新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）、新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2019年6月19日       提出
      【発行者名】                      アセットマネジメントＯｎｅ株式会社
      【代表者の役職氏名】                      取締役社長      菅野　暁
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
      【事務連絡者氏名】                      三木谷　正直
      【電話番号】                      03-6774-5100
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）
      信託受益証券に係るファンドの名称】
                            新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      継続募集額(2019年6月20日から2019年9月17日まで)
      信託受益証券の金額】
                            　新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）
                            　　3,000億円を上限とします。
                            　新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）
                            　　3,000億円を上限とします。
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】

     （１）【ファンドの名称】

       新興国ハイイールド債券ファンド                  Ａコース（為替ヘッジあり）

       新興国ハイイールド債券ファンド                  Ｂコース（為替ヘッジなし）
       （以下、上記の投資信託を総称して「新興国ハイイールド債券ファンド                                     Ａコース（為替ヘッジあり）／Ｂ
        コース（為替ヘッジなし）」ということがあります。また、それぞれを「Ａコース」、「Ｂコース」ま
        たは「ファンド」ということがあります。）
     （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託の振替内国投資信託受益権（以下「受益権」と称することがあります。）です。

       ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を
      受けることとし、受益権の帰属は、後述の「(11)                          振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替
      機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振
      替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿
      に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるアセッ
      トマネジメントOne株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券
      を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
       また、各ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供され
      た信用格付けまたは信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付けはありません。
     （３）【発行（売出）価額の総額】

       各ファンド3,000億円を上限とします。

        㭎ઊᠰ湶窈䳿ࡘ﫿ॏꆘ䴰湽쾘䴰湎ખ傘䴰殕ꈰ輰褰娰ŏឌꅵ⌰湒륳蝶萰檐䭵⠰䱙꠰到褰谰謰桙풊ᝏ
         社が合理的に判断した場合には、取得申込みの受付けを中止することがあります。
     （４）【発行（売出）価格】

       取得申込日の翌営業日の基準価額とします。

         㬰0౗﩮陏ꆘ䴰ര栰漰İ픰ꄰ줰溌익⍽쾘䴰䬰覌ꁐ땽쾘䴰鉣Ꞗ搰地晬䈰脰徑톘䷿ࡽᒌ익⍽쾘䷿र鈰Ɗࡻ靥欰䨰
          る受益権総口数で除した価額をいいます。ただし、便宜上１万口当たりに換算した価額で表示されることがあ
          ります。
       基準価額については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は
      下記においてできます。
                                                      ※
         照会先の名称                      ホームページアドレス
                                                 電話番号
         アセットマネジメントOne株式会社                      http://www.am-one.co.jp/                 0120-104-694
         注：電話番号はコールセンターのものです（以下同じ）。
         ※　電話によるお問い合わせは、営業日の午前９時～午後５時までとさせていただきます。（以下同じ。）
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     （５）【申込手数料】

       ①　申込手数料（受益権１口当たり）は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.24％（税抜３％）を上

        限に各販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。なお、申込手数料には、消費税ならびに地
        方消費税に相当する金額（８％、以下「消費税等相当額」といいます。）が課せられます。
       ②　申込手数料については、販売会社にお問い合わせください。
       ③　「分配金再投資コース」を選択された場合の収益分配金は、毎計算期末の翌営業日に原則として税金
        を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
       ④　各ファンド間の乗換え（以下「スイッチング」といいます。）の場合、販売会社によっては申込手数
        料を別に定めることがあります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。なお、スイッチングに
        ついては、「(12)その他」の項をご覧ください。
     （６）【申込単位】

       ①　申込単位は各販売会社が定める単位とします。

       ②　「分配金受取コース」および「分配金再投資コース」による取得申込が可能です。販売会社によって
        は、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合があります。なお、「分配金再投資コース」を選択
        されたお申込者は、収益分配金の再投資に際し、1口の整数倍をもって取得することができます。
       ③　申込単位および取扱コースについては、販売会社にお問い合わせください。
         ※当初元本は1口当たり1円です。
     （７）【申込期間】

       2019年6月20日から2019年9月17日まで

        ※　各ファンドの信託期間は2019年9月19日までとなっております。お申込みの際には信託期間にご留意ください。
     （８）【申込取扱場所】

       各ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については、下記の委託会社の照会先まで

      お問い合わせください。
         照会先の名称                      ホームページアドレス                 電話番号
         アセットマネジメントOne株式会社                      http://www.am-one.co.jp/                 0120-104-694　
        ※　販売会社によっては「Ａコース」もしくは「Ｂコース」のどちらか一方のみのお取扱いとなる場合があります。
         詳しくは販売会社または委託会社にお問い合わせください。
     （９）【払込期日】

       取得申込代金は、販売会社が定める期日までに、販売会社にお支払いいただきます。

       各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、販売会社により、アセットマネジメントOne
      株式会社（「委託者」または「委託会社」といいます。）の指定する口座を経由して、みずほ信託銀行株式
      会社（「受託者」または「受託会社」といいます。）の指定するファンド口座（受託会社が再信託している
      場合は、当該再信託受託会社の指定するファンド口座）に払い込まれます。
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     （１０）【払込取扱場所】

       取得申込代金は、お申込みの販売会社にお支払いください。なお、払込取扱場所については、下記の委託

      会社の照会先までお問い合わせください。
         照会先の名称                      ホームページアドレス                 電話番号
         アセットマネジメントOne株式会社                      http://www.am-one.co.jp/                 0120-104-694　
     （１１）【振替機関に関する事項】

       ファンドの受益権にかかる振替機関は以下の通りです。

          株式会社証券保管振替機構
     （１２）【その他】

       ①　投資信託振替制度における振替受益権について

         各ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)                                  振替機関に関する事項」に記載の振
        替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
         ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)                                   振替機関に関する事項」に記載の
        振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
         投資信託振替制度（以下「振替制度」といいます。）においては、ファンドの受益権の発生、消滅、
        移転をコンピュータシステムにて管理します。ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム
        上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・記録によって行われます。
       ②　スイッチングについて

         「Ａコース」と「Ｂコース」間で、販売会社が別に定める単位でスイッチングができます。
         スイッチングとは、現在保有しているファンドを換金（解約請求）すると同時に他のファンドの取得
        申込みを行う取引をいい、ファンドの換金代金がそのまま取得申込代金に充当されます。
          㬰Œ꥘᩹㸰欰蠰挰昰漰İ뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰銈䰰輰樰䑘㑔࠰İ뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰歎[騰湒㚖倰銊ⴰ儰
           場合、スイッチングの申込単位等を別に定める場合、スイッチングの際に「分配金受取コース」、「分配金
           再投資コース」間の変更を受け付けない場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
          
           ください。また、申込手数料は、販売会社が別に定めます。
           ・換金の際には信託財産留保額（１口につき、解約請求受付日の翌営業日の基準価額の0.3％）が差し引かれ
            ます。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

        ①　各ファンドは、投資信託を通じて実質的な投資対象へ投資するファンド・オブ・ファンズ方式によ

         り運用を行い、安定した収益の確保と信託財産の中長期的な成長を目指します。なお、各ファンドが
         投資対象とする投資信託（投資対象ファンド）およびその主要投資対象は以下のとおりです。
                        投資対象ファンド                 投資対象ファンドにおける主要投資対象
           ファンド
                                                    㯿
          Ａコース      ・円建ての外国投資信託「エマージング・ハイ・
                                         ・米ドル建ての新興国            の高利回り事業
                  イールド・ボンド・ファンド（円クラス）」
                                           ※２
                                          債
                 ・円建ての国内籍の投資信託「ＭＨＡＭ短期金融資                        ・わが国の短期公社債および短期金融商品
                  産マザーファンド」
                                                    㯿
          Ｂコース      ・円建ての外国投資信託「エマージング・ハイ・
                                         ・米ドル建ての新興国            の高利回り事業
                  イールド・ボンド・ファンド（米ドルクラス）」
                                           ※２
                                          債
                 ・円建ての国内籍の投資信託「ＭＨＡＭ短期金融資                        ・わが国の短期公社債および短期金融商品
                  産マザーファンド」
          ※1  本書における新興国とは、アメリカ、西欧諸国、日本などの先進国に対して、中南米、東南アジア、東欧諸
            国、中国、インド、ロシアなど、経済の成長が初期～中期段階にあり、今後、高い経済成長が期待される
            国・地域をいいます。
          ※2  高利回り事業債を以下「ハイイールド社債」といいます。
        ＜ファンドの特色＞

          １．主として米ドル建ての新興国ハイイールド社債に投資を行います。
              ; 「エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド」は、米ドル建ての新興国ハイイー
               ルド社債を主要投資対象としますが、当該ファンドの純資産総額の30％を上限に、米ドル
               建ての新興国ソブリン債（投資適格ソブリン債、ハイイールドソブリン債）および新興国
               投資適格社債に投資を行う場合があります。
              ※ 本書では、ハイイールド社債とハイイールドソブリン債をハイイールド債券といいます。
          ２．レッグ・メイソン・グループが実質的な運用を行います。
            ◆各ファンドにおける「エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（各クラス）」受
             益証券への運用指図に関する権限を、レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
             に委託します。
            ◆「エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド」の運用は、ウエスタン・アセット・
             マネジメント・カンパニー・エルエルシーが行います。
             ■新興国の債券への投資にあたっては、独自の調査分析に基づき、国別配分、セクター配
              分、個別銘柄選定等を行います。
            ＊「ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド」の運用は、アセットマネジメントOne株式会社が行
             います。
          ３．為替ヘッジを行う「Ａコース」と、為替ヘッジを行わない「Ｂコース」のいずれかを選択できま
            す。
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            ◆Ａコースは、投資対象とする外国投資信託（円クラス）において、保有する米ドル建て資産
             に対して、原則として対円での為替ヘッジを行うため、為替変動リスクの低減が図られま
             す。  ただし、為替ヘッジを行うにあたってはヘッジコストがかかります。
            ◆Ｂコースは、投資対象とする外国投資信託（米ドルクラス）において、保有する米ドル建て
             資産に対して、対円での為替ヘッジを行わないため、為替変動の影響を直接的に受けます。
             そのため、円高局面ではその資産価値を大きく減少させる可能性があります。
          ４．毎月19日（休業日の場合は翌営業日）の決算時に収益分配を行うことを目指します。




         ［レッグ・メイソン・グループの運用会社について］

                                       ※
          ○レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
            ・米国大手資産運用持ち株会社であるレッグ・メイソン・インク傘下の資産運用会社（東京）で
             す。
            ・国内の多様な顧客向けに、世界の優れた運用商品を提供しています。
             
              あります。
          ○ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
            ・レッグ・メイソン・インクの100％子会社です。
            ・1971年設立の世界有数の債券運用会社（米国カリフォルニア州）です。
            ・債券運用に関する深い専門知識をベースに世界の多様な顧客向けに幅広い運用サービスを提供
             しています。
         ［ファンドの投資対象（米ドル建ての新興国の債券）について：イメージ図］

         ［ハイイールド社債および投資適格社債について］




          一般に債券には、格付け会社から発行体（企業など）の信用力に応じて、ＡＡＡ、ＡＡ等の格付け
          が付与されます。S&Pグローバル・レーティング（S&P社）においてはBB+以下、ムーディーズ・イン
          ベスターズ・サービス・インク（Moody’s社）においてはBa1以下の格付けを付与されている公社債
          を、一般的に「ハイイールド債」といいます。ハイイールド債は、“投資適格債（BBB-（Baa3）以
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          上の格付けを付与されている公社債をいいます。）と比べて、信用力が低く、債務不履行（デフォ
          ルト）に陥る可能性が高い”と評価されている分、その見返りとして、満期償還までの期間が同じ
          投 資適格債よりも、一般に高い利回りで発行・取引されます。
          なお、ハイイールド社債、投資適格社債とは、一般にこれらのハイイールド債、投資適格債のう
          ち、種別（債券の種類）が社債であるものを総称していいます。
         ［ハイイールドソブリン債および投資適格ソブリン債について］

          ソブリン債とは、各国政府や政府機関等が発行する債券の総称であり、国債や政府機関債などが該
          当し、各ファンドでは、州政府等が発行する債券も「ソブリン債」の一種と位置付けます。また、
          ソブリン債についても、その発行体（国など）の信用力に応じて、ハイイールドソブリン債（投機
          的格付け）、投資適格ソブリン債（投資適格格付け）に区分することができます。
        ②　各ファンドは、それぞれ3,000億円を上限に信託金を追加することができます。なお、信託金の上限






         額については、受託会社と合意のうえ、変更することができます。
        ③　一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において、以下のように分類・区分されます。
        ＜商品分類＞

         ・商品分類表
                                               投資対象資産

             単位型・追加型                 投資対象地域
                                            （収益の源泉となる資産）
               単位型                国　　内                 株　　式

                               海　　外                 債　　券

               追加型
                               内　　外                不動産投信
                                               その他資産

                                               （　　　）
                                                資産複合

         （注）各ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

         ・商品分類定義

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         追加    型
                   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
                   に運用されるファンドをいう。
         海    外
                   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
                   外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         債    券
                   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債
                   券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
        ＜属性区分＞

         ・属性区分表
         [新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）]
            投資対象資産
                         決算頻度           投資対象地域             投資形態
          （実際の組入資産）
         株式                                      ファミリーファンド

                                   グローバル
                      年1回
          一般
                                   日本
          大型株
                                                ファンド・オブ・
                      年2回
          中小型株
                                                  ファンズ
                                   北米
         債券
                                   欧州
                      年4回
          一般
                                   アジア
          公債
                      年6回
          社債
                                   オセアニア
                      （隔月）
          その他債券
                                   中南米
          クレジット属性
                                                       ※2
                      年12回
                                                 為替ヘッジ
          （　　　）
                                   アフリカ
                      （毎月）
         不動産投信
                                   中近東
                      日々
                                   （中東）
         その他資産
                                                     ※3
                  ※1
                                                   あり
                                   エマージング
                      その他
         （投資信託証券）
                                                 （フルヘッジ）
                      （　　　）
         資産複合
         （　　　）
                                                   なし
          資産配分固定型
          資産配分変更型
          ※1  投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする主たる資産は、「債券・社債・クレジット属性（低

            格付債）」です。
          ※2  「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
          ※3  投資信託証券への投資を通じて実質的に保有する米ドル建て資産については、投資対象とする投資信託にお
            いて原則として対円での為替ヘッジを行います。
        （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
         [新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）]

            投資対象資産
                         決算頻度           投資対象地域             投資形態
          （実際の組入資産）
         株式                                      ファミリーファンド

                                  グローバル
                      年1回
          一般
                                  日本
          大型株
                                                ファンド・オブ・
                      年2回
          中小型株
                                                  ファンズ
                                  北米
         債券
                                  欧州
                      年4回
          一般
                                  アジア
          公債
                      年6回
                                   8/117



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          社債            （隔月）
                                  オセアニア
          その他債券
                                                      ※2
                                  中南米
          クレジット属性
                      年12回
                                                 為替ヘッジ
                                  アフリカ
          （　　　）
                      （毎月）
         不動産投信
                                  中近東
                      日々
                                  （中東）
         その他資産
                  ※1
                                  エマージング
                      その他
         （投資信託証券）
                      （　　　）
                                                   あり
         資産複合
                                                 （　　　）
         （　　　）
          資産配分固定型
                                                     ※3
                                                  なし
          資産配分変更型
          ※1  投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする主たる資産は、「債券・社債・クレジット属性（低

            格付債）」です。
          ※2  「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
          ※3  投資信託証券への投資を通じて実質的に保有する米ドル建て資産については、投資対象とする投資信託にお
            いて対円での為替ヘッジは行いません。
        （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
         ・属性区分定義

         その他資産                目論見書又は投資信託約款において、主として「株式」、「債券」及
                         び「不動産投信」以外の資産に投資する旨の記載があるものをいい、
         （投資信託証券）
                         括弧内の記載はその該当資産を表す。
             債券・社債            目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主とし
                         て投資する旨の記載があるものをいう。
                          㭔а픰ꄰ줰漰Ţ閌읏ដ㱒㠰砰湢閌윰銐ᨰ堰昰Ő땒㠰止閌윰銈䰰
                          ます。
                         目論見書又は投資信託約款において、一般、公債、社債、その他債券
             クレジット属性
                         の「発行体」による区分のほか、特にクレジットに対して明確な記載
             （低格付債）
                         があるものをいう。
                          ; 低格付債とは、投資対象とする債券の格付けについてBB格相当以
                           下を基準とするものをいい、委託会社独自の基準によるもので
                           す。なお、ハイイールド債と称する場合があります。
         年12回（毎月）
                         目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記
                         載があるものをいう。
         エマージング                目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエ
                         マージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記載
                         があるものをいう。
         ファンド・オブ・ファンズ
                         「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・
                         ファンズをいう。
                         目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資
         為替ヘッジあり
                         産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
                         目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記
         為替ヘッジなし
                         載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
      （注１）商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分類しています。

      （注２）各ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホーム
          ページ（https://www.toushin.or.jp/）でご覧いただけます。
      （注３）各ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式により投資信託証券への投資を通じて、債券を主要投資対象とし
          ます。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産の分類・区分
          は異なります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （２）【ファンドの沿革】

        2012年11月30日              信託契約締結、各ファンドの設定・運用開始

        2016年10月１日              ファンドの委託会社としての業務をみずほ投信投資顧問株式会社から
                      アセットマネジメントOne株式会社に承継
     （３）【ファンドの仕組み】

       ①　各ファンドの運営の仕組み

         㬰Tа픰ꄰ줰漰Ţ閌읏ដ㱒㠰砰湢閌윰銐ᨰ堰昰ś龌萰橢閌읛ﺌ愰硢閌윰銈䰰䘰픰ꄰ줰אּꨰ혰אּ픰ꄰ멥













          式により運用を行います。
         㬰Y풊ᝏ᩹㸰潙ᚐ풊᝙兽а鉽倰夰謰匰栰朰řᙖﵢ閌읏ᜰ源䭵⠰歏숰譠았ㇿࡢ閌이끘荠았ㅻ䤰鉔⬰缰縰夰˿
          をより円滑に入手し、各ファンドの投資者向け開示（適時開示等）の充実を図ります。
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       ②　ファンド・オブ・ファンズ方式について

          ファンド・オブ・ファンズとは、各ファンドが直接株式や債券などの資産に投資するのではなく、株
         式や債券などに投資を行っている投資信託（ファンド）に投資することにより運用を行う仕組みで
         す。
                                           ※1       ※2
          Ａコースは「エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド                                  （円クラス       ）」および「ＭＨＡ
                                                             ;
         Ｍ短期金融資産マザーファンド」、Ｂコースは「エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
         1         㬀
         （米ドルクラス         ）」および「ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド」を通じてそれぞれ主要投資対
         象となる資産への投資を行います。
          㬀  「エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド」を以下「外国投資信託」、「エマージング・ハイ・
            イールド・ボンド・ファンド（円クラス）」受益証券および「エマージング・ハイ・イールド・ボンド・
            ファンド（米ドルクラス）」受益証券を「外国投資信託証券」または「外国投資信託受益証券」ということ
            があります。
          ※2  各クラスの受益証券は、円建てです。
          ※　各ファンドは、上記の投資対象ファンドの受益証券に主として投資を行いますが、コマーシャル・ペーパー





            等の短期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合があります。
       ③　委託会社の概況

        名称：アセットマネジメントOne株式会社
        本店の所在の場所：東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
        資本金の額　

          20億円（2019年3月29日現在）
        委託会社の沿革

          1985年7月1日           会社設立
          1998年3月31日           「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
          1998年12月1日           証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
          1999年10月1日           第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブリュ・ア
                     セットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社と合併し、社名を
                     興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社とする。
          2008年1月1日           「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩＡＭアセッ
                     トマネジメント株式会社」に商号変更
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          2016年10月1日           ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式会社、新
                     光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）が統合し、商号
                     をアセットマネジメントOne株式会社に変更
        大株主の状況

                                                  (2019年3月29日現在)
                株主名                     住所            所有株数      所有比率
                                                       ※1     ※2
        株式会社みずほフィナンシャルグループ                     東京都千代田区大手町一丁目5番5号
                                                  28,000株      70.0％
                                                            ※2
        第一生命ホールディングス株式会社                     東京都千代田区有楽町一丁目13番1号                     12,000株
                                                        30.0％
        ※1：Ａ種種類株式（15,510株）を含みます。
        
           ルディングス株式会社49.0％
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

       ①　基本方針

         安定した収益の確保と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
       ②　運用方法

        （Ａコース）
        １．主要投資対象
           エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（円クラス）受益証券およびＭＨＡＭ短期金融
           資産マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、コマーシャル・ペーパー等の短期有
           価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合があります。
        ２．投資態度

         ａ．主として、エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（円クラス）受益証券（以下「外
           国投資信託受益証券」という場合があります。）に投資を行い、新興国のハイイールド社債等に
           実質的に投資します。また、ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド受益証券への投資も行いま
           す。
           
            おいて、原則として為替ヘッジ（米ドル売り・円買いの為替取引）を行い、為替変動リスクの低減を図り
            ます。
         ｂ．投資信託証券の合計組入比率は、高位を維持することを基本とし、各投資信託証券への投資にあ

           たっては、通常の状況においては、外国投資信託受益証券への投資を中心に行います。
         ｃ．市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがあります。
         ｄ．外国投資信託受益証券への運用指図に関する権限を、レッグ・メイソン・アセット・マネジメン
           ト株式会社に委託します。
           㬰TѢ閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰源䭵⡶ᤰ樰椰溊獽〰漰ş貏渰ఀ⡓슀̀⥢閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰欰搰䐰昰ര鈰呓쉱朰估
            さい。
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        （Ｂコース）
        １．主要投資対象
           エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（米ドルクラス）受益証券およびＭＨＡＭ短期
           金融資産マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、コマーシャル・ペーパー等の短
           期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合があります。
        ２．投資態度

         ａ．主として、エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（米ドルクラス）受益証券（以下
           「外国投資信託受益証券」という場合があります。）に投資を行い、新興国のハイイールド社債
           等に実質的に投資します。また、ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド受益証券への投資も行い
           ます。
           
            託において、為替ヘッジ（米ドル売り・円買いの為替取引）は行いません。したがって、外国投資信託の
            受益証券は円建てですが、その価額は米ドルと円との為替変動の影響を受けます。
         ｂ．投資信託証券の合計組入比率は、高位を維持することを基本とし、各投資信託証券への投資にあ

           たっては、通常の状況においては、外国投資信託受益証券への投資を中心に行います。
         ｃ．市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがあります。
         ｄ．外国投資信託受益証券への運用指図に関する権限を、レッグ・メイソン・アセット・マネジメン
           ト株式会社に委託します。
           㬰TѢ閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰源䭵⡶ᤰ樰椰溊獽〰漰ş貏渰ఀ⡓슀̀⥢閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰欰搰䐰昰ര鈰呓쉱朰估
            さい。
       ③　ファンドの投資プロセス

        １．委託会社より、各ファンドについて外国投資信託受益証券への運用指図に関する権限の委託を受け
          たレッグ・メイソン・アセット・マネジメントは、外国投資信託受益証券への投資を中心とする各
          ファンドの基本方針のもと、外国投資信託受益証券の組入比率を調整します。
        ２．委託会社は、投資信託証券の合計組入比率を高位に維持する基本方針のもと、ＭＨＡＭ短期金融資
          産マザーファンド受益証券の組入比率の調整および円の余資運用（わが国の短期金融商品への投資）
          を行います。
     (参考)投資対象ファンドについて

     1．エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
     ファンド名          エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（円クラス）
     （クラス）
               エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（米ドルクラス）
     形態          ケイマン籍円建て外国投資信託／オープン・エンド型
     信託期間          原則として150年（早期に償還される場合があります。）
     運用目的          主に米ドル建ての新興国のハイイールド社債を投資対象として分散投資を行い、値上がり益とイ
               ンカムゲインからなるトータルリターンの最大化を追求します。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     投資方針          １．主に米ドル建ての新興国のハイイールド社債を投資対象とします。
                ・原則として、純資産総額の70％以上を米ドル建ての新興国のハイイールド社債に投資しま
                 す。
                ・投資するハイイールド社債については、主としてBB＋格（S&Pグローバル・レーティング）
                 以下またはBa1格（ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク）以下の格付けが付
                 与されている社債、あるいは運用会社により同等の品質を有すると決定された格付けをもた
                 ない社債とします。
               ２．米ドル建ての新興国のソブリン債券（投資適格ソブリン債券、ハイイールドソブリン債券）
                および投資適格社債への投資割合は、原則として純資産総額の30％以内とします。
               ３．新興国の債券への投資にあたっては、独自の調査分析に基づき、国別配分、セクター配分、
                個別銘柄選定等を行います。
               ４．円クラスは、米ドル建て資産について、原則として米ドル売り・円買いの為替取引を行いま
                す。
                 ※米ドルクラスは、米ドル建て資産について、米ドル売り・円買いの為替取引は行いません。
               ５．当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等に急激な変化が生
                じたときまたは予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに残存元本が運用に支障を
                きたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができな
                い場合があります。
     決算日          年１回（12月31日）
     収益分配
               毎月、原則として配当等収益、売買益（評価益を含みます。）等（円クラスについては、これら
               に米ドルと円の短期金利差を基に計算される損益相当額を加算した額）より分配を行うことを基
               本とし、運用会社と協議の上、受託会社の判断により分配額を決定します。ただし、必要と認め
               られる場合は、分配対象額の範囲をこれに限定しません。
     主な投資制限          ・信託財産の総資産の50％以上を金融商品取引法第２条第１項に定義される「有価証券」に投資
                します。ただし、運用開始直後、大量の解約が予想される場合または運用会社がコントロール
                することができないその他の状況が予想される場合を除きます。
               ・有価証券の空売りは行いません。
               ・原則として信託財産の純資産総額の10％を超える資金借入は行いません。ただし、合併等によ
                り、一時的に10％を超える場合を除きます。
               ・流動性に欠ける資産（私募株式、非上場株式、流動性の乏しい証券化関連商品等）への投資割
                合は、信託財産の純資産総額の15％以下とします。
               ・株式への投資は、社債権者割当等により取得するものに限り、その投資割合は、信託財産の純
                資産総額の10％以下とします。
               ・デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定しません。
               信託報酬（運用報酬等）：純資産総額に対し、年0.52％程度
     費用等
               その他費用等：信託財産に関する租税／組入有価証券売買の際に発生する売買手数料／信託事務
                      の処理に要する費用／信託財産の監査に要する費用／法律関係の費用およびファ
                      ンド設立に係る費用／借入金の利息および立替金の利息　等
                㭏᝘㆑泿࢐䭵⡘㆑汻䧿र欰漰Ş瑫ⅻ䤰欰蠰譧O二뭵⡻䤰䲊ⵛ騰唰谰昰䐰謰舰渰䰰䈰訰ŏឌ
                産の純資産総額によっては、上記の率を超える場合があります。
     申込手数料          ありません。
     信託財産留保額          ありません。
     受託会社          ＣＩＢＣバンク・アンド・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド
     運用会社          ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
                                             ※
     副運用会社
               ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
     事務管理会社          ミズホ・バンク（ＵＳＡ）
     保管会社
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ※ ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシーは、外国投資信託の円クラスに対して行
      う為替取引（原則として米ドル売り、円買い）をレッグ・メイソン・グループのウエスタン・アセット・マ
      ネ ジメント・カンパニー・リミテッド（英国ロンドン）に委託します。
     ＜ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシーにおける運用プロセス＞

     2．ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド







     ファンド名          ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド
     形態          国内籍円建て投資信託（親投資信託）
     信託期間          無期限
     運用目標          わが国の短期公社債および短期金融商品を中心に投資を行い、わが国の無担保コール翌日物金利
               を指数化した収益率を上回る運用成果を目指します。
     決算日          年１回（６月30日（休業日の場合は翌営業日））
     収益分配          収益分配は行いません。
     主な投資制限          ・外貨建資産への投資は行いません。
               ・株式への投資は行いません。
     設定日          2000年７月28日
     信託報酬          ありません。
     その他費用等          信託財産に関する租税／組入有価証券売買の際に発生する売買手数料／信託事務の処理に要する
               諸費用／受託会社の立替えた立替金の利息　等
     申込手数料          ありません。
     信託財産留保額          ありません。
     委託会社          アセットマネジメントOne株式会社
     受託会社          みずほ信託銀行株式会社
     （２）【投資対象】


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ①　投資の対象とする資産の種類
         各ファンドにおいて投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次に掲げ
        るものとします。
        １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定め
         るものをいいます。以下同じ。）
         ａ．有価証券
         ｂ．金銭債権
         ｃ．約束手形（ａ.に掲げるものに該当するものを除きます。）
        ２．次に掲げる特定資産以外の資産
         ａ．為替手形
       ②　有価証券の指図範囲

        （Ａコース）
          委託会社（委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受けた者を含みます。）は、信託金を、
         円建ての外国投資信託であるエマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（円クラス）受益証
         券およびアセットマネジメントOne株式会社を委託会社とし、みずほ信託銀行株式会社を受託会社とし
         て締結された親投資信託であるＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド受益証券のほか、次の有価証券
         （金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除き、か
         つ本邦通貨表示のものに限ります。）に投資することを指図します。
         1．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
         2．外国または外国の者の発行する証券または証書で、1.の証券の性質を有するもの
         3．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人が発行する債券および社債券（新株引受権証券と社
          債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。）
         4．外国法人が発行する譲渡性預金証書
         5．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
          なお、エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（円クラス）受益証券およびＭＨＡＭ短
         期金融資産マザーファンド受益証券を「投資信託証券」といい、3．の証券を以下「公社債」といい、
         公社債に係る運用の指図は買い現先取引（売戻し条件付きの買い入れ）および債券貸借取引（現金担
         保付き債券借入れ）に限り行うことができるものとします。
        （Ｂコース）

          委託会社（委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受けた者を含みます。）は、信託金を、
         円建ての外国投資信託であるエマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（米ドルクラス）受
         益証券およびアセットマネジメントOne株式会社を委託会社とし、みずほ信託銀行株式会社を受託会社
         として締結された親投資信託であるＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド受益証券のほか、次の有価
         証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除
         き、かつ本邦通貨表示のものに限ります。）に投資することを指図します。
         1．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
         2．外国または外国の者の発行する証券または証書で、1.の証券の性質を有するもの
         3．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人が発行する債券および社債券（新株引受権証券と社
          債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。）
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         4．外国法人が発行する譲渡性預金証書
         5．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
          なお、エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（米ドルクラス）受益証券およびＭＨＡ
         Ｍ短期金融資産マザーファンド受益証券を「投資信託証券」といい、3．の証券を以下「公社債」とい
         い、公社債に係る運用の指図は買い現先取引（売戻し条件付きの買い入れ）および債券貸借取引（現
         金担保付き債券借入れ）に限り行うことができるものとします。
       ③　金融商品の指図範囲

         委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第
        ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指
        図することができます。
        １．預金
        ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３．コール・ローン
        ４．手形割引市場において売買される手形
         各ファンドが投資対象とする投資信託（投資対象ファンド）の内容は、前記「(1)                                           投資方針　(参考)

        投資対象ファンドについて」をご参照ください。
     （３）【運用体制】

      ａ．ファンドの運用体制

       ①　運用の指図に関する権限の委託







          各ファンドは、レッグ・メイソン・アセット・マネジメントに外国投資信託受益証券への運用指図に
        関する権限を委託します。
          レッグ・メイソン・アセット・マネジメントは外部委託契約に基づいて運用計画を策定・報告し、運
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        用指図および売買執行・管理を行います。
       ②　モニタリング
          委託会社では、各運用担当者が運用の委託先である投資顧問会社の運用状況をモニタリングし、必要
        に応じて対応を指示します。
          運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署（60～70人程度）は、運用に関す
        るパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施し、
        必要に応じて対応を指示します。
          定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法令・信
        託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
       ③　内部管理等のモニタリング
          内部監査担当部署（10～20人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率性等の
        観点からモニタリングを実施します。
      ｂ．ファンドの関係法人に関する管理

        ファンドの関係法人である受託会社・投資顧問会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部
       署は、内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事項に
       関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。
        また、投資顧問会社に対しては、運用の外部委託管理に関する社内規程を設け、経営陣・運用担当者と
       の面談を含めた、委託継続にかかる点検（デューデリジェンス）を定期的に行います。
      ｃ．運用体制に関する社内規則

        運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用担当者の
       任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファンドの商品性に則っ
       た適切な運用の実現を図ります。
        また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定めていま
       す。
         ※運用体制は2019年3月29日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

        ［レッグ・メイソン・アセット・マネジメントの運用体制］

         ａ．運用本部は、各ファンドの運用方針に基づき、投資対象ファンドの組入れに関する方針を決定
           し、管理部門に投資信託証券の取得または換金に関する指示を行います。
         ｂ．運用に関する社内委員会として、運用本部及び関連部署の代表で構成される東京運用委員会が月
           次で開催されます。東京運用委員会では、運用状況の確認を行い、必要に応じて要因分析等の詳
           細な検討等を行います。また、投資対象先ファンドの運用方針、運用戦略及びポートフォリオの
           変更が行われた際の経緯等が記録されます。東京運用委員会の議事録は社長及び取締役会に報告
           されます。
          ※運用体制および組織名称等は、今後、変更となる場合があります。
     （４）【分配方針】

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       ①　収益分配方針
         第４期以降の毎計算期末（原則として毎月19日。ただし、休業日の場合は翌日以降の最初の営業日）
        に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
        １．分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益（評価益を含みま
         す。）等の全額とします。
        ２．分配金額は、配当等収益の水準、基準価額の水準および市況動向等を勘案し、委託会社が決定しま
         す。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
        ３．収益分配に充てなかった利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
         ※ 将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
       ②　収益分配金の支払い

        １．収益分配金は、原則として毎計算期間終了日から起算して５営業日までに販売会社において支払い
         が開始されます。
        ２．収益分配金の再投資に関する契約に基づいて収益分配金を再投資することにより増加した受益権
         は、振替口座簿に記載または記録されます。
         㬰S칶쩒ڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿࡟厊
          収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。ま
          た、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
          の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に対し、
          お支払いします。
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     （５）【投資制限】















       a．約款で定める投資制限

       ①　投資信託証券（約款             運用の基本方針         運用方法     (3)投資制限）
         投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、同一銘柄の投資信託証券への投資割合には
        制限を設けません。
       ②　外貨建資産（約款            運用の基本方針         運用方法     (3)投資制限）

         外貨建資産への直接投資は行いません。
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       ③　株式（約款         運用の基本方針         運用方法     (3)投資制限）
         株式への直接投資は行いません。
       ④　公社債（約款第17条）

         買い現先取引（売戻し条件付きの買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り
        行うことができるものとします。
       ⑤　デリバティブ取引等（約款第20条の２）

         委託会社は、デリバティブ取引等（この信託財産に属する投資信託証券に係る投資信託において取引
        されるデリバティブ取引等（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、新株予約権証券、新
        投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引、選択権付債券売買および
        商品投資等取引（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第３条第10号に規定するものをいう。）を
        含みます。以下同じ。））について、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算
        出した額が信託財産の純資産総額を原則として超えることとならないよう管理します。
       ⑥　公社債の借入れ（約款第21条）

        １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
         す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図
         を行うものとします。
        ２．前記１．の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社はすみやかに、その超える額に相当する借り入れた
         公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        ４．前記１．の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
       ⑦　資金の借入れ（約款第27条）

        １．委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
         の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
         て、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を
         通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
         用は行わないものとします。
        ２．一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
         で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財
         産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、
         資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金等および償還金の合計額を限度とします。ただ
         し、資金借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を上回らない範囲内とし
         ます。
        ３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
         までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        ４．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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     ３【投資リスク】

      (1)  各ファンドにおける主として想定されるリスクと収益性に与える影響度合い

        ・各ファンドは、主として投資信託証券への投資を通じて値動きのある有価証券等（実質的に投資する
         外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、ファンドの基準価額は変動しま
         す。したがって、元本や一定の投資成果が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損
         失を被ることがあります。
        ・運用により信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者の皆様に帰属します。
        ・投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありませ
         ん。
        ・登録金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
        ・投資信託は預貯金とは異なります。
        ・各ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
         適用はありません。
        各ファンドにおいて主として想定されるリスクは以下の通りですが、基準価額の変動要因はこれらに限

       定されるものではありません。
       ①　信用リスク

         信用リスクとは、公社債等の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利息や償還金をあら
        かじめ決められた条件で支払うことができなくなる（債務不履行）リスクをいいます。
         一般に債務不履行が生じた場合、またはその可能性が高まった場合には、当該発行体が発行する公社
        債および短期金融商品（コマーシャル・ペーパー等）の価格に影響を及ぼし、各投資信託証券の価格の
        変動を通じて各ファンドの基準価額を下落させる要因となります。
         特に、各ファンドが実質的に主要投資対象とするハイイールド社債は、信用度が高い高格付けの債券
        と比較して、相対的に高い利回りを享受することが期待できる一方で、発行体の財務内容等の変化（格
        付けの格下げ・格上げ）により、債券価格が大きく変動する傾向があり、かつ発行体が債務不履行に陥
        る可能性も高いと考えられます。また、投資対象である新興国のハイイールドソブリン債についても同
        様です。各ファンドが実質的に投資を行うハイイールド社債等の発行体（国）がこうした状況に陥った
        場合には、各ファンドの基準価額が下落する要因となります。
       ②　金利変動リスク

         金利変動リスクとは、金利変動により公社債の価格が下落するリスクをいいます。
         一般に金利が上昇した場合には、既に発行されて流通している公社債の価格は下落します。金利上昇
        は、各ファンドが実質的に投資する公社債の価格に影響を及ぼし、各ファンドの基準価額を下落させる
        要因となります。
       ③　為替変動リスク

         為替変動リスクとは、為替変動により外貨建資産の円換算価格が下落するリスクをいいます。
         Ａコースでは、主要投資対象とする外国投資信託において、保有する米ドル建て資産（外貨建資産）
        に対し、原則として対円での為替ヘッジ（米ドル売り、円買いの為替取引）を行い為替変動リスクの低
        減を図りますが、保有する米ドル建ての資産額と対円との為替取引額を完全に一致させることはできな
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        いため、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。また、為替ヘッジを行う際、米ドル
        金利が円金利より高い場合、米ドル金利と円金利の金利差相当分のヘッジコストがかかります。一方、
        Ｂ コースでは、主要投資対象とする外国投資信託において、保有する米ドル建て資産（外貨建資産）に
        対し、為替ヘッジ（米ドル売り、円買いの為替取引）を行わないため、米ドル（保有資産通貨）と円と
        の外国為替相場が円高となった場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
       ④　カントリーリスク

         カントリーリスクとは、投資先となっている国（地域）の政治・経済・社会・国際関係等が不安定な
        状態、あるいは混乱した状態等に陥った場合に、当該国における資産価値や当該国通貨の価値が下落す
        るリスクをいいます。
         特に、新興国の市場は先進国の市場と比較して、経済、情報開示制度や決済システム等のインフラが
        未発達で、かつ市場規模も相対的に小さい市場が多く存在します。そのため、急激な金利や為替変動が
        起きた場合ならびに外国為替取引規制や資本規制などが実施された場合など市場に及ぼす影響は先進国
        以上に大きいことが予想されます。
         各ファンドの実質的な主要投資先となっている新興国がこうした状態に陥った場合には、各ファンド
        の基準価額が下落する要因となる可能性があります。
       ⑤　流動性リスク

         流動性リスクとは、有価証券を売却（または購入）しようとする際に、需要（または供給）がないた
        め、有価証券を希望する時期に、希望する価格で売却（または購入）することができなくなるリスクを
        いいます。
         一般に規模が小さい市場での売買や、取引量の少ない有価証券の売買にあたっては、流動性リスクへ
        の留意が特に必要とされます。また、一般に市場を取り巻く外部環境の急変があった場合には、市場実
        勢価格での売買ができなくなる可能性が高まります。
         各ファンドが実質的に主要投資対象とするハイイールド社債やハイイールドソブリン債は、一般的に
        信用度が高い高格付けの債券と比較して、市場規模や取引量が相対的に小さいため、投資環境によって
        は、機動的な売買ができない可能性があります。各ファンドが実質的に保有するハイイールド社債等に
        おいて流動性が損なわれた場合には、各ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。
       ＜その他留意点＞

        ・公社債の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴います。
        ・各ファンドが主要投資対象とする外国投資信託は、各クラスの資金をまとめて合同運用を行います。
         当該方式は、運用の効率化に資するものですが、一方で、あるクラスにより多額の追加設定・一部解
         約がなされた場合やあるクラスの為替取引の損益状況等によっては、他のクラスの価格や運用が影響
         を受ける場合があり、そのため各ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。また、急激な
         為替や金利変動等があった場合には、ハイイールド社債等の実質的な組入比率が変動することや、あ
         るクラスが債務超過に陥った場合に他のクラスの価格がその影響を受ける場合があります。したがっ
         て、このような事象が起きた際には、各外国投資信託証券の価格の変動を通じて各ファンドの基準価
         額が影響を受ける場合があります。
         また、外国投資信託を通じて各国の有価証券等に投資を行う場合、国内籍の投資信託から直接投資を
         行う場合に比べて、各国での源泉税率が高くなるなど税制が相対的に不利になることがあります。
        ・外国投資信託については、ファンドを管轄する国の法律、規制および税制の変更等により運用に制限
         が設けられる場合があります。このような場合、外国投資信託の運用成果を通じ、各ファンドの基準
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         価額が影響を受ける可能性があります。
        ・各ファンドの信託終了等（繰上償還する場合を含みます。）に伴い、外国投資信託の信託が終了する
         場合、外国投資信託は償還費用を確定させるため、各ファンドの償還日より一定期日前の日をもって
         実質的な運用（ハイイールド社債等への投資）を止めること、および償還することがあります。この
         場合、各ファンドにおいては、償還日までの期間、ハイイールド社債等への投資による投資成果を享
         受することができなくなります。
         また、外国投資信託が信託を終了する場合、償還日までの一定期間、解約請求の受付けを停止するこ
         とがあります。この場合、各ファンドにおいては、受益者からの一部解約の実行の請求の受付けを中
         止することがあります。
        ・各ファンドは、一部解約の請求金額が多額な場合や取引所等における取引の停止等があるときには、
         一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受
         付けを取り消すことがあります。
       ＜収益分配金に関する留意点＞

        ・投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので分配金が支
         払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。なお、分配金の有無や金額は確定したもので
         はありません。
        ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超え
         て支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落すること
         になります。
         また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
        ・投資家（受益者）のファンドの取得価額によっては、分配金の一部ないし全部が、実質的には元本の
         一部払戻しに相当する場合があります。ファンド取得後の運用状況により、分配金額より基準価額の
         値上がりが小さかった場合も同様です。
      (2)  リスク管理体制

        委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
        ・運用リスクの管理：運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リス
         クを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管理を
         行います。
        ・運用パフォーマンス評価：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パ
         フォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
        ・リスク管理に関する委員会等：上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の報
         告を受け、リスク管理に関する委員会等は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行います。
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        ※　リスク管理体制は2019年3月29日現在のものであり、今後変更となる場合があります。







        なお、各ファンドにおいて、委託会社より運用に関する権限の委託を受けたレッグ・メイソン・アセッ

       ト・マネジメントは、以下の体制によりリスク管理を行います。
        ［レッグ・メイソン・アセット・マネジメントのリスク管理体制］

           コンプライアンス部は、ポートフォリオが各種投資制限にしたがった状況となっているのかモニタ
          リングを行い、投資制限の違反が生じた場合には、ビジネスリスク管理委員会に報告し、問題解決に
          向けた措置をとるよう関連部署に指示します。また、商品開発部は、運用成績について分析を行い、
          分析結果を運用部門及び関連部署にフィードバックします。
       ※　上記のリスク管理体制および組織名称等については変更になることがあります。

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     ４【手数料等及び税金】













     （１）【申込手数料】

       ①　申込手数料（受益権１口当たり）は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.24％（税抜３％）を上

        限に各販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。なお、申込手数料には消費税等相当額が課
        せられます。
       ②　申込手数料については、販売会社にお問い合わせください。

       ③　「分配金再投資コース」における収益分配金は、毎計算期間末の翌営業日に原則として税金を差し引

        いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
       ④　スイッチングの場合、販売会社によっては申込手数料を別に定めることがあります。詳しくは、販売

        会社にお問い合わせください。
       ＜申込手数料を対価とする役務の内容＞

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        商品や投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務手続き等にかかる費用の対価
     （２）【換金（解約）手数料】

        ありません。

     （３）【信託報酬等】

       ①　各ファンドの信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.2744％（税抜

        1.18％）の率を乗じて得た額とします。
         信託報酬の配分（税抜）は、次の通りとします。

              委託会社              販売会社              受託会社
               0.5％              0.65％              0.03％
       ②　信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。なお、信託報

        酬にかかる消費税等相当額は、信託報酬支弁の時に信託財産中から支弁します。
          ※信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
       ③　レッグ・メイソン・アセット・マネジメントが受け取る各ファンドの外部委託契約にかかる報酬の額

        は、外国投資信託受益証券への運用指図の対価等として、報酬支払いの計算期間を通じて毎日、各ファ
        ンドの信託財産の純資産総額に年0.1296％（税抜0.12％）の率を乗じて計算される金額とし、各ファン
        ドの委託会社が受け取る報酬から支払期日毎に支弁します。
       （ご参考）投資対象とする投資信託にかかる信託報酬等

       ●　エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
         信託報酬（運用報酬等）：純資産総額に対し年率0.52％程度（運用報酬：年率0.4％、受託費用：年率
                       0.01％、事務管理費用：年率0.09％、保管費用：年率0.02％）
       ●　ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド
         信託報酬：かかりません。
        各ファンドが純資産総額相当額の各外国投資信託証券を組入れたとした場合、全体として受益者が負担

       する実質的な信託報酬は、信託財産の純資産総額に対し、年率1.7944％程度（税込）となります。
        なお、エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの信託報酬（運用報酬等）については、年次
       等による最低報酬等が設定されているものがあり、エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの
       純資産総額によっては、上記の率を実質的に超える場合があります。（この数値は、投資信託証券の実際
       の組入比率により変動します。また、実際には、この他に定率により計算されない「その他の費用等」が
       かかります。）
       ＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞

         委託会社           信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価
         販売会社           購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファ
                   ンドの管理等の対価
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         受託会社           運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
     （４）【その他の手数料等】

       ①　信託財産に関する租税、特定資産の価格等の調査に要する費用および当該費用に係る消費税等相当

        額、信託事務の処理に要する諸費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費用および当該費用に係る消
        費税等相当額、外国における資産の保管等に要する費用、受託会社の立替えた立替金の利息および資金
        の借入れを行った際の当該借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。なお、信
        託財産の財務諸表の監査に要する費用は、当該費用にかかる消費税等相当額とともに毎計算期末または
        信託終了のとき、信託財産中から支弁します。
       ②　各ファンドの組入有価証券の売買時の売買委託手数料等およびこれら手数料にかかる消費税等相当額

        は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
       ③　受益者が各ファンドを解約する際には、信託財産留保額（１口につき、解約請求受付日の翌営業日の

        基準価額の0.3％）をご負担いただきます。
       ④　「その他の費用等」については、各ファンドが投資対象とする投資信託（投資対象ファンド）におい

        て発生する場合、その信託財産中から支弁されます。これらはそのファンドの価格に反映されるため、
        結果として各ファンドの受益者が間接的に負担することとなります。
      （ご参考）投資対象とする投資信託証券における別途かかる費用等については、以下のとおりです。

       ●　エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
          （1）   申込手数料：ありません。
          （2）   換金（解約）手数料：ありません。
          （3）   その他の費用：信託財産に関する租税、組入有価証券売買の際に発生する売買手数料、信託事
            務の処理に要する費用、信託財産の監査に要する費用、法律関係の費用およびファンド設立に
            係る費用、借入金の利息および立替金の利息　等
       ●　ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド
          （1）   申込手数料：ありません。
          （2）   換金（解約）手数料：ありません。
          （3）   その他の費用：信託財産に関する租税、組入有価証券売買の際に発生する売買手数料、信託事
            務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息　等
     （５）【課税上の取扱い】

       ◇  各ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。

        ○  個人の受益者に対する課税
         ①　収益分配時
            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％（所得税
           15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率で源泉徴収による申告不要制
           度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用なし）
           のいずれかを選択することもできます。
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          詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         ②　解約時および償還時
                                  ;
            解約時および償還時の差益（譲渡益）                      については、譲渡所得として、20.315％（所得税
           15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率での申告分離課税が適用され
           ます。
            原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）を利用する場合、20.315％（所得
           税15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率による源泉徴収が行われま
           す。
           ; 解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当す
            る金額を含みます。）を控除した利益。
            買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
         ③　損益通算について
            解約（換金）時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上場株式等
           （上場株式、上場投資信託（ETF）、上場不動産投資信託（REIT）、公募株式投資信託および特定
           公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）など。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場株式等の
           配当所得および利子所得の金額（配当所得については申告分離課税を選択したものに限ります。）
           との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定口座（源泉徴収
           口座）をご利用の場合、その口座内において損益通算を行います（確定申告不要）。詳しくは販売
           会社にお問い合わせください。
        ; 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュ

         ニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
         ＮＩＳＡおよびジュニアＮＩＳＡは、上場株式や公募株式投資信託などにかかる非課税制度です。毎
         年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定
         期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に
         該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。なお、同非課税口座内
         で少額上場株式等にかかる譲渡損失が生じた場合には、課税上譲渡損失はないものとみなされ、他の
         口座の上場株式等の譲渡益および上場株式等の配当所得等の金額との損益通算を行うことはできませ
         んので、ご留意ください。
        ○  法人の受益者に対する課税

         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
        は、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含みます。））の税率による源泉徴収が行われま
        す。なお、地方税の源泉徴収は行われません。
         買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
         なお、益金不算入制度の適用はありません。
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         あります。
        ※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
       ◇  個別元本方式について

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        受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりです。
        ＜個別元本について＞
        ①　受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当す
         る金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
        ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う
         つど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         　ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元本
         の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドの受益権を取得する
         場合は当該支店等毎に、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の両コースで同一ファンド
         の受益権を取得する場合はコース別に個別元本の算出が行われる場合があります。
        ③　収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
         該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。（「元本
         払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞を参照。）
        ＜収益分配金の課税について＞

         収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」
        （受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
         収益分配の際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該
        受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益分
        配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払
        戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分
        配金となります。
         なお、収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本か
        ら当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       ※ 税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。

     ５【運用状況】


     以下の運用状況は平成31年              3月29日現在です。
     投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。なお、小数点第３位を切捨て
     ており、端数調整は行っておりません。
     （１）【投資状況】

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     投資信託受益証券                       ケイマン諸島                  436,368,074             99.14
     親投資信託受益証券                       日本                   1,103,763            0.25
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                   2,667,865            0.60
                 合計(純資産総額)                             440,139,702            100.00
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     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     投資信託受益証券                       ケイマン諸島                  362,975,438             99.22
     親投資信託受益証券                       日本                    501,028           0.13
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                   2,352,404            0.64
                 合計(純資産総額)                             365,828,870            100.00
     （参考）ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     地方債証券                       日本                  166,750,440             91.64
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  15,195,039             8.35
                 合計(純資産総額)                             181,945,479            100.00
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

                            数量又は
     順位  国／地域     種類        銘柄名                単価       金額       単価       金額    比率
                            額面総額
                                    (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     1 ケイマン    投資信託受    エマージング・ハイ・イールド・              649,937,555         0.67    435,458,161         0.67    436,368,074     99.14
       諸島    益証券   ボンド・ファンド（円クラス）
     2  日本   親投資信託    ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファ               1,079,264        1.0227     1,103,763        1.0227     1,103,763    0.25
           受益証券    ンド
     ロ.種類別投資比率

                種類                国内／外国            投資比率（％）

             投資信託受益証券                     外国                   99.14
            親投資信託受益証券                      国内                   0.25
                合計                                     99.39
     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）

     イ.評価額上位銘柄明細

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資
                            数量又は
     順位  国／地域     種類        銘柄名                単価       金額       単価       金額    比率
                            額面総額
                                    (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
     1 ケイマン    投資信託受    エマージング・ハイ・イールド・              386,637,663         0.95    367,305,779         0.93    362,975,438     99.22
       諸島    益証券   ボンド・ファンド（米ドルクラ
              ス）
     2  日本   親投資信託    ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファ                489,908       1.0227      501,028       1.0227      501,028   0.13
           受益証券    ンド
     ロ.種類別投資比率

                種類                国内／外国            投資比率（％）

             投資信託受益証券                     外国                   99.22
            親投資信託受益証券                      国内                   0.13
                合計                                     99.35
     （参考）ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド

     イ.評価額上位銘柄明細

                            帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額            投資


                     数量又は                               利率
     順位  国／地域     種類     銘柄名                                        償還期限
                             単価      金額      単価      金額            比率
                     額面総額                               (％)
                             (円)      (円)      (円)      (円)            (％)
     1  日本   地方債証券    平成２１年度第        20,000,000        101.03     20,206,200        100.68     20,137,000      1.41  2019年   9 11.06

              ６回千葉県公募
                                                         月25日
              公債
     2  日本   地方債証券    平成２１年度第        16,370,000        101.57     16,628,482        100.39     16,433,843      1.64  2019年   6 9.03

              ３回千葉県公募
                                                         月25日
              公債
     3  日本   地方債証券    平成２１年度第        14,200,000        101.22     14,373,950        100.80     14,313,742      1.38  2019年10    7.86

              １０回愛知県公                                          月30日
              募公債（１０
              年）
     ▶  日本   地方債証券    平成２１年度第        14,000,000        101.30     14,182,840        100.98     14,137,340      1.34  2019年12    7.77

              １回福井県公募                                          月25日
              公債
     5  日本   地方債証券    第４２回川崎市        13,400,000        100.04     13,406,432        100.05     13,407,906     0.101   2019年12    7.36

              公募公債（５                                          月20日
              年）
     6  日本   地方債証券    平成２１年度第        12,600,000        101.52     12,791,898        101.02     12,729,402      1.55  2019年11    6.99

              １回徳島県公募                                          月29日
              公債
     7  日本   地方債証券    平成２１年度第        12,350,000        101.39     12,522,529        101.30     12,511,414      1.45  2020年   2 6.87

              ５回京都市公募
                                                         月25日
              公債
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     8  日本   地方債証券    平成２６年度第        10,500,000        100.15     10,515,855        100.08     10,508,505     0.184   2019年   9 5.77
              ３回京都市公募
                                                         月26日
              公債
     9  日本   地方債証券    第４１回川崎市        10,390,000        100.11     10,402,260        100.06     10,397,065     0.163   2019年   9 5.71

              公募公債（５
                                                         月20日
              年）
     10  日本   地方債証券    平成２１年度第        10,100,000        101.37     10,238,774        100.23     10,123,937      1.57  2019年   5 5.56

              ２回千葉県公募
                                                         月24日
              公債
     11  日本   地方債証券    平成２１年度第        10,000,000        101.38     10,138,200        100.25     10,025,200      1.56  2019年   5 5.51

              ２回愛知県公募
                                                         月28日
              公債（１０年）
     12  日本   地方債証券    平成２１年度第        8,780,000        101.32     8,896,247        101.32     8,896,686     1.47  2020年   2 4.88

              ３回新潟県公募
                                                         月26日
              公債
     13  日本   地方債証券    平成２１年度第        7,000,000        101.19     7,083,510        100.98     7,068,880     1.35  2019年12    3.88

              ５回京都府公募                                          月24日
              公債
     14  日本   地方債証券    平成２１年度第        6,000,000        100.99     6,059,400        100.99     6,059,520     1.36  2019年12    3.33

              ３回京都市公募                                          月24日
              公債
     ロ.種類別投資比率


                種類                国内／外国            投資比率（％）


              地方債証券                    国内                   91.64

                合計                                     91.64

     ②【投資不動産物件】


     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）

     該当事項はありません。
     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）

     該当事項はありません。
     （参考）ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド

     該当事項はありません。
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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）

     該当事項はありません。

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）

     該当事項はありません。

     （参考）ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）

     平成31年3月末日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
       第1特定期間末         (平成25年     3月19日)           12,260         12,332         1.0300         1.0360
       第2特定期間末         (平成25年     9月19日)           6,433         6,474        0.9397         0.9457
       第3特定期間末         (平成26年     3月19日)           3,952         3,978        0.9154         0.9214
       第4特定期間末         (平成26年     9月19日)           2,506         2,522        0.9321         0.9381
       第5特定期間末         (平成27年     3月19日)           1,393         1,405        0.7109         0.7169
       第6特定期間末         (平成27年     9月24日)           1,197         1,204        0.6680         0.6720
       第7特定期間末         (平成28年     3月22日)            952         958       0.6398         0.6438
       第8特定期間末         (平成28年     9月20日)            955         961       0.6688         0.6728
       第9特定期間末         (平成29年     3月21日)            861         865       0.6697         0.6727
      第10特定期間末          (平成29年     9月19日)            831         835       0.6827         0.6857
      第11特定期間末          (平成30年     3月19日)            640         642       0.6640         0.6660
      第12特定期間末          (平成30年     9月19日)            485         487       0.6156         0.6176
      第13特定期間末          (平成31年     3月19日)            446         447       0.6366         0.6386
                 平成30年     3月末日            639          ―      0.6623           ―
                     4月末日            605          ―      0.6560           ―
                     5月末日            572          ―      0.6370           ―
                     6月末日            534          ―      0.6236           ―
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     7月末日            541          ―      0.6388           ―
                     8月末日            514          ―      0.6145           ―
                     9月末日            492          ―      0.6266           ―
                 　　　　10月末日                 473          ―      0.6212           ―
                 　　　　11月末日                 459          ―      0.6122           ―
                 　　　　12月末日                 457          ―      0.6123           ―
                 平成31年     1月末日            465          ―      0.6278           ―
                     2月末日            463          ―      0.6362           ―
                     3月末日            440          ―      0.6331           ―
     （注）表中の末日とは当該月の最終営業日を指します。

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）

     平成31年3月末日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
       第1特定期間末         (平成25年     3月19日)           9,484         9,557        1.1708         1.1798
       第2特定期間末         (平成25年     9月19日)           6,972         7,029        1.1000         1.1090
       第3特定期間末         (平成26年     3月19日)           3,372         3,400        1.0823         1.0913
       第4特定期間末         (平成26年     9月19日)           2,270         2,288        1.1822         1.1912
       第5特定期間末         (平成27年     3月19日)           1,444         1,457        1.0090         1.0180
       第6特定期間末         (平成27年     9月24日)            934         943       0.9350         0.9440
       第7特定期間末         (平成28年     3月22日)            802         811       0.8139         0.8229
       第8特定期間末         (平成28年     9月20日)            693         701       0.7627         0.7717
       第9特定期間末         (平成29年     3月21日)            712         717       0.8295         0.8345
      第10特定期間末          (平成29年     9月19日)            623         627       0.8303         0.8353
      第11特定期間末          (平成30年     3月19日)            504         508       0.7658         0.7708
      第12特定期間末          (平成30年     9月19日)            434         437       0.7458         0.7508
      第13特定期間末          (平成31年     3月19日)            378         379       0.7707         0.7737
                 平成30年     3月末日            493          ―      0.7667           ―
                     4月末日            496          ―      0.7799           ―
                     5月末日            475          ―      0.7531           ―
                     6月末日            471          ―      0.7464           ―
                     7月末日            480          ―      0.7676           ―
                     8月末日            449          ―      0.7400           ―
                     9月末日            441          ―      0.7660           ―
                 　　　　10月末日                 429          ―      0.7553           ―
                 　　　　11月末日                 409          ―      0.7486           ―
                 　　　　12月末日                 380          ―      0.7339           ―
                 平成31年     1月末日            381          ―      0.7463           ―
                     2月末日            390          ―      0.7661           ―
                     3月末日            365          ―      0.7611           ―
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （注）表中の末日とは当該月の最終営業日を指します。

     ②【分配の推移】

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）

          期                   計算期間                  1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         平成24年11月30日～平成25年              3月19日                            0.0060
        第2特定期間         平成25年     3月20日～平成25年         9月19日                            0.0360
        第3特定期間         平成25年     9月20日～平成26年         3月19日                            0.0360
        第4特定期間         平成26年     3月20日～平成26年         9月19日                            0.0360
        第5特定期間         平成26年     9月20日～平成27年         3月19日                            0.0360
        第6特定期間         平成27年     3月20日～平成27年         9月24日                            0.0340
        第7特定期間         平成27年     9月25日～平成28年         3月22日                            0.0240
        第8特定期間         平成28年     3月23日～平成28年         9月20日                            0.0240
        第9特定期間         平成28年     9月21日～平成29年         3月21日                            0.0230
        第10特定期間         平成29年     3月22日～平成29年         9月19日                            0.0180
        第11特定期間         平成29年     9月20日～平成30年         3月19日                            0.0130
        第12特定期間         平成30年     3月20日～平成30年         9月19日                            0.0120
        第13特定期間         平成30年     9月20日～平成31年         3月19日                            0.0120
     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）

          期                   計算期間                  1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         平成24年11月30日～平成25年              3月19日                            0.0090
        第2特定期間         平成25年     3月20日～平成25年         9月19日                            0.0540
        第3特定期間         平成25年     9月20日～平成26年         3月19日                            0.0540
        第4特定期間         平成26年     3月20日～平成26年         9月19日                            0.0540
        第5特定期間         平成26年     9月20日～平成27年         3月19日                            0.0540
        第6特定期間         平成27年     3月20日～平成27年         9月24日                            0.0540
        第7特定期間         平成27年     9月25日～平成28年         3月22日                            0.0540
        第8特定期間         平成28年     3月23日～平成28年         9月20日                            0.0540
        第9特定期間         平成28年     9月21日～平成29年         3月21日                            0.0500
        第10特定期間         平成29年     3月22日～平成29年         9月19日                            0.0300
        第11特定期間         平成29年     9月20日～平成30年         3月19日                            0.0300
        第12特定期間         平成30年     3月20日～平成30年         9月19日                            0.0300
        第13特定期間         平成30年     9月20日～平成31年         3月19日                            0.0200
     ③【収益率の推移】

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          期                   計算期間                     収益率（％）

        第1特定期間         平成24年11月30日～平成25年              3月19日                             3.60
        第2特定期間         平成25年     3月20日～平成25年         9月19日                            △5.27
        第3特定期間         平成25年     9月20日～平成26年         3月19日                             1.25
        第4特定期間         平成26年     3月20日～平成26年         9月19日                             5.76
        第5特定期間         平成26年     9月20日～平成27年         3月19日                           △19.87
        第6特定期間         平成27年     3月20日～平成27年         9月24日                            △1.25
        第7特定期間         平成27年     9月25日～平成28年         3月22日                            △0.63
        第8特定期間         平成28年     3月23日～平成28年         9月20日                             8.28
        第9特定期間         平成28年     9月21日～平成29年         3月21日                             3.57
        第10特定期間         平成29年     3月22日～平成29年         9月19日                             4.63
        第11特定期間         平成29年     9月20日～平成30年         3月19日                            △0.83
        第12特定期間         平成30年     3月20日～平成30年         9月19日                            △5.48
        第13特定期間         平成30年     9月20日～平成31年         3月19日                             5.36
     （注１）収益率は期間騰落率。

     （注２）小数点第３位四捨五入。
     （注３）各特定期間中の分配金累計額を加算して算出。
     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）

          期                   計算期間                     収益率（％）

        第1特定期間         平成24年11月30日～平成25年              3月19日                            17.98
        第2特定期間         平成25年     3月20日～平成25年         9月19日                            △1.43
        第3特定期間         平成25年     9月20日～平成26年         3月19日                             3.30
        第4特定期間         平成26年     3月20日～平成26年         9月19日                            14.22
        第5特定期間         平成26年     9月20日～平成27年         3月19日                           △10.08
        第6特定期間         平成27年     3月20日～平成27年         9月24日                            △1.98
        第7特定期間         平成27年     9月25日～平成28年         3月22日                            △7.18
        第8特定期間         平成28年     3月23日～平成28年         9月20日                             0.34
        第9特定期間         平成28年     9月21日～平成29年         3月21日                            15.31
        第10特定期間         平成29年     3月22日～平成29年         9月19日                             3.71
        第11特定期間         平成29年     9月20日～平成30年         3月19日                            △4.16
        第12特定期間         平成30年     3月20日～平成30年         9月19日                             1.31
        第13特定期間         平成30年     9月20日～平成31年         3月19日                             6.02
     （注１）収益率は期間騰落率。

     （注２）小数点第３位四捨五入。
     （注３）各特定期間中の分配金累計額を加算して算出。
     （４）【設定及び解約の実績】

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）

         期              計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）

       第1特定期間        平成24年11月30日～平成25年              3月19日        12,777,517,464          873,783,713        11,903,733,751
       第2特定期間        平成25年     3月20日～平成25年         9月19日        1,101,967,976        6,160,124,900          6,845,576,827
       第3特定期間        平成25年     9月20日～平成26年         3月19日          56,872,371       2,584,737,589          4,317,711,609
       第4特定期間        平成26年     3月20日～平成26年         9月19日          34,639,120       1,663,328,960          2,689,021,769
       第5特定期間        平成26年     9月20日～平成27年         3月19日          68,883,705        797,265,630        1,960,639,844
       第6特定期間        平成27年     3月20日～平成27年         9月24日         166,900,372        334,493,239        1,793,046,977
       第7特定期間        平成27年     9月25日～平成28年         3月22日          16,340,805        320,100,408        1,489,287,374
       第8特定期間        平成28年     3月23日～平成28年         9月20日          80,793,313        141,401,031        1,428,679,656
       第9特定期間        平成28年     9月21日～平成29年         3月21日         124,290,739        265,896,299        1,287,074,096
      第10特定期間        平成29年     3月22日～平成29年         9月19日          20,394,569        89,265,053        1,218,203,612
      第11特定期間        平成29年     9月20日～平成30年         3月19日          8,609,435       262,377,510          964,435,537
      第12特定期間        平成30年     3月20日～平成30年         9月19日          4,424,430       180,154,357          788,705,610
      第13特定期間        平成30年     9月20日～平成31年         3月19日          7,640,717        95,620,869         700,725,458
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）

         期              計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）

       第1特定期間        平成24年11月30日～平成25年              3月19日        10,070,011,710         1,969,106,988          8,100,904,722
       第2特定期間        平成25年     3月20日～平成25年         9月19日        3,812,665,134        5,574,927,763          6,338,642,093
       第3特定期間        平成25年     9月20日～平成26年         3月19日         599,584,688       3,822,613,598          3,115,613,183
       第4特定期間        平成26年     3月20日～平成26年         9月19日         272,539,741       1,467,175,776          1,920,977,148
       第5特定期間        平成26年     9月20日～平成27年         3月19日         244,743,823        734,113,299        1,431,607,672
       第6特定期間        平成27年     3月20日～平成27年         9月24日         160,482,593        592,509,056          999,581,209
       第7特定期間        平成27年     9月25日～平成28年         3月22日         147,811,757        160,806,175          986,586,791
       第8特定期間        平成28年     3月23日～平成28年         9月20日          80,874,629        158,036,317          909,425,103
       第9特定期間        平成28年     9月21日～平成29年         3月21日          52,349,804        102,522,184          859,252,723
      第10特定期間        平成29年     3月22日～平成29年         9月19日          27,391,804        135,092,990          751,551,537
      第11特定期間        平成29年     9月20日～平成30年         3月19日          32,734,242        125,135,097          659,150,682
      第12特定期間        平成30年     3月20日～平成30年         9月19日          16,450,540        92,975,172         582,626,050
      第13特定期間        平成30年     9月20日～平成31年         3月19日          11,474,259        102,986,474          491,113,835
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     ≪参考情報≫

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
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     第２【管理及び運営】


















     １【申込（販売）手続等】

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      (1)  各ファンドのお申込みは、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までにお買付けのお
        申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを当
        日分のお申込みといたします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分については
        翌営業日のお取扱いとなります。ただし、取得申込日が、ニューヨーク証券取引所の休業日もしくはロ
        ンドン証券取引所の休業日、またはニューヨークの銀行の休業日もしくはロンドンの銀行の休業日のい
        ずれかにあたる場合には、お申込み（スイッチングのお申込みを含みます。）の受付けはいたしませ
        ん。
      (2)  取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの
        受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数
        の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換え
        に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社
        は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録を
        するため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
      (3)  お申込みには、収益の分配がなされた場合に分配金を受領する「分配金受取コース」と、分配金は原則
        として税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資される「分配金再投資コース」の２つの申込方
        法があります。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合がありま
        す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      (4)  申込単位は、各販売会社が定める単位とします。申込単位については、販売会社にお問い合わせくださ
        い。
      (5)  取得申込者と販売会社との間であらかじめ決められた一定の金額を一定期間毎に定時定額購入（積立）
        をすることができる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      (6)  取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、販売会社が別に定める申込
        手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額を加算した価額とします。
      (7)  販売会社において金額買付（申込単位が金額にて表示されている場合）による申込みをされた場合、申
        込手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額はお申込代金の中から差し引かれます。
      (8)  各コース間の乗換え（スイッチング）による受益権の取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日
        の翌営業日の基準価額に、販売会社が別に定めるスイッチングにかかる申込手数料および申込手数料に
        かかる消費税等相当額を加算した価額とします。
         
          他のファンド（ＡコースまたはＢコース）の取得申込みを行う取引をいい、ファンドの換金代金がそのまま取得
          申込代金に充当されます。
         㬰Œ꥘᩹㸰欰蠰挰昰漰İ뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰銈䰰輰樰䑘㑔࠰İ뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰歎[騰湒㚖倰銊ⴰ儰識
          合、スイッチングの申込単位等を別に定める場合、スイッチングの際に「分配金受取コース」、「分配金再投資
          コース」間の変更を受け付けない場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
         
          ださい。
          ・換金の際には信託財産留保額（１口につき、解約請求受付日の翌営業日の基準価額の0.3％）が差し引かれま
           す。
      (9)  販売会社によっては「Ａコース」もしくは「Ｂコース」のどちらか一方のみのお取扱いとなる場合があ
        ります。詳しくは販売会社または委託会社にお問い合わせください。
      (10)   収益分配金の再投資に関する契約に基づき、収益分配金を再投資する際は、１口単位で購入できるも
        のとします。なお、その際の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日の基準価額とします。
      (11)   信託財産の効率的な運用または受益者に対する公平性を期する運用が妨げられると委託会社が合理的
        に判断する場合、取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および同法第２条第
        ８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）等における取引の停止、外国為替
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        取引の停止、決済機能の停止、非常事態（金融危機、重大な政策変更や資産凍結等を含む規制導入、
        クーデター等）による市場の閉鎖等、その他やむを得ない事情があるときは、販売会社は、受益権の取
        得 申込み（スイッチングのお申込みを含みます。）の受付けを中止すること、およびすでに受け付けた
        取得申込み（スイッチングのお申込みを含みます。）の受付けを取り消すことができます。
     ２【換金（解約）手続等】

      (1)  受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に各販売会社が定める単位をもって解約を請求する

        ことができます。
         ※　解約単位は、販売会社にお問い合わせください。
      (2)  解約の請求を行う受益者は、振替制度にかかる口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の
        請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の
        口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当
        該口数の減少の記載または記録が行われます。なお、解約の請求を受益者が行う際は、販売会社に対し
        振替受益権をもって行うものとします。
      (3)  解約請求受付けについては、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までに、解約のお
        申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを当
        日分のお申込みとします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分については、翌
        営業日のお取扱いとなります。ただし、解約請求受付日が、ニューヨーク証券取引所の休業日もしくは
        ロンドン証券取引所の休業日、またはニューヨークの銀行の休業日もしくはロンドンの銀行の休業日の
        いずれかにあたる場合には、解約請求の受付けはいたしません。
      (4)  解約の価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を
                ;
        信託財産留保額         として控除した価額（「解約価額」といいます。）とします。詳しくは、販売会社また
        は委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記においてできます。
         
          る受益者との公平を確保するために、換金する受益者が負担する金額で、信託財産に組入れられます。
                                     ※
         照会先の名称
                                電話番号
         アセットマネジメントOne株式会社                       0120-104-694
         ※　電話によるお問い合わせは、営業日の午前９時～午後５時までとさせていただきます。（以下同じ。）
      (5)  解約代金は、受益者の解約請求を受け付けた日から起算して、原則として、７営業日目から販売会社に
        おいて受益者に支払われます。
      (6)  信託財産の資金管理を円滑に行うために、大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
      (7)  委託会社は、一部解約の請求金額が多額な場合、各ファンドが主要投資対象とする外国投資信託の解約
        請求の受付けの停止・取消しまたは延期、信託財産の効率的な運用または受益者に対する公平性を期す
        る運用が妨げられると委託会社が合理的に判断する場合、取引所等における取引の停止、外国為替取引
        の停止、決済機能の停止、非常事態（金融危機、重大な政策変更や資産凍結等を含む規制導入、クーデ
        ター等）による市場の閉鎖等、その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付け
        を中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことができます。
        この場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、
        受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付
        中止を解除した後の最初の基準価額の計算日（この日が前記(3)に規定する一部解約の請求を受け付けな
        い日であるときは、この計算日以降の最初の一部解約の請求を受け付けることが出来る日とします。）
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        に一部解約の実行の請求を受け付けたものとして、前記(4)の規定に準じた価額とします。
     ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】

       ①　基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）

         を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た
         信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を計算日における
         受益権総口数で除した金額をいいます。
         ＜主な投資対象の時価評価方法の原則＞
               投資対象                          評価方法
          外国投資信託証券                計算日に入手し得る直近の純資産価格（基準価額）
          マザーファンド受益証券                計算日の基準価額
       ②　各ファンドの基準価額は、委託会社の毎営業日（土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」に定
         める休日ならびに12月31日、１月２日および１月３日以外の日とします。）に計算されます。基準価
         額については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下
         記においてできます。基準価額は１万口単位で表示されたものが発表されます。
          照会先の名称                      ホームページアドレス                 電話番号
          アセットマネジメントOne株式会社                      http://www.am-one.co.jp/                 0120-104-694
     （２）【保管】

         該当事項はありません。

     （３）【信託期間】

         2012年11月30日から2019年９月19日までとします。

         ただし、委託会社が、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のう
        え、信託期間を延長することができます。
     （４）【計算期間】

         原則として毎月20日から翌月19日までとします。ただし、第１計算期間は、2012年11月30日から2012

        年12月19日までとします。
         上記の規定にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「当該日」といいます。）が休業日
        のとき、計算期間終了日は、当該日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始
        されるものとします。
     （５）【その他】

       ①　信託契約の解約

        １．委託会社は、各ファンドが主要投資対象とする外国投資信託受益証券が存続しないこととなる場合
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          （外国投資信託が繰上償還する場合をいいます。）には、受託会社と合意のうえ、該当するファンド
          の信託契約を解約し、信託を終了（繰上償還）させます。
        ２．委託会社は、次のいずれかに該当する場合、受託会社と合意のうえ、該当するファンドの信託契約
          を解約し、信託を終了（繰上償還）させることがあります。この場合、委託会社は書面による決議
          （以下「書面決議」といいます。）を行います。ただし、当該信託契約の解約についての委託会社に
          よる提案につき、信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をした
          ときには書面決議は行いません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じてい
          る場合であって、書面決議の手続きを行うことが困難な場合にも書面決議は行いません。
           ａ．信託終了前に、信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき。
           ｂ．やむを得ない事情が発生したとき。
           ｃ．信託契約の一部解約により、受益権の口数が10億口を下回ることとなるとき、または各ファン
            ドの受益権の口数を合計した口数が20億口を下回ることとなるとき。
        ３．前記１．または２．により信託契約を解約する場合には、委託会社はあらかじめ、解約しようとす
          る旨を監督官庁に届け出ます。
        ４．委託会社は、次の事象が起きた場合、信託契約を解約し、信託を終了（繰上償還）させます。
           ａ．委託会社が監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたとき。
           ｂ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したとき、または業務を廃止したと
            き。ただし、監督官庁が、信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐ
            ことを命じたときは、信託は、「②                   信託約款の変更等」の書面決議が否決された場合を除き、
            当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
           ｃ．受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受
            託会社を選任できないとき。
       ②　信託約款の変更等
        １．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、
         受託会社と合意のうえ、該当するファンドの信託約款を変更することまたは信託と他の信託との併合
         （投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をい
         います。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨お
         よびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、信託約款は「②信託約款の変更等」および「③書面決
         議」に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ２．委託会社は、前記１．の事項（前記１．の変更事項にあっては、その変更の内容が重大なものに該
         当する場合に限り、前記１.の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微な
         ものに該当する場合を除きます。以下、「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議
         を行います。ただし、当該重大な約款の変更等についての委託会社による提案につき、信託約款に係
         るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには書面決議は行いませ
         ん。
        ３．投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合にかかる一又は複数の他
         の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うこと
         はできません。
        ４．委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、上記の規定にしたが
         います。
       ③　書面決議
        １．委託会社は、信託契約の解約または重大な約款の変更等に係る書面決議を行う場合には、あらかじ
         め、書面決議の日および当該決議の内容に応じて次の事項をそれぞれ定め、当該決議の日の２週間前
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         までに、信託契約または信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
         した書面決議の通知を発します。
           ａ．信託契約の解約の場合　信託契約の解約の理由など
           ｂ．重大な約款の変更等の場合　重大な約款の変更等の内容およびその理由など
        ２．書面決議において、受益者（委託会社および信託の信託財産に信託の受益権が属するときの当該受
         益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下この２．において同じ。）は受益権の口数に応
         じて議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しない
         ときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ３．書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって
         行います。
        ４．書面決議の効力は、信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ５．信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をする
         ことにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われるこ
         ととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行う場
         合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の買
         取請求の規定の適用を受けません。
       ④　償還金の支払い
          償還金は、原則として償還日（償還日が休業日の場合には当該償還日の翌営業日）から起算して５営
         業日までに、販売会社において支払いが開始されます。
           㬰Qᾐ蒑터漰őᾐ葥正⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿ࡑᾐ葥䴰欰䨰䐰晎
            部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申
            込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者
            とします。）に対し、お支払いします。
       ⑤　委託会社の事業の譲渡および承継に伴なう取扱い
        １．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴ない、この信託契約に関する
         事業を譲渡することがあります。
        ２．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴ない、この信託
         契約に関する事業を承継させることがあります。
       ⑥　関係法人との契約の更改ならびに受託会社の辞任または解任に伴なう取扱い
        １．委託会社と販売会社との間の募集・販売等契約は、締結日から原則１年間とし、期間終了の３ヵ月
         前までに別段の意思表示のない時は、同一条件にて継続されます。
        ２．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社がその
         任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または
         受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁
         判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「②                            信託約款の変更等」の規定にしたがい、新受託
         会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはでき
         ないものとします。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約
         し、信託を終了させます。
        ３．委託会社と各ファンドの投資顧問会社であるレッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
         との間の外部委託契約の契約期間は、各ファンドの信託契約の期間と同一です。ただし、外部委託契
         約のいずれの当事者も、90日前の通知をもって当該契約を解約できます。なお、当該契約は、日本法
         を準拠法とします。
                                  45/117


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       ⑦　信託事務処理の再信託
         受託会社は、各ファンドにかかる信託事務処理の一部について、資産管理サービス信託銀行株式会社
        と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基
        づ いて所定の事務を行います。
       ⑧　公告
         委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
            http://www.am-one.co.jp/
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑨　運用報告書
         委託会社は、３月と９月の決算時および信託終了時に期中の運用経過のほか、信託財産の内容、有価
        証券売買状況などを記載した「運用報告書」を作成します。
         ・交付運用報告書は、販売会社を通じて交付いたします。
         ・運用報告書（全体版）は、次のアドレスに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全体版）
          の交付の請求があった場合には、交付いたします。
            http://www.am-one.co.jp/
     ４【受益者の権利等】

      (1)  収益分配金請求権

        受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
        受益者が収益分配金支払開始日から5年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交
       付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益
       分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収
       益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で
       記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日か
       ら起算して5営業日までにお支払いを開始します。
        なお、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する受益者に対しては、委託会社は受託会社
       から受けた収益分配金を、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に販売会社に交付します。販売会社
       は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行います。再投資により増加した
       受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金請求権

        受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
        受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、その権利を
       失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
       おいて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権
       で取得申込代金支払前のため、販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として
       取得申込者とします。）に、原則として償還日（休業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日までにお
       支払いを開始します。
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      (3)  一部解約請求権

        受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができます。
      (4)  帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧ま
       たは謄写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）
     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）
     （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

         第59号）ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
         府令第133号）に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）当ファンドの計算期間は６ヶ月未満であるため、財務諸表は６ヶ月毎に作成しております。

     （３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間の財務諸表について、EY新

         日本有限責任監査法人により監査を受けております。
     １【財務諸表】

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     【新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                     前期               当期
                                (平成30年     9月19日現在)          (平成31年     3月19日現在)
      資産の部
       流動資産
                                         8,499,775               2,890,214
        コール・ローン
                                        483,999,281               443,942,742
        投資信託受益証券
                                         1,103,547               1,103,763
        親投資信託受益証券
                                         1,000,000
                                                            -
        未収入金
                                        494,602,603               447,936,719
        流動資産合計
                                        494,602,603               447,936,719
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         1,577,411               1,401,450
        未払収益分配金
                                         6,996,999                   ▶
        未払解約金
        未払受託者報酬                                  13,471               11,391
                                          516,394               436,558
        未払委託者報酬
                                            21                5
        未払利息
                                           1,338               1,074
        その他未払費用
                                         9,105,634               1,850,482
        流動負債合計
                                         9,105,634               1,850,482
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        788,705,610               700,725,458
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 303,208,641              △ 254,639,221
                                          14,724               46,872
          （分配準備積立金）
                                        485,496,969               446,086,237
        元本等合計
                                        485,496,969               446,086,237
       純資産合計
                                        494,602,603               447,936,719
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                     前期               当期
                                (自　平成30年       3月20日        (自　平成30年       9月20日
                                至　平成30年       9月19日)         至　平成31年       3月19日)
      営業収益
                                        12,639,697                9,570,779
       受取配当金
       受取利息                                      2               7
                                                        17,943,677
       有価証券売買等損益                                △ 42,537,301
                                           4,022
                                                            -
       その他収益
                                                        27,514,463
                                       △ 29,893,580
       営業収益合計
      営業費用
                                           1,658               1,073
       支払利息
                                          92,177               75,180
       受託者報酬
                                         3,533,442               2,882,008
       委託者報酬
                                           9,155               7,104
       その他費用
                                         3,636,432               2,965,365
       営業費用合計
                                                        24,549,098
                                       △ 33,530,012
      営業利益又は営業損失（△）
                                                        24,549,098
                                       △ 33,530,012
      経常利益又は経常損失（△）
                                                        24,549,098
                                       △ 33,530,012
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                                         135,134
                                         △ 913,110
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 324,004,824              △ 303,208,641
                                        65,414,189               35,942,651
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        65,414,189               35,942,651
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                             -               -
       額
                                         1,604,042               2,885,001
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                             -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         1,604,042               2,885,001
       額
                                        10,397,062                8,902,194
      分配金
                                       △ 303,208,641              △ 254,639,221
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                         当期

     　　　　　　　項目
                                     (自  平成30年     9月20日
                                     至  平成31年     3月19日)
     １有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券、親投資信託受益証券
                       　基準価額で評価しております。

     ２収益・費用の計上基準

                       受取配当金
                       　受取配当金は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額

                       を計上しております。
                       有価証券売買等損益

                       　約定日基準で計上しております。

     （貸借対照表に関する注記）


                  前期                            当期

             (平成30年     9月19日現在)                       (平成31年     3月19日現在)
     １   特定期間末日における受益権の総数                          １   特定期間末日における受益権の総数
                          788,705,610口                            700,725,458口
     ２   元本の欠損金額                          ２   元本の欠損金額

        純資産額は元本を303,208,641円下回っております。                            純資産額は元本を254,639,221円下回っております。
     ３   特定期間末日における１単位当たりの純資産の額                          ３   特定期間末日における１単位当たりの純資産の額

        １口当たり純資産の額                            １口当たり純資産の額
                             0.6156円                            0.6366円
        （1万口当たり純資産の額）                    (6,156円)        （1万口当たり純資産の額）                    (6,366円)

     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              (自  平成30年    3月20日                      (自  平成30年    9月20日
              至 平成30年    9月19日)                       至 平成31年    3月19日)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      １ 信託財産の運用の指図にかかわる権限の全部または一部を委                           １ 信託財産の運用の指図にかかわる権限の全部または一部を委
       託するために要する費用として委託者報酬の中から支弁して                            託するために要する費用として委託者報酬の中から支弁して
       いる額                            いる額
       委託費用                     368,156円        委託費用                     300,598円

      ２                            ２
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       　第65期計算期間（平成30年            3月20日から平成30年         4月19       　第71期計算期間（平成30年            9月20日から平成30年10月19

       日）末に、費用控除後の配当等収益（1,580,613円）、有価                            日）末に、費用控除後の配当等収益（1,727,560円）、有価
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（8,603,060円）、分配                            証券売買等損益（0円）、収益調整金（6,740,350円）、分配
       準備積立金（670,587円）より、分配対象収益は10,854,260                            準備積立金（22,821円）より、分配対象収益は8,490,731
       円　（1万口当たり115円）であり、うち1,881,798円（1万口                            円　（1万口当たり110円）であり、うち1,541,171円（1万口
       当たり20円）を分配金額としております。                            当たり20円）を分配金額としております。
       　第66期計算期間（平成30年            4月20日から平成30年         5月21       　第72期計算期間（平成30年10月20日から平成30年11月19
                                    日）末に、費用控除後の配当等収益（917,226円）、有価証
       日）末に、費用控除後の配当等収益（1,519,117円）、有価
                                    券売買等損益（0円）、収益調整金（6,611,944円）、分配準
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（8,390,825円）、分配
                                    備積立金（211,184円）より、分配対象収益は7,740,354円　
       準備積立金（380,352円）より、分配対象収益は10,290,294
                                    （1万口当たり102円）であり、うち1,511,726円（1万口当た
       円　（1万口当たり112円）であり、うち1,835,263円（1万口
                                    り20円）を分配金額としております。
       当たり20円）を分配金額としております。
       　第67期計算期間（平成30年            5月22日から平成30年         6月19       　第73期計算期間（平成30年11月20日から平成30年12月19
                                    日）末に、費用控除後の配当等収益（1,289,552円）、有価
       日）末に、費用控除後の配当等収益（1,566,525円）、有価
                                    証券売買等損益（0円）、収益調整金（6,086,148円）、分配
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（7,841,533円）、分配
                                    準備積立金（77,735円）より、分配対象収益は7,453,435
       準備積立金（62,783円）より、分配対象収益は9,470,841
                                    円　（1万口当たり99円）であり、うち1,493,903円（1万口
       円　（1万口当たり110円）であり、うち1,715,057円（1万口
                                    当たり20円）を分配金額としております。
       当たり20円）を分配金額としております。
       　第68期計算期間（平成30年            6月20日から平成30年         7月19       　第74期計算期間（平成30年12月20日から平成31年                      1月21
       日）末に、費用控除後の配当等収益（1,900,883円）、有価                            日）末に、費用控除後の配当等収益（1,649,339円）、有価
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（7,615,867円）、分配                            証券売買等損益（0円）、収益調整金（5,892,198円）、分配
       準備積立金（86,076円）より、分配対象収益は9,602,826                            準備積立金（23,117円）より、分配対象収益は7,564,654
       円　（1万口当たり112円）であり、うち1,702,713円（1万口                            円　（1万口当たり102円）であり、うち1,482,658円（1万口
       当たり20円）を分配金額としております。                            当たり20円）を分配金額としております。
       　第69期計算期間（平成30年            7月20日から平成30年         8月20       　第75期計算期間（平成31年            1月22日から平成31年         2月19
       日）末に、費用控除後の配当等収益（1,395,528円）、有価                            日）末に、費用控除後の配当等収益（1,299,373円）、有価
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（7,536,332円）、分配                            証券売買等損益（0円）、収益調整金（5,847,325円）、分配
       準備積立金（285,822円）より、分配対象収益は9,217,682                            準備積立金（188,673円）より、分配対象収益は7,335,371
       円　（1万口当たり109円）であり、うち1,684,820円（1万口                            円　（1万口当たり99円）であり、うち1,471,286円（1万口
       当たり20円）を分配金額としております。                            当たり20円）を分配金額としております。
       　第70期計算期間（平成30年            8月21日から平成30年         9月19       　第76期計算期間（平成31年            2月20日から平成31年         3月19
       日）末に、費用控除後の配当等収益（1,429,487円）、有価                            日）末に、費用控除後の配当等収益（1,221,753円）、有価
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（6,977,265円）、分配                            証券売買等損益（0円）、収益調整金（5,569,848円）、分配
       準備積立金（83,777円）より、分配対象収益は8,490,529                            準備積立金（16,352円）より、分配対象収益は6,807,953
       円　（1万口当たり107円）であり、うち1,577,411円（1万口                            円　（1万口当たり97円）であり、うち1,401,450円（1万口
       当たり20円）を分配金額としております。                            当たり20円）を分配金額としております。
     （金融商品に関する注記）


     1.金融商品の状況に関する事項

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                               前期                   当期

             項目               (自  平成30年     3月20日             (自  平成30年     9月20日
                           至  平成30年     9月19日)             至  平成31年     3月19日)
     １金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                       に関する法律第2条第4項に定める投資を
                       目的とする証券投資信託であり、証券投
                       資信託約款および投資ガイドラインに基
                       づいて運用しております。
     ２金融商品の内容及び当該金融商品に                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
      係るリスク                 は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                       債権及び金銭債務であります。
                       なお、詳細は附属明細表をご参照下さ
                       い。
                       これらは、市場リスク（価格変動リス
                       ク、為替変動リスク、金利変動リス
                       ク）、信用リスク、及び流動性リスクを
                       有しております。
     ３金融商品に係るリスク管理体制                  　運用担当部署から独立したコンプライ                   同左
                       アンス・リスク管理担当部署が、運用リ
                       スクを把握、管理し、その結果に基づき
                       運用担当部署へ対応の指示等を行うこと
                       により、適切な管理を行います。
                       リスク管理に関する委員会等はこれらの
                       運用リスク管理状況の報告を受け、総合
                       的な見地から運用状況全般の管理を行い
                       ます。
                       なお、具体的には以下のリスクの管理を
                       行っております。
                       ①市場リスクの管理
                       市場リスクに関しては、資産配分等の状
                       況を常時、分析・把握し、投資方針に
                       沿っているか等の管理を行っておりま
                       す。
                       ②信用リスクの管理
                       信用リスクに関しては、発行体や取引先
                       の財務状況等に関する情報収集・分析を
                       常時継続し、格付等の信用度に応じた組
                       入制限等の管理を行っております。
                       ③流動性リスクの管理
                       流動性リスクに関しては、必要に応じて
                       市場流動性の状況を把握し、取引量や組
                       入比率等の管理を行っております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
      いての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に
                       は、合理的に算定された価額が含まれて
                       おります。当該価額の算定においては一
                       定の前提条件等を採用しているため、異
                       なる前提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
                       また、デリバティブ取引に関する契約額
                       等については、その金額自体がデリバ
                       ティブ取引に係る市場リスクを示すもの
                       ではありません。
     2.金融商品の時価等に関する事項

                               前期                   当期

     　　　　　　　項目
                           (平成30年     9月19日現在)              (平成31年     3月19日現在)
     １貸借対照表日における貸借対照表の                  　貸借対照表に計上している金融商品                   同左
      科目ごとの計上額・時価・時価との                 は、原則として時価評価としているた
      差額                 め、貸借対照表計上額と時価との差額は
                       ありません。
     ２貸借対照表の科目ごとの時価の算定                  (１)有価証券                   (１)有価証券

      方法
                       投資信託受益証券、親投資信託受益証                   投資信託受益証券、親投資信託受益証
                       券　                   券　
                       　原則として、投資信託受益証券及び親                   同左

                       投資信託受益証券の基準価額で評価して
                       おります。
                       (２)コール・ローン等の金銭債権及び金                   (２)コール・ローン等の金銭債権及び金

                         銭債務                   銭債務
                       　コール・ローン等の金銭債権及び金銭                   同左

                       債務は短期間で決済されるため、時価は
                       帳簿価額と近似していることから、当該
                       帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

     ①  売買目的有価証券

     前期(自     平成30年     3月20日     至  平成30年     9月19日)

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                                最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    (円)
              種類
     投資信託受益証券                                                     891,890

     親投資信託受益証券                                                        0

              合計                                            891,890

     当期(自     平成30年     9月20日     至  平成31年     3月19日)

                                最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    (円)

              種類
     投資信託受益証券                                                    4,525,343

     親投資信託受益証券                                                        0

              合計                                           4,525,343

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）



                  前期                            当期

              (自  平成30年     3月20日                      (自  平成30年     9月20日
              至  平成30年     9月19日)                      至  平成31年     3月19日)
     　市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取                            同左
     引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、
     該当事項はありません。
     （その他の注記）

       　　　　　　　　　　　　　　　期別

                                   前期                 当期
                              (平成30年     9月19日現在)            (平成31年     3月19日現在)
               項目
     期首元本額                                 964,435,537円                 788,705,610円
     期中追加設定元本額                                  4,424,430円                 7,640,717円
     期中一部解約元本額                                 180,154,357円                  95,620,869円
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     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　(1)株式
     該当事項はありません。

     　(2)株式以外の有価証券

                                                 （平成31年      3月19日現在）

       種類        通貨             銘柄             口数          評価額       備考

     投資信託受益証        日本・円         エマージング・ハイ・イールド・ボ                     655,846,865           443,942,742
     券                 ンド・ファンド（円クラス）
            小計
                     銘柄数：1                     655,846,865           443,942,742
                     組入時価比率：99.5%                                   99.8%
            合計                                         443,942,742
     親投資信託受益        日本・円         ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファン                      1,079,264           1,103,763
     証券                 ド
            小計
                     銘柄数：1                      1,079,264           1,103,763
                     組入時価比率：0.2%                                   0.2%
            合計                                          1,103,763
                        合計                             445,046,505
     （注１）比率は左より組入時価の純資産総額に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     【新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                     前期               当期
                                (平成30年     9月19日現在)          (平成31年     3月19日現在)
      資産の部
       流動資産
                                         6,849,468               5,874,761
        コール・ローン
                                        432,992,391               377,218,080
        投資信託受益証券
                                          500,930               501,028
        親投資信託受益証券
                                         6,000,000
                                                            -
        未収入金
                                        446,342,789               383,593,869
        流動資産合計
                                        446,342,789               383,593,869
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         2,913,130               1,473,341
        未払収益分配金
                                         8,436,588               3,231,416
        未払解約金
        未払受託者報酬                                  11,895                9,620
                                          456,015               368,730
        未払委託者報酬
                                            17               10
        未払利息
                                           1,181                903
        その他未払費用
                                        11,818,826                5,084,020
        流動負債合計
                                        11,818,826                5,084,020
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        582,626,050               491,113,835
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 148,102,087              △ 112,603,986
                                          28,875              1,242,688
          （分配準備積立金）
                                        434,523,963               378,509,849
        元本等合計
                                        434,523,963               378,509,849
       純資産合計
                                        446,342,789               383,593,869
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                     前期               当期
                                (自　平成30年       3月20日        (自　平成30年       9月20日
                                至　平成30年       9月19日)         至　平成31年       3月19日)
      営業収益
                                        15,334,945               13,022,156
       受取配当金
       受取利息                                      2               ▶
                                                        13,225,787
       有価証券売買等損益                                 △ 6,538,438
                                           3,178
                                                            -
       その他収益
                                         8,799,687               26,247,947
       営業収益合計
      営業費用
                                           1,653               1,395
       支払利息
                                          77,890               64,804
       受託者報酬
                                         2,985,972               2,483,882
       委託者報酬
                                           7,731               6,119
       その他費用
                                         3,073,246               2,556,200
       営業費用合計
                                         5,726,441               23,691,747
      営業利益又は営業損失（△）
                                         5,726,441               23,691,747
      経常利益又は経常損失（△）
                                         5,726,441               23,691,747
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                                         241,084
                                         △ 316,740
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 154,362,066              △ 148,102,087
                                        22,857,356               25,479,123
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        22,857,356               25,479,123
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                             -               -
       額
                                         4,006,476               2,833,305
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                             -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         4,006,476               2,833,305
       額
                                        18,634,082               10,598,380
      分配金
                                       △ 148,102,087              △ 112,603,986
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                         当期

     　　　　　　　項目
                                     (自  平成30年     9月20日
                                     至  平成31年     3月19日)
     １有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券、親投資信託受益証券
                       　基準価額で評価しております。

     ２収益・費用の計上基準

                       受取配当金
                       　受取配当金は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額

                       を計上しております。
                       有価証券売買等損益

                       　約定日基準で計上しております。

     （貸借対照表に関する注記）


                  前期                            当期

             (平成30年     9月19日現在)                       (平成31年     3月19日現在)
     １   特定期間末日における受益権の総数                          １   特定期間末日における受益権の総数
                          582,626,050口                            491,113,835口
     ２   元本の欠損金額                          ２   元本の欠損金額

        純資産額は元本を148,102,087円下回っております。                            純資産額は元本を112,603,986円下回っております。
     ３   特定期間末日における１単位当たりの純資産の額                          ３   特定期間末日における１単位当たりの純資産の額

        １口当たり純資産の額                            １口当たり純資産の額
                             0.7458円                            0.7707円
        （1万口当たり純資産の額）                    (7,458円)        （1万口当たり純資産の額）                    (7,707円)

     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期

              (自  平成30年    3月20日                      (自  平成30年    9月20日
              至 平成30年    9月19日)                       至 平成31年    3月19日)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      １ 信託財産の運用の指図にかかわる権限の全部または一部を委                           １ 信託財産の運用の指図にかかわる権限の全部または一部を委
       託するために要する費用として委託者報酬の中から支弁して                            託するために要する費用として委託者報酬の中から支弁して
       いる額                            いる額
       委託費用                     311,341円        委託費用                     258,984円

      ２                            ２
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       　第65期計算期間（平成30年            3月20日から平成30年         4月19       　第71期計算期間（平成30年            9月20日から平成30年10月19

       日）末に、費用控除後の配当等収益（2,150,540円）、有価                            日）末に、費用控除後の配当等収益（2,208,302円）、有価
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（34,481,376円）、分                            証券売買等損益（0円）、収益調整金（25,925,632円）、分
       配準備積立金（49,210円）より、分配対象収益は36,681,126                            配準備積立金（28,175円）より、分配対象収益は28,162,109
       円　（1万口当たり577円）であり、うち3,176,389円（1万口                            円　（1万口当たり496円）であり、うち2,835,565円（1万口
       当たり50円）を分配金額としております。                            当たり50円）を分配金額としております。
       　第66期計算期間（平成30年            4月20日から平成30年         5月21       　第72期計算期間（平成30年10月20日から平成30年11月19
                                    日）末に、費用控除後の配当等収益（1,772,112円）、有価
       日）末に、費用控除後の配当等収益（2,028,413円）、有価
                                    証券売買等損益（0円）、収益調整金（24,431,916円）、分
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（33,412,873円）、分
                                    配準備積立金（25,014円）より、分配対象収益は26,229,042
       配準備積立金（39,696円）より、分配対象収益は35,480,982
                                    円　（1万口当たり478円）であり、うち1,642,699円（1万口
       円　（1万口当たり559円）であり、うち3,171,127円（1万口
                                    当たり30円）を分配金額としております。
       当たり50円）を分配金額としております。
       　第67期計算期間（平成30年            5月22日から平成30年         6月19       　第73期計算期間（平成30年11月20日から平成30年12月19
                                    日）末に、費用控除後の配当等収益（1,936,123円）、有価
       日）末に、費用控除後の配当等収益（2,074,602円）、有価
                                    証券売買等損益（0円）、収益調整金（23,339,867円）、分
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（31,985,504円）、分
                                    配準備積立金（152,527円）より、分配対象収益は
       配準備積立金（42,534円）より、分配対象収益は34,102,640
                                    25,428,517円　（1万口当たり486円）であり、うち
       円　（1万口当たり542円）であり、うち3,142,610円（1万口
                                    1,569,072円（1万口当たり30円）を分配金額としておりま
       当たり50円）を分配金額としております。
                                    す。
       　第68期計算期間（平成30年            6月20日から平成30年         7月19       　第74期計算期間（平成30年12月20日から平成31年                      1月21
       日）末に、費用控除後の配当等収益（2,723,196円）、有価                            日）末に、費用控除後の配当等収益（1,634,862円）、有価
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（30,966,786円）、分                            証券売買等損益（0円）、収益調整金（22,988,430円）、分
       配準備積立金（42,859円）より、分配対象収益は33,732,841                            配準備積立金（517,950円）より、分配対象収益は
       円　（1万口当たり535円）であり、うち3,147,140円（1万口                            25,141,242円　（1万口当たり488円）であり、うち
       当たり50円）を分配金額としております。                            1,545,215円（1万口当たり30円）を分配金額としておりま
                                    す。
       　第69期計算期間（平成30年            7月20日から平成30年         8月20       　第75期計算期間（平成31年            1月22日から平成31年         2月19
       日）末に、費用控除後の配当等収益（1,993,011円）、有価                            日）末に、費用控除後の配当等収益（1,782,380円）、有価
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（29,913,328円）、分                            証券売買等損益（0円）、収益調整金（22,803,535円）、分
       配準備積立金（63,222円）より、分配対象収益は31,969,561                            配準備積立金（604,286円）より、分配対象収益は
       円　（1万口当たり518円）であり、うち3,083,686円（1万口                            25,190,201円　（1万口当たり493円）であり、うち
       当たり50円）を分配金額としております。                            1,532,488円（1万口当たり30円）を分配金額としておりま
                                    す。
       　第70期計算期間（平成30年            8月21日から平成30年         9月19       　第76期計算期間（平成31年            2月20日から平成31年         3月19
       日）末に、費用控除後の配当等収益（2,280,756円）、有価                            日）末に、費用控除後の配当等収益（1,891,042円）、有価
       証券売買等損益（0円）、収益調整金（27,272,895円）、分                            証券売買等損益（0円）、収益調整金（21,930,639円）、分
       配準備積立金（20,360円）より、分配対象収益は29,574,011                            配準備積立金（824,987円）より、分配対象収益は
       円　（1万口当たり507円）であり、うち2,913,130円（1万口                            24,646,668円　（1万口当たり501円）であり、うち
       当たり50円）を分配金額としております。                            1,473,341円（1万口当たり30円）を分配金額としておりま
                                    す。
     （金融商品に関する注記）


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     1.金融商品の状況に関する事項

                               前期                   当期

             項目               (自  平成30年     3月20日             (自  平成30年     9月20日
                           至  平成30年     9月19日)             至  平成31年     3月19日)
     １金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                       に関する法律第2条第4項に定める投資を
                       目的とする証券投資信託であり、証券投
                       資信託約款および投資ガイドラインに基
                       づいて運用しております。
     ２金融商品の内容及び当該金融商品に                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
      係るリスク                 は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                       債権及び金銭債務であります。
                       なお、詳細は附属明細表をご参照下さ
                       い。
                       これらは、市場リスク（価格変動リス
                       ク、為替変動リスク、金利変動リス
                       ク）、信用リスク、及び流動性リスクを
                       有しております。
     ３金融商品に係るリスク管理体制                  　運用担当部署から独立したコンプライ                   同左
                       アンス・リスク管理担当部署が、運用リ
                       スクを把握、管理し、その結果に基づき
                       運用担当部署へ対応の指示等を行うこと
                       により、適切な管理を行います。
                       リスク管理に関する委員会等はこれらの
                       運用リスク管理状況の報告を受け、総合
                       的な見地から運用状況全般の管理を行い
                       ます。
                       なお、具体的には以下のリスクの管理を
                       行っております。
                       ①市場リスクの管理
                       市場リスクに関しては、資産配分等の状
                       況を常時、分析・把握し、投資方針に
                       沿っているか等の管理を行っておりま
                       す。
                       ②信用リスクの管理
                       信用リスクに関しては、発行体や取引先
                       の財務状況等に関する情報収集・分析を
                       常時継続し、格付等の信用度に応じた組
                       入制限等の管理を行っております。
                       ③流動性リスクの管理
                       流動性リスクに関しては、必要に応じて
                       市場流動性の状況を把握し、取引量や組
                       入比率等の管理を行っております。
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     ４金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
      いての補足説明                 く価額のほか、市場価格がない場合に
                       は、合理的に算定された価額が含まれて
                       おります。当該価額の算定においては一
                       定の前提条件等を採用しているため、異
                       なる前提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
                       また、デリバティブ取引に関する契約額
                       等については、その金額自体がデリバ
                       ティブ取引に係る市場リスクを示すもの
                       ではありません。
     2.金融商品の時価等に関する事項

                               前期                   当期

     　　　　　　　項目
                           (平成30年     9月19日現在)              (平成31年     3月19日現在)
     １貸借対照表日における貸借対照表の                  　貸借対照表に計上している金融商品                   同左
      科目ごとの計上額・時価・時価との                 は、原則として時価評価としているた
      差額                 め、貸借対照表計上額と時価との差額は
                       ありません。
     ２貸借対照表の科目ごとの時価の算定                  (１)有価証券                   (１)有価証券

      方法
                       投資信託受益証券、親投資信託受益証                   投資信託受益証券、親投資信託受益証
                       券　                   券　
                       　原則として、投資信託受益証券及び親                   同左

                       投資信託受益証券の基準価額で評価して
                       おります。
                       (２)コール・ローン等の金銭債権及び金                   (２)コール・ローン等の金銭債権及び金

                         銭債務                   銭債務
                       　コール・ローン等の金銭債権及び金銭                   同左

                       債務は短期間で決済されるため、時価は
                       帳簿価額と近似していることから、当該
                       帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）

     ①  売買目的有価証券

     前期(自     平成30年     3月20日     至  平成30年     9月19日)

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                                最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    (円)
              種類
     投資信託受益証券                                                    6,375,808

     親投資信託受益証券                                                        0

              合計                                           6,375,808

     当期(自     平成30年     9月20日     至  平成31年     3月19日)

                                最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    (円)

              種類
     投資信託受益証券                                                    5,924,892

     親投資信託受益証券                                                        0

              合計                                           5,924,892

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）



                  前期                            当期

              (自  平成30年     3月20日                      (自  平成30年     9月20日
              至  平成30年     9月19日)                      至  平成31年     3月19日)
     　市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取                            同左
     引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、
     該当事項はありません。
     （その他の注記）

       　　　　　　　　　　　　　　　期別

                                   前期                 当期
                              (平成30年     9月19日現在)            (平成31年     3月19日現在)
               項目
     期首元本額                                 659,150,682円                 582,626,050円
     期中追加設定元本額                                 16,450,540円                 11,474,259円
     期中一部解約元本額                                 92,975,172円                102,986,474円
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     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　(1)株式
     該当事項はありません。

     　(2)株式以外の有価証券

                                                 （平成31年      3月19日現在）

       種類        通貨             銘柄             口数          評価額       備考

     投資信託受益証        日本・円         エマージング・ハイ・イールド・ボ                     394,992,754           377,218,080
     券                 ンド・ファンド（米ドルクラス）
            小計
                     銘柄数：1                     394,992,754           377,218,080
                     組入時価比率：99.7%                                   99.9%
            合計                                         377,218,080
     親投資信託受益        日本・円         ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファン                       489,908           501,028
     証券                 ド
            小計
                     銘柄数：1                       489,908           501,028
                     組入時価比率：0.1%                                   0.1%
            合計                                           501,028
                        合計                             377,719,108
     （注１）比率は左より組入時価の純資産総額に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     （参考）

      各ファンドは、「        Emerging     High   Yield   Bond   Fund  」及び「MHAM短期金融資産マザーファンド」を主要投資対象とし
     ております。
     貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」の全額は、「                                 Emerging     High   Yield   Bond   Fund  」の各クラス

     の受益証券、また「親投資信託受益証券」の全額は、「MHAM短期金融資産マザーファンド」の受益証券であります。
     各ファンドの状況は次の通りであります。

     Emerging     High   Yield   Bond   Fund  の状況


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     なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
      同ファンドは、計算期間終了後、同ファンドの有する国籍において、一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した

     財務諸表が作成され、監査人による財務諸表監査を受けております。
      なお、同ファンドの直近の計算期間は2018年12月末に終了しておりますが、当該計算期間にかかる監査済み財政状態計

     算書については、同ファンドの事務管理会社より入手できないことから同ファンドの2017年12月末現在の監査済み財政状態
     計算書を記載致します。
      同ファンドの財政状態計算書は、同ファンドの事務管理会社であるミズホ・バンク（ＵＳＡ）から入手した2017年12月

     31日終了年度に対する原文を委託会社が誠実に和訳したものでありますが、あくまで参考和訳であり、正確性を保証するも
     のではありません。
                   エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

                     MHAM    アンブレラファンドのサブトラスト
                             財政状態計算書

                             2017  年 12 月 31 日

                            （日本円で表示）

                                2017  年 12 月 31 日         2016  年 12 月 31 日

     資産
                                     44,856,823                83,404,121
     現金及び現金同等物                          ￥                ￥
                                    2,268,020,495                3,576,883,876
     損益を通じて公正価値で測定される金融資産
                                     41,939,193                67,665,274
     経過利息
                                       10,371              3,958,602
     先物為替予約にかかる未実現利益
                                      1,005,528                1,848,447
     先物取引にかかる未実現利益
                                       63,034              1,081,414
     その他資産
                                    2,355,895,444                3,734,841,734
       資産合計                        ￥
                                               ￥
     負債

                                          -           22,000,000
     未払償還金                          ￥                ￥
                                      1,865,288               15,510,559
     先物為替予約にかかる未実現損失
                                      5,828,295               15,233,497
     未払分配金
                                      2,847,723                4,108,687
     未払投資運用報酬
                                      3,187,011                3,250,252
     未払監査報酬
                                      1,246,692                765,575
     未払管理報酬
                                       79,994               762,911
     未払保管報酬
                                       560,139                597,080
     未払受託報酬
                                       649,655                521,175
     その他負債
                                      1,511,740                1,480,515
     先物取引にかかる未実現損失
       負債合計（ユニット保有者に帰属する純資産

                                     17,776,537                64,230,251
       を除く）
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                                    2,338,118,907                3,670,611,483
       ユニット保有者に帰属する純資産
                                    2,355,895,444                3,734,841,734

       負債合計
                               ￥                ￥
     Emerging      High   Yield    Bond   Fund　の組入資産の明細

     （2019年3月29日現在）
             銘柄              数量       円換算評価額
     USD  FW  CLASSJPY                 -3,990,963.37          -440,940,341
     USD  FW  CLASSJPY                   40,000.00         4,419,387
     USD  FW  2CLASSMF                   -55,908.63         -6,177,048
     USD  FW  2CLASSMF                  -773,324.38         -85,440,502
     USD  FW  2CLASSMF                   15,000.00         1,657,270
     USD  FW  2CLASSSF                   -2,494.45          -275,599
     USD  FW  2CLASSSF                   -89,672.50         -9,907,438
     USD  FW  2CLASSSF                    5,200.00          574,520
     ITAU   UNIBANCO/K                    400,000.00         46,266,773
     PETROBRAS      GLBL   FIN.              950,000.00         102,096,121
     PETROBRAS      GLOB                980,000.00         110,316,397
     TEVA   PHARM    FIN                100,000.00         10,852,188
     TEVA   PHARMACEUCI                    200,000.00         22,090,047
     TEVA   PHARMACEUTI                    200,000.00         22,223,755
     MYRIAD    INTL   HOLDINGS                280,000.00         33,232,507
     AEROPUERTOS        DOMI               200,000.00         22,801,110
     IVORY    COAST-PDI                   200,000.00         20,443,232
     SENEGAL     REP  OF                200,000.00         21,312,530
     GRUPO    CEMENTOS       C              200,000.00         22,310,111
     MINEJESA     CAPITAL                 200,000.00         22,049,780
     GHANA    REP  OF                 200,000.00         21,715,954
     DAE  FUNDING                    200,000.00         22,825,239
     ROSNEFT     OIL  CO                200,000.00         21,950,916
     TRANSPORT      DE  GAS               250,000.00         26,177,002
     BAHIA    SUL  HLDGS                 275,000.00         32,511,228
     ARAB   REP  EGYPT                 200,000.00         22,443,310
     CHANDRA     ASRI   PET               320,000.00         33,790,873
     YPF  SOCIEDAD      ANO               240,000.00         26,903,096
     REPUBLIC     OF  ECUA                100,000.00         12,410,556
     LISTRINDO      CAP                 320,000.00         34,445,172
     COCA-COLA      ICECEK                240,000.00         24,866,457
     AOYUAN     PROPERTY                  200,000.00         22,871,284
     BANISTMO      SA                 200,000.00         21,845,898
     DOMINICAN      REPUBL                150,000.00         17,474,560
     CERRO    DEL  AGUILA                 200,000.00         21,970,972
     RUMO   LUX  SARL                 200,000.00         22,427,548
     KENYA    REP  OF                 200,000.00         22,415,483
     TRNSPRTA      DE  GAS               200,000.00         24,007,576
     DP  WORLD    LTD                 200,000.00         23,094,957
                                  66/117


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     INDONESIA      ASAHAN                 200,000.00         23,903,865
     VTR  FIN  BV                  150,000.00         17,080,079
     CHINA    SCE  GRP                 200,000.00         23,060,334
     TURK   TELEKOM                    350,000.00         34,600,020
     TBG  GLOBAL    PTE                200,000.00         22,227,850
     COUNTRY     GARDEN                 330,000.00         37,295,106
     CEMEX    SAB                   370,000.00         42,489,204
     MILLICOM     INTL                 390,000.00         44,408,206
     LUKOIL    INTL   FIN                200,000.00         22,529,932
     YUZHOU     PROPERTIE                  200,000.00         21,782,188
     GENNEIA     SA                  150,000.00         15,108,502
     EVRAZ    GROUP    SA               160,000.00         18,663,262
     ULTRAPAR      INTL                 420,000.00         46,891,678
     REP  OF  NIGERIA                   200,000.00         23,062,371
     MELCO    RESORTS                   280,000.00         30,754,496
     TC  ZIRAAT    BANKAS                 500,000.00         50,358,465
     VOLCAN     CIA  MINERA    SA            280,000.00         32,014,529
     VIMPELCOM      HLDGS                100,000.00         11,380,742
     YPF  SOCIEDAD      ANONIMA               100,000.00         11,151,514
     US  10YR   NOTE   FUTURE                  -7.00       -1,641,726
     US  ULTRA    BOND   FUT.                 -4.00       -2,726,384
     ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド

     なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表


                                       （単位：円）
                                (平成31年     3月19日現在)
      資産の部
       流動資産
        コール・ローン                                22,829,063
        地方債証券                               158,440,923
        未収利息                                 574,245
                                          100,886
        前払費用
                                        181,945,117
        流動資産合計
                                        181,945,117
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                            42
        未払利息
                                            42
        流動負債合計
                                            42
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                               177,903,929
        剰余金
                                         4,041,146
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        181,945,075
        元本等合計
                                        181,945,075
       純資産合計
                                  67/117


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                (平成31年     3月19日現在)
                                        181,945,117
      負債純資産合計
     注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                     (自  平成30年     7月  3日

     　　　　　　　項目
                                     至  平成31年     3月19日)
     １有価証券の評価基準及び評価方法                  地方債証券
                       　原則として時価で評価しております。

     ２収益・費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       　約定日基準で計上しております。

     （貸借対照表に関する注記）


                                       (平成31年     3月19日現在)

               項目
     １   計算期間末日における受益権の総数                                                177,903,929口
     ２   計算期間末日における1単位当たりの純資産の                    １口当たり純資産の額                               1.0227円

       額
                           （1万口当たり純資産の額）                              (10,227円)
     （金融商品に関する注記）

     1.金融商品の状況に関する事項

                                     (自  平成30年     7月  3日

             項目
                                     至  平成31年     3月19日)
     １金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める投資を目
                       的とする証券投資信託であり、証券投資信託約款および投資ガイドラインに基づい
                       て運用しております。
     ２金融商品の内容及び当該金融商品に                  　当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債
      係るリスク                 権及び金銭債務であります。
                       なお、詳細は附属明細表をご参照下さい。
                       これらは、市場リスク（価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信
                       用リスク、及び流動性リスクを有しております。
                                  68/117


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                                     (自  平成30年     7月  3日
             項目
                                     至  平成31年     3月19日)
     ３金融商品に係るリスク管理体制                  　運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リス
                       クを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことによ
                       り、適切な管理を行います。
                       リスク管理に関する委員会等はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的
                       な見地から運用状況全般の管理を行います。
                       なお、具体的には以下のリスクの管理を行っております。
                       ①市場リスクの管理
                       市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析・把握し、投資方針に沿っ
                       ているか等の管理を行っております。
                       ②信用リスクの管理
                       信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集・分析を常
                       時継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行っております。
                       ③流動性リスクの管理
                       流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入
                       比率等の管理を行っております。
     ４金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には、
      いての補足説明                 合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前
                       提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なる
                       こともあります。
                       また、デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティ
                       ブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
     2.金融商品の時価等に関する事項

                                    (平成31年     3月19日現在)

     　　　　　　　項目
     １ 貸借対照表日における貸借対照表の                 　貸借対照表に計上している金融商品は、原則として時価評価としているため、貸
      科目ごとの計上額・時価・時価との                 借対照表計上額と時価との差額はありません。
      差額
     ２ 貸借対照表の科目ごとの時価の算定                 (１)  有価証券
      方法
                       地方債証券　
                       ①わが国の金融商品取引所または海外取引所に上場されていない有価証券

                       　当該有価証券については、原則として、日本証券業協会が発表する売買参考統計
                       値（平均値）（外貨建証券を除く）、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
                       （売気配相場を除く）または価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した
                       価額で評価しております。
                       ②時価が入手できなかった有価証券

                       　適正な評価額を入手できない場合または入手した評価額が時価と認定できない事
                       由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と
                       認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価
                       額で評価しております。
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     　　　　　　　項目                                (平成31年     3月19日現在)
                       (２)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                       　コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務は短期間で決済されるため、時価は帳

                       簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
     （有価証券に関する注記）


     ①  売買目的有価証券

     (自  平成30年     7月  3日  至  平成31年     3月19日)
              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額                  (円)

     地方債証券                                                    △863,575
              合計                                           △863,575
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （その他の注記）


                　　　　　　　　　　　　　　　期別

                                               (平成31年     3月19日現在)
                       項目
                                                     平成30年     7月  3日
     期首
     親投資信託の期首における元本額                                                  195,686,853円
     期中追加設定元本額                                                       －円
     期中一部解約元本額                                                  17,782,924円
     期末元本額及びその内訳として当該親投資信託受益証券を投資対象とする委託者指図
     型投資信託ごとの元本額
     期末元本額                                                  177,903,929円
     ＭＨＡＭライフ　ナビゲーション　インカム                                                   2,450,020円

     ＭＨＡＭライフ　ナビゲーション　２０２０                                                   5,880,048円
     ＭＨＡＭライフ　ナビゲーション　２０３０                                                   5,586,045円
     ＭＨＡＭライフ　ナビゲーション　２０４０                                                   2,450,020円
     ＭＨＡＭライフ　ナビゲーション　２０５０                                                     9,801円
     米国厳選成長株集中投資ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）                                                    314,857円
     米国厳選成長株集中投資ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）                                                   7,777,756円
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                　　　　　　　　　　　　　　　期別
                                               (平成31年     3月19日現在)
                       項目
     米国ハイイールド債券ファンド　円コース                                                   7,903,715円
     米国ハイイールド債券ファンド　米ドルコース                                                   8,152,319円
     米国ハイイールド債券ファンド　豪ドルコース                                                  39,661,041円
     米国ハイイールド債券ファンド　南アフリカランドコース                                                    921,529円
     米国ハイイールド債券ファンド　ブラジルレアルコース                                                  19,627,804円
     通貨選択型Ｊリート・ファンド（毎月分配型）　円コース                                                   3,534,263円
     通貨選択型Ｊリート・ファンド（毎月分配型）　米ドルコース                                                   7,087,354円
     通貨選択型Ｊリート・ファンド（毎月分配型）　豪ドルコース                                                   1,769,440円
     通貨選択型Ｊリート・ファンド（毎月分配型）　ブラジルレアルコース                                                   4,971,163円
     みずほグローバルリートファンド　円コース                                                    765,287円
     みずほグローバルリートファンド　米ドルコース                                                   1,936,922円
     みずほグローバルリートファンド　豪ドルコース                                                    551,925円
     みずほグローバルリートファンド　資源国通貨コース                                                    685,606円
     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）                                                   1,079,264円
     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）                                                    489,908円
     インカムビルダー（毎月決算型）限定為替ヘッジ                                                   2,247,024円
     インカムビルダー（毎月決算型）為替ヘッジなし                                                  15,171,145円
     インカムビルダー（年１回決算型）限定為替ヘッジ                                                   1,383,912円
     インカムビルダー（年１回決算型）為替ヘッジなし                                                  14,381,689円
     インカムビルダー（毎月決算型）世界通貨分散コース                                                  16,955,021円
     インカムビルダー（年１回決算型）世界通貨分散コース                                                   4,159,051円
     附属明細表

     第１　有価証券明細表

     　(1)株式
     該当事項はありません。

     　(2)株式以外の有価証券

                                                 （平成31年      3月19日現在）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     地方債証券        日本・円         第１６１回神奈川県公募公債                     20,000,000           20,000,600
                     平成２１年度第５回京都府公募公債                      7,000,000           7,071,680
                     平成２１年度第２回愛知県公募公債                     10,000,000           10,030,900
                     （１０年）
                     平成２１年度第１０回愛知県公募公                     14,200,000           14,319,564
                     債（１０年）
                     平成２１年度第２回千葉県公募公債                     10,100,000           10,129,795
                     平成２１年度第３回千葉県公募公債                     16,370,000           16,441,536
                                  71/117


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                     平成２１年度第６回千葉県公募公債                     20,000,000           20,145,200
                     平成２１年度第５回京都市公募公債                     12,350,000           12,516,478
                     平成２６年度第３回京都市公募公債                     10,500,000           10,509,240
                     第４１回川崎市公募公債（５年）                     10,390,000           10,397,792
                     平成２１年度第１回福井県公募公債                     14,000,000           14,142,940
                     平成２１年度第１回徳島県公募公債                     12,600,000           12,735,198
            小計
                     銘柄数：12                     157,510,000           158,440,923
                     組入時価比率：87.1%                                  100.0%
                        合計                             158,440,923
     （注１）比率は左より組入時価の純資産総額に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     ２【ファンドの現況】

     以下のファンドの現況は平成31年                  3月29日現在です。
     【純資産額計算書】

     新興国ハイイールド債券ファンド　Ａコース（為替ヘッジあり）

     Ⅰ　資産総額                                442,104,629      円　

     Ⅱ　負債総額                                 1,964,927     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                440,139,702      円　
     Ⅳ　発行済口数                                695,175,381      口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.6331   円　
     新興国ハイイールド債券ファンド　Ｂコース（為替ヘッジなし）

     Ⅰ　資産総額                                366,588,805      円　

     Ⅱ　負債総額                                  759,935    円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                365,828,870      円　
     Ⅳ　発行済口数                                480,651,645      口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.7611   円　
     （参考）ＭＨＡＭ短期金融資産マザーファンド

     Ⅰ　資産総額                                181,945,512      円　

     Ⅱ　負債総額                                     33 円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                181,945,479      円　
     Ⅳ　発行済口数                                177,903,929      口　
     Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0227   円　
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  受益証券の名義書換

       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。委
      託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合
      または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他
      やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証
      券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の
      再発行の請求を行わないものとします。
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     (2)  受益者等名簿

       該当事項はありません。
     (3)  受益者に対する特典

       該当事項はありません。
     (4)  受益権の譲渡制限

       譲渡制限はありません。
       ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
        たは記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の
        口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記
        録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受
        人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の
        規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知する
        ものとします。
       ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
        て、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
        停止期間を設けることができます。
     (5)  受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗するこ
      とができません。
     (6)  受益権の再分割

       委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再
      分割できるものとします。
     (7)  質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法そ
      の他の法令等にしたがって取り扱われます。
                                  74/117





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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

     （1）資本金の額（          2019年3月29日現在）

        資本金の額　　　　　　　　20億円
                 ※
        発行する株式総数          　　　100,000株
                     （普通株式      上限100,000株、Ａ種種類株式                上限30,000株）
        発行済株式総数　　　　　40,000株
                     （普通株式24,490株、Ａ種種類株式15,510株）
        ※種類株式の発行が可能
        直近５カ年の資本金の増減：該当事項はありません。

     （2）会社の機構（          2019年3月29日現在）

      ①　会社の意思決定機構
          業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
          取締役は株主総会で選任されます。取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、その選任
        後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満
        了前に退任した取締役（監査等委員である取締役を除く。）の補欠として選任された取締役（監査等委
        員である取締役を除く。）の任期は、現任取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期の満了の
        時までとします。
          また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のもの
        に関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である取締役の補欠と
        して選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である取締役の任期の満了の時
        までとします。
          取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議
        にしたがい業務を執行します。
          また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締役会の
        議長は、原則として取締役社長があたります。
          取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の過半数
        が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
      ②　投資運用の意思決定機構

        １．投資環境見通しおよび運用方針の策定
           経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する「投資
          環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部長・副本部
          長、運用グループ長等で構成されます。
        ２．運用計画、売買計画の決定
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえて、
          ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を作成し、運
          用 本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を行います。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の設定を

      行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）ならびにその受
      益証券（受益権）の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引法」に
      定める投資助言・代理業を行っています。
       2019年3月29日現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。（親投資信託を除く）
             基本的性格               本数          純資産総額（単位：円）

          追加型公社債投資信託                      26           1,055,075,137,501

           追加型株式投資信託                     875           13,157,342,299,541

          単位型公社債投資信託                      46            179,099,559,191

           単位型株式投資信託                     161            1,248,609,755,399

               合計                1,108            15,640,126,751,632

     ３【委託会社等の経理状況】

     １．委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、「財務諸

      表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）ならびに同規則第2条の規定に基
      づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により作成しておりま
      す。
      また、中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第
      38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成
      19年8月6日内閣府令第52号）により作成しております。
     ２．財務諸表及び中間財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

     ３．委託会社は、第33期事業年度（自平成29年4月1日至平成30年3月31日）の財務諸表について、新日本有限責

      任監査法人の監査を受け、第34期中間会計期間（自平成30年4月1日至平成30年9月30日）の中間財務諸表につ
      いて、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けております。
     （１）【貸借対照表】

                                                     （単位：千円）

                                第32期                 第33期
                            （平成29年3月31日現在）                 （平成30年3月31日現在）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            （資産の部）
      流動資産
       現金・預金                              27,972,477                  49,071,217
       金銭の信託                              12,366,219                  12,083,824
       有価証券                               297,560                    －
       未収委託者報酬                              10,164,041                  11,769,015
       未収運用受託報酬                              7,250,239                  4,574,225
       未収投資助言報酬                               316,414                  341,689
       未収収益                                52,278                  59,526
       前払費用                               533,411                  569,431
       繰延税金資産                               678,104                  842,996
       その他                               445,717                  427,238
                   流動資産計                 60,076,462                  79,739,165
      固定資産

       有形固定資産                              1,900,343                  1,643,826
        建物                       ※1      1,243,812           ※1       1,156,953
        器具備品                       ※1       656,235          ※1        476,504
        建設仮勘定                                295                10,368
       無形固定資産                              1,614,084                  1,934,700
        商標権                                 5                 －
        ソフトウエア                             1,511,558                  1,026,319
        ソフトウエア仮勘定                               98,483                 904,389
        電話加入権                               3,934                  3,931
        電信電話専用施設利用権                                103                  60
       投資その他の資産                              10,055,336                  7,427,316
        投資有価証券                             3,265,786                  1,721,433
        関係会社株式                             3,306,296                  3,229,196
        長期差入保証金                             1,800,827                  1,518,725
        前払年金費用                              686,322                    －
        繰延税金資産                              893,887                  856,537
        その他                              102,215                  101,425
                   固定資産計                 13,569,764                  11,005,844
             資産合計                       73,646,227                  90,745,010
                                                     （単位：千円）

                                第32期                 第33期
                            （平成29年3月31日現在）                 （平成30年3月31日現在）
            （負債の部）
      流動負債
       預り金                              1,169,128                  1,003,550
       未払金                              4,745,195                  5,081,728
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        未払収益分配金                               1,027                  1,031
        未払償還金                               57,332                  57,275
        未払手数料                             4,062,695                  4,629,133
        その他未払金                              624,140                  394,288
       未払費用                              7,030,589                  7,711,038
       未払法人税等                              1,915,556                  5,153,972
       未払消費税等                               891,476                 1,660,259
       賞与引当金                              1,432,264                  1,393,911
       役員賞与引当金                                27,495                  49,986
       本社移転費用引当金                                  －               156,587
                   流動負債計                 17,211,706                  22,211,034
      固定負債
       退職給付引当金                              1,305,273                  1,637,133
       時効後支払損引当金                               216,466                  199,026
       本社移転費用引当金                               942,315                    －
                   固定負債計                  2,464,055                  1,836,160
             負債合計                       19,675,761                  24,047,195
           （純資産の部）
      株主資本
       資本金                              2,000,000                  2,000,000
       資本剰余金                              19,552,957                  19,552,957
        資本準備金                             2,428,478                  2,428,478
        その他資本剰余金                             17,124,479                  17,124,479
       利益剰余金                              31,899,643                  44,349,855
        利益準備金                              123,293                  123,293
        その他利益剰余金                             31,776,350                  44,226,562
         別途積立金                            24,580,000                  24,580,000
         研究開発積立金                             300,000                  300,000
         運用責任準備積立金                             200,000                  200,000
         繰越利益剰余金                            6,696,350                 19,146,562
                   株主資本計                 53,452,601                  65,902,812
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               517,864                  795,002
               評価・換算差額等計                       517,864                  795,002
             純資産合計                        53,970,465                  66,697,815
           負債・純資産合計                         73,646,227                  90,745,010
     （２）【損益計算書】

                                                    （単位：千円）

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                              第32期                   第33期
                          （自　平成28年4月1日                   （自　平成29年4月1日
                           至　平成29年3月31日）                   至　平成30年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                     56,355,754                   84,705,447
       運用受託報酬                     12,834,241                   19,124,427
       投資助言報酬                     1,002,482                   1,217,672
       その他営業収益                      378,715                   117,586
                営業収益計                   70,571,194                  105,165,133
      営業費用
       支払手数料                     24,957,038                   37,242,284
       広告宣伝費                      838,356                   379,873
       公告費                        991                 1,485
       調査費                     15,105,578                   23,944,438
        調査費                    7,780,474                  10,677,166
        委託調査費                    7,325,104                  13,267,272
       委託計算費                      891,379                 1,073,938
       営業雑経費                     1,102,921                   1,215,963
        通信費                      51,523                   48,704
        印刷費                     926,453                   947,411
        協会費                      37,471                   64,331
        諸会費                        74                22,412
        支払販売手数料                      87,399                  133,104
                営業費用計                   42,896,265                   63,857,984
      一般管理費
       給料                     8,517,089                  11,304,873
        役員報酬                     220,145                   189,022
        給料・手当                    7,485,027                   9,565,921
        賞与                     811,916                 1,549,929
       交際費                       66,813                   58,863
       寄付金                       13,467                   5,150
       旅費交通費                      297,237                   395,605
       租税公課                      430,779                   625,498
       不動産賃借料                     1,961,686                   1,534,255
       退職給付費用                      358,960                   595,876
       固定資産減価償却費                      825,593                 1,226,472
       福利厚生費                       39,792                   49,797
       修繕費                       27,435                   4,620
       賞与引当金繰入額                     1,432,264                   1,393,911
       役員賞与引当金繰入額                       27,495                   49,986
       役員退職慰労金                       63,072                     －
       機器リース料                        210                   148
       事務委託費                     1,530,113                   3,037,804
       事務用消耗品費                      127,265                   144,804
       器具備品費                      271,658                    5,253
       諸経費                      129,981                   149,850
               一般管理費計                    16,120,918                   20,582,772
      営業利益                             11,554,010                   20,724,376
                                                    （単位：千円）

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              第32期                   第33期
                          （自　平成28年4月1日                   （自　平成29年4月1日
                           至　平成29年3月31日）                   至　平成30年3月31日）
      営業外収益
       受取利息                        537                  1,430
       受取配当金                       51,036                   74,278
       時効成立分配金・償還金                        103                   256
       為替差益                       7,025                   8,530
       投資信託解約益                         2                236,398
       投資信託償還益                         －                 93,177
       雑収入                 ※1      18,213             ※1      10,306
       時効後支払損引当金戻入額                         －                 17,429
                営業外収益計                      76,918                  441,807
      営業外費用
       投資信託解約損                       31,945                   4,138
       投資信託償還損                       47,201                   17,065
       金銭の信託運用損                      552,635                   99,303
       時効成立後支払分配金・償還金                         39                   －
       時効後支払損引当金繰入額                      209,210                     －
                営業外費用計                     841,031                   120,507
      経常利益                              10,789,897                   21,045,676
      特別利益
       固定資産売却益                 ※2      2,348            ※2        1
       投資有価証券売却益                         －                479,323
       関係会社株式売却益                 ※1        －           ※1    1,492,680
       貸倒引当金戻入益                       8,883                    －
       訴訟損失引当金戻入益                       21,677                     －
       本社移転費用引当金戻入額                         －                138,294
       その他特別利益                        746                   350
                 特別利益計                     33,655                 2,110,649
      特別損失
       固定資産除却損                 ※3      23,600             ※3      36,992
       固定資産売却損                 ※4      10,323             ※4       134
       投資有価証券評価損                       12,085                     －
       ゴルフ会員権評価損                       4,832                    －
       訴訟和解金                       30,000                     －
       本社移転費用                 ※5    1,511,622              ※5        －
       退職給付制度終了損                         －                690,899
       システム移行損失                         －                 76,007
       その他特別損失                         －                   50
                 特別損失計                   1,592,463                    804,083
      税引前当期純利益                              9,231,089                  22,352,243
      法人税、住民税及び事業税                              2,965,061                   6,951,863
      法人税等調整額                              △177,275                   △249,832
      法人税等合計                              2,787,786                   6,702,031
      当期純利益                              6,443,302                  15,650,211
     （３）【株主資本等変動計算書】

     第32期（自平成28年4月1日至平成29年3月31日）
                                                       （単位：千円）
                                   株主資本
                         資本剰余金                     利益剰余金
                                               その他利益剰余金
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              資本金     資本準備金       その他     資本剰余金       利益
                                                    運用責
                                          別途    研究開発          繰越利益
                                     準備金
                         資本剰余金       合計
                                                    任準備
                                          積立金     積立金          剰余金
                                                    積立金
     当期首残高          2,000,000      2,428,478         －   2,428,478      123,293     22,030,000      300,000     200,000     5,347,047
     当期変動額
      剰余金の配当                                                  △2,544,000
      別途積立金の
                                          2,550,000              △2,550,000
      積立
      当期純利益                                                  　6,443,302
      合併による
                         17,124,479      17,124,479
      増加
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額
                  －      －  17,124,479      17,124,479        －   2,550,000        －     －  1,349,302
     合計
     当期末残高          2,000,000      2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293     24,580,000      300,000     200,000     6,696,350
                  株主資本           評価・換算差額等

              利益剰余金
                                         純資産
                            その他
                     株主資本            評価・換算
                                         合計
                           有価証券
              利益剰余金
                      合計            差額等合計
                           評価差額金
               合計
     当期首残高          28,000,340      32,428,818        153,956      153,956     32,582,775
     当期変動額
      剰余金の配当         △2,544,000      △2,544,000                   △2,544,000
      別途積立金の
                  －      －                   －
      積立
      当期純利益         6,443,302      6,443,302                   6,443,302
      合併による
                     17,124,479                   17,124,479
      増加
      株主資本以外の
      項目の当期変動                   －    363,907      363,907      363,907
      額(純額)
     当期変動額
               3,899,302      21,023,782        363,907      363,907     21,387,689
     合計
     当期末残高          31,899,643      53,452,601        517,864      517,864     53,970,465
     第33期（自平成29年4月1日至平成30年3月31日）

                                                       （単位：千円）
                                   株主資本
                         資本剰余金                      利益剰余金
                                               その他利益剰余金
              資本金
                         その他     資本剰余金
                                     利益
                                                    運用責
                   資本準備金
                                          別途     研究開発          繰越利益
                         資本剰余金       合計     準備金
                                                    任準備
                                         積立金     積立金          剰余金
                                                    積立金
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当期首残高         2,000,000      2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293     24,580,000      300,000     200,000     6,696,350
     当期変動額
      剰余金の配当                                                  △3,200,000
      当期純利益                                                   15,650,211
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計            －      －      －      －    －      －     －     －  12,450,211
     当期末残高         2,000,000      2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293     24,580,000      300,000     200,000    19,146,562
                  株主資本           評価・換算差額等

              利益剰余金
                                         純資産
                            その他
                     株主資本            評価・換算
                                         合計
                            有価証券
              利益剰余金
                      合計            差額等合計
                           評価差額金
               合計
     当期首残高          31,899,643       53,452,601        517,864      517,864     53,970,465
     当期変動額
      剰余金の配当        △3,200,000       △3,200,000                   △3,200,000
      当期純利益         15,650,211       15,650,211                   15,650,211
      株主資本以外の
      項目の当期変動                   －    277,137      277,137       277,137
      額(純額)
     当期変動額合計          12,450,211       12,450,211        277,137      277,137     12,727,349
     当期末残高          44,349,855       65,902,812        795,002      795,002     66,697,815
     重要な会計方針

     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                    （1）子会社株式及び関連会社株式
                                    ：移動平均法による原価法
                           （2）その他有価証券
                            時価のあるもの：決算日の市場価格等に基づく時価法
                            （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
                            動平均法により算定）
                            時価のないもの：移動平均法による原価法
     2.  金銭の信託の評価基準及び評価方法                    時価法

     3.  固定資産の減価償却の方法                    （1）有形固定資産

                            定率法を採用しております。
                             ただし、     平成28年4月1日以降に取得した建物附属設備につい
                            ては  、定額法を採用しております。
                           （2）無形固定資産
                            定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利
                            用可能期間（5年）に基づく定額法を採用しております。
     4.  外貨建の資産及び負債の本邦通貨へ                    外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に

                           換算し、換算差額は損益として処理しております。
      の換算基準
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     5.  引当金の計上基準                    （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充て
                            るため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計
                            上しております。
                           （2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充
                            てるため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を
                            計上しております。
                           （3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職
                            一時金制度について、当事業年度末における退職給付債務の見
                            込額に基づき計上しております。
                            ①退職給付見込額の期間帰属方法
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年
                             度末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式
                             基準によっております。
                            ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                             過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存
                             勤務期間内の一定の年数（5年または10年）による定額法に
                             より按分した額を費用処理しております。
                             数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業
                             員の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）に
                             よる定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年
                             度から費用処理しております。
                           （4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益
                            分配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備
                            えるため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上し
                            ております。
                           （5）本社移転費用引当金は、本社移転に関連して発生する損失
                            に備えるため、発生すると見込まれる額を計上しております。
     6．消費税等の会計処理                      消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま

                           す。
     会計上の見積りの変更

                    第33期    （自平成29年4月1日           至平成30年3月31日）
      当社は、当事業年度においてシステム統合計画を決定したことに伴い、利用不能となる固定資産について

     耐用年数を短縮し、将来にわたり変更しております。
      これにより、従来の方法と比べて、当事業年度末の減価償却費が413,260千円増加し、営業利益、経常利
     益及び税引前当期純利益はそれぞれ同額減少しております。
     追加情報

                    第33期    （自平成29年4月1日           至平成30年3月31日）
      当社は、平成       29 年 10 月 1 日付で確定給付企業年金制度を確定拠出年金制度等に移行したことにより、「退

     職給付制度間の移行等に関する会計処理」（企業会計基準適用指針第                                    1 号　平成     28 年 12 月 16 日）及び「退職
     給付制度間の移行等の会計処理に関する実務上の取扱い」                              ( 実務対応報告第        2 号　平成     19 年 2 月 7 日 ) を適用
     し、確定給付年金制度の終了の処理を行いました。
      本移行に伴う影響額は、特別損失に退職給付制度終了損として690,899千円を計上しております                                                 。
     注記事項

     （貸借対照表関係）
     ※1．有形固定資産の減価償却累計額
                                                       （千円）
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                                第32期                 第33期
                            （平成29年3月31日現在）                 （平成30年3月31日現在）
      建物                                53,098                 140,580
      器具備品                                734,064                 847,466
     （損益計算書関係）

     ※1.  関係会社に対する事項
                                                       （千円）
                                 第32期                 第33期
                            （自   平成28年4月       1日       （自   平成29年4月       1日
                             至  平成29年3月31日）               至  平成30年3月31日）
      雑収入                                 8,183                   －
      関係会社株式売却益                                   －             1,492,680
     ※2．固定資産売却益の内訳

                                                       （千円）
                                第32期                 第33期
                            （自   平成28年4月       1日       （自   平成29年4月       1日
                             至  平成29年3月31日）               至  平成30年3月31日）
      建物                                  546                  －
      車両運搬具                                  696                  －
      器具備品                                 1,104                   1
     ※3．固定資産除却損の内訳

                                                       （千円）
                                第32期                 第33期
                            （自   平成28年4月       1日       （自   平成29年4月       1日
                             至  平成29年3月31日）               至  平成30年3月31日）
      建物                                   －                 298
      器具備品                                 4,727                 8,217
      ソフトウエア                                 2,821                 28,472
      電話加入権                                16,052                    3
     ※4．固定資産売却損の内訳

                                                       （千円）
                                第32期                 第33期
                            （自   平成28年4月       1日       （自   平成29年4月       1日
                             至  平成29年3月31日）               至  平成30年3月31日）
      建物                                  543                  －
      器具備品                                 9,779                  134
     ※5．本社移転費用の内訳

                                                       （千円）
                                第32期                 第33期
                            （自   平成28年4月       1日       （自   平成29年4月       1日
                             至  平成29年3月31日）               至  平成30年3月31日）
      本社移転費用引当金繰入額　                                942,315                    －
      旧本社不動産賃借料                                418,583                    －
      賃貸借契約解約損                                150,723                    －
     （株主資本等変動計算書関係）

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      第32期（自平成28年4月1日              至平成29年3月31日）
      1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
      発行済株式の種類            当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
                   株式数（株）          増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
        普通株式               24,000            490            －         24,490

        A種種類株式                  －        15,510              －         15,510

          合計              24,000           16,000              －         40,000

     （注）普通株式及びA種種類株式の発行済株式総数の増加は、当社統合に伴う新株の発行による増加でありま
        す。
      2．配当に関する事項

     （1）配当金支払額
          決議        株式の     配当金の総額        1株当たり配当            基準日          効力発生日
                  種類      （千円）        額（円）
       平成28年6月29日

                 普通株式        2,544,000         106,000       平成28年3月31日           平成28年6月30日
        定時株主総会
     （2）   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議       株式の     配当の     配当金の総       1株当たり配          基準日         効力発生日
                 種類     原資    額（千円）        当額（円）
                 普通

                 株式
      平成29年6月21日                利益
                           3,200,000         80,000     平成29年3月31日          平成29年6月22日
       定時株主総会              剰余金
                A種種類
                 株式
      第33期（自平成29年4月1日              至平成30年3月31日）

      1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
      発行済株式の種類            当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                   株式数（株）          増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
        普通株式               24,490             －           －         24,490

        A種種類株式                15,510             －           －         15,510

          合計              40,000             －           －         40,000

      2．配当に関する事項

     （1）配当金支払額
          決議        株式の     配当金の総額        1株当たり配当            基準日          効力発生日
                   種類      （千円）        額（円）
                 普通株式

       平成29年6月21日
                         3,200,000          80,000      平成29年3月31日           平成29年6月22日
                  A種種類
        定時株主総会
                   株式
     （2）   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         平成30年6月20日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。
                                  85/117


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          決議       株式の     配当の     配当金の総       1株当たり配          基準日         効力発生日
                 種類     原資    額（千円）       当額（円）
                 普通

                 株式
      平成30年6月20日                利益
                           12,520,000         313,000      平成30年3月31日          平成30年6月21日
       定時株主総会              剰余金
                A種種類
                 株式
     （金融商品関係）

     1．金融商品の状況に関する事項
     （ 1 ） 金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しております。
        当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じて、ま
       たは直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後述するリスク
       を低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利用することとしてお
       り、投機的な取引は行わない方針であります。
     （ 2 ） 金融商品の内容及びそのリスク

        金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託及びデ
       リバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リスクに晒されて
       おりますが、デリバティブ取引（為替予約取引及び株価指数先物取引）を利用して一部リスクを低減して
       おります。
        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されております。
        有価証券及び投資有価証券は、主にその他有価証券（投資信託）、業務上の関係を有する企業の株式で
       あり、発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。
        営業債務である未払手数料は、１年以内の支払期日であります。
     （ 3 ） 金融商品に係るリスク管理体制

        ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
          預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することにより、リスク
         の軽減を図っております。
          営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引先ごとの
         期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制としています。
          有価証券及び投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期的に行う
         ことで管理しています。
        ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
          組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及びリスク量
         等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。
        ③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
          取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、十分な手
         許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
     （ ▶ ） 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額
       が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採
       用することにより、当該価額が変動することがあります。
     2．金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
       なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
       第32期（平成29年3月31日現在）
                          貸借対照表計上額                時価           差額
                            （千円）            （千円）           （千円）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （1）現金・預金                        27,972,477            27,972,477               －
       （2）金銭の信託                        12,366,219            12,366,219               －
       （3）未収委託者報酬                        10,164,041            10,164,041               －
       （4）未収運用受託報酬                        7,250,239            7,250,239               －
       （5）有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券                    3,225,878            3,225,878               －
              資産計                 60,978,855            60,978,855               －
       （1）未払手数料　                        4,062,695            4,062,695               －
              負債計                  4,062,695            4,062,695               －
       第33期（平成30年3月31日現在）

                          貸借対照表計上額                時価           差額
                            （千円）            （千円）           （千円）
       （1）現金・預金                        49,071,217            49,071,217               －
       （2）金銭の信託                        12,083,824            12,083,824               －
       （3）未収委託者報酬                        11,769,015            11,769,015               －
       （4）未収運用受託報酬                        4,574,225            4,574,225               －
       （5）有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券                    1,448,968            1,448,968               －
              資産計                 78,947,251            78,947,251               －
       （1）未払手数料　                        4,629,133            4,629,133               －
              負債計                  4,629,133            4,629,133               －
      （注1）金融商品の時価の算定方法

        資　産
        （1）現金・預金
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
         ります。
        （2）金銭の信託

          有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている有価証券
         について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相手先金融機関より
         提示された価格によっております。
        （3）未収委託者報酬及び（4）未収運用受託報酬

          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
         おります。
        （5）有価証券及び投資有価証券

          これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、投資信託は基準価額によっておりま
         す。
        負　債

        （1）未払手数料
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
         ります。
      （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                      （千円）
                                第32期                 第33期
               区分
                           （平成29年3月31日現在）                 （平成30年3月31日現在）
       ①非上場株式                              337,468                 272,464
       ②関係会社株式                             3,306,296                 3,229,196
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を
        把握することが極めて困難と認められるため、「(5)                            有価証券及び投資有価証券              その他有価証券」には
        含 めておりません。
        ②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価
        を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
      （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

       第32期（平成29年3月31日現在）
                            1年以内       1年超5年以内         5年超10年以内           10年超
                           （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
       （1）現金・預金                     27,972,477             －         －         －
       （2）金銭の信託                     12,366,219             －         －         －
       （3）未収委託者報酬                     10,164,041             －         －         －
       （4）未収運用受託報酬                     7,250,239             －         －         －
       （5）有価証券及び投資有価証券
                              297,560         320,736         888,110         12,660
          その他有価証券(投資信託)
       第33期（平成30年3月31日現在）

                           1年以内       1年超5年以内         5年超10年以内           10年超
                           （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
       （1）現金・預金                     49,071,217             －         －         －
       （2）金銭の信託                     12,083,824             －         －         －
       （3）未収委託者報酬                     11,769,015             －         －         －
       （4）未収運用受託報酬                     4,574,225             －         －         －
       （5）有価証券及び投資有価証券
                                －       3,995           －         －
          その他有価証券(投資信託)
     （有価証券関係）

     1.  子会社株式及び関連会社株式
       関係会社株式（第32期の貸借対照表計上額3,306,296千円、第33期の貸借対照表計上額3,229,196千円）
      は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     2.  その他有価証券

      第32期（平成29年3月31日現在）
                                                       （千円）
                    貸借対照表日における
            区分                         取得原価               差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
       ①株式                     　609,710               146,101              463,608
       ②投資信託                     2,384,278              2,091,387               292,891
       小計                     2,993,988              2,237,489               756,499
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
       ①株式                         －              －              －
       ②投資信託                      231,889              241,951             △10,061
       小計                      231,889              241,951             △10,061
       合計                     3,225,878              2,479,440               746,438
       （注）非上場株式（貸借対照表計上額337,468千円）については、市場価格がなく、時価を把握                                                 すること
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         が極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
      第33期（平成30年3月31日現在）

                                                       （千円）
                    貸借対照表日における
            区分                         取得原価               差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
       ①株式                     1,267,157               146,101             1,121,055
       ②投資信託                      177,815              153,000              24,815
       小計                     1,444,972               299,101             1,145,870
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
       ①株式                         －              －              －
                                                          △  ▶
       ②投資信託                       3,995              4,000
                                                          △  ▶
       小計                       3,995              4,000
       合計                     1,448,968               303,101             1,145,866
       （注）非上場株式（貸借対照表計上額                   272,464    千円）については、市場価格がなく、時価を把握                         すること
         が極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
     3．当該事業年度中に売却したその他有価証券

      第32期（自平成28年4月1日              至平成29年3月31日）
                          売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                          （千円）             （千円）             （千円）
       投資信託                      717,905                2          79,146
       （注）投資信託の「売却額」、「売却益の合計額」及び「売却損の合計額」は、解約又は償還によるもの
         であります。
      第33期（自平成29年4月1日              至平成30年3月31日）

                          売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                         （千円）             （千円）             （千円）
       株式                      544,326             479,323                －
       投資信託                     2,480,288              329,576             21,204

       （注）投資信託の「売却額」、「売却益の合計額」及び「売却損の合計額」は、解約又は償還によるもの
         であります。
     4．減損処理を行った有価証券

       第32期において、有価証券について12,085千円（その他有価証券）減損処理を行っております。
       第33期において、該当事項はありません。
       なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には全て減損処
      理を行い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理
      を行っております。
     （退職給付関係）

     1．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります）を採用しております。確定
      拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。
       なお、   当社は平成      29 年 10 月 1 日付で、     確定給付企業年金制度を確定拠出年金制度等に移行するとともに、
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      退職一時金制度を改定しました。
     2．確定給付制度

      （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                        （千円）
                                    第32期               第33期
                                （自   平成28年4月       1日     （自   平成29年4月       1日
                                 至  平成29年3月31日）             至  平成30年3月31日）
       退職給付債務の期首残高                                 1,086,550               2,718,372
        勤務費用                                 189,127               269,128
        利息費用                                 10,905                7,523
        数理計算上の差異の発生額                                 89,303               61,792
        退職給付の支払額                                △144,062               △111,758
        合併による増加                                1,486,547                   －
        確定拠出制度への移行に伴う減少額                                    －          △1,316,796
        退職一時金制度改定に伴う増加額                                    －            526,345
       退職給付債務の期末残高                                 2,718,372               2,154,607
      （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                        （千円）
                                    第32期               第33期
                                （自   平成28年4月       1日     （自   平成29年4月       1日
                                 至  平成29年3月31日）             至  平成30年3月31日）
       年金資産の期首残高                                     －           1,363,437
          期待運用収益                                16,033               17,042
          数理計算上の差異の発生額                                 1,894                 －
          事業主からの拠出額                                37,402               36,672
          退職給付の支払額                               △28,876                  －
          合併による増加                              1,336,984                   －
          確定拠出制度への移行に伴う減少額                                  －          △1,417,152
       年金資産の期末残高                                 1,363,437                   －
      （3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の

      調整表
                                                        （千円）
                                    第32期               第33期
                               （平成29年3月31日現在）               （平成30年3月31日現在）
       積立型制度の退職給付債務                                 1,275,346                   －
       年金資産                                △1,363,437                    －
                                        △88,090                   －
       非積立型制度の退職給付債務                                 1,443,026               2,154,607
       未積立退職給付債務                                 1,354,935               2,154,607
       未認識数理計算上の差異                                 △430,203               △204,636
       未認識過去勤務費用                                  △4,852              △312,836
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  919,879              1,637,133
       退職給付引当金                                 1,245,019               1,637,133

       前払年金費用                                 △325,140                   －
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  919,879              1,637,133
      （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                        （千円）
                                  90/117


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                    第32期               第33期
                               （自   平成28年4月       1日     （自   平成29年4月       1日
                                至  平成29年3月31日）              至  平成30年3月31日）
       勤務費用                                  189,127               269,128
       利息費用                                   10,905                7,523
       期待運用収益                                  △16,033               △17,042
       数理計算上の差異の費用処理額                                   78,229               88,417
       過去勤務費用の費用処理額                                   4,852               39,611
       退職一時金制度改定に伴う費用処理額                                     －             70,560
       その他                                   7,498              △1,620
       確定給付制度に係る退職給付費用                                  274,580               456,577
       制度移行に伴う損失（注）                                     －            690,899
     　　（注）特別損失に計上しております。
      （5）年金資産に関する事項

         ①年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                    第32期               第33期
                               （平成29年3月31日現在）               （平成30年3月31日現在）
         株式
                                         31.5％                  －
         債券
                                         29.0％                  －
         共同運用資産
                                         24.1％                  －
         生命保険一般勘定
                                         10.5％                  －
         現金及び預金
                                          4.6％                 －
         合計
                                         100.0％                  －
         ②長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を
         構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

      　　　主要な数理計算上の計算基礎
                                   第32期               第33期
                               （平成29年3月31日現在）               （平成30年3月31日現在）
       割引率                              0.02％～1.09％                    0.09  ％
       長期期待運用収益率                                  2.50％               　　－
       予想昇給率                              1.00％～8.73％               1.00％～4.42％
     3.簡便法を適用した確定給付制度

      （1）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                        （千円）
                                    第32期               第33期
                               （自   平成28年4月       1日      （自   平成29年4月       1日
                                至  平成29年3月31日）              至  平成30年3月31日）
       退職給付引当金の期首残高                                     －           △300,927
         退職給付費用
                                         22,562               53,156
         退職給付の支払額
                                            －               －
         制度への拠出額
                                        △36,177               △35,640
         合併による増加
                                        △287,313                   －
         確定拠出制度への移行に伴う減少額
                                            －            391,600
         退職一時金制度改定に伴う振替額
                                            －           △108,189
       退職給付引当金の期末残高                                 △300,927                   －
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      （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の

      調整表
                                                        （千円）
                                    第32期               第33期
                               （平成29年3月31日現在）               （平成30年3月31日現在）
       積立型制度の退職給付債務                                  789,261                  －
       年金資産                                △1,150,443                    －
                                        △361,181                   －
       非積立型制度の退職給付債務                                   60,254                  －
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 △300,927                   －
       退職給付引当金                                   60,254                  －

       前払年金費用                                 △361,181                   －
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 △300,927                   －
      （3）退職給付費用

         簡便法で計算した退職給付費用　前事業年度                       22,562千円　当事業年度53,156千円
     4．確定拠出制度

     　当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度61,817千円、当事業年度                                       86,141   千円であります。
     （税効果会計関係）

     1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 第32期                 第33期
                            (平成29年3月31日現在)                 (平成30年3月31日現在)
       繰延税金資産                              （千円）                  （千円）
       　未払事業税                         124,081                  290,493
       　未払事業所税                         11,054                  11,683
       　賞与引当金                         441,996                  426,815
       　未払法定福利費                         84,152                  81,186
       　資産除去債務                         86,421                  90,524
       　減価償却超過額（一括償却資産）                         10,666                  11,331
         減価償却超過額                       116,920                  176,791
        繰延資産償却超過額（税法上）                        32,949                  34,977
       　退職給付引当金                         399,808                  501,290
       　時効後支払損引当金                         66,282                  60,941
       　ゴルフ会員権評価損                         14,295                  13,173
         関係会社株式評価損                       166,740                  166,740
         投資有価証券評価損                        69,683                  28,976
         未払給与                        12,344                  9,186
         本社移転費用引当金                       289,865                  47,947
                                 14,309                  29,193
         その他
       繰延税金資産小計
                               1,941,573                  1,981,254
         評価性引当額                          －                  －
       繰延税金資産合計                       1,941,573                  1,981,254
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       繰延税金負債
         前払年金費用                      △210,151                      －
         その他有価証券評価差額金                      △159,429                  △281,720
       繰延税金負債合計                       △369,581                  △281,720
       繰延税金資産の純額                       1,571,992                  1,699,533
     2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下である
      ため、注記を省略しております。
     （ 企業結合等関係        ）

      当社（以下「AMOne」という）は、平成28年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社（以
     下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式会社（以下
     「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4社」という）間の
     「統合契約書」に基づき、平成28年10月1日付で統合いたしました。
     1．結合当事企業

       結合当事企業             DIAM           MHAM            TB         新光投信
                 投資運用業務、投           投資運用業務、投           信託業務、銀行業           投資運用業務、投
       事業の内容
                 資助言・代理業務           資助言・代理業務           務、投資運用業務           資助言・代理業務
     2．企業結合日

      平成28年10月1日
     3．企業結合の方法

      ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、吸収合
     併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分割、③DIAMを
     吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
     4．結合後企業の名称

      アセットマネジメントOne株式会社
     5．企業結合の主な目的

      当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「                              MHFG  」という）及び第一生命ホールディングス
     株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミットメントのも
     と、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、                                      MHFG  と第一生命両社グループとの
     連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバルな運用会社としての飛
     躍を目指してまいります。
     6．合併比率

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
                          DIAM                      MHAM
         会社名
                        （存続会社）                      （消滅会社）
       合併比率（*）                    1                     0.0154
      （*）   普通株式と種類株式を合算して算定しております。
     7．交付した株式数

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、                         DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所有する
     MHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式15,510株を交
     付しました。
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     8．経済的持分比率（議決権比率）

      MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率                                     50.00％
      MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率                                     20.00％
      MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率                                     70.00％
      なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
     9．取得企業を決定するに至った主な根拠

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社である                                              MHFG  が、結合後
     企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当し、DIAMが被
     取得企業となるものです。
     10．会計処理

      「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結合会計
     基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月13日公表分）
     に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下の取引として処理
     し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
     11．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

       （1）財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間
         平成29年4月1日から平成30年3月31日まで
       （2）被取得企業の取得原価及びその内訳
          取得の対価        MHAMの普通株式           144,212,500千円
          取得原価                   144,212,500千円
       （3）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
          a.発生したのれんの金額                    76,224,837千円
                               被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負
          b.発生原因
                               債の純額と取得原価との差額によります。
          c.のれんの償却方法及び償却期間                    20年間の均等償却
       （4）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
          a.資産の額        資産合計                    40,451,657千円
                    うち現金・預金                   11,605,537千円
                    うち金銭の信託                   11,792,364千円
          b.負債の額
                   負債合計                    9,256,209千円
                    うち未払手数料及び未払費用                   4,539,592千円
          （注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額には含
             まれておりません。
       （5）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種類別の
          加重平均償却期間
          a.無形固定資産に配分された金額                            53,030,000千円
          b.主要な種類別の内訳
           顧客関連資産                           53,030,000千円
          c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
           顧客関連資産                                16.9年
     12．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額

       （1）貸借対照表項目
       流動資産                           －千円
       固定資産                     114,270,495千円
       資産合計                     114,270,495千円
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       流動負債                           －千円
       固定負債                      13,059,836千円
       負債合計                      13,059,836千円
       純資産                     101,210,659千円
       （注）固定資産及び資産合計には、のれんの金額70,507,975千円及び顧客関連資産の金額45,200,838千
          円が含まれております。
       （2）損益計算書項目
       営業収益                           －千円
       営業利益                     △9,012,128千円
       経常利益                     △9,012,128千円
       税引前当期純利益                     △9,012,128千円
       当期純利益                     △7,419,617千円
       1株当たり当期純利益                     △185,490円43銭
       （注）営業利益には、のれんの償却額3,811,241千円及び顧客関連資産の償却額5,233,360千円が含まれ
          ております。
     （資産除去債務関係）

       当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有し
      ているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
       なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負債計
      上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当期の負
      担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
     （セグメント情報等）

     1．セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2．関連情報

      第32期（自平成28年4月1日              至平成29年3月31日）           及び  第33期（自平成29年4月1日              至平成30年3月31日）
      （1）サービスごとの情報
        サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごとの営業
       収益の記載を省略しております。
      （2）地域ごとの情報
       ①営業収益
         本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載
        を省略しております。
       ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
        載を省略しております。
      （3）主要な顧客ごとの情報
        特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載を省
       略しております。
     （関連当事者情報）

     1.関連当事者との取引
     （1）親会社及び法人主要株主等
     第32期（自平成28年4月1日              至平成29年3月31日）
     該当はありません。
     第33期（自平成29年4月1日              至平成30年3月31日）

     該当はありません。
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     （2）子会社及び関連会社等

     第32期（自平成28年4月1日              至平成29年3月31日）
     該当はありません。
     第33期（自平成29年4月1日              至平成30年3月31日）

     該当はありません。
     （3）兄弟会社等

     第32期（自平成28年4月1日              至平成29年3月31日）
                資本金    事業の    議決権      関係内容
                                            取引金額      科目    期末残高
       会社等の      住所    又は    内容又    等の所             取引の内容
     属
                                            （千円）           （千円）
        名称        出資金    は職業    有(被
                            役員の     事業上
     性
                        所有)
                            兼任等     の関係
                         割合
       株式会社     東京都    14,040    銀行業     －    －   当社設定     投資信託の       4,530,351      未払       767,732

       みずほ銀     千代田     億円               投資信託     販売代行手             手数料
       行     区                    の販売     数料
       資産管理     東京都     500   資産管     －    －   当社信託     信託元本の        100,000    金銭の     12,366,219

     親
       サービス     中央区     億円   理等            財産の運     払戻（純             信託
     会
       信託銀行                         用     額）
     社
       株式会社                              信託報酬の         7,080
     の
                                     支払
     子
       みずほ証     東京都    1,251    証券業     －    －   当社設定     投資信託の       5,061,766      未払      1,166,212
     会
       券株式会     千代田     億円               投資信託     販売代行手             手数料
     社
       社     区                    の販売     数料
       みずほ信     東京都    2,473    信託銀     －    －   投資一任     運用受託報       2,520,431      未収運      2,722,066

       託銀行株     中央区     億円   行業            契約の締     酬の受取             用受託
       式会社                         結                  報酬
     第33期（自平成29年4月1日              至平成30年3月31日）

                資本金    事業の    議決権      関係内容
                                            取引金額      科目    期末残高
       会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容
     属
                                            （千円）           （千円）
        名称        出資金    は職業    有(被
                            役員の     事業上
     性
                        所有)
                            兼任等     の関係
                         割合
     親  株式会社     東京都    14,040    銀行業     －    －   当社設定     投資信託の       6,470,802      未払       894,336

     会  みずほ銀     千代田     億円               投資信託     販売代行手             手数料
     社  行     区                    の販売     数料
     の
       みずほ証     東京都    1,251    証券業     －    －   当社設定     投資信託の       9,079,083      未払     1,549,208
     子
       券株式会     千代田     億円               投資信託     販売代行手             手数料
     会
       社     区                    の販売     数料
     社
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     (注1)   投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
     (注2)   信託報酬は、一般的取引条件を勘案した料率が適用されております。
     (注3)   運用受託報酬は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
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     (注4)   上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれております。
     2．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
       株式会社みずほフィナンシャルグループ
       (東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)
     （2）重要な関連会社の要約財務諸表

       該当はありません。
     （1株当たり情報）

                               第32期                  第33期
                          （自   平成28年4月       1日         （自   平成29年4月       1日
                           至  平成29年3月31日）                 至  平成30年3月31日）
      1株当たり純資産額                          1,349,261     円 64 銭           1,667,445     円 37 銭
      1株当たり当期純利益金額                            201,491    円 22 銭            391,255    円 29 銭

     （注1）潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載しておりま
        せん。
     （注2）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              第32期                   第33期
                         （自   平成28年4月       1日         （自   平成29年4月       1日
                          至  平成29年3月31日）                 至  平成30年3月31日）
      当期純利益金額                           6,443,302千円                   15,650,211千円
      普通株主及び普通株主と同等

                                       －                   －
      の株主に帰属しない金額
      普通株式及び普通株式と同等

                                 6,443,302千円                   15,650,211千円
      の株式に係る当期純利益金額
      普通株式及び普通株式と同等

      の株式の期中平均株式数                              31,978株                   40,000株
                                   (24,244株)                   (24,490株)

      （うち普通株式）
      （うちA種種類株式）                              (7,734株)                   (15,510株)

     （注1）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び残余財産分配請求権について普通株式と同等の権利を有して
        いるため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
     （1）中間貸借対照表

                                                    （単位：千円）
                                          第34期中間会計期間末
                                         （平成30年9月30日現在）
                 （資産の部）
      流動資産
       現金・預金                                               34,067,025
       金銭の信託                                               18,936,052
       未収委託者報酬                                               12,755,452
       未収運用受託報酬                                               3,856,616
       未収投資助言報酬                                                346,291
                                  97/117


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       未収収益                                                 58,816
       前払費用                                                722,476
       その他                                                443,661
                             流動資産計                        71,186,392
      固定資産

       有形固定資産                                               1,564,959
        建物                                  ※1            1,139,616
        器具備品                                  ※1             425,343
       無形固定資産                                               2,666,559
        ソフトウエア                                               875,280
        ソフトウエア仮勘定                                              1,787,307
        電話加入権                                                3,931
        電信電話専用施設利用権                                                  40
       投資その他の資産                                               8,242,396
        投資有価証券                                              2,436,769
        関係会社株式                                              3,229,196
        長期差入保証金                                              1,318,800
        繰延税金資産                                              1,167,835
        その他                                                89,794
                             固定資産計                        12,473,915
                  資産合計                                    83,660,307
                                                    （単位：千円）

                                          第34期中間会計期間末
                                         （平成30年9月30日現在）
                 （負債の部）
      流動負債
       預り金                                               2,420,695
       未払金                                               5,448,301
        未払収益分配金                                                1,091
        未払償還金                                                48,968
        未払手数料                                              4,999,441
        その他未払金                                               398,799
       未払費用                                               6,877,637
       未払法人税等                                               3,090,099
       未払消費税等                                                599,967
       前受収益                                                 70,778
       賞与引当金                                               1,310,878
       役員賞与引当金                                                 25,584
                             流動負債計                        19,843,940
                                  98/117


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      固定負債
       退職給付引当金                                               1,739,495
       時効後支払損引当金                                                177,842
                             固定負債計                         1,917,338
                  負債合計                                    21,761,279
                （純資産の部）
      株主資本
       資本金                                               2,000,000
       資本剰余金                                               19,552,957
        資本準備金                                              2,428,478
        その他資本剰余金                                              17,124,479
       利益剰余金                                               39,054,769
        利益準備金                                               123,293
        その他利益剰余金                                              38,931,475
         別途積立金                                             31,680,000
         繰越利益剰余金                                             7,251,475
                             株主資本計                        60,607,726
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                                               1,291,302
                         評価・換算差額等計                             1,291,302
                 純資産合計                                    61,899,028
                負債・純資産合計                                      83,660,307
     （2）中間損益計算書

                                                    （単位：千円）
                                        第34期中間会計期間
                                  （自平成30年4月1日至平成30年9月30日）
      営業収益
       委託者報酬                                42,913,511
       運用受託報酬                                 8,532,726
       投資助言報酬                                  628,443
       その他営業収益                                  58,808
                        営業収益計                              52,133,489
      営業費用
       支払手数料                                18,339,539
       広告宣伝費                                  179,085
       公告費                                    125
       調査費                                12,096,339
        調査費                                4,887,455
        委託調査費                                7,208,884
       委託計算費                                  514,718
       営業雑経費                                  613,114
        通信費                                 23,463
        印刷費                                 467,622
        協会費                                 31,454
        諸会費                                 17,206
        支払販売手数料                                 73,367
                                  99/117

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                        営業費用計                              31,742,923
      一般管理費
       給料                                 4,854,622
        役員報酬                                 92,217
        給料・手当                                4,634,136
        賞与                                 128,268
       交際費                                  26,068
       寄付金                                   5,806
       旅費交通費                                  164,824
       租税公課                                  284,716
       不動産賃借料                                  779,131
       退職給付費用                                  256,835
       固定資産減価償却費                              ※1    294,442
       福利厚生費                                  22,384
       修繕費                                  12,644
       賞与引当金繰入額                                 1,310,878
       役員賞与引当金繰入額                                  25,584
       機器リース料                                    60
       事務委託費                                 1,757,115
       事務用消耗品費                                  70,698
       器具備品費                                   3,043
       諸経費                                  98,264
                       一般管理費計                               9,967,124
      営業利益                                                10,423,441
                                                    （単位：千円）

                                        第34期中間会計期間
                                  （自平成30年4月1日至平成30年9月30日）
      営業外収益
       受取利息                                    887
       受取配当金                                  49,212
       時効成立分配金・償還金                                   8,482
       時効後支払損引当金戻入額                                  19,806
       雑収入                                  12,895
                       営業外収益計                                 91,283
      営業外費用
       為替差損                                  19,977
       金銭の信託運用損                                  23,814
       雑損失                                   3,708
                       営業外費用計                                 47,500
      経常利益                                                10,467,225
      特別損失
       固定資産除却損                                  18,830
                        特別損失計                                18,830
      税引前中間純利益                                                10,448,394
      法人税、住民税及び事業税                                                2,910,819
      法人税等調整額                                                 312,661
      法人税等合計                                                3,223,481
      中間純利益                                                7,224,913
     （3）中間株主資本等変動計算書

     　第34期中間会計期間（自平成30年4月1日至平成30年9月30日）
                                100/117


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                                                      （単位：千円）
                                   株主資本
                        資本剰余金                     利益剰余金
                                              その他利益剰余金
              資本金
                         その他     資本剰余金      利益
                                                   運用責
                  資本準備金
                                         別途    研究開発          繰越利益
                        資本剰余金       合計    準備金
                                                   任準備
                                         積立金     積立金          剰余金
                                                   積立金
     当期首残高         2,000,000      2,428,478      17,124,479      19,552,957     123,293    24,580,000      300,000     200,000    19,146,562
     当中間期変動額
      剰余金の配当                                                 △ 12 ,520,000
      中間純利益                                                  7, 224,913
      別途積立金
                                        7,100,000
      の積立
      研究開発
                                             △300,000
      積立金の取崩
      運用責任準備
                                                  △200,000
      積立金の取崩
      繰越利益剰余金
                                                       △6,600,000
      の取崩
      株主資本以外の
      項目の当中間期
      変動額(純額)
     当中間期変動額
                 －      －      －      －    －  7,100,000     △300,000     △200,000    △11,895,086
     合計
     当中間期末残高         2,000,000      2,428,478      17,124,479      19,552,957     123,293    31,680,000         －     －  7,251,475
                   株主資本            評価・換算差額等

               利益剰余金                            純資産
                              その他
                       株主資本            評価・換算
                                           合計
                             有価証券
               利益剰余金
                        合計           差額等合計
                             評価差額金
                合計
     当期首残高            44,349,855      65,902,812        795,002      795,002       66,697,815
     当中間期変動額
      剰余金の配当          △12,520,000      △12,520,000                    △12,520,000
      中間純利益           7,224,913      7,224,913                    7,224,913
      別途積立金
                 7,100,000      7,100,000                    7,100,000
      の積立
      研究開発
                 △300,000      △300,000                    △300,000
      積立金の取崩
      運用責任準備
                 △200,000      △200,000                    △200,000
      積立金の取崩
      繰越利益剰余金
                △6,600,000      △6,600,000                    △6,600,000
      の取崩
      株主資本以外の
      項目の当中間期                         496,300      496,300        496,300
      変動額(純額)
                                101/117


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     当中間期変動額
                △5,295,086      △5,295,086        496,300      496,300      △4,798,786
     合計
     当中間期末残高            39,054,769      60,607,726       1,291,302      1,291,302        61,899,028
     重要な会計方針

                      （1）子会社株式及び関連会社株式
     1．有価証券の評価基準及び評
                               ：移動平均法による原価法
       価方法
                      （2）その他有価証券
                       時価のあるもの：中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                        （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均
                        法により算定）
                       時価のないもの:         移動平均法による原価法
     2．金銭の信託の評価基準及び                 時価法

       評価方法
                      （1）有形固定資産

     3．固定資産の減価償却の方法
                       定率法を採用しております。
                        ただし、     平成28年4月1日以降に取得した建物附属設備については                             、
                        定額法を採用しております。
                       なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
                        建物        …   6～18年
                        器具備品        …   2～20年
                      （2）無形固定資産
                        定額法を採用しております。
                        なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能
                       期間（5年）に基づく定額法によっております。
                       外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物等為替相場により円貨に換算

     4．外貨建の資産及び負債の本
                       し、換算差額は損益として処理しております。
       邦通貨への換算基準
                                102/117










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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てるた
     5．引当金の計上基準
                       め、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を計上して
                       おります。
                      （2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充てるた
                       め、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を計上して
                       おります。
                      （3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一時金
                       制度について、        当事業年度末       における退職給付債務の見込額に基づき
                       当中間会計期間末において発生していると認められる額を計上してお
                       ります。
                        ①退職給付見込額の期間帰属方法
                         退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間
                         末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準に
                         よっております。
                        ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                         過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤務期
                         間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した額を費用処
                         理しております。
                         数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員の平
                         均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）による定額法に
                         より按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理して
                         おります。
                      （4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分配金
                       及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過
                       去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
     6．消費税等の会計処理                  消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっております。

     表示方法の変更

                           第34期中間会計期間
                     （自平成30年4月1日           至平成30年9月30日）
      「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当中間会計

     期間の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区
     分に表示する方法に変更しました。
      注記事項

     （中間貸借対照表関係）
               項目                       第34期中間会計期間末

                                      （平成30年9月30日現在）
      ※1.有形固定資産の減価償却累計額                         建物           …    184,810千円

                               器具備品           …    860,618千円
     （中間損益計算書関係）

               項目                        第34期中間会計期間

                                 （自平成30年4月1日           至平成30年9月30日）
                                103/117


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ※1.減価償却実施額                         有形固定資産           …    112,547千円
                               無形固定資産           …    181,894千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

      第34期中間会計期間（自平成30年4月1日                     至平成30年9月30日）
      1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
     発行済株式の種類           当事業年度期首

                            当中間会計期間           当中間会計期間           当中間会計期間末
                 株式数（株）
                           増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
        普通株式               24,490             －           －         24,490

       A種種類株式               15,510             －           －         15,510

         合計             40,000             －           －         40,000

     2.配当に関する事項

     （1）配当金支払額
         決議        株式の
                       配当金の       1株当たり          基準日          効力発生日
                 種類
                         総額       配当額
                       （千円）        （円）
                普通株式

     平成30年6月20日
                        12,520,000         313,000       平成30年3月31日           平成30年6月21日
      定時株主総会
                A種種類
                 株式
     （2）基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

         該当事項はありません。
     （金融商品関係）

     第34期中間会計期間末（平成30年9月30日現在）
     金融商品の時価等に関する事項
     平成30年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
                              中間貸借対照表計上額                 時価        差額
                                 （千円）             （千円）        （千円）
     （1）現金・預金                                34,067,025         34,067,025            －
     （2）金銭の信託                                18,936,052         18,936,052            －
     （3）未収委託者報酬                                12,755,452         12,755,452            －
     （4）未収運用受託報酬                                3,856,616         3,856,616           －
     （5）有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券                              2,164,304         2,164,304           －
              資産計                       71,779,451         71,779,451            －
     （1）未払手数料　                                4,999,441         4,999,441           －
              負債計                       4,999,441         4,999,441           －
     （注1）金融商品の時価の算定方法

     資　産
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （1）現金・預金
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     （2）金銭の信託

       有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている有価証券につ
      いて、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相手先金融機関より提示され
      た価格によっております。
     （3）未収委託者報酬及び（4）未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     （5）有価証券及び投資有価証券

       これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、投資信託は基準価額によっております。
     負　債

     （1）未払手数料
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                       中間貸借対照表計上額
                区分
                                          （千円）
      ①非上場株式                                                  272,464
      ②関係会社株式                                                 3,229,196
      ①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握
       することが極めて困難と認められるため、「(5)                          有価証券及び投資有価証券　その他有価証券」には含め
       ておりません。
      ②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把
       握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
     （有価証券関係）

                           第34期中間会計期間末
                          （平成30年9月30日現在）
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     1.子会社株式
       関係会社株式（中間貸借対照表計上額                    3,229,196     千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが
       極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     2.その他有価証券

                       中間貸借対照表               取得原価             差額
            区　分
                       計上額（千円）               （千円）            （千円）
       中間貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
       ①株式                     1,976,064             146,101           1,829,962
       ②投資信託                       184,247            153,000             31,247
       小計                     2,160,311             299,101           1,861,209
       中間貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
       ①株式                          -            -            -
       ②投資信託                        3,993            4,000              △6
       小計                        3,993            4,000              △6
       合計                     2,164,304             303,101           1,861,202
      （注）非上場株式（中間貸借対照表計上額                      272,464    千円）については、市場価格がなく、時価を把握す
       ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
     （企業結合等関係）

      当社（以下「AMOne」という）は、平成28年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社（以
     下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式会社（以下
     「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4社」という）間の
     「統合契約書」に基づき、平成28年10月1日付で統合いたしました。
     1.結合当事企業

     結合当事企業               DIAM           MHAM            TB         新光投信
                投資運用業務、投           投資運用業務、投           信託業務、銀行業           投資運用業務、投
     事業の内容
                資助言・代理業務           資助言・代理業務           務、投資運用業務           資助言・代理業務
     2.企業結合日

      平成28年10月1日
     3.企業結合の方法

      ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、吸収合
     併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分割、③DIAMを
     吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
     4.結合後企業の名称

      アセットマネジメントOne株式会社
     5.企業結合の主な目的

      当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「                              MHFG  」という）及び第一生命ホールディングス
     株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミットメントのも
     と、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、                                      MHFG  と第一生命両社グループとの
     連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバルな運用会社としての飛
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     躍を目指してまいります。
     6.合併比率

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
                          DIAM                      MHAM
         会社名
                        （存続会社）                      （消滅会社）
       合併比率（*）                    1                    0.0154
      （*）   普通株式と種類株式を合算して算定しております。
     7.交付した株式数

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、                         DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所有する
     MHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式15,510株を交
     付しました。
     8.経済的持分比率（議決権比率）

       MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率                                      50.00％
       MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率                                      20.00％
       MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率                                      70.00％
       なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
     9.取得企業を決定するに至った主な根拠

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社である                                              MHFG  が、結合後
     企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当し、DIAMが被
     取得企業となるものです。
     10.会計処理

      「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結合会計
     基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月13日公表分）
     に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下の取引として処理
     し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
     11.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

       （1）中間財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間
         平成30年4月1日から平成30年9月30日まで
       （2）被取得企業の取得原価及びその内訳
          取得の対価        MHAMの普通株式           144,212,500千円
          取得原価                   144,212,500千円
       （3）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
          a.発生したのれんの金額                    76,224,837千円
                               被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負
          b.発生原因
                               債の純額と取得原価との差額によります。
          c.のれんの償却方法及び償却期間                    20年間の均等償却
       （4）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
          a.資産の額         資産合計                     40,451,657千円
                    うち現金・預金                    11,605,537千円
                    うち金銭の信託                    11,792,364千円
          b.負債の額
                   負債合計                     9,256,209千円
                    うち未払手数料及び未払費用                    4,539,592千円
          （注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額には含
             まれておりません。
       （5）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種類別の
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          加重平均償却期間
          a.無形固定資産に配分された金額                              53,030,000千円
          b.主要な種類別の内訳
           顧客関連資産                             53,030,000千円
          c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
           顧客関連資産                                 16.9年
     12.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額

       （1）貸借対照表項目
       流動資産                           －千円
       固定資産                     109,432,950千円
       資産合計                     109,432,950千円
       流動負債                           －千円
       固定負債                      11,942,856千円
       負債合計                      11,942,856千円
       純資産                      97,490,094千円
       （注）固定資産及び資産合計には、のれんの金額68,602,354千円及び顧客関連資産の金額42,580,212千
          円が含まれております。
       （2）損益計算書項目

       営業収益                           －千円
       営業利益                     △4,521,569千円
       経常利益                     △4,521,569千円
       税引前中間純利益                     △4,521,569千円
       中間純利益                     △3,720,565千円
       1株当たり中間純利益                      △93,014円14銭
       （注）営業利益には、のれんの償却額1,905,620千円及び顧客関連資産の償却額2,620,626千円が含まれ
          ております。
     （資産除去債務関係）

      当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有して

     いるため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
      なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負債計上
     に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当期の負担に
     属する金額を費用計上し、直接減額しております。
     （セグメント情報等）

     第34期中間会計期間（自平成30年4月1日                     至平成30年9月30日）
     1.セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.関連情報

     （１）サービスごとの情報
        サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごとの営業
       収益の記載を省略しております。
     （２）地域ごとの情報

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       ①営業収益
         本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載
        を省略しております。
       ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
        載を省略しております。
     （３）主要な顧客ごとの情報

        特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載を省
       略しております。
     （1株当たり情報）

                            第34期中間会計期間
                      （自平成30年4月1日           至平成30年9月30日）
      1株当たり純資産額                                   1,547,475円72銭

      1株当たり中間純利益金額                                    180,622円83銭

     （注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
        ん。
      1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                        第34期中間会計期間
                                   （自平成30年4月1日           至平成30年9月30日）
      中間純利益金額                                   7,224,913千円
      普通株主及び普通株主と同等の株主に帰属し

                                                －
      ない金額
      普通株式及び普通株式と同等の株式に係る中

                                          7,224,913千円
      間純利益金額
      普通株式及び普通株式と同等の株式の期中平

                                           40,000株
      均株式数
      （うち普通株式）                                    (24,490株)

      （うちA種種類株式）                                    (15,510株)

     （注）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び                         残余財産     分配請求権について普通株式と同等の権利を有して
        いるため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
     （重要な後発事象）

                           第34期中間会計期間
                     （自平成30年4月1日           至平成30年9月30日）
                                109/117




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      アセットマネジメントOne株式会社（取締役社長：菅野                             暁、以下「AM-One」）は、平成30年6月1日に株式
     会社みずほ銀行（頭取：藤原                弘治）と締結した株式譲渡基本合意書に基づき、平成30年11月1日に株式譲
     渡契約を締結の上、同日付でみずほグローバルオルタナティブインベストメンツ株式会社（取締役社長：
     安藤   学、以下「MGAI」）の発行済株式の全てを取得し、子会社化しました。本再編に伴いMGAIは、商号を
     アセットマネジメントOneオルタナティブインベストメンツ株式会社（取締役社長：安藤                                                  学、以下
     「AMOAI」）に改称しました。
     １.株式取得の目的

      本再編により、AM-OneとAMOAI（旧MGAI）は両社のオルタナティブ投資のゲートキーピング(※)に係る機
     能について一体運営を行ない、ゲートキーピング能力と受託体制の強化を実現するとともに、株式会社み
     ずほフィナンシャルグループ及び第一生命ホールディングス株式会社とも連携し、お客さまの多様なニー
     ズに応えるものであります。
     　(※）外部の運用会社およびファンドを調査し、優良なファンドを選定・管理すること
     ２.株式取得対象会社の概要

      （１）   商号　　     : アセットマネジメントOneオルタナティブインベストメンツ株式会社
      （２）   事業内容：投資運用業務、投資助言・代理業務
      （３）   資本金　     :10億円(平成30年11月1日現在)
     ３.株式取得の時期

      平成30年11月1日
     ４.取得する株式の数、取得原価及び取得後の議決権比率

      （１）取得株式数                      : 20,000株
      （２）取得原価　　　                  :12億7千万円
      （３）取得後の議決権比率              :100  ％
     ４【利害関係人との取引制限】


       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為

      が禁止されています。
      (1)  自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投
       資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがない
       ものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      (2)  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取
       引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるも
       のを除きます。)。
      (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
       （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係
       を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（4）（5）において同
       じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品
       取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
       同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
      (4)  委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
       財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      (5)  上記（3）（4）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投
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       資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのある
       ものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

      (1)  定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項

        2018年6月20日付で、総則の「目的」に関する事項の定款の変更を行いました。
        委託会社は、株式会社みずほ銀行から、みずほグローバルオルタナティブインベストメンツ株式会社
       （以下「MGAI」といいます。）の発行済株式の全てについて2018年11月1日付で譲り受け、MGAIを100％子
       会社（新商号：アセットマネジメントOneオルタナティブインベストメンツ株式会社）としました。
      (2)  訴訟事件その他の重要事項

        委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

                 名  称               資本金の額             事業の内容
                                  （百万円）
               みずほ信託銀行株式会社                     247,369      銀行法に基づき銀行業を営むと
     (1)  受託会社
                                         ともに、金融機関の信託業務の兼
                                         営等に関する法律（兼営法）に基
                                         づき信託業務を行っています。
               株式会社みずほ銀行                    1,404,065       銀行法に基づき監督官庁の免許
     (2)  販売会社
                                          を受け、銀行業を営んでいます。
               株式会社十六銀行                      36,839
               ソニー銀行株式会社                      31,000

               株式会社名古屋銀行                      25,090

               株式会社西日本シティ銀行                      85,745

               株式会社ゆうちょ銀行                    3,500,000

                        ※
                                     11,699     協同組合による金融事業に関す
               第一勧業信用組合
                                         る法律に基づき金融事業を営んで
                                         います。
               レッグ・メイソン・アセット・マ                      1,000     投資運用業務を営んでいます。
     (3)  投資顧問会社
               ネジメント株式会社
     （注）資本金の額について　　2018年３月末日現在

      ※　第一勧業信用組合の資本金の額の欄には出資の額を記載しております。
     ２【関係業務の概要】


      (1)  受託会社

        各ファンドの受託会社として、信託財産を保管・管理し、受益権設定にかかる振替機関への通知等を行
       います。
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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)  販売会社
        各ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付けならびに
       収益分配金、償還金および一部解約金の支払等を行います。
      (3)  投資顧問会社
        各ファンドにおいて、委託会社から外国投資信託受益証券への運用指図に関する権限の委託を受け、信
       託財産の運用の指図を行います。
     ３【資本関係】

      該当事項はありません。
      （持株比率５％以上を記載します。）
     ＜参考：再信託受託会社の概要＞

       名称　　　　：資産管理サービス信託銀行株式会社
       業務の概要　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関する法律に基づき
               信託業務を営んでいます。
       再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託
               会社（資産管理サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託
               受託会社へ移管することを目的とします。
     第３【その他】

     (1)目論見書の表紙等にロゴ・マーク、図案を使用し、ファンドの基本的性格を記載する場合があります。ま

      た、以下の内容を記載することがあります。
       ・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
       ・委託会社の金融商品取引業者登録番号
       ・詳細情報の入手方法
        ①  委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間など
        ②  請求目論見書の入手方法およびファンドの投資信託約款の全文が請求目論見書に掲載されている旨
       ・目論見書の使用開始日
       ・届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
        ①  届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
        ②  届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
       ・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法
        律第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
       ・投資信託の財産は、信託法に基づき受託会社において分別管理されている旨
       ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはその旨
        の記録をしておくべきである旨
       ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください」との趣旨を示す記載
     (2)有価証券届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」に記載の内容について、投資家の理解を助け
      るため、その内容を説明した図表等を付加して目論見書のその内容に関する箇所に記載することがありま
      す。また、第二部「ファンド情報」第１「ファンドの状況」５「運用状況」について、有価証券届出書提出
      後の随時入手可能な直近の情報および同情報についての表での表示に加えて、グラフで表示した情報を目論
                                112/117

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      見書に記載することがあります。
     (3)投資信託説明書（請求目論見書）に約款の全文を掲載します。
     (4)目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
     (5)目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
     (6)投信評価機関、投信評価会社などによる評価を取得・使用する場合があります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         独立監査人の監査報告書
                                                  平成３０年５月３０日

     アセットマネジメントOne株式会社

      取　締　役　会         　御　中
                            新日本有限責任監査法人

                            指定有限責任社         員

                                        公認会計士         湯原　　尚          印
                            業務執行社       員
                            指定有限責任社         員

                                        公認会計士         山野　　浩          印
                            業務執行社       員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の

     経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の平成２９年４月１日から平成３０年３月３１
     日までの     第３３期事業年度の財務諸表               、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な
     会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                              財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。         当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準          は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計                                               の基準に準拠し
     て、アセットマネジメントOne株式会社の平成３０年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業
     年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以　上
     （注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

      ております。
     （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。

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                        独立監査人の監査報告                 書

                                                  令和１年５月１０日

     アセットマネジメントOne株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                      EY新日本有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                               山野　    浩  　印
                                      公認会計士
                          業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、                                                     「ファ

     ンドの経理状況」に掲げられている                    新興国ハイイールド債券ファンド                    Ａコース(為替ヘッジあり)               の
     平成３０年９月２０日             から   平成３１年３月１９日             までの    特定   期間の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに                       附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                                    財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸
     表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に                                                    対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる                                                  監査の基準
     に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかに
     ついて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
     る。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施                                                     され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示                                                    のリスク
     の評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に                                                ついて意見表明
     するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に                                             応じた適切な監査手
     続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を                                           検討する。また、監査に
     は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって                                        行われた見積りの評価も含め
     全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
     準拠して、新興国ハイイールド債券ファンド                          Ａコース(為替ヘッジあり)の平成３１年３月１９日現
     在の信託財産の状態及び同日をもって                      終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適
     正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
     会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　　上
     (注)1.上記は、当社が監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告                 書

                                                  令和１年５月１０日

     アセットマネジメントOne株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                      EY新日本有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                               山野　    浩  　印
                                      公認会計士
                          業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、                                                     「ファ

     ンドの経理状況」に掲げられている                    新興国ハイイールド債券ファンド                    Ｂコース(為替ヘッジなし)               の
     平成３０年９月２０日             から   平成３１年３月１９日             までの    特定   期間の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに                       附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                                    財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸
     表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に                                                    対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる                                                  監査の基準
     に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかに
     ついて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
     る。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施                                                     され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示                                                    のリスク
     の評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に                                                ついて意見表明
     するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に                                             応じた適切な監査手
     続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を                                           検討する。また、監査に
     は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって                                        行われた見積りの評価も含め
     全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
     準拠して、新興国ハイイールド債券ファンド                          Ｂコース(為替ヘッジなし)の平成３１年３月１９日現
     在の信託財産の状態及び同日をもって                      終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適
     正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
     会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　　上
     (注)1.上記は、当社が監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                116/117




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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書

                                                 平成３０年１１月３０日
     アセットマネジメントOne株式会社
      取　締　役　会　          御　中
                            EY新日本有限責任監査法人

                            指定有限責任社         員
                                        公認会計士         湯原　　尚　印
                            業務執行社       員
                            指定有限責任社         員
                                        公認会計士         山野　　浩　印
                            業務執行社       員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の

     経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の平成３０年４月１日から平成３１年３月３１
     日までの第３４期事業年度の中間会計期間（平成３０年４月１日から平成３０年９月３０日まで）に係る中間
     財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間                       損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びそ
     の他の注記について中間監査を                行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に                                              準拠して中間財務
     諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬に                                       よる重要な虚偽表示のない中間財
     務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と                               判断した内部統制を整備及び運用することが含ま
     れる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務                                                 諸表に対する意
     見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠
     して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に                              中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な
     情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、
     中間監査に係る監査計画を              策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監
     査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤
     謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ                                 いて、分析的手続等を中心とした監査手続に必
     要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。                          中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明す
     るためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立
     案するために、        中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査に
     は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務
     諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準
     に準拠して、アセットマネジメントOne株式会社の平成３０年９月３０日現在の                                         財政状態及び同日をもって終了
     する中間会計期間（平成３０年４月１日から平成３０年９月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表
     示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上
     （注１）上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

      管しております。
     （注２）ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれておりません。
                                117/117

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