ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（１年決算型） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長

      【提出日】                    2019年５月15日

      【発行者名】                    ピクテ投信投資顧問株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　萩野　琢英

      【本店の所在の場所】                    東京都千代田区丸の内二丁目２番１号

      【事務連絡者氏名】                    佐藤　直紀

      【電話番号】                    03-3212-3411

      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(１年決算型)

       益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                    ３兆円を上限とします。
       益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】
       ( １)【ファンドの名称】

        ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(１年決算型)
        ( 愛称として「ノアリザーブ１年」と称する場合があります。以下「ファンド」といいます。)
       ( ２)【内国投資信託受益証券の形態等】

        追加型証券投資信託受益権
        ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律                          ( 以下  「社振法」といいます。)の規定の適用を受け、受益権の
        帰属は、後記の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関(社振法第２
        条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。)の振替口座簿に記載または
        記録されることにより定まります(以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」
        といいます)。委託会社であるピクテ投信投資顧問株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権
        を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
        なお、ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供された信用格付または
        信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ( ３)【発行(売出)価額の総額】

           ※
        ３兆円    を上限とします。
         ※受益権１口当たりの各発行価格に各発行口数を乗じて得た金額の合計額
       ( ４)【発行(売出)価格】

                          ※
        取得申込受付日の翌営業日の基準価額                  とします。
         㬰౗﩮陏ꆘ䴰ര栰漰İ픰ꄰ줰溌익⍽쾘䴰䬰覌ꁐ땽쾘䴰鉣Ꞗ搰地徑톘䴀⡽ᒌ익⍽쾘䴀⤰銊ࡻ靥欰䨰儰譓흶쩪⥓瀰
          除した金額で、ファンドにおいては１万口当たりの価額で表示しています。基準価額は、組入れた有価証券等の値
          動きにより日々変動します。
        ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合の発行価格は、各計算期間終了
        日の基準価額とします。
        基準価額は、委託会社(ピクテ投信投資顧問株式会社　電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日の午前９時
        から午後５時まで)　ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合わせることに
        より知ることができます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称「ノア１年」)。
       ( ５)【申込手数料】

          ＊
        2.7  ％  ( 税抜2.5％)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします。
        ＊2019年10月１日以降、消費税等の税率が10％となった場合は、2.75％となります。
        詳しくは、販売会社にてご確認ください。
        申込手数料には、消費税および地方消費税(以下「消費税等」といいます。)相当額が加算されます。
        ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は無手数料となります。
         
          となる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ( ６)【申込単位】

        販売会社が定める１円または１口(当初元本１口=１円)の整数倍の単位とします。
        ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。
        詳しくは、販売会社にてご確認ください。
                  ※
        自動購入サービス契約           を利用してのご購入の場合は、当該契約に定める単位にて申込みいただく場合があります。
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          り、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。また、「自動購入サービス」等の取扱いの有無について
          は、販売会社にご確認ください。
       ( ７)【申込期間】

        2019  年５月16日     から2019年11月15日までとします。
        なお、申込期間は上記期間満了前に、委託会社が有価証券届出書を提出することにより更新されます。
       ( ８)【申込取扱場所】

        販売会社の本支店等において申込みの取扱いを行います。販売会社については、委託会社(ピクテ投信投資顧問株式会
        社　電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日の午前９時から午後５時まで)　ホームページおよび携帯サイ
        トhttps://www.pictet.co.jp)までお問い合わせください。
       ( ９)【払込期日】

        受益権の取得申込者は、取得申込みを行った販売会社の定める日までに申込代金(申込金額(発行価格×申込口数)に申込
        手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を加算した額)を支払うものとします。各取得申込受付日の発行価額の総
        額は追加信託の行われる日に、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれま
        す。
       (10)  【払込取扱場所】

        申込代金は、取得申込みを行った販売会社へお支払いください(販売会社については、「(８)申込取扱場所」に記載の委
        託会社までお問い合わせください)。
       (11)  【振替機関に関する事項】

        ファンドの受益権の振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
       (12)  【その他】

        ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、前記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替業に係
        る業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
        ファンドの収益分配金、償還金、換金代金は、社振法および前記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の業
        務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】
      ( １)【ファンドの目的及び基本的性格】
        ①　ファンドは、主に投資信託証券に投資を行い、信託財産の成長と利子・配当等収益の確保を図ることを目的に運用
         を行います。
          信託金の限度額は１兆円です。
                    ※

        ②　  ファンドの商品分類          は、追加型投信／内外／資産複合です。
          ※ 一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づきます。
          ＜商品分類表(ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。)＞

                                                  投資対象資産
               単位型・追加型                  投資対象地域
                                                  ( 収益の源泉)
                                   国内                 株式

                 単位型                                   債券
                                   海外                不動産投信
                                                  その他資産
                 追加型
                                   内外                資産複合
          ＜属性区分表(ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。)＞

            投資対象資産            決算頻度         投資対象地域           投資形態          為替ヘッジ
          株式

           一般
                         年１回
           大型株
                                            ファミリー
                                  グローバル                      あり
           中小型株
                                             ファンド
                                 ( 日本を含む)                    ( 部分ヘッジ)
                         年２回
          債券
                                   日本
           一般
                         年４回           北米
           公債
                                   欧州
           社債
                       年６回(隔月)            アジア
           その他債券
                                  オセアニア
           クレジット属性
                       年12回(毎月)            中南米
          不動産投信
                                             ファンド
                                  アフリカ
          その他資産
                                             ・オブ・
                         日々        中近東(中東)
          ( 投資信託証券
                                             ファンズ
                                 エマージング                      なし
          ( 資産複合
                         その他
          ( 株式・債券・商品)))
          資産複合
          ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
          ＜ファンドが該当する商品分類の定義＞

                 商品分類                           定義
          単位型・追加型         追加型投信          一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託
                             財産とともに運用されるファンドをいいます。
          投資対象地域         内外          目論見書または投資信託約款において、国内および海外の資産による投
                             資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          投資対象資産         資産複合          目論見書または投資信託約款において、株式、債券、不動産投信および
          ( 収益の源泉)                  その他資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の
                             記載があるものをいいます。
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          ＜ファンドが該当する属性区分の定義＞

                 属性区分                           定義
          投資対象資産        その他資産          目論見書または投資信託約款において、株式、債券および不動産投信以
                             外の資産(ファンド・オブ・ファンズ方式による投資信託証券)を通じ
                  (投資信託証券
                             て、主として株式、債券および商品(デリバティブを含みます。)に投資
                  (資産複合
                             する旨の記載があるものをいいます。
                  ( 株式  ・ 債券  ・ 商品)))
          決算頻度        年１回          目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載がある
                             ものをいいます。
          投資対象地域        グローバル          目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界
                  ( 日本を含む)          (日本を含みます)の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          投資形態        ファンド・オブ・          一般社団法人投資信託協会が定める「投資信託等の運用に関する規則」
                  ファンズ          第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
          為替ヘッジ        あり          目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一部の
                  ( 部分ヘッジ)          資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいます。
          ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、株式、債券および商品(デリバティブを含みます。)を主要投資対象

          とします。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産は異なりま
          す。
         ( 注)ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のインターネッ

            ト・ホームページ(https://www.toushin.or.jp)で閲覧できます。
        ③　ファンドの特色

        ａ　主に世界の株式、債券、金など様々な資産に分散投資します
          ○主に日本を含む世界の株式および公社債ならびに金(デリバティブ取引を含めます。)などに投資します。
           ※上記の主要投資対象資産への投資は、投資信託証券(外貨建資産について為替ヘッジを行うものを含みます。)へ
            の投資を通じて行います。また、投資対象とする投資信託証券(以下「指定投資信託証券」といいます。)は適宜
            見直されますので、主要投資対象資産は今後変更となる場合があります。
        ｂ　市場環境に応じて資産配分を機動的に変更します

          ○投資にあたっては、委託会社が各資産の収益とそのリスク見通しを分析して投資資産を選択し、その配分比率を
           決定します。また、組入資産および配分比率については、適宜見直しを行います。
           －　ファンド全体の為替リスクをコントロールします。
                         ［資産配分比率のイメージ］

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           上記図は各資産の配分比率のイメージを示した一例であり、                            実際の配分比率とは異なります。






          ○外貨建資産については、為替ヘッジが必要と判断した場合は為替ヘッジを行うことがあります。

        ｃ　年１回決算を行います

          ○毎年８月15日(休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、原則として収益分配方針に基づき分配を行います。
             ※将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。
                          ［収益分配金に関する留意事項］

          ○ 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、そ
           の金額相当分、基準価額は下がります。
          ○ 分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払わ
           れる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。ま
           た、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
          ○ 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当
           する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
           合も同様です。
        ※資金動向、市況動向等によっては前記のような運用ができない場合があります。

       ( ２)【ファンドの沿革】

        2013  年１月31日　信託契約締結、ファンドの設定および運用開始
       ( ３)【ファンドの仕組み】

        ①　委託会社およびファンドの関係法人
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          ※１　ファンドの投資対象・投資制限、委託会社・受託会社・受益者の権利義務関係等が規定されています。







          
            解約代金の支払い等について規定されています。
         ○ファンド・オブ・ファンズ方式で運用されます。ファンド・オブ・ファンズ方式とは、他の投資信託に投資するこ

          とにより運用を行う方式です。ファンドでは、指定投資信託証券として後記に掲げる各投資信託を主要投資対象と
          します。各指定投資信託証券の概要につきましては、後記をご覧ください。
                                   投資先ファンド

                                   指定投資信託証券

                    購入代金           投資              投資
                                                 －株式
              ご投資者
                   ―――――＞            ――＞              ――＞
                                   指定投資信託証券
                          ファンド
                                                 －公社債
                   ＜―――――            ＜――              ＜――
              (受益者)
                                                 －金　　など
                   収益分配金、            損益              損益
                                   指定投資信託証券
                   換金代金、
                    償還金
        ②　委託会社の概況(2019年３月末日現在)

         ・資本金：２億円
         ・沿　革：1981年　ピクテ銀行東京駐在員事務所                       開設
               1986  年　ピクテジャパン株式会社             設立
               1987  年　投資顧問業の登録、投資一任業務の                   認可  取得
               1997  年　ピクテ投信投資顧問株式会社に社名変更
               1997  年　投資信託委託業務の免許取得
               2011  年　大阪事務所開設
               現在に至る
         ・大株主の状況
                 名称                 住所            所有株式数         所有株式比率
         ピクテ・アセット・マネジメント・                  スイス連邦　1227　ジュネーブ　                  普通株式　800株

                                                           100  ％
         ホールディング・エス・エイ                  カルージュ　アカシア通り60
                                            Ａ種優先株式　763株
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      ２【投資方針】
      ( １)【投資方針】
        ①　基本方針
         ファンドは、主に投資信託証券に投資を行い、信託財産の成長と利子・配当等収益の確保を図ることを目的に運用を
         行います。
        ②　投資態度
         ａ　投資信託証券への投資を通じて、主に日本を含む世界の株式および公社債ならびに金(デリバティブ取引を含めま
          す。)など様々な資産に投資することにより信託財産の成長と利子・配当等収益の確保を図ることを目的に運用を行
          います。
         ｂ　  投資信託証券への投資にあたっては、委託会社が各資産の収益とそのリスク見通しを分析して指定投資信託証券
          の中から選択し、その配分比率を決定します。また、組入資産および配分比率については、適宜見直しを行いま
          す。
         ｃ　投資信託証券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
         ｄ　外貨建資産については、為替ヘッジが必要と判断した場合は為替ヘッジを行うことがあります。
         ｅ　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
        ③　ファンドは、主に株式に投資を行う投資信託、主に公社債に投資を行う投資信託、主に金に投資もしくは金を対象
         としたデリバティブ取引を行う投資信託またはこれらの投資方針を有する投資信託(前記の各資産への投資のほか、こ
         れらに類する資産への投資、デリバティブ取引等の金融商品を利用するものおよび外貨建資産について為替ヘッジを
         行うものを含みます。)の受益証券または投資証券に投資するファンド・オブ・ファンズ方式で運用されます。
       ( ２)【投資対象】

        ①　投資の対象とする資産の種類
         ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         ａ　次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいま
          す。以下同じ。)
          ( ａ)有価証券
          ( ｂ)金銭債権((ａ)および(ｃ)に掲げるものに該当するものを除きます。)
          ( ｃ)約束手形((ａ)に掲げるものに該当するものを除きます。)
         ｂ　次に掲げる特定資産以外の資産
          ( ａ)為替手形
        ②　有価証券の指図範囲
         委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託証券(以下「指定投資信託証券」といいます。)および次の有価
         証券(金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資す
         ることを指図します。
         ａ　短期社債等
         ｂ　コマーシャル・ペーパー
         ｃ　外国または外国の者の発行する証券または証書で、ａおよびｂの証券または証書の性質を有するもの
         ｄ　指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
          す。)
        ③　金融商品の指図範囲
         委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第２条第２項の規定により
         有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図することができます。
         ａ　預金
         ｂ　指定金銭信託(金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
         ｃ　コール・ローン
         ｄ　手形割引市場において売買される手形
        ④　②の規定にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認
         めるときには、委託会社は、信託金を、③に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
        ⑤　その他
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         ａ　委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の額について、為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予
          約取引の指図をすることができます。
         ｂ　委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の手当て(一部
          解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係る収益分
          配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることがで
          きます。
        ⑥　指定投資信託証券の概要
         指定投資信託証券は、主に株式に投資を行う投資信託、主に公社債に投資を行う投資信託、主に金に投資もしくは金
         を対象としたデリバティブ取引を行う投資信託またはこれらの投資方針を有する投資信託(前記の各資産への投資のほ
         か、これらに類する資産への投資、デリバティブ取引等の金融商品を利用するものおよび外貨建資産について為替
         ヘッジを行うものを含みます。)の受益証券または投資証券とし、2019年５月16日現在は以下のとおりとします。な
         お、指定投資信託証券は委託会社により適宜見直され、前記の選定条件に該当する範囲において変更されることがあ
         ります。また、以下の各指定投資信託証券の内容は今後変更となる場合があります。
                                                          (注)
                   名称                    主な投資対象・方針
                                                       報酬率
                                 世界のメジャー・プレイヤー企業の株式、
                                 世界のディフェンシブ企業の株式、世界の
                                 テーマ戦略から厳選された企業の株式。
       内国証券投資信託                          投資環境により価格変動リスクを株価指数
                                                           ＊
                                                       0.648   ％
      1 ピクテ・コア・エクイティ・ファンド(適格機関投資家                          先物取引でヘッジすること（ヘッジの対象
                                                       ( 税抜0.6％)
       専用)                          とする株式とは国やセクターが異なる先物
                                 を利用する代替ヘッジ取引を含みま
                                 す。）、為替ヘッジを行うことがありま
                                 す。
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
       PGSF  グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・
                                 高配当利回りの世界(新興国を含めます。)
       ファンド
      2                                                  0.6  ％
                                 の公益株
       (Pictet     Global    Selection      Fund   က䜀氀漀戀愀     Utilities
       Equity    Fund)
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
       PGSF  グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カ
                                 高配当利回りの世界(新興国を含めます。)
       レンシー・ヘッジド・ファンド
      3                           の公益株。原則として為替ヘッジを行いま                       0.6  ％
       (Pictet    Global    Selection     Fund   - Global    Utilities
                                 す。
       Equity    Currency     Hedged    Fund)
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
       PGSF  新興国ハイインカム株式ファンド
      ▶                           新興国の高配当利回り株式                       0.6  ％
       ( Pictet    Global    Selection     Fund   - Global    High   Yield
       Emerging     Equities     Fund  )
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
                                 新興国の高配当利回り株式。相対的にボラ
       PGSF  新興国株式ボラティリティ低減ファンド
      5                           ティリティの低いポートフォリオを構築し                       0.6  ％
       (Pictet    Global    Selection     Fund   - Emerging     Equity
                                 ます。
       Lower   Volatility      Fund)
                                                           ＊
       内国証券投資信託                          世界主要市場のバイオ医薬品関連企業の株
                                                       0.648   ％
      6
       ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)                          式
                                                       ( 税抜0.6％)
                                 世界のプレミアム・ブランド企業の株式。
       内国証券投資信託
                                                           ＊
                                 投資環境により株式の実質組入比率を引き
                                                       0.648   ％
      7 ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド(適格機関投
                                 下げること、為替ヘッジを行うことがあり
                                                       ( 税抜0.6％)
       資家専用)
                                 ます。
       内国証券投資信託                          わが国のナンバーワン企業の株式。投資環
                                                           ＊
                                                       0.648   ％
      8 ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専                          境により株式の実質組入比率を引き下げる
                                                       ( 税抜0.6％)
       用)                          ことがあります。
                                   9/280


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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 欧州各国の株式。投資環境により株式の実
                                                           ＊
       内国証券投資信託
                                                       0.648   ％
      9                           質組入比率を引き下げること、為替ヘッジ
       ピクテ欧州株式ファンド(適格機関投資家専用)
                                                       ( 税抜0.6％)
                                 を行うことがあります。
       内国証券投資信託                          世界の環境関連企業の株式。投資環境によ
                                                           ＊
                                                       0.648   ％
      10 ピクテ・エコディスカバリー・アロケーション・ファン                          り株式の実質組入比率を引き下げること、
                                                       ( 税抜0.6％)
       ド(適格機関投資家専用)                          為替ヘッジを行うことがあります。
                                 世界のロボティクス関連企業の株式。投資
                                                           ＊
       内国証券投資信託                          環境により株式の実質組入比率を引き下げ
                                                       0.648   ％
      11
       ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)                          ること、為替ヘッジを行うことがありま
                                                       ( 税抜0.6％)
                                 す。
                                 世界のセキュリティ関連企業の株式。投資
                                                           ＊
       内国証券投資信託                          環境により株式の実質組入比率を引き下げ
                                                       0.648   ％
      12
       ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)                          ること、為替ヘッジを行うことがありま
                                                       ( 税抜0.6％)
                                 す。
                                 世界の水関連企業の株式。投資環境により
                                                           ＊
       内国証券投資信託
                                                       0.648   ％
      13                            株式の実質組入比率を引き下げること、為
       ピクテ・ウォーター・ファンド(適格機関投資家専用)
                                                       ( 税抜0.6％)
                                 替ヘッジを行うことがあります。
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
      14                            世界の株式の中から高質な銘柄に投資                       0.6  ％
       (Pictet-Global        Defensive     Equities)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人                          デジタル・コミュニケーション関連(コン
      15 ピクテ‐デジタル                          テンツ、Eコマース、ネットワーク・オペ                       0.6  ％
       (Pictet-Digital)                          レーター等の分野)の株式
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐ヨーロピアン・エクイティ・セレクション
      16                            欧州株式                       0.6  ％
       (Pictet-European         Equity    Selection)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐アジア株式(除く日本)
      17                            日本を除くアジアの株式                       0.6  ％
       (Pictet-Asian       Equities     Ex  Japan)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界のメガトレンドに基づくテーマに関連
       ピクテ‐グローバル・テーマ・オポチュニティーズ
      18                                                   0.6  ％
                                 した企業の株式
       (Pictet-Global        Thematic     Opportunities)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐ＵＳＡインデックス
      19                            S&P500   種指数への連動を目指す                    0.6  ％
       (Pictet-USA      Index)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐エマージング・マーケット
      20                            新興国株式                       0.6  ％
       (Pictet-Emerging         Markets)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐グレーター・チャイナ
      21                            香港、中国、台湾の株式                       0.6  ％
       (Pictet-     Greater    China)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐インディアン・エクイティーズ
      22                            インドの株式                       0.6  ％
       (Pictet-Indian        Equities)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
      23 ピクテ‐ニュートリション                          世界の農業関連株式                       0.6  ％
       (Pictet-Nutrition)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
      24 ピクテ‐ティンバー                          世界の森林・木材関連の株式                       0.6  ％
       (Pictet-Timber)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
      25 ピクテ‐ヘルス                          ヘルス関連株式                       0.6  ％
       (Pictet-Health)
                                  10/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 代替エネルギー関連(太陽光、風力等)の株
       ピクテ‐クリーン・エナジー
      26                                                   0.6  ％
                                 式
       (Pictet-Clean       Energy)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界の都市化関連(交通運輸、インフラ、
      27 ピクテ‐スマートシティ                                                 0.6  ％
                                 不動産等)の株式
       (Pictet-SmartCity)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐ウォーター
      28                            世界の水関連株式                       0.6  ％
       (Pictet-     Water)
       内国証券投資信託                          為替ヘッジ後の利回りの高い国の国債に厳
                                                           ＊
                                                       0.648   ％
      29 ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投                          選投資。原則として為替ヘッジを行いま
                                                       ( 税抜0.6％)
       資家専用)                          す。
       内国証券投資信託
                                                           ＊
                                 新興国の米ドル建てソブリン債券・準ソブ
                                                       0.648   ％
      30 ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関
                                 リン債券
                                                       ( 税抜0.6％)
       投資家専用)為替ヘッジなしコース
       内国証券投資信託                          新興国の米ドル建てソブリン債券・準ソブ
                                                           ＊
                                                       0.648   ％
      31 ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関                          リン債券。原則として為替ヘッジを行いま
                                                       ( 税抜0.6％)
       投資家専用)為替ヘッジコース                          す。
                                 世界主要先進国のソブリン債券。市場動向
                                                           ＊
       内国証券投資信託
                                                       0.648   ％
      32                            等を勘案し、為替ヘッジを行うことがあり
       ピクテ優良財政国債券ファンド(適格機関投資家専用)
                                                       ( 税抜0.6％)
                                 ます。
       内国証券投資信託
                                                           ＊
                                 世界の公益関連企業の債券。原則として為
                                                       0.648   ％
      33 ピクテ・グローバル公益社債ファンド(適格機関投資家
                                 替ヘッジを行います。
                                                       ( 税抜0.6％)
       専用)為替ヘッジコース
       内国証券投資信託
                                                          ＊
                                 新興国の米ドル建て社債。原則として為替
                                                       0.648%
      34 ピクテ新興国社債ファンド(適格機関投資家専用)為替
                                 ヘッジを行います。
                                                       ( 税抜0.6%)
       ヘッジコース
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
       PGSF  資源国ソブリン・ファンド
                                 世界の資源国のソブリン債券・準ソブリン
      35                                                   0.6  ％
       (Pictet     Global     Selection      Fund   က刀攀猀漀甀爀挀攀ⴀ刀椀挀
                                 債券
       Countries     Sovereign     Fund)
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
       PGSF  新興国ソブリン・ファンド
      36                            新興国のソブリン債券                       0.6  ％
       ( Pictet    Global    Selection     Fund   - Global    Emerging
       Sovereign     Fund  )
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
       PGSF  世界分散債券ファンド
                                 世界の様々な中短期債券(国債、政府機関
      37                                                   0.6  ％
       ( Pictet    Global    Selection     Fund   - Global    Diversified
                                 債、投資適格社債、ハイイールド社債等)
       Bond   Fund  )
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
       PGSF  アンコンストレインド・フィックスド・インカム
                                 世界の様々な債券や通貨等に投資、絶対収
      38                                                   0.6  ％
       ( Pictet    Global    Selection     Fund   -Unconstrained        Fixed
                                 益の獲得を目指す
       Income   )
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ    - ユーロ・ハイ・イールド
      39                            ユーロ建てハイ・イールド債券                       0.6  ％
       (Pictet    ‐EUR   High   Yield   )
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ    - ＵＳハイ・イールド
      40                            米ドル建てハイ・イールド債券                       0.6  ％
       (Pictet    ‐US  High   Yield   )
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ    - ＥＵＲショートターム・ハイ・イールド
      41                            ユーロ建て短期ハイ・イールド債券                       0.6  ％
       (Pictet    ‐EUR   Short   Term   High   Yield   )
                                  11/280


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       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ    - ユーロ・ショート・ミッドターム・ボンド
      42                            主に残存期間10年未満のユーロ建て債券                       0.6  ％
       (Pictet    ‐EUR   Short   Mid-Term     Bonds   )
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ    - ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド
      43                            主に残存期間10年未満の米ドル建て債券                       0.6  ％
       (Pictet    ‐USD   Short   Mid-Term     Bonds   )
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ    - アジア・ローカル・カレンシー・デット
      44                            アジア新興国の現地通貨建て債券                       0.6  ％
       (Pictet    ‐Asian    Local   Currency     Debt   )
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ    - エマージング・コーポレート・ボンド
      45                            新興国の社債                       0.6  ％
       (Pictet    ‐Emerging     Corporate     Bonds   )
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ    - ショートターム・エマージング・
      46                            新興国の短期社債                       0.6  ％
       コーポレート・ボンド
       (Pictet-Short       Term   Emerging     Corporate     Bonds   )
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ    - アブソリュート・リターン・フィックスド・
                                 世界の様々な債券や通貨等に投資、絶対収
      47                                                   0.6  ％
       インカム                          益の獲得を目指す
       (Pictet-Absolute         Return    Fixed   Income    )
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐ＵＳＤガバメント・ボンド
      48                            米ドル建て公共債                       0.6  ％
       (Pictet    ‐USD   Government      Bonds)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐ＥＵＲガバメント・ボンド
      49                            ユーロ建て公共債                       0.6  ％
       (Pictet    ‐EUR   Government      Bonds)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐ユーロ・コーポレート・ボンド
      50                            投資適格のユーロ社債                       0.6  ％
       (Pictet    ‐EUR   Corporate     Bonds)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐ユーロボンド
      51                            ユーロ建て債券                       0.6  ％
       (Pictet    ‐EUR   Bonds)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐グローバル・フィックスド・インカム・オポ
                                 世界の様々な債券や通貨等に投資し、絶対
      52                                                   0.6  ％
       チュニティーズ                          収益の獲得を目指す
       (Pictet    ‐Global    Fixed   Income    Opportunities)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐チャイニーズ・ローカル・カレンシー                      ・ デット
      53                            中国人民元建て債券                       0.6  ％
       (Pictet    ‐Chinese     Local   Currency     Debt)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
       ピクテ‐グローバル・サステイナブル・クレジット
      54                            世界のサステイナブル企業の債券に投資                       0.6  ％
       (Pictet    ‐Global    Sustainable      Credit)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 円建てでの元本の安定性と短期金融市場金
                                                        0.3  ％
       ピクテ    - ショートターム・マネー・マーケットＪＰＹ
      55                            利の確保を目的とし、短期金融商品等に投
                                                        ( 上限)
       (Pictet    ‐Short-Term      Money   Market    JPY  )       資
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 米ドル建てでの元本の安定性と短期金融市
                                                        0.3  ％
       ピクテ    - ショートターム・マネー・マーケットＵＳＤ
      56                            場金利の確保を目的とし、短期金融商品等
                                                        ( 上限)
       (Pictet    ‐Short-Term      Money   Market    USD  )       に投資
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 ユーロ建てでの元本の安定性と短期金融市
                                                        0.3  ％
       ピクテ    - ショートターム・マネー・マーケットＥＵＲ
      57                            場金利の確保を目的とし、短期金融商品等
                                                        ( 上限)
       (Pictet    ‐Short-Term      Money   Market    EUR  )       に投資
                                  12/280


                                                           EDINET提出書類
                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 スイスフラン建てでの元本の安定性と短期
                                                        0.25  ％
       ピクテ    - ショートターム・マネー・マーケットＣＨＦ
      58                            金融市場金利の確保を目的とし、短期金融
                                                        ( 上限)
       (Pictet    ‐Short-Term      Money   Market    CHF  )       商品等に投資
       スイス籍外国投資信託
       ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド                     - フィジカ
                                                        0.34  ％
      59                            金
       ル・ゴールド                                                 ( 上限)
       (Pictet    CH  Precious     Metals    Fund   ‐Physical     Gold)
                                                       銘柄毎に
       金融商品取引所に上場(これに準ずるものおよび上場予定等を含みます。)されている投資信託証券                                                異なるため
      60
       (以下「上場投資信託証券」といいます)                                               表示することが
                                                      できません。
       ( “PGSF”は「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド」の略称です。)
       ( 注)報酬率は各指定投資信託証券の純資産総額に対する年率を表示しています。また、上記７、10、30、31については換

         金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額の信託財産留保額がかかり、59については申込み・買
         戻し時に取引コスト相当額が申込価格に付加または買戻価格から控除され、当該ファンドの信託財産に留保されま
         す。その他の指定投資信託証券についても購入・換金時に信託財産留保金またはそれに類する費用が購入価格に付加
         または換金価格から控除される場合があります。
        㭎ઊᠰ湑蕛뤰漰Ŏ쩟豙०唰谰識㑔࠰䰰䈰訰縰夰Ȱ縰弰Ŏઊᠰ湎ⴰ䬰襢閌윰夰譢閌읏ដ㱒㠰銐硢鸰夰謰弰脰Ţ閌윰銈

        わないものもあります。上記13、30、33、34、38については、2019年５月16日現在未設定であり、設定までの間に上記
        内容が変更されることがあります。
       ＊2019年10月１日以降、消費税等の税率が10％となった場合は、0.66％となります。

       ( ３)【運用体制】

        ・投資政策委員会において、投資政策が審議・決定されます。









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ・モニタリングに関しては、法務コンプライアンス部(４名程度)において、運用・トレーディングの状況、資産の組入
         れの状況ならびに投資信託約款、投資ガイドラインおよび法令等の遵守状況がチェックされます。また、コンプライ
         ア ンス＆ビジネスリスク委員会において、法令諸規則、投資信託約款および投資制限条項について、その遵守状況が
         分析・管理されます。運用リスク管理委員会において、運用財産の運用方針および運用目標等に沿って運用リスクの
         管理が行われます。投資政策委員会においては、前記のほか、運用の成果および投資政策との関連での妥当性が分析
         されます。これらのモニタリングの結果、必要に応じて、関連部署に指示が出されます。
        ・委託会社においては、運用方針に関する社内規則、運用担当者に関する社内規則およびトレーディングに関する社内
         規則などのほか、インサイダー取引防止に関する規則等を定め、運用が行われております。
        ・受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っており、また受託会社としての事務遂行力
         が適宜モニタリングされます。
        ※運用体制は、2019年３月末日現在のものであり、今後変更される場合があります。

       ( ４)【分配方針】

        ①　毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
         ａ　分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全額と
          します。
         ｂ　収益分配金額は、基準価額の水準等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、
          分配を行わないこともあります。
         ｃ　留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
        ②　信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         ａ　分配金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以下「配当等収益」といいます。)は、諸経
          費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除した後その残金を受益者に分配することができま
          す。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         ｂ　売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下「売買益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報
          酬に係る消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に
          分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができま
          す。
        ③　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
        ④　ファンドの決算日
         毎年８月15日(休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
        ⑤　収益分配金のお支払い
         収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
         算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設
         定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
         て取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
         「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
         加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ( ５)【投資制限】

        ①　投資信託証券への投資割合(投資信託約款)
         制限を設けません。
        ②　投資信託証券、短期社債等、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託の受益証券以外の有価証券への直接投資
         (投資信託約款)
         行いません。
        ③　外貨建資産への実質投資割合(投資信託約款)
         制限を設けません。
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        ④　同一銘柄の投資信託証券への投資は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定めるエクスポー
         ジャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％
         以内とします。また、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
         ス ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ
         10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に
         したがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
        ⑤　資金の借入れ(投資信託約款)
         ａ　委託会社は、借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
          価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
          解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
          金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金または解約代
          金ならびに有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信
          託財産の純資産総額の10％以内とします。
         ｃ　収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金
          借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
      ３【投資リスク】

       ( １)ファンドのリスク
        ファンドの投資に当たりましては、以下のようなファンドの運用に関わるリスク等に十分ご留意ください。
        ファンドは、実質的に株式、公社債および金等に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株
        式、公社債および金等の価格変動等(外国証券には為替変動リスクもあります。)により変動し、下落する場合がありま
        す。
        したがって、投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本
        を割り込むことがあります。また、収益や投資利回り等も未確定です。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆
        様に帰属します。        また、投資信託は預貯金と異なります。
        ①　基準価額の変動要因

         ａ 　株式投資リスク(価格変動リスク、信用リスク)
          ・ファンドは、実質的に株式に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価格変動の
           影響を受けます。
          ・株式の価格は、政治経済情勢、発行企業の業績・信用状況、市場の需給等を反映して変動し、短期的または長期
           的に大きく下落することがあります。
         ｂ　公社債投資リスク(金利変動リスク、信用リスク)
          ・ファンドは、実質的に公社債に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている公社債の価格変
           動の影響を受けます。
          ・金利変動リスクとは、金利変動により公社債の価格が変動するリスクをいいます。一般的に金利が低下した場合
           には、公社債の価格は上昇する傾向がありますが、金利が上昇した場合には、公社債の価格は下落する傾向があ
           ります。
          ・信用リスクとは、公社債の発行体の財務状況等の悪化により利息や償還金をあらかじめ定められた条件で支払う
           ことができなくなるリスク(債務不履行)、または債務不履行に陥ると予想される場合に公社債の価格が下落する
           リスクをいいます。
         ｃ 　金の価格変動リスク
          ・ファンドは、実質的に金に投資または金を対象としたデリバティブ取引を行いますので、ファンドの基準価額
           は、実質的に組入れている金の価格変動の影響を受けます。
          ・金の価格は、金の需給の変化や為替レート、金利の変動等の要因により変動します。金の需給は、政治・経済的
           事由、技術発展、資源開発、生産者や企業の政策、政府の規制・介入、他の金融・商品市場や投機資金の動向等
           の要因で変動します。また、市場の流動性の低下や取引所が定める値幅制限等により不利な価格で取引を行わな
           ければならない場合があります。
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         ｄ　有価証券先物取引等に伴うリスク
          ・ファンドは、実質的に有価証券先物取引等を利用することがありますので、このような場合には、ファンドの基
           準価額は有価証券先物取引等の価格変動の影響を受けます。
         ｅ　  為替に関する留意点・リスク
          ・実質組入外貨建資産について、為替ヘッジを行わない場合には、係る外貨建資産は為替変動の影響を受け、円高
           局面は基準価額の下落要因となります。
          ・また、為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図る場合がありますが、為替変動リスクを完全に排除できるも
           のではなく、為替変動の影響を受ける場合があります。また、円金利がヘッジ対象通貨の金利より低い場合、当
           該通貨と円との金利差相当分のヘッジコストがかかることにご留意ください。
         ｆ　カントリーリスク
          ・ファンドが実質的な投資対象地域の一つとする新興国は、一般に政治・経済・社会情勢の変動が先進諸国と比較
           して大きくなる場合があり、政治不安、経済不況、社会不安が証券市場や為替市場に大きな影響を与えることが
           あります。その結果、ファンドの基準価額が下落する場合があります。
          ・実質的な投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化により証券市場や為替市場等に混乱が生じた場合、
           またはそれらの取引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、運用方針に
           沿った運用が困難となる場合があります。この他、当該投資対象国・地域における証券市場を取り巻く制度やイ
           ンフラストラクチャーに係るリスクおよび企業会計・情報開示等に係るリスク等があります。
         ｇ　  取引先リスク
          ・ファンドは、実質的に店頭デリバティブ取引を行うことがありますので、取引の相手方の倒産等により契約が不
           履行になるリスクがあります。
         ｈ　  流動性リスク
          ・市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に有価証券等を売買できない場合があります。このよ
           うな場合には、当該有価証券等の価格の下落により、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがありま
           す。
         ｉ　  解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク
          ・解約によるファンドの資金流出に伴い、ファンドおよび投資先ファンドにおいて保有有価証券等を大量に売却(先
           物取引等については反対売買)しなければならないことがあります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状
           況によって基準価額が大きく下落する可能性があります。
         ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

         ②　  その他の留意点

         ・ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はありませ
          ん。
         ・ルクセンブルグの銀行またはロンドンの銀行の休業日においては、取得申込みおよび解約請求はできません。
         ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
         ・金融商品取引所および商品市場等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
          事情があるときは、受益権の取得申込みおよび解約請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込み
          および解約請求の受付けを取消すことがあります。その場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求
          を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止
          を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額
          とします。
         ・ファンドは、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合等には、信託契約を解約し償還される場合がありま
          す。
        ファンドの取得申込者には、慎重な投資を行うためにファンドの投資目的およびリスク等を認識することが求められま

        す。
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       ( ２)リスクの管理体制
        委託会社のリスク管理体制は以下のとおりです。
        ○ファンドの運用におけるリスクの評価・分析(パフォーマンスの考査を含みます。)および資産の組入れの状況等なら
         びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令諸規則の遵守状況および運用・トレーディングの状況等のモニタリング
         は、運用部署とは異なる部署で行います。
        ○モニタリングの結果は、上記部署により定期的に運用リスク管理委員会またはコンプライアンス＆ビジネスリスク委
         員会へ報告されると共に、必要に応じて経営陣へも報告されます。また、問題点等が認識された場合は、すみやかに
         運用部署その他関連部署へ改善の指示または提案等を行います。
            ※リスクの管理体制は、2019年３月末日現在のものであり、今後変更される場合があります。






       ＜参考情報＞

                                                          ※

              ファンドの年間騰落率
                                   ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較
              および基準価額の推移
                                        (2014   年３月～2019年２月)
                                上記グラフは、ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるよ






                                うに作成したものですが、対象期間が異なることにご留意ください。な
                                お、すべての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。
         ※2014年３月～2019年２月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小をファンドおよび他の代表的な資産クラスについ

         て表示したものです。各資産クラスについては以下の指数に基づき計算しております。
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         ＜各資産クラスの指数＞
          日 本 株  東証株価指数(TOPIX)(配当込み)
               MSCI  コクサイ指数(税引前配当込み、円換算)
          先進国株
               MSCI  エマージング・マーケット指数(税引前配当込み、円換算)
          新興国株
               NOMURA-BPI    国債
          日本国債
               FTSE  世界国債指数(除く日本、円換算)
          先進国債
               JP モルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド(円換算)
          新興国債
         (海外の指数は、為替ヘッジをしない投資を想定して、ドルベースの各指数を委託会社が円換算しております。)
                            ―――　上記各指数について　―――

        ■ 東証株価指数(TOPIX)(配当込み)：東証株価指数(TOPIX)は、東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄を対象とし、浮
        動株ベースの時価総額加重型で算出された指数で、同指数に関する知的財産権その他一切の権利は株式会社東京証券取引所(以下「東
        証」といいます。)に帰属します。東証は、同指数の指数値およびそこに含まれるデータの正確性、完全性を保証するものではありませ
        ん。東証は同指数の算出もしくは公表方法の変更、同指数の算出もしくは公表の停止または同指数の商標の変更もしくは使用の停止を行
        う権利を有しています。　          ■ MSCI  コクサイ指数(税引前配当込み)：MSCIコクサイ指数は、MSCI                        Inc.が開発した株価指数で、日本を除く
        世界の先進国で構成されています。また、同指数に対する著作権およびその他知的財産権はすべてMSCI                                         Inc.に帰属します。　         ■ MSCI  エ
        マージング・マーケット指数(税引前配当込み)：MSCIエマージング・マーケット指数は、MSCI                                     Inc.が開発した株価指数で、世界の新興
        国で構成されています。また、同指数に対する著作権およびその他知的財産権はすべてMSCI                                    Inc.に帰属します。　         ■ NOMURA-BPI    国債：
        NOMURA-BPI国債は、野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数で、一定の組入れ
        基準に基づいて構成された国債ポートフォリオのパフォーマンスをもとに算出されます。同指数の知的財産権とその他一切の権利は野村
        證券株式会社に帰属しています。また同社は同指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ファンドの運用成果に
        関して一切責任を負いません。　             ■ FTSE  世界国債指数(除く日本)：FTSE世界国債指数(除く日本)は、FTSE                          Fixed   Income   LLCにより運営
        され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券指数です。同指数はFTSE                                             Fixed   Income   LLCの
        知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE                     Fixed   Income   LLCが有しています。　         ■ JP モルガンGBI-EMグローバル・ディバーシ
        ファイド：JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイドは、J.P.Morgan                               Securities     LLCが算出し公表している指数で、現地通貨
        建てのエマージング債市場の代表的な指数です。現地通貨建てのエマージング債のうち、投資規制の有無や発行規模等を考慮して選ばれ
        た銘柄により構成されています。同指数の著作権はJ.P.Morgan                        Securities     LLCに帰属します。
      ４【手数料等及び税金】

       ( １)【申込手数料】
          ＊
        2.7  ％  ( 税抜2.5％)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします。
        ＊2019年10月１日以降、消費税等の税率が10％となった場合は、2.75％となります。
        詳しくは、販売会社にてご確認ください。
        申込手数料には、消費税等相当額が加算されます。
        ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は無手数料となります。
         
          となる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は、取得申込みの際に販売会社の定める日までに販売会社へ支払う
        ものとします。
        申込手数料は、投資信託を購入する際の商品等の説明や事務手続等の対価として、販売会社に支払う手数料です。
       ( ２)【換金(解約)手数料】

        ありません。
       ( ３)【信託報酬等】

                                                   ＊
        信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.9504％                                            ( 税抜0.88％)の率を乗じ
        て得た額とします。
        ＊2019年10月１日以降、消費税等の税率が10％となった場合は、0.968％となります。
         ＜信託報酬の配分(税抜)および役務の内容＞
               委託会社                  販売会社                  受託会社
              年率0.10％                  年率0.75％                  年率0.03％

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        ファンドの運用とそれに伴う調査、                  購入後の情報提供、交付運用報告書                  ファンドの財産の保管・管理、委託
        受託会社への指図、各種情報提供                  等各種書類の送付、口座内でのファ                  会社からの指図の実行等
        等、基準価額の算出等                  ンドの管理および事務手続等
        上記の信託報酬は毎日計上(ファンドの基準価額に反映)され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日(当該終了日が休業日の
        場合は当該終了日の翌営業日)および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われます。
        信託報酬に係る消費税等相当額を信託報酬支払いのときに信託財産中から支払います。
        ＜指定投資信託証券に係る報酬＞

                                                 ＊
         指定投資信託証券(上場投資信託を除く)に係る報酬率は純資産総額の最大年率0.648％                                         ( 税抜0.6％)となっておりま
         す。
         ＊2019年10月１日以降、消費税等の税率が10％となった場合は、0.66％となります。
         各指定投資信託証券の報酬率につきましては、前記「２投資方針　(２)投資対象　⑥　指定投資信託証券の概要」を
         ご参照ください。
        ※上記の報酬率等は、今後変更となる場合があります。

         ファンドの信託報酬率に投資先ファンドに係る報酬率を加えた、受益者が実質的に負担する信託報酬率の概算値

                   ＊
         は、最大年率1.5984％           ( 税抜1.48％)程度となります。
         ＊2019年10月１日以降、消費税等の税率が10％となった場合は、1.628％となります。
         ただし、この値はあくまでも目安であり、ファンドの実際の投資信託証券の組入状況により変動します。
       ( ４)【その他の手数料等】

        信託財産に関する租税および受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
        信託事務の処理等に要する諸費用(監査費用、法律・税務顧問への報酬、印刷等費用(有価証券届出書、有価証券報告
        書、投資信託約款、目論見書、運用報告書その他法令により必要とされる書類の作成、届出、交付に係る費用)、公告費
        用、格付費用、受益権の管理事務に関する費用を含みます。)は、受益者の負担とし、信託財産中から支払うことができ
        ます。委託会社は、係る諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理的に見積もった結果、信託財産の純
                   ＊
        資産総額の年率0.054％            ( 税抜0.05％)相当を上限とした額を、係る諸費用の合計額とみなして、ファンドより受領しま
        す。
         ＊2019年10月1日以降、消費税等の税率が10％となった場合は、0.055％となります。
        ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、随時係る諸費用の年率を見直し、前記の額を上限としてこれを変
        更することができます。また、当該諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上
        され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日(当該終了日が休業日の場合は当該終了日の翌営業日)および毎計算期末または
        信託終了のとき、信託財産中から委託会社に対して支払われます。
        ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係る消費税等相当額および外国
        における資産の保管等に要する費用等(これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すこ
        とができません。)が、そのつど信託財産から支払われます。
        ファンドにおいて資金借入れを行った場合、当該借入金の利息はファンドから支払われます。
        投資先ファンドにおいて、信託財産に課される税金、弁護士への報酬、監査費用、有価証券等の売買に係る手数料およ
        び借入金の利息等の費用が当該投資先ファンドの信託財産から支払われることがあります。
       当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示すること

       ができません。
       ( ５)【課税上の取扱い】

        ファンドは課税上、株式投資信託として取扱われます。                          受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通
        分配金ならびに解約時および償還時における差益(法人の受益者の場合は、個別元本超過額)が課税の対象となります。
        なお、収益分配金のうちの元本払戻金(特別分配金)は課税されません。
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        公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
        ＜収益分配金の課税＞

         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱い(配当所得)となる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻
         金(特別分配金)」(受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分)の区分があります。受益者が収益分配金を受取る
         際、
         ①　当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回って
          いる場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
                              ＜イメージ図＞

         ②　当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本



          払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となりま
          す。
         ③　なお、受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
          (特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
                              ＜イメージ図＞

        ＜個別元本について＞




         ①　個別元本とは、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれ
          ません。)をいいます。
         ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益
          者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         ③　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元本の算出が行われます。
          また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドを取得する場合は当該口座毎に、「一般コース」と「自動
          けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合があります。
         ④　受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金(特別分
          配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります(元本払戻金(特別分配金)については、前記の
          「収益分配金の課税」を参照ください)。
        ＜解約時および償還時の課税＞

         個人の受益者の場合、解約時および償還時における差益が課税対象(譲渡所得とみなされます。)となります。
         法人の受益者の場合、解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
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        ＜個人の受益者に対する課税＞

         ①　収益分配金のうち課税扱い(配当所得)となる普通分配金における源泉徴収の税率は、以下のとおりとなります(原
          則として、確定申告は不要です。なお、確定申告を行うことにより申告分離課税または総合課税(配当控除の適用は
          ありません。)を選択することもできます)。
         ②　解約時および償還時における差益(譲渡所得とみなして課税されます。)に係る税率は、以下のとおりとなります
          (特定口座(源泉徴収選択口座)を利用している場合は、原則として、確定申告は不要となります)。
                期間                          税率
             2014  年１月１日から

                            20.315   ％ ( 所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％)
             2037  年12月   31 日 まで
             2038  年１月１日以降                20 ％ ( 所得税15％および地方税５％)

        ＜法人の受益者に対する課税＞

         法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本
         超過額については、以下の税率で源泉徴収され法人の受取額となります(地方税の源泉徴収はありません)。なお、
         ファンドは、益金不算入制度の適用はありません。
                期間                          税率
             2014  年１月１日から

                            15.315   ％ ( 所得税15％および復興特別所得税0.315％)
             2037  年12月   31 日 まで
             2038  年１月１日以降                15 ％ ( 所得税15％)

        ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ(ニーサ)」について

         ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲
         渡所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となり
         ます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ※上記は、2019年３月末日現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
        ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
      ５【運用状況】

       以下の運用状況は2019年２月28日現在です。
       ・投資比率はファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率です。
      ( １)【投資状況】
               資産の種類                国・地域           時価合計(円)            投資比率(％)
      投資信託受益証券                      日本                 12,033,845,689             56.71
                             アメリカ                  2,120,339,800             9.99
                             ルクセンブルグ                  1,884,709,509             8.88
                             スイス                   785,440,532             3.70
                                小計              16,824,335,530             79.28
      投資証券                      ルクセンブルグ                  3,292,356,182             15.52
      コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                           ―             1,103,421,995             5.20
                   合計(純資産総額)                           21,220,113,707             100.00
       その他の資産の投資状況

             資産の種類             建別      国・地域           時価合計(円)            投資比率(％)
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      為替予約取引                    売建       ―             4,042,268,249            △19.05
      (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
      ( ２)【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
        ａ　評価額上位銘柄明細
                                        簿価     簿価     評価     評価    投資
      順  国・                         数量または
            種類          銘柄名                  単価     金額     単価     金額    比率
      位  地域                         額面総額
                                        (円)     (円)     (円)     (円)    (％)
           投資信託    ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ
       1 日本                         10,254,826,499        0.8747   8,970,474,116       0.8681   8,902,214,883      41.95
           受益証券    (適格機関投資家専用)
       ルクセン
               PICTET-USD     SHORT   MID-TERM    BONDS-Z
       2     投資証券                      112,182.2379      15,012.76    1,684,165,855      15,157.03    1,700,350,409      8.01
       ブルグ
       ルクセン
       3     投資証券    PICTET-GLOBAL      DEFENSIVE    EQUITIES-Z     USD    76,362.537     19,980.99    1,525,799,193      20,847.99    1,592,005,773      7.50
       ブルグ
           投資信託    ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファン
       ▶ 日本                         1,178,937,162       1.2069   1,422,966,544       1.1705   1,379,945,948      6.50
           受益証券    ド(適格機関投資家専用)
           投資信託    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファン
       5 日本                         1,402,937,838        0.879   1,233,190,000        0.91  1,276,673,432      6.02
           受益証券    ド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース
           投資信託
               ISHARES   US TREASURY    BOND  ETF
       6 アメリカ                            305,500    2,732.85     834,888,651      2,752.34     840,842,237      3.96
           受益証券
               ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファン
           投資信託
               ド－フィジカル・ゴールド　クラスＩ                ｄ
       7 スイス                          54,837.864     13,345.82     731,856,262     14,322.96     785,440,532      3.70
           受益証券
               ｙ ＪＰＹ
           投資信託
               ISHARES   CORE  MSCI  EMERGING
       8 アメリカ                            122,800    5,384.95     661,272,584      5,733.08     704,023,169      3.32
           受益証券
               ピクテ・グローバル・セレクション・ファ
       ルクセン    投資信託
       9         ンド－グローバル・ユーティリティーズ・                  128,889.9708      4,866.39     627,230,000       4,964    639,809,815      3.02
       ブルグ    受益証券
               エクイティ・ファンド　クラスＰ分配型
           投資信託
               ISHARES   20+  YEAR  TREASURY    BO
      10 アメリカ                            43,100   13,393.64     577,265,974     13,352.07     575,474,394      2.71
           受益証券
               ピクテ・グローバル・セレクション・ファ
       ルクセン    投資信託
      11         ンド－新興国ハイインカム株式ファンド　                  91,899.9524      5,408.89     497,076,733       5,837    536,420,022      2.53
       ブルグ    受益証券
               クラスＰＡ分配型
               ピクテ・グローバル・セレクション・ファ
       ルクセン    投資信託
      12         ンド－資源国ソブリン・ファンド　クラス                  197,465.2055      2,611.09     515,600,000       2,687    530,589,007      2.50
       ブルグ    受益証券
               Ｐ分配型
           投資信託    ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機
      13 日本                          304,757,284      0.8989    273,974,360      0.8676    264,407,419      1.25
           受益証券    関投資家専用)
               ピクテ・グローバル・セレクション・ファ
       ルクセン    投資信託
      14         ンド－世界分散債券ファンド　クラスＰ分                  21,124.6485       8,730    184,418,181       8,421    177,890,665      0.84
       ブルグ    受益証券
               配型
           投資信託    ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格
      15 日本                          72,770,954      1.554    113,092,539      1.4644    106,565,785      0.50
           受益証券    機関投資家専用)
           投資信託    ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機
      16 日本                          102,409,905      1.0948    112,128,400      1.0159    104,038,222      0.49
           受益証券    関投資家専用)
        ｂ　種類別投資比率

                   種類                          投資比率(％)
       投資信託受益証券                                                     79.28
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       投資証券                                                     15.52
                   合計                                        94.80
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        資産の種類        名称    建別       数量         契約額等(円)           評価額(円)        投資比率(％)
        為替予約取引       米ドル     売建       36,505,628.55            3,997,099,835          4,042,268,249          △19.05

      (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
      ( ３)【運用実績】

       ①【純資産の推移】
        2019  年２月末日および同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末日の純資産の推移は次のとおりです。
                              純資産総額(百万円)                 １万口当たり純資産額(円)
              期別
                           分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
          第１期末    (2013  年８月15日)               1,125         1,125         9,731         9,731
          第２期末    (2014  年８月15日)               4,065         4,065         10,283         10,283
          第３期末    (2015  年８月17日)               9,938         9,938         10,747         10,747
          第４期末    (2016  年８月15日)               12,625         12,625         10,377         10,377
          第５期末    (2017  年８月15日)               13,769         13,769         10,740         10,740
          第６期末    (2018  年８月15日)               16,288         16,288         10,805         10,805
           2018  年 ２月末日                 15,293           ―       10,871            ―
              ３月末日                 15,459           ―       10,736            ―
              ４月末日                 15,748           ―       10,807            ―
              ５月末日                 15,916           ―       10,807            ―
              ６月末日                 16,181           ―       10,770            ―
              ７月末日                 16,343           ―       10,810            ―
              ８月末日                 16,417           ―       10,848            ―
              ９月末日                 16,479           ―       10,871            ―
              10 月末日                17,264           ―       10,544            ―
              11 月末日                18,887           ―       10,618            ―
              12 月末日                19,573           ―       10,327            ―
           2019  年 １月末日                 20,810           ―       10,571            ―
              ２月末日                 21,220           ―       10,733            ―
      (注)純資産総額は百万円未満切捨て。分配付きは、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
       ②【分配の推移】

         期              期間                    １万口当たりの分配金(円)
         第１期         2013  年１月31日～2013年８月15日                            0円
         第２期         2013  年８月16日～2014年８月15日                            0円
         第３期         2014  年８月16日～2015年８月17日                            0円
         第４期         2015  年８月18日～2016年８月15日                            0円
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         第５期         2016  年８月16日～2017年８月15日                            0円
         第６期         2017  年８月16日～2018年８月15日                            0円
        当中間期         2018  年８月16日～2019年２月15日                            ―円
       ③【収益率の推移】

         期              期間                       収益率(％)
         第１期         2013  年１月31日～2013年８月15日                           △2.69
         第２期         2013  年８月16日～2014年８月15日                            5.67
         第３期         2014  年８月16日～2015年８月17日                            4.51
         第４期         2015  年８月18日～2016年８月15日                           △3.44
         第５期         2016  年８月16日～2017年８月15日                            3.50
         第６期         2017  年８月16日～2018年８月15日                            0.61
        当中間期         2018  年８月16日～2019年２月15日                           △1.20
      (注)収益率の計算方法：(計算期間末の基準価額(分配付き)－前計算期間末の基準価額(分配落ち))÷前計算期間末の基準価額(分配落ち)×100
      ( ４)【設定及び解約の実績】

               期                設定口数(口)                   解約口数(口)
              第１期                       1,186,270,555                    29,799,304
              第２期                       3,814,339,516                   1,016,834,356
              第３期                       6,791,390,082                   1,497,588,911
              第４期                       4,438,952,383                   1,519,680,439
              第５期                       3,997,785,475                   3,343,969,408
              第６期                       6,319,463,767                   4,065,267,776
              当中間期                        5,979,706,145                   1,302,912,950
      (注)設定口数には、当初募集口数を含みます。
      ＜参考情報：運用実績＞　            ( 2019  年２月28日     現在)

       ①　基準価額・純資産の推移
         基準価額は、１万口当たり、信託報酬控除後です。





       ②　分配の推移       ( １万口当たり、税引前)

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             決算期        分配金
                     0 円
           第２期   14 年８月
           第３期   15 年８月      0 円
                     0 円
           第４期   16 年８月
                     0 円
           第５期   17 年８月
                     0 円
           第６期   18 年８月
                     0 円
            設定来　累計
       ③　主要な資産の状況

        ［資産別構成比］
               投資対象資産                      投資先ファンド名                  構成比
                                                         42.0%
            優良先進国国債(円ヘッジ)               ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)
                                                         8.0%
            短中期米ドル建て債券               ピクテ－USDショート・ミッドターム・ボンド
                            ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)
                                                         6.0%
            新興国国債(円ヘッジ)
                            為替ヘッジコース
         債券
                            ｉシェアーズ      米国国債    ETF                    4.0%
            米国国債
                            ｉシェアーズ      米国国債    20年超ETF                    2.7%
            米国超長期国債
                                                         2.5%
            資源国国債               PGSF  －資源国ソブリン・ファンド
                                                         0.8%
            世界中短期債券(円ヘッジ)               PGSF  －世界分散債券ファンド
                                                         7.5%
            世界ディフェンシブ銘柄株式               ピクテ－グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
                                                         6.5%
            世界メジャー・プレイヤー企業株式               ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)
                            ｉシェアーズ・コア        MSCI  エマージング・マーケット           ETF         3.3%
            新興国株式
                                                         3.0%
            世界高配当公益株式               PGSF  －グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
         株式
                                                         2.5%
            新興国高配当株式               PGSF  －新興国ハイインカム株式ファンド
                                                         1.2%
            バイオ医薬品関連株式               ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)
                                                         0.5%
            日本ナンバーワン企業株式               ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)
                                                         0.5%
            セキュリティ関連企業株式               ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)
                                                         3.7%
          金   金               ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド－フィジカル・ゴールド
       ④　年間収益率の推移

         ※2013年は当初設定時(2013年１月31日)以降、2019年は                     ２月28日   までの騰落率を表示しています。ファンドにはベンチマークはありません。




        ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。

        最新の運用実績は委託会社のホームページ等で確認することができます。
     第２【管理及び運営】

      １【申込(販売)手続等】
       ＜申込手続き＞
        ・ファンドの受益権の取得申込みは、原則として申込期間における毎営業日受付けます。ただし、ルクセンブルグの銀
         行またはロンドンの銀行の休業日においては、取得申込みの受付けは行いません(別に定める契約に基づく収益分配金
         の再投資に係る追加信託の申込みに限ってこれを受付けるものとします)。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ・取得申込みの受付けは原則として午後３時までとします(取得申込みの受付けに係る販売会社所定の事務手続きが完了
         したものを当日の申込み分とします)。これら受付時間を過ぎてからの取得申込みは翌営業日の取扱いとします。
        ・取得申込みに際しては、販売会社所定の方法で申込みください。
        ・収益分配金の受取方法により、取得申込みには次の２コース(販売会社によっては異なる名称が使用される場合があり
         ます。)があります。
         一般コース            ：収益分配金を受取るコース
         自動けいぞく投資コース            ：収益分配金が税引後無手数料で再投資されるコース

        ・取得申込みを行う投資者は、取得申込みをする際に「一般コース」か「自動けいぞく投資コース」か、いずれかの
         コースを選択するものとします。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合がありま
         す。なお、申込済みのコースの変更を行うことは原則としてできません。
                                                   ※
        ・「自動けいぞく投資コース」を選択する場合は、販売会社との間で「自動けいぞく投資契約                                            」を締結していただきま
         す。
                                                            ※
        ・販売会社によっては「自動けいぞく投資コース」において収益分配金を定期的に受取るための「定期引出契約                                                    」を締
         結することができる場合があります。
          
           あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
        ・取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益権の振替
         を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行
         われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数
         の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関
         等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
         振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への
         新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関
         の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
        ・金融商品取引所および商品市場等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
         情があるときは、受益権の取得申込みの受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受付けを取消すこ
         とがあります。
       ＜申込単位＞
        ・販売会社が定める１円または１口(当初元本１口=１円)の整数倍の単位とします。
         ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。
         詳しくは、販売会社         にて  ご確認ください。
                    ※
        ・自動購入サービス契約            を利用してのご購入の場合は、当該契約に定める単位にて申込みいただく場合があります。
          
           あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。また、「自動購入サービス」等の取扱いの有無につ
           いては、販売会社にご確認ください。
       ＜申込価額＞
        ・取得申込受付日の         翌営業日の     基準価額とします。
       ＜申込手数料＞
           ＊
        ・2.7％     ( 税抜2.5％)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を申込価額に乗じて得た額とします(申込手
         数料には、消費税等相当額が加算されます)。
          ＊2019年10月１日以降、消費税等の税率が10％となった場合は、2.75％となります。
          ※詳しくは、販売会社          にて  ご確認ください。
       ＜払込期日、払込取扱場所＞
        ・申込代金は、取得申込みを行った販売会社の定める日までに当該販売会社へお支払いください。
      ２【換金(解約)手続等】

       ＜換金手続き(解約請求)＞
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ・受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に販売会社が定める１口の整数倍の単位をもって解約の実行を請
         求することができます。なお、販売会社へのお申込みにあたっては１円の整数倍の単位でお申込みできる場合があり
         ま す。詳しくは、販売会社にてご確認ください。ただし、ルクセンブルグの銀行またはロンドンの銀行の休業日にお
         いては、解約請求の受付けは行いません。
        ・解約請求の受付けは原則として午後３時までとします(解約請求の受付けに係る販売会社所定の事務手続きが完了した
         ものを当日の請求分とします)。これら受付時間を過ぎてからの請求は翌営業日の取扱いとします。
        ・解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るファンドの信託契
         約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うもの
         とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。解約
         請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
        ・金融商品取引所および商品市場等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
         情があるときは、解約請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた解約請求の受付けを取消すことがありま
         す。解約請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。
         ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初
         の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額とします。
       ＜解約価額＞
        ・解約請求受付日の         翌営業日の     基準価額とします。
        ・基準価額については、委託会社(ピクテ投信投資顧問株式会社　電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日
         の午前９時から午後５時まで)　ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合
         わせることにより知ることができます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称
         「ノア１年」)。
       ＜解約手数料＞
        ・ありません。
       ＜信託財産留保額＞
        ・ありません。
       ＜解約代金のお支払い＞
        ・解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して７営業日目から販売会社の本・支店等で支払われます。
       ＜大口解約の制限＞
        ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
      ３【資産管理等の概要】

       ( １)【資産の評価】
        ①　基準価額の算出方法
         基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価                                               または一部償却
                 ※
         原価法により      評価   して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を計
         算日における受益権口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証
         券」といいます。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則としてわが国における計
         算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対
         顧客先物売買相場の仲値によって計算します。なお、便宜上、基準価額は１万口当たりに換算した価額で表示してい
         ます。
         㬰픰ꄰ줰湎㮉腢閌읛ﺌ愰朰䈰譙ᙖﵢ閌읏ដ㱒㠰欰搰䐰昰潓齒䜰栰地暊ࡻ靦䈰欰䨰䐰晷訰䘰譶터湥滿ᅓ
          たり純資産価格で、内国投資信託証券については原則として計算日における基準価額で、上場投資信託証券につい
          ては原則として金融商品取引所における計算時において知りうる直近の日の最終相場(最終相場のないものについて
          はそれに準ずる価額)に基づいて評価します。
        ②　基準価額の算出頻度
         原則として、委託会社の毎営業日に計算されます。
        ③　基準価額の照会方法
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         基準価額は、委託会社(ピクテ投信投資顧問株式会社　電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日の午前９
         時から午後５時まで)　ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合わせるこ
         とにより知ることができます。
         また、基準価額は、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称「ノア１年」)。
       ( ２)【保管】

        該当事項はありません。
       ( ３)【信託期間】

        信託期間は、2013年１月31日(当初設定日)から無期限です。
        ただし、後記の「(５)その他　①ファンドの償還」に記載の条件に該当する場合には、信託を終了させる場合がありま
        す。
       ( ４)【計算期間】

        ファンドの計算期間は、毎年８月16日から翌年８月15日までとすることを原則とします。ただし、第１計算期間は信託
        契約締結日より2013年８月15日までとします。
        なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日の翌
        営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は信託期間の終了
        日とします。
       ( ５)【その他】

        ①　ファンドの償還
         ａ　委託会社は、信託期間終了前に、ファンドの信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回
          ることとなった場合またはファンドの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときもしくはや
          むを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させること
          ができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
         ｂ　委託会社は、ａの事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行います。この場合におい
          て、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週
          間前までに、ファンドの信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議
          の通知を発します。
         ｃ　ｂの書面決議において、受益者(委託会社およびファンドの信託財産にファンドの受益権が属するときの当該受益
          権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下ｃにおいて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、こ
          れを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
          面決議について賛成するものとみなします。
         ｄ　  ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。
         ｅ　ｂからｄまでの規定は、委託会社がファンドの信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につ
          き、ファンドの信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用
          しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｂからｄまでに規
          定するファンドの信託契約の解約の手続きを行うことが困難な場合には適用しません。
         ｆ　委託会社は、監督官庁よりファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、ファンドの
          信託契約を解約し信託を終了させます。
         ｇ　委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は、
          ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がファンドの信託契約に関する委託会社の
          業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、ファンドは、後記「②　投資信託約款の変更等」に
          記載の書面決議が否決となる場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
         ｈ　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反して信託
          財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解
          任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、
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          後記「②　投資信託約款の変更等」に記載の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、前記に
          よって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できない
          と きは、委託会社はファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ②　投資信託約款の変更等
         ａ　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
          のうえ、ファンドの投資信託約款を変更することまたはファンドと他のファンドとの併合(投資信託及び投資法人に
          関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。)を行うことができる
          ものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、ファンドの
          投資信託約款は本規定に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
         ｂ　  委託会社は、ａの事項(ａの変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、ａの併合にあっ
          ては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更
          等」といいます。)について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な
          約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、ファンドの投資信託約款
          に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         ｃ　ｂの書面決議において、受益者(委託会社およびファンドの信託財産にファンドの受益権が属するときの当該受益
          権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下ｃにおいて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、こ
          れを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
          面決議について賛成するものとみなします。
         ｄ　  ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。
         ｅ　書面決議の効力は、ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
         ｆ　ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につき、
          ファンドの投資信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用
          しません。
         ｇ　ａからｆまでの規定にかかわらず、ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合に
          係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を
          行うことはできません。
        ③　反対者の買取請求の不適用
         ファンドは、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じることができるため、
         受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者からの買取請求は受付けません。
        ④　公告
         委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ⑤　運用報告書の作成
         ａ　委託会社は、毎決算時および償還時に、運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重
          要な事項を記載した交付運用報告書(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第４項に定める運用報告書をいいま
          す。)を作成し、かつファンドに係る知れている受益者に交付します。また、電子交付を選択された場合には、所定
          の方法により交付します。
         ｂ　委託会社は、運用報告書(全体版)(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項に定める運用報告書をいいま
          す。)を作成し、委託会社のホームページ(https://www.pictet.co.jp)に掲載します。ただし、受益者から運用報告
          書(全体版)の交付の請求があった場合には、これを交付します。
        ⑥　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
         委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、ファンドの信託契約に関する事業を譲渡す
         ることがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、
         ファンドの信託契約に関する事業を承継させることがあります。
        ⑦　関係法人との契約の更改
         委託会社と販売会社との間で締結された募集・販売等に関する契約の有効期間は、期間満了３ヵ月前までに両者いず
         れからも何ら意思表示のないときは、自動的に１年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同
         様とします。
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      ４【受益者の権利等】
       ファンドの受益権は、その取得口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時を異にすることによ
       り差異を生ずることはありません。
       受益者の有する主な権利は次のとおりです。
       ( １)収益分配金の請求権
         受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
         収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
         算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日
         以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
         原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
         「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
         加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
         収益分配金の請求権は、支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付
         を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ( ２)償還金に対する請求権

         受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
         償還金は、信託終了後１ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から
         起算して５営業日目までの日)から受益者に支払われます。
         償還金の請求権は、支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受
         けた金銭は委託会社に帰属します。
       ( ３)受益権の一部解約の実行請求権

         受益者は、受益権の一部解約の実行を、委託会社に請求する権利を有します。
         一部解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して７営業日目から支払われます。
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     第３【ファンドの経理状況】
       ( １)ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同

         規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づき作成してお
         ります。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
       ( ２)ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第６期計算期間(2017年８月16日から2018年８月15

         日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １【財務諸表】

     【ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（１年決算型）】
     (１)【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                    第５期              第６期
                                ［2017年８月15日現在］              ［2018年８月15日現在］
      資産の部
        流動資産
                                        1,177,833              9,940,530
         預金
                                       788,963,518              436,655,202
         コール・ローン
                                      12,821,505,729              14,658,682,677
         投資信託受益証券
                                       341,795,572             1,219,517,040
         投資証券
                                          99,484                －
         派生商品評価勘定
                                            －          101,070,000
         未収入金
                                        8,977,156                  －
         未収配当金
                                      13,962,519,292              16,425,865,449
         流動資産合計
                                      13,962,519,292              16,425,865,449
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        1,009,674                  －
         派生商品評価勘定
                                        7,669,905               361,933
         未払金
                                        82,842,784              39,430,919
         未払解約金
                                        2,165,648              2,537,822
         未払受託者報酬
                                        97,453,780              92,227,622
         未払委託者報酬
                                          2,161              1,196
         未払利息
                                        2,078,955              2,436,243
         その他未払費用
                                       193,222,907              136,995,735
         流動負債合計
                                       193,222,907              136,995,735
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      12,820,865,593              15,075,061,584
         元本
         剰余金
                                       948,430,792             1,213,808,130
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       788,650,697             1,056,097,288
           （分配準備積立金）
                                      13,769,296,385              16,288,869,714
         元本等合計
                                      13,769,296,385              16,288,869,714
        純資産合計
                                      13,962,519,292              16,425,865,449
      負債純資産合計
                                  32/280







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     (２)【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第５期              第６期
                                 自　2016年８月16日              自　2017年８月16日
                                 至　2017年８月15日              至　2018年８月15日
      営業収益
                                       752,967,650              750,225,337
        受取配当金
                                          24,833              116,592
        受取利息
                                      △ 131,150,697             △ 454,549,523
        有価証券売買等損益
                                        37,151,212             △ 18,744,987
        為替差損益
                                            －            294,022
        その他収益
                                       658,992,998              277,341,441
        営業収益合計
      営業費用
                                         466,330              704,964
        支払利息
                                        4,251,236              4,879,207
        受託者報酬
                                       191,305,074              197,589,783
        委託者報酬
                                        6,659,330              8,288,402
        その他費用
                                       202,681,970              211,462,356
        営業費用合計
                                       456,311,028               65,879,085
      営業利益又は営業損失（△）
                                       456,311,028               65,879,085
      経常利益又は経常損失（△）
                                       456,311,028               65,879,085
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        57,323,017              60,034,248
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       458,128,612              948,430,792
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       221,567,073              573,913,445
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       221,567,073              573,913,445
        少額
                                       130,252,904              314,380,944
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       130,252,904              314,380,944
        加額
                                            －              －
      分配金
                                       948,430,792             1,213,808,130
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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      ( ３)【注記表】
      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  投資信託受益証券及び投資証券
        法                 移動平均法に基づき、投資信託受益証券及び投資証券の基準価額で評価してお
                         ります。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法                 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                第５期                   第６期
                             2017年８月15日現在                   2018年８月15日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                           12,167,049,526円                   12,820,865,593円
       期中追加設定元本額                            3,997,785,475円                   6,319,463,767円
       期中一部解約元本額                            3,343,969,408円                   4,065,267,776円
      ２．受益権の総数                            12,820,865,593口                   15,075,061,584口
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第５期                            第６期
               自　2016年８月16日                            自　2017年８月16日
               至　2017年８月15日                            至　2018年８月15日
      分配金の計算過程                            分配金の計算過程
      費用控除後の配当等収益額             A         476,189,204     円 費用控除後の配当等収益額             A         472,596,023     円
      費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円
      の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        1,198,620,357      円 収益調整金額             C        1,872,618,966      円
      分配準備積立金額             D         312,461,493     円 分配準備積立金額             D         583,501,265     円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        1,987,271,054      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        2,928,716,254      円
      当ファンドの期末残存口数             }       12,820,865,593      口 当ファンドの期末残存口数             }       15,075,061,584      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000        1,550.01   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000        1,942.74   円
      10,000   口当たり分配金額           H             0円 10,000   口当たり分配金額           H             0円
      収益分配金金額             I=F ×H/10,000            0円 収益分配金金額             I=F ×H/10,000            0円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                                第５期                   第６期
                             自　2016年８月16日                   自　2017年８月16日
                             至　2017年８月15日                   至　2018年８月15日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
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      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、金利リスク、為替リス
                         ク)、信用リスク、流動性リスク等があ
                         ります。デリバティブ取引等を行った
                         場合は信託約款に記載した目的で取引
                         を行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                第５期                   第６期
                             自　2016年８月16日                   自　2017年８月16日
                             至　2017年８月15日                   至　2018年８月15日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   該当事項はありません。
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   金融商品の時価には、市場価格に基づ
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に                   く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて                   は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては                   おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた                   一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、                   め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。                   当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
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      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       第５期(2017年８月15日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                投資信託受益証券                                       △261,251,409
                  投資証券                                     △11,173,497
                   合計                                    △272,424,906
       第６期(2018年８月15日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                投資信託受益証券                                       △225,669,686
                  投資証券                                       2,684,092
                   合計                                    △222,985,594
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       第５期(2017年８月15日現在)
         区分        種類        契約額等(円)                    時価(円)         評価損益(円)

                                   うち１年超
      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
               売建            349,788,938              －     350,699,128           △910,190
                ユーロ           349,788,938              －     350,699,128           △910,190
             合計             349,788,938              －     350,699,128           △910,190
      ( 注)時価の算定方法

      ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該
          対顧客先物相場の仲値により評価しております。
        ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
         ①　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も
          近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
         ②　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場
          の仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。

       第６期(2018年８月15日現在)

        該当事項はありません。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
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      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第５期                   第６期
                             (2017年８月15日現在)                   (2018年８月15日現在)
           １口当たり純資産額                     1.0740円                   1.0805円
          (１万口当たり純資産額)                      (10,740円)                   (10,805円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
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      ( ４)【附属明細表】
       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

       種類      通貨               銘柄              券面総額(口)           評価額      備考
      投資信託     円        ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド                          445,160,891        403,671,895
      受益証券             (適格機関投資家専用)為替ヘッジコース
                   ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ　                        10,927,874,378         9,594,673,703
                   (適格機関投資家専用)
                   ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド                         1,286,512,637        1,600,293,069
                   (適格機関投資家専用)
                   ピクテ日本ナンバーワン・ファンド                          338,113,751        526,104,996
                   (適格機関投資家専用)
                   ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド                          37,326,796        206,491,835
                   (適格機関投資家専用)
                   ピクテ・セキュリティ・ファンド                          362,115,809        417,519,527
                   (適格機関投資家専用)
                   ピクテ・ロボ・ファンド                          144,820,258        205,051,003
                   (適格機関投資家専用)
                   ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ                          212,972,627        200,428,539
                   (適格機関投資家専用)
                   ピクテ・グローバル・セレクション・ファン                          37,301.6153        325,643,101
                   ド－世界分散債券ファンド　クラスＰ分配型
                   ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド                          31,062.6794        404,435,464
                   －フィジカル・ゴールド　クラスＩ                 ｄｙ   Ｊ
                   ＰＹ
           円  小計
                                         13,754,965,511.2947           13,884,313,132
           米ドル        FINANCIAL     SELECT    SECTOR    SPDR                64,600     1,806,216.00
                   ISHARES    20+  YEAR   TREASURY     BO               30,900     3,712,326.00
                                               95,500     5,518,542.00
           米ドル    小計
                                                    (614,765,578)
           イギリスポンド        ISHARES    MSCI   JAPAN   SMALL   CAP                34,695     1,127,067.07
                                               34,695     1,127,067.07
           イギリスポンド        小計
                                                    (159,603,967)
                                         13,755,095,706.2947           14,658,682,677
      投資信託受益証券小計
                                                    (774,369,545)
      投資証券     米ドル        PICTET-DIGITAL        COMMUNICATION       Z USD          8,195.9794       3,689,338.16
                   PICTET-GLOBAL       DEFENSIVE     EQUITIES-Z      USD        39,526.4814        7,257,852.51
                                             47,722.4608       10,947,190.67
           米ドル    小計
                                                   (1,219,517,040)
                                             47,722.4608       1,219,517,040
      投資証券小計
                                                   (1,219,517,040)
                                         13,755,143,428.7555           15,878,199,717
                      合計
                                                   (1,993,886,585)
      ( 注)

       １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
     外貨建有価証券の内訳

         通貨        銘柄数       組入投資信託受益証券時価比率                組入投資証券時価比率            合計額に対する比率
                                  38/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      米ドル        投資信託     ２銘柄
                                    33.5％              ―
               受益証券
                                                          92.0％
               投資証券     ２銘柄                   ―         66.5％
      イギリスポンド        投資信託     １銘柄
                                    100.0％               ―         8.0％
               受益証券
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
      ＜参考情報＞

      ファンドは、ルクセンブルグ籍の外国証券投資信託である「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券

      ファンド」のクラスＰ分配型受益証券、ルクセンブルグ籍の外国証券投資法人である「ピクテ‐グローバル・ディフェンシ
      ブ・エクイティ」のクラスＺ              ＵＳＤ投資証券および「ピクテ‐デジタル」のクラスＺ                           ＵＳＤ投資証券、スイス籍の外国投
      資信託である「ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」のクラスＩ                                              dy  JPY受益証券、米国籍
      の外国投資信託である「ｉシェアーズ米国国債20年超ＥＴＦ」の受益証券(上場投資信託証券)、米国籍の外国投資法人であ
      る「金融セレクト・セクターＳＰＤＲファンド」の投資証券(上場投資信託証券)、アイルランド籍の外国投資法人である
      「ｉシェアーズＭＳＣＩジャパンスモールキャップ」の投資証券(上場投資信託証券)ならびに内国証券投資信託である「ピ
      クテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関
      投資家専用)」、「ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格
      機関投資家専用)」、「ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」、「ピクテ・
      プレミアム・ブランド・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)」および「ピ
      クテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」の各受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上
      された「投資信託受益証券」および「投資証券」は上記の受益証券および投資証券です。これら投資信託(上場投資信託を除
      く)の状況は次のとおりです。なお、記載された情報は監査対象外です。
              「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド」の状況

      当投資信託は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資信託であります。当投資信託は、2018年６月30日付

      で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計
      算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資
      産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の中間財務書類から委託会社が抜粋・翻
      訳したものであり、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド　クラスＰ分配型」を含むす
      べてのクラスが対象となっております。
                 ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

                              純資産計算書

                             2018  年６月30日現在
                                                        ( 単位：円)
     資産
     投資有価証券取得原価                                                5,823,686,650.00
                                                     (122,742,770.00)
     投資に係る未実現純利益／(損失)
     投資有価証券時価評価額(注１)
                                                     5,700,943,880.00
     現金預金(注１)                                                 115,134,591.00
                                                       68,118,461.00
     未収利息、純額
                                                     5,884,196,932.00
     負債
     未払管理報酬および投資顧問報酬(注３)                                                  2,641,391.00
     未払年次税(注２)                                                   143,280.00
     為替予約取引に係る未実現純損失(注１.ｇ,６)                                                 135,321,403.00
                                  39/280


                                                           EDINET提出書類
                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                        654,837.00
     その他の未払報酬(注４)
                                                      138,760,911.00
     2018  年６月30日現在純資産合計                                              5,745,436,021.00
     2017  年12月31日現在純資産合計                                             18,069,800,182.00
     2016  年12月31日現在純資産合計                                             11,389,052,318.00
                         運用計算書および純資産変動計算書

                          2018  年６月30日に終了した期間
                                                        ( 単位：円)
     期首現在純資産額                                               18,069,800,182.00
     収益
     債券利息、純額(注１.ｆ)                                                 222,939,780.00
                                                         7,290.00
     預金利息
                                                      222,947,070.00
     費用
     管理報酬および投資顧問報酬(注３)                                                 35,641,617.00
     保管報酬、銀行手数料および利息                                                  3,110,777.00
     管理事務費用、サービス報酬、監査費用およびその他の費用                                                  6,676,975.00
     年次税(注２)                                                   622,126.00
                                                        106,051.00
     取引費用(注１.ｉ)
                                                       46,157,546.00
     投資純利益／(損失)                                                 176,789,524.00
     投資対象売却に係る実現純利益／(損失)(注８)                                                (373,521,111.00)
     外国為替に係る実現純利益／(損失)                                                 18,191,671.00
     為替予約取引に係る実現純利益／(損失)                                                 382,395,344.00
     先渡取引に係る実現純利益／(損失)                                                  2,129,846.00
     実現純利益／(損失)                                                 205,985,274.00
     以下に係る未実現純評価利益／(損失)の変動：
     　-  投資有価証券(注９)
                                                     (631,652,622.00)
     　-  為替予約取引
                                                      137,276,880.00
     運用による純資産の減少                                                (288,390,468.00)
     受益証券発行手取額                                                4,157,830,000.00
     受益証券買戻費用                                              (15,697,050,000.00)
     分配金支払(注７)                                                (496,753,693.00)
     期間末現在純資産額                                                5,745,436,021.00
                        投資有価証券およびその他の純資産明細表

                             2018  年６月30日現在
                               ( 単位：円)
                                                         純資産に

                    銘柄                  通貨     額面       時価(注１)         対する
                                                         比率(％)
     Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     債券
     オーストラリア
     4.75%   SUB.   BHP  BILLITON     FINANCE    15/76   -JR-S
                                      EUR   200,000.00        28,150,077.00          0.49
     5.45%   ORIGIN    ENERGY    FINANCE    11/21   -SR-S
                                      USD   300,000.00        34,877,254.00          0.61
     6.00%   SUB.   MACQUARIE     BANK   10/20   S
                                      EUR   200,000.00        28,855,327.00          0.50
     6.25%   SUB.   BHP  BILLITON     FINANCE    USA  15/75              USD   200,000.00        23,113,749.00          0.40
                                                 114,996,407.00          2.00
     オーストリア
     5.00%   SUB.   BAWAG   GROUP   18/PERP    -S-
                                      EUR   400,000.00        47,437,794.00          0.83
                                  40/280

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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     5.25%   SUB.   OMV  15/PERP    -JR-
                                      EUR   300,000.00        43,083,443.00          0.75
     5.50%   SUB.   ERSTE   GROUP   BANK   14/25   -JR-S               USD   400,000.00        45,209,565.00          0.79
                                                 135,730,802.00          2.37
     ベルギー
     4.25%   SUB.   KBC  18/PERP    -JR-
                                      EUR   400,000.00        47,308,887.00          0.82
     5.50   % BARRY   CALLEBAUT     SERVICES     13/23   -SR-S             USD   500,000.00        57,106,673.00          0.99
                                                 104,415,560.00          1.81
     カナダ
     1.90%   TORONTO-DOMINION         BANK   17/19   'A'-SR-
                                      USD   200,000.00        21,876,849.00          0.38
     2.35%   ROYAL   BANK   OF  CANADA    15/20
                                      USD   200,000.00        21,708,668.00          0.38
     2.50%   TRANSCANADA      PIPELINES     12/22   -SR-
                                      USD   250,000.00        26,578,322.00          0.46
     4.25%   GLENCORE     FINANCE    (FR/RAT)     12/22   -SR-             USD   400,000.00        44,713,875.00          0.78
                                                 114,877,714.00          2.00
     デンマーク
     1.75%   A.P.   MOELLER-MAERSK        16/21   -SR-
                                      EUR   400,000.00        53,588,723.00          0.93
     7.00%   SUB.   DANSKE    BANK   (COCO)    18/PERP    -JR-S             USD   301,000.00        32,783,614.00          0.57
                                                  86,372,337.00          1.50
     フィンランド
     2.75%   CRH  FINLAND    SERVICES     (FR/RAT)     13/20              EUR   300,000.00        40,801,015.00          0.71
                                                  40,801,015.00          0.71
     フランス
     1.125%    AUTOROUTES      PARIS-RHIN-RHONE         14/21   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        39,665,408.00          0.69
     1.375%    SUB.   SOCIETE    GENERALE     18/28
                                      EUR   300,000.00        37,279,338.00          0.65
     2.125%    SUB.   UNIBAIL-RODAMCO        18/PERP    -JR-
                                      EUR   300,000.00        37,879,336.00          0.66
     2.20%   BFCM   17/20   -SR-S
                                      USD   200,000.00        21,655,669.00          0.38
     2.25%   SUB.   TOTAL   15/PERP
                                      EUR   200,000.00        26,361,492.00          0.46
     2.375%    CREDIT    AGRICOLE     LONDON    13/20   -SR-S
                                      EUR   400,000.00        54,568,674.00          0.95
     2.875%    SUB.   BNP  PARIBAS    14/26   -JR-S
                                      EUR   300,000.00        40,313,166.00          0.70
     3.25%   SOCIETE    GENERALE     17/22   -SR-S
                                      USD   200,000.00        21,603,666.00          0.38
     3.375%    VINCI   12/20   -SR-
                                      EUR   300,000.00        41,020,286.00          0.71
     3.875%    SUB.   TOTAL   16/PERP    '111'   -JR-
                                      EUR   300,000.00        41,601,141.00          0.72
     4.00%   SUB.   BFCM   10/20                         EUR   400,000.00        55,974,792.00          0.97
     4.80%   SUB.   LA  MONDIALE     18/48   -S-
                                      USD   300,000.00        28,836,864.00          0.50
     5.25%   SUB.   SCOR   18/PERP    -JR-
                                      USD   400,000.00        39,583,264.00          0.69
     6.375%    SUB.   GROUPAMA     14/PERP    -S-                  EUR   200,000.00        28,694,709.00          0.50
     6.463%    SUB.   AXA  'A'  06/PERP    -JR-S
                                      USD   800,000.00        86,745,714.00          1.50
     6.875%    CNP  ASSURANCES      11/41
                                      EUR   200,000.00        30,003,116.00          0.52
     6.875%    SUB.   CNP  ASSURANCES      13/PERP    -S-               USD   200,000.00        22,668,403.00          0.39
                                                 654,455,038.00          11.37
     ドイツ
     0.625%    DAIMLER    15/20
                                      EUR   200,000.00        26,080,474.00          0.45
     0.875%    DAIMLER    16/21   '63'   -SR-
                                      EUR   200,000.00        26,302,452.00          0.46
     5.50%   SUB.   ALLIANZ    SE  12/PE   57  -JR-S
                                      USD   600,000.00        62,984,691.00          1.10
                                      EUR   200,000.00        29,566,121.00          0.51
     6.00%   SUB.   MUENCHENER      RUECKVERSICHERUNGS          11/41   -S-
                                                 144,933,738.00          2.52
     ガーンジー
     3.125%    CS  GROUP   FUNDING    16/20   -SR-                 USD   300,000.00        32,945,723.00          0.57
                                                  32,945,723.00          0.57
     香港
     1.90%   BAIC   INALFA    HK  INVESTMENT      15/20                EUR   200,000.00        26,434,969.00          0.46
                                  41/280


                                                           EDINET提出書類
                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                  26,434,969.00          0.46
     アイルランド
     2.342%    GE  CAPITAL    INTL   FUNDING    16/20   -SR-              USD   300,000.00        32,491,470.00          0.57
     4.125%    SUB.   BANK   OF  IRELAND    GROUP   17/27
                                      USD   500,000.00        52,251,015.00          0.91
     4.75%   CLOVERIE     ZURICH    INSURANCE     16/PERP                USD   400,000.00        37,038,649.00          0.64
                                                 121,781,134.00          2.12
     イタリア
     0.625%    MEDIOBANCA      17/22   -SR-
                                      EUR   300,000.00        37,075,150.00          0.65
     1.125%    INTESA    SANPAOLO     15/20   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        25,941,641.00          0.45
     1.125%    INTESA    SANPAOLO     15/22   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        38,289,841.00          0.67
     5.75%   SUB.   UNICREDIT     13/25   '581'   -JR-
                                      EUR   200,000.00        27,199,001.00          0.47
     7.75%   SUB.   ASSICURAZIONI       GENERALI     12/42
                                      EUR   200,000.00        30,164,249.00          0.53
     10.125%    SUB.   ASSICURAZIONI       GENERALI     12/42              EUR   200,000.00        32,258,989.00          0.56
                                                 190,928,871.00          3.33
     日本
     2.45%   MITSUBISHI      UFJ  14/19   -SR-S
                                      USD   400,000.00        43,899,085.00          0.76
     2.601%    MIZUHO    FINANCIAL     GROUP   17/22   -SR-
                                      USD   400,000.00        42,439,898.00          0.74
     2.846%    SUMITOMO     MITSUI    FINANCE    17/22   -SR-              USD   500,000.00        53,991,462.00          0.94
                                                 140,330,445.00          2.44
     ジャージー
     1.875%    GLENCORE     FINANCE    EUROPE    06/23   S26  -SR-S            EUR   200,000.00        26,394,234.00          0.46
                                                  26,394,234.00          0.46
     ルクセンブルグ
     2.875%    PROLOGIS     INTERNATIONAL       II  14/22   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        28,159,358.00          0.49
     3.75%   SUB.   GRAND   CITY   PROPERTIES      15/PERP
                                      EUR   300,000.00        39,542,237.00          0.69
     8.367%    SUB.   TALANX    FINANZ    12/42   -JR-S                EUR   300,000.00        47,615,041.00          0.83
                                                 115,316,636.00          2.01
     オランダ
     0.625%    BAYER   CAPITAL    18/22   -SR-S
                                      EUR   100,000.00        12,958,252.00          0.23
     1.75%   JAB  HOLDINGS     16/23   -SR-
                                      EUR   300,000.00        40,239,109.00          0.70
     2.125%    AROUNDTOWN      16/23   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        40,481,196.00          0.70
     2.225%    DEUTSCHE     TELEKOM    INTL   17/20   -SR-S
                                      USD   300,000.00        32,713,701.00          0.57
     2.45%   ABN  AMRO   BANK   15/20   '11'   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,669,719.00          0.57
     2.50%   BMW  FINANCE    17/21   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,458,111.00          0.56
     2.50%   SUB.   VOLKSWAGEN      FINANCE    15/PERP    -JR-S
                                      EUR   200,000.00        25,436,455.00          0.44
     3.625%    SUB.   ING  BANK   14/26   '120'JR
                                      EUR   300,000.00        41,484,738.00          0.72
     3.75%   SUB.   TELEFONICA      EUROPE    16/PERP    -JR-S
                                      EUR   500,000.00        64,875,051.00          1.13
     3.75%   SUB.   VOLKSWAGEN      INTERNATIONAL       14/PERP    -JR-
                                      EUR   300,000.00        39,980,006.00          0.70
     4.375%    SUB.   DELTA   LLOYD   14/PERP    -JR-S
                                      EUR   200,000.00        26,715,986.00          0.46
     4.625%    SUB.   ARGENTUM     NETHERLANDS      17/PERP    -JR-
                                      USD   600,000.00        63,532,384.00          1.11
     4.625%    SUB.   DEUTSCHE     ANNINGTON     FINANCE    14/74
                                      EUR   500,000.00        66,024,579.00          1.15
     5.25%   SUB.   ARGENTUM     NETHERLAND      18/48   -S-
                                      USD   257,000.00        27,316,260.00          0.48
     5.75%   SUB.   ALLIANZ    FINANCE    II  11/41
                                      EUR   200,000.00        29,161,868.00          0.51
     6.25%   SUB.   ABN  AMRO   BANK   11/22   -JR-
                                      USD   300,000.00        35,685,018.00          0.62
                                      EUR   500,000.00        81,573,992.00          1.41
     9.00%   SUB.   DELTA   LLOYD   LEVENSVERZ      12/42   -JR-
                                                 693,306,425.00          12.06
     フィリピン
     4.25%   PHILIPPINE      NATIONAL     BANK   18/23   -SR-              USD   300,000.00        32,695,610.00          0.57
                                                  32,695,610.00          0.57
     シンガポール
                                  42/280


                                                           EDINET提出書類
                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     1.50%   SUB.   DBS  GROUP   HOLDINGS     18/28
                                      EUR   300,000.00        38,256,003.00          0.67
     4.52%   SUB.   DBS  GROUP   HOLDINGS     18/28   -S-              USD   200,000.00        22,323,855.00          0.39
                                                  60,579,858.00          1.06
     スペイン
     5.134%    TELEFONICA      EMISIONES     10/20   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,858,270.00          0.40
     6.25%   SUB.   BANCO   SANTANDER     (COCO)    14/PERP
                                      EUR   400,000.00        54,424,556.00          0.95
     6.75%   SUB.   BBBVA   (COCO)    15/PERP    -JR-S                EUR   400,000.00        53,754,239.00          0.94
                                                 131,037,065.00          2.29
     スウェーデン
     1.00%   SUB.   SWEDBANK     17/27   '314'   T1
                                      EUR   200,000.00        25,362,978.00          0.44
     2.20%   SWEDBANK     15/20   '4'
                                      USD   300,000.00        32,730,629.00          0.57
     2.30%   SKANDINAVISKA       ENSKILDA     BANKEN    17/20   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,758,014.00          0.57
     4.85%   SUB.VOLVO     TREASURY     14/78   -JR-S
                                      EUR   200,000.00        28,299,738.00          0.49
     5.625%    SUB.   SEB  (COCO)    17/PERP    -JR-S                 USD   400,000.00        42,620,471.00          0.74
                                                 161,771,830.00          2.81
     スイス
     4.75%   SUB.   UBS  14/26   -JR-S
                                      EUR   400,000.00        55,520,266.00          0.97
     5.75%   CREDIT    SUISSE    13/25   -S-                   EUR   590,000.00        83,043,107.00          1.44
                                                 138,563,373.00          2.41
     イギリス
     0.00%   DIAGEO    FINANCE    17/20   -SR-
                                      EUR   300,000.00        38,707,693.00          0.67
     0.375%    VODAFONE     GROUP   17/21   -SR-
                                      EUR   300,000.00        38,830,864.00          0.68
     0.50%   IMPERIAL     BR.  (FR/RAT)     17/21   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        38,888,292.00          0.68
     0.875%    SANTANDER     UK  PLC  15/20   -SR-
                                      EUR   300,000.00        39,365,699.00          0.69
     1.50%   BRITISH    SKY  BROADCASTING       14/21   '2'  -SR-S
                                      EUR   300,000.00        40,053,869.00          0.70
     2.00%   SUB.   BARCLAYS     17/28   -S-
                                      EUR   400,000.00        49,363,923.00          0.86
     2.10%   STANDARD     CHARTERED     16/19   -SR-
                                      USD   471,000.00        51,525,971.00          0.90
     2.177%    BP  CAPITAL    MARKETS    14/21   '85'   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        27,454,881.00          0.48
     2.375%    RECKITT    BENCKISER     17/22   -SR-S
                                      USD   400,000.00        42,363,110.00          0.74
     2.375%    SSE  13/22   '9'  -SR-S
                                      EUR   300,000.00        41,630,338.00          0.72
     2.518%    BP  CAPITAL    MARKETS    14/20   '87'   -SR-S
                                      USD   400,000.00        43,839,558.00          0.76
     2.65%   HSBC   HOLDINGS     16/22   -SR-
                                      USD   500,000.00        53,485,537.00          0.93
     2.875%    SANTANDER     UK  GROUP   HOLDINGS     15/20
                                      USD   200,000.00        21,854,830.00          0.38
     3.161%    BP  CAPITAL    MARKETS    16/21   -SR-                USD   300,000.00        33,183,389.00          0.58
     3.25%   BARCLAYS     16/21   -SR-
                                      USD   400,000.00        43,704,571.00          0.76
     3.625%    BAT  INTERNATIONAL       FINANCE    11/21   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        42,842,902.00          0.75
     3.75%   ANGLO   AMERICAN     CAP.   17/22   -SR-S                USD   263,000.00        28,955,312.00          0.50
     3.75%   CREDIT    AGRICOLE     LONDON    18/23   -SR-S
                                      USD   450,000.00        48,867,905.00          0.85
     3.75%   IMPERIAL     BRANDS    FINANCE    (FR/RAT)     15/22   -SR-   144A
                                      USD   200,000.00        21,965,254.00          0.38
     3.875%    RBS  GROUP   16/23   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,275,048.00          0.56
     6.50%   SUB.   LLOYDS    BANK   10/20   'T.1'   -SR-S
                                      USD   500,000.00        58,348,387.00          1.02
     6.75%   SUB.   NATIONWIDE      BUILDING     10/20   '412'   -JR-           EUR   400,000.00        58,313,940.00          1.01
                                                 895,821,273.00          15.60
     アメリカ合衆国
     0.375%    GENERAL    ELECTRIC     CORP.   17/22   -SR-
                                      EUR   500,000.00        64,333,641.00          1.12
     0.736%    BANK   OF  AMERICA    17/22   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        26,024,657.00          0.45
     0.875%    METLIFE    GLOBAL    FUNDING    I 15/22   -S-
                                      EUR   300,000.00        39,500,665.00          0.69
     1.375%    CITIGROUP     14/21   '71'   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        40,007,656.00          0.70
     1.45%   AT&T   14/22   -SR-
                                      EUR   200,000.00        26,645,860.00          0.46
     1.50%   KINDER    MORGAN    15/22   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        26,601,259.00          0.46
                                  43/280


                                                           EDINET提出書類
                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     1.875%    AT&T   12/20   -SR-
                                      EUR   200,000.00        26,866,034.00          0.47
     1.875%    PHILIP    MORRIS    14/21   -SR-
                                      EUR   200,000.00        26,949,565.00          0.47
     2.10%   CHEVRON    16/21   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,590,167.00          0.38
     2.10%   WELLS   FARGO   16/21   -SR-
                                      USD   500,000.00        53,225,521.00          0.93
     2.25%   PEPSICO    17/22   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,431,502.00          0.37
     2.35%   HSBC   USA  15/20   -SR-
                                      USD   500,000.00        54,673,865.00          0.95
     2.369%    BANK   OF  AMERICA    17/21   SM  -SR-
                                      USD   700,000.00        75,912,955.00          1.32
     2.45%   VW  GROUP   AMERICA    14/19   -SR-S
                                      USD   250,000.00        27,401,245.00          0.48
     2.50%   AB  INBEV   WORLDWIDE     12/22   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,360,026.00          0.37
     2.50%   UNITED    PARCEL    SVS  17/23   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,407,160.00          0.37
     2.55%   GOLDMAN    SACHS   GROUP   14/19   -SR-
                                      USD   700,000.00        77,005,022.00          1.34
     2.60%   BNY  MELLON    17/22   SJ  -SR-
                                      USD   400,000.00        43,181,441.00          0.75
     2.65%   ANHEUSER-BUSCH        INBEV   FINANCE    16/21   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,829,161.00          0.38
     2.70%   AMERICAN     EXPRESS    CREDIT    17/22   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,640,953.00          0.38
     2.80%   BOEING    18/23   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,550,223.00          0.57
     2.876%    CITIGROUP     17/23   -SR-
                                      USD   500,000.00        53,348,337.00          0.93
     2.972%    JPMORGAN     CHASE   16/23   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,563,391.00          0.38
     3.10%   WALGREEN     12/22   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,516,697.00          0.57
     3.157%    FORD   MOTOR   CREDIT    15/20
                                      USD   300,000.00        32,995,680.00          0.57
     3.20%   GENERAL    MILLS   18/21   -SR-
                                      USD   300,000.00        33,057,419.00          0.58
     3.20%   GS  BANK   USA  18/20   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,197,719.00          0.39
     3.375%    ABB  FINANCE    18/23   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,055,430.00          0.38
     3.375%    KRAFT   HEINZ   FOODS   18/21   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,167,734.00          0.39
     3.514%    JPMORGAN     CHASE   18/22   -SR-
                                      USD   800,000.00        88,613,402.00          1.53
     3.625%    MONDELEZ     INTERNATIONAL       18/23   -SR-
                                      USD   300,000.00        33,114,678.00          0.58
     3.875%    BAYER   US  FINANCE    II  18/23   -SR-S
                                      USD   200,000.00        22,124,804.00          0.39
     4.20%   GENERAL    MOTORS    FINANCIAL     16/21   -SR-
                                      USD   400,000.00        44,886,481.00          0.78
     4.30%   PHILLIPS     66  13/22   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,839,350.00          0.40
     4.40%   DOMTAR    12/22   -SR-
                                      USD   410,000.00        46,360,445.00          0.81
     4.875%    SUB.   MORGAN    STANLEY    12/22
                                      USD   500,000.00        57,475,121.00          1.00
     5.50%   MORGAN    STANLEY    10/20   'F'  -SR-
                                      USD   300,000.00        34,376,696.00          0.60
     6.875%    REYNOLDS     AMERICAN     INC.   15/20   -SR-              USD   500,000.00        58,708,813.00          1.02
                                                1,418,540,775.00           24.71
     合計  Ⅰ ．                                        5,583,030,832.00           97.18
     Ⅱ ．その他の譲渡性のある有価証券
     債券
     韓国
     3.875%    GS-CALTEX     18/23   -SR-S                     USD   200,000.00        21,963,594.00          0.38
                                                  21,963,594.00          0.38
     イギリス
     2.45%   UBS  LONDON    17/20   -SR-S                     USD   207,000.00        22,421,176.00          0.39
                                                  22,421,176.00          0.39
     アメリカ合衆国
     2.125%    CITIBANK     NA  17/20   'BKNT'    -SR-
                                      USD   300,000.00        32,372,803.00          0.56
     3.35%   AIG  GLOBAL    FUNDING    18/21   -S-
                                      USD    60,000.00        6,641,358.00         0.12
     5.00%   LIBERTY    MUTUAL    GROUP   11/21   -SR-S                USD   300,000.00        34,514,117.00          0.60
                                                  73,528,278.00          1.28
     合計  Ⅱ ．                                         117,913,048.00          2.05
     投資有価証券合計                                           5,700,943,880.00           99.23
     現金預金                                            115,134,591.00          2.00
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     その他の純負債                                           (70,642,450.00)          (1.23)
     純資産合計                                           5,745,436,021.00          100.00
                     中間財務書類に対する注記(2018年６月30日現在)(抜粋)

      注１－重要な会計方針の要約

       ａ)  一般事項
        当中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則および同国において適用される法定
        の報告要件にしたがい表示されています。
        ファンドの目論見書において規定されているとおり、各クラスの受益証券の純資産価格は各取引日において管理会社に
        より算定されます。各サブファンドの取引日は以下のとおりです。
        ルクセンブルグ、英国、日本および米国の銀行営業日である日：
         - 　ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
       ｂ)  各サブファンドの外国通貨換算
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、当期間末現
        在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換
        算されます。
        発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
       ｃ)  資産の評価
       ( １)金融商品取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、係る取引所または
         市場における入手可能な最終の価格で評価されます。有価証券が複数の金融商品取引所または市場で取引されている
         場合には、係る有価証券の主要市場である金融商品取引所または市場における入手可能な最終の価格により決定され
         ます。
       ( ２)金融商品取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、入手可能な直
         近の取引値で評価されます。
       ( ３)取引値が入手できない有価証券または(１)および／または(２)に記載される価格が公正な市場価格を反映していない
         有価証券は、管理会社の取締役会により合理的に予想される売却価格に基づき、慎重かつ誠実な立場から評価されま
         す。
       ( ４)短期流動資産は、償却原価法で評価されます。
       ( ５)オープンエンド型投資信託の受益証券／投資証券は直近の取得可能な１口当たり純資産価格に基づき評価されます。
         当該価格が公正価値を表していない場合、取締役会が公正かつ慎重に価格を決定します。
       ( ６)規制市場、ＥＵ域外の金融商品取引所または他の規制のある市場において上場または取引されていない、残存期間が
         12ヵ月以内の短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、合計評価額は償却原価法で処理されます。
       ( ７)手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発生済みであるが未
         受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、額面価額で評価されます。額面価
         額が入手可能でないと考えられる場合には、係る評価額は、これらの資産の実質価額を反映するために管理会社の取
         締役会が判断した金額を控除することにより決定されます。
       ｄ)  投資有価証券に係る実現純損益
        有価証券売却に係る実現損益は、加重平均原価に基づき計算され、運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
       ｅ)  組入有価証券の取得原価
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
       ｆ)  収益
        配当金は、落ち日に源泉徴収後の金額で計上されます。利息は、発生基準で計上されます。
       ｇ)  為替予約取引の評価
        未決済の為替予約取引から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定さ
        れます。
       ｈ ) 分配金支払
        管理会社はすべての配当金・利息および実現純キャピタル・ゲインから分配を行うことができます。また、合理的な分
        配水準の維持のため必要と考えられる場合、未実現のキャピタル・ゲインまたは元本から分配を行うこともできます。
        サブファンドまたはクラス毎に適用される分配方針は目論見書に記載されています。
        分配金の水準は予想される純投資収益を超過する場合があります。したがって、投資家は、受取る分配金には元本の払
        戻しの要素が含まれる場合があり、この要素が元本の増加を上回った場合にはかかるサブファンドの純資産価額は低下
        することに留意する必要があります。
        分配の結果、純資産がルクセンブルグの法律で定められた最低額を下回ることとなる場合には分配は行われません。
        支払期日から５年以内に請求されなかった分配金は、失効し、かかるサブファンドまたはクラスに返戻されます。
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       ⅰ)  取引費用
        取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
        これらの費用は、仲介手数料、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、2018年６月30日に終了す
        る期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
      注２－年次税

        ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドは、いかなる所得税も課せられません。ファンドは、その純資
        産に対して、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年次税(年率0.05％)を課せられま
        す。係る税金は、機関投資家に受益者が限定されるクラス受益証券に帰属する純資産に関しては、0.01％の料率まで減
        じられます。ルクセンブルグにおける他の契約型投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年
        次税を免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
      注３－管理報酬および投資顧問報酬

       管理会社は、各サブファンドの資産から、各サブファンド／クラスに帰属する平均純資産額を基準に以下の比例料率で計
       算される報酬を受領する権利を有します。
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド：
         -　クラスＰ分配型受益証券：年率0.50％
       投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担されます。
      注４－その他の未払報酬

       2018  年６月30日現在、その他の未払報酬には、保管報酬、管理事務報酬、販売会社報酬および代行協会員報酬が含まれて
       います。
      注５－申込手数料および買戻手数料

       以下の受益証券には、申込手数料は課せられません。
        - 　ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド　クラスＰ分配型受益証券
       各サブファンドの受益証券は、１口当たり純資産額で買戻されます。買戻手数料は課せられません。
       一定の状況下において、管理会社は、ファンドの目論見書に定義される「解約留保金」を課すことができます。その場
       合、解約留保金は、受益証券１口当たり純資産額の２％を超過してはなりません。
      注６－先渡取引

       2018  年６月30日現在、以下の先物取引が未決済でした。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
                               満期日       通貨      約定価額(円)
        買建　80.00契約　US          2Y  Treasury     Bond     2018/09/28        USD     1,765,326,129.72
      注７－為替予約取引

       下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されていま
       す。
       2018  年６月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
         通貨        購入         通貨        売却         満期日
         EUR       15,846,930.44          JPY     2,041,550,860.00          2018/09/06
         JPY     5,034,500,000.00            EUR       38,944,442.91        2018/08/06
         JPY     5,139,000,000.00            USD       47,972,922.37        2018/08/06
         USD       17,367,162.11          JPY     1,906,108,920.00          2018/09/06
       2018  年６月30日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、135,321,403.00円であり、純資産計算書に含まれています。
      注８－分配金の支払

       2018  年１月１日から2018年６月30日までの期間中、以下の分配金が支払われました。
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド　クラスＰ分配型受益証券
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        2018  年１月    １口当たり50円
        2018  年２月    １口当たり50円
        2018  年３月    １口当たり50円
        2018  年４月    １口当たり50円
        2018  年５月    １口当たり50円
        2018  年６月    １口当たり50円
      注９－投資対象売却に係る実現              純 利益／(損失)の詳細

       2018  年６月30日に終了した期間の投資対象売却に係る実現                         純 利益／(損失)の詳細は、以下のとおりです。
             実現利益           実現(損失)          実現純利益／(損失)
        JPY      329,861,189.00           (703,382,300.00)           (373,521,111.00)
      注10－投資有価証券に係る未実現               純評価   利益／(損失)の変動の詳細

       2018  年６月30日に終了した期間の投資対象に係る未実現                        純評価   利益／(損失)の変動の詳細は、以下のとおりです。
           未実現評価利益の変動              未実現評価(損失)の変動               未実現純評価利益／(損失)の変動
        JPY         60,058,017.00              (691,710,639.00)                  (631,652,622.00)
                       前記ルクセンブルグ籍外国証券投資法人の状況

      当投資法人は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資法人であります。当投資法人は、2018年３月31日付

      で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計
      算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資
      産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の中間財務書類から委託会社が抜粋・翻
      訳したものであり、各サブファンドにつきすべてのクラスが対象となっております。
                              純資産計算書

                             2018  年３月31日現在
                              ピクテ‐グローバル・

                                                 ピクテ‐デジタル
                            ディフェンシブ・エクイティ
                                    ( 単位：米ドル)                 ( 単位：米ドル)
     資産
     投資有価証券取得原価(注１.ｇ)                               794,650,890.69                 2,729,235,715.08
                                     32,719,719.72                 356,972,775.97
     投資に係る未実現純利益／損失
     投資有価証券時価評価額(注１.ｄ)                               827,370,610.41                 3,086,208,491.05
     現金預金(注１.e)                                38,683,183.68                  39,091,318.38
                                         0.00               -14,271.52
     未収利息、純額
                                    866,053,794.09                 3,125,285,537.91
     負債
     未払管理報酬および投資顧問報酬(注３)                                 537,118.22                 3,780,461.83
     未払年次税(注２)                                  92,108.36                 368,806.67
     為替予約取引に係る未実現純損失(注７)                                  5,906.12                4,527,223.42
     その他の未払報酬(注５)                                 197,653.92                 1,031,856.40
                                      934,839.90                     0.00
     その他の負債
                                     1,767,626.52                  9,708,348.32
     2018  年３月31日現在純資産合計                             864,286,167.57                 3,115,577,189.59
     2017  年９月30日現在純資産合計                             907,482,024.66                 1,848,628,158.16
     2016  年９月30日現在純資産合計                             943,502,292.59                  930,269,342.58
                         運用計算書および純資産変動計算書

                          2018  年３月31日に終了した期間
                                ピクテ‐グローバル・

                                                 ピクテ‐デジタル
                               ディフェンシブ・エクイティ
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                                      ( 単位：米ドル)                ( 単位：米ドル)
     期首現在純資産額                                 907,482,024.66               1,848,628,158.16
     収益
     配当金、純額(注１.ｈ)                                  7,665,977.79                7,193,933.98
     有価証券貸付に係る利息(注)                                      0.00              65,459.98
                                           0.00             493,983.24
     預金利息
                                       7,665,977.79                7,753,377.20
     費用
     管理報酬および投資顧問報酬(注３)                                  3,211,397.91                17,352,135.77
     保管報酬、銀行手数料および利息                                   172,093.62                443,641.33
     専門家報酬、監査費用およびその他の費用                                   108,011.65                367,442.75
     サービス報酬(注４)                                   735,702.63               3,639,359.92
     年次税(注２)                                   190,697.35                667,405.82
                                        304,012.72               1,799,999.65
     取引費用(注１.ｊ)
                                       4,721,915.88                24,269,985.24
     投資純利益／損失                                  2,944,061.91               -16,516,608.04
     投資有価証券売却に係る実現純利益／損失                                 61,343,030.65                129,739,604.96
     プールに係る実現純利益/損失              ‐ プーリング効果                    519,499.25              -40,450,129.65
     外国為替に係る実現純利益／損失                                  -115,087.66                2,237,379.91
     為替予約取引に係る実現純利益／損失                                   39,656.11               9,157,404.01
     実現純利益／損失                                 64,731,160.26                84,167,651.19
     以下に係る未実現純評価利益／損失の変動：
     - 投資有価証券
                                      -34,217,573.65                 88,514,096.96
     - 為替予約取引
                                         -9,617.33              -4,737,804.86
     運用による純資産の増加／減少                                 30,503,969.28                167,943,943.29
     投資証券発行手取額                                 188,461,907.87               1,609,955,196.61
     投資証券買戻費用                                -261,307,160.99                -514,294,126.90
     分配金支払(注９)                                  -854,573.25                    0.00
          ＊
                                           0.00            3,344,018.43
     再評価差額
     当期間末現在純資産額                                 864,286,167.57               3,115,577,189.59
                        投資有価証券およびその他の純資産明細表

                             2018  年３月31日現在
                      ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ

                              ( 単位：米ドル)
                                                       純資産に

                  銘柄                  数量         時価(注１)           対する
                                                       比率(％)
     公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     株式
     オーストラリア
                                    164,325.72           5,238,472.96             0.61
     WESFARMERS
                                               5,238,472.96             0.61
     カナダ
     CANADIAN     IMPERIAL     BANK   COMMERCE
                                    94,430.82          8,329,390.93             0.96
     CANADIAN     NATIONAL     RAILWAY
                                    57,718.24          4,215,432.48             0.49
     CGI  GROUP   'A'  SUB-VTG
                                    61,313.80          3,533,537.24             0.41
     SUN  LIFE   FINANCIAL                           85,252.68          3,498,713.71             0.40
                                              19,577,074.36             2.26
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     デンマーク
     NOVO   NORDISK    'B'                        159,463.19           7,827,270.05             0.91
                                               7,827,270.05             0.91
     フランス
     CAPGEMINI                               34,646.08          4,312,079.86             0.50
     SCHNEIDER     ELECTRIC     S.A.                     68,314.74          5,993,764.43             0.69
                                              10,305,844.29             1.19
     ドイツ
     ALLIANZ                               42,464.54          9,578,067.33             1.11
     BASF   REG.
                                    85,688.88          8,691,056.77             1.01
     BEIERSDORF                               38,991.98          4,412,753.69             0.51
     CONTINENTAL                               16,147.86          4,454,473.69             0.52
     HENKEL    VORZ.   -OSR-
                                    47,699.87          6,268,214.32             0.73
     SAP  AG
                                    99,604.65          10,408,721.13             1.20
     SIEMENS    AG                           68,169.97          8,678,996.63             1.00
                                              52,492,283.56             6.08
     香港
     CLP  HOLDINGS
                                    641,524.03           6,531,083.53             0.76
     HK  ELECTRIC     INVESTMENTS      -STAPLED     SECURITY-
                                   3,873,272.32            3,750,741.65             0.43
     MTR                               744,186.80           4,001,473.48             0.46
                                   1,029,655.54            3,607,864.18             0.42
     SWIRE   PROPERTIES
                                              17,891,162.84             2.07
     アイルランド
     CRH                               97,895.81          3,319,349.77             0.38
     EATON   CORPORATION      -NPV-                      68,788.79          5,496,911.93             0.64
                                               8,816,261.70             1.02
     日本
     ASTELLAS     PHARMA
                                    291,051.32           4,417,082.81             0.51
     BRIDGESTONE                               99,351.07          4,319,692.22             0.50
     CANON                               155,176.90           5,621,970.17             0.65
     FUJIFILM     HOLDINGS
                                    81,562.50          3,255,597.01             0.38
     HITACHI                               734,251.70           5,321,684.30             0.62
     JAPAN   TOBACCO
                                    180,724.32           5,210,161.64             0.60
     KDDI                               194,538.85           4,969,108.72             0.57
     MITSUBISHI      ELECTRIC
                                    238,915.66           3,822,425.38             0.44
     NIPPON    TELEGRAPH     & TELEPHONE                     98,688.73          4,547,011.66             0.53
     NTT  DOCOMO
                                    170,505.36           4,355,220.78             0.50
     ORIX                               217,058.43           3,829,902.01             0.44
     SMC                                9,272.77          3,755,317.21             0.43
     TOKYO   ELECTRON                            18,261.67          3,436,834.22             0.40
                                              56,862,008.13             6.57
     ジャージー
                                    42,200.55          3,585,780.61             0.41
     APTIV
                                               3,585,780.61             0.41
     オランダ
     KONINKLIJKE      DSM
                                    53,655.25          5,321,265.35             0.62
     LYONDELLBASELL        'A'
                                    55,920.46          5,909,673.98             0.68
     RELX   NV
                                    181,433.03           3,755,368.91             0.43
     UNILEVER     SHS  CERT.
                                    213,545.18          12,046,771.33             1.39
     WOLTERS    KLUWER                           72,795.95          3,866,718.40             0.45
                                              30,899,797.97             3.57
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     パナマ
     CARNIVAL     CORPORATION      & PLC                   52,987.24          3,474,902.93             0.40
                                               3,474,902.93             0.40
     シンガポール
     SINGAPORE     EXCHANGE
                                    878,547.29           4,937,768.97             0.57
     SINGAPORE     TELECOMMUNICATIONS                        1,525,559.29            3,920,641.43             0.45
                                               8,858,410.40             1.02
     スウェーデン
     ATLAS   COPCO   'A'
                                    98,137.09          4,232,592.76             0.49
     INVESTOR     'B'
                                    109,100.72           4,809,665.38             0.56
     SKANDINAVISKA       ENSKILDA     BANKEN    'A'
                                    352,453.11           3,679,908.85             0.43
     SWEDISH    MATCH                           86,650.22          3,905,819.45             0.45
                                              16,627,986.44             1.93
     スイス
     ABB                               256,136.51           6,077,090.20             0.70
     ADECCO    GROUP   REG.
                                    46,525.63          3,303,825.14             0.38
     CHUBB                               46,079.97          6,302,357.66             0.73
     COMPAGNIE     FINANCIERE      RICHEMONT
                                    64,092.79          5,739,972.75             0.66
     NESTLE                               164,782.73          13,012,604.78             1.51
     ROCHE   HOLDING    D.RIGHT
                                    57,023.73          13,047,095.61             1.51
     TE  CONNECTIVITY
                                    68,031.83          6,796,379.42             0.79
     UBS  GROUP   REG.
                                    293,679.86           5,150,744.87             0.60
     ZURICH    INSURANCE     GROUP                      16,356.02          5,352,942.78             0.62
                                              64,783,013.21             7.50
     イギリス
     3I  GROUP
                                    385,996.87           4,651,282.40             0.54
     CLOSE   BROTHERS     GROUP
                                    224,170.07           4,512,583.87             0.52
     COMPASS    GROUP
                                    211,294.17           4,314,152.43             0.50
     CRODA   INTERNATIONAL
                                    57,082.39          3,657,834.21             0.42
     DIAGEO                               180,331.65           6,101,618.00             0.71
     NATIONAL     EXPRESS    GROUP
                                    922,030.89           5,005,554.49             0.58
     RELX   PLC
                                    166,523.74           3,422,232.77             0.40
     RIO  TINTO   PLC
                                    130,012.70           6,585,807.30             0.76
                                    343,151.96          10,960,876.26             1.27
     ROYAL   DUTCH   SHELL   'B'
                                              49,211,941.73             5.70
     アメリカ合衆国
     3M  COMPANY
                                    56,790.96          12,466,752.07             1.44
     AFLAC                               114,433.51           5,007,610.20             0.58
     AGILENT    TECHNOLOGIES                           96,701.71          6,469,344.09             0.75
     ALLSTATE                               43,525.23          4,126,191.75             0.48
     ALLY   FINANCIAL
                                    136,536.75           3,706,972.83             0.43
     ALTRIA    GROUP
                                    153,568.36           9,570,380.43             1.11
     AMERICAN     EXPRESS
                                    76,169.15          7,105,058.45             0.82
     ANTHEM                               29,341.68          6,446,367.50             0.75
     APPLE                               77,382.18          12,983,182.28             1.50
     APPLIED    MATERIALS
                                    116,382.68           6,472,040.76             0.75
     AUTOMATIC     DATA   PROCESSING
                                    33,400.88          3,790,332.16             0.44
     BB  & T
                                    109,570.03           5,702,024.57             0.66
     BIOGEN                               17,977.81          4,922,684.52             0.57
     BRISTOL    MYERS   SQUIBB    CO
                                    138,996.87           8,791,552.28             1.02
                                  50/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     CAPITAL    ONE  FINANCIAL
                                    45,228.39          4,333,784.39             0.50
     CARLISLE     COS
                                    36,050.24          3,764,006.02             0.44
     COGNIZANT     TECHNOLOGY      SOLUTIONS     'A'
                                    59,326.78          4,775,805.80             0.55
     CUMMINS                               34,063.22          5,521,307.82             0.64
     CVS  HEALTH
                                    120,023.66           7,466,671.81             0.86
     DISCOVER     FINANCIAL     SERVICES
                                    51,473.31          3,702,475.53             0.43
     EASTMAN    CHEMICAL                           39,078.09          4,125,864.36             0.48
     EBAY                               135,685.17           5,459,971.31             0.63
     FRANKLIN     RESOURCES
                                    95,187.78          3,301,112.36             0.38
     GILEAD    SCIENCES
                                    121,302.92           9,145,027.29             1.06
     GOLDMAN    SACHS   GROUP
                                    39,740.43          10,009,023.91             1.16
     HCA  HEALTHCARE
                                    54,028.06          5,240,721.48             0.61
     HOME   DEPOT
                                    74,182.13          13,222,222.88             1.52
     HP                               248,661.53           5,450,660.70             0.63
     HUMANA                               15,706.93          4,222,494.16             0.49
     IBM  CORP
                                    82,414.08          12,644,791.64             1.46
     IDEX   CORP
                                    33,779.36          4,813,897.00             0.56
     ILLINOIS     TOOL   WORKS
                                    35,387.90          5,543,869.03             0.64
     INTEL                               258,785.87          13,477,568.37             1.55
     JACK   HENRY   & ASSOCIATES                        38,888.85          4,703,605.96             0.54
     JOHNSON    & JOHNSON
                                    100,959.61          12,937,973.80             1.50
     JP  MORGAN    CHASE   & CO
                                    114,774.14          12,621,711.91             1.46
     LAM  RESEARCH
                                    22,046.47          4,478,961.84             0.52
     LOWE'S    COMPANIES
                                    82,035.60          7,198,623.50             0.83
     MARSH   & MC  LENNAN
                                    56,961.28          4,704,431.99             0.54
     MASCO                               91,308.36          3,692,510.15             0.43
     MERCK   & CO
                                    236,834.02          12,900,349.08             1.49
     MICRON    TECHNOLOGY
                                    112,787.12           5,880,720.24             0.68
     MONDELEZ     INTERNATIONAL       'A'
                                    214,618.18           8,956,016.46             1.04
     NEWMARKET                               11,855.89          4,762,275.51             0.55
     NIKE   'B'
                                    118,275.08           7,858,196.31             0.91
     O REILLY    AUTOMOTIVE
                                    13,227.88          3,272,314.18             0.38
     PEPSICO                               119,126.66          13,002,675.00             1.50
     PPG  INDUSTRIES                             35,387.90          3,949,290.08             0.46
     PROCTER    & GAMBLE
                                    163,314.23          12,947,552.19             1.50
     PROLOGIS                               75,033.71          4,726,373.44             0.55
     PRUDENTIAL      FINANCIAL
                                    44,755.29          4,634,410.31             0.54
     PUBLIC    STORAGE
                                    23,664.48          4,742,124.75             0.55
     ROSS   STORES
                                    48,729.33          3,799,913.38             0.44
     SIMON   PROPERTY     GROUP
                                    31,241.65          4,822,149.10             0.56
     STANLEY    BLACK   & DECKER
                                    30,089.18          4,609,662.43             0.53
     STRYKER                               42,579.03          6,851,817.31             0.79
     SYNOPSYS                               55,541.98          4,623,314.21             0.53
     TARGET                               66,263.38          4,600,666.27             0.53
     TIME   WARNER
                                    85,158.06          8,054,249.09             0.93
     TJX  COS
                                    70,870.43          5,780,192.10             0.67
     TORCHMARK                               60,554.95          5,096,910.02             0.59
     TORO                               61,124.56          3,817,228.86             0.44
     TRAVELERS     COMPANIES
                                    51,378.69          7,134,445.55             0.83
     TWENTY-FIRST       CENTURY    FOX  'A'
                                    162,362.35           5,957,074.72             0.69
                                  51/280


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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     TWENTY-FIRST       CENTURY    FOX  'B'
                                    90,078.30          3,276,147.80             0.38
     UNUM   GROUP
                                    71,154.29          3,387,655.66             0.39
     VENTAS                               91,497.60          4,531,876.22             0.52
     VERISIGN                               35,482.52          4,206,808.04             0.49
     WALGREENS     BOOTS   ALLIANCE
                                    100,675.75           6,591,241.23             0.76
     WALT   DISNEY
                                    129,629.49          13,019,985.74             1.51
     WELLTOWER                               78,723.89          4,284,941.51             0.50
     YUM  BRANDS                             55,447.36          4,720,233.54             0.55
                                              470,918,399.23             54.49
     投資有価証券合計                                        827,370,610.41             95.73
     現金預金                                         38,683,183.68             4.48
     その他の純負債                                        (1,767,626.52)             (0.21)
     純資産合計                                        864,286,167.57             100.00
                             ピクテ‐デジタル

                              ( 単位：米ドル)
                                                        純資産に

                銘柄               通貨       数量         時価(注１)          対する
                                                        比率(％)
     Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     株式
     ケイマン諸島
     BAIDU   'A'  ADR  -SPONS.-
                                      298,050.37         66,521,863.13            2.14
     CTRIP.COM     INTERNATIONAL       ADR  -SPONS.-
                                      456,071.09         21,262,034.31            0.68
     NETEASE    ADR  -SPONS.-
                                      367,484.81         103,039,065.33             3.31
     TENCENT    HOLDINGS                            1,673,533.15           87,341,328.91            2.80
                                               278,164,291.68             8.93
     中国
     ALIBABA    GROUP   HOLDING    ADR  -SPONS.-
                                      616,314.46         113,118,356.75             3.63
     VIPSHOP    HOLDINGS     ADR  -SPONS.-                     1,833,783.70           30,477,485.17            0.98
                                               143,595,841.92             4.61
     フランス
     CRITEO    ADR  -SPONS.-                          1,156,588.76           29,886,253.51            0.96
                                               29,886,253.51            0.96
     ドイツ
     DEUTSCHE     TELEKOM    REG.                       3,048,273.98           49,673,186.76            1.59
                                               49,673,186.76            1.59
     香港
     CHINA   MOBILE                             5,306,927.84           48,651,866.70            1.56
                                               48,651,866.70            1.56
     インドネシア
     TELEKOMUNIKASI        INDONESIA     'B'                  71,508,539.04           18,699,751.79            0.60
                                               18,699,751.79            0.60
     アイルランド
     PADDY   POWER   BETFAIR                           282,195.81         28,898,092.41            0.93
                                               28,898,092.41            0.93
     イスラエル
                                      168,166.27         13,377,626.59            0.43
     WIX.COM
                                               13,377,626.59            0.43
     日本
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     NINTENDO                                 56,643.40         24,958,243.49            0.80
     NIPPON    TELEGRAPH     & TELEPHONE
                                      571,539.85         26,333,285.13            0.85
     NTT  DOCOMO
                                      630,815.97         16,112,941.58            0.52
     RAKUTEN                                5,562,780.48           47,028,633.76            1.51
     SOFTBANK     GROUP                            102,516.57          7,663,437.87            0.25
                                               122,096,541.83             3.93
     オランダ
     WOLTERS    KLUWER                             502,793.92         26,707,015.83            0.86
                                               26,707,015.83            0.86
     南アフリカ
     NASPERS    'N'                             434,477.99         106,039,945.61             3.40
                                               106,039,945.61             3.40
     韓国
     NAVER                                 113,941.78         84,663,028.35            2.72
     SAMSUNG    ELECTRONICS                             32,415.98         74,843,891.62            2.40
                                               159,506,919.97             5.12
     イギリス
     BT  GROUP
                                    11,340,589.66           36,192,017.64            1.16
     VODAFONE     GROUP                           20,207,634.78           55,056,067.93            1.77
                                               91,248,085.57            2.93
     アメリカ合衆国
     ALPHABET     'A'
                                      123,362.94         127,944,635.69             4.11
     AMAZON.COM                                 88,818.44        128,550,483.89             4.13
     APPLE                                 616,146.93         103,377,131.47             3.32
     AT&T                                2,404,265.68           85,712,071.59            2.75
     BOOKING    HOLDINGS
                                      44,721.16         93,037,451.13            2.99
     COMCAST    'A'
                                     2,313,179.11           79,041,330.24            2.54
     EBAY                                2,077,288.88           83,590,104.59            2.68
     ELECTRONIC      ARTS
                                      439,462.61         53,280,446.80            1.71
     EVOLENT    HEALTH    'A'
                                     1,068,984.56           15,233,029.96            0.49
     EXPEDIA                                 852,797.46         94,157,367.04            3.02
     FACEBOOK     'A'
                                      846,438.24         135,252,365.83             4.33
     GROUPON                                9,105,007.22           39,515,731.34            1.27
     IAC/INTERACTIVECORP                                 257,420.31         40,255,387.36            1.29
     IMPERVA                                 515,931.20         22,339,820.77            0.72
     INTERPUBLIC      GROUP                           946,689.07         21,802,249.32            0.70
     INTUIT                                 600,914.64         104,168,552.90             3.34
     MEDIDATA     SOLUTIONS
                                      509,665.32         32,012,078.69            1.03
     MICROSOFT                                1,167,714.80          106,577,329.58             3.42
     NETFLIX                                 222,618.12         65,750,262.81            2.11
     PAYPAL    HOLDINGS                            1,282,633.08           97,313,371.85            3.12
     SALESFORCE.COM                                1,055,558.48          122,761,451.02             3.94
     TRIPADVISOR                                 930,739.57         38,057,940.91            1.22
     TWITTER                                2,306,891.69           66,922,928.05            2.15
     ULTIMATE     SOFTWARE     GROUP
                                      155,667.22         37,936,102.48            1.22
     VERIZON    COMMUNICATIONS
                                     1,331,749.29           63,684,250.97            2.04
     YELP                                 792,962.08         33,106,166.98            1.06
     ZENDESK                                 650,823.86         31,154,937.96            1.00
                                    12,876,527.23           47,128,089.66            1.51
     ZYNGA   A
                                              1,969,663,070.88             63.21
     合計  Ⅰ ．                                      3,086,208,491.05             99.06
                                  53/280

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     Ⅱ．その他の譲渡性のある有価証券
     株式
     アメリカ合衆国
     IBIQUITY     DIGITAL    PFD  'A'  -REST.-                    21,514.92              0.00       0.00
                                                    0.00       0.00
     株式合計                                               0.00       0.00
     債券
     カナダ
     10.00%    CV  HIGHPOINT     TEL.   II  00/04   S2  -DEF-       USD       175,906.23              0.00       0.00
                                                    0.00       0.00
     債券合計                                               0.00       0.00
     合計  Ⅱ ．                                            0.00       0.00
     投資有価証券合計                                         3,086,208,491.05             99.06
     現金預金                                          39,091,318.38            1.25
     その他の純負債                                          -9,722,619.84            -0.31
     純資産合計                                         3,115,577,189.59             100.00
                     中間財務書類に対する注記(2018年３月31日現在)(抜粋)

      注１－重要な会計方針の要約

       ａ)  一般事項
        当中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて投資信託に関し一般的に採用される会計原則および適用される法定の報告
        要件にしたがい作成されています。
       ｂ)  創立費
        創立費は、５年を最大とする期間にわたり償却されます。
       ｃ)  各サブファンドの外国通貨換算
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、期末現在の
        実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日に適用される為替レートでサブファンドの基準通
        貨に換算されます。
        発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
       ｄ)  各サブファンドの資産の評価
       １．公認の金融商品取引所または他の規制ある市場に上場されている有価証券は、相場が反映されている直近の知りうる
        価格で評価されます。
       ２．上記の金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない有価証券および直近の知りうる価格が相場を反映して
        いない有価証券は予想される売却価格に基づき、取締役会により慎重かつ誠実に評価されます。
       ３．金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない企業の評価は、直近の年次財務諸表、当該証券の評価に影響
        を与える事実その他の方法に基づき取締役会により誠実に提案される評価方法で行われます。評価方法の選択は取得
        データの妥当性によります。また、監査が行われない中間財務諸表に基づき補正されることがあります。評価価格が可
        能性の高い売却価格を反映していないと取締役会が判断した場合、可能性が高い売却価格に基づき、慎重かつ誠実に評
        価されます。
       ４．金融商品取引所または他の規制ある市場で取引される先渡契約(先物およびＣＦＤ)およびオプション契約は、終値も
        しくは当該取引所または市場により公表される決済価格で評価されます。金融商品取引所または他の規制ある市場で取
        引されていない先渡契約およびオプション契約は、各契約毎に設定された統一基準を遵守しつつ、取締役会により誠実
        に決定された規定にしたがった清算価格で評価されます。
       ５．オープンエンド型投資信託の受益証券／投資証券は以下により評価されます。
         ‐　直近の取得可能な１口当たり純資産価格
         ‐　推定される直近の１口当たり純資産価格
       ６．短期金融商品は、利息込みの額面価額での償却原価法または「時価評価法」により評価されます。「ショートター
        ム・マネー・マーケット」および「ソブリン・ショートターム・マネー・マーケット」の各サブファンドは特定の方法
        が適用されます(後記ｅ参照)。
       ７．未決済の為替予約取引から発生する未実現損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定さ
        れ、純資産計算書に含まれます。
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       ８．現預金、一覧払手形、未収入金、前払費用、未収配当金・利息は額面で評価されます。ただし、受取金額の不確性が
        高い場合は、取締役会が実態を反映していると判断する額を減じて評価されます。
       取締役会が必要と認める場合、特定の証券を慎重かつ誠実に評価することが委任される評価委員会を設置することがあり
       ます。
       取締役会は上記の基準を用いることが不可能または不適切であるサブファンドの資産において他の適切な評価原則を適用
       する権限を有します。
       ｅ)  特定のサブファンドにおける特有の評価
        「ショートターム・マネー・マーケット(CHF、EUR、JPYおよびUSD)」において、未上場の有価証券は「モデル評価法」
        で評価されます。この計算ではリスクフリー・レートとの利回り格差が考慮されます。市場の相場がある有価証券は
        「時価評価法」で評価されます。
       ｆ)  投資対象売却に係る実現純損益
        投資対象売却に係る実現純損益は、当該投資対象の平均原価に基づき計算されます。
       ｇ)  投資有価証券の取得原価
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
       ｈ)  収益
        配当金は落ち日に計上され、利息は、発生主義で計上されます。
       ｉ)  分配金支払
        ファンドの取締役会はサブファンドおよびサブクラス毎で異なる分配方針を定めることができます。また、暫定的な分
        配を決定することができます。ファンドは、投資純利益、実現売買益、未実現売買益および元本を分配することができ
        ます。したがって、投資家は分配が事実上ファンドの純資産価額を減じる可能性があることを認識する必要がありま
        す。ファンドの純資産が125万ユーロを下回ることとなる分配を行うことはできません。ファンドは同一の制限内で無償
        での投資証券による分配を行うことができます。支払日から５年以内に請求がない分配はその請求権が喪失し、サブ
        ファンドまたは関連するサブクラスの投資証券に返戻されます。
       ｊ)  期間末日の純資産価額
        2018  年３月31日付の各サブファンドの(取得申込と買戻しに使用される)正式な純資産価額および財務書類に表示されて
        いる純資産価額は、2018年３月30日における直近の入手可能な組入資産の価格による評価に基づき決定されました。
        米国および欧州市場で取引される以下のサブファンドの資産において、純資産価額の計算時に考慮される直近の入手可
        能な価格は2018年３月29日の最終取引価格でした。
        ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
        ピクテ‐デジタル
       ｋ)  取引費用
        取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
        これらの費用は、仲介手数料に加え、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、かつ、運用計算書
        および純資産変動計算書に含められ、2018年３月31日に終了する期間を対象とします。
      注２－年次税

       ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドには、利子・配当収益または売買益に対するルクセンブルグの所
       得税は課せられません。しかしながら、ファンドの純資産には、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づい
       て計算される年率0.05％の年次税が課せられます。ただし、本年次税は機関投資家に受益者が限定されるクラス投資証券
       ならびに短期金融商品および預金に投資するサブファンドに帰属する純資産に関しては、0.01％の料率まで減じられま
       す。
       以下のサブファンドは年次税が免除されます。
       ( ⅰ)その証券が一以上の定期的に取引が行われる金融商品取引所または他の規制ある市場において上場または取引されて
       いるもの
       ( ⅱ)その証券の唯一の目的が一以上の指数のパフォーマンスと連動することとしているもの
       複数の資産クラスに投資するサブファンドの場合、(ⅰ)の要件を満たすクラスのみ免除されます。
       また、ルクセンブルグにおける他の投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税が免除され
       ます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
      注３－管理報酬および投資顧問報酬

       ファンドは管理業務を管理会社に委託しており、管理会社は各サブファンドの運用を一以上の投資顧問会社に委任してい
       ます。
       ファンドの最新の目論見書の付属文書に規定されているとおり、管理会社の事前承認を条件に、投資顧問会社は特定のサ
       ブファンドの管理の全部または一部を行わせるために一以上の副投資顧問会社(ピクテ・グループであるかは問わない)を
       任命することができます。
                                  55/280


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       管理会社はピクテ・グループ内外の一以上の投資助言会社からファンドのための投資機会について助言を受けることがで
       きます。
       管理会社は、投資顧問会社、投資助言会社および販売会社に報酬を支払う目的で各サブファンドから管理報酬を受け取り
       ます。当該報酬は各サブファンド毎、各クラス毎に課せられ、その純資産総額に対して比例料率で算出されます。
       2018  年３月31日に終了する期間に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。
                                  クラス    クラスＪ     クラスＰ     クラスＲ     クラスＺ     クラスＥ
                                 Ｉ/ＩＳ     ( 上限)    ( 上限)    ( 上限)    ( 上限)    ( 上限)
                                  ( 上限)
       ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ                           1.20%      -    2.40%     2.90%     0.00%      -
       ピクテ‐デジタル                           1.20%      -    2.40%     2.90%     0.00%      -
      注４－サービス報酬

       各サブファンドの平均純資産価額に基づき計算される年間のサービス報酬は、管理会社との契約に基づき、ファンドに提
       供されるサービスの対価として、支払われます。この報酬は、管理会社によりその名義書換事務代行、管理事務代行、支
       払事務代行の業務を行うファンドパートナー・ソリューションズ(ヨーロッパ)エス・エイへの対価として支払われます。
       2018年３月31日に終了する期間に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。
                                   ヘッジなし証券(上限)               ヘッジ証券(上限)
       ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ                                0.45%               -
       ピクテ‐デジタル                                0.40%              0.45%
      注５－その他の未払報酬

       2018  年３月31日現在、その他の未払報酬には、主に保管報酬およびサービス報酬が含まれています。
      注６－申込手数料、買戻手数料ならびに転換手数料

       各サブファンド(またはサブクラス)の発行価格は、フォワード・プライシング・ベースに基づき計算された当該サブファ
       ンド(またはサブクラス)の純資産価額となります。当該申込価格は仲介手数料(当該サブファンドの１口当たり純資産価額
       の５％を上限とし、仲介業者および販売業者に支払われます)が加算されます。申込時または解約時かはサブクラスにより
       異なります。申込価格は各種税金が加算されます。
       各サブファンド(またはサブクラス)の買戻価格は、フォワード・プライシング・ベースに基づき計算された当該サブファ
       ンド(またサブクラス)の純資産価額となります。仲介業者および販売業者への手数料(１口当たり純資産価額の３％上限)
       は買戻金額から控除されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なります。買戻価格は各種税金が減じられま
       す。
       著しく大量の取引額、市場の混乱その他ファンドの取締役会が発行・スイッチング時の既存受益者または買戻・スイッチ
       ング時の残存受益者の利益が損なわれるおそれがあると判断した場合など特殊な状況下において、ファンドの取締役会は
       純資産価額の最大２％の「解約留保金」を徴する権限を有しています。
       取締役会は直近の目論見書の「純資産額の計算」に記載のとおり純資産額の修正を行う権限を有しています。
      注７－為替予約取引

       下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されていま
       す。
       2018  年３月31日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
       ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
         通貨       購入       通貨       売却        満期日
         CHF        15,397.10      USD       16,288.06      2018/04/30
         EUR        13,252.55      USD       16,472.79      2018/04/30
         JPY      823,194,556.62         USD      7,745,590.92        2018/04/03
       2018  年３月31日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、                          5,906.12    米ドル   であり、純資産計算書に含まれています。
       ピクテ‐デジタル

         通貨       購入       通貨       売却        満期日
         CHF      5,113,985.60        USD      5,409,907.54        2018/04/30
         EUR     429,353,445.92         USD     533,593,634.99         2018/04/30
         JPY     115,151,117.20         USD      1,080,774.48        2018/04/03
                                  56/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         USD      10,546,565.40        EUR      8,568,000.00        2018/04/30
       2018  年３月31日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、                           4,527,223.42      米ドル   であり、純資産計算書に含まれていま
       す。
      注８－有価証券貸付

       2018  年３月31日に終了した期間において、有価証券の貸付取引を行いました。2018年３月31日現在、貸付有価証券の価額
       および受取担保の価額は以下のとおりです。
          サブファンド          通貨     貸付有価証券価額            受取担保
        ピクテ‐デジタル            USD     93,240,282.49          95,227,195.65
       サブファンドはこれらの有価証券貸付取引に係る報酬を受け取ります。当該報酬は、運用計算書および純資産変動計算書
       における有価証券貸付に係る利息の項目に表示されます。受取利息の30%が保管受託銀行であるピクテ・アンド・シー
       (ヨーロッパ)エス・エイに有価証券貸付取引に係るサービスの対価として支払われます。当該貸付取引にあたっては、サ
       ブファンドは担保(OECD加盟国の政府または地方政府が発行または保証した債券、AA格以上の信用格付を有する国際機関ま
       たは組織の地方または国際的な拠点が発行または保証した債券、または十分な流動性を提供する大手の発行体が発行また
       は保証した債券による)を受け取ります。有価証券貸付契約の締結時の担保の価額は、貸付有価証券の時価総額の105％以
       上とします。
               「ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」の状況

      当投資信託は、スイスの法律に基づき設立された外国投資信託であります。当投資信託は、2018年３月31日付で、スイスに

      おいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計算期間末のため独立監
      査人による中間財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書(時価)」、「損益計算書」および「資産明細
      表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐
      フィジカル・ゴールド　クラスI               dy  USD受益証券」を含むすべてのクラスが対象となっております。
                 ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド

                             純資産計算書(時価)

                              2018  年３月31日                 2017  年９月30日

                              ( 単位：米ドル)                  ( 単位：米ドル)
     銀行預入：
     　-  預金
                                     222,028.71                   157,678.14
     貴金属                              933,360,663.28                   719,287,918.86
     金融派生商品
     　-  為替予約取引
                                      -8,178.94                  -10,023.87
     その他の資産                                658,881.78                   591,896.12
     総資産                              934,233,394.83                   720,027,469.25
     控除：
     　-  銀行借越
                                      29,818.76                      0.00
     　-  その他の負債
                                     207,556.95                   179,037.88
     純資産                              933,996,019.12                   719,848,431.37
                               損益計算書

                             自　2017年10月１日                   自　2016年10月１日

                             至　2018年３月31日                   至　2017年９月30日
                              ( 単位：米ドル)                   ( 単位：米ドル)
     受益証券発行に係る受取当期利益                                -88,057.23                  -369,151.76
     収益合計                                -88,057.23                  -369,151.76
     費用：
     マイナス金利(ロング・ポジション)                                   19.02                   0.00
     支払利息(ショート・ポジション)                                 1,719.42                    385.64
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     監査報酬                                 5,568.71                  11,238.02
     支払法定報酬
     - 管理報酬(１)
     - I dy  受益証券
                                      243,378.28                   332,745.38
     - HI  dy  受益証券
                                       1,565.91                    43.32
     - P dy  受益証券
                                      308,358.38                   578,937.88
     - R dy  受益証券
                                      220,318.16                   448,346.01
     管理事務報酬(２)                                 83,550.26                  127,838.55
     保管受託銀行報酬(３)                                207,734.55                   319,560.20
     その他の費用                                  204.01                 58,268.07
     受益証券買戻しに係る支払当期利益                                -56,741.60                  -244,671.06
     費用合計                               1,015,675.10                   1,632,692.01
     純損益                               -1,103,732.33                   -2,001,843.77
     純売却損                               2,814,096.27                  -1,288,713.14
     実現損益                               1,710,363.94                  -3,290,556.91
     未実現純損益(変動)                               25,178,047.34                  -13,853,943.90
     損益合計                               26,888,411.28                  -17,144,500.81
      実際の報酬率

      (1)I   dy/HI   dy 受益証券：純資産価額の0.15％
      (1)P   dy 受益証券：純資産価額の0.30％
      (1)R   dy 受益証券：純資産価額の0.45％
      (1)Z   dy 受益証券：報酬はピクテ・グループの関係会社より投資家に対して直接請求されます。
      (2)I   dy/P   dy/R   dy/Z   dy 受益証券：純資産価額の0.02％
      (2)HI   dy 受益証券：純資産価額の0.06％
      (3)  純資産価額の0.05％
                               資産明細表

                                                          総資産に

                         2018  年                2017  年
                                                    時価
             項目            ３月31日       購入      売却     ９月30日     通貨           対する
                                                  (単位：米ドル)
                         現在合計                 現在合計
                                                          比率(％)
     銀行預入
     - 預金
     CHF                                           CHF     17,744.79       0.00
     EUR                                           EUR     3,043.00      0.00
     JPY                                           JPY     1,344.99      0.00
     USD                                           USD    199,895.93        0.02
     預金合計
                                                    222,028.71        0.02
     銀行預金合計                                               222,028.71        0.02
     銀行借入
     USD                                           USD    -29,818.76        0.00
     銀行借入合計
                                                    -29,818.76        0.00
     貴金属
     その他譲渡可能資産
     GR.  OR  (BARRE    12.5KG    995  OU  MIEUX)     16,436,275      3,979,916          0 20,416,191      USD  868,969,632.02         93.01
     GR.  OR  (LINGOT    1 KG  999.9)           999,900     5,227,483      4,714,534      1,512,849     USD   64,391,031.26         6.89
                                                  933,360,663.28         99.91
     貴金属合計                                             933,360,663.28         99.91
     金融派生商品
     為替予約取引
     FX-SW.   JPY/USD,    25.09.17-25.10.17              -2,104,325          0  -2,104,325          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    25.09.17-25.10.17             235,321,080          0  235,321,080          0 JPY        0.00    0.00
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     FX-SW.   USD/JPY,    02.10.17-25.10.17                 0  -3,900,679      -3,900,679          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    02.10.17-25.10.17                 0    34,600      34,600        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    10.10.17-25.10.17                 0   -27,000      -27,000        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    10.10.17-25.10.17                 0  3,021,337      3,021,337         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    16.10.17-25.10.17                 0   -24,700      -24,700        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    16.10.17-25.10.17                 0  2,757,866      2,757,866         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    17.10.17-25.10.17                 0  -3,064,689      -3,064,689          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    17.10.17-25.10.17                 0    27,300      27,300        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    20.10.17-30.11.17                 0  -2,083,000      -2,083,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    20.10.17-30.11.17                 0  235,841,366      235,841,366          0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    20.10.17-25.10.17                 0 -237,536,599      -237,536,599           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    20.10.17-25.10.17                 0  2,094,125      2,094,125         0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    23.10.17-30.11.17                 0  -3,600,000      -3,600,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    23.10.17-30.11.17                 0    31,650      31,650        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    27.10.17-30.11.17                 0  -2,697,947      -2,697,947          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    27.10.17-30.11.17                 0    23,610      23,610        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    30.10.17-30.11.17                 0  -3,275,267      -3,275,267          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    30.10.17-30.11.17                 0    28,896      28,896        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    06.11.17-30.11.17                 0   -53,297      -53,297        0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    06.11.17-30.11.17                 0     468      468       0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    09.11.17-30.11.17                 0   -30,100      -30,100        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    09.11.17-30.11.17                 0  3,406,116      3,406,116         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    14.11.17-30.11.17                 0  -2,336,153      -2,336,153          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    14.11.17-30.11.17                 0    20,560      20,560        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    20.11.17-30.11.17                 0   -27,680      -27,680        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    20.11.17-30.11.17                 0  3,103,795      3,103,795         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    24.11.17-30.11.17                 0 -227,014,000      -227,014,000           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    24.11.17-30.11.17                 0  2,036,000      2,036,000         0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    24.11.17-29.12.17                 0  -2,036,000      -2,036,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    24.11.17-29.12.17                 0  226,656,784      226,656,784          0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    28.11.17-29.12.17                 0   -30,319      -30,319        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    28.11.17-29.12.17                 0  3,370,000      3,370,000         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    01.12.17-29.12.17                 0  -2,859,126      -2,859,126          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    01.12.17-29.12.17                 0    25,460      25,460        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    07.12.17-29.12.17                 0   -46,171      -46,171        0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    07.12.17-29.12.17                 0     410      410       0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    07.12.17-29.12.17                 0  -3,680,300      -3,680,300          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    07.12.17-29.12.17                 0    32,690      32,690        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    13.12.17-29.12.17                 0  -2,545,604      -2,545,604          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    13.12.17-29.12.17                 0    22,470      22,470        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    14.12.17-29.12.17                 0   -27,640      -27,640        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    14.12.17-29.12.17                 0  3,110,915      3,110,915         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    22.12.17-29.12.17                 0 -228,274,200      -228,274,200           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    22.12.17-29.12.17                 0  2,013,000      2,013,000         0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    22.12.17-26.01.18                 0  -2,013,000      -2,013,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    22.12.17-26.01.18                 0  227,464,934      227,464,934          0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    27.12.17-26.01.18                 0   -43,620      -43,620        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    27.12.17-26.01.18                 0  4,919,722      4,919,722         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    27.12.17-26.01.18                 0  -4,300,000      -4,300,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    27.12.17-26.01.18                 0    38,073      38,073        0 USD        0.00    0.00
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     FX-SW.   JPY/USD,    03.01.18-26.01.18                 0   -56,440      -56,440        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    03.01.18-26.01.18                 0  6,325,304      6,325,304         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.01.18-26.01.18                 0   -50,196      -50,196        0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.01.18-26.01.18                 0     443      443       0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    15.01.18-26.01.18                 0   -34,120      -34,120        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    15.01.18-26.01.18                 0  3,772,027      3,772,027         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    23.01.18-26.01.18                 0 -234,141,180      -234,141,180           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    23.01.18-26.01.18                 0  2,109,000      2,109,000         0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    23.01.18-23.02.18                 0  -2,109,000      -2,109,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    23.01.18-23.02.18                 0  233,731,389      233,731,389          0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    25.01.18-23.02.18                 0   -27,610      -27,610        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    25.01.18-23.02.18                 0  3,004,721      3,004,721         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    26.01.18-23.02.18                 0   -36,430      -36,430        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    26.01.18-23.02.18                 0  3,990,000      3,990,000         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    29.01.18-23.02.18                 0  -2,414,748      -2,414,748          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    29.01.18-23.02.18                 0    22,230      22,230        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.02.18-23.02.18                 0   -51,443      -51,443        0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.02.18-23.02.18                 0     469      469       0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    07.02.18-23.02.18                 0  -3,219,381      -3,219,381          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    07.02.18-23.02.18                 0    29,450      29,450        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    08.02.18-23.02.18                 0  -3,068,485      -3,068,485          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    08.02.18-23.02.18                 0    27,990      27,990        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    13.02.18-23.02.18                 0   -29,170      -29,170        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    13.02.18-23.02.18                 0  3,136,379      3,136,379         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    15.02.18-23.02.18                 0   -37,600      -37,600        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    15.02.18-23.02.18                 0  4,008,912      4,008,912         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    21.02.18-23.03.18                 0  -2,160,000      -2,160,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    21.02.18-23.03.18                 0  231,838,721      231,838,721          0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    21.02.18-23.03.18                 0   -63,830      -63,830        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    21.02.18-23.03.18                 0  6,852,000      6,852,000         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    21.02.18-23.03.18                 0  -4,032,904      -4,032,904          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    21.02.18-23.03.18                 0    37,560      37,560        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    01.03.18-23.03.18                 0  -3,331,524      -3,331,524          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    01.03.18-23.03.18                 0    31,230      31,230        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.03.18-23.03.18                 0   -46,494      -46,494        0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.03.18-23.03.18                 0     440      440       0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    05.03.18-23.03.18                 0   -23,140      -23,140        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    05.03.18-23.03.18                 0  2,441,809      2,441,809         0 JPY        0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    20.03.18-23.03.18                 0 -221,737,600      -221,737,600           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    20.03.18-23.03.18                 0  2,084,000      2,084,000         0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    20.03.18-27.04.18                 0  -2,084,000          0  -2,084,000     USD
     FX-SW.   JPY/USD,    20.03.18-27.04.18                 0  221,077,139          0  221,077,139      JPY     -7,395.90       0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    20.03.18-23.03.18                 0  -1,965,000      -1,965,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    20.03.18-23.03.18                 0    18,459      18,459        0 USD        0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    20.03.18-27.04.18                 0   -18,514        0   -18,514    USD
     FX-SW.   JPY/USD,    20.03.18-27.04.18                 0  1,965,000         0  1,965,000     JPY       -57.01     0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    22.03.18-27.04.18                 0   -31,950        0   -31,950    USD
     FX-SW.   JPY/USD,    22.03.18-27.04.18                 0  3,365,558         0  3,365,558     JPY      -336.91      0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    23.03.18-27.04.18                 0   -25,810        0   -25,810    USD
     FX-SW.   JPY/USD,    23.03.18-27.04.18                 0  2,706,330         0  2,706,330     JPY      -389.12      0.00
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     為替予約取引合計
                                                     -8,178.94       0.00
                     中間財務書類に対する注記(2018年３月31日現在)(抜粋)

      純資産価額の計算

      サブファンドの純資産価額およびその各クラスの受益証券は、時価で計算されます。
      証券取引所またはその他の規制された公の市場で取引される資産は、取引が行われている主要な市場の価格で評価されま
      す。
      価格が取得できない場合、当該資産は、評価時点での最良の売却価格で評価されます。
      オープンエンドの投資信託は、買戻価格または純資産価格で評価されます。
      銀行預金は、その総額に利息を加えた価額で評価されます。
      金は15時(グリニッジ標準時)のロンドン市場のフィキシング価格で評価されます。
      サブファンドの各クラスの一口当たり純資産価額は、当該クラスが帰属するサブファンドの資産を時価評価したものから、
      当該サブファンドの負債を控除し、当該クラスの口数で除した価額となります。
      スウィング

      約款16.8条の規定にしたがい、スウィンギング・シングル・プライシング方式で考慮される費用調整が行われます。
      スウィンギング・シングル・プライシング方式は、調整費用を含むことによる「スワングＮＡＶ」を計算することでもあり
      ます。受益証券の発行および買戻しの資金流出入の合計により、調整額が決定されます。
      当該調整は、投資家による受益証券の買付けまたは買戻しに伴う特定の取引日における取引費用により生じます。特定の評
      価日において受益証券の発行が買戻しを上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額に加算し、調整を行います(「スワ
      ングNAV」)。特定の評価日において受益証券の買戻しが発行を上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額から減じ、
      調整を行います(「スワングNAV」)。取引費用は定率で決定され、平均取引費用を反映します。これらは定期的に見直されま
      す。
      取引がない場合、発表される純資産価額は取引費用が含まれないため、評価額での純資産価額となります。
     「 ピクテ円インカム・セレクト・ファンド                   Ⅱ 　(適格機関投資家専用)           」の状況

     当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           平成30年６月11日        に計算期間が終
     了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表
     の監査を受けております。
     財務諸表

     ピクテ円インカム・セレクト・ファンド                   Ⅱ 　(適格機関投資家専用)
      ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     前期               当期
                                ［平成29年12月11日現在］               ［平成30年６月11日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                               146,521,914               167,050,295
         親投資信託受益証券                              19,792,078,408               42,890,734,522
         未収入金                                9,020,000                3,040,000
         流動資産合計                              19,947,620,322               43,060,824,817
        資産合計                               19,947,620,322               43,060,824,817
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                                87,789,840               122,226,988
         未払解約金                                9,019,999                3,040,000
         未払受託者報酬                                 339,202               732,908
         未払委託者報酬                                10,372,447               22,411,520
         未払利息                                   401                457
                                           24,984                42,792
         その他未払費用
         流動負債合計                               107,546,873               148,454,665
        負債合計                                 107,546,873               148,454,665
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      純資産の部
        元本等
         元本                              21,947,460,230               48,890,795,529
         剰余金
                                      △2,107,386,781                △5,978,425,377
           期末剰余金又は期末欠損金(△)
         元本等合計                              19,840,073,449               42,912,370,152
        純資産合計                               19,840,073,449               42,912,370,152
      負債純資産合計                                 19,947,620,322               43,060,824,817
      ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     前期                当期
                                 自　平成29年６月13日                自　平成29年12月12日
                                 至　平成29年12月11日                至　平成30年６月11日
      営業収益
                                         81,853,698                79,716,114
        有価証券売買等損益
        営業収益合計                                 81,853,698                79,716,114
      営業費用
        支払利息                                   34,748                26,417
        受託者報酬                                  2,304,194                2,636,977
        委託者報酬                                 70,459,868                80,636,032
                                          140,261                234,717
        その他費用
        営業費用合計                                 72,939,071                83,534,143
      営業利益又は営業損失(△)                                   8,914,627              △3,818,029
      経常利益又は経常損失(△)                                   8,914,627              △3,818,029
      当期純利益又は当期純損失(△)                                   8,914,627              △3,818,029
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △10,089,790                △13,712,249
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                △1,998,528,383                △2,107,386,781
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 1,027,522,865                 445,503,926
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       1,027,522,865                 445,503,926
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  562,034,925              3,692,093,045
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        562,034,925              3,692,093,045
        額
                                        593,350,755                634,343,697
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                △2,107,386,781                △5,978,425,377
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  親投資信託受益証券
        法
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．その他財務諸表作成のための基                  特定期間期首及び期末の取扱い
        本となる重要な事項                 信託約款第42条により、平成29年12月10日が休日のため、当特定期間期首を平
                         成29年12月12日とし、平成30年６月10日が休日のため、当特定期間期末を平成
                         30年６月11日としております。このため当特定期間は182日となっております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                 前期                   当期
                             平成29年12月11日現在                   平成30年６月11日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                           26,647,107,924円                   21,947,460,230円
                                  62/280


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       期中追加設定元本額                            6,450,154,939円                  31,123,351,456円
       期中一部解約元本額                           11,149,802,633円                   4,180,016,157円
      ２．受益権の総数                            21,947,460,230口                   48,890,795,529口
      ３．元本の欠損                  貸借対照表上の純資産額が元本総額を                   貸借対照表上の純資産額が元本総額を
                         下  回  っ  て  お  り  、  そ  の  差  額  は  下  回  っ  て  お  り  、  そ  の  差  額  は
                         2,107,386,781円であります。                   5,978,425,377円であります。
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                   前期                            当期
               自　平成29年６月13日                            自　平成29年12月12日
               至　平成29年12月11日                            至　平成30年６月11日
      １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                            １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
       託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す
       るために要する費用                            るために要する費用
       当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額の                            同左
       うち、当ファンドに対応する部分の年率0.14％以内の額
      ２．分配金の計算過程                            ２．分配金の計算過程
      第65期                            第71期
      (平成29年６月13日から平成29年７月10日まで)                           (平成29年12月12日から平成30年１月10日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         57,679,102    円 費用控除後の配当等収益額             A         21,629,579    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円
      の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        2,393,177,279      円 収益調整金額             C        1,736,153,253      円
      分配準備積立金額             D             0円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        2,450,856,381      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        1,757,782,832      円
      当ファンドの期末残存口数             }       27,352,113,732      口 当ファンドの期末残存口数             }       23,621,681,091      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           896.04   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           744.14   円
      10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         109,408,454     円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         94,486,724    円
      第66期                            第72期
      (平成29年７月11日から平成29年８月10日まで)                           (平成30年１月11日から平成30年２月13日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         52,322,052    円 費用控除後の配当等収益額             A         20,674,400    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円
      の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        2,279,024,628      円 収益調整金額             C        1,382,494,316      円
      分配準備積立金額             D             0円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        2,331,346,680      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        1,403,168,716      円
      当ファンドの期末残存口数             }       26,598,720,250      口 当ファンドの期末残存口数             }       19,633,667,636      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           876.48   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           714.67   円
      10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         106,394,881     円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         78,534,670    円
      第67期                            第73期
      (平成29年８月11日から平成29年９月11日まで)                           (平成30年２月14日から平成30年３月12日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         40,215,152    円 費用控除後の配当等収益額             A         29,344,908    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円
      の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        2,210,689,493      円 収益調整金額             C        2,001,287,343      円
      分配準備積立金額             D             0円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        2,250,904,645      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        2,030,632,251      円
      当ファンドの期末残存口数             }       26,419,687,529      口 当ファンドの期末残存口数             }       29,569,059,267      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           851.97   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           686.73   円
      10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         105,678,750     円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         118,276,237     円
      第68期                            第74期
      (平成29年９月12日から平成29年10月10日まで)                           (平成30年３月13日から平成30年４月10日まで)
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      費用控除後の配当等収益額             A         30,008,391    円 費用控除後の配当等収益額             A         43,456,289    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円
      の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        2,038,101,272      円 収益調整金額             C        1,935,494,661      円
      分配準備積立金額             D             0円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        2,068,109,663      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        1,978,950,950      円
      当ファンドの期末残存口数             }       25,085,237,438      口 当ファンドの期末残存口数             }       29,920,402,112      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           824.43   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           661.40   円
      10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         100,340,949     円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         119,681,608     円
      第69期                            第75期
      (平成29年10月11日から平成29年11月10日まで)                           (平成30年４月11日から平成30年５月10日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         33,300,892    円 費用控除後の配当等収益額             A         40,891,859    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円
      の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        1,642,396,812      円 収益調整金額             C        2,521,206,353      円
      分配準備積立金額             D             0円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        1,675,697,704      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        2,562,098,212      円
      当ファンドの期末残存口数             }       20,934,470,463      口 当ファンドの期末残存口数             }       40,454,988,088      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           800.45   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           633.32   円
      10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           25.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         83,737,881    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         101,137,470     円
      第70期                            第76期
      (平成29年11月11日から平成29年12月11日まで)                           (平成30年５月11日から平成30年６月11日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         29,828,693    円 費用控除後の配当等収益額             A         78,408,454    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後             B             0円
      の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        1,669,899,703      円 収益調整金額             C        2,983,470,334      円
      分配準備積立金額             D             0円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        1,699,728,396      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        3,061,878,788      円
      当ファンドの期末残存口数             }       21,947,460,230      口 当ファンドの期末残存口数             }       48,890,795,529      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           774.45   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000           626.27   円
      10,000   口当たり分配金額           H           40.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           25.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         87,789,840    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         122,226,988     円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                                 前期                   当期
                             自　平成29年６月13日                   自　平成29年12月12日
                             至　平成29年12月11日                   至　平成30年６月11日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、金利リスク、為替リス
                         ク)、信用リスク、流動性リスク等があ
                         ります。デリバティブ取引等を行った
                         場合は信託約款に記載した目的で取引
                         を行っております。
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      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                 前期                   当期
                             自　平成29年６月13日                   自　平成29年12月12日
                             至　平成29年12月11日                   至　平成30年６月11日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       前期(平成29年12月11日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        128,154,645
                   合計                                     128,154,645
       当期(平成30年６月11日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        196,933,391
                   合計                                     196,933,391
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
                                  65/280


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      ( 関連当事者との取引に関する注記)
       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                 前期                   当期
                            (平成29年12月11日現在)                   (平成30年６月11日現在)
           １口当たり純資産額                     0.9040円                   0.8777円
          (１万口当たり純資産額)                      (9,040円)                   (8,777円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

          種類                  銘柄               券面総額(口)         評価額(円)       備考
      親投資信託受益証券           ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド                         33,954,033,029         42,890,734,522
                       合計                    33,954,033,029         42,890,734,522
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の
      部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                ［平成29年12月11日現在］               ［平成30年６月11日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                                25,129,689               292,514,273
         コール・ローン                              3,500,869,998                 687,795,141
         国債証券                              51,438,875,883               77,684,430,520
         派生商品評価勘定                                40,733,150                3,956,755
         未収利息                               233,560,572               218,443,516
                                        238,299,518               444,815,033
         前払費用
         流動資産合計                              55,477,468,810               79,331,955,238
        資産合計                               55,477,468,810               79,331,955,238
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                48,735,547              1,120,469,721
         未払金                                    -          127,012,592
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         未払解約金                                33,130,000               12,400,000
         未払利息                                  9,591               1,884
                                             -              865
         その他未払費用
         流動負債合計                                81,875,138              1,259,885,062
        負債合計                                 81,875,138              1,259,885,062
      純資産の部
        元本等
         元本                              43,741,448,333               61,802,849,536
         剰余金
                                       11,654,145,339               16,269,220,640
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              55,395,593,672               78,072,070,176
        純資産合計                               55,395,593,672               78,072,070,176
      負債純資産合計                                 55,477,468,810               79,331,955,238
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  国債証券
        法
                         個別法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気
                         配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しておりま
                         す。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法                 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             平成29年12月11日現在                   平成30年６月11日現在
      １．元本の推移
       期首相当日現在元本額                           48,423,153,673円                   43,741,448,333円
       期中追加設定元本額                            4,967,138,416円                  21,999,106,026円
       期中一部解約元本額                            9,648,843,756円                   3,937,704,823円
       期末元本額                           43,741,448,333円                   61,802,849,536円
       元本の内訳
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ                            4,485,060,392円                   4,281,658,323円
       ンド(毎月分配型)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ                             10,035,277円                   11,317,933円
       ンド(１年決算型)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ                            8,228,339,585円                   8,212,322,927円
       ンド2016－４(適格機関投資家専用)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ                            4,563,046,756円                   4,555,038,427円
       ンド2016－７(適格機関投資家専用)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ                            1,156,508,555円                   1,154,106,056円
       ンド2016－10(適格機関投資家専用)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ                           15,628,615,294円                   33,954,033,029円
       ンドⅡ　(適格機関投資家専用)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ                            2,640,276,571円                   2,616,819,431円
       ンド＜分配型＞(適格機関投資家専
       用)
       ＴＳＵＢＡＳＡピクテ円インカム・                            7,029,565,903円                   7,017,553,410円
       セレクト・ファンド(適格機関投資
       家専用)
      ２．受益権の総数                            43,741,448,333口                   61,802,849,536口
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      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                             自　平成29年６月13日                   自　平成29年12月12日
                             至　平成29年12月11日                   至　平成30年６月11日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、金利リスク、為替リス
                         ク)、信用リスク、流動性リスク等があ
                         ります。デリバティブ取引等を行った
                         場合は信託約款に記載した目的で取引
                         を行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                             自　平成29年６月13日                   自　平成29年12月12日
                             至　平成29年12月11日                   至　平成30年６月11日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
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      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       ( 平成29年12月11日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                  国債証券                                      375,112,709
                   合計                                     375,112,709
       ( 平成30年６月11日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                  国債証券                                     △643,769,389
                   合計                                    △643,769,389
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       ( 平成29年12月11日現在)
         区分          種類         契約額等(円)                 時価(円)        評価損益(円)

                                     うち１年超
      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
               売建              51,587,277,903             －    51,595,280,300           △8,002,397
                ユーロ             17,926,231,318             －    17,907,792,300           18,439,018
                スウェーデンクローネ             17,050,774,132             －    17,028,480,000           22,294,132
                シンガポールドル             16,610,272,453             －    16,659,008,000          △48,735,547
               合計             51,587,277,903             －    51,595,280,300           △8,002,397
      ( 平成30年６月11日現在)

         区分          種類         契約額等(円)                 時価(円)        評価損益(円)

                                     うち１年超
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      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
               買建               507,623,000            －     511,579,755          3,956,755
                ユーロ              507,623,000            －     511,579,755          3,956,755
               売建              78,114,106,048             －    79,234,575,769         △1,120,469,721
                カナダドル             24,223,829,258             －    24,376,912,000          △153,082,742
                ユーロ             25,604,131,170             －    26,057,214,000          △453,082,830
                スウェーデンクローネ             28,286,145,620             －    28,800,449,769          △514,304,149
               合計             78,621,729,048             －    79,746,155,524         △1,116,512,966
      ( 注)時価の算定方法

      ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該
          対顧客先物相場の仲値により評価しております。
        ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
         ① 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も
          近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
         ② 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場
          の仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                            (平成29年12月11日現在)                   (平成30年６月11日現在)
           １口当たり純資産額                     1.2664円                   1.2632円
          (１万口当たり純資産額)                      (12,664円)                   (12,632円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

        種類        通貨              銘柄            券面総額          評価額       備考
      国債証券     カナダドル            0.75％    CANADIAN     GOVT   20/09/01        57,000,000.00          55,523,700.00
                       1.25％    CANADIAN     GOVT   19/11/01        55,000,000.00          54,565,500.00
                       1％  CANADIAN     GOVT   22/09/01          52,000,000.00          49,675,600.00
                       1％  CANADIAN     GOVT   27/06/01          28,600,000.00          25,625,600.00
                       2.5％   CANADIAN     GOVT   24/06/01         18,200,000.00          18,516,680.00
                       2.75％    CANADIAN     GOVT   48/12/01        15,600,000.00          16,941,600.00
                       3.5％   CANADIAN     GOVT   45/12/01         19,400,000.00          23,871,700.00
                       5.75％    CANADIAN     GOVT   29/06/01        16,100,000.00          21,466,130.00
                       5％  CANADIAN     GOVT   37/06/01          14,800,000.00          20,783,640.00
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                                          276,700,000.00          286,970,150.00
           カナダドル      小計
                                                  (24,228,889,764)
           ユーロ            0.45％    SPANISH    GOVT   22/10/31         23,300,000.00          23,414,170.00
                       1.45％    SPANISH    GOVT   27/10/31         8,550,000.00          8,605,575.00
                       3.45％    SPANISH    GOVT   66/07/30         3,390,000.00          3,942,570.00
                       3.8％   SPANISH    GOVT   24/04/30         27,200,000.00          32,036,160.00
                       4.2％   SPANISH    GOVT   37/01/31          6,880,000.00          9,130,448.00
                       4.85％    SPANISH    GOVT   20/10/31         21,000,000.00          23,448,600.00
                       4％  SPANISH    GOVT   20/04/30           6,300,000.00          6,792,660.00
                       5.15％    SPANISH    GOVT   44/10/31         13,770,000.00          21,037,806.00
                       5.9％   SPANISH    GOVT   26/07/30         26,900,000.00          36,742,710.00
                       6％  SPANISH    GOVT   29/01/31          20,810,000.00          29,908,132.00
                                          158,100,000.00          195,058,831.00
           ユーロ    小計
                                                  (25,174,292,728)
           スウェーデンクローネ            0.75％    SWEDISH    GOVT   28/05/12        194,500,000.00          197,417,500.00
                       1.5％   SWEDISH    GOVT   23/11/13         289,000,000.00          312,004,400.00
                       1％  SWEDISH    GOVT   26/11/12          387,500,000.00          405,635,000.00
                       2.5％   SWEDISH    GOVT   25/05/12         119,000,000.00          137,409,300.00
                       3.5％   SWEDISH    GOVT   22/06/01         371,500,000.00          426,704,900.00
                       3.5％   SWEDISH    GOVT   39/03/30         161,500,000.00          226,972,100.00
                       4.25％    SWEDISH    GOVT   19/03/12        287,000,000.00          297,906,000.00
                       5％  SWEDISH    GOVT   20/12/01          216,000,000.00          245,851,200.00
                                         2,026,000,000.00          2,249,900,400.00
           スウェーデンクローネ           小計
                                                  (28,281,248,028)
                                                   77,684,430,520
                      合計
                                                  (77,684,430,520)
      ( 注)

       １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
     外貨建有価証券の内訳

            通貨              銘柄数           組入債券時価比率             合計額に対する比率
      カナダドル              国債証券           ９銘柄            100.0％              31.2％
      ユーロ              国債証券           10銘柄            100.0％              32.4％
      スウェーデンクローネ              国債証券           ８銘柄            100.0％              36.4％
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
     「 ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)                               」の状況

     当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           平成30年４月10日        に計算期間が終
     了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表
     の監査を受けております。
     財務諸表

     ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)
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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     前期               当期
                                ［平成29年10月10日現在］               ［平成30年４月10日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                                85,888,473               59,988,457
         親投資信託受益証券                              6,032,488,111               5,910,128,351
         派生商品評価勘定                                9,624,564                    -
                                             -           19,595,500
         未収入金
         流動資産合計                              6,128,001,148               5,989,712,308
        資産合計                                6,128,001,148               5,989,712,308
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                20,212,945                7,187,100
         未払金                                    -           2,021,000
         未払収益分配金                                52,298,240               53,766,073
         未払受託者報酬                                 136,243               158,004
         未払委託者報酬                                2,588,627               3,002,065
         未払利息                                   235               167
                                           53,787               34,195
         その他未払費用
         流動負債合計                                75,290,077               66,168,604
        負債合計                                 75,290,077               66,168,604
      純資産の部
        元本等
         元本                              4,754,385,488               4,887,824,864
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                             1,298,325,583               1,035,718,840
                                         93,779,391               79,367,714
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              6,052,711,071               5,923,543,704
        純資産合計                                6,052,711,071               5,923,543,704
      負債純資産合計                                 6,128,001,148               5,989,712,308
     ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     前期                当期
                                 自　平成29年４月11日                自　平成29年10月11日
                                 至　平成29年10月10日                至　平成30年４月10日
      営業収益
        有価証券売買等損益                                 718,070,872                97,620,240
        派生商品取引等損益                                 △4,101,233                     -
                                       △340,240,595                 △8,094,416
        為替差損益
        営業収益合計                                 373,729,044                89,525,824
      営業費用
        支払利息                                   26,894                10,164
        受託者報酬                                   835,537                877,782
        委託者報酬                                 15,875,214                16,677,796
                                          291,716                222,345
        その他費用
        営業費用合計                                 17,029,361                17,788,087
      営業利益又は営業損失(△)                                  356,699,683                71,737,737
      経常利益又は経常損失(△)                                  356,699,683                71,737,737
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      当期純利益又は当期純損失(△)                                  356,699,683                71,737,737
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         19,222,355                57,734,890
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                 1,147,768,137                1,298,325,583
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  600,264,206                643,777,556
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        600,264,206                643,777,556
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  520,402,150                649,752,023
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        520,402,150                649,752,023
        額
                                        266,781,938                270,635,123
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                 1,298,325,583                1,035,718,840
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  親投資信託受益証券
        法
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法                 為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                 前期                   当期
                             平成29年10月10日現在                   平成30年４月10日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                            4,368,735,170円                   4,754,385,488円
       期中追加設定元本額                            2,299,025,808円                   2,431,072,458円
       期中一部解約元本額                            1,913,375,490円                   2,297,633,082円
      ２．受益権の総数                             4,754,385,488口                   4,887,824,864口
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                   前期                            当期
               自　平成29年４月11日                            自　平成29年10月11日
               至　平成29年10月10日                            至　平成30年４月10日
      １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                            １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
       託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す
       るために要する費用                            るために要する費用
       当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額の                            同左
       うち、当ファンドに対応する部分の年率0.45％以内の額
      ２．分配金の計算過程                            ２．分配金の計算過程
      第23期                            第29期
      (平成29年４月11日から平成29年５月10日まで)                           (平成29年10月11日から平成29年11月10日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         13,907,573    円 費用控除後の配当等収益額             A         3,598,672    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        124,618,903     円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B         99,123,376    円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C       1,107,273,018      円 収益調整金額             C       1,049,980,396      円
      分配準備積立金額             D         62,894,672    円 分配準備積立金額             D         79,829,287    円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,308,694,166      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,232,531,731      円
      当ファンドの期末残存口数             }       4,449,919,198      口 当ファンドの期末残存口数             }       4,115,007,469      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,940.91   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,995.18   円
      10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円 10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         48,949,111    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         45,265,082    円
      第24期                            第30期
      (平成29年５月11日から平成29年６月12日まで)                           (平成29年11月11日から平成29年12月11日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         20,728,237    円 費用控除後の配当等収益額             A         9,437,957    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B         26,710,392    円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B         36,663,112    円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C       1,118,476,331      円 収益調整金額             C       1,108,006,350      円
      分配準備積立金額             D        149,949,343     円 分配準備積立金額             D        137,286,253     円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,315,864,303      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,291,393,672      円
      当ファンドの期末残存口数             }       4,476,538,652      口 当ファンドの期末残存口数             }       4,315,043,573      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,939.46   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,992.76   円
      10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円 10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         49,241,925    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         47,465,479    円
      第25期                            第31期
      (平成29年６月13日から平成29年７月10日まで)                           (平成29年12月12日から平成30年１月10日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         5,075,864    円 費用控除後の配当等収益額             A         3,396,916    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        146,582,777     円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        891,120,360     円 収益調整金額             C        795,217,151     円
      分配準備積立金額             D        111,981,398     円 分配準備積立金額             D         94,113,873    円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,008,177,622      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,039,310,717      円
      当ファンドの期末残存口数             }       3,544,407,275      口 当ファンドの期末残存口数             }       3,084,659,162      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,844.40   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          3,369.27   円
      10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円 10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         38,988,480    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         33,931,250    円
      第26期                            第32期
      (平成29年７月11日から平成29年８月10日まで)                           (平成30年１月11日から平成30年２月13日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         1,638,664    円 費用控除後の配当等収益額             A             0円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        778,339,605     円 収益調整金額             C        830,484,155     円
      分配準備積立金額             D         64,412,145    円 分配準備積立金額             D        205,193,986     円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        844,390,414     円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,035,678,141      円
      当ファンドの期末残存口数             }       3,081,839,375      口 当ファンドの期末残存口数             }       3,177,355,314      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,739.87   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          3,259.54   円
      10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円 10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         33,900,233    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         34,950,908    円
      第27期                            第33期
      (平成29年８月11日から平成29年９月11日まで)                           (平成30年２月14日から平成30年３月12日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         8,787,027    円 費用控除後の配当等収益額             A         11,831,506    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C       1,007,749,511      円 収益調整金額             C       1,415,645,327      円
      分配準備積立金額             D         32,102,494    円 分配準備積立金額             D        170,243,078     円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,048,639,032      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,597,719,911      円
      当ファンドの期末残存口数             }       3,945,813,598      口 当ファンドの期末残存口数             }       5,023,302,851      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,657.58   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          3,180.60   円
      10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円 10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         43,403,949    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         55,256,331    円
      第28期                            第34期
      (平成29年９月12日から平成29年10月10日まで)                           (平成30年３月13日から平成30年４月10日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         4,015,154    円 費用控除後の配当等収益額             A         9,735,724    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        142,062,477     円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      収益調整金額             C       1,211,543,755      円 収益調整金額             C       1,377,466,477      円
      分配準備積立金額             D             0円 分配準備積立金額             D        123,398,063     円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,357,621,386      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,510,600,264      円
      当ファンドの期末残存口数             }       4,754,385,488      口 当ファンドの期末残存口数             }       4,887,824,864      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,855.50   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          3,090.52   円
      10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円 10,000   口当たり分配金額           H          110.00   円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         52,298,240    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         53,766,073    円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                                 前期                   当期
                             自　平成29年４月11日                   自　平成29年10月11日
                             至　平成29年10月10日                   至　平成30年４月10日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                 前期                   当期
                             自　平成29年４月11日                   自　平成29年10月11日
                             至　平成29年10月10日                   至　平成30年４月10日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
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                         「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       前期(平成29年10月10日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        335,469,556
                   合計                                     335,469,556
       当期(平成30年４月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                       △191,884,916
                   合計                                    △191,884,916
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       前期(平成29年10月10日現在)
         区分         種類        契約額等(円)                    時価(円)         評価損益(円)

                                   うち１年超
      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
               売建           4,644,442,003               －    4,655,030,384          △10,588,381
                米ドル          3,649,553,703               －    3,669,766,648          △20,212,945
                ユーロ           994,888,300              －     985,263,736           9,624,564
              合計            4,644,442,003               －    4,655,030,384          △10,588,381
     当期(平成30年４月10日現在)

         区分         種類        契約額等(円)                    時価(円)         評価損益(円)

                                   うち１年超
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      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
               売建           1,781,902,900               －    1,789,090,000           △7,187,100
                米ドル          1,060,964,000               －    1,065,400,000           △4,436,000
                ユーロ           720,938,900              －     723,690,000          △2,751,100
              合計            1,781,902,900               －    1,789,090,000           △7,187,100
      ( 注)時価の算定方法

      ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該
          対顧客先物相場の仲値により評価しております。
        ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
         ① 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も
          近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
         ② 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場
          の仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                 前期                   当期
                            (平成29年10月10日現在)                   (平成30年４月10日現在)
           １口当たり純資産額                     1.2731円                   1.2119円
          (１万口当たり純資産額)                      (12,731円)                   (12,119円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

          種類                   銘柄               券面総額(口)        評価額(円)       備考
      親投資信託受益証券           ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド                           3,648,002,192        5,910,128,351
                        合計                    3,648,002,192        5,910,128,351
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資
      産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
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      ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                ［平成29年10月10日現在］               ［平成30年４月10日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                                8,288,176                3,968,596
         コール・ローン                               103,673,578               190,045,049
         株式                              14,212,860,748               13,329,136,426
                                         16,156,464               20,242,341
         未収配当金
         流動資産合計                              14,340,978,966               13,543,392,412
        資産合計                               14,340,978,966               13,543,392,412
      負債の部
        流動負債
         未払解約金                                5,280,000               19,200,000
         未払利息                                   284                532
                                            297              2,364
         その他未払費用
         流動負債合計                                5,280,581               19,202,896
        負債合計                                  5,280,581               19,202,896
      純資産の部
        元本等
         元本                              8,857,707,509               8,347,978,876
         剰余金
                                       5,477,990,876               5,176,210,640
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              14,335,698,385               13,524,189,516
        純資産合計                               14,335,698,385               13,524,189,516
      負債純資産合計                                 14,340,978,966               13,543,392,412
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  株式
        法                 移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないもの
                         についてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配
                         相場に基づいて評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項
                         「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             平成29年10月10日現在                   平成30年４月10日現在
      １．元本の推移
       期首相当日現在元本額                            9,385,594,614円                   8,857,707,509円
       期中追加設定元本額                            2,055,105,836円                   2,045,404,358円
       期中一部解約元本額                            2,582,992,941円                   2,555,132,991円
       期末元本額                            8,857,707,509円                   8,347,978,876円
       元本の内訳
                                  78/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・                            3,450,584,015円                   3,132,862,481円
       ファンド(３ヵ月決算型)
       ｉＴｒｕｓｔ世界株式                             263,477,673円                   425,565,929円
       ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・                            3,727,439,515円                   3,648,002,192円
       ファンド(適格機関投資家専用)
       ピクテ世界株式ファンド(適格機関                            1,416,206,306円                   1,141,548,274円
       投資家専用)
      ２．受益権の総数                             8,857,707,509口                   8,347,978,876口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                            自　平成29年４月11日                   自　平成29年10月11日
                            至　平成29年10月10日                   至　平成30年４月10日
      １．金融商品に対する取組方針                  ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                        証券等の金融商品への投資を運用の基
                        本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                        き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                  ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                        有価証券、コール・ローン等の金銭債
                        権及び金銭債務です。保有する有価証
                        券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                        項に関する注記)」の「有価証券の評価
                        基準及び評価方法」に記載しておりま
                        す。
                        これら金融商品には、市場リスク(価格
                        変動リスク、為替リスク)、信用リス
                        ク、流動性リスク等があります。デリ
                        バティブ取引等を行った場合は信託約
                        款に記載した目的で取引を行っており
                        ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                  運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                        保するため、運用リスク管理部門は、
                        運用リスク等に関する状況について、
                        運用リスク管理委員会において定期的
                        に報告を行います。同委員会にはその
                        他の部門からの報告も行われ、運用部
                        門の責任者も交え対応が協議されま
                        す。
                        ・市場リスク
                        構成銘柄の状況やトラッキングエ
                        ラー、その他必要に応じて各リスク指
                        標などがチェックされます。
                        ・信用リスク
                        平均格付けや格付構成などがチェック
                        されます。
                        ・流動性リスク
                        構成銘柄の市場での値付状況等が
                        チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                            自　平成29年４月11日                   自　平成29年10月11日
                            至　平成29年10月10日                   至　平成30年４月10日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこ                  時価で計上しているため、その差額は                   同左
       れらの差額                 ありません。
      ２．時価の算定方法                  (１)有価証券                   (１)有価証券
                        「(重要な会計方針に係る事項に関する                   同左
                        注記)」の「有価証券の評価基準及び評
                        価方法」に記載しております。
                        (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                        該当事項はありません。                   同左
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                        (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                        外の金融商品                   外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       についての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に
                        は合理的に算定された価額が含まれて
                        おります。当該価額の算定においては
                        一定の前提条件等を採用しているた
                        め、異なる前提条件等によった場合、
                        当該価額が異なることもあります。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定                  貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
       額                 は、その全額が１年以内に償還されま
                        す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
      ( 平成29年10月10日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                     960,586,462
                   合計                                     960,586,462
      ( 平成30年４月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                     897,316,339
                   合計                                     897,316,339
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                            (平成29年10月10日現在)                   (平成30年４月10日現在)
           １口当たり純資産額                     1.6184円                   1.6201円
          (１万口当たり純資産額)                      (16,184円)                   (16,201円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
                                                評価額
           通貨              銘柄           株式数                        備考
                                            単価         金額
                                  80/280


                                                           EDINET提出書類
                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      円            日本たばこ産業                   50,000       2,978.00         148,900,000
                  塩野義製薬                   29,100       5,582.00         162,436,200
                  ソニー                   33,900       5,328.00         180,619,200
                  ファナック                    4,700      26,445.00         124,291,500
                  円  小計
                                     117,700                616,246,900
      米ドル            CHEVRON    CORP
                                     18,324        115.98       2,125,217.52
                  CONOCOPHILLIPS                   37,596        60.62      2,279,069.52
                  ECOLAB    INC
                                     12,127        140.25       1,700,811.75
                  MONSANTO     CO
                                      6,834       125.15        855,275.10
                  3M  CO
                                      9,220       212.81       1,962,108.20
                  FORTIVE    CORP
                                     22,030        74.11      1,632,643.30
                  HONEYWELL     INTERNATIONAL       INC
                                     14,983        142.83       2,140,021.89
                  RAYTHEON     COMPANY
                                      8,884       217.22       1,929,782.48
                  UNITED    TECHNOLOGIES       CORP
                                     14,997        122.22       1,832,933.34
                  APTIV   PLC
                                     16,929        83.67      1,416,449.43
                  NIKE   INC  CL-B
                                     33,642        67.18      2,260,069.56
                  STARBUCKS     CORP
                                     30,526        58.70      1,791,876.20
                  THE  WALT   DISNEY    CO.
                                     22,768        99.70      2,269,969.60
                  PEPSICO    INC
                                     20,326        109.38       2,223,257.88
                  COLGATE-PALMOLIVE         CO
                                     23,265        71.42      1,661,586.30
                  ESTEE   LAUDER    COMPANIES-CL       A
                                     14,209        150.33       2,136,038.97
                  ZIMMER    BIOMET    HOLDINGS     INC
                                     13,214        106.20       1,403,326.80
                  ALLERGAN     PLC
                                      3,022       161.88        489,201.36
                  MERCK   & CO.  INC.
                                     43,508        56.16      2,443,409.28
                  VERTEX    PHARMACEUTICALS        INC
                                      8,619       156.76       1,351,114.44
                  ZOETIS    INC
                                     18,213        81.87      1,491,098.31
                  CITIGROUP     INC
                                     23,585        69.44      1,637,742.40
                  JPMORGAN     CHASE   & CO
                                     23,791        110.40       2,626,526.40
                  BLACKROCK     INC
                                      2,814       521.14       1,466,487.96
                  STATE   STREET    CORP
                                     19,109        98.30      1,878,414.70
                  MARSH   & MCLENNAN     COS
                                     24,153        80.62      1,947,214.86
                  ALPHABET     INC-CL    C
                                      3,518      1,015.45        3,572,353.10
                  MICROSOFT     CORP
                                     43,769        90.77      3,972,912.13
                  VISA   INC-CLASS     A SHARES
                                     20,548        118.79       2,440,896.92
                  APPLE   INC
                                     19,174        170.05       3,260,538.70
                  PALO   ALTO   NETWORKS     INC
                                      9,327       187.92       1,752,729.84
                  SAMSUNG    ELECTR-GDR      REGS   144A
                                      1,706      1,144.00        1,951,664.00
                  BROADCOM     INC
                                      5,263       234.74       1,235,436.62
                  INTEL   CORP
                                     51,342        49.55      2,543,996.10
                  TAIWAN    SEMICONDUCTOR-SP         ADR
                                     44,097        43.07      1,899,257.79
                                     685,432               69,581,432.75
                 米ドル    小計
                                                   (7,427,817,946)
      ユーロ            TOTAL   SA
                                     35,316        48.32      1,706,469.12
                  SAFRAN    SA
                                     19,705        88.84      1,750,592.20
                  SCHNEIDER     ELECTRIC     SE
                                     17,554        70.12      1,230,886.48
                  WOLTERS    KLUWER
                                     39,885        43.82      1,747,760.70
                  CONTINENTAL      AG
                                      5,002       222.80       1,114,445.60
                                  81/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  ANHEUSER-BUSCH        INBEV   SA/NV
                                     16,514        88.95      1,468,920.30
                  DANONE                   21,966        65.58      1,440,530.28
                  BAYER   AG
                                     12,545        93.43      1,172,079.35
                  AXA                   45,111        22.06       995,374.21
                  CAPGEMINI     SA
                                     13,228        103.70       1,371,743.60
                  SAP  SE
                                     19,598        87.37      1,712,277.26
                  NOKIA   OYJ
                                     313,273         4.44      1,393,125.03
                  DEUTSCHE     TELEKOM    AG-REG
                                     84,667        13.48      1,141,734.49
                  ASML   HOLDING    NV
                                      9,962       162.75       1,621,315.50
                                     654,326               19,867,254.12
                 ユーロ    小計
                                                   (2,614,133,297)
      イギリスポンド            ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-A   SHS
                                      1,056        23.30        24,604.80
                  ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-B   SHS
                                     62,595        23.71      1,484,440.42
                  DIAGEO    PLC
                                     63,368        25.10      1,590,536.80
                  ASTRAZENECA      PLC
                                     33,400        49.95      1,668,330.00
                  GLAXOSMITHKLINE        PLC
                                     143,556         14.21      2,040,504.98
                  PRUDENTIAL      PLC
                                     81,082        17.89      1,450,556.98
                  VODAFONE     GROUP   PLC
                                     648,948         2.03      1,321,582.60
                                    1,034,005                9,580,556.58
               イギリスポンド        小計
                                                   (1,445,897,599)
      スウェーデンクローネ            ASSA   ABLOY   AB-B
                                     75,794        179.10      13,574,705.40
                  NORDEA    BANK   AB
                                     158,524         85.80      13,601,359.20
                                     234,318               27,176,064.60
             スウェーデンクローネ           小計
                                                    (347,038,344)
      デンマーククローネ            NOVOZYMES     A/S-B   SHARES
                                     25,916        306.10       7,932,887.60
                  DSV  A/S
                                     16,998        478.20       8,128,443.60
                                     42,914              16,061,331.20
              デンマーククローネ          小計
                                                    (283,803,722)
      香港ドル            CK  HUTCHISON     HOLDINGS     LTD
                                     147,404         91.85      13,539,057.40
                                     147,404               13,539,057.40
                香港ドル     小計
                                                    (184,131,180)
      シンガポールドル            DBS  GROUP   HOLDINGS     LTD
                                     96,873        27.80      2,693,069.40
                                     96,873               2,693,069.40
              シンガポールドル         小計
                                                    (219,296,641)
      南アフリカランド            NASPERS    LTD-N   SHS
                                      7,178      3,009.87        21,604,846.86
                                      7,178              21,604,846.86
              南アフリカランド         小計
                                                    (190,770,797)
                                    3,020,150               13,329,136,426
                   合計
                                                  (12,712,889,526)
      ( 注)

       １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        ②　株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
     外貨建有価証券の内訳

            通貨              銘柄数            組入株式時価比率             合計額に対する比率
                                  82/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      米ドル              株式           35銘柄             100.0％             58.5％
      ユーロ              株式           14銘柄             100.0％             20.6％
      イギリスポンド              株式           ７銘柄             100.0％             11.4％
      スウェーデンクローネ              株式           ２銘柄             100.0％              2.7％
      デンマーククローネ              株式           ２銘柄             100.0％              2.2％
      香港ドル              株式           １銘柄             100.0％              1.4％
      シンガポールドル              株式           １銘柄             100.0％              1.7％
      南アフリカランド              株式           １銘柄             100.0％              1.5％
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
     「 ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)                           」の状況

     当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           2018  年７月20日     に計算期間が終了
     し 、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表の
     監査を受けております。
     財務諸表

     ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)
     ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     第９期               第10期
                                 ［2018年１月22日現在］               ［2018年７月20日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                                  53,927              5,747,054
                                       2,560,702,536               2,983,433,767
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                              2,560,756,463               2,989,180,821
        資産合計                                2,560,756,463               2,989,180,821
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                                12,654,791               15,778,139
         未払受託者報酬                                 331,583               575,942
         未払委託者報酬                                6,300,080               10,942,748
         未払利息                                    -               15
                                          231,771               228,650
         その他未払費用
         流動負債合計                                19,518,225               27,525,494
        負債合計                                 19,518,225               27,525,494
      純資産の部
        元本等
         元本                              1,488,798,954               1,856,251,756
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                             1,052,439,284               1,105,403,571
                                        292,486,278               158,611,486
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              2,541,238,238               2,961,655,327
        純資産合計                                2,541,238,238               2,961,655,327
      負債純資産合計                                 2,560,756,463               2,989,180,821
                                  83/280


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     ( ２)損益及び剰余金計算書
                                                        (単位：円)
                                     第９期               第10期
                                  自　2017年７月21日                自　2018年１月23日
                                  至　2018年１月22日                至　2018年７月20日
      営業収益
                                        223,236,452              △191,538,769
        有価証券売買等損益
        営業収益合計                                 223,236,452              △191,538,769
      営業費用
        支払利息                                     157                642
        受託者報酬                                   331,583                575,942
        委託者報酬                                  6,300,080               10,942,748
                                          231,771                228,674
        その他費用
        営業費用合計                                  6,863,591               11,748,006
      営業利益又は営業損失(△)                                  216,372,861              △203,286,775
      経常利益又は経常損失(△)                                  216,372,861              △203,286,775
      当期純利益又は当期純損失(△)                                  216,372,861              △203,286,775
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △17,726,930               △105,344,442
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                 1,130,929,813                1,052,439,284
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  822,802,487              1,135,763,900
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        822,802,487              1,135,763,900
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 1,122,738,016                 969,079,141
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       1,122,738,016                 969,079,141
        額
                                         12,654,791                15,778,139
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                 1,052,439,284                1,105,403,571
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  親投資信託受益証券
        法
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．その他財務諸表作成のための基                  計算期間期首の取扱い
        本となる重要な事項                 信託約款第40条により、2018年１月20日及びその翌日が休日のため、当計算期
                         間期首を2018年１月23日としております。このため当計算期間は179日となって
                         おります。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                        第９期              第10期
                                     2018年１月22日現在              2018年７月20日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                                 2,282,216,191円              1,488,798,954円
       期中追加設定元本額                                 1,464,467,524円              1,824,416,114円
       期中一部解約元本額                                 2,257,884,761円              1,456,963,312円
      ２．受益権の総数                                  1,488,798,954口              1,856,251,756口
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第９期                            第10期
               自　2017年７月21日                            自　2018年１月23日
               至　2018年１月22日                            至　2018年７月20日
      分配金の計算過程                            分配金の計算過程
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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      費用控除後の配当等収益額             A         11,073,233    円 費用控除後の配当等収益額             A         16,935,813    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        223,026,558     円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        772,607,797     円 収益調整金額             C       1,114,048,421      円
      分配準備積立金額             D         58,386,487    円 分配準備積立金額             D        157,453,812     円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,065,094,075      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,288,438,046      円
      当ファンドの期末残存口数             }       1,488,798,954      口 当ファンドの期末残存口数             }       1,856,251,756      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          7,154.02   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          6,941.06   円
      10,000   口当たり分配金額           H           85.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           85.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         12,654,791    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         15,778,139    円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                                第９期                   第10期
                             自　2017年７月21日                   自　2018年１月23日
                             至　2018年１月22日                   至　2018年７月20日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク)、信用リスク、流動性リス
                         ク等があります。デリバティブ取引等
                         を行った場合は信託約款に記載した目
                         的で取引を行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                第９期                   第10期
                             自　2017年７月21日                   自　2018年１月23日
                             至　2018年１月22日                   至　2018年７月20日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       第９期(2018年１月22日現在)
                                                        (単位：円)
               種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
            親投資信託受益証券                                            241,100,650
               合計                                        241,100,650
       第10期(2018年７月20日現在)

                                                        (単位：円)
               種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
            親投資信託受益証券                                           △89,212,044
               合計                                        △89,212,044
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第９期                   第10期
                             (2018年１月22日現在)                   (2018年７月20日現在)
           １口当たり純資産額                     1.7069円                   1.5955円
          (１万口当たり純資産額)                      (17,069円)                   (15,955円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

           種類                銘柄              券面総額(口)          評価額(円)        備考
      親投資信託受益証券           ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド                         1,184,278,250         2,983,433,767
                     合計                     1,184,278,250         2,983,433,767
       第２　信用取引契約残高明細表

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に
      計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                 ［2018年１月22日現在］               ［2018年７月20日現在］
      資産の部
        流動資産
         金銭信託                                 560,052                18,033
         コール・ローン                               416,522,949               334,029,024
         株式                              11,115,221,420               13,387,725,450
         未収入金                                    -           54,030,933
                                         24,503,800               25,698,100
         未収配当金
         流動資産合計                              11,556,808,221               13,801,501,540
        資産合計                               11,556,808,221               13,801,501,540
      負債の部
        流動負債
         未払金                                    -           75,627,244
         未払解約金                                    -           4,364,000
         未払利息                                  1,141                 915
                                             -             2,494
         その他未払費用
         流動負債合計                                  1,141             79,994,653
        負債合計                                    1,141             79,994,653
      純資産の部
        元本等
         元本                              4,324,734,265               5,446,769,812
         剰余金
                                       7,232,072,815               8,274,737,075
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              11,556,807,080               13,721,506,887
        純資産合計                               11,556,807,080               13,721,506,887
      負債純資産合計                                 11,556,808,221               13,801,501,540
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                         移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないもの
                         についてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配
                         相場に基づいて評価しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             2018年１月22日現在                   2018年７月20日現在
      １．元本の推移
       期首相当日現在元本額                            4,979,386,971円                   4,324,734,265円
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       期中追加設定元本額                            1,364,027,649円                   2,315,668,936円
       期中一部解約元本額                            2,018,680,355円                   1,193,633,389円
       期末元本額                            4,324,734,265円                   5,446,769,812円
       元本の内訳
       ピクテ日本ナンバーワン・ファンド                            3,141,802,821円                   4,024,134,230円
       (毎月決算実績分配型)
       ｉＴｒｕｓｔ日本株式                             224,692,273円                   238,357,332円
       ピクテ日本ナンバーワン・ファンド                             958,239,171円                  1,184,278,250円
       (適格機関投資家専用)
      ２．受益権の総数                             4,324,734,265口                   5,446,769,812口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                             自　2017年７月21日                   自　2018年１月23日
                             至　2018年１月22日                   至　2018年７月20日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク)、信用リスク、流動性リス
                         ク等があります。デリバティブ取引等
                         を行った場合は信託約款に記載した目
                         的で取引を行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                             自　2017年７月21日                   自　2018年１月23日
                             至　2018年１月22日                   至　2018年７月20日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       (2018   年１月22日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    1,624,441,380
                   合計                                    1,624,441,380
       (2018   年７月20日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    △635,216,583
                   合計                                    △635,216,583
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                             (2018年１月22日現在)                   (2018年７月20日現在)
           １口当たり純資産額                     2.6723円                   2.5192円
          (１万口当たり純資産額)                      (26,723円)                   (25,192円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
                                             評価額
                銘柄               株式数                           備考
                                       単価(円)          金額(円)
      積水ハウス                           106,600        1,905.50          203,126,300
                                  89/280


                                                           EDINET提出書類
                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      日揮                           108,600        2,053.00          222,955,800
      アサヒグループホールディングス                           45,900       5,612.00          257,590,800
      味の素                           114,900        2,101.00          241,404,900
      日本たばこ産業                           73,400       2,978.50          218,621,900
      東レ                           269,300         883.60         237,953,480
      クラレ                           141,700        1,524.00          215,950,800
      信越化学工業                           29,400       10,550.00          310,170,000
      日本触媒                           30,100       8,120.00          244,412,000
      住友ベークライト                           188,000        1,126.00          211,688,000
      花王                           35,100       8,247.00          289,469,700
      日東電工                           31,500       7,945.00          250,267,500
      エフピコ                           33,400       6,110.00          204,074,000
      塩野義製薬                           39,700       5,751.00          228,314,700
      参天製薬                           131,200        1,848.00          242,457,600
      ＪＸＴＧホールディングス                           372,300         802.90         298,919,670
      ブリヂストン                           53,700       4,165.00          223,660,500
      ＡＧＣ                           59,000       4,480.00          264,320,000
      住友電気工業                           142,500        1,666.00          237,405,000
      三和ホールディングス                           198,500        1,201.00          238,398,500
      リンナイ                           21,800       9,640.00          210,152,000
      クボタ                           119,200        1,835.50          218,791,600
      ダイキン工業                           18,500       13,250.00          245,125,000
      栗田工業                           69,700       3,170.00          220,949,000
      ホシザキ                           22,100       11,240.00          248,404,000
      日立製作所                           311,000         795.60         247,431,600
      マブチモーター                           42,500       5,270.00          223,975,000
      日本電産                           17,500       17,060.00          298,550,000
      富士通                           348,000         741.00         257,868,000
      ソニー                           51,600       5,933.00          306,142,800
      ファナック                            9,600      21,155.00          203,088,000
      村田製作所                           18,200       19,565.00          356,083,000
      豊田自動織機                           37,400       6,040.00          225,896,000
      デンソー                           50,500       5,540.00          279,770,000
      トヨタ自動車                           41,700       7,440.00          310,248,000
      本田技研工業                           68,300       3,292.00          224,843,600
      テルモ                           42,800       6,280.00          268,784,000
      島津製作所                           93,900       3,300.00          309,870,000
      ＨＯＹＡ                           42,000       6,554.00          275,268,000
      東日本旅客鉄道                           22,400       10,380.00          232,512,000
      日立物流                           80,500       2,805.00          225,802,500
      トレンドマイクロ                           39,800       6,610.00          263,078,000
      日本電信電話                           55,300       5,114.00          282,804,200
      ＮＴＴドコモ                           88,600       2,868.50          254,149,100
      エービーシー・マート                           35,000       6,160.00          215,600,000
      セブン＆アイ・ホールディングス                           63,800       4,627.00          295,202,600
      ツルハホールディングス                           17,400       14,200.00          247,080,000
      三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                           467,000         662.60         309,434,200
      東京海上ホールディングス                           49,500       5,162.00          255,519,000
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      オリックス                           140,900        1,810.00          255,029,000
      三井不動産                           98,200       2,764.50          271,473,900
      電通                           47,000       4,705.00          221,135,000
      セコム                           33,400       8,578.00          286,505,200
                合計                4,869,900                 13,387,725,450
        ②　株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
     「 ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)                          」の状況

     当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           平成30年２月20日        に計算期間が終
     了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表
     の監査を受けております。
     財務諸表

     ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)
      ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     第３期               第４期
                                ［平成29年８月21日現在］               ［平成30年２月20日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                               202,500,429               200,286,597
                                       2,915,485,660               2,899,150,734
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                              3,117,986,089               3,099,437,331
        資産合計                                3,117,986,089               3,099,437,331
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                               183,722,654               182,637,419
         未払受託者報酬                                 420,768               596,340
         未払委託者報酬                                7,994,580               11,330,203
         未払利息                                   554               548
                                          292,119               248,249
         その他未払費用
         流動負債合計                               192,430,675               194,812,759
        負債合計                                 192,430,675               194,812,759
      純資産の部
        元本等
         元本                              2,870,666,476               2,767,233,626
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                              54,888,938               137,390,946
                                         16,162,011               92,357,227
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              2,925,555,414               2,904,624,572
        純資産合計                                2,925,555,414               2,904,624,572
      負債純資産合計                                 3,117,986,089               3,099,437,331
      ( ２)損益及び剰余金計算書

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                        (単位：円)
                                     第３期               第４期
                                 自　平成29年２月21日               自　平成29年８月22日
                                 至　平成29年８月21日               至　平成30年２月20日
      営業収益
                                        111,218,098                409,725,074
        有価証券売買等損益
        営業収益合計                                 111,218,098                409,725,074
      営業費用
        支払利息                                    5,578                3,604
        受託者報酬                                   420,768               596,340
        委託者報酬                                  7,994,580               11,330,203
                                          292,290               248,363
        その他費用
        営業費用合計                                  8,713,216               12,178,510
      営業利益又は営業損失(△)                                  102,504,882                397,546,564
      経常利益又は経常損失(△)                                  102,504,882                397,546,564
      当期純利益又は当期純損失(△)                                  102,504,882                397,546,564
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         10,957,316               204,637,548
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                   64,844,687                54,888,938
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                   89,710,016               131,611,111
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         89,710,016               131,611,111
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                   7,490,677               59,380,700
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         7,490,677               59,380,700
        額
                                        183,722,654                182,637,419
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                   54,888,938               137,390,946
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  親投資信託受益証券
        法
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．その他財務諸表作成のための基                  計算期間期首の取扱い
        本となる重要な事項                 信託約款第40条により、平成29年８月20日が休日のため、当計算期間期首を平
                         成29年８月22日としております。このため当計算期間は183日となっておりま
                         す。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                第３期                   第４期
                             平成29年８月21日現在                   平成30年２月20日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                            1,952,408,483円                   2,870,666,476円
       期中追加設定元本額                            1,130,229,995円                   1,662,978,897円
       期中一部解約元本額                             211,972,002円                  1,766,411,747円
      ２．受益権の総数                             2,870,666,476口                   2,767,233,626口
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第３期                            第４期
               自　平成29年２月21日                            自　平成29年８月22日
               至　平成29年８月21日                            至　平成30年２月20日
                                  92/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                            １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
       託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す
       るために要する費用                            るために要する費用
       当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額の                            同左
       うち、当ファンドに対応する部分の年率0.60％以内の額
      ２．分配金の計算過程                            ２．分配金の計算過程
      費用控除後の配当等収益額             A         11,991,662    円 費用控除後の配当等収益額             A         11,726,506    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B         79,555,904    円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        181,182,510     円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C         89,044,808    円 収益調整金額             C        117,841,533     円
      分配準備積立金額             D         58,019,218    円 分配準備積立金額             D         9,277,816    円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        238,611,592     円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        320,028,365     円
      当ファンドの期末残存口数             }       2,870,666,476      口 当ファンドの期末残存口数             }       2,767,233,626      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          831.19   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          1,156.45   円
      10,000   口当たり分配金額           H          640.00   円 10,000   口当たり分配金額           H          660.00   円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000        183,722,654     円 収益分配金金額             I=F×H/10,000        182,637,419     円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                                第３期                   第４期
                             自　平成29年２月21日                   自　平成29年８月22日
                             至　平成29年８月21日                   至　平成30年２月20日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                第３期                   第４期
                             自　平成29年２月21日                   自　平成29年８月22日
                             至　平成29年８月21日                   至　平成30年２月20日
                                  93/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       第３期(平成29年８月21日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                         91,228,335
                   合計                                     91,228,335
       第４期(平成30年２月20日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        192,643,316
                   合計                                     192,643,316
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第３期                   第４期
                            (平成29年８月21日現在)                   (平成30年２月20日現在)
           １口当たり純資産額                     1.0191円                   1.0496円
          (１万口当たり純資産額)                      (10,191円)                   (10,496円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           種類                銘柄             券面総額(口)           評価額(円)        備考
      親投資信託受益証券           ピクテ・セキュリティ・マザーファンド                        2,159,516,376          2,899,150,734
                     合計                    2,159,516,376          2,899,150,734

       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ・セキュリティ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計
      上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ・セキュリティ・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                ［平成29年８月21日現在］               ［平成30年２月20日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                               134,466,919                  59,116
         コール・ローン                                20,738,090               28,036,855
         株式                              35,490,419,082               44,534,472,618
         投資証券                              2,309,020,533               1,546,861,296
         未収入金                               837,278,374               179,234,838
                                         12,615,878               38,425,944
         未収配当金
         流動資産合計                              38,804,538,876               46,327,090,667
        資産合計                               38,804,538,876               46,327,090,667
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                 332,489               528,000
         未払金                               711,360,721                     -
         未払解約金                                    -          104,700,000
                                             56               76
         未払利息
         流動負債合計                               711,693,266               105,228,076
        負債合計                                 711,693,266               105,228,076
      純資産の部
        元本等
         元本                              31,202,697,536               34,428,447,529
         剰余金
                                       6,890,148,074               11,793,415,062
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              38,092,845,610               46,221,862,591
        純資産合計                               38,092,845,610               46,221,862,591
      負債純資産合計                                 38,804,538,876               46,327,090,667
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  株式及び投資証券
        法                 移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないもの
                         についてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配
                         相場に基づいて評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項
                         「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             平成29年８月21日現在                   平成30年２月20日現在
      １．元本の推移
       期首相当日現在元本額                            8,891,375,553円                  31,202,697,536円
       期中追加設定元本額                           23,404,387,787円                   8,000,727,192円
       期中一部解約元本額                            1,093,065,804円                   4,774,977,199円
       期末元本額                           31,202,697,536円                   34,428,447,529円
       元本の内訳
       ピクテ・セキュリティ・ファンド                           27,177,218,668円                   27,242,362,881円
       (為替ヘッジなし)
       ピクテ・セキュリティ・ファンド                            1,637,302,541円                   5,026,568,272円
       (為替ヘッジあり)
       ピクテ・セキュリティ・ファンド                            2,388,176,327円                   2,159,516,376円
       (適格機関投資家専用)
      ２．受益権の総数                            31,202,697,536口                   34,428,447,529口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                             自　平成29年２月21日                   自　平成29年８月22日
                             至　平成29年８月21日                   至　平成30年２月20日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                             自　平成29年２月21日                   自　平成29年８月22日
                             至　平成29年８月21日                   至　平成30年２月20日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       ( 平成29年８月21日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    1,189,315,060
                  投資証券                                      148,741,229
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   合計                                    1,338,056,289
       ( 平成30年２月20日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    4,473,030,726
                  投資証券                                     △95,839,650
                   合計                                    4,377,191,076
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       ( 平成29年８月21日現在)
        区分          種類         契約額等(円)                  時価(円)         評価損益(円)

                                    うち１年超
      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
              買建                75,516,019           －      75,419,468           △96,551
               米ドル               75,516,019           －      75,419,468           △96,551
              売建               258,402,429           －     258,638,367           △235,938
               米ドル              166,651,349           －     166,758,089           △106,740
               イギリスポンド               91,751,080           －      91,880,278          △129,198
               合計               333,918,448           －     334,057,835           △332,489
       ( 平成30年２月20日現在)

         区分          種類         契約額等(円)                  時価(円)         評価損益(円)

                                    うち１年超
      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
               売建               84,904,000           －      85,432,000          △528,000
                米ドル              84,904,000           －      85,432,000          △528,000
               合計               84,904,000           －      85,432,000          △528,000
      ( 注)時価の算定方法

      ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該
          対顧客先物相場の仲値により評価しております。
        ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
         ① 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も
          近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
         ② 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場
          の仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
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      ( 一口当たり情報に関する注記)

                            (平成29年８月21日現在)                   (平成30年２月20日現在)
           １口当たり純資産額                     1.2208円                   1.3425円
          (１万口当たり純資産額)                      (12,208円)                   (13,425円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
                                                 評価額
           通貨               銘柄           株式数                     備考
                                            単価        金額
      円             デンソー                    121,000     6,231.00         753,951,000
                   島津製作所                    116,000     2,670.00         309,720,000
                   トレンドマイクロ                    139,000     6,010.00         835,390,000
                   綜合警備保障                    51,000     5,230.00         266,730,000
                   円  小計
                                       427,000             2,165,791,000
      米ドル             ECOLAB    INC
                                       50,000      131.49       6,574,500.00
                   3M  CO
                                       72,000      236.67       17,040,240.00
                   ALLEGION     PLC
                                       91,000      82.72       7,527,520.00
                   FORTUNE    BRANDS    HOME   & SECURI
                                       89,000      63.82       5,679,980.00
                   GENERAC    HOLDINGS     INC
                                         500     45.69        22,845.00
                   JOHNSON    CONTROLS     INTERNATION
                                       156,000       38.42       5,993,520.00
                   SENSATA    TECHNOLOGIES       HOLDING
                                       127,000       53.86       6,840,220.00
                   STANLEY    BLACK   & DECKER    INC
                                       88,500      159.77       14,139,645.00
                   WABCO   HOLDINGS     INC
                                       51,000      138.01       7,038,510.00
                   BRINK'S    CO/THE
                                       40,000      75.65       3,026,000.00
                   CINTAS    CORP
                                       46,000      167.12       7,687,520.00
                   EQUIFAX    INC
                                       27,000      117.46       3,171,420.00
                   MSA  SAFETY    INC
                                       70,000      77.60       5,432,000.00
                   ROLLINS    INC
                                       118,000       49.89       5,887,020.00
                   TRANSUNION                    115,500       58.45       6,750,975.00
                   AUTOLIV    INC
                                       69,000      145.81       10,060,890.00
                   SERVICEMASTER       GLOBAL    HOLDING
                                       69,000      54.74       3,777,060.00
                   BRUKER    CORP
                                       90,000      32.10       2,889,000.00
                   PERKINELMER      INC
                                       90,000      76.39       6,875,100.00
                   THERMO    FISHER    SCIENTIFIC      INC
                                       89,000      210.61       18,744,290.00
                   WATERS    CORP
                                       26,000      206.18       5,360,680.00
                   PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC
                                       26,000      109.43       2,845,180.00
                   CA  INC
                                       20,000      35.34        706,800.00
                   CHECK   POINT   SOFTWARE     TECH
                                       59,000      103.28       6,093,520.00
                   FIDELITY     NATIONAL     INFO   SERV
                                       187,000       97.82      18,292,340.00
                   FISERV    INC
                                       103,000      142.72       14,700,160.00
                   FORTINET     INC
                                       192,000       48.95       9,398,400.00
                   GLOBAL    PAYMENTS     INC
                                       117,000      114.35       13,378,950.00
                   INTERXION     HOLDING    NV
                                       133,000       58.03       7,717,990.00
                                  99/280


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                   MIMECAST     LTD
                                       76,000      33.23       2,525,480.00
                   PAYPAL    HOLDINGS     INC
                                       81,000      78.37       6,347,970.00
                   PROOFPOINT      INC
                                       47,000      105.25       4,946,750.00
                   QUALYS    INC
                                       60,000      72.25       4,335,000.00
                   SERVICENOW      INC
                                       47,000      154.03       7,239,410.00
                   SPLUNK    INC
                                       44,000      92.64       4,076,160.00
                   SYMANTEC     CORP
                                       205,000       27.55       5,647,750.00
                   TOTAL   SYSTEM    SERVICES     INC
                                       148,000       87.08      12,887,840.00
                   VISA   INC-CLASS     A SHARES
                                       55,000      121.85       6,701,750.00
                   WORLDPAY     INC-CLASS     A
                                       118,000       76.84       9,067,120.00
                   LITTELFUSE      INC
                                       26,000      208.05       5,409,300.00
                   NCR  CORPORATION
                                       15,000      32.63        489,450.00
                   PALO   ALTO   NETWORKS     INC
                                       65,000      162.08       10,535,200.00
                   VERIFONE     SYSTEMS    INC
                                        1,000      17.37        17,370.00
                   ZEBRA   TECHNOLOGIES       CORP-CL    A
                                       52,000      120.25       6,253,000.00
                   KLA-TENCOR      CORPORATION
                                       34,000      107.52       3,655,680.00
                   NXP  SEMICONDUCTORS        NV
                                       54,000      118.50       6,399,000.00
                                      3,539,500             320,186,505.00
                  米ドル    小計
                                                  (34,195,918,734)
      ユーロ             CONTINENTAL      AG
                                       29,000      229.40       6,652,600.00
                   VALEO   SA
                                       73,000      59.84       4,368,320.00
                   EUROFINS     SCIENTIFIC
                                        7,250     484.40       3,511,900.00
                   WIRECARD     AG
                                       41,500      97.78       4,057,870.00
                   WORLDLINE     SA
                                       13,000      42.50        552,500.00
                   INGENICO     GROUP
                                       66,000      90.74       5,988,840.00
                   INFINEON     TECHNOLOGIES       AG
                                        4,000      22.02        88,080.00
                                       233,750             25,220,110.00
                  ユーロ    小計
                                                   (3,342,673,379)
      イギリスポンド             EXPERIAN     PLC
                                       260,000       15.39       4,002,700.00
                   G４S   PLC
                                       630,000       2.58      1,625,400.00
                   INTERTEK     GROUP   PLC
                                       125,000       49.05       6,131,250.00
                   RENTOKIL     INITIAL    PLC
                                      1,310,000        2.87      3,763,630.00
                   SOPHOS    GROUP   PLC
                                       365,000       5.00      1,825,000.00
                   HALMA   PLC
                                       230,000       12.01       2,762,300.00
                                      2,920,000              20,110,280.00
                イギリスポンド        小計
                                                   (3,005,481,346)
      スイスフラン             DORMAKABA     HOLDING    AG
                                         100    850.50         85,050.00
                   SGS  SA-REG
                                        2,700    2,358.00        6,366,600.00
                                        2,800            6,451,650.00
                 スイスフラン       小計
                                                    (741,617,167)
      スウェーデンクローネ             ASSA   ABLOY   AB-B
                                       300,000      176.70       53,010,000.00
                   LOOMIS    AB-B
                                       53,000      290.00       15,370,000.00
                   SECURITAS     AB-B   SHS
                                       92,000      137.85       12,682,200.00
                                       445,000             81,062,200.00
               スウェーデンクローネ           小計
                                                   (1,082,990,992)
                                      7,568,050             44,534,472,618
                    合計
                                                  (42,368,681,618)
                                100/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ( 注)
       １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        ②　株式以外の有価証券

        種類      通貨              銘柄             券面総額(口)          評価額       備考
      投資証券      米ドル       DIGITAL    REALTY    TRUST   INC               12,000      1,226,400.00
                   EQUINIX    INC                      29,500      11,897,350.00
                   IRON   MOUNTAIN     INC                   41,000      1,359,970.00
                                             82,500      14,483,720.00
            米ドル    小計
                                                  (1,546,861,296)
                                             82,500      1,546,861,296
                      合計
                                                  (1,546,861,296)
      ( 注)

       １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
     外貨建有価証券の内訳

           通貨          銘柄数       組入株式時価比率          組入投資証券時価比率            合計額に対する比率
      米ドル            株式      46銘柄          95.7％               ―
                                                          81.4％
                   投資証券      ３銘柄             ―          4.3％
      ユーロ            株式      ７銘柄          100.0％                ―         7.6％
      イギリスポンド            株式      ６銘柄          100.0％                ―         6.8％
      スイスフラン            株式      ２銘柄          100.0％                ―         1.7％
      スウェーデンクローネ            株式      ３銘柄          100.0％                ―         2.5％
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
     「 ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース                                       」の状況

     当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           平成30年６月11日        に計算期間が終
     了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表
     の監査を受けております。
     財務諸表

     ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース
     ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     前期               当期
                                ［平成29年12月11日現在］               ［平成30年６月11日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                               153,381,188               291,618,693
         親投資信託受益証券                              7,994,119,757               4,727,463,399
         派生商品評価勘定                                    -           30,031,190
                                         19,624,420               15,042,305
         未収入金
         流動資産合計                              8,167,125,365               5,064,155,587
                                101/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        資産合計                                8,167,125,365               5,064,155,587
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                77,559,644                    -
         未払金                               110,557,806               265,113,545
         未払収益分配金                                39,563,657               25,930,752
         未払受託者報酬                                 142,744               114,786
         未払委託者報酬                                4,139,626               3,328,764
         未払利息                                   420               798
                                           34,964               56,238
         その他未払費用
         流動負債合計                               231,998,861               294,544,883
        負債合計                                 231,998,861               294,544,883
      純資産の部
        元本等
         元本                              7,912,731,409               5,186,150,543
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                              22,395,095              △416,539,839
                                         18,332,241                    -
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              7,935,126,504               4,769,610,704
        純資産合計                                7,935,126,504               4,769,610,704
      負債純資産合計                                 8,167,125,365               5,064,155,587
      ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     前期               当期
                                 自　平成29年６月13日               自　平成29年12月12日
                                 至　平成29年12月11日               至　平成30年６月11日
      営業収益
        有価証券売買等損益                                 200,092,998              △570,526,358
                                       △158,899,248                 214,210,385
        為替差損益
        営業収益合計                                 41,193,750              △356,315,973
      営業費用
        支払利息                                   44,935                13,590
        受託者報酬                                   480,610               731,447
        委託者報酬                                 13,937,724                21,211,858
                                          409,506               357,561
        その他費用
        営業費用合計                                 14,872,775                22,314,456
      営業利益又は営業損失(△)                                   26,320,975              △378,630,429
      経常利益又は経常損失(△)                                   26,320,975              △378,630,429
      当期純利益又は当期純損失(△)                                   26,320,975              △378,630,429
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                           68,094            △47,339,185
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                   54,984,651                22,395,095
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                   86,182,970               154,359,285
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         1,533,766              151,520,912
        額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         84,649,204                2,838,373
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                    473,714              70,967,592
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          473,714              10,250,460
        額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                             -           60,717,132
        額
                                102/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                        144,551,693                191,035,383
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                   22,395,095              △416,539,839
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  親投資信託受益証券
        法
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
                         特定期間期首及び期末の取扱い
                         信託約款第41条により、平成29年12月10日が休日のため、当特定期間期首を平
                         成29年12月12日としており、平成30年６月10日が休日のため、当特定期間期末
                         を平成30年６月11日としております。このため当特定期間は182日となっており
                         ます。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                 前期                   当期
                             平成29年12月11日現在                   平成30年６月11日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                            2,613,362,548円                   7,912,731,409円
       期中追加設定元本額                            5,627,000,810円                   2,396,068,768円
       期中一部解約元本額                             327,631,949円                  5,122,649,634円
      ２．受益権の総数                             7,912,731,409口                   5,186,150,543口
      ３．元本の欠損                  －                   貸借対照表上の純資産額が元本総額を
                                           下回っており、その差額は416,539,839
                                           円であります。
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                   前期                            当期
               自　平成29年６月13日                            自　平成29年12月12日
               至　平成29年12月11日                            至　平成30年６月11日
      １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                            １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
       託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す
       るために要する費用                            るために要する費用
       当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額の                            同左
       うち、当ファンドに対応する部分の年率0.50％以内の額
      ２．分配金の計算過程                            ２．分配金の計算過程
      第65期                            第71期
      (平成29年６月13日から平成29年７月10日まで)                           (平成29年12月12日から平成30年１月10日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         10,262,454    円 費用控除後の配当等収益額             A         29,498,167    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        737,920,474     円 収益調整金額             C       2,192,712,758      円
      分配準備積立金額             D         38,602,005    円 分配準備積立金額             D         18,332,878    円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        786,784,933     円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       2,240,543,803      円
      当ファンドの期末残存口数             }       3,006,554,005      口 当ファンドの期末残存口数             }       8,473,019,859      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,616.88   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,644.31   円
      10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         15,032,770    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         42,365,099    円
      第66期                            第72期
      (平成29年７月11日から平成29年８月10日まで)                           (平成30年１月11日から平成30年２月13日まで)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      費用控除後の配当等収益額             A         12,172,350    円 費用控除後の配当等収益額             A         19,199,003    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        693,748,994     円 収益調整金額             C       1,450,818,748      円
      分配準備積立金額             D         31,380,490    円 分配準備積立金額             D         3,725,911    円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        737,301,834     円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,473,743,662      円
      当ファンドの期末残存口数             }       2,821,020,262      口 当ファンドの期末残存口数             }       5,604,222,274      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,613.58   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,629.70   円
      10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         14,105,101    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         28,021,111    円
      第67期                            第73期
      (平成29年８月11日から平成29年９月11日まで)                           (平成30年２月14日から平成30年３月12日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         12,596,186    円 費用控除後の配当等収益額             A         18,907,213    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B         26,228,128    円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        710,610,175     円 収益調整金額             C       1,492,797,737      円
      分配準備積立金額             D         29,379,031    円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        778,813,520     円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,511,704,950      円
      当ファンドの期末残存口数             }       2,886,049,796      口 当ファンドの期末残存口数             }       5,785,464,263      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,698.51   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,612.93   円
      10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         14,430,248    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         28,927,321    円
      第68期                            第74期
      (平成29年９月12日から平成29年10月10日まで)                           (平成30年３月13日から平成30年４月10日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         14,816,433    円 費用控除後の配当等収益額             A         21,556,249    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C       1,190,784,228      円 収益調整金額             C       1,524,753,921      円
      分配準備積立金額             D         53,643,116    円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,259,243,777      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,546,310,170      円
      当ファンドの期末残存口数             }       4,686,627,433      口 当ファンドの期末残存口数             }       5,948,433,139      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,686.87   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,599.52   円
      10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         23,433,137    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         29,742,165    円
      第69期                            第75期
      (平成29年10月11日から平成29年11月10日まで)                           (平成30年４月11日から平成30年５月10日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         24,718,261    円 費用控除後の配当等収益額             A         26,532,315    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C       1,962,638,108      円 収益調整金額             C       1,839,274,393      円
      分配準備積立金額             D         44,934,955    円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       2,032,291,324      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,865,806,708      円
      当ファンドの期末残存口数             }       7,597,356,061      口 当ファンドの期末残存口数             }       7,209,787,031      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,674.98   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,587.88   円
      10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         37,986,780    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         36,048,935    円
      第70期                            第76期
      (平成29年11月11日から平成29年12月11日まで)                           (平成30年５月11日から平成30年６月11日まで)
      費用控除後の配当等収益額             A         26,236,089    円 費用控除後の配当等収益額             A         20,080,267    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C       2,045,847,243      円 収益調整金額             C       1,316,181,638      円
      分配準備積立金額             D         31,659,809    円 分配準備積立金額             D             0円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       2,103,743,141      円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       1,336,261,905      円
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      当ファンドの期末残存口数             }       7,912,731,409      口 当ファンドの期末残存口数             }       5,186,150,543      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,658.68   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          2,576.59   円
      10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円 10,000   口当たり分配金額           H           50.00  円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         39,563,657    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000         25,930,752    円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                                 前期                   当期
                             自　平成29年６月13日                   自　平成29年12月12日
                             至　平成29年12月11日                   至　平成30年６月11日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、金利リスク、為替リス
                         ク)、その他これらのリスクを増大させ
                         る新興国債券への投資に伴うリスク、
                         信用リスク、流動性リスク等がありま
                         す。デリバティブ取引等を行った場合
                         は信託約款に記載した目的で取引を
                         行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                前期                   当期
                            自　平成29年６月13日                   自　平成29年12月12日
                            至　平成29年12月11日                   至　平成30年６月11日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこ                  時価で計上しているため、その差額は                   同左
       れらの差額                 ありません。
      ２．時価の算定方法                  (１)有価証券                   (１)有価証券
                        「(重要な会計方針に係る事項に関する                   同左
                        注記)」の「有価証券の評価基準及び評
                        価方法」に記載しております。
                        (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                        「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                        記)」に記載しております。
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                        (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                        外の金融商品                   外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       についての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に
                        は合理的に算定された価額が含まれて
                        おります。当該価額の算定においては
                        一定の前提条件等を採用しているた
                        め、異なる前提条件等によった場合、
                        当該価額が異なることもあります。
                        また、デリバティブ取引に関する契約
                        額は、あくまでもデリバティブ取引に
                        おける名目的な契約額、または計算上
                        の想定元本であり、当該金額自体がデ
                        リバティブ取引のリスクの大きさを示
                        すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定                  貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
       額                 は、その全額が１年以内に償還されま
                        す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
      前期(平成29年12月11日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                         79,978,151
                   合計                                     79,978,151
      当期(平成30年６月11日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        △11,987,926
                   合計                                    △11,987,926
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       前期(平成29年12月11日現在)
         区分        種類       契約額等(円)                    時価(円)         評価損益(円)

                                   うち１年超
      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
               売建           7,354,225,814               －    7,431,785,458          △77,559,644
                米ドル          7,354,225,814               －    7,431,785,458          △77,559,644
             合計            7,354,225,814               －    7,431,785,458          △77,559,644
       当期(平成30年６月11日現在)

         区分        種類       契約額等(円)                    時価(円)         評価損益(円)

                                   うち１年超
      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
               売建           4,529,536,905               －    4,499,505,715           30,031,190
                米ドル          4,529,536,905               －    4,499,505,715           30,031,190
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             合計            4,529,536,905               －    4,499,505,715           30,031,190
      ( 注)時価の算定方法

      ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該
          対顧客先物相場の仲値により評価しております。
        ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
         ① 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も
          近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
         ② 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場
          の仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                 前期                   当期
                            (平成29年12月11日現在)                   (平成30年６月11日現在)
           １口当たり純資産額                     1.0028円                   0.9197円
          (１万口当たり純資産額)                      (10,028円)                   (9,197円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

          種類                銘柄               券面総額(口)          評価額(円)        備考
      親投資信託         ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・                          1,688,440,087         4,727,463,399
      受益証券         マザーファンド
                     合計                    1,688,440,087         4,727,463,399

       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸
      借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド

      貸借対照表

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                                                        (単位：円)
                                ［平成29年12月11日現在］               ［平成30年６月11日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                               862,903,820               130,954,797
         コール・ローン                               875,889,359               532,940,329
         国債証券                              11,758,971,992                8,798,075,884
         特殊債券                               270,482,772               173,525,354
         社債券                              1,359,890,691               1,175,311,086
         未収利息                               171,656,998               156,354,424
         前払費用                                38,980,769                8,337,934
                                         41,883,927               35,412,973
         差入委託証拠金
         流動資産合計                              15,380,660,328               11,010,912,781
        資産合計                               15,380,660,328               11,010,912,781
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                8,042,442                1,753,986
         未払解約金                                24,190,000               23,560,000
         未払利息                                  2,399               1,460
                                             -             3,966
         その他未払費用
         流動負債合計                                32,234,841               25,319,412
        負債合計                                 32,234,841               25,319,412
      純資産の部
        元本等
         元本                              5,067,752,805               3,923,529,890
         剰余金
                                       10,280,672,682                7,062,063,479
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              15,348,425,487               10,985,593,369
        純資産合計                               15,348,425,487               10,985,593,369
      負債純資産合計                                 15,380,660,328               11,010,912,781
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  国債証券、特殊債券、及び社債券
        法
                         個別法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気
                         配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しておりま
                         す。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法                 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
                         先物取引
                         個別法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引
                         所の発表する清算値段または最終相場によっております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             平成29年12月11日現在                   平成30年６月11日現在
      １．元本の推移
       期首相当日現在元本額                            3,537,698,795円                   5,067,752,805円
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       期中追加設定元本額                            1,929,416,884円                    956,195,875円
       期中一部解約元本額                             399,362,874円                  2,100,418,790円
       期末元本額                            5,067,752,805円                   3,923,529,890円
       元本の内訳
       ピクテ・ハイインカム・ソブリン・                            1,473,000,733円                   1,336,607,781円
       ファンド(毎月決算型)為替ヘッジな
       しコース
       ピクテ・ハイインカム・ソブリン・                             58,451,322円                   56,025,227円
       ファンド(毎月決算型)為替ヘッジ
       コース
       ピクテ・ハイインカム・ソブリン・                             896,757,807円                   842,456,795円
       ファンド(適格機関投資家専用)
       ピクテ・ハイインカム・ソブリン・                            2,639,542,943円                   1,688,440,087円
       ファンド(適格機関投資家専用)為替
       ヘッジコース
      ２．受益権の総数                             5,067,752,805口                   3,923,529,890口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                             自　平成29年６月13日                   自　平成29年12月12日
                             至　平成29年12月11日                   至　平成30年６月11日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、金利リスク、為替リス
                         ク)、その他これらのリスクを増大させ
                         る新興国債券への投資に伴うリスク、
                         信用リスク、流動性リスク等がありま
                         す。デリバティブ取引等を行った場合
                         は信託約款に記載した目的で取引を
                         行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                             自　平成29年６月13日                   自　平成29年12月12日
                             至　平成29年12月11日                   至　平成30年６月11日
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      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
      ( 平成29年12月11日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                  国債証券                                      40,878,168
                  特殊債券                                       6,489,665
                  社債券                                     △2,562,156
                   合計                                     44,805,677
      ( 平成30年６月11日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                  国債証券                                     △79,833,668
                  特殊債券                                      △2,498,924
                  社債券                                     △24,670,700
                   合計                                    △107,003,292
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      債券関連
      ( 平成29年12月11日現在)
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         区分        種類       契約額等(円)                     時価(円)         評価損益(円)

                                   うち１年超
      市場取引       債券先物取引
               買建           1,836,385,113               －    1,828,342,671           △8,042,442
             合計            1,836,385,113               －    1,828,342,671           △8,042,442
      ( 平成30年６月11日現在)

         区分        種類       契約額等(円)                     時価(円)         評価損益(円)

                                   うち１年超
      市場取引       債券先物取引
               買建            525,144,073              －     523,390,087          △1,753,986
             合計             525,144,073              －     523,390,087          △1,753,986
      ( 注)時価の算定方法

      ・先物取引
       １．債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
       原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。この
       ような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価してお
       ります。
       ２．債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
       ３．契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                            (平成29年12月11日現在)                   (平成30年６月11日現在)
           １口当たり純資産額                     3.0286円                   2.7999円
          (１万口当たり純資産額)                      (30,286円)                   (27,999円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

        種類      通貨             銘柄              券面総額          評価額       備考
      国債証券      米ドル      10.75％    ECUADOR    GOVT   22/03/28              230,000.00          242,702.90
                  11.75％    COLOMBIA     GOVT   20/02/25              200,000.00          227,420.00
                  11.875％     REP  OF  TURKEY    30/01/15            2,050,000.00          2,786,155.00
                  12.25％    FED  REP  OF  BRAZIL    30/03/06            800,000.00         1,219,600.00
                  12.75％    RUSSIA    GOVT   28/06/24               500,000.00          806,550.00
                  2.5％   REP  OF  ARGENTINA     38/12/31             560,000.00          348,784.80
                  2.625％    BRAZIL    GOVT   23/01/05               400,000.00          363,800.00
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                  2.625％    COLOMBIA     GOVT   23/03/15              700,000.00          657,790.00
                  3.24％    CHILE   GOVT   28/02/06               1,223,000.00          1,163,562.20
                  3.5％   AZERBAIJAN      GOVT   32/09/01              200,000.00          164,520.00
                  3.5％   RUSSIA    GOVT   19/01/16                200,000.00          199,800.00
                  3.75％    REP  OF  PANAMA    25/03/16              600,000.00          596,580.00
                  3.875％    COLOMBIA     GOVT   27/04/25              700,000.00          669,900.00
                  3.875％    KAZAKHSTAN      GOVT   24/10/14             200,000.00          199,560.00
                  3.875％    REP  OF  PANAMA    28/03/17              500,000.00          490,400.00
                  3％  REPUBLIC     OF  POLAND    23/03/17             800,000.00          781,120.00
                  4.125％    PERU   GOVT   27/08/25                700,000.00          711,130.00
                  4.125％    REP  OF  URUGUAY    45/11/20             580,000.00          519,738.00
                  4.15％    MEXICAN    GOVT   27/03/28               570,000.00          550,563.00
                  4.25％    BRAZIL    GOVT   25/01/07               200,000.00          187,520.00
                  4.25％    COSTA   RICA   GOVT   23/01/26             400,000.00          385,240.00
                  4.3％   SOUTH   AFRICA    28/10/12               400,000.00          360,720.00
                  4.375％    COLOMBIA     GOVT   21/07/12              800,000.00          814,800.00
                  4.375％    REP  OF  URUGUAY    27/10/27             718,624.00          728,469.14
                  4.375％    ROMANIA    23/08/22                 550,000.00          554,345.00
                  4.5％   BOLIVIA    GOVT   28/03/20               239,000.00          215,166.92
                  4.5％   COLOMBIA     GOVT   26/01/28               250,000.00          251,800.00
                  4.5％   GUATEMALA     GOVT   26/05/03              300,000.00          288,870.00
                  4.5％   REP  OF  PANAMA    47/05/15               200,000.00          193,580.00
                  4.5％   RUSSIA    GOVT   22/04/04                200,000.00          202,880.00
                  4.5％   TRINIDAD     AND  TOBAGO    26/08/04            300,000.00          289,050.00
                  4.625％    INDONESIA     GOVT   43/04/15            1,800,000.00          1,663,560.00
                  4.625％    REP  OF  ARGENTINA     23/01/11            210,000.00          194,859.00
                  4.625％    REP  OF  PARAGUAY     23/01/25             200,000.00          202,000.00
                  4.665％    SOUTH   AFRICA    24/01/17              700,000.00          689,430.00
                  4.7％   PARAGUAY     GOVT   27/03/27               300,000.00          292,755.00
                  4.75％    REP  OF  AZERBAIJAN      24/03/18            540,000.00          532,170.00
                  4.8％   REP  OF  VIETNAM    24/11/19              543,000.00          545,226.30
                  4.875％    BOLIVIA    GOVT   22/10/29              200,000.00          199,000.00
                  4.875％    BRAZIL    GOVT   21/01/22               500,000.00          507,500.00
                  4.875％    REP  OF  KAZAKHSTAN      44/10/14            350,000.00          343,665.00
                  4.875％    REP  OF  SERBIA    20/02/25              280,000.00          283,528.00
                  4.875％    ROMANIA    24/01/22                 100,000.00          102,920.00
                  4.875％    SOUTH   AFRICA    26/04/14              600,000.00          577,680.00
                  4.875％    TURKEY    GOVT   43/04/16               400,000.00          298,520.00
                  4.975％    REP  OF  URUGUAY    55/04/20             294,659.00          281,870.79
                  4％  HUNGARY    19/03/25                   900,000.00          904,680.00
                  4％  REP  OF  COLOMBIA     24/02/26               500,000.00          495,250.00
                  4％  REP  OF  PANAMA    24/09/22                400,000.00          405,400.00
                  5.1％   REP  OF  URUGUAY    50/06/18              508,747.00          503,201.65
                  5.125％    MONGOLIA     GOVT   22/12/05              250,000.00          240,300.00
                  5.125％    REP  OF  KAZAKHSTAN      25/07/21            800,000.00          848,960.00
                  5.125％REPUBLIC        OF  POLAND    21/04/21           2,041,000.00          2,142,437.70
                  5.25％    NAMIBIA    GOVT   25/10/29               500,000.00          469,300.00
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                  5.375％    HUNGARY    GOVT   23/02/21              200,000.00          212,060.00
                  5.375％    HUNGARY    GOVT   24/03/25              600,000.00          639,660.00
                  5.375％    IVORY   COAST   24/07/23               300,000.00          287,190.00
                  5.375％    REP  OF  ZAMBIA    22/09/20              300,000.00          248,250.00
                  5.5％   CROATIA    23/04/04                  200,000.00          209,640.00
                  5.5％   DOMINICAN     GOVT   25/01/27              200,000.00          199,900.00
                  5.5％   KINGDOM    OF  MOROCCO    42/12/11            350,000.00          361,235.00
                  5.577％    EGYPT   GOVT   23/02/21               200,000.00          194,860.00
                  5.625％    BANCO   CENTRAL    COS  43/04/30            400,000.00          345,640.00
                  5.625％    FED  REP  OF  BRAZIL    41/01/07            400,000.00          343,160.00
                  5.625％    MONGOLIA     GOVT   23/05/01              500,000.00          483,750.00
                  5.625％    REP  OF  COLOMBIA     44/02/26             200,000.00          208,500.00
                  5.625％    REP  OF  PERU   50/11/18               620,000.00          715,170.00
                  5.625％    RUSSIA    42/04/04                 600,000.00          609,240.00
                  5.65％    SOUTH   AFRICA    47/09/27               264,000.00          245,018.40
                  5.75％    REP  OF  GUATEMALA     22/06/06             200,000.00          208,100.00
                  5.8％   REP  OF  IRAQ   28/01/15                380,000.00          351,082.00
                  5.875％    ARAB   REP  OF  EGYPT   25/06/11            400,000.00          383,840.00
                  5.875％    DOMINICAN     GOVT   24/04/18             400,000.00          411,840.00
                  5.875％    REP  OF  ARGENTINA     28/01/11            541,000.00          486,304.90
                  5.875％    RUSSIA    43/09/16                 800,000.00          833,280.00
                  5.875％    SALVADOR     GOVT   25/01/30              500,000.00          480,390.00
                  5.875％    SOUTH   AFRICA    22/05/30              450,000.00          473,310.00
                  5.875％    SOUTH   AFRICA    25/09/16              500,000.00          516,900.00
                  5.95％    BOLIVIA    GOVT   23/08/22               200,000.00          205,778.00
                  5.95％    DOMINICAN     GOVT   27/01/25              624,000.00          633,048.00
                  5％  BRAZIL    GOVT   45/01/27                 400,000.00          313,760.00
                  5％  REP  OF  COLOMBIA     45/06/15               410,000.00          392,411.00
                  5％  REP  OF  PARAGUAY     26/04/15               260,000.00          261,573.00
                  5％  REPUBLIC     OF  POLAND    22/03/23             700,000.00          738,220.00
                  5％  RUSSIA    GOVT   20/04/29                 400,000.00          408,200.00
                  6.1％   REP  OF  PARAGUAY     44/08/11              200,000.00          204,500.00
                  6.125％    EGYPT   GOVT   22/01/31               300,000.00          300,000.00
                  6.125％    JORDAN    GOVT   26/01/29               500,000.00          482,800.00
                  6.125％    REP  OF  LITHUANIA     21/03/09            400,000.00          427,760.00
                  6.125％    ROMANIA    44/01/22                 70,000.00          79,772.00
                  6.125％    TURKEY    GOVT   28/10/24               210,000.00          197,127.00
                  6.25％    HONDURAS     GOVT   27/01/19              150,000.00          151,687.50
                  6.25％    HUNGARY    GOVT   20/01/29               500,000.00          522,250.00
                  6.25％    REP  OF  SENEGAL    24/07/30              300,000.00          298,920.00
                  6.25％    SENEGAL    GOVT   33/05/23              1,000,000.00           914,000.00
                  6.375％    CROATIA    21/03/24                 300,000.00          317,490.00
                  6.375％    HUNGARY    GOVT   21/03/29              700,000.00          748,300.00
                  6.375％    IVORY   COAST   28/03/03               500,000.00          485,200.00
                  6.375％    LEBANESE     GOVT   20/03/09              800,000.00          775,840.00
                  6.375％    REP  OF  GABON   24/12/12              250,000.00          237,500.00
                  6.375％    SALVADOR     GOVT   27/01/18              220,000.00          211,134.00
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                  6.588％    EGYPT   GOVT   28/02/21               260,000.00          249,210.00
                  6.6％   DOMINICAN     REP  24/01/28               400,000.00          422,960.00
                  6.625％    CROATIA    20/07/14                 700,000.00          735,910.00
                  6.625％    FED  REP  OF  ETHIOP    24/12/11            950,000.00          926,250.00
                  6.625％    LITHUANIA     GOVT   22/02/01             200,000.00          220,500.00
                  6.65％    LEBANESE     REP  30/02/26              1,250,000.00          1,006,250.00
                  6.75％    CROATIA    19/11/05                 400,000.00          416,920.00
                  6.75％    JAMAICA    GOVT   28/04/28               400,000.00          434,236.00
                  6.75％    ROMANIA    22/02/07                1,150,000.00          1,253,040.00
                  6.85％    DOMINICAN     REP  45/01/27              440,000.00          444,004.00
                  6.875％    DOMINICAN     GOVT   26/01/29             291,000.00          311,253.60
                  6.875％    EGYPT   GOVT   40/04/30               200,000.00          181,840.00
                  6.875％    PAKISTAN     GOVT   27/12/05              250,000.00          226,975.00
                  6.875％    REP  OF  ARGENTINA     21/04/22            200,000.00          204,000.00
                  6.875％    REP  OF  ARGENTINA     27/01/26            400,000.00          385,840.00
                  6.875％    REP  OF  ARGENTINA     48/01/11            273,000.00          233,060.10
                  6.875％    REP  OF  BELARUS    23/02/28             650,000.00          682,760.00
                  6.875％    REP  OF  KENYA   24/06/24              600,000.00          602,580.00
                  6.95％    GABONESE     REP  25/06/16               450,000.00          433,305.00
                  6％  CROATIA    24/01/26                   200,000.00          214,440.00
                  6％  VENEZUELA     GOVT   20/12/09               400,000.00          116,680.00
                  7.125％    FED  REP  OF  BRAZIL    37/01/20            190,000.00          200,089.00
                  7.125％    REP  OF  ARGENTINA     36/07/06            245,000.00          222,656.00
                  7.125％    REP  OF  TAJIKISTAN      27/09/14            200,000.00          180,580.00
                  7.125％    REPUBLIC     OF  PERU   19/03/30           1,400,000.00          1,452,780.00
                  7.15％    REP  OF  ARMENIA    25/03/26              300,000.00          319,890.00
                  7.25％    REP  OF  SERBIA    21/09/28              800,000.00          872,960.00
                  7.375％    JORDAN    GOVT   47/10/10               400,000.00          366,000.00
                  7.375％    REP  OF  LITHUANIA     20/02/11            200,000.00          213,600.00
                  7.375％    UKRAINE    GOVT   32/09/25              200,000.00          184,520.00
                  7.45％    DOMINICAN     GOVT   44/04/30              250,000.00          268,750.00
                  7.5％   EGYPT   GOVT   27/01/31                400,000.00          410,960.00
                  7.5％   HONDURAS     GOVT   24/03/15               340,000.00          363,783.00
                  7.5％   REP  OF  ARGENTINA     26/04/22             200,000.00          200,780.00
                  7.5％   TURKEY    GOVT   19/11/07                200,000.00          206,100.00
                  7.5％   UTD  MEXICAN    STS  33/04/08              500,000.00          631,250.00
                  7.625％    HUNGARY    GOVT   41/03/29              300,000.00          413,730.00
                  7.625％REP      OF  EL  SALVADOR     41/02/01            150,000.00          150,960.00
                  7.65％    REP  OF  VENEZUELA     25/04/21             520,000.00          153,400.00
                  7.75％    REP  OF  VENEZUELA     19/10/13             100,000.00          29,660.00
                  7.75％    SALVADOR     GOVT   23/01/24              600,000.00          631,500.00
                  7.75％    UKRAINE    GOVT   19/09/01               250,000.00          255,025.00
                  7.75％    UKRAINE    GOVT   20/09/01               500,000.00          512,100.00
                  7.75％    UKRAINE    GOVT   21/09/01               600,000.00          614,520.00
                  7.75％    UKRAINE    GOVT   22/09/01               400,000.00          406,880.00
                  7.75％    UKRAINE    GOVT   23/09/01               300,000.00          301,920.00
                  7.75％    UKRAINE    GOVT   24/09/01               100,000.00          99,430.00
                                114/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  7.75％    UKRAINE    GOVT   25/09/01               200,000.00          196,420.00
                  7.75％    UKRAINE    GOVT   26/09/01               300,000.00          291,360.00
                  7.75％    UKRAINE    GOVT   27/09/01               100,000.00          96,890.00
                  7.875％    ECUADOR    GOVT   28/01/23              731,000.00          646,130.90
                  7.875％    GOVT   OF  JAMAICA    45/07/28             500,000.00          568,185.00
                  7.875％    REP  OF  GHANA   23/08/07              436,664.00          457,405.54
                  7.875％    REP  OF  PAKISTAN     36/03/31            1,120,000.00           984,144.00
                  7.875％    REP  OF  URUGUAY    33/01/15             200,000.00          259,000.00
                  7.903％    EGYPT   GOVT   48/02/21               200,000.00          193,480.00
                  7.95％    ECUADOR    GOVT   24/06/20               500,000.00          467,550.00
                  7％  REP  OF  COSTA   RICA   44/04/04              400,000.00          396,640.00
                  7％  REP  OF  VENEZUELA     18/12/01              133,000.00          42,673.05
                  7％  TURKEY    GOVT   19/03/11                 200,000.00          202,860.00
                  7％  VENEZUELA     GOVT   38/03/31                70,000.00          20,468.00
                  8.125％    COLOMBIA     GOVT   24/05/21              900,000.00         1,076,580.00
                  8.125％    REP  OF  GHANA   26/01/18              200,000.00          208,600.00
                  8.25％    VENEZUELA     GOVT   24/10/13              600,000.00          175,800.00
                  8.25％REP     OF  EL  SALVADOR     32/04/10            300,000.00          319,743.00
                  8.5％   EGYPT   GOVT   47/01/31                750,000.00          769,500.00
                  8.5％   REP  OF  INDONESIA     35/10/12             400,000.00          543,840.00
                  8.625％    SALVADOR     GOVT   29/02/28              73,000.00          80,709.53
                  8.75％    ECUADOR    GOVT   23/06/02               206,000.00          200,479.20
                  8.75％    REP  OF  PERU   33/11/21               435,000.00          633,925.50
                  8.875％    ECUADOR    GOVT   27/10/23              507,000.00          478,557.30
                  8.875％    REP  OF  PANAMA    27/09/30             1,200,000.00          1,618,920.00
                  8％  JAMAICA    GOVT   39/03/15                300,000.00          342,870.00
                  9.25％    VENEZUELA     GOVT   28/05/07              300,000.00          87,120.00
                  9.625％    ECUADOR    GOVT   27/06/02              200,000.00          196,720.00
                  9.65％    ECUADOR    GOVT   26/12/13               380,000.00          373,129.60
                  9％  REP  OF  VENEZUELA     23/05/07              380,000.00          111,796.00
                  5.75％    IVORY   COAST   32/12/31               378,000.00          354,564.00
                                         80,395,694.00          80,413,818.52
            米ドル    小計
                                                  (8,798,075,884)
                                                   8,798,075,884
      国債証券小計
                                                  (8,798,075,884)
      特殊債券      米ドル      4.625％    PEMEX   23/09/21                  200,000.00          192,880.00
                  5.75％    BQ  CENT   TUNISIE    25/01/30             200,000.00          180,040.00
                  5.875％    EXPORT    CREDIT    BAN  19/04/24            300,000.00          298,920.00
                  5.942％    VNESHECONOMBANK        23/11/21             200,000.00          206,540.00
                  6％  PERTAMINA     42/05/03                  700,000.00          707,630.00
                                          1,600,000.00          1,586,010.00
            米ドル    小計
                                                   (173,525,354)
                                                    173,525,354
      特殊債券小計
                                                   (173,525,354)
      社債券      米ドル      3.5％   CAIXA   ECONOMICA     FED  22/11/07            150,000.00          137,895.00
                  3.5％   PETROLEOS     MEXICA    23/01/30             800,000.00          741,360.00
                  3.75％    EMPRESA    NACIONAL     D 26/08/05            367,000.00          341,089.80
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  4.25％    CODELCO    INC  42/07/17               500,000.00          466,700.00
                  4.25％    PEMEX   25/01/15                  400,000.00          365,360.00
                  4.5％   CDEL   25/09/16                   400,000.00          405,880.00
                  4.5％   EMPRESA    NACIONAL     DE  47/09/14            200,000.00          175,600.00
                  4.5％   PEMEX   26/01/23                   200,000.00          182,140.00
                  4.75％    COMISION     FEDERAL    D 27/02/23            209,000.00          201,914.90
                  4.75％    KZOKZ   27/04/19                  277,000.00          271,986.30
                  4.75％    PETROLEOS     DEL  PERU   32/06/19            740,000.00          703,370.00
                  4.875％    CODELCO    INC  44/11/04               300,000.00          303,870.00
                  4.875％    PEMEX   24/01/18                  200,000.00          192,860.00
                  5.25％    TRINIDAD     GEN  UNLTD   27/11/04            223,000.00          218,261.25
                  5.375％    KZOKZ   30/04/24                  297,000.00          295,158.60
                  5.375％    PEMEX   22/03/13                  132,000.00          133,650.00
                  5.375％    PETROLEOS     DE  VENE   27/04/12            450,000.00          109,845.00
                  5.5％   MEXICO    CITY   ARPT   TR  47/07/31            202,000.00          172,669.60
                  5.5％   PDVSA   37/04/12                   400,000.00          95,880.00
                  5.5％   PEMEX   44/06/27                   500,000.00          399,650.00
                  5.7％   RZD  CAPITAL    PLC(RZD    22/04/05            200,000.00          207,720.00
                  5.75％    KZOKZ   47/04/19                  277,000.00          264,479.60
                  6.35％    PEMEX   48/02/12                  200,000.00          173,680.00
                  6.375％    KZOKZ   48/10/24                  200,000.00          200,500.00
                  6.375％    PEMEX   21/02/04                  550,000.00          570,955.00
                  6.375％    PEMEX   45/01/23                  500,000.00          438,750.00
                  6.45％    PERTAMINA     44/05/30                500,000.00          535,550.00
                  6.5％   PEMEX   41/06/02                   350,000.00          314,195.00
                  6.75％    PEMEX   47/09/21                  250,000.00          226,750.00
                  6.875％    PEMEX   26/08/04                  250,000.00          257,375.00
                  6.902％    VEB  FINANCE    LTD  20/07/09             300,000.00          311,850.00
                  6.95％    STATE   OIL  CO  OF  TH  30/03/18            400,000.00          423,200.00
                  6％  PDVSA   26/11/15                    600,000.00          136,128.00
                  6％  PETROLEOS     DE  VENEZUEL     24/05/16            590,000.00          135,593.79
                  7.75％    GEORGIAN     RAILWAY    J 22/07/11            300,000.00          314,250.00
                  9.125％    KAZMUNAYGAS      NATIO   18/07/02            200,000.00          200,320.00
                  9.75％    PDVSA   35/05/17                   50,000.00          13,067.00
                  9.75％    PETRO   CO  TRIN/TOBA     19/08/14            100,000.00          102,760.00
                                         12,764,000.00          10,742,263.84
            米ドル    小計
                                                  (1,175,311,086)
                                                   1,175,311,086
      社債券小計
                                                  (1,175,311,086)
                                                   10,146,912,324
                     合計
                                                  (10,146,912,324)
      ( 注)

       １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
     外貨建有価証券の内訳

            通貨               銘柄数            組入債券時価比率            合計額に対する比率
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      米ドル              国債証券             179銘柄            86.7％            100.0％
                     特殊債券             ５銘柄            1.7％
                     社債券             38銘柄            11.6％
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
     「 ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド(適格機関投資家専用)                              」の状況

     当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           平成30年５月10日        に計算期間が終
     了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表
     の監査を受けております。
     財務諸表

     ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド(適格機関投資家専用)
     ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     第８期               第９期
                                ［平成29年11月10日現在］               ［平成30年５月10日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                                  4,508             14,192,959
                                          517,799            3,280,769,117
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                                 522,307            3,294,962,076
        資産合計                                   522,307            3,294,962,076
      負債の部
        流動負債
         未払受託者報酬                                    31             292,607
         未払委託者報酬                                  1,503             5,559,686
         未払利息                                    -               40
                                             54             244,482
         その他未払費用
         流動負債合計                                  1,588             6,096,815
        負債合計                                    1,588             6,096,815
      純資産の部
        元本等
         元本                                 100,000             590,840,552
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                                420,719            2,698,024,709
                                          253,562             140,299,613
           (分配準備積立金)
         元本等合計                                 520,719            3,288,865,261
        純資産合計                                   520,719            3,288,865,261
      負債純資産合計                                    522,307            3,294,962,076
      ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     第８期               第９期
                                 自　平成29年５月11日               自　平成29年11月11日
                                 至　平成29年11月10日               至　平成30年５月10日
      営業収益
                                           47,537             149,441,318
        有価証券売買等損益
                                117/280


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        営業収益合計                                   47,537             149,441,318
      営業費用
        支払利息                                      -               50
        受託者報酬                                     31             292,607
        委託者報酬                                    1,503             5,559,686
                                             54             244,482
        その他費用
        営業費用合計                                    1,588             6,096,825
      営業利益又は営業損失(△)                                     45,949             143,344,493
      経常利益又は経常損失(△)                                     45,949             143,344,493
      当期純利益又は当期純損失(△)                                     45,949             143,344,493
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                             -           3,283,522
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                    374,770                420,719
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                       -         2,653,983,303
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                             -         2,653,983,303
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                       -           96,440,284
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                             -           96,440,284
        額
                                             -                -
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                    420,719            2,698,024,709
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                第８期                   第９期
                             平成29年11月10日現在                   平成30年５月10日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                               100,000円                   100,000円
       期中追加設定元本額                                  ―円             613,016,739円
       期中一部解約元本額                                  ―円              22,276,187円
      ２．受益権の総数                                100,000口                 590,840,552口
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第８期                            第９期
               自　平成29年５月11日                            自　平成29年11月11日
               至　平成29年11月10日                            至　平成30年５月10日
      １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                            １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
       託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す
       るために要する費用                            るために要する費用
       当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額の                            同左
       うち、当ファンドに対応する部分の年率0.60％以内の額
      ２．分配金の計算過程                            ２．分配金の計算過程
      費用控除後の配当等収益額             A           3,512  円 費用控除後の配当等収益額             A         15,425,375    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B            0円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        124,629,012     円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C          267,139   円 収益調整金額             C       3,080,333,164      円
      分配準備積立金額             D          250,050   円 分配準備積立金額             D          245,226   円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D          520,701   円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       3,220,632,777      円
      当ファンドの期末残存口数             }          100,000   口 当ファンドの期末残存口数             }        590,840,552     口
                                118/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000         52,070.10    円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000         54,509.32    円
      10,000   口当たり分配金額           H            0円 10,000   口当たり分配金額           H             0円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000            0円 収益分配金金額             I=F×H/10,000             0円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                                第８期                   第９期
                             自　平成29年５月11日                   自　平成29年11月11日
                             至　平成29年11月10日                   至　平成30年５月10日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                第８期                   第９期
                             自　平成29年５月11日                   自　平成29年11月11日
                             至　平成29年11月10日                   至　平成30年５月10日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                                119/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       第８期(平成29年11月10日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                           47,537
                   合計                                       47,537
       第９期(平成30年５月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        145,689,997
                   合計                                     145,689,997
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第８期                   第９期
                            (平成29年11月10日現在)                   (平成30年５月10日現在)
           １口当たり純資産額                     5.2072円                   5.5664円
          (１万口当たり純資産額)                      (52,072円)                   (55,664円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

          種類                  銘柄               券面総額(口)         評価額(円)       備考
      親投資信託受益証券           ピクテ・プレミアム・ブランド・マザーファンド                           1,247,345,874        3,280,769,117
                       合計                    1,247,345,874        3,280,769,117
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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      ( 参考)
      ファンドは、「ピクテ・プレミアム・ブランド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産

      の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ・プレミアム・ブランド・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                ［平成29年11月10日現在］               ［平成30年５月10日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                               286,468,941               106,943,572
         コール・ローン                                14,110,354               193,467,221
         株式                              22,194,340,609               25,424,927,110
         派生商品評価勘定                                 271,190                   -
         未収入金                                96,278,588               228,554,543
                                         4,258,693               23,404,120
         未収配当金
         流動資産合計                              22,595,728,375               25,977,296,566
        資産合計                               22,595,728,375               25,977,296,566
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                 238,231                   -
         未払金                                64,827,270               28,329,780
         未払解約金                                17,490,000               157,680,000
         未払利息                                    38               556
                                            138                99
         その他未払費用
         流動負債合計                                82,555,677               186,010,435
        負債合計                                 82,555,677               186,010,435
      純資産の部
        元本等
         元本                              9,182,009,875               9,805,674,124
         剰余金
                                       13,331,162,823               15,985,612,007
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              22,513,172,698               25,791,286,131
        純資産合計                               22,513,172,698               25,791,286,131
      負債純資産合計                                 22,595,728,375               25,977,296,566
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  株式
        法                 移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないもの
                         についてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配
                         相場に基づいて評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項
                         「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
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      ( 貸借対照表に関する注記)
                             平成29年11月10日現在                   平成30年５月10日現在
      １．元本の推移
       期首相当日現在元本額                           10,037,051,151円                   9,182,009,875円
       期中追加設定元本額                             142,154,938円                  1,675,526,951円
       期中一部解約元本額                             997,196,214円                  1,051,862,702円
       期末元本額                            9,182,009,875円                   9,805,674,124円
       元本の内訳
       ピクテ・プレミアム・ブランド・                            9,107,553,734円                   8,468,548,625円
       ファンド(３ヵ月決算型)
       ｉＴｒｕｓｔプレミアム・ブランド                             74,244,958円                   89,779,625円
       ピクテ・プレミアム・ブランド・                               211,183円               1,247,345,874円
       ファンド(適格機関投資家専用)
      ２．受益権の総数                             9,182,009,875口                   9,805,674,124口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                             自　平成29年５月11日                   自　平成29年11月11日
                             至　平成29年11月10日                   至　平成30年５月10日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                             自　平成29年５月11日                   自　平成29年11月11日
                             至　平成29年11月10日                   至　平成30年５月10日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
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      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関する                   同左
                         注記)」の「有価証券の評価基準及び評
                         価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   該当事項はありません。
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   金融商品の時価には、市場価格に基づ
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に                   く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて                   は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては                   おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた                   一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、                   め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。                   当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       ( 平成29年11月10日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    1,582,315,735
                   合計                                    1,582,315,735
       ( 平成30年５月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    3,381,345,521
                   合計                                    3,381,345,521
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       ( 平成29年11月10日現在)
         区分          種類         契約額等(円)                 時価(円)         評価損益(円)

                                    うち１年超
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      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
               買建               44,828,907           －      44,590,676          △238,231
                ユーロ              44,828,907           －      44,590,676          △238,231
               売建               44,828,907           －      44,557,717           271,190
                米ドル              44,828,907           －      44,557,717           271,190
               合計               89,657,814           －      89,148,393            32,959
      ( 注)時価の算定方法
      ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該
          対顧客先物相場の仲値により評価しております。
        ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
         ① 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も
          近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
         ② 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場
          の仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
       ( 平成30年５月10日現在)

        該当事項はありません。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                            (平成29年11月10日現在)                   (平成30年５月10日現在)
           １口当たり純資産額                     2.4519円                   2.6302円
          (１万口当たり純資産額)                      (24,519円)                   (26,302円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
                                                  評価額
           通貨                銘柄             株式数                    備考
                                             単価        金額
      米ドル           TESLA   INC
                                         7,942     306.85       2,437,002.70
                 LULULEMON     ATHLETICA     INC
                                        47,224      98.96      4,673,287.04
                 NIKE   INC  CL-B
                                        87,302      67.95      5,932,170.90
                 PVH  CORP
                                        55,654     153.06       8,518,401.24
                 TAPESTRY     INC
                                        50,901      45.40      2,310,905.40
                 TOLL   BROTHERS     INC
                                        59,186      42.26      2,501,200.36
                 BRIGHT    HORIZONS     FAMILY    SOLUT
                                        45,298      97.50      4,416,555.00
                 CARNIVAL     CORP
                                        36,961      63.95      2,363,655.95
                 LAS  VEGAS   SANDS   CORP
                                        98,457      77.89      7,668,815.73
                 MARRIOTT     INTERNATIONAL-CL         A
                                        73,505     137.90      10,136,339.50
                 ROYAL   CARIBBEAN     CRUISES    LTD
                                        21,885     105.17       2,301,645.45
                                124/280


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                 STARBUCKS     CORP
                                        81,518      57.04      4,649,786.72
                 VAIL   RESORTS    INC
                                        10,446     231.40       2,417,204.40
                 BOOKING    HOLDINGS     INC
                                         3,024    2,183.59        6,603,176.16
                 TIFFANY    & CO
                                        22,810     103.36       2,357,641.60
                 BROWN-FORMAN       CORP-CL    B
                                        56,815      56.97      3,236,750.55
                 ESTEE   LAUDER    COMPANIES-CL       A
                                        67,378     137.81       9,285,362.18
                 AMERICAN     EXPRESS    COMPANY
                                        80,787     100.50       8,119,093.50
                 2U  INC
                                        26,331      92.68      2,440,357.08
                 VISA   INC-CLASS     A SHARES
                                        89,833     130.84      11,753,749.72
                 APPLE   INC
                                        36,435     187.36       6,826,461.60
                                       1,059,692             110,949,562.78
                   米ドル    小計
                                                  (12,200,013,923)
      ユーロ           BAYERISCHE      MOTOREN    WERKE   AG
                                        45,336      91.96      4,169,098.56
                 PIRELLI    & C.  SPA
                                        435,292       7.10      3,090,573.20
                 VOLKSWAGEN      AG-PREF
                                        33,216     170.80       5,673,292.80
                 ADIDAS    AG
                                        41,391     190.35       7,878,776.85
                 BRUNELLO     CUCINELLI     SPA
                                        60,521      28.45      1,721,822.45
                 HERMES    INTERNATIONAL
                                         5,132     572.00       2,935,504.00
                 KERING                       16,532     480.60       7,945,279.20
                 LVMH   MOET   HENNESSY     LOUI   V SA
                                        20,053     292.05       5,856,478.65
                 MONCLER    SPA
                                        65,150      36.53      2,379,929.50
                 ACCOR   SA
                                        90,917      47.84      4,349,469.28
                 MAISONS    DU  MONDE   SA
                                        75,290      35.62      2,681,829.80
                 SMCP   SA-WI
                                        91,575      21.11      1,933,148.25
                 DANONE                       82,667      64.72      5,350,208.24
                 PERNOD    RICARD    SA
                                        34,867     137.80       4,804,672.60
                 REMY   COINTREAU
                                        21,988     116.80       2,568,198.40
                 L'OREAL                       35,547     201.10       7,148,501.70
                 ESSILOR    INTERNATIONAL
                                        39,803     115.35       4,591,276.05
                 ORPEA                       19,841     108.60       2,154,732.60
                                       1,215,118             77,232,792.13
                   ユーロ    小計
                                                  (10,058,026,519)
      イギリスポンド           DIAGEO    PLC
                                        143,597      26.59      3,818,962.21
                                        143,597             3,818,962.21
                 イギリスポンド        小計
                                                    (568,643,473)
      スイスフラン           CIE  FINANCIERE      RICHEMON-REG
                                        87,104      96.38      8,395,083.52
                                        87,104            8,395,083.52
                 スイスフラン       小計
                                                    (917,918,432)
      オーストラリアドル           STAR   ENTERTAINMENT       GRP  LTD/T
                                        520,735       5.36      2,791,139.60
                 TREASURY     WINE   ESTATES    LTD
                                        237,458      19.63      4,661,300.54
                                        758,193             7,452,440.14
                オーストラリアドル          小計
                                                    (611,398,189)
      香港ドル           GALAXY    ENTERTAINMENT       GROUP   LIMITED
                                        562,000      67.90      38,159,800.00
                 SHANGRI-LA      ASIA   LTD
                                       1,355,000       14.54      19,701,700.00
                 CHOW   TAI  FOOK   JEWELLERY     GROU
                                       1,755,800       10.50      18,435,900.00
                                       3,672,800             76,297,400.00
                  香港ドル     小計
                                                   (1,068,926,574)
                                125/280


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                                       6,936,504             25,424,927,110
                     合計
                                                  (25,424,927,110)
      ( 注)

       １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        ②　株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
     外貨建有価証券の内訳

            通貨               銘柄数            組入株式時価比率            合計額に対する比率
      米ドル              株式             21銘柄            100.0％             48.0％
      ユーロ              株式             18銘柄            100.0％             39.6％
      イギリスポンド              株式             １銘柄            100.0％             2.2％
      スイスフラン              株式             １銘柄            100.0％             3.6％
      オーストラリアドル              株式             ２銘柄            100.0％             2.4％
      香港ドル              株式             ３銘柄            100.0％             4.2％
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
     「 ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)                      」の状況

     当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           平成30年２月19日        に計算期間が終
     了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表
     の監査を受けております。
     財務諸表

     ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)
     ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     第３期               第４期
                                ［平成29年８月18日現在］               ［平成30年２月19日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                                83,727,496               120,550,829
                                       1,516,991,444               1,946,538,264
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                              1,600,718,940               2,067,089,093
        資産合計                                1,600,718,940               2,067,089,093
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                                70,837,380               110,320,110
         未払受託者報酬                                 370,982               308,062
         未払委託者報酬                                7,304,435               6,065,528
         未払利息                                   229               330
                                          271,257               260,754
         その他未払費用
         流動負債合計                                78,784,283               116,954,784
        負債合計                                 78,784,283               116,954,784
      純資産の部
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        元本等
         元本                              1,221,334,154               1,414,360,388
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                              300,600,503               535,773,921
                                        252,928,582               345,539,379
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              1,521,934,657               1,950,134,309
        純資産合計                                1,521,934,657               1,950,134,309
      負債純資産合計                                 1,600,718,940               2,067,089,093
     ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     第３期               第４期
                                 自　平成29年２月21日               自　平成29年８月19日
                                 至　平成29年８月18日               至　平成30年２月19日
      営業収益
                                        259,434,079                329,626,820
        有価証券売買等損益
        営業収益合計                                 259,434,079                329,626,820
      営業費用
        支払利息                                    4,969                2,695
        受託者報酬                                   370,982               308,062
        委託者報酬                                  7,304,435                6,065,528
                                          271,425               260,802
        その他費用
        営業費用合計                                  7,951,811                6,637,087
      営業利益又は営業損失(△)                                  251,482,268                322,989,733
      経常利益又は経常損失(△)                                  251,482,268                322,989,733
      当期純利益又は当期純損失(△)                                  251,482,268                322,989,733
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        132,246,995                136,127,894
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                  540,014,263                300,600,503
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                   78,356,690               368,237,339
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         78,356,690               368,237,339
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  366,168,343                209,605,650
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        366,168,343                209,605,650
        額
                                         70,837,380               110,320,110
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                  300,600,503                535,773,921
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  親投資信託受益証券
        法
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．その他財務諸表作成のための基                  計算期間期末の取扱い
        本となる重要な事項                 信託約款第40条により、平成30年２月18日が休日のため、当計算期間期末を平
                         成30年２月19日としております。このため当計算期間は185日となっておりま
                         す。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                第３期                   第４期
                             平成29年８月18日現在                   平成30年２月19日現在
      １．元本の推移
                                127/280


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       期首元本額                            2,798,845,489円                   1,221,334,154円
       期中追加設定元本額                             296,813,319円                   892,622,686円
       期中一部解約元本額                            1,874,324,654円                    699,596,452円
      ２．受益権の総数                             1,221,334,154口                   1,414,360,388口
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第３期                            第４期
               自　平成29年２月21日                            自　平成29年８月19日
               至　平成29年８月18日                            至　平成30年２月19日
      １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                            １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
       託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す
       るために要する費用                            るために要する費用
       当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額の                            同左
       うち、当ファンドに対応する部分の年率0.60％以内の額
      ２．分配金の計算過程                            ２．分配金の計算過程
      費用控除後の配当等収益額             A         7,732,034    円 費用控除後の配当等収益額             A         7,578,237    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        111,503,239     円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        179,283,602     円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C        118,509,301     円 収益調整金額             C        300,554,652     円
      分配準備積立金額             D        133,693,309     円 分配準備積立金額             D        158,677,540     円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        371,437,883     円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        646,094,031     円
      当ファンドの期末残存口数             }       1,221,334,154      口 当ファンドの期末残存口数             }       1,414,360,388      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          3,041.22   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          4,568.07   円
      10,000   口当たり分配金額           H          580.00   円 10,000   口当たり分配金額           H          780.00   円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000         70,837,380    円 収益分配金金額             I=F×H/10,000        110,320,110     円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                                第３期                   第４期
                             自　平成29年２月21日                   自　平成29年８月19日
                             至　平成29年８月18日                   至　平成30年２月19日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
                                128/280





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      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                                第３期                   第４期
                             自　平成29年２月21日                   自　平成29年８月19日
                             至　平成29年８月18日                   至　平成30年２月19日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       第３期(平成29年８月18日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        117,543,357
                   合計                                     117,543,357
       第４期(平成30年２月19日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        182,621,255
                   合計                                     182,621,255
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ( 関連当事者との取引に関する注記)
       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第３期                   第４期
                            (平成29年８月18日現在)                   (平成30年２月19日現在)
           １口当たり純資産額                     1.2461円                   1.3788円
          (１万口当たり純資産額)                      (12,461円)                   (13,788円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
         該当事項はありません。
        ②　株式以外の有価証券

           種類                銘柄             券面総額(口)           評価額(円)         備考
      親投資信託受益証券            ピクテ・ロボ・マザーファンド                      1,080,090,037           1,946,538,264
                     合計                   1,080,090,037           1,946,538,264
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ・ロボ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された
      「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ・ロボ・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                ［平成29年８月18日現在］               ［平成30年２月19日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                                97,010,357               118,800,731
         コール・ローン                                24,255,471               232,085,949
         株式                              3,558,436,096               7,559,435,147
         未収入金                                    -            351,680
                                         2,636,488               4,157,563
         未収配当金
         流動資産合計                              3,682,338,412               7,914,831,070
        資産合計                                3,682,338,412               7,914,831,070
      負債の部
        流動負債
         未払金                                    -           36,894,668
                                             66               635
         未払利息
         流動負債合計                                    66           36,895,303
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        負債合計                                     66           36,895,303
      純資産の部
        元本等
         元本                              2,399,739,214               4,371,225,039
         剰余金
                                       1,282,599,132               3,506,710,728
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              3,682,338,346               7,877,935,767
        純資産合計                                3,682,338,346               7,877,935,767
      負債純資産合計                                 3,682,338,412               7,914,831,070
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  株式
        法                 移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないもの
                         についてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配
                         相場に基づいて評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項
                         「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             平成29年８月18日現在                   平成30年２月19日現在
      １．元本の推移
       期首相当日現在元本額                            3,003,074,775円                   2,399,739,214円
       期中追加設定元本額                            1,179,023,672円                   3,116,096,551円
       期中一部解約元本額                            1,782,359,233円                   1,144,610,726円
       期末元本額                            2,399,739,214円                   4,371,225,039円
       元本の内訳
       ｉＴｒｕｓｔロボ                            1,411,149,156円                   3,291,135,002円
       ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関                             988,590,058円                  1,080,090,037円
       投資家専用)
      ２．受益権の総数                             2,399,739,214口                   4,371,225,039口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                             自　平成29年２月21日                   自　平成29年８月19日
                             至　平成29年８月18日                   至　平成30年２月19日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
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      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                             自　平成29年２月21日                   自　平成29年８月19日
                             至　平成29年８月18日                   至　平成30年２月19日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                     外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       ( 平成29年８月18日現在)
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                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                     214,859,514
                   合計                                     214,859,514
       ( 平成30年２月19日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                     808,491,679
                   合計                                     808,491,679
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                            (平成29年８月18日現在)                   (平成30年２月19日現在)
           １口当たり純資産額                     1.5345円                   1.8022円
          (１万口当たり純資産額)                      (15,345円)                   (18,022円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ①　株式
                                                評価額
           通貨              銘柄           株式数                       備考
                                            単価        金額
      円            ＳＭＣ                    2,500      47,280.00        118,200,000
                  ダイフク                   20,000       6,740.00        134,800,000
                  三菱電機                   69,400       1,873.50        130,020,900
                  安川電機                   35,900       4,950.00        177,705,000
                  日本電産                   12,800      16,415.00        210,112,000
                  オムロン                   20,400       6,290.00        128,316,000
                  横河電機                   42,300       2,231.00        94,371,300
                  キーエンス                    3,400      63,980.00        217,532,000
                  ファナック                   13,200      28,160.00        371,712,000
                  円  小計
                                     219,900              1,582,769,200
      米ドル            EMERSON    ELECTRIC     CO
                                      13,410        72.99       978,795.90
                  ROCKWELL     AUTOMATION      INC
                                      11,882        185.56      2,204,823.92
                  ROPER   TECHNOLOGIES       INC
                                      2,582       276.31       713,432.42
                  SENSATA    TECHNOLOGIES       HOLDING
                                      25,669        53.86      1,382,532.34
                  IROBOT    CORP
                                      8,827        66.39       586,024.53
                  ALIGN   TECHNOLOGY      INC
                                      2,399       251.50       603,348.50
                  HOLOGIC    INC
                                      32,550        39.29      1,278,889.50
                                133/280


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                  INTUITIVE     SURGICAL     INC
                                      6,168       415.98      2,565,764.64
                  STRYKER    CORP
                                      11,832        159.87      1,891,581.84
                  VARIAN    MEDICAL    SYSTEMS    INC
                                      5,599       121.26       678,934.74
                  METTLER-TOLEDO        INTERNATIONAL
                                      1,255       634.37       796,134.35
                  ALPHABET     INC-CL    C
                                      3,126      1,094.80       3,422,344.80
                  ANSYS   INC
                                      8,684       164.14      1,425,391.76
                  ASPEN   TECHNOLOGY      INC
                                      12,642        75.85       958,895.70
                  AUTODESK     INC
                                      11,287        112.95      1,274,866.65
                  CADENCE    DESIGN    SYS  INC
                                      25,770        39.16      1,009,153.20
                  NUANCE    COMMUNICATIONS        INC
                                      55,076        16.66       917,566.16
                  SPLUNK    INC
                                      16,831        92.64      1,559,223.84
                  SYNOPSYS     INC
                                      17,675        89.07      1,574,312.25
                  TWILIO    INC  - A
                                      16,393        33.09       542,444.37
                  3D  SYSTEMS    CORP
                                      25,648        10.15       260,327.20
                  COGNEX    CORP
                                      13,797        55.77       769,458.69
                  HOLLYSYS     AUTOMATION      TECHNOLO
                                      19,316        26.04       502,988.64
                  IPG  PHOTONICS     CORP
                                      4,281       239.36      1,024,700.16
                  TE  CONNECTIVITY       LTD
                                      13,749        102.10      1,403,772.90
                  INTEL   CORP
                                      15,986        45.56       728,322.16
                  KLA-TENCOR      CORPORATION
                                      18,642        107.52      2,004,387.84
                  LAM  RESEARCH     CORP
                                      7,800       187.91      1,465,698.00
                  MICROCHIP     TECHNOLOGY      INC
                                      22,183        83.41      1,850,284.03
                  NXP  SEMICONDUCTORS        NV
                                      9,733       118.50      1,153,360.50
                  ON  SEMICONDUCTOR       CORPORATION
                                      66,383        22.54      1,496,272.82
                  QUALCOMM     INC
                                      39,714        64.85      2,575,452.90
                  TERADYNE     INC
                                      34,083        43.31      1,476,134.73
                  XILINX    INC
                                      32,442        67.09      2,176,533.78
                                     613,414              45,252,155.76
                 米ドル    小計
                                                  (4,810,304,157)
      ユーロ            DUERR   AG
                                      5,276       105.45       556,354.20
                  KRONES    AG
                                      4,168       112.10       467,232.80
                  SIEMENS    AG-REG
                                      24,390        111.18      2,711,680.20
                  DASSAULT     SYSTEMES     SA
                                      4,187       103.85       434,819.95
                  ASML   HOLDING    NV
                                      3,915       155.80       609,957.00
                                      41,936              4,780,044.15
                 ユーロ    小計
                                                   (631,348,231)
      イギリスポンド            AVEVA   GROUP   PLC
                                      11,512        28.54       328,552.48
                                      11,512               328,552.48
               イギリスポンド        小計
                                                    (49,046,314)
      スイスフラン            ABB  LTD-REG
                                      62,041        23.61      1,464,788.01
                                      62,041              1,464,788.01
                スイスフラン       小計
                                                   (167,864,705)
      スウェーデンクローネ            SKF  AB-B   SHARES
                                      46,419        172.10      7,988,709.90
                  ELEKTA    AB-B   SHS
                                      48,201        73.96      3,564,945.96
                  HEXAGON    AB-B   SHS
                                      12,978        487.20      6,322,881.60
                                     107,598              17,876,537.46
             スウェーデンクローネ           小計
                                                   (238,830,540)
                                134/280


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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      新台湾ドル            DELTA   ELECTRONICS      INC
                                     160,000        135.00      21,600,000.00
                                     160,000              21,600,000.00
                新台湾ドル      小計
                                                    (79,272,000)
                                    1,216,401               7,559,435,147
                   合計
                                                  (5,976,665,947)
      ( 注)

       １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        ②　株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
     外貨建有価証券の内訳

            通貨               銘柄数            組入株式時価比率            合計額に対する比率
      米ドル              株式            34銘柄            100.0％             80.5％
      ユーロ              株式            ５銘柄            100.0％             10.6％
      イギリスポンド              株式            １銘柄            100.0％              0.8％
      スイスフラン              株式            １銘柄            100.0％              2.8％
      スウェーデンクローネ              株式            ３銘柄            100.0％              4.0％
      新台湾ドル              株式            １銘柄            100.0％              1.3％
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
     「 ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ　(適格機関投資家専用)                           」の状況

     当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           平成30年４月13日        に計算期間が終
     了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸表
     の監査を受けております。
     財務諸表

     ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ　(適格機関投資家専用)
     ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     第３期               第４期
                                ［平成29年10月13日現在］               ［平成30年４月13日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                                5,247,374               10,277,336
                                       1,734,433,239               1,709,408,126
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                              1,739,680,613               1,719,685,462
        資産合計                                1,739,680,613               1,719,685,462
      負債の部
        流動負債
         未払受託者報酬                                  50,315               299,155
         未払委託者報酬                                 990,768              5,890,195
         未払利息                                    14               28
                                           75,330               256,655
         その他未払費用
         流動負債合計                                1,116,427               6,446,033
                                135/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        負債合計                                  1,116,427               6,446,033
      純資産の部
        元本等
         元本                              1,900,994,451               2,114,048,284
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                             △162,430,265               △400,808,855
                                         50,523,827               42,220,342
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              1,738,564,186               1,713,239,429
        純資産合計                                1,738,564,186               1,713,239,429
      負債純資産合計                                 1,739,680,613               1,719,685,462
      ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     第３期               第４期
                                 自　平成29年４月14日               自　平成29年10月14日
                                 至　平成29年10月13日               至　平成30年４月13日
      営業収益
                                         81,530,493              △219,035,113
        有価証券売買等損益
        営業収益合計                                 81,530,493              △219,035,113
      営業費用
        支払利息                                     385              3,646
        受託者報酬                                   50,315               299,155
        委託者報酬                                   990,768              5,890,195
                                           75,330               256,655
        その他費用
        営業費用合計                                  1,116,798                6,449,651
      営業利益又は営業損失(△)                                   80,413,695              △225,484,764
      経常利益又は経常損失(△)                                   80,413,695              △225,484,764
      当期純利益又は当期純損失(△)                                   80,413,695              △225,484,764
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         29,891,565              △46,657,339
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                   11,312,598              △162,430,265
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                       -           51,139,093
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                             -           51,139,093
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  224,264,993                110,690,258
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         13,128,784                    -
        額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        211,136,209                110,690,258
        額
                                             -                -
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                 △162,430,265                △400,808,855
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                第３期                   第４期
                             平成29年10月13日現在                   平成30年４月13日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                             489,434,713円                  1,900,994,451円
                                136/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       期中追加設定元本額                            1,952,696,210円                    706,110,265円
       期中一部解約元本額                             541,136,472円                   493,056,432円
      ２．受益権の総数                             1,900,994,451口                   2,114,048,284口
      ３．元本の欠損                  貸借対照表上の純資産額が元本総額を                   貸借対照表上の純資産額が元本総額を
                         下回っており、その差額は162,430,265                   下回っており、その差額は400,808,855
                         円であります。                   円であります。
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第３期                            第４期
               自　平成29年４月14日                            自　平成29年10月14日
               至　平成29年10月13日                            至　平成30年４月13日
      １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                            １．主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
       託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す
       るために要する費用                            るために要する費用
       当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額の                            同左
       うち、当ファンドに対応する部分の年率0.45％以内の額
      ２．分配金の計算過程                            ２．分配金の計算過程
      費用控除後の配当等収益額             A          870,935   円 費用控除後の配当等収益額             A         1,406,225    円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の             B         49,651,195    円 費用控除後・繰越欠損金補填後の             B             0円
      有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
      収益調整金額             C         37,454,083    円 収益調整金額             C         57,140,369    円
      分配準備積立金額             D           1,697  円 分配準備積立金額             D         40,814,117    円
      当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D         87,977,910    円 当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D         99,360,711    円
      当ファンドの期末残存口数             }       1,900,994,451      口 当ファンドの期末残存口数             }       2,114,048,284      口
      10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          462.78   円 10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F×10,000          469.98   円
      10,000   口当たり分配金額           H             0円 10,000   口当たり分配金額           H             0円
      収益分配金金額             I=F×H/10,000             0円 収益分配金金額             I=F×H/10,000             0円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                                第３期                   第４期
                             自　平成29年４月14日                   自　平成29年10月14日
                             至　平成29年10月13日                   至　平成30年４月13日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
                                137/280




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      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                                第３期                   第４期
                             自　平成29年４月14日                   自　平成29年10月14日
                             至　平成29年10月13日                   至　平成30年４月13日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       第３期(平成29年10月13日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                         51,470,912
                   合計                                     51,470,912
       第４期(平成30年４月13日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                       △173,573,073
                   合計                                    △173,573,073
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
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      ( 関連当事者との取引に関する注記)
       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第３期                   第４期
                            (平成29年10月13日現在)                   (平成30年４月13日現在)
           １口当たり純資産額                     0.9146円                   0.8104円
          (１万口当たり純資産額)                      (9,146円)                   (8,104円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
         該当事項はありません。
        ② 　株式以外の有価証券

           種類                銘柄             券面総額(口)           評価額(円)        備考
      親投資信託受益証券           ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド                         339,208,661         1,709,408,126
                     合計                     339,208,661         1,709,408,126
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上
      された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                ［平成29年10月13日現在］               ［平成30年４月13日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                                    -           21,983,492
         金銭信託                                 658,806               954,415
         コール・ローン                               345,944,117               672,426,022
         株式                              27,948,666,740               35,369,487,838
                                          958,208              41,747,000
         未収配当金
         流動資産合計                              28,296,227,871               36,106,598,767
        資産合計                               28,296,227,871               36,106,598,767
      負債の部
        流動負債
         未払解約金                               235,310,000                19,450,000
         未払利息                                   947              1,842
                                           8,154               11,913
         その他未払費用
                                139/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         流動負債合計                               235,319,101                19,463,755
        負債合計                                 235,319,101                19,463,755
      純資産の部
        元本等
         元本                              4,949,108,415               7,161,025,382
         剰余金
                                       23,111,800,355               28,926,109,630
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              28,060,908,770               36,087,135,012
        純資産合計                               28,060,908,770               36,087,135,012
      負債純資産合計                                 28,296,227,871               36,106,598,767
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  株式
        法                 移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないもの
                         についてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される気配
                         相場に基づいて評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基                  外貨建取引等の処理基準
        本となる重要な事項
                         「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             平成29年10月13日現在                   平成30年４月13日現在
      １．元本の推移
       期首相当日現在元本額                            4,602,963,350円                   4,949,108,415円
       期中追加設定元本額                            1,417,102,803円                   2,678,659,560円
       期中一部解約元本額                            1,070,957,738円                    466,742,593円
       期末元本額                            4,949,108,415円                   7,161,025,382円
       元本の内訳
       ピクテ・バイオ医薬品ファンド(１                             245,910,874円                   249,987,428円
       年決算型)円コース
       ピクテ・バイオ医薬品ファンド(毎                            4,193,472,658円                   6,248,000,063円
       月決算型)為替ヘッジなしコース
       ｉＴｒｕｓｔバイオ                             44,844,045円                   60,396,581円
       ピクテ・バイオ医薬品ファンド(１                             158,978,928円                   263,432,649円
       年決算型)為替ヘッジなしコース
       ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ　                             305,901,910円                   339,208,661円
       (適格機関投資家専用)
      ２．受益権の総数                             4,949,108,415口                   7,161,025,382口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                             自　平成29年４月14日                   自　平成29年10月14日
                             至　平成29年10月13日                   至　平成30年４月13日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                             自　平成29年４月14日                   自　平成29年10月14日
                             至　平成29年10月13日                   至　平成30年４月13日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       ( 平成29年10月13日現在)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    2,777,996,271
                   合計                                    2,777,996,271
       ( 平成30年４月13日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                   △1,352,116,628
                   合計                                   △1,352,116,628
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                            (平成29年10月13日現在)                   (平成30年４月13日現在)
           １口当たり純資産額                     5.6699円                   5.0394円
          (１万口当たり純資産額)                      (56,699円)                   (50,394円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
                                                評価額
         通貨              銘柄             株式数                       備考
                                            単価        金額
      米ドル       NOVOCURE     LTD
                                     148,600        21.90      3,254,340.00
              ACADIA    PHARMACEUTICALS        INC
                                     135,900        19.29      2,621,511.00
              ACORDA    THERAPEUTICS       INC
                                     138,300        23.45      3,243,135.00
              ALDER   BIOPHARMACEUTICALS          INC
                                     287,900        14.35      4,131,365.00
              ALEXION    PHARMACEUTICALS        INC
                                     147,389        111.29      16,402,921.81
              AMGEN   INC
                                      99,202       171.02      16,965,526.04
              BIOGEN    INC
                                     113,278        267.44      30,295,068.32
              CELGENE    CORP
                                     353,453        89.74      31,718,872.22
              CHINA   BIOLOGIC     PRODUCTS     HOLD
                                      20,736        85.61      1,775,208.96
              CLOVIS    ONCOLOGY     INC
                                      28,200        61.44      1,732,608.00
              DBV  TECHNOLOGIES       SA-SPON    ADR
                                      72,246        24.03      1,736,071.38
              EAGLE   PHARMACEUTICALS        INC
                                      61,700        52.11      3,215,187.00
              EXELIXIS     INC
                                      67,000        20.85      1,396,950.00
              GENOMIC    HEALTH    INC
                                     106,600        33.19      3,538,054.00
              GILEAD    SCIENCES     INC
                                     407,579        75.29      30,686,622.91
              GRIFOLS    SA-ADR
                                     322,300        21.04      6,781,192.00
              GW  PHARMACEUTICALS        -ADR
                                      27,700       122.51       3,393,527.00
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              H LUNDBECK     A/S-SPN    ADR
                                     179,335        57.01      10,223,888.35
              INCYTE    CORP
                                     101,300        69.83      7,073,779.00
              INNOVIVA     INC
                                     224,100        17.59      3,941,919.00
              INSMED    INC
                                      65,100        23.85      1,552,635.00
              INTERCEPT     PHARMACEUTICALS        IN
                                      53,200        70.79      3,766,028.00
              INTRA-CELLULAR        THERAPIES     INC
                                      69,500        20.34      1,413,630.00
              IRONWOOD     PHARMACEUTICALS        INC
                                     300,100        17.24      5,173,724.00
              JAZZ   PHARMACEUTICALS        PLC
                                     132,300        156.46      20,699,658.00
              LEXICON    PHARMACEUTICALS        INC
                                     415,350         8.37      3,476,479.50
              MEDICINES     COMPANY
                                     100,800        30.58      3,082,464.00
              MEDPACE    HOLDINGS     INC
                                      46,800        37.02      1,732,536.00
              MYLAN   NV
                                     354,684        41.26      14,634,261.84
              MYRIAD    GENETICS     INC
                                      55,996        29.05      1,626,683.80
              OPKO   HEALTH    INC
                                     514,000         3.01      1,547,140.00
              PACIRA    PHARMACEUTICALS        INC
                                      50,100        34.55      1,730,955.00
              PORTOLA    PHARMACEUTICALS        INC
                                      51,742        32.47      1,680,062.74
              PRA  HEALTH    SCIENCES     INC
                                     140,500        86.41      12,140,605.00
              PROTHENA     CORP   PLC
                                      44,400        37.60      1,669,440.00
              PTC  THERAPEUTICS       INC
                                      50,100        27.56      1,380,756.00
              PUMA   BIOTECHNOLOGY       INC
                                      19,600        67.10      1,315,160.00
              RADIUS    HEALTH    INC
                                     102,300        35.68      3,650,064.00
              REGENERON     PHARMACEUTICALS
                                      55,270       325.08      17,967,171.60
              ROCHE   HOLDINGS     LTD-SPONS     ADR
                                     348,308        28.38      9,884,981.04
              SAREPTA    THERAPEUTICS       INC
                                      42,900        82.81      3,552,549.00
              SHIRE   PLC-ADR
                                      46,383       157.92       7,324,803.36
              SPARK   THERAPEUTICS       INC
                                      26,300        78.51      2,064,813.00
              SUPERNUS     PHARMACEUTICALS        INC
                                      75,700        46.05      3,485,985.00
              TESARO    INC
                                      27,900        54.20      1,512,180.00
              THERAVANCE      BIOPHARMA     INC
                                     125,600        22.86      2,871,216.00
              ULTRAGENYX      PHARMACEUTICAL        INC
                                      66,800        54.94      3,669,992.00
              UNITED    THERAPEUTICS       CORP
                                      95,311       110.80      10,560,458.80
                                    6,519,862              329,294,179.67
                 米ドル    小計
                                                  (35,369,487,838)
                                    6,519,862              35,369,487,838
                   合計
                                                  (35,369,487,838)
      ( 注)

       １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        ② 　株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
     外貨建有価証券の内訳

           通貨              銘柄数            組入株式時価比率             合計額に対する比率
      米ドル             株式             48銘柄             100.0％             100.0％
       第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
     中間財務諸表

       ( １)ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号)

         並びに同規則第38条の３及び第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
         133号)に基づき作成しております。
         なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
       ( ２)ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第７期中間計算期間(2018年８月16日から2019年２

         月15日まで)の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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     【ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(１年決算型)】

     (１)【中間貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                    第６期           第７期中間計算期間
                                ［2018年８月15日現在］              ［2019年２月15日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                               9,940,530              2,648,943
                                            －         1,262,691,379
         金銭信託
                                       436,655,202                   －
         コール・ローン
                                      14,658,682,677              16,715,576,926
         投資信託受益証券
                                      1,219,517,040              3,282,041,746
         投資証券
                                       101,070,000                   －
         未収入金
                                      16,425,865,449              21,262,958,994
         流動資産合計
                                      16,425,865,449              21,262,958,994
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                            －          25,820,431
         派生商品評価勘定
                                         361,933             1,339,814
         未払金
                                        39,430,919              62,085,435
         未払解約金
                                        2,537,822              2,970,320
         未払受託者報酬
                                        92,227,622              84,159,033
         未払委託者報酬
                                          1,196                －
         未払利息
                                        2,436,243              1,966,660
         その他未払費用
                                       136,995,735              178,341,693
         流動負債合計
                                       136,995,735              178,341,693
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      15,075,061,584              19,751,854,779
         元本
         剰余金
                                      1,213,808,130              1,332,762,522
           中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                      1,056,097,288               976,522,896
           （分配準備積立金）
                                      16,288,869,714              21,084,617,301
         元本等合計
                                      16,288,869,714              21,084,617,301
        純資産合計
                                      16,425,865,449              21,262,958,994
      負債純資産合計
                                145/280








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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (２)【中間損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                 第６期中間計算期間              第７期中間計算期間
                                 自　2017年８月16日              自　2018年８月16日
                                 至　2018年２月15日              至　2019年２月15日
      営業収益
                                       386,665,294              397,887,137
        受取配当金
                                          27,650              129,527
        受取利息
                                      △ 244,238,504             △ 410,381,012
        有価証券売買等損益
                                       △ 40,069,086             △ 18,725,832
        為替差損益
                                         297,492                 －
        その他収益
                                       102,682,846              △ 31,090,180
        営業収益合計
      営業費用
                                         346,923              196,722
        支払利息
                                        2,341,385              2,970,320
        受託者報酬
                                       105,362,161               84,159,033
        委託者報酬
                                        4,262,424              6,150,763
        その他費用
                                       112,312,893               93,476,838
        営業費用合計
                                       △ 9,630,047            △ 124,567,018
      営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 9,630,047            △ 124,567,018
      経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 9,630,047            △ 124,567,018
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                        55,516,619             △ 15,880,656
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                       948,430,792             1,213,808,130
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       361,286,527              329,207,259
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       361,286,527              329,207,259
        少額
                                       204,138,456              101,566,505
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       204,138,456              101,566,505
        加額
                                            －              －
      分配金
                                      1,040,432,197              1,332,762,522
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ( ３)【中間注記表】
      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方                  投資信託受益証券及び投資証券
        法                 移動平均法に基づき、投資信託受益証券及び投資証券の基準価額で評価してお
                         ります。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び                  為替予約
        評価方法                 為替予約の評価は、原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客先
                         物売買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他中間財務諸表作成のため                  外貨建取引等の処理基準
        の基本となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                         に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 中間貸借対照表に関する注記)

                                第６期                第７期中間計算期間
                             2018年８月15日現在                   2019年２月15日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                           12,820,865,593円                   15,075,061,584円
       期中追加設定元本額                            6,319,463,767円                   5,979,706,145円
       期中一部解約元本額                            4,065,267,776円                   1,302,912,950円
      ２．受益権の総数                            15,075,061,584口                   19,751,854,779口
      ( 中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 金融商品に関する注記)

       金融商品の時価等に関する事項
                                第６期                第７期中間計算期間
                             自　2017年８月16日                   自　2018年８月16日
                             至　2018年８月15日                   至　2019年２月15日
      １．中間貸借対照表計上額、時価及                  時価で計上しているため、その差額は                   同左
       びこれらの差額                 ありません。
      ２．時価の算定方法                  (１)有価証券                   (１)有価証券
                        「(重要な会計方針に係る事項に関する                   同左
                        注記)」の「有価証券の評価基準及び評
                        価方法」に記載しております。
                        (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                        該当事項はありません。                   「(デリバティブ取引等に関する注
                                           記)」に記載しております。
                        (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                        外の金融商品                   外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づ                   金融商品の時価には、市場価格に基づ
       についての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に                   く価額のほか、市場価格がない場合に
                        は合理的に算定された価額が含まれて                   は合理的に算定された価額が含まれて
                        おります。当該価額の算定においては                   おります。当該価額の算定においては
                        一定の前提条件等を採用しているた                   一定の前提条件等を採用しているた
                        め、異なる前提条件等によった場合、                   め、異なる前提条件等によった場合、
                        当該価額が異なることもあります。                   当該価額が異なることもあります。
                                           また、デリバティブ取引に関する契約
                                           額は、あくまでもデリバティブ取引に
                                           おける名目的な契約額、または計算上
                                           の想定元本であり、当該金額自体がデ
                                           リバティブ取引のリスクの大きさを示
                                           すものではありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
      第６期(2018年８月15日現在)

       該当事項はありません。
      第７期中間計算期間(2019年２月15日現在)

         区分        種類       契約額等(円)                     時価(円)         評価損益(円)

                                  うち１年超
      市場取引       為替予約取引
      以外の取引
              売建            3,997,099,835               －    4,022,920,266          △25,820,431
               米ドル           3,997,099,835               －    4,022,920,266          △25,820,431
             合計            3,997,099,835               －    4,022,920,266          △25,820,431
      ( 注)時価の算定方法
      ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該
          対顧客先物相場の仲値により評価しております。
        ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
         ①　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も
          近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
         ②　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場
          の仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第６期               第７期中間計算期間
                             (2018年８月15日現在)                   (2019年２月15日現在)
           １口当たり純資産額                     1.0805円                   1.0675円
          (１万口当たり純資産額)                      (10,805円)                   (10,675円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ＜参考情報＞

      ファンドは、ルクセンブルグ籍の外国証券投資信託である「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・

      ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド」のクラスＰ分配型受益証券、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファン
      ド‐新興国ハイインカム株式ファンド」のクラスＰＡ分配型受益証券、「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐
      資源国ソブリン・ファンド」のクラスＰ分配型受益証券および「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散
      債券ファンド」のクラスＰ分配型受益証券、ルクセンブルグ籍の外国証券投資法人である「ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッ
      ドターム・ボンド」のクラスＺ               ＵＳＤ投資証券および「ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ」のクラスＺ
      ＵＳＤ投資証券、スイス籍の外国投資信託である「ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」
      のクラスＩ      dy  JPY受益証券、米国籍の外国投資信託である「ｉシェアーズ米国国債ＥＴＦ」の受益証券(上場投資信託証
      券)、「ｉシェアーズ・コアＭＳＣＩエマージング・マーケットＥＴＦ」の受益証券(上場投資信託証券)および「ｉシェアー
      ズ米国国債20年超ＥＴＦ」の受益証券(上場投資信託証券)ならびに内国証券投資信託である「ピクテ円インカム・セレク
      ト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)」、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」、「ピク
      テ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」、「ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適
      格機関投資家専用)」、「ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)」および「ピクテ日本ナンバーワン・ファ
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ンド(適格機関投資家専用)」の各受益証券を投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益
      証券」および「投資証券」は上記の受益証券および投資証券です。これら投資信託(上場投資信託を除く)の状況は次のとお
      り です。なお、記載された情報は監査対象外です。
                       上記ルクセンブルグ籍外国証券投資信託の状況

      当投資信託は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資信託であります。当投資信託は、2018年６月30日付

      で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間計
      算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資
      産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の中間財務書類から委託会社が抜粋・翻
      訳したものであり、各サブファンドにつきすべてのクラスが対象となっております。
                              純資産計算書

                             2018  年６月30日現在
                                                        ( 単位：円)
                              グローバル・ユーティリティー
                                              新興国ハイインカム株式ファンド
                               ズ・エクイティ・ファンド
     資産
                                    527,355,653,210.00                 229,379,383,459.25
     投資有価証券取得原価
                                    46,984,684,356.00                 23,905,293,556.75
     投資に係る未実現純利益／(損失)
     投資有価証券時価評価額(注１)                              574,340,337,566.00                 253,284,677,016.00
                                     1,752,427,019.00                 6,425,473,798.00
     現金預金(注１)
                                    11,756,000,000.00                       0.00
     預金(注１)
                                                           0.00
                                       (16,328.00)
     未収利息、純額
                                    587,848,748,257.00                 259,710,150,814.00
     負債
                                      166,956,306.00                 89,204,167.00
     未払管理報酬および投資顧問報酬(注３)
                                      14,589,506.00                 6,562,181.00
     未払年次税(注２)
                                      116,795,798.00                 82,429,135.00
     その他の未払報酬(注４)
                                      298,341,610.00                 178,195,483.00
                                    587,550,406,647.00                 259,531,955,331.00
     2018  年６月30日現在純資産合計
                                    645,577,509,300.00                 318,032,378,370.00
     2017  年12月31日現在純資産合計
                                    742,005,320,962.00                 315,369,259,036.00
     2016  年12月31日現在純資産合計
                               資源国ソブリン・ファンド                  世界分散債券ファンド

     資産
                                    36,203,516,134.00                 5,823,686,650.00
     投資有価証券取得原価
                                    (3,411,538,411.00)                  (122,742,770.00)
     投資に係る未実現純利益／(損失)
     投資有価証券時価評価額(注１)                               32,791,977,723.00                 5,700,943,880.00
                                     1,701,482,298.00                  115,134,591.00
     現金預金(注１)
                                      260,671,943.00                 68,118,461.00
     未収利息、純額
                                    34,754,131,964.00                 5,884,196,932.00
     負債
                                       8,658,078.00                 2,641,391.00
     未払管理報酬および投資顧問報酬(注３)
                                        860,874.00                 143,280.00
     未払年次税(注２)
                                      224,655,218.00                 135,321,403.00
     為替予約取引に係る未実現純損失(注１.ｇ,７)
                                       8,568,034.00                  654,837.00
     その他の未払報酬(注４)
                                      242,742,204.00                 138,760,911.00
                                    34,511,389,760.00                 5,745,436,021.00
     2018  年６月30日現在純資産合計
                                    44,479,636,823.00                 18,069,800,182.00
     2017  年12月31日現在純資産合計
                                    53,470,265,305.00                 11,389,052,318.00
     2016  年12月31日現在純資産合計
                                149/280


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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         運用計算書および純資産変動計算書
                          2018  年６月30日に終了した期間
                                                        ( 単位：円)
                              グローバル・ユーティリティー
                                              新興国ハイインカム株式ファンド
                               ズ・エクイティ・ファンド
                                    645,577,509,300.00                 318,032,378,370.00
     期首現在純資産額
     収益
                                    13,012,091,095.00                 6,521,745,070.00
     配当金、純額(注１.ｆ)
                                        38,471.00               12,653,340.00
     預金利息
                                    13,012,129,566.00                 6,534,398,410.00
     費用
                                     1,033,983,806.00                  595,408,285.00
     管理報酬および投資顧問報酬(注３)
                                      468,633,349.00                 386,098,501.00
     保管報酬、銀行手数料および利息
     管理事務費用、サービス報酬、監査費用
                                      321,203,221.00                 182,789,711.00
     およびその他の費用
                                      29,143,815.00                 14,203,199.00
     年次税(注２)
                                      331,822,691.00                 259,495,038.00
     取引費用(注１.ⅰ)
                                     2,184,786,882.00                 1,437,994,734.00
                                    10,827,342,684.00                 5,096,403,676.00
     投資純利益／(損失)
                                     1,596,144,236.00                 4,273,923,886.00
     投資対象売却に係る実現純利益／(損失)(注９)
     外国為替に係る実現純利益／(損失)                                (294,191,026.00)                 (260,487,515.00)
                                        263,179.00
     為替予約取引に係る実現純利益／(損失)                                                 (87,999,331.00)
                                    12,129,559,073.00                 9,021,840,716.00
     実現純利益／(損失)
     以下に係る未実現純評価利益／(損失)の変動：
     　-  投資有価証券(注10)
                                   (38,733,956,578.00)                 (33,053,066,403.00)
     運用による純資産の減少                              (26,604,397,505.00)                 (24,031,225,687.00)
                                    30,928,599,994.00                 6,013,649,720.00
     受益証券発行手取額
     受益証券買戻費用                              (2,962,750,003.00)                (15,459,269,483.00)
     分配金支払(注８)                              (59,388,555,139.00)                 (25,023,577,589.00)
                                    587,550,406,647.00                 259,531,955,331.00
     期間末現在純資産額
                               資源国ソブリン・ファンド                  世界分散債券ファンド

                                    44,479,636,823.00                 18,069,800,182.00
     期首現在純資産額
     収益
                                      923,455,863.00                 222,939,780.00
     債券利息、純額(注１.ｆ)
                                      13,698,064.00                   7,290.00
     預金利息
                                      937,153,927.00                 222,947,070.00
     費用
                                      59,308,916.00                 35,641,617.00
     管理報酬および投資顧問報酬(注３)
                                      42,811,339.00                 3,110,777.00
     保管報酬、銀行手数料および利息
     管理事務費用、サービス報酬、監査費用
                                      22,373,227.00                 6,676,975.00
     およびその他の費用
                                       1,835,151.00                  622,126.00
     年次税(注２)
                                           0.00             106,051.00
     取引費用(注１.ⅰ)
                                      126,328,633.00                 46,157,546.00
                                      810,825,294.00                 176,789,524.00
     投資純利益／(損失)
     投資対象売却に係る実現純利益／(損失)(注９)                                (963,788,324.00)                 (373,521,111.00)
                                                       18,191,671.00
     外国為替に係る実現純利益／(損失)                                (78,745,731.00)
                                       1,093,936.00                382,395,344.00
     為替予約取引に係る実現純利益／(損失)
                                           0.00            2,129,846.00
     先渡取引に係る実現純利益／(損失)
                                                      205,985,274.00
     実現純利益／(損失)                                (230,614,825.00)
     以下に係る未実現純評価利益／(損失)の変動：
                                150/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　-  投資有価証券(注10)
                                    (1,987,709,527.00)                  (631,652,622.00)
     　-  為替予約取引                                               137,276,880.00
                                     (123,043,126.00)
     運用による純資産の減少                              (2,341,367,478.00)                  (288,390,468.00)
                                     3,365,176,000.00                 4,157,830,000.00
     受益証券発行手取額
     受益証券買戻費用                              (8,339,246,666.00)                (15,697,050,000.00)
     分配金支払(注８)                              (2,652,808,919.00)                  (496,753,693.00)
                                    34,511,389,760.00                 5,745,436,021.00
     期間末現在純資産額
                        投資有価証券およびその他の純資産明細表

                             2018  年６月30日現在
                               ( 単位：円)
         ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド

                                                         純資産に

                銘柄              通貨       数量          時価(注１)          対する
                                                         比率(％)
     公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     株式
     オーストラリア
     APA  GROUP   -STAPLED     SECURITIES-                AUD      3,597,048.00          2,896,483,076.00            0.49
                                               2,896,483,076.00            0.49
     バミューダ
     BEIJING    ENTERPRISES      WATER   GROUP
                               HKD      71,458,000.00           4,312,499,998.00            0.73
     CK  INFRASTRUCTURE        HOLDINGS                HKD      4,568,500.00          3,745,914,241.00            0.64
                                               8,058,414,239.00            1.37
     ブラジル
     CEMIG   MINAS   GERAIS    PFD
                               BRL      18,480,118.00           3,790,072,350.00            0.65
     ENERGIAS     DO  BRASIL
                               BRL      6,006,300.00          2,338,063,032.00            0.40
                               BRL      1,435,220.00          1,405,964,393.00            0.24
     ENGIE   BRASIL
                                               7,534,099,775.00            1.29
     カナダ
     ALGONQUIN     POWER   & UTILITIES
                               CAD      4,234,880.00          4,478,415,111.00            0.76
     FORTIS    INC
                               CAD       754,152.00         2,643,681,148.00            0.45
     INTER   PIPELINE
                               CAD      1,135,522.00          2,344,643,791.00            0.40
     KEYERA                         CAD      1,153,500.00          3,541,765,695.00            0.60
     KINDER    MORGAN    CANADA                  CAD      3,571,669.00          4,736,271,993.00            0.81
     PEMBINA    PIPELINE
                               CAD      1,675,417.00          6,316,118,496.00            1.07
                               CAD      2,031,772.00          9,602,464,487.00            1.63
     TRANSCANADA
                                               33,663,360,721.00             5.72
     ケイマン諸島
     ENN  ENERGY    HOLDINGS                    HKD      1,254,000.00          1,364,168,286.00            0.23
                                               1,364,168,286.00            0.23
     チリ
     ENEL   AMERICAS                       CLP     156,533,356.00           3,039,931,819.00            0.52
                                               3,039,931,819.00            0.52
     中国
     CHINA   TELECOM    CORP   'H'                HKD     118,780,000.00           6,146,726,185.00            1.05
                                               6,146,726,185.00            1.05
     フィンランド
                               EUR      3,129,071.00          8,297,100,980.00            1.41
     FORTUM
                                151/280


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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               8,297,100,980.00            1.41
     フランス
     ELECTRICITE      DE  FRANCE                  EUR      6,570,622.00          9,952,244,032.00            1.69
     ENGIE                         EUR      5,171,731.00          8,796,744,713.00            1.50
     SUEZ                         EUR      4,010,971.00          5,744,341,455.00            0.98
     VEOLIA    ENVIRONNEMENT                      EUR      2,162,129.00          5,125,544,372.00            0.87
                                               29,618,874,572.00             5.04
     ドイツ
     E.ON                         EUR      13,869,556.00          16,402,043,549.00             2.79
     R.W.E.                         EUR      4,637,526.00          11,660,279,980.00             1.98
                               EUR      1,302,152.00          4,283,699,709.00            0.73
     UNIPER
                                               32,346,023,238.00             5.50
     ギリシャ
                               EUR      1,937,984.00          2,630,602,478.00            0.45
     HELLENIC     TELECOMMUNICATION         ORGANIZATION
                                               2,630,602,478.00            0.45
     香港
     CLP  HOLDINGS
                               HKD      7,880,000.00          9,388,958,264.00            1.60
     GUANGDONG     INVESTMENT                    HKD      20,968,000.00           3,683,914,417.00            0.63
                                               13,072,872,681.00             2.23
     インドネシア
     TELEKOMUNIKASI        INDONESIA     'B'             IDR     215,112,900.00           6,228,745,717.00            1.06
                                               6,228,745,717.00            1.06
     イスラエル
     BEZEQ   ISRAEL    TELECOMMUNICATION                   ILS      40,185,519.00           5,002,005,543.00            0.85
                                               5,002,005,543.00            0.85
     イタリア
     ATLANTIA                         EUR      3,108,579.00          10,102,094,363.00             1.72
                               EUR      22,701,970.00          13,956,211,241.00             2.38
     ENEL
                                               24,058,305,604.00             4.10
     日本
     NIPPON    TELEGRAPH     & TELEPHONE                JPY      3,085,450.00          15,538,326,200.00             2.64
                                               15,538,326,200.00             2.64
     マレーシア
     TENAGA    NASIONAL                      MYR      19,230,000.00           7,711,248,755.00            1.31
                                               7,711,248,755.00            1.31
     オランダ
     KONINKLIJKE      KPN  NV                 EUR      22,280,405.00           6,677,635,428.00            1.14
                                               6,677,635,428.00            1.14
     ロシア
     MOBILE    TELESYSTEMS      ADR  -SPONS.-              USD      2,619,742.00          2,633,391,421.00            0.45
                                               2,633,391,421.00            0.45
     スペイン
     IBERDROLA                         EUR      8,753,986.00          7,515,480,345.00            1.28
                               EUR      2,491,368.00          2,347,642,296.00            0.40
     TELEFONICA
                                               9,863,122,641.00            1.68
     トルコ
     TURKCELL     ILETISIM     HIZMET                TRY      9,044,687.00          2,685,464,848.00            0.46
                                               2,685,464,848.00            0.46
     イギリス
     CENTRICA                         GBP      33,082,997.00           7,658,306,459.00            1.30
     SCOTTISH     & SOUTHERN     ENERGY
                               GBP      4,138,044.00          8,170,199,626.00            1.39
                                152/280

                                                           EDINET提出書類
                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                               GBP      25,237,026.00           6,746,827,450.00            1.15
     VODAFONE     GROUP
                                               22,575,333,535.00             3.84
     アメリカ合衆国
     AES                         USD      3,458,954.00          5,105,432,962.00            0.87
     ALLIANT    ENERGY
                               USD      1,984,578.00          9,262,041,231.00            1.58
     AMEREN    CORPORATION
                               USD      1,748,769.00          11,708,238,509.00             1.99
     AMERICAN     ELECTRIC     POWER
                               USD      2,639,394.00          20,147,554,162.00             3.43
     AMERICAN     WATER   WORKS
                               USD       949,961.00         8,969,957,316.00            1.53
     CENTERPOINT      ENERGY
                               USD      2,473,231.00          7,528,132,142.00            1.28
     CMS  ENERGY
                               USD      2,081,505.00          10,812,970,470.00             1.84
     DOMINION     ENERGY
                               USD      3,110,213.00          23,448,994,428.00             3.99
     DTE  ENERGY
                               USD       953,091.00         10,926,171,277.00             1.86
     DUKE   ENERGY
                               USD      1,351,037.00          11,795,904,511.00             2.01
     EDISON    INTERNATIONAL
                               USD      1,768,851.00          12,302,619,439.00             2.09
     ENTERGY                         USD      1,154,060.00          10,297,003,718.00             1.75
     EVERGY                         USD      1,525,753.00          9,364,279,339.00            1.59
     EVERSOURCE      ENERGY
                               USD      1,216,278.00          7,825,543,903.00            1.33
     EXELON                         USD      5,655,835.00          26,414,600,406.00             4.49
     FIRSTENERGY                         USD      3,049,873.00          12,080,829,186.00             2.06
     HEALTHCARE      TRUST   OF  AMERICA    'A'
                               USD       612,383.00         1,816,569,014.00            0.31
     KINDER    MORGAN    'P'
                               USD      4,866,642.00          9,428,606,432.00            1.60
     NEXTERA    ENERGY
                               USD      1,076,685.00          19,807,721,510.00             3.37
     NISOURCE                         USD      2,031,869.00          5,850,842,461.00            1.00
     PINNACLE     WEST   CAPITAL
                               USD       270,740.00         2,403,672,565.00            0.41
     PPL                         USD      3,767,369.00          11,842,444,429.00             2.02
     PUBLIC    SERVICE    ENTERPRISE      GROUP
                               USD      3,069,448.00          18,376,795,234.00             3.13
     SEMPRA    ENERGY
                               USD       245,896.00         3,131,817,741.00            0.53
     UNION   PACIFIC
                               USD       783,692.00         12,332,128,735.00             2.10
     VISTRA    ENERGY
                               USD      2,733,983.00          7,142,064,348.00            1.22
     WEC  ENERGY    GROUP
                               USD      1,848,397.00          13,162,647,543.00             2.24
                               USD      2,792,912.00          14,057,404,791.00             2.39
     XCEL   ENERGY
                                              317,342,987,802.00             54.01
     株式合計                                         568,985,225,544.00             96.84
     権利
     カナダ
     ALTAGAS    SUBSCRIPTION       RECEIPTS               CAD      2,391,918.00          5,355,112,022.00            0.91
                                               5,355,112,022.00            0.91
     権利合計                                          5,355,112,022.00            0.91
     投資有価証券合計                                         574,340,337,566.00             97.75
     現金預金                                          1,752,427,019.00            0.30
     預金                                         11,756,000,000.00             2.00
     その他の純負債                                          (298,357,938.00)           (0.05)
     純資産合計                                         587,550,406,647.00            100.00
              ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド

                                                         純資産に

                銘柄              通貨       数量          時価(注１)          対する
                                                         比率(％)
     Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     株式
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     オーストリア
     ERSTE   GROUP   BANK                   EUR        479,516.00         2,218,022,338.00            0.85
                                               2,218,022,338.00            0.85
     バミューダ
     CHINA   ORIENTAL     GROUP
                              HKD      21,110,000.00          1,646,068,282.00            0.63
     COSAN   'A'                      USD       2,037,972.00          1,736,284,547.00            0.67
                                               3,382,352,829.00            1.30
     ブラジル
     AES  TIETE   ENERGIA
                              BRL       3,053,500.00           849,272,169.00           0.33
     CIA  DE  CONCESSOES      RODOVIARIAS
                              BRL       3,233,700.00           929,031,411.00           0.36
     ECORODOVIAS      INFRAESTUCTURA        E LOGISTICA
                              BRL       4,649,700.00           960,262,426.00           0.37
     ESTACIO    PARTICIPACOES
                              BRL       1,224,000.00           839,334,939.00           0.32
     IRB  BRASIL    RESSEGUROS
                              BRL        619,600.00          842,836,465.00           0.32
     ITAUSA    INVESTIMENTOS       ITAU   N1
                              BRL         9,941.00          2,836,084.00          0.00
     ITAUSA    INVESTIMENTOS       ITAU   PFD
                              BRL      18,718,351.00          4,911,258,558.00            1.89
     ITAUUNIBANCO       PFD
                              BRL       1,612,810.00          1,855,729,952.00            0.72
     SMILES    FIDELIDADE
                              BRL        475,700.00          694,917,207.00           0.27
     VALE                         BRL       2,638,991.00          3,752,316,128.00            1.45
                                               15,637,795,339.00             6.03
     ケイマン諸島
     CHAILEASE     HOLDING    COMPANY
                              TWD       6,878,900.00          2,496,404,402.00            0.96
     CIFI   HOLDINGS     GROUP
                              HKD      24,990,000.00          1,758,333,635.00            0.68
     FUTURE    LAND   DEVELOPMENT
                              HKD      22,182,000.00          2,220,718,609.00            0.86
     LEE  & MAN  PAPER   MANUFACTURING
                              HKD      20,053,000.00          2,245,093,013.00            0.87
     LONGFOR    PROPERTIES
                              HKD       8,172,000.00          2,437,099,226.00            0.94
     SHIMAO    PROPERTY     HOLDINGS
                              HKD       7,653,000.00          2,222,969,048.00            0.86
     WYNN   MACAU
                              HKD       6,078,000.00          2,163,996,531.00            0.83
     XINYI   GLASS   HOLDINGS                   HKD      13,882,000.00          1,877,176,589.00            0.72
                                               17,421,791,053.00             6.72
     チリ
     ENEL   CHILE                       CLP      89,978,287.00            988,665,845.00           0.38
                                                988,665,845.00           0.38
     中国
     ANHUI   CONCH   CEMENT    'H'
                              HKD       3,509,000.00          2,226,539,295.00            0.86
     BANK   OF  CHINA   'H'
                              HKD      61,145,100.00          3,353,866,279.00            1.29
     CHINA   CINDA   ASSET   MANAGEMENT      'H'
                              HKD      50,605,000.00          1,798,160,495.00            0.69
     CHINA   COMMUNICATION       CONSTRUCTION       'H'
                              HKD      22,486,000.00          2,403,343,759.00            0.93
     CHINA   CONSTRUCTION       BANK   'H'
                              HKD      117,638,000.00          12,025,970,135.00             4.63
     CHINA   MERCHANTS     BANK   'H'
                              HKD       7,918,000.00          3,232,202,394.00            1.25
     CHINA   PACIFIC    INSURANCE     'H'
                              HKD       3,999,800.00          1,711,714,989.00            0.66
     CHINA   PETROLEUM     & CHEMICAL     'H'
                              HKD      47,102,000.00          4,655,773,544.00            1.79
     CHINA   SHENHUA    ENERGY    'H'
                              HKD      13,295,500.00          3,490,750,695.00            1.35
     CHINA   YANGTZE    POWER   'A'
                              CNY       1,208,700.00           325,798,833.00           0.13
     FUJIAN    ZIJIN   MINING    'H'
                              HKD      43,166,000.00          1,825,986,420.00            0.70
     GREE   ELECTRICAL      APPLIANCES      'A'
                              CNY       2,543,200.00          2,002,138,083.00            0.77
     HUAYU   AUTOMOTIVE      SYSTEMS    'A'
                              CNY       4,389,925.00          1,738,998,697.00            0.67
     INDUSTRIAL      & COMMERCIAL      BANK   OF  CHINA   'H'
                              HKD      37,987,590.00          3,144,230,132.00            1.21
     JIANGSU    EXPRESSWAY      'H'
                              HKD       8,136,000.00          1,072,647,520.00            0.41
     MIDEA   GROUP   'A'
                              CNY       1,624,400.00          1,416,632,887.00            0.55
     PICC   PROPERTY     AND  CASUALTY     'H'
                              HKD      17,254,000.00          2,060,666,383.00            0.79
                                154/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     PICC   PROPERTY     AND  CASUALTY     'H'
                              HKD       8,627,000.00          1,030,333,191.00            0.40
     SINOTRANS     'H'
                              HKD      38,386,000.00          2,240,823,664.00            0.86
     ZHEJIANG     EXPRESSWAY      'H'               HKD      19,014,000.00          1,876,748,216.00            0.72
                                               53,633,325,611.00            20.66
     キプロス
     TCS  GROUP   HOLDING    'A'  GDR              USD        553,706.00         1,246,739,172.00            0.48
                                               1,246,739,172.00            0.48
     エジプト
     TELECOM    EGYPT                     EGP      10,881,125.00            946,876,520.00           0.36
                                                946,876,520.00           0.36
     ギリシャ
                              EUR       1,097,906.00          1,365,035,848.00            0.53
     GREEK   ORGAN.    FOOTBALL     PROGNOSTICS
                                               1,365,035,848.00            0.53
     香港
     CNOOC                         HKD      31,761,000.00          6,063,834,146.00            2.34
     SHOUGANG     FUSHAN    RESOURCES     GROUP            HKD      37,048,000.00            976,879,187.00           0.38
                                               7,040,713,333.00            2.72
     ハンガリー
     MOL  'A'
                              HUF       2,231,957.00          2,388,769,052.00            0.92
     OTP  BANK                       HUF        956,373.00         3,780,298,714.00            1.46
                                               6,169,067,766.00            2.38
     インド
     HINDUSTAN     ZINC
                              INR       1,823,909.00           809,260,192.00           0.31
     INDIABULLS      HOUSING    FINANCE
                              INR        785,736.00         1,451,027,096.00            0.56
     INFOSYS    TECHNOLOGIES       -DEMAT.-
                              INR        951,170.00         2,009,753,739.00            0.77
     NATIONAL     HYDROELECTRIC       POWER             INR      20,420,574.00            774,022,267.00           0.30
                                               5,044,063,294.00            1.94
     インドネシア
     BUKIT   ASAM   'B'                    IDR      48,175,100.00          1,476,780,708.00            0.57
                                               1,476,780,708.00            0.57
     ルクセンブルグ
     TERNIUM    ADR  -SPONS.-                   USD        830,269.00         3,220,792,131.00            1.24
                                               3,220,792,131.00            1.24
     マレーシア
     CIMB   GROUP   HOLDINGS     BHD               MYR      18,239,403.00          2,722,773,240.00            1.05
                                               2,722,773,240.00            1.05
     メキシコ
     CORPORACION      INMOBILIARIA       VESTA
                              MXN       6,741,400.00           964,372,472.00           0.37
     GFNORTE    FINANCIERO      BANORTE    'O'
                              MXN       7,356,200.00          4,697,640,263.00            1.81
     GRUPO   AEROPORT.DEL       CENTRO    NORTE   'B'
                              MXN       3,809,700.00          2,218,673,599.00            0.85
     WAL-MART     DE  MEXICO                   MXN       9,601,900.00          2,824,804,757.00            1.09
                                               10,705,491,091.00             4.12
     パキスタン
     OIL  & GAS  DEVELOPMENT
                              PKR       6,471,300.00           917,468,901.00           0.35
     PAKISTAN     OILFIELDS                     PKR       1,509,450.00           923,818,541.00           0.36
                                               1,841,287,442.00            0.71
     ルーマニア
                              USD       1,088,409.00          1,360,825,785.00            0.52
     FONDUL    PROPRIETATEA       GDR  -SPONS.-
                                               1,360,825,785.00            0.52
     ロシア
                                155/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     INTER   RAO  UES
                              USD      294,811,000.00           2,106,492,416.00            0.81
     LUKOIL    ADR  -SPONS.-
                              USD        190,090.00         1,444,933,865.00            0.56
     LUKOIL    OIL  COMPANY
                              USD        491,343.00         3,746,225,913.00            1.44
     MOSCOW    EXCHANGE
                              USD       7,482,020.00          1,454,058,555.00            0.56
     RUSHYDRO                         USD     1,146,832,276.00            1,386,850,306.00            0.53
     SBERBANK     OF  RUSSIA    ADR  -SPONS.-
                              USD       2,306,807.00          3,675,409,340.00            1.42
     SBERBANK     PFD                     USD      19,342,499.00          6,387,275,611.00            2.46
                                               20,201,246,006.00             7.78
     シンガポール
                              HKD       2,190,300.00          1,505,610,744.00            0.58
     BOC  AVIATION     144A/S
                                               1,505,610,744.00            0.58
     南アフリカ
     ASTRAL    FOODS
                              ZAR        386,518.00          877,292,507.00           0.34
     AVI                         ZAR       2,525,259.00          2,201,717,923.00            0.85
     BARCLAYS     AFRICA    GROUP
                              ZAR       1,306,883.00          1,664,295,283.00            0.64
     GROWTHPOINT      PROPERTIES
                              ZAR      10,305,309.00          2,200,824,757.00            0.85
     MONDI   -NPV-                      ZAR        922,619.00         2,749,005,502.00            1.06
     NEDBANK    GROUP
                              ZAR        607,241.00         1,211,147,402.00            0.47
     OLD  MUTUAL
                              ZAR      10,544,107.00          2,362,164,863.00            0.91
                              ZAR       3,073,649.00          1,724,791,281.00            0.66
     SANLAM
                                               14,991,239,518.00             5.78
     韓国
     KB  FINANCIAL
                              KRW        560,509.00         2,938,100,502.00            1.13
     SAMSUNG    ELECTRONICS      PFD  NON-VOTING
                              KRW       3,282,229.00         12,268,288,872.00             4.73
     SHINHAN    FINANCIAL     GROUP
                              KRW        912,543.00         3,922,756,665.00            1.51
                              KRW        117,071.00         2,708,041,925.00            1.04
     SK  TELECOM
                                               21,837,187,964.00             8.41
     台湾
     ACCTON    TECHNOLOGY
                              TWD       3,061,000.00           979,778,394.00           0.38
     ASE  TECHNOLOGY      HOLDINGS
                              TWD      13,993,457.00          3,636,084,635.00            1.40
     CATCHER    TECHNOLOGY
                              TWD       1,704,000.00          2,108,724,836.00            0.81
     CATHAY    FINANCIAL     HOLDING
                              TWD      23,846,000.00          4,655,794,028.00            1.79
     GLOBALWAFERS                         TWD       1,865,000.00          3,431,490,012.00            1.32
     KING   YUAN   ELECTRONICS
                              TWD        257,000.00          25,881,656.00           0.01
     NAN  YA  PLASTICS
                              TWD      11,210,000.00          3,547,464,361.00            1.37
     NANYA   TECHNOLOGY                      TWD      15,063,000.00          4,548,107,760.00            1.75
     PRIMAX    ELECTRONICS
                              TWD       9,757,000.00          2,188,269,079.00            0.84
     TAIWAN    SEMICONDUCTOR       ADR  -SPONS.-
                              USD        960,404.00         3,886,072,354.00            1.50
     TAIWAN    SEMICONDUCTOR       MANUFACTURING               TWD      10,470,000.00          8,226,223,902.00            3.17
     WISTRON                         TWD      25,257,323.00          2,076,115,296.00            0.80
     WISTRON    NEWEB
                              TWD       3,683,010.00           971,702,349.00           0.37
     YUANTA    FINANCIAL     HOLDING                 TWD      48,210,244.00          2,431,924,418.00            0.94
                                               42,713,633,080.00            16.45
     タイ
     ADVANCED     INFO   SERVICE    PCL  -NVDR-
                              THB           3.00          1,854.00        0.00
     BANPU   -FGN-
                              THB      15,834,100.00          1,031,189,714.00            0.40
     KIATNAKIN     BANK   -NVDR-
                              THB       6,300,000.00          1,425,477,696.00            0.55
     LAND   AND  HOUSE   -NVDR-
                              THB      28,515,850.00          1,076,156,275.00            0.41
     SUPALAI    -NVDR-
                              THB      15,588,500.00          1,223,440,258.00            0.47
     TISCO   FINANCIAL     GROUP   -NVDR-              THB       7,085,066.00          1,987,621,857.00            0.77
                                156/280


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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               6,743,887,654.00            2.60
     トルコ
     TUPRAS    TURKIY    PETROL    RAFINERILERI               TRY        423,166.00         1,116,025,468.00            0.43
     TURKCELL     ILETISIM     HIZMET                TRY       6,004,658.00          1,782,847,541.00            0.69
                                               2,898,873,009.00            1.12
     アラブ首長国連邦
     ABU  DHABI   COMMERCIAL      BANK
                              AED       7,039,893.00          1,497,145,642.00            0.58
     EMAAR   DEVELOPMENT                      AED       9,983,231.00          1,521,650,553.00            0.59
                                               3,018,796,195.00            1.17
     イギリス
     EVRAZ                         GBP       2,986,152.00          2,206,288,610.00            0.85
                              GBP       3,514,702.00           745,514,891.00           0.29
     QUILTER
                                               2,951,803,501.00            1.14
     合計  Ⅰ ．                                      253,284,677,016.00             97.59
     Ⅱ ．その他の譲渡性のある有価証券
     権利
     台湾
     CATHAY    FINANCIAL     -NIL   PAID-              TWD        996,808.00               0.00      0.00
                                                      0.00      0.00
     合計  Ⅱ ．                                             0.00      0.00
     投資有価証券合計                                         253,284,677,016.00             97.59
     現金預金                                          6,425,473,798.00            2.48
     その他の純負債                                          (178,195,483.00)           (0.07)
     純資産合計                                         259,531,955,331.00            100.00
                ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド

                                                         純資産に

                銘柄              通貨        額面          時価(注１)          対する
                                                         比率(％)
     Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     債券
     オーストラリア
     3.00%   Australia     16/47   S150   -SR-
                              AUD        2,400,000.00          192,682,476.00           0.56
     3.25%   Australia     12/29   S138   -SR-S
                              AUD        5,095,000.00          440,273,036.00           1.28
     3.75%   Australia     14/37   '144'   -SR-
                              AUD        3,260,000.00          298,254,270.00           0.86
     4.50%   Australia     13/33   '140'   -SR-
                              AUD        2,530,000.00          249,242,058.00           0.72
     4.75%   Australia     11/27   S136   -SR-
                              AUD        7,440,000.00          711,211,154.00           2.06
     5.25%   Australia     05/19   S.122
                              AUD        9,300,000.00          777,899,554.00           2.25
     5.75%   Australia     07/21   TB124
                              AUD        4,710,000.00          424,429,250.00           1.23
     5.75%   Australia     10/22   S.128   -SR-          AUD        3,430,000.00          319,088,797.00           0.92
                                               3,413,080,595.00            9.88
     ブラジル
     10.00%    Brazil    10/21   'F'  BRL  1000
                              BRL          14,000.00         427,488,013.00           1.24
     10.00%    Brazil    14/25   'F'  BRL  1000   -SR-
                              BRL          45,710.00        1,299,937,321.00            3.77
     10.00%    Brazil    16/27   'F'  BRL  1000   -SR-
                              BRL          12,468.00         344,768,813.00           1.00
     10.00%    Brazil    18/29   'F'  BRL  1000          BRL          4,200.00        113,955,705.00           0.33
                                               2,186,149,852.00            6.34
     カナダ
     1.50%   Canada    12/23   'A610'    -SR-
                              CAD        1,600,000.00          130,406,673.00           0.38
     3.50%   Canada    09/20   -SR-
                              CAD        4,220,000.00          363,673,066.00           1.05
                                157/280


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     3.50%   Canada    11/45   'ZS68'    -SR-
                              CAD        2,300,000.00          242,780,174.00           0.70
     3.75%   Canada    08/19   YR94
                              CAD        5,600,000.00          477,138,778.00           1.38
     4.00%   Canada    08/41   'YQ12'    -SR-
                              CAD        1,270,000.00          139,866,775.00           0.41
     5.75%   Canada    01/33   XG49
                              CAD        1,670,000.00          202,445,921.00           0.59
     5.75%   Canada    WL43   98/29               CAD        1,510,000.00          170,023,820.00           0.49
                                               1,726,335,207.00            5.00
     チリ
     4.50%   Chile   15/26
                              CLP      10,610,000,000.00            1,830,653,625.00            5.31
     5.00%   Chile   15/35   -SR-               CLP      6,850,000,000.00           1,184,457,292.00            3.43
     5.50%   Chile   -GLOBAL-     10/20
                              CLP       580,000,000.00           102,678,432.00           0.30
     6.00%   Chile   13/43   '30YR'    -SR-
                              CLP       230,000,000.00            44,586,864.00           0.13
     6.00%   BANCO   CENTRAL    CHILE   13/23           CLP      1,330,000,000.00            249,657,116.00           0.72
                                               3,412,033,329.00            9.89
     インドネシア
     6.375%    Indonesia     12/42   -SR-
                              IDR      26,000,000,000.00             160,076,636.00           0.46
     6.625%    Indonesia     12/33
                              IDR      20,600,000,000.00             137,813,274.00           0.40
     8.25%   Indonesia     11/32
                              IDR     126,000,000,000.00              974,025,679.00           2.82
     8.25%   Indonesia     15/36   FR0072    -SR-
                              IDR      7,000,000,000.00             53,483,118.00           0.15
     8.375%    Indonesia     13/34   FR0068    -SR-
                              IDR      73,000,000,000.00             559,488,622.00           1.62
     9.00%   Indonesia     13/29   FR0071
                              IDR      63,711,000,000.00             520,978,033.00           1.51
     9.50%   Indonesia     07/23   FR0046    -SR-
                              IDR      15,000,000,000.00             125,681,659.00           0.36
     9.50%   Indonesia     10/31   FR0054    -SR-
                              IDR      20,000,000,000.00             169,509,787.00           0.49
     9.50%   Indonesia     11/41   -SR-
                              IDR      31,400,000,000.00             269,923,586.00           0.78
     10.25%    Indonesia     07/22   FR0043    -SR-
                              IDR      2,000,000,000.00             16,795,390.00           0.05
     10.50%    Indonesia     09/30   FR0052
                              IDR      55,567,000,000.00             501,616,126.00           1.45
                              IDR      10,000,000,000.00              78,015,936.00           0.23
     11.60%    Indonesia     06/18   FR0038
                                               3,567,407,846.00            10.32
     マレーシア
     3.48%   Malaysia     13/23   '3'  -SR-
                              MYR        2,900,000.00           77,934,348.00           0.23
     3.58%   Malaysia     11/18   '11/0005'     -SR-
                              MYR        26,786,000.00           734,254,294.00           2.13
     3.759%    Malaysia     15/19   '0515'
                              MYR        44,727,000.00          1,228,451,826.00            3.56
     3.955%    Malaysia     15/25   '0115'
                              MYR        10,000,000.00           269,189,709.00           0.78
     4.181%    Malaysia     14/24   -SR-
                              MYR        8,710,000.00          239,549,434.00           0.69
     4.232%    Malaysia     11/31   '11'             MYR        34,270,000.00           903,481,355.00           2.62
                                               3,452,860,966.00            10.01
     メキシコ
     6.50%   Mexico    10/21   MXN100    -SR-           MXN        1,500,000.00          816,720,539.00           2.37
     7.75%   Mexico    11/31   MXN100    -SR-
                              MXN        1,212,000.00          688,953,106.00           2.00
     7.75%   Mexico    14/34   MXN100    -SR-
                              MXN         808,000.00         458,918,599.00           1.33
     8.00%   Mexico    17/47   MXN100    -SR-
                              MXN         605,000.00         353,656,924.00           1.02
     8.50%   MEXICO    09/29   MXN100
                              MXN          32,080.00         19,254,918.00           0.06
     10.00%    Mexico    06/36   MXN100    -SR-           MXN        2,023,600.00         1,403,503,282.00            4.07
                                               3,741,007,368.00            10.85
     ニュージーランド
     3.50%   New  Zealand    15/33   -SR-
                              NZD        8,510,000.00          673,033,396.00           1.95
     4.50%   New  Zealand    14/27   -SR-
                              NZD        6,400,000.00          548,398,663.00           1.59
     5.00%   New  Zealand    10/19   '319'   -SR-
                              NZD        4,390,000.00          335,860,235.00           0.97
     5.50%   New  Zealand    11/23   '423'   -SR-
                              NZD        10,070,000.00           867,998,793.00           2.52
                              NZD        11,440,000.00           952,954,741.00           2.76
     6.00%   New  Zealand    08/21   '521'   -SR-
                                               3,378,245,828.00            9.79
                                158/280


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     ノルウェー
     1.50%   Norway    16/26   -SR-
                              NOK        54,520,000.00           734,465,694.00           2.13
     2.00%   Norway    12/23   -SR-
                              NOK        21,160,000.00           296,454,424.00           0.86
     3.00%   Norway    14/24   '476'   -SR-
                              NOK        17,310,000.00           255,324,902.00           0.74
     3.75%   Norway    10/21
                              NOK        28,400,000.00           414,746,985.00           1.20
     4.50%   Norway    08/19                  NOK        3,900,000.00           54,713,127.00           0.16
                                               1,755,705,132.00            5.09
     ロシア
     6.40%   Russia    13/20   '26214'    -SR-
                              RUB        34,500,000.00           60,272,654.00           0.17
     7.00%   Russia    13/23   '26215'    -SR-
                              RUB        59,000,000.00           102,944,796.00           0.30
     7.00%   Russia    13/23   '6211'
                              RUB       137,975,000.00           240,133,654.00           0.70
     7.05%   Russia    13/28   -SR-
                              RUB       477,345,000.00           813,505,265.00           2.36
     7.60%   Russia    12/22
                              RUB       130,000,000.00           232,219,977.00           0.67
     8.15%   Russia    12/27   -SR-               RUB        50,000,000.00           91,477,655.00           0.27
                                               1,540,554,001.00            4.47
     タイ
     1.875%    Thailand     M.O.F.    16/22   -SR-
                              THB        18,100,000.00           60,234,410.00           0.17
     3.40%   Thailand     M.O.F.    15/36   -SR-          THB        34,000,000.00           116,016,935.00           0.34
     3.625%    Thailand     M.O.F.    10/23
                              THB       100,000,000.00           358,210,447.00           1.04
     3.65%   Thailand     M.O.F.    10/21
                              THB        93,545,000.00           330,850,059.00           0.96
     3.65%   Thailand     M.O.F.    10/31   -SR-
                              THB        33,644,000.00           119,417,426.00           0.35
     3.775%    Thailand     M.O.F.    12/32   -SR-
                              THB        30,000,000.00           107,944,555.00           0.31
     3.875%    Thailand     M.O.F.    09/19   -SR-
                              THB        20,000,000.00           68,246,592.00           0.20
     4.26%   Thailand     M.O.F.    12/37   -SR-S
                              THB        62,000,000.00           233,837,155.00           0.68
     4.675%    Thailand     M.O.F.    13/44   -SR-          THB        20,000,000.00           80,273,940.00           0.23
                                               1,475,031,519.00            4.28
     合計  Ⅰ ．                                       29,648,411,643.00            85.92
     Ⅱ ．その他の譲渡性のある有価証券
     債券
     マレーシア
     4.736%    Malaysia     16/46   '02'   -SR-
                              MYR        2,500,000.00           66,389,081.00           0.19
     4.762%    Malaysia     17/37   S.0317    -SR-          MYR        1,000,000.00           26,878,706.00           0.08
     5.248%    Malaysia     08/28   '08/0003'             MYR        6,500,000.00          189,860,129.00           0.55
                                                283,127,916.00           0.82
     債券合計                                           283,127,916.00           0.82
     ストラクチャード・プロダクト
     インドネシア
     9.75%   CLN  Indonesia     (HSBC)    07/37
                              USD         235,294.00          18,729,434.00           0.05
     9.75%   CLN  Indonesia     FR45-65    (HSBC)    07/37
                              USD        2,304,147.00          179,024,561.00           0.52
     10.00%    CLN  Indonesia     FR47   (CITI)    07/28        USD         110,955.00          8,404,417.00          0.02
                                                206,158,412.00           0.59
     ストラクチャード・プロダクト合計                                           206,158,412.00           0.59
     合計  Ⅱ ．                                        489,286,328.00           1.41
     Ⅲ ．短期金融商品
     タイ
     TBI  BANK   OF  THAILAND     09/06/18     S.364
                              THB       300,000,000.00           999,367,321.00           2.90
     TBI  BANK   OF  THAILAND     09/08/18     '182'   -SR-
                              THB       345,900,000.00          1,154,263,259.00            3.34
     TBI  BANK   OF  THAILAND     20/09/18     '182'
                              THB        63,800,000.00           212,505,483.00           0.62
     TBI  BANK   OF  THAILAND     27/09/18     '182'   -SR-      THB        86,500,000.00           288,143,689.00           0.83
                                               2,654,279,752.00            7.69
                                159/280


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     合計  Ⅲ ．                                       2,654,279,752.00            7.69
     投資有価証券合計                                          32,791,977,723.00            95.02
     現金預金                                          1,701,482,298.00            4.93
     その他の純資産                                            17,929,739.00           0.05
     純資産合計                                          34,511,389,760.00            100.00
                 ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

                                                         純資産に

                    銘柄                  通貨     額面       時価(注１)         対する
                                                         比率(％)
     Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     債券
     オーストラリア
     4.75%   SUB.   BHP  BILLITON     FINANCE    15/76   -JR-S
                                      EUR   200,000.00        28,150,077.00          0.49
     5.45%   ORIGIN    ENERGY    FINANCE    11/21   -SR-S
                                      USD   300,000.00        34,877,254.00          0.61
     6.00%   SUB.   MACQUARIE     BANK   10/20   S
                                      EUR   200,000.00        28,855,327.00          0.50
     6.25%   SUB.   BHP  BILLITON     FINANCE    USA  15/75              USD   200,000.00        23,113,749.00          0.40
                                                 114,996,407.00          2.00
     オーストリア
     5.00%   SUB.   BAWAG   GROUP   18/PERP    -S-
                                      EUR   400,000.00        47,437,794.00          0.83
     5.25%   SUB.   OMV  15/PERP    -JR-
                                      EUR   300,000.00        43,083,443.00          0.75
     5.50%   SUB.   ERSTE   GROUP   BANK   14/25   -JR-S               USD   400,000.00        45,209,565.00          0.79
                                                 135,730,802.00          2.37
     ベルギー
     4.25%   SUB.   KBC  18/PERP    -JR-
                                      EUR   400,000.00        47,308,887.00          0.82
     5.50   % BARRY   CALLEBAUT     SERVICES     13/23   -SR-S             USD   500,000.00        57,106,673.00          0.99
                                                 104,415,560.00          1.81
     カナダ
     1.90%   TORONTO-DOMINION         BANK   17/19   'A'-SR-
                                      USD   200,000.00        21,876,849.00          0.38
     2.35%   ROYAL   BANK   OF  CANADA    15/20
                                      USD   200,000.00        21,708,668.00          0.38
     2.50%   TRANSCANADA      PIPELINES     12/22   -SR-
                                      USD   250,000.00        26,578,322.00          0.46
     4.25%   GLENCORE     FINANCE    (FR/RAT)     12/22   -SR-             USD   400,000.00        44,713,875.00          0.78
                                                 114,877,714.00          2.00
     デンマーク
     1.75%   A.P.   MOELLER-MAERSK        16/21   -SR-
                                      EUR   400,000.00        53,588,723.00          0.93
     7.00%   SUB.   DANSKE    BANK   (COCO)    18/PERP    -JR-S             USD   301,000.00        32,783,614.00          0.57
                                                  86,372,337.00          1.50
     フィンランド
     2.75%   CRH  FINLAND    SERVICES     (FR/RAT)     13/20              EUR   300,000.00        40,801,015.00          0.71
                                                  40,801,015.00          0.71
     フランス
     1.125%    AUTOROUTES      PARIS-RHIN-RHONE         14/21   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        39,665,408.00          0.69
     1.375%    SUB.   SOCIETE    GENERALE     18/28
                                      EUR   300,000.00        37,279,338.00          0.65
     2.125%    SUB.   UNIBAIL-RODAMCO        18/PERP    -JR-
                                      EUR   300,000.00        37,879,336.00          0.66
     2.20%   BFCM   17/20   -SR-S
                                      USD   200,000.00        21,655,669.00          0.38
     2.25%   SUB.   TOTAL   15/PERP
                                      EUR   200,000.00        26,361,492.00          0.46
     2.375%    CREDIT    AGRICOLE     LONDON    13/20   -SR-S
                                      EUR   400,000.00        54,568,674.00          0.95
     2.875%    SUB.   BNP  PARIBAS    14/26   -JR-S
                                      EUR   300,000.00        40,313,166.00          0.70
     3.25%   SOCIETE    GENERALE     17/22   -SR-S
                                      USD   200,000.00        21,603,666.00          0.38
     3.375%    VINCI   12/20   -SR-
                                      EUR   300,000.00        41,020,286.00          0.71
                                160/280


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     3.875%    SUB.   TOTAL   16/PERP    '111'   -JR-
                                      EUR   300,000.00        41,601,141.00          0.72
     4.00%   SUB.   BFCM   10/20
                                      EUR   400,000.00        55,974,792.00          0.97
     4.80%   SUB.   LA  MONDIALE     18/48   -S-
                                      USD   300,000.00        28,836,864.00          0.50
     5.25%   SUB.   SCOR   18/PERP    -JR-
                                      USD   400,000.00        39,583,264.00          0.69
     6.375%    SUB.   GROUPAMA     14/PERP    -S-
                                      EUR   200,000.00        28,694,709.00          0.50
     6.463%    SUB.   AXA  'A'  06/PERP    -JR-S
                                      USD   800,000.00        86,745,714.00          1.50
     6.875%    CNP  ASSURANCES      11/41
                                      EUR   200,000.00        30,003,116.00          0.52
     6.875%    SUB.   CNP  ASSURANCES      13/PERP    -S-               USD   200,000.00        22,668,403.00          0.39
                                                 654,455,038.00          11.37
     ドイツ
     0.625%    DAIMLER    15/20
                                      EUR   200,000.00        26,080,474.00          0.45
     0.875%    DAIMLER    16/21   '63'   -SR-
                                      EUR   200,000.00        26,302,452.00          0.46
     5.50%   SUB.   ALLIANZ    SE  12/PE   57  -JR-S
                                      USD   600,000.00        62,984,691.00          1.10
     6.00%   SUB.   MUENCHENER      RUECKVERSICHERUNGS          11/41   -S-         EUR   200,000.00        29,566,121.00          0.51
                                                 144,933,738.00          2.52
     ガーンジー
                                      USD   300,000.00        32,945,723.00          0.57
     3.125%    CS  GROUP   FUNDING    16/20   -SR-
                                                  32,945,723.00          0.57
     香港
     1.90%   BAIC   INALFA    HK  INVESTMENT      15/20                EUR   200,000.00        26,434,969.00          0.46
                                                  26,434,969.00          0.46
     アイルランド
     2.342%    GE  CAPITAL    INTL   FUNDING    16/20   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,491,470.00          0.57
     4.125%    SUB.   BANK   OF  IRELAND    GROUP   17/27
                                      USD   500,000.00        52,251,015.00          0.91
     4.75%   CLOVERIE     ZURICH    INSURANCE     16/PERP                USD   400,000.00        37,038,649.00          0.64
                                                 121,781,134.00          2.12
     イタリア
     0.625%    MEDIOBANCA      17/22   -SR-
                                      EUR   300,000.00        37,075,150.00          0.65
     1.125%    INTESA    SANPAOLO     15/20   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        25,941,641.00          0.45
     1.125%    INTESA    SANPAOLO     15/22   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        38,289,841.00          0.67
     5.75%   SUB.   UNICREDIT     13/25   '581'   -JR-
                                      EUR   200,000.00        27,199,001.00          0.47
     7.75%   SUB.   ASSICURAZIONI       GENERALI     12/42               EUR   200,000.00        30,164,249.00          0.53
     10.125%    SUB.   ASSICURAZIONI       GENERALI     12/42              EUR   200,000.00        32,258,989.00          0.56
                                                 190,928,871.00          3.33
     日本
     2.45%   MITSUBISHI      UFJ  14/19   -SR-S                   USD   400,000.00        43,899,085.00          0.76
     2.601%    MIZUHO    FINANCIAL     GROUP   17/22   -SR-
                                      USD   400,000.00        42,439,898.00          0.74
                                      USD   500,000.00        53,991,462.00          0.94
     2.846%    SUMITOMO     MITSUI    FINANCE    17/22   -SR-
                                                 140,330,445.00          2.44
     ジャージー
     1.875%    GLENCORE     FINANCE    EUROPE    06/23   S26  -SR-S            EUR   200,000.00        26,394,234.00          0.46
                                                  26,394,234.00          0.46
     ルクセンブルグ
     2.875%    PROLOGIS     INTERNATIONAL       II  14/22   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        28,159,358.00          0.49
     3.75%   SUB.   GRAND   CITY   PROPERTIES      15/PERP
                                      EUR   300,000.00        39,542,237.00          0.69
     8.367%    SUB.   TALANX    FINANZ    12/42   -JR-S                EUR   300,000.00        47,615,041.00          0.83
                                                 115,316,636.00          2.01
     オランダ
     0.625%    BAYER   CAPITAL    18/22   -SR-S
                                      EUR   100,000.00        12,958,252.00          0.23
     1.75%   JAB  HOLDINGS     16/23   -SR-
                                      EUR   300,000.00        40,239,109.00          0.70
                                161/280


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     2.125%    AROUNDTOWN      16/23   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        40,481,196.00          0.70
     2.225%    DEUTSCHE     TELEKOM    INTL   17/20   -SR-S
                                      USD   300,000.00        32,713,701.00          0.57
     2.45%   ABN  AMRO   BANK   15/20   '11'   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,669,719.00          0.57
     2.50%   BMW  FINANCE    17/21   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,458,111.00          0.56
     2.50%   SUB.   VOLKSWAGEN      FINANCE    15/PERP    -JR-S
                                      EUR   200,000.00        25,436,455.00          0.44
     3.625%    SUB.   ING  BANK   14/26   '120'JR
                                      EUR   300,000.00        41,484,738.00          0.72
     3.75%   SUB.   TELEFONICA      EUROPE    16/PERP    -JR-S
                                      EUR   500,000.00        64,875,051.00          1.13
     3.75%   SUB.   VOLKSWAGEN      INTERNATIONAL       14/PERP    -JR-
                                      EUR   300,000.00        39,980,006.00          0.70
     4.375%    SUB.   DELTA   LLOYD   14/PERP    -JR-S
                                      EUR   200,000.00        26,715,986.00          0.46
     4.625%    SUB.   ARGENTUM     NETHERLANDS      17/PERP    -JR-
                                      USD   600,000.00        63,532,384.00          1.11
     4.625%    SUB.   DEUTSCHE     ANNINGTON     FINANCE    14/74
                                      EUR   500,000.00        66,024,579.00          1.15
     5.25%   SUB.   ARGENTUM     NETHERLAND      18/48   -S-
                                      USD   257,000.00        27,316,260.00          0.48
     5.75%   SUB.   ALLIANZ    FINANCE    II  11/41
                                      EUR   200,000.00        29,161,868.00          0.51
     6.25%   SUB.   ABN  AMRO   BANK   11/22   -JR-
                                      USD   300,000.00        35,685,018.00          0.62
     9.00%   SUB.   DELTA   LLOYD   LEVENSVERZ      12/42   -JR-            EUR   500,000.00        81,573,992.00          1.41
                                                 693,306,425.00          12.06
     フィリピン
     4.25%   PHILIPPINE      NATIONAL     BANK   18/23   -SR-              USD   300,000.00        32,695,610.00          0.57
                                                  32,695,610.00          0.57
     シンガポール
     1.50%   SUB.   DBS  GROUP   HOLDINGS     18/28
                                      EUR   300,000.00        38,256,003.00          0.67
     4.52%   SUB.   DBS  GROUP   HOLDINGS     18/28   -S-              USD   200,000.00        22,323,855.00          0.39
                                                  60,579,858.00          1.06
     スペイン
     5.134%    TELEFONICA      EMISIONES     10/20   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,858,270.00          0.40
     6.25%   SUB.   BANCO   SANTANDER     (COCO)    14/PERP
                                      EUR   400,000.00        54,424,556.00          0.95
                                      EUR   400,000.00        53,754,239.00          0.94
     6.75%   SUB.   BBBVA   (COCO)    15/PERP    -JR-S
                                                 131,037,065.00          2.29
     スウェーデン
     1.00%   SUB.   SWEDBANK     17/27   '314'   T1
                                      EUR   200,000.00        25,362,978.00          0.44
     2.20%   SWEDBANK     15/20   '4'
                                      USD   300,000.00        32,730,629.00          0.57
     2.30%   SKANDINAVISKA       ENSKILDA     BANKEN    17/20   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,758,014.00          0.57
     4.85%   SUB.VOLVO     TREASURY     14/78   -JR-S
                                      EUR   200,000.00        28,299,738.00          0.49
     5.625%    SUB.   SEB  (COCO)    17/PERP    -JR-S                 USD   400,000.00        42,620,471.00          0.74
                                                 161,771,830.00          2.81
     スイス
     4.75%   SUB.   UBS  14/26   -JR-S
                                      EUR   400,000.00        55,520,266.00          0.97
     5.75%   CREDIT    SUISSE    13/25   -S-                   EUR   590,000.00        83,043,107.00          1.44
                                                 138,563,373.00          2.41
     イギリス
     0.00%   DIAGEO    FINANCE    17/20   -SR-
                                      EUR   300,000.00        38,707,693.00          0.67
     0.375%    VODAFONE     GROUP   17/21   -SR-
                                      EUR   300,000.00        38,830,864.00          0.68
     0.50%   IMPERIAL     BR.  (FR/RAT)     17/21   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        38,888,292.00          0.68
     0.875%    SANTANDER     UK  PLC  15/20   -SR-
                                      EUR   300,000.00        39,365,699.00          0.69
     1.50%   BRITISH    SKY  BROADCASTING       14/21   '2'  -SR-S
                                      EUR   300,000.00        40,053,869.00          0.70
     2.00%   SUB.   BARCLAYS     17/28   -S-
                                      EUR   400,000.00        49,363,923.00          0.86
     2.10%   STANDARD     CHARTERED     16/19   -SR-
                                      USD   471,000.00        51,525,971.00          0.90
     2.177%    BP  CAPITAL    MARKETS    14/21   '85'   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        27,454,881.00          0.48
     2.375%    RECKITT    BENCKISER     17/22   -SR-S
                                      USD   400,000.00        42,363,110.00          0.74
     2.375%    SSE  13/22   '9'  -SR-S
                                      EUR   300,000.00        41,630,338.00          0.72
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     2.518%    BP  CAPITAL    MARKETS    14/20   '87'   -SR-S
                                      USD   400,000.00        43,839,558.00          0.76
     2.65%   HSBC   HOLDINGS     16/22   -SR-
                                      USD   500,000.00        53,485,537.00          0.93
     2.875%    SANTANDER     UK  GROUP   HOLDINGS     15/20
                                      USD   200,000.00        21,854,830.00          0.38
     3.161%    BP  CAPITAL    MARKETS    16/21   -SR-
                                      USD   300,000.00        33,183,389.00          0.58
     3.25%   BARCLAYS     16/21   -SR-
                                      USD   400,000.00        43,704,571.00          0.76
     3.625%    BAT  INTERNATIONAL       FINANCE    11/21   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        42,842,902.00          0.75
     3.75%   ANGLO   AMERICAN     CAP.   17/22   -SR-S
                                      USD   263,000.00        28,955,312.00          0.50
     3.75%   CREDIT    AGRICOLE     LONDON    18/23   -SR-S
                                      USD   450,000.00        48,867,905.00          0.85
     3.75%   IMPERIAL     BRANDS    FINANCE    (FR/RAT)     15/22   -SR-   144A
                                      USD   200,000.00        21,965,254.00          0.38
     3.875%    RBS  GROUP   16/23   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,275,048.00          0.56
     6.50%   SUB.   LLOYDS    BANK   10/20   'T.1'   -SR-S
                                      USD   500,000.00        58,348,387.00          1.02
     6.75%   SUB.   NATIONWIDE      BUILDING     10/20   '412'   -JR-           EUR   400,000.00        58,313,940.00          1.01
                                                 895,821,273.00          15.60
     アメリカ合衆国
     0.375%    GENERAL    ELECTRIC     CORP.   17/22   -SR-
                                      EUR   500,000.00        64,333,641.00          1.12
     0.736%    BANK   OF  AMERICA    17/22   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        26,024,657.00          0.45
     0.875%    METLIFE    GLOBAL    FUNDING    I 15/22   -S-
                                      EUR   300,000.00        39,500,665.00          0.69
     1.375%    CITIGROUP     14/21   '71'   -SR-S
                                      EUR   300,000.00        40,007,656.00          0.70
     1.45%   AT&T   14/22   -SR-
                                      EUR   200,000.00        26,645,860.00          0.46
     1.50%   KINDER    MORGAN    15/22   -SR-S
                                      EUR   200,000.00        26,601,259.00          0.46
     1.875%    AT&T   12/20   -SR-
                                      EUR   200,000.00        26,866,034.00          0.47
     1.875%    PHILIP    MORRIS    14/21   -SR-
                                      EUR   200,000.00        26,949,565.00          0.47
     2.10%   CHEVRON    16/21   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,590,167.00          0.38
     2.10%   WELLS   FARGO   16/21   -SR-
                                      USD   500,000.00        53,225,521.00          0.93
     2.25%   PEPSICO    17/22   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,431,502.00          0.37
     2.35%   HSBC   USA  15/20   -SR-
                                      USD   500,000.00        54,673,865.00          0.95
     2.369%    BANK   OF  AMERICA    17/21   SM  -SR-
                                      USD   700,000.00        75,912,955.00          1.32
     2.45%   VW  GROUP   AMERICA    14/19   -SR-S
                                      USD   250,000.00        27,401,245.00          0.48
     2.50%   AB  INBEV   WORLDWIDE     12/22   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,360,026.00          0.37
     2.50%   UNITED    PARCEL    SVS  17/23   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,407,160.00          0.37
     2.55%   GOLDMAN    SACHS   GROUP   14/19   -SR-
                                      USD   700,000.00        77,005,022.00          1.34
     2.60%   BNY  MELLON    17/22   SJ  -SR-
                                      USD   400,000.00        43,181,441.00          0.75
     2.65%   ANHEUSER-BUSCH        INBEV   FINANCE    16/21   -SR-            USD   200,000.00        21,829,161.00          0.38
     2.70%   AMERICAN     EXPRESS    CREDIT    17/22   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,640,953.00          0.38
     2.80%   BOEING    18/23   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,550,223.00          0.57
     2.876%    CITIGROUP     17/23   -SR-
                                      USD   500,000.00        53,348,337.00          0.93
     2.972%    JPMORGAN     CHASE   16/23   -SR-
                                      USD   200,000.00        21,563,391.00          0.38
     3.10%   WALGREEN     12/22   -SR-
                                      USD   300,000.00        32,516,697.00          0.57
     3.157%    FORD   MOTOR   CREDIT    15/20
                                      USD   300,000.00        32,995,680.00          0.57
     3.20%   GENERAL    MILLS   18/21   -SR-
                                      USD   300,000.00        33,057,419.00          0.58
     3.20%   GS  BANK   USA  18/20   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,197,719.00          0.39
     3.375%    ABB  FINANCE    18/23   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,055,430.00          0.38
     3.375%    KRAFT   HEINZ   FOODS   18/21   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,167,734.00          0.39
     3.514%    JPMORGAN     CHASE   18/22   -SR-
                                      USD   800,000.00        88,613,402.00          1.53
     3.625%    MONDELEZ     INTERNATIONAL       18/23   -SR-
                                      USD   300,000.00        33,114,678.00          0.58
     3.875%    BAYER   US  FINANCE    II  18/23   -SR-S
                                      USD   200,000.00        22,124,804.00          0.39
     4.20%   GENERAL    MOTORS    FINANCIAL     16/21   -SR-
                                      USD   400,000.00        44,886,481.00          0.78
     4.30%   PHILLIPS     66  13/22   -SR-
                                      USD   200,000.00        22,839,350.00          0.40
     4.40%   DOMTAR    12/22   -SR-
                                      USD   410,000.00        46,360,445.00          0.81
     4.875%    SUB.   MORGAN    STANLEY    12/22
                                      USD   500,000.00        57,475,121.00          1.00
                                163/280


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     5.50%   MORGAN    STANLEY    10/20   'F'  -SR-
                                      USD   300,000.00        34,376,696.00          0.60
     6.875%    REYNOLDS     AMERICAN     INC.   15/20   -SR-              USD   500,000.00        58,708,813.00          1.02
                                                1,418,540,775.00           24.71
     合計  Ⅰ ．                                        5,583,030,832.00           97.18
     Ⅱ ．その他の譲渡性のある有価証券
     債券
     韓国
     3.875%    GS-CALTEX     18/23   -SR-S                     USD   200,000.00        21,963,594.00          0.38
                                                  21,963,594.00          0.38
     イギリス
     2.45%   UBS  LONDON    17/20   -SR-S                     USD   207,000.00        22,421,176.00          0.39
                                                  22,421,176.00          0.39
     アメリカ合衆国
     2.125%    CITIBANK     NA  17/20   'BKNT'    -SR-
                                      USD   300,000.00        32,372,803.00          0.56
     3.35%   AIG  GLOBAL    FUNDING    18/21   -S-
                                      USD    60,000.00        6,641,358.00         0.12
     5.00%   LIBERTY    MUTUAL    GROUP   11/21   -SR-S                USD   300,000.00        34,514,117.00          0.60
                                                  73,528,278.00          1.28
     合計  Ⅱ ．                                         117,913,048.00          2.05
     投資有価証券合計                                           5,700,943,880.00           99.23
     現金預金                                            115,134,591.00          2.00
     その他の純負債                                           (70,642,450.00)          (1.23)
     純資産合計                                           5,745,436,021.00          100.00
                     中間財務書類に対する注記(2018年６月30日現在)(抜粋)

      注１－重要な会計方針の要約

       ａ)  一般事項
        当中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則および同国において適用される法定
        の報告要件にしたがい表示されています。
        ファンドの目論見書において規定されているとおり、各クラスの受益証券の純資産価格は各取引日において管理会社に
        より算定されます。各サブファンドの取引日は以下のとおりです。
         ルクセンブルグ、英国および日本の銀行営業日である日：
          - 　ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
          -  ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド
          -  ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド
         ルクセンブルグ、英国、日本および米国の銀行営業日である日：
          - 　ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
       ｂ)  各サブファンドの外国通貨換算

        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、当期間末現
        在の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換
        算されます。
        発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
       ｃ)  資産の評価
       ( １)金融商品取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、係る取引所または
         市場における入手可能な最終の価格で評価されます。有価証券が複数の金融商品取引所または市場で取引されている
         場合には、係る有価証券の主要市場である金融商品取引所または市場における入手可能な最終の価格により決定され
         ます。
       ( ２)金融商品取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、入手可能な直
         近の取引値で評価されます。
       ( ３)取引値が入手できない有価証券または(１)および／または(２)に記載される価格が公正な市場価格を反映していない
         有価証券は、管理会社の取締役会により合理的に予想される売却価格に基づき、慎重かつ誠実な立場から評価されま
         す。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ( ４)短期流動資産は、償却原価法で評価されます。
       ( ５)オープンエンド型投資信託の受益証券／投資証券は直近の取得可能な１口当たり純資産価格に基づき評価されます。
         当該価格が公正価値を表していない場合、取締役会が公正かつ慎重に価格を決定します。
       ( ６)規制市場、ＥＵ域外の金融商品取引所または他の規制のある市場において上場または取引されていない、残存期間が
         12ヵ月以内の短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、合計評価額は償却原価法で処理されます。
       ( ７)クレジット・リンク債(「ＣＬＮ」)は、ＣＬＮの発行日から2018年６月30日までの原債券の価格の推移(利含み価格で
         評価されます)に基づき、ＣＬＮの発行日から2018年６月30日までの(原債券の通貨およびＣＬＮの通貨間の)為替レー
         トの推移を考慮して評価されます。
       ( ８)手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発生済みであるが未
         受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、額面価額で評価されます。額面価
         額が入手可能でないと考えられる場合には、係る評価額は、これらの資産の実質価額を反映するために管理会社の取
         締役会が判断した金額を控除することにより決定されます。
       ｄ)  投資有価証券に係る実現純損益
        有価証券売却に係る実現損益は、加重平均原価に基づき計算され、運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
       ｅ)  組入有価証券の取得原価
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートで計算されます。
       ｆ)  収益
        配当金は、落ち日に源泉徴収後の金額で計上されます。利息は、発生基準で計上されます。
       ｇ)  為替予約取引の評価
        未決済の為替予約取引から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定さ
        れます。
       ｈ)  分配金支払
        管理会社はすべての配当金・利息および実現純キャピタル・ゲインから分配を行うことができます。また、合理的な分
        配水準の維持のため必要と考えられる場合、未実現のキャピタル・ゲインまたは元本から分配を行うこともできます。
        サブファンドまたはクラス毎に適用される分配方針は目論見書に記載されています。
        分配金の水準は予想される純投資収益を超過する場合があります。したがって、投資家は、受取る分配金には元本の払
        戻しの要素が含まれる場合があり、この要素が元本の増加を上回った場合にはかかるサブファンドの純資産価額は低下
        することに留意する必要があります。
        分配の結果、純資産がルクセンブルグの法律で定められた最低額を下回ることとなる場合には分配は行われません。
        支払期日から５年以内に請求されなかった分配金は、失効し、かかるサブファンドまたはクラスに返戻されます。
       ⅰ)  取引費用
        取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
        これらの費用は、仲介手数料、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、2018年６月30日に終了す
        る期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれます。
      注２－年次税

        ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドは、いかなる所得税も課せられません。ファンドは、その純資
        産に対して、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づいて計算される年次税(年率0.05％)を課せられま
        す。係る税金は、機関投資家に受益者が限定されるクラス受益証券に帰属する純資産に関しては、0.01％の料率まで減
        じられます。ルクセンブルグにおける他の契約型投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年
        次税を免除されます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
      注３－管理報酬および投資顧問報酬

       管理会社は、各サブファンドの資産から、各サブファンド／クラスに帰属する平均純資産額を基準に以下の比例料率で計
       算される報酬を受領する権利を有します。
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド：
         -　クラスＰ分配型受益証券：年率0.35％
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド：
         -  クラスＰＡ分配型受益証券：年率0.25％
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド：
         -  クラスＰ分配型受益証券：             年率0.30％
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド：
         -　クラスＰ分配型受益証券：年率0.50％
       投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担されます。
      注４－その他の未払報酬

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       2018  年６月30日現在、その他の未払報酬には、保管報酬、管理事務報酬、販売会社報酬および代行協会員報酬が含まれて
       います。
      注５－申込手数料および買戻手数料

       以下の受益証券には、申込手数料は課せられません。
        - 　ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド　クラス
         Ｐ分配型受益証券
        -  ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド　クラスＰＡ分配型受益証券
        -  ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド　クラスＰ分配型受益証券
        - 　ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド　クラスＰ分配型受益証券
       各サブファンドの受益証券は、１口当たり純資産額で買戻されます。買戻手数料は課せられません。
       一定の状況下において、管理会社は、ファンドの目論見書に定義される「解約留保金」を課すことができます。その場
       合、解約留保金は、受益証券１口当たり純資産額の２％を超過してはなりません。
      注６－先渡取引

       2018  年６月30日現在、以下の先物取引が未決済でした。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド
                              満期日       通貨      約定価額(円)
        買建　80.00契約　US          2Y  Treasury     Bond    2018/09/28        USD     1,765,326,129.72
      注７－為替予約取引

       下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されていま
       す。
       2018  年６月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド
        通貨        購入         通貨        売却        満期日
        BRL       92,572,906.00          USD       24,805,364.28        2018/8/2
        CLP      5,890,412,196.00           USD       9,320,893.36        2018/9/5
        IDR     157,207,569,793.00            USD       10,968,926.97        2018/8/31
        JPY       11,536,000.00          AUD        142,428.30       2018/7/3
        JPY        5,635,000.00         CAD         68,113.36      2018/7/3
        JPY        5,588,000.00         NOK        415,423.25       2018/7/3
        JPY       10,922,000.00          NZD        146,411.57       2018/7/3
        MXN       473,453,209.00          USD       25,646,439.46        2018/9/26
        RUB       707,519,380.00          USD       11,181,906.48        2018/8/6
        USD       13,248,931.05          BRL       50,346,453.00        2018/7/3
        USD        8,803,777.22         CLP     5,604,179,957.00          2018/7/26
        USD         759,037.99        IDR     10,600,000,000.00          2018/7/17
        USD        8,114,099.93         MXN      166,512,441.00         2018/9/6
        USD        2,878,249.30         MYR       11,460,000.00        2018/7/6
        USD        9,835,159.83         RUB      624,528,160.00         2018/8/13
        USD       22,532,574.37          THB      721,600,000.00         2018/9/19
       2018  年６月30日現在のこれらの取引に係る未実現純損失は、                          224,655,218.00       円であり、純資産計算書に含まれています。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

        通貨       購入         通貨       売却        満期日
         EUR      15,846,930.44          JPY     2,041,550,860.00          2018/09/06
         JPY     5,034,500,000.00           EUR      38,944,442.91        2018/08/06
         JPY     5,139,000,000.00           USD      47,972,922.37        2018/08/06
         USD      17,367,162.11          JPY     1,906,108,920.00          2018/09/06
       2018  年６月30日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、135,321,403.00円であり、純資産計算書に含まれています。
      注８－分配金の支払

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       2018  年１月１日から2018年６月30日までの期間中、以下の分配金が支払われました。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド　クラスＰ分
       配型受益証券
       2018  年１月    １口当たり100円
       2018  年２月    １口当たり90円
       2018  年３月    １口当たり90円
       2018  年４月    １口当たり90円
       2018  年５月    １口当たり90円
       2018  年６月    １口当たり90円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド　クラスＰＡ分配型受益証券

        2018  年 １月   １口当たり     85 円
        2018  年 ２月   １口当たり     85 円
        2018  年 ３月   １口当たり     85 円
        2018  年 ４月   １口当たり     85 円
        2018  年 ５月   １口当たり     85 円
        2018  年 ６月   １口当たり     85 円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド　クラスＰ分配型受益証券

        2018  年 １月   １口当たり     32 円
        2018  年 ２月   １口当たり     32 円
        2018  年 ３月   １口当たり     32 円
        2018  年 ４月   １口当たり     32 円
        2018  年 ５月   １口当たり     32 円
        2018  年 ６月   １口当たり     32 円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド　クラスＰ分配型受益証券

        2018  年 １月   １口当たり     50 円
        2018  年 ２月   １口当たり     50 円
        2018  年 ３月   １口当たり     50 円
        2018  年 ４月   １口当たり     50 円
        2018  年 ５月   １口当たり     50 円
        2018  年 ６月   １口当たり     50 円
      注９－投資対象売却に係る実現              純 利益／(損失)の詳細

       2018  年６月30日に終了した期間の投資対象売却に係る実現                         純 利益／(損失)の詳細は、以下のとおりです。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
                実現利益               実現(損失)             実現純利益／(損失)
        JPY      22,426,982,461.00               (20,830,838,225.00)                1,596,144,236.00
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド

                実現利益               実現(損失)             実現純利益／(損失)
       JPY       16,464,354,721.00               (12,190,430,835.00)                4,273,923,886.00
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド

                実現利益               実現(損失)             実現純利益／(損失)
       JPY       516,154,382.00              (1,479,942,706.00)                (963,788,324.00)
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

                実現利益               実現(損失)             実現純利益／(損失)
        JPY       329,861,189.00               (703,382,300.00)               (373,521,111.00)
      注10－投資有価証券に係る未実現               純評価   利益／(損失)の変動の詳細

       2018  年６月30日に終了した期間の投資対象に係る未実現                        純評価   利益／(損失)の変動の詳細は、以下のとおりです。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
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              未実現評価利益の変動                未実現評価(損失)の変動               未実現純評価利益／(損失)の変動
        JPY       17,341,071,465.22                (56,075,028,043.22)                 (38,733,956,578.00)
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐新興国ハイインカム株式ファンド

              未実現評価利益の変動                未実現評価(損失)の変動               未実現純評価利益／(損失)の変動
       JPY       9,593,377,578.00               (42,646,443,981.00)                 (33,053,066,403.00)
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐資源国ソブリン・ファンド

              未実現評価利益の変動                未実現評価(損失)の変動               未実現純評価利益／(損失)の変動
       JPY        805,465,737.00               (2,793,175,264.00)                 (1,987,709,527.00)
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド‐世界分散債券ファンド

              未実現評価利益の変動                未実現評価(損失)の変動               未実現純評価利益／(損失)の変動
        JPY        60,058,017.00               (691,710,639.00)                 (631,652,622.00)
                       前記ルクセンブルグ籍外国証券投資法人の状況

      当投資法人は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国証券投資法人であります。当投資法人は、2018年９月30日付

      で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人によ
      る財務書類の監査を受けております。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」ならびに「投資有
      価証券およびその他の純資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものであり、各サブファンドに
      つきすべてのクラスが対象となっております。
                              純資産計算書

                             2018  年９月30日     現在
                                                      ( 単位：米ドル)
                            ＵＳＤショート・ミッドターム・                  グローバル・ディフェンシブ・
                                  ボンド                エクイティ
     資産
     投資有価証券取得原価(注１)                                441,279,878.81                 703,568,548.42
     投資に係る未実現純利益／損失                                -7,256,941.10                 54,958,466.07
     投資有価証券時価評価額(注１)                                434,022,937.71                 758,527,014.49
     現金預金(注１)                                 5,251,946.07                 2,282,082.95
     未収利息、純額                                 3,052,504.14                     0.00
     為替予約取引に係る未実現純利益(注１,８)                                    245.75                  0.00
     その他の資産                                     0.00              908,034.45
                                     442,327,633.67                 761,717,131.89
     負債
     未払管理報酬および投資顧問報酬(注３)                                   74,169.01                 464,692.63
     未払年次税(注２)                                   54,286.09                 80,259.08
     為替予約取引に係る未実現純損失(注１,８)                                     0.00               1,401.05
     その他の未払報酬(注５)                                   79,535.13                 181,483.57
                                       207,990.23                 727,836.33
     2018  年９月30日現在純資産合計                              442,119,643.44                 760,989,295.56
     2017  年９月30日現在純資産合計                              505,289,210.09                 907,482,024.66
     2016  年９月30日現在純資産合計                              386,091,088.53                 943,502,292.59
                         運用計算書および純資産変動計算書

                          2018  年９月30日     に終了した期間
                                                      ( 単位：米ドル)
                                168/280


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                            ＵＳＤショート・ミッドターム・                  グローバル・ディフェンシブ・
                                  ボンド                エクイティ
     期首現在純資産額                                505,289,210.09                 907,482,024.66
     収益
     配当金、純額(注１)                                     0.00             17,823,104.77
     債券利息、純額(注１)                                10,947,000.09                      0.00
     預金利息                                   1,950.62                   19.89
                                      10,948,950.71                 17,823,124.66
     費用
     管理報酬および投資顧問報酬(注３)                                 1,027,863.53                 6,113,499.63
     保管報酬、銀行手数料および利息                                  155,635.05                 334,231.06
     専門家報酬、監査費用およびその他の費用                                  132,623.48                 223,618.41
     サービス報酬(注４)                                  473,443.57                1,389,114.62
     年次税(注２)                                  231,677.05                 356,841.60
     取引費用(注１)                                   7,149.53                434,423.30
                                      2,028,392.21                 8,851,728.62
     投資純利益／損失                                 8,920,558.50                 8,971,396.04
     　-  投資有価証券売却(注１)
                                      -3,877,925.93                 78,821,473.60
     　-  プール(プーリング効果)
                                          0.00              877,251.01
     　-  為替取引(注１)
                                        30,223.31                -150,780.31
     　-  為替予約取引
                                       -581,397.55                  85,149.45
     　-  先渡取引(注１)
                                       603,963.58                    0.00
     実現純利益／損失                                 5,095,421.91                 88,604,489.79
     以下に係る未実現純評価利益／損失の変動：
     　-  投資有価証券(注１)
                                      -6,360,509.39                 -11,978,827.30
     　-  為替予約取引
                                       624,728.60                  -5,112.26
     運用による純資産の増加／減少                                 -640,358.88                76,620,550.23
     投資証券発行手取額                                151,481,205.79                 325,938,394.94
     投資証券買戻費用                               -213,840,222.83                 -547,878,720.27
     支払分配金(注１)                                 -170,190.73                -1,172,954.00
     期末現在純資産額                                442,119,643.44                 760,989,295.56
                        投資有価証券およびその他の純資産明細表

                             2018  年９月30日     現在
                      ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド

                              ( 単位：米ドル)
                                                         純資産

                   銘柄                 通貨      額面       時価(注１)        に対する
                                                         比率(％)
     Ⅰ ．公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     債券
     オーストラリア
     2.15%   WESTPAC    BANKING    17/20   -SR-
                                     USD    4,300,000.00         4,245,497.50         0.96
     2.70%   ANZ  BANKING    GROUP   15/20   -SR-
                                     USD    4,500,000.00         4,445,482.50         1.01
     3.05%   WESTPAC    BANKING    18/20   -SR-
                                     USD    2,000,000.00         1,995,830.00         0.45
     4.375%    NATIONAL     AUSTRALIA     BANK   10/20   T3  - SR-S
                                     USD    4,817,000.00         4,918,157.00         1.11
     5.10%   ANZ  BANKING    GROUP   10/20   -SR-   144A
                                     USD    4,000,000.00         4,098,920.00         0.93
                                                 19,703,887.00          4.46
                                169/280

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     カナダ
     2.10%   BANK   OF  MONTREAL     17/20   SD  -SR-
                                     USD    3,000,000.00         2,952,660.00         0.67
     2.125%    ROYAL   BANK   OF  CANADA    17/20   -SR-
                                     USD    2,000,000.00         1,975,530.00         0.45
     2.125%    TORONTO-DOMINION         BANK   16/21   -SR-
                                     USD    9,000,000.00         8,755,290.00         1.98
     2.15%   BANK   OF  NOVA   SCOTIA    17/20   -SR-
                                     USD    5,000,000.00         4,919,000.00         1.11
     2.15%   ROYAL   BANK   OF  CANADA    15/20   'F'  -SR-
                                     USD    7,000,000.00         6,918,870.00         1.56
     2.375%    CPPIB   CAPITAL    18/21   -SR-S
                                     USD    4,000,000.00         3,939,960.00         0.89
     2.50%   TORONTO-DOMINION         BANK   15/20   -SR-
                                     USD    1,500,000.00         1,477,402.50         0.33
     2.70%   BANK   OF  NOVA   SCOTIA    17/22   -SR-
                                     USD    4,000,000.00         3,902,820.00         0.88
     3.10%   BANK   OF  MONTREAL     18/21   'D'  -SR-
                                     USD    4,000,000.00         3,985,220.00         0.90
                                                 38,826,752.50          8.77
     フランス
     2.20%   BFCM   17/20   -SR-S
                                     USD     600,000.00         588,213.00        0.13
     2.50%   BFCM   16/21   -SR-                       USD    1,639,000.00         1,600,180.29         0.36
     2.75%   BFCM   15/20   S6  T1  -SR-S
                                     USD    7,800,000.00         7,698,015.00         1.74
     2.75%   TOTAL   CAPITAL    INTERNATIONAL       14/21   - SR-
                                     USD    8,000,000.00         7,919,600.00         1.79
     5.00%   BNP  PARIBAS    11/21   T.714   -SR-
                                     USD    9,500,000.00         9,828,985.00         2.22
                                                 27,634,993.29          6.24
     日本
     2.00%   JAPAN   TOBACCO    16/21   -SR-
                                     USD    5,000,000.00         4,827,700.00         1.09
                                                  4,827,700.00         1.09
     オランダ
     2.25%   SHELL   INTERNATIONAL       FINANCE    15/20
                                     USD    7,110,000.00         7,000,328.25         1.58
     2.45%   ING  BANK   15/20   -S-
                                     USD    1,100,000.00         1,087,113.50         0.25
     2.75%   ING  BANK   16/21   -SR-
                                     USD    8,000,000.00         7,864,720.00         1.78
     4.75%   RABOBANK     NEDERLAND     10/20   'T.49'    -SR-
                                     USD    7,740,000.00         7,885,744.20         1.78
                                                 23,837,905.95          5.39
     ノルウェー
     2.125%    DNB  17/20   -SR-   144A
                                     USD    5,000,000.00         4,870,325.00         1.10
     2.25%   EQUINOR    14/19   -SR-
                                     USD    5,000,000.00         4,964,725.00         1.12
     2.375%    DNB  BANK   16/21   -SR-   144A
                                     USD    2,373,000.00         2,297,669.12         0.52
     4.20%   SCHLUMBERGER       11/21   -SR-   144A
                                     USD    7,000,000.00         7,111,300.00         1.61
                                                 19,244,019.12          4.35
     韓国
     2.50%   EXPORT-IMPORT       BANK   KOREA   17/20   -SR-
                                     USD    5,000,000.00         4,912,500.00         1.11
                                                  4,912,500.00         1.11
     スウェーデン
     2.125%    NORDEA    BANK   17/20   -SR-S
                                     USD    1,400,000.00         1,375,017.00         0.31
     2.20%   SWEDBANK     15/20   '4'
                                     USD    6,000,000.00         5,913,930.00         1.34
     2.45%   SKANDINAVISKA       ENSKILDA     BANKEN    15/20
                                     USD    1,789,000.00         1,764,293.91         0.40
     2.50%   NORDEA    BANK   15/20   'TR.14'
                                     USD    5,000,000.00         4,916,700.00         1.11
     2.625%    SKANDINAVISKA       ENSKILDA     BANKEN    16/21   -SR-
                                     USD    7,675,000.00         7,555,999.13         1.71
     2.65%   SWEDBANK     16/21   -SR-
                                     USD    3,500,000.00         3,434,987.50         0.78
     3.35%   SVENSKA    HANDELSBANKEN       18/21   -SR-
                                     USD    4,100,000.00         4,093,645.00         0.93
     5.125%    SVENSKA    HANDELSBANKEN       10/20   -SR-S
                                     USD    5,500,000.00         5,655,210.00         1.28
                                                 34,709,782.54          7.86
     スイス
                                170/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2.20%   UBS  LONDON    17/20   -SR-S
                                     USD    2,700,000.00         2,653,317.00         0.60
     2.35%   UBS  STAMFORD     15/20   -SR-
                                     USD    1,000,000.00          988,515.00        0.22
     2.45%   UBS  LONDON    17/20   -SR-S
                                     USD    6,652,000.00         6,516,964.40         1.47
                                                 10,158,796.40          2.29
     アラブ首長国連邦
     2.375%    EMIRATES     TELECOM    14/19
                                     USD    5,000,000.00         4,974,000.00         1.13
                                                  4,974,000.00         1.13
     イギリス
     2.125%    SANTANDER     UK  17/20   -SR-
                                     USD    3,035,000.00         2,953,828.93         0.67
     2.35%   SANTANDER     UK  14/19   -SR-
                                     USD    1,940,000.00         1,929,601.60         0.44
     4.125%    HSBC   10/20   -SR-   REG.S
                                     USD    6,000,000.00         6,091,230.00         1.38
     5.10%   HSBC   HOLDINGS     11/21   -SR-
                                     USD    4,000,000.00         4,157,140.00         0.94
     5.80%   LLOYDS    BANK   10/20   T2  -SR-S
                                     USD    8,000,000.00         8,247,920.00         1.87
                                                 23,379,720.53          5.30
     アメリカ合衆国
     FRN  BANK   OF  AMERICA    18/20   SBKNT   -SR-
                                     USD    4,655,000.00         4,660,050.68         1.05
     1.00%   US  TREASURY     12/19   'S'
                                     USD    10,000,000.00         9,807,161.00         2.22
     1.125%    US  TREASURY     12/19   ST  -SR-                 USD    15,000,000.00         14,710,828.50          3.33
     1.125%    US  TREASURY     16/21
                                     USD    10,000,000.00         9,542,630.00         2.16
     1.125%    US  TREASURY     16/21   SV
                                     USD    10,000,000.00         9,598,825.00         2.17
     1.25%   US  TREASURY     12/19   -SR-
                                     USD    7,000,000.00         6,893,883.50         1.56
     1.375%    US  TREASURY     15/20
                                     USD    8,000,000.00         7,777,130.40         1.76
     1.375%    US  TREASURY     15/20   'W-2020'
                                     USD    9,000,000.00         8,818,740.00         1.99
     1.375%    US  TREASURY     16/21
                                     USD    12,000,000.00         11,543,312.40          2.61
     1.375%    US  TREASURY     16/21   'Y'  -SR-
                                     USD    10,000,000.00         9,633,210.00         2.18
     1.55%   NEW  YORK   LIFE   GLOBAL    FUNDING    15/18   -SR-S
                                     USD    2,000,000.00         1,998,520.00         0.45
     1.625%    US  TREASURY     15/20   'AB'
                                     USD    3,000,000.00         2,936,994.00         0.66
     1.75%   US  TREASURY     15/20   'AG-2020'
                                     USD    2,000,000.00         1,952,759.20         0.44
     1.875%    US  TREASURY     13/20   'M-2020'     -SR-
                                     USD    10,000,000.00         9,843,543.00         2.23
     2.00%   US  TREASURY     14/21   'P-2021'
                                     USD    15,500,000.00         15,122,962.50          3.43
     2.05%   METLIFE    GLOBAL    FUNDING    17/20   'S'
                                     USD    7,000,000.00         6,865,810.00         1.55
     2.125%    NESTLE    HOLDINGS     14/20   '79'   -SR-S
                                     USD    4,000,000.00         3,965,200.00         0.90
     2.25%   US  TREASURY     18/20   'AX-2020'
                                     USD    8,000,000.00         7,945,943.20         1.80
     2.50%   METLIFE    GLOBAL    FUNDING    15/20   T18  - SR-S
                                     USD    3,500,000.00         3,446,415.00         0.78
     2.50%   NATIONAL     AUSTRALIA     BANK   (NEW   YORK)   18/21   -SR-
                                     USD    5,000,000.00         4,901,475.00         1.11
     2.604%    JPM  CHASE   18/21   -SR-
                                     USD    4,000,000.00         3,967,740.00         0.90
     2.625%    US  TREASURY     10/20   E-2020
                                     USD    12,000,000.00         11,959,908.00          2.71
     2.625%    US  TREASURY     10/20   'F'
                                     USD    10,000,000.00         9,956,479.00         2.25
     2.65%   MICROSOFT     15/22
                                     USD    7,000,000.00         6,863,675.00         1.55
     2.75%   TOYOTA    MOTOR   14/21   T33  -SR-
                                     USD    6,000,000.00         5,933,340.00         1.34
     3.086%    JP  MORGAN    CHASE   BANK   18/21   -SR-
                                     USD    7,000,000.00         6,986,000.00         1.58
     3.50%   US  TREASURY     10/20   C-2020
                                     USD    10,000,000.00         10,113,796.00          2.29
     3.625%    US  TREASURY     10/20   B-2020
                                     USD    10,000,000.00         10,119,169.00          2.29
                                                 217,865,500.38          49.29
     合計  Ⅰ ．                                         430,075,557.71          97.28
     Ⅱ ．その他の譲渡性のある有価証券
     債券
                                171/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     スウェーデン
     1.63%   NORDEA    BANK   16/19   'T19'   -SR-S
                                     USD    4,000,000.00         3,947,380.00         0.89
                                                  3,947,380.00         0.89
     合計  Ⅱ ．                                          3,947,380.00         0.89
     投資有価証券合計                                            434,022,937.71          98.17
     現金預金                                             5,251,946.07         1.19
     その他の純資産                                             2,844,759.66         0.64
     純資産合計                                            442,119,643.44         100.00
                      ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ

                              ( 単位：米ドル)
                                                         純資産

                 銘柄               通貨       数量         時価(注１)         に対する
                                                        比率(％)
     公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     株式
     オーストラリア
     AGL  ENERGY
                                AUD       98,450.38         1,385,499.47           0.18
     WESFARMERS                           AUD       141,343.36          5,084,883.34           0.67
                                                 6,470,382.81           0.85
     ベルギー
     U.C.B.                           EUR       16,246.85         1,458,262.18           0.19
                                                 1,458,262.18           0.19
     バミューダ
     CK  INFRASTRUCTURE        HOLDINGS
                                HKD       228,756.36          1,814,186.75           0.24
                                                 1,814,186.75           0.24
     カナダ
     CANADIAN     IMPERIAL     BANK   COMMERCE
                                CAD       80,555.92         7,554,429.18           0.99
     CANADIAN     NATIONAL     RAILWAY
                                CAD       41,353.91         3,683,843.15           0.48
     CGI  GROUP   'A'  SUB-VTG
                                USD       72,696.81         4,710,558.38           0.62
     SUN  LIFE   FINANCIAL
                                CAD       73,913.10         2,936,910.60           0.39
                                                18,885,741.31           2.48
     デンマーク
     NOVO   NORDISK    'B'
                                DKK       144,636.71          6,834,777.78           0.90
     VESTAS    WIND   SYSTEMS
                                DKK       20,386.92         1,372,637.74           0.18
                                                 8,207,415.52           1.08
     フランス
     CAPGEMINI                           EUR       28,751.26         3,577,899.23           0.47
     SCHNEIDER     ELECTRIC     S.A.
                                EUR       76,202.53         6,119,529.81           0.80
     SODEXO                           EUR       14,342.88         1,518,264.63           0.20
                                                11,215,693.67           1.47
     ドイツ
     ALLIANZ                           EUR       34,381.75         7,611,047.18           1.00
     BASF   REG.
                                EUR       73,174.90         6,433,183.73           0.85
     BEIERSDORF                           EUR       27,732.38         3,122,536.99           0.41
     CONTINENTAL                           EUR       14,258.68         2,477,878.98           0.33
     HENKEL                           EUR        9,707.88         1,027,626.48           0.14
     HENKEL    VORZ.   -OSR-
                                EUR       61,604.23         7,220,309.98           0.95
                                172/280


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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     PROSIEBEN     SAT.1   MEDIA
                                EUR       48,934.21         1,253,043.54           0.16
     SAP  AG
                                EUR       88,637.71         10,910,254.53           1.43
                                                40,055,881.41           5.27
     香港
     CLP  HOLDINGS
                                HKD       598,321.85          7,010,209.30           0.92
     MTR                           HKD       535,168.25          2,817,659.83           0.37
     POWER   ASSETS    HOLDING
                                HKD       502,889.75          3,504,771.62           0.46
     SWIRE   PROPERTIES
                                HKD       418,965.64          1,587,363.23           0.21
                                                14,920,003.98           1.96
     アイルランド
     EATON   CORPORATION      -NPV-
                                USD       110,401.84          9,603,856.26           1.26
                                                 9,603,856.26           1.26
     日本
     AOZORA    BANK
                                JPY       45,096.35         1,609,447.76           0.21
     ASTELLAS     PHARMA
                                JPY       410,264.47          7,161,180.68           0.94
     BRIDGESTONE                           JPY       85,233.96         3,218,068.80           0.42
     CANON                           JPY       222,019.98          7,047,823.38           0.93
     FUJIFILM     HOLDINGS
                                JPY       87,666.55         3,946,845.51           0.52
     JAPAN   AIRLINES                        JPY       41,915.28         1,506,934.92           0.20
     JAPAN   TOBACCO
                                JPY       389,400.40         10,168,498.78           1.34
     KDDI                           JPY       168,783.83          4,663,093.29           0.61
     KURARAY                           JPY       123,781.05          1,857,235.55           0.24
     MITSUBISHI      ELECTRIC
                                JPY       137,908.74          1,888,203.37           0.25
     MITSUBISHI      TANABE    PHARMA
                                JPY       79,152.51         1,320,412.02           0.17
     NIPPON    TELEGRAPH     & TELEPHONE
                                JPY       76,626.36         3,459,132.54           0.45
     NTT  DOCOMO
                                JPY       268,332.61          7,213,248.35           0.95
     SEKISUI    CHEMICAL
                                JPY       107,782.14          1,986,487.87           0.26
     SUBARU                           JPY       134,072.75          4,103,671.57           0.54
                                                61,150,284.39           8.03
     ジャージー
     APTIV                           USD       35,833.82         3,013,982.46           0.40
                                                 3,013,982.46           0.40
     ルクセンブルグ
     RTL  GROUP
                                EUR       12,937.60          924,493.07          0.12
                                                  924,493.07          0.12
     オランダ
     KONINKLIJKE      DSM
                                EUR       56,265.64         5,950,781.55           0.78
     LYONDELLBASELL        'A'
                                USD       62,311.55         6,365,124.65           0.84
     NN  GROUP
                                EUR       78,685.64         3,511,230.12           0.46
     UNILEVER     SHS  CERT.
                                EUR       183,471.02         10,240,809.17           1.35
                                                26,067,945.49           3.43
     パナマ
     CARNIVAL     CORPORATION      & PLC
                                USD       88,602.16         5,676,740.16           0.75
                                                 5,676,740.16           0.75
     シンガポール
     COMFORTDELGRO                           SGD       821,838.80          1,459,601.72           0.19
     SINGAPORE     EXCHANGE
                                SGD       287,044.79          1,546,394.17           0.20
     SINGAPORE     TELECOMMUNICATIONS
                                SGD      2,421,636.34           5,732,927.97           0.75
                                173/280

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                                                 8,738,923.86           1.14
     スウェーデン
     ATLAS   COPCO   'A'
                                SEK       59,064.99         1,702,653.16           0.22
     EPIROC    'A'
                                SEK       62,993.61          709,669.61          0.09
     INDUSTRIVAERDEN        'C'
                                SEK       63,134.88         1,402,816.33           0.18
     INVESTOR     'B'
                                SEK       163,727.80          7,558,944.79           0.99
     SKANDINAVISKA       ENSKILDA     BANKEN    'A'
                                SEK       295,808.64          3,284,677.80           0.43
     SWEDISH    MATCH
                                SEK       65,152.06         3,355,386.11           0.44
                                                18,014,147.80           2.35
     スイス
     ABB                           CHF       239,306.28          5,673,098.47           0.75
     ADECCO    GROUP   REG.
                                CHF       59,234.33         3,109,203.62           0.41
     CHUBB                           USD       39,389.13         5,228,513.36           0.69
     NESTLE                           CHF       139,662.07         11,682,465.42           1.54
     ROCHE   HOLDING    D.RIGHT
                                CHF       49,222.38         11,976,211.56           1.57
     TE  CONNECTIVITY
                                USD       64,369.89         5,663,906.42           0.74
     UBS  GROUP   REG.
                                CHF       251,240.91          3,970,683.93           0.52
     ZURICH    INSURANCE     GROUP
                                CHF       12,483.83         3,962,572.56           0.52
                                                51,266,655.34           6.74
     イギリス
     3I  GROUP
                                GBP       326,150.43          4,003,358.73           0.53
     BARRATT    DEVELOPMENTS
                                GBP       218,126.91          1,609,741.50           0.21
     COMPASS    GROUP
                                GBP       179,853.02          3,995,665.54           0.53
     DIAGEO                           GBP       152,213.27          5,421,473.11           0.71
     DIRECT    LINE   INSURANCE     GROUP
                                GBP       364,536.59          1,540,047.43           0.20
     GLAXOSMITHKLINE                           GBP       254,294.74          5,109,184.65           0.67
     RELX   PLC
                                GBP       390,442.66          8,171,259.63           1.07
     RIO  TINTO   PLC
                                GBP       96,203.98         4,883,546.41           0.64
                                                34,734,277.00           4.56
     アメリカ合衆国
     3M  COMPANY
                                USD       50,382.54         10,635,753.27           1.40
     AFLAC                           USD       243,389.28         11,405,221.74           1.50
     AGILENT    TECHNOLOGIES
                                USD       74,568.02         5,286,872.90           0.69
     ALLSTATE                           USD       116,670.42         11,434,868.00           1.50
     ALLY   FINANCIAL
                                USD       115,734.81          3,077,388.67           0.40
     ALTRIA    GROUP
                                USD       198,442.63         12,025,623.58           1.58
     AMERICAN     EXPRESS
                                USD       56,323.65         6,058,735.22           0.80
     ANTHEM                           USD       24,887.19         6,752,642.60           0.89
     APPLE                           USD       58,271.59         13,094,208.83           1.72
     AT&T                           USD       168,226.21          5,610,344.12           0.74
     AUTOMATIC     DATA   PROCESSING
                                USD       28,255.39         4,257,239.12           0.56
     AVNET                           USD       33,026.99         1,474,985.45           0.19
     BB  & T
                                USD       83,549.87         4,058,017.13           0.53
     BIOGEN                           USD       13,650.53         4,835,837.77           0.64
     BRISTOL    MYERS   SQUIBB    CO
                                USD       119,851.49          7,411,616.23           0.97
     CAMPBELL     SOUP
                                USD       46,125.52         1,663,286.09           0.22
     CAPITAL    ONE  FINANCIAL
                                USD       39,108.45         3,741,505.34           0.49
                                174/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     COGNIZANT     TECHNOLOGY      SOLUTIONS     'A'
                                USD       44,160.74         3,381,387.62           0.44
     CONAGRA    BRANDS
                                USD       48,838.78         1,649,774.02           0.22
     CUMMINS                           USD       32,839.87         4,804,801.38           0.63
     CVS  HEALTH
                                USD       114,095.63          9,006,708.71           1.18
     DISCOVER     FINANCIAL     SERVICES
                                USD       52,113.41         4,022,634.27           0.53
     EBAY                           USD       130,798.11          4,318,953.75           0.57
     EXPEDITORS      INTERNATIONAL       OF  WASHINGTON
                                USD       16,653.84         1,212,565.89           0.16
     FRANKLIN     RESOURCES
                                USD       119,103.00          3,664,799.44           0.48
     GILEAD    SCIENCES
                                USD       109,372.67          8,358,259.63           1.10
     GOLDMAN    SACHS   GROUP
                                USD       24,279.05         5,505,274.41           0.72
     H&R  BLOCK
                                USD       46,874.00         1,217,786.59           0.16
     HASBRO                           USD       33,588.36         3,560,365.85           0.47
     HCA  HEALTHCARE
                                USD       43,038.01         5,906,535.98           0.78
     HOME   DEPOT                         USD       58,756.23         12,206,607.76           1.60
     HP                           USD       214,909.35          5,497,381.14           0.72
     IBM  CORP                         USD       70,264.22         10,607,789.80           1.39
     IDEX   CORP
                                USD       28,910.31         4,403,040.66           0.58
     ILLINOIS     TOOL   WORKS
                                USD       34,149.72         4,847,211.60           0.64
     INGREDION                           USD       19,273.54         2,015,048.81           0.26
     INTEL                           USD       201,062.34          9,180,506.36           1.21
     JACK   HENRY   & ASSOCIATES
                                USD       27,600.46         4,411,105.61           0.58
     JP  MORGAN    CHASE   & CO
                                USD       95,151.42         10,832,037.46           1.42
     JUNIPER    NETWORKS
                                USD       106,378.72          3,156,256.75           0.41
     KELLOGG                           USD       26,758.41         1,878,708.15           0.25
     KLA-TENCOR                           USD       17,683.01         1,771,660.46           0.23
     LOWE'S    COMPANIES
                                USD       69,515.74         8,105,534.85           1.07
     MARSH   & MC  LENNAN
                                USD       48,745.22         4,034,154.42           0.53
     MASCO                           USD       76,532.80         2,849,316.24           0.37
     MERCK   & CO
                                USD       191,051.32         13,560,823.04           1.79
     MONDELEZ     INTERNATIONAL       'A'
                                USD       283,789.81         12,174,582.71           1.60
     MOTOROLA     SOLUTIONS
                                USD       28,348.95         3,657,014.24           0.48
     NIKE   'B'
                                USD       92,438.15         7,842,452.87           1.03
     NVR                           USD         729.77        1,867,041.48           0.25
     OMNICOM    GROUP
                                USD       22,735.29         1,502,120.92           0.20
     PEPSICO                           USD       102,355.61         11,367,613.63           1.49
     PHILIP    MORRIS    INTERNATIONAL
                                USD       20,864.08         1,710,854.31           0.22
     PPG  INDUSTRIES
                                USD       29,191.00         3,172,185.49           0.42
     PRINCIPAL     FINANCIAL     GROUP
                                USD       30,968.65         1,799,898.08           0.24
     PROCTER    & GAMBLE
                                USD       151,755.75         12,612,420.60           1.66
     PUBLIC    STORAGE
                                USD       20,499.19         4,104,757.71           0.54
     ROSS   STORES
                                USD       31,155.77         3,109,969.37           0.41
     SIMON   PROPERTY     GROUP
                                USD       32,201.78         5,678,462.73           0.75
     SNAP-ON                           USD       19,367.10         3,566,451.99           0.47
     SPIRIT    AEROSYSTEMS      HOLDINGS     'A'
                                USD       19,554.22         1,801,530.71           0.24
     STANLEY    BLACK   & DECKER
                                USD       19,928.47         2,943,434.74           0.39
     STRYKER                           USD       33,494.80         5,921,545.02           0.78
     SYNOPSYS                           USD       47,996.73         4,717,598.90           0.62
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     TARGET                           USD       85,637.21         7,524,085.45           0.99
     THE  WESTERN    UNION
                                USD       131,265.92          2,494,052.46           0.33
     TJX  COS
                                USD       60,908.14         6,830,847.34           0.90
     TORCHMARK                           USD       39,667.94         3,410,253.08           0.45
     TRAVELERS     COMPANIES
                                USD       62,405.11         8,035,905.90           1.06
     TWENTY-FIRST       CENTURY    FOX  'A'
                                USD       204,518.48          9,407,849.95           1.24
     TWENTY-FIRST       CENTURY    FOX  'B'
                                USD       135,663.28          6,191,672.13           0.81
     UNUM   GROUP
                                USD       79,058.95         3,056,418.87           0.40
     VERISIGN                           USD       30,500.85         4,849,329.81           0.64
     WALGREENS     BOOTS   ALLIANCE
                                USD       85,327.53         6,298,024.66           0.83
     WALMART                           USD       33,214.11         3,126,112.37           0.41
     WALT   DISNEY
                                USD       106,191.60         12,322,473.55           1.62
     YUM  BRANDS
                                USD       48,651.66         4,420,003.25           0.58
                                                436,308,141.03           57.36
     投資有価証券合計                                           758,527,014.49           99.68

     現金預金                                            2,282,082.95           0.30
     その他の純資産                                             180,198.12          0.02
     純資産合計                                           760,989,295.56           100.00
                     中間財務書類に対する注記(2018年３月31日現在)(抜粋)

      注１－重要な会計方針の要約

       一般事項
        当財務書類は、ルクセンブルグにおいて投資信託に関し一般的に採用される会計原則および適用される法定の報告要件
        にしたがい作成されています。
       創立費
        創立費は、５年を最大とする期間にわたり償却されます。
       各サブファンドの外国通貨換算
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての現金預金、その他の純資産および投資有価証券の時価評価額は、期末現在の
        実勢為替レートでサブファンドの基準通貨に換算されます。
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用は、取引日に適用される為替レートでサブファンドの基準通
        貨に換算されます。
        発生する為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれています。
       各サブファンドの資産の評価
       １．公認の金融商品取引所または他の規制ある市場に上場されている有価証券は、相場が反映されている直近の知りうる
        価格または一時点の公正な価格で評価されます。
       ２．上記の金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない有価証券および直近の知りうる価格が相場を反映して
        いない有価証券は予想される売却価格に基づき、取締役会により慎重かつ誠実に評価されます。
       ３．金融商品取引所または規制ある市場に上場されていない企業の評価は、直近の年次財務諸表、当該証券の評価に影響
        を与える事実その他の方法に基づき取締役会により誠実に提案される評価方法で行われます。評価方法の選択は取得
        データの妥当性によります。また、監査が行われない中間財務諸表に基づき補正されることがあります。評価価格が可
        能性の高い売却価格を反映していないと取締役会が判断した場合、可能性が高い売却価格に基づき、慎重かつ誠実に評
        価されます。
       ４．金融商品取引所または他の規制ある市場で取引される先渡契約(先物およびＣＦＤ)およびオプション契約は、終値も
        しくは当該取引所または市場により公表される決済価格で評価されます。金融商品取引所または他の規制ある市場で取
        引されていない先渡契約およびオプション契約は、各契約毎に設定された統一基準を遵守しつつ、取締役会により誠実
        に決定された規定にしたがった清算価格で評価されます。
       ５．オープンエンド型投資信託の受益証券／投資証券は以下により評価されます。
         ‐　直近の取得可能な１口当たり純資産価格
         ‐　推定される直近の１口当たり純資産価格
       ６．短期金融商品は、利息込みの額面価額での償却原価法または「時価評価法」により評価されます。
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       ７．未決済の      為替  予約取引から発生する未実現損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価格を基準に決定さ
        れ、純資産計算書に含まれます。
       ８．  現預金、一覧払手形、未収入金、前払費用、未収配当金・利息は額面で評価されます。ただし、受取金額の不確性が
        高い場合は、取締役会が実態を反映していると判断する額を減じて評価されます。
       取締役会が必要と認める場合、特定の証券を慎重かつ誠実に評価することが委任される評価委員会を設置することがあり
       ます。
       取締役会は上記の基準を用いることが不可能または不適切であるサブファンドの資産において他の適切な評価原則を適用
       する権限を有します。
       投資有価証券の売却に係る実現純損益
        有価証券売却に係る実現損益は、加重平均原価に基づき計算されます。
       組入有価証券の取得原価
        サブファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日の実勢為替レートでサブファンドの通貨に換
        算されます。
       収益
        配当金は落ち日に計上され、利息は発生主義で計上されます。
       分配金支払
        ファンドの取締役会はサブファンドおよびサブクラス毎で異なる分配方針を定めることができます。また、暫定的な分
        配を決定することができます。ファンドは、投資純利益、実現売買益、未実現売買益および元本を分配することができ
        ます。したがって、投資家は分配が事実上ファンドの純資産価額を減じる可能性があることを認識する必要がありま
        す。ファンドの純資産が125万ユーロを下回ることとなる分配を行うことはできません。ファンドは同一の制限内で無償
        での投資証券による分配を行うことができます。支払日から５年以内に請求がない分配はその請求権が喪失し、サブ
        ファンドまたは関連するサブクラスの投資証券に返戻されます。
       期末の純資産価額
        2018  年９月30日付のサブファンドの正式な純資産価額(取得申込と買戻しに使用される)および財務書類に表示されてい
        る純資産価額における投資資産は以下のとおり評価されました。
        以下のサブファンドにかかる米国および欧州の市場で取引される資産について、純資産価額の計算時において考慮され
        る価格は2018年９月28日午後４時における価格で当日の最終取引価格と見込まれるものでした。
        ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
       取引費用
        取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブファンドにより生じた費用を表します。
        これらの費用は、仲介手数料に加え、銀行手数料、税金、預託報酬およびその他の取引費用を含み、かつ、運用計算書
        および純資産変動計算書に含められ、2018年９月30日に終了する年度を対象とします。
      注２－年次税

       ルクセンブルグにおける現行法規にしたがい、ファンドには、利子・配当収益または売買益に対するルクセンブルグの所
       得税は課せられません。しかしながら、ファンドの純資産には、四半期毎に支払われ、各四半期末現在の純資産に基づい
       て計算される年率0.05％の年次税が課せられます。ただし、本年次税は法第174条(2)による機関投資家に受益者が限定さ
       れるクラス投資証券ならびに短期金融商品および預金に投資するサブファンドに帰属する純資産に関しては、0.01％の料
       率まで減じられます。
       以下のサブファンドは年次税が免除されます。
       - その証券が一以上の定期的に取引が行われる金融商品取引所または他の規制ある市場において上場または取引されてい
        るもの
       - その証券の唯一の目的が一以上の指数のパフォーマンスと連動することとしているもの
       複数のシェアクラスがあるサブファンドの場合、上記の要件を満たすクラスのみ免除されます。
       また、ルクセンブルグにおける他の投資信託の受益証券/投資証券に投資される純資産額については、本年次税が免除され
       ます。ただし、係る受益証券/投資証券が既に本年次税を課せられている場合に限ります。
      注３－管理報酬および投資顧問報酬

       ファンドは管理業務を管理会社に委託しており、管理会社は各サブファンドの運用を一以上の投資顧問会社に委任してい
       ます。
       ファンドの最新の目論見書の付属文書に規定されているとおり、管理会社の事前承認を条件に、投資顧問会社は特定のサ
       ブファンドの管理の全部または一部を行わせるために一以上の副投資顧問会社(ピクテ・グループであるかは問わない)を
       任命することができます。
       管理会社はピクテ・グループ内外の一以上の投資助言会社からファンドのための投資機会について助言を受けることがで
       きます。
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       管理会社は、投資顧問会社、投資助言会社および販売会社に報酬を支払う目的で各サブファンドから管理報酬を受け取り
       ます。当該報酬は各サブファンド毎、各クラス毎に課せられ、その純資産総額に対して比例料率で算出されます。
       2018  年９月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。
                                クラス
                                    クラスＪ     クラスＰ     クラスＲ     クラスＺ     クラスＥ
                                Ｉ/ＩＳ
                                     (上限)     (上限)     (上限)     (上限)     (上限)
                                (上限)
       ピクテ‐
                                0.35%      -    0.60%     0.90%     0.00%      -
       ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド
       ピクテ‐
                                1.20%      -    2.40%     2.90%     0.00%      -
       グローバル・ディフェンシブ・エクイティ
      注４－サービス報酬

       各サブファンドの平均純資産価額に基づき計算される年間のサービス報酬は、管理会社との契約に基づき、ファンドに提
       供されるサービスの対価として、支払われます。この報酬は、管理会社によりその名義書換事務代行、管理事務代行、支
       払事務代行の業務を行うファンドパートナー・ソリューションズ(ヨーロッパ)エス・エイへの対価として支払われます。
       2018年９月30日に終了する年度に適用される報酬率の上限は以下のとおりです。
                                    ヘッジなし証券(上限)               ヘッジ証券(上限)
        ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド                                0.10%               -
        ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ                                0.45%              0.50%
      注５－その他の未払報酬

       2018  年９月30日現在、その他の未払報酬には、主に保管報酬、サービス報酬およびその他の税金が含まれています。
      注６－申込価格、買戻価格ならびに転換価格

       各サブファンド(またはサブクラス)の発行価格は、フォワード・プライシング・ベースで計算される当該サブファンド(ま
       たはサブクラス)の純資産価額となります。当該価格は仲介手数料(当該サブファンドの１口当たり純資産価額の５％を上
       限とし、仲介業者および販売業者に支払われます)が加算されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なりま
       す。当該発行価格は各種税金が加算されます。
       各サブファンド(またはサブクラス)の買戻価格は、フォワード・プライシング・ベースで計算される当該サブファンド(ま
       たサブクラス)の純資産価額となります。仲介業者および販売業者への手数料(１口当たり純資産価額の３％上限)は当該金
       額から控除されます。申込時または解約時かはサブクラスにより異なります。買戻価格は各種税金が減じられます。
       著しく大量の取引額、市場の混乱その他ファンドの取締役会が発行・スイッチング時の既存受益者または買戻・スイッチ
       ング時の残存受益者の利益が損なわれるおそれがあると判断した場合など特殊な状況下において、ファンドの取締役会は
       純資産価額の最大２％の「解約留保金」を徴する権限を有しています。
       取締役会は直近の目論見書の「純資産額の計算」に記載のとおり純資産額の修正を行う権限を有しています。
      注７  －先物   取引

       2018  年９月30日     現在、以下の先物取引が未決済でした。
       ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド
                          満期日       通貨     約定金額(円)
       買建   142.00    US  5Y  Treasury     Bond     2018/12/31        USD      14,019,757.98
       売建   150.00    US  2Y  Treasury     Bond     2018/12/31        USD      -29,961,218.40
      注８－為替予約取引

       下記の同一の通貨ペアにかかる為替予約取引は合算されています。満期日までの年限が最長の取引のみが表示されていま
       す。
       2018  年９月30日現在、以下の為替予約取引が未決済でした。
       ピクテ‐ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド
        通貨       購入       通貨       売却        満期日
        USD      279,019.20         EUR     240,000.00        2018/10/03
       2018  年９月30日現在のこれらの契約に係る未実現純利益は、245.75米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
       ピクテ‐グローバル・ディフェンシブ・エクイティ

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        通貨       購入       通貨       売却        満期日
        CHF      38,387.71         USD     39,803.52        2018/10/31
        EUR      55,134.48         USD     65,007.41        2018/10/31
       2018  年９月30日現在のこれらの契約に係る未実現純損失は、1,401.05米ドルであり、純資産計算書に含まれています。
               「ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド」の状況

      当投資信託は、スイスの法律に基づき設立された外国投資信託であります。当投資信託は、2018年９月30日付で、スイスに

      おいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されており、独立監査人による財務書類の監査を受
      けております。以下の「純資産計算書(時価)」、「損益計算書」および「資産明細表」等は、原文の財務書類から委託会社
      が抜粋・翻訳したものであり、「ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド　クラスＩ                                                     dy  JPY受
      益証券」を含むすべてのクラスが対象となっております。
                 ピクテ(ＣＨ)プレシャス・メタル・ファンド‐フィジカル・ゴールド

                             純資産計算書(時価)

                              2018  年９月30日                 2017  年９月30日

                              ( 単位：米ドル)                  ( 単位：米ドル)
     銀行預入：
     　-  預金
                                     234,287.64                   157,678.14
     貴金属                              819,146,468.67                   719,287,918.86
     金融派生商品
     　-  為替予約取引
                                     -41,610.65                   -10,023.87
     その他の資産                                   0.00                591,896.12
     総資産                              819,339,145.66                   720,027,469.25
     控除：
     　-  当座借越
                                        27.86                   0.00
     　-  その他の負債
                                     355,261.06                   179,037.88
     純資産                              818,983,856.74                   719,848,431.37
                               損益計算書

                             自　2017年10月１日                   自　2016年10月１日

                             至　2018年９月30日                   至　2017年９月30日
                              ( 単位：米ドル)                  ( 単位：米ドル)
     受取利息                                  149.91                    0.00
     受益証券発行に係る受取当期利益                                -274,092.58                   -369,151.76
     収益合計                                -273,942.67                   -369,151.76
     費用：
     マイナス金利(ロング・ポジション)                                   19.02                   0.00
     支払利息(ショート・ポジション)                                 2,272.44                    385.64
     監査報酬                                 10,429.06                   11,238.02
     支払法定報酬
     - 管理報酬(１)
     - I dy  受益証券
                                     496,914.02                   332,745.38
     - HI  dy  受益証券
                                       3,061.01                    43.32
     - P dy  受益証券
                                     602,229.93                   578,937.88
     - R dy  受益証券
                                     446,293.59                   448,346.01
     管理事務報酬(２)                                173,708.43                   127,838.55
     保管受託銀行報酬(３)                                432,133.08                   319,560.20
     その他の費用                                 53,069.57                   58,268.07
                                179/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     受益証券買戻しに係る支払当期利益                                -290,243.40                   -244,671.06
     費用合計                               1,929,886.75                   1,632,692.01
     純損益                               -2,203,829.42                   -2,001,843.77
     純売却損                                -397,922.42                  -1,288,713.14
     実現損益                               -2,601,751.84                   -3,290,556.91
     未実現純損益(変動)                              -69,485,675.02                   -13,853,943.90
     損益合計                              -72,087,426.86                   -17,144,500.81
      適用報酬率

      (1)I   dy/HI   dy 受益証券:純資産価額の0.15％
      (1)P   dy 受益証券:純資産価額の0.30％
      (1)R   dy 受益証券:純資産価額の0.45％
      (1)Z   dy 受益証券:報酬はピクテ・グループの関係会社より投資家に対して直接請求されます。
      (2)I   dy/P   dy/R   dy/Z   dy 受益証券:純資産価額の0.02％
      (2)HI   dy 受益証券:純資産価額の0.06％
      (3)  純資産価額の0.05％
                               資産明細表

                        2017  年                 2018  年             総資産に

                                                     時価
             項目           ９月30日       購入      売却     ９月30日     通貨          対する
                                                  (単位：米ドル)
                        現在合計                   現在合計               比率(％)
     銀行預入
     - 預金
     CHF                                           CHF     10,069.41       0.00
     EUR                                           EUR      3,088.16      0.00
     JPY                                           JPY       25.40     0.00
     USD                                           USD     221,104.67       0.03
     預金合計
                                                     234,287.64       0.03
     銀行預金合計                                                234,287.64       0.03
     当座借越
     JPY                                           JPY       -27.86     0.00
     当座借越合計
                                                       -27.86     0.00
     貴金属
     その他譲渡可能資産
     GR.  OR (BARRE   12.5KG   995  OU MIEUX)       16,436,275       4,480,713          0  20,916,988     USD   798,421,704.64        97.47
     GR.  OR (LINGOT   1 KG 999.9)            999,900      6,460,366      6,917,320       542,946    USD    20,724,764.03        2.53
                                                   819,146,468.67        100.00
     貴金属合計                                              819,146,468.67        100.00
     金融派生商品
     為替予約取引
     FX-SW.   JPY/USD,    25.09.17-25.10.17            -2,104,325          0   -2,104,325          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    25.09.17-25.10.17            235,321,080           0  235,321,080          0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    02.10.17-25.10.17                0   -3,900,679      -3,900,679          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    02.10.17-25.10.17                0    34,600      34,600        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    10.10.17-25.10.17                0    -27,000      -27,000         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    10.10.17-25.10.17                0   3,021,337      3,021,337         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    16.10.17-25.10.17                0    -24,700      -24,700         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    16.10.17-25.10.17                0   2,757,866      2,757,866         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    17.10.17-25.10.17                0   -3,064,689      -3,064,689          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    17.10.17-25.10.17                0    27,300      27,300        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    20.10.17-30.11.17                0   -2,083,000      -2,083,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    20.10.17-30.11.17                0  235,841,366      235,841,366          0 JPY       0.00    0.00
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     FX-SW.   USD/JPY,    20.10.17-25.10.17                0  -237,536,599      -237,536,599           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    20.10.17-25.10.17                0   2,094,125      2,094,125         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    23.10.17-30.11.17                0   -3,600,000      -3,600,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    23.10.17-30.11.17                0    31,650      31,650        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    27.10.17-30.11.17                0   -2,697,947      -2,697,947          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    27.10.17-30.11.17                0    23,610      23,610        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    30.10.17-30.11.17                0   -3,275,267      -3,275,267          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    30.10.17-30.11.17                0    28,896      28,896        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    06.11.17-30.11.17                0    -53,297      -53,297         0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    06.11.17-30.11.17                0      468      468       0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    09.11.17-30.11.17                0    -30,100      -30,100         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    09.11.17-30.11.17                0   3,406,116      3,406,116         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    14.11.17-30.11.17                0   -2,336,153      -2,336,153          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    14.11.17-30.11.17                0    20,560      20,560        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    20.11.17-30.11.17                0    -27,680      -27,680         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    20.11.17-30.11.17                0   3,103,795      3,103,795         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    24.11.17-30.11.17                0  -227,014,000      -227,014,000           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    24.11.17-30.11.17                0   2,036,000      2,036,000         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    24.11.17-29.12.17                0   -2,036,000      -2,036,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    24.11.17-29.12.17                0  226,656,784      226,656,784          0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    28.11.17-29.12.17                0    -30,319      -30,319         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    28.11.17-29.12.17                0   3,370,000      3,370,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    01.12.17-29.12.17                0   -2,859,126      -2,859,126          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    01.12.17-29.12.17                0    25,460      25,460        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    07.12.17-29.12.17                0    -46,171      -46,171         0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    07.12.17-29.12.17                0      410      410       0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    07.12.17-29.12.17                0   -3,680,300      -3,680,300          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    07.12.17-29.12.17                0    32,690      32,690        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    13.12.17-29.12.17                0   -2,545,604      -2,545,604          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    13.12.17-29.12.17                0    22,470      22,470        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    14.12.17-29.12.17                0    -27,640      -27,640         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    14.12.17-29.12.17                0   3,110,915      3,110,915         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    22.12.17-29.12.17                0  -228,274,200      -228,274,200           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    22.12.17-29.12.17                0   2,013,000      2,013,000         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    22.12.17-26.01.18                0   -2,013,000      -2,013,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    22.12.17-26.01.18                0  227,464,934      227,464,934          0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    27.12.17-26.01.18                0    -43,620      -43,620         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    27.12.17-26.01.18                0   4,919,722      4,919,722         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    27.12.17-26.01.18                0   -4,300,000      -4,300,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    27.12.17-26.01.18                0    38,073      38,073        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    03.01.18-26.01.18                0    -56,440      -56,440         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    03.01.18-26.01.18                0   6,325,304      6,325,304         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.01.18-26.01.18                0    -50,196      -50,196         0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.01.18-26.01.18                0      443      443       0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    15.01.18-26.01.18                0    -34,120      -34,120         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    15.01.18-26.01.18                0   3,772,027      3,772,027         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    23.01.18-26.01.18                0  -234,141,180      -234,141,180           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    23.01.18-26.01.18                0   2,109,000      2,109,000         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    23.01.18-23.02.18                0   -2,109,000      -2,109,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    23.01.18-23.02.18                0  233,731,389      233,731,389          0 JPY       0.00    0.00
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     FX-SW.   JPY/USD,    25.01.18-23.02.18                0    -27,610      -27,610         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    25.01.18-23.02.18                0   3,004,721      3,004,721         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    26.01.18-23.02.18                0    -36,430      -36,430         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    26.01.18-23.02.18                0   3,990,000      3,990,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    29.01.18-23.02.18                0   -2,414,748      -2,414,748          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    29.01.18-23.02.18                0    22,230      22,230        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.02.18-23.02.18                0    -51,443      -51,443         0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.02.18-23.02.18                0      469      469       0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    07.02.18-23.02.18                0   -3,219,381      -3,219,381          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    07.02.18-23.02.18                0    29,450      29,450        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    08.02.18-23.02.18                0   -3,068,485      -3,068,485          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    08.02.18-23.02.18                0    27,990      27,990        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    13.02.18-23.02.18                0    -29,170      -29,170         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    13.02.18-23.02.18                0   3,136,379      3,136,379         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    15.02.18-23.02.18                0    -37,600      -37,600         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    15.02.18-23.02.18                0   4,008,912      4,008,912         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    21.02.18-23.03.18                0   -2,160,000      -2,160,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    21.02.18-23.03.18                0  231,838,721      231,838,721          0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    21.02.18-23.03.18                0    -63,830      -63,830         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    21.02.18-23.03.18                0   6,852,000      6,852,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    21.02.18-23.03.18                0   -4,032,904      -4,032,904          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    21.02.18-23.03.18                0    37,560      37,560        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    01.03.18-23.03.18                0   -3,331,524      -3,331,524          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    01.03.18-23.03.18                0    31,230      31,230        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.03.18-23.03.18                0    -46,494      -46,494         0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.03.18-23.03.18                0      440      440       0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    05.03.18-23.03.18                0    -23,140      -23,140         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    05.03.18-23.03.18                0   2,441,809      2,441,809         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    20.03.18-23.03.18                0  -221,737,600      -221,737,600           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    20.03.18-23.03.18                0   2,084,000      2,084,000         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    20.03.18-27.04.18                0   -2,084,000      -2,084,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    20.03.18-27.04.18                0  221,077,139      221,077,139          0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    20.03.18-23.03.18                0   -1,965,000      -1,965,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    20.03.18-23.03.18                0    18,459      18,459        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    20.03.18-27.04.18                0    -18,514      -18,514         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    20.03.18-27.04.18                0   1,965,000      1,965,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    22.03.18-27.04.18                0    -31,950      -31,950         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    22.03.18-27.04.18                0   3,365,558      3,365,558         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    23.03.18-27.04.18                0    -25,810      -25,810         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    23.03.18-27.04.18                0   2,706,330      2,706,330         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.04.18-27.04.18                0   -4,426,231      -4,426,231          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.04.18-27.04.18                0    41,390      41,390        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.04.18-27.04.18                0    -51,109      -51,109         0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.04.18-27.04.18                0      478      478       0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    06.04.18-27.04.18                0    -4,640      -4,640        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    06.04.18-27.04.18                0    497,258      497,258         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    11.04.18-27.04.18                0    -35,490      -35,490         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    11.04.18-27.04.18                0   3,789,370      3,789,370         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    24.04.18-27.04.18                0  -232,068,200      -232,068,200           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    24.04.18-27.04.18                0   2,132,000      2,132,000         0 USD       0.00    0.00
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     FX-SW.   JPY/USD,    24.04.18-31.05.18                0   -2,132,000      -2,132,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    24.04.18-31.05.18                0  231,501,824      231,501,824          0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    24.04.18-27.04.18                0    -47,634      -47,634         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    24.04.18-27.04.18                0   5,182,600      5,182,600         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    24.04.18-31.05.18                0   -5,182,600      -5,182,600          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    24.04.18-31.05.18                0    47,720      47,720        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    25.04.18-31.05.18                0   -881,000      -881,000         0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    25.04.18-31.05.18                0     8,086      8,086        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    30.04.18-31.05.18                0   -2,512,643      -2,512,643          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    30.04.18-31.05.18                0    23,010      23,010        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    07.05.18-31.05.18                0    -47,925      -47,925         0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    07.05.18-31.05.18                0      439      439       0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    08.05.18-11.05.18                0  -56,780,000      -56,780,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    08.05.18-11.05.18                0    520,167      520,167         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    16.05.18-31.05.18                0   -3,976,471      -3,976,471          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    16.05.18-31.05.18                0    36,120      36,120        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    28.05.18-31.05.18                0  -222,923,870      -222,923,870           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    28.05.18-31.05.18                0   2,039,000      2,039,000         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    28.05.18-06.07.18                0   -2,039,000      -2,039,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    28.05.18-06.07.18                0  222,259,566      222,259,566          0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    28.05.18-31.05.18                0    -13,260      -13,260         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    28.05.18-31.05.18                0   1,450,000      1,450,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    28.05.18-06.07.18                0   -1,450,000      -1,450,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    28.05.18-06.07.18                0    13,291      13,291        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.06.18-06.07.18                0   -2,621,951      -2,621,951          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.06.18-06.07.18                0    23,870      23,870        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    05.06.18-06.07.18                0    -48,626      -48,626         0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    05.06.18-06.07.18                0      444      444       0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    14.06.18-06.07.18                0    -20,110      -20,110         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    14.06.18-06.07.18                0   2,210,349      2,210,349         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    18.06.18-06.07.18                0   -4,060,353      -4,060,353          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    18.06.18-06.07.18                0    36,800      36,800        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    21.06.18-06.07.18                0   -2,763,435      -2,763,435          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    21.06.18-06.07.18                0    25,010      25,010        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    02.07.18-06.07.18                0  -214,855,000      -214,855,000           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    02.07.18-06.07.18                0   1,940,000      1,940,000         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    02.07.18-03.08.18                0   -1,940,000      -1,940,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    02.07.18-03.08.18                0  214,451,044      214,451,044          0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    02.07.18-06.07.18                0    -31,874      -31,874         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    02.07.18-06.07.18                0   3,530,000      3,530,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    02.07.18-03.08.18                0   -3,530,000      -3,530,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    02.07.18-03.08.18                0    31,922      31,922        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    03.07.18-03.08.18                0    -67,950      -67,950         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    03.07.18-03.08.18                0   7,500,000      7,500,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    09.07.18-03.08.18                0    -22,720      -22,720         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    09.07.18-03.08.18                0   2,504,637      2,504,637         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    10.07.18-03.08.18                0   -2,991,202      -2,991,202          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    10.07.18-03.08.18                0    26,890      26,890        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    18.07.18-03.08.18                0   -4,482,806      -4,482,806          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    18.07.18-03.08.18                0    39,680      39,680        0 USD       0.00    0.00
                                183/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     FX-SW.   USD/JPY,    30.07.18-03.08.18                0  -214,645,200      -214,645,200           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    30.07.18-03.08.18                0   1,932,000      1,932,000         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    30.07.18-07.09.18                0   -1,932,000      -1,932,000          0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    30.07.18-07.09.18                0  214,088,146      214,088,146          0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    30.07.18-03.08.18                0    -10,746      -10,746         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    30.07.18-03.08.18                0   1,194,000      1,194,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    30.07.18-07.09.18                0   -1,194,000      -1,194,000          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    30.07.18-07.09.18                0    10,767      10,767        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    06.08.18-07.09.18                0   -2,404,295      -2,404,295          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    06.08.18-07.09.18                0    21,590      21,590        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    08.08.18-07.09.18                0    -85,704      -85,704         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    08.08.18-07.09.18                0   9,500,000      9,500,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    14.08.18-07.09.18                0   -2,690,941      -2,690,941          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    14.08.18-07.09.18                0    24,300      24,300        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    16.08.18-07.09.18                0   -2,502,030      -2,502,030          0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    16.08.18-07.09.18                0    22,590      22,590        0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    21.08.18-07.09.18                0    -19,850      -19,850         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    21.08.18-07.09.18                0   2,185,622      2,185,622         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    28.08.18-07.09.18                0    -31,340      -31,340         0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    28.08.18-07.09.18                0   3,477,774      3,477,774         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    04.09.18-07.09.18                0  -218,050,000      -218,050,000           0 JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    04.09.18-07.09.18                0   1,960,000      1,960,000         0 USD       0.00    0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    04.09.18-05.10.18                0   -1,960,000          0  -1,960,000     USD
     FX-SW.   JPY/USD,    04.09.18-05.10.18                0  217,553,385           0  217,553,385     JPY     -41,453.26       -0.01
     FX-SW.   JPY/USD,    04.09.18-07.09.18                0    -7,852      -7,852        0 USD
     FX-SW.   JPY/USD,    04.09.18-07.09.18                0    875,000      875,000         0 JPY       0.00    0.00
     FX-SW.   USD/JPY,    04.09.18-05.10.18                0   -875,000         0   -875,000    JPY
     FX-SW.   USD/JPY,    04.09.18-05.10.18                0     7,866        0    7,866   USD       149.19     0.00
     FX-SW.   JPY/USD,    14.09.18-05.10.18                0    -19,940         0   -19,940    USD
     FX-SW.   JPY/USD,    14.09.18-05.10.18                0   2,226,329          0   2,226,329     JPY      -306.58      0.00
     為替予約取引合計
                                                     -41,610.65       -0.01
                      財務書類に対する注記(2018年９月30日現在)(抜粋)

      純資産価額の計算

      サブファンドの純資産価額およびその各クラスの受益証券は、時価で計算されます。
      証券取引所またはその他の規制された公の市場で取引される資産は、取引が行われている主要な市場の価格で評価されま
      す。
      価格が取得できない場合、当該資産は、評価時点での最良の売却価格で評価されます。
      オープンエンドの投資信託は、買戻価格または純資産価格で評価されます。
      銀行預金は、その総額に利息を加えた価額で評価されます。
      金は15時(グリニッジ標準時)のロンドン市場のフィキシング価格で評価されます。
      サブファンドの各クラスの一口当たり純資産価額は、当該クラスが帰属するサブファンドの資産を時価評価したものから、
      当該サブファンドの負債を控除し、当該クラスの口数で除した価額となります。
      金融商品取引所または他の規制ある市場で取引された先渡取引(先物および先渡)ならびにオプション取引は、当該取引の主
      要取引所または他の規制ある市場により公表される最終価格または清算価格に基づき評価されます。金融商品取引所または
      他の規制ある市場で取引されていない先渡取引およびオプション(店頭デリバティブ)は、原資産の時価に基づき一般に認め
      られた評価モデルおよび原則により評価されます。
      スウィング

      約款16.8条の規定にしたがい、スウィンギング・シングル・プライシング方式で考慮される費用調整が行われます。
                                184/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      スウィンギング・シングル・プライシング方式は、調整費用を含むことによる「スワングＮＡＶ」を計算することでもあり
      ます。受益証券の発行および買戻しの資金流出入の合計により、調整額が決定されます。
      当該調整は、投資家による受益証券の買付けまたは買戻しに伴う特定の取引日における取引費用により生じます。特定の評
      価日において受益証券の発行が買戻しを上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額に加算し、調整を行います(「スワ
      ングＮＡＶ」)。特定の評価日において受益証券の買戻しが発行を上回る場合、管理会社は取引費用分を純資産価額から減
      じ、調整を行います(「スワングＮＡＶ」)。取引費用は定率で決定され、平均取引費用を反映します。これらは定期的に見
      直されます。
      取引がない場合、発表される純資産価額は取引費用が含まれないため、評価額での純資産価額となります。
      「 ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)                              」の状況

      当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           2018  年12月10日     に計算期間が終

      了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
      表の監査を受けております。
      財務諸表

      ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投資家専用)
      ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     前期               当期
                                 ［2018年６月11日現在］               ［2018年12月10日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                               167,050,295               305,014,100
         親投資信託受益証券                              42,890,734,522               57,655,117,278
                                         3,040,000                    -
         未収入金
         流動資産合計                              43,060,824,817               57,960,131,378
        資産合計                               43,060,824,817               57,960,131,378
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                               122,226,988               166,968,191
         未払解約金                                3,040,000                    -
         未払受託者報酬                                 732,908               859,711
         未払委託者報酬                                22,411,520               26,289,114
         未払利息                                   457               894
                                           42,792               48,003
         その他未払費用
         流動負債合計                               148,454,665               194,165,913
        負債合計                                 148,454,665               194,165,913
      純資産の部
        元本等
         元本                              48,890,795,529               66,787,276,410
         剰余金
                                      △5,978,425,377               △9,021,310,945
           期末剰余金又は期末欠損金(△)
         元本等合計                              42,912,370,152               57,765,965,465
        純資産合計                               42,912,370,152               57,765,965,465
      負債純資産合計                                 43,060,824,817               57,960,131,378
      ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     前期               当期
                                  自　2017年12月12日                自　2018年６月12日
                                  至　2018年６月11日                至　2018年12月10日
      営業収益
                                185/280


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                                         79,716,114               208,942,756
        有価証券売買等損益
        営業収益合計                                 79,716,114               208,942,756
      営業費用
        支払利息                                   26,417                25,708
        受託者報酬                                  2,636,977                5,577,653
        委託者報酬                                 80,636,032               170,558,636
                                          234,717                242,532
        その他費用
        営業費用合計                                 83,534,143               176,404,529
      営業利益又は営業損失(△)                                  △3,818,029                32,538,227
      経常利益又は経常損失(△)                                  △3,818,029                32,538,227
      当期純利益又は当期純損失(△)                                  △3,818,029                32,538,227
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △13,712,249                 8,633,562
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                △2,107,386,781                △5,978,425,377
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  445,503,926              1,313,495,915
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        445,503,926              1,313,495,915
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 3,692,093,045                3,418,103,202
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       3,692,093,045                3,418,103,202
        額
                                        634,343,697                962,182,946
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                △5,978,425,377                △9,021,310,945
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．その他財務諸表作成のための基本                   特定期間期首の取扱い
        となる重要な事項                 信託約款第42条により、2018年６月10日が休日のため、当特定期間期首を2018
                         年６月12日としております。このため当特定期間は182日となっております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                 前期                   当期
                             2018年６月11日現在                   2018年12月10日現在
      １．元本の推移
       期首元本額                           21,947,460,230円                   48,890,795,529円
       期中追加設定元本額                           31,123,351,456円                   27,569,593,210円
       期中一部解約元本額                            4,180,016,157円                   9,673,112,329円
      ２．受益権の総数                            48,890,795,529口                   66,787,276,410口
      ３．元本の欠損                  貸借対照表上の純資産額が元本総額を                   貸借対照表上の純資産額が元本総額を
                         下  回  っ  て  お  り  、  そ  の  差  額  は  下  回  っ  て  お  り  、  そ  の  差  額  は
                         5,978,425,377円であります。                   9,021,310,945円であります。
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                   前期                            当期
               自　2017年12月12日                            自　2018年６月12日
               至　2018年６月11日                            至　2018年12月10日
      １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                          １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
         託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
         するために要する費用                            するために要する費用
         当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額                            同左
         のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.14％以内
         の額
                                186/280


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      ２．  分配金の計算過程                          ２．  分配金の計算過程
         第71期                            第77期
         (2017年12月12日から2018年１月10日まで)                            (2018年６月12日から2018年７月10日まで)
         費用控除後の配当         A          21,629,579円         費用控除後の配当         A          85,677,984円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円    費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        1,736,153,253円           収益調整金額         C        3,723,974,229円
         分配準備積立金額         D              0円    分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        1,757,782,832円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D        3,809,652,213円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        23,621,681,091口           当ファンドの期末         }        61,786,836,821口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000            744.14円       10,000口当たり収         G=E/F×10,000            616.58円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            40.00円       10,000口当たり分         H            25.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000          94,486,724円         収益分配金金額         I=F×H/10,000         154,467,092円
         第72期                            第78期
         (2018年１月11日から2018年２月13日まで)                            (2018年７月11日から2018年８月10日まで)
         費用控除後の配当         A          20,674,400円         費用控除後の配当         A          89,025,836円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円    費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        1,382,494,316円           収益調整金額         C        3,639,097,293円
         分配準備積立金額         D              0円    分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        1,403,168,716円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D        3,728,123,129円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        19,633,667,636口           当ファンドの期末         }        61,493,414,223口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000            714.67円       10,000口当たり収         G=E/F×10,000            606.26円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            40.00円       10,000口当たり分         H            25.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000          78,534,670円         収益分配金金額         I=F×H/10,000         153,733,535円
         第73期                            第79期
         (2018年２月14日から2018年３月12日まで)                            (2018年８月11日から2018年９月10日まで)
         費用控除後の配当         A          29,344,908円         費用控除後の配当         A          94,185,191円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円    費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        2,001,287,343円           収益調整金額         C        3,741,159,723円
         分配準備積立金額         D              0円    分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        2,030,632,251円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D        3,835,344,914円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        29,569,059,267口           当ファンドの期末         }        64,297,484,108口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000            686.73円       10,000口当たり収         G=E/F×10,000            596.50円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            40.00円       10,000口当たり分         H            25.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000         118,276,237円          収益分配金金額         I=F×H/10,000         160,743,710円
                                187/280


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         第74期                            第80期
         (2018年３月13日から2018年４月10日まで)                            (2018年９月11日から2018年10月10日まで)
         費用控除後の配当         A          43,456,289円         費用控除後の配当         A          90,870,179円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円    費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        1,935,494,661円           収益調整金額         C        3,916,141,580円
         分配準備積立金額         D              0円    分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        1,978,950,950円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D        4,007,011,759円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        29,920,402,112口           当ファンドの期末         }        68,451,451,067口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000            661.40円       10,000口当たり収         G=E/F×10,000            585.38円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            40.00円       10,000口当たり分         H            25.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000         119,681,608円          収益分配金金額         I=F×H/10,000         171,128,627円
         第75期                            第81期
         (2018年４月11日から2018年５月10日まで)                            (2018年10月11日から2018年11月12日まで)
         費用控除後の配当         A          40,891,859円         費用控除後の配当         A          98,874,102円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円    費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        2,521,206,353円           収益調整金額         C        3,478,978,730円
         分配準備積立金額         D              0円    分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        2,562,098,212円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D        3,577,852,832円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        40,454,988,088口           当ファンドの期末         }        62,056,716,537口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000            633.32円       10,000口当たり収         G=E/F×10,000            576.54円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            25.00円       10,000口当たり分         H            25.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000         101,137,470円          収益分配金金額         I=F×H/10,000         155,141,791円
         第76期                            第82期
         (2018年５月11日から2018年６月11日まで)                            (2018年11月13日から2018年12月10日まで)
         費用控除後の配当         A          78,408,454円         費用控除後の配当         A         102,732,086円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円    費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        2,983,470,334円           収益調整金額         C        3,686,763,529円
         分配準備積立金額         D              0円    分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        3,061,878,788円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D        3,789,495,615円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        48,890,795,529口           当ファンドの期末         }        66,787,276,410口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000            626.27円       10,000口当たり収         G=E/F×10,000            567.39円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            25.00円       10,000口当たり分         H            25.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000         122,226,988円          収益分配金金額         I=F×H/10,000         166,968,191円
      ( 金融商品に関する注記)

                                188/280


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      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                                 前期                   当期
                             自　2017年12月12日                   自　2018年６月12日
                             至　2018年６月11日                   至　2018年12月10日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、金利リスク、為替リス
                         ク)、信用リスク、流動性リスク等があ
                         ります。デリバティブ取引等を行った
                         場合は信託約款に記載した目的で取引
                         を行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                                 前期                   当期
                             自　2017年12月12日                   自　2018年６月12日
                             至　2018年６月11日                   至　2018年12月10日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                 ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

                                189/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       売買目的有価証券
       前期(2018年６月11日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        196,933,391
                   合計                                     196,933,391
       当期(2018年12月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        490,102,531
                   合計                                     490,102,531
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                 前期                   当期
                             (2018年６月11日現在)                   (2018年12月10日現在)
           １口当たり純資産額                     0.8777円                   0.8649円
          (１万口当たり純資産額)                      (8,777円)                   (8,649円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
        該当事項はありません。
        ② 　株式以外の有価証券

          種類                  銘柄               券面総額(口)         評価額(円)       備考
      親投資信託受益証券           ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド                         45,379,864,052         57,655,117,278
                       合計                    45,379,864,052         57,655,117,278
       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の
      部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ円インカム・セレクト・マザーファンド

      貸借対照表

                                190/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                        (単位：円)
                                 ［2018年６月11日現在］               ［2018年12月10日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                               292,514,273               133,320,618
         コール・ローン                               687,795,141               166,803,474
         国債証券                              77,684,430,520               87,928,553,866
         派生商品評価勘定                                3,956,755              409,513,269
         未収利息                               218,443,516               849,049,972
                                        444,815,033               248,560,555
         前払費用
         流動資産合計                              79,331,955,238               89,735,801,754
        資産合計                               79,331,955,238               89,735,801,754
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                              1,120,469,721                      -
         未払金                               127,012,592                     -
         未払解約金                                12,400,000                8,620,000
         未払利息                                  1,884                 488
                                            865              85,269
         その他未払費用
         流動負債合計                              1,259,885,062                  8,705,757
        負債合計                                1,259,885,062                  8,705,757
      純資産の部
        元本等
         元本                              61,802,849,536               70,623,879,009
         剰余金
                                       16,269,220,640               19,103,216,988
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              78,072,070,176               89,727,095,997
        純資産合計                               78,072,070,176               89,727,095,997
      負債純資産合計                                 79,331,955,238               89,735,801,754
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   国債証券
                         個別法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売
                         気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価してお
                         ります。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び評                   為替予約
        価方法                 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基本                   外貨建取引等の処理基準
        となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
                         条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             2018年６月11日現在                   2018年12月10日現在
      １．元本の推移
       期首相当日現在元本額                           43,741,448,333円                   61,802,849,536円
       期中追加設定元本額                           21,999,106,026円                   18,666,428,726円
       期中一部解約元本額                            3,937,704,823円                   9,845,399,253円
       期末元本額                           61,802,849,536円                   70,623,879,009円
       元本の内訳
                                191/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ
                                   4,281,658,323円                   4,185,127,750円
       ンド(毎月分配型)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ
                                     11,317,933円                   11,317,933円
       ンド(１年決算型)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ
                                   8,212,322,927円                   8,188,699,019円
       ンド2016－４(適格機関投資家専用)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ
                                   4,555,038,427円                   3,781,136,334円
       ンド2016－７(適格機関投資家専用)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ
                                   1,154,106,056円                   1,150,168,738円
       ンド2016－10(適格機関投資家専用)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ
                                   33,954,033,029円                   45,379,864,052円
       ンドⅡ　(適格機関投資家専用)
       ピクテ円インカム・セレクト・ファ
       ンド＜分配型＞(適格機関投資家専                            2,616,819,431円                   2,581,361,199円
       用)
       ＴＳＵＢＡＳＡピクテ円インカム・
       セレクト・ファンド(適格機関投資                            7,017,553,410円                   5,346,203,984円
       家専用)
      ２．受益権の総数                            61,802,849,536口                   70,623,879,009口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                             自　2017年12月12日                   自　2018年６月12日
                             至　2018年６月11日                   至　2018年12月10日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、金利リスク、為替リス
                         ク)、信用リスク、流動性リスク等があ
                         ります。デリバティブ取引等を行った
                         場合は信託約款に記載した目的で取引
                         を行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                             自　2017年12月12日                   自　2018年６月12日
                             至　2018年６月11日                   至　2018年12月10日
                                192/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       (2018   年６月11日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                  国債証券                                     △643,769,389
                   合計                                    △643,769,389
       (2018   年12月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                  国債証券                                    △1,159,356,963
                   合計                                   △1,159,356,963
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       (2018   年６月11日現在)
                                              時価         評価損益
         区分          種類         契約額等(円)
                                              (円)          (円)
                                    うち１年超
                                193/280


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        市場取引      為替予約取引
       以外の取引
              買建                507,623,000           －     511,579,755           3,956,755
               ユーロ               507,623,000           －     511,579,755           3,956,755
              売建              78,114,106,048             －    79,234,575,769         △1,120,469,721
               カナダドル             24,223,829,258             －    24,376,912,000          △153,082,742
               ユーロ             25,604,131,170             －    26,057,214,000          △453,082,830
               スウェーデンクローネ             28,286,145,620             －    28,800,449,769          △514,304,149
               合計             78,621,729,048             －    79,746,155,524         △1,116,512,966
       (2018   年12月10日現在)

                                              時価         評価損益
         区分          種類         契約額等(円)
                                              (円)          (円)
                                    うち１年超
        市場取引      為替予約取引
       以外の取引
              売建              89,367,105,269             －    88,957,592,000           409,513,269
               ユーロ             30,323,213,700             －    30,232,192,000            91,021,700
               スウェーデンクローネ             30,343,900,314             －    30,104,100,000           239,800,314
               ノルウェークローネ             28,699,991,255             －    28,621,300,000            78,691,255
               合計             89,367,105,269             －    88,957,592,000           409,513,269
       ( 注)時価の算定方法

       ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
       ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対
          顧客先物相場の仲値により評価しております。
       ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        ① 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
         い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
        ② 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
         仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                             (2018年６月11日現在)                   (2018年12月10日現在)
           １口当たり純資産額                     1.2632円                   1.2705円
          (１万口当たり純資産額)                      (12,632円)                   (12,705円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
        該当事項はありません。
        ② 　株式以外の有価証券

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        種類        通貨              銘柄            券面総額          評価額       備考
      国債証券     ユーロ            0.45%   SPANISH    GOVT   22/10/31         29,500,000.00          29,795,000.00
                       1.45%   SPANISH    GOVT   27/10/31         14,550,000.00          14,712,960.00
                       2.35%   SPANISH    GOVT   33/07/30          7,100,000.00          7,423,050.00
                       3.45%   SPANISH    GOVT   66/07/30          2,540,000.00          2,868,422.00
                       3.8%   SPANISH    GOVT   24/04/30          31,700,000.00          37,000,240.00
                       4.2%   SPANISH    GOVT   37/01/31          5,180,000.00          6,788,390.00
                       4.85%   SPANISH    GOVT   20/10/31         21,000,000.00          22,984,500.00
                       4%  SPANISH    GOVT   20/04/30           19,300,000.00          20,459,930.00
                       5.15%   SPANISH    GOVT   44/10/31         18,120,000.00          27,219,864.00
                       5.9%   SPANISH    GOVT   26/07/30          26,900,000.00          36,347,280.00
                       6%  SPANISH    GOVT   29/01/31           19,810,000.00          28,237,174.00
                                          195,700,000.00          233,836,810.00
           ユーロ    小計
                                                  (30,012,954,563)
           スウェーデンクローネ            0.75%   SWEDISH    GOVT   28/05/12         209,000,000.00          214,329,500.00
                       1.5%   SWEDISH    GOVT   23/11/13         383,000,000.00          411,571,800.00
                       1%  SWEDISH    GOVT   26/11/12          284,500,000.00          299,919,900.00
                       2.5%   SWEDISH    GOVT   25/05/12         254,000,000.00          291,973,000.00
                       3.5%   SWEDISH    GOVT   22/06/01         384,500,000.00          434,331,200.00
                       3.5%   SWEDISH    GOVT   39/03/30         195,500,000.00          277,355,850.00
                       4.25%   SWEDISH    GOVT   19/03/12         137,000,000.00          138,712,500.00
                       5%  SWEDISH    GOVT   20/12/01          284,000,000.00          314,586,800.00
                                         2,131,500,000.00          2,382,780,550.00
           スウェーデンクローネ           小計
                                                  (29,665,617,847)
           ノルウェークローネ            1.5%   NORWEGIAN     GOVT   26/02/19        330,000,000.00          325,743,000.00
                       1.75%   NORWEGIAN     GOVT   25/03/13        482,000,000.00          486,097,000.00
                       1.75%   NORWEGIAN     GOVT   27/02/17        357,000,000.00          356,714,400.00
                       2%  NORWEGIAN     GOVT   23/05/24         444,000,000.00          455,322,000.00
                       3.75%   NORWEGIAN     GOVT   21/05/25        480,000,000.00          509,808,000.00
                                         2,093,000,000.00          2,133,684,400.00
           ノルウェークローネ          小計
                                                  (28,249,981,456)
                                                   87,928,553,866
                      合計
                                                  (87,928,553,866)
        ( 注)

        １．各通貨毎の       小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        外貨建有価証券       の内訳

            通貨               銘柄数           組入債券時価比率            合計額に対する比率
      ユーロ              国債証券             11銘柄          100.0％               34.2％
      スウェーデンクローネ              国債証券             ８銘柄          100.0％               33.7％
      ノルウェークローネ              国債証券             ５銘柄          100.0％               32.1％
       第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
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      「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)」の状況

      当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           2018  年10月10日     に計算期間が終

      了し  、国内において一般に公正妥当と                認められる     会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
      表の監査を受けております。
      財務諸表

      ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・ファンド(適格機関投資家専用)
      ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     前期               当期
                                 ［2018年４月10日現在］               ［2018年10月10日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                                59,988,457               110,780,418
         親投資信託受益証券                              5,910,128,351               8,819,727,769
         派生商品評価勘定                                    -           36,985,203
                                         19,595,500                    -
         未収入金
         流動資産合計                              5,989,712,308               8,967,493,390
        資産合計                                5,989,712,308               8,967,493,390
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                7,187,100                    -
         未払金                                2,021,000                    -
         未払収益分配金                                53,766,073               86,273,091
         未払受託者報酬                                 158,004               242,004
         未払委託者報酬                                3,002,065               4,598,071
         未払利息                                   167               303
                                           34,195               31,720
         その他未払費用
         流動負債合計                                66,168,604               91,145,189
        負債合計                                 66,168,604               91,145,189
      純資産の部
        元本等
         元本                              4,887,824,864               7,189,424,256
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                             1,035,718,840               1,686,923,945
                                         79,367,714                    -
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              5,923,543,704               8,876,348,201
        純資産合計                                5,923,543,704               8,876,348,201
      負債純資産合計                                 5,989,712,308               8,967,493,390
      ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     前期               当期
                                  自　2017年10月11日                自　2018年４月11日
                                  至　2018年４月10日                至　2018年10月10日
      営業収益
        有価証券売買等損益                                 97,620,240               657,759,418
                                        △8,094,416              △122,964,222
        為替差損益
        営業収益合計                                 89,525,824               534,795,196
      営業費用
                                196/280


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        支払利息                                   10,164                13,557
        受託者報酬                                   877,782              1,207,503
        委託者報酬                                 16,677,796                22,942,533
                                          222,345                220,804
        その他費用
        営業費用合計                                 17,788,087                24,384,397
      営業利益又は営業損失(△)                                   71,737,737               510,410,799
      経常利益又は経常損失(△)                                   71,737,737               510,410,799
      当期純利益又は当期純損失(△)                                   71,737,737               510,410,799
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         57,734,890                1,340,773
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                 1,298,325,583                1,035,718,840
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  643,777,556                612,545,747
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        643,777,556                612,545,747
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  649,752,023                21,464,360
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        649,752,023                21,464,360
        額
                                        270,635,123                448,946,308
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                 1,035,718,840                1,686,923,945
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び評                   為替予約
        価方法                 為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基本                   外貨建取引等の処理基準
        となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
                         条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                 前期                   当期
                             2018年４月10日現在                   2018年10月10日現在
      １．   元本の推移
         期首元本額                          4,754,385,488円                   4,887,824,864円
         期中追加設定元本額                          2,431,072,458円                   2,384,674,258円
         期中一部解約元本額                          2,297,633,082円                    83,074,866円
      ２．   受益権の総数                          4,887,824,864口                   7,189,424,256口
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                   前期                            当期
               自　2017年10月11日                            自　2018年４月11日
               至　2018年４月10日                            至　2018年10月10日
       １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                          １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
         託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
         するために要する費用                            するために要する費用
         当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額                            同左
         のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45％以内
         の額
       ２．  分配金の計算過程                          ２．  分配金の計算過程
         第29期                            第35期
         (2017年10月11日から2017年11月10日まで)                            (2018年４月11日から2018年５月10日まで)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         費用控除後の配        A           3,598,672円         費用控除後の配        A          17,459,419円
         当等収益額                            当等収益額
         費用控除後・繰        B          99,123,376円         費用控除後・繰        B               0円
         越欠損金補填後                            越欠損金補填後
         の有価証券売買                            の有価証券売買
         等損益額                            等損益額
         収益調整金額        C         1,049,980,396円           収益調整金額        C         1,377,466,477円
         分配準備積立金        D          79,829,287円         分配準備積立金        D          79,367,714円
         額                            額
         当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,232,531,731円           当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,474,293,610円
         配対象収益額                            配対象収益額
         当ファンドの期        }         4,115,007,469口           当ファンドの期        }         4,887,824,864口
         末残存口数                            末残存口数
         10,000口当たり        G=E/F×10,000           2,995.18円        10,000口当たり        G=E/F×10,000           3,016.24円
         収益分配対象額                            収益分配対象額
         10,000口当たり        H            110.00円       10,000口当たり        H            120.00円
         分配金額                            分配金額
         収益分配金金額        I=F×H/10,000          45,265,082円         収益分配金金額        I=F×H/10,000          58,653,898円
         第30期                            第36期
         (2017年11月11日から2017年12月11日まで)                            (2018年５月11日から2018年６月11日まで)
         費用控除後の配        A           9,437,957円         費用控除後の配        A          25,251,272円
         当等収益額                            当等収益額
         費用控除後・繰        B          36,663,112円         費用控除後・繰        B          19,778,992円
         越欠損金補填後                            越欠損金補填後
         の有価証券売買                            の有価証券売買
         等損益額                            等損益額
         収益調整金額        C         1,108,006,350円           収益調整金額        C         1,552,859,114円
         分配準備積立金        D          137,286,253円          分配準備積立金        D          38,143,681円
         額                            額
         当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,291,393,672円           当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,636,033,059円
         配対象収益額                            配対象収益額
         当ファンドの期        }         4,315,043,573口           当ファンドの期        }         5,487,675,250口
         末残存口数                            末残存口数
         10,000口当たり        G=E/F×10,000           2,992.76円        10,000口当たり        G=E/F×10,000           2,981.28円
         収益分配対象額                            収益分配対象額
         10,000口当たり        H            110.00円       10,000口当たり        H            120.00円
         分配金額                            分配金額
         収益分配金金額        I=F×H/10,000          47,465,479円         収益分配金金額        I=F×H/10,000          65,852,103円
         第31期                            第37期
         (2017年12月12日から2018年１月10日まで)                            (2018年６月12日から2018年７月10日まで)
         費用控除後の配        A           3,396,916円         費用控除後の配        A           6,174,123円
         当等収益額                            当等収益額
         費用控除後・繰        B          146,582,777円          費用控除後・繰        B               0円
         越欠損金補填後                            越欠損金補填後
         の有価証券売買                            の有価証券売買
         等損益額                            等損益額
         収益調整金額        C          795,217,151円          収益調整金額        C         1,574,047,259円
         分配準備積立金        D          94,113,873円         分配準備積立金        D          17,071,552円
         額                            額
         当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,039,310,717円           当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,597,292,934円
         配対象収益額                            配対象収益額
         当ファンドの期        }         3,084,659,162口           当ファンドの期        }         5,560,171,003口
         末残存口数                            末残存口数
         10,000口当たり        G=E/F×10,000           3,369.27円        10,000口当たり        G=E/F×10,000           2,872.74円
         収益分配対象額                            収益分配対象額
         10,000口当たり        H            110.00円       10,000口当たり        H            120.00円
         分配金額                            分配金額
         収益分配金金額        I=F×H/10,000          33,931,250円         収益分配金金額        I=F×H/10,000          66,722,052円
         第32期                            第38期
         (2018年１月11日から2018年２月13日まで)                            (2018年７月11日から2018年８月10日まで)
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         費用控除後の配        A               0円     費用控除後の配        A          15,253,946円
         当等収益額                            当等収益額
         費用控除後・繰        B               0円     費用控除後・繰        B          125,815,504円
         越欠損金補填後                            越欠損金補填後
         の有価証券売買                            の有価証券売買
         等損益額                            等損益額
         収益調整金額        C          830,484,155円          収益調整金額        C         1,956,722,205円
         分配準備積立金        D          205,193,986円          分配準備積立金        D               0円
         額                            額
         当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,035,678,141円           当ファンドの分        E=A+B+C+D         2,097,791,655円
         配対象収益額                            配対象収益額
         当ファンドの期        }         3,177,355,314口           当ファンドの期        }         7,097,672,816口
         末残存口数                            末残存口数
         10,000口当たり        G=E/F×10,000           3,259.54円        10,000口当たり        G=E/F×10,000           2,955.60円
         収益分配対象額                            収益分配対象額
         10,000口当たり        H            110.00円       10,000口当たり        H            120.00円
         分配金額                            分配金額
         収益分配金金額        I=F×H/10,000          34,950,908円         収益分配金金額        I=F×H/10,000          85,172,073円
         第33期                            第39期
         (2018年２月14日から2018年３月12日まで)                            (2018年８月11日から2018年９月10日まで)
         費用控除後の配        A          11,831,506円         費用控除後の配        A           6,252,818円
         当等収益額                            当等収益額
         費用控除後・繰        B               0円     費用控除後・繰        B               0円
         越欠損金補填後                            越欠損金補填後
         の有価証券売買                            の有価証券売買
         等損益額                            等損益額
         収益調整金額        C         1,415,645,327円           収益調整金額        C         1,982,845,908円
         分配準備積立金        D          170,243,078円          分配準備積立金        D          55,897,377円
         額                            額
         当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,597,719,911円           当ファンドの分        E=A+B+C+D         2,044,996,103円
         配対象収益額                            配対象収益額
         当ファンドの期        }         5,023,302,851口           当ファンドの期        }         7,189,424,256口
         末残存口数                            末残存口数
         10,000口当たり        G=E/F×10,000           3,180.60円        10,000口当たり        G=E/F×10,000           2,844.45円
         収益分配対象額                            収益分配対象額
         10,000口当たり        H            110.00円       10,000口当たり        H            120.00円
         分配金額                            分配金額
         収益分配金金額        I=F×H/10,000          55,256,331円         収益分配金金額        I=F×H/10,000          86,273,091円
         第34期                            第40期
         (2018年３月13日から2018年４月10日まで)                            (2018年９月11日から2018年10月10日まで)
         費用控除後の配        A           9,735,724円         費用控除後の配        A           8,869,866円
         当等収益額                            当等収益額
         費用控除後・繰        B               0円     費用控除後・繰        B               0円
         越欠損金補填後                            越欠損金補填後
         の有価証券売買                            の有価証券売買
         等損益額                            等損益額
         収益調整金額        C         1,377,466,477円           収益調整金額        C         1,958,723,012円
         分配準備積立金        D          123,398,063円          分配準備積立金        D               0円
         額                            額
         当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,510,600,264円           当ファンドの分        E=A+B+C+D         1,967,592,878円
         配対象収益額                            配対象収益額
         当ファンドの期        }         4,887,824,864口           当ファンドの期        }         7,189,424,256口
         末残存口数                            末残存口数
         10,000口当たり        G=E/F×10,000           3,090.52円        10,000口当たり        G=E/F×10,000           2,736.79円
         収益分配対象額                            収益分配対象額
         10,000口当たり        H            110.00円       10,000口当たり        H            120.00円
         分配金額                            分配金額
         収益分配金金額        I=F×H/10,000          53,766,073円         収益分配金金額        I=F×H/10,000          86,273,091円
      ( 金融商品に関する注記)

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      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                                 前期                   当期
                             自　2017年10月11日                   自　2018年４月11日
                             至　2018年４月10日                   至　2018年10月10日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                                 前期                   当期
                             自　2017年10月11日                   自　2018年４月11日
                             至　2018年４月10日                   至　2018年10月10日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                 ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
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      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
        ついての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       前期(2018年４月10日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                       △191,884,916
                   合計                                    △191,884,916
       当期(2018年10月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        209,002,982
                   合計                                     209,002,982
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       前期(2018年４月10日現在)
                                              時価         評価損益
         区分        種類       契約額等(円)
                                              (円)          (円)
                                   うち１年超
        市場取引      為替予約取引
       以外の取引
              売建            1,781,902,900               －    1,789,090,000           △7,187,100
               米ドル           1,060,964,000               －    1,065,400,000           △4,436,000
               ユーロ            720,938,900              －     723,690,000          △2,751,100
             合計            1,781,902,900               －    1,789,090,000           △7,187,100
       当期(2018年10月10日現在)

                                              時価         評価損益
         区分        種類       契約額等(円)
                                              (円)          (円)
                                   うち１年超
        市場取引      為替予約取引
       以外の取引
              売建            4,348,866,300               －    4,311,881,097           36,985,203
               米ドル           2,740,282,338               －    2,729,280,064           11,002,274
               ユーロ           1,608,583,962               －    1,582,601,033           25,982,929
             合計            4,348,866,300               －    4,311,881,097           36,985,203
                                201/280


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       ( 注)時価の算定方法
       ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
       ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対
          顧客先物相場の仲値により評価しております。
       ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        ① 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
         い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
        ② 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
         仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                 前期                   当期
                             (2018年４月10日現在)                   (2018年10月10日現在)
           １口当たり純資産額                     1.2119円                   1.2346円
          (１万口当たり純資産額)                      (12,119円)                   (12,346円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
        該当事項はありません。
        ② 　株式以外の有価証券

        種類                 銘柄                券面総額(口)          評価額(円)        備考
      親投資信託
             ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド                             4,952,677,319         8,819,727,769
      受益証券
                      合計                    4,952,677,319         8,819,727,769
       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ・メジャー・プレイヤーズ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資
      産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ・メ     ジャー・プレイヤーズ・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                 ［2018年４月10日現在］               ［2018年10月10日現在］
                                202/280


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      資産の部
        流動資産
         預金                                3,968,596               29,865,677
         コール・ローン                               190,045,049                46,876,768
         株式                              13,329,136,426               16,667,153,471
         未収入金                                    -          128,311,608
                                         20,242,341               17,098,351
         未収配当金
         流動資産合計                              13,543,392,412               16,889,305,875
        資産合計                               13,543,392,412               16,889,305,875
      負債の部
        流動負債
         未払金                                    -           77,766,943
         未払解約金                                19,200,000               14,260,000
         未払利息                                   532               128
                                           2,364                 720
         その他未払費用
         流動負債合計                                19,202,896               92,027,791
        負債合計                                 19,202,896               92,027,791
      純資産の部
        元本等
         元本                              8,347,978,876               9,432,267,877
         剰余金
                                       5,176,210,640               7,365,010,207
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              13,524,189,516               16,797,278,084
        純資産合計                               13,524,189,516               16,797,278,084
      負債純資産合計                                 13,543,392,412               16,889,305,875
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   株式
                         移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないも
                         のについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される
                         気配相場に基づいて評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び評                   為替予約
        価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基本                   外貨建取引等の処理基準
        となる重要な事項
                         「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
                         条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             2018年４月10日現在                  2018年10月10日現在
      １．   元本の推移
         期首相当日現在元本額                          8,857,707,509円                  8,347,978,876円
         期中追加設定元本額                          2,045,404,358円                  1,955,464,979円
         期中一部解約元本額                          2,555,132,991円                    871,175,978円
         期末元本額                          8,347,978,876円                  9,432,267,877円
         元本の内訳
         ピクテ・メジャー・プレイヤー
                                   3,132,862,481円                  2,894,889,699円
         ズ・ファンド(３ヵ月決算型)
         ｉＴｒｕｓｔ世界株式                           425,565,929円                  589,360,403円
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         ピクテ・メジャー・プレイヤー
         ズ・ファンド(適格機関投資家専                          3,648,002,192円                  4,952,677,319円
         用)
         ピクテ世界株式ファンド(適格機
                                   1,141,548,274円                    995,340,456円
         関投資家専用)
      ２．   受益権の総数                          8,347,978,876口                  9,432,267,877口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                             自　2017年10月11日                   自　2018年４月11日
                             至　2018年４月10日                   至　2018年10月10日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                             自　2017年10月11日                   自　2018年４月11日
                             至　2018年４月10日                   至　2018年10月10日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                 ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
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                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
        ついての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       (2018   年４月10日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                     897,316,339
                   合計                                     897,316,339
       (2018   年10月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                     717,351,045
                   合計                                     717,351,045
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                             (2018年４月10日現在)                   (2018年10月10日現在)
           １口当たり純資産額                     1.6201円                   1.7808円
          (１万口当たり純資産額)                      (16,201円)                   (17,808円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
                                                評価額
           通貨              銘柄           株式数                       備考
                                           単価         金額
      円            日本たばこ産業                    57,400     2,952.00         169,444,800
                  塩野義製薬                    28,900     7,378.00         213,224,200
                  ソニー                    37,300     6,569.00         245,023,700
                  ファナック                    7,900    20,400.00          161,160,000
                                205/280


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                   円  小計
                                     131,500               788,852,700
      米ドル            GARRETT    MOTION    INC
                                      1,526      16.21         24,736.46
                  CHEVRON    CORP
                                      19,882      126.82        2,521,435.24
                  CONOCOPHILLIPS                    33,566       79.40       2,665,140.40
                  ECOLAB    INC
                                      13,997      154.96        2,168,975.12
                  PRAXAIR    INC
                                      11,527      161.18        1,857,921.86
                  3M  CO
                                      10,642      210.42        2,239,289.64
                  FORTIVE    CORP
                                      25,427       82.20       2,090,099.40
                  HONEYWELL     INTERNATIONAL       INC
                                      16,453      160.94        2,647,945.82
                  RAYTHEON     COMPANY
                                      10,254      204.59        2,097,865.86
                  UNITED    TECHNOLOGIES       CORP
                                      17,309      135.88        2,351,946.92
                  APTIV   PLC
                                      17,885       76.56       1,369,275.60
                  NIKE   INC  CL-B
                                      30,549       80.42       2,456,750.58
                  ROYAL   CARIBBEAN     CRUISES    LTD
                                      15,280      123.09        1,880,815.20
                  STARBUCKS     CORP
                                      25,145       57.71       1,451,117.95
                  THE  WALT   DISNEY    CO.
                                      22,040      116.89        2,576,255.60
                  WALMART    INC
                                      23,077       97.08       2,240,315.16
                  PEPSICO    INC
                                      21,015      108.12        2,272,141.80
                  COLGATE-PALMOLIVE         CO
                                      26,853       65.07       1,747,324.71
                  ESTEE   LAUDER    COMPANIES-CL       A
                                      15,756      140.33        2,211,039.48
                  ZIMMER    BIOMET    HOLDINGS     INC
                                      20,104      126.91        2,551,398.64
                  MERCK   & CO.  INC.
                                      50,884       72.34       3,680,948.56
                  ZOETIS    INC
                                      17,752       92.55       1,642,947.60
                  CITIGROUP     INC
                                      26,122       71.89       1,877,910.58
                  JPMORGAN     CHASE   & CO
                                      29,239      114.52        3,348,450.28
                  BLACKROCK     INC
                                      3,247      459.71        1,492,678.37
                  STATE   STREET    CORP
                                      25,051       86.36       2,163,404.36
                  MARSH   & MCLENNAN     COS
                                      25,482       83.28       2,122,140.96
                  ALPHABET     INC-CL    C
                                      4,059     1,138.82         4,622,470.38
                  MICROSOFT     CORP
                                      44,948      112.26        5,045,862.48
                  VISA   INC-CLASS     A SHARES
                                      22,425      142.31        3,191,301.75
                  APPLE   INC
                                      21,639      226.87        4,909,239.93
                  PALO   ALTO   NETWORKS     INC
                                      9,622      212.32        2,042,943.04
                  SAMSUNG    ELECTR-GDR      REGS   144A
                                      2,228      980.00        2,183,440.00
                  BROADCOM     INC
                                      9,641      244.70        2,359,152.70
                  INTEL   CORP
                                      56,377       46.55       2,624,349.35
                  TAIWAN    SEMICONDUCTOR-SP         ADR
                                      50,900       40.90       2,081,810.00
                                     777,903              86,810,841.78
                  米ドル    小計
                                                  (9,814,833,771)
      ユーロ            TOTAL   SA
                                      33,986       54.83       1,863,452.38
                  COVESTRO     AG
                                      16,567       65.36       1,082,819.12
                  SAFRAN    SA
                                      19,158      111.95        2,144,738.10
                  SCHNEIDER     ELECTRIC     SE
                                      16,246       65.44       1,063,138.24
                  WOLTERS    KLUWER
                                      31,898       51.10       1,629,987.80
                  CONTINENTAL      AG
                                      8,293      142.80        1,184,240.40
                  ANHEUSER-BUSCH        INBEV   SA/NV
                                      16,909       75.47       1,276,122.23
                  DANONE                    22,711       65.64       1,490,750.04
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  BAYER   AG
                                      25,006       74.95       1,874,199.70
                  AXA                    67,216       23.51       1,580,248.16
                  CAPGEMINI     SA
                                      13,676      110.90        1,516,668.40
                  SAP  SE
                                      17,911      103.80        1,859,161.80
                  NOKIA   OYJ
                                     401,884        4.63      1,862,732.34
                  DEUTSCHE     TELEKOM    AG-REG
                                     103,663        13.90       1,441,434.01
                  ASML   HOLDING    NV
                                      10,300      159.12        1,638,936.00
                                     805,424              23,508,628.72
                  ユーロ    小計
                                                  (3,058,237,510)
      イギリスポンド            ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-B   SHS
                                      64,718       26.38       1,707,260.84
                  DIAGEO    PLC
                                      57,998       26.82       1,555,506.36
                  ASTRAZENECA      PLC
                                      29,473       57.18       1,685,266.14
                  GLAXOSMITHKLINE        PLC
                                     153,236        14.86       2,277,393.43
                  PRUDENTIAL      PLC
                                      84,554       16.63       1,406,555.79
                  VODAFONE     GROUP   PLC
                                     636,894        1.50       959,926.63
                                    1,026,873                9,591,909.19
               イギリスポンド        小計
                                                  (1,426,700,572)
      スイスフラン            ROCHE   HOLDING    AG-GENUSSCHEIN
                                      8,631      243.75        2,103,806.25
                                      8,631             2,103,806.25
                スイスフラン       小計
                                                   (239,960,140)
      スウェーデンクローネ            NORDEA    BANK   ABP
                                     148,540        91.00      13,517,140.00
                  ASSA   ABLOY   AB-B
                                      78,365      180.55       14,148,800.75
                                     226,905              27,665,940.75
              スウェーデンクローネ           小計
                                                   (344,164,302)
      デンマーククローネ            NOVOZYMES     A/S-B   SHARES
                                      29,632      335.10        9,929,683.20
                  DSV  A/S
                                      17,874      566.60       10,127,408.40
                                      47,506             20,057,091.60
              デンマーククローネ          小計
                                                   (349,795,677)
      香港ドル            CK  HUTCHISON     HOLDINGS     LTD
                                     150,904        83.30      12,570,303.20
                                     150,904              12,570,303.20
                 香港ドル     小計
                                                   (181,389,475)
      シンガポールドル            DBS  GROUP   HOLDINGS     LTD
                                     135,473        25.26       3,422,047.98
                                     135,473               3,422,047.98
               シンガポールドル         小計
                                                   (280,368,391)
      南アフリカランド            NASPERS    LTD-N   SHS
                                      8,284     2,840.77        23,532,938.68
                                      8,284             23,532,938.68
               南アフリカランド         小計
                                                   (182,850,933)
                                    3,319,403               16,667,153,471
                   合計
                                                  (15,878,300,771)
        ( 注)

        １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２．合計欄にお       ける(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        ② 　株式以外の有価証券

        該当事項はありません。
        外貨建有価証券の内訳

            通貨               銘柄数           組入株式時価比率            合計額に対する比率
                                207/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      米ドル                 株式         36銘柄          100.0％               61.7％
      ユーロ                 株式         15銘柄          100.0％               19.3％
      イギリスポンド                 株式         ６銘柄          100.0％               9.0％
      スイスフラン                 株式         １銘柄          100.0％               1.5％
      スウェーデンクローネ                 株式         ２銘柄          100.0％               2.2％
      デンマーククローネ                 株式         ２銘柄          100.0％               2.2％
      香港ドル                 株式         １銘柄          100.0％               1.1％
      シンガポールドル                 株式         １銘柄          100.0％               1.8％
      南アフリカランド                 株式         １銘柄          100.0％               1.2％
       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
      「ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース」の状況

      当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           2018  年12月10日     に計算期間が終

      了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されて                                         おり  、独立監査人による財務諸
      表の監査を受けております。
      財務諸表

      ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース
      ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                      前期               当期
                                 ［2018年６月11日現在］               ［2018年12月10日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                               291,618,693                4,359,007
         親投資信託受益証券                              4,727,463,399                445,212,056
         派生商品評価勘定                                30,031,190                3,375,920
                                         15,042,305                    -
         未収入金
         流動資産合計                              5,064,155,587                452,946,983
        資産合計                                5,064,155,587                452,946,983
      負債の部
        流動負債
         未払金                               265,113,545                  29,679
         未払収益分配金                                25,930,752                2,578,501
         未払受託者報酬                                 114,786                7,476
         未払委託者報酬                                3,328,764                216,802
         未払利息                                   798                12
                                           56,238               18,069
         その他未払費用
         流動負債合計                               294,544,883                2,850,539
        負債合計                                 294,544,883                2,850,539
      純資産の部
        元本等
         元本                              5,186,150,543                515,700,277
         剰余金
                                       △416,539,839                △65,603,833
           期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                208/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         元本等合計                              4,769,610,704                450,096,444
        純資産合計                                4,769,610,704                450,096,444
      負債純資産合計                                 5,064,155,587                452,946,983
      ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     前期               当期
                                  自　2017年12月12日               自　2018年６月12日
                                  至　2018年６月11日               至　2018年12月10日
      営業収益
        有価証券売買等損益                                △570,526,358                 53,322,657
                                        214,210,385               △96,016,928
        為替差損益
        営業収益合計                                △356,315,973                △42,694,271
      営業費用
        支払利息                                   13,590                6,318
        受託者報酬                                   731,447               182,083
        委託者報酬                                 21,211,858                5,280,354
                                          357,561               223,054
        その他費用
        営業費用合計                                 22,314,456                5,691,809
      営業利益又は営業損失(△)                                 △378,630,429                △48,386,080
      経常利益又は経常損失(△)                                 △378,630,429                △48,386,080
      当期純利益又は当期純損失(△)                                 △378,630,429                △48,386,080
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △47,339,185               △44,060,068
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                   22,395,095              △416,539,839
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  154,359,285               419,724,766
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        151,520,912               419,724,766
        額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         2,838,373                    -
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                   70,967,592               18,395,124
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         10,250,460                    -
        額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         60,717,132               18,395,124
        額
                                        191,035,383                46,067,624
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                 △416,539,839                △65,603,833
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び評                   為替予約
        価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基本                   外貨建取引等の処理基準
        となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
                         条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
                         特定期間期首の取扱い
                         信託約款第41条により、2018年６月10日が休日のため、当特定期間期首を2018
                         年６月12日としております。このため当特定期間は182日となっております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                209/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 前期                   当期
                             2018年６月11日現在                   2018年12月10日現在
      １．   元本の推移
         期首元本額                          7,912,731,409円                   5,186,150,543円
         期中追加設定元本額                          2,396,068,768円                    210,065,124円
         期中一部解約元本額                          5,122,649,634円                   4,880,515,390円
      ２．   受益権の総数                          5,186,150,543口                    515,700,277口
      ３．   元本の欠損                貸借対照表上の純資産額が元本総額を                   貸借対照表上の純資産額が元本総額を
                         下回っており、その差額は                   下回っており、その差額は65,603,833
                         416,539,839円であります。                   円であります。
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                   前期                            当期
               自　2017年12月12日                            自　2018年６月12日
               至　2018年６月11日                            至　2018年12月10日
       １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                          １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
         託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
         するために要する費用                            するために要する費用
         当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額                            同左
         のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.50％以内
         の額
       ２．  分配金の計算過程                          ２．  分配金の計算過程
         第71期                            第77期
         (2017年12月12日から2018年１月10日まで)                            (2018年６月12日から2018年７月10日まで)
         費用控除後の配当         A          29,498,167円         費用控除後の配当         A          11,718,612円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円     費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        2,192,712,758円           収益調整金額         C         749,112,927円
         分配準備積立金額         D          18,332,878円         分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        2,240,543,803円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D         760,831,539円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        8,473,019,859口           当ファンドの期末         }        2,963,303,587口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,644.31円        10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,567.51円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            50.00円       10,000口当たり分         H            50.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000          42,365,099円         収益分配金金額         I=F×H/10,000          14,816,517円
         第72期                            第78期
         (2018年１月11日から2018年２月13日まで)                            (2018年７月11日から2018年８月10日まで)
         費用控除後の配当         A          19,199,003円         費用控除後の配当         A          11,712,044円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円     費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        1,450,818,748円           収益調整金額         C         746,067,008円
         分配準備積立金額         D          3,725,911円         分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        1,473,743,662円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D         757,779,052円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        5,604,222,274口           当ファンドの期末         }        2,963,509,193口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,629.70円        10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,557.03円
         益分配対象額                            益分配対象額
                                210/280


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         10,000口当たり分         H            50.00円       10,000口当たり分         H            50.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000          28,021,111円         収益分配金金額         I=F×H/10,000          14,817,545円
         第73期                            第79期
         (2018年２月14日から2018年３月12日まで)                            (2018年８月11日から2018年９月10日まで)
         費用控除後の配当         A          18,907,213円         費用控除後の配当         A          5,982,303円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円     費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        1,492,797,737円           収益調整金額         C         436,070,543円
         分配準備積立金額         D              0円     分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        1,511,704,950円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D         442,052,846円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        5,785,464,263口           当ファンドの期末         }        1,739,398,614口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,612.93円        10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,541.40円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            50.00円       10,000口当たり分         H            50.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000          28,927,321円         収益分配金金額         I=F×H/10,000          8,696,993円
         第74期                            第80期
         (2018年３月13日から2018年４月10日まで)                            (2018年９月11日から2018年10月10日まで)
         費用控除後の配当         A          21,556,249円         費用控除後の配当         A          1,889,559円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円     費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        1,524,753,921円           収益調整金額         C         128,566,297円
         分配準備積立金額         D              0円     分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        1,546,310,170円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D         130,455,856円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        5,948,433,139口           当ファンドの期末         }         516,051,222口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,599.52円        10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,527.96円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            50.00円       10,000口当たり分         H            50.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000          29,742,165円         収益分配金金額         I=F×H/10,000          2,580,256円
         第75期                            第81期
         (2018年４月11日から2018年５月10日まで)                            (2018年10月11日から2018年11月12日まで)
         費用控除後の配当         A          26,532,315円         費用控除後の配当         A          2,109,037円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円     費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        1,839,274,393円           収益調整金額         C         127,756,477円
         分配準備積立金額         D              0円     分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        1,865,806,708円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D         129,865,514円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        7,209,787,031口           当ファンドの期末         }         515,562,434口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,587.88円        10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,518.91円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            50.00円       10,000口当たり分         H            50.00円
         配金額                            配金額
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         収益分配金金額         I=F×H/10,000          36,048,935円         収益分配金金額         I=F×H/10,000          2,577,812円
         第76期                            第82期
         (2018年５月11日から2018年６月11日まで)                            (2018年11月13日から2018年12月10日まで)
         費用控除後の配当         A          20,080,267円         費用控除後の配当         A          1,716,565円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円     費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        1,316,181,638円           収益調整金額         C         127,322,011円
         分配準備積立金額         D              0円     分配準備積立金額         D              0円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        1,336,261,905円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D         129,038,576円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        5,186,150,543口           当ファンドの期末         }         515,700,277口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,576.59円        10,000口当たり収         G=E/F×10,000           2,502.20円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            50.00円       10,000口当たり分         H            50.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000          25,930,752円         収益分配金金額         I=F×H/10,000          2,578,501円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                                 前期                   当期
                             自　2017年12月12日                   自　2018年６月12日
                             至　2018年６月11日                   至　2018年12月10日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、金利リスク、為替リス
                         ク)、その他これらのリスクを増大させ
                         る新興国債券への投資に伴うリスク、
                         信用リスク、流動性リスク等がありま
                         す。デリバティブ取引等を行った場合
                         は信託約款に記載した目的で取引を
                         行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
                                212/280


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      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                                 前期                   当期
                             自　2017年12月12日                   自　2018年６月12日
                             至　2018年６月11日                   至　2018年12月10日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                 ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
        ついての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       前期(2018年６月11日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        △11,987,926
                   合計                                    △11,987,926
       当期(2018年12月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        △6,743,994
                   合計                                     △6,743,994
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       前期(2018年６月11日現在)
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                                              時価         評価損益
         区分        種類       契約額等(円)
                                              (円)          (円)
                                  うち１年超
        市場取引      為替予約取引
       以外の取引
              売建            4,529,536,905               －    4,499,505,715           30,031,190
               米ドル           4,529,536,905               －    4,499,505,715           30,031,190
             合計            4,529,536,905               －    4,499,505,715           30,031,190
       当期(2018年12月10日現在)

                                              時価         評価損益
         区分        種類       契約額等(円)
                                              (円)          (円)
                                   うち１年超
        市場取引      為替予約取引
       以外の取引
              売建             444,748,192              －     441,372,272           3,375,920
               米ドル            444,748,192              －     441,372,272           3,375,920
             合計             444,748,192              －     441,372,272           3,375,920
       ( 注)時価の算定方法

       ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
       ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対
          顧客先物相場の仲値により評価しております。
       ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        ① 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
         い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
        ② 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
         仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                 前期                   当期
                             (2018年６月11日現在)                   (2018年12月10日現在)
           １口当たり純資産額                     0.9197円                   0.8728円

          (１万口当たり純資産額)                      (9,197円)                   (8,728円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
        該当事項はありません。
        ② 　株式以外の有価証券

        種類                   銘柄                  券面総額(口)        評価額(円)      備考
      親投資信託
            ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド                                  155,034,320       445,212,056
      受益証券
                                214/280


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                        合計                      155,034,320       445,212,056
       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸
      借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                 ［2018年６月11日現在］               ［2018年12月10日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                               130,954,797               360,923,620
         コール・ローン                               532,940,329                22,721,880
         国債証券                              8,798,075,884               5,126,937,938
         特殊債券                               173,525,354               145,070,910
         社債券                              1,175,311,086                 540,719,089
         派生商品評価勘定                                    -           3,787,005
         未収入金                                    -           66,767,120
         未収利息                               156,354,424                81,094,722
         前払費用                                8,337,934               11,155,718
                                         35,412,973               12,136,388
         差入委託証拠金
         流動資産合計                              11,010,912,781                6,371,314,390
        資産合計                               11,010,912,781                6,371,314,390
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                1,753,986                    -
         未払金                                    -           33,148,392
         未払解約金                                23,560,000                2,730,000
         未払利息                                  1,460                 66
                                           3,966               1,716
         その他未払費用
         流動負債合計                                25,319,412               35,880,174
        負債合計                                 25,319,412               35,880,174
      純資産の部
        元本等
         元本                              3,923,529,890               2,206,195,225
         剰余金
                                       7,062,063,479               4,129,238,991
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              10,985,593,369                6,335,434,216
        純資産合計                               10,985,593,369                6,335,434,216
      負債純資産合計                                 11,010,912,781                6,371,314,390
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
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       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   国債証券、特殊債券、及び社債券
                         個別法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売
                         気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価してお
                         ります。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び評                   為替予約
        価方法                 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
                         先物取引
                         個別法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引
                         所の発表する清算値段または最終相場によっております。
       ３．その他財務諸表作成のための基本                   外貨建取引等の処理基準
        となる重要な事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
                         条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             2018年６月11日現在                   2018年12月10日現在
      １．   元本の推移
         期首相当日現在元本額                          5,067,752,805円                   3,923,529,890円
         期中追加設定元本額                           956,195,875円                   83,580,775円
         期中一部解約元本額                          2,100,418,790円                   1,800,915,440円
         期末元本額                          3,923,529,890円                   2,206,195,225円
         元本の内訳
         ピクテ・ハイインカム・ソブリ
         ン・ファンド(毎月決算型)為替                          1,336,607,781円                   1,250,322,928円
         ヘッジなしコース
         ピクテ・ハイインカム・ソブリ
         ン・ファンド(毎月決算型)為替                           56,025,227円                   46,835,992円
         ヘッジコース
         ピクテ・ハイインカム・ソブリ
         ン・ファンド(適格機関投資家専                           842,456,795円                   754,001,985円
         用)
         ピクテ・ハイインカム・ソブリ
         ン・ファンド(適格機関投資家専                          1,688,440,087円                    155,034,320円
         用)為替ヘッジコース
      ２．   受益権の総数                          3,923,529,890口                   2,206,195,225口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                             自　2017年12月12日                   自　2018年６月12日
                             至　2018年６月11日                   至　2018年12月10日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
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      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、金利リスク、為替リス
                         ク)、その他これらのリスクを増大させ
                         る新興国債券への投資に伴うリスク、
                         信用リスク、流動性リスク等がありま
                         す。デリバティブ取引等を行った場合
                         は信託約款に記載した目的で取引を
                         行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                             自　2017年12月12日                   自　2018年６月12日
                             至　2018年６月11日                   至　2018年12月10日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                 ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
        ついての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
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      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       (2018   年６月11日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                  国債証券                                     △79,833,668
                  特殊債券                                      △2,498,924
                  社債券                                     △24,670,700
                   合計                                    △107,003,292
       (2018   年12月10日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                  国債証券                                     △188,437,288
                  特殊債券                                      △6,325,874
                  社債券                                     △42,377,647
                   合計                                    △237,140,809
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       債券関連
       (2018   年６月11日現在)
                                              時価         評価損益
         区分        種類       契約額等(円)
                                              (円)          (円)
                                   うち１年超
        市場取引      債券先物取引
              買建             525,144,073              －     523,390,087          △1,753,986
             合計             525,144,073              －     523,390,087          △1,753,986
       (2018   年12月10日現在)

                                              時価         評価損益
         区分        種類       契約額等(円)
                                              (円)          (円)
                                   うち１年超
        市場取引      債券先物取引
              買建             281,461,743              －     285,248,748           3,787,005
             合計             281,461,743              －     285,248,748           3,787,005
       ( 注)時価の算定方法

       ・先物取引
       １．債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
        原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。こ
        のような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価し
        ております。
       ２．債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
       ３．契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
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      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                             (2018年６月11日現在)                   (2018年12月10日現在)
           １口当たり純資産額                     2.7999円                   2.8717円
          (１万口当たり純資産額)                      (27,999円)                   (28,717円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
        該当事項はありません。
        ② 　株式以外の有価証券

        種類     通貨             銘柄              券面総額           評価額        備考
      国債証券      米ドル     11.75%    COLOMBIA     GOVT   20/02/25              200,000.00           219,440.00
                 12.75%    RUSSIA    GOVT   28/06/24               150,000.00           236,055.00
                 2.5%   REP  OF  ARGENTINA     38/12/31             260,000.00           143,650.00
                 2.625%    BRAZIL    GOVT   23/01/05               200,000.00           186,440.00
                 2.625%    COLOMBIA     GOVT   23/03/15              200,000.00           188,220.00
                 3.24%   CHILE   GOVT   28/02/06                423,000.00           401,130.90
                 3.25%   TURKEY    GOVT   23/03/23               200,000.00           171,720.00
                 3.5%   AZERBAIJAN      GOVT   32/09/01              350,000.00           287,805.00
                 3.75%   REP  OF  PANAMA    25/03/16              200,000.00           196,800.00
                 3.875%    KAZAKHSTAN      GOVT   24/10/14             200,000.00           199,320.00
                 3.875%    REP  OF  PANAMA    28/03/17              600,000.00           580,740.00
                 3%  REPUBLIC     OF  POLAND    23/03/17             200,000.00           195,340.00
                 4.125%    MEXICAN    GOVT   26/01/21              250,000.00           241,625.00
                 4.125%    PERU   GOVT   27/08/25                400,000.00           408,724.00
                 4.125%    REP  OF  URUGUAY    45/11/20             130,000.00           112,190.00
                 4.15%   MEXICAN    GOVT   27/03/28               200,000.00           191,600.00
                 4.25%   BRAZIL    GOVT   25/01/07               225,000.00           218,520.00
                 4.25%   RUSSIA    GOVT   27/06/23               400,000.00           376,920.00
                 4.3%   SOUTH   AFRICA    28/10/12               200,000.00           174,980.00
                 4.35%   MEXICAN    GOVT   47/01/15               250,000.00           209,050.00
                 4.375%    REP  OF  URUGUAY    27/10/27             218,624.00           217,596.46
                 4.375%    ROMANIA    23/08/22                 350,000.00           347,760.00
                 4.5%   BOLIVIA    GOVT   28/03/20               439,000.00           374,774.30
                 4.5%   COLOMBIA     GOVT   26/01/28               250,000.00           250,375.00
                 4.5%   COLOMBIA     GOVT   29/03/15               200,000.00           196,600.00
                 4.5%   GUATEMALA     GOVT   26/05/03              300,000.00           278,550.00
                 4.5%   REP  OF  PANAMA    47/05/15               200,000.00           191,476.00
                 4.5%   REP  OF  URUGUAY    24/08/14              200,000.00           203,000.00
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                 4.5%   TRINIDAD     AND  TOBAGO    26/08/04            300,000.00           274,440.00
                 4.625%    BRAZIL    GOVT   28/01/13               200,000.00           190,400.00
                 4.625%    INDONESIA     GOVT   43/04/15            1,100,000.00            993,740.00
                 4.625%    REP  OF  PARAGUAY     23/01/25             200,000.00           200,250.00
                 4.665%    SOUTH   AFRICA    24/01/17              300,000.00           290,250.00
                 4.7%   PARAGUAY     GOVT   27/03/27               300,000.00           291,876.00
                 4.75%   REP  OF  AZERBAIJAN      24/03/18            240,000.00           238,824.00
                 4.75%   RUSSIA    GOVT   26/05/27               200,000.00           195,600.00
                 4.85%   SOUTH   AFRICA    27/09/27               200,000.00           183,560.00
                 4.875%    REP  OF  KAZAKHSTAN      44/10/14            350,000.00           341,005.00
                 4.875%    REP  OF  SERBIA    20/02/25              280,000.00           281,820.00
                 4.875%    ROMANIA    24/01/22                 300,000.00           304,680.00
                 4.875%    SOUTH   AFRICA    26/04/14              200,000.00           187,960.00
                 4.875%    TURKEY    GOVT   26/10/09               200,000.00           168,820.00
                 4.875%    TURKEY    GOVT   43/04/16               300,000.00           211,320.00
                 4.975%    REP  OF  URUGUAY    55/04/20             274,659.00           254,636.35
                 4%  HUNGARY    19/03/25                   900,000.00           901,080.00
                 4%  REP  OF  COLOMBIA     24/02/26               500,000.00           494,950.00
                 4%  REP  OF  PANAMA    24/09/22                400,000.00           400,600.00
                 5.1%   REP  OF  URUGUAY    50/06/18              608,747.00           577,700.90
                 5.125%    MONGOLIA     GOVT   22/12/05              250,000.00           234,325.00
                 5.125%    ROMANIA    GOVT   48/06/15              200,000.00           184,860.00
                 5.125%    TURKEY    GOVT   28/02/17               400,000.00           336,200.00
                 5.125%REPUBLIC        OF  POLAND    21/04/21            741,000.00           770,565.90
                 5.25%   NAMIBIA    GOVT   25/10/29               500,000.00           441,750.00
                 5.25%   RUSSIA    GOVT   47/06/23               200,000.00           184,820.00
                 5.375%    HUNGARY    GOVT   23/02/21              200,000.00           209,380.00
                 5.375%    HUNGARY    GOVT   24/03/25              300,000.00           317,250.00
                 5.375%    IVORY   COAST   24/07/23               300,000.00           275,850.00
                 5.375%    REP  OF  ZAMBIA    22/09/20              300,000.00           213,990.00
                 5.5%   CROATIA    23/04/04                  200,000.00           208,740.00
                 5.5%   DOMINICAN     GOVT   25/01/27              200,000.00           194,900.00
                 5.625%    BANCO   CENTRAL    COS  43/04/30            400,000.00           309,272.00
                 5.625%    BRAZIL    GOVT   41/01/07               130,000.00           121,465.50
                 5.625%    BRAZIL    GOVT   47/02/21               500,000.00           455,150.00
                 5.625%    MONGOLIA     GOVT   23/05/01              500,000.00           475,600.00
                 5.625%    REP  OF  COLOMBIA     44/02/26             200,000.00           204,340.00
                 5.625%    REP  OF  PERU   50/11/18               510,000.00           582,522.00
                 5.625%    RUSSIA    42/04/04                 200,000.00           202,180.00
                 5.75%   TURKEY    GOVT   24/03/22               200,000.00           185,920.00
                 5.875%    EGYPT   GOVT   25/06/11               200,000.00           183,240.00
                 5.875%    REP  OF  ARGENTINA     28/01/11            151,000.00           112,615.80
                 5.875%    RUSSIA    43/09/16                 200,000.00           207,900.00
                 5.875%    SALVADOR     GOVT   25/01/30              200,000.00           184,338.00
                 5.875%    SOUTH   AFRICA    22/05/30              200,000.00           205,960.00
                 5.95%   DOMINICAN     GOVT   27/01/25              624,000.00           608,088.00
                 5%  BRAZIL    GOVT   45/01/27                 200,000.00           168,020.00
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                 5%  REP  OF  COLOMBIA     45/06/15               410,000.00           387,450.00
                 5%  REP  OF  PARAGUAY     26/04/15               260,000.00           258,115.00
                 5%  REPUBLIC     OF  POLAND    22/03/23             700,000.00           732,340.00
                 5%  SOUTH   AFRICA    46/10/12                200,000.00           164,540.00
                 6.1%   REP  OF  PARAGUAY     44/08/11              200,000.00           201,050.00
                 6.125%    EGYPT   GOVT   22/01/31               300,000.00           294,540.00
                 6.125%    REP  OF  LITHUANIA     21/03/09            400,000.00           422,720.00
                 6.125%    TURKEY    GOVT   28/10/24               200,000.00           177,640.00
                 6.2%   REP  OF  BELARUS    30/02/28              200,000.00           182,480.00
                 6.25%   HONDURAS     GOVT   27/01/19              150,000.00           145,174.50
                 6.25%   HUNGARY    GOVT   20/01/29               200,000.00           205,680.00
                 6.25%   SENEGAL    GOVT   33/05/23              1,000,000.00            840,000.00
                 6.375%    CROATIA    21/03/24                 300,000.00           313,500.00
                 6.375%    HUNGARY    GOVT   21/03/29              400,000.00           421,400.00
                 6.375%    IVORY   COAST   28/03/03               500,000.00           452,850.00
                 6.375%    REP  OF  GABON   24/12/12              250,000.00           219,050.00
                 6.375%    SALVADOR     GOVT   27/01/18              20,000.00           18,336.00
                 6.588%    EGYPT   GOVT   28/02/21               260,000.00           234,676.00
                 6.625%    CROATIA    20/07/14                 700,000.00           726,880.00
                 6.625%    FED  REP  OF  ETHIOP    24/12/11            950,000.00           891,955.00
                 6.625%    LITHUANIA     GOVT   22/02/01             200,000.00           217,720.00
                 6.65%   LEBANESE     REP  30/02/26              1,050,000.00            756,210.00
                 6.75%   CROATIA    19/11/05                 400,000.00           410,480.00
                 6.75%   JAMAICA    GOVT   28/04/28               400,000.00           426,348.00
                 6.75%   ROMANIA    22/02/07                 250,000.00           267,475.00
                 6.75%   TURKEY    GOVT   40/05/30               100,000.00           86,210.00
                 6.85%   DOMINICAN     REP  45/01/27              200,000.00           189,720.00
                 6.875%    DOMINICAN     GOVT   26/01/29             291,000.00           301,394.52
                 6.875%    EGYPT   GOVT   40/04/30               200,000.00           163,980.00
                 6.875%    REP  OF  ARGENTINA     21/04/22            200,000.00           188,320.00
                 6.875%    REP  OF  ARGENTINA     27/01/26            180,000.00           143,550.00
                 6.875%    REP  OF  ARGENTINA     48/01/11            323,000.00           232,495.40
                 6.875%    REP  OF  BELARUS    23/02/28             350,000.00           355,775.00
                 6.875%    TURKEY    GOVT   36/03/17               200,000.00           176,240.00
                 6.95%   GABONESE     REP  25/06/16               450,000.00           396,315.00
                 6%  VENEZUELA     GOVT   20/12/09               200,000.00           45,446.00
                 7.125%    REP  OF  ARGENTINA     36/07/06            245,000.00           180,320.00
                 7.125%    REP  OF  ARGENTINA     17/06/28            150,000.00           107,085.00
                 7.125%    REP  OF  TAJIKISTAN      27/09/14            200,000.00           174,720.00
                 7.15%   REP  OF  ARMENIA    25/03/26              300,000.00           313,410.00
                 7.25%   REP  OF  SERBIA    21/09/28              400,000.00           429,200.00
                 7.375%    JORDAN    GOVT   47/10/10               400,000.00           354,960.00
                 7.375%    REP  OF  LITHUANIA     20/02/11            200,000.00           209,160.00
                 7.375%    TURKEY    GOVT   25/02/05               250,000.00           247,650.00
                 7.375%    UKRAINE    GOVT   32/09/25              200,000.00           161,320.00
                 7.45%   DOMINICAN     GOVT   44/04/30              250,000.00           252,650.00
                 7.5%   EGYPT   GOVT   27/01/31                200,000.00           192,600.00
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                 7.5%   REP  OF  ARGENTINA     26/04/22             220,000.00           185,834.00
                 7.5%   UTD  MEXICAN    STS  33/04/08              500,000.00           602,500.00
                 7.625%    HUNGARY    GOVT   41/03/29              150,000.00           202,845.00
                 7.625%REP     OF  EL  SALVADOR     41/02/01            150,000.00           141,190.50
                 7.65%   REP  OF  VENEZUELA     25/04/21             370,000.00           85,799.30
                 7.75%   REP  OF  VENEZUELA     19/10/13             100,000.00           22,800.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   19/09/01               150,000.00           148,245.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   20/09/01               200,000.00           193,740.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   21/09/01               200,000.00           189,060.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   23/09/01               100,000.00           90,990.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   24/09/01               130,000.00           115,934.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   25/09/01               100,000.00           87,680.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   26/09/01               130,000.00           111,878.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   27/09/01               150,000.00           127,380.00
                 7.875%    ECUADOR    GOVT   28/01/23              231,000.00           191,268.00
                 7.875%    REP  OF  GHANA   23/08/07              236,664.00           233,066.70
                 7.875%    REP  OF  PAKISTAN     36/03/31             920,000.00           815,120.00
                 7.875%    REP  OF  URUGUAY    33/01/15             200,000.00           260,022.00
                 7.903%    EGYPT   GOVT   48/02/21               200,000.00           175,360.00
                 7.95%   ECUADOR    GOVT   24/06/20               200,000.00           179,000.00
                 7%  REP  OF  VENEZUELA     18/12/14              133,000.00           30,673.79
                 7%  VENEZUELA     GOVT   38/03/31                70,000.00           15,491.00
                 8.125%    COLOMBIA     GOVT   24/05/21              300,000.00           352,848.00
                 8.125%    REP  OF  GHANA   26/01/18              200,000.00           191,800.00
                 8.25%   VENEZUELA     GOVT   24/10/13              300,000.00           65,400.00
                 8.25%REP     OF  EL  SALVADOR     32/04/10            300,000.00           302,589.00
                 8.28%   REP  OF  ARGENTINA     33/12/31             210,305.70           176,131.02
                 8.28%   REP  OF  ARGENTINA     33/12/31             140,203.80           115,808.33
                 8.5%   EGYPT   GOVT   47/01/31                250,000.00           229,725.00
                 8.625%    SALVADOR     GOVT   29/02/28              73,000.00           76,120.02
                 8.75%   ECUADOR    GOVT   23/06/02               200,000.00           189,000.00
                 8.75%   REP  OF  PERU   33/11/21               235,000.00           339,998.00
                 8.875%    ECUADOR    GOVT   27/10/23              257,000.00           229,578.10
                 8.875%    REP  OF  PANAMA    27/09/30              800,000.00          1,057,120.00
                 8.994%    UKRAINE    GOVT   24/02/01              200,000.00           189,060.00
                 8%  JAMAICA    GOVT   39/03/15                300,000.00           341,130.00
                 9.25%   VENEZUELA     GOVT   28/05/07              100,000.00           23,480.00
                 9.75%   UKRAINE    GOVT   28/11/01               248,000.00           234,484.00
                 9%  REP  OF  VENEZUELA     23/05/07               80,000.00           18,172.00
                 5.75%   IVORY   COAST   32/12/31               370,000.00           330,225.00
                 0.0%   UKRAINE    GOVT   40/05/31              1,530,000.00            861,849.00
                                        49,278,203.50           45,564,681.29
            米ドル    小計
                                                  (5,126,937,938)
                                                   5,126,937,938
      国債証券小計
                                                  (5,126,937,938)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      特殊債券      米ドル     4.625%    PEMEX   23/09/21                  200,000.00           186,000.00
                 5.75%   BQ  CENT   TUNISIE    25/01/30             200,000.00           167,520.00
                 5.875%    EXPORT    CREDIT    BAN  19/04/24            300,000.00           298,020.00
                 6.375%    INSTITUTO     COSTARR    43/05/15            200,000.00           148,500.00
                 6%  PERTAMINA     42/05/03                  500,000.00           489,250.00
                                         1,400,000.00           1,289,290.00
            米ドル    小計
                                                   (145,070,910)
                                                    145,070,910
      特殊債券小計
                                                   (145,070,910)
      社債券      米ドル     3.75%   EMPRESA    NACIONAL     D 26/08/05            367,000.00           337,419.80
                 4.25%   CODELCO    INC  42/07/17               500,000.00           450,050.00
                 4.5%   PEMEX   26/01/23                   200,000.00           171,520.00
                 4.75%   KZOKZ   27/04/19                  277,000.00           268,690.00
                 4.75%   PETROLEOS     DEL  PERU   32/06/19            540,000.00           507,114.00
                 4.875%    PEMEX   24/01/18                  200,000.00           184,940.00
                 5.25%   ENAPCL    29/11/06                  300,000.00           298,380.00
                 5.375%    PEMEX   22/03/13                  132,000.00           129,023.40
                 5.375%    PETROLEOS     DE  VENE   27/04/12            450,000.00           64,035.00
                 5.5%   PDVSA   37/04/12                   200,000.00           29,860.00
                 5.5%   PEMEX   44/06/27                   200,000.00           151,220.00
                 6.35%   PEMEX   48/02/12                  200,000.00           158,000.00
                 6.375%    KZOKZ   48/10/24                  200,000.00           198,820.00
                 6.375%    PEMEX   21/02/04                  200,000.00           201,500.00
                 6.45%   PERTAMINA     44/05/30                500,000.00           513,250.00
                 6.5%   PEMEX   29/01/23                   296,000.00           272,912.00
                 6.875%    PEMEX   26/08/04                  250,000.00           239,875.00
                 6%  PDVSA   26/11/15                    350,000.00           54,603.50
                 6%  PETROLEOS     DE  VENEZUEL     24/05/16            430,000.00           68,017.39
                 7.75%   GEORGIAN     RAILWAY    J 22/07/11            300,000.00           311,040.00
                 8.45%   ESKOM   28/08/10                  200,000.00           185,240.00
                 9.75%   PDVSA   35/05/17                   50,000.00           10,027.50
                                         6,342,000.00           4,805,537.59
            米ドル    小計
                                                   (540,719,089)
                                                    540,719,089
      社債券小計
                                                   (540,719,089)
                                                   5,812,727,937
                     合計
                                                  (5,812,727,937)
        ( 注)

        １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        外貨建有価証券の内訳

            通貨               銘柄数           組入債券時価比率            合計額に対する比率
      米ドル                国債証券          163銘柄           88.2％              100.0％
                       特殊債券           ５銘柄           2.5％
                       社債券          22銘柄           9.3％
                                223/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       第２　信用取引契約残高明細表
        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
      「 ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)                          」の状況

      当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           2018  年10月15日     に計算期間が終

      了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
      表の監査を受けております。
      財務諸表

      ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専用)
      ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     第４期               第５期
                                 ［2018年４月13日現在］               ［2018年10月15日現在］
      資産の部
        流動資産
         金銭信託                                    -          106,079,176
         コール・ローン                                10,277,336                    -
                                       1,709,408,126                 966,776,766
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                              1,719,685,462               1,072,855,942
        資産合計                                1,719,685,462               1,072,855,942
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                                    -           58,585,188
         未払受託者報酬                                 299,155               210,800
         未払委託者報酬                                5,890,195               4,150,513
         未払利息                                    28                -
                                          256,655               201,081
         その他未払費用
         流動負債合計                                6,446,033               63,147,582
        負債合計                                  6,446,033               63,147,582
      純資産の部
        元本等
         元本                              2,114,048,284               1,171,703,774
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                             △400,808,855               △161,995,414
                                         42,220,342                    -
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              1,713,239,429               1,009,708,360
        純資産合計                                1,713,239,429               1,009,708,360
      負債純資産合計                                 1,719,685,462               1,072,855,942
      ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     第４期               第５期
                                  自　2017年10月14日               自　2018年４月14日
                                  至　2018年４月13日               至　2018年10月15日
      営業収益
                                       △219,035,113                 181,098,640
        有価証券売買等損益
        営業収益合計                                △219,035,113                 181,098,640
      営業費用
                                224/280


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        支払利息                                    3,646               2,065
        受託者報酬                                   299,155               210,800
        委託者報酬                                  5,890,195               4,150,513
                                          256,655               201,144
        その他費用
        営業費用合計                                  6,449,651               4,564,522
      営業利益又は営業損失(△)                                 △225,484,764                 176,534,118
      経常利益又は経常損失(△)                                 △225,484,764                 176,534,118
      当期純利益又は当期純損失(△)                                 △225,484,764                 176,534,118
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △46,657,339                 57,791,443
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                 △162,430,265               △400,808,855
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                   51,139,093               178,655,954
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         51,139,093               178,655,954
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  110,690,258                     -
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        110,690,258                     -
        額
                                             -           58,585,188
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                 △400,808,855               △161,995,414
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．その他財務諸表作成のための基本                   計算期間期末の取扱い
        となる重要な事項                 信託約款第40条により2018年10月13日及びその翌日が休日のため、当計算期間
                         期末を2018年10月15日としております。このため当計算期間は185日となって
                         おります。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                第４期                   第５期
                             2018年４月13日現在                   2018年10月15日現在
      １．   元本の推移
         期首元本額                          1,900,994,451円                   2,114,048,284円
         期中追加設定元本額                           706,110,265円                        ―円
         期中一部解約元本額                           493,056,432円                   942,344,510円
      ２．   受益権の総数                          2,114,048,284口                   1,171,703,774口
      ３．   元本の欠損                貸借対照表上の純資産額が元本総額を                   貸借対照表上の純資産額が元本総額を
                         下回っており、その差額は                   下回っており、その差額は
                         400,808,855円であります。                   161,995,414円であります。
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第４期                            第５期
               自　2017年10月14日                            自　2018年４月14日
               至　2018年４月13日                            至　2018年10月15日
       １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                          １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
         託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
         するために要する費用                            するために要する費用
         当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額                            同左
         のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.45％以内
         の額
       ２．  分配金の計算過程                          ２．  分配金の計算過程
         費用控除後の配当         A          1,406,225円         費用控除後の配当         A          2,011,360円
         等収益額                            等収益額
                                225/280


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         費用控除後・繰越         B              0円     費用控除後・繰越         B          16,834,749円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C          57,140,369円         収益調整金額         C          31,670,704円
         分配準備積立金額         D          40,814,117円         分配準備積立金額         D          23,401,109円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D          99,360,711円         当ファンドの分配         E=A+B+C+D          73,917,922円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        2,114,048,284口           当ファンドの期末         }        1,171,703,774口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000            469.98円       10,000口当たり収         G=E/F×10,000            630.83円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H              0円     10,000口当たり分         H            500.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000              0円     収益分配金金額         I=F×H/10,000          58,585,188円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                                第４期                   第５期
                             自　2017年10月14日                   自　2018年４月14日
                             至　2018年４月13日                   至　2018年10月15日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                                第４期                   第５期
                             自　2017年10月14日                   自　2018年４月14日
                             至　2018年４月13日                   至　2018年10月15日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
                                226/280

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      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       第４期(2018年４月13日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                       △173,573,073
                   合計                                    △173,573,073
       第５期(2018年10月15日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        106,900,164
                   合計                                     106,900,164
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第４期                   第５期
                             (2018年４月13日現在)                   (2018年10月15日現在)
           １口当たり純資産額                     0.8104円                   0.8617円
          (１万口当たり純資産額)                      (8,104円)                   (8,617円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
        該当事項はありません。
        ② 　株式以外の有価証券

           種類                銘柄             券面総額(口)           評価額(円)        備考
      親投資信託受益証券           ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド                         170,630,750          966,776,766
                                227/280

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                     合計                     170,630,750          966,776,766
       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ・バイオ医薬品マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上
      された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピク  テ・バイオ医薬品マザーファンド

      貸借  対照表
                                                        (単位：円)
                                 ［2018年４月13日現在］               ［2018年10月15日現在］
      資産の部
        流動資産
         預金                                21,983,492               142,209,414
         金銭信託                                 954,415             313,488,272
         コール・ローン                               672,426,022                     -
         株式                              35,369,487,838               37,554,175,039
                                         41,747,000                 423,154
         未収配当金
         流動資産合計                              36,106,598,767               38,010,295,879
        資産合計                               36,106,598,767               38,010,295,879
      負債の部
        流動負債
         未払解約金                                19,450,000               12,120,000
         未払利息                                  1,842                  -
                                           11,913                5,388
         その他未払費用
         流動負債合計                                19,463,755               12,125,388
        負債合計                                 19,463,755               12,125,388
      純資産の部
        元本等
         元本                              7,161,025,382               6,706,469,854
         剰余金
                                       28,926,109,630               31,291,700,637
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              36,087,135,012               37,998,170,491
        純資産合計                               36,087,135,012               37,998,170,491
      負債純資産合計                                 36,106,598,767               38,010,295,879
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   株式
                         移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないも
                         のについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される
                         気配相場に基づいて評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び評                   為替予約
        価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
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       ３．その他財務諸表作成のための基本                   外貨建取引等の処理基準
        となる重要な事項
                         「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
                         条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             2018年４月13日現在                   2018年10月15日現在
      １．   元本の推移
         期首相当日現在元本額                          4,949,108,415円                   7,161,025,382円
         期中追加設定元本額                          2,678,659,560円                   1,494,631,474円
         期中一部解約元本額                           466,742,593円                 1,949,187,002円
         期末元本額                          7,161,025,382円                   6,706,469,854円
         元本の内訳
         ピクテ・バイオ医薬品ファンド                           249,987,428円                   273,899,922円
         (１年決算型)円コース
         ピクテ・バイオ医薬品ファンド                          6,248,000,063円                   5,924,646,015円
         (毎月決算型)為替ヘッジなし
         コース
         ｉＴｒｕｓｔバイオ                           60,396,581円                   71,551,312円
         ピクテ・バイオ医薬品ファンド                           263,432,649円                   265,741,855円
         (１年決算型)為替ヘッジなし
         コース
         ピクテ・バイオ医薬品ファンド                           339,208,661円                   170,630,750円
         Ⅱ(適格機関投資家専用)
      ２．   受益権の総数                          7,161,025,382口                   6,706,469,854口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                             自　2017年10月14日                   自　2018年４月14日
                             至　2018年４月13日                   至　2018年10月15日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
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      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                             自　2017年10月14日                   自　2018年４月14日
                             至　2018年４月13日                   至　2018年10月15日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       (2018   年４月13日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                   △1,352,116,628
                   合計                                   △1,352,116,628
       (2018   年10月15日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    1,435,336,305
                                230/280

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                   合計                                    1,435,336,305
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                             (2018年４月13日現在)                   (2018年10月15日現在)
           １口当たり純資産額                     5.0394円                   5.6659円
          (１万口当たり純資産額)                      (50,394円)                   (56,659円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
                                               評価額
        通貨             銘柄             株式数                         備考
                                         単価         金額
      米ドル     NOVOCURE     LTD
                                    60,100      45.17         2,714,717.00
            ACADIA    PHARMACEUTICALS        INC
                                   131,000       21.72         2,845,320.00
            ACORDA    THERAPEUTICS       INC
                                   108,200       17.68         1,912,976.00
            ALEXION    PHARMACEUTICALS        INC
                                   145,789      121.94         17,777,510.66
            ALKERMES     PLC
                                    38,100      41.64         1,586,484.00
            AMGEN   INC
                                    98,802      197.39         19,502,526.78
            BIOGEN    INC
                                    95,608      330.94         31,640,511.52
            CELGENE    CORP
                                   393,053       82.58         32,458,316.74
            CLOVIS    ONCOLOGY     INC
                                    75,900      26.73         2,028,807.00
            DBV  TECHNOLOGIES       SA-SPON    ADR
                                    72,246      18.41         1,330,048.86
            EAGLE   PHARMACEUTICALS        INC
                                    45,900      60.14         2,760,426.00
            EXELIXIS     INC
                                    90,200      16.24         1,464,848.00
            GENOMIC    HEALTH    INC
                                    75,400      65.33         4,925,882.00
            GILEAD    SCIENCES     INC
                                   443,679       73.59         32,650,337.61
            GRIFOLS    SA-ADR
                                   321,100       19.62         6,299,982.00
            H LUNDBECK     A/S-SPN    ADR
                                    24,235      60.05         1,455,311.75
            HALOZYME     THERAPEUTICS       INC
                                    97,000      17.10         1,658,700.00
            INCYTE    CORP
                                   139,300       62.56         8,714,608.00
            INNOVIVA     INC
                                   219,700       14.62         3,212,014.00
            INTERCEPT     PHARMACEUTICALS        IN
                                    48,400      103.73          5,020,532.00
            INTRA-CELLULAR        THERAPIES     INC
                                    74,600      18.10         1,350,260.00
            IONIS   PHARMACEUTICALS        INC
                                    36,600      45.00         1,647,000.00
            JAZZ   PHARMACEUTICALS        PLC
                                    75,600      158.82         12,006,792.00
            LEXICON    PHARMACEUTICALS        INC
                                   269,250       8.77         2,361,322.50
            MEDICINES     COMPANY
                                    50,700      26.23         1,329,861.00
            MYLAN   NV
                                   354,784       32.11         11,392,114.24
                                231/280


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            MYRIAD    GENETICS     INC
                                   152,396       43.50         6,629,226.00
            NEUROCRINE      BIOSCIENCES      INC
                                    16,100      111.48          1,794,828.00
            OPKO   HEALTH    INC
                                   394,700       3.65         1,440,655.00
            PACIRA    PHARMACEUTICALS        INC
                                    90,100      44.14         3,977,014.00
            PORTOLA    PHARMACEUTICALS        INC
                                    50,342      24.05         1,210,725.10
            PRA  HEALTH    SCIENCES     INC
                                   140,200       99.87         14,001,774.00
            PTC  THERAPEUTICS       INC
                                    47,200      39.48         1,863,456.00
            PUMA   BIOTECHNOLOGY       INC
                                    63,600      42.69         2,715,084.00
            RADIUS    HEALTH    INC
                                   111,900       19.21         2,149,599.00
            REGENERON     PHARMACEUTICALS
                                    60,740      384.16         23,333,878.40
            ROCHE   HOLDINGS     LTD-SPONS     ADR
                                   503,508       29.69         14,951,670.06
            SHIRE   PLC-ADR
                                    21,883      170.41          3,729,082.03
            SUPERNUS     PHARMACEUTICALS        INC
                                   111,700       47.43         5,297,931.00
            SYNEOS    HEALTH    INC
                                   229,700       44.82         10,295,154.00
            THERAVANCE      BIOPHARMA     INC
                                    67,600      29.94         2,023,944.00
            UNITED    THERAPEUTICS       CORP
                                    95,411      123.11         11,746,048.21
            VANDA   PHARMACEUTICALS        INC
                                   177,400       21.45         3,805,230.00
            VERTEX    PHARMACEUTICALS        INC
                                    67,300      181.32         12,202,836.00
                                  5,987,026                335,215,344.46
                米ドル    小計
                                                 (37,554,175,039)
                                  5,987,026                37,554,175,039
                  合計
                                                 (37,554,175,039)
        ( 注)

        １．各通貨毎の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２．合計欄におけ        る(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        ② 　株式以外の有価証券

        該当事項はありません。
        外貨建有価証券の内訳

            通貨               銘柄数           組入株式時価比率            合計額に対する比率
      米ドル                 株式          44銘柄          100.0％              100.0％
       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
      「 ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)                          」の状況

      当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           2018  年８月20日     に計算期間が終

      了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
      表の監査を受けております。
      財務諸表

      ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専用)
      ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                232/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     第４期               第５期
                                 ［2018年２月20日現在］               ［2018年８月20日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                               200,286,597               157,011,280
                                       2,899,150,734               2,139,320,785
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                              3,099,437,331               2,296,332,065
        資産合計                                3,099,437,331               2,296,332,065
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                               182,637,419               139,168,559
         未払受託者報酬                                 596,340               421,225
         未払委託者報酬                                11,330,203                8,003,251
         未払利息                                   548               430
                                          248,249               259,651
         その他未払費用
         流動負債合計                               194,812,759               147,853,116
        負債合計                                 194,812,759               147,853,116
      純資産の部
        元本等
         元本                              2,767,233,626               1,988,122,274
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                              137,390,946               160,356,675
                                         92,357,227               121,324,292
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              2,904,624,572               2,148,478,949
        純資産合計                                2,904,624,572               2,148,478,949
      負債純資産合計                                 3,099,437,331               2,296,332,065
      ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     第４期               第５期
                                  自　2017年８月22日               自　2018年２月21日
                                  至　2018年２月20日               至　2018年８月20日
      営業収益
                                        409,725,074               237,080,051
        有価証券売買等損益
        営業収益合計                                 409,725,074               237,080,051
      営業費用
        支払利息                                    3,604               2,834
        受託者報酬                                   596,340               421,225
        委託者報酬                                 11,330,203                8,003,251
                                          248,363               259,811
        その他費用
        営業費用合計                                 12,178,510                8,687,121
      営業利益又は営業損失(△)                                  397,546,564               228,392,930
      経常利益又は経常損失(△)                                  397,546,564               228,392,930
      当期純利益又は当期純損失(△)                                  397,546,564               228,392,930
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        204,637,548                33,449,483
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                   54,888,938               137,390,946
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  131,611,111                19,796,225
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        131,611,111                19,796,225
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                   59,380,700               52,605,384
                                233/280


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        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         59,380,700               52,605,384
        額
                                        182,637,419               139,168,559
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                  137,390,946               160,356,675
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       有価証券の評価基準及び評価方法                   親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                第４期                   第５期
                             2018年２月20日現在                   2018年８月20日現在
      １．   元本の推移
         期首元本額                          2,870,666,476円                   2,767,233,626円
         期中追加設定元本額                          1,662,978,897円                    271,893,778円
         期中一部解約元本額                          1,766,411,747円                   1,051,005,130円
      ２．   受益権の総数                          2,767,233,626口                   1,988,122,274口
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第４期                            第５期
               自　2017年８月22日                            自　2018年２月21日
               至　2018年２月20日                            至　2018年８月20日
       １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信                          １．  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信
         託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託                            託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託
         するために要する費用                            するために要する費用
         当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額                            同左
         のうち、当ファンドに対応する部分の年率0.60％以内
         の額
       ２．  分配金の計算過程                          ２．  分配金の計算過程
         費用控除後の配当         A          11,726,506円         費用控除後の配当         A          9,090,808円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B         181,182,510円          費用控除後・繰越         B         185,852,639円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C         117,841,533円          収益調整金額         C          44,771,763円
         分配準備積立金額         D          9,277,816円         分配準備積立金額         D          59,810,024円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D         320,028,365円          当ファンドの分配         E=A+B+C+D         299,525,234円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        2,767,233,626口           当ファンドの期末         }        1,988,122,274口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000           1,156.45円        10,000口当たり収         G=E/F×10,000           1,506.54円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            660.00円       10,000口当たり分         H            700.00円
         配金額                            配金額
         収益分配金金額         I=F×H/10,000         182,637,419円          収益分配金金額         I=F×H/10,000         139,168,559円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                                第４期                   第５期
                             自　2017年８月22日                   自　2018年２月21日
                             至　2018年２月20日                   至　2018年８月20日
                                234/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                    ファンドが保有する主な金融商品                  同左
                          は、有価証券、コール・ローン等の
                          金銭債権及び金銭債務です。保有す
                          る有価証券の詳細は「(重要な会計方
                          針に係る事項に関する注記)」の「有
                          価証券の評価基準及び評価方法」に
                          記載しております。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                                第４期                   第５期
                             自　2017年８月22日                   自　2018年２月21日
                             至　2018年２月20日                   至　2018年８月20日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                 ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       第４期(2018年２月20日現在)
                                                        (単位：円)
                                235/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        192,643,316
                   合計                                     192,643,316
       第５期(2018年８月20日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        188,516,414
                   合計                                     188,516,414
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第４期                   第５期
                             (2018年２月20日現在)                   (2018年８月20日現在)
           １口当たり純資産額                     1.0496円                   1.0807円
          (１万口当たり純資産額)                      (10,496円)                   (10,807円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
        該当事項はありません。
        ② 　株式以外の有価証券

           種類                銘柄             券面総額(口)           評価額(円)         備考
      親投資信託受益証券           ピクテ・セキュリティ・マザーファンド                       1,449,011,640           2,139,320,785
                     合計                   1,449,011,640           2,139,320,785
       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
      ( 参考)

      ファンドは、「ピクテ・セキュリティ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計
      上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ・セキュリティ・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                 ［2018年２月20日現在］               ［2018年８月20日現在］
                                236/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      資産の部
        流動資産
         預金                                  59,116              3,400,403
         コール・ローン                                28,036,855                8,891,895
         株式                              44,534,472,618               42,026,341,513
         投資証券                              1,546,861,296               2,959,449,073
         未収入金                               179,234,838               221,350,957
                                         38,425,944               13,166,869
         未収配当金
         流動資産合計                              46,327,090,667               45,232,600,710
        資産合計                               46,327,090,667               45,232,600,710
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                 528,000                   -
         未払解約金                               104,700,000                16,080,000
         未払利息                                    76               24
                                             -              473
         その他未払費用
         流動負債合計                               105,228,076                16,080,497
        負債合計                                 105,228,076                16,080,497
      純資産の部
        元本等
         元本                              34,428,447,529               30,625,443,415
         剰余金
                                       11,793,415,062               14,591,076,798
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              46,221,862,591               45,216,520,213
        純資産合計                               46,221,862,591               45,216,520,213
      負債純資産合計                                 46,327,090,667               45,232,600,710
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   株式及び投資証券
                         移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないも
                         のについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される
                         気配相場に基づいて評価しております。
       ２．デリバティブ等の評価基準及び評                   為替予約
        価方法
                         為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                         買相場の仲値によって計算しております。
       ３．その他財務諸表作成のための基本                   外貨建取引等の処理基準
        となる重要な事項
                         「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
                         条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             2018年２月20日現在                   2018年８月20日現在
      １．   元本の推移
         期首相当日現在元本額                         31,202,697,536円                   34,428,447,529円
         期中追加設定元本額                          8,000,727,192円                   2,469,579,964円
         期中一部解約元本額                          4,774,977,199円                   6,272,584,078円
         期末元本額                         34,428,447,529円                   30,625,443,415円
         元本の内訳
         ピクテ・セキュリティ・ファン
                                   27,242,362,881円                   23,124,576,653円
         ド(為替ヘッジなし)
                                237/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ピクテ・セキュリティ・ファン
                                   5,026,568,272円                   6,051,855,122円
         ド(為替ヘッジあり)
         ピクテ・セキュリティ・ファン
                                   2,159,516,376円                   1,449,011,640円
         ド(適格機関投資家専用)
      ２．   受益権の総数                         34,428,447,529口                   30,625,443,415口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                             自　2017年８月22日                   自　2018年２月21日
                             至　2018年２月20日                   至　2018年８月20日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク、為替リスク)、信用リス
                         ク、流動性リスク等があります。デリ
                         バティブ取引等を行った場合は信託約
                         款に記載した目的で取引を行っており
                         ます。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                             自　2017年８月22日                   自　2018年２月21日
                             至　2018年２月20日                   至　2018年８月20日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         「(デリバティブ取引等に関する注                   該当事項はありません。
                         記)」に記載しております。
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                                238/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   金融商品の時価には、市場価格に基づ
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に                   く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて                   は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては                   おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた                   一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、                   め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。                   当該価額が異なることもあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契約
                         額は、あくまでもデリバティブ取引に
                         おける名目的な契約額、または計算上
                         の想定元本であり、当該金額自体がデ
                         リバティブ取引のリスクの大きさを示
                         すものではありません。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       (2018   年２月20日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    4,473,030,726
                  投資証券                                     △95,839,650
                   合計                                    4,377,191,076
       (2018   年８月20日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    3,446,712,278
                  投資証券                                      265,145,785
                   合計                                    3,711,858,063
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

      １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       通貨関連
       (2018   年２月20日現在)
                                              時価         評価損益
         区分        種類       契約額等(円)
                                              (円)          (円)
                                   うち１年超
        市場取引      為替予約取引
       以外の取引
              売建             84,904,000              －      85,432,000          △528,000
               米ドル            84,904,000              －      85,432,000          △528,000
             合計              84,904,000              －      85,432,000          △528,000
       ( 注)時価の算定方法

       ・為替予約取引
       １．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
       ( １)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対
          顧客先物相場の仲値により評価しております。
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       ( ２)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        ① 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
         い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
        ② 　当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
         仲値により評価しております。
       ２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
       (2018   年８月20日現在)

       該当事項はありません。
      ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                             (2018年２月20日現在)                   (2018年８月20日現在)
           １口当たり純資産額                     1.3425円                   1.4764円
          (１万口当たり純資産額)                      (13,425円)                   (14,764円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
                                                評価額
           通貨              銘柄           株式数                       備考
                                           単価         金額
      円            デンソー                   14,000     5,263.00          73,682,000
                  島津製作所                   165,000      3,090.00         509,850,000
                  ＧＭＯペイメントゲートウェイ                   37,000     11,230.00          415,510,000
                  トレンドマイクロ                   112,000      6,490.00         726,880,000
                  綜合警備保障                   22,500     4,640.00         104,400,000
                   円  小計
                                     350,500              1,830,322,000
      米ドル            ECOLAB    INC
                                      45,000      147.31        6,628,950.00
                  3M  CO
                                      29,000      204.77        5,938,330.00
                  ALLEGION     PLC
                                      93,000       86.70       8,063,100.00
                  FORTUNE    BRANDS    HOME   & SECURI
                                      11,000       54.93        604,230.00
                  JOHNSON    CONTROLS     INTERNATION
                                     185,000        38.25       7,076,250.00
                  SENSATA    TECHNOLOGIES       HOLDING
                                      90,000       55.06       4,955,400.00
                  STANLEY    BLACK   & DECKER    INC
                                      30,500      141.39        4,312,395.00
                  WABCO   HOLDINGS     INC
                                      45,000      122.69        5,521,050.00
                  WABTEC    CORP
                                      51,000      109.97        5,608,470.00
                  BRINK'S    CO/THE
                                      39,000       77.45       3,020,550.00
                  CINTAS    CORP
                                      46,000      212.78        9,787,880.00
                  EQUIFAX    INC
                                      5,000      133.09         665,450.00
                  MSA  SAFETY    INC
                                      59,500      100.19        5,961,305.00
                  ROLLINS    INC
                                     113,000        57.19       6,462,470.00
                  TRANSUNION                   110,000        75.05       8,255,500.00
                  AUTOLIV    INC
                                      43,100       92.65       3,993,215.00
                                240/280

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                  GENTEX    CORP
                                      75,000       24.18       1,813,500.00
                  VEONEER    INC
                                      43,000       55.84       2,401,120.00
                  SERVICEMASTER       GLOBAL    HOLDING
                                     122,000        61.46       7,498,120.00
                  BRUKER    CORP
                                      10,000       34.20        342,000.00
                  PERKINELMER      INC
                                      75,000       85.36       6,402,000.00
                  THERMO    FISHER    SCIENTIFIC      INC
                                      76,300      230.00       17,549,000.00
                  WATERS    CORP
                                      13,500      187.55        2,531,925.00
                  CHECK   POINT   SOFTWARE     TECH
                                      61,000      114.94        7,011,340.00
                  FIDELITY     NATIONAL     INFO   SERV
                                     146,000       107.10       15,636,600.00
                  FIRST   DATA   CORP-   CLASS   A
                                     350,000        24.86       8,701,000.00
                  FISERV    INC
                                     208,000        79.44      16,523,520.00
                  FORTINET     INC
                                     117,500        76.50       8,988,750.00
                  GDS  HOLDINGS     LTD  - ADR
                                      20,000       31.21        624,200.00
                  GLOBAL    PAYMENTS     INC
                                     108,883       118.67       12,921,145.61
                  INTERXION     HOLDING    NV
                                     118,000        63.43       7,484,740.00
                  MIMECAST     LTD
                                      41,837       38.22       1,599,010.14
                  PAYPAL    HOLDINGS     INC
                                      75,000       85.45       6,408,750.00
                  PROOFPOINT      INC
                                      47,000      114.88        5,399,360.00
                  QUALYS    INC
                                      42,000       85.75       3,601,500.00
                  SERVICENOW      INC
                                      33,000      180.83        5,967,390.00
                  SPLUNK    INC
                                      36,000      103.41        3,722,760.00
                  SYMANTEC     CORP
                                     245,000        19.46       4,767,700.00
                  TOTAL   SYSTEM    SERVICES     INC
                                     130,000        94.89      12,335,700.00
                  VISA   INC-CLASS     A SHARES
                                      53,300      141.33        7,532,889.00
                  WORLDPAY     INC-CLASS     A
                                      85,000       94.49       8,031,650.00
                  LITTELFUSE      INC
                                      22,215      219.09        4,867,084.35
                  PALO   ALTO   NETWORKS     INC
                                      64,000      213.09       13,637,760.00
                  ZEBRA   TECHNOLOGIES       CORP-CL    A
                                      49,000      163.57        8,014,930.00
                  KLA-TENCOR      CORPORATION
                                      40,000      112.40        4,496,000.00
                  NXP  SEMICONDUCTORS        NV
                                      63,000       89.77       5,655,510.00
                                    3,565,635               299,321,499.10
                  米ドル    小計
                                                  (33,092,984,940)
      ユーロ            CONTINENTAL      AG
                                      9,600      181.70        1,744,320.00
                  VALEO   SA
                                      70,119       39.27       2,753,573.13
                  EUROFINS     SCIENTIFIC
                                      5,200      446.40        2,321,280.00
                  WIRECARD     AG
                                      57,118      178.80       10,212,698.40
                  INGENICO     GROUP
                                      32,500       65.88       2,141,100.00
                  INFINEON     TECHNOLOGIES       AG
                                      15,000       21.22        318,300.00
                                     189,537              19,491,271.53
                  ユーロ    小計
                                                  (2,463,891,634)
      イギリスポンド            EXPERIAN     PLC
                                     307,000        19.02       5,839,140.00
                  G４S   PLC
                                     416,548        2.52      1,051,367.15
                  INTERTEK     GROUP   PLC
                                     118,500        52.78       6,254,430.00
                  RENTOKIL     INITIAL    PLC
                                    1,140,000         3.38      3,853,200.00
                  SOPHOS    GROUP   PLC
                                     357,015        4.88      1,745,089.32
                  HALMA   PLC
                                     294,000        14.10       4,145,400.00
                                241/280


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                                    2,633,063               22,888,626.47
               イギリスポンド        小計
                                                  (3,224,549,697)
      スイスフラン            SGS  SA-REG
                                      2,080     2,563.00         5,331,040.00
                                      2,080             5,331,040.00
                スイスフラン       小計
                                                   (592,438,475)
      スウェーデンクローネ            ASSA   ABLOY   AB-B
                                     215,000       182.85       39,312,750.00
                  LOOMIS    AB-B
                                      21,000      293.00        6,153,000.00
                                     236,000              45,465,750.00
              スウェーデンクローネ           小計
                                                   (547,862,287)
      香港ドル            SUNNY   OPTICAL    TECH
                                     220,000        88.55      19,481,000.00
                                     220,000              19,481,000.00
                 香港ドル     小計
                                                   (274,292,480)
                                    7,196,815               42,026,341,513
                   合計
                                                  (40,196,019,513)
        ( 注)

        １．各通貨毎      の小計欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２．合計欄に      おける(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        ② 　株式以外の有価証券

        種類         通貨              銘柄          券面総額(口)           評価額       備考
      投資証券      米ドル           DIGITAL    REALTY    TRUST   INC          65,000       8,061,950.00
                       EQUINIX    INC                 14,000       6,142,780.00
                       EXTRA   SPACE   STORAGE    INC           86,000       8,185,480.00
                       IRON   MOUNTAIN     INC              120,000       4,377,600.00
                                            285,000       26,767,810.00
            米ドル小計
                                                  (2,959,449,073)
                                            285,000       2,959,449,073
                     合計
                                                  (2,959,449,073)
        ( 注)

        １．各通貨毎の小計         欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２．合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
        外貨建有価証券の内         訳

                                          組入投資証券
           通貨            銘柄数         組入株式時価比率                   合計額に対する比率
                                           時価比率
      米ドル              株式      46銘柄           91.8％           ―          83.5％
                    投資証券       ４銘柄             ―      8.2％
      ユーロ              株式      ６銘柄          100.0％            ―          5.7％
      イギリスポンド              株式      ６銘柄          100.0％            ―          7.5％
      スイスフラン              株式      １銘柄          100.0％            ―          1.4％
      スウェーデンクローネ              株式      ２銘柄          100.0％            ―          1.3％
      香港ドル              株式      １銘柄          100.0％            ―          0.6％
       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        該当事項はありません。
      「 ピクテ   日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)                        」の状況

      当投資信託は、国内の法律に基づき設定された内国証券投資信託であります。当投資信託は                                           2019  年１月21日     に計算期間が終

      了し  、国内において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成されており、独立監査人による財務諸
      表の監査を受けております。
      財務諸表

      ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専用)
      ( １)貸借対照表
                                                        (単位：円)
                                     第10期               第11期
                                 ［2018年７月20日現在］               ［2019年１月21日現在］
      資産の部
        流動資産
         コール・ローン                                5,747,054                 731,191
                                       2,983,433,767               1,902,400,470
         親投資信託受益証券
         流動資産合計                              2,989,180,821               1,903,131,661
        資産合計                                2,989,180,821               1,903,131,661
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                                15,778,139               11,825,550
         未払受託者報酬                                 575,942               525,459
         未払委託者報酬                                10,942,748                9,983,557
         未払利息                                    15                2
                                          228,650               230,514
         その他未払費用
         流動負債合計                                27,525,494               22,565,082
        負債合計                                 27,525,494               22,565,082
      純資産の部
        元本等
         元本                              1,856,251,756               1,313,950,057
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                             1,105,403,571                 566,616,522
                                        158,611,486                62,413,130
           (分配準備積立金)
         元本等合計                              2,961,655,327               1,880,566,579
        純資産合計                                2,961,655,327               1,880,566,579
      負債純資産合計                                 2,989,180,821               1,903,131,661
     ( ２)損益及び剰余金計算書

                                                        (単位：円)
                                     第10期                第11期
                                  自　2018年１月23日                自　2018年７月21日
                                  至　2018年７月20日                至　2019年１月21日
      営業収益
                                       △191,538,769                △333,833,297
        有価証券売買等損益
        営業収益合計                                △191,538,769                △333,833,297
      営業費用
        支払利息                                     642                252
        受託者報酬                                   575,942                525,459
        委託者報酬                                 10,942,748                9,983,557
                                          228,674                230,644
        その他費用
                                243/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        営業費用合計                                 11,748,006                10,739,912
      営業利益又は営業損失(△)                                 △203,286,775                △344,573,209
      経常利益又は経常損失(△)                                 △203,286,775                △344,573,209
      当期純利益又は当期純損失(△)                                 △203,286,775                △344,573,209
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △105,344,442                △150,893,069
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                 1,052,439,284                1,105,403,571
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 1,135,763,900                 774,210,607
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       1,135,763,900                 774,210,607
        額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  969,079,141              1,107,491,966
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        969,079,141              1,107,491,966
        額
                                         15,778,139                11,825,550
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                 1,105,403,571                 566,616,522
      ( ３)注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．その他財務諸表作成のための基本                   計算期間期末の取扱い
        となる重要な事項                  信託約款第40条により、2019年１月20日が休日のため、当計算期間期末を2019
                         年１月21日としております。このため当計算期間は185日となっております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                                第10期                   第11期
                             2018年７月20日現在                   2019年１月21日現在
      １．   元本の推移
         期首元本額                          1,488,798,954円                   1,856,251,756円
         期中追加設定元本額                          1,824,416,114円                   1,298,789,399円
         期中一部解約元本額                          1,456,963,312円                   1,841,091,098円
      ２．   受益権の総数                          1,856,251,756口                   1,313,950,057口
      ( 損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第10期                            第11期
               自　2018年１月23日                            自　2018年７月21日
               至　2018年７月20日                            至　2019年１月21日
         分配金の計算過程                            分配金の計算過程
         費用控除後の配当         A          16,935,813円         費用控除後の配当         A          11,429,011円
         等収益額                            等収益額
         費用控除後・繰越         B              0円    費用控除後・繰越         B              0円
         欠損金補填後の有                            欠損金補填後の有
         価証券売買等損益                            価証券売買等損益
         額                            額
         収益調整金額         C        1,114,048,421円           収益調整金額         C         844,007,449円
         分配準備積立金額         D         157,453,812円          分配準備積立金額         D          62,809,669円
         当ファンドの分配         E=A+B+C+D        1,288,438,046円           当ファンドの分配         E=A+B+C+D         918,246,129円
         対象収益額                            対象収益額
         当ファンドの期末         }        1,856,251,756口           当ファンドの期末         }        1,313,950,057口
         残存口数                            残存口数
         10,000口当たり収         G=E/F×10,000           6,941.06円        10,000口当たり収         G=E/F×10,000           6,988.42円
         益分配対象額                            益分配対象額
         10,000口当たり分         H            85.00円      10,000口当たり分         H            90.00円
         配金額                            配金額
                                244/280


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         収益分配金金額         I=F×H/10,000          15,778,139円         収益分配金金額         I=F×H/10,000          11,825,550円
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                                第10期                   第11期
                             自　2018年１月23日                   自　2018年７月21日
                             至　2018年７月20日                   至　2019年１月21日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク)、信用リスク、流動性リス
                         ク等があります。デリバティブ取引等
                         を行った場合は信託約款に記載した目
                         的で取引を行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                                第10期                   第11期
                             自　2018年１月23日                   自　2018年７月21日
                             至　2018年７月20日                   至　2019年１月21日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
                                245/280


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      ３．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       第10期(2018年７月20日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                        △89,212,044
                   合計                                    △89,212,044
       第11期(2019年１月21日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
               親投資信託受益証券                                       △188,695,208
                   合計                                    △188,695,208
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                                第10期                   第11期
                             (2018年７月20日現在)                   (2019年１月21日現在)
           １口当たり純資産額                     1.5955円                   1.4312円
          (１万口当たり純資産額)                      (15,955円)                   (14,312円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( ４)附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
        該当事項はありません。
        ② 　株式以外の有価証券

         種類                銘柄               券面総額(口)          評価額(円)        備考
      親投資信託
              ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド                            833,545,314         1,902,400,470
      受益証券
                     合計                     833,545,314         1,902,400,470
       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
      ( 参考)

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      ファンドは、「ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に
      計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
      なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
      ピクテ日本ナンバーワン・マザーファンド

      貸借対照表

                                                        (単位：円)
                                 ［2018年７月20日現在］               ［2019年１月21日現在］
      資産の部
        流動資産
         金銭信託                                  18,033               83,929
         コール・ローン                               334,029,024               291,684,296
         株式                              13,387,725,450               11,967,449,030
         未収入金                                54,030,933               179,502,396
                                         25,698,100               37,313,000
         未収配当金
         流動資産合計                              13,801,501,540               12,476,032,651
        資産合計                               13,801,501,540               12,476,032,651
      負債の部
        流動負債
         未払金                                75,627,244               208,827,709
         未払解約金                                4,364,000                 880,000
         未払利息                                   915               839
                                           2,494               6,126
         その他未払費用
         流動負債合計                                79,994,653               209,714,674
        負債合計                                 79,994,653               209,714,674
      純資産の部
        元本等
         元本                              5,446,769,812               5,374,469,213
         剰余金
                                       8,274,737,075               6,891,848,764
           剰余金又は欠損金(△)
         元本等合計                              13,721,506,887               12,266,317,977
        純資産合計                               13,721,506,887               12,266,317,977
      負債純資産合計                                 13,801,501,540               12,476,032,651
      注記表

      ( 重要な会計方針に係る事項に関する注記)
       有価証券の評価基準及び評価方法                   株式
                         移動平均法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないも
                         のについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引業者等から提示される
                         気配相場に基づいて評価しております。
      ( 貸借対照表に関する注記)

                             2018年７月20日現在                   2019年１月21日現在
      １．   元本の推移
         期首相当日現在元本額                          4,324,734,265円                   5,446,769,812円
         期中追加設定元本額                          2,315,668,936円                   1,300,565,429円
         期中一部解約元本額                          1,193,633,389円                   1,372,866,028円
         期末元本額                          5,446,769,812円                   5,374,469,213円
         元本の内訳
         ピクテ日本ナンバーワン・ファ
                                   4,024,134,230円                   4,261,301,642円
         ンド(毎月決算実績分配型)
                                247/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ｉＴｒｕｓｔ日本株式                           238,357,332円                   279,622,257円
         ピクテ日本ナンバーワン・ファ
                                   1,184,278,250円                    833,545,314円
         ンド(適格機関投資家専用)
      ２．   受益権の総数                          5,446,769,812口                   5,374,469,213口
      ( 金融商品に関する注記)

      Ⅰ 　金融商品の状況に関する事項
                             自　2018年１月23日                   自　2018年７月21日
                             至　2018年７月20日                   至　2019年１月21日
      １．金融商品に対する取組方針                   ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                         証券等の金融商品への投資を運用の基
                         本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                         き行っております。
      ２．金融商品の内容及びそのリスク                   ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                         有価証券、コール・ローン等の金銭債
                         権及び金銭債務です。保有する有価証
                         券の詳細は「(重要な会計方針に係る事
                         項に関する注記)」の「有価証券の評価
                         基準及び評価方法」に記載しておりま
                         す。
                         これら金融商品には、市場リスク(価格
                         変動リスク)、信用リスク、流動性リス
                         ク等があります。デリバティブ取引等
                         を行った場合は信託約款に記載した目
                         的で取引を行っております。
      ３．金融商品に係るリスク管理体制                   運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                         保するため、運用リスク管理部門は、
                         運用リスク等に関する状況について、
                         運用リスク管理委員会において定期的
                         に報告を行います。同委員会にはその
                         他の部門からの報告も行われ、運用部
                         門の責任者も交え対応が協議されま
                         す。
                         ・市場リスク
                         構成銘柄の状況やトラッキングエ
                         ラー、その他必要に応じて各リスク指
                         標などがチェックされます。
                         ・信用リスク
                         平均格付けや格付構成などがチェック
                         されます。
                         ・流動性リスク
                         構成銘柄の市場での値付状況等が
                         チェックされます。
      Ⅱ 　金融商品の時価等に関する事項

                             自　2018年１月23日                   自　2018年７月21日
                             至　2018年７月20日                   至　2019年１月21日
      １．貸借対照表計上額、時価及びこれ                   時価で計上しているため、その差額は                   同左
       らの差額                  ありません。
      ２．時価の算定方法                   (１)有価証券                   (１)有価証券
                         「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                         る注記)」の「有価証券の評価基準及
                         び評価方法」に記載しております。
                         (２)デリバティブ取引                   (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。                   同左
                         (３)有価証券及びデリバティブ取引以                   (３)有価証券及びデリバティブ取引以
                         外の金融商品                   外の金融商品
                         短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                         近似しているため、当該帳簿価額を時
                         価としております。
                                248/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ３．金融商品の時価等に関する事項に                   金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
       ついての補足説明                  く価額のほか、市場価格がない場合に
                         は合理的に算定された価額が含まれて
                         おります。当該価額の算定においては
                         一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場合、
                         当該価額が異なることもあります。
      ４．金銭債権の決算日後の償還予定額                   貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                         は、その全額が１年以内に償還されま
                         す。
      ( 有価証券に関する注記)

       売買目的有価証券
       (2018   年７月20日現在)
                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                    △635,216,583
                   合計                                    △635,216,583
       (2019   年１月21日現在)

                                                        (単位：円)
                   種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                   株式                                   △1,512,455,927
                   合計                                   △1,512,455,927
      ( 注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの
        期間に対応する金額であります。
      ( デリバティブ取引等に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 関連当事者との取引に関する注記)

       該当事項はありません。
      ( 一口当たり情報に関する注記)

                             (2018年７月20日現在)                   (2019年１月21日現在)
           １口当たり純資産額                     2.5192円                   2.2823円
          (１万口当たり純資産額)                      (25,192円)                   (22,823円)
      ( 重要な後発事象に関する注記)

       該当事項はありません。
      附属明細表

       第１　有価証券明細表
        ① 　株式
                                              評価額
                 銘柄                株式数                          備考
                                        単価(円)          金額(円)
      アサヒグループホールディングス                             57,200       4,442.00          254,082,400
      味の素                            112,900       1,911.00          215,751,900
      日本たばこ産業                             80,700       2,753.00          222,167,100
      東レ                            312,700        808.10         252,692,870
      クラレ                            142,600       1,723.00          245,699,800
      信越化学工業                             28,400       8,631.00          245,120,400
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      日本触媒                             33,200       7,420.00          246,344,000
      住友ベークライト                             54,000       4,000.00          216,000,000
      花王                             32,200       7,634.00          245,814,800
      エフピコ                             34,500       6,330.00          218,385,000
      塩野義製薬                             37,000       6,590.00          243,830,000
      参天製薬                            127,200       1,525.00          193,980,000
      ＪＸＴＧホールディングス                            124,400        606.50         75,448,600
      ブリヂストン                             55,600       4,268.00          237,300,800
      ＡＧＣ                             61,300       3,645.00          223,438,500
      住友電気工業                            142,400       1,533.50          218,370,400
      三和ホールディングス                            203,300       1,194.00          242,740,200
      小松製作所                             79,600       2,774.50          220,850,200
      クボタ                            115,500       1,725.50          199,295,250
      ダイキン工業                             19,000      11,840.00          224,960,000
      栗田工業                             79,100       2,717.00          214,914,700
      日立製作所                             66,700       3,475.00          231,782,500
      マブチモーター                             56,600       3,570.00          202,062,000
      日本電産                             18,200      12,680.00          230,776,000
      富士通                             33,400       7,067.00          236,037,800
      ソニー                             45,700       5,436.00          248,425,200
      ファナック                             10,300      18,575.00          191,322,500
      村田製作所                             18,400      14,185.00          261,004,000
      豊田自動織機                             41,200       5,480.00          225,776,000
      デンソー                             50,900       5,067.00          257,910,300
      トヨタ自動車                             40,200       6,817.00          274,043,400
      本田技研工業                             66,100       3,243.00          214,362,300
      テルモ                             39,200       6,216.00          243,667,200
      島津製作所                            107,500       2,420.00          260,150,000
      ＨＯＹＡ                             39,300       6,343.00          249,279,900
      東日本旅客鉄道                             23,900      10,025.00          239,597,500
      日立物流                             77,800       3,170.00          246,626,000
      トレンドマイクロ                             36,200       6,280.00          227,336,000
      日本電信電話                             64,400       4,543.00          292,569,200
      ＮＴＴドコモ                             85,800       2,583.50          221,664,300
      日立ハイテクノロジーズ                             66,100       3,815.00          252,171,500
      エービーシー・マート                             35,100       6,180.00          216,918,000
      セブン＆アイ・ホールディングス                             64,000       4,699.00          300,736,000
      ツルハホールディングス                             22,700       9,610.00          218,147,000
      ニトリホールディングス                             16,700      14,095.00          235,386,500
      三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                            463,900        581.40         269,711,460
      東京海上ホールディングス                             46,500       5,338.00          248,217,000
      オリックス                            135,000       1,711.00          230,985,000
      三井不動産                            102,500       2,649.50          271,573,750
      電通                             45,500       5,250.00          238,875,000
      セコム                             29,600       9,228.00          273,148,800
                 合計                3,882,200                 11,967,449,030
        ② 　株式以外の有価証券

        該当事項はありません。
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       第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
       第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
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      ２【ファンドの現況】
        以下のファンドの現況は2019年２月28日現在です。
       【純資産額計算書】
         Ⅰ　資産総額                               21,325,016,216      円
         Ⅱ　負債総額                                104,902,509     円
         Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                               21,220,113,707      円
         Ⅳ　発行済口数                               19,771,468,239      口
         Ⅴ　１万口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                  10,733   円
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】


      １　名義書換について
       該当事項はありません。
      ２　受益者等に対する特典

       該当事項はありません。
      ３　受益権の譲渡

       ( １)受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
         いる振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ( ２)  ( １)  の申請のある場合には、            ( １)  の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受

         人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、                                                    ( １)
         の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の
         振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載ま
         たは記録が行われるよう通知するものとします。
       ( ３)(  １)  の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿に

         係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたとき
         またはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      ４　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができませ
       ん。
      ５　受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるもの
       とします。
      ６　償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前において一部解約が行
       われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
       の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支払います。
      ７　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

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       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の実行の請求
       の受付け、一部解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって
       取扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】
       ( １)資本金の額
         2019  年３月末日現在：２億円
         委託会社が発行する株式の総数：20,000株(普通株式：10,000株　Ａ種優先株式：10,000株)
         発行済株式総数：1,563株(普通株式：800株　Ａ種優先株式：763株)
         最近５年間における資本金の額の増減                  ：2018年10月10日付で２億円から14億円に増加
                           2018  年12月７日付で14億円から２億円に減少
       ( ２)委託会社の機構

        ①　経営の意思決定機構
         株主総会で選任された取締役および監査役で構成される取締役会が設置されています。取締役会は、委託会社の業務
         執行の基本方針を含む企業運営方針を決定し、取締役の職務の執行を監督します。また、取締役会の定めた経営方
         針・経営計画に基づく業務執行の意思決定(取締役会の専権事項を除く。)を行う機関として、取締役会で選任された
         経営会議メンバーで構成される経営会議が設置されています。代表取締役は経営会議メンバーの業務を統括し、指揮
         監督します。
        ②　投資運用の意思決定機構
         運用部門、プロダクト部門およびコンプライアンス部門の代表者を主要メンバーとして構成される投資政策委員会に
         おいて、投資政策の審議・決定ならびにその運用の成果および投資政策との関連での妥当性を分析します。投資政策
         委員会において決定された信託財産の投資政策に基づき、運用部門が運用の指図を行います。運用の指図に関する権
         限を外部の投資顧問会社に委託することまたは外部の投資顧問会社からの助言を受けることがあります。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

       投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金
       融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める投資
       助言  ・代理業、第二種金融商品取引業の一部および付随業務の一部                             を行っています。
       2019  年３月末日現在、委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額は次のとおりです(ただし、マザーファンドを除
       きます)。
           種類       本数      純資産総額（円）
        追加型株式投資信託            106      1,461,210,920,749
        単位型株式投資信託            19       89,284,982,645
           合計         125      1,550,495,903,394
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      ３【委託会社等の経理状況】
       １．財務諸表の作成方法について

         当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸
         表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
         第52号)に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
       ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度(2018年１月１日から2018年12月31日まで)
         の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人の監査を受けております。
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     財務諸表

       ( １)【貸借対照表】

                                                       ( 単位：千円)
                                    第33期                第34期
                                 (2017年12月31日現在)                (2018年12月31日現在)
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                                 1,525,089                3,711,860
        前払費用                                  60,122                79,027
        未収委託者報酬                                 1,532,316                1,685,428
        未収還付法人税等                                     -             83,663
        未収収益                                  696,208                263,070
        繰延税金資産                                  339,084                253,349
                                           8,072               11,075
        その他
        流動資産計                                 4,160,893                6,087,475
       固定資産
        有形固定資産
         建物付属設備                  ※１               210,479                194,447
                                          133,271                126,555
         器具備品                  ※１
         有形固定資産合計                                 343,751                321,002
        無形固定資産
         ソフトウェア                                 61,790                50,121
                                            831                831
         その他
         無形固定資産合計                                 62,622                50,953
        投資その他の資産
         投資有価証券                                  4,119                5,190
         長期差入保証金                                 284,554                284,554
                                          512,781                532,044
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                                 801,454                821,788
        固定資産計                                 1,207,828                1,193,745
       資産合計                                  5,368,721                7,281,220
                                                       ( 単位：千円)

                                    第33期                第34期
                                 (2017年12月31日現在)                (2018年12月31日現在)
      負債の部
       流動負債
       預り金                                   29,125                32,961
       未払金
        未払手数料                                  861,397                907,510
        その他未払金                                  297,619                264,097
       未払法人税等                                   387,407                   -
       賞与引当金                                   937,113                588,498
                                          50,083               103,729
       その他
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       流動負債合計                                  2,562,746                1,896,797
       固定負債
       長期借入金                    ※２                  -            2,400,000
       退職給付引当金                                   302,281                360,643
                                          81,345                81,540
       資産除去債務
       固定負債合計                                   383,627               2,842,183
       負債合計                                  2,946,374                4,738,981
      純資産の部

       株主資本
        資本金                                  200,000                200,000
        利益剰余金
          利益準備金                                50,000                50,000
          その他利益剰余金                               2,171,640                2,292,176
                                         2,171,640                2,292,176
           繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                 2,221,640                2,342,176
        株主資本合計                                 2,421,640                2,542,176
       評価・換算差額等
                                            707                62
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                    707                62
       純資産合計                                  2,422,347                2,542,239
       負債・純資産合計                                  5,368,721                7,281,220
       ( ２)【損益計算書】

                                                       ( 単位：千円)
                                    第33期                第34期
                                 ( 自　2017年１月１日               ( 自　2018年１月１日
                                 至　2017年12月31日)                至　2018年12月31日)
      営業収益
       委託者報酬                                 14,705,428                14,781,311
                                         1,217,445                1,302,354
       その他営業収益
      営業収益計                                  15,922,874                16,083,665
      営業費用
       支払手数料                                  9,345,108                9,004,895
       広告宣伝費                                   313,373                336,376
       調査費
        調査費                                  145,561                163,385
        委託調査費                                  906,242               1,340,587
       委託計算費                                   368,263                394,917
       営業雑経費
        通信費                                  48,335                54,988
        印刷費                                  275,003                263,151
        諸会費                                  11,174                12,423
        図書費                                   2,693                2,948
                                           3,383                4,528
        諸経費
      営業費用計
                                        11,419,141                11,578,202
                                257/280

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      一般管理費
       給料
        役員報酬                                  128,559                120,350
        給料・手当                                 1,736,346                1,856,527
        賞与                   ※１               253,627                474,775
        賞与引当金繰入                                  882,289                488,893
       旅費交通費                                   132,367                127,937
       租税公課                                   58,084                66,628
       不動産賃借料                                   326,527                347,815
       退職給付費用                    ※２               94,619                236,714
       固定資産減価償却費                                   75,270                73,103
       消耗器具備品費                                   20,504                18,691
       人材採用費                                   22,258                35,910
       修繕維持費                                   34,385                32,905
                                          165,017                177,587
       諸経費
      一般管理費計                                   3,929,857                4,057,841
      営業利益                                    573,875                447,621
      営業外収益
       受取利息                                     49                50
       投資有価証券売却益                                    1,521                  -
       法人税等還付加算金                                    4,048                  -
                                           2,240                3,048
       その他
      営業外収益計                                     7,860                3,099
      営業外費用
       支払利息                    ※３                  -             10,250
       為替差損                                      -             14,411
                                           1,062                2,561
       その他
      営業外費用計                                     1,062                27,222
      経常利益                                    580,672                423,498
      税引前当期純利益                                    580,672                423,498
      法人税、住民税及び事業税
                                          363,369                 79,910
                                         △168,270                  66,756
      法人税等調整額
      法人税等合計額                                    195,099                146,666
      当期純利益                                    385,573                276,832
       ( ３)【株主資本等変動計算書】

        第33期(自　2017年１月１日　至　2017年12月31日)
                                                          ( 千円)
                             株主資本                 評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                              その他
                                                         純資産
                           その他利益                       評価・換算
                                        株主資本     有価証券
                                   利益
                                                          合計
                   資本金          剰余金                       差額等
                        利益
                                         合計     評価
                                  剰余金
                                                    合計
                       準備金
                            繰越利益
                                              差額金
                                   合計
                            剰余金
      当期首残高             200,000     50,000     1,786,067      1,836,067      2,036,067       1,114      1,114    2,037,181
      当期変動額
                                258/280

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       当期純利益               -    -   385,573      385,573      385,573        -      -   385,573
       株主資本以外の項目の
                      -    -      -      -      -   △407      △407      △407
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                -    -   385,573      385,573      385,573      △407      △407     385,165
      当期末残高             200,000     50,000     2,171,640      2,221,640      2,421,640        707      707   2,422,347
        第34期(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

                                                          ( 千円)
                                      株主資本
                                 資本剰余金                  利益剰余金
                                                  その他利益
                                                          利益
                    資本金                               剰余金
                           資本      その他
                                       資本剰余金       利益
                                                         剰余金
                                         合計     準備金
                           準備金      資本剰余金
                                                   繰越利益
                                                          合計
                                                   剰余金
      当期首残高               200,000          -       -       - 50,000     2,171,640      2,221,640
      当期変動額
       新株の発行             1,200,000       1,200,000           -   1,200,000        -      -      -
       資本金から剰余金への
                   △1,200,000            -   1,200,000       1,200,000        -      -      -
       振替
       準備金から剰余金への
                        -  △1,200,000        1,200,000           -    -      -      -
       振替
       自己株式の取得                 -       -       -       -    -      -      -
       自己株式の処分                -       -   △2,400,000       △2,400,000         -  △156,295      △156,295
       当期純利益                 -       -       -       -    -   276,832      276,832
       株主資本以外の項目の
                        -       -       -       -    -      -      -
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                  -       -       -       -    -   120,536      120,536
      当期末残高               200,000          -       -       - 50,000     2,292,176      2,342,176
                                                          ( 千円)

                         株主資本               評価・換算差額等
                                                        純資産
                             株主資本        その他有価証券          評価・換算
                                                        合計
                     自己株式
                              合計        評価差額金         差額等合計
      当期首残高                    -    2,421,640             707        707     2,422,347
      当期変動額
       新株の発行                   -    2,400,000              -        -    2,400,000
       資本金から剰余金への
                          -        -          -        -        -
       振替
       準備金から剰余金への
                          -        -          -        -        -
       振替
       自己株式の取得              △2,556,295        △2,556,295               -        -   △2,556,295
       自己株式の処分               2,556,295             -          -        -        -
       当期純利益                   -     276,832             -        -     276,832
       株主資本以外の項目の
                          -        -        △644        △644        △644
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                    -     120,536           △644        △644       119,891
                                259/280


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      当期末残高                    -    2,542,176              62        62     2,542,239
       重要な会計方針

              区分
       １．有価証券の評価基準及び評価方法                   ( １)その他有価証券
                         時価のあるもの
                         決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理
                         し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
       ２．固定資産の減価償却の方法                   ( １)有形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         (２)無形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(５年)
                         に基づく定額法により償却しております。
       ３．外貨建の資産又は負債の本邦通貨                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額
        への換算基準                  は損益として処理しております。
       ４．引当金の計上基準                   ( １)貸倒引当金
                         債権等の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率によ
                         り算出した額を計上しております。貸倒懸念債権等はありません。
                         (２)賞与引当金
                         従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当期負担分を計上
                         しております。
                         (３)退職給付引当金
                         従業員及び役員の退職金に充てるため、当期末における退職給付債務及び年金
                         資産の見込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に
                         帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。過去勤務費用
                         及び数理計算上の差異は、その発生年度に一括損益処理しています。
                         ( １)消費税等の会計処理
       ５．その他財務諸表作成のための基本
        となる重要な事項
                         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
       未適用の会計基準等

        ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会)
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会)
       ( １)概要

        　国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開
        発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」(IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606)を公
        表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以降開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事
        業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、
        適用指針とあわせて公表されたものです。
        　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発に当たって基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る
        便宜の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会
        計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき事項がある場合は、比較可能性
        を損なわせない範囲で代替的な取り扱いを追加することとされております。
       ( ２)適用予定日

        　2022年12月期の期首から適用します。
       ( ３)当該会計基準等の適用による影響

        　「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
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       注記事項

       ( 貸借対照表関係)
                  第33期                            第34期
               (2017年12月31日現在)                            (2018年12月31日現在)
       ※１　有形固定資産の減価償却累計額                            ※１　有形固定資産の減価償却累計額
        建物付属設備                  275,494    千円      建物付属設備                   298,168    千円
        器具備品                  306,543    千円      器具備品                   335,627    千円
       㯿ሰ•ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰讌익⍓쨰玌ꁐ따欰潫ℰ渰舰渰䰰䈰                            㯿ሰ•ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰讌익⍓쨰玌ꁐ따欰潫ℰ渰舰渰䰰䈰
        ます。                            ます。
                                -    長期借入金                  2,400,000     千円
       ( 損益計算書関係)

                  第33期                            第34期
               自　2017年１月１日                            自　2018年１月１日
               至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
       ※１　従業員及び役員の賞与であります。                            ※１　従業員及び役員の賞与であります。
       ※２　従業員及び役員の退職給付費用であります。                            ※２　従業員及び役員の退職給付費用であります。
       㯿ጰ•ꉏ쉏᩹㸰栰湓홟ᔰ歏숰謰舰渰䱫ℰ渰栰䨰詔⬰縰谰                            㯿ጰ•ꉏ쉏᩹㸰栰湓홟ᔰ歏숰謰舰渰䱫ℰ渰栰䨰詔⬰縰谰
        おります。                            おります。
                                -    支払利息                   10,250   千円
       ( 株主資本等変動計算書関係)

        第33期(自　2017年１月１日　至　2017年12月31日)
        １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                第33期事業年度期首               第33期            第33期         第33期事業年度末
                   株式数           増加株式数            減少株式数             株式数
                   (株)            (株)            (株)            (株)
      発行済株式
      普通株式                  800             -            -           800
      合計                  800             -            -           800
        ２．配当に関する事項

        ( １)配当金支払額
         該当事項はありません。
        ( ２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
        第34期(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

        １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                         第34期事業年度期首             第34期        第34期       第34期事業年度末
                            株式数         増加株式数        減少株式数          株式数
                            (株)          (株)        (株)         (株)
      発行済株式
      普通株式                           800         -        -          800
                                261/280


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      Ａ種優先株式        ( 注１)                   -        763         -          763
      合計                           800        763         -         1,563
      自己株式
      普通株式        ( 注２),(注３)                    -       800        800            -
      合計                            -       800        800            -
      ( 注１)Ａ種優先株式の発行済株式総数の増加763株は、第三者割当による関係会社に対する新株の発行による増加でありま
         す。
      ( 注２)普通株式の自己株式の株式数の増加800株は、取締役会決議による普通株式の自己株式の取得による増加であります。
      ( 注３)普通株式の自己株式の株式数の減少800株は、取締役会決議による普通株式の自己株式の処分による減少であります。
        ２．配当に関する事項

        ( １)配当金支払額
         該当事項はありません。
        ( ２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
       ( リース取引関係)

        第33期(自　2017年１月１日　至　2017年12月31日)
        １．ファイナンス・リース取引(借主側)
         該当事項はありません。
        ２．オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          １年内                             285,676    千円
          １年超                             569,660    千円
          合計                             855,336    千円
        第34期(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

        １．ファイナンス・リース取引(借主側)
         該当事項はありません。
        ２．オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          １年内                             285,575    千円
          １年超                             284,085    千円
          合計                             569,660    千円
       ( 金融商品に関する注記)

        第33期(自　2017年１月１日　至　2017年12月31日)
        １．金融商品の状況に関する事項
        ( １)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( ２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
                                262/280


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                                                   ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
        ( ３)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        ２．金融商品の時価等に関する事項

        ( １)2017年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                       貸借対照表計上額                 時価              差額
      現金・預金                       1,525,089              1,525,089                  -
      未収委託者報酬                       1,532,316              1,532,316                  -
      未払手数料                        861,397              861,397                 -
      その他未払金                        297,619              297,619                 -
        ( ２)金融商品の時価の算定方法

          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
        ( ３)長期差入保証金(貸借対照表計上額284,554千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
        ( ４)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                     １年以内                                    ５年超
                            ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      現金・預金                1,525,089           -       -       -       -       -
      未収委託者報酬                1,532,316           -       -       -       -       -
        第34期(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

        １．金融商品の状況に関する事項
        ( １)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( ２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
                                263/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の 債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          長期借入金は、返済日は最長で決算日後９年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございません。
        ( ３)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        ２．金融商品の時価等に関する事項

        ( １)2018年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                       貸借対照表計上額                 時価              差額
      現金・預金                       3,711,860              3,711,860                  -
      未収委託者報酬                       1,685,428              1,685,428                  -
      未払手数料                        907,510              907,510                 -
      その他未払金                        264,097              264,097                 -
      長期借入金                       2,400,000              2,420,336               20,336
        ( ２)金融商品の時価の算定方法

          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値に
         より算定しております。
        ( ３)長期差入保証金(貸借対照表計上額284,554千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
        ( ４)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                     １年以内                                    ５年超
                            ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      現金・預金                3,711,860           -       -       -       -       -
      未収委託者報酬                1,685,428           -       -       -       -       -
        ( ５)長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            １年超       ２年超       ３年超       ４年超

                     １年以内                                    ５年超
                            ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      長期借入金                   -       -       -       -   1,200,000       1,200,000

       ( 有価証券関係)

        第33期(2017年12月31日現在)
        １．その他有価証券で時価のあるもの
                                264/280


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                      　　　　(千円)
            区分            種類          取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  1,800           2,868           1,068
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              1,800           2,868           1,068
                   投資信託受益証券                  1,300           1,250           △49
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計              1,300           1,250           △49
                 合計                     3,100           4,119           1,019
        ２．当期中に売却されたその他有価証券(自　2017年１月１日　至　2017年12月31日)

                                                       　　　(千円)
            区分             売却額            売却益の合計額              売却損の合計額
      投資信託受益証券                         6,288              1,521                -
            合計                   6,288              1,521                -
        第34期(2018年12月31日現在)

        １．その他有価証券で時価のあるもの
                                                          ( 千円)
                       種類          取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                   700          1,367            667
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計               700          1,367            667
                   投資信託受益証券                  4,400           3,822           △577
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計              4,400           3,822           △577
                 合計                     5,100           5,190            90
        ２．当期中に売却されたその他有価証券(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

        　該当事項はありません。
       ( デリバティブ取引関係)

        第33期(自　2017年１月１日　至　2017年12月31日)
         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
        第34期(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
       ( 退職給付関係)

        第33期(自　2017年１月１日　至　2017年12月31日)
        １．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員及び役員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        ２．退職給付制度

        ( １)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                            ( 千円)
           退職給付債務の期首残高                               1,621,013
            勤務費用                                62,729
                                265/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            利息費用                                4,850
            数理計算上の差異の発生額                               △4,375
            退職給付の支払額                               △76,576
           退職給付債務の期末残高                               1,607,639
        ( ２)年金資産の期首残高と期末残高との調整表

                                            ( 千円)
           年金資産の期首残高                               1,228,980
            期待運用収益                                12,289
            数理計算上の差異の発生額                                55,244
            事業主からの拠出額                                8,843
           年金資産の期末残高                               1,305,358
        ( ３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                            ( 千円)
           積立型制度の退職給付債務                               1,607,639
           年金資産                               1,305,358
           貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                302,281
        ( ４)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                            ( 千円)
            勤務費用                                62,729
            利息費用                                4,850
            期待運用収益                               △12,289
            数理計算上の差異の費用処理額                               △59,620
           退職給付制度に係る退職給付費用                                △4,330
        ( ５)年金資産に関する事項

         ①　年金資産の主な内訳
           年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
           証券投資信託受益証券                                32.30   ％
           投資証券                                34.50   ％
           株式                                 2.00  ％
           その他                                31.00   ％
           合計                                100.00   ％
           ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ②　長期期待運用収益率の設定方法

           年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
           な資産か    らの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( ６)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率　　0.30％
         長期期待運用収益率　　1.00％
        ３．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は98,950千円であります。
        第34期(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

        １．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員及び役員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
                                266/280


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        ２．退職給付制度

        ( １)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                            ( 千円)
           退職給付債務の期首残高                               1,607,639
            勤務費用                                62,802
            利息費用                                4,754
            数理計算上の差異の発生額                                6,340
            退職給付の支払額                               △80,089
           退職給付債務の期末残高                               1,601,447
        ( ２)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                            ( 千円)
           年金資産の期首残高                               1,305,358
            期待運用収益                                13,053
            数理計算上の差異の発生額                               △69,618
            事業主からの拠出額                               △7,988
           年金資産の期末残高                               1,240,804
        ( ３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                            ( 千円)
           積立型制度の退職給付債務                               1,601,447
           年金資産                               1,240,804
           貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                360,643
        ( ４)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                            ( 千円)
            勤務費用                                62,802
            利息費用                                4,754
            期待運用収益                               △13,053
            数理計算上の差異の費用処理額                                75,959
           退職給付制度に係る退職給付費用                                130,463
        ( ５)年金資産に関する事項

         ①　年金資産の主な内訳
           年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
           証券投資信託受益証券                                16.08   ％
           投資証券                                34.05   ％
           株式                                 6.52  ％
           その他                                43.35   ％
           合計                                100.00   ％
           ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ②　長期期待運用収益率の設定方法

           年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
           な資産か    らの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( ６)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率　　0.30％
         長期期待運用収益率　　1.00％
        ３．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は106,250千円であります。
                                267/280

                                                           EDINET提出書類
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ( 税効果会計関係)

        １．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                                          ( 千円)
                                    第33期
                                                    第34期
                区分
                                                (2018   年12月31日現在)
                                (2017年12月31日現在)
      繰延税金資産
       退職給付引当金損金算入限度超過額                                  469,362                481,703
       未払事業税否認                                   23,712                 1,571
       未確定債務                                     -              28,714
       賞与引当金損金算入限度超過額                                  299,785                189,701
       資産除去債務                                   18,951                19,967
                                          40,367                63,763
       その他
      繰延税金資産小計
                                         852,178                785,421
                                             -                -
      評価性引当額
      繰延税金資産合計                                   852,178                785,421
      繰延税金負債
       その他有価証券評価差額                                    312                 27
      繰延税金負債小計                                     312                 27
                                         851,865                785,394
      繰延税金資産合計(純額)
        ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                  第33期
                                              第34期
                                           (2018   年12月31日現在)
               (2017年12月31日現在)
      法定実効税率                        30.80   ％  法定実効税率                        30.86   ％
      ( 調整)                           ( 調整)
      交際費等永久に損金算入されない項目                        2.40  ％  交際費等永久に損金算入されない項目                        3.10  ％
      住民税均等割                           - 住民税均等割                        0.89  ％
      評価性引当金                           - 評価性引当金                           -
      税額控除                           - 税額控除                       △1.43％
                              0.20  ％                          1.20  ％
      その他                            その他
                              33.60   ％                         34.63   ％
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
       ( 資産除去債務関係)

        第33期(2017年12月31日現在)
        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        １．当該資産除去債務の概要
        ( １)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ２．当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( １)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
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        ( ２)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ３．当期における当該資産除去債務の総額の増減

           期首残高                               81,151   千円
           有形固定資産の取得に伴う増加額                                    -
           時の経過による調整額                                 193  千円
           資産除去債務の履行による減少額                                    -
           期末残高                               81,345   千円
        第34期(2018年12月31日現在)

        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        １．当該資産除去債務の概要
        ( １)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ２．当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( １)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ３．当期における当該資産除去債務の総額の増減

           期首残高                               81,345   千円
           有形固定資産の取得に伴う増加額                                    -
           時の経過による調整額                                 194  千円
           資産除去債務の履行による減少額                                    -
           期末残高                               81,540   千円
       ( セグメント情報等)

        第33期(自　2017年１月１日　至　2017年12月31日)
        １．セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        ２．関連情報

        ( １)製品及びサービスごとの情報
                       投資信託委託業           投資顧問業           その他           合計
      外部顧客への営業収益                  14,705,428     千円      401,758    千円      815,687    千円     15,922,874     千円

        ( ２)地域ごとの情報

         ①　営業収益
           本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
         ②　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略して
           おります。
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        ( ３)主要な顧客ごとの情報
         営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
        第34期(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

        １．セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        ２．関連情報

        ( １)製品及びサービスごとの情報
                       投資信託委託業           投資顧問業           その他           合計

      外部顧客への営業収益                  14,781,311     千円      579,781    千円      722,573    千円     16,083,665     千円

        ( ２)地域ごとの情報

         ①　営業収益
           本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
         ②　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略して
           おります。
        ( ３)主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
       ( 関連当事者との取引関係)

        第33期(自　2017年１月１日　至　2017年12月31日)
        １．関連当事者との取引
        ( １)財務諸表提出会社の親会社
                            事業の
                      資本金又は                 関連当事者
                                議決権等の                   取引金額       期末残高
       種類   会社等の名称       所在地            内容                 取引の内容          科目
                                被所有割合                   (千円)       (千円)
                       出資金                との関係
                            又は職業
           ピクテ

           アンド
                                     グループ会社管理        コーディネー
                            グループ
                スイス、
      親会社     シー          CHF148,500,000           間接100％     に関するサービス        ション手数料       52,799   未払金      -
                ジュネーブ            管理会社
                                     の提供        の支払(注１)
           グループ
          エスシーエー
        ( ２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                             事業の
                                 議決権等
                       資本金又は               関連当事者
                                                   取引金額       期末残高
       種類    会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容          科目
                                                   (千円)      (千円)
                        出資金               との関係
                                  割合
                             又は職業
                                270/280




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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            運用手数料
                                                    644,985   未払金    69,905
                                            の支払(注２)
            ピクテ
                                     投資運用の委託
       同一の                                      運用手数料           未収
            アセット                         契約               483,873       416,082
                  スイス、           資産運用
      親会社を                CHF21,000,000            －          の受取(注２)           収益
                 ジュネーブ            会社
           マネージメント                          投資運用に関する
      持つ会社
                                     サービスの提供
            エスエー                                翻訳事務
                                                       未収
                                            手数料の受取        12,234         -
                                                       収益
                                            (注３)
                                            運用手数料
                                                    214,132   未払金    49,143
            ピクテ
                                     投資運用の委託
                                            の支払(注２)
       同一の
            アセット      英国、                  契約
                             資産運用
      親会社を                GBP45,000,000            －
                                            翻訳事務
                             会社
           マネージメント       ロンドン                   投資運用に関する
                                                       未収
      持つ会社
                                            手数料の受取        1,448         -
                                     サービスの提供
            リミテッド
                                                       収益
                                            (注３)
                                            運用手数料
                                                    47,124   未払金    20,625
                                            の支払(注２)
            ピクテ
                                     投資運用の委託
       同一の     アセット                         契約        運用手数料           未収
                  ルクセン                                  126,975       20,087
                             資産運用
      親会社を    マネ－ジメント            CHF8,750,000           －   投資運用に関する        の受取(注２)           収益
                             会社
                  ブルグ
                                     サービスの提供
      持つ会社     (ヨーロッパ)
                                            翻訳事務
                                     役員の兼任
            エスエー                                           未収
                                            手数料の受取        54,217         -
                                                       収益
                                            (注３)
            ピクテ
       同一の     アセット
                                            トレーディング
                             資産運用        投資運用に関する
      親会社を    マネージメント        香港    HKD30,000,000            －          手数料の支払        68,941   未払金      -
                             会社       サービスの提供
                                            (注４)
      持つ会社     (ホンコン)
            リミテッド
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注１)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注２)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注３)翻訳事務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注４)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( １)親会社情報
         ピクテ　アンド　シー　グループ　エスシーエー(非上場)
         ピクテ　アセット　マネージメント　ホールディング　エスエー(非上場)
         ピクテ　アジア　プライベート　リミテッド(非上場)
        ( ２)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
        第34期(自　2018年１月１日　至　2018年12月31日)

        １．関連当事者との取引
        ( １)財務諸表提出会社の親会社
                            事業の
                      資本金又は                            取引金額
                                議決権等の      関連当事者                    期末残高
       種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                                被所有割合      との関係                    (千円)
                       出資金                            (千円)
                            又は職業
                                271/280



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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                            グループ
                 スイス、
      親会社      シー         CHF148,500,000           間接100％    に関するサービス       ション手数料       60,347   未払金       -
                ジュネーブ           管理会社
                                    の提供       の支払(注１)
           グループ
          エスシーエー
                                            第三者割当に
                                            よる優先出資      2,400,000       -    -
                                            の発行(注２)
           ピクテ
                                            長期借入金           長期
           アセット
                                                  2,400,000        2,400,000
      親会社                     グループ
                 スイス、
                                            の借入(注３)           借入金
          マネジメント           CHF40,000,000          直接100％      資金の提供
                ジュネーブ
      (注７)                     管理会社
          ホールディング
                                            自己株式の
                                                     -   -    -
           エスエー
                                            処分(注４)
                                            利息の支払
                                                   10,250   未払金     10,250
                                            (注５)
           ピクテ
      親会社     アジア                グループ
                 シンガ                           自己株式の
                      CHF1,000,000          直接100％      資金の提供            2,556,295       -    -
                 ポール                           取得(注６)
      (注７)    プライベート                  管理会社
           リミテッド
        ( ２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                             事業の
                                議決権等
                       資本金又は               関連当事者
                                                   取引金額       期末残高
       種類    会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容          科目
                                                   (千円)       (千円)
                        出資金               との関係
                                 割合
                            又は職業
                                            運用手数料
                                                   1,011,629    未払金    83,539
                                            の支払(注８)
            ピクテ
                                    投資運用の委託
       同一の                                     運用手数料           未収
            アセット                        契約               145,652       12,188
                  スイス、           資産運用
      親会社を                CHF21,000,000            －          の受取(注８)           収益
                 ジュネーブ            会社
           マネージメント                          投資運用に関する
      持つ会社
                                    サービスの提供
            エスエー
                                            翻訳事務
                                                       未収
                                            手数料の受取        60,499       48,263
                                                       収益
                                            (注９)
                                            運用手数料
                                                    253,677   未払金    47,947
            ピクテ
                                    投資運用の委託
                                            の支払(注８)
       同一の
            アセット      英国、                  契約
                            資産運用
      親会社を                GBP45,000,000            －
                                            翻訳事務
                             会社
           マネージメント       ロンドン                  投資運用に関する
                                                       未収
      持つ会社
                                            手数料の受取        1,448         -
                                    サービスの提供
            リミテッド
                                                       収益
                                            (注９)
                                            運用手数料
                                                    75,280   未払金    9,884
                                            の支払(注８)
            ピクテ
                                    投資運用の委託
       同一の     アセット                        契約        運用手数料           未収
                  ルクセン                                  314,207       30,753
                            資産運用
      親会社を    マネ－ジメント            CHF8,750,000           －   投資運用に関する        の受取(注８)           収益
                             会社
                  ブルグ
                                    サービスの提供
      持つ会社     (ヨーロッパ)
                                            翻訳事務
                                    役員の兼任
            エスエー                                           未収
                                            手数料の受取        54,217         -
                                                       収益
                                            (注９)
            ピクテ
       同一の     アセット
                                            トレーディング
                                                       未収
                            資産運用        投資運用に関する
      親会社を    マネージメント        香港   HKD30,000,000            －          手数料の支払        31,773       18,949
                             会社       サービスの提供
                                                       収益
                                            (注10)
      持つ会社     (ホンコン)
            リミテッド
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注１)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
                                272/280

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ( 注２)第三者割当による優先出資の発行については、株主総会での決議に基づき、決定しております。
         ( 注３)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注４)自己株式の処分については、株主総会での決議に基づき、決定しております。
         ( 注５)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注６)自己株式の取得については、株主総会での決議に基づき、決定しております。
         ( 注７)2018年12月13日付で当社の親会社はピクテ　アジア　プライベート　リミテッドからピクテ　アセット　マ
             ネージメント　ホールディング　エスエーへ異動しております。
         ( 注８)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注９)翻訳事務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注10)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( １)親会社情報
         ピクテ　アンド　シー　グループ　エスシーエー(非上場)
         ピクテ　アセット　マネージメント　ホールディング　エスエー(非上場)
        ( ２)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
       ( １株当たり情報)

                  第33期                            第34期
               自　2017年１月１日                            自　2018年１月１日
               至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
      １株当たり純資産額                    3,027,934     円85銭    １株当たり純資産額(注１)                    3,055,757     円62銭
      １株当たり当期純利益                     481,966    円86銭    １株当たり当期純利益(注２)                     285,008    円40銭
      損益計算書上当期純利益                      385,573    千円   損益計算書上当期純利益                      276,832    千円
      １株当たり当期純利益の算定に用いら                            １株当たり当期純利益の算定に用いら
                            385,573    千円                        276,832    千円
      れた普通株式にかかる当期純利益                            れた普通株式にかかる当期純利益
      差額                          －  差額                          －
      期中平均株式数                         －　   期中平均株式数                         971  株
      普通株式                         800  株  普通株式                         797  株
      普通株式と同等の株式                          －  普通株式と同等の株式                         173  株
      なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額について                            なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額について
      は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており                            は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており
      ません。                            ません。
      ( 注１)１株当たりの純資産額の計算方法
         純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
      ( 注２)Ａ種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、１株当たり当期純利益の算
         定上、普通株式に含めて計算しております。
       ( 重要な後発事象)

        該当事項はありません。
                                273/280




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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されていま
       す。
       ( １)自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に
         欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定
         めるものを除きます)。
       ( ２)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を

         害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
       ( ３)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社の

         総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団
         体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(４)および(５)において同じ。)または子法人等(委託会社
         が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の
         団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
         ティブ取引を行うこと。
       ( ４)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額もし

         くは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
       ( ５)(３)および(４)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に

         欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定
         める行為。
      ５【その他】

       ( １)定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
         定款の変更
          2018  年10月5日付株主総会により発行可能株式数およ                      び発行可能種類株式数、           Ａ種優先株式の内容、並びに種類株主
          総会の決議を要しない事項について決議し、定款の変更を行いました。
        出資  の状況
          2018  年10月10日に委託会社のグループ会社であるピクテ・アセット・マネジメント・ホールディング・エス・エー
          に対してＡ種優先株式を763株発行し、資本金は２億円から14億円へ、資本準備金は０円から12億円へと変化しまし
          た。その後、2018年12月７日に資本金を14億円から2億円へ、資本準備金を12億円から０円へと減少させ、同年12月
          12日にピクテ・アジア・プライベート・リミテッドからその所有する委託会社の普通株式800株を買戻し、当該普通
          株式800株をピクテ・アセット・マネジメント・ホールディング・エス・エーに譲渡しました。
          委託会社の株主の状況は、「第二部　ファンド情報　第１　ファンドの状況　１　ファンドの性格　(３)ファンド
          の仕組み　②委託会社の概況」に記載のとおりです。
        事業譲渡または事業譲受その他の重要事項
          提出日前１年以内において、該当する事実はありません。
       ( ２)訴訟事件その他の重要事項

         訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
     第２【その他の関係法人の概況】

      １【名称、資本金の額及び事業の内容】
       ( １)受託会社
                                 ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
                                274/280


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                                   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                     324,279    百万円    信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を
                                   営んでいます。
        ※2018年３月末日現在
       ＜再信託受託会社の概要＞

                                 ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
                                   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の

      日本マスタートラスト信託銀行株式会社                      10,000   百万円    信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を
                                   営んでいます。
        ※2018年３月末日現在
        ( 再信託   の目的)

        原信託契約     に係る信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受託会社へ委託するため、原信託財産
        のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
       ( ２)販売会社

                                 ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
      マネックス証券株式会社                      12,200   百万円

      楽天証券株式会社                      7,495   百万円
      四国アライアンス証券株式会社                      3,000   百万円
      東海東京証券株式会社                      6,000   百万円
      池田泉州ＴＴ証券株式会社                      1,250   百万円
      第四証券株式会社                       300  百万円
      西日本シティＴＴ証券株式会社                      3,000   百万円    金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を営
      株式会社ＳＢＩ証券                      48,323   百万円    んでいます。
      ごうぎん証券株式会社                      3,000   百万円
      ぐんぎん証券株式会社                      3,000   百万円
      七十七証券株式会社                      3,000   百万円
      髙木証券株式会社                      11,069   百万円
      九州ＦＧ証券株式会社                      3,000   百万円
      北洋証券株式会社                       500  百万円
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      株式会社滋賀銀行                      33,076   百万円
      株式会社伊予銀行                      20,948   百万円
      株式会社北國銀行                      26,673   百万円
      株式会社百十四銀行                      37,322   百万円
      株式会社七十七銀行                      24,658   百万円
      株式会社岩手銀行                      12,089   百万円
      株式会社千葉銀行                     145,069    百万円
      株式会社名古屋銀行                      25,090   百万円
      株式会社山陰合同銀行                      20,705   百万円
      株式会社山形銀行                      12,008   百万円
      株式会社十八銀行                      24,404   百万円
      株式会社西日本シティ銀行                      85,745   百万円
      株式会社北洋銀行                     121,101    百万円
      株式会社肥後銀行                      18,128   百万円    銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
      株式会社熊本銀行                      33,847   百万円
      株式会社親和銀行                      36,878   百万円
      株式会社福岡銀行                      82,329   百万円
      株式会社池田泉州銀行                      50,710   百万円
      株式会社みちのく銀行                      34,168   百万円
      株式会社群馬銀行                      48,652   百万円
      株式会社足利銀行                     135,000    百万円
      株式会社四国銀行                      25,000   百万円
      株式会社沖縄銀行                      22,725   百万円
      株式会社きらぼし銀行                      43,734   百万円
      株式会社山梨中央銀行                      15,400   百万円
      株式会社宮崎銀行                      14,697   百万円
      株式会社阿波銀行                      23,400   百万円
        ※ 2018  年３月末日現在
      ２【関係業務の概要】

       ( １)受託会社
         ファンドの財産の保管および管理を行います。
       ( ２)販売会社

         募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部解約代金の支払い等を行
         います。
      ３【資本関係】

       ( １)受託会社
         該当事項は     ありません     。
       ( ２)販売会社

         該当事項はありません。
     第３【その他】

      １　目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」または「投資信託説明書（請求目論見書）」と称すること
       があります。
      ２　金融商品取引法第15条第２項に規定する目論見書(以下「交付目論見書」といいます。)の表紙、表紙裏または裏表紙に

       以下の事項を記載することがあります。
       ( １)図案およびキャッチコピー(図案については交付目論見書本文に記載することもあります。)
       ( ２)金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
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       ( ３)一般社団法人投資信託協会が定める商品分類および属性区分のうちファンドが該当する事項ならびに商品分類および
         属性区分の定義が一般社団法人投資信託協会のホームページで閲覧できる旨
       ( ４)当該交付目論見書の使用開始日
       ( ５)ファンドに関する詳細情報の入手方法について、委託会社の電話番号および受付時間ならびにインターネット・ホー
         ムページおよび携帯サイトに関する事項
       ( ６)金融商品取引法第15条第３項に規定する目論見書(以下「請求目論見書」といいます。)の入手方法および投資信託約
         款が請求目論見書に掲載されている旨
       ( ７)金融商品取引法第４条第１項または第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内
         容
         ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
         ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
       ( ８)ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき事前に受益者の意
         向を確認する旨
       ( ９)ファンドの財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
       (10)  請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはその旨の記録をして
         おくべきである旨
       (11)  「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す事項
       (12)  委託会社の名称、ロゴマーク、金融商品取引業者登録番号、設立年月日、資本金、運用する投資信託財産の合計純資
         産総額、加入協会およびファンドの運用の指図を行う者である旨
       (13)  受託会社の名称ならびにファンドの財産の保管および管理を行う者である旨
       (14)  当該交付目論見書で使用している文字の書体に関する事項
      ３　本書で使用している「発行価格」、「申込価額」ならびに「取得」、「取得申込」、「解約」、「解約請求」および

       「信託報酬」などを交付目論見書においてそれぞれ「購入価額」ならびに「購入」、「購入時」、「換金」、「換金申
       込」および「運用管理費用」などと記載することがあります。
      ４　交付目論見書の「ファンドの目的・特色」の「ファンドの特色」および「手続・手数料等」の「お申込みメモ」に「販

       売会社によっては「毎月分配型」または「１年決算型」のいずれか一方のみのお取扱いとなる場合がある」旨を記載する
       場合があります。
      ５　請求目論見書の表紙または表紙裏に以下の事項を記載することがあります。

       ( １)ファンドの名称、愛称
       ( ２)金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書であり、投資者の請求により交付される目論見書(請求目論見書)であ
         る旨
       ( ３)一般社団法人投資信託協会が定める商品分類のうちファンドが該当する事項
       ( ４)当該請求目論見書の使用開始日
       ( ５)金融商品取引法第４条第１項または第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内
         容
         ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
         ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
       ( ６)委託会社の名称およびロゴマーク
      ６　請求目論見書にファンドの投資信託約款を掲載することがあります。

      ７　目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                   2019  年３月８日

           ピクテ投信投資顧問株式会社
            取　締　役　会　           御　中
                               ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                指定有限責任社員
                                           公認会計士　　　大畑　茂　㊞
                                業 務 執 行 社 員
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理

      状況」に掲げられているピクテ投信投資顧問株式会社の2018年１月１日から2018年12月31日までの第34期事業年
      度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記
      について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任
       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適
      正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示す
      るために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任
       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
      た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
      に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
      は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
      び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
      法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
      表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
      者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査意見
       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      ピクテ投信投資顧問株式会社の2018年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を
      すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      利害関係
       会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　　上

       ※上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

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                       独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書

                                                     2018  年10月３日

          ピクテ投信投資顧問株式会社

           取　締　役　会　　御　中
                                ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                 指定有限責任社員

                                            公認会計士　　　大畑　茂             ㊞
                                 業 務 執 行 社 員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(１年決算型)の2017年８月16日から2018年８月15日までの
     計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行っ
     た。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ピク
     テ・アセット・アロケーション・ファンド(１年決算型)の2018年８月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了
     する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ピクテ投信投資顧問株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記
     載すべき利害関係はない。
                                                          以  上

     （注）１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                     独  立  監  査  人  の  中  間  監  査  報  告  書

                                                     2019  年３月27日

          ピクテ投信投資顧問株式会社

           取　締　役　会　　御　中
                                ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                 指定有限責任社員

                                            公認会計士　　　大畑　茂             ㊞
                                 業 務 執 行 社 員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(１年決算型)の2018年８月16日から2019年２月15日までの
     中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間
     監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる                                            。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。    中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(１年決算型)の2019年２月15日現在の信託財産の状態及び同日を
     もって終了する中間計算期間              （2018年８月16日から2019年２月15日まで）                     の損益の状況に関する有用な情報を表示して
     いるものと認める        。
     利害関係
      ピクテ投信投資顧問株式会社              及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記
     載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
     （注）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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