明治安田ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオ 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第13期(平成30年2月16日－平成31年2月15日)

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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長　殿

      【提出日】                     2019年5月14日       提出

      【計算期間】                     第13期（自　2018年2月16日　至　2019年2月15日）

      【ファンド名】                     明治安田ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオ

      【発行者名】                     明治安田アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　　　大崎　能正

      【本店の所在の場所】                     東京都港区虎ノ門三丁目４番７号

      【事務連絡者氏名】                     植村　吉二

      【連絡場所】                     東京都港区虎ノ門三丁目４番７号

      【電話番号】                     03-6731-4721

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①明治安田ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオは、日本株式アクティブ・ポートフォリオ・マザー
       ファンドへの投資を通じて、わが国の株式に投資し、信託財産の成長をはかることを目的として運用を
       行います。
      ② 当ファンドは一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において以下の通りとなっております。
      ・商品分類表
           単位型・追加型                  投資対象地域             投資対象資産（収益の源泉）
                                                株　　式
             単位型                 国　　内                  債　　券
                              海　　外                 不動産投信
             追加型                 内　　外             その他資産（　　　　）
                                                資産複合
      （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
      ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞

       追加型
        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
        ンドをいいます。
       国内
        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉
        とする旨の記載があるものをいいます。
       株式
        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする
        旨の記載があるものをいいます。
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      ・属性区分表
          投資対象資産               決算頻度           投資対象地域              投資形態
      株式                年１回            グローバル

      　一般                            （日本含む）
      　大型株                年２回            日本
      　中小型株
                      年４回            北米
      債券                                           ファミリー
      　一般                年６回            欧州                ファンド
      　公債                （隔月）
      　社債                            アジア
      　その他債券                年12回
        クレジット属性               （毎月）            オセアニア
        （　　）
                      日々            中南米             ファンド・オブ・
      不動産投信                                            ファンズ
                      その他            アフリカ
      その他資産                （　　）
      （投資信託証券                            中近東
      （株式　一般））                            （中東）
      資産複合                            エマージング

      （　　）
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
      （注）    当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
      ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞

       その他資産（投資信託証券（株式　一般））
        目論見書または投資信託約款において、投資信託証券（投資形態がファミリーファンドまたはファン
        ド・オブ・ファンズのものをいいます。）を通じて主として株式のうち大型株、中小型株属性にあて
        はまらない全てのものに投資する旨の記載があるものをいいます。
       年１回
        目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
       日本
        目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載
        があるものをいいます。
       ファミリーファンド
        目論見書     また  は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるも
        のを除く。）を投資対象として投資するものをいいます。
      （注）上記各表のうち網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託

         協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）で閲覧が可能です。
      ③信託金の限度額：上限1,000億円

        ※委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
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      ④ファンドの特色
       ◆TOPIX（東証株価指数）をベンチマークとし、これを中長期的に上回る投資成果を目指します。
        㬀吀伀倀䤀壿ࡧ熊㱨⩏ꅣݥ烿र漰ťⱖﵑ蔰湨⩟ཞɘ㐰湒핔ᄰ鉶葸먰殈栰夰弰脰欰Ũ⩟ཏ᩹㹧煎겊㱒㡓홟ᕢ
        （以下、東京証券取引所といいます。）が公表する株価指数で、東京証券取引所市場第一部に上場さ
        れている株式の時価総額を指数化したものです。TOPIXの指数値及びTOPIXの商標は、東京証券取引所
        の知的財産であり、株価指数の算出、指数値の公表、利用などTOPIXに関するすべての権利及びTOPIX
        の商標に関するすべての権利は東京証券取引所が有します。また、同社は当ファンドの運用成果等に
        関し一切責任はありません。
       ◆リサーチを最重要視しファンダメンタルズ分析、ボトムアップ型リサーチに基づく成長株への投資が
        運用パフォーマンスの向上に繋がるとの考えに基づいて運用を行います。
       ◆主としてTOPIX500に含まれている銘柄の中から、アナリストおよびポートフォリオ・マネジャーによ
        るファンダメンタルズ分析、企業への訪問・ヒアリングをベースとして、                                          企業の成長性、クオリ
        ティーおよびバリュエーション（企業価値評価）を重視した銘柄選定を行います。
       ◆株式の実質組入比率は原則として高位を保ちます。
     （２）【ファンドの沿革】

      2006  年  2月16日　信託契約締結、ファンドの設定、ファンドの運用開始
      2009  年  4月  1日　ファンドの名称を「明治ドレスナーＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオ」から
               「ＭＤＡＭ・ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオ」に変更
      2010  年10月    1日　ファンドの名称を「ＭＤＡＭ・ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオ」から「明治
               安田ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオ」に変更
     （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
       運用にあたってはファミリーファンド方式を採用し、主として、日本株式アクティブ・ポートフォリ
       オ・マザーファンド受益証券に投資することにより、実質的な運用をマザーファンド（以下「親投資信
       託」ともいいます。）で行う仕組みになっています。また、当ファンドはわが国の株式に直接投資する
       場合があります。
        
        め、その資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行
        う仕組みです。
                   ※損益はすべて投資者である受益者に帰属します。



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      ②委託会社等及びファンドの関係法人

       1 ．委託会社（委託者）             ：   明治安田アセットマネジメント株式会社
         信託財産の運用指図、投資信託説明書(目論見書)及び運用報告書の作成等を行います。
       2 ．受託会社（受託者）             ：   三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
         信託財産の保管・管理業務等を行います。
         （なお、受託者は信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することがあ
          ります。）
       3 ．販売会社
         ファンドの販売会社として販売の取扱い、一部解約実行の請求の受付、収益分配金、償還金等の支払
         い、運用報告書の交付等を行います。
          ※1  信託契約








            委託会社と受託会社との間において「信託契約（信託約款）」を締結しており、委託会社及び
            受託会社の業務、受益者の権利、投資信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託期間、
            償還等を規定しています。
          ※2  投資信託受益権の取扱に関する契約
            委託会社と販売会社との間において「投資信託受益権の取扱に関する契約」を締結しており、
            販売会社が行う募集・販売等の取扱い、収益分配金及び償還金の支払い、買取り及び解約の取
            扱い等を規定しています。
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      ③委託会社等の概況
       1 ．資本金の額（本書提出日現在）                               10億円
       2 ．委託会社の沿革
         1986  年11月      コスモ投信株式会社設立
         1988  年10月     ディーアンドシーキャピタルマネージメント株式会社と合併、商号を「コスモ投信投資
                顧問株式会社」に変更
         2000  年  2月    商号を「明治ドレスナー投信株式会社」に変更
         2000  年  7月   明治ドレスナー・アセットマネジメント株式会社と合併、商号を「明治ドレスナー・ア
                セットマネジメント株式会社」に変更
         2009  年  4月   商号を「ＭＤＡＭアセットマネジメント株式会社」に変更
         2010  年10月     安田投信投資顧問株式会社と合併、商号を「明治安田アセットマネジメント株式会社」
                に変更
       3 ．大株主の状況（本書提出日現在）
                                                  発行済株式総数
                                             所有
            氏名又は名称                    住所                  に対する所有
                                             株式数
                                                   株式数の割合
        明治安田生命保険相互会社                東京都千代田区丸の内二丁目1番1号                     17,539    株      92.86   ％
                       ドイツ,     60323    フランクフルト・
        アリアンツ・グローバル・
        インベスターズ                アム・マイン,        ボッケンハイマー・
                                             1,261   株       6.68  ％
        ゲー・エム・ベー・ハー                ラントシュトラーセ           42-44
        富国生命保険相互会社                東京都千代田区内幸町2-2-2                       87 株       0.46  ％

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     ２【投資方針】
     （１）【投資方針】
      ①運用方針
       この投資信託は、日本株式アクティブ・ポートフォリオ・マザーファンドへの投資を通じて、わが国の
       株式に投資し、信託財産の成長をめざして運用を行います。
      ②投資対象
       わが国の株式を主要投資対象とする日本株式アクティブ・ポートフォリオ・マザーファンド（以下「マ
       ザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とします。なお、当該株式に直接投資する場合
       があります。
      ③投資態度
       1 ．TOPIX（東証株価指数）をベンチマークとし、これを中長期的に上回る運用成果をめざします。
       2 ．株式の実質投資組入比率は原則として高位を保ちます。
       3 ．リサーチを最重要視しファンダメンタルズ分析、ボトムアップ型リサーチに基づく成長株への投資が
         運用パフォーマンスの向上に繋がるとの考えに基づいて運用を行います。
       ▶ ．主としてTOPIX500に含まれている銘柄の中から、アナリストおよびポートフォリオ・マネジャーによ
         るファンダメンタルズ分析、企業への訪問・ヒアリングをベースとして、企業の成長性、クオリ
         ティーおよびバリュエーション（企業価値評価）を重視した銘柄選定を行います。
       5 ．運用にあたっては、当社の運用プロセスでポートフォリオの構築、リスクコントロールを行います。
         ▶ ．調査ユニバースの作成
           時価総額が大きな銘柄、業種を代表する銘柄、アナリスト注目銘柄の中から調査ユニバース（調
           査対象となる銘柄群リスト）を作成します。
         b ．銘柄評価
           （a）成長性、クオリティー、バリュエーションの３つを共通の判断基準とし、個別銘柄の評価を
              行います。
              Ａ．成長性（Growth）
                市場の成熟度合、価格決定力、国際競争力等の観点から、持続的な収益の成長力を調査
                し、評価します。
              Ｂ．クオリティー（Quality）
                経営内容の質、経営陣への信頼、財務体質等を調査し、対象企業のクオリティーを見極
                めます。
              Ｃ．バリュエーション（Valuation）
                収益、キャッシュフロー、資産価値に照らして株価が同業他社と比較して割安か否かな
                どを評価します。
           （b）調査対象企業への直接訪問や来社等による経営トップや財務・ＩＲ担当者等との面談、企業
              主催の決算説明会等への参加を通じて個別企業の調査を行います。
           （c）財務分析等を通じて、収益予想を行います。
           （d）これらの銘柄評価を受けて、アナリスト・レポートを作成します。
         ▲ ．銘柄レーティング
           銘柄評価に基づき、対象銘柄を５段階にレーティングします。
         ▼ ．モデルポートフォリオの構築
           個別銘柄の投資成果が最大限に効果を発揮するように、個別銘柄の銘柄選定および投資比率を決
           定します。ベンチマークであるTOPIX（東証株価指数）における業種構成比、時価総額の規模別構
           成比と大きく乖離しないように、また流動性も考慮しつつ、モデルポートフォリオを構築しま
           す。投資候補銘柄数は75～200銘柄程度とします。
         e ．ポートフォリオの構築
           モデルポートフォリオに基づいて売買を執行し、ポートフォリオを構築します。株価の変動等で
           ベンチマークに対するポートフォリオの業種配分、企業規模等に大幅な乖離が生じる場合等には
           調整等を行います。
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       6 ．信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、国内









         において行われる有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、金利にか
         かる先物取引および金利にかかるオプション取引ならびに外国の市場におけるわが国の有価証券先物
         取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、金利にかかる先物取引および金利にかか
         るオプション取引と類似の取引（以下「有価証券先物取引等」といいます。）を行うことができま
         す。
       7 ．信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、異
         なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「ス
         ワップ取引」といいます。）を行うことができます。
       8 ．信託財産の効率的な運用等に資するため、有価証券の貸付けおよび資金の借入れを行うことができま
         す。
       9 ．非株式割合（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に属する
         株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます。）は、原則と
         して信託財産総額の50％以下とします。ただし、資金動向、市況動向、残存信託期間等の事情によっ
         ては、上記のような運用が出来ない場合があります。
        ※資金動向、市況動向等によっては前記のような運用ができない場合があります。

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     （参考）親投資信託の概要
     「日本株式アクティブ・ポートフォリオ・マザーファンド」
      運用の基本方針
      （１）基本方針
       わが国の株式に投資し、信託財産の成長をめざして積極的な運用を行います。
      （２）運用方法
       ①投資対象
        わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
       ②投資態度
        1 ．TOPIX（東証株価指数）をベンチマークとし、これを中長期的に上回る運用成果をめざします。
        2 ．株式の組入比率は原則として高位を保ちます。
        3 ．リサーチを最重要視しファンダメンタルズ分析、ボトムアップ型リサーチに基づく成長株への投資
          が運用パフォーマンスの向上に繋がるとの考えに基づいて運用を行います。
        ▶ ．主としてTOPIX500に含まれている銘柄の中から、アナリストおよびポートフォリオ・マネジャーに
          よるファンダメンタルズ分析、企業への訪問・ヒアリング、グラスルーツリサーチをベースとし
          て、企業の成長性、クオリティーおよびバリュエーション（企業価値評価）を重視した銘柄選定を
          行います。
        5 ．信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、国
          内において行われる有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、金利
          にかかる先物取引および金利にかかるオプション取引ならびに外国の市場におけるわが国の有価証
          券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、金利にかかる先物取引および金
          利にかかるオプション取引と類似の取引（以下「有価証券先物取引等」といいます。）を行うこと
          ができます。
        6 ．信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、異
          なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「ス
          ワップ取引」といいます。）を行うことができます。
        7 ．信託財産の効率的な運用等に資するため、有価証券の貸付けおよび資金の借入れを行うことができ
          ます。
        8 ．非株式割合は、原則として信託財産総額の50％以下とします。ただし、資金動向、市況動向、残存
          信託期間等の事情によっては、上記のような運用が出来ない場合があります。
       ③投資制限
        1 ．株式への投資割合には制限を設けません。
        2 ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
          20％以下とします。
        3 ．同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ▶ ．同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％以下と
          します。
        5 ．同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該
          新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得な
          いことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号お
          よび第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）
          への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        6 ．投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        7 ．外貨建資産への投資は行いません。
     （２）【投資対象】

      ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1 ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定める
         ものをいいます。以下同じ。）
         イ．有価証券
         ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定め
           るものに限ります。）
         ハ．約束手形（金融商品取引法第２条第１項第15号に掲げるものを除きます。）
         ニ．金銭債権
       2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
         イ．為替手形
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ②委託会社は、信託金を、主として「日本株式アクティブ・ポートフォリオ・マザーファンド」受益証券
       ならびに次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
       げる権利を除きます。本邦通貨表示のものに限ります。）に投資することを指図します。
       1 ．株券または新株引受権証書
       2 ．国債証券
       3 ．地方債証券
       ▶ ．特別の法律により法人の発行する債券
       5 ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
         社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       6 ．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第4号で定めるものをいいます。）
       7 ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定める
         ものをいいます。）
       8 ．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをいいま
         す。）
       9 ．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第２条第
         １項第８号で定めるものをいいます。）
       10 ．コマーシャル・ペーパー
       11 ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
         株予約権証券
       12 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       13 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
         ます。）
       14 ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定める
         ものをいいます。）
       15 ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       16 ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       17 ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
         券に限ります。）
       18 ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       19 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に表示されるべきもの
       20 ．外国の者に対する権利で前19．の有価証券の性質を有するもの
       なお、1．の証券または証書、12．ならびに16．の証券または証書のうち1．の証券または証書の性質を
       有するものを以下「株式」といい、2．から6．までの証券および12．ならびに16．の証券または証書の
       うち2．から6．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13．および14．の証券を以下
       「投資信託証券」といいます。
      ③委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条
       第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することの
       指図ができます。
       1 ．預金
       2 ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       3 ．コール・ローン
       ▶ ．手形割引市場において売買される手形
       5 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       6 ．外国の者に対する権利で前5．の権利の性質を有するもの
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     （３）【運用体制】
      当ファンドの運用体制は以下の通りです。
      ①投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関する
       検討を行います。
      ②ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用計
       画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
      ③ファンドに関する運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立し
       たコンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
      ④投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィードバッ
       クすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
       ※ファンドの運用体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。












        また、委託会社のホームページ（http://www.myam.co.jp/）の会社案内から、運用体制に関する情報が
        ご覧いただけます。
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       ＜受託会社に対する管理体制＞
        当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
        どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社よ
        り受け取っております。
     （４）【分配方針】

      ①収益分配方針
       毎年１回（原則２月15日）決算を行い、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
       1 ．分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益（評価益を含みます。）
         等の全額とします。
       2 ．収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。
       3 ．収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断
         に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
      ②収益の分配方式
       1 ．信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         ▶ ．配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額
           （以下「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等
           に相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の
           分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         b ．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬
           および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全
           額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配に
           あてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       2 ．毎計算期末において信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
      ③収益分配金の支払い
       決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる
       決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にか
       かる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録され
       ている受益権については原則として取得申込者とします。）の収益分配金は、決算日の基準価額で翌営
       業日に自動的に再投資され、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ※将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。
     （５）【投資制限】

     ＜投資信託約款に基づく主な投資制限＞
      ①株式への投資制限
       株式への実質投資割合には制限を設けません。
        
        る比率（以下「組入比率」といいます。）と、当該同一種類の資産のマザーファンドにおける組入比
        率に当該マザーファンド受益証券の当ファンドにおける組入比率を乗じて得た率を合計したものをい
        います。以下同じ。
      ②新株引受権証券等の投資制限
       新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
       20％以下とします。
      ③同一銘柄の株式への投資制限
       同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ④同一銘柄の新株引受権証券等への投資制限
       同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以
       下とします。
      ⑤同一銘柄の転換社債等への投資制限
       同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総
       額の10％以下とします。
      ⑥投資信託証券等の投資制限
       投資信託証券（マザーファンドを除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下
       とします。
      ⑦外貨建資産への投資制限
       外貨建資産への投資は行いません。
      ⑧投資する株式等の範囲
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       1 ．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
         に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されて
         いる株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する
         株 式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       2 ．上記1．にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目
         論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資すること
         を指図することができるものとします。
      ⑨信用リスク集中回避のための投資制限
       一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
       それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、
       委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととしま
       す。
      ⑩信用取引の指図範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をす
         ることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引き渡しまたは買戻しにより行うこ
         との指図をすることができるものとします。
       2 ．上記1．の信用取引の指図は、当該売付けに係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
         します。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、上記2．の売付けに係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総
         額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付けの一部を決
         済するための指図をするものとします。
      ⑪先物取引等の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イ
         に掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲
         げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲
         げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図
         をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします（以下同
         じ。）。
       2 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避す
         るため、わが国の取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所に
         おけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑫スワップ取引の運用指図・目的・範囲
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用および価格変動リスクを回避するため、異なった
         受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取
         引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
       2 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、ファンドの信託期間を超えないものとし
         ます。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
         ん。
       3 ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の合計額が、信託財
         産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純資産総
         額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合
         には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとし
         ます。
       ▶ ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するも
         のとします。
       5 ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
         提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑬金利先渡取引の運用指図
       1 ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引を行うことの指図を
         することができます。
       2 ．金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものとしま
         す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
         ん。
       3 ．金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するも
         のとします。
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       ▶ ．委託会社は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の
         提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        㬰಑텒⥑䡮⅓홟ᔰര漰ş华讀֕錰欰䨰䐰昰İ䈰褰䬰堰腜٧攰湲祛騰湥ࡎର౬穮ࡥര栰䐰䐰
        す。）における決済日から一定の期間を経過した日（以下「満期日」といいます。）までの期間に係
        る国内または海外において代表的利率として公表される預金契約または金銭の貸借契約に基づく債権
        の利率（以下「指標利率」といいます。）の数値を取り決め、その取り決めに係る数値と決済日にお
        ける当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ元本として定めた金額および当事者間で約定した
        日数を基準とした数値を乗じた額を決済日における当該指標利率の現実の数値で決済日における現在
        価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
      ⑭デリバティブ取引等に係る投資制限
       デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出し
       た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑮有価証券の貸付けの指図および範囲
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲
         内で貸付けの指図をすることができます。
         ▶ ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
           合計額の50％を超えないものとします。
         b ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
           公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
       2 ．上記1．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当
         する契約の一部の解約を指図するものとします。
       3 ．委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
         ます。
      ⑯資金の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
         の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
         て、および再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を
         通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
         用は行わないものとします。
       2 ．上記1．の資金借入額は、次に掲げる要件を満たす範囲内の額とします。
         ▶ ．一部解約に伴う支払資金の手当てにあたっては、一部解約金の支払資金の手当のために行った有
           価証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の
           範囲内
         b ．再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲内
         ▲ ．借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％以内
       3 ．一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
         で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財
         産で保有する金融商品の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財
         産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間としま
         す。
       ▶ ．再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁
         される日からその翌営業日までとします。
       5 ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
     ＜法律等で規制される投資制限＞

      ①同一法人の発行する株式への投資制限
       委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行う全ての委託者指図型投資信託につ
       き、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の
       50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託
       会社に指図しないものとします。
      ②デリバティブ取引に係る投資制限
       委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動
       その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法によ
       り算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新株予
       約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含みま
       す。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとします。
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     ３【投資リスク】
     （１）ファンドのリスクと留意点
      明治安田ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオは、直接あるいはマザーファンドを通じて、株式など
      値動きのある証券に投資しますので、基準価額は変動します。
      したがって、金融機関の預貯金と異なり投資元本は保証されず、元本を割り込むおそれがあります。ま
      た、ファンドの信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
      なお、ファンドが有する主なリスクは、以下の通りです。
      ①値動きの主な要因
       1 ．株価変動リスク
         株式の価格は、政治・経済情勢、金融情勢・金利変動等および発行体の企業の事業活動や財務状況等
         の影響を受けて変動します。保有する株式価格の下落は、ファンドの基準価額を下げる要因となりま
         す。
       2 ．信用リスク
         投資している有価証券等の発行体において、利払いや償還金の支払い遅延等の債務不履行が起こる可
         能性があります。
         また、有価証券への投資等ファンドに関する取引において、取引の相手方の業績悪化や倒産等による
         契約不履行が起こる可能性があります。
         ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
      ②その他のリスク・留意点
       ●有価証券を売買しようとする際、需要または供給が少ない場合、希望する時期・価格・数量による売
        買ができなくなることがあります。
       ●当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式には運用の効率
        性等の利点がありますが、マザーファンドにおいて他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴う売
        買等を行う場合には、当ファンドの基準価額は影響を受けることがあります。
       ●資金動向、市況動向等によっては、投資方針に沿う運用ができない場合があります。
       ●収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含み
        ます。））を超えて行われる場合があるため、分配水準は必ずしも当該計算期間中の収益率を示すも
        のではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況により、分配金額の全部
        または一部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配金は純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う純資産の減少により基準価額が下落する要
        因となります。当該計算期間中の運用収益を超える分配を行う場合、当期決算日の基準価額は前期決
        算日の基準価額と比べ下落することとなります。
         当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）

         の適用はありません。
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     （２）リスク管理体制
      ファンドの運用にあたっては、社内規程や運用計画に基づき、運用部門が運用プロセスの中でリスクコン
      トロールを行います。また、運用部門から独立した部署により諸リスクの状況が確認され、各種委員会等
      において協議・報告される体制となっています。
      ①コンプライアンス・リスク管理委員会は、法令諸規則・社内規程等の遵守状況、運用資産のリスク管理
       状況等を把握・管理し、必要に応じて指示・指摘を行います。
      ②投資管理委員会は、運用パフォーマンスの評価・分析、トレーディング分析、運用スタイル・運用方針
       との整合性、投資信託財産の運用リスク等を把握・管理し、必要に応じて指導・指摘を行います。
      ※ファンドのリスク管理体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。





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      （３）参考情報

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     ＜代表的な資産クラスについて＞
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）                は、  東京証券取引所         市場第一部（以下、東証市場第一部ということがありま
      す。）の時価総額の動きをあらわす株価指数であり、株式会社東京証券取引所（以下、東京証券取引所とい
      います。）が算出、公表を行っています。東証市場第一部に上場しているすべての銘柄を計算の対象として
      いますので、日本の株式市場のほぼ全体の資産価値の動きを表しています。
      東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は東京証券取引所の知的財産であり、株価指数の算出、指数値の公表、利用
      などＴＯＰＩＸに関する全ての権利およびＴＯＰＩＸの商標に関する全ての権利は東京証券取引所が有し
      ます。東京証券取引所はＴＯＰＩＸの指数値の算出若しくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの指数値の算
      出若しくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更若しくは使用の停止を行うことができます。東京証
      券取引所はＴＯＰＩＸの商標の使用若しくはＴＯＰＩＸの指数の利用に関して得られる結果について何ら
      保証、言及をするものではありません。
      MSCI-KOKUSAI        は、MSCI     Inc.が算出する日本を除く世界主要国の株式市場を捉える指数として広く認知さ

      れているものであり、            MSCI-KOKUSAI        指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI                                  Inc.に
      帰属します。MSCI          Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      MSCI  エマージング・マーケット・インデックス                       は、MSCI     Inc.が算出する新興国の株価の動きを表す代表的

      な指数であり、MSCIエマージング・マーケット・インデックスに関する著作権等の知的財産権、その他一
      切の権利はMSCI         Inc.に帰属します。MSCI              Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
      NOMURA    －BPI（国債）        は、日本国債の市場全体の動向を表す、野村證券株式会社によって計算、公表されて

      いる投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等
      に関し一切責任はありません。
      FTSE  世界国債インデックス            は、FTSE     Fixed    Income    LLC  により運営され、世界主要国の国債の総合収益率

      を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみ
      を目的としており、FTSE              Fixed    Income    LLC  は、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデー
      タの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産
      その他一切の権利は           FTSE   Fixed    Income    LLC  に帰属します。
      JP モルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド                            （ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデック

      ス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド）は、J.P.Morgan                                               Securities       LLC（Ｊ
      Ｐモルガン）が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表
      す指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンド
      の運用成果等に関し一切責任はありません。
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     ４【手数料等及び税金】
     （１）【申込手数料】
      かかりません。
      自動継続投資契約（販売会社により名称が異なる場合があります。以下同じ。）に基づき、収益分配金を
      再投資する場合も、手数料はかかりません。
     （２）【換金（解約）手数料】

      解約手数料ならびに信託財産留保額はありません。
     （３）【信託報酬等】

      ファンドの純資産総額に対し、年1.2744％（税抜1.18％）＊の率を乗じて得た額がファンドの計算期間を
      通じて毎日計上され、ファンドの日々の基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日
      （該当日が休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支払われ
      ます。信託報酬の実質的な配分は次のとおりです。
      ＊消費税率が10％となった場合は年1.298％（税抜1.18％）となります。
      ＜内訳＞
           配分                        料率（年率）
          委託会社                       0.54  ％（税抜0.5％）
          販売会社                       0.648   ％（税抜0.6％）
          受託会社                      0.0864    ％（税抜0.08％）
           合計                     1.2744    ％（税抜1.18％）
      消費税率が10％となった場合

           配分                        料率（年率）
          委託会社                       0.55  ％（税抜0.5％）
          販売会社                       0.66  ％（税抜0.6％）
          受託会社                       0.088   ％（税抜0.08％）
           合計                     1.298   ％（税抜1.18％）
      ＜内容＞

          支払い先                          役務の内容
          委託会社         ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価
                   購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンド
          販売会社
                   の管理等の対価
          受託会社         ファンド財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価
           合計        運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の日々の基準価額×信託報酬率
      販売会社への配分については、委託会社が委託者報酬として信託財産から一旦収受した後、販売会社が行
      う業務に対する代行手数料として販売会社に支払われます。
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     （４）【その他の手数料等】
      ファンドは以下の費用も負担します。
      ①信託財産の監査にかかる費用（監査費用）として監査法人に年0.0054％（税抜0.005％）＊を支払う他、
       有価証券等の売買の際に売買仲介人に支払う売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費
       用、その他信託事務の処理に要する費用等がある場合には、信託財産でご負担いただきます。
      ＊消費税率が10％となった場合は年0.0055％（税抜0.005％）となります。
      ②信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行った場合、当
       該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      㬰崰湎혰溌뭵⠰欰搰䐰昰漰Ɛ䭵⡲뙬셻䤰欰蠰詙॒픰地縰夰渰朰Ŏ譒䴰步饳蜰Ŏખ傘䵻䤰銈桹㨰夰謰匰栰
       できません。また、監査費用は監査法人等によって見直され、変更される場合があります。
      
       とができません。
     （５）【課税上の取扱い】

      このファンドは、確定拠出年金法に基づく確定拠出年金制度専用ファンドです。
      確定拠出年金に係る掛金、積立金および給付については、所得税法、法人税法、相続税法および地方税法
      ならびにこれらの法律に基づく命令で定めるところにより、所得税、法人税、相続税ならびに道府県民税
      （都民税を含む。）および市町村民税（特別区民税を含む。）の課税について必要な措置を講ずる（確定
      拠出年金法第86条）とされており、運用段階においては非課税となります。したがって、確定拠出年金制
      度の加入者については、確定拠出年金制度に関する当該ファンドの期中収益分配金、一部解約による解約
      差益、償還時の差益のいずれも非課税となります。
      ＜上記以外の受益者（確定拠出年金法に規定する資産管理機関および連合会等以外の法人）の場合の課税

       の取扱い＞
       法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および
       償還時の個別元本超過額については、以下の税率で源泉徴収されます。地方税の源泉徴収はありませ
       ん。収益分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配
       金）は課税されません。源泉徴収された所得税は、法人税の額から控除できます。
                   税率
            15.315    ％（所得税15.315％）

      ※課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等に確認されることをお勧めいたします。

      ※税法または確定拠出型年金法が改正された場合等は、上記の内容が変更されることがあります。
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     ５【運用状況】
      以下は2019年3月29日現在の運用状況です。
      ※投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ※投資比率の合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
      ※マザーファンドの運用状況は、当ファンドの後に記載されます。
     （１）【投資状況】

                 資産の種類                 国／地域        時価合計（円）           投資比率（％）
      親投資信託受益証券                             日本          266,867,817              99.45

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                              ―          1,471,635              0.55

                   合計(純資産総額)                          268,339,452              100.00

     （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      イ.評価額上位銘柄明細
                                    帳簿価額      帳簿価額      評価額     評価額      投資
                              数量又は
      順  国／
            種類         銘柄名                単価      金額     単価     金額     比率
      位  地域
                              額面総額
                                     (円)      (円)     (円)     (円)     (％)
                 日本株式アクティブ・

           親投資信託
      1 日本         ポートフォリオ・             214,110,893        1.2267    262,668,658       1.2464    266,867,817      99.45
           受益証券
                 マザーファンド
      ロ.種類別投資比率

              種類                投資比率（％）
           親投資信託受益証券                      99.45

              合計                  99.45

      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
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     （３）【運用実績】
      ①【純資産の推移】
                                 純資産総額（円）              1 万口当たり純資産額（円）
                期別
                              （分配落）        （分配付）        （分配落）         （分配付）
        第4期計算期間末           (2010   年  2月15日)
                               22,817,353        22,817,353           5,078         5,078
        第5期計算期間末           (2011   年  2月15日)
                               14,827,816        14,827,816           5,642         5,642
        第6期計算期間末           (2012   年  2月15日)
                               19,690,023        19,690,023           4,881         4,881
        第7期計算期間末           (2013   年  2月15日)
                               29,156,062        29,156,062           5,923         5,923
        第8期計算期間末           (2014   年  2月17日)
                               40,109,411        40,109,411           7,948         7,948
        第9期計算期間末           (2015   年  2月16日)
                               146,986,944        146,986,944            9,585         9,585
       第10期計算期間末           (2016   年  2月15日)
                               176,037,034        176,037,034            8,593         8,593
       第11期計算期間末           (2017   年  2月15日)
                               229,843,646        229,843,646           10,719         10,719
       第12期計算期間末           (2018   年  2月15日)
                               262,393,893        262,393,893           11,799         11,799
       第13期計算期間末           (2019   年  2月15日)
                               266,088,905        266,088,905           10,230         10,230
                   2018  年  3月末日
                               265,241,295             ―      11,828           ―
                       4月末日
                               269,436,241             ―      12,111           ―
                       5月末日
                               269,356,967             ―      11,909           ―
                       6月末日
                               266,279,140             ―      11,776           ―
                       7月末日
                               265,951,948             ―      11,795           ―
                       8月末日
                               263,835,934             ―      11,690           ―
                       9月末日
                               278,362,906             ―      12,283           ―
                   　　　10月末日            252,153,406             ―      10,923           ―
                   　　　11月末日            259,801,547             ―      10,899           ―
                   　　　12月末日            239,032,327             ―      9,724           ―
                   2019  年  1月末日
                               262,577,829             ―      10,168           ―
                       2月末日
                               272,624,798             ―      10,434           ―
                       3月末日
                               268,339,452             ―      10,382           ―
      ②【分配の推移】

           期                計算期間                  1 万口当たりの分配金（円）
        第4期計算期間         2009  年  2月17日～2010年        2月15日                            0
        第5期計算期間         2010  年  2月16日～2011年        2月15日                            0
        第6期計算期間         2011  年  2月16日～2012年        2月15日                            0
        第7期計算期間         2012  年  2月16日～2013年        2月15日                            0
        第8期計算期間         2013  年  2月16日～2014年        2月17日                            0
        第9期計算期間         2014  年  2月18日～2015年        2月16日                            0

        第10期計算期間          2015  年  2月17日～2016年        2月15日                            0
        第11期計算期間          2016  年  2月16日～2017年        2月15日                            0
        第12期計算期間          2017  年  2月16日～2018年        2月15日                            0
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        第13期計算期間          2018  年  2月16日～2019年        2月15日                            0
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      ③【収益率の推移】
           期                計算期間                     収益率（％）
        第4期計算期間         2009  年  2月17日～2010年        2月15日                          13.68
        第5期計算期間         2010  年  2月16日～2011年        2月15日                          11.11
        第6期計算期間         2011  年  2月16日～2012年        2月15日                         △13.49
        第7期計算期間         2012  年  2月16日～2013年        2月15日                          21.35
        第8期計算期間         2013  年  2月16日～2014年        2月17日                          34.19
        第9期計算期間         2014  年  2月18日～2015年        2月16日                          20.60
        第10期計算期間          2015  年  2月17日～2016年        2月15日                         △10.35
        第11期計算期間          2016  年  2月16日～2017年        2月15日                          24.74
        第12期計算期間          2017  年  2月16日～2018年        2月15日                          10.08

        第13期計算期間          2018  年  2月16日～2019年        2月15日                         △13.30
     ( 注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計
       算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
       に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

           期                計算期間               設定口数（口）           解約口数（口）
        第4期計算期間         2009  年  2月17日～2010年        2月15日                32,584,096           5,367,482
        第5期計算期間         2010  年  2月16日～2011年        2月15日                 8,427,691          27,078,366
        第6期計算期間         2011  年  2月16日～2012年        2月15日                18,309,417           4,253,129
        第7期計算期間         2012  年  2月16日～2013年        2月15日                12,763,962           3,878,812
        第8期計算期間         2013  年  2月16日～2014年        2月17日                16,227,618           14,985,183
        第9期計算期間         2014  年  2月18日～2015年        2月16日                136,712,804           33,831,158
        第10期計算期間          2015  年  2月17日～2016年        2月15日                97,334,731           45,831,535
        第11期計算期間          2016  年  2月16日～2017年        2月15日                54,082,863           44,506,798
        第12期計算期間          2017  年  2月16日～2018年        2月15日                71,915,802           63,963,005
        第13期計算期間          2018  年  2月16日～2019年        2月15日                82,611,043           44,891,320

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     （参考）
     日本株式アクティブ・ポートフォリオ・マザーファンド
     （１）投資状況
                 資産の種類                 国／地域        時価合計（円）           投資比率（％）
      株式                            日本        11,864,854,850                98.42

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                              ―         189,970,167               1.58

                   合計(純資産総額)                         12,054,825,017               100.00

     （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
      イ.評価額上位銘柄明細
                                     帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額     投資
                                数量又は
      順 国／
          種類       銘柄名          業種           単価      金額      単価      金額     比率
      位 地域
                                額面総額
                                      (円)      (円)      (円)      (円)     (％)
      1 日本  株式  トヨタ自動車             輸送用機器       77,900     6,610.92     514,990,965      6,487.00     505,337,300      4.19
      2 日本  株式  花王               化学     53,500     8,207.87     439,121,359      8,718.00     466,413,000      3.87
      3 日本  株式  ソフトバンクグループ             情報・通信業       34,700    10,331.15     358,490,972      10,745.00     372,851,500      3.09
      ▶ 日本  株式  キーエンス              電気機器       5,100    62,634.35     319,435,199      68,970.00     351,747,000      2.92
            三井住友トラスト・
      5 日本  株式                 銀行業      87,700     4,110.56     360,496,866      3,976.00     348,695,200      2.89
            ホールディングス
      6 日本  株式  オリンパス              精密機器      276,100     1,210.27     334,155,547      1,202.00     331,872,200      2.75
      7 日本  株式  日本電信電話             情報・通信業       65,000     4,607.36     299,478,657      4,703.00     305,695,000      2.54
      8 日本  株式  三菱商事              卸売業      91,700     3,142.72     288,187,563      3,074.00     281,885,800      2.34
      9 日本  株式  三井不動産              不動産業      99,000     2,646.57     262,011,195      2,782.50     275,467,500      2.29
            三井住友
      10 日本  株式                 銀行業      70,500     3,936.66     277,535,198      3,876.00     273,258,000      2.27
            フィナンシャルグループ
      11 日本  株式  レンゴー             パルプ・紙       246,500     901.66    222,260,729      1,038.00     255,867,000      2.12
      12 日本  株式  エムスリー             サービス業       133,700     1,712.47     228,957,556      1,857.00     248,280,900      2.06
      13 日本  株式  村田製作所              電気機器      42,700     5,732.27     244,768,061      5,512.00     235,362,400      1.95
      14 日本  株式  東北電力             電気・ガス業       160,100     1,428.93     228,773,184      1,412.00     226,061,200      1.88
      15 日本  株式  良品計画              小売業      7,600    26,812.31     203,773,556      28,040.00     213,104,000      1.77
      16 日本  株式  東海旅客鉄道              陸運業      8,200    24,426.17     200,294,594      25,710.00     210,822,000      1.75
      17 日本  株式  日本たばこ産業              食料品      73,600     2,784.26     204,921,592      2,745.00     202,032,000      1.68
      18 日本  株式  日本Ｍ＆Ａセンター             サービス業       64,900     2,880.47     186,943,002      3,030.00     196,647,000      1.63
      19 日本  株式  大成建設              建設業      38,100     5,260.64     200,430,567      5,140.00     195,834,000      1.62
      20 日本  株式  九州旅客鉄道              陸運業      52,300     3,869.02     202,349,886      3,640.00     190,372,000      1.58
      21 日本  株式  大和ハウス工業              建設業      53,300     3,317.49     176,822,217      3,519.00     187,562,700      1.56
      22 日本  株式  横河電機              電気機器      80,900     2,134.14     172,652,133      2,291.00     185,341,900      1.54
      23 日本  株式  日本電気              電気機器      47,900     3,743.98     179,336,770      3,745.00     179,385,500      1.49
      24 日本  株式  三井化学               化学     66,900     2,794.99     186,985,073      2,671.00     178,689,900      1.48
      25 日本  株式  ペプチドリーム              医薬品      32,900     5,058.60     166,428,077      5,430.00     178,647,000      1.48
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      26 日本  株式  商船三井              海運業      73,600     2,583.62     190,154,834      2,381.00     175,241,600      1.45
      27 日本  株式  日本航空              空運業      44,400     4,048.53     179,754,840      3,899.00     173,115,600      1.44
      28 日本  株式  日本ユニシス             情報・通信業       59,000     2,877.26     169,758,491      2,932.00     172,988,000      1.44
      29 日本  株式  東京海上ホールディングス              保険業      31,300     5,380.91     168,422,599      5,362.00     167,830,600      1.39
      30 日本  株式  野村総合研究所             情報・通信業       31,900     4,382.01     139,786,288      5,030.00     160,457,000      1.33
      ロ.種類別及び業種別の投資比率

        種類        国内／外国                  業種                投資比率（％）
        株式         国内        水産・農林業                               0.57
                         建設業                               3.69
                         食料品                               2.90
                         繊維製品                               0.82
                         パルプ・紙                               2.12
                         化学                               8.09
                         医薬品                               6.38
                         ガラス・土石製品                               1.50
                         非鉄金属                               0.49
                         機械                               3.74
                         電気機器                               13.43
                         輸送用機器                               6.30
                         精密機器                               3.91
                         その他製品                               1.44
                         電気・ガス業                               1.88
                         陸運業                               4.34
                         海運業                               1.45
                         空運業                               1.44
                         情報・通信業                               8.39
                         卸売業                               4.07
                         小売業                               4.75
                         銀行業                               5.16
                         保険業                               1.87
                         その他金融業                               0.96
                         不動産業                               3.33
                         サービス業                               5.43
        合計                                                98.42
      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     ＜参考情報＞
       以下の事項は交付目論見書の運用実績に記載されているものです。
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     （１）ファンドの取得申込みは、確定拠出年金制度を利用する場合に限ります。
     （２）取得のお申込みの際には、販売会社に取引口座を開設していただきます。
     （３）取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め当該取得申込者が受益権の振替を行うための
        振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記
        録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取
        得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。
     （４）申込単位は、１円以上１円単位とします。
         ※自動継続投資契約に基づく収益分配金の再投資については、１口単位とします。
         㭸멛驢艹璑텒㙞꘰鉒⥵⠰地暌ﱑ攰唰谰譒ꁑ斀԰湵㎏뱓塏䴰漰ş厊犐䭕뙻ꅴ٪徕ꈰ湓홬稰脰欰地弰
         います。
     （５）申込手数料は、かかりません。
         㮌꥘᩹㸰栰溕錰杽倰錰悁핽饽驢閌읙兽а歗侮攰䵓칶쩒ڑ䶑터鉑赢閌윰夰識㑔࠰欰潱Ⅲ䭥灥餰栰
         ます。
     （６）申込代金（取得申込受付日の基準価額に申込口数を乗じた額）を販売会社が別に定める所定の方法に
        よりお支払いいただきます。
        基準価額につきましては、取扱販売会社または下記委託会社にてご確認いただけます。また、原則と
        して、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
     （７）ファンドは、収益分配金を自動的に無手数料でファンドに再投資する自動継続投資専用ファンドで


        す。取得申込者は、販売会社との間で自動継続投資契約に従い収益分配金再投資に関する契約を締結
        する必要があります。なお、販売会社によっては、上記の契約について、別の名称で同様の権利義務
        関係を規定する契約または規定を用いることがあります。
     （８）申込期間中における取得申込みの受付時間は、原則として午後３時までに取得申込みが行われ、か
        つ、当該取得申込みの受付にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込分としま
        す。当該受付時間を過ぎた場合は翌営業日の受付として取扱います。
     （９）委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情がある
        ときは、取得申込みの受付を中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受付を取消すことがあ
        ります。
     ■受益権の取得申込者の制限について

      受益権の申込みを行う投資者は、確定拠出年金法に定める加入者等の運用の指図に基づいて受益権の取得
      の申込みを行う資産管理機関および国民年金基金連合会（以下「連合会」といいます。）等による取得の
      申込みに限るものとします。
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     ２【換金（解約）手続等】
     ・信託の一部解約（解約請求制）
     （１）受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとしま
        す。
     （２）換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係る
        この信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口
        数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の
        減少の記載または記録が行われます。
     （３）一部解約の価額（解約価額）は、解約請求受付日の基準価額とします。当該金額は請求を受付けた日
        から起算して、原則として４営業日目から受益者に支払います。基準価額については、販売会社また
        は下記委託会社において入手することができます。また、原則として、計算日の翌日付の日本経済新
        聞朝刊に掲載されます。
     （４）一部解約の実行請求の受付時間は、原則として午後３時までに換金の請求が行われ、かつ、当該請求


        の受付に係る販売会社所定の事務手続が完了したものを当日の申込分とします。当該受付時間を過ぎ
        た場合は翌営業日の受付として取扱います。
     （５）委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情がある
        ときは、上記による一部解約の実行の請求の受付を中止することおよびすでに受付けた一部解約の実
        行の請求の受付を取消すことがあります。
     （６）上記により、一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行っ
        た当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回
        しない場合には、一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解
        約の実行の請求を受付けたものとして上記の規定に準じて計算された価額とします。
     （７）信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
     ■確定拠出年金制度を利用して購入された加入者の解約の受付は、当該運営管理機関の取決めにしたがって

      ください。
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     ３【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
      基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一般社団法
      人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下
      「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権口数で除した金額をいいます。便宜上１万口当
      たりに換算した価額で表示されます。
      なお、ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
       主な資産の種類            評価方法
       親投資信託受益証券            基準価額計算日の基準価額で評価します。

       株　式            原則として、基準価額計算日※の金融商品取引所の終値で評価します。

                    ※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の
                    前日とします。
      基準価額につきましては、取扱販売会社または下記委託会社にてご確認いただけます。また、原則とし
      て、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
     （２）【保管】


      該当事項はありません。
     （３）【信託期間】
      この信託の期間は無期限です。
     （４）【計算期間】
      ファンドの計算期間は、毎年２月16日から翌年２月15日までとすることを原則とします。
      㭔Ҋࡻ靧ᾕ鍽䉎虥殊牟匰夰譥ࡎରಊ牟卥ര栰䐰䐰縰夰Ȁ⤰䱏ᅩ浥渰栰䴰ŔҊࡻ靧ᾕ鍽䉎虥漰
       該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
     （５）【その他】
      ①信託の終了および繰上償還条項
       1 ．委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下
         回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めると
         き、あるいはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、
         信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする
         旨を監督官庁に届け出ます。
       2 ．託会社は、上記の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載し
         た書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に係るす
         べての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       3 ．上記の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる
         べき旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月を下らないものとします。
       ▶ ．上記の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の２分の１を超えるとき
         は、委託会社はこの信託契約の解約を行わないものとします。
       5 ．委託会社は、この信託契約の解約を行わないときは、解約しない旨およびその理由を公告し、かつ、
         これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての受益者に対し
         て書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       6 ．上記の3．から5．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合
         であって、一定の期間が１ヵ月を下らずに3．の公告および書面の交付を行うことが困難な場合には
         適用しないものとします。
      ②信託契約に関する監督官庁の命令
       委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約
       を解約し信託を終了させます。
      ③委託会社の登録取消等に伴う取扱い
       委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会
       社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁が、この信託契約に関する委託会
       社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、「⑦信託約款の変更4．」に該当する場合を除
       き、この信託は、その委託会社と受託会社との間において存続します。
      ④受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
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       受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背い
       た場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を請求
       することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社
       は、  「⑦信託約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。ただし、委託会社が新受託会
       社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ⑤償還金について
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から（原則として償還日（償還日が休業日
       の場合は当該償還日の翌営業日）から起算して５営業日までに）、償還日において振替機関等の振替口
       座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益
       者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義
       で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。償還
       金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
      ⑥委託会社の事業譲渡および承継に伴う取扱い
       1 ．委託会社は、事業の全部又は一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を
         譲渡することがあります。
       2 ．委託会社は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に
         関する事業を承継させることがあります。
      ⑦信託約款の変更
       1 ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
         会社と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする
         旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
       2 ．委託会社は、その変更事項のうちその内容が重要なものについて、あらかじめ、変更しようとする旨
         およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる受益
         者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面を交付したとき
         は、原則として、公告を行いません。
       3 ．上記の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる
         べき旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月を下らないものとします。
       ▶ ．上記の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の２分の１を超えるとき
         は、この信託約款の変更をしません。
       5 ．委託会社は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
         し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての受
         益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       6 ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定にした
         がいます。
      ⑧反対者の買取請求権
       信託契約の解約またはその内容が重大な信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託会社
       に対して異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取る
       べき旨を請求することができます。ただし、当該請求の取扱いは、委託会社と受託会社の協議により定
       めた手続きにより行うものとします。
      ⑨運用報告書
       委託会社は、決算時および償還時に作成のうえ、交付運用報告書は、販売会社を通じて、信託財産にか
       かる知れている受益者に対して交付します。
       委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項に定める運用報告書の交付に代えて、運
       用報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受益者に提供することができます。この場合において、
       委託会社は、運用報告書を交付したものとみなします。ただし、委託会社は、受益者から運用報告書の
       交付の請求があった場合には、これを交付するものとします。
      ⑩その他のディスクロージャー資料について
       委託会社は、通常、月次の運用レポートを作成しており、販売会社にて入手可能です。
      ⑪公告
       1 ．委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
         http://www.myam.co.jp/
       2 ．前1．の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑫関係法人との契約の更改等に関する手続き
       委託会社と販売会社との間で締結された「投資信託受益権の取扱に関する契約」は、契約期間満了日の
       ３ヵ月前までに委託会社および販売会社いずれかから別段の意思表示がない限り、１年毎に自動更新さ
       れます。また、本契約が終了した場合は、受益者に対する支払事務等において受益者に不測の損害を与
       えぬよう協議します。
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     ４【受益者の権利等】
      受益者の有する主な権利は次の通りです。
      （１）収益分配金に対する請求権
         決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にか
         かる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分
         配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義
         で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）の収益分配金
         は、販売会社を通じて、決算日の基準価額で翌営業日に無手数料で再投資され、再投資により増加
         した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      （２）受益権の一部解約請求権
         受益者は、一部解約の実行を販売会社を通して委託会社に請求することができます。一部解約金
         は、受益者の請求を受付けた日から起算して、原則として、４営業日目から受益者に支払います。
      （３）信託契約の解約等の場合の反対者の買取請求権
         信託契約の解約またはその内容が重大な信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託
         会社に対して異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもっ
         て買取るべき旨を請求することができます。ただし、当該請求の取扱いは、委託会社と受託会社の
         協議により定めた手続きにより行うものとします。
      （４）償還金請求権
         ①受益者は持分に応じて償還金を請求する権利を有します。償還金（信託終了日における信託財産
           の純資産総額を受益権口数で除した額）は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日か
           ら（原則として償還日（償還日が休業日の場合は当該償還日の翌営業日）から起算して５営業日
           までに）、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日
           以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設
           定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権
           については原則として取得申込者とします。）に支払います。
         ②償還金の支払いは販売会社の営業所等において行います。受益者が、信託終了による償還金につ
           いては、支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託会社が受
           託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
      （５）帳簿閲覧請求権
         受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に、ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請
         求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
     （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵

        省令第59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年
        総理府令第133号）に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第13期計算期間（2018年２月16

        日から2019年２月15日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けており
        ます。
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     １【財務諸表】

     明治安田ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオ
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                    第12期              第13期
                                （2018年２月15日現在）              （2019年２月15日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        3,088,523              2,876,124
         金銭信託
                                       260,993,853              264,595,656
         親投資信託受益証券
                                            －            270,000
         未収入金
                                       264,082,376              267,741,780
         流動資産合計
                                       264,082,376              267,741,780
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                          1,284                －
         未払解約金
                                         113,899              111,591
         未払受託者報酬
                                        1,566,122              1,534,242
         未払委託者報酬
                                          7,178              7,042
         その他未払費用
                                        1,688,483              1,652,875
         流動負債合計
                                        1,688,483              1,652,875
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       222,380,500              260,100,223
         元本
         剰余金
                                        40,013,393               5,988,682
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        40,101,619              34,381,863
           （分配準備積立金）
                                       262,393,893              266,088,905
         元本等合計
                                       262,393,893              266,088,905
        純資産合計
                                       264,082,376              267,741,780
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第12期              第13期
                                 （自　2017年２月16日              （自　2018年２月16日
                                　　至　2018年２月15日）              　　至　2019年２月15日）
      営業収益
                                        25,681,125             △ 32,008,197
        有価証券売買等損益
                                        25,681,125             △ 32,008,197
        営業収益合計
      営業費用
                                         214,914              226,631
        受託者報酬
                                        2,955,032              3,115,993
        委託者報酬
                                          15,477              16,425
        その他費用
                                        3,185,423              3,359,049
        営業費用合計
                                        22,495,702             △ 35,367,246
      営業利益又は営業損失（△）
                                        22,495,702             △ 35,367,246
      経常利益又は経常損失（△）
                                        22,495,702             △ 35,367,246
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        5,296,357             △ 1,210,798
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        15,415,943              40,013,393
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        12,366,673               8,109,296
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        12,366,673               8,109,296
        少額
                                        4,968,568              7,977,559
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        4,968,568              7,977,559
        加額
                                            －              －
      分配金
                                        40,013,393               5,988,682
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び               親投資信託受益証券
         評価方法             移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準               有価証券売買等損益の計上基準
                     約定日基準で計上しております。
       ３．その他               当ファンドの計算期間は、            2018年２月16日       から  2019年２月15日       までとなっており
                     ます。
     （貸借対照表に関する注記）

                  第12期                          第13期
              （2018年２月15日現在）                          （2019年２月15日現在）
      １．計算期間の末日における受益権の総数                          １．計算期間の末日における受益権の総数
                          222,380,500口                          260,100,223口
      ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額                          ２．計算期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額                    1.1799円       １口当たり純資産額                    1.0230円
        （10,000口当たり純資産額）                   (11,799円)        （10,000口当たり純資産額）                   (10,230円)
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     （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                  第12期                          第13期
              （自　2017年２月16日                          （自　2018年２月16日
               至　2018年２月15日）                          至　2019年２月15日）
       分配金の計算過程                          分配金の計算過程

       計算期間末における分配対象額は、131,275,423円                          計算期間末における分配対象額は、155,006,639円
       (10,000口当たり5,903円17銭)であり、分配金額は0円                          (10,000口当たり5,959円47銭)であり、分配金額は0円
       としております。                          としております。
               項目           金額または口数                項目           金額または口数
        配当等収益額（費用控除後）               Ａ           配当等収益額（費用控除後）               Ａ
                            3,829,474    円                       1,369,611    円
        有価証券売買等損益額                          有価証券売買等損益額
                       Ｂ                          Ｂ
                           13,369,871    円                          -円
        （費用控除後、繰越欠損金補填後）                          （費用控除後、繰越欠損金補填後）
        収益調整金額               Ｃ           収益調整金額               Ｃ
                           91,173,804    円                      120,624,776     円
        分配準備積立金額               Ｄ           分配準備積立金額               Ｄ
                           22,902,274    円                      33,012,252    円
        分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ           分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ
                           131,275,423     円                      155,006,639     円
        期末受益権口数               Ｆ           期末受益権口数               Ｆ
                           222,380,500     口                      260,100,223     口
        10,000   口当たりの分配対象額                        10,000   口当たりの分配対象額
                       Ｇ    5,903  円 17 銭                  Ｇ    5,959  円 47 銭
        （Ｅ÷Ｆ×10,000）                          （Ｅ÷Ｆ×10,000）
        10,000   口当たりの分配金額             Ｈ      -円  -銭   10,000   口当たりの分配金額             Ｈ      -円  -銭
        分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ        -円   分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ        -円
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     （金融商品に関する注記）
      １．金融商品の状況に関する事項
                            第12期                   第13期
                         （自　2017年２月16日                   （自　2018年２月16日
                          至　2018年２月15日）                   至　2019年２月15日）
      １．金融商品に対する取組方              当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   当ファンドは、投資信託及び投資法人に
         針            関する法律第2条第4項に定める証券投資                   関する法律第2条第4項に定める証券投資
                    信託であり、信託約款に規定する「運用                   信託であり、信託約款に規定する「運用
                    の基本方針」に従い、有価証券等の金融                   の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                    商品に対して投資として運用することを                   商品に対して投資として運用することを
                    目的としております。                   目的としております。
      ２．金融商品の内容及び金融              当ファンドが保有する金融商品の種類                   当ファンドが保有する金融商品の種類
        商品に係るリスク            は、有価証券、コール・ローン等の金銭                   は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                    債権及び金銭債務であります。                   債権及び金銭債務であります。
                    当ファンドが保有する有価証券の詳細は                   当ファンドが保有する有価証券の詳細は
                    「（その他の注記）」の「２.有価証券                   「（その他の注記）」の「２.有価証券
                    関係」に記載しております。これらは価                   関係」に記載しております。これらは価
                    格変動リスクなどの市場リスク、信用リ                   格変動リスクなどの市場リスク、信用リ
                    スク、及び流動性リスクに晒されており                   スク、及び流動性リスクに晒されており
                    ます。                   ます。
      ３．金融商品に係るリスク管              委託会社においては運用部門から独立し                   委託会社においては運用部門から独立し
         理体制            たリスク管理に関する委員会を設け投資                   たリスク管理に関する委員会を設け投資
                    リスクの管理を行っております。信託約                   リスクの管理を行っております。信託約
                    款の遵守状況、市場リスク、信用リスク                   款の遵守状況、市場リスク、信用リスク
                    および流動性リスク等モニターしてお                   および流動性リスク等モニターしてお
                    り、ガイドラインに沿った運用を行って                   り、ガイドラインに沿った運用を行って
                    いるかにつき定期的なフォロー及び                   いるかにつき定期的なフォロー及び
                    チェックを実施しております。                   チェックを実施しております。
                    市場リスクについてはファンド運用状況                   市場リスクについてはファンド運用状況
                    の継続モニタリングを実施し、各種委員                   の継続モニタリングを実施し、各種委員
                    会においてパフォーマンス動向や業種配                   会においてパフォーマンス動向や業種配
                    分等のポートフォリオ特性分析などファ                   分等のポートフォリオ特性分析などファ
                    ンドの運用状況を報告します。                   ンドの運用状況を報告します。
                    信用リスクについては格付けその他発行                   信用リスクについては格付けその他発行
                    体等に関する情報を収集、分析のうえ                   体等に関する情報を収集、分析のうえ
                    ファンドの商品特性に照らして組入れ銘                   ファンドの商品特性に照らして組入れ銘
                    柄の信用リスク管理をしております。                   柄の信用リスク管理をしております。
                    また、流動性リスクについては市場流動                   また、流動性リスクについては市場流動
                    性の状況を把握し流動性リスクを管理し                   性の状況を把握し流動性リスクを管理し
                    ております。                   ております。
      ４．金融商品の時価等に関す              金融商品の時価には、市場価格に基づく                   金融商品の時価には、市場価格に基づく
         る事項の補足説明            価額のほか、市場価格がない場合には合                   価額のほか、市場価格がない場合には合
                    理的に算定された価額が含まれておりま                   理的に算定された価額が含まれておりま
                    す。当該価額の算定においては一定の前                   す。当該価額の算定においては一定の前
                    提条件等を採用しているため、異なる前                   提条件等を採用しているため、異なる前
                    提条件等によった場合、当該価額が異な                   提条件等によった場合、当該価額が異な
                    ることもあります。                   ることもあります。
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      ２．金融商品の時価等に関する事項
                           第12期                    第13期
                       （自　2017年２月16日                    （自　2018年２月16日
                         至　2018年２月15日）                    至　2019年２月15日）
      １．貸借対照表計上額、             貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                    貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ

         時価及び差額          て時価で評価しているため、貸借対照表計                    て時価で評価しているため、貸借対照表計
                   上額と時価との差額はありません。                    上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法             親投資信託受益証券                    親投資信託受益証券
                   「重要な会計方針に係る事項に関する注                    「重要な会計方針に係る事項に関する注
                   記」に記載しております。                    記」に記載しております。
                   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                    コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                   これらの科目は短期間で決済されるため、                    これらの科目は短期間で決済されるため、
                   帳簿価額は時価と近似していることから、                    帳簿価額は時価と近似していることから、
                   当該帳簿価額を時価としております。                    当該帳簿価額を時価としております。
     （関連当事者との取引に関する注記）

      第12期（自　2017年２月16日　至　2018年２月15日）
     　　　　該当事項はございません。
      第13期（自　2018年２月16日　至　2019年２月15日）

     　　　　該当事項はございません。
     （その他の注記）

      １．元本の移動
                              第12期                  第13期
                          （自　2017年２月16日                  （自　2018年２月16日
                           至　2018年２月15日）                  至　2019年２月15日）
      期首元本額
                                  214,427,703円                  222,380,500円
      期中追加設定元本額
                                  71,915,802円                  82,611,043円
      期中一部解約元本額
                                  63,963,005円                  44,891,320円
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      ２．有価証券関係
      売買目的有価証券
                          第12期                     第13期
                      （自　2017年２月16日                     （自　2018年２月16日
                       至　2018年２月15日）                     至　2019年２月15日）
          種類       当計算期間の損益に含まれた評価差額（円                    ）  当計算期間の損益に含まれた評価差額（円                    ）
      親投資信託受益証券                          21,421,737                    △31,499,484
          合計                      21,421,737                    △31,499,484
      ３．デリバティブ取引関係

      第12期（2018年２月15日現在）
     　　　　該当事項はございません。
      第13期（2019年２月15日現在）

     　　　　該当事項はございません。
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     （１）株式（2019年２月15日現在）
      　　該当事項はございません。
     （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2019年２月15日現在）

                          銘柄
           種類                           総口数（口）         評価額（円）         備考
                 日本株式アクティブ・ポートフォリオ・

      親投資信託受益証券                                 215,749,883         264,595,656
                 マザーファンド
           合計                             215,749,883         264,595,656
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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     （参考）
      当ファンドは「日本株式アクティブ・ポートフォリオ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表
      の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
      同親投資信託の状況は次の通りです。
      また、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
                    日本株式アクティブ・ポートフォリオ・マザーファンド

     （１）貸借対照表

                                        （2019年２月15日現在）
                  科目                         金額（円）
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                                             73,153,445
         株式                                           11,834,359,100
         未収入金                                             63,906,887
         未収配当金                                             26,460,300
        流動資産合計                                            11,997,879,732
       資産合計                                             11,997,879,732
       負債の部
        流動負債
         未払金                                             61,317,018
         未払解約金                                              270,000
         その他未払費用                                               3,127
        流動負債合計                                              61,590,145
       負債合計                                               61,590,145
       純資産の部
        元本等
         元本                                           9,732,810,145
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          2,203,479,442
        元本等合計                                            11,936,289,587
       純資産合計                                             11,936,289,587
       負債純資産合計                                             11,997,879,732
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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
       １．運用資産の評価基準及び評価方法                    株式
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価
                          にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないも
                          のについては、それに          準ずる価額）または金融商品取引業者等から提
                          示される気配相場に基づいて             評価しております。
       ２．費用・収益の計上基準                    （１）受取配当金の計上基準
                             受取配当金は原則として、株式の配当落ち日において、確定配
                             当金額又は予想配当金額を計上しております。
                          （２）有価証券売買等損益の計上基準
                             約定日基準で計上しております。
       ３．その他                    貸借対照表は、ファンドの計算期間末の2019年２月15日現在でありま
                          す。
                          なお、当親投資信託の計算期間は、                 2018年   ２月16日から2019年２月15
                          日までとなっております。
     （その他の注記）

                           （2019年２月15日現在）
      １．元本の移動
        対象期間（自　2018年２月16日　至　2019年２月15日）の元本状況
        期首（2018年２月16日）の元本額
                                                   7,972,181,171円
        対象期間中の追加設定元本額
                                                   3,768,634,144円
        対象期間中の一部解約元本額
                                                   2,008,005,170円
        2019年２月15日現在の元本額の内訳　※
        明治安田ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオ
                                                    215,749,883円
        明治安田日本株式Ｐファンド（適格機関投資家私募）
                                                   9,517,060,262円
                           計
                                                   9,732,810,145円
      ２．対象期間の末日における１単位当たりの純資産の額
        １口当たり純資産額
                                                       1.2264円
        （10,000口当たり純資産額）
                                                      (12,264円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
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     （３）附属明細表
     第１　有価証券明細表
     （１）株式　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2019年２月15日現在）
                                              評価額
        通貨             銘柄              株式数                     備考
                                          単価        金額
      日本円     サカタのタネ                         18,300      3,625.00        66,337,500
           熊谷組                         19,700      3,195.00        62,941,500
           大和ハウス工業                         42,500      3,285.00       139,612,500
           日揮                         140,900      1,666.00       234,739,400
           山崎製パン                         50,200      1,901.00        95,430,200
           ヤクルト本社                         19,200      7,150.00       137,280,000
           味の素                         60,600      1,642.50        99,535,500
           日本たばこ産業                         65,100      2,780.00       180,978,000
           グンゼ                         20,900      5,050.00       105,545,000
           レンゴー                         253,400       901.00      228,313,400
           昭和電工                         27,300      3,745.00       102,238,500
           ラサ工業                         13,400      1,386.00        18,572,400
           日本曹達                          9,900     2,846.00        28,175,400
           信越化学工業                         18,800      9,405.00       176,814,000
           日本触媒                         16,000      7,420.00       118,720,000
           住友ベークライト                          7,700     4,150.00        31,955,000
           花王                         54,300      8,205.00       445,531,500
           中外製薬                         27,400      7,000.00       191,800,000
           エーザイ                         18,600      8,546.00       158,955,600
           大塚ホールディングス                         34,000      4,380.00       148,920,000
           ペプチドリーム                         25,700      4,935.00       126,829,500
           ヘリオス                         16,400      1,762.00        28,896,800
           クボタ                         99,200      1,538.50       152,619,200
           澁谷工業                          5,700     3,295.00        18,781,500
           ダイキン工業                         11,100     11,965.00        132,811,500
           タダノ                         57,100      1,157.00        66,064,700
           日本ピラー工業                         38,000      1,390.00        52,820,000
           日本電産                         16,100     13,175.00        212,117,500
           日本電気                         50,700      3,740.00       189,618,000
           セイコーエプソン                         34,000      1,671.00        56,814,000
           アンリツ                         46,100      2,238.00       103,171,800
           横河電機                         58,300      2,101.00       122,488,300
           キーエンス                          5,700     62,000.00        353,400,000
           浜松ホトニクス                         22,800      4,035.00        91,998,000
           村田製作所                         13,300     17,265.00        229,624,500
           東京エレクトロン                         10,400     15,905.00        165,412,000
           デンソー                         37,700      4,748.00       178,999,600
           いすゞ自動車                         46,400      1,545.50        71,711,200
           トヨタ自動車                         84,000      6,605.00       554,820,000
           スズキ                         25,500      5,629.00       143,539,500
           ヤマハ発動機                         23,500      2,147.00        50,454,500
           島津製作所                         43,500      2,728.00       118,668,000
           オリンパス                         50,600      4,850.00       245,410,000
           任天堂                          3,700     29,250.00        108,225,000
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           オカムラ                         43,400      1,311.00        56,897,400
           東北電力                         160,800      1,429.00       229,783,200
           電源開発                         42,600      2,787.00       118,726,200
           東海旅客鉄道                          5,000     23,895.00        119,475,000
           南海電気鉄道                         48,500      2,918.00       141,523,000
           山九                         33,300      5,330.00       177,489,000
           商船三井                         71,400      2,590.00       184,926,000
           日本航空                         35,100      4,037.00       141,698,700
           マクロミル                         14,200      1,366.00        19,397,200
           野村総合研究所                         32,000      4,380.00       140,160,000
           デジタルガレージ                          5,600     2,800.00        15,680,000
           日本ユニシス                         61,200      2,877.00       176,072,400
           日本電信電話                         57,200      4,589.00       262,490,800
           ソフトバンクグループ                         37,200     10,330.00        384,276,000
           シークス                         15,600      1,554.00        24,242,400
           三井物産                         66,600      1,743.00       116,083,800
           三菱商事                         93,900      3,143.00       295,127,700
           キヤノンマーケティングジャパン                         29,000      2,062.00        59,798,000
           三越伊勢丹ホールディングス                         144,100      1,057.00       152,313,700
           セブン＆アイ・ホールディングス                         61,300      4,875.00       298,837,500
           良品計画                          7,500     26,810.00        201,075,000
           三井住友トラスト・ホールディングス                         89,400      4,102.00       366,718,800
           三井住友フィナンシャルグループ                         77,000      3,937.00       303,149,000
           東京海上ホールディングス                         32,400      5,381.00       174,344,400
           アイフル                         644,300       290.00      186,847,000
           ヒューリック                         110,200       991.00      109,208,200
           三井不動産                         99,500      2,646.00       263,277,000
           日本Ｍ＆Ａセンター                         95,600      2,878.00       275,136,800
           エムスリー                         72,500      1,649.00       119,552,500
           電通                         23,300      4,725.00       110,092,500
           日本郵政                         176,800      1,343.00       237,442,400
           セントラル警備保障                          6,100     4,070.00        24,827,000
      小計                             4,236,300             11,834,359,100
      合計                                          11,834,359,100

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     （２）株式以外の有価証券（2019年２月15日現在）
     　　　該当事項はございません。
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　　　該当事項はございません。
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     ２【ファンドの現況】
     （2019年3月29日現在）
     【純資産額計算書】
      Ⅰ　資産総額                                           268,795,145       円　
      Ⅱ　負債総額                                              455,693     円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                           268,339,452       円　
      Ⅳ　発行済口数                                           258,468,456       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                              1.0382    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                             （10,382     円）
     （参考）

     日本株式アクティブ・ポートフォリオ・マザーファンド
     純資産額計算書
      Ⅰ　資産総額                                          12,368,177,679         円　
      Ⅱ　負債総額                                           313,352,662       円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                          12,054,825,017         円　
      Ⅳ　発行済口数                                          9,671,575,720        口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                              1.2464    円　
      　　（1万口当たり純資産額）                                             （12,464     円）
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     （１）名義書換の事務等
      該当事項はありません。
      委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合
      または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その
      他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      したがって、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
      受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受
      益証券の再発行の請求を行わないものとします。
     （２）受益者に対する特典
      該当事項はありません。
     （３）受益権の譲渡
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
       は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録する
       ものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振
       替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定に
       したがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものと
       します。
      ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
       る振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、
       委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
       期間を設けることができます。
     （４）受益権の譲渡制限および譲渡の対抗要件
      譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託
      会社および受託会社に対抗することができません。
     （５）受益権の再分割
      委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再
      分割できるものとします。
     （６）質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法
      その他の法令等にしたがって取扱われます。
     （７）償還金
      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前にお
      いて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で
      取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
      申込者とします。）に支払います。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
     （１）資本金の額
         本書提出日現在の資本金の額：                     10 億円
         会社が発行する株式総数：                    33,220    株

         発行済株式総数：                    18,887    株

       ＜過去５年間における資本金の額の推移＞

        該当事項はありません。
     （２）委託会社の機構

      ①会社の意思決定機構
       経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、法令、定款に定める事項ならびに本会社
       の業務執行に関する重要事項を決定するほか、執行役員を選任し、本会社の業務執行を委任します。執
       行役員は取締役会において決定された基本方針に則り、本会社の業務執行を行います。
      ②投資運用の意思決定機構
       1 ．投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関す
         る検討を行います。
       2 ．ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用
         計画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
       3 ．ファンドの運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立したコ
         ンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が行います。
       ▶ ．投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィード
         バックすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）およびそ
      の受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投
      資助言業務を行っています。
      2019  年3月29日現在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は以下のとおりです（ただし、親投
      資信託を除きます。）。
             種     類
                                本数                 純資産総額
                                   149             1,622,795,497,886
          追加型株式投資信託                            本                     円
                                     ▶             17,370,622,084

          単位型株式投資信託                            本                     円
             合     計                   153             1,640,166,119,970
                                      本                     円
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      ３【委託会社等の経理状況】
       １．財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表
        は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
        諸表等規則」という。）第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府
        令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       ２．監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2017年4月1日から2018年
        3月31日まで）の財務諸表について、有限責任                         あずさ監査法人により監査を受けております。
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     （1）【貸借対照表】
                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2017年3月31日）              （2018年3月31日）
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                          8,899,403              8,848,374
        前払費用                           124,738              120,943
        未収入金                              33              -
        未収委託者報酬                           763,283             1,195,215
        未収運用受託報酬                           125,850              121,276
        未収投資助言報酬                           213,802              241,655
        繰延税金資産                               -           57,561
                                      25             171
        その他
        流動資産合計                          10,127,137              10,585,198
       固定資産
        有形固定資産
                                   ※1             ※1
         建物
                                    70,202             183,994
                                   ※1             ※1
         器具備品
                                    63,906             171,123
                                    7,909               258
         建設仮勘定
         有形固定資産合計                          142,018              355,375
        無形固定資産
         ソフトウェア                           44,445              72,467
         電話加入権                           6,662              6,662
         その他                             49              26
                                    8,000                -
         ソフトウェア仮勘定
         無形固定資産合計                           59,157              79,156
        投資その他の資産
         投資有価証券                           1,153                -
         長期差入保証金                          109,020              181,690
         長期前払費用                           1,315              5,381
                                    48,679              65,364
         前払年金費用
         投資その他の資産合計                          160,168              252,436
        固定資産合計                           361,344              686,968
      資産合計                            10,488,482              11,272,167
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                                              （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                            （2017年3月31日）              （2018年3月31日）
      負債の部
       流動負債
        預り金                            40,627              66,282
        未払金                           473,405              947,328
         未払収益分配金                            124              132
         未払償還金                           7,137              7,137
         未払手数料                          260,130              411,569
         その他未払金                          206,013              528,489
        未払費用                            28,001              34,681
        未払法人税等                           261,995              237,896
        未払消費税等                            48,690              59,288
                                   106,594              111,465
        賞与引当金
        流動負債合計                           959,315             1,456,943
       固定負債
        繰延税金負債                            20,955              33,978
                                    28,843              58,490
        資産除去債務
        固定負債合計                            49,799              92,469
       負債合計                           1,009,114              1,549,412
      純資産の部
       株主資本
        資本金                          1,000,000              1,000,000
        資本剰余金
         資本準備金                          660,443              660,443
                                  2,854,339              2,854,339
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                         3,514,783              3,514,783
        利益剰余金
         利益準備金                           83,040              83,040
         その他利益剰余金
         　別途積立金                         3,092,001              3,092,001
                                  1,789,505              2,032,929
         　繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                         4,964,546              5,207,971
        株主資本合計                          9,479,330              9,722,754
       評価・換算差額等
                                      36              -
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                              36              -
       純資産合計                           9,479,367              9,722,754
      負債・純資産合計                            10,488,482              11,272,167
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     （2）【損益計算書】
                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2016年4月1日              （自　2017年4月1日
                           　至　2017年3月31日）              　至　2018年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                           4,516,577              4,855,026
       受入手数料                             6,587              5,274
       運用受託報酬                           1,682,876              1,999,074
                                   394,935              435,317
       投資  助言報酬
      営業収益合計                            6,600,976              7,294,693
      営業費用
       支払手数料                           1,686,614              1,675,008
       広告宣伝費                             41,134              70,117
       公告費                              258               -
       調査費                           1,111,296              1,378,602
        調査費                           511,550              574,087
        委託調査費                           599,746              804,514
       委託計算費                            329,669              341,672
       営業雑経費                             90,520              98,265
        通信費                            11,759              14,032
        印刷費                            65,240              70,234
        協会費                            7,911              8,466
        諸会費                            5,461              5,531
                                     147               0
        営業雑費
      営業費用合計                            3,259,493              3,563,665
      一般管理費
       給料                           1,413,977              1,504,298
        役員報酬                            62,291              64,993
        給料・手当                          1,096,641              1,163,033
        賞与                           255,044              276,272
       その他報酬                             2,281                -
       賞与引当金繰入                            106,594              111,465
       法定福利費                            219,445              229,143
       福利厚生費                             33,700              37,638
       交際費                             1,863              1,309
       寄付金                              200              200
       旅費交通費                             28,955              29,907
       租税  公課                           58,480              61,257
       不動産賃    借料                        118,968              157,238
       退職給付費用                             43,073              43,818
       固定資産減価償却費                             59,320              75,829
       事務委託費                            115,835              97,645
                                    77,674              78,926
       諸経費
      一般管理費合計                            2,280,370              2,428,681
      営業利益                            1,061,112              1,302,346
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                                             （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
                           （自　2016年4月1日              （自　2017年4月1日
                           　至　2017年3月31日）              　至　2018年3月31日）
      営業外収益
       受取  利息                            403              179
       受取配当金                               2              9
       投資有価証券売却益                               -             98
       投資有価証券償還益                               0              -
       償還  金等時効完成分                            　28               28
                                   ※1              ※1
       保険  契約返戻金・配当金
                                    1,097              1,164
       為替差益                              127              631
                                     691              663
       雑益
      営業外収益合計                              2,350              2,775
      営業外費用
       投資有価証券償還損                              372               -
       雑損失                              163              663
                                      -            1,564
      　時効成立後支払償還金
      営業外費用合計                               535             2,228
      経常利益                            1,062,927              1,302,892
      特別利益
                                      -              -
      特別損失
                                     ※2           ※2
       固定資産除却損
                                      0           10,559
                                      -           30,245
       移設関連費用
      特別損失合計                                0           40,805
      税引前当期純利益                            1,062,927              1,262,087
      法人税、住民税及び事業税                             325,809              372,601
                                                △  44,522
      法人税等調整額                              10,187
      法人税等合計                             335,997              328,078
      当期純利益                             726,929              934,008
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     （3）【株主資本等変動計算書】
     前事業年度　（自　2016年4月1日　至　2017年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）
                                     株主資本
                                         資本剰余金
                      資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -          -           -          -
     当期末残高                 1,000,000           660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                    繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        1,924,067        5,099,109        9,613,892
     当期変動額
     　剰余金の配当                                △861,492        △861,492        △861,492
     　当期純利益                                  726,929        726,929        726,929
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -       -    △134,562        △134,562        △134,562
     当期末残高                  83,040      3,092,001        1,789,505        4,964,546        9,479,330
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                      △74          △74        9,613,818
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △861,492
     　当期純利益                                         726,929
     　株主資本以外の項目の
                            111          111          111
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                       111          111       △134,451
     当期末残高                       36          36       9,479,367
     当事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                               （単位：千円）

                                     株主資本
                                        資本剰余金
                     資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
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     当期変動額合計                     -           -           -          -
     当期末残高                 1,000,000            660,443          2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                利益剰余金
                               その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                    利益準備金
                                     繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040      3,092,001        1,789,505        4,964,546        9,479,330
     当期変動額
     　剰余金の配当                                 △690,584        △690,584        △690,584
     　当期純利益                                  934,008        934,008        934,008
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -        -    △243,424        △243,424        △243,424
     当期末残高                  83,040      3,092,001        2,032,929        5,207,971        9,722,754
                         評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       36          36       9,479,367
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △690,584
     　当期純利益                                         934,008
     　株主資本以外の項目の
                           △36          △36          △36
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                      △36          △36         243,387
     当期末残高                        -          -      9,722,754
     [ 注記事項]

     （重要な会計方針）

      1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
        その他   有価証券
         時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
        均法により算定しております。）
      2 ． 固定資産の減価償却方法

        （1）有形固定資産
         定額法
         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
         建物　　　6年～18年
         器具備品　3年～20年
        （2）無形固定資産
         定額法
         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用してお
        ります。
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      3 ． 引当金の計上基準
        （1）賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当事業年度に見合う支給見込額に基づき計上しておりま
         す。
        （2）退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び
         年金資産の見込額に基づき、当事業年度末において発生していると認められる額を、簡便法により計上してお
         ります。
      ▶ ． その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理方法
         消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
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     （貸借対照表関係）

      ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度
                              （2017年3月31日）                 （2018年3月31日）
         建物                         27,155   千円              33,110   千円
         器具備品                        282,865    千円              233,830    千円
     （損益計算書関係）

      ※1  各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2016年4月1日                 （自　2017年4月1日
                             　至　2017年3月31日）                 　至　2018年3月31日）
         保険契約返戻金・配当金                         1,097   千円               1,164   千円
      ※2  前事業年度　（自　2016年4月1日　至　2017年3月31日）

         固定資産除却損の内容は、少額の為記載を省略しております。
        当事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

         固定資産除却損の内容は、主に建物付属設備6,108千円、システム関係3,084千円、什器備品1,362千円であります。
     （株主資本等変動計算書関係）

     前事業年度　（自　2016年4月1日　至　2017年3月31日）
     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2016  年6月30日
               普通株式      861,492,731     円   45,613   円00銭     2016  年3月31日      2016  年6月30日
      定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類       配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2017  年6月28日
                普通株式      利益剰余金       690,584,268     円   36,564   円00銭     2017  年3月31日      2017  年6月28日
      定時株主総会
     当事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

     1. 発行済株式に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首             増加           減少        当事業年度末
         普通株式              18,887   株           -          -       18,887   株
     2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
     3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
     4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2017  年6月28日
               普通株式      690,584,268     円   36,564   円00銭     2017  年3月31日      2017  年6月28日
      定時株主総会
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     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
         決議      株式の種類       配当の原資       配当金の総額        1株当たり配当額          基準日       効力発生日
       2018  年6月27日
                普通株式      利益剰余金       933,999,924     円   49,452   円00銭     2018  年3月31日      2018  年6月27日
      定時株主総会
     （リース取引関係）

      該当事項はありません。
     （金融商品関係）

     1. 金融商品の状況に関する事項
      （1）   金融商品に対する取組方針
     　　当社は、資金運用について財務内容の健全性を損なうことのないよう、主に安全性の高い金融資産で運用しております。
      （2）   金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品にかかるリスク管理体制
     　　営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬は、主に当社が運用指図を行う信託財産より支弁され、当社は当該信
      託財産の内容を把握しており、当該営業債権の回収にかかるリスクは僅少であります。また、営業債権である未収投資助言
      報酬は、顧客の信用リスクに晒されており、投資助言先ごとに期日管理及び残高管理を行うとともに、四半期ごとに回収可
      能性を把握する体制としております。
     　　営業債務である未払手数料、並びに                   その他未払金      は、１年以内の支払期日です。
     2. 金融商品の時価等に関する事項

     　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     　前事業年度　（2017年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,899,403            8,899,403                -
       （2）   未収委託者報酬                  763,283            763,283               -
       （3）   未収運用受託報酬                  125,850            125,850               -
       （4）   未収投資助言報酬                  213,802            213,802               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                      1,153            1,153              -
       （6）   長期差入保証金                  109,020            107,974           △1,045
       資産計                   10,112,513            10,111,468             △1,045
       （1）   未払手数料                  260,130            260,130               -
       （2）   その他未払金                  206,013            206,013               -
       負債計                     466,143            466,143               -
     　当事業年度　（2018年3月31日）

                      貸借対照表計上額               時価            差額
                        （千円）            （千円）            （千円）
       （1）   現金・預金                 8,848,374            8,848,374                -
       （2）   未収委託者報酬                 1,195,215            1,195,215                -
       （3）   未収運用受託報酬                  121,276            121,276               -
       （4）   未収投資助言報酬                  241,655            241,655               -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                        -            -           -
       （6）   長期差入保証金                  181,690            181,208            △481
       資産計                   10,588,211            10,587,730              △481
       （1）   未払手数料                  411,569            411,569               -
       （2）   その他未払金                  528,489            528,489               -
       負債計                     940,058            940,058               -
     （注1）金融商品の時価の算定方法
     　　　資産
     　　　（1）現金・預金、（2）未収委託者報酬、（3）未収運用受託報酬、（4）未収投資助言報酬
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
        （5）投資有価証券
     　　　　投資信託は基準価額によっております。
        （6）   長期差入保証金
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     　　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価値に
         より算定しております。
     　　　負債
     　　　（1）未払手数料、（2）その他未払金
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     （注2）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額
     　前事業年度　（2017年3月31日）
                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,899,051             -         -         -
       未収委託者報酬                  763,283            -         -         -
       未収運用受託報酬                  125,850            -         -         -
       未収投資助言報酬                  213,802            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                            -        115          -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      109,020            -
       合計                10,001,987            115       109,020            -
     　当事業年度　（2018年3月31日）

                                １年超         ５年超
                       １年以内                           １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                       （千円）                           （千円）
                                （千円）         （千円）
       現金・預金                 8,848,087             -         -         -
       未収委託者報酬                 1,195,215             -         -         -
       未収運用受託報酬                  121,276            -         -         -
       未収投資助言報酬                  241,655            -         -         -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち                              -
                            -                  -         -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                     -         -      181,690            -
       合計                10,406,234             -      181,690            -
     （有価証券関係）

     1. その他有価証券
     　前事業年度　（2017年3月31日）
                       貸借対照表計上額              取得原価             差額
             区分
                         （千円）            （千円）            （千円）
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                     1,153            1,100             53
          小計                   1,153            1,100             53
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       　株式                        -            -            -
       　債券                        -            -            -
        その他(投資信託)                       -            -            -
          小計                     -            -            -
       　　　合計                      1,153            1,100             53
     当事業年度　（2018年3月31日）

     　　該当事項はありません。
     2. 事業年度中に売却したその他有価証券

     　前事業年度（自　2016年4月1日　至　2017年3月31日）
     　　該当事項はありません。
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      当事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

           区分             売却額            売却益の合計額              売却損の合計額
      その他(投資信託)                        1,198               98              -
     3. 減損処理を行った有価証券

     　該当事項はありません。
     （デリバティブ取引関係）

     当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので該当事項はありません。
     （退職給付関係）

     前事業年度（自　2016年4月1日　至　2017年3月31日）
     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
     2 ．簡便法を適用した確定給付制度

      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △13,563      千円
        　退職給付費用                          43,073      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △78,188       〃
        前払年金費用の期末残高                         △48,679       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          552,011      千円
        年金資産                         △600,963       〃
                                 △48,952       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △48,679       〃
        前払年金費用                         △48,679       〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △48,679       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          43,073     千円
     当事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

     1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費用）及び退職
      給付費用を計算しております。
     2 ．簡便法を適用した確定給付制度

      （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                         △48,679      千円
        　退職給付費用                          43,818      〃
        　退職給付の支払額                             -   〃
        　制度への拠出額                         △60,503       〃
        前払年金費用の期末残高                         △65,364       〃
      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                          618,696      千円
        年金資産                         △684,333       〃
                                 △65,637       〃
        非積立型制度の退職給付債務                            273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
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        前払年金費用                         △65,364       〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                         △65,364       〃
      （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                          43,818     千円
     （ストック・オプション等関係）

     該当事項はありません。
     （税効果会計関係）

     1 ．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                               前事業年度                 当事業年度
                             （2017年3月31日）                 （2018年3月31日）
       繰延税金資産
        賞与引当金繰入限度超過額                         32,894     千円            34,130     千円
        未払事業税                         17,533      〃            16,621     〃
        資産除去債務                          8,831     〃            17,909     〃
                                  11,698      〃            8,629     〃
        その他
                                       〃                 〃
       繰延税金資産小計
                                  70,959                 77,291
                                 △70,959       〃           △19,484      〃
       評価性引当額
                                       〃                 〃
       繰延税金資産合計
                                    -               57,806
       繰延税金負債
        その他有価証券評価差額金                           △16     〃              -   〃
        資産除去費用                         △6,033      〃           △14,208      〃
                                 △14,905       〃           △20,014      〃
        前払年金費用
                                       〃                 〃
       繰延税金負債合計                          △20,955                 △34,222
                                       〃                 〃
       繰延税金負債の純額                          △20,955                     -
                                       〃                 〃
       繰延税金資産の純額                             -               23,583
     2 ．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                前事業年度                当事業年度
                              （2017年3月31日）                （2018年3月31日）
       法定実効税率                            -   %            30.86     %
       （調整）
       交際費等永久に損金に算入されない項目                            -   〃             0.02     〃
       評価性引当額の増減                            -   〃            △4.08      〃
       雇用拡大促進税制の特別控除                            -   〃            △1.03      〃
       住民税均等割                            -   〃             0.18     〃
       その他                            -   〃             0.04     〃
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                            -   %            25.99     %
     ( 注)　前事業年度は、法定実効税率と税効果適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるた

        め注記を省略しています。
     （企業結合等関係）

     該当事項はありません。
     （資産除去債務関係）

     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     (1)  当該資産除去債務の概要　
      本社施設の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
     (2)  当該資産除去債務の金額の算定方法

     　使用見込期間を主たる資産の取得から耐用年数満了時（１５年）としており、割引率は1.314％を適用しております。
     またオフィス増床に伴う原状回復費用増加額は29,266千円であり、使用見込期間を既存資産の耐用年数満了時とし、割引率は
     0.027％を適用しております。
      (3)  当該資産除去債務の総額の増減

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              前事業年度                  当事業年度
                            （自　2016年4月1日                  （自　2017年4月1日
                             至　2017年3月31日）                  至　2018年3月31日）
        期首残高                      28,469    千円              28,843    千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                        -  〃             29,266     〃
        時の経過による調整額                       374   〃               380   〃
        期末残高                      28,843    千円              58,490    千円
     （持分法損益等）

     該当事項はありません。
     （賃貸等不動産関係）

     該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

     　[セグメント情報]
     　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     　[関連情報]

     　　前事業年度　（自　2016年4月1日　至　2017年3月31日）
     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                     投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                       合計
                    （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への売上高             4,516,577          6,587      1,682,876         394,935       6,600,976
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）売上高
     　　　　　本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の90％を超えるため、地域ごとの売上高の記載を
          省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　　当事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                     投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                       合計
                    （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への売上高             4,855,026          5,274      1,999,074         435,317       7,294,693
       2. 地域ごとの情報

     　　　（1）売上高
     　　　　　本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の90％を超えるため、地域ごとの売上高の記載を
          省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
          固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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     　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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     （関連当事者情報）
     1 ．関連当事者との取引
     財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
     前事業年度　（自　2016年4月1日　至　2017年3月31日）
                              議決権等
                  資本金又は
         会社等                    の所有（被      関連当事者      取引の    取引金額         期末残高
      種類        所在地     出資金     事業の内容                            科目
         の名称                    所有）割合      との関係      内容    (千円)         (千円)
                  (百万円)
                              （%）
                                  資産運用サービ
         明治安田                    （被所有）     スの提供、当社
              東京都                           投資助言         未収投資
     親会社    生命保険          310,000     生命保険業       直接    投信商品の販            361,136         197,202
             千代田区                             報酬        助言報酬
         相互会社                     92.86    売、及び役員の
                                  兼任
     当事業年度　（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

                              議決権等
                  資本金又は
         会社等                    の所有（被      関連当事者      取引の    取引金額         期末残高
      種類        所在地     出資金     事業の内容                            科目
         の名称                    所有）割合      との関係      内容    (千円)         (千円)
                  (百万円)
                              （%）
                                  資産運用サービ
                                         投資助言         未収投資
                                               396,472         221,851
         明治安田                    （被所有）     スの提供、当社
                                          報酬        助言報酬
              東京都
     親会社    生命保険          260,000     生命保険業       直接    投信商品の販
             千代田区
                                         支払手数         未払手数
         相互会社                     92.86    売、及び役員の
                                               351,238         114,770
                                          料       料
                                  兼任
     取引条件ないし取引条件の決定方針等

     ①投資助言報酬並びに支払手数料については、契約に基づき決定しております。
     （注）上記取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
     なお、前事業年度の支払手数料については金額的重要性が乏しいため、記載を省略しております。
     2 ．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　親会社情報
       明治安田生命保険相互会社（非上場）
     （1株当たり情報）

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2016年4月1日              （自　2017年4月1日
                                  　至　2017年3月31日）              　至　2018年3月31日）
      1 株当たり純資産額                                501,899    円03銭           514,785    円55銭
      1 株当たり当期純利益金額                                 38,488   円37銭           49,452   円47銭
      （注）1．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         2 ．算定上の基礎は、以下のとおりであります。
          1 株当たり純資産額

                                     前事業年度              当事業年度
                                   （2017年3月31日）              （2018年3月31日）
      貸借対照表の純資産の部の合計額（千円）                                   9,479,367              9,722,754
      普通株式に係る純資産額（千円）                                   9,479,367              9,722,754
      差額の主な内訳                                        -              -
      普通株式の発行済株式数（株）                                     18,887              18,887
      普通株式の自己株式数（株）                                        -              -
      1株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式の数（株）
                                           18,887              18,887
          1 株当たり当期純利益金額

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2016年4月1日              （自　2017年4月1日
                                  　至　2017年3月31日）              　至　2018年3月31日）
      当期純利益（千円）                                    726,929              934,008
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      普通株主に帰属しない金額（千円）                                        -              -
      普通株式に係る当期純利益（千円）                                    726,929              934,008
      普通株式の期中平均株式数（株）                                     18,887              18,887
     （重要な後発事象）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 委託会社の最近中間会計期間における経理の状況
       1. 中間財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の中間財務諸表は、「中間財
        務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条・第57条の規定に
        より、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       2. 監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間(2018年4月1日から2018年9月30日ま
        で）の中間財務諸表について、有限責任                   あずさ監査法人の中間監査を受けております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     中間財務諸表等
      中間財務諸表
       ①中間貸借対照表
                                                    ( 単位：千円)
                              当中間会計期間末
                              （2018年9月30日）
        資産の部
        　流動資産
          現金・預金                            7,909,737
          未収委託者報酬                            1,649,537
          未収運用受託報酬                             396,767
          未収投資助言報酬                             279,664
                                       145,324
          その他
        　　流動資産合計                             10,381,030
         固定資産
          有形固定資産
                                      ※1
          　建物
                                       175,540
                                      ※1
          　器具備品
                                       149,807
           有形固定資産合計                            325,347
          無形固定資産
          　ソフトウェア                             62,408
          　電話加入権                              6,662
          　その他                               15
                                        3,650
           ソフトウェア仮勘定
           無形固定資産合計                            72,735
          投資その他の資産
           投資有価証券                             1,992
           長期差入保証金                            181,690
           長期前払費用                             4,345
           前払年金費用                            73,225
                                       30,472
           繰延税金資産
           投資その他の資産合計                            291,727
          固定資産合計                             689,810
         資産合計                            11,070,841
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                              当中間会計期間末

                              （2018年9月30日）
        負債の部
        　流動負債
        　　未払償還金                                7,137
        　　未払手数料                               630,161
        　　未払法人税等                               325,746
        　　賞与引当金                               118,219
                                      ※2
        　　その他
                                       496,641
        　　流動負債合計                              1,577,906
        　固定負債
                                       58,686
        　　資産除去債務
        　　固定負債合計                               58,686
        　負債合計                              1,636,593
        純資産の部
        　株主資本
        　　資本金                              1,000,000
        　　資本剰余金
        　　　資本準備金                               660,443
                                      2,854,339
        　　　その他資本剰余金
        　　　資本剰余金合計                              3,514,783
        　　利益剰余金
        　　　利益準備金                               83,040
        　　　その他利益剰余金
        　　　　別途積立金                              3,092,001
                                      1,744,427
        　　　　繰越利益剰余金
        　　　利益剰余金合計                              4,919,469
        　　株主資本合計
                                      9,434,252
        　評価・換算差額等
                                         △4
        　　その他有価証券評価差額金
        　　評価・換算差額等合計                                 △4
        　純資産合計                              9,434,247
        負債純資産合計                             11,070,841
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ②中間損益計算書
                                                    ( 単位：千円)
                               当中間会計期間
                             （自　2018年4月        1日
                             　至　2018年9月30日）
        営業収益
        　委託者報酬                              3,182,104
        　受入手数料                                2,375
        　運用受託報酬                               924,396
                                       300,736
        　投資助言報酬
        営業収益合計                              4,409,611
        営業費用
        　支払手数料                              1,115,521
                                      1,054,974
        　その他営業費用
        営業費用合計                              2,170,495
                                     ※1
        一般管理費
                                      1,308,518
        営業利益                               930,597
                                       ※2
        営業外収益
                                        1,665
                                        ※3
        営業外費用
                                         49
        経常利益                               932,214
        特別利益
                                          -
                                          -
        特別損失
        税引前中間純利益                               932,214
        法人税、住民税及び事業税
                                       293,603
                                       △6,886
        法人税等調整額
        法人税等合計                               286,716
        中間純利益                               645,497
                                 71/84











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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ③中間株主資本等変動計算書
     当中間会計期間　         (自　2018年4月1日　至　2018年9月30日)
                                                    （単位：千円）
                                      株主資本
                                         資本剰余金
                      資本金
                              資本準備金          その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                 1,000,000            660,443          2,854,339           3,514,783
     当中間期変動額
     　剰余金の配当
     　中間純利益
     　株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                     -           -           -           -
     当中間期末残高                 1,000,000            660,443          2,854,339           3,514,783
                                     株主資本

                                 利益剰余金
                              その他利益剰余金                        株主資本
                                             利益剰余金
                                                       合計
                    利益準備金
                                     繰越利益
                                              合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                                                  9,722,754
                       83,040       3,092,001        2,032,929         5,207,971
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                 △933,999         △933,999        △933,999
     　中間純利益                                  645,497         645,497        645,497
     　株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                    -        -    △288,501         △288,501        △288,501
     当中間期末残高                 83,040       3,092,001        1,744,427         4,919,469        9,434,252
                          評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券          評価・換算差額等
                      評価差額金            合計
     当期首残高                       -          -      9,722,754
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                        △933,999
     　中間純利益                                         645,497
     　株主資本以外の項目の
                            △4          △4          △4
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                      △4          △4       △288,506
     当中間期末残高                      △4          △4       9,434,247
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     [ 注記事項]
     （重要な会計方針）

                            当中間会計期間
                          （自　2018年4月        1日
                          　至　2018年9月30日）
        1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
         その他   有価証券
          時価のあるもの
           中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却
          原価は移動平均法により算定しております。）
        2 ． 固定資産の減価償却方法

         (1)  有形固定資産
           定額法
            なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
            建物　　　6年～18年
            器具備品　3年～20年
         (2)  無形固定資産
           定額法
            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額
            法を採用しております。
        3 ．引当金の計上基準

         (1)  賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当中間会計期間に見合う支給見込額に基づき
           計上しております。
         (2)  退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当中間会計期間末における退
           職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末において発生していると認めら
           れる額を、簡便法により計上しております。
        ▶ ．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

         消費税等の会計処理方法
           消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     （会計方針の変更）

      該当事項はありません。
     （表示方法の変更）

     　（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用）
     　　　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第                                 28 号　平成    30 年 2 月 16 日）等を当中間会計期間の期首か
       ら適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更して
       おります。
     （中間貸借対照表関係）

                          当中間会計期間末
                          （2018年9月30日）
         ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりで                      あります。
                       建物                  41,988   千円
                       器具備品                 257,206    千円
         㬀  仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の「そ

          の他」に含めて表示しております。
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     （中間損益計算書関係）
                           当中間会計期間
                         （自　2018年4月        1日
                         　至　2018年9月30日）
         ※1  当中間会計期間末の減価償却実施額は次のとおりであります。
                       有形固定資産                  32,254   千円
                       無形固定資産                  10,550   千円
         ※2  営業外収益のうち主なもの

                       保険契約返戻金・配当金                   1,332   千円
        ※3  営業外費用のうち主なもの

                       為替差損                    48 千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

                                 当中間会計期間
                               （自　2018年4月        1日
                               　至　2018年9月30日）
        1 ． 発行済株式に関する事項
          株式の種類         当事業年度期首             増加          減少       当中間会計期間末
           普通株式             18,887   株          －          －       18,887   株
        2 ． 自己株式に関する事項

          該当事項はありません。
        3 ． 新株予約権等に関する事項

          該当事項はありません。
        ▶ ． 配当に関する事項

        (1)  配当金支払額
           決議      株式の種類       配当金の総額         1 株当たり配当額           基準日        効力発生日
         2018  年6月27日
                  普通株式      933,999,924      円    49,452   円00銭      2018  年3月31日       2018  年6月27日
         定時株主総会
        (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

          該当事項はありません。
     ( リース取引関係)

       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                  （単位：千円）
                           当中間会計期間
                         （自　2018年4月        1日
                         　至　2018年9月30日）
        1 年内                              8,789
        1 年超                              24,902
            合計                          33,691
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     ( 金融商品関係)
      　金融商品の時価等に関する事項
        　2018年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                                               （単位：千円）
                     中間貸借対照表計上額                時価           差額
        (1)  現金・預金                  7,909,737           7,909,737               -
        (2)  未収委託者報酬                  1,649,537           1,649,537               -
        (3)  未収運用受託報酬                   396,767           396,767              -
        (4)  未収投資助言報酬                   279,664           279,664              -
        (5)  投資有価証券
        　　その他有価証券                     1,992           1,992             -
        (6)  長期差入保証金                   181,690           180,137           △1,553
        資産計                   10,419,389           10,417,836             △1,553
        (1)  未払手数料                   630,161           630,161              -
        負債計                    630,161           630,161              -
      （注1）金融商品の時価の算定方法

      　　資産
      　　(1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬、(4)未収投資助言報酬
      　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      　　(5)投資有価証券
     　　　　投資信託は基準価額によっております。
      　　(6)長期差入保証金
      　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価値に
          より算定しております。
      　　負債
      　　(1)未払手数料
      　　　短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     ( 有価証券関係)

     1. その他有価証券
      当中間会計期間末（2018年9月30日）
                                               （単位：千円）
                     中間  貸借対照表計上額            取得原価            差額
       中間  貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
       　株式                        -           -           -
       　債券                        -           -           -
        その他(投資信託)                     1,002           1,000             2
          小計                   1,002           1,000             2
       中間  貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
       　株式                        -           -           -
       　債券                        -           -           -
        その他(投資信託)                      990          1,000            △9
          小計                    990          1,000            △9
       　　　合計                      1,992           2,000            △7
     2. 当中間会計期間中に         売却したその他有価証券　

     　該当事項はありません。
     3. 減損処理を行った有価証券

     　該当事項はありません。
     ( デリバティブ取引関係)

     該当事項はありません。
     ( ストック・オプション等関係)

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ( 企業結合等関係）
     該当事項はありません。
     ( 持分法損益等)

     該当事項はありません。
     ( 資産除去債務関係)

      当中間会計期間（自          2018年4月1日       至  2018年9月30日）
        資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
      　　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減は次のとおりであります。
           期首残高                     58,490   千円

           有形固定資産の取得に伴う増加額                          -
                                  195  千円
           時の経過による調整額
           当中間会計期間末残高                     58,686   千円
     ( 賃貸等不動産関係)

     該当事項はありません。
     ( セグメント情報等)

     　[セグメント情報]
     　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     　[関連情報]

     　　当中間会計期間（自            2018年4月1日       至  2018年9月30日）
     　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                     ( 単位：千円)
                      投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                       合計
                     （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
         外部顧客への売上高             3,182,104          2,375       924,396        300,736      4,409,611
     　　2.地域ごとの情報

     　　　（1）営業収益
     　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収
          益の記載を省略しております。
     　　　（2）有形固定資産
     　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの
          有形固定資産の記載を省略しております。
     　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

     　　該当事項はありません。
     　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

     　　該当事項はありません。
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     (1 株当たり情報)
                           当中間会計期間
                         （自　2018年4月        1日
                         　至　2018年9月30日）
        1 株当たり純資産額                                 499,510    円12銭
        1 株当たり中間純利益金額                                 34,176   円83銭
        （注）1．潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載してお
            りません。
           2 ． 1 株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                       当中間会計期間
                                     （自　2018年4月        1日
                                     　至　2018年9月30日）
        中間純利益金額(千円)                                    645,497
        普通株主に帰属しない金額(千円)                                        -
        普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                    645,497
        普通株式の期中平均株式数(株)                                     18,887
     ( 重要な後発事象)

       該当事項はありません。
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     ４【利害関係人との取引制限】
     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
     禁止されています。
     （１）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがな
        いものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
     （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しく
        は取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定
        めるものを除きます。）。
     （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
        等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接
        な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）
        （５）において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当
        する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこ
        と。
     （４）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
        財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     （５）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、
        投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

     （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要となります。
     （２）訴訟事件その他の重要事項
        該当事項はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     （１）受託会社
                                               （2018年3月末現在）
                         資本金の額

             名称                             事業の内容
                         （百万円）
                                  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融

      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                     324,279      機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
                                  法）に基づき信託業務を営んでいます。
     （２）販売会社

                                               （2018年3月末現在）
                         資本金の額

             名称                             事業の内容
                         （百万円）
                                  保険業法に基づき生命保険業を営んでいま

      明治安田生命保険相互会社                    880,000     ※
                                  す。
      ※明治安田生命保険相互会社の資本金の額は「基金」および「基金償却積立金」の合計額です。
     ２【関係業務の概要】

     （１）受託会社
        ファンドの受託者として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、その他付随する業務等を行いま
        す。なお、受託者は、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託すること
        があります。
     （２）販売会社
        ファンドの販売会社として、募集・販売の取扱い、受益者に対する運用報告書の交付、信託契約の一
        部解約に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払い
        に関する事務等を行います。
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     ３【資本関係】
     （１）受託会社
        該当事項はありません。
     （２）販売会社
        販売会社である明治安田生命保険相互会社は、委託会社の株主であり、その保有株は17,539株（持株
        比率92.86％）です。
      〔参考情報：再信託受託会社の概要〕

        1 ．名称、資本金の額及び事業の内容
         名称        :   日本マスタートラスト信託銀行株式会社
         資本金の額        :   2018  年3月末現在、10,000百万円

         事業の内容        :   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に

                    関する法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
        2 ．関係業務の概要
         受託会社との信託契約（再信託契約）に基づき、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管理）
         を委託され、その事務を行うことがあります。
        3 ．資本金関係
         該当ありません。
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     第３【参考情報】
      当計算期間において、ファンドの書類は以下の通り提出されております。
      2018  年  5月15日       ：有価証券報告書、有価証券届出書
      2018  年11月14日         ：半期報告書、有価証券届出書

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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2018年６月８日
     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                           有限責任     あずさ監査法人
                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        壁　谷　惠　嗣　㊞
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        蓑　輪　康　喜　㊞
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経

     理状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2017年４月１日から2018年３月31日ま
     での第32期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計
     方針、その他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、明治安田アセットマネジメント株式会社の2018年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する
     事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

     （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

           ております。
        2．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                              ２０１９年４月５日

     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　　御            中
                          EY新日本有限責任監査法人

                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         蒲谷　剛史　　印
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士         福村　寛　　　印
                            業  務  執  行  社  員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられている明治安田ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオの
     ２０１８年２月１６日から２０１９年２月１５日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対
     照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務
     諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない
     財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用するこ
     とが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対す
     る意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査
     の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がない
     かどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施する
     ことを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリ
     スクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について
     意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた
     適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討す
     る。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われ
     た見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
     準に準拠して、明治安田ＤＣ日本株式アクティブ・ポートフォリオの２０１９年２月１５日現在
     の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において
     適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
     は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                   以　　上
     （注）   1. 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
     　　　2.    XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                          独立監査人の中間監査報告書

                                                      2018  年11月9日

      明治安田アセットマネジメント株式会社
        取締役会　御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        熊　木　幸　雄　㊞
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        蓑　輪　康　喜　㊞
                            業  務  執  行  社  員
        当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の

      経理状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年３月31日
      までの第33期事業年度の中間会計期間（2018年４月１日から2018年９月30日まで）に係る中間財務諸表、す
      なわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記
      について中間監査を行った。
      中間財務諸表に対する経営者の責任

        経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
      務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
      間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
      が含まれる。
      監査人の責任

        当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
      意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
      準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
      有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
      るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
        中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
      監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
      は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
      続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意
      見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監
      査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、
      中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
      含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      中間監査意見

        当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
      基準に準拠して、明治安田アセットマネジメント株式会社の2018年９月30日現在の財政状態及び同日をもっ
      て終了する中間会計期間（2018年４月１日から2018年９月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示
      しているものと認める。
      利害関係

        会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上

      （注）1．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途

           保管しております。
          2 ．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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