ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（１年決算型） 半期報告書（内国投資信託受益証券） 第7期(平成30年8月16日－令和1年8月15日)
| 提出書類 | 半期報告書（内国投資信託受益証券）-第7期(平成30年8月16日－令和1年8月15日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（１年決算型） |
| カテゴリ | 半期報告書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2019年５月15日
【計算期間】 第７期中(自 2018年８月16日 至 2019年２月15日)
【ファンド名】 ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（１年決算型）
(以下「ファンド」といいます。)
【発行者名】 ピクテ投信投資顧問株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 萩野 琢英
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内二丁目２番１号
【事務連絡者氏名】 佐藤 直紀
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目２番１号
【電話番号】 03-3212-3411
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
以下の運用状況は2019年２月28日現在です。
・投資比率はファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率です。
( １)【投資状況】
資産の種類 国・地域 時価合計(円) 投資比率(％)
投資信託受益証券 日本 12,033,845,689 56.71
アメリカ 2,120,339,800 9.99
ルクセンブルグ 1,884,709,509 8.88
スイス 785,440,532 3.70
小計 16,824,335,530 79.28
投資証券 ルクセンブルグ 3,292,356,182 15.52
コール・ローン等、その他資産(負債控除後) ― 1,103,421,995 5.20
合計(純資産総額) 21,220,113,707 100.00
その他の資産の投資状況
資産の種類 建別 国・地域 時価合計(円) 投資比率(％)
為替予約取引 売建 ― 4,042,268,249 △19.05
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
( ２)【運用実績】
①【純資産の推移】
2019 年２月末日および同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末日の純資産の推移は次のとおりです。
純資産総額(百万円) １万口当たり純資産額(円)
期別
分配落ち 分配付き 分配落ち 分配付き
第１期末 (2013 年８月15日) 1,125 1,125 9,731 9,731
第２期末 (2014 年８月15日) 4,065 4,065 10,283 10,283
第３期末 (2015 年８月17日) 9,938 9,938 10,747 10,747
第４期末 (2016 年８月15日) 12,625 12,625 10,377 10,377
第５期末 (2017 年８月15日) 13,769 13,769 10,740 10,740
第６期末 (2018 年８月15日) 16,288 16,288 10,805 10,805
2018 年 ２月末日 15,293 ― 10,871 ―
３月末日 15,459 ― 10,736 ―
４月末日 15,748 ― 10,807 ―
５月末日 15,916 ― 10,807 ―
６月末日 16,181 ― 10,770 ―
７月末日 16,343 ― 10,810 ―
８月末日 16,417 ― 10,848 ―
９月末日 16,479 ― 10,871 ―
10 月末日 17,264 ― 10,544 ―
11 月末日 18,887 ― 10,618 ―
12 月末日 19,573 ― 10,327 ―
2019 年 １月末日 20,810 ― 10,571 ―
２月末日 21,220 ― 10,733 ―
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(注)純資産総額は百万円未満切捨て。分配付きは、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
②【分配の推移】
期 期間 １万口当たりの分配金(円)
第１期 2013 年１月31日～2013年８月15日 0円
第２期 2013 年８月16日～2014年８月15日 0円
第３期 2014 年８月16日～2015年８月17日 0円
第４期 2015 年８月18日～2016年８月15日 0円
第５期 2016 年８月16日～2017年８月15日 0円
第６期 2017 年８月16日～2018年８月15日 0円
当中間期 2018 年８月16日～2019年２月15日 ―円
③【収益率の推移】
期 期間 収益率(％)
第１期 2013 年１月31日～2013年８月15日 △2.69
第２期 2013 年８月16日～2014年８月15日 5.67
第３期 2014 年８月16日～2015年８月17日 4.51
第４期 2015 年８月18日～2016年８月15日 △3.44
第５期 2016 年８月16日～2017年８月15日 3.50
第６期 2017 年８月16日～2018年８月15日 0.61
当中間期 2018 年８月16日～2019年２月15日 △1.20
(注)収益率の計算方法：(計算期間末の基準価額(分配付き)－前計算期間末の基準価額(分配落ち))÷前計算期間末の基準価額(分配落ち)×100
２【設定及び解約の実績】
期 設定口数(口) 解約口数(口)
第１期 1,186,270,555 29,799,304
第２期 3,814,339,516 1,016,834,356
第３期 6,791,390,082 1,497,588,911
第４期 4,438,952,383 1,519,680,439
第５期 3,997,785,475 3,343,969,408
第６期 6,319,463,767 4,065,267,776
当中間期 5,979,706,145 1,302,912,950
(注)設定口数には、当初募集口数を含みます。
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３【ファンドの経理状況】
( １)ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号)
並びに同規則第38条の３及び第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
133号)に基づき作成しております。
なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
( ２)ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第７期中間計算期間(2018年８月16日から2019年２
月15日まで)の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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(１)【中間貸借対照表】
（単位：円）
第６期 第７期中間計算期間
［2018年８月15日現在］ ［2019年２月15日現在］
資産の部
流動資産
預金 9,940,530 2,648,943
－ 1,262,691,379
金銭信託
436,655,202 －
コール・ローン
14,658,682,677 16,715,576,926
投資信託受益証券
1,219,517,040 3,282,041,746
投資証券
101,070,000 －
未収入金
16,425,865,449 21,262,958,994
流動資産合計
16,425,865,449 21,262,958,994
資産合計
負債の部
流動負債
－ 25,820,431
派生商品評価勘定
361,933 1,339,814
未払金
39,430,919 62,085,435
未払解約金
2,537,822 2,970,320
未払受託者報酬
92,227,622 84,159,033
未払委託者報酬
1,196 －
未払利息
2,436,243 1,966,660
その他未払費用
136,995,735 178,341,693
流動負債合計
136,995,735 178,341,693
負債合計
純資産の部
元本等
15,075,061,584 19,751,854,779
元本
剰余金
1,213,808,130 1,332,762,522
中間剰余金又は中間欠損金（△）
1,056,097,288 976,522,896
（分配準備積立金）
16,288,869,714 21,084,617,301
元本等合計
16,288,869,714 21,084,617,301
純資産合計
16,425,865,449 21,262,958,994
負債純資産合計
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(２)【中間損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第６期中間計算期間 第７期中間計算期間
自 2017年８月16日 自 2018年８月16日
至 2018年２月15日 至 2019年２月15日
営業収益
386,665,294 397,887,137
受取配当金
27,650 129,527
受取利息
△ 244,238,504 △ 410,381,012
有価証券売買等損益
△ 40,069,086 △ 18,725,832
為替差損益
297,492 －
その他収益
102,682,846 △ 31,090,180
営業収益合計
営業費用
346,923 196,722
支払利息
2,341,385 2,970,320
受託者報酬
105,362,161 84,159,033
委託者報酬
4,262,424 6,150,763
その他費用
112,312,893 93,476,838
営業費用合計
△ 9,630,047 △ 124,567,018
営業利益又は営業損失（△）
△ 9,630,047 △ 124,567,018
経常利益又は経常損失（△）
△ 9,630,047 △ 124,567,018
中間純利益又は中間純損失（△）
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
55,516,619 △ 15,880,656
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
948,430,792 1,213,808,130
期首剰余金又は期首欠損金（△）
361,286,527 329,207,259
剰余金増加額又は欠損金減少額
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
361,286,527 329,207,259
少額
204,138,456 101,566,505
剰余金減少額又は欠損金増加額
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
204,138,456 101,566,505
加額
－ －
分配金
1,040,432,197 1,332,762,522
中間剰余金又は中間欠損金（△）
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( ３)【中間注記表】
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方 投資信託受益証券及び投資証券
法 移動平均法に基づき、投資信託受益証券及び投資証券の基準価額で評価してお
ります。
２．デリバティブ等の評価基準及び 為替予約
評価方法 為替予約の評価は、原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客先
物売買相場の仲値によって計算しております。
３．その他中間財務諸表作成のため 外貨建取引等の処理基準
の基本となる重要な事項 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
( 中間貸借対照表に関する注記)
第６期 第７期中間計算期間
2018年８月15日現在 2019年２月15日現在
１．元本の推移
期首元本額 12,820,865,593円 15,075,061,584円
期中追加設定元本額 6,319,463,767円 5,979,706,145円
期中一部解約元本額 4,065,267,776円 1,302,912,950円
２．受益権の総数 15,075,061,584口 19,751,854,779口
( 中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
( 金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項
第６期 第７期中間計算期間
自 2017年８月16日 自 2018年８月16日
至 2018年８月15日 至 2019年２月15日
１．中間貸借対照表計上額、時価及 時価で計上しているため、その差額は 同左
びこれらの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する 同左
注記)」の「有価証券の評価基準及び評
価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
該当事項はありません。 「(デリバティブ取引等に関する注
記)」に記載しております。
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金融商品の時価等に関する事項 金融商品の時価には、市場価格に基づ 金融商品の時価には、市場価格に基づ
についての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に く価額のほか、市場価格がない場合に
は合理的に算定された価額が含まれて は合理的に算定された価額が含まれて
おります。当該価額の算定においては おります。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているた 一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、 め、異なる前提条件等によった場合、
当該価額が異なることもあります。 当該価額が異なることもあります。
また、デリバティブ取引に関する契約
額は、あくまでもデリバティブ取引に
おける名目的な契約額、または計算上
の想定元本であり、当該金額自体がデ
リバティブ取引のリスクの大きさを示
すものではありません。
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( デリバティブ取引等に関する注記)
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
第６期(2018年８月15日現在)
該当事項はありません。
第７期中間計算期間(2019年２月15日現在)
区分 種類 契約額等(円) 時価(円) 評価損益(円)
うち１年超
市場取引 為替予約取引
以外の取引
売建 3,997,099,835 － 4,022,920,266 △25,820,431
米ドル 3,997,099,835 － 4,022,920,266 △25,820,431
合計 3,997,099,835 － 4,022,920,266 △25,820,431
( 注)時価の算定方法
・為替予約取引
１．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該
対顧客先物相場の仲値により評価しております。
( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も
近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場
の仲値により評価しております。
２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
第６期 第７期中間計算期間
(2018年８月15日現在) (2019年２月15日現在)
１口当たり純資産額 1.0805円 1.0675円
(１万口当たり純資産額) (10,805円) (10,675円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
＜参考情報＞
ファンドは、ルクセンブルグ籍の外国証券投資信託である「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・
ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド」のクラスＰ分配型受益証券、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファン
ド‐新興国ハイインカム株式ファンド」のクラスＰＡ分配型受益証券、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐
資源国ソブリン・ファンド」のクラスＰ分配型受益証券および「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散
債券ファンド」のクラスＰ分配型受益証券、ルクセンブルグ籍の外国証券投資法人である「ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッ
ドターム・ボンド」のクラスＺ ＵＳＤ投資証券および「ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ」のクラスＺ
ＵＳＤ投資証券、スイス籍の外国投資信託である「ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」
のクラスＩ dy JPY受益証券、米国籍の外国投資信託である「ｉシェアーズ米国国債ＥＴＦ」の受益証券(上場投資信託証
券)、「ｉシェアーズ・コアＭＳＣＩエマージング・マーケットＥＴＦ」の受益証券(上場投資信託証券)および「ｉシェアー
ズ米国国債20年超ＥＴＦ」の受益証券(上場投資信託証券)ならびに内国証券投資信託である「ピクテ円インカム・セレク
ト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピク
テ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」、「ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適
格機関投資家専用)」、「ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)」および「ピクテ日本ナンバーワン・ファ
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ンド(適格機関投資家専用)」の各受益証券を投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益
証券」および「投資証券」は上記の受益証券および投資証券です。これら投資信託(上場投資信託を除く)の状況は次のとお
り です。なお、記載された情報は監査対象外です。
上記ルクセンブルグ籍外国証券投資信託の状況
当投資信託は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資信託であります。当投資信託は、2018年６月30日付
で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計
算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資
産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の中間財務書類から委託会社が抜粋・翻
訳したものであり、各サブファンドにつきすべてのクラスが対象となっております。
純資産計算書
2018 年６月30日現在
( 単位：円)
グローバル・ユーティリティー
新興国ハイインカム株式ファンド
ズ・エクイティ・ファンド
資産
527,355,653,210.00 229,379,383,459.25
投資有価証券取得原価
46,984,684,356.00 23,905,293,556.75
投資に係る未実現純利益／(損失)
投資有価証券時価評価額(注１) 574,340,337,566.00 253,284,677,016.00
1,752,427,019.00 6,425,473,798.00
現金預金(注１)
11,756,000,000.00 0.00
預金(注１)
0.00
(16,328.00)
未収利息、純額
587,848,748,257.00 259,710,150,814.00
負債
166,956,306.00 89,204,167.00
未払管理報酬および投資顧問報酬(注３)
14,589,506.00 6,562,181.00
未払年次税(注２)
116,795,798.00 82,429,135.00
その他の未払報酬(注４)
298,341,610.00 178,195,483.00
587,550,406,647.00 259,531,955,331.00
2018 年６月30日現在純資産合計
645,577,509,300.00 318,032,378,370.00
2017 年12月31日現在純資産合計
742,005,320,962.00 315,369,259,036.00
2016 年12月31日現在純資産合計
資源国ソブリン・ファンド 世界分散債券ファンド
資産
36,203,516,134.00 5,823,686,650.00
投資有価証券取得原価
(3,411,538,411.00) (122,742,770.00)
投資に係る未実現純利益／(損失)
投資有価証券時価評価額(注１) 32,791,977,723.00 5,700,943,880.00
1,701,482,298.00 115,134,591.00
現金預金(注１)
260,671,943.00 68,118,461.00
未収利息、純額
34,754,131,964.00 5,884,196,932.00
負債
8,658,078.00 2,641,391.00
未払管理報酬および投資顧問報酬(注３)
860,874.00 143,280.00
未払年次税(注２)
224,655,218.00 135,321,403.00
為替予約取引に係る未実現純損失(注１.ｇ,７)
8,568,034.00 654,837.00
その他の未払報酬(注４)
242,742,204.00 138,760,911.00
34,511,389,760.00 5,745,436,021.00
2018 年６月30日現在純資産合計
44,479,636,823.00 18,069,800,182.00
2017 年12月31日現在純資産合計
53,470,265,305.00 11,389,052,318.00
2016 年12月31日現在純資産合計
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運用計算書および純資産変動計算書
2018 年６月30日に終了した期間
( 単位：円)
グローバル・ユーティリティー
新興国ハイインカム株式ファンド
ズ・エクイティ・ファンド
645,577,509,300.00 318,032,378,370.00
期首現在純資産額
収益
13,012,091,095.00 6,521,745,070.00
配当金、純額(注１.ｆ)
38,471.00 12,653,340.00
預金利息
13,012,129,566.00 6,534,398,410.00
費用
1,033,983,806.00 595,408,285.00
管理報酬および投資顧問報酬(注３)
468,633,349.00 386,098,501.00
保管報酬、銀行手数料および利息
管理事務費用、サービス報酬、監査費用
321,203,221.00 182,789,711.00
およびその他の費用
29,143,815.00 14,203,199.00
年次税(注２)
331,822,691.00 259,495,038.00
取引費用(注１.ⅰ)
2,184,786,882.00 1,437,994,734.00
10,827,342,684.00 5,096,403,676.00
投資純利益／(損失)
1,596,144,236.00 4,273,923,886.00
投資対象売却に係る実現純利益／(損失)(注９)
外国為替に係る実現純利益／(損失) (294,191,026.00) (260,487,515.00)
263,179.00
為替予約取引に係る実現純利益／(損失) (87,999,331.00)
12,129,559,073.00 9,021,840,716.00
実現純利益／(損失)
以下に係る未実現純評価利益／(損失)の変動：
- 投資有価証券(注10)
(38,733,956,578.00) (33,053,066,403.00)
運用による純資産の減少 (26,604,397,505.00) (24,031,225,687.00)
30,928,599,994.00 6,013,649,720.00
受益証券発行手取額
受益証券買戻費用 (2,962,750,003.00) (15,459,269,483.00)
分配金支払(注８) (59,388,555,139.00) (25,023,577,589.00)
587,550,406,647.00 259,531,955,331.00
期間末現在純資産額
資源国ソブリン・ファンド 世界分散債券ファンド
44,479,636,823.00 18,069,800,182.00
期首現在純資産額
収益
923,455,863.00 222,939,780.00
債券利息、純額(注１.ｆ)
13,698,064.00 7,290.00
預金利息
937,153,927.00 222,947,070.00
費用
59,308,916.00 35,641,617.00
管理報酬および投資顧問報酬(注３)
42,811,339.00 3,110,777.00
保管報酬、銀行手数料および利息
管理事務費用、サービス報酬、監査費用
22,373,227.00 6,676,975.00
およびその他の費用
1,835,151.00 622,126.00
年次税(注２)
0.00 106,051.00
取引費用(注１.ⅰ)
126,328,633.00 46,157,546.00
810,825,294.00 176,789,524.00
投資純利益／(損失)
投資対象売却に係る実現純利益／(損失)(注９) (963,788,324.00) (373,521,111.00)
18,191,671.00
外国為替に係る実現純利益／(損失) (78,745,731.00)
1,093,936.00 382,395,344.00
為替予約取引に係る実現純利益／(損失)
0.00 2,129,846.00
先渡取引に係る実現純利益／(損失)
205,985,274.00
実現純利益／(損失) (230,614,825.00)
以下に係る未実現純評価利益／(損失)の変動：
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- 投資有価証券(注10)
(1,987,709,527.00) (631,652,622.00)
- 為替予約取引 137,276,880.00
(123,043,126.00)
運用による純資産の減少 (2,341,367,478.00) (288,390,468.00)
3,365,176,000.00 4,157,830,000.00
受益証券発行手取額
受益証券買戻費用 (8,339,246,666.00) (15,697,050,000.00)
分配金支払(注８) (2,652,808,919.00) (496,753,693.00)
34,511,389,760.00 5,745,436,021.00
期間末現在純資産額
投資有価証券およびその他の純資産明細表
2018 年６月30日現在
( 単位：円)
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
純資産に
銘柄 通貨 数量 時価(注１) 対する
比率(％)
公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
オーストラリア
APA GROUP -STAPLED SECURITIES- AUD 3,597,048.00 2,896,483,076.00 0.49
2,896,483,076.00 0.49
バミューダ
BEIJING ENTERPRISES WATER GROUP
HKD 71,458,000.00 4,312,499,998.00 0.73
CK INFRASTRUCTURE HOLDINGS HKD 4,568,500.00 3,745,914,241.00 0.64
8,058,414,239.00 1.37
ブラジル
CEMIG MINAS GERAIS PFD
BRL 18,480,118.00 3,790,072,350.00 0.65
ENERGIAS DO BRASIL
BRL 6,006,300.00 2,338,063,032.00 0.40
BRL 1,435,220.00 1,405,964,393.00 0.24
ENGIE BRASIL
7,534,099,775.00 1.29
カナダ
ALGONQUIN POWER & UTILITIES
CAD 4,234,880.00 4,478,415,111.00 0.76
FORTIS INC
CAD 754,152.00 2,643,681,148.00 0.45
INTER PIPELINE
CAD 1,135,522.00 2,344,643,791.00 0.40
KEYERA CAD 1,153,500.00 3,541,765,695.00 0.60
KINDER MORGAN CANADA CAD 3,571,669.00 4,736,271,993.00 0.81
PEMBINA PIPELINE
CAD 1,675,417.00 6,316,118,496.00 1.07
CAD 2,031,772.00 9,602,464,487.00 1.63
TRANSCANADA
33,663,360,721.00 5.72
ケイマン諸島
ENN ENERGY HOLDINGS HKD 1,254,000.00 1,364,168,286.00 0.23
1,364,168,286.00 0.23
チリ
ENEL AMERICAS CLP 156,533,356.00 3,039,931,819.00 0.52
3,039,931,819.00 0.52
中国
CHINA TELECOM CORP 'H' HKD 118,780,000.00 6,146,726,185.00 1.05
6,146,726,185.00 1.05
フィンランド
EUR 3,129,071.00 8,297,100,980.00 1.41
FORTUM
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8,297,100,980.00 1.41
フランス
ELECTRICITE DE FRANCE EUR 6,570,622.00 9,952,244,032.00 1.69
ENGIE EUR 5,171,731.00 8,796,744,713.00 1.50
SUEZ EUR 4,010,971.00 5,744,341,455.00 0.98
VEOLIA ENVIRONNEMENT EUR 2,162,129.00 5,125,544,372.00 0.87
29,618,874,572.00 5.04
ドイツ
E.ON EUR 13,869,556.00 16,402,043,549.00 2.79
R.W.E. EUR 4,637,526.00 11,660,279,980.00 1.98
EUR 1,302,152.00 4,283,699,709.00 0.73
UNIPER
32,346,023,238.00 5.50
ギリシャ
EUR 1,937,984.00 2,630,602,478.00 0.45
HELLENIC TELECOMMUNICATION ORGANIZATION
2,630,602,478.00 0.45
香港
CLP HOLDINGS
HKD 7,880,000.00 9,388,958,264.00 1.60
GUANGDONG INVESTMENT HKD 20,968,000.00 3,683,914,417.00 0.63
13,072,872,681.00 2.23
インドネシア
TELEKOMUNIKASI INDONESIA 'B' IDR 215,112,900.00 6,228,745,717.00 1.06
6,228,745,717.00 1.06
イスラエル
BEZEQ ISRAEL TELECOMMUNICATION ILS 40,185,519.00 5,002,005,543.00 0.85
5,002,005,543.00 0.85
イタリア
ATLANTIA EUR 3,108,579.00 10,102,094,363.00 1.72
EUR 22,701,970.00 13,956,211,241.00 2.38
ENEL
24,058,305,604.00 4.10
日本
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE JPY 3,085,450.00 15,538,326,200.00 2.64
15,538,326,200.00 2.64
マレーシア
TENAGA NASIONAL MYR 19,230,000.00 7,711,248,755.00 1.31
7,711,248,755.00 1.31
オランダ
KONINKLIJKE KPN NV EUR 22,280,405.00 6,677,635,428.00 1.14
6,677,635,428.00 1.14
ロシア
MOBILE TELESYSTEMS ADR -SPONS.- USD 2,619,742.00 2,633,391,421.00 0.45
2,633,391,421.00 0.45
スペイン
IBERDROLA EUR 8,753,986.00 7,515,480,345.00 1.28
EUR 2,491,368.00 2,347,642,296.00 0.40
TELEFONICA
9,863,122,641.00 1.68
トルコ
TURKCELL ILETISIM HIZMET TRY 9,044,687.00 2,685,464,848.00 0.46
2,685,464,848.00 0.46
イギリス
CENTRICA GBP 33,082,997.00 7,658,306,459.00 1.30
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY
GBP 4,138,044.00 8,170,199,626.00 1.39
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GBP 25,237,026.00 6,746,827,450.00 1.15
VODAFONE GROUP
22,575,333,535.00 3.84
アメリカ合衆国
AES USD 3,458,954.00 5,105,432,962.00 0.87
ALLIANT ENERGY
USD 1,984,578.00 9,262,041,231.00 1.58
AMEREN CORPORATION
USD 1,748,769.00 11,708,238,509.00 1.99
AMERICAN ELECTRIC POWER
USD 2,639,394.00 20,147,554,162.00 3.43
AMERICAN WATER WORKS
USD 949,961.00 8,969,957,316.00 1.53
CENTERPOINT ENERGY
USD 2,473,231.00 7,528,132,142.00 1.28
CMS ENERGY
USD 2,081,505.00 10,812,970,470.00 1.84
DOMINION ENERGY
USD 3,110,213.00 23,448,994,428.00 3.99
DTE ENERGY
USD 953,091.00 10,926,171,277.00 1.86
DUKE ENERGY
USD 1,351,037.00 11,795,904,511.00 2.01
EDISON INTERNATIONAL
USD 1,768,851.00 12,302,619,439.00 2.09
ENTERGY USD 1,154,060.00 10,297,003,718.00 1.75
EVERGY USD 1,525,753.00 9,364,279,339.00 1.59
EVERSOURCE ENERGY
USD 1,216,278.00 7,825,543,903.00 1.33
EXELON USD 5,655,835.00 26,414,600,406.00 4.49
FIRSTENERGY USD 3,049,873.00 12,080,829,186.00 2.06
HEALTHCARE TRUST OF AMERICA 'A'
USD 612,383.00 1,816,569,014.00 0.31
KINDER MORGAN 'P'
USD 4,866,642.00 9,428,606,432.00 1.60
NEXTERA ENERGY
USD 1,076,685.00 19,807,721,510.00 3.37
NISOURCE USD 2,031,869.00 5,850,842,461.00 1.00
PINNACLE WEST CAPITAL
USD 270,740.00 2,403,672,565.00 0.41
PPL USD 3,767,369.00 11,842,444,429.00 2.02
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP
USD 3,069,448.00 18,376,795,234.00 3.13
SEMPRA ENERGY
USD 245,896.00 3,131,817,741.00 0.53
UNION PACIFIC
USD 783,692.00 12,332,128,735.00 2.10
VISTRA ENERGY
USD 2,733,983.00 7,142,064,348.00 1.22
WEC ENERGY GROUP
USD 1,848,397.00 13,162,647,543.00 2.24
USD 2,792,912.00 14,057,404,791.00 2.39
XCEL ENERGY
317,342,987,802.00 54.01
株式合計 568,985,225,544.00 96.84
権利
カナダ
ALTAGAS SUBSCRIPTION RECEIPTS CAD 2,391,918.00 5,355,112,022.00 0.91
5,355,112,022.00 0.91
権利合計 5,355,112,022.00 0.91
投資有価証券合計 574,340,337,566.00 97.75
現金預金 1,752,427,019.00 0.30
預金 11,756,000,000.00 2.00
その他の純負債 (298,357,938.00) (0.05)
純資産合計 587,550,406,647.00 100.00
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド
純資産に
銘柄 通貨 数量 時価(注１) 対する
比率(％)
Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
オーストリア
ERSTE GROUP BANK EUR 479,516.00 2,218,022,338.00 0.85
2,218,022,338.00 0.85
バミューダ
CHINA ORIENTAL GROUP
HKD 21,110,000.00 1,646,068,282.00 0.63
COSAN 'A' USD 2,037,972.00 1,736,284,547.00 0.67
3,382,352,829.00 1.30
ブラジル
AES TIETE ENERGIA
BRL 3,053,500.00 849,272,169.00 0.33
CIA DE CONCESSOES RODOVIARIAS
BRL 3,233,700.00 929,031,411.00 0.36
ECORODOVIAS INFRAESTUCTURA E LOGISTICA
BRL 4,649,700.00 960,262,426.00 0.37
ESTACIO PARTICIPACOES
BRL 1,224,000.00 839,334,939.00 0.32
IRB BRASIL RESSEGUROS
BRL 619,600.00 842,836,465.00 0.32
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU N1
BRL 9,941.00 2,836,084.00 0.00
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU PFD
BRL 18,718,351.00 4,911,258,558.00 1.89
ITAUUNIBANCO PFD
BRL 1,612,810.00 1,855,729,952.00 0.72
SMILES FIDELIDADE
BRL 475,700.00 694,917,207.00 0.27
VALE BRL 2,638,991.00 3,752,316,128.00 1.45
15,637,795,339.00 6.03
ケイマン諸島
CHAILEASE HOLDING COMPANY
TWD 6,878,900.00 2,496,404,402.00 0.96
CIFI HOLDINGS GROUP
HKD 24,990,000.00 1,758,333,635.00 0.68
FUTURE LAND DEVELOPMENT
HKD 22,182,000.00 2,220,718,609.00 0.86
LEE & MAN PAPER MANUFACTURING
HKD 20,053,000.00 2,245,093,013.00 0.87
LONGFOR PROPERTIES
HKD 8,172,000.00 2,437,099,226.00 0.94
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS
HKD 7,653,000.00 2,222,969,048.00 0.86
WYNN MACAU
HKD 6,078,000.00 2,163,996,531.00 0.83
XINYI GLASS HOLDINGS HKD 13,882,000.00 1,877,176,589.00 0.72
17,421,791,053.00 6.72
チリ
ENEL CHILE CLP 89,978,287.00 988,665,845.00 0.38
988,665,845.00 0.38
中国
ANHUI CONCH CEMENT 'H'
HKD 3,509,000.00 2,226,539,295.00 0.86
BANK OF CHINA 'H'
HKD 61,145,100.00 3,353,866,279.00 1.29
CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT 'H'
HKD 50,605,000.00 1,798,160,495.00 0.69
CHINA COMMUNICATION CONSTRUCTION 'H'
HKD 22,486,000.00 2,403,343,759.00 0.93
CHINA CONSTRUCTION BANK 'H'
HKD 117,638,000.00 12,025,970,135.00 4.63
CHINA MERCHANTS BANK 'H'
HKD 7,918,000.00 3,232,202,394.00 1.25
CHINA PACIFIC INSURANCE 'H'
HKD 3,999,800.00 1,711,714,989.00 0.66
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL 'H'
HKD 47,102,000.00 4,655,773,544.00 1.79
CHINA SHENHUA ENERGY 'H'
HKD 13,295,500.00 3,490,750,695.00 1.35
CHINA YANGTZE POWER 'A'
CNY 1,208,700.00 325,798,833.00 0.13
FUJIAN ZIJIN MINING 'H'
HKD 43,166,000.00 1,825,986,420.00 0.70
GREE ELECTRICAL APPLIANCES 'A'
CNY 2,543,200.00 2,002,138,083.00 0.77
HUAYU AUTOMOTIVE SYSTEMS 'A'
CNY 4,389,925.00 1,738,998,697.00 0.67
INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA 'H'
HKD 37,987,590.00 3,144,230,132.00 1.21
JIANGSU EXPRESSWAY 'H'
HKD 8,136,000.00 1,072,647,520.00 0.41
MIDEA GROUP 'A'
CNY 1,624,400.00 1,416,632,887.00 0.55
PICC PROPERTY AND CASUALTY 'H'
HKD 17,254,000.00 2,060,666,383.00 0.79
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
PICC PROPERTY AND CASUALTY 'H'
HKD 8,627,000.00 1,030,333,191.00 0.40
SINOTRANS 'H'
HKD 38,386,000.00 2,240,823,664.00 0.86
ZHEJIANG EXPRESSWAY 'H' HKD 19,014,000.00 1,876,748,216.00 0.72
53,633,325,611.00 20.66
キプロス
TCS GROUP HOLDING 'A' GDR USD 553,706.00 1,246,739,172.00 0.48
1,246,739,172.00 0.48
エジプト
TELECOM EGYPT EGP 10,881,125.00 946,876,520.00 0.36
946,876,520.00 0.36
ギリシャ
EUR 1,097,906.00 1,365,035,848.00 0.53
GREEK ORGAN. FOOTBALL PROGNOSTICS
1,365,035,848.00 0.53
香港
CNOOC HKD 31,761,000.00 6,063,834,146.00 2.34
SHOUGANG FUSHAN RESOURCES GROUP HKD 37,048,000.00 976,879,187.00 0.38
7,040,713,333.00 2.72
ハンガリー
MOL 'A'
HUF 2,231,957.00 2,388,769,052.00 0.92
OTP BANK HUF 956,373.00 3,780,298,714.00 1.46
6,169,067,766.00 2.38
インド
HINDUSTAN ZINC
INR 1,823,909.00 809,260,192.00 0.31
INDIABULLS HOUSING FINANCE
INR 785,736.00 1,451,027,096.00 0.56
INFOSYS TECHNOLOGIES -DEMAT.-
INR 951,170.00 2,009,753,739.00 0.77
NATIONAL HYDROELECTRIC POWER INR 20,420,574.00 774,022,267.00 0.30
5,044,063,294.00 1.94
インドネシア
BUKIT ASAM 'B' IDR 48,175,100.00 1,476,780,708.00 0.57
1,476,780,708.00 0.57
ルクセンブルグ
TERNIUM ADR -SPONS.- USD 830,269.00 3,220,792,131.00 1.24
3,220,792,131.00 1.24
マレーシア
CIMB GROUP HOLDINGS BHD MYR 18,239,403.00 2,722,773,240.00 1.05
2,722,773,240.00 1.05
メキシコ
CORPORACION INMOBILIARIA VESTA
MXN 6,741,400.00 964,372,472.00 0.37
GFNORTE FINANCIERO BANORTE 'O'
MXN 7,356,200.00 4,697,640,263.00 1.81
GRUPO AEROPORT.DEL CENTRO NORTE 'B'
MXN 3,809,700.00 2,218,673,599.00 0.85
WAL-MART DE MEXICO MXN 9,601,900.00 2,824,804,757.00 1.09
10,705,491,091.00 4.12
パキスタン
OIL & GAS DEVELOPMENT
PKR 6,471,300.00 917,468,901.00 0.35
PAKISTAN OILFIELDS PKR 1,509,450.00 923,818,541.00 0.36
1,841,287,442.00 0.71
ルーマニア
USD 1,088,409.00 1,360,825,785.00 0.52
FONDUL PROPRIETATEA GDR -SPONS.-
1,360,825,785.00 0.52
ロシア
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
INTER RAO UES
USD 294,811,000.00 2,106,492,416.00 0.81
LUKOIL ADR -SPONS.-
USD 190,090.00 1,444,933,865.00 0.56
LUKOIL OIL COMPANY
USD 491,343.00 3,746,225,913.00 1.44
MOSCOW EXCHANGE
USD 7,482,020.00 1,454,058,555.00 0.56
RUSHYDRO USD 1,146,832,276.00 1,386,850,306.00 0.53
SBERBANK OF RUSSIA ADR -SPONS.-
USD 2,306,807.00 3,675,409,340.00 1.42
SBERBANK PFD USD 19,342,499.00 6,387,275,611.00 2.46
20,201,246,006.00 7.78
シンガポール
HKD 2,190,300.00 1,505,610,744.00 0.58
BOC AVIATION 144A/S
1,505,610,744.00 0.58
南アフリカ
ASTRAL FOODS
ZAR 386,518.00 877,292,507.00 0.34
AVI ZAR 2,525,259.00 2,201,717,923.00 0.85
BARCLAYS AFRICA GROUP
ZAR 1,306,883.00 1,664,295,283.00 0.64
GROWTHPOINT PROPERTIES
ZAR 10,305,309.00 2,200,824,757.00 0.85
MONDI -NPV- ZAR 922,619.00 2,749,005,502.00 1.06
NEDBANK GROUP
ZAR 607,241.00 1,211,147,402.00 0.47
OLD MUTUAL
ZAR 10,544,107.00 2,362,164,863.00 0.91
ZAR 3,073,649.00 1,724,791,281.00 0.66
SANLAM
14,991,239,518.00 5.78
韓国
KB FINANCIAL
KRW 560,509.00 2,938,100,502.00 1.13
SAMSUNG ELECTRONICS PFD NON-VOTING
KRW 3,282,229.00 12,268,288,872.00 4.73
SHINHAN FINANCIAL GROUP
KRW 912,543.00 3,922,756,665.00 1.51
KRW 117,071.00 2,708,041,925.00 1.04
SK TELECOM
21,837,187,964.00 8.41
台湾
ACCTON TECHNOLOGY
TWD 3,061,000.00 979,778,394.00 0.38
ASE TECHNOLOGY HOLDINGS
TWD 13,993,457.00 3,636,084,635.00 1.40
CATCHER TECHNOLOGY
TWD 1,704,000.00 2,108,724,836.00 0.81
CATHAY FINANCIAL HOLDING
TWD 23,846,000.00 4,655,794,028.00 1.79
GLOBALWAFERS TWD 1,865,000.00 3,431,490,012.00 1.32
KING YUAN ELECTRONICS
TWD 257,000.00 25,881,656.00 0.01
NAN YA PLASTICS
TWD 11,210,000.00 3,547,464,361.00 1.37
NANYA TECHNOLOGY TWD 15,063,000.00 4,548,107,760.00 1.75
PRIMAX ELECTRONICS
TWD 9,757,000.00 2,188,269,079.00 0.84
TAIWAN SEMICONDUCTOR ADR -SPONS.-
USD 960,404.00 3,886,072,354.00 1.50
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING TWD 10,470,000.00 8,226,223,902.00 3.17
WISTRON TWD 25,257,323.00 2,076,115,296.00 0.80
WISTRON NEWEB
TWD 3,683,010.00 971,702,349.00 0.37
YUANTA FINANCIAL HOLDING TWD 48,210,244.00 2,431,924,418.00 0.94
42,713,633,080.00 16.45
タイ
ADVANCED INFO SERVICE PCL -NVDR-
THB 3.00 1,854.00 0.00
BANPU -FGN-
THB 15,834,100.00 1,031,189,714.00 0.40
KIATNAKIN BANK -NVDR-
THB 6,300,000.00 1,425,477,696.00 0.55
LAND AND HOUSE -NVDR-
THB 28,515,850.00 1,076,156,275.00 0.41
SUPALAI -NVDR-
THB 15,588,500.00 1,223,440,258.00 0.47
TISCO FINANCIAL GROUP -NVDR- THB 7,085,066.00 1,987,621,857.00 0.77
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
6,743,887,654.00 2.60
トルコ
TUPRAS TURKIY PETROL RAFINERILERI TRY 423,166.00 1,116,025,468.00 0.43
TURKCELL ILETISIM HIZMET TRY 6,004,658.00 1,782,847,541.00 0.69
2,898,873,009.00 1.12
アラブ首長国連邦
ABU DHABI COMMERCIAL BANK
AED 7,039,893.00 1,497,145,642.00 0.58
EMAAR DEVELOPMENT AED 9,983,231.00 1,521,650,553.00 0.59
3,018,796,195.00 1.17
イギリス
EVRAZ GBP 2,986,152.00 2,206,288,610.00 0.85
GBP 3,514,702.00 745,514,891.00 0.29
QUILTER
2,951,803,501.00 1.14
合計 Ⅰ ． 253,284,677,016.00 97.59
Ⅱ ．その他の譲渡性のある有価証券
権利
台湾
CATHAY FINANCIAL -NIL PAID- TWD 996,808.00 0.00 0.00
0.00 0.00
合計 Ⅱ ． 0.00 0.00
投資有価証券合計 253,284,677,016.00 97.59
現金預金 6,425,473,798.00 2.48
その他の純負債 (178,195,483.00) (0.07)
純資産合計 259,531,955,331.00 100.00
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド
純資産に
銘柄 通貨 額面 時価(注１) 対する
比率(％)
Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストラリア
3.00% Australia 16/47 S150 -SR-
AUD 2,400,000.00 192,682,476.00 0.56
3.25% Australia 12/29 S138 -SR-S
AUD 5,095,000.00 440,273,036.00 1.28
3.75% Australia 14/37 '144' -SR-
AUD 3,260,000.00 298,254,270.00 0.86
4.50% Australia 13/33 '140' -SR-
AUD 2,530,000.00 249,242,058.00 0.72
4.75% Australia 11/27 S136 -SR-
AUD 7,440,000.00 711,211,154.00 2.06
5.25% Australia 05/19 S.122
AUD 9,300,000.00 777,899,554.00 2.25
5.75% Australia 07/21 TB124
AUD 4,710,000.00 424,429,250.00 1.23
5.75% Australia 10/22 S.128 -SR- AUD 3,430,000.00 319,088,797.00 0.92
3,413,080,595.00 9.88
ブラジル
10.00% Brazil 10/21 'F' BRL 1000
BRL 14,000.00 427,488,013.00 1.24
10.00% Brazil 14/25 'F' BRL 1000 -SR-
BRL 45,710.00 1,299,937,321.00 3.77
10.00% Brazil 16/27 'F' BRL 1000 -SR-
BRL 12,468.00 344,768,813.00 1.00
10.00% Brazil 18/29 'F' BRL 1000 BRL 4,200.00 113,955,705.00 0.33
2,186,149,852.00 6.34
カナダ
1.50% Canada 12/23 'A610' -SR-
CAD 1,600,000.00 130,406,673.00 0.38
3.50% Canada 09/20 -SR-
CAD 4,220,000.00 363,673,066.00 1.05
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
3.50% Canada 11/45 'ZS68' -SR-
CAD 2,300,000.00 242,780,174.00 0.70
3.75% Canada 08/19 YR94
CAD 5,600,000.00 477,138,778.00 1.38
4.00% Canada 08/41 'YQ12' -SR-
CAD 1,270,000.00 139,866,775.00 0.41
5.75% Canada 01/33 XG49
CAD 1,670,000.00 202,445,921.00 0.59
5.75% Canada WL43 98/29 CAD 1,510,000.00 170,023,820.00 0.49
1,726,335,207.00 5.00
チリ
4.50% Chile 15/26
CLP 10,610,000,000.00 1,830,653,625.00 5.31
5.00% Chile 15/35 -SR- CLP 6,850,000,000.00 1,184,457,292.00 3.43
5.50% Chile -GLOBAL- 10/20
CLP 580,000,000.00 102,678,432.00 0.30
6.00% Chile 13/43 '30YR' -SR-
CLP 230,000,000.00 44,586,864.00 0.13
6.00% BANCO CENTRAL CHILE 13/23 CLP 1,330,000,000.00 249,657,116.00 0.72
3,412,033,329.00 9.89
インドネシア
6.375% Indonesia 12/42 -SR-
IDR 26,000,000,000.00 160,076,636.00 0.46
6.625% Indonesia 12/33
IDR 20,600,000,000.00 137,813,274.00 0.40
8.25% Indonesia 11/32
IDR 126,000,000,000.00 974,025,679.00 2.82
8.25% Indonesia 15/36 FR0072 -SR-
IDR 7,000,000,000.00 53,483,118.00 0.15
8.375% Indonesia 13/34 FR0068 -SR-
IDR 73,000,000,000.00 559,488,622.00 1.62
9.00% Indonesia 13/29 FR0071
IDR 63,711,000,000.00 520,978,033.00 1.51
9.50% Indonesia 07/23 FR0046 -SR-
IDR 15,000,000,000.00 125,681,659.00 0.36
9.50% Indonesia 10/31 FR0054 -SR-
IDR 20,000,000,000.00 169,509,787.00 0.49
9.50% Indonesia 11/41 -SR-
IDR 31,400,000,000.00 269,923,586.00 0.78
10.25% Indonesia 07/22 FR0043 -SR-
IDR 2,000,000,000.00 16,795,390.00 0.05
10.50% Indonesia 09/30 FR0052
IDR 55,567,000,000.00 501,616,126.00 1.45
IDR 10,000,000,000.00 78,015,936.00 0.23
11.60% Indonesia 06/18 FR0038
3,567,407,846.00 10.32
マレーシア
3.48% Malaysia 13/23 '3' -SR-
MYR 2,900,000.00 77,934,348.00 0.23
3.58% Malaysia 11/18 '11/0005' -SR-
MYR 26,786,000.00 734,254,294.00 2.13
3.759% Malaysia 15/19 '0515'
MYR 44,727,000.00 1,228,451,826.00 3.56
3.955% Malaysia 15/25 '0115'
MYR 10,000,000.00 269,189,709.00 0.78
4.181% Malaysia 14/24 -SR-
MYR 8,710,000.00 239,549,434.00 0.69
4.232% Malaysia 11/31 '11' MYR 34,270,000.00 903,481,355.00 2.62
3,452,860,966.00 10.01
メキシコ
6.50% Mexico 10/21 MXN100 -SR- MXN 1,500,000.00 816,720,539.00 2.37
7.75% Mexico 11/31 MXN100 -SR-
MXN 1,212,000.00 688,953,106.00 2.00
7.75% Mexico 14/34 MXN100 -SR-
MXN 808,000.00 458,918,599.00 1.33
8.00% Mexico 17/47 MXN100 -SR-
MXN 605,000.00 353,656,924.00 1.02
8.50% MEXICO 09/29 MXN100
MXN 32,080.00 19,254,918.00 0.06
10.00% Mexico 06/36 MXN100 -SR- MXN 2,023,600.00 1,403,503,282.00 4.07
3,741,007,368.00 10.85
ニュージーランド
3.50% New Zealand 15/33 -SR-
NZD 8,510,000.00 673,033,396.00 1.95
4.50% New Zealand 14/27 -SR-
NZD 6,400,000.00 548,398,663.00 1.59
5.00% New Zealand 10/19 '319' -SR-
NZD 4,390,000.00 335,860,235.00 0.97
5.50% New Zealand 11/23 '423' -SR-
NZD 10,070,000.00 867,998,793.00 2.52
NZD 11,440,000.00 952,954,741.00 2.76
6.00% New Zealand 08/21 '521' -SR-
3,378,245,828.00 9.79
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
ノルウェー
1.50% Norway 16/26 -SR-
NOK 54,520,000.00 734,465,694.00 2.13
2.00% Norway 12/23 -SR-
NOK 21,160,000.00 296,454,424.00 0.86
3.00% Norway 14/24 '476' -SR-
NOK 17,310,000.00 255,324,902.00 0.74
3.75% Norway 10/21
NOK 28,400,000.00 414,746,985.00 1.20
4.50% Norway 08/19 NOK 3,900,000.00 54,713,127.00 0.16
1,755,705,132.00 5.09
ロシア
6.40% Russia 13/20 '26214' -SR-
RUB 34,500,000.00 60,272,654.00 0.17
7.00% Russia 13/23 '26215' -SR-
RUB 59,000,000.00 102,944,796.00 0.30
7.00% Russia 13/23 '6211'
RUB 137,975,000.00 240,133,654.00 0.70
7.05% Russia 13/28 -SR-
RUB 477,345,000.00 813,505,265.00 2.36
7.60% Russia 12/22
RUB 130,000,000.00 232,219,977.00 0.67
8.15% Russia 12/27 -SR- RUB 50,000,000.00 91,477,655.00 0.27
1,540,554,001.00 4.47
タイ
1.875% Thailand M.O.F. 16/22 -SR-
THB 18,100,000.00 60,234,410.00 0.17
3.40% Thailand M.O.F. 15/36 -SR- THB 34,000,000.00 116,016,935.00 0.34
3.625% Thailand M.O.F. 10/23
THB 100,000,000.00 358,210,447.00 1.04
3.65% Thailand M.O.F. 10/21
THB 93,545,000.00 330,850,059.00 0.96
3.65% Thailand M.O.F. 10/31 -SR-
THB 33,644,000.00 119,417,426.00 0.35
3.775% Thailand M.O.F. 12/32 -SR-
THB 30,000,000.00 107,944,555.00 0.31
3.875% Thailand M.O.F. 09/19 -SR-
THB 20,000,000.00 68,246,592.00 0.20
4.26% Thailand M.O.F. 12/37 -SR-S
THB 62,000,000.00 233,837,155.00 0.68
4.675% Thailand M.O.F. 13/44 -SR- THB 20,000,000.00 80,273,940.00 0.23
1,475,031,519.00 4.28
合計 Ⅰ ． 29,648,411,643.00 85.92
Ⅱ ．その他の譲渡性のある有価証券
債券
マレーシア
4.736% Malaysia 16/46 '02' -SR-
MYR 2,500,000.00 66,389,081.00 0.19
4.762% Malaysia 17/37 S.0317 -SR- MYR 1,000,000.00 26,878,706.00 0.08
5.248% Malaysia 08/28 '08/0003' MYR 6,500,000.00 189,860,129.00 0.55
283,127,916.00 0.82
債券合計 283,127,916.00 0.82
ストラクチャード・プロダクト
インドネシア
9.75% CLN Indonesia (HSBC) 07/37
USD 235,294.00 18,729,434.00 0.05
9.75% CLN Indonesia FR45-65 (HSBC) 07/37
USD 2,304,147.00 179,024,561.00 0.52
10.00% CLN Indonesia FR47 (CITI) 07/28 USD 110,955.00 8,404,417.00 0.02
206,158,412.00 0.59
ストラクチャード・プロダクト合計 206,158,412.00 0.59
合計 Ⅱ ． 489,286,328.00 1.41
Ⅲ ．短期金融商品
タイ
TBI BANK OF THAILAND 09/06/18 S.364
THB 300,000,000.00 999,367,321.00 2.90
TBI BANK OF THAILAND 09/08/18 '182' -SR-
THB 345,900,000.00 1,154,263,259.00 3.34
TBI BANK OF THAILAND 20/09/18 '182'
THB 63,800,000.00 212,505,483.00 0.62
TBI BANK OF THAILAND 27/09/18 '182' -SR- THB 86,500,000.00 288,143,689.00 0.83
2,654,279,752.00 7.69
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
合計 Ⅲ ． 2,654,279,752.00 7.69
投資有価証券合計 32,791,977,723.00 95.02
現金預金 1,701,482,298.00 4.93
その他の純資産 17,929,739.00 0.05
純資産合計 34,511,389,760.00 100.00
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
純資産に
銘柄 通貨 額面 時価(注１) 対する
比率(％)
Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストラリア
4.75% SUB. BHP BILLITON FINANCE 15/76 -JR-S
EUR 200,000.00 28,150,077.00 0.49
5.45% ORIGIN ENERGY FINANCE 11/21 -SR-S
USD 300,000.00 34,877,254.00 0.61
6.00% SUB. MACQUARIE BANK 10/20 S
EUR 200,000.00 28,855,327.00 0.50
6.25% SUB. BHP BILLITON FINANCE USA 15/75 USD 200,000.00 23,113,749.00 0.40
114,996,407.00 2.00
オーストリア
5.00% SUB. BAWAG GROUP 18/PERP -S-
EUR 400,000.00 47,437,794.00 0.83
5.25% SUB. OMV 15/PERP -JR-
EUR 300,000.00 43,083,443.00 0.75
5.50% SUB. ERSTE GROUP BANK 14/25 -JR-S USD 400,000.00 45,209,565.00 0.79
135,730,802.00 2.37
ベルギー
4.25% SUB. KBC 18/PERP -JR-
EUR 400,000.00 47,308,887.00 0.82
5.50 % BARRY CALLEBAUT SERVICES 13/23 -SR-S USD 500,000.00 57,106,673.00 0.99
104,415,560.00 1.81
カナダ
1.90% TORONTO-DOMINION BANK 17/19 'A'-SR-
USD 200,000.00 21,876,849.00 0.38
2.35% ROYAL BANK OF CANADA 15/20
USD 200,000.00 21,708,668.00 0.38
2.50% TRANSCANADA PIPELINES 12/22 -SR-
USD 250,000.00 26,578,322.00 0.46
4.25% GLENCORE FINANCE (FR/RAT) 12/22 -SR- USD 400,000.00 44,713,875.00 0.78
114,877,714.00 2.00
デンマーク
1.75% A.P. MOELLER-MAERSK 16/21 -SR-
EUR 400,000.00 53,588,723.00 0.93
7.00% SUB. DANSKE BANK (COCO) 18/PERP -JR-S USD 301,000.00 32,783,614.00 0.57
86,372,337.00 1.50
フィンランド
2.75% CRH FINLAND SERVICES (FR/RAT) 13/20 EUR 300,000.00 40,801,015.00 0.71
40,801,015.00 0.71
フランス
1.125% AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE 14/21 -SR-S
EUR 300,000.00 39,665,408.00 0.69
1.375% SUB. SOCIETE GENERALE 18/28
EUR 300,000.00 37,279,338.00 0.65
2.125% SUB. UNIBAIL-RODAMCO 18/PERP -JR-
EUR 300,000.00 37,879,336.00 0.66
2.20% BFCM 17/20 -SR-S
USD 200,000.00 21,655,669.00 0.38
2.25% SUB. TOTAL 15/PERP
EUR 200,000.00 26,361,492.00 0.46
2.375% CREDIT AGRICOLE LONDON 13/20 -SR-S
EUR 400,000.00 54,568,674.00 0.95
2.875% SUB. BNP PARIBAS 14/26 -JR-S
EUR 300,000.00 40,313,166.00 0.70
3.25% SOCIETE GENERALE 17/22 -SR-S
USD 200,000.00 21,603,666.00 0.38
3.375% VINCI 12/20 -SR-
EUR 300,000.00 41,020,286.00 0.71
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
3.875% SUB. TOTAL 16/PERP '111' -JR-
EUR 300,000.00 41,601,141.00 0.72
4.00% SUB. BFCM 10/20
EUR 400,000.00 55,974,792.00 0.97
4.80% SUB. LA MONDIALE 18/48 -S-
USD 300,000.00 28,836,864.00 0.50
5.25% SUB. SCOR 18/PERP -JR-
USD 400,000.00 39,583,264.00 0.69
6.375% SUB. GROUPAMA 14/PERP -S-
EUR 200,000.00 28,694,709.00 0.50
6.463% SUB. AXA 'A' 06/PERP -JR-S
USD 800,000.00 86,745,714.00 1.50
6.875% CNP ASSURANCES 11/41
EUR 200,000.00 30,003,116.00 0.52
6.875% SUB. CNP ASSURANCES 13/PERP -S- USD 200,000.00 22,668,403.00 0.39
654,455,038.00 11.37
ドイツ
0.625% DAIMLER 15/20
EUR 200,000.00 26,080,474.00 0.45
0.875% DAIMLER 16/21 '63' -SR-
EUR 200,000.00 26,302,452.00 0.46
5.50% SUB. ALLIANZ SE 12/PE 57 -JR-S
USD 600,000.00 62,984,691.00 1.10
6.00% SUB. MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS 11/41 -S- EUR 200,000.00 29,566,121.00 0.51
144,933,738.00 2.52
ガーンジー
USD 300,000.00 32,945,723.00 0.57
3.125% CS GROUP FUNDING 16/20 -SR-
32,945,723.00 0.57
香港
1.90% BAIC INALFA HK INVESTMENT 15/20 EUR 200,000.00 26,434,969.00 0.46
26,434,969.00 0.46
アイルランド
2.342% GE CAPITAL INTL FUNDING 16/20 -SR-
USD 300,000.00 32,491,470.00 0.57
4.125% SUB. BANK OF IRELAND GROUP 17/27
USD 500,000.00 52,251,015.00 0.91
4.75% CLOVERIE ZURICH INSURANCE 16/PERP USD 400,000.00 37,038,649.00 0.64
121,781,134.00 2.12
イタリア
0.625% MEDIOBANCA 17/22 -SR-
EUR 300,000.00 37,075,150.00 0.65
1.125% INTESA SANPAOLO 15/20 -SR-S
EUR 200,000.00 25,941,641.00 0.45
1.125% INTESA SANPAOLO 15/22 -SR-S
EUR 300,000.00 38,289,841.00 0.67
5.75% SUB. UNICREDIT 13/25 '581' -JR-
EUR 200,000.00 27,199,001.00 0.47
7.75% SUB. ASSICURAZIONI GENERALI 12/42 EUR 200,000.00 30,164,249.00 0.53
10.125% SUB. ASSICURAZIONI GENERALI 12/42 EUR 200,000.00 32,258,989.00 0.56
190,928,871.00 3.33
日本
2.45% MITSUBISHI UFJ 14/19 -SR-S USD 400,000.00 43,899,085.00 0.76
2.601% MIZUHO FINANCIAL GROUP 17/22 -SR-
USD 400,000.00 42,439,898.00 0.74
USD 500,000.00 53,991,462.00 0.94
2.846% SUMITOMO MITSUI FINANCE 17/22 -SR-
140,330,445.00 2.44
ジャージー
1.875% GLENCORE FINANCE EUROPE 06/23 S26 -SR-S EUR 200,000.00 26,394,234.00 0.46
26,394,234.00 0.46
ルクセンブルグ
2.875% PROLOGIS INTERNATIONAL II 14/22 -SR-S
EUR 200,000.00 28,159,358.00 0.49
3.75% SUB. GRAND CITY PROPERTIES 15/PERP
EUR 300,000.00 39,542,237.00 0.69
8.367% SUB. TALANX FINANZ 12/42 -JR-S EUR 300,000.00 47,615,041.00 0.83
115,316,636.00 2.01
オランダ
0.625% BAYER CAPITAL 18/22 -SR-S
EUR 100,000.00 12,958,252.00 0.23
1.75% JAB HOLDINGS 16/23 -SR-
EUR 300,000.00 40,239,109.00 0.70
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2.125% AROUNDTOWN 16/23 -SR-S
EUR 300,000.00 40,481,196.00 0.70
2.225% DEUTSCHE TELEKOM INTL 17/20 -SR-S
USD 300,000.00 32,713,701.00 0.57
2.45% ABN AMRO BANK 15/20 '11' -SR-
USD 300,000.00 32,669,719.00 0.57
2.50% BMW FINANCE 17/21 -SR-
USD 300,000.00 32,458,111.00 0.56
2.50% SUB. VOLKSWAGEN FINANCE 15/PERP -JR-S
EUR 200,000.00 25,436,455.00 0.44
3.625% SUB. ING BANK 14/26 '120'JR
EUR 300,000.00 41,484,738.00 0.72
3.75% SUB. TELEFONICA EUROPE 16/PERP -JR-S
EUR 500,000.00 64,875,051.00 1.13
3.75% SUB. VOLKSWAGEN INTERNATIONAL 14/PERP -JR-
EUR 300,000.00 39,980,006.00 0.70
4.375% SUB. DELTA LLOYD 14/PERP -JR-S
EUR 200,000.00 26,715,986.00 0.46
4.625% SUB. ARGENTUM NETHERLANDS 17/PERP -JR-
USD 600,000.00 63,532,384.00 1.11
4.625% SUB. DEUTSCHE ANNINGTON FINANCE 14/74
EUR 500,000.00 66,024,579.00 1.15
5.25% SUB. ARGENTUM NETHERLAND 18/48 -S-
USD 257,000.00 27,316,260.00 0.48
5.75% SUB. ALLIANZ FINANCE II 11/41
EUR 200,000.00 29,161,868.00 0.51
6.25% SUB. ABN AMRO BANK 11/22 -JR-
USD 300,000.00 35,685,018.00 0.62
9.00% SUB. DELTA LLOYD LEVENSVERZ 12/42 -JR- EUR 500,000.00 81,573,992.00 1.41
693,306,425.00 12.06
フィリピン
4.25% PHILIPPINE NATIONAL BANK 18/23 -SR- USD 300,000.00 32,695,610.00 0.57
32,695,610.00 0.57
シンガポール
1.50% SUB. DBS GROUP HOLDINGS 18/28
EUR 300,000.00 38,256,003.00 0.67
4.52% SUB. DBS GROUP HOLDINGS 18/28 -S- USD 200,000.00 22,323,855.00 0.39
60,579,858.00 1.06
スペイン
5.134% TELEFONICA EMISIONES 10/20 -SR-
USD 200,000.00 22,858,270.00 0.40
6.25% SUB. BANCO SANTANDER (COCO) 14/PERP
EUR 400,000.00 54,424,556.00 0.95
EUR 400,000.00 53,754,239.00 0.94
6.75% SUB. BBBVA (COCO) 15/PERP -JR-S
131,037,065.00 2.29
スウェーデン
1.00% SUB. SWEDBANK 17/27 '314' T1
EUR 200,000.00 25,362,978.00 0.44
2.20% SWEDBANK 15/20 '4'
USD 300,000.00 32,730,629.00 0.57
2.30% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 17/20 -SR-
USD 300,000.00 32,758,014.00 0.57
4.85% SUB.VOLVO TREASURY 14/78 -JR-S
EUR 200,000.00 28,299,738.00 0.49
5.625% SUB. SEB (COCO) 17/PERP -JR-S USD 400,000.00 42,620,471.00 0.74
161,771,830.00 2.81
スイス
4.75% SUB. UBS 14/26 -JR-S
EUR 400,000.00 55,520,266.00 0.97
5.75% CREDIT SUISSE 13/25 -S- EUR 590,000.00 83,043,107.00 1.44
138,563,373.00 2.41
イギリス
0.00% DIAGEO FINANCE 17/20 -SR-
EUR 300,000.00 38,707,693.00 0.67
0.375% VODAFONE GROUP 17/21 -SR-
EUR 300,000.00 38,830,864.00 0.68
0.50% IMPERIAL BR. (FR/RAT) 17/21 -SR-S
EUR 300,000.00 38,888,292.00 0.68
0.875% SANTANDER UK PLC 15/20 -SR-
EUR 300,000.00 39,365,699.00 0.69
1.50% BRITISH SKY BROADCASTING 14/21 '2' -SR-S
EUR 300,000.00 40,053,869.00 0.70
2.00% SUB. BARCLAYS 17/28 -S-
EUR 400,000.00 49,363,923.00 0.86
2.10% STANDARD CHARTERED 16/19 -SR-
USD 471,000.00 51,525,971.00 0.90
2.177% BP CAPITAL MARKETS 14/21 '85' -SR-S
EUR 200,000.00 27,454,881.00 0.48
2.375% RECKITT BENCKISER 17/22 -SR-S
USD 400,000.00 42,363,110.00 0.74
2.375% SSE 13/22 '9' -SR-S
EUR 300,000.00 41,630,338.00 0.72
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2.518% BP CAPITAL MARKETS 14/20 '87' -SR-S
USD 400,000.00 43,839,558.00 0.76
2.65% HSBC HOLDINGS 16/22 -SR-
USD 500,000.00 53,485,537.00 0.93
2.875% SANTANDER UK GROUP HOLDINGS 15/20
USD 200,000.00 21,854,830.00 0.38
3.161% BP CAPITAL MARKETS 16/21 -SR-
USD 300,000.00 33,183,389.00 0.58
3.25% BARCLAYS 16/21 -SR-
USD 400,000.00 43,704,571.00 0.76
3.625% BAT INTERNATIONAL FINANCE 11/21 -SR-S
EUR 300,000.00 42,842,902.00 0.75
3.75% ANGLO AMERICAN CAP. 17/22 -SR-S
USD 263,000.00 28,955,312.00 0.50
3.75% CREDIT AGRICOLE LONDON 18/23 -SR-S
USD 450,000.00 48,867,905.00 0.85
3.75% IMPERIAL BRANDS FINANCE (FR/RAT) 15/22 -SR- 144A
USD 200,000.00 21,965,254.00 0.38
3.875% RBS GROUP 16/23 -SR-
USD 300,000.00 32,275,048.00 0.56
6.50% SUB. LLOYDS BANK 10/20 'T.1' -SR-S
USD 500,000.00 58,348,387.00 1.02
6.75% SUB. NATIONWIDE BUILDING 10/20 '412' -JR- EUR 400,000.00 58,313,940.00 1.01
895,821,273.00 15.60
アメリカ合衆国
0.375% GENERAL ELECTRIC CORP. 17/22 -SR-
EUR 500,000.00 64,333,641.00 1.12
0.736% BANK OF AMERICA 17/22 -SR-S
EUR 200,000.00 26,024,657.00 0.45
0.875% METLIFE GLOBAL FUNDING I 15/22 -S-
EUR 300,000.00 39,500,665.00 0.69
1.375% CITIGROUP 14/21 '71' -SR-S
EUR 300,000.00 40,007,656.00 0.70
1.45% AT&T 14/22 -SR-
EUR 200,000.00 26,645,860.00 0.46
1.50% KINDER MORGAN 15/22 -SR-S
EUR 200,000.00 26,601,259.00 0.46
1.875% AT&T 12/20 -SR-
EUR 200,000.00 26,866,034.00 0.47
1.875% PHILIP MORRIS 14/21 -SR-
EUR 200,000.00 26,949,565.00 0.47
2.10% CHEVRON 16/21 -SR-
USD 200,000.00 21,590,167.00 0.38
2.10% WELLS FARGO 16/21 -SR-
USD 500,000.00 53,225,521.00 0.93
2.25% PEPSICO 17/22 -SR-
USD 200,000.00 21,431,502.00 0.37
2.35% HSBC USA 15/20 -SR-
USD 500,000.00 54,673,865.00 0.95
2.369% BANK OF AMERICA 17/21 SM -SR-
USD 700,000.00 75,912,955.00 1.32
2.45% VW GROUP AMERICA 14/19 -SR-S
USD 250,000.00 27,401,245.00 0.48
2.50% AB INBEV WORLDWIDE 12/22 -SR-
USD 200,000.00 21,360,026.00 0.37
2.50% UNITED PARCEL SVS 17/23 -SR-
USD 200,000.00 21,407,160.00 0.37
2.55% GOLDMAN SACHS GROUP 14/19 -SR-
USD 700,000.00 77,005,022.00 1.34
2.60% BNY MELLON 17/22 SJ -SR-
USD 400,000.00 43,181,441.00 0.75
2.65% ANHEUSER-BUSCH INBEV FINANCE 16/21 -SR- USD 200,000.00 21,829,161.00 0.38
2.70% AMERICAN EXPRESS CREDIT 17/22 -SR-
USD 200,000.00 21,640,953.00 0.38
2.80% BOEING 18/23 -SR-
USD 300,000.00 32,550,223.00 0.57
2.876% CITIGROUP 17/23 -SR-
USD 500,000.00 53,348,337.00 0.93
2.972% JPMORGAN CHASE 16/23 -SR-
USD 200,000.00 21,563,391.00 0.38
3.10% WALGREEN 12/22 -SR-
USD 300,000.00 32,516,697.00 0.57
3.157% FORD MOTOR CREDIT 15/20
USD 300,000.00 32,995,680.00 0.57
3.20% GENERAL MILLS 18/21 -SR-
USD 300,000.00 33,057,419.00 0.58
3.20% GS BANK USA 18/20 -SR-
USD 200,000.00 22,197,719.00 0.39
3.375% ABB FINANCE 18/23 -SR-
USD 200,000.00 22,055,430.00 0.38
3.375% KRAFT HEINZ FOODS 18/21 -SR-
USD 200,000.00 22,167,734.00 0.39
3.514% JPMORGAN CHASE 18/22 -SR-
USD 800,000.00 88,613,402.00 1.53
3.625% MONDELEZ INTERNATIONAL 18/23 -SR-
USD 300,000.00 33,114,678.00 0.58
3.875% BAYER US FINANCE II 18/23 -SR-S
USD 200,000.00 22,124,804.00 0.39
4.20% GENERAL MOTORS FINANCIAL 16/21 -SR-
USD 400,000.00 44,886,481.00 0.78
4.30% PHILLIPS 66 13/22 -SR-
USD 200,000.00 22,839,350.00 0.40
4.40% DOMTAR 12/22 -SR-
USD 410,000.00 46,360,445.00 0.81
4.875% SUB. MORGAN STANLEY 12/22
USD 500,000.00 57,475,121.00 1.00
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5.50% MORGAN STANLEY 10/20 'F' -SR-
USD 300,000.00 34,376,696.00 0.60
6.875% REYNOLDS AMERICAN INC. 15/20 -SR- USD 500,000.00 58,708,813.00 1.02
1,418,540,775.00 24.71
合計 Ⅰ ． 5,583,030,832.00 97.18
Ⅱ ．その他の譲渡性のある有価証券
債券
韓国
3.875% GS-CALTEX 18/23 -SR-S USD 200,000.00 21,963,594.00 0.38
21,963,594.00 0.38
イギリス
2.45% UBS LONDON 17/20 -SR-S USD 207,000.00 22,421,176.00 0.39
22,421,176.00 0.39
アメリカ合衆国
2.125% CITIBANK NA 17/20 'BKNT' -SR-
USD 300,000.00 32,372,803.00 0.56
3.35% AIG GLOBAL FUNDING 18/21 -S-
USD 60,000.00 6,641,358.00 0.12
5.00% LIBERTY MUTUAL GROUP 11/21 -SR-S USD 300,000.00 34,514,117.00 0.60
73,528,278.00 1.28
合計 Ⅱ ． 117,913,048.00 2.05
投資有価証券合計 5,700,943,880.00 99.23
現金預金 115,134,591.00 2.00
その他の純負債 (70,642,450.00) (1.23)
純資産合計 5,745,436,021.00 100.00
中間財務書類に対する注記(2018年６月30日現在)(抜粋)
注１－重要な会計方針の要約
ａ) 一般事項
当中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則および同国において適用される法定
の報告要件にしたがい表示されています。
ファンドの目論見書において規定されているとおり、各クラスの受益証券の純資産価格は各取引日において管理会社に
より算定されます。各サブファンドの取引日は以下のとおりです。
ルクセンブルグ、英国および日本の銀行営業日である日：
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド
ルクセンブルグ、英国、日本および米国の銀行営業日である日：
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
ｂ) 各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、当期間末現
在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換
算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
ｃ) 資産の評価
( １)金融商品取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、係る取引所または
市場における入手可能な最終の価格で評価されます。有価証券が複数の金融商品取引所または市場で取引されている
場合には、係る有価証券の主要市場である金融商品取引所または市場における入手可能な最終の価格により決定され
ます。
( ２)金融商品取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、入手可能な直
近の取引値で評価されます。
( ３)取引値が入手できない有価証券または(１)および／または(２)に記載される価格が公正な市場価格を反映していない
有価証券は、管理会社の取締役会により合理的に予想される売却価格に基づき、慎重かつ誠実な立場から評価されま
す。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
( ４)短期流動資産は、償却原価法で評価されます。
( ５)オープンエンド型投資信託の受益証券／投資証券は直近の取得可能な１口当たり純資産価格に基づき評価されます。
当該価格が公正価値を表していない場合、取締役会が公正かつ慎重に価格を決定します。
( ６)規制市場、ＥＵ域外の金融商品取引所または他の規制のある市場において上場または取引されていない、残存期間が
12ヵ月以内の短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、合計評価額は償却原価法で処理されます。
( ７)クレジット・リンク債(「ＣＬＮ」)は、ＣＬＮの発行日から2018年６月30日までの原債券の価格の推移(利含み価格で
評価されます)に基づき、ＣＬＮの発行日から2018年６月30日までの(原債券の通貨およびＣＬＮの通貨間の)為替レー
トの推移を考慮して評価されます。
( ８)手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発生済みであるが未
受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、額面価額で評価されます。額面価
額が入手可能でないと考えられる場合には、係る評価額は、これらの資産の実質価額を反映するために管理会社の取
締役会が判断した金額を控除することにより決定されます。
ｄ) 投資有価証券に係る実現純損益
有価証券売却に係る実現損益は、加重平均原価に基づき計算され、運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
ｅ) 組入有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
ｆ) 収益
配当金は、落ち日に源泉徴収後の金額で計上されます。利息は、発生基準で計上されます。
ｇ) 為替予約取引の評価
未決済の為替予約取引から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定さ
れます。
ｈ) 分配金支払
管理会社はすべての配当金・利息および実現純キャピタル・ゲインから分配を行うことができます。また、合理的な分
配水準の維持のため必要と考えられる場合、未実現のキャピタル・ゲインまたは元本から分配を行うこともできます。
サブファンドまたはクラス毎に適用される分配方針は目論見書に記載されています。
分配金の水準は予想される純投資収益を超過する場合があります。したがって、投資家は、受取る分配金には元本の払
戻しの要素が含まれる場合があり、この要素が元本の増加を上回った場合にはかかるサブファンドの純資産価額は低下
することに留意する必要があります。
分配の結果、純資産がルクセンブルグの法律で定められた最低額を下回ることとなる場合には分配は行われません。
支払期日から５年以内に請求されなかった分配金は、失効し、かかるサブファンドまたはクラスに返戻されます。
ⅰ) 取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、2018年６月30日に終了す
る期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
注２－年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドは、いかなる所得税も課せられません。ファンドは、その純資
産に対して、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年次税(年率0.05％)を課せられま
す。係る税金は、機関投資家に受益者が限定されるクラス受益証券に帰属する純資産に関しては、0.01％の料率まで減
じられます。ルクセンブルグにおける他の契約型投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年
次税を免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
注３－管理報酬および投資顧問報酬
管理会社は、各サブファンドの資産から、各サブファンド／クラスに帰属する平均純資産額を基準に以下の比例料率で計
算される報酬を受領する権利を有します。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド：
- クラスＰ分配型受益証券：年率0.35％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド：
- クラスＰＡ分配型受益証券：年率0.25％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド：
- クラスＰ分配型受益証券： 年率0.30％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド：
- クラスＰ分配型受益証券：年率0.50％
投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担されます。
注４－その他の未払報酬
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2018 年６月30日現在、その他の未払報酬には、保管報酬、管理事務報酬、販売会社報酬および代行協会員報酬が含まれて
います。
注５－申込手数料および買戻手数料
以下の受益証券には、申込手数料は課せられません。
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド クラス
Ｐ分配型受益証券
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド クラスＰＡ分配型受益証券
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド クラスＰ分配型受益証券
- ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド クラスＰ分配型受益証券
各サブファンドの受益証券は、１口当たり純資産額で買戻されます。買戻手数料は課せられません。
一定の状況下において、管理会社は、ファンドの目論見書に定義される「解約留保金」を課すことができます。その場
合、解約留保金は、受益証券１口当たり純資産額の２％を超過してはなりません。
注６－先渡取引
2018 年６月30日現在、以下の先物取引が未決済でした。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
満期日 通貨 約定価額(円)
買建 80.00契約 US 2Y Treasury Bond 2018/09/28 USD 1,765,326,129.72
注７－為替予約取引
下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されていま
す。
2018 年６月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
BRL 92,572,906.00 USD 24,805,364.28 2018/8/2
CLP 5,890,412,196.00 USD 9,320,893.36 2018/9/5
IDR 157,207,569,793.00 USD 10,968,926.97 2018/8/31
JPY 11,536,000.00 AUD 142,428.30 2018/7/3
JPY 5,635,000.00 CAD 68,113.36 2018/7/3
JPY 5,588,000.00 NOK 415,423.25 2018/7/3
JPY 10,922,000.00 NZD 146,411.57 2018/7/3
MXN 473,453,209.00 USD 25,646,439.46 2018/9/26
RUB 707,519,380.00 USD 11,181,906.48 2018/8/6
USD 13,248,931.05 BRL 50,346,453.00 2018/7/3
USD 8,803,777.22 CLP 5,604,179,957.00 2018/7/26
USD 759,037.99 IDR 10,600,000,000.00 2018/7/17
USD 8,114,099.93 MXN 166,512,441.00 2018/9/6
USD 2,878,249.30 MYR 11,460,000.00 2018/7/6
USD 9,835,159.83 RUB 624,528,160.00 2018/8/13
USD 22,532,574.37 THB 721,600,000.00 2018/9/19
2018 年６月30日現在のこれらの取引に係る未実現純損失は、 224,655,218.00 円であり、純資産計算書に含まれています。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
EUR 15,846,930.44 JPY 2,041,550,860.00 2018/09/06
JPY 5,034,500,000.00 EUR 38,944,442.91 2018/08/06
JPY 5,139,000,000.00 USD 47,972,922.37 2018/08/06
USD 17,367,162.11 JPY 1,906,108,920.00 2018/09/06
2018 年６月30日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、135,321,403.00円であり、純資産計算書に含まれています。
注８－分配金の支払
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2018 年１月１日から2018年６月30日までの期間中、以下の分配金が支払われました。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド クラスＰ分
配型受益証券
2018 年１月 １口当たり100円
2018 年２月 １口当たり90円
2018 年３月 １口当たり90円
2018 年４月 １口当たり90円
2018 年５月 １口当たり90円
2018 年６月 １口当たり90円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド クラスＰＡ分配型受益証券
2018 年 １月 １口当たり 85 円
2018 年 ２月 １口当たり 85 円
2018 年 ３月 １口当たり 85 円
2018 年 ４月 １口当たり 85 円
2018 年 ５月 １口当たり 85 円
2018 年 ６月 １口当たり 85 円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド クラスＰ分配型受益証券
2018 年 １月 １口当たり 32 円
2018 年 ２月 １口当たり 32 円
2018 年 ３月 １口当たり 32 円
2018 年 ４月 １口当たり 32 円
2018 年 ５月 １口当たり 32 円
2018 年 ６月 １口当たり 32 円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド クラスＰ分配型受益証券
2018 年 １月 １口当たり 50 円
2018 年 ２月 １口当たり 50 円
2018 年 ３月 １口当たり 50 円
2018 年 ４月 １口当たり 50 円
2018 年 ５月 １口当たり 50 円
2018 年 ６月 １口当たり 50 円
注９－投資対象売却に係る実現 純 利益／(損失)の詳細
2018 年６月30日に終了した期間の投資対象売却に係る実現 純 利益／(損失)の詳細は、以下のとおりです。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
実現利益 実現(損失) 実現純利益／(損失)
JPY 22,426,982,461.00 (20,830,838,225.00) 1,596,144,236.00
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド
実現利益 実現(損失) 実現純利益／(損失)
JPY 16,464,354,721.00 (12,190,430,835.00) 4,273,923,886.00
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド
実現利益 実現(損失) 実現純利益／(損失)
JPY 516,154,382.00 (1,479,942,706.00) (963,788,324.00)
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
実現利益 実現(損失) 実現純利益／(損失)
JPY 329,861,189.00 (703,382,300.00) (373,521,111.00)
注10－投資有価証券に係る未実現 純評価 利益／(損失)の変動の詳細
2018 年６月30日に終了した期間の投資対象に係る未実現 純評価 利益／(損失)の変動の詳細は、以下のとおりです。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
未実現評価利益の変動 未実現評価(損失)の変動 未実現純評価利益／(損失)の変動
JPY 17,341,071,465.22 (56,075,028,043.22) (38,733,956,578.00)
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド
未実現評価利益の変動 未実現評価(損失)の変動 未実現純評価利益／(損失)の変動
JPY 9,593,377,578.00 (42,646,443,981.00) (33,053,066,403.00)
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド
未実現評価利益の変動 未実現評価(損失)の変動 未実現純評価利益／(損失)の変動
JPY 805,465,737.00 (2,793,175,264.00) (1,987,709,527.00)
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
未実現評価利益の変動 未実現評価(損失)の変動 未実現純評価利益／(損失)の変動
JPY 60,058,017.00 (691,710,639.00) (631,652,622.00)
前記ルクセンブルグ籍外国証券投資法人の状況
当投資法人は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資法人であります。当投資法人は、2018年９月30日付
で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人によ
る財務書類の監査を受けております。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有
価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、各サブファンドに
つきすべてのクラスが対象となっております。
純資産計算書
2018 年９月30日 現在
( 単位：米ドル)
ＵＳＤショート・ミッドターム・ グローバル・ディフェンシブ・
ボンド エクイティ
資産
投資有価証券取得原価(注１) 441,279,878.81 703,568,548.42
投資に係る未実現純利益／損失 -7,256,941.10 54,958,466.07
投資有価証券時価評価額(注１) 434,022,937.71 758,527,014.49
現金預金(注１) 5,251,946.07 2,282,082.95
未収利息、純額 3,052,504.14 0.00
為替予約取引に係る未実現純利益(注１,８) 245.75 0.00
その他の資産 0.00 908,034.45
442,327,633.67 761,717,131.89
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬(注３) 74,169.01 464,692.63
未払年次税(注２) 54,286.09 80,259.08
為替予約取引に係る未実現純損失(注１,８) 0.00 1,401.05
その他の未払報酬(注５) 79,535.13 181,483.57
207,990.23 727,836.33
2018 年９月30日現在純資産合計 442,119,643.44 760,989,295.56
2017 年９月30日現在純資産合計 505,289,210.09 907,482,024.66
2016 年９月30日現在純資産合計 386,091,088.53 943,502,292.59
運用計算書および純資産変動計算書
2018 年９月30日 に終了した期間
( 単位：米ドル)
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ＵＳＤショート・ミッドターム・ グローバル・ディフェンシブ・
ボンド エクイティ
期首現在純資産額 505,289,210.09 907,482,024.66
収益
配当金、純額(注１) 0.00 17,823,104.77
債券利息、純額(注１) 10,947,000.09 0.00
預金利息 1,950.62 19.89
10,948,950.71 17,823,124.66
費用
管理報酬および投資顧問報酬(注３) 1,027,863.53 6,113,499.63
保管報酬、銀行手数料および利息 155,635.05 334,231.06
専門家報酬、監査費用およびその他の費用 132,623.48 223,618.41
サービス報酬(注４) 473,443.57 1,389,114.62
年次税(注２) 231,677.05 356,841.60
取引費用(注１) 7,149.53 434,423.30
2,028,392.21 8,851,728.62
投資純利益／損失 8,920,558.50 8,971,396.04
- 投資有価証券売却(注１)
-3,877,925.93 78,821,473.60
- プール(プーリング効果)
0.00 877,251.01
- 為替取引(注１)
30,223.31 -150,780.31
- 為替予約取引
-581,397.55 85,149.45
- 先渡取引(注１)
603,963.58 0.00
実現純利益／損失 5,095,421.91 88,604,489.79
以下に係る未実現純評価利益／損失の変動：
- 投資有価証券(注１)
-6,360,509.39 -11,978,827.30
- 為替予約取引
624,728.60 -5,112.26
運用による純資産の増加／減少 -640,358.88 76,620,550.23
投資証券発行手取額 151,481,205.79 325,938,394.94
投資証券買戻費用 -213,840,222.83 -547,878,720.27
支払分配金(注１) -170,190.73 -1,172,954.00
期末現在純資産額 442,119,643.44 760,989,295.56
投資有価証券およびその他の純資産明細表
2018 年９月30日 現在
ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド
( 単位：米ドル)
純資産
銘柄 通貨 額面 時価(注１) に対する
比率(％)
Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストラリア
2.15% WESTPAC BANKING 17/20 -SR-
USD 4,300,000.00 4,245,497.50 0.96
2.70% ANZ BANKING GROUP 15/20 -SR-
USD 4,500,000.00 4,445,482.50 1.01
3.05% WESTPAC BANKING 18/20 -SR-
USD 2,000,000.00 1,995,830.00 0.45
4.375% NATIONAL AUSTRALIA BANK 10/20 T3 - SR-S
USD 4,817,000.00 4,918,157.00 1.11
5.10% ANZ BANKING GROUP 10/20 -SR- 144A
USD 4,000,000.00 4,098,920.00 0.93
19,703,887.00 4.46
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カナダ
2.10% BANK OF MONTREAL 17/20 SD -SR-
USD 3,000,000.00 2,952,660.00 0.67
2.125% ROYAL BANK OF CANADA 17/20 -SR-
USD 2,000,000.00 1,975,530.00 0.45
2.125% TORONTO-DOMINION BANK 16/21 -SR-
USD 9,000,000.00 8,755,290.00 1.98
2.15% BANK OF NOVA SCOTIA 17/20 -SR-
USD 5,000,000.00 4,919,000.00 1.11
2.15% ROYAL BANK OF CANADA 15/20 'F' -SR-
USD 7,000,000.00 6,918,870.00 1.56
2.375% CPPIB CAPITAL 18/21 -SR-S
USD 4,000,000.00 3,939,960.00 0.89
2.50% TORONTO-DOMINION BANK 15/20 -SR-
USD 1,500,000.00 1,477,402.50 0.33
2.70% BANK OF NOVA SCOTIA 17/22 -SR-
USD 4,000,000.00 3,902,820.00 0.88
3.10% BANK OF MONTREAL 18/21 'D' -SR-
USD 4,000,000.00 3,985,220.00 0.90
38,826,752.50 8.77
フランス
2.20% BFCM 17/20 -SR-S
USD 600,000.00 588,213.00 0.13
2.50% BFCM 16/21 -SR- USD 1,639,000.00 1,600,180.29 0.36
2.75% BFCM 15/20 S6 T1 -SR-S
USD 7,800,000.00 7,698,015.00 1.74
2.75% TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL 14/21 - SR-
USD 8,000,000.00 7,919,600.00 1.79
5.00% BNP PARIBAS 11/21 T.714 -SR-
USD 9,500,000.00 9,828,985.00 2.22
27,634,993.29 6.24
日本
2.00% JAPAN TOBACCO 16/21 -SR-
USD 5,000,000.00 4,827,700.00 1.09
4,827,700.00 1.09
オランダ
2.25% SHELL INTERNATIONAL FINANCE 15/20
USD 7,110,000.00 7,000,328.25 1.58
2.45% ING BANK 15/20 -S-
USD 1,100,000.00 1,087,113.50 0.25
2.75% ING BANK 16/21 -SR-
USD 8,000,000.00 7,864,720.00 1.78
4.75% RABOBANK NEDERLAND 10/20 'T.49' -SR-
USD 7,740,000.00 7,885,744.20 1.78
23,837,905.95 5.39
ノルウェー
2.125% DNB 17/20 -SR- 144A
USD 5,000,000.00 4,870,325.00 1.10
2.25% EQUINOR 14/19 -SR-
USD 5,000,000.00 4,964,725.00 1.12
2.375% DNB BANK 16/21 -SR- 144A
USD 2,373,000.00 2,297,669.12 0.52
4.20% SCHLUMBERGER 11/21 -SR- 144A
USD 7,000,000.00 7,111,300.00 1.61
19,244,019.12 4.35
韓国
2.50% EXPORT-IMPORT BANK KOREA 17/20 -SR-
USD 5,000,000.00 4,912,500.00 1.11
4,912,500.00 1.11
スウェーデン
2.125% NORDEA BANK 17/20 -SR-S
USD 1,400,000.00 1,375,017.00 0.31
2.20% SWEDBANK 15/20 '4'
USD 6,000,000.00 5,913,930.00 1.34
2.45% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 15/20
USD 1,789,000.00 1,764,293.91 0.40
2.50% NORDEA BANK 15/20 'TR.14'
USD 5,000,000.00 4,916,700.00 1.11
2.625% SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 16/21 -SR-
USD 7,675,000.00 7,555,999.13 1.71
2.65% SWEDBANK 16/21 -SR-
USD 3,500,000.00 3,434,987.50 0.78
3.35% SVENSKA HANDELSBANKEN 18/21 -SR-
USD 4,100,000.00 4,093,645.00 0.93
5.125% SVENSKA HANDELSBANKEN 10/20 -SR-S
USD 5,500,000.00 5,655,210.00 1.28
34,709,782.54 7.86
スイス
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
2.20% UBS LONDON 17/20 -SR-S
USD 2,700,000.00 2,653,317.00 0.60
2.35% UBS STAMFORD 15/20 -SR-
USD 1,000,000.00 988,515.00 0.22
2.45% UBS LONDON 17/20 -SR-S
USD 6,652,000.00 6,516,964.40 1.47
10,158,796.40 2.29
アラブ首長国連邦
2.375% EMIRATES TELECOM 14/19
USD 5,000,000.00 4,974,000.00 1.13
4,974,000.00 1.13
イギリス
2.125% SANTANDER UK 17/20 -SR-
USD 3,035,000.00 2,953,828.93 0.67
2.35% SANTANDER UK 14/19 -SR-
USD 1,940,000.00 1,929,601.60 0.44
4.125% HSBC 10/20 -SR- REG.S
USD 6,000,000.00 6,091,230.00 1.38
5.10% HSBC HOLDINGS 11/21 -SR-
USD 4,000,000.00 4,157,140.00 0.94
5.80% LLOYDS BANK 10/20 T2 -SR-S
USD 8,000,000.00 8,247,920.00 1.87
23,379,720.53 5.30
アメリカ合衆国
FRN BANK OF AMERICA 18/20 SBKNT -SR-
USD 4,655,000.00 4,660,050.68 1.05
1.00% US TREASURY 12/19 'S'
USD 10,000,000.00 9,807,161.00 2.22
1.125% US TREASURY 12/19 ST -SR- USD 15,000,000.00 14,710,828.50 3.33
1.125% US TREASURY 16/21
USD 10,000,000.00 9,542,630.00 2.16
1.125% US TREASURY 16/21 SV
USD 10,000,000.00 9,598,825.00 2.17
1.25% US TREASURY 12/19 -SR-
USD 7,000,000.00 6,893,883.50 1.56
1.375% US TREASURY 15/20
USD 8,000,000.00 7,777,130.40 1.76
1.375% US TREASURY 15/20 'W-2020'
USD 9,000,000.00 8,818,740.00 1.99
1.375% US TREASURY 16/21
USD 12,000,000.00 11,543,312.40 2.61
1.375% US TREASURY 16/21 'Y' -SR-
USD 10,000,000.00 9,633,210.00 2.18
1.55% NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING 15/18 -SR-S
USD 2,000,000.00 1,998,520.00 0.45
1.625% US TREASURY 15/20 'AB'
USD 3,000,000.00 2,936,994.00 0.66
1.75% US TREASURY 15/20 'AG-2020'
USD 2,000,000.00 1,952,759.20 0.44
1.875% US TREASURY 13/20 'M-2020' -SR-
USD 10,000,000.00 9,843,543.00 2.23
2.00% US TREASURY 14/21 'P-2021'
USD 15,500,000.00 15,122,962.50 3.43
2.05% METLIFE GLOBAL FUNDING 17/20 'S'
USD 7,000,000.00 6,865,810.00 1.55
2.125% NESTLE HOLDINGS 14/20 '79' -SR-S
USD 4,000,000.00 3,965,200.00 0.90
2.25% US TREASURY 18/20 'AX-2020'
USD 8,000,000.00 7,945,943.20 1.80
2.50% METLIFE GLOBAL FUNDING 15/20 T18 - SR-S
USD 3,500,000.00 3,446,415.00 0.78
2.50% NATIONAL AUSTRALIA BANK (NEW YORK) 18/21 -SR-
USD 5,000,000.00 4,901,475.00 1.11
2.604% JPM CHASE 18/21 -SR-
USD 4,000,000.00 3,967,740.00 0.90
2.625% US TREASURY 10/20 E-2020
USD 12,000,000.00 11,959,908.00 2.71
2.625% US TREASURY 10/20 'F'
USD 10,000,000.00 9,956,479.00 2.25
2.65% MICROSOFT 15/22
USD 7,000,000.00 6,863,675.00 1.55
2.75% TOYOTA MOTOR 14/21 T33 -SR-
USD 6,000,000.00 5,933,340.00 1.34
3.086% JP MORGAN CHASE BANK 18/21 -SR-
USD 7,000,000.00 6,986,000.00 1.58
3.50% US TREASURY 10/20 C-2020
USD 10,000,000.00 10,113,796.00 2.29
3.625% US TREASURY 10/20 B-2020
USD 10,000,000.00 10,119,169.00 2.29
217,865,500.38 49.29
合計 Ⅰ ． 430,075,557.71 97.28
Ⅱ ．その他の譲渡性のある有価証券
債券
31/133
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
スウェーデン
1.63% NORDEA BANK 16/19 'T19' -SR-S
USD 4,000,000.00 3,947,380.00 0.89
3,947,380.00 0.89
合計 Ⅱ ． 3,947,380.00 0.89
投資有価証券合計 434,022,937.71 98.17
現金預金 5,251,946.07 1.19
その他の純資産 2,844,759.66 0.64
純資産合計 442,119,643.44 100.00
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
( 単位：米ドル)
純資産
銘柄 通貨 数量 時価(注１) に対する
比率(％)
公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
オーストラリア
AGL ENERGY
AUD 98,450.38 1,385,499.47 0.18
WESFARMERS AUD 141,343.36 5,084,883.34 0.67
6,470,382.81 0.85
ベルギー
U.C.B. EUR 16,246.85 1,458,262.18 0.19
1,458,262.18 0.19
バミューダ
CK INFRASTRUCTURE HOLDINGS
HKD 228,756.36 1,814,186.75 0.24
1,814,186.75 0.24
カナダ
CANADIAN IMPERIAL BANK COMMERCE
CAD 80,555.92 7,554,429.18 0.99
CANADIAN NATIONAL RAILWAY
CAD 41,353.91 3,683,843.15 0.48
CGI GROUP 'A' SUB-VTG
USD 72,696.81 4,710,558.38 0.62
SUN LIFE FINANCIAL
CAD 73,913.10 2,936,910.60 0.39
18,885,741.31 2.48
デンマーク
NOVO NORDISK 'B'
DKK 144,636.71 6,834,777.78 0.90
VESTAS WIND SYSTEMS
DKK 20,386.92 1,372,637.74 0.18
8,207,415.52 1.08
フランス
CAPGEMINI EUR 28,751.26 3,577,899.23 0.47
SCHNEIDER ELECTRIC S.A.
EUR 76,202.53 6,119,529.81 0.80
SODEXO EUR 14,342.88 1,518,264.63 0.20
11,215,693.67 1.47
ドイツ
ALLIANZ EUR 34,381.75 7,611,047.18 1.00
BASF REG.
EUR 73,174.90 6,433,183.73 0.85
BEIERSDORF EUR 27,732.38 3,122,536.99 0.41
CONTINENTAL EUR 14,258.68 2,477,878.98 0.33
HENKEL EUR 9,707.88 1,027,626.48 0.14
HENKEL VORZ. -OSR-
EUR 61,604.23 7,220,309.98 0.95
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
PROSIEBEN SAT.1 MEDIA
EUR 48,934.21 1,253,043.54 0.16
SAP AG
EUR 88,637.71 10,910,254.53 1.43
40,055,881.41 5.27
香港
CLP HOLDINGS
HKD 598,321.85 7,010,209.30 0.92
MTR HKD 535,168.25 2,817,659.83 0.37
POWER ASSETS HOLDING
HKD 502,889.75 3,504,771.62 0.46
SWIRE PROPERTIES
HKD 418,965.64 1,587,363.23 0.21
14,920,003.98 1.96
アイルランド
EATON CORPORATION -NPV-
USD 110,401.84 9,603,856.26 1.26
9,603,856.26 1.26
日本
AOZORA BANK
JPY 45,096.35 1,609,447.76 0.21
ASTELLAS PHARMA
JPY 410,264.47 7,161,180.68 0.94
BRIDGESTONE JPY 85,233.96 3,218,068.80 0.42
CANON JPY 222,019.98 7,047,823.38 0.93
FUJIFILM HOLDINGS
JPY 87,666.55 3,946,845.51 0.52
JAPAN AIRLINES JPY 41,915.28 1,506,934.92 0.20
JAPAN TOBACCO
JPY 389,400.40 10,168,498.78 1.34
KDDI JPY 168,783.83 4,663,093.29 0.61
KURARAY JPY 123,781.05 1,857,235.55 0.24
MITSUBISHI ELECTRIC
JPY 137,908.74 1,888,203.37 0.25
MITSUBISHI TANABE PHARMA
JPY 79,152.51 1,320,412.02 0.17
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE
JPY 76,626.36 3,459,132.54 0.45
NTT DOCOMO
JPY 268,332.61 7,213,248.35 0.95
SEKISUI CHEMICAL
JPY 107,782.14 1,986,487.87 0.26
SUBARU JPY 134,072.75 4,103,671.57 0.54
61,150,284.39 8.03
ジャージー
APTIV USD 35,833.82 3,013,982.46 0.40
3,013,982.46 0.40
ルクセンブルグ
RTL GROUP
EUR 12,937.60 924,493.07 0.12
924,493.07 0.12
オランダ
KONINKLIJKE DSM
EUR 56,265.64 5,950,781.55 0.78
LYONDELLBASELL 'A'
USD 62,311.55 6,365,124.65 0.84
NN GROUP
EUR 78,685.64 3,511,230.12 0.46
UNILEVER SHS CERT.
EUR 183,471.02 10,240,809.17 1.35
26,067,945.49 3.43
パナマ
CARNIVAL CORPORATION & PLC
USD 88,602.16 5,676,740.16 0.75
5,676,740.16 0.75
シンガポール
COMFORTDELGRO SGD 821,838.80 1,459,601.72 0.19
SINGAPORE EXCHANGE
SGD 287,044.79 1,546,394.17 0.20
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS
SGD 2,421,636.34 5,732,927.97 0.75
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
8,738,923.86 1.14
スウェーデン
ATLAS COPCO 'A'
SEK 59,064.99 1,702,653.16 0.22
EPIROC 'A'
SEK 62,993.61 709,669.61 0.09
INDUSTRIVAERDEN 'C'
SEK 63,134.88 1,402,816.33 0.18
INVESTOR 'B'
SEK 163,727.80 7,558,944.79 0.99
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 'A'
SEK 295,808.64 3,284,677.80 0.43
SWEDISH MATCH
SEK 65,152.06 3,355,386.11 0.44
18,014,147.80 2.35
スイス
ABB CHF 239,306.28 5,673,098.47 0.75
ADECCO GROUP REG.
CHF 59,234.33 3,109,203.62 0.41
CHUBB USD 39,389.13 5,228,513.36 0.69
NESTLE CHF 139,662.07 11,682,465.42 1.54
ROCHE HOLDING D.RIGHT
CHF 49,222.38 11,976,211.56 1.57
TE CONNECTIVITY
USD 64,369.89 5,663,906.42 0.74
UBS GROUP REG.
CHF 251,240.91 3,970,683.93 0.52
ZURICH INSURANCE GROUP
CHF 12,483.83 3,962,572.56 0.52
51,266,655.34 6.74
イギリス
3I GROUP
GBP 326,150.43 4,003,358.73 0.53
BARRATT DEVELOPMENTS
GBP 218,126.91 1,609,741.50 0.21
COMPASS GROUP
GBP 179,853.02 3,995,665.54 0.53
DIAGEO GBP 152,213.27 5,421,473.11 0.71
DIRECT LINE INSURANCE GROUP
GBP 364,536.59 1,540,047.43 0.20
GLAXOSMITHKLINE GBP 254,294.74 5,109,184.65 0.67
RELX PLC
GBP 390,442.66 8,171,259.63 1.07
RIO TINTO PLC
GBP 96,203.98 4,883,546.41 0.64
34,734,277.00 4.56
アメリカ合衆国
3M COMPANY
USD 50,382.54 10,635,753.27 1.40
AFLAC USD 243,389.28 11,405,221.74 1.50
AGILENT TECHNOLOGIES
USD 74,568.02 5,286,872.90 0.69
ALLSTATE USD 116,670.42 11,434,868.00 1.50
ALLY FINANCIAL
USD 115,734.81 3,077,388.67 0.40
ALTRIA GROUP
USD 198,442.63 12,025,623.58 1.58
AMERICAN EXPRESS
USD 56,323.65 6,058,735.22 0.80
ANTHEM USD 24,887.19 6,752,642.60 0.89
APPLE USD 58,271.59 13,094,208.83 1.72
AT&T USD 168,226.21 5,610,344.12 0.74
AUTOMATIC DATA PROCESSING
USD 28,255.39 4,257,239.12 0.56
AVNET USD 33,026.99 1,474,985.45 0.19
BB & T
USD 83,549.87 4,058,017.13 0.53
BIOGEN USD 13,650.53 4,835,837.77 0.64
BRISTOL MYERS SQUIBB CO
USD 119,851.49 7,411,616.23 0.97
CAMPBELL SOUP
USD 46,125.52 1,663,286.09 0.22
CAPITAL ONE FINANCIAL
USD 39,108.45 3,741,505.34 0.49
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIONS 'A'
USD 44,160.74 3,381,387.62 0.44
CONAGRA BRANDS
USD 48,838.78 1,649,774.02 0.22
CUMMINS USD 32,839.87 4,804,801.38 0.63
CVS HEALTH
USD 114,095.63 9,006,708.71 1.18
DISCOVER FINANCIAL SERVICES
USD 52,113.41 4,022,634.27 0.53
EBAY USD 130,798.11 4,318,953.75 0.57
EXPEDITORS INTERNATIONAL OF WASHINGTON
USD 16,653.84 1,212,565.89 0.16
FRANKLIN RESOURCES
USD 119,103.00 3,664,799.44 0.48
GILEAD SCIENCES
USD 109,372.67 8,358,259.63 1.10
GOLDMAN SACHS GROUP
USD 24,279.05 5,505,274.41 0.72
H&R BLOCK
USD 46,874.00 1,217,786.59 0.16
HASBRO USD 33,588.36 3,560,365.85 0.47
HCA HEALTHCARE
USD 43,038.01 5,906,535.98 0.78
HOME DEPOT USD 58,756.23 12,206,607.76 1.60
HP USD 214,909.35 5,497,381.14 0.72
IBM CORP USD 70,264.22 10,607,789.80 1.39
IDEX CORP
USD 28,910.31 4,403,040.66 0.58
ILLINOIS TOOL WORKS
USD 34,149.72 4,847,211.60 0.64
INGREDION USD 19,273.54 2,015,048.81 0.26
INTEL USD 201,062.34 9,180,506.36 1.21
JACK HENRY & ASSOCIATES
USD 27,600.46 4,411,105.61 0.58
JP MORGAN CHASE & CO
USD 95,151.42 10,832,037.46 1.42
JUNIPER NETWORKS
USD 106,378.72 3,156,256.75 0.41
KELLOGG USD 26,758.41 1,878,708.15 0.25
KLA-TENCOR USD 17,683.01 1,771,660.46 0.23
LOWE'S COMPANIES
USD 69,515.74 8,105,534.85 1.07
MARSH & MC LENNAN
USD 48,745.22 4,034,154.42 0.53
MASCO USD 76,532.80 2,849,316.24 0.37
MERCK & CO
USD 191,051.32 13,560,823.04 1.79
MONDELEZ INTERNATIONAL 'A'
USD 283,789.81 12,174,582.71 1.60
MOTOROLA SOLUTIONS
USD 28,348.95 3,657,014.24 0.48
NIKE 'B'
USD 92,438.15 7,842,452.87 1.03
NVR USD 729.77 1,867,041.48 0.25
OMNICOM GROUP
USD 22,735.29 1,502,120.92 0.20
PEPSICO USD 102,355.61 11,367,613.63 1.49
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
USD 20,864.08 1,710,854.31 0.22
PPG INDUSTRIES
USD 29,191.00 3,172,185.49 0.42
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP
USD 30,968.65 1,799,898.08 0.24
PROCTER & GAMBLE
USD 151,755.75 12,612,420.60 1.66
PUBLIC STORAGE
USD 20,499.19 4,104,757.71 0.54
ROSS STORES
USD 31,155.77 3,109,969.37 0.41
SIMON PROPERTY GROUP
USD 32,201.78 5,678,462.73 0.75
SNAP-ON USD 19,367.10 3,566,451.99 0.47
SPIRIT AEROSYSTEMS HOLDINGS 'A'
USD 19,554.22 1,801,530.71 0.24
STANLEY BLACK & DECKER
USD 19,928.47 2,943,434.74 0.39
STRYKER USD 33,494.80 5,921,545.02 0.78
SYNOPSYS USD 47,996.73 4,717,598.90 0.62
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
TARGET USD 85,637.21 7,524,085.45 0.99
THE WESTERN UNION
USD 131,265.92 2,494,052.46 0.33
TJX COS
USD 60,908.14 6,830,847.34 0.90
TORCHMARK USD 39,667.94 3,410,253.08 0.45
TRAVELERS COMPANIES
USD 62,405.11 8,035,905.90 1.06
TWENTY-FIRST CENTURY FOX 'A'
USD 204,518.48 9,407,849.95 1.24
TWENTY-FIRST CENTURY FOX 'B'
USD 135,663.28 6,191,672.13 0.81
UNUM GROUP
USD 79,058.95 3,056,418.87 0.40
VERISIGN USD 30,500.85 4,849,329.81 0.64
WALGREENS BOOTS ALLIANCE
USD 85,327.53 6,298,024.66 0.83
WALMART USD 33,214.11 3,126,112.37 0.41
WALT DISNEY
USD 106,191.60 12,322,473.55 1.62
YUM BRANDS
USD 48,651.66 4,420,003.25 0.58
436,308,141.03 57.36
投資有価証券合計 758,527,014.49 99.68
現金預金 2,282,082.95 0.30
その他の純資産 180,198.12 0.02
純資産合計 760,989,295.56 100.00
中間財務書類に対する注記(2018年３月31日現在)(抜粋)
注１－重要な会計方針の要約
一般事項
当財務書類は、ルクセンブルグにおいて投資信託に関し一般的に採用される会計原則および適用される法定の報告要件
にしたがい作成されています。
創立費
創立費は、５年を最大とする期間にわたり償却されます。
各サブファンドの外国通貨換算
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、期末現在の
実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日に適用される為替レートでサブファンドの基準通
貨に換算されます。
発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
各サブファンドの資産の評価
１．公認の金融商品取引所または他の規制ある市場に上場されている有価証券は、相場が反映されている直近の知りうる
価格または一時点の公正な価格で評価されます。
２．上記の金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない有価証券および直近の知りうる価格が相場を反映して
いない有価証券は予想される売却価格に基づき、取締役会により慎重かつ誠実に評価されます。
３．金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない企業の評価は、直近の年次財務諸表、当該証券の評価に影響
を与える事実その他の方法に基づき取締役会により誠実に提案される評価方法で行われます。評価方法の選択は取得
データの妥当性によります。また、監査が行われない中間財務諸表に基づき補正されることがあります。評価価格が可
能性の高い売却価格を反映していないと取締役会が判断した場合、可能性が高い売却価格に基づき、慎重かつ誠実に評
価されます。
４．金融商品取引所または他の規制ある市場で取引される先渡契約(先物およびＣＦＤ)およびオプション契約は、終値も
しくは当該取引所または市場により公表される決済価格で評価されます。金融商品取引所または他の規制ある市場で取
引されていない先渡契約およびオプション契約は、各契約毎に設定された統一基準を遵守しつつ、取締役会により誠実
に決定された規定にしたがった清算価格で評価されます。
５．オープンエンド型投資信託の受益証券／投資証券は以下により評価されます。
‐ 直近の取得可能な１口当たり純資産価格
‐ 推定される直近の１口当たり純資産価格
６．短期金融商品は、利息込みの額面価額での償却原価法または「時価評価法」により評価されます。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
７．未決済の 為替 予約取引から発生する未実現損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定さ
れ、純資産計算書に含まれます。
８． 現預金、一覧払手形、未収入金、前払費用、未収配当金・利息は額面で評価されます。ただし、受取金額の不確性が
高い場合は、取締役会が実態を反映していると判断する額を減じて評価されます。
取締役会が必要と認める場合、特定の証券を慎重かつ誠実に評価することが委任される評価委員会を設置することがあり
ます。
取締役会は上記の基準を用いることが不可能または不適切であるサブファンドの資産において他の適切な評価原則を適用
する権限を有します。
投資有価証券の売却に係る実現純損益
有価証券売却に係る実現損益は、加重平均原価に基づき計算されます。
組入有価証券の取得原価
サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートでサブファンドの通貨に換
算されます。
収益
配当金は落ち日に計上され、利息は発生主義で計上されます。
分配金支払
ファンドの取締役会はサブファンドおよびサブクラス毎で異なる分配方針を定めることができます。また、暫定的な分
配を決定することができます。ファンドは、投資純利益、実現売買益、未実現売買益および元本を分配することができ
ます。したがって、投資家は分配が事実上ファンドの純資産価額を減じる可能性があることを認識する必要がありま
す。ファンドの純資産が125万ユーロを下回ることとなる分配を行うことはできません。ファンドは同一の制限内で無償
での投資証券による分配を行うことができます。支払日から５年以内に請求がない分配はその請求権が喪失し、サブ
ファンドまたは関連するサブクラスの投資証券に返戻されます。
期末の純資産価額
2018 年９月30日付のサブファンドの正式な純資産価額(取得申込と買戻しに使用される)および財務書類に表示されてい
る純資産価額における投資資産は以下のとおり評価されました。
以下のサブファンドにかかる米国および欧州の市場で取引される資産について、純資産価額の計算時において考慮され
る価格は2018年９月28日午後４時における価格で当日の最終取引価格と見込まれるものでした。
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
これらの費用は、仲介手数料に加え、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、かつ、運用計算書
および純資産変動計算書に含められ、2018年９月30日に終了する年度を対象とします。
注２－年次税
ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドには、利子・配当収益または売買益に対するルクセンブルグの所
得税は課せられません。しかしながら、ファンドの純資産には、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づい
て計算される年率0.05％の年次税が課せられます。ただし、本年次税は法第174条(2)による機関投資家に受益者が限定さ
れるクラス投資証券ならびに短期金融商品および預金に投資するサブファンドに帰属する純資産に関しては、0.01％の料
率まで減じられます。
以下のサブファンドは年次税が免除されます。
- その証券が一以上の定期的に取引が行われる金融商品取引所または他の規制ある市場において上場または取引されてい
るもの
- その証券の唯一の目的が一以上の指数のパフォーマンスと連動することとしているもの
複数のシェアクラスがあるサブファンドの場合、上記の要件を満たすクラスのみ免除されます。
また、ルクセンブルグにおける他の投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税が免除され
ます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
注３－管理報酬および投資顧問報酬
ファンドは管理業務を管理会社に委託しており、管理会社は各サブファンドの運用を一以上の投資顧問会社に委任してい
ます。
ファンドの最新の目論見書の付属文書に規定されているとおり、管理会社の事前承認を条件に、投資顧問会社は特定のサ
ブファンドの管理の全部または一部を行わせるために一以上の副投資顧問会社(ピクテ・グループであるかは問わない)を
任命することができます。
管理会社はピクテ・グループ内外の一以上の投資助言会社からファンドのための投資機会について助言を受けることがで
きます。
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ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
管理会社は、投資顧問会社、投資助言会社および販売会社に報酬を支払う目的で各サブファンドから管理報酬を受け取り
ます。当該報酬は各サブファンド毎、各クラス毎に課せられ、その純資産総額に対して比例料率で算出されます。
2018 年９月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。
クラス
クラスＪ クラスＰ クラスＲ クラスＺ クラスＥ
Ｉ/ＩＳ
(上限) (上限) (上限) (上限) (上限)
(上限)
ピクテ‐
0.35% - 0.60% 0.90% 0.00% -
ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド
ピクテ‐
1.20% - 2.40% 2.90% 0.00% -
グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
注４－サービス報酬
各サブファンドの平均純資産価額に基づき計算される年間のサービス報酬は、管理会社との契約に基づき、ファンドに提
供されるサービスの対価として、支払われます。この報酬は、管理会社によりその名義書換事務代行、管理事務代行、支
払事務代行の業務を行うファンドパートナー・ソリューションズ(ヨーロッパ)エス・エイへの対価として支払われます。
2018年９月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。
ヘッジなし証券(上限) ヘッジ証券(上限)
ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド 0.10% -
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ 0.45% 0.50%
注５－その他の未払報酬
2018 年９月30日現在、その他の未払報酬には、主に保管報酬、サービス報酬およびその他の税金が含まれています。
注６－申込価格、買戻価格ならびに転換価格
各サブファンド(またはサブクラス)の発行価格は、フォワード・プライシング・ベースで計算される当該サブファンド(ま
たはサブクラス)の純資産価額となります。当該価格は仲介手数料(当該サブファンドの１口当たり純資産価額の５％を上
限とし、仲介業者および販売業者に支払われます)が加算されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なりま
す。当該発行価格は各種税金が加算されます。
各サブファンド(またはサブクラス)の買戻価格は、フォワード・プライシング・ベースで計算される当該サブファンド(ま
たサブクラス)の純資産価額となります。仲介業者および販売業者への手数料(１口当たり純資産価額の３％上限)は当該金
額から控除されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なります。買戻価格は各種税金が減じられます。
著しく大量の取引額、市場の混乱その他ファンドの取締役会が発行・スイッチング時の既存受益者または買戻・スイッチ
ング時の残存受益者の利益が損なわれるおそれがあると判断した場合など特殊な状況下において、ファンドの取締役会は
純資産価額の最大２％の「解約留保金」を徴する権限を有しています。
取締役会は直近の目論見書の「純資産額の計算」に記載のとおり純資産額の修正を行う権限を有しています。
注７ －先物 取引
2018 年９月30日 現在、以下の先物取引が未決済でした。
ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド
満期日 通貨 約定金額(円)
買建 142.00 US 5Y Treasury Bond 2018/12/31 USD 14,019,757.98
売建 150.00 US 2Y Treasury Bond 2018/12/31 USD -29,961,218.40
注８－為替予約取引
下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されていま
す。
2018 年９月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
USD 279,019.20 EUR 240,000.00 2018/10/03
2018 年９月30日現在のこれらの契約に係る未実現純利益は、245.75米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
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通貨 購入 通貨 売却 満期日
CHF 38,387.71 USD 39,803.52 2018/10/31
EUR 55,134.48 USD 65,007.41 2018/10/31
2018 年９月30日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、1,401.05米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
「ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」の状況
当投資信託は、スイスの法律に基づき設立された外国投資信託であります。当投資信託は、2018年９月30日付で、スイスに
おいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人による財務書類の監査を受
けております。以下の「純資産計算書(時価)」、「損益計算書」および「資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社
が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド クラスＩ dy JPY受
益証券」を含むすべてのクラスが対象となっております。
ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド
純資産計算書(時価)
2018 年９月30日 2017 年９月30日
( 単位：米ドル) ( 単位：米ドル)
銀行預入：
- 預金
234,287.64 157,678.14
貴金属 819,146,468.67 719,287,918.86
金融派生商品
- 為替予約取引
-41,610.65 -10,023.87
その他の資産 0.00 591,896.12
総資産 819,339,145.66 720,027,469.25
控除：
- 当座借越
27.86 0.00
- その他の負債
355,261.06 179,037.88
純資産 818,983,856.74 719,848,431.37
損益計算書
自 2017年10月１日 自 2016年10月１日
至 2018年９月30日 至 2017年９月30日
( 単位：米ドル) ( 単位：米ドル)
受取利息 149.91 0.00
受益証券発行に係る受取当期利益 -274,092.58 -369,151.76
収益合計 -273,942.67 -369,151.76
費用：
マイナス金利(ロング・ポジション) 19.02 0.00
支払利息(ショート・ポジション) 2,272.44 385.64
監査報酬 10,429.06 11,238.02
支払法定報酬
- 管理報酬(１)
- I dy 受益証券
496,914.02 332,745.38
- HI dy 受益証券
3,061.01 43.32
- P dy 受益証券
602,229.93 578,937.88
- R dy 受益証券
446,293.59 448,346.01
管理事務報酬(２) 173,708.43 127,838.55
保管受託銀行報酬(３) 432,133.08 319,560.20
その他の費用 53,069.57 58,268.07
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受益証券買戻しに係る支払当期利益 -290,243.40 -244,671.06
費用合計 1,929,886.75 1,632,692.01
純損益 -2,203,829.42 -2,001,843.77
純売却損 -397,922.42 -1,288,713.14
実現損益 -2,601,751.84 -3,290,556.91
未実現純損益(変動) -69,485,675.02 -13,853,943.90
損益合計 -72,087,426.86 -17,144,500.81
適用報酬率
(1)I dy/HI dy 受益証券:純資産価額の0.15％
(1)P dy 受益証券:純資産価額の0.30％
(1)R dy 受益証券:純資産価額の0.45％
(1)Z dy 受益証券:報酬はピクテ・グループの関係会社より投資家に対して直接請求されます。
(2)I dy/P dy/R dy/Z dy 受益証券:純資産価額の0.02％
(2)HI dy 受益証券:純資産価額の0.06％
(3) 純資産価額の0.05％
資産明細表
2017 年 2018 年 総資産に
時価
項目 ９月30日 購入 売却 ９月30日 通貨 対する
(単位：米ドル)
現在合計 現在合計 比率(％)
銀行預入
- 預金
CHF CHF 10,069.41 0.00
EUR EUR 3,088.16 0.00
JPY JPY 25.40 0.00
USD USD 221,104.67 0.03
預金合計
234,287.64 0.03
銀行預金合計 234,287.64 0.03
当座借越
JPY JPY -27.86 0.00
当座借越合計
-27.86 0.00
貴金属
その他譲渡可能資産
GR. OR (BARRE 12.5KG 995 OU MIEUX) 16,436,275 4,480,713 0 20,916,988 USD 798,421,704.64 97.47
GR. OR (LINGOT 1 KG 999.9) 999,900 6,460,366 6,917,320 542,946 USD 20,724,764.03 2.53
819,146,468.67 100.00
貴金属合計 819,146,468.67 100.00
金融派生商品
為替予約取引
FX-SW. JPY/USD, 25.09.17-25.10.17 -2,104,325 0 -2,104,325 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 25.09.17-25.10.17 235,321,080 0 235,321,080 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 02.10.17-25.10.17 0 -3,900,679 -3,900,679 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 02.10.17-25.10.17 0 34,600 34,600 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 10.10.17-25.10.17 0 -27,000 -27,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 10.10.17-25.10.17 0 3,021,337 3,021,337 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 16.10.17-25.10.17 0 -24,700 -24,700 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 16.10.17-25.10.17 0 2,757,866 2,757,866 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 17.10.17-25.10.17 0 -3,064,689 -3,064,689 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 17.10.17-25.10.17 0 27,300 27,300 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.10.17-30.11.17 0 -2,083,000 -2,083,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 20.10.17-30.11.17 0 235,841,366 235,841,366 0 JPY 0.00 0.00
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FX-SW. USD/JPY, 20.10.17-25.10.17 0 -237,536,599 -237,536,599 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 20.10.17-25.10.17 0 2,094,125 2,094,125 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 23.10.17-30.11.17 0 -3,600,000 -3,600,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 23.10.17-30.11.17 0 31,650 31,650 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 27.10.17-30.11.17 0 -2,697,947 -2,697,947 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 27.10.17-30.11.17 0 23,610 23,610 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 30.10.17-30.11.17 0 -3,275,267 -3,275,267 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 30.10.17-30.11.17 0 28,896 28,896 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 06.11.17-30.11.17 0 -53,297 -53,297 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 06.11.17-30.11.17 0 468 468 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 09.11.17-30.11.17 0 -30,100 -30,100 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 09.11.17-30.11.17 0 3,406,116 3,406,116 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 14.11.17-30.11.17 0 -2,336,153 -2,336,153 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 14.11.17-30.11.17 0 20,560 20,560 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.11.17-30.11.17 0 -27,680 -27,680 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 20.11.17-30.11.17 0 3,103,795 3,103,795 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 24.11.17-30.11.17 0 -227,014,000 -227,014,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 24.11.17-30.11.17 0 2,036,000 2,036,000 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 24.11.17-29.12.17 0 -2,036,000 -2,036,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 24.11.17-29.12.17 0 226,656,784 226,656,784 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 28.11.17-29.12.17 0 -30,319 -30,319 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 28.11.17-29.12.17 0 3,370,000 3,370,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 01.12.17-29.12.17 0 -2,859,126 -2,859,126 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 01.12.17-29.12.17 0 25,460 25,460 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17 0 -46,171 -46,171 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17 0 410 410 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17 0 -3,680,300 -3,680,300 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.12.17-29.12.17 0 32,690 32,690 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 13.12.17-29.12.17 0 -2,545,604 -2,545,604 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 13.12.17-29.12.17 0 22,470 22,470 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 14.12.17-29.12.17 0 -27,640 -27,640 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 14.12.17-29.12.17 0 3,110,915 3,110,915 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 22.12.17-29.12.17 0 -228,274,200 -228,274,200 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 22.12.17-29.12.17 0 2,013,000 2,013,000 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 22.12.17-26.01.18 0 -2,013,000 -2,013,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 22.12.17-26.01.18 0 227,464,934 227,464,934 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 27.12.17-26.01.18 0 -43,620 -43,620 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 27.12.17-26.01.18 0 4,919,722 4,919,722 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 27.12.17-26.01.18 0 -4,300,000 -4,300,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 27.12.17-26.01.18 0 38,073 38,073 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 03.01.18-26.01.18 0 -56,440 -56,440 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 03.01.18-26.01.18 0 6,325,304 6,325,304 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.01.18-26.01.18 0 -50,196 -50,196 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.01.18-26.01.18 0 443 443 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 15.01.18-26.01.18 0 -34,120 -34,120 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 15.01.18-26.01.18 0 3,772,027 3,772,027 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 23.01.18-26.01.18 0 -234,141,180 -234,141,180 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 23.01.18-26.01.18 0 2,109,000 2,109,000 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 23.01.18-23.02.18 0 -2,109,000 -2,109,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 23.01.18-23.02.18 0 233,731,389 233,731,389 0 JPY 0.00 0.00
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FX-SW. JPY/USD, 25.01.18-23.02.18 0 -27,610 -27,610 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 25.01.18-23.02.18 0 3,004,721 3,004,721 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 26.01.18-23.02.18 0 -36,430 -36,430 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 26.01.18-23.02.18 0 3,990,000 3,990,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 29.01.18-23.02.18 0 -2,414,748 -2,414,748 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 29.01.18-23.02.18 0 22,230 22,230 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.02.18-23.02.18 0 -51,443 -51,443 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.02.18-23.02.18 0 469 469 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.02.18-23.02.18 0 -3,219,381 -3,219,381 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.02.18-23.02.18 0 29,450 29,450 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 08.02.18-23.02.18 0 -3,068,485 -3,068,485 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 08.02.18-23.02.18 0 27,990 27,990 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 13.02.18-23.02.18 0 -29,170 -29,170 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 13.02.18-23.02.18 0 3,136,379 3,136,379 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 15.02.18-23.02.18 0 -37,600 -37,600 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 15.02.18-23.02.18 0 4,008,912 4,008,912 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18 0 -2,160,000 -2,160,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18 0 231,838,721 231,838,721 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18 0 -63,830 -63,830 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 21.02.18-23.03.18 0 6,852,000 6,852,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 21.02.18-23.03.18 0 -4,032,904 -4,032,904 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 21.02.18-23.03.18 0 37,560 37,560 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 01.03.18-23.03.18 0 -3,331,524 -3,331,524 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 01.03.18-23.03.18 0 31,230 31,230 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.03.18-23.03.18 0 -46,494 -46,494 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.03.18-23.03.18 0 440 440 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 05.03.18-23.03.18 0 -23,140 -23,140 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 05.03.18-23.03.18 0 2,441,809 2,441,809 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18 0 -221,737,600 -221,737,600 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18 0 2,084,000 2,084,000 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18 0 -2,084,000 -2,084,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18 0 221,077,139 221,077,139 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18 0 -1,965,000 -1,965,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 20.03.18-23.03.18 0 18,459 18,459 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18 0 -18,514 -18,514 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 20.03.18-27.04.18 0 1,965,000 1,965,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 22.03.18-27.04.18 0 -31,950 -31,950 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 22.03.18-27.04.18 0 3,365,558 3,365,558 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 23.03.18-27.04.18 0 -25,810 -25,810 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 23.03.18-27.04.18 0 2,706,330 2,706,330 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.04.18-27.04.18 0 -4,426,231 -4,426,231 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.04.18-27.04.18 0 41,390 41,390 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.04.18-27.04.18 0 -51,109 -51,109 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.04.18-27.04.18 0 478 478 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 06.04.18-27.04.18 0 -4,640 -4,640 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 06.04.18-27.04.18 0 497,258 497,258 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 11.04.18-27.04.18 0 -35,490 -35,490 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 11.04.18-27.04.18 0 3,789,370 3,789,370 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 24.04.18-27.04.18 0 -232,068,200 -232,068,200 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 24.04.18-27.04.18 0 2,132,000 2,132,000 0 USD 0.00 0.00
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
FX-SW. JPY/USD, 24.04.18-31.05.18 0 -2,132,000 -2,132,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 24.04.18-31.05.18 0 231,501,824 231,501,824 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 24.04.18-27.04.18 0 -47,634 -47,634 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 24.04.18-27.04.18 0 5,182,600 5,182,600 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 24.04.18-31.05.18 0 -5,182,600 -5,182,600 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 24.04.18-31.05.18 0 47,720 47,720 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 25.04.18-31.05.18 0 -881,000 -881,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 25.04.18-31.05.18 0 8,086 8,086 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 30.04.18-31.05.18 0 -2,512,643 -2,512,643 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 30.04.18-31.05.18 0 23,010 23,010 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 07.05.18-31.05.18 0 -47,925 -47,925 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 07.05.18-31.05.18 0 439 439 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 08.05.18-11.05.18 0 -56,780,000 -56,780,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 08.05.18-11.05.18 0 520,167 520,167 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 16.05.18-31.05.18 0 -3,976,471 -3,976,471 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 16.05.18-31.05.18 0 36,120 36,120 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 28.05.18-31.05.18 0 -222,923,870 -222,923,870 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 28.05.18-31.05.18 0 2,039,000 2,039,000 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 28.05.18-06.07.18 0 -2,039,000 -2,039,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 28.05.18-06.07.18 0 222,259,566 222,259,566 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 28.05.18-31.05.18 0 -13,260 -13,260 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 28.05.18-31.05.18 0 1,450,000 1,450,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 28.05.18-06.07.18 0 -1,450,000 -1,450,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 28.05.18-06.07.18 0 13,291 13,291 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.06.18-06.07.18 0 -2,621,951 -2,621,951 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.06.18-06.07.18 0 23,870 23,870 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 05.06.18-06.07.18 0 -48,626 -48,626 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 05.06.18-06.07.18 0 444 444 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 14.06.18-06.07.18 0 -20,110 -20,110 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 14.06.18-06.07.18 0 2,210,349 2,210,349 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 18.06.18-06.07.18 0 -4,060,353 -4,060,353 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 18.06.18-06.07.18 0 36,800 36,800 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 21.06.18-06.07.18 0 -2,763,435 -2,763,435 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 21.06.18-06.07.18 0 25,010 25,010 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 02.07.18-06.07.18 0 -214,855,000 -214,855,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 02.07.18-06.07.18 0 1,940,000 1,940,000 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 02.07.18-03.08.18 0 -1,940,000 -1,940,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 02.07.18-03.08.18 0 214,451,044 214,451,044 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 02.07.18-06.07.18 0 -31,874 -31,874 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 02.07.18-06.07.18 0 3,530,000 3,530,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 02.07.18-03.08.18 0 -3,530,000 -3,530,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 02.07.18-03.08.18 0 31,922 31,922 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 03.07.18-03.08.18 0 -67,950 -67,950 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 03.07.18-03.08.18 0 7,500,000 7,500,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 09.07.18-03.08.18 0 -22,720 -22,720 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 09.07.18-03.08.18 0 2,504,637 2,504,637 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 10.07.18-03.08.18 0 -2,991,202 -2,991,202 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 10.07.18-03.08.18 0 26,890 26,890 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 18.07.18-03.08.18 0 -4,482,806 -4,482,806 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 18.07.18-03.08.18 0 39,680 39,680 0 USD 0.00 0.00
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FX-SW. USD/JPY, 30.07.18-03.08.18 0 -214,645,200 -214,645,200 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 30.07.18-03.08.18 0 1,932,000 1,932,000 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 30.07.18-07.09.18 0 -1,932,000 -1,932,000 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 30.07.18-07.09.18 0 214,088,146 214,088,146 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 30.07.18-03.08.18 0 -10,746 -10,746 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 30.07.18-03.08.18 0 1,194,000 1,194,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 30.07.18-07.09.18 0 -1,194,000 -1,194,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 30.07.18-07.09.18 0 10,767 10,767 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 06.08.18-07.09.18 0 -2,404,295 -2,404,295 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 06.08.18-07.09.18 0 21,590 21,590 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 08.08.18-07.09.18 0 -85,704 -85,704 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 08.08.18-07.09.18 0 9,500,000 9,500,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 14.08.18-07.09.18 0 -2,690,941 -2,690,941 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 14.08.18-07.09.18 0 24,300 24,300 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 16.08.18-07.09.18 0 -2,502,030 -2,502,030 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 16.08.18-07.09.18 0 22,590 22,590 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 21.08.18-07.09.18 0 -19,850 -19,850 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 21.08.18-07.09.18 0 2,185,622 2,185,622 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 28.08.18-07.09.18 0 -31,340 -31,340 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 28.08.18-07.09.18 0 3,477,774 3,477,774 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 04.09.18-07.09.18 0 -218,050,000 -218,050,000 0 JPY
FX-SW. USD/JPY, 04.09.18-07.09.18 0 1,960,000 1,960,000 0 USD 0.00 0.00
FX-SW. JPY/USD, 04.09.18-05.10.18 0 -1,960,000 0 -1,960,000 USD
FX-SW. JPY/USD, 04.09.18-05.10.18 0 217,553,385 0 217,553,385 JPY -41,453.26 -0.01
FX-SW. JPY/USD, 04.09.18-07.09.18 0 -7,852 -7,852 0 USD
FX-SW. JPY/USD, 04.09.18-07.09.18 0 875,000 875,000 0 JPY 0.00 0.00
FX-SW. USD/JPY, 04.09.18-05.10.18 0 -875,000 0 -875,000 JPY
FX-SW. USD/JPY, 04.09.18-05.10.18 0 7,866 0 7,866 USD 149.19 0.00
FX-SW. JPY/USD, 14.09.18-05.10.18 0 -19,940 0 -19,940 USD
FX-SW. JPY/USD, 14.09.18-05.10.18 0 2,226,329 0 2,226,329 JPY -306.58 0.00
為替予約取引合計
-41,610.65 -0.01
財務書類に対する注記(2018年９月30日現在)(抜粋)
純資産価額の計算
サブファンドの純資産価額およびその各クラスの受益証券は、時価で計算されます。
証券取引所またはその他の規制された公の市場で取引される資産は、取引が行われている主要な市場の価格で評価されま
す。
価格が取得できない場合、当該資産は、評価時点での最良の売却価格で評価されます。
オープンエンドの投資信託は、買戻価格または純資産価格で評価されます。
銀行預金は、その総額に利息を加えた価額で評価されます。
金は15時(グリニッジ標準時)のロンドン市場のフィキシング価格で評価されます。
サブファンドの各クラスの一口当たり純資産価額は、当該クラスが帰属するサブファンドの資産を時価評価したものから、
当該サブファンドの負債を控除し、当該クラスの口数で除した価額となります。
金融商品取引所または他の規制ある市場で取引された先渡取引(先物および先渡)ならびにオプション取引は、当該取引の主
要取引所または他の規制ある市場により公表される最終価格または清算価格に基づき評価されます。金融商品取引所または
他の規制ある市場で取引されていない先渡取引およびオプション(店頭デリバティブ)は、原資産の時価に基づき一般に認め
られた評価モデルおよび原則により評価されます。
スウィング
約款16.8条の規定にしたがい、スウィンギング・シングル・プライシング方式で考慮される費用調整が行われます。
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スウィンギング・シングル・プライシング方式は、調整費用を含むことによる「スワングＮＡＶ」を計算することでもあり
ます。受益証券の発行および買戻しの資金流出入の合計により、調整額が決定されます。
当該調整は、投資家による受益証券の買付けまたは買戻しに伴う特定の取引日における取引費用により生じます。特定の評
価日において受益証券の発行が買戻しを上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額に加算し、調整を行います(「スワ
ングＮＡＶ」)。特定の評価日において受益証券の買戻しが発行を上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額から減
じ、調整を行います(「スワングＮＡＶ」)。取引費用は定率で決定され、平均取引費用を反映します。これらは定期的に見
直されます。
取引がない場合、発表される純資産価額は取引費用が含まれないため、評価額での純資産価額となります。
「 ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用) 」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は 2018 年12月10日 に計算期間が終
了し 、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)
( １)貸借対照表
(単位：円)
前期 当期
［2018年６月11日現在］ ［2018年12月10日現在］
資産の部
流動資産
コール・ローン 167,050,295 305,014,100
親投資信託受益証券 42,890,734,522 57,655,117,278
3,040,000 -
未収入金
流動資産合計 43,060,824,817 57,960,131,378
資産合計 43,060,824,817 57,960,131,378
負債の部
流動負債
未払収益分配金 122,226,988 166,968,191
未払解約金 3,040,000 -
未払受託者報酬 732,908 859,711
未払委託者報酬 22,411,520 26,289,114
未払利息 457 894
42,792 48,003
その他未払費用
流動負債合計 148,454,665 194,165,913
負債合計 148,454,665 194,165,913
純資産の部
元本等
元本 48,890,795,529 66,787,276,410
剰余金
△5,978,425,377 △9,021,310,945
期末剰余金又は期末欠損金(△)
元本等合計 42,912,370,152 57,765,965,465
純資産合計 42,912,370,152 57,765,965,465
負債純資産合計 43,060,824,817 57,960,131,378
( ２)損益及び剰余金計算書
(単位：円)
前期 当期
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
営業収益
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79,716,114 208,942,756
有価証券売買等損益
営業収益合計 79,716,114 208,942,756
営業費用
支払利息 26,417 25,708
受託者報酬 2,636,977 5,577,653
委託者報酬 80,636,032 170,558,636
234,717 242,532
その他費用
営業費用合計 83,534,143 176,404,529
営業利益又は営業損失(△) △3,818,029 32,538,227
経常利益又は経常損失(△) △3,818,029 32,538,227
当期純利益又は当期純損失(△) △3,818,029 32,538,227
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△13,712,249 8,633,562
約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
期首剰余金又は期首欠損金(△) △2,107,386,781 △5,978,425,377
剰余金増加額又は欠損金減少額 445,503,926 1,313,495,915
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
445,503,926 1,313,495,915
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 3,692,093,045 3,418,103,202
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
3,692,093,045 3,418,103,202
額
634,343,697 962,182,946
分配金
期末剰余金又は期末欠損金(△) △5,978,425,377 △9,021,310,945
( ３)注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
２．その他財務諸表作成のための基本 特定期間期首の取扱い
となる重要な事項 信託約款第42条により、2018年６月10日が休日のため、当特定期間期首を2018
年６月12日としております。このため当特定期間は182日となっております。
( 貸借対照表に関する注記)
前期 当期
2018年６月11日現在 2018年12月10日現在
１．元本の推移
期首元本額 21,947,460,230円 48,890,795,529円
期中追加設定元本額 31,123,351,456円 27,569,593,210円
期中一部解約元本額 4,180,016,157円 9,673,112,329円
２．受益権の総数 48,890,795,529口 66,787,276,410口
３．元本の欠損 貸借対照表上の純資産額が元本総額を 貸借対照表上の純資産額が元本総額を
下 回 っ て お り 、 そ の 差 額 は 下 回 っ て お り 、 そ の 差 額 は
5,978,425,377円であります。 9,021,310,945円であります。
( 損益及び剰余金計算書に関する注記)
前期 当期
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
１． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信 １． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託 託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
するために要する費用 するために要する費用
当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額 同左
のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.14％以内
の額
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２． 分配金の計算過程 ２． 分配金の計算過程
第71期 第77期
(2017年12月12日から2018年１月10日まで) (2018年６月12日から2018年７月10日まで)
費用控除後の配当 A 21,629,579円 費用控除後の配当 A 85,677,984円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 1,736,153,253円 収益調整金額 C 3,723,974,229円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 1,757,782,832円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 3,809,652,213円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 23,621,681,091口 当ファンドの期末 } 61,786,836,821口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 744.14円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 616.58円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 40.00円 10,000口当たり分 H 25.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 94,486,724円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 154,467,092円
第72期 第78期
(2018年１月11日から2018年２月13日まで) (2018年７月11日から2018年８月10日まで)
費用控除後の配当 A 20,674,400円 費用控除後の配当 A 89,025,836円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 1,382,494,316円 収益調整金額 C 3,639,097,293円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 1,403,168,716円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 3,728,123,129円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 19,633,667,636口 当ファンドの期末 } 61,493,414,223口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 714.67円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 606.26円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 40.00円 10,000口当たり分 H 25.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 78,534,670円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 153,733,535円
第73期 第79期
(2018年２月14日から2018年３月12日まで) (2018年８月11日から2018年９月10日まで)
費用控除後の配当 A 29,344,908円 費用控除後の配当 A 94,185,191円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 2,001,287,343円 収益調整金額 C 3,741,159,723円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 2,030,632,251円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 3,835,344,914円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 29,569,059,267口 当ファンドの期末 } 64,297,484,108口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 686.73円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 596.50円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 40.00円 10,000口当たり分 H 25.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 118,276,237円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 160,743,710円
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第74期 第80期
(2018年３月13日から2018年４月10日まで) (2018年９月11日から2018年10月10日まで)
費用控除後の配当 A 43,456,289円 費用控除後の配当 A 90,870,179円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 1,935,494,661円 収益調整金額 C 3,916,141,580円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 1,978,950,950円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 4,007,011,759円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 29,920,402,112口 当ファンドの期末 } 68,451,451,067口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 661.40円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 585.38円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 40.00円 10,000口当たり分 H 25.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 119,681,608円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 171,128,627円
第75期 第81期
(2018年４月11日から2018年５月10日まで) (2018年10月11日から2018年11月12日まで)
費用控除後の配当 A 40,891,859円 費用控除後の配当 A 98,874,102円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 2,521,206,353円 収益調整金額 C 3,478,978,730円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 2,562,098,212円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 3,577,852,832円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 40,454,988,088口 当ファンドの期末 } 62,056,716,537口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 633.32円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 576.54円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 25.00円 10,000口当たり分 H 25.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 101,137,470円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 155,141,791円
第76期 第82期
(2018年５月11日から2018年６月11日まで) (2018年11月13日から2018年12月10日まで)
費用控除後の配当 A 78,408,454円 費用控除後の配当 A 102,732,086円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 2,983,470,334円 収益調整金額 C 3,686,763,529円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 3,061,878,788円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 3,789,495,615円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 48,890,795,529口 当ファンドの期末 } 66,787,276,410口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 626.27円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 567.39円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 25.00円 10,000口当たり分 H 25.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 122,226,988円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 166,968,191円
( 金融商品に関する注記)
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Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
前期 当期
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、金利リスク、為替リス
ク)、信用リスク、流動性リスク等があ
ります。デリバティブ取引等を行った
場合は信託約款に記載した目的で取引
を行っております。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
前期 当期
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
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売買目的有価証券
前期(2018年６月11日現在)
(単位：円)
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 196,933,391
合計 196,933,391
当期(2018年12月10日現在)
(単位：円)
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 490,102,531
合計 490,102,531
( デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
前期 当期
(2018年６月11日現在) (2018年12月10日現在)
１口当たり純資産額 0.8777円 0.8649円
(１万口当たり純資産額) (8,777円) (8,649円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
( ４)附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
種類 銘柄 券面総額(口) 評価額(円) 備考
親投資信託受益証券 ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド 45,379,864,052 57,655,117,278
合計 45,379,864,052 57,655,117,278
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
( 参考)
ファンドは、「ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の
部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド
貸借対照表
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(単位：円)
［2018年６月11日現在］ ［2018年12月10日現在］
資産の部
流動資産
預金 292,514,273 133,320,618
コール・ローン 687,795,141 166,803,474
国債証券 77,684,430,520 87,928,553,866
派生商品評価勘定 3,956,755 409,513,269
未収利息 218,443,516 849,049,972
444,815,033 248,560,555
前払費用
流動資産合計 79,331,955,238 89,735,801,754
資産合計 79,331,955,238 89,735,801,754
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 1,120,469,721 -
未払金 127,012,592 -
未払解約金 12,400,000 8,620,000
未払利息 1,884 488
865 85,269
その他未払費用
流動負債合計 1,259,885,062 8,705,757
負債合計 1,259,885,062 8,705,757
純資産の部
元本等
元本 61,802,849,536 70,623,879,009
剰余金
16,269,220,640 19,103,216,988
剰余金又は欠損金(△)
元本等合計 78,072,070,176 89,727,095,997
純資産合計 78,072,070,176 89,727,095,997
負債純資産合計 79,331,955,238 89,735,801,754
注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券
個別法に基づき、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売
気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価してお
ります。
２．デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約
価方法 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
買相場の仲値によって計算しております。
３．その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
( 貸借対照表に関する注記)
2018年６月11日現在 2018年12月10日現在
１．元本の推移
期首相当日現在元本額 43,741,448,333円 61,802,849,536円
期中追加設定元本額 21,999,106,026円 18,666,428,726円
期中一部解約元本額 3,937,704,823円 9,845,399,253円
期末元本額 61,802,849,536円 70,623,879,009円
元本の内訳
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
ピクテ円インカム・セレクト・ファ
4,281,658,323円 4,185,127,750円
ンド(毎月分配型)
ピクテ円インカム・セレクト・ファ
11,317,933円 11,317,933円
ンド(１年決算型)
ピクテ円インカム・セレクト・ファ
8,212,322,927円 8,188,699,019円
ンド2016－４(適格機関投資家専用)
ピクテ円インカム・セレクト・ファ
4,555,038,427円 3,781,136,334円
ンド2016－７(適格機関投資家専用)
ピクテ円インカム・セレクト・ファ
1,154,106,056円 1,150,168,738円
ンド2016－10(適格機関投資家専用)
ピクテ円インカム・セレクト・ファ
33,954,033,029円 45,379,864,052円
ンドⅡ (適格機関投資家専用)
ピクテ円インカム・セレクト・ファ
ンド＜分配型＞(適格機関投資家専 2,616,819,431円 2,581,361,199円
用)
ＴＳＵＢＡＳＡピクテ円インカム・
セレクト・ファンド(適格機関投資 7,017,553,410円 5,346,203,984円
家専用)
２．受益権の総数 61,802,849,536口 70,623,879,009口
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、金利リスク、為替リス
ク)、信用リスク、流動性リスク等があ
ります。デリバティブ取引等を行った
場合は信託約款に記載した目的で取引
を行っております。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
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１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
「(デリバティブ取引等に関する注 同左
記)」に記載しております。
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づ 同左
ついての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に
は合理的に算定された価額が含まれて
おります。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、
当該価額が異なることもあります。
また、デリバティブ取引に関する契約
額は、あくまでもデリバティブ取引に
おける名目的な契約額、または計算上
の想定元本であり、当該金額自体がデ
リバティブ取引のリスクの大きさを示
すものではありません。
４．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018 年６月11日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 △643,769,389
合計 △643,769,389
(2018 年12月10日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 △1,159,356,963
合計 △1,159,356,963
( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
期間に対応する金額であります。
( デリバティブ取引等に関する注記)
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(2018 年６月11日現在)
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち１年超
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市場取引 為替予約取引
以外の取引
買建 507,623,000 － 511,579,755 3,956,755
ユーロ 507,623,000 － 511,579,755 3,956,755
売建 78,114,106,048 － 79,234,575,769 △1,120,469,721
カナダドル 24,223,829,258 － 24,376,912,000 △153,082,742
ユーロ 25,604,131,170 － 26,057,214,000 △453,082,830
スウェーデンクローネ 28,286,145,620 － 28,800,449,769 △514,304,149
合計 78,621,729,048 － 79,746,155,524 △1,116,512,966
(2018 年12月10日現在)
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち１年超
市場取引 為替予約取引
以外の取引
売建 89,367,105,269 － 88,957,592,000 409,513,269
ユーロ 30,323,213,700 － 30,232,192,000 91,021,700
スウェーデンクローネ 30,343,900,314 － 30,104,100,000 239,800,314
ノルウェークローネ 28,699,991,255 － 28,621,300,000 78,691,255
合計 89,367,105,269 － 88,957,592,000 409,513,269
( 注)時価の算定方法
・為替予約取引
１．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対
顧客先物相場の仲値により評価しております。
( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
仲値により評価しております。
２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
(2018年６月11日現在) (2018年12月10日現在)
１口当たり純資産額 1.2632円 1.2705円
(１万口当たり純資産額) (12,632円) (12,705円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
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種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
国債証券 ユーロ 0.45% SPANISH GOVT 22/10/31 29,500,000.00 29,795,000.00
1.45% SPANISH GOVT 27/10/31 14,550,000.00 14,712,960.00
2.35% SPANISH GOVT 33/07/30 7,100,000.00 7,423,050.00
3.45% SPANISH GOVT 66/07/30 2,540,000.00 2,868,422.00
3.8% SPANISH GOVT 24/04/30 31,700,000.00 37,000,240.00
4.2% SPANISH GOVT 37/01/31 5,180,000.00 6,788,390.00
4.85% SPANISH GOVT 20/10/31 21,000,000.00 22,984,500.00
4% SPANISH GOVT 20/04/30 19,300,000.00 20,459,930.00
5.15% SPANISH GOVT 44/10/31 18,120,000.00 27,219,864.00
5.9% SPANISH GOVT 26/07/30 26,900,000.00 36,347,280.00
6% SPANISH GOVT 29/01/31 19,810,000.00 28,237,174.00
195,700,000.00 233,836,810.00
ユーロ 小計
(30,012,954,563)
スウェーデンクローネ 0.75% SWEDISH GOVT 28/05/12 209,000,000.00 214,329,500.00
1.5% SWEDISH GOVT 23/11/13 383,000,000.00 411,571,800.00
1% SWEDISH GOVT 26/11/12 284,500,000.00 299,919,900.00
2.5% SWEDISH GOVT 25/05/12 254,000,000.00 291,973,000.00
3.5% SWEDISH GOVT 22/06/01 384,500,000.00 434,331,200.00
3.5% SWEDISH GOVT 39/03/30 195,500,000.00 277,355,850.00
4.25% SWEDISH GOVT 19/03/12 137,000,000.00 138,712,500.00
5% SWEDISH GOVT 20/12/01 284,000,000.00 314,586,800.00
2,131,500,000.00 2,382,780,550.00
スウェーデンクローネ 小計
(29,665,617,847)
ノルウェークローネ 1.5% NORWEGIAN GOVT 26/02/19 330,000,000.00 325,743,000.00
1.75% NORWEGIAN GOVT 25/03/13 482,000,000.00 486,097,000.00
1.75% NORWEGIAN GOVT 27/02/17 357,000,000.00 356,714,400.00
2% NORWEGIAN GOVT 23/05/24 444,000,000.00 455,322,000.00
3.75% NORWEGIAN GOVT 21/05/25 480,000,000.00 509,808,000.00
2,093,000,000.00 2,133,684,400.00
ノルウェークローネ 小計
(28,249,981,456)
87,928,553,866
合計
(87,928,553,866)
( 注)
１．各通貨毎の 小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
外貨建有価証券 の内訳
通貨 銘柄数 組入債券時価比率 合計額に対する比率
ユーロ 国債証券 11銘柄 100.0％ 34.2％
スウェーデンクローネ 国債証券 ８銘柄 100.0％ 33.7％
ノルウェークローネ 国債証券 ５銘柄 100.0％ 32.1％
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
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「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は 2018 年10月10日 に計算期間が終
了し 、国内において一般に公正妥当と 認められる 会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)
( １)貸借対照表
(単位：円)
前期 当期
［2018年４月10日現在］ ［2018年10月10日現在］
資産の部
流動資産
コール・ローン 59,988,457 110,780,418
親投資信託受益証券 5,910,128,351 8,819,727,769
派生商品評価勘定 - 36,985,203
19,595,500 -
未収入金
流動資産合計 5,989,712,308 8,967,493,390
資産合計 5,989,712,308 8,967,493,390
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 7,187,100 -
未払金 2,021,000 -
未払収益分配金 53,766,073 86,273,091
未払受託者報酬 158,004 242,004
未払委託者報酬 3,002,065 4,598,071
未払利息 167 303
34,195 31,720
その他未払費用
流動負債合計 66,168,604 91,145,189
負債合計 66,168,604 91,145,189
純資産の部
元本等
元本 4,887,824,864 7,189,424,256
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△) 1,035,718,840 1,686,923,945
79,367,714 -
(分配準備積立金)
元本等合計 5,923,543,704 8,876,348,201
純資産合計 5,923,543,704 8,876,348,201
負債純資産合計 5,989,712,308 8,967,493,390
( ２)損益及び剰余金計算書
(単位：円)
前期 当期
自 2017年10月11日 自 2018年４月11日
至 2018年４月10日 至 2018年10月10日
営業収益
有価証券売買等損益 97,620,240 657,759,418
△8,094,416 △122,964,222
為替差損益
営業収益合計 89,525,824 534,795,196
営業費用
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
支払利息 10,164 13,557
受託者報酬 877,782 1,207,503
委託者報酬 16,677,796 22,942,533
222,345 220,804
その他費用
営業費用合計 17,788,087 24,384,397
営業利益又は営業損失(△) 71,737,737 510,410,799
経常利益又は経常損失(△) 71,737,737 510,410,799
当期純利益又は当期純損失(△) 71,737,737 510,410,799
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
57,734,890 1,340,773
約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
期首剰余金又は期首欠損金(△) 1,298,325,583 1,035,718,840
剰余金増加額又は欠損金減少額 643,777,556 612,545,747
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
643,777,556 612,545,747
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 649,752,023 21,464,360
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
649,752,023 21,464,360
額
270,635,123 448,946,308
分配金
期末剰余金又は期末欠損金(△) 1,035,718,840 1,686,923,945
( ３)注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
２．デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約
価方法 為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売
買相場の仲値によって計算しております。
３．その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
( 貸借対照表に関する注記)
前期 当期
2018年４月10日現在 2018年10月10日現在
１． 元本の推移
期首元本額 4,754,385,488円 4,887,824,864円
期中追加設定元本額 2,431,072,458円 2,384,674,258円
期中一部解約元本額 2,297,633,082円 83,074,866円
２． 受益権の総数 4,887,824,864口 7,189,424,256口
( 損益及び剰余金計算書に関する注記)
前期 当期
自 2017年10月11日 自 2018年４月11日
至 2018年４月10日 至 2018年10月10日
１． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信 １． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託 託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
するために要する費用 するために要する費用
当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額 同左
のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45％以内
の額
２． 分配金の計算過程 ２． 分配金の計算過程
第29期 第35期
(2017年10月11日から2017年11月10日まで) (2018年４月11日から2018年５月10日まで)
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
費用控除後の配 A 3,598,672円 費用控除後の配 A 17,459,419円
当等収益額 当等収益額
費用控除後・繰 B 99,123,376円 費用控除後・繰 B 0円
越欠損金補填後 越欠損金補填後
の有価証券売買 の有価証券売買
等損益額 等損益額
収益調整金額 C 1,049,980,396円 収益調整金額 C 1,377,466,477円
分配準備積立金 D 79,829,287円 分配準備積立金 D 79,367,714円
額 額
当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,232,531,731円 当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,474,293,610円
配対象収益額 配対象収益額
当ファンドの期 } 4,115,007,469口 当ファンドの期 } 4,887,824,864口
末残存口数 末残存口数
10,000口当たり G=E/F×10,000 2,995.18円 10,000口当たり G=E/F×10,000 3,016.24円
収益分配対象額 収益分配対象額
10,000口当たり H 110.00円 10,000口当たり H 120.00円
分配金額 分配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 45,265,082円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 58,653,898円
第30期 第36期
(2017年11月11日から2017年12月11日まで) (2018年５月11日から2018年６月11日まで)
費用控除後の配 A 9,437,957円 費用控除後の配 A 25,251,272円
当等収益額 当等収益額
費用控除後・繰 B 36,663,112円 費用控除後・繰 B 19,778,992円
越欠損金補填後 越欠損金補填後
の有価証券売買 の有価証券売買
等損益額 等損益額
収益調整金額 C 1,108,006,350円 収益調整金額 C 1,552,859,114円
分配準備積立金 D 137,286,253円 分配準備積立金 D 38,143,681円
額 額
当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,291,393,672円 当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,636,033,059円
配対象収益額 配対象収益額
当ファンドの期 } 4,315,043,573口 当ファンドの期 } 5,487,675,250口
末残存口数 末残存口数
10,000口当たり G=E/F×10,000 2,992.76円 10,000口当たり G=E/F×10,000 2,981.28円
収益分配対象額 収益分配対象額
10,000口当たり H 110.00円 10,000口当たり H 120.00円
分配金額 分配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 47,465,479円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 65,852,103円
第31期 第37期
(2017年12月12日から2018年１月10日まで) (2018年６月12日から2018年７月10日まで)
費用控除後の配 A 3,396,916円 費用控除後の配 A 6,174,123円
当等収益額 当等収益額
費用控除後・繰 B 146,582,777円 費用控除後・繰 B 0円
越欠損金補填後 越欠損金補填後
の有価証券売買 の有価証券売買
等損益額 等損益額
収益調整金額 C 795,217,151円 収益調整金額 C 1,574,047,259円
分配準備積立金 D 94,113,873円 分配準備積立金 D 17,071,552円
額 額
当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,039,310,717円 当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,597,292,934円
配対象収益額 配対象収益額
当ファンドの期 } 3,084,659,162口 当ファンドの期 } 5,560,171,003口
末残存口数 末残存口数
10,000口当たり G=E/F×10,000 3,369.27円 10,000口当たり G=E/F×10,000 2,872.74円
収益分配対象額 収益分配対象額
10,000口当たり H 110.00円 10,000口当たり H 120.00円
分配金額 分配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 33,931,250円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 66,722,052円
第32期 第38期
(2018年１月11日から2018年２月13日まで) (2018年７月11日から2018年８月10日まで)
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
費用控除後の配 A 0円 費用控除後の配 A 15,253,946円
当等収益額 当等収益額
費用控除後・繰 B 0円 費用控除後・繰 B 125,815,504円
越欠損金補填後 越欠損金補填後
の有価証券売買 の有価証券売買
等損益額 等損益額
収益調整金額 C 830,484,155円 収益調整金額 C 1,956,722,205円
分配準備積立金 D 205,193,986円 分配準備積立金 D 0円
額 額
当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,035,678,141円 当ファンドの分 E=A+B+C+D 2,097,791,655円
配対象収益額 配対象収益額
当ファンドの期 } 3,177,355,314口 当ファンドの期 } 7,097,672,816口
末残存口数 末残存口数
10,000口当たり G=E/F×10,000 3,259.54円 10,000口当たり G=E/F×10,000 2,955.60円
収益分配対象額 収益分配対象額
10,000口当たり H 110.00円 10,000口当たり H 120.00円
分配金額 分配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 34,950,908円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 85,172,073円
第33期 第39期
(2018年２月14日から2018年３月12日まで) (2018年８月11日から2018年９月10日まで)
費用控除後の配 A 11,831,506円 費用控除後の配 A 6,252,818円
当等収益額 当等収益額
費用控除後・繰 B 0円 費用控除後・繰 B 0円
越欠損金補填後 越欠損金補填後
の有価証券売買 の有価証券売買
等損益額 等損益額
収益調整金額 C 1,415,645,327円 収益調整金額 C 1,982,845,908円
分配準備積立金 D 170,243,078円 分配準備積立金 D 55,897,377円
額 額
当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,597,719,911円 当ファンドの分 E=A+B+C+D 2,044,996,103円
配対象収益額 配対象収益額
当ファンドの期 } 5,023,302,851口 当ファンドの期 } 7,189,424,256口
末残存口数 末残存口数
10,000口当たり G=E/F×10,000 3,180.60円 10,000口当たり G=E/F×10,000 2,844.45円
収益分配対象額 収益分配対象額
10,000口当たり H 110.00円 10,000口当たり H 120.00円
分配金額 分配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 55,256,331円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 86,273,091円
第34期 第40期
(2018年３月13日から2018年４月10日まで) (2018年９月11日から2018年10月10日まで)
費用控除後の配 A 9,735,724円 費用控除後の配 A 8,869,866円
当等収益額 当等収益額
費用控除後・繰 B 0円 費用控除後・繰 B 0円
越欠損金補填後 越欠損金補填後
の有価証券売買 の有価証券売買
等損益額 等損益額
収益調整金額 C 1,377,466,477円 収益調整金額 C 1,958,723,012円
分配準備積立金 D 123,398,063円 分配準備積立金 D 0円
額 額
当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,510,600,264円 当ファンドの分 E=A+B+C+D 1,967,592,878円
配対象収益額 配対象収益額
当ファンドの期 } 4,887,824,864口 当ファンドの期 } 7,189,424,256口
末残存口数 末残存口数
10,000口当たり G=E/F×10,000 3,090.52円 10,000口当たり G=E/F×10,000 2,736.79円
収益分配対象額 収益分配対象額
10,000口当たり H 110.00円 10,000口当たり H 120.00円
分配金額 分配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 53,766,073円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 86,273,091円
( 金融商品に関する注記)
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Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
前期 当期
自 2017年10月11日 自 2018年４月11日
至 2018年４月10日 至 2018年10月10日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、為替リスク)、信用リス
ク、流動性リスク等があります。デリ
バティブ取引等を行った場合は信託約
款に記載した目的で取引を行っており
ます。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
前期 当期
自 2017年10月11日 自 2018年４月11日
至 2018年４月10日 至 2018年10月10日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
「(デリバティブ取引等に関する注 同左
記)」に記載しております。
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
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３．金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づ 同左
ついての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に
は合理的に算定された価額が含まれて
おります。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、
当該価額が異なることもあります。
また、デリバティブ取引に関する契約
額は、あくまでもデリバティブ取引に
おける名目的な契約額、または計算上
の想定元本であり、当該金額自体がデ
リバティブ取引のリスクの大きさを示
すものではありません。
４．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(2018年４月10日現在)
(単位：円)
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 △191,884,916
合計 △191,884,916
当期(2018年10月10日現在)
(単位：円)
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 209,002,982
合計 209,002,982
( デリバティブ取引等に関する注記)
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前期(2018年４月10日現在)
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち１年超
市場取引 為替予約取引
以外の取引
売建 1,781,902,900 － 1,789,090,000 △7,187,100
米ドル 1,060,964,000 － 1,065,400,000 △4,436,000
ユーロ 720,938,900 － 723,690,000 △2,751,100
合計 1,781,902,900 － 1,789,090,000 △7,187,100
当期(2018年10月10日現在)
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち１年超
市場取引 為替予約取引
以外の取引
売建 4,348,866,300 － 4,311,881,097 36,985,203
米ドル 2,740,282,338 － 2,729,280,064 11,002,274
ユーロ 1,608,583,962 － 1,582,601,033 25,982,929
合計 4,348,866,300 － 4,311,881,097 36,985,203
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( 注)時価の算定方法
・為替予約取引
１．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対
顧客先物相場の仲値により評価しております。
( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
仲値により評価しております。
２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
前期 当期
(2018年４月10日現在) (2018年10月10日現在)
１口当たり純資産額 1.2119円 1.2346円
(１万口当たり純資産額) (12,119円) (12,346円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
( ４)附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
種類 銘柄 券面総額(口) 評価額(円) 備考
親投資信託
ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド 4,952,677,319 8,819,727,769
受益証券
合計 4,952,677,319 8,819,727,769
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
( 参考)
ファンドは、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資
産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・メ ジャー・プレイヤーズ・マザーファンド
貸借対照表
(単位：円)
［2018年４月10日現在］ ［2018年10月10日現在］
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資産の部
流動資産
預金 3,968,596 29,865,677
コール・ローン 190,045,049 46,876,768
株式 13,329,136,426 16,667,153,471
未収入金 - 128,311,608
20,242,341 17,098,351
未収配当金
流動資産合計 13,543,392,412 16,889,305,875
資産合計 13,543,392,412 16,889,305,875
負債の部
流動負債
未払金 - 77,766,943
未払解約金 19,200,000 14,260,000
未払利息 532 128
2,364 720
その他未払費用
流動負債合計 19,202,896 92,027,791
負債合計 19,202,896 92,027,791
純資産の部
元本等
元本 8,347,978,876 9,432,267,877
剰余金
5,176,210,640 7,365,010,207
剰余金又は欠損金(△)
元本等合計 13,524,189,516 16,797,278,084
純資産合計 13,524,189,516 16,797,278,084
負債純資産合計 13,543,392,412 16,889,305,875
注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないも
のについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される
気配相場に基づいて評価しております。
２．デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約
価方法
為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
買相場の仲値によって計算しております。
３．その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
( 貸借対照表に関する注記)
2018年４月10日現在 2018年10月10日現在
１． 元本の推移
期首相当日現在元本額 8,857,707,509円 8,347,978,876円
期中追加設定元本額 2,045,404,358円 1,955,464,979円
期中一部解約元本額 2,555,132,991円 871,175,978円
期末元本額 8,347,978,876円 9,432,267,877円
元本の内訳
ピクテ・メジャー・プレイヤー
3,132,862,481円 2,894,889,699円
ズ・ファンド(３ヵ月決算型)
ｉＴｒｕｓｔ世界株式 425,565,929円 589,360,403円
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ピクテ・メジャー・プレイヤー
ズ・ファンド(適格機関投資家専 3,648,002,192円 4,952,677,319円
用)
ピクテ世界株式ファンド(適格機
1,141,548,274円 995,340,456円
関投資家専用)
２． 受益権の総数 8,347,978,876口 9,432,267,877口
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
自 2017年10月11日 自 2018年４月11日
至 2018年４月10日 至 2018年10月10日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、為替リスク)、信用リス
ク、流動性リスク等があります。デリ
バティブ取引等を行った場合は信託約
款に記載した目的で取引を行っており
ます。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
自 2017年10月11日 自 2018年４月11日
至 2018年４月10日 至 2018年10月10日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づ 同左
ついての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に
は合理的に算定された価額が含まれて
おります。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、
当該価額が異なることもあります。
４．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018 年４月10日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 897,316,339
合計 897,316,339
(2018 年10月10日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 717,351,045
合計 717,351,045
( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
期間に対応する金額であります。
( デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
(2018年４月10日現在) (2018年10月10日現在)
１口当たり純資産額 1.6201円 1.7808円
(１万口当たり純資産額) (16,201円) (17,808円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
評価額
通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
円 日本たばこ産業 57,400 2,952.00 169,444,800
塩野義製薬 28,900 7,378.00 213,224,200
ソニー 37,300 6,569.00 245,023,700
ファナック 7,900 20,400.00 161,160,000
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
円 小計
131,500 788,852,700
米ドル GARRETT MOTION INC
1,526 16.21 24,736.46
CHEVRON CORP
19,882 126.82 2,521,435.24
CONOCOPHILLIPS 33,566 79.40 2,665,140.40
ECOLAB INC
13,997 154.96 2,168,975.12
PRAXAIR INC
11,527 161.18 1,857,921.86
3M CO
10,642 210.42 2,239,289.64
FORTIVE CORP
25,427 82.20 2,090,099.40
HONEYWELL INTERNATIONAL INC
16,453 160.94 2,647,945.82
RAYTHEON COMPANY
10,254 204.59 2,097,865.86
UNITED TECHNOLOGIES CORP
17,309 135.88 2,351,946.92
APTIV PLC
17,885 76.56 1,369,275.60
NIKE INC CL-B
30,549 80.42 2,456,750.58
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD
15,280 123.09 1,880,815.20
STARBUCKS CORP
25,145 57.71 1,451,117.95
THE WALT DISNEY CO.
22,040 116.89 2,576,255.60
WALMART INC
23,077 97.08 2,240,315.16
PEPSICO INC
21,015 108.12 2,272,141.80
COLGATE-PALMOLIVE CO
26,853 65.07 1,747,324.71
ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A
15,756 140.33 2,211,039.48
ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC
20,104 126.91 2,551,398.64
MERCK & CO. INC.
50,884 72.34 3,680,948.56
ZOETIS INC
17,752 92.55 1,642,947.60
CITIGROUP INC
26,122 71.89 1,877,910.58
JPMORGAN CHASE & CO
29,239 114.52 3,348,450.28
BLACKROCK INC
3,247 459.71 1,492,678.37
STATE STREET CORP
25,051 86.36 2,163,404.36
MARSH & MCLENNAN COS
25,482 83.28 2,122,140.96
ALPHABET INC-CL C
4,059 1,138.82 4,622,470.38
MICROSOFT CORP
44,948 112.26 5,045,862.48
VISA INC-CLASS A SHARES
22,425 142.31 3,191,301.75
APPLE INC
21,639 226.87 4,909,239.93
PALO ALTO NETWORKS INC
9,622 212.32 2,042,943.04
SAMSUNG ELECTR-GDR REGS 144A
2,228 980.00 2,183,440.00
BROADCOM INC
9,641 244.70 2,359,152.70
INTEL CORP
56,377 46.55 2,624,349.35
TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR
50,900 40.90 2,081,810.00
777,903 86,810,841.78
米ドル 小計
(9,814,833,771)
ユーロ TOTAL SA
33,986 54.83 1,863,452.38
COVESTRO AG
16,567 65.36 1,082,819.12
SAFRAN SA
19,158 111.95 2,144,738.10
SCHNEIDER ELECTRIC SE
16,246 65.44 1,063,138.24
WOLTERS KLUWER
31,898 51.10 1,629,987.80
CONTINENTAL AG
8,293 142.80 1,184,240.40
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV
16,909 75.47 1,276,122.23
DANONE 22,711 65.64 1,490,750.04
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
BAYER AG
25,006 74.95 1,874,199.70
AXA 67,216 23.51 1,580,248.16
CAPGEMINI SA
13,676 110.90 1,516,668.40
SAP SE
17,911 103.80 1,859,161.80
NOKIA OYJ
401,884 4.63 1,862,732.34
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
103,663 13.90 1,441,434.01
ASML HOLDING NV
10,300 159.12 1,638,936.00
805,424 23,508,628.72
ユーロ 小計
(3,058,237,510)
イギリスポンド ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS
64,718 26.38 1,707,260.84
DIAGEO PLC
57,998 26.82 1,555,506.36
ASTRAZENECA PLC
29,473 57.18 1,685,266.14
GLAXOSMITHKLINE PLC
153,236 14.86 2,277,393.43
PRUDENTIAL PLC
84,554 16.63 1,406,555.79
VODAFONE GROUP PLC
636,894 1.50 959,926.63
1,026,873 9,591,909.19
イギリスポンド 小計
(1,426,700,572)
スイスフラン ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
8,631 243.75 2,103,806.25
8,631 2,103,806.25
スイスフラン 小計
(239,960,140)
スウェーデンクローネ NORDEA BANK ABP
148,540 91.00 13,517,140.00
ASSA ABLOY AB-B
78,365 180.55 14,148,800.75
226,905 27,665,940.75
スウェーデンクローネ 小計
(344,164,302)
デンマーククローネ NOVOZYMES A/S-B SHARES
29,632 335.10 9,929,683.20
DSV A/S
17,874 566.60 10,127,408.40
47,506 20,057,091.60
デンマーククローネ 小計
(349,795,677)
香港ドル CK HUTCHISON HOLDINGS LTD
150,904 83.30 12,570,303.20
150,904 12,570,303.20
香港ドル 小計
(181,389,475)
シンガポールドル DBS GROUP HOLDINGS LTD
135,473 25.26 3,422,047.98
135,473 3,422,047.98
シンガポールドル 小計
(280,368,391)
南アフリカランド NASPERS LTD-N SHS
8,284 2,840.77 23,532,938.68
8,284 23,532,938.68
南アフリカランド 小計
(182,850,933)
3,319,403 16,667,153,471
合計
(15,878,300,771)
( 注)
１．各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄にお ける( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
外貨建有価証券の内訳
通貨 銘柄数 組入株式時価比率 合計額に対する比率
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
米ドル 株式 36銘柄 100.0％ 61.7％
ユーロ 株式 15銘柄 100.0％ 19.3％
イギリスポンド 株式 ６銘柄 100.0％ 9.0％
スイスフラン 株式 １銘柄 100.0％ 1.5％
スウェーデンクローネ 株式 ２銘柄 100.0％ 2.2％
デンマーククローネ 株式 ２銘柄 100.0％ 2.2％
香港ドル 株式 １銘柄 100.0％ 1.1％
シンガポールドル 株式 １銘柄 100.0％ 1.8％
南アフリカランド 株式 １銘柄 100.0％ 1.2％
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
「ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は 2018 年12月10日 に計算期間が終
了し 、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されて おり 、独立監査人による財務諸
表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース
( １)貸借対照表
(単位：円)
前期 当期
［2018年６月11日現在］ ［2018年12月10日現在］
資産の部
流動資産
コール・ローン 291,618,693 4,359,007
親投資信託受益証券 4,727,463,399 445,212,056
派生商品評価勘定 30,031,190 3,375,920
15,042,305 -
未収入金
流動資産合計 5,064,155,587 452,946,983
資産合計 5,064,155,587 452,946,983
負債の部
流動負債
未払金 265,113,545 29,679
未払収益分配金 25,930,752 2,578,501
未払受託者報酬 114,786 7,476
未払委託者報酬 3,328,764 216,802
未払利息 798 12
56,238 18,069
その他未払費用
流動負債合計 294,544,883 2,850,539
負債合計 294,544,883 2,850,539
純資産の部
元本等
元本 5,186,150,543 515,700,277
剰余金
△416,539,839 △65,603,833
期末剰余金又は期末欠損金(△)
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元本等合計 4,769,610,704 450,096,444
純資産合計 4,769,610,704 450,096,444
負債純資産合計 5,064,155,587 452,946,983
( ２)損益及び剰余金計算書
(単位：円)
前期 当期
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
営業収益
有価証券売買等損益 △570,526,358 53,322,657
214,210,385 △96,016,928
為替差損益
営業収益合計 △356,315,973 △42,694,271
営業費用
支払利息 13,590 6,318
受託者報酬 731,447 182,083
委託者報酬 21,211,858 5,280,354
357,561 223,054
その他費用
営業費用合計 22,314,456 5,691,809
営業利益又は営業損失(△) △378,630,429 △48,386,080
経常利益又は経常損失(△) △378,630,429 △48,386,080
当期純利益又は当期純損失(△) △378,630,429 △48,386,080
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△47,339,185 △44,060,068
約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
期首剰余金又は期首欠損金(△) 22,395,095 △416,539,839
剰余金増加額又は欠損金減少額 154,359,285 419,724,766
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
151,520,912 419,724,766
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
2,838,373 -
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 70,967,592 18,395,124
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
10,250,460 -
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
60,717,132 18,395,124
額
191,035,383 46,067,624
分配金
期末剰余金又は期末欠損金(△) △416,539,839 △65,603,833
( ３)注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
２．デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約
価方法
為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売
買相場の仲値によって計算しております。
３．その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
特定期間期首の取扱い
信託約款第41条により、2018年６月10日が休日のため、当特定期間期首を2018
年６月12日としております。このため当特定期間は182日となっております。
( 貸借対照表に関する注記)
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前期 当期
2018年６月11日現在 2018年12月10日現在
１． 元本の推移
期首元本額 7,912,731,409円 5,186,150,543円
期中追加設定元本額 2,396,068,768円 210,065,124円
期中一部解約元本額 5,122,649,634円 4,880,515,390円
２． 受益権の総数 5,186,150,543口 515,700,277口
３． 元本の欠損 貸借対照表上の純資産額が元本総額を 貸借対照表上の純資産額が元本総額を
下回っており、その差額は 下回っており、その差額は65,603,833
416,539,839円であります。 円であります。
( 損益及び剰余金計算書に関する注記)
前期 当期
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
１． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信 １． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託 託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
するために要する費用 するために要する費用
当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額 同左
のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.50％以内
の額
２． 分配金の計算過程 ２． 分配金の計算過程
第71期 第77期
(2017年12月12日から2018年１月10日まで) (2018年６月12日から2018年７月10日まで)
費用控除後の配当 A 29,498,167円 費用控除後の配当 A 11,718,612円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 2,192,712,758円 収益調整金額 C 749,112,927円
分配準備積立金額 D 18,332,878円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 2,240,543,803円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 760,831,539円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 8,473,019,859口 当ファンドの期末 } 2,963,303,587口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,644.31円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,567.51円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 50.00円 10,000口当たり分 H 50.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 42,365,099円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 14,816,517円
第72期 第78期
(2018年１月11日から2018年２月13日まで) (2018年７月11日から2018年８月10日まで)
費用控除後の配当 A 19,199,003円 費用控除後の配当 A 11,712,044円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 1,450,818,748円 収益調整金額 C 746,067,008円
分配準備積立金額 D 3,725,911円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 1,473,743,662円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 757,779,052円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 5,604,222,274口 当ファンドの期末 } 2,963,509,193口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,629.70円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,557.03円
益分配対象額 益分配対象額
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
10,000口当たり分 H 50.00円 10,000口当たり分 H 50.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 28,021,111円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 14,817,545円
第73期 第79期
(2018年２月14日から2018年３月12日まで) (2018年８月11日から2018年９月10日まで)
費用控除後の配当 A 18,907,213円 費用控除後の配当 A 5,982,303円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 1,492,797,737円 収益調整金額 C 436,070,543円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 1,511,704,950円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 442,052,846円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 5,785,464,263口 当ファンドの期末 } 1,739,398,614口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,612.93円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,541.40円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 50.00円 10,000口当たり分 H 50.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 28,927,321円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 8,696,993円
第74期 第80期
(2018年３月13日から2018年４月10日まで) (2018年９月11日から2018年10月10日まで)
費用控除後の配当 A 21,556,249円 費用控除後の配当 A 1,889,559円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 1,524,753,921円 収益調整金額 C 128,566,297円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 1,546,310,170円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 130,455,856円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 5,948,433,139口 当ファンドの期末 } 516,051,222口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,599.52円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,527.96円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 50.00円 10,000口当たり分 H 50.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 29,742,165円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 2,580,256円
第75期 第81期
(2018年４月11日から2018年５月10日まで) (2018年10月11日から2018年11月12日まで)
費用控除後の配当 A 26,532,315円 費用控除後の配当 A 2,109,037円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 1,839,274,393円 収益調整金額 C 127,756,477円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 1,865,806,708円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 129,865,514円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 7,209,787,031口 当ファンドの期末 } 515,562,434口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,587.88円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,518.91円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 50.00円 10,000口当たり分 H 50.00円
配金額 配金額
71/133
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ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
収益分配金金額 I=F×H/10,000 36,048,935円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 2,577,812円
第76期 第82期
(2018年５月11日から2018年６月11日まで) (2018年11月13日から2018年12月10日まで)
費用控除後の配当 A 20,080,267円 費用控除後の配当 A 1,716,565円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 1,316,181,638円 収益調整金額 C 127,322,011円
分配準備積立金額 D 0円 分配準備積立金額 D 0円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 1,336,261,905円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 129,038,576円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 5,186,150,543口 当ファンドの期末 } 515,700,277口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,576.59円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 2,502.20円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 50.00円 10,000口当たり分 H 50.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 25,930,752円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 2,578,501円
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
前期 当期
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、金利リスク、為替リス
ク)、その他これらのリスクを増大させ
る新興国債券への投資に伴うリスク、
信用リスク、流動性リスク等がありま
す。デリバティブ取引等を行った場合
は信託約款に記載した目的で取引を
行っております。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
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Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
前期 当期
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
「(デリバティブ取引等に関する注 同左
記)」に記載しております。
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づ 同左
ついての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に
は合理的に算定された価額が含まれて
おります。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、
当該価額が異なることもあります。
また、デリバティブ取引に関する契約
額は、あくまでもデリバティブ取引に
おける名目的な契約額、または計算上
の想定元本であり、当該金額自体がデ
リバティブ取引のリスクの大きさを示
すものではありません。
４．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
前期(2018年６月11日現在)
(単位：円)
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 △11,987,926
合計 △11,987,926
当期(2018年12月10日現在)
(単位：円)
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 △6,743,994
合計 △6,743,994
( デリバティブ取引等に関する注記)
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前期(2018年６月11日現在)
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時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち１年超
市場取引 為替予約取引
以外の取引
売建 4,529,536,905 － 4,499,505,715 30,031,190
米ドル 4,529,536,905 － 4,499,505,715 30,031,190
合計 4,529,536,905 － 4,499,505,715 30,031,190
当期(2018年12月10日現在)
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち１年超
市場取引 為替予約取引
以外の取引
売建 444,748,192 － 441,372,272 3,375,920
米ドル 444,748,192 － 441,372,272 3,375,920
合計 444,748,192 － 441,372,272 3,375,920
( 注)時価の算定方法
・為替予約取引
１．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対
顧客先物相場の仲値により評価しております。
( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
仲値により評価しております。
２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
前期 当期
(2018年６月11日現在) (2018年12月10日現在)
１口当たり純資産額 0.9197円 0.8728円
(１万口当たり純資産額) (9,197円) (8,728円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
( ４)附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
種類 銘柄 券面総額(口) 評価額(円) 備考
親投資信託
ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド 155,034,320 445,212,056
受益証券
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合計 155,034,320 445,212,056
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
( 参考)
ファンドは、「ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸
借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
貸借対照表
(単位：円)
［2018年６月11日現在］ ［2018年12月10日現在］
資産の部
流動資産
預金 130,954,797 360,923,620
コール・ローン 532,940,329 22,721,880
国債証券 8,798,075,884 5,126,937,938
特殊債券 173,525,354 145,070,910
社債券 1,175,311,086 540,719,089
派生商品評価勘定 - 3,787,005
未収入金 - 66,767,120
未収利息 156,354,424 81,094,722
前払費用 8,337,934 11,155,718
35,412,973 12,136,388
差入委託証拠金
流動資産合計 11,010,912,781 6,371,314,390
資産合計 11,010,912,781 6,371,314,390
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 1,753,986 -
未払金 - 33,148,392
未払解約金 23,560,000 2,730,000
未払利息 1,460 66
3,966 1,716
その他未払費用
流動負債合計 25,319,412 35,880,174
負債合計 25,319,412 35,880,174
純資産の部
元本等
元本 3,923,529,890 2,206,195,225
剰余金
7,062,063,479 4,129,238,991
剰余金又は欠損金(△)
元本等合計 10,985,593,369 6,335,434,216
純資産合計 10,985,593,369 6,335,434,216
負債純資産合計 11,010,912,781 6,371,314,390
注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
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１．有価証券の評価基準及び評価方法 国債証券、特殊債券、及び社債券
個別法に基づき、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売
気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価してお
ります。
２．デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約
価方法 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
買相場の仲値によって計算しております。
先物取引
個別法に基づき、原則として、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引
所の発表する清算値段または最終相場によっております。
３．その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
( 貸借対照表に関する注記)
2018年６月11日現在 2018年12月10日現在
１． 元本の推移
期首相当日現在元本額 5,067,752,805円 3,923,529,890円
期中追加設定元本額 956,195,875円 83,580,775円
期中一部解約元本額 2,100,418,790円 1,800,915,440円
期末元本額 3,923,529,890円 2,206,195,225円
元本の内訳
ピクテ・ハイインカム・ソブリ
ン・ファンド(毎月決算型)為替 1,336,607,781円 1,250,322,928円
ヘッジなしコース
ピクテ・ハイインカム・ソブリ
ン・ファンド(毎月決算型)為替 56,025,227円 46,835,992円
ヘッジコース
ピクテ・ハイインカム・ソブリ
ン・ファンド(適格機関投資家専 842,456,795円 754,001,985円
用)
ピクテ・ハイインカム・ソブリ
ン・ファンド(適格機関投資家専 1,688,440,087円 155,034,320円
用)為替ヘッジコース
２． 受益権の総数 3,923,529,890口 2,206,195,225口
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
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２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、金利リスク、為替リス
ク)、その他これらのリスクを増大させ
る新興国債券への投資に伴うリスク、
信用リスク、流動性リスク等がありま
す。デリバティブ取引等を行った場合
は信託約款に記載した目的で取引を
行っております。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
自 2017年12月12日 自 2018年６月12日
至 2018年６月11日 至 2018年12月10日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
「(デリバティブ取引等に関する注 同左
記)」に記載しております。
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づ 同左
ついての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に
は合理的に算定された価額が含まれて
おります。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、
当該価額が異なることもあります。
また、デリバティブ取引に関する契約
額は、あくまでもデリバティブ取引に
おける名目的な契約額、または計算上
の想定元本であり、当該金額自体がデ
リバティブ取引のリスクの大きさを示
すものではありません。
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４．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018 年６月11日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 △79,833,668
特殊債券 △2,498,924
社債券 △24,670,700
合計 △107,003,292
(2018 年12月10日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券 △188,437,288
特殊債券 △6,325,874
社債券 △42,377,647
合計 △237,140,809
( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
期間に対応する金額であります。
( デリバティブ取引等に関する注記)
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
債券関連
(2018 年６月11日現在)
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち１年超
市場取引 債券先物取引
買建 525,144,073 － 523,390,087 △1,753,986
合計 525,144,073 － 523,390,087 △1,753,986
(2018 年12月10日現在)
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち１年超
市場取引 債券先物取引
買建 281,461,743 － 285,248,748 3,787,005
合計 281,461,743 － 285,248,748 3,787,005
( 注)時価の算定方法
・先物取引
１．債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。こ
のような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価し
ております。
２．債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
３．契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
(2018年６月11日現在) (2018年12月10日現在)
１口当たり純資産額 2.7999円 2.8717円
(１万口当たり純資産額) (27,999円) (28,717円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
国債証券 米ドル 11.75% COLOMBIA GOVT 20/02/25 200,000.00 219,440.00
12.75% RUSSIA GOVT 28/06/24 150,000.00 236,055.00
2.5% REP OF ARGENTINA 38/12/31 260,000.00 143,650.00
2.625% BRAZIL GOVT 23/01/05 200,000.00 186,440.00
2.625% COLOMBIA GOVT 23/03/15 200,000.00 188,220.00
3.24% CHILE GOVT 28/02/06 423,000.00 401,130.90
3.25% TURKEY GOVT 23/03/23 200,000.00 171,720.00
3.5% AZERBAIJAN GOVT 32/09/01 350,000.00 287,805.00
3.75% REP OF PANAMA 25/03/16 200,000.00 196,800.00
3.875% KAZAKHSTAN GOVT 24/10/14 200,000.00 199,320.00
3.875% REP OF PANAMA 28/03/17 600,000.00 580,740.00
3% REPUBLIC OF POLAND 23/03/17 200,000.00 195,340.00
4.125% MEXICAN GOVT 26/01/21 250,000.00 241,625.00
4.125% PERU GOVT 27/08/25 400,000.00 408,724.00
4.125% REP OF URUGUAY 45/11/20 130,000.00 112,190.00
4.15% MEXICAN GOVT 27/03/28 200,000.00 191,600.00
4.25% BRAZIL GOVT 25/01/07 225,000.00 218,520.00
4.25% RUSSIA GOVT 27/06/23 400,000.00 376,920.00
4.3% SOUTH AFRICA 28/10/12 200,000.00 174,980.00
4.35% MEXICAN GOVT 47/01/15 250,000.00 209,050.00
4.375% REP OF URUGUAY 27/10/27 218,624.00 217,596.46
4.375% ROMANIA 23/08/22 350,000.00 347,760.00
4.5% BOLIVIA GOVT 28/03/20 439,000.00 374,774.30
4.5% COLOMBIA GOVT 26/01/28 250,000.00 250,375.00
4.5% COLOMBIA GOVT 29/03/15 200,000.00 196,600.00
4.5% GUATEMALA GOVT 26/05/03 300,000.00 278,550.00
4.5% REP OF PANAMA 47/05/15 200,000.00 191,476.00
4.5% REP OF URUGUAY 24/08/14 200,000.00 203,000.00
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4.5% TRINIDAD AND TOBAGO 26/08/04 300,000.00 274,440.00
4.625% BRAZIL GOVT 28/01/13 200,000.00 190,400.00
4.625% INDONESIA GOVT 43/04/15 1,100,000.00 993,740.00
4.625% REP OF PARAGUAY 23/01/25 200,000.00 200,250.00
4.665% SOUTH AFRICA 24/01/17 300,000.00 290,250.00
4.7% PARAGUAY GOVT 27/03/27 300,000.00 291,876.00
4.75% REP OF AZERBAIJAN 24/03/18 240,000.00 238,824.00
4.75% RUSSIA GOVT 26/05/27 200,000.00 195,600.00
4.85% SOUTH AFRICA 27/09/27 200,000.00 183,560.00
4.875% REP OF KAZAKHSTAN 44/10/14 350,000.00 341,005.00
4.875% REP OF SERBIA 20/02/25 280,000.00 281,820.00
4.875% ROMANIA 24/01/22 300,000.00 304,680.00
4.875% SOUTH AFRICA 26/04/14 200,000.00 187,960.00
4.875% TURKEY GOVT 26/10/09 200,000.00 168,820.00
4.875% TURKEY GOVT 43/04/16 300,000.00 211,320.00
4.975% REP OF URUGUAY 55/04/20 274,659.00 254,636.35
4% HUNGARY 19/03/25 900,000.00 901,080.00
4% REP OF COLOMBIA 24/02/26 500,000.00 494,950.00
4% REP OF PANAMA 24/09/22 400,000.00 400,600.00
5.1% REP OF URUGUAY 50/06/18 608,747.00 577,700.90
5.125% MONGOLIA GOVT 22/12/05 250,000.00 234,325.00
5.125% ROMANIA GOVT 48/06/15 200,000.00 184,860.00
5.125% TURKEY GOVT 28/02/17 400,000.00 336,200.00
5.125%REPUBLIC OF POLAND 21/04/21 741,000.00 770,565.90
5.25% NAMIBIA GOVT 25/10/29 500,000.00 441,750.00
5.25% RUSSIA GOVT 47/06/23 200,000.00 184,820.00
5.375% HUNGARY GOVT 23/02/21 200,000.00 209,380.00
5.375% HUNGARY GOVT 24/03/25 300,000.00 317,250.00
5.375% IVORY COAST 24/07/23 300,000.00 275,850.00
5.375% REP OF ZAMBIA 22/09/20 300,000.00 213,990.00
5.5% CROATIA 23/04/04 200,000.00 208,740.00
5.5% DOMINICAN GOVT 25/01/27 200,000.00 194,900.00
5.625% BANCO CENTRAL COS 43/04/30 400,000.00 309,272.00
5.625% BRAZIL GOVT 41/01/07 130,000.00 121,465.50
5.625% BRAZIL GOVT 47/02/21 500,000.00 455,150.00
5.625% MONGOLIA GOVT 23/05/01 500,000.00 475,600.00
5.625% REP OF COLOMBIA 44/02/26 200,000.00 204,340.00
5.625% REP OF PERU 50/11/18 510,000.00 582,522.00
5.625% RUSSIA 42/04/04 200,000.00 202,180.00
5.75% TURKEY GOVT 24/03/22 200,000.00 185,920.00
5.875% EGYPT GOVT 25/06/11 200,000.00 183,240.00
5.875% REP OF ARGENTINA 28/01/11 151,000.00 112,615.80
5.875% RUSSIA 43/09/16 200,000.00 207,900.00
5.875% SALVADOR GOVT 25/01/30 200,000.00 184,338.00
5.875% SOUTH AFRICA 22/05/30 200,000.00 205,960.00
5.95% DOMINICAN GOVT 27/01/25 624,000.00 608,088.00
5% BRAZIL GOVT 45/01/27 200,000.00 168,020.00
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
5% REP OF COLOMBIA 45/06/15 410,000.00 387,450.00
5% REP OF PARAGUAY 26/04/15 260,000.00 258,115.00
5% REPUBLIC OF POLAND 22/03/23 700,000.00 732,340.00
5% SOUTH AFRICA 46/10/12 200,000.00 164,540.00
6.1% REP OF PARAGUAY 44/08/11 200,000.00 201,050.00
6.125% EGYPT GOVT 22/01/31 300,000.00 294,540.00
6.125% REP OF LITHUANIA 21/03/09 400,000.00 422,720.00
6.125% TURKEY GOVT 28/10/24 200,000.00 177,640.00
6.2% REP OF BELARUS 30/02/28 200,000.00 182,480.00
6.25% HONDURAS GOVT 27/01/19 150,000.00 145,174.50
6.25% HUNGARY GOVT 20/01/29 200,000.00 205,680.00
6.25% SENEGAL GOVT 33/05/23 1,000,000.00 840,000.00
6.375% CROATIA 21/03/24 300,000.00 313,500.00
6.375% HUNGARY GOVT 21/03/29 400,000.00 421,400.00
6.375% IVORY COAST 28/03/03 500,000.00 452,850.00
6.375% REP OF GABON 24/12/12 250,000.00 219,050.00
6.375% SALVADOR GOVT 27/01/18 20,000.00 18,336.00
6.588% EGYPT GOVT 28/02/21 260,000.00 234,676.00
6.625% CROATIA 20/07/14 700,000.00 726,880.00
6.625% FED REP OF ETHIOP 24/12/11 950,000.00 891,955.00
6.625% LITHUANIA GOVT 22/02/01 200,000.00 217,720.00
6.65% LEBANESE REP 30/02/26 1,050,000.00 756,210.00
6.75% CROATIA 19/11/05 400,000.00 410,480.00
6.75% JAMAICA GOVT 28/04/28 400,000.00 426,348.00
6.75% ROMANIA 22/02/07 250,000.00 267,475.00
6.75% TURKEY GOVT 40/05/30 100,000.00 86,210.00
6.85% DOMINICAN REP 45/01/27 200,000.00 189,720.00
6.875% DOMINICAN GOVT 26/01/29 291,000.00 301,394.52
6.875% EGYPT GOVT 40/04/30 200,000.00 163,980.00
6.875% REP OF ARGENTINA 21/04/22 200,000.00 188,320.00
6.875% REP OF ARGENTINA 27/01/26 180,000.00 143,550.00
6.875% REP OF ARGENTINA 48/01/11 323,000.00 232,495.40
6.875% REP OF BELARUS 23/02/28 350,000.00 355,775.00
6.875% TURKEY GOVT 36/03/17 200,000.00 176,240.00
6.95% GABONESE REP 25/06/16 450,000.00 396,315.00
6% VENEZUELA GOVT 20/12/09 200,000.00 45,446.00
7.125% REP OF ARGENTINA 36/07/06 245,000.00 180,320.00
7.125% REP OF ARGENTINA 17/06/28 150,000.00 107,085.00
7.125% REP OF TAJIKISTAN 27/09/14 200,000.00 174,720.00
7.15% REP OF ARMENIA 25/03/26 300,000.00 313,410.00
7.25% REP OF SERBIA 21/09/28 400,000.00 429,200.00
7.375% JORDAN GOVT 47/10/10 400,000.00 354,960.00
7.375% REP OF LITHUANIA 20/02/11 200,000.00 209,160.00
7.375% TURKEY GOVT 25/02/05 250,000.00 247,650.00
7.375% UKRAINE GOVT 32/09/25 200,000.00 161,320.00
7.45% DOMINICAN GOVT 44/04/30 250,000.00 252,650.00
7.5% EGYPT GOVT 27/01/31 200,000.00 192,600.00
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
7.5% REP OF ARGENTINA 26/04/22 220,000.00 185,834.00
7.5% UTD MEXICAN STS 33/04/08 500,000.00 602,500.00
7.625% HUNGARY GOVT 41/03/29 150,000.00 202,845.00
7.625%REP OF EL SALVADOR 41/02/01 150,000.00 141,190.50
7.65% REP OF VENEZUELA 25/04/21 370,000.00 85,799.30
7.75% REP OF VENEZUELA 19/10/13 100,000.00 22,800.00
7.75% UKRAINE GOVT 19/09/01 150,000.00 148,245.00
7.75% UKRAINE GOVT 20/09/01 200,000.00 193,740.00
7.75% UKRAINE GOVT 21/09/01 200,000.00 189,060.00
7.75% UKRAINE GOVT 23/09/01 100,000.00 90,990.00
7.75% UKRAINE GOVT 24/09/01 130,000.00 115,934.00
7.75% UKRAINE GOVT 25/09/01 100,000.00 87,680.00
7.75% UKRAINE GOVT 26/09/01 130,000.00 111,878.00
7.75% UKRAINE GOVT 27/09/01 150,000.00 127,380.00
7.875% ECUADOR GOVT 28/01/23 231,000.00 191,268.00
7.875% REP OF GHANA 23/08/07 236,664.00 233,066.70
7.875% REP OF PAKISTAN 36/03/31 920,000.00 815,120.00
7.875% REP OF URUGUAY 33/01/15 200,000.00 260,022.00
7.903% EGYPT GOVT 48/02/21 200,000.00 175,360.00
7.95% ECUADOR GOVT 24/06/20 200,000.00 179,000.00
7% REP OF VENEZUELA 18/12/14 133,000.00 30,673.79
7% VENEZUELA GOVT 38/03/31 70,000.00 15,491.00
8.125% COLOMBIA GOVT 24/05/21 300,000.00 352,848.00
8.125% REP OF GHANA 26/01/18 200,000.00 191,800.00
8.25% VENEZUELA GOVT 24/10/13 300,000.00 65,400.00
8.25%REP OF EL SALVADOR 32/04/10 300,000.00 302,589.00
8.28% REP OF ARGENTINA 33/12/31 210,305.70 176,131.02
8.28% REP OF ARGENTINA 33/12/31 140,203.80 115,808.33
8.5% EGYPT GOVT 47/01/31 250,000.00 229,725.00
8.625% SALVADOR GOVT 29/02/28 73,000.00 76,120.02
8.75% ECUADOR GOVT 23/06/02 200,000.00 189,000.00
8.75% REP OF PERU 33/11/21 235,000.00 339,998.00
8.875% ECUADOR GOVT 27/10/23 257,000.00 229,578.10
8.875% REP OF PANAMA 27/09/30 800,000.00 1,057,120.00
8.994% UKRAINE GOVT 24/02/01 200,000.00 189,060.00
8% JAMAICA GOVT 39/03/15 300,000.00 341,130.00
9.25% VENEZUELA GOVT 28/05/07 100,000.00 23,480.00
9.75% UKRAINE GOVT 28/11/01 248,000.00 234,484.00
9% REP OF VENEZUELA 23/05/07 80,000.00 18,172.00
5.75% IVORY COAST 32/12/31 370,000.00 330,225.00
0.0% UKRAINE GOVT 40/05/31 1,530,000.00 861,849.00
49,278,203.50 45,564,681.29
米ドル 小計
(5,126,937,938)
5,126,937,938
国債証券小計
(5,126,937,938)
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
特殊債券 米ドル 4.625% PEMEX 23/09/21 200,000.00 186,000.00
5.75% BQ CENT TUNISIE 25/01/30 200,000.00 167,520.00
5.875% EXPORT CREDIT BAN 19/04/24 300,000.00 298,020.00
6.375% INSTITUTO COSTARR 43/05/15 200,000.00 148,500.00
6% PERTAMINA 42/05/03 500,000.00 489,250.00
1,400,000.00 1,289,290.00
米ドル 小計
(145,070,910)
145,070,910
特殊債券小計
(145,070,910)
社債券 米ドル 3.75% EMPRESA NACIONAL D 26/08/05 367,000.00 337,419.80
4.25% CODELCO INC 42/07/17 500,000.00 450,050.00
4.5% PEMEX 26/01/23 200,000.00 171,520.00
4.75% KZOKZ 27/04/19 277,000.00 268,690.00
4.75% PETROLEOS DEL PERU 32/06/19 540,000.00 507,114.00
4.875% PEMEX 24/01/18 200,000.00 184,940.00
5.25% ENAPCL 29/11/06 300,000.00 298,380.00
5.375% PEMEX 22/03/13 132,000.00 129,023.40
5.375% PETROLEOS DE VENE 27/04/12 450,000.00 64,035.00
5.5% PDVSA 37/04/12 200,000.00 29,860.00
5.5% PEMEX 44/06/27 200,000.00 151,220.00
6.35% PEMEX 48/02/12 200,000.00 158,000.00
6.375% KZOKZ 48/10/24 200,000.00 198,820.00
6.375% PEMEX 21/02/04 200,000.00 201,500.00
6.45% PERTAMINA 44/05/30 500,000.00 513,250.00
6.5% PEMEX 29/01/23 296,000.00 272,912.00
6.875% PEMEX 26/08/04 250,000.00 239,875.00
6% PDVSA 26/11/15 350,000.00 54,603.50
6% PETROLEOS DE VENEZUEL 24/05/16 430,000.00 68,017.39
7.75% GEORGIAN RAILWAY J 22/07/11 300,000.00 311,040.00
8.45% ESKOM 28/08/10 200,000.00 185,240.00
9.75% PDVSA 35/05/17 50,000.00 10,027.50
6,342,000.00 4,805,537.59
米ドル 小計
(540,719,089)
540,719,089
社債券小計
(540,719,089)
5,812,727,937
合計
(5,812,727,937)
( 注)
１．各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
外貨建有価証券の内訳
通貨 銘柄数 組入債券時価比率 合計額に対する比率
米ドル 国債証券 163銘柄 88.2％ 100.0％
特殊債券 ５銘柄 2.5％
社債券 22銘柄 9.3％
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
「 ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用) 」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は 2018 年10月15日 に計算期間が終
了し 、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)
( １)貸借対照表
(単位：円)
第４期 第５期
［2018年４月13日現在］ ［2018年10月15日現在］
資産の部
流動資産
金銭信託 - 106,079,176
コール・ローン 10,277,336 -
1,709,408,126 966,776,766
親投資信託受益証券
流動資産合計 1,719,685,462 1,072,855,942
資産合計 1,719,685,462 1,072,855,942
負債の部
流動負債
未払収益分配金 - 58,585,188
未払受託者報酬 299,155 210,800
未払委託者報酬 5,890,195 4,150,513
未払利息 28 -
256,655 201,081
その他未払費用
流動負債合計 6,446,033 63,147,582
負債合計 6,446,033 63,147,582
純資産の部
元本等
元本 2,114,048,284 1,171,703,774
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△) △400,808,855 △161,995,414
42,220,342 -
(分配準備積立金)
元本等合計 1,713,239,429 1,009,708,360
純資産合計 1,713,239,429 1,009,708,360
負債純資産合計 1,719,685,462 1,072,855,942
( ２)損益及び剰余金計算書
(単位：円)
第４期 第５期
自 2017年10月14日 自 2018年４月14日
至 2018年４月13日 至 2018年10月15日
営業収益
△219,035,113 181,098,640
有価証券売買等損益
営業収益合計 △219,035,113 181,098,640
営業費用
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
支払利息 3,646 2,065
受託者報酬 299,155 210,800
委託者報酬 5,890,195 4,150,513
256,655 201,144
その他費用
営業費用合計 6,449,651 4,564,522
営業利益又は営業損失(△) △225,484,764 176,534,118
経常利益又は経常損失(△) △225,484,764 176,534,118
当期純利益又は当期純損失(△) △225,484,764 176,534,118
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△46,657,339 57,791,443
約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
期首剰余金又は期首欠損金(△) △162,430,265 △400,808,855
剰余金増加額又は欠損金減少額 51,139,093 178,655,954
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
51,139,093 178,655,954
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 110,690,258 -
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
110,690,258 -
額
- 58,585,188
分配金
期末剰余金又は期末欠損金(△) △400,808,855 △161,995,414
( ３)注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
２．その他財務諸表作成のための基本 計算期間期末の取扱い
となる重要な事項 信託約款第40条により2018年10月13日及びその翌日が休日のため、当計算期間
期末を2018年10月15日としております。このため当計算期間は185日となって
おります。
( 貸借対照表に関する注記)
第４期 第５期
2018年４月13日現在 2018年10月15日現在
１． 元本の推移
期首元本額 1,900,994,451円 2,114,048,284円
期中追加設定元本額 706,110,265円 ―円
期中一部解約元本額 493,056,432円 942,344,510円
２． 受益権の総数 2,114,048,284口 1,171,703,774口
３． 元本の欠損 貸借対照表上の純資産額が元本総額を 貸借対照表上の純資産額が元本総額を
下回っており、その差額は 下回っており、その差額は
400,808,855円であります。 161,995,414円であります。
( 損益及び剰余金計算書に関する注記)
第４期 第５期
自 2017年10月14日 自 2018年４月14日
至 2018年４月13日 至 2018年10月15日
１． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信 １． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託 託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
するために要する費用 するために要する費用
当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額 同左
のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45％以内
の額
２． 分配金の計算過程 ２． 分配金の計算過程
費用控除後の配当 A 1,406,225円 費用控除後の配当 A 2,011,360円
等収益額 等収益額
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費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 16,834,749円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 57,140,369円 収益調整金額 C 31,670,704円
分配準備積立金額 D 40,814,117円 分配準備積立金額 D 23,401,109円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 99,360,711円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 73,917,922円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 2,114,048,284口 当ファンドの期末 } 1,171,703,774口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 469.98円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 630.83円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 0円 10,000口当たり分 H 500.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 0円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 58,585,188円
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
第４期 第５期
自 2017年10月14日 自 2018年４月14日
至 2018年４月13日 至 2018年10月15日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、為替リスク)、信用リス
ク、流動性リスク等があります。デリ
バティブ取引等を行った場合は信託約
款に記載した目的で取引を行っており
ます。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第４期 第５期
自 2017年10月14日 自 2018年４月14日
至 2018年４月13日 至 2018年10月15日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
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２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第４期(2018年４月13日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 △173,573,073
合計 △173,573,073
第５期(2018年10月15日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 106,900,164
合計 106,900,164
( デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
第４期 第５期
(2018年４月13日現在) (2018年10月15日現在)
１口当たり純資産額 0.8104円 0.8617円
(１万口当たり純資産額) (8,104円) (8,617円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
( ４)附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
種類 銘柄 券面総額(口) 評価額(円) 備考
親投資信託受益証券 ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド 170,630,750 966,776,766
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合計 170,630,750 966,776,766
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
( 参考)
ファンドは、「ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上
された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピク テ・バイオ医薬品マザーファンド
貸借 対照表
(単位：円)
［2018年４月13日現在］ ［2018年10月15日現在］
資産の部
流動資産
預金 21,983,492 142,209,414
金銭信託 954,415 313,488,272
コール・ローン 672,426,022 -
株式 35,369,487,838 37,554,175,039
41,747,000 423,154
未収配当金
流動資産合計 36,106,598,767 38,010,295,879
資産合計 36,106,598,767 38,010,295,879
負債の部
流動負債
未払解約金 19,450,000 12,120,000
未払利息 1,842 -
11,913 5,388
その他未払費用
流動負債合計 19,463,755 12,125,388
負債合計 19,463,755 12,125,388
純資産の部
元本等
元本 7,161,025,382 6,706,469,854
剰余金
28,926,109,630 31,291,700,637
剰余金又は欠損金(△)
元本等合計 36,087,135,012 37,998,170,491
純資産合計 36,087,135,012 37,998,170,491
負債純資産合計 36,106,598,767 38,010,295,879
注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないも
のについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される
気配相場に基づいて評価しております。
２．デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約
価方法
為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
買相場の仲値によって計算しております。
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３．その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
( 貸借対照表に関する注記)
2018年４月13日現在 2018年10月15日現在
１． 元本の推移
期首相当日現在元本額 4,949,108,415円 7,161,025,382円
期中追加設定元本額 2,678,659,560円 1,494,631,474円
期中一部解約元本額 466,742,593円 1,949,187,002円
期末元本額 7,161,025,382円 6,706,469,854円
元本の内訳
ピクテ・バイオ医薬品ファンド 249,987,428円 273,899,922円
(１年決算型)円コース
ピクテ・バイオ医薬品ファンド 6,248,000,063円 5,924,646,015円
(毎月決算型)為替ヘッジなし
コース
ｉＴｒｕｓｔバイオ 60,396,581円 71,551,312円
ピクテ・バイオ医薬品ファンド 263,432,649円 265,741,855円
(１年決算型)為替ヘッジなし
コース
ピクテ・バイオ医薬品ファンド 339,208,661円 170,630,750円
Ⅱ(適格機関投資家専用)
２． 受益権の総数 7,161,025,382口 6,706,469,854口
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
自 2017年10月14日 自 2018年４月14日
至 2018年４月13日 至 2018年10月15日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、為替リスク)、信用リス
ク、流動性リスク等があります。デリ
バティブ取引等を行った場合は信託約
款に記載した目的で取引を行っており
ます。
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３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
自 2017年10月14日 自 2018年４月14日
至 2018年４月13日 至 2018年10月15日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づ 同左
ついての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に
は合理的に算定された価額が含まれて
おります。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、
当該価額が異なることもあります。
４．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018 年４月13日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 △1,352,116,628
合計 △1,352,116,628
(2018 年10月15日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 1,435,336,305
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
合計 1,435,336,305
( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
期間に対応する金額であります。
( デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
(2018年４月13日現在) (2018年10月15日現在)
１口当たり純資産額 5.0394円 5.6659円
(１万口当たり純資産額) (50,394円) (56,659円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
評価額
通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
米ドル NOVOCURE LTD
60,100 45.17 2,714,717.00
ACADIA PHARMACEUTICALS INC
131,000 21.72 2,845,320.00
ACORDA THERAPEUTICS INC
108,200 17.68 1,912,976.00
ALEXION PHARMACEUTICALS INC
145,789 121.94 17,777,510.66
ALKERMES PLC
38,100 41.64 1,586,484.00
AMGEN INC
98,802 197.39 19,502,526.78
BIOGEN INC
95,608 330.94 31,640,511.52
CELGENE CORP
393,053 82.58 32,458,316.74
CLOVIS ONCOLOGY INC
75,900 26.73 2,028,807.00
DBV TECHNOLOGIES SA-SPON ADR
72,246 18.41 1,330,048.86
EAGLE PHARMACEUTICALS INC
45,900 60.14 2,760,426.00
EXELIXIS INC
90,200 16.24 1,464,848.00
GENOMIC HEALTH INC
75,400 65.33 4,925,882.00
GILEAD SCIENCES INC
443,679 73.59 32,650,337.61
GRIFOLS SA-ADR
321,100 19.62 6,299,982.00
H LUNDBECK A/S-SPN ADR
24,235 60.05 1,455,311.75
HALOZYME THERAPEUTICS INC
97,000 17.10 1,658,700.00
INCYTE CORP
139,300 62.56 8,714,608.00
INNOVIVA INC
219,700 14.62 3,212,014.00
INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN
48,400 103.73 5,020,532.00
INTRA-CELLULAR THERAPIES INC
74,600 18.10 1,350,260.00
IONIS PHARMACEUTICALS INC
36,600 45.00 1,647,000.00
JAZZ PHARMACEUTICALS PLC
75,600 158.82 12,006,792.00
LEXICON PHARMACEUTICALS INC
269,250 8.77 2,361,322.50
MEDICINES COMPANY
50,700 26.23 1,329,861.00
MYLAN NV
354,784 32.11 11,392,114.24
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
MYRIAD GENETICS INC
152,396 43.50 6,629,226.00
NEUROCRINE BIOSCIENCES INC
16,100 111.48 1,794,828.00
OPKO HEALTH INC
394,700 3.65 1,440,655.00
PACIRA PHARMACEUTICALS INC
90,100 44.14 3,977,014.00
PORTOLA PHARMACEUTICALS INC
50,342 24.05 1,210,725.10
PRA HEALTH SCIENCES INC
140,200 99.87 14,001,774.00
PTC THERAPEUTICS INC
47,200 39.48 1,863,456.00
PUMA BIOTECHNOLOGY INC
63,600 42.69 2,715,084.00
RADIUS HEALTH INC
111,900 19.21 2,149,599.00
REGENERON PHARMACEUTICALS
60,740 384.16 23,333,878.40
ROCHE HOLDINGS LTD-SPONS ADR
503,508 29.69 14,951,670.06
SHIRE PLC-ADR
21,883 170.41 3,729,082.03
SUPERNUS PHARMACEUTICALS INC
111,700 47.43 5,297,931.00
SYNEOS HEALTH INC
229,700 44.82 10,295,154.00
THERAVANCE BIOPHARMA INC
67,600 29.94 2,023,944.00
UNITED THERAPEUTICS CORP
95,411 123.11 11,746,048.21
VANDA PHARMACEUTICALS INC
177,400 21.45 3,805,230.00
VERTEX PHARMACEUTICALS INC
67,300 181.32 12,202,836.00
5,987,026 335,215,344.46
米ドル 小計
(37,554,175,039)
5,987,026 37,554,175,039
合計
(37,554,175,039)
( 注)
１．各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄におけ る( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
外貨建有価証券の内訳
通貨 銘柄数 組入株式時価比率 合計額に対する比率
米ドル 株式 44銘柄 100.0％ 100.0％
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
「 ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用) 」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は 2018 年８月20日 に計算期間が終
了し 、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)
( １)貸借対照表
(単位：円)
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
第４期 第５期
［2018年２月20日現在］ ［2018年８月20日現在］
資産の部
流動資産
コール・ローン 200,286,597 157,011,280
2,899,150,734 2,139,320,785
親投資信託受益証券
流動資産合計 3,099,437,331 2,296,332,065
資産合計 3,099,437,331 2,296,332,065
負債の部
流動負債
未払収益分配金 182,637,419 139,168,559
未払受託者報酬 596,340 421,225
未払委託者報酬 11,330,203 8,003,251
未払利息 548 430
248,249 259,651
その他未払費用
流動負債合計 194,812,759 147,853,116
負債合計 194,812,759 147,853,116
純資産の部
元本等
元本 2,767,233,626 1,988,122,274
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△) 137,390,946 160,356,675
92,357,227 121,324,292
(分配準備積立金)
元本等合計 2,904,624,572 2,148,478,949
純資産合計 2,904,624,572 2,148,478,949
負債純資産合計 3,099,437,331 2,296,332,065
( ２)損益及び剰余金計算書
(単位：円)
第４期 第５期
自 2017年８月22日 自 2018年２月21日
至 2018年２月20日 至 2018年８月20日
営業収益
409,725,074 237,080,051
有価証券売買等損益
営業収益合計 409,725,074 237,080,051
営業費用
支払利息 3,604 2,834
受託者報酬 596,340 421,225
委託者報酬 11,330,203 8,003,251
248,363 259,811
その他費用
営業費用合計 12,178,510 8,687,121
営業利益又は営業損失(△) 397,546,564 228,392,930
経常利益又は経常損失(△) 397,546,564 228,392,930
当期純利益又は当期純損失(△) 397,546,564 228,392,930
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
204,637,548 33,449,483
約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
期首剰余金又は期首欠損金(△) 54,888,938 137,390,946
剰余金増加額又は欠損金減少額 131,611,111 19,796,225
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
131,611,111 19,796,225
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 59,380,700 52,605,384
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当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
59,380,700 52,605,384
額
182,637,419 139,168,559
分配金
期末剰余金又は期末欠損金(△) 137,390,946 160,356,675
( ３)注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
( 貸借対照表に関する注記)
第４期 第５期
2018年２月20日現在 2018年８月20日現在
１． 元本の推移
期首元本額 2,870,666,476円 2,767,233,626円
期中追加設定元本額 1,662,978,897円 271,893,778円
期中一部解約元本額 1,766,411,747円 1,051,005,130円
２． 受益権の総数 2,767,233,626口 1,988,122,274口
( 損益及び剰余金計算書に関する注記)
第４期 第５期
自 2017年８月22日 自 2018年２月21日
至 2018年２月20日 至 2018年８月20日
１． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信 １． 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託 託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
するために要する費用 するために要する費用
当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額 同左
のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.60％以内
の額
２． 分配金の計算過程 ２． 分配金の計算過程
費用控除後の配当 A 11,726,506円 費用控除後の配当 A 9,090,808円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 181,182,510円 費用控除後・繰越 B 185,852,639円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 117,841,533円 収益調整金額 C 44,771,763円
分配準備積立金額 D 9,277,816円 分配準備積立金額 D 59,810,024円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 320,028,365円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 299,525,234円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 2,767,233,626口 当ファンドの期末 } 1,988,122,274口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 1,156.45円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 1,506.54円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 660.00円 10,000口当たり分 H 700.00円
配金額 配金額
収益分配金金額 I=F×H/10,000 182,637,419円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 139,168,559円
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
第４期 第５期
自 2017年８月22日 自 2018年２月21日
至 2018年２月20日 至 2018年８月20日
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１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品 同左
は、有価証券、コール・ローン等の
金銭債権及び金銭債務です。保有す
る有価証券の詳細は「(重要な会計方
針に係る事項に関する注記)」の「有
価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、為替リスク)、信用リス
ク、流動性リスク等があります。デリ
バティブ取引等を行った場合は信託約
款に記載した目的で取引を行っており
ます。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第４期 第５期
自 2017年８月22日 自 2018年２月21日
至 2018年２月20日 至 2018年８月20日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第４期(2018年２月20日現在)
(単位：円)
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種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 192,643,316
合計 192,643,316
第５期(2018年８月20日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 188,516,414
合計 188,516,414
( デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
第４期 第５期
(2018年２月20日現在) (2018年８月20日現在)
１口当たり純資産額 1.0496円 1.0807円
(１万口当たり純資産額) (10,496円) (10,807円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
( ４)附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
種類 銘柄 券面総額(口) 評価額(円) 備考
親投資信託受益証券 ピクテ・セキュリティ・マザーファンド 1,449,011,640 2,139,320,785
合計 1,449,011,640 2,139,320,785
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
( 参考)
ファンドは、「ピクテ・セキュリティ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計
上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・セキュリティ・マザーファンド
貸借対照表
(単位：円)
［2018年２月20日現在］ ［2018年８月20日現在］
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資産の部
流動資産
預金 59,116 3,400,403
コール・ローン 28,036,855 8,891,895
株式 44,534,472,618 42,026,341,513
投資証券 1,546,861,296 2,959,449,073
未収入金 179,234,838 221,350,957
38,425,944 13,166,869
未収配当金
流動資産合計 46,327,090,667 45,232,600,710
資産合計 46,327,090,667 45,232,600,710
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 528,000 -
未払解約金 104,700,000 16,080,000
未払利息 76 24
- 473
その他未払費用
流動負債合計 105,228,076 16,080,497
負債合計 105,228,076 16,080,497
純資産の部
元本等
元本 34,428,447,529 30,625,443,415
剰余金
11,793,415,062 14,591,076,798
剰余金又は欠損金(△)
元本等合計 46,221,862,591 45,216,520,213
純資産合計 46,221,862,591 45,216,520,213
負債純資産合計 46,327,090,667 45,232,600,710
注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方法 株式及び投資証券
移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないも
のについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される
気配相場に基づいて評価しております。
２．デリバティブ等の評価基準及び評 為替予約
価方法
為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
買相場の仲値によって計算しております。
３．その他財務諸表作成のための基本 外貨建取引等の処理基準
となる重要な事項
「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
( 貸借対照表に関する注記)
2018年２月20日現在 2018年８月20日現在
１． 元本の推移
期首相当日現在元本額 31,202,697,536円 34,428,447,529円
期中追加設定元本額 8,000,727,192円 2,469,579,964円
期中一部解約元本額 4,774,977,199円 6,272,584,078円
期末元本額 34,428,447,529円 30,625,443,415円
元本の内訳
ピクテ・セキュリティ・ファン
27,242,362,881円 23,124,576,653円
ド(為替ヘッジなし)
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ピクテ・セキュリティ・ファン
5,026,568,272円 6,051,855,122円
ド(為替ヘッジあり)
ピクテ・セキュリティ・ファン
2,159,516,376円 1,449,011,640円
ド(適格機関投資家専用)
２． 受益権の総数 34,428,447,529口 30,625,443,415口
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
自 2017年８月22日 自 2018年２月21日
至 2018年２月20日 至 2018年８月20日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク、為替リスク)、信用リス
ク、流動性リスク等があります。デリ
バティブ取引等を行った場合は信託約
款に記載した目的で取引を行っており
ます。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
自 2017年８月22日 自 2018年２月21日
至 2018年２月20日 至 2018年８月20日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
「(デリバティブ取引等に関する注 該当事項はありません。
記)」に記載しております。
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
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短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
３．金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づ 金融商品の時価には、市場価格に基づ
ついての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に く価額のほか、市場価格がない場合に
は合理的に算定された価額が含まれて は合理的に算定された価額が含まれて
おります。当該価額の算定においては おります。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているた 一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、 め、異なる前提条件等によった場合、
当該価額が異なることもあります。 当該価額が異なることもあります。
また、デリバティブ取引に関する契約
額は、あくまでもデリバティブ取引に
おける名目的な契約額、または計算上
の想定元本であり、当該金額自体がデ
リバティブ取引のリスクの大きさを示
すものではありません。
４．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018 年２月20日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 4,473,030,726
投資証券 △95,839,650
合計 4,377,191,076
(2018 年８月20日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 3,446,712,278
投資証券 265,145,785
合計 3,711,858,063
( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
期間に対応する金額であります。
( デリバティブ取引等に関する注記)
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
(2018 年２月20日現在)
時価 評価損益
区分 種類 契約額等(円)
(円) (円)
うち１年超
市場取引 為替予約取引
以外の取引
売建 84,904,000 － 85,432,000 △528,000
米ドル 84,904,000 － 85,432,000 △528,000
合計 84,904,000 － 85,432,000 △528,000
( 注)時価の算定方法
・為替予約取引
１．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対
顧客先物相場の仲値により評価しております。
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( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
仲値により評価しております。
２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
(2018 年８月20日現在)
該当事項はありません。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
(2018年２月20日現在) (2018年８月20日現在)
１口当たり純資産額 1.3425円 1.4764円
(１万口当たり純資産額) (13,425円) (14,764円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
評価額
通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
円 デンソー 14,000 5,263.00 73,682,000
島津製作所 165,000 3,090.00 509,850,000
ＧＭＯペイメントゲートウェイ 37,000 11,230.00 415,510,000
トレンドマイクロ 112,000 6,490.00 726,880,000
綜合警備保障 22,500 4,640.00 104,400,000
円 小計
350,500 1,830,322,000
米ドル ECOLAB INC
45,000 147.31 6,628,950.00
3M CO
29,000 204.77 5,938,330.00
ALLEGION PLC
93,000 86.70 8,063,100.00
FORTUNE BRANDS HOME & SECURI
11,000 54.93 604,230.00
JOHNSON CONTROLS INTERNATION
185,000 38.25 7,076,250.00
SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING
90,000 55.06 4,955,400.00
STANLEY BLACK & DECKER INC
30,500 141.39 4,312,395.00
WABCO HOLDINGS INC
45,000 122.69 5,521,050.00
WABTEC CORP
51,000 109.97 5,608,470.00
BRINK'S CO/THE
39,000 77.45 3,020,550.00
CINTAS CORP
46,000 212.78 9,787,880.00
EQUIFAX INC
5,000 133.09 665,450.00
MSA SAFETY INC
59,500 100.19 5,961,305.00
ROLLINS INC
113,000 57.19 6,462,470.00
TRANSUNION 110,000 75.05 8,255,500.00
AUTOLIV INC
43,100 92.65 3,993,215.00
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GENTEX CORP
75,000 24.18 1,813,500.00
VEONEER INC
43,000 55.84 2,401,120.00
SERVICEMASTER GLOBAL HOLDING
122,000 61.46 7,498,120.00
BRUKER CORP
10,000 34.20 342,000.00
PERKINELMER INC
75,000 85.36 6,402,000.00
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
76,300 230.00 17,549,000.00
WATERS CORP
13,500 187.55 2,531,925.00
CHECK POINT SOFTWARE TECH
61,000 114.94 7,011,340.00
FIDELITY NATIONAL INFO SERV
146,000 107.10 15,636,600.00
FIRST DATA CORP- CLASS A
350,000 24.86 8,701,000.00
FISERV INC
208,000 79.44 16,523,520.00
FORTINET INC
117,500 76.50 8,988,750.00
GDS HOLDINGS LTD - ADR
20,000 31.21 624,200.00
GLOBAL PAYMENTS INC
108,883 118.67 12,921,145.61
INTERXION HOLDING NV
118,000 63.43 7,484,740.00
MIMECAST LTD
41,837 38.22 1,599,010.14
PAYPAL HOLDINGS INC
75,000 85.45 6,408,750.00
PROOFPOINT INC
47,000 114.88 5,399,360.00
QUALYS INC
42,000 85.75 3,601,500.00
SERVICENOW INC
33,000 180.83 5,967,390.00
SPLUNK INC
36,000 103.41 3,722,760.00
SYMANTEC CORP
245,000 19.46 4,767,700.00
TOTAL SYSTEM SERVICES INC
130,000 94.89 12,335,700.00
VISA INC-CLASS A SHARES
53,300 141.33 7,532,889.00
WORLDPAY INC-CLASS A
85,000 94.49 8,031,650.00
LITTELFUSE INC
22,215 219.09 4,867,084.35
PALO ALTO NETWORKS INC
64,000 213.09 13,637,760.00
ZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A
49,000 163.57 8,014,930.00
KLA-TENCOR CORPORATION
40,000 112.40 4,496,000.00
NXP SEMICONDUCTORS NV
63,000 89.77 5,655,510.00
3,565,635 299,321,499.10
米ドル 小計
(33,092,984,940)
ユーロ CONTINENTAL AG
9,600 181.70 1,744,320.00
VALEO SA
70,119 39.27 2,753,573.13
EUROFINS SCIENTIFIC
5,200 446.40 2,321,280.00
WIRECARD AG
57,118 178.80 10,212,698.40
INGENICO GROUP
32,500 65.88 2,141,100.00
INFINEON TECHNOLOGIES AG
15,000 21.22 318,300.00
189,537 19,491,271.53
ユーロ 小計
(2,463,891,634)
イギリスポンド EXPERIAN PLC
307,000 19.02 5,839,140.00
G４S PLC
416,548 2.52 1,051,367.15
INTERTEK GROUP PLC
118,500 52.78 6,254,430.00
RENTOKIL INITIAL PLC
1,140,000 3.38 3,853,200.00
SOPHOS GROUP PLC
357,015 4.88 1,745,089.32
HALMA PLC
294,000 14.10 4,145,400.00
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2,633,063 22,888,626.47
イギリスポンド 小計
(3,224,549,697)
スイスフラン SGS SA-REG
2,080 2,563.00 5,331,040.00
2,080 5,331,040.00
スイスフラン 小計
(592,438,475)
スウェーデンクローネ ASSA ABLOY AB-B
215,000 182.85 39,312,750.00
LOOMIS AB-B
21,000 293.00 6,153,000.00
236,000 45,465,750.00
スウェーデンクローネ 小計
(547,862,287)
香港ドル SUNNY OPTICAL TECH
220,000 88.55 19,481,000.00
220,000 19,481,000.00
香港ドル 小計
(274,292,480)
7,196,815 42,026,341,513
合計
(40,196,019,513)
( 注)
１．各通貨毎 の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄に おける( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
② 株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額(口) 評価額 備考
投資証券 米ドル DIGITAL REALTY TRUST INC 65,000 8,061,950.00
EQUINIX INC 14,000 6,142,780.00
EXTRA SPACE STORAGE INC 86,000 8,185,480.00
IRON MOUNTAIN INC 120,000 4,377,600.00
285,000 26,767,810.00
米ドル小計
(2,959,449,073)
285,000 2,959,449,073
合計
(2,959,449,073)
( 注)
１．各通貨毎の小計 欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
外貨建有価証券の内 訳
組入投資証券
通貨 銘柄数 組入株式時価比率 合計額に対する比率
時価比率
米ドル 株式 46銘柄 91.8％ ― 83.5％
投資証券 ４銘柄 ― 8.2％
ユーロ 株式 ６銘柄 100.0％ ― 5.7％
イギリスポンド 株式 ６銘柄 100.0％ ― 7.5％
スイスフラン 株式 １銘柄 100.0％ ― 1.4％
スウェーデンクローネ 株式 ２銘柄 100.0％ ― 1.3％
香港ドル 株式 １銘柄 100.0％ ― 0.6％
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
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該当事項はありません。
「 ピクテ 日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用) 」の状況
当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は 2019 年１月21日 に計算期間が終
了し 、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
表の監査を受けております。
財務諸表
ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)
( １)貸借対照表
(単位：円)
第10期 第11期
［2018年７月20日現在］ ［2019年１月21日現在］
資産の部
流動資産
コール・ローン 5,747,054 731,191
2,983,433,767 1,902,400,470
親投資信託受益証券
流動資産合計 2,989,180,821 1,903,131,661
資産合計 2,989,180,821 1,903,131,661
負債の部
流動負債
未払収益分配金 15,778,139 11,825,550
未払受託者報酬 575,942 525,459
未払委託者報酬 10,942,748 9,983,557
未払利息 15 2
228,650 230,514
その他未払費用
流動負債合計 27,525,494 22,565,082
負債合計 27,525,494 22,565,082
純資産の部
元本等
元本 1,856,251,756 1,313,950,057
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△) 1,105,403,571 566,616,522
158,611,486 62,413,130
(分配準備積立金)
元本等合計 2,961,655,327 1,880,566,579
純資産合計 2,961,655,327 1,880,566,579
負債純資産合計 2,989,180,821 1,903,131,661
( ２)損益及び剰余金計算書
(単位：円)
第10期 第11期
自 2018年１月23日 自 2018年７月21日
至 2018年７月20日 至 2019年１月21日
営業収益
△191,538,769 △333,833,297
有価証券売買等損益
営業収益合計 △191,538,769 △333,833,297
営業費用
支払利息 642 252
受託者報酬 575,942 525,459
委託者報酬 10,942,748 9,983,557
228,674 230,644
その他費用
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営業費用合計 11,748,006 10,739,912
営業利益又は営業損失(△) △203,286,775 △344,573,209
経常利益又は経常損失(△) △203,286,775 △344,573,209
当期純利益又は当期純損失(△) △203,286,775 △344,573,209
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△105,344,442 △150,893,069
約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
期首剰余金又は期首欠損金(△) 1,052,439,284 1,105,403,571
剰余金増加額又は欠損金減少額 1,135,763,900 774,210,607
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
1,135,763,900 774,210,607
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 969,079,141 1,107,491,966
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
969,079,141 1,107,491,966
額
15,778,139 11,825,550
分配金
期末剰余金又は期末欠損金(△) 1,105,403,571 566,616,522
( ３)注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１．有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
２．その他財務諸表作成のための基本 計算期間期末の取扱い
となる重要な事項 信託約款第40条により、2019年１月20日が休日のため、当計算期間期末を2019
年１月21日としております。このため当計算期間は185日となっております。
( 貸借対照表に関する注記)
第10期 第11期
2018年７月20日現在 2019年１月21日現在
１． 元本の推移
期首元本額 1,488,798,954円 1,856,251,756円
期中追加設定元本額 1,824,416,114円 1,298,789,399円
期中一部解約元本額 1,456,963,312円 1,841,091,098円
２． 受益権の総数 1,856,251,756口 1,313,950,057口
( 損益及び剰余金計算書に関する注記)
第10期 第11期
自 2018年１月23日 自 2018年７月21日
至 2018年７月20日 至 2019年１月21日
分配金の計算過程 分配金の計算過程
費用控除後の配当 A 16,935,813円 費用控除後の配当 A 11,429,011円
等収益額 等収益額
費用控除後・繰越 B 0円 費用控除後・繰越 B 0円
欠損金補填後の有 欠損金補填後の有
価証券売買等損益 価証券売買等損益
額 額
収益調整金額 C 1,114,048,421円 収益調整金額 C 844,007,449円
分配準備積立金額 D 157,453,812円 分配準備積立金額 D 62,809,669円
当ファンドの分配 E=A+B+C+D 1,288,438,046円 当ファンドの分配 E=A+B+C+D 918,246,129円
対象収益額 対象収益額
当ファンドの期末 } 1,856,251,756口 当ファンドの期末 } 1,313,950,057口
残存口数 残存口数
10,000口当たり収 G=E/F×10,000 6,941.06円 10,000口当たり収 G=E/F×10,000 6,988.42円
益分配対象額 益分配対象額
10,000口当たり分 H 85.00円 10,000口当たり分 H 90.00円
配金額 配金額
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収益分配金金額 I=F×H/10,000 15,778,139円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 11,825,550円
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
第10期 第11期
自 2018年１月23日 自 2018年７月21日
至 2018年７月20日 至 2019年１月21日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク)、信用リスク、流動性リス
ク等があります。デリバティブ取引等
を行った場合は信託約款に記載した目
的で取引を行っております。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第10期 第11期
自 2018年１月23日 自 2018年７月21日
至 2018年７月20日 至 2019年１月21日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
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３．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
第10期(2018年７月20日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 △89,212,044
合計 △89,212,044
第11期(2019年１月21日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 △188,695,208
合計 △188,695,208
( デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
第10期 第11期
(2018年７月20日現在) (2019年１月21日現在)
１口当たり純資産額 1.5955円 1.4312円
(１万口当たり純資産額) (15,955円) (14,312円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
( ４)附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
種類 銘柄 券面総額(口) 評価額(円) 備考
親投資信託
ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド 833,545,314 1,902,400,470
受益証券
合計 833,545,314 1,902,400,470
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
( 参考)
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ファンドは、「ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に
計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド
貸借対照表
(単位：円)
［2018年７月20日現在］ ［2019年１月21日現在］
資産の部
流動資産
金銭信託 18,033 83,929
コール・ローン 334,029,024 291,684,296
株式 13,387,725,450 11,967,449,030
未収入金 54,030,933 179,502,396
25,698,100 37,313,000
未収配当金
流動資産合計 13,801,501,540 12,476,032,651
資産合計 13,801,501,540 12,476,032,651
負債の部
流動負債
未払金 75,627,244 208,827,709
未払解約金 4,364,000 880,000
未払利息 915 839
2,494 6,126
その他未払費用
流動負債合計 79,994,653 209,714,674
負債合計 79,994,653 209,714,674
純資産の部
元本等
元本 5,446,769,812 5,374,469,213
剰余金
8,274,737,075 6,891,848,764
剰余金又は欠損金(△)
元本等合計 13,721,506,887 12,266,317,977
純資産合計 13,721,506,887 12,266,317,977
負債純資産合計 13,801,501,540 12,476,032,651
注記表
( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないも
のについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される
気配相場に基づいて評価しております。
( 貸借対照表に関する注記)
2018年７月20日現在 2019年１月21日現在
１． 元本の推移
期首相当日現在元本額 4,324,734,265円 5,446,769,812円
期中追加設定元本額 2,315,668,936円 1,300,565,429円
期中一部解約元本額 1,193,633,389円 1,372,866,028円
期末元本額 5,446,769,812円 5,374,469,213円
元本の内訳
ピクテ日本ナンバーワン・ファ
4,024,134,230円 4,261,301,642円
ンド(毎月決算実績分配型)
107/133
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
ｉＴｒｕｓｔ日本株式 238,357,332円 279,622,257円
ピクテ日本ナンバーワン・ファ
1,184,278,250円 833,545,314円
ンド(適格機関投資家専用)
２． 受益権の総数 5,446,769,812口 5,374,469,213口
( 金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
自 2018年１月23日 自 2018年７月21日
至 2018年７月20日 至 2019年１月21日
１．金融商品に対する取組方針 ファンドは証券投資信託として、有価 同左
証券等の金融商品への投資を運用の基
本方針を含めた信託約款の規定に基づ
き行っております。
２．金融商品の内容及びそのリスク ファンドが保有する主な金融商品は、 同左
有価証券、コール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務です。保有する有価証
券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
項に関する注記)」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載しておりま
す。
これら金融商品には、市場リスク(価格
変動リスク)、信用リスク、流動性リス
ク等があります。デリバティブ取引等
を行った場合は信託約款に記載した目
的で取引を行っております。
３．金融商品に係るリスク管理体制 運用リスクの管理に係る牽制機能を確 同左
保するため、運用リスク管理部門は、
運用リスク等に関する状況について、
運用リスク管理委員会において定期的
に報告を行います。同委員会にはその
他の部門からの報告も行われ、運用部
門の責任者も交え対応が協議されま
す。
・市場リスク
構成銘柄の状況やトラッキングエ
ラー、その他必要に応じて各リスク指
標などがチェックされます。
・信用リスク
平均格付けや格付構成などがチェック
されます。
・流動性リスク
構成銘柄の市場での値付状況等が
チェックされます。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
自 2018年１月23日 自 2018年７月21日
至 2018年７月20日 至 2019年１月21日
１．貸借対照表計上額、時価及びこれ 時価で計上しているため、その差額は 同左
らの差額 ありません。
２．時価の算定方法 (１)有価証券 (１)有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関す 同左
る注記)」の「有価証券の評価基準及
び評価方法」に記載しております。
(２)デリバティブ取引 (２)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(３)有価証券及びデリバティブ取引以 (３)有価証券及びデリバティブ取引以
外の金融商品 外の金融商品
短期間で決済され、時価は帳簿価額と 同左
近似しているため、当該帳簿価額を時
価としております。
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３．金融商品の時価等に関する事項に 金融商品の時価には、市場価格に基づ 同左
ついての補足説明 く価額のほか、市場価格がない場合に
は合理的に算定された価額が含まれて
おります。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているた
め、異なる前提条件等によった場合、
当該価額が異なることもあります。
４．金銭債権の決算日後の償還予定額 貸借対照表に計上している金銭債権 同左
は、その全額が１年以内に償還されま
す。
( 有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(2018 年７月20日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 △635,216,583
合計 △635,216,583
(2019 年１月21日現在)
(単位：円)
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 △1,512,455,927
合計 △1,512,455,927
( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
期間に対応する金額であります。
( デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
( 関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
( 一口当たり情報に関する注記)
(2018年７月20日現在) (2019年１月21日現在)
１口当たり純資産額 2.5192円 2.2823円
(１万口当たり純資産額) (25,192円) (22,823円)
( 重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
評価額
銘柄 株式数 備考
単価(円) 金額(円)
アサヒグループホールディングス 57,200 4,442.00 254,082,400
味の素 112,900 1,911.00 215,751,900
日本たばこ産業 80,700 2,753.00 222,167,100
東レ 312,700 808.10 252,692,870
クラレ 142,600 1,723.00 245,699,800
信越化学工業 28,400 8,631.00 245,120,400
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日本触媒 33,200 7,420.00 246,344,000
住友ベークライト 54,000 4,000.00 216,000,000
花王 32,200 7,634.00 245,814,800
エフピコ 34,500 6,330.00 218,385,000
塩野義製薬 37,000 6,590.00 243,830,000
参天製薬 127,200 1,525.00 193,980,000
ＪＸＴＧホールディングス 124,400 606.50 75,448,600
ブリヂストン 55,600 4,268.00 237,300,800
ＡＧＣ 61,300 3,645.00 223,438,500
住友電気工業 142,400 1,533.50 218,370,400
三和ホールディングス 203,300 1,194.00 242,740,200
小松製作所 79,600 2,774.50 220,850,200
クボタ 115,500 1,725.50 199,295,250
ダイキン工業 19,000 11,840.00 224,960,000
栗田工業 79,100 2,717.00 214,914,700
日立製作所 66,700 3,475.00 231,782,500
マブチモーター 56,600 3,570.00 202,062,000
日本電産 18,200 12,680.00 230,776,000
富士通 33,400 7,067.00 236,037,800
ソニー 45,700 5,436.00 248,425,200
ファナック 10,300 18,575.00 191,322,500
村田製作所 18,400 14,185.00 261,004,000
豊田自動織機 41,200 5,480.00 225,776,000
デンソー 50,900 5,067.00 257,910,300
トヨタ自動車 40,200 6,817.00 274,043,400
本田技研工業 66,100 3,243.00 214,362,300
テルモ 39,200 6,216.00 243,667,200
島津製作所 107,500 2,420.00 260,150,000
ＨＯＹＡ 39,300 6,343.00 249,279,900
東日本旅客鉄道 23,900 10,025.00 239,597,500
日立物流 77,800 3,170.00 246,626,000
トレンドマイクロ 36,200 6,280.00 227,336,000
日本電信電話 64,400 4,543.00 292,569,200
ＮＴＴドコモ 85,800 2,583.50 221,664,300
日立ハイテクノロジーズ 66,100 3,815.00 252,171,500
エービーシー・マート 35,100 6,180.00 216,918,000
セブン＆アイ・ホールディングス 64,000 4,699.00 300,736,000
ツルハホールディングス 22,700 9,610.00 218,147,000
ニトリホールディングス 16,700 14,095.00 235,386,500
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 463,900 581.40 269,711,460
東京海上ホールディングス 46,500 5,338.00 248,217,000
オリックス 135,000 1,711.00 230,985,000
三井不動産 102,500 2,649.50 271,573,750
電通 45,500 5,250.00 238,875,000
セコム 29,600 9,228.00 273,148,800
合計 3,882,200 11,967,449,030
② 株式以外の有価証券
該当事項はありません。
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第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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４【委託会社等の概況】
( １)【資本金の額】
2019 年３月末日現在：２億円
委託会社が発行する株式の総数：20,000株(普通株式：10,000株 Ａ種優先株式：10,000株)
発行済株式総数：1,563株(普通株式：800株 Ａ種優先株式：763株)
( ２)【事業の内容及び営業の状況】
投資信託及 び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行 うとともに
金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める
投資助言・代理業、第二種金融商品取引業の一部および付随業務の一部を行っています。
2019 年３月末日現在、委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額は次のとおりです(ただし、マザーファンド
を除きます)。
種類 本数 純資産総額（円）
追加型株式投資信託 106 1,461,210,920,749
単位型株式投資信託 19 89,284,982,645
合計 125 1,550,495,903,394
( ３)【その他】
本書提出前６ヵ月以内において、委託会社およびファンドに重要な影響を及ぼした事実および及ぼすと予想される事実
はありません。
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５【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸
表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
第52号)に基づいて作成しております。
なお、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度(2018年１月１日から2018年12月31日まで)
の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人の監査を受けております。
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財務諸表
( １)【貸借対照表】
( 単位：千円)
第33期 第34期
(2017年12月31日現在) (2018年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金 1,525,089 3,711,860
前払費用 60,122 79,027
未収委託者報酬 1,532,316 1,685,428
未収還付法人税等 - 83,663
未収収益 696,208 263,070
繰延税金資産 339,084 253,349
8,072 11,075
その他
流動資産計 4,160,893 6,087,475
固定資産
有形固定資産
建物付属設備 ※１ 210,479 194,447
133,271 126,555
器具備品 ※１
有形固定資産合計 343,751 321,002
無形固定資産
ソフトウェア 61,790 50,121
831 831
その他
無形固定資産合計 62,622 50,953
投資その他の資産
投資有価証券 4,119 5,190
長期差入保証金 284,554 284,554
512,781 532,044
繰延税金資産
投資その他の資産合計 801,454 821,788
固定資産計 1,207,828 1,193,745
資産合計 5,368,721 7,281,220
( 単位：千円)
第33期 第34期
(2017年12月31日現在) (2018年12月31日現在)
負債の部
流動負債
預り金 29,125 32,961
未払金
未払手数料 861,397 907,510
その他未払金 297,619 264,097
未払法人税等 387,407 -
賞与引当金 937,113 588,498
50,083 103,729
その他
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流動負債合計 2,562,746 1,896,797
固定負債
長期借入金 ※２ - 2,400,000
退職給付引当金 302,281 360,643
81,345 81,540
資産除去債務
固定負債合計 383,627 2,842,183
負債合計 2,946,374 4,738,981
純資産の部
株主資本
資本金 200,000 200,000
利益剰余金
利益準備金 50,000 50,000
その他利益剰余金 2,171,640 2,292,176
2,171,640 2,292,176
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 2,221,640 2,342,176
株主資本合計 2,421,640 2,542,176
評価・換算差額等
707 62
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 707 62
純資産合計 2,422,347 2,542,239
負債・純資産合計 5,368,721 7,281,220
( ２)【損益計算書】
( 単位：千円)
第33期 第34期
( 自 2017年１月１日 ( 自 2018年１月１日
至 2017年12月31日) 至 2018年12月31日)
営業収益
委託者報酬 14,705,428 14,781,311
1,217,445 1,302,354
その他営業収益
営業収益計 15,922,874 16,083,665
営業費用
支払手数料 9,345,108 9,004,895
広告宣伝費 313,373 336,376
調査費
調査費 145,561 163,385
委託調査費 906,242 1,340,587
委託計算費 368,263 394,917
営業雑経費
通信費 48,335 54,988
印刷費 275,003 263,151
諸会費 11,174 12,423
図書費 2,693 2,948
3,383 4,528
諸経費
営業費用計
11,419,141 11,578,202
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一般管理費
給料
役員報酬 128,559 120,350
給料・手当 1,736,346 1,856,527
賞与 ※１ 253,627 474,775
賞与引当金繰入 882,289 488,893
旅費交通費 132,367 127,937
租税公課 58,084 66,628
不動産賃借料 326,527 347,815
退職給付費用 ※２ 94,619 236,714
固定資産減価償却費 75,270 73,103
消耗器具備品費 20,504 18,691
人材採用費 22,258 35,910
修繕維持費 34,385 32,905
165,017 177,587
諸経費
一般管理費計 3,929,857 4,057,841
営業利益 573,875 447,621
営業外収益
受取利息 49 50
投資有価証券売却益 1,521 -
法人税等還付加算金 4,048 -
2,240 3,048
その他
営業外収益計 7,860 3,099
営業外費用
支払利息 ※３ - 10,250
為替差損 - 14,411
1,062 2,561
その他
営業外費用計 1,062 27,222
経常利益 580,672 423,498
税引前当期純利益 580,672 423,498
法人税、住民税及び事業税
363,369 79,910
△168,270 66,756
法人税等調整額
法人税等合計額 195,099 146,666
当期純利益 385,573 276,832
( ３)【株主資本等変動計算書】
第33期(自 2017年１月１日 至 2017年12月31日)
( 千円)
株主資本 評価・換算差額等
利益剰余金
その他
純資産
その他利益 評価・換算
株主資本 有価証券
利益
合計
資本金 剰余金 差額等
利益
合計 評価
剰余金
合計
準備金
繰越利益
差額金
合計
剰余金
当期首残高 200,000 50,000 1,786,067 1,836,067 2,036,067 1,114 1,114 2,037,181
当期変動額
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
当期純利益 - - 385,573 385,573 385,573 - - 385,573
株主資本以外の項目の
- - - - - △407 △407 △407
当期変動額(純額)
当期変動額合計 - - 385,573 385,573 385,573 △407 △407 385,165
当期末残高 200,000 50,000 2,171,640 2,221,640 2,421,640 707 707 2,422,347
第34期(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)
( 千円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
利益
資本金 剰余金
資本 その他
資本剰余金 利益
剰余金
合計 準備金
準備金 資本剰余金
繰越利益
合計
剰余金
当期首残高 200,000 - - - 50,000 2,171,640 2,221,640
当期変動額
新株の発行 1,200,000 1,200,000 - 1,200,000 - - -
資本金から剰余金への
△1,200,000 - 1,200,000 1,200,000 - - -
振替
準備金から剰余金への
- △1,200,000 1,200,000 - - - -
振替
自己株式の取得 - - - - - - -
自己株式の処分 - - △2,400,000 △2,400,000 - △156,295 △156,295
当期純利益 - - - - - 276,832 276,832
株主資本以外の項目の
- - - - - - -
当期変動額(純額)
当期変動額合計 - - - - - 120,536 120,536
当期末残高 200,000 - - - 50,000 2,292,176 2,342,176
( 千円)
株主資本 評価・換算差額等
純資産
株主資本 その他有価証券 評価・換算
合計
自己株式
合計 評価差額金 差額等合計
当期首残高 - 2,421,640 707 707 2,422,347
当期変動額
新株の発行 - 2,400,000 - - 2,400,000
資本金から剰余金への
- - - - -
振替
準備金から剰余金への
- - - - -
振替
自己株式の取得 △2,556,295 △2,556,295 - - △2,556,295
自己株式の処分 2,556,295 - - - -
当期純利益 - 276,832 - - 276,832
株主資本以外の項目の
- - △644 △644 △644
当期変動額(純額)
当期変動額合計 - 120,536 △644 △644 119,891
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当期末残高 - 2,542,176 62 62 2,542,239
重要な会計方針
区分
１．有価証券の評価基準及び評価方法 ( １)その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理
し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
２．固定資産の減価償却の方法 ( １)有形固定資産(リース資産を除く)
定額法により償却しております。
(２)無形固定資産(リース資産を除く)
定額法により償却しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(５年)
に基づく定額法により償却しております。
３．外貨建の資産又は負債の本邦通貨 外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額
への換算基準 は損益として処理しております。
４．引当金の計上基準 ( １)貸倒引当金
債権等の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率によ
り算出した額を計上しております。貸倒懸念債権等はありません。
(２)賞与引当金
従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当期負担分を計上
しております。
(３)退職給付引当金
従業員及び役員の退職金に充てるため、当期末における退職給付債務及び年金
資産の見込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に
帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。過去勤務費用
及び数理計算上の差異は、その発生年度に一括損益処理しています。
( １)消費税等の会計処理
５．その他財務諸表作成のための基本
となる重要な事項
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
未適用の会計基準等
・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 平成30年３月30日 企業会計基準委員会)
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 平成30年３月30日 企業会計基準委員会)
( １)概要
国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開
発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」(IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606)を公
表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以降開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事
業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、
適用指針とあわせて公表されたものです。
企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発に当たって基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る
便宜の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会
計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき事項がある場合は、比較可能性
を損なわせない範囲で代替的な取り扱いを追加することとされております。
( ２)適用予定日
2022年12月期の期首から適用します。
( ３)当該会計基準等の適用による影響
「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
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注記事項
( 貸借対照表関係)
第33期 第34期
(2017年12月31日現在) (2018年12月31日現在)
※１ 有形固定資産の減価償却累計額 ※１ 有形固定資産の減価償却累計額
建物付属設備 275,494 千円 建物付属設備 298,168 千円
器具備品 306,543 千円 器具備品 335,627 千円
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ます。 ます。
- 長期借入金 2,400,000 千円
( 損益計算書関係)
第33期 第34期
自 2017年１月１日 自 2018年１月１日
至 2017年12月31日 至 2018年12月31日
※１ 従業員及び役員の賞与であります。 ※１ 従業員及び役員の賞与であります。
※２ 従業員及び役員の退職給付費用であります。 ※２ 従業員及び役員の退職給付費用であります。
㯿ጰꉏ쉏᩹㸰栰湓홟ᔰ歏숰謰舰渰䱫ℰ渰栰䨰詔⬰縰谰 㯿ጰꉏ쉏᩹㸰栰湓홟ᔰ歏숰謰舰渰䱫ℰ渰栰䨰詔⬰縰谰
おります。 おります。
- 支払利息 10,250 千円
( 株主資本等変動計算書関係)
第33期(自 2017年１月１日 至 2017年12月31日)
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
第33期事業年度期首 第33期 第33期 第33期事業年度末
株式数 増加株式数 減少株式数 株式数
(株) (株) (株) (株)
発行済株式
普通株式 800 - - 800
合計 800 - - 800
２．配当に関する事項
( １)配当金支払額
該当事項はありません。
( ２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの
該当事項はありません。
第34期(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
第34期事業年度期首 第34期 第34期 第34期事業年度末
株式数 増加株式数 減少株式数 株式数
(株) (株) (株) (株)
発行済株式
普通株式 800 - - 800
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Ａ種優先株式 ( 注１) - 763 - 763
合計 800 763 - 1,563
自己株式
普通株式 ( 注２),(注３) - 800 800 -
合計 - 800 800 -
( 注１)Ａ種優先株式の発行済株式総数の増加763株は、第三者割当による関係会社に対する新株の発行による増加でありま
す。
( 注２)普通株式の自己株式の株式数の増加800株は、取締役会決議による普通株式の自己株式の取得による増加であります。
( 注３)普通株式の自己株式の株式数の減少800株は、取締役会決議による普通株式の自己株式の処分による減少であります。
２．配当に関する事項
( １)配当金支払額
該当事項はありません。
( ２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの
該当事項はありません。
( リース取引関係)
第33期(自 2017年１月１日 至 2017年12月31日)
１．ファイナンス・リース取引(借主側)
該当事項はありません。
２．オペレーティング・リース取引
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 285,676 千円
１年超 569,660 千円
合計 855,336 千円
第34期(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)
１．ファイナンス・リース取引(借主側)
該当事項はありません。
２．オペレーティング・リース取引
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 285,575 千円
１年超 284,085 千円
合計 569,660 千円
( 金融商品に関する注記)
第33期(自 2017年１月１日 至 2017年12月31日)
１．金融商品の状況に関する事項
( １)金融商品に対する取組方針
余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
( ２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク
銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
制度の対象となっております。
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営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
ケットリスクは非常に低いものと考えております。
営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
ります。
( ３)金融商品に係るリスク管理体制
当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
２．金融商品の時価等に関する事項
( １)2017年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
( 千円)
貸借対照表計上額 時価 差額
現金・預金 1,525,089 1,525,089 -
未収委託者報酬 1,532,316 1,532,316 -
未払手数料 861,397 861,397 -
その他未払金 297,619 297,619 -
( ２)金融商品の時価の算定方法
現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
( ３)長期差入保証金(貸借対照表計上額284,554千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等
であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
( ４)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。
( 千円)
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
現金・預金 1,525,089 - - - - -
未収委託者報酬 1,532,316 - - - - -
第34期(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)
１．金融商品の状況に関する事項
( １)金融商品に対する取組方針
余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
( ２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク
銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
制度の対象となっております。
営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
ケットリスクは非常に低いものと考えております。
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営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
の 債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
ります。
長期借入金は、返済日は最長で決算日後９年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございません。
( ３)金融商品に係るリスク管理体制
当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
２．金融商品の時価等に関する事項
( １)2018年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
( 千円)
貸借対照表計上額 時価 差額
現金・預金 3,711,860 3,711,860 -
未収委託者報酬 1,685,428 1,685,428 -
未払手数料 907,510 907,510 -
その他未払金 264,097 264,097 -
長期借入金 2,400,000 2,420,336 20,336
( ２)金融商品の時価の算定方法
現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値に
より算定しております。
( ３)長期差入保証金(貸借対照表計上額284,554千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等
であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
( ４)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。
( 千円)
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
現金・預金 3,711,860 - - - - -
未収委託者報酬 1,685,428 - - - - -
( ５)長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。
( 千円)
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
長期借入金 - - - - 1,200,000 1,200,000
( 有価証券関係)
第33期(2017年12月31日現在)
１．その他有価証券で時価のあるもの
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(千円)
区分 種類 取得原価 貸借対照表計上額 差額
投資信託受益証券 1,800 2,868 1,068
貸借対照表計上額が取得原
価を超えるもの
小計 1,800 2,868 1,068
投資信託受益証券 1,300 1,250 △49
貸借対照表計上額が取得原
価を超えないもの
小計 1,300 1,250 △49
合計 3,100 4,119 1,019
２．当期中に売却されたその他有価証券(自 2017年１月１日 至 2017年12月31日)
(千円)
区分 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
投資信託受益証券 6,288 1,521 -
合計 6,288 1,521 -
第34期(2018年12月31日現在)
１．その他有価証券で時価のあるもの
( 千円)
種類 取得原価 貸借対照表計上額 差額
投資信託受益証券 700 1,367 667
貸借対照表計上額が取得原
価を超えるもの
小計 700 1,367 667
投資信託受益証券 4,400 3,822 △577
貸借対照表計上額が取得原
価を超えないもの
小計 4,400 3,822 △577
合計 5,100 5,190 90
２．当期中に売却されたその他有価証券(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)
該当事項はありません。
( デリバティブ取引関係)
第33期(自 2017年１月１日 至 2017年12月31日)
当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
第34期(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)
当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
( 退職給付関係)
第33期(自 2017年１月１日 至 2017年12月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、従業員及び役員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
２．退職給付制度
( １)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
( 千円)
退職給付債務の期首残高 1,621,013
勤務費用 62,729
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利息費用 4,850
数理計算上の差異の発生額 △4,375
退職給付の支払額 △76,576
退職給付債務の期末残高 1,607,639
( ２)年金資産の期首残高と期末残高との調整表
( 千円)
年金資産の期首残高 1,228,980
期待運用収益 12,289
数理計算上の差異の発生額 55,244
事業主からの拠出額 8,843
年金資産の期末残高 1,305,358
( ３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
( 千円)
積立型制度の退職給付債務 1,607,639
年金資産 1,305,358
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 302,281
( ４)退職給付費用及びその内訳項目の金額
( 千円)
勤務費用 62,729
利息費用 4,850
期待運用収益 △12,289
数理計算上の差異の費用処理額 △59,620
退職給付制度に係る退職給付費用 △4,330
( ５)年金資産に関する事項
① 年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
証券投資信託受益証券 32.30 ％
投資証券 34.50 ％
株式 2.00 ％
その他 31.00 ％
合計 100.00 ％
( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
② 長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
な資産か らの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
( ６)数理計算上の計算基礎に関する事項
当期末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.30％
長期期待運用収益率 1.00％
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は98,950千円であります。
第34期(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、従業員及び役員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
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２．退職給付制度
( １)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
( 千円)
退職給付債務の期首残高 1,607,639
勤務費用 62,802
利息費用 4,754
数理計算上の差異の発生額 6,340
退職給付の支払額 △80,089
退職給付債務の期末残高 1,601,447
( ２)年金資産の期首残高と期末残高の調整表
( 千円)
年金資産の期首残高 1,305,358
期待運用収益 13,053
数理計算上の差異の発生額 △69,618
事業主からの拠出額 △7,988
年金資産の期末残高 1,240,804
( ３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
( 千円)
積立型制度の退職給付債務 1,601,447
年金資産 1,240,804
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 360,643
( ４)退職給付費用及びその内訳項目の金額
( 千円)
勤務費用 62,802
利息費用 4,754
期待運用収益 △13,053
数理計算上の差異の費用処理額 75,959
退職給付制度に係る退職給付費用 130,463
( ５)年金資産に関する事項
① 年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
証券投資信託受益証券 16.08 ％
投資証券 34.05 ％
株式 6.52 ％
その他 43.35 ％
合計 100.00 ％
( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
② 長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
な資産か らの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
( ６)数理計算上の計算基礎に関する事項
当期末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.30％
長期期待運用収益率 1.00％
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は106,250千円であります。
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( 税効果会計関係)
１．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
( 千円)
第33期
第34期
区分
(2018 年12月31日現在)
(2017年12月31日現在)
繰延税金資産
退職給付引当金損金算入限度超過額 469,362 481,703
未払事業税否認 23,712 1,571
未確定債務 - 28,714
賞与引当金損金算入限度超過額 299,785 189,701
資産除去債務 18,951 19,967
40,367 63,763
その他
繰延税金資産小計
852,178 785,421
- -
評価性引当額
繰延税金資産合計 852,178 785,421
繰延税金負債
その他有価証券評価差額 312 27
繰延税金負債小計 312 27
851,865 785,394
繰延税金資産合計(純額)
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
第33期
第34期
(2018 年12月31日現在)
(2017年12月31日現在)
法定実効税率 30.80 ％ 法定実効税率 30.86 ％
( 調整) ( 調整)
交際費等永久に損金算入されない項目 2.40 ％ 交際費等永久に損金算入されない項目 3.10 ％
住民税均等割 - 住民税均等割 0.89 ％
評価性引当金 - 評価性引当金 -
税額控除 - 税額控除 △1.43％
0.20 ％ 1.20 ％
その他 その他
33.60 ％ 34.63 ％
税効果会計適用後の法人税等の負担率 税効果会計適用後の法人税等の負担率
( 資産除去債務関係)
第33期(2017年12月31日現在)
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
１．当該資産除去債務の概要
( １)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
( ２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
２．当該資産除去債務の金額と算定方法
( １)東京本社事務所用ビル
使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
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( ２)大阪連絡事務所用ビル
使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
３．当期における当該資産除去債務の総額の増減
期首残高 81,151 千円
有形固定資産の取得に伴う増加額 -
時の経過による調整額 193 千円
資産除去債務の履行による減少額 -
期末残高 81,345 千円
第34期(2018年12月31日現在)
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
１．当該資産除去債務の概要
( １)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
( ２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
２．当該資産除去債務の金額と算定方法
( １)東京本社事務所用ビル
使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
( ２)大阪連絡事務所用ビル
使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
３．当期における当該資産除去債務の総額の増減
期首残高 81,345 千円
有形固定資産の取得に伴う増加額 -
時の経過による調整額 194 千円
資産除去債務の履行による減少額 -
期末残高 81,540 千円
( セグメント情報等)
第33期(自 2017年１月１日 至 2017年12月31日)
１．セグメント情報
当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
２．関連情報
( １)製品及びサービスごとの情報
投資信託委託業 投資顧問業 その他 合計
外部顧客への営業収益 14,705,428 千円 401,758 千円 815,687 千円 15,922,874 千円
( ２)地域ごとの情報
① 営業収益
本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略して
おります。
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( ３)主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
第34期(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)
１．セグメント情報
当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
２．関連情報
( １)製品及びサービスごとの情報
投資信託委託業 投資顧問業 その他 合計
外部顧客への営業収益 14,781,311 千円 579,781 千円 722,573 千円 16,083,665 千円
( ２)地域ごとの情報
① 営業収益
本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略して
おります。
( ３)主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
( 関連当事者との取引関係)
第33期(自 2017年１月１日 至 2017年12月31日)
１．関連当事者との取引
( １)財務諸表提出会社の親会社
事業の
資本金又は 関連当事者
議決権等の 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 内容 取引の内容 科目
被所有割合 (千円) (千円)
出資金 との関係
又は職業
ピクテ
アンド
グループ会社管理 コーディネー
グループ
スイス、
親会社 シー CHF148,500,000 間接100％ に関するサービス ション手数料 52,799 未払金 -
ジュネーブ 管理会社
の提供 の支払(注１)
グループ
エスシーエー
( ２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
事業の
議決権等
資本金又は 関連当事者
取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 内容 の被所有 取引の内容 科目
(千円) (千円)
出資金 との関係
割合
又は職業
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運用手数料
644,985 未払金 69,905
の支払(注２)
ピクテ
投資運用の委託
同一の 運用手数料 未収
アセット 契約 483,873 416,082
スイス、 資産運用
親会社を CHF21,000,000 － の受取(注２) 収益
ジュネーブ 会社
マネージメント 投資運用に関する
持つ会社
サービスの提供
エスエー 翻訳事務
未収
手数料の受取 12,234 -
収益
(注３)
運用手数料
214,132 未払金 49,143
ピクテ
投資運用の委託
の支払(注２)
同一の
アセット 英国、 契約
資産運用
親会社を GBP45,000,000 －
翻訳事務
会社
マネージメント ロンドン 投資運用に関する
未収
持つ会社
手数料の受取 1,448 -
サービスの提供
リミテッド
収益
(注３)
運用手数料
47,124 未払金 20,625
の支払(注２)
ピクテ
投資運用の委託
同一の アセット 契約 運用手数料 未収
ルクセン 126,975 20,087
資産運用
親会社を マネ－ジメント CHF8,750,000 － 投資運用に関する の受取(注２) 収益
会社
ブルグ
サービスの提供
持つ会社 (ヨーロッパ)
翻訳事務
役員の兼任
エスエー 未収
手数料の受取 54,217 -
収益
(注３)
ピクテ
同一の アセット
トレーディング
資産運用 投資運用に関する
親会社を マネージメント 香港 HKD30,000,000 － 手数料の支払 68,941 未払金 -
会社 サービスの提供
(注４)
持つ会社 (ホンコン)
リミテッド
取引条件及び取引条件の決定方針等
( 注１)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
( 注２)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
( 注３)翻訳事務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
( 注４)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
( １)親会社情報
ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
ピクテ アセット マネージメント ホールディング エスエー(非上場)
ピクテ アジア プライベート リミテッド(非上場)
( ２)重要な関連会社の要約財務情報
重要な関連会社はありません。
第34期(自 2018年１月１日 至 2018年12月31日)
１．関連当事者との取引
( １)財務諸表提出会社の親会社
事業の
資本金又は 取引金額
議決権等の 関連当事者 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 内容 取引の内容 科目
被所有割合 との関係 (千円)
出資金 (千円)
又は職業
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ピクテ
アンド
グループ会社管理 コーディネー
グループ
スイス、
親会社 シー CHF148,500,000 間接100％ に関するサービス ション手数料 60,347 未払金 -
ジュネーブ 管理会社
の提供 の支払(注１)
グループ
エスシーエー
第三者割当に
よる優先出資 2,400,000 - -
の発行(注２)
ピクテ
長期借入金 長期
アセット
2,400,000 2,400,000
親会社 グループ
スイス、
の借入(注３) 借入金
マネジメント CHF40,000,000 直接100％ 資金の提供
ジュネーブ
(注７) 管理会社
ホールディング
自己株式の
- - -
エスエー
処分(注４)
利息の支払
10,250 未払金 10,250
(注５)
ピクテ
親会社 アジア グループ
シンガ 自己株式の
CHF1,000,000 直接100％ 資金の提供 2,556,295 - -
ポール 取得(注６)
(注７) プライベート 管理会社
リミテッド
( ２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
事業の
議決権等
資本金又は 関連当事者
取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 内容 の被所有 取引の内容 科目
(千円) (千円)
出資金 との関係
割合
又は職業
運用手数料
1,011,629 未払金 83,539
の支払(注８)
ピクテ
投資運用の委託
同一の 運用手数料 未収
アセット 契約 145,652 12,188
スイス、 資産運用
親会社を CHF21,000,000 － の受取(注８) 収益
ジュネーブ 会社
マネージメント 投資運用に関する
持つ会社
サービスの提供
エスエー
翻訳事務
未収
手数料の受取 60,499 48,263
収益
(注９)
運用手数料
253,677 未払金 47,947
ピクテ
投資運用の委託
の支払(注８)
同一の
アセット 英国、 契約
資産運用
親会社を GBP45,000,000 －
翻訳事務
会社
マネージメント ロンドン 投資運用に関する
未収
持つ会社
手数料の受取 1,448 -
サービスの提供
リミテッド
収益
(注９)
運用手数料
75,280 未払金 9,884
の支払(注８)
ピクテ
投資運用の委託
同一の アセット 契約 運用手数料 未収
ルクセン 314,207 30,753
資産運用
親会社を マネ－ジメント CHF8,750,000 － 投資運用に関する の受取(注８) 収益
会社
ブルグ
サービスの提供
持つ会社 (ヨーロッパ)
翻訳事務
役員の兼任
エスエー 未収
手数料の受取 54,217 -
収益
(注９)
ピクテ
同一の アセット
トレーディング
未収
資産運用 投資運用に関する
親会社を マネージメント 香港 HKD30,000,000 － 手数料の支払 31,773 18,949
会社 サービスの提供
収益
(注10)
持つ会社 (ホンコン)
リミテッド
取引条件及び取引条件の決定方針等
( 注１)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
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( 注２)第三者割当による優先出資の発行については、株主総会での決議に基づき、決定しております。
( 注３)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
( 注４)自己株式の処分については、株主総会での決議に基づき、決定しております。
( 注５)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
( 注６)自己株式の取得については、株主総会での決議に基づき、決定しております。
( 注７)2018年12月13日付で当社の親会社はピクテ アジア プライベート リミテッドからピクテ アセット マ
ネージメント ホールディング エスエーへ異動しております。
( 注８)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
( 注９)翻訳事務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
( 注10)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
( １)親会社情報
ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
ピクテ アセット マネージメント ホールディング エスエー(非上場)
( ２)重要な関連会社の要約財務情報
重要な関連会社はありません。
( １株当たり情報)
第33期 第34期
自 2017年１月１日 自 2018年１月１日
至 2017年12月31日 至 2018年12月31日
１株当たり純資産額 3,027,934 円85銭 １株当たり純資産額(注１) 3,055,757 円62銭
１株当たり当期純利益 481,966 円86銭 １株当たり当期純利益(注２) 285,008 円40銭
損益計算書上当期純利益 385,573 千円 損益計算書上当期純利益 276,832 千円
１株当たり当期純利益の算定に用いら １株当たり当期純利益の算定に用いら
385,573 千円 276,832 千円
れた普通株式にかかる当期純利益 れた普通株式にかかる当期純利益
差額 － 差額 －
期中平均株式数 － 期中平均株式数 971 株
普通株式 800 株 普通株式 797 株
普通株式と同等の株式 － 普通株式と同等の株式 173 株
なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額について なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額について
は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており
ません。 ません。
( 注１)１株当たりの純資産額の計算方法
純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
( 注２)Ａ種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、１株当たり当期純利益の算
定上、普通株式に含めて計算しております。
( 重要な後発事象)
該当事項はありません。
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ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2019 年３月８日
ピクテ投信投資顧問株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 大畑 茂 ㊞
業 務 執 行 社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理
状況」に掲げられているピクテ投信投資顧問株式会社の2018年１月１日から2018年12月31日までの第34期事業年
度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記
について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適
正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示す
るために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
ピクテ投信投資顧問株式会社の2018年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を
すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
※上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
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ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2019 年３月27日
ピクテ投信投資顧問株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 大畑 茂 ㊞
業 務 執 行 社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(１年決算型)の2018年８月16日から2019年２月15日までの
中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間
監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる 。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
行った。 中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
して、ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(１年決算型)の2019年２月15日現在の信託財産の状態及び同日を
もって終了する中間計算期間 （2018年８月16日から2019年２月15日まで） の損益の状況に関する有用な情報を表示して
いるものと認める 。
利害関係
ピクテ投信投資顧問株式会社 及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記
載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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