ダイワ米国リート・プラス（年２回決算型）：為替ヘッジあり、為替ヘッジなし 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第6期(平成30年8月28日－平成31年2月26日)

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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長       殿

      【提出日】                     2019年5月17日       提出

      【計算期間】                     第6計算期間

                           （自　2018年8月28日　至　2019年2月26日）
      【ファンド名】                     ダイワ米国リート・プラス（年2回決算型）為替ヘッジあり
                           ダイワ米国リート・プラス（年2回決算型）為替ヘッジなし
      【発行者名】                     大和証券投資信託委託株式会社
      【代表者の役職氏名】                     取締役社長　松下　浩一

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

      【事務連絡者氏名】                     西脇　保宏

      【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

      【電話番号】                     03-5555-3431

      【縦覧に供する場所】                     該当ありません。

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     第一部　【ファンド情報】

                          第１　【ファンドの状況】

                           １【ファンドの性格】

     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】

      　当ファンドは、一つのファンドで米国リートおよび米ドル建てのバンクローン等に実質的に投資する
      ことにより、信託財産の成長をめざして運用を行ないます。一般                                    社団法人投資信託協会による商品分
      類・属性区分は、次のとおりです。
      ダイワ米国リート・プラス（年                 2 回決算型）為替ヘッジあり

                  単位型投信・追加型             追加型投信
                  投信
       商品分類           投資対象地域             海外
                  投資対象資産        ( 収益    資産複合
                  の源泉    )
                  投資対象資産             債券　その他債券
                  決算頻度             年 2 回
       属性区分
                  投資対象地域             北米
                  為替ヘッジ             為替ヘッジあり（フルヘッジ）
      ダイワ米国リート・プラス（年                 2 回決算型）為替ヘッジなし

                  単位型投信・追加型             追加型投信
                  投信
       商品分類           投資対象地域             海外
                  投資対象資産        ( 収益    資産複合
                  の源泉    )
                  投資対象資産             債券　その他債券
                  決算頻度             年 2 回
       属性区分
                  投資対象地域             北米
                  為替ヘッジ             為替ヘッジなし
      

       ります。
      （注  1 ）商品分類の定義

       ・「追加型投信」…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産と
        ともに運用されるファンド
       ・「海外」…目論見書または投資信託約款（以下「目論見書等」といいます。）において、組入資産
        による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       ・「資産複合」…目論見書等において、株式、債券、不動産投信（リート）およびその他資産のうち
        複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるもの
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      （注  2 ）属性区分の定義

       ・「債券　その他債券」…目論見書等において、公債または社債以外の債券に主として投資する旨の
        記載があるもの
       ・「年    2 回」…目論見書等において、年                 2 回決算する旨の記載があるもの
       ・「北米」…目論見書等において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載
        があるもの
       ・「為替ヘッジあり」…目論見書等において、為替のフルヘッジまたは一部の資産に為替のヘッジを
        行なう旨の記載があるもの
       ・「為替ヘッジなし」…目論見書等において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるものまたは
        為替のヘッジを行なう旨の記載がないもの
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       レス   http://www.toushin.or.jp/               ）をご参照下さい。
      ＜信託金の限度額＞

      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、各ファンドについて                                 2,000   億円を限度として信託金を追加する
       ことができます。
      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
      ＜ファンドの特色＞

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     「 GIM  トラスト     2 －シニア・セキュアード・ローン・ファンド                         USD  クラス」の概要












      形態／表示通貨           ケイマン籍の外国投資信託／円建

      運用の基本方針           主として、米ドル建ての担保付バンクローンに投資し、安定した収益の確
                 保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行ないます。
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      運用方針
                 １．主として米ドル建ての担保付バンクローンを中心に投資を行ないま
                    す。
                   なお、米ドル建てのハイ・イールド債券等にも投資する場合がありま
                     す。
                   ・取得時において、           BB 格相当以下の格付けのバンクローンに主として
                    投資します。
                   ・格付けの判定はムーディーズおよび                     S&P  の格付けを参照します。二つ
                    の格付会社で格付けが異なる場合は、高い方の格付けを採用します。
                   ・無格付けのバンクローンおよび債券にも投資を行なう場合がありま
                    す。その場合、投資顧問会社が                 BB 格相当以下の格付けであると判断し
                    たものに限ります。
                   ・無担保のバンクローンにも投資する場合があります。
                   ・デフォルトしたバンクローンおよび債券への投資は原則として行な
                    いません。保有しているバンクローンおよび債券がデフォルトした場
                    合は、継続して保有することができます。その場合の保有比率は、純
                    資産総額の      15 ％以下とします。
                   ・運用の効率化を図るため、デリバティブ取引を利用することがあり
                    ます。
                 ２．為替変動リスクを低減するための為替ヘッジは原則として行ないませ

                   ん。
      管理報酬等           純資産総額に対して年率             0.63  ％ 程度

                 ただしその他、監査費用、弁護士費用、有価証券売買委託手数料等、ファ
                 ンドの運営に必要な各種経費等がかかります。
      投資顧問会社           J.P.  モルガン・インベストメント・マネージメント・インク
            「 J.P.  モルガン・インベストメント・マネージメント・インク」について

     J.P.  モルガン・インベストメント・マネージメント・インク（以下、                                     JPMIM   ）（所在地：米国

     ニューヨーク）は、           1984  年 2 月に米国において設立された運用会社です。世界最大級の金融持株会
     社 JP モルガン・チェース・アンド・カンパニーの傘下の資産運用部門である                                       J.P.  モルガン・アセッ
               *
     ト・マネジメント          に所属しています。           J.P.  モルガン・アセット・マネジメントの運用資産残高は
     約 1 兆 6,593   億米ドル（約       182  兆円、    2018  年 12 月末現在）です。          JPMIM   は J.P.  モルガン・アセット・マ
     ネジメントの運用技術および調査能力を活用することができます。
     *J.P.   モルガン・アセット・マネジメントは、                      JP モルガン・チェース・アンド・カンパニーおよび

     世界の関連会社の資産運用ビジネスのブランドです。
     (2)  【ファンドの沿革】


        2016  年 3 月 1 日        信託契約締結、当初自己設定、運用開始

     (3)  【ファンドの仕組み】

          受益者                             お申込者

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                     収益分配金（注）、償還金など↑↓お申込金                        （※  3 ）

                                  受益権    の募集・販売の取扱い等に関する委託会社

                                  との契約（※       1 ）に基づき、次の業務を行ないま
                                  す。
                                  ① 受益権    の募集の取扱い
         お取扱窓口                販売会社
                                  ②一部解約請求に関する事務
                                  ③収益分配金、償還金、一部解約金の支払い
                                  　に関する事務　　　　　　　　　　など
                          収益分配金、償還金など↑↓お申込金                    （※  3 ）

          ↑↓   ※ 1
                                  当ファンドにかかる証券投資信託契約（以下「信

                                  託契約」といいます｡）（※               2 ）の委託者であり、
                                  次の業務を行ないます。
                      大和証券投資信託委
                                  ① 受益権    の募集・発行
         委託会社
                       託株式会社
                                  ②信託財産の運用指図
                                  ③信託財産の計算
                                  ④運用報告書の作成　　　　　　　　など
       ↓運用指図       ↑↓   ※ 2

                                　　　　　損益↑↓信託金              （※  3 ）
                                  信託契約（※       2 ）の受託者であり、次の業務を行

                                  ないます。なお、信託事務の一部につき日本トラ
                         株式会社
                                  スティ・サービス信託銀行株式会社に委託するこ
                        りそな銀行
                                  とができます。また、外国における資産の保管
                      再信託受託会社：
         受託会社                        は、その業務を行なうに充分な能力を有すると認
                      日本トラスティ・
                                  められる外国の金融機関が行なう場合がありま
                      サービス信託銀行株
                                  す。
                      式会社
                                  ①委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処分
                                  ②信託財産の計算　　　　　　　　　など
                                     　損益↑↓投資

                      スター・ヘリオス・ピーエルシーが発行する債券（米ドル建）

         投資対象
                      　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　など
      （注）「分配金再投資コース」の場合、収益分配金は自動的に再投資されます。

      ; 1 ： 受益権    の募集の取扱い、一部解約請求に関する事務、収益分配金、償還金、一部解約金の支払い

         に関する事務の内容等が規定されています。
      ; 2 ：｢投資信託及び投資法人に関する法律｣に基づいて、あらかじめ監督官庁に届け出られた信託約款
         の内容に基づき締結されます。証券投資信託の運営に関する事項（運用方針、委託会社および受
         託会社の業務、受益者の権利、信託報酬、信託期間等）が規定されています。
      ; 3 ： 販売会社は、各取得申込受付日における取得申込金額の総額に相当する金額を、追加信託が行な
         われる日に、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払込みま
         す。
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      ◎委託会社および受託会社は、それぞれの業務に対する報酬を信託財産から収受します。また、販売会

       社には、委託会社から業務に対する代行手数料が支払われます。
     ＜委託会社の概況（           2019  年 2 月末日現在）＞

     ・資本金の額　        151  億 7,427   万 2,500   円
     ・沿革
      1959  年 12 月 12 日     設立登記
      1960  年  2 月 17 日     「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
      1960  年  ▶ 月  1 日     営業開始
      1985  年 11 月  8 日     投資助言・情報提供業務に関する兼業承認を受ける。
      1995  年  5 月 31 日     「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づき投資顧
                   問業の登録を受ける。
      1995  年  9 月 14 日     「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づく投資一
                   任契約にかかる業務の認可を受ける。
      2007  年  9 月 30 日     「金融商品取引法」の施行に伴い、同法第                       29 条の登録を受けたものと
                   みなされる。
                   （金融商品取引業者登録番号：関東財務局長（金商）第                              352  号）
     ・大株主の状況
              名　称                    住　所               所有       比率

                                                株式数
                                                    株      ％
       株式会社大和証券グループ本社                 東京都千代田区丸の内一丁目             9 番 1 号        2,608,525        100.00
                            ２　【投資方針】

     (1)  【投資方針】

      ①　主要投資対象
      ＜各ファンド共通＞
       　スター・ヘリオス・ピーエルシーが発行する債券（米ドル建）（以下「連動債券」といいます。）
       を主要投資対象とします。
      ②　投資態度

      ＜為替ヘッジあり＞
       イ . 主として、連動債券への投資を通じて、米国のリート指数（※）に連動した投資成果を信託財産
        の純資産総額の         100  ％程度享受するとともに、実質的に米ドル建てのバンクローン（貸付債権）等
        に信託財産の純資産総額の              80 ％程度投資することにより、信託財産の成長をめざして運用を行ない
        ます。
         ※　米国のリート指数とは、ダウ・ジョーンズ米国不動産指数をいいます。
       ロ . 連動債券の組入比率は、通常の状態で高位に維持することを基本とします。
       ハ . 為替変動リスクを低減するため、為替ヘッジを行ないます。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ニ . 当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
      ＜為替ヘッジなし＞
       イ . ～ロ  . ＜ 為替ヘッジあり        ＞のイ    . ～ロ  . と同じ。
       ハ . 為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。
       ニ . ＜為替ヘッジあり＞のニ             . と同じ。
     (2)  【投資対象】

      ＜各ファンド共通＞
      ①　当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1 ．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                       3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。）
        イ．有価証券
        ロ．デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲の
          (5)  ⑥、⑦および⑧に定めるものに限ります。）
        ハ．約束手形
        ニ．金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
        イ．為替手形
      ②　委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第                                       2 条第  2 項の規定により有価証券
       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図することができます。
        1 ．株券または新株引受権証書
        2 ．国債証券
        3 ．地方債証券
        4 ．特別の法律により法人の発行する債券
        5 ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        6 ．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第                                2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。）
        7 ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第                                         2 条第  1 項第  6 号で定め
        るものをいいます。）
        8 ．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  7 号で定めるものをいい
        ます。）
        9 ．特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第
        2 条第  1 項第  8 号で定めるものをいいます。）
       10 ．コマーシャル・ペーパー
       11 ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および
        新株予約権証券
       12 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                               1 ．から前     11 ．までの証券または証書の性
        質を有するもの
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       13 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。）
       14 ．投資証券、新投資口予約権証券、投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第                                                2 条第  1 項
        第 11 号で定めるものをいいます。）
       15 ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。）
       16 ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第                                 2 条第  1 項第  19 号で定めるものをいい、
        有価証券にかかるものに限ります。）
       17 ．預託証書（金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。）
       18 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19 ．受益証券発行信託の受益証券（金融商品取引法第                            2 条第  1 項第  14 号で定めるものをいいます。）
       20 ．抵当証券（金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。）
       21 ．外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって前                                 19 ．の有価証券に表示されるべき権利
        の性質を有するもの
       　なお、前      1 ．の証券または証書ならびに前                 12 ．および前      17 ．の証券または証書のうち前                1 ．の証券ま
       たは証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前                              2 ．から前     6 ．までの証券ならびに前             14 ．の証
       券のうち投資法人債券ならびに前                  12 ．および前      17 ．の証券または証書のうち前                2 ．から前     6 ．までの証
       券の性質を有するものを以下「公社債」といい、前                            13 ．の証券および前          14 ．の証券（新投資口予約権
       証券および投資法人債券を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用するこ
       とを指図することができます。
        1 ．預金
        2 ．指定金銭信託（金融商品取引法第                   2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        3 ．コール・ローン
        4 ．手形割引市場において売買される手形
        5 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                          2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6 ．外国の者に対する権利で前                5 ．の権利の性質を有するもの
     (3)  【運用体制】

      ①　運用体制
       　ファンドの運用体制は、以下のとおりとなっています。
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      ②　運用方針の決定にかかる過程









       　運用方針は次の過程を経て決定しております。
       イ．基本計画書の策定
        　ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を経営会議の分科会であるファンド個別会議にお
        いて審議・決定します。
       ロ．投資環境の検討
        　運用最高責任者である             CIO  （ Chief    Investment       Officer    ）が議長となり、原則として月                 1 回投資環
        境検討会を開催し、投資環境について検討します。
       ハ．基本的な運用方針の決定
          CIO  が議長となり、原則として月                1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ニ．運用計画書の作成・承認
        　ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定された
        基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャーから
        提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確認し、
        承認します。
      ③　職務権限

       　ファンド運用の意思決定機能を担う運用本部において、各職位の主たる職務権限は、社内規則に
       よって、次のように定められています。
       イ．  CIO  （ Chief    Investment       Officer    ）（  1 名）
        　運用最高責任者として、次の職務を遂行します。
        ・ファンド運用に関する組織運営
        ・ファンドマネージャーの任命・変更
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        ・運用会議の議長として、基本的な運用方針の決定
        ・各ファンドの分配政策の決定
        ・代表取締役に対する随時の的確な状況報告
        ・その他ファンドの運用に関する重要事項の決定
       ロ．  Deputy-CIO      （ 0 ～ 5 名程度）
          CIO  を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ハ . インベストメント・オフィサー（                  0 ～ 5 名程度）
          CIO  および    Deputy-CIO      を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ニ．運用部長（各運用部に              1 名）
        　ファンドマネージャーが策定する運用計画を承認します。
       ホ．ファンドマネージャー
        　ファンドの運用計画を策定して、これに沿ってポートフォリオを構築します。
      ④　ファンド評価会議、運用審査会議、リスクマネジメント会議および執行役員会議

       　次のとおり各会議体において必要な報告・審議等を行なっています。これら会議体の事務局となる
       内部管理関連部門の人員は              25 ～ 35 名 程度です。
       イ．ファンド評価会議
        　運用実績・運用リスクの状況について、分析・検討を行ない、運用部にフィードバックします。
       ロ．運用審査会議
        　経営会議の分科会として、ファンドの運用実績の状況についての報告を行ない、必要事項を審
        議・決定します。
       ハ．リスクマネジメント会議
        　経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての報
        告を行ない、必要事項を審議・決定します。
       ニ．執行役員会議
        　経営会議の分科会として、法令等の遵守状況についての報告を行ない、必要事項を審議・決定し
        ます。
      ⑤　受託会社に対する管理体制

       　受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行なっています。また、受託
       会社より内部統制の整備および運用状況の報告書を受け取っています。
     ※　上記の運用体制は           2019  年 2 月末日現在のものであり、変更となる場合があります。

     (4)  【分配方針】

      ＜各ファンド共通＞
      ①　分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
      ②　原則として、基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場
       合には、分配を行なわないことがあります。
      ③　留保益は、前          (1)  に基づいて運用します。
     (5)  【投資制限】

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      ＜各ファンド共通＞
      ①　株式（信託約款）
       　株式への投資割合には、制限を設けません。
      ②　新株引受権証券等（信託約款）
        委託会社は、信託          財 産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、取得時におい
       て信託財産の純資産総額の              100  分の  20 を超えることとなる投資の指図をしません。
      ③　投資信託証券（信託約款）
        委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（金融商品取引所に上場等され、かつ当該取引所にお
       いて常時売却可能（市場急変等により一時的に流動性が低下している場合を除きます。）な投資信託
       証券（以下「上場投資信託証券」といいます。）を除きます。）の時価総額が、信託財産の純資産総
       額の  100  分の  5 を超えることとなる投資の指図をしません。
      ④　投資する株式等の範囲（信託約款）
       イ．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取
        引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引
        されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により
        取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       ロ．前イ．の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
        証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投
        資することを指図することができるものとします。
      ⑤　同一銘柄の新株引受権証券等（信託約款）
        委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、信
       託財産の純資産総額の            100  分の  5 を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑥　先物取引等（信託約款）
       イ．委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第                                                 28 条第  8 項
        第 3 号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第                                            28 条第  8 項第  3
        号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第                                              28 条第  8 項第  3
        号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取
        引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に
        含めるものとします（以下同じ。）。
         1 ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、組入有価証
          券の時価総額の範囲内とします。
         2 ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、有価証券の
          組入可能額（組入有価証券を差引いた額）に信託財産が限月までに受取る組入公社債、組入外国
          貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権、組入抵当証券および組入指定金銭信託の受益
          証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証
          券にかかる利払金および償還金等ならびに前                        (2)  ③の   1 ．から    ▶ ．までに掲げる金融商品で運用し
          ている額（以下「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。
         3 ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、全オプション取引にかかる
          支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                     5 ％を上回らない範囲内とし
          ます。
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       ロ．委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取
        引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を次の範囲で行なうことの指図をするこ
        とができます。
         1 ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の売予
          約と合わせて、保有外貨建資産の時価総額の範囲内とします。
         2 ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の買予
          約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
         3 ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
          額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の                        5 ％を上回らない範囲内とし、かつ全オプション取
          引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                           5 ％を上回らない
          範囲内とします。
       ハ．委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
        びに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行なうこ
        との指図をすることができます。
         1 ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、保有金利商
          品（信託財産が         1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前                                   (2)  ③の  1 ．か
          ら ▶ ．までに掲げる金融商品で運用されているものをいいます。以下同じ。）の時価総額の範囲
          内とします。
         2 ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が
          限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額等の範囲
          内とします。ただし、保有金利商品が外貨建てで、信託財産の外貨建資産組入可能額（約款上の
          組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以下同じ。）に信託財産が限月までに
          受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権信託
          受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合には外貨建
          資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券にかかる利払金および償還金
          等を加えた額を限度とします。
         3 ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
          額が取引時点の保有金利商品の時価総額の                       5 ％を上回らない範囲内とし、かつ全オプション取引
          にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                         5 ％を上回らない範
          囲内とします。
      ⑦　スワップ取引（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取
        金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取
        引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
       ロ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図す
        るものとします。
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       ニ．スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ．委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑧　  金利先渡     取引  および為替先渡取引           （信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡
        取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期
        間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
        はこの限りではありません。
       ハ．金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額が、保
        有金利商品の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記
        保有金利商品の時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品の時価総額を
        超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する金利先渡取引の一
        部の解約を指図するものとします。
       ニ．為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額が、保
        有外貨建資産の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上
        記保有外貨建資産の時価総額が減少して、為替先渡取引の想定元本の総額が保有外貨建資産の時価
        総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する為替先渡取
        引の一部の解約を指図するものとします。
       ホ．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうもの
        とします。
       ヘ．委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必
        要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑨　デリバティブ取引等（信託約款）
       　委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
       により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑩　有価証券の貸付け（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式、公社債および投資
        信託証券を次の範囲内で貸付けることの指図をすることができます。
         1 ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
          価合計額を超えないものとします。
         2 ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
          る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
         3 ．投資信託証券の貸付けは、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財産で
          保有する投資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
       ロ．前イ．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に
        相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       ハ．委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうも
        のとします。
      ⑪　外貨建資産（信託約款）
        外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
      ⑫　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限（信託約款）
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       　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
       合には、制約されることがあります。
      ⑬　外国為替予約取引（信託約款）
       イ．委託会社は、          信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をするこ
        とができます。
       ロ．前イ．の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額
        につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
        る外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りで
        はありません。
       ハ．前ロ．の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相
        当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
      ⑭　信用リスク集中回避（信託約款）
        一般社団法人投資信託協会規則                 に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
       ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
       して、それぞれ        100  分の  10 、合計で     100  分の  20 を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
       合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行な
       うこととします。
      ⑮　資金の借入れ（信託約款）
       イ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払
        資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
        的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コー
        ル市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価
        証券等の運用は行なわないものとします。
       ロ．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から、信
        託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、または解約代金の入金日までの間、も
        しくは償還金の入金日までの期間が                    5 営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有
        価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は、借
        入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の                            10 ％を超えないこととします。
       ハ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営
        業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ニ．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
                            ３　【投資リスク】


     (1)  価額  変動  リスク

       当ファンド      は、連動債券を通じて、不動産投資信託証券およびバンクローンなど値動きのある証券
      （外国証券には為替リスクもあります。）に実質的に投資しますので、基準価額は大きく変動します。
      したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。委託会社の指図
      に基づく行為により信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
      　投資信託は預貯金とは異なります。
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      　投資者のみなさまにおかれましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解のうえお申込み下さい
      ますよう、よろしくお願い申上げます。
      　基準価額の主な変動要因については、次のとおりです。
      ①　リート（不動産投資信託）への投資に伴うリスク
       イ．リートは、株式と同様に金融商品取引所等で売買され、その価格は、不動産市況に対する見通し





        や市場における需給等、さまざまな要因で変動します。
        ・リートには資産規模が小さく、流動性が低いものもあります。このようなリートへの投資は、流
         動性の高い株式等に比べ、より制約を受けることが考えられます。
        ・金利の上昇局面においては、他の、より利回りの高い債券等との比較でリートに対する投資価値
         が相対的に低下し、価格が下落することも想定されます。
       ロ．リートの価格や配当は、リートの収益や財務内容の変動の影響を受けます。
        ・リートの収益は、所有する不動産から得られる賃料収入がその大半を占めます。したがって、賃
         料水準や入居率の低下等により賃料収入が減少した場合には、リートの収益が悪化し、価格や配
         当が下落することが考えられます。
        ・リートの資産価値は、所有する不動産の評価等により変動します。市況の悪化、不動産の老朽化
         等によってリートの資産価値が低下した場合には、価格が下落することがあります。なお、実物
         資産である不動産には、人的災害、自然災害等に伴って大きな損害が発生する可能性もあり、こ
         のような場合、リートの価格が大幅に下落することも想定されます。
        ・リートでは、投資資金を調達するために金融機関等から借入れを行なうのが一般的であり、この
         結果金利上昇局面において金利負担等が増加し、収益の悪化要因となることが考えられます。
       ハ．リートに関する法制度（税制、会計制度等）が変更となった場合、リートの価格や配当に影響を
        与えることが想定されます。
        ・その他、不動産を取巻く規制（建築規制、環境規制等）に変更があった場合も、リートの価格や
         配当が影響を受けることが考えられます。
        ・金融商品取引所が定める基準に抵触する等の理由から、リートが上場廃止になることもありま
         す。
       ニ．組入リートの市場価格が下落した場合、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むこと
        があります。
      ②　バンクローンの価格変動（価格変動リスク・信用リスク）
        バンクローンの価格は、債務者である事業会社等の信用状況によって変動します。特に、債務者が
       債務不履行を発生させた場合、またはその可能性が予想される場合には、バンクローンの価格は下落
       します。      実際に債務不履行が発生した場合には、担保の回収等により弁済されますが、投資元本に
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       対して担保の価値が充分でない場合もあり、基準価額が大幅に下落する要因となることがあります。
       組入バンクローンの価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むこ
       と があります。
        バンクローンは、投資適格社債に比べ、一般に債務不履行が生じるリスクが高いと考えられます。
       また、公社債などに比べ、一般に市場規模や取引量が小さく、流動性が低いことにより本来想定され
       る投資価値とは乖離した価格水準で取引される場合もあります。特に、市場の混乱時やファンドに大
       量の資金変動が生じた場合等には機動的に売買できなかったり、売却価値が本来想定される投資価値
       を大きく下回る場合もあります。
      ③　公社債の価格変動（価格変動リスク・信用リスク）
        公社債の価格は、一般に金利が低下した場合には上昇し、金利が上昇した場合には下落します（値




       動きの幅は、残存期間、発行体、公社債の種類等により異なります。）。また、公社債の価格は、発
       行体の信用状況によっても変動します。特に、発行体が財政難、経営不安等により、利息および償還
       金をあらかじめ決定された条件で支払うことができなくなった場合（債務不履行）、またはできなく
       なることが予想される場合には、大きく下落します（利息および償還金が支払われないこともありま
       す。）。組入公社債の価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込む
       ことがあります。
        ハイ・イールド社債は、投資適格社債に比べ、一般に債務不履行が生じるリスクが高いと考えられ
       ます。また、投資適格社債に比べ、一般に市場規模や取引量が小さく、流動性が低いことにより本来
       想定される投資価値とは乖離した価格水準で取引される場合もあるなど、価格の変動性が大きくなる
       傾向があります。
      ④　連動債券への投資に伴うリスク
        当ファンドが投資対象とする連動債券の発行体は、米国のリート指数を対象としたスワップ取引を
       行ないます。スワップ取引の相手方に債務不履行や倒産その他の事態が生じた場合、米国リートへの
       投資成果を享受することができず、予想外の損失を被る可能性があります。
      ⑤　外国証券への投資に伴うリスク
       イ．為替リスク
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        　外貨建資産の円換算価値は、資産自体の価格変動のほか、当該外貨の円に対する為替レートの変





        動の影響を受けます。為替レートは、各国の金利動向、政治・経済情勢、為替市場の需給その他の
        要因により大幅に変動することがあります。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円
        高方向に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
          「為替ヘッジあり」において、為替変動リスクの低減のために、為替ヘッジを行ないます。ただ
        し、影響をすべて排除できるわけではありません。また、為替ヘッジを行なう際、日本円の金利が
        組入資産の通貨の金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり、需給要因等によっては、
        さらにコストが拡大することもあります。
        　「為替ヘッジなし」において、為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ない
        ません。そのため基準価額は、為替レートの変動の影響を直接受けます。
       ロ．カントリー・リスク
        　投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取
        引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、方針に沿った運用
        が困難となることがあります。
      ⑥　その他
       イ．解約申込みがあった場合には、解約資金を手当てするため組入証券を売却しなければならないこ
        とがあります。その際、連動債券の連動対象となる米国リートやバンクローン等の市場規模や市場
        動向によっては市場実勢を押下げ、当初期待される価格で売却できないこともあります。この場
        合、基準価額が下落する要因となります。
       ロ．ファンド資産をコール・ローン、譲渡性預金証書等の短期金融資産で運用する場合、債務不履行
        により損失が発生することがあります（信用リスク）。この場合、基準価額が下落する要因となり
        ます。
       ハ．連動債券の値付業者の財務状況が著しく悪化した場合などには、当該連動債券の流動性が著しく
        低下する可能性があり、その影響により、当ファンドの基準価額が下落する可能性があります。
     (2)  換金性等が制限される場合

      　通常と異なる状況において、お買付け・ご換金に制限を設けることがあります。
      ①　  金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるとき
       は、お買付け、ご換金の申込みの受付けを中止すること、すでに受付けたお買付けの申込みを取消す
       ことがあります。
      ②　ご換金の申込みの受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日のご換
       金の申込みを撤回することができます。ただし、受益者がそのご換金の申込みを撤回しない場合に
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       は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にご換金の申込みを受付けたものとして取
       扱います。
     (3)  その他の留意点

      　当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第                             37 条の  6 の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
      適用はありません。
     (4)  リスク管理体制

      　運用リスク管理体制（※）は、以下のとおりとなっています。
      ※　流動性リスクに対する管理体制









       　当社では、運用リスクのうち、大量の解約・換金によって必要となる資金の確保のために合理的な
       条件での取引が困難となるリスク、および市場の混乱、取引所における休業、取引の停止等により市
       場において取引ができないまたは合理的な条件での取引が困難となるリスクを「流動性リスク」と
       し、当社の運用する信託財産における流動性リスクの防止および流動性リスク発生時における円滑な
       事務遂行を目的とした事前対策、ならびに流動性リスク発生時における対応策（コンティンジェン
       シー・プラン）を定めています。
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                          ４　【手数料等及び税金】











     (1)  【申込手数料】

                                             ;
      ①　販売会社における             お買付時の      申込手数料の料率の上限は、                3.24  ％  （税抜    3.0  ％）となっていま
       す。具体的な手数料の料率等に                 ついては、販売会社または委託会社にお問合わせ下さい。
      　※消費税率が        8 ％の場合の率です。消費税率が                 10 ％の場合は、       3.3  ％となります。
       ・お電話によるお問合わせ先（委託会社）

       　　　電話番号（コールセンター）　                    0120-106212
           （営業日の      9:00  ～ 17:00   ）
       ＜スイッチング（乗換え）について＞

       ・「為替ヘッジあり」            の受益者が、保有する受益権を換金した手取金をもって                              「為替ヘッジなし」           の
        受益権の取得申込みを行なうこと、および「為替ヘッジなし」の受益者が、保有する受益権を換金
        した手取金をもって「為替ヘッジあり」の受益権の取得申込みを行なうことをいいます。
       ・スイッチング（乗換え）の申込みの際には、換金の申込みを行なうファンドと、取得の申込みを行
        なうファンドをご指示下さい。
       ・スイッチング（乗換え）にかかる申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金
        額は、スイッチング（乗換え）の金額から差引かせていただきます。
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      ②　申込手数料には、消費税等が課されます。




      ③　｢分配金再投資コース｣の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりません。

       申込手数料は、お買付時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価で

      す。くわしくは販売会社にお問合わせ下さい。
     (2)  【換金(解約)手数料】

      ①　換金手数料
       　ありません。
      ②　信託財産留保額
       　ありません。
     (3)  【信託報酬等】

                                                         ;
      ①　信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率                                              1.2204    ％  （税抜
       1.13  ％）を乗じて得た額とします。信託報酬は、毎日計上され、                                 毎計算期末または信託終了のときに
       信託財産中から支弁します。
      　※消費税率が        8 ％の場合の率です。消費税率が                 10 ％の場合は、       1.243   ％となります。
      ②　信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を、信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。
      ③　信託報酬にかかる委託会社、販売会社、受託会社への配分については、次のとおりです。
            委託会社             販売会社             受託会社

         年率  0.35  ％（税抜）         年率  0.75  ％（税抜）        年率  0.03  ％（税抜）

        ※上記の信託報酬の配分には、別途消費税率を乗じた額がかかります。

      ④　前③の販売会社への配分は、販売会社の行なう業務に対する代行手数料であり、委託会社が一旦信
       託財産から収受した後、販売会社に支払われます。
      ⑤　当ファンドの信託報酬等のほかに、連動債券および連動対象の投資対象ファンドに関しても信託報
       酬等がかかります。当ファンドの信託報酬に当該報酬等を加えた、投資者が実質的に負担する信託報
                    ※
       酬率は、     年率  1.8244    ％  （税込）程度です。
        ※消費税率が       8 ％の場合の率です。消費税率が                 10 ％の場合は、       1.847   ％となります。
       （注）連動債券および連動対象の投資対象ファンドの信託報酬等については、「                                            １　ファンドの性

          格　  (1)  ファンドの目的及び基本的性格　＜ファンドの特色＞」の                               「連動債券の概要」をご参照
          下さい。
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       信託報酬を対価とする役務の内容は、配分先に応じて、それぞれ以下のとおりです。
        委託会社：ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、目論見書・運用報告
               書の作成等の対価
        販売会社：運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
        受託会社：運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
     (4)  【その他の手数料等】

      ①　信託財産において資金借入れを行なった場合、当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息および
       信託財産にかかる監査報酬ならびに当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額は、受益者の負担
       とし、信託財産中から支弁します。
      ③　信託財産に属する有価証券等に関連して発生した訴訟係争物たる権利その他の権利に基づいて益金
       が生じた場合、当該支払いに際して特別に必要となる費用（データ処理費用、郵送料等）は、受益者
       の負担とし、当該益金から支弁します。
      ④　信託財産で有価証券の売買を行なう際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料にかかる消
       費税等に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、信託財産に属する資産を外国で
       保管する場合の費用は、信託財産中より支弁します。
       （※）「その他の手数料等」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を

          示すことができません。
      　手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

     (5)  【課税上の取扱い】

      　課税上は株式投資信託として取扱われます。
      ①　個人の投資者に対する課税
       イ．収益分配金に対する課税
        　収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として課税され、                                               20 ％（所得
        税 15 ％および地方税         5 ％）の税率による源泉徴収が行なわれ、申告不要制度が適用されます。な
        お、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択す
        ることもできます。ただし、                2037  年 12 月 31 日まで基準所得税額に            2.1  ％の税率を乗じた復興特別所
        得税が    課され、税率は        20.315    ％（所得税      15 ％、復興特別所得税           0.315   ％および地方税        5 ％）となりま
        す。
       ロ．解約金および償還金に対する課税
        　一部解約時および償還時の差益（解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料（税込）を
        含む）を控除した利益）については、譲渡所得とみなされ、                                 20 ％（所得税      15 ％および地方税         5 ％）
        の税率により、申告分離課税が適用されます。ただし、                              2037  年 12 月 31 日まで基準所得税額に            2.1  ％
        の税率を乗じた復興特別所得税が                  課され、税率は         20.315    ％（所得税      15 ％、復興特別所得税           0.315   ％
        および地方税       5 ％）となります。
       ハ．損益通算について
        　一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、上場株式等（特定公社債、公募公
        社債投資信託を含みます。）の譲渡益および償還差益と相殺することができ、申告分離課税を選択
        した上場株式等の配当所得および利子所得との損益通算も可能となります。また、翌年以後                                                   3 年
        間、上場株式等の譲渡益・償還差益および配当等・利子から繰越控除することができます。一部解
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        約時および償還時の差益については、他の上場株式等の譲渡損および償還差損との相殺が可能とな
        ります。
       　なお、特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問合わせ下さい。

        ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合

       　公募株式投資信託は、税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」の適用対象です。満                                                     20

       歳以上の方を対象としたＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、年間                                  120  万円の範囲で新たに購入した公募
       株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が                              5 年間非課税となります（他の口座で生じた
       配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。）。また、                                 20 歳未満の方を対象とした非課税制度
       「ジュニアＮＩＳＡ」をご利用の場合、毎年、年間                            80 万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託
       などから生じる配当所得および譲渡所得が                       5 年間非課税となります（他の口座で生じた配当所得や譲
       渡所得との損益通算はできません。）。
        ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方となりま

       す。当ファンドの非課税口座における取扱いは販売会社により異なる場合があります。くわしくは、
       販売会社にお問合わせ下さい。
      ②　法人の投資者に対する課税

       　法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時お
       よび償還時の個別元本超過額については                      配当所得として課税され             、 15 ％（所得税      15 ％）の税率で源泉
          ;
       徴収   され法人の受取額となります。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上
       課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）には課税されません。                                                    ただ
       し、   2037  年 12 月 31 日まで基準所得税額に             2.1  ％の税率を乗じた復興特別所得税が課され、税率は
       15.315    ％（所得税      15 ％および復興特別所得税             0.315   ％）となります。なお、益金不算入制度の適用は
       ありません。
        ※源泉徴収された税金は法人税額から控除されます。
      ＜注  1 ＞個別元本について

       ①　投資者ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相
        当する金額は含まれません。）が当該投資者の元本（個別元本）にあたります。
       ②　投資者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行
        なうつど当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        　ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法が異なる場
        合がありますので、販売会社にお問合わせ下さい。
       ③　投資者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該
        元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      ＜注  2 ＞収益分配金の課税について

       ①　追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
        「元本払戻金（特別分配金）」（投資者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分がありま
        す。
       ②　投資者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本
        と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通
        分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合
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        には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻
        金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
      （※）    上記は、     2019  年 2 月末現在     のものですので、          税法が改正された場合等には、上記の内容が変更にな

        ることがあります。
      （※）課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めしま
        す。
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                            ５　【運用状況】

                【ダイワ米国リート・プラス（年2回決算型）為替ヘッジあり】

     (1)  【投資状況】        (2019   年 2 月 28 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (％ )
                                           726,228,213              95.27
       社債券
                    内　アメリカ                       726,228,213              95.27
       コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                    36,039,530              4.73
       純資産総額
                                           762,267,743             100.00
     その他の資産の投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (％ )
       為替予約取引（売建）                                    721,463,640             △ 94.65
                  内　日本                          721,463,640             △ 94.65
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     ( 注 3)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     (2)  【投資資産】        (2019   年 2 月 28 日現在    )

     ①  【投資有価証券の主要銘柄】

     イ．主要銘柄の明細

                        株数、口数　　　　　　　　　　
                                         簿価単価      評価単価      利率  (%)    投資
                               また
          銘柄名       地域    種類                     簿価      時価     償還期限      比率
                        は　　　　　　　　　　　　　　
                                          ( 円 )     ( 円 )   ( 年 / 月 / 日 )  (%)
                              額面金額
                                           93.18      92.78     -
     1 Star  Helios   Plc     アメリカ    社債券               7,060,000                        95.27
                                        729,408,629      726,228,213      2021/01/19
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ．投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率
       社債券                        95.27%
       合計                        95.27%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ．投資株式の業種別投資比率

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        該当事項はありません。
     ②  【投資不動産物件】

        該当事項はありません。

     ③  【その他投資資産の主要なもの】


                                                       ( 単位：円     )

                              買建  /                          投資
       種類      地域        資産名              数量        簿価        時価
                              売建                            比率
                 米ドル売    / 円買   2019  年 3
                                   6,522,000       722,441,940
     為替予約取引       日本                  売建                     721,463,640      △ 94.65%
                 月
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     ( 注 3)  為替予約取引の数量については、現地通貨建契約金額です。
     (3)  【運用実績】

     ①  【純資産の推移】

                     純資産総額          純資産総額        １口当たりの       １口当たりの

                     （分配落）          （分配付）        純資産額       純資産額
                      (円 )        (円 )     (分配落   )( 円 ) (分配付   )( 円 )
         第 1 計算期間末
                     552,899,575          567,148,406          1.1641       1.1941
         (2016   年 8 月 26 日 )
         第 2 計算期間末
                     745,471,781          764,996,370          1.1454       1.1754
         (2017   年 2 月 27 日 )
         第 3 計算期間末
                    1,507,030,158          1,547,098,076          1.1284       1.1584
         (2017   年 8 月 28 日 )
         第 ▶ 計算期間末
                    1,447,877,018          1,490,195,676          1.0264       1.0564
         (2018   年 2 月 26 日 )
         2018  年 2 月末日       1,444,501,693             －        1.0092        －
             3 月末日       1,375,367,844             －        1.0412        －
             ▶ 月末日       1,344,247,392             －        1.0315        －
             5 月末日       1,377,445,637             －        1.0719        －
             6 月末日        974,850,245            －        1.1033        －
             7 月末日        950,615,564            －        1.0966        －
         第 5 計算期間末
                     978,303,480         1,004,988,191          1.0998       1.1298
         (2018   年 8 月 27 日 )
             8 月末日        994,905,616            －        1.1046        －
             9 月末日        979,564,512            －        1.0660        －
                                  31/106


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            10 月末日        981,288,742            －        1.0543        －
            11 月末日       1,004,287,922             －        1.0683        －
            12 月末日        876,374,677            －        0.9632        －
         2019  年 1 月末日        963,280,291            －        1.0767        －
         第 6 計算期間末
                     755,218,481          776,354,006          1.0720       1.1020
         (2019   年 2 月 26 日 )
             2 月末日        762,267,743            －        1.0680        －
     ②  【分配の推移】

                    １口当たり分配金        (円 )

        第 1 計算期間                 0.0300
        第 2 計算期間                 0.0300
        第 3 計算期間                 0.0300
        第 ▶ 計算期間                 0.0300
        第 5 計算期間                 0.0300
        第 6 計算期間                 0.0300
     ③  【収益率の推移】

                       収益率   (％ )

        第 1 計算期間                  19.4
        第 2 計算期間                   1.0
        第 3 計算期間                   1.1
        第 ▶ 計算期間                  △ 6.4
        第 5 計算期間                  10.1
        第 6 計算期間                   0.2
     (4)  【設定及び解約の実績】

                          設定数量（口）                     解約数量（口）

         第 1 計算期間                      426,541,849                      1,580,803
         第 2 計算期間                      232,278,000                      56,419,382
         第 3 計算期間                      801,690,443                     116,912,834
         第 ▶ 計算期間                      163,280,189                      88,255,503
         第 5 計算期間                       52,290,601                    573,422,191
         第 6 計算期間                      140,621,921                     325,594,764
     ( 注 )  当初設定数量は        50,000,000      口です。
     （参考情報）運用実績

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                【ダイワ米国リート・プラス（年2回決算型）為替ヘッジなし】

















     (1)  【投資状況】        (2019   年 2 月 28 日現在    )

     投資状況

                                  33/106


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                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (％ )
                                          1,379,422,144               97.92
       社債券
                    内　アメリカ                      1,379,422,144               97.92
       コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                    29,320,815              2.08
       純資産総額
                                          1,408,742,959              100.00
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     (2)  【投資資産】        (2019   年 2 月 28 日現在    )

     ①  【投資有価証券の主要銘柄】

     イ．主要銘柄の明細

                      株数、口数　　　　　　　　　　
                                       簿価単価       評価単価       利率  (%)   投資
                             また
         銘柄名       地域   種類                     簿価       時価     償還期限      比率
                      は　　　　　　　　　　　　　　
                                        ( 円 )     ( 円 )   ( 年 / 月 / 日 )  (%)
                            額面金額
                                          93.19       92.78     -
       Star  Helios   Plc                      13,410,000                          97.92
     1          アメリカ   社債券
                                       1,385,517,887       1,379,422,144       2021/01/19
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ．投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率
       社債券                        97.92%
       合計                        97.92%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ．投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
     ②  【投資不動産物件】

        該当事項はありません。

     ③  【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。

     (3)  【運用実績】

     ①  【純資産の推移】

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                     純資産総額          純資産総額        １口当たりの       １口当たりの
                     （分配落）          （分配付）        純資産額       純資産額
                      (円 )        (円 )     (分配落   )( 円 ) (分配付   )( 円 )
         第 1 計算期間末
                     275,404,210          283,294,603          1.0471       1.0771
         (2016   年 8 月 26 日 )
         第 2 計算期間末
                     499,966,883          512,874,369          1.1620       1.1920
         (2017   年 2 月 27 日 )
         第 3 計算期間末
                    1,163,582,007          1,200,007,482          1.1180       1.1530
         (2017   年 8 月 28 日 )
         第 ▶ 計算期間末
                     971,068,217         1,004,978,317          1.0023       1.0373
         (2018   年 2 月 26 日 )
         2018  年 2 月末日        980,040,728            －        0.9895        －
             3 月末日       1,007,892,234             －        1.0122        －
             ▶ 月末日       1,018,635,316             －        1.0335        －
             5 月末日       1,041,448,109             －        1.0704        －
             6 月末日       1,116,735,374             －        1.1225        －
             7 月末日       1,130,886,760             －        1.1235        －
         第 5 計算期間末
                    1,197,483,803          1,234,697,519          1.1262       1.1612
         (2018   年 8 月 27 日 )
             8 月末日       1,244,381,290             －        1.1299        －
             9 月末日       1,178,549,662             －        1.1156        －
            10 月末日       1,276,020,521             －        1.1039        －
            11 月末日       1,328,067,957             －        1.1224        －
            12 月末日       1,205,129,515             －        0.9923        －
         2019  年 1 月末日       1,342,297,955             －        1.0934        －
         第 6 計算期間末
                    1,414,397,873          1,459,087,886          1.1077       1.1427
         (2019   年 2 月 26 日 )
             2 月末日       1,408,742,959             －        1.1019        －
     ②  【分配の推移】

                    １口当たり分配金        (円 )

        第 1 計算期間                 0.0300
        第 2 計算期間                 0.0300
        第 3 計算期間                 0.0350
        第 ▶ 計算期間                 0.0350
        第 5 計算期間                 0.0350
        第 6 計算期間                 0.0350
     ③  【収益率の推移】

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                       収益率   (％ )
        第 1 計算期間                   7.7
        第 2 計算期間                  13.8
        第 3 計算期間                  △ 0.8
        第 ▶ 計算期間                  △ 7.2
        第 5 計算期間                  15.9
        第 6 計算期間                   1.5
     (4)  【設定及び解約の実績】

                          設定数量（口）                     解約数量（口）

         第 1 計算期間                      214,190,965                      1,177,852
         第 2 計算期間                      256,059,078                      88,822,632
         第 3 計算期間                      689,326,409                      78,848,086
         第 ▶ 計算期間                      371,165,501                     443,033,357
         第 5 計算期間                      253,592,627                     159,203,615
         第 6 計算期間                      469,885,483                     256,276,993
     ( 注 )  当初設定数量は        50,000,000      口です。
     （参考情報）運用実績



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                          第２　【管理及び運営】

                          １　  【申込(販売)手続等】

      受益権    の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行なうものとしま

     す。
     　当ファンドには、収益分配金を税金を差引いた後無手数料で自動的に再投資する「分配金再投資コー
     ス」と、収益の分配が行なわれるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金支払いコース」がありま
     す。
     　｢分配金再投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める積立投資約款にしたが
     い契約（以下「別に定める契約」といいます。）を締結します。
     　販売会社は、        受益権    の取得申込者に対し、最低単位を                  1 円単位または       1 口単位として販売会社が定める単
     位をもって、取得の申込みに応じることができます。
      ただし、販売会社は、次のイ．およびロ．に掲げる日を取得申込受付日とする受益権の取得申込みの受
     付けは行ないません。
     イ．ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨークの銀行またはロンドンの銀行のいずれ
      かの休業日と同じ日付の日
     ロ．前イ．のほか、一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日                                                    （当ファ
      ンドの運営および受益者に与える影響が軽微であるとして委託会社が定める日に限り除きます。）
     　お買付価額（        1 万口当たり）は、お買付申込受付日の翌営業日の基準価額です。
     　お買付時の申込手数料については、販売会社が別に定めるものとします。申込手数料には、消費税等が
     課されます。なお、「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりませ
     ん。
     　継続申込期間においては、委託会社の各営業日の午後                              3 時までに受付けた取得の申込み（当該申込みに
     かかる販売会社所定の事務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎ
     て行なわれる申込みは、翌営業日の取扱いとなります。
     　金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情が発生し、委託会
     社が追加設定を制限する措置をとった場合には、販売会社は、取得申込みの受付けを中止することができ
     るほか、すでに受付けた取得申込みを取消すことができるものとします。
     　取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当ファンド
     の受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口
     数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換え
     に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託会社
     は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をす
     るため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替
     機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録
     を行ないます。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託によ
     り生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかか
     る信託を設定した旨の通知を行ないます。
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                          ２　  【換金(解約)手続等】
     　委託会社の各営業日の午後                3 時までに受付けた換金の申込み（当該申込みにかかる販売会社所定の事務

     手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込みは、翌
     営業日の取扱いとなります。
     　なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうために大口の解約請求には制限があります。
     ＜一部解約＞
      　受益者は、自己          に帰属する受益権          について、最低単位を            1 口単位として販売会社が定める単位をもっ
      て、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
       ただし、販売会社は、次のイ．およびロ．に掲げる日を一部解約請求受付日とする一部解約の実行の
      請求の受付けを行ないません。
      イ．ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨークの銀行またはロンドンの銀行のいず
       れかの休業日と同じ日付の日
      ロ．前イ．のほか、一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
      　受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとし
      ます。
      　解約価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
      　解約価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
      　解約価額（基準価額）は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができます。ま
      た、委託会社のホームページでご覧になることもできます。
      ・お電話によるお問合わせ先（委託会社）

      　　　電話番号（コールセンター）　                    0120-106212
          （営業日の      9:00  ～ 17:00   ）
      ・委託会社のホームページ
      　　　アドレス　          https://www.daiwa-am.co.jp/
      　「為替ヘッジあり」または「為替ヘッジなし」の受益者が、当該ファンドの換金の手取金をもって他

      のファンドの受益権の取得申込みをする場合において、当該他のファンドの受益権の取得申込みの受付
      けが中止したときまたは取得申込みを取消したときには、委託会社は、当該換金請求の受付中止および
      当該換金請求の取消しができます。（なお、他のファンドとは、受益者が「為替ヘッジあり」の受益者
      である場合、「為替ヘッジなし」を、また「為替ヘッジなし」の受益者である場合、「為替ヘッジあ
      り」をいいます。）
      　委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情が
      あるときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止することができます。
      　一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の
      一部解約の実行の請求を撤回することができます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回
      しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算
      日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして、当該計算日の翌営業日の基準価額とします。
      　一部解約金は、販売会社の営業所等において、原則として一部解約の実行の請求受付日から起算して
      6 営業日目から受益者に支払います。
                                  39/106


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      　受託会社は、一部解約金について、受益者への支払開始日までに、その全額を委託会社の指定する預
      金口座等に払込みます。受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に一部解約金を払込んだ後は、受
      益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
     　一部解約の実行の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の

     請求にかかる信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数
     と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口
     数の減少の記載または記録が行なわれます。
                          ３　【資産管理等の概要】


     (1)  【資産の評価】

      　基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権口数で除した                                           1 万口当たりの価額をい
      います。
      　純資産総額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一般
      社団法人投資信託協会規則にしたがって時価（注）により評価して得た信託財産の資産総額から負債総
      額を控除した金額をいいます。
       （注）主要な投資対象資産の評価方法の概要

        ・連動債券：原則として、次に掲げるいずれかの価額で評価します。
         1 ．金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（売気配相場を除く。）
          2 ．価格情報会社の提供する価額
      　なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他

      の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電
      信売買相場の仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日
      の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
      　基準価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
      　基準価額は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができます。また、委託会社
      のホームページでご覧に             なる  こともできます。
        ・お電話によるお問合わせ先（委託会社）

        　　　電話番号（コールセンター）　                    0120-106212
            （営業日の      9:00  ～ 17:00   ）
        ・委託会社のホームページ
        　　　アドレス　          https://www.daiwa-am.co.jp/
     (2)  【保管】

      　該当事項はありません。
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     (3)  【信託期間】
       2016  年 3 月 1 日から    2021  年 2 月 26 日までとします。ただし、              (5)  ①により信託契約を解約し、信託を終了
      させることがあります。
      　委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と
      合意のうえ、信託期間を延長することができます。
     (4)  【計算期間】

      　毎年    2 月 27 日から    8 月 26 日まで、および         8 月 27 日から翌年      2 月 26 日までとします。ただし、第                1 計算期間
      は、  2016  年 3 月 1 日から    2016  年 8 月 26 日までとします。
      　上記にかかわらず、上記により各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休
      業日の場合には、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日から次の計算期間が開始される
      ものとします。        ただし、最終計算期間の終了日には適用しません。
     (5)  【その他】

      ①　信託の終了
        1 ．委託    会社  は、受益権の口数が           30 億口を下ることとなった場合もしくは信託契約を解約することが
        受益者のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
        のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、
        あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        2 ．委託会社は、当ファンドが主要投資対象とするスター・ヘリオス・ピーエルシーが発行する債券
        が存続しないこととなる場合には、受託会社と合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させま
        す。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        3 ．委託会社は、前          1. の事項について、          書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
        ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を
        定め、当該決議の日の            2 週間前までに、信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもって
        これらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        4 ．前  3 ．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益
        権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本                                             ▶ ．において同
        じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、信託契約
        にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につい
        て賛成するものとみなします。
        5 ．前  3 ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の                                   3 分の  2 以上にあたる多数を
        もって行ないます。
        6 ．前  3 ．から前     5 ．までの規定は、前           2 ．の規定に基づいて信託契約を解約するとき、あるいは、委
        託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、信託契約にかかるす
        べての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。また、
        信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、前                                           3 ．から前     5 ．まで
        の手続きを行なうことが困難な場合も同じとします。
        7 ．委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令                                          にしたがい      、信託契
        約を解約し、信託を終了させます。
        8 ．委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
        は、委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が信託契約に関する
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        委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、②の書面決議で否決された
        場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        9 ．受託会社が       辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した                           場合において、委託会社が新受託会
        社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ②　信託約款の変更等

        1 ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、
        受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することまたは当ファンドと他のファンドとの併合（投資
        信託及び投資法人に関する法律第                  16 条第  2 号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいま
        す。以下同じ。）を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨お
        よびその内容を監督官庁に届出ます。なお、信託約款は本②の                                  1 ．から    7 ．までに定める以外の方法
        によって変更することができないものとします。
        2 ．委託会社は、前          1 ．の事項（前       1 ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合
        に限り、前      1 ．の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
        する場合を除きます。以下「重大な信託約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行な
        います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な信託約款の変更等の内容お
        よびその理由などの事項を定め、当該決議の日の                           2 週間前までに、信託約款にかかる知れている受
        益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        3 ．前  2 ．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益
        権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本                                             3 ．において同
        じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、信託約款
        にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につい
        て賛成するものとみなします。
        4 ．前  2 ．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の                                   3 分の  2 以上にあたる多数を
        もって行ないます。
        5 ．書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
        6 ．前  2 ．から前     5 ．までの規定は、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をした場合にお
        いて、当該提案につき、信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意
        思表示をしたときには適用しません。
        7 ．前  1 ．から前     6 ．までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合
        にあっても、当該併合にかかる一または複数の他のファンドにおいて当該併合の書面決議が否決さ
        れた場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
        8 ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、前                                             1 ．から前     7 ．ま
        での規定にしたがいます。
      ③　反対     受益者    の受益権買取請求の不適用

       　当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第                              18 条第  1 項に定める反対受益者による受益権
       買取請求の規定の適用を受けません。
      ④　運用     報告書

        1 ．委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重要な事
        項を記載した交付運用報告書（投資信託及び投資法人に関する法律第                                      14 条第  ▶ 項に定める運用報告
        書）を計算期間の末日ごとに作成し、信託財産にかかる知れている受益者に対して交付します。ま
        た、電子交付を選択された場合には、所定の方法により交付します。
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        2 ．委託会社は、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資法人に関する法律第                                           14 条第  1 項に定める
        運用報告書）を作成し、委託会社のホームページに掲載します。
        ・委託会社のホームページ
           アドレス　      https://www.daiwa-am.co.jp/
        3 ．前  2 ．の規定にかかわらず、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、
        これを交付します。
      ⑤　  公告

        1 ．委託会社が       受益者    に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載しま
        す。
          https://www.daiwa-am.co.jp/
        2 ．前  1 ．の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
        公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑥　関係法人との契約の更改

       　委託会社と販売会社との間で締結される受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約は、期間満了
       の 1 か月（または       3 か月）前までに、委託会社および販売会社いずれからも何ら意思の表示のないとき
       は、自動的に       1 年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様とします。
                          ４　【受益者の権利等】


     　信託契約締結当初および追加信託当初の受益者は、委託会社の指定する受益権取得申込者とし、分割さ

     れた受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
     　受益者の有する主な権利の内容、その行使の方法等は、次のとおりです。
     ①　収益分配金および償還金にかかる請求権
      　受益者は、収益分配金（分配金額は、委託会社が決定します。）および償還金（信託終了時における
      信託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下同じ。）を持分に応じて請求する権利
      を有します。
      　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収
      益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、
      当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則とし
      て決算日から起算して            5 営業日までに支払います。
      　上記にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者については、原則とし
      て毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が再投資されます。再投資により増加した受益権は、振替
      口座簿に記載または記録されます。
      　償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終
      了日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前
      に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
      ついては原則として取得申込者とします。）に、原則として信託終了日から起算して                                              5 営業日までに支
      払います。
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      　収益分配金および償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行なうものとします。
      　受益者が、収益分配金については支払開始日から                            5 年間その支払いを請求しないときならびに信託終
      了による償還金については支払開始日から                       10 年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受
      託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
     ②　換金請求権

      　受益者は、保有する受益権を換金する権利を有します。権利行使の方法等については、「２　換金
      （解約）手続等」をご参照下さい。
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                         第３　【ファンドの経理状況】

                【ダイワ米国リート・プラス（年2回決算型）為替ヘッジあり】

     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和                                                 38 年大蔵

     省令第    59 号）並びに同規則第           2 条の  2 の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成                                 12 年総
     理府令第     133  号）に基づいて作成しております。
     　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドの計算期間は             6 か月であるため、財務諸表は                6 か月毎に作成しております。
     (3)  当ファンドは、金融商品取引法第                  193  条の  2 第 1 項の規定に基づき、第            6 期計算期間（平成          30 年 8 月 28 日
     から平成     31 年 2 月 26 日まで）の財務諸表について、有限責任                       あずさ監査法人により監査を受けておりま
     す。
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      1【財務諸表】

       ダイワ米国リート・プラス（年2回決算型）為替ヘッジあり
       (1)【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                     第5期              第6期
                                 平成30年8月27日現在              平成31年2月26日現在
      資産の部
        流動資産
                                         992,085              586,639
         預金
                                        13,020,711                  －
         金銭信託
                                        45,675,402              60,344,413
         コール・ローン
                                       954,184,738              716,910,018
         社債券
                                        2,433,900                  －
         派生商品評価勘定
                                         140,044            221,648,992
         未収入金
                                            －            529,886
         その他未収収益
                                      1,016,446,880              1,000,019,948
         流動資産合計
                                      1,016,446,880              1,000,019,948
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                            －           1,424,309
         派生商品評価勘定
                                        4,074,003                  －
         未払金
                                        26,684,711              21,135,525
         未払収益分配金
                                          1,132           216,294,602
         未払解約金
                                         194,684              156,518
         未払受託者報酬
                                        7,139,986              5,740,550
         未払委託者報酬
                                          48,884              49,963
         その他未払費用
                                        38,143,400              244,801,467
         流動負債合計
                                        38,143,400              244,801,467
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       889,490,369              704,517,526
                                      ※１              ※１
         元本
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金（△）                             88,813,111              50,700,955
                                        74,707,637              72,431,843
           （分配準備積立金）
                                       978,303,480              755,218,481
         元本等合計
                                       978,303,480              755,218,481
        純資産合計
                                      1,016,446,880              1,000,019,948
      負債純資産合計
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       (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                       （単位：円）
                                      第5期              第6期
                                  自   平成30年2月27日            自   平成30年8月28日
                                  至   平成30年8月27日            至   平成31年2月26日
      営業収益
                                         83,926,493              64,176,960
        受取利息
                                         51,911,829             △  44,456,286
        有価証券売買等損益
                                       △  15,506,140             △  16,390,526
        為替差損益
                                          699,597              582,168
                                         ※１              ※１
        その他収益
                                        121,031,779               3,912,316
        営業収益合計
      営業費用
                                           5,461              8,019
        支払利息
                                          194,684              156,518
        受託者報酬
                                         7,139,986              5,740,550
        委託者報酬
                                          238,207              142,778
                                         ※２              ※２
        その他費用
                                         7,578,338              6,047,865
        営業費用合計
                                        113,453,441              △  2,135,549
      営業利益又は営業損失（△）
                                        113,453,441              △  2,135,549
      経常利益又は経常損失（△）
                                        113,453,441              △  2,135,549
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                         24,541,747             △  5,300,258
      に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                  37,255,059              88,813,111
                                         4,488,421              11,805,405
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         4,488,421              11,805,405
        額
                                         15,157,352              31,946,745
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         15,157,352              31,946,745
        額
                                         26,684,711              21,135,525
                                       ※３              ※３
      分配金
                                         88,813,111              50,700,955
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)  【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                         第 6 期
            区　分                        自　平成     30 年 8 月 28 日
                                     至　平成     31 年 2 月 26 日
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 社債券
       方法
                        個別法に基づき、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
                        （但し、売気配相場は使用しない）、又は価格情報会社の提供する
                        価額等で評価しております。
                        なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
                        時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
                        に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
                        協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
                        おります。
     2.  デリバティブ取引の評価基準                 為替予約取引

       及び評価方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として計算日の対顧客先物売買相場に
                        おいて為替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該仲
                        値、受渡日の仲値が発表されていない場合には発表されている受渡
                        日に最も近い前後二つの日の仲値をもとに計算しております。
     3.  その他財務諸表作成のための                 (1)  外貨建取引等の処理基準

       基本となる重要な事項
                        外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平
                        成 12 年総理府令第       133  号）第    60 条に基づき、取引発生時の外国通貨の
                        額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第                                61 条に基
                        づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建
                        資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産
                        額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時
                        の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算
                        した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円
                        換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理
                        を採用しております。
                        (2)  計算期間末日

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                        平成  30 年 8 月 26 日が休日のため、前計算期間末日を平成                      30 年 8 月 27 日
                        としております。このため、当計算期間は                       183  日となっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                  第 5 期                第 6 期
              区　分
                             平成  30 年 8 月 27 日現在          平成  31 年 2 月 26 日現在
     1.   ※ 1  期首元本額                        1,410,621,959        円           889,490,369       円

           期中追加設定元本額                          52,290,601      円           140,621,921       円
           期中一部解約元本額                         573,422,191       円           325,594,764       円
     2.      計算期間末日における受益                         889,490,369       口           704,517,526       口

           権の総数
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                   第 5 期               第 6 期
              区　分                自　平成     30 年 2 月 27 日       自　平成     30 年 8 月 28 日
                              至　平成     30 年 8 月 27 日       至　平成     31 年 2 月 26 日
     1.   ※ 1  その他収益                 消費税還付金であります。                 主に、消費税還付金でありま
                                             す。
     2.   ※ 2  その他費用                 主に、海外カストディアンに                 該当事項はありません。

                            対するカストディフィーであ
                            ります。
     3.   ※ 3  分配金の計算過程                 計算期間末における解約に伴                 計算期間末における解約に伴

                            う当期純利益金額分配後の配                 う当期純利益金額分配後の配
                            当等収益から費用を控除した                 当等収益から費用を控除した
                            額（  59,268,770      円）、解約に        額（  42,874,027      円）、解約に
                            伴う当期純利益金額分配後の                 伴う当期純利益金額分配後の
                            有価証券売買等損益から費用                 有価証券売買等損益から費用
                            を控除し、繰越欠損金を補填                 を控除し、繰越欠損金を補填
                            した額（     0 円）、投資信託約           した額（     0 円）、投資信託約
                            款に規定される収益調整金                 款に規定される収益調整金
                            （ 128,266,649       円）及び分配         （ 83,568,707      円）及び分配準
                            準備積立金（        42,123,578      円）   備積立金（      50,693,341      円）よ
                            よ  り  分  配  対  象  額  は  り分配対象額は         177,136,075
                            229,658,997       円（  1 万口当たり       円（   1 万口当たり        2,514.29
                            2,581.92     円）であり、うち            円）であり、うち          21,135,525
                            26,684,711      円（   1 万口当たり       円（  1 万口当たり      300  円）を分
                            300  円）を分配金額としてお               配金額としております。
                            ります。
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     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                         第 6 期
             区　分                        自　平成     30 年 8 月 28 日
                                     至　平成     31 年 2 月 26 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                                2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティ

                         ブ取引、金銭債権及び金銭債務等であり、その詳細をデリバティ
                         ブ取引に関する注記及び附属明細表に記載しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク（価格変動、為替
                         変動、金利変動等）、信用リスク、流動性リスクであります。
                         外貨建資産について為替変動リスクを回避すること、および外貨
                         建資産の売買代金等の受取りまたは支払いを目的として、投資信
                         託約款に従って為替予約取引を利用しております。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
                         デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体が
                         デリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

                                         第 6 期
             区　分
                                     平成  31 年 2 月 26 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  デリバティブ取引

                         デリバティブ取引に関する注記に記載しております。
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                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                          第 5 期                    第 6 期
                      平成  30 年 8 月 27 日現在              平成  31 年 2 月 26 日現在
         種　類
                      当計算期間の損益に                      当計算期間の損益に
                     含まれた評価差額（円）                      含まれた評価差額（円）
     社債券                            43,159,500                     △ 29,027,339
     合計                            43,159,500                     △ 29,027,339
     （デリバティブ取引に関する注記）

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     通貨関連

                       第 5 期                       第 6 期
                    平成  30 年 8 月 27 日 現在                平成  31 年 2 月 26 日 現在
       種　類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
               （円）           （円）       （円）       （円）           （円）       （円）
                     うち                        うち
                    １年超                        １年超
     市場取引以外の
     取引
     為替予約取引

      売　建         950,117,700        －   947,683,800       2,433,900      941,907,871        －   943,331,940      △ 1,424,069

      アメリカ・ドル        950,117,700        －   947,683,800       2,433,900      941,907,871        －   943,331,940      △ 1,424,069

      買　建             －    －       －      －    13,319,040        －    13,318,800        △ 240

      アメリカ・ドル            －    －       －      －    13,319,040        －    13,318,800        △ 240

     合計         950,117,700        －   947,683,800       2,433,900      955,226,911        －   956,650,740      △ 1,424,309

     （注）    1.  時価の算定方法

           (1)   計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下の
              ように評価しております。
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              ①  計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されて
                 いる場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
              ②  計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されて
                 いない場合は、以下の方法によっております。
                 ・  計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されてい
                   る場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物
                   相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
                 ・  計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されてい
                   ない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を
                   用いております。
           (2)   計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算
              期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
         2.  換算において円未満の端数は切り捨てております。
         3.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                               第 6 期
                           自　平成     30 年 8 月 28 日
                           至　平成     31 年 2 月 26 日
     市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわ
     れていないため、該当事項はありません。
     （ 1 口当たり情報）

                               第 5 期                 第 6 期
                           平成  30 年 8 月 27 日現在           平成  31 年 2 月 26 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.0998    円               1.0720    円
     （ 1 万口当たり純資産額）                             (10,998    円 )             (10,720    円 )
     (4)  【附属明細表】

     第１   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

      種　類       通　貨            銘　柄             券面総額             評価額        備考
     社債券      アメリカ・ドル                             アメリカ・ドル            アメリカ・ドル
                   Star   Helios    Plc  20210119
                                        6,930,000.000            6,458,067.000
          アメリカ・ドル　小計                                         アメリカ・ドル
                                                    6,458,067.000
                                                    (716,910,018)
     社債券　合計                                                716,910,018
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                                                    [716,910,018]
     合計                                                716,910,018
                                                    [716,910,018]
     （注）    1.  各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。

         2.  合計欄における［　］内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、
           内数で表示しております。
         3.  外貨建有価証券の内訳
                                          組入債券      合計金額に
                   通貨               銘柄数
                                          時価比率      対する比率
           アメリカ・ドル                   社債券       1 銘柄      100%       100%
     第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　「注記表（デリバティブ取引に関する注記）」に記載しております。
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                【ダイワ米国リート・プラス（年2回決算型）為替ヘッジなし】


     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和                                                 38 年大蔵

     省令第    59 号）並びに同規則第           2 条の  2 の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成                                 12 年総
     理府令第     133  号）に基づいて作成しております。
     　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドの計算期間は             6 か月であるため、財務諸表は                6 か月毎に作成しております。
     (3)  当ファンドは、金融商品取引法第                  193  条の  2 第 1 項の規定に基づき、第            6 期計算期間（平成          30 年 8 月 28 日
     から平成     31 年 2 月 26 日まで）の財務諸表について、有限責任                       あずさ監査法人により監査を受けておりま
     す。
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      1【財務諸表】

       ダイワ米国リート・プラス（年2回決算型）為替ヘッジなし
       (1)【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                     第5期              第6期
                                 平成30年8月27日現在              平成31年2月26日現在
      資産の部
        流動資産
                                         829,722              107,356
         預金
                                        13,528,335                  －
         金銭信託
                                        47,456,096              116,748,443
         コール・ローン
                                      1,184,318,030              1,387,267,437
         社債券
                                          41,020                －
         派生商品評価勘定
                                        16,192,944                  －
         未収入金
                                            －            478,284
         その他未収収益
                                      1,262,366,147              1,504,601,520
         流動資産合計
                                      1,262,366,147              1,504,601,520
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        37,213,716              44,690,013
         未払収益分配金
                                        21,096,265              37,620,816
         未払解約金
                                         173,272              207,841
         未払受託者報酬
                                        6,355,407              7,622,235
         未払委託者報酬
                                          43,684              62,742
         その他未払費用
                                        64,882,344              90,203,647
         流動負債合計
                                        64,882,344              90,203,647
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      1,063,249,038              1,276,857,528
                                     ※１              ※１
         元本
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金（△）                            134,234,765              137,540,345
                                        55,996,176              69,646,991
           （分配準備積立金）
                                      1,197,483,803              1,414,397,873
         元本等合計
                                      1,197,483,803              1,414,397,873
        純資産合計
                                      1,262,366,147              1,504,601,520
      負債純資産合計
                                  55/106







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       (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                       （単位：円）
                                      第5期              第6期
                                  自   平成30年2月27日            自   平成30年8月28日
                                  至   平成30年8月27日            至   平成31年2月26日
      営業収益
                                         72,050,939              85,025,922
        受取利息
                                         52,432,579             △  45,190,173
        有価証券売買等損益
                                         40,224,895             △  4,495,251
        為替差損益
                                          517,040              495,491
                                         ※１              ※１
        その他収益
                                        165,225,453               35,835,989
        営業収益合計
      営業費用
                                           4,552              8,459
        支払利息
                                          173,272              207,841
        受託者報酬
                                         6,355,407              7,622,235
        委託者報酬
                                          179,653              219,651
                                         ※２              ※２
        その他費用
                                         6,712,884              8,058,186
        営業費用合計
                                        158,512,569               27,777,803
      営業利益
                                        158,512,569               27,777,803
      経常利益
                                        158,512,569               27,777,803
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                         16,861,600             △  3,816,083
      に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                   2,208,191             134,234,765
                                         29,432,323              47,712,293
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         29,432,323              47,712,293
        額
                                         1,843,002              31,310,586
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         1,843,002              31,310,586
        額
                                         37,213,716              44,690,013
                                       ※３              ※３
      分配金
                                        134,234,765              137,540,345
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)  【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                         第 6 期
            区　分                        自　平成     30 年 8 月 28 日
                                     至　平成     31 年 2 月 26 日
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 社債券
       方法
                        個別法に基づき、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
                        （但し、売気配相場は使用しない）、又は価格情報会社の提供する
                        価額等で評価しております。
                        なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
                        時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
                        に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
                        協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
                        おります。
     2.  デリバティブ取引の評価基準                 為替予約取引

       及び評価方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として計算日の対顧客先物売買相場に
                        おいて為替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該仲
                        値、受渡日の仲値が発表されていない場合には発表されている受渡
                        日に最も近い前後二つの日の仲値をもとに計算しております。
     3.  その他財務諸表作成のための                 (1)  外貨建取引等の処理基準

       基本となる重要な事項
                        外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平
                        成 12 年総理府令第       133  号）第    60 条に基づき、取引発生時の外国通貨の
                        額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第                                61 条に基
                        づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建
                        資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産
                        額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時
                        の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算
                        した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円
                        換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理
                        を採用しております。
                        (2)  計算期間末日

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                        平成  30 年 8 月 26 日が休日のため、前計算期間末日を平成                      30 年 8 月 27 日
                        としております。このため、当計算期間は                       183  日となっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                  第 5 期                第 6 期
              区　分
                             平成  30 年 8 月 27 日現在          平成  31 年 2 月 26 日現在
     1.   ※ 1  期首元本額                         968,860,026       円          1,063,249,038        円

           期中追加設定元本額                         253,592,627       円           469,885,483       円
           期中一部解約元本額                         159,203,615       円           256,276,993       円
     2.      計算期間末日における受益                        1,063,249,038        口          1,276,857,528        口

           権の総数
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                   第 5 期               第 6 期
              区　分                自　平成     30 年 2 月 27 日       自　平成     30 年 8 月 28 日
                              至　平成     30 年 8 月 27 日       至　平成     31 年 2 月 26 日
     1.   ※ 1  その他収益                 消費税還付金であります。                 主に、消費税還付金でありま
                                             す。
     2.   ※ 2  その他費用                 主に、海外カストディアンに                 主に、海外カストディアンに

                            対するカストディフィーであ                 対するカストディフィーであ
                            ります。                 ります。
     3.   ※ 3  分配金の計算過程                 計算期間末における解約に伴                 計算期間末における解約に伴

                            う当期純利益金額分配後の配                 う当期純利益金額分配後の配
                            当等収益から費用を控除した                 当等収益から費用を控除した
                            額（  61,787,092      円）、解約に        額（  69,435,589      円）、解約に
                            伴う当期純利益金額分配後の                 伴う当期純利益金額分配後の
                            有価証券売買等損益から費用                 有価証券売買等損益から費用
                            を控除し、繰越欠損金を補填                 を控除し、繰越欠損金を補填
                            した額（     0 円）、投資信託約           した額（     0 円）、投資信託約
                            款に規定される収益調整金                 款に規定される収益調整金
                            （ 166,555,154       円）及び分配         （ 237,746,574       円）及び分配
                            準備積立金（        31,422,800      円）   準備積立金（        44,901,415      円）
                            よ  り  分  配  対  象  額  は  よ  り  分  配  対  象  額  は
                            259,765,046       円（  1 万口当たり       352,083,578       円（  1 万口当たり
                            2,443.13     円）であり、うち            2,757.42     円）であり、うち
                            37,213,716      円（   1 万口当たり       44,690,013      円（   1 万口当たり
                            350  円）を分配金額としてお               350  円）を分配金額としてお
                            ります。                 ります。
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     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                         第 6 期
             区　分                        自　平成     30 年 8 月 28 日
                                     至　平成     31 年 2 月 26 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                                2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティ

                         ブ取引、金銭債権及び金銭債務等であり、その詳細をデリバティ
                         ブ取引に関する注記及び附属明細表に記載しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク（価格変動、為替
                         変動、金利変動等）、信用リスク、流動性リスクであります。
                         外貨建資産の売買代金等の受取りまたは支払いを目的として、投
                         資信託約款に従って為替予約取引を利用しております。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

                                         第 6 期
             区　分
                                     平成  31 年 2 月 26 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

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     売買目的有価証券
                          第 5 期                    第 6 期
                      平成  30 年 8 月 27 日現在              平成  31 年 2 月 26 日現在
         種　類
                      当計算期間の損益に                      当計算期間の損益に
                     含まれた評価差額（円）                      含まれた評価差額（円）
     社債券                            49,512,912                     △ 35,309,284
     合計                            49,512,912                     △ 35,309,284
     （デリバティブ取引に関する注記）

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     通貨関連

                       第 5 期                       第 6 期
                    平成  30 年 8 月 27 日 現在                平成  31 年 2 月 26 日 現在
       種　類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
               （円）           （円）       （円）       （円）           （円）       （円）
                     うち                        うち
                    １年超                        １年超
     市場取引以外の
     取引
     為替予約取引

      売　建         15,604,820        －    15,563,800        41,020         －    －       －      －

      アメリカ・ドル         15,604,820        －    15,563,800        41,020         －    －       －      －

     合計          15,604,820        －    15,563,800        41,020         －    －       －      －

     （注）    1.  時価の算定方法

           (1)   計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下の
              ように評価しております。
              ①  計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されて
                 いる場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
              ②  計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されて
                 いない場合は、以下の方法によっております。
                 ・  計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されてい
                   る場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物
                   相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
                 ・  計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されてい
                   ない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を
                   用いております。
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           (2)   計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算
              期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
         2.  換算において円未満の端数は切り捨てております。
         3.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                               第 6 期
                           自　平成     30 年 8 月 28 日
                           至　平成     31 年 2 月 26 日
     市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわ
     れていないため、該当事項はありません。
     （ 1 口当たり情報）

                               第 5 期                 第 6 期
                           平成  30 年 8 月 27 日現在           平成  31 年 2 月 26 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.1262    円               1.1077    円
     （ 1 万口当たり純資産額）                             (11,262    円 )             (11,077    円 )
     (4)  【附属明細表】

     第１   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

      種　類       通　貨            銘　柄             券面総額             評価額        備考
     社債券      アメリカ・ドル                             アメリカ・ドル            アメリカ・ドル
                   Star   Helios    Plc  20210119
                                       13,410,000.000            12,496,779.000
          アメリカ・ドル　小計                                         アメリカ・ドル
                                                   12,496,779.000
                                                   (1,387,267,437)
     社債券　合計                                               1,387,267,437
                                                   [1,387,267,437]
     合計                                               1,387,267,437
                                                   [1,387,267,437]
     （注）    1.  各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。

         2.  合計欄における［　］内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、
           内数で表示しております。
         3.  外貨建有価証券の内訳
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                                          組入債券      合計金額に
                   通貨               銘柄数
                                          時価比率      対する比率
           アメリカ・ドル                   社債券       1 銘柄      100%       100%
     第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はありません。
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                          ２　【ファンドの現況】

                 ダイワ米国リート・プラス（年                 2 回決算型）為替ヘッジあり

     【純資産額計算書】

                                                     2019  年 2 月 28 日
     　Ⅰ　資産総額                               775,721,632      円
     　Ⅱ　負債総額                                13,453,889      円
     　Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               762,267,743      円
     　Ⅳ　発行済数量                               713,701,394      口
     　Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  1.0680   円
                 ダイワ米国リート・プラス（年                 2 回決算型）為替ヘッジなし

     純資産額計算書

                                                     2019  年 2 月 28 日
     　Ⅰ　資産総額                              1,429,380,085       円
     　Ⅱ　負債総額                                20,637,126      円
     　Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              1,408,742,959       円
     　Ⅳ　発行済数量                              1,278,428,160       口
     　Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  1.1019   円
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                     第４　【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  名義書換えの手続き等

      　該当事項はありません。
     (2)  受益者に対する特典

      　ありません。
     (3)  譲渡制限の内容

      　譲渡制限はありません。
     (4)  受益証券の再発行

      　受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券
      の再発行の請求を行なわないものとします。
     (5)  受益権の譲渡

      ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
       または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
       の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
       は記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
       は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）
       に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれ
       るよう通知するものとします。
      ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
       ている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
       おいて、委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日
       や振替停止期間を設けることができます。
     (6)  受益権の譲渡の対抗要件

      　受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
      ることができません。
     (7)  受益権の再分割

      　委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
      に再分割できるものとします。
      　受益権の再分割を行なうにあたり、各受益者が保有する受益権口数に                                       1 口未満の端数が生じることと
      なる場合には、当該端数を切り捨てるものとし、当該端数処理は口座管理機関ごとに行ないます。ま
      た、各受益者が保有することとなる受益権口数の合計数と、受益権の再分割の比率に基づき委託会社が
      計算する受益権口数の合計数との間に差が生じることとなる場合には、委託会社が計算する受益権口数
      を当該差分減らし、当該口数にかかる金額については益金として計上することとします。
     (8)  償還金

      　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
      において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
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      受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
      として取得申込者とします。）に支払います。
     (9)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて


      　振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
      一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
      か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第二部　【委託会社等の情報】

                         第１　【委託会社等の概況】

                          １　【委託会社等の概況】

     ａ . 資本金の額

       2019  年 2 月末日現在
      　資本金の額　　　　            151  億 7,427   万 2,500   円
      　発行可能株式総数　            799  万 9,980   株
      　発行済株式総数　　            260  万 8,525   株
      　過去    5 年間における資本金の額の増減：該当事項はありません。
     ｂ . 委託会社の機構

      ①　会社の意思決定機構
       　業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。取締役は、株主総会において選任
       され、その任期は選任後             1 年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結
       のときまでです。
       　取締役会は、         ▶ 名以内の代表取締役を選定し、代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議にし
       たがい業務を執行します。
       　また、取締役、役付執行役員等から構成される経営会議は、経営全般にかかる基本的事項を審議
       し、決定します。経営会議は、分科会を設置し、専門的な事項についてはその権限を委ねることがで
       きます。
      ②　投資運用の意思決定機構

       　投資運用の意思決定機構の概要は、以下のとおりとなっています。
       イ．ファンド個別会議

        　ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を経営会議の分科会であるファンド個別会議にお
        いて審議・決定します。
       ロ．投資環境検討会
        　運用最高責任者である             CIO  （ Chief    Investment       Officer    ）が議長となり、原則として月                 1 回投資環
        境検討会を開催し、投資環境について検討します。
       ハ．運用会議
          CIO  が議長となり、原則として月                1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ニ．運用部長・ファンドマネージャー
        　ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定された
        基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャーから
        提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確認し、
        承認します。
       ホ．ファンド評価会議、運用審査会議、リスクマネジメント会議および執行役員会議
        ・ファンド評価会議
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          　運用実績・運用リスクの状況について、分析・検討を行ない、運用部にフィードバックしま
          す。
        ・運用審査会議
          　経営会議の分科会として、ファンドの運用実績の状況についての報告を行ない、必要事項を審
          議・決定します。
        ・リスクマネジメント会議
          　経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての
          報告を行ない、必要事項を審議・決定します。
        ・執行役員会議
          　経営会議の分科会として、法令等の遵守状況についての報告を行ない、必要事項を審議・決定
          します。
                       ２　【事業の内容及び営業の概況】

     　委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として、証券投資信託

     の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を
     行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務等の関連する業務を行なっています。
      2019  年 2 月末日現在、委託会社が運用を行なっている投資信託（親投資信託を除きます。）は次のとお

     りです。
           基本的性格               本数（本）             純資産額の合計額（百万円）
      単位型株式投資信託                        78                156,787
      追加型株式投資信託                       716               15,385,009
      　株式投資信託　　合計                       794               15,541,796
      単位型公社債投資信託                        30                107,185
      追加型公社債投資信託                        14               1,418,722
      　公社債投資信託　合計                        44               1,525,908
      総合計                       838               17,067,703
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                         ３　【委託会社等の経理状況】

      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和                                               38 年大蔵省令第

       59 号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等
       に関する内閣府令」（平成              19 年８月６日内閣府令第            52 号）に基づいて作成しております。
        また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和
       52 年大蔵省令第       38 号。以下「中間財務諸表等規則」という。）並びに同規則第                                 38 条及び第     57 条の規定
       により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成                              19 年８月６日内閣府令第            52 号）に基づいて作
       成しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第                 193  条の２第１項の規定に基づき、第                  59 期事業年度（平成          29 年４月１日

       から平成     30 年３月    31 日まで）の財務諸表についての監査を、有限責任                           あずさ監査法人により受けて
       おります。
        また、第     60 期事業年度に係る中間会計期間（                  2018  年４月１日から        2018  年９月    30 日まで）の中間財務
       諸表について、有限責任              あずさ監査法人により中間監査を受けております。
      ３．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

     (1)  【貸借対照表】

                                               （単位   :百万円）　
                            前事業年度                    当事業年度

                         （平成    29 年３月    31 日）          （平成    30 年３月    31 日）
      資産の部

       流動資産
          現金・預金                        31,260                     28,709
          有価証券
                                   110                      0
          前払費用                          190                     201
          未収委託者報酬
                                 10,453                     12,368
          未収収益                          72                     82
          繰延税金資産
                                   439                     552
                                    34                     47
          その他
          流動資産計
                                 42,560                     41,962
       固定資産
          有形固定資産                    ※ 1                 ※ 1
                                   229                     213
           建物
                                    15                     12
           器具備品
                                   214                     200
          無形固定資産
                                  2,650                     2,614
           ソフトウェア
                                  2,323                     2,456
           ソフトウェア仮勘定
                                   327                     158
          投資その他の資産
                                 12,353                     15,066
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           投資有価証券                       5,920                     8,600
           関係会社株式
                                  5,129                     5,129
           出資金
                                   185                     183
           長期差入保証金
                                  1,050                     1,072
           繰延税金資産
                                    31                     45
                                    37                     34
           その他
          固定資産計　
                                 15,234                     17,894
       資産合計
                                 57,795                     59,856
                                                  （単位   :百万円）



                                前事業年度                 当事業年度

                             （平成   29 年３月   31 日）        （平成   30 年３月   31 日）
      負債の部

        流動負債
         預り金
                                         79                  65
         未払金
                                       9,466                  9,747
          未払収益分配金
                                         7                  8
          未払償還金
                                         59                  59
          未払手数料
                                       4,453                  5,202
          その他未払金
                                  ※ 2     4,946            ※ 2     4,476
         未払費用
                                       4,077                  4,148
         未払法人税等
                                        980                  850
         未払消費税等
                                        223                  583
         賞与引当金
                                        945                1,012
                                         3                335
         その他
         流動負債計
                                      15,776                  16,744
        固定負債
         退職給付引当金
                                       2,318                  2,350
         役員退職慰労引当金
                                        151                  125
                                         7                  5
         その他
         固定負債計
                                       2,477                  2,481
        負債合計
                                      18,254                  19,225
      純資産の部
        株主資本
         資本金
                                      15,174                  15,174
         資本剰余金
          資本準備金                            11,495                  11,495
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          資本剰余金合計
                                      11,495                  11,495
         利益剰余金
          利益準備金                              374                  374
          その他利益剰余金
                                      12,231                  13,370
            繰越利益剰余金
          利益剰余金合計
                                      12,606                  13,744
         株主資本合計
                                      39,276                  40,414
        評価・換算差額等
         その他有価証券評価差額金                               264                  216
         評価・換算差額等合計
                                        264                  216
        純資産合計
                                      39,540                  40,631
      負債・純資産合計
                                      57,795                  59,856
     (2)  【損益計算書】


                                                    （単位   :百万円）
                                前事業年度                   当事業年度

                           （自　平成      28 年４月１日            （自　平成      29 年４月１日
                           　至　平成      29 年３月    31 日）       　至　平成      30 年３月    31 日）
      営業収益

       委託者報酬
                                      79,747                   82,510
       その他営業収益                                727                   733
       営業収益計
                                      80,474                   83,244
      営業費用
       支払手数料
                                      40,110                   40,392
       広告宣伝費
                                       549                   673
       調査費
                                      9,436                   9,816
         調査費
                                       904                   955
         委託調査費
                                      8,531                   8,860
       委託計算費
                                       793                   839
       営業雑経費
                                      1,375                   1,579
         通信費
                                       251                   249
         印刷費
                                       501                   500
         協会費
                                        50                   53
         諸会費
                                        13                   13
         その他営業雑経費                               557                   762
       営業費用計
                                      52,265                   53,300
      一般管理費
       給料
                                      5,833                   5,840
         役員報酬
                                       416                   377
         給料・手当
                                      3,940                   3,973
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         賞与                               531                   477
         賞与引当金繰入額
                                       945                 1,012
       福利厚生費
                                       807                   788
       交際費
                                        60                   55
       旅費交通費
                                       178                   195
       租税公課
                                       531                   501
       不動産賃借料
                                      1,273                   1,281
       退職給付費用
                                       463                   316
       役員退職慰労引当金繰入額
                                        60                   46
       固定資産減価償却費
                                      1,045                    977
       諸経費                               1,400                   1,528
       一般管理費計
                                      11,655                   11,531
      営業利益
                                      16,554                   18,411
                                                 （単位   :百万円）

                            前事業年度
                                                当事業年度
                       （自   平成  28 年４月１日
                                           （自   平成  29 年４月１日
                       　至   平成  29 年３月   31
                                           　至   平成  30 年３月    31 日）
                       日）
      営業外収益
       受取配当金
                                 92                       75
       投資有価証券売却益
                                 224                       210
       有価証券償還益
                                 94                       17
       その他                          69                       55
       営業外収益計
                                 481                       359
      営業外費用
       投資有価証券売却損
                                 24                        0
       その他                          75                       29
       営業外費用計                         100                        29
      経常利益
                               16,935                       18,741
      特別損失
       MMF  等償還関連費用                        305                        -
       関係会社整理損失                          -                      333
       特別損失計
                                 305                       333
      税引前当期純利益                         16,629                       18,407
      法人税、住民税及び事業税
                               6,501                       5,843
                              △ 1,405                       △ 106
      法人税等調整額
      法人税等合計
                               5,096                       5,737
      当期純利益
                               11,533                       12,670
     (3)  【株主資本等変動計算書】

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     前事業年度（自　平成            28 年４月１日       至　平成     29 年３月    31 日）
                                                    （単位：百万円）

                                     株主資本
                        資本剰余金               利益剰余金
                                       その他利益
                  資本金                      剰余金              株主資本合計
                                              利益剰余金
                        資本準備金       利益準備金
                                                合計
                                        繰越利益
                                        剰余金
     当期首残高              15,174       11,495         374      13,960       14,334         41,004
     当期変動額
        剰余金の配当              -       -       -    △ 13,261      △ 13,261        △ 13,261
        当期純利益              -       -       -     11,533       11,533         11,533
        株主資本以外の
        項目の当期変動              -       -       -       -       -         -
        額（純額）
     当期変動額合計                 -       -       -    △ 1,728      △ 1,728        △ 1,728
     当期末残高              15,174       11,495         374      12,231       12,606         39,276
                   評価・換算差額等

                 その他有価
                                純資産合計
                        評価・換算
                  証券評価
                        差額等合計
                  差額金
     当期首残高                280       280      41,284
     当期変動額
        剰余金の配当              -       -    △ 13,261
        当期純利益              -       -     11,533
        株主資本以外の
        項目の当期変動             △ 15      △ 15      △ 15
        額（純額）
     当期変動額合計               △ 15      △ 15     △ 1,743
     当期末残高                264       264      39,540
     当事業年度（自　平成            29 年４月１日       至　平成     30 年３月    31 日）

                                                    （単位：百万円）

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                                     株主資本
                        資本剰余金               利益剰余金
                                       その他利益
                  資本金                      剰余金              株主資本合計
                                              利益剰余金
                        資本準備金       利益準備金
                                                合計
                                        繰越利益
                                        剰余金
     当期首残高              15,174       11,495         374      12,231       12,606         39,276
     当期変動額
        剰余金の配当              -       -       -    △ 11,532      △ 11,532        △ 11,532
        当期純利益              -       -       -     12,670       12,670         12,670
        株主資本以外の
        項目の当期変動              -       -       -       -       -         -
        額（純額）
     当期変動額合計                 -       -       -     1,138       1,138         1,138
     当期末残高              15,174       11,495         374      13,370       13,744         40,414
                   評価・換算差額等

                 その他有価
                                純資産合計
                        評価・換算
                  証券評価
                        差額等合計
                  差額金
     当期首残高                264       264      39,540
     当期変動額
        剰余金の配当              -       -    △ 11,532
        当期純利益              -       -     12,670
        株主資本以外の
        項目の当期変動             △ 47      △ 47      △ 47
        額（純額）
     当期変動額合計               △ 47      △ 47      1,090
     当期末残高                216       216      40,631
     注記事項

     （重要な会計方針）
     １．有価証券の評価基準及び評価方法

      ( １ ) 子会社株式
         移動平均法による原価法により計上しております。
      ( ２ ) その他有価証券

         時価のあるもの
           決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売                                              却原価は
          移動平均法により算定）を採用しております。
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         時価のないもの
           移動平均法による原価法を採用しております。
     ２．固定資産の減価償却の方法

      ( １ ) 有形固定資産
         定額法によっております。
         なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
           建物　　　　　　　　            10 ～ 18 年
           器具備品　　　　　　４～              20 年
      ( ２ ) 無形固定資産
         定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアについては社内における利用可能期間
        （５年間）に基づく定額法によっております。
     ３．引当金の計上基準

      ( １ ) 賞与引当金
        　役員及び従業員に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
      ( ２ ) 退職給付引当金
        　従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上してお
        ります。これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及び実
        績等に応じて各事業年度毎に各人別の勤務費用が確定するためであります。また、執行役員･参与に
        ついても、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上しております。
      ( ３ ) 役員退職慰労引当金
         役員の退職慰労金の支給に備えるため、当社の役員退職慰労金規程に基づく当事業年度末要支給
        額を計上しております。
     ４．消費税等の会計処理

        消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     ５．連結納税制度の適用

        連結納税制度を適用しております。
     （表示方法の変更）

     　（損益計算書）
       前事業年度において、「営業外収益」に独立掲記しておりました「受取利息」は、金額的重要性が乏
      しいため、当事業年度より「営業外収益」の「その他」としております。この表示方法の変更を反映さ
      せるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前事業年度の財務諸表において、「営業外収益」に表示していた「受取利息」                                                12 百万円、
      「その他」      56 百万円は、「その他」            69 百万円として組替えております。
     （貸借対照表関係）

     ※１　有形固定資産の減価償却累計額

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                              前事業年度                   当事業年度
                           （平成    29 年３月    31 日）         （平成    30 年３月    31 日）
         建物                           26 百万円                  29 百万円
         器具備品                          264  百万円                 235  百万円
     ※２　関係会社項目


         関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。
                              前事業年度                   当事業年度
                           （平成    29 年３月    31 日）         （平成    30 年３月    31 日）
         未払金                         4,877   百万円                4,406   百万円
      ３  保証債務

       前事業年度（平成          29 年３月    31 日）

        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,685   百万円に対して保証を行ってお
       ります。
       当事業年度（平成          30 年３月    31 日）

        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,701   百万円に対して保証を行ってお
       ります。
     （株主資本等変動計算書関係）


      前事業年度（自　平成            28 年４月１日　至　平成            29 年３月    31 日）
     １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                                    （単位：千株）
                   当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                     株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
       発行済株式
       　普通株式                  2,608             －           －         2,608
       合　　　計                  2,608             －           －         2,608
     ２．配当に関する事項

      （１）    配当金支払額
                            剰余金の配当の           １株当たり

                     株式の種類                            基準日       効力発生日
                            総額（百万円）          配当額（円）
       決議
       平成  28 年６月    23 日                                 平成  28 年    平成  28 年
                     普通株式            13,261          5,084
       定時株主総会                                         ３月  31 日    ６月  24 日
      （２）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

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         　平成    29 年６月    26 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとお
         り提案しております。
         ①  剰余金の配当の総額                 11,532    百万円
         ②  配当の原資                  利益剰余金
         ③  １株当たり配当額                    4,421   円
         ④  基準日              平成  29 年３月    31 日
         ⑤  効力発生日              平成  29 年６月    27 日
      当事業年度（自　平成            29 年４月１日　至　平成            30 年３月    31 日）


     １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                                    （単位：千株）
                   当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                     株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
       発行済株式
       　普通株式                  2,608             －           －         2,608
       合　　　計                  2,608             －           －         2,608
     ２．配当に関する事項

      （１）    配当金支払額
                            剰余金の配当の           １株当たり

                     株式の種類                            基準日       効力発生日
                            総額（百万円）          配当額（円）
       決議
       平成  29 年６月    26 日                                 平成  29 年    平成  29 年
                     普通株式            11,532          4,421
       定時株主総会                                         ３月  31 日    ６月  27 日
      （２）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         　平成    30 年６月    25 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとお
         り提案しております。
         ①  剰余金の配当の総額                 12,669    百万円
         ②  配当の原資                  利益剰余金
         ③  １株当たり配当額                    4,857   円
         ④  基準日              平成  30 年３月    31 日
         ⑤  効力発生日              平成  30 年６月    26 日
     （金融商品関係）

     １．金融商品の状況に関する事項

      （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資運用業及び投資助言・代理業などの資産運用に関する事業を行っております。資金
        運用については安全性の高い金融商品に限定しております。
      （２）金融商品の内容及びそのリスク

          証券投資信託に係る運用報酬の未決済額である未収委託者報酬は、運用するファンドの財産が信
        託されており、「投資信託及び投資法人に関する法律」、その他関係法令等により一定の制限が設
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        けられているためリスクは極めて軽微であります。有価証券及び投資有価証券は、証券投資信託、
        株式であります。証券投資信託は事業推進目的で保有しており、価格変動リスク及び為替変動リス
        ク に晒されております。株式は上場株式、非上場株式並びに子会社株式を保有しており、上場株式
        は価格変動リスク及び発行体の信用リスクに、非上場株式及び子会社株式は発行体の信用リスクに
        晒されております。
          未払手数料は証券投資信託の販売に係る代行手数料の未払額であります。その他未払金は主に連
        結納税の親会社へ支払う法人税の未払額であります。未払費用は主にファンド運用に関係する業務
        を委託したこと等により発生する費用の未払額であります。これらは、そのほとんどが                                                1 年以内の
        支払期日であります。
      （３）    金融商品に係るリスク管理体制

        ①市場リスクの管理
        （ⅰ）為替変動リスクの管理
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに為替変動リスク管理の検討を行って
           おります。
        （ⅱ）価格変動リスクの管理
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに価格変動リスク管理の検討を行って
           おり、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握しリスクマネジメント会議において報告を
           行っております。
        ②信用リスクの管理
          発行体の信用リスクは財務リスク管理規程に従い、定期的に財務状況等を把握しリスクマネジメ
        ント会議において報告を行っております。
     ２．金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（                                       （注２）     参照のこと）。
      前事業年度（平成          29 年３月    31 日）

                                                   （単位：百万円）
                                  貸借対照表
                                             時価  (*1)        差額
                                  計上額    (*1)
                                      31,260          31,260
       （１）現金・預金                                                    －
                                      10,453
                                                10,453
       （２）未収委託者報酬                                                    －
       （３）有価証券及び投資有価証券
                                       5,060          5,060
         　　その他有価証券                                                  －
                                      46,774          46,774
       資産計                                                    －
       （１）未払手数料                              (4,453)          (4,453)           －
       （２）その他未払金                              (4,946)          (4,946)           －
       （３）未払費用（          *2 ）                    (3,409)          (3,409)           －
       負債計                              (12,809)          (12,809)            －
     （ *1 ）負債に計上されているものについては、                       (  ) で示しております。
     （ *2 ）未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
      当事業年度（平成          30 年３月    31 日）

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                                                   （単位：百万円）
                                  貸借対照表
                                             時価  (*1)        差額
                                  計上額    (*1)
                                      28,709          28,709
       （１）現金・預金                                                    －
                                      12,368          12,368
       （２）未収委託者報酬                                                    －
       （３）有価証券及び投資有価証券
                                       7,631          7,631
         　　その他有価証券                                                  －
                                      48,709          48,709
       資産計                                                    －
       （１）未払手数料                              (5,202)          (5,202)           －
       （２）その他未払金                              (4,476)          (4,476)           －
       （３）未払費用（          *2 ）                    (3,286)          (3,286)           －
       負債計                              (12,965)          (12,965)            －
     （ *1 ）負債に計上されているものについては、                       (  ) で示しております。
     （ *2 ）未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
     （注１）金融商品の時価の算定方法

      資　産

       （１）現金・預金、並びに（２）未収委託者報酬
       　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
        ております。
       （３）有価証券及び投資有価証券
       　　これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、証券投資信託について
        は、基準価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事
        項 （有価証券関係）          をご参照下さい。
      負　債
       （１）未払手数料、（２）その他未払金、並びに（３）未払費用
       　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
        ております。
     （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                   （単位：百万円）
                                 前事業年度                 当事業年度
                区分
                              （平成    29 年３月    31 日）       （平成    30 年３月    31 日）
       （１）その他有価証券
            非上場株式                              970                 970
       （２）子会社株式及び関連会社株式
            非上場株式                             5,129                 5,129
       （３）長期差入保証金                                  1,050                 1,072
       これらは、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものであるため、時価開示の対象としておりません。
     （注３）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

      前事業年度（平成          29 年３月    31 日）

                                                    （単位：百万円）
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                                        １年超        ５年超
                                １年以内                        10 年超
                                        ５年以内        10 年以内
       現金・預金                           31,260           -        -       -
       未収委託者報酬                           10,453           -        -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券のうち満期があるもの                             110       2,876        1,139         110
       　合計                           41,824        2,876        1,139         110
      当事業年度（平成          30 年３月    31 日）

                                                    （単位：百万円）
                                        １年超        ５年超
                                １年以内                        10 年超
                                        ５年以内        10 年以内
       現金・預金                           28,709           -        -       -
       未収委託者報酬                           12,368           -        -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券のうち満期があるもの                              0     5,302        1,801         117
       　合計                           41,078        5,302        1,801         117
     （有価証券関係）

     １．子会社株式及び関連会社株式

      前事業年度（平成          29 年３月    31 日）

       子会社株式（貸借対照表計上額　                  5,129   百万円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて
      困難と認められることから、記載しておりません。
      当事業年度（平成          30 年３月    31 日）

       子会社株式（貸借対照表計上額　                  5,129   百万円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて
      困難と認められることから、記載しておりません。
     ２．その他有価証券


      前事業年度（平成          29 年３月    31 日）

                        貸借対照表計上額               取得原価              差額
                          （百万円）             （百万円）            （百万円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       （１）株式                         122              55            67
       （２）その他
           証券投資信託                    3,107             2,697             410
             小計                  3,230             2,752             478
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       その他
        証券投資信託                       1,829             1,926            △ 96
                                  79/106

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             小計                  1,829             1,926            △ 96
             合計                  5,060             4,679             381
      （注）非上場株式（貸借対照表計上額　                      970  百万円）については、市場価格がなく、時価を把握するこ
          とが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
      当事業年度（平成          30 年３月    31 日）

                        貸借対照表計上額               取得原価              差額
                          （百万円）             （百万円）            （百万円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       （１）株式                         134              55            79
       （２）その他
           証券投資信託                    4,196             3,740             456
             小計                  4,331             3,795             535
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       その他
        証券投資信託                       3,299             3,522            △ 223
             小計                  3,299             3,522            △ 223
             合計                  7,631             7,318             312
      （注）非上場株式（貸借対照表計上額　                      970  百万円）については、市場価格がなく、時価を把握するこ
          とが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
     ３．売却したその他有価証券


      前事業年度（自　平成            28 年４月１日　至　平成            29 年３月    31 日）

                           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
             種類
                         （百万円）             （百万円）             （百万円）
       （１）株式                          50              -            1
       （２）その他
           証券投資信託                    4,371              224             23
             合計                  4,421              224             24
      当事業年度（自　平成            29 年４月１日　至　平成            30 年３月    31 日）

                           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
             種類
                         （百万円）             （百万円）             （百万円）
       （１）株式                           -             -            -
       （２）その他
           証券投資信託                    1,963              210              0
             合計                  1,963              210              0
     ４．減損処理を行った有価証券

       前事業年度において、            該当事項はありません。
       当事業年度において、該当事項はありません。
                                  80/106


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     （退職給付関係）

     １．採用している退職給付制度の概要

       当社は、非積立型の確定給付制度（退職一時金制度であります）及び確定拠出制度を採用しておりま
      す。
     ２．確定給付制度

      ( １ ) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表

                                                 当事業年度
                           前事業年度
                                          （自　平成      29 年４月１日
                  （自　平成      28 年４月１日
                                            至　平成     30 年３月    31 日）
                    至　平成     29 年３月    31 日）
      退職給付債務の期首
                            2,209   百万円                      2,318   百万円
      残高
      　勤務費用                       202                         159
      　退職給付の支払額                      △ 122                        △ 166
      　その他                       29                         38
      退職給付債務の期末
                           2,318                         2,350
      残高
      ( ２ ) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表



                                                 当事業年度
                             前事業年度
                                             （自　平成      29 年４月１日
                         （自　平成      28 年４月１日
                                              至　平成     30 年３月    31 日）
                          至　平成     29 年３月    31 日）
       非積立型制度の退職給付債務                          2,318   百万円                2,350   百万円
       貸借対照表に計上された負債と
                                                    2,350
                                 2,318
       資産の純額
                                                    2,350

       退職給付引当金                          2,318
       貸借対照表に計上された負債と
                                 2,318                   2,350
       資産の純額
      ( ３ ) 退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                前事業年度                当事業年度
                            （自　平成      28 年４月１日         （自　平成      29 年４月１日
                             至　平成     29 年３月    31 日）     至　平成     30 年３月    31 日）
       勤務費用                              202  百万円              159  百万円
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       その他                              87                24
       確定給付制度に係る退職給付費用                             289                184
     ３．確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度                          173  百万円、当事業年度           171  百万円であります。
     （税効果会計関係）

     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳

                                                   （単位：百万円）
                              前事業年度                当事業年度
                           （平成    29 年３月    31 日）       （平成    30 年３月    31 日）
       繰延税金資産
                                                       719
        退職給付引当金
                                    709
                                      224                 244
        賞与引当金
                                      169                 162
       　未払事業税
                                       98                 94
        出資金評価損
                                       65                 68
        投資有価証券評価損
                                       5                 5
        連結法人間取引（譲渡損）
                                      185                 308
        その他
                                     1,458                 1,602
       繰延税金資産小計　
       　評価性引当額                              △ 201                △ 200
                                     1,257                 1,402
       繰延税金資産合計
       繰延税金負債
       　連結法人間取引（譲渡益）                              △ 639                △ 639
                                     △ 146                △ 164
        その他有価証券評価差額金
                                     △ 786                △ 804
       繰延税金負債合計
       繰延税金資産の純額                               470                 598
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の

      原因となった主要な項目別の内訳
       前事業年度（平成          29 年３月    31 日）

        法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の                                              100
       分の５以下であるため注記を省略しております。
       当事業年度（平成          30 年３月    31 日）

        法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の                                              100
       分の５以下であるため注記を省略しております。
     （セグメント情報等）

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     ［セグメント情報］

       当社は、資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
     ［ 関連情報     ］

     １ . サービスごとの情報
       単一のサービス区分の営業収益が損益計算書の営業収益の                               90 ％を超えるため、記載を省略しておりま
      す。
     ２ . 地域ごとの情報

     （１）営業収益
        内国籍証券投資信託又は本邦顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の                                         90 ％を超えるため、記
       載を省略しております。
     （２）有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の                                          90 ％を超えるため、
       記載を省略しております。
     ３ . 主要な顧客ごとの情報

       営業収益のうち、損益計算書の営業収益の                       10 ％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     [ 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報                              ]

      前事業年度（自　平成            28 年４月１日　至　平成            29 年３月    31 日）

      　該当事項はありません。
      当事業年度（自　平成            29 年４月１日　至　平成            30 年３月    31 日）

     　　該当事項はありません。
     [ 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報                                    ]

       該当事項はありません。
     [ 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報                             ]

       該当事項はありません。
     （関連当事者情報）

     １．関連当事者との取引

     （ア）    財務諸表提出会社の子会社
     前事業年度（自　平成            28 年４月１日　至　平成            29 年３月    31 日）

                           議決権等
                   資本金又
                           の所有  (被
         会社等の               事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類          所在地    は出資金                    取引の内容             科目
                           所有  )割合
         名称               内容         との関係            （百万円）           （百万円）
                   （百万円）
                           （％）
         Daiwa   Asset

                        金融商
                                        債務保証
                           (所有  )
         Management
                                                            －
                                                1,685     －
     子会社          Singapore       133  品取引         経営管理
                           直接  100.0           （注）
         (Singapore)
                        業
         Ltd.
                                  83/106


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     取引条件及び取引条件の決定方針等
                    MAS
     ( 注 ) シンガポール通貨庁（              ）に対する当社からの保証状により、                     当 該関連当事者の債務不履行              等に関
          MAS
        する    への損害等に対して保証してお                 ります。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額に
        応じて保証状にて定められております。
     当事業年度（自　平成            29 年４月１日　至　平成            30 年３月    31 日）

                           議決権等
                   資本金又
                           の所有  (被
         会社等の               事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類          所在地    は出資金                    取引の内容             科目
                           所有  )割合
         名称               内容         との関係             （百万円）           （百万円）
                   （百万円）
                           （％）
         Daiwa   Asset

                        金融商
                                        債務保証
                           (所有  )
         Management
                                                            －
                                               1,701      －
     子会社          Singapore       133  品取引         経営管理
                           直接  100.0           （注）
         (Singapore)
                        業
         Ltd.
     取引条件及び取引条件の決定方針等

                    MAS
     ( 注 ) シンガポール通貨庁（              ）に対する当社からの保証状により、                     当 該関連当事者の債務不履行              等に関
          MAS
        する    への損害等に対して保証してお                 ります。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額に
        応じて保証状にて定められております。
     （イ）    財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

      前事業年度（自　平成            28 年４月１日　至　平成            29 年３月    31 日）

                           議決権等
                   資本金ま
                                              取引金額
                           の所有  (被
          会社等の         たは出資    事業の         関連当事者                        期末残高
      種類         所在地                        取引の内容      （百万円）       科目
                           所有  )割合
          名称         金    内容          との関係                        （百万円）
                                              （注  1）
                           （％）
                   （百万円）
                                       証券投資信託

     同一の親                  金融商        証券投資信託受
               東京都
                                       の代行手数料
     会社をも     大和証券㈱          100,000    品取引     －   益証券の募集販                23,238    未払手数料        3,298
               千代田区
     つ会社                  業        売        （注  2）
          ㈱大和総研

                                       ソフトウェア
     同一の親                  情報
          ビジネス・     東京都                 ソフトウェアの
                                       の購入（注
     会社をも               3,000   サービ     －                     768   未払費用        218
          イノベー     江東区                 開発
                                       3）
     つ会社                  ス業
          ション
     同一の親
                                       不動産の賃借
          大和プロパ     東京都         不動産                            長期差入保
     会社をも                100       －   本社ビルの管理                1,036           1,028
                                       料（注   ▶）
          ティ  ㈱   中央区         管理業                             証金
     つ会社
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      ( 注１  ) 上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれて

          おります。
      ( 注２  ) 証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する信

          託報酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支払
          います。委託者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
      ( 注３  ) ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格を

          決定しております。
      ( 注４  ) 差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。

      当事業年度（自　平成            29 年４月１日　至　平成            30 年３月    31 日）

                                  84/106


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                           議決権等
                   資本金ま
                                              取引金額
                           の所有  (被
          会社等の         たは出資    事業の         関連当事者                        期末残高
      種類         所在地                        取引の内容      （百万円）       科目
                           所有  )割合
          名称         金    内容          との関係                        （百万円）
                                              （注  1）
                           （％）
                   （百万円）
                                       証券投資信託

     同一の親                  金融商        証券投資信託受
               東京都
                                       の代行手数料
     会社をも     大和証券㈱          100,000    品取引     －   益証券の募集販                23,216    未払手数料        3,913
               千代田区
     つ会社                  業        売        （注  2）
          ㈱大和総研

                                       ソフトウェア
     同一の親                  情報
          ビジネス・     東京都                 ソフトウェアの
                                       の購入（注
     会社をも               3,000   サービ     －                    1,020    未払費用        233
          イノベー     江東区                 開発
                                       3）
     つ会社                  ス業
          ション
     同一の親
                                       不動産の賃借
          大和プロパ     東京都         不動産                            長期差入保
     会社をも                100       －   本社ビルの管理                1,048           1,055
                                       料（注   ▶）
          ティ  ㈱   中央区         管理業                             証金
     つ会社
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      ( 注１  ) 上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれて

          おります。
      ( 注２  ) 証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する信

          託報酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支払
          います。委託者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
      ( 注３  ) ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格を

          決定しております。
      ( 注４  ) 差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。

     ２ . 親会社に関する注記

       株式会社大和証券グループ本社（東京証券取引所、名古屋証券取引所に上場）
     （１株当たり情報）

                 前事業年度                           当事業年度

             （自　平成      28 年４月１日                    （自　平成      29 年４月１日
              至　平成     29 年３月    31 日）                至　平成     30 年３月    31 日）
       １株当たり純資産額　　　　                15,158.25     円      １株当たり純資産額　　　　                15,576.40     円
       １株当たり当期純利益　　　                4,421.51     円      １株当たり当期純利益　　　                4,857.40     円
       ( 注１  ) 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載してお
           りません。
       ( 注２  ) １株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
                               前事業年度                  当事業年度

                           （自　平成      28 年４月１日          （自　平成      29 年４月１日
                            至　平成     29 年３月    31 日）       至　平成     30 年３月    31 日）
       当期純利益（百万円）                              11,533                  12,670
       普通株式の期中平均株式数（株）                            2,608,525                  2,608,525
     （重要な後発事象）

     該当事項はありません。

                                  85/106


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      中間財務諸表

     ( １ ) 中間貸借対照表
                                          （単位   : 百万円）
                                     当中間会計期間

                                    （ 2018  年９月   30 日）
      資産の部

       流動資産
        現金・預金                                 21,097

        有価証券                                    0
        未収委託者報酬                                 12,445
                                          2,329
        その他
        流動資産合計                                 35,872
       固定資産
                                 ※１
        有形固定資産                                   199
        無形固定資産
          ソフトウエア                                2,162
                                           449
          その他
          無形固定資産合計                                2,612
        投資その他の資産
          投資有価証券                                7,521
          関係会社株式                                1,836
          繰延税金資産                                 964
                                          1,286
          その他
          投資その他の資産合計                                11,608
        固定資産合計                                 14,420
       資産合計                                  50,293
                                          （単位   : 百万円）



                                     当中間会計期間

                                    （ 2018  年９月   30 日）
      負債の部

       流動負債
        未払金                                 7,165
        未払費用                                 3,666
                                  86/106


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        未払法人税等                                   859
        賞与引当金                                   611
        その他                         ※２          552
        流動負債合計
                                         12,855
       固定負債
        退職給付引当金                                 2,335
        役員退職慰労引当金                                   144
        その他                                    3
        固定負債合計
                                          2,483
       負債合計
                                         15,338
      純資産の部
       株主資本
        資本金                                 15,174
        資本剰余金
          資本準備金                                11,495
          資本剰余金合計
                                         11,495
      　　利益剰余金
          利益準備金                                 374
          その他利益剰余金
         　繰越利益剰余金                                7,643
         利益剰余金合計
                                          8,017
        株主資本合計
                                         34,687
       評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額金                                   267
      　　評価・換算差額等合計
                                           267
       純資産合計
                                         34,955
      負債・純資産合計
                                         50,293
        ( ２ ) 中間損益計算書

                                                  （単位   : 百万円）
                                            当中間会計期間
                                          （自　   2018  年４月１日
                                           至　  2018  年９月   30 日）
         営業収益

           委託者報酬                                       39,713

                                                   351

           その他営業収益
            営業収益合計                                     40,065

         営業費用

           支払手数料                                       18,868

                                                  6,357

           その他営業費用
                                  87/106


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            営業費用合計                                     25,226
                                           ※１       5,925

         一般管理費
                                                    8,913

         営業利益
         営業外収益                                 ※２        418

                                           ※３         86

         営業外費用
         経常利益                                        9,244

         特別利益                                          －

                                           ※４         29

         特別損失
         税引前中間純利益                                        9,215

                                                  2,628

         法人税、住民税及び事業税
                                                   125

         法人税等調整額
         中間純利益                                        6,462

     ( ３ ) 中間株主資本等変動計算書


       当中間会計期間（自　            2018  年４月１日       至　  2018  年９月    30 日 ）

                                                    （単位：百万円）
                                     株主資本
                        資本剰余金               利益剰余金
                                       その他利益
                  資本金                      剰余金              株主資本合計
                                              利益剰余金
                        資本準備金       利益準備金
                                                合計
                                        繰越利益
                                        剰余金
     当期首残高              15,174       11,495         374      13,370       13,744         40,414
     会計方針の変更によ
                                           480       480         480
     る累積的影響額
     会計方針の変更を反
                   15,174       11,495         374      13,850       14,225         40,895
     映した当期首残高
     当中間期変動額
        剰余金の配当              -       -       -    △ 12,669      △ 12,669        △ 12,669
        中間純利益              -       -       -     6,462       6,462         6,462
        株主資本以外の
        項目の当中間期              -       -       -       -       -         -
        変動額（純額）
     当中間期変動額合計                 -       -       -    △ 6,207      △ 6,207        △ 6,207
     当中間期末残高              15,174       11,495         374      7,643       8,017        34,687
                                  88/106


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                   評価・換算差額等
                 その他有価
                                純資産合計
                        評価・換算
                 証券評価
                        差額等合計
                  差額金
     当期首残高                216       216      40,631
     会計方針の変更によ
                                    480
     る累積的影響額
     会計方針の変更を反
                                  41,112
     映した当期首残高
     当中間期変動額
        剰余金の配当              -       -    △ 12,669
        中間純利益              -       -     6,462
        株主資本以外の
        項目の当中間期
                     50       50       50
        変動額（純額）
     当中間期変動額合計                            △ 6,156
                     50       50
     当中間期末残高                             34,955
                     267       267
     注記事項


     （重要な会計方針）
     １．有価証券の評価基準及び評価方法

      （１）子会社
          移動平均法による原価法により計上しております。
      （２）その他有価証券

          時価のあるもの
           中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原
          価は移動平均法により算定）を採用しております。
          時価のないもの

           移動平均法による原価法を採用しております。
     ２．固定資産の減価償却の方法

      （１）有形固定資産
          定額法によっております。
          なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
            建物　　　　　　          10 ～ 18 年
            器具備品　　　　４～            20 年
      （２）無形固定資産

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          定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期
        間（５年間）に基づく定額法によっております。
     ３．引当金の計上基準

      （１）賞与引当金
          役員及び従業員に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額の当中間会計期間負担額を計上し
        ております。
      （２）退職給付引当金

          従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当中間会計期間末要支給額を計上し
        ております。これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及
        び実績等に応じて事業年度ごとに各人別の勤務費用が確定するためであります。また、執行役員・
        参与についても、当社の退職金規程に基づく当中間会計期間末要支給額を計上しております。
      （３）役員退職慰労引当金

          役員の退職慰労金の支給に備えるため、当社の役員退職慰労金規程に基づく当中間会計期間末要
        支給額を計上しております。
     ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      （１）消費税等の会計処理
          消費税及び地方消費税の会計処理は税抜                      方式  によっております。
      （２）連結納税制度の適用

          連結納税制度を適用しております。
     （会計方針の変更）

       （税効果会計に係る会計基準の適用指針の適用）
          「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第                                      28 号  平成  30 年２月    16 日）
          を当中間会計期間の期首から適用しており、子会社株式等に対する投資に係る将来加算一時差異
          に基づく繰延税金負債を過年度に遡及して取り崩した結果、貸借対照表の繰延税金負債が                                                 480  百
          万円減少し、株主資本等変動計算書の繰越利益剰余金の遡及適用後の期首残高が                                            480  百万円増加
          しております。
     （表示方法の変更）

       （『税効果会計に係る会計基準』の一部改正の適用）
         「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第                                   28 号  平成  30 年２月    16 日）等を
         当中間会計期間の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰
         延税金負債は固定負債の区分に表示しております。
     （中間貸借対照表関係）

     ※１　   減価償却累計額

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                                       当中間会計期間
                                    （ 2018  年９月    30 日現在）
         有形固定資産                                    280  百万円
     ※２　消費税等の取扱い

        仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の「その
       他」に含めて表示しております。
      ３　  保証債務

       当中間会計期間（          2018  年９月    30 日現在）
        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,743   百万円    に対して保証を行ってお
       ります。
      （中間損益計算書関係）


     ※１　   減価償却実施額

                                          当中間会計期間
                                      （自　    2018  年４月    １日
                                       至　  2018  年９月    30 日）
         有形固定資産                                        16 百万円
         無形固定資産                                        436  百万円
     ※２　   営業外収益の主要項目

                                          当中間会計期間
                                      （自　    2018  年４月    １日
                                       至　  2018  年９月    30 日）
         有価証券償還益                                        132  百万円
                                                 124  百万円
         投資有価証券売却益
                                                 104  百万円
         為替差益
     ※３　   営業外費用の主要項目

                                          当中間会計期間
                                      （自　    2018  年４月    １日
                                       至　  2018  年９月    30 日）
         有価証券償還損                                        32 百万円
                                                  24 百万円
         投資有価証券売却損
                                                  13 百万円
         固定資産除却損
     ※４　特別損失        の主要項目

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                                          当中間会計期間
                                      （自　    2018  年４月    １日
                                       至　  2018  年９月    30 日）
         関係会社整理損失                                        29 百万円
     （中間株主資本等変動計算書関係                  )

     当中間会計期間（自　            2018  年４月１日　至　          2018  年９月    30 日）
     １．発行済株式の種類及び総数に関する事項　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千株）

               当事業年度期首            当中間会計期間            当中間会計期間           当中間会計期間末

                  株式数           増加株式数            減少株式数             株式数
     発行済株式

     　普通株式                2,608              －            －          2,608
        合計              2,608              －            －          2,608
     ２．配当に関する事項

       配当金支払額　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
                 株式の
                       配当金の総額         1 株当たり
         決議                                  基準日         効力発生日
                       （百万円）        配当額（円）
                 種類
     2018  年６月   25 日

                                   4,857
                普通株式           12,669              2018  年３月   31 日   2018  年６月   26 日
     定時株主総会
     （金融商品関係）

     当中間会計期間（          2018  年９月    30 日）
     金融商品の時価等に関する事項

       中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把

      握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（                                         ( 注２  ) 参照のこと）。
                                                   （単位：百万円）
                               中間貸借対照表計上額            (*1)     時価  (*1)      差額
       （１）現金・預金                                  21,097         21,097         －
       （２）未収委託者報酬                                  12,445         12,445         －
       （３）有価証券及び投資有価証券
       　　　その他有価証券                                   6,551         6,551        －
       資産合計                                  40,094         40,094         －
       （１）未払金                                  (7,096)         (7,096)         －
       （２）未払費用        (*2)                         (3,089)         (3,089)         －
       負債合計                                 (10,186)         (10,186)          －
     （ *1 ）負債に計上されているものについては、                       (  ) で示しております。
     （ *2 ）未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
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     （注１）金融商品の時価の算定方法

       資　産

       （１）現金・預金及び（２）未収委託者報酬
       　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
        ております。
       （３）有価証券及び投資有価証券
       　　これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、証券投資信託について
        は、基準価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事
        項（有価証券関係）をご参照下さい。
       負　債

        （１）未払金及び（２）未払費用
        　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
         よっております。
     （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                      （単位：百万円）
                区分                  当中間会計期間
        非上場株式                                      970
        子会社株式                                     1,836
        差入保証金                                     1,071
       これらは、市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積ることなどができず、時価を把握する
      ことが極めて困難と認められるものであるため、時価開示の対象としておりません。
     （有価証券関係）

     当中間会計期間（          2018  年９月    30 日）
      １．子会社株式及び関連会社株式

       子会社株式（中間貸借対照表計上額　                     1,836   百万  円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極
      めて困難と認められることから、記載しておりません。
      ２．その他有価証券

                           中間貸借対照表
                                        取得原価             差額
                             計上額
                                       （百万円）            （百万円）
                            （百万円）
        中間貸借対照表計上額が取得原
        価を超えるもの
                                   129            55
        （１）株式                                                  74
        （２）その他

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                  4,148            3,765
           証券投資信託                                              383
                                  4,277            3,820
               小計                                           457
        中間貸借対照表計上額が取得原
        価を超えないもの
         その他
           証券投資信託                      2,274            2,378            △ 104

               小計                  2,274            2,378            △ 104

               合計                  6,551            6,198             352

       （注）非上場株式（中間貸借対照表計上額                        970  百万  円）については、市場価格がなく、時価を把握
        することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
     （セグメント情報等）

     ［セグメント情報］

      当中間会計期間（自　            2018  年４月１日　至　          2018  年９月    30 日）
       当社は、資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
     ［関連情報］

      当中間会計期間（自　            2018  年４月１日　至　          2018  年９月    30 日）
      １ . サービスごとの情報
        単一のサービス区分の営業収益が中間損益計算書の営業収益の                                  90 ％を超えるため、記載を省略し
       ております。
      ２ . 地域ごとの情報

      （１）営業収益
        内国籍投資信託又は本邦顧客からの営業収益が中間損益計算書の営                                    業収益の     90 ％を超えるため、
       記載を省略しております。
      （２）有形固定資産
        本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の                                             90 ％を超えるた
       め、記載を省略しております。
      ３ . 主要な顧客ごとの情報

        営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の                         10 ％以上を占める相手先がないため、記載はあり
       ません。
     ［報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報］

      当中間会計期間（自　            2018  年４月１日　至　          2018  年９月    30 日）
       該当事項はありません。
     ［報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報］

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      当中間会計期間（自　            2018  年４月１日　至　          2018  年９月    30 日）
       該当事項はありません。
     ［報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報］

      当中間会計期間（自　            2018  年４月１日　至　          2018  年９月    30 日）
       該当事項はありません。
     （ １ 株当たり情報）

                           当中間会計期間
                         （自　    2018  年４月１日
                          至　  2018  年９月    30 日）
           １株当たり純資産額
                                              13,400.41     円
                                              2,477.30     円
           １ 株当たり中間純利益
     （注１）     潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため
           記載しておりません。
     （注２）     １株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下の通りであります。
                           当中間会計期間

                         （自　    2018  年４月１日
                          至　  2018  年９月    30 日 ）
           中間純利益      ( 百万円    )                            6,462
           普通株式に係る中間純利益              ( 百万円    )                    6,462
           普通株主に帰属しない金額              ( 百万円    )
                                                   －
                                               2,608,525
           普通株式の期中平均株式数              ( 株 )
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。

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                        ４　【利害関係人との取引制限】

     　委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行

     為が禁止されています。
     ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
      ( 投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれが
      ないものとして内閣府令で定めるものを除きます。                            ) 。
     ②　運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと                                           ( 投資者の保護に欠け、若
      しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
      定めるものを除きます。             ) 。
     ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
      等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
      関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
      じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品
      取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
      下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行なうこと。
     ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
      用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の
      保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものと
      して内閣府令で定める行為。
                             ５　【その他】


     ａ . 定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項

      　提出日前      1 年以内において、定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項に
      該当する事実はありません。
     ｂ . 訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実

      　訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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                       第２　【その他の関係法人の概況】

                      １　【名称、資本金の額及び事業の内容】

     （ 1 ）受託会社

      ①　名称　株式会社りそな銀行
      ②　資本金の額　          279,928    百万円    （ 2018  年 3 月末日現在）
      ③　事業の内容
        銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
       務を営んでいます。
     (2)  販売会社

             ①　名称             ②　資本金の額                 ③　事業の内容

                          単位：百万円
                         （ 2018  年 3 月末日
                            現在）
      大和証券株式会社                        100,000

                                   金融商品取引法に定める
                                   第一種金融商品取引業を営んでいます。
      ＵＢＳ証券株式会社                         32,100
                          ２　【関係業務の概要】


     　受託会社は、信託契約の受託者であり、委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処分、信託財産の計

     算等を行ないます。なお、外国における資産の保管は、その業務を行なうに充分な能力を有すると認めら
     れる外国の金融機関が行なう場合があります。
     　販売会社は、受益権の募集の取扱い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金・償還金・一部解
     約金の支払いに関する事務等を行ないます。
     　なお、ＵＢＳ証券株式会社は一般投資家向けの募集等の取扱いは行いません。
                            ３　【資本関係】


     該当事項はありません。

     ＜再信託受託会社の概要＞

     　　名称：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
     　　資本金の額：          51,000    百万円（     2018  年 3 月末日現在）
     　　事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基
              づき信託業務を営んでいます。
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     　　再信託の目的：原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託
                受託会社へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託受託会社へ移管することを目
                的 とします。
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                            第３　【参考情報】

     ファンドについては、当計算期間において以下の書類が関東財務局長に提出されております。

      （提出年月日）                （書類名）

      2018  年 11 月 20 日        有価証券届出書、有価証券報告書
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                          独立監査人の監査報告書
                                                    平成  30 年５月   25 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会　御中
                          有限責任     あずさ監査法人

                             指定有限責任社員

                                         公認会計士         髙波　博之　　印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                         公認会計士         貞廣　篤典　　印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                         公認会計士         内田　和男　　印
                              業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理

     状況」に掲げられている大和証券投資信託委託株式会社の平成                                29 年４月１日から平成          30 年３月   31 日までの第      59
     期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びそ
     の他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。               これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、             当監査法人      に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な                                保証  を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人      は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、大和証券投資信託委託株式会社の平成                      30 年３月   31 日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度
     の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上

     (注 )１ .　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注 )２ . XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                          独立監査人の監査報告書

                                                     平成  31 年 3 月 29 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会　御中
                         有限責任     あずさ監査法人

                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             深井　康治　　印
                           業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             小林　英之　　印
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状

     況」に掲げられているダイワ米国リート・プラス（年                            2 回決算型）為替ヘッジありの平成                 30 年 8 月 28 日から平成
     31 年 2 月 26 日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
     細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ダイワ米国リート・プラス（年                   2 回決算型）為替ヘッジありの平成                 31 年 2 月 26 日現在の信託財産の状態及び
     同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     利害関係
      大和証券投資信託委託株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規
     定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上

     (注 )１．　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注 )２．　   XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                          独立監査人の監査報告書

                                                     平成  31 年 3 月 29 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会　御中
                         有限責任     あずさ監査法人

                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             深井　康治　　印
                           業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             小林　英之　　印
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状

     況」に掲げられているダイワ米国リート・プラス（年                            2 回決算型）為替ヘッジなしの平成                 30 年 8 月 28 日から平成
     31 年 2 月 26 日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
     細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ダイワ米国リート・プラス（年                   2 回決算型）為替ヘッジなしの平成                 31 年 2 月 26 日現在の信託財産の状態及び
     同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
                                103/106


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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     利害関係
      大和証券投資信託委託株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規
     定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上

     (注 )１．　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注 )２．　   XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                         独立監査人の中間監査報告書
                                                     2018  年 11 月 22 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会　御中
                          有限責任     あずさ監査法人

                             指定有限責任社員

                                         公認会計士         小倉　加奈子　印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                         公認会計士         間瀬　友未　　印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                         公認会計士         深井　康治　　印
                              業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理

     状況」に掲げられている大和証券投資信託委託株式会社の                              2018  年４月１日から        2019  年３月   31 日までの第      60 期事
     業年度の中間会計期間（             2018  年４月１日から        2018  年９月   30 日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借
     対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を
     行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務
     諸表を作成し有用な情報を表示することにある。                         これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財
     務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含ま
     れる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意
     見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠
     して中間監査を行った。中間監査の基準は、                       当監査法人      に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な
     情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な                                                保証  を得るため
     に、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監
     査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤
     謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必
     要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明す
     るためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立
     案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査に
     は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務
     諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人      は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基
     準に準拠して、大和証券投資信託委託株式会社の                         2018  年９月   30 日現在の財政状態及び同日をもって終了する中
     間会計期間（       2018  年４月１日から        2018  年９月   30 日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと
     認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上

     (注 )１ .　上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

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                                                           EDINET提出書類
                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (注 )２ . XBRL  データは中間監査の対象には含まれていません。
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