DWS グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・ファンド(年1回分配型) 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券) 第74期(平成26年4月1日-平成27年3月31日)

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訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)-第74期(平成26年4月1日-平成27年3月31日)

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提出者:DWS グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・ファンド(年1回分配型)

カテゴリ:訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

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                                                           EDINET提出書類
                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                  有価証券届出書の訂正届出書

      【提出先】                  関東財務局長
      【提出日】                  平成27年6月30日
      【発行者名】                  ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメン
                        ト・エス・エー
                        (Deutsche       Asset    & Wealth    Management       Investment       S.A.)
      【代表者の役職氏名】                  ディレクター スヴェン・センドメイヤー
                        (Sven    Sendmeyer,       Director)
                        アシスタント・バイス・プレジデント ベンジャミン・スコット
                        (Benjamin       Schott,     Assistant      Vice   President)
      【本店の所在の場所】                  ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ1115、
                        ブールバール・コンラ・アデヌール2番
                        (2,   Boulevard      Konrad    Adenauer,      1115   Luxembourg,
                         Grand   Duchy   of  Luxembourg)
      【代理人の氏名又は名称】                  弁護士  三浦 健
      【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】                  弁護士  三浦 健
                        弁護士  大西 信治
      【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】                  03  (6212)    8316
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
                        DWS    グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・ファン
                        ド(年1回分配型)
                        (DWS    Global    Utility     Bond   Master    Fund)
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券の金額】
                        メキシコペソクラス受益証券:400億メキシコペソ(約3,200億円)
                                         を上限とする。
      【縦覧に供する場所】                  該当事項なし
     (注)アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)およびメキシコペソの円貨換算は、特に記載がない

        限り、2015年1月30日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=
        118.25円および1メキシコペソ=8.00円)による。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     1【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

       本日、半期報告書を提出しましたので、平成27年3月31日に提出した有価証券届出書(以下「原届出

      書」といいます。)の関係情報を新たな情報により訂正するため、また記載事項のうち訂正すべき事項が
      ありますのでこれを訂正するため本訂正届出書を提出するものです。
       なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円貨換算については、直近の為替レートを用いており
      ますので、訂正前の換算レートとは異なっております。
     2【訂正の内容】

      (1 )半期報告書に係る訂正

       ① 原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容と同一内容に更新または追加されます。
              原届出書                       半期報告書                 訂正の方法

                 (1 )投資状況                      (1 )投資状況          更新

     第二部 ファンド
                             1 ファンドの運
          情報
                               用状況
                 (3 )運用実績                      (2 )運用実績          更新/追加
     第1 ファンドの
         状況
                 (4 )販売及び買戻
                             2 販売及び買戻しの実績                       追加
       5 運用状況
                   しの実績
     第3 ファンドの経理状況

                             3 ファンドの経理状況                       追加
       1 財務諸表
     第三部 特別情報

     第1 管理会社の

         概況        (1 )資本金の額                      (1 )資本金の額          更新
                             4 管理会社の概
       1 管理会社の
                               況
         概況
                                        (2 )事業の内容及

       2 事業の内容及び営業の概況                                             更新
                                           び営業の状況
       3 管理会社の経理状況                      5 管理会社の経理の概況                       更新

                             4 管理会社の概

       5 その他                                  (3 )その他          追加
                               況
       ② 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。

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      1 ファンドの運用状況

        ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(Deutsche                                                   Asset    &
       Wealth    Management       Investment       S.A.)(以下「管理会社」という。)が管理するDWS DWS グ
       ローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・ファンド(年1回分配型)(DWS                                             Global    Utility     Bond
       Master    Fund)(以下「ファンド」という。)の運用状況は次のとおりである。
        ファンドの実績は、あくまで過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆または保証するもの
       ではない。
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       (1)投資状況
        資産別および地域別の投資状況
                                              (2015年4月末日現在)
                                     時価合計               投資比率
        資産の種類              国/地域
                                    (米ドル)                (%)
                   米国                 18,953,873.70                   42.15

                   フランス                 3,732,171.98                   8.30
                   イギリス                 2,979,743.10                   6.63
                   イタリア                 2,545,834.29                   5.66
                   スペイン                 2,365,752.67                   5.26
                   ドイツ                 2,032,046.47                   4.52
                   アラブ首長国連邦                 1,637,741.50                   3.64
                   カナダ                 1,163,758.93                   2.59
                   デンマーク                  857,859.47                  1.91
                   アイルランド                  741,293.70                  1.65
                   オーストラリア                  696,692.61                  1.55
                   ポルトガル                  640,129.93                  1.42
      債券             オランダ                  539,939.80                  1.20
                   フィンランド                  449,887.37                  1.00
                   チェコ共和国                  444,943.00                  0.99
                   コロンビア                  430,496.00                  0.96
                   サウジアラビア                  412,520.00                  0.92
                   ブラジル                  376,318.00                  0.84
                   スウェーデン                  275,866.56                  0.61
                   韓国                  253,462.50                  0.56
                   ポーランド                  245,907.54                  0.55
                   スロバキア                  236,582.94                  0.53
                   香港                  226,999.65                  0.50
                   イスラエル                  213,145.00                  0.47
                   中国                  200,447.00                  0.45
                   ユーロ圏                 -304,721.47                  -0.68
      為替先渡
                   英国                 -159,046.34                  -0.35
      先物契約             米国                   76,500.00                  0.17
                 小計                   42,266,145.90                   94.00
         現金その他の資産(負債控除後)                           2,699,885.76                   6.00
                 合計                   44,966,031.66

                                                       100.00
              (純資産総額)                     ( 約5,351百万円)
     (注1)投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率である。以下同じ。
     (注2)アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)およびメキシコペソの円貨換算は、特に記載がな
         い限り、2015年4月30日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ド
         ル=119.00円および1メキシコペソ=7.82円)による。
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     (注3)ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、受益証券は各クラスの通貨建のため
         以下の金額表示は別段の記載がない限り各クラスの建通貨をもって行う。
     (注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致し
         ない場合がある。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純
         計算のうえ、必要な場合四捨五入してある。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表
         示がなされている場合もある。
       (2)    運用  実績

        ① 純資産の推移
          2014年5月から2015年4月までの期間における各月末のファンドの純資産の推移は次のとおりで
         ある。
                        純資産総額              1口当たり純資産価格(メキシコペソクラス)
                   米ドル             円         メキシコペソ              円

      2014年5月末日             34,068,969.05            4,054,207,317               108.89             852
         6月末日          35,528,369.10            4,227,875,923               109.20             854

         7月末日          32,781,343.04            3,900,979,822               109.54             857

         8月末日          30,160,708.57            3,589,124,320               111.02             868

         9月末日          31,429,938.21            3,740,162,647               109.83             859

         10月末日          36,364,530.08            4,327,379,080               110.58             865

         11月末日          35,848,580.94            4,265,981,132               111.38             871

         12月末日          39,144,103.26            4,658,148,288               111.61             873

      2015年1月末日             43,037,009.91            5,121,404,179               114.78             898

         2月末日          43,947,016.99            5,229,695,022               114.36             894

         3月末日          45,986,920.88            5,472,443,585               114.26             894

         4月末日          44,966,031.66            5,350,957,768               113.57             888

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     <参考情報>
        ② 分配の推移






                 期間                     1口当たり分配金(税引前)
          2014年5月1日~2015年4月末日                              分配は行われなかった。

        ③ 収益率の推移

                                                 (注)
                                          収益率(%)
                 期間
          2014年5月1日~2015年4月末日                                    5.74

     (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
              a=2015年4月末日現在の1口当たり純資産価格(上記期間の分配金の合計額を加えた
                 額)
              b=2014年4月末日現在の1口当たり純資産価格(分配落の額)
     <参考情報>

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      2  販売及び買戻しの実績
        2014年5月1日から2015年4月末日までの期間における販売および買戻しの実績ならびに2015年4月
       末日現在の発行済口数は次のとおりである。
      メキシコペソクラス
            販売口数                   買戻口数                  発行済口数
             761                   0                  1,037

            (761)                   (0)                  (1,037)
     (注)(  )の数は、日本における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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      3    ファンド      の経理状況

       a.ファンドの中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書

        類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和
        52年大蔵省令第38号)第76条第4項ただし書の規定の適用によるものである。
       b.ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条

        の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
       c.ファンドの原文の中間財務書類は、米ドル、豪ドル、ユーロ、英ポンドまたはメキシコペソで表示

        されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による
        金額は、2015年4月30日現在における株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1
        米ドル=119.00円、1豪ドル=95.43円、1ユーロ=132.29円、1英ポンド=183.80円または1メキシ
        コペソ=7.82円)で換算されている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない
        場合がある。
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       (1)資産及び負債の状況
        DWS    グローバル・ユーティリティ・ボンド・マスター・ファンド
         投資有価証券明細表を含む純資産計算書である。
                           投資ポートフォリオ
                           2015年3月31日現在
                                                           純資

                口数          報告期間中の買付/        報告期間中の売却/
     銘柄名                数量/額面                       市場価格       市場価値合計        産構
                /通貨           追加        処分
                                                           成比
                   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)         (米ドル)      (円)    (%)
     上場有価証券                                           35,410,324.08     4,213,828,565.52      77.00
     利付有価証券
     1.125%  2i Rete  Gas SpA (MTN)
                 EUR   200,000   26,458,000     200,000   26,458,000            %  101.045    216,882.93     25,809,068.67      0.47
     2014/2020
     1.50%  AusNet  Services   Holdings
                 EUR   110,000   14,551,900     110,000   14,551,900            %  100.646    118,814.00     14,138,866.00      0.26
     Pty Ltd (MTN)
     3.625%  Bord  Gais  Eireann
                 EUR   300,000   39,687,000     100,000   13,229,000            %  108.622    349,720.91     41,616,788.29      0.76
     2012/2017
     4.875%  DONG  Energy  A/S (MTN)
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  108.168    232,170.66     27,628,308.54      0.50
        *
     2013/3013
     6.25%  DONG  Energy  A/S 2013/3013
                 EUR   200,000   26,458,000     96,000   12,699,840            %  120.114    257,813.70     30,679,830.30      0.56
     *
     2.625%  EDP Finance   BV 2014/2022
                 EUR   235,000   31,088,150     100,000   13,229,000            %  106.224    267,898.99     31,879,979.81      0.58
     2.625%  EDP Finance   BV -Reg-
                 EUR   130,000   17,197,700                    %  105.815    147,628.82     17,567,829.58      0.32
     2014/2019
     5.375%  Electricite    de France  SA
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  118.07    253,425.39     30,157,621.41      0.55
          *
     (MTN)  2013/2049
     7.375%  EnBW  Energie   Baden-
     Wuerttemberg    AG (MTN)  2011/2072    EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  110.444    237,055.87     28,209,648.53      0.52
     *
     3.25%  Eneco  Holding   NV
                 EUR   250,000   33,072,500     250,000   33,072,500            %  102.741    275,654.03     32,802,829.57      0.60
        *
     2014/2049
             *
     5.00%  ENEL  SpA 2014/2075
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  109.675    235,406.36     28,013,356.84      0.51
     3.25%  Energa  Finance   AB (MTN)
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  110.391    236,943.18     28,196,238.42      0.52
     2013/2020
     6.25%  ESB Finance   Ltd 2012/2017
                 EUR   300,000   39,687,000     100,000   13,229,000            %  114.09    367,325.68     43,711,755.92      0.80
     6.375%  Gas Natural   Capital
                 EUR   250,000   33,072,500     150,000   19,843,500            %  124.212    333,260.71     39,658,024.49      0.72
     Markets   SA (MTN)  2009/2019
     3.875%  Gas Natural   Fenosa
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000     100,000   13,229,000     %  119.816    257,171.93     30,603,459.67      0.56
     Finance   BV (MTN)  2013/2022
     2.875%  Gas Natural   Fenosa
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  115.142    247,140.73     29,409,746.87      0.54
     Finance   BV (MTN)  2014/2024
     4.125%  Gas Natural   Fenosa
                 EUR   200,000   26,458,000     200,000   26,458,000            %  106.562    228,725.69     27,218,357.11      0.50
            *
     Finance   BV 2014/2049
             *
     3.00%  GDF Suez  2014/2049
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  104.044    223,319.99     26,575,078.81      0.49
     4.25%  Iberdrola   International
                 EUR   400,000   52,916,000     200,000   26,458,000            %  113.186    485,884.74     57,820,284.06      1.06
     BV (MTN)  2012/2018
     3.50%  Iberdrola   International
                 EUR   200,000   26,458,000     200,000   26,458,000            %  115.448    247,796.45     29,487,777.55      0.54
     BV (MTN)  2013/2021
     1.50%  Kinder  Morgan,   Inc.
                 EUR   170,000   22,489,300     170,000   22,489,300            %  100.441    183,248.53     21,806,575.07      0.40
     2015/2022
     0.75  % National   Grid  North
                 EUR   200,000   26,458,000     200,000   26,458,000            %  99.327    213,195.42     25,370,254.98      0.46
     America,   Inc.  (MTN)  2015/2022
     2.50%  Origin  Energy  Finance   Ltd
                 EUR   300,000   39,687,000     155,000   20,504,950            %  106.135    341,712.16     40,663,747.04      0.74
     (MTN)  2013/2020
     2.75%  Redexis   Gas Finance   BV
                 EUR   100,000   13,229,000                    %  109.454    117,466.00     13,978,454.00      0.26
     2014/2021
     2.00%  SGSP  Australia   Assets  Pty
                 EUR   190,000   25,135,100                    %  105.81    215,755.00     25,674,845.00      0.47
     Ltd 2014/2022
     5.25%  Snam  SpA (MTN)  2012/2022
                 EUR   300,000   39,687,000     300,000   39,687,000            %  129.748    417,738.17     49,710,842.23      0.91
     3.50%  Snam  SpA 2012/2020
                 EUR   330,000   43,655,700                    %  112.749    399,307.25     47,517,562.75      0.87
     2.625%  SPP-Distribucia     AS
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  106.709    229,040.14     27,255,776.66      0.50
     2014/2021
     3.00%  Suez  Environnement     Co.
                 EUR   200,000   26,458,000     200,000   26,458,000            %  103.97    223,161.15     26,556,176.85      0.49
        *
     2014/2049
     2.50%  Suez  Environnement     Co.
                 EUR   100,000   13,229,000     100,000   13,229,000            %  100.483    107,838.33     12,832,761.27      0.23
        *
     2015/2049
     4.625%  Teollisuuden    Voima  Oyj
                 EUR   150,000   19,843,500     200,000   26,458,000     250,000   33,072,500     %  112.666    181,368.88     21,582,896.72      0.39
     (MTN)  2012/2019
     2.125%  Teollisuuden    Voima  Oyj
                 EUR   240,000   31,749,600     240,000   31,749,600            %  99.457    256,169.34     30,484,151.46      0.56
     (MTN)  2015/2025
     4.125%  Terna  Rete  Elettrica
                 EUR   100,000   13,229,000                    %  107.075    114,912.86     13,674,630.34      0.25
     Nazionale   SpA (MTN)  2012/2017
               *
     3.00%  Vattenfall    AB 2015/2077
                 EUR   250,000   33,072,500     250,000   33,072,500            %  100.343    269,220.20     32,037,203.80      0.59
     6.75%  Veolia  Environnement     SA
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  125.888    270,207.01     32,154,634.19      0.59
     (MTN)  2009/2019
                                  9/77



                                                           EDINET提出書類
                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                           純資
                口数          報告期間中の買付/        報告期間中の売却/
     銘柄名                数量/額面                       市場価格       市場価値合計        産構
                /通貨           追加        処分
                                                           成比
                   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)         (米ドル)      (円)    (%)
     4.625%  Veolia  Environnement     SA
                 EUR   200,000   26,458,000     100,000   13,229,000            %  135.224    290,245.79     34,539,249.01      0.63
     (MTN)  2012/2027
     7.00%  Centrica   Plc (MTN)
                 GBP   200,000   36,760,000     100,000   18,380,000            %  145.674    430,845.40     51,270,602.60      0.94
     2008/2033
     4.375%  Centrica   Plc (MTN)
                 GBP   200,000   36,760,000     100,000   18,380,000            %  112.689    333,288.97     39,661,387.43      0.72
     2012/2029
     4.875%  DONG  Energy  A/S (MTN)
                 GBP   200,000   36,760,000     100,000   18,380,000            %  118.858    351,532.92     41,832,417.48      0.76
     2012/2032
     6.375%  E.ON  International
                 GBP   300,000   55,140,000     100,000   18,380,000            %  137.94    611,956.98     72,822,880.62      1.33
     Finance   BV (MTN)  2002/2032
     8.625%  EDP Finance   BV (MTN)
                 GBP   100,000   18,380,000     100,000   18,380,000            %  140.756    208,149.96     24,769,845.24      0.45
     2008/2024
     5.875%  Electricite    de France  SA
                 GBP   100,000   18,380,000                    %  108.694    160,736.68     19,127,664.92      0.35
          *
     (MTN)  2014/2049
     6.00%  Electricite    de France  SA
                 GBP   100,000   18,380,000                    %  143.471    212,164.90     25,247,623.10      0.46
     (MTN)  2014/2114
     5.50%  Electricite    de France  SA
                 GBP   200,000   36,760,000     200,000   36,760,000            %  128.905    381,249.41     45,368,679.79      0.83
     2012/2037
     5.75%  Enel  Finance
     International     NV (MTN)      GBP   100,000   18,380,000                    %  126.07    186,432.31     22,185,444.89      0.41
     2009/2040
              *
     6.625%  Enel  SpA 2014/2076
                 GBP   200,000   36,760,000     100,000   18,380,000            %  108.492    320,875.92     38,184,234.48      0.70
     6.125%  GDF Suez  2009/2021
                 GBP   250,000   45,950,000     100,000   18,380,000            %  123.698    457,313.33     54,420,286.27      0.99
     7.375%  Iberdrola   Finanzas   SAU
                 GBP   100,000   18,380,000                    %  134.424    198,786.94     23,655,645.86      0.43
     (MTN)  2009/2024
     7.375%  National   Grid
     Electricity    Transmission    Plc
                 GBP   150,000   27,570,000                    %  156.515    347,181.56     41,314,605.64      0.75
     (MTN)  2009/2031
     4.00%  National   Grid  Electricity
     Transmission    Plc (MTN)      GBP   100,000   18,380,000                    %  114.104    168,736.99     20,079,701.81      0.37
     2012/2027
     5.625%  NGG Finance   Plc
                 GBP   200,000   36,760,000                    %  110.971    328,207.81     39,056,729.39      0.71
        *
     2013/2073
     6.50%  RWE Finance   BV (MTN)
                 GBP   200,000   36,760,000     100,000   18,380,000            %  123.386    364,926.41     43,426,242.79      0.79
     2001/2021
     4.75%  RWE Finance   BV (MTN)
                 GBP   100,000   18,380,000                    %  113.481    167,815.69     19,970,067.11      0.36
     2012/2034
     2.50%  Southern   Gas Networks   Plc
                 GBP   100,000   18,380,000     100,000   18,380,000            %  99.094    146,540.20     17,438,283.80      0.32
     (MTN)  2015/2025
     8.375%  SSE Plc (MTN)  2008/2028
                 GBP   100,000   18,380,000                    %  159.357    235,657.12     28,043,197.28      0.51
             *
     3.875%  SSE Plc 2015/2049
                 GBP   100,000   18,380,000     100,000   18,380,000            %   99.5   147,140.59     17,509,730.21      0.32
     4.00%  Thames  Water  Utilities
                 GBP   130,000   23,894,000                    %  111.943    215,203.69     25,609,239.11      0.47
     Cayman  Finance   Ltd 2014/2025
     6.125%  Veolia  Environnement     SA
                 GBP   200,000   36,760,000                    %  137.106    405,506.16     48,255,233.04      0.88
     (MTN)  2007/2037
     6.50%  Abu Dhabi  National   Energy
                 USD   100,000   11,900,000                    %  127.312    127,312.50     15,150,187.50      0.28
     Co. -Reg-  2006/2036
     6.25%  Abu Dhabi  National   Energy
                 USD   250,000   29,750,000                    %  116.241    290,602.50     34,581,697.50      0.63
     Co. (MTN)  2009/2019
     3.625%  Abu Dhabi  National
                 USD   400,000   47,600,000     200,000   23,800,000            %  101.874    407,496.00     48,492,024.00      0.89
     Energy  Co. 2012/2023
     5.875%  Abu Dhabi  National
     Energy  Co. -Reg-  (MTN)      USD   300,000   35,700,000                    %  117.222    351,666.00     41,848,254.00      0.76
     2011/2021
     5.875%  Abu Dhabi  National
                 USD   200,000   23,800,000     200,000   23,800,000            %  106.918    213,836.00     25,446,484.00      0.46
     Energy  Co. -Reg-  2006/2016
     4.40%  Appalachian    Power  Co.
                 USD   240,000   28,560,000                    %  108.039    259,293.60     30,855,938.40      0.56
     2014/2044
     4.25%  CEZ AS -Reg-  2012/2022
                 USD   200,000   23,800,000                    %  108.625    217,250.00     25,852,750.00      0.47
     5.85%  Consolidated    Edison  Co.
                 USD   200,000   23,800,000                    %  113.488    226,976.00     27,010,144.00      0.49
     of New York,  Inc.  2008/2018
     7.60%  Constellation     Energy
                 USD   200,000   23,800,000                    %  140.783    281,566.00     33,506,354.00      0.61
     Group,  Inc.  2002/2032
     7.00%  Dominion   Resources,    Inc.
                 USD   500,000   59,500,000     200,000   23,800,000            %  138.495    692,475.00     82,404,525.00      1.51
     2008/2038
     6.375%  DTE Energy  Co. 2003/2033
                 USD   400,000   47,600,000     100,000   11,900,000            %  132.45    529,798.00     63,045,962.00      1.15
     6.40%  Duke  Energy  Florida,   Inc.
                 USD   500,000   59,500,000     200,000   23,800,000            %  142.431    712,155.00     84,746,445.00      1.55
     2008/2038
     5.80%  E.ON  International
                 USD   200,000   23,800,000                    %  112.306    224,612.00     26,728,828.00      0.49
     Finance   BV -Reg-  2008/2018.
     3.75%  Edison  International
                 USD   200,000   23,800,000     100,000   11,900,000            %  105.724    211,447.00     25,162,193.00      0.46
     2010/2017
     4.70%  El Paso  Pipeline   Partners
                 USD   100,000   11,900,000                    %  94.514    94,514.50     11,247,225.50      0.21
     Operating   Co.,  LLC 2012/2042
     5.25%  Electricite    de France  SA
                 USD   200,000   23,800,000                    %  104.602    209,203.00     24,895,157.00      0.45
        *
     2013/2049
     5.625%  Electricite    de France  SA
                 USD   100,000   11,900,000                    %  106.275    106,275.00     12,646,725.00      0.23
          *
     -Reg-  2014/2049
                                 10/77



                                                           EDINET提出書類
                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                           純資
                口数          報告期間中の買付/        報告期間中の売却/
     銘柄名                数量/額面                       市場価格       市場価値合計        産構
                /通貨           追加        処分
                                                           成比
                   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)         (米ドル)      (円)    (%)
     6.125%  Empresa   de Energia   de
                 USD   400,000   47,600,000     200,000   23,800,000            %  107.104    428,414.00     50,981,266.00      0.93
     Bogota  SA ESP -Reg-  2011/2021
     5.20%  Energy  Transfer   Partners
                 USD   300,000   35,700,000                    %  108.898    326,692.50     38,876,407.50      0.71
     LP 2012/2022
     6.50%  Energy  Transfer   Partners
                 USD   300,000   35,700,000     300,000   35,700,000            %  115.989    347,967.00     41,408,073.00      0.76
     LP 2012/2042
     6.30%  Enterprise    Products
                 USD   100,000   11,900,000                    %  111.61    111,610.50     13,281,649.50      0.24
     Operating   LLC 2007/2017
     5.95%  Enterprise    Products
                 USD   200,000   23,800,000                    %  121.19    242,380.00     28,843,220.00      0.53
     Operating   LLC 2011/2041
     4.45%  Enterprise    Products
                 USD   300,000   35,700,000                    %  102.142    306,426.00     36,464,694.00      0.67
     Operating   LLC 2012/2043
     3.35%  Enterprise    Products
                 USD   200,000   23,800,000     200,000   23,800,000            %  101.399    202,798.00     24,132,962.00      0.44
     Operating   LLC 2013/2023
     4.85%  Enterprise    Products
                 USD   150,000   17,850,000     150,000   17,850,000            %  108.256    162,383.25     19,323,606.75      0.35
     Operating   LLC 2013/2044
     4.125%  Florida   Power  & Light
                 USD   400,000   47,600,000     600,000   71,400,000     200,000   23,800,000     %  108.604    434,414.00     51,695,266.00      0.94
     Co. 2011/2042
     5.95%  Georgia   Power  Co.
                 USD   400,000   47,600,000     200,000   23,800,000            %  131.666    526,666.00     62,673,254.00      1.15
     2009/2039
     4.30%  Georgia   Power  Co.
                 USD   300,000   35,700,000                    %  108.283    324,849.00     38,657,031.00      0.71
     2012/2042
     7.00%  Indiana   Michigan   Power
                 USD   100,000   11,900,000                    %  119.236    119,235.50     14,189,024.50      0.26
     Co. 2009/2019
     5.00%  Israel  Electric   Corp.  Ltd
                 USD   200,000   23,800,000     200,000   23,800,000            %  103.772    207,545.00     24,697,855.00      0.45
     144A  2014/2024
     5.30%  Kansas  City  Power  & Light
                 USD   300,000   35,700,000     100,000   11,900,000            %  118.908    356,725.50     42,450,334.50      0.78
     Co. 2011/2041
     6.95%  Kinder  Morgan  Energy
                 USD   600,000   71,400,000     200,000   23,800,000            %  118.319    709,914.00     84,479,766.00      1.54
     Partners   LP (MTN)  2007/2038
     5.95%  Kinder  Morgan  Energy
                 USD   200,000   23,800,000                    %  110.576    221,151.00     26,316,969.00      0.48
     Partners   LP 2008/2018
     9.00%  Kinder  Morgan  Energy
                 USD   500,000   59,500,000     200,000   23,800,000            %  121.694    608,470.00     72,407,930.00      1.32
     Partners   LP 2008/2019
     6.85%  Kinder  Morgan  Energy
                 USD   200,000   23,800,000                    %  116.768    233,536.00     27,790,784.00      0.51
     Partners   LP 2009/2020
     2.375%  Korea  Hydro  & Nuclear
     Power  Co.,  Ltd (MTN)  -Reg-     USD   400,000   47,600,000     400,000   47,600,000            %  100.884    403,536.00     48,020,784.00      0.88
     2014/2019
     3.00%  Korea  Hydro  & Nuclear
                 USD   250,000   29,750,000                    %  102.306    255,765.00     30,436,035.00      0.56
     Power  Co.,  Ltd 2012/2012
     6.40%  NiSource   Finance   Corp.
                 USD   400,000   47,600,000     200,000   23,800,000            %  113.563    454,252.00     54,055,988.00      0.99
     2007/2018
     6.85%  ONEOK  Partners   LP
                 USD   400,000   47,600,000     200,000   23,800,000            %  108.677    434,708.00     51,730,252.00      0.95
     2007/2037
     8.625%  ONEOK  Partners   LP
                 USD   400,000   47,600,000     200,000   23,800,000            %  119.28    477,122.00     56,777,518.00      1.04
     2009/2019
     5.80%  Pacific   Gas & Electric
                 USD   200,000   23,800,000                    %  126.981    253,962.00     30,221,478.00      0.55
     Co. 2007/2037
     8.25%  Pacific   Gas & Electric
                 USD   400,000   47,600,000     150,000   17,850,000            %  121.942    487,770.00     58,044,630.00      1.06
     Co. 2008/2018
     6.35%  Pacific   Gas & Electric
                 USD   100,000   11,900,000                    %  134.396    134,396.50     15,993,183.50      0.29
     Co. 2008/2038
     8.75%  Plains  All American
                 USD   200,000   23,800,000                    %  124.842    249,683.00     29,712,277.00      0.54
     Pipeline   LP 2009/2019
     5.15%  Plains  All American
                 USD   350,000   41,650,000                    %  107.052    374,683.75     44,587,366.25      0.81
     Pipeline   LP 2012/2042
     4.20%  PPL Capital   Funding,   Inc.
                 USD   300,000   35,700,000     200,000   23,800,000            %  108.498    325,495.50     38,733,964.50      0.71
     2012/2022
     3.40%  PPL Capital   Funding,   Inc.
                 USD   400,000   47,600,000                    %   103.6    414,400.00     49,313,600.00      0.90
     2013/2023
     4.75%  PPL Electric   Utilities
                 USD   100,000   11,900,000                    %  118.641    118,641.00     14,118,279.00      0.26
     Corp.  2013/2043
     3.15%  Progress   Energy,   Inc.
                 USD   300,000   35,700,000     100,000   11,900,000            %  102.818    308,454.00     36,706,026.00      0.67
     2012/2022
     8.625%  PSEG  Power  LLC 
                 USD   100,000   11,900,000                    %  147.544    147,544.00     17,557,736.00      0.32
     2001/2031
     6.00%  Ruwais  Power  Co.,  PJSC  -
                 USD   200,000   23,800,000                    %  119.604    239,208.00     28,465,752.00      0.52
     Reg-  2013/2036
     5.06%  Saudi  Electricity    Global
                 USD   200,000   23,800,000                    %  102.75    205,500.00     24,454,500.00      0.45
     Sukuk  Co. 2 2013/2043
     9.80%  Sempra  Energy  2008/2019
                 USD   300,000   35,700,000     100,000   11,900,000            %  128.863    386,587.50     46,003,912.50      0.84
     6.65%  Southern   California
                 USD   400,000   47,600,000     300,000   35,700,000            %  134.345    537,380.00     63,948,220.00      1.17
     Edison  Co. 1999/2029
     8.00%  Spectra   Energy  Capital
                 USD   250,000   29,750,000     150,000   17,850,000            %  121.008    302,518.75     35,999,731.25      0.66
     LLC 1999/2019
             *
     5.625%  SSE Plc 2012/2049
                 USD   400,000   47,600,000                    %  106.033    424,132.00     50,471,708.00      0.92
     3.125%  State  Grid  Overseas
                 USD   200,000   23,800,000                    %  101.226    202,452.00     24,091,788.00      0.44
     Investment    2013  Ltd 2013/2023
                                 11/77



                                                           EDINET提出書類
                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                           純資
                口数          報告期間中の買付/        報告期間中の売却/
     銘柄名                数量/額面                       市場価格       市場価値合計        産構
                /通貨           追加        処分
                                                           成比
                   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)         (米ドル)      (円)    (%)
     7.625%  TransCanada    PipeLines
                 USD   584,000   69,496,000     284,000   33,796,000            %  143.755    839,529.20     99,903,974.80      1.83
     Ltd 2009/2039
     5.25%  Williams   Partners   LP
                 USD   300,000   35,700,000                    %  110.046    330,138.00     39,286,422.00      0.72
     2010/2020
     6.30%  Williams   Partners   LP
                 USD   300,000   35,700,000     100,000   11,900,000            %  110.232    330,697.50     39,353,002.50      0.72
     2010/2040
     4.00%  Williams   Partners   LP
                 USD   100,000   11,900,000                    %  103.15    103,150.00     12,274,850.00      0.22
     2011/2021
     4.00%  Williams   Partners   LP
                 USD   210,000   24,990,000     210,000   24,990,000            %  100.041    210,086.10     25,000,245.90      0.46
     2015/2025
     規制市場で認可または取引されて
                                                6,661,093.88      792,670,171.72      14.49
     いる有価証券
     利付有価証券
     3.50%  Baltimore   Gas & Electric
                 USD   200,000   23,800,000     200,000   23,800,000            %  105.637    211,274.00     25,141,606.00      0.46
     Co. 2011/2021
     5.75%  Centrais   Eletricas
                 USD   400,000   47,600,000                    %  86.908    347,634.00     41,368,446.00      0.76
     Brasileiras    SA -Reg-  2011/2021
     5.625%  CEZ AS -Reg-  2012/2042
                 USD   200,000   23,800,000                    %  118.493    236,986.00     28,201,334.00      0.52
     5.80%  Commonwealth    Edison  Co.
                 USD   205,000   24,395,000      5,000   595,000           %  112.708    231,050.38     27,494,995.22      0.50
     2008/2018
     5.75%  Dominion   Resources,    Inc.
                 USD   110,000   13,090,000                    %  107.051    117,756.10     14,012,975.90      0.26
        *
     2014/2054
     6.65%  E.ON  International
                 USD   500,000   59,500,000                    %  131.842    659,210.00     78,445,990.00      1.43
     Finance   BV -Reg-  2008/2038
     6.00%  Electricite    de France  SA
                 USD   100,000   11,900,000                    %  122.228    122,228.50     14,545,191.50      0.27
     2014/2014
     6.25%  Enel  Finance
     International     SA -Reg-      USD   200,000   23,800,000     100,000   11,900,000            %  111.12    222,240.00     26,446,560.00      0.48
     2007/2017
     6.80%  Enel  Finance
     International     SA -Reg-      USD   300,000   35,700,000                    %  130.839    392,518.50     46,709,701.50      0.85
     2007/2037
     5.00%  Iberdrola   Finance   Ireland
                 USD   300,000   35,700,000     150,000   17,850,000            %  111.922    335,766.00     39,956,154.00      0.73
     Ltd -Reg-  2009/2019
     4.70%  Jersey  Central   Power  &
                 USD   200,000   23,800,000     200,000   23,800,000            %  109.034    218,069.00     25,950,211.00      0.47
     Light  Co. 144A  2013/2024
     5.125%  Kentucky   Utilities   Co.
                 USD   100,000   11,900,000                    %  124.986    124,985.50     14,873,274.50      0.27
     2011/2040
     4.25%  Kinder  Morgan  Energy
                 USD   160,000   19,040,000                    %  102.439    163,902.40     19,504,385.60      0.36
     Partners   2014/2024
     10.375%   National   Rural
     Utilities   Cooperative    Finance
                 USD   300,000   35,700,000     100,000   11,900,000            %  129.434    388,302.00     46,207,938.00      0.84
     Corp.  2008/2018
     4.75%  National   Rural  Utilities
     Cooperative    Finance   Corp.
                 USD   150,000   17,850,000                    %  100.332    150,498.00     17,909,262.00      0.33
        *
     2013/2043
     6.65%  NextEra   Energy  Capital
                 USD   400,000   47,600,000                    %  101.438    405,750.00     48,284,250.00      0.88
             *
     Holdings,   Inc.  2007/2067
     4.278%  Niagara   Mohawk  Power
                 USD   150,000   17,850,000                    %  109.116    163,674.00     19,477,206.00      0.36
     Corp.  2014/2034
     7.00%  Oncor  Electric   Delivery
                 USD   300,000   35,700,000     200,000   23,800,000            %  128.522    385,566.00     45,882,354.00      0.84
     Co.,  LLC 2003/2022
     5.25%  Oncor  Electric   Delivery
                 USD   250,000   29,750,000                    %  122.416    306,041.25     36,418,908.75      0.67
     Co.,  LLC 2011/2040
     6.25%  PacifiCorp    2007/2037      USD   600,000   71,400,000     200,000   23,800,000            %  137.313    823,878.00     98,041,482.00      1.79
     3.80%  Public  Service   Electric   &
                 USD   300,000   35,700,000     200,000   23,800,000            %  104.634    313,902.00     37,354,338.00      0.68
     Gas Co. 2013/2043
     6.35%  TransCanada    PipeLines   Ltd
                 USD   350,000   41,650,000                    %  97.104    339,862.25     40,443,607.75      0.74
        *
     2007/2067
     非上場有価証券                                            280,787.00     33,413,653.00      0.61
     利付有価証券
     6.95%  Electricite    de France
                 USD   200,000   23,800,000                    %  140.394    280,787.00     33,413,653.00      0.61
     SA -Reg-   2009/2039
     有価証券ポートフォリオ合計                                           42,352,204.96     5,039,912,390.24      92.10
     デリバティブ
     (マイナス金額はショート・ポジ
     ションを表す)
     金利デリバティブ                                            -10,968.75     -1,305,281.25     -0.02
     未収金/未払金
     金利先物
     US Treasury   Notes  30 year
     Futures   06/2015   163 875.00  USD  口数    -13口                13口            -10,968.75     -1,305,281.25      0.15
     (CBT)
     為替デリバティブ                                            909,791.57     108,265,196.83      1.98
     未収金/未払金
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                                                           純資
                口数          報告期間中の買付/        報告期間中の売却/
     銘柄名                数量/額面                       市場価格       市場価値合計        産構
                /通貨           追加        処分
                                                           成比
                   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)   (表示通貨)    (円)         (米ドル)      (円)    (%)
     通貨先物(ショート)
     オープン・ポジション
     USD/EUR   8.6百万                                         558,135.53     66,418,128.07      1.21
     USD/GBP   4.4百万
                                                 278,645.30     33,158,790.70      0.61
     クローズド・ポジション
     USD/AUD   0.1百万
                                                  168.65     20,069.35    0.00
     USD/EUR   0.3百万                                           896.32     106,662.08     0.00
     USD/GBP   0.2百万
                                                 1,681.90      200,146.10     0.00
     通貨先物(ロング)
     オープン・ポジション
     AUD/USD   5.6百万                                          6,393.02      760,769.38     0.01
     EUR/USD   4.4百万
                                                 63,789.81     7,590,987.39     0.14
     MXN/USD   0.1百万                                           81.04     9,643.76    0.00
     銀行預金                                           1,365,854.36      162,536,668.84      2.97
     保管受託銀行に預け入れた要求払
     預金
     ユーロ建て預金            EUR   42,723   5,651,826                          45,850.64     5,456,226.16     0.10
     その他のEU/欧州経済領域国通
     貨建て預金
     英ポンド            GBP   65,838   12,101,024                           97,361.78     11,586,051.82      0.21
     その他の資産                                            651,226.84     77,495,993.96      1.42
     未収利息                                            651,226.84     77,495,993.96      1.42
     受益証券取引による未収金                                            776,192.28     92,366,881.32      1.69
       ***
     資産合計
                                                46,055,270.01     5,480,577,131.19      100.14
     その他の負債                                            -56,967.94     -6,779,184.86     -0.12
     費用項目による負債                                            -56,967.94     -6,779,184.86     -0.12
     受益証券取引による負債                                             -412.44     -49,080.36     0.00
     負債合計                                            -68,349.13     -8,133,546.47     -0.15
     純資産                                           45,986,920.88     5,472,443,584.72      99.99
      パーセント表示の算出値は四捨五入した値であるため、ごくわずかな誤差が生じている可能性がある。

     受益証券1口当たり純資産価額お            口数

                                                 受益証券1口当たり純資産価額
     よび発行済受益証券口数            /通貨
                                                (表示通貨)      (円)
     受益証券1口当たり純資産価額
     Class  AUDH
                 AUD                                  9.84      939.03
     Class  EURH
                 EUR                                  9.76     1,291.15
     Class  MEXH
                 MXN                                 114.26      893.51
     Class  USD
                 USD                                  9.81     1,167.39
     発行済受益証券口数
     Class  AUDH
                 口数                                 569,971  口
     Class  EURH
                 口数                                 448,915  口
     Class  MEXH          口数                                  702 口
     Class  USD
                 口数                                3,774,800   口
     参照ポートフォリオの構成              (CSSF通達11/512に基づく)

     Barclays     Capital     Global    Aggregate      ex-JPY    - Utility     Hedged    in  USD
     市場リスク・エクスポージャー(バリュー・アット・リスク)                                  (CSSF通達11/512に基づく)

     最小市場リスク・エクスポージャー                        %       76.847
     最大市場リスク・エクスポージャー                        %       111.387
     平均市場リスク・エクスポージャー                        %       99.896
     2014年10月1日から2015年3月31日までの期間のバリュー・アット・リスクは、ヒストリカル・シミュレー

     ション法により、信頼水準99%、保有期間10日および有効なヒストリカル・データ観測期間1年を用いて計
     算されている。デリバティブを含まない参照ポートフォリオにおけるリスクが測定ベンチマークとして用い
     られている。市場リスクとは、市場価格の不利な変動によりファンドの資産が被るリスクである。当社は、
     CSSF通達11/512に規定されている                  相対的バリュー・アット・リスク・アプローチ                         により潜在的な市場リスク
     を決定している。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     当報告期間において、デリバティブの利用による平均レバレッジ効果は0.4であり、この計算にはファンドの
     資産に関連するデリバティブの想定元本の総額が用いられる(想定元本総額アプローチ)。
     報告日現在、欧州証券市場監督局(ESMA)の「ETFおよびその他UCITSの発行に係るガイドライン」40                                                       a)に基

     づく、デリバティブを通じて発生した総エクスポージャーは合計17,068,200.00米ドルであった。
     市場略称

     先物取引所
     CBT=シカゴ商品取引所
     通貨先物の契約相手

     シティバンク・エヌ・エイ・ロンドン、クレディ・スイスのロンドン支店、ゴールドマン・サックス・イン
     ターナショナル、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー・インターナショナルおよびステート・スト
     リート・バンク・ロンドン
     為替レート(間接相場)

                      2015年3月31日現在
     ユーロ                   0.852714ユーロ=1米ドル
     英ポンド                  0.623810英ポンド=1米ドル
     評価に関する注記事項

      管理会社が受益証券1口当たりの純資産価額を決定し、ファンドの資産評価を行う。基礎的な価格データ
     の手配および価格の検証は、管理会社が法律および規制上の要求事項あるいはファンド目論見書において規
     定された評価方法の原則に基づいて導入している手法に従って行われる。
      取引価格が入手できない場合、価格は外部の価格情報提供者としてのステート・ストリート・バンク・ル
     クセンブルグ・エス・エーと管理会社との間で合意され、かつ可能な限り市場パラメータに基づく評価モデ
     ル(生成された市場評価)の活用により決定される。当該手順は継続的なモニタリング・プロセスの対象と
     なっている。第三者から入手した価格情報に関する信頼性の確認は、その他の評価機関、モデル算式もしく
     はその他の適切な手順の利用を通して行われる。
      本報告書で報告されている資産評価額は生成された市場評価に基づくものではない。
     脚注

     *  変動利率
     ***  残高がマイナスのポジション(かかるポジションが存在する場合)は含まない。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     報告期間中に完了し、投資ポートフォリオに組み入れていない取引
      有価証券、投資信託受益証券、および約束手形貸付(Schuldscheindarlehen)の売買
     (市場区分は報告日現在)
     有価証券                        口数/通貨          買付/追加             売却/処分
                                   (表示通貨)       (円)      (表示通貨)       (円)
     上場有価証券
     利付有価証券
     1.75%  2i Rete  Gas  SpA  (MTN)  2014/2019
                              EUR                    100,000     13,229,000
     2.625%   ACEA  SpA (MTN)  2014/2024
                              EUR                    170,000     22,489,300
     5.875%   EP Energy   AS (MTN)  -Reg-  2012/2019
                              EUR                    100,000     13,229,000
     4.375%   EP Energy   AS-Reg-   2013/2018
                              EUR       100,000     13,229,000        200,000     26,458,000
     3.875%   Gas  Natural   Fenosa   Finance   BV (MTN)  2013/2023
                              EUR                    100,000     13,229,000
     8.875%   Dominion    Resources,     Inc.  2008/2019
                              USD                    400,000     47,600,000
     5.75%  Eskom  Holdings    SOC  Ltd  -Reg-  2011/2021
                              USD                    200,000     23,800,000
     規制市場で認可または取引されている有価証券
     利付有価証券
     6.75%  DCP  Midstream    LLC  144A  2007/2037
                              USD                    100,000     11,900,000
     5.35%  DCP  Midstream    LLC  144A  2010/2020
                              USD                    200,000     23,800,000
                  *
     5.85%  DCP  Midstream    LLC  2013/2043
                              USD                    100,000     11,900,000
      デリバティブ(取引開始時における実現オプション価格、またはオプション取引総額。ワラントの場合は

     取引高を表示している)
                                                  価額(単位:千)
                                                (表示通貨)       (円)
     先物契約
     金利先物
     買建
     (原資産:US      Long  Treasury    Bond,   US Treasury    Note
                              USD                    9,949,562    1,183,997,878
     30-Year)
     通貨先物(ショート)
     通貨売却のための先物契約
     AUD/USD                         USD                     21,196     2,522,324
     EUR/USD                         USD                     69,103     8,223,257
     GBP/USD                         USD                     18,764     2,232,916
     MXN/USD                         USD                       33     3,927
     通貨先物(ロング)
     通貨購入のための先物契約
     USD/AUD                         USD                     21,029     2,502,451
     USD/EUR                         USD                     69,054     8,217,426
     USD/GBP                         USD                     19,411     2,309,909
     USD/MXN                         USD                       33     3,927
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     一般情報
      本報告書に記載するファンドは、投資信託に適用される2010年12月17日付のルクセンブルグ法パートⅡ
     (その後の改正を含む)に基づく投資ファンド(fonds                              commun    de  placement)であり、オルタナティブ投資
     ファンド管理会社に適用される2013年7月12日付法律に基づくオルタナティブ投資ファンド(AIF)とみ
     なされている。
     パフォーマンス

      ミューチュアル・ファンド(投資信託)の投資収益、すなわちパフォーマンスは、ファンド受益証券の価
     額の変動によって測定される。受益証券1口当たり純資産価額(=買戻価格)に、例えば、DWSインベス
     トメント・エス・エーの投資勘定の範囲内において無償で再投資される中間分配金を加算した金額が、評価
     額の算定の基礎として用いられる。過去のパフォーマンスは将来の運用成績を示唆するものではない。
      対応するベンチマークが定められている場合は、本報告書に表示されている。本報告書中のすべての財務
     データは、2015年3月31日現在の値である(別途明示されている場合を除く。)。
     売出目論見書

      ファンド受益証券の購入は、最新の売出目論見書および運用管理規程、ならびに主要投資家情報文書に加
     え、直近の監査済年次報告書および直近の年次報告書後に中間報告書がある場合にはかかる中間報告書に基
     づき行われる。
     発行価格および買戻価格

      現時点の発行価格および買戻価格、ならびに受益証券保有者向けの他のすべての情報は、管理会社の登記
     事務所で、または支払代理人から随時請求できる。また、発行価格および買戻価格は、受益証券の募集を実
     施した各国で、適切な媒体(インターネット、電子情報システム、新聞等)を通じて公示される。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       (2)投資有価証券明細表等
         ファンドの投資有価証券明細表については、「(1)資産及び負債の状況」の項目に記載したファ
        ンドの「投資ポートフォリオ」を参照のこと。
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      4 管理会社の概況

       (1)資本金の額
         2015年4月末日現在、管理会社の払込済資本金は30,677,400ユーロ(約40億5,831万円)で、1株
        511.29ユーロ(約67,639円)のクラスA記名株式30,000株およびクラスB記名株式30,000株を発行済
        である。
        (注)ユーロの円貨換算は、2015年4月30日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信売買相
            場の仲値(1ユーロ=132.29円)による。
       (2)事業の内容及び営業の状況

         ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エーは、ファンドのた
        めに、2010年12月17日法第15章に従い認可された管理会社を務め、かつ、2013年7月12日法第2章に
        従いAIFMを務める。
         2013年7月12日法の別紙Ⅰに従い、管理会社は、投資運用業務(すなわちポートフォリオ運用およ
        びリスク管理)を行う。また、管理会社は、管理事務業務(特に評価および価格決定、受益者名簿の
        維持ならびに受益証券の発行および買戻しを含む。)、マーケティング業務およびファンドの資産に
        関連するその他の業務(該当する場合)を行う。
         2010年12月17日法パートⅡ、2013年7月12日法、ならびに、適用除外、一般的な運用条件、受託
        者、レバレッジ、透明性および監督に関する欧州議会および理事会指令2011/61/EU(以下「AI
        FM規則」という。)を補足する2012年12月19日付委員会委任規則(EU)第231/2013号ならびにC
        SSFの事前の承認に従い、AIFMは、上記職務の一部を以下のとおり委任した。
        ・ AIFMは、自らの責任および管理下において、自らの費用負担により、ドイチェ・アセット&
           ウェルス・マネジメント・インベストメントGmbHとの間でファンドのためにポートフォリオ
           運用契約を締結している。
        ・ AIFMは、ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・シー・エーとの間で管理
           事務代行契約を締結している。
        ・ AIFMは、ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・シー・エーとの間で保管
           受託契約を締結している。2010年12月17日法、2013年7月12日法およびAIFM規則の規定に従
           い、保管受託銀行は、ファンドのキャッシュ・フローの監視、ファンドの資産の保管および以下
           の監視業務につき責任を負う。
         - ファンドの受益証券の販売、発行、買戻し、償還および消却がルクセンブルグ法および約款に
            従って行われることを確保すること。
         - ファンドの受益証券の価額がルクセンブルグ法および約款に従って計算されることを確保する
            こと。
         - ルクセンブルグ法または約款に抵触しない限り、AIFMの指示を実行すること。
         - ファンドの資産に関わる取引において、通常の期限内に対価がファンドに支払われることを確
            保すること。
         - ファンドの収益がルクセンブルグ法および約款に従って利用されることを確保すること。
          保管受託銀行は、AIFMから独立して、受益者の最善の利益のためにのみ行為する。
         管理会社の最終的な親会社はドイツ銀行である。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         管理会社は、2015年4月末日現在、294本のファンドを管理しており、内訳は以下のとおりである。
                                               (2015年4月末日現在)
                資産クラス                       純資産総額(100万ユーロ)

     バランス                                                40,234.08

     キャッシュマネジメント/短期金融商品                                                 5,068.35

     株式                                                18,024.25

     債券                                                39,582.49

     不動産-オルタナティブ型                                                  656.74

     不動産-従来型                                                  528.29

     オルタナティブ投資-従来型                                                  895.58

                                                     104,989.78

                 合計
                                                  (約13兆8,891億円)
       (3)その他

         本書提出日前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与
        えると予想される事実はありません。
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      5 管理会社の経理の概況

       a.管理会社の直近2事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成さ

        れた原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府
        令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第5項ただし書の規定
        の適用によるものである。
       b.管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3

        第7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるケーピーエムジー・ルクセンブルグ・ソシエテ・
        コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると
        認められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されてい
        る。
       c.管理会社の原文の財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ

        いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2015年4月30日現在における株式会社三菱東
        京UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ユーロ=132.29円)で換算されている。なお、百万円
        未満の金額は四捨五入されている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場
        合がある。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       (1)資産及び負債の状況
                      DWS・インベストメント・エス・エー
                             貸借対照表
                           2014年12月31日現在
                       (単位:千ユーロおよび百万円)
                                   2014年                2013年

                             (千ユーロ)         (百万円)       (千ユーロ)         (百万円)

     資産
     A.未払込資本金                              -        -        -        -
      Ⅰ.払込請求前の資本金                             -        -        -        -
      Ⅱ.払込請求済であるが未払込の資本金                             -        -        -        -
     B.設立費用                              -        -        -        -

     C.固定資産                             9,669        1,279       13,548         1,792

      Ⅰ.無形固定資産                           9,396        1,243       13,284         1,757
       1.研究開発費                            -        -        -        -
       2.以下の営業許可、特許、ライセン
         ス、商標およびそれらに類する権利                        9,396        1,243       13,284         1,757
         および資産
        a)有償の対価を支払って取得し、か
           つ、C.Ⅰ.3に表示する必要が                      9,396        1,243       13,284         1,757
           ないもの
        b)自社で創出したもの                           -        -        -        -
       3.有償の対価を支払って取得したのれ
                                   -        -        -        -
         ん
       4.事前支払額および無形固定資産仮勘
                                   -        -        -        -
         定
      Ⅱ.有形固定資産                             273         36       264         35
       1.土地および建物                            -        -        -        -
       2.工場および機械                            -        -        -        -
       3.その他の付帯設備、工具および機器                           273         36       264         35
       4.事前支払額および有形固定資産仮勘
                                   -        -        -        -
         定
      Ⅲ.固定金融資産                              0        0        0        0
       1.関係会社株式                             0        0        0        0
       2.関係会社に対する未収金                            -        -        -        -
       3.参加持分に連動する会社の株式                            -        -        -        -
       4.参加持分に連動する会社に対する未
                                   -        -        -        -
         収金
       5.固定資産として保有する有価証券                            -        -        -        -
       6.固定資産として保有する貸付金およ
                                   -        -        -        -
         び債権
       7.自己株式または自社のコーポレー
                                   -        -        -        -
         ト・ユニット
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                           貸借対照表(続き)
                                   2014年                2013年

                             (千ユーロ)         (百万円)       (千ユーロ)         (百万円)

     資産(続き)
     D.流動資産                          1,649,894         218,264       1,551,288         205,220
      Ⅰ.棚卸資産                             -        -        -        -
       1.原材料および消耗材                            -        -        -        -
       2.仕掛品および進行中の契約                            -        -        -        -
       3.製品および商品                            -        -        -        -
       4.事前支払額                            -        -        -        -
      Ⅱ.債権                          581,468         76,922       589,760         78,019
       1.売掛金                         120,223         15,904       151,069         19,985
        a)1年以内に期限到来                        120,223         15,904       151,069         19,985
        b)1年より後に期限到来                           -        -        -        -
       2.関係会社に対する未収金                         15,782         2,088        9,079        1,201
        a)1年以内に期限到来                        15,782         2,088        9,079        1,201
        b)1年より後に期限到来                           -        -        -        -
       3.参加持分に連動する会社に対する未
                                   -        -        -        -
         収金
        a)1年以内に期限到来                           -        -        -        -
        b)1年より後に期限到来                           -        -        -        -
       4.その他の未収金                         445,463         58,930       429,612         56,833
        a)1年以内に期限到来                        440,431         58,265       425,080         56,234
        b)1年より後に期限到来                         5,032         666       4,532         600
      Ⅲ.譲渡可能証券                           35,469         4,692       24,022         3,178
       1.関係会社株式および参加持分に連動
                                   -        -        -        -
         する会社の株式
       2.自己株式または自社のコーポレー
                                   -        -        -        -
         ト・ユニット
       3.その他の譲渡可能証券                         35,469         4,692       24,022         3,178
      Ⅳ.銀行預金、郵便小切手、小切手および
                               1,016,687         134,498        907,466        120,049
        現金
     E.前受金                            16,269         2,152       30,040         3,974

     合計(資産)                          1,659,562         219,543       1,564,836         207,012

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                           貸借対照表(続き)
                                   2014年                2013年

                             (千ユーロ)         (百万円)       (千ユーロ)         (百万円)

     負債
     A.資本金および準備金                           329,662         43,611       391,104         51,739
      Ⅰ.資本金                           30,677         4,058       30,677         4,058
      Ⅱ.資本剰余金および類似の剰余金                             -        -        -        -
      Ⅲ.再評価準備金                             -        -        -        -
      Ⅳ.準備金                             -        -        -        -
       1.法定準備金                          3,068         406       3,068         406
       2.自己株式または自社のコーポレー
                                   -        -        -        -
         ト・ユニットに関する準備金
       3.定款に基づいて計上した準備金                            -        -        -        -
       4.その他の準備金                         197,709         26,155       187,709         24,832
      Ⅴ.前期繰越損益                             -        -        -        -
      Ⅵ.当期損益                           98,208        12,992       169,650         22,443
      Ⅶ.中間配当金                             -        -        -        -
      Ⅷ.資本投資助成金                             -        -        -        -
      Ⅸ.一時的に課税されないキャピタルゲイ
                                   -        -        -        -
        ン
     B.劣後債務                              -        -        -        -

     C.引当金                           521,280         68,960       417,016         55,167

      1.年金および類似の債務に関する引当金                           3,179         421       2,884         382
      2.税金引当金                           1,770         234         0        0
      3.その他の引当金                          516,331         68,305       414,132         54,786
     D.非劣後債務                           808,620        106,972        756,716        100,106

      1.社債                             -        -        -        -
       a)転換社債                            -        -        -        -
        ⅰ)1年以内に期限到来                           -        -        -        -
        ⅱ)1年より後に期限到来                           -        -        -        -
       b)非転換社債                            -        -        -        -
        ⅰ)1年以内に期限到来                           -        -        -        -
        ⅱ)1年より後に期限到来                           -        -        -        -
      2.金融機関に対する未払金                           13,369         1,769       56,002         7,409
       a)1年以内に期限到来                          2,165         286      41,297         5,463
       b)1年より後に期限到来                         11,204         1,482       14,705         1,945
      3.棚卸資産から明確に控除されない、受
                                   -        -        -        -
        注に係る前受金
       a)1年以内に期限到来                            -        -        -        -
       b)1年より後に期限到来                            -        -        -        -
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                           貸借対照表(続き)
                                   2014年                2013年

                             (千ユーロ)         (百万円)       (千ユーロ)         (百万円)

     負債(続き)
      4.買掛金                           34,904         4,617       32,524         4,303
       a)1年以内に期限到来                         34,904         4,617       32,524         4,303
       b)1年より後に期限到来                            -        -        -        -
      5.未払為替手形                             -        -        -        -
       a)1年以内に期限到来                            -        -        -        -
       b)1年より後に期限到来                            -        -        -        -
      6.関係会社に対する未払金                          299,836         39,665       266,553         35,262
       a)1年以内に期限到来                         299,836         39,665       266,553         35,262
       b)1年より後に期限到来                            -        -        -        -
      7.参加持分に連動する会社に対する負債                             -        -        -        -
       a)1年以内に期限到来                            -        -        -        -
       b)1年より後に期限到来                            -        -        -        -
      8.未払税金および未払社会保障費                           9,051        1,197       10,192         1,348
       a)未払税金                          8,679        1,148        9,802        1,297
       b)未払社会保障費                           372         49       390         52
      9.その他の債務                          451,460         59,724       391,445         51,784
       a)1年以内に期限到来                         451,460         59,724       391,445         51,784
       b)1年より後に期限到来                            -        -        -        -
     E.繰延収益                              -        -        -        -

     合計(負債)                          1,659,562         219,543       1,564,836         207,012

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       (2)損益の状況
                      DWS・インベストメント・エス・エー
                             損益計算書
                      自2014年1月1日 至2014年12月31日
                       (単位:千ユーロおよび百万円)
                                   2014年                2013年

                             (千ユーロ)         (百万円)       (千ユーロ)         (百万円)

     A.費用
     1.商品、原材料および消耗材の使用                              -        -        -        -
     2.その他の外部費用                           787,167        104,134        604,884         80,020
     3.人件費                            12,116         1,603       12,801         1,693
      a)給料および賃金                           10,330         1,367       11,151         1,475
      b)給料および賃金に係る社会保障費                           1,154         153       1,128         149
      c)補完的年金費用                             632         84       522         69
      d)その他の社会費用                             -        -        -        -
     4.評価調整額                             3,985         527       2,678         354
      a)設立費ならびに有形および無形固定資
                                 3,985         527       2,678         354
        産の評価調整額
      b)流動資産の評価調整額                             -        -        -        -
     5.その他の営業費用                              95        13        -        -
     6.固定金融資産に係る評価調整額および公
                                   -        -        -        -
       正価値調整額
     7.流動金融資産に係る評価調整額および公
                                 4,410         583        246         33
       正価値調整額、譲渡可能証券売却損
     8.支払利息およびその他の財務費用                              270         36        86        11
      a)関係会社に関する費用                             270         36        86        11
      b)その他の支払利息および類似の財務費
                                   -        -        -        -
        用
     9.特別費用                              -        -        -        -
     10 .法人税                           35,885         4,747       67,005         8,864
     11 .上記の項目に含まれていないその他の税
                                  219         29        55         7
       金
     12 .当期利益                           98,208        12,992       169,650         22,443
     費用合計                           942,355        124,664        857,405        113,426

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                           損益計算書(続き)
                                   2014年                2013年

                             (千ユーロ)         (百万円)       (千ユーロ)         (百万円)

     B.収益
     1.純売上高                           841,466        111,318        782,185        103,475
     2.棚卸資産(製品ならびに仕掛品および進
                                   -        -        -        -
       行中の契約)の変動
     3.開発中の固定資産                              -        -        -        -
     4.評価調整額の戻入                              -        -        -        -
      a)設立費ならびに有形および無形固定資
                                   -        -        -        -
        産に係る評価調整額の戻入
      b)流動資産に係る評価調整額の戻入                             -        -        -        -
     5.その他の営業収益                            95,846        12,679        73,510         9,725
     6.固定金融資産による収益                              -        -        -        -
      a)関係会社から生じたもの                             -        -        -        -
      b)参加持分によるその他の収益                             -        -        -        -
     7.流動金融資産による収益                             2,577         341        281         37
      a)関係会社から生じたもの                             -        -        -        -
      b)流動金融資産によるその他の収益                           2,577         341        281         37
     8.その他の受取利息およびその他の財務収
                                 2,466         326       1,429         189
       益
      a)関係会社から生じたもの                           2,466         326       1,417         187
      b)その他の受取利息および類似の財務収
                                    0        0       12         2
        益
     9.特別利益                              -        -        -        -
     12 .当期損失                             -        -        -        -
     収益合計                           942,355        124,664        857,405        113,426

      添付の注記は当財務書類の一部である。

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                                                           EDINET提出書類
                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                      DWS・インベストメント・エス・エー
                          財務書類に対する注記
                          2014年12月31日終了年度
     一般情報

       DWS・インベストメント・エス・エー(以下「当社」という)は、ルクセンブルグにおいて1987年4
      月15日に、ルクセンブルグ法における株式会社として期限を定めずに設立された。ルクセンブルグ地方裁
      判所の商業登記簿にセクションB 25 754の番号で登記されている。
       当社の登記上の本社は、ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ1115、ブールバール・コンラ・アデ
      ヌール2番に設置されている。
       当社の事業年度は、毎年1月1日に開始し12月31日に終了する。
       当社の目的は、ルクセンブルグの投資信託に関する2010年12月17日付法律、ルクセンブルグの特別投資
      ファンドに関する2007年2月13日付法律(改正)、ならびにルクセンブルグのオルタナティブ投資ファン
      ド管理会社に関する2013年7月12日付法律に基づく、投資信託およびオルタナティブ投資ファンドの設定
      および管理運用である。当社は、ルクセンブルグ大公国の法規制に準拠する範囲において、受益証券の販
      売促進ならびにこれらの投資信託およびオルタナティブ投資ファンドの管理および保管のために、必要も
      しくは有用であるあらゆる活動を行うことができるとともに、当社の利益にとって有益である、または当
      社の目的達成のために役立つ、あるいは適切である、あらゆる事業取引を遂行し、あらゆる手段を講じる
      ことができる。
       当社は、以下の業務を提供することもできる。
      ・ 投資家の権限付与に基づく自由裁量による単一ポートフォリオの個別管理。ただし、これは金融セク
        ターに関する1993年4月5日付法律(改正)の付属書類Ⅱ、セクションBに記載されている金融商品
        を1つ以上含んでいることを条件とする。
      ・ 付随的業務として、上記の金融商品に関する投資顧問業務ならびに投資信託の受益証券に関する保管
        およびテクニカル管理業務。
       当社は、投資信託に関する2010年12月17日付法律第101条第15章に準拠した管理会社(以下「UCITS                                                       IV管
      理会社」という)として営業活動を行うため、また、オルタナティブ投資ファンド管理会社に関する2013
      年7月12日付法律第6条に準拠したオルタナティブ投資ファンドの管理会社として営業活動を行うために
      必要とされる規制上の認可を得ている。
       当社は、1989年9月25日に設立され、会員の顧客の利益を目的とした保証システムを提供しているルク
      センブルグ預金保証協会(AGDL)のメンバーである。
     当社が所属するグループ

       ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメントGmbH(以下「DeAWM・イン
      ベストメントGmbH」という)(本社:フランクフルト・アム・マイン)およびドイチェ・バンク・ル
      クセンブルグ・エス・エー(本社:ルクセンブルグ)が当社の株主で持株比率は同等である。両社とも、
      ドイチェ・バンク・アー・ゲー(本社:ドイツ、フランクフルト・アム・マイン)のグループ企業であ
      る。
       2010年11月15日付の信託契約に従い、DeAWM・インベストメントGmbHの全株式は、ドイチェ・
      バンク・ルクセンブルグ・エス・エーが同社の名義で、DeAWM・インベストメントGmbHの勘定お
      よびリスクのために管理している。
       ルクセンブルグの法律の規定に基づき、DWS・インベストメント・エス・エーは、2014度の年次連結
      財務書類およびグループ業務報告書の作成義務が免除されている。同法に準拠し、本年次財務書類は、年
      次株主総会における承認を目的とした非連結ベースで株主に提示されることになる。
       2014年12月31日現在の当社の年次財務書類は、ドイチェ・バンク・アー・ゲー(登記上の本社:フラン
      クフルト・アム・マイン)の年次連結財務書類に含まれており、当該年次連結財務書類には、当社が子会
      社として属する最大数のグループ企業の年次連結財務書類が含まれている。当該年次連結財務書類は、ド
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                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      イツ連邦官報であるBundesanzeiger電子版を通じてドイツにおいて公示され、該当するルクセンブルグの
      登録簿に収められる予定である。
     貸借対照表の作成および評価方法

      作成基準
       本年次財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件およびルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認
      められた会計原則に従って作成され、取得原価主義の会計原則が考慮されている。金融商品および/また
      は特定の資産カテゴリーに関する公正価値オプションは適用されなかった。
       会計方針および評価規則は、ルクセンブルグの会計慣行の近代化に係る2013年7月30日付法律に関連し
      て改正された、商業登記および会社登記、ならびに会計慣行および企業の年次財務書類に関連する2002年
      12月19日付法律の規則に従って取締役会が決定し、適用される。
       年次財務書類の作成にあたり、重大な見積りを行う必要がある。取締役会は、合理的な商業上の判断に
      従って会計方針および評価規則を適用しなければならない。仮定の変更は、変更が行われた事業年度にお
      ける年次財務書類に重大な影響をおよぼす可能性がある。取締役会は、前提となっている仮定が適切であ
      ると考え、従って、本年次財務書類は当社の財政状態および損益勘定について真実かつ公正に表示してい
      るものとする。
       当社は、次事業年度の財政状態に影響を及ぼす見積りおよび仮定を行った。見積りおよび判断は、常に
      改善されており、過去の経験や、既存の背景に照らして適切と思われる将来の事象に関する予想等のその
      他の要因に基づいている。
      比較数値の表示

       ルクセンブルグの会計手続の近代化に係る2013年7月30日付法律(同法は2013年12月31日より後に開始
      する事業年度より初めて適用される)および関連する分類構造の変更に従い、2013年度に関する以下のす
      べての項目の数値は、2014年度の数値との比較可能性を確保する目的で組み替えられている。
      ・ 「その他の営業収益」および「流動金融資産による収益-b)その他の収益」
      ・ 「その他の外部費用」および「流動金融資産の公正価値の減少に係る調整額、有価証券売却損」
      重要な会計方針

      外貨換算
       当社は、当社の帳簿をユーロ建てで維持し、記録している。ユーロ以外の通貨建てのすべての取引は、
      各取引時の実勢為替レートに基づきユーロに換算される。
       ユーロ以外の通貨建ての固定資産は、取引時の実勢為替レートでユーロに換算される。貸借対照表日に
      おいても、これらの固定資産は通常、取得時の為替レートで換算されたままとなる。
       銀行預金は、貸借対照表日の実効為替レートで換算される。その結果発生する為替差損益は、当事業年
      度の損益計算書に計上される。
       外貨建てのその他の資産および負債は、取得時の為替レートにより換算された額、または貸借対照表日
      現在の実勢為替レートの仲値に基づき当該資産および負債の低価もしくは高価な方を用いて個別に換算さ
      れる。従って、実現および未実現為替差損は、損益計算書に計上される。為替差益は通常、実現時に損益
      計算書に計上される。
       未決済の先渡為替取引は、貸借対照表日において、満期までの残存期間に対応する先渡レートを使用し
      て換算され、予期される損失に対しては引当金が計上される。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      無形資産
       無形資産は、付随費用を含む購入価格または償却累計額・評価減控除後製造原価で評価される。調整を
      行った理由が存在しなくなった場合、この調整は中止される。
       無形資産は、見積耐用年数(現在は8年)にわたり定額法を用いて償却される。
      有形資産

       有形資産は、付随費用を含む購入価格で評価される。
       器具・備品は、見積耐用年数にわたり定額法を用いて減価償却される(年率10%から25%の間で異なる
      償却率)。少額資産(購入価格・製造原価が870ユーロ以下、あるいは通常の耐用年数が1年以内)は、当
      該事業年度の損益計算書に直接費用計上される。
       有形資産に永続的な価値の下落があると当社が見なす場合、その損失を反映するために更なる評価減が
      計上される。評価調整を行った理由が当てはまらなくなった場合、これらの評価調整は中止される。
      金融資産

       当社が参加持分を有している関係会社株式、これらの関係会社に対する未収金、固定資産として保有す
      る有価証券およびその他の非デリバティブ金融商品、固定資産として保有する貸付金および債権、あるい
      は自己株式または自社のユニットは、取得関連費用を含む取得原価または名目価額(債権および貸付金)
      で評価される。
       取締役会が永続的な価値の下落があると判断した場合、当該固定資産に関して評価調整が行われ、貸借
      対照表日現在における評価額を引き下げる。調整を行った理由が存在しなくなった場合、この調整は中止
      される。
      債権

       債権は、名目価額で評価される。債権の回収に懸念が生じる場合、評価調整がなされる。調整を行った
      理由が存在しなくなった場合、この調整は中止される。
      譲渡可能証券

       譲渡可能証券は、年次財務書類が作成される通貨で表示された、付随費用を含む加重平均価格に基づい
      て算出される取得原価、もしくは市場価格のいずれか低い方の価額で評価される。市場価格が取得原価を
      下回っている場合、評価調整が計上される。評価調整を行う理由がなくなった場合でも、この評価調整額
      は維持される(「Beibehaltungswahlrecht」:有価証券評価額維持の選択オプション)。
      市場価格の決定:

      ・ 証券取引所に上場している、または他の組織立った市場で取引されている譲渡可能証券は、評価日に
        直近の入手可能な価格で評価される。
      ・ 証券取引所に上場していない、または他の組織立った市場で取引されていない譲渡可能証券、ならび
        に証券取引所に上場している、または他の組織立った市場で取引されているものの、直近の入手可能
        な価格が代表的な値ではない有価証券は、取締役会が保守的かつ誠実に見積った推定売却価格で評価
        される。
      繰延費用および前払費用

       前払費用および未収収益には、翌事業年度に関連するが当事業年度に支払が発生した費用が含まれる。
      未払費用および繰延収益には、翌事業年度に関連するが当事業年度中に受領した収益が含まれる。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      引当金
       負債性および費用性引当金は、その性質が明白に定義され、貸借対照表日現在、金額または発生日は未
      確定であるが発生する可能性の高いまたは確実に発生するであろう損失または債務に備えるためのもので
      ある。引当金は、合理的な商業上の判断の下で決定される評価額で認識される。
      年金および類似の債務に関する引当金

       DWS・インベストメント・エス・エーは、従業員に対し、年金契約を結んだ。企業負担年金給付は、
      雇用主が直接誓約をし(拠出制の確定給付退職年金)、一部は直接保険が出資した(バイオメトリクス認
      証に係るリスク)。法的要件に従って、バイオメトリクス認証に係るリスクの管理責任はルクセンブルグ
      の保険業者に外部委託された。
       バイオメトリクス認証に係るリスクの与信では、DWS・インベストメント・エス・エーが直接保険計
      画に対して定期的に拠出を行うが、DWS・インベストメント・エス・エーは、当該計画に従業員の請求
      をカバーできるだけの十分な資産がない場合に直接保険計画に対し拠出額を超えて支払いを行う法律上の
      義務または契約上の義務を有していない。当該拠出は、支払いが行われた事業年度の費用項目において表
      示される。
       確定給付退職年金に関して貸借対照表上に表示される債務はユーロ建てであり、かつ、貸借対照表日付
      における将来支払金の数理計算上の現在価値に相当する。当該債務は、インスペクション・ジェネラル・
      ドゥ・ラ・セキュリテ・ソシアル(Inspection                          Générale     de  la  Sécurité     Sociale:IGSS)に委ねられた
      出資計画に従って決定され、かつ、退職年金制度に係る1999年6月8日付の法律の規定に基づき策定され
      た。
      劣後債務

       負債は、当社がその他の無担保債務に関連する返済を劣後として扱う場合にこの項目に表示される。
      非劣後債務

       負債は、「高値評価原則」に従って返済すべき金額で評価される。
       負債について返済すべき金額が受け取った金額を上回る場合、その差額は資産として認識され、負債の
      期間にわたって定額法で、あるいは実効金利法によって年に一度償却される。
      純売上高

       純売上高とは、当社の通常の事業活動における典型的なサービスの販売による収益から、売上に直接関
      連する付加価値税およびその他の税金を差し引いたものを指す。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      固定資産
       当事業年度の増減は以下のとおりである。
      固定資産の変動

                                              残存     残存
                        取得原価
                                       減価償却     帳簿価額     帳簿価額     当期減価
                        2014年      増加     除却
      (単位:千ユーロ)
                                        累計額*      2014年     2013年     償却費*
                        1月1日
                                             12月31日     12月31日
      無形固定資産

       営業許可、特許、ライセンス、商

       標およびそれらに類する権利およ                  20,153       -     -   10,757      9,396     13,284      3,888
       び資産
      有形固定資産

       その他の付帯設備、工具および機

                         14,038       188      82   13,871       273     264      97
       器
      固定金融資産

                           0     -     -      0     0     0     -
       関係会社株式
      合計                   34,191       188      82   24,628      9,669     13,548      3,985

      * 無形資産ならびに不動産および機器については、評価調整に、予定される減価償却費および必要な減損
        が含まれている。
       無形資産は、すでに完全に償却済みであるIT処理プラットフォーム、ならびに第三者から取得したア

      イルランド法に基づく2つのマネー・マーケット・ファンドの2011年における買収に関連して発生した資
      本支出により構成される。これら2つのマネー・マーケット・ファンドは、DWS・インベストメント・
      エス・エーがプロモーターとして法人顧客に販売を行っている法的に独立したアイルランドのマネー・
      マーケット・ファンドと併合した。当該項目のために決定され適用される償却期間は、経済的予想耐用年
      数の8年に相当する。当報告年度の評価調整額のうち、2,466千ユーロは予定される減価償却費に、1,422
      千ユーロは減損に帰属する。
       DWS・インベストメント・エス・エーは、以下の会社の最低20%株式を保有しているか、または無限

      責任株主である。
                              議決権株式        貸借対照表日に

                                                 前事業年度の損益*
           会社名          登記上の本社           保有率       おける会社持分*
                                                  (単位:米ドル)
                              (単位:%)        (単位:米ドル)
       DBファンド(モーリ             モーリシャス、

                                100.0         172,181,898            -47,702,994
       シャス)リミテッド             ポート・ルイス
       DWSモーリシャス・             モーリシャス、

                                100.0               2            0
       カンパニー             ポート・ルイス
      * 2013年12月31日現在の未監査年次財務書類に基づいている。
       ファンドの形式で設計されているこれらの会社の目的は、さまざまな会社資産をインドに投資すること

      である。DBファンド(モーリシャス)リミテッドの場合、その無議決権株式は、DWS・インベストメ
      ント・エス・エーが管理しているミューチュアル・ファンドであるDWSインディアが保有している。D
      WS・インベストメント・エス・エーの議決権株式には、当該ファンドの会社資産の増価に関係する権利
      は含まれていない。
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     流動資産
     売掛金
       108,828千ユーロのファンドの管理報酬に加えて、売掛金は、主として4,323千ユーロにのぼる投資勘定
      の管理に対する手数料および報酬、ならびに第三者投資会社のファンドの販売に係る報酬3,883千ユーロか
      ら成る。
     その他の未収金

       その他の未収金439,200千ユーロ(前事業年度:423,316千ユーロ)は、主として未決済有価証券取引に
      よって発生している。
     有価証券

       その他の譲渡可能証券は、主としてドイチェ・バンク・グループが管理運用している投資信託の受益証
      券に帰属する。貸借対照表日現在の未実現利益は2,585千ユーロであり、うち4千ユーロは
      「Beibehaltungswahlrecht」(有価証券評価額維持の選択オプション)を行使したことによる。
     繰延費用および前払費用

       繰延費用および前払費用は、日本で販売・払込されたDWS・インベストメント・エス・エーのファン
      ドの販売手数料に係るものであり、5年間で配分される。
     関係会社に対する未収金/関係会社に対する未払金(ドイチェ・バンクグループ会社に係る注記)

       関係会社に対する未収金/未払金は、銀行預金残高(984,925千ユーロ)および金融機関に対する未払金
      (11,204千ユーロ)に計上されている。
     資本

     資本金
       全額払込済みの資本金は30,677千ユーロのままであり、1株当たり額面がそれぞれ511.29ユーロであ
      る、クラスA登録株式30,000株およびクラスB登録株式30,000株から成る。
     法定準備金

       ルクセンブルグの会社は、法定準備金が資本金の10%に達するまで年間純利益の少なくとも5%を法定
      準備金にあらかじめ配分することを要求される。この準備金を分配することはできない。
       前年度と同様に、法定準備金は3,068千ユーロであり、これは資本金の10%の法定必要最低額である。
     その他の準備金

       2013年度の利益剰余金の処分に関する取締役会の提案に従い、DWS・インベストメント・エス・エー
      は2014年3月3日開催の臨時株主総会において2013年度の利益剰余金から株主に一部分配することを決定
      した(155,113千ユーロ)。2014年3月17日開催の定時株主総会における決定に従って、新たな勘定に当初
      繰り越されていた当該利益の残りの部分である合計4,537千ユーロも、株主に分配された。
       過年度と同様に、当社は当年度において純富裕税を前払いするオプションも利用した。関連する条件を
      満たした場合、富裕税の前払いが可能となる(純富裕税法(Vermögensteuergesetz、VStG)第8a条)。
      法的要件に従い、当社は純富裕税の減額分の5倍以上に相当する金額をその他の準備金に配分することを
      決定した。これらの準備金に関する法定ロックイン期間は、純富裕税が減額された年の翌年から5年間で
      ある。
       2013年度利益の処分の一部として、10,000千ユーロの金額が資産税法第8a条に準拠して富裕税の準備
      金に積み立てられた。この決裁により、197,709千ユーロのその他の準備金のうち合計59,063千ユーロが富
      裕税の準備金として積み立てられている。
     引当金

                                 32/77

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     その他の引当金
       当社は、管理運用しているファンドの一部に関して、限られた期間における価値増額保証を付与した。
      貸借対照表日現在の状況に基づき、引当金は400,000千ユーロとなった。前事業年度においては、当社の
      様々なファンドに関して2,480千ユーロの保証債務が支払われた。
       その他の引当金の残りの金額は主として、フランクフルトにあるDeAWM・インベストメントGmb
      Hの暫定調査結果に基づく費用配分による、追加請求の可能性に関する偶発負債の引当金に帰属する
      (104,043千ユーロ)。
       観測可能なすべてのリスクはその他の引当金の評価において会計処理されている。
     非劣後債務

     買掛金
       買掛金は、主に未払ブローカー報酬34,216千ユーロおよび未払売買代金688千ユーロから成る。
     その他の債務

       その他の債務には、主に未決済有価証券取引からの債務合計446,377千ユーロ(前事業年度:364,248千
      ユーロ)が含まれている。
     偶発負債およびその他の金融債務

       2014年12月31日現在、当社は、流動資産として保有されている外貨建有価証券および債権を為替リスク
      に対してヘッジするために、以下の通貨先物契約を締結した。
                                              時価      損益計算書計上額

       通貨      購入額       通貨      売却額          期日
                                           (単位:ユーロ)          (単位:ユーロ)
      ユーロ      12,671,630.58         円   1,855,000,000.00         2015年6月1日          12,537,576.70          -134,053.88

      ユーロ      1,301,553.73       米ドル      1,600,000.00       2015年6月1日           1,281,841.86          -19,711.87

                                     合計        13,819,418.56          -153,765.75

       ヘッジ目的のため(流動資産として保有されている有価証券のマーケット・リスクに対するヘッジ)、

      当社はまた、当初委託証拠金(その他の未収金)1,970千ユーロがある元本金額45,909千ユーロ(先物ヒス
      トリカル・レートに基づく)の先物取引を完了し日次決済している。先物取引の時価(公正価値)は-423
      千ユーロである。
       また、特にグループ会社との間で、賃貸契約および代理人契約等を含む進行中の様々な契約に基づく債
      務が存在する。
     費用

     その他の外部費用
                                         2014年           2013年
                                      (単位:千ユーロ)           (単位:千ユーロ)
     販売手数料に係る費用                                       466,089           402,534

     関係会社からコスト・センターへの費用配分                                       186,883            76,479

     ファンド管理料                                        88,103           62,923

     業績連動報酬                                        12,465           16,754

     資産保管報酬                                        7,961           7,944

                                            25,666           38,383

     その他の費用
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                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
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                                            787,167           605,017
       ファンド管理料には、2009年度上半期および2011年度から2013年度における17,915千ユーロの再調整額

      が含まれている。
       関係会社からの費用配分には、活動配分によって予定される遡及調整に関するその他の引当金の増加
      104,043千ユーロが含まれている。
     法人所得税

       2010年1月1日より、ドイチェ・バンク・ルクセンブルグ・エス・エー(親会社)とDWS・インベス
      トメント・エス・エー(子会社)の間には租税単位が存在している。ルクセンブルグ法においては、連結
      納税グループの承認のためには、会社関係が少なくとも5年間存在していることが必要とされる。
       支払われる営業税および法人所得税は、納税グループの連結利益を用いて計算される。納税グループの
      親会社は、連結納税グループの一員として税務当局に対する債務を負うため、両社の法人税がドイチェ・
      バンク・ルクセンブルグ・エス・エーの損益計算書に計上される。当該費用を補填するために、DWS・
      インベストメント・エス・エーは納税グループのメンバー会社として、相当する配分額をドイチェ・バン
      ク・ルクセンブルグ・エス・エーに支払う。当該金額の計算は、二社間で締結された税額配分契約に基づ
      いている。2014年度の配分金額(納税グループの親会社によって課される税金)は35,885千ユーロ(前事
      業年度:67,005千ユーロ)である。
     収益

     純売上高
       当社は、ファンドの管理運用に関して報酬を受領する。この対価は通常、管理運用機能の遂行に対する
      報酬のほか、資産保管受託銀行、ファンド管理、販売および管理事務代行に関連するコストをカバーして
      いる。各投資信託の報酬率の合計は、それぞれの管理運用規定、目論見書、交付書面または基本定款に記
      載されている。管理運用規定、目論見書、交付書面に従い、個々のファンドについて業績連動報酬に係る
      取決めも存在する。
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       収益の主な内訳は、以下のとおりである。
                                         2014年           2013年
                                      (単位:千ユーロ)           (単位:千ユーロ)
     管理報酬                                       781,509           688,012

                                            59,957           94,173

     業績連動報酬
                                            841,466           782,185

       純売上高は、そのほとんどがルクセンブルグにおいて発生したものである。純売上高の地域別市場ごと

      の分類は行っていない。
     その他の営業収益

       その他の収益の主な内訳は、次のとおりである。
                                         2014年           2013年
                                      (単位:千ユーロ)           (単位:千ユーロ)
     ファンド販売報酬                                        84,490           60,735

     活動配分による収益                                        8,163           10,795

     投資勘定の管理による収益(IKS)                                        1,310           1,495

                                             1,883             485

     その他の収益
                                            95,846           73,510

       その他の収益には、過年度の未払費用の戻入1,652千ユーロが含まれている。

     人員および給与/管理上、経営上および監督上のメンバーに付与された前払金・貸付金/当組織の旧メン

     バーの退職年金に関する契約債務
       当事業年度における平均雇用人数136名は、前年度と同じである。これには、6人のディレクターおよび
      1人のマネージャーが含まれている。
       2014年度は、1,437千ユーロの報酬(現物給付を含む)が、管理上および経営上のメンバーに対して支給
      された。取締役会には報酬が支払われなかった。
       取締役会の旧メンバーの退職年金に関する契約債務はない。
       2014年度において、管理上、経営上のメンバーまたは取締役会のメンバーに対して付与された、または
      締結された貸付金、前払金、またはその他の債務はなかった。
     関連する個人および企業との取引

       市場以外の条件で関連する個人および企業と締結された重要な取引はない。ただし、フランクフルトの
      DeAWM・インベストメントGmbHに対する税務調査において、DWS・インベストメント・エス・
      エーとの移転価格に関して調整が必要であることが判明した。暫定調査結果に基づき、活動配分によって
      予定される追加請求額に関する適切な引当金が設定された。
     監査人への報酬

       監査人または公認の独立監査人に対する報酬合計は、その他の営業費用に含めて計上されているが、そ
      の内訳は次のとおりである(当社が管理運用するファンドに関連した業務に対する報酬を除く。)。
                                         2014年           2013年
     単位:千ユーロ(付加価値税を除く)

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     対象業務:
     - 年次財務書類監査                                          69           81

     - その他の監査                                          -           -

     - 税務顧問                                          30           30

     - その他                                           2           3

     貸借対照表日後の重要な事象

       本年次財務書類に含まれているものを除き、貸借対照表日後に記録された重要な事象はなかった。
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     (2 )その他の訂正
       訂正箇所は下線で示します(各項目の全文、図表、グラフに変更がある場合には、当該全文、図表、グ
      ラフの右側に線で示します。)。
      (2)外国投資信託受益証券の形態等

     <訂正前>
        ファンドのメキシコペソクラス受益証券(以下「受益証券」と総称する。)は、記名式無額面受益証
       券である。
                                            (注)
        DWS・インベストメント・エス・エー(DWS                         Investment       S.A.)      (以下「管理会社」という。)
       の依頼により、信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者から
       提供されもしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
        ファンドは、追加型である。
       (注)管理会社は2015年4月30日付でDBプラティナム・アドバイザーズ・エス・エーと合併し、管理
           会社の名称は2015年5月1日付で「DWS・インベストメント・エス・エー」から「ドイチェ・
           アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー」に変更と                                           なる予定であ
           る。以下同じ。
     <訂正後>

        ファンドのメキシコペソクラス受益証券(以下「受益証券」と総称する。)は、記名式無額面受益証
       券である。
        ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(Deutsche                                                  Asset    &
                            (注)
       Wealth    Management       Investment       S.A.)      (以下「管理会社」という。)の依頼により、信用格付業者
       から提供されもしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供さ
       れる予定の信用格付はない。
        ファンドは、追加型である。
       (注)管理会社は2015年4月30日付でDBプラティナム・アドバイザーズ・エス・エーと合併し、管理
           会社の名称は2015年5月1日付で「DWS・インベストメント・エス・エー」から「ドイチェ・
           アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー」に変更と                                           なった。
      (6)申込単位

     <訂正前>
                              (前略)
         購入(申込み)単位が金額の場合、口座毎に購入金額を受益証券1口当たりの純資産価格で除して
        算出した口数を合計することで申込口数の合計額を算出する(ただし、丸三証券株式会社(以下「丸
        三証券」または「日本における販売会社」という。)が別途取り決める場合を除く。)。一方、                                                    ス
        テート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エー                                (以下、ファンドの管理事務代行会社と
        しての同社を「管理事務代行会社」という。)においては、日本における販売会社からの購入金額合
        計額を受益証券1口当たりの純資産価格で除し、申込口数の合計額を算出する。
                              (後略)
     <訂正後>

                              (前略)
         購入(申込み)単位が金額の場合、口座毎に購入金額を受益証券1口当たりの純資産価格で除して
        算出した口数を合計することで申込口数の合計額を算出する(ただし、丸三証券株式会社(以下「丸
        三証券」または「日本における販売会社」という。)が別途取り決める場合を除く。)。一方、                                                    ス
        テート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・シー・エー                                    (以下、ファンドの管理事務代行
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        会社としての同社を「管理事務代行会社」という。)においては、日本における販売会社からの購入
        金額合計額を受益証券1口当たりの純資産価格で除し、申込口数の合計額を算出する。
                              (後略)
      (7)申込期間

     <訂正前>
                              (前略)
          ※ 評価日以外の日には申込みの                 取扱い    を行わないものとする。
          ※ 12月24日および12月31日には申込みの                      取扱い    を行わないものとする。
                              (後略)
     <訂正後>

                              (前略)
          ※ 評価日以外の日には申込みの                 受付  を行わないものとする。
          ※ 12月24日および12月31日には申込みの                      受付  を行わないものとする。
                              (後略)
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     第二部 ファンド情報
     第1 ファンドの状況

      1 ファンドの性格

       (3)ファンドの仕組み
        ① ファンドの仕組み
     <訂正前>
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        ② ファンドの関係法人
     <訂正前>
          ファンドの関係法人の名称および業務は以下のとおりである。
                          ファンド運営
              名称                              契約等の概要
                          上の役割
     DWS・インベストメント・                     管理会社         2013年1月3日付で保管受託銀行との間でファ
     エス・エー                             ンド約款を締結(2014年7月21日付で変更済
     (DWS   Investment      S.A.)                    み。)。ファンド資産の運用、受益証券の発
                                   行、買戻し、ファンドの終了等について規定し
                                   ている。
     ステート・ストリート・バンク・                     保管受託銀行         2005年9月5日付で管理会社との間で保管契約
                                   (注1)
     ルクセンブルグ・エス・エー                                 を締結。ファンド資産の保管業務につい
     (State     Street    Bank   Luxembourg
                                   て規定している。
     S.A.)
                          管理事務代行         2006年9月15日付で管理会社との間で管理事務
                                       (注2)
                          会社         代行契約        が締結され、2012年11月30日付
                                   でファンドがその対象とされた。ファンドの管
                                   理事務代行業務について規定している。
                              (後略)
     <訂正後>

          ファンドの関係法人の名称および業務は以下のとおりである。
                          ファンド運営
              名称                              契約等の概要
                          上の役割
     ドイチェ・アセット&ウェルス・マ                     管理会社         2013年1月3日付で保管受託銀行との間でファ
     ネジメント・インベストメント・エ                             ンド約款を締結(2014年7月21日付で変更済
     ス・エー                             み。)。ファンド資産の運用、受益証券の発
                                   行、買戻し、ファンドの終了等について規定し
     (Deutsche       Asset    & Wealth
                                   ている。
     Management       Investment       S.A.)
     ステート・ストリート・バンク・ル                     保管受託銀行         2005年9月5日付で管理会社との間で保管契約
                                   (注1)
     クセンブルグ・エス・シー・エー                                 を締結。ファンド資産の保管業務につい
     (State     Street    Bank   Luxembourg
                                   て規定している。
     S.C.A.)
     (2015年4月23日付で、旧名称「ス
                          管理事務代行         2006年9月15日付で管理会社との間で管理事務
     テート・ストリート・バンク・ルク
                                       (注2)
                          会社         代行契約        が締結され、2012年11月30日付
     センブルグ・エス・エー
                                   でファンドがその対象とされた。ファンドの管
     (StateStreet        Bank   Luxembourg
                                   理事務代行業務について規定している。
     S.A.)」から現名称へ変更され
     た。)
                              (後略)
        ③ 管理会社の概要

     <訂正前>
         (a)  設立準拠法
                              (前略)
         (b)  事業の目的
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                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
            DWS・インベストメント・エス・エー                      は、ファンドのために、2010年12月17日法第15章に従
           い認可された管理会社を務め、かつ、2013年7月12日法第2章に従いオルタナティブ投資ファン
           ド運用者(以下「AIFM」という。)を務める。
                              (中略)
         (c)  資本金の額
            2015年     1 月末日現在、管理会社の払込済資本金は30,677,400ユーロ(約                                  41億709万     円)で、1株
           511.29ユーロ(約          68,452    円)のクラスA記名株式30,000株およびクラスB記名株式30,000株を発
           行済である。
         (d)  会社の沿革
            1987年4月15日に設立。
                              (後略)
     <訂正後>

         (a)  設立準拠法
                              (前略)
         (b)  事業の目的
            ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー                                           は、ファンド
           のために、2010年12月17日法第15章に従い認可された管理会社を務め、かつ、2013年7月12日法
           第2章に従いオルタナティブ投資ファンド運用者(以下「AIFM」という。)を務める。
                              (中略)
         (c)  資本金の額
            2015年     4 月末日現在、管理会社の払込済資本金は30,677,400ユーロ(約                                  40億5,831万       円)で、1
           株511.29ユーロ(約           67,639    円)のクラスA記名株式30,000株およびクラスB記名株式30,000株を
           発行済である。
           (注)ユーロの円貨換算は、特に記載がない限り、2015年4月30日現在の株式会社三菱東京UF
              J銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ユーロ=132.29円)による。
         (d)  会社の沿革
            1987年4月15日に設立。
            2015年4月30日付でDBプラティナム・アドバイザーズ・エス・エーと合併し、2015年5月1
           日付で名称を「ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・
           エー」に変更。
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                                                           EDINET提出書類
                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                              (後略)
       (5)開示制度の概要

        (2)日本における開示
         ① 監督官庁に対する開示
          (ⅰ)金融商品取引法上の開示
     <訂正前>
             管理会社は日本における1億円以上の受益証券の募集をする場合、有価証券届出書にファン
            ドの約款および主要な関係法人との契約書の写し等を添付して、日本国財務省関東財務局長に
            提出しなければならない。(ただし、主要な関係法人との契約書の写しは、当該契約の主要な
            内容が有価証券届出書中に記載されている場合には添付する必要がない。)投資者およびその
            他希望する者は、          財務省関東財務局の閲覧室または                  金融商品取引法に基づく有価証券報告書等
            の開示書類に関する電子開示システム(EDINET)において、これを閲覧することができ
            る。
             受益証券の日本における販売会社および販売取扱会社は、交付目論見書(金融商品取引法の
            規定により、あらかじめまたは同時に交付しなければならない目論見書をいう。)を投資者に
            交付する。また、投資者から請求があった場合は、請求目論見書(金融商品取引法の規定によ
            り、投資者から請求された場合に交付しなければならない目論見書をいう。)を投資者に交付
            する。管理会社は、その財務状況等を開示するために、各会計年度終了後6か月以内に有価証
            券報告書を、また、各半期終了後3か月以内に半期報告書を、さらに、ファンドに関する重要
            な事項について変更があった場合にはそのつど臨時報告書を、それぞれ日本国財務省関東財務
            局長に提出する。投資者およびその他希望する者は、これらの書類を                                     財務省関東財務局の閲覧
            室または     EDINETにおいて閲覧することができる。
     <訂正後>

             管理会社は日本における1億円以上の受益証券の募集をする場合、有価証券届出書にファン
            ドの約款および主要な関係法人との契約書の写し等を添付して、日本国財務省関東財務局長に
            提出しなければならない。(ただし、主要な関係法人との契約書の写しは、当該契約の主要な
            内容が有価証券届出書中に記載されている場合には添付する必要がない。)投資者およびその
            他希望する者は、金融商品取引法に基づく有価証券報告書等の開示書類に関する電子開示シス
            テム(EDINET)            等 において、これを閲覧することができる。
             受益証券の日本における販売会社および販売取扱会社は、交付目論見書(金融商品取引法の
            規定により、あらかじめまたは同時に交付しなければならない目論見書をいう。)を投資者に
            交付する。また、投資者から請求があった場合は、請求目論見書(金融商品取引法の規定によ
            り、投資者から請求された場合に交付しなければならない目論見書をいう。)を投資者に交付
            する。管理会社は、その財務状況等を開示するために、各会計年度終了後6か月以内に有価証
            券報告書を、また、各半期終了後3か月以内に半期報告書を、さらに、ファンドに関する重要
            な事項について変更があった場合にはそのつど臨時報告書を、それぞれ日本国財務省関東財務
            局長に提出する。投資者およびその他希望する者は、これらの書類をEDINET                                             等 において
            閲覧することができる。
      2 投資方針

       (3)運用体制
        (1)管理会社の投資運用組織
     <訂正前>
                              (前略)
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         チーフ・インベストメント・オフィス
        2014  年4月末日現在




                              (中略)
          ファンドの運用体制は、2015年                  1 月末日現在のものであり、随時変更されることがある。

     <訂正後>

                              (前略)
         CIOプラットフォーム

        2015  年4月末日現在







                              (中略)
          ファンドの運用体制は、2015年                  4 月末日現在のものであり、随時変更されることがある。
        (4)管理会社によるファンドの関係者に対する管理運営システム

     <訂正前>
                              (前略)
         ・保管受託銀行は、           ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エー                                  である。
                              (後略)
     <訂正後>

                              (前略)
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         ・保管受託銀行は、           ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・シー・エー                                     である。
                              (後略)
       (5)投資制限

     <訂正前>
         管理会社は、ファンドの資産の運用にあたり、以下の投資制限を遵守する。
        a.譲渡可能証券に関する資産制限
          ファンドは、以下のことをしてはならない。
         ① 証券取引所で取引可能でない証券                    、 または別の規制市場(定期的に営業しており、かつ公認さ
           れ、一般に公開されているもの。)で取引されていない証券に、ファンドの資産の15%を超えて
           投資すること。
                              (後略)
     <訂正後>

         管理会社は、ファンドの資産の運用にあたり、以下の投資制限を遵守する。
        a.譲渡可能証券に関する資産制限
          ファンドは、以下のことをしてはならない。
         ① 証券取引所で取引可能でない証券または別の規制市場(定期的に営業しており、かつ公認さ
           れ、一般に公開されているもの。)で取引されていない証券に、ファンドの資産の15%を超えて
           投資すること。
                              (後略)
      3 投資リスク

       (1)リスク要因
     <訂正前>
                              (前略)
        リスク管理
                              (中略)
        グローバル・エクスポージャー
         ファンドのグローバル・エクスポージャーは、(ⅰ)バリュー・アット・リスク(VaR)                                                  法 または
        (ⅱ)コミットメント法により計算される。
         バリュー・アット・リスク                法 は、通常の市況における特定の期間にわたり、特定の信頼水準にて生
        じ得る予想損失の指標を提供する。
                              (後略)
     <訂正後>

                              (前略)
        リスク管理
                              (中略)
        グローバル・エクスポージャー
         ファンドのグローバル・エクスポージャーは、(ⅰ)バリュー・アット・リスク(VaR)                                                  方式  また
        は(ⅱ)コミットメント法により計算される。
         バリュー・アット・リスク                方式  は、通常の市況における特定の期間にわたり、特定の信頼水準にて
        生じ得る予想損失の指標を提供する。
                              (後略)
       (2)リスクに対する管理体制

     <訂正前>
                                 65/77

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                              (前略)
         ファンドは、ヘッジ目的またはヘッジ目的以外でデリバティブ取引等を行っている。ファンドは、
        デリバティブ取引等およびそれらに伴うリスクをバリュー・アット・リスク                                         法 により管理している。
         ファンドのリスク管理体制は、2015年                      1 月末日現在のものであり、随時変更されることがある。
     <訂正後>

                              (前略)
         ファンドは、ヘッジ目的またはヘッジ目的以外でデリバティブ取引等を行っている。ファンドは、
        デリバティブ取引等およびそれらに伴うリスクをバリュー・アット・リスク                                         方式  により管理してい
        る。
         ファンドのリスク管理体制は、2015年                      4 月末日現在のものであり、随時変更されることがある。
       (3)リスクに関する参考情報

     <訂正前>
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     <訂正後>
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      4 手数料等及び税金
       (3)管理報酬等
     <訂正前>
        管理  報酬  等
                              (中略)
            管理会社は、ファンドから管理報酬を受領し、管理報酬から以下のファンドの関係法人に対す
           る報酬を支払う。
            手数料等         支払先          対価とする役務の内容                     報酬率
          代行協会員報酬          代行協会員       ファンド     証券1口当たり純資産価格                ファンドの純資産総額
                           の公表業務、目論見書、             決算  報告書     の年率0.10%
                           等の日本証券業協会への提出業務、                     (四半期毎後払い)
                           およびこれらに付随する業務
          販売報酬          販売会社       ファンド     証券の販売業務・買戻しの                ファンドの純資産総額
                           取扱業務、運用報告書の交付業務、                     の年率0.60%
                           購入後の投資環境等の情報提供業                     (毎月後払い)
                           務、およびこれらに付随する業務
                              (後略)
     <訂正後>
        管理  報酬  等
                              (中略)
            管理会社は、ファンドから管理報酬を受領し、管理報酬から以下のファンドの関係法人に対す
           る報酬を支払う。
            手数料等         支払先          対価とする役務の内容                     報酬率
          代行協会員報酬          代行協会員       受益  証券1口当たり純資産価格の公                  ファンドの純資産総額
                           表業務、目論見書、           運用  報告書等の       の年率0.10%
                           日本証券業協会への提出業務、およ                     (四半期毎後払い)
                           びこれらに付随する業務
          販売報酬          販売会社       受益  証券の販売業務・買戻しの取扱                  ファンドの純資産総額
                           業務、運用報告書の交付業務、購入                     の年率0.60%
                           後の投資環境等の情報提供業務、お                     (毎月後払い)
                           よびこれらに付随する業務
                              (後略)
       (5)課税上の取扱い

        (A)日本
     <訂正前>
                              (前略)
           (2)国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場合、日本の個人受益者が支払いを受け
            るファンドの分配金(            表示  通貨ベースの償還金額と元本相当額との差益を含む。)について
            は、源泉分離課税となり、20.315%(所得税(復興特別所得税を含む。以下同じ。)
            15.315%、住民税5%)の税率による源泉徴収が日本国内で行われ、課税関係は終了するが、
            この場合、支払調書は提出されない。
           (3)日本の法人受益者が支払いを受けるファンドの分配金(                                表示  通貨ベースの償還金額と元本相
            当額との差益を含む。)については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場
            合、20.315%(所得税15.315%、住民税5%)の税率による源泉徴収が日本国内で行われ(一
            定の公共法人等(所得税法別表第一に掲げる内国法人をいう。以下同じ。)または金融機関等
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
            を除く。)、一定の場合、支払調書が税務署長に提出される。なお、益金不算入の適用は認め
            られない。
                              (中略)
         <2016年1月1日以後の課税上の取扱いについての注記>
                              (中略)
           (4)日本の法人受益者が支払いを受けるファンドの分配金(                                表示  通貨ベースの償還金額と元本相
            当額との差益を含む。)については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場
            合、所得税のみ15.315%の税率による源泉徴収が日本国内で行われ(一定の公共法人等または
            金融機関等を除く。)、一定の場合、支払調書が税務署長に提出される(2038年1月1日以後
            は15%の税率となる。)。なお、益金不算入の適用は認められない。
                              (中略)
         Ⅱ ファンドが税法上公募外国株式投資信託である場合
                              (中略)
           (4)日本の法人受益者が支払いを受けるファンドの分配金(                                表示  通貨ベースの償還金額と元本相
            当額との差益を含む。)については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場
            合、所得税のみ15.315%の税率による源泉徴収が日本国内で行われ(一定の公共法人等を除
            く。)、一定の場合、支払調書が税務署長に提出される(2038年1月1日以後は15%の税率と
            なる。)。なお、益金不算入の適用は認められない。
                              (後略)
     <訂正後>

                              (前略)
           (2)国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場合、日本の個人受益者が支払いを受け
            るファンドの分配金(            基準  通貨ベースの償還金額と元本相当額との差益を含む。)について
            は、源泉分離課税となり、20.315%(所得税(復興特別所得税を含む。以下同じ。)
            15.315%、住民税5%)の税率による源泉徴収が日本国内で行われ、課税関係は終了するが、
            この場合、支払調書は提出されない。
           (3)日本の法人受益者が支払いを受けるファンドの分配金(                                基準  通貨ベースの償還金額と元本相
            当額との差益を含む。)については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場
            合、20.315%(所得税15.315%、住民税5%)の税率による源泉徴収が日本国内で行われ(一
            定の公共法人等(所得税法別表第一に掲げる内国法人をいう。以下同じ。)または金融機関等
            を除く。)、一定の場合、支払調書が税務署長に提出される。なお、益金不算入の適用は認め
            られない。
                              (中略)
         <2016年1月1日以後の課税上の取扱いについての注記>
                              (中略)
           (4)日本の法人受益者が支払いを受けるファンドの分配金(                                基準  通貨ベースの償還金額と元本相
            当額との差益を含む。)については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場
            合、所得税のみ15.315%の税率による源泉徴収が日本国内で行われ(一定の公共法人等または
            金融機関等を除く。)、一定の場合、支払調書が税務署長に提出される(2038年1月1日以後
            は15%の税率となる。)。なお、益金不算入の適用は認められない。
                              (中略)
         Ⅱ ファンドが税法上公募外国株式投資信託である場合
                              (中略)
           (4)日本の法人受益者が支払いを受けるファンドの分配金(                                基準  通貨ベースの償還金額と元本相
            当額との差益を含む。)については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場
            合、所得税のみ15.315%の税率による源泉徴収が日本国内で行われ(一定の公共法人等を除
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
            く。)、一定の場合、支払調書が税務署長に提出される(2038年1月1日以後は15%の税率と
            なる。)。なお、益金不算入の適用は認められない。
                              (後略)
     第2 管理及び運営

      1 申込(販売)手続等

       (b)日本における申込(販売)手続等
     <訂正前>
         日本においては、日本における各営業日に申込みの                             取扱い    が行われる。ただし、評価日以外の日に
        は申込みの      取扱い    を行わないものとする。
                              (中略)
         日本における販売会社または販売取扱会社とかかる契約を締結した投資者は、原則として申込みを
        行った日から起算して5営業日目までに、日本における販売会社または販売取扱会社に申込金額を支
        払うものとする。ただし、日本における販売会社が別に定める日がある場合には、その期日までに支
        払うものとする。
                              (後略)
     <訂正後>

         日本においては、日本における各営業日に申込みの                             受付  が行われる。ただし、評価日以外の日には
        申込みの     受付  を行わないものとする。
                              (中略)
         日本における販売会社または販売取扱会社とかかる契約を締結した投資者は、原則として申込みを
        行った日から起算して5営業日目までに、日本における販売会社または販売取扱会社に申込金額を支
        払うものとする。ただし、日本における販売会社                          または販売取扱会社           が別に定める日がある場合に
        は、その期日までに支払うものとする。
                              (後略)
      3 資産管理等の概要

       (1)資産の評価
        ( ⅰ)純資産価格の計算
     <訂正前>
                              (前略)
          現時点において、管理会社および保管受託銀行は、公休日(評価日が適用される国のいずれか1
         つの国においては銀行休業日である場合)ならびに各年の12月24日および12月31日には受益証券1
         口当たり純資産価格の計算を行わない。この規定と異なる受益証券1口当たり純資産価格の算出
         は、適当な新聞紙上およびインターネット(                        www.dws.lu      )上で発表される。
                              (後略)
     <訂正後>

                              (前略)
          現時点において、管理会社および保管受託銀行は、公休日(評価日が適用される国のいずれか1
         つの国においては銀行休業日である場合)ならびに各年の12月24日および12月31日には受益証券1
         口当たり純資産価格の計算を行わない。この規定と異なる受益証券1口当たり純資産価格の算出
         は、適当な新聞紙上およびインターネット(                        https://funds.deutscheawm.com/lu                   )上で発表され
         る。
                              (後略)
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     第4 外国投資信託受益証券事務の概要

      (1 )受益証券の名義書換

     <訂正前>
        受益証券の名義書換代理人は次のとおりである。
         取扱機関        DWS・インベストメント・エス・エー
                              (後略)
     <訂正後>

        受益証券の名義書換代理人は次のとおりである。
         取扱機関        ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー
                              (後略)
     第三部 特別情報

     第1 管理会社の概況

      4 利害関係人との取引制限

     <訂正前>
                              (前略)
       序論
                              (中略)
        管理会社は、各事業ラインに関して、実際のまたは潜在的な利益相反を特定、処理および監視するこ
       とのできる適切な手順を備えている。管理会社は、利益相反への対処方法に関する原則を定めており、
       その最新版は、インターネット(                  www.dws.lu      )から入手することができる。
                              (中略)
       (潜在的な)重大な利益相反
                              (中略)
        さらに、将来的にはさらなる利益相反が存在または発生する場合があり、かかるさらなる利益相反
       も、特に、投資者が達成可能な商業的成果に悪影響を及ぼす可能性があり、投資者への支払額が少なく
       なることにつながることがある。管理会社がかかるさらなる実際のまたは潜在的な利益相反を認識し、
       それが重大であるとみなした場合、かかる利益相反については、年次報告書またはインターネット
       ( www.dws.lu      )において開示される。
                              (後略)
     <訂正後>

                              (前略)
       序論
                              (中略)
        管理会社は、各事業ラインに関して、実際のまたは潜在的な利益相反を特定、処理および監視するこ
       とのできる適切な手順を備えている。管理会社は、利益相反への対処方法に関する原則を定めており、
       その最新版は、インターネット(                  https://funds.deutscheawm.com/lu                   )から入手することができる。
                              (中略)
       (潜在的な)重大な利益相反
                              (中略)
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                              ドイチェ・アセット&ウェルス・マネジメント・インベストメント・エス・エー(E14961)
                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        さらに、将来的にはさらなる利益相反が存在または発生する場合があり、かかるさらなる利益相反
       も、特に、投資者が達成可能な商業的成果に悪影響を及ぼす可能性があり、投資者への支払額が少なく
       なることにつながることがある。管理会社がかかるさらなる実際のまたは潜在的な利益相反を認識し、
       そ れが重大であるとみなした場合、かかる利益相反については、年次報告書またはインターネット
       ( https://funds.deutscheawm.com/lu                   )において開示される。
                              (後略)
     第2 その他の関係法人の概況

      1 名称、資本金の額及び事業の内容

     <訂正前>
       (1 ) ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エー(State                                       Street    Bank   Luxembourg
        S.A.)    (「保管受託銀行」「管理事務代行会社」)
                              (後略)
     <訂正後>
       (1 ) ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・シー・エー(State                                          Street    Bank
        Luxembourg       S.C.A.)     (「保管受託銀行」「管理事務代行会社」)
                              (後略)
      2 関係業務の概要

     <訂正前>
       (1 ) ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・エー(State                                       Street    Bank   Luxembourg
        S.A.)    (「保管受託銀行」「管理事務代行会社」)
                              (後略)
     <訂正後>

       (1 ) ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・シー・エー(State                                          Street    Bank
        Luxembourg       S.C.A.)     (「保管受託銀行」「管理事務代行会社」)
                              (後略)
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     DWS・インベストメント・エス・エーの株主各位
     ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ1115
     ブールバール・コンラ・アデヌール2番
                              (訳文)

                          独立監査人の報告書
     年次財務書類に関する報告書

      2014年7月24日開催の株主総会における我々に対する任命に従い、我々は、DWS・インベストメン
     ト・エス・エーの2014年12月31日現在の貸借対照表および同日に終了した事業年度の損益計算書、なら
     びに重要な会計方針の要約およびその他の注記から構成される、添付の年次財務書類について監査を
     行った。
     年次財務書類に関する取締役会の責任

      取締役会は、年次財務書類の作成に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、年次財務書類
     の作成および適正な表示、ならびに不正または誤謬による重大な虚偽記載のない年次財務書類の表示を
     可能とするために取締役会が必要と判断する内部統制に関する責任を負う。
     独立監査人の責任

      我々の責任は、我々の監査に基づいて当年次財務書類に対して意見を表明することである。我々は、
     ルクセンブルグにおいて金融監督委員会が採用した国際監査基準に準拠して監査を実施した。これらの
     基準は、我々が倫理上の要件に従いつつ、年次財務書類に重大な虚偽記載がないことの合理的な保証を
     得るように我々が監査を計画し実施することを要求している。
      監査には、年次財務書類中の金額および開示についての監査証拠を入手するための手続を実施するこ
     とが含まれる。不正または誤謬による年次財務書類の重大な虚偽記載のリスク評価を含む、選択された
     手続は独立監査人の判断に依拠している。それらのリスク評価を行う際に、独立監査人は、状況に照ら
     して適切である監査手続を策定するために企業の年次財務書類の作成および適正な全体の表示に関する
     内部統制を検討するが、これは企業の内部統制の有効性に関する意見の表明を目的としたものではな
     い。
      監査にはまた、取締役会が採用した会計方針の妥当性および取締役会によって行われた会計上の見積
     りの合理性の評価も含め、全体的な年次財務書類の表示を評価することが含まれている。
      我々は、我々の監査意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     意見

      我々は、添付の年次財務書類が、年次財務書類の作成に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠
     して、DWS・インベストメント・エス・エーの2014年12月31日現在の財政状態および同日に終了した
     事業年度の経営成績について真実かつ公正に表示しているものと認める。
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     その他の法令上の要件に関する報告書
      取締役会の責任である業務報告書は、年次財務書類に整合している。
      ルクセンブルグ、2015年2月27日                              ケーピーエムジー・ルクセンブルグ・

                                       ソシエテ・コーペラティブ
                                           独立監査人
                                         ハラルド・ソーンズ

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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     An  die  Aktionäre      der
     DWS  Investment       S.A.
     2,  Boulevard      Konrad    Adenauer
     L-1115    Luxemburg
                    BERICHT     DES  REVISEUR     D'ENTREPRISES        AGREE

     Bericht     zum  Jahresabschluss

     Entsprechend        dem  uns  von  der  ordentlichen        Generalversammlung           der  Aktionäre      erteilten      Auftrag

     vom  24.  Juli   2014   haben    wir  den  beigefügten       Jahresabschluss          der  DWS  Investment       S.A.   geprüft,
     der  aus  der  Bilanz    zum  31.  Dezember     2014   und  der  Gewinn-     und  Verlustrechnung          für  das  an
     diesem    Datum    endende     Geschäftsjahr        sowie    dem  Anhang,     der  eine   Zusammenfassung          bedeutsamer
     Rechnungslegungsmethoden               und  anderer     erläuternder        Informationen        umfasst,     besteht.
     Verantwortung        des  Verwaltungsrats          für  den  Jahresabschluss

     Der  Verwaltungsrat         ist  verantwortlich         für  die  Aufstellung       und  sachgerechte        Gesamtdarstellung

     des  Jahresabschlusses           in  Übereinstimmung          mit  den  in  Luxemburg      geltenden      gesetzlichen
     Bestimmungen        und  Verordnungen        zur  Aufstellung       des  Jahresabschlusses           und  für  die  internen
     Kontrollen,       die  er  als  notwendig      erachtet,      um  die  Aufstellung       des  Jahresabschlusses           zu
     ermöglichen,        der  frei   von  wesentlichen        unzutreffenden         Angaben     ist,   unabhängig       davon,    ob
     diese    aus  Unrichtigkeiten          oder   Verstössen       resultieren.
     Verantwortung        des  Réviseur     d'Entreprises        agréé

     In  unserer     Verantwortung        liegt    es,  auf  der  Grundlage      unserer     Abschlussprüfung          über   diesen

     Jahresabschluss          ein  Prüfungsurteil         zu  erteilen.      Wir  führten     unsere    Abschlussprüfung          nach   den
     für  Luxemburg      von  der  Commission       de  Surveillance        du  Secteur     Financier      angenommenen
     internationalen          Prüfungsstandards           (International         Standards      on  Auditing)      durch.    Diese
     Standards      verlangen,       dass   wir  die  beruflichen       Verhaltensanforderungen              einhalten      und  die
     Prüfung     dahingehend       planen    und  durchführen,        dass   mit  hinreichender        Sicherheit       erkannt     werden
     kann,    ob  der  Jahresabschluss          frei   von  wesentlichen        unzutreffenden         Angaben     ist.
     Eine   Abschlussprüfung          beinhaltet       die  Durchführung        von  Prüfungshandlungen           zum  Erhalt    von

     Prüfungsnachweisen           für  die  im  Jahresabschluss          enthaltenen       Wertansätze       und  Informationen.         Die
     Auswahl     der  Prüfungshandlungen           obliegt     der  Beurteilung       des  Réviseur     d'Entreprises        agréé
     ebenso    wie  die  Bewertung      des  Risikos,     dass   der  Jahresabschluss          wesentliche       unzutreffende
     Angaben     aufgrund     von  Unrichtigkeiten          oder   Verstössen       enthält.     Im  Rahmen    dieser
     Risikoeinschätzung           berücksichtigt         der  Réviseur     d'Entreprises        agréé    das  für  die  Aufstellung
     und  die  sachgerechte        Gesamtdarstellung           des  Jahresabschlusses           eingerichtete        interne
     Kontrollsystem,          um  die  unter    diesen    Umständen      angemessenen        Prüfungshandlungen           festzulegen,
     nicht    jedoch,     um  eine   Beurteilung       der  Wirksamkeit       des  internen     Kontrollsystems          abzugeben.
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                                               訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     Eine   Abschlussprüfung          umfasst     auch   die  Beurteilung       der  Angemessenheit         der  angewandten
     Rechnungslegungsgrundsätze                und  -methoden      und  der  Vertretbarkeit         der  vom  Verwaltungsrat
     ermittelten       geschätzten       Werte    in  der  Rechnungslegung          sowie    die  Beurteilung       der
     Gesamtdarstellung           des  Jahresabschlusses.
     Wir  sind   der  Auffassung,       dass   die  von  uns  erlangten      Prüfungsnachweise           ausreichend       und

     geeignet     sind,    um  als  Grundlage      für  unser    Prüfungsurteil         zu  dienen.
     Prüfungsurteil

     Nach   unserer     Beurteilung       vermittelt       der  Jahresabschluss          in  Übereinstimmung          mit  den  in

     Luxemburg      geltenden      gesetzlichen        Bestimmungen        und  Verordnungen        betreffend       die  Aufstellung
     des  Jahresabschlusses           ein  den  tatsächlichen        Verhältnissen        entsprechendes         Bild   der  Vermögens-
     und  Finanzlage       der  DWS  Investment       S.A.   zum  31.  Dezember     2014   sowie    der  Ertragslage       für  das
     an  diesem    Datum    endende     Geschäftsjahr.
     Bericht     über   weitere     gesetzliche       und  aufsichtsrechtliche            Verpflichtungen

     Der  Lagebericht,        welcher     in  der  Verantwortung        des  Verwaltungsrats          liegt,    steht    im  Einklang

     mit  dem  Jahresabschluss.
     Luxemburg,       27.  Februar     2015              KPMG   Luxembourg

                                Société     coopérative
                                Cabinet     de  révision     agréé
                                Harald    Thönes

     (※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理

        人が別途保管している。
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