スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ）） 有価証券報告書

                                                          EDINET提出書類
      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
     【表紙】

     【提出書類】                     有価証券報告書

     【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第1項

     【提出先】                     関東財務局長

     【提出日】                     2023年6月27日

     【事業年度】                     自　2022年1月1日　至　2022年12月31日

     【会社名】                     スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト

                          (Svenska     Handelsbanken        AB  (publ))
     【代表者の役職氏名】                     ヘンリク・アダムソン

                          (Henrik     Adamsson)
                          ヘッド・オブ・リーガル兼
                          ヘッド・オブ・トランザクション・マネジメント
                          (Head   of  Legal   and  Transaction       Management)
                          リーゼロッテ・エルフストランド

                          (Liselotte      Elfstrand)
                          ヴァイス・プレジデント
                          (Vice   President)
     【本店の所在の場所】                     スウェーデン王国          SE-106    70  ストックホルム         クングストラッド

                          ゴードシュガータン           2
                          (Kungsträdgårdsgatan            2,  SE-106    70  Stockholm,      Sweden)
     【代理人の氏名又は名称】                     弁護士　　多賀　大輔

     【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区大手町一丁目1番1号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
     【電話番号】                     03-6775-1029

     【事務連絡者氏名】                     弁護士　　佐藤　孝成

                          弁護士　　森　真幸人

                          弁護士　　瀬田　裕貴

                          弁護士　　安達　結希

     【連絡場所】                     東京都千代田区大手町一丁目1番1号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
     【電話番号】                     03-6775-1623

                          03-6775-1679

                          03-6775-1747

                          03-6775-1811

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     【縦覧に供する場所】                     該当事項なし。
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    注記：
    (注1)   本書において、別段の記載がある場合を除いて、下記の用語は下記の意味を有するものとする。
       「当行」とは、                     スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトをい
                            う。
       「当行グループ」とは、                     スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト及びそ
                            の連結子会社をいう。
       「北欧諸国」又は「北欧」とは、                     スウェーデン、デンマーク、フィンランド及びノルウェーをいう。
       「スウェーデン」とは、                     スウェーデン王国をいう。
    (注2)   別段の記載がある場合を除き、「スウェーデン・クローネ」はスウェーデン・クローネを、「米ドル」はアメリカ合
       衆国ドルを、「円」は日本円を、「英ポンド」は英貨ポンドを、「ノルウェー・クローネ」はノルウェー・クローネ
       を、「ユーロ」は欧州連合の機能に関する条約(その後の改正を含む。)に基づき単一通貨を採用する又は採用した欧
       州連合の加盟国の通貨を指す。2023年5月26日現在(日本時間)、株式会社三菱UFJ銀行が提示した対顧客電信売買相場
       の仲値は、1スウェーデン・クローネ＝12.91円であった。本書におけるスウェーデン・クローネから日本円への換算
       額は、読者の便宜のためにのみ記載するものであり、スウェーデン・クローネ額が上記レートで日本円に換算される
       ことを示すものと解してはならない。
    (注3)   本書中の表における数値が四捨五入されている場合、合計欄の数値は必ずしも関連する各数値の合計と一致しない。
    (注4)   本書には、将来の事象、財務及び経営成績並びに将来の市場の状況についての経営陣の現在の予測を反映した、将来
       の見通しに関する記述が含まれている。「確信している」、「期待している」、「予想している」、「目指す」、
       「見積もっている」、「意図している」、「見通しである」、「目標としている」、「と思われる」、「可能性があ
       る」、「想定する」、「場合がある」、「予定である」及び「はずである」等の語句又はその他の変化形若しくは類
       似の用語は、将来の見通しに関する記述であることを明確にすることを意図している。将来の見通しに関する記述は
       本書中、複数箇所に登場する(「第一部－第3－2                      事業等のリスク」並びに「第一部－第3－3－(3)                       財政状態、経営成
       績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を含むが、これらに限られない。)。
       将来の見通しに関する記述は、将来起こることも起こらないこともある事象に関連し、またかかる状況に依拠するも
       のであるため、本来的にリスク及び不確実性を伴う。当行グループ及び当行は誠実に、かつ合理的と信じる想定に基
       づいて、上述の将来の見通しに関する記述を記載したが、かかる将来の見通しに関する記述のいずれも、将来の実績
       を確約又は保証するものではない。当行グループ及び当行の実際の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー並び
       に当行グループ及び当行が事業を行っている市場の動向は、本書に含まれる将来の見通しに関する記述において明示
       又は示唆された内容とは大幅に異なる可能性がある。「第一部－第3－2                                 事業等のリスク」並びに「第一部－第3－3
       －(3)   財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」におけるすべての将来の見通しに関する記述は、
       本有価証券報告書提出日現在で見積もられたものである。
       将来の見通しに関する記述に依拠する場合、読者は、前述の要素、その他の不確定要素及び事象、特に当行グループ
       及び当行が事業を行う環境における政治的、経済的、社会的及び法律的な要因について慎重に検討するべきである。
       かかる将来の見通しに関する記述は、それらの記述がなされた日現在における記述に過ぎない。したがって、当行グ
       ループ又は当行のいずれも、それらの記述について、新たな情報、将来の事象又はその他の要因にかかわらず、更新
       又は修正する義務を負わない。当行グループ及び当行は、かかる将来の見通しに関する記述により期待される結果が
       達成されると表明し、保証し又は予想するものではなく、また、将来の見通しに関する記述は、いずれの場合も、多
       くの想定されるシナリオのうちの一つを示しているに過ぎず、もっとも可能性の高いシナリオ又は標準的なシナリオ
       と考えられるべきではない。
    (注5)   当行は、いかなる場合においても、本書において税制上、法律上又は規制上の助言を行うものではない。
    (注6)   当行グループ及び当行の事業年度は暦年である。

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    第一部【企業情報】

    第１【本国における法制等の概要】

    日本において得られた判決の効力

     外国の裁判所が民事及び商事事件について下した判決のスウェーデンにおける執行可能性は、当該判決の執
    行可能性がスウェーデンの法律に明示的に定められていること又は判決の相互承認及び執行を定める条約を条
    件とする。日本とスウェーデンは、民事及び商事事件の判決の相互承認及び執行を定める条約を締結していな
    い。したがって、民事責任に基づいて日本の裁判所が下した判決は、スウェーデンにおいて直接執行できな
    い。
     有利な最終判決を得た者が管轄権のあるスウェーデンの裁判所に新規に提訴する場合、その者は日本の裁判
    所によるかかる最終判決をスウェーデンの裁判所に提出することができる。かかる最終判決は、スウェーデン
    の裁判所においては、かかる判決が関係する紛争の結果に関する証拠としてしか扱われず、スウェーデンの裁
    判所は、新規にかかる紛争について審理することができる。
    １【会社制度等の概要】

    （１）【提出会社の属する国・州等における会社制度】
    (ⅰ)概要
    関係法令及び自主規制
     当行のようなスウェーデンで設立された公開有限責任会社である銀行(publikt                                        bankaktiebolag)は、主とし
    て、すべての有限責任会社に適用されるスウェーデン会社法(aktiebolagslagen                                         (2005:551))(以下「会社法」
    という。)、スウェーデンにおける銀行・金融業を規制するスウェーデン銀行・金融業法(lag                                                (2004:297)      om
    bank-   och  finanseringsrörelse)(以下「銀行法」という。)及び証券業を規制するスウェーデン証券市場法
    (lag   (2007:528)      om  värdepappersmarknaden)(以下「証券市場法」という。)により規制される。有限責任会社
    である銀行の年次会計は、信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法(lag                                            (1995:1559)       om
    årsredovisning         i kreditinstitut         och  värdepappersbolag)により規制される。当行はナスダック                              ストックホ
    ルムに上場しているため、ナスダックの上場規則(発行会社のための規則集)及び自主規制の基礎であり、「遵
    守するか、そうでない場合は説明をする(comply                         or  explain)」の原則に基づくスウェーデンコーポレート・ガ
    バナンス・コード(以下「コーポレート・ガバナンス・コード」という。)も遵守しなければならない。
     当行は、スウェーデン金融監督庁(Finansinspektionen)(以下「SFSA」という。)から、銀行法に基づく銀行
    業を営む免許及びとりわけ証券市場法に基づく証券業を営む免許を取得している。そのため、当行は、SFSAの
    規則及びSFSAが発表する一般指針の適用を受ける。さらに、当行の子会社の多くは金融機関及び保険会社を規
    制するスウェーデン及び外国の法律により規制されており、またSFSA又は他の法域における類似機関の監督に
    服している。当行は、当行が事業を営むすべての市場において、消費者保護をはじめとする広範な規制に服し
    ている。
     銀行法の規定のうち特筆すべきは、当行の株式を取得しようとする株主の持分が一定の基準(当行の資本又は
    議決権の10、20、30若しくは50％又は結果的に当行が取得者の子会社となるような数)に達するか若しくはそれ
    を超えることとなる場合、又は株主がその他の方法により当行の経営に重要な影響力を持つこととなる場合に
    は、SFSAの事前の承認が必要であるとする規定をはじめとする、所有及び経営評価に関する規則である。さら
    に、当行の取締役会の構成員及びその代理並びに経営責任者及び経営責任者代理の任命については、経営評価
    に関するスウェーデンの規則に基づき、SFSAの承認を得なければならない。
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                                                           有価証券報告書
    設立

     当行は、公開有限責任会社である銀行(publikt                        bankaktiebolag)である。
     有限責任会社の設立には、発起人が特に会社の定款(bolagsordning)を含む設立証書(stiftelseurkund)を作
    成することを要する。定款は、とりわけ、会社の商号及び事業活動に関する情報を含むことを要する。
     設立証書には、会社の株式を引き受ける発起人の名前及び各発起人の引受株式数が記載される。引受株式の
    支払いは、現金又は現物(apportegendom)によりなすことができる。会社は、会社登記番号を交付するスウェー
    デン会社登記所(Bolagsverket)(以下「SCRO」という。)に登記することにより設立される。登記の申請は、設
    立証書の作成後6ヶ月以内にSCROに対してなされなければならない。
     非公開有限責任会社の資本金は50,000スウェーデン・クローネ以上、公開有限責任会社の資本金は500,000ス
    ウェーデン・クローネ以上であることを要する。一般に、銀行法に従い、銀行はその事業開始にあたり、SFSA
    からの免許取得時に5百万ユーロ以上の当初資本金を有していなければならない。
    定款

     定款は、すべての有限責任会社の基本的な統治書類である。定款には、とりわけ、会社の事業内容、資本金
    及び株主の株主総会出席権が記載される。定款は公的記録上に保存され、SCROにおいて入手可能である。
    資本金及び株式

    資本金
     会社法に従い、公開有限責任会社の資本金は500,000スウェーデン・クローネ以上であることを要する。銀行
    法には、銀行の資本規模は銀行の事業の範囲及び性質に基づき決定されなければならない旨を定める追加の規
    定がある。有限責任会社の定款には、資本金の最低額及び最高額を定めなければならない。有限責任会社の現
    在の登録資本金は公的記録事項であり、SCROにおいて入手可能である。
    議決権

     有限責任会社の定款に別段の定めのない限り、1株は1議決権を有する。定款には、他の株式の10倍超の議決
    権を有する種類株式について定めることはできない。当行の定款の下では、A種株式及びB種株式の2種類の株式
    を発行することができ、A種株式には1株につき1議決権が、B種株式には1株につき10分の1の議決権が付され
    る。
    配当

     スウェーデン法に基づき、配当は株主総会での承認を得なければならない。配当は、分配可能額の範囲内で
    あることに加えて、事業の性質、範囲及びリスク並びに会社の財務体質、流動性及び財政状態を強化する必要
    性から課される株主資本の大きさに関する要請に照らして、妥当な範囲内である場合に限られる。さらに、株
    主は、一般のルールとして、取締役会で提案又は承認された額を上回る額の配当の決定をすることはできな
    い。
     スウェーデン法においては、当行の発行済株式総数の10分の1以上を保有する株主には、当行の利益から配当
    金の支払いを要求する権利がある。かかる要求がなされたら、年次株主総会では、(ⅰ)非制限準備金を超える
    繰越損失の超過額、(ⅱ)法律又は定款により、制限資本に繰入れなければならない額、及び(ⅲ)定款上、株主
    への配当以外の目的に使用すべきとされている額を控除の上、承認された貸借対照表に従い当期の残存利益の2
    分の1相当額の配当を決議する。年次株主総会は、当行の株主資本の5％を超える配当を決議する必要はない。
    さらに、株主総会では、分配可能額を上回る配当又は上述の妥当な範囲を超えた配当を行うことはできない。
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                                                           有価証券報告書
     株主総会は、有限責任会社における上位機関であり、株主への配当の分配を決定する権利を有する唯一の機
    関である。
     配当は、通常、ユーロクリアを通じて1株毎に現金で支払われるが、現物により支払われることもある(現物
    配当)。株主総会において決定された基準日において、ユーロクリアが保管する株主名簿に株式所有者として登
    録されている者が、配当を受領する権利を有する。ユーロクリアを通じて株主と連絡を取ることができない場
    合も、当該株主は配当金額に係る当行への請求権を保持し、かかる権利は時効によってのみ制限される。請求
    権が時効になった場合、配当金額は当行が没収する。
    当行株式の取引

     当行の株式は、ナスダック              ストックホルムでの取引が認められている。
     ナスダック      ストックホルム等の取引所における取引を認められた株式の譲渡は、ユーロクリアのシステムを
    通じて清算及び決済される。
    ライツ・イシュー

     既存株主は、スウェーデン法の主要規則として、株式、ワラント及び転換可能証券の新規発行の場合と同様
    に、その保有株式数に応じて新株式の優先的引受権を有する。但し、株主総会は株主の優先的引受権を制限す
    る決議をすることができる。かかる決議は、投票総数及び総会出席者の保有株式数の各々3分の2以上を保有す
    る株主の賛成がある場合にのみ有効である。さらに、発行される有価証券の対価が現金以外で払い込まれる場
    合、株主は優先的引受権を有しない。会社又はその子会社が保有する株式には、優先的引受権は付されない。
    株主総会、取締役会及び経営責任者

    株主及び株主総会
     株主は、有限責任会社における最上位の意思決定機関である有限責任会社の株主総会(bolagsstämma)におい
    てその権利を行使する。年次株主総会(årsstämma)に加えて、臨時株主総会(extra                                          bolagsstämma)が招集される
    場合もある。株主総会は、特に、定款又は資本金の変更及び利益配分を決議し、取締役会の構成員を任命し、
    取締役会の構成員及び経営責任者の免責を決議し、取締役会の報酬を決議し、経営責任者及び上級経営陣の報
    酬原則を承認する。
    株主総会出席権

     当行のような会社の株主名簿はユーロクリアが保管しているが、株主総会の6銀行取引日前の日において株主
    名簿に登録されており、かつ遅くとも株主総会の4銀行取引日前までに当該名簿に直接登録されている株主で
    あって、株主総会招集通知に記載の日において当行に出席の意思を通知した株主は、株主総会に出席する権利
    を有する。株主は、本人又は代理人により株主総会に出席することができる。株主は、2名以下の同伴者を同行
    させることができる。株主は通常、複数の異なる方法により株主総会のための登録をなすことができる。株主
    総会招集通知には、株主総会への出席権を得るために株主が登録を行い当行への通知をなすべき方法及びその
    期限が記載されている。
    取締役会

     銀行法及び会社法に基づき、取締役会は、当行のような会社の組織及び経営につき最終的な責任を負う。年
    次株主総会は、会長を含む取締役会の構成員を選任し、監査人の選任が予定された場合は、監査人を選任す
    る。コーポレート・ガバナンス・コードに従い、会長を含む取締役会の構成員及び監査人の指名は、指名委員
    会が行うものとする。指名委員会の任命原則は、株主総会において決議される。
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     SCROが例外を認める場合を除き、スウェーデン法の下では、経営責任者及び半数以上の取締役が欧州経済領
    域に属する国の居住者であることを要する。有限責任会社の定款は、通常、株主総会で選任された取締役会の
    構 成員の任期を次回の年次株主総会の時までとする旨定めている。株主により選任された取締役会の構成員
    は、株主総会により随時解任することが可能であり、取締役会の欠員は株主総会の決議によってのみ補充され
    る。スウェーデン法の下では、公開有限責任会社の経営責任者は、取締役会会長を務めることができない。さ
    らに、公開有限責任会社である銀行においては、取締役会のすべての構成員につきSFSAの承認を得なければな
    らない。
    経営責任者

     公開有限責任会社である銀行においては、取締役会は経営責任者を任命しなければならない。会社法に従
    い、経営責任者は、取締役会が出した指針及び指図に従って会社の日常的な経営につき責任を負う。さらに、
    経営責任者は、法に従って会社の計算を管理し、健全な資金運営が行われるよう必要な措置を講じなければな
    らない。経営責任者は、SCROに登録される。さらに、公開有限責任会社である銀行においては、経営責任者に
    つきSFSAの承認を得なければならない。
    損害賠償責任

     会社法に従い、自らの職務の遂行にあたり故意又は過失により会社に損害を及ぼした発起人、取締役会の構
    成員又は経営責任者は、かかる損害を賠償しなければならない。会社法、適用ある年次報告関係法令又は会社
    の定款に違反した結果、株主又はその他の者に損害を及ぼした場合も同様である。さらに、有限責任会社であ
    る銀行については、銀行法、スウェーデンの金融機関及び投資機関の特別監督に関する法律(lag                                                 (2014:968)
    om  särskild     tillsyn     över   kreditinstitut         och  värdepappersbolag)、資本バッファーに関する法律(lag
    (2014:966)      om  kapitalbuffertar)並びにEUの所要自己資本規制(EU)575/2013(以下「CRR」という。)に違反し
    た場合も上記と同様である。
     損害は、作為又は不作為の性質、損害の程度及び一般的な状況を考慮の上、合理的に調整されることがある
    (jämkas)。同一の損害につき複数の者が責任を負う場合、それらの者のいずれかの責任が上記に従い調整され
    ない限り、かかる者は連帯して責任を負う。これらの者のいずれかが損害を賠償した場合、かかる者は他の当
    事者に対して状況に応じて合理的に求償権を行使することができる。
     会社への損害に関する訴訟は、株主総会において、過半数又は会社の全株式の10分の1以上を保有する少数株
    主が、損害に関する訴訟の提起の決議に賛成した場合又は取締役会の構成員若しくは経営責任者の免責の決議
    に反対した場合にのみ提起することができる。
    法定監査人

     銀行法に従い、有限責任会社である銀行は、1名以上の監査人を置かなければならず、選任される監査人の1
    名以上は、認可公認会計士(auktoriserad                      revisor)であることを要する。
    年次計算書類

     スウェーデンの会計関連法令は、会計に関する強制法により構成され、そのうち最も重要なものが年次報告
    法(årsredovisningslagen)及び簿記法(bokföringslagen)である。年次報告法及び簿記法は、会計の一般的な枠
    組であり、いずれも「一般に公正妥当と認められた会計原則」を定めるものである。信用機関は、信用機関及
    び証券会社に係るスウェーデン年次報告法の適用を受ける。
     規制市場(ナスダック           ストックホルム等)における取引を認められた株式の発行会社は、IFRSに従って連結年
    次計算書類を作成しなければならない。
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     年次株主総会においては、損益計算書及び貸借対照表の承認決議がなされ、グループ全体の財務書類を作成
    しなければならない親会社の年次株主総会においては、連結損益計算書及び連結貸借対照表の承認決議がなさ
    れ る。前事業年度の年次報告書は、当該年次報告書に対応すべき年次株主総会よりも前に監査人に提出されな
    ければならない。
     会社は、すべての事業年度につきSCROに年次報告書を提出しなければならない。その結果、年次報告書は一
    般に閲覧可能なものとなる。
    (ⅱ)規制環境及び資本基盤

    規制環境
    スウェーデン金融監督庁
     1世紀以上の間、スウェーデンにおける銀行業は政府の厳密な検査及び管理に服してきた。SFSAは、スウェー
    デンの金融機関の監督当局である。SFSAの監督責任は、銀行及びその他の金融機関から、保険会社、証券業
    者、ファンドの運用会社及びナスダック                     ストックホルムにまで及んでいる。かかる監督責任は、スウェーデン
    の銀行の国外支店にも及ぶ。SFSAの総合的な目的は、金融システムの安定化及び効率性に貢献するとともに消
    費者保護を促進することである。
     SFSAの監督は、とりわけ、自己資本比率、大口エクスポージャー及び財務書類に関する報告書の分析、並び
    に各銀行の業務がスウェーデンの銀行法規を遵守することを確実にするための実地検査を通して行われる。
     SFSAは法律により授権された規制権限を有しており、これには、会計規制を発令し、銀行に対し月次財務書
    類及び様々なリスク報告書の提出を求め、各銀行の業務が銀行業務を規制する法律及び各銀行の定款を遵守す
    ることを確実にするための定期的な検査を実施する権限が含まれる。SFSAは、各銀行の年次株主総会において
    株主により選任される監査人とともに当該銀行の財務書類及び業務運営を調査する1名以上の監査人を任命する
    権限を有する。SFSAは、2008年度から202                     2 年度の会計年度については当行の監査人を任命しなかった。
     監督機能に加えて、SFSAは、スウェーデンの金融市場で事業を営む会社に対する義務的規制及び一般指針の
    両方を公表している。SFSAは、CRD                  Ⅳ(以下で定義する。)に基づく資本バッファーを決定し、適用する主な責
    任を負い、マクロ・プルーデンス監督において中心的役割を果たす。
     銀行法は、すべての銀行に対し、SFSAの与える免許に基づいて営業するよう求めている。かかる免許は無期
    限であるが、SFSAによる制限付取消権に服する。
     当行の存続期間は無期限である。
    リクスバンク

     リクスバンクは、スウェーデンの中央銀行であり、スウェーデン議会(リクスダーグ)の機関である。リクス
    バンクは、金融政策を決定し、スウェーデンの為替政策の実施に責任を負い、スウェーデンの通貨準備を管理
    し、一定の場合における銀行への最後の貸手として待機し、また金融の安定を守るためその他の措置を講じる
    可能性がある。また、リクスバンクは、銀行間の決済手続を行う。
    スウェーデン国債局

     スウェーデン国債局(Riksgäldskontoret)(Swedish                          National     Debt   Office、以下「SNDO」という。)は、銀行
    サービスを中央政府に対して提供し、借入を行い、中央政府の債務を管理し、政府保証及び貸付を提供する。
    当局はまた、預金保険制度及び投資家保護制度の責任を負い、スウェーデンの破綻処理機関でもある。
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    所要自己資本
     スウェーデンの自己資本比率の枠組は、CRR(その後の改正を含む。)及び指令2013/36/EU(以下「CRD                                                   Ⅳ」又
    は「CRD指令」といい、その後の改正を含む。)に基づいており、2010年度にバーゼル委員会が公表した信用機
    関の資本基準の強化及び最低流動性基準の設定を目的とする、資本及び流動性の要件の枠組(いわゆる「バーゼ
    ルⅢ」枠組)をEEAにおいて実施している。また2011年1月13日に、バーゼル委員会は、破綻時の損失吸収能力を
    確保するための自己資本規制に関する最低要件を発表した。
     CRDは規則及び規制の一群であり、国内法化のために一連の要件を課しており、その多くは数年をかけて段階
    的に導入される予定である。しかしながら、CRRは各加盟国に直接適用されるものの、多くの重要な解釈上の問
    題は、拘束力のある技術的基準を通じて、又は関連規制当局の裁量に委ねて、解決される必要がある。
     2014年1月1日以降、スウェーデンの自己資本比率の枠組はCRR及びCRD                                    Ⅳに基づいている。2014年1月1日か
    ら、CRRはスウェーデンの法律となり、CRD                      Ⅳはスウェーデンの法律及びSFSA規則の改正により、2014年度にス
    ウェーデンにおいて施行された。CRR及びCRD                       Ⅳは、EBAが発展させ、欧州委員会が採択した一連の技術基準に
    よって補完されている。
    規則改正

     それぞれ、2019年4月16日に欧州議会が、2019年5月14日にEU理事会が、CRD                                       V指令及びCRR       Ⅱを採択した。
    CRR  Ⅱは、レバレッジ比率、正味安定調達比率、自己資本及び適格債務の基準、カウンターパーティー・信用
    リスク、市場リスク、中央清算機関へのエクスポージャー、集団投資事業へのエクスポージャー、大口エクス
    ポージャー、報告及び開示の要件に関してCRRを改正し、CRD                               V指令は、適用除外の企業、金融持株会社、混合
    金融持株会社、報酬、監督措置及び監督権限並びに資本保全措置に関してCRD指令を改正する。CRR及びCRD指令
    の改正版は、2019年6月27日に効力が発生した。新たな各規則の適用日は、効力発生日から、及び効力発生後
    12ヶ月から4年の間と、それぞれ異なる。
     これらの自己資本の追加基準の改正は、以前関連規制当局が適用したアプローチとは異なり、スウェーデン
    の銀行の全体的な所要自己資本の水準及び構成の変更に通じる可能性がある。当該改正は、第二の柱に基づく
    資本要件(以下「P2R」という。)と第二の柱の指針(以下「P2G」という。)を明確に区別した。P2Rは追加の最低
    要件となり、第一の柱の最低要件より上位に、また結合バッファー要件より下位に配置され、第一の柱により
    カバーされない又は十分にカバーされないリスクに対応する。結果として、当該結合バッファー要件にリンク
    する、配当に対する自動的な規制が、関連規制当局により現在導入されている第二の柱のアプローチの前に発
    動される可能性がある。金融システム上のリスク及びマクロ・プルーデンスのリスクに対する追加された資本
    の適用は、明確にP2Rから除外されている。一方、P2Gは金融機関に対し、将来的な又は遠隔的な状況に対処す
    るために、第一の柱に基づく資本要件、P2R及び結合バッファー要件を超えた資本を保有することを要求するた
    めの所轄官庁の能力について言及している。当該改正によると、この指針は資本ターゲットを構成し、当該結
    合バッファー要件の上位に配置されている。
     CRD指令の改正は、EU加盟国の国内法において施行される必要があったが、3％の拘束力のあるレバレッジ比
    率の要件を含むCRRの改正は、すべてのEU加盟国で直接適用された。CRDの改正を施行するスウェーデンの法令
    変更は、2020年12月29日にスウェーデンにおいて効力が発生したが、ほとんどの変更が同日から適用された一
    方で、施行された変更の一部は次の期日から適用される(また、CRR                                   Ⅱに関連するスウェーデンの法令変更は
    2021年6月28日から適用された。)。さらに、2021年10月27日に、欧州委員会はCRR及びCRDの見直しを採択し、
    バーゼルⅢの最終基準を導入する新たな規則を提案した。欧州委員会は、2025年1月1日からの当該新規則の適
    用を提案している。以上のことから、CRDの枠組や要件が当行に対しどのように適用されるかは、依然として一
    定の不確実さを残している。
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    自己資本比率
     自己資本比率の枠組に従って、当行グループは、信用リスク、市場リスク及びオペレーショナル・リスクに
    関するリスク加重エクスポージャー額合計の4.5％以上の普通株式等Tier                                      1資本、6％以上のTier            1資本及び8％
    以上の自己資本合計を保有しなければならない。
     当行グループは、最低所要自己資本を満たす資本を維持することに加え、スウェーデンにおいては2.5％の資
    本維持バッファー、2.5％までのカウンターシクリカル・バッファー、「その他の金融システム上重要な機関
    (O-SII)」として指定されたことに起因する1％のバッファー及び3％のシステミック・リスク・バッファーの合
    計により構成される結合バッファー要件に従うための普通株式等Tier                                    1資本も維持しなければならない。                  ノル
    ウェーにおけるエクスポージャーは、4.5％のシステミック・リスク・バッファーの対象である。                                                 例えば配当に
    対する規制を回避するためには、定められた結合バッファー要件を満たさなければならない。
     2017年3月19日以降、           最大2.5％の      カウンターシクリカル・バッファーがスウェーデンにおいて適用されてい
    る。スウェーデン国外のエクスポージャーに対するカウンターシクリカル・バッファー要件に関して、SFSA
    は、その他の国の所轄当局がその国のエクスポージャーに関して決定する2.5％までのバッファー水準を認める
    こととなる。COVID-19の大流行                を受けた一時的な引き下げ後               、現在、     バッファー      は元の水準に引き上げられて
    いる。カウンターシクリカル・バッファー                      は、スウェーデンにおいて、2022年9月29日から                        1％  へ、さらに2023
    年6月22日から2％への           引き上げ     が適用された。英国においては、2022年12月13日から1％へ、さらに2023年7月5
    日から2％への引き上げが適用され                  る。ノルウェーにおいては、カウンターシクリカル・バッファー要件                                   は 、
    2022年12月31日から2％            に引き上げられ        、2023年3月31日から2.5％にさらに引き上げられ                         た 。
     上記の第一の柱の要件と称される要件に加えて、当行グループは、規制の第二の柱に基づく要件のための資
    本を保有していなければならない。これらの要件は、各金融機関に特有のものであり、監督機関により決定さ
    れる。集中リスク、年金リスク、非トレーディング勘定における金利リスク等の様々な要因が第二の柱におい
    て評価される。SFSAはまた、不動産会社へのエクスポージャーに第二の柱におけるリスク加重のフロアを導入
    した。スウェーデンにおける商業用不動産を担保とする不動産会社へのエクスポージャーのフロアは35％、ま
    たスウェーデンにおける住宅用不動産を担保とする不動産会社へのエクスポージャーのフロアは25％である。
    2023年3月29日、SFSAは上記のフロアを現在の水準で第二の柱から第一の柱に移行する案を公表し、2023年5月
    15日、SFSAはかかる改正を2023年9月30日から施行することを発表した。                                     SFSAはまた、P2Gに基づく資本バッ
    ファーを保有する必要性を算定している。かかる指針が資本維持バッファーを上回らないと推定される限り、
    資本計画バッファーにより当行グループに対し資本費用がこれ以上発生することはない。P2Gは、監督審査及び
    評価プロセスの一環として、SFSAにより決定される。
     2018年12月31日より、スウェーデンの住宅ローンは、CRRの第458条に基づき、第一の柱におけるリスク加重
    のフロアに服している。かかるフロアはリスク加重エクスポージャー額に直接影響を与え、したがって当行グ
    ループの最低所要自己資本に反映されている。2018年8月22日、SFSAは、IRB手法によってカバーされるス
    ウェーデンの住宅ローンのエクスポージャーに対して、25％の金融機関特有の第一の柱におけるリスク加重フ
    ロアを課すことを決定した。この決定は、当初は2018年12月31日から2021年12月30日まで適用されたが、その
    後2023年12月30日までに延長された。
     2021年9月30日から、ノルウェーの住宅ローンもまた、すべての住宅用及び商業用不動産へのエクスポー
    ジャーの第一の柱における平均リスク加重に対し課される、それぞれ20％及び35％の一時的なフロアの対象に
    なる。当該フロアは、延長されない場合、202                       4 年12月31日まで適用される。
     当行グループは、規制上の最低資本及びバッファー要件に加えて、自己資本比率の内部評価を実施しなけれ
    ばならない。かかる内部評価においては、すべてのリスク及び所要自己資本を公平な方法で評価する。2007年
    のバーゼルⅡの導入以降、自己資本比率の内部評価の過程において、当行グループは、第一の柱に基づき正式
    に求められているよりもかなり多くの資本を保有している。これは、資本の内部評価が経済資本(以下「EC」と
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    いう。)及び保守的なストレステストの計算に基づくことに起因しており、通常の景気のサイクルにおける資本
    供給が、ストレス条件下で発生する可能性のある潜在的な損失及び所要自己資本の変動を埋め合わせるのに十
    分 なものでなければならないことを示している。第二の柱の枠組におけるすべての資本費用は、包括的な資本
    評価、すなわち当行の所要自己資本へのSFSAの個別評価において行われる。これは第一の柱において設定され
    た最低所要自己資本に追加されたもので、P2Rの費用は、例えば配当に対する自動的な規制が効力を生じる水準
    に直接影響を及ぼすが、一方でP2Gの費用は影響を及ぼさない。
     202  3 年に採用された当行グループの最新の資本方針は、自己資本比率の内部評価に関するガイドラインを規
    定している。普通株式等Tier               1比率に関して、当行は、通常の状況下においてSFSAから当行に対して伝達され
    た普通株式等Tier          1資本要件を1％から3％上回ることを目標にしている。
     202  2 年12月31日現在、普通株式等Tier                  1比率は19.      6 ％であった。当行の評価では、同日のSFSAの当行グルー
    プに対する普通株式等Tier              1資本要件は1       4 . 5 ％(P2Gの1.5％を含む。)であった。したがって、当行グループの
    普通株式等Tier         1比率は目標範囲を大幅に上回った。
     2021年6月28日以降、当行グループは3％の拘束力のあるレバレッジ比率の要件の対象となっている。自己資
    本比率は、標準的アプローチにおいて定義された信用換算係数を用いて再計算された貸借対照表に記載しない
    特定の項目を含む資産合計及び自己資本の規制上の調整に関するTier                                    1資本として定義される。             最低要件は、
    0.45％のP2Gにより補完されている。                   2017年12月に提示したように、当行のバーゼル委員会が提案した所要自己
    資本規制への変更(また、CRD               Ⅴを含む。)に対する包括的な評価は、当行グループの資本が、かかる法案が求
    めるであろう所要自己資本に合致するというものである。当該バーゼル改正の適用は、しかしながら未だEU内
    で協議中である。
     202  2 年12月31日現在の当行グループの自己資本についての詳細情報については、下記「第6－1－(1)　連結財
    務書類－注記G5        2 」を参照のこと。
    「ベイルイン」を含む金融機関及び投資会社の再生及び破綻処理

     2014年5月6日、欧州理事会は、金融機関及び投資会社の再生及び破綻処理に関するEU全体にわたる枠組の設
    定を定める指令(以下「BRRD」という。)を採択した。BRRDは、金融の安定を守り、納税者の損失エクスポー
    ジャーを最小限に抑えるために、当局に対して金融危機に先制的に対応するための一連の手段及び権限を与え
    ることを目的としている。BRRDは、スウェーデン破産処理法(lag                                  (2015:1016)       om  resolution)を通じて、2016
    年2月1日にスウェーデンにおいて施行された。
     この指令に基づき当局に与えられた権限は、予防権限、早期介入権限及び破綻処理権限に分類される。SFSA
    及びSNDOは、スウェーデンにおいてBRRDを実施する国内法に基づき権限が与えられる。破綻処理権限を行使す
    る主な責任は、破綻処理機関であるSNDOが負う。最終的に、当局は、例えば民間の買主又は民間部門の取り決
    めまでの間、公的管理事業体(いわゆる「ブリッジ金融機関」)に銀行を譲渡することができる。この指令は、
    また、損失を銀行の株主及び債権者に対し負担させることを確実にするために、株式資本の削減並びに未払債
    務(資本基盤に加算される債務及びその他の債務の両方を含む。)の削減及び/又は銀行の資本への転換を行う広
    範な権限を含んでいる。このメカニズムを、一般的に「ベイルイン」という。破綻している銀行のかかる債務
    のほとんどが、ベイルインの対象となる(付保預金及び担保付負債等の一定の例外を除く。)。BRRDの実施の一
    つの側面として、2018年1月1日から、自己資本及び適格債務の最低基準(MREL)(以下で定義する。)が導入され
    た(下記「自己資本及び適格債務の最低基準(MREL)」を参照のこと。)。
     ベイルイン・ツールは、破綻しているか又は破綻寸前である機関の資本再構築のために用いられ、当局が、
    破綻処理プロセスを通じて当該機関を再建し、その組織改編及び再編後の持続性を回復させることを可能にす
    る。その結果、ベイルイン・ツールは、債務(日本で発行された未償還の社債を含む。)の保有者に損失を負担
    させるために利用することができる。これにより債務(日本で発行された未償還の社債を含む。)の保有者は、
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    その投資額の一部又は全部を失う結果になる可能性がある。さらに、当局はベイルイン・ツールを用いて、と
    りわけ、債務証券にかかる債務者としての発行体を置換え又は代替し、債務証券の条件を変更(満期の変更及
    び／  若しくは支払われるべき利息の金額の変更並びに／又は支払の一時停止の強制を含む。)する可能性があ
    る。したがって、かかる権限の行使又は行使の提案若しくは予測は、発行済みの社債(日本で発行された未償還
    の社債を含む。)の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     2019年度初め、欧州連合の共同立法機関(閣僚理事会及び欧州議会)は、現行規則の一定の明確化、改正及び
    追加(以下、合わせて「BRRDの改正」という。)に関して合意した。新たに合意された当該規則は、自己資本規
    制及び破綻処理規制から構成される。その目的は、金融の安定性を高め、欧州連合内の銀行の融資能力を向上
    させ、銀行が欧州連合内の資本市場の深化及び流動化に貢献することをより容易にすることである。さらに、
    この改正は、TLACに関する国際的に合意された原則がEUの規則に確実に反映されることを目指している。金融
    機関及び投資会社の損失吸収能力及び資本再構築能力に関するBRRDの改正は、指令2014/59/EUを改正する2019
    年5月20日付の欧州議会及び理事会の指令(EU)2019/879の方式により、2019年6月7日に欧州連合官報において公
    表された。BRRDの改正版は、2019年6月27日に効力が発生した。BRRDの改正を施行するスウェーデンの法令変更
    は、2021年7月1日に効力が発生した。
     BRRDに基づき、スウェーデンの破綻処理法は、当局による将来的な破綻処理措置に資金を供給することを目
    的とした破綻処理基金の積立てに各機関が貢献するよう規定している。各機関の破綻処理基金への出資金は、
    破綻処理のための資金調達における事前積立てに関連する欧州委員会委任規則(EU)2015/63に規定された手法を
    用いて計算される。これは実際には、ある機関の出資金が、とりわけそのリスク・エクスポージャー、資金源
    の多様性、及び金融システム又は経済の安定性における当該機関の重要性を考慮した当該機関のリスク・プロ
    ファイルに基づいて決定されることを意味する。かかる委任規則は、出資金の計算方法を決定するが、その金
    額については定めていない。BRRDの最低要件に基づき、出資額は各EU加盟国により決定される。
     スウェーデンの破綻処理基金への出資金は、2018年においては0.125％の年間手数料から成り、2019年1月1日
    付で0.09％に減額され、2020年1月1日付でさらに減額されて0.05％となった。スウェーデンの破綻処理基金の
    準備金が、対象となるすべての預金(すなわち、スウェーデンの預金保護スキームの対象となる預金)に対し3％
    を超える場合、各機関は年間手数料という形での出資金は支払わない。
    自己資本及び適格債務の最低基準(MREL)

     BRRDの実施に伴い、欧州の銀行は自己資本及び適格債務の最低基準(以下「MREL」という。)を満たすため、
    ベイルインの実施が可能となるリソースを保有することが求められている。MRELは、スウェーデン国債局（Sw.
    Riksgälden)(Swedish           National     Debt   Office、以下「SNDO」という。)により、スウェーデンの法律並びに関連
    するEUの規則及び規制において定められた枠組において決定される。MRELは、損失吸収額及び資本再構築額の
    合計により構成され、どちらもリスクベース及びノン・リスクベースのエクスポージャー指数として計算され
    る。当該基準の一部は、通常の上位債務に劣後する債務及び自己資本によって満たされなければならない。
     2021年10月13日、SNDOは、銀行のためのMRELの新たな枠組を発表した。MRELの計算のためのモデルにより、
    各銀行が保有するべき自己資本及び適格債務の量、債務の割合、並びに基準を満たすために使用される債務の
    種類が決定された。
     当該枠組によれば、システム上重要な銀行に対するリスクベースの所要基準の合計は、1)CRRに基づく第一の
    柱及び第二の柱の最低基準の合計に相当する損失吸収額、並びに2)CRRに基づく第一の柱及び第二の柱の最低基
    準の合計に相当する資本再構築額並びに市場の信頼区間のバッファーの合計として算出される。対応するリス
    クベースの劣後要件は、所要基準の合計と同様に算出されるが、市場の信頼区間のバッファーは含まない。
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     ノン・リスクベースの所要基準の合計は、1)CRRに基づく第一の柱及び第二の柱のレバレッジ比率の最低基準
    の合計に相当する損失吸収額、並びに2)同額に相当する資本再構築額の合計として算出される。ノン・リスク
    ベースの劣後要件は、所要基準の合計に等しい。
     劣後要件は経過措置の対象となり、銀行は2022年度までに中間目標レベルを、2024年度までにすべての基準
    を満たすため、劣後債務の金額を徐々に増加させなければならない。
     最低基準は、SNDO及び関連規制当局により策定され、202                             2 年12月1    9 日に発表された当行グループの破綻処理
    計画に定められており、SNDOのウェブサイト上で確認することができる。
     当行グループの2022年度のMRELの基準は、連結勘定のリスク加重エクスポージャー額の合計の19.9％、レバ
    レッジ比率5.0％に相当する。かかる基準は、損失吸収額及び資本再構築額により構成される。MRELの基準のう
    ち、上位債務に劣後する債務及び自己資本によって満たされる必要のある部分は、リスク加重エクスポー
    ジャー額の合計の13.5％、レバレッジ比率の5.0％に相当する。
    大口エクスポージャー

     信用機関及び投資会社の健全性要件に関する2013年6月26日付欧州議会・欧州理事会規制CRR並びに修正規制
    (EU)648/2012に基づき、顧客又は関連するグループ顧客に対する金融機関のエクスポージャーが当該金融機関
    のTier    1資本の10％を超えるとき、かかるエクスポージャーは「大口」とみなされる。かかるエクスポー
    ジャーは、所轄官庁に報告されなければならない。金融機関はまた、自身の大口エクスポージャーが「Tier                                                       1
    資本の10％を超えるエクスポージャー」という定義による大口エクスポージャーには当てはまらない場合で
    も、大口エクスポージャーの上位20件を報告するよう求められる場合がある。金融機関はまた、他の金融機関
    に対する大口エクスポージャー上位10件及び規制の枠組の外で銀行業務を行うシャドーバンキングに対する大
    口エクスポージャー上位10件を報告しなければならない。
     これらの規制の下では、1人の顧客又は関連顧客グループに対するエクスポージャーが金融機関のTier                                                    1資本
    の25％を超えることは認められない。一定の場合には、これを下回る上限が適用される。金融機関が規則を遵
    守しない場合、所轄官庁は、当該金融機関に是正を命じることができる。かかる命令は、罰金を伴うことがあ
    る。
    スウェーデン国内預金保証

     EU指令を受け、スウェーデンは、預金保証法(lag                          (1995:1571)       om  insättningsgaranti)の可決により1996年
    に預金保護スキームを確立した。スキームの対象となる各金融機関は、かかるスキームに基づいて行われる可
    能性のある支払いの原資となる基金を維持するために、関連する保証機関(SNDO)に年間手数料を支払わなけれ
    ばならない。その後、欧州及びスウェーデンのそれぞれのレベルにおいて預金保護スキームについて一定の改
    正があり、スウェーデン国内預金保証に基づく保証の上限額は、現在、1,050,000スウェーデン・クローネであ
    る。しかしながら、保証の額は、預金保証法に記載のとおり、住宅用不動産の売却又はその他の「ライフ・イ
    ベント」に関連した預金については一時的に引き上げられ、5百万スウェーデン・クローネとなっている。かか
    る保証は、その他の銀行、証券会社、保険会社、年金ファンド及び公的機関を除くすべての分野の預金顧客に
    適用される。保証には一定の制限があり、保険契約、有価証券による貯蓄又は個人年金貯蓄制度等はその対象
    ではない。
    スウェーデンの金融制度安定化計画

     2008年、スウェーデンは、スウェーデンの金融制度の安定性を高め、世界金融危機がスウェーデン経済に及
    ぼす悪影響に対処するため、スウェーデン政府金融機関支援法(lag                                   (2008:814)      om  statligt     stöd   till
    kreditinstitut)の可決により安定化基金を設立した。金融機関は、安定化基金に年間手数料を支払ってきた。
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    BRRDのスウェーデンにおける施行に関連して、スウェーデン政府金融機関支援法は廃止され、スウェーデン破
    産処理法((lag        (2015:1016)       om  resolution)(危機管理条項を含む。)及びスウェーデン予防的状態支援法(lag
    (2015:1017)       om  förebyggande       statligt     stöd   till   kreditinstitut)(安定した金融機関への支援に関する条項
    を含む。)に置き換えられた。この破産処理法に基づき、危機的状況にある銀行への対処の財源は、第一に、ベ
    イルイン等を通じて株主及び債権者が負担する資本再構成のための損失及び費用によってまかなわれる。しか
    しながら、特別な状況下においては国家的な支援が認められる。破産処理準備金がこの目的のために設定さ
    れ、2016年から安定化手数料は、破産処理準備金手数料に置き換えられた。したがって金融機関からの手数料
    は、今後、安定化基金の代わりに破産処理準備金に寄与することとなる。現行の安定化基金の一部は、破産処
    理準備金に移された。残りの安定化基金は、予防的状態支援法に基づく予防的状態への支援に使用されること
    となる。
    マネーロンダリング及びテロリズムへの資金供与

     スウェーデンを本拠地とするすべての銀行及び金融市場機関は、マネーロンダリング及びテロリズムへの資
    金供与を防ぐことを目的としたスウェーデンの国内法に服している。新たなスウェーデン・マネーロンダリン
    グ及びテロリズムへの資金供与対策法(lag                      (2017:630)      om  åtgärder     mot  penningtvätt       och  finansiering       av
    terrorism)は2017年8月2日に効力が発生し、同じ名称の旧法(lag                                  (2009:62)      om  åtgärder     mot  penningtvätt
    och  finansiering       av  terrorism)に取って代わった。旧法同様、当該法律は銀行及び金融機関がマネーロンダ
    リング及びテロリズムへの資金供与に関与することを禁止し、当該法律に違反していると疑われる取引をス
    ウェーデン国家警察局に通報することをこれらの機関に求めている。
    （２）【提出会社の定款等に規定する制度】

     以下は、2021年3月24日の年次株主総会において採択された当行の定款の抜粋である。
    資本金及び株式数

     当行の資本金は、2,325,000,000スウェーデン・クローネ以上、9,300,000,000スウェーデン・クローネ以下
    とする。
     株式数は、1,500,000,000株以上、6,000,000,000株以下とする。
     A種株式及びB種株式の2種類の株式を発行することができる。A種株式の発行可能株式総数は6,000,000,000株
    であり、B種株式の発行可能株式総数は150,000,000株である。
     A種株式は1株につき1議決権が付され、B種株式は1株につき10分の1の議決権が付される。
    増資に際する株主の権利

     当行が、現金による払込み又は債務の相殺により、新たにA種株式及びB種株式を発行することを決定した場
    合、A種株式及びB種株式の保有者は、従前の保有株式数の割合に応じて同種の新株を引き受ける優先権(第一優
    先権)を有する。第一優先権により引き受けられなかった株式は、すべての株主に対し引受けの募集が行われる
    (第二優先権)。かかる募集株式数が第二優先権による引受けに不足した場合、株式は引受人の保有株式数の割
    合に応じて分配されるか、また、これが不可能な場合は抽選により分配される。
     当行が、現金による払込み又は債務の相殺により、A種株式又はB種株式のいずれか一方のみを発行すること
    を決定した場合、すべての株主はその保有株式がA種株式であるかB種株式であるかにかかわらず、従前の保有
    株式数の割合に応じて新株を引き受ける優先権を有する。
     当行が、現金による払込み又は債務の相殺により、ワラント又は転換可能証券を発行することを決定した場
    合、株主は、ワラントの行使によりその新たな引受けの対象となる株式にかかる発行が適用される場合と同様
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    にワラントを引き受ける優先権を有し、又は転換可能証券の転換により発行される株式にかかる発行が適用さ
    れる場合と同様に転換可能証券を引き受ける優先権を有する。
     上記は、当行が株主の優先権を排除して現金による払込み又は債務の相殺による株式発行を決定する機会を
    制限することを示唆するものではない。
    取締役

     法律に基づき株主総会以外の者により任命される取締役に加え、取締役会は8名以上15名以下の取締役で構成
    されるものとする。
    監査人

     法律に基づき株主総会以外の者により任命される監査人に加え、当行は1名若しくは2名の監査人及びこれに
    応じた数の代理監査人、又は1社若しくは2社の登録監査法人を置くものとする。
    株主の株主総会出席に関する権利

     会社法に従った議決権登録が株主総会の4銀行取引日前に行われることを考慮し、株主総会に参加を希望する
    株主は、総会の6銀行取引日前の状況を示した株主名簿全体の写しに記載されていなくてはならず、また、総会
    の招集通知に指定された日にちまでに当行本店に通知を行わなくてはならない。日曜日、その他の祝日、土曜
    日、夏至祭前日、クリスマスイブ又は大晦日を当該日として設定してはならず、また、総会から5営業日より前
    に設定してはならない。
     株主は最大2名のアドバイザーを帯同することができるが、前段落に記載の要領でアドバイザーの人数を通知
    していた場合に限る。
    株主総会の議長、議決権

     株主総会は、取締役会会長又は当該目的のために取締役会が任命した者により開会される。
     株主総会の議長は出席株主により選任される。
     当行の発行済株式に付帯する議決権総数の10％を超す議決権を有する者は、発言も議決権の行使も行っては
    ならない。
    年次総会

     取締役会は、会社法に記載された手順に従い株主が総会に先立ち郵送により議決権を行使する権限を有する
    ことを、かかる総会に先立ち決定することができる。
    年次株主総会

     以下の項目が、年次株主総会の議題となる。
      1.   総会の議長の選任

      2.   議決権行使者リストの作成及び承認

      3.   議題の承認

      4.   2名の議事録署名者の選任

      5.   総会招集の適法性の判断

      6.   年次計算書類及び監査報告書並びに連結年次計算書類及び連結計算書類に対する監査報告書の提示

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      7.   決議事項
         a)  損益計算書及び貸借対照表並びに連結損益計算書及び連結貸借対照表の承認

         b)  承認済み貸借対照表に基づく当行の利益又は損失の処分

         c)  取締役及び最高経営責任者の責任免除

      8.   取締役並びに、適用ある場合、監査人及び代理監査人の員数の決定

      9.   取締役及び、適用ある場合、監査人の報酬の決定

      10.   取締役並びに、適用ある場合、監査人及び代理監査人又は登録監査法人の選任

     総会の管轄に服するその他の事項は、会社法又は定款に従うものとする。

    ２【外国為替管理制度】

     1989年以降、スウェーデンにおいて有効な外国為替管理制度は存在しない。スウェーデン政府は、スウェー
    デン為替・クレジット規制法(lag                  (1992:1602)       om  valuta    - och  kreditreglering)により、スウェーデンが戦
    争中の場合又は戦争、戦争の脅威、深刻な事故若しくは特に大規模な短期資本移動による例外的な状況が存在
    する場合は、リクスバンクと協議の上で、外国為替管理を実施する権限を与えられている。また、スウェーデ
    ン政府は、外国為替管理が導入された場合、リクスバンクの要請により信用管理を実施する権限を与えられて
    いる。かかる管理の実施に関する一切の決議は、承認のために、決議から1ヶ月以内にスウェーデン議会に提出
    されなければならない。定められた期間内にかかる提出がなされない場合、当該決議はその効力を失う。
    ３【課税上の取扱い】

    (1)スウェーデンにおける課税上の取扱い
    スウェーデンの租税
     以下の概要は、スウェーデンの税法上スウェーデンの居住者とはみなされない当行によって日本で発行され
    た社債(以下「本社債」という。)の所持人に関する一定のスウェーデンの課税上の影響について要約したもの
    である。当該概要は、本有価証券報告書の日付現在有効なスウェーデンの法律に基づいており、一般的な情報
    提供のみを目的としている。当該概要は、本社債が貯蓄投資勘定(investeringssparkonto)において保有される
    場合、本社債の削減若しくは転換の課税上の影響、かかる削減若しくは転換を行う関連規制当局の能力の存
    在、又は利息の支払人等の報告義務に関する規則についてはとりわけ対応していない。さらに、当該概要は、
    外国税の控除にも対応していない。投資家は、各々の個別の状況に応じて、スウェーデンの租税並びに本社債
    の取得、保有及び処分に係るその他の課税上の影響(二重課税回避のための租税条約の適用可否及び影響を含
    む。)について、専門の税務アドバイザーに相談すべきである。
    スウェーデンの税法上居住者でない本社債の所持人

     本社債の所持人に対する元本又はスウェーデンの税法上利息とみなされる金額の支払いについては、ス
    ウェーデンの所得税は課税されない。但し、かかる所持人が(ⅰ)スウェーデンの税法上居住者でなく、かつ、
    (ⅱ)本社債が有効に関連性を有する恒久的施設をスウェーデン国内に有しない場合に限る。
     スウェーデンの税法上居住者でない本社債の所持人に対する元本又はスウェーデンの税法上利息とみなされ
    る金額の支払いについては、スウェーデンの源泉徴収税又はスウェーデンの課税控除は適用されない。
    スウェーデンの税法上居住者であった本社債の所持人

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     本社債が株式として課税される有価証券とみなされる場合、処分若しくは償還が行われた暦年中又は処分若
    しくは償還が行われた年に先立つ10暦年間のいずれかの時点においてスウェーデンにおける常用の住居又はス
    ウェーデンにおける継続した滞在により、税法上スウェーデンの居住者であった個人については、当該本社債
    の 処分又は償還に際し、スウェーデンのキャピタルゲイン税が課される。しかしながら多くの場合、当該規則
    の適用は、適用ある二重課税回避のための租税条約により制限されている。
    (2)日本における課税上の取扱い

    (ⅰ)日本の居住者が支払いを受ける本社債の利息は、日本の租税に関する現行法令(以下「日本の税法」とい
       う。)上20.315％(所得税、復興特別所得税及び地方税の合計)の源泉所得税を課される。さらに、日本の
       居住者は、申告不要制度又は申告分離課税を選択することができ、申告分離課税を選択した場合、
       20.315％(所得税、復興特別所得税及び地方税の合計)の税率が適用される。日本の内国法人が支払いを受
       ける本社債の利息は、日本の税法上15.315％(所得税及び復興特別所得税の合計)の源泉所得税を課され
       る。当該利息は当該法人の課税所得に含められ、日本の所得に関する租税の課税対象となる。但し、当該
       法人は当該源泉所得税額を、一定の制限の下で、日本の所得に関する租税から控除することができる。
    (ⅱ)本社債の譲渡又は償還による損益のうち、日本の居住者に帰属する譲渡益又は償還差益は、20.315％(所得
       税、復興特別所得税及び地方税の合計)の税率による申告分離課税の対象となる。但し、特定口座のうち
       当該口座内で生じる所得に対する源泉徴収を日本の居住者が選択したもの(源泉徴収選択口座)における本
       社債の譲渡又は償還による所得は、確定申告を不要とすることができ、その場合の源泉徴収税率は、申告
       分離課税における税率と同じである。日本の内国法人に帰属する譲渡損益又は償還差損益は当該法人のそ
       の事業年度の日本の租税の課税対象となる所得の金額を構成する。
    (ⅲ)日本の居住者は、本社債の利息、譲渡損益及び償還差損益について、一定の条件で、他の債券や上場株式
       等の譲渡所得、利子所得及び配当所得と損益通算及び繰越控除を行うことができる。
    (iv)本社債に係る利息及び償還差益並びに本社債の譲渡により生ずる所得で、日本に恒久的施設を持たない日
       本の非居住者及び外国法人に帰属するものは、日本の所得に関する租税は課されない。
    ４【法律意見】

    　当行の法律顧問であるクリスティーナ・ノルデンヘーク氏より、大要、以下の趣旨の法律意見書が出されて
    いる。
    (イ)当行は、スウェーデン法に基づく公開有限責任会社である銀行として適法に設立され、かつ有効に存続し
       ており、本書に記載された事業を営み、その財産を所有及び運用するすべての権限及び権能を与えられて
       いる。
    (ロ)本書中のスウェーデンの法令に関するすべての記述は、すべての重要な点において真実かつ正確である。
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    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】
    　連結－当行グループの5年間の概要
            1

     連結損益計算書
     (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        2022年度       2021年度       2020年度       2019年度       2018年度
     純利息収益                          36,610       30,321       29,963       32,135       31,286
     純手数料及びコミッション収益                          11,103       11,458       9,670      10,697       10,247
     金融取引による純損益                          1,111       1,699       1,217       1,299        908
     保険リスク                           176       179       194       145       106
     その他配当金収益                            17       2      53      113       218
     関連会社及びジョイント・ベンチャーの持分利益                           -13       63       18       32       0
     その他収益                          1,246        555       137       143      1,005
     収益合計                          50,249       44,277       41,252       44,564       43,770
     人件費                         -13,103       -12,452       -13,907       -13,549       -13,465

     その他費用                          -6,543       -5,577       -5,245       -6,524       -6,712
     不動産及び器具備品並びに無形資産の
      減価償却費、償却費及び減損費用                         -1,650       -1,814       -1,775       -1,670        -713
     費用合計                         -21,296       -19,843       -20,927       -21,743       -20,890
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料

      控除前利益                         28,953       24,434       20,325       22,821       22,880
     正味信用損失                           -47       -43      -649      -1,045        -881

     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益                            24       14       5      20       14
                  2
     リスク税及び破綻処理手数料                          -2,311        -930       -884
     営業利益                          26,619       23,475       18,797       21,796       22,013
     法人税等                          -5,429       -4,627       -4,240       -4,871       -4,656

     継続事業からの当期利益                          21,189       18,848       14,557       16,925       17,357
     非継続事業からの当期利益(税引後)                           280       695      1,031
     当期利益                          21,470       19,543       15,588       16,925       17,357
     帰属先：

     　当行の株主                          21,468       19,527       15,585       16,922       17,354
       うち、継続事業                        21,187       18,834       14,556
       うち、非継続事業                         281       693      1,029
     　非支配株主持分                            1      16       3       3       3
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     事業合計からの一株当たり利益
     (単位：スウェーデン・クローネ)                          10.84       9.86       7.87       8.65       8.93
     　－希薄化後                          10.84       9.86       7.87       8.58       8.84
     継続事業からの一株当たり利益
     (単位：スウェーデン・クローネ)                           10.7       9.51       7.35
     　－希薄化後                           10.7       9.51       7.35
     非継続事業からの一株当たり利益
     (単位：スウェーデン・クローネ)                           0.14       0.35       0.52
     　－希薄化後                           0.14       0.35       0.52
    1
     当行がフィンランド及びデンマークでの事業停止を決定した結果、2021年12月31日現在及び2022年12月31日現在におい
     て、これらは非継続事業として計上されている。比較可能性の観点から、2020年12月31日に終了した年度の損益計算書は
     修正再表示されている。2018年度から2019年度までの損益計算書は、非継続事業に関して再計算されていない。
    2
     リスク税及び破綻処理手数料は、2022年第1四半期をもって、純利息収益内ではなく、営業利益内の独立項目として計上
     されるようになった。そのため、表に示された2020年度から2021年度の収益の比較数値は再計算されている。しかしなが
     ら、2018年度から2019年度の比較数値は再計算されていない。
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     連結包括利益計算書

     (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        2022年度       2021年度       2020年度       2019年度       2018年度
     当期利益                          21,470       19,543       15,588       16,925       17,357
     その他包括利益

     損益計算書に組み替えられない項目

     確定給付年金制度                          3,049       6,820       1,523       4,262      -4,405
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される資
      本性金融商品                           41       62      -583       372      -188
     損益計算書に組み替えられない項目に係る税金                           -642      -1,401        -256       -931       978
     　うち、確定給付年金制度                           -622      -1,398        -267       -910       977
     　うち、その他包括利益を通じて公正価値で測定
      される資本性金融商品                          -19       -3       11      -21        1
     損益計算書に組み替えられない項目合計                          2,448       5,481        684      3,703      -3,615
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のあ

      る項目
     キャッシュフロー・ヘッジ                          -2,640       -1,970       -1,124       3,741        768
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される負
      債性金融商品                          -60        6       7       7      -12
     当期為替換算差額                          2,312       3,201      -4,269       1,072       -188
     　うち、在外営業活動体における純投資のヘッジ                           -297       -910       848     -1,509        -850
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のあ
      る項目に係る税金                          -15       595       93      -480        38
     　うち、キャッシュフロー・ヘッジ                           544       406       274      -801       -159
     　うち、その他包括利益を通じて公正価値で測定
      される負債性金融商品                           6      -1       -1       -2       3
     　うち、在外営業活動体における純投資のヘッジ                            61      190      -180       323       194
     　うち、為替換算差額に係る税金                           -626
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のあ
      る項目合計                          -402      1,832      -5,293       4,340        606
     その他包括利益合計                          2,046       7,313      -4,609       8,043      -3,009

     当期包括利益合計                          23,516       26,856       10,979       24,968       14,348

     帰属先：

     　当行の株主                          23,515       26,840       10,976       24,965       14,345
     　非支配株主持分                            1      16       3       3       3
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     連結貸借対照表

                                1       1
     (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        2022年度       2021年度       2020年度       2019年度       2018年度
     資産
             2
     現金及び中央銀行                         480,472       292,839       418,968       347,505       350,774
     一般顧客への貸出金                        2,315,818       2,163,135       2,269,612       2,292,603       2,189,092
     その他金融機関への貸出金                          9,411      21,745       21,920       17,939       22,137
     利付証券                         165,475       133,855       143,699       146,027       172,989
     売却目的で保有する資産                         191,916       421,417        1,657         1      19
     その他資産                         290,624       313,773       279,432       265,592       243,163
     資産合計                        3,453,716       3,346,764       3,135,288       3,069,667       2,978,174
     負債及び資本

     一般顧客からの預金及び借入金                        1,325,061       1,286,637       1,229,763       1,117,825       1,008,487
     金融機関からの預り金                          81,693       83,034      124,723       147,989       194,082
     発行済証券                        1,474,801       1,353,768       1,310,737       1,384,961       1,394,647
     劣後負債                          42,404       32,257       41,082       35,546       51,085
     売却目的で保有する負債                          68,938      133,922
     その他負債                         264,788       275,415       257,510       223,514       187,612
     資本                         196,030       181,731       171,473       159,832       142,261
     負債及び資本合計                        3,453,716       3,346,764       3,135,288       3,069,667       2,978,174
    1
     2021年12月31日現在、デンマーク及びフィンランドにおける事業は、貸借対照表上では、売却目的で保有する資産及び売
     却目的で保有する負債に再分類されている。その結果、2021年12月31日現在から2022年12月31日現在の一定の項目につい
     て、2018年12月31日現在から2020年12月31日現在までのそれらの項目と直接比較することはできない。
    2
     この項目は、「現金及び中央銀行預け金」並びに「中央銀行へのその他の貸出金」の合計を示している。
     当行グループの主要指標                        2022年度       2021年度       2020年度       2019年度       2018年度

     継続事業からの信用損失、リスク税及び破綻処
      理手数料控除前利益
      (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        28,953       24,434       20,326       22,821       22,880
     継続事業からの正味信用損失
      (単位：百万スウェーデン・クローネ)                          -47       -43      -649      -1,045        -881
     継続事業からの営業利益
      (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        26,619       23,475       18,797       21,796       22,013
     事業合計からの当期利益
      (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        21,470       19,543       15,588       16,925       17,357
     継続事業からの当期利益
      (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        21,189       18,848       14,557
     非継続事業からの当期利益
      (単位：百万スウェーデン・クローネ)                          280       695      1,031
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     資産合計(単位：百万スウェーデン・クローネ)                        3,453,716       3,346,764       3,135,288       3,069,667       2,978,174
     資本(単位：百万スウェーデン・クローネ)                         196,030       181,731       171,473       159,832       142,261
     事業合計からの株主資本利益率(単位：％)                          12.5       11.8       10.0       11.9       12.8

     継続事業からの株主資本利益率(単位：％)                          12.3       11.4       9.3      11.9       12.8
     使用資本利益率(単位：％)                          0.60       0.58       0.47       0.55       0.58
     継続事業からの収益に対する費用の比率

     　(以下「C/I比率」という。)(単位：％)
                               42.4       44.8       50.7       48.8       47.7
     事業合計からの信用損失率(単位：％)                          0.00       0.00       0.03       0.04       0.04

     継続事業からの信用損失率(単位：％)                          0.00       0.00       0.02       0.04       0.04
     事業合計からの一株当たり利益

      (単位：スウェーデン・クローネ)                        10.84       9.86       7.87       8.65       8.93
     　－希薄化後                          10.84       9.86       7.87       8.58       8.84
     継続事業からの一株当たり利益
      (単位：スウェーデン・クローネ)                         10.7       9.51       7.35
     　－希薄化後                          10.7       9.51       7.35
     非継続事業からの一株当たり利益
      (単位：スウェーデン・クローネ)                         0.14       0.35       0.52
     　－希薄化後                          0.14       0.35       0.52
     一株当たり普通配当金
      (単位：スウェーデン・クローネ)                         5.50       5.00       4.10        -     5.50
     一株当たり配当金合計
      (単位：スウェーデン・クローネ)                         8.00       5.00       8.42        -     5.50
     一株当たり調整後資本
      (単位：スウェーデン・クローネ)                        99.16       90.87       84.90       78.60       72.90
     12月31日現在の株式数(単位：百万株)                         1,980.0       1,980.0       1,980.0       1,980.0       1,944.2
     　うち、発行済株式数                         1,980.0       1,980.0       1,980.0       1,980.0       1,944.2
     発行済株式の平均株式数(単位：百万株)                         1,980.0       1,980.0       1,980.0       1,956.8       1,944.2
     　－希薄化後                         1,980.0       1,980.0       1,980.0       1,976.9       1,974.5
     CRRによる普通株式等Tier            1比率(単位：％)

                               19.6       19.4       20.3       18.5       16.8
     CRRによるTier       1比率(単位：％)
                               21.5       21.1       21.9       20.7       18.6
     CRRによる自己資本比率合計(単位：％)                          23.8       23.3       24.3       23.2       21.0
     事業合計からの平均従業員数                         12,030       12,240       12,563       12,548       12,307

     　うち、継続事業                         10,954       11,039       11,354
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    　非連結－当行の5年間の概要
     非連結損益計算書

     (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        2022年度       2021年度       2020年度       2019年度       2018年度
     純利息収益                          18,230       13,502       13,456       13,039       17,234
     受取配当金                          16,953       17,611       15,937       17,338       11,023
     純手数料及びコミッション収益                          5,167       5,230       5,692       6,011       6,218
     金融取引による純損益                           820      1,808       1,869        618      1,020
     その他営業収益                          4,841       3,576       2,790       2,638       2,805
     営業収益合計                          46,011       41,727       39,744       39,644       38,300
     一般管理費用

     　人件費                         -11,990       -10,242       -11,689       -10,148       -12,255
     　その他管理費用                          -7,415       -6,002       -5,684       -5,808       -6,332
     不動産及び器具備品、リース並びに無形資産の
     　減価償却費、償却費及び減損費用                          -2,459       -2,803       -2,672       -2,156       -1,350
     信用損失控除前費用合計                         -21,864       -19,047       -20,045       -18,112       -19,937
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料
      控除前利益                         24,148       22,680       19,699       21,532       18,363
     正味信用損失                           -41       -55      -477      -1,059        -835

     金融固定資産の減損損失                          -2,305       -1,180        -79      -148        -
                  1
     リスク税及び破綻処理手数料                          -1,331        -366       -385
     営業利益                          20,471       21,079       18,758       20,325       17,528
     繰入                           -160       227       743      -380       332

     税引前利益                          20,311       21,306       19,501       19,945       17,860
     法人税等                          -4,856       -4,618       -4,275       -4,297       -4,005

     当期利益                          15,455       16,688       15,226       15,648       13,855
     当期配当金                          15,840       9,900      16,666         -    10,693

    1
     破綻処理手数料は、2022年第1四半期をもって、純利息収益内ではなく、営業利益内の独立項目として計上されるように
     なった。また、リスク税も同項目の一部として計上されている。そのため、表に示された2020年度及び2021年度の収益の
     比較数値は再計算されている。しかしながら、2018年度及び2019年度の比較数値は再計算されていない。
     包括利益計算書

     (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        2022年度       2021年度       2020年度       2019年度       2018年度
     当期利益                          15,455       16,688       15,226       15,648       13,855
     その他包括利益

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     損益計算書に組み替えられない項目
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される資
      本性金融商品                           41       62      -583       372      -188
     損益計算書に組み替えられない項目に係る税金                           -19       -3       11      -21        1
     　うち、その他包括利益を通じて公正価値で測定
      される資本性金融商品                          -19       -3       11      -21        1
     損益計算書に組み替えられない項目合計                            22       59      -572       351      -187
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のあ

      る項目
     キャッシュフロー・ヘッジ                          3,411        246     -1,677       1,751        829
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される負
      債性金融商品                          -61        6       7       7      -12
     売却可能金融商品(IAS第39号)
     当期為替換算差額                          1,326       1,034      -2,184        -259        41
     　うち、在外営業活動体における純資産のヘッジ                           -83       -63      -256       -826       -848
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のあ
      る項目に係る税金                         -1,251        -39       420      -200        19
     　うち、キャッシュフロー・ヘッジ                           -703       -51       365      -375       -178
     　うち、その他包括利益を通じて公正価値で測定
      される負債性金融商品                           6      -1       -1       -2       3
     　うち、在外営業活動体における純資産のヘッジ                            17       13       56      177       194
     　うち、為替換算差額                           -572
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のあ
      る項目合計                         3,425       1,247      -3,434       1,299        877
     その他包括利益合計                          3,447       1,306      -4,006       1,650        690

     当期包括利益合計                          18,902       17,994       11,220       17,298       14,545

     非連結貸借対照表

     (単位：百万スウェーデン・クローネ)                      2022年度       2021年度       2020年度       2019年度       2018年度
     資産
     一般顧客への貸出金                       637,721       611,852       566,145       620,175       611,699
     金融機関への貸出金                      1,025,664        986,897       953,650       890,557       841,085
     利付証券                       166,117       134,861       145,648       156,466       169,911
     その他資産                       533,387       496,524       459,420       412,307       431,004
     資産合計                      2,362,889       2,230,134       2,124,863       2,079,505       2,053,699
     負債及び資本

     一般顧客からの預金及び借入金                      1,137,272       1,173,172       1,021,130        918,146       839,835
     金融機関からの預り金                       169,617       153,490       193,054       208,697       261,735
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     発行済証券                       806,013       679,808       657,520       724,640       716,531
     劣後負債                        42,404       32,257       41,082       35,546       51,085
     その他負債                        52,829       46,481       68,305       59,863       62,565
     非課税剰余金                         867       706       933      1,678        886
     資本                       153,887       144,220       142,839       130,935       121,062
     負債及び資本合計                      2,362,889       2,230,134       2,124,863       2,079,505       2,053,699
     当行の主要指標                         2022年度      2021年度      2020年度      2019年度      2018年度

     CRRによる普通株式等Tier            1比率(単位：％)               29.4
                                       30.2      31.7      20.2      18.7
     CRRによるTier       1比率(単位：％)                    32.9
                                       33.4      34.6      23.0      21.0
     CRRによる自己資本比率合計(単位：％)                            37.2      37.4      38.8      26.2      24.1
     使用資本利益率(単位：％)                            0.63      0.72      0.65      0.74      0.63
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    ２【沿革】
     当行は、ストックホルムズ・ハンデルズバンクとして、1871年にストックホルムにおいて当初設立された。
    ストックホルムズ・ハンデルズバンクは1873年に株式をストックホルム証券取引所に上場させ、1919年にス
    ヴェンスカ・ハンデルスバンケンに名称を変更した。
     当行は当初、地元のストックホルム市場に重点を置き、かかる市場において確固たる地位を築いた。20世紀
    の初めの10年間において、当行は、最初にスウェーデンの北部、次いで南部における複数の地方銀行を買収す
    ることによって成長した。
     第二次世界大戦後の期間において、当行は統合が進んだスウェーデンの銀行市場において拡大を続けた。
    1955年に当行は、モーゲージ会社であるSIGAB(後にハンデルスバンケン・フィポテックに名称を変更。)を買収
    した。1963年に当行は、スウェーデンの最初の金融会社であるスヴェンスカ・フィナンス(後のハンデルスバン
    ケン・フィナンス)と合併した。1971年に当行は、一定のミューチュアル・ファンドを販売する総代理店を買収
    し、同社は当行のファンド管理会社であるハンデルスバンケン・フォンデルとなった。長期にわたった地方銀
    行の買収は、1990年のスカンスカ・バンケンの買収により完了した。モーゲージ会社であるスタッドフィポ
    テックは、1997年に買収された。
     1969年に当行は分権化し、当行の支店は当行グループの地域銀行の傘下に再編成された。各地域銀行は高度
    な自治権を与えられ、営業を行っている。当行グループは、規模よりも利益率、またその他のスウェーデンの
    上場銀行の平均を上回る株主資本利益率を達成することに焦点を移した。この期間中、当行の主要株主の一つ
    となった従業員利益分配基金のオクトゴーネン・ファウンデーションが設立された。
     1990年代に当行は、小規模の買収及び内部成長の組合せを通じて、その他の北欧諸国における活動を増やし
    始めた。今日、当行は、北欧諸国、英国及びオランダを当行の本拠地市場であると考えている。英国について
    は、とりわけ21世紀の最初の10年間における成長を目標としていた。
     1992年に当行は、生命保険相互会社であるRKA(後のハンデルスバンケン・リヴ)を買収することにより、保険
    業界に進出した。2001年に当行は、生命保険会社であるSPPを買収し、これにより当行はスウェーデンにおける
    生命保険会社最大手の1社となった。SPPは、2007年12月21日にストアブランド・エイ・エス・エイに売却され
    た。
     2019年の戦略的な見直し後、地域銀行制度に代わり、スウェーデンにおける支店業務の責任者に直属する県
    単位の組織を設置し、スウェーデンにおける支店業務を再編成することを決定した。2020年度には、英国にお
    ける支店業務についても同様の決定がなされた。しかし、1960年代後半に確立された分権的な構造及び戦略的
    目標は今も継続している。2021年度中、当行は、デンマーク及びフィンランドにおける事業を停止し、収益性
    の高い成長及び強力な市場地位のための最適な条件が揃うスウェーデン、ノルウェー及び英国にプレゼンスを
    集中させることを決定した。デンマークにおける事業は2022年11月に売却されたが、フィンランドにおける事
    業売却の手続は進行中である。下記「第6－3－(2)                          後発事象」を参照のこと。
    ３【事業の内容】

     当行グループは、スウェーデンの主力銀行グループであり、主に当行グループの本拠地市場で、個人顧客及
    び法人顧客に対し、幅広い従来の銀行サービスに加え様々な投資サービス及びその他の金融サービスを提供し
    ている。かかるサービスには、住宅ローン、法人を対象とした相対貸出及び資本市場を通じた資金調達などの
    ファイナンス、資産管理、年金及び保険などの貯蓄分野におけるサービス、プライベート・バンキング並びに
    様々な支払ソリューションだけでなく様々な補償ソリューションが含まれる。当行グループは、スウェーデ
    ン、ノルウェー、英国及びオランダを本拠地市場であると考え、当該地域において行われる業務は国内業務で
    あると考えている。デンマークにおける事業は2022年度中に売却され、フィンランドにおける事業を売却する
    ための手続は進行中である。当該手続が完了するまで、フィンランドにおける事業は、非継続事業として財務
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    報告される。当行は、各地域における高水準の意思決定権を備えた分権的な事業モデルを採用している。当該
    事業は、各本拠地市場における支店網及びその他の会議施設を通じて行われている。また当行グループは、ル
    ク センブルグ及びニューヨークでも事業を展開している。下記「第3                                  事業の状況」を参照のこと。2022年12月
    31日に終了した事業年度において、当行グループの継続事業における平均従業員数は10,954名であった。
     当行グループは本書提出日現在、以下の5つの事業セグメントから成る。
     ・ ハンデルスバンケン・スウェーデン
       スウェーデンにおける支店業務により構成され、また県単位の組織により編成され、かかる県の統括はス
       ウェーデンにおける支店業務の責任者に直属する。当該セグメントは、スウェーデンにおける貯蓄及び年
       金部門を含む。また当該セグメントには、当行が完全所有する住宅金融専門機関であるスタッドフィポ
       テックのスウェーデンにおける業務に加えて、様々なパートナーを通じて消費者向けの融資商品を提供す
       るエクスターが含まれる。しかしながら、エクスターは解散手続中である。
     ・ ハンデルスバンケン英国
       14の地域で構成される英国における支店業務及び子会社のハンデルスバンケン・ウェルス＆アセットマネ
       ジメントから成るハンデルスバンケン・ピー・エル・シーにより構成される。各地域の統括はハンデルス
       バンケン英国の代表に直属する。
     ・ ハンデルスバンケン・ノルウェー
       地域銀行及びその支店業務に加え、ノルウェーにおけるスタッドフィポテックの業務により構成されてお
       り、またノルウェーにおける貯蓄及び年金部門を含む。
     ・ ハンデルスバンケン・ネザーランド
       オランダにおける地域銀行及びその支店業務に加え、オプティミクス・ベルモーゲンズベヒールにおける
       資産運用事業により構成されている。
     ・ ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ
       次の2つの事業分野により構成される。市場部門及びハンデルスバンケン・グローバル・バンキング。市場
       部門は、リスク管理、有価証券、デリバティブ、リサーチ、デット・キャピタル・マーケッツ、コーポ
       レート・ファイナンス及び取引銀行(現金管理、トレード・ファイナンス及びエクスポート・ファイナン
       ス)に関連する商品及びサービスを提供している。ハンデルスバンケン・グローバル・バンキングは、ルク
       センブルグ及びニューヨークにおいて展開される国際業務並びに金融インフラにより構成される。
     上記の事業セグメントに加え、「                 その他の部門       」には、グループIT部、本社スタッフ業務及びオクトゴーネ

    ン利益分配制度への引当金を含む、事業セグメントに計上されていない部門に帰属する収益及び費用の項目も
    含まれている。
     当行グループの事業は分権的であり、各支店が個別に、中央組織の専門家の協力体制の下、必要に応じて顧
    客へのサービスを調整する責任を有している。このため、当行グループでは、中央の業務部門よりは支店が、
    各個別顧客向けに当行グループの商品及びサービスのマーケティングを行う責任を有している。但し、かかる
    分権体制は一元化されたリスク管理により支えられている。
     当行は、スウェーデンの銀行法に基づき設立された公開有限責任会社であり、ストックホルム県において登
    記されている。当行の登録事務所の所在地は、スウェーデン王国                                  SE-106    70  ストックホルム         クングストラッ
    ドゴードシュガータン2である。
    ４【関係会社の状況】

     2022年12月31日現在、当行は、16の直接所有子会社及び連結会計において持分法に基づく6つの直接所有関連
    会社を有している。
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     当行グループの主要な子会社は、以下のとおりである。
     ハンデルスバンケン・フォンデル・エイ・ビー(以下「ハンデルスバンケン・フォンデル」という。)は、当
    行グループのミューチュアル・ファンドの運用及び管理並びに顧客のために資金の一任的な運用及び管理を
    行っている。ハンデルスバンケン・フォンデルは、スウェーデン、ノルウェー、フィンランド及びルクセンブ
    ルグにおいて、該当する場合には適用される届出手続に従い、自社のミューチュアル・ファンドを販売してい
    る。
     当行の完全所有子会社であるハンデルスバンケン・リヴは、定期生命保険、終身生命保険及び顧客が保険に
    関するスウェーデンの一定の税制の恩恵を受けることができる貯蓄型保険を含む、幅広い生命保険商品を提供
    しており、スウェーデンの生命保険市場における主要な参加企業の1つである。ハンデルスバンケン・リヴの商
    品は、当行の支店を通じて市場に提供され、販売されている。ハンデルスバンケン・リヴはフィンランド及び
    ノルウェーにおいても営業しているが、事業をスウェーデン市場に集中させるため、かかる国々における事業
    を廃止することを決定した。2021年度に、ハンデルスバンケン・リヴはノルウェーにおける保険ポートフォリ
    オを譲渡する契約を締結し、2022年度中にノルウェーのポートフォリオの大部分の譲渡を完了した。ノル
    ウェーにおける残りの事業は、2023年12月にディー・エヌ・ビー・リヴに譲渡することで合意に達した。2023
    年5月31日、当行はフィンランドにおけるハンデルスバンケン・リヴの生命保険事業をフェンニア生命保険会社
    に売却すると発表した。かかる取引は2024年下半期に完了する予定である。
     スタッドフィポテック・エイ・ビー(以下「スタッドフィポテック」という。)は、一世帯用住宅、セカンド
    ハウス、住宅共同組合のアパート、農業／林業用地、集合住宅、商業施設及びオフィスビルのための住宅ロー
    ンを提供している。スタッドフィポテックの活動は、スウェーデンに集中しているが、ノルウェー及びフィン
    ランド各国においても支店がある。スタッドフィポテックの業務は、かかる国々における当行の支店業務に完
    全に統合されている。フィンランドにおける事業売却の手続は進行中である。
     ハンデルスバンケン・ピー・エル・シーは、英国における事業活動を担う当行の英国における完全所有子会
    社である。英国支店の事業活動は、2018年12月1日付でかかる子会社に移管された。ハンデルスバンケン・
    ピー・エル・シーは、英国全域に支店のネットワークを有し、当行グループのその他の地域と同じ原則に従っ
    て、個人顧客及び法人顧客に対し銀行サービスを提供している。
     当行には、親会社はない。
     以下の表は、当行の重要な子会社を示している。持分法適用関連会社についての特定の情報については、下
    記「第6－1－(2)         個別財務書類－注記P16」を参照のこと。
                                              株式資本

                                           (単位：百万スウェー
                 会社名                   住所        デン・クローネ)           保有比率
     子会社
                        1, 2
     ハンデルスバンケン・ピー・エル・シー                              ロンドン               59       100％
                      1, 2
     スタッドフィポテック・エイ・ビー                            ストックホルム               4,050         100％
     ハンデルスバンケン・フォンデル・エイ・ビー                            ストックホルム                1.5        100％
     ハンデルスバンケン・リヴ・フォルセクリングス・                            ストックホルム                100        100％
     エイ・ビー
     1
      　金融機関
     2
      　2022年12月31日現在の当行グループの連結財務書類に記載の収益合計に対するスタッドフィポテック・エイ・ビー及
       びハンデルスバンケン・ピー・エル・シーの非連結基準の営業収益合計の割合は、10％を超過する。
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       2022年12月31日現在及び同日に終了した事業年度におけるスタッドフィポテック・エイ・ビーの非連結基準の損益等

       に係る主な情報は、以下のとおりである。
        (ⅰ)　営業収益合計：　16,118百万スウェーデン・クローネ
        (ⅱ)　当期利益：　　　10,037百万スウェーデン・クローネ
        (ⅲ)　資産合計：　　　1,584,623百万スウェーデン・クローネ
        (ⅳ)　資本合計：　　　54,715百万スウェーデン・クローネ
       2022年12月31日現在及び同日に終了した事業年度におけるハンデルスバンケン・ピー・エル・シーの非連結基準の損

       益等に係る主な情報は、以下のとおりである。
        (ⅰ)　営業収益合計：　9,149百万スウェーデン・クローネ
        (ⅱ)　当期利益：　　　4,287百万スウェーデン・クローネ
        (ⅲ)　資産合計：　　　411,878百万スウェーデン・クローネ
        (ⅳ)　資本合計：　　　34,437百万スウェーデン・クローネ
    ５【従業員の状況】

     2022年12月31日に終了した事業年度において、継続事業においては平均10,954名の従業員を有していた。
     2022年12月31日に終了した事業年度における当行グループの継続事業における各事業セグメント毎の従業員
    数は、以下のとおりである。
                                    平均従業員数

     スウェーデンにおける支店業務                                        3,907
     英国における支店業務                                        2,481
     ノルウェーにおける支店業務                                         763
     オランダにおける支店業務                                         357
     ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ                                         585
     その他の部門                                        2,861
     継続事業合計                                       10,954
     *
      　上表の数値には、当行グループのデンマーク及びフィンランドにおける事業の従業員数は含まれていない。
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    第３【事業の状況】

    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
    (1)経営方針及び対処すべき課題等
     当行グループの総合的な目的は、本拠地市場における同業銀行の平均を上回る水準の収益性を達成し、その
    結果として、景気循環にわたり一株当たり利益の増加を伴う、長期的な価値の高成長を株主にもたらすことで
    ある。かかる目的を実現するため、当行グループは、支店網を通じた顧客への高品質なサービスの提供、質の
    高い貸出金ポートフォリオの維持及びコスト効率の確保に力を注いでいる。当行は、有機的な成長を目指す戦
    略に基づいて活動している。
     当行グループでは、近年、部分的に新しい戦略的方針が実施されている。当行グループの事業は、特定の主
    要顧客、不動産会社及びその他の個人経営の会社といった中核的な部門並びに多様な貯蓄商品及び個人顧客向
    けの住宅ローンに集中している。同時に、地理的なプレゼンスを本拠地市場であるルクセンブルク及びニュー
    ヨークに集約させている。スウェーデンの支店業務の再編が2021年度に開始され、完了した。これにより、当
    行グループは、特定の資源及び専門能力を集中させ、より高度な意思決定権限を付与し、その専門能力へのア
    クセスを容易にすることで、特定の支店におけるプレゼンスを強化した。同プロセスにおいて、支店数は大幅
    に削減された。同時に、潜在的な新規顧客の特定から成熟した取引関係まで、完全にデジタル化された顧客関
    係の構築に追加の資源が注がれている。顧客が当行と接する様々なチャネル間を円滑に移動できるようにする
    必要がある。当行グループは、このような合理化された集約によって、当行グループが主要な顧客をより良く
    サポートし、長期的かつ持続的な利益成長を促進できると考えている。
     2021年度中、当行は、サステナビリティ活動をさらに推進させ、中核事業である金融、投資及びアドバイザ
    リー・サービスにおいて、具体的で測定可能である持続可能な目標を打ち出した。また、すべての商品分野に
    おいて、当行グループは顧客関係及びサービス提供に持続可能性を組み入れている。
    (2)経営環境

     当行グループの資産及び顧客の多数は、スウェーデン、ノルウェー及び英国に所在し又は関連する事業を有
    している。その結果、当行グループは、これらの国々のマクロ経済状況の影響を大きく受ける。
     ウクライナにおける戦争及びCOVID-19によるパンデミックは(後者について一定程度)、北欧諸国、英国及び
    オランダの経済に悪影響を及ぼし続けることが予想される。ウクライナにおける戦争の勃発以降、インフレが
    進行し、GDP成長率は鈍化している。スウェーデン統計局(Sw.                                Statistiska       Centralbyrån)によると、2021年度
    及び2022年度におけるスウェーデンのGDP成長率はそれぞれ4.8％及び2.6％であったが、当行は2023年度中に
    0.7％下降すると予測している。当行の最新の見積りでは、2023年度中、英国及びノルウェーにおける実質GDP
    はそれぞれ0.1％及び1.2％増加すると予想されている。当行の最新の予測では、スウェーデンにおける2023年
    度のCPIF(固定金利における消費者物価指数)のインフレ率は、6.1％に達すると見込まれており、また、緩やか
    なディスインフレーションの進行が予想されているが、2.0％のインフレ目標は2024年度末又は2025年度の初め
    まで達成されないだろうと予想されている。
     リクスバンクは2019年1月、主要政策金利をマイナス0.25％に引き上げ、2020年1月8日からは、政策金利の
    0％への引き上げを適用した。2022年度及び2023年度にインフレが急速に加速したため、リクスバンクは政策金
    利を引き上げた。2022年度中、政策金利は何度か0％から2.50％へ引き上げられ、2023年4月26日、リクスバン
    クは政策金利の3.5％への引き上げを2023年5月3日から適用することとした。また、リクスバンクは2023年度に
    政策金利をさらに引き上げる方針を示した。
     近年、住宅不足及び低金利を含むいくつかの要因により、スウェーデンにおける特に個人へのモーゲージ貸
    付高が急激に増加した。スウェーデン統計局(Sw.                          Statistiska       Centralbyrån)によると、2010年度から2021年
    度にかけて住宅価格は年率約6％上昇した。同期間に、可処分所得に占める家計負債の割合は22％増加し、ス
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    ウェーデンの世帯における負債比率(可処分所得に対するローン)は、平均で、2010年度の150％と比較して、
    2021年度には182％となった。その結果、スウェーデンの個人の負債の水準は記録的に高い水準となっている。
    し たがって、個人は金利の上昇、収益の損失及び住宅価格の下落の影響をより受け易くなる。個人の負債の増
    加に関連するリスクを低減する手段として、2016年6月に住宅ローンに関連する償却要件が導入され、それ以
    降、さらなる償却要件が導入されている。さらに、最近の高インフレ及び金利上昇により住宅市場の状況が変
    化し、住宅価格は下落傾向にあり、住宅協同組合のアパート及び一世帯用住宅の価格が、2022年度にそれぞれ
    9％及び10％下落した。2023年度に入ってからは、販売活動の減少が継続しているものの、価格は横ばい傾向が
    続いている。
     当行グループはスウェーデンにおいて市場リーダーであり、スウェーデンにおいて営業する4つの主要な銀行
    の1つであって、その他3つの銀行はノルディア・バンク・エイ・ビー・ピー・フィリアル・アイ・スヴェリエ
    (Nordea     Bank   Abp  filial    i Sverige)、スカンジナビスカ・エンスキルダ・バンケン・エイ・ビー
    (Skandinaviska         Enskilda     Banken    AB)及びスウェドバンク・エイ・ビー(Swedbank                        AB)である。当行グループ
    は、スウェーデン及び海外の両方において当行グループが事業展開する市場内で厳しい競争にさらされてい
    る。商業銀行に加えて、当行は金融会社及び住宅金融専門機関とも競合している。
     銀行部門を含む社会のデジタル化の速度及び範囲は近年加速しており、その結果、顧客はますますデジタ
    ル・チャネルを通じて銀行取引を行っている。当行は引き続き、当行のサービスをデジタル化し、顧客の希望
    やニーズに合わせているが、これらのデジタル・サービスは支店の現地拠点と連携している。
     経営環境についての追加情報については、下記「第3－2                             事業等のリスク－         世界金融市場の現状及び世界の経
    済状況に伴うリスク          」を参照のこと。
    ２【事業等のリスク】

     本項に含まれる将来の見通しに関する記述は、本書の提出日現在の当行の意見、見通し、目標、期待及び見
    積りに基づくものである。
     当行は、以下のリスク要因が当行の本社債に基づく債務を履行する能力に影響を及ぼす可能性があると考え
    ている。これらの要因はすべて、発生するかどうか分からない偶発事象であり、当行はかかる偶発事象が発生
    する可能性の程度につき見解を表明する立場にない。
     当行は、現在入手可能な情報に基づき当行が重要でないと考えるその他の理由又は現在予測不能なその他の
    理由によっても、利息、元本又はその他本社債に関する金額を支払うことができない可能性がある。本社債へ
    の投資を予定する投資家は、本書の他の部分に記載する詳細情報も精読し、投資の判断を行う前に投資家自身
    の見解を確定すべきである。
     以下のリスクの記載順は、当該リスクの発生可能性又はその潜在的な影響の重大性を示すものではない。
    本社債に基づく当行の債務の履行能力に影響を及ぼす要因

    信用リスク
     信用リスクとは、当行のカウンターパーティが契約上の債務を履行できないことにより生じる当行が経済的
    損失に直面するリスクである。当行は、貸付、保証の発行並びに外国為替市場及び証券市場におけるカウン
    ターパーティとの取引を実行する結果、信用リスクにさらされる。信用エクスポージャーは、取締役会が定め
    る与信方針に従って管理される。
     当行の信用エクスポージャーにつき責任を負うのは、その支店である。与信決定の責任は、当該顧客との関
    係を管理する支店に存する。支店長及び大部分の支店のスタッフについては、担当する顧客への与信を決定で
    きる個別の決定上限額が定められている。与信限度額を上回る決定については、中央レベルだけでなく、県及
    び国レベルの意思決定機関がある。より上位のそれぞれの意思決定レベルにおいては、与信に関する専門的見
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    解が加えられ、それぞれの意思決定レベルは、自らの意思決定レベルに関して、また、より上位のレベルで決
    定される与信に関しても、与信を拒否する権限を有している。最大与信限度額は、グループ与信部で審査さ
    れ、  取締役会で決定されるか、又は取締役会によって設立される与信委員会で決定される。但し、その与信の
    責任を負う支店長の推薦がなければ、当行において与信申請が処理されることはないが、自動モデリングを通
    してなされた与信決定はその例外である。このような決定に使用される自動モデリングは、最高経営責任者の
    承認を必要とする。当行は、この分権的な手法により与信が延長される時及び与信の期間中の両方において、
    それぞれの個人の顧客の信用リスクをより正確に評価できるようになると考えている。
    オペレーショナル・リスク

     オペレーショナル・リスクとは、不十分な若しくは誤った内部手続、人為的ミス、システムの誤り又は外的
    要因により生じる損失のリスクをいう。かかる定義には、法的リスク並びにITリスク及び情報セキュリティ・
    リスク(ICTリスク)が含まれる。
     オペレーショナル・リスクは、当行グループのあらゆる業務において生じる。オペレーショナル・リスクの
    特定、評価及び管理の責任は、当行グループ内のあらゆるレベルにおける経営上の責任の不可欠な部分であ
    る。当行グループの業務の分権的な手法及びコスト意識は、オペレーショナル・リスクの良好な管理を推進
    し、日常的な手続及び事由における潜在的な損失のリスクに注意を払うことにつながる。
     取締役会は、当行グループのオペレーショナル・リスクの許容度を設定している。当行グループのオペレー
    ショナル・リスクに対する許容度は低いものの、オペレーショナル・リスクは当行のすべての業務において避
    けることのできない要素である。事故が発生した場合に、当行グループ、当行グループの顧客又は金融システ
    ムに深刻な悪影響を及ぼす可能性のあるオペレーショナル・リスクは、より低いリスクレベルへ低減させる必
    要がある。リスクを受容可能な程度にするために、リスクを軽減する手法を講じなければならない。
     オペレーショナル・リスクは事業活動内で管理され、グループ・リスク・コントロール部によってかかる管
    理が統制されている。特別に任命されたオペレーショナル・リスクの地域コーディネーターは、マネージャー
    によるオペレーショナル・リスクの管理を補助するために配置される。これらのコーディネーターは、オペ
    レーショナル・リスクの既存の管理方法及び管理手続が事業活動において使用されることを確実にし、報告さ
    れた事故に関連する必要な行動を管理し、事業活動のサポートを行い、オペレーショナル・リスクに関し取り
    決められたあらゆる措置をフォローアップするように責任を負う。
     グループ・リスク・コントロール部は、オペレーショナル・リスクの管理に用いられる方法及び手続につい
    て、並びにかかる方法及び手続並びに業務におけるそれらの運用に対する定期的な評価を行うことについて、
    包括的な責任を負う。また、グループ・リスク・コントロール部は、新規の若しくは重大な変更があった商
    品、サービス、市場、手続若しくはITシステムに関する決定が行われる前に、又はグループの事業若しくは組
    織構造に重要な変更がなされた場合に、リスクの評価が行われるようにする責任を負う。
     また、グループ・リスク・コントロール部は、当行グループのレベルにおいてすべての重要なオペレーショ
    ナル・リスクを特定、測定及び分析し、上級経営陣及び取締役会に対しそれらの進展について報告する責任を
    負う。
     持続的なオペレーショナル・リスクの特定、評価及び管理を支援するため、当行は事故の報告及び事例管理
    制度、オペレーショナル・リスクの自己評価のための手法及び手続並びにリスク指標を有している。
    流動性リスク

     流動性リスクとは、許容できない費用又は損失なくして当行グループが期日の到来した支払債務を履行する
    ことができないリスクである。当行グループの流動性リスクに対する許容度は低く、当行グループは、全体レ
    ベル及び各通貨毎の双方にかかるリスクを最小限に抑えるために積極的に取り組んでいる。当行は、流動性へ
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    の良好なアクセスが可能であり、業績の変動を低水準に抑え、顧客ニーズを満たすような資金調達能力の提供
    を目指している。これは、当行にとって重要な通貨のすべてにおいて、キャッシュ・フローの流入及び流出を
    適 切にマッチングさせるとともに良質な十分な流動性準備金を維持することによって達成される。
     グループ財務部は、当行グループの流動性に一時的又は長期的に影響を与え得る金融市場の混乱の可能性に
    対してより良く備えるために、当行グループの流動性リスクの管理のための最新の緊急時対応計画を維持する
    ことに責任を負う。かかる計画の下では、当行グループの流動性について、ギャップ分析における変化並びに
    資金調達のボラティリティ及び資金調達費用のベンチマークを含む定期的な分析を行っている。当行グループ
    はまた、預金高の大幅な減少及び与信供与枠の利用の増加など特定の状態における流動性への影響を測るスト
    レス・テストを実施している。グループ財務部は、当行グループの流動性及び資金調達に包括的な責任を負
    う。
     日常的な流動性管理に加えて、当行グループは金融市場の混乱の可能性に備えるための戦略の一部として、
    緊急時対応準備金を維持している。流動性準備金は、複数の異なる部分より構成されている。現金、預金残高
    及びその他の中央銀行への貸出は、当行に緊急の流動性を提供可能な部分である。当該準備金はまた、国債、
    カバード・ボンド及びその他の信用の質が高い有価証券をはじめとする流動性の高い有価証券により構成さ
    れ、これらは流動性が高く、中央銀行への担保として適格なものである。これらはまた、当行に緊急の流動性
    を提供可能なものである。流動性準備金の残りの部分は、カバード・ボンドの未発行額及びその他の流動性創
    出対策により構成される。
     欧州委員会が委任規則(EU)2015/61を導入後、流動性カバレッジ比率(以下「LCR」という。)は、EUにおける
    銀行に対する拘束力のある要件となっている。かかる数値は、当行の流動性バッファー及び30日間の大きなス
    トレス・シナリオにおける当行の正味キャッシュ・フローとの比率を規定する。かかる要件は総計レベルで適
    用され、比率は少なくとも100％でなければならない。さらにSFSAは、第二の柱における監督審査及び評価プロ
    セスの枠組において、各通貨のLCRを規定している。当年度末において、欧州委員会の定義に基づき計算した当
    行グループの総計のLCRは163％であった。このことは、当行グループが資金調達市場における短期の混乱に対
    して著しく耐性があることを示している。構造的流動性指標の最低要件である、安定調達比率（以下「NSFR」
    という。）は、利用可能な安定調達と必要とされる安定調達の比率であり、2021年6月28日にEUにおいて施行さ
    れ、それによって当行は１年後の見通しの観点から通常時及びストレス下の両方の状況において資金需要を満
    たすのに十分な安定調達を確保することが必要となった。最低要件は総計レベルで適用され、比率は少なくと
    も100％でなければならない。2022年度末時点で、NSFRはグループレベルで114％であった。
     当行グループは、通貨、市場及び資金調達金融商品に関して、十分に多様な資金源を維持するよう努めてい
    る。当行グループは、海外及びスウェーデンの資本市場から即時に資金を調達できるよう、様々なプログラム
    を維持している。短期資金は、スウェーデン、アメリカ合衆国及び欧州におけるコマーシャル・ペーパー・プ
    ログラムを通じて調達される。長期資金は、主にスウェーデン・クローネ建てのカバード・ボンドの発行及び
    当行グループのその他の資金調達プログラムの利用を通じて調達される。グループ財務部は、資産と負債の満
    期の適切な均衡を維持する責任を負う。
    市場リスク

     市場リスクとは、金融市場における価格の変化及び価格のボラティリティに関連する損失のリスクである。
    当行グループは、市場リスクを、金利リスク、為替リスク、株価リスク及びコモディティ価格リスクに分類し
    ている。市場リスクは、当行グループの顧客が当行に柔軟な資金調達のサービスを求める場合に発生する。当
    行グループはまた、既に貸付を行っている市場以外の市場で資金調達を行うことにより、資金調達源を多様化
    することができる。かかる資金調達は、資金調達の対象となる資産と固定金利の期間が異なるものでも良い。
    市場リスクはまた、当行が事業を行っている市場で混乱が起きた際にショート・ノーティスで流動資産に転換
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    できるグループ財務部の流動性ポートフォリオでも発生することがある。当該ポートフォリオにより、日次清
    算業務における当行グループの支払いが確実になるとともに当行の流動性準備金の一部を形成している。市場
    リ スクはまた、固定利付債券、外国為替、株式又はコモディティ市場に対するエクスポージャーを伴う金融商
    品の顧客需要を満たすために発生する。このため、当行は一定のポジションを保有しておかなければならな
    い。例えば、当行が、金融商品の市場価格を形成するマーケット・メーカーとしての役割を果たす場合にこの
    ような状況になる。当行の業務における市場リスクは、主にグループ財務部及びハンデルスバンケン・キャピ
    タル・マーケッツにおいて生じており、それぞれ管理されているが、ハンデルスバンケン・リヴにも存在す
    る。
    金利リスク

     金利リスクは、主として、ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ、グループ財務部及び当行グルー
    プの貸出事業において発生する。貸出事業における金利リスクは、その資金と部分的に異なる固定金利の期間
    を有する顧客及び他行への貸出しを行うことにより発生する。当行グループは、金利スワップ契約の締結によ
    り、かかるリスクの相当な部分を排除しようとしている。一般に、金利リスクへのエクスポージャーは、流動
    性の高さを特徴とする市場において生じる。
     当行は、一般的な金利リスク、特定の金利リスク及び非線形金利リスクを捉える方法により、金利リスクを
    測定及び制限している。
    株価リスク

     株価リスクとは、市場価格の変動による株式関連ポジションの市場価値の変化に起因する損失のリスク及び
    市場価格のボラティリティに起因する損失のリスクである。当行グループの株価リスクへのエクスポージャー
    は、主としてハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツでの顧客との取引及び当行の保有株式において生
    じる。当行グループは、株価リスクを測定し妥当な上限を設定するために、原株式価格及びボラティリティの
    大幅な変動を想定して事前に設定したストレス・シナリオを用いている。
    為替リスク

     当行グループは、スウェーデン以外を拠点とする市場を有しており、他の複数の国においても事業を行って
    いる。したがって、当行グループの勘定がスウェーデン・クローネで表示されていることにより、構造上、為
    替エクスポージャーが生じる。かかる構造上のリスクは、自己資本比率又は資本のそれぞれに対する為替変動
    の影響間のトレード・オフを考慮することによって管理される。
     当行の直接的な為替エクスポージャーは、ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツにおいて行われる
    国際為替市場における顧客主導の日中取引の結果として生じる。顧客の支払フローの管理の一環としての通常
    の銀行業務及びグループ財務部の資金調達業務においても、ある程度の為替エクスポージャーが生じる。当行
    の取締役会、最高経営責任者及び最高財務責任者は、これらのリスクに対して、ポジション限度額を設定して
    いる。
    コモディティ価格リスク

     コモディティの取引は、ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツにおいて独占的に行われ、コモディ
    ティ関連商品のエクスポージャーは、国際コモディティ市場における顧客主導の取引の結果としてのみ発生
    し、取締役会、最高経営責任者及び最高財務責任者が決定した限度によって制限されている。
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     当行は、線形リスク及び非線形リスクの双方を効果的に捉える方法により、コモディティ価格リスクを制限
    及び測定しており、またかかるリスクは、当行がさらされているあらゆるコモディティのリスクの絶対合計と
    して測定される。
    保険リスク

     保険リスクとは、保険方針の結果に関連するリスクであり、主に生命保険リスク及び障害保険リスクによっ
    て構成される。ハンデルスバンケン・リヴにおける保険リスクは、以下の分野に関連している。
    ・ 死亡リスク      －死亡率の程度及び傾向の変動又はボラティリティの変動の結果による保険契約の価値について
     の損失又は悪影響のリスク。死亡率の増加は保険契約の価値の上昇につながる。
    ・ 余命リスク      －死亡率の程度及び傾向の変動又はボラティリティの変動の結果による保険契約の価値について

     の損失又は悪影響のリスク。死亡率の減少は保険契約の価値の上昇につながる。
    ・ 障害・疾病リスク         －病気及び回復の程度及び傾向の変動又はボラティリティの変動の結果による保険契約の

     価値についての損失又は悪影響のリスク。
    ・ 無効リスク      －無効、終了、更新及び解約の程度又はボラティリティの変動の結果による保険契約の価値につ

     いての損失又は悪影響のリスク。
    ・ 営業費用リスク        －保険契約への営業費用の程度及び傾向の変動又はボラティリティの変動の結果による保険

     契約の価値についての損失又は悪影響のリスク。
    ・ 改訂リスク      －規制要件、法的環境又は被保険者の健康状態の変化による定期的な支払いの改訂レートの水準

     及び傾向の変動の結果による保険契約の価値についての損失又は悪影響のリスク。
    ・ 大災害リスク       －極端又は特異な出来事に関連する価格決定及び想定の重大な不確定性の結果による保険契約

     の価値についての損失又は悪影響のリスク。
     各保険契約は、これらのリスクの複数へのエクスポージャーを含む可能性がある。当行グループの保険会社

    であるハンデルスバンケン・リヴは、利益分配を行う保険会社であるため、これらのリスクをはらんでいる。
    したがって、保険の購入予定者に対しては、医学的リスクの評価が行われる。
    報酬制度に関するリスク

     報酬リスクとは、報酬制度の結果として生じる損失又はその他の損害のリスクである。報酬リスクに対する
    当行グループの許容性は低く、当行グループはかかるリスクを低い水準に維持するよう努めている。変動報酬
    は注意して適用され、当行のリスク・プロファイルへ重大な影響を与える職務活動を行っている従業員には提
    供されない。
     当行グループにおいて、従業員が新たな役職に就く際及び現地の給与の見直しの際、報酬は個別に設定され
    る。当行グループに対し拘束力のある労働協約又は対応する現地の標準化された契約若しくは合意を考慮に入
    れて、報酬は当行の給与の設定モデル及び給与の決定要素に基づいて決定される。給与の決定要素とはすなわ
    ち、業務内容及び難易度、能力及びスキル、業務実績及び成果、指導力、市場並びに当行の企業カルチャーの
    代表者であるかである。これらの原則は何年もの間、適用されている。これらは、あらゆる階層のマネー
    ジャーが定期的に給与の見直しに参加し、当行の給与方針の実行及び各自の部門の人件費に責任を持つことを
    意味している。
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    コンプライアンス・リスク
     コンプライアンス・リスクとは、当行の認可業務に適用される内外の規則及び規制、並びに一般的な市場慣
    行及び基準に当行が従わない結果、当行が被る可能性のある制裁、重大な財務上の損失又は評判の失墜のリス
    クをいう。コンプライアンス業務は、コンプライアンス・リスクを特定し、それらを管理するために必要な措
    置を確実に講じることを目的としている。
     統制機能は、グループ・コンプライアンス部並びに子会社及びその他の法的組織におけるコンプライアンス
    部の両方で構成される。すべてのコンプライアンス部は、事業活動から独立しており、監視及び統制対象とな
    る機能及び分野から組織的に分離されていなければならない。コンプライアンス部門に所属する従業員は、監
    視責任を負う事業活動の一部であるいかなる業務上の作業も行ってはならない。
     グループ・コンプライアンス部は、当行のグループ最高経営責任者、リスク委員会及び取締役会に、当行グ
    ループにおける現在のリスク状況を報告する。報告書はグループ最高経営責任者のリスク・フォーラム及びコ
    ンプライアンス委員会にも提出される。
    サステナビリティ・リスク

     サステナビリティ・リスクは、当行グループの全般的なサステナビリティ活動の基盤となる方針、ガイドラ
    イン、コミットメント及び目標に従って、当行グループが環境、気候、社会情勢及びコーポレート・ガバナン
    スに関連するリスクを特定・管理できない場合に発生する可能性がある。また、当行グループが、既存の方針
    及びガイドラインの枠組から外れた事業活動において、サステナビリティ・リスクを見落としてしまうリスク
    も含まれる。このようなリスクは、最終的に当行グループに財務上の悪影響を及ぼす可能性があるだけでな
    く、当行グループの評判を損なう可能性がある。
     サステナビリティ・リスクは、環境、気候、人権、労働条件、金融犯罪、情報及びITセキュリティ並びに
    コーポレート・ガバナンスの問題など多くの分野にまたがる。サステナビリティ・リスクはまた、信用リス
    ク、財務リスク及びコンプライアンス・リスクなど他の種類のリスクにも内在している。
     サステナビリティ・リスクを管理するための当行グループの活動は、分散型モデルに基づいているほか、当
    行グループの通常の低いリスク許容度に沿っている。当行グループの事業活動は、サステナビリティ・リスク
    を識別し管理する責任を負っている。これは、リスク管理に関して確立されたプロセスの枠組内で行われる。
    世界金融市場の現状及び英国を含む世界の経済状況に伴うリスク

     当行グループの各事業部門は、市況の影響を受け、これにより年間及び長期の業績が変動する可能性があ
    る。かかる市況には、市場価格の不安定な動向を含む金融市場のサイクル及び銀行業界のサイクル等の経済サ
    イクル並びにCOVID-19の大流行及び世界的な蔓延により生じた混乱のような、地域経済及び世界経済又は商品
    及びサービスの自由な流れにおける混乱をもたらす地政学的展開が含まれる。当行グループの業績は、金利及
    び為替、金融方針及び財政政策、消費者支出及び事業支出、人口動態並びに競争上の要因及びその他の要因の
    変動によっても影響を受ける。
     スウェーデンと同様に、当行グループが事業を行っているその他の市場もまた、現在進行中のウクライナに
    おける戦争並びに英国及びユーロ圏におけるインフレ圧力の増大など、人口動態及び政治動向に関する課題を
    含む多くの課題に直面している。例えば、2022年度には、インフレが持続的かつ顕著に進行したが、これはま
    た、消費者支出のほとんどのカテゴリーの価格が上昇するにつれて、より広範なものとなった。これを受け、
    イングランド銀行及び欧州中央銀行は、政策金利をそれぞれ4.25％及び3.25％に引き上げた。インフレの進行
    は、英国及びユーロ圏全体において実質賃金の大幅な下落を引き起こし、消費者信頼感は急激に低下し、場合
    によっては過去最低を記録した。イングランド銀行及び欧州中央銀行によると、2024年度に下落基調に移行す
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    るまで英国及びユーロ圏において今後も高いインフレ圧力が続くと予想され、政策金利のさらなる引き上げに
    つながる可能性があるとされている。
     さらに、2020年1月31日、英国は正式にEUから離脱した(かかる離脱を、以下「英国のEU離脱」という。)。英
    国のEU離脱後、直ちに移行期間に入り、2020年12月31日に終了した(以下「移行期間」という。)。2020年12月
    24日、EU及び英国は貿易及び協力に関する協定に合意した(以下「貿易及び協力に関する協定」という。)。こ
    れは、移行期間の終了後のEUと英国間の関係に関する指針を定めており、2021年5月1日に施行された。
     EUと英国の間で金融サービスに関する同等の決定又は貿易協定が締結されるかは依然として不確実である。
    概して、そのようないずれの貿易協定、同等の決定又は金融市場に関するその他の協力メカニズムによる影
    響、英国及びEU加盟国の間で求められ得る法的及び規制の合致並びに規制的協力の程度、並びにEU及び英国の
    市場に渡る金融サービス会社に付与され得るアクセスのレベルもまた不確実である。英国のEU離脱による市場
    分断を通した金融市場への影響が広範囲にわたるほど、ファイナンス及び資金調達に対するアクセスは低下
    し、特定の金融市場インフラに対するアクセスの欠如は、当行グループの業務、財政状態及び財政予測並びに
    顧客の財政状態及び財政予測に影響を与える可能性がある。英国健全性規制機構の認可に基づいて運営されて
    いる子会社である当行グループの英国支店の事業を含め、当行グループの事業への正確な影響を予測すること
    は困難である。
     2022年2月のウクライナへの侵攻を受けて、とりわけ米国、EU、カナダ、日本及びオーストラリアは、制裁を
    課した。2022年2月27日に、スウェーデンは紛争中の国に武器を送らないという原則を破り、ウクライナに軍装
    備品を送ると発表した。さらに2022年5月17日には、北大西洋条約機構(以下「NATO」という。)への加盟申請を
    行った。NATOは2022年7月5日にスウェーデンの加盟議定書に署名しており、現在は既存のNATO加盟国による批
    准を条件としている。2023年4月4日、フィンランドはNATOに正式加盟し、約70年続いた軍事的非同盟に終止符
    を打った。これに対し、ロシアは西部及び北西部の軍事力強化を含む対抗措置を講じると威嚇した。
     ロシアのウクライナ侵攻は、バルト海沿岸地域及び西側諸国の地政学的状況を劇的に変化させた。この戦争
    及びロシアのエネルギー輸出に対する西側の制裁は、世界のインフレの進行の重大な要因となった。また、欧
    州全域のエネルギー危機の要因でもあり、欧州全域で電気料金は過去最高を記録した。高インフレのため、中
    央銀行が金利を引き上げたことにより、多額の負債を抱える企業及び家計に影響を与えた。さらに、世界経済
    における広範な供給不足が拡大し、最終的には商品価格の上昇を招き、世界のインフレをさらに悪化させた。
    高インフレのため、中央銀行が金利を引き上げたことにより、企業及び家計に悪影響を及ぼしたが、今後もそ
    の影響は続くと予想される。
     より一般的には、気候変動、大惨事、テロ攻撃、戦争行為、感染症の蔓延、自然災害並びにこれらの事象及
    び行為に対する反応・反響などの地政学的展開は、経済及び政治の不安定性を生み出す可能性があり、当行グ
    ループが事業を行う地域又は全世界における経済状況にマイナスの影響を与える恐れがある。より具体的に
    は、当行グループの事業を妨げる恐れがあり、重大な損失に繋がる可能性がある。このような事象／行為及び
    それらから生じる損失は、予測が難しく、不動産、金融資産、ポジション売買又は重要な従業員に関係する可
    能性がある。
     これらの事項の結果として当行グループが直面するリスク及び不確実性の正確な本質を予測することは不可
    能であり、これらのリスクの多くは、当行グループの統制が及ばないものである。しかしながら、市場の混乱
    及びボラティリティが当行グループの事業、経営成績及び財政状態並びに社債(本社債を含む。)に基づく当行
    の債務の履行能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
    COVID-19の大流行及び世界的な蔓延により、当行グループの事業、経営成績及び財政状態は重大な悪影響を受

    ける可能性がある。
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     2019年後半に中国で確認されたCOVID-19が世界中で蔓延した。2020年3月11日、世界保健機関はCOVID-19の蔓
    延及び深刻度はパンデミックの域に拡大したと確認した。COVID-19の大流行及び世界的な蔓延により、当局
    （北欧諸国、英国及びオランダを含む。）がウイルスを封じ込めるために渡航禁止令及び渡航制限、外出禁止
    令、  ロックダウン、検疫並びに企業及び職場の閉鎖など数々の措置を実施する結果となり、金融市場のボラ
    ティリティの著しい増加及び金融市場の下落並びにマクロ経済の見通しの著しい悪化へとつながった。
     継続しているCOVID-19の経済的影響は、当行グループの統制外であり、ウイルスの地域的な大流行の再発の
    可能性、新型株の出現の可能性、政府当局及び国際社会の対応、ワクチンの分配及び投与の継続的な効果並び
    に投与されたワクチンが当該ウイルスの蔓延及び影響を低減する程度を含む多くの要因に依存する。COVID-19
    が当行グループの経営成績、流動性、資金調達の利用可能性及び財政状態に及ぼす継続的な影響の程度は、将
    来の進展次第であり、本有価証券報告書の日付現在極めて不確かなままであり予測することはできない。中長
    期的に、COVID-19の蔓延が再び悪化した場合、又は同様のマクロ経済効果を引き起こすCOVID-19の新型株若し
    くはさらなる疾病が発生した場合、マクロ経済状態は継続してマイナスの影響を受けることが予測され、当行
    グループが事業を行う国々及びより広範囲な世界経済においてさらに深刻な経済悪化に至る恐れがある（これ
    は、蔓延し、深刻で長期に及ぶ可能性がある。）。当行グループに対するものを含め、契約上の義務に服する
    当行グループの顧客もまた、重大な悪影響を受ける可能性がある。
    税法の不利な改正により、当行グループの事業は悪影響を受ける可能性がある。

     当行グループが業務を行う管轄地域において、当行グループの活動は様々な税率で課税され、当該税率は現
    地の法律及び実務に基づき計算されている。スウェーデン政府が提案する銀行に対する税の引き上げ等の税法
    の改正又はかかる法律の解釈の改正により、当行グループの財政状態は悪影響を受ける可能性がある。将来の
    規則の改正又は財政若しくはその他の政策の変更は予測不可能かつ当行グループの管理の及ぶ範囲を超えてお
    り、当行グループの事業、財政状態及び業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、租税回避防止指
    令(EU)2016/1164(以下「ATAD」という。)及び指令(EU)2016/1164を改正する指令(EU)2017/952(以下「ATAD
    Ⅱ」という。)により、EU加盟国は税法又は課税実務の改正、とりわけ出国税制、利息費用を控除する権利の制
    限及び外国子会社合算税制並びにハイブリッド・ミスマッチに関する規則の導入を求められている。スウェー
    デンでは、ATAD及びATAD             Ⅱに基づいた規則を施行し、税法を改正した。例えば、利息控除の制限に関するス
    ウェーデンの規則が改正され、新たに税務上のEBITDAの30％に制限する規則が導入された。また既存のハイブ
    リッド・ミスマッチ規則(2016年発効)に加えて、ATAD及びATAD                                Ⅱを受けて、ハイブリッド・ミスマッチ規則が
    導入された。リバース・ハイブリッド・ミスマッチを補完するさらなる改正は、2021年7月1日に施行された。
    さらに、2022年1月1日に特定の信用機関に対する「リスク税」に関する新しい規則が施行された。リスク税は
    2021年12月31日より後に開始する会計年度から適用され、リスク税の対象となる機関には、国内の活動におけ
    る総負債が150十億スウェーデン・クローネを超える信用機関を含む。リスク税率は、一定の方法で計算された
    信用機関の債務の一定割合に相当し、2023年1月1日より0.06％に引き上げられた。
     さらに、税務目的でのシェル・エンティティの悪用を防止するための規則を定め、指令2011/16/EUを改正す
    る指令(以下「ATAD          Ⅲ」という。)は、EU加盟国に対し、一定の関連する受動的所得の流れを報告することを目
    的として、EU内を拠点とする企業に対し報告義務を導入するよう求めることができる。報告会社が同指令に基
    づき最低限の実体を有していないとみなされる場合、加盟国は、報告会社に対し、所得及び該当する場合は資
    本の二重課税の免除を規定する租税条約又は指令を適用しない義務を負う可能性がある。また、EU内の多国籍
    企業グループ及び国内の大規模グループに対する国際的な課税の最低水準の確保に関する指令(以下「グローバ
    ル・ミニマム課税指令」という。)は、特にEU加盟国に対し、特定の管轄地域における多国籍企業の実効税率が
    15％を下回る度に徴収すべき「トップアップ税」の導入を求めている。
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     ATAD   Ⅲ又はグローバル・ミニマム課税指令などの税法に関するさらなる改正により、当行グループの税負担
    が増加し、当行グループの事業、業績、財政状態又は当行の社債に基づく義務を履行する能力に重大な悪影響
    を及ぼす可能性がある。
    重大な悪影響を及ぼす規制上の進展により、当行グループは悪影響を受ける可能性がある。

     当行グループの事業は、スウェーデン、英国及び当行グループが事業を行うその他の国々の法律、規制、方
    針及び／又はそれらの各解釈の変化の影響を含む、現行の規制及び関連する規制上のリスクに服している。法
    律及び規制並びに法律及び規制の施行又は解釈の方法は、ともに予測不可能であり、当行グループの制御の及
    ぶものではなく、当行グループの事業、経営成績若しくは財政状態又は社債(本社債を含む。)に基づく当行の
    債務の履行能力に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
     当行は、SFSAによる監督並びにとりわけ自己資本比率及び流動性の規則などに関するスウェーデンの規制の
    適用を受けている。当行グループの業務の多くは、現地の監督当局による監督に服している。当行グループは
    また、直接適用されるEU規則及び現地の法律を通して施行されるEU指令に服している。当行グループは、欧州
    連合、英国又はSFSAによる規制上の取組みの結果として、将来どのような規制上の変更が課されるか予測する
    ことができない。
     当行グループが効果的に規制上のリスクを管理できない場合、当行グループの事業、経営成績若しくは財政
    状態又は社債(本社債を含む。)に基づく当行の債務の履行能力に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
    当行は、マネーロンダリング活動に関連するリスクにさらされており、マネーロンダリング防止及びテロ資金

    供与防止に関する規制の順守には、重大なコスト及び努力を要する。
     当行は、マネーロンダリング防止、腐敗防止及びテロ資金供与防止に関する規則及び規制に服している。一
    般的に、銀行が、マネーロンダリングに関して負う又はそれらに利用されるリスクは、近年世界的に増大して
    いる。マネーロンダリング防止及びテロ資金供与防止に関する規制の順守には、重大なコスト及び努力を要す
    る。これらの規則に対する違反は、当行及び当行グループにとって法的及び風評に関わる悪影響(クライアン
    ト、パートナー及びその他第三者との関係におけるものも含む。)を含め、深刻な影響を及ぼす可能性がある。
    当行は、当行における現行のマネーロンダリング防止及びテロ資金供与防止に係る方針及び手続並びに行動基
    準(腐敗防止を含む。)は、適用規則を順守するのに基本的に適切であると判断しているが、当行は過去におい
    て又は今後において、常にすべての適用規則を順守してきた又は順守すると保証することはできず、また、当
    行グループ全体に拡大適用されるマネーロンダリング、テロ資金供与及び腐敗を防止するための当行の方針及
    び規則が、その従業員によって常に順守されていると保証することはできない。
    当行及びその顧客は、サイバー犯罪及び詐欺に関連するリスク及び潜在的損失の危険にさらされている。

     その他の金融機関同様、金融サービスにおけるテクノロジーの活用の拡大を受けて、当行及びその顧客は、
    当行のシステムに過負荷を掛けるように意図された攻撃を含め、犯罪目的又は悪意を持ったグループによる実
    際のサイバー攻撃又はその企てのリスクにさらされている。これらのリスクは、当行がその商品、サービス、
    主要な機能及び流通経路のデジタル化を進めるにつれて、また、サイバー攻撃がより複雑化し、より蔓延する
    につれて増大する。当行は、サイバー攻撃によりその従業員及び／又は顧客に対する当行のシステムの運用上
    の可用性が一時的に失われるリスクにさらされており、結果として、当行の事業、経営状況、業績及び将来的
    な展望に対する重大な悪影響につながる可能性がある。
     当行が、サイバー犯罪や詐欺等の新たな脅威に対する情報セキュリティ管理に十分な投資を継続できないリ
    スクがあり、また、当行が、既知の脅威に対する管理を頑強であるようにすることを継続できないリスクがあ
    る。さらに、サイバー犯罪グループによる益々複雑化する攻撃や、顧客口座に対する詐欺行為等による当行の
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    システムに対するセキュリティ侵害は、業務の中断、機密情報の漏えい、重大な財務リスク及び／又は法的リ
    スクの発生並びに当行の評価及び／又はブランド価値の棄損につながる恐れがある。加えて、当行及びその顧
    客 は、カード、口座、個人情報、内部及びその他の詐欺に関連するより一層のリスクにさらされており、中に
    はより複雑で、組織化され、テクノロジーに誘発されるものも含まれる。
     これらの活動はいずれも防止したり検知したりすることが難しく、これらのリスクを軽減するための当行の
    内部方針が不適切又は非効果的である可能性がある。当行は、これらの活動又は事象により生じた損失を回復
    することができない可能性があると同時に、これらの結果として風評被害を被る恐れがあり、そのいずれもが
    当行の事業、経営状況、業績及び将来的な展望に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
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    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
    (1)業績等の概要
     下記「(3)財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。
    (2)生産、受注及び販売の状況

     該当事項なし。
    (3)財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

     本セクションに含まれる将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の当行の意見、見通し、目標、期待
    及び見積りに基づいている。
    2022年12月31日終了事業年度

    業績報告
     営業利益は、13％増加して26,619百万スウェーデン・クローネ(前年度は23,475百万スウェーデン・クロー
    ネ)となった。
     収益合計は、13％増加して50,249百万スウェーデン・クローネ(前年度は44,277百万スウェーデン・クロー
    ネ)となった。かかる増加は、取引額の増加及び利鞘の回復により純利息収益が増加したことによるものであっ
    た。
     比較可能性に影響する項目(下表に示される。)を調整後、費用合計は3％増加した。かかる増加はすべて、IT
    投資及び事業開発の増加に起因する。費用合計は、7％増加して-21,296百万スウェーデン・クローネ(前年度は
    -19,843百万スウェーデン・クローネ)となった。
     C/I比率は、42.4％(前年度は44.8％)に改善した。信用損失率は、0.00％(前年度も0.00％)となった。
     継続事業からの当期利益は、12％増加して21,189百万スウェーデン・クローネ(前年度は18,848百万スウェー
    デン・クローネ)となった。一株当たり利益は10％増加して10.84スウェーデン・クローネ(前年度は9.86ス
    ウェーデン・クローネ)となった。株主資本利益率は、12.5％(前年度は11.8％)に増加した。普通株式等Tier                                                        1
    比率は、19.6％(前年度は19.4％)であった。
    収益

                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                2022年度(通年)            2021年度(通年)            変動
     純利息収益                                36,610            30,321         21％
     純手数料及びコミッション収益                                11,103            11,458         -3％
     金融取引による純損益                                1,111           1,699        -35％
     その他の収益                                1,426             799        78％
     収益合計                                50,249            44,277         13％
     純利息収益は、21％すなわち6,289百万スウェーデン・クローネ増加して36,610百万スウェーデン・クローネ

    (前年度は30,321百万スウェーデン・クローネ)となった。かかる増加は、取引額の増加及び利鞘の回復による
    ものである。全体として、利鞘及び資金調達費用の正味の影響により、3,674百万スウェーデン・クローネのプ
    ラスの影響が生じた。取引額の増加は1,968百万スウェーデン・クローネ寄与した。流動性ポートフォリオの純
    利息収益に対する寄与は、82百万スウェーデン・クローネ増加した。預金保証スキームの手数料の増加によ
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    り、-91百万スウェーデン・クローネの影響が生じた。為替の影響により、612百万スウェーデン・クローネの
    プラスの寄与が生じた。その他の影響は、純利息収益に44百万スウェーデン・クローネの影響を与えた。
     純手数料及びコミッション収益は、3％すなわち355百万スウェーデン・クローネ減少して11,103百万ス
    ウェーデン・クローネ(前年度は11,458百万スウェーデン・クローネ)となった。全体として、ファンド運用手
    数料、カストディ手数料及びその他の資産運用手数料は、5％減少して6,380百万スウェーデン・クローネ(前年
    度は6,747百万スウェーデン・クローネ)となった。かかる減少には、市場価格が下落した結果、6％減少して
    5,469百万スウェーデン・クローネ(前年度は5,842百万スウェーデン・クローネ)となったファンド手数料収益
    の減少が含まれている。仲介収益は、18％減少して455百万スウェーデン・クローネ(前年度は555百万スウェー
    デン・クローネ)となった。純コミッションは、16％増加して1,711百万スウェーデン・クローネ(前年度は
    1,479百万スウェーデン・クローネ)となり、クレジットカード事業からの純手数料は合計1,022百万スウェーデ
    ン・クローネ(前年度は971百万スウェーデン・クローネ)となった。貸出手数料及び預金手数料は、1％減少し
    て1,146百万スウェーデン・クローネ(前年度は1,155百万スウェーデン・クローネ)となった。保険による収益
    は、1％減少して794百万スウェーデン・クローネ(前年度は803百万スウェーデン・クローネ)となった。アドバ
    イザリー手数料は、15％減少して196百万スウェーデン・クローネ(前年度は230百万スウェーデン・クローネ)
    となった。その他の純手数料及びコミッション収益は、421百万スウェーデン・クローネ(前年度は489百万ス
    ウェーデン・クローネ)となった。
     金融取引による純損益は、35％すなわち-588百万スウェーデン・クローネ減少して1,111百万スウェーデン・
    クローネ(前年度は1,699百万スウェーデン・クローネ)となった。当行の流動性ポートフォリオは当年度中に-
    118百万スウェーデン・クローネのマイナスの影響をもたらし、金利上昇及びクレジットスプレッドの拡大に伴
    う市場の変動により、総額-572百万スウェーデン・クローネ(前年度は-454百万スウェーデン・クローネ)と
    なった。ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツにおける顧客主導型事業からの寄与は、54百万ス
    ウェーデン・クローネ減少して1,131百万スウェーデン・クローネ(前年度は1,185百万スウェーデン・クロー
    ネ)となった。当年度中の実現資本拠出は、ハンデルスバンケン・リヴが管理している従来型保険の利回りが契
    約上保証されている利率を下回った場合に発生し、総額-455百万スウェーデン・クローネ(前年度は-48百万ス
    ウェーデン・クローネ)となった。
     その他の収益の項目は、不動産保有子会社の売却により、1,426百万スウェーデン・クローネ(前年度は799百
    万スウェーデン・クローネ)に増加した。
     比較可能性に影響する項目を調整後、人件費は、実質的に前年度と変わらなかった。オクトゴーネン利益分
    配制度に対する予備引当金は、-249百万スウェーデン・クローネ(前年度は-48百万スウェーデン・クローネ)に
    増加した。年金制度をさらに強化するため、当行は、2022年度中に実施された年金支払いについて、当行の年
    金基金に対する償還請求権を行使しないことを選択した。この決定により、人件費に-152百万スウェーデン・
    クローネの追加の給与税が発生したが、反対に税金等の項目においては160百万スウェーデン・クローネのプラ
    スの影響が生じたため、実質的には、当期利益への影響は中立的であった。継続事業における平均従業員数
    は、85名減少して10,954名(前年度は11,039名)となった。人件費は、5％増加して-13,103百万スウェーデン・
    クローネ(前年度は-12,452百万スウェーデン・クローネ)となった。
     その他費用は、為替の影響を調整後、14％増加した。かかる増加の大部分は、開発費の増加に関連してい
    る。その他費用は、17％増加して-6,543百万スウェーデン・クローネ(前年度は-5,577百万スウェーデン・ク
    ローネ)となった。
     開発費は、全体で18％増加して-3,337百万スウェーデン・クローネ(前年度は-2,821百万スウェーデン・ク
    ローネ)となった。開発投資費合計は、30％増加して-3,433百万スウェーデン・クローネ(前年度は-2,643百万
    スウェーデン・クローネ)となった。資本収益率は21％(前年度は19％)で、資本化費用は総額710百万スウェー
    デン・クローネ(前年度は499百万スウェーデン・クローネ)となった。
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     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、償却費及び減損費用は、9％減少して-1,650百万スウェー
    デン・クローネ(前年度は-1,814百万スウェーデン・クローネ)となった。
    費用

                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                2022年度        2021年度
                                 (通年)        (通年)               変動
     人件費                             -13,103        -12,452        -651       5％
     開発費                             -1,214        -1,125        -89       8％
     その他(比較可能性に影響する項目を除く。)                             -11,213        -11,279         66      -1％
     比較可能性に影響する項目                              -676         -48      -628
      オクトゴーネン                             -249         -48      -201
      為替の影響                             -275               -275
      比較可能性に影響するその他の項目                             -152               -152
     その他費用                             -6,543        -5,577        -966       17％
     開発費                             -1,509        -1,019        -490       48％
     その他(比較可能性に影響する項目を除く。)                             -4,866        -4,558        -308       7％
     比較可能性に影響する項目                              -168               -168
      為替の影響                             -168               -168
     不動産及び器具備品並びに
      無形資産の減価償却費、償却費及び減損損失                            -1,650        -1,814        164      -9％
     開発費                              -614        -677        63      -9％
     その他(比較可能性に影響する項目を除く。)                             -1,024        -1,137        113      -10％
     比較可能性に影響する項目                               -12               -12
      為替の影響                              -12               -12
     費用合計                             -21,296        -19,843       -1,453        7％
     開発費                             -3,337        -2,821        -516       18％
     その他(比較可能性に影響する項目を除く。)                             -17,104        -16,974        -130       1％
     比較可能性に影響する項目                              -855         -48      -807
      オクトゴーネン                             -249         -48      -201
      為替の影響                             -454               -454
      比較可能性に影響するその他の項目                             -152               -152
     比較可能性に影響する項目の調整後の変動                                                     3％
    開発費

                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                 2022年度(通年)           2021年度(通年)            変動
     開発投資費                                 -3,433           -2,643         30％
     　人件費                                 -1,508           -1,388         9％
     　その他費用                                 -1,925           -1,255         53％
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     資本化費用                                  710           499       42％
     　人件費                                  294           263       12％
     　その他費用                                  416           236       76％
     資本化費用後の開発投資費                                 -2,723           -2,144         27％
     償却費及び減損費用                                  -614           -677        -9％
     開発費                                 -3,337           -2,821         18％
    信用損失

                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                 2022年度(通年)           2021年度(通年)            変動
     正味信用損失                                  -47           -43        -4
     　うち、追加の引当必要額                                  -122            -3       -119
     一般顧客への貸出金に対する信用損失率の割合
     (単位：％)                                  0.00           0.00
     正味信用損失は、-47百万スウェーデン・クローネ(前年度は-43百万スウェーデン・クローネ)となり、一般

    顧客への貸出金に対する信用損失率は、0.00％(前年度も0.00％)であった。エキスパートベースの引当金は、-
    621百万スウェーデン・クローネ(前年度は-499百万スウェーデン・クローネ)となった。
    リスク税及び破綻処理手数料

     リスク税及び破綻処理手数料は、合計-2,311百万スウェーデン・クローネ(前年度は-930百万スウェーデン・
    クローネ)となった。リスク税は、総額-1,316百万スウェーデン・クローネ(前年度はなし)となり、破綻処理手
    数料は、総額-995百万スウェーデン・クローネ(前年度は-930百万スウェーデン・クローネ)となった。
    税金等

     事業合計における実行税率(非継続事業を含む。)は23.5％(前年度は20.8％)であった。スウェーデンにおけ
    る法人税率20.6％との差異は、主にデンマークの事業売却によるものであり、のれん及びその他の無形資産の
    認識された控除できない戻入額は総額-2.8十億スウェーデン・クローネであった。
     継続事業における実効税率は20.4％(前年度は19.7％)であった。スウェーデン国外での事業に適用される税
    率の引き上げ及び控除できない劣後ローンの利息費用は、当行の年金基金への償還請求権を行使しないという
    前述の当行の決定によるプラスの税効果を相殺した。
    非継続事業

     非継続事業からの損益は、デンマーク及びフィンランドの事業売却の過程における外部収益及び外部費用に
    より構成される。デンマークの事業売却に関する契約は2022年6月に締結され、かかる取引は、2022年第4四半
    期中に完了した。かかる取引により、普通株式等Tier                            1資本が2.5十億スウェーデン・クローネ増加したが、こ
    れは、のれん及びその他の無形資産の戻入額が購入価格で相殺され、2.8十億スウェーデン・クローネ寄与した
    ことによる。一方、取引完了時の利益への影響は、取引費用並びにのれん及びその他の無形資産の控除できな
    い戻入額を含めて-0.3十億スウェーデン・クローネであった。かかる取引全般により、普通株式等Tier                                                     1所要
    自己資本もまた、約6.5十億スウェーデン・クローネ減少した。この減少のうち5.1十億スウェーデン・クロー
    ネは信用ポートフォリオの権利の売却による信用リスクの減少に、0.3十億スウェーデン・クローネはオペレー
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    ショナル・リスクの減少に、1.1十億スウェーデン・クローネは構造的ヘッジの中止にそれぞれ起因する。さら
    に、資本の過去の為替換算差額の総額約0.7十億スウェーデン・クローネが実現したため、換算準備金から利益
    剰 余金に振り替えられた。
     税引後の非継続事業からの利益は、2022年第4四半期にデンマークの事業売却が完了したことによる-326百万
    スウェーデン・クローネの影響を含む総額280百万スウェーデン・クローネ(前年度は695百万スウェーデン・ク
    ローネ)となった。税引前の売却による効果は、総額235百万スウェーデン・クローネであった。
     非継続事業からの収益合計は、9％増加して4,600百万スウェーデン・クローネ(前年度は4,209百万スウェー
    デン・クローネ)となった。非継続事業からの純利息収益は、フィンランドにおける純利息収益の回復により
    32％増加して3,434百万スウェーデン・クローネ(前年度は2,606百万スウェーデン・クローネ)となった。前年
    度中、フィンランドにおける純利息収益は、当行のユーロ流動性がマイナス金利で中央銀行に預けられたこと
    によりマイナスの影響を受けた。
     非継続事業からの費用合計は、11％増加して-3,226百万スウェーデン・クローネ(前年度は-2,915百万ス
    ウェーデン・クローネ)となった。非継続事業からの正味信用損失は、29百万スウェーデン・クローネ(前年度
    は64百万スウェーデン・クローネ)の正味回収額で構成された。
    営業利益のうち非経常項目及び特別項目

                                  (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                2022年度(通年)           2021年度(通年)
     不動産売却によるキャピタルゲイン(その他収益)                                 1,059            -
     クレジットカード・アクワイアラー事業の売却費用(そ
      の他収益)                                  -         408
     オクトゴーネン：前年度の引当金の調整(人件費)                                  -53           21
     オクトゴーネン：当年度の引当金(人件費)                                 -196           -69
     当行の年金基金からの年金費用の償還が未請求である
      ことに起因する年金に係る給与税(人件費)                                -152            -
     合計                                  658          360
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    事業の展開
     本拠地市場(スウェーデン、ノルウェー、英国及びネザーランド)における一般顧客への貸出金は7％増加し、
    平均額も154十億スウェーデン・クローネ増加して、2,218十億スウェーデン・クローネ(前年度は2,064十億ス
    ウェーデン・クローネ)となった。
     本拠地市場における一般顧客からの預金及び借入金は11％増加し、平均額も128十億スウェーデン・クローネ
    増加して、1,271十億スウェーデン・クローネ(前年度は1,143十億スウェーデン・クローネ)となった。
     当年度末の当行グループにおける運用資産の総額は、915十億スウェーデン・クローネ(前年度は1,075十億ス
    ウェーデン・クローネ)であった。運用資産のうち、845十億スウェーデン・クローネ(前年度は987十億ス
    ウェーデン・クローネ)は、当行の投資信託に投資された。本拠地市場における運用資産は、総額885十億ス
    ウェーデン・クローネ(前年度は1,001十億スウェーデン・クローネ)となった。そのうち、ミューチュアル・
    ファンドの額は822十億スウェーデン・クローネ(前年度は929十億スウェーデン・クローネ)を占めた。2022年
    度の本拠地市場におけるミューチュアル・ファンドへの新規資金流入額は総額6.3十億スウェーデン・クローネ
    (前年度は58.9十億スウェーデン・クローネ)であった。2022年度中のスウェーデンのミューチュアル・ファン
    ド市場における正味の新規資金流入額のうち、合計53％が当行グループのファンドに投資された。スウェーデ
    ンのミューチュアル・ファンド市場に占める当行グループのシェアは12.2％(前年度は12.0％)に上昇した。
    資金調達及び流動性

     2022年度中、非常に不安定な市場環境に置かれることもあったにもかかわらず、当行は資金調達市場に自由
    にアクセスし、活用することができた。
     2022年度中の社債発行は、199十億スウェーデン・クローネ(前年度は183十億スウェーデン・クローネ)であ
    り、そのうち131十億スウェーデン・クローネ(前年度は140十億スウェーデン・クローネ)はカバード・ボン
    ド、57十億スウェーデン・クローネ(前年度は43十億スウェーデン・クローネ)はシニア債であり、約13十億ス
    ウェーデン・クローネ(前年度は16十億スウェーデン・クローネ)がシニア非優先債であった。さらに、2022年
    度中に、11十億スウェーデン・クローネ(前年度はなし)の期限付劣後債を2つ発行した。
     当行は、多くの流動資金、住宅ローン及び担保に供されていないその他の資産を有しており、これは当行の
    シニアレンダーが保護されていることを示している。2022年度末、すべての無担保資金調達額に対する担保に
    供されていない資産の割合は272％(前年度末は268％)であった。2022年度末における中央銀行に預け入れられ
    た現金資金及び流動資産は、505十億スウェーデン・クローネ(前年度末は439十億スウェーデン・クローネ)で
    あった。流動債券及びその他の流動資産の額は合計171十億スウェーデン・クローネ(前年度末は157十億ス
    ウェーデン・クローネ)であった。このように、2022年度中、当行は将来における市場の混乱に対する耐性をさ
    らに強化した。
     当年度末における欧州委員会による委任規制に基づき計算された当行グループのLCRは、159％(前年度末は
    152％)であった。当年度末におけるCRR                    Ⅱに基づく安定調達比率(NSFR)は、114％(前年度末も114％)であっ
    た。
    資本

     当年度中の普通株式等Tier              1比率は19.6％であった。当行の評価における2022年第4四半期末のSFSAによる普
    通株式等Tier       1資本要件の全体は14.5％であり、118十億スウェーデン・クローネに相当する。このうち、19十
    億スウェーデン・クローネに相当する2.3パーセント・ポイント(うち1.0パーセント・ポイントは第二の柱の指
    針、1.3パーセント・ポイントは第二の柱の要件から成る。)は、第二の柱における普通株式等Tier                                                   1資本要件
    から成る。カウンターシクリカル資本バッファーは1.0パーセント・ポイントであった。発表されたがまだ実施
    されていない要件により、カウンターシクリカル資本バッファーは2023年度末には1.9％にまで引き上げられる
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    と予想されている。これは、他はすべて同じであるとすれば、資本要件の合計が15.4％となることを意味す
    る。
     当年度末の総自己資本比率は23.8％であった。当行の評価における同日のSFSAの所要自己資本合計は18.8％
    (152十億スウェーデン・クローネ)であった。このうち25十億スウェーデン・クローネに相当する3.1パーセン
    ト・ポイントは、第二の柱における所要自己資本合計から成る。
     2022年度中の四半期に報告されているように、SFSAは、2022年度から当行の構造的な為替ポジションを所要
    自己資本から除外しないことを決議した。2022年第4四半期末において、これらのポジションに対する当行のリ
    スク加重エクスポージャー額は32十億スウェーデン・クローネであった。
     当行の資本目標は、通常の状況下において、当行の普通株式等Tier                                   1比率がSFSAから当行に対して伝達され
    た普通株式等Tier          1要件を1から3パーセント・ポイント上回ることである。したがって、当行の資本は、目標
    範囲を超えるものであった。
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    資本連結状況
                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                               2022年12月31日現在           2021年12月31日現在             変動
     普通株式等Tier        1比率、CRR
                                      19.6％           19.4％         0.2
     自己資本比率合計、CRR                                 23.8％           23.3％         0.5
     リスク加重エクスポージャー額、CRR                                810,144           773,158          5％
     普通株式等Tier        1資本
                                     158,551           149,709          6％
     自己資本合計                                193,186           180,458          7％
     資本(当行グループ)                                196,030           181,706          8％
     自己資本合計は193十億スウェーデン・クローネ(前年度は180十億スウェーデン・クローネ)であり、当行の

    自己資本比率合計は23.8％(前年度は23.3％)であった。普通株式等Tier                                     1資本は159十億スウェーデン・クロー
    ネ(前年度は150十億スウェーデン・クローネ)であり、普通株式等Tier                                    1比率は19.6％(前年度は19.4％)であっ
    た。
     提案された配当金の控除後、利益により、普通株式等Tier                              1比率は0.6パーセント・ポイント増加した。エク
    スポージャー額の増加により、普通株式等Tier                        1比率は0.4パーセント・ポイント減少した。流入と流出の信用
    の質の違いにより、普通株式等Tier                   1比率は0.1パーセント・ポイント増加したが、格付の移行により、0.2
    パーセント・ポイントのマイナスの影響が生じた。構造的な為替リスクに対する追加のリスク加重エクスポー
    ジャー額は32十億スウェーデン・クローネであり、これにより、普通株式等Tier                                         1比率に0.8パーセント・ポイ
    ントのマイナスの影響が生じた。デンマークにおける事業の売却により、0.9パーセント・ポイントのプラスの
    寄与が生じた。これは、普通株式等Tier                     1資本が2.5十億スウェーデン・クローネ増加し、信用リスクに対する
    リスク加重エクスポージャー額が25十億スウェーデン・クローネ減少したことによる。為替の影響により、0.1
    パーセント・ポイントのマイナスの影響が生じたが、その他の影響により、0.1パーセント・ポイントのプラス
    の影響が生じた。
    経済資本及び利用可能な財源

     当行の自己資本の必要性に関する内部評価は、当行の所要自己資本、ストレステスト及び当行のECに係るモ
    デルに基づいている。これは当行の利用可能な財源(以下「AFR」という。)に関連して測定される。
     取締役会は、当行グループのAFR/EC比率は120％を上回らなければならない旨を定めている。2022年第4四半
    期末、当行グループのECは合計で54.6十億スウェーデン・クローネ(前年度は58.5十億スウェーデン・クロー
    ネ)となり、またAFRは225.3十億スウェーデン・クローネ(前年度は240.2十億スウェーデン・クローネ)となっ
    た。したがって、AFR/EC比率は413％(前年度は411％)となった。連結では、ECは合計で30.8十億スウェーデ
    ン・クローネ(前年度は34.5十億スウェーデン・クローネ)となり、AFRは218.2十億スウェーデン・クローネ(前
    年度は230.3十億スウェーデン・クローネ)となった。
    サステナビリティ

     当行グループは、サステナビリティ活動の戦略を明確に規定している。当行グループはこれまでに、当行の
    主要な事業、すなわち融資、投資及びアドバイザリー・サービスについて、具体的で測定可能なサステナビリ
    ティ目標を打ち出してきた。当該目標にはとりわけ、2040年度までに温室効果ガスの排出量を実質ゼロにする
    こと及び2025年度までに当行の融資額の20％をグリーン融資、ソーシャルファイナンス又は貸付先による持続
    可能で測定可能な移行に寄与する融資で構成することが含まれている。
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     2022年第4四半期において、当行は、2030年度までに当行の不動産融資に関連する温室効果ガスの排出量
    （CO2e/m2）を36％削減するという最初の中間目標を設定した。かかる目標は、科学的根拠に基づき、世界の平
    均 気温の上昇を1.5度未満に抑えるという目標に沿ったものである。当該目標は、当行グループの一般顧客への
    貸出金の約80％を対象としている。
     2022年第3四半期において、当行はグリーン・ボンド・フレームワークを更新し、拡大した。新しい融資の枠
    組みの一部は、EUタクソノミーに沿ったものであり、当行が気候変動への適応及びエネルギー効率の改善につ
    ながるプロジェクトに資金を提供する機会を拡大した。この新しいグリーン・フレームワークにより、2025年
    度までに、顧客へ提供する融資の20％をグリーン融資、ソーシャルファイナンス又は貸付先による持続可能で
    測定可能な移行に寄与する融資で構成するという当行の目標に向けて、さらに前進することができる。当行は
    2022年8月下旬に3度目となるグリーン・ボンドを発行した。これは7年物のグリーン・シニア・ボンドで、当行
    のグリーン・ボンドとしては過去最大の750百万ユーロであった。当行の高い信用の質が評価され、当該債券に
    3倍を超える申込みがあった。
     エネルギー効率の高い生活を促進するためのさらなる手段として、当行のソーラーパネルへの融資及びその
    他のエネルギー効率化の施策に加え、エネルギー効率の高い一戸建て住宅又はコテージ(スウェーデン国立住宅
    建築計画委員会によるエネルギークラスA又はB)の住宅ローンを組んでいる当行グループのスウェーデンの顧客
    について、2022年9月下旬に当該ローンをグリーン住宅ローンに切り替え、金利の負担を0.10パーセント・ポイ
    ント引き下げた。住宅協同組合のアパートにおいても、2022年10月に同様の切替えが行われた。
     当行のサステナビリティ活動に関連する取引額は、拡大を続けてきた。継続事業におけるグリーン・ローン
    の総額は、前年同期と比較して、127％増加して63.7十億スウェーデン・クローネ(前年度は28.1十億スウェー
    デン・クローネ)となり、かかる総額のうち、グリーン住宅ローンは266％増加して31.8十億スウェーデン・ク
    ローネ(前年度は8.7十億スウェーデン・クローネ)となった。さらに、サステナビリティ・リンク・ローン・
    ファシリティは、総額59.0十億スウェーデン・クローネ(前年度は23.9十億スウェーデン・クローネ)となっ
    た。
     EUのサステナブル・ファイナンス開示規則(SFDR)は、資産運用会社が、自社のミューチュアル・ファンドが
    SFDRにおいてどのように分類されるかに関して透明性を確保しなければならないことを規定している。欧州委
    員会及び欧州の監督当局は、2022年度に当該規則の解釈に関する声明を発表したが、第9.3条に基づくファンド
    の報告要件の明確性が欠如していた。2022年度下半期において、ハンデルスバンケン・フォンデルは、立法府
    及び当局による説明を待つと同時に、その進展を注視し、かかる問題を詳細に分析した。こうした不確実な状
    況を踏まえ、ハンデルスバンケン・フォンデルは保守的なアプローチを採用し、当行のパリ協定準拠インデッ
    クスファンドを第9.3条におけるファンドではなく、第8条におけるファンドとして報告することを選択した。
    2022年度末時点において、当行グループのファンドのうち運用資産の7％に相当する5ファンドが、最も高い分
    類(第9条)、すなわち持続可能な投資を目的とするファンドとして報告された。また、運用資産額の88％に相当
    する合計99ファンドが、2番目に高い分類(第8条)、すなわち環境的側面又は社会的側面を促進するファンドと
    して報告された。
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    セグメント報告
                                                (単位：百万スウェーデン・クローネ)

     2022年度                                  キャピ
     における          スウェー       英国     ノルウェー      オランダ      タル・      その他     調整及び       合計
     セグメント報告           デン                      マーケッツ             消去
     収益合計             31,884      8,649      5,096      1,523      2,212      885           50,249
     費用合計            -10,607      -4,872      -2,082       -832     -1,959      -944      -1    -21,296
     信用損失、リスク税及び破
     綻処理手数料控除前利益            21,278      3,778      3,014       691      253      -60      -1     28,953
     営業利益             19,764      3,733      2,509       610      206     -203      -1     26,619
     利益配分後の営業利益             20,138      3,781      2,578       610      -324      -164      -1     26,619
     セグメント報告並びにその他並びに調整及び消去の列の項目の記載に適用される原則は、下記「第6－1－(1)                                                  連結財務

    書類－注記G46」で詳述される。
     上表の「その他」の列には、売却対象グループであるフィンランドに帰属する資産、負債、割当資本及び非金融固定資
    産に対する2022年度の投資額が含まれている。
                                                (単位：百万スウェーデン・クローネ)

     2021年度                                  キャピ
     における          スウェー       英国     ノルウェー      オランダ      タル・      その他     調整及び       合計
     セグメント報告           デン                      マーケッツ             消去
     収益合計             28,799      6,392      4,615      1,332      2,225      914           44,277
     費用合計             -9,898      -4,740      -1,697       -697     -2,122      -473      -216     -19,843
     信用損失、リスク税及び破
     綻処理手数料控除前利益            18,901      1,652      2,918       635      103      441      -216     24,434
     営業利益             18,229      1,756      2,607       599      82     418      -216     23,475
     利益配分後の営業利益             18,525      1,802      2,661       600      -352      455      -216     23,475
     上表の「その他」の列には、売却対象グループであるデンマーク及びフィンランドに帰属する資産、負債、割当資本及
    び非金融固定資産に対する2021年度の投資額が含まれている。
     2022年第1四半期に、より焦点を絞った顧客中心の組織を構築することを目的として、組織改編が行われた。会計上の観
    点からの最大の影響は、ノルウェー、フィンランド及びデンマークに移管された各地域の貯蓄及び年金部門を除き、貯蓄及
    び年金部門がキャピタル・マーケッツからスウェーデンに移管されたことに起因する。また、現在スウェーデンと緊密に連
    携している一部の中枢機能は、その他の部門からスウェーデンに移管された。したがって、表中の比較数値は再計算されて
    いる。
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                                                           有価証券報告書
    ハンデルスバンケン・スウェーデン
     2022年12月31日に終了した事業年度におけるセグメント報告において、ハンデルスバンケン・スウェーデン
    は、スウェーデンにおける支店業務により構成され、また県単位の組織により編成され、かかる県の統括はス
    ウェーデンにおける支店業務の責任者に直属する。また当該セグメントには、当行が完全所有する住宅金融専
    門機関であるスタッドフィポテックのスウェーデンにおける業務、貯蓄及び年金部門に加えて、支払ソリュー
    ション会社であるエクスターが含まれる。本有価証券報告書の日付現在、エクスターは解散の手続中である。
                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                                       変動
                                  2022年度合計          2021年度合計          (単位：％)
     純利息収益                                 23,078          18,880         22
     純手数料及びコミッション収益                                 8,471          8,800        -4
     金融取引による純損益                                   78         480       -84
     保険リスク                                  155          168       -8
     その他の収益                                  103          471       -78
     収益合計                                 31,884          28,799         11
     人件費                                 -4,041          -4,035         0

     その他費用                                 -1,515          -1,216         25
     内部購入及び売却されたサービス                                 -4,630          -4,289         8
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、
     　償却費及び減損損失                                  -420          -358        17
     費用合計                                -10,607          -9,898         7
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料控除前利益                                 21,278          18,901         13

     正味信用損失                                  135          15

     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益                                   10          9      11
     リスク税及び破綻処理手数料                                 -1,659           -696       138
     営業利益                                 19,764          18,229         8
     利益配分                                  374          296       26

     利益配分後の営業利益                                 20,138          18,525         9
     内部収益                                 1,727          -345

     C/I比率(単位：％)                                  32.9          34.0
     信用損失率(単位：％)                                 -0.01          0.00
     資産                               2,711,810          2,598,396           4

     負債                               2,603,652          2,493,982           4
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                                                           有価証券報告書
     割当済資本                                108,158          104,414          4
     割当済資本に係る利益率(単位：％)                                  15.5          14.8
     平均従業員数                                           3,899

                                       3,907                   0
                                          (単位：十億スウェーデン・クローネ)

                                                       変動
     取引額、スウェーデン国内の平均額                              2022年度          2021年度         (単位：％)
              1
     一般顧客への貸出金                                  1,577          1,473         7
      うち個人                                  976          937        4
       うち住宅ローン                                 936          896        4
      うち法人                                  602          536       12
       うち住宅ローン                                 399          373        7
     一般顧客からの預金                                   875          796       10

      うち個人                                  480          439        9
      うち法人                                  395          357       11
    1
     　国債局に対する貸出金を除く。
    業績

     営業利益は、8％増加して19,764百万スウェーデン・クローネ(前年度は18,229百万スウェーデン・クローネ)
    となった。リスク税を調整後、営業利益は13％増加した。割当済資本に係る利益率は、15.5％(前年度は
    14.8％)であった。C/I比率は、32.9％(前年度は34.0％)に改善した。
     収益合計は、11％増加して31,884百万スウェーデン・クローネ(前年度は28,799百万スウェーデン・クロー
    ネ)となった。
     費用合計は、7％増加して-10,607百万スウェーデン・クローネ(前年度は-9,898百万スウェーデン・クロー
    ネ)となった。
     純利息収益は、22％すなわち4,198百万スウェーデン・クローネ増加して23,078百万スウェーデン・クローネ
    (前年度は18,880百万スウェーデン・クローネ)となった。取引額の増加により、純利息収益に1,568百万ス
    ウェーデン・クローネのプラスの影響が生じた。利鞘の変動及び資金調達費用の純額により、合計2,470百万ス
    ウェーデン・クローネのプラスの影響が生じた。スウェーデンの預金保証制度の手数料は、80百万スウェーデ
    ン・クローネ増加して-298百万スウェーデン・クローネ(前年度は-218百万スウェーデン・クローネ)となっ
    た。その他の影響は、純利息収益に240百万スウェーデン・クローネ寄与した。
     純手数料及びコミッション収益は、-329百万スウェーデン・クローネすなわち4％減少して8,471百万ス
    ウェーデン・クローネ(前年度は8,800百万スウェーデン・クローネ)となった。ミューチュアル・ファンド手数
    料は、-293百万スウェーデン・クローネすなわち6％減少して4,715百万スウェーデン・クローネ(前年度は
    5,008百万スウェーデン・クローネ)となった。カストディ及びその他の資産管理手数料は、1％減少して654百
    万スウェーデン・クローネ(前年度は658百万スウェーデン・クローネ)となった。仲介業務及びその他の証券業
    務の手数料は、31％減少した。貸出金及び預金並びに保証からのコミッション収益は、2％増加した。純コミッ
    ションは14％増加して1,256百万スウェーデン・クローネ(前年度は1,103百万スウェーデン・クローネ)となっ
    た。
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     金融取引による純損益は、合計78百万スウェーデン・クローネ(前年度は480百万スウェーデン・クローネ)と
    なった。かかる金額の減少は、ハンデルスバンケン・リヴの従来型保険事業に対する繰延資本拠出の-455百万
    ス ウェーデン・クローネ(前年度は-48百万スウェーデン・クローネ)の増加により説明される。
     その他の収益の項目は、合計258百万スウェーデン・クローネ(前年度は639百万スウェーデン・クローネ)で
    あったが、前年度はクレジットカード・アクワイアラー事業の売却に関連する386百万スウェーデン・クローネ
    の非経常収益を含む。
     人件費は、ほぼ横ばいの-4,041百万スウェーデン・クローネ(前年度は-4,035百万スウェーデン・クローネ)
    となった。平均従業員数は、わずかに増加して3,907名(前年度は3,899名)となった。
     その他の費用の項目は、12％増加して-6,565百万スウェーデン・クローネ(前年度は-5,863百万スウェーデ
    ン・クローネ)となった。これは主に、IT投資の増加及び事業の進展による。
     正味信用損失は、135百万スウェーデン・クローネ(前年度は15百万スウェーデン・クローネ)の正味回収額で
    構成された。信用損失率は、-0.01％(前年度は0.00％)であった。
     リスク税は、-918百万スウェーデン・クローネ(前年度はなし)であり、破綻処理手数料は-740百万スウェー
    デン・クローネ(前年度は-696百万スウェーデン・クローネ)であった。
    事業の展開

     貸出金の平均額の合計は、7％増加して1,577十億スウェーデン・クローネ(前年度は1,473十億スウェーデ
    ン・クローネ)となった。個人への貸出金は、4％増加して976十億スウェーデン・クローネ(前年度は937十億ス
    ウェーデン・クローネ)となり、法人への貸出金も、12％増加して602十億スウェーデン・クローネ(前年度は
    536十億スウェーデン・クローネ)となった。
     預金の平均額の合計は、10％増加して875十億スウェーデン・クローネ(前年度は796十億スウェーデン・ク
    ローネ)となった。個人からの預金は、9％増加して480十億スウェーデン・クローネ(前年度は439十億スウェー
    デン・クローネ)となったと同時に、法人からの預金も11％増加して395十億スウェーデン・クローネ(前年度は
    357十億スウェーデン・クローネ)となった。
     スウェーデンのミューチュアル・ファンド市場に占める当行グループのシェアは、12.2％(前年度は12.0％)
    に増加し、2022年度末において、運用資産の総額は、741十億スウェーデン・クローネ(前年度は833十億ス
    ウェーデン・クローネ)であった。
     近年、当行グループはスウェーデンのミューチュアル・ファンド市場への純流入において、発行残高の総額
    に占める当行グループのシェアを上回る、極めて高いシェアを獲得している。2022年度中の当行グループの
    ミューチュアル・ファンドへの純流入は、10.0十億スウェーデン・クローネ(前年度は51.5十億スウェーデン・
    クローネ)であり、これは市場シェアの53％に相当する。
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                                                           有価証券報告書
    ハンデルスバンケン英国
     2022年12月31日に終了した事業年度におけるセグメント報告において、ハンデルスバンケン英国は、14の地
    域で構成される英国における支店業務及び子会社のハンデルスバンケン・ウェルス＆アセットマネジメントか
    ら成るハンデルスバンケン・ピー・エル・シーにより構成される。各地域の統括はハンデルスバンケン英国の
    代表に直属する。
                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                                       変動
                                  2022年度合計          2021年度合計          (単位：％)
     純利息収益                                 7,580          5,452          39
     純手数料及びコミッション収益                                  807          751          7
     金融取引による純損益                                  248          189         31
     その他の収益                                   14          0
     収益合計                                 8,649          6,392          35
     人件費                                 -2,693          -2,467           9

     その他費用                                  -789         -1,045          -24
     内部購入及び売却されたサービス                                 -1,076           -912          18
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、
     　償却費及び減損損失                                  -313          -316          -1
     費用合計                                 -4,872          -4,740           3
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料控除前利益                                 3,778          1,652          129

     正味信用損失                                  -55          95

     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益                                   10          9        11
     営業利益                                 3,733          1,756          113
     利益配分                                   49          46         7

     利益配分後の営業利益                                 3,781          1,802          110
     内部収益                                   52         -961

     C/I比率(単位：％)                                  56.0          73.6
     信用損失率(単位：％)                                  0.01         -0.04
     資産                                505,113          488,025            4

     負債                                484,408          467,478            4
     割当済資本                                 20,705          20,547           1
     割当済資本に係る利益率(単位：％)                                  14.9          7.0
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                                                           有価証券報告書
     平均従業員数                                 2,481          2,509          -1
                                                 (単位：百万英ポンド)

                                                       変動
     取引額、英国の平均額                               2022年度          2021年度         (単位：％)
     一般顧客への貸出金                                  19,896          20,766         -4
     　うち個人                                  6,076          6,563        -7
     　うち法人                                  13,820          14,203         -3
     一般顧客からの預金                                  20,080          19,132         5

      うち個人                                 5,770          5,502         5
      うち法人                                 14,310          13,630         5
    業績

     営業利益は、113％すなわち1,977百万スウェーデン・クローネ増加して3,733百万スウェーデン・クローネ
    (前年度は1,756百万スウェーデン・クローネ)となった。現地通貨では、営業利益は101％増加した。割当済資
    本に係る利益率は、14.9％(前年度は7.0％)に改善した。C/I比率は、56.0％(前年度は73.6％)に改善した。
     収益合計は、35％増加して8,649百万スウェーデン・クローネ(前年度は6,392百万スウェーデン・クローネ)
    となった。収益合計への為替の影響は、344百万スウェーデン・クローネであり、現地通貨では、収益合計は
    28％増加した。
     費用合計は、3％増加して-4,872百万スウェーデン・クローネ(前年度は-4,740百万スウェーデン・クローネ)
    となった。-270百万スウェーデン・クローネの為替の影響を調整後、現地通貨では、費用合計は3％減少した。
     純利息収益は、39％すなわち2,128百万スウェーデン・クローネ増加して7,580百万スウェーデン・クローネ
    (前年度は5,452百万スウェーデン・クローネ)となった。為替の影響により、純利息収益に291百万スウェーデ
    ン・クローネのプラスの影響が生じた。現地通貨では、純利息収益は32％増加した。利鞘の変動及び資金調達
    費用の純額は、純利息収益を1,808百万スウェーデン・クローネ増加させた。取引額の減少により、-12百万ス
    ウェーデン・クローネの影響が生じた。その他の影響は、純利息収益に41百万スウェーデン・クローネ寄与し
    た。
     純手数料及びコミッション収益は、7％増加して807百万スウェーデン・クローネ(前年度は751百万スウェー
    デン・クローネ)となった。為替の影響により、42百万スウェーデン・クローネのプラスの寄与が生じた。現地
    通貨では、純手数料及びコミッション収益は2％増加した。仲介業務及びアドバイザリー・サービスを含むファ
    ンド運用事業、カストディ口座運用事業及び資産運用事業によるコミッション収益は、4％増加して420百万ス
    ウェーデン・クローネ(前年度は403百万スウェーデン・クローネ)となった。
     人件費は、9％増加して-2,693百万スウェーデン・クローネ(前年度は-2,467百万スウェーデン・クローネ)と
    なった。為替の影響を調整後、現地通貨における人件費の増加は3％であった。平均従業員数は、1％減少して
    2,481名(前年度は2,509名)となった。
     その他の費用の項目は、4％減少して-2,178百万スウェーデン・クローネ(前年度は-2,273百万スウェーデ
    ン・クローネ)となった。現地通貨では、その他の費用の項目は9％減少した。
     正味信用損失は、合計-55百万スウェーデン・クローネ(前年度は95百万スウェーデン・クローネ)であった。
    信用損失率は、0.01％(前年度は-0.04％)であった。
    事業の展開

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                                                           有価証券報告書
     貸出金の平均額の合計は、4％減少して19.9十億英ポンド(前年度は20.8十億英ポンド)となった。個人への貸
    出金は7％減少して6.1十億英ポンド(前年度は6.6十億英ポンド)となり、法人への貸出金も3％減少して13.8十
    億 英ポンド(前年度は14.2十億英ポンド)となった。
     預金の平均額の合計は、5％増加して20.1十億英ポンド(前年度は19.1十億英ポンド)となった。個人からの預
    金は、5％増加して5.8十億英ポンド(前年度は5.5十億英ポンド)となり、法人からの預金も5％増加して14.3十
    億英ポンド(前年度は13.6十億英ポンド)となった。
     当年度末において、ハンデルスバンケン・ウェルス＆アセット・マネジメントにおける運用資産総額は、合
    計4.1十億英ポンド(前年度は4.4十億英ポンド)であった。当年度中、新規資金流入額は合計-23百万英ポンド
    (前年度は93百万英ポンド)となった。
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                                                           有価証券報告書
    ハンデルスバンケン・ノルウェー
     2022年12月31日に終了した事業年度におけるセグメント報告において、ハンデルスバンケン・ノルウェー
    は、地域銀行及びその支店業務に加え、ノルウェーにおけるスタッドフィポテックの業務並びに地域貯蓄及び
    年金部門により構成されている。
                                           (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                                       変動
                                  2022年度合計          2021年度合計          (単位：％)
     純利息収益                                 4,264          3,867         10
     純手数料及びコミッション収益                                  695          656         6
     金融取引による純損益                                  91          55        65
     保険リスク                                  21          11        91
     その他の収益                                  25          26        -4
     収益合計                                 5,096          4,615         10
     人件費                                -1,028           -908         13

     その他費用                                 -295          -195         51
     内部購入及び売却されたサービス                                 -667          -510         31
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、
     　償却費及び減損損失                                  -92          -84        10
     費用合計                                -2,082          -1,697          23
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料控除前利益                                 3,014          2,918          3

     正味信用損失                                 -152          -150         1

     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益                                   6          6        0
     リスク税及び破綻処理手数料                                 -359          -167        115
     営業利益                                 2,509          2,607         -4
     利益配分                                  69          54        28

     利益配分後の営業利益                                 2,578          2,661         -3
     内部収益                                -3,838          -1,447         -165

     C/I比率(単位：％)                                 40.3          36.3
     信用損失率(単位：％)                                 0.04          0.06
     資産                                321,450          294,510           9

     負債                                301,089          276,517           9
     割当済資本                                20,361          17,993          13
     割当済資本に係る利益率(単位：％)                                 10.4          11.4
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                                                           有価証券報告書
     平均従業員数                                  763          742         3

                                           (単位：十億ノルウェー・クローネ)

                                                       変動
     取引額、ノルウェーの平均額                             2022年度          2021年度         (単位：％)
     一般顧客への貸出金                                 290.4          277.1          5
     　うち個人                                 111.5          106.8          4
     　うち法人                                 178.9          170.3          5
     一般顧客からの預金                                 98.6          91.6          8

      うち個人                                31.0          27.8         12
      うち法人                                67.7          63.8          6
    業績

     営業利益は、4％減少して2,509百万スウェーデン・クローネ(前年度は2,607百万スウェーデン・クローネ)と
    なった。現地通貨では、営業利益は9％減少した。2022年度にスウェーデンで導入されたリスク税及び要求され
    ている通知期間の純利息収益に対する影響を調整後、現地通貨では、営業利益は7％増加した。割当済資本に係
    る利益率は、10.4％(前年度は11.4％)に減少した。C/I比率は、40.3％(前年度は36.3％)となった。
     収益合計は、10％増加して5,096百万スウェーデン・クローネ(前年度は4,615百万スウェーデン・クローネ)
    となった。為替の影響は234百万スウェーデン・クローネとなり、現地通貨では、収益合計は5％増加した。
     費用合計は、23％増加して-2,082百万スウェーデン・クローネ(前年度は-1,697百万スウェーデン・クロー
    ネ)となった。費用合計に対する為替の影響は、-88百万スウェーデン・クローネであった。現地通貨では、費
    用合計は16％増加したが、これは主にプライベート・マーケットを中心とした、デジタル・カスタマー・ミー
    ティングの改善に焦点を当てたIT投資の増加によるものであった。
     純利息収益は、10％増加して4,264百万スウェーデン・クローネ(前年度は3,867百万スウェーデン・クロー
    ネ)となった。為替の影響は、192百万スウェーデン・クローネであり、現地通貨では、純利息収益は5％増加し
    た。取引額の増加により、202百万スウェーデン・クローネのプラスの寄与が生じた。利鞘の変動及び資金調達
    費用の純額により、純利息収益は2百万スウェーデン・クローネ増加した。かかる増加には、要求されている通
    知期間、すなわち個人顧客に対する貸付金利の変更が可能となるまでの6週間の遅延による、-280百万スウェー
    デン・クローネ(前年度は-33百万スウェーデン・クローネ)のマイナスの影響が含まれている。その他の影響に
    より、純利息収益は1百万スウェーデン・クローネ増加した。
     純手数料及びコミッション収益は、6％増加して695百万スウェーデン・クローネ(前年度は656百万スウェー
    デン・クローネ)となった。為替の影響は37百万スウェーデン・クローネとなり、現地通貨では、純手数料及び
    コミッション収益は1％増加した。仲介業務及びアドバイザリー・サービスを含むファンド運用事業、カスト
    ディ口座運用事業及び資産運用事業によるコミッション収益は、3％減少して377百万スウェーデン・クローネ
    (前年度は388百万スウェーデン・クローネ)となった。純コミッションは、33％増加して198百万スウェーデ
    ン・クローネ(前年度は149百万スウェーデン・クローネ)となった。
     金融取引による純損益は、合計91百万スウェーデン・クローネ(前年度は55百万スウェーデン・クローネ)と
    なった。その他の収益の項目は、合計46百万スウェーデン・クローネ(前年度は37百万スウェーデン・クロー
    ネ)となった。
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                                                           有価証券報告書
     人件費は、13％増加して-1,028百万スウェーデン・クローネ(前年度は-908百万スウェーデン・クローネ)と
    なった。現地通貨では、増加は7％となった。平均従業員数は、3％増加して763名(前年度は742名)となった。
     その他の費用の項目は、34％増加して-1,054百万スウェーデン・クローネ(前年度は-789百万スウェーデン・
    クローネ)となった。現地通貨では、増加は27％となった。
     正味信用損失は、-152百万スウェーデン・クローネ(前年度は-150百万スウェーデン・クローネ)となった。
    信用損失率は、0.04％(前年度は0.06％)であった。
     リスク税は、-174百万スウェーデン・クローネ(前年度はなし)となり、破綻処理手数料は-185百万スウェー
    デン・クローネ(前年度は-167百万スウェーデン・クローネ)となったが、そのうち為替の影響は-10百万ス
    ウェーデン・クローネであった。
    事業の展開

     貸出金の平均額の合計は、5％増加して290.4十億ノルウェー・クローネ(前年度は277.1十億ノルウェー・ク
    ローネ)となった。個人への貸出金は、4％増加して111.5十億ノルウェー・クローネ(前年度は106.8十億ノル
    ウェー・クローネ)となり、法人への貸出金も、5％増加して178.9十億ノルウェー・クローネ(前年度は170.3十
    億ノルウェー・クローネ)となった。
     預金の平均額の合計は、8％増加して98.6十億ノルウェー・クローネ(前年度は91.6十億ノルウェー・クロー
    ネ)となった。個人からの預金は、11％増加して31.0十億ノルウェー・クローネ(前年度は27.8十億ノル
    ウェー・クローネ)となり、法人からの預金も、6％増加して67.7十億ノルウェー・クローネ(前年度は63.8十億
    ノルウェー・クローネ)となった。
     当年度において、ノルウェーにおける当行のミューチュアル・ファンドへの純流入は、合計-3.2十億ス
    ウェーデン・クローネ(前年度は2.0十億スウェーデン・クローネ)となった。運用資産合計は、35十億スウェー
    デン・クローネ(前年度は41十億スウェーデン・クローネ)であった。
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                                                           有価証券報告書
    ハンデルスバンケン・ネザーランド
     2022年12月31日に終了した事業年度におけるセグメント報告において、ハンデルスバンケン・ネザーランド
    は、オランダにおける地域銀行及びその支店業務に加え、オプティミクス・ベルモーゲンズベヒールにおける
    資産運用事業により構成されている。
                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                                       変動
                                 2022年度合計          2021年度合計          (単位：％)
     純利息収益                                 1,354          1,076         26
     純手数料及びコミッション収益                                  147          224        -34
     金融取引による純損益                                  21          32       -34
     その他の収益                                   1          0
     収益合計                                 1,523          1,332         14
     人件費                                 -442          -395         12

     その他費用                                  -94          -76        24
     内部購入及び売却されたサービス                                 -241          -176         37
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、
     　償却費及び減損損失                                  -54          -50         8
     費用合計                                 -832          -697         19
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料控除前利益                                  691          635         9

     正味信用損失                                   0         -5       -100

     リスク税及び破綻処理手数料                                  -81          -31        161
     営業利益                                  610          599         2
     利益配分                                   0          1      -100

     利益配分後の営業利益                                  610          600         2
     内部収益                                 -453          -401        -13

     C/I比率(単位：％)                                 54.6          52.3
     信用損失率(単位：％)                                 0.00          0.01
     資産                                128,633          111,145          16

     負債                                124,999          108,132          16
     割当済資本                                 3,634          3,013         21
     割当済資本に係る利益率(単位：％)                                 14.4          16.7
     平均従業員数                                  357          337         6

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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
                                                   (単位：百万ユーロ)

                                                       変動
     取引額、オランダの平均額                              2022年度          2021年度         (単位：％)
     一般顧客への貸出金                                 8,177          6,799         20
     　うち個人                                 4,723          3,935         20
     　うち法人                                 3,453          2,864         21
     一般顧客からの預金                                 3,982          2,917         37

      うち個人                                 673          500        35
      うち法人                                3,308          2,417         37
    業績

     営業利益は、2％改善して610百万スウェーデン・クローネ(前年度は599百万スウェーデン・クローネ)となっ
    た。現地通貨では、営業利益は3％減少した。この減少は、2022年度に導入されたスウェーデンのリスク税及び
    (オプティミクスにおける)資産運用報酬の減少に起因している。これらの項目を調整後、営業利益は19％増加
    した。割当済資本に係る利益率は14.4％(前年度は16.7％)であり、C/I比率は54.6％(前年度は52.3％)であっ
    た。
     収益合計は、14％増加して1,523百万スウェーデン・クローネ(前年度は1,332百万スウェーデン・クローネ)
    となった。現地通貨では、収益合計の増加は9％であった。
     費用合計は、19％増加して-832百万スウェーデン・クローネ(前年度は-697百万スウェーデン・クローネ)と
    なった。現地通貨では、費用合計は14％増加したが、これは主にIT開発の増加及び事業の成長によるもので
    あった。
     純利息収益は、26％増加して1,354百万スウェーデン・クローネ(前年度は1,076百万スウェーデン・クロー
    ネ)となった。為替の影響は、50百万スウェーデン・クローネとなり、現地通貨では、純利息収益は20％増加し
    た。取引額の増加により、純利息収益に210百万スウェーデン・クローネのプラスの影響が生じた。利鞘の変動
    及び資金調達費用の純額により、純利息収益は14百万スウェーデン・クローネ増加した。その他の影響によ
    り、純利息収益は5百万スウェーデン・クローネ増加した。
     純手数料及びコミッション収益は、34％減少して147百万スウェーデン・クローネ(前年度は224百万スウェー
    デン・クローネ)となった。為替の影響は、11百万スウェーデン・クローネとなり、現地通貨では、純手数料及
    びコミッション収益は38％減少した。仲介業務及びアドバイザリー・サービスを含むファンド運用、カスト
    ディ口座管理及び資産管理事業によるコミッション収益は30％減少して150百万スウェーデン・クローネ(前年
    度は215百万スウェーデン・クローネ)となり、これはオプティミクスの運用報酬が4百万スウェーデン・クロー
    ネ(前年度は81百万スウェーデン・クローネ)に減少したことに起因する。
     人件費は、12％増加して-442百万スウェーデン・クローネ(前年度は-395百万スウェーデン・クローネ)とな
    り、現地通貨では7％増加した。平均従業員数は、6％増加して357名(前年度は337名)となった。
     その他の費用の項目は、29％増加して合計-389百万スウェーデン・クローネ(前年度は-302百万スウェーデ
    ン・クローネ)となった。現地通貨では、23％の増加に相当し、これは主にIT開発及び金融犯罪防止業務に係る
    費用の増加並びに事業の成長に起因する。
     正味信用損失は、合計で0百万スウェーデン・クローネ(前年度は-5百万スウェーデン・クローネ)となった。
    信用損失率は、0.00％(前年度は0.01％)であった。
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                                                           有価証券報告書
     リスク税は、-46百万スウェーデン・クローネ(前年度はなし)となり、破綻処理手数料は-35百万スウェーデ
    ン・クローネ(前年度は-31百万スウェーデン・クローネ)となったが、そのうち為替の影響は-2百万スウェーデ
    ン・クローネであった。
    事業の展開

     貸出金の平均額の合計は、20％増加して8.2十億ユーロ(前年度は6.8十億ユーロ)となった。個人への貸出金

    は、20％増加して4.7十億ユーロ(前年度は3.9十億ユーロ)となり、法人への貸出金も、21％増加して3.4十億
    ユーロ(前年度は2.9十億ユーロ)となった。
     預金の平均額の合計は、37％増加して4.0十億ユーロ(前年度は2.9十億ユーロ)となった。個人からの預金
    は、35％増加して0.7十億ユーロ(前年度は0.5十億ユーロ)となり、法人からの預金は、37％増加して3.3十億
    ユーロ(前年度は2.4十億ユーロ)となった。
     オプティミクスにおける運用資産は、当年度末現在、自社のミューチュアル・ファンドを含め、合計で1.9十
    億ユーロ(前年度は2.0十億ユーロ)となった。
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                                                           有価証券報告書
    ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ
     2022年12月31日に終了した事業年度におけるセグメント報告において、市場部門及び国際銀行の事業分野で
    構成されている。市場部門は、リスク管理、有価証券、デリバティブ、研究、デット・キャピタル・マーケッ
    ツ、コーポレート・ファイナンス及び取引銀行に関連する商品及びサービスを提供する。国際銀行は、ニュー
    ヨーク及びルクセンブルクより行われる国際業務並びに金融インフラから構成されている。
                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                                       変動
                                  2022年度合計          2021年度合計          (単位：％)
     純利息収益                                  301          245        23
     純手数料及びコミッション収益                                  771          786        -2
     金融取引による純損益                                 1,131          1,185         -5
     その他の収益                                   9          9        0
     収益合計                                 2,212          2,225         -1
     人件費                                -1,143          -1,211          -6

     その他費用                                 -326          -361        -10
     内部購入及び売却されたサービス                                 -344          -317         9
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、
     　償却費及び減損損失                                 -147          -233        -37
     費用合計                                -1,959          -2,122          -8
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料控除前利益                                  253          103        146

     正味信用損失                                  -13          11

     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益                                   0         -10
     リスク税及び破綻処理手数料                                  -33          -22        50
     営業利益                                  206          82       151
     利益配分                                 -531          -434         22

     利益配分後の営業利益                                 -324          -352         -8
     内部収益                                  615         -362

     C/I比率(単位：％)                                 116.5          118.5
     信用損失率(単位：％)                                 0.06         -0.01
     資産                                48,680          94,050         -48

     負債                                46,607          91,475         -49
     割当済資本                                 2,073          2,575         -19
     割当済資本に係る利益率(単位：％)                                 -11.5          -11.8
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                                                           有価証券報告書
     平均従業員数                                  585          647        -10

    業績

     営業利益は、206百万スウェーデン・クローネ(前年度は82百万スウェーデン・クローネ)に増加したが、これ
    は費用の減少によるものであった。
     収益合計は、2,212百万スウェーデン・クローネ(前年度は2,225百万スウェーデン・クローネ)となった。純
    手数料及びコミッション収益は、2％減少して771百万スウェーデン・クローネ(前年度は786百万スウェーデ
    ン・クローネ)となった。金融取引による純損益は、5％減少して1,131百万スウェーデン・クローネ(前年度は
    1,185百万スウェーデン・クローネ)となったが、これは主にエネルギー価格の上昇及びインフレ率の上昇を含
    む、地政学的状況を受けて生じた不確実性及び混乱によるものであった。
     費用合計は、8％減少して-1,959百万スウェーデン・クローネ(前年度は-2,122百万スウェーデン・クローネ)
    となった。
     人件費は、6％減少して-1,143百万スウェーデン・クローネ(前年度は-1,211百万スウェーデン・クローネ)と
    なったが、これは従業員数の減少によるものであった。平均従業員数は、10％減少して585名(前年度は647名)
    となった。
     その他の費用の項目は、10％減少して-817百万スウェーデン・クローネ(前年度は-911百万スウェーデン・ク
    ローネ)となったが、これは主に国際業務のリストラクチャリングによるものであった。セグメントのその他の
    部分においても、費用の減少が報告された。
     リスク税及び破綻処理手数料は、合計-33百万スウェーデン・クローネ(前年度は-22百万スウェーデン・ク
    ローネ)となった。
     正味信用損失は-13百万スウェーデン・クローネ(前年度は11百万スウェーデン・クローネ)となり、信用損失
    率は、0.06％(前年度は-0.01％)であった。
    事業の展開

     2022年度中、当行は13.3十億ユーロ(前年度は16.6十億ユーロ)に上る115（前年度は128）の社債発行のアレ
    ンジを行い、そのうちグリーン・ボンド及びサステナビリティ・リンク・ボンドは3.6十億ユーロ(前年度は3.4
    十億ユーロ)すなわち27％(前年度は20％)を占めた。資本市場及び銀行融資において、サステナビリティ・リン
    ク融資及びグリーン融資に対する顧客の関心は引き続き非常に高かった。
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                                                           有価証券報告書
    事業セグメントに含まれないその他の部門
     以下は、グループIT部、本社スタッフ業務及びオクトゴーネン利益分配制度への引当金を含む、事業セグメ
    ントに計上されていない部門に帰属する収益及び費用項目である。
                                          (単位：百万スウェーデン・クローネ)

                                                       変動
                                 2022年度合計          2021年度合計          (単位：％)
     純利息収益                                  32         801        -96
     純手数料及びコミッション収益                                  213          241        -12
     金融取引による純損益                                 -457          -242         89
     関連会社及びジョイント・ベンチャーの持分利益                                  -13          63
     その他の収益                                 1,111           51
     収益合計                                  885          914        -3
     人件費                                -3,778          -3,267          16

     その他費用                                -3,525          -2,684          31
     内部購入及び売却されたサービス                                 6,959          6,204         12
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、
     　償却費及び減損損失                                 -601          -726        -17
     費用合計                                 -944          -473        100
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料控除前利益                                  -60          441

     正味信用損失                                  38          -9

     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益                                  -2          0
     リスク税及び破綻処理手数料                                 -180          -14
     営業利益                                 -203          418
     利益配分                                  39          37        5

     利益配分後の営業利益                                 -164          455
     内部収益                                 1,897          3,516         -46

     資産                               2,688,331          2,535,178            6

     負債                               2,673,717          2,520,023            6
     割当済資本                                14,614          15,155          -4
     平均従業員数                                 2,861          2,905         -2

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    業績
     営業利益は、-203百万スウェーデン・クローネ(前年度は418百万スウェーデン・クローネ)であった。
     収益合計は、885百万スウェーデン・クローネ(前年度は914百万スウェーデン・クローネ)に減少した。純利
    息収益は、合計32百万スウェーデン・クローネ(前年度は801百万スウェーデン・クローネ)となった。前年度に
    おける純利息収益の増加は、主に融資関連の純利息収益に占める各セグメントへの配分比率が低下したことに
    起因する。
     不動産売却により、その他の収益は1,111百万スウェーデン・クローネ(前年度は51百万スウェーデン・ク
    ローネ)に増加した。
     費用合計は、合計-944百万スウェーデン・クローネ(前年度は-473百万スウェーデン・クローネ)となった。
    この増加は、主に2022年第4四半期に償還請求権を行使しなかったために年金に係る給与税が増加したこと及び
    オクトゴーネン利益分配制度に対する予備的な引当金が増加したことによるもので、その金額は-249百万ス
    ウェーデン・クローネ(前年度は-48百万スウェーデン・クローネ)であった。
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、償却費及び減損損失は、17％減少して-601百万スウェー
    デン・クローネ(前年度は-726百万スウェーデン・クローネ)となったが、これは主に前年度におけるITシステ
    ムの減損によるものであった。
     平均従業員数は、2％減少して2,861名(前年度は2,905名)となり、IT部の従業員数は、合計1,877名(前年度は
    1,921名)となった。
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                                                           有価証券報告書
    ４【経営上の重要な契約等】
     該当事項なし。
    ５【研究開発活動】

     該当事項なし。
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                                                           有価証券報告書
    第４【設備の状況】

    １【設備投資等の概要】
    　該当事項なし。
    ２【主要な設備の状況】

    　スウェーデン法の下で、銀行は一般に銀行の建物及び銀行の社員に居住設備を提供するためのもの以外の不
    動産を期間の制限なく所有することが認められていない。2022年12月31日現在、当行グループはスウェーデン
    に10の不動産を有していた。これらは、一部に支店業務も含まれていたものの、主として本店オフィス、情報
    テクノロジー及び記録保管の目的で使用されていた。
    ３【設備の新設、除却等の計画】

    　該当事項なし。
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                                                           有価証券報告書
    第５【提出会社の状況】
    １【株式等の状況】
    （１）【株式の総数等】
    ①【株式の総数】
     A種株式                                             (2023年6月20日現在)

           授権株数(株)                 発行済株式総数(株)                   未発行株式数(株)
          6,000,000,000                   1,944,777,165                   4,055,222,835
     B種株式                                             (2023年6月20日現在)

           授権株数(株)                 発行済株式総数(株)                   未発行株式数(株)
           150,000,000                   35,251,329                   114,748,671
    ②【発行済株式】

                                                   (2023年6月20日現在)

                                         上場金融商品

      記名・無記名の別及び                                   取引所名又は

                     種類         発行数(株)                        内容
       額面・無額面の別                                 登録認可金融商品
                                         取引業協会名

                                                  A種株式1株につき、

         無記名式
                                       ナスダック      ストック
                     A種株式         1,944,777,165                      1個の議決権が
                                           ホルム
             1
         割当価額
                                                    付与される。
                                                  B種株式1株につき、

         無記名式
                                       ナスダック      ストック
                     B種株式          35,251,329                    10分の1個の議決権
                                           ホルム
             1
         割当価額
                                                   が付与される。
           計            -       1,980,028,494              -           -

    1
     割当価額は、以下の算式に基づき計算される。
    　(株式資本残高／発行済株式数)
    （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

     該当事項なし。
    （３）【発行済株式総数及び資本金の推移】

     (ⅰ)A種株式
                                                   (2023年6月20日現在)
                                   株式資本増減額          株式資本残高

                発行済株式          発行済株式
       年月日                           (スウェーデン・          (スウェーデン・           摘要
               総数増減数(株)          総数残高(株)
                                    クローネ)          クローネ)
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                                                       転換権の
     2019年12月20日              25,032       1,944,777,165            38,799.60      3,014,404,605.75
                                                        行使
                                                       転換権の

     2019年12月10日              556,847       1,944,752,133           863,112.85       3,014,365,806.15
                                                        行使
                                                       転換権の

     2019年11月25日               3,636      1,944,195,286            5,635.80      3,013,502,693.30
                                                        行使
                                                       転換権の

     2019年11月25日              319,593       1,944,191,650           495,369.15       3,013,497,057.50
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年11月8日            1,876,440        1,943,872,057          2,908,482.00        3,013,001,688.35
                                                        行使
                                                       転換権の

     2019年10月22日              383,465       1,941,995,617           594,370.75       3,010,093,206.35
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年10月9日            2,931,954        1,941,612,152          4,544,528.70        3,009,498,835.60
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年9月20日            18,410,601         1,938,680,198          28,536,431.55         3,004,954,306.90
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年9月10日             235,479       1,920,269,597           364,992.45       2,976,417,875.35
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年8月23日             128,067       1,920,034,118           198,503.85       2,976,052,882.90
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年8月8日             139,572       1,919,906,051           216,336.60       2,975,854,379.05
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年7月23日            3,782,502        1,919,766,479          5,862,878.10        2,975,638,042.45
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年7月9日             119,398       1,915,983,977           185,066.90       2,969,775,164.35
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年6月25日              2,413      1,915,864,579            3,740.15      2,969,590,097.45
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年6月25日             238,572       1,915,862,166           369,786.60       2,969,586,357.30
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年6月10日             994,419       1,915,623,594          1,541,349.45        2,969,216,570.70
                                                        行使
                                                       転換権の

      2019年5月24日            5,705,344        1,914,629,175          8,843,283.20        2,967,675,221.25
                                                        行使
                                 70/599


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                                                       転換権の
      2018年5月15日              1,609      1,908,923,831            2,493.95      2,958,831,938.05
                                                        行使
     (ⅱ)B種株式

                                                   (2023年6月20日現在)
                                   株式資本増減額          株式資本残高

               発行済株式           発行済株式
       年月日                            (スウェーデン          (スウェーデン           摘要
              総数増減数(株)           総数残高(株)
                                    ・クローネ)          ・クローネ)
                                                      1株につき3株

     2015年5月19日             23,500,886          35,251,329              0    54,639,559.95        の割合による

                                                       株式分割

    （４）【所有者別状況】

     当行は、160,000名超の株主を有している。株主の3分の2強は、1,001株未満の所有者であった。株主の約2％
    が、それぞれ20,001株超の株式を所有しており、かかる株主は合計で株式資本の90％を所有していた。
     以下の表は、当行の株式の所有株式数別の内訳を示している。
                                                  (2022年12月31日現在)

                                        所有株式

     株主毎の所有株式
     株式数            株主数       A種株式数         B種株式数        株式資本割合(％)          議決権割合(％)

     1-500株              94,784       10,124,236         4,033,008             0.7          0.5

     501-1,000株              21,347       13,106,856         3,510,239             0.8          0.7

     1,001-5,000株              32,815       67,268,659         10,007,984              3.9          3.5

     5,001-20,000株              9,828      84,376,291         7,974,691             4.7          4.4

     20,001株以上              2,468     1,769,901,123           9,725,407             89.9          90.9

     合計             161,242      1,944,777,165          35,251,329             100.0          100.0

    （５）【大株主の状況】

     以下の表において、保管銀行は通常は実際の株主ではなく、株主が複数の保管銀行を通じて所有している可
    能性がある。
                                                  (2022年12月31日現在)

                                              資本合計に       議決権合計に

                                              対する割合        対する割合
               名称                住所       A種株式数         (％)        (％)
                              スウェーデン         221,200,000           11.2        11.4

     インドゥストリーヴァルデン・インベスト・
      エイ・ビー
                                  米国     208,968,590           10.6        10.7

     ステート・ストリート・バンク・アンド・
               *
      トラスト・コー、W9
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                              スウェーデン         161,475,141            8.2        8.3
     オクトゴーネン、スティフテルセン
                                  米国     137,033,616            6.9        7.0

     JPモルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ、
       *
      W9
                        *

                                  米国     86,425,869           4.4        4.4
     バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、W9
                                  英国     61,071,262           3.1        3.1

     ノーザン・トラスト・カンパニー、
            *
      ロンドン支店
                              スウェーデン         58,000,000           2.9        3.0

     ランドバーグフォレターゲン・エイ・ビー、LE
                                ベルギー       47,095,623           2.4        2.4

     バンク・オブ・ニューヨーク・メロン                  SA/NV、
         *
      W8IMY
                             ルクセンブルク          26,660,267           1.3        1.4

     J.P.モルガン・エス・イー、ルクセンブルク支
             *
      店、W8IMY/NQI
                       *

                                  英国     23,139,565           1.2        1.2
     HSBCバンク・ピー・エル・シー、W8IMY
     　A種株式合計                                1,944,777,165            98.2        99.8

    *を付した主体は、一又は複数の株主が当該主体を通じて当行の株式を所有しているものと想定される主体である。
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                                              資本合計に       議決権合計に

                                              対する割合        対する割合
               名称                住所       B種株式数         (％)        (％)
                                       1,116,265          0.06       0.006

     アヴァンザ・ペンション                         スウェーデン
                                  米国       649,414         0.03       0.003

     JPモルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ、
       *
      W9
                                        432,255         0.02       0.002

     バンク・オブ・ニューヨーク・メロン                  SA/NV、         ベルギー
         *
      W8IMY
                                  米国       366,239         0.02       0.002

     ステート・ストリート・バンク・アンド・
               *
      トラスト・コー、W9
                                        278,590         0.01       0.001

     スティフト・エディット及びエリック・                         スウェーデン
      フェーンストレームス
                                        183,412         0.01       0.001

     ノルドネット・ペンションフォルシェクリン・エ                         スウェーデン
      イ・ビー
                                        180,808         0.01       0.001

     スウェドバンク・フォルシェクリン                         スウェーデン
                                        161,521         0.01       0.001

     スカンディア保険会社           (プブリクト)              スウェーデン
                        *

                                        155,178         0.01       0.001
                                  米国
     バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、W9
                                        136,119         0.01       0.001

     バーグ・アンダース・E                         スウェーデン
     　B種株式合計                                  35,251,329           1.8       0.2

    *を付した主体は、一又は複数の株主が当該主体を通じて当行の株式を所有しているものと想定される主体である。
    ２【配当政策】

    配当政策
     配当に関して当行の方針は、資本比率がSFSAにより伝達された資本要件を1パーセント・ポイント上回る水準
    より低くなるような配当水準にしてはならない、というものである。スウェーデンにおける慣例として、当行
    は、年に1回株主に対して配当を支払う。一株当たりの配当額は、当行の取締役会により提案され、当行の年次
    株主総会で承認される。
    配当

     2022年3月23日開催の年次株主総会において、株主により一株当たり5.00スウェーデン・クローネの普通配当
    支払いが決定された。配当総額は、9,900百万スウェーデン・クローネとなった。
     2023年3月22日開催の年次株主総会において、株主により一株当たり5.50スウェーデン・クローネの普通配当
    及び一株当たり2.50スウェーデン・クローネの特別配当の支払いが決定された。配当総額は、15,840百万ス
    ウェーデン・クローネとなった。
    ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】

    （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
    当行のコーポレート・ガバナンス
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     当行グループのコーポレート・ガバナンスは、明確で目的に適った組織構造を構築することを目指してい
    る。かかる組織構造は、健全かつ効果的な方法で、発生するリスクの効率的な監視及び管理を促進する外部及
    び 内部の規則に則り業務が遂行されることを確保する。明確な責任の分担は、内部統制、リスク管理及びコン
    プライアンスに関する当行のニーズを満たすとともに、事業の面においては、可能な限り最善の方法で業務が
    遂行されることを可能にするための鍵となる。優れたガバナンスはすべての業務に通じるものでなければなら
    ず、したがって、それは当行グループの全従業員に影響を及ぼす。
     ガバナンスの中心は、取締役会及び最高経営責任者が発する目標及び運営文書である。当行の企業文化、運
    営方式及び報酬制度も、事業を行う上で生じるあらゆるリスクを管理する能力と同様に、効果的なコーポレー
    ト・ガバナンスを確保するために重要である。リスク管理の詳細については下記「第6－1－(1)                                                 連結財務書類
    －注記G2」を参照のこと。
    コーポレート・ガバナンス・コードの適用

     当行はコーポレート・ガバナンス・コードに逸脱することなく準拠している。かかるコードは、スウェーデ

    ンのコーポレート・ガバナンス委員会のウェブサイト（bolagsstyrning.se）で公開されている。
    規則

     スウェーデンの銀行業務は法律により規制されており、銀行業務はSFSAからの許認可がある場合にのみ実施

    することができる。銀行業務の規制は広範囲に及ぶ。
     かかる規制の中で最も主要なものには、以下が含まれる。
     ・会社法
     ・銀行法
     ・証券市場法
     ・欧州議会・欧州理事会規制(EU)575/2013
     ・スウェーデンの金融機関及び投資機関の特別監督に関する法律(2014:968)
     ・スウェーデン・マネーロンダリング及びテロリズムへの資金供与対策法(lag(2017:630))
     ・ミューチュアル・ファンド及び保険事業に関する広範囲に及ぶ規制
     SFSAの規制には、信用機関における統治、リスク管理及びリスク統制に関する規制及び一般的な指針並びに
    証券業及び保険業に関する規則が含まれる。
     主要な規制の一覧は、SFSAのウェブサイトで公開されている。
     当行グループの主な方針において、スウェーデン国外における業務は、受入国の規則がスウェーデン国内の
    規則よりも厳格であるか又はスウェーデンの規則からの逸脱が必要となる場合には、スウェーデン国内の規則
    と受入国の規則の両方に服する。
     SFSAは、スウェーデン及び当行が支店を置く(言い換えれば、国外業務がスウェーデンの法人である当行の業
    務の一環として行われている)その他の国々における当行の業務を幅広く監督している。規制当局の業務は、
    SFSAの主導により、当行の監督部門に組み込まれている。他の国々におけるSFSAに相当する規制当局は、支店
    の業務に対しては限定的な監督を行っている。しかし、各国内の子会社に対しては網羅的な監督を行ってい
    る。
     SFSAは、当行の組織、意思決定構造及び内部統制等の様々な事項に関する報告を要求する。SFSAの業務に
    は、当行の様々な部門を現地で体系的に視察することも含まれる。この業務の目的は、与えられた許認可及び
    その他の細則の条件を当行が実際に遵守しているかを調査することである。
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    コーポレート・ガバナンスの体制
    当行のコーポレート・ガバナンス－概要









     上記の表は、当行のコーポレート・ガバナンスの概略を示している。株主は、株主総会において意思決定を

    行う。特定の議題については、株主の意思決定は、指名委員会により準備される。株主は、取締役会を任命
    し、次に取締役会は日常的な業務を運営する最高経営責任者を任命する。取締役会(当行において、中央委員会
    と呼ばれる。)は、様々な委員会で構成されている。2022年度中、当行の統治において、業務執行経営陣は最高
    経営責任者を支援した。現在の業務執行経営陣については、下記「(2)役員の状況」に記載されている。また当
    行には、最高経営責任者直属の事業運営部門及び事業支援部門がある。さらに、株主は年次株主総会で任命さ
    れた監査人を通じて統制を行う。
    １．株主及び株主総会

     株主は、当行の最高意思決定機関である株主総会において当行に関連する事項を決定する権限を行使する。

    年次株主総会は、毎年開催され、そこでは主に取締役会、取締役会会長及び監査人の任命が行われる。年次株
    主総会において、当行の株主は、当行の統治に特に重要な事項についての様々な決定を行う。株主の決定に
    は、以下の事項が含まれる。
     ・損益計算書及び貸借対照表の承認
     ・利益処分
     ・過去の事業年度に対する取締役会及び最高経営責任者の責任の免除
     ・当行の取締役の人数の決定、当行の取締役及び当行の監査人の任命
     ・取締役及び監査人への報酬額の決定
     ・執行役員への報酬についての指針
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    ２．指名委員会
     指名委員会の役割は、取締役会会長及びその他の取締役会の構成員の指名、並びに取締役会会長及びその他

    の取締役会の構成員の報酬に関する提案を準備し、年次株主総会に提出することである。スウェーデンコーポ
    レート・ガバナンス・コードに規定されているように、指名委員会は監査人の指名及び監査人の報酬について
    の提案も行う。年次株主総会は、指名委員会がどのように任命されるかについて決定する。
    ３．取締役会

     取締役会は当行の組織に対して責任を有し、株主に代わって当行の業務処理を行う。取締役会は、継続的に

    当行の財政状態を査定し、会計記録、資金管理及び当行の財政状態のその他の側面が十分に統制されるよう
    に、当行が組織化されていることを確保しなければならない。取締役会は、これをどのように実施すべきかに
    ついての方針及び指針を設定し、取締役会のための手続規則を定め、また最高経営責任者のための指針も定め
    る。
     これらの中央運営文書には、取締役会全体、委員会、取締役会会長及び最高経営責任者間において、責任及
    び権限がどのように割り当てられているかについて記載している。取締役会は、最高経営責任者、エグゼク
    ティブ・ヴァイス・プレジデント、最高リスク管理責任者、最高コンプライアンス責任者及び最高監査責任者
    を任命し、また取締役会はこれらの者の雇用条件も決定する。取締役会会長は取締役会の業務査定に責任を負
    い、査定結果を指名委員会に報告する。
    ４．与信委員会

     取締役会は、取締役会がその他の部門に委任した決定限度額を超える与信案件について決定を行う与信委員

    会を設立する。しかしながら、特別な重要案件並びに取締役及び経営陣の与信は取締役会全体によって決定が
    行われる。
    ５．リスク委員会

     取締役会のリスク委員会は、当行グループのリスク統制及びリスク管理の有効性を監視する。当委員会は、

    当行のリスク戦略及びリスク許容度等に関する決定を準備し、グループ・コンプライアンス部及びグループ・
    リスク・コントロール部からの報告書を審査する。また当委員会は、IRB手法に関連する当行のリスクの分類及
    び推定プロセスの重要な部分に関する決定を含む意思決定を独立して行っている。
    ６．報酬委員会

     取締役会の報酬委員会は、当行の執行役員の雇用条件を、現行の市場相場と照らして審査する。また当委員

    会の役割には、執行役員の報酬に関するガイドラインについての年次株主総会への取締役会の提案を準備する
    こと、これらのガイドラインの適用に関して監視及び評価を行うこと、並びに執行役員及び最高監査責任者の
    報酬及びその他の雇用条件に対する取締役会の決定を準備することも含まれる。また当委員会は、当行の報酬
    方針及び報酬制度について、評価を行っている。
    ７．英国委員会

     取締役会の英国委員会は、ハンデルスバンケン・ピー・エル・シーにおける業務の体系的かつ継続的なフォ

    ローアップを促進している。取締役会の委員及び業務執行経営陣から選出された構成員は、かかる委員会に参
    加する。
                                 76/599


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    ８．最高経営責任者

     最高経営責任者は、当行グループの日常的な運営指揮をとるために取締役会により任命される。取締役会か

    らの指示に加え、最高経営責任者は会社法並びに特に当行の会計、資金管理及び運営管理に関するその他多数
    の法律の規定を遵守することが義務付けられている。
    ９．グループ・コンプライアンス部

     グループ・コンプライアンス部は、コンプライアンスの監視及び確認、コンプライアンスを確保するために

    事業上講じられるべき措置に関する助言及び支援の提供、並びに重大な欠陥及びリスクの報告を行う責任を
    負っている。最高コンプライアンス責任者は、最高経営責任者に直属し、グループ・コンプライアンス部長を
    務める。グループ・コンプライアンス部は、監視及び統制される機能及び分野から独立し、組織的に分離され
    ている。最高コンプライアンス責任者は、コンプライアンスに関する事項について定期的に最高経営責任者に
    報告するとともに、四半期毎にリスク委員会及び取締役会にも報告を行う。
    10．グループ・リスク・コントロール部

     グループ・リスク・コントロール部は、当行グループにおけるリスク統制に責任を負っており、当行グルー

    プのすべての主要なリスクを集約して監視し報告を行う責任を負う。当該責任には、信用リスク及び市場リス
    ク(金利リスク、為替リスク、株価リスク及びコモディティ価格リスク)、オペレーショナル・リスク及び流動
    性リスク、並びに当行グループの報酬制度に関するリスクが含まれる。最高リスク管理責任者は、最高経営責
    任者に対して直接報告を行い、独立して活動し、審査対象業務から分離されている。最高リスク管理責任者
    は、最高経営責任者に対して継続的に報告を行い、リスク委員会及び取締役会に対しては定期的に報告を行
    う。
    11．事業運営部門

     当行グループは、複数の国で事業を展開している。各国にはカントリー・ゼネラル・マネージャーがおり、

    当該国における当行の事業活動の全体的な責任を負う。この責任には、製品及びサービスの流通責任並びに顧
    客責任も含まれる。
    12．事業支援部門

     当行には、当行グループ全体について責任を負う事業支援部門が複数存在する。

    製品

     プロダクト・マネージャーは、特定の製品分野に対する事業支援の中心を担っている。製品責任には、当行

    グループ全体の承認プロセスに従った、製品及びサービスの開発、管理及び段階的廃止、並びに製品及びサー
    ビスの流通の調整及び支援が含まれる。
    機能

     ファンクション・マネージャーは、特定の分野に対し、当行グループ全体について責任を負う。機能責任に

    は、当該分野の業務が十分に機能し、内部及び外部の規則及び規制に従って業務が行われることの確保が含ま
    れる。この責任には、当該分野に係る指針及び支援を提供することも含まれる。
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    保険契約の概要

     業務の遂行に関連して、2種類の保険契約が設定されている。まず、専門業務賠償責任保険は、顧客に提供し

    た当行グループの専門的なサービスに対して、顧客が当行グループ又は従業員に補償を請求した場合の損害を
    填補する。これらの請求は通常、スタッフ個人に対して直接ではなく、当行グループに対して行われるもので
    あるため、免責水準が設定されている。
     かかる保険契約を補完するため、当行グループは役員等賠償責任保険契約を締結しており、当行グループが
    かかる保険料の全額を負担している。被保険者は、当行グループのすべての取締役、監査役、執行役員及びエ
    グゼクティブフェローに加え、当行グループを代理して行動した場合に個人的責任を負う可能性のあるその他
    の者である。当該契約は、これらの地位において行われた行為に起因する損失の補填及び紛争の費用を補償範
    囲に含む。当該契約は補償範囲が広く、現地の法律に基づき支払いが合法である場合には支払いが認められ
    る。また当該契約は、犯罪捜査に伴う費用も補償範囲に含むが、従業員が有罪となった場合、保険会社は支
    払った補償金の返還を要求する権利を有する。補償の範囲が広いとはいえ、適用範囲にはいくつかの制約があ
    る。
    （２）【役員の状況】

     当行の運営に関する全体的な責任は、取締役会に委任されている。銀行法により、銀行は3名以上の構成員か
    ら成る取締役会を設置しなければならない。当行の定款の規定に従い、株主は年次株主総会において8名以上15
    名以下の取締役会の構成員全員を選出することができる。一定の規模のスウェーデン企業に影響のある特別立
    法に基づき、当行の従業員は、2名の取締役会の構成員を追加で任命する権利を有し、2名の常任構成員及び2名
    の代理人を取締役会の従業員代表に任命することによりこの権利を行使した。
     取締役会は、現在12名の取締役で構成されている。10名は年次株主総会により選出され、2名の常任メンバー
    は従業員団体により選出された。取締役会は、通常暦年中に少なくとも9回会合し、その他必要がある場合、主
    要な政策及び展開、多額の貸付提案並びにその他の関連事業を検討するため会合する。
     当行のグループ最高経営責任者としての頭取は、取締役会の政策実行、当行グループの事業の主導に責任を
    負う。
     取締役会の構成員等は、以下のとおりである。
     男性の数：5名、女性の数：7名(女性の比率58％)
                    当行における

                      役職
           氏名         (取締役会への
                                                          1
                                                   2022年度の報酬
          (生年)           選出年)            地位及び主要な活動
     パール・ボーマン              会長        スヴェンスカ・セルローサ・エイ・ビーSCA及                         5,650,000
     (1961年)              (2006年)        びエシティ・エイ・ビーの会長。エイ・                        スウェーデン
                           ビー・インドゥストリーヴァルデンの副会                         ・クローネ
                           長。スカンスカ・エイ・ビーの取締役。
     フレデリック・ランドバーグ              副会長        LEランドバーグフォレターゲン・エイ・ビー                         1,480,000
     (1951年)              (2002年)        の社長兼最高経営責任者。ホルメン・エイ・                        スウェーデン
                           ビー、ホフレッドストーダン・エイ・ビー、                         ・クローネ
                           エイ・ビー・インドゥストリーヴァルデンの
                           会長。LEランドバーグフォレターゲン・エ
                           イ・ビー、スカンスカ・エイ・ビーの取締
                           役。
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                                                           有価証券報告書
     ジョン・フレデリック              取締役        DNVGLの会長。テレフォナクティーボラーゲLM                         1,870,000
     ・バクサース              (2003年)        エリクソンの取締役。                        スウェーデン
     (1954年)                                                ・クローネ
     ヘリアン・バルネコウ              取締役        GNストア・ノード及びヴォヤドの取締役。                          745,000
     (1964年)              (2022年)                                 スウェーデン
                                                    ・クローネ
     スティナ・バーグフォース              取締役        エイチ・アンド・エム           へネス・アンド・マウ              1,185,000
     (1972年)              (2021年)                                 スウェーデン
                           リッツ及びテレ2の取締役。
                                                    ・クローネ
     ハンス・ベオーク              取締役        スカンスカ・エイ・ビーの会長。                         2,205,000
     (1951年)              (2018年)                                 スウェーデン
                                                    ・クローネ
     シャスティン・ヘシウス              取締役        ヘムソ・ファスティゲット・エイ・ビーの取                         1,290,000
     (1958年)              (2016年)        締役。                        スウェーデン
                                                    ・クローネ
     ウルフ・リーズ              取締役        -                         2,505,000
     (1959年)              (2020年)                                 スウェーデン
                                                    ・クローネ
     アルヤ・ターベニク              取締役        スヴェンスカ・ハンデルスファスティゲ                         1,185,000
     (1968年)              (2020年)        ター・エイ・ビー、ポーラーン・ホールディ                        スウェーデン
                           ング・エイ・ビー及びポーラーン・ビッド                         ・クローネ
                           コー・エイ・ビーの会長。ダネルム・ピー・
                           エル・シー及びハンデルスバンケン・ピー・
                           エル・シーの取締役。
     カリナ・オーケストレーム              取締役        当行グループの頭取兼最高経営責任者。ス                           0
     (1962年)              (2019年)        ウェーデン銀行協会の会長。ホルメン・エ                        スウェーデン
                           イ・ビー及びワールド・チャイルドフッド・                         ・クローネ
                           ファンデーションの取締役。
     アンナ・イェンベリ              従業員代表        スウェーデンのハンデルスバンケン・ユニオ                           0
     (1969年)              (2020年)        ン・クラブの金融部門ユニオンの会長。                        スウェーデン
                                                    ・クローネ
     レナ・レンストロム              従業員代表        スウェーデンにおけるスウェーデン支店業務                           0
     (1965年)              (2020年)        ユニオン・クラブの金融部門ユニオンの会                        スウェーデン
                           長。                         ・クローネ
    1
     報酬は年次株主総会で決定された。2022年の取締役への報酬の合計は、18,115,000スウェーデン・クローネであった。
                                                2022年12月31日現在の

                                                本人及びその近親者の
            氏名                     経歴                  所有株式数
     パール・ボーマン                 2006-2015年：当行の頭取兼最高経営責任者。                         144,017株、そのうち29,017
                                                     1
                                               株を間接所有       。
     フレデリック・ランドバーグ                 1981年-：LEランドバーグフォレターゲン・エイ・                         79,275,000株
                      ビーの頭取。1977年-：ランドバーグズに在職。
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     ジョン・フレデリック・バクサース                 2008-2016年：GSM協会の構成員(2013-2016年は会                         3,800株
                      長)。2002-2015年：テレノール・グループの頭取兼
                      最高経営責任者。1989-2002年：テレノール・グルー
                      プの財務部、ファイナンシャル・コントロール部及
                      び管理部において様々な役職を歴任。1988-1989年：
                      エイカー・エイ・エス。1985-1988年：ストルト・
                      ニールセン・シーウェイ・エイ・エスに在職。1979-
                      1985年：ノルウェー及び日本におけるデット・ノル
                      スク・ヴェリタスに在職。
     ヘリアン・バルネコウ                 2018-2022年：マイクロソフト・スウェーデンの最高                         1,000株
                      経営責任者。2014-2018年：テリア・スウェーデンの
                      最高経営責任者及び様々な管理職を歴任。2009-2014
                      年：EMCコーポレーション(英国及び米国)の様々な
                      マーケット・リーダー職を歴任。2001-2009年：ソ
                      ニー・エリクソン・モバイルコミュニケーションズ
                      (米国、英国及びスウェーデン)の様々なマーケッ
                      ト・リーダー職等を歴任。1999-2001年：ノボノル
                      ディスク(デンマーク)のマーケット・リーダー。
                      1995-1999年：エリクソンの様々な管理職を歴任。
                      1993-1995年：マイクロソフト(マルタ)のマーケッ
                      ト・リーダー。1991-1993年：DLFスウェーデンのプ
                      ロジェクト・マネージャー／コンサルタント。
     スティナ・バーグフォース                 2013-2018年：ユナイテッド・スクリーンズの共同設                         0株
                      立者、最高経営責任者及びその他の役職。2008-2013
                      年：グーグル及びユーチューブの地域ディレク
                      ター。2004-2007年：カラットの最高経営責任者及び
                      その他の役職。2000-2004年：OMDワールドワイドの
                      ディレクター及びその他の役職。1999-1999年：TV3
                      スウェーデン及びモダン・タイムズ・グループの経
                      理マネージャー。
     ハンス・ベオーク                 2001-2011年：スカンスカのエグゼクティブ・ヴァイ                         5,000株
                      ス・プレジデント及び最高財務責任者。1998-2001
                      年：オートリブの最高財務責任者。1997-1998年：自
                      営業。1977-1997年：エセルテにおいて様々な役職を
                      歴任。
     シャスティン・ヘシウス                 2004-2022年：AP3第3スウェーデン国民年金基金の最                         8,700株
                      高経営責任者。2001-2004年：ストックホルム証券取
                      引所の最高経営責任者。1999-2000年：スウェーデン
                      国立銀行の中央銀行総裁代理。1998年：ダンスク銀
                      行のアセット・マネジメントの最高経営責任者。
                      1990-1997年：エイ・ビー・エヌ・アムロ銀行、アル
                      フレッド・ベルグに在職。1989-1990年：フィナンス
                      ティグニニャンに在職。1986-1989年：スウェーデン
                      国債局に在職。1985-1986年：スウェーデン国立銀行
                      (スウェーデン中央銀行)に在職。1984-1985年：ス
                      ウェーデン総務局に在職。
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     ウルフ・リーズ                 当行において様々な役職を歴任。2016-2018年：シニ                         180,000株
                      ア・アドバイザー。2007-2016年：当行の最高財務責
                      任者。2004-2007年：ハンデルスバンケン・アセッ
                      ト・マネジメント部長。2004年：当行のエグゼク
                      ティブ・ヴァイス・プレジデント。1983年-：当行に
                      より雇用。
     アルヤ・ターベニク                 2015-2019年：キングフィッシャー・ピー・エル・                         0株
                      シーの最高責任者及びサプライ・チェーン・オフィ
                      サー。キングフィッシャー・ピー・エル・シーの子
                      会社の最高経営責任者。2012-2015年：イカノ・グ
                      ループの頭取兼最高経営責任者。2005－2012年：イ
                      ケア・グループのグローバル・ビジネス・エリア取
                      締役。1989－2005年：イケア・グループ内の様々な
                      役職を歴任。
     カリナ・オーケストレーム                 2016-2019年：当行グループのエグゼクティブ・ヴァ                         81,748株、そのうち33,348株
                                                    1
                      イス・プレジデント兼頭取代理。2010-2019年：地域
                                               を間接所有      。
                      銀行ストックホルムのエグゼクティブ・ヴァイス・
                      プレジデント兼部長。2008-2010年：地域銀行東ス
                      ウェーデンのエグゼクティブ・ヴァイス・プレジデ
                      ント兼部長。1986年-：当行の従業員。
     アンナ・イェンベリ                 ハンデルスバンケン・リヴの保険責任者及び当行グ                         24,793株、そのうち24,793株
                                                    1
                      ループのユニオンの役職を歴任。
                                               を間接所有      。
     レナ・レンストロム                 当行の支店業務においてアドバイザリー・サービス                         30,521株、そのうち30,521株
                                                    1
                      を担当。
                                               を間接所有      。
    1
     オクトゴーネン利益分配制度を通じて当行の株式を間接所有。
     取締役会の従業員代表代理等は、以下のとおりである。

                    当行における

                      役職
           氏名         (取締役会への
                                                          1
                                                   2022年度の報酬
          (生年)           選出年)            地位及び主要な活動
     ステファン・ヘンリクソン              従業員代表代理        スウェーデンにおけるスウェーデン支店業務                           0
     (1970年)              (2020年)        ユニオン・クラブの金融部門ユニオンの構成                        スウェーデン
                           員。                         ・クローネ
     ミーケル・アーンビエット              従業員代表代理        当行のアカデミカーフォレニンゲン(学位を取                           0
     (1969年)              (2023年)        得した専門家の協会)の会長。                        スウェーデン
                                                    ・クローネ
    1
     報酬は年次株主総会で決定された。2022年の取締役への報酬の合計は、18,115,000スウェーデン・クローネであった。
                                                2022年12月31日現在の

                                                本人及びその近親者の
            氏名                     経歴                  所有株式数
     ステファン・ヘンリクソン                 当行の支店及び地域の本部において管理業務及びア                         31,540株、そのうち31,540株
                                                    1
                      ドバイザリー・サービスを担当。
                                               を間接所有      。
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                                                           有価証券報告書
     ミーケル・アーンビエット                 マネーロンダリング防止部門、国際業務部門及び取                         24,013株、そのうち24,013株
                                                    1
                      引部門内の専門家、システム所有者並びにビジネス
                                               を間接所有      。
                      及びオペレーション開発の担当者。
    1
     オクトゴーネン利益分配制度を通じて当行の株式を間接所有。
     当行グループの業務執行経営陣の構成員は、以下のとおりである。

     業務執行経営陣

     アリルド・アンデルセン                    ノルウェーのカントリー・ゼネラル・マネージャー

     カタリーナ・ベルフラーゲ・                    最高サステナビリティ責任者及びチーフ・クライメート・オフィサー

     サールストランド
     カール・セダーシオルド                    最高財務責任者

     マティアス・フォースバーグ                    最高情報責任者

     ミーケル・グリーン                    スウェーデンのカントリー・ゼネラル・マネージャー

     マリア・ヘディン                    最高リスク管理責任者

     ダン・リンドウォール                    キャピタル・マーケッツ部長

     セシリア・ルンディン                    最高人事責任者

     マルティン・ノレウス                    最高戦略責任者

     アンナ・ポスネ                    製品部長及びサービス部長

     ロベルト・ラドウェイ                    最高与信責任者

     ルイス・サンダー                    最高コミュニケーション責任者

     ミーケル・ソレンセン                    ハンデルスバンケン・ピー・エル・シーの最高経営責任者（英国のカント

                         リー・ゼネラル・マネージャー）
     カリナ・オーケストレーム                    頭取兼グループ最高経営責任者

     業務執行経営陣により選任された構成員

     ペール・ベックマン                    エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント並びにデンマーク及びフィンランド

                         における当行の事業売却の責任者
     モニカ・バーリストレーム                    最高コンプライアンス責任者

     マルティン・ウェイストソン                    最高法務責任者

    報酬の方針の概要

     取締役会は、当行及び当行グループの報酬の方針において、当行の報酬制度は、健全で持続可能な業務に立

    脚した当行の企業目標及び企業文化に合致したものであるべきと定めている。また報酬の方針において、健全
    で持続可能な業務には固定報酬が適すると規定しており、したがって、原則として固定報酬が適用されてい
    る。変動報酬の適用には十分な注意が求められる。上記の方針を考慮すると、従業員に対する報酬総額は、男
                                 82/599

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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    女平等を遵守し、当行及び当行グループが熟練したスタッフを惹きつけ、保持、育成することを可能とし、か
    つ、良好な経営継承が確保された、市場条件に基づくものでなければならない。執行役員への報酬のガイドラ
    イ ンの基礎として、当行の報酬の方針及び上記の従業員への報酬の原則が考慮されている。
     執行役員への報酬のガイドラインは、グループ最高経営責任者である、業務執行経営陣、最高経営責任者代
    理並びにグループ・リスク・コントロール部部長及びグループ・コンプライアンス部部長の構成員(以下「執行
    役員」という。)に適用される。また当該ガイドラインは、当行の取締役への就任の報酬に加えて、取締役へ支
    払われるすべての報酬に適用される。
     -　報酬総額の合計は、市場条件に基づくものとする。
     -　報酬は、固定額の現金給与、年金給付及び慣習的な給付の形で支払われる。
     -　当行の従業員でない取締役を除く当行の執行役員は、当行の全従業員と同じ条件でオクトゴーネン利益分
       配制度の対象に含まれる。
     -　定年は、通常65歳である。年金給付は確定拠出制度であり、年間の固定額の現金給与の最大35％に相当
       し、団体協約に基づく年金制度に追加して支払われる場合がある。その他の給与手当は、1年当たり合計
       で年間の固定給の最大35％に相当する。
     -　執行役員側の予告期間は6ヶ月、当行側の予告期間は最長で12ヶ月である。当行の執行役員に就任して5年
       超が経過し、当行が雇用契約を終了する場合、予告期間は最長で24ヶ月である。その他の退職手当は支払
       われない。団体協約又は労働法制により、異なる予告期間が適用される場合がある。
    （３）【監査の状況】

    (ⅰ)内部監査
    監査委員会
     取締役会の監査委員会は、重要な会計問題及びその他財務報告の質的内容に影響する可能性のある要因を検

    討しながら当行の財務報告を監視する。当委員会はまた、当行及び当行グループの内部統制、内部監査及び財
    務報告に関するリスク管理の有効性を監視するとともに外部監査人の公平性及び独立性を監視する。またス
    ウェーデンコーポレート・ガバナンス・コードに規定されているように、当委員会は監査業務を査定し、監査
    人の指名に関して指名委員会へ提言を提出する。当委員会はまた、当行の内部監査人及び外部監査人による報
    告書を受け取る。
    グループ監査部

     グループ監査部(内部監査部)は、当行グループの事業及び財務報告の独立した公平な監査を行う。グループ

    監査部の重要な業務はリスク管理、内部統制及びコーポレート・ガバナンスの手続を評価、検証することであ
    る。最高監査責任者は取締役会により任命され、定期的に監査委員会に対し、口頭及び書面で報告を行い、取
    締役会全体に対しても年次概略報告書を提出する。
    (ⅱ)会計監査

     監査人は、年次株主総会から翌年次株主総会終了時までの任期で任命される。監査人は、株主に対して説明
    責任を有する。監査人は、監査を行い、コーポレート・ガバナンス・レポートを含む年次報告書並びに取締役
    会及び最高経営責任者の運営等の事項に関する監査報告書を提出する。さらに、監査人は、口頭及び書面にお
    いて、取締役会の監査委員会に対し、その監査業務がいかに遂行されたかを報告し、当行の業務運営体制及び
    内部統制に関する評価を報告する。監査人はまた、取締役会全体に対し、その監査の概略報告書も提出する。
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     (ⅰ)   監査法人の名称
     アーンスト・アンド・ヤング・エイ・ビー(以下「EY」という。)は、2022年3月23日付株主総会により当行及
    び当行グループの監査法人に任命され、1998年4月28日から2023年3月22日に開催された株主総会の終了時ま
    で、会社の監査法人であった。
     プライスウォーターハウスクーパース・エイ・ビー(以下「PwC」という。)は、2023年3月22日付株主総会に
    より当行及び当行グループの監査法人に任命され、2017年3月29日以降、会社の監査法人である。
     デロイト・エイ・ビー(以下「デロイト」という。)は、2023年3月22日付株主総会により当行及び当行グルー
    プの監査法人に新たに任命された。
     (ⅱ)   担当公認会計士の氏名及び役職

     オーサ・ルンドヴァルは、2002年から公認会計士であり、2023年3月22日に開催された株主総会の終了時ま
    で、当行及び当行グループにおいてEYの担当監査人であった。ヨハン・リッペは、1999年から公認会計士であ
    る。同氏は、当行及び当行グループにおいてPwCの担当監査人であり、監査チームの委員長である。マーリン・
    ルーニングは、2009年から公認会計士であり、当行及び当行グループにおいてデロイトの担当監査人である。
     (ⅲ)   監査業務に係る補助者の構成

     公認会計士：10名
     補助者：72名
     (ⅳ)   当該監査法人の選任理由

     当行は、EYをその独立性、専門性、品質管理の構造及び監査報酬等を考慮し、監査法人として採用してい
    た。当行は、PwC及びデロイトをその独立性、専門性、品質管理の構造及び監査報酬等を考慮し、監査法人とし
    て採用している。当行は、監査法人が監査のための有能な組織を有しており、当行を適切に適切に監査するこ
    とができていると認識する。
     (ⅴ)   最近2年間における外国監査法人の推移

     該当事項なし。
     (ⅵ)   評価内容

     当行の監査委員会は、EYが、公平性及び独立性の観点から監査法人として適切であると評価し、また、この
    法人に関連してスウェーデン監査検査局により実施された監督業務の情報を取得し続けていた。
     当行の監査委員会は、PwC及びデロイトが、公平性及び独立性の観点から監査法人として適切であると評価
    し、また、これらの法人に関連してスウェーデン監査検査局により実施された監督業務の情報を取得し続けて
    いる。
     2021年度及び2022年度の監査人及び監査法人に対する報酬は、以下のとおりである。
       監査人及び監査法人に対する報酬                       プライスウォーターハウス                 アーンスト・アンド・

       （当行グループ）                        クーパース・エイ・ビー                 ヤング・エイ・ビー
       (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        2022年        2021年        2022年        2021年
       監査業務                           -34         -4        -10        -26
       当該監査業務以外の監査上の業務                            -6         0        -1        -2
       税務アドバイス                            -        -        0        0
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       その他サービス                            -        -        -        -
       監査人及び監査法人に対する報酬                       プライスウォーターハウス                 アーンスト・アンド・

       （親会社）                        クーパース・エイ・ビー                 ヤング・エイ・ビー
       (単位：百万スウェーデン・クローネ)                        2022年        2021年        2022年        2021年
       監査業務                           -10         -3        -8        -6
       当該監査業務以外の監査上の業務                            -2         0        -1         0
       税務アドバイス                            -        -        0        0
       その他サービス                            -        -        -        -
    （４）【役員の報酬等】

     上記「(2)      役員の状況」を参照のこと。
    （５）【株式の保有状況】

     該当事項なし。
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    第６【経理の状況】

    a.　   本書記載の当行グループの邦文の連結財務書類及び当行グループの親会社の邦文の財務書類は、2022年12

      月31日に終了した事業年度の原文の財務書類を翻訳したものである。本書記載の原文の連結財務書類及び
      財務書類は、当行グループの監査済連結財務書類及び親会社の監査済個別財務書類で構成されている。当
      行グループの連結財務書類は、EUにより採択された国際財務報告基準(以下「IFRS」という。)並びに信用
      機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法(1995年、第1559号)に準拠して作成されている。親会社
      の個別財務書類は、信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法に準拠して作成されている。ま
      た、当行グループ及び親会社の財務書類の日本における開示については、「財務諸表等の用語、様式及び
      作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)第131条第1項の規定が適用されている。
      　なお、IFRS、信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法と日本の会計原則及び手続並びに表
      示方法の相違点については、下記「第6－4                      IFRS、信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法並
      びに日本の会計原則及び会計慣行の主要な相違」を参照のこと。
    b.　   当行グループと親会社の原文の連結財務書類及び財務書類は、スウェーデンにおける独立監査人であるプ

      ライスウォーターハウスクーパース・エイ・ビー(PricewaterhouseCoopers                                       AB)及びアーンスト・アンド・
      ヤング・エイ・ビー(Ernst              & Young   AB)の監査を受けており、独立監査人の2023年2月23日付の監査報告書
      の原文及び日本語訳は本書に掲載されている。
      　なお、原文の財務書類は、上記のとおりプライスウォーターハウスクーパース・エイ・ビー及びアーン
      スト・アンド・ヤング・エイ・ビーの監査を受けており、これによって「財務諸表等の監査証明に関する
      内閣府令」(昭和32年大蔵省令第12号)第1条の2の規定に基づく監査証明に相当する証明を受けたとみなさ
      れるため、金融商品取引法第193条の2第1項第1号の規定に基づく日本の公認会計士又は監査法人による監
      査は受けていない。
    c.　   日本円への換算及び下記「第6－2                  主な資産・負債及び収支の内容」から「第6－4                        IFRS、信用機関及び証

      券会社に係るスウェーデン年次報告法並びに日本の会計原則及び会計慣行の主要な相違」までの事項は原
      文の財務書類には記載されておらず、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除き、上記b.の監
      査の対象になっていない。
    d.　   邦文の財務書類では、主要な数値についてのみ日本円換算が行われている。日本円への換算には、2023年

      5月26日(日本時間)現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値である1スウェーデン・クロー
      ネ＝12.91円のスウェーデン・クローネの対円為替レートが使用されている。日本円に換算された金額は、
      四捨五入のため合計欄の数値が総額と一致しない場合がある。また、本項において記載されているス
      ウェーデン・クローネの日本円への換算額は読者の便宜のために表示されているものであり、スウェーデ
      ン・クローネの金額が上記のレートで日本円に換算されることを意味するものではない。
    e.  　なお、財務書類中の括弧内の数値は比較数値を示している。

    f.  　本「第6      経理の状況」において、「親会社」はスヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリ

      クトを意味する。
    g.  　本「第6      経理の状況」において、「クローネ」及び「スウェーデン・クローネ」はスウェーデン・クロー

      ネを意味する。
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    １　【財務書類】

    　(1)　連結財務書類
    損益計算書(当行グループ)

                                 2022年                  2021年

                           (百万スウェーデ                  (百万スウェーデ
                             ン・                  ン・
                            クローネ)         (百万円)         クローネ)         (百万円)
     利息収益                  注記G3                 870,224         35,832        462,591
                              67,407
     うち、実効金利法による利息収益及び
     ヘッジ会計デリバティブに係る利息                         59,702        770,753         34,483        445,176
     利息費用                  注記G3        -30,797        -397,589          -5,511        -71,147
     純利息収益                          36,610        472,635         30,321        391,444
     手数料及びコミッション収益                  注記G4         12,399        160,071         12,904        166,591
     手数料及びコミッション費用                  注記G4         -1,296        -16,731         -1,446        -18,668
     純手数料及びコミッション収益                          11,103        143,340         11,458        147,923
     金融取引による純損益                  注記G5         1,111        14,343         1,699        21,934
     保険リスク                  注記G6          176        2,272          179        2,311
     その他配当金収益                            17        219          2        26
     関連会社及びジョイント・ベンチャーの
     持分利益                 注記G20          -13        -168          63        813
                               1,246        16,086          555        7,165
     その他収益                  注記G7
     収益合計                          50,249        648,715         44,277        571,616
     人件費                  注記G8        -13,103        -169,160         -12,452        -160,755

     その他費用                  注記G9         -6,543        -84,470         -5,577        -71,999
     不動産及び器具備品並びに
                      注記
     無形資産の減価償却費、
                       G25、
                               -1,650        -21,302         -1,814        -23,419
     償却費及び減損費用                 G26
     費用合計                          -21,296        -274,931         -19,843        -256,173
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料

     控除前利益                         28,953        373,783         24,434        315,443
     正味信用損失                  注記G10          -47        -607         -43        -555

     不動産及び器具備品並びに無形資産の処
     分損益                 注記G11          24        310         14        181
                               -2,311        -29,835          -930       -12,006
     リスク税及び破綻処理手数料                  注記G12
     営業利益                          26,619        343,651         23,475        303,062
                               -5,429        -70,088         -4,627        -59,735

     法人税等                  注記G35
     継続事業からの当期利益                          21,189        273,550         18,848        243,328
                                280        3,615          695        8,972
     非継続事業からの当期利益(税引後)                  注記G14
     当期利益                          21,470        277,178         19,543        252,300
     帰属先：

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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・
      エイ・ビーの株主                        21,468        277,152         19,527        252,094
      　うち、継続事業                         21,187        273,524         18,834        243,147
      　うち、非継続事業                          281        3,628          693        8,947
      非支配株主持分                           1        13         16        207
     事業合計からの一株当たり利益、

     スウェーデン・クローネ/円                 注記G13         10.84        139.94          9.86        127.29
      希薄化後                 注記G13         10.84        139.94          9.86        127.29
     継続事業からの一株当たり利益、
     スウェーデン・クローネ/円                 注記G13          10.7        138.14          9.51        122.77
      希薄化後                 注記G13          10.7        138.14          9.51        122.77
     非継続事業からの一株当たり利益、
     スウェーデン・クローネ/円                 注記G13          0.14         1.81         0.35         4.52
      希薄化後                 注記G13          0.14         1.81         0.35         4.52
     2022年第1四半期から、破綻処理手数料及びリスク税は純利息収益には含まれておらず、営業利益の中の

    個別項目として計上されている。そのため、表中の比較数値は修正再表示されている。
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    包括利益計算書（当行グループ）
                                 2022年                  2021年

                           (百万スウェーデ                  (百万スウェーデ
                           ン・クローネ)          (百万円)        ン・クローネ)          (百万円)
     当期利益                           21,470        277,178          19,543       252,300
     その他包括利益

     損益計算書に組み替えられない項目

     確定給付年金制度                           3,049        39,363          6,820       88,046
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される資本
     性金融商品                            41        529          62       800
     損益計算書に組み替えられない項目に係る税金                            -642       -8,288          -1,401       -18,087
     うち、確定給付年金制度                           -622       -8,030          -1,398       -18,048
      うち、その他包括利益を通じて公正価値で測定さ
                                 -19        -245           -3       -39
      れる資本性金融商品
     損益計算書に組み替えられない項目合計                           2,448        31,604          5,481       70,760
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のある

     項目
     キャッシュフロー・ヘッジ                           -2,640        -34,082          -1,970       -25,433
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される負債
     性金融商品                           -60        -775           6       77
     当期為替換算差額                           2,312        29,848          3,201       41,325
      うち、在外営業活動体における純投資のヘッジ                           -297       -3,834           -910      -11,748
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のある
     項目に係る税金                           -15        -194          595       7,681
      うち、キャッシュフロー・ヘッジ                           544       7,023           406       5,241
      うち、その他包括利益を通じて公正価値で測定さ
      れる負債性金融商品                            6        77          -1       -13
      うち、在外営業活動体における純投資のヘッジ                            61        788          190       2,453
                                -626       -8,082
      うち、為替換算差額
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のある
                                -402       -5,190          1,832       23,651
     項目合計
     その他包括利益合計                           2,046        26,414          7,313       94,411

     当期包括利益合計                           23,516        303,592          26,856       346,711

     帰属先：

      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー
      の株主                         23,515        303,579          26,840       346,504
      非支配株主持分                            1        13          16       207
     当期の損益計算書における分類変更は持分変動計算書に示されている。

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                                                           有価証券報告書
    貸借対照表(当行グループ)
                                 2022年                  2021年

                           (百万スウェーデ                  (百万スウェーデ
                           ン・クローネ)          (百万円)        ン・クローネ)          (百万円)
     資産
     現金及び中央銀行預け金                           475,868       6,143,456          291,584       3,764,349
     中央銀行へのその他の貸出金                 注記G15          4,604        59,438          1,255        16,202
     中央銀行への担保として適格な利付証券                 注記G18         132,778       1,714,164          100,538       1,297,946
     その他金融機関への貸出金                 注記G16          9,411       121,496          21,745        280,728
     一般顧客への貸出金                 注記G17        2,315,818        29,897,210          2,163,135        27,926,073
     ポートフォリオ・ヘッジにおける
     金利ヘッジ対象の価値変動                          -16,616        -214,513          -1,900        -24,529
     債券及びその他の利付証券                 注記G18          32,697        422,118          33,317        430,122
     株式                 注記G19          12,813        165,416          19,471        251,371
     関連会社及びジョイント・ベンチャーに
     対する投資                注記G20           561       7,243          478       6,171
     顧客が価値変動リスクを負う資産                 注記G21         212,966       2,749,391          235,761       3,043,675
     デリバティブ商品                 注記G22          36,261        468,130          28,508        368,038
     無形資産                 注記G25          8,402       108,470          8,302       107,179
     不動産及び器具備品                 注記G26          4,914        63,440          5,272        68,062
     当期税金資産                            160       2,066          469       6,055
     繰延税金資産                 注記G35          1,589        20,514           845       10,909
     年金資産                 注記G8          12,875        166,216          8,766       113,169
     売却目的で保有する資産                 注記G14         191,916       2,477,636          421,417       5,440,493
     その他資産                 注記G27          14,720        190,035          5,785        74,684
                                1,979        25,549          2,016        26,027
     前払費用及び未収金                 注記G28
     資産合計                 注記G41        3,453,716        44,587,474          3,346,764        43,206,723
     負債及び資本

     金融機関からの預り金                 注記G29          81,693       1,054,657           83,034       1,071,969
     一般顧客からの預金及び借入金                 注記G30        1,325,061        17,106,538          1,286,637        16,610,484
     顧客が価値変動リスクを負う負債                 注記G31         212,966       2,749,391          235,761       3,043,675
     発行済証券                 注記G32        1,474,801        19,039,681          1,353,768        17,477,145
     デリバティブ商品                 注記G22          29,040        374,906          13,784        177,951
     ショートポジション                 注記G33          1,939        25,032          4,105        52,996
     保険負債                 注記G34           405       5,229          532       6,868
     当期税金負債                            217       2,801          108       1,394
     繰延税金負債                 注記G35          5,614        72,477          5,276        68,113
     引当金                 注記G36           591       7,630          1,026        13,246
     その他負債                 注記G37          10,451        134,922          11,304        145,935
     売却目的で保有する負債                 注記G14          68,938        889,990          133,922       1,728,933
     未払費用及び繰延収益                 注記G38          3,565        46,024          3,519        45,430
                                42,404        547,436          32,257        416,438
     劣後負債                 注記G39
     負債合計                 注記G41        3,257,686        42,056,726          3,165,033        40,860,576
     非支配株主持分                             3        39          25        323

     株式資本                           3,069        39,621          3,069        39,621
     資本剰余金                           8,758       113,066          8,758       113,066
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                                                           有価証券報告書
     準備金                 注記G40          17,891        230,973          15,845        204,559
     利益剰余金                           144,841       1,869,897          134,507       1,736,485
     スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エ
                                21,468        277,152          19,527        252,094
     イ・ビーの株主に帰属する当期利益
     資本合計                           196,030       2,530,747          181,731       2,346,147
     負債及び資本合計                          3,453,716        44,587,474          3,346,764        43,206,723

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                                                           有価証券報告書
    持分変動計算書（当行グループ）
                                      公正
                                      価値     為替    当期利益
                                      評価     換算     を含む     非支配
     2022年当行グループ
                  株式     資本    確定給付     ヘッジ     差額    調整準備      利益     株主
     (百万スウェーデン・
                  資本     剰余金     年金制度     準備金     準備金      金    剰余金     持分     合計
     クローネ)
     2022年期首資本              3,069     8,758     11,313     1,789      158    2,585    154,034       25   181,731
      当期利益                                           21,468       1   21,470
      その他包括利益                       2,427     -2,096      -32    1,747           0    2,046
       うち、資本の中での
                                       -91     -615               -706
       分類変更
     当期包括利益合計                        2,427     -2,096      -32    1,747     21,468       1   23,516
     利益剰余金への振替                                             706          706

     配当金                                            -9,900          -9,900
     ハンデルスバンケンplcの
              1
     従業員に対する株式報酬                                            25          25
           1
     自己株式の買戻し                                             -25          -25
                                                      -23     -23
     非支配株主持分の変動
     2022年期末資本              3,069     8,758     13,739      -307     126    4,332    166,309       3   196,030
                                      公正

                                      価値     為替    当期利益
                                      評価     換算     を含む     非支配
     2021年当行グループ
                  株式     資本    確定給付     ヘッジ     差額    調整準備      利益     株主
     (百万スウェーデン・
                  資本     剰余金     年金制度     準備金     準備金      金    剰余金     持分     合計
     クローネ)
     2021年期首資本              3,069     8,758     5,891     3,353      94    -806    151,105       9   171,473
      当期利益                                           19,527      16    19,543
      その他包括利益                       5,422     -1,564      64    3,391           0    7,313
       うち、資本の中での
                                        0    -67               -67
       分類変更
     当期包括利益合計                        5,422     -1,564      64    3,391     19,527      16    26,856
     利益剰余金への振替                                             67          67

       2
     配当金                                           -16,666          -16,666
     ハンデルスバンケンplcの
              1
     従業員に対する株式報酬                                            37          37
           1
     自己株式の買戻し                                             -36          -36
                                                       -     -
     非支配株主持分の変動
     2021年期末資本              3,069     8,758     11,313     1,789      158    2,585    154,034       25   181,731
     1　
      2020年度以降、ハンデルスバンケン・ピーエルシーの全従業員は株式報酬プログラム（以下、「SIP」という。）の対象となっている。
     2　
      普通配当8,118百万スウェーデン・クローネ及び特別配当8,548百万スウェーデン・クローネ。株主は、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンABが買収した
      AB Industrivärdenの株式という形で、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンPensionsstiftelseから特別配当を受け取っている。注記G50を参照。
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                                                           有価証券報告書
     持分変動計算書（当行グループ）（続き）
                                     公正
                                     価値     為替    当期利益を
                                     評価     換算     含む     非支配
                 株式     資本    確定給付     ヘッジ     差額    調整準備      利益     株主
     2022年当行グループ
                 資本     剰余金     年金制度     準備金     準備金      金    剰余金     持分     合計
     (百万円)
     2022年期首資本             39,621     113,066     146,051     23,096     2,040     33,372    1,988,579       323   2,346,147
      当期利益                                          277,152       13   277,178
      その他包括利益                      31,333     -27,059      -413    22,554            0   26,414
      うち、資本の中での
                                      -1,175     -7,940               -9,114
      分類変更
     当期包括利益合計                       31,333     -27,059      -413    22,554     277,152       13   303,592
     利益剰余金への振替                                            9,144          9,114

     配当金                                           -127,809          -127,809
     ハンデルスバンケンplcの
              1
     従業員に対する株式報酬                                            323          323
           1
     自己株式の買戻し                                            -323          -323
                                                     -297     -297
     非支配株主持分の変動
     2022年期末資本             39,621     113,066     177,370     -3,963     1,627     55,926    2,147,049       39   2,530,747
                                     公正

                                     価値     為替
                                     評価     換算    当期利益を      非支配
                 株式     資本    確定給付     ヘッジ     差額    調整準備      含む     株主
     2021年当行グループ
                 資本     剰余金     年金制度     準備金     準備金      金    利益剰余金      持分     合計
     (百万円)
     2021年期首資本             39,621     113,066     76,053     43,287     1,214    -10,405     1,950,766       116   2,213,716
      当期利益                                          252,094      207    252,300
      その他包括利益                      69,998     -20,191      826    43,778            0   94,411
      うち、資本の中での
                                        0    -865               -865
      分類変更
     当期包括利益合計                       69,998     -20,191      826    43,778     252,094      207    346,711
     利益剰余金への振替                                             865          865

       2
     配当金                                           -215,158          -215,158
     ハンデルスバンケンplcの
              1
     従業員に対する株式報酬                                            478          478
           1
     自己株式の買戻し                                            -465          -465
                                                       -     -
     非支配株主持分の変動
     2021年期末資本             39,621     113,066     146,051     23,096     2,040     33,372    1,988,579       323   2,346,147
     1　
      2020年度以降、ハンデルスバンケン・ピーエルシーの全従業員は株式報酬プログラム（以下、「SIP」という。）の対象となっている。
     2　
      普通配当104,803百万円及び特別配当110,355百万円。株主は、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーが買収したAB                                             Industrivärdenの株式とい
      う形で、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンPensionsstiftelseから特別配当を受け取っている。注記G50を参照。
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                                                           有価証券報告書
    キャッシュ・フロー計算書（当行グループ）
                                 2022年                  2021年
                          (百万スウェーデ                  (百万スウェーデ
                             ン・                  ン・
                            クローネ)         (百万円)         クローネ)         (百万円)
     営業活動
     営業利益                          26,619         343,651         23,475         303,062
     非継続事業からの利益                          1,453         18,758         1,204         15,544
      うち、受取利息                         67,586         872,535         38,528         497,396
      うち、支払利息                         -28,173         -363,713          -7,257         -93,688
      うち、受取配当金                           46         594         61         788
     営業利益から投資活動への調整                           -333        -4,299           -         -
      うち、事業及び子会社の売却                          -751        -9,695           -         -
      うち、株式の売却                          418        5,396           -         -
     営業利益及び非継続事業からの当期利益に
     含まれる非現金項目の調整
      信用損失                          284        3,666          80        1,033
      未実現評価差額                         -2,200         -28,402           363        4,686
      償却費及び減損                         4,305         55,578         2,118         27,343
     法人税の支払                          -6,419         -82,869         -5,086         -65,660
     営業活動による資産及び負債の変動
      中央銀行へのその他の貸出金                         -31,157         -402,237          19,863         256,431
      その他金融機関への貸出金                         11,377         146,877           82        1,059
      一般顧客への貸出金                        -137,712        -1,777,862          -142,370        -1,837,997
      利付証券及び株式                         -27,502         -355,051          9,621        124,207
      金融機関からの預り金                          -863        -11,141         -41,114         -530,782
      一般顧客からの預金及び借入金                         33,708         435,170         170,994        2,207,533
      発行済証券                         121,034        1,562,549          43,031         555,530
      デリバティブ商品の正味ポジション                         7,453         96,218        -16,732         -216,010
      ショートポジション                         -2,010         -25,949          2,476         31,965
      投資銀行業務の決済における債権及び債務                         -7,975        -102,957           -567        -7,320
                              -28,360         -366,128         -18,057         -233,116
      その他
     営業活動からのキャッシュ・フロー                          -38,298         -494,427          49,381         637,509
     投資活動

     事業及び子会社の売却                          49,238         635,663            -         -
     関連会社及びジョイント・ベンチャーに係る取得及                                   -2,505                  -1,072
     び拠出                          -194                  -83
     株式の売却                           183        2,363           1         13
     不動産及び器具備品の取得                           -786        -10,147         -1,194         -15,415
     不動産及び器具備品の処分                           482        6,223         1,063         13,723
                               -711        -9,179          -539        -6,958
     無形資産の取得
     投資活動からのキャッシュ・フロー                          48,212         622,417          -752        -9,708
     財務活動

     劣後ローンの返済                          -3,000         -38,730         -10,130         -130,778
     劣後ローンの発行                          11,845         152,919            -         -
                               -9,900        -127,809         -16,666         -215,158
     配当金の支払
     財務活動からのキャッシュ・フロー                          -1,055         -13,620         -26,796         -345,936
      うち、為替換算差額                           -         -        -320        -4,131
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                                                           有価証券報告書
     当期キャッシュ・フロー                          8,859        114,370         21,833         281,864
     期首流動資金                          439,964        5,679,935          397,642        5,133,558
     営業活動からのキャッシュ・フロー                          -38,298         -494,427          49,381         637,509
     投資活動からのキャッシュ・フロー                          48,212         622,417          -752        -9,708
     財務活動からのキャッシュ・フロー                          -1,055         -13,620         -26,796         -345,936
                               27,059         349,332         20,489         264,513
     流動資金の為替換算差額
     期末流動資金                          475,882        6,143,637          439,964        5,679,935
     キャッシュ・フロー計算書は間接法で作成されており、減価償却費/償却費や信用損失等、現金の受払い

    を伴わない取引について非継続事業からの営業利益及び当期利益が調整されていることを意味している。
    上記のキャッシュ・フロー計算書にはデンマーク及びフィンランドの非継続事業が含まれている（注記G14
    を参照のこと。）。
                                   2022年
     事業及び子会社の売却
                            (百万スウェーデ
                             ン・クローネ)           (百万円)
     取得価額
     取得価額総額                            51,782         668,506
     控除：譲渡時に含まれていた流動資金                             -743         -9,592
                                 -1,802         -23,264
     取得者の債権
     現金受領額                            49,238         635,663
     売却した資産及び負債
     その他金融機関への貸出金                             1,036         13,375
     一般顧客への貸出金                            99,598        1,285,810
     顧客が価値変動リスクを負う資産                             5,480         70,747
                                  608         7,849
     その他資産
     資産合計                            106,722         1,377,781
     金融機関からの預り金                              374         4,828
     一般顧客からの預金及び借入金                            52,043         671,875
     顧客が価値変動リスクを負う負債                             5,480         70,747
                                  338         4,364
     その他負債
     負債合計                            58,235         751,814
     営業活動からのキャッシュ・フロー                              751         9,695
     取得価額はすべて流動資金の形で受領している。

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    注記G1　会計方針及びその他の財務諸表の作成基準

    目次

    1.  　準拠表明
    2.  　会計方針の変更
    3.  　未適用のIFRSの変更
    4.  　連結の基礎
    5.  　関連会社及びジョイント・ベンチャー
    6.  　売却目的で保有する資産及び非継続事業の会計処理
    7.  　外貨建資産及び負債
    8.  　金融商品
    9.  　金融資産及び金融負債の公正価値測定の原則
    10.　信用損失
    11.　ヘッジ会計
    12.　金利指標改革
    13.　リース
    14.　保険事業
    15.　無形資産
    16.　不動産及び器具備品
    17.　引当金
    18.　資本
    19.　収益
    20.　従業員給付
    21.　税金
    22.　見積り及び重要な評価
    1.  準拠表明

    会計の基礎
     連結財務諸表は国際財務報告基準（以下、「IFRS」という。）及びEUにより採択された同基準の解釈に準拠
    して作成されている。さらに、会計方針は、信用機関及び証券会社に係る年次報告法（1995年第1559号）及び
    スウェーデン金融監督庁が制定した規定及び一般指針、FFFS                               2008年第25号、信用機関及び証券会社における年
    次報告にも準拠している。企業グループの報告を規定するRFR第1号補足会計規則、並びにスウェーデン財務報
    告審議会による意見書も連結財務諸表に適用されている。表示通貨はスウェーデン・クローネ(SEK)であり、別
    途記載がある場合を除き、すべての数値は百万スウェーデン・クローネ単位に四捨五入されている。
     親会社の会計方針は注記P1に示されている。
    年次報告書の発行及び採択並びに会社情報

     2022年1月1日から2022年12月31日までの期間のスヴェンスカ・ハンデルスバンケン・アクチエボラーグの年
    次報告書及び連結財務諸表は、2023年２月20日に取締役会及び最高経営責任者により発行が承認され、2023年3
    月22日の年次株主総会（AGM）で提示され採択される予定である。
     親会社であるハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトの登記上の事務所所在地は、スウェーデン王国
    SE-106    70ストックホルム          クングストラッドゴードシュガータン                    2である。ハンデルスバンケンは、スウェー
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    デン、英国、ノルウェー及びオランダを拠点市場とし、金融サービス及び金融商品を提供している金融機関で
    ある。業務については業務報告書に詳述している。
    2.  会計方針の変更

    IFRSの変更
     2022年1月1日から適用される会計規則の変更による当行グループの会計への影響はない。
    会計方針のその他の変更

     2022年現在、当行は信用機関に係るリスク税法（2021年第1256号）に従い、スウェーデン政府にリスク税を
    支払っている。リスク税に係る費用は、破綻処理手数料とともに「リスク税及び破綻処理手数料」として損益
    計算書の個別科目で表示されている。これに伴い、以前は損益計算書の「純利息収益」の項目の「利息費用」
    に計上されていた破綻処理手数料は、損益計算書項目の「リスク税及び破綻処理手数料」に振り替えられてい
    る。これは、同種の政府手数料を損益計算書の個別科目として表示することを目的としている。比較数値は修
    正再表示されている。破綻処理手数料の表示変更に関しては、注記G3を参照のこと。
     また、他に関して当年度に当行グループが適用した会計方針及び計算方法は、2021年度の年次報告書及びサ
    ステナビリティ・レポートで適用されたものと一致している。
    3.  未適用のIFRSの変更

    IFRS第17号「保険契約」
     IFRS第4号「保険契約」に置き換わるIFRS第17号「保険契約」がIASBによって公表され、EUにより採択され
    た。本基準は2023年度のハンデルスバンケンの連結財務諸表より適用される予定である。IFRS第17号には、保
    険契約の分類、測定及び認識方法の変更が含まれているほか、開示要件の変更も含まれている。
     IFRS第17号がハンデルスバンケンにもたらす主な変更点は以下の通りである。
     ・  従来型生命保険契約は、重要な保険リスクを含むと評価されるため、全体として保険契約に分類される。
       現在、これらの契約の貯蓄性保険要素は、IFRS第4号の分離規則に従って分離され、IFRS第9号に従って計
       上されている。この会計方針の変更により、貸借対照表の保険負債の科目が増加する。
     ・  従来型生命保険契約の貯蓄性保険要素を測定する際には、一般アプローチが適用される予定である。リス
       ク保険契約、リスク保険要素及び再保険契約を測定する際には、保険料配分アプローチが適用される予定
       である。
     ・  保険契約から生じる損益は、「保険事業による損益」として個別の項目で損益計算書に認識される予定で
       ある。「保険事業による損益」の構成要素に関しては個別の注記に記載される予定である。現行の方針で
       は、保険契約から生じる損益は主に、「保険リスク」、「純手数料及びコミッション収益」及び「金融取
       引による純損益」として個別の項目に計上される予定である。
     IFRS第17号への移行には3種類の方法が適用され得る。当行は、リスク保険契約及びリスク保険要素に対し完
    全遡及アプローチを適用し、2022年度の比較数値を修正再表示する。従来型生命保険契約の貯蓄性保険要素に
    ついては、契約締結から時間が経過しており信頼できる十分な過去データがないことから、当行は公正価値ア
    プローチを適用する。
    　IFRS第17号への移行の定量的な影響は、税引後で約-3十億スウェーデン・クローネであり、IFRS第17号への
    移行に伴い、比較年度である2022年度の当行グループの利益剰余金の期首残高が減少することになる。ハンデ
    ルスバンケンの評価では、当行の保険事業は連結ベースに含まれていないことから、当行の自己資本比率にも
    大口エクスポージャーにも新基準による影響はない。
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    　セクション14の保険事業では、2023年度から適用されるIFRS第17号に基づく当行の会計方針が説明されてい
    る。
    4.  連結の基礎

    (IFRS第10号「連結財務諸表」、IFRS第3号「企業結合」)
    子会社
     ハンデルスバンケンに直接又は間接的に支配されている企業（子会社）はすべて連結されている。当行は、
    企業への投資から生じるリターンの変動性にさらされている、又はそのリターンに対する権利を有しており、
    かつその企業に影響力を及ぼす手段を通じてそのリターンに影響を及ぼすことができる場合に、その企業を直
    接支配しているとみなされる。原則として、ハンデルスバンケンが株主総会又は同等の会議体において過半数
    の議決権を保有している場合に、支配が存在するとみなされる。
     子会社は取得法に従って連結される。ここで子会社の取得とは、当行グループがその会社の識別可能な資産
    を取得し、その負債及び義務を引き受ける取引であるとみなされる。子会社の財務報告は、子会社に対する支
    配的影響力が親会社に移転した日である取得日から支配が中止される日まで連結財務諸表に含まれる。グルー
    プ内取引及び残高は当行グループの財務報告の作成時に消去される。子会社で個別に採用されている会計方針
    が当行グループで採用されている会計方針と一致しない場合には、子会社の連結時に連結財務諸表に調整を加
    えている。
     企業結合の場合、識別可能資産及び負債を取得日の公正価値で評価した取得貸借対照表が作成される。企業
    結合の取得価額は、対価として与えられたすべての資産、発行した資本性金融商品及び発生した負債の公正価
    値で構成される。当該企業結合の対価が取得した貸借対照表上の識別可能純資産を超過する剰余部分は、当行
    グループの貸借対照表にのれんとして認識される。取得関連費用は発生時に認識される。
    組成された事業体

     組成された事業体とは、支配の有無を決定する際に議決権が決定的な要因とならない、狭義かつ十分に明確
    化された目的の達成のために組成された事業体である。ハンデルスバンケンが保有する組成された事業体の保
    有は、ミューチュアル・ファンドの保有に限定されている。当行がアセット・マネージャーであるファンド及
    び当行が過半数の持分を所有するファンドは、連結されている。20％から50％までの所有権については、例え
    ば、そのファンドが運営を指図する幅広い権限を持ち、かつ、そこから生じる変動リターンの割合が高い場合
    等、当行が支配持分を有していることを示唆する特定の状況において連結される。当行のファンド保有は、貸
    借対照表の「株式」に公正価値で計上されている。ファンドの公正価値の残余価値は連結され、貸借対照表の
    「顧客が価値変動リスクを負う資産/負債」に計上されている。
    5.  関連会社及びジョイント・ベンチャー

    (IAS第28号「関連会社及び共同支配企業への投資」)
     ハンデルスバンケンが重要な影響力を有している会社は関連会社として計上される。重要な影響力とは、会
    社の財務方針や経営方針の決定に関与する力を持つが、これらを支配していないものである。原則として、重
    要な影響力は、その会社における議決権の割合が少なくとも20％、最大で50％である場合、又は契約条件によ
    り当行が重要な影響力を行使できる場合に存在する。ジョイント・ベンチャーでは、当行は一つまたは複数の
    当事者と共同支配権を行使する。関連会社およびジョイント・ベンチャーは連結財務諸表において持分法に
    従って計上される。これは、持分が当初は取得原価で計上されることを意味する。取得日後の帳簿価額は、関
    連会社またはジョイント・ベンチャーの損益の当行グループの持分を認識することで増加又は減少する。関連
    会社およびジョイント・ベンチャーからの配当金は当該持分の帳簿価額から控除される。関連会社およびジョ
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    イント・ベンチャーの持分利益は、当行グループの損益計算書の個別科目である「関連会社およびジョイン
    ト・ベンチャーの持分利益」に計上される。
    6.  売却目的で保有する資産及び非継続事業の会計処理

    (IFRS第５号「売却目的で保有する非流動資産及び非継続事業」)
     固定資産又は直接関連する負債を含めた資産グループ（処分グループ）は、帳簿価額が主に売却により回収
    され、その売却の可能性が高い場合に売却目的保有に分類される。資産が売却目的保有に分類された場合、特
    別な評価原則が適用される。それによると、主に売却目的で保有する資産及び処分グループは、金融資産及び
    負債項目を除き（後述の8.を参照のこと）、帳簿価額と売却費用控除後の公正価値のいずれか低い方で測定さ
    れる。したがって、売却目的で保有する有形固定資産又は無形固定資産は減価償却又は償却されない。減損損
    失及びその後の再評価は損益計算書に直接計上される。ただし、過年度に計上された減損累計額を超過する利
    益は認識されない。売却目的で保有する資産及び負債は、売却されるまで当行グループの貸借対照表の個別科
    目で報告される。
     当行グループの他の事業から明確に分離された重要な独立事業で、上記の方針により売却された又は売却目
    的保有に分類されている事業は、非継続事業として認識される。非継続事業として認識するにあたり、その事
    業からの収益は損益計算書において他の損益項目とは別の個別科目で計上される。非継続事業からの損益は、
    非継続事業からの損益（税引後）、非継続事業に含まれる売却目的で保有する資産／処分グループ資産の売却
    費用控除後の公正価値評価から生じる損益（税引後）、及び非継続事業の処分からの実現損益で構成されてい
    る。売却目的で保有する資産及び負債並びに非継続事業に関する開示は、注記G14を参照のこと。
    7.  外貨建資産及び負債

    (IAS第21号「外国為替レート変動の影響」)
     連結財務諸表は当行グループの表示通貨であるスウェーデン・クローネで表示されている。スウェーデン以
    外の当行グループ事業の機能通貨は、通常当行グループの表示通貨と異なっている。事業が主に運営されてい
    る経済環境で使用されている通貨が機能通貨とみなされる。
    機能通貨以外の通貨建て取引の換算

     機能通貨以外の通貨（外貨）建ての取引は、当初に取引日の実勢レートで機能通貨へ換算される。公正価値
    で測定される外貨建貨幣性項目及び外貨建非貨幣性項目は、貸借対照表日に当日の終値で換算される。公正価
    値で測定される貨幣性項目及び非貨幣性項目の為替換算損益は、金融取引に係る外貨換算影響額として損益計
    算書に計上される。
     「その他包括利益を通じて公正価値で評価するもの」として分類されている非貨幣性項目から生じる換算差
    額は、「その他包括利益」の構成要素として計上され、資本に累積される。在外営業活動体への純投資の一部
    を構成している貨幣性項目を換算する際の換算差額は同じ方法で認識される。
    在外営業活動体の当行グループの表示通貨への換算

     支店を含めて在外事業体の貸借対照表及び損益計算書を機能通貨から当行グループの表示通貨に換算する際
    には、期末日レート法が使用されている。                      これは、資産及び負債が終値で換算されることを意味している。資
    本は、投資時又は稼得時に適用されるレートで換算される。損益計算書は年間平均レートで換算される。換算
    差額はその他包括利益に計上され、資本の為替換算調整準備金に含まれる。
    8.  金融商品

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    (IFRS第9号「金融商品」及びIAS第32号「金融商品：表示」)
    認識及び認識中止
     資本性金融商品並びに短期金融市場商品及び資本市場商品のスポット市場での取得及び売却は、取引日に認
    識される。同様のことがデリバティブにも適用される。その他の金融資産及び金融負債は通常決済日に認識さ
    れる。
     金融資産は、その資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効する、又はその資産に関する
    すべてのリスク及び経済的便益が他の当事者に移転した際に貸借対照表から認識中止される。金融負債は、義
    務が履行される、終了する、又は取消された際に貸借対照表から認識中止される。
    測定区分

     金融資産は以下のいずれかの測定区分に分類される。
     1.　償却原価
     2.　その他包括利益を通じて公正価値で測定
     3.　純損益を通じて公正価値で測定
        a.　   強制
        b.　   公正価値オプション
     金融資産を個々の測定区分に分類するにあたっては、金融資産の管理に関する企業の事業モデル及び当該資

    産の契約条件から始める。
     金融負債は以下のいずれかの測定区分に分類される。

     1.　償却原価
     2.　純損益を通じて公正価値で測定
        a.　   強制
        b.　   公正価値オプション
     原則として、金融負債は償却原価で計上される。例外は、デリバティブなどの、純損益を通じて公正価値で
    測定することが求められている金融負債、及び当初認識時に公正価値で測定するものとして取消不能で特定さ
    れている負債（公正価値オプション）である。
     貸借対照表の同一科目で認識される金融資産及び負債は、異なる測定区分に分類されることがある。これに
    ついては注記G41を参照のこと。
     当初認識時には、すべての金融資産及び金融負債が公正価値で測定される。純損益を通じて公正価値で測定
    される金融商品の取引費用は、取得日に損益計算書に認識される。その他の金融商品については、取引費用は
    取得原価に含まれる。
    金融資産の事業モデルの評価
     金融資産の管理に関する事業モデルの評価により、測定区分の分類が決められる。事業モデルを決定するに
    あたり、ハンデルスバンケンは当行の経営者による管理、報告、評価の方法に基づいて金融資産をポートフォ
    リオに分類している。各ポートフォリオの事業モデルを決定する際には、確立した指針やポートフォリオの目
    的、それらの実務への適用方法、ポートフォリオのパフォーマンスに影響を及ぼすリスク、リスクの管理手法
    に加え、ポートフォリオの金融資産の売却に関する頻度、規模、理由及び時期などの要因を考慮している。
    金融資産の契約条件の評価

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     契約上のキャッシュ・フローが元本及び利息の支払のみから構成されるか否かの評価は、測定区分の分類に
    あたって重要である。この評価における「元本」とは、当初認識時の金融資産の公正価値であると定義され
    る。「利息」とは貨幣の時間価値、信用リスク、その他の基本的な貸出リスク（流動性リスク等）、費用（管
    理 費用等）、利益に対する対価であると定義される。金融資産に、契約上のキャッシュ・フローの時期や金額
    を変更し、貨幣の時間価値を修正し、レバレッジを発生させ、又は期限前償還及び期限延長の追加費用を発生
    させ得る契約上の条件が存在する場合、当該キャッシュ・フローは元本及び利息の支払のみではないものと評
    価される。
    償却原価

     以下の両方の条件を満たす場合、金融資産は償却原価で測定される。
     ・事業モデルの目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することである
     ・契約上のキャッシュ・フローが元本及び利息の支払のみである
     この区分で認識される金融資産は、貸出金及び利付証券から構成される。これらの資産は減損テストの対象

    となる。この測定区分で認識される金融負債は、主に金融機関からの預り金、一般顧客からの預金並びに借入
    金、及び既発行証券などの負債である。
     償却原価は、その商品に関する将来のキャッシュ・フロー全額を取得時における実効金利で割引いた現在価
    値である。利息及び信用減損は、損益計算書の「純利息収益」及び「信用損失」の項目にそれぞれ計上され
    る。期限前償還される貸出金の早期償還手数料、当行が発行した証券の買戻しによって生じたキャピタルゲイ
    ン/ロス及び外貨換算影響額は、損益計算書の「金融取引による純損益」に計上される。
    その他包括利益を通じて公正価値で測定

     次に示すいずれの条件も満たす場合、金融資産はその他包括利益を通じて公正価値で測定される。
     ・事業モデルの目的が契約上のキャッシュ・フローの回収と資産の売却の両方である。
     ・契約上のキャッシュ・フローが元本及び利息の支払のみである。
     上記の条件を満たす当行の流動性ポートフォリオにおける利付証券は、この測定区分に認識される。これら

    の資産は減損テストの対象となる。利息収益は「純利息収益」に計上される。外貨換算影響額及び信用損失は
    「金融取引による純損益」に計上される。未実現価値変動はその他包括利益で認識され、売却に伴い損益計算
    書の「金融取引による純損益」の項目に振り替えられる。
     トレーディング目的保有ではない資本性金融商品は、当初認識時にその他包括利益を通じて公正価値で測定

    されるものへ、取消不能の分類を行うことも可能である。この評価原則は、当行に対する支援業務を行う企業
    の特定の株式保有に適用される。例えば、これらは清算機関に対する参加持分の場合もあれば、当行の国内市
    場におけるインフラ関連の協業に対する参加持分の場合もある。当初認識時以降に発生する為替差損益等を含
    む実現及び未実現価値変動は、その他包括利益に計上される。実現価値変動は損益計算書ではなく、資本内で
    利益剰余金に振り替えられる。これらの保有から生じる配当収益のみが損益計算書に計上される。
    純損益を通じて公正価値で測定（強制）

     金融資産が償却原価で測定する条件もその他包括利益を通じて公正価値で測定される条件も満たしていない
    場合、強制的に純損益を通じて公正価値で測定される。
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                                                           有価証券報告書
     トレーディング目的保有の金融資産及び金融負債は、公正価値で管理され評価される金融資産と同様に、常
    に純損益を通じて公正価値で測定するものに区分される。
     この測定区分は、主に上場株式、ミューチュアル・ファンドのユニット、利付証券及びデリバティブで構成
    される。利息、配当、外貨換算影響額、並びに実現及び未実現評価差額は、「金融取引による純損益」に計上
    される。ヘッジ会計を通じたデリバティブの認識については、セクション11を参照のこと。
    純損益を通じて公正価値で測定、公正価値オプション

     指定を行わない場合に資産の測定から生じる測定又は認識の不整合（以下、「会計上のミスマッチ」とい
    う。）を解消又は大幅に低減する場合には、当初認識時に、金融資産を純損益を通じて公正価値で測定するも
    のとして取消不能の指定をすることができる。
     同様に、以下のいずれかの条件を満たす場合に、当初認識時に、金融負債を純損益を通じて公正価値で測定
    するものとして取消不能の指定をすることができる。
     ・指定を行わない場合に負債の測定から生じる測定又は認識の不整合（会計上のミスマッチ）を除去又は大
       幅に低減する場合
     ・金融負債のグループ又は金融資産と金融負債のグループが、文書化されたリスク管理戦略又は投資戦略に
       従って、公正価値ベースで管理され業績評価されており、当該商品に関する情報が、当行経営者に対して
       社内的に同じベースで提供されている場合
     この評価原則は、経済的ヘッジによりヘッジされるユニットリンク保険契約による負債や流動性ポートフォ

    リオの一部持分等の、互いに反対ポジションとなりポートフォリオベースで管理される資産と負債を測定する
    際の不整合を回避するために適用されている。
     未実現及び実現価値変動は、「金融取引による純損益」に計上される。利息は「純利息収益」に計上され
    る。
    金融商品の分類変更

     原則として、金融資産が当初認識以降に分類変更されることはない。分類変更は、当行が金融資産のポート
    フォリオを管理するための事業モデルを変更する稀な場合に認められる。当初認識後の金融負債の分類変更は
    認められない。
    金融保証及び貸出コミットメント

     発行された金融保証は、信用保証等、契約条件に従った所定の支払を債務者が行わなかった場合に、負債性
    金融商品（貸出金又は利付証券）の保有者に生じた損失を払い戻す義務である。保証の公正価値は、発行時に
    受領したプレミアムと同額である。当初認識時に、この保証に対して受領したプレミアムは貸借対照表の「未
    払費用及び繰延収益」の項目に負債として計上される。その後この保証は、償却後プレミアム又は予想損失引
    当金のいずれか高い方で測定される。発行された金融保証に関するプレミアムは保証の有効期間にわたり、
    「純手数料及びコミッション収益」の項目で償却される。さらに、発行した保証に関連する保証金額の合計
    は、偶発債務としてオフバランス処理される（詳細については注記G44を参照のこと）。
     貸出コミットメントはその貸出の実行までオフバランス項目として計上される（詳細については注記G44を参
    照のこと）。貸出コミットメントに対して受領した手数料は、そのコミットメントの期間にわたり純手数料及
    びコミッション収益として計上される。但し、そのコミットメントが実行される可能性が高い場合、受領した
    手数料はその貸出金の実効金利に含められる。金融保証及び取消不能の貸出コミットメントは減損テストの対
    象となる。
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    複合金融商品

     複合金融商品は、デリバティブの構成要素である組込デリバティブとデリバティブでない主契約から構成さ
    れている。
     複合金融商品の主契約が金融負債である場合、組込デリバティブは、以下すべての条件に該当するときに、
    主契約から分離しデリバティブとして計上しなければならない。
     ・組込デリバティブの経済的特徴及びリスクが、主契約の経済的特徴及びリスクに密接に関連していないこ
       と
     ・組込デリバティブと同一条件の独立の金融商品ならば、デリバティブの定義に該当すること
     ・複合金融商品が純損益を通じて公正価値で測定されるものではないこと
       そのため、純損益を通じて公正価値で測定される金融負債に組み込まれているデリバティブは個別に認識
       されない。
     主契約から分離する会計処理は、エクイティ・リンク債及びその他の仕組商品の発行の際等に組込デリバ

    ティブに適用される。
     金融資産の組込デリバティブは個別に認識されない。契約上のキャッシュ・フローが元本と利息の支払のみ
    であるかどうかを判定する際には、組込デリバティブを含む金融資産が全体とみなされる。
     発行済み転換可能負債性金融商品の転換オプション部分に固有の価値は、区分して資本に計上される。資本
    部分の価値は、転換可能負債性金融商品全体の公正価値から負債部分の公正価値を差し引いたものとして発行
    時に決定される。資本部分の帳簿価額は、転換可能負債性金融商品の満期までの間に修正されることはない。
    負債部分は発行時に貸借対照表上公正価値で認識され、当初認識後、当初の実効金利による償却原価で計上さ
    れる。
    買戻取引

     買戻契約又はレポ取引は、当事者が特定の証券を売却すること及びその証券を事前に決められた価格で買い
    戻すことを同時に合意する契約である。当行グループが契約期間中、当該証券の評価額の変動リスクにさらさ
    れていることから、レポ取引（買戻契約）で売却された証券は、取引期間にわたり貸借対照表に計上される。
    また、売却された金融商品は、オフバランスシート項目の差入資産として計上されている。受領した代金は、
    取引相手によって「金融機関からの預り金」又は「一般顧客からの預金及び借入金」として計上される。レポ
    取引で買入れた証券（売戻契約）は、これと対称的な方法で会計処理される。すなわち、これらは当該取引の
    契約期間にわたり貸借対照表に計上されない。支払った代金は、取引相手によって「中央銀行へのその他の貸
    出金」、「その他の金融機関への貸出金」又は「一般顧客への貸出金」として計上される。買戻契約に基づき
    売却された受入担保は、オフバランスシート項目のコミットメントとして計上される。
    証券貸付

     当行グループが引き続き証券の評価額の変動リスクにさらされているため、貸付証券は引き続き貸借対照表
    に計上され、同時にオフバランスシート項目の担保資産として計上される。借入証券は、売却される場合（空
    売りという）を除き、貸借対照表に計上されない。売却された場合、売却された商品の公正価値に相当する価
    値が負債に計上される。第三者に貸与されている借入証券は、オフバランスシート項目のコミットメントとし
    て計上されている。
    デリバティブ商品

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     デリバティブは全て貸借対照表に公正価値で計上される。プラスの公正価値を有するデリバティブは、デリ
    バティブ商品として資産計上される。マイナスの公正価値を有するデリバティブは、デリバティブ商品として
    負 債計上される。デリバティブに係る実現及び未実現損益は、「金融取引による純損益」として損益計算書に
    計上される。ヘッジ会計によるデリバティブの認識についてはセクション11を参照のこと。
    金融資産と金融負債の相殺

     金融資産と金融負債は、当行が、営業活動や破産の状況下において、相殺できる契約上の権利を有してお
    り、純額で決済を行うか、同時に資産を処分し負債を決済する意図がある場合に、貸借対照表上で相殺され純
    額で計上される。金融資産と金融負債の相殺に関する詳細については注記G24を参照のこと。
    9.  金融資産及び金融負債の公正価値測定の原則

    (IFRS第13号「公正価値測定」)
     公正価値とは、独立の市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却することで受け取るであろう価格
    又は負債を移転することで支払うであろう価格と定義される。
     活発な市場で取引されている金融商品の公正価値は、市場相場価格と同一である。活発な市場とは、相場価
    格を規制市場、決済機関、信頼性のある情報サービス又は同等のものから容易にかつ定期的に入手可能であ
    り、価格情報が継続的な取引の発生により検証可能な市場である。最新の市場価格は、買呼値と売呼値の範囲
    内で、その状況において公正価値を最もよく表す価格である。当行がその市場リスクを正味エクスポージャー
    に基づき管理している金融商品グループの最新の市場価格は、その正味エクスポージャーが処分される場合に
    受け取るであろう価格又は支払うであろう価格と同一であると仮定されている。
     金融商品の市場価格に関して信頼できる情報がない場合には、公正価値は評価モデルを使用して算定されて
    いる。使用する評価モデルは、基本的に市場金利や株価等の市場において観察可能な変数を用いて検証可能な
    インプット・データを基礎としている。必要な場合には、市場関係者が価格設定の際に考慮に入れることが見
    込まれるその他の変数の調整も行われている。評価に使用される仮定は、市場慣行に基づいており、継続的に
    リスク管理部門によって見直され、カウンターパーティによる評価と比較される。
    利付証券

     政府が発行する利付証券及びスウェーデンの抵当証券は最新の市場価格を使用して評価される。社債の評価
    には評価技法を使用し、同じ満期の市場利回りを信用リスク及び流動性リスクで調整したものに基づいて評価
    される。評価は最新の市場価格が反映されていることを確認するために定期的に検証される。検証は主に、複
    数の独立した価格提供機関から価格を入手し、同一又は類似商品における最近の取引との調整により実施され
    る。
    株式

     活発な市場に上場している株式は市場価格で評価される。非上場株式や参加持分を評価する際には、その
    個々の商品に適切とみなされるモデルを選択する。非上場株式の保有は、主に当行への支援業務を行う企業の
    株式である。非上場株式はすべての重要な点からみて、その他包括利益を通じて公正価値で測定されるものと
    して分類される。このようなポートフォリオは、一般的にその事業の純資産価値に対する当行の持分によって
    評価されている。契約により株式の売却価格が定められている非上場株式については、事前に決定された売却
    価格で評価される。
    デリバティブ

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     活発な市場で取引されているデリバティブは、市場価格で評価される。当行グループの金利スワップや多く
    の種類の定型的な通貨デリバティブを含むデリバティブ契約の大部分は、市場金利及びその他の市場価格を基
    礎 とする評価モデルを使用して評価される。活発に取引されていない非定型的なデリバティブ契約の評価もま
    た、ボラティリティ等の市場に基づくインプット・データに関する合理的な仮定を基礎としている。
     デリバティブをモデルで評価する際には、場合によっては取引価格と当初認識時に評価モデルで測定した価
    値との間に差額が存在することもある。両者の差額は使用した評価モデルにおいて、デリバティブの価値に影
    響する要素のすべてが完全に織り込まれていない場合に発生する。取引価格と評価モデルによって測定された
    価値との正の差額（取引日利得/損失)は、当行の利益率と、例えば資本コストや管理費を補填する報酬により
    構成される。取引日のプラスの未実現利益は、当初認識時には損益に認識されず、デリバティブの契約期間に
    わたって償却される。
    顧客が価値変動リスクを負う資産及び負債

     顧客が価値変動リスクを負う資産は、主にユニットリンク保険契約の持分である。これらの持分はファンド
    の最新の市場価値（NAV）を使用して評価される。各資産は顧客が価値変動リスクを負う負債に対応している。
    これら負債の評価は資産の評価を反映している。保険契約者/持分保有者は資産に対する優先権を有しているた
    め、その評価について信用リスク調整を行う必要はない。顧客が価値変動リスクを負う資産及び負債は基本的
    に、純損益を通じて公正価値で測定されるものに分類されている。
    10.  信用損失

    (IFRS第9号「金融商品」)
    予想信用損失
     IFRS第9号で規定される減損規則は、償却原価で測定される金融資産、その他包括利益を通じて公正価値で測
    定される金融資産、並びに金融保証及び取消不能の貸出コミットメントに適用され、予想信用損失の認識モデ
    ルに基づいている。このモデルは、引当金が、報告日において過大なコストや労力を掛けずに利用可能な合理
    的で裏付け可能な情報を考慮し、一定範囲の生じ得る結果を評価することにより算定される、偏りのない確率
    加重金額を反映したものでなければならないと規定している。この評価は、過去、現在及び将来の要因を考慮
    したものである。
     減損テストが行われる資産は、信用の毀損程度によって3つのステージに区分される。
     ・　ステージ1には、信用リスクが当初認識以降著しく増大していない金融資産が含まれる。

     ・　ステージ2には、信用リスクが当初認識以降著しく増大している資産であるが、報告時点で当該債権が信
        用減損しているという客観的な証拠がない金融資産が含まれる。
     ・　ステージ3には、当該債権が信用減損していることを示す客観的な状況が識別された金融資産が含まれ
        る。
     ステージ1では、デフォルトの結果12カ月以内に発生すると予想される損失に対応した引当金が認識される。

    ステージ2及び3では、デフォルトの結果、当該資産の残存期間全体のある時点で発生すると予想される損失に
    対応した引当金が認識される。
     ステージ1及びステージ2の債権には、モデルベースの算定法を用いた、当行グループ全体の集中管理型のプ
    ロセスが実施される。このプロセスでは、全ての債権について、当初認識（契約開始日）以降信用リスクが著
    しく増大したか否かの評価が最初に行われる。信用リスクの著しい増大の内容の詳細については注記G2の「信
    用リスク」のセクションを参照のこと。各減損ステージの引当金は個別に算定される。ステージ3でモデル算定
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    による引当金を積んだ同種の債権からなる少額のポートフォリオ以外のステージ3債権には、マニュアルの算定
    が行われる。各報告日ごとに、モデルベースの算定対象になるか、又はマニュアルの算定対象になるかについ
    て、  債権ごとに評価が行われる。
     予想信用損失の算定は、主にリスク・パラメーターであるデフォルト確率（以下、「PD」という。）、デ
    フォルト時エクスポージャー（以下、「EAD」という。）及びデフォルト時損失率（以下、「LGD」という。）
    の影響を受ける。予想信用損失は、債権の予想最終返済日までのPD、EAD及びLGDを算定することにより決定さ
    れる。この3つのリスク・パラメーターは、残存確率又は信用エクスポージャーがデフォルトしていない、もし
    くは期限前返済されている確率を乗じて調整される。次に、予想信用損失推計額は、当初の実効金利を用いて
    報告日までの期間を割引され、合計して算定される。ステージ1の信用損失合計は、今後12カ月のデフォルト確
    率を用いて算定される。ステージ2とステージ3の信用損失は、資産の満期までの残存期間のデフォルト確立を
    用いて算定される。
    モデルベースの算定

     予想信用損失の算定には、各国別の失業率、主要行又は中央銀行の金利、国内総生産（GDP)、インフレ率、
    不動産価格といった関連するマクロ経済上のリスク要因を勘案した、少なくとも3つのマクロ経済シナリオ（基
    本（中心）シナリオ、上昇シナリオ、下降シナリオ）を用いている。さまざまなシナリオがリスク・パラメー
    ターの調整に用いられる。すべてのマクロ経済シナリオに確率が当てはめられ、各シナリオの予想信用損失の
    確率加重平均として予想信用損失が算定される。
     ステージ1、ステージ2債権の予想信用損失の算定に用いるモデルに関する追加情報のほか、PD、EAD、LGD、
    予想満期、信用リスクの著しい増大及びマクロ経済情報に関する概念の説明については注記G2の「信用リス
    ク」セクションを参照のこと。予想信用損失の感応度分析については注記G10を参照のこと。
    マニュアルの算定

     ステージ3資産に対しては、個別にマニュアルの算定を用いた減損テストが行われる。この減損テストは、業
    務責任を有する各地の支店（顧客及び与信の所管部署）により定期的に実施されるほか、各報告日にも実施さ
    れ、各地域及び本部の与信部門により判定される。
     減損テストはデフォルトの定義に従い、カウンターパーティが契約上の義務を履行できなくなる可能性を示
    す客観的な状況が存在する際に実施される。このような客観的な状況には、支払遅延又は不払、内部格付の変
    更、もしくは借手の破産の可能性等がある。
     減損テストは将来キャッシュ・フロー及び担保価値（保証を含む）の見積りを伴う。カウンターパーティの
    返済能力と担保価値の双方に基づき、通常、最低でも二つの予想キャッシュ・フローの将来予測的なシナリオ
    を考慮する。これらのシナリオの結果は確率加重され、貸出の当初の実効金利で割り引かれる。個々のカウン
    ターパーティの返済能力及び担保価値に影響を及ぼすとみられる内容により、用いられるシナリオではマクロ
    経済上の要因及び債権特有の要因を考慮する可能性がある。この評価では個々のカウンターパーティの特性を
    考慮に入れている。見積回収可能価額が帳簿価額を下回る場合に減損損失が認識される。
    エキスパートベースの算定

     モデルで考慮されなかったと考えられる要因の影響（ステージ1とステージ2債権の場合）又はマニュアルの
    算定で考慮されていない要因の影響（ステージ3債権の場合）を織り込むために、エキスパートベースの算定が
    信用損失に対して行われる。モデルベースの算定は、引当必要額全体に対する個別の要因の影響をできるだけ
    正確に見積もるという意向に基づくものである。しかし、個々の債権に係る全ての特性を一般的なモデルに織
    り込むことは極めて難しい。この理由から、全体の引当必要額への影響が大きい債権について、マニュアルに
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    よる分析が行われる。このマニュアルによる分析は、モデルベース又はマニュアルの算定をエキスパートベー
    スの算定に置き換える必要があるか評価する際に、個々の与信に関するエキスパートの知識を生かすことを意
    図 している。エキスパートベースの算定により、引当必要額が当初の算定を上回るか下回るかを判定する。
     また、サブ・ポートフォリオ又は類似のポートフォリオに対するモデルベースの算定を調整するため、エキ
    スパートベースの算定がより集約したレベルで実施される場合もある。これらの調整は関連債権に対し、按分
    して行われる。エキスパートベースの算定により、引当必要額が当初の算定を上回るか下回るかを判定する。
    信用損失の認識と表示

     ・償却原価で測定される金融資産は、予想信用損失控除後の純額で貸借対照表に計上される。
     ・オフバランスシート項目（金融保証及び取消不能の貸出コミットメント）は額面金額で認識される。これ
       らの金融商品に対する予想信用損失引当金は貸借対照表上、引当金として計上される。
     ・その他包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産は、貸借対照表上公正価値で計上される。これら
       の金融商品に対する予想信用損失引当金は資本の公正価値評価差額準備金で認識されるため、当該商品の
       帳簿価額は減額されない。
     ・償却原価で測定される金融資産及びオフバランスシート項目に関する当期の信用損失（予想及び実績）
       は、損益計算書の「信用損失」の項目に計上される。「信用損失」の項目は前期の予想信用損失引当金戻
       入額控除後の当期の予想信用損失引当金繰入額、並びに当期の償却額及び回収額で構成されている。
     ・その他包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産に関する当期の信用損失（予想及び実績）は、損
       益計算書の「金融取引による純損益」に計上される。
     ・償却額は、実際の信用損失からステージ3（債権）に係る前期の予想信用損失引当金戻入額を控除したもの
       で、金融資産全体又は一部にかかることがある。実質的に返済可能性がなくなった場合に償却が計上され
       る。通常、償却後も借手及び保証人に対する債権は存続し、その後は原則として強制執行の対象となる。
       破産管財人により破産に関連した資産整理に関する最終報告書が提出された場合、債務整理計画が承認さ
       れた場合又は債権全体が放棄された場合などの特定の状況においては、強制執行は行われない。金融資産
       のリストラクチャリング（再編）に関してコンセッション（譲歩）が認められた債権は、常に実際の信用
       損失として計上される。
     ・償却された金融資産に関する当行への支払は、「（償却債権）取立益」として収益計上される。
     信用損失に関する詳細情報は注記G10に記載されている。

    デフォルト又は信用減損した資産

     当行のデフォルトの定義は、自己資本規制（CRR)で用いられる定義と同一であり、カウンターパーティが90
    日間超支払を遅延している、又はカウンターパーティが契約上の支払義務を履行できないという評価を下され
    た、のいずれかである。かかる評価は、借手が返済を行えなくなる可能性のほうが高いとみなされていること
    を示している。この評価では、借手の返済能力に関するすべての利用可能な情報を根拠としている。不十分な
    流動性、支払の遅延や取消、不払の記録、又は返済能力の毀損に係る他の兆候などの支払不能の指標を考慮に
    入れている。他の前兆には、借手の破産、又は借手に対する当行の債権額の減少を伴う大幅なフォーベアラン
    ス（条件緩和）措置が認められることなどが考え得る。
     デフォルト確率は各報告日前に算定され、ステージ1及びステージ2の金融資産の予想信用損失の算定ととも
    に、当初認識以降、信用リスクの著しい増大があったかどうかについての評価に組み込まれる。
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     信用減損した金融資産はステージ3のエクスポージャーであり、デフォルトしたエクスポージャーと定義され
    ている。これは、会計上の評価が当行グループの信用リスク管理に用いられる評価と一致していることを意味
    している。
    利息

     ステージ1及びステージ2債権については、貸借対照表の項目に起因する利息収益の認識は総額ベースによ
    る。これは、利息収益の全額が「純利息収益」として認識されることを意味する。
     ステージ3債権について、利息収益は減損を考慮した純額で認識される。予想される支払までの期間が短くな
    ることで割引効果が減少する金利効果により、過去に引き当てられた金額の戻入れが発生するが、このような
    金利効果は、実効金利法により利息収益に計上される。
    債権の保全のために担保権が実行された不動産及び器具備品の評価

     担保権が実行された不動産及び器具備品は当初認識時に公正価値で貸借対照表に計上される。担保権が実行
    された不動産及び器具備品のうち、近い将来に処分が予想されるもの（担保権が実行されたリース資産を含
    む）は、帳簿価額又は公正価値（売却費用控除後）のいずれか低い方で評価される。近い将来に処分される見
    込みのないものについては、純損益を通じて公正価値で評価される投資不動産として計上される。債権の保全
    のために譲り受けた非上場株式は、通常純損益を通じて公正価値で計上される。
    条件変更された金融資産

     フォーベアランス（条件緩和措置）又は商業上の再交渉の結果、キャッシュ・フローを決定する条件及び規
    定が当初の契約から変更されている場合、貸出が条件変更されたとみなされる。フォーベアランス（条件緩和
    措置）は、リストラクチャリングや他の財務上の救済措置に伴う、貸出条件を変更することをいう。この変更
    は、財政難にある債務者からの返済の全額保全又は貸出残高の返済を最大化する目的で実施される。商業上の
    再交渉は、返済又は金利に関する市況の変化に伴う貸出のキャッシュ・フローの変更など、債務者の財政難と
    は関連のない貸出条件の変更をいう。
     償却原価で測定するものに分類された金融資産によるキャッシュ・フローが条件変更されたものの、キャッ
    シュ・フローが著しく変動していない場合、通常は、条件変更により当該金融資産が貸借対照表から認識中止
    されることはない。この場合、当該金融資産の変更後のキャッシュ・フローを基に帳簿価額総額が再計算さ
    れ、調整額が損益計算書に計上される。
     条件変更の実施にはさまざまな理由はあることから、条件変更と信用リスク評価との間に必ず関連性がある
    といったことはない。金融資産がフォーベアランス（条件緩和措置）の対象となり、引き続き貸借対照表に計
    上される場合、フォーベアランス（条件緩和措置）が認められた際の評価結果に基づき、当該金融資産はス
    テージ2又はステージ3に分類される。この評価には、信用損失に対して引当金を積む必要があるか、又は（債
    権が）ステージ3に分類されることになるような他の状況があるかどうかの確認が含まれる。
     キャッシュ・フローが著しく変化する方法で金融資産が条件変更される場合、条件変更された金融資産は貸
    借対照表から認識中止され、新たな債権に置き換えられる。このような場合、条件変更日は新債権の当初認識
    日となり、予想信用損失の計算及び当初認識以降信用リスクが著しく増大したかを評価する場合にはこの条件
    変更日が用いられる。
     金利指標改革により実施された条件変更に関する会計処理の詳細については、セクション12の金利指標改革
    を参照のこと。
    11.  ヘッジ会計

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    (IAS第39号「金融商品：認識及び測定」)
     ハンデルスバンケンは、IFRS第9号の移行規定に従い、IAS第39号に規定されているヘッジ会計規則を継続適
    用することを選択した。当行グループは、ヘッジ会計についてヘッジ目的に応じた異なる方法を採用してい
    る。デリバティブ（主に金利スワップ及びクロスカレンシー金利スワップ）がヘッジ手段として用いられてい
    るが、さらに、在外営業活動体への純投資に関する為替リスクをヘッジする場合には、対象となる在外営業活
    動体の機能通貨による負債がヘッジ手段として用いられている。当行グループのヘッジ戦略の一つとして、
    ヘッジ手段の価値変動が、往々にして個別の構成要素に分割され複数のヘッジ関係に含められている。した
    がって、単一の同じヘッジ手段が異なるリスクをヘッジすることができる。ヘッジ手段の分割は、ヘッジされ
    るリスクを明確に特定することが可能なこと、その効果を信頼性をもって測定することが可能なこと、及び
    ヘッジ手段の価値変動合計がいずれかのヘッジ関係に含まれている場合に限り行われる。
     公正価値ヘッジは、市場価格が変動することにより、損益に生ずる望ましくない影響から当行グループを保
    護するために使用される。公正価値ヘッジは個々の資産・負債にも金融商品ポートフォリオにも適用されてい
    る。公正価値ヘッジのヘッジ関係にあるヘッジ対象リスクは、基本的に固定金利による貸出金及び借入金にか
    かる金利リスクである。これらのヘッジ関係におけるヘッジ手段は金利スワップである。公正価値ヘッジの場
    合、ヘッジ手段及びヘッジ対象リスクの両方が公正価値で認識され、価値変動は損益計算書の「金融取引によ
    る純損益」に直接計上される。ポートフォリオ・ヘッジが適用される場合、ヘッジ対象の価値は、「一般顧客
    への貸出金」に関連する別項目で貸借対照表に計上される。公正価値ヘッジが途中で中止された場合、ヘッジ
    対象に生じた価値変動計上額は満期までの期間にわたり「金融取引による純損益」で償却される。公正価値
    ヘッジが途中で中止され、ヘッジ対象が存在しなくなった場合、生じた価値変動は「金融取引による純損益」
    に直接戻し入れられる。
     キャッシュフロー・ヘッジは変動金利による貸出金及び資金調達の金利変動によるキャッシュ・フローの変
    動に対するエクスポージャーを管理するために採用される。このタイプの貸出金及び資金調達の予想満期は、
    非常に短期である金利調整期間よりも、通常は長期となる。キャッシュフロー・ヘッジは、貸出金及び資金調
    達の将来キャッシュ・フローにおける為替リスクのヘッジにも用いられる。グループ内の貨幣性項目から生じ
    る為替リスクも、連結の際に全額相殺消去されない為替エクスポージャーをもたらす場合には、キャッシュフ
    ロー・ヘッジの対象となる。キャッシュフロー・ヘッジにおけるヘッジ手段であるデリバティブは公正価値で
    測定される。そのデリバティブの価値変動が効果的に、すなわちヘッジ対象の将来キャッシュ・フローと連動
    する場合、そのデリバティブの価値変動はその他包括利益の構成要素、及び資本のヘッジ準備金に計上され
    る。そのデリバティブの価値変動のうち非有効部分は、「金融取引による純損益」として損益計算書に計上さ
    れる。キャッシュフロー・ヘッジが途中で終了する場合、過去にその他包括利益に認識されていたヘッジ手段
    に係る累積利益又は損失はヘッジされたキャッシュ・フローの発生が見込まれる期間にわたって「金融取引に
    よる純損益」で償却される。キャッシュフロー・ヘッジが途中で終了し、ヘッジされたキャッシュ・フローの
    発生が今後見込まれなくなった場合には、累積された価値変動はヘッジ準備金から「金融取引による純損益」
    へ振り替えられる。
     海外ユニットにおける純投資ヘッジは、海外事業の為替レートの変動から当行グループを保護するために採
    用されている。クロスカレンシー金利スワップ及び外貨建借入金がヘッジ手段として用いられている。これら
    のヘッジにおけるヘッジ対象は直接投資の形式による純投資及び予見可能な将来に決済することが予定されて
    いない海外事業に対する債権で構成されている。在外営業活動体における純投資をヘッジするために実施され
    た外貨建借入金は、貸借対照表日の為替レートで当行グループ貸借対照表に計上される。このような借入金の
    為替差額の有効部分は「その他包括利益」の構成要素として計上され、かつ、資本の為替換算調整準備金に計
    上される。海外事業に対する債権の為替リスクをヘッジするクロスカレンシー金利スワップの価値変動の有効
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    部分は同様の方法で計上される。在外営業活動体における純投資ヘッジの非有効部分は損益計算書の「金融取
    引による純損益」に計上される。
     詳細については、注記G23の「ヘッジ会計及び金利指標改革」を参照のこと。
    12.  金利指標改革

    (IAS第39号「金融商品：認識及び測定」及びIFRS第9号「金融商品」)
     金利指標改革に直接影響を受けるすべてのヘッジ関係について、特定のヘッジ会計要件の適用を免除する一
    時的な救済措置が設けられている。一時的な救済措置の目的は、金利指標改革から生じる不確実性のみを理由
    として有効なヘッジ関係が中止されることを防ぐことにある。ヘッジ関係への直接的な影響は、ヘッジ対象の
    リスク及び/又はヘッジ対象又はヘッジ商品の指標金利に基づくキャッシュ・フローの時期や金額に不確実性が
    生じる場合にのみ、存在する。指標金利に関する不確実性は、どの金利を代替金利とするか、個別の契約への
    影響の特定を含め、本改革が実施されるかどうかやその実施時期が決定されるまでの期間にわたって継続す
    る。金利指標改革の直接の結果として金融資産及び金融負債の条件変更が行われる場合、この条件変更は実効
    金利の変動として認識される。従って、条件変更により生じる損益は一切認識されない。例外を適用するため
    には、条件変更が金利指標改革の直接的な結果であり、キャッシュ・フローを決定する新たな基礎が従前の基
    礎と経済的に同等でなければならない。さらに、金利指標改革のためだけにヘッジ関係を中止する必要がなく
    なるように、ヘッジ関係にある既存の指標金利を代替指標金利に置き換える場合には、ヘッジ会計の要件を一
    部免除することが認められている。詳細については、注記G23の「ヘッジ会計及び金利指標改革」を参照のこ
    と。
    13.  リース
    (IFRS第16号「リース」)
    当行が貸手の場合
     貸手はすべてのリースをファイナンス・リース又はオペレーティング・リースのいずれかに分類しなければ
    ならない。ファイナンス・リースは、リース資産の法的所有権に付随するほぼすべてのリスク及び経済的価値
    を貸手から借手に移転するものである。他のリースはオペレーティング・リースに分類される。当行グループ
    が貸手であるすべてのリースはファイナンス・リースに分類されている。この種類のリース契約は、契約当初
    の純投資相当額で貸借対照表に貸出金として計上される。受取リース料は継続的に利息収益又は元本の返済と
    して認識される。
     IFRS第9号に従い、ファイナンス・リースの正味リース投資未回収額は、償却原価で測定される金融資産と同
    様に減損テストの対象となる。
    当行が借手の場合

     リース契約の開始日に、借手はリース負債と使用権資産を認識する。リース負債は、当初は当行の追加借入
    利子率で割り引かれた将来のリース料の現在価値で認識される。リース負債の評価に含まれるリース料は、主
    に固定リース料及び指数に連動した変動リース料で構成される。使用権資産は当初は取得原価で計上される
    が、これはリース負債、前払リース料、当初直接コスト、及び将来の原状回復費用の見積額の当初評価額に相
    当する。リースの契約条件で要求されている場合にのみ、原状回復費用を取得原価に含める。
     リース負債の事後測定において、帳簿価額は利息によって増加し、支払われたリース料によって減少する。
    さらにリース負債は、リース契約の見直し又は変更により増減する可能性がある。使用権資産の事後測定にお
    いて、使用権資産は、リース負債の再測定を考慮に入れ、減価償却累計額及び減損損失累計額控除後の取得原
    価で測定される。使用権資産は、リース期間にわたって減価償却され、IAS第36号「資産の減損」に従い、減損
    テストが実施される。減損テストに関するセクション16を参照のこと。
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     使用権資産は、貸借対照表項目の「不動産及び器具備品」に含まれるが、リース負債は貸借対照表項目の
    「その他負債」に含まれる。
     リース期間が12カ月以内又は原資産の価値が低いリース契約は、リース期間にわたって定額法により費用と
    して計上されるため、リース負債や使用権資産には含まれない。
    14.  保険事業

    (IFRS第4号「保険契約」-2022年12月31日まで適用される会計原則)
     当行グループの保険事業は、子会社のハンデルスバンケン・リヴ・プロダクツを通して運営されている。ハ
    ンデルスバンケン・リヴ・プロダクツの商品は、主に従来型生命保険やユニットリンク保険の形式による法定
    生命保険と、健康保険及び保険料払込免除特約の形式によるリスク保険契約で構成される。
    保険契約の分類及びアンバンドリング

     重要な保険リスクを含む契約は、連結財務諸表において保険契約として分類される。保険リスクとは、金融
    リスク以外で、契約の保有者から発行者に移転されるリスクをいう。重要な保険リスクを移転しない契約は、
    全体を投資契約に分類する。通常、払戻保証が付された保険契約が投資契約に分類され、それ以外の契約は保
    険契約に分類される。保険要素と貯蓄（金融要素）の両方で構成される保険契約は、以下に記述する原則に
    従ってアンバンドリングされ、個別に認識される。
    保険契約における保険要素の会計処理

     保険契約に関する保険料収入及び支払保険金は損益計算書の「保険リスク」の項目に純額で計上される。当
    行グループの保険負債における変動もまたこの項目に計上される。
     収入としてまだ認識されていない受取保険料は、払込済保険料として貸借対照表の保険負債に計上される。
    貸借対照表の保険負債項目には、疾病年金、終身年金、及びその他の未払保険負債も含まれている。保険負債
    は保険契約に関する予想将来キャッシュ・フローを割り引くことで評価される。評価は金利、死亡率、疾病率
    及び将来の費用に関する仮定に基づく。死亡率に関する仮定は契約時期によって様々であり、また予想される
    将来の余命の延びを考慮している。手数料に関する仮定もまた契約時期による。基本的に、これは保険料に比
    例し、一部の手数料は保険契約準備金に比例する。受益者の将来の健康状態に関して採用される仮定は内部で
    蓄積された経験に基づいており、商品に応じて様々である。金利の仮定は負債期間に応じた現行の市場金利に
    基づいている。将来の予想保険金をカバーする保険負債の報告値が十分であるかを確認するため、当行グルー
    プは、少なくとも年次で保険負債の定期レビューを実施している。必要な場合には準備金が追加され、差額は
    損益計算書に計上される。
    投資契約及び保険契約の金融要素の会計処理

     投資契約における顧客の貯蓄元本及び保険契約の金融要素に関する払込及び払戻は、預り金及び引出金とし
    て貸借対照表に直接計上される。
     保険契約から分離される従来型生命保険契約の金融要素は、貸借対照表に一般顧客からの借入金として認識
    される。これらの負債は保証額と保険契約の現在価値のいずれか高い方で評価される。保証額は保証金利によ
    る利息額だけ増加するが、これは保険契約の償却原価に相当する。保険契約の現在価値は保険契約者に代わっ
    て運用する資産価値と同一であり、その資産の総利回り（利回り分割分を控除する）に基づく利息を稼得す
    る。利回り分割は、暦年中に総利回りが保証金利を超過する場合に、総利回りのうちの契約で定める部分が保
    険会社に配賦されることを意味する。この算定は年次で実施され、契約毎に累積する。これは、各年度の利回
    りが保証金利を下回る年度において条件付き配当が減少することを意味し、保証金利を上回る年度においては
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    条件付き配当が増加することを意味する。利回り分割モデルにおいて当行グループの稼得分は「手数料及びコ
    ミッション収益」に計上される。利回りが契約上の保証金利を下回る場合は、差異部分を損益計算書の「金融
    取 引による純損益」に計上する。
     ユニットリンク保険契約の資産及び負債は、貸借対照表の「顧客が価値変動リスクを負う資産/負債」に公正
    価値でそれぞれ計上される。
     投資契約及び保険契約の保険手数料及び資産関連手数料並びに管理費用は、「手数料及びコミッション収
    益」として損益計算書に計上される。取得費用は損益計算書に直接計上される。
    再保険

     当行グループの保険負債の再保険者負担部分は、貸借対照表の「その他資産」として計上されている。
    (IFRS第17号「保険契約」-2023年1月1日から適用される会計原則)

     ハンデルスバンケンの保険契約は、ユニットリンク保険、ポートフォリオ・ボンド保険、リスク保険契約
    （主に障害保険、保険料払込免除特約及び死亡保険の形式による）並びに従来型生命保険で構成される。
    分類

     保険契約は、リスク保険要素、貯蓄性保険要素又はその双方で構成される。保険契約又は投資契約への分類
    は、保険契約に含まれる個々の保険要素（貯蓄性保険要素/リスク保険要素）が異なる経済的意義を持つことに
    基づいて決定される。従来型生命保険契約の貯蓄性保険要素、リスク保険契約及び複合従来型生命保険契約か
    ら分離されたリスク保険要素は重要な保険リスクを含んでいることから保険契約として分類され、測定され、
    認識される。ポートフォリオ・ボンド保険契約及びユニットリンク保険契約は、重要な保険リスクを含まない
    ことから投資契約に分類され、IFRS第9号に従い分類され、認識され、測定される。
    保険契約の集約レベル

     ハンデルスバンケンは、保険契約ポートフォリオを当行グループに与える保険リスクに基づいて特定し、一
    括して管理している。その後、ポートフォリオは予想される収益性に基づいてグループ化され、移行時点では
    すべて収益性があると評価されている。従来型生命保険契約の貯蓄性保険要素については、契約締結からかな
    りの時間が経過しており、この商品種類の契約の新規受付を終了していることから、単一のポートフォリオと
    グループのみを特定している。リスク保険契約及びリスク保険要素のポートフォリオについては、各保険商品
    が個別にグループを構成している。保険商品のグループはさらにサブグループに細分化され、同一年内に締結
    された契約でグループが構成される。
    保険契約の測定

    一般アプローチ
     ハンデルスバンケンは、従来型生命保険契約の貯蓄性保険要素を測定する際に、一般アプローチを適用す
    る。なぜなら、このポートフォリオの契約期間が1年よりもはるかに長期であること、また契約で保証されてい
    る金利の水準が高いことから、無条件の追加支出が支払総額に占める割合は大きくないと予想されるためであ
    る。また、一般アプローチは、複合従来型生命保険契約から分離されたリスク保険契約及びリスク保険要素に
    係る発生保険金負債にも適用される。
    保険料配分アプローチ

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     ハンデルスバンケンは、従来型生命保険契約から分離されたリスク保険契約及びリスク保険要素における残
    存カバーに係る負債を測定する際に、保険料配分アプローチを適用する。なぜなら、当行は、特定されたすべ
    てのリスク保険契約及びリスク保険要素の期間が最長1年であると評価しているためである。
    残存カバーに係る負債            - 一般アプローチ

     残存カバーに係る負債は、将来キャッシュ・フローの最善の見積りの現在価値の計算、リスク調整及び契約
    上のサービス・マージンにより算出される。移行日現在、ハンデルスバンケンは不利な契約を特定していな
    い。
     将来キャッシュ・フローの見積もりにあたって考慮される仮定は、主に管理費用、契約上のオプションの行
    使確率（払込済保険契約の譲渡、買戻し及びプレースメント）、死亡率及び金融市場のシナリオ（国債金利、
    利回り、割引率）などである。
     将来キャッシュ・フローの見積りとリスク調整は、貸借対照表日現在の割引率を適用して割り引かれる。割
    引率は、最長10年の金利スワップの観察可能なレートに信用リスクの調整を加えたものである。10年超の満期
    の割引率は長期金利水準から推計し決定される。
     当行は、リスク調整額の算出に資本コスト・アプローチを用いている。これは、すべての保険契約について
    算出され、その後に個々のポートフォリオ及びグループに配分され、約85％の信頼水準に相当すると推定され
    る。
     IFRS第17号への移行に伴い、従来型生命保険契約の貯蓄性保険要素について、公正価値と将来キャッシュ・
    フローの最善の見積りの現在価値との差額にリスク調整額を加味した契約上のサービス・マージンがIFRS第17
    号への移行時に発生する。従来型生命保険契約を新規に締結することはできないため、IFRS第17号への移行後
    は契約上のサービス・マージンは発生しない。契約上のサービス・マージンの会計処理は、識別されたカバー
    単位に基づく。ハンデルスバンケンは、提供されるサービスが一定期間にわたって定額法により実施されると
    評価していることから、契約上のサービス・マージンの解放パターンが選択されている。保証給付額が高い契
    約ほどポートフォリオの契約上のサービス・マージン全体への寄与が高いことを考慮し、各保険契約のポート
    フォリオの解放への寄与は、予想保証給付額の合計に応じて加重されている。
    残存カバーに係る負債            - 保険料配分アプローチ

     残存カバーに係る負債に対しては割引を行わず、当行が保険契約者にまだ提供していない保険カバーに関連
    する受取保険料に比例按分した金額で認識される。受取保険料は、保険カバーが提供されるにつれて、収益と
    して定額法で認識される。移行日現在、ハンデルスバンケンは不利な契約を特定していない。
    発生保険金に係る負債

     発生保険金に係る負債は一般アプローチを用いて測定され、保険金が発生した時点で認識される。負債は、
    貸借対照表日までに発生した報告済及び未報告保険金である。負債は、将来キャッシュ・フローの最善の見積
    もりによる現在価値の計算及びリスク調整により算出される。発生保険金に係る負債には、残存カバーに係る
    負債と同じ仮定が適用され、関連する場合、将来の罹患及び回復に関する仮定が追加される。決済予定日まで
    の期間が12カ月以内の保険金は割り引かれない。
    保有再保険契約

     ハンデルスバンケンは、基礎となる保険契約の満期が1年を超えない保有再保険契約に保険料配分アプローチ
    を適用している。つまり、再保険に対して支払った保険料は、再保険カバー期間にわたり費用として認識され
    る。当行グループの保険負債に対する再保険者の持分は、貸借対照表の「その他資産」に計上される。
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    保有保険契約及び再保険契約の認識

     残存カバーに係る負債及び発生保険金に係る負債は、貸借対照表の「保険負債」に計上される。保有再保険
    契約に関連する資産及び負債は、それぞれ貸借対照表項目の「その他資産」及び「その他負債」に計上され
    る。
     保険契約から生じる損益は、「保険事業に係る損益」という共通項目で損益計算書に認識される。この項目
    には、保険収益、保険サービス費用、保有再保険契約から生じる結果及び保険契約からの金融収益及び費用が
    含まれる。「保険事業に係る損益」の内訳については別の注記に記載されている。保険契約者に代わって保有
    する資産の投資収益は別項目で認識される。「保険事業に係る損益」及び「保険契約者に代わって保有する資
    産の投資収益」の項目の合計額は、損益計算書の「保険事業に係る純損益」に計上される。
     従来型生命保険契約の貯蓄性保険要素を測定する際のキャッシュ・フローの現在価値及びリスク調整に対す
    る割引率の変更による影響額は、資本の別項目に累積され、「その他包括利益」に計上される。IFRS第17号へ
    の移行に伴い、「その他包括利益」の累計額はゼロとなる。
    投資契約の認識及び測定

     ポートフォリオ・ボンド保険及びユニットリンク保険契約は投資契約であり、これらの契約に連動する投資
    資産と同様に純損益を通じて公正価値で測定される。これらの項目は、顧客が価値変動リスクを負う場合、貸
    借対照表の「資産」及び「負債」にそれぞれ計上される。
     投資契約の保険料、資産関連手数料及びその他管理費用は、「手数料及びコミッション収益」として損益計
    算書に計上される。取得費用も損益計算書に直接計上される。資産及び負債の価値変動は「金融取引による純
    損益」に計上される。
    IFRS第17号への移行に適用した方法

     ハンデルスバンケンは、リスク保険契約及びリスク保険要素にIFRS第17号を遡及適用している。従来型生命
    保険契約の貯蓄性保険要素に対しては公正価値アプローチを適用している。従来型生命保険契約のポートフォ
    リオに相場価格がない場合、公正価値は、可能な限り、公正価値を算出するための観察可能なパラメーターを
    利用する測定技法を用いて決定される。市場関係者が適用するであろう価格を決定するにあたり、市場の保険
    会社が新規の従来型生命保険契約に対して提示する、当行が観察した保証料率の平均を使用している。また、
    利益やリスク・マージンに関する市場の前提が市場の保証料率に黙示的に考慮されているため、この方法では
    市場の前提も考慮される。公正価値と将来キャッシュ・フローの最善の見積りの現在価値との差額にリスク調
    整を加味した金額が、IFRS第17号への移行時の契約上のサービス・マージンとなる。
    15.  無形資産

    (IAS第38号「無形資産」)
    貸借対照表における認識
     無形資産は、物理的実体のない識別可能な非貨幣性資産である。無形資産はその資産に起因する経済的便益
    が当行グループに流入する可能性が高く、その取得原価を信頼性をもって測定できる場合に限り貸借対照表に
    計上される。これは、自己創設されたのれん、商標、顧客データベース及びこれに類似するものの価値は資産
    として貸借対照表に認識されないことを意味する。
     自社で開発するソフトウェアへの投資のうち、既存の事業運営又はソフトウェアの維持費用の範囲とされる
    ものについては発生基準で費用計上している。契約期間にわたってサプライヤーのアプリケーション、プラッ
    トフォーム又はインフラの利用を伴うクラウド・サービスを当行に提供するサプライヤーとの契約はサービス
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                                                           有価証券報告書
    契約となる。クラウド・サービスの料金は、契約期間にわたり継続的に費用に計上される。事前に支払われた
    料金は、資産、すなわち前払費用として認識される。クラウド・サービスの環境設定や環境構築に係る料金
    は、  業者が該当するサービスを提供した際に費用計上される。環境設定や環境構築がクラウド・サービスの不
    可欠な部分であり、クラウド・サービスのサプライヤー又は当該サプライヤーの委託先がこれらを実施する場
    合、料金は契約期間にわたり、継続的に費用計上される。事前に支払われた料金は、前払費用として認識され
    る。新規ソフトウェアの自社開発、又は新規事業のための既存ソフトウェアの開発の場合、信頼性をもって測
    定可能な費用の発生は、経済的便益の発生可能性が高くなった時点から資産計上する。借入費用は、無形資産
    の開発費用の資産計上を決定した日から資産計上される。
     企業結合の会計処理に際し、取得価格は取得事業において取得した識別可能資産、負債、及び偶発債務の価
    値に配分される。これらの資産には、個別に取得した場合、又は自己創設された場合には貸借対照表に計上さ
    れない無形資産も含まれることがある。企業結合において識別可能資産及び負債に配分が出来ない取得価格は
    のれんとして認識される。
    のれん及び耐用年数を確定できない無形資産

     のれん及びその他の耐用年数を確定できない無形資産は、減損損失控除後の取得原価で計上される。これら
    の資産は年次報告書作成時に年次で、又は資産に減損の兆候がある場合にはその都度、減損テストが実施され
    る。減損テストは、その資産の回収可能価額（すなわち、使用価値と売却費用控除後の公正価値のいずれか高
    い方）を算定することにより実施される。回収可能価額が帳簿価額を超過する限り減損損失を認識する必要は
    ない。減損損失は損益計算書に直接計上される。
     のれんから発生するキャッシュ・フローと、その他の資産から発生するキャッシュ・フローを区別すること
    が不可能なため、のれんの減損テストは資金生成単位レベルで行われる。資金生成単位とは、他の資産又は資
    産グループからのキャッシュ・インフローとはおおむね独立したキャッシュ・インフローを生成させるものと
    して識別される資産グループの最小単位である。のれんについては、事業セグメント単位で把握されている。
    のれんの減損テストにおける重要な評価及び仮定は、注記G25に記載されている。過去に認識されたのれんの減
    損は戻入れない。
    確定可能な耐用年数を有する無形資産

     見積耐用年数の設定が可能な無形資産は償却され、その資産の耐用年数にわたって定額法で償却される。す
    なわち、現行では、顧客契約は20年間にわたって償却されており、内部開発ソフトウェアは通常5年間にわたっ
    て償却されている。特定のインフラ整備プロジェクトでは、その耐用年数は5年超と評価される。こうした種類
    の投資の償却期間は最長で15年である。償却の対象となる商標は、5年間にわたって償却されている。償却期間
    は新規取得時において個別に検証されるが、耐用年数が変化した可能性があることを示す兆候がある場合にも
    継続的に検証が行われる。確定可能な耐用年数を有する無形資産は、資産の減損が示唆される場合に減損につ
    いて検証が行われる。減損テストは耐用年数を確定できない無形資産と同様の原則、すなわち資産の回収可能
    価額を算定することにより実施される。
    16.  不動産及び器具備品

    (IAS第16号「有形固定資産」)
     当行グループの有形固定資産は不動産及び器具備品で構成される。債権の保全のために担保権が実行された
    資産を除き、これらの資産は減価償却累計額及び減損損失控除後の取得原価で計上される。
     減価償却は通常、資産の見積耐用年数に基づく定額法が適用されている。見積耐用年数は年次でテストされ
    る。見積耐用年数が異なる構成要素から成る有形資産は、償却方法の異なる区分に分割され、別個に償却され
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                                                           有価証券報告書
    る。そのような構成要素の償却は通常、不動産への適用に限定される。その資産の構成要素の取得原価が、不
    動産の取得原価合計に対して重要である場合に限り、分割して償却される。当該不動産の残余部分（建造物）
    は その全体を予想耐用年数で償却する。現行では、建造物の耐用年数は100年、排水設備は35年、屋根は30年、
    間口、暖房、換気及び配電設備は25年、エレベーターは20年、建物の恒久的設備、サービス施設は10年であ
    る。パーソナル・コンピューター及びその他のIT機器は通常3年間にわたり償却される。また、銀行の金庫室及
    び類似する建物附属設備への投資は10年間にわたり償却される。その他の機器は通常5年間で償却される。
     不動産及び器具備品の減損テストは、資産価値の減少の兆候がある場合に実施される。減損損失は回収可能
    価額が帳簿価額を下回る場合に認識される。減損損失は損益計算書に直ちに計上される。減損損失は、減損損
    失がもはや存在せず、前提となる見積回収可能額の仮定に変化があったことが示される場合に戻入れられる。
    17.  引当金

    (IAS第37号「引当金、偶発負債及び偶発資産」)
     引当金は、当行グループから認識済みの資源が流出することが予想されるものの、その時期又は金額が不確
    実なもので構成されている。引当金は、過去の事象の結果として当行グループが法的又は推定的債務を有して
    おり、その債務を決済するために資源の流出を要する可能性が高い場合に報告される。認識にあたり、その金
    額を信頼性をもって見積もることが可能でなければならない。引当金として認識された金額は、貸借対照表日
    においてその債務を決済するために必要な支出の最善の見積りに相当するものである。見積りにおいては予想
    される決済日も考慮されている。
     リストラクチャリングについて引当金が計上される。リストラクチャリングとは、例えば従業員が早期退職
    に関する解雇給付を受ける場合や支店が閉鎖される場合等、主要な組織改革を示す。引当金を計上するには、
    企業が当該リストラクチャリングを実施するためにリストラクチャリング計画を設定し、影響を受ける人々が
    予測できるように伝達しておく必要がある。リストラクチャリング引当金に含まれるものは、リストラクチャ
    リングから発生する直接費用で、将来の業務に関連しないものに限定される。
    18.  資本

     資本には、下記の構成要素が含まれている。
    資本剰余金

     資本剰余金は発行済転換可能負債性金融商品のオプション部分並びに株式発行及び転換可能負債性金融商品
    の転換において調整額面金額を超過する金額が含まれている。
    確定給付年金制度

     確定給付年金制度の項目は、年金債務の数理計算上の差異に加え、割引率を適用して算定された収益を上回
    る又は下回る制度資産に係る運用収益より構成されている。
    ヘッジ準備金

     キャッシュフロー・ヘッジにおけるヘッジ手段で構成されるデリバティブ商品の未実現の価値変動はヘッジ
    準備金に含まれている。
    公正価値評価差額準備金

     その他包括利益を通じて公正価値で測定するものに分類された金融資産の未実現価値変動は、公正価値評価
    差額準備金に計上される。さらに、公正価値評価差額準備金は、その他包括利益を通じて公正価値で測定する
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    ものに分類された負債性金融商品の予想信用損失引当金を含む。これらの負債性金融商品の実現価値変動は、
    公正価値評価差額準備金から損益計算書に振り替えられる。その他包括利益を通じて公正価値で測定するもの
    に 分類された資本性金融商品の実現価値変動は、公正価値評価差額準備金から利益剰余金に振り替えられる。
    為替換算調整準備金

     為替換算調整準備金は海外ユニットの業績を連結財務諸表の通貨に換算することによって生じた未実現の外
    貨換算による影響で構成される。さらに在外営業活動体への純投資に関するヘッジの有効部分は、為替換算調
    整準備金に計上される。
    当期利益を含む利益剰余金

     利益剰余金には当期及び過年度の利益が含まれている。配当及び自己株式の再取得は「利益剰余金」の控除
    として計上される。
     その他包括利益を通じて公正価値で測定するものに分類された資本性金融商品に起因する実現損益は、公正
    価値評価差額準備金から利益剰余金に振り替えられる。
    非支配株主持分

     非支配株主持分は、当行グループの純資産のうち、親会社の普通株式保有者に直接又は間接的に所有されて
    いない部分で構成される。非支配株主持分は、資本における個別の構成要素として計上される。
    19.  収益

    純利息収益
     利息収益及び利息費用は、損益計算書の「純利息収益」に計上される。但し、トレーディング勘定の取引活
    動全般が認識される「金融取引による純損益」に認識されるような、純損益を通じて公正価値で測定すること
    が強制される金融商品から生じる利息を除く。
     償却原価で測定される金融商品に係る利息収益及び利息費用は、実効金利法又は適切であると認められた場
    合は、実効金利法に基づく計算の合理的な見積りとなる方法を用いて算定され計上される。実効金利は、金融
    商品の実効金利に不可欠な部分とみなされる手数料（一般的に、リスクの対価として受領する手数料）を含
    む。実効金利は、契約上の将来キャッシュ・フローを金融資産又は金融負債の帳簿価額まで割り引く際に用い
    られる利率に相当する。
     純利息収益にはまた、ヘッジ対象の金利が「純利息収益」に計上される、ヘッジ会計を通じて認識されるデ

    リバティブ商品からの利息及び経済ヘッジのデリバティブからの利息も含まれる。
     利息収益及び利息費用に加えて、純利息収益には預金保証及び安定手数料といった政府保証料が含まれる。
    純手数料及びコミッション収益

     手数料及びコミッションは、サービスに対する支配が顧客に移転された時点となる、履行義務が充足される
    一時点で認識される。収益合計は各サービス間で配分され、収益内での認識はサービスが特定の時点で履行さ
    れたか、特定期間にわたって履行されたかで異なる。例えば、資産運用における管理報酬のような手数料及び
    コミッション収益は、通常、サービスが履行される割合で認識される。仲介手数料、カード手数料又は支払コ
    ミッションのような手数料及びコミッション収益は、通常、サービスが履行された時点、すなわち特定の時点
    で認識される。収益が払戻、ボーナス又は業績連動型の要素などの可変的な支払を含む場合、収益は金額の支
    払が行われない可能性がほとんどない場合に限り認識される。実効金利に含まれない貸出手数料は、手数料及
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    びコミッション収益として認識される。「手数料及びコミッション費用」は取引ベースであり、収益が「手数
    料及びコミッション収益」として計上される取引に直接関連する。
    その他収益

     「その他収益」の項目は主に、賃料収入のほか、子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する参
    加持分の処分により発生するキャピタルゲイン/ロスで構成される。
    金融取引による純損益
     金融取引による純損益には、金融資産及び金融負債を純損益を通じて公正価値で測定する際や金融資産及び
    金融負債が処分又は決済された際（その他包括利益を通じて公正価値で測定される資本性金融商品を除く）に
    発生する、損益に影響するすべての項目が含まれる。
    ・　償却原価で計上される金融商品に係る損益は、期限前償還される貸出金の早期償還手数料や当行が発行し
      た証券の買戻しによって生じたキャピタルゲイン/ロスなど、償却原価で測定されるものとして分類される
      金融資産及び負債に係る実現損益から構成される。
    ・　その他包括利益を通じて公正価値で測定される金融商品に係る損益は、その他包括利益を通じて公正価値
      で測定するものに分類された利付証券の実現損益から構成される。実現損益は、処分／売却に伴いその他
      包括利益から「金融取引による純損益」の項目に振り替えられる。この項目には、これらの資産に関する
      信用損失（予想損失及び実損失）も含まれる。
    ・　公正価値オプションの利用を選択した純損益を通じて公正価値で測定される金融商品に係る損益は、当初
      認識時に純損益を通じて公正価値で測定されるものとして分類された金融資産及び負債の実現及び未実現
      価値変動から構成される。
    ・　純損益を通じて公正価値で測定されることが強制される金融商品に係る損益は、トレーディング目的保
      有、又は公正価値で管理・評価される金融資産及び金融負債に係る実現及び未実現価値変動、配当収益及
      び利息（ヘッジ対象の金利が「純利息収益」で計上されるデリバティブから生じた利息を除く）から構成
      される。
    ・　公正価値ヘッジは、ヘッジ手段及び、公正価値ヘッジのヘッジ対象となる金融資産・負債のヘッジ対象リ
      スク要素の実現・未実現の価値変動から構成される。キャッシュフロー・ヘッジの非有効部分は、ヘッジ
      対象に起因する将来キャッシュ・フローとは対応しないヘッジ手段の価値変動部分から成る。
    ・　保険契約の金融要素に係る損益は、リターンが保証金利を下回る場合に生じた損益から構成される。
    配当金

     その他包括利益を通じて公正価値で測定される株式の配当金は、「その他配当金収益」として損益計算書に
    計上される。純損益を通じて公正価値で測定される株式の配当金は、損益計算書の「金融取引による純損益」
    に計上される。関連会社及びジョイント・ベンチャーの株式の配当金は損益計算書の配当金項目に含まれな
    い。関連会社及びジョイント・ベンチャーの持分利益の認識についてはセクション5に記載されている。
    20.  従業員給付

    (IAS第19号「従業員給付」)
    人件費
     人件費には給与、年金費用及び社会保障費、年金費用にかかる特別給与税を含むその他の形式の直接人件
    費、並びに給与関連のその他の形式の間接費が含まれている。解雇に関連する給付は、合意に達した時に負債
    として認識され、残存雇用期間にわたって償却される。
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    退職給付会計
     退職後給付は、確定拠出制度及び確定給付制度で構成されている。当行グループが別の事業体に固定額の保
    険料を支払うことで、その後に法的も推定的にも支払義務を負わない給付制度は確定拠出制度として会計処理
    される。従業員は、資金が支払われるまでの間の価値変動リスクを負う。確定拠出制度に支払われる保険料
    は、従業員が会社に役務を提供し、その役務に対する報酬が支払われることによって発生した人件費として損
    益計算書に計上される。
     その他の退職後給付制度は、確定給付制度として会計処理される。確定給付制度の未払給付金は、給与及び
    雇用期間に基づいており、雇用主が年金債務の履行に係るすべての重要なリスクを負担することを意味する。
    確定給付制度については、年金債務の現在価値が年金負債として認識されている。確定給付制度の大部分につ
    いて、当行グループは支払債務に充当する目的で年金基金及び年金ファンドに制度資産を積み立てている。確
    定給付制度の貸借対照表上の純負債は、年金債務から制度資産の公正価値を控除した金額である。その他の包
    括利益には、実際の結果と仮定との差から生じた確定給付債務の数理計算上の損益のほか、制度資産の実際の
    収益と制度資産の期待収益との差が計上されている。
     確定給付制度の年金費用は、損益計算書の「人件費」に計上され、以下の項目により構成されている。
     ＋　当年度に発生した年金の権利費用。計算された年金額の最終合計のうちの当期部分。未払年金権利の計

        算は、見積最終給与に基づいており、年金数理計算上の仮定の対象となっている。
     ＋　支給までの期間が減少し、年金負債の現在価値が当期において増加したことにより発生した年金債務に
        係る当期利息費用。当期の利息費用の計算に適用される金利は、年金債務の支払までの残存期間に相当
        する満期を有する社債の最新の金利（年度当初の金利）である。
     －　制度資産の見積利息収益（利回り）。年金債務に係る当期の利息費用を算定と同じ金利が適用される。
     当行グループの確定給付制度の費用及び債務の算定は、報告値に重要な影響を及ぼす可能性のあるいくつか

    の評価及び仮定に左右される。これらの仮定及び評価の詳細な記述はセクション22及び注記G8に示されてい
    る。
    21.  税金

    (IAS第12号「法人所得税」)
     当期の税金費用は当期税金及び繰延税金で構成される。当期税金は当期又は過去の期間の課税所得に関する
    税金を示す。繰延税金は資産又は負債の帳簿価額とその税務上の価額との間の一時差異に関する税金である。
    繰延税金はその項目が実現する時に適用するとみなされる税率で評価される。将来減算一時差異及び繰越欠損
    金にかかる繰延税金資産は、これらが利用される可能性が高い場合に限り認識されるが、繰延税金負債は計算
    額で計上される。税金費用は、関連する取引が計上される項目により損益計算書の中のその他包括利益に計上
    されるか又は直接資本に計上される。
    22.  見積り及び重要な評価

     一部のケースにおいては、報告値に重要な影響を及ぼす当行グループの会計方針の適用について評価を必要
    とされる。計上値はまた、多くのケースにおいて将来に関する見積り及び仮定の影響を受ける。このような仮
    定には、資産及び負債の計上額が調整されるリスクが常に含まれている。適用される評価及び仮定は常に経営
    陣の最善及び最良の評価を反映し、継続的に検査及び検証の対象となる。
     財務諸表に重要な影響を及ぼした評価及び仮定については下記に記載されている。
     以下の領域に関する見積り及び重要な評価は、関連する注記にも記載されている。
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     ・公正価値で測定される金融商品については注記G42「金融商品の公正価値測定」を参照のこと。
     ・のれんの減損テストについては注記G25
     「無形資産」を参照のこと。
     ・民事訴訟については注記G36「引当金」を参照のこと。
    確定給付制度の年金数理計算

     当行グループの費用及び確定給付債務の計算は、認識額に重要な影響を及ぼすいくつかの数理的、統計的及
    び財務的な仮定に基づいている。注記G8には当期の債務の計算に使用された仮定のリストが含まれている。ス
    ウェーデン従業員の確定給付年金債務の計算は、市場で一般的に認められた死亡率の仮定であるDUS21に基づい
    ている。DUS21はスウェーデン保険連盟により作成された統計に基づく仮定である。将来の昇給率及びインフ
    レーションの仮定は長期予測トレンドに基づいている。
     割引率は、満期が異なる多数の優良社債に基づいている。年金債務の見積平均残存期間（現在は17年）に相
    当する満期を有する社債について、割引率は市場金利に基づいて決定される。年金債務の見積平均残存期間に
    相当する満期を有する優良社債が稀であることから、当行は補完的に割引率を決定する方法として満期がより
    短い優良社債を用いている。ここではイールド・カーブに基づく割引率が設定されている。イールド・カーブ
    は、スウェーデン・クローネのスワップ・カーブに対するスプレッドとして構築されている。自社発行のもの
    を除く社債に基づいた当該スプレッドは、スワップ・カーブに反映される。このようにして、イールド・カー
    ブはモデル化されており、17年の利回りはこのモデルから導き出すことができる。
     注記G8では、当行グループの確定給付年金債務のすべての主要な数理計算上の仮定に対する感応度分析を提
    供している。この分析は、これらの仮定に合理的に実現可能な変化によって年金債務がどのような影響を受け
    るかを示している。
    信用損失

     予想信用損失の算定は、多くの仮定と評価を伴う。予想信用損失の評価には、本質的にある程度不確実性が
    伴っている。高度な仮定と評価を伴う領域は、以下の個々の項目で記述している。
     マクロ経済シナリオにおける将来予測的な情報

     当行は特に自国市場に重点を置いたマクロ経済上の動向を継続的にモニターしている。こうしたモニタリン
    グにより、当行はモデルベースの予想信用損失の算定に用いる将来予測的な情報の基礎となる、マクロ経済シ
    ナリオを策定している。契約上の支払を履行する当行顧客の能力は、マクロ経済上の動向に合わせて変動す
    る。それゆえ、将来のマクロ経済上の動向は、当行が予想信用損失をカバーする上で必要な引当金の見通しに
    影響を及ぼす。予想信用損失の引当必要額の算定は、当行のマクロ経済調査部門による基本（中立）シナリオ
    に基づいている。損失は将来の経済動向の好転よりも悪化から受ける可能性がある影響のほうが大きい。この
    ため、当行は少なくとも二つの代替的なシナリオを用いて、予想信用損失の非線形的な側面を考慮している。
    これらの代替的なシナリオは、一つは基本（中立）シナリオを大幅に下回るシナリオ、もう一つは大幅に上回
    るシナリオによる、二つの考え得る動向を表したものである。最も重要なマクロ経済上のリスク要因は、経験
    に基づく評価を加味した過去10年間にわたる当行の損失実績に基づいて選択されている。その後にこれらのマ
    クロ経済上のリスク要因が、遷移、デフォルト、損失率及びエクスポージャーを予測する当行の定量的な統計
    モデルのマクロ経済上のリスク要因として用いられる。マクロ経済上のリスク要因には、失業率、主要行又は
    中央銀行金利、国内総生産（GDP)、インフレ率及び不動産価格が含まれる。返済能力が高い顧客向けに信用供
    与するという当行の事業モデルは、マクロ経済上の動向と引当必要額との関連性が必ずしも特に強いわけでは
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    ないことを意味している。マクロ経済情報の詳細な内容については注記G2の「信用リスク」のセクションを、
    感応度分析については注記G10を参照のこと。
    信用リスクの著しい増大

     当行は当初認識以降、信用リスクの著しい増大があったかどうかについて、各報告期間末に債権単位での評
    価を行っている。信用リスクの著しい増大に関する詳細については注記G2の「信用リスク」のセクションを参
    照のこと。
    モデルベースの算定

     ステージ1及びステージ2のエクスポージャーの予想信用損失の算定の基礎となる定量モデルは、いくつかの
    仮定と評価を用いている。過去データのマクロ経済上のリスク要因とリスク・パラメーターの間の計量可能な
    関係が、将来の事象を表していることが一つの重要な前提である。用いられる定量モデルは、約10年間の過去
    データに基づいているが、過去の結果の入手可能性に一貫性がないことにより、この過去データの内容も商品
    や地域によりさまざまである。観測値はリスク要因によって独立して条件付けられるという仮定を適用し、定
    量モデルは経済モデルを利用して構築されている。これは、歪曲されずにリスク・パラメーターの予測が可能
    であることを意味している。さらに、マクロ経済上のリスク要因は個々のリスク・パラメーターに関する説明
    力に基づき、最も重要なマクロ経済上のリスク要因が選択されている。マクロ経済上のリスク要因の選択とモ
    デルの仕様は、簡潔さ、実証能力及び安定性の間でバランスを取り決定される。
    マニュアル及びエキスパートベースの算定

     原則として、ステージ3のエクスポージャーにはマニュアルの算定が用いられる。マニュアルで評価されるス
    テージ3のエクスポージャーと同様に、モデルで考慮されなかったと考えられる要因の影響を織り込むため、ス
    テージ1及びステージ2のエクスポージャーに対するモデル評価結果にもエキスパートベースの算定が行われ
    る。マニュアル及びエキスパートベースの算定に関する詳細な説明は、上記セクション10の「マニュアルの算
    定」及び「エキスパートベースの算定」を参照のこと。
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    注記G2　リスク及び資本管理

     ハンデルスバンケンのリスク許容度が低いことは、当行が事業を行ううえでの中心的な要素である。このリ

    スク許容度が低いことが、分散化された事業モデル、安定した財務、サステナビリティ上の問題に対する説明
    責任に加え、ハンデルスバンケンが顧客との長期的な関係を築くための基礎となっている。本注記の情報に
    は、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」及び「売却目的で保有する負債」にそれぞれ分類変更され、非
    継続事業となった処分グループであるフィンランドが含まれている。デンマークの事業は2022年度第4四半期に
    処分されたため、比較数値に含まれている。注記G14を参照のこと。
    リスク許容度

     ハンデルスバンケンのリスク許容度は低い。当行の事業モデルでは、信用供与に伴い、支店業務における信

    用リスクを受け入れ管理することを中心とし、返済能力が高く財政状態が健全な顧客と長期的な関係を築くこ
    とに注力している。与信取引高の向上、料金の引上げ又は市場シェアの拡大を達成するために質的要件は必ず
    検討しなければならない。
     過去数十年間にわたり、ハンデルスバンケンの信用損失実績率は、他の北欧銀行の平均よりも非常に低い水
    準にあった。当行は、どの与信も損失につながらないようにすることを常に目標としている。このアプローチ
    は、支店の与信や信用ポートフォリオの取扱いに影響を与えている。市場リスク及び流動性リスクの許容度は
    低い。また市場リスクは当行の資金調達及び流動性管理に関連した顧客事業の一環として、及びマーケット・
    メーカーとしての役割においてのみ生じる。市場リスクは年金制度においても発生する。
     市場リスクに関する当行の許容度が低いことにより、当行の収益のうち、金融取引による純損益の占める割
    合は比較的低くなっている。資金調達及び流動性管理はすべてグループ・トレジャリー部で集中管理されてい
    る。流動性リスクは、キャッシュ・フローのマッチング及び高品質な流動性準備金の十分な確保に関する要件
    によって抑えられている。
     オペレーショナル・リスクに対する許容度も低い。当行は、可能な限りこれらリスクの防止及びこの領域に
    おける損失削減に努めている。
     当行のコンプライアンス・リスクの許容度は低く、可能な限り、当リスクを防ぐ必要がある。コンプライア
    ンス部署がそのリスクを高リスク又は重要リスクと評価し、適切なアクションプランがない場合、又はアク
    ションプランから著しく逸脱していると判断した場合、当リスクはリスク許容度を超えているとみなされる。
     サステナビリティ・リスクは、ハンデルスバンケンの低いリスク許容度に沿って、また、サステナビリ
    ティ・リスクがリスク評価の不可欠な部分となっているリスク区分の枠組みの中で管理されている。サステナ
    ビリティ・リスクの詳細については、当行のサステナビリティ・レポート及び第三の柱に関する報告書を参照
    のこと。
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    リスク戦略
     当行の業務は様々なリスクを伴うが、グループ全体で組織的にリスクの特定、測定、管理及び報告が行われ

    ている。ハンデルスバンケンのリスク制限アプローチによって、たとえ予想される取引時の経済価値が高額で
    あったとしても、当行は高リスクの取引を慎重に回避することができる。
     リスク戦略は、厳格なリスクカルチャーを通じて策定されているが、それは、長期的に持続可能であり、か
    つ当行グループのすべての分野に適用されている。そのリスクカルチャーは、当行業務のあらゆる側面で不可
    欠な部分であり、当行の全従業員に深く根付いているものである。当行は、事業活動において各部門がそれぞ
    れの事業及びリスク管理の全責任を負うという明確な責任分担を特徴としている。結果として、高いリスク認
    識及び慎重な業務姿勢を促す強いインセンティブが働いている。但し、分散化された事業モデルは強力な中央
    管理と併用される。低いリスク許容度はまた、報酬の観点にも反映されている。報酬は基本的に固定とするこ
    とを原則としており、これはハンデルスバンケンの事業モデルの主な特徴である長期的な視点に貢献してい
    る。当行のリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼす業務を担当する従業員は業績連動型変動報酬を受け取
    ることを認められていない。
     貸付業務においては、緊密な顧客関係及びローカルの知識を活用して信用リスクを低水準に抑えることがで
    きており、ローカルで積極的な関与を行っている。さらに、当行グループは、金融市場において資金調達が不
    可能となるような財務上のストレス下における状況を含めた事業リスクに対して十分な資本を常に準備し、支
    払期限到来時の支払義務の履行がいつでも可能となるように流動資産を保有しておく必要がある。このよう
    に、ハンデルスバンケンは景気動向の影響を受けない事業モデルを目指している。
     また、このリスク制限アプローチにより、当行は、景気動向及び市況にかかわらず、顧客にとって安定的か
    つ長期的なビジネス・パートナーになることができる。このアプローチによって、リスク管理が健全なものと
    なると同時に、事業及び当行が事業を行っている市場が逼迫した場合でも、高水準のサービスを維持すること
    ができる。当行のリスクに対するアプローチと同じ原則が、当行が事業を行っているすべての国に適用されて
    いる。
    強固なリスク管理

     当行の資本及び流動性の状況は良好である。当行は、短期及び長期の資金調達プログラムを通じて、引き続

    き金融市場からの資金調達を可能にしている。また当行は高品質な流動性準備金を潤沢に有しており、金融市
    場の混乱の可能性に対して高いレベルの予防策が提供されている。当行の流動性準備金の一部であるグルー
    プ・トレジャリー部の流動性ポートフォリオは低リスクであり、主として中央銀行預け金、国債及びカバー
    ド・ボンドより構成されている。さらに、スタッドフィポテックの発行済カバード・ボンドの未使用額が十分
    にあり、流動性準備金は当行のすべての主要通貨について維持されている。流動性準備金の合計額は、当行が
    市場から新規に資金を調達することがまったくできないというストレス・シナリオにおいても3年超、当行の流
    動性要件をカバーできる水準である。また、外国為替市場がクローズするような極端な状況においても、かな
    りの期間にわたって業務を維持することができる。
     当行の資本は引き続き堅固である。当年度の収益が安定し、信用損失が少ないことによるものである。
     ハンデルスバンケンの低いリスク許容度、良好な資本状況及び揺るぎない流動性は、当行が良好な状態にあ
    ることを示している。リスク管理において、当行は気候変動の影響を含む特別なストレス・テストを実施し、
    流動性や資本が悪化した場合にも初期段階で対応ができるよう、様々な指標を注意深くモニターし、市場の最
    新情報を入手している。パンデミック、インフレ、金利上昇、ビジネス環境の悪化、及び地政学的リスクに関
    連した長引く影響が組み合わさったマクロ経済の現状は、ストレス・テストに含まれており、当行の視点で分
    析されている。
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                                                           有価証券報告書
     ロシアのウクライナ侵攻により、様々な種類のサイバー攻撃のリスクが高まっている。当行のセキュリティ
    部門はその動向を注視し、様々なシナリオに応じたリスク評価を継続的に行っている。
    図AR:1　貸付における信用損失の割合　2001－2022年

    図AR:2　金融取引による純損益の利益に対する割合　2008年－2022年






    図AR:3　ハンデルスバンケンのリスク






                                       説明

     信用リスク               信用リスクとは、当行のカウンターパーティが契約上の義務を履行できなくな

                    ることにより当行が経済的損失に直面するリスクである。
                    信用リスクにはカウンターパーティ・リスク、すなわち、取引に伴うキャッ
                    シュ・フローの最終決済前に、カウンターパーティが債務不履行に陥るリスク
                    が含まれる。
     市場リスク               市場リスクは、金融市場の価格及びボラティリティの変動によって生じる。市

                    場リスクは、金利リスク、株価リスク、為替リスク及びコモディティ価格リス
                    クに分類される。
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     流動性リスク               流動性リスクとは、支払期限が到来した際に、法外な費用又は損失を被らなけ
                    れば、当行が支払い義務を履行することができないリスクである。
     オペレーショナル・リスク               オペレーショナル・リスクとは、不適切な若しくは欠陥のある内部プロセス、

                    人為的ミス、システムエラー、又は外部事象による損失リスクである。オペ
                    レーショナル・リスクの定義には、ITリスク及び情報セキュリティ・リスク
                    （ICTリスク）が含まれている。
     コンプライアンス・リスク               コンプライアンス・リスクとは、当行が内外の規則や規制、認められた市場慣

                    行及び当行の認可業務に併せて適用される基準に従わなかった結果、当行が被
                    る可能性のある制裁、重大な財務上の損失、又は評判の失墜のリスクである。
     報酬リスク               報酬リスクとは、報酬制度によって生じる損失又はその他の損害によるリスク

                    である。
     保険リスク               保険リスクとは、被保険者の余命又は健康状態によって変動する保険の結果の

                    リスクである。
     サステナビリティ・リスク               サステナビリティ・リスクは、当行が環境、気候、社会情勢、コーポレート・

                    ガバナンスに関連するリスクについて、当該分野の方針、ガイドライン、前提
                    条件に従って特定・管理できないことにより、最終的に当行に財政上のマイナ
                    スの影響をもたらす、又は当行の評判を損ねる可能性があるリスクをいう。
    リスク体制

     ハンデルスバンケンは、当行のリスクの管理、フォローアップ、及びコントロールに対して3つの防衛線の原

    則を適用している。事業活動と事業活動をサポートする部署は第一の防衛線を構築し、内外の規則に従って、
    事業が直面するリスクを管理し抑制する責任を有する。コントロール部署であるグループ・リスク・コント
    ロール部及びグループ・コンプライアンス部は、第二の防衛線を構築し、当行グループのリスク、事業活動の
    遂行、及び適用される内外の規則や規制の遵守状況を監視・統制している。第三の防衛線はグループ監査部で
    あり、リスク管理、コントロール部署の業務及びコーポレート・ガバナンスを含む、当行のすべての業務を点
    検している。
     ハンデルスバンケンの取締役会は当行のリスク管理に対する全般的な責任を有し、これに関する内部規則を
    策定している。取締役会は方針文書を定め、最高経営責任者はさまざまなリスクの管理及び報告手法を明記し
    たガイドラインを策定している。当行の統制のフレームワークの詳細は、ハンデスルバンケンのコーポレー
    ト・ガバナンス報告書の74-91ページ（訳注：ハンデルスバンケンの2022年の年次報告書原文の項目名であり、
    本書には含まれていない。）を参照のこと。
     取締役会は、最高経営責任者及びチーフ・クレジット・オフィサー（最高与信責任者）のほか取締役会メン
    バー数名から構成され、特定の与信案件の決裁を行う与信委員会に加え、取締役会会長、最高経営責任者のほ
    か一部の取締役会メンバー及び経営幹部数名から構成され、英国の業務に関して、フォローアップを円滑に進
    めるための英国委員会を設立している。
     取締役会は、取締役会の決定事項の準備を担うリスク委員会、監査委員会及び報酬委員会も設立している。
    リスク委員会は、IRB手法に紐づけられた当行のリスク分類と推計プロセスの重要な部分に関する決定など、独
    自の決定も行っている。リスク委員会、監査委員会及び報酬委員会のメンバーは全員が取締役である。また、
    最高経営責任者はリスク・コンプライアンス委員会（2022年7月4日まではリスク・フォーラムが担っていた）
    を設置し、複数の分野のリスク管理をフォローアップするとともに、リスク委員会や取締役会での議論に先立
    ち、当行の全体的なリスクについて掘り下げて議論している。これらの委員会及び下部委員会の業務について
    の詳細は、ハンデルスバンケンのコーポレート・ガバナンス報告書の74ページから91ページ（訳注：ハンデル
    スバンケンの2022年の年次報告書原文の項目名であり、本書には含まれていない。）を参照のこと。さらに、
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    当行には、最高リスク責任者のリスク委員会や最高財務責任者の流動性委員会、資本委員会及び評価委員会な
    どの委員会も設置されている。
    リスクと資本の状況に関する報告と監視

     2022年度には、最高リスク責任者は当行グループのリスクに関し、最高経営責任者、取締役会のリスク委員

    会及び取締役会に最低でも四半期ごとに報告を行っている。報告はリスク・コンプライアンス委員会において
    も行われている（2022年7月4日まではリスク・フォーラムに対して行われていた）。当行グループのリスク報
    告書には、当行のリスク許容度に関するフォローアップや、当行グループの重要なリスクに関する最高リスク
    責任者による評価と、報告と対応が必要な事業活動上の重大な不備の有無に関する評価が含まれている。当報
    告書には適宜、従前に報告されたリスクと不備に関する行動計画案とフォローアップも含まれる。当行グルー
    プのリスク報告書は将来予測的なリスク評価を含んでいるほか、ハンデルスバンケンが取締役会の決定したリ
    スク戦略やリスク許容度を実行しているかについての評価ができるようにしなければならない。当行グループ
    のリスク報告書は取締役会が決定したリスク管理方針に沿って作成されている。上述の当行グループのリスク
    報告に加え、グループ・リスク・コントロール部及びグループ与信部は、カウンターパーティ・リスクを含む
    当行の信用リスクの状況及びIRB手法について、当行の経営幹部、最高リスク責任者のリスク委員会、最高経営
    責任者のリスク・コンプライアンス委員会、リスク委員会、本部の取締役会並びに関連子会社の取締役会に対
    し、継続的かつ年次の双方で報告を実施している。これらの報告は、残高の推移、リスク報告された与信（高
    リスクの与信）を含んでいる。また、報告には内部リスク格付プロセス及び当行のIRBモデルに関する評価並び
    にこれらのIRBモデルの検証結果も含む。
     最高リスク責任者が委員長を努めるリスク委員会は、2022年に11回会議を開催している。リスク委員会で
    は、当行グループの信用リスク、財務リスク、オペレーショナル・リスク及び保険業務におけるリスクに関す
    る現在のリスク状況、潜在的なリスク及び対応策について徹底的なフォローアップが行われる。また、必要に
    応じて他の種類のリスクにも言及される。再建計画が必要となる指標は都度報告され、必要に応じて対応策の
    可能性について協議が行われる。さらに、財務リスクの限度額に対するエクスポージャーは、グループ全体と
    してフォローアップ対象となる。資本状況、市場リスク限度額に対するエクスポージャーや流動性の状況につ
    いては少なくとも四半期ごとに取締役会で報告が行われる。
     市場リスク及び流動性リスクの上限額に対するエクスポージャーは、グループ・リスク・コントロール部が
    日次で取りまとめ、確認している。上限額を超過した場合には直ちに上限額に関する決定者に報告が行われ
    る。流動性リスクについてはグループ・リスク・コントロール部が取りまとめ、最高財務責任者には日次で、
    最高経営責任者には週次で、取締役会には定例取締役会で報告が行われる。グループ・トレジャリー部長が議
    長を務める流動性委員会は、最高財務責任者に対するアドバイザーとしての役割を果たしており、定例取締役
    会開催前、又は必要に応じ他の機会にも会議を開催している。会議では現在の流動性の状況やストレス・テス
    トの結果、シナリオ分析のほか、当行グループの流動性の状況の評価に関連する他の情報に関して報告が行わ
    れる。
     オペレーショナル・リスクと発生したインシデントは、当行グループ全体の支店及びユニットがグループ・
    リスク・コントロール部に継続的に報告を行い、その後グループ・リスク・コントロール部が監視を行う。次
    にグループ・リスク・コントロール部がオペレーショナル・リスクと発生したインシデントを、最高経営責任
    者、取締役会のリスク委員会及び取締役会に報告する。報酬制度のリスクは毎年評価され、取締役会の報酬委
    員会とリスク委員会に報告される。オペレーショナル・リスクの報告には、重大な事象、主要な損失、重要な
    未然防止策及び当行グループ・レベルで集計したリスク評価が含まれる。さらに、グループ・リスク・コント
    ロール部は、決定され、実施された対応策についても監視を行う。2022年度に、チーフ・コンプライアンス・
    オフィサーは少なくとも四半期ごとに最高経営責任者、取締役会のリスク委員会及び取締役会にコンプライア
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    ンス・リスクに関する報告を行った。これらの報告には金融犯罪に関連するコンプライアンス・リスクや、
    データ保護リスクを含んでいる。報告書は最高経営責任者のリスク・コンプライアンス委員会にも提出され
    た。
     当行の資本の状況は週次で最高財務責任者及び最高経営責任者に、四半期に一度は取締役会に報告される。
    さまざまな基準値を超過した際、又はグループ・キャピタル・マネジメント部長若しくは最高財務責任者が他
    の理由から適切であると考える場合、適切な対応案が最高経営責任者に提案されるものとする。中・長期的な
    資本状況は資本委員会が四半期ごとに取りまとめている。グループ・キャピタル・マネジメント部は四半期ご
    と、又は当行に重大な変化が生じた際に、資本予測を全面的に更新している。
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    図AR:4　ハンデルスバンケンのリスク管理とリスク・コントロール
    事業活動




     当行は、それぞれの事業活動及び全てのリスク管理において各部門が全責任を負うという明確な責任分担を

    特徴としている。顧客及び市場の状況を最もよく知る人物がリスク評価者として適任であり、また、諸問題の
    発生時に早い段階で措置を講じることが可能である。発生した問題は各支店及び収益部門が対応する責任を
    負っている。これにより、高いリスク認識及び慎重な業務姿勢が醸成されている。
     但し、このように分散化した組織が与信決定を行うには、共同与信プロセスを経る必要がある。共同与信プ
    ロセスについてはグループ与信部が責任を負っている。グループ与信部は、取締役会又は取締役会の与信委員
    会が行った与信限度額の決定を取りまとめている。グループ与信部はまた、当行グループ全体の与信評価が一
    貫していること、及び貸出金が取締役会の決定した与信方針に従って実行されていることを確認している。
     当行の事業活動における財務リスクは主にグループ・トレジャリー部、ハンデルスバンケン・キャピタル・
    マーケッツ及びハンデルスバンケン・リヴにおいて生じており、それぞれ管理されている。ハンデルスバンケ
    ンは分散化された事業モデルを有しているが、当行グループの資金調達及び流動性リスク管理業務はすべてグ
    ループ・トレジャリー部に集約されている。債券、為替、株式又はコモディティ市場に対するエクスポー
    ジャーを伴う金融商品の顧客需要を満たすために発生する市場リスクは、ハンデルスバンケン・キャピタル・
    マーケッツで管理されている。オペレーショナル・リスクは、当行のすべての業務において発生する。そのた
    め、オペレーショナル・リスクの管理に関する責任は、ハンデルスバンケンのすべての階層において必要とさ
    れる。市場リスクの管理及び当行のオペレーショナル・リスクの管理並びに資金調達及び流動性リスク管理は
    すべて、取締役会が策定した方針によって管理されている。
    ストレス・テスト          －  資本及び流動性計画

     ハンデルスバンケンは、通常時に加え極端な事象の発生後であっても、確実に存続できるだけの資本及び流

    動性準備金を保有している。資本計画は、規制資本の要件に経済資本及びストレス・テストを合わせて資本の
    状況を評価したものである。流動性計画は、当行グループが、金融市場において資金調達が不可能となるよう
    な財務上のストレス状況下においても支払期限が到来した支払義務の履行が常に可能であることを確実にする
    ものである。ストレス・テスト及びシナリオ分析は、常に十分な流動性及び資本を確保しておくために準備又
    は導入すべき対策、並びに深刻な危機後の回復状況において当行グループの資本及び流動性を回復するために
    どの様な対策が必要であるかを特定するためのものである。
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    グループ・リスク・コントロール部及びグループ・コンプライアンス部
     ハンデルスバンケンのグループ・リスク・コントロール部は、監視対象先の部署から独立している。グルー

    プ・リスク・コントロール部は、当行グループがさらされている、又は将来さらされる可能性のあるすべての
    重要なリスクを関連部署が識別・管理していることを検証している。グループ・リスク・コントロール部は、
    当行グループのリスク管理を監視、検証し、リスク管理に関する内部規則、プロセス及び手続が取られるよう
    確実にしている。同時に、リスクが取締役会の設定するリスク許容度の範囲内にあるよう確実にするととも
    に、危機的な状況におけるリスク管理の根拠として、経営者が信頼できる情報を用いるよう確実にしている。
    グループ・クレジット・リスク・コントロール部は、当行の所要自己資本の算出に用いた手法が目的にかなっ
    ており、スウェーデン金融監督庁による許可や適用規則に準拠するよう確実にするため、定期的な評価を実施
    しなければならない。グループ・リスク・コントロール部の責務には、市場リスク、流動性リスク及びカウン
    ターパーティ・リスク並びにオペレーショナル・リスクに対する限度額を監視することや、これらの限度額の
    抵触及び与信プロセスにおける限度額やマンデートを評価することも含まれる。グループ・リスク・コント
    ロール部は、新商品のほか、重要な変更が行われた商品やサービス、市場、プロセス及びITシステムに対し
    て、さらに事業や組織の重要な変更に関して行われたリスク分析も評価しなければならない。
     事業に関する意思決定の分散化が進んでいるため、リスクと資本の状況を監視する必要性が大きくなってい
    る。したがって、グループ・リスク・コントロール部が、おのずと当行のビジネス・モデルの重要な構成要素
    となっている。グループ・リスク・コントロール部は、当行グループの現在のリスク状況を経営陣と取締役会
    に継続的に報告する責任や、リスクがグループにわたって適切かつ一貫した方法で測定されるよう確実にする
    責任を負っている。
     規制遵守に関連するリスクは、グループ・コンプライアンス部が監視・管理している。また当部には、適用
    されるマネーロンダリング及びテロリスト資金調達に関する規制に基づく管理・報告義務に係る任命責任者、
    適用されるデータ保護及び個人データ処理に関する規制に基づくデータ保護責任者（DPO）など、具体的に定め
    られた役割も含む。グループ・コンプライアンス部は事業活動から独立し、統制の対象となる部門や領域から
    組織上分離している。グループ・コンプライアンス部は高度なコンプライアンスの実施と、当行のコンプライ
    アンス・リスクに対する低い許容度の達成に向けて、積極的な活動を行っている。グループ・コンプライアン
    ス部は規制上のコンプライアンスに関連するリスク及び不備を識別・監視・管理し、当行スタッフや経営陣、
    各部署に対しコンプライアンス関連事項について提言や助言及び支援を提供するとともに、経営陣及び取締役
    会に対しコンプライアンスの課題に関する報告を行っている。これには、金融犯罪に関連するコンプライアン
    ス・リスクに関する任命責任者からの報告や、データ保護リスクに関するDPOからの報告も含む。
    取締役会による、リスクに関する宣言及びリスクステートメント

     取締役会は以下のリスクに関する宣言及びリスクステートメントを決定した。

    リスクに関する宣言

     ハンデルスバンケンは業務に関して取締役会が決定した当行の事業目標、リスク・プロファイル全般及びリ

    スク戦略の点から、目的にかなった十分なリスク管理上の取決めを行っている。
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    リスクステートメント
     ハンデルスバンケンの事業目標は、拠点市場の競合行の平均を上回る収益性を上げることにある。この目標

    は、主に他行よりも顧客の満足度を高め、コストを引き下げることによって達成される。ハンデルスバンケン
    は地域における強固なつながりと、分散化された業務形態を有する銀行である。
     リスクは低水準に維持することが当行の全体的なリスク・プロファイルである。また当行グループは、短・
    長期的な財務上のストレス下を含め支払義務を履行できるよう、リスクに対し十分な資本を常に維持し、当局
    が課す要件を充足し、流動資産を保有しておく必要がある。このリスク戦略と当行の全体的なリスク・プロ
    ファイルが、景気変動に左右されない事業モデルを持つというハンデルスバンケンの目標を裏打ちしている。
     当行は現在も将来においても信用リスクを低水準に抑える意向である。これは、地域における強固なつなが
    りと緊密な顧客との関係を維持することにより達成される。与信残高又は利鞘の拡大を優先するあまり、信用
    の質を蔑ろにしてはならない。当行は、借手の返済能力が高いという要件を基準に顧客を選別している。その
    結果、当行の信用ポートフォリオは明らかに、損失発生確率が低いリスク・クラスに集中している。当行のこ
    のような一貫したアプローチは、過去の当行の信用損失率が低いことに反映されている。2022年の融資の信用
    損失率は0.00%(0.00%)であった。
     当行がリスクに対して十分な資本を有し、良好な流動性を維持するよう確実にするため、取締役会は当行の
    資本及び流動性に対するリスク許容度を規定している。資本のリスク許容度を決定するにあたり、資本の尺度
    は法定要件と、単一の測定基準により当行グループのすべてのリスクを捉えた当行の経済資本(以下、「EC」と
    いう。)モデルに基づいてハンデルスバンケンが評価した所要自己資本により定められる。当行の流動性リスク
    に関するリスク許容度は、当行がストレス状況下でも一定期間事業を継続できるように、流動資産及び担保差
    入れ可能な資産を加えた流動性創出策により十分かつ多額の流動性準備金を持たなければならないという要件
    と、異なる期間内のキャッシュフロー純流入及び流出累計額に関する要件により決定される。
     取締役会は、通常の状況下の普通株式等Tier1資本比率は、スウェーデン金融監督庁が当行に通知した普通株
    式等Tier1比率を1から3パーセンテージ・ポイント上回るものと定めている。レバレッジ比率に関しては、ス
    ウェーデン金融監督庁が当行に通知したレバレッジ比率を最低でも0.6パーセンテージ・ポイント上回らなけれ
    ばならない。
     第二の柱に基づくスウェーデン金融監督庁の指針である1%を含む、当行の評価による2022年度末現在のス
    ウェーデン金融監督庁の普通株式等Tier1資本比率は14.5%（13.9%）であった。同様に、第二の柱に基づくス
    ウェーデン金融監督庁の指針である0.45%を含む、当行の評価によるレバレッジ比率は3.45%であった。取締役
    会は、利用可能な財源(以下、「AFR」という。)とECとの比率は120%を上回らなければならない旨も定めてい
    る。
     2022年度末現在の普通株式等Tier1資本比率は19.6%(19.4%)であり、AFR/EC比率は413%(384%)であった。取締
    役会は流動性準備金を考慮し、家計及び企業からの定期預金以外の預金の一部が最初の1ヶ月以内に解約される
    ことを仮定したうえで、当行が少なくとも1年間にわたりプラスの正味キャッシュ・フローを積み増さなければ
    ならないという目標を定めている。ハンデルスバンケンの流動性創出策を含む流動性準備金の総額は、こうし
    たストレス状況下でも3年を超える期間にわたり、流動性要件をカバーできる水準にある。当行のリスク・プロ
    ファイルは取締役会が策定したリスク戦略に準拠している。
    信用リスク

     信用リスクは、当行のカウンターパーティが契約上の義務を履行することができなくなることにより当行が

    経済的損失に直面するリスクである。
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    信用リスク戦略
     ハンデルスバンケンの与信プロセスは、現地につながりを持つ分散型の組織が高度な与信決定を確実に行う

    という理念に基づいている。当行は、支店が通常の顧客窓口となる形式の取引銀行であり、そうした顧客との
    取 引を通じて、支店は各顧客に関する知識を深めるとともに、顧客の財政状態の実態を継続的に把握してい
    る。
     ハンデルスバンケンは、マスマーケットを対象とした銀行ではなく、顧客の選別に注意を払っている。すな
    わち、当行は信用度の高い顧客を選別している。与信取引高の向上又は収益性の向上を達成するために、質的
    要件は必ず考慮しなければならない。当行はまた、複雑な顧客群又は複雑で不明瞭な取引の場合、若しくはESG
    リスクが高い場合には、融資に参画しない。
     ハンデルスバンケンが特定顧客の信用リスクを評価する際は、借手の返済能力から評価しなければならな
    い。この評価には、顧客の財政状態、顧客がさらされているリスク、顧客の財政状態の安定性に長期的に影響
    を及ぼす可能性のあるリスクの分析が含まれる。リスク分析には、気候リスクを含むESGリスク（物理的リスク
    と移行リスクの両方）が顧客に及ぼす影響に関する当行の評価が含まれる。返済能力の分析における最初の段
    階では、顧客がどのセクターに属するかを判断する。各顧客の分析に先立ち、当該セクター特有の課題やリス
    クを理解する必要がある。当行に良質な担保が差し入れられたからといって、返済能力の低さが受け入れられ
    るものではない。但し、借手が返済義務を履行できない場合、当行の損失は担保によって大幅に削減される可
    能性がある。したがって、通常、与信は適切に担保されていなければならない。
     また、支店現地のつながりや顧客との緊密な関係により、支店は即座に問題を識別し、その問題に対する措
    置を講じることが可能になる。このことは、多くの場合、当行がより中央集約化された不良債権管理を行うよ
    りも迅速な措置を講じることが可能であることを意味している。支店はまた、与信決定に関する財務上の全責
    任を負っている。このため、返済困難に陥った顧客に発生する問題に対処し、信用損失は支店が負うことにな
    る。現地の支店は、必要に応じてローカルの与信部門及び中央部門からの支援を受ける。当行の手法は、信用
    リスクに関連する取引を行うすべての従業員が、この種のリスクに対する堅実かつ系統立ったアプローチを取
    ることを確認している。当該アプローチは、当行の企業カルチャーの重要な一部を形成している。ここで説明
    している対処方法及びアプローチは、当行の信用損失の計上額が長期にわたって非常に低いことを示す重要な
    根拠となっている。
    与信組織

     ハンデルスバンケンの分散型の組織においては、顧客を担当する現地の支店が、全面的な与信責任を負って

    いる。顧客及び与信責任は、支店長又は支店長が同業務を委任した支店の従業員にある。
     ハンデルスバンケンの分散化された組織においては、与信の最終判断が支店、県域又は国レベル、取締役会
    の与信委員会、あるいは取締役会であっても、与信判断の根拠となる文書は与信を担当する支店が必ず作成す
    る。与信判断の文書化には、借手に関する一般情報及び財務情報、返済能力の評価、貸出金及び与信条件の評
    価並びに担保の評価が含まれる。
     各国の取締役会、当行取締役会の与信委員会及び当行の取締役会では、与信決定額とは無担保の与信の許容
    額を合わせた与信限度額の合計をいう。貸付総額が5百万スウェーデン・クローネを超える借手については、与
    信限度額に照らして与信判断が行われる。個人への住宅用不動産担保付貸出金の場合、12百万スウェーデン・
    クローネを超える金額について限度額の要件が適用される。住宅用不動産の担保付きの住宅協同組合に対する
    貸出については、12百万スウェーデン・クローネを超える金額について限度額の要件が適用される。
     承認された与信限度額は、通常は1年間にわたって有効である。ただし、特定の状況では、住宅協同組合に対
    する与信限度額は最長3年間適用可能となる。与信の継続は、新規貸出と同じ要件で手続が行われる。
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     支店長及び支店のほとんどの行員には、担当顧客に対する与信判断のために個別に決裁限度額が設定されて
    いる。
     それらの与信限度額を上回る判断については、県域単位及び国単位並びに中央単位の意思決定機関に委ねら
    れる。そうしたニーズに関する判断には、それぞれ与信に関する専門的知識が必要となる。それぞれの意思決
    定権者は、自らが意思決定権を有する水準に関して、また、自らに意思決定権がない場合にはより上位者の意
    思決定に委ねられる与信水準に関しても、与信限度額を拒否する権限を有している。与信の責任を負う意思決
    定プロセスに関与するすべての者は、意思決定権の水準にかかわらず、肯定的な与信限度額の決定を行うには
    意見を一致させなければならない。これらの者から僅かであっても疑念が提起された場合には、与信申請は却
    下される。大口与信案件はグループ与信部でレビューされ、取締役会又は取締役会の与信委員会で決定され
    る。ただし、自動与信モデルにより行われた与信判断を除き、当該与信に責任を負う支店長の推薦がなけれ
    ば、当行において与信申請が処理されることはない。こうした決定に用いられる自動与信モデルには、最高経
    営責任者の承認が必要となる。
     与信及び与信限度額の決定手続は図AR:5「ハンデルスバンケンにおける信用プロセス及び決定水準」に示し
    ている。この図はまた、与信限度額の判断割合及び様々な決定階層における金額の割合を示している。
     ハンデルスバンケンの分散化された組織においては、与信及び与信限度額の大部分の決定が個々の支店にお
    いて行われているため、高度な与信判断を確実に行うためには適切なレビュープロセスがきわめて重要とな
    る。支店長は、行員が下した判断が適切であるか調査し、ローカルの与信部門は、支店長が下した決定の妥当
    性について調査する。
     このような品質レビューの目的は、当行の与信方針及び内部インストラクションの遵守を確認すること、ま
    たこれにより信用の質が維持され、与信及び与信限度額の決定には正しい与信判断及び健全なビジネス・アプ
    ローチがあることを示すことにある。同様の品質レビューは、当行のより高いレベルで行われた与信限度額決
    定に対しても行われている。県域単位又は国単位の与信委員会及び各国の取締役会が付与した与信限度額につ
    いては、グループ与信部によって調査が行われる。グループ与信部ではまた、当行の取締役会又は取締役会が
    設けた与信委員会が決定した与信限度額についても調査を行う。
    Ecster

     当行子会社であるEcster             ABは、スウェーデン全土に拠点を置く特定ベンダーに支払ソリューションを提供し

    ている。こうした種類の貸付には、年間を通じて常に、迅速かつ正確な与信決定が行われることが必要であ
    り、与信の決定の大半が自動与信モデルを通じて行われている。これらの自動与信モデルで対応できない与信
    決定は手作業で行われ、担当従業員は個別に決定される与信限度に従う。与信限度額の大きな案件はEcsterの
    与信委員会又は取締役会により決定される。顧客がハンデルスバンケンの既存顧客の場合、与信額の引き上げ
    についての決定は、当該顧客の担当支店又は当行の関連部署により行われる。
    信用ポートフォリオ

     当行の信用ポートフォリオは、貸借対照表項目のカテゴリーに基づいて、本セクションに表示されている。

    信用リスクに係る所要自己資本のセクションでは、自己資本比率規制(CRR)に基づく信用ポートフォリオについ
    て説明している。
     連結貸借対照表項目のカテゴリーに基づき、与信は一般顧客への貸出金、又は金融機関への貸出金に分類さ
    れ、オフバランスシート項目は商品種類別に分類される。エクスポージャーは、オンバランスシート及びオフ
    バランスシート上の項目の合計を意味している。一般顧客への貸出金が大宗を占めている。表AR:6「信用エク
    スポージャー、地域別内訳」を参照のこと。
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    図AR:5　ハンデルスバンケンの与信プロセスと決定水準

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    表AR:6　信用エクスポージャー、地域別内訳
    信用エクスポージャー、地域別内訳、2022年

                    スウェー                   フィン
     （百万スウェーデン・クロー
                      デン      英国    ノルウェー        ランド      オランダ     その他諸国        合計
     ネ）
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                100,413       99,872       8,962       14     136,749      129,873      475,882
     中央銀行へのその他
     貸出金         注記G15       3,348      1,256        -     28,015        -      -     32,620
     その他金融機関への
     貸出金         注記G16       7,550       810       81       5      295      675      9,415
     一般顧客への貸出金          注記G17      1,649,321       239,208      318,242      155,981       96,208      10,364     2,469,324
     中央銀行への担保として適格
     な利付証券         注記G18      132,778        -      -      -      -      -    132,778
     債券及びその他利付証券          注記G18       32,697        -      -      -      -      0     32,697
                     36,112        -      -      -      50      99     36,261
     デリバティブ商品          注記G22
     合計               1,962,219       341,145      327,285      184,015      233,302      141,011      3,188,977
     オフバランスシート項目

     偶発債務          注記G44      338,750       48,511      66,178      34,619       2,694      29,337      520,089
     うち、保証コミットメント                29,091       6,104      4,727      4,780       97     16,176      60,975
                     309,659       42,407      61,451      29,839       2,596      13,160      459,114
     うち、債務
     合計                338,750       48,511      66,178      34,619       2,694      29,337      520,089
     貸借対照表項目及びオフバラ
     ンスシート項目               2,300,969       389,656      393,463      218,634      235,996      170,348      3,709,066
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された処分グループのフィンランドが含ま

    れている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
    信用エクスポージャー、地域別内訳、2021年

                   スウェー            ノル     デン     フィン
     （百万スウェーデン・クロー
                    デン     英国     ウェー      マーク     ランド     オランダ     その他諸国        合計
     ネ）
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金               93,293     101,195      4,579     28,282     120,098      27,315     65,202     439,964
     中央銀行へのその他貸出金         注記G15       -    1,255       -     207      -     -     0    1,462
     その他金融機関への貸出金         注記G16      19,684      1,043      170      36     57     168     680     21,838
     一般顧客への貸出金         注記G17     1,540,763      246,470     289,075      111,380     141,430      75,606      9,105    2,413,829
     中央銀行への担保として適格
     な利付証券         注記G18     100,538        -     -     24      -     -     0    100,562
     債券及びその他利付証券         注記G18      33,317       -     -     17      -     -     0    33,334
                    28,416       -     -     37      -     7     58    28,518
     デリバティブ商品         注記G22
     合計              1,816,011      349,963     293,824      139,983     261,585     103,096      75,045     3,039,507
     オフバランスシート項目

     偶発債務         注記G44     350,973      48,922     59,932      31,938     33,633      5,819     27,056     558,273
     うち、保証コミットメント               33,440      5,680     4,821     7,838      4,707       77    15,193      71,756
                   317,533      43,242     55,111      24,100     28,926      5,742     11,863     486,517
     うち、債務
     合計               350,973      48,922     59,932      31,938     33,633      5,819     27,056     558,273
     貸借対照表項目及びオフバラ
     ンスシート項目              2,166,984      398,885     353,756      171,921     295,218     108,915     102,101     3,597,780
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    地理的分布はエクスポージャーが計上されている国を指す。
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    表AR:7　減損テスト対象の一般顧客への貸出金、地域別内訳
     一般顧客への貸出金、地域別内

                          総額                  引当金
     訳
     2022年
                   ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3  ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3
                                                         純額
     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデン
                   1,592,592       55,507       2,341       -212      -362      -545    1,649,321
     英国                222,246       16,063       1,210       -117      -144       -50     239,208
     ノルウェー                306,286       11,715        587      -71      -125      -150     318,242
     フィンランド                147,996       7,093      1,502       -62      -77      -471     155,981
     オランダ                95,390       825       12      -11       -4      -4     96,208
                     10,203       146       64      -2      -10      -37     10,364
     その他諸国
     合計               2,374,713       91,349       5,716       -475      -722     -1,257     2,469,324
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された処分グループのフィンランドが含ま

    れている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
     一般顧客への貸出金、地域別内

                          総額                  引当金
     訳
     2021年
                   ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3  ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3
                                                         純額
     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデン
                   1,509,172       30,491       2,331       -173      -297      -761    1,540,763
     英国                232,774       12,717       1,253       -60      -117       -97     246,470
     ノルウェー                275,208       12,975       1,567       -47      -109      -519     289,075
     デンマーク                108,295       2,982       424      -39      -95      -187     111,380
     フィンランド                135,685       4,601      1,765       -65      -67      -489     141,430
     オランダ                75,056       556       11      -10       -4      -3     75,606
                     9,006       68      70      -1      -1      -37      9,105
     その他諸国
     合計               2,345,196       64,390       7,421       -395      -690     -2,093     2,413,829
     ハンデルスバンケンは、長年他行と比べて低水準な信用損失を維持してきており、これが当行の収益目標の

    達成に貢献し、健全な財政状態が保たれている。減損の必要性を特定し限定するため、ハンデルスバンケンは
    定期的に信用ポートフォリオの質を評価している。信用供与にあたり、当行は既定の件数や特定セクターでの
    市場シェアといった目標の達成に努めるのではなく、顧客を選択する際に、与信顧客は優良でなければならな
    いと考え、顧客を厳選している。与信残高の増大を達成しようとするあまり品質に対する要求を蔑ろにしては
    ならない。これは取締役会で毎年承認される与信方針に明記されている。
     ロシアのウクライナ侵攻とそれに伴うマクロ経済情勢の悪化を受け、信用ポートフォリオへの影響について
    期中に詳細な分析を行った。これらの分析は、信用リスクの即時の大幅な増大は示していないが、全般的な不
    確実性の高まりを示しており、これはステージ1及びステージ2に分類されたエクスポージャーに対するモデル
    ベースの引当金の増加として反映されている。
     当行は、様々な気候シナリオに基づき、信用ポートフォリオのスウェーデンの不動産エクスポージャーにお
    ける物理的な気候リスクを分析した。この分析で示された影響は、極めて限定的であった。
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    表AR:8　減損テスト対象の一般顧客への貸出金、セクター及び業種別内訳
     一般顧客への貸出金、セクター                     総額                  引当金

     別
     2022年
                   ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3  ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3
                                                         純額
     百万スウェーデン・クローネ
     個人               1,163,864       42,542       3,078      -161      -133      -568    1,208,622
      うち、住宅抵当ローン               983,183       33,865       1,162       -35      -32      -38    1,018,105
      うち、その他の貸出金
      (不動産抵当付)               144,073       6,931       912      -38      -44      -90     151,744
      うち、その他の貸出金（個
       人）              36,608       1,746      1,004       -88      -57      -440      38,773
     住宅共同組合                287,299       1,933       38      -9      -2      -8    289,251
      うち、住宅抵当ローン               262,117        955       11      -5      0      -6    263,072
     不動産管理                705,567       27,035       1,434      -109      -105      -124     733,698
     製造                34,186       2,807       49      -30      -116       -26     36,870
     リテール                39,858       649      104      -13      -10      -56     40,532
     ホテル及びレストラン                 4,296      1,978       19      -5      -30       -7     6,251
     海運                 2,581       11      221      -2      -2      -77      2,732
     その他運輸及び通信                 8,599      1,088       36      -17      -36      -33      9,637
     建設                17,219       3,549       119      -65      -175       -72     20,575
     電気、ガス及び水道                15,331       968       4      -5      -2      -3     16,293
     農業、狩猟及び林業                19,997       2,223       40      -25      -75      -14     22,146
     その他サービス                21,030       577      180      -14      -7     -139      21,627
     持株会社、投資会社、保険会
     社、
     ミューチャルファンド等                32,820       5,748       34      -9      -14      -24     38,555
     ソブリン及び地方自治体                 4,520       84       -      0      -1       -     4,603
     うち、スウェーデン国債局                1,566        -      -      -      -      -     1,566
                     17,546       157      360      -11      -14      -106      17,932
     その他の法人向け貸付
     合計               2,374,713       91,349       5,716      -475      -722     -1,257     2,469,324
    上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された処分グループのフィンランドが含まれ

    ている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
     一般顧客への貸出金、                     総額                  引当金

     セクター別
     2021年
                   ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3  ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3
                                                           純額
     百万スウェーデン・クローネ
     個人               1,219,581       16,838       3,057      -159      -107      -758    1,238,452
      うち、住宅抵当ローン              1,022,645       12,832       1,021       -30      -20      -52    1,036,396
      うち、その他の貸出金
      (不動産抵当付)               154,163       2,677       911      -10      -7     -144     157,590
      うち、その他の貸出金（個
       人）              42,773       1,329      1,125      -119      -80      -562      44,466
     住宅共同組合                266,467        931       22      -7      -2      -11     267,400
      うち、住宅抵当ローン               245,393        515       11      -3      0      -7    245,909
     不動産管理                643,423       32,704       1,734       -96      -207      -237     677,321
     製造                21,106       1,735       65      -12      -13      -39     22,842
     リテール                30,086       760      387      -19      -41      -94     31,079
     ホテル及びレストラン                 3,933      4,986       59      -5     -137       -5     8,831
     海運                 2,369       604     1,205       -1      -8     -468      3,701
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                                                           有価証券報告書
     その他運輸及び通信                 7,864       325       85      -10      -14      -63      8,187
     建設                17,873       852      135      -23      -16      -73     18,748
     電気、ガス及び水道                11,375       1,204        5      -4      -9      -3     12,568
     農業、狩猟及び林業                22,029       979       73      -13      -11      -31     23,026
     その他サービス                16,296       1,501       116      -20      -38      -91     17,764
     持株会社、投資会社、保険会
     社、
     ミューチャルファンド等                60,868       634      177      -16      -10      -125      61,528
     ソブリン及び地方自治体                 7,305       89       -      -      -1       -     7,393
     うち、スウェーデン国債局                2,173        -      -      -      -      -     2,173
                     14,621       248      301      -10      -76      -95     14,989
     その他の法人向け貸付
     合計               2,345,196       64,390       7,421      -395      -690     -2,093     2,413,829
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                                                           有価証券報告書
    担保

     与信には通常、十分な担保を確保することが当行の与信方針に定められている。当行に良質な担保が差し入

    れられたことが理由で、返済能力の低さが受け入れられるわけではない。但し、借手が返済義務を履行できな
    い場合、当行の損失は担保によって大幅に削減される可能性がある。
     信用リスクを限定するための当行の対策には、顧客からの差入担保が含まれる。当行における信用リスクを
    低減するための主な手段は、住宅用不動産や他の不動産などの資産、資産に係る浮動担保（フローティング
    チャージ）、保証（保証者によるコミットメントを含む）の受入れやネッティング契約の利用である（詳細は
    カウンターパーティ・リスクのセクションを参照のこと）。
     不動産ファイナンスに関しては、与信は不動産の形式により担保でカバーするという基本方針が適用されて
    いる。不動産を担保としたエクスポージャーについては、信用エクスポージャーを担保の市場価値で除すこと
    により借入金比率(LTV)が算定される。当行は不動産担保貸出の最大額に上限を設ける内部の進言及び外部規制
    に従っている。
     担保価値は毎年見直され、見積られた市場価値に基づく。市場価値が低下した結果担保価値が減少したとみ
    なされる場合には、より頻繁に見直しが行われる。IFRS第9号導入後も当行の担保に関するインストラクション
    には変更が必要とされなかった。通常、借手が深刻な返済困難に直面しない限り担保は利用されないため、担
    保価値の評価は、支払不能となったことによる、不利な状況での売却における予想担保価値に基づいて行われ
    る。
     企業に対する無担保の長期信用コミットメントにおいて、当行は、多くの場合、業績不振の際に当行が貸付
    の再交渉又は契約解除が可能となる特別な与信条件で顧客と契約を締結する。
     特別な状況において、当行は債権の信用リスクをヘッジするためクレジット・デリバティブ又は金融保証を
    購入する場合があるが、これは当行の通常の貸出プロセスの一部ではない。
     金融機関に対する貸出の少数部分は、リバース・レポにより構成されている。リバース・レポは、当行がリ
    バース・レポに基づいて利付証券又は株式を特別な契約(証券が特定の日に特定の価格で売り手に再売却される
    契約)で購入する買戻取引である。ハンデルスバンケンは、リバース・レポを担保付貸出とみなしている。
     信用リスクに対する所要自己資本の算定に用いられる担保のみが以下の表に記載されている。
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
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    表AR:9　減損テスト対象の一般顧客への貸出金の地域別、セクター別内訳

     一般顧客への貸出金

                   スウェー                    フィン
     地域別、セクター別内訳、2022年
                     デン      英国    ノルウェー        ランド     オランダ     その他諸国         合計
     百万スウェーデン・クローネ
     個人
                   937,527       72,598      119,177       44,116      28,567       6,637     1,208,622
      うち、住宅抵当ローン              906,953         -    92,486      18,666        -      -   1,018,105
      うち、その他の貸出金
      (不動産抵当付)               4,955      68,733      24,711      18,885      28,224       6,236      151,744
      うち、その他の貸出金(個人)              25,619       3,865      1,980      6,565       343      401     38,773
     住宅協同組合               213,411         -    28,818      47,022        -      -    289,251
     うち、住宅抵当ローン              204,791         -    27,855      30,426        -      -    263,072
     不動産管理               323,824      147,982      142,876       51,322      66,665       1,029      733,698
     製造               27,147       1,560      2,896      3,219        3     2,045      36,870
     リテール               32,960       2,730      4,033       427       8     374     40,532
     ホテル及びレストラン                2,331      3,566       320       29       5      -     6,251
     海運                2,305        7      152      268       -      -     2,732
     その他運輸及び通信                6,035       439      1,941       672      549       1     9,637
     建設                8,346      1,955      9,588       650       31       5     20,575
     電気、ガス及び水道                9,407       310      2,945      3,520       111       -     16,293
     農業、狩猟業及び林業               20,303       1,394       274      158       -      17     22,146
     その他サービス               13,737       4,193      2,795       795       64      43     21,627
     持株会社、投資会社、保険会社、
     ミューチュアルファンド等              34,799       2,350       605      644      153       4     38,555
     ソブリン及び地方自治体                1,249        -      295      3,010        -      49     4,603
     うち、スウェーデン国債局               1,566        -      -      -      -      -     1,566
     その他の法人向け貸付               15,940        124      1,527       129       52      160     17,932
     一般顧客への貸出金純額
                   1,649,321       239,208      318,242      155,981       96,208      10,364     2,469,324
     　うち、予想信用損失引当金合計
                    -1,119       -311      -347      -609       -19      -49     -2,454
     (ステージ1-3)
     一般顧客への貸出金合計
                   1,650,440       239,519      318,589      156,590       96,227      10,413     2,471,778
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された処分グループのフィンランドが含ま

    れている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
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     一般顧客への貸出金

     地域別、セクター別内訳、2021
                  スウェー             ノル      デン     フィン           その他
     年
                   デン      英国     ウェー      マーク      ランド     オランダ       諸国      合計
     百万スウェーデン・クローネ
     個人
                  915,223      75,951     112,312      62,773      42,983      22,780      6,430    1,238,452
      うち、住宅抵当ローン             881,747        -    86,240      49,801      18,608        -     -   1,036,396
      うち、その他の貸出金
      (不動産抵当付)             5,974     72,264      23,949      9,119     18,046      22,426      5,812     157,590
      うち、その他の貸出金(個人)             27,502      3,687      2,123      3,853      6,329      354     618     44,466
     住宅協同組合              201,084        -    25,635       906    39,775        -     -   267,400
     うち、住宅抵当ローン             195,336        -    25,028        -    25,545        -     -   245,909
     不動産管理              278,288      149,495      127,276      23,834      46,112      51,460       856    677,321
     製造               8,885      1,689      1,435      8,347      1,372       3    1,111     22,842
     リテール              22,514      3,358      3,637      844      709      12      5    31,079
     ホテル及びレストラン               2,986      3,783      290     1,723       43      6     -    8,831
     海運               1,613       15    1,206       3     864      -     -    3,701
     その他運輸及び通信               4,459      1,281      968      321      592      565      1    8,187
     建設               6,943      2,146      7,204      1,869      570      16      -    18,748
     電気、ガス及び水道               5,543      290     3,946       48    2,638      103      -    12,568
     農業、狩猟業及び林業              20,884      1,469      274      229      150      8     12    23,026
     その他サービス               8,113      4,682      2,676      1,508      715      68      2    17,764
     持株会社、投資会社、保険会
     社、ミューチュアルファンド
     等             47,702      2,058      1,320      8,527      881      547     493     61,528
     ソブリン及び地方自治体               3,446       -     286      0    3,661       -     -    7,393
     うち、スウェーデン国債局              2,173       -      -      -      -      -     -    2,173
     その他の法人向け貸付              13,080       253      610      448      365      38     195     14,989
     一般顧客への貸出金純額
                 1,540,763      246,470      289,075      111,380      141,430      75,606      9,105    2,413,829
     　うち、予想信用損失引当金合
                   -1,231      -274      -675      -321      -621      -17     -39     -3,178
     計(ステージ1-3)
     一般顧客への貸出金合計
                 1,541,994      246,744      289,750      111,701      142,051      75,623      9,144    2,417,007
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    表AR:10　信用エクスポージャー、担保別内訳
                             ソブリ    自己の債

                            ン、地方     務の担保
     信用エクスポージャー
                            自治体及     として差
     担保別、2022年
                   住宅用          び県域    し入れた
                       その他の                金融     資産   その他の
     百万スウェーデン・ク
                     1          2     3
                   不動産     不動産     自治体      保証     担保     担保     担保    無担保      合計
     ローネ
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                 -     -   475,882       -     -     -     -     -   475,882
     中央銀行へのその他の貸
     出金         注記G15       -     -   32,620       -     -     -     -     -   32,620
     その他金融機関への貸出
     金         注記G16       -     -     -     -     -     -     -   9,415     9,415
     一般顧客への貸出金         注記G17    1,811,762     381,614      48,207     12,536     14,056     21,446     9,787    169,916    2,469,324
     中央銀行への担保として
     適格な利付証券         注記G18       -     -   130,416       -     -     -     -   2,362    132,778
     債券及びその他利付証券         注記G18       -     -    6,461      815      -     -     -   30,032     32,697
                    189     354    3,361      223     86     -     -   32,048     36,261
     デリバティブ商品         注記G22
     合計             1,811,951     381,968     696,947     13,574     14,142     21,446     9,787    243,773    3,188,977
     オフバランスシート項目
     偶発債務         注記G44     77,835     55,377     28,756     4,998    11,805      733    8,464    332,121     520,089
     　うち、保証コミットメ
     ント               743    1,223     2,148     1,357      935      -    866    53,703     60,975
                   77,092     54,154     26,608     3,641    10,870      733    7,598    278,418     459,114
     　うち、債務
     合計               77,835     55,377     28,756     4,998    11,805      733    8,464    332,121     520,089
     貸借対照表項目及びオフ
     バランスシート項目合
     計             1,889,786     437,345     725,703     18,572     25,947     22,179     18,251    575,894    3,709,066
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された処分グループのフィンランドが含ま

    れている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
                             ソブリ    自己の債

                            ン、地方     務の担保
     信用エクスポージャー
                            自治体及     として差
     担保別、2021年
                   住宅用          び県域    し入れた
                       その他の                金融     資産   その他の
     百万スウェーデン・ク
                     1          2     3
                   不動産     不動産     自治体      保証     担保     担保     担保    無担保      合計
     ローネ
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                 -     -   439,964       -     -     -     -     -   439,964
     中央銀行へのその他の貸
     出金         注記G15       -     -    1,462      -     -     -     -     -    1,462
     その他金融機関への貸出
     金         注記G16       -     -     15     -     -     -     -   21,823     21,838
     一般顧客への貸出金         注記G17    1,794,921     352,383      47,978     9,901    20,025     22,312     8,919    157,390    2,413,829
     中央銀行への担保として
     適格な利付証券         注記G18       -     -   99,252       -     -     -     -   1,310    100,562
     債券及びその他利付証券         注記G18       -     -    117     818      -     -     -   32,399     33,334
                    833    1,541     1,947      65    150      -     -   23,982     28,518
     デリバティブ商品         注記G22
     合計             1,795,754     353,924     590,735     10,784     20,175     22,312     8,919    236,904    3,039,507
     オフバランスシート項目
     偶発債務         注記G44     100,836     59,444     34,269     6,577    15,491      674    9,390    331,592     558,273
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                                                           有価証券報告書
     　うち、保証コミットメ
     ント              4,337     1,284     1,910     1,868     1,046      -    910    60,401     71,756
                   96,499     58,160     32,359     4,709    14,445      674    8,480    271,191     486,517
     　うち、債務
     合計              100,836     59,444     34,269     6,577    15,491      674    9,390    331,592     558,273
     貸借対照表項目及びオフ
     バランスシート項目合
     計             1,896,590     413,368     625,004     17,361     35,666     22,986     18,309    568,496    3,597,780
    1) 住宅協同組合のアパートを含む。

    2) 直接のソブリン・エクスポージャー及び政府保証をいう。
    3) 政府保証を含まない。
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                                                           有価証券報告書
    表AR:11　減損テスト対象の貸借対照表項目及びオフバランスシート項目、担保別
    減損テスト対象の貸借対照表項目及びオフバランスシート項目、担保別、2022年

                                         2022年
                                総額                  引当金
     百万スウェーデン・クローネ
                                                        ステージ3
                         ステージ1      ステージ2      ステージ3      ステージ1      ステージ2
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                      475,853         -      -      0      -      -
                  2
     ソブリン、地方自治体及び県域自治体                      475,853         -      -      0      -      -
     中央銀行へのその他の貸出金               注記G15       32,620        -      -      0      -      -
                  2
     ソブリン、地方自治体及び県域自治体                      32,620        -      -      0      -      -
     その他金融機関への貸出金               注記G16       9,418        1      -      -2      -1       -
                  2
     ソブリン、地方自治体及び県域自治体                        -      -      -      -      -      -
                   3
     自己の債務の担保として差し入れた保証                        -      -      -      -      -      -
     無担保                       9,418        1      -      -2      -1       -
     一般顧客への貸出金               注記G17      2,374,713        91,349       5,716       -475      -722     -1,257
         1
     住宅用不動産                     1,754,173        55,422       2,708       -153      -188      -200
     その他の不動産                      360,572       20,728       769      -113      -208      -134
                  2
     ソブリン、地方自治体及び県域自治体                      45,921       1,936       360       -4      -6       -
                   3
     自己の債務の担保として差し入れた保証                      12,311        243       1      -3      -16       -
     金融担保                      13,804        258       1      -4      -3       -
     資産担保                      19,719       1,836       45      -45      -94      -15
     その他担保                       8,937       875      310      -22      -82      -231
     無担保                      159,276       10,051       1,522       -131      -125      -677
     中央銀行への担保として適格な利付証券               注記G18        200       -      -      0      -      -
                           9,882        -      -      -2       -      -
     債券及びその他利付証券               注記G18
     合計                     2,902,686        91,350       5,716       -480      -723     -1,257
     オフバランスシート項目

     偶発債務               注記G44       314,586       12,533       274      -103      -169       -82
     　うち、保証コミットメント                      58,973       1,935       67      -6      -11      -19
          1
     　住宅用不動産                       695       43       5      0      0      -1
     　その他の不動産                       970      252       -      0      -3       -
                   2
     　ソブリン、地方自治体及び県域自治体                       2,096        47       5      0      0      0
     　自己の債務の担保として差し入れた保
      3
     証                      1,030       326       -      0      -1       -
     　金融担保                       840       91       3      0      -1       0
     　資産担保                        -      -      -      -      -      -
     　その他担保                       711      139       17      -1      -2      -5
     　無担保                      52,631       1,037       37      -5      -4      -13
     　うち、債務                      255,613       10,598       207      -97      -158       -63
          1
     　住宅用不動産                      74,461       2,597       34      -21      -12      -20
     　その他の不動産                      53,086       1,064        4     -10      -18       0
                   2
     　ソブリン、地方自治体及び県域自治体                      26,591        16       -      0      -1       -
     　自己の債務の担保として差し入れた保
      3
     証                      3,538       103       -      -1      -4       -
     　金融担保                      10,842        28       -      0      0      -
     　資産担保                       710       22       -      -2      -3       -
     　その他担保                       6,719       863       16      -10      -48       -2
                           79,666       5,905       153      -53      -72      -41
     　無担保
     合計                      314,586       12,533       274      -103      -169       -82
     貸借対照表項目及びオフバランスシート
     項目合計                    3,217,272       103,883       5,990       -583      -892     -1,339
    1) 住宅協同組合のアパートを含む。
    2) 直接のソブリン・エクスポージャー及び政府保証をいう。
    3) 政府保証を含まない。
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループのフィンランドが含

    まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
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    減損テスト対象の貸借対照表項目及びオフバランスシート項目、担保別、2021年

                                         2021年
                                総額                  引当金
     百万スウェーデン・クローネ
                                                        ステージ3
                         ステージ1      ステージ2      ステージ3      ステージ1      ステージ2
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                      439,932         -      -      0      -      -
                  2
     ソブリン、地方自治体及び県域自治体                      439,932         -      -      0      -      -
     中央銀行へのその他の貸出金               注記G15       1,462        -      -      -      -      -
                  2
     ソブリン、地方自治体及び県域自治体                       1,462        -      -      -      -      -
     その他金融機関への貸出金               注記G16       21,833        10       -      -2      -3       -
                  2
                            15       -
     ソブリン、地方自治体及び県域自治体                                     -
                   3
                             -      -            -      -
     自己の債務の担保として差し入れた保証                                     -                   -
     無担保                      21,818        10       -      -2      -3       -
     一般顧客への貸出金               注記G17      2,345,196       64,390       7,421       -395      -690     -2,093
         2
                          1,768,368       24,534       2,533       -101       -93      -320
     住宅用不動産
     その他の不動産                      323,470       28,049       1,447       -85      -247      -251
                  2
     ソブリン、地方自治体及び県域自治体                      45,980       1,674       334       -3      -7       0
                   3
     自己の債務の担保として差し入れた保証                       8,952       953       6      -3      -7       -
     金融担保                      19,474       566       1      -5      -11       0
     資産担保                      21,294       1,087       49      -44      -59      -15
     その他担保                       7,779      1,126       363      -23      -54      -272
     無担保                      149,879       6,401      2,688       -131      -212     -1,235
     中央銀行への担保として適格な利付証券               注記G18        421       -      -      -      -      -
                           9,016        -      -      -2       -      -
     債券及びその他利付証券               注記G18
     合計                     2,817,860       64,400       7,421       -399      -693     -2,093
     オフバランスシート項目

     偶発債務               注記G44       406,024       9,477       336      -109      -144       -91
     　うち、保証コミットメント                      70,375       1,265       116       -9      -10      -39
          1
     　住宅用不動産                       4,242       87       8      -5      -1      -3
     　その他の不動産                       1,216       66       3      -1      -1       -
                   2
     　ソブリン、地方自治体及び県域自治体                       1,831       69      10       0      0      -
     　自己の債務の担保として差し入れた保
      3
     証                      1,778       90       0      0      0      -
     　金融担保                       959       83       5      0      -1       -
     　資産担保                        -      -      -      -      -      -
     　その他担保                       805       77      28       0      -2      -17
     　無担保                      59,544       793       62      -3      -5      -19
     　うち、債務                      335,649       8,212       220      -100      -134       -52
          1
     　住宅用不動産                      95,531       937       31      -15       -5      -13
     　その他の不動産                      56,618       1,527       15      -7      -14       -
                   2
     　ソブリン、地方自治体及び県域自治体                      31,967       392       -      0      0      -
     　自己の債務の担保として差し入れた保
      3
     証                      4,522       187       0      -1      -1       -
     　金融担保                      14,079       366       -      -1      -4       -
     　資産担保                       668       6      -      -1       0      -
     　その他担保                       7,647       814       19      -11      -31       -3
                          124,617       3,983       155      -64      -79      -36
     　無担保
     合計                      406,024       9,477       336      -109      -144       -91
     貸借対照表項目及びオフバランスシート
     項目合計                    3,223,884       73,877       7,757       -508      -837     -2,184
    1) 住宅協同組合のアパートを含む。
    2) 直接のソブリン・エクスポージャー及び政府保証をいう。
    3) 政府保証を含まない。
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    信用リスクの集中
     ハンデルスバンケンの支店は、健全な信用力を有する優良顧客と長期的な関係を築くことに大きな重点を置

    いている。支店は優良顧客を見出した場合、その顧客が属するセクターに対する当行全体のエクスポージャー
    の大きさに拘わらず、この顧客と取引を行うことができる。その結果、当行の取引は相対的に特定のセクター
    に集中する傾向がある。しかしながら、当行は信用ポートフォリオのパフォーマンスと質を監視し、様々な事
    業セクターや地域に対する集中を算定している。当行はまた、主要な個々のカウンターパーティに対するエク
    スポージャーを測定し監視している。当行はまた、信用リスク評価を補完するために、個々のカウンターパー
    ティに対する最大信用エクスポージャーを制限する特別な限度額も適用している。リスクの増加が想定される
    特定のセクターやカウンターパーティに信用ポートフォリオが集中している場合には、この集中が監視され
    る。集中リスクは当行の信用リスクに対する経済資本の算定や自己資本充実度の内部評価で実施されるストレ
    ス・テストに加え、当行のリスク許容度に関するフォローアップの一環として特定される。信用ポートフォリ
    オにおけるリスクの集中に関し、第二の柱に基づき、スウェーデン金融監督庁も別途、所要自己資本を計算し
    ている。これにより、ハンデルスバンケンは、リスクの集中も考慮した十分な資本を有していることを確認し
    ている。リスクの集中が過剰であると判断される場合には、当行は様々なリスク軽減策を用いる機会及び能力
    がある。
     住宅ローン及び住宅協同組合への貸付に加え、ハンデルスバンケンは不動産管理部門に関してかなりの貸付
    業務を行っており、その金額は                734(677)十億スウェーデン・クローネである。ここでの不動産管理部門とは、
    リスク評価上「不動産会社」として分類されているすべての会社を指す。他の業界で事業を行っている企業グ
    ループの不動産管理子会社が、当該企業グループの事業不動産を管理することは一般的に行われているが、そ
    うした不動産会社もここでは不動産管理部門に属しているとみなされる。但し、カウンターパーティの返済能
    力は不動産管理以外の事業活動によって決定されるため、そうした場合に存在する信用リスクは、不動産関連
    のリスクのみではない。さらに、相当な不動産を保有している個人について、リスク評価では不動産会社とし
    て分類される。
     不動産貸出の大半は、借入金比率（LTV）の低い不動産抵当貸付で構成されており、当行の信用損失リスクを
    軽減する。さらに、不動産貸出の大部分は、借手のキャッシュ・フローが堅調であり、信用力が非常に高い、
    国有の不動産会社、地方自治体所有の住宅会社及びその他の住宅関連会社向けである。したがって、不動産部
    門への貸出の大部分は、返済困難に陥る確率が非常に低い会社に対する貸出である。当行の不動産セクターに
    対するエクスポージャーは、下表に明記されている。
     当行においてリスク区分が5（正常リスク）よりも低い格付の不動産関連のカウンターパーティに対するエク
    スポージャーは非常に低いものになっている。スウェーデンにおける不動産貸出全体の98.2(97.8)％は、リス
    ク区分が5以上の水準となっている。不動産貸出に占めるリスク区分が5以上のエクスポージャーは、ノル
    ウェーが99.6(99.0)％及びフィンランドが97.8(97.2)％となっている。英国及びオランダに関する所要自己資
    本は、所定のリスク加重を用いる標準的手法を用いて計算されており、リスク区分は所要自己資本の算定とは
    関連していない。リスク区分が正常よりも低い水準にあるカウンターパーティのうち、大半がリスク区分6及び
    7に属しており、ごく一部がより高いリスク区分である8及び9に属している。ハンデルスバンケンのリスク区分
    に関する情報については、注記G2「信用リスクに関する所要自己資本の算定」セクションを参照のこと。
     デンマークの不動産ポートフォリオを売却したものの、ハンデルスバンケンの不動産会社向け貸出は過去1年
    間で増加した。現地通貨ベースでは、スウェーデン、ノルウェー、オランダで堅調に推移し、フィンランドと
    英国のポートフォリオはほぼ横ばいであった。ハンデルスバンケンは、返済能力、LTV及び担保の質に関して、
    すべての市場で同一の厳格な要件を適用している。
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    表AR:12　減損テスト対象の一般顧客への貸出金、－不動産管理
     一般顧客への貸出金、不動産管理

                          総額                   引当金
     2022年
                   ステージ    1   ステージ    2   ステージ    3   ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3
                                                           純額
     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデンにおける貸出金
     国有不動産会社                11,198         -       -      0      -      -    11,198
     地方自治体が所有する不動産会社                8,212         -       -      0      -      -     8,212
     住宅用不動産会社               148,992        3,851        22      -6      -5      -8    152,846
     うち、住宅抵当ローン               137,576        3,661        18      -5      -5      -4    141,241
     その他の不動産管理               145,098        6,376       171      -15      -15      -47     151,568
                    77,194       1,656        32      -3      -4      0    78,875
     うち、住宅抵当ローン
     合計               313,500       10,227        193      -21      -20      -55     323,824
     スウェーデン国外における貸出金

     英国               138,506        8,972       647      -51      -60      -32     147,982
     ノルウェー               138,171        4,684        62      -22      -10      -9    142,876
     フィンランド                48,458       2,383       521       -5     -12      -23     51,322
     オランダ                65,913        765       -      -10      -3      -    66,665
                     1,019         4      11       0      0      -5     1,029
     その他諸国
     合計               392,067       16,808       1,241       -88      -85      -69     409,874
     一般顧客への貸出金に占める不動
     産管理合計              705,567       27,035       1,434       -109      -105      -124     733,698
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループのフィンランドが含

    まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
     一般顧客への貸出金、不動産管理

                          総額                   引当金
     2021年
                   ステージ    1   ステージ    2   ステージ    3   ステージ    1  ステージ    2  ステージ    3
                                                           純額
     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデンにおける貸出金
     国有不動産会社                7,894        14       -      0      0      -     7,908
     地方自治体が所有する不動産会社                8,174        160       -      0      0      -     8,334
     住宅用不動産会社               128,135        1,713        43      -5      -5      -7    129,874
     うち、住宅抵当ローン               115,843        1,613        18      -4      -4      -4    117,462
     その他の不動産管理               119,415       12,676        250      -11      -57      -101     132,172
                    63,522       3,130        21      -3      -8      -3     66,659
     うち、住宅抵当ローン
     合計               263,618       14,563        293      -16      -62      -108     278,288
     スウェーデン国外における貸出金

     英国               141,682        7,216       758      -38      -57      -66     149,495
     ノルウェー               120,215        7,101        41      -21      -57      -3    127,276
     デンマーク                23,186        594       99      -7      -13      -25     23,834
     フィンランド                42,929       2,700       532       -5      -14      -30     46,112
     オランダ                50,956        516       -      -9      -3      -    51,460
                     837       14       11       0      -1      -5      856
     その他諸国
     合計               379,805       18,141       1,441       -80      -145      -129     399,033
     一般顧客への貸出金に占める不動
     産管理合計              643,423       32,704       1,734       -96      -207      -237     677,321
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    表AR:13　一般顧客への貸出金の内訳                   －  不動産管理、担保の種類及び国別（総額）
                       2022年                         2021年

     一般顧客への貸出金
                           商業用                        商業用
     の内訳
                           不動産                        不動産
     －不動産管理
                  国                        国
                            及び                        及び
     担保の種類及び国別
                 及び地方                        及び地方
                       住宅用     その他の                    住宅用     その他の
     百万スウェーデン・
                    1                        1
             貸出金     自治体     不動産     担保    無担保     貸出金     自治体     不動産     担保    無担保
     クローネ
     スウェーデン
             323,920     20,052     175,283     116,708     11,877     278,474     17,310     150,555     98,134     12,475
     英国
             148,125       9   84,065     63,567      484   149,656       10   85,934     63,287      425
     ノルウェー
             142,917       25   26,365     107,793      8,734    127,357       25   22,599     97,482     7,251
     デンマーク
                                      23,879       -   14,731     8,843      305
     フィンランド

             51,362     30,041     7,225     13,830      266    46,161     25,966     6,722     13,244      229
     オランダ
             66,678       -   44,914     21,544      220    51,472       -   35,925     15,317      230
     その他諸国
              1,034      -    562     459     13     862      -    479     352     31
     合計
             734,036     50,127     338,414     323,901     21,594     677,861     43,311     316,945     296,659     20,946
    1）  政府及び地方自治体、又は政府及び地方自治体が保証する不動産融資
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された処分グループのフィンランドが含ま
    れている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
    表AR:14　一般顧客への貸出金の内訳－不動産管理、リスク区分及び国別

    一般顧客への貸出金の内訳－不動産管理、リスク区分及び国別、2022年
    百万スウェーデン・クローネ
     リスク区分      スウェーデン        英国     ノルウェー      フィンランド       オランダ      その他諸国       合計       ％
     1         17,831        -      807     13,062        -      -    31,700       4.32

     2         94,409        -    35,509       5,837        -      -    135,755       18.49
     3         136,834         -    62,647      18,846        -      -    218,327       29.74
     4         47,862        -    31,834       8,151        -      -    87,847      11.97
     5         20,273        -    11,503       4,245        -      -    36,021       4.91
     6         4,972        -      216      465       -      -     5,653      0.77
     7          315       -      279      113       -      -      707      0.10
     8          131       -      -      41       -      -      172      0.02
     9           73       -      32       6      -      -      111      0.02
     デフォルト          194       -      62      521       -      -      777      0.11
         1
              1,026      148,125        28      75     66,678       1,034      216,966       29.56
     標準的手法
     合計         323,920      148,125      142,917       51,362      66,678       1,034      734,036       100
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループのフィンランドが含

    まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
    一般顧客への貸出金の内訳－不動産管理、リスク区分及び国別、2021年

    百万スウェーデン・クローネ
     リスク区分     スウェーデン       英国    ノルウェー      デンマーク     フィンランド      オランダ     その他諸国       合計      ％
     1        15,300        -     818      22    13,044        -     -    29,184      4.31

     2        86,418        -    29,492      1,026      7,428       -     -   124,364      18.35
     3        114,156        -    61,254      10,740      13,427        -     -   199,577      29.44
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
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     4        36,186        -    25,665      9,534      7,229       -     -    78,614     11.60
     5        19,278        -    8,892      2,085      3,638       -     -    33,893      5.00
     6         5,010       -     797      96     465      -     -    6,368     0.94
     7          533      -     353      239      231      -     -    1,356     0.20
     8          96      -      7     12      41      -     -     156     0.02
     9          71      -     36      18      12      -     -     137     0.02
     デフォルト          294      -     41      99     532      -     -     966     0.14
         1
             1,132     149,656        2      8     114    51,472       862    203,246      29.98
     標準的手法
     合計        278,474      149,656      127,357      23,879      46,161      51,472       862    677,861       100
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    表AR:15　一般顧客への貸出金の内訳－不動産管理、リスク区分、担保の種類及び無担保別
    一般顧客への貸出金の内訳－不動産管理、リスク区分、担保の種類及び無担保別、2022年

    百万スウェーデン・クローネ
               貸出金                         担保
                                      政府及び地方自
                                            1
                      住宅用不動産        商業用不動産       治体からの保証         その他の担保         無担保
     リスク区分
     1
                 31,700         8,322        4,811        16,698        1,094         775
     2            135,755         62,315        51,154        15,876         658       5,752
     3            218,327         89,223        109,973         9,855         560       8,716
     4             87,847        39,326        40,008         5,334         268       2,911
     5             36,021         8,908        22,977         1,628         705       1,803
     6             5,653         284       4,855         378        18        118
     7              707        244        408         7        35        13
     8              172         70        101         -        -        1
     9              111         37        56         -        7        11
     デフォルト              777        145        247        342        13        30
         1
                 216,966        129,540         85,129          9       824       1,464
     標準的手法
     合計
                 734,036        338,414        319,719         50,127        4,182        21,594
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループのフィンランドが含

    まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
    一般顧客への貸出金の内訳－不動産管理、リスク区分、担保の種類及び無担保別、2021年

    百万スウェーデン・クローネ
               貸出金                         担保
                                      政府及び地方自
                                       治体からの
                                          1
                      住宅用不動産        商業用不動産          保証      その他の担保         無担保
     リスク区分
     1
                 29,184         8,013        3,039        17,089         262        781
     2            124,364         58,878        46,589        12,634        1,223        5,040
     3            199,577         86,467        95,579         7,231         744       9,556
     4             78,614        30,676        41,304         4,294         219       2,121
     5             33,893         9,320        20,671         1,374         622       1,906
     6             6,368         489       5,442         351        17        69
     7             1,356         455        864         7        6        24
     8              156         41        113         -        0        2
     9              137         38        68         -        7        24
     デフォルト              966        229        364        321        15        37
         1
                 203,246        122,339         78,609          10        902       1,386
     標準的手法
     合計
                 677,861        316,945        292,642         43,311        4,017        20,946
    1) 標準的手法は所定のリスク加重を用いているため、リスク区分には分類されていない。
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    信用リスクに関する所要自己資本の算定
    リスク格付制度

     信用リスクに対する所要自己資本は、欧州委員会委任規則575/2013（CRR）に従い標準的手法及びIRB手法に

    基づいて算定される。標準的手法では、信用リスクの所要自己資本の算定に用いるリスク加重が同規則に定め
    られている。これに対し、IRB手法では金融機関が所要自己資本の算定に際して自行のIRBモデル(内部リスク格
    付制度)を使用することでリスク・パラメーターを見積もる。IRB手法を適用する際には、基礎的手法と先進的
    手法という二つの異なる手法がある。基礎的IRB手法では、デフォルト確率（PD）は当行独自のIRBモデルを用
    いて算出され、デフォルト時損失率（LGD）及び掛目（CCF）の数値は規則で定められている。CCFは未使用の当
    座貸越契約枠やローン・コミットメント、保証等のオフ・バランスシート・コミットメントのエクスポー
    ジャー額の計算に用いられる。先進的IRB手法では、PD、LGD、CCFはそれぞれ、当行独自のIRBモデルを用いて
    計算される。ハンデルスバンケンの内部リスク格付制度（IRB手法）は、当行の信用リスクの分類及び定量化に
    対応するためのいくつかの異なるシステム、手法、プロセス及び手順より構成されている。
     顧客の信用評価を行う際、顧客には格付が割り当てられる。
     この格付と他のリスク格付基準とを併せ、エクスポージャーのIRB手法のリスク区分への割り当て方法を決定
    している。格付には、財務逼迫リスク（A）と、こうした逼迫に対するカウンターパーティの経済的耐久力
    （B）という二つの側面があり、極めて低いリスクからきわめて高いリスクまでを5段階で評価している。
     IRB手法の適用にあたって、この格付は各国政府、中央銀行、政府系機関及び地方自治体に対するエクスポー
    ジャー（ソブリン・エクスポージャー）同様、法人及び機関に対するエクスポージャーに関しても、内部リス
    ク区分に変換されている(A+B-1)。
     リテール・エクスポージャーの格付は1から5までの5段階で構成され、法人エクスポージャーのようにリスク
    区分に直接転換されるわけではない。代わりに、異なるエクスポージャーが特定の要因に基づいて、いくつか
    のより小規模なグループに分類される。こうした要因には、与信の種類、カウンターパーティの返済履歴のほ
    か、複数の借手の有無などが含まれる。平均的なデフォルト確率は各小規模なグループについて算定され、こ
    れに基づき、グループごとに10段階のリスク区分のいずれかに分類される。個人向けエクスポージャーと中小
    企業向けエクスポージャーには異なるモデルが使用されている（どちらもリテール・エクスポージャーのカテ
    ゴリーに分類されている）が、原則は同じである。
     IRB手法に用いられるリスク区分は、このように1から10までの段階に分類される。
     当行のエクスポージャーの大半はリスク区分1－4に属し、これは、信用ポートフォリオの平均的なリスク水
    準が正常リスクとして評価されるレベルよりも著しく低いことを意味している。リスク区分5は正常リスクに相
    当し、リスク区分10はカウンターパーティがデフォルト状態に陥っていることである。
    エクスポージャー区分

     エクスポージャー区分数は信用リスク算定に用いる手法により異なる。標準的手法で算定されるエクスポー

    ジャーは、17の異なるエクスポージャー区分に分類される。一方、IRB手法では7つのエクスポージャー区分が
    用いられる。
     IRB手法による全体のエクスポージャー区分は、ソブリン・エクスポージャー、機関エクスポージャー、法人
    エクスポージャー、リテール・エクスポージャー、株式エクスポージャー及び証券化ポジションのエクスポー
    ジャーからなる。さらに、有形固定資産などのカウンターパーティによる行為が一切必要とされない非信用債
    務資産がある。
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     政府、中央銀行、政府系機関及び地方自治体に対するエクスポージャーはソブリン・エクスポージャーに分
    類される。機関エクスポージャーは、銀行及びその他の金融機関並びに特定の投資会社に分類されるカウン
    ターパーティに対するエクスポージャーをいう。
     リテール・エクスポージャーには、個人及び中小企業の両方に対するエクスポージャーが含まれ、この場合
    の当行グループのエクスポージャー合計は5百万スウェーデン・クローネを超えないものとする。リテール・エ
    クスポージャーは、不動産貸付エクスポージャーとその他のリテール・エクスポージャーの二つの小区分に分
    類される。
     法人エクスポージャーは、当行グループのエクスポージャー合計が5百万スウェーデン・クローネ超の法人、
    売上が50百万スウェーデン・クローネ超の企業、当行グループのエクスポージャー合計が5百万スウェーデン・
    クローネ超の中小企業などの金融機関以外に対するエクスポージャーをいう。一般的な金融機関以外の企業と
    は別に、このエクスポージャー区分には保険会社、住宅共同組合のエクスポージャー及び「スペシャライズ
    ド・レンディング」形式によるエクスポージャーが含まれる。
     株式エクスポージャーは、トレーディング勘定に含まれない当行の株式保有をいう。
     標準的手法を用いる場合には、当行の資産は、国際開発銀行エクスポージャー、国際機関エクスポー
    ジャー、機関エクスポージャー、法人エクスポージャー、リテール・エクスポージャー、不動産担保付エクス
    ポージャー、デフォルトエクスポージャー、その他及び株式エクスポージャーのエクスポージャー区分に分類
    される。
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    表AR:16　リスク区分別信用リスクのエクスポージャー
     リスク区分別

     信用エクスポー
     ジャー、
                           貸借対照表項目                   オフバランスシート項目
     2022年
                       その他         中央銀行
                      金融機関     現金及び      への    デリバ
                一般顧客へ       への   中央銀行     その他の      ティブ
     百万スウェーデン・
                 の貸出金     貸出金     預け金     貸出金      商品   利付証券      偶発債務      債務     合計
     クローネ
     リスク区分
     1             550,626      127   378,321     29,020     11,812    133,759      5,010    52,509    1,161,184
     2             621,664      4,470      -     -   14,179     26,544      23,626    134,449     824,932
     3             582,787      3,852      34     -   6,252     1,616     20,677    131,146     746,364
     4             226,188       4     -     -   1,397      42    7,861    41,005     276,497
     5              71,383       7     -     -    186     50    1,680    22,947     96,253
     6              17,271       1     -     -    30     -     304    4,327     21,933
     7              24,420       -     -     -     9     -     158    5,291     29,878
     8               768     -     -     -     1     -     43    2,856     3,668
     9              7,117      -     -     -     -     -     13    2,083     9,213
     デフォルト              2,930      -     -     -     -     -     39    185     3,154
         1
                  364,170      954    97,527     3,600     2,395     3,464      1,564    62,316     535,990
     標準的手法
     合計            2,469,324      9,415    475,882     32,620     36,261    165,475      60,975    459,114     3,709,066
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループのフィンランドが含

    まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
     リスク区分別

     信用エクスポー
     ジャー、
                           貸借対照表項目                   オフバランスシート項目
     2021年
                       その他         中央銀行
                      金融機関     現金及び      への    デリバ
                一般顧客へ       への   中央銀行     その他の      ティブ
     百万スウェーデン・
                 の貸出金      貸出金     預け金     貸出金      商品   利付証券      偶発債務      債務     合計
     クローネ
     リスク区分
     1             547,778       61   439,904     1,462     8,636    101,489      5,547    56,348    1,161,225
     2             622,873     17,553       -     -   9,599    27,788      25,869    126,583     830,265
     3             563,523      1,221      60     -   4,718     2,194     16,030    148,583     736,329
     4             218,567       15     -     -   1,818      -    17,259     41,238     278,897
     5              70,963       1     -     -    508      -    3,818    29,692     104,982
     6              18,037      29     -     -    20     -     198    5,744     24,028
     7              22,310       -     -     -     6     -     251    5,420     27,987
     8              2,223      -     -     -     -     -     37    4,745     7,005
     9              7,084      -     -     -     -     -     36    2,487     9,607
     デフォルト              3,814      -     -     -     -     -     62    215     4,091
         1
                  336,657      2,958      -     -   3,213     2,425      2,649    65,462     413,364
     標準的手法
     合計            2,413,829      21,838    439,964     1,462    28,518    133,896      71,756    486,517     3,597,780
    1) 標準的手法は所定のリスク加重を用いているため、リスク区分には分類されていない。
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    リスク分類方法
     当行は、信用リスクを定量化するために、デフォルト確率（以下、「PD」という。）、デフォルト時エクス
    ポージャー（以下、「EAD」という。）、デフォルト時損失率（以下、「LGD」という。）を算定している。借
    手が重要な支払を90日超延滞している場合、又は借手が当行に対する債務を履行する可能性が低いと当行がみ
    なす場合に、デフォルト（債務不履行）が発生したと考えられる。PD値はパーセントで表され、例えば、PD値
    が0.5％である場合は、PD値が同一である200人のうちの1人の借手が、1年以内にデフォルトに陥ると予想され
    ることを意味する。
     カウンターパーティに対して用いられる事業評価テンプレートに基づき、法人エクスポージャーは4つのカウ
    ンターパーティ区分に、ソブリン・エクスポージャーは2つのカウンターパーティ区分に分類される。PDは、リ
    スク区分及びカウンターパーティの分類別にそれぞれ算定される。基礎的IRB手法に従って自己資本を算定する
    必要があるエクスポージャーについては、LGDに規定値を適用する。ここで使用される可能性のある規定値は、
    各エクスポージャーに対して差し入れられた担保によって決定されている。
     リテール・エクスポージャーにも同様に、リスク区分ごとに平均デフォルト率が算定されている。個人向け
    エクスポージャーと中小規模企業向けエクスポージャーには異なるモデルが使用されている（どちらもリテー
    ル・エクスポージャーのカテゴリーに分類されている）が、原則は同じである。
     リテール・エクスポージャー並びに中規模企業、不動産会社及び住宅協同組合に対する法人エクスポー
    ジャーについては、自行の損失実績を用いてLGDを算定する。先進的IRB手法を使用して自己資本比率を算定す
    る必要がある大企業に対するエクスポージャーについては、過去の損失及び外部の観察可能な指標に基づいて
    LGDが算定される。スウェーデンの不動産担保が付されているリテール・エクスポージャー並びに中規模企業、
    不動産会社及び住宅協同組合（法人）に対する不動産エクスポージャーについては、当該担保価値に対する借
    入金比率に応じて、異なるLGD値が適用される。その他のエクスポージャーについては、LGD値は担保の有無、
    担保価値、商品の種類及び類似する要因に基づいて決定される。
     エクスポージャーの各区分に関しては、債務不履行に陥っていないカウンターパーティ又は契約のリスク区
    分ごとにそれぞれPDが算定されている。PDは、異なる種類のエクスポージャー別に過去のデフォルト確率に基
    づいて算定される。その後、平均デフォルト確率は、様々な保守的に加えるマージンを使用して調整される。
     LGDを算定する際のリスク尺度は、経済的に不利な状況における損失率（「景気後退期を勘案したLGD」とし
    て知られている）を反映しなければならない。不動産担保の場合、この景気後退期を勘案したLGDは1990年代初
    頭の不動産危機によって生じた損失に基づいて算定されている。リテール・エクスポージャーに関するその他
    の担保について、このLGDはPD及び商品の種類ごとの要因に応じて景気後退を勘案して調整される。自行推計の
    LGDとCCFを用いるIRB手法で算定する法人エクスポージャーに関しては、LGDが景気後退を勘案して調整される
    ため、1991年から1996年にかけての景気後退期における当行の損失が考慮に入れられている。不動産担保付き
    エクスポージャーのLGDは、多くの場合、当該不動産の借入金比率に基づき見積もられる。不動産価値及びその
    影響により借入金比率も通常景気循環とともに変動するため、自己資本比率もある程度の景気循環との相関関
    係を持つことになる。
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    表AR:17　減損テスト対象の貸借対照表項目、リスク区分別

     減損テスト対象の貸借対照表                       総額                     引当金

     項目、
     リスク区分別、2022年
                     ステージ1       ステージ2       ステージ3       ステージ1       ステージ2      ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     リスク区分
     1                  908,545        9,099         -       -6       -4       -
     2                  653,136        10,055         -      -27        -8       -
     3                  581,934        9,743         -      -65       -19       -
     4                  213,053        14,719         -      -103        -36       -
     5                  60,120       12,758         -      -64       -196        -
     6                  10,569        6,839         -      -18       -88       -
     7                  18,482        6,060         -      -11       -102        -
     8                   304       504        -       -1       -38       -
     9                  2,711       4,474         -       -9       -59       -
     デフォルト                    -       -     3,991         -       -    -1,061
         1
                      453,832        17,099       1,725        -176       -173      -196
     標準的手法
     合計                 2,902,686         91,350       5,716        -480       -723     -1,257
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループのフィンランドが含

    まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
     減損テスト対象の貸借対照表                        総額                     引当金

     項目、
     リスク区分別、2021年
                         ステージ1      ステージ2      ステージ3      ステージ1      ステージ2      ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     リスク区分
     1                     853,060       1,897        -      -4      -3       -
     2                     660,621       5,649        -     -24       -9       -
     3                     569,652       3,816        -     -44      -11       -
     4                     215,350       5,141        -     -71      -21       -
     5                     53,929      17,807         -     -78      -186        -
     6                     12,530       5,643        -     -26      -61       -
     7                     17,647       4,776        -     -10      -97       -
     8                       400     1,919        -      -2      -94       -
     9                      3,854      3,300        -     -18      -52       -
     デフォルト                        -      -     5,641        -      -    -1,827
         1
                          430,817       14,452       1,780       -122      -159      -266
     標準的手法
     合計                    2,817,860        64,400       7,421       -399      -693     -2,093
    1) 標準的手法は所定のリスク加重を用いているため、リスク区分には分類されていない。
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                                                           有価証券報告書
    表AR:18　減損テスト対象の一般顧客への貸出金、リスク区分別
     減損テスト対象の一般顧客への                        総額                    引当金

     貸出金、
     リスク区分別、2022年
                      ステージ1       ステージ2      ステージ3       ステージ1       ステージ2        ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     リスク区分
     1                  541,537        9,099        -      -6       -4        -
     2                  611,641       10,055         -      -24       -8        -
     3                  573,128        9,743        -      -65       -19        -
     4                  211,608       14,719         -     -103       -36        -
     5                   58,884       12,757         -      -63      -195         -
     6                   10,538       6,839        -      -18       -88        -
     7                   18,473       6,060        -      -11      -102         -
     8                    303       504       -      -1      -38        -
     9                   2,711       4,474        -      -9      -59        -
     デフォルト                     -       -     3,991        -       -     -1,061
         1
                       345,890       17,099       1,725       -175       -173        -196
     標準的手法
     合計                 2,374,713        91,349       5,716       -475       -722       -1,257
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループのフィンランドが含

    まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
     減損テスト対象の一般顧客への                        総額                    引当金

     貸出金、
     リスク区分別、2021年
                      ステージ1       ステージ2      ステージ3       ステージ1       ステージ2        ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     リスク区分
     1                  545,888        1,897        -      -4       -3        -
     2                  617,255        5,649        -      -22       -9        -
     3                  559,761        3,816        -      -43       -11         -
     4                  213,518        5,141        -      -71       -21         -
     5                   53,419       17,807         -      -78      -185         -
     6                   12,481       5,643        -      -26       -61         -
     7                   17,641       4,776        -      -10       -97         -
     8                    400      1,919        -      -2      -94         -
     9                   3,854       3,300        -      -18       -52         -
     デフォルト                     -       -     5,641        -       -     -1,827
         1
                       320,979       14,442       1,780       -121       -157        -266
     標準的手法
     合計                 2,345,196        64,390       7,421       -395       -690       -2,093
    1) 標準的手法は所定のリスク加重を用いているため、リスク区分には分類されていない。
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                                                           有価証券報告書
    表AR:19　減損テスト対象のオフバランスシート項目、リスク区分別
     減損テスト対象のオフバランスシート項                         総額                   引当金

     目
     リスク区分別、2022年
                       ステージ1      ステージ2      ステージ3      ステージ1       ステージ2       ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     リスク区分
     1                    32,621        878       -      0       0       -
     2                    85,928        891       -      -5       -1       -
     3                    82,742        987       -      -12       -1       -
     4                    27,190       1,690        -      -29       -7       -
     5                    12,760       2,533        -      -13       -51        -
     6                     3,883       747       -      -3      -25        -
     7                     3,821      1,627        -      -4      -33        -
     8                     2,741       157       -      -2       -9       -
     9                     1,950       145       -      -2       -8       -
     デフォルト                      -      -      223       -       -      -82
         1
                         60,950       2,878        51      -33       -34        0
     標準的手法
     合計                    314,586       12,533        274      -103       -169       -82
     上表には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループのフィンランドが含

    まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
     減損テスト対象のオフバランスシート項                         総額                   引当金

     目
     リスク区分別、2021年
                       ステージ1      ステージ2      ステージ3      ステージ1       ステージ2       ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     リスク区分
     1                    44,810        387       -      -1       -1       -
     2                    103,835        544       -      -5       -1       -
     3                    111,041        290       -      -9       -1       -
     4                    41,445       1,629        -     -16       -6       -
     5                    22,903       2,133        -     -29       -29        -
     6                     5,575       330       -      -5       -9       -
     7                     4,880       768       -      -5      -22        -
     8                     3,756       964       -      -3      -34        -
     9                     2,318       170       -      -4      -11        -
     デフォルト                       -      -      268       -       -      -89
         1
                         65,746       2,262        68      -32       -30       -2
     標準的手法
     合計                    406,310       9,477       336      -109       -144       -91
    1) 標準的手法は所定のリスク加重を用いているため、リスク区分には分類されていない。
     デフォルト時エクスポージャー(EAD)が算定される場合、帳簿価額に対して一定の調整が行われる。例えば、

    顧客が将来において一定金額まで借入れを行うことを当行との間で合意しているローン・コミットメントやリ
    ボルビング・クレジット等である。このようなコミットメントは、十分な資本によってカバーされなければな
    らない信用リスクに含まれる。一般的にこれは、付与された与信枠のうちの報告時点では未使用の部分が一定
    の掛目(CCF)を用いて調整されることを意味する。法人エクスポージャー及び機関エクスポージャーに関する特
    定の商品カテゴリーについて、掛目(CCF)は規制によって決定されるが、リテール・エクスポージャー並びに大
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    企業、中規模企業、不動産会社及び住宅協同組合の特定の商品区分に関しては、当行は独自に算定した掛目
    （CCF）を用いている。どの掛目(CCF)を使用するかは、主に参照される商品によって決まるが、利用水準も関
    連 する可能性がある。IRB手法における株式エクスポージャーの所要自己資本は、簡便なリスク加重手法に従い
    算出されている。
     リスク・パラメーター(PD、EAD、LGD)は、自己資本比率の計算だけでなく、個々の取引の資本コスト及び経
    済資本（以下、「EC」という。）の算定にも用いられる。
    外部格付との比較

     当行のリスク区分は外部信用格付機関が採用する格付とは直接比較することができない。外部格付機関の格

    付は、当行の格付モデルが実施しているような、カウンターパーティの債務不履行に陥る可能性を直接分類し
    たものとは一致していない。また、外部格付機関による債務不履行がもたらす損失の深刻さを織り込む程度は
    さまざまである。当行が信用度を評価する対象期間は、信用格付機関が用いる対象期間と同一であるとは限ら
    ない。当行のリスク区分は一貫したスケールによるわけではなく、特定のリスク区分は特定のデフォルト確率
    と常に一致している。また異なるPDのスケールが信用ポートフォリオの異なる部分に適用されるほか、PD値は
    経年変化する。
     総じて、内部リスク区分を明確かつ一貫性を持って外部格付に変換することは不可能である。
    信用リスクモデルの品質管理

     当行はリスク格付システムを毎年レビューしている。このレビューでは、当行のリスク格付の根拠となる内

    部格付が、一貫して正確にかつ目的に適合した方法で用いられ（評価）、また使用されたモデルが満足の行く
    方法でリスクを測定している（検証）ことを確認する。
    予想信用損失の算定

     IFRS第9号で示された減損に関する規則は、償却原価で計上される金融資産、その他包括利益を通じて公正価

    値で計上される金融資産、並びに金融保証及び取消不能のコミットメントに適用されている。本セクションで
    は、ハンデルスバンケンの予想信用損失（ECL）引当金に関するモデルベースの算定に用いるプロセスと手法を
    説明している。
     予想信用損失の推計は債権レベルで行われ、債権とカウンターパーティの性質が引当必要額の分類と定量化
    に決定的な影響を与える。推計はモデルベース、マニュアルによる算定のいずれかにより行われ、手法の選択
    は主に、債権が信用減損しているとみなされているか否かにより決定する。
     予想信用損失の認識と測定に関する情報と定義については、注記G1及びセクション10「信用損失」を参照の
    こと。
    ステージ1及びステージ2債権に対するモデルベースの算定

     モデルベースの予想信用損失の算定におけるハンデルスバンケンのグループ規模の中央集権的なプロセス

    は、ステージ1及びステージ2債権の引当必要額の定量化に対応する、多くの異なるプロセスと手法を組み込ん
    でいる。
     このモデルベースの算定は、過去と現在に加え将来予測的なデータを織り込んでいる。過去データは用いら
    れるモデル構築とパラメーター設定の基礎となり、現在データは報告日現在の公表済の残高データ（算定要件
    に含まれる通り）、将来予測的なデータは将来のリスク・パラメーター及びエクスポージャーの算定に用いら
    れるマクロ経済シナリオである。
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                                                           有価証券報告書
     このモデルはIRBモデルと同じ過去のリスクデータを用いており、これは引当金の会計処理と自己資本比率の
    算定が同一の基礎的な損失実績に基づくことを示している。リスク格付制度が自己資本比率の算定に与える影
    響 と同様に、（リスク格付が導出される）内部格付は予想信用損失算定モデルの重要な一部分である。予想信
    用損失の算定は、主にデフォルト確率（以下、「PD」という。）、デフォルト時エクスポージャー（以下、
    「EAD」という。）及び、デフォルト時損失率（以下、「LGD」という。）というリスク・パラメーターの影響
    を受ける。将来の予想信用損失は、EADの現在価値にPD及びLGDを乗じて算定される。リスク・パラメーターで
    あるPD、EAD、LGDを用いる自己資本比率規制における信用損失の算定とは異なり、IFRS第9号に基づく予想信用
    損失の推計は現在の将来予測的な評価に基づいている。規制の目的はそれぞれ異なるため、算定モデルもリス
    ク・パラメーターの設定手法や構築手法の点で異なっている。IFRS第9号及びIRB手法の主な相違点について
    は、表AR:20「IFRS第9号とIRB手法の相違点」を参照のこと。
    マクロ経済関連情報

     信用リスクの著しい増大と予想信用損失のモデルベースの評価は、モデルに個々のリスク・パラメーター

    （PD、EAD及びLGD）を適用して算定される。この算定が非線型的な側面を考慮するよう確実にするため、英国
    外のエクスポージャーについては、モデルには3つの将来予測なマクロ経済シナリオ（基本（中立）シナリオ、
    下降シナリオ、上昇シナリオ各1つ）が用いられる。英国のエクスポージャーについては、第4四半期現在、4つ
    のシナリオ（基本シナリオ1つ、下降シナリオ2つ、上昇シナリオ1つ）が用いられている。各シナリオには各国
    別の失業率、国内総生産（GDP)、不動産価格、主要行又は中央銀行の基準金利、インフレ率をはじめとする重
    要なマクロ経済上のリスク要因が含まれる。重要なマクロ経済上のリスク要因は当行の過去データを評価して
    特定され、リスク・パラメーターとの関連性は同じ過去データを用いて見積もられる。適用されるリスク・パ
    ラメーターの調整にはさまざまなシナリオが用いられる。それぞれのマクロ経済シナリオには当行が決定する
    （発生）確率が当てられている。これらの確率は現在、基本シナリオが60％（70％）、上昇シナリオが20％
    （15％）及び下降シナリオが20％（15％）となっている。英国のエクスポージャーに関する加重は基本シナリ
    オを60％、上昇シナリオを5％、下降シナリオを20％、深刻な下降シナリオを15％としている。予想信用損失は
    各シナリオの予想信用損失の確率加重平均として認識される。
     マクロ経済シナリオは全て当行の経済調査部署により作成され、同部署が社内外の使用を問わず、ハンデル
    スバンケンが公表するすべての経済分析の責任を負う。これらのマクロ経済シナリオは、世界経済の予測に加
    え、スウェーデン、ノルウェー、フィンランド、英国、ユーロ圏諸国、米国の各地域固有の30年予測から構成
    される。マクロ経済シナリオの変更や用いられる確率加重の変更は、信用リスクの著しい増大の評価や予想信
    用損失の推計に大きな影響を与える。各シナリオは当行の経済調査部署により四半期ごとに更新され、ECL算定
    に用いる前に関連意思決定者に提出され承認を得る。
    ポートフォリオの分類

     モデルベースの評価には統計モデルが用いられる。これらの統計モデルはポートフォリオの異なる分類のた

    めに開発されたもので、各分類は類似したリスク・エクスポージャーから構成され、共通したリスク要因の組
    合せを基にリスク・パラメーターが見積もられる。リテール・エクスポージャーのポートフォリオは商品の種
    類に基づいて分類され、他のエクスポージャーはカウンターパーティの種類に基づいて分類される。この分類
    は統計分析と専門家による評価を基に行われている。リテール・エクスポージャーについては、ポートフォリ
    オは以下の9つの区分、すなわち住宅不動産担保個人向けエクスポージャー、個人向け及び中小企業向けのクレ
    ジットカード・エクスポージャーを含むリボルビング・クレジット、個人向け及び中小企業向けのその他のエ
    クスポージャー、個人向け及び中小企業向けのクレジットカード金融、個人向け及び中小企業向けの割賦販売
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                                                           有価証券報告書
    金融に分類される。他のエクスポージャーは、不動産会社、住宅協同組合、他の大手非金融会社、他の非金融
    会社、金融会社・銀行及び政府の6つの区分に分類されている。
     個々のポートフォリオの区分内で、内部格付、返済履歴、国との関連、担保の種類、借入金比率などのリス
    ク要因に基づき、債権は異なる状況に応じてさらに細分化される。これらの状態は過去の結果に係る統計分析
    に基づいて決定されている。デフォルト率（PD）、デフォルト時損失率（LGD）、デフォルト時エクスポー
    ジャー（EAD）などのリスク・パラメーターの将来予測的な確率を算定するため、すべての状態について、統計
    モデルが状態間の遷移に用いられる。これらの状態に関する重要なリスク要因の一つにカウンターパーティの
    内部格付がある。これは与信の決定時に与えられ、最低でも毎年、カウンターパーティの返済能力に変化の兆
    候がある場合はいつでも更新される。気候関連リスク及び特定の他の環境リスクは与信プロセスで評価され、
    カウンターパーティ単位の内部格付に影響を及ぼす。これらの状態には、「非デフォルト」エクスポー
    ジャー、「デフォルト」エクスポージャー、及び「早期償還」エクスポージャーがある。リテール・エクス
    ポージャーは9つの異なる状態に、他のエクスポージャーは12の状態に分類される。
    信用リスクの著しい増大

     信用リスクの著しい増大は、デフォルトリスクを反映したもので、当初認識時以降の債権の信用リスクの相

    対的変化により測定される。信用リスクの著しい増大を算定するために、ハンデルスバンケンでは予想信用損
    失の算定に用いるのと同じ、過去、現在及び将来予測的な情報を考慮に入れた原モデルを用いている。この評
    価では担保は考慮されない。各報告日において、グループ規模の中央集権的なモデルベースのプロセスでは、
    全ての債権に対し、当初認識時（契約開始日）以降、信用リスクが著しく増大したか否かの評価が最初に行わ
    れる。この評価によって、予想信用損失を報告日以降12ヶ月の期間で認識するか（ステージ1）、当該債権の残
    存期間（にわたって認識する（ステージ2）かが決定される。したがって、どのような要因と閾値がステージ1
    からステージ2への振替のトリガーとして定められているかが、信用損失引当金の規模に影響を与える重要なポ
    イントになる。ステージ2への振替を決定付ける信用リスクの著しい増大に関する当行の定義は、定性的及び定
    量的双方の要因に基づいて決められている。
     主に信用リスクの変化を評価するために用いられる定量的指標は、当該商品の当初認識時と直近の報告日ま
    での当該債権の残存期間におけるデフォルト確率（PD）の相対的変動である。金融商品の当初認識にあたりPD
    を確定するために非合理的な費用又は労力が必要とされた場合、当初認識以降のカウンターパーティ又は債権
    の内部格付若しくはリスク格付の変化が、信用リスクの著しい変化を評価するために用いられる。2018年1月1
    日以降に当初認識された債権について、デフォルトリスクに関する予測は3つのシナリオに基づく。2018年1月1
    日より前に認識された債権については、同じ分類が適用されるが、当初認識時に公表された当行の最新の経済
    分析に基づいたシナリオが用いられる。
     債権に信用リスクの著しい増大が生じたとみられた結果、ステージ2へと振り替えるかを評価する際の最も重
    要な基準は、ハンデルスバンケンの定義では、報告日現在の残存デフォルト確率(PD)の推計値が、当初認識時
    に算定したデフォルト確率を2.5倍上回るかどうかである。この2.5倍という閾値は当行の過去データの統計分
    析に基づくもので、カウンターパーティが債務不履行となる残存リスクの増大を、当該債権の当初認識時に見
    積もられたリスクと比較したものである。また、債権の返済が30日超延滞している、又はカウンターパーティ
    の信用格付の悪化の結果、コンセッション（譲歩）が与えられているなど信用リスクの著しい増大を引き起こ
    していると当行が評価する他の定性的な要因がある。
     当初認識時以降に信用リスクの著しい増大が生じた場合、残存期間全体の予想信用損失に相当する引当金が
    計上され、当該債権はステージ2に振り替えられる。このモデルは対称的であり、すなわち、当該金融商品の信
    用リスクが減少し、その結果当初認識以降信用リスクの著しい増大が認められなくなった場合、当該金融資産
    はステージ1に戻されることを意味している。
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    リスク・パラメーターのモデルと予想期間

     リスク・パラメーターであるPD、LGD及びEADは、統計モデルに基づき、債権ごとに将来のある時点で算定さ

    れる。これらのモデルは、可能な限り、当行の損失実績データで識別可能な重要なリスク要因と関連リスクの
    結果との関係に基づいて策定されている。定量化されているリスク・パラメーターの大半は、約10年間にわた
    る内部データに基づいている。当行が、デフォルトがほとんど生じないことなどにより、十分な情報を入手で
    きない場合には、このデータは外部情報で補完される。過去の結果は、商品の種類、内部格付、顧客との取引
    期間、担保の種類、借入金比率、失業率、GDP成長率などの債権特有、カウンターパーティ特有及び地域特有の
    リスク要因の共変動について分析が行われている。特定のリスク・パラメーターにとって重要であるとされる
    リスク要因は、モデルに含まれ、過去の相関関係が定量化されている。
    デフォルト確率（PD)

     デフォルト確率（PD）は資産の残存期間のある時点で、顧客又は債権が債務不履行に陥る確率をいう。12ヶ

    月PDは、今後12ヶ月の間に債務不履行が生じる確率であり、全期間PDは当該資産の残存期間（最長30年まで）
    における債務不履行の発生確率である。将来PDは将来予測的なマクロ経済シナリオ並びに現在の債権及びカウ
    ンターパーティの情報を用いた、報告日における予測である。デフォルトリスクの予測は、シナリオの策定と
    時間の経過に伴う異なる状況間の遷移確率を考慮に入れている。このモデルは毎年の遷移及び債務不履行の確
    率を算定するもので、これにより遷移モデルでは、当該債権が債務不履行リスクにより、将来的に特定の状況
    に属する確率を表す。特定年度における債権の予想PDは、全ての考え得る状況とシナリオを包含した確率加重
    PDとして算定される。残存期間の予想PDは、毎年のデフォルト予想と当該債権の期限前返済が行われる確率に
    基づく。各シナリオのマクロ経済上のリスク要因予想に基づく景気予測の悪化、又はマイナスシナリオの実現
    可能性の増大により、PDは上昇する。
    デフォルト時エクスポージャー(EAD)

     EADはデフォルト時の予想信用エクスポージャーをいう。報告日において、将来のデフォルト時エクスポー

    ジャーは、現在の返済計画や期限前返済の可能性に加え、クレジット・ファシリティ、金融保証やローン・コ
    ミットメントの引出可能性などに基づく予想である。EADは年次で予想され、将来のデフォルトに関連した損失
    額及び回収額から構成される。
    予想期間

     金融商品の予想期間は、予想残存期間に債務不履行に陥る可能性（PD）を考慮した信用リスクの著しい増大

    の評価と、当該資産の予想残存期間における予想信用損失の測定の二つの評価に関連している。残存期間のPD
    を算定する際には、当該債権の契約期間における予想年間PD値を、当該債権がデフォルト前に早期償還されな
    い確率と比較検討することによって、予想期間が考慮される。
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    表AR:20　IFRS第9号とIRB手法の相違点
     リスク・パラメーター              IRB                     IFRS第9号

     デフォルト確率（PD）              一つの景気循環における12ヶ月内の平均デフォル                     景気循環に左右される(「PIT」)12ヶ月内のデフォ
                   トリスク。統計上の安全余裕率と規制による下限                     ルトリスク。
                   を含む。                     全期間PDは当該債権の予想残存期間におけるデ
                   自己資本規制上のデフォルト(債務不履行)の定義                     フォルトリスクをいう。
                   が、リテール・エクスポージャーでは債権レベ                     自己資本規制上のデフォルト(債務不履行)の定義
                   ル、他のエクスポージャーではカウンターパー                     が、リテール・エクスポージャーでは債権レベ
                   ティ・レベルで用いられる。                     ル、他のエクスポージャーではカウンターパー
                                        ティ・レベルで用いられる。
     デフォルト時損失率（LGD）              長期間及び景気後退期における、12ヶ月内のデ                     景気循環に左右されるデフォルト時エクスポー
                   フォルト時エクスポージャーに関する予想最大損                     ジャーの予想損失率。
                   失率。統計上の安全余裕率と規制による下限を含                     LGDは将来予測的なマクロ経済シナリオを基に調整
                   む。                     される。
                   法人エクスポージャーの損失の定量化は、12ヶ月
                   内の回収額及び残存準備金（リテール・エクス
                   ポージャーについては24ヶ月）に基づいている。
     デフォルト時エクスポージャー              長期間及び景気後退期における、12ヶ月内のデ                     景気循環に左右される12ヶ月内のデフォルト時予
     （EAD）              フォルト時エクスポージャーの予想最大値。統計                     エクスポージャーの予想額。
                   上の安全余裕率と規制による下限を含む。                     EADは契約条件及び将来予測的なマクロ経済シナリ
                                        オに基づいて調整される。
     全期間              顧客による継続の選択肢を考慮に入れた、当該債                     予想される全期間。早期償還の可能性を考慮に入
                   権の契約上の満期。                     れた、当該債権の契約上の期限。
     予想期間              12ヶ月                     12ヶ月以内又は残存期間（ステージ1又はステージ
                                        2－3かによる）。
     割引              予想損失額は報告日まで割り引かれない。回収率                     予想損失額は、当該債権に係る当初報告日時点の
                   を算定する際、実際の回収額は平均資本コストを                     実効金利を用いて割り引かれる。回収率を算定す
                   用いてデフォルト日まで割り引かれる。                     る際、実際の回収額は平均資本コストを用いてデ
                                        フォルト日まで割り引かれる。
     信用リスクの著しい増大              該当なし                     報告日における債務不履行の現在残余リスクと当
                                        初報告日において算定された債務不履行の予想現
                                        在残余リスクの関係に基づく。
     将来予測シナリオ              該当なし                     将来予測的なリスク・パラメーター（PD、LGD、
                                        EAD）の算定は、ローカルのベースシナリオ（基本
                                        （中立）マクロ経済シナリオ）及び代替的な二つ
                                        のローカルのマクロ経済シナリオ（上方シナリオ
                                        及び下方シナリオ）を用いる。
     当初報告(計上)日              該当なし                     当該債権の当初報告(計上)日
     早期償還対象の当該債権の確率は、統計分析と過去約10年間にわたる当行の内部実績データに基づき、EADモ

    デルの構成要素に含まれている。債権、カウンターパーティ及びマクロ経済上のリスク要因による潜在的なリ
    スク要因は、統計分析で評価されている。重要と判断されるリスク要因は当該モデルに含まれている。
     クレジットカードなどの満期のないリボルビング債権や固定金利期間が最長3ヶ月の住宅抵当ローンには、報
    告日から30年間の満期が用いられており、これは、予想期間が実際には行動ベースの統計モデルで定義されて
    いることを意味している。
    デフォルト時損失率（LGD）

     デフォルト時損失率（LGD）は、デフォルトに際して当行が被ると予想される財務上の損失を表す。LGDを算

    出する際に最も重要なリスク要因は、担保価値とその種類及びカウンターパーティの性質である。将来予測的
    なマクロ経済上のリスク要因は、担保価値及び借入金比率に与える影響を通じてLGDの算出に反映される。損失
    を定量化する場合、カウンターパーティが当行に財務上の損失を一切与えず立ち直る確率と、カウンターパー
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    ティが立ち直らない場合の回収率の二つに分別される。借入金比率が高ければ回収率は低下するという意味
    で、回収率は借入金比率の影響を受けている。担保の市場価値はLGDモデルの大半に織り込まれている。不動産
    の 担保価値、そして借入金比率及び回収率は不動産の価格動向の影響を受けるため、不動産価値の下落が見込
    まれる場合は借入金比率とデフォルト時損失率も高まる可能性がある。
    IFRS第9号とIRB手法の相違点

     ハンデルスバンケンのIFRS第9号のモデルは当行のIRBモデルと同じ過去データ、及び同じ全体的なモデル

    ベースの手法に基づき、PD、LGD及びEADというリスク・パラメーターを用いるものである。規則の目的はそれ
    ぞれ異なっていることから、リスク・パラメーターの設定方法や構築方法に関しては算定モデルによって異な
    る。このため場合によっては、IFRS第9号の要件を満たす別のモデルが導入されている。IFRS第9号とIRB手法の
    主な相違点は上表に示されている。
    IFRS第9号モデルとモデルベースの算定の検証

     これらに用いられるモデルとリスク・パラメーターは毎年検証され、モデルベースの算定が正確な予測を

    行っていること及び、予測と最新の結果の間の予想外の逸脱が特定されていることを確認している。検証はい
    くつかの集計レベルで行うほか、全ての重要なリスク・パラメーターと同時に、個別及び集計レベルの加重予
    想信用損失を対象とする。この検証はチーフ・クレジット・オフィサー（最高与信責任者）、最高リスク責任
    者、及び最高財務責任者に報告される。
     モデルの評価と検証に関する原則はグループ・リスク・コントロール部が決定し、モデル開発プロセスとは
    関係ない立場の人物が検証の実施やレビューを行う。検証の結果、当行の引当金に重大な影響を及ぼす重大な
    逸脱は確認されなかった。
    ステージ3債権に関するマニュアルによる算定

     ステージ3資産に対しては、個別にマニュアルによる算定を用いた減損テストが行われる（ステージ3に分類

    され、モデル算定による引当金を積んだ同種の債権からなる少額のポートフォリオを除く）。この減損テスト
    は、業務責任を有するローカルの支店（顧客及び与信の所管部署）により定期的に実施されるほか、各報告日
    にも実施され、各県域又は国レベルの与信委員会又はグループ与信部により判定される。
     減損テストはデフォルトの定義に従い、カウンターパーティが契約上の義務を履行できなくなる可能性を示
    す客観的な状況が存在する際に実施される。このような客観的な状況には、支払遅延又は不払、内部格付の変
    更、若しくは借手の破産の可能性等がある。
     減損テストは将来キャッシュ・フロー及び担保価値（保証を含む）の見積りを伴う。顧客の返済能力と担保
    価値の双方に基づき、通常、二以上の予想キャッシュ・フローの将来予測的なシナリオを考慮する。これらの
    シナリオの結果は確率加重され、貸出の当初の実効金利で割り引かれる。個々のカウンターパーティの返済能
    力及び担保価値に影響を及ぼすとみられる内容により、用いられるシナリオではマクロ経済上の要因及び債権
    特有の要因を考慮する可能性がある。この評価では個々のカウンターパーティの特性を考慮に入れている。見
    積回収可能価額が帳簿価額を下回る場合に減損損失が認識される。
    ガバナンスと内部統制

     ステージ1及びステージ2債権の予想信用損失を算定する際に、ハンデルスバンケンでは内製した統計モデル

    を用いた、グループ規模の中央集権的なプロセスを用いる（モデルベースの算定）。ステージ3債権については
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    マニュアルによる算定が行われる。以下は主にモデル算定による予想信用損失の引当金について述べたもので
    ある。このプロセスは多くの内部統制がカバーしており、それについても後述されている。また、このプロセ
    ス の様々な段階では異なる承認や採択が行われ、ガバナンス体制を構築しており、これについても後述されて
    いる。
    報告における入力データの検証

     各報告日において、予想信用損失の算定根拠となる情報の正確性及び網羅性がチェックされている。これ

    は、配信元から取り込まれたデータの自動照合により行われている。さらに、システム上の残高を従前の報告
    日現在の計上残高と比較することにより、妥当性評価が行われている。最終的に用いられる残高が、次に総勘
    定元帳に計上された金額と照合される。
    モデル

     新しい定量的モデルがモデルシステム全体に含められる前に、バリデーション（妥当性検証）を行い、チー

    フ・クレジット・オフィサー（最高与信責任者）による使用承認を得なければならない。報告日にはこのモデ
    ルシステムしか算定に用いることはできず、これはつまり、承認を受けたモデルのみが使用可能であることを
    意味している。
     予想信用損失の算定根拠となる定量的モデルには複数の仮定と評価が関わっている。マクロ経済上のリスク
    要因と過去データのリスク・パラメーターとの関係性を定量化した結果が将来の事象を表しているという仮定
    や、債権の予想残存期間は過去の行動関連データに基づき得るという仮定などがその例である。これらの関係
    が気候関連リスクによる影響を受けるかどうかが、モデル化のプロセスにおいて評価されている。報告日現
    在、特にこのような要因はモデルに含まれていないが、この問題は継続的に評価対象となっている。さらに、
    個々のリスク・パラメーターの水準に関するマクロ経済上のリスク要因の説明力に基づいて、最も重要なマク
    ロ経済上のリスク要因が選択されている。マクロ経済リスク要因の選択とモデルの仕様は、簡潔さ、実証性、
    安定性をバランスよく実現するよう決定される。全ての仮定と裁量判断は最高与信責任者に報告され、承認を
    受ける。
     モデルを用いたステージ1債権、ステージ2債権のエキスパート評価による算定、又はステージ3債権のマニュ
    アルによる算定には、適用の前に最高与信責任者の承認が必要となる。
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    マクロ経済シナリオ
     マクロ経済シナリオは、最高与信責任者の指示に基づき当行の経済調査部署により作成されている。この指

    示には、望ましいマクロ経済上のリスク要因、対象地域、シナリオ数とシナリオ別の確率加重値が含まれる。
     各報告日の前に、最新のマクロ経済シナリオが最高与信責任者及び最高財務責任者に提出され、財務報告プ
    ロセスに用いるシナリオを承認する。承認されたマクロ経済シナリオは、財務報告のフローに自動的に読み込
    まれる。
    引当金の規模

     ステージ1及びステージ2債権の引当金見積額合計には、最高与信責任者及び最高財務責任者の承認が必要と

    される。ステージ3債権の引当金見積額は業務責任を有する当行支店（顧客と与信の所管部署）により提出さ
    れ、引当金の規模により県域又は国レベルの与信委員会又は本部の部署による承認を受ける。地域（ローカ
    ル）レベルで承認されたステージ3債権に係る引当金のうち、一部はその後、グループ与信部によるレビュー又
    は品質管理の対象となる。さらに、グループ・リスク・コントロール部は各報告日現在で、本部の承認を受け
    た信用引当金の一部について独立したレビューを提出している。
    コントロール・ファンクションの役割

     グループ・リスク・コントロール部は検証の原則を決定し、モデルが確実に検証されるようにしている。本

    部が承認したステージ3債権に対する引当金の一部について、報告日ごとに独立したレビューが実施される。グ
    ループ・リスク・コントロール部については77ページ及び82ページ（原文）に詳細が記載されている。グルー
    プ監査部は、内部のガバナンスと統制に関する独立した調査を行い、当行グループの財務報告の信頼性を評価
    するという業務の一環として、予想信用損失の推計の検証を行っている。グループ監査部については77ページ
    及び82ページ（原文）に詳細を示している。
    カウンターパーティ・リスク

     カウンターパーティ・リスクは、当行がカウンターパーティとの間でデリバティブ契約や有価証券の貸付契

    約を締結する場合に発生する。よってデリバティブに加え、自己資本比率規制は買戻取引及びエクイティ・
    ローンの双方をカウンターパーティ・リスクとして取り扱う。
     自己資本比率及び経済資本（EC）の双方を算定するに当たり、自己資本比率規制に明記されているエクス
    ポージャー金額に基づいて、カウンターパーティ・エクスポージャーが考慮される。ハンデルスバンケンは、
    自己資本の計算目的でデリバティブ契約に関するエクスポージャー金額を計算する際には標準的手法（以下、
    「SA   CCR」という。）を適用している。カウンターパーティ・リスクは、その契約の市場価値によってエクス
    ポージャーの規模が決まる場合には信用リスクとみなされる。その契約の価値が正の値である場合、カウン
    ターパーティのデフォルトは当行の潜在的損失を意味する。
    カウンターパーティ・リスクの軽減

     カウンターパーティ・リスクは、取引日から受渡しまでの間に発生し、カウンターパーティがその義務を履

    行できない場合、当行は解約手数料を請求される可能性がある。このリスクはすべてのデリバティブ取引、及
    び当行が支払を確保していない有価証券取引に存在する。
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     カウンターパーティ・エクスポージャーの規模は、通常の与信プロセスにおいて与信限度額を設定すること
    によって制限されている。当該エクスポージャーの規模は、原資産の価格変動により著しく変動する可能性が
    ある。エクスポージャーの増加リスクに備えるため、与信限度額を設定する際に該当するエクスポージャーの
    価 値に対して補完が行われる。当該エクスポージャーは日次で計算され、フォローアップされている。
     デリバティブのカウンターパーティ・リスクは、クローズアウト・ネッティング契約を通じて軽減される。
    クローズアウト・ネッティング契約では、同一のカウンターパーティとのすべてのデリバティブ取引におい
    て、正の値と負の値が相殺される。ネッティング契約は、正味エクスポージャーに対して担保の取決めを設定
    するクレジット・サポート・アネックス契約（CSA）で補完されており、信用リスクはさらに軽減されている。
    これらの取引に対する担保は主に現金であるが、国債も使用される。現金の割合が大きいため、担保における
    リスクの集中は限定的である。
     ハンデルスバンケンの契約の大部分には、クローズアウト・ネッティングが含まれ、金融機関向けの大口エ
    クスポージャーの契約にはCSAも含まれている。
     中央清算機関を通じて清算されるデリバティブについても、所要自己資本が生じる。中央清算機関とは、
    種々の取引において買手と売手の双方のカウンターパーティとしての役割を果たし、双方の義務を履行する責
    任を負っている清算機関である。中央清算機関を利用するすべての当事者は、すべての取引に対して担保を差
    し入れなければならない。中央清算機関で清算されるデリバティブに対するリスク加重は、多くの場合他の種
    類のデリバティブよりも大幅に低い水準である。
    表AR:21　カウンターパーティ・リスクの内訳                        －  IRB手法によるエクスポージャー区分、エクスポージャー額

    及びリスク加重エクスポージャー額
     エクスポージャー額はデリバティブ、レポ、エクイティ・ローンからなる。

     カウンターパーティ・リスクの内訳               － IRB手法によ

                                 2022年                  2021年
     るエクスポージャー区分、エクスポージャー額及び
                                      リスク加重                  リスク加重
     リスク加重エクスポージャー額
                             エクスポー         エクスポー         エクスポー         エクスポー
                              ジャー額         ジャー額         ジャー額         ジャー額
     百万スウェーデン・クローネ
     エクスポージャー区分、IRB手法
     機関エクスポージャー                           10,799         4,930         9,895         4,618
     法人エクスポージャー                           12,177         3,724        16,586         4,612
                                5,607          139        7,084          177
     ソブリン・エクスポージャー
     IRB手法合計
                               28,583         8,793        33,565         9,407
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    表AR:22　カウンターパーティ・リスクの内訳                        －  標準的手法によるエクスポージャー区分、エクスポージャー
    額及びリスク加重エクスポージャー額
     エクスポージャー額はデリバティブ、レポ、エクイティ・ローンからなる。

     カウンターパーティ・リスクの内訳               - 標準的手法に

                                 2022年                  2021年
     よるエクスポージャー区分、エクスポージャー額及
                                      リスク加重                  リスク加重
     びリスク加重エクスポージャー額
                             エクスポー         エクスポー         エクスポー         エクスポー
                              ジャー額         ジャー額         ジャー額         ジャー額
     百万スウェーデン・クローネ
     エクスポージャー区分、標準的手法
     機関エクスポージャー                           2,342          90        3,160          73
     うち、中央清算機関を通じて清算されるもの                          2,105          42        3,105          62
                                 46         18         48         21
     その他エクスポージャー
     標準的手法合計                           2,388          107        3,208          94
     IRB及び標準的手法合計
                               31,004         8,933        36,773         9,501
    表AR:23　デリバティブ契約のエクスポージャー

     デリバティブ契約のエクスポージャー

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     デリバティブ契約に関する正の市場価値総額
                                               117,373          48,543
     ネッティングによる利益                                           -91,094          -26,014
     相殺後のカレントエクスポージャー                                           26,279          22,529
       1
                                               -23,021          -16,637
     担保
     デリバティブに関する正味信用エクスポージャー                                           3,258          5,892
    1) 貸借対照表において時価で相殺される担保を含む。
    表AR:24デリバティブ契約におけるカウンターパーティ・リスク

                             相殺後のカレン                   リスク加重

     デリバティブ契約におけるカウンターパーティ・リスク
                              トエクスポー         エクスポー        エクスポー
     2022年
                                 ジャー        ジャー額        ジャー額      所要自己資本
     百万スウェーデン・クローネ
     ソブリン・エクスポージャー
                                 1,599        3,596         139         11
     機関エクスポージャー                            20,537         9,990        4,723         378
     法人エクスポージャー                             4,134        13,311         3,538         283
                                   9        29        15         1
     その他
     合計
                                 26,279        26,926         8,414         673
     うち、トレーディング勘定における取引                           20,284        19,789         5,712         457
     デリバティブ契約におけるカウンターパーティ・リスク

                             相殺後のカレン                   リスク加重
       1
                              トエクスポー         エクスポー        エクスポー
     2021年
                                 ジャー       ジャー額        ジャー額      所要自己資本
     百万スウェーデン・クローネ
     ソブリン・エクスポージャー
                                 3,644        5,028         177         14
     機関エクスポージャー                             9,033        8,593        4,320         346
     法人エクスポージャー                             9,843        17,934         4,480         358
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                                   9        24        15         1
     その他
     合計
                                 22,529        31,579         8,992         719
     うち、トレーディング勘定における取引                           20,368        24,417         6,352         508
    1) 上表は、デリバティブ契約のエクスポージャー額算定に関する新規則に適応するため、前年度の表より変更されている。
    市場リスク

     市場リスクは、金融市場における価格及びボラティリティの変動によって生じる。市場リスクは、金利リス

    ク、株価リスク、為替リスク及びコモディティ価格リスクに分類される。
     ウクライナ戦争をめぐる国際政治情勢は、エネルギー危機や高インフレなど経済全般に大きな影響を及ぼ

    し、市場の不確実性が高まった。マクロ経済情勢は高水準のインフレに特徴づけられ、下半期にすべての期間
    について金利が急速に上昇した。このような不確実性は、ボラティリティの上昇、クレジットスプレッドの拡
    大、及び市場流動性の低下を招いた。キャピタル・マーケッツ部門では、特に債券市場及びクレジット市場に
    おける市場流動性の悪化が取引に影響を与えた。当年度のリスク利用は、市場の機能に合わせて比較的低く抑
    えられており、事業への影響も限定的であった。
     ハンデルスバンケンの業務では、柔軟な資金調達が必要なサービスを当行の顧客が求める場合に市場リスク
    が発生する。当行はまた、既に貸付を行っている市場以外の市場で資金調達を行うことにより、資金調達先を
    多様化し、資金調達対象の資産とは金利期間が異なる資金を調達することもできる。さらに、市場リスクは、
    当行が事業を行っている市場で混乱が起きた際にすぐに流動資産に転換できるグループ・トレジャリー部の流
    動性ポートフォリオでも発生することがある。当該ポートフォリオにより、日次清算業務における当行グルー
    プの支払が確実になるとともに当行の流動性準備金の一部を形成している。
     市場リスクはまた、債券、為替、株式又はコモディティ市場に対するエクスポージャーを伴う金融商品の顧
    客需要を満たすためにキャピタル・マーケッツ部門において発生する。この需要を満たすために、当行は一定
    のポジションを保有しておかなければならない。例えば、当行がマーケット・メーカーとしての役割を果たし
    金融商品の市場価格を形成する場合にこのような状況になる。
     当行の業務における市場リスクは、主にグループ・トレジャリー部及びハンデルスバンケン・キャピタル・
    マーケッツで生じている。加えて、市場リスクはハンデルスバンケン・リヴの事業の一部としても発生する。
    ハンデルスバンケン・リヴにおける市場リスクは、別のセクションに記載されている。そのため、本セクショ
    ンに記載されている市場リスクに関する情報は、ハンデルスバンケン・リヴを除くリスクについて言及してい
    る。
    市場リスク戦略

     ハンデルスバンケンは、市場リスクを厳しく制限している。基本的に、銀行業務における市場リスクは顧客

    の投資ニーズ及びリスク管理ニーズに限定している。市場リスクは、キャッシュ・フローと金利期間を一致さ
    せ、オープン・ポジションをヘッジし、リスクを制限するその他の措置を講じることにより制限する必要があ
    る。
     このように、ハンデルスバンケンの市場リスクはきわめて小さい。市場リスクの低下により、当行の利益の
    うち金融取引による純損益の占める割合が大幅に少なくなっている。
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    組織構造
     ハンデルスバンケンの取締役会は当行の市場リスク管理に対する全般的な責任を有し、これに関する方針文

    書を策定している。この方針は、最高経営責任者によるガイドライン及び最高財務責任者による指示によって
    補 完されている。既定の枠組み内で、それぞれの事業活動及び全てのリスク管理において各部門が責任を負っ
    ている。しかし、資金調達及び流動性管理に関連して発生するリスクは、CFOのもとグループ・トレジャリー部
    に集約されており、キャピタル・マーケッツはトレーディング勘定のリスクの大半を管理している。統制部門
    は、事業活動が当行のリスク許容範囲内で行われていることを監視し、取締役会及び経営幹部にリスクについ
    て報告している。
     当行の限度額制度により、市場リスクに対するエクスポージャーの規模を制限している。市場リスクの測定
    方法及び限度額は、取締役会が決定している。最高財務責任者は、流動性及び資金調達の組織上の責任を負
    い、最高財務責任者の直属であるグループ・トレジャリー部長は当行グループの流動性及び資金調達の責任を
    負う。この責任には当行グループの銀行業務における流動性リスク、為替リスク及び金利リスクの管理が含ま
    れる。金利リスク、為替リスク及び流動性リスクに対する限度額は、当行の最高経営責任者及び最高財務責任
    者からグループ・トレジャリー部長に割り振られる。その後、グループ・トレジャリー部長は、これらを各業
    務ユニットへ割り振る。株価リスクとコモディティ・リスクの限度額は、最高財務責任者によって直接キャピ
    タル・マーケッツに割り振られる。
     当行の最高経営責任者及び最高財務責任者はまた、補完的リスク尺度、日中限度額を設定し、詳細にわたる
    ガイドラインの策定を行う。補完的リスク尺度の限度額は、主に金融市場におけるボラティリティの変動に対
    する当行の感応度を低減し、特定のポートフォリオに対するリスク及び通貨ごとの流動性リスクの制限を目的
    としている。これらの尺度はまた、満期の観点から生じるリスクを制限している。当行の最高財務責任者、最
    高経営責任者及び取締役会は、継続的に市場リスク及び限度額の活用状況に関する報告書を受領している。
    ハンデルスバンケンにおける市場リスク

     市場リスクは、複数の異なる手法を利用して測定されている。用いられている感応度の測定は、あらかじめ

    定義された価格及びボラティリティの変動によって、どのような価値の変動が起きるかを示している。ポジ
    ションに関連したリスク尺度及び確率に基づくバリュー・アット・リスク・モデル（以下、「VaR」という。）
    も用いられている。
    VaR

     ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ及びグループ・トレジャリー部においてトレーディング勘定

    として分類されているポートフォリオについて、バリュー・アット・リスク（以下、「VaR」という。）が算定
    されている。VaRは確率に基づいた測定で、対象市場における一定の保有期間にわたる変動から一定の信頼度で
    リスク・ポジションに生じる可能性のある損失をスウェーデン・クローネ建てで示すものである。VaRは過去の
    シミュレーションを用いて算定され、個別のリスク要因、リスク区分及びポートフォリオに関し保有期間を1日
    とした99％の信頼度にて決定される。これは、当行が取引日100日ごとに1日、VaRの結果を上回る損失が発生す
    ると予想していることを意味する。このモデルは、様々なリスク区分を1つの方法で取り扱うことができるた
    め、それぞれを比較することが可能になると同時に、市場リスクの合計を算定することができる。トレーディ
    ング勘定として分類されているポートフォリオの全体的なリスクは、年度末現在において11(6)百万スウェーデ
    ン・クローネであった。VaRは、定期的に当行の最高財務責任者、最高経営責任者及び取締役会に報告される。
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     VaRモデルはこれまでに観測された結果を用いるものであることから、例えば極端で急激な市場変動の場合な
    ど、すべての潜在的な結果を捕捉しているわけではない。したがって、このリスク計算はストレス・テストで
    補完され、テストは、ポートフォリオに対して1994年以降の金融市場において発生した事象に基づくシナリオ
    に より行われる。これらのストレス・テストの結果もまた、当行の最高財務責任者、最高経営責任者、及び取
    締役会に報告される。
    図AR:25　市場リスク及び流動性リスクの決定水準

    表AR:26　トレーディング勘定のVaR－ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ及びグループ・トレジャ






        1
    リー部
                                                     1

    トレーディング勘定、ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ及びグループ・トレジャリー部のVaR
                 合計          株式          債券          通貨       コモディティ

     百万スウェーデン
              2022年     2021年     2022年     2021年     2022年     2021年     2022年     2021年     2022年     2021年
     ・クローネ
     平均
                11     11     1     1    11     13     2     3     0     1
     最高            23     26     6     3    23     25     7     8     2    12
     最低            5     5     0     0     5     4     1     1     0     0
     当年度末            11     6     4     0    11     5     2     2     0     0
    1) トレーディング勘定に分類されているポートフォリオは特別なインストラクション及びガイドラインの対象となる。
    表AR27　トレーディング勘定のストレス・テストにおける最悪の結果                                    －  ハンデルスバンケン・キャピタル・

    マーケッツ及びグループ・トレジャリー部
    トレーディング勘定のストレス・テストにおける最悪の結果                            －  ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ及びグルー

    プ・トレジャリー部
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     平均
                                                175            99
     最高                                           588           369
     最低                                           54           36
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     当年度末                                           54           67
    金利リスク

     金利リスクは、主としてハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ、グループ・トレジャリー部及び貸

    出業務において生じる。当行における金利リスクは、複数の方法で測定されている。一般的な金利リスクは
    日々測定され、すべての金利について、瞬時の1パーセンテージ・ポイントの上昇又は下落という平行移動が生
    じた場合の通貨別の公正価値の有利な変動の最小値の合計として限度額が設定されている。年度末現在の当行
    の一般的な金利リスクの合計は、626(1,332)百万スウェーデン・クローネであった。契約上の満期のない預金
    の金利期間は内部手法を用いて設定される。このような預金の基本的な出発点は契約上の予想金利期間であ
    り、過去の観察に基づき、安定的で金利変動に対する感応度が低いとみなされる部分により長期の金利期間が
    適用される。このリスク測定には、市場価値で測定される利付商品も市場価値で測定されない商品も含まれて
    いる。したがって、貸借対照表及び損益計算書に認識される金額に与える影響を評価する際にこのリスク測定
    を用いることは適切ではない。その代わりに、個々の業種に応じた補完的な措置や限度額が設けられている。
     特定の金利リスクは、クレジットスプレッド（すなわち、現在のポートフォリオの金利と満期が同一である
    国債の利回りとの差額）の変動に対する感応度を用いて測定され、限度額が設定されている。このリスクは、
    ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツ及びグループ・トレジャリー部の流動性ポートフォリオにおい
    て生じる。
     このリスクは、異なる格付区分別に測定及び限度額が設定され、クレジットスプレッドが1ベーシス・ポイン
    ト上下に移動した場合における市場価値の有利な変動の最小値として計算される。この計算はカウンターパー
    ティ別に実施され、その計算結果は絶対値の合計として集計される。当年度末における特定の金利リスク総額
    は、6(6)百万スウェーデン・クローネであった。
     イールド・カーブのツイストリスクやベーシス・リスクのような、異なる金利カーブが仮想的に変化した場
    合のリスクの推移については、定期的に測定と見直しが行われている。
    トレーディング勘定における金利リスク

     ハンデルスバンケンのトレーディング勘定は、トレーディング勘定に分類されているキャピタル・マーケッ

    ツのポートフォリオ及びグループ・トレジャリー部の1つのポートフォリオから構成されている。トレーディン
    グ勘定の一般的な金利リスクは61(84)百万スウェーデン・クローネであり、特定の金利リスクは1(2)百万ス
    ウェーデン・クローネであった。例えば、金利オプションのリスクの一部である非線形金利リスクは、マト
    リックスであらかじめ定義されたストレス・シナリオを用いて測定され、限度額が設定されている。すなわ
    ち、このリスクは、基礎となる市場金利及びボラティリティの変動として測定されている。トレーディング勘
    定には、様々なストレス・シナリオによって補完されているVaR及びその他のリスク指標も用いられている。
    非トレーディング勘定における金利リスク

     金利リスクは、資金調達期間と金利期間の一部が異なることにより生じる。金利リスクは、主に金利スワッ

    プ契約によって管理されている。金利リスクはグループ・トレジャリー部の流動性ポートフォリオにも生じて
    おり、債券先物や金利スワップを通じて管理されている。一般に金利リスク・エクスポージャーは、流動性の
    高い市場に存在する。非トレーディング勘定における一般的な金利リスクは570(1,391)百万スウェーデン・ク
    ローネであり、特定の金利リスクは5(4)百万スウェーデン・クローネであった。
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     金利の変動による損益計算書への影響を見積るために、純利息収益の影響も測定されている。金利が変動し
    た場合の純利息収益の影響は、一般市場金利が1パーセンテージ・ポイント上昇した場合の12ヶ月間にわたる純
    利息収益の変動として測定されている。この影響は、貸借対照表の規模が一定であることを前提とした場合の
    金 利期間の差異、並びにトレーディング勘定に含まれない資産、負債及びデリバティブの残高構成の差異を反
    映している。この計算においては、契約上の満期のない預金の金利期間は、内部手法を用いて設定される。同
    モデルは過去の観察に基づいており、安定的で金利変動に対する感応度が低い部分に限定して調整が行われ
    る。年度末現在の純利息収益の影響は、1,634(1,359)百万スウェーデン・クローネであった。
    表AR:28　非トレーディング勘定における一般的な金利リスク

    非トレーディング勘定における一般的な金利リスク（すべての金利が1パーセンテージ・ポイント平行移動した場合の最悪

    の結果としての公正価値の変動）
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデン・クローネ
                                                 3          482
     デンマーク・クローネ                                           20           133
     ユーロ                                            3          188
     ノルウェー・クローネ                                           74           70
     米ドル                                           366           281
     英ポンド                                           101           231
     その他通貨                                            3           6
     合計
                                                570          1,391
    表AR:29　資産及び負債に関する金利期間

     本表は、2022年12月31日現在の金利関連資産及び負債の金利期間を示したものである。

     資産及び負債に関する金利期間、2022年

                        3ヶ月以内      3－6ヶ月      6－12ヶ月       1－5年       5年超       合計
     百万スウェーデン・クローネ
     現金及び中央銀行預け金
                         508,502         0      0      0      0    508,502
     債券及びその他の利付証券                     115,584       1,104      1,306      45,556       1,925      165,475
     金融機関への貸出金                      8,747       668       0      0      0     9,415
     一般顧客への貸出金                    1,485,136       184,172      176,910      552,158       70,949     2,469,324
                         301,000                                301,000
     その他資産
     資産合計
                        2,418,969       185,944      178,216      597,714       72,874     3,453,716
     金融機関からの預り金                     77,442       805      2,497       314      1,314      82,372

     一般顧客からの預金及び借入金                    1,130,136       32,516      44,975      174,750         44   1,382,422
     発行済証券                     581,174      120,555      105,575      573,537      136,364      1,517,206
                         471,716                                471,716
     その他負債
     負債合計
                        2,260,469       153,876      153,047      748,601      137,722      3,453,716
     オフバランスシート項目                    -172,317       -1,601      -49,408      194,102       55,181       25,957

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     上表の資産及び負債には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」及び「売却目的で保有する負債」にそ
    れぞれ分類変更された、処分グループのフィンランドが含まれている。注記G14を参照のこと。比較数値には、
    2022  年度第4四半期に売却された、処分グループのデンマークも含まれている。
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     資産及び負債に関する金利期間、2021年

                        3ヶ月以内      3－6ヶ月      6－12ヶ月       1－5年       5年超       合計
     百万スウェーデン・クローネ
     現金及び中央銀行預け金
                         439,971         0      0      0      0    439,971
     債券及びその他の利付証券                     94,553      5,310      1,520      22,009      10,220      133,612
     金融機関への貸出金                     22,394       894       0      0      0    23,288
     一般顧客への貸出金                    1,352,796       164,121      182,379      644,475       67,481     2,411,252
                         338,641                                338,641
     その他資産
     資産合計
                        2,248,355       170,325      183,899      666,484       77,701     3,346,764
     金融機関からの預り金                     55,453      19,674       6,391       367      1,735      83,621

     一般顧客からの預金及び借入金                    1,255,043        9,612      1,539      134,405         51   1,400,650
     発行済証券                     339,597      176,987      216,164      519,803      128,511      1,381,062
                         481,431                                481,431
     その他負債
     負債合計
                        2,131,525       206,274      224,094      654,574      130,297      3,346,764
     オフバランスシート項目                    1,652,711       -25,792       40,472      -29,398       56,434     1,694,427

    株価リスク

     当行の株価リスクは、主にハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツでの顧客との取引及び当行の株式

    ポートフォリオにおいて生じている。
     株価リスクの表では、株価及びボラティリティが瞬時に+/-10％及び+/-25％変動した場合の当行の株式ポジ
    ション合計における市場価値の変動を示している。当年度末現在、このリスクについて当行における最悪の
    ケースは38(71)百万スウェーデン・クローネであった。株式の最大エクスポージャーは英国市場にて発生して
    いる。
    トレーディング勘定に内在する株価リスク

     ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツの株価リスクは、顧客主導の取引において生じる。ハンデル

    スバンケン・キャピタル・マーケッツは仕組商品のマーケット・メーカーであり、線形及び非線形の双方の株
    価リスクが発生する。非線形株価リスクは、仕組商品に含まれているオプションを通じて生じる。
     当行は、マトリクスを用いてハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツの株価リスクを制限及び測定し
    ている。この手法の利点は、非線形リスクを含む株価リスクを効果的に特定することである。他のリスク測定
    手法及びストレス・シナリオとあわせて、VaRが株価リスク測定の補完として使用される。年度末現在、トレー
    ディング勘定に内在する株価リスクに関する当行のVaRは、4(0)百万スウェーデン・クローネであった。
    トレーディング勘定外の株価リスク

     トレーディング勘定以外で当行グループが保有する株式は、主に当行の中核事業に関連する種々の当行全体

    の事業で構成されているレベル3株式を含む。これらの保有株式は、貸借対照表上「その他包括利益を通じて公
    正価値で測定するもの」に分類され、公正価値で測定されている。このような保有株式は、一般的にその事業
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    の純資産価値に対する当行の持分、又は代替的に最新の取引における決済価格によって評価されており、株価
    リスクは低い。
    表AR:30　株価リスク

                                   ボラティリティの変動

     株価リスク
                            2022年                     2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     株価の変動                 -25％       0％      25％       -25％       0％       25％
     10％
                         45       46       48       81       81       81
     -10％                    -38       -37       -35       -71       -69       -67
    表AR:31　トレーディング勘定以外の株式エクスポージャー

     トレーディング勘定以外の株式エクスポージャー

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     その他包括利益を通じて公正価値で測定されるものに分類される株式持分
                                                544           454
     　うち、レベル１及び２                                           392           300
     　うち、レベル３                                           152           154
     その他包括利益を通じて公正価値で測定されるものに分類される株式持分                                           544           454

     　うち、事業関連                                           252           254
     　うち、その他の持分                                           292           200
     期首現在における公正価値評価差額準備金                                           199           140

     新規購入分と期末保有分に関して当年度中に生じた未実現の市場価値の変
      動                                          54           60
                                                -32            -1
     当年度中の売却及び決済による実現額
     期末現在における公正価値評価差額準備金
                                                221           199
     Tier2資本に含まれるもの                                            0           0
    為替リスク

     当行はスウェーデン以外にも数ヵ国で事業を行っており、当行グループの勘定がスウェーデン・クローネで

    表示されているため、構造上の為替エクスポージャーが生じる。この構造上のリスクは、為替変動が自己資本
    比率と資本のどちらに影響を与えるかについてのトレードオフを考慮し、管理されている。取締役会は、構造
    上の為替ポジションが普通株式等Tier1資本比率のヘッジとなることが認められる、資本に与える最大影響額を
    設定している。当行の資本に影響を与える他の為替リスクの変動については、96ページ（訳注：原文のページ
    番号である）の持分変動計算書（当行グループ）に記載されている。
     当行の直接的な為替エクスポージャーは、国際為替市場における顧客主導の日中取引の結果として生じる。
    この取引は、ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツで行われる。当行の取締役会、最高経営責任者及
    び最高財務責任者は、この為替リスクに関してVaR限度額を設定している。
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     顧客の支払フローの一環として通常の銀行業務において、またグループ・トレジャリー部の資金調達業務に
    おいて、ある程度の為替エクスポージャーが生じている。当行の取締役会、最高経営責任者及び最高財務責任
    者は、これらのエクスポージャーに対して、ポジション限度額を割り当てている。当年度末現在、構造上の為
    替 ポジションを含まない正味ポジション総額は、199(344)百万スウェーデン・クローネであった。この為替リ
    スクは、個別通貨又は通貨グループの傾向に応じて変動するわけではない。これは、ポジションが非常に短期
    であり、顧客主導のフロー管理において生じているためである。トレーディング勘定及び非トレーディング勘
    定における為替リスク総額は、3(13)百万スウェーデン・クローネであるが、これはスウェーデン・クローネが
    瞬時に5％変動した場合に当行の損益に及ぼす影響として測定されたものである。
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    表AR:32　為替感応度
     為替感応度(各通貨に対してスウェーデン・クローネが+/-5％変動した場合

     の最悪の結果)
                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     ユーロ
                                                 1           3
     ノルウェー・クローネ                                            5           8
     デンマーク・クローネ                                            1           0
     米ドル                                            4           0
     英ポンド                                            1           5
     その他通貨                                            4           5
    コモディティ・リスク

     コモディティ取引は、ハンデルスバンケン・キャピタル・マーケッツのみで行われている。コモディティ関

    連商品のエクスポージャーは、国際コモディティ市場における顧客取引の結果からのみ発生する。線形及び非
    線形コモディティ価格リスクは双方とも、すべてのコモディティについて当行がさらされているリスク合計の
    絶対値として測定されている。当年度末現在、コモディティ価格リスクは、1(1)百万スウェーデン・クローネ
    で、対象コモディティの価格変動の上限を20％及びボラティリティの上限を35％とした場合の価格変動に係る
    最大損失として測定されている。当年度末現在、当行のコモディティ価格リスクのVaRは、0(0)百万スウェーデ
    ン・クローネであった。
    その他の市場リスク

     市場リスクは当行の年金制度においても発生する（年金リスク）。このリスクは割引率の変動とともに、当

    行の年金債務に対応するための年金資産の価値が変動するリスクにより構成される。
    公正価値測定

     業務部門は金融商品の適正な評価に関する責任を負い、その評価の妥当性はグループ・リスク・コントロー

    ル部によって検証される。この妥当性確認の責任には、評価の基準となる市場データを確認する責任や、その
    確認がリスクを引き受ける当事者からは独立して行われたものであることを確認する責任が含まれる。
     市場データの情報源は事業活動とは切り離されたものである。市場データを事業活動から取得する場合、外
    部の情報源に対し文書化された統制が行われ、データの合理性が評価される。モデルに用いられる市場価格及
    び市場データは、少なくとも一ヶ月に一度は検証が行われるものとされるが、基本的には日次で検証が行われ
    る。評価モデルは、モデルの開発部門とは別のリスク管理部門において検証が行われる。評価委員会は、ハン
    デルスバンケン・グループの評価事項を取り纏めることを目的とし、各評価が正確であり、現行の市場慣行に
    準拠していることを確かめる重要な役割を果たしている。
     公正価値で測定される金融商品の評価は、IFRS第13号に従って行われる。公正価値で測定される資産及び負
    債に関する詳細並びに当行の評価技法に関する情報については、注記G42を参照のこと。
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    慎重な評価
     CRRの評価規則に従い、ハンデルスバンケンは四半期ごとに、公正価値測定されるポジション評価の不確実性

    に関連した自己資本の調整を行っている。この調整の目的は、ポジションの売却又は手仕舞いが行われた場合
    の、当行の自己資本の最低価値を90％の精度で評価することであり、慎重な評価と最も可能性の高い値である
    帳 簿価額との差として計算される。調整額は、市場データの不確実性、ポジションの集中、モデルリスクに対
    する評価等、様々な要因に基づいている。
    資金調達及び流動性リスク

     流動性リスクとは、支払期限が到来した際に、法外な費用又は損失を被らなければ、当行が支払義務を履行

    することができないリスクである。
    資金調達戦略

     ハンデルスバンケンの総計レベル及び個別通貨の双方における流動性リスクに対する許容度は低い。こうし

    た活動により、ハンデルスバンケンは困難な状況においても、流動性への良好なアクセスが可能であり、業績
    の変動を低水準に抑え、顧客ニーズを満たすような資金調達能力の提供を目指している。これは、当行にとっ
    て重要な通貨のすべてにおいて、キャッシュ・フローの流入及び流出をうまくマッチングさせると共に質量に
    おいて十分な流動性準備金を維持することによって達成される。したがって、当行は資金調達における経済的
    リスクを最小限に抑え、業務ユニットの安定した長期の資金調達を維持することができる。
     また、当行は、資金調達プログラムとその利用に幅をもたせることを目指している。こうすることによっ
    て、当行は、金融市場における混乱が長引いたとしても、中核事業において、長期にわたる損失が生じないよ
    うにしている。
     この作業の結果、安定資金を用いて調達された流動がない資産により、十分に調和のとれた貸借対照表が作
    成される。この流動性がない資産は、個人及び法人に対する与信より構成され、これらの与信業務は当行の中
    核事業を構成している。これら資産に関する長期安定資金には、スタッドフィポテックが発行したカバード・
    ボンド、ハンデルスバンケンが発行したシニア債、個人からの預金、法人からの一定額の預金、劣後債及び株
    式より構成されている。
     貸借対照表は、資産及び負債の一時点の記録である。当行が顧客及び投資家に対する債務を確実に履行する
    ためには、資金調達及び流動性リスク管理に未来志向の視点を取り入れることが重要である。したがって、金
    融市場において長期的なストレスにさらされている状況にあっても、企業及び家計という形態の実体経済の参
    加者及び彼らの与信ニーズに対する支援が可能な方法で財務基盤が構築されている。これは、短期資産が十分
    なマージンで短期負債をカバーしていることによって確実になっている。図AR:33では、預金の20％が1年以内
    に消滅し、市場で新規の資金調達を行う手段が一切なくなるというストレス・シナリオにおける貸借対照表を
    掲載している。このようなストレス下にもかかわらず、当年度末現在の短期資産は短期負債を大幅に上回るこ
    とが見込まれる。長期的な危機においては、中核事業は維持しつつも、財務基盤は縮小する可能性があり、短
    期資産残高は徐々に満期を迎える短期負債の償還に用いられる。より深刻な危機の状況下においても、当行グ
    ループの事業活動をさらに支援するための流動性を高める手段が用意されている。
     市場はハンデルスバンケンに多大な信頼を寄せており、ハンデルスバンケンの信用リスクは低いと評価され
    ている。これを示す例の一つに、当行の信用リスクに対する保険コスト（CDSスプレッドとして知られる）が引
    き続き欧州銀行の中で最も低い銀行の一つとなっていることと、ハンデルスバンケンの資金調達コストが競合
    行と比較して低いことが挙げられる。ハンデルスバンケンは外部格付機関により引き続き高格付を付与されて
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    おり、欧州内のすべての同業行の中で最も格付が高い銀行の一つである。当行に対する全ての格付機関の当行
    の信用格付の見通しは安定的である。
     様々な市場、通貨及び資金調達対象となる商品の形態において、異なる資金調達先から多様な資金調達を行
    うことは、資金調達戦略における重要な構成要素である。これは、個別市場又は資金調達先からの重要な影響
    を軽減している。当行は近年、長期的かつ国際的な資金調達をかなり拡大しており、特に米ドル、ユーロ、英
    ポンド及び豪ドルにより、多くの債券を発行している。最も重要な資金調達先は、個人及び法人からの預金並
    びにカバード・ボンド及びシニア債である。短期的な資金調達は、主に、金融関連会社及び機関からの預り金
    並びにコマーシャル・ペーパー及び譲渡性預金証書の発行による。グループ・トレジャリー部は、自らの裁量
    による市場からの資金調達に関して様々な資金調達プログラムを有している。債券、預金証書及びコマーシャ
    ル・ペーパーは、これらのプログラムに基づき、当行、スタッドフィポテック及びハンデルスバンケン・ピー
    エルシーの名前で発行されている。当該資金調達プログラムにより、様々な通貨、投資家数、負債形態及び地
    域分布といった面で十分に多様化された資金調達手段が確保されている。
    図AR:33　満期分類別の貸借対照表の構成

    図AR:34　ITRAXXファイナンシャルズと比較したハンデルスバンケンの5年物CDSのスプレッド







     ITRAXXファイナンシャルズは、欧州の銀行・保険部門における25の大手債券発行体のCDSスプレッドの指標で

    あり、企業の信用リスクを受け入れるために投資家が必要とする平均的なプレミアムを表している。
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    組織体制






     ハンデルスバンケンは分散型の事業モデルを採用しており、その一環として、当行の流動性モニタリングは

    事業の近くで行っているが、当行グループの資金調達及び流動性リスク管理業務はすべてグループ・トレジャ
    リー部に集約されている。資金調達及び流動性管理業務は、取締役会が策定した方針によって管理されてい
    る。取締役会はまた、リスク限度額も決定している。この方針は、最高経営責任者によるガイドライン及び最
    高財務責任者による指示によって補完されている。この指示は、リスク限度額等のパラメーター、資金調達構
    成及び資金調達市場の混乱時におけるベンチマークを規定している。さらにすべての流動性リスク限度額は、
    グループ・トレジャリー部を通じて、各事業部へと伝達されている。
     グループ・トレジャリー部はまた、異なる支払システムや決済システムでの保有が求められる担保資産を含
    む、当行の流動性準備金に対する責任を持ち、日中の流動性を監視し、当行が支払債務を履行するための十分
    な担保を支払システムに随時有していることを確認する。
     決済システムにおける担保の規模は、通常の状況及びストレス状況下で当行が債務履行に必要と考える水準
    に基づいて決定される。こうした状況が変化した場合には担保の規模及び流動性が調整され、危機の際には担
    保の再分配が行われ、流動性準備金も活用される。当行は、予想される支払い及び決済の実行に備えて、積極
    的な流動性計画及びすべての通貨のモニタリングを通じて中央銀行及びノストロ勘定の流動性を確保してい
    る。
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    市場からの資金調達           －  構成
     2022年のマクロ経済環境は、極めて不確実性が高いものであなった。パンデミックの影響の長期化、インフ

    レ、金利上昇、景況感の悪化及び地政学的リスクによる不確実性は、金融市場に影響を及ぼし、クレジットス
    プレッドや一般金利のボラティリティを高める結果に加え期中の市場の流動性の低下につながった。しかし、
    ハンデルスバンケンは年間を通じて市場からの資金調達には不自由しなかったため、2022年を通して流動性は
    安定していた。当年度に実体経済及び金融市場に影響をもたらした不確実性により、準備金の強化が決定さ
    れ、それにより市場からの資金調達は2022年の計画をやや上回った。満期までの期間がより短いものについて
    は、米ドル市場の流動性が高かったことにより、資金調達もユーロから米ドルにシフトしている。
     当年度において、ハンデルスバンケンは当行における最も重要な資金調達通貨において、市場から合計192
    (193)十億スウェーデン・クローネの長期資金を調達した。市場からの長期的な資金調達の重要な構成要素は、
    カバード・ボンドの発行である。通貨別のカバード・ボンド発行残高の内訳は図AR:36に示している。短期資金
    調達は、主に欧州及び米国において、譲渡性預金証書及びコマーシャル・ペーパーの発行によって行われてい
    る。この資金調達は、金融及び非金融大手企業による定期預金によって補完されている。資金調達業務に関連
    して、当行は引き続き以前と同様の投資家との面会、資金調達プログラムの更新、及び他の点においても世界
    中のすべての関連資金調達市場での資金調達条件を維持していた。これにより、年度を通じて資金調達業務を
    通常通り行うことが可能となった。
    図AR:35　長期資金調達の満期プロファイル

                      1

    2022年12月31日現在、当初満期が長期                  の発行済証券
    1）長期の満期とは、満期が1年1ヶ月以上のものをいう。





    図AR:36　2022年の通貨別カバード・ボンドによる市場からの資金調達

    2022年12月31日現在の通貨別発行済カバード・ボンドの内訳

    括弧内の金額の単位は十億スウェーデン・クローネ
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    図AR:37　2022年の通貨別短期資金調達
                      2

    2022年12月31日現在の当初満期が短期                  の発行済証券に関する通貨別の内訳
    括弧内の金額の単位は十億スウェーデン・クローネ
    2) 短期の満期とは、満期が1年1ヶ月未満のものをいう。



    図AR:38　2022年の通貨別長期資金調達

                      3

    2022年12月31日現在の当初満期が長期                  の発行済証券に関する通貨別の内訳
    括弧内の金額の単位は十億スウェーデン・クローネ
    3) 長期の満期とは、満期が1年1ヶ月以上のものをいう。



    図AR:39　2022年の金融商品別長期資金調達

                      4

    2022年12月31日現在の当初満期が長期                  の発行済証券に関する金融商品別の内訳
    括弧内の金額の単位は十億スウェーデン・クローネ
    4) 長期の満期とは、満期が1年1ヶ月以上のものをいう。



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    担保資産及びカバー・プール
     また、ハンデルスバンケンの流動性管理上、金融市場の混乱時において利用可能な担保を十分に確保するこ

    とも重要である。追加担保の設定を可能にするために必要な条件の1つは、当行が当初から処分可能な担保を確
    保していることである。したがって、当行は、信用格付の非常に高いカバード・ボンド及び流動証券を発行す
    る際に、担保として利用可能な抵当に入っていない十分な額の資産を確保している。
     当行は、一定の条件により当行からカウンターパーティに対して担保提供が強制されるような契約、例えば
    CSA契約を金融機関以外の当事者と締結することを制限している。デリバティブ残高に関するCSA契約に基づき
    差し入れた現金担保は合計6,670(3,077)百万スウェーデン・クローネであった。当行の担保資産に関する詳細
    については、ハンデルスバンケンのファクトブックの担保資産の表を参照のこと。さらに、当行の流動性の確
    保に加え、このリスク制限アプローチにより当行のシニアレンダーがカバード・ボンドに投資している貸手よ
    りも優先順位が低くなる（いわゆる、地位劣後の問題）範囲を制限することができる。
     無担保資金調達への投資家と担保付資金調達への投資家との間の劣後関係を評価する上では、担保負担がな
    い資産の量及び信用の質が関連する評価要素となる。ハンデルスバンケンのリスク負担に関する厳格なアプ
    ローチにより、担保負担のない資産の質が高いことを意味している。ハンデルスバンケンはカバード・ボンド
    とシニア債をバランスよく利用したいと考えているため、担保負担のない住宅抵当ローンがかなりの額で存在
    している。
     表AR:40は、ハンデルスバンケンの担保負担のない資産の金額が、無担保資金調達残高の272(268)％に相当す
    ることを示している。
     スタッドフィポテックのカバー・プールで構成されている担保負担のある資産の大部分は、発行済カバー
    ド・ボンドの担保として供された住宅抵当ローンより構成されている。当行はまた、当該プールに8％の任意の
    OC(超過担保、すなわち発行済債券をカバーするために必要な担保に加えた追加資産、法定要件の2％に追加し
    た部分)を加えている。この追加資産は、住宅抵当ローンの価値が追加資産を要する水準まで下落した場合に、
    発行済債券の金額と見合う様にするために存在する。
     追加資産が必要となるリスクを評価する場合、基本的にカバー・プールにおける住宅抵当ローンの借入金比
    率（以下、「LTV」という。）がきわめて重要になる。不動産市場における価格が下落している場合、LTVが低
    ければ低いほど、当該プールにより多くの住宅抵当ローンが必要になるリスクは低減される。ハンデルスバン
    ケンの出来高加重平均LTV（最大LTV）は、スウェーデンのカバー・プールでは51.0(49.4)％であり、ノル
    ウェーのカバー・プールでは55.8(50.0)％であった。これはすなわち、当行は、住宅抵当ローンを当該プール
    に追加するまでもなく、該当する不動産価格の大幅な下落に対応することができることを示している。
     当行がカバー・プール外で保有することを選択した資産は表AR:40に示されており、当該資産は必要に応じて
    カバード・ボンドの発行に使用することができる。
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    表AR:40　担保負担がない資産/担保に供されていない資産
                                     2022年               2021年

     担保負担がない資産/担保に供されていない資産
                                         無担保資金               無担保資金
                                        調達に対する               調達に対する
                                       累積カバー率、               累積カバー率、
                                    1         2      1         2
                                   NEA         ％      NEA         ％
     十億スウェーデン・クローネ
     現金及び中央銀行預け金                               505         56      439         50
                         3
                                   171         75      157         68
     流動性ポートフォリオにおける流動性のある債券
     個人向け貸出金(デリバティブを含む)                               524               598
      うち、住宅抵当ローン                             369         116      406         114
      うち、不動産を担保とした貸出金                              3        116       4        114
      うち、その他個人向け貸付                             152         133      188         136
     法人向け貸出金（デリバティブを含む）                              1,200               1,103
      うち、住宅抵当ローン                             433         181      386         180
      うち、住宅協同組合への貸出金（住宅抵当ローンを除く）                              84         190      58        186
      うち、不動産会社への貸出金（住宅ローンを除く）
       －リスク・クラス1～3                            311         225      298         220
       －リスク・クラス4～5                            152         241      149         237
       －うち、リスク・クラス5超                             8        242       9        238
      うち、その他の法人向け貸出金
       －リスク・クラス1～3                            136         257      122         252
       －リスク・クラス4～5                             70         265      73        260
       －リスク・クラス5超                             6        266       8        261
     金融機関への貸出金（デリバティブを含む）                               4               29
       －リスク・クラス1～3                             4        266      28        264
       －リスク・クラス3超                             0        266       1        264
     その他の貸出金                               55         272      36        268
                                    0        272       0        268
     その他資産
     合計                              2,459          272     2,362          268
                            4
                                    75               65
     裏付けとなる負債を伴わない担保権が設定されている資産
     裏付けとなる負債を伴う担保権が設定されている資産                               920               920
     資産合計、当行グループ                              3,454               3,347
    1) NEA：担保負担のない資産
    2) 無担保による発行済短期及び長期資金調達並びに金融機関に対する債務
    3) 中央銀行への担保として適格なもの
    4) カバー・プールにおける超過担保額(OC)及び英国の破綻処理時の業務継続要件に対応する資産（2021年現在）
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    表AR:41　カバー・プール・データ

     カバー・プール・データ

                               スウェーデン                   ノルウェー
     百万スウェーデン・クローネ
                            2022年         2021年         2022年         2021年
     スタッドフィポテック貸付総額(一般顧客)                        1,376,478         1,301,712          127,264         115,928
     カバー・プールに関して利用可能な資産                        1,264,436         1,205,881          121,596         110,019
     カバー・プールで使用した資産                         651,915         617,417          76,747         56,746
     代替資産(制限勘定の現金）                           100        5,000           -         -
                    1
                              51.03         49.38         55.85         50.03
     最大LTV加重平均、ASCBの定義による
     LTVの内訳

     0-10％                          24.2         24.6         22.6         27.1
     10-20％                          20.9         21.7         20.3         20.9
     20-30％                          17.7         18.5         17.5         16.3
     30-40％                          14.4         14.6         14.5         13.5
     40-50％                          10.6         10.2         11.3         10.3
     50-60％                           6.9         6.1         7.8         7.1
     60-70％                           4.1         3.3         4.6         3.8
     70-75％                           1.3         0.9         1.4         1.0
     貸出金額、加重平均、スウェーデン・クローネ                         780,900         717,800        2,883,595         4,443,666

               2
                               73.0          71        28.0          28
     貸出期間、加重平均、月数
     金利期間、内訳
     変動金利、％                          44.4         36.0         95.8         96.7
     固定金利、％                          55.6         64.0          4.2         3.3
    1) スウェーデン・カバード・ボンド発行者協会（Association                         of Swedish    Covered    Bond  issuers）
    2) 貸出金の実行日から計算されている。
    流動性リスク

     当行は業務の一環として、日次で大量のキャッシュ・フローの流入及び流出を取り扱っている。流動性管理

    におけるリスクを抑えるために、当行は流動性リスクの限度額と定性的目標を含む、堅固なリスク許容度の枠
    組みを有している。グループ・リスク・コントロール部はリスクを計測し、リスクの利用状況について、日次
    で最高財務責任者、週次で最高経営責任者、定期的に取締役会に報告する責任がある。
     流動性計画は、個別の通貨に対するキャッシュ・フローの分析に基づいている。一般的に、流動性の高い通
    貨の方が、流動性の低い通貨よりもより大きなエクスポージャーが許容される。流動性がない資産は安定した
    長期資金で手当てし、ストレス状況下においても正の流動性ポジション（キャッシュ・フロー及び流動資産）
    が維持されなければならないというのが資金調達戦略である。
     したがって、当行の流動性管理はストレス・テストに基づいており、ストレス・テストは全体レベルで実行
    され、当行にとって重要な通貨に対しては個別レベルでも行われる。ストレス・テストでは、様々なストレ
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    ス・シナリオを想定し、様々な流動性創出策を講じることで、短期・長期ともに当行が十分な流動性を確保で
    きるよう確実にしている。ストレス・テストは市場全体のストレスと特異なストレスの双方を、定期的及び個
    別 に適用して実施される。これらは住宅価格の大幅な下落を考慮したシナリオ分析によっても補完される。こ
    れらのストレス・テストでは、当行が金融市場での資金調達ができないと同時に、個人及び法人の預金の一部
    が1ヶ月以内に徐々に解約されることを仮定している。さらに、当行は個人及び法人への貸出金を満期時に継続
    することによりコア事業を継続し、顧客がコミットメント及び与信枠の一部を使用すると仮定する。
     ストレス・テストでは、流動性準備金の現金資産が使用され有価証券が主に市場における担保として、また
    最後の手段として中央銀行から緊急の流動性供給を受けることができると仮定している。
     さらに、当行はカバード・ボンドの未使用発行分の利用や、流動性を徐々に提供する他の流動性創出策の実
    施により、流動性の創出が可能である。未使用の担保の残高及び質は、危機的時に当行が必要とする流動性を
    提供できるものでなければならない。このような状況により、当行の流動性は3年を超えて高水準に保たれ、当
    行は深刻な長期のストレスに対しても十分に持ちこたえられることになる。
     当行が金融市場における混乱に十分に持ちこたえられる状況とは、バランスシート構成が適切な状態に維持
    されていることである。「図AR:33                  満期分類別の貸借対照表の構成要素」によれば、預金の20％が1年以内に消
    滅すると想定したストレス・シナリオでも、流動資産の残高が流動負債の残高を大幅に上回っている。
    表AR:42　流動性創出策を含む流動性ストレス・テスト                            －  流動性ポジション累計額

     「表AR:45金融資産及び負債の満期分析」は、遅くとも当該分析表に示す各期間内に支払期限が到来する契約






    上の支払債務(利息キャッシュ・フローを含む)に係るキャッシュ・フローを示している。本表は、債券及びそ
    の他の利付証券が担保として供される又は売却される場合に流動性が確保される期間別を示したものである。
    また、資産・負債・利息のフローが約定満期日までの期間別に示されている。住宅抵当貸付の利息のフロー
    は、当該貸付の資金調達元となっている負債の期間と一致している。金融保証、ローン・コミットメント及び
    未使用の当座借越契約はすべて30日以内の期間に計上されている。これらの契約残高総額は、必ずしも将来に
    おける資金調達が必要なことを表しているわけではない。デリバティブ商品に関して、金利スワップのキャッ
    シュ・フローは純額で計上され、為替スワップ等でキャッシュ・フロー総額が受け払いされる商品のキャッ
    シュ・フローは総額で計上される。
     欧州委員会が委任規則を導入後、EUの銀行には流動性カバレッジ比率（以下「LCR」という。）という拘束力
    のある要件が設けられた。この尺度は、当行の流動性バッファーと30日間の厳しいストレス下における正味
    キャッシュ・フローとの比率を示しており、この要件は総計レベルのLCRに適用され、比率は100％を超えなけ
    ればならない。また、スウェーデン金融監督庁は、第二の柱における監督審査及び評価プロセスの枠組みにお
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    いて、各通貨のLCRを規定している。年度末現在、当行グループの総計レベルのLCRは163(152)％であり、これ
    は、当行が資金調達市場の短期的な混乱に十分に持ちこたえられることを示している。
     構造的流動性尺度である安定調達比率（NSFR）(利用可能な安定調達資金と安定調達需要の比率）の最低要件
    では、通常時及びストレス時の双方において、1年間にわたり当行の資金調達ニーズをカバーできる十分で安定
    した資金調達能力を有することが要求されている。この最低要件は総計レベルに適用され、比率は100%を超え
    なければならない。2022年度末時点で、当行グループ・レベルのNSFRは114%であった（114%）。
    流動性リスクのプライシング

     流動性リスク管理の重要部分は、発生可能性のある流動性リスクを考慮して預金及び貸付が内部で価格設定

    されていることである。当行が長期の貸出を行う場合、追加的な長期資金調達が必要になる（通常は短期の資
    金調達より調達コストがより高くなる）。これは、当行の長期債券を購入した投資家は通常、満期までの期間
    に対してより高額な対価を要求するためである。このことは、当行の内部価格の設定において考慮される。当
    行の内部ユニットは、グループ・トレジャリー部からの資金調達に対して、満期等の要素に応じて変動する支
    払いを行わなければならない。内部の価格設定は、適切なインセンティブを創出し、不健全なリスク負担を回
    避するために重要である。当行は、長い間、満期に基づく内部の金利設定を行ってきた。契約によって生じた
    流動性リスクを考慮に入れて契約単位で価格設定するシステムが確立されている。
    表AR:43　流動性カバレッジ比率(LCR)－内訳

     流動性カバレッジ比率(LCR)－内訳

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     高品質な流動資産
                                              673,796           592,122
     現金流出                                         490,448           431,300
     一般顧客及び小企業からの預金                                          65,380           66,550
     資本市場からの無担保資金調達                                         293,008           289,879
     資本市場からの有担保資金調達                                          7,351           11,305
     他の現金流出                                         124,709            63,566
     現金流入                                          77,502           41,849
     正常なエクスポージャーからの流入                                          27,209           22,375
                                              50,293           19,474
     他の現金流入
     流動性カバレッジ比率(LCR)、%
                                               163%           152%
    内訳はEU委員会委任立法(EU)2015/61で定義されているものと同じである。

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    表AR:44　安定調達比率(NSFR)－内訳

     安定調達比率(NSFR)－内訳

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     利用可能な安定調達資金
                                             2,036,932           2,026,413
     資本項目及び資本調達手段                                         214,134           202,877
     一般顧客からの預金                                         724,112           704,382
     資本市場からの調達資金                                        1,092,732           1,113,915
     その他負債                                          5,954           5,239
     所要安定調達額                                        1,793,937           1,774,542
     高品質な流動資産合計                                          4,918           7,927
     担保グループ内の満期までの残存期間が一年以上である処分制約のある
     資産                                        483,554           449,323
     正常貸出金及び証券                                        1,232,720           1,223,354
     その他資産                                          48,935           69,258
                                              23,811           24,680
     オフバランスシート項目
     安定調達比率(NSFR)、%
                                               114%           114%
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                                                           有価証券報告書
    表AR:45　金融資産及び負債の満期分析
     「満期の指定なし」の欄の預金は要求払預金を意味する。この表には利息キャッシュ・フローが含まれてい

    るため、この表の貸借対照表項目の金額は当行グループの貸借対照表上の金額と一致していない。利息を除く
    外貨建てキャッシュ・フローを含めた満期表は、ファクトブック（handelsbanken.com/ir）に記載されてい
    る。
                        31日から      6ヶ月

     金融資産及び負債の満期分析、
                         6ヶ月      から     1年から     2年から           満期の
     2022年
                   30日以内      以内     12ヶ月      2年     5年     5年超     指定なし      合計
     百万スウェーデン・クローネ
     現金及び中央銀行預け金               508,723        -     -     -     -      -      -   508,723
     中央銀行への担保として適格な利付
       1
     証券              132,989        -     -     -     -      -      -   132,989
              2
     債券及びその他の利付証券                32,846       -     -     -     -      -      -    32,846
     金融機関への貸出金                6,346      180     328     584     1,872      2,382       -    11,691
      うち、リバース・レポ                -     -     -     -     -      -      -      -
     一般顧客への貸出金                65,944     301,126     242,443     280,925     510,950     1,245,526           2,646,914
      うち、リバース・レポ              12,912       -     -     -     -      -      -    12,912
     その他                23,717       -     -     -     -      -   277,283      301,000
      うち、株式及び参加持分              12,815       -     -     -     -      -      -    12,815
      うち、投資銀行の決済業務に係る
                    10,902       -     -     -     -      -      -    10,902
      債権
     資産合計               770,564     301,306     242,771     281,510     512,822     1,247,908      277,283     3,634,163
     金融機関からの預り金                38,283     27,232      3,622     1,010      477     1,551     10,809      82,983

      うち、レポ                -     -     -     -     -      -      -      -
      うち、中央銀行からの預り金              14,212     20,009      2,652      114      -      -      3    36,989
     一般顧客からの預金及び借入金                27,400     75,911     36,517     10,017      2,085      5,849    1,224,903      1,382,682
      うち、レポ                4     -     -     -     -      -      -      4
         3
     発行済証券                92,544     510,171     185,168     187,428     423,003      127,585        -  1,525,899
      うち、カバード・ボンド               7,914     76,552     11,011     157,739     323,167      75,500        -   651,884
      うち、当初満期が1年未満の預金証
      書(CD）              35,096     195,836      58,078       -     -      -      -   289,009
      うち、当初満期が1年未満のコマー
      シャル・ペーパー(CP)              49,419     207,869      73,242       -     -      -      -   330,530
      うち、当初満期が1年超の預金証書
      (CD)
      及びコマーシャル・ペーパー(CP)                9    6,549     8,973      553      -      -      -    16,084
      うち、非優先シニア債                -     283     140     423    25,585      25,027        -    51,458
      うち、当初満期が1年超のシニア債
      及び
      その他の証券                105    23,082     33,724     28,713     74,251      27,058        -   186,933
     劣後負債                  -    9,614      145    14,496     13,511      11,476        -    49,240
     その他                5,047      375     378     716     1,456      653    463,099      471,724
      うち、ショートポジション               1,947       -     -     -     -      -      -    1,947
      うち、投資銀行の決済業務に係る
                     3,087       -     -     -     -      -      -    3,087
      債務
     負債合計               163,273     623,302     225,830     213,666     440,533      147,114     1,698,810      3,512,529
     オフバランスシート項目
                                190/599


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                                                           有価証券報告書
     金融保証及び未使用のローン・コ
     ミットメント              459,114
                        31日から      6ヶ月

                         6ヶ月      から     1年から     2年から
     デリバティブ、2022年
                   30日以内      以内     12ヶ月      2年     5年     5年超           合計
     百万スウェーデン・クローネ
     デリバティブに係る現金流入合計               182,101     590,120     150,293     121,954     213,073     117,024          1,374,565
                    180,101     589,221     149,097     120,987     211,934     111,955          1,363,295
     デリバティブに係る現金流出合計
     純額                2,000      899     1,196      967     1,139     5,069          11,270
     上表の資産及び負債には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」及び「売却目的で保有する負債」にそ

    れぞれ分類変更された、処分グループのフィンランドが含まれている。注記G14を参照のこと。比較数値には、
    2022年度第4四半期に売却された処分グループのデンマークも含まれている。
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                        31日から      6ヶ月

     金融資産及び負債の満期分析、
                         6ヶ月      から     1年から     2年から           満期の
     2021年
                   30日以内      以内     12ヶ月      2年     5年     5年超     指定なし      合計
     百万スウェーデン・クローネ
     現金及び中央銀行預け金               439,983        -     -     -     -      -      -   439,983
     中央銀行への担保として適格な利付               100,563        -     -     -     -      -      -   100,563
       1
     証券
              2
                    33,333       -     -     -     -      -      -    33,333
     債券及びその他の利付証券
     金融機関への貸出金                19,246       176     200     615     1,497      2,371       -    24,105
      うち、リバース・レポ              12,126       -     -     -     -      -      -    12,126
     一般顧客への貸出金                52,107     274,819     218,002     252,736     469,331     1,236,095         -  2,503,090
      うち、リバース・レポ              13,648       -     -     -     -      -      -    13,648
     その他                22,701       -     -     -     -      -   315,940      338,641
      うち、株式及び参加持分              19,934       -     -     -     -      -      -    19,934
      うち、投資銀行の決済業務に係る               2,767       -     -     -     -      -      -    2,767
      債権
     資産合計               667,933     274,995     218,202     253,351     470,828     1,238,466      315,940     3,439,715
     金融機関からの預り金                34,370     36,257      4,077     1,276      359     1,176      6,541     84,056

      うち、レポ                -     -     -     -     -      -      -      -
      うち、中央銀行からの預り金              21,832     28,676       -     -     -      -     344    50,852
     一般顧客からの預金及び借入金                18,300     35,306      1,781      483     371     6,263    1,338,153      1,400,657
      うち、レポ                213      -     -     -     -      -      -     213
         3
                    58,526     368,375     263,962     155,320     412,914      122,439        -  1,381,536
     発行済証券
      うち、カバード・ボンド                26    40,329     73,743     104,740     339,886      89,447        -   648,171
      うち、当初満期が1年未満の預金証
      書(CD）              22,077     137,708      51,998       -     -      -      -   211,783
      うち、当初満期が1年未満のコマー
      シャル・ペーパー(CP)              27,128     166,516     106,409        -     -      -      -   300,053
      うち、当初満期が1年超の預金証書
      (CD)              4,184     2,550      931
      及びコマーシャル・ペーパー(CP)                                -     -      -      -    7,665
      うち、非優先シニア債                -     115      69     184    17,568      15,887        -    33,823
      うち、当初満期が1年超のシニア債
      及び                   21,157     30,812     50,396     55,460      17,105        -   180,041
      その他の証券               5,111
     劣後負債                  -     926     2,960     8,507     13,698      10,195        -    36,286
     その他                7,064      365     369     700     1,514      841    470,599      481,452
      うち、ショートポジション               4,126       -     -     -     -      -      -    4,126
      うち、投資銀行の決済業務に係る               2,927       -     -     -     -      -      -    2,927
      債務
     負債合計               118,260     441,229     273,149     166,286     428,856      140,914     1,815,293      3,383,987
     オフバランスシート項目
     金融保証及び未使用のローン・コ               486,517
     ミットメント
                         31日から      6ヶ月

                         6ヶ月      から     1年から     2年から
     デリバティブ、2021年
                   30日以内      以内     12ヶ月      2年     5年     5年超           合計
     百万スウェーデン・クローネ
     デリバティブに係る現金流入合計                220,594     487,565      83,775     99,046     145,200      78,969         1,115,149
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
                    218,965     483,166      80,840     97,391     147,217      80,891         1,108,470
     デリバティブに係る現金流出合計
     純額                1,629     4,399     2,935     1,655     -2,017     -1,922           6,679
    1) この金額（利息を除く）のうち、106,107(83,610)百万スウェーデン・クローネは残存期間が1年未満である。

    2) この金額（利息を除く）のうち、2,511(4,601)百万スウェーデン・クローネは残存期間が1年未満である。
    3) この金額（利息を除く）のうち、767,033(679,352)百万スウェーデン・クローネは残存期間が1年未満である。
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                                                           有価証券報告書
    流動性準備金
     ストレス状況下における中核事業を支援するための十分な流動性を確保するため、当行は取り扱っているす

    べての通貨で多額の流動性準備金を保有している。当該流動性準備金は、資金調達市場や外国為替市場とは関
    係なく、随時、当行に流動性を提供するものである。
     当該流動性準備金は、複数の異なる部分より構成されている。現金、預金残高及びその他の中央銀行への貸
    出は、当行に緊急の流動性を提供可能な部分である。当該準備金はまた、国債、カバード・ボンド及びその他
    の信用の質が高い有価証券をはじめとする流動性の高い有価証券より構成され、これらは流動性が高く、中央
    銀行への担保として適格なものである。これはまた、当行に緊急の流動性を提供可能なものである。流動性準
    備金の残りの部分は、カバード・ボンドの未発行額及びその他の流動性創出策より構成される。
    表AR:46　中央銀行に対する残高、及び流動性準備金における有価証券保有残高（市場価値）

                            スウェー

     中央銀行に対する残高及び流動性準備金における
                             デン・
     有価証券残高(市場価値)、2022年
                            クローネ       ユーロ       米ドル       その他       合計
     （百万スウェーデン・クローネ）
                              237,836       175,150       138,355       123,897       675,238
     レベル1資産
                              99,540       168,032       129,603       108,164       505,339
     現金及び中央銀行預け金
     ソブリン、中央銀行、国際開発金融機関及び
                              117,817        7,019       8,752       1,903      135,491
     国際機関が発行又は保証する証券
                                447        -       -       -      447
     地方債及びその他公的機関発行債
                              20,032        99       -     13,831       33,962
     きわめて高品質なカバード・ボンド
                                230       307       512       90      1,139
     レベル2資産
                                230       215       512       90      1,047
     レベル2A資産
     ソブリン、中央銀行、地方自治体及び
                                -       -       -       36       36
     その他公的機関が発行又は保証する証券
                                230       215       512       54      1,011
     高品質なカバード・ボンド
                                -       -       -       -       -
     社債（格付がAA-以上）
                                -      91       -       -      91
     レベル2B資産
                                -       -       -       -       -
     資産担保証券
                                -       -       -       -       -
     高品質なカバード・ボンド
                                -      91       -       -      91
     社債（格付がA+からBBB-）
                                -       -       -       -       -
     株式（主要株式指数）
                              238,066       175,457       138,867       123,987       676,377
     流動資産合計
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                            スウェー

     中央銀行に対する残高及び流動性準備金における
                             デン・
     有価証券残高(市場価値)、2021年
                            クローネ       ユーロ       米ドル       その他       合計
     （百万スウェーデン・クローネ）
                              210,882       157,572       65,123       159,399       592,976
     レベル1資産
                               92,645       149,369       63,000       133,654       438,668
     現金及び中央銀行預け金
     ソブリン、中央銀行、国際開発金融機関及び
                               95,122       8,013       2,123       5,068      110,326
     国際機関が発行又は保証する証券
                                616        -       -       -      616
     地方債及びその他公的機関発行債
                               22,499        190        -     20,677       43,366
     きわめて高品質なカバード・ボンド
                                569       587       473      1,020       2,649
     レベル2資産
                                568       388       473      1,020       2,449
     レベル2A資産
     ソブリン、中央銀行、地方自治体及び
                                -       -       -      617       617
     その他公的機関が発行又は保証する証券
                                568       388       473       403      1,832
     高品質なカバード・ボンド
                                -       -       -       -       -
     社債（格付がAA-以上）
                                1      199        -       -      200
     レベル2B資産
                                -       -       -       -       -
     資産担保証券
                                -       -       -       -       -
     高品質なカバード・ボンド
                                1      199        -       -      200
     社債（格付がA+からBBB-）
                                -       -       -       -       -
     株式（主要株式指数）
                              211,451       158,159       65,596       160,419       595,625
     流動資産合計
    オペレーショナル・リスク

     オペレーショナル・リスクは、不適切な若しくは欠陥のある内部プロセス、人為的ミス、誤ったシステム、

    又は外部事象による損失リスクである。オペレーショナル・リスクの定義には、法的リスクに加え、ITリスク
    及び情報セキュリティ・リスク（以下、「ICTリスク」という。）も含まれている。
     取締役会は、オペレーショナル・リスクに対するハンデルスバンケン・グループのリスク許容度を策定して

    いる。オペレーショナル・リスクは当行の業務において避けることのできない要素ではあるが、ハンデルスバ
    ンケンのオペレーショナル・リスクに対するリスク許容度は低い。可能な限り、ハンデルスバンケンはこれら
    のリスクを防ぎ、この分野の損失を低減するよう努める必要がある。インシデントが発生した際、当行、当行
    の顧客又は金融システムに重大な悪影響を及ぼす可能性のあるオペレーショナル・リスクは、低水準まで軽減
    されなければならない。リスクが許容可能となるよう、リスク軽減策が取られなければならない。オペレー
    ショナル・リスク事象からの損失は保険又は他の手段で対応され得る。事象発生の影響と蓋然性を1から5まで
    の5段階で評価することによってリスク評価が行われる。事象発生の蓋然性の評価に加え、影響を評価すること
    により、必要なリスク軽減策の対象範囲が決定される。アクションプランが策定されていない場合、又は作業
    に時間がかかりすぎる、又は計画通りに進捗していないとリスク・コントロール部が判断した場合、当該リス
    クは当行のリスク許容度を超えていると考えられる。
     2022年の、25,000スウェーデン・クローネを超える、オペレーションによる潜在的及び実際の損失並びに復
    旧で構成されるハンデルスバンケンのオペレーションからの損失は合計61(38)百万スウェーデン・クローネで
    あった。オペレーションからの損失の水準が、復旧により時間の経過とともに調整される、あるいは過去に報
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    告されたインシデントに関連した他の損失が加わることは珍しいことではない。これにより、過去に報告され
    た損失の比較数値が影響を受ける可能性がある。
    組織体制

     オペレーショナル・リスクの特定、評価及び管理に関する責任は、ハンデルスバンケン・グループのすべて

    の階層の管理者に課される責任に欠くことができないものである。当行の業務の分権的な手法とコスト意識に
    よりオペレーショナル・リスクの良好な管理が推進され、日々の手続や事象における潜在的な損失のリスクに
    注意を払うことにつながっている。
     オペレーショナル・リスクの管理は業務活動において実施され、その取組みはリスク・コントロール部に
    よって管理される。特別に任命されたローカルのオペレーショナル・リスク・コーディネーター（以下、
    「ローカル・オペリスク・コーディネーター」という。）は、オペレーショナル・リスクを管理する上で管理
    者を支援するために設置されている。彼らの責任は、業務活動において既存のオペレーショナル・リスクの管
    理手法及び手続が使用されていることを確認し、報告されたインシデントに関して必要な対策を講じ、業務活
    動を支援し、オペレーショナル・リスクに関して決定した活動のフォローアップを行うことである。
     グループ・リスク・コントロール部は、オペレーショナル・リスクの管理に適用する方法及び手続に対して
    全般的な責任を負っている。これにはオペレーショナル・リスクの定期的な評価方法及び手続、並びに業務へ
    の適用も含まれる。グループ・リスク・コントロール部は、業務部門がオペレーショナル・リスクを特定、評
    価、報告及び管理し、決定された活動が実施されるようフォローアップを行っていることを確認しなければな
    らない。またグループ・リスク・コントロール部は、新規又は大きく変更のある商品、サービス、市場、プロ
    セス、ITシステムや、当行グループの業務又は組織体制の重要な変更に関する意思決定が行われる前にリスク
    が評価されていることを確かめる責任を負っている。さらにグループ・リスク・コントロール部は、グルー
    プ・レベルですべての重要なオペレーショナル・リスク及びその状況を特定、評価、分析し、経営陣及び取締
    役会に報告する責任を負っている。経営陣及び取締役会に提出されるリスク報告には、重大なインシデント及
    びリスク軽減策に関する情報も含まれる。
    オペレーショナル・リスクの特定、評価及び管理の方法

     業務部門は、部門内で関連するリスクの事実を収集することにより、日常的な業務活動に伴うリスクに当事

    者意識を持って主体的に取り組み、管理する責任を負っている。当行は以下の区分に従い、オペレーショナ
    ル・リスクの動向を監視している。
     ・執行・受渡・プロセス管理

     ・事業活動の中断・システム障害
     ・顧客・商品及び取引慣行
     ・外部犯罪
     ・有形資産に対する損傷
     ・労務慣行・職場の安全
     ・内部不正
     オペレーショナル・リスクを特定、評価及び管理するためのグループ共通の手法には、インシデントの報

    告、リスク指標及びオペレーショナル・リスクの自己点検がある。
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    インシデントの報告
     25,000スウェーデン・クローネを超える直接的な金銭的損失をもたらしたオペレーショナル・リスクのイン

    シデントに関する報告は必須である。重要なオペレーショナル・リスクを表す他のインシデントも報告義務が
    あ り、リスクの事実が収集されなければならない。
    リスク指標

     リスク指標はオペレーショナル・リスクの増加を警告するために監視されている。リスク指標の閾値を超え

    た場合、講じるべきリスク管理手法を評価する際の根拠とするためリスク評価を実施する必要がある。特定の
    リスク指標については、最高経営責任者が閾値を決定している。
    OPRAリスク分析による自己点検

     OPRAリスク分析とは、オペレーショナル・リスクを文書化し評価するための手法と自己点検手続であり、す

    べてのユニットにおいて定期的に実施される。OPRAリスク分析はイベントドリブン型とすることも可能であ
    り、重大なインシデントや閾値違反、又は重大な外部事象が発生した場合に手続を実施する。
    図AR:47　３つの防衛線

    ORX



     当行はORX（オペレーショナル・リスクデータ・エクスチェンジ・アソシエーション）のメンバーである。

    ORXの主要目的は、オペレーションからの損失につながるインシデントに関する匿名データの交換に銀行を参加
    させることである。ORXはまた、オペレーショナル・リスクに関するデータの品質の標準化及び確保においても
    重要な機能を果たしている。オペレーショナル・リスクに関する手法については幅広い調査が行われており、
    ORXは重要な情報交換の場となっている。
    ハンデルスバンケン・グループにおけるIT業務

     当行の業務は、ITサービスが利用可能であること、及びそのセキュリティが確保されていることに依拠して

    いる。テクノロジーの発展と銀行サービスのデジタル化は、この領域の重要性が高まりつつあることを示して
    いる。ハンデルスバンケン・グループにおけるIT業務の全体的な目標及び戦略に関するガイドラインが最高経
    営責任者によって策定される。この領域のオペレーショナル・リスクは、当行の他の手続きと同様のものに加
    えて、対象となる領域における特定の種類のリスクを管理するための特別な手続に従って管理されている。特
    別な手続には、例えば以下のものが含まれる。
     ・本番稼働中のITシステムの監視

     ・ITインシデントの管理
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                                                           有価証券報告書
     ・新規又は変更後のITシステムの管理
     ・サイバー・リスクの管理
     ・セキュリティ・テストの実施
     ・ITシステムのリスク分析の実施
     ・IT及びセキュリティに関する外部委託契約等の外部業者との契約の評価
     ・ITシステムの継続管理
    情報セキュリティ及びITセキュリティ

     ハンデルスバンケンのセキュリティ業務は、従業員の生命、健康及び完全性、顧客及び当行の資産、当行グ

    ループの名声及び評判を守ることを目的としている。業務において、当行は顧客や顧客との関係に係る機密情
    報を継続的に処理している。ハンデルスバンケンの情報セキュリティ及びITセキュリティの取り組みは、可用
    性、正確性、機密性、追跡可能性を基盤としている。情報システム及び業務システムは業務要件に応じて利用
    可能な状態でなければならない。ハンデルスバンケンの情報セキュリティに関するガイドラインは当行グルー
    プの最高経営責任者によって策定されている。当行の全従業員が情報保護に関する規則の遵守義務を負ってお
    り、すべての管理者は各担当分野における規則の遵守義務を負っている。当行は体系的なセキュリティ業務を
    実践し起こり得る脅威やリスクを阻止しており、IT環境における変更管理手続を策定している。管理体制に不
    備があった場合や情報が誤って公表された場合、当行の信用低下や財務上の損失等、被害は深刻なものとなり
    得る。体系的なセキュリティ業務の枠組の中で、情報セキュリティの脅威やリスクに関する従業員及び顧客の
    意識向上を図るため、当行においてプレゼンテーション、研修プログラムや情報に関するイニシアティブなど
    を通じた組織的な取組みが行われている。
     当行の情報セキュリティ及びITセキュリティは、顧客情報や取引に加え当行のIT環境を保護することを目的
    としている。情報セキュリティ及びITセキュリティには技術的なセキュリティ対応に加え、規則やインストラ
    クションといった、事務的な対応も含まれる。
     情報セキュリティに関する取組みは国際規格であるISO                            27001に従って行われている。ハンデルスバンケンの
    情報セキュリティ業務はISO               27001の認証を取得している。また、当行の情報セキュリティ規定は、世界の大企
    業の多数が会員となっている組織である情報セキュリティ推進団体（ISF）が策定したグッドプラクティス標準
    に基づいている。情報セキュリティ及びITセキュリティに関する取組みは組織的に行われ、当行ではこれにプ
    ロセスの観点から取り組んでおり、中でもリスク分析が主体となっている。リスク分析ではISFの情報リスク分
    析手法（IRAM2）が用いられている。
    物理的な安全性

     ハンデルスバンケン・グループの物理的安全対策には、防火対策に加え、従業員への脅威、従業員の保護、

    出張時の安全、周辺保護に関するプロセスと手続、当行の賠償責任及び損害保険に対する保険カバー、並びに
    外部環境の監視と指示が含まれる。
     物理的な安全性に関するグループ内での指示により、特に、セキュリティのレビューが少なくとも毎年行わ
    れ、その後年次の就業環境調査を通じてフォローアップが行われる。
    金融犯罪

     当行は、自行の顧客や商品、サービスが金融犯罪に悪用されるリスクを最小限に抑えるよう努めている。金

    融犯罪には、マネーロンダリング、テロリズムへの資金供与、脱税、贈収賄、不正及び国際的制裁に対する違
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    反が含まれる。この業務は、グループ全体の金融犯罪防止への取組みに関して責任を負う、当行の特命役員が
    率いる中央部門が管理している。金融犯罪を防ぐこれらの取組みの重要な第一歩となるのが、当行のリスク許
    容 度の低さと、当行が事業を展開する各国の金融犯罪に対応する外部規制機関である。当行には金融犯罪を所
    管する別のコンプライアンス部署があり、金融犯罪を監視するとともに、金融犯罪を防ぐ当行の取組みに対す
    るアドバイザーの役割を果たしている。同部署のトップは、当行の本部部門の責任者が務めている。当行の金
    融犯罪防止のための取組みの詳細については、ハンデルスバンケンのコーポレート・ガバナンス・レポートの
    74-91ページを参照のこと。
    変更管理

     変更管理は新規又は大幅に変更された商品、サービス、市場、プロセス、ITシステム、若しくは当行グルー

    プの業務又は組織体制の重要な変更が行われる際に用いられる。プロセスの活動と主体は当行のインストラク
    ションに定められ、変更管理の承認プロセスには、統制部門がいつ、どのように関与すべきかが記載されてい
    る。承認プロセスには、リスク分析が実施される要件も含まれ、これらは、例えば金融犯罪、サステナビリ
    ティ、情報セキュリティ、データ品質などの領域を考慮したものとなっている。また、変更管理に関する意思
    決定は文書化されなければならない。
    図AR:48　25,000スウェーデン・クローネを超える損失の内訳（件数）、2018年－2022年

    図AR:49　25,000スウェーデン・クローネを超える損失の内訳（金額）、2018年－2022年





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    重要なプロセス
     重要なプロセスとは、当行の重要な業務に対応する上できわめて重要なプロセスを言う。当行の重要プロセ

    スは目的適合性について年次で、また重要な変更について見直され、リスク評価の対象とされるほか、必要に
    応 じて改定される。
     重要なプロセスの特定は、当行の事業継続計画の対象範囲、すなわち、混乱や業務停止といった事象が起き
    た場合に業務のどの部分を優先させるかを決定する際に欠かせないものである。
    事業継続計画及び危機管理

     当行の事業継続計画及び危機管理の目的は、危機的な状況が発生した場合、事業継続のために当行が万全な

    準備をしておくようにすることである。これは、事業の深刻な混乱の影響を低減するため、混乱の期間におい
    ても、許容できる水準で事業を継続できるような予備手段を講じておかなければならないことを意味してい
    る。最高経営責任者による事業継続及び危機管理の指針並びに追加的な指示では、どの業務とITシステムが重
    要で事業継続を必要とするかを確認する上で、毎年結果分析を行わなければならないと規定している。
     事業継続計画は、混乱時及び通常業務への回復期における事業維持に関する計画を含む。重要なプロセスに
    関しては、事業継続計画の中に認められる最長の事業停止期間を含める必要がある。当行グループには本部危
    機管理チーム（Central             Crisis    Team）が存在し、さらに、最高経営責任者は、特定のユニットが指定された危
    機管理機能を担う必要があると規定している。危機管理機能における手続は、特別な危機マニュアルに従って
    実施しなければならない。
     事業継続計画及び危機マニュアルについては少なくとも毎年見直しを行わなければならない。事業継続計画
    は最低でも毎年テストを実施し、危機管理機能を持つことを求められる各ユニットは、危機管理訓練を実施し
    なければならない。この手続は毎年評価が行われ、本部の取締役会に報告される。当行の事業継続管理戦略も
    本部の取締役会に報告される。
     ハンデルスバンケンは金融セクターの混乱と業務停止への対応力の強化を目的とした、FSPOS(Finansiella
    Sektorns     Privat-Offentliga          Samverkan：スウェーデンの金融セクターの官民連携によるパートナーシップ組
    織)が企画する訓練にも任意参加している。当行は、万全な準備状況における金融セクターの事業継続能力を評
    価することを目的としてFSPOSが企画した本年度の訓練にも参加した。
    サプライヤー契約

     当行は、当行グループ内での業務委託契約を含む、サプライヤー契約を管理するための指定されたプロセス

    を有している。出発点として、当行はサプライ－契約やその管理を決定する前の評価において、当行の低いリ
    スク許容度を考慮した、リスクベースの業務手法を適用している。最高経営責任者は、重要性の高い業務を外
    部委託契約する際の条件及び要件を定めた業務委託契約のガイドラインを公表している。本ガイドラインはハ
    ンデルスバンケン・グループ全体及び当行グループの子会社にも適用される。
    風評リスク、コンダクトリスク及び研修

     風評リスクとは当行の信頼低下によってもたらされる損失リスクを指す。風評リスクは倫理基準の欠陥、不

    適切な行動、情報の不足や新商品や改訂商品の設計ミス等が原因で発生する。ハンデルスバンケンは積極的な
    ビジネス・インテリジェンスを通じ、必要に応じて関連する是正措置を実施し、高い倫理基準で業務を遂行す
    ることにより、業務の中の風評リスクを管理し、これを最小限に抑えている。2022年には当行グループの全従
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    業員に対し、金融犯罪、一般データ保護規則（GDPR）、セキュリティ研修－サイバー・セキュリティ及びセ
    キュリティ研修－フィジカル・セキュリティの4つの研修が義務付けられている。
     ハンデルスバンケンのリスク許容度の低さは従業員給付の面にも反映されている。当行では固定報酬が健全
    な業務に寄与していると考えており、それを基本原則としている。
    コンプライアンス・リスク

     コンプライアンス・リスクは、法規制の遵守が適切に行われないことに関連するリスクをいう。

     コンプライアンスとは、当行に認可された業務に一括して適用される内外の規則及び規制、市場慣行並びに

    基準の遵守及び準拠をいう。コンプライアンス・リスクとは、当行がこれらの要件に従わなかった結果、当行
    が被る可能性のある制裁、重大な財務上の損失、評判の失墜のリスクである。ハンデルスバンケンのコンプラ
    イアンス・リスクに対する許容度は低い。業務において、これらのリスクを可能な限り防ぎ、観察されたリス
    クに迅速に対処するために必要な作業を優先しなければならない。コンプライアンス部署がそのリスクを高リ
    スク又は重要リスクと評価し、適切なアクションプランがない、又はアクションプランから著しく逸脱してい
    ると判断した場合、リスクが許容度を超えているとみなされる。
     金融機関のガバナンス、リスク管理及びコントロールに関するスウェーデン金融監督庁の規定及び一般指針
    （FFFS    2014年第1号）、内部ガバナンスに関する欧州銀行監督機構のガイドライン並びにMiFID                                             Ⅱ（金融商品
    市場指令）のコンプライアンス機能要件の特定の側面に関する欧州証券市場監督局のガイドラインでは、規制
    当局がどのようにコンプライアンス機能を設定すべきと考えているか、及び金融機関がコンプライアンス問題
    にどのように取り組むべきかについて概要を策定している。バーゼル委員会の「コンプライアンス及び銀行の
    コンプライアンス機能」の枠組みもまた、銀行のコンプライアンス部署をどのように構築すべきかについての
    ガイドラインを定めている。ハンデルスバンケンは、これらの規定、勧告及び指針に準拠してコンプライアン
    ス部署を組織し、そのコンプライアンス業務を体系化している。
    組織体制

     当行グループのコンプライアンス部署は、グループ・コンプライアンス部と子会社及びその他事業体のロー

    カルのコンプライアンス・ユニットの双方により組織されている。グループ・コンプライアンス部には、適用
    されるマネーロンダリング及びテロリスト資金調達に関する規制に基づく管理・報告義務任命責任者、適用さ
    れるデータ保護及び個人データ処理に関する規制に基づくデータ保護責任者（DPO）など、具体的に定められた
    役割も含まれている。すべてのコンプライアンス・ユニットは業務から独立しており、組織上、監視及び統制
    の対象となる部署及び領域から分離している。コンプライアンス・ユニットの従業員は、監視及び統制責任の
    ある業務の一部である職務は一切行ってはならない。
    責任

     コンプライアンスに関する責任は、当行グループの全階層における経営責任の不可欠な部分として、ユニッ

    ト又は部門レベルで担っている。ファンクションマネージャー及びプロダクツマネージャーには、各担当領域
    で発出した当行グループ全体への指示の遵守をフォローアップする責任を含む、各担当領域における業務が、
    内外の規則や規制に従って行われることを確実にするための特別な責任がある。ファンクションの所管部署の
    うち、グループ法務部には、業務部門に対する法的支援を行い、他の部署に代わって規制に関する最終的な解
    釈を含む必要な法的評価を行う責任がある。また、本部及び地域レベルでの法的支援や法的評価を含む業務の
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    調整責任も担っている。ハンデルスバンケン・グループにおいて、管理者と従業員は、規制不遵守に伴うコン
    プライアンス・リスクに加え、内外の規則を通じて課された要件を正しく認識し、理解する必要があるほか、
    法 的評価が必要な場合にはグループ法務部又は地域の法務部署から適宜支援を受けなければならない。
     コンプライアンス部署の責任は、高水準のコンプライアンスを確実にするための活動を進めるとともに、ハ
    ンデルスバンケンのコンプライアンス・リスクに対する低い許容度が確実に遵守されることにある。コンプラ
    イアンスの業務は、規制遵守に関連するコンプライアンス・リスク及び不備の特定、監視及び統制、コンプラ
    イアンス関連事項における当行スタッフ、経営陣及びユニットへの勧告、助言及び支援の提供、並びにコンプ
    ライアンス上の課題に関する経営陣及び取締役会への報告である。チーフ・コンプライアンス・オフィサー
    は、コンプライアンス部署及び当行グループにおけるコンプライアンス関連事項の報告に責任を負っている。
    リスクベースのコンプライアンス業務

     コンプライアンス部署は、業務にリスクベースの手法を適用している。実際には、これは、同部署が当行の

    業務とコンプライアンスに関する全体的なリスク評価を年次で実施することを意味する。これに基づき、コン
    プライアンス部署はコンプライアンスが不十分であるリスクが高い領域を優先してコンプライアンス活動を計
    画し、実施している。観察結果は、「小」、「中」、「大」及び「重大」という4段階の評価尺度を用いて評価
    され報告される。グループ・コンプライアンス部は、当行グループ内の現在のリスク状況について、最高経営
    責任者、リスク委員会及び取締役会に報告する。これには、金融犯罪に関連するコンプライアンス・リスクに
    関する任命責任者からの報告や、データ保護リスクに関するDPOからの報告も含まれる。またこの報告は、最高
    経営責任者のリスク・コンプライアンス委員会にも報告される。
    報酬制度におけるリスク

     報酬リスクは、報酬制度によって生じる損失又はその他の損害のリスクである。

    報酬制度

     ハンデルスバンケンでは、従業員が新たな職階に就いた際、報酬は個別に現地水準で設定される。報酬はハ

    ンデルスバンケンに対する拘束力を持つ労働協約のほか、類似した現地の標準的な契約や協定を考慮に入れ、
    当行の給与決定モデル及び給与の決定要素に基づいて決定される。給与の決定要素とは業務内容及び難易度、
    能力及びスキル、実績及び成果、指導力、市場の需給関係、並びに当行の企業カルチャーの代表者としての役
    割である。
     これらの原則は何年もの間、適用されている。ここでは、あらゆる階層のマネージャーが定期的に給与プロ
    セスに参加し、当行の給与方針に対する責任を持ち、各自の部門のスタッフ費用の増加に責任を持つことを意
    味している。
     ハンデルスバンケンが適切に設計された報酬制度を確実に維持するため、報酬制度のリスクは、他の種類の
    リスクと同様の責任分担によるリスク管理を行う、個別のリスク区分として管理されている。ハンデルスバン
    ケンの報酬リスクについての許容度は低く、報酬リスクを低水準に抑えるために積極的に活動している。実績
    型変動報酬は細心の注意を払った上で利用されなければならず、当行のリスク・プロファイルに重大な影響を
    及ぼす業務を担当する従業員には支給しない。
     2022年には、業績連動型変動報酬に対して52(57)百万スウェーデン・クローネの引当金が計上された。
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    組織体制及び責任
     当行の報酬制度の原則は、取締役会で決定される報酬方針に規定されている。より詳細にわたる指針及び導

    入指令は、最高経営責任者が決定している。グループ・コンプライアンス部はこの領域に適用される規則を確
    実 に遵守するため、これらの方針文書をレビューしている。報酬リスクの特定及び管理責任は、その業務の責
    任者である各マネージャーにある。グループ・リスク・コントロール部はリスクの観点から、報酬制度及びそ
    の適用状況が毎年評価されていることを確認している。また、この評価は、当報酬制度が当行のリスク、資本
    及び流動性の状況に与える影響の分析も含まなければならないとしている。
    報酬制度におけるリスク

     ハンデルスバンケンの報酬方針及び報酬制度におけるリスクは低く、当行の低いリスク許容度に沿ったもの

    で、当行の長期的な利益を支えるものとみなされている。当該報酬制度による、当行の財務リスク、資本及び
    流動性の状況への影響は少ない。ハンデルスバンケン・グループの従業員に対する業績連動型変動報酬として
    引き当てられる合計額は、所与の年度の当行の普通株式等Tier1資本の0.4％を超えてはならない。変動報酬の
    計算データは、現在及び将来のリスク評価に基づいてリスク調整されたものである。業績連動型変動報酬の支
    払延期や割り当てられた繰延変動報酬の全額又は一部の減額に関する規則が存在する。
     当行の報酬制度に関する詳細情報及び統計に関しては、コーポレート・ガバナンス・レポート及び年次報告
    書の注記G8を参照のこと。
    表AR:50　業績連動型変動報酬

                                           2022年           2021年

     業績連動型変動報酬
               1
                                                52           57
     業績連動型変動報酬稼得額           、百万スウェーデン・クローネ
     給与及び報酬、百万スウェーデン・クローネ
                                               9,800           9,278
                    2
                                                124           130
     業績連動型変動報酬を稼得し得る人数
     平均従業員数
                                              12,030           12,240
     給与及び報酬合計に占める業績連動型変動報酬稼得額の割合、％

                                                0.5           0.6
     普通株式等Tier1資本に占める業績連動型変動報酬引当金の割合、％

                                               0.03           0.04
     平均従業員数に占める業績連動型変動報酬を稼得できる人数の割合、％

                                                1.0           1.1
    1) これらの金額は社会保障費を除いたものである。これらの金額は年次報告書の公表後に決定される。

    2) 業績連動型変動報酬を割り当てられる人数は年次報告書の公表後に決定される。2021年に業績連動型変動報酬を稼得し得る130人のう
      ち、114人が割当を受けた。
    保険事業におけるリスク

     保険事業におけるリスクは、主として、市場リスク及び保険リスクより構成されている。

    保険事業における事業活動及びリスク

     ハンデルスバンケン・リヴは、従来型運用を行う生命保険事業のほか、ユニットリンク保険契約、ポート

    フォリオ・ボンド保険契約及びリスク保険等の保険事業を行っている。従来型運用を行う保険の新規販売は
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    行っていない。リスク・プロファイルはソルベンシー2で規定されている標準フォーミュラを用いて測定され
    る。リスク・プロファイルの大半は、市場リスクと保険リスクである。
    市場リスク

     市場リスクとは、金利や不動産価格、株価、為替の変動といった、金融市場のリスク要因の変動が企業の運

    用資産やコミットメントの価値の変動をもたらす複合的なリスクである。市場リスクは保証商品に関連した従
    来型保険契約において発生するほか、保険契約者自身がリスクを負っているものの、企業の利益が商品に含ま
    れている運用資産に左右される、貯蓄型商品、ユニットリンク保険契約及びポートフォリオ・ボンド保険契約
    からも間接的に発生する。
     技術的準備金はリスク・フリー金利を用いて割り引かれるため、金利リスクは保険負債からも発生する。
     ハンデルスバンケン・リヴのリスク許容度は低い。ハンデルスバンケン・リヴの投資ガイドライン及びリス
    ク針を通して、ハンデルスバンケン・リヴの取締役会は、保険契約者に対する事業及び法定要件、投資に関す
    るガバナンスやコントロールの実施方法、会社の総資産と事業を合わせたリスク水準の管理方法を考慮して、
    全体的な資産運用方法について指示する。リスクの特定、測定、分析及び報告が可能な資産及び商品に対して
    のみ、資産が慎重に投資される。
    流動性リスク

     流動性リスクとは、許容できない費用又は損失なくして企業が期日の到来した支払債務を履行できないリス

    クである。流動性リスクは将来の支払に関する日々の監視や、会社の運用資産の大部分を流動性の高い上場証
    券で運用することにより管理されている。
    保険リスク

     保険リスクは主に生命保険及び障害保険に関するリスクで構成されており、以下の区分に分類される。

    リスク区分

    死亡リスク

     死亡リスクとは、死亡の水準や推移、ボラティリティの変動によって発生する損失リスクや保険契約債務の

    価値の不利な変動リスクである。死亡リスクを有する契約では、死亡率が上昇することにより、保険契約債務
    が増加する。
    長寿リスク

     長寿リスクとは、死亡の水準や推移、ボラティリティの変動によって発生する損失リスクや保険契約の価値

    の低下リスクである。長寿リスクを有する契約では、死亡率が低下することにより、保険契約債務が増加す
    る。
    障害リスク及び疾病リスク

     障害リスク及び疾病リスクとは、罹患及び回復の水準や推移、ボラティリティの変動によって発生する損失

    リスクや保険契約債務の価値の不利な変動リスクである。
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    解約・失効リスク

     解約・失効リスクとは、解約、終了、更新及び解約払戻の水準やボラティリティの変動によって発生する損

    失リスクや保険契約債務の価値の不利な変動リスクである。
    営業費用リスク

     営業費用リスクとは、保険契約の営業費用に関する水準や推移、ボラティリティの変動によって発生する損

    失リスクや保険契約債務の価値の不利な変動リスクである。
    訂料リスク

     訂料リスクとは、規制要件、法環境、被保険者の健康状態の変化による定期払込保険料の改定率の水準や推

    移の変化によって発生する、損失リスクや保険契約債務の価値の不利な変動リスクである。
    大災害リスク

     大災害リスクとは、重大な又は例外的な事象に関連した保険料設定の重大な不確実性及や仮定の引当金設定

    によって発生する、損失リスクや保険契約債務の価値の不利な変動リスクである。
     また、ハンデルスバンケン・リヴ・グループは事故保険に関連したリスクにもさらされている。
     一方で、上記のリスクは他のリスクよりは重要であるとみなされていない。ハンデルスバンケン・リヴの保
    険契約の大部分は、小規模企業及び個人顧客によって締結されている。ほとんどの契約がスウェーデンで締結
    されているという点を除いて、保険リスクに関しては、リスクの集中は発生していない。
     保険事業では、保険市場及び保険リスク並びにオペレーショナル・リスクについて、保険会社の取締役会及
    び最高経営責任者、当行のグループ・リスク・コントロール部、並びに最高経営責任者及び最高財務責任者に
    対するアドバイザーとして活動する当行のリスク委員会に報告される。
     ハンデルスバンケン・リヴのコーポレート・ガバナンス体制及びリスク管理に関する詳細な情報は、ハンデ
    ルスバンケン・リヴが公表する「Gemensam                      rapport     om  solvens     och  finansiell      ställning」（スウェーデン
    語のみ）に記載されており、この文書はhandelsbanken.comにて入手可能である。
    経済資本

     ハンデルスバンケンの経済資本算定モデルは、当行グループ全体のリスクに対する1つの尺度を提供している

    ほか、当該モデルは、高い可能性で予想外の損失又は価値の下落をカバーできる資本を示している。
     グループ・リスク・コントロール部は、当行グループの様々なリスクについて総合的に監視する責任を有し

    ている。当行の経済資本（以下、「EC」という。）モデルはこの監視における手段であり、四半期ごとに取締
    役会に報告される当行の所要自己資本評価の一部でもある。この評価の目的は、当行グループが、当行グルー
    プのすべてのリスクに関連して、十分な資本を常に保有しておくことを確実にすることである。当行グループ
    の見解では、経済資本は、保険事業におけるリスク及び当行の年金債務におけるリスクも含んでいる。
     経済資本は、1年間の対象期間にわたって、容認可能なリスク水準及び望ましい格付を反映した信頼水準で計
    算される。取締役会は、経済資本の算定を当行にとって極端に不利な事象を取り込み、99.97％の信頼水準で行
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    われなければならないと決定している。ECは平均的な年（収益があり当行の資産価値が増加する年）における
    結果と99.97％の信頼水準での結果との差額である。
     異なるリスク区分間への分散効果は、ECを算定する際に考慮されている。リスクの一部が相互に独立してい
    るため、リスク全体に対する所要自己資本は、個別リスクに対する経済資本の合計を下回る。
     負の結果を吸収できるバッファーを形成している資本及びその他の財源は、利用可能な財源（以下、「AFR」
    という。）と呼ばれる。AFRは、オンバランスシート及びオフバランスシートのその他の財務的価値の他に、1
    年間の対象期間にわたって損失をカバーするために利用可能なハンデルスバンケンの資本である。
     当行グループは、株主の観点からのリスク管理及び資本管理を採用している。経済資本モデルは当行グルー
    プの全体的な見解を示すものであり、これにより株主から見たリスク及び資本の状態を最適化することができ
    る。計算結果は新規取引又は構造上の変更が検討される場合に重要な役割を果たしている。
     信用リスクは、当行グループのすべてのカウンターパーティ及びエクスポージャーに対する債務不履行のシ
    ミュレーション結果を用いて算定される。
     市場リスクは、トレーディング勘定に分類されている資産のリスク、非トレーディング勘定における金利リ
    スク、保険事業における市場リスク及び非トレーディング勘定の所有株式におけるリスクより構成されてい
    る。
     年金債務におけるリスクは、主として、当行の確定給付年金を引き受けるために存在する資産価値の減少リ
    スク、及びこれらの年金債務の価値が金利の影響を受けるという事実により構成されている。年金債務のほと
    んどはスウェーデンにおけるものであり、年金基金及び職業年金組合により保険がかけられている。
     他のリスクは、オペレーショナル・リスク、事業リスク、不動産リスク及び保険リスクである。事業リスク
    は、各事業分野における財務成績の予想外の変動に関連している。例えば、事業リスクは、需要又は競争環境
    が予想外に変化し、結果として取引高の低下及び利鞘の縮小につながったことにより生じる可能性がある。不
    動産リスクは、当行が所有している不動産価値の下落のリスクである。
     当年度末において、ECは54.6(53.6)十億スウェーデン・クローネであり、このうち信用リスクが全リスクの
    重要な部分を占めていた。取締役会は、AFR/EC比率は120％以上とすると規定している。当年度末における比率
    は、413(384)％であり、当行がリスク全般に関して十分な資本を準備していることを示している。スウェーデ
    ン金融監督庁は、当行の資本評価全般について、同じ結論に至っている。
     報告されたリスク及び資本状態は、リスクの算定に景気変動に対する保守主義的な余裕率が含まれていると
    はいえ、あくまでも断片的なものである。当行グループの自己資本比率の最終評価を実施するに当たっては、
    当行の資本計画の一環として実行されたストレス及びシナリオ分析も考慮されなければならない。
    表AR:51     2022年におけるAFR及びECの総額と内訳

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    資本計画

     ハンデルスバンケンの資本計画は、当行グループの適切な額の財源を常に利用可能な状態にすることを目的

    としている。
     所要自己資本は、当行グループのリスク、予想される進展、規制、目標比率、ハンデルスバンケンの経済資

    本（以下、「EC」という。）モデル及びストレス・テストの関数である。当行の所要自己資本は週次で最高財
    務責任者及び最高経営責任者に報告され、少なくとも四半期ごとに取締役会に報告される。
     当行には、積極的な資本計画の一環として、当行が資本状況を改善する必要がある場合に講じることができ
    る具体的な対策を盛り込んだ危機管理計画及び行動計画がある。危機管理計画及び行動計画の目的は、早い段
    階で潜在的な脅威を特定し、当行グループが必要に応じて迅速に行動する準備をするための警告システムを確
    保することにある。
     長期資本計画は、少なくとも毎年策定され、当行グループの現在の資本状況、予想される資本効率及び様々
    なシナリオにおける結果についての包括的な概要を提示することを目的に策定されている。これらのシナリオ
    は、予想される事象とは大きく異なるように作成されているため、当行グループの厳格なリスク許容度と調和
    している。資本計画にはまた、規制上の見解及び株主の見解の双方を考慮し、極端に不利な事業環境において
    十分な資本水準を維持する方法についての提案も含まれている。
     資本計画は、短期及び中長期的な予測に分けられている。資本計画の一部は最大2年後までの短期予測より構
    成されており、主に現状の業績と所要自己資本の分析に重点を置いている。当該予測は、自己資本の規模及び
    構成を継続的に調整可能にするために必要である。
     資本計画は、取引高、リスク及び業績の変動についての継続的な分析を通じて、また所要自己資本及び資本
    金額に影響を及ぼす可能性のある事象を監視することによって実行される。短期予測の対象には、当行グルー
    プの自己資本を構成するすべてのサブ・コンポーネントが含まれており、また、資本要件には、規制上の最低
    資本要件及びバッファーに加え、第二の柱の要件、レバレッジ比率の要件及び自己資本・適格債務に関する最
    低要件（MREL）が含まれている。当該予測作業にはまた、短期的な視点から自己資本比率及び自己資本におい
    て予想される変動についての様々な感応度分析を行うことも含まれている。したがって、当行は、例えば市場
    操作を通じて、必要に応じて自己資本の規模及び構成を変更する準備を整えることができる。
     短期分析の結果は、実施される資本運営の基礎を形成しており、週次で最高財務責任者及び最高経営責任者
    に報告され、必要に応じて取締役会に報告される。当該分析は、既存の収益能力が取引高の様々な変動にいか
    に対処できるか、及び資本運営から生じる可能性のある影響についての近い将来における判断のポイントを
    伴った慎重な基本シナリオに基づくものである。
     中長期的な予測より構成される資本計画の部分では、法定自己資本比率要件に確実に準拠することを目的と
    しており、当行グループの利用可能な財源（AFR）が、ECモデルに従って計算されたすべてのリスクに関する適
    切な余裕率を常にカバーすることを目的としている。
     また、長期的な予測にはその期間にわたる当行の全体的な資本の推移、最低資本要件、連結資本バッファー
    要件、第二の柱の要件、レバレッジ比率の要件及びMRELの要件の評価が含まれる。その目的は業績を予測する
    ことであり、様々なシナリオにおける当行の耐性が十分な水準にあるか否か判断することである。計画期間は
    最低5年間で、当行グループの事業の業績傾向全般を考慮に入れている。
     基本シナリオは、長期的な資本予測の基礎を形成している。当該シナリオは利益、取引高の増加、信用損失
    等財政上の仮定並びに株式市場、不動産市場及び債券市場に関する今後5年間の予想される業績より取得されて
    いる。基本シナリオは、その後、いくつかの景気循環及び危機シナリオにおける結果と比較される。ストレ
    ス・シナリオは、異なるマクロ経済変数が金融市場に与えた影響の関連性を過去に遡って分析することにより
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    策定され、ハンデルスバンケンに最も不利な影響をもたらすと予想されるシナリオを用いて選定される。地政
    学的リスク、パンデミック関連の影響の長期化、インフレ、金利上昇及び事業環境の低迷などが合わさったマ
    ク ロ経済情勢について、当行の視点で分析している。
     2022年度末現在の普通株式等Tier1比率は19.6%(19.4)%であった。同日現在のAFR/EC比率は、413%(384)%で
    あった。したがって、AFRは、内部所要自己資本（EC）評価額を上回る程の非常に十分な余裕をもって計上され
    ている。
     さらに、当行の強さは、ハンデルスバンケンの長期的な資本状況が財政上及び規制上の観点から非常に安定
    していることを示している、将来予測的な様々なストレス・シナリオの結果からも明らかである。
     また資本計画では、規制動向の進展をモニタリングするとともに、新規要件による影響及び所要額を評価し
    ている。
    規制資本に関する当行グループの目標

     取締役会は、継続的に当行の資本構成に関する目標を設定している。規制資本の状況に関する所要自己資本

    評価の基礎は、当行の状況（長期及び短期の両方を含む）に関するストレス及びシナリオ分析である。使用す
    るシナリオは、主に当行の内部的なリスク許容度並びに規制及びその他の公的機関による規定に由来する直接
    的な要件に基づいている。所要自己資本に関する内部評価に加えて、スウェーデン金融監督庁は、銀行による
    内部の算定数値にかかわらず、スウェーデンの銀行の目標数値が当局の算出した所要自己資本合計を下回って
    はならないことを通知した。当行は、規制資本に関する目標数値を設定する際には、このことを考慮してい
    る。
     取締役会の決定では、現行の規制の枠組みに基づく当行のガバナンスに最も適した測定数値である普通株式
    等Tier    1比率は、通常の状況下では、スウェーデン金融監督庁が当行に通知した普通株式等Tier1比率よりも1
    から3パーセンテージ・ポイント上回っていなければならない。その他の自己資本の階層（Tier                                                 1自己資本比率
    及び総資本比率）は、それぞれの自己資本の階層について同監督庁が当行に通知した比率よりも少なくとも1
    パーセンテージ・ポイント上回っていなければならない。レバレッジ比率は、スウェーデン金融監督庁が当行
    に通知したレバレッジ比率を最低でも0.6パーセンテージ・ポイント上回っていなければならない。さらに、当
    行は公的機関が課す他の資本要件をすべて満たす必要がある。さらに、取締役会は、「配当水準により、自己
    資本比率はスウェーデン金融監督庁が通知した要件よりも1パーセンテージ・ポイント高い水準を下回ってはな
    らない」と決定している。
     当行の評価では、スウェーデン金融監督庁の規定する第4四半期末現在における普通株式等Tier1資本比率は
    14.5％であった。
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    注記G3　純利息収益

                                             2022年          2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     利息収益
     金融機関及び中央銀行への貸出金                                           8,873           284
     一般顧客への貸出金                                           48,567          35,094
     中央銀行への担保として適格な利付証券                                           1,289           306
     社債及びその他の利付証券                                            876          279
     デリバティブ商品                                           7,452         -1,245
     その他利息収益                                           1,164          1,111
     合計
                                               68,221          35,829
     金融取引による純損益に計上された利息収益の控除                                            814          -3

     利息収益合計
                                               67,407          35,832
     　うち、実効金利法による利息収益及びヘッジ会計デリバティブに係る利息                                           59,702          34,483
     利息費用

     金融機関及び中央銀行からの預り金                                           -1,567           -112
     一般顧客からの預金及び借入金                                           -8,032           -371
     発行済証券                                          -16,595          -6,569
     デリバティブ商品                                           -3,454          3,073
     劣後負債                                           -1,368          -1,097
     預金保証料                                            -332          -241
     その他利息費用                                            -379          -232
     合計
                                               -31,727          -5,549
     金融取引による純損益に計上された利息費用の控除                                            -930          -38

     利息費用合計
                                               -30,797          -5,511
     　うち、実効金利法による利息費用及びヘッジ会計デリバティブに係る利息費用                                          -28,276          -5,010
     純利息収益                                           36,610          30,321

     デリバティブ商品の行には、ヘッジ対象の資産及び負債に関連した純利息収益が含まれている。これは

    利息収益及び利息費用に正負双方の影響を及ぼす可能性がある。
                                 2021年        破綻処理手数料の             2021年

     破綻処理手数料の損益計算書上の表示変更
                                 帳簿価額           表示変更         変更前帳簿価額
     百万スウェーデン・クローネ
     利息費用                                -5,511            930         -6,441
                                     -930           -930
     リスク税及び破綻処理手数料
     合計
                                    -6,441             -        -6,441
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     2022年度第１四半期より、破綻処理手数料は利息費用ではなく、営業利益の中の個別の科目として計上

    されている。リスク税も同科目の一部として計上されていることから、上記の損益計算書項目の比較数値
    は 再計算されている。
    注記G4　純手数料及びコミッション収益

                                             2022年          2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     仲介及びその他証券コミッション
                                                 455          555
     ミューチュアル・ファンド                                           5,469          5,842
     カストディ及びその他資産管理手数料                                            911          905
     アドバイザリーサービス                                            196          230
     保険                                            794          803
     決済                                           2,680          2,647
     貸出金及び預金                                           1,146          1,155
     保証                                            202          207
     その他                                            546          560
     手数料及びコミッション収益合計
                                               12,399          12,904
     証券                                            -218          -211

     決済                                            -969         -1,168
     その他                                            -108          -67
     手数料及びコミッション費用合計
                                               -1,296          -1,446
     純手数料及びコミッション収益                                           11,103          11,458

     セグメント別手数料及びコミッショ

     ン収益
                                         キャピタ
     2022年
                               ノル
                   スウェーデ                      ル・マー          調整及び消
                     ン     英国     ウェー     オランダ      ケッツ     その他      去     合計
     百万スウェーデン・クローネ
     仲介及びその他証券コミッ
     ション                179      3     17     10     242      16     -12      455
     ミューチャル・ファンド                4,715      338      244      61     10     191     -90     5,469
     カストディ及びその他の資産管理手
     数料                654     31     115      79     41      1    -11      911
     アドバイザリーサービス                  0     48      1     -     194     -38      -8     196
     保険                 777      0     17      -     -     1     -1     794
     決済                2,089      310      275      1     14     -10      0    2,680
                      764     123      96     10     34     119      -1    1,146
     貸出金及び預金
     保証                 102     15      46      1     40      1     -3     202
                      525      6      5     1     323      5    -319      546
     その他
     手数料及びコミッション収益合計                9,805      874      815     163     898     287     -444     12,399
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     セグメント別手数料及びコミッショ
                                         キャピタ
     ン収益2021年
                               ノル
                   スウェーデ                      ル・マー          調整及び消
                     ン     英国     ウェー     オランダ      ケッツ     その他      去     合計
     百万スウェーデン・クローネ
     仲介及びその他証券コミッ
     ション                258      7     21      7     280      -4     -14      555
     ミューチャル・ファンド                5,008      317      259     135      14     209     -100     5,842
     カストディ及びその他の資産管理手
     数料                658     33     108      73     44      3    -14      905
     アドバイザリーサービス                  2           0     -     215      -7     -26      230
                           46
     保険                 779      0     24      -     0     0     0     803
     決済                2,128      270      239      2     16     -8      0    2,647
                      752           89     18     47     127      0    1,155
     貸出金及び預金                      122
     保証                 100     16      42      1     51      -     -3     207
                      540      5      4     0     259      2    -250      560
     その他
     手数料及びコミッション収益合計                10,225      816      786     236     926     322     -407     12,904
     手数料及びコミッション収益は顧客との契約から生じる収益である。仲介及びその他証券コミッショ

    ン、アドバイザリーサービス、決済、貸出金及び預金から生じる収益は通常、サービスの提供時となる特
    定の時点で認識される。決済にはクレジットカードの発行及び取得も含まれる。ミューチャル・ファン
    ド、カストディ及びその他の資産管理手数料、保険並びに保証から生じる収益は通常、サービスの提供時
    となるサービス提供期間にわたり定額法で認識される。
     運用資産

                                             2022年          2021年
     十億スウェーデン・クローネ
     ミューチュアル・ファンド（PPM及びユニットリンク保険を除く）                                            602          718
     PPM                                             67          74
     ユニットリンク保険                                            178          197
                                                  -2          -2
     　除外：外部ファンド
     ミューチュアル・ファンド合計                                            845          987
     仕組商品                                             2          3

     ポートフォリオ・ボンド保険                                             45          50
     　除外：ハンデルスバンケンのミューチュアル・ファンド及び仕組商品                                            -24          -25
     従来型保険                                             6          7
     　除外：ハンデルスバンケンのミューチュアル・ファンド及び仕組商品                                             -6          -6
     裁量権を有する機関投資家向け資産（保険を除く）                                            317          360
                                                -270          -301
     　除外：ハンデルスバンケンのミューチュアル・ファンド及び仕組商品
     運用資産合計（保護預り証券を除く）                                            915         1,075
     保護預り証券勘定（ミューチュアル・ファンドを除く）                                            614          908

     保護預り証券勘定（ハンデルスバンケンに関連する基金向けのミューチュアル・
     ファンドを除く）                                             37          50
    注記G5　金融取引による純損益

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                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     償却原価で計上
                                                  65         300
     　うち、貸出金                                             35         396
     　うち、利付証券                                             -          -
     　うち、発行済証券                                             30         -96
     その他包括利益を通じて公正価値で計上                                             -1          0
     　うち、予想信用損失                                             -1          0
     純損益を通じて公正価値で計上、公正価値オプション                                           -4,710           -900
      うち、利付証券                                          -4,710           -900
     純損益を通じて公正価値で計上(強制)(外貨換算影響額を含む)                                           6,292          2,347
     ヘッジ会計                                            -80           0
     　うち、公正価値ヘッジに係る純損益                                            -29           7
     　うち、キャッシュフロー・ヘッジの非有効部分                                            -51          -7
     保険契約の金融部分に係る損益                                            -455          -48
     合計
                                                1,111          1,699
     「純損益を通じて公正価値で測定、公正価値オプション」として計上された金融資産の、当初認識時か

    らの信用リスクの変動による価値変動累計額は-158(-166)百万スウェーデン・クローネであった。
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    注記G6　保険リスク
                                             2022年          2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     保険料収入
                                                 489          498
     支払保険金                                            -341          -332
     未払保険金の変動                                             9         -8
     その他                                             19          21
     合計
                                                 176          179
    注記G7　その他収益

                                             2022年          2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     賃料収入
                                                  19          34
            1
                                                1,227           521
     その他営業収益
     合計
                                                1,246           555
    1) 2022年度第１四半期にスヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーは不動産保有子会社を売却した。この売却により、2022年度に

      はその他営業収益に対し1,059百万スウェーデン・クローネの影響が生じた。2021年度第４四半期にスヴェンスカ・ハンデルスバンケ
      ン・エイ・ビーはアクワイアリング事業を売却した。この売却により、2021年度にはその他営業収益に対し408百万スウェーデン・ク
      ローネの影響が生じた。
    注記G8　人件費

                                             2022年          2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     給与及び報酬
                                               -8,527          -8,196
     社会保障費                                           -2,240          -2,049
         1
     年金費用                                           -1,698          -1,849
     利益分配制度に対する準備金                                            -196          -69
     その他人件費                                            -442          -289
     合計
                                               -13,103          -12,452
    1) 年金費用の構成要素は、年金費用の表に示されている。

     給与及び報酬

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
         2
     執行役員                                            -161          -113
     その他                                           -8,366          -8,083
     合計
                                               -8,527          -8,196
    2) 親会社の執行役員及び取締役並びに子会社の最高経営責任者、副最高経営責任者及び取締役（平均で57名）。

    デンマーク及びフィンランドの非継続事業に係る人件費は、注記G14に表示されている。

                                   2022年                 2021年

     男女別分布
                               男性        女性        男性        女性
     ％
     執行役員（取締役を除く）
                                   66        34        71        29
                                213/599


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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
      うち親会社                             60        40        70        30
      うち子会社                             70        30        71        29
     取締役                              60        40        65        35
      うち親会社                             46        54        50        50
      うち子会社                             62        38        68        32
     平均従業員数                  2022年       男性       女性      2021年       男性       女性

     スウェーデン
                        6,911       3,350       3,561       6,984       3,372       3,612
     英国                    2,658       1,490       1,168       2,667       1,512       1,155
     ノルウェー                     819       424       395       801       414       387
     オランダ                     382       243       139       361       231       130
     米国                     53       31       22       55       34       21
     中国                      0       0       0      16       8       8
     ルクセンブルグ                     50       24       26       47       25       22
     シンガポール                      1       1       0       5       1       4
     ドイツ                      2       1       1      21       9      12
     ポーランド                     15       4      11       16       4      12
     その他諸国                     63       27       36       66       28       38
     合計
                        10,954       5,595       5,359      11,039       5,638       5,401
    デンマーク及びフィンランドの非継続事業に係る平均従業員数は、注記G14に表示されている。

                1

     百万ユーロを超える報酬
                                             2022年          2021年
     人数
     1.0-1.5百万ユーロ
                                                  1          2
     1.5-2.0百万ユーロ                                             1          1
     2.0-2.5百万ユーロ                                             -          -
     2.5百万ユーロ超                                             -          -
     合計
                                                  2          3
    1) 年金及びその他の給与手当を含む。

         3       2
                                   2022年                 2021年
     特定職員     に対する報酬       、事業セグメント
                               報酬        人数        報酬        人数
     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデンにおける支店業務
                                  443        306        498        377
     英国における支店業務                             283        179        400        253
     ノルウェーにおける支店業務                             128         56        113         59
     オランダにおける支店業務                              74        46        71        48
     キャピタル・マーケッツ                             124         30        188         59
          4
                                  250        105        170        107
     非継続事業
     その他                             384        139        321        131
     合計
                                 1,686         861       1,761        1,034
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                                                           有価証券報告書
         3       2

                                     2022年               2021年
     特定職員     に対する報酬
                                        その他の               その他の
                                    5               5
                                経営幹部        特定職員       経営幹部        特定職員
     固定報酬稼得額（百万スウェーデン・クローネ）
                                    118       1,484         74      1,630
     業績連動型変動報酬稼得額（百万スウェーデン・クロー
      ネ）                               -        -        -        -
     その他の変動報酬稼得額（百万スウェーデン・クロー
                                     0       84        0       57
      ネ）
     合計
                                    118       1,568         74      1,687
     固定報酬のみの人数                                -       20        -        -

     固定報酬及び業績連動型報酬の双方の受給が可能な人数                                -        -        -        -
     固定報酬及び変動報酬の双方の受給が可能な人数                                16       825        11      1,023
     合計人数
                                    16       845        11      1,023
     新規雇用に関連する費用として認識される変動報酬保証

      額（百万スウェーデン・クローネ）                               -        -        -        -
     新規雇用に関連する費用として認識される契約上の
      変動報酬保証額（百万スウェーデン・クローネ）                               -        -        -        -
    2) 稼得された報酬は、年金及びその他給付を含め、全額費用として認識されている。業績連動型変動報酬は、当行の変動報酬に関する方

      針に従って、稼得が決まった後の事業年度に個人単位で割り当てられ、支払われ、又は繰延べられる。職務内容から特定職員と認定さ
      れた中で、2022年と2021年のいずれの年度にも業績連動型変動報酬を稼得した従業員はいなかった。2022年度において、報酬水準から
      特定職員と識別された従業員は2名であった。2022年度に稼得された業績連動型変動報酬の支払いは、2023年度に行われる予定である。
      すべての業績連動型変動報酬は現金又は金融商品で支払われ、当該金額から社会保障費は除かれている。繰延報酬の処分権は支払時に
      従業員に移転する。その他の変動報酬は、オクトゴーネン利益分配制度からの支給と解雇給付である。オクトゴーネン利益分配制度か
      らの報酬の支給は8(14)百万スウェーデン・クローネであり、当該金額から社会保障費は除かれている。当年度の契約における解雇給付
      の総額は76(43)百万スウェーデン・クローネであり、個人に支払われた最高額は7.2(4.0)百万スウェーデン・クローネであった。当年
      度中に、特定職員12(47)名に対する解雇給付17(67)百万スウェーデン・クローネが支払われた。変動報酬保証額の支給はなかった。
    3) 当行のリスク・プロファイルに大きな影響を及ぼす職務を担う従業員（委員会委任規則(EU)923/2021）。報酬方針が他のEU規則又はス
      ウェーデン金融監督庁が発表した他の規則の対象となる、変動報酬を受ける特定職員又は他の特別指定従業員が子会社にいる可能性が
      ある。
    4) デンマーク及びフィンランドの非継続事業。
    5) スウェーデン金融監督庁の規則（FFFS                2011年第1号）に基づく。
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    従業員給付
     ハンデルスバンケン・グループのすべての従業員への報酬に関する方針についての詳細な情報は、コー
    ポレート・ガバナンス・レポートの85ページ（訳注：ハンデルスバンケンの2022年の年次報告書原文の項
    目名であり、当該項目は本書には含まれていない。）に記載されている。
     スウェーデン金融監督庁規則FFFS                  2011年第1号並びに欧州委員会委任規則575/2013及び923/2021に従
    い、銀行は、そのリスク・プロファイルに大きな影響を与える専門的な職務を行う従業員を特定する必要
    がある。ハンデルスバンケンはこのような職務を行う従業員861(1,034)名を特定し、「特定職員」に指定
    している。上述の規定の開示要件に準拠したハンデルスバンケン・グループのこれらの特定職員に対する
    報酬が、上表に記載されている。2022年に、ハンデルスバンケン・グループには、当行のリスク・プロ
    ファイルに大きな影響を及ぼす職務を負っている従業員のうち、業績連動型変動報酬を受給した従業員は
    いなかった。
     2022年度には、ハンデルスバンケンはオクトゴーネン利益分配制度に212(88)百万スウェーデン・クロー
    ネを引き当てた。
    オクトゴーネン利益分配制度

     オクトゴーネン利益分配制度は、ハンデルスバンケン・グループの全従業員を対象としており、本制度
    は変動報酬に分類され、ハンデルスバンケンの企業目標の達成に連動する収益性指標と、当行の業績に関
    する取締役会の総合評価に基づいて決定される。支給は主として従業員に対する現金で行われるか、又は
    年金制度、貯蓄制度若しくはその両者の組み合わせで行われる。
    株式報酬

     ハンデルスバンケン・ピーエルシーの全従業員は、適用される英国法に基づき、株式報酬プログラム
    （「SIP」）の対象となっている。本制度の報酬は、親会社であるハンデルスバンケン・エイ・ビーの株式
    という形式で決済される。SIPでは、英国を拠点とする信託が会社の代わりに株式報酬プログラムを管理す
    ることが要求されているため、信託が設立されSIP受託人が管理している。信託は株式を取得し、従業員に
    割り当て、その後は従業員に代わって割り当てられた株式を保有している。従業員に割り当てられた株式
    は、従業員への課税を回避するため、SIPで年間以上にわたって権利確定するものとし、権利確定期間中に
    受け取る配当金は、従業員に発生する。
     SIPへの割当条件と収益条件はオクトゴーネン利益分配制度と同じであることから、対象期間は前年度で
    ある。「ハンデルスバンケンにおける報酬原則」の項を参照のこと。ハンデルスバンケン・ピーエルシー
    の取締役会は、株式報酬プログラムへの最終的な配分を決定する。2022年度には、25.0(37.5)百万ス
    ウェーデン・クローネの株式報酬が2021年度に係る費用として計上され、資本の増加として認識されてい
    る。当行の株式報酬費用は、その後変更することはできない。
     この支払は、信託がハンデルスバンケン・エイ・ビーの株式282,108(395,865)株を1株当たり平均市場価
    格88.8(97.3)スウェーデン・クローネで市場から買い入れることで決済され、株式は従業員に割り当てら
    れた。当行グループにとっては、ハンデルスバンケン・エイ・ビーの株式の取得は自己株式の買戻しに相
    当し、資本が減少した。持分変動計算書を参照のこと。
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    執行役員に対する報酬
     ハンデルスバンケンの執行役員は、取締役、最高経営責任者、副最高経営責任者、最高リスク責任者、
    最高コンプライアンス責任者及びその他の経営幹部である。コーポレート・ガバナンス報告書88ページか
    ら91ページも参照のこと（訳注：ハンデルスバンケンの2022年の年次報告書原文の項目名であり、当該項
    目は本書には含まれていない。）。親会社の執行役員に対する報酬は、2022年年次株主総会で策定された
    報酬に関するガイドラインに従っている。86ページ（訳注：ハンデルスバンケンの2022年の年次報告書原
    文の項目名であり、当該項目は本書には含まれていない。）も参照のこと。
     ハンデルスバンケンの執行役員に対する報酬、年金債務、与信及び預り金は、これらのページに記載さ
    れている。また、子会社の最高経営責任者、副最高経営責任者及び取締役もこれに含まれる。
     ハンデルスバンケン・グループの執行役員に対する報酬は固定給及び年金給付の形式のみで支給される
    が、社用車等の慣習的な給付もある。取締役会の特別決議に基づき、当行は報酬の一部として住宅を提供
    することができる。当執行役員は、当行の全従業員と同じ条件でオクトゴーネン利益分配制度の対象と
    なっている。業績連動型変動報酬の支給は行われない。当行の従業員である執行役員は、すべての従業員
    と同じ条件で給与を年金に転換する権利も有している。
     当行の従業員でもなく当行の子会社の従業員でもない取締役は、年次株主総会の決議に従った報酬のみ
    を受け取る。
     当行又は当行の子会社の従業員である取締役は、雇用の事由により報酬及び年金給付を受け取る。取締
    役を務めることによって追加的に報酬も年金給付も支給されることはない。親会社の取締役に対する報酬
    については、コーポレート・ガバナンス報告書の88ページから91ページ（訳注：ハンデルスバンケンの
    2022年の年次報告書原文の項目名であり、当該項目は本書には含まれていない。）に記載されている。
     執行役員に関する以下の報酬情報において当行が記載した年金費用は、IAS第19号に準拠した確定給付年
    金に関する勤務費用、確定拠出年金に関して合意された保険料、及び給与から転換された年金保険料で構
    成される。
     当行を代表して他の会社の取締役を務めたことによる外部報酬は、当行に支払われている。
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    最高経営責任者、副最高経営責任者、経営幹部及び統制部門長に対する報酬
                                      年金費用、確定給付        年金費用を含む       報酬合計に占める固

                                        制度及び       固定報酬及び        定報酬の
     (百万スウェーデン・クロー
                     固定報酬           変動報酬       確定拠出制度        変動報酬        割合
     ネ)
                 基本給        手当
                2022年    2021年    2022年    2021年    2022年    2021年    2022年    2021年    2022年    2021年    2022年    2021年
     最高経営責任者
              1
     カリナ・オーケストレーム            14.0    13.3    0.6    0.5    0.0    0.0    4.9    4.6   19.5    18.4    100%    100%
     副最高経営責任者

     カール・
          2,3
     セダーシオルド             7.3    6.4    0.2    0.1    0.0    0.0    2.1    2.1    9.6    8.6   100%    100%
            4
     ペール・ベックマン             6.3    6.2    0.3    0.3    0.0    0.0    3.6    4.3   10.2    10.8    100%    100%
     経営幹部及び統制部門の他

         5
     のメンバー            53.9    25.7    4.0    1.5    0.1    0.1   12.5    8.2   70.5    35.5    100%    100%
     平均人数：
     最高経営責任者、副最高経
     営責任者、経営幹部及び統
     制部門             15    10
     12月現在の人数：
     最高経営責任者、副最高経
     営責任者及び統制部門             15    10
     年金費用とは、IAS第19号に準拠し、確定給付年金制度に基づいて積み立てた年金、又は確定拠出年金制

    度に備えて支払った保険料をいう。積み立てられた確定給付年金は権利確定され、当行の年金基金又は当
    行の年金基金で確保される。退職年齢より前に退職する場合には、積み立てられた確定給付年金に係る払
    込済保険及び/又は稼得済みの確定拠出年金を受け取る。オクトゴーネン利益分配制度の形式による変動報
    酬の支給が2022年度に実施された。地方税及び社会保障費控除前の金額は、従業員一人当たり10,965
    (16,742)スウェーデン・クローネであった。
    1) 最高経営責任者に就任以降は給与の35％を確定拠出年金として受給する。定年は65歳である。従前に権利確定した確定給付年金は払込

      済保険契約として受け取る。
    2) 2021年2月2日に副最高経営責任者に就任した。
    3) 労働協約に基づく確定給付年金と、確定拠出年金（所得基準額が30を上回る部分については給与の30％を上限とする）を受給してい
      る。定年は65歳であり、確定給付年金は定年時に権利が確定する。
    4) 60歳時給与の65％を確定給付年金として受給し、給与の2％を年金拠出とする。確定給付型年金は権利が確定している。2022年11月以
      降は給与の30％を確定拠出年金として受給する。
    5) 当行の他の執行役員は、労働協約に基づく確定給付年金又は確定拠出年金と確定拠出年金（給与の35％を上限とする）を受給してい
      る。ただし、給与総額の35％を年金額の上限とする執行役員1名と、年金を稼得しない執行役員1名を除く。定年は65歳（執行役員1名は
      67歳）であり、確定給付年金は定年時に完全に権利が確定する。基本給及び年金額は給与控除前の金額である。他の経営幹部及び統制
      部門長のうち、2名が2.1百万スウェーデン・クローネの給与を年金に切り替えている。
    子会社の執行役員に対する報酬

     子会社の取締役のうち当行の従業員でも当行の子会社の従業員でもない者19(16)名に対する報酬は、
    11.1(8.0)百万スウェーデン・クローネであった。
                        1
     2022年に、子会社の最高経営責任者                   及び副最高経営責任者である17(14)名は、年金への切り替え後で
    57.9(46.5)百万スウェーデン・クローネの固定給を受領した。その他給付は3.9(3.3)百万スウェーデン・
    クローネで、当行の年金費用は6.2(6.2)百万スウェーデン・クローネであった。年金への切り替え前の年
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    金費用は4.9(5.6)百万スウェーデン・クローネであり、給与の8.3(12.0)％に相当した。オクトゴーネン利
    益分配制度の形式による変動報酬は0.1(0.2)百万スウェーデン・クローネであった。
     子会社の最高経営責任者及び副最高経営責任者のうち、主要業務がハンデルスバンケンにおける他の役
    割である者には、報酬は支給されていない。
    1)ハンデルスバンケン・ピーエルシーの最高経営責任者も経営幹部の一員である。

    執行役員に対する年金債務

     2022年12月31日現在、最高経営責任者であるカリナ・オーケストレーム氏が最高経営責任者に就任する
                         2
    以前に稼得し、払込済となった年金債務                      は76.5(92.3)百万スウェーデン・クローネであった。2022年12月
    31日現在、副最高経営責任者であるパー・ベックマン氏に対する年金債務は、89.0(114.7)百万スウェーデ
    ン・クローネであり、その他の親会社の業務執行取締役13(8)名に対する年金債務は、107.4(72.2)百万ス
    ウェーデン・クローネであった。
     2022年12月31日現在、ハンデルスバンケン・グループの現在及び過去の執行役員に対する年金債務合計
    は、2,485(2,722)百万スウェーデン・クローネであった。そのうち2022年12月31日現在、親会社の現在及
    び過去の執行役員に対する年金債務合計は、2,332(2,544)百万スウェーデン・クローネであった。当行グ
    ループのこれらの債務の対象となる人数は91(89)名であり、そのうち68(71)名は年金受給者である。これ
    に該当する親会社の人数は76(74)名であり、そのうち61(64)名は年金受給者である。
    2) 年金債務とは、IAS第19号に従って、当行が将来の確定給付年金の支払いに備えて引き当てている金額である。その債務の規模は財務

      上及び人口統計上の仮定の変動に応じて毎年変わる可能性がある。
    執行役員への与信及び執行役員からの預金

     2022年12月31日現在、執行役員への与信額は、親会社で16.8(1.3)百万スウェーデン・クローネ、子会社
    で136.5(98.4)百万スウェーデン・クローネであった。親会社のこれらの人員からの預金額は、合計で
    664.7(263.1)百万スウェーデン・クローネであった。2022年のこれらの人員に対する与信に係る当行の利
    息収益は、親会社で合計0.0(0.0)百万スウェーデン・クローネ、子会社で合計1.8(1.2)百万スウェーデ
    ン・クローネであった。親会社のこれらの人員からの預金に係る利息費用は、3.7(0.9)百万スウェーデ
    ン・クローネであった。
     2022年12月31日現在、ハンデルスバンケン・グループの子会社の執行役員に対する与信額は、149.4
    (104.8)百万スウェーデン・クローネであった。
     ハンデルスバンケン・グループに雇用されている執行役員への与信及び執行役員からの預金の契約条件
    は、ハンデルスバンケン・グループの他の全従業員と同じ方針に従ったものである。すべての与信は、与
    信評価の対象となる。
    年金

     正味年金債務

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     年金債務
                                               26,419          34,841
     制度資産の公正価値                                           39,294          43,607
     正味年金
                                               12,875          8,766
     上表の確定給付年金債務及び制度資産に加えて、1989年から2004年までの期間においては、スヴェンス

    カ・ハンデルスバンケンPensionsstiftelse（年金基金）の特例付加年金(SKP)に対する引当金が計上され
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                                                           有価証券報告書
    た。この引当金には、市場価値が7,847(8,948)百万スウェーデン・クローネである制度資産が含まれてい
    る。この特例付加年金によって、当行はその制度資産と同額の債務を負担することになっている。
     この債務のうち、5,871(6,694)百万スウェーデン・クローネは条件付債務である。

     年金費用

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     勤務費用
                                                -708          -947
     過去勤務費用                                             0          0
     年金債務に係る利息                                            -721          -563
     制度資産に係る利息                                            913          597
     清算及び縮小による利益及び損失                                             0          0
                     1
                                                -152           0
     社会保障負担額、確定給付年金制度
     年金費用、確定給付年金制度
                                                -668          -913
                  2
     年金費用、確定拠出年金制度                                            -747          -674
                   2
                                                -283          -262
     社会保障費、確定拠出年金制度
     年金費用合計
                                               -1,698          -1,849
    1) 2022年度に当行が年金基金に対し年金費用の払戻を請求しないと決定したことにより、確定給付年金制度に対する特別給与税として

      152百万スウェーデン・クローネの費用が発生した。注記P40を参照のこと。
    2) デンマーク及びフィンランドの非継続事業に係る年金費用は、注記G14に表示されている。
     年金債務

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首残高
                                               34,841          37,761
     勤務費用                                            776          988
     過去勤務費用                                             0          0
     年金債務に係る利息                                            721          563
     給付金支払額                                           -1,051          -1,062
     清算及び縮小による利益及び損失                                             0          0
     数理計算上の利益(-)/損失(+)                                           -8,950          -3,725
     外貨換算影響額                                             82         316
         3
     期末残高                                           26,419          34,841
    3) 2022年12月31日現在の期末残高には、2023年度に関する10.84％のヘッジがスウェーデンの年金債務の計算に含まれている。決定され

      たヘッジを含めた影響により、2022年12月31日現在の年金債務は2,335百万スウェーデン・クローネ増加した。
     制度資産
                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首残高
                                               43,607          39,766
     過去勤務費用                                             -          -
     制度資産に係る利息                                            913          597
     雇用主の拠出による積立金                                            974          871
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
     雇用主に対する報酬                                            -57         -674
     清算及び縮小による利益及び損失                                             0          0
     従業員に直接支払われる積立金                                            -343          -329
     数理計算上の利益(+)/損失(-)                                           -5,901          3,095
     外貨換算影響額                                            101          281
     期末残高
                                               39,294          43,607
     制度資産に係る収益

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     制度資産に係る利息
                                                 913          597
     数理計算上の利益(+)/損失(-)                                           -5,901          3,095
     実際の収益
                                               -4,988          3,692
     制度資産の配分

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
                          4
     活発な市場における株式及びファンドユニット                                           28,690          33,269
     活発な市場に上場していない株式                                           2,163          1,709
     活発な市場に上場している利付証券                                           6,518          7,595
     その他制度資産                                           1,923          1,034
     合計
                                               39,294          43,607
    4) ファンドユニットは21,649(21,299)百万スウェーデン・クローネであり、そのうち債券ファンドは17,093(16,287)百万スウェーデン・

      クローネである。
     制度資産には、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトの株式が含まれており、

    貸借対照表日である2022年12月31日現在の市場価値は-(-)百万スウェーデン・クローネである。スヴェン
    スカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトが発行した債券は制度資産には含まれていない。
    2022年12月31日現在、その他制度資産には流動性資金が含まれている。2021年12月31日現在、この金額に
    は流動性資金と年金基金から未払報酬に関する負債が含まれている。
     数理計算上の利益(-)/損失(+)、年金債務

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     人口統計上の仮定の変更
                                                -459          219
     財務上の仮定の変更                                          -11,006          -3,873
     実績に基づく調整                                           2,515           -71
     合計
                                               -8,950          -3,725
     将来キャッシュ・フロー

                                            2022年実績          2023年予測
     百万スウェーデン・クローネ
     給付金支払額
                                               -1,051          -1,134
     雇用主の拠出による積立金                                            974         1,014
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                                                           有価証券報告書
     確定給付年金は、主としてスウェーデンの従業員に対して支払われる。正味年金債務の合計のうち、ス
    ウェーデンの制度は24,488(31,681)百万スウェーデン・クローネ、英国の制度（新規の積立を終了）は
    1,864   (3,089)百万スウェーデン・クローネである。また、ノルウェーにも小規模の確定給付年金制度があ
    るが、規模の面から重要性はないとみなされるため、詳細な開示は行っていない。
     制度資産総額のうち、スウェーデンの制度資産は37,339(40,437)百万スウェーデン・クローネであり、

    1,955(3,170)百万スウェーデン・クローネが英国で廃止された年金制度によるものである。
     スウェーデンでは、スウェーデン銀行雇用主協会（以下、「BAO」という。）とスウェーデン金融セク

    ター組合/スウェーデン専門職連盟との年金契約に従って、65歳から退職年金が支給される。年金額は、所
    得基準額が7.5までは年収の10％、所得基準額が7.5から20の給与部分については65％、所得基準額が20か
    ら30の給与部分については32.5％である。所得基準額が30を上回る給与部分については、退職年金は支給
    されない。2020年3月1日以降、すべての新入社員及び25歳未満の従業員は確定拠出年金制度の対象である
    が、2020年3月1日よりも前に雇用された従業員はこの影響を受けず、引き続き確定給付年金制度の対象と
    なっている。
     年金制度は、外部で積立てが行われている。すなわち、制度資産は年金基金、信託会社又は類似の法人

    が保有している。信託会社（又は同等の機関）の活動は、当行グループと制度資産を運用している信託会
    社（又は同等の機関）との間の関係に適用される国内法及び実務慣行、並びに制度資産の投資方法に関す
    る枠組みによって規制されている。スウェーデンでは年金債務法及び企業年金制度に関する法律が主な国
    内法及び慣行として適用される。英国では年金及び課税に関する国内法令が適用される。
     重要な仮定                          スウェーデン                    英国

                            2022年         2021年         2022年         2021年
     割引率（％）
                               4.2         2.1         4.9         1.8
     予想昇給率（％）                           3.5         3.5
     年金指標（％）                           2.0         2.0         3.0         3.3
     所得基準額（％）                           3.0         3.0
     インフレ率（％）                           2.0         2.0         3.2         3.5
     離職率（％）                           5.0         4.0
     退職時の年齢を基準にした平均余命（年）                          23.1         23.1         24.0         24.0
     平均デュレーション（マコーリー）（年）                          14.1         17.3         15.0         19.0
     将来の昇給率やインフレ率等の仮定は長期予測トレンドに基づいている。当行のスウェーデンの年金債

    務の満期は約17年であり、仮定においてこれを考慮している。長期的な経済見通しを反映し、内部的に整
    合がとれたものとなっている。
                                   確定給付年金債務への影響

                               確定給付年金債務の増加                確定給付年金債務の減少
     感応度分析
                       仮定の変化       百万スウェーデン・クローネ                百万スウェーデン・クローネ
                               2022年        2021年        2022年        2021年
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                                                           有価証券報告書
     割引率（％）
                           0.5
                                  2,021        3,201        -1,801        -2,998
     予想昇給率（％）                      1.0        433       1,638        -1,080        -1,369
     年金指標（％）                      0.5       1,273        1,875        -1,187        -1,742
     退職時の年齢を基準にした平均余命
                           1.0        793       1,238         -800       -1,232
     （年）
     上表の感応度分析は、1つの仮定が変化し、それ以外の仮定がすべて一定であることを前提としている。

    実務上このような場合が起こる可能性は低く、一部の仮定の変化には相関関係がある可能性がある。確定
    給付年金債務の重要な数理計算上の仮定に対する感応度を計算する際には、貸借対照表に認識される年金
    負債を計算する際と同様の手法を適用している。その手法は、会計方針（注記G1のセクション20を参照）
    に記載されている。2021年度の年次報告書と比較して、感応度分析を作成する際に用いた手法は変更され
    ていない。
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                                                           有価証券報告書
     当行は、確定給付年金制度において、いくつかのリスクにさらされている。そのうち、最も重要なリス
    クは以下のとおりである。
    資産のボラティリティ：             制度負債は、社債利回りを参照して設定される割引率を用いて計算されている。

    制度資産の運用実績がこの利回りを下回る場合、制度資産には余剰価値があることから、債務超過に陥る
    リスクは低い。制度資産には、短期的にはボラティリティ及びリスクを伴うが、長期的には社債利回りを
    上回る程の実績が見込める株式及びエクイティ・ファンドが含まれている。制度負債は長期的な性質を有
    していることから、当行は、株式投資の比率を高くすることが当行の長期にわたる年金制度の効率的運用
    のために戦略上適切であると考えている。
    社債利回りの変動：           社債利回りが減少すると、その減少の一部は年金制度で保有する社債の価値の増加に

    よって相殺されるものの、制度負債が増加することになる。
    インフレ・リスク：           年金債務はインフレ率と連動しており、インフレ率が上昇すると負債は増加すること

    になる。制度資産の評価額はインフレ率による直接の重大な影響を受けることはない。すなわち、インフ
    レ率が上昇すると、制度資産の赤字幅もおそらく拡大することになる。
    平均余命：      年金制度は、加入者の生涯にわたって給付を提供するためのものである。したがって、平均余

    命が延びると、年金債務は増加することになる。
    資産負債マッチング（ALM）：                制度資産の構成は、年金債務の構成及び予想される推移と整合している。

    ALMの全般的な目標は、中長期にわたって、少なくとも年金債務の推移に対応できる程の運用収益を生み出
    すことである。制度資産の一部を株式へ投資しているが、固定利付商品や現金への投資も行われている。
    株式をかなりの割合で保有することが、年金制度の効果的な運用のために適切であると考えている。
    拠出額に関する取決め：             最低拠出額に関する規定は制度によって異なるが、この規定が団体契約又は内部

    方針に基づく場合、現地の規定に従って測定される年金債務は原則として全額カバーされる。拠出額の水
    準は、定期的に監視されている。当行は、現行の拠出率は妥当であると考えている。
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    注記G9    その他費用

     百万スウェーデン・クローネ                                      2022年           2021年

     不動産及び建物設備
                                               -599           -545
     外部IT費用                                         -2,963           -2,188
     通信費                                          -255           -257
     旅費及びマーケティング費用                                          -236           -128
     購入したサービス                                         -1,836           -1,884
     備品費                                          -170           -140
     その他管理費用                                          -484           -435
     合計
                                              -6,543           -5,577
                               プライスウォーターハウス                 アーンスト・アンド・

                               クーパース・エイ・ビー                 ヤング・エイ・ビー
     監査人及び監査法人に対する報酬
                                2022年        2021年        2022年        2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     監査業務
                                  -34         -4       -10        -26
     当該監査業務以外の監査上の業務                              -6         0       -1        -2
     税務アドバイス                               -        -        0        0
     その他サービス                               -        -        -        -
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                                                           有価証券報告書
    注記G10     信用損失
     百万スウェーデン・クローネ                                      2022年           2021年

     貸借対照表項目に係る予想信用損失
     ステージ3に分類された貸出金に対する当年度の引当金                                          -182           -403
     ステージ3に分類された貸出金に対する引当金の、
                                               223           173
     過年度に他のステージに分類された貸出金に対する引当金の戻入
     ステージ3に分類された貸出金に対する予想信用損失合計                                           41          -230
     ステージ2に分類された貸出金に対する当年度の引当金純額                                           -99           188

                                               -109            -9
     ステージ1に分類された貸出金に対する当年度の引当金純額
     ステージ1及びステージ2に分類された                 貸出金   に対する
     当年度の予想信用損失合計                                          -207            179
     貸借対照表項目に係る予想信用損失合計                                          -166            -51

     オフバランスシート項目に係る予想信用損失

     ステージ3に分類されたオフバランスシート項目に対する
     当年度の引当金純額                                           11           26
     ステージ2に分類されたオフバランスシート項目に対する
     当年度の引当金純額                                           -31            11
     ステージ1に分類されたオフバランスシート項目に対する
                                                -4           -18
     当年度の引当金純額
     オフバランスシート項目に係る予想信用損失合計                                           -25            19
     償却

                1
     当年度の実際の信用損失                                          -738           -363
                                               636           281
     ステージ3に分類された貸出金に対する従前の引当金の取崩
     償却合計                                          -102            -82
                                               245            71

     回収
     正味信用損失                                           -47           -43
      うち、一般顧客への貸出金                                          -26           -65
    1)  当年度の実際の信用損失のうち、222(105)百万スウェーデン・クローネが強制執行の対象となる。

     百万スウェーデン・クローネ                                      2022年           2021年

     1）ステージ3に分類された貸借対照表項目及びオフバランスシート項目に係
      る予想信用損失                                          52          -204
     ステージ1及びステージ2に分類された貸出金に対するモデルベースの引当金

      の変動額
     マクロ経済シナリオ及びリスク要因の更新                                          -104            45
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                                                           有価証券報告書
                                      1
     影響を受けた業種のエクスポージャーのステージ1からステージ2への振替                                           10            2
     ポートフォリオのデフォルトリスクの変動(格付の正味変動）                                           -1           -36
     エクスポージャーの変動の影響(既存/新規/終了したエクスポージャー）                                           40           49
     ステージ1及びステージ2に分類された貸出金に対する
      その他の予想信用損失                                          -69           128
                                                4          -13
     除外：非継続事業
     ステージ1及びステージ2に分類された貸出金に対するモデルベースの信用損
      失                                         -120            175
     エキスパートベースの引当金

     エキスパートベースの引当金                                          -646           -577
     除外：非継続事業                                           25           78
                                               -621           -499
     継続事業におけるエキスパートベースの引当金
     ステージ1及びステージ2に分類された貸出金に対する
                                               -122            -3
     エキスパートベースの信用損失(前年度と比較した引当金の変動）
     2）ステージ1及びステージ2に分類された貸借対照表項目及び
                                               -242            172
      オフバランスシート項目に係る予想信用損失
                                               -102            -82

     3）償却
                                               245            71

     4）回収
     正味信用損失(1+2+3+4)                                           -47           -43

    1）信用リスクの著しい増大に関するエキスパートベースの評価

     2022年において引当必要額が増加した。これは主に、GDPが減少した一方、インフレ率と金利が昨年度末

    の予想に比べ上昇したという、将来予測的なマクロ経済上のリスク要因に関する数値を更新したことであ
    る。また、その他多数の要因が重なり、当年度において引当必要額がさらに微増した。
     2020年から2021年にかけて、当行のリスクモデルで十分に考慮されていないと評価された新型コロナウ
    イルス感染症（Covid-19）のパンデミック関連のリスクに対して、当行はエキスパートベースの引当金を
    適用した。この引当金は、当行の顧客の返済能力に及ぼし得るパンデミックの残存する影響が、当行の内
    部リスク格付による個別引当額に反映されていると考えられるようになったことから、当年度中に戻し入
    れている。
     当年度において、当行は、当行のリスクモデルでは十分に考慮されていないと考えられる不確実性要因
    に関連する信用リスクの上昇を踏まえて、エキスパートベースの引当金を適用した。これらの不確実性要
    因は主に、ウクライナでの戦争をはじめとした不安定な国際情勢によるものであり、特定のセクターにお
    けるサプライチェーンの広範な混乱、投入財とエネルギー供給の不足及び労働力不足などを招いている。
    年度末時点において、上述の不確実性が信用リスクに与える影響を個々の企業レベルで見積もることが難
    しく、これらの要因の動向には高い不確実性があることから、需給の混乱による影響を特に受けやすいリ
    スクがあるセクターにエキスパートベースのストレスを適用した。このストレスは、モデルベースの算定
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    に加えて適用され、追加の引当必要額は継続事業では621(499)百万スウェーデン・クローネ、非継続事業
    を含めると646(577)百万スウェーデン・クローネに達した。
     ステージ3に分類された契約の減損テストプロセスは変更されておらず、個別評価の手続は従来通りに行
    われている。
     減損テストの対象となる貸借対照表項目及びオフバランスシート項目、2022年

                              総額                    引当金
                                        1
                      ステージ1       ステージ2       ステージ3       ステージ1       ステージ2       ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                  475,853          -       -       0       -       -
     中央銀行へのその他貸出金                   32,620         -       -       0       -       -
     中央銀行への担保として適格な利
                         200        -       -       0       -       -
      付証券
     その他金融機関への貸出金                   9,418         1       -      -2       -1       -
     一般顧客への貸出金                 2,374,713        91,349        5,716       -475       -722      -1,257
                        9,882         -       -      -2       -       -
     債券及びその他の利付証券
     合計
                      2,902,686        91,350        5,716       -480       -723      -1,257
     オフバランスシート項目
     偶発債務                  314,586       12,533         274      -103       -169       -82
      うち、保証コミットメント                  58,973       1,935         67       -6      -11       -19
                       255,613       10,598         207       -97      -158       -63
      うち、債務
     合計
                       314,586       12,533         274      -103       -169       -82
     本注記の情報には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更され、非継続事業となった処
    分グループのフィンランドが含まれている。デンマークにおける事業は2022年度第4四半期に処分され、比
    較数値に含まれている。注記G14を参照のこと。
     減損テスト対象の貸借対照表項目及びオフバランスシート項目、2021年

                              総額                    引当金
                                        1
                      ステージ1       ステージ2       ステージ3       ステージ1       ステージ2       ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                  439,932          -       -       0       -       -
     中央銀行へのその他貸出金                   1,462         -       -       -       -       -
     中央銀行への担保として適格な利
      付証券                   421        -       -       -       -       -
     その他金融機関への貸出金                   21,833         10        -      -2       -3       -
     一般顧客への貸出金                 2,345,196        64,390        7,421       -395       -690      -2,093
                        9,016         -       -      -2       -       -
     債券及びその他の利付証券
     合計
                      2,817,860        64,400        7,421       -399       -693      -2,093
     オフバランスシート項目
     偶発債務                  406,024        9,477        336      -109       -144       -91
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                                                           有価証券報告書
      うち、保証コミットメント                  70,375       1,265        116       -9      -10       -39
                       335,649        8,212        220      -100       -134       -52
      うち、債務
     合計
                       406,024        9,477        336      -109       -144       -91
    1) 受け入れた担保により、引当金を計上しなかったステージ3貸出金の総額は3,270(3,259)百万スウェーデン・クローネであった。

                           2

                                           2022年           2021年
     一般顧客への貸出金に対する信用損失の主要数値
     信用損失率、ACC、全事業、%
                                               0.00           0.00
     信用損失率、ACC、継続事業、%                                          0.00           0.00
     信用損失引当率合計、％                                          0.10           0.13
     ステージ1に分類された貸出金に対する引当率、%                                          0.02           0.02
     ステージ2に分類された貸出金に対する引当率、%                                          0.79           1.07
     ステージ3に分類された貸出金に対する引当率、%                                          21.99           28.20
     ステージ3に分類された貸出金の割合、%                                          0.18           0.22
    2)　2021年12月31日現在の貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループであるフィンランドが含まれてい

      る。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
    変動分析

    減損テスト対象の貸借対照表項目に対する予想信用損失引当金の変動

    2022年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3         合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在引当金
                                 -399        -693       -2,093        -3,185
     認識中止した資産                              71        165        301        536
     償却                              0        1       671        672
     信用リスクの変動による再測定                             -228         201        -21        -47
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
     外貨換算影響額等                             -11         -8        -24        -43
     購入又は組成した資産                             -53        -52         -9       -114
     ステージ1への振替                             -38         44         8        14
     ステージ2への振替                              70       -470         16       -384
                                  108         89       -106         92
     ステージ3への振替
     期末現在引当金
                                 -480        -723       -1,257        -2,459
    減損テスト対象の貸借対照表項目に対する予想信用損失引当金の変動

    2021年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3         合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在引当金
                                 -389        -840       -2,238        -3,467
     認識中止した資産                              43        86        143        272
     償却                              0        2       391        393
     信用リスクの変動による再測定                             -123         151        -72        -44
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
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     外貨換算影響額等                             -13        -23        -60        -96
     購入又は組成した資産                             -61        -22        -21        -104
     ステージ1への振替                             -29         45         2        18
     ステージ2への振替                              59       -234          7       -168
                                  114        142        -245         11
     ステージ3への振替
     期末現在引当金
                                 -399        -693       -2,093        -3,185
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    減損テスト対象の一般顧客への貸出金に対する予想信用損失引当金の変動
    2022年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3         合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在引当金                             -395        -690       -2,093        -3,178
     認識中止した資産                              70        165        301        535
     償却                              0        1       671        672
     信用リスクの変動による再測定                             -227         199        -21        -49
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
     外貨換算影響額等                             -11         -8        -24        -43
     購入又は組成した資産                             -52        -52         -9       -113
     ステージ1への振替                             -38         44         8        14
     ステージ2への振替                              70       -470         16       -384
                                  108         89       -106         92
     ステージ3への振替
     期末現在引当金                             -475        -722       -1,257        -2,454
    減損テスト対象の一般顧客への貸出金に対する予想信用損失引当金の変動

    2021年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3         合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在引当金                             -385        -834       -2,238        -3,457
     認識中止した資産                              43        86        143        272
     償却                              0        2       391        393
     信用リスクの変動による再測定                             -124         148        -72        -48
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
     外貨換算影響額等                             -13        -23        -60        -96
     購入又は組成した資産                             -60        -22        -21        -103
     ステージ1への振替                             -29         45         2        18
     ステージ2への振替                              59       -234          7       -168
                                  114        142        -245         11
     ステージ3への振替
     期末現在引当金                             -395        -690       -2,093        -3,178
     上表の予想信用損失引当金には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された、処分グループであるフィ

    ンランドが含まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
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    減損テスト対象のオフバランスシート項目に対する予想信用損失引当金の変動
    2022年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3         合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在引当金                             -109        -144         -91        -344
     認識中止した資産                              30        24         -        54
     償却                               0        0        1        1
     信用リスクの変動による再測定                              -11         43         9        41
     推計手法の更新による変動                               -        -        -        -
     外貨換算影響額等                               3        22         -        24
     購入又は組成した資産                              -21        -16         -       -37
     ステージ1への振替                              -5         8        -        3
     ステージ2への振替                               8       -107          -       -99
                                   3        2        -        4
     ステージ3への振替
     期末現在引当金
                                  -103        -169         -82        -353
    減損テスト対象のオフバランスシート項目に対する予想信用損失引当金の変動

    2021年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3         合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在引当金                              -90        -157        -119        -366
     認識中止した資産                              14        27         -        41
     償却                               -        -        -        -
     信用リスクの変動による再測定                               0        23        28        51
     推計手法の更新による変動                               -        -        -        -
     外貨換算影響額等                              -7        -25         -       -32
     購入又は組成した資産                              -28         -6         -       -34
     ステージ1への振替                              -9        19         -        10
     ステージ2への振替                               5       -33         -       -28
                                   6        8        -        14
     ステージ3への振替
     期末現在引当金
                                  -109        -144         -91        -344
     この変動分析は、当該期間の各説明項目について、ステージ別の引当金に与える正味影響額を示したも

    のである。認識中止及び償却の影響は期首残高で算定される。推計手法の変更及び外貨換算影響額等によ
    る再評価の影響は、ステージ間の振替前に純額ベースで算定される。購入又は生成された資産及びステー
    ジ間で振替られた金額は、他の説明項目の影響考慮後に認識される。振替の各行は各ステージの引当金に
    与える影響を表している。
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    減損テスト対象の貸借対照表項目総額の変動
    2022年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3          合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在の総額
                               2,817,860          64,400         7,421      2,889,681
     認識中止した資産                           -301,842         -16,004         -1,592       -319,437
     償却                             -12         -5       -764        -781
     信用リスクの変動による再測定                           123,331        -26,219          -943       96,167
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
     外貨換算影響額等                            92,095         1,410          70      93,575
     購入又は組成した資産                           232,540         7,905         101      240,546
     ステージ1への振替                            43,672        -43,579          -94         -
     ステージ2への振替                           -104,054         104,466          -412          -
                                 -904       -1,025         1,929          -
     ステージ3への振替
     期末現在の総額
                               2,902,686          91,350         5,716      2,999,751
    減損テスト対象の貸借対照表項目総額の変動

    2021年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3          合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在の総額
                               2,639,707          76,401         7,002      2,723,110
     認識中止した資産                           -167,405         -8,830         -825      -177,060
     償却                             -13        -10        -463        -486
     信用リスクの変動による再測定                           -99,663         -8,086         -914      -108,663
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
     外貨換算影響額等                            82,718         3,605         273       86,596
     購入又は組成した資産                           363,244         2,839         101      366,184
     ステージ1への振替                            41,290        -41,207          -83         -
     ステージ2への振替                           -41,089         41,221         -132          -
                                 -929       -1,533         2,462          -
     ステージ3への振替
     期末現在の総額
                               2,817,860          64,400         7,421      2,889,681
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    減損テスト対象の一般顧客への貸出金総額の変動
    2022年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3          合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在の総額                          2,345,196          64,390         7,421      2,417,007
     認識中止した資産                           -254,118         -15,887         -1,592       -271,598
     償却                             -12         -5       -764        -781
     信用リスクの変動による再測定                            93,471        -26,036          -943       66,492
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
     外貨換算影響額等                            28,790         1,383          70      30,243
     購入又は組成した資産                           222,409         7,905         101      230,415
     ステージ1への振替                            43,672        -43,579          -94         -
     ステージ2への振替                           -103,791         104,203          -412          -
                                 -904       -1,025         1,929          -
     ステージ3への振替
     期末現在の総額                          2,374,713          91,349         5,716      2,471,778
    減損テスト対象の一般顧客への貸出金総額の変動

    2021年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3          合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在の総額                          2,189,683          76,384         7,002      2,273,069
     認識中止した資産                           -161,245         -8,821         -825      -170,891
     償却                             -13        -10        -463        -486
     信用リスクの変動による再測定                            47,220        -8,705         -914       37,601
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
     外貨換算影響額等                            41,251         3,430         273       44,954
     購入又は組成した資産                           229,820         2,839         101      232,760
     ステージ1への振替                            40,495        -40,412          -83         -
     ステージ2への振替                           -41,086         41,218         -132          -
                                 -929       -1,533         2,462          -
     ステージ3への振替
     期末現在の総額                          2,345,196          64,390         7,421      2,417,007
     上表の貸借対照表項目には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」に分類変更された処分グループのフィンランドが

    含まれている。比較数値にはデンマークも含まれている。注記G14を参照のこと。
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    減損テスト対象のオフバランスシート項目総額の変動
    2022年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3         合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在の総額                           406,024         9,477         336      415,837
     認識中止した資産                           -93,239         -4,000          -59      -97,298
     償却                              -1         0        0        -1
     信用リスクの変動による再測定                           -16,580         -2,390          -41      -19,011
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
     外貨換算影響額等                           -31,411         -5,328           6     -36,733
     購入又は組成した資産                            63,343         1,249          8      64,600
     ステージ1への振替                            6,103        -6,092          -12         -
     ステージ2への振替                           -19,619         19,631          -11         -
                                  -33        -15         48         -
     ステージ3への振替
     期末現在の総額
                                314,586         12,533          274      327,393
    減損テスト対象のオフバランスシート項目総額の変動

    2021年
                              ステージ1        ステージ2        ステージ3         合計

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在の総額                           391,266         10,743          433      402,442
     認識中止した資産                           -31,851         -1,777          -56      -33,684
     償却                              -1         0        -1        -2
     信用リスクの変動による再測定                           -71,440         -3,992         -138       -75,570
     推計手法の更新による変動                              -        -        -        -
     外貨換算影響額等                            46,219         9,627          5      55,851
     購入又は組成した資産                            66,070          727         3      66,800
     ステージ1への振替                            12,747        -12,743           -4         -
     ステージ2への振替                            -6,947         6,950          -3         -
                                  -39        -58         97         -
     ステージ3への振替
     期末現在の総額
                                406,024         9,477         336      415,837
     引当金の分析同様、総額の変動分析は当該ステージの総額に対する各説明項目の影響を示している。ス

    テージ間の振替及び「購入又は組成した資産」の項目は、期末現在における各ステージの金額を表してお
    り、他の項目は期首時点で用いられる各ステージへの影響を表している。
    感応度分析

    ECL算定におけるマクロ経済予測及び感応度分析
     予想信用損失の算定には、マクロ経済シナリオによる将来予測的な情報を用いる。予想信用損失は算定
    された予想の確率加重平均値である。英国外のエクスポージャーには3つのシナリオを適用している。基本
    (中立)シナリオの予想確率加重は60(70)％としており、一方で景気の上昇シナリオの予想確率加重は20
    (15)％、下降シナリオの予想確率加重は20(15)％としている。4つ目の英国のエクスポージャーに対して
    は、2022年現在、より深刻な下降シナリオを適用している。英国の深刻な下降シナリオ/下降シナリオ/基
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                                                           有価証券報告書
    本(中立)シナリオ/上昇シナリオの確率加重はそれぞれ15%/20%/60%/5%である。これらのシナリオ及び確率
    加重は、2022年12月31日現在のステージ1及びステージ2に分類されたエクスポージャーの予想信用損失の
    算 定根拠となっている。
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                                                           有価証券報告書
                  下降シナリオ              基本（中立）シナリオ                  上昇シナリオ
     マクロ経済上の
     リスク要因          2023年      2024年     2025年     2023年     2024年     2025年     2023年     2024年     2025年
     GDP成長率
     スウェーデン          -3.55      -0.25      3.15     -0.50      1.30     2.50     2.00     2.80     2.20
     英国          -3.80      -0.20      3.90     -1.30      0.80     3.40     1.20     2.30     3.10
     英国、
     深刻な下降シナリ
     オ         -8.30      -3.20      4.40
     ノルウェー          -2.38      -0.30      2.45     0.67     1.25     1.80     3.17     2.75     1.50
     フィンランド          -3.25      -0.57      2.24     -0.20      0.98     1.59     2.30     2.48     1.29
     EU諸国          -3.59      -0.03      1.95     -0.54      1.52     1.30     1.96     3.02     1.00
     米国          -2.87      -0.26      2.65     0.18     1.29     2.00     2.68     2.39     1.70
     失業率

     スウェーデン           8.87     10.00      9.80     7.70     8.10     7.90     7.10     7.16     7.30
     英国           5.93      6.39     6.20     5.33     4.89     4.70     4.73     3.69     3.80
     英国、
     深刻な下降シナリ
     オ          7.83      8.89     8.70
     ノルウェー           3.25      4.15     4.35     2.08     2.25     2.45     1.47     1.31     1.85
     フィンランド           8.17      8.80     8.40     7.00     6.90     6.50     6.40     5.96     5.90
     EU諸国           8.60      9.40     9.30     7.43     7.50     7.40     6.83     6.56     6.80
     米国           5.16      6.49     6.30     3.99     4.59     4.40     3.39     3.65     3.80
     政策金利

     スウェーデン           1.54      0.75     1.00     2.75     2.25     2.25     3.25     3.00     3.00
     英国           3.25      3.25     3.25     4.00     4.00     3.75     4.50     4.75     4.50
     英国、
     深刻な下降シナリ
     オ          0.75      0.25     0.50
     ノルウェー           1.75      1.00     1.00     3.25     3.00     2.75     3.75     3.75     3.50
     フィンランド           1.05      0.25     0.25     2.25     1.75     1.25     2.75     2.50     2.00
     EU諸国           1.05      0.25     0.25     2.25     1.75     1.25     2.75     2.50     2.00
     米国           3.20      1.88     1.70     4.63     3.88     3.20     5.13     4.63     3.95
     商業不動産価格の

     上昇率
     スウェーデン          -15.54      -8.66     -0.74     -8.50     -6.44      0.58     -3.52     -1.73     -0.52
     英国          -18.72      -5.11      3.34     -13.83      -1.23      2.11     -8.93      1.31     0.90
     英国、
     深刻な下降シナリ
     オ         -26.49      -15.22      -1.94
     ノルウェー          -11.19      -6.80     -2.42     -5.96     -1.14     -1.90     -3.00      0.61     -2.74
     フィンランド          -12.43      -6.53      0.70     -5.87     -1.00      1.19     -2.57      0.52     -0.04
     EU諸国          -11.94      -3.67      0.85     -7.39      0.66     1.65     -4.01      2.57     0.86
     住宅価格の上昇率

     スウェーデン          -22.37      1.77     1.89     -13.51      1.75     1.95     -8.78      2.19     3.92
     英国          -10.00      0.07     1.08     -3.20      1.20     2.35     5.00     2.41     2.74
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     英国、
     深刻な下降シナリ
     オ         -22.76      1.62     1.12
     ノルウェー          -3.53      -1.04      2.19     -0.95      0.38     1.83     2.05     5.26     3.71
     フィンランド          -4.07      0.92     1.16     -1.02      1.92     2.12     0.75     2.90     2.80
     EU諸国           2.95      2.35     2.00     2.40     2.00     2.00     2.10     1.70     2.03
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    感応度分析、マクロ経済シナリオ
     下表は、2022年12月31日現在のステージ1及びステージ2に分類されるエクスポージャーに対する予想信
    用損失引当金の増減をパーセンテージで示したもので、この増減は下降及び上昇シナリオにそれぞれ100％
    の確率が適用される場合のものである。英国の深刻な下降シナリオに100％の確率を適用した場合の影響は
    合計に含まれていない。
                        2022年                        2021年

              下降シナリオにおける            上昇シナリオにおける            下降シナリオにおける            上昇シナリオにおける
               引当金の増加（％）            引当金の減少（％）            引当金の増加（％）            引当金の減少（％）
     スウェーデン
                      10.95            -7.72            18.30           -10.05
     英国                  7.49           -7.19            11.31            -6.30
     英国、
                      25.30
     深刻な下降シナリオ
     ノルウェー                  7.54           -6.10            12.31            -6.82
     デンマーク                                         15.00            -8.07
     フィンランド                 -0.13            0.20            3.91           -1.95
     オランダ                  3.52           -2.56            3.48           -1.80
     米国                 27.06           -20.37            50.58           -32.07
     その他諸国                  3.64           -2.07            5.88           -2.76
    感応度分析、信用リスクの著しい増大

     下表は、報告日と当初認識時に算定された残余信用リスクの比率に用いられる閾値が、2.5の閾値よりも
    0.5高く又は低く設定される場合、12月31日現在でステージ1及びステージ2のエクスポージャーに対する引
    当金がどのような影響を受けるかを示したものである。閾値が0.5低下した場合にはステージ1からステー
    ジ2へ振り替えられる貸出金の件数が増加し、予想信用損失引当金も増加する。閾値が0.5上昇した場合に
    はこれと反対の影響が生じる。当行は信用リスクの著しい増大を評価するために定量的・定性的双方の指
    標を用いている。詳細な情報は注記G2の「信用リスク」の項目を参照のこと。
     ステージ1及びステージ2に分類されたエクスポージャーに対する

     引当金総額の変動、         ％
                                           2022年           2021年
     閾値
     2                                          3.78%           3.28%
     2.5                                          0.00%           0.00%
     3                                         -2.16%           -1.92%
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    PDの範囲別減損テスト対象の信用エクスポージャー
     PDの範囲別貸借対照表項目                                       2022年

                                     総額、   百万スウェーデン・クローネ
       1
                                ステージ1           ステージ2           ステージ3
     PD値
     0.00～0.15未満
                                  2,565,832            33,734             -
     0.15～0.25未満                               83,251           7,159             -
     0.25～0.50未満                               186,429           10,793             -
     0.50～0.75未満                               26,834           5,512             -
     0.75～2.50未満                               32,219           16,582             -
     2.50～10.00未満                                7,234          13,902             -
     10.00～100未満                                 887          3,667             -
                                      -           -         5,716
     100(デフォルト)
     合計
                                  2,902,686            91,350           5,716
     PDの範囲別貸借対照表項目                                       2021年

                                     総額、   百万スウェーデン・クローネ
       1
                                ステージ1           ステージ2           ステージ3
     PD値
     0.00～0.15未満
                                  2,515,847            12,508             -
     0.15～0.25未満                               201,420            4,445             -
     0.25～0.50未満                               53,792           6,616             -
     0.50～0.75未満                               15,502           2,778             -
     0.75～2.50未満                               22,142           22,002             -
     2.50～10.00未満                                8,618          14,371             -
     10.00～100未満                                 539          1,680             -
                                      -           -         7,421
     100(デフォルト)
     合計
                                  2,817,860            64,400           7,421
     PDの範囲別一般顧客への貸出金                                       2022年

                                     総額、   百万スウェーデン・クローネ
       1
                                ステージ1           ステージ2           ステージ3
     PD値
     0.00～0.15未満
                                  2,099,130            33,734             -
     0.15～0.25未満                               68,108           7,159             -
     0.25～0.50未満                               152,519           10,793             -
     0.50～0.75未満                               21,953           5,512             -
     0.75～2.50未満                               26,358           16,582             -
     2.50～10.00未満                                5,918          13,902             -
     10.00～100未満                                 726          3,667             -
                                      -           -         5,716
     100(デフォルト)
     合計
                                  2,374,713            91,349           5,716
                                240/599

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     PDの範囲別一般顧客への貸出金                                       2021年

                                     総額、   百万スウェーデン・クローネ
       1
                                ステージ1           ステージ2           ステージ3
     PD値
     0.00～0.15未満
                                  2,093,842            12,506             -
     0.15～0.25未満                               167,635            4,444             -
     0.25～0.50未満                               44,769           6,615             -
     0.50～0.75未満                               12,902           2,777             -
     0.75～2.50未満                               18,428           21,999             -
     2.50～10.00未満                                7,172          14,369             -
     10.00～100未満                                 448          1,680             -
                                      -           -         7,421
     100(デフォルト)
     合計
                                  2,345,196            64,390           7,421
     PD値の範囲別オフバランスシート項目                                       2022年

                                     総額、   百万スウェーデン・クローネ
       1
                                ステージ1           ステージ2           ステージ3
     PD値
     0.00～0.15未満
                                   262,559            4,799             -
     0.15～0.25未満                               22,592           1,082             -
     0.25～0.50未満                               15,241            633            -
     0.50～0.75未満                                5,386            716            -
     0.75～2.50未満                                7,529           3,451             -
     2.50～10.00未満                                1,119           1,657             -
     10.00～100未満                                 160           195            -
                                      -           -          274
     100(デフォルト)
     合計
                                   314,586           12,533            274
     PD値の範囲別オフバランスシート項目                                       2021年

                                     総額、   百万スウェーデン・クローネ
       1
                                ステージ1           ステージ2           ステージ3
     PD値
     0.00～0.15未満
                                   357,043            4,073             -
     0.15～0.25未満                               17,621            799            -
     0.25～0.50未満                               15,381            401            -
     0.50～0.75未満                                6,973           1,081             -
     0.75～2.50未満                                7,563           1,175             -
     2.50～10.00未満                                1,275           1,694             -
     10.00～100未満                                 168           254            -
                                      -           -          336
     100(デフォルト)
     合計
                                   406,024            9,477            336
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    1)  報告日現在の12ヶ月PD値を指す。
     担保権が実行された資産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     動産                                            0           0
                                                0           0
     株式
     帳簿価額                                            0           0
     動産は主として担保権が実行されたリース資産より構成されている。債権保全を目的として担保権が実

    行された資産及び負債の評価原則については注記G1に記載されている。
    注記G11     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     器具備品                                           24           14
                                                -           -
     不動産
     合計                                           24           14
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                                                           有価証券報告書
    注記G12     リスク税及び破綻処理手数料
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     リスク税                                         -1,316              -
                                               -995           -930
     破綻処理手数料
     合計                                         -2,311            -930
    注記G13     一株当たり利益

                                           2022年           2021年

     当期利益、百万スウェーデン・クローネ
                                              21,470           19,543
     期中に転換された株式の平均株式数(百万株）                                            -           -

     トレーディング勘定における自己株式の平均保有数(百万株）                                            -           -
     発行済株式の平均株式数(百万株）                                         1,980.0           1,980.0
     希薄化効果のある株式の平均株式数(百万株）                                            -          0.0
     希薄化後発行済株式の平均株式数(百万株）                                         1,980.0           1,980.0
     一株当たり利益(事業合計)、スウェーデン・クローネ                                          10.84            9.86

     　希薄化後                                          10.84            9.86
     一株当たり利益(継続事業)、スウェーデン・クローネ                                          10.7           9.51
     　希薄化後                                          10.7           9.51
     一株当たり利益(非継続事業)、スウェーデン・クローネ                                          0.14           0.35
     　希薄化後                                          0.14           0.35
     希薄化後一株当たり利益は、発行済転換可能株式の転換による影響を考慮に入れて測定される。これ

    は、発行済株式の平均株式数に潜在的な転換可能株式数が加算され、当期利益が転換可能劣後ローン残高
    (税引後）に係る当期利息費用に関して調整されることを示唆している。
                                243/599








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                                                           有価証券報告書
    注記G14     売却目的で保有する資産及び負債並びに非継続事業
     当行のフィンランドの事業における資産及び負債はIFRS第5号「売却目的で保有する非流動資産及び非継
    続事業」に従い「売却目的で保有する資産及び負債」を構成し、処分グループとなっている。デンマーク
    の事業は2022年度第4四半期に売却され、フィンランドの事業売却のプロセスは計画通り継続している。デ
    ンマーク及びフィンランドの事業は非継続事業を構成している。本会計方針の詳細については注記G1を参
    照のこと。
     デンマークの非継続事業は以下のユニットから成る。
     ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトのデンマーク支店
     ・Ejendomsselskabet            af  1.  maj  2009   A/S
     ・Lokalbolig        A/S
     ・Handelsbanken         Kredit（スタッドフィポテックABプブリクトのデンマーク支店）
     ・Handelsinvest         Investeringsforvaltning              A/S
     ・Handelsbanken         Forsikringsformidling             A/S
     フィンランドの処分グループ及び非継続事業は以下のユニットから成る。

     ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトのフィンランド支店
     ・Handelsbanken         Asuntoluottopankki(スタッドフィポテックABプブリクトのフィンランド支店）
     ・ハンデルスバンケン・リヴ・フォルセクリングス・エイ・ビーのフィンランド支店
     ・フィンランドのハンデルスバンケン・リヴ・フォルセクリングス・エイ・ビー
     売却目的で保有する資産及び負債、2022年                                         売却目的で保有

     （百万スウェーデン・クローネ）                                 フィンランド        するその他資産           合計
     資産
     現金及び中央銀行預け金                                      14                 14
     中央銀行へのその他貸出金                                    28,015                 28,015
     中央銀行への担保として適格な利付証券                                      0                 0
     その他金融機関への貸出金                                      5                 5
     一般顧客への貸出金                                    153,506          310       153,816
     　うち、個人                                    43,922                 43,922
     　うち、企業                                    109,584          310       109,894
     債券及びその他の利付証券                                      0                 0
      1
     株式                                      3                 3
     顧客が価値変動リスクを負う資産                                     9,145                 9,145
     無形資産                                      123                 123
     不動産及び器具備品                                      407                 407
                                          388                 388
     その他
     合計
                                        191,606          310       191,916
     負債

     金融機関からの預り金                                      679                 679
     一般顧客からの預金及び借入金                                    57,361                 57,361
     　うち、個人                                    20,297                 20,297
     　うち、法人                                    37,064                 37,064
     顧客が価値変動リスクを負う負債                                     9,145                 9,145
     引当金                                      210                 210
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                                                           有価証券報告書
                                         1,543                 1,543
     その他
     合計
                                         68,938           0      68,938
     売却目的で保有する資産及び負債、2021年                                         売却目的で保有

     （百万スウェーデン・クローネ）                         デンマーク        フィンランド        するその他資産           合計
     資産
     現金及び中央銀行預け金                            28,282        120,098                 148,380
     中央銀行へのその他貸出金                             207         0                207
     中央銀行への担保として適格な利付証券                              24         0                24
     その他金融機関への貸出金                              36        57                 93
     一般顧客への貸出金                            111,380        139,314          302       250,996
     　うち、個人                            64,292        43,253          1      107,546
     　うち、企業                            47,088        96,061          301       143,450
     債券及びその他の利付証券                              17         0                17
      1
                                  462         1                463
     株式
     顧客が価値変動リスクを負う資産                             6,770        10,457                 17,227
     無形資産                             2,628         113                2,741
     不動産及び器具備品                             241        336         62        639
                                  313        317                 630
     その他
     合計
                                150,360        270,693          364       421,417
     負債

     金融機関からの預り金                             230        344                 574
     一般顧客からの預金及び借入金                            54,135        59,984                114,119
     　うち、個人                            23,662        19,699                 43,361
     　うち、法人                            30,473        40,285                 70,757
     顧客が価値変動リスクを負う負債                             6,770        10,457                 17,227
     引当金                              57        78                135
                                  514       1,353                 1,867
     その他
     合計
                                 61,706        72,216                133,922
    1) これらの資産に関連する累計額-(47)百万スウェーデン・クローネは、「その他包括利益」及び資本の「公正価値評価差額準備金」に
      計上されている。
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                                                           有価証券報告書
    非継続事業からの収益、費用及び利益
     デンマーク及びフィンランド

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     純利息収益
                                               3,434           2,606
     純手数料及びコミッション収益                                          1,107           1,190
     金融取引による純損益                                           -12           225
     リスク関連                                            3           8
     その他収益                                            68           180
     収益合計
                                               4,600           4,209
     人件費                                          -1,681           -1,427

     その他費用                                          -1,543           -1,184
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、償却費及び減損費用                                            -2          -304
     費用合計
                                               -3,226           -2,915
     正味信用損失                                            29           64
     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益                                            2           -2
     リスク税及び破綻処理手数料                                           -160           -151
     非継続事業からの税引前当期利益
                                               1,245           1,205
     法人税等                                           -617           -510
     非継続事業からの税引後当期利益
                                                629           695
                  1

     非継続事業に帰属するその他費用                                           -27            -
                                                 6           -
     法人税等
     非継続事業からの税引後当期利益(キャピタルゲイン/ロス調整前)                                           608           695
     非継続事業を構成する処分グループの売却によるキャピタルゲイン（税引前）                                           235

        2
                                               -561
     法人税等
                                               -326
     非継続事業を構成する処分グループの売却によるキャピタルゲイン（税引後）
     非継続事業からの税引後当期利益                                           280           695
                                  3

     上記の損益計算書上消去されている、継続事業との間の重要な内部取引
     収益                                           -287           452
     費用                                           -202           -225
     デンマーク

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     純利息収益
                                               1,712           1,602
     純手数料及びコミッション収益                                           701           757
     金融取引による純損益                                           -49           171
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                                                           有価証券報告書
     リスク関連                                            1           1
     その他収益                                            49           40
     収益合計
                                               2,413           2,571
     人件費                                          -1,035            -885

     その他費用                                           -768           -554
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、償却費及び減損費用                                            0          -44
     費用合計
                                               -1,803           -1,483
     正味信用損失                                            38           23
     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益                                            2           -2
     リスク税及び破綻処理手数料                                           -58           -62
     非継続事業からの税引前当期利益
                                                593          1,047
     法人税等                                           -57           -193
     非継続事業からの税引後当期利益
                                                536           854
     非継続事業を構成する処分グループの売却によるキャピタルゲイン（税引前）                                           235

        2
                                               -561
     法人税等
                                               -326
     非継続事業を構成する処分グループの売却によるキャピタルゲイン（税引後）
     非継続事業からの税引後当期利益                                           210           854
                                  3

     上記の損益計算書上消去されている、継続事業との間の重要な内部取引
     収益                                           -176           -142
     費用                                           -89           -88
    1) スウェーデンにおいて、非継続事業の売却にともない、事業の廃止に関連する要件に基づき一定の費用が発生している。これには、コ

      ンサルタント料や弁護士費用などが含まれる。
    2) 税金費用は、キャピタルゲイン/ロスに計上されている、損金不算入ののれんの戻入れによりマイナスの影響を受けている。
    3) 継続事業及び非継続事業双方からの当期利益には、外部収益及び費用のみが含まれている。非継続事業は継続事業との重要な内部取引
      を有していることから、会計上除外されている。例えば、資金調達及び流動性管理業務は全てスウェーデンのグループ・トレジャリー
      部で集中管理されている。このため、デンマーク及びフィンランドにおける一般顧客への貸出金は、グループ・トレジャリー部からの
      内部貸出を通じて資金調達され、内部借入から生じる利息費用は会計上除外されており、上記の純利息収益には含まれていない。
     フィンランド
                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     純利息収益
                                               1,722           1,004
     純手数料及びコミッション収益                                           406           433
     金融取引による純損益                                            37           54
     リスク費用                                            2           7
     その他収益                                            19           140
     収益合計
                                               2,186           1,638
     人件費                                           -647           -542

     その他費用                                           -775           -630
                                247/599


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                                                           有価証券報告書
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、償却費及び減損費用                                            -2          -260
     費用合計
                                               -1,423           -1,432
     正味信用損失                                           -10           41
     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益                                            0           0
     リスク税及び破綻処理手数料                                           -102           -89
     非継続事業からの税引前当期利益
                                                652           158
     法人税等                                           -560           -317
     非継続事業からの税引後当期利益
                                                91          -159
                                  1

     上記の損益計算書上消去されている、継続事業との間の重要な内部取引
     収益                                           -111           594
     費用                                           -113           -137
    1) 継続事業及び非継続事業双方からの当期利益には、外部収益及び費用のみが含まれている。非継続事業は継続事業との重要な内部取引

      を有していることから、会計上除外されている。例えば、資金調達及び流動性管理業務は全てスウェーデンのグループ・トレジャリー
      部で集中管理されている。このため、デンマーク及びフィンランドにおける一般顧客への貸出金は、グループ・トレジャリー部からの
      内部貸出を通じて資金調達され、内部借入から生じる利息費用は会計上除外されており、上記の純利息収益には含まれていない。
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                                                           有価証券報告書
    非継続事業からの商品別手数料及びコミッション収益
                                   2022年                 2021年

                             デンマーク        フィンランド         デンマーク        フィンランド
     百万スウェーデン・クローネ
     仲介及びその他証券コミッション
                                  41         8        60        27
     ミューチュアル・ファンド                             147         8       173         7
     カストディ及びその他資産管理手数料                             148         44        179         48
     アドバイザリーサービス                              22         -        19         4
     保険                              22        84        24        87
     決済                             205        203        171        297
     貸出金及び預金                              55        79        61        90
     保証                              65        20        72        20
                                  64        13        83        15
     その他
     手数料及びコミッション収益合計
                                  768        458        842        595
    非継続事業の人件費

     デンマーク及びフィンランド

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
           2
     給与及び報酬                                          -1,273           -1,082
     社会保障費                                           -132           -108
     年金費用                                           -135           -146
     利益分配制度に対する準備金                                           -16           -19
     その他人件費                                           -125            -72
     合計
                                              -1,681           -1,427
    2) このうち、執行役員(子会社の最高経営責任者及び取締役)に対する給与及び報酬は6.0(7.0)百万スウェーデン・クローネであった。

                             2022年                    2021年

                       合計       男性       女性       合計       男性       女性
     平均従業員数
     デンマーク
                          546       277       269       632       325       307
                          530       242       288       569       256       313
     フィンランド
     合計
                         1,076        519       557      1,201        581       620
    非継続事業からのキャッシュ・フロー

     デンマーク及びフィンランド

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     営業活動からのキャッシュ・フロー
                                             -123,159            28,015
     投資活動からのキャッシュ・フロー                                           -11           -189
     財務活動からのキャッシュ・フロー                                            0          -45
     非継続事業からの当期キャッシュ・フロー
                                             -123,171            27,781
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
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     デンマークにおける事業は第4四半期に売却されている。このため、2022年度の非継続事業に係るキャッ

    シュ・フロー計算書はフィンランドにおける事業のみを対象としている。デンマークにおける事業の売却
    にともなうキャッシュ・フローは、要約キャッシュ・フロー計算書‐当行グループ(97ページ参照(注：原
    文 のページ番号である。)）の投資活動からのキャッシュ・フローに含まれている。
                                250/599



















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    注記G15     中央銀行へのその他貸出金
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     中央銀行へのその他貸出金（スウェーデン・クローネ建て）
                                                -           -
     中央銀行へのその他貸出金（外貨建て）                                          4,604           1,255
     合計
                                              4,604           1,255
     予想信用損失引当金                                            -           -

     中央銀行へのその他貸出金合計
                                              4,604           1,255
      うち、未収利息収益                                           -           -
      うち、リバース・レポ                                           -           -
     平均取引高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     中央銀行へのその他貸出金（スウェーデン・クローネ建て）
                                                -         5,894
     中央銀行へのその他貸出金（外貨建て）                                          5,579           5,872
     合計
                                              5,579           11,766
      うち、リバース・レポ                                           -           -
    注記G16     その他金融機関への貸出金

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     貸出金（スウェーデン・クローネ建て）
     銀行                                           379           903
     その他金融機関                                           103           171
     合計
                                               482          1,074
     貸出金（外貨建て）

     銀行                                          6,002           14,292
     その他金融機関                                          2,929           6,384
     合計
                                              8,931           20,676
     予想信用損失引当金                                           -2           -5

     その他金融機関への貸出金合計
                                              9,411           21,745
      うち、未収利息収益                                          34           12
      うち、リバース・レポ                                           -         12,127
     平均取引高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     その他金融機関への貸出金（スウェーデン・クローネ建て）
                                              2,317           2,998
     その他金融機関への貸出金（外貨建て）                                         36,637           46,539
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
     合計
                                              38,954           49,537
      うち、リバース・レポ                                        14,433           16,061
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                                                           有価証券報告書
    注記G17     一般顧客への貸出金
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     貸出金(スウェーデン・クローネ建て）
     個人                                         984,397           959,910
     法人                                         601,605           535,531
     国債局                                          1,566           2,173
     合計
                                            1,587,568           1,497,614
     貸出金(外貨建て）

     個人                                         257,706           244,391
     法人                                         472,559           423,569
     合計
                                             730,265           667,960
     予想信用損失引当金                                         -2,015           -2,439

     一般顧客への貸出金合計
                                            2,315,818           2,163,135
      うち、未収利息収益                                         5,177           2,429

      うち、リバース・レポ                                        12,917           13,649
      うち、劣後ローン                                           -           -
     平均取引高(国債局を除く）

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     一般顧客への貸出金(スウェーデン・クローネ建て）
                                            1,555,159           1,470,257
     一般顧客への貸出金(外貨建て）                                         708,177           812,840
     合計
                                            2,263,336           2,283,097
      うち、リバース・レポ                                        21,300           19,690
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                                                           有価証券報告書
    注記G18     利付証券
                             2022年                    2021年

     百万スウェーデン・ク
                      帳簿価額       公正価値       額面価額       帳簿価額       公正価値       額面価額
      ローネ
     中央銀行への担保として
                 注記39
      適格な利付証券                 132,778       132,778       133,726       100,538       100,538       103,881
      うち、未収利息収益                   211                    160
     債券及びその他の利付証
                 注記39
      券                 32,697       32,697       30,898       33,317       33,317       29,611
      うち、未収利息収益                   149                    124
     合計
                      165,475       165,475       164,624       133,855       133,855       133,492
      うち、劣後証券                    -       -              -       -

                             2022年                     2021年

     発行者別利付証券
     百万スウェーデン・クローネ                 帳簿価額       公正価値       額面価額       帳簿価額       公正価値       額面価額
     政府
                      132,778       132,778       133,726       100,538       100,538       103,881
     金融機関                   8,864       8,864       7,655       6,590       6,590       6,118
     住宅金融専門機関                  17,464       17,464       18,041       20,516       20,516       19,147
     その他                   6,369       6,369       5,202       6,211       6,211       4,346
     合計
                      165,475       165,474       164,624       133,855       133,855       133,491
     減損テスト対象の利付証券

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     中央銀行への担保として適格な利付証券
     その他包括利益を通じて公正価値で測定                                           200           397
                                                -           -
     償却原価で測定
     総額合計
                                               200           397
                                                -           -

     償却原価で測定される金融商品の予想信用損失引当金
     帳簿価額合計
                                               200           397
     資本の公正価値評価差額準備金で認識される予想信用損失引当金                                            -           -

     債券及びその他の利付証券

                                              9,882           9,016
     その他包括利益を通じて公正価値で測定
     帳簿価額合計
                                              9,882           9,016
     資本の公正価値評価差額準備金で認識される予想信用損失引当金                                           -2           -2

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                                                           有価証券報告書
     平均取引高
                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     利付証券
                                             182,934           155,427
     合計
                                             182,934           155,427
                                255/599



















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                                                           有価証券報告書
    注記G19     株式
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     純損益を通じて公正価値で測定、強制
                                              12,269           19,017
     その他包括利益を通じて公正価値で測定                                           544           454
     株式合計
                                              12,813           19,471
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される保有株式

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     Visa   Inc
                                               274           170
     VIPPS   A/S
                                                57           62
                                               213           222
     その他の保有
     合計
                                               544           454
     ハンデスルバンケンは、上記の株式保有について、トレーディング目的保有ではないことによりその他

    包括利益を通じて公正価値で測定するものに分類している。当年度中に、ハンデルスバンケンは報告期間
    末現在保有する株式から配当のみを受け取っている。これらの配当は合計で17(2）百万スウェーデン・ク
    ローネであり、その他の配当収益として損益計算書に計上されている。当年度中に当行は、多数の住宅共
    同組合の保有株式を総額32(1)百万スウェーデン・クローネで処分した。この処分は支店閉鎖を主な理由と
    して行われた。
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される資本性金融商品に係る実現及び未実現損益に関しては、
    当行グループの持分変動計算書を参照のこと。
    注記G20     関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資

     ハンデルスバンケンには、個別に重要な関連会社やジョイント・ベンチャーに対する投資はないが、決

    済サービス等の提供を通じ、当行グループの銀行業務にとって戦略的に重要と考えられるいくつかの企業
    がある。すべての投資は非上場である。
     関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在帳簿価額
                                               478           386
     当年度持分利益                                           -13            63
     法人税                                           -13           -22
     株主の拠出                                           123            51
     配当金                                           -14            -
     期末現在帳簿価額
                                               561           478
     関連会社及びジョイント・ベンチャーからの収益

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     当年度利益
                                               -13            63
     その他包括利益                                            -           -
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                                                           有価証券報告書
     当年度包括利益合計
                                               -13            63
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                                                           有価証券報告書
                                                     帳簿価額
                                                   百万スウェーデン・
                                                     クローネ
                                            議決権    %
                    企業識別番号          所在地        株式数             2022年      2021年
     関連会社
                               ストック
     Bankomat     AB
                    556817-9716           ホルム         150     20.00       95      88
                               ストック
     BGC  Holding    AB
                    556607-0933           ホルム       25,542       25.54       327      278
                              シェフィー
     Dyson   Group   plc
                      00163096           ルド    74,333,672         24.01       17      31
                               ストック
     Finansiell      ID-teknik     BID  AB
                    556630-4928           ホルム       12,735       28.30       21      30
                               ストック
     Getswish     AB
                    556913-7382           ホルム       10,000       20.00       21      19
                               ストック
     USE  Intressenter       AB
                    559161-9464           ホルム        2,448      24.48        0      0
     合計                                                481      446
                                                     帳簿価額

                                                   百万スウェーデン・
                                                     クローネ
                                            議決権    %
                    企業識別番号          所在地        株式数             2022年      2021年
     ジョイント・ベンチャー
     P27  Nordic    Payment    Platform
                               ストック
     AB                559198-9610           ホルム       10,000       16.67       55      25
                               ストック
     Invidem    AB
                    559210-0779           ホルム       10,000       16.67       23      7
                               ストック
     Tibern    AB
                    559384-3542           ホルム        4,000      14.29        3
     合計                                                 80      32
    注記G21     顧客が価値変動リスクを負う資産

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     ユニットリンク保険及びポートフォリオ・ボンド保険に係る資産
                                             212,363           235,209
     その他ファンド資産                                           603           552
     合計
                                             212,966           235,761
                                258/599





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    注記G22     デリバティブ商品
                   想定元本/満期              想定元本          正の市場価値          負の市場価値

                    1年超
     百万スウェーデン・ク
               1年以内     5年以内      5年超     2022年     2021年     2022年     2021年     2022年     2021年
     ローネ
     トレーディング目的で
     保有するデリバティブ
     金利関連契約
      オプション
               10,433     13,810      556    24,799      22,350      403      50     351      51
      FRA/先物
               635,033      46,088      334    681,455      542,060       928      76    1,181      64
      スワップ
               609,284     1,330,700      270,724     2,210,708      2,081,987      62,139     15,902     61,594     16,307
     通貨関連契約
      オプション
               35,069       50     17    35,136      20,672      292      69     249     131
      先物
               84,486      9,455      92    94,033      82,874      1,418      907    1,112      661
      スワップ
               637,106      59,896      4,628     701,630      632,062      9,146     10,576     12,780      5,131
     株式関連契約
      オプション
                1,637      386      30    2,053      3,770      182     375      95     189
      先物
                 184      -     -     184      580      6     9     5     11
      スワップ
                5,968      574    1,720     8,262     14,683      185     341     663     723
     コモディティ関連契約
      オプション
                 -     -     25     25     355      2     41     27     55
      先物
                 339      28      -     367      935      32     111      52     237
     信用関連契約
      スワップ           499     3,409       -    3,908      4,853      68     294      90     169
     合計
              2,020,038     1,464,396      278,126     3,762,560      3,407,181      74,801     28,751     78,199     23,729
     公正価値ヘッジのデリバ

     ティブ
     金利関連契約
      オプション
                 -     41     323     364     1,061       7     1     -     -
      スワップ
               87,656     362,513     125,865     576,034      458,459      16,888      3,406     27,349      2,428
     通貨関連契約
      スワップ
                 633      -    1,003     1,636      1,462      77     156      -     -
     合計
               88,289     362,554     127,191     578,034      460,982      16,972      3,563     27,349      2,428
     キャッシュフロー・ヘッ

     ジの
     デリバティブ
     金利関連契約
      スワップ
               111,004     112,197      24,956     248,157      318,242      4,499     5,625     4,865     1,023
     通貨関連契約
      スワップ
               130,549     121,263      63,030     314,842      269,827      21,101     10,604      1,185     3,660
     合計
               241,553     233,460      87,986     562,999      588,069      25,600     16,229      6,050     4,683
     デリバティブ商品合計

              2,349,880     2,060,410      493,303     4,903,593      4,456,232      117,373      48,543     111,598      30,840
      うち、取引所上場

      デリバティブ
                               201,815      182,857       260     130     274     804
                                259/599


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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
      うち、CCPで決済され
      るOTC
      デリバティブ
                              3,315,242      2,982,431      82,375     18,731     83,957     15,867
      うち、CCPで決済され
      ないOTC
      デリバティブ
                              1,386,536      1,290,944      34,738     29,682     27,367     14,169
     相殺された金額

                              -2,826,362      -2,691,986      -81,112     -20,035     -82,558     -17,056
     純額
                              2,077,231      1,764,246      36,261     28,508     29,040     13,784
     市場価値の通貨別内訳

     スウェーデン・クローネ
                                         -231,111     -242,957      74,796      517
     米ドル
                                          187,752     299,987     -244,777      -19,297
     ユーロ
                                          282,564     115,908     211,143     -94,250
     その他
                                         -121,832     -124,395      70,436     143,870
     合計
                                          117,373      48,543     111,598      30,840
     この注記では、デリバティブ契約は総額で表示されている。相殺額は、当行が契約上のキャッシュ・フ

    ローを純額で決済する法的権利及び意思を有している契約(中央清算される契約を含む）の市場価値及び関
    連する想定元本の相殺で構成されている。これらの契約は、貸借対照表において、カウンターパーティ及
    び通貨別に純額で表示されている。
     当行は、当初認識時に評価モデルを用いて測定された価値と、取引価格との正の差額(取引日利得/損
    失）をデリバティブの期間にわたり償却している。年度末において、これらの未認識の取引日利得は、447
    (489)百万スウェーデン・クローネであった。
    注記G23     ヘッジ会計及び金利指標改革

     当行グループのリスク管理及びヘッジ会計の一般的な目的は、金利及び為替レートの変動から乗じる貸

    出及び借入に帰属する将来キャッシュ・フロー及び公正価値の変動リスクから自らを守るためである。こ
    の目的を達成するために当行はデリバティブを使用している。当行グループのリスク管理戦略を財務報告
    に確実に反映するため、ヘッジ会計が用いられている。当行グループの市場リスク管理に関する情報は、
    注記G2を参照のこと。当行グループが用いるヘッジ戦略及び様々な種類のヘッジ会計については、リスク
    区分別に以下に述べられている。ヘッジ会計の会計方針の詳細については注記G1を参照のこと。
    キャッシュフロー・ヘッジ

    変動金利貸出・借入における金利リスク
     このヘッジ戦略の目的は、変動金利の変動から生じる利息の受取・支払に係る不確実性を最小限にし、
    代わりにヘッジを締結した際に明らかになる固定金利による金額を受け取り、支払うことである。ヘッジ
    対象は、変動金利による一般顧客への貸出金及び発行済変動利付債券に関連する、将来流入及び流出する
    可能性の高い支払いから構成されている。ヘッジ対象のリスクは、各通貨の変動参照金利であり、金利の
    観察可能な要素である。このヘッジ手段は金利スワップである。ここでは固定金利を受け取り変動金利を
    支払うか、固定金利を支払い変動金利を受け取る。
    資金調達における為替リスク

     このヘッジ戦略は、為替レートの変動から生じる将来の利払に関連する不確実性を最小限にし、代わり
    にヘッジを締結した際に明らかになる為替レートで機能通貨による利払を行うことを意図するものであ
                                260/599


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                                                           有価証券報告書
    る。ヘッジ対象は機能通貨以外の通貨で発行された証券に起因する、可能性の高い将来の利払及び額面価
    額の返済である。ヘッジ対象リスクは資金調達通貨及び機能通貨間の為替レートの変動により発生するこ
    れ らの将来の支払いの変動リスクである。このヘッジ手段は通貨関連デリバティブである。
    在外営業活動体への、又は在外営業活動体からの内部貸出における為替リスク

     このヘッジ戦略の目的は、在外営業活動体への、又は在外営業活動体からの内部貸出における為替レー
    トの変動に関連するボラティリティ・リスクを最小限にすることである。このヘッジ対象は当行グループ
    のトレジャリー部と在外営業活動体の間で在外営業活動体の機能通貨で発行された内部貸出の額面価額か
    ら構成される。ヘッジ対象リスクは、内部貸出の通貨と親会社の機能通貨であるスウェーデン・クローネ
    との為替換算レートの差から生じる、利払いと元本返済に係るキャッシュ・フローが変動するリスクであ
    る。このヘッジ手段は通貨関連デリバティブである。
    有効性の測定
     ヘッジ関係の有効性は、ヘッジ関係の開始時及びその後四半期毎にテストされる。ヘッジの有効性は、
    有効性は、漸進的及び遡及的双方の観点、つまり漸進的にはイールド・カーブとディスカウント・カーブ
    のシフトにより、遡及的にはヘッジ対象リスク及びヘッジ手段の条件が十分に整合していない場合に、回
    帰分析によりテストされる。この文脈で「十分に整合している」とは、キャッシュ・フロー及び割引とな
    る要因が常に同一であることである。有効性が測定される際、ヘッジ対象リスクは完全に有効な仮想デリ
    バティブ(PEH）により表され、これはヘッジ対象の重要な条件と一致する。仮想デリバティブ(PEH)の公正
    価値はヘッジ関係の開始時にはゼロである。有効性の測定には、仮想デリバティブ(PEH)の公正価値の変動
    を実際のデリバティブの公正価値変動と比較することにより行われる。
    有効性の測定の適用基準

     ヘッジ会計に適格となるためには、仮想デリバティブ(PEH)で表されるヘッジ対象のヘッジ対象リスクの
    公正価値変動と、実際のデリバティブの比率が80-125パーセントの範囲内でなければならない。これが回
    帰分析を通じて調査される場合、有効なヘッジ関係を確立するためには以下の基準を満たす必要がある。
     ・カーブの勾配が0.8            < b < 1.25
     ・R2が    > 0.96
    非有効性

     ヘッジの非有効性は、仮想デリバティブ(PEH)で表されるヘッジ対象のヘッジ対象リスクの公正価値変動
    を実際のデリバティブの公正価値変動と比較することで測定される。デリバティブの公正価値変動が仮想
    デリバティブ(PEH)の価値変動を絶対的に上回る場合、当該ヘッジは非有効と判定される。
     これらのヘッジ関係の非有効性は、主としてヘッジ関係の開始日とデリバティブの取引日間の市場金利
    と為替レートの差によるものである。また非有効性は、ヘッジ対象リスクに含まれない、デリバティブの
    特定の金利の構成要素に起因する公正価値の変動からも生じる。
                                             2022年

     キャッシュフロー・ヘッジにおけるヘッジ手段
                                   1年未満        1年以上5年以内            5年超
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     金利スワップ(固定金利支払・変動金利受取）
     　想定元本                                 32,599          27,759          11,499
     　平均固定金利(%)                                  0.49          0.47          0.76
                                261/599

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                                                           有価証券報告書
     金利スワップ(変動金利支払・固定金利受取）
     　想定元本                                 78,405          84,438          13,458
     　平均固定金利(%)                                  1.53          1.52          2.12
     為替リスク
     為替デリバティブ、ユーロ/スウェーデン・クローネ
     　想定元本                                 12,891          40,323          12,052
     　平均為替レート、ユーロ/スウェーデン・クローネ                                 0.1054          0.0964          0.0928
     為替デリバティブ、ユーロ/ノルウェー・クローネ
     　想定元本                                 21,271          33,098          45,105
     　平均為替レート、ユーロ/ノルウェー・クローネ                                 0.1045          0.1021          0.0975
     為替デリバティブ、英ポンド/スウェーデン・クローネ
     　想定元本                                 7,669            -          -
     　平均為替レート、英ポンド/スウェーデン・クローネ                                 0.0907            -          -
     為替デリバティブ、米ドル/英ポンド
     　想定元本                                 7,560            -        1,000
     　平均為替レート、米ドル/英ポンド                                 1.2930            -       1.3157
     為替デリバティブ、米ドル/ノルウェー・クローネ
     　想定元本                                 14,163          26,897            -
     　平均為替レート、米ドル/ノルウェー・クローネ                                 0.1083          0.1114            -
     為替デリバティブ、米ドル/スウェーデン・クローネ
     　想定元本                                 60,393          8,421          4,872
     　平均為替レート、米ドル/スウェーデン・クローネ                                 0.1000          0.1068          0.1105
     為替デリバティブ、豪ドル/米ドル
     　想定元本                                 6,602            -          -
     　平均為替レート、豪ドル/米ドル                                 1.3770            -          -
     為替デリバティブ、他の通貨ペア
                                        -       12,524            -
     　想定元本
     合計                                241,553          233,460          87,986
                                             2021年

     キャッシュフロー・ヘッジにおけるヘッジ手段
                                   1年未満        1年以上5年以内            5年超
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     金利スワップ(固定金利支払・変動金利受取）
     　想定元本                                 21,876          55,029          13,677
     　平均固定金利(%)                                  0.57          0.47          0.76
     金利スワップ(変動金利支払・固定金利受取）
     　想定元本                                 80,679         133,749          13,232
     　平均固定金利(%)                                  2.06          1.28          2.10
     為替リスク
     為替デリバティブ、ユーロ/スウェーデン・クローネ
                                262/599


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                                                           有価証券報告書
     　想定元本                                 14,725          51,011          1,028
     　平均為替レート、ユーロ/スウェーデン・クローネ                                 0.1066          0.0986          0.0970
     為替デリバティブ、ユーロ/ノルウェー・クローネ
     　想定元本                                 10,899          30,223          35,027
     　平均為替レート、ユーロ/ノルウェー・クローネ                                 0.1187          0.1038          0.0964
     為替デリバティブ、英ポンド/スウェーデン・クローネ
     　想定元本                                   -        7,553            -
     　平均為替レート、英ポンド/スウェーデン・クローネ                                   -       0.0907            -
     為替デリバティブ、米ドル/英ポンド
     　想定元本                                   -        6,942           918
     　平均為替レート、米ドル/英ポンド                                   -       1.2930          1.3157
     為替デリバティブ、米ドル/ノルウェー・クローネ
     　想定元本                                 14,409          22,140            -
     　平均為替レート、米ドル/ノルウェー・クローネ                                 0.1178          0.1137            -
     為替デリバティブ、米ドル/スウェーデン・クローネ
     　想定元本                                 35,654          2,264          9,057
     　平均為替レート、米ドル/スウェーデン・クローネ                                 0.1169          0.1105          0.1105
     為替デリバティブ、豪ドル/米ドル
     　想定元本                                   -        5,923            -
     　平均為替レート、豪ドル/米ドル                                   -       1.3770            -
     為替デリバティブ、他の通貨ペア
                                      9,003         11,000          2,051
     　想定元本
     合計                                187,245          325,834          74,990
                                263/599










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                                                           有価証券報告書
     キャッシュフロー・ヘッジにおけるヘッ                                  非有効性の      その他包括
     ジ手段と非有効性                                  算定に     利益で認識            ヘッジ準備
                           ヘッジ手段の帳簿価額
     2022年                                  用いられた      されたヘッ      損益計算書で      金から損益
                    ヘッジ手段の                   公正価値      ジ手段の      認識された      計算書への
     百万スウェーデン・クローネ                想定元本       資産      負債      変動     価値変動      非有効性       振替
     金利リスク
     金利スワップ(固定金利支払・変動金利受
     取）                71,857      4,428       11     4,921      4,975       -54      -
     金利スワップ(変動金利支払・固定金利受
     取）                176,300        71     4,854      -8,646      -8,643        -3     154
         1
     為替リスク
     為替デリバティブ、ユーロ/
      スウェーデン・クローネ                65,266      5,161        -     307      307       -      -
     為替デリバティブ、ユーロ/
      デンマーク・クローネ                  -      -      -      -3      -3       -      -
     為替デリバティブ、ユーロ/英ポンド                   -      -      -      20      20       -      -
     為替デリバティブ、ユーロ/
      ノルウェー・クローネ                99,475      5,744       246      347      347       0      -
     為替デリバティブ、英ポンド/
      スウェーデン・クローネ                 7,669      1,027        -      18      18       -      -
     為替デリバティブ、米ドル/
      デンマーク・クローネ                  -      -      -      70      70       0      -
     為替デリバティブ、米ドル/英ポンド                  8,560       633       -      19      19       -      -
     為替デリバティブ、米ドル/
      ノルウェー・クローネ                41,060      3,432        -      16      12       4      -
     為替デリバティブ、米ドル/
      スウェーデン・クローネ                73,686      4,728       281      366      364       2      -
     為替デリバティブ、豪ドル/米ドル                  6,602        -     442      -56      -56       -      2
     為替デリバティブ、他の通貨ペア                 12,524       376      216      90      90       0      4
     合計
                     562,999      25,600      6,050      -2,531      -2,480        -51      160
     キャッシュフロー・ヘッジにおけるヘッ                                  非有効性の      その他包括

     ジ手段と非有効性                                   算定に     利益で認識            ヘッジ準備
                           ヘッジ手段の帳簿価額
     2021年                                  用いられた      されたヘッ      損益計算書で      金から損益
                    ヘッジ手段の                   公正価値      ジ手段の      認識された      計算書への
     百万スウェーデン・クローネ                想定元本       資産      負債      変動     価値変動      非有効性       振替
     金利リスク
     金利スワップ(固定金利支払・変動金利受
     取）                90,582       248     1,019      1,946      1,952        -6      -
     金利スワップ(変動金利支払・固定金利受
     取）                227,660       5,377        4    -4,272      -4,272        -     175
         1
     為替リスク
     為替デリバティブ、ユーロ/
      スウェーデン・クローネ                66,764      2,333       997      190      190       -      -
     為替デリバティブ、ユーロ/
      デンマーク・クローネ                 2,051        3      -      8      8      -      -
     為替デリバティブ、ユーロ/英ポンド                  6,514       606       -      34      32       2      -
     為替デリバティブ、ユーロ/
      ノルウェー・クローネ                76,150      2,750      1,429       -14      -11       -3      -
     為替デリバティブ、英ポンド/
      スウェーデン・クローネ                 7,553       758       -      -8      -8       -      -
     為替デリバティブ、米ドル/
      デンマーク・クローネ                 6,918       330      87      60      60       -      -
     為替デリバティブ、米ドル/英ポンド                  7,859        -     339       8      8      -      -
     為替デリバティブ、米ドル/
      ノルウェー・クローネ                36,549      1,303       721      47      47       -      -
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                                                           有価証券報告書
     為替デリバティブ、米ドル/
      スウェーデン・クローネ                46,976      2,041        -     295      295       -      -
     為替デリバティブ、豪ドル/米ドル                  5,923       50      -     -77      -77       -      3
     為替デリバティブ、他の通貨ペア                  6,570       430      87      -15      -15       -      1
     合計
                     588,069      16,229      4,683      -1,798      -1,791        -7     179
    1) ヘッジ会計目的で分析を行う場合、親会社の機能通貨であるスウェーデン・クローネへの換算にあたって、ヘッジ関係におけるデリバ
      ティブのレグの想定金額のインピュテーション(補完)が考慮される。このデリバティブのレグのインピュテーション(補完)は上記の想
      定元本額には含まれていない。
     ヘッジ手段の帳簿価額は貸借対照表の「デリバティブ商品」に含まれている。損益計算書で認識された

    非有効性は「金融取引による純損益」に含まれている。損益計算書への振替は「金融取引による純損益」
    に含まれ、期限前に終了したキャッシュフロー・ヘッジである。
                                           2022年

     キャッシュフロー・ヘッジにおけるヘッジ対象
                                                 ヘッジ会計が適用されなく
                            非有効性の算定に                     なったヘッジ関係からの
                            用いられた価値変動            ヘッジ準備金           ヘッジ準備金残余額
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     発行済変動利付証券
                                 -4,975           4,370                -
     変動金利による一般顧客への貸出金                             8,643          -5,323              1,000
     為替リスク
     ユーロ建て発行済証券及びデンマーク・クローネ、
     英ポンド、ノルウェー・クローネ建て内部貸出                             -671           -31               -
     米ドル建て発行済証券及びデンマーク・クローネ、
     ユーロ、英ポンド、ノルウェー・クローネ建て内部
     貸出                             -464           455              89
                                  -53          142               3
     他通貨建て発行済証券及び内部貸出
     合計                             2,480           -387             1,092
                                           2021年

     キャッシュフロー・ヘッジにおけるヘッジ対象
                                                 ヘッジ会計が適用されなく
                            非有効性の算定に                     なったヘッジ関係からの
                            用いられた価値変動            ヘッジ準備金           ヘッジ準備金残余額
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     発行済変動利付証券
                                 -1,952           -600               -
     変動金利による一般顧客への貸出金                             4,272          3,468              1,153
     為替リスク
     ユーロ建て発行済証券及びデンマーク・クローネ、
     英ポンド、ノルウェー・クローネ建て内部貸出                             -218          -553               -
     米ドル建て発行済証券及びデンマーク・クローネ、
     ユーロ、英ポンド、ノルウェー・クローネ建て内部
     貸出                             -410           -16              88
                                   99          -46              10
     他通貨建て発行済証券及び内部貸出
     合計                             1,791          2,253              1,251
    公正価値ヘッジ

    固定金利貸出・借入における金利リスク
     このヘッジ戦略の目的は、市場金利の変動から生じる固定金利貸出金と借入金の公正価値変動リスクを
    最小限に抑えることである。ヘッジ対象リスクは、観察可能な金利の構成要素となる各通貨の参照金利で
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                                                           有価証券報告書
    ある。ヘッジ対象は、固定金利による一般顧客への貸出金と発行済固定利付証券である。ヘッジ手段は、
    固定金利を支払い変動金利を受け取る又は、固定金利を受け取り変動金利を支払う金利スワップである。
    有効性の測定

     ヘッジの有効性は、貸出金と借入金のヘッジ対象リスクの公正価値変動を、金利スワップの公正価値変
    動と比較することにより測定される。有効性は、漸進的及び遡及的双方の観点、つまり漸進的にはイール
    ド・カーブとディスカウント・カーブのシフトにより、遡及的には回帰分析を実施することにより測定さ
    れる。ヘッジ関係の有効性テストは、ヘッジ関係の開始時とそれ以降の四半期毎に行われる。ヘッジ会計
    の適格性を満たす要件は、上記のキャッシュフロー・ヘッジのセクションで記載している要件と同じであ
    る。
    非有効性

     非有効性は、ヘッジ関係の開始日から報告期間末日までの期間の、金利スワップの公正価値変動を、貸
    出金・借入金のヘッジ対象リスクの公正価値変動と比較することにより測定される。
     これらのヘッジ関係の非有効性は主として金利スワップの変動金利より生じる公正価値変動が貸出金・
    借入金のヘッジ対象リスクの価値変動と一致しないことによる。
    金利リスクに関する公正価値のポートフォリオ・ヘッジ

    固定金利貸出金ポートフォリオの金利リスク
     このヘッジ戦略の目的は、市場金利の変動から生じる固定金利貸出金ポートフォリオの公正価値変動リ
    スクを最小限に抑えることである。ヘッジ対象リスクは、各通貨の参照金利の変動に関する固定金利貸出
    金ポートフォリオの一部の公正価値変動である。ヘッジ対象は、固定金利貸出金ポートフォリオに基づき
    決定された通貨建の金額である。貸出金ポートフォリオは金利固定期間に分けられる。ヘッジ額は、選択
    された金利固定期間において当行がヘッジを望む金利リスクに基づいて設定されている。ヘッジ手段は、
    金利スワップ(変動金利受取、固定金利支払）により構成されており、各金利固定期間に1以上のヘッジ手
    段が設定されている。
     有効性及び非有効性の測定の詳細については、上記の公正価値ヘッジの項に記載されている。
    金利キャップのある変動金利貸出金ポートフォリオの金利リスク

     このヘッジ戦略の目的は、借り手に金利キャップがあり、金利調整期間が3ヶ月の貸出金ポートフォリオ
    の公正価値変動リスクを最小限に抑えることである。ヘッジ対象リスクは合意された金利キャップの参照
    金利である。ヘッジ手段は金利オプション(キャップ）である。
     一定期間ヘッジされる貸出金の額面総額は、四半期毎に決定される。有効性は、当該期間の金利キャッ
    プの公正価値変動を金利オプション(キャップ）の公正価値変動と比較することにより算定される。ヘッジ
    会計の適格性を満たすためには、この比率が80-125パーセントの範囲内でなければならない。
     これらのヘッジ関係の非有効性は、主に貸出金の金利キャップと金利オプション(キャップ）間の満期と
    金利の乖離による。というのは、各キャップに係る規模は個々の貸出金ではなく、金利キャップがついた
    貸出金のポートフォリオごとに決定されるためである。
                             2022年                    2021年

     公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段
                      1年以内      1年から5年        5年超      1年未満      1年から5年        5年超
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
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                                                           有価証券報告書
     金利スワップ(固定金利支払・変動金利
     受取）
      想定元本                    -       -       -       -       -       -
      平均固定金利(％)                    -       -       -       -       -       -
     金利スワップ(変動金利支払・固定金利
     受取）
      想定元本                  23,501      225,252       93,086        904     111,407       74,265
      平均固定金利(％)                   1.34       1.82       1.37       0.22       0.76       0.94
     クロスカレンシー金利スワップ
     (変動金利支払・固定金利受取）
      想定元本                   633        -     1,003        -      566       896
      平均固定金利%                   3.26        -     3.69        -      3.26       3.69
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                                                           有価証券報告書
     公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段及び非有効性                                          非有効性の算定        損益計算書で
                                   ヘッジ手段の帳簿価額
     2022年                     ヘッジ手段の                     に用いられた        認識された
     百万スウェーデン・クローネ                      想定元本        資産       負債      公正価値変動         非有効性
     金利リスク
     金利スワップ
     (固定金利支払・変動金利受取）                          -      -       -        -        -
     金利スワップ
                            341,839         79     27,337       -26,463         -80
     (変動金利支払・固定金利受取）
     クロスカレンシー金利スワップ
                             1,636        77       -      -171        -4
     (変動金利支払・固定金利受取）
     合計
                            343,475        156     27,337       -26,634         -84
     ポートフォリオの公正価値ヘッジ

     金利リスク
     金利スワップ(固定金利支払
                            234,195       16,809         12      14,762         55
     ・変動金利受取）
                              364       7       -        9        -
     金利オプション(キャップ）
     合計                        234,559       16,816         12      14,771         55
     公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段及び非有効性                                          非有効性の算定        損益計算書で

                                   ヘッジ手段の帳簿価額
     2021年                     ヘッジ手段の                     に用いられた        認識された
     百万スウェーデン・クローネ                      想定元本        資産       負債     公正価値変動         非有効性
     金利リスク
     金利スワップ
     (固定金利支払・変動金利受取）                          -      -       -        -        -
     金利スワップ
     (変動金利支払・固定金利受取）                        186,576       1,406       2,271       -3,891         -38
     クロスカレンシー金利スワップ
                             1,462       156        -       -54        5
     (変動金利支払・固定金利受取）
     合計
                            188,038       1,562       2,271       -3,945         -33
     ポートフォリオの公正価値ヘッジ

     金利リスク
     金利スワップ(固定金利支払
     ・変動金利受取）                        271,883       2,000        157       2,285         40
                             1,061        1       -        8        -
     金利オプション(キャップ）
     合計                        272,944       2,001        157       2,293         40
     ヘッジ手段の帳簿価額は貸借対照表の「デリバティブ商品」に含まれている。

     損益計算書で認識された非有効性は「金融取引による純損益」に含まれている。
     公正価値ヘッジにおけるヘッジ                                                公正価値変動が

     対象、                                                調整されなく
     2022年                                                なったヘッジ対
                                ヘッジ対象の帳簿価額に
                                              非有効性の       象の貸借対照表
                                   含まれる
     百万スウェーデン・クローネ                                          算定に      に認識されてい
                   ヘッジ対象の帳簿価額              公正価値調整累計額
                                              用いられた       る公正価値ヘッ
                    資産      負債       資産       負債      公正価値変動        ジ調整累計額
     金利リスク
     一般顧客への固定金利貸出金                  -              -               -         -
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                                                           有価証券報告書
     発行済固定利付証券及び劣後負                                                       -
                          314,575              -29,127        26,550
     債
     合計
                      -    314,575          -    -29,127        26,550           -
     ポートフォリオ公正価値ヘッジ

     1
     金利リスク
     一般顧客への固定金利貸出金               -16,610              -16,610               -14,707           -
     変動金利貸出金に係る金利                                                       -
                      -6              -6               -9
     キャップ
     合計               -16,616              -16,616               -14,716           -
     公正価値ヘッジにおけるヘッジ                                                公正価値変動が

     対象、                                                調整されなく
     2021年                                                なったヘッジ対
                                ヘッジ対象の帳簿価額に
                                              非有効性の       象の貸借対照表
                                    含まれる
     百万スウェーデン・クローネ                                          算定に      に認識されてい
                    ヘッジ対象の帳簿価額              公正価値調整累計額
                                              用いられた       る公正価値ヘッ
                    資産      負債       資産       負債     公正価値変動        ジ調整累計額
     金利リスク
     一般顧客への固定金利貸出金                  -              -               -         -
     発行済固定利付証券及び劣後負                                                       -
                          188,536              -2,656        3,912
     債
     合計
                       -    188,536          -     -2,656        3,912           -
                 1

     ポートフォリオ公正価値ヘッジ
     金利リスク
     一般顧客への固定金利貸出金                -1,904                            -2,245           -
     変動金利貸出金に係る金利                                                       -
                       4                            -8
     キャップ
     合計                -1,900                            -2,253           -
    1) 2022年12月31日現在の原貸出金ポートフォリオの総額は、234,547(272,277)百万スウェーデン・クローネであった。

    在外営業活動体への純投資における為替リスクのヘッジ

     このヘッジ戦略の目的は、在外営業活動体への純投資の為替エクスポージャーを減らすことである。こ
    のヘッジ対象は、在外営業活動体の機能通貨で発行された、当行グループのトレジャリー部門と在外営業
    活動体の間の長期の内部貸出の額面価額である。在外営業活動体への投資の一部としての適格要件は、内
    部貸出の返済が予見可能な将来に計画されておらず、その可能性も小さいことである。ヘッジ対象リスク
    は、在外営業活動体の機能通貨と親会社の機能通貨、すなわちスウェーデン・クローネとの間の為替レー
    トの変動から生じる、在外営業活動体への純投資の価値変動リスクである。このヘッジ手段は通貨関連デ
    リバティブである。このカテゴリーにあるすべてのヘッジ関係は、実際は古くからあり、当行はこのヘッ
    ジ戦略では新たなヘッジ関係を開始していない。そのため、当ヘッジ戦略に関し表形式による開示は行わ
    ない。
    有効性の測定

     在外営業活動体への純投資ヘッジの有効性を測定する際には、上記のキャッシュフロー・ヘッジのセク
    ションで説明しているキャッシュフロー・ヘッジの有効性の測定と同じ手続きが適用される。
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    非有効性

     上記のキャッシュフロー・ヘッジのセクションで説明しているキャッシュフロー・ヘッジと同じ方法で
    非有効性が算定される。
     これらのヘッジ関係の非有効性は主として、ヘッジ関係の開始日とデリバティブの取引日間の為替レー
    トの差による。
     ヘッジ準備金及び為替換算調整準備金の変動の詳細はG40を参照のこと。
    金利指標改革

    IFRS第9号「金融商品」及びIAS第39号「金融商品：認識及び測定」の改訂
     2020年度より、金利指標改革により直接影響を受けるヘッジ関係に対し、特定のヘッジ会計の要求事項
    の適用に一時的な例外を設けるIAS第39号の改訂が導入されている。当行はIAS第39号に認められている通
    り、2019年度の年次報告書において同改訂の早期適用を選択した。この例外適用の目的は、金利指標改革
    から生じる不確実性のみを理由としてヘッジ関係が中止されることを防ぐことにある。注記G1の12を参照
    のこと。
     2021年度から、金利指標改革の直接の結果として金融資産及び金融負債の条件変更が行われる場合に
    IFRS第9号の改訂が適用されている。条件変更とは実効金利の変更であり、この条件変更により生じる損益
    は認識されない。さらに、ＩAS第39号の改訂により、ヘッジ関係における既存の指標金利が代替指標金利
    に置き換えられた場合にヘッジ会計の要件を一部免除することが認められている。本改訂の目的は、金利
    指標改革の実施のみを理由としてヘッジ関係が中止されることを防ぐことにある。注記G1の12を参照のこ
    と。
    金利指標改革への対応

     近年、「リスク・フリーに近い金利」(「RFR」）からなる代替参照金利を策定するために、世界中で多
    数の取組みが行われてきた。EUでは、ベンチマーク規制((EU）2016/1011)の要求事項を満たすために銀行
    間取引金利の調整が進んでおり、同時に代替RFRの策定も進んでいる。
     近年当行は、RFRへの移行に向け、デリバティブや銀行間取引金利による貸出金に関してはITシステムに
    対する本部集約的に対応を行い、各国における貸出金商品に対してはITシステムへ局所的に対応するな
    ど、広範な取組みを実施してきた。本部集約的なプロジェクトでは、ISDA及び基本契約などの契約更新、
    顧客やカウンターパーティとのコミュニケーション計画の作成も行われている。また、この取組みには、
    RFRへの移行がもたらす会計や金融商品の測定、リスク測定への影響の検討も含まれている。
     RFRを管理するためのプロセス、手順、ITシステムへの対応は基本的に2021年に完了し、Liborの大半は
    2022年にRFRに置き換えられている。当行において、RFRへの移行待ち金融商品の取引は2023年6月30日に公
    表を終了する米ドルLiborを参照する金融商品のみである。
    金利指標改革が重要な銀行間金利及びヘッジ関係に与える影響の評価

     当行の拠点市場及び米国における銀行間取引金利が当行に重要であるとみなされており、Stibor、米ド
    ルLibor、Euribor及びNiborが相当する。英ポンドLiborは2021年12月31日にSONIA（ポンド翌日物平均金
    利）に置き換えられている。
     Stiborが参照金利として廃止されるという発表はない。スウェーデン国立銀行は2021年9月1日から、金
    融契約で参照金利として使用できる、T/N、Swestr(スウェーデン・クローネ短期金利)に対するスウェーデ
    ン・クローネのRFRを算出し公表している。Stiborはベンチマーク規制の要求事項を満たし、スウェーデン
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                                                          EDINET提出書類
      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    金融監督庁の承認を得る必要がある。ベンチマーク規制においてStiborは重大な参照金利であることか
    ら、2021年12月27日にスウェーデン金融ベンチマーク機関(Swedish                                    Financial      Benchmark      Facility）は、
    ベ ンチマーク規制に従いStiborの承認申請をスウェーデン金融監督庁に提出した。この申請については目
    下、スウェーデン金融監督庁が検討中である。当行は目下、Stiborがベンチマーク規制に従って承認さ
    れ、参照金利として存続すると評価している。
     2021年3月に英国金融行為規制機構(FCA)は、英ポンド、ユーロ、スイス・フラン及び円の全てのLIBORの
    ほか、1週間物及び2ヶ月物米ドルLIBORは、2021年12月31日より運営機関による公表が中止される、又は代
    表性を失うことを確認している。残りの米ドルLiborは、2023年6月30日をもって直接中止される。英ポン
    ドLiborはSONIA(英ポンド翌日物平均金利)に置き換えられ、米ドルLiborはSOFR(米ドル有担保翌日物調達
    金利)に置き換えられる予定である。
     改革後のEuriborは、ベンチマーク規制に従って指標金利として構築され、承認された。ESTER(ユーロ短
    期金利)はユーロのRFRとして確認されている。EONIAは2022年1月3日をもって廃止された。改革後の
    Euriborは承認され、今後も公表が継続される。当行は、Euriborが参照金利として存続すると評価してい
    る。
     ノルウェーの銀行間取引金利であるNiborは、ノルウェーの監督当局がベンチマーク規制に従い承認して
    いる。当行は、Niborが参照金利として存続すると評価している。
     ベンチマーク改革に起因する不確実性の有無を評価するにあたり、当行は、所轄の公的機関が銀行間取
    引金利を特定の時点で廃止すると決定した場合にのみ、不確実性が発生することを起点と考えている。
    従って、2023年6月30日よりも後に満期を迎えるヘッジ関係について、米ドルLiborがヘッジ対象やヘッジ
    手段に直接影響を及ぼすことにより、指標改革による不確実性がもたらされると当行は評価している。そ
    の結果、指標改革のもたらす不確実性の影響を直接受けるヘッジ対象リスクは、米ドル建ての貸付及び資
    金調達に係る変動参照金利である。さらに、米ドルLiborに基づくデリバティブ商品並びに貸付及び資金調
    達に起因するキャッシュ・フローも影響を受ける。金利指標改革による不確実性は、ヘッジ対象及びヘッ
    ジ手段に係る新しい金利が確定し、個々の契約に規定された時点で解消されるものと見込まれる。
     英ポンドLiborを参照するヘッジ手段やヘッジ対象は、2021年末、あるいは2022年度第1四半期に代替参
    照金利に移行しており、指標改革から生じる不確実性の影響を受けなくなった。所轄の公的機関は、当行
    にとって極めて重要な銀行間取引金利の公表停止をこの他には決定していないことから、これらの銀行間
    取引金利に関して、現在、指標改革による不確実性が存在するとは考えられていない。
    金利指標改革がもたらす不確実性により影響を受けるヘッジ関係に含まれるヘッジ手段

                                        2022年12月31日現在の           2021年12月31日現在の

     百万スウェーデン・クローネ
                                           想定元本           想定元本
     金利スワップ、米ドル
                                              55,588           48,268
     クロスカレンシー金利スワップ、豪ドル/米ドル
                                               6,602           5,923
     クロスカレンシー金利スワップ、米ドル/デンマーク・クローネ
                                                 -         6,188
     クロスカレンシー金利スワップ、米ドル/ユーロ
                                                 -          896
     クロスカレンシー金利スワップ、米ドル/英ポンド
                                               8,560           7,859
     クロスカレンシー金利スワップ、米ドル/ノルウェー・クローネ
                                              13,899           12,712
     クロスカレンシー金利スワップ、米ドル/スウェーデン・クローネ
                                              12,181           11,321
     合計
                                              96,831           93,167
                                271/599



                                                          EDINET提出書類
      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    2022年12月31日現在、代替参照金利(RFR)に移行していない金融商品
     下表は、代替参照金利(RFR)への移行が予定されているものの、年度末現在で移行が完了していない重要
    な参照金利を参照している金融商品を特定したものである。
    代替参照金利(RFR)への移行の結果、当行グループがさらされているリスク

     移行により、当行の多数の業務が影響を受け、異なる地域拠点や多数の部署の業務分野が影響を受けて
    いる。フォールバック条項や他の契約上の問題、評価やリスク分析のための算定、会計及び報告、顧客と
    のコミュニケーションなど、新たな要件を満たすために、複数のITシステムが改変された。この開発は基
    本的に完了しており、顧客との新たな契約に全面的に対応するための作業が進行中である。今後、参照金
    利に変更が行われる際には、さらなる開発や改変が行われる予定である。変更は相当量にのぼり、連携が
    必要となることから、当行は、代替参照金利への移行に関する全事項を取り纏める、グループ規模のベン
    チマーク委員会を設立している。
    オペレーショナル・リスク

     上述のプロセス、契約及びITシステムの変更は、オペレーショナル・リスクをもたらす可能性がある。
    市場は、多数の参照金利の多様なパラメーターに関して流動的であることから、ITシステムにはビジネス
    リスクやオペレーショナル・リスクが発生しないような対応を実施する必要がある。例えば、当行が技術
    的な制約を理由に取引を拒否せざるを得ない場合にビジネスリスクが生じる。
     廃止予定、又は廃止の可能性がある参照金利を参照する契約や取引は特定されている。これらを新しい
    代替参照金利に更新又は修正する作業、若しくは関連性があると考えられる場合のフォールバック条項を
    締結する作業が進行中であり、基本的には新しい参照金利へのそれぞれの移行に間に合うように完了する
    見込みである。
     代替参照金利への移行に伴うオペレーショナル・リスクは、オペレーショナル・リスクを特定、評価し
    管理するための当行の慣習的な手続に従って管理されている(G2「リスク及び資本管理」、オペレーショナ
    ル・リスクを参照のこと。)。
    市場リスク

     異なる金融商品やプロダクトごとに異なる時点で新しい代替参照金利への移行が行われた場合に、金利
    リスクが若干変化し、ベーシス・リスクが発生する。これらのリスクは変更が発生する際、当行のリスク
    許容度内で管理される。
    カウンターパーティ・リスク

     エクスポージャーに大きな変動はなく、カウンターパーティ・リスクは当行のリスク許容度内で管理さ
    れる。
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    貸借対照表日現在、代替参照金利(RFR)に移行していない、重要な銀行間取引金利を参照する金融商品
     銀行間取引金利、2022年                                       デリバティブ商品、想定元本額

                         金融資産、        金融負債、
                         非デリバティ        非デリバティ                      クロスカレン
                           ブ、        ブ、       金利       金利      シー金利
     百万スウェーデン・クローネ
                          帳簿価額        帳簿価額       スワップ       オプション        スワップ
     米ドルLibor
     米ドルLibor3ヶ月物                        8,200          -     77,208          -
     米ドルLiborの他のテナー                         443         -      376        -
     米ドルLibor3ヶ月物/ユーロEuribor3ヶ月物                                                     5,839
     米ドルLibor3ヶ月物/ノルウェー・クローネ
     Nibor3ヶ月物                                                     18,974
     米ドルLibor3ヶ月物/スウェーデン・クローネ
     Stibor3ヶ月物                                                     19,494
     米ドルLibor3ヶ月物/英ポンドLibor3ヶ月物                                                     13,625
     米ドルLibor3ヶ月物/他の通貨                                                     1,159
     他の通貨/米ドルLibor3ヶ月物                                                     7,513
          1
     英ポンドLibor
              1
                             673         -      189        -
     英ポンドLibor3ヶ月物
     合計
                            9,316          -     77,773          -     66,604
    1）　英ポンドLiborは、2021年12月31日からSONIA(英ポンド翌日物平均金利)に置き換えられた。シンセティック英ポンドLiborを参照す

      る対顧客契約が一部残っているが、これは「タフ・レガシー契約」に分類される対顧客契約に対してのみ適用されている。
     銀行間取引金利、2021年                                       デリバティブ商品、想定元本額

                         金融資産、        金融負債、
                         非デリバティ        非デリバティ                      クロスカレン
                           ブ、        ブ、       金利       金利      シー金利
     百万スウェーデン・クローネ
                          帳簿価額        帳簿価額       スワップ       オプション        スワップ
     米ドルLibor
     米ドルLibor3ヶ月物                        6,641          -     66,886          -
     米ドルLiborの他のテナー                         733         -      326         -
     米ドルLibor3ヶ月物/ユーロEuribor3ヶ月物                                                     5,469
     米ドルLibor3ヶ月物/ノルウェー・クローネ
     Nibor3ヶ月物                                                     17,701
     米ドルLibor3ヶ月物/スウェーデン・クローネ
     Stibor3ヶ月物                                                     18,891
     米ドルLibor3ヶ月物/英ポンドLibor3ヶ月物                                                     12,511
     米ドルLibor3ヶ月物/他の通貨                                                     7,294
     他の通貨/米ドルLibor3ヶ月物                                                     6,741
     英ポンドLibor
     英ポンドLibor3ヶ月物                       88,364          -     10,498        4,632
     英ポンドLiborの他のテナー                        2,008          -       -        -
     ユーロLibor3ヶ月物/英ポンドLibor3ヶ月物                                                     6,514
     英ポンドLibor3ヶ月物/米ドルLibor3ヶ月物                                                     1,370
     他の通貨/英ポンドLibor3ヶ月物                                                      332
     合計
                            97,746          -     77,710        4,632       76,823
     上表には、銀行間取引金利の廃止前に満期を迎える金融資産及び負債やデリバティブは含まれていな

    い。
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                                                           有価証券報告書
    注記G24     金融商品の相殺
                                            買戻契約及び

     2022年
                                   デリバティブ          証券貸付          合計
     百万スウェーデン・クローネ
     相殺、強制力のあるマスター・ネッティング契約及び
      類似した契約の対象となる金融資産
     総額                                 117,373          18,416         135,789
                                      -81,112          -4,833         -85,945
     相殺される金額
     貸借対照表計上額                                  36,261         13,583         49,844
     貸借対照表上で相殺されない関連金額

     金融商品、ネッティング契約                                 -11,031            -      -11,031
                                      -21,972         -13,568         -35,540
     担保として受け入れた金融資産
     貸借対照表上で相殺されない金額合計                                 -33,003         -13,568         -46,571
     純額                                  3,258           15        3,273

     相殺、強制力のあるマスター・ネッティング契約及び

      類似した契約の対象となる金融負債
     総額                                 111,598          4,838        116,436
                                      -82,558          -4,833         -87,391
     相殺される金額
     貸借対照表計上額                                  29,040            5       29,045
     貸借対照表上で相殺されない関連金額

     金融商品、ネッティング契約                                 -11,031            -      -11,031
                                      -5,897           -5       -5,902
     担保として差し入れた金融資産
     貸借対照表上で相殺されない金額合計                                 -16,928            -5       -16,933
     純額                                  12,112            0       12,112

                                            買戻契約及び

     2021年
                                   デリバティブ          証券貸付          合計
     百万スウェーデン・クローネ
     相殺、強制力のあるマスター・ネッティング契約及び
      類似した契約の対象となる金融資産
     総額                                  48,543         33,836         82,379
                                      -20,035          -7,110         -27,145
     相殺される金額
     貸借対照表計上額                                  28,508         26,726         55,234
     貸借対照表上で相殺されない関連金額

     金融商品、ネッティング契約                                  -9,294            -       -9,294
                                      -13,322         -26,700         -40,022
     担保として受け入れた金融資産
     貸借対照表上で相殺されない金額合計                                 -22,616         -26,700         -49,316
     純額                                  5,892           26        5,918

     相殺、強制力のあるマスター・ネッティング契約及び

      類似した契約の対象となる金融負債
     総額                                  30,840          7,323         38,163
                                      -17,056          -7,110         -24,166
     相殺される金額
                                274/599

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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
     貸借対照表計上額                                  13,784           213        13,997
     貸借対照表上で相殺されない関連金額

     金融商品、ネッティング契約                                  -9,294            -       -9,294
                                      -1,467          -213        -1,680
     担保として差し入れた金融資産
     貸借対照表上で相殺されない金額合計                                 -10,761           -213        -10,974
     純額                                  3,023           -       3,023

                                275/599

















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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
     デリバティブ商品は、2つ以上の契約の決済における当行の予測キャッシュ・フローを反映している場合
    に、貸借対照表上で相殺される。中央清算機関との買戻契約及び売戻契約は、2つ以上の契約の決済におけ
    る当行の予測キャッシュ・フローを反映している場合に、貸借対照表上で相殺される。この相殺は、当行
    が合意したキャッシュ・フローを純額で決済する契約上の権利及び意図の両方を有している場合に行われ
    る。デリバティブ資産について相殺された金額には、貸借対照表項目の一般顧客からの預金及び借入金に
    よる現金担保11,346(3,315)百万スウェーデン・クローネの相殺が含まれている。デリバティブ負債につい
    て相殺された金額には、貸借対照表項目の一般顧客への貸出金による現金担保12,791(335)百万スウェーデ
    ン・クローネの相殺が含まれている。
     デリバティブの残存カウンターパーティ・リスクは、ネッティング契約を通じて(すなわち、倒産時に同
    一のカウンターパーティとのすべてのデリバティブ取引における正の価値と負の価値を相殺することに
    よって）軽減されている。ハンデルスバンケンは、カウンターパーティとなるすべての銀行との間でネッ
    ティング契約を締結することを方針としている。ネッティング契約は、正味エクスポージャーに対する担
    保を設定することで補完されている。使用される担保は主に現金であるが、国債も使用される。買戻契約
    並びに有価証券借入及び貸付契約に関する担保には、通常、現金又は他の有価証券が利用される。
    注記G25     無形資産

     2022年                      商標及び              内部開発

     百万スウェーデン・                      その他の               ソフト               合計
                    のれん        権利      顧客契約        ウェア       その他       2022年
     クローネ
     期首現在取得原価
                     4,375         196       671       5,605        164      11,011
     無形資産の取得原価の増加                   -        -       -       703        -      703
     処分及び除却                  -18       -206        -      -325        -      -549
     外貨換算影響額                  40        13       43        17       -      113
     期末現在取得原価
                     4,397          3      714       6,000        164      11,278
     期首現在償却累計額及び減損

     額                  -18       -193       -223       -2,209        -66      -2,709
     処分及び除却                  18       206        -       325        -      549
     当年度の償却                          -      -34       -594       -33       -661
     当年度の減損                   -        -       -       -21        -      -21
     外貨換算影響額                   -       -13       -14        -8       -      -35
     期末現在償却累計額及び減損
     額                   0        0     -271       -2,507        -99      -2,877
     帳簿価額                 4,397          3      442       3,493        66      8,402

     2022年度には、2,723(2,144)百万スウェーデン・クローネの開発費が費用として計上された。

     2021年                      商標及び              内部開発

     百万スウェーデン・                      その他の               ソフト               合計
     クローネ               のれん        権利      顧客契約        ウェア       その他       2021年
     期首現在取得原価
                     6,822         188       801       5,530        164      13,505
                                276/599


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                                                           有価証券報告書
     無形資産の取得原価の増加                   -        -       -       539        -      539
     処分及び除却                   -        -       -      -176        -      -176
     売却目的で保有する資産への
     分類変更                -2,569          -     -165        -341        -     -3,075
     外貨換算影響額                  122         8      35        53       -      218
     期末現在取得原価
                     4,375         196       671       5,605        164      11,011
     期首現在償却累計額及び減損

     額                   -      -168       -277       -1,697        -33      -2,175
     処分及び除却                   0        -       -       176        -      176
     当年度の償却                         -17       -33       -576       -33       -659
     当年度の減損                  -18         -       -      -100        -      -118
     売却目的で保有する資産への
     分類変更                   -        -      107        227        -      334
     売却目的で保有する資産へ分
     類変更した資産に係る償却及
     び
     減損                   -        -      -6       -217        -      -223
     外貨換算影響額                   -       -8      -14        -22        -      -44
     期末現在償却累計額及び減損
     額                  -18       -193       -223       -2,209        -66      -2,709
     帳簿価額                 4,357          3      448       3,396        98      8,302

                                               耐用年数を確定できない

                                 のれん                 無形資産
     百万スウェーデン・クローネ                        2022年         2021年         2022年         2021年
     ハンデルスバンケン・スウェーデン
                               3,331         3,331                    -
     ハンデルスバンケン・英国                            180         175                   -
     ハンデルスバンケン・ノルウェー                            699         678                   -
     ハンデルスバンケン・オランダ                            177         163                   -
     ハンデルスバンケン・キャピタル・
                                 10         10         3         3
      マーケッツ
     合計
                               4,397         4,357           3         3
    のれん及び耐用年数を確定できない無形資産に関する減損テスト

     認識済みののれんは、主にハンデルスバンケンの拠点市場における伝統的な銀行業務から導出されてい
    る。のれん及び耐用年数を確定できない無形資産には、毎年、年次決算にあたり減損テストが実施され
    る。減損テストを実施する際に、のれんが割り当てられている単位の使用価値は、見積将来キャッシュ・
    フロー及び最終価値を割り引くことによって算定されている。上表ののれんは、事業セグメント間で配分
    されている。
     最初の5年間の見積将来キャッシュ・フローは、リスク加重取引高、収益、費用及び信用損失についての
    予測に基づいている。この予測は主として、将来の収益及び費用の推移、経済情勢、予想される金利及び
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    予想される将来の規制の影響についての内部評価に基づくものである。最初の5年間経過後、長期成長率の
    仮定に基づいて予測が行われる。見積キャッシュ・フローは、過去のGDP成長実績及びスウェーデン中央銀
    行 の長期インフレ目標に基づいている。当年度の減損テストは、2(2)％の長期成長率の仮定に基づいてい
    る。合計予想期間は20年間である。使用される最終価値は、テスト対象単位の純資産価額の予測である。
    見積キャッシュ・フローは、リスク・フリー金利及び市場の平均収益要件を加味したリスク調整に基づく
    金利により割り引かれている。年次減損テストでは、税引後の割引率は7.6(6.4)％であった。税引前の割
    引率は10.5(9.1)％であった。
     のれんの年次減損テストにおける回収可能額と帳簿価額との差額は、満足できるものとみなされてい
    る。算定されたのれんの使用価値は、予想キャッシュ・フロー及び割引率に対して重要ないくつかの異な
    る変数からの影響を受けやすい。計算において最も重要な変数は、金利、景気循環、将来マージン及び費
    用削減に関する仮定である。重要な仮定に合理的に起こり得る変化が生じても、のれんの計上額に影響は
    ない。
    注記G26     不動産及び器具備品

     不動産及び器具備品

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     器具備品
                                                 760          715
     不動産                                           4,154          4,557
     債権の保全のために担保権が実行された不動産                                             0          0
     合計
                                                4,914          5,272
     債権の保全のために担保権が実行された不動産には、当行グループの債権の保全のために担保権が実行

    された資産に関する会計方針に従って定期的に公正価値で測定される動産が含まれている。注記G1を参照
    のこと。定期的に公正価値で測定される不動産の公正価値は、0(2)百万スウェーデン・クローネである。
    これらの不動産の未実現評価差額により、当期純利益に0(0)百万スウェーデン・クローネの影響が及ん
    だ。民間住宅の評価は、基本的に該当する地域における比較可能な不動産の購入取引に関する市場の観測
    値に基づいて行われている。商業用不動産の評価は、賃貸料、空室率、運営及び維持費、利回り要件及び
    金利計算等の仮定を用いた割引将来キャッシュ・フローに基づいて行われている。評価はまた、その不動
    産の状態、立地及び代替的な利用可能性に基づいて行われている。当行は原則として、商業用及び事務所
    用ビル並びに工業用不動産を評価する際には公認独立鑑定人を常に使用している。市場の観測値のみに基
    づく評価0(2)百万スウェーデン・クローネは、注記G1に記載されている評価ヒエラルキーのレベル2に分類
    されている。独自の仮定を重要といえる程度に使用している評価0(0)百万スウェーデン・クローネは、評
    価ヒエラルキーのレベル3に分類されている。定期的に公正価値で測定される不動産に関連するレベル3の
    未実現価値変動による当年度利益への影響は0(0)百万スウェーデン・クローネであった。当年度に売却し
    た定期的に公正価値で測定される不動産の金額は2(1)百万スウェーデン・クローネであり、このうち0(0)
    百万スウェーデン・クローネは、売却前はレベル3に分類されていた。当年度の新規不動産の増加額は0(0)
    百万スウェーデン・クローネであり、このうち0(0)百万スウェーデン・クローネはレベル3に分類された。
     器具備品

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在取得原価
                                              1,954           2,141
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     当年度の取得原価の増加                                           366           218
     処分及び除却                                          -401           -369
     売却目的で保有する資産への分類変更                                            -          -115
     外貨換算影響額                                           77           79
     期末現在取得原価
                                              1,996           1,954
     期首現在減価償却累計額及び減損額                                         -1,287           -1,325

     当年度の予定減価償却                                          -311           -315
     処分及び除却                                           355           329
     売却目的で保有する資産への分類変更                                            -           57
                                  1
     売却目的で保有する資産へ分類変更した資産に係る償却及び減損                                            -           14
     外貨換算影響額                                           -57           -47
     期末現在減価償却累計額及び減損額
                                              -1,300           -1,287
     帳簿価額                                           696           667

     帳簿価額、使用権資産                                           64           48

     帳簿価額                                           760           715

     不動産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在取得原価
                                              1,775           2,509
     新規建設及び改築                                           145            67
     処分及び除却                                          -203           -530
     売却目的で保有する資産への分類変更                                            -          -301
     外貨換算影響額                                           36           30
     期末現在取得原価
                                              1,753           1,775
     期首現在減価償却累計額及び減損額                                          -518          -1,084

     当年度の予定減価償却                                           -32           -38
     処分及び除却                                            2          476
     売却目的で保有する資産への分類変更                                            -          127
                                  1
     売却目的で保有する資産へ分類変更した資産に係る償却及び減損                                            -           2
     外貨換算影響額                                           -3           -1
     期末現在減価償却累計額及び減損額
                                               -551           -518
     帳簿価額                                          1,202           1,257

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     帳簿価額、使用権資産                                          2,952           3,300
     帳簿価額合計                                          4,154           4,557

    2021年1月-9月期、すなわち「売却目的で保有する資産」への分類変更前の期間の償却費及び減損を参照のこと。

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    注記G27     その他資産
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     投資銀行業務の決済に係る債権
                                              10,825            2,629
     再保険資産                                           19           20
     その他                                          3,876           3,136
     合計
                                              14,720            5,785
    注記G28     前払費用及び未収収益

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     未収収益
                                              1,187           1,280
     前払費用                                           792           736
     合計
                                              1,979           2,016
    注記G29     金融機関からの預り金

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     預り金（スウェーデン・クローネ建て）
     銀行                                          9,080           4,409
     その他金融機関                                          8,681           8,485
     合計
                                              17,761           12,894
     預り金（外貨建て）

     銀行                                         63,777           69,982
     その他金融機関                                           155           158
     合計
                                              63,932           70,140
     金融機関からの預り金合計                                         81,693           83,034

      うち、未払利息費用                                          185           -29
     　うち、レポ                                            -           -
     平均取引高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     金融機関からの預り金（スウェーデン・クローネ建て）
                                              24,643           48,286
     金融機関からの預り金（外貨建て）                                         145,739           118,074
     合計
                                             170,382           166,360
     　うち、レポ                                           125           371
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    注記G30     一般顧客からの預金及び借入金
     一般顧客からの預金

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     預金(スウェーデン・クローネ建て）
     個人                                         430,128           445,736
     法人                                         336,594           366,155
     国債局                                            1           1
     合計
                                             766,723           811,892
     預金(外貨建て）

     個人                                         117,317           115,329
     法人                                         294,915           310,530
     合計
                                             412,232           425,859
     一般顧客からの預金合計                                        1,178,955           1,237,751

     一般顧客からの借入金

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     借入金(スウェーデン・クローネ建て）
                                              87,427           29,335
     借入金(外貨建て）                                         58,679           19,551
     一般顧客からの借入金合計
                                             146,106            48,886
     一般顧客からの預金及び借入金合計                                        1,325,061           1,286,637

      うち、未払利息費用                                          854            95
     　うち、レポ                                            5          213
      うち、保険事業                                         6,253           6,623
     平均取引高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     一般顧客からの預金
     一般顧客からの預金(スウェーデン・クローネ建て）                                         804,420           745,860
     一般顧客からの預金(外貨建て）                                         446,694           490,229
     合計
                                            1,251,114           1,236,089
     一般顧客からの借入金

     一般顧客からの借入金(スウェーデン・クローネ建て）                                         70,508           54,673
     一般顧客からの借入金(スウェーデン・クローネ建て）、保険事業                                          6,150           6,739
     一般顧客からの借入金(外貨建て）                                         210,655           153,982
     合計
                                             287,313           215,394
                                282/599


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     　うち、レポ                                         16,971           19,209
                                283/599




















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    注記G31     顧客が価値変動リスクを負う負債
                                             2022年          2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     ユニットリンク保険及びポートフォリオ・ボンド保険に係る負債
                                               212,363          235,209
     その他のファンド負債                                            603          552
     合計
                                               212,966          235,761
    注記G32     発行済証券

                                2022年                   2021年

     百万スウェーデン・クローネ                      帳簿価額         額面価格         帳簿価額         額面価格
     コマーシャル・ペーパー
     コマーシャル・ペーパー
     (スウェーデン・クローネ建て）                          908         861         567         489
      うち、純損益を通じて公正価値で計上                         908         861         567         489
     コマーシャル・ペーパー(外貨建て）                        623,429         624,435         513,697         513,441
      うち、償却原価で計上                       622,702         623,745         512,583         512,332
      うち、公正価値ヘッジに含まれるもの                        6,507         6,681          905         906
      うち、純損益を通じて公正価値で計上                         727         690        1,114         1,109
     合計
                             624,336         625,296         514,264         513,930
     債券

     債券(スウェーデン・クローネ建て）                        510,343         518,021         500,296         487,761
      うち、償却原価で計上                       510,343         518,021         500,296         487,761
      うち、公正価値ヘッジに含まれるもの                        95,126         102,300          40,225         39,200
     債券(外貨建て）                        340,122         353,420         339,208         339,801
      うち、償却原価で計上                       340,122         353,420         339,208         339,801
      うち、公正価値ヘッジに含まれるもの                       190,268         210,421         134,588         135,498
     合計
                             850,465         871,441         839,504         827,562
     発行済証券合計                       1,474,801         1,496,737         1,353,768         1,341,492

      うち、未払利息費用                        5,886                   4,194
                                             2022年          2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在発行済証券
                                              1,353,768          1,310,737
     発行済                                         1,064,019          1,015,801
     買戻                                          -57,759          -54,381
     満期が到来したもの                                          -926,079          -939,884
     外貨換算影響額等                                           40,852          21,495
     期末現在発行済証券
                                              1,474,801          1,353,768
                                284/599


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     平均残高
                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデン・クローネ
                                               514,455          491,228
     外貨                                          950,189          882,947
     合計
                                              1,464,645          1,374,175
    注記G33     ショートポジション

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     公正価値で計上されるショートポジション
     株式                                           362           835
     利付証券                                          1,577           3,270
     合計
                                              1,939           4,105
      うち、未払利息費用                                           8           21

     平均残高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデン・クローネ
                                              16,865           21,824
     外貨                                           142           229
     合計
                                              17,007           22,053
    注記G34     保険負債

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     疾病年金に係る負債
                                               144           162
     終身年金に係る負債                                           160           199
     その他未払保険金に係る負債                                           101           131
     前払保険料に係る負債                                            -           40
     合計
                                               405           532
    注記G35     税金

     繰延税金資産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     ヘッジ手段
                                               996            -
     無形資産                                            -           -
     不動産及び器具備品                                           19           18
     年金                                           370           295
     その他                                           204           532
     合計
                                              1,589            845
                                285/599


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                                                           有価証券報告書
     繰延税金負債
                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
              1
     一般顧客への貸出金                                          2,207           2,759
     ヘッジ手段                                           764           369
     無形資産                                           78           74
     不動産及び器具備品                                           95           93
     年金                                          2,466           1,754
     その他                                            4          227
     合計
                                              5,614           5,276
     繰延税金負債純額                                         -4,025            4,431

                            損益計算書         その他包括         外貨換算

     繰延税金の変動、2022年
                    期首残高         に計上        利益に計上          影響額        期末残高
     百万スウェーデン・クローネ
              1
                       2,759         -552          -         -       2,207
     一般顧客への貸出金
     ヘッジ手段                    369          -       -601          -       -232
     無形資産                    74         4         -         -        78
     不動産及び器具備品                    75         -1         -         2        76
     年金                   1,459          15        622          -       2,096
     その他                   -305         312        -193         -14        -200
     合計
                       4,431         -222         -172         -12        4,025
                                         売却目的で

                                         保有する資
                          損益計算書       その他包括       産及び負債        外貨換算
     繰延税金の変動、2021年
                   期首残高        に計上      利益に計上       に分類変更        影響額       期末残高
     百万スウェーデン・クローネ
              1
                     3,212
                             -453
     一般顧客への貸出金                                 -       -       -     2,759
     ヘッジ手段                  965        -      -596         -       -      369
     無形資産                  70        4       -       -       -       74
     不動産及び器具備品                  97       -22        -       -       -       75
     年金                  146       -72      1,398         -      -13      1,459
     その他                 -355       -139        195        -4       -2      -305
     合計
                     4,135        -682        997        -4       -15      4,431
    1）うち、リース資産は2,207(2,759)百万スウェーデン・クローネである。

     損益計算書に計上された税金費用

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     当期税金
      当期税金費用                                        -5,754           -5,188
      過年度に関する税金の調整                                          103           -121
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                                                           有価証券報告書
     繰延税金
      一時差異の変動                                          222           682
     税金費用合計(継続事業）
                                              -5,429           -4,627
     税金費用合計(非継続事業）                                         -1,173            -510
     継続事業による税引前利益に対する税率、20.6(20.6)％                                         -5,484           -4,836

     差異                                           55           209
     差異の詳細項目

      各種損金不算入費用                                          -89           -20
      劣後ローン利息の損金不算入額                                         -282           -226
      保険事業に係る税率の相違                                          118           259
      非課税のキャピタルゲイン及び受取配当                                          230            -
      他国の税率との相違                                         -282           -121
      税率変更による繰延税金の再測定                                          375            -
      その他                                          -15           317
     合計
                                                55           209
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                                                           有価証券報告書
    注記G36　引当金

     引当金、2022年                      オフバランス

                           シート項目に        リストラクチャ
                           係る予想信用         リングに係る
                                1        2          3
     百万スウェーデン・クローネ
                           損失引当金          引当金       その他引当金           合計
     期首現在引当金
                                250         617         159        1,026
     当期の引当金繰入                                     -        129         129
     取崩                                    -520          0       -520
     戻入                                     -        -62         -62
     売却目的で保有する負債への分類変更                                    -11          -        -11
     予想信用損失の変動（純額）                            29                           29
     期末現在引当金                           280         87        225         591
                           オフバランス

     引当金、2021年
                           シート項目に        リストラクチャ
                           係る予想信用         リングに係る
                                1        2          3
                           損失引当金          引当金       その他引当金           合計
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在引当金
                                366        1,829          107        2,302
     当期の引当金繰入                                     -        53         53
     取崩                                   -1,171           0      -1,171
     戻入                                     -        -1         -1
     売却目的で保有する負債への分類変更                           -94         -41          -       -135
     予想信用損失の変動（純額）                           -22                           -22
     期末現在引当金                           250         617         159        1,026
    1) 詳細は注記G10及びG44を参照のこと。

    2) リストラクチャリングに係る引当金は当行のリストラクチャリングに関連する費用である。引当額の大半は2021年度から2022年度に決
      済されている。残りに関しては2023年末までに決済されると見込まれている。
    3) 当行に対する債権の決済に将来必要になることが予想される金額は、その他引当金として表示されている。
    注記G37　その他負債

                                         2022年             2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     投資銀行業務の決済に係る負債
                                             3,010             2,789
     リース負債                                        3,018             3,414
     再保険負債                                         107             83
     その他                                        4,316             5,018
     合計                                        10,451             11,304
    注記G38　未払費用及び繰延収益

                                         2022年             2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     未払費用
                                             2,446             2,198
     繰延収益                                        1,120             1,321
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     合計                                        3,565             3,519
                                289/599




















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                                                           有価証券報告書
    注記G39　劣後負債
                                         2022年            2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     劣後ローン(スウェーデン・クローネ建て)
                                                -          3,003
     劣後ローン(外貨建て)                                        42,404            29,254
     合計
                                             42,404            32,257
      うち、未払利息費用                                        1,078             769
     平均残高

     百万スウェーデン・クローネ
                                         2022年            2021年
     劣後ローン(スウェーデン・クローネ建て)
                                               945           2,898
     劣後ローン(外貨建て)                                         37,131            30,125
     合計
                                             38,076            33,023
     劣後ローン、内訳

                                     各通貨別の
                    満期
     発行年
                             通貨        当初額面金額          金利、％         残高
     外貨建て
     2018年                期限付            ユーロ         750       1.630%         8,458
     2018年                期限付            ユーロ         750       1.250%         8,438
     2019年                 永久           米ドル         500       6.250%         5,332
     2020年                 永久           米ドル         500       4.380%         4,647
     2020年                 永久           米ドル         500       4.750%         4,228
     2022年                期限付            ユーロ         500       3.250%         5,371
     2022年                期限付           英ポンド          500       4.630%         5,930
     劣後負債合計
                                                         42,404
     劣後ローンに関する詳細は、第三の柱に関する報告書を参照のこと。

     劣後負債の変動

     百万スウェーデン・クローネ
                                         2022年             2021年
     期首現在劣後ローン
                                             32,257             41,082
     発行済                                        11,445               -
     買戻                                           -             -
     満期が到来したもの                                        -2,994             -9,711
     外貨換算影響額等                                         1,696              886
     期末現在劣後ローン
                                             42,404             32,257
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                                                           有価証券報告書
    注記G40　持分変動の内訳
     ヘッジ準備金の変動

     百万スウェーデン・クローネ
                                         2022年            2021年
     期首ヘッジ準備金
                                              1,789            3,353
     キャッシュフロー・ヘッジ

     公正価値変動の有効部分
     　金利リスク                                        -3,668            -2,319
      為替リスク                                        1,189             528
     未実現評価差額                                           -            -
               1
     損益計算書への振替額                                         -160            -179
     法人税                                          544            406
     期末ヘッジ準備金
                                              -307            1,789
     公正価値評価差額準備金の変動

     百万スウェーデン・クローネ
                                         2022年            2021年
     期首公正価値評価差額準備金
                                               158             94
     未実現評価差額－資本性金融商品                                           22            59
     実現評価差額－資本性金融商品                                           91             0
     未実現評価差額－負債性金融商品                                          -54             5
     予想信用損失引当金の変動－負債性金融商品                                           0            0
                       2
     利益剰余金への振替額－資本性金融商品                                          -91             0
                       3
                                                -            -
     損益計算書への振替額－負債性金融商品
     期末公正価値評価差額準備金
                                               126            158
     為替換算調整準備金の変動

                                         2022年            2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首為替換算調整準備金
                                              2,585             -806
     支店における為替換算差額の変動                                         1,166            1,220
     子会社における為替換算差額の変動                                         1,697            2,247
               4
     損益計算書への振替額                                         -501             -9
               5
                                              -615             -67
     利益剰余金への振替額
     期末為替換算調整準備金
                                              4,332            2,585
    1)  本項目に係る税金33(37)百万スウェーデン・クローネは、損益計算書に振り替えられている。

    2)  本項目に係る税金         -(0)百万スウェーデン・クローネは、利益剰余金に振り替えられている。
    3)  本項目に係る税金         -(-)百万スウェーデン・クローネは、損益計算書に振り替えられている。
    4)  本項目に係る税金18(2)百万スウェーデン・クローネは、損益計算書に振り替えられている。
    5)  本項目に係る税金38(17)百万スウェーデン・クローネは、利益剰余金に振り替えられている。
    注記G41　金融資産及び負債の分類

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                                                           有価証券報告書
                       純損益を通じて公正価値で計上
     2022年
                                ヘッジ手段      その他包括
                                として特定      利益を通じ
                           公正価値     されたデリ      て公正価値            帳簿価額
                      強制     オプション      バティブ      で測定     償却原価       合計     公正価値
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金                                         475,882      475,882      475,882
     中央銀行へのその他の貸出金                                         32,620      32,620      32,620
     中央銀行への担保として適格な利付
     証券                 1,465     131,113             200          132,778      132,778
     その他金融機関への貸出金                                          9,415      9,415      9,410
                                             2,469,324      2,469,324
     一般顧客への貸出金                                                    2,422,795
     ポートフォリオ・ヘッジにおける
                                             -16,616
     金利ヘッジ対象の価値変動                                              -16,616
     債券及びその他の利付証券                  5,328     17,487            9,882            32,697      32,697
     株式                  12,272                   544           12,815      12,815
     顧客が価値変動リスクを負う資産                 222,038                         73    222,111      222,111
     デリバティブ商品                  14,912            21,349                  36,261      36,261
                        14                      14,796      14,810      14,810
     その他資産
     合計                 256,028      148,600      21,349      10,626     2,985,493      3,422,096      3,392,179
     関連会社及びジョイント・ベンチャー
     に対する投資                                                561
                                                    31,058
     非金融資産
     資産合計                                              3,453,716
     負債

     金融機関からの預り金                                         82,372      82,372      82,395
     一般顧客からの預金及び借入金                                        1,382,422      1,382,422      1,381,640
     顧客が価値変動リスクを負う負債                       222,038                    73    222,111      222,111
     発行済証券                  1,635                      1,473,167      1,474,801      1,431,925
     デリバティブ商品                  16,648            12,392                  29,040      29,040
     ショートポジション                  1,939                             1,939      1,939
     その他負債                   11                      11,224      11,235      11,235
                                              42,404      42,404      42,430
     劣後負債
     合計                  20,233     222,038      12,392           2,991,662      3,246,325      3,202,715
                                                    11,361
     非金融負債
     負債合計                                              3,257,686
     上表の資産及び負債には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」及び「売却目的で保有する負債」

    にそれぞれ分類変更された、処分グループのフィンランドが含まれている。注記G14を参照のこと。比較数
    値には、2022年度第4四半期に売却された処分グループのデンマークも含まれている。
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                                                           有価証券報告書
                       純損益を通じて公正価値で計上

     2021年
                                ヘッジ手段      その他包括
                                として特定      利益を通じ
                           公正価値     されたデリ      て公正価値            帳簿価額
                      強制     オプション      バティブ      で測定     償却原価       合計     公正価値
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金                                         439,964      439,964      439,964
     中央銀行へのその他の貸出金                                          1,462      1,462      1,462
     中央銀行への担保として適格な利付                                           24
     証券                 2,513     97,628             397          100,562      100,562
     その他金融機関への貸出金                                         21,838      21,838      21,839
                                             2,413,829      2,413,829
     一般顧客への貸出金                                                    2,416,796
     ポートフォリオ・ヘッジにおける
                                              -1,900
     金利ヘッジ対象の価値変動                                              -1,900
     債券及びその他の利付証券                  5,310     19,008            9,016            33,334      33,334
     株式                  19,026                   908           19,934      19,934
     顧客が価値変動リスクを負う資産                 252,924                         64    252,988      252,988
     デリバティブ商品                  17,300            11,218                  28,518      28,518
                        18                      6,147      6,165      6,165
     その他資産
     合計                 297,091      116,636      11,218      10,321     2,881,428      3,316,694      3,321,562
     関連会社及びジョイント・ベンチャー
     に対する投資                                                478
                                                    29,592
     非金融資産
     資産合計                                              3,346,764
     負債

     金融機関からの預り金                                         83,608      83,608      83,992
     一般顧客からの預金及び借入金                                        1,400,757      1,400,757      1,400,721
     顧客が価値変動リスクを負う負債                       252,924                    64    252,988      252,988
     発行済証券                  1,681                      1,352,087      1,353,768      1,359,934
     デリバティブ商品                  8,843            4,966                 13,809      13,809
     ショートポジション                  4,105                             4,105      4,105
     その他負債                    7                     12,405      12,412      12,412
                                              32,257      32,257      33,645
     劣後負債
     合計                  14,636     252,924       4,966          2,881,178      3,153,704      3,161,606
                                                    11,329
     非金融負債
     負債合計                                              3,165,033
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    注記G42　金融商品の公正価値測定
     公正価値で計上される金融商品、2022年

                                レベル1        レベル2       レベル3        合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     中央銀行への担保として適格な利付証券
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                              1,465          -       -      1,465
      純損益を通じて公正価値で測定
       （公正価値オプション）                            131,113           -       -     131,113
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                               200        -       -       200
     債券及びその他の利付証券
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                              5,328          -       -      5,328
      純損益を通じて公正価値で測定
       （公正価値オプション）                            17,487          -       -     17,487
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                              9,124        758        -      9,882
     株式
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                             11,866         384        21      12,271
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                               274       117       152        543
     顧客が価値変動リスクを負う資産                              220,766          747       525      222,038
                                     49     36,173         39      36,261
     デリバティブ商品
     合計                              397,673        38,179         737      436,589
     負債

     顧客が価値変動リスクを負う負債                              220,766          747       525      222,038
     発行済証券                                 -     1,635         -      1,635
     デリバティブ商品                                54     28,947         39      29,040
                                   1,858         81        -      1,939
     ショートポジション
     合計
                                  222,678        31,410         564      254,652
     上表の金融商品には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」及び「売却目的で保有する負債」にそ

    れぞれ分類変更された、処分グループのフィンランドが含まれている。注記G14を参照のこと。比較数値に
    は、2022年度第4四半期に売却された処分グループのデンマークも含まれている。
     公正価値で計上される金融商品、2021年

                                レベル1        レベル2       レベル3        合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     中央銀行への担保として適格な利付証券
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                              2,188        325        -      2,513
      純損益を通じて公正価値で測定
       （公正価値オプション）                            97,628          -       -     97,628
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                               397        -       -       397
     債券及びその他の利付証券
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                              4,262       1,048         -      5,310
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      純損益を通じて公正価値で測定
       （公正価値オプション）                            19,008          -       -     19,008
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                              2,291       6,725         -      9,016
     株式
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                             18,286         709        31      19,026
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                               100       200       608        908
     顧客が価値変動リスクを負う資産                              251,977          463       484      252,924
                                     22     28,453         43      28,518
     デリバティブ商品
     合計                              396,159        37,923        1,166       435,248
     負債

     顧客が価値変動リスクを負う負債                              251,977          463       484      252,924
     発行済証券                                 -     1,681         -      1,681
     デリバティブ商品                                46     13,720         43      13,809
                                   3,903        202        -      4,105
     ショートポジション
     合計
                                  255,926        16,066         527      272,519
    評価ヒエラルキー

     上表の公正価値で計上される金融商品は、適用された評価方法及び評価時に使用した市場データの透明
    性の程度に応じて区分されている。その区分は、上表においてレベル1から3で示されている。直接的かつ
    流動性が高い市場価格で評価される金融商品は、レベル1に区分されている。これらの金融商品は、主に活
    発に取引されている国債及びその他の利付証券、上場株式及び資産に対応する短期ポジションで構成され
    ている。レベル1にはまた、ミューチュアル・ファンドにおける大部分の株式、ユニットリンク保険契約及
    び類似契約に関連するその他の資産並びにその資産に対応する負債が含まれている。実質的に市場データ
    を基礎とする評価モデルを使用して評価される金融商品は、レベル2に区分されている。レベル2には、主
    に利付証券、金利及び通貨関連デリバティブが含まれている。外部の市場情報を用いて検証することので
    きないインプット・データが、その価値に重要な影響を及ぼす金融商品は、レベル3に区分される。レベル
    3には、非上場の株式、プライベート・エクイティ・ファンドに対する特定の保有及び特定のデリバティブ
    が含まれる。
     その区分は、貸借対照表日現在で適用された評価方法に基づいて行われている。特定の金融商品の区分
    が過年度の貸借対照表日（2021年12月31日）以降に変更された場合には、当該金融商品は上表のレベル間
    で振り替えられている。4.7十億スウェーデン・クローネ相当の債券及びその他の利付証券の残高が、当年
    度中にレベル2からレベル1へ振り替えられた。16百万スウェーデン・クローネ相当のデリバティブ負債が
    レベル1からレベル2へ振り替えられた。レベル間の振替は、市場活動を改めて評価した上で実施してい
    る。当年度のレベル3の保有の変動は、下表に別途表示されている。
     レベル3の保有商品は主に非上場株式で構成されている。当行グループが保有している非上場株式は、主
    に当行に対して業務支援を行っている会社に対する当行の参加持分で構成されている。例えば、これらは
    清算機関に対する参加持分の場合もあれば、ハンデルスバンケンの拠点市場におけるインフラ関連の協業
    に対する参加持分の場合もある。それらの持分は、一般に当該会社における純資産価値に占める当行の持
    分、あるいは当該会社に関する最終取引価格で評価される。非上場株式はすべての重要な点から見て、そ
    の他包括利益を通じて公正価値で測定されるものに分類されている。したがって、これらのポートフォリ
    オの価値変動は、その他包括利益に計上されている。
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     プライベート・エクイティ・ファンドに対する特定の保有はレベル3に分類されている。これらは主に、
    同一業種の比較可能な上場企業の相対的評価を基礎とする評価モデルを使用して評価されている。比較に
    使 用される業績の測定は、当該投資との比較のために利用される会社との比較を歪める要因について調整
    された後、収益乗数（例：株価収益率及びEV/EBITA）に基づいて評価される。これらのポートフォリオの
    大部分は、当行グループの保険事業における投資資産に関するものである。投資資産の価値変動は、保険
    事業における利回り分割の計算基礎に含められているため、損益計算書に直接計上されない。
     当行が発行した特定の仕組債券におけるデリバティブ部分及び関連するヘッジ目的デリバティブもま
    た、レベル3に分類されている。これらのデリバティブでは、社内の見積りが公正価値の算定に大きな影響
    を与える。レベル3のヘッジ目的デリバティブは、当行のカウンターパーティとの間で市場価値が日次で検
    証され確認されるクレジット・サポート・アネックス契約（CSA）に基づいて取引される。
     損益計算書に計上された当年度のレベル3における金融商品の実現評価差額は、2(2)百万スウェーデン・
    クローネである。このうち全額が保険事業における利回り分割の計算に含められている。
    取引価格と評価モデルを用いて算出された価値との差額

     注記G1の会計方針に記載されているとおり、デリバティブ評価にモデルを適用する場合、当初認識時の
    評価と取引価格との間の重要な正の差額（取引日利得/損失）がデリバティブの契約期間にわたって償却さ
    れている。取引価格と評価モデルによって測定された価値との正の差額から生じた未実現額（取引日利得/
    損失）は、当行の利鞘のほか、資本コストや管理費用などの対価から構成されている。この原則を適用し
    た結果、当年度において158(172)百万スウェーデン・クローネが金融取引による純損益に認識された。当
    年度末現在、未認識の取引日利得、447(489)百万スウェーデン・クローネであった。
                                              顧客が価値変動        顧客が価値変動

     レベル3の保有金融商品の変動、2022年
                              デリバティブ        デリバティブ         リスクを        リスクを
                         株式       資産        負債       負う資産        負う負債
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在帳簿価額
                           639        43        -43        484        -484
     取得                       -        34        -39         -        -
     買戻/売却                      -472        -43         41        -        -
     満期を迎えたもの                       -        -        -        -        -
     未実現評価差額(損益計算書に計上)                       6       -32         39        41        -41
     未実現評価差額(その他包括利益に計上)                       -        -        -        -        -
     レベル1又は2からの振替                       -        29        -29         -        -
     レベル1又は2への振替                       -        8        -8        -        -
     期末現在帳簿価額
                           173
                                   39        -39        525        -525
     上表の金融商品には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」及び「売却目的で保有する負債」にそ

    れぞれ分類変更された、処分グループのフィンランドが含まれている。注記G14を参照のこと。比較数値に
    は、2022年度第4四半期に売却された処分グループのデンマークも含まれている。
                                              顧客が価値変動        顧客が価値変動

     レベル3の保有金融商品の変動、2021年
                              デリバティブ        デリバティブ         リスクを        リスクを
                         株式       資産        負債       負う資産        負う負債
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在帳簿価額
                           550        80        -80        474        -474
     取得                       33        1        -2        -        -
     買戻/売却                       -3        9        -7        -        -
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                                                           有価証券報告書
     満期を迎えたもの                       -        -        -        -        -
     未実現評価差額(損益計算書に計上)                       51       -131        130        10        -10
     未実現評価差額(その他包括利益に計上)                       8        -        -        -        -
     レベル1又は2からの振替                       -        10        -10         -        -
     レベル1又は2への振替                       -        74        -74         -        -
     期末現在帳簿価額
                           639        43        -43        484        -484
    償却原価で計上される金融商品の公正価値に関する情報についての原則

     償却原価で計上される金融商品の公正価値に関する情報は、注記G41及び下表に記載されている。これら
    の金融商品は、基本的に貸出金、預金及び借入金で構成されている。決済手段及び短期の債権債務の帳簿
    価額は、これらの項目の公正価値の妥当な推定値とみなされている。満期日又は次回の金利更改日が30日
    以内に到来する債権債務は、短期項目と定義されている。
     固定金利の貸出金の評価は、市場で想定される信用リスク及び流動性リスクに関するプレミアムを調整
    した最新の市場金利を基礎としている。このプレミアムは、測定時における新規貸出の平均マージンに等
    しいと仮定されている。利付証券は、入手可能な最新の市場価格で評価されている。市場価格に関する情
    報が入手不能な資金調達及び利付証券は、類似金融商品の価格又は金利等の市場データを基礎とする評価
    モデルを使用して評価されている。
     下表における償却原価で計上される金融商品の公正価値情報で使用された評価は、上述の評価ヒエラル
    キーで区分されている。決済手段及び預金は現金同等物とみなされており、レベル1に区分されている。レ
    ベル1には、最新の市場価格がある利付証券（資産及び負債）も含まれている。信用及び流動性プレミアム
    に関する仮定が公正価値情報に重大な影響を及ぼす貸出金は、レベル3に区分されている。その他の金融商
    品はレベル2に区分されている。
     償却原価で計上される金融商品の公正価値、

     2022年
                             レベル1         レベル2         レベル3         合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金                          475,882            -        -     475,882
     中央銀行へのその他の貸出金                           32,620           -        -      32,620
     中央銀行への担保として適格な利付証券                             -         -        -         -
     その他金融機関への貸出金                           4,924         4,083         403        9,410
     一般顧客への貸出金                           22,499         9,604      2,390,693         2,422,795
                                 73         -        -        73
     顧客が価値変動リスクを負う資産
     合計                          535,998         13,687       2,391,096         2,940,780
     負債

     金融機関からの預り金                           22,593         59,802           -      82,395
     一般顧客からの預金及び借入金                         1,355,990          25,650           -    1,381,640
     顧客が価値変動リスクを負う負債                             73         -        -        73
     発行済証券                          869,926         560,365           -    1,430,291
                                  -      42,430           -      42,430
     劣後負債
     合計
                              2,248,582          688,247           -    2,936,829
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     上表の金融商品には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」及び「売却目的で保有する負債」にそ

    れぞれ分類変更された、処分グループのフィンランドが含まれている。注記G14を参照のこと。比較数値に
    は、2022年度第4四半期に売却された処分グループのデンマークも含まれている。
     償却原価で計上される金融商品の公正価値、

     2021年
                             レベル1         レベル2         レベル3         合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金                          439,964            -        -     439,964
     中央銀行へのその他の貸出金                           1,462           -        -      1,462
     中央銀行への担保として適格な利付証券                             -        24         -        24
     その他金融機関への貸出金                           3,689        17,757          393       21,839
     一般顧客への貸出金                           12,192         6,781      2,397,823         2,416,796
                                 64         -        -        64
     顧客が価値変動リスクを負う資産
     合計                          457,371         24,562       2,398,216        2,880,149
     負債

     金融機関からの預り金                           9,507        74,485           -      83,992
     一般顧客からの預金及び借入金                         1,385,232          15,489           -    1,400,721
     顧客が価値変動リスクを負う負債                             64         -        -        64
     発行済証券                          763,594         594,659           -    1,358,253
                                  -      33,645           -      33,645
     劣後負債
     合計
                              2,158,397          718,278            -    2,876,675
    注記G43　担保として差し入れた資産、受け入れた担保及び譲渡金融資産

     自己の債務の担保として差し入れた資産

                                         2022年             2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     現金
                                             14,754             14,600
     国債及び債券                                         3,767             6,460
     一般顧客への貸出金                                        728,662             692,211
     株式                                         5,752             6,597
     顧客が価値変動リスクを負う資産                                        224,009             248,066
                                             2,434             3,499
     その他
     合計                                        979,378             971,433
      うち、当行の裁量で取り下げ可能な担保資産                                         22             25

     その他担保資産

                                         2022年             2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     現金
                                             1,432             1,456
                                298/599


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                                                           有価証券報告書
     国債及び債券                                        10,692             5,767
     株式                                         3,726             7,007
                                               -             0
     その他
     合計                                        15,850             14,230
      うち、当行の裁量で取り下げ可能な担保資産                                        2,196             3,563

     その他担保資産は、貸借対照表に計上されていない債務に対して差し入れた担保のことである。

    担保資産

     担保資産は貸借対照表上、資産として計上される。担保として差し入れた利付証券は、主に支払制度、
    トレーディング及び決済のための担保として中央銀行及びその他金融機関へ差し入れられた有価証券、並
    びに拘束力のある買戻契約（レポ）に基づいて売却された有価証券で構成されている。担保として差し入
    れた株式は、主に貸付有価証券及び保険事業における株式より構成される。
     担保として差し入れた一般顧客への貸出金は、主にスタッドフィポテックが発行したカバード・ボンド
    保有者のために登記された担保より構成されている。当該担保は、主に一世帯向け住宅、セカンド・ハウ
    ス、多世帯住居又は住宅共同組合アパートメントの住宅ローンで融資された貸出金より構成されており、
    不動産価値に対する融資比率は、市場価値の75％以内となっている。会社が破綻した際には、カバード・
    ボンド法及び優先権法に従ってカバード・ボンドの所有者が担保資産の優先権をもつ。破産決定時に担保
    として差し入れたすべての資産が当該優先権法の条件を満たす場合、これらは、破産財団のその他資産及
    び負債とは別個に保持される。その後、当該ボンドの保有者は、引き続きボンドの契約条件に基づいた支
    払を満期まで受け取ることになる。
     顧客が価値変動リスクを負う資産は、主にハンデルスバンケン・リヴの保険契約者が優先権を有するユ
    ニットリンク保険契約のユニットより構成される。
                                299/599










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                                                           有価証券報告書
    受け入れた担保
     受け入れた担保は貸借対照表に計上されない。売戻契約及びエクイティ・ローンに関して、担保は、第
    三者に売却又は再担保として差し入れ可能な有価証券の形態で受け入れている。売戻契約及びエクイ
    ティ・ローン契約に基づいて受け入れた担保の公正価値は、事業年度末現在35,395(63,709)百万スウェー
    デン・クローネであり、第三者に売却又は再担保として差し入れられた担保の価値は16,970(26,632)百万
    スウェーデン・クローネであった。貸出金に関して受け入れた担保及びその他の受け入れた担保に関する
    情報については、注記G2に示されている。
    貸借対照表上に計上されている譲渡金融資産

     譲渡金融資産は貸借対照表上資産として認識されているものの、将来キャッシュ・フローに関する権利
    が直接又は間接的に外部のカウンターパーティに譲渡されている。貸借対照表上に計上されている譲渡金
    融資産の大部分は、利付証券より構成されており、拘束力のある買戻契約に基づいて売却したもの又は貸
    付有価証券である。通常、拘束力のある買戻契約又はエクイティ・ローンの条件は、当行と各カウンター
    パーティとの間の基本契約において規定されている。
     拘束力のある買戻契約は、将来の予め設定した時期に固定価格で有価証券を買い戻すことを前提として
    有価証券を売却することを意味している。したがって、有価証券の売り手は、契約期間中、価値変動リス
    クにさらされることとなる。買戻契約に基づいて売却された有価証券は、契約期間を通じて、貸借対照表
    上に市場価格で計上される。受領した代価は、カウンターパーティに対する負債として計上される。買戻
    契約の標準的な条件に従って、売却された有価証券の所有権はすべて売り手から買い手に譲渡される。こ
    れは、買い手が購入した有価証券の売却、再担保又は処分の権利を有していることを意味している。
     エクイティ・ローンの標準的な契約に従って、貸付有価証券の価値変動に対するエクスポージャーは、
    貸手にある。したがって、貸付有価証券は、貸付期間を通じて貸借対照表に計上される。貸付有価証券の
    担保は、通常、現金又はその他の有価証券の形態をとっている。受け入れた現金担保は、貸借対照表上に
    負債として計上される。買戻契約と同様に、エクイティ・ローンで用いられる標準契約により、借り手は
    貸付期間中に借り入れた有価証券を売却、再担保又は処分する権利を有することになる。
     有価証券トレーディング、決済等の目的で担保として差し入れた国債、債券及び株式は、その権利がカ
    ウンターパーティに譲渡される場合、その他譲渡金融資産として計上されている。譲渡金融資産にはま
    た、顧客が価値変動リスクを負う特定の資産も含まれている。これらの資産は、当行が正式な所有権を有
    しているものの、資産に関連するリスクも将来キャッシュ・フローに関する権利も第三者に譲渡された金
    融商品ポートフォリオから構成されている。これらの資産の評価は、対応する負債項目の評価を反映して
    いる。
                                 2022年                 2021年

     貸借対照表上に計上されている譲渡金融資産                               関連する負債の                 関連する負債の
                            帳簿価額                 帳簿価額
     百万スウェーデン・クローネ                                帳簿価額                 帳簿価額
                                          1                 1
     株式、証券貸付                           4,039         208        7,349         284
     国債及び債券、買戻契約                           3,350          2       4,142          67
     国債及び債券、その他                            43         -       1,946          -
                                603        603         552        552
     顧客が価値変動リスクを負う資産
     合計                           8,036         813       13,989          903
    1) 現金で受領した担保
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    注記G44　偶発債務

                                         2022年             2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     偶発債務
     保証、貸出金                                         6,709             7,839
     保証、その他                                        52,052             61,579
     取消不能信用状                                          313            1,035
     その他                                         1,901             1,303
     合計
                                             60,975             71,756
      うち、減損テスト対象となるもの                                       60,975             71,756
     コミットメント

     ローン・コミットメント                                        336,974             346,556
     当座貸越枠の未使用部分                                        108,456             116,839
     その他                                        13,684             23,122
     合計
                                            459,114             486,517
      うち、減損テスト対象となるもの                                       266,418             344,081
     偶発債務合計

                                            519,866             558,273
     引当金として計上される予想信用損失引当金（注記G36参照）                                          353             344

    偶発債務

     偶発債務は、主に様々な種類の保証で構成されている。信用保証は、他の信用機関及び年金機関の債務
    を保証するために顧客に提供される。その他の保証は、主として入札保証金、前払金に関する保証、保証
    期間中の保証及び輸出関連の保証等の商業保証である。偶発債務には、未使用の取消不能輸入信用状及び
    確認輸出信用状も含まれる。これらの取引は当行のサービスに含まれるもので、当行の顧客を支援するた
    めに提供されている。この表には保証額が示されている。
    請求

     当行グループ内の会社は、多くの民事裁判において一般法による請求を受けている。これらの裁判は、
    基本的に当行に有利に解決されると見込まれている。係争金額は当行グループの財政状態にも損益にも大
    きな影響を及ぼさないと評価されている。
    注記G45　リース

    貸手としてのハンデルスバンケン
     ファイナンス・リース

                                         2022年             2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     投資純額からの金融収益
                                              300             218
     変動リース料                                          213             113
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     満期別及び投資純額別、割引前リース債権の内訳

                                         2022年            2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     1年以内                                        2,212            3,426
     1年から2年                                        4,133            3,931
     2年から3年                                        3,107            4,204
     3年から4年                                        1,262            2,084
     4年から5年                                        1,572            1,098
                                             4,444            4,717
     5年超
     割引前リース債権合計                                        16,730            19,460
                                              -900            -351
     前受金融収益
     投資純額                                        15,830            19,109
     当行グループが貸手であるすべてのリースは、ファイナンス・リースとして定義されている。この種類

    のリース契約は、貸借対照表上、当初は投資純額に相当する額が貸出金として計上される。前年度からの
    変更は、主に業務の縮小に起因するリース残高の減少(-3十億スウェーデン・クローネ)によるものであ
    る。リース資産は主に車両及び機械から構成される。すべてのリースは残存価値が保証されている。当年
    度末において、当行グループのリース・エクスポージャーのうち、個別の帳簿価額が1十億スウェーデン・
    クローネ超えるものは3件であった。
    借手としてのハンデルスバンケン

     損益計算書項目

                                         2022年             2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     リース負債の利息費用                                          -53             -64
       1
                                              -53
     合計                                                      -64
     使用権資産の減価償却費及び減損損失

     不動産                                         -624             -668
                                              -22             -16
     器具備品
       2
                                              -646
     合計                                                      -684
     短期リース費用                                          -33             -31

     低額リース費用                                          -17             -15
                                              -125             -100
     リース負債の算定に含まれていない変動リース料
       3
                                              -175
     合計                                                      -146
     リース費用合計                                         -874             -894

     貸借対照表項目

                                         2022年             2021年
     百万スウェーデン・クローネ
          4
     使用権資産
                                302/599


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                                                           有価証券報告書
     不動産                                         2,952             3,300
                                               64             48
     器具備品
     合計
                                             3,016             3,348
            5
                                              323
     新規使用権資産                                                       97
          6

                                             3,018
     リース負債                                                     3,412
     リースのキャッシュ・アウトフロー総額                                         -854             -807
    1)  損益計算書項目の利息費用に含まれている。

    2)  損益計算書項目の不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、償却費及び減損損失に含まれており、うち11(-55)
      百万スウェーデン・クローネが減損損失である。
    3)  損益計算書項目のその他費用に含まれている。
    4)  使用権資産は貸借対照表項目の不動産及び器具備品に含まれている。
    5)  当年度の新規リース契約は使用権資産に含まれている。
    6)  リース負債は貸借対照表項目のその他負債に含まれている。
     リース負債に係る満期までの期間

                                         2022年            2021年
     百万スウェーデン・クローネ
                                              364            338
     6カ月以内
                                              355
     6カ月から1年
                                                           333
                                              672
     1年から2年
                                                           633
                                             1,342
     2年から5年
                                                          1,401
                                              512
     5年超
                                                           689
                                             3,245
     合計
                                                          3,394
     当行のリース契約は主に建物設備の賃借契約によるものである。このような契約を除き、その他のリー

    ス契約は主に多機能プリンター、PC及びその他の事務所設備である。
     建物設備の賃借契約期間の大半は3年から10年である。当行の建物設備の賃借契約の中には契約期間延長
    に関するオプションが含まれているものがあり、特定の時点までに契約が解消されない限り、当該契約は
    特定期間延長される。また、当行が契約期間満了前に契約を解消できるオプションを含む建物設備の賃借
    契約もある。リース期間を決定するにあたり、契約期間の延長又は契約期間満了前の契約解消のオプショ
    ンは、これらのオプションが行使される可能性が高い場合に限りリース期間に含められる。
     当行は期間が12カ月以内のリース契約及び原資産が低額なリース契約を締結している。これらのリース
    契約はIFRS第16号「リース」の免除規定に従い費用として認識されるため、リース負債にも使用権資産に
    も含まれない。
                                303/599





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    注記G46　セグメント報告
                                       キャピタル・

     セグメント報告、2022年
                スウェーデン       英国     ノルウェー      オランダ     マーケッツ      その他     調整及び消去       合計
     百万スウェーデン・クローネ
     純利息収益
                  23,078      7,580      4,264      1,354      301      32          36,610
     純手数料及びコミッション収益              8,471      807      695      147      771      213          11,103
     金融取引による純損益               78     248      91      21     1,131      -457           1,111
     保険リスク               155            21                            176
     関連会社及びジョイント・ベン
     チャーの持分利益                                          -13            -13
     その他の収益               103      14      25      1      9    1,111            1,263
     収益合計
                  31,884      8,649      5,096      1,523      2,212      885          50,249
     人件費              -4,041      -2,693      -1,028      -442     -1,143      -3,778       22    -13,103

     その他費用              -1,515      -789      -295      -94     -326     -3,525            -6,543
     内部購入及び売却されたサービス              -4,630      -1,076      -667      -241      -344     6,959
     不動産及び器具備品並びに無形資産
                   -420      -313      -92      -54     -147      -601      -23     -1,650
     の減価償却費、償却費及び減損
     費用合計
                  -10,607      -4,872      -2,082      -832     -1,959      -944      -1    -21,296
     信用損失、リスク税及び破綻処理手

     数料控除前利益             21,278      3,778      3,014      691      253      -60      -1    28,953
     正味信用損失               135      -55     -152       0     -13      38           -47

     不動産及び器具備品並びに無形資産
     の処分損益               10      10      6      -      0     -2            24
     リスク税及び破綻処理手数料              -1,659            -359      -81      -33     -180           -2,311
     営業利益
                  19,764      3,733      2,509      610      206     -203      -1    26,619
     利益配分               374      49      69      0     -531      39

     利益配分後の営業利益
                  20,138      3,781      2,578      610     -324      -164      -1    26,619
       1

     内部収益              1,727       52    -3,838      -453      615     1,897
     C/I比率、％               32.9      56.0      40.3      54.6     116.5                  42.4
     信用損失実績率、％              -0.01      0.01      0.04      0.00      0.06                 0.00
     資産             2,711,810      505,113      321,450      128,633      48,680     2,688,331     -2,950,301      3,453,716

     負債             2,603,652      484,408      301,089      124,999      46,607     2,673,717     -2,976,786      3,257,686
     割当済資本             108,158      20,705      20,361      3,634      2,073     14,614      26,485     196,030
     割当済資本に係る利益率、％               15.5      14.9      10.4      14.4     -11.5                  12.3
     当年度の非金融固定資産への投資               277      137      111      6     21     662           1,214

     当年度の関連会社及び
     ジョイント・ベンチャーへの投資                                          123            123
     平均従業員数              3,907      2,481      763      357      585     2,861           10,954
     上表の「その他」には、処分グループであるフィンランドに帰属する資産、負債、割当済資本、及び当

    年度の非金融固定資産への投資を含む。
                                304/599




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     事業セグメントは、IFRS第8号「事業セグメント」に準拠して認識されている。これは、セグメント情報
    がコーポレート・ガバナンスの一環として内部的に採用される方法と類似した方法で表示されていること
    を意味する。ハンデルスバンケンの事業は、スウェーデン、英国、ノルウェー、オランダ及びキャピタ
    ル・マーケッツのセグメントに区分して表示されている。ハンデルスバンケンの支店業務は、融資、決
    済、ファイナンシャル・アドバイザリーサービス、預金及び年金に特化したサービスを提供している。
    キャピタル・マーケッツを除いたセグメントには、支店業務並びに資産運用及び保険事業が含まれる。各
    国では独立した収益部門として業務が行われ、各国の支店長が業務を統括する。スウェーデン及び英国で
    は、各国の支店長が統括する支店業務は、県域自治体及び地域別にそれぞれ編成されている。キャピタ
    ル・マーケッツ・セグメントは、有価証券売買及び投資アドバイザリーサービスを含む、ハンデルスバン
    ケンの投資銀行である。その事業にはまた、拠点市場以外の当行の国際事業も含まれる。
     セグメントに関する利益／損失は、内部利益の配分前と配分後の両方について報告されている。内部利
    益の配分において、当行と顧客との取引によって生じた利益は、取引の実施セグメントにかかわらず、す
    べてその顧客を担当するユニットに配分される。ただし、内部サービスに関する収益及び費用は、別個の
    項目である「内部購入及び売却されたサービス」に純額で報告される。セグメント間取引は、主として原
    価基準で報告される。その他並びに調整及び消去の欄は、特定のセグメントに属さない項目又は当行グ
    ループ・レベルで消去されている項目を示している。その他には、専らトレジャリー及び中央部門が含ま
    れ、同時にオクトゴーネン利益分配制度への引当に起因する取引も含まれている。調整及び消去の欄に
    は、人件費に対する調整が含まれている。人件費に対する調整は、IAS第19号「従業員給付」に従って計算
    される当行グループの年金費用と現地で算定された年金費用を含んでいる。
     内部収益は、主に内部利息及びコミッションより構成されている。セグメントの損益計算書には、内部
    サービスの提供に対する支払といった内部項目も含まれている。内部付替えは、主に原価法に従ってい
    る。
     支店業務においては、資産は主に一般顧客への貸出金より構成され、負債は一般顧客からの預金並びに
    内部借入より構成されている。「その他」の欄に含まれている資産は、主に様々なセグメントへの内部貸
    付であるが、「その他」の欄に含まれている負債は、主に外部借入である。各セグメントに関する割当済
    資本は、内部の財務管理モデルによる資本割当と同様のものである。
     セグメント報告

                                       キャピタル・
     2021年
                スウェーデン       英国     ノルウェー      オランダ     マーケッツ      その他     調整及び消去       合計
     百万スウェーデン・クローネ
     純利息収益
                  18,880      5,452      3,867      1,076      245      801          30,321
     純手数料及びコミッション収益              8,800      751      656      224      786      241          11,458
     金融取引による純損益               480      189      55      32     1,185      -242           1,699
     保険リスク               168            11                            179
     関連会社及びジョイント・ベン
     チャーの持分利益                                           63           63
     その他の収益               471      0      26      0      9     51           557
     収益合計
                  28,799      6,392      4,615      1,332      2,225      914          44,277
     人件費              -4,035      -2,467       -908      -395     -1,211      -3,267      -169     -12,452

     その他費用              -1,216      -1,045       -195      -76     -361     -2,684           -5,577
     内部購入及び売却されたサービス              -4,289      -912      -510      -176      -317     6,204
     不動産及び器具備品並びに無形資産
                   -358      -316      -84      -50     -233      -726      -47     -1,814
     の減価償却費、償却費及び減損
     費用合計
                  -9,898      -4,740      -1,697      -697     -2,122      -473      -216     -19,843
     信用損失、リスク税及び破綻処理手

     数料控除前利益             18,901      1,652      2,918      635      103      441     -216     24,434
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     正味信用損失               15      95     -150      -5      11      -9           -43
     不動産及び器具備品並びに無形資産
     の処分損益               9      9      6      -     -10      0           14
     リスク税及び破綻処理手数料              -696            -167      -31      -22      -14           -930
     営業利益
                  18,229      1,756      2,607      599      82     418     -216     23,475
     利益配分               296      46      54      1     -434      37

     利益配分後の営業利益
                  18,525      1,802      2,661      600     -352      455     -216     23,475
       1

     内部収益              -345      -961     -1,447      -401      -362     3,516
     C/I比率、％              34.0      73.6      36.3      52.3     118.5                  44.8
     信用損失実績率、％              0.00     -0.04      0.06      0.01     -0.01                  0.00
     資産             2,598,396      488,025      294,510      111,145      94,050     2,535,178     -2,774,540      3,346,764

     負債             2,493,982      467,478      276,517      108,132      91,475     2,520,023     -2,792,574      3,165,033
     割当済資本             104,414      20,547      17,993      3,013      2,575     15,155      18,034     181,731
     割当済資本に係る利益率、％              14.8      7.0      11.4      16.7     -11.8                  11.4
     当年度の非金融固定資産への投資               -77      77      29      2     138      528           697

     当年度の関連会社及びジョイント・
     ベンチャーへの投資                                           51           51
     平均従業員数              3,899      2,509       742      337      647     2,905           11,039
     1) 収益総額に含まれている内部収益は、他の事業セグメント及び「その他」との取引によって生じた収益より構成されている。利息収
      益及び利息費用は、収益として純額で計上されていることから、内部収益には、セグメント及び「その他」との間の内部資金調達費
      用が純額で含まれることを意味する。
     上表の「その他」の項目は、処分グループであるデンマーク及びフィンランドに帰属する資産、負債、

    割当済資本、及び当年度の非金融固定資産への投資を含む。
     2022年度第1四半期に、より焦点を絞り込んだ顧客中心型の組織への変更を目的とした再編が行われた。

    会計上の最大の影響は、ノルウェー、フィンランド及びデンマークに移管された各地の貯蓄及び年金部門
    を除き、貯蓄及び年金部門がキャピタル・マーケッツからスウェーデンに移管されたことによるものであ
    る。また、現在スウェーデンと緊密に連携している一部の本部機能は、その他の部門からスウェーデンに
    移管された。そのため、表中の比較数値は再計算されている。
     商品分野別の収益

                                         2022年             2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     個人からの預金及び個人への貸出金
                                             17,376             15,127
     法人からの預金及び法人への貸出金                                        20,167             15,485
     決済事業、純額                                         1,711             1,479
     資産運用                                         6,380             6,747
     年金及び保険                                          515             934
     投資銀行                                         6,746             2,937
     その他の事業                                        -2,645             1,568
     合計
                                             50,249             44,277
    注記G47　地域別情報

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                                              非継続事業
                                               からの
     地域別情報、2022年
                                               当期利益
     百万スウェーデン・クローネ
                       収益       営業利益        法人税等        （税引後）          資産
     スウェーデン                   32,069        17,315        -3,497               3,027,754
     英国                    9,142        4,317        -1,164                411,364
     ノルウェー                    4,884        2,548         -643               352,830
     オランダ                    1,484         603        -170               234,582
     米国                     521        392        -10               422,166
     ルクセンブルク                     226        103        -25               18,114
     中国                      0        1        -
     ドイツ                      0        26         -
     フランス                     13        -9         0                 2
     ポーランド                     -19        -73         -                384
     デンマーク                                             189       2,711
     フィンランド                                              91      195,480
     内部消去                    1,930        1,395          80             -1,211,672
     合計                   50,249        26,619        -5,429         280      3,453,716
     地域別情報に表示されている収益、営業利益及び非継続事業からの当期利益（税引後）並びに資産は、

    各国における内部・外部収益、費用及び資産より構成されている。地域別収益及び費用配分は取引実施国
    に基づいているため、報告されたセグメント情報と比較することはできない。法人税等には当期税金及び
    繰延税金が含まれる。子会社及び関連会社の本拠地については注記P17に、国別平均従業員数については注
    記G8に、追加の地域別情報が記載されている。
                                              非継続事業

     地域別情報、2021年                                           からの
     百万スウェーデン・クローネ                                          当期利益
                       収益       営業利益        法人税等        （税引後）          資産
     スウェーデン                   31,154        18,803        -3,445               2,865,613
     英国                    6,287        1,543         -415               398,272
     ノルウェー                    4,321        2,296         -606               331,696
     オランダ                    1,359         622        -151               105,022
     米国                     260        167         -4              273,070
     ルクセンブルク                     156         47        -12               34,550
     中国                      9       -34         0                 1
     ドイツ                      4       -33         -                64
     フランス                     54        12        -2               3,251
     シンガポール                      0        -2         0                 -
     ポーランド                     -12        -78         -                459
     デンマーク                                             854      149,950
     フィンランド                                             -159       274,415
     内部消去                     685        132         8            -1,089,599
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     合計                   44,277        23,475        -4,627          695     3,346,764
     2022年度第1四半期より、破綻処理手数料及びリスク税は純利息収益の一部ではなく、営業利益の中の個

    別の科目として計上されていることから、表中の比較数値は再計算されている。
    注記G48　通貨別資産及び負債

                スウェーデ           ノルウェー・      デンマーク・
     2022年
                ン・クローネ       ユーロ     クローネ      クローネ      英ポンド      米ドル     その他の通貨       合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金             100,413      136,928       8,962       0    99,872     129,674       34    475,882
     中央銀行へのその他の貸出金               -    31,364        -      -    1,256       -      -    32,620
     その他金融機関への貸出金               480     3,709       2      1     903     3,894      424     9,415
     一般顧客への貸出金             1,586,449      292,228      324,563      9,901     242,246      11,704      2,233     2,469,324
     うち、法人             602,504      183,963      206,027      9,884     169,380      11,517       847    1,184,121
     うち、個人             983,946      108,265      118,537       17    72,867       187     1,385     1,285,204
     中央銀行への担保として適格な利
     付証券             117,546      5,483       36      1      -    9,712       -    132,778
     債券及びその他の利付証券              22,353      1,472      8,352       -      -     519      -    32,697
     その他項目(通貨別内訳なし)             301,000        -      -      -      -      -      -    301,000
     資産合計
                 2,128,242      471,184      341,916      9,902     344,277      155,503      2,691     3,453,716
     負債

     金融機関からの預り金              17,760      50,548       29     1,906      115     11,990       23     82,372
     一般顧客からの預金及び借入金             854,602      136,375      91,473      1,201     252,592      43,167      3,011     1,382,422
     うち、法人             370,568      103,155      58,072      1,110     179,920      39,354      2,184     754,362
     うち、個人             484,035      33,220      33,401       91    72,672      3,814      828     628,060
     発行済証券             511,251      342,123      25,828       -    39,407     536,118      20,076     1,474,801
     劣後負債               0    22,266        -      -    5,930     14,208       -    42,404
     その他項目(通貨別内訳なし、資本
                  471,716        -      -      -      -      -      -    471,716
     含む)
     負債及び資本合計
                 1,855,329      551,311      117,330      3,107     298,044      605,483      23,110     3,453,716
     通貨別その他資産及び負債、正味                   80,111     -224,481      -6,818     -46,235      449,902      20,487

     正味外貨ポジション                    -16      105      -24      -2     -78      68      53
     注記G2に、為替リスクに関する当行の見解が記載されている。

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     上表の資産及び負債には、貸借対照表上「売却目的で保有する資産」及び「売却目的で保有する負債」
    にそれぞれ分類変更された処分グループのフィンランドが含まれている。G14を参照のこと。比較数値に
    は、2022年度第4四半期に売却された処分グループのデンマークも含まれている。
                スウェーデ           ノルウェー・      デンマーク・

     2021年
                ン・クローネ       ユーロ     クローネ      クローネ      英ポンド      米ドル     その他の通貨       合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金              93,293     149,547       4,578     28,282     101,196      63,008       60    439,964
     中央銀行へのその他の貸出金               -      -      -     207     1,255       -      -     1,462
     その他金融機関への貸出金              1,073      3,587     12,122       51     1,140      3,335      530     21,838
     一般顧客への貸出金             1,496,800      245,760      294,946      107,914      251,793      13,567      3,049     2,413,829
     うち、法人             537,399      149,031      183,442      43,663     174,344      13,376      1,555     1,102,810
     うち、個人             959,401      96,729      111,504      64,251      77,449       191     1,494     1,311,019
     中央銀行への担保として適格な利
     付証券             91,630      5,658       335      26      -    2,913       -    100,562
     債券及びその他の利付証券              23,131       965     8,741       17      -     480      -    33,334
     その他項目(通貨別内訳なし)             335,775                                        335,775
     資産合計
                 2,041,702      405,517      320,722      136,497      355,384      83,303      3,639     3,346,764
     負債

     金融機関からの預り金              12,903      49,968      14,376       248      79     5,984       50     83,608
     一般顧客からの預金及び借入金             842,173      151,481      89,516      52,166     231,861      31,233      2,327     1,400,757
     うち、法人             386,274      120,367      59,662      28,818     162,303      26,964      1,605     785,993
     うち、個人             455,899      31,114      29,854      23,348      69,558      4,269      722     614,764
     発行済証券             500,864      385,000      30,207        7    69,192     351,169      17,329     1,353,768
     劣後負債              3,003     15,547        -      -      0    13,707       -    32,257
     その他項目(通貨別内訳なし、資本
                  476,374                                        476,374
     含む)
     負債及び資本合計
                 1,835,317      601,996      134,099      52,421     301,132      402,093      19,706     3,346,764
     通貨別その他資産及び負債、正味                   196,428      -186,467      -84,073      -54,145      318,781      16,124

     正味外貨ポジション                    -51      156      3     107      -9      57      263
    注記G49     非連結の組成された事業体における持分

                                                保有ファンド

     百万スウェーデン・クローネ                                        2022年
                                                       2021年
       1
     資産
     持分                                           5,572          6,556
     顧客が価値変動リスクを負う資産                                          209,633          230,792
     非連結の組成された事業体における持分合計
                                               215,205          237,348
    1) うち、9,145(10,457)百万スウェーデン・クローネは処分グループのフィンランドに含まれており、「売却目的で保有する資産」に分類変更されている。

     G14を参照のこと。
     組成された事業体は、議決権又は同様の権利が、その事業体を支配している企業を判定する上で決め手

    となる要因ではないとされている事業体のことである。例えば、議決権が管理業務にしか関連しない場合
    や関連活動が契約上の取決めによって制限される場合などがある。非連結の組成された事業体におけるハ
    ンデルスバンケンの持分は限定されており、ファンド持分より構成されている。ファンドは、ハンデルス
    バンケン・リヴにおける主にユニットリンク保険契約、及び他社との類似の契約を通じて所有されてい
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    る。ユニットリンク契約を通じたファンドへの投資は連結されることはないことから、非連結の組成され
    た事業体を構成する。ハンデルスバンケンはまた、マーケット・メーカーとしての役割を果たしながら、
    複 数のファンドの持分を所有している。こうした所有が連結されない場合は、非連結事業体に対する持分
    となる。非連結の組成された事業体におけるすべての持分の損失に対する最大エクスポージャーは、その
    持分の現在の帳簿価額である。これらの事業体の資産合計は、関連リスクを理解する上では重要とみなさ
    れないため、表示されていない。
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    注記G50　関連当事者に関する開示

                               関連会社及び

                            ジョイント・ベンチャー                    その他関連当事者
     関連当事者に対する債権及び債務
     百万スウェーデン・クローネ                       2022年         2021年         2022年         2021年
     一般顧客への貸出金
                              1,289          439          -       　　-
                               28         29         16         572
     その他資産
     合計
                              1,317          468          16         572
     一般顧客からの預金及び借入金                          127         113        1,528         1,058

     劣後負債                           -         -         -         -
                                -         -         -         -
     その他負債
     合計
                               127         113        1,528         1,058
                               関連会社及び

                                                その他関連当事者
     関連当事者－収益及び費用
                            ジョイント・ベンチャー
     百万スウェーデン・クローネ                       2022年         2021年         2022年         2021年
     利息収益
                                8         25          -         -
     利息費用                           -         0         -6          -
     手数料及びコミッション収益                           -         -         -         -
     手数料及びコミッション費用                          -229         -237           -         -
     公正価値で評価される金融項目からの純損益                           -         0         -         -
     その他収益                           -         -         19         17
                              -102          -73         -178         -102
     その他費用
     合計
                              -323         -285         -165          -85
     上記の数値は全事業を対象としている。

     注記G20には、関連会社及びジョイント・ベンチャーのリスト及び関連会社に対する資本拠出に関する情報が
    記載されている。関連会社及びジョイント・ベンチャーの事業は、金融市場関連の様々なサービスより構成さ
    れる。スヴェンスカ・ハンデルスバンケンPensionsstiftelse（年金基金）、スヴェンスカ・ハンデルスバンケ
    ンPersonalstiftelse（従業員基金）及びPensionskassan                              SHB  Tjänstepensionsförening（年金ファンド）の各
    社は、その他関連当事者グループを構成している。これらの会社は通常の銀行業務及び会計業務に関して、ス
    ヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーを利用している。
     2021年10月21日、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーは、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン
    PensionsstiftelseからAB              IndustrivärdenのクラスA株式                30,461,977株を8,548百万スウェーデン・クローネで
    取得した。これらの株式は、その後、特別配当として当行の株主に分配された。関連会社との商取引はすべて
    市場ベースの条件で行われている。
     親会社のスウェーデン子会社は、年金ファンドに確定給付年金に関連する年金保険料85(104)百万スウェーデ
    ン・クローネを支払った。子会社従業員に対する年金ファンドの債務は親会社によって保証されているため、
    年金ファンドが債務を支払えない場合には、親会社がその債務を引き受けて支払義務を負う。この年金ファン
    ドの債務は、6,136(7,281)百万スウェーデン・クローネである。スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・
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    ビーは、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンPensionsstiftelseに対し、年金費用の-(568)百万スウェーデン・
    クローネ及び特別補足年金-(-)百万スウェーデン・クローネを請求し、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン
    Personalstiftelese          からは、従業員のための給付費用として47(63)百万スウェーデン・クローネが請求され
    た。
     執行役員への貸出金及び条件並びに執行役員に対するその他の報酬に関する情報については、注記G8に記載
    されている。
    注記G51　重要な後発事象

     貸借対照表日後に重要な後発事象はなかった。
    注記G52　自己資本比率

    資本方針
     当行は、当行グループの業務に伴うリスクに対応し、法律で定められた最低要件を上回る堅実な資本水準を
    維持することを目的としている。健全な資本水準は、金融逼迫状態並びに買収及び取引高の大幅な増加等その
    他の事象に対処するために必要となる。
    自己資本規制

     自己資本比率規制である規制(EU)575/2013（以下、「CRR」という。）及び指令2013/36/EU（以下、「CRD
    Ⅳ」という。）に従って、当行は、少なくとも信用リスク、市場リスク及びオペレーショナル・リスクに関す
    るリスク加重エクスポージャー合計金額の個別要件に対応した普通株式等Tier                                        1資本、Tier       1資本及び自己資
    本合計を保有しなければならない。当行は、最低要件に従って資本を保有することに加え、スウェーデンにお
    いて、資本保全バッファー、カウンターシクリカル・バッファー、システミック・リスク・バッファー及びそ
    の他の金融システム上重要な金融機関バッファーの合計より構成される結合バッファー要件に準拠する普通株
    式等Tier     1資本も保有しなければならない。また、当行は、第二の柱に基づく最低所要自己資本を定めてい
    る。この第二の柱の要件は、スウェーデン金融監督庁が決定した個別の要件であり、過小評価されているリス
    ク、または規制上の最低要件及び結合バッファー要件の対象とならないリスクのカバーを目的としたものであ
    る。スウェーデン金融監督庁が決定した第二の柱には、これらの要件に関するガイダンスもあり、所与の所要
    自己資本に加え、当行の最低バッファー要件に関する当局の見解が示されている。また、同行は自己資本比率
    の内部評価を行わなければならない。ハンデルスバンケンの資本方針では、自己資本比率の内部評価に関する
    ガイドラインを規定している。当行はまた、金融コングロマリット(特別監督)法(2006年:第531号)に従って、
    金融コングロマリットレベルでの所要自己資本にも準拠しなければならない。2016年2月1日以降、破綻整理機
    構（スウェーデンでは、国債局）により、当行に対し、自己資本及び適格債務の最低基準（MREL）が設定され
    ている。2022年において当行は、当行の規制上の最低水準及びバッファー水準のすべてを十分な余裕をもって
    満たしていた。当行の自己資本及び所要自己資本に関するより詳細な情報については、注記G2「リスク及び資
    本管理」並びに当行の「リスク及び資本－第三の柱に関する情報」から入手可能である(handelsbanken.com/ir
    を参照のこと)。当出版物はハンデルスバンケンのすべての自己資本及び適格債務に適用される条件の詳細な情
    報も掲載している。
    連結ベースの情報

     規制上の連結（以下、「連結ベース」という。）は、親会社並びに当該連結財務諸表の表EU                                               L13「連結ベー
    スに含まれる会社          - 連結範囲の相違の概要（企業別）」に示されている子会社及び関連会社より構成されてい
    る。連結財務諸表に含まれているものの連結ベースから除外されている会社についても、表EU                                                L13「連結ベー
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    スに含まれる会社          - 連結範囲の相違の概要（企業別）」に示されている。連結財務諸表と同様、規制上の連結
    ベースにおいて関連会社は持分法を用いて連結されている。規制対象のすべての子会社は連結ベースに含まれ
    て いる。ハンデルスバンケンにおいて、実際の自己資本が所定の自己資本を満たしていない子会社は存在しな
    い。
    連結ベースの自己資本に関する情報

     自己資本は、Tier          1資本及びTier        2資本により構成される。Tier                1資本は、普通株式等Tier              1資本及びその
    他Tier    1資本で構成されている。普通株式等Tier                      1資本は、主に、連結に含まれる企業の株式資本、利益剰余
    金及びその他準備金により構成されている。残りのTier                             1資本はその他Tier          1項目により構成されている。
    Tier   2資本は、主に劣後ローンにより構成されている。その後、自己資本からの一定の控除が行われる。当該
    控除は、普通株式等Tier             1資本から行われる。当行のリスク管理においては、リスクの観点から当行グループ
    及び規制上の連結の双方が一つの単位とみなされることが重要である。当行グループにおいて効果的なリスク
    管理を行うために、当行グループの様々な会社間で資本の再配分が必要になる可能性がある。通常、ハンデル
    スバンケンは、法律で許容されている範囲（例えば、自己資本比率規制及び会社法における制限等）で当行グ
    ループ会社間において資本の再配分を行うことができる。当行は、自己資本からの資金の迅速な振替又は親会
    社と子会社の間の債務の返済に関して、他の重要な障害も法的な障害もないとみている。
    Tier   1資本

     Tier   1資本は、主に普通株式等Tier                1資本及びその他Tier           1資本で構成されている。
    普通株式等Tier         1(CET1)資本

     普通株式等Tier         1資本は、主に、規制上の連結に含まれる企業の株式資本、利益剰余金及びその他準備金で
    構成されている。当行グループの保険会社は連結されないため（表EU                                    LI3を参照のこと。）、保険会社の利益
    剰余金は普通株式等Tier             1資本に含まれていない。普通株式等Tier                      1資本から除外される項目は、主として、
    のれん及びその他無形資産、並びに普通株式等Tier                           1資本の10％を超える当行グループの保険会社への資本拠
    出又は繰延税金資産である。資本拠出及び繰延税金資産の合計額は普通株式等Tier                                           1資本の15％を超えてはな
    らない。当行グループの保険会社への資本拠出及び繰延税金資産は閾値を超えていないため、これらの資本拠
    出及び繰延税金資産は、普通株式等Tier                     1資本から減額されない。キャッシュフロー・ヘッジの資本への影響
    に関しては、中立的調整が行われる。また、価格調整の計算が義務付けられるが、公正価値で計上される金融
    商品についても必要に応じて慎重に評価される。内部格付に基づくモデルの使用を許可されている金融機関
    は、IRB手法に基づく予想信用損失が、計上された信用損失引当金を超えた場合、その差額を控除しなければな
    らない。また、年金資産について純額で認識した余剰価値についても控除しなければならない。但し、当該控
    除は、ハンデルスバンケンの年金基金から年金費用を補填する当行の権利に相当する金額を減額することがで
    きる。さらに、マーケットメーカーとして許可された自社株の保有についても、控除しなければならない。当
    該控除は許可される範囲で最も高い市場価格に相当するものでなければならない。最後に、証券化に対する投
    資額についても控除が行われ、デリバティブ商品における自己の信用リスクの変動による影響についても調整
    が行われる。
    その他Tier      1資本

     その他Tier      1資本は、その他Tier           1資本に関する要件を満たす金融商品で構成されている。この資本は永久
    債であり、最低でも5年後に、監督当局の許可を得た場合のみ償還可能なものに限られる。また、普通株式等
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    Tier   1資本が所定の水準に達した場合に、普通株式等Tier                           1資本を創出するために額面価値を減額するか、株
    式に転換すること、また無条件に利払いを停止することが可能でなければならない。
     当行のその他Tier          1資本合計は、15.6十億スウェーデン・クローネである。このうち、2020年に10.4十億ス
    ウェーデン・クローネのその他Tier                   1資本が、2019年に5.2十億スウェーデン・クローネのその他Tier                                  1資本が
    発行されたが、これらはCRR要件を満たしている。分配可能な資金がない場合は、その他Tier                                                1資本のクーポン
    の支払が一時停止されなければならない。
    Tier   2資本

     Tier   2資本は、償還期限まで5年以上の期間を有する劣後ローンにより構成されている。当行グループの保険
    会社に対する劣後ローンの拠出に関して控除が行われている。
    所要自己資本

    信用リスク

     信用リスクに関する所要自己資本は、CRRに従い、標準的手法及びIRB手法に基づいて計算される。IRB手法に
    は、自行推計のPDは用いるが自行推計によるLGD及び掛目（以下、「CCF」という。）を用いないIRB手法(基礎
    的手法)と、自行推計のPD、LGD及びCCFを用いるIRB手法(先進的手法)の二つの異なる手法がある。
     ハンデルスバンケンは、金融機関向けエクスポージャー、特定の商品及び担保の種類に対する法人エクス
    ポージャーに加え、子会社であるスタッドフィポテックAB、Handelsbanken                                       Finans    AB及びEcster       ABの特定の
    エクスポージャーに対し、基礎的IRB手法を使用している。
     先進的IRB手法は、大企業、中規模企業、不動産企業及び住宅共同組合に対する大部分のエクスポージャーに
    加え、スタッドフィポテックAB及びHandelsbanken                          Finans    ABのエクスポージャーの大部分に対して適用されて
    いる。また、スウェーデン、ノルウェー及びフィンランドのリテール・エクスポージャーのほか、子会社の
    Ecster    ABに対するエクスポージャーにも同様に適用されている。IRB手法による株式エクスポージャーの所要
    自己資本は、簡便なリスク加重手法に基づいて算出されている。
     ハンデルスバンケンの子会社であるハンデルスバンケン・ピーエルシーの全てのエクスポージャーに関する
    信用リスクは、標準的手法を用いて単体及び連結レベルで算定されている。
     当事業年度末現在、IRB手法は信用リスクに対するリスク加重エクスポージャー額合計の74(74)％に適用され
    た。残りの信用リスク・エクスポージャーの所要自己資本は標準的手法を用いて算定されている。
     当年度において、IRB手法の使用が認められたエクスポージャーの平均リスク加重は低下して                                                9.7(10.1)％と
    なった。この低下は主に、ソブリン、住宅協同組合及び個人などリスク加重が低いエクスポージャーの割合
    が、リスク加重が高いエクスポージャーの割合よりも若干大きくなったというポートフォリオの内訳に起因し
    ている。第一の柱に基づくスウェーデンとノルウェーの住宅ローンに係るリスク加重フロアを含む、平均リス
    ク加重は17.7(18.2)％となっている。
     信用の質は良好である。ハンデルスバンケンの法人エクスポージャーのうち、98.7(98.4)％は返済能力が正
    常又は正常より良い(すなわち、当行の10段階のリスク格付けで1から5の間の格付け)と査定された顧客向けで
    ある。
    市場リスク

     市場リスクに関する所要自己資本は、連結ベースで計算される。但し、金利リスク及び株価リスクに関する
    所要自己資本は、トレーディング勘定ポジションについてのみ計算されている。市場リスクに関する所要自己
    資本の計算では、標準的手法が用いられる。
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    オペレーショナル・リスク
     ハンデルスバンケンは、オペレーショナル・リスクに係る所要自己資本の計算に標準的手法を使用してい
    る。所要自己資本は、標準的手法に従って、規則で定められた係数を直近3事業年度の平均営業収益に乗じて計
    算される。異なる事業セグメントにおいては、異なる係数が適用される。
     2022年度末現在、連結ベースのオペレーショナル・リスクに係る所要自己資本合計は5,732(5,573)百万ス
    ウェーデン・クローネであった。
    金融コングロマリットに関する自己資本比率

     金融コングロマリットの一部である金融機関及び保険会社は、金融コングロマリットの所要自己資本に関し
    て適切な自己資本を有していなければならない。金融コングロマリットの自己資本及び所要自己資本は、引去
    合算法（指令2002/87/EC、付属文書１、手法２）に従って算出されている。金融コングロマリットの自己資本
    合計は、金融コングロマリットの所要自己資本を上回っている。
    適格債務の最低基準（MREL）

     銀行再建・破綻処理指令(BRRD)(2014/59/EU)が、破綻処理法（2015:1016）としてスウェーデンで国内法制化
    された。これらの規制には銀行危機への対応措置が定められており、当局は、既定の枠組み内に基づき銀行の
    全体又は一部を、清算又は破綻させずに再編・売却することが可能となる。この対応措置に加え、本規制では
    危機に直面した銀行の資本増強を図るために、一部の負債性金融商品の評価減を認めている。
     本規制により、減損が可能な債務に関する最低基準（MREL）が2018年1月1日から導入された。この最低基準
    は、スウェーデン国家債務局及びスウェーデン金融監督庁により策定された当行の破綻処理計画に定められて
    いる。本基準は、損失吸収額及び資本増強額から構成される。
     2021年に、新しいEU指令（銀行パッケージ）に合わせた規制の改訂が行われ、MRELは、リスク加重エクス
    ポージャーに対する比率とエクスポージャー総額である非リスク加重エクスポージャー（レバレッジ比率）に
    対する比率の2つの比率で表される。結合バッファー要件は普通株式等Tier                                       1資本（MRELに使用される普通株式
    等Tier    1資本を含まない）で満たさなければならず、強制劣後要件も導入される。劣後要件に対応する形で、
    2018年12月に新しいクラスの負債性金融商品がスウェーデンの法律に追加された。このクラスは、既存のシニ
    ア負債性金融商品に劣後するが、破綻処理手続の一部として自己資本に優先する。ハンデルスバンケンはこの
    クラスの劣後負債性金融商品を2019年から2022年にかけて発行している。新しい要件は2024年1月1日までに充
    足する必要があるものの、2022年1月1日からは経過措置が適用されている。
     2023年のハンデルスバンケンのMREL最低基準は、連結レベルでリスク加重エクスポージャーに対する比率は
    23.8％、非リスク加重エクスポージャーに対する比率は5.5％であり、劣後要件に関してはそれぞれ16.8％と
    5.5％である。ハンデルスバンケンはMREL最低基準をすべて満たしている。
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    EU  LI3  連結範囲の相違の概要（企業別）

     下表は、期末現在の連結対象企業の連結範囲の概要を示している。
     連結範囲の相違の概要（企業別）2022年                                                         規制上の連結方法

                                        所有持分
                                                                     連結も除外も
                                              会計上の
                                                                     されていない
                                企業識別番号          (％)           全部連結      比例連結      持分法            除外       業態
                                              連結方法
     スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・
                                  502007-7862       該当なし       親会社     該当なし                               金融機関
     ビー・プブリクト
     Handelsbanken      Finans   AB                    556053-0841         100    全部連結         x                            金融機関
     スタッドフィポテック・エイ・ビー                             556459-6715         100    全部連結         x                            金融機関
     Svenska    Intecknings     Garanti    AB Sigab（休眠会社）               556432-7285         100    全部連結         x                           非金融会社
     Handelsbanken      Fondbolagsförvaltning          AB             556070-0683         100    全部連結         x                         その他金融会社
     Handelsbanken      Fonder   AB                    556418-8851         100    全部連結         x                         その他金融会社
     AB Handel   och  Industri                       556013-5336         100    全部連結         x                           非金融会社
     Ecster   AB                          556993-2311         100    全部連結         x                            金融機関
     Handelsbanken      plc                        11305395        100    全部連結         x                            金融機関
     Handelsbanken      Wealth   & Asset   Management                  04132340        100    全部連結         x                         その他金融会社
     Heartwood     Nominees    Limited（休眠会社）                       2299877        100    全部連結         x                           非金融会社
     Heartwood     Second   Nominees    Limited（休眠会社）                   3193458        100    全部連結         x                           非金融会社
     Heartwood     ACD  Limited                         4332528        100    全部連結         x                           非金融会社
     Svenska    Property    Nominees    Limited（休眠会社）                   2308524        100    全部連結         x                           非金融会社
     Optimix    Vermogensbeheer       N.V.                    33194359        100    全部連結         x                         その他金融会社
     Add  Value   Fund  Management     B.V.                   19196768        80   全部連結         x                         その他金融会社
     Optimix    Beheer   en Belegging     B.V.（休眠会社）                  33186584        100    全部連結         x                           非金融会社
     Handelsbanken      Markets    Securities,     Inc.              11-3257438         100    全部連結         x                         その他金融会社
     Handelsbanken      Rahoitus    Oy                    0112308-8        100    全部連結         x                         その他金融会社
     Handelsbanken      Fastigheter     AB                  556873-0021         100    全部連結         x                           非金融会社
     Rådstuplass     4 AS                        910508423        100    全部連結         x                           非金融会社
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                                                                                       有価証券報告書
     Handelsbanken      Ventures    AB                   556993-9357         100    全部連結         x                           非金融会社
     Bidtruster     AB                        556993-9084         100    全部連結         x                           非金融会社
     Gröna   stugan   i Stockholm     AB                  559311-4712         100    全部連結         x                           非金融会社
     Bankomat    AB                         556817-9716          20    持分法                    x               非金融会社
     BGC  Holding    AB                        556607-0933        25.54     持分法                    x               非金融会社
     Torig   AB                           556564-5404         100     持分法                    x               非金融会社
     Finansiell     ID-teknik     BID  AB                  556630-4928         28.3     持分法                    x               非金融会社
     USE  Intressenter      AB                      559161-9464        24.48     持分法                    x               非金融会社
     Getswish    AB                         556913-7382          20    持分法                    x               非金融会社
     P27  Nordic   Payments    Platform    AB                559198-9610         16.7     持分法                    x               非金融会社
     Invidem    AB                          559210-0779         16.7     持分法                    x               非金融会社
     Tibern   AB                          559384-3542         14.3     持分法                    x               非金融会社
     ハンデルスバンケン・リヴ・フォルセクリングス・                             516401-8284         100    全部連結                                 x    保険会社
     エイ・ビー(Handelsbanken           Fastigheter     ABを除く
     当行グループ)
     Svenska    Re S.A.                       RCS  Lux  B-32053        100    全部連結                                 x    保険会社
     Handelsbanken      Skadeförsäkrings        AB               516401-6767         100    全部連結                                 x    保険会社
     SHB  Liv  Försäkringsaktiebolag                           2478149-7        100    全部連結                           x          保険会社
     Svenska    RKA  International      Insurance     Services    AB(休眠会         556324-2964         100    全部連結                           x          保険会社
     社)
     Dyson   Group   plc                         00163096        27    持分法                          x         非金融会社
     Dyson   Industries     Ltd                       1187031        100                               x         非金融会社
     Beepart    Ltd                            177682       100                               x         非金融会社
     Pickford    Holland    & Company    Ltd                   128414       100                               x         非金融会社
     Millennium     Materials     Inc                        -     100                               x         非金融会社
     Dyson   US holdings    Inc                          -     100                               x         非金融会社
     EFN  Ekonomikanalen       AB                     556930-1608         100                               x         非金融会社
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                                                           有価証券報告書
    EU  LI2  規制上のエクスポージャー額と財務諸表上の簿価との主な差額の内訳

     下表は、規制上の連結範囲に含まれる帳簿価額と規制上考慮されるエクスポージャーとの差額を示したもの
    である。
      規制上のエクスポージャー額と財務諸表上の簿価との主な差額の内
                                               対象項目
      訳
                                      信用リスクの       証券化の           市場リスクの
      2022年
                                 合計      枠組み      枠組み     CCRの枠組み       枠組み
      百万スウェーデン・クローネ
     1  規制上の連結による資産の帳簿価額（表EU                LI1）
                                 3,219,315      3,145,161       56,568       374     17,212
     2  規制上の連結による負債の帳簿価額（表EU                LI1）                                    11,084
                                   11,084
     3  規制上の連結範囲による純額合計                           3,204,561      3,145,161       56,568       374     2,458
     4  オフバランスシートの金額                            505,033      505,033
     5  バリュエーションによる差額
     6  ネッティングルールの相違による差額(2行目に含まれているものを
                                  -11,031            -11,031
      除く)
     7  引当金の考慮による差額                            2,201      2,201       0
     8  信用リスク削減手法(CRM)による差額                            -25,437      10,103     -35,540
     9  掛目による差額                           -283,901      -283,901
     10  リスク移転を伴う証券化による差額
     11                              21,014            21,014
      その他の差額
     12
      規制上考慮されるエクスポージャー額
                                 3,412,440      3,378,597       31,011       374     2,458
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                                                           有価証券報告書
    EU  INS2   金融コングロマリットの自己資本及び自己資本比率に関する情報
     金融コングロマリットの自己資本及び自己資本比率

     百万スウェーデン・クローネ
                                          2022年            2021年
     1   金融コングロマリットの補完的自己資本
                                              10,759            14,387
     2   金融コングロマリットの自己資本比率                                      130.0%            130.7%
    EU  KM1  - 主要指標

     主要指標、2022年

                                         2022年            2021年
        利用可能な自己資本（金額）
        普通株式等Tier      1資本

     1                                        158,551            149,709
        Tier  1資本

     2                                        174,134            163,222
                                             193,186            180,458

        資本合計
     3
        リスク加重エクスポージャー額

                                             810,144            773,158

        リスク加重エクスポージャー合計額
     4
        自己資本比率(リスク加重エクスポージャー額に対する割合)

        普通株式等Tier      1資本比率(%)

     5                                         19.6%            19.4%
        Tier  1資本比率(%)

     6                                         21.5%            21.1%
                                              23.8%            23.3%

        総自己資本比率(%)
     7
        過大レバレッジリスク以外のリスクに対処するための追加所要自己資本

        (リスク加重エクスポージャー額に対する割合)
        過大レバレッジリスク以外のリスクに対処するための追加所要自己資本(%)                                      2.1%             1.9%

     EU7a
         うち、CET１資本の割合(パーセンテージ・ポイント)                                     1.3%             1.2%

     EU7b
         うち、Tier    1資本の割合(パーセンテージ・ポイント)

     EU7c                                         1.6%             1.5%
                                              10.1%             9.9%

        SREPに基づく所要自己資本合計(%)
     EU7d
        結合バッファー要件(リスク加重エクスポージャー額に対する割合                       )

        資本保全バッファー(%)                                      2.5%             2.5%

     8
        加盟国単位で特定されたマクロ・プルーデンスのリスク又は

     EU8a
        システミック・リスクに対する保全バッファー(%)
        金融機関固有のカウンターシクリカル資本バッファー(%)                                      1.0%             0.1%

     9
        システミック・リスク・バッファー(%)                                      3.2%             3.0%

     EU9a
        グローバルにシステム上重要な金融機関バッファー(%)

     10
        その他の金融システム上重要な金融機関バッファー(%)                                      1.0%             1.0%

     EU10a
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                                                           有価証券報告書
        結合バッファー要件(%)                                      7.7%             6.6%
     11
        所要自己資本合計(%)                                     17.8%             16.5%

     EU11a
                                              13.7%             13.9%

        SREPに基づく所要自己資本合計充足後の利用可能なCET１(%)
     12
        レバレッジ比率

        総エクスポージャーの額                                    3,341,332             3,232,291

     13
                                              5.2%             5.0%

        レバレッジ比率(%)
     14
        過大レバレッジに対処するための追加所要自己資本

        （エクスポージャー合計額に対する割合）
        過大レバレッジリスクに対処するための追加所要自己資本(%)

     EU14a
         うち、CET１資本の割合(パーセンテージ・ポイント)

     EU14b
        SREPに基づくレバレッジ比率要件(%)                                      3.0%             3.0%

     EU14c
        レバレッジ比率バッファー要件(%)

     EU14d
        レバレッジ比率要件合計(%)

     EU14e
        流動性カバレッジ比率

        高品質な流動資産(HQLA)合計(加重平均)                                     885,096             778,654

     15
        資金流出額(加重平均)                                     645,218             595,289

     EU16a
        資金流入額(加重平均)                                     83,191             68,295

     EU16b
        純資金流出額(調整額)                                     562,026             526,994

     16
                                              159%             149%

        流動性カバレッジ比率(%)
     17
        安定調達比率

        利用可能な安定調達資金                                    2,036,932             2,026,413

     18
        所要安定調達額                                    1,793,937             1,774,542

     19
        NSFR(%)                                      114%             114%

     20
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    EU  OV1－RWA（リスク加重エクスポージャー額）の概要
     下表は、2022年度末及び前年度末における信用リスク、カウンターパーティリスク、市場リスク及びオペ
    レーショナル・リスクのリスク加重エクスポージャー額（RWA）を表したものである。信用リスクは、標準的手
    法、基礎的IRB手法、先進的IRB手法により算出される。市場リスク及びオペレーショナル・リスクは標準的手
    法により算出される。
     EU OV1－リスク加重エクスポージャー額の概要                              リスク加重エクスポージャー合計額（TREA）                  最低所要自己資本

     百万スウェーデン・クローネ
                                      2022年         2021年         2022年
     1   信用リスク（カウンターパーティ信用リスク(CCR)を除く）
                                        692,006         684,075         55,361
     2    うち、標準的手法                               182,775         178,552         14,622
     3    うち、基礎的IRB手法(F-IRB)                                51,700         48,100         4,136
     4    うち、スロッティング方式
     EU4a    うち、簡便なリスク加重手法に基づく株式                                2,108         3,427          169
     5    うち、先進的IRB手法(A-IRB)                               221,403         224,096         17,712
     5a    うち、リスク加重フロア                               234,020         229,900         18,722
     6   カウンターパーティ信用リスク                                11,833         12,255          947
     7    うち、標準的手法                                8,255         8,924          660
     8    うち、内部モデル方式(IMM)
     EU8a    うち、CCPに対するエクスポージャー                                 174         212         14
     EU8b    うち、信用評価調整        - CVA
                                         2,802         2,614          224
     9    うち、他のCCR                                 602         505         48
     10   該当なし
     11   該当なし
     12   該当なし
     13   該当なし
     14   該当なし
     15   決済リスク                                           15
     16   非トレーディング勘定の証券化エクスポージャー（上限適用後）
     17    うち、SEC-IRBA手法
     18    うち、SEC-ERBA手法(IAAを含む)
     19    うち、SEC-SA手法
     EU19a    うち、250%控除
     20   ポジション、外国為替、コモディティ・リスク（市場リスク）                                34,654         7,145         2,772
     21    うち、標準的手法                                34,654         7,145         2,772
     22    うち、IMA
     23   オペレーショナル・リスク                                71,651         69,668         5,732
     EU23a    うち、基礎的指標手法
     EU23b    うち、標準的手法                                71,651         69,668         5,732
     EU23c    うち、先進的計測手法
     24   控除の基準値未満の額（リスクウェイトは250％）
     25   該当なし
     26   該当なし
     27   該当なし
     28   該当なし
     29   合計
                                        810,144         773,158         64,812
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    標準的手法に基づいた市場リスク
     下表は、2022年度末現在の標準的手法に基づいた市場リスクに係る所要自己資本を示したものである。
     標準的手法に基づいた市場リスク                                           所要自己資本

     百万スウェーデン・クローネ
                                           2022年            2021年
     アウトライト商品
     金利リスク（一般的なリスク及び特定のリスク）                                          176            199
     株価リスク（一般的なリスク及び特定のリスク）                                           1            1
     為替リスク                                         2,576            357
     コモディティ・リスク                                           0            1
     オプション

     簡易法                                           -            -
     デルタプラス法                                           -            -
     シナリオ・アプローチ                                           19            14
     証券化（特定のリスク）                                            -            -
     市場リスクに係る所要自己資本合計
                                               2,772            572
    適格債務の最低基準（MREL）

     MRELは、リスク加重エクスポージャー額と非リスク加重エクスポージャー額に対する、自己資本及び適格債
    務の割合としてそれぞれ表される（SFS2015:1016）。当行の基準は、スウェーデン国債局により毎年決定さ
    れ、最終的な基準は、2022年1月1日から2024年1月1日までの経過期間中に直線的に段階的に導入される予定で
    ある。
                                                      2022年

     ％
     リスク加重エクスポージャーに対するMRELの最低基準
                                                           19.9
     　利用可能自己資本及び適格債務                                                      36.5
     リスク加重しないエクスポージャーに対するMRELの最低基準                                                      5.0
     　利用可能自己資本及び適格債務                                                      10.7
     ％                                                 2022年

     リスク加重エクスポージャーに対する劣後部分の最低基準
                                                           13.5
     　利用可能自己資本及び劣後適格債務                                                      21.9
     リスク加重しないエクスポージャーに対する劣後部分の最低基準                                                      5.0
     　利用可能自己資本及び劣後適格債務                                                      7.2
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    （２）個別財務書類

    損益計算書(親会社)

                                  2022年                 2021年

                            (百万スウェーデ                 (百万スウェーデ
                                      (百万円)                 (百万円)
                            ン・クローネ)                 ン・クローネ)
                       注記P3
     利息収益                           41,488        535,610         14,325        184,936
     リース収益                   注記P3         1,826        23,574         1,899        24,516
     利息費用                   注記P3        -25,084        -323,834         -2,722        -35,141
     受取配当金                   注記P4        16,953        218,863         17,611        227,358
     手数料及びコミッション収益                   注記P5         6,515        84,109         6,877        88,782
     手数料及びコミッション費用                   注記P5        -1,348        -17,403         -1,647        -21,263
     金融取引による純損益                   注記P6          820       10,586         1,808        23,341
                                4,841        62,497         3,576        46,166
                       注記P7
     その他営業収益
     営業収益合計                           46,011        594,002         41,727        538,696
     一般管理費用

     人件費                  注記P8        -11,990        -154,791         -10,242        -132,224
     その他管理費用                  注記P9        -7,415        -95,728         -6,002        -77,486
     不動産及び器具備品、リース並びに無形資産                   注記
                                -2,459        -31,746         -2,803        -36,187
     の減価償却費、償却費及び減損費用                  P21、P22
     信用損失控除前費用合計                           -21,864        -282,264         -19,047        -245,897
     信用損失、リスク税及び

     破綻処理手数料控除前利益                          24,148        311,751         22,680        292,799
     正味信用損失                   注記P10          -41        -529         -55        -710

     非流動金融資産の減損損失                           -2,305        -29,758         -1,180        -15,234
                                -1,331        -17,183          -366        -4,725
                       注記P11
     リスク税及び破綻処理手数料
     営業利益                           20,471        264,281         21,079        272,130
                                 -160        -2,066          227        2,931

                       注記P12
     繰入
     税引前利益                           20,311        262,215         21,306        275,060
                                -4,856        -62,691         -4,618        -59,618

                       注記P29
     法人税等
     当期利益                           15,455        199,524         16,688        215,442
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                                                           有価証券報告書
    包括利益計算書（親会社）
                                  2022年                 2021年

                            (百万スウェーデ                 (百万スウェーデ
                                      (百万円)                 (百万円)
                            ン・クローネ)                 ン・クローネ)
     当期利益
                                15,455        199,524         16,688        215,442
     その他包括利益

     損益計算書に組み替えられない項目

     その他包括利益を通じて公正価値で測定される
     資本性金融商品
                                 41        529         62        800
     損益計算書に組み替えられない項目に係る税金
                                 -19        -245         -3        -39
     うち、その他包括利益を通じて公正価値で測定される
      資本性金融商品
                                 -19        -245         -3        -39
     損益計算書に組み替えられない項目合計
                                 22        284         59        762
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のある項目

     キャッシュフロー・ヘッジ                                    44,036
                                3,411                  246        3,176
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される
     負債性金融商品
                                 -61        -788          6        77
     当期為替換算差額                                    17,119
                                1,326                 1,034        13,349
     うち、在外営業活動体における純資産のヘッジ
                                 -83       -1,072          -63        -813
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のある項目
     に係る税金
                                -1,251        -16,150          -39        -503
     うち、キャッシュフロー・ヘッジ
                                 -703        -9,076          -51        -658
     うち、その他包括利益を通じて公正価値で測定される
      負債性金融商品
                                  6        77        -1        -13
     うち、在外営業活動体における純資産のヘッジ
                                 17        219         13        168
     うち、為替換算差額
                                 -572        -7,385
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のある項目
     合計
                                3,425        44,217         1,247        16,099
     その他包括利益合計

                                3,447        44,501         1,306        16,860
     当期包括利益合計

                                18,902        244,025         17,994        232,303
    当期の損益計算書における分類変更は持分変動計算書に示されている。

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                                                           有価証券報告書
    貸借対照表(親会社)
                                  2022年                 2021年

                            (百万スウェーデ                 (百万スウェーデ

                                      (百万円)                 (百万円)
                            ン・クローネ)                 ン・クローネ)
     資産
     現金及び中央銀行預け金                           376,010        4,854,289         338,768        4,373,495
     中央銀行への担保として適格な利付証券                   注記P15        132,778        1,714,164         100,538        1,297,946
     金融機関への貸出金                   注記P13       1,025,664        13,241,322          986,897       12,740,840
     一般顧客への貸出金                   注記P14        637,721        8,232,978         611,852        7,899,009
     ポートフォリオヘッジにおける金利ヘッジ
     対象の価値変動                          -16,611        -214,448         -1,904        -24,581
     債券及びその他の利付証券                   注記P15        33,339        430,406         34,323        443,110
     株式                   注記P16         7,112        91,816        13,481        174,040
     子会社株式及び関連会社並びにジョイン
     ト・ベンチャーに対する投資                  注記P17        70,483        909,936         71,967        929,094
     顧客が価値変動リスクを負う資産                           2,387        30,816         8,952        115,570
     デリバティブ商品                   注記P18        52,360        675,968         30,946        399,513
     無形資産                   注記P21         3,144        40,589         3,129        40,395
     不動産、器具備品及びリース資産                   注記P22         6,530        84,302         7,043        90,925
     当期税金資産                             30        387         0         0
     繰延税金資産                   注記P29          617        7,965         668        8,624
     その他資産                   注記P23        30,166        389,443         22,287        287,725
                                1,159        14,963         1,187        15,324
     前払費用及び未収金                   注記P24
     資産合計                   注記P36       2,362,889        30,504,897         2,230,134        28,791,030
     負債及び資本

     金融機関からの預り金                   注記P25        169,617        2,189,755         153,490        1,981,556
     一般顧客からの預金及び借入金                   注記P26       1,137,272        14,682,182         1,173,172        15,145,651
     顧客が価値変動リスクを負う負債                           2,387        30,816         8,952        115,570
     発行済証券等                   注記P27        806,013       10,405,628          679,808        8,776,321
     デリバティブ商品                   注記P18        36,985        477,476         21,033        271,536
     ショートポジション                   注記P28         1,939        25,032         4,105        52,996
     当期税金負債                             0         0        264        3,408
     繰延税金負債                   注記P29         1,193        15,402          436        5,629
     引当金                   注記P30          646        8,340        1,011        13,052
     その他負債                   注記P31         6,779        87,517         7,631        98,516
     未払費用及び繰延収益                   注記P32         2,901        37,452         3,049        39,363
                                42,404        547,436         32,257        416,438
     劣後負債                   注記P33
     負債合計                   注記P36       2,208,135        28,507,023         2,085,208        26,920,035
     非課税剰余金                   注記P34          867       11,193          706        9,114

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                                                           有価証券報告書
     株式資本                           3,069        39,621         3,069        39,621
     資本剰余金                           8,758        113,066         8,758        113,066
     その他積立金                   注記P35        11,196        144,540         7,651        98,774
     利益剰余金                           115,409        1,489,930         108,054        1,394,977
                                15,455        199,524         16,688        215,442
     当期利益
     資本合計                           153,887        1,986,681         144,220        1,861,880
     負債及び資本合計                          2,362,889        30,504,897         2,230,134        28,791,030

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                                                           有価証券報告書
    持分変動計算書（親会社）
                   制限資本                     非制限資本

                                        公正価値
                        内部開発                          利益剰余金
                                   ヘッジ     評価差額      為替換算
                    法定    ソフトウェ       資本                    (当期利益を
     (百万スウェーデン・
                                     1     1      1
              株式資本     準備金     ア積立金      剰余金     準備金     準備金     調整準備金       含む)      合計
     クローネ)
                3,069     2,682      2,913     8,758      823     158     1,075     124,742     144,220
     2022年期首資本
     当期利益                                               15,455     15,455
     その他包括利益                               2,708      -33      771          3,447
     うち、資本の中での分
                                          -91     -573           -664
      類変更
     当期包括利益合計                                2,708      -33      771    15,455     18,902
     利益剰余金への振替                                                 664     664

     配当金                                                -9,900     -9,900
     内部開発ソフトウェア積
                           98                          -98      -
     立金
     2022年期末資本           3,069     2,682      3,010     8,758     3,531      126     1,847     130,864     153,887
                    制限資本                     非制限資本

                                        公正価値
                        内部開発                          利益剰余金
                                   ヘッジ     評価差額      為替換算
                    法定    ソフトウェ       資本                    (当期利益を
     (百万スウェーデン・
                                     1     1      1
              株式資本     準備金     ア積立金      剰余金     準備金     準備金     調整準備金       含む)      合計
     クローネ)
                3,069     2,682      3,274     8,758      628      94      28    124,306     142,839
     2021年期首資本
     当期利益                                               16,688     16,688
     その他包括利益                                195      64     1,047           1,306
     うち、資本の中での分
                                                -53           -53
      類変更
     当期包括利益合計                                195      64     1,047     16,688     17,994
     利益剰余金への振替                                                  53     53

       2
     配当金                                                -16,666     -16,666
     内部開発ソフトウェア積
                           -361                           361      -
     立金
     2021年期末資本           3,069     2,682      2,913     8,758      823     158     1,075     124,742     144,220
    1) 公正価値ファンドに含まれている。

    2) 普通配当8,118百万スウェーデン・クローネ及び特別配当8,548百万スウェーデン・クローネ。株主は、スヴェンスカ・ハンデルスバン
      ケン・エイ・ビーが買収したAB             Industrivärdenの株式という形で、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンPensionsstiftelseから特別配
      当を受け取っている。注記G50を参照。
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                                                           有価証券報告書
    持分変動計算書（親会社）（続き）
                   制限資本                     非制限資本

                                        公正価値
                        内部開発                           利益剰余金
                                   ヘッジ     評価差額      為替換算
                    法定    ソフトウェ       資本                    (当期利益を
                                     1     1      1
              株式資本     準備金     ア積立金      剰余金     準備金     準備金     調整準備金       含む)      合計
     (百万円)
               39,621     34,625      37,607     113,066     10,625      2,040     13,878     1,610,419     1,861,880
     2022年期首資本
     当期利益                                               199,524     199,524
     その他包括利益                              34,960      -426     9,954           44,501
     うち、資本の中での分
                                         -1,175      -7,397           -8,572
      類変更
     当期包括利益合計                               34,960      -426     9,954     199,524     244,025
     利益剰余金への振替                                                8,572     8,572

     配当金                                               -127,809     -127,809
     内部開発ソフトウェア
                          1,265                           -1,265       -
     積立金
     2022年期末資本          39,621     34,625      38,859     113,066     45,585      1,627     23,845     1,689,454     1,986,681
                   制限資本                     非制限資本

                                        公正価値
                        内部開発                           利益剰余金
                                   ヘッジ     評価差額      為替換算
                    法定    ソフトウェ       資本                    (当期利益を
                                     1     1      1
              株式資本     準備金     ア積立金      剰余金     準備金     準備金     調整準備金       含む)      合計
     (百万円)
               39,621     34,625      42,267     113,066      8,107     1,214       361   1,604,790     1,844,051
     2021年期首資本
     当期利益                                               215,442     215,442
     その他包括利益                               2,517      826     13,517           16,860
     うち、資本の中での分
                                               -684           -684
      類変更
     当期包括利益合計                               2,517      826     13,517     215,442     232,303
     利益剰余金への振替                                                 684     684

       2
     配当金                                               -215,158     -215,158
     内部開発ソフトウェア
                          -4,661                           4,661       -
     積立金
     2021年期末資本          39,621     34,625      37,607     113,066     10,625      2,040     13,878     1,610,419     1,861,880
    1) 公正価値ファンドに含まれている。

    2) 普通配当104,803百万円及び特別配当110,355百万円。株主は、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーが買収したAB
      Industrivärdenの株式という形でスヴェンスカ・ハンデルスバンケンPensionsstiftelseから特別配当を受け取っている。注記G50を参
      照。
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                                                           有価証券報告書
    キャッシュ・フロー計算書（親会社）
                                  2022年                 2021年

                            (百万スウェーデ                 (百万スウェーデ
                             ン・クローネ)          (百万円)        ン・クローネ)          (百万円)
     営業活動
     営業利益                           20,471        264,281         21,079        272,130
      うち、受取利息                          37,724        487,017         14,248        183,942
      うち、支払利息                          -22,155        -286,021         -3,898        -50,323
      うち、受取配当金                          16,953        218,863         17,611        227,358
     営業利益から投資活動への調整                            -124        -1,601           -         -
      うち、事業及び子会社の売却                           -542        -6,997           -         -
      うち、株式の売却                            418        5,396          -         -
     損益における非現金項目の調整
      信用損失                            165        2,130          85       1,097
      未実現評価差額                          -2,233        -28,828          418        5,396
      償却費及び減損                           4,764        61,503         3,983        51,421
      グループ利益分配                          -16,279        -210,162         -16,685        -215,403
     法人税の支払                           -4,842        -62,510         -4,269        -55,113
     営業活動による資産及び負債の変動
      金融機関への貸出金                          -39,759        -513,289         -33,248        -429,232
      一般顧客への貸出金                          -55,332        -714,336         -43,873        -566,400
      利付証券及び株式                          -28,218        -364,294         10,388        134,109
      金融機関からの預り金                          16,500        213,015         -39,564        -510,771
      一般顧客からの預金及び借入金                          16,142        208,393         152,043        1,962,875
      発行済証券                          126,205        1,629,307          22,288        287,738
      デリバティブの正味ポジション                          -5,495        -70,940         -21,476        -277,255
      ショートポジション                          -2,010        -25,949         2,476        31,965
      投資銀行業務の決済に係る債権及び債務                          -7,680        -99,149          -553        -7,139
                                -18,906        -244,076         -8,746        -112,911
      その他
     営業活動からのキャッシュ・フロー                            3,370        43,507         44,346        572,507
     投資活動

     事業及び子会社の売却                           -3,891        -50,233           -        -
     関連会社及びジョイント・ベンチャーに係る取得及び拠出                            -266        -3,434         -108        -1,394
     株式の売却                             183        2,363          1        13
     不動産及び器具備品の取得                           -4,875        -62,936         -5,019        -64,795
     不動産及び器具備品の処分                            3,517        45,404         3,457        44,630
                                 -575        -7,423         -450        -5,810
     無形資産の取得
     投資活動からのキャッシュ・フロー                           -5,907        -76,259         -2,119        -27,356
     財務活動

     劣後ローンの返済                           -3,000        -38,730         -10,130        -130,778
     劣後ローンの発行                           11,845        152,919           -        -
     配当金の支払                           -9,900        -127,809         -16,666        -215,158
                                16,685        215,403         15,135        195,393
     当行グループ会社からの受取配当金
     財務活動からのキャッシュ・フロー                           15,630        201,783         -11,661        -150,544
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                                                           有価証券報告書
     うち、為替換算差額                             -         -       -320        -4,131
     当期キャッシュ・フロー                           13,093        169,031         30,566        394,607
     期首流動資金                           338,768        4,373,495         297,362        3,838,943
     営業活動からのキャッシュ・フロー                            3,370        43,507         44,346        572,507
     投資活動からのキャッシュ・フロー                           -5,907        -76,259         -2,119        -27,356
     財務活動からのキャッシュ・フロー                           15,630        201,783         -11,661        -150,544
                                24,149        311,764         10,840        139,944
     流動資金の為替換算差額
     期末流動資金                           376,010        4,854,289         338,768        4,373,495
     キャッシュ・フロー計算書は間接法で作成されており、減価償却費/償却費や信用損失等、現金の受払いを伴

    わない取引について営業利益が調整されていることを意味している。
     流動資金は、現金及び中央銀行預け金である。

    事業及び子会社の売却

                                2022年
                              (百万スウェーデ
                                 ン・
                                クローネ)
     購入価格
     営業利益から投資活動への調整                              -1,633
     譲渡に含まれる流動資金の控除                               -743
                                  -1,516
     購入者に対する債権
     支払額                              -3,891
     売却した資産及び負債
     他の金融機関に対する貸出金                               993
     一般顧客向け貸出金                              46,953
     顧客が価値変動リスクを負う資産                              5,480
                                    370
     その他資産
     資産合計                              53,795
     金融機関への貸出金                               374
     一般顧客への貸出金                              52,043
     顧客が価値変動リスクを負う負債                              5,480
                                    331
     その他負債
     負債合計                              58,228
     営業活動からのキャッシュ・フロー                               542
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                                                           有価証券報告書
    5年間の概要(親会社)
     損益計算書

                          2022年       2021年       2020年       2019年       2018年
     (百万スウェーデン・クローネ)
     純利息収益                       18,230       13,502       13,456       13,039       17,234
     受取配当金                       16,953       17,611       15,937       17,338       11,023
     純手数料及びコミッション収益                        5,167       5,230       5,692       6,011       6,218
     金融取引による純損益                         820       1,808       1,869        618       1,020
                            4,841       3,576       2,790       2,638       2,805
     その他営業収益
     営業収益合計                       46,011       41,727       39,744       39,644       38,300
     一般管理費用

     人件費                      -11,990       -10,242       -11,689       -10,148       -12,255
     その他管理費用                       -7,415       -6,002       -5,684       -5,808       -6,332
     不動産及び器具備品、リース並びに無形資産の
                            -2,459       -2,803       -2,672       -2,156       -1,350
     減価償却費、償却費及び減損費用
     信用損失控除前費用合計                       -21,864       -19,047       -20,045       -18,112       -19,937
     信用損失、リスク税及び破綻処理手数料控除前利益                       24,148       22,680       19,699       21,532       18,363

     正味信用損失                         -41       -55       -477       -1,059        -835

     金融固定資産の減損損失                       -2,305       -1,180         -79       -148         -
                            -1,331        -366       -385
     リスク税及び破綻処理手数料
     営業利益                       20,471       21,079       18,758       20,325       17,528
                             -160        227       743       -380        332

     繰入
     税引前利益                       20,311       21,306       19,501       19,945       17,860
                            -4,856       -4,618       -4,275       -4,297       -4,005

     法人税等
     当期利益                       15,455       16,688       15,226       15,648       13,855
                               1

                            15,840
     当期配当金                               9,900       16,666         -     10,693
    1) 取締役会の処分案によるものである。

     2022年第1四半期から、破綻処理手数料は純利息収益には含まれておらず、営業利益の中の個別項目として計

    上されている。リスク税も同項目の中に計上されている。そのため、2021年及び2022年の表中の比較数値は修
    正再表示されている。
     包括利益計算書

                           2022年       2021年       2020年       2019年       2018年
     (百万スウェーデン・クローネ)
     当期利益                        15,455        16,688       15,226       15,648       13,855
     その他包括利益

     損益計算書に組み替えられない項目

     その他包括利益を通じて公正価値で測定される
     資本性金融商品                        41        62       -583        372       -188
     損益計算書に組み替えられない項目に係る税金                         -19        -3       11       -21        1
     うち、その他包括利益を通じて公正価値で
                             -19        -3       11       -21        1
     測定される資本性金融商品
                                332/599


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                                                           有価証券報告書
     損益計算書に組み替えられない項目合計
                              22        59       -572        351       -187
     その後に損益計算書に組み替えられる

     可能性のある項目
     キャッシュフロー・ヘッジ                        3,411        246      -1,677        1,751        829
     その他包括利益を通じて公正価値で測定される
     負債性金融商品                        -61        6       7       7       -12
     売却可能金融商品（IAS第39号)
     当期為替換算差額                        1,326        1,034       -2,184        -259        41
     うち、在外営業活動体における純資産のヘッジ                        -83        -63       -256       -826       -848
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のある項
     目に係る税金                       -1,251         -39       420       -200        19
     うち、キャッシュフロー・ヘッジ                        -703        -51       365       -375       -178
     うち、その他包括利益を通じて公正価値で
     測定される負債性金融商品                         6       -1       -1       -2        3
                              17        13
     うち、在外営業活動体における純資産のヘッジ                                       56       177       194
                             -572
     うち、為替換算差額
     その後に損益計算書に組み替えられる可能性のある項
                                                           877
                             3,425        1,247       -3,434        1,299
     目合計
     その他包括利益合計                        3,447        1,306       -4,006        1,650        690

     当期包括利益合計                        18,902        17,994       11,220       17,298       14,545

     貸借対照表

                          2022年       2021年       2020年       2019年       2018年
     (百万スウェーデン・クローネ)
     資産
     一般顧客への貸出金                       637,721        611,852       566,145       620,175       611,699
     金融機関への貸出金                      1,025,664        986,897       953,650       890,557       841,085
     利付証券                       166,117        134,861       145,648       156,466       169,911
                           533,387        496,524       459,420       412,307       431,004
     その他資産
     資産合計                      2,362,889        2,230,134       2,124,863       2,079,505       2,053,699
     負債及び資本

     一般顧客からの預金及び借入金                      1,137,272        1,173,172       1,021,130        918,146       839,835
     金融機関からの預り金                       169,617        153,490       193,054       208,697       261,735
     発行済証券                       806,013        679,808       657,520       724,640       716,531
     劣後負債                       42,404        32,257       41,082       35,546       51,085
     その他負債                       52,829        46,481       68,305       59,863       62,565
     非課税剰余金                        867        706       933       1,678        886
                           153,887        144,220       142,839       130,935       121,062
     資本
     負債及び資本合計                      2,362,889        2,230,134       2,124,863       2,079,505       2,053,699
                           2022年       2021年       2020年       2019年       2018年

     重要な数値
     CRRによる普通株式等Tier1比率(％)                         29.4        30.2       31.7       20.2       18.7
     CRRによるTier1比率(％)                         32.9        33.4       34.6       23.0       21.0
     CRRによる自己資本比率合計(％)                         37.2        37.4       38.8       26.2       24.1
     使用資本利益率(％)                         0.63        0.72       0.65       0.74       0.63
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                                                           有価証券報告書
     代替的な業績指標の定義については265ページ（訳注：原文のページ番号である。）を参照のこと。また、こ

    れらの指標の計算については、handelsbanken.com/irから入手可能な「ファクト・ブック」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
    注記P1　会計方針

    準拠表明
     親会社の年次報告書はスウェーデンの信用機関及び証券会社に係る年次報告法（1995年第1559号）、ス
    ウェーデン金融監督庁が制定した規定及び一般指針（FFFS                              2008年第25号）、信用機関及び証券会社における年
    次報告に準拠して作成されている。親会社はまたスウェーデンの財務報告審議会によるRFR第2号「事業体に関
    する会計処理」の勧告と意見書を適用している。スウェーデン金融監督庁の一般的な指針に準拠して、親会社
    は法定IFRSを採用している。これはEUが採用する国際財務報告基準及びこれら基準の解釈が、国内法及び指令
    並びに会計と税との間の関連性の枠組みの範囲内で可能な限り適用されていることを意味する。
    親会社及び当行グループの会計方針における関連性

     親会社の会計方針は、概ね当行グループの会計方針と一致している。以下は当行グループの会計方針と異
    なっている親会社の会計方針に限定して報告するものである。その他については注記G1の会計方針を参照のこ
    と。
    表示

     親会社は損益計算書及び貸借対照表について信用機関及び証券会社に係る年次報告法並びにスウェーデン金
    融監督庁の規定に準拠した表示モデルを採用している。これは当行グループの表示モデルと比較して、主に以
    下の相違があることを意味する。
     ・　要求払い可能な中央銀行に対する債権は、親会社の貸借対照表において金融機関への貸出金として報告
        されている。これらは当行グループにおいて中央銀行へのその他の貸出金として報告されている。
     ・　仲介及び株式取引費用は親会社においてコミッション費用として報告されている。
     ・　受取配当金は親会社の損益計算書において個別の科目で報告されている。
     ・　親会社における不動産、器具備品及び無形固定資産を処分する際の損益は、その他収益又は費用に報告
        されている。
     ・　非課税剰余金は親会社において個別の貸借対照表項目として計上されている。これらは当行グループに
        おいて持分資本と税金負債に分割されている。
    売却目的で保有する資産及び非継続事業

     耐用年数が確定している非流動資産は、スウェーデン年次報告法に基づき、売却目的保有に分類されるまで
    の期間、その耐用年数にわたって減価償却/償却される。非継続事業からの税引後純利益は親会社の損益計算書
    において個別に認識されない。また売却目的で保有する資産も売却目的で保有する負債も貸借対照表上個別に
    表示されない。売却目的で保有する資産及び負債並びに非継続事業に関する開示については、注記P46を参照の
    こと。
    子会社株式並びに関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資

     子会社株式並びに関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資は取得原価で測定される。すべての保有に
    ついて減損の要否を評価するため、各貸借対照表日に減損のテストが実施される。価値が下落している場合、
    連結された価値まで調整する様に減損が認識される。減損費用は、損益計算書上の金融資産の減損損失として
    分類される。子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーの株式に対する配当金は収益として損益計算書の
    受取配当金に計上される。
    ヘッジ会計

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                                                           有価証券報告書
     公正価値ヘッジは、在外子会社の株式に起因する為替リスクに適用される。ヘッジ対象は、各在外子会社の
    株式への投資額のうち、当初の額面価額である。ヘッジ手段は、投資資金を調達する親会社の借入金である。
    ヘッ  ジ手段の損益は、子会社への投資のうちヘッジ対象を構成する部分の為替リスクの変動とともに、損益計
    算書に計上される。
    金融保証

     保証コミットメントの形式による子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーのための金融保証は、親会
    社に履行義務が存在し、当該履行義務を清算するための支払いが求められる可能性が高い場合、親会社の貸借
    対照表に引当金として計上される。
    無形資産

     親会社において、資産及び耐用年数を確定出来ないその他の無形資産の取得は、前述の年次報告法の規定に
    準拠して償却される。経験上、買収により取得した顧客関係は非常に長期にわたるため、その結果、買収にお
    けるのれんの耐用年数も長期となる。償却期間は20年と定められている。
    リース

    当行が貸手の場合
     親会社は、ファイナンス・リースをオペレーティングリースとして認識している。したがって、当該資産
    は、リース資産として計上され、減価償却費は損益計算書上の「不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償
    却費、償却費及び減損費用」に計上される。賃料収入は、損益計算書上の純利息収益にリース料として認識さ
    れる。
     リース資産は、主に車両及び機械で構成されている。リース資産は、年金法に従ってリース契約期間にわた
    り減価償却される。
    当行が借手の場合

      親会社はリース期間にわたり、リース料を定額法により費用として認識する。
    配当金

     受取配当金項目は、子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーからの配当金並びにグループ利益分配の
    受領を含む、親会社が受領したすべての配当金で構成されている。
     配当予想は、親会社に配当金額を決定する権利があり、財務報告の公表前に決定されている場合に限り認識
    される。
    退職給付会計

     親会社は確定給付制度の会計に関するIAS第19号の規定を適用していない。その代わり、親会社の年金費用
    は、年金債務保護法の規定及びスウェーデン金融監督庁の規定に準拠した年金数理計算を基に計算される。こ
    れは主に、割引率の設定方法及び将来債務の計算に将来の昇給が考慮されていないことに関して差異があるこ
    とを意味する。正味年金費用認識額は、年金基金からの拠出控除後の年金支給額、年金保険料及び年金基金へ
    の分配額の合計として算定される。当期の正味年金費用は、親会社の損益計算書において人件費として報告さ
    れる。
     制度資産の価値が見積り年金債務を超過したことによる超過額は親会社の貸借対照表において資産として認
    識されない。不足額は負債として認識される。
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    法人税等

     親会社において、非課税剰余金は貸借対照表において個別項目として認識される。非課税剰余金の一部は、
    繰延税金負債に計上され、残りは資本に計上されている。
    注記P2　リスク及び資本管理

     ハンデルスバンケン・グループのリスク管理については注記G2に記載されている。親会社のリスクに関する
    具体的な情報については以下に示されている。
     信用エクスポージャー、地域別、2022

     年
                       スウェーデン       ノルウェー      フィンランド       オランダ      その他諸国        合計
     百万スウェーデン・クローネ
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                     100,413       8,962        14    136,749      129,873       376,010
     金融機関への貸出金              注記P13      932,268        126     92,558        129      582    1,025,664
     一般顧客への貸出金              注記P14      248,738      190,979       91,433      96,208      10,364      637,721
     中央銀行への担保として適格な利付証
     券             注記P15      132,778         -      -      -      -    132,778
     債券及びその他の利付証券              注記P15       33,339        -      -      -      -     33,339
                         52,210        -      -      50      99     52,360
     デリバティブ商品
                   注記P18
     合計
                        1,499,746       200,067      184,005      233,136      140,918      2,257,872
     オフバランスシート項目
                   注記
     偶発債務
                   P39　      605,828       67,648      36,048       2,694      29,337      741,555
      うち、保証コミットメント                    41,319       6,197      8,243        97     16,176       72,032
                         564,509       61,451      27,806       2,596      13,160      669,523
      うち、債務
     合計
                         605,828       67,648      36,048       2,694      29,337      741,555
     貸借対照表項目及びオフバランスシー
     ト                   2,105,575       267,715      220,053      235,830      170,255      2,999,427
     項目合計
     信用エクスポージャー、地域別、

                      スウェーデ                 フィンラン
     2021年
                        ン    ノルウェー      デンマーク       ド    オランダ     その他諸国       合計
     百万スウェーデン・クローネ
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                   93,293      4,579     28,282     120,098      27,314      65,202     338,768
     金融機関への貸出金              注記P13     934,765      2,788      4,957     43,020       755      612    986,897
     一般顧客への貸出金              注記P14     211,575      173,148      60,953      81,465      75,606      9,105     611,852
     中央銀行への担保として適格な利付
     証券             注記P15     100,538        -      -      -      -      -   100,538
     債券及びその他の利付証券              注記P15      34,323        -      -      -      -      -    34,323
                        30,844        -     37      -      7     58    30,946
     デリバティブ商品
                  注記P18
     合計
                       1,405,338      180,515      94,229     244,583      103,682      74,977     2,103,324
     オフバランスシート項目
     偶発債務              注記P39     561,270      61,091      33,208      35,301      5,819     27,056     723,745
      うち、保証コミットメント                  48,975      5,980      9,108      8,169       77    15,193      87,502
                        512,295      55,111      24,100      27,132      5,742     11,863     636,243
      うち、債務
     合計
                        561,270      61,091      33,208      35,301      5,819     27,056     723,745
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                                                           有価証券報告書
     貸借対照表項目及びオフバランス
     シート                 1,966,608      241,606      127,437      279,884      109,501      102,033     2,827,069
     項目合計
    地域別内訳とはエクスポージャーが計上されている国の内訳をいう。

                          総額                  引当金

     一般顧客への貸出金セクター別内
     訳、2022年
                   ステージ1      ステージ2       ステージ3      ステージ1      ステージ2      ステージ3       純額
     百万スウェーデン・クローネ
     個人
                    101,993       3,448       805      -15      -24      -305     105,902
     住宅協同組合                25,182       978       27      -4      -2       -2     26,179
     不動産管理                317,575       12,466        735      -65      -35       -88     330,588
     製造                32,141       1,843        44      -25      -110       -32     33,861
     リテール                       496
                     35,824              70      -9      -8      -52     36,321
     ホテル及びレストラン                1,508       437       14      -1      -6       -7     1,945
     海運                1,916        6      221      -1      -2      -77     2,063
     その他運輸及び通信                6,143       965       34      -13      -31       -32     7,066
     建設                13,941       2,899       110      -52      -142       -71     16,685
     電気、ガス及び水道                11,300       954       4      -4      -2       -3     12,249
     農業、狩猟業及び林業                3,617       309       31      -5      -22       -14     3,916
     その他サービス                13,407       193       152      -7      -3      -138     13,604
     持株会社、投資会社、保険会社、
     ミューチュアル・ファンド等               23,374       5,642        32      -5      -12       -24     29,007
     ソブリン及び地方自治体                  89      47       -      0      -1       -     135
     その他法人貸付                17,923        33      334      -1      0      -89     18,200
     合計
                    605,933       30,716       2,613      -207      -400       -934     637,721
                          総額                  引当金

     一般顧客への貸出金セクター別内
     訳、2021年
                   ステージ1      ステージ2       ステージ3      ステージ1      ステージ2      ステージ3       純額
     百万スウェーデン・クローネ
     個人
                    112,017       2,053       959      -22      -23      -443     114,541
     住宅協同組合                21,073       416       11      -3      -1       -4     21,492
     不動産管理                292,651       20,368        926      -50      -186       -163     313,546
     製造                17,977       1,625        65      -10      -11       -39     19,607
     リテール                25,434       433       372      -16      -34       -90     26,099
     ホテル及びレストラン                2,625      1,722        20      -3     -101       -5     4,258
     海運                1,676       594      1,205       -1      -8      -464      3,002
     その他運輸及び通信                4,233       230       83      -8      -10       -63     4,465
     建設                13,842       596       131      -20      -12       -72     14,465
     電気、ガス及び水道                7,708      1,196        5      -3      -8       -3     8,895
     農業、狩猟業及び林業                5,162       129       67      -6      -4      -31     5,317
     その他サービス                8,821       524       96      -12      -19       -88     9,322
     持株会社、投資会社、保険会社、
     ミューチュアル・ファンド等               48,759       370       171      -12      -8      -122     49,158
     ソブリン及び地方自治体                 263       16       0      0      -1       0     278
     その他法人貸付                17,079       118       296      -3      -5      -78     17,407
     合計
                    579,320       30,390       4,407      -169      -431      -1,665      611,852
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                                                           有価証券報告書
     信用エクス

     ポージャー、
                          ソブリ     自己の債
     担保別内訳、
                         ン、地方     務の担保
     2022年
                         自治体及     として差
     百万スウェー
               住宅用          び県域自     し入れた
                    その他の                          その他の
      デン・ク
                 1          2     3                     4
               不動産      不動産      治体     保証     金融担保     資産担保      担保     無担保      合計
      ローネ
     貸借対照表項
      目
     現金及び中央
      銀行預け金                    376,010                                376,010
           注記
     金融機関への
      貸出金
           P13      -     -   149,027        -     -     -     -   876,637     1,025,664
           注記
     一般顧客への
      貸出金
           P14    187,050     224,532      29,435     10,062     10,853     5,070     9,637     161,082      637,721
     中央銀行への
      担保として
           注記
      適格な利付
      証券     P15      -     -   131,726        -     -     -     -    1,052     132,778
     債券及びその
           注記
      他の利付証
      券     P15      -     -    2,492      815      -     -     -    30,032      33,339
           注記
     デリバティブ
                 189     354     3,361      223      86     -     -    48,147      52,360
      商品
           P18
     合計
               187,239     224,886     692,051      11,100     10,939     5,070     9,637    1,116,950      2,257,872
     オフバランス
      シート項目
           注記
     偶発債務
                     45,723     32,483      7,432     11,774      745    8,466     564,363      741,555
           P39     70,569
      うち、保証
      コミットメ
                     1,340     7,098     3,793      966     511     871     55,022      72,032
      ント          2,431
                68,138     44,383     25,385      3,639     10,808      234    7,595     509,341      669,523
      うち、債務
     合計
                70,569     45,723     32,483      7,432     11,774      745    8,466     564,363      741,555
     貸借対照表項
      目及びオフ
      バランス
      シート項目
               257,808     270,609     724,534      18,532     22,713     5,815     18,103     1,681,313      2,999,427
      合計
     信用エクス

     ポージャー、
                          ソブリ     自己の債
     担保別内訳、
                         ン、地方     務の担保
     2021年
                         自治体及     として差
     百万スウェー
               住宅用          び県域自     し入れた
                    その他の                          その他の
      デン・ク
                 1          2     3                     4
               不動産      不動産      治体     保証     金融担保     資産担保      担保     無担保      合計
      ローネ
     貸借対照表項
      目
     現金及び中央
      銀行預け金                    338,768                                338,768
           注記
     金融機関への
      貸出金
           P13      -     -   60,381       -     -     -     -   926,516      986,897
           注記
     一般顧客への
      貸出金
           P14    189,813     209,790      26,062      7,532     19,224     5,297     8,379     145,755      611,852
     中央銀行への
      担保として
           注記
      適格な利付
      証券     P15               100,538                                100,538
                                339/599


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                                                           有価証券報告書
     債券及びその
           注記
      他の利付証
      券     P15      -     -    1,106      818      -     -     -    32,399      34,323
           注記
     デリバティブ
                 833     1,541     5,012      65     150      -     -    23,345      30,946
      商品
           P18
     合計
               190,646     211,331     531,867      8,415     19,374     5,297     8,379    1,128,015      2,103,324
     オフバランス
      シート項目
           注記
     偶発債務
                     49,986     40,739      8,889     15,468      648    9,000     505,521      723,745
           P39     93,494
      うち、保証
      コミットメ
                     1,687     9,565     4,199     1,093      394     934     63,235      87,502
      ント          6,395
                87,099     48,299     31,174      4,690     14,375      254    8,066     442,286      636,243
      うち、債務
     合計
                93,494     49,986     40,739      8,889     15,468      648    9,000     505,521      723,745
     貸借対照表項
      目及びオフ
      バランス
      シート項目
               284,140     261,317     572,606      17,304     34,842     5,945     17,379     1,633,536      2,827,069
      合計
    1）住宅協同組合のアパートを含む。
    2）直接のソブリン・エクスポージャー及び政府保証をいう。
    3）政府保証は含まない。
    4)　この列は親会社によるグループ子会社への内部貸出及びコミットメントを含む。貸借対照表項目では、この内部貸出は1,003,588
      (969,362)百万スウェーデン・クローネ、オフバランスシート項目は262,397(203,798)百万スウェーデン・クローネであった。
    市場リスク

     市場リスク

                                            2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
                                                563          1,215
         1
     為替リスク                                             3          14
     株価リスク                                            38           71
     コモディティ・リスク                                             1           1
    1) スウェーデン・クローネが+/-5%変動した場合の最悪の結果

    流動性リスク

     金融資産及び負債の満期分

     析、
     2022年
                       31日から     6ヶ月から      1年から     2年から           満期の
     百万スウェーデン・クロー
                 30日以内       6ヶ月     12ヶ月      2年     5年     5年超     指定なし       合計
     ネ
     現金及び中央銀行預け金
                  407,437        -     -     -     -     -      -   407,437
     中央銀行への担保として適
           1
     格な利付証券             132,989        -     -     -     -     -      -   132,989
               2
     債券及びその他の利付証券              33,488        -     -     -     -     -      -   33,488
     金融機関への貸出金              110,619     158,846     157,454     173,341     419,899      46,914        -  1,067,072
      うち、リバース・レポ              4,916       -     -     -     -     -      -    4,916
     一般顧客への貸出金              55,791     112,085     108,033     106,549     158,604     138,354        -   679,416
      うち、リバース・レポ             12,912        -     -     -     -     -      -   12,912
     その他              17,669        -     -     -     -     -   139,708      157,377
      うち、株式及び参加持分              7,112       -     -     -     -     -      -    7,112
      うち、投資銀行業務の決
       済に係る債権            10,557        -     -     -     -     -      -   10,557
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                                                           有価証券報告書
     資産合計
                  757,993     270,931     265,487     279,891     578,502     185,268      139,708     2,477,780
     金融機関からの預り金              63,655     49,032     17,685     15,278      7,752      991    19,324     173,716

      うち、レポ               -     -     -     -     -     -      -      -
      うち、中央銀行             14,212     20,009      2,652      114      -     -      3   36,989
     一般顧客からの預金及び借
                        51,228
     入金             16,845           36,512     10,017      2,085       45   1,020,535      1,137,267
      うち、レポ               4     -     -     -     -     -      -      4
         3
     発行済証券              77,185     401,948     170,177      29,058     97,628     50,907        -   826,904
      うち、カバード・ボンド               -     -     -     -     -     -      -      -
      うち、当初満期が1年未
       満の譲渡性預金(CD）            28,791     169,614      56,754        -     -     -      -   255,159
      うち、当初満期が1年未
       満のコマーシャル・
       ペーパー(CP)            48,282     203,070      71,539        -     -     -      -   322,890
      うち、当初満期が1年超
       の譲渡性預金(CD)及び
       コマーシャル・ペー
       パー(CP)              9    6,405     8,765      541      -     -      -   15,719
      うち、非優先シニア債               -     283     140     423    25,014     24,465        -   50,325
      うち、当初満期が1年超
       のシニア債及びその他
                    103
       の証券                  22,576     32,980     28,095     72,614     26,442        -   182,810
     劣後負債                -    9,614      145    14,496     13,511     11,476        -   49,240
     その他               4,999       -     -     -     -     -   202,593      207,592
      うち、ショートポジショ
       ン             1,947       -     -     -     -     -      -    1,947
      うち、投資銀行業務の決
                   3,052       -     -     -     -     -      -    3,052
       済に係る債務
     負債合計
                  162,684     511,821     224,519      68,849     120,975      63,418    1,242,452      2,394,718
     オフバランスシート項目
     金融保証及び未使用のロー
     ン・コミットメント             669,523
     デリバティブ、2022年

                      31日から      6ヶ月から      1年から      2年から
     百万スウェーデン・クロー
                30日以内       6ヶ月      12ヶ月      2年      5年      5年超          合計
     ネ
     デリバティブに係る現金流
     入合計            189,477      606,809      156,028     144,812      264,991      158,131         1,520,248
     デリバティブに係る現金流
                 188,395      605,555      152,820     140,760      259,985      151,649         1,499,164
     出合計
     純額
                  1,082      1,254      3,208     4,052      5,006      6,482          21,084
     金融資産及び負債の満期分

     析、
     2021年
                       31日から     6ヶ月から      1年から      2年から           満期の
     百万スウェーデン・クロー
                 30日以内      6ヶ月     12ヶ月      2年      5年     5年超     指定なし       合計
     ネ
     現金及び中央銀行預け金
                  338,787        -      -      -      -      -      -   338,787
     中央銀行への担保として適
           1
     格な利付証券            100,538        -      -      -      -      -      -   100,538
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                                                           有価証券報告書
               2
     債券及びその他の利付証券              34,323        -      -      -      -      -      -    34,323
     金融機関への貸出金              49,836     176,974      101,553      189,635      458,214      30,184        -  1,006,396
      うち、リバース・レポ             20,203        -      -      -      -      -      -    20,203
     一般顧客への貸出金              43,431     119,413      94,365      93,529     143,086      141,627         -   635,451
      うち、リバース・レポ             13,648        -      -      -      -      -      -    13,648
     その他              16,217        -      -      -      -      -   142,644      158,861
      うち、株式及び参加持分             13,481        -      -      -      -      -      -    13,481
      うち、投資銀行業務の決
       済に係る債権            2,736       -      -      -      -      -      -    2,736
     資産合計
                  583,132      296,387      195,918      283,164      601,300      171,811      142,644     2,274,356
     金融機関からの預り金              89,515      36,435      3,733      137      362     1,010     22,706     153,898

      うち、レポ               -      -      -      -      -      -      -      0
      うち、中央銀行             21,832      28,676        -      -      -      -     344    50,852
     一般顧客からの預金及び借
     入金             12,414      22,154      1,575      4,184      369      48   1,132,318      1,173,062
      うち、レポ              213      -      -      -      -      -      -     213
         3
     発行済証券              51,797     292,149      187,128      49,821      71,984      32,210        -   685,089
      うち、カバード・ボンド               -      -      -      -      -      -      -      0
      うち、当初満期が1年未満
       の証書及びその他の証
       券            42,648     268,927      155,791        -      -      -      -   467,366
      うち、当初満期が1年超の
       シニア債及びその他の
       証券            9,149     23,222      31,337      49,821      71,984      32,210        -   217,723
     劣後負債                -     926     2,960      8,507     13,698      10,195        -    36,286
     その他              7,038       -      -      -      -      -   186,017      193,055
      うち、ショートポジショ
       ン            4,126       -      -      -      -      -      -    4,126
      うち、投資銀行業務の決
                   2,912       -      -      -      -      -      -    2,912
       済に係る債務
     負債合計
                  160,764      351,664      195,396      62,649      86,413      43,463    1,341,041      2,241,390
     オフバランスシート項目
     金融保証及び未使用のロー
     ン・コミットメント            636,243
     デリバティブ、2021年

                       31日から      6ヶ月から      1年から      2年から
     百万スウェーデン・クロー
                30日以内       6ヶ月      12ヶ月      2年      5年      5年超          合計
     ネ
     デリバティブに係る現金流
     入合計            220,640      508,215      84,162     119,321      180,126      103,895         1,216,359
     デリバティブに係る現金流
                 219,001      505,556      82,124     119,581      180,424      103,869         1,210,555
     出合計
     純額
                  1,639      2,659      2,038      -260      -298       26         5,804
    1) この金額（利息を除く）のうち、106,107(83,610)百万スウェーデン・クローネは、残存満期が1年未満である。

    2) この金額（利息を除く）のうち、2,511(4,601)百万スウェーデン・クローネは、残存満期が1年未満である。
    3) この金額（利息を除く）のうち、637,617(528,573)百万スウェーデン・クローネは、残存満期が1年未満である。
    「満期の指定なし」の欄の預金は、要求払預金を意味する。この表には利息キャッシュ・フローが含まれてい

    るため、この表の貸借対照表項目の金額は親会社の貸借対照表上の金額と一致していない。
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    注記P3　純利息収益
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     利息収益
     金融機関及び中央銀行への貸出金                                          15,781            3,562
     一般顧客への貸出金                                          16,033           10,586
     中央銀行への担保として適格な利付証券                                          1,289            306
     債券及びその他の利付証券                                           876           279
     デリバティブ商品                                          7,452           -1,246
     その他利息収益                                           871           835
     合計
                                              42,302           14,322
     金融取引による純損益に計上された利息収益の控除                                           814            -3

     利息収益合計
                                              41,488           14,325
     うち、実効金利法による利息収益及びヘッジ会計デリバティブに係る利息                                          34,092           13,203
     リース収益                                          1,826           1,899

     利息費用

     金融機関及び中央銀行からの預り金                                          -1,546            -109
     一般顧客からの預金及び借入金                                          -8,040            -173
     発行済証券                                         -11,212            -2,992
     デリバティブ商品                                          -2,949            2,245
     劣後負債                                          -1,369           -1,099
     預金保証料                                           -364           -266
     その他利息費用                                           -534           -366
     合計
                                              -26,014            -2,760
     金融取引による純損益に計上された利息費用の控除                                           -930            -38

     利息費用合計
                                              -25,084            -2,722
     うち、実効金利法による利息費用及びヘッジ会計デリバティブに係る
      利息費用                                        -22,531            -2,196
     純利息収益                                          18,230           13,502

                       1

     ファイナンス・リースの予定減価償却費                                          -1,631           -1,751
     純利息収益（ファイナンス・リースの予定減価償却費控除後）                                          16,599           11,751
    1）不動産、器具備品及び無形資産の減価償却費、償却費及び減損費用を計上している。

     デリバティブ商品の行には、ヘッジ対象の資産及び負債に関連した純利息収益が含まれている。これらは利

    息収益及び費用に正負双方の影響を及ぼす可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
                                 2021年        破綻処理手数料の             2021年

     破綻処理手数料の損益計算書上の表示変更
                                帳簿価額           表示変更         変更前帳簿価額
     百万スウェーデン・クローネ
     利息費用
                                    -2,722            366         -3,088
     リスク税及び破綻処理手数料                                -366           -366
     合計                                             -
                                    -3,088                      -3,088
     2022年度第1四半期より、破綻処理手数料は利息費用ではなく、営業利益の中の個別の項目として計上されて

    いる。リスク税も同項目の一部として計上されていることから、上記の損益計算書項目の比較数値は再計算さ
    れている。
    注記P4　受取配当金

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     配当金
                                                46           60
     関連会社からの配当金                                            14            -
                 1
     グループ会社からの配当金                                           614           866
     グループ利益分配受領額                                          16,279           16,685
     合計
                                              16,953           17,611
    1）うち、614(515)百万スウェーデン・クローネは、スタッドフィポテックが資本性金融商品に分類したTier1資本ローンに係る配当であ

      る。
    注記P5　純手数料及びコミッション収益

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     仲介及びその他証券コミッション
                                                498           634
     ミューチュアル・ファンド                                           239           274
     カストディ及びその他資産管理手数料                                           996          1,030
     アドバイザリーサービス                                           172           199
     決済                                          2,764           2,840
     貸出金及び預金                                           900           917
     保証                                           272           284
     その他                                           674           699
     手数料及びコミッション収益合計
                                               6,515           6,877
     証券                                           -240           -242

     決済                                          -1,001           -1,342
     その他                                           -107            -63
     手数料及びコミッション費用合計
                                              -1,348           -1,647
     純手数料及びコミッション収益                                          5,167           5,230

     手数料及びコミッション収益は顧客との契約から生じる収益である。仲介及びその他証券コミッション、ア

    ドバイザリーサービス、決済、貸出金及び預金から生じる収益は通常、サービスの提供時となる特定の時点で
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                                                           有価証券報告書
    認識される。決済にはクレジットカードの発行及び取得も含まれる。ミューチュアル・ファンド、カストディ
    及びその他の資産管理手数料、保険及び保証から生じる収益は通常、サービスの提供時となるサービス提供期
    間 にわたり定額法で認識される。
    注記P6　金融取引による純損益

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     償却原価で計上される金融商品
                                                -78           108
      うち、貸出金                                          -78           108
      うち、利付証券                                           -           -
      うち、発行済証券                                           -           -
     その他包括利益を通じて公正価値で計上                                            0           0
      うち、予想信用損失                                           0           0
     純損益を通じて公正価値で計上、公正価値オプション                                          -4,710            -900
      うち、利付証券                                         -4,710            -900
     純損益を通じて公正価値で計上(強制)(外貨換算影響額を含む)                                          5,615           2,578
     ヘッジ会計                                            -7           22
      うち、公正価値ヘッジに係る純損益                                           42           28
      うち、キャッシュフロー・ヘッジの非有効部分                                          -49            -6
     合計
                                                820          1,808
    注記P7　その他営業収益

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     賃料収入
                                                11           21
            1
                                               4,830           3,555
     その他営業収益
     合計
                                               4,841           3,576
    1) スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーは、2022年度第4四半期にデンマークにおける事業を売却した。この売却により、
      2022年度にはその他営業収益に対し1,513百万スウェーデン・クローネの影響が生じた。2021年度第4四半期にスヴェンスカ・ハンデル
      スバンケン・エイ・ビーはアクワイアリング事業を売却した。この売却により、2021年度にはその他営業収益に対し574百万スウェー
      デン・クローネの影響が生じた。本項目には各年度中に親会社が子会社に販売したサービスの対価が含まれる。
    注記P8　人件費

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     給与及び報酬
                                              -7,145           -6,824
     社会保障費                                          -1,941           -1,774
         1
     年金費用                                          -2,370           -1,545
     利益分配制度に対する準備金                                           -124            -38
     その他人件費                                           -409            -61
     合計
                                              -11,990           -10,242
    1) 年金費用に関する情報については、注記P40に示されている。
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     給与及び報酬
                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
         2
     執行役員     、24(18)名                                       -97           -66
     その他                                          -7,048           -6,758
     合計
                                              -7,145           -6,824
    2) 取締役を含む執行役員
                                       2022年              2021年

     男女別分布、％
                                    男性       女性       男性       女性
     取締役
                                       46       54       50       50
     取締役を除く執行役員                                  60       40       70       30
                                347/599
















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                            2022年                     2021年

     平均従業員数
                      合計       男性       女性      合計       男性       女性
     スウェーデン
                       6,507       3,135       3,372      6,564       3,146       3,418
     ノルウェー                   812       422       390      793       411       382
     デンマーク                   542       273       269      627       321       306
     フィンランド                   521       238       283      558       250       308
     オランダ                   346       214       132      325       201       124
     米国                    48       28       20      50       31       19
     中国                    1       1       0      16        8       8
     ルクセンブルグ                    50       24       26      47       25       22
     シンガポール                    0       0       0      5       1       4
     ドイツ                    2       1       1      21        9       12
     ポーランド                    15        4       11      16        4       12
     その他諸国                    5       1       4      8       2       6
     合計
                       8,849       4,341       4,508      9,030       4,409       4,621
     親会社の執行役員に対する報酬の原則に関する情報については、注記G8に示されている。
    注記P9　その他管理費用

     百万スウェーデン・クローネ                                       2022年           2021年

     不動産及び建物設備
                                               -1,252           -1,219
     外部IT費用                                          -3,280           -2,729
     通信費                                           -200           -209
     旅費及びマーケティング費用                                           -170           -97
     購入したサービス                                          -1,513           -1,150
     備品費                                           -154           -125
     その他管理費用                                           -846           -473
     合計
                                               -7,415           -6,002
     うち、オペレーティング・リースに係る費用

      リース料                                          -496           -563
      変動リース料                                          -119           -42
     合計
                                                -615           -605
     オペレーティング・リースは主として、事務所及び事務所設備の賃借に関する標準的な契約によるものであ
    る。事務所賃借料には、通常、インフレ率と固定資産税に関連した変動リース料が含まれている。
     解約不能オペレーティング・リース契約における将来リース料、支払期限別

                                             2022年          2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     1年以内
                                                -669          -723
     1年から5年                                           -2,224          -2,413
                                348/599


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     5年超                                           -2,507          -2,546
     合計
                                               -5,400          -5,682
                                349/599




















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                              プライスウォーター                 アーンスト・アンド・

                            ハウスクーパース・エイビー                    ヤング・エイ・ビー
     監査人及び監査法人に対する報酬
                            2022年         2021年         2022年         2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     監査業務
                                -10         -3         -8         -6
     当該監査業務以外の監査上の業務                            -2         0        -1         0
     税務アドバイス                            -         -         0         0
     その他サービス                            -         -         -         -
    注記P10　信用損失

     百万スウェーデン・クローネ                                           2022年        2021年

     貸借対照表項目に係る予想信用損失
     ステージ3に分類された貸出金に対する当年度の引当金                                              -174        -366
                                                   225        262
     ステージ3に分類された貸出金に対する引当金の過年度からの戻入
     ステージ3に分類された貸出金に対する予想信用損失合計
                                                    51       -104
     ステージ2に分類された貸出金に対する当年度の引当金純額                                               -36        46

     ステージ1に分類された貸出金に対する当年度の引当金純額                                               -85         8
     ステージ1及び2に分類された貸出金に対する予想信用損失合計                                              -121         54
     貸借対照表項目に係る予想信用損失合計
                                                   -70        -50
     オフバランスシート項目に係る予想信用損失

     ステージ3に分類されたオフバランスシート項目に対する当年度の引当金純額                                               13        29
     ステージ2に分類されたオフバランスシート項目に対する当年度の引当金純額                                               -27        -6
                                                    -9       -15
     ステージ1に分類されたオフバランスシート項目に対する当年度の引当金純額
     オフバランスシート項目に係る予想信用損失合計
                                                   -22         8
     償却

                1
     当年度の実際の信用損失                                              -666        -331
                                                   592        284
     ステージ3に分類された貸出金に対する従前の引当金の取崩
     償却合計
                                                   -74        -47
                                                   125        34

     回収
     信用損失（純額）
                                                   -41        -55
     　うち、一般顧客への貸出金                                               -21        -67
    1）当年度の実際の信用損失のうち、164(130)百万スウェーデン・クローネが強制執行の対象となる。

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     減損テスト対象の貸借対照表項目及びオフバランスシート項目

     2022年
                             総額                    引当金
                                        1
                     ステージ1       ステージ2       ステージ3       ステージ1       ステージ2       ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                  375,981          -       -       0       -       -
     中央銀行への担保として適格な利
      付証券                   200        -       -       0       -       -
     金融機関への貸出金                1,025,814           1       -      -1       -1       -
     一般顧客への貸出金                  605,933        30,716       2,613       -207       -400       -934
                       9,882         -       -      -2       -       -
     債券及びその他の利付証券
     合計
                     2,017,811         30,717       2,613       -211       -401       -934
     オフバランスシート項目

     偶発債務                  561,940        10,002        245       -66      -136       -82
      うち、保証コミットメント                 69,973        1,982        77       -7      -12       -19
                      491,967        8,020        168       -59      -124       -63
      うち、債務
     合計
                      561,940        10,002        245       -66      -136       -82
     減損テスト対象の貸借対照表項目及びオフバランスシート項目

     2021年
                             総額                    引当金
                                       1
                     ステージ1       ステージ2       ステージ3       ステージ1       ステージ2       ステージ3
     百万スウェーデン・クローネ
     貸借対照表項目
     現金及び中央銀行預け金                 338,736          -       -       0       -       -
     中央銀行への担保として適格な
      利付証券                  397        -       -       -       -       -
     金融機関への貸出金                 986,562          10       -      -1       -3       -
     一般顧客への貸出金                 579,320        30,390       4,407       -169       -431      -1,665
                       9,016         -       -      -2       -       -
     債券及びその他の利付証券
     合計
                     1,914,031         30,400       4,407       -172       -434      -1,665
     オフバランスシート項目

     偶発債務                 573,613        7,399        297       -67      -118       -92
      うち、保証コミットメント                 86,058        1,314        130       -9      -10       -39
                      487,555        6,085        167       -58      -108       -53
      うち、債務
     合計
                      573,613        7,399        297       -67      -118       -92
    1) 受け入れた担保により、引当金を計上しなかったステージ3貸出金の総額は1,084(1,459)百万スウェーデン・クローネであった。

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                                         2022年            2021年
     一般顧客への貸出金に対する信用損失の主要数値
     信用損失率、ACC、％
                                              0.00            0.01
     信用損失引当率合計、％                                         0.24            0.37
     ステージ1に分類された貸出金に対する引当率、％                                         0.03            0.03
     ステージ2に分類された貸出金に対する引当率、％                                         1.30            1.42
     ステージ3に分類された貸出金に対する引当率、％                                         35.75            37.78
     ステージ3に分類された貸出金の割合、％                                         0.26            0.45
    変動分析

     減損テスト対象の貸借対照表項目に対する予想信用損失引当金の変動

                          2022年                      2021年
     百万スウェーデン・クロー
                ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計     ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計
     ネ
     期首現在引当金
                   -172      -434     -1,665      -2,271       -175      -470     -1,796      -2,441
     認識中止した資産               37     129      204      370      22      41     116      179
     償却                0      0     590      590       0      1     283      284
     信用リスクの変動による再
     測定              -84      163      -7      72     -19      80     -91      -30
     推計手法の更新による変動                -      -      -      -      -      -      -      -
     外貨換算影響額等               -4      -4     -15      -22      -4     -10      -52      -66
     購入又は組成した資産               -19      -39      -2     -60      -29      -10      -11      -50
     ステージ1への振替               -13      18      0      5     -13      17      1      5
     ステージ2への振替               29     -269       9    -231       21     -144       5    -118
                    15      35     -49       1     25      61     -120      -34
     ステージ3への振替
     期末現在引当金
                   -211      -401      -934     -1,546       -172      -434     -1,665      -2,271
     減損テスト対象の一般顧客への貸出金に対する予想信用損失引当金の変動

                          2022年                       2021年
     百万スウェーデン・クロー
                ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計    ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計
     ネ
     期首現在引当金              -169      -431     -1,665      -2,265       -172      -464     -1,796      -2,432
     認識中止した資産               37     129      204      370      22      41     116      179
     償却                0      0     590      590       0      1     283      284
     信用リスクの変動による再
     測定              -84      161      -7      71     -19      76     -91      -34
     推計手法の更新による変動                -      -      -      -      -      -      -      -
     外貨換算影響額等               -4      -4     -15      -22      -4      -9     -52      -65
     購入又は組成した資産               -19      -39      -2     -60      -29      -10      -11      -50
     ステージ1への振替               -13      18      0      5     -13      17      1      5
     ステージ2への振替               29     -269       9    -231       21     -144       5     -118
                                352/599


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                                                           有価証券報告書
                    15      35     -49       1     25      61     -120      -34
     ステージ3への振替
     期末現在引当金              -207      -400      -934     -1,542       -169      -431     -1,665      -2,265
     減損テスト対象のオフバランスシート項目に対する予想信用損失引当金の変動

                          2022年                       2021年
     百万スウェーデン・クロー
                 ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計    ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計
     ネ
     期首現在引当金               -67     -118      -92     -277      -51     -110      -119      -280
     認識中止した資産               22      21      -     42      6     17      -     23
     償却                0      0      1     1      -      -      -      -
     信用リスクの変動による再
     測定              -15      36      8     29      4     14      27      45
     推計手法の更新による変動                -      -      -     -      -      -      -      -
     外貨換算影響額等                4     22      -     26      -6     -23       -     -29
     購入又は組成した資産               -14      -15       -    -29      -20      -5      -     -25
     ステージ1への振替               -2      4      -     2     -5      11      -      6
     ステージ2への振替                6     -87       -    -81       4     -26       -     -22
                    1      1      -     2      1      4      -      5
     ステージ3への振替
     期末現在引当金
                    -66     -136      -82     -283      -67     -118      -92     -277
    　この変動分析は、当該期間の各説明項目について、ステージ別の引当金に与える正味影響額を示したもので

    ある。認識中止及び償却の影響は期首残高で算定される。推計手法の変更及び外貨換算影響額等による再評価
    の影響は、ステージ間の振替前に純額ベースで算定される。購入又は組成した資産及びステージ間で振り替え
    られた金額は、他の説明項目の影響考慮後に認識される。振替の各行は各ステージの引当金に与える影響を表
    す。
     減損テスト対象の貸借対照表項目総額の変動

                         2022年                       2021年
     百万スウェーデン・ク
                ステージ1      ステージ2     ステージ3       合計     ステージ1      ステージ2     ステージ3       合計
     ローネ
     期首現在の総額            1,914,031       30,400      4,407    1,948,838      1,785,579       38,393      4,751     1,828,723
     認識中止した資産            -150,176      -10,748       -923    -161,847      -70,662      -4,933      -381     -75,976
     償却               -3     -2     -658      -663       -3     -6     -317       -326
     信用リスクの変動による
     再測定            105,633      2,725      -610    107,749      -64,840      -8,838      -631     -74,309
     推計手法の更新による変
     動              -     -     -      -      -     -     -       -
     外貨換算影響額等             75,468       873      28    76,369      45,491      1,324      218     47,033
     購入又は組成した資産             78,677      1,999       21    80,696      222,172      1,467       54    223,693
     ステージ1への振替             20,962     -20,953       -10       -    14,896     -14,878       -18        -
     ステージ2への振替            -26,631      26,733      -102       -   -18,403      18,427       -24        -
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                                                           有価証券報告書
                  -150     -311      461       -     -199     -556      755        -
     ステージ3への振替
     期末現在の総額
                2,017,811       30,717      2,613    2,051,142      1,914,031       30,400      4,407     1,948,838
     減損テスト対象の一般顧客への貸出金総額の変動

                         2022年                       2021年
     百万スウェーデン・クロー
                ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計    ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計
     ネ
     期首現在の総額             579,320      30,390      4,407    614,117      525,450      38,376      4,751     568,577
     認識中止した資産            -105,161      -10,632       -923    -116,717      -65,607      -4,924      -381     -70,912
     償却               -3      -2     -658     -663       -3      -6     -317      -326
     信用リスクの変動による再
     測定            52,929      2,908      -610    55,228      21,846      -9,460      -631     11,755
     推計手法の更新による変動                -      -      -     -      -      -      -      -
     外貨換算影響額等             15,067       846      28    15,941      13,378      1,149      218     14,745
     購入又は組成した資産             69,336      1,999       21    71,356      88,757      1,467       54    90,278
     ステージ1への振替             20,962     -20,953        -10      -    14,101     -14,083       -18       -
     ステージ2への振替             -26,368      26,470       -102       -   -18,403      18,427       -24       -
                   -150      -311      461      -    -199      -556      755       -
     ステージ3への振替
     期末現在の総額
                 605,933      30,716      2,613    639,263      579,320      30,390      4,407     614,117
     減損テスト対象のオフバランスシート項目総額の変動

                         2022年                       2021年
     百万スウェーデン・クロー
                ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計     ステージ1      ステージ2      ステージ3       合計
     ネ
     期首現在の総額             573,613       7,399      297    581,309      409,604       8,890       440    418,934
     認識中止した資産             -87,513      -3,908       -50    -91,472      -26,769      -1,576       -48    -28,393
     償却                0      0     -3      -3      0      0     -5      -5
     信用リスクの変動による再
     測定            63,232      -2,077       -35    61,120      80,419      -4,622       -146     75,651
     推計手法の更新による変動                -      -      -      -      -      -      -      -
     外貨換算影響額等             -32,435      -5,394        4   -37,825      42,961      9,387       5    52,353
     購入又は組成した資産             57,850      1,208       0   59,058      62,069       699       1    62,769
     ステージ1への振替              4,623     -4,622       -1      -    11,691     -11,691        0      -
     ステージ2への振替             -17,406      17,409       -3      -    -6,346      6,348       -2      -
                   -24      -12      36      -     -16      -36      52      -
     ステージ3への振替
     期末現在の総額
                 561,940      10,002       245    572,187      573,613       7,399       297    581,309
     引当金の分析同様、総額の変動分析は当該ステージの総額に対する各説明項目の影響を示している。ステー

    ジ間の振替及び「購入又は組成した資産」の項目は、期末現在の各ステージの金額を表しており、他の項目は
    期首時点で用いられる各ステージへの影響を表している。
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    感応度分析

    ECL算定におけるマクロ経済予測及び感応度分析
    　予想信用損失の算定には、マクロ経済シナリオによる将来予測的な情報を用いる。予想信用損失は3つのシナ
    リオにおける見積り予想の確率加重平均値である。基本(中立)シナリオの予想確率加重は60(70)％としてお
    り、一方で景気の上昇シナリオの予想確率加重は20(15)％、下降シナリオの予想確率加重は20(15)％としてい
    る。これらのシナリオ及び確率加重は、2022年12月31日現在のステージ1及びステージ2に分類されたエクス
    ポージャーの予想信用損失の算定根拠となっている。
     マクロ経済上の

                  下降シナリオ               基本(中立)シナリオ                  上昇シナリオ
     リスク要因
              2023年      2024年     2025年     2023年     2024年     2025年     2023年     2024年     2025年
     GDP成長率
     スウェーデン          -3.55      -0.25      3.15     -0.50      1.30     2.50     2.00     2.80     2.20
     ノルウェー          -2.38      -0.30      2.45     0.67     1.25     1.80     3.17     2.75     1.50
     フィンランド          -3.25      -0.57      2.24     -0.20      0.98     1.59     2.30     2.48     1.29
     EU諸国          -3.59      -0.03      1.95     -0.54      1.52     1.30     1.96     3.02     1.00
     米国          -2.87      -0.26      2.65     0.18     1.29     2.00     2.68     2.39     1.70
     失業率

     スウェーデン           8.87     10.00      9.80     7.70     8.10     7.90     7.10     7.16     7.30
     ノルウェー           3.25      4.15     4.35     2.08     2.25     2.45     1.47     1.31     1.85
     フィンランド           8.17      8.80     8.40     7.00     6.90     6.50     6.40     5.96     5.90
     EU諸国           8.60      9.40     9.30     7.43     7.50     7.40     6.83     6.56     6.80
     米国           5.16      6.49     6.30     3.99     4.59     4.40     3.39     3.65     3.80
     政策金利

     スウェーデン           1.54      0.75     1.00     2.75     2.25     2.25     3.25     3.00     3.00
     ノルウェー           1.75      1.00     1.00     3.25     3.00     2.75     3.75     3.75     3.50
     フィンランド           1.05      0.25     0.25     2.25     1.75     1.25     2.75     2.50     2.00
     EU諸国           1.05      0.25     0.25     2.25     1.75     1.25     2.75     2.50     2.00
     米国           3.20      1.88     1.70     4.63     3.88     3.20     5.13     4.63     3.95
     商業不動産価格の

     上昇率
     スウェーデン          -15.54      -8.66     -0.74     -8.50     -6.44      0.58     -3.52     -1.73     -0.52
     ノルウェー          -11.19      -6.80     -2.42     -5.96     -1.14     -1.90     -3.00      0.61     -2.74
     フィンランド          -12.43      -6.53      0.70     -5.87     -1.00      1.19     -2.57      0.52     -0.04
     EU諸国          -11.94      -3.67      0.85     -7.39      0.66     1.65     -4.01      2.57     0.86
     住宅価格の上昇率

     スウェーデン          -22.37      1.77     1.89     -13.51      1.75     1.95     -8.78      2.19     3.92
     ノルウェー          -3.53      -1.04      2.19     -0.95      0.38     1.83     2.05     5.26     3.71
     フィンランド          -4.07      0.92     1.16     -1.02      1.92     2.12     0.75     2.90     2.80
     EU諸国           2.95      2.35     2.00     2.40     2.00     2.00     2.10     1.70     2.03
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                                                           有価証券報告書
    感応度分析、マクロ経済シナリオ

     下表は、2022年12月31日現在のステージ1及びステージ2に分類されたエクスポージャーに対する予想信用損
    失引当金の増減をパーセンテージで示したもので、この増減は下降及び上昇シナリオにそれぞれ100％の確率が
    適用される場合のものである。
                             2022年                     2021年

                     下降シナリオに          上昇シナリオに          下降シナリオに          上昇シナリオに
                     おける引当金の          おける引当金の          おける引当金の          おける引当金の
                       増加（％）          減少（％）          増加（％）          減少（％）
     スウェーデン
                           14.21          -11.25           22.05          -13.35
     ノルウェー                       7.81          -6.29          12.21          -6.90
     デンマーク                                           14.63          -8.31
     フィンランド                       5.64          -4.01          10.73          -6.29
     オランダ                       3.52          -2.56           3.48          -1.80
     米国                      27.06          -20.37           50.58          -32.07
     その他諸国                       3.64          -2.07           5.88          -2.76
    感応度分析、信用リスクの著しい増大

    　下表は、2022年12月31日現在のステージ1及びステージ2に分類されたエクスポージャーに対する予想信用損
    失引当金の増減をパーセンテージで示したもので、この増減は下降及び上昇シナリオにそれぞれ100％の確率が
    適用される場合のものである。
     ステージ1及び2に分類されたエクスポージャーに対す

      る引当金総額の変動、          ％
                                    2022年                2021年
     閾値
     2
                                           2.52%               3.79%
     2.5                                      0.00%               0.00%
     3                                      -2.15%               -2.93%
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                                                           有価証券報告書
    PDの範囲別減損テスト対象の信用エクスポージャー
                            2022年                     2021年

     PDの範囲別貸借対照表項目
                    総額  （百万スウェーデン・クローネ）                   総額  （百万スウェーデン・クローネ）
       1
                    ステージ1       ステージ2       ステージ3       ステージ1       ステージ2       ステージ3
     PD値
     0.00～0.15未満
                     1,857,207         9,600         -   1,778,879         5,861         -
     0.15～0.25未満                  44,316       1,648         -     55,679       1,264         -
     0.25～0.50未満                  71,013       3,986         -     42,963       4,106         -
     0.50～0.75未満                  14,541       1,403         -     12,432        738        -
     0.75～2.50未満                  28,171       9,304         -     20,475       12,755          -
     2.50～10.00未満                  2,020       2,898         -     3,353       4,918         -
     10.00～100未満                   543      1,877         -      250       758        -
     100  (デフォルト)                  -       -     2,613         -       -     4,407
     合計
                     2,017,811        30,717       2,613     1,914,031        30,400        4,407
                            2022年                     2021年

     PDの範囲別一般顧客への貸出金
                     総額  （百万スウェーデン・クローネ）                   総額  （百万スウェーデン・クローネ）
       1
                    ステージ1       ステージ2       ステージ3       ステージ1       ステージ2       ステージ3
     PD値
     0.00～0.15未満
                      504,333        9,876         -    487,720        5,960         -
     0.15～0.25未満                  28,036       1,692         -     37,794       1,301         -
     0.25～0.50未満                  44,925       3,220         -     29,162       3,427         -
     0.50～0.75未満                  9,200       1,444         -     8,435        760        -
     0.75～2.50未満                  17,817       9,571         -     13,763       13,099          -
     2.50～10.00未満                  1,278       2,981         -     2,276       5,062         -
     10.00～100未満                   344      1,931         -      170       781        -
     100  (デフォルト)                  -       -     2,613         -       -     4,407
     合計
                      605,933       30,716       2,613      579,320       30,390        4,407
                            2022年                     2021年

     PDの範囲別オフバランスシート
                     総額  （百万スウェーデン・クローネ）                   総額  （百万スウェーデン・クローネ）
      項目
       1
                    ステージ1       ステージ2       ステージ3       ステージ1       ステージ2       ステージ3
     PD値
     0.00～0.15未満
                      479,840        4,777         -    510,314        2,635         -
     0.15～0.25未満                  37,314        748        -     23,326        729        -
     0.25～0.50未満                  25,062        493        -     20,620        343        -
     0.50～0.75未満                  9,158        579        -     9,072        899        -
     0.75～2.50未満                  9,649       1,618         -     9,260        966        -
     2.50～10.00未満                   797      1,618         -      974      1,614         -
     10.00～100未満                   121       169        -       47      213        -
     100  (デフォルト)
                         -       -      245        -       -      297
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                                                           有価証券報告書
     合計
                      561,940       10,002        245     573,613        7,399        297
    1)　報告日現在の12カ月PD値を指す。
                                            2022年           2021年

     担保権が実行された資産           （百万スウェーデン・クローネ）
     動産
                                                 0           0
     株式                                             0           0
     帳簿価額
                                                 0           0
    注記P11　リスク税及び破綻処理手数料

                                            2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     リスク税                                           -996            -
                                                -335           -366
     破綻処理手数料
     合計                                          -1,331            -366
    注記P12　繰入

                                            2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     機械装置、器具備品及びリース資産の加速減価償却の変動                                           -180           195
                                                 20           32
     純資産の取得に係るのれんの加速償却の変動
     合計                                           -160           227
    注記P13　金融機関への貸出金

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     貸出金（スウェーデン・クローネ建て）
     銀行                                            257           903
            1
                                                         709,033
                                              763,263
     その他金融機関
     合計
                                              763,520           709,936
     貸出金（外貨建て）

     銀行                                          36,174           13,312
     その他金融機関                                         225,972           263,653
     合計
                                              262,146           276,965
     予想信用損失引当金                                            -2           -4

     金融機関への貸出金合計
                                             1,025,664            986,897
     うち、未収利息収益                                           3,451            967

     うち、リバース・レポ                                           4,916          20,204
     うち、劣後分                                          53,737           39,041
                                358/599


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                                                           有価証券報告書
     平均取引高
                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     金融機関への貸出金（スウェーデン・クローネ建て）
                                              481,665           599,441
     金融機関への貸出金（外貨建て）                                         560,964           405,878
     合計
                                             1,042,629           1,005,319
     うち、リバース・レポ                                          24,001           20,892

    1）　うち、17,550(18,179)百万スウェーデン・クローネは、スタッドフィポテックが資本性金融商品に分類したTier1資本ローンであ
      る。
    注記P14　一般顧客への貸出金

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     貸出金（スウェーデン・クローネ建て）
     個人                                         24,999           28,466
     法人                                         164,623           142,487
     国債局                                          1,566           2,173
     合計
                                             191,188           173,126
     貸出金（外貨建て）

     個人                                         113,576           116,213
     法人                                         334,499           324,778
     合計
                                             448,075           440,991
     予想信用損失引当金                                         -1,542           -2,265

     一般顧客への貸出金合計
                                             637,721           611,852
     うち、未収利息収益                                          5,218           1,778

     うち、リバース・レポ                                         12,917           13,649
     うち、劣後ローン                                         22,750           22,594
     平均取引高（国債局を除く）

                                            2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     一般顧客への貸出金（スウェーデン・クローネ建て）
                                              202,802           170,850
     一般顧客への貸出金（外貨建て）                                         468,651           415,348
     合計
                                              671,453           586,198
     うち、リバース・レポ                                          21,300           19,690

    注記P15　利付証券

                              2022年                   2021年

                                359/599


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                                                           有価証券報告書
     百万スウェーデン・クローネ                   帳簿価額      公正価値      額面価格      帳簿価額      公正価値      額面価格
     中央銀行への担保として適格な利付証
      券                  132,778      132,778      133,726      100,538      100,538      103,881
      うち、未収利息収益                     211                   160
     債券及びその他の利付証券                    33,339      33,339      31,611      34,323      34,323      30,601
      うち、未収利息収益                     124                   185
     合計
                        166,117      166,117      165,337      134,861      134,861      134,482
      うち、劣後証券                     -      -             -      -

                               2022年                   2021年

     発行者別利付証券
     百万スウェーデン・クローネ                   帳簿価額      公正価値      額面価格      帳簿価額      公正価値      額面価格
     政府
                         132,778      132,778      133,726      100,538      100,538      103,881
     金融機関                     8,864      8,864      7,655      6,590      6,590      6,118
     住宅金融専門機関                     18,106      18,106      18,754      21,522      21,522      20,137
                          6,369      6,369      5,202      6,211      6,211      4,346
     その他
     合計
                         166,117      166,117      165,337      134,861      134,861      134,482
     減損テスト対象の利付証券

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     中央銀行への担保として適格な利付証券
     その他包括利益を通じて公正価値で測定                                           200           397
                                                 -           -
     償却原価で測定
     総額合計
                                                200           397
                                                 -           -

     償却原価で測定される金融商品の予想信用損失引当金
     帳簿価額合計
                                                200           397
     資本の公正価値評価差額準備金で認識される予想信用損失引当金                                            -           -

     債券及びその他の利付証券

                                               9,882           9,016
     その他包括利益を通じて公正価値で測定
     帳簿価額合計
                                               9,882           9,016
     資本の公正価値評価差額準備金で認識される予想信用損失引当金                                            -2           -2

     平均取引高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     利付証券
                                              182,937           155,399
                                360/599


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                                                           有価証券報告書
    注記P16　株式
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     純損益を通じて公正価値で測定、強制
                                              6,668           12,674
                                               444           807
     その他包括利益を通じて公正価値で測定
     株式合計
                                              7,112           13,481
     その他包括利益を通じて公正価値で測定された保有株式

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     Visa   Inc
                                                274           170
     VIPPS   A/S
                                                57           62
     BEC                                            -          329
     その他の保有株式                                           113           246
     合計
                                                444           807
     ハンデルスバンケンは、上記の保有株式について、トレーディング目的保有ではないことによりその他包括

    利益を通じて公正価値で測定するものに分類している。当年度中に、ハンデルスバンケンは報告期間末現在保
    有する株式から配当のみを受け取っている。これらの配当は合計で17(2)百万スウェーデン・クローネであり、
    その他の配当収益として損益計算書に計上されている。当年度中に当行は、多数の住宅協同組合の保有株式を
    総額32(1)百万スウェーデン・クローネで処分した。この処分は支店閉鎖を主な理由として行われた。デンマー
    クの事業売却にともない、BECに対する保有株式は他の保有株式とともに売却された。
    　その他包括利益を通じて公正価値で測定される資本性金融商品に係る実現及び未実現損益に関しては、親会
    社の持分変動計算書を参照のこと。
    注記P17　子会社株式並びに関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資

     子会社株式並びに関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     子会社（非上場）
                                              69,998           71,608
     関連会社（非上場）                                           215           213
     ジョイント・ベンチャー（非上場）                                           270           146
     合計
                                              70,483           71,967
                                                     帳簿価額

                                                   百万スウェーデン・
                                                     クローネ
     子会社
                                           所有持分
                     企業識別番号         所在地       株式数       (％)      2022年       2021年
               1
     Handelsbanken      Finans   AB
                      556053-0841      ストックホルム         1,550,000         100     8,212      10,492
           1

     Stadshypotek      AB
                      556459-6715      ストックホルム          162,000        100     26,870       26,870
     Handelsbanken

     Fondbolagsförvaltning          AB
                      556070-0683      ストックホルム          10,000        100       1       1
                                361/599


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                                                           有価証券報告書
                 3
     Xact  Kapitalförvaltning         AB
                      556997-8140      ストックホルム                  100
     Handelsbanken      Fonder   AB

                      556418-8851      ストックホルム          15,000        100       2       2
     Handelsinvest

                 2
     Investeringsforvaltning           A/S
                       12930879     コペンハーゲン           5,000       100              8
     Handelsbanken      Liv  Försäkrings     AB

                      516401-8284      ストックホルム          100,000        100     6,189       6,189
     SHB  Liv  Försäkringsaktiebolag
                       2478149-7       ヘルシンキ                100
     Handelsbanken      Fastigheter     AB
                      556873-0021      ストックホルム                  100
     Ecster   AB

                      556993-2311      ストックホルム          50,000        100     1,750       1,750
            1

                       11305395        ロンドン      5,050,401         100     24,543       24,087
     Handelsbanken      plc
     Handelsbanken      Wealth   & Asset
      Management     Limited
                       04132340        ロンドン      1,319,206         100
     Optimix    Vermogensbeheer       N.V.

                       33194359     アムステルダム          10,209        100      713       655
     Add  Value   Fund  Management     BV
                       19196768     アムステルダム                  80
     その他の子会社

     EFN  Ekonomikanalen       AB
                      556930-1608      ストックホルム            100      100       0       0
     Ejendomsselskabet        af 1. maj  2009
       2
     A/S                  59173812        ヒレレズ      2,700,000         100             128
        3
     Forva   AS
                       945812141         オスロ     4,000,000         100              1
     AB Handel   och  Industri
                      556013-5336      ストックホルム          100,000        100       12       12
     Handelsbanken
                 2
     Forsikringsformidling          A/S
                       42767808     コペンハーゲン          400,000        100              1
     Handelsbanken      Markets    Securities,
       1
     Inc.                 11-3257438       ニューヨーク          1,000       100       41       30
     Handelsbanken      Rahoitus    Oy
                       0112308-8       ヘルシンキ       37,026,871         100     1,562       1,276
     Handelsbanken      Skadeförsäkrings        AB
                      516401-6767      ストックホルム           1,500       100       31       31
           2
     Lokalbolig     A/S
                       78488018        ヒレレズ       540,000       71.52              1
     Rådstuplass     4 AS
                       910508423        ベルゲン        40,000        100       0       0
     Svenska    Re S.A.          RCS  Lux  B-32053
                            ルクセンブルグ          20,000        100       35       35
     Handelsbanken      Ventures    AB       556993-9357      ストックホルム            50      100       38       39
     合計
                                                   69,998       71,608
     当行グループ会社のリストには、直接所有子会社及びこれらの会社の大規模な子会社が含まれている。

    1)　金融機関

    2)　2022年度第4四半期に売却された保有株式
    3)　2022年に清算された。
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                                                           有価証券報告書
                                                     帳簿価額

                                                   百万スウェーデン・
                                                     クローネ
     関連会社
                                            所有持分
                    企業識別番号          所在地        株式数       (％)      2022年      2021年
     Bankomat    AB

                     556817-9716       ストックホルム            150      20.00        67      67
     BGC  Holding    AB
                     556607-0933       ストックホルム           25,542       25.54        81      81
     Dyson   Group   plc
                       00163096      シェフィールド         74,733,672         27.00        22      21
     Finansiell     ID-teknik     BID  AB
                     556630-4928       ストックホルム           12,735       28.30        24      24
     Getswish    AB
                     556913-7382       ストックホルム           10,000       20.00        21      21
     USE  Intressenter      AB         559161-9464       ストックホルム           2,448       24.48        0      0
     合計
                                                     215      214
                                                     帳簿価額

                                                   百万スウェーデン・
                                                     クローネ
     ジョイント・ベンチャー
                    企業識別番号          所在地       株式数      議決権   (％)     2022年      2021年
     P27  Nordic   Payment    Platform    AB

                     559198-9610       ストックホルム          10,000       16.67       160       88
     Invidem    AB
                     559210-0779       ストックホルム          10,000       16.67       107       58
     Tibern   AB
                     559384-3542       ストックホルム           4,000       14.29        3
     合計
                                                     270      146
                                363/599











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    注記P18　デリバティブ商品
                  想定元本/満期               想定元本          正の市場価値          負の市場価値
                    1年超
     百万スウェーデン・ク
              1年以内      5年以内      5年超     2022年     2021年     2022年     2021年     2022年     2021年
     ローネ
     トレーディング目的で
     保有するデリバティブ
     金利関連契約
      オプション         10,756      13,891       879    25,526     24,472      410      51     358      52
      FRA/先物         635,033      46,088       334    681,455     542,060       928      76    1,180      62
      スワップ         726,324     1,658,719      382,290     2,767,333     2,557,004      78,155     21,064     77,612     21,468
     通貨関連契約
      オプション         35,069        50      17    35,136     20,672      292      69     249     131
      先物         84,486      9,455       92    94,033     82,874      1,418      916    1,112      687
      スワップ         678,225      156,202      75,250     909,677     819,435      17,163     15,066     20,796      9,622
     株式関連契約
      オプション          1,637       386      30    2,053     3,770      182     375      95     189
      先物          184       -      -     184     580      6     9     5     11
      スワップ          5,968       574     1,720     8,262     14,683      185     341     663     723
     コモディティ関連契約
      オプション           -      -     25     25     355      2     41     27     55
      先物          339      28      -     367     935      32     111      52     237
     信用関連契約
                499     3,409       -    3,908     4,853      68     294      90     169
      スワップ
     合計         2,178,520      1,888,802      460,637     4,527,959     4,071,693      98,841     38,413     102,239      33,406
     公正価値ヘッジの

     デリバティブ
     金利関連契約
      スワップ         87,656      253,910      82,095     423,661     383,493      16,884      2,836     15,664      1,610
     通貨関連契約
                633       -    1,003     1,636     1,462      77     156           -
      スワップ
     合計          88,289      253,910      83,098     425,297     384,955      16,961      2,992     15,664      1,610
     キャッシュフロー・

     ヘッジのデリバティ
     ブ
     金利関連契約
      スワップ         52,484      57,191      12,543     122,218     155,698      4,353     1,935      689     940
     通貨関連契約
              109,989      73,110      27,719     210,818     176,142      13,317      7,641      951    2,133
      スワップ
     合計          162,473      130,301      40,262     333,036     331,840      17,670      9,576     1,640     3,073
     デリバティブ商品合計         2,429,282      2,273,013      583,997     5,286,292     4,788,488      133,472      50,981     119,543      38,089

     うち、取引所上場

     デリバティブ                          201,816     182,858       260     130     274     804
     うち、CCPで決済され
     るOTC
     デリバティブ                          2,774,527     2,982,430      82,375     18,731     83,957     15,867
                                364/599


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                                                           有価証券報告書
     うち、CCPで決済され
     ないOTCデリバティ
     ブ                         2,309,949     1,623,200      50,837     32,120     35,312     21,418
     相殺された金額                          -2,826,362     -2,691,986      -81,112     -20,035     -82,558     -17,056

     純額                          2,459,930     2,096,502      52,360     30,946     36,985     21,033
     市場価値の通貨別内訳

     スウェーデン・クロー
     ネ                                    -224,388     -217,533      12,539     -44,025
     米ドル                                      187,752     300,159     -244,777      -7,642
     ユーロ                                      280,424      71,169     300,494     -62,235
                                          -110,316     -102,814      51,287     151,991
     その他
     合計                                      133,472      50,981     119,543      38,089
     この注記では、デリバティブ契約は総額で表示されている。相殺額は、当行が契約上のキャッシュ・フロー

    を純額で決済する法的権利及び意思を有している契約（中央清算される契約を含む）の市場価値及び関連する
    想定元本の相殺で構成されている。これらの契約は、貸借対照表上、カウンターパーティ及び通貨別に純額で
    表示されている。
     当行は、当初認識時に評価モデルを用いて測定された価値と、取引価格との正の差額（取引日利益/(損失)）
    をデリバティブの期間にわたり償却している。年度末現在、これらの未認識の取引日利益は、447(489)百万ス
    ウェーデン・クローネであった。
    注記P19　ヘッジ会計

     キャッシュフロー・ヘッジにおけるヘッジ手段

                               2022年                   2021年
     百万スウェーデン・クローネ
                               1年超                   1年超
                        1年以内             5年超      1年以内             5年超
                               5年以内                   5年以内
     金利リスク
     金利スワップ（固定金利支払・変動金利受取）
     　想定元本                     15,599      27,009      11,499      18,875      37,280       13,677
     　平均固定金利(％)                      0.81      0.44      0.76      0.63      0.58       0.76
     金利スワップ（変動金利支払・固定金利受取）
     　想定元本                     36,885      30,182       1,044      43,243      41,717        906
     　平均固定金利(％)                      2.00      2.65      3.98      1.53      1.87       3.98
     為替リスク
     為替デリバティブ、ユーロ/ノルウェー・クローネ
     想定元本                     21,271      17,074      21,847      10,899      30,223       14,069
      平均為替レート、ユーロ/ノルウェー・クローネ                    0.1045      0.1008      0.0989      0.1187      0.1038       0.0970
     為替デリバティブ、米ドル/英ポンド
      想定元本                     7,560        -     1,000        -     6,942        917
      平均為替レート、米ドル/英ポンド                    1.2930        -    1.3157        -    1.2930       1.3157
     為替デリバティブ、米ドル/ノルウェー・クローネ
      想定元本                    14,163      26,897        -    14,409      22,140         -
      平均為替レート、米ドル/ノルウェー・クローネ                    0.1083      0.1114        -    0.1178      0.1137         -
     為替デリバティブ、米ドル/スウェーデン・クロー
     ネ
      想定元本                    60,393       8,421      4,872      24,446       2,265       9,057
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                                                           有価証券報告書
      平均為替レート、米ドル/スウェーデン・クロー
      ネ                   0.1000      0.1068      0.1105      0.1187      0.1105       0.1105
     為替デリバティブ、豪ドル/米ドル
      想定元本                     6,602        -      -      -     5,923         -
      平均為替レート、豪ドル/米ドル                    1.3770        -      -      -    1.3770         -
     為替デリバティブ、他の通貨ペア
                            -    20,718        -    13,938      18,862       2,052
      想定元本
     合計
                         162,473      130,301       40,262      125,810      165,352       40,678
                                366/599


















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                                                           有価証券報告書
                                      非有効性の      その他包括利

     キャッシュフロー・ヘッジにおける
                          ヘッジ手段の帳簿価額
                                     算定に用いら      益で認識され      損益計算書      ヘッジ準備金
     ヘッジ手段と非有効性、
                   ヘッジ手段の                   れた公正価値      たヘッジ手段      で認識され      から損益計算
     2022年
                   想定元本       資産      負債      変動     の価値変動      た非有効性      書への振替額
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     金利スワップ
     （固定金利支払・変動金利受取）                54,107       4,282       11     4,758      4,812       -54       -
     金利スワップ
     （変動金利支払・固定金利受取）                68,111        71      678     -2,122      -2,122        0      38
         1

     為替リスク
     為替デリバティブ、ユーロ/
      デンマーク・クローネ                 -      -      -      -3      -3      0      -
     為替デリバティブ、ユーロ/英ポンド                  -      -      -      20      20      -      -
     為替デリバティブ、ユーロ/
      ノルウェー・クローネ               60,192       3,846       12      199      200      -1       -
     為替デリバティブ、ユーロ/
      スウェーデン・クローネ                8,194       303       -      55      55      -      -
     為替デリバティブ、米ドル/
     デンマーク・クローネ                  -      -      -      70      70      0      -
     為替デリバティブ、米ドル/英ポンド                 8,560       633       -      19      19      -      -
     為替デリバティブ、米ドル/
      ノルウェー・クローネ               41,060       3,432        -      16      12      4      -
     為替デリバティブ、米ドル/
      スウェーデン・クローネ               73,686       4,728       281      360      358       2      -
     為替デリバティブ、豪ドル/米ドル                 6,602        -     442      -56      -56       -      2
                     12,524       375      216       90      90      0      4
     為替デリバティブ、他の通貨ペア
     合計
                     333,036       17,670       1,640      3,406      3,455       -49       44
                                      非有効性の      その他包括利

     キャッシュフロー・ヘッジにおける
                          ヘッジ手段の帳簿価額
                                     算定に用いら      益で認識され      損益計算書      ヘッジ準備金
     ヘッジ手段と非有効性、
                   ヘッジ手段の                   れた公正価値      たヘッジ手段      で認識され      から損益計算
     2021年
                   想定元本       資産      負債      変動     の価値変動      た非有効性      書への振替額
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     金利スワップ
     （固定金利支払・変動金利受取）                69,832       247      940     1,852      1,858       -6       -
     金利スワップ
     （変動金利支払・固定金利受取）                85,866       1,688        -    -1,939      -1,939        0      59
         1

     為替リスク
     為替デリバティブ、ユーロ/
      デンマーク・クローネ                2,051        3      -      8      8      0      -
     為替デリバティブ、ユーロ/英ポンド                 6,514       606       -      34      32      2      -
     為替デリバティブ、ユーロ/
      ノルウェー・クローネ               55,191       2,750       491       1      3      -2       -
     為替デリバティブ、ユーロ/
      スウェーデン・クローネ               12,797       376      408       32      32      -      -
     為替デリバティブ、米ドル/
      デンマーク・クローネ                6,919       330       87      60      60      0      -
     為替デリバティブ、米ドル/英ポンド                 7,859        -     339       8      8      -      -
     為替デリバティブ、米ドル/
      ノルウェー・クローネ               36,549       1,303       721       47      47      0      -
                                367/599


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                                                           有価証券報告書
     為替デリバティブ、米ドル/
      スウェーデン・クローネ               35,768       1,793        -     292      292       0      -
     為替デリバティブ、豪ドル/米ドル                 5,923       50       -     -77      -77       -      3
                     6,571       430       87      -15      -15       0      1
     為替デリバティブ、他の通貨ペア
     合計
                     331,840       9,576      3,073       303      309      -6      63
    1)　ヘッジ会計目的で分析を行う場合、親会社の機能通貨であるスウェーデン・クローネへの換算にあたって、ヘッジ関係におけるデリ

      バティブのレグの想定金額のインピュテーション(補完)が考慮される。このデリバティブのレグのインピュテーション(補完)は上記
      の想定元本額には含まれていない。
       ヘッジ手段の帳簿価額は貸借対照表上の「デリバティブ商品」に含まれている。損益計算書で認識された

     非有効性は「金融取引による純損益」に含まれている。損益計算書への振替額は「金融取引による純損益」
     に含まれ、期限前に終了したキャッシュフロー・ヘッジである。
                            2022年                     2021年

                                  ヘッジ会計が                     ヘッジ会計が
                                  適用されなく                     適用されなく
     キャッシュフロー・ヘッジにおける
                                  なったヘッジ                     なったヘッジ
                    非有効性の算定
     ヘッジ対象
                                   関係からの      非有効性の算定               関係からの
                    に用いられた
                                  ヘッジ準備金       に用いられた              ヘッジ準備金
                           ヘッジ準備金                     ヘッジ準備金
                    公正価値変動
                                   残余額      公正価値変動               残余額
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     発行済変動利付証券
                       -4,812       4,255         -     -1,858        -553        -
     変動金利による一般顧客への貸出金                   2,122       -378        446      1,939       1,777        484
     為替リスク
     ユーロ建て発行済証券及びデンマー
     ク・クローネ、英ポンド、ノル
                        -272        98        -
     ウェー・クローネ建て内部貸出                                       -75       -172        -
     米ドル建て発行済証券及びデンマー
     ク・クローネ、ユーロ、英ポン
     ド、ノルウェー・クローネ建て内
                        -459       455        89
     部貸出                                       -407       -10       88
     豪ドル建て発行済証券                    56       -10        -3       77       48       -1
     他通貨建て発行済証券及び内部貸出                   -90       27        6      15       -54       11
     合計
                       -3,455       4,447        538      -309       1,036        582
     公正価値ヘッジにおけるヘッジ手

                            2022年                      2021年
     段
                           1年から5年                     1年から5年
                    1年以内               5年超      1年以内               5年超
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     金利スワップ
     （固定金利支払・変動金利受取）
     　想定元本                    -        -       -       -       -       -
     　平均固定金利(％)                    -        -       -       -       -       -
     金利スワップ
     （変動金利支払・固定金利受取）
     　想定元本                 23,501       116,649       49,316        904      77,952       32,753
     　平均固定金利(％)                  1.34        2.00       1.76       0.22       0.97       1.65
     クロス・カレンシー金利スワップ
     （変動金利支払・固定金利受取）
                                368/599


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                                                           有価証券報告書
     　想定元本                   633         -     1,003         -       566       896
                       3.26         -     3.69        -      3.26       3.69
     　平均固定金利(％)
     合計                 24,134       116,649       50,319        904      78,518       33,649
                                369/599



















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                                                           有価証券報告書
                                              非有効性の算定        損益計算書で

     公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段及び
                                 ヘッジ手段の帳簿価額
                      ヘッジ手段の                        に用いられた        認識された
     非有効性、2022年
                       想定元本         資産        負債      公正価値変動         非有効性
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     金利スワップ
     （固定金利支払・変動金利受取）                       -        -        -        -        -
     金利スワップ
     （変動金利支払・固定金利受取）                     189,466          75      15,652        -14,969          -9
     クロス・カレンシー金利スワップ
                          1,636         77         -       -171         -4
     （変動金利支払・固定金利受取）
     合計
                         191,102          152       15,652        -15,140          -13
     ポートフォリオ公正価値ヘッジ

     金利リスク
     金利スワップ
                         234,195        16,809          12      14,762          55
     （固定金利支払・変動金利受取）
     合計
                         234,195        16,809          12      14,762          55
                                              非有効性の算定        損益計算書で

     公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段及び
                                 ヘッジ手段の帳簿価額
                      ヘッジ手段の                        に用いられた        認識された
     非有効性、2021年
                       想定元本         資産        負債      公正価値変動         非有効性
     百万スウェーデン・クローネ
     金利リスク
     金利スワップ
     （固定金利支払・変動金利受取）                       -        -        -        -        -
     金利スワップ
     （変動金利支払・固定金利受取）                     111,609          836       1,453        -2,323         -16
     クロス・カレンシー金利スワップ
                          1,462         156         -       -54         4
     （変動金利支払・固定金利受取）
     合計
                         113,071          992       1,453        -2,377         -12
     ポートフォリオ公正価値ヘッジ

     金利リスク
     金利スワップ
                         271,884         2,000         157       2,285         40
     （固定金利支払・変動金利受取）
     合計
                         271,884         2,000         157       2,285         40
    ヘッジ手段の帳簿価額は貸借対照表の「デリバティブ商品」に含まれている。

    損益計算書で認識された非有効性は「金融取引による純損益」に含まれている。
                                                公正価値変動が調整されなくなっ

     公正価値ヘッジにおける
                            ヘッジ対象の帳簿価額に
                                        非有効性の算定に        たヘッジ対象について貸借対照表
     ヘッジ対象、2022年
                ヘッジ対象の帳簿価額            含まれる公正価値調整累計額
                                         用いられた       に残る公正価値ヘッジの調整累計
     百万スウェーデン・
               資産       負債       資産       負債       価値変動            額
      クローネ
     金利リスク
     一般顧客への固定金利
                  -             -               -              -
     貸出金
     発行済固定利付証券及び
                       175,113             -16,699        15,127                -
     劣後負債
     合計
                  -    175,113         -    -16,699        15,127                -
     ポートフォリオ公正価値

        1
     ヘッジ
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
     金利リスク
     一般顧客への固定金利
                -16,611             -16,611               -14,707                -
     貸出金
     合計
                -16,611             -16,611               -14,707                -
                                371/599



















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                                                           有価証券報告書
                                                公正価値変動が調整されなくなっ

     公正価値ヘッジにおける
                            ヘッジ対象の帳簿価額に
                                        非有効性の算定に        たヘッジ対象について貸借対照表
     ヘッジ対象、2021年
                ヘッジ対象の帳簿価額            含まれる公正価値調整累計額
                                         用いられた       に残る公正価値ヘッジの調整累計
     百万スウェーデン・
                資産       負債      資産      負債      価値変動            額
      クローネ
     金利リスク
     一般顧客への固定金利
                  -             -               -              -
     貸出金
     発行済固定利付証券及び
                       112,116             -1,572        2,365                -
     劣後負債
     合計
                  -    112,116         -     -1,572        2,365                -
     ポートフォリオ公正価値

        1
     ヘッジ
     金利リスク
     一般顧客への固定金利
                -1,904                            -2,245                -
     貸出金
     合計
                -1,904                            -2,245                -
    1)　2022年12月31日現在の原貸出金ポートフォリオの総額は、234,195(271,269)百万スウェーデン・クローネであった。
    注記P20　金融商品の相殺

                                           買戻契約及び

     2022年
                                 デリバティブ           証券貸付           合計
     百万スウェーデン・クローネ
     相殺、強制力のあるマスター・ネッティング契約及び
      類似した契約の対象となる金融資産
     総額                                133,472          23,332         156,804
                                     -81,112          -4,833         -85,945
     相殺される金額
     貸借対照表計上額                                 52,360          18,499          70,859
     貸借対照表上で相殺されない関連金額

     金融商品、ネッティング契約                                -11,031             -       -11,031
                                     -21,972          -18,484          -40,456
     担保として受領した金融資産
     貸借対照表上で相殺されない金額合計                                -33,003          -18,484          -51,487
     純額                                 19,357            15        19,372

     相殺、強制力のあるマスター・ネッティング契約及び

      類似した契約の対象となる金融負債
     総額                                119,543           4,838         124,381
                                     -82,558          -4,833         -87,391
     相殺される金額
     貸借対照表計上額                                 36,985            5       36,990
     貸借対照表上で相殺されない関連金額

     金融商品、ネッティング契約                                -11,031             -       -11,031
                                     -5,897            -5        -5,902
     担保として差し入れた金融資産
     貸借対照表上で相殺されない金額合計                                -16,928            -5       -16,933
                                372/599


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                                                           有価証券報告書
     純額                                 20,057            0       20,057

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                                                           有価証券報告書
                                           買戻契約及び

     2021年
                                 デリバティブ           証券貸付           合計
     百万スウェーデン・クローネ
     相殺、強制力のあるマスター・ネッティング契約及び
      類似した契約の対象となる金融資産
     総額                                 50,981          41,913          92,894
                                     -20,035          -7,110         -27,145
     相殺される金額
     貸借対照表計上額                                 30,946          34,803          65,749
     貸借対照表上で相殺されない関連金額

     金融商品、ネッティング契約                                 -9,294            -       -9,294
                                     -13,322          -34,777          -48,099
     担保として受領した金融資産
     貸借対照表上で相殺されない金額合計                                -22,616          -34,777          -57,393
     純額                                 8,330           26        8,356

     相殺、強制力のあるマスター・ネッティング契約及び

      類似した契約の対象となる金融負債
     総額                                 38,089          7,323         45,412
                                     -17,056          -7,110         -24,166
     相殺される金額
     貸借対照表計上額                                 21,033           213        21,246
     貸借対照表上で相殺されない関連金額

     金融商品、ネッティング契約                                 -9,294            -       -9,294
                                     -1,467           -213         -1,680
     担保として差し入れた金融資産
     貸借対照表上で相殺されない金額合計                                -10,761           -213        -10,974
     純額                                 10,272            -       10,272

     デリバティブ商品は、2つ以上のデリバティブの決済における当行の予想キャッシュ・フローを反映している

    場合に、貸借対照表上で相殺される。この相殺は、当行が合意したキャッシュ・フローを純額で決済する契約
    上の権利及び意図の両方を有している場合に行われる。デリバティブの残存カウンターパーティ・リスクは、
    ネッティング契約を通じて(すなわち、倒産時に同一のカウンターパーティとのすべてのデリバティブ取引にお
    ける正の価値と負の価値を相殺することによって）軽減される。ハンデルスバンケンは、カウンターパーティ
    となるすべての銀行との間でネッティング契約を締結することを方針としている。ネッティング契約は、正味
    エクスポージャーに対する担保を設定することで補完されている。使用される担保は主に現金であるが、国債
    も使用される。買戻契約並びに有価証券借入及び貸付契約に関する担保には、通常、現金又は他の有価証券が
    利用される。
                                374/599




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                                                           有価証券報告書
    注記P21　無形資産
     2022年                              内部開発

                                                       合計
     百万スウェーデン・クローネ
                         取得資産         ソフトウェア
                                            その他           2022年
     期首現在取得原価                        2,390          4,975          164          7,529
     無形資産の取得原価の増加                                  572                    572
     処分及び除却                       -1,875          -218                   -2,093
     外貨換算影響額                         16          32                    48
     期末現在取得原価
                             531         5,361          164          6,056
     期首現在償却累計額及び減損額                       -2,369          -1,965           -66         -4,400

     処分及び除却                        1,875          218                   2,093
     当年度の予定償却                         -21         -507          -33          -561
     当年度の減損                                   -6                    -6
     外貨換算影響額                         -16          -23                    -39
     期末現在償却累計額及び減損額
                             -531         -2,283           -99         -2,913
     帳簿価額                          0        3,078           66         3,144

    2022年度には、2,401(1,959)百万スウェーデン・クローネの開発費が費用として計上された。

     2021年                               内部開発

                                                       合計
     百万スウェーデン・クローネ
                         取得資産         ソフトウェア
                                             その他          2021年
     期首現在取得原価
                             2,314          4,686           164         7,164
     無形資産の取得原価の増加                          -         451           -         451
     処分及び除却                          -        -171           -        -171
     外貨換算影響額                          76          9          -         85
     期末現在取得原価
                             2,390          4,975           164         7,529
     期首現在償却累計額及び減損額                        -2,259          -1,413           -33        -3,705

     処分及び除却                          -         171           -         171
     当年度の予定償却                         -34         -479          -33         -546
     当年度の減損                          -        -239           -        -239
     外貨換算影響額                         -76          -5          -         -81
     期末現在償却累計額及び減損額
                             -2,369          -1,965           -66        -4,400
     帳簿価額                                                      3,129

                                       3,010           98
                              21
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                                                           有価証券報告書
    注記P22　不動産、器具備品及びリース資産
     不動産、器具備品及びリース資産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     器具備品
                                                477           454
     不動産                                            25           27
     リース資産                                          6,028           6,562
     債権の保全のために担保権が実行された不動産                                            0           0
     合計
                                               6,530           7,043
     債権の保全のために担保権が実行された不動産には、当行グループの債権の保全のために担保権が実行され

    た資産に関する会計方針に従って定期的に公正価値で測定される動産が含まれている。注記G1を参照のこと。
    定期的に公正価値で測定される不動産の公正価値は、0(0)百万スウェーデン・クローネである。これらの不動
    産の未実現価値変動による当期利益への影響は                        0(0)百万スウェーデン・クローネであった。民間住宅の評価
    は、基本的に該当する地域における比較可能な不動産の購入取引に関する市場の観測値に基づいて行われてい
    る。商業用不動産の評価は、賃貸料、空室率、運営及び維持費、利回り要件及び金利計算等の仮定を用いた割
    引将来キャッシュ・フローに基づいて行われている。評価はまた、その不動産の状態、立地及び代替的な利用
    可能性に基づいて行われている。当行は原則として、商業用及び事務所用建物並びに工業用不動産を評価する
    際には、独立公認鑑定人を常に使用している。市場の観測値のみに基づく評価0(0)百万スウェーデン・クロー
    ネは、注記G1に記載されている評価ヒエラルキーのレベル2に分類されている。独自の仮定を重要といえる程度
    に使用している評価0(0)百万スウェーデン・クローネは、評価ヒエラルキーのレベル3に分類されている。定期
    的に公正価値で測定される不動産に関連するレベル3の未実現価値変動による当年度利益への影響は                                                   0(0)百万
    スウェーデン・クローネであった。当年度に売却した定期的に公正価値で測定される不動産の金額は0(0)百万
    スウェーデン・クローネであり、このうち、0(0)百万スウェーデン・クローネは売却前はレベル3に分類されて
    いた。当年度の新規不動産の増加額は0(0)百万スウェーデン・クローネであり、このうち、0(0)百万スウェー
    デン・クローネはレベル3に分類された。
     器具備品

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在取得原価
                                               1,326           1,481
     当年度の取得原価の増加                                           306           178
     処分及び除却                                           -320           -348
     外貨換算影響額                                            26           15
     期末現在取得原価
                                               1,338           1,326
     期首現在減価償却累計額及び減損額                                           -872           -929

     当年度の予定減価償却                                           -260           -260
     処分及び除却                                           288           311
     外貨換算影響額                                           -17            6
     期末現在減価償却累計額及び減損額
                                               -861           -872
     帳簿価額                                           477           454

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     不動産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在取得原価
                                                54          239
     新規建設及び改築                                            0           1
     処分及び除却                                            0         -186
     期末現在取得原価
                                                54           54
     期首現在減価償却累計額及び減損額                                           -27          -113

     当年度の予定減価償却                                            -2           -7
     処分及び除却                                            -          93
     期末現在減価償却累計額及び減損額
                                                -29           -27
     帳簿価額                                            25           27

     リース資産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在取得原価
                                              11,365           11,606
     当年度の取得原価の増加                                          2,291           2,497
     処分及び除却                                          -3,208           -2,923
     外貨換算影響額等                                           100           185
     期末現在取得原価
                                              10,548           11,365
     期首現在減価償却累計額及び減損額                                          -4,803           -4,905

     当年度の予定減価償却                                          -1,647           -1,759
     当年度中の減損                                           -18           -26
     処分及び除却                                          1,990           1,939
     外貨換算影響額                                           -42           -52
     期末現在減価償却累計額及び減損額
                                              -4,520           -4,803
     帳簿価額                                          6,028           6,562

     期日別の将来リース料の内訳

                               1年以内       1年から5年         5年超        合計
     百万スウェーデン・クローネ
     2022年
     将来のリース支払額の内訳                           1,447        4,217
                                                   467       6,131
     2021年

     将来のリース支払額の内訳                           1,468        4,702
                                                   577       6,747
                                378/599


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     リース資産は主に車両及び機械から構成される。リース資産はリース契約期間中にわたり年金法に従い減価

    償却される。当年度の収益として認識されるリース料は                             194(148)百万スウェーデン・クローネであり、このう
    ちリース収益の変動部分は              179(131)百万スウェーデン・クローネである。
    注記P23　その他資産

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     投資銀行業務の決済に係る債権
                                              10,557           2,736
     その他                                          19,609           19,551
     合計
                                              30,166           22,287
    注記P24　前払費用及び未収金

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     未収収益
                                                444           478
     前払費用                                           715           709
     合計
                                               1,159           1,187
    注記P25　金融機関からの預り金

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     預り金（スウェーデン・クローネ建て）
     銀行                                          9,079           4,417
     その他金融機関                                          20,932           25,273
     合計
                                              30,011           29,690
     預り金（外貨建て）

     銀行                                          63,861           69,683
     その他金融機関                                          75,745           54,117
     合計
                                              139,606           123,800
     金融機関からの預り金合計                                         169,617           153,490

      うち、未払利息費用                                          593           -15

     　うち、レポ                                            -           -
     平均取引高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     金融機関からの預り金（スウェーデン・クローネ建て）
                                              28,958           83,354
     金融機関からの預り金（外貨建て）                                         222,412           150,151
     合計
                                              251,370           233,505
                                379/599


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      うち、レポ                                          125           371
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                                                           有価証券報告書
    注記P26　一般顧客からの預金及び借入金

     一般顧客からの預金

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     預金（スウェーデン・クローネ建て）
     個人                                         430,291           445,912
     法人                                         351,821           379,374
     国債局                                            1           1
     合計
                                              782,113           825,287
     預金（外貨建て）

     個人                                          67,525           87,562
     法人                                         165,356           218,756
     合計
                                              232,881           306,318
     一般顧客からの預金合計                                        1,014,994           1,131,605

     一般顧客からの借入金

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     借入金（スウェーデン・クローネ建て）
                                              81,175           22,712
     借入金（外貨建て）                                          41,103           18,855
     一般顧客からの借入金合計
                                              122,278            41,567
     一般顧客からの預金及び借入金合計                                        1,137,272           1,173,172

     うち、未払利息費用                                           748           105
     うち、レポ                                            5          213
     平均取引高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     一般顧客からの預金
     一般顧客からの預金（スウェーデン・クローネ建て）                                         824,746           762,006
     一般顧客からの預金（外貨建て）                                         308,478           292,043
     合計
                                             1,133,224           1,054,049
     一般顧客からの借入金

     一般顧客からの借入金（スウェーデン・クローネ建て）                                          70,508           54,672
     一般顧客からの借入金（外貨建て）                                         206,408           150,900
     合計
                                              276,916           205,572
     うち、レポ                                         16,971           19,209

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    注記P27　発行済証券
                                 2022年                 2021年

     百万スウェーデン・クローネ                        帳簿価額         額面金額         帳簿価額         額面金額
     コマーシャル・ペーパー
     コマーシャル・ペーパー
     （スウェーデン・クローネ建て）                            908         861         567         489
      うち、純損益を通じて公正価値で計上                           908         861         567         489
     コマーシャル・ペーパー（外貨建て）                          595,898         597,088        477,335         477,085
      うち、償却原価で計上                         595,171         596,399        476,221         475,976
       うち、公正価値ヘッジに含まれるもの                         6,507         6,681          905         906
      うち、純損益を通じて公正価値で計上                           727         690       1,114         1,109
     合計
                              596,806         597,950        477,902         477,574
     社債

     社債（スウェーデン・クローネ建て）                           2,693         2,593        3,903         3,838
      うち、償却原価で計上                          2,693         2,593        3,903         3,838
     社債（外貨建て）                          206,513         220,158        198,003         198,966
      うち、償却原価で計上                         206,513         220,158        198,003         198,966
      　うち、公正価値ヘッジに含まれるもの                         145,359         159,198         97,422         98,581
     合計
                              209,207         222,751        201,906         202,804
     発行済証券合計                          806,013         820,701        679,808         680,378

      うち、未払利息費用                          2,369                  768

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在発行済証券
                                              679,808           657,520
     発行済                                         819,660           758,776
     買戻                                          -1,587           -2,787
     満期が到来したもの                                         -732,827           -765,190
     外貨換算影響額等                                          40,959           31,489
     期末現在発行済証券
                                              806,013           679,808
     平均残高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデン・クローネ
                                              -3,640            6,150
     外貨                                         787,944           707,114
     合計
                                              784,304           713,264
                                382/599


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                                                           有価証券報告書
    注記P28　ショートポジション
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     公正価値で計上されるショートポジション
     株式                                           362           835
     利付証券                                          1,577           3,270
     合計
                                               1,939           4,105
      うち、未払利息費用                                           8           21

     平均残高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     スウェーデン・クローネ
                                              16,865           21,824
     外貨                                           142           229
     合計
                                              17,007           22,053
    注記P29　税金

     繰延税金資産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     ヘッジ手段
                                                 -           -
     その他                                           617           668
     合計
                                                617           668
     繰延税金負債

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     不動産及び器具備品
                                                11           11
     ヘッジ手段                                           915           230
     その他                                           267           195
     合計
                                              1,193            436
     繰延税金資産/負債の純額                                           576          -232

                                     損益計算書に         その他包括

     繰延税金の変動、2022年
                             期首残高          計上       利益に計上         期末残高
     百万スウェーデン・クローネ
     不動産及び器具備品
                                  11         -         -        11
     ヘッジ手段                             230          -       685         915
     その他                            -473         307        -184         -350
     合計
                                 -232         307         501         576
                                     損益計算書に         その他包括

     繰延税金の変動、2021年
                             期首残高          計上       利益に計上         期末残高
     百万スウェーデン・クローネ
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                                                           有価証券報告書
     不動産及び器具備品
                                  22        -11          -        11
     ヘッジ手段                             192          -        38        230
     その他                            -610         -56         193        -473
     合計
                                 -396         -67         231        -232
     損益計算書に計上された税金費用

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     当期税金
     　当期税金費用                                          -4,594           -4,672
     　過年度に関する税金の調整                                            45           -13
     繰延税金
     　一時差異の変動                                           -307            67
     合計
                                              -4,856           -4,618
     税引前利益に対する税率、20.6(20.6)％                                          -4,184           -4,389

     差異                                           -672           -229
     差異の詳細項目

     　各種損金不算入費用                                           -39           -19
     　劣後ローン利息の損金不算入額                                           -282           -226
     　非課税のキャピタルゲイン及び受取配当                                           130           178
     　子会社株式の減損                                           -475           -243
     　その他                                            -6           81
     合計
                                               -672           -229
    注記P30　引当金

     引当金、2022年               オフバランスシー

                    ト項目に対する
                    予想信用損失引当           リストラクチャリ
                        1              2         3
                       金       ングに係る引当金           その他引当金             合計
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在引当金
                           277           641           93         1,011
     当期の引当金繰入                                  -         434           434
     取崩                                 -482          -313           -796
     戻入                                  -          -9           -9
     予想信用損失の変動（純額）                       6                                6
     期末現在引当金
                           283           158          204           646
                                384/599




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                                                           有価証券報告書
     引当金、2021年               オフバランスシー
                    ト項目に対する
                    予想信用損失引当           リストラクチャリ
                        1               2         3
                       金       ングに係る引当金           その他引当金             合計
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在引当金
                           280          1,929            67         2,276
     当期の引当金繰入                                  -          35           35
     取崩                                -1,288            -2         -1,290
     戻入                                  -          -7           -7
     予想信用損失の変動（純額）                       -3                                -3
     期末現在引当金
                           277           641           93         1,011
    1) 詳細は、注記P10及びP39を参照のこと。
    2) リストラクチャリングに係る引当金は当行のリストラクチャリングに関連する費用である。引当額の大半は2021年度から2022年度に決
      済されている。残りに関しては2023年末までに決済されると見込まれている。
    3) 当行に対する債権の決済に将来必要になることが予想される金額は、その他引当金として表示されている。
    注記P31　その他負債

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     投資銀行業務の決済に係る負債
                                               3,052           2,912
     その他                                          3,727           4,719
     合計
                                               6,779           7,631
    注記P32　未払費用及び繰延収益

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     未払費用
                                               1,798           1,671
     繰延収益                                          1,103           1,378
     合計
                                               2,901           3,049
    注記P33　劣後負債

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     劣後ローン(スウェーデン・クローネ建て)
                                                 -         3,003
     劣後ローン(外貨建て)                                          42,404           29,254
     合計
                                              42,404           32,257
      うち、未払利息費用                                         1,078            769
     平均残高

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     劣後ローン(スウェーデン・クローネ建て)
                                                945          2,898
     劣後ローン(外貨建て)                                          37,131           30,125
     合計
                                              38,076           33,023
                                385/599



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     劣後ローン、内訳
                                      各通貨別の
                    満期          通貨                 金利、％         残高
     発行
                                     当初名目金額
     外貨建て
     2018年                期限付            ユーロ          750       1.630%         8,458
     2018年                期限付
                                                 1.250%
                                ユーロ          750                8,438
     2019年                 永久           米ドル          500       6.250%         5,332
     2020年                 永久           米ドル          500       4.380%         4,647
     2020年                 永久           米ドル          500       4.750%         4,228
     2022年                期限付            ユーロ          500       3.250%         5,371
     2022年                期限付           英ポンド           500       4.630%         5,930
     合計
                                                         42,404
    劣後ローンに関する詳細は、第三の柱に関する報告書を参照のこと。

     劣後負債の変動

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在劣後ローン
                                              32,257           41,082
     発行済                                          11,445              -
     買戻                                            -           -
     満期が到来したもの                                          -2,994           -9,711
     外貨換算影響額等                                          1,696            886
     期末現在劣後ローン
                                              42,404           32,257
    注記P34　非課税剰余金

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     器具備品及びリース資産の加速減価償却累計額
                                                867           687
     純資産の取得に係るのれんの加速償却累計額                                            -           19
     合計
                                                867           706
                                386/599








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                                                           有価証券報告書
    注記P35　持分変動の内訳
     ヘッジ準備金の変動

     百万スウェーデン・クローネ
                                         2022年            2021年
     期首ヘッジ準備金
                                              823            628
     キャッシュフロー・ヘッジ

     公正価値変動の有効部分
     　金利リスク                                         2,690             -81
      為替リスク                                         765            390
     未実現評価差額                                           -            -
                1
     損益計算書への振替額                                          -44            -63
     法人税                                         -703             -51
     期末ヘッジ準備金
                                             3,531             823
     公正価値評価差額準備金の変動

     百万スウェーデン・クローネ
                                         2022年            2021年
     期首公正価値評価差額準備金
                                              158             94
     未実現評価差額－資本性金融商品                                          22            59
     実現評価差額－資本性金融商品                                          91             0
     未実現評価差額－負債性金融商品                                          -54             5
     予想信用損失引当金の変動－負債性金融商品                                           0            0
                         2
     損益計算書への振替額－資本性金融商品                                          -91             0
                         3
                                                -            -
     損益計算書への振替額－負債性金融商品
     期末公正価値評価差額準備金
                                              126            158
     為替換算調整準備金の変動

     百万スウェーデン・クローネ
                                         2022年            2021年
     期首為替換算調整準備金
                                             1,075              28
     為替換算差額の変動                                         1,396            1,109
                4
     損益計算書への振替額                                          -51             -9
                5
                                              -573             -53
     利益準備金への振替額
     期末為替換算調整準備金
                                             1,847            1,075
    1)  本項目に係る税金9(13)百万スウェーデン・クローネは、損益計算書に振り替えられている。

    2)  本項目に係る税金-(0)百万スウェーデン・クローネは、利益剰余金に振り替えられている。
    3)  本項目に係る税金         -(-)百万スウェーデン・クローネは、損益計算書に振り替えられている。
    4)  本項目に係る税金11(2)百万スウェーデン・クローネは、損益計算書に振り替えられている。
    5)  本項目に係る税金38(13)百万スウェーデン・クローネは、利益剰余金に振り替えられている。
                                387/599



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                                                           有価証券報告書
    注記P36　金融資産及び負債の分類
                  純損益を通じて公正価値で計上

     2022年
                            ヘッジ手段       その他包括
                             として      利益を通じ
                      公正価値       特定された       て公正価値              帳簿価額
     百万スウェーデン・ク
                強制     オプション       デリバティブ        で測定      償却原価        合計      公正価値
     ローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け
     金                                      376,010       376,010       376,010
     中央銀行への担保とし
     て適格な利付証券            1,465      131,113                200            132,778       132,778
     金融機関への貸出金            17,551                          1,008,113       1,025,664       1,025,658
     一般顧客への貸出金                                       637,721       637,721       632,048
     ポートフォリオ・ヘッ
     ジにおける金利ヘッ
     ジ対象の価値変動                                      -16,611       -16,611
     債券及びその他の利付
     証券            5,970      17,487              9,882             33,339       33,339
     株式             6,668                      444             7,112       7,112
     顧客が価値変動リスク
     を負う資産            2,314                             73     2,387       2,387
     デリバティブ商品            38,809              13,551                    52,360       52,360
                  14                          30,152       30,166       30,166
     その他資産
     合計            72,791      148,600        13,551       10,526     2,035,458       2,280,926       2,291,858
     子会社株式並びに関連
     会社及びジョイン
     ト・ベンチャーに対
     する投資                                             70,483
                                                   11,480
     非金融資産
     資産合計                                             2,362,889
     負債

     金融機関からの預り金                                       169,617       169,617       169,640
     一般顧客からの預金及
     び借入金                                     1,137,272       1,137,272       1,136,746
     顧客が価値変動リスク
     を負う負債                  2,314                      73     2,387       2,387
     発行済証券             1,635                           804,378       806,013       805,412
     デリバティブ商品            32,427               4,558                    36,985       36,985
     ショートポジション             1,939                                  1,939       1,939
     その他負債              11                          6,768       6,779       6,779
                                            42,404       42,404       42,430
     劣後負債
     合計            36,012       2,314       4,558            2,160,512       2,203,396       2,202,318
                                                   4,740
     非金融負債
     負債合計                                             2,208,135
                  純損益を通じて公正価値で計上

     2021年
                                388/599


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                                                           有価証券報告書
                            ヘッジ手段       その他包括
                             として      利益を通じ
                      公正価値       特定された       て公正価値              帳簿価額
     百万スウェーデン・ク
                強制     オプション       デリバティブ        で測定      償却原価        合計      公正価値
     ローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け
     金                                      338,768       338,768       338,768
     中央銀行への担保とし
     て適格な利付証券            2,513      97,628               397            100,538       100,538
     金融機関への貸出金            18,029                           968,868       986,897       986,899
     一般顧客への貸出金                                       611,852       611,852       613,972
     ポートフォリオ・ヘッ
     ジにおける金利ヘッ
     ジ対象の価値変動                                       -1,904       -1,904
     債券及びその他の利付
     証券            6,299      19,008              9,016             34,323       34,323
     株式            12,674                      807            13,481       13,481
     顧客が価値変動リスク
     を負う資産            8,888                             64     8,952       8,952
     デリバティブ商品            22,989              7,957                    30,946       30,946
                   18                          22,269       22,287       22,287
     その他資産
     合計            71,410      116,636        7,957      10,220     1,939,917       2,146,140       2,150,166
     子会社株式並びに関連
     会社及びジョイン
     ト・ベンチャーに対
     する投資                                             71,967
                                                   12,027
     非金融資産
     資産合計                                             2,230,134
     負債

     金融機関からの預り金                                       153,490       153,490       153,874
     一般顧客からの預金及
     び借入金                                     1,173,172       1,173,172       1,173,158
     顧客が価値変動リスク
     を負う負債                   8,888                      64     8,952       8,952
     発行済証券             1,681                          678,127       679,808       684,331
     デリバティブ商品            18,104              2,929                    21,033       21,033
     ショートポジション             4,105                                  4,105       4,105
     その他負債              7                          7,624       7,631       7,631
                                            32,257       32,257       33,645
     劣後負債
                                                 2,080,448
     合計            23,897       8,888       2,929            2,044,734             2,086,729
                                                   4,760
     非金融負債
     負債合計                                             2,085,208
                                389/599




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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    注記P37　金融商品の公正価値測定
     公正価値で計上される金融商品、2022年

                             レベル1         レベル2         レベル3          合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     中央銀行への担保として適格な利付証券
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                          1,465           -         -       1,465
      純損益を通じて公正価値で測定（公正価値オ
       プション）                        131,113            -         -      131,113
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                           200          -         -        200
     金融機関への貸出金                             -      17,551           -      17,551
     債券及びその他の利付証券
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                          5,971           -         -       5,971
      純損益を通じて公正価値で測定（公正価値オ
       プション）                        17,487           -         -      17,487
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                          9,124          758          -       9,882
     株式
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                          6,284          384          -       6,668
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                           174         117         152         443
     顧客が価値変動リスクを負う資産                           1,788           -        525        2,313
                                 49       52,271           39       52,360
     デリバティブ商品
     合計                          173,655         71,081          716       245,453
     負債

     顧客が価値変動リスクを負う負債                           1,788           -        525        2,313
     発行済証券                             -       1,635           -       1,635
     デリバティブ商品                            54       36,892           39       36,985
                               1,858          81         -       1,939
     ショートポジション
     合計
                               3,700        38,608          564       42,872
     公正価値で計上される金融商品、2021年

                            レベル1         レベル2         レベル3          合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     中央銀行への担保として適格な利付証券
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                         2,188          325          -       2,513
      純損益を通じて公正価値で測定（公正価値
       オプション）                        97,628            -         -      97,628
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                          327          -         -        397
     金融機関への貸出金                             -      18,029            -      18,029
     債券及びその他の利付証券
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                         5,251         1,048           -       6,299
                                390/599


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                                                           有価証券報告書
      純損益を通じて公正価値で測定（公正価値
       オプション）                        19,008            -         -      19,008
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                         2,291         6,725           -       9,016
     株式
      純損益を通じて公正価値で測定（強制）                         11,965           709          -      12,674
      その他包括利益を通じて公正価値で測定                           -        200         607         807
     顧客が価値変動リスクを負う資産                          8,404           -        484        8,888
                                 22       30,881           43       30,946
     デリバティブ商品
     合計                         147,154          57,917         1,135        206,205
     負債

     顧客が価値変動リスクを負う負債                          8,404           -        484        8,888
     発行済証券                             -       1,681           -       1,681
     デリバティブ商品                            51       20,939           43       21,033
                               3,903          202          -       4,105
     ショートポジション
     合計
                              12,358         22,822          527       35,707
     適用される原則は注記G41に記載されている。

                                              顧客が価値        顧客が価値
     レベル3の保有金融商品の変動
                            デリバティブ         デリバティブ         変動リスクを        変動リスクを
     2022年
                      株式        資産         負債        負う資産        負う負債
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在帳簿価額                    608         43        -43         484        -484
     取得                     -        34        -39          -        -
     買戻/売却                   -470         -43         41         -        -
     満期が到来したもの                     -         -         -         -        -
     未実現評価差額（損益計算書に
      計上）                   14        -32         39         41        -41
     未実現評価差額(その他包括利
      益に計上)                    -         -         -         -        -
     レベル1又は2からの振替                     -        29        -29          -        -
                         -         8        -8         -        -
     レベル1又は2への振替
     期末現在帳簿価額                    152         39        -39         525        -525
                                              顧客が価値        顧客が価値

     レベル3の保有金融商品の変動
                             デリバティブ        デリバティブ        変動リスクを        変動リスクを
     2021年
                       株式        資産        負債       負う資産        負う負債
     百万スウェーデン・クローネ
     期首現在帳簿価額                     514         80        -80        474        -474
     取得                      32         1        -2         -        -
     買戻/売却                      -        9        -7         -        -
     満期が到来したもの                      -        -        -        -        -
     未実現評価差額（損益計算書に計
      上）                     54       -131         130         10        -10
                                391/599


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                                                           有価証券報告書
     未実現評価差額(その他包括利益
      に計上)                     8        -        -        -        -
     レベル1又は2からの振替                      -        10        -10         -        -
                           -        74        -74         -        -
     レベル1又は2への振替
     期末現在帳簿価額                     608         43        -43        484        -484
                                392/599


















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                                                           有価証券報告書
     償却原価で計上される金融商品の公正価値、

     2022年
                             レベル1         レベル2         レベル3         合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金                          376,010            -         -      376,010
     中央銀行への担保として適格な利付証券                             -         -         -         -
     金融機関への貸出金                           36,180        971,524           403      1,008,107
     一般顧客への貸出金                           23,635         9,604        598,808         632,048
                                 73         -         -        73
     顧客が価値変動リスクを負う資産
     合計                          435,898         981,128         599,211        2,016,238
     負債

     金融機関からの預り金                           22,592        147,047            -      169,640
     一般顧客からの預金及び借入金                         1,111,096          25,650           -     1,136,746
     顧客が価値変動リスクを負う負債                             73         -         -        73
     発行済証券                          270,942         532,835            -      803,777
                                  -      42,430           -      42,430
     劣後負債
     合計
                              1,404,703          747,962            -     2,152,666
     償却原価で計上される金融商品の公正価値、

     2021年
                             レベル1         レベル2         レベル3         合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金                          338,768            -         -      338,768
     中央銀行への担保として適格な利付証券                             -         -         -         -
     金融機関への貸出金                           3,891        964,586           393       968,870
     一般顧客への貸出金                           13,345         6,781        593,846         613,972
                                 64         -         -        64
     顧客が価値変動リスクを負う資産
     合計                          356,068         971,367         594,239        1,921,764
     負債

     金融機関からの預り金                           9,507        144,367            -      153,874
     一般顧客からの預金及び借入金                         1,157,669          15,489           -     1,173,158
     顧客が価値変動リスクを負う負債                             64         -         -        64
     発行済証券                          179,044         503,606            -      682,650
                                  -      33,645           -      33,645
     劣後負債
     合計
                              1,346,284          697,107            -     2,043,391
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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
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    注記P38　担保として差し入れた資産、受け入れた担保及び譲渡金融資産
     自己の負債の担保として差し入れた資産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     現金
                                               9,112           5,016
     国債及び債券                                          3,767           6,460
     株式                                           315           448
     その他                                           804           683
     合計
                                              13,998           12,607
      うち、当行の裁量で取り下げ可能な担保資産                                           22           25

     その他担保資産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     現金
                                                176           201
     国債及び債券                                          10,692            5,767
     株式                                          3,726           7,008
     その他                                           383           391
     合計
                                              14,977           13,367
      うち、当行の裁量で取り下げ可能な担保資産                                         2,191           3,556

     その他担保資産は、貸借対照表に計上されていない債務に対して差し入れた担保のことである。

    受け入れた担保

     売戻契約及び証券貸付に関して、当行グループは、第三者に売却又は再担保として差し入れ可能な資産を受
    け入れている。この種類の受け入れた資産の公正価値は、当年度末現在において、35,395(63,709)百万ス
    ウェーデン・クローネで、第三者に売却又は再担保として差し入れられた資産の価値は、16,970(26,632)百万
    スウェーデン・クローネであった。
                                2022年                 2021年

     貸借対照表に計上されている譲渡金融資産
                                   関連する負債の                 関連する負債の
                           帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額         帳簿価額
     百万スウェーデン・クローネ
                                                           1
     株式、証券貸付
                               4,039         2081        7,349         284
     国債及び債券、買戻契約                          3,350          2       4,142          67
     国債及び債券、その他                            43         -       1,946          -
     顧客が価値変動リスクを負う資産                           603        603         552        552
     合計
                               8,036         813        13,989          903
    1) 現金で受領した担保
    注記P39　偶発債務

                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
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     偶発債務
     保証、貸出金                                          15,177           19,047
     保証、その他                                          56,544           67,422
     取消不能信用状                                           312          1,033
     その他                                            -           -
     合計
                                              72,032           87,502
     うち、減損テスト対象となるもの                                         72,032           87,502
     債務
     ローン・コミットメント                                         301,812           310,883
     当座貸越枠の未使用部分                                         105,414           114,829
        1
                                              262,296           210,531
     その他
     合計
                                              669,523           636,243
     うち、減損テストの対象となるもの                                         500,155           493,807
     偶発債務合計                                         741,555           723,745

     引当金として計上される予想信用損失引当金（注記P30参照）                                           283           277

    1) 「その他」には、子会社に対する流動性の内部保証249,197(187,934)百万スウェーデン・クローネが含まれている。

    偶発債務

     偶発債務は、主に様々な種類の保証で構成されている。信用保証は、他の信用機関及び年金機関の債務を保
    証するために顧客に提供される。その他の保証は、主として入札保証金、前払金に関する保証、保証期間中の
    保証及び輸出関連の保証等の商業保証である。偶発債務には、未使用の取消不能輸入信用状及び確認輸出信用
    状も含まれる。これらの取引は当行のサービスに含まれるもので、当行の顧客を支援するために提供されてい
    る。この表には保証額が示されている。
    請求

     ハンデルスバンケンは、多くの民事裁判において一般法による請求を受けている。これらの裁判は、基本的
    に当行に有利に解決されると見込まれている。係争金額は当行の財政状態にも損益にも大きな影響を及ぼさな
    いと評価されている。
                                395/599







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    注記P40　年金債務
                                           2022年           2021年

     百万スウェーデン・クローネ
     制度資産の公正価値
                                              31,667           35,174
     年金債務                                          31,616           35,142
         1
     正味年金                                            51           32
    1)　正味年金がマイナスの場合にPensionskassan                    SHB  Tjänstepensionsföreningの剰余金を親会社の年金債務の補填に使用可能であるこ

      と、及び債務の一部が条件付債務であることから、赤字分は貸借対照表に負債として計上されていない。
     年金債務は、スウェーデン金融監督庁の規定に従って算定されている。スウェーデンにおける年金債務は年

    金債務保護法に従って算定され、国外における年金債務は現地の規則に従って算定される。制度資産は、ス
    ヴェンスカ・ハンデルスバンケンPensionsstiftelse、Pensionskassan                                    SHB  Tjänstepensionsföreningのほか、
    海外の年金契約に関する制度資産は類似する法人が保有している。Pensionskassanの資産も保険数理上の準備
    金もPensionskassanとの保険契約を有する会社に割り当てることはできないため、これらの資産及び準備金は
    上表にも含まれていない。当行の年金基金（Pensionskassan                               SHB  Tjänstepensionsförening）における年金債
    務は、6,136(7,281)百万スウェーデン・クローネであり、年金資産の市場価値は15,221(17,085)百万スウェー
    デン・クローネである。したがって、Pensionskassan                            SHB  Tjänstepensionsföreningにおける剰余金は、9,085
    (9,804)百万スウェーデン・クローネである。
     スヴェンスカ・ハンデルスバンケン                   Pensionsstiftelseの制度資産の公正価値のうち、7,847(8,948)百万ス
    ウェーデン・クローネは、1989年から2004年にかけて特例付加年金（以下、「SKP」という。）に対して計上さ
    れた引当金である。当該債務には、制度資産の公正価値と同額のSKPに関する債務が含まれている。
     この債務のうち、5,872(6,694)百万スウェーデン・クローネは条件付債務である。
     年金費用

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     年金支払額
                                              -1,328           -1,345
     年金保険料                                           -561           -514
     社会保障費                                           -387           -209
     年金信託からの報酬                                            0          568
     年金信託への支払額                                           -94           -45
           2
     年金費用合計                                          -2,370           -1,545
    2)　年金基金の連結比率を高めるため、当行が年金基金から年金費用を請求しないと決定したことにより、2022年度の親会社の年金費用

      が増加している。2022年度に当行が年金費用を請求しないと決定したことにより、2022年度の特別給与税に係る費用が増加した。
     確定給付年金制度の翌年度の支払予定額は、1,014百万スウェーデン・クローネである。年金保険料費用に

    は、BTPK制度（確定拠出年金制度）への保険料90(94)百万スウェーデン・クローネが含まれている。
     制度資産

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首残高
                                              35,174           33,554
     運用収益                                          -3,601            2,143
     年金基金への拠出                                            94           45
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     年金基金からの補償                                            0          -568
     期末残高
                                              31,667           35,174
     制度資産の収益率                                           -10%            6%
     年金債務

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     期首残高
                                              35,142           34,899
     管理手数料                                          1,013            963
     利息                                           111           115
        3
     指数化                                           639            98
     早期退職                                           269           193
     年金支払額                                          -1,438           -1,345
          4
     仮定の変更                                          -4,008             196
     条件付債務の価値変動                                           -27           141
     制度変更による影響                                            -           -
     元本価値のその他の変動                                           -85           -118
     期末残高
                                              31,616           35,142
    3) 2022年度中に指数が0.39%から2.51%に引き上げられたことにより、払込済保険契約及び支給中の年金ともに年金のヘッジが増加してい
      る。
    4) この増加は、主に割引率の上昇によるものである。
     制度資産の配分

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
                 5
     株式及びファンドユニット                                          29,016           32,806
     利付証券                                          1,515           2,066
            6
                                               1,136            302
     その他制度資産
     合計
                                              31,667           35,174
    5) ファンドユニットは主に債券ファンドに投資されており、金額は19,388(19,962)百万スウェーデン・クローネに上る。
    6) 2022年12月31日現在、その他制度資産には流動性資金が含まれている。2021年12月31日現在、この金額には流動性資金と年金基金から
      の未払報酬に関する負債が含まれている。
     スウェーデンでは、スウェーデン銀行雇用主協会（以下、「BAO」という。）とスウェーデン金融セクター組

    合/スウェーデン専門職連盟との年金契約に従って、65歳から退職年金が支給される。年金額は、所得基準額
    7.5までは年収の10％、所得基準額が7.5から20の給与部分については65％、所得基準額が20から30の給与部分
    については32.5％である。所得基準額が30を上回る給与部分については、退職年金は支給されない。当該年金
    債務の価値は、年金数理上の仮定に基づいて、毎年、貸借対照表日に計算される。2020年3月1日以降、すべて
    の新入社員及び25歳未満の従業員は確定拠出年金制度の対象であるが、2020年3月1日よりも前に雇用された従
    業員はこの影響を受けず、引き続き確定給付年金制度の対象となっている。
     スウェーデンにおいて最も重要な算定上の仮定は死亡率及び割引率である。死亡率及び割引率の仮定は、年
    金債務保護法の仮定に従っている。割引率は、税金及び一般管理費用に関する考慮後で0.6(0.0)％である。海
    外の年金債務は現地の会計処理上の規定に従って算定されている。
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    注記P41　通貨別資産及び負債
                  スウェーデ             ノル     デンマー

                   ン・           ウェー・      ク・               その他の
     2022年
                   クローネ      ユーロ     クローネ      クローネ     英ポンド      米ドル      通貨     合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金               100,413     136,928      8,962       0     0   129,674       34    376,011
     金融機関への貸出金               763,519     102,367      64,532       1   90,662      4,220      362   1,025,663
     一般顧客への貸出金               190,462     224,337      195,710      9,901     3,956     11,150      2,205     637,721
      うち、法人              165,606     137,684      170,686      9,884     3,916     10,963      833    499,572
      うち、個人               24,856     86,653      25,024       17     40     187    1,372     138,149
     中央銀行への担保として適格な利
     付証券               117,546      5,483       36      1     -    9,712       -   132,778
     債券及びその他の利付証券                22,996      1,472      8,352       -     -    519      -    33,339
                    157,377        -      -     -     -     -     -   157,377
     その他項目（通貨別内訳なし）
     資産合計               1,352,313      470,587      277,592      9,902     94,619     155,275      2,600    2,362,889
     負債

     金融機関からの預り金                30,011     55,820      4,800     2,401     60,938     15,553       93    169,616
     一般顧客からの預金及び借入金               863,287     135,710      91,507      1,150     3,274     39,485      2,859    1,137,272
      うち、法人              381,556     104,049      58,151      1,103     2,403     36,537      2,061     585,861
      うち、個人              481,731      31,660      33,355       47     871    2,948      798    551,410
     発行済証券                3,601    242,352       216      -    3,650    536,118      20,076     806,013
     劣後負債                  -   22,266        -     -    5,930     14,208       -    42,404
     その他項目（通貨別内訳なし、資
                    207,584        -      -     -     -     -     -   207,584
     本含む）
     負債及び資本合計               1,104,484      456,147      96,523      3,552     73,793     605,364      23,027    2,362,889
     通貨別その他資産及び負債、純額                     -14,448     -180,963      -6,374     -20,813     449,992      20,493

     正味外貨ポジション                       -8     107     -24      13     -96      66      58
     注記G2に、為替リスクに関する当行の見解が記載されている。

                  スウェーデ            ノル     デンマー

                   ン・           ウェー・      ク・               その他の
     2021年
                  クローネ      ユーロ     クローネ      クローネ     英ポンド      米ドル      通貨     合計
     百万スウェーデン・クローネ
     資産
     現金及び中央銀行預け金                93,293     149,547      4,578     28,282       -   63,008       60    338,768
     金融機関への貸出金               709,934      49,326      75,885      51,749     96,217      3,258      528    986,897
     一般顧客への貸出金               172,273     182,170      177,558      57,164      6,790     12,961      2,936     611,852
      うち、法人              144,009     106,658      152,752      43,339      6,745     12,773      1,463     467,739
      うち、個人               28,264     75,512      24,806      13,825       45     188    1,473     144,113
     中央銀行への担保として適格な利
     付証券               91,630      5,658      335      2     -    2,913       -   100,538
     債券及びその他の利付証券                24,137      965     8,741       -     -    480      -    34,323
                    157,756                                      157,756
     その他項目（通貨別内訳なし）
     資産合計              1,249,023      387,666      267,097      137,197     103,007      82,620      3,524    2,230,134
     負債

     金融機関からの預り金                29,690     55,754      16,264      2,366     40,309      9,015      92    153,490
                                398/599


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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
     一般顧客からの預金及び借入金               847,998     148,403      89,683      52,164      5,163     27,588      2,173    1,173,172
      うち、法人              394,558     118,457      59,863      28,857      4,046     24,261      1,471     631,513
      うち、個人              453,440      29,946      29,820      23,307      1,117     3,327      702    541,659
     発行済証券                4,470    293,135       205      7   24,887     339,775      17,329     679,808
     劣後負債                3,003     15,547        -      -     0   13,707       -    32,257
     その他項目（通貨別内訳なし、資
                    191,407                                      191,407
     本含む）
     負債及び資本合計              1,076,568      512,839      106,152      54,537     70,359     390,085      19,594    2,230,134
     通貨別その他資産及び負債、純額                     125,131     -160,782      -82,658     -32,524     307,452      16,124

                           -42
     正味外貨ポジション                            163      2    124     -13      54     288
    注記P42　関連当事者に関する開示

                                       関連会社及び

                           子会社                        その他関連当事者
     関連当事者に対する債権及び債務
                                    ジョイント・ベンチャー
                        2022年       2021年       2022年      2021年      2022年       2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     金融機関への貸出金                    986,353       965,802         -      -      -       -
     一般顧客への貸出金                     1,136       1,132      1,289       439       -       -
     デリバティブ                    16,098       2,428        -      -      -       -
                         16,352       16,792        28      29      16      572
     その他資産
     合計                   1,019,939        986,154       1,317       468       16      572
     金融機関からの預り金                    88,299       72,395         -      -      -       -

     一般顧客からの預金及び借入金                    18,637       13,594        127      113      1,528       1,058
     デリバティブ                     7,941       7,236        -      -      -       -
     劣後負債                       -       -      -      -      -       -
                          116       84       -      -      -       -
     その他負債
     合計                    114,993       93,309        127      113      1,528       1,058
     偶発債務                    12,081       15,853         -      -     6,136       7,281

     デリバティブ、想定元本                    293,957       566,710         -      -      -       -
                                       関連会社及び

     関連当事者     － 収益及び費用                子会社                        その他関連当事者
                                    ジョイント・ベンチャー
                        2022年       2021年       2022年       2021年       2022年       2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     利息収益                     8,596       4,023        8      25       -       -
     利息費用                    -1,488       -281        -       0      -6       -
     手数料及びコミッション収益                       -       -      -       -      -       -
     手数料及びコミッション費用                       -       -     -220       -227        -       -
     公正価値で評価される金融項目からの純損
     益                      -       -      0       0      -       -
     その他収益                     3,059       2,848        -       -      19       17
                          -421       -423      -102       -73       -       -
     その他費用
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                                                           有価証券報告書
     合計                     9,746       6,167       -314       -275       13       17
     注記P17には、子会社及び関連会社に関する情報が記載されている。関連会社及びジョイント・ベンチャーの

    事業は、金融市場関連の様々なサービスより構成される。スヴェンスカ・ハンデルスバンケン
    Pensionsstiftelse（年金基金）、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンPersonalstiftelse（従業員基金）及び
    Pensionskassan         SHB  Tjänstepensionsförening（年金ファンド）の各社は、その他関連当事者グループを構成
    している。これらの会社は通常の銀行業務及び会計業務に関して、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エ
    イ・ビーを利用している。当行グループ及び関連会社に対する株主の拠出に関する情報は、注記P17に開示され
    ている。
     2021年10月21日、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーは、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン
    PensionsstiftelseからAB              IndustrivärdenのクラスA株式                30,461,977株を8,548百万スウェーデン・クローネで
    取得した。これらの株式は、その後、特別配当として当行の株主に分配された。関連会社との商取引はすべて
    市場ベースの条件で行われている。
     子会社従業員に対する年金ファンドの債務は親会社によって保証されているため、年金ファンドが債務を支
    払えない場合には、親会社がその債務を引き受けて支払義務を負う。この年金ファンドの債務は6,136(7,281)
    百万スウェーデン・クローネである。スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーは、スヴェンスカ・ハ
    ンデルスバンケンPensionsstiftelseに対し、年金費用の-(568)百万スウェーデン・クローネ及び特別補足年金
    -(-)百万スウェーデン・クローネを請求し、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンPersonalstiftelseからは、従
    業員のための給付費用として47(63)百万スウェーデン・クローネが請求された。
     執行役員への貸出金及び条件並びに執行役員に対するその他の報酬に関する情報については、注記G8に記載
    されている。
    注記P43　利益処分案

     取締役会は、一株当たり8.00スウェーデン・クローネ、うち普通株式に対しては5.50スウェーデン・クロー
    ネ(2021年度は5.00スウェーデン・クローネ)の配当金を提案している。取締役会の利益処分案は、209ページ
    （訳注：原文のページ番号である。）に記載されている。
    注記P44　株式情報

     2022年12月31日                         資本の割合        議決権の割合                 1株当たりの

     株式のクラス                  株式数         ％        ％       株式資本         価値
     クラスA
                                              3,014,404,606
                                                          1.55
                     1,944,777,165            98.22        99.82
     クラスB                  35,251,329           1.78        0.18      54,639,560           1.55
                                              3,069,044,166
                     1,980,028,494            100.00        100.00
    注記P45     重要な後発事象

     貸借対照表日後に重要な後発事象はなかった。
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                                                           有価証券報告書
    注記P46　売却目的で保有する資産及び負債並びに非継続事業
     当行のフィンランドの事業における資産及び負債は、「売却目的で保有する資産及び負債」を構成し、IFRS
    第5号「売却目的で保有する非流動資産及び非継続事業」に準拠する処分グループである。デンマークにおける
    事業は2022年度第4四半期に売却された。デンマーク及びフィンランドにおける事業は、非継続事業を構成して
    いる。当該会計方針の詳細については注記P1を参照のこと。
    ・  デンマークの非継続事業は、ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトのデンマークにおける海外支店
    から成る。
    ・フィンランドの処分グループ及び非継続事業は、ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトのフィンラ
    ンドにおける海外支店から成る。
     売却目的で保有する資産及び負債、2022年

                                                      フィンランド
     （百万スウェーデン・クローネ）
     資産
     現金及び中央銀行預け金                                                       14
     中央銀行へのその他貸出金                                                     28,015
     中央銀行への担保として適格な利付証券                                                       -
     その他金融機関への貸出金                                                       5
     一般顧客への貸出金                                                     91,433
     　うち、個人                                                     24,845
     　うち、企業                                                     66,587
     債券及びその他の利付証券                                                       -
      1
     株式                                                       -
     子会社株式並びに関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資                                                       -
     顧客が価値変動リスクを負う資産                                                       -
     無形資産                                                       92
     不動産及び器具備品                                                       18
                                                           365
     その他
     合計
                                                         119,942
     負債

     金融機関からの預り金                                                      679
     一般顧客からの預金及び借入金                                                     57,361
     　うち、個人                                                     20,297
     　うち、法人                                                     37,064
     顧客が価値変動リスクを負う負債                                                       -
     引当金                                                      202
                                                          1,054
     その他
     合計
                                                          59,296
     売却目的で保有する資産及び負債、2021年


                                      デンマーク        フィンランド          合計
     （百万スウェーデン・クローネ）
     資産
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                                                           有価証券報告書
     現金及び中央銀行預け金                                    28,282        120,098        148,380
     中央銀行へのその他貸出金                                     207         0        207
     中央銀行への担保として適格な利付証券                                      0        0        0
     その他金融機関への貸出金                                      36        57        93
     一般顧客への貸出金                                    60,953        81,465        142,418
     　うち、個人                                    13,864        24,214        38,078
     　うち、企業                                    47,089        57,251        104,340
     債券及びその他の利付証券                                      0        0        0
      1
                                          454         0        454
     株式
     子会社株式並びに関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資                                     139         -        139
     顧客が価値変動リスクを負う資産                                     6,770          0       6,770
     無形資産                                      21        110        131
     不動産及び器具備品                                      22        16        38
                                          306        314        620
     その他
     合計
                                         97,190        202,060        299,250
     負債

     金融機関からの預り金                                     230        344        574
     一般顧客からの預金及び借入金                                    54,135        59,984        114,119
     　うち、個人                                    23,663        19,699        43,362
     　うち、法人                                    30,472        40,285        70,757
     顧客が価値変動リスクを負う負債                                     6,770          0       6,770
     引当金                                      57        78        135
                                          290        960        1,250
     その他
     合計
                                         61,482        61,366        122,848
    1)　これらの資産に関連する累計額-(46)百万スウェーデン・クローネは、その他包括利益及び資本の公正価値評価差額準備金に計上され

      ている。
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                                                           有価証券報告書
    非継続事業
    非継続事業からの収益、費用及び利益
     デンマーク及びフィンランド

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     純利息収益
                                               2,203           1,613
     純手数料及びコミッション収益                                           989          1,062
     金融取引による純損益                                            -9           222
     リスク費用                                                       0
     その他収益                                            64           175
     収益合計
                                               3,248           3,072
     人件費                                          -1,645           -1,402

     その他費用                                          -1,612           -1,254
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、償却費及び減損費用                                           -66           -274
     費用合計
                                               -3,323           -2,930
     正味信用損失                                            47           60
     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益
     リスク税及び破綻処理手数料                                           -104           -98
     営業利益
                                               -132           104
     処分                                            20           32
     非継続事業からの税引前当期利益                                           -112           136
     法人税等                                           -289           -273
     非継続事業からの税引後当期利益
                                               -401           -137
                  1
     非継続事業に起因するその他費用                                           -27            -
     法人税等                                            6           -
     キャピタルゲイン/ロス前の非継続事業からの税引後当期利益
                                               -422           -137
     非継続事業を構成する処分グループの売却に係るキャピタルゲイン（税引前）                                          1,513

     法人税等                                           -319
     非継続事業を構成する処分グループの売却に係るキャピタルゲイン（税引後）
                                               1,194
     非継続事業からの税引後当期利益合計
                                                772           -137
                                  2

     上記の損益計算書上消去されている、継続事業との間の重要な内部取引
     収益                                           -313           320
     費用                                           -197           -227
    1)　スウェーデンにおいて、非継続事業の売却にともない、事業の廃止に関連する要件に基づく一定の費用が生じている。これには、コ

      ンサルタント料や弁護士費用などが含まれる。
    2)　継続事業及び非継続事業双方からの当期純利益には、外部収益及び費用のみが含まれている。非継続事業は継続事業との重要な内部
      取引を有していることから、会計上除外されている。例えば、資金調達及び流動性管理業務は全てスウェーデンのグループ・トレジャ
      リー部で一括管理されている。このため、デンマーク及びフィンランドにおける一般顧客への貸出金は、グループ・トレジャリー部か
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                                                           有価証券報告書
      らの内部貸出を通じて資金調達される。内部借入から生じる利息費用は会計上除外されており、上記の純利息収益の数値には含まれて
      いない。
     デンマーク
                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     純利息収益
                                               1,137           1,067
     純手数料及びコミッション収益                                           674           724
     金融取引による純損益                                           -45           171
     リスク費用                                            -           0
     その他収益                                            45           34
     収益合計
                                               1,811           1,996
     人件費                                          -1,017            -870
     その他費用                                           -795           -584
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、償却費及び減損                                           -30           -41
     費用合計
                                               -1,842           -1,495
     正味信用損失                                            52           20
     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益
     リスク税及び破綻処理手数料                                           -33           -36
     営業利益
                                                -12           485
     処分                                            20           32
     非継続事業からの税引前当期利益                                            8          517
     法人税等                                            41           -87
     非継続事業からの税引後当期利益
                                                49           430
     非継続事業を構成する処分グループの売却に係るキャピタルゲイン（税引前）                                          1,513
     法人税等                                           -319
     非継続事業を構成する処分グループの売却に係るキャピタルゲイン（税引後）
                                               1,194
     非継続事業からの税引後当期利益合計
                                               1,243            430
                                 1

     上記損益計算書上消去されている、継続事業との間の重要な内部取引
     収益                                           -107           -122
     費用                                           -72           -69
     フィンランド

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     純利息収益
                                               1,066            546
     純手数料及びコミッション収益                                           315           338
     金融取引による純損益                                            36           51
     リスク費用                                            -           0
     その他収益                                            19           141
     収益合計
                                               1,437           1,076
     人件費                                           -628           -532
                                404/599


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     その他費用                                           -817           -670
     不動産及び器具備品並びに無形資産の減価償却費、償却費及び減損                                           -36           -233
     費用合計
                                               -1,481           -1,435
     正味信用損失                                            -5           40
     不動産及び器具備品並びに無形資産の処分損益
     リスク税及び破綻処理手数料                                           -71           -62
     営業利益
                                               -120           -381
     処分
     非継続事業からの税引前当期利益                                           -120           -381
     法人税等                                           -330           -186
     非継続事業からの税引後当期利益
                                               -450           -567
                                 1

     上記損益計算書上消去されている、継続事業との間の重要な内部取引
     収益                                           -206           442
     費用                                           -125           -158
    1) 本年度の継続事業及び非継続事業双方からの利益には、外部収益及び費用のみが含まれている。非継続事業は継続事業との重要な内部

      取引を有していることから、会計上除外されている。例えば、資金調達及び流動性管理業務は全てスウェーデンのグループ・トレジャ
      リー部で集中管理されている。このため、デンマーク及びフィンランドにおける一般顧客への貸出金は、グループ・トレジャリー部か
      らの内部貸出を通じて資金調達される。内部借入から生じる利息費用は会計上除外されており、上記の純利息収益の数値には含まれて
      いない。
    非継続事業からのキャッシュ・フロー

     デンマーク及びフィンランド

                                           2022年           2021年
     百万スウェーデン・クローネ
     営業活動からのキャッシュ・フロー
                                             -124,478            30,979
     投資活動からのキャッシュ・フロー                                           -11           -189
     財務活動からのキャッシュ・フロー                                            -           -
     非継続事業からの当期キャッシュ・フロー
                                             -124,490            30,790
     デンマークにおける事業は第4四半期に売却されていることから、2022年度のキャッシュ・フロー計算書の非継続事業

    は、フィンランドの事業のみを対象としている。デンマークの事業売却によるキャッシュ・フローは、要約キャッシュ・フ
    ロー計算書（親会社）(215ページ参照(注：原文のページ番号である。))の投資活動からのキャッシュ・フローに含まれて
    いる。
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    注記P47　自己資本比率
    EU  KM1  －  主要指標
     主要指標

                                           2022年           2021年
         利用可能な自己資本（金額）
     1    普通株式等Tier１資本                                      130,069           129,054
     2    Tier１資本                                      145,652           142,567
     3                                          164,704           159,803
         資本合計
         リスク加重エクスポージャー額
     4                                          442,406           426,749
         リスク加重エクスポージャー合計額
         自己資本比率(リスク加重エクスポージャー額に対する割合)
     5    普通株式等Tier１資本比率(%)                                       29.4%           30.2%
     6    Tier１資本比率(%)                                       32.9%           33.4%
     7                                           37.2%           37.4%
         総自己資本比率(%)
         過大レバレッジリスク以外のリスクに対処するための追加所要自己資本
         (リスク加重エクスポージャー額に対する割合)
     EU7a    過大レバレッジリスク以外のリスクに対処するための追加所要自己資本(%)                                       1.7%           1.6%
     EU7b     うち、CET１資本の割合(パーセンテージ・ポイント)                                      1.0%           0.9%
     EU7c     うち、Tier１資本の割合(パーセンテージ・ポイント)                                      1.3%           1.2%
     EU7d                                           9.7%           9.6%
         SREPに基づく所要自己資本合計(%)
         結合バッファー要件(リスク加重エクスポージャー額に対する割合                       )
     8    資本保全バッファー(%)                                       2.5%           2.5%
     EU8a    加盟国単位で特定されたマクロ・プルーデンスのリスク又はシステミック・リスクに
         対する保全バッファー(%)
     9    金融機関固有のカウンターシクリカル資本バッファー(%)                                       1.0%           0.2%
     EU9a    システミック・リスク・バッファー(%)
     10    グローバルにシステム上重要な金融機関バッファー(%)
     EU10a    その他の金融システム上重要な金融機関バッファー(%)
     11    結合バッファー要件(%)                                       3.5%           2.7%
     EU11a    所要自己資本合計(%)                                       13.2%           12.2%
     12                                           23.9%           23.8%
         SREPに基づく所要自己資本合計充足後の利用可能なCET１(%)
         レバレッジ比率
     13    総エクスポージャーの額                                     1,575,111           1,500,320
     14                                           9.2%           9.5%
         レバレッジ比率(%)
         過大レバレッジリスクに対処するための追加所要自己資本（エクスポージャー合計額
         に対する割合）
     EU14a    過大レバレッジリスクに対処するための追加所要自己資本(%)
     EU14b    うち、CET１資本の割合(パーセンテージ・ポイント)
     EU14c    SREPに基づくレバレッジ比率要件(%)                                       3.0%           3.0%
     EU14d    レバレッジ比率バッファー要件(%)
     EU14e
         レバレッジ比率要件合計(%)
         流動性カバレッジ比率
     15    高品質な流動資産(HQLA)合計(加重平均)                                      785,155           682,980
     EU16a    資金流出額(加重平均)                                      628,587           593,559
     EU16b    資金流入額(加重平均)                                      156,413           118,459
     16    純資金流出額(調整額)                                      472,174           475,100
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     17                                           170%           144%
         流動性カバレッジ比率(%)
         安定調達比率
     18    利用可能な安定調達資金                                     1,306,873           1,271,284
     19    所要安定調達額                                     1,236,689           1,293,235
     20    NSFR(%)                                       106%           98%
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    EU  OV1  －  リスク加重エクスポージャー合計額の概要
     1.　下表は、2022年度末及び2021年度末における信用リスク、カウンターパーティ・リスク、市場リスク及
        びオペレーショナル・リスクのリスク加重エクスポージャー額（RWA）を表したものである。信用リスク
        は、標準的手法、基礎的IRB手法、先進的IRB手法により算出される。市場リスク及びオペレーショナ
        ル・リスクは標準的手法により算出される。
     リスク加重エクスポージャー合計額の概要                              リスク加重エクス         リスク加重エクス

                                                     最低所要自己資本
                                   ポージャー合計額         ポージャー合計額
                                                        合計
                                    （TREA）         （TREA）
                                                       2022年
     百万スウェーデン・クローネ
                                     2022年         2021年
     1    信用リスク（カウンターパーティ信用リスク(CCR)を除く）
                                       358,567         356,666          28,685
     2     うち、標準的手法                              147,329         146,667          11,786
     3     うち、基礎的IRB手法(F-IRB)                              46,651         40,123          3,732
     4     うち、スロッティング方式
     EU4a     うち、簡便なリスク加重手法に基づく株式                              1,968         3,310          157
     5     うち、先進的IRB手法(A-IRB)                              132,266         136,021          10,581
     5a     うち、リスク加重フロア                              30,353         30,545          2,428
     6    カウンターパーティ信用リスク(CCR)                               11,819         12,255          945
     7     うち、標準的手法                              8,241         8,924          659
     8     うち、内部モデル方式(IMM)
     EU8a     うち、CCPに対するエクスポージャー                               174         212          14
     EU8b     うち、信用評価調整        - CVA                      2,802         2,614          224
     9     うち、他のCCR                               602         505          48
     10    該当なし
     11    該当なし
     12    該当なし
     13    該当なし
     14    該当なし
     15    決済リスク                                          15
     16    非トレーディング勘定の証券化エクスポージャー（上限適用後）
     17     うち、SEC-IRBA手法
     18     うち、SEC-ERBA手法        (IAAを含む)
     19     うち、SEC-SA手法
     EU19a     うち、1250％/控除
     20    ポジション、外国為替及びコモディティ・リスク（市場リスク）                               34,928         18,696          2,794
     21     うち、標準的手法                              34,928         18,696          2,794
     22     うち、IMA
     23    オペレーショナル・リスク                               37,092         39,118          2,967
     EU23a     うち、基礎的指標手法
     EU23b     うち、標準的手法                              37,092         39,118          2,967
     EU23c     うち、先進的計測手法
     24    控除の基準値未満の額（リスクウェイトは250％）
     25    該当なし
     26    該当なし
     27    該当なし
     28    該当なし
     29    合計
                                       442,406         426,749          35,392
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    標準的手法に基づいた市場リスク
     下表は、2022年度末現在の標準的手法に基づいた市場リスクに係る所要自己資本を示したものである。
     標準的手法に基づいた市場リスク                                             所要自己資本
     百万スウェーデン・クローネ
                                              2022年         2021年
     アウトライト商品
      金利リスク（一般的なリスク及び特定のリスク）                                            176         199
      株価リスク（一般的なリスク及び特定のリスク）                                             1         1
      為替リスク                                           2,598         1,281
      コモディティ・リスク                                             0         1
     オプション

      簡便法                                             -         -
      デルタプラス法                                             -         -
      シナリオ・アプローチ                                            19         14
     証券化（特定のリスク）                                              -         -
     市場リスクに係る所要自己資本合計
                                                 2,794         1,496
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    取締役会及び最高経営責任者の署名
     我々は、本連結財務諸表が、国際会計基準の適用に関する欧州議会及び理事会規則(EC)第1606/2002号（2002
    年7月19日）に示されている国際財務報告基準に従って作成されていること、当行の年次財務諸表が株式会社の
    健全な会計慣行に従って作成されていること、年次財務諸表及び連結財務諸表が当行グループ及び当行の財政
    状態及び業績の公正な表示をしていること、法定管理報告書が当行及び当行グループの事業、財政状態及び業
    績の公正な見解を示しており、当行及び当行グループの会社がさらされている重要なリスク及び不確実性につ
    いて記載していることをここに宣言する。
                        ストックホルム、2023年2月20日

          パール・ボーマン                                   フレデリック・ランドバーグ

           取締役会長                                       副会長
     ジョン・フレデリック・バクサース                     スティナ・バーグフォース                     ハンス・ベオーク

            取締役                   取締役                   取締役
        シャスティン・ヘシウス                     ウルフ・リーズ                  アルヤ・ターベニク

            取締役                   取締役                   取締役
                          カリナ・オーケストレーム

                         頭取兼グループ最高経営責任者
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    ２【主な資産・負債及び収支の内容】

    　上記「第6－1－(1)           連結財務書類」及び「第6－1－(2)                  個別財務書類」の注記を参照のこと。
    ３【その他】

    (1)訴訟及び規制手続
     該当事項なし。
    (2)後発事象

     2023年5月31日、当行はフィンランドにおける一部の事業の譲渡に関して、S－バンク・ピー・エル・シー、

    ウーマ・セイビングズ・バンク・ピー・エル・シー及びフェンニア生命保険会社との間で合意に達したことを
    発表した。個人顧客、資産管理及び投資サービス業務はS－バンク・ピー・エル・シーに売却される予定であ
    り、S－バンク・ピー・エル・シーはまた、支店のリース契約も引き継ぐ予定である。中小企業の事業はウー
    マ・セイビングズ・バンク・ピー・エル・シーに売却される予定である。生命保険事業はフェンニア生命保険
    会社に売却される予定である。当行は、譲渡日に、実際の純資産価値(2023年3月31日現在、約1,300百万ユー
    ロ)に相当する現金対価に加え、最大8.5百万ユーロの割増金の受領を見込んでいる。かかる取引は2024年下半
    期に完了する予定である。
     この取引には、約1.3十億ユーロのリスク加重エクスポージャー額に相当する約4.1十億ユーロの貸出高及び
    約2.8十億ユーロの預金高が含まれる(2023年3月31日現在の残高に基づく。)。この取引は、当行のフィンラン
    ドにおける事業の貸出高の約30％及びリスク加重エクスポージャー額の約50％に相当する。フィンランドにお
    ける当行の残りの事業の売却は、別の売却手続の一部として継続される。
     譲渡日において、資産価値は、主に一般顧客からの預金で構成される、購入者が引き受ける負債に相当する
    金額により減額される予定である。残りの金額は現金で支払われ、これに最大8.5百万ユーロの純割増金が上乗
    せされる予定である。当行グループの営業利益に影響を与える非経常的な財務への正味の影響は軽微と見込ま
    れる。当該売却は、公的機関による慣習的な承認を条件としている。
    ４【IFRS、信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法並びに日本の会計原則及び会計慣行の主要な

       相違】
       当行グループの連結財務書類は欧州委員会により承認されている国際財務報告基準(以下「IFRS」とい
     う。)及び国際財務報告委員会解釈指針委員会による基準の解釈指針に準拠して作成されている。さらに、信
     用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法(1995年第1559号)及びSFSAが発行した規定及び一般指針
     であるFFFS2008年第25号、信用機関及び証券会社における年次報告にも従っている。連結財務書類には企業
     グループの報告を規定するRFR第1号補足会計規則、並びにスウェーデン財務報告審議会による意見書も適用
     されている。
       親会社の財務書類は、スウェーデンの信用機関及び証券会社に係る年次報告法(1995年第1559号)、SFSAが

     発行した規定及び一般指針であるFFFS2008年第25号、信用機関及び証券会社における年次報告、スウェーデ
     ン財務報告審議会の勧告RFR第2号「事業体に関する会計処理」及びスウェーデン財務報告審議会による意見
     書に準拠して作成されている。SFSAの推奨に準拠して、親会社は法定IFRSを採用している。これはEUが採用
     する国際財務報告基準及びこれらの基準の解釈が、国内法及び指令並びに会計と税との間の関連性の枠組み
     の範囲内で可能な限り採用されていることを意味する。
       以下の記述は、当行グループが適用する会計基準のうち重要と考えられるものと日本の会計原則の差異を

     概説したものである。当行グループは、連結財務書類並びに親会社の個別財務書類及び関連注記に関して、
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     日本の会計原則との間の比較表を作成しておらず、その差異を定量化していない。したがって、以下の記述
     が日本の会計原則との差異を網羅している保証はない。
    　(1)　連結

       IFRS並びに信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

        IFRSでは、親会社に直接又は間接的に支配されている企業(子会社)はすべて連結される。親会社は企業

       への投資から生じるリターンの変動性にさらされているか、又はそのリターンに対する権利を有してお
       り、かつ、その企業に対するパワーによりそのリターンに影響を及ぼすことができる場合に、その企業を
       直接支配しているとみなされるため連結する。
        親会社は、類似の状況における同様の取引及び他の事象に関し、統一された会計方針を用いて、連結財

       務諸表を作成しなければならない。
       日本の会計原則

        日本の会計原則でも、親会社は支配しているすべての会社を連結することが求められている。一定の特

       別目的会社については、一定の要件を満たす場合に子会社に該当しないものと推定され、連結することが
       求められない。
        親会社及び子会社が連結財務書類を作成するために採用する会計原則は、原則として統一されなければ

       ならない。「連結財務書類作成における在外子会社の会計処理に関する当面の取扱い」によれば、在外子
       会社の所在地国の会計原則に準拠して作成された財務書類は原則として親会社の会計方針(日本の会計原
       則)に修正する必要があるが、在外子会社の財務書類がIFRS又は米国会計基準に準拠して作成されている
       場合は、のれんの償却、退職給付会計における数理計算上の差異の会計処理、研究開発費の会計処理、投
       資不動産の時価評価及び固定資産の再評価の会計処理、資本性金融商品の公正価値の事後的な変動をその
       他の包括利益に表示する選択をしている場合の組替調整等の一定の項目の修正を除き、これを連結決算手
       続上利用できることと規定されている。
    　(2)　企業結合及びのれん

       IFRS並びに信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

        IFRSでは、企業結合は取得法で会計処理されている。のれんは当初取得原価で計上され、その後は減損

       損失累計額を控除後の取得原価で計上される。のれんについては年一回、及び減損の兆候がある場合には
       いつでも減損テストが実施される。
        IAS第38号によると、のれん及び耐用年数を確定できない無形固定資産は連結財務書類において償却さ

       れない。親会社において、耐用年数を確定出来ないその他の無形固定資産の取得は年次報告法の規定に準
       拠して償却される。通常、買収により取得したのれんは20年で償却される。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、企業結合は原則としてパーチェス法により会計処理される。また、のれんは20年

       以内の期間にわたり定額法その他の合理的方法により規則的に償却され、減損の兆候が認められた場合に
       減損テストの対象となる。
    　(3)　非金融資産の減損

       IFRS並びに信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

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                                                           有価証券報告書
        IFRSでは、確定可能な耐用年数を有する無形資産は、資産に減損の兆候がある場合に減損について検証
       が行われる。不動産及び器具備品の減損テストは、資産価値の減少の兆候がある場合に実施される。その
       ような兆候が存在する場合、当該資産の回収可能価額が見積られ、必要な場合に減損損失が損益に認識さ
       れ る。減損損失は、IAS第36号の要件を満たす場合には損益に戻入れることができるが、戻入れ後に増加
       する資産額は、減損処理前の価格を超えてはならない。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、減損の兆候が認められ、かつ割引前の見積り将来キャッシュ・フロー総額(20年

       以内の合理的な期間に基づく)が帳簿価額を下回ると見積られる場合において、回収可能価額と帳簿価額
       の差額につき減損損失を計上する。減損損失の戻入は認められない。
    　(4)　退職後給付

       IFRS

        確定給付型制度において年金債務は数理的手法に基づき測定されるが、ここでは予測単位積増方式を用

       いて、給付が割り引かれている。制度資産は、公正価値で測定されている。当該制度資産が年金債務を超
       える場合は資産(超過額)として、不足する場合は負債(不足額)として、それぞれ貸借対照表に計上されて
       いる。制度資産からの期待収益は、正味確定給付債務(資産)の算定に使用される割引率を適用することで
       計算される。数理計算上の損益は、リサイクリングされず、その発生年度においてその他包括利益に計上
       される。
       信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

        親会社は確定給付制度の会計に関するIAS第19号の規定を適用していない。その代わり、年金費用は年

       金債務保護法の規定及びSFSAの規定に準拠して親会社の年金数理計算を基に計算される。これは主に割引
       率の設定方法、親会社の年金債務の計算における将来債務の計算に将来の昇給が考慮されないこと、年金
       数理差損益は発生時に全額が認識されること(改訂IAS第19号と類似しているが、旧IAS第19号とは異な
       る。)に関して差異があることを意味する。認識された正味年金費用は、支払給付金及び年金拠出金から
       年金基金支給額を控除したものとされる。当期の正味年金費用は、親会社の損益計算書において人件費と
       して報告される。
        制度資産の価値が見積もり年金債務を超過したことによる超過額は親会社の財務書類において資産とし

       て認識されない。不足額は負債として認識される。
       日本の会計原則

        日本の会計原則でも、確定給付型年金制度は、退職給付債務から年金資産の額を控除した額が貸借対照

       表に計上される。数理計算上の差異は、各期の発生額について平均残存勤務期間以内の一定の年数で按分
       した額を毎期費用処理(その他包括利益からリサイクリング)することとされており、また、発生時に費用
       処理する方法も認められている。
        利息費用は退職給付債務に割引率を乗じて算定され、制度資産からの期待収益は、期首の年金資産の額

       に長期期待運用収益率を乗じて計算される。
     (5)　非継続事業及び売却目的で保有する非流動資産

       IFRS

        売却目的に分類された非流動資産又は処分予定の資産及び負債は、貸借対照表(財政状態計算書)上、他

       の資産及び負債と区分して表示しなければならない。これらの資産及び負債を相殺して単一の金額として
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       表示してはならない。また、売却目的保有として分類した非流動資産(又は処分予定の資産)に関連してそ
       の他包括利益で認識された収益又は費用の累計額を区分して表示しなければならない。(IFRS第5号)
       日本の会計原則

        資産又は負債を売却目的保有あるいは処分予定の資産及び負債へ分類する基準、並びに非継続事業の区

       分表示に関する基準はない。
     (6)　保険契約

       IFRS並びに信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

        IFRS第4号「保険契約」の定義を満たす保険契約及び裁量権のある有配当性のある金融商品に対して

       IFRS第4号が適用される。IFRS第4号における「保険契約」とは、「一方の当事者(保険者)が、他方の当事
       者(保険契約者)から、特定の不確実な将来事象(保険事故)が保険契約者に不利益を与えた場合に保険契約
       者に補償を行うことを同意することにより、重要な保険リスクを引き受ける契約」と定義されている。
       日本の会計原則

        日本においては、IFRS第4号のような「保険契約」の定義はないが、保険業者が「保険契約」として当

       局の許認可を受けた契約は「保険契約」とされている。保険契約には保険業法による会計処理が適用され
       る。
     (7)　保険契約における預り金要素の区分(アンバンドリング)

       IFRS並びに信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

        保険契約の中には保険要素と預り金要素の両方を有するものがある。場合によっては、保険者は、それ

       らの構成要素をアンバンドリングすることを要求又は許容される。
        (a)  次の要件をいずれも満たす場合には、預り金要素のアンバンドリングが要求される。

          (ⅰ)保険者が当該預り金要素(すべての組込解約オプションを含む)を分離して(すなわち、保険要素
            を考慮することなく)測定することが可能である。
          (ⅱ)当該保険者の会計方針が、預り金要素から生じるすべての義務及び権利を認識することを特に
            要求していない。
        (b)  保険者が預り金要素を(a)(ⅰ)に記述のように分離して測定することが可能であるが、会計方針が
           預り金要素から生じるすべての義務及び権利を認識することを求めている場合には、権利及び義務
           の測定に使用される基礎に関係なく、アンバンドリングは許容されるが要求はされない。
        (c)  保険者が預り金要素を(a)(ⅰ)のように分離して測定することができない場合には、アンバンドリ
           ングは禁止される。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、保険契約における預り金要素のアンバンドリングを扱った基準はない。

     (8)　グループ利益分配

       信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

        スウェーデンにおいては、連結税務申告は認められていない。

        子会社から受領したグループ利益分配は、すべて親会社の損益計算書において受取配当金として報告さ

       れる。このグループ利益分配は、親会社の貸借対照表において子会社持分の価値の増加として報告され
       る。
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       日本の会計原則
        日本の会計原則では、税金費用の最適化目的で行うグループ利益分配についての基準はない。

    　(9)　金融商品

      金融商品の分類及び測定

       IFRS

       （金融資産）

        IFRS9   では、金融資産の管理に関する企業の事業モデル及び、金融資産の契約条件により、元本及び元

        本残高に対する利息の支払のみであるキャッシュ・フローが所定の日に生じるという特性（以下「SPPI
        要件」という。）に基づき、原則として下記（a）〜（c）のいずれかの事後測定が行われる金融資産に
        分類される。（IFRS第9号「金融商品」）
        （a）償却原価測定

        契約上のキャッシュ・フローを回収するために金融資産を保有することを目的とする事業モデルの中で

        保有し、かつSPPI要件を満たす金融資産
        （b）その他の包括利益（以下「OCI」という。）を通じて公正価値測定（以下「FVOCI」という。）

        契約上のキャッシュ・フローの回収と売却の両方を目的とする事業モデルの中で保有し、かつSPPI要件

        を満たす金融資産
        （c）純損益を通じて公正価値で測定（以下「FVPL」という。）

        上記以外の金融資産

        上記の原則的分類に対し、下記の二つの例外が認められている。

        ・公正価値オプション

        会計上のミスマッチを除去又は大幅に低減することとなる場合には、当初認識時に金融資産をFVPL                                                   測

        定するという取り消しできない指定が可能
        ・OCIオプション

        資本性金融商品に対する投資について、当初認識時に公正価値の事後の変動をOCI                                          に表示するという取

        り消しできない選択を行うことが可能。ただし、投資の売却時において、累積されたOCI                                             を当期の損益
        に計上すること（以下「リサイクリング」という。）は認められない。
        （金融負債）

        純損益を通じて公正価値で測定する金融負債、一定の金融保証契約、公正価値オプションの指定を行っ

        た金融負債等の例外を除き、償却原価により事後測定する金融負債に分類される。
       日本の会計原則

         日本の会計原則では、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、金融資産および金

        融負債は以下のように測定される。
       ・売買目的有価証券は、時価で測定し、時価の変動は損益認識される。

       ・個別財務書類においては、子会社株式および関連会社株式は、取得原価で計上される。
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       ・満期保有目的の債券は取得原価または償却原価で測定される。
       ・売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社株式および関連会社株式以外の有価証券（「その他有
        価証券（IAS第39号における売却可能有価証券に類似）」）は、時価で測定し、時価の変動額は、純資産
        に計上され、売却、減損あるいは回収時に損益計算書へ計上される。
       ・市場価格のない株式等は取得原価をもって計上する。
       ・貸付金および債権は取得原価または償却原価で測定される。
       ・金融負債は債務額で測定される。ただし社債については償却原価法で評価される。
       ・IFRSで認められる公正価値オプションに関する会計基準はない。
      金融資産の減損

       IFRS

         IFRS9では、償却原価測定及びFVOCI                   測定の金融資産、リース債権、                IFRS   第15   号「顧客との契約か

        ら生じる収益」の範囲に含まれる取引から生じた契約資産、ローン・コミットメント、                                             金融保証契約
        に係る予想信用損失に対して損失評価引当金を認識する（IFRS第9号「金融資産」）。各報告日におい
        て、金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大している場合には、当該金融商品に係る損
        失評価引当金を全期間の予想信用損失の金額で、金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増
        大していない場合には、当該金融商品に係る損失評価引当金を12                                  か月の予想信用損失の金額で測定す
        る。
         金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大しているかどうかを判定するにあたっては、

        予想信用損失の金額の変動ではなく、当該金融商品の予想存続期間にわたる債務不履行発生リスクの変
        動を用いて行う。
         予想信用損失を測定する際に考慮すべき最長の期間は、企業が信用リスクに晒される最長の契約期間

        （延長オプションの行使による期間を含む。）を使う。
         金融商品の予想信用損失は、下記を反映する方法で見積もる。

        ・一定範囲の生じ得る結果を評価することにより算定される偏りのない確率加重金額

        ・貨幣の時間価値

        ・過去の事象、現在の状況及び将来の経済状況の予測についての、報告日において過大なコストや労力

         を掛けずに利用可能な合理的で裏付け可能な情報
       日本の会計原則

         日本では企業会計基準第10号に従い、債権の貸倒見積高は、債務者の財政状態及び経営成績等に応じ

        て、「一般債権」、「貸倒懸念債権」、「破産更生債権等」に区分し、それぞれに応じて定められた方
        法により算定する。
         売買目的以外の有価証券のうち時価があるものについて、時価が著しく下落した場合に、回復する見

        込みがあると認められる場合を除き、減損損失が認識され、当該資産の帳簿価額は時価まで減額され
        る。減損損失の額は当期純利益に認識される。
         その他有価証券について減損損失の認識を行う場合、純資産に認識された累積未実現損失は、純資産

        から除かれ、当期純利益に認識される。減損損失の戻入は認められない。
      ヘッジ

       IFRS並びに信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

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                                                           有価証券報告書
        一定の条件が満たされた場合は、下記の種類のヘッジ関係に係るヘッジ会計が認められている。
        ・　公正価値ヘッジ(すなわち、特定のリスクに起因し、損益に影響を与える可能性がある、認識済みの

          資産又は負債の公正価値の変動に対するエクスポージャーのヘッジ)                                   －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段
          の損益は損益計算書に計上されている。また、ヘッジされたリスクに起因するヘッジ対象の損益は
          ヘッジ対象の帳簿価額により調整され、これもまた損益計算書に計上されている。
        ・　キャッシュフロー・ヘッジ(すなわち、認識済み資産又は負債に係る特定のリスク又は発生の可能性

          の高い予定取引に起因し、損益に影響を与える可能性がある、キャッシュ・フローの変動可能性に
          対するエクスポージャーのヘッジ)                  －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断
          される部分はその他包括利益に計上され、非有効部分は損益計算書に計上される。
        ・　在外営業活動体に対する純投資のヘッジ                       －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジ

          と判断される部分はその他包括利益に計上され、非有効部分は損益に計上されている。
        IFRSでは、類似の資産、負債、発生可能性の非常に高い予定取引又は在外営業活動体に対する純投資の

       ポートフォリオをヘッジ対象とすることができる。このため、IAS第39号は類似した項目のみを1つのポー
       トフォリオにグループ化することを認めている。次の両方に該当する場合、項目は類似していると考えら
       れる。a)ヘッジされるリスクを共有していること、b)ヘッジされるリスクに起因する個々の項目の公正価
       値の変動は、ヘッジされるリスクに起因するポートフォリオの公正価値の全体の変動におおむね比例する
       と見込まれること。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、デリバティブ金融商品について、会計基準により定められたヘッジ会計の要件を

       満たす場合には、原則として、「繰延ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を貸借対照表の「純資産の部」に
       計上し、ヘッジ対象が損益計上されるのと同一の会計期間に損益に計上する。)が適用されるが、その他
       有価証券については、「時価ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を発生時に計上するとともに、同一の会計
       期間にヘッジ対象の損益も計上する。)を適用できる。
        日本の会計原則では、リスク要因(金利リスク、為替リスク等)が共通しており、かつ、リスクに対する

       反応が同一グループ内の個々の資産又は負債との間でほぼ一様である場合に、ポートフォリオに対する
       ヘッジ指定ができる。
      金融資産の認識の中止

       IFRS並びに信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

        金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅し、又は金融資産が譲渡され、かつ、

       その譲渡が認識の中止の要件を満たす場合、金融資産の認識は中止される。
        譲渡においては、報告企業は、資産のキャッシュ・フローを受取る契約上の権利を移転すること、又は

       資産のキャッシュ・フローの権利を留保するが、そのキャッシュ・フローを第三者に支払う契約上の義務
       を引受けることのいずれかを要求される。譲渡に際して、会社は、譲渡した資産の所有に係るリスクと経
       済価値がどの程度留保されているかを評価する。実質的にすべてのリスクと経済価値が留保されている場
       合は、その資産は引続き貸借対照表(財政状態計算書)で認識される。実質的にすべてのリスクと経済価値
       が移転された場合は、当該資産の認識は中止される。
        実質的にすべてのリスクと経済価値が留保も移転もされない場合は、会社はその資産の支配を引続き留

       保しているかどうかについて評価をする。支配を留保していない場合は、当該資産の認識は中止される。
       一方、会社が支配を留保している場合、継続関与の程度に応じて、引続きその資産を認識する。
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                                                           有価証券報告書
       日本の会計原則
        日本の会計原則では、「金融商品に係る会計基準」により、金融資産は金融資産の契約上の権利を行使

       したとき、権利を喪失したとき、又は権利に対する支配が他に移転したときに認識が中止される。金融資
       産の契約上の権利に対する支配が他に移転するのは、(a)譲渡された金融資産に対する譲渡人の契約上の
       権利が譲渡人及びその債権者から法的に隔離され、(b)譲受人が譲渡された金融資産の契約上の権利を直
       接又は間接に享受でき、(c)譲渡人が譲渡した金融資産を当該金融資産の満期前に買戻す又は償還する権
       利及び義務を有していない場合である。
     (10)　リース

       IFRS並びに信用機関及び証券会社に係るスウェーデン年次報告法

        IFRSでは、IFRS第16号「リース」に従い、借手はリースをファイナンス・リース取引とオペレーティン

       グ・リース取引に区分せず、単一の借手会計処理モデルを適用する。すべてのリース契約（短期リース契
       約及び原資産が少額であるリース契約を除く）につき、借手の貸借対照表に資産（使用権資産）および負
       債が認識される。また当該資産の減価償却費ならびにリース債務に係る支払利息は損益計算書に認識され
       る。
       日本の会計原則

        企業会計基準第13号に従い、借手はリースをファイナンス・リース取引とオペレーティング・リース取

       引に区分する。借手のファイナンス・リース取引は、通常の売買取引に係る方法に準じて、リース物件と
       これに係る債務をリース資産及びリース債務として貸借対照表に計上する。ただし、リース契約1件当た
       りのリース料総額が300万円以下のリース取引や、リース期間が1年以内のリース取引などは、通常の賃貸
       借取引に係る方法に準じた会計処理を行うことができる。
        オペレーティング・リース取引とは、ファイナンス・リース取引以外のリース取引をいう。オペレー

       ティング・リース取引については、通常の賃貸借取引に係る方法に準じて会計処理を行う。
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                                                           有価証券報告書
    第７【外国為替相場の推移】
    １【最近５年間の事業年度別為替相場の推移】
                                       (1スウェーデン・クローネ当たり、単位：円)
       事業年度          2018年         2019年         2020年         2021年         2022年

       決算月日          12月31日         12月31日         12月31日         12月31日         12月31日

        最高         13.95         12.22         12.63         13.39         13.69

        最低         12.01         10.78         10.58         12.34         11.55

        平均         12.71         11.53         11.63         12.81         12.99

        期末         12.33         11.75         12.63         12.74         12.68

    出典：株式会社三菱UFJ銀行「1990年以降の為替相場」
    (http://www.murc-kawasesouba.jp/fx/past_3month.php)において公表されている対顧客電信売買相場の仲値
    ２【最近６月間の月別最高・最低為替相場】

                                       (1スウェーデン・クローネ当たり、単位：円)
       月別       2022年12月        2023年1月        2023年2月        2023年3月        2023年4月        2023年5月

       最高        13.34        12.78        13.12        13.04        13.13        13.32

       最低        12.57        12.34        12.40        12.53        12.58        12.87

       平均        13.01        12.56        12.72        12.77        12.89        13.12

    出典：株式会社三菱UFJ銀行「1990年以降の為替相場」
    (http://www.murc-kawasesouba.jp/fx/past_3month.php)において公表されている対顧客電信売買相場の仲値
    ３【最近日の為替相場】

    　1スウェーデン・クローネ＝13.23円　(2023年6月16日)
    出典：株式会社三菱UFJ銀行「1990年以降の為替相場」

    (http://www.murc-kawasesouba.jp/fx/past_3month.php)において公表されている対顧客電信売買相場の仲値
    第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

    　該当事項なし。
    第９【提出会社の参考情報】

    １【提出会社の親会社等の情報】
    　該当事項なし。
    ２【その他の参考情報】

    　2022年1月1日以降、本書の提出日までの間に、提出された書類及び提出日は以下のとおりである。
      (1)  有価証券報告書及びその添付書類

        2022年6月27日        関東財務局長に提出
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                                                           有価証券報告書
      (2)  半期報告書及びその添付書類
        2022年9月28日        関東財務局長に提出
      (3)  臨時報告書及びその添付書類

        2022年10月11日         金融商品取引法第24条の5第4項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第
        8号の規定に基づき、関東財務局長に提出
      (4)  臨時報告書及びその添付書類

        2023年5月31日        金融商品取引法第24条の5第4項並びに企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第1項
        及び第2項第9号の4の規定に基づき、関東財務局長に提出
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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】
    第１【保証会社情報】

    　該当事項なし。
    第２【保証会社以外の会社の情報】

    　該当事項なし。
    第３【指数等の情報】

    　該当事項なし。
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                                                           有価証券報告書
    （翻訳）
    監査報告書
    スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（企業識別番号502007-7862号）
    定時株主総会御中
    年次財務諸表及び連結財務諸表に関する報告

    監査意見

     私たちは、36-73ページ（訳注：原文のページ番号である。以下同様。）のサステナビリティ・レポートを除
    く、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトの2022年度の年次財務諸表及び連結財務諸
    表の監査を行った。当社の年次財務諸表は本書の6-258ページに含まれている。
     私たちの意見では、年次財務諸表は信用機関及び証券会社に係る年次報告法に準拠して作成されており、ま
    た、親会社及び当行グループの2022年12月31日現在の財政状態並びに同日に終了した事業年度の経営成績及び
    キャッシュ・フローの状況は、同法に準拠し、すべての重要な点において適正に表示されているものと認め
    る。連結財務諸表は、信用機関及び証券会社に係る年次報告法に準拠して作成されており、また、当行グルー
    プの2022年12月31現在の財政状態並びに同日に終了した事業年度の財務成績及びキャッシュ・フローの状況
    は、同法及びEUが採択した国際財務報告基準（以下、「IFRS」という。）に準拠し、すべての重要な点におい
    て適正に表示されているものと認める。
     コーポレート・ガバナンス報告書が作成されているが、法定の経営報告書及びコーポレート・ガバナンス報
    告書は年次財務諸表及び連結財務諸表の他の部分と整合している。また、コーポレート・ガバナンス報告書
    は、信用機関及び証券会社に係る年次報告法に準拠している。
     したがって、私たちは、定時株主総会に対し親会社及び当行グループの損益計算書及び貸借対照表の採択を
    勧告する。
     年次財務諸表及び連結財務諸表に関する本報告書の中の私たちの意見は、監査規則（537/2014）第11条に準
    拠して親会社の監査委員会に提出されている追加の報告書の内容と整合している。
    監査意見の基礎

     私たちは、国際監査基準（以下、「ISA」という。）及びスウェーデンにおいて一般に公正妥当と認められる
    監査基準に準拠して監査を行った。本基準における私たちの責任は「監査人の責任」項目で詳述されている。
    私たちは、スウェーデンの会計士に係る職業倫理に準拠して親会社及び当行グループから独立しており、これ
    らの規定で定められている私たちの倫理的責任を果たした。これには、私たちの知る限りにおいて、監査先企
    業又は該当する場合、その親会社若しくはEUの中で支配下にある企業に対し、監査規則（537/2014）第5条1項
    に規定されている禁止業務は行われていないことが含まれている。
     私たちは、私たちの意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

     監査上の主要な検討事項とは、私たちの職業的専門家としての判断において、当年度の年次財務諸表及び連
    結財務諸表で最も重要な事項である。これらの事項は、年次財務諸表及び連結財務諸表全体に対する監査及び
    監査意見の形成において対応したものであり、私たちはこれらの事項に対し個別に意見を表明しない。各事項
    に対しどのように対応したかについて記載されている。
     私たちは、これらの事項に関するものを含め、私たちの報告書の中の財務諸表の監査対象部分に対し、監査
    人の責任のセクションにおいて記載されている責任を果たした。従って、私たちの監査には財務諸表の重要な
    虚偽表示リスクの評価に対応するために策定された手続の実施が含まれている。私たちの監査手続の結果は、
    後述する事項に対応するために実施した手続を含め、添付の財務諸表に対する監査意見の基礎を提供してい
    る。
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                                                           有価証券報告書
     予想信用損失引当金
     本項目に関する詳細情報及び説明は、年次財務諸表及び連結財務諸表に示されている。信用リスクエクス
    ポージャー及び信用リスク管理は113ページの注記G2で説明されている。当行グループが計上した予想信用損失
    については注記G10に記載されている。親会社に関する情報は注記P2及びP10に記載されている。関連する当行
    グループの会計方針は、102ページの注記G1のセクション10及び109ページの注記G1のセクション22で説明され
    ている。注記P1には、信用供与及び予想信用損失引当金に関する親会社の会計原則が当行グループの会計原則
    と一致していることが記載されている。
     監査上の主要な検討事項の説明

     2022年12月31日現在の一般顧客への貸出金は2,315,818百万スウェーデン・クローネ（親会社は637,721百万
    スウェーデン・クローネ）であり、これは資産合計の67%（親会社は27%）である。オフバランスシート・コ
    ミットメントを含めた全体的な信用リスクエクスポージャーの金額は3,709,066百万スウェーデン・クローネ
    （親会社は2,999,427百万スウェーデン・クローネ）であった。
     一般顧客への貸出金に対する予想信用損失引当金の金額は2,454百万スウェーデン・クローネ（親会社は
    1,542百万スウェーデン・クローネ）であり、そのうちの1,197百万スウェーデン・クローネ（親会社は608百万
    スウェーデン・クローネ）はモデルベースの算定に基づいており（ステージ1及び2）、1,257百万スウェーデ
    ン・クローネ（親会社は934百万スウェーデン・クローネ）はマニュアルの算定（ステージ3）によるもので
    あった。モデルでは会計処理されない要因を勘案するために、当行はステージ1及び2に関するモデルベースの
    算定結果に対し調整を加えている。
     予想信用損失引当金は、一定範囲の生じ得る結果を評価することにより算定され、また過去の事象、現在の
    状況及び将来の経済状況に基づいた偏りのない確率加重された金額を反映する方法で測定される。引当を行う
    に当たり、当行には、信用リスクの著しい増大を特定するための要件に関する見積りと仮定を行うこと及び予
    想信用損失を算定する方法を構築することが求められている。算定の複雑さに加え、当行には計上金額に重要
    な影響を及ぼす見積りと仮定が求められることから、予想信用損失の引当は監査上の主要な検討事項であると
    考えられる。
     監査における本項目への対応

     私たちは、倒産確率、デフォルト時損失率、デフォルト時エクスポージャー、予想信用損失に加え、信用リ
    スクの著しい増大に関する当行の評価がIFRS第9号に従っているかどうかを評価した。
     私たちは、与信判断、与信レビュー、格付区分を含む与信プロセスのほか、デフォルトとみなされる与信の
    識別及び判定におけるキーコントロールのデザインについて理解しテストを実施した。私たちはまた、モデル
    データのインプット及びこれらのシステムの承認の取扱いを含むIT全般統制のテストを実施した。私たちは、
    監査を実施する上で、統制に基づく手法を採用できるものと評価した。
     さらに私たちは、試査により当行の当初の信用格付と最新の信用格付を検討した。私たちは、モデルにおい
    て使用される対応システムで処理されているデータが網羅的かつ正確であるかどうかをテストした。
     私たちは、仮定とパラメーターを含むモデルの検証と評価を行ったほか、モデルの機能を確認した。また実
    施されたモデル検証結果を検討し評価し、使用されたマクロ経済データの妥当性を検討した。私たちはエキス
    パートベースによる引当を含め、当行が行ったマニュアルベースの修正の妥当性を検討した。私たちは、内部
    のモデル専門家の支援を受けて監査手続を実施した。
     私たちはまた、信用リスクに関する財務報告における開示が適切であるかについて検討した。
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     市場価格が入手不能な金融商品の公正価値測定
     監査上の主要な検討事項の詳細情報及び説明は、年次財務諸表及び連結財務諸表に示されている。公正価値
    で測定される金融商品について、当行グループについては注記G42、親会社については注記P37で説明されてい
    る。関連する当行グループの会計原則は、101ページの注記G1のセクション9で説明されている。注記P1には、
    公正価値で測定される金融商品に関する親会社の会計原則が当行グループの会計原則と一致していることが記
    載されている。
     監査上の主要な検討事項の説明

     当行は市場価格が入手不能な金融商品を有しており、この場合、公正価値は市場データに基づく評価モデル
    を利用して決定されている。これらの金融商品はIFRSの公正価値評価ヒエラルキーのレベル2に区分される。ま
    たスヴェンスカ・ハンデルスバンケンは、評価モデルを使用して公正価値測定が決定され、その評価が外部の
    市場データによる裏付け不能なインプットデータに影響される金融商品を一部保有している。これらの金融商
    品はIFRSの公正価値評価ヒエラルキーのレベル3に区分されている。
     当行グループは38,179百万スウェーデン・クローネ（親会社は71,081百万スウェーデン・クローネ）のレベ
    ル2の金融資産及び31,410百万スウェーデン・クローネ（親会社は38,608百万スウェーデン・クローネ）のレベ
    ル2の金融負債を保有している。レベル3の金融資産及び負債の金額は、それぞれ737百万スウェーデン・クロー
    ネ（親会社は716百万スウェーデン・クローネ）及び564百万スウェーデン・クローネ（親会社は564百万ス
    ウェーデン・クローネ）である。
     レベル2の金融商品の多くが、金利スワップ及びさまざまな種類の線形通貨デリバティブを含むデリバティブ
    並びに社債である。レベル2の社債及びデリバティブは、市場金利及びその他の市場価格に基づく評価モデルを
    使用して評価される。レベル3の金融商品は、主にジョイント・ベンチャーの非上場株式及び保険事業における
    投資、並びに観察不能なデータを用いて評価される特定のデリバティブで構成される。算定の複雑さに加え、
    計上金額に重要な影響を及ぼす当行の評価が必要とされることから、市場価格がない金融商品の評価は監査上
    の主要な検討事項であると考えられる。
     監査における本項目への対応

     私たちは、市場価格が入手できない金融商品に対する当行の評価方法について、公正価値ヒエラルキーの分
    類も含め、IFRS第13号に則っているかどうかを評価した。
     私たちは、当行のモデルベースの計算で使用された手法と仮定の評価と承認、データ品質の管理及び内部評
    価モデルの変更の取扱いを含めた、評価プロセスにおけるキーコントロールをテストした。私たちはまた、こ
    れらのシステムの承認の取扱いを含むIT全般統制をテストした。
     私たちは、これらのキーコントロールが整備され、実施され有効に運用されていることを評価し、そのため
    私たちの監査手続上、これらのキーコントロールに依拠できるものと判断した。
     さらに私たちは、市場価格が入手不能な金融商品の価値を測定するために用いられた手法と仮定を検証し
    た。私たちは、評価モデルを評価ガイダンスや標準的な業界慣行と比較した。私たちは、用いられた仮定を価
    格情報源と比較し、重要な逸脱について調査した。また私たちは、見積りの正確性をサンプルベースで検証し
    たほか、独自に独立した評価を実施した。私たちは、内部の評価専門家の支援を受けて監査手続を実施した。
    私たちはまた、金融商品の公正価値に関する財務諸表の開示が適切であるかどうか評価を行った。
     年次財務諸表及び連結財務諸表以外のその他の情報

     この報告書には、年次財務諸表及び連結財務諸表以外のその他の情報（原文の1-5ページ、36-73ページ及び
    265-267ページに記載されている。）も含まれている。2022年度に係る報酬報告書も同様にその他の情報に該当
    する。取締役会及び最高経営責任者はその他の情報について責任を負っている。
     年次財務諸表及び連結財務諸表に対する私たちの意見は、その他の情報を対象としていない。また、私たち
    は当該その他の情報に関していかなる形式の保証の結論も表明しない。
     年次財務諸表及び連結財務諸表監査に関連する私たちの責任は、上記で特定された情報を通読しその情報と
    年次財務諸表及び連結財務諸表との間に重要な不整合があるか否かを検討することである。この手続により、
    私たちは監査の過程で得た知識から、この情報に重要な虚偽表示があると考えられるか否かについても評価し
    た。
     当該情報に関する私たちの手続に基づいて、当該その他の情報に重要な虚偽表示があると結論づけられた場
    合、私たちはその事実の報告が求められる。この件について私たちからの報告事項はない。
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                                                           有価証券報告書
     取締役会及び最高経営責任者の責任

     取締役会及び最高経営責任者は、信用機関及び証券会社に係る年次報告法に準拠して適正に表示された年次
    財務諸表の作成、及びEUに採択されたIFRSに準拠して適正かつ正確に表示された連結財務諸表を作成する責任
    がある。取締役会及び最高経営責任者はまた、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない年次財務諸表及び連
    結財務諸表の作成に必要と考える内部統制に対する責任がある。
     年次財務諸表及び連結財務諸表の作成において、取締役会及び最高経営責任者は、当社及び当行グループが
    継続企業として存続する能力を評価する責任がある。該当する場合には、継続企業に関する事項を開示し、継
    続企業を前提とした会計を適用する。ただし、継続企業を前提とした会計は、取締役会及び最高経営責任者が
    当社の清算、事業を終了する意思がある場合、または現実的にそれ以外の代替手段がない場合には適用されな
    い。監査委員会は、取締役会の責任及び全般的な業務に影響を及ぼさずに、特に当社の財務報告プロセスを監
    視する。
     監査人の責任

     私たちの目的は、全体としての年次財務諸表及び連結財務諸表に、不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかに関する合理的な保証を得て、私たちの意見を含めた監査報告書を発行することにある。合理的な
    保証は高い水準の保証であるが、国際監査基準（以下、「ISA」という。）及びスウェーデンにおける一般に公
    正妥当と認められる監査基準に準拠した監査が、存在するすべての重要な虚偽表示を常に発見することを確約
    するものではない。虚偽表示は、不正又は誤謬から発生する可能性があり、個別に又は集約して、年次財務諸
    表及び連結財務諸表利用者の経済的意思決定に影響することが合理的に見込まれる場合に、重要性があると判
    断される。ISAに準拠した監査の過程を通じて、私たちは職業的専門家としての判断を行使し、職業的専門家と
    しての懐疑心を保持する他、以下を実施した。
    ・不正又は誤謬による年次財務諸表及び連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクの識別及び評価、これらリスク
     に対応した監査手続の立案及び実施、並びに私たちの監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手
     した。不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録からの意図的な除外、虚偽の陳述、又は内部統制の無効
     化を伴うため、不正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発
     見できないリスクよりも高くなる。
    ・状況に応じた適切な監査手続を立案するために、私たちの監査に関連する当社の内部統制を理解する。ただ
     し、これは、当社の内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
    ・適用されている会計方針の適切性、並びに取締役会及び最高経営責任者によって行われた会計上の見積り及
     び関連する開示の妥当性を評価した。
    ・取締役会及び最高経営責任者が、継続企業を前提とした会計に基づく年次財務諸表及び連結財務諸表を作成
     することの適切性について結論を得た。私たちは、入手した監査証拠に基づいて当社及び当社グループの事
     業継続能力に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関する重要な不確実性が認められるかどうかに
     ついて結論に達した。重要な不確実性が認められる場合、私たちは、監査報告書において年次財務諸表及び
     連結財務諸表関連の開示に注意喚起することが求められる。また、その開示が不適切である場合は、年次財
     務諸表及び連結財務諸表に対して除外事項付意見を表明する。私たちの結論は監査報告書の日付までに入手
     した以下の監査証拠に基づいている。しかしながら、将来の事象又は状況により当社及び当社グループは継
     続企業として存続できなくなる場合がある。
    ・年次財務諸表及び連結財務諸表全体の表示、構成及び内容について評価した。ここには年次財務諸表及び連
     結財務諸表が基礎となる取引及び事象を適正に表示しているか否かの評価が含まれる。
    ・連結財務諸表に対する意見表明のための、当行グループ内の企業活動及び事業活動の財務情報に関する十分
     かつ適切な監査証拠を入手した。私たちはグループ監査を指示、監督及び実施する責任がある。私たちは監
     査意見について単独で責任を負う。
     私たちは、その他の事項とともに、監査の範囲及び時期に関する監査計画について取締役会に報告しなけれ

    ばならない。私たちはまた、私たちが識別した内部統制の重要な不備を含む重要な監査上の発見事項について
    報告しなければならない。
     また私たちは、取締役会に対して私たちが独立性に関する倫理規定に準拠している旨の宣誓書を提供しなけ
    ればならないほか、取締役会に対して、私たちの独立性に影響することが合理的に考えられる関係及びその他
    の事項のすべてを報告し、また、該当する場合には関連するセーフガードを通知しなければならない。
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     私たちは、取締役会に報告された事項の中で、最も重要と評価された重要な虚偽表示リスクを含む、年次財
    務諸表及び連結財務諸表監査において最も重要と考える事項を決定した。したがって、これが監査上の主要な
    検 討事項となる。私たちは、これらの事項について法規制により公表が禁止されている、あるいは、極端にま
    れな状況であるが、監査報告書に記載することにより生じる不利益が公共の利益を上回ることが合理的に予想
    され、当該事項を監査報告書に記載すべきでないと私たちが決定した場合を除き、これらの事項を監査報告書
    において説明している。
    他の法令上の要件及び規制上の要件に関する報告

    会社の業務及び会社の利益処分案の監査に関する監査人の監査

    監査意見
     私たちは、年次財務諸表及び連結財務諸表の監査に加えて、2022年度のスヴェンスカ・ハンデルスバンケ
    ン・エイ・ビー・プブリクトの取締役会及び最高経営責任者の業務及び当社の利益処分案も監査した。
     私たちは、定時株主総会に対して、法定経営報告書に記載されている提案に従った利益処分、及び当事業年
    度について取締役会のメンバー及び最高経営責任者の責任解除を勧告する。
    監査意見の基礎

     私たちはスウェーデンにおいて一般に公正妥当と認められる監査基準に準拠して監査を実施した。本基準に
    おける私たちの責任は、「監査人の責任」項目に詳述されている。私たちは、スウェーデンの会計士に係る職
    業倫理に準拠して親会社及び当行グループから独立しており、これらの規定で定められている私たちの倫理的
    責任を果たした。私たちは、私たちの意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
    る。
    取締役会及び最高経営責任者の責任

     取締役会は、当社の利益処分案について責任がある。この責任には、配当案において、親会社及び当行グ
    ループの資本に対する当社及び当行グループの事業区分、規模及びリスク、連結要件、流動性及び全般的な財
    政の規模に対する要件を考慮して、配当が正当なものであるか否かの評価が含まれている。
     取締役会は当社の組織及び業務経営について責任がある。この責任には、特に当社及び当行グループの財政
    状態の継続評価に加え、当社の経理、資産管理及び財政状況が適切な方法で管理されるよう組織を整備するこ
    とが含まれる。
     最高経営責任者は、「取締役会ガイドライン及びインストラクション」に従って継続的に業務運営を行うほ
    か、法令に準拠して当社の会計処理を行い、確実に資産の管理を行うために必要な措置を講じなければならな
    い。
    監査人の責任

     業務監査に関する私たちの目的、責任解除に関する私たちの意見は、取締役会のメンバー又は最高経営責任
    者の誰かが、重要な点において、以下のいずれかに該当するか否かについて合理的な保証を得るために監査証
    拠を入手することである。
    ・当社に不利益をもたらし得る行為若しくは不作為を行った又は
    ・何らかの方法により、会社法、銀行及び金融業法、信用機関及び証券会社に係る年次報告法又は定款に違反
     する行為を行った
     当社の利益処分案の監査及び監査意見に関する私たちの目的は、利益処分案が会社法に準拠しているか否か

    について合理的な保証を得るために評価することにある。
     合理的な保証は高い水準の保証であるが、スウェーデンにおいて一般に公正妥当と認められる監査基準に準
    拠した監査が、当社に不利益をもたらし得る行為若しくは不作為があること、及び利益処分案が会社法に準拠
    していないことを常に発見することを確約するものではない。
     スウェーデンにおいて一般に公正妥当と認められる監査基準に準拠した監査の過程を通じて、私たちは職業
    的専門家としての判断を行使し、職業的懐疑心を保持する。業務及び当社の利益処分案の調査は主に財務諸表
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    の監査に基づいている。追加の監査手続は、リスク及び重要性を主眼に、職業的専門家としての判断に基づい
    て実施された。これは、事業への影響が高く、逸脱及び違反が会社の状況にとって重大となる行為、領域、及
    び 関連性の検査に私たちが注力したことを意味する。私たちは、行使された意思決定、営業判断に用いられた
    裏付け、実施された行動及び責任解除に関する私たちの意見に影響する他の状況について検証しテストを実施
    した。取締役会による当社の利益処分案に対する意見の基礎として、私たちは、本処分案が会社法に準拠して
    いたかどうかを評価するために取締役会の陳述書及び選択された裏付証拠を検証した。
    ESEFレポートに対する監査人の検証

    意見
     私たちは、年次財務諸表及び連結財務諸表の監査に加えて、スウェーデン証券市場法(2007:528)第16章セク
    ション4(a)に従い、取締役会及び最高経営責任者により、2022年度のスヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エ
    イ・ビー・プブリクトの年次財務諸表及び連結財務諸表が、欧州単一電子報告（Esefレポート）を可能にする
    フォーマットで作成されていることを検証した。
     私たちの検証及び意見は法定要件にのみ関連している。私たちの意見では、Esefレポートは、すべての重要
    な点において、単一電子報告が可能なフォーマットで作成されている。
    意見の基礎

     私たちは、FARの勧告RevR18「ESEFレポートの検証」に準拠して検証を行った。本勧告に基づく私たちの責任
    は、監査人の責任のセクションに詳述されている。私たちは、スウェーデンの会計士の職業倫理に従い、ス
    ヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクトから独立しているほか、これらの要件に従って私
    たちの倫理的責任を果たしている。
     私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な証拠を入手したと判断している。
    取締役会及び最高経営責任者の責任

     取締役会及び最高経営責任者は、スウェーデン証券市場法(2007：528)第16章セクション4(a)に準拠したESEF
    レポートの作成、及び、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のないESEFレポートを作成するため取締役会及び
    最高経営責任者が必要であると考える内部統制に対する責任がある。
    監査人の責任

     私たちの責任は、実施した手続に基づいて、ESEFレポートがすべての重要な点においてスウェーデン証券市
    場法(2007:528)第16章セクション4(a)の要求事項を満たすフォーマットで作成されているかどうかに関する合
    理的な保証を得ることである。
     RevR18は、ESEFレポートがこれらの要求事項を満たすフォーマットで作成されていることを合理的に保証す
    るための手続を計画し実施することを要求している。
     合理的な保証は高い水準の保証であるが、RevR18及びスウェーデンにおける一般に公正妥当と認められる監
    査基準に準拠して実施された業務が、存在しているすべての重要な虚偽表示を常に発見することを確約するも
    のではない。虚偽表示は、不正又は誤謬から発生する可能性があり、個別に又は集約して、ESEFレポートに基
    づいて行われる利用者の経済的意思決定に影響することが合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断さ
    れる。
     私たちは、職業倫理上の要求事項、専門的職業基準並びに法令及び規制上の要求事項の遵守に関する方針・
    手続書を含む品質管理システムを設計し導入し維持するよう求めている、品質管理に関する国際基準第1号を適
    用している。
     本検証には、様々な手続を通じて、年次財務諸表及び連結財務諸表の単一電子報告が可能なフォーマットで
    ESEFレポートが作成されていることの証拠を入手することが含まれる。選択される手続は、報告書における不
    正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクに係る評価を含む、監査人による判断に依拠している。このリスク評
    価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、私たちは、内部統制のうち取締役会及び
    最高経営責任者によるESEFレポートの作成に関連する要素を検討する。ただし、これは、当該内部統制の有効
    性に対する意見を表明するためではない。また、本検証には、取締役会及び最高経営責任者が設定した仮定の
    適切性及び合理性に関する評価も含まれる。
     この手続には主に、Esefレポートが有効なXHTMLフォーマットで作成されているかどうかの検証及び、Esefレ
    ポートと監査済年次財務諸表及び連結財務諸表との調整作業が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
     またこの手続には、Esefレポートの中の連結損益計算書、連結財政状態計算書、連結持分変動計算書及び連
    結キャッシュ・フロー計算書並びに開示が、Esefの規制に従いiXBRLでタグ付けされているかどうかの評価も含
    ま れる。
    法定サステナビリティ・レポートに関する監査人の意見

     取締役会は、36-73ページの法定サステナビリティ・レポートについて責任があり、同レポートは年次報告法
    に準拠して作成されている。
     私たちは、FARの監査基準RevR12「法定サステナビリティ・レポートに関する監査人の意見」に準拠して検証
    を実施した。これは、法定サステナビリティ・レポートに関する私たちの検証が、国際監査基準及びスウェー
    デンにおいて一般に公正妥当と認められる監査基準に準拠して実施される監査とは異なり、範囲が遥かに狭い
    ことを意味する。私たちは、この検証で私たちの意見表明に十分な基礎を入手したと判断している。
     法定サステナビリティ・レポートが作成されている。
     ストックホルム、Torsgatan               21,  11397   に所在するプライス・ウォーターハウス・クーパース・エイ・ビー

    は、2022年3月23日に開催された年次株主総会において、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーの監
    査人に指名され、2017年3月29日より当社の監査人を務めている。
     ストックホルム、Hamngatan               26,  11147   に所在するアーンスト・アンド・ヤング・エイ・ビーは、2022年3月
    23日に開催された定時株主総会において、スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビーの監査人に指名さ
    れ、1998年4月28日より当社の監査人を務めている。
                        ストックホルム、2023年2月23日

      アーンスト・アンド・ヤング・エイ・ビー                         プライス・ウォーターハウス・クーパース・エイ・ビー

           アーサ・ルンドヴァル                              ヨハン・リップ
              公認会計士                             公認会計士
    次へ

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    Revisionsberättelse

    Till bolagsstämman       iSvenska    Handelsbanken       AB (publ),   org.nr   502007-7862

    Rapport   om  årsredovisningen       och  koncernredovisningen
    Uttalanden

    Vi har  utfört  en revision   av årsredovisningen       och  koncernredovisningen         för Svenska    Handelsbanken       AB (publ)   för år 2022  med  undantag
    för hållbarhetsrapporten         på sidorna   36-73.   Bolagets    årsredovisning      och  koncernredovisning        ingår  på sidorna   6-258   idetta  dokument.
    Enligt   vår  uppfattning     har  årsredovisningen       upprättats    ienlighet   med  lagen  om  årsredovisning      ikreditinstitut     och  värdepappersbolag        och

    ger  en ialla  väsentliga    avseenden     rättvisande     bild  av moderbolagets      finansiella    ställning    per  den  31 december    2022  och  av dess
    finansiella    resultat   och  kassaflöde     för året  enligt  lagen  om  årsredovisning      ikreditinstitut     och  värdepappersbolag.        Koncernredovisningen         har
    upprättats    ienlighet   med  lagen  om  årsredovisning      ikreditinstitut     och  värdepappersbolag        och  ger  en ialla  väsentliga    avseenden     rättvisande
    bild  av koncernens     finansiella    ställning    per  den  31 december    2022  och  av dess  finansiella    resultat   och  kassaflöde     för året  enligt
    International     Financial    Reporting    Standards    (IFRS),   såsom   de antagits   av EU,  och  lagen  om  årsredovisning      ikreditinstitut     och
    värdepappersbolag.
    En bolagsstyrningsrapport         har  upprättats.     Förvaltningsberättelsen          och  bolagsstyrningsrapporten          är förenliga    med  årsredovisningens        och

    koncernredovisningens          övriga   delar,   och  bolagsstyrningsrapporten          är iöverensstämmelse        med  lagen  om  årsredovisning      ikreditinstitut     och
    värdepappersbolag.
    Vi tillstyrker    därför   att bolagsstämman       fastställer    resultaträkningen       och  balansräkningen       för moderbolaget      och  koncernen.

    Våra  uttalanden    idenna   rapport   om  årsredovisningen       och  koncernredovisningen         är förenliga    med  innehållet    iden  kompletterande       rapport

    som  har  överlämnats     till moderbolagets      revisionsutskott       ienlighet   med  Revisorsförordningens         (537/2014)     artikel   11.
    Grund   för uttalanden

    Vi har  utfört  revisionen    enligt  International     Standards    on Auditing    (ISA)  och  god  revisionssed     iSverige.    Vårt  ansvar   enligt  dessa   standarder
    beskrivs    närmare    iavsnittet    Revisorns    ansvar.   Vi är oberoende     iförhållande     till moderbolaget      och  koncernen    enligt  god  revisorssed     i
    Sverige   och  har  iövrigt  fullgjort   vårt  yrkesetiska     ansvar   enligt  dessa   krav.  Detta  innefattar    att,  baserat   på vår  bästa  kunskap    och
    övertygelse,     inga  förbjudna    tjänster   som  avses   irevisorsförordningens         (537/2014)     artikel   5.1  har  tillhandahållits      det  granskade     bolaget   eller,
    iförekommande      fall,  dess  moderföretag      eller  dess  kontrollerade      företag   inom  EU.
    Vi anser   att de revisionsbevis      vi har  inhämtat    är tillräckliga    och  ändamålsenliga       som  grund   för våra  uttalanden.

    SÄRSKILT     BETYDELSEFULLA        OMRÅDEN

    Särskilt   betydelsefulla      områden    för revisionen    är de områden    som  enligt  vår  professionella      bedömning     var  de mest  betydelsefulla      för
    revisionen    av årsredovisningen       och  koncernredovisningen         för den  aktuella   perioden.    Dessa   områden    behandlades     inom  ramen   för
    revisionen    av,  och  ivårt  ställningstagande       till, årsredovisningen       och  koncernredovisningen         som  helhet,   men  vi gör  inga  separata    uttalanden
    om  dessa   områden.    Beskrivningen      nedan   av hur  revisionen    genomfördes      inom  dessa   områden    ska  läsas  idetta  sammanhang.
    Vi har  fullgjort   de skyldigheter     som  beskrivs    iavsnittet    Revisorns    ansvar   ivår  rapport   om  årsredovisningen       också   inom  dessa   områden.

    Därmed   genomfördes      revisionsåtgärder       som  utformats    för att beakta   vår  bedömning     av risk  för väsentliga    felaktigheter     iårsredovisningen
    och  koncernredovisningen.         Utfallet   av vår  granskning     och  de granskningsåtgärder         som  genomförts     för att behandla    de områden    som
    framgår   nedan   utgör  grunden    för vår  revisionsberättelse.
    Reservering     för förväntade     kreditförluster

    Detaljerade     upplysningar     och  beskrivning     av området    lämnas   iårsredovisningen       och  koncernredovisningen.         Kreditriskexponeringar         och
    dess  hantering    beskrivs    inot  K2 från  sid 113.  Koncernens     redovisade     förväntade     kreditförluster      specificeras     inot  K10.  Upplysningar
    avseende    moderbolaget      finns  inot  M2  och  M10.  För  området    relevanta    redovisningsprinciper         för koncernen    beskrivs    inot  K1,  avsnitt   10 på
    sid 102  samt  inot  K1,  avsnitt   22 på sid 109.  Av not  M1  framgår   att moderbolagets      redovisningsprinciper         avseende    kreditgivning     och
    reserveringar      för förväntade     kreditförluster      överensstämmer       med  koncernens     redovisningsprinciper.
    Beskrivning     av området

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                                                           有価証券報告書
    Per  den  31 december    2022  uppgår   utlåning   till allmänheten     till 2 315  818  mkr  (637  721)  ikoncernen    (moderbolaget)      vilket  motsvarar    67%
    (27)  av totala  tillgångar.    Den  totala  kreditriskexponeringen,          inklusive    åtaganden     utanför   balansräkningen,       uppgår   till 3 709  066  mkr  (2 999
    427).
    Reservering     för förväntade     kreditförluster      för utlåning   till allmänheten     uppgår   till 2 454  mkr  (1542)   varav   1 197  mkr  (608)  baseras   på modell-

    och  expertbaserade       beräkningar     (Steg  1 och  2) och  1 257  mkr  (934)  på manuella    beräkningar     (Steg  3). Banken   utför  expertbaserade
    justeringar    för modellberäknade       reserver    iSteg  1 och  2 för att beakta   effekter   från  faktorer   som  inte  bedöms   fångas   upp  av modellen.
    Förlustreserven       ska  värderas    på ett sätt  som  återspeglar     ett objektivt    och  sannolikhetsvägt       belopp   som  bestäms    genom   att utvärdera    ett

    intervall   av möjliga   utfall  och  baseras    på tidigare   händelser,     nuvarande     förhållanden     och  prognoser    för framtida    ekonomiska     förutsättningar.
    Reserveringen      kräver   att Banken   gör  bedömningar      och  antaganden     av exempelvis     kriterier   för att identifiera    en väsentlig    ökning   ikreditrisk
    och  metoder    för att beräkna    förväntade     kreditförluster.      Givet  komplexiteten      vid beräkningen     och  att det  kräver   att Banken   gör  bedömningar
    och  antaganden     med  väsentlig    påverkan    på redovisade     belopp   har  värdering    av reserven    för förväntade     kreditförluster      ansetts   vara  ett
    särskilt   betydelsefullt      område.
    Hur  detta  område   beaktades    irevisionen

    Vi har  utvärderat    huruvida    Bankens    bedömning     av sannolikhet     för fallissemang,      förlust   vid fallissemang,      exponering     vid fallissemang     och
    förväntad    kreditförlust     samt  väsentlig    ökning   av kreditrisk    är ienlighet   med  IFRS  9.
    Vi har  erhållit   förståelse    för och  testat  utformningen      av nyckelkontroller       ikreditprocessen       inklusive    kreditbeslut,     kreditgranskning,

    ratingklassificering        samt  identifiering     och  fastställande     av krediter   som  bedöms   vara  ifallissemang.      Vi har  även  testat  kontroller    avseende
    inläsning    av modelldata     och  generella    IT-kontroller     inklusive    behörighetshantering         för dessa   system.   Vår  bedömning     är att vi kan  ha en
    kontrollbaserad      ansats   ivår  revision.
    Vidare   har  vi utmanat    bankens    initiala   och  aktuella   kreditrating     för ett stickprov    av krediter.    Vi har  testat  att data  från  underliggande      system

    som  används    imodellen    är fullständig    och  korrekt.   Vi har  granskat    och  bedömt   modellen    som  används    inklusive    antagande     och  parameter
    samt  kontrollerat     modellens    funktionalitet.      Vi har  även  granskat    och  bedömt   utfall  av de modellvalideringar        som  har  utförts   och  bedömt
    rimligheten     iden  makroekonomiska        data  som  används.    Vi har  bedömt   rimligheten     ide manuella    justeringar,     inklusive    den  expertbaserade
    reservringen,      som  utförts   av Banken.    I vår  revision   har  vi använt   våra  interna   modellspecialister       för att bistå  oss  ide granskningsåtgärder         vi
    utfört.
    Vi har  även  granskat    att lämnade    upplysningar     ide finansiella    rapporterna     angående    kreditrisk    är ändamålsenliga.

    Värdering    av finansiella    instrument    där  marknadspriser      saknas

    Detaljerade     upplysningar     och  beskrivning     av området    lämnas   iårsredovisningen       och  koncernredovisningen.         Finansiella     instrument
    värderade    till verkligt   värde   beskrivs    inot  K42  för koncernen    och  M37  för moderbolaget.      För  området    relevanta    redovisningsprinciper         för
    koncernen    beskrivs    inot  K1,  avsnitt   9 på sid 101.  Av not  M1  framgår   att moderbolagets      redovisningsprinciper         avseende    finansiella
    instrument    värderade    till verkligt   värde   överensstämmer       med  koncernens     redovisningsprinciper.
    Beskrivning     av området

    Banken   har  finansiella    instrument    där  aktuella   marknadspriser      saknas   varför   verkligt   värde   bestäms    utifrån   värderingsmodeller        som  bygger
    på marknadsdata.      Dessa   finansiella    instrument    kategoriseras      inivå  2 enligt  IFRS  värderingshierarki.        Svenska    Handelsbanken       har  även  i
    viss  omfattning     finansiella    instrument    vars  värdering    till verkligt   värde   bestäms    utifrån   värderingsmodeller        där  värdet   påverkas    av indata
    som  inte  går  att verifiera   med  externa   marknadsuppgifter.        Dessa   finansiella    instrument    kategoriseras      inivå  3 enligt  IFRS  värderingshierarki.
    Koncernen     (moderbolaget)      har  finansiella    tillgångar    och  finansiella    skulder   inivå  2 om  38 179  mkr  (71  081)  respektive    31 410  mkr  (38  608).

    Finansiella     tillgångar    och  skulder   inivå  3 uppgår   till 737  mkr  (716)  respektive    564  mkr  (564).
    Finansiella     instrument    inivå  2 utgörs   främst   av derivatkontrakt,       däribland    ränteswappar      och  olika  typer  av linjära   valutaderivat,      samt

    företagsobligationer.         Dessa   instrument    värderas    med  värderingsmodeller        som  bygger   på marknadsräntor       och  andra   marknadspriser.
    Finansiella     instrument    inivå  3 utgörs   främst   av onoterade    aktier  igemensamägda       bolag,   placeringstillgångar        iförsäkringsrörelsen        samt
    vissa  derivatkontrakt      som  värderas    med  icke-observerbara        data.  Givet  komplexiteten      vid beräkningar     och  att det  kräver   att Banken   gör
    bedömningar      med  väsentlig    påverkan    på redovisade     belopp   har  värdering    av finansiella    instrument    där  marknadspriser      saknas   bedömts
    vara  ett särskilt   betydelsefullt      område.
    Hur  detta  område   beaktades    irevisionen

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                                                           有価証券報告書
    Vi har  utvärderat    huruvida    Bankens    metod   för värdering    av finansiella    instrument    där  marknadspriser      saknas   inklusive    klassificering     i
    värderingshierarki       är ienlighet   med  IFRS  13.
    Vi har  testat  nyckelkontroller       ivärderingsprocessen,         innefattande     bankens    fastställande     och  godkännande      av antaganden     och  metoder

    som  använts   imodellbaserade       beräkningar,     kontroller    av datakvalitet     samt  förändringshantering         avseende    interna   värderingsmodeller.        Vi
    har  även  testat  generella    IT-kontroller     inklusive    behörighetshantering         för dessa   system.   Vår  bedömning     är att dessa   nyckelkontroller       är
    designade,     implementerade       och  operativt    effektiva    och  vi har  därför   bestämt   att vi kan  förlita  oss  på dessa   nyckelkontroller       ivår  revision.
    Vidare   har  vi bedömt   och  utmanat    de metoder    och  antaganden     som  används    vid värdering    av finansiella    instrument    där  marknadsvärden

    saknas.   Vi har  jämfört   värderingsmodellerna         mot  värderingsriktlinjer        och  branschpraxis.      Vi har  jämfört   använda    antaganden     med  lämpliga
    referensvärden      och  priskällor    och  undersökt    betydande    avvikelser.     Vi har  kontrollerat     rimligheten     iberäkningarna      genom   att stickprovsvis
    utföra   egna  oberoende     värderingar.     I vår  revision   har  vi använt   våra  interna   värderingsspecialister         för att bistå  oss  ide granskningsåtgärder
    vi utfört.
    Vi har  även  granskat    att lämnade    upplysningar     ide finansiella    rapporterna     angående    värdering    av finansiella    instrument    till verkligt   värde   är

    ändamålsenliga.
    Annan   information     än årsredovisningen       och  koncernredovisningen

    Detta  dokument    innehåller    även  annan   information     än årsredovisningen       och  koncernredovisningen         och  återfinns    på sidorna   1-5,  36-73   och
    265-267.    Även  ersättningsrapporten         för räkenskapsåret      2022  utgör  annan   information.     Det  är styrelsen    och  verkställande      direktören    som
    har  ansvaret    för denna   andra   information.
    Vårt  uttalande    avseende    årsredovisningen       och  koncernredovisningen         omfattar    inte  denna   information     och  vi gör  inget  uttalande    med

    bestyrkande     avseende    denna   andra   information.
    I samband    med  vår  revision   av årsredovisningen       och  koncernredovisningen         är det  vårt  ansvar   att läsa  den  information     som  identifieras

    ovan  och  överväga    om  informationen      iväsentlig    utsträckning     är oförenlig    med  årsredovisningen       och  koncernredovisningen.         Vid  denna
    genomgång     beaktar   vi även  den  kunskap    vi iövrigt  inhämtat    under   revisionen    samt  bedömer    om  informationen      iövrigt  verkar   innehålla
    väsentliga    felaktigheter.
    Om  vi, baserat   på det  arbete   som  har  utförts   avseende    denna   information,     drar  slutsatsen    att den  andra   informationen      innehåller    en

    väsentlig    felaktighet,     är vi skyldiga    att rapportera    detta.   Vi har  inget  att rapportera    idet  avseendet.
    Styrelsens    och  verkställande      direktörens     ansvar

    Det  är styrelsen    och  verkställande      direktören    som  har  ansvaret    för att årsredovisningen       och  koncernredovisningen         upprättas    och  att de ger
    en rättvisande     bild  enligt  lagen  om  årsredovisning      ikreditinstitut     och  värdepappersbolag        och,  vad  gäller  koncernredovisningen,         enligt  IFRS
    så som  de antagits   av EU.  Styrelsen    och  verkställande      direktören    ansvarar    även  för den  interna   kontroll   som  de bedömer    är nödvändig    för
    att upprätta    en årsredovisning      och  koncernredovisning        som  inte  innehåller    några   väsentliga    felaktigheter,      vare  sig dessa   beror  på
    oegentligheter      eller  misstag.
    Vid  upprättandet     av årsredovisningen       och  koncernredovisningen         ansvarar    styrelsen    och  verkställande      direktören    för bedömningen      av

    bolagets    och  koncernens     förmåga    att fortsätta    verksamheten.      De upplyser,    när  så är tillämpligt,    om  förhållanden     som  kan  påverka
    förmågan    att fortsätta    verksamheten      och  att använda    antagandet     om  fortsatt   drift.  Antagandet     om  fortsatt   drift  tillämpas    dock  inte  om
    styrelsen    och  verkställande      direktören    avser  att likvidera    bolaget,   upphöra    med  verksamheten      eller  inte  har  något   realistiskt    alternativ    till att
    göra  något   av detta.
    Styrelsens    revisionsutskott       ska,  utan  att det  påverkar    styrelsens    ansvar   och  uppgifter    iövrigt,   bland  annat   övervaka    bolagets    finansiella

    rapportering.
    Revisorns    ansvar

    Våra  mål  är att uppnå   en rimlig  grad  av säkerhet    om  huruvida    årsredovisningen       och  koncernredovisningen         som  helhet   inte  innehåller    några
    väsentliga    felaktigheter,      vare  sig dessa   beror  på oegentligheter      eller  misstag,    och  att lämna   en revisionsberättelse        som  innehåller    våra
    uttalanden.     Rimlig   säkerhet    är en hög  grad  av säkerhet,    men  är ingen  garanti   för att en revision   som  utförs   enligt  ISA  och  god  revisionssed     i
    Sverige   alltid  kommer    att upptäcka    en väsentlig    felaktighet    om  en sådan   finns.  Felaktigheter      kan  uppstå   på grund   av oegentligheter      eller
    misstag   och  anses   vara  väsentliga    om  de enskilt   eller  tillsammans     rimligen   kan  förväntas    påverka    de ekonomiska     beslut   som  användare
    fattar  med  grund   iårsredovisningen       och  koncernredovisningen.
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                                                           有価証券報告書
    Som  del av en revision   enligt  ISA  använder    vi professionellt      omdöme    och  har  en professionellt      skeptisk    inställning    under   hela  revisionen.
    Dessutom:
    ・ identifierar     och  bedömer    vi riskerna   för väsentliga    felaktigheter     iårsredovisningen       och  koncernredovisningen,         vare  sig dessa   beror  på
    oegentligheter      eller  misstag,    utformar    och  utför  granskningsåtgärder         bland  annat   utifrån   dessa   risker  och  inhämtar    revisionsbevis      som  är
    tillräckliga    och  ändamålsenliga       för att utgöra   en grund   för våra  uttalanden.     Risken   för att inte  upptäcka    en väsentlig    felaktighet    till följd  av
    oegentligheter      är högre   än för en väsentlig    felaktighet    som  beror  på misstag,    eftersom    oegentligheter      kan  innefatta    agerande    imaskopi,
    förfalskning,     avsiktliga    utelämnanden,      felaktig   information     eller  åsidosättande      av intern   kontroll.
    ・ skaffar   vi oss  en förståelse    av den  del av bolagets    interna   kontroll   som  har  betydelse    för vår  revision   för att utforma   granskningsåtgärder
    som  är lämpliga    med  hänsyn   till omständigheterna,        men  inte  för att uttala  oss  om  effektiviteten     iden  interna   kontrollen.
    ・ utvärderar    vi lämpligheten     ide redovisningsprinciper         som  används    och  rimligheten     istyrelsens    och  verkställande      direktörens
    uppskattningar      iredovisningen      och  tillhörande    upplysningar.
    ・ drar  vi en slutsats   om  lämpligheten     iatt styrelsen    och  verkställande      direktören    använder    antagandet     om  fortsatt   drift  vid upprättandet     av
    årsredovisningen       och  koncernredovisningen.         Vi drar  också   en slutsats,    med  grund   ide inhämtade     revisionsbevisen,       om  huruvida    det  finns
    någon   väsentlig    osäkerhetsfaktor       som  avser  sådana   händelser    eller  förhållanden     som  kan  leda  till betydande     tvivel  om  bolagets    och
    koncernens     förmåga    att fortsätta    verksamheten.      Om  vi drar  slutsatsen    att det  finns  en väsentlig    osäkerhetsfaktor,       måste   vi i
    revisionsberättelsen        fästa  uppmärksamheten        på upplysningarna      iårsredovisningen       och  koncernredovisningen         om  den  väsentliga
    osäkerhetsfaktorn        eller,  om  sådana   upplysningar     är otillräckliga,     modifiera    uttalandet    om  årsredovisningen       och  koncernredovisningen.         Våra
    slutsatser    baseras   på de revisionsbevis      som  inhämtas    fram  till datumet    för revisionsberättelsen.         Dock  kan  framtida    händelser    eller
    förhållanden     göra  att ett bolag  och  en koncern   inte  längre   kan  fortsätta    verksamheten.
    ・ utvärderar    vi den  övergripande      presentationen,       strukturen    och  innehållet    iårsredovisningen       och  koncernredovisningen,         däribland
    upplysningarna,       och  om  årsredovisningen       och  koncernredovisningen         återger   de underliggande      transaktionerna      och  händelserna     på ett sätt
    som  ger  en rättvisande     bild.
    ・ inhämtar    vi tillräckliga    och  ändamålsenliga       revisionsbevis      avseende    den  finansiella    informationen      för enheterna    eller  affärsaktiviteterna
    inom  koncernen    för att göra  ett uttalande    avseende    koncernredovisningen.         Vi ansvarar    för styrning,    övervakning     och  utförande    av
    koncernrevisionen.        Vi är ensamt   ansvariga    för våra  uttalanden.
    Vi måste   informera    styrelsen    om  bland  annat   revisionens     planerade    omfattning     och  inriktning    samt  tidpunkten    för den.  Vi måste   också

    informera    om  betydelsefulla      iakttagelser     under   revisionen,     däribland    de eventuella    betydande    brister   iden  interna   kontrollen    som  vi
    identifierat.
    Vi måste   också   förse  styrelsen    med  ett uttalande    om  att vi har  följt  relevanta    yrkesetiska     krav  avseende    oberoende,     och  ta upp  alla

    relationer    och  andra   förhållanden     som  rimligen   kan  påverka    vårt  oberoende,     samt  itillämpliga    fall åtgärder    som  har  vidtagits    för att
    eliminera    hoten   eller  motåtgärder     som  har  vidtagits.
    Av de områden    som  kommuniceras      med  styrelsen    fastställer    vi vilka  av dessa   områden    som  varit  de mest  betydelsefulla      för revisionen    av

    årsredovisningen       och  koncernredovisningen,         inklusive    de viktigaste    bedömda    riskerna   för väsentliga    felaktigheter,      och  som  därför   utgör  de
    för revisionen    särskilt   betydelsefulla      områdena.     Vi beskriver    dessa   områden    irevisionsberättelsen        såvida   inte  lagar  eller  andra   författningar
    förhindrar    upplysning     om  frågan.
    Rapport   om  andra   krav  enligt  lagar  och  andra   författningar

    Uttalanden

    Utöver   vår  revision   av årsredovisningen       och  koncernredovisningen         har  vi även  utfört  en revision   av styrelsens    och  verkställande
    direktörens     förvaltning    för Svenska    Handelsbanken       AB (publ)   för år 2022  samt  av förslaget    till dispositioner     beträffande     bolagets    vinst  eller
    förlust.
    Vi tillstyrker    att bolagsstämman       disponerar     vinsten   enligt  förslaget    iförvaltningsberättelsen         och  beviljar   styrelsens    ledamöter    och

    verkställande      direktören    ansvarsfrihet     för räkenskapsåret.
    Grund   för uttalanden

    Vi har  utfört  revisionen    enligt  god  revisionssed     iSverige.    Vårt  ansvar   enligt  denna   beskrivs    närmare    iavsnittet    Revisorns    ansvar.   Vi är
    oberoende     iförhållande     till moderbolaget      och  koncernen    enligt  god  revisorssed     iSverige   och  har  iövrigt  fullgjort   vårt  yrkesetiska     ansvar
    enligt  dessa   krav.
    Vi anser   att de revisionsbevis      vi har  inhämtat    är tillräckliga    och  ändamålsenliga       som  grund   för våra  uttalanden.

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    Styrelsens    och  verkställande      direktörens     ansvar
    Det  är styrelsen    som  har  ansvaret    för förslaget    till dispositioner     beträffande     bolagets    vinst  eller  förlust.   Vid  förslag   till utdelning    innefattar
    detta  bland  annat   en bedömning     av om  utdelningen     är försvarlig    med  hänsyn   till de krav  som  bolagets    och  koncernens     verksamhetsart,
    omfattning     och  risker  ställer   på storleken    av moderbolagets      och  koncernens     egna  kapital,   konsolideringsbehov,         likviditet   och  ställning    i
    övrigt.
    Styrelsen    ansvarar    för bolagets    organisation     och  förvaltningen     av bolagets    angelägenheter.       Detta  innefattar    bland  annat   att fortlöpande

    bedöma    bolagets    och  koncernens     ekonomiska     situation,    och  att tillse  att bolagets    organisation     är utformad    så att bokföringen,
    medelsförvaltningen        och  bolagets    ekonomiska     angelägenheter       iövrigt  kontrolleras     på ett betryggande     sätt.  Verkställande      direktören    ska
    sköta  den  löpande   förvaltningen     enligt  styrelsens    riktlinjer   och  anvisningar     och  bland  annat   vidta  de åtgärder    som  är nödvändiga     för att
    bolagets    bokföring    ska  fullgöras    iöverensstämmelse        med  lag och  för att medelsförvaltningen        ska  skötas   på ett betryggande     sätt.
    Revisorns    ansvar

    Vårt  mål  beträffande     revisionen    av förvaltningen,      och  därmed   vårt  uttalande    om  ansvarsfrihet,      är att inhämta   revisionsbevis      för att med  en
    rimlig  grad  av säkerhet    kunna   bedöma    om  någon   styrelseledamot       eller  verkställande      direktören    inågot   väsentligt    avseende
    ・ företagit    någon   åtgärd   eller  gjort  sig skyldig   till någon   försummelse     som  kan  föranleda    ersättningsskyldighet         mot  bolaget,   eller
    ・ på något   annat   sätt  handlat   istrid  med  aktiebolagslagen,       årsredovisningslagen         eller  bolagsordningen.
    Vårt  mål  beträffande     revisionen    av förslaget    till dispositioner     av bolagets    vinst  eller  förlust,   och  därmed   vårt  uttalande    om  detta,   är att med

    rimlig  grad  av säkerhet    bedöma    om  förslaget    är förenligt    med  aktiebolagslagen.
    Rimlig   säkerhet    är en hög  grad  av säkerhet,    men  ingen  garanti   för att en revision   som  utförs   enligt  god  revisionssed     iSverige   alltid  kommer

    att upptäcka    åtgärder    eller  försummelser      som  kan  föranleda    ersättningsskyldighet         mot  bolaget,   eller  att ett förslag   till dispositioner     av
    bolagets    vinst  eller  förlust   inte  är förenligt    med  aktiebolagslagen.
    Som  en del av en revision   enligt  god  revisionssed     iSverige   använder    vi professionellt      omdöme    och  har  en professionellt      skeptisk    inställning

    under   hela  revisionen.     Granskningen      av förvaltningen     och  förslaget    till dispositioner     av bolagets    vinst  eller  förlust   grundar   sig främst   på
    revisionen    av räkenskaperna.       Vilka  tillkommande      granskningsåtgärder         som  utförs   baseras   på vår  professionella      bedömning     med
    utgångspunkt      irisk  och  väsentlighet.     Det  innebär   att vi fokuserar    granskningen      på sådana   åtgärder,    områden    och  förhållanden     som  är
    väsentliga    för verksamheten      och  där  avsteg   och  överträdelser      skulle   ha särskild   betydelse    för bolagets    situation.    Vi går  igenom   och  prövar
    fattade   beslut,   beslutsunderlag,       vidtagna    åtgärder    och  andra   förhållanden     som  är relevanta    för vårt  uttalande    om  ansvarsfrihet.      Som
    underlag    för vårt  uttalande    om  styrelsens    förslag   till dispositioner     beträffande     bolagets    vinst  eller  förlust   har  vi granskat    styrelsens
    motiverade     yttrande    samt  ett urval  av underlagen     för detta  för att kunna   bedöma    om  förslaget    är förenligt    med  aktiebolagslagen.
    Revisorns    granskning     av Esef-rapporten

    Uttalanden
    Utöver   vår  revision   av årsredovisningen       och  koncernredovisningen         har  vi även  utfört  en granskning     av att styrelsen    och  verkställande
    direktören    har  upprättat    årsredovisningen       och  koncernredovisningen         iett format   som  möjliggör    enhetlig   elektronisk     rapportering     (Esef-
    rapporten)    enligt  16 kap.  4 a § lagen  (2007:528)     om  värdepappersmarknaden          för Svenska    Handelsbanken       AB (publ)   för år 2022.
    Vår  granskning     och  vårt  uttalande    avser  endast   det  lagstadgade     kravet.

    Enligt   vår  uppfattning     har  Esef-rapporten      upprättats    iett format   som  iallt väsentligt    möjliggör    enhetlig   elektronisk     rapportering.

    Grund   för uttalanden

    Vi har  utfört  granskningen      enligt  FARs   rekommendation       RevR   18 Revisorns    granskning     av Esef-rapporten.      Vårt  ansvar   enligt  denna
    rekommendation       beskrivs    närmare    iavsnittet    Revisorns    ansvar.   Vi är oberoende     iförhållande     till Svenska    Handelsbanken       AB (publ)   enligt
    god  revisorssed     iSverige   och  har  iövrigt  fullgjort   vårt  yrkesetiska     ansvar   enligt  dessa   krav.
    Vi anser   att de bevis  vi har  inhämtat    är tillräckliga    och  ändamålsenliga       som  grund   för vårt  uttalande.

    Styrelsens    och  verkställande      direktörens     ansvar

    Det  är styrelsen    och  verkställande      direktören    som  har  ansvaret    för att Esef-rapporten      har  upprättats    ienlighet   med  16 kap.  4 a § lagen
    (2007:528)     om  värdepappersmarknaden,           och  för att det  finns  en sådan   intern   kontroll   som  styrelsen    och  verkställande      direktören    bedömer
    är nödvändig    för att upprätta    Esef-rapporten      utan  väsentliga    felaktigheter,      vare  sig dessa   beror  på oegentligheter      eller  misstag.
    Revisorns    ansvar

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      スヴェンスカ・ハンデルスバンケン・エイ・ビー・プブリクト（Ｓｖｅｎｓｋａ　Ｈａｎｄｅｌｓｂａｎｋｅｎ　ＡＢ　（ｐｕｂｌ））(E27561)
                                                           有価証券報告書
    Vår  uppgift   är att uttala  oss  med  rimlig  säkerhet    om  Esef-rapporten      iallt väsentligt    är upprättad    iett format   som  uppfyller    kraven   i16 kap.  4
    a § lagen  (2007:528)     om  värdepappersmarknaden,           på grundval    av vår  granskning.
    RevR   18 kräver   att vi planerar    och  genomför    våra  granskningsåtgärder         för att uppnå   rimlig  säkerhet    att Esef-rapporten      är upprättad    iett

    format   som  uppfyller    dessa   krav.
    Rimlig   säkerhet    är en hög  grad  av säkerhet,    men  är ingen  garanti   för att en granskning     som  utförs   enligt  RevR   18 och  god  revisionssed     i

    Sverige   alltid  kommer    att upptäcka    en väsentlig    felaktighet    om  en sådan   finns.  Felaktigheter      kan  uppstå   på grund   av oegentligheter      eller
    misstag   och  anses   vara  väsentliga    om  de enskilt   eller  tillsammans     rimligen   kan  förväntas    påverka    de ekonomiska     beslut   som  användare
    fattar  med  grund   iEsef-rapporten.
    Revisionsföretagen        tillämpar    International     Standard    on Quality   Management      1, som  kräver   att företaget    utformar,    implementerar      och

    hanterar    ett system   för kvalitetsstyrning       inklusive    riktlinjer   eller  rutiner   avseende    efterlevnad     av yrkesetiska     krav,  standarder     för
    yrkesutövningen       och  tillämpliga    krav  ilagar  och  andra   författningar.
    Granskningen      innefattar    att genom   olika  åtgärder    inhämta   bevis  om  Esef-rapporten      har  upprättats    iett format   som  möjliggör    enhetlig

    elektronisk     rapportering     av årsredovisningen       [och  koncernredovisning].         Revisorn    väljer  vilka  åtgärder    som  ska  utföras,   bland  annat   genom
    att bedöma    riskerna   för väsentliga    felaktigheter     irapporteringen      vare  sig dessa   beror  på oegentligheter      eller  misstag.    Vid  denna
    riskbedömning      beaktar   revisorn   de delar  av den  interna   kontrollen    som  är relevanta    för hur  styrelsen    och  verkställande      direktören    tar fram
    underlaget     isyfte  att utforma   granskningsåtgärder         som  är ändamålsenliga       med  hänsyn   till omständigheterna,        men  inte  isyfte  att göra  ett
    uttalande    om  effektiviteten     iden  interna   kontrollen.    Granskningen      omfattar    också   en utvärdering     av ändamålsenligheten        och  rimligheten     i
    styrelsens    och  verkställande      direktörens     antaganden.
    Granskningsåtgärderna          omfattar    huvudsakligen      en validering    av att Esef-rapporten      upprättats    iett giltigt  XHTML-format      och  en avstämning

    av att Esef-rapporten      överensstämmer       med  den  granskade     årsredovisningen       och  koncernredovisningen.
    Vidare   omfattar    granskningen      även  en bedömning     av huruvida    koncernens     resultat-,    balans-   och  egetkapitalräkningar,         kassaflödesanalys

    samt  noter  iEsef-rapporten      har  märkts   med  iXBRL   ienlighet   med  vad  som  följer  av Esef-förordningen.
    Revisorns    yttrande    avseende    den  lagstadgade     hållbarhetsrapporten

    Det  är styrelsen    som  har  ansvaret    för hållbarhetsrapporten         på sidorna   36-73   och  för att den  är upprättad    ienlighet   med

    årsredovisningslagen.
    Vår  granskning     har  skett  enligt  FARs   rekommendation       RevR   12 Revisorns    yttrande    om  den  lagstadgade     hållbarhetsrapporten.         Detta

    innebär   att vår  granskning     av hållbarhetsrapporten         har  en annan   inriktning    och  en väsentligt    mindre   omfattning     jämfört   med  den  inriktning
    och  omfattning     som  en revision   enligt  International     Standards    on Auditing    och  god  revisionssed     iSverige   har.  Vi anser   att denna
    granskning     ger  oss  tillräcklig    grund   för vårt  uttalande.
    En hållbarhetsrapport        har  upprättats.

    PricewaterhouseCoopers          AB,  Torsgatan    21,  113  97 Stockhom,     utsågs   till Svenska    Handelsbanken       AB (publ)s   revisor   av bolagsstämman

    den  23 mars  2022  och  har  varit  bolagets    revisor   sedan   29 mars  2017.
    Ernst  & Young   AB,  Hamngatan     26,  111  47 Stockholm,     utsågs   till Svenska    Handelsbanken       AB (publ)s   revisor   av bolagsstämman       den  23

    mars  2022  och  har  varit  bolagets    revisor   sedan   28 april  1998.
                          Stockholm     den  23 februari   2023

             PricewaterhouseCoopers          AB                    Ernst  & Young   AB

                Johan   Rippe                         Åsa  Lundvall

              Auktoriserad     revisor                       Auktoriserad     revisor

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     （※）上記は、独立監査人の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。その原本は本
        有価証券報告書提出会社が別途保管しております。
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