岡三アセットマネジメント株式会社 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第19期(2022/05/17－2022/11/14)

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                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2023年2月10日       提出
      【計算期間】                      インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）                             第19特定期
                           間
                           インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）                               第16特
                           定期間
                           インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）                               第16特
                           定期間
                           (自  2022年5月17日至        2022年11月14日)
      【ファンド名】                      インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）
                           インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）
                           インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）
      【発行者名】                      岡三アセットマネジメント株式会社
                           （２０２３年７月１日よりＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社）
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        塩川　克史
      【本店の所在の場所】                      東京都中央区京橋二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      伊藤　智己
      【連絡場所】                      東京都中央区京橋二丁目２番１号
      【電話番号】                      03-3516-1432
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

       ■　ファンドの目的

           ファンドは、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して運用を行います。
       ■　信託金の限度額

           委託会社は、受託会社と合意のうえ、各ファンド金5,000億円を限度として信託金を追加す
          ることができます。委託会社は、受託会社と合意のうえ、この限度額を変更することができま
          す。
       ■　ファンドの商品分類

           ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、以下のとおりに分類さ
          れます。
         商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）

                                            投資対象資産
            単位型・追加型                投資対象地域
                                            （収益の源泉）
                                             株　　式

                              国　　内
               単位型                               債　　券
                              海　　外               不動産投信

               追加型                              その他資産

                              内　　外              （　　　　）
                                             資産複合

         属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）

           投資対象資産              決算頻度           投資対象地域             投資形態
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         株式             年１回             グローバル

          一般
          大型株            年2回             日本
          中小型株
                      年4回             北米
         債券                                      ファミリーファンド
         　一般             年6回             欧州
         　公債             （隔月）
         　社債                         アジア
          その他債券            年12回
          クレジット属性            （毎月）             オセアニア
          （　　）
                      日々             中南米
         不動産投信                                      ファンド・オブ・
                      その他             アフリカ            ファンズ
         その他資産（投資信託             （　　）
         証券（資産複合（株式                         中近東
                                   （中東）
         一般、不動産投信)))
                                   エマージング

         資産複合
         （　　）
         　資産配分固定型
         　資産配分変更型
        ※ファンドは、マザーファンドの受益証券（投資信託証券）を主要投資対象とするファ

         ミリーファンド方式で運用を行うため、属性区分におけるファンドの投資対象資産
         は、「その他資産（投資信託証券）」となり、商品分類における投資対象資産（収益
         の源泉）である「資産複合」とは分類・区分が異なります。
    商品分類および属性区分の定義につきましては、下記をご覧下さい。なお、一般社団法人投資信託協会

    のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧いただけます。
    一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類および属性

    区分は以下のとおりです。
    ［商品分類表の定義］

       《単位型投信・追加型投信の区分》
         （1）単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一
                   切行われないファンドをいう。
         （2）追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産
                   とともに運用されるファンドをいう。
       《投資対象地域による区分》
         （1）国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国
               内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （2）海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
               外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的
               に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       《投資対象資産による区分》
         （1）株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株
               式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （2）債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債
               券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）不動産投信（リート）…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資
                         収益が実質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の
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                         投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （4）その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                   的に上記（1）から（3）に掲げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があ
                   るものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる資産
                   の名称記載も可とする。
         （5）資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から(4)に掲げる資産のうち複
                  数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       《独立した区分》
         （1）MMF（マネー・マネージメント・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMF
                                     をいう。
         （2）MRF（マネー・リザーブ・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをい
                                 う。
         （3）ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第
               2号に規定する証券投資信託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4
               の2に規定する上場証券投資信託をいう。
       《補足分類》
         （1）インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目
                     指す旨の記載があるものをいう。
         （2）特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要
                 と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、［属
                 性区分表の定義］で《特殊型》の小分類において「条件付運用型」に該当する場
                 合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する
                 場合には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ［属性区分表の定義］
       《投資対象資産による属性区分》
         （1）株式
           ①一般・・・次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
           ②大型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載が
                   あるものをいう。
           ③中小型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記
                    載があるものをいう。
         （2）債券
           ①一般・・・次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
           ②公債・・・目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債
                  （地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含む。以下同じ。）に主と
                  して投資する旨の記載があるものをいう。
           ③社債・・・目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資す
                  る旨の記載があるものをいう。
           ④その他債券・・・目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主とし
                     て投資する旨の記載があるものをいう。
           ⑤格付等クレジットによる属性・・・目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の
                               「発行体」による区分のほか、特にクレジットに対し
                               て明確な記載があるものについては、上記①から④に
                               掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記
                               することも可とする。
         （3）不動産投信・・・これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
         （4）その他資産・・・組入れている資産を記載するものとする。
         （5）資産複合・・・以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
           ①資産配分固定型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
                        入比率については固定的とする旨の記載があるものをいう。なお、
                        組み合わせている資産を列挙するものとする。
           ②資産配分変更型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
                        入比率については、機動的な変更を行なう旨の記載があるもの若し
                        くは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせて
                        いる資産を列挙するものとする。
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       《決算頻度による属性区分》
         （1）年1回・・・目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをい
                   う。
         （2）年2回・・・目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをい
                   う。
         （3）年4回・・・目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをい
                   う。
         （4）年6回（隔月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年6回決算する旨の記載がある
                        ものをいう。
         （5）年12回（毎月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の
                        記載があるものをいう。
         （6）日々・・・目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをい
                  う。
         （7）その他・・・上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
       《投資対象地域による属性区分（重複使用可能）》
         （1）グローバル・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の
                     資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、「世界の資産」の
                     中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
         （2）日本・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を
                  源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）北米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資
                  産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （4）欧州・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資
                  産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （5）アジア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除く
                   アジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （6）オセアニア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセア
                     ニア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （7）中南米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域
                   の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （8）アフリカ・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ
                    地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （9）中近東（中東）・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中
                       近東地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （10）エマージング・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエ
                       マージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記
                       載があるものをいう。
       《投資形態による属性区分》
         （1）ファミリーファンド・・・目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・
                          オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象と
                          して投資するものをいう。
         （2）ファンド・オブ・ファンズ・・・「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファ
                              ンド・オブ・ファンズをいう。
       《為替ヘッジによる属性区分》
         （1）為替ヘッジあり・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の
                        資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
         （2）為替ヘッジなし・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨
                        の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをい
                        う。
       《インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分》
         （1）日経225
         （2）TOPIX
         （3）その他の指数・・・上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
       《特殊型》
         （1）ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、
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                    積極的に投資を行うとともに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動
                    （一定倍の連動若しくは逆連動を含む。）を目指す旨の記載があるものを
                    い う。
         （2）条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕
                    組みを用いることにより、目標とする投資成果（基準価額、償還価額、収
                    益分配金等）や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定められる一
                    定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
         （3）ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場
                                 に左右されにくい収益の追求を目指す旨若しくは
                                 ロング・ショート戦略により収益の追求を目指す
                                 旨の記載があるものをいう。
         （4）その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から（3）に掲げる属性のいず
                  れにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
    2023年7月1日以降、「岡三アセットマネジメント」「岡三アセットマネジメント株式会社」など当社名を

    表す記載につきましては、「ＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社」とお読み替え下さい。
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    （２）【ファンドの沿革】

         2013年5月23日　好配当Jリートオープン（毎月決算型）                              投資信託契約締結、設定、運用開始

         2014年11月4日　ファンドの名称を好配当Jリートオープン（毎月決算型）からインフラ関連好配
                    当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）へ、その他運用の基本方針、投
                    資対象、投資制限等の変更
         2014年11月28日　インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）/インフラ関
                    連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）投資信託契約締結、
                    設定、運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

       ■　ファミリーファンド方式

         ファミリーファンド方式とは、投資家から投資された資金をベビーファンドとしてまとめ、そ

        の資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う
        仕組みです。
       ■　ファンドの関係法人とその役割









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       関係法人                             役割









     委託会社           投資信託契約に基づき、投資信託財産の運用指図、投資信託財産の計算（基準
                価額の計算）、収益分配金、償還金及び解約金の支払い、投資信託説明書（交
                付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）および運用報告書の作成・交
                付等を行います。
     受託会社
                投資信託契約に基づき、投資信託財産の保管・管理・計算、委託会社の指図に
                基づく投資信託財産の処分等を行います。
     再信託受託会社
                受託会社との再信託契約に基づき、所定の事務を行います。
     販売会社
                委託会社との間に締結した「投資信託受益権の取扱い等に関する契約」に基づ
                き、受益権の募集の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明
                書（請求目論見書）及び運用報告書の交付の取扱い、解約請求の受付、買取請
                求の受付・実行、収益分配金、償還金及び解約金の支払事務等を行います。
      ■　委託会社の概況（2022年11月末日現在）

        ◆　資本金

           60億284千円
        ◆　委託会社の沿革

           1964年10月       6日        「日本投信委託株式会社」設立
           1987年    6月27日           第三者割当増資の実施（新資本金　4億5千万円）
           1990年    6月30日           第三者割当増資の実施（新資本金　10億円）
           2008年    4月  1日        岡三投資顧問株式会社と合併し、商号を「岡三アセットマネ
                          ジメント株式会社」に変更
           2022年11月30日               第三者割当増資の実施（新資本金　60億284千円）
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        ◆　大株主の状況
               名　　称                    住　　所             持株数      持株比率
       ＳＢＩファイナンシャルサービシーズ株式会
                             東京都港区六本木一丁目6番1号                   577,400株        51.0％
       社
                             東京都中央区日本橋一丁目17番6号                   554,701株        49.0％
       株式会社岡三証券グループ
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

       ■　基本方針

           ファンドは、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して運用を行います。
       ■　運用方法

       ａ　投資対象

           インフラ関連好配当資産マザーファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）の受益
          証券を主要投資対象とします。
       ｂ　投資態度

        「円投資型」

          イ．マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主として、わが国の金融商品取引所上場
            （上場予定を含みます。）の株式等および不動産投資信託証券（以下、「Ｊ-ＲＥＩＴ」と
            いいます。）に投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して
            運用を行います。
          ロ．株式等への投資にあたっては、インフラ関連企業に着目し、業績動向、財務状況、配当利

            回り等を勘案し、銘柄を選定します。インフラ関連企業とは、産業や生活の基盤となる設
            備やサービスの提供を行う企業や、インフラの発展に伴って恩恵を受けると考えられる企
            業をいいます。
          ハ．Ｊ-ＲＥＩＴへの投資にあたっては、個別銘柄の調査・分析に基づいて、相対的に高水準の

            配当金の確保を図りつつ、長期的な値上がり益の確保を目指して運用を行います。
          ニ．株式等およびＪ-ＲＥＩＴの実質組入比率は、投資信託財産の純資産総額に対してそれぞれ

            50％を中心に上下10％程度の範囲で機動的に変更します。
          ホ．株式等およびＪ-ＲＥＩＴの合計の実質組入比率は高位を保つことを基本とします。

          ヘ．株式以外の資産の実質投資割合は、原則として投資信託財産総額の75％以下とします。

          ト．資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

        「米ドル投資型」「豪ドル投資型」

          イ．マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主として、わが国の金融商品取引所上場
            （上場予定を含みます。）の株式等および不動産投資信託証券（以下、「Ｊ-ＲＥＩＴ」と
            いいます。）に投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して
            運用を行います。
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          ロ．株式等への投資にあたっては、インフラ関連企業に着目し、業績動向、財務状況、配当利

            回り等を勘案し、銘柄を選定します。インフラ関連企業とは、産業や生活の基盤となる設
            備やサービスの提供を行う企業や、インフラの発展に伴って恩恵を受けると考えられる企
            業をいいます。
          ハ．Ｊ-ＲＥＩＴへの投資にあたっては、個別銘柄の調査・分析に基づいて、相対的に高水準の

            配当金の確保を図りつつ、長期的な値上がり益の確保を目指して運用を行います。
          ニ．株式等およびＪ-ＲＥＩＴの実質組入比率は、投資信託財産の純資産総額に対してそれぞれ

            50％を中心に上下10％程度の範囲で機動的に変更します。
          ホ．株式等およびＪ-ＲＥＩＴの合計の実質組入比率は高位を保つことを基本とします。

          ヘ．円建て資産について、原則として円売り(米ドル/豪ドル）買いの外国為替予約取引等を行

            い、（米ドル/豪ドル）への投資効果を享受                       することを目指します。純資産総額に対する円売
            り(米ドル/豪ドル）          買いの外国為替予約取引等の額は、原則として高位とすることを基本と
            します。
          ト．資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

    （２）【投資対象】


       ■　投資の対象とする資産の種類

          ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       「円投資型」

       ａ　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
          めるものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、先物取
            引等、スワップ取引、金利先渡取引に限ります。）
          ハ．金銭債権
          ニ．約束手形
       ｂ　次に掲げる特定資産以外の資産

          イ．為替手形
       「米ドル投資型」「豪ドル投資型」

       ａ　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
          めるものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、先物取
            引等、スワップ取引、金利先渡取引、為替先渡取引に限ります。）
          ハ．金銭債権
          ニ．約束手形
       ｂ　次に掲げる特定資産以外の資産

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          イ．為替手形
       ■　運用の指図範囲

       ａ　有価証券

           委託会社は、信託金を、主として岡三アセットマネジメント株式会社を委託会社とし、株式
          会社りそな銀行を受託会社として締結された親投資信託であるインフラ関連好配当資産マザー
          ファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）の受益証券のほか、次の有価証券（金融
          商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除くものと
          し、本邦通貨表示のものに限ります。）に投資することを指図します。
          イ．株券または新株引受権証書
          ロ．国債証券
          ハ．地方債証券
          ニ．特別の法律により法人の発行する債券
          ホ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新
            株引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
          ヘ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定め
            るものをいいます。）
          ト．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で
            定めるものをいいます。）
          チ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第2条
            第1項第7号で定めるものをいいます。）
          リ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券又は新優先出資引受権を表示する証券
            （金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。）
          ヌ．コマーシャル・ペーパー
          ル．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）
            および新株予約権証券
          ヲ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、イ.からル.までの証券または証書の性
            質を有するもの
          ワ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもの
            をいい、振替受益権を含みます。）
          カ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で
            定めるものをいいます。）
          ヨ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいま
            す。）
          タ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものを
            いい、有価証券に係るものに限ります。）
          レ．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
          ソ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          ツ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の
            受益証券に限ります。）
          ネ．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
          ナ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
            の受益証券に表示されるべきもの
          ラ．外国の者に対する権利でナ.の有価証券の性質を有するもの
       ｂ　金融商品

           委託会社は、信託金を、上記の有価証券のほか、以下の金融商品（金融商品取引法第2条第2
          項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用するこ
          とを指図することができます。
          イ．預金
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          ロ．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
            す。）
          ハ．コール・ローン
          ニ．手形割引市場において売買される手形
          ホ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
          ヘ．外国の者に対する権利でホ.の権利の性質を有するもの
       ｃ　特別な場合の運用指図

           ファンドの設定、一部解約、償還および投資環境の変動等への対応等で、委託会社が運用上
          必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記の金融商品により運用することの指図が
          できます。
    (参考)ファンドが投資するマザーファンドの概要

       インフラ関連好配当資産マザーファンド
        委託会社           岡三アセットマネジメント株式会社
        基本方針           安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して運用を行いま
                  す。
        投資対象           わが国の金融商品取引所上場（上場予定を含みます。）の株式等および不動
                  産投資信託証券（以下、「Ｊ-ＲＥＩＴ」といいます。）を主要投資対象とし
                  ます。
        投資態度           ①　主として、わが国の金融商品取引所上場（上場予定を含みます。）の株
                     式等およびＪ-ＲＥＩＴに投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財
                     産の着実な成長を目指して運用を行います。
                  ②　株式等への投資にあたっては、インフラ関連企業に着目し、業績動向、
                     財務状況、配当利回り等を勘案し、銘柄を選定します。インフラ関連企
                     業とは、産業や生活の基盤となる設備やサービスの提供を行う企業や、
                     インフラの発展に伴って恩恵を受けると考えられる企業をいいます。
                  ③　Ｊ-ＲＥＩＴへの投資にあたっては、個別銘柄の調査・分析に基づいて、
                     相対的に高水準の配当金の確保を図りつつ、長期的な値上がり益の確保
                     を目指して運用を行います。
                  ④　株式等およびＪ-ＲＥＩＴの組入比率は、投資信託財産の純資産総額に対
                     してそれぞれ50％を中心に上下10％程度の範囲で機動的に変更します。
                  ⑤　株式等およびＪ-ＲＥＩＴの合計の組入比率は高位を保つことを基本とし
                     ます
                  ⑥　株式以外の資産の投資割合は、原則として投資信託財産総額の75％以下
                     とします。
                  ⑦　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があ
                     ります。
        主要な投資制限           ①　株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割
                     合には制限を設けません。
                  ②　投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）への投資割合は、投
                     資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
                  ③　外貨建資産への投資は行いません。
                  ④　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                     ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
                     ジャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                     ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
                     なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内と
                     なるよう調整を行うこととします。
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        決算           毎年5月14日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。
                  投資信託財産から生ずる利益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、
                  期中には分配を行いません。
        信託報酬           ありません。
        その他           ・デリバティブ取引等に係る投資制限
                  デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるとこ
                  ろに従い、合理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超え
                  ないものとします。
    （３）【運用体制】

       ■　運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織
          ファンドの運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織は、以下のようになります。
         会議名または部署名                               役割









        運用委員会              運用本部が開催する「ストラテジー会議」で策定された投資環境分析
        （月1回開催）              と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基本方針を決定し
                      ます。また、運用に関する内規の制定及び改廃のほか、運用ガイドラ
                      イン等運用のリスク管理に関する事項を決定します。委員長は審議・
                      検討結果を取締役会へ報告します。
        運用戦略会議              運用委員会で決定された運用の基本方針に加え、投資助言会社からの
        （月1回開催）              投資助言を参考に個別ファンドの具体的な投資戦略について検討を行
                      います。
        各運用部              ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づ
                      き、ファンド毎に具体的な運用計画を策定し、運用計画に基づいて、
                      運用の指図を行います。
                      投資助言会社は、委託会社との投資顧問契約に基づき、投資助言を行
        投資助言会社
                      います。
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        運用分析会議              運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運用のリス
        （月1回開催）              ク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを
                      分析・検証・評価し、各運用部にフィードバックを行います。
        売買分析会議              運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファンドの有
        （月1回開催）              価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディ
                      ング部が行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を
                      行います。議長は会議の結果を取締役会へ報告します。
        業務審査委員会              運用の指図において発生した事務処理ミスや社内規程等に抵触した事
        （原則月1回開催）              項などについて審議し、判断を行います。委員長はその結果を取締役
                      会へ報告します。
        コンプライアンス部              運用業務にかかわる関係法令及び社内諸規則等の遵守状況の点検並び
        （2～5名程度）              に点検結果に基づく運用本部への指導を行います。
        リスク管理部              「運用の指図に関する検証規程」に基づき、投資信託財産の運用の指
        （5～10名程度）              図につき、法令諸規則等に定める運用の指図に関する事項の遵守状況
                      の確認を行います。発注前の検証として、発注内容が法令諸規則等に
                      照らして適当であるのか伝票又はオーダー・マネジメント・システム
                      のコンプライアンスチェック機能を利用して確認を行い、発注後の検
                      証として、運用指図結果の適法性又は適正性について確認を行いま
                      す。
        トレーディング部              有価証券、デリバティブ取引等の発注に関し、法令諸規則等に基づい
        （5～10名程度）              て最良執行に努めています。
                      また、運用指図の結果について最良執行の観点からの検証・分析を行
                      います。
       ■　社内規程

           委託会社では、ファンドの運用に関する社内規程において、運用を行うに当たって遵守すべ
          き事項等を定め、ファンドの商品性に則った適切な運用を行っています。
           また、委託会社では、リスク管理規程において、運用に関するリスク管理方針を定め、運用
          本部及び運用本部から独立した部署が、運用の指図について運用の基本方針や法令諸規則等に
          照らして適切かどうかのモニタリング・検証を通じて、運用リスクの管理を行っています。
       ■　ファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等

           「受託会社」または「再信託受託会社」に対しては、日々の基準価額および純資産照合、月
          次の勘定残高照合などを行っております。
       ※　運用体制等につきましては、2022年11月末日現在のものであり、変更になることがあります。

    （４）【分配方針】

       ■　  毎月14日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として以下の方針に基づき収益分配を

         行います。
       ａ　分配対象収益の範囲

           繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
          繰越分を含めた経費控除後の配当等収益には、マザーファンドの配当等収益のうち、投資信託財産
          に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
       ｂ　分配対象収益についての分配方針

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           分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配
          可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。
       ｃ　留保益の運用方針

           収益分配に充てなかった留保益については、運用の基本方針と同一の運用を行います。
       ｄ　収益分配金は、決算日から起算して、原則として、5営業日までに販売会社を通じて支払いを開

          始します。
       ■　分配金再投資コースの場合、収益分配金は、税金を差し引いた後、決算日の基準価額で再投資い

         たします。
       ◆　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者

          （当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きま
          す。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため
          販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
          す。）にお支払いします。また、分配金再投資コースの場合、再投資により増加した受益権
          は、振替口座簿に記載または記録されます。
    （５）【投資制限】

     ＜約款に基づく投資制限＞
     「円投資型」
       ■　マザーファンドの受益証券への投資割合には制限を設けません。
       ■　株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には制限を設けま
         せん。
       ■　投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券等を除きます。）への実質投
         資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ■　外貨建資産への投資は行いません。
       ■　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
         は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
         た場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
         ます。
       ■　投資する株式等の範囲

       ａ　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に
          上場されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割
          当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではあり
          ません。
       ｂ　上記ａの規定にかかわらず、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見
          書等において上場されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図す
          ることができるものとします。
       ■　信用取引の指図、目的および指図範囲

       ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けること
          の指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻
          しにより行うことの指図をすることができるものとします。
       ｂ　上記ａの信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うこと
          ができるものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
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          イ．投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
          ロ．株式分割により取得する株券
          ハ．有償増資により取得する株券
          ニ．売出しにより取得する株券
          ホ．投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権付社債のうち会社法第236条第
            1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約
            権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の
            旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債
            型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権の行使により取得可能な株券
          ヘ．投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、ま
            たは、投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（上
            記ホ.を除きます。）の行使により取得可能な株券
       ■　先物取引等の指図および目的

       ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引およ
          び有価証券オプション取引ならびに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行う
          ことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うも
          のとします。（以下同じ。）
       ｂ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
          びに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができま
          す。
       ■　スワップ取引の指図、目的および指図範囲

       ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、異なった受取り金利、または異なった受取り金利とその元本を一定の条件
          のもとに交換する取引（以下、「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすること
          ができます。
       ｂ　スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
          のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
          ではありません。
       ｃ　スワップ取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
          （マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
          に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、投資信託財産の純資産総額を超えない
          ものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由により、投資信託財産の純資産総額が
          減少して、スワップ取引の想定元本の総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった
          場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
          図するものとします。
       ｄ　上記ｃにおいて、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のう
          ち投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ
          取引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産
          に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ｅ　スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
          するものとします。
       ｆ　委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
          担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ■　金利先渡取引の指図、目的および指図範囲

       ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、金利先渡取引を行うことの指図をすることができます。
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       ｂ　金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないもの
          とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りで
          は ありません。
       ｃ　金利先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額
          （マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
          に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、保有金利商品の時価総額（マザーファ
          ンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみなした額を
          含みます。以下、同じ。）を超えないものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由
          により、保有金利商品の時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品
          の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当す
          る金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ｄ　前項において、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち
          投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取
          引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産に
          属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザー
          ファンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみなした
          額とは、投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファンドの投
          資信託財産の純資産総額に占める金利商品の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ｅ　金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
          するものとします。
       ｆ　委託会社は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
          担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ■　  デリバティブ取引等に係る投資制限

           デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合
         理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ■　有価証券の貸付の指図、目的および指図範囲

       ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式および公
          社債を次の範囲内で貸付の指図をすることができます。
          イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株
            式の時価合計額を超えないものとします。
          ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財産で
            保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       ｂ　上記ａに定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える
          額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       ｃ　委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
          とします。
       ■　資金の借入れ

       ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴
          う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
          す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
          金借入（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借
          入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投
          資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
          開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への
          解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営
          業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の
          解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
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       ｃ　収益分配金の再投資にかかる借入期間は、投資信託財産から収益分配金が支弁される日からそ
          の翌営業日までとし、資金借入額は、収益分配金の再投資額を限度とします。
       ｄ　借入金の利息は、投資信託財産中より支弁します。
     「米ドル投資型」「豪ドル投資型」

       ■　マザーファンドの受益証券への投資割合には制限を設けません。
       ■　株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には制限を設けま
         せん。
       ■　投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券等を除きます。）への実質投
         資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ■　外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ■　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
         は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
         た場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
         ます。
       ■　投資する株式等の範囲

       ａ　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に
          上場されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割
          当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではあり
          ません。
       ｂ　上記ａの規定にかかわらず、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見
          書等において上場されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図す
          ることができるものとします。
       ■　信用取引の指図、目的および指図範囲

       ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けること
          の指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻
          しにより行うことの指図をすることができるものとします。
       ｂ　上記ａの信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うこと
          ができるものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
          イ．投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
          ロ．株式分割により取得する株券
          ハ．有償増資により取得する株券
          ニ．売出しにより取得する株券
          ホ．投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権付社債のうち会社法第236条第
            1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約
            権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の
            旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債
            型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権の行使により取得可能な株券
          ヘ．投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、ま
            たは、投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（上
            記ホ.を除きます。）の行使により取得可能な株券
       ■　先物取引等の指図および目的

       ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引およ
          び有価証券オプション取引ならびに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行う
          ことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うも
          のとします。（以下同じ。）
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       ｂ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引および外国の取引所等にお
          け る通貨にかかる先物取引ならびにオプション取引を行うことの指図をすることができます。
       ｃ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
          びに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができま
          す。
       ■　スワップ取引の指図、目的および指図範囲

       ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、および価格変動リスク
          を回避するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取り金
          利、または異なった受取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下、「ス
          ワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
       ｂ　スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
          のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
          ではありません。
       ｃ　スワップ取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
          （マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
          に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、投資信託財産の純資産総額を超えない
          ものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由により、投資信託財産の純資産総額が
          減少して、スワップ取引の想定元本の総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった
          場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
          図するものとします。
       ｄ　上記ｃにおいて、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のう
          ち投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ
          取引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産
          に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ｅ　スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
          するものとします。
       ｆ　委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
          担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ■　金利先渡取引および為替先渡取引の指図、目的および指図範囲

       ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、および価格変動リスク
          を回避するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引
          を行うことの指図をすることができます。
       ｂ　金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
          期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
          ついてはこの限りではありません。
       ｃ　金利先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額
          （マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
          に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、保有金利商品の時価総額（マザーファ
          ンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみなした額を
          含みます。以下、同じ。）を超えないものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由
          により、保有金利商品の時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品
          の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当す
          る金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ｄ　上記ｃにおいて、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のう
          ち投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡
          取引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産
          に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マ
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          ザーファンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみな
          した額とは、投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファンド
          の 投資信託財産の純資産総額に占める金利商品の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ｅ　為替先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額
          が、保有外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下、「外貨建有価証券」といいます。）、
          預金、その他の資産をいいます。以下同じ。）の時価総額を超えないものとします。なお、投
          資信託財産の一部解約等の事由により、保有外貨建資産の時価総額が減少して、為替先渡取引
          の想定元本の総額が保有外貨建資産の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、
          すみやかに、その超える額に相当する為替先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ｆ　金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
          算出した価額で評価するものとします。
       ｇ　委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必
          要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ■　  デリバティブ取引等に係る投資制限

           デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合
         理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ■　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

           外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
         れる場合には、制約されることがあります。
      ■　外国為替予約取引の指図、目的および指図範囲

       ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、および為替変動リスクを回避するた
          め、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
       ｂ　上記ａの予約取引の指図は、投資信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額と
          の差額につき円換算した額が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、
          投資信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図
          については、この限りではありません。
       ｃ　上記ｂの限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、所定の期間内に、その超える額
          に相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとし
          ます。
      ■　有価証券の貸付の指図、目的および指図範囲

       ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式および公
          社債を次の範囲内で貸付の指図をすることができます。
          イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株
            式の時価合計額を超えないものとします。
          ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財産で
            保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       ｂ　上記ａに定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える
          額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       ｃ　委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
          とします。
       ■　資金の借入れ

       ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴
          う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
          す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
          金借入（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借
          入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
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       ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投
          資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
          開 始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への
          解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営
          業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の
          解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
       ｃ　収益分配金の再投資にかかる借入期間は、投資信託財産から収益分配金が支弁される日からそ
          の翌営業日までとし、資金借入額は、収益分配金の再投資額を限度とします。
       ｄ　借入金の利息は、投資信託財産中より支弁します。
       ＜関係法令に基づく投資制限＞

        ａ　委託会社は、投資信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指
          標に係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定
          めた合理的な方法により算出した額が当該投資信託財産の純資産額を超えることとなる場合に
          おいて、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示す
          る証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含みます。)を行い、または継続す
          ることを受託会社に指図しないものとします。
        ｂ　委託会社は、投資信託財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引
          の相手方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方
          法としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託
          会社に指図しないものとします。
        ｃ　委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行う全ての委託者
          指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に
          係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において、当該株式を
          投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図することはできません。
    ３【投資リスク】

       投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被

       り、投資元本を割り込むことがあります。
       投資信託は預貯金と異なります。投資信託財産に生じた利益及び損失は、すべて投資者の皆さ
       まに帰属します。
       ファンドは、国内の株式および不動産投資信託証券等値動きのある有価証券等に投資しますの
       で、組入れた有価証券等の価格の下落等の影響により、基準価額が下落し、損失を被ることが
       あります。また、「米ドル投資型」および「豪ドル投資型」は、為替相場の変動により損失を
       被ることがあります。
    ＜投資リスク＞

      ■　株価変動リスク

          株式の価格は、株式の発行会社の業績や財務状況、株式市場の需給、政治・経済状況等の影響
         により変動します。
          投資した株式の価格の上昇は、ファンドの基準価額の上昇要因となり、投資した株式の価格の
         下落は、ファンドの基準価額の下落要因となります。
          投資した株式の価格の下落の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があり
         ます。
       ■　  不動産投資信託証券のリスク

        ・　価格変動リスク
            不動産投資信託証券の価格は、保有不動産等の価値や                             賃料  収入の増減等に加え、市場の需
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           給、政治・経済        状況  等の影響により変動します。
            投資した不動産投資信託証券の価格の上昇は、ファンドの基準価額の上昇要因となり、投
           資した不動産投資信託証券の価格の下落は、ファンドの基準価額の下落要因となります。
            投資した不動産投資信託証券の価格の下落の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失
           を被る可能性があります。
        ・　  分配金（配当金）減少リスク
            利益の大部分を投資家に分配（配当）するなどの一定の要件を満たすことにより、法人課
           税が減免される等の税制上の優遇措置を受けています。したがって、利益と分配金（配当
           金）との連動性が高く、利益が減少した場合には、分配金（配当金）も同様に減少する可能
           性があります。
        ・　  信用リスク
            支払不能や債務超過の状態になった場合、またはそうなることが予想される場合には、市
           場価格が大幅に下落する可能性があります。このような場合には、ファンドの基準価額が下
           落し、損失を被る可能性があります。
        ・　  業績悪化リスク
            投資家から集めた資金や金融機関等からの借入金等を不動産に投資して、不動産から得ら
           れた利益を投資家に分配（配当）する金融商品です。したがって、不動産賃貸料の減少、不
           動産の売却損失の発生、借入金の金利負担の増加などにより、利益が減少する可能性があり
           ます。
        ・　  自然災害・環境問題等のリスク
            実物資産であるオフィスビル、商業施設、賃貸マンション等の不動産に投資を行うことか
           ら、地震等の自然災害、火災、環境問題等の予測不可能な偶発事象などにより、ビルや施設
           等が倒壊、毀損し、大きな損失を被る可能性があります。
        ・　  法律改正・税制の変更等によるリスク
            建築規制の強化、不動産にかかる税制の変更などにより、投資対象とする不動産の市場評
           価額が下落し、損失を被る可能性があります。また、不動産投資信託にかかる税制の変更等
           により、市場価格が下落する可能性があります。
        ・　  上場廃止リスク
            取引所等が定める一定の基準に該当することにより、上場が廃止される可能性がありま
           す。
        ・　  流動性リスク
            株式市場と比較した場合、取引所等に上場している銘柄数は少なく、上場銘柄全体の時価
           総額も小さいことから、市場価格が大幅に変動する可能性があります。
       ■　為替変動リスク

        「円投資型」
          円建て資産について、外国為替予約取引等を行わないため、為替変動リスクはありません。
        「米ドル投資型」

          円建て資産について、原則として円売り米ドル買いの外国為替予約取引等を行うため、米ドル
         の対円での為替変動の影響を大きく受けます。米ドルに対する円高は、ファンドの基準価額の下
         落要因となり、米ドルに対する円安は、ファンドの基準価額の上昇要因となります。
          米ドルの金利が円の金利より低い場合には、これらの金利差相当分がコストとなります。
        「豪ドル投資型」

          円建て資産について、原則として円売り豪ドル買いの外国為替予約取引等を行うため、豪ドル
         の対円での為替変動の影響を大きく受けます。豪ドルに対する円高は、ファンドの基準価額の下
         落要因となり、豪ドルに対する円安は、ファンドの基準価額の上昇要因となります。
          豪ドルの金利が円の金利より低い場合には、これらの金利差相当分がコストとなります。
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      ■　信用リスク

          有価証券等の発行体の破綻や財務状況の悪化、および有価証券等の発行体の財務状況に関す
         る外部評価の変化等の影響により、投資した有価証券等の価格が大きく下落することや、投資
         資金が回収不能となる場合があります。このような場合には、ファンドの基準価額が下落し、
         損失を被る可能性があります。
       ※　基準価額の変動要因は上記のリスクに限定されるものではありません。

    ＜留意事項＞

       ・　ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の

          適用はありません。
       ・　投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではあり

          ません。また、登録金融機関が取り扱う投資信託は、                            投資者保護基金の対象とはなりません。
       ・　ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取

         引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢
         から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これ
         により、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金申込の受付が中止となる可能性、
         換金代金の支払が遅延する可能性があります。
       ・　分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払

         われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した収益を
         超えて支払われる場合があるため、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収
         益率を示すものではありません。また、投資者の購入価額によっては、分配金の一部または全
         部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況に
         より、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
       ・　ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファンドが投資対象とするマザー

         ファンドを他のベビーファンドが投資対象としている場合に、当該他のベビーファンドにおい
         て追加設定および一部解約等がなされた場合には、その結果として、マザーファンドにおいて
         も売買等が生じ、ファンドの基準価額が影響を受けることがあります。
    ＜投資リスクに対する管理体制＞

        ・　運用委員会において、運用に関する内規の制定および改廃のほか、運用ガイドライン等

           運用のリスク管理に関する事項を決定します。
        ・　リスク管理部は、投資信託財産の運用の指図につき法令、投資信託協会諸規則、社内規

           程及び投資信託約款等（以下、「法令諸規則等」という。）に定める運用の指図に関す
           る事項の遵守状況を確認します。
           リスク管理部は、原則として日々、次に掲げる方法による検証を行います。

           ①　運用の指図に関する帳票の確認
           ②　検証システムにより抽出される運用の実施状況に関するデータの確認
           ③　その他検証を行うために必要な行為
           発注前の検証は、運用実施に関する内規に基づき、発注内容が法令諸規則等に照らして

           適当であるかどうか伝票又はオーダー・マネジメント・システムのコンプライアンス
           チェック機能を利用して確認を行います。発注後の検証は、運用指図結果の適法性又は
           適正性について確認を行います。
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        ・　流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリ
           ングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。取締役会等
           は、   流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督しま
           す。
        ・　運用分析会議におけるファンドの運用パフォーマンスの分析・検証・評価や、売買分析

           会議におけるファンドの組入有価証券の評価損率や格付状況、有価証券売買状況や組入
           状況の報告等により、全社的に投資リスクを把握し管理を行います。
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    ４【手数料等及び税金】

    （１）【申込手数料】

          申込金額（取得申込日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自に定める
         手数料率を乗じて得た額
          手数料率の上限は、3.3％（税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細
         につきましては、販売会社にご確認下さい。
         ◆　申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払

            われます。
         ◆　「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場

           合には、無手数料とします。詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下
           さい。
          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                                                     ※
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
          ※2023年7月1日より、https://www.sbiokasan-am.co.jpとなります（以下同じ。）。
         ◆　「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）」、「インフラ関連好配当

           資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）」および「インフラ関連好配当資産ファンド
           （毎月決算型）（豪ドル投資型）」の受益者が、各ファンド間でのスイッチング（乗換え）
           により、同一の販売会社でファンドを買付ける場合には、申込手数料の一部又は全部の割引
           を受けられる場合があります。詳細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
    （２）【換金（解約）手数料】

          ありません。
    （３）【信託報酬等】

       ■　信託報酬の総額及びその配分
           信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年率1.595％（税抜
          1.45％）を乗じて得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
          ます。
           信託報酬は、「委託会社」、「販売会社」及び「受託会社」の間で次のように配分します。

                                         委託した資金の運用の対価です。
              委託会社          年率0.77％（税抜0.70％）
                                         運用報告書等各種書類の送付、口座

              販売会社          年率0.77％（税抜0.70％）                  内でのファンドの管理、購入後の情
                                         報提供等の対価です。
                                         運用財産の管理、委託会社からの指
              受託会社         年率0.055％（税抜0.05％）
                                         図の実行の対価です。
       ■　信託報酬の支払い時期

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          毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
    （４）【その他の手数料等】

       ■　ファンドの組入有価証券の売買委託手数料、先物・オプション取引等の売買委託手数料は、受

          益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。なお、マザーファンドの当該売買委託手数
          料につきましては、間接的に受益者の負担となります。
       ■　ファンドの財務諸表の監査費用は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率

          0.011％（税抜0.01％）を乗じて得た額とし、日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
          ます。毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
       ■　ファンドの解約に伴う支払資金の手当て又は再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを

          目的とした借入金の利息は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。
       ■　ファンドの投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた

          立替金の利息、借入金の利息等は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。な
          お、マザーファンドの当該費用を、間接的にご負担いただきます。
       ※　その他の手数料等につきましては、財務諸表の監査費用を除き、運用状況等により変動するも

          のであり、事前に金額もしくはその上限額またはこれらの計算方法を示すことはできません。
          なお、上場不動産投資信託は市場の需給により価格形成されるため、上場不動産投資信託の費
          用は表示しておりません。
    （５）【課税上の取扱い】

          ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。

          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度、未成年者少額投資非課税制度の適用対象
         です。
       ■　個人受益者に対する課税

         ◆収益分配金に対する課税

            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として、以下の税率による源泉
          徴収が行われます。確定申告は不要ですが、確定申告による総合課税または申告分離課税のい
          ずれかを選択することもできます。
         ◆償還金および解約金に対する課税

            償還価額および解約価額から取得費（申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額
          を含みます。）を控除した利益は、譲渡所得となり、以下の税率による申告分離課税が適用さ
          れます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）をご利用の場合には、原則として確定申告は
          不要です。
          ※償還時および解約時の差損（譲渡損失）については、確定申告等により、上場株式等の譲渡
           益と相殺することができ、申告分離課税を選択した上場株式等の配当所得との損益通算も可
           能です。
           償還時および解約時の差益（譲渡益）については、他の上場株式等の譲渡損と相殺すること
           ができ、損益通算が可能となります。
           また、特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得および譲渡所得等との
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           損益通算も可能です。
          2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。

                   期間                          税率
         2014年1月1日以降         2037年12月31日まで              20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税
                                5％）
         2038年1月1日以降                         20％（所得税15％、地方税5％）
       ■　法人受益者に対する課税

            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに償還時及び解約時の個別元本超過額

          については、以下の税率による源泉徴収が行われます。なお、地方税の源泉徴収はありませ
          ん。
          2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。

                   期間                          税率
         2014年1月1日以降         2037年12月31日まで              15.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％）
         2038年1月1日以降                         15％（所得税15％）
         ※  普通分配金、元本払戻金（特別分配金）とは

            収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特

           別分配金）」があります。
            基準価額（分配落）が受益者の個別元本と同額の場合または上回っている場合には、分配
           金の全額が普通分配金となります。
            基準価額（分配落）が受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
           元本払戻金（特別分配金）となり、分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普
           通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）は、元本の一部払戻しに相当し、非課税扱
           いとなります。
         ※  個別元本とは

            個別元本とは、原則として、受益者毎の信託時の受益権の価額（申込手数料および申込手

           数料に係る消費税等相当額は含まれません。）をいい、追加信託のつど当該口数により加重
           平均されます。
            ただし、複数の販売会社でファンドを買付けた場合は、販売会社ごとに個別元本の算出が

           行われます。
            また、同一販売会社であっても、複数口座でファンドを買付けた場合には口座ごとに、
           「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」を併用する場合にはコースごとに、個別
           元本の算出が行われることがあります。
            受益者が、元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、個別元本は、分配金発生時の個

           別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額となります。
         ※  少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未成年者少額投資非課税制度「愛称：

           ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
            毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡

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           所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設する
           など、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくだ
           さ い。
       ■　その他

         ・　＜円投資型＞

           原則として、配当控除の適用が可能です。
           ＜米ドル投資型＞＜豪ドル投資型＞
           配当控除の適用はありません。
         ・　買取請求による換金の場合の課税上の取扱い及び損益通算等につきましては、取得申込みを

           取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
         ・　外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

       ※　上記の内容は2022年11月末日現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合には変更

          になることがあります。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認される
          ことをお勧めします。
    ５【運用状況】

       2022年11月30日現在の運用状況は、以下の通りです。
       投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。また、小数点以下第3位

      を四捨五入しており、合計と合わない場合があります。
    （１）【投資状況】

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    親投資信託受益証券                       日本                 3,691,197,802              99.34
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                   24,641,833            0.66
    合計（純資産総額）                                        3,715,839,635             100.00
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    親投資信託受益証券                       日本                 8,951,907,025              96.60
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                  315,005,089             3.40
    合計（純資産総額）                                        9,266,912,114             100.00
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

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             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    親投資信託受益証券                       日本                 2,247,650,585              96.87
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                   72,517,507            3.13
    合計（純資産総額）                                        2,320,168,092             100.00
    （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    株式                       日本                 8,019,548,370              53.86
    投資証券                       日本                 6,564,325,700              44.08
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                  306,960,697             2.06
    合計（純資産総額）                                        14,890,834,767              100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位      種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額     比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
     1 日本    親投資信託    インフラ関連好配当資産マザー             2,225,624,240         1.6429    3,656,478,064         1.6585    3,691,197,802      99.34
          受益証券    ファンド
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    親投資信託受益証券                                            99.34
    合計                                            99.34
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位      種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額     比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
     1 日本    親投資信託    インフラ関連好配当資産マザー             5,397,592,418         1.6429    8,867,704,584         1.6585    8,951,907,025      96.60
          受益証券    ファンド
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    親投資信託受益証券                                            96.60
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    合計                                            96.60
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位      種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額     比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
     1 日本    親投資信託    インフラ関連好配当資産マザー             1,355,230,983         1.6429    2,226,508,981         1.6585    2,247,650,585      96.87
          受益証券    ファンド
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    親投資信託受益証券                                            96.87
    合計                                            96.87
    （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位       種類      銘柄名      業種     数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）    （％）
     1 日本    投資証券     日本ビルファンド投資        ―         699     684,274     478,307,532        640,000     447,360,000     3.00
              法人　投資証券
     2 日本    株式     信越化学工業        化学       25,300     17,041.43      431,148,179       17,570.00      444,521,000     2.99
     3 日本    株式     日立製作所        電気機器       58,200      6,513.86     379,106,652        7,299.00     424,801,800     2.85
     4 日本    投資証券     野村不動産マスター        ―        2,327      164,529     382,861,170        172,500     401,407,500     2.70
              ファンド投資法人　投
              資証券
     5 日本    投資証券     ジャパンリアルエステ        ―         610     634,476     387,030,849        609,000     371,490,000     2.49
              イト投資法人　投資証
              券
     6 日本    株式     日本電信電話        情報・通       96,200      3,856.03     370,950,086        3,820.00     367,484,000     2.47
                      信業
     7 日本    投資証券     大和ハウスリート投資        ―        1,127      311,940     351,557,461        307,500     346,552,500     2.33
              法人　投資証券
     8 日本    株式     東京海上ホールディン        保険業       117,000      2,381.54     278,640,180        2,827.00     330,759,000     2.22
              グス
     9 日本    株式     センコーグループホー        陸運業       316,900       891.13     282,399,097        1,016.00     321,970,400     2.16
              ルディングス
     10 日本    投資証券     ＧＬＰ投資法人　投資        ―        2,082      169,949     353,834,400        154,000     320,628,000     2.15
              証券
     11 日本    株式     富士電機        電気機器       54,700      5,674.82     310,412,654        5,620.00     307,414,000     2.06
     12 日本    投資証券     日本プロロジスリート        ―         847     346,764     293,709,429        337,500     285,862,500     1.92
              投資法人　投資証券
     13 日本    株式     三井物産        卸売業       71,700      3,101.18     222,354,606        3,983.00     285,581,100     1.92
     14 日本    株式     京阪ホールディングス        陸運業       82,300      3,361.11     276,619,353        3,460.00     284,758,000     1.91
     15 日本    株式     いすゞ自動車        輸送用機       158,000      1,629.09     257,396,220        1,794.00     283,452,000     1.90
                      器
     16 日本    投資証券     オリックス不動産投資        ―        1,402      178,157     249,776,450        193,500     271,287,000     1.82
              法人　投資証券
     17 日本    株式     三井住友フィナンシャ        銀行業       56,600      3,969.48     224,672,568        4,673.00     264,491,800     1.78
              ルグループ
     18 日本    株式     伊藤忠商事        卸売業       61,400      3,618.83     222,196,162        4,287.00     263,221,800     1.77
                                 37/140


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     19 日本    株式     三菱ＵＦＪフィナン        銀行業       337,700       722.27     243,910,579        755.10     254,997,270     1.71
              シャル・グループ
     20 日本    投資証券     ユナイテッド・アーバ        ―        1,606      145,018     232,899,181        154,200     247,645,200     1.66
              ン投資法人　投資証券
     21 日本    投資証券     フロンティア不動産投        ―         457     506,368     231,410,217        529,000     241,753,000     1.62
              資法人　投資証券
     22 日本    株式     デンソー        輸送用機       32,000      7,412.70     237,206,400        7,514.00     240,448,000     1.61
                      器
     23 日本    株式     キーエンス        電気機器        4,200     51,356.69      215,698,098       57,140.00      239,988,000     1.61
     24 日本    株式     ダイキン工業        機械       10,600     22,237.46      235,717,076       22,405.00      237,493,000     1.59
     25 日本    株式     三井不動産        不動産業       82,900      2,738.10     226,988,490        2,776.50     230,171,850     1.55
     26 日本    投資証券     イオンリート投資法        ―        1,404      151,630     212,889,025        159,600     224,078,400     1.50
              人　投資証券
     27 日本    投資証券     日本プライムリアル        ―         543     400,574     217,511,920        393,000     213,399,000     1.43
              ティ投資法人　投資証
              券
     28 日本    株式     富士フイルムホール        化学       28,900      7,019.13     202,852,857        7,315.00     211,403,500     1.42
              ディングス
     29 日本    株式     豊田通商        卸売業       39,400      4,555.19     179,474,486        5,230.00     206,062,000     1.38
     30 日本    投資証券     アクティビア・プロパ        ―         479     433,687     207,736,542        427,000     204,533,000     1.37
              ティーズ投資法人　投
              資証券
    （種類別及び業種別投資比率）

                                             投資比率

        種類       国内/外国                業種
                                              （％）
    株式          国内      建設業                             2.31
                    化学                             5.23
                    機械                             4.16
                    電気機器                             9.29
                    輸送用機器                             3.52
                    陸運業                             6.46
                    情報・通信業                             6.59
                    卸売業                             5.07
                    小売業                             1.29
                    銀行業                             3.49
                    保険業                             2.22
                    その他金融業                             0.80
                    不動産業                             3.42
    投資証券          ―      ―                            44.08
    合計                                            97.94
    ②【投資不動産物件】

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

    該当事項はありません。
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

    該当事項はありません。
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    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

    該当事項はありません。
    （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

    該当事項はありません。

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                            買建／                            投資比率

       種類            通貨                数量     帳簿価額（円）        評価額（円）
                             売建                            (％)
    為替予約取引                 アメリカドル       買建    63,916,400.00        8,890,675,365        8,858,173,876         95.59
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                            買建／                            投資比率

       種類            通貨                数量     帳簿価額（円）        評価額（円）
                             売建                            (％)
    為替予約取引              オーストラリアドル          買建    24,058,800.00        2,243,106,444        2,229,288,408         96.08
    （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

    該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                                                基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第1特定期間末           (2013年11月14日)              101,401,749         101,401,749           1.0140         1.0140
    第2特定期間末           (2014年    5月14日)          105,513,037         105,513,037           1.0551         1.0551
    第3特定期間末           (2014年11月14日)             1,970,913,440         1,970,913,440            1.1514         1.1514
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    第4特定期間末           (2015年    5月14日)        19,791,607,766         20,079,482,063             1.2345         1.2545
    第5特定期間末           (2015年11月16日)            18,619,594,297         19,006,819,523             1.1561         1.1801
    第6特定期間末           (2016年    5月16日)        16,420,238,929         16,790,964,090             1.0798         1.1038
    第7特定期間末           (2016年11月14日)            14,177,359,967         14,522,023,431             1.0268         1.0508
    第8特定期間末           (2017年    5月15日)        12,624,590,353         12,929,354,543             1.0731         1.0971
    第9特定期間末           (2017年11月14日)            10,172,398,598         10,423,428,614             1.1033         1.1273
    第10特定期間末           (2018年    5月14日)         8,027,077,536         8,213,756,263            1.1302         1.1542
    第11特定期間末           (2018年11月14日)             6,516,674,754         6,670,628,898            1.0857         1.1097
    第12特定期間末           (2019年    5月14日)         5,955,602,547         6,095,277,186            1.0473         1.0713
    第13特定期間末           (2019年11月14日)             5,360,885,842         5,487,531,107            1.1401         1.1641
    第14特定期間末           (2020年    5月14日)         3,942,099,300         4,046,112,924            0.9271         0.9511
    第15特定期間末           (2020年11月16日)             4,293,420,932         4,393,815,305            1.0448         1.0688
    第16特定期間末           (2021年    5月14日)         4,279,117,436         4,371,145,169            1.1695         1.1935
    第17特定期間末           (2021年11月15日)             4,195,749,926         4,280,273,321            1.2278         1.2518
    第18特定期間末           (2022年    5月16日)         3,722,537,328         3,801,954,411            1.1477         1.1717
    第19特定期間末           (2022年11月14日)             3,696,997,551         3,774,002,882            1.1631         1.1871
                  2021年11月末日         4,018,095,280              ―       1.1809           ―
                  　　　12月末日         4,064,891,600              ―       1.2158           ―
                  2022年    1月末日      3,860,137,501              ―       1.1574           ―
                      2月末日      3,746,969,938              ―       1.1292           ―
                      3月末日      3,883,362,192              ―       1.1859           ―
                      4月末日      3,771,774,308              ―       1.1618           ―
                      5月末日      3,798,995,298              ―       1.1755           ―
                      6月末日      3,688,742,830              ―       1.1481           ―
                      7月末日      3,840,813,120              ―       1.1780           ―
                      8月末日      3,824,251,259              ―       1.1891           ―
                      9月末日      3,615,980,876              ―       1.1281           ―
                  　　　10月末日         3,710,346,612              ―       1.1620           ―
                  　　　11月末日         3,715,839,635              ―       1.1732           ―
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                                                基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第1特定期間末           (2015年    5月14日)        49,401,897,809         49,495,847,965             1.0609         1.0629
    第2特定期間末           (2015年11月16日)            44,752,072,776         45,534,488,418             1.0170         1.0350
    第3特定期間末           (2016年    5月16日)        37,345,621,185         38,138,868,600             0.8483         0.8663
    第4特定期間末           (2016年11月14日)            33,388,909,609         34,160,379,075             0.7971         0.8151
    第5特定期間末           (2017年    5月15日)        32,213,686,078         32,901,743,218             0.8816         0.8996
    第6特定期間末           (2017年11月14日)            27,729,115,653         28,328,025,160             0.9163         0.9343
    第7特定期間末           (2018年    5月14日)        23,265,335,827         23,741,714,124             0.9140         0.9320
                                 40/140


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    第8特定期間末           (2018年11月14日)            19,091,997,521         19,505,253,691             0.9252         0.9432
    第9特定期間末           (2019年    5月14日)        16,490,791,042         16,846,779,070             0.8710         0.8890
    第10特定期間末           (2019年11月14日)            14,164,687,057         14,480,585,241             0.9549         0.9729
    第11特定期間末           (2020年    5月14日)         9,652,062,315         9,884,472,715            0.7724         0.7904
    第12特定期間末           (2020年11月16日)             9,958,691,289        10,176,693,058             0.8518         0.8698
    第13特定期間末           (2021年    5月14日)         9,822,974,250        10,014,684,562             0.9963         1.0143
    第14特定期間末           (2021年11月15日)             9,373,971,584         9,538,648,424            1.0861         1.1041
    第15特定期間末           (2022年    5月16日)         9,283,111,015         9,432,408,836            1.1545         1.1725
    第16特定期間末           (2022年11月14日)             9,285,416,513         9,421,725,694            1.2802         1.2982
                  2021年11月末日         8,918,773,296              ―       1.0431           ―
                  　　　12月末日         9,178,162,304              ―       1.0852           ―
                  2022年    1月末日      8,734,583,131              ―       1.0388           ―
                      2月末日      8,483,778,462              ―       1.0156           ―
                      3月末日      9,220,607,141              ―       1.1245           ―
                      4月末日      9,349,464,278              ―       1.1598           ―
                      5月末日      9,313,091,608              ―       1.1698           ―
                      6月末日      9,583,982,007              ―       1.2175           ―
                      7月末日      9,525,293,367              ―       1.2334           ―
                      8月末日      9,690,222,291              ―       1.2842           ―
                      9月末日      9,443,529,188              ―       1.2785           ―
                  　　　10月末日         9,854,517,222              ―       1.3512           ―
                  　　　11月末日         9,266,912,114              ―       1.2863           ―
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                                                基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第1特定期間末           (2015年    5月14日)        13,090,887,512         13,090,887,512             1.0290         1.0290
    第2特定期間末           (2015年11月16日)            10,386,995,481         10,458,317,032             0.8810         0.8870
    第3特定期間末           (2016年    5月16日)         8,283,353,412         8,349,744,999            0.7632         0.7692
    第4特定期間末           (2016年11月14日)             7,838,317,841         7,902,057,048            0.7564         0.7624
    第5特定期間末           (2017年    5月15日)         7,704,847,914         7,762,420,506            0.8358         0.8418
    第6特定期間末           (2017年11月14日)             7,219,260,500         7,270,699,800            0.9093         0.9153
    第7特定期間末           (2018年    5月14日)         6,065,276,866         6,107,090,903            0.9107         0.9167
    第8特定期間末           (2018年11月14日)             5,571,855,608         5,610,133,914            0.8925         0.8985
    第9特定期間末           (2019年    5月14日)         4,899,314,152         4,935,881,587            0.8169         0.8229
    第10特定期間末           (2019年11月14日)             4,841,169,236         4,875,788,189            0.8819         0.8879
    第11特定期間末           (2020年    5月14日)         3,365,548,523         3,396,076,334            0.6768         0.6828
    第12特定期間末           (2020年11月16日)             3,940,440,660         3,969,323,094            0.8475         0.8535
    第13特定期間末           (2021年    5月14日)         3,472,332,078         3,495,559,578            1.0595         1.0655
    第14特定期間末           (2021年11月15日)             2,823,013,993         2,840,232,435            1.1085         1.1145
                                 41/140


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    第15特定期間末           (2022年    5月16日)         2,380,859,529         2,394,800,033            1.1266         1.1326
    第16特定期間末           (2022年11月14日)             2,328,396,570         2,340,424,254            1.2077         1.2137
                  2021年11月末日         2,596,455,334              ―       1.0378           ―
                  　　　12月末日         2,685,488,274              ―       1.0972           ―
                  2022年    1月末日      2,433,587,647              ―       1.0156           ―
                      2月末日      2,425,064,883              ―       1.0197           ―
                      3月末日      2,600,167,409              ―       1.1799           ―
                      4月末日      2,454,799,197              ―       1.1572           ―
                      5月末日      2,480,372,210              ―       1.1762           ―
                      6月末日      2,436,397,868              ―       1.1752           ―
                      7月末日      2,484,175,617              ―       1.2130           ―
                      8月末日      2,497,133,653              ―       1.2410           ―
                      9月末日      2,309,825,368              ―       1.1723           ―
                  　　　10月末日         2,356,323,335              ―       1.2215           ―
                  　　　11月末日         2,320,168,092              ―       1.2106           ―
    ②【分配の推移】

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                                                   分配金

                             期間
                                                 （1口当たり）
    第1特定期間            2013年    5月23日～2013年11月14日                                     0.0000円
    第2特定期間            2013年11月15日～2014年            5月14日                            0.0000円
    第3特定期間            2014年    5月15日～2014年11月14日                                     0.0000円
    第4特定期間            2014年11月15日～2015年            5月14日                            0.0200円
    第5特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                     0.0240円
    第6特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                            0.0240円
    第7特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                     0.0240円
    第8特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                            0.0240円
    第9特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                     0.0240円
    第10特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                            0.0240円
    第11特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                     0.0240円
    第12特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                            0.0240円
    第13特定期間            2019年    5月15日～2019年11月14日                                     0.0240円
    第14特定期間            2019年11月15日～2020年            5月14日                            0.0240円
    第15特定期間            2020年    5月15日～2020年11月16日                                     0.0240円
    第16特定期間            2020年11月17日～2021年            5月14日                            0.0240円
    第17特定期間            2021年    5月15日～2021年11月15日                                     0.0240円
    第18特定期間            2021年11月16日～2022年            5月16日                            0.0240円
    第19特定期間            2022年    5月17日～2022年11月14日                                     0.0240円
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    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                                                   分配金

                             期間
                                                 （1口当たり）
    第1特定期間            2014年11月28日～2015年            5月14日                            0.0020円
    第2特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                     0.0180円
    第3特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                            0.0180円
    第4特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                     0.0180円
    第5特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                            0.0180円
    第6特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                     0.0180円
    第7特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                            0.0180円
    第8特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                     0.0180円
    第9特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                            0.0180円
    第10特定期間            2019年    5月15日～2019年11月14日                                     0.0180円
    第11特定期間            2019年11月15日～2020年            5月14日                            0.0180円
    第12特定期間            2020年    5月15日～2020年11月16日                                     0.0180円
    第13特定期間            2020年11月17日～2021年            5月14日                            0.0180円
    第14特定期間            2021年    5月15日～2021年11月15日                                     0.0180円
    第15特定期間            2021年11月16日～2022年            5月16日                            0.0180円
    第16特定期間            2022年    5月17日～2022年11月14日                                     0.0180円
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                                                   分配金

                             期間
                                                 （1口当たり）
    第1特定期間            2014年11月28日～2015年            5月14日                            0.0000円
    第2特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                     0.0060円
    第3特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                            0.0060円
    第4特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                     0.0060円
    第5特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                            0.0060円
    第6特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                     0.0060円
    第7特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                            0.0060円
    第8特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                     0.0060円
    第9特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                            0.0060円
    第10特定期間            2019年    5月15日～2019年11月14日                                     0.0060円
    第11特定期間            2019年11月15日～2020年            5月14日                            0.0060円
    第12特定期間            2020年    5月15日～2020年11月16日                                     0.0060円
    第13特定期間            2020年11月17日～2021年            5月14日                            0.0060円
    第14特定期間            2021年    5月15日～2021年11月15日                                     0.0060円
    第15特定期間            2021年11月16日～2022年            5月16日                            0.0060円
    第16特定期間            2022年    5月17日～2022年11月14日                                     0.0060円
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    ③【収益率の推移】

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                             期間                    収益率（％）

    第1特定期間            2013年    5月23日～2013年11月14日                                       1.4
    第2特定期間            2013年11月15日～2014年            5月14日                               4.1
    第3特定期間            2014年    5月15日～2014年11月14日                                       9.1
    第4特定期間            2014年11月15日～2015年            5月14日                               9.0
    第5特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                      △4.4
    第6特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                              △4.5
    第7特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                      △2.7
    第8特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                               6.8
    第9特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                       5.1
    第10特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                               4.6
    第11特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                      △1.8
    第12特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                              △1.3
    第13特定期間            2019年    5月15日～2019年11月14日                                       11.2
    第14特定期間            2019年11月15日～2020年            5月14日                             △16.6
    第15特定期間            2020年    5月15日～2020年11月16日                                       15.3
    第16特定期間            2020年11月17日～2021年            5月14日                              14.2
    第17特定期間            2021年    5月15日～2021年11月15日                                       7.0
    第18特定期間            2021年11月16日～2022年            5月16日                              △4.6
    第19特定期間            2022年    5月17日～2022年11月14日                                       3.4
    （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                             期間                    収益率（％）

    第1特定期間            2014年11月28日～2015年            5月14日                               6.3
    第2特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                      △2.4
    第3特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                             △14.8
    第4特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                      △3.9
    第5特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                              12.9
    第6特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                       6.0
    第7特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                               1.7
    第8特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                       3.2
    第9特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                              △3.9
    第10特定期間            2019年    5月15日～2019年11月14日                                       11.7
    第11特定期間            2019年11月15日～2020年            5月14日                             △17.2
                                 44/140


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    第12特定期間            2020年    5月15日～2020年11月16日                                       12.6
    第13特定期間            2020年11月17日～2021年            5月14日                              19.1
    第14特定期間            2021年    5月15日～2021年11月15日                                       10.8
    第15特定期間            2021年11月16日～2022年            5月16日                               8.0
    第16特定期間            2022年    5月17日～2022年11月14日                                       12.4
    （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                             期間                    収益率（％）

    第1特定期間            2014年11月28日～2015年            5月14日                               2.9
    第2特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                      △13.8
    第3特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                             △12.7
    第4特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                      △0.1
    第5特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                              11.3
    第6特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                       9.5
    第7特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                               0.8
    第8特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                      △1.3
    第9特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                              △7.8
    第10特定期間            2019年    5月15日～2019年11月14日                                       8.7
    第11特定期間            2019年11月15日～2020年            5月14日                             △22.6
    第12特定期間            2020年    5月15日～2020年11月16日                                       26.1
    第13特定期間            2020年11月17日～2021年            5月14日                              25.7
    第14特定期間            2021年    5月15日～2021年11月15日                                       5.2
    第15特定期間            2021年11月16日～2022年            5月16日                               2.2
    第16特定期間            2022年    5月17日～2022年11月14日                                       7.7
    （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

    （４）【設定及び解約の実績】

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

    第1特定期間                                100,000,000                        0
    第2特定期間                                     0                   0
    第3特定期間                               1,611,795,543                         0
    第4特定期間                              18,101,598,199                   3,781,070,324
    第5特定期間                               2,807,144,284                   2,734,335,389
    第6特定期間                               1,083,297,291                   1,981,942,335
    第7特定期間                                423,891,642                  1,822,906,556
    第8特定期間                                486,749,914                  2,529,834,384
                                 45/140


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第9特定期間                                152,149,820                  2,696,645,264
    第10特定期間                                60,739,455                 2,178,175,452
    第11特定期間                                65,936,002                 1,165,989,281
    第12特定期間                                112,319,141                   428,042,137
    第13特定期間                                85,853,772                 1,070,286,357
    第14特定期間                                61,088,158                  511,391,929
    第15特定期間                                72,060,480                  214,802,362
    第16特定期間                                32,891,724                  483,225,227
    第17特定期間                                20,849,182                  262,427,727
    第18特定期間                                20,498,246                  194,201,189
    第19特定期間                                118,079,815                   183,189,147
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

    第1特定期間                              54,133,339,646                   7,567,073,651
    第2特定期間                               6,734,636,775                   9,297,972,516
    第3特定期間                               2,920,480,972                   2,900,128,654
    第4特定期間                               1,221,422,888                   3,357,630,842
    第5特定期間                                874,630,843                  6,221,494,209
    第6特定期間                                465,026,117                  6,743,049,128
    第7特定期間                                364,942,018                  5,173,072,609
    第8特定期間                                176,371,233                  4,995,759,389
    第9特定期間                                145,423,303                  1,846,819,274
    第10特定期間                                130,914,222                  4,230,417,726
    第11特定期間                                105,775,113                  2,442,776,390
    第12特定期間                                105,746,709                   911,101,029
    第13特定期間                                67,419,499                 1,899,022,854
    第14特定期間                                80,196,987                 1,309,442,925
    第15特定期間                                44,069,981                  633,911,296
    第16特定期間                                94,025,430                  881,463,237
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

    第1特定期間                              13,874,692,459                   1,152,496,046
    第2特定期間                               1,149,050,235                   2,080,705,186
    第3特定期間                                329,337,398                  1,266,932,848
    第4特定期間                                276,547,739                   766,849,147
    第5特定期間                                168,230,469                  1,312,676,273
    第6特定期間                                52,395,673                 1,331,514,733
                                 46/140

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    第7特定期間                                59,841,538                 1,339,251,321
    第8特定期間                                68,230,821                  485,230,498
    第9特定期間                                30,707,936                  276,142,122
    第10特定期間                                35,289,604                  543,348,128
    第11特定期間                                30,342,939                  547,139,725
    第12特定期間                                18,199,968                  340,874,223
    第13特定期間                                13,862,960                 1,386,195,625
    第14特定期間                                19,972,248                  750,630,992
    第15特定期間                                 5,704,745                  439,195,704
    第16特定期間                                 5,246,680                  190,512,382
    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】

       ■　取得申込受付日

          取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きま
         す。）に行うことができます。
           ただし、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを
          得ない事情があるときは、取得申込みの受付を中止することや、すでに受付けた取得申込みの
          受付を取消すことがあります。
       ■　取得申込受付時間

           原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の受付
          として取り扱います。この時間を過ぎての申込みは、翌営業日の取扱いとなります。
       ■　取得申込手続

        ・　取得申込者は、販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の
           振替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る
           口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払
           いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うこと
           ができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな
           記載または記録をするため社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいま
           す。）に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から
           振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新た
           な記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信
           託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の
           通知を行います。
        ・　取得申込方法には、「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」の2つのコースがあり
           ます。ファンドからお支払いする収益分配金のお受取りをご希望される取得申込者は「分配
           金受取りコース」を、収益分配金を自動的に再投資することをご希望される取得申込者は
           「分配金再投資コース」をお申込み下さい。
        ・　「分配金再投資コース」を選択された取得申込者は、販売会社との間で、ファンドに係る累
           積投資約款（別の名称で同様の権利義務関係を規定するものを含みます。）に基づく収益分
           配金の再投資等に係る契約を結んでいただきます。また、分配金再投資コースで「定時定額
           購入サービス」をご利用の取得申込者は、販売会社との間で定時定額購入サービスに関する
           取り決めを行っていただきます。
        ・　申込単位は、販売会社が定める単位とします。詳細につきましては、販売会社にご確認くだ
           さい。
        ・　1口当たりの発行価格は、取得申込日の基準価額とします。
           なお、「分配金再投資コース」の取得申込者が、ファンドに係る累積投資契約（別の名称で
           同様の権利義務関係を規定する契約を含みます。）に基づき、収益分配金の再投資により
           ファンドを買付ける場合には、決算日の基準価額とします。
           基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社に
           お問い合わせいただければいつでもお知らせします。
        ・　申込代金は、1口当たりの発行価格に申込口数を乗じて得た申込金額に、申込手数料（消費税
                                 51/140


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           等相当額を含みます。）を加算した額です。
        ・　申込代金は、取得申込みを取り扱った販売会社の本・支店等でお支払い下さい。詳細につき
           ましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。
        ・　申込代金の払込期日については、販売会社が定める期日までに販売会社でお支払い下さい。
           詳細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
    ２【換金（解約）手続等】

       ■　換金申込受付日

           受益者は、販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きます。）に、販売会社を通
          じて換金の請求をすることができます。
       ■　換金申込受付時間

           原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の受付
          として取り扱います。この時間を過ぎての申込みは、翌営業日の取扱いとなります。
       ■　解約請求制による換金手続

        ・　受益者は、取得申込みを取り扱った販売会社を通じて委託会社に、販売会社の定める単位を
           もって、解約の請求をすることができます。解約単位につきましては、販売会社にお問い合
           わせ下さい。
        ・　受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこの投資
           信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と
           同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座におい
           て当該口数の減少の記載または記録が行われます。
        ・　解約価額は、解約請求受付日の基準価額とします。解約価額については、取得申込みを取り
           扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
        ・　解約手数料はありません。また、信託財産留保額もありません。
        ・　解約代金は、解約請求受付日から起算して、原則として、5営業日目から販売会社を通じてお
           支払いします。
       ■　解約請求の受付の中止及び取消

        ・　取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事
           情があるときは、解約請求の受付を中止することや、すでに受付けた解約請求の受付を取消
           すことがあります。
        ・　解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付の中止以前に行った当日の解約請
           求を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該解約価額
           は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして
           計算された価額とします。
       ※　買取によるご換金については、販売会社にお問い合わせ下さい。

                                 52/140


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          お問合わせ先（照会先）
          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

       ■　基準価額の計算方法

           基準価額は、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令及
          び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た投資
          信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下、「純資産総額」といいます。）を、
          計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、基準価額は、便宜上１万口当た
          りで表示されることがあります。
       ■　マザーファンドの評価

           ファンドが主要投資対象とするマザーファンドは、マザーファンドの基準価額で評価しま
         す。
       ■　株式の評価

           マザーファンドを通じて投資するわが国の金融商品取引所上場株式は、原則として、取引所
          における最終相場で評価します。
       ■　不動産投資信託証券の評価

           わが国の金融商品取引所に上場している不動産投資信託証券は、原則として、取引所におけ
          る最終相場で評価します。
       ■　外貨建資産の円換算、予約為替の評価

           外貨建資産の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場
          の仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の
          対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       ■　基準価額に関する照会方法等

           基準価額は毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社にお
          問い合わせいただければいつでもお知らせします。
          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
           なお、基準価額は、計算日の翌日付の日本経済新聞に1万口当たりで掲載されます。なお、掲

          載に関する権利は株式会社日本経済新聞社にあり、掲載されない場合もあります。また、基準
          価額は、掲載後変更される場合がありますので、販売会社又は委託会社で確認して下さい。
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    （２）【保管】

          該当事項はありません。

    （３）【信託期間】

         「円投資型」

          信託期間は、2013年5月23日から2024年11月14日までとします。
         「米ドル投資型」「豪ドル投資型」
          信託期間は、2014年11月28日から2024年11月14日までとします。
          ただし、投資信託契約の解約（繰上償還）の規定により信託を終了させる場合があります。ま
         た、受益者に有利である場合等は、信託期間を延長することがあります。
    （４）【計算期間】

          計算期間は、毎月15日から翌月14日までとします。

          ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各
         計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものとします。
    （５）【その他】

       ■　投資信託契約の解約（繰上償還）

        ａ　委託会社は、信託期間中において、この信託を終了させることが受益者のため有利であると認
          めるとき、投資信託契約の一部を解約することにより受益権口数が5億口を下回ったとき、ま
          たはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この投資信託契約を解約
          し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約し
          ようとする旨を監督官庁に届出ます。
        ｂ　委託会社は、aの事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
          す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由など
          の事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託契約にかかる知れている受益者
          に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
          権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
          受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
          受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
          のとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行います。
        ｅ　ｂからｄまでの規定は、委託会社が投資信託契約の解約について提案をした場合において、
          当該提案につき、この投資信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
          同意の意思表示をしたときには適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にや
          むを得ない事情が生じている場合であってｂからｄまでの手続きを行うことが困難な場合に
          は適用しません。
       ■　投資信託契約に関する監督官庁の命令

        ａ　委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にした
          がい、投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
                                 54/140


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        ｂ　委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、投資
          信託約款の変更等の規定にしたがいます。
       ■　委託会社の登録取消等に伴う取扱い

        ａ　  委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
          は、委託会社は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ｂ　ａの規定にかかわらず、監督官庁がこの投資信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信
          託委託会社に引継ぐことを命じたときは、この信託は、投資信託約款の変更等の書面決議で
          否決された場合を除き、当該他の投資信託委託会社と受託会社の間において存続します。
       ■　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い

        ａ　委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約
          に関する事業を譲渡することがあります。
        ｂ　委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
          投資信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ■　受託会社の辞任および解任に伴う取扱い

        ａ　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその
          任務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
          託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞
          任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、投資信託約款の変更等
          の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除
          き、受託会社を解任することはできないものとします。
        ｂ　委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託
          を終了させます。
       ■　投資信託約款の変更等

        ａ　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
          は、受託会社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託と
          の併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託
          の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または
          併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、この投資信託約款は、こ
          の投資信託約款の変更等に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
          す。
        ｂ　委託会社は、aの事項（投資信託約款の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当す
          る場合に限り、併合にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
          する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決
          議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等
          の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託約款
          にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を
          発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
          権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
          受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
          受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
          のとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行います。
        ｅ　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ｆ　ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
          当該提案につき、この投資信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
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          同意の意思表示をしたときには適用しません。
        ｇ　ａからｆまでの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
          にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
          否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       ■  反対受益者の受益権買取請求の不適用

          ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が投資信託契約の一部
         の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金と
         して支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約（繰上償
         還）または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条
         第1項に定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
       ■　他の受益者の氏名等の開示の請求の制限

          受益者は、委託会社または受託会社に対し、「他の受益者の氏名または名称および住所」、
         「他の受益者が有する受益権の内容」の開示の請求を行うことはできません。
       ■　運用報告書の交付

          委託会社は、毎特定期間（原則として、毎年5月15日から11月14日まで、11月15日から翌年5月
         14日までとします。）終了後および償還時に、期中の運用経過等を記載した交付運用報告書を作
         成し、知れている受益者に、販売会社を通じて交付します。
          運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報
         告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付します。
         https://www.okasan-am.jp
       ■　公告

          委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
         す。
                        ※
          https://www.okasan-am.jp
          ※2023年7月1日より、https://www.sbiokasan-am.co.jpとなります。
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
         公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ■　信託事務の再信託

          受託会社は、ファンドに係る信託事務の処理の一部について                                株式会社日本カストディ銀行               と再
         信託契約を締結し、これを委託することができます。
          この場合、      株式会社日本カストディ銀行               は、再信託契約に基づいて所定の事務を行います。
      ■　関係法人との契約の更改等に関する手続等

       ◆　販売会社との契約更改

           委託会社は、販売会社との間の「投資信託受益権の取扱い等に関する契約（別の名称で同様
          の権利義務関係を規定する契約を含みます。）」に基づき、受益権の募集の取扱い等を販売会
          社に委託しています。
           この契約の有効期間は、契約締結日から1年で、期間満了の3ヵ月前までに委託会社又は販売
          会社から別段の申し出が無いときは自動的に１年間更新され、その後も同様とします。
       ◆　変更内容の開示

           販売会社との契約または投資信託約款を変更した場合において、委託会社が変更内容につい
          て速やかに開示する必要があると認めるときは、有価証券届出書の訂正届出書を関東財務局長
          に提出することにより、変更内容を開示します。
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    ４【受益者の権利等】

      ■　ファンドの受益権

           受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
           受益権は、信託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。
      ■　収益分配金に対する請求権

            受益者は、ファンドに係る収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
            収益分配金は、計算期間終了日から起算して、原則として、5営業日までに販売会社を通じ
           て受益者に支払いを開始します。前記にかかわらず、分配金再投資コースのあるファンドで
           当該コースを申込んだ受益者に対しては、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収
           益分配金が販売会社に交付されます。販売会社は、受益者に対し、計算期間終了日の基準価
           額をもって収益分配金の再投資に係る受益権の売付を行います。
            受益者が、収益分配金について支払い開始日から5年間その支払いを請求しないときは、そ
           の権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
         ◆　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者

           （当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除き
           ます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前の
           ため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者と
           します。）にお支払いします。また、分配金再投資コースの場合、再投資により増加した受
           益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ■　償還金に対する請求権

            受益者は、ファンドに係る償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
            償還金は、償還日（償還日が休業日の場合は翌営業日）から起算して、原則として、5営業
           日までに販売会社を通じて受益者に支払いを開始します。
            受益者が、償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権
           利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
         ◆　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償

           還日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以
           前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
           いる受益権については原則として取得申込者とします。）にお支払いします。
      ■　換金に係る権利

           受益者は、委託会社に対して、解約請求を行う権利を有します。
      ■　書類の閲覧権

           受益者は、委託会社に対して、当該受益者に係る投資信託財産に関する書類の閲覧又は謄写
           を請求することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    １【財務諸表】

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    【インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）】

    1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

      第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
      令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

    3.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第19特定期間(2022年                                                  5月17日から

      2022年11月14日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                  第18特定期間末
                                                 第19特定期間末
                                (2022年    5月16日現在)
                                               (2022年11月14日現在)
     資産の部
       流動資産
                                         981,537              1,074,621
        金銭信託
                                        53,283,285               49,917,871
        コール・ローン
                                      3,690,249,068               3,666,720,244
        親投資信託受益証券
                                      3,744,513,890               3,717,712,736
        流動資産合計
                                      3,744,513,890               3,717,712,736
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        12,974,347               12,713,910
        未払収益分配金
                                        3,704,760               3,021,758
        未払解約金
                                         181,412               170,520
        未払受託者報酬
                                        5,079,574               4,774,539
        未払委託者報酬
                                            56               68
        未払利息
                                          36,413               34,390
        その他未払費用
                                        21,976,562               20,715,185
        流動負債合計
                                        21,976,562               20,715,185
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                     *1 3,243,586,940              *1 3,178,477,608
        元本
        剰余金
                                       478,950,388               518,519,943
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       352,834,119               301,713,311
          （分配準備積立金）
                                      3,722,537,328               3,696,997,551
        元本等合計
                                     *2 3,722,537,328              *2 3,696,997,551
       純資産合計
                                      3,744,513,890               3,717,712,736
     負債純資産合計
                                 59/140





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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                  第18特定期間
                                                 第19特定期間
                                 自　2021年11月16日
                                                自　2022年      5月17日
                                 至　2022年      5月16日
                                                至　2022年11月14日
     営業収益
                                           169               128
       受取利息
                                                      156,978,276
                                      △ 157,283,839
       有価証券売買等損益
                                                      156,978,404
                                      △ 157,283,670
       営業収益合計
     営業費用
                                          4,251               6,602
       支払利息
                                        1,067,636               1,023,052
       受託者報酬
                                        29,893,671               28,645,207
       委託者報酬
                                         215,034               205,610
       その他費用
                                        31,180,592               29,880,471
       営業費用合計
                                                      127,097,933
                                      △ 188,464,262
     営業利益又は営業損失（△）
                                                      127,097,933
                                      △ 188,464,262
     経常利益又は経常損失（△）
                                                      127,097,933
                                      △ 188,464,262
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        2,546,969               1,955,232
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       778,460,043               478,950,388
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        3,522,494               19,742,935
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        3,522,494               19,742,935
       額
                                        32,603,835               28,310,750
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        32,603,835               28,310,750
       額
                                       *1 79,417,083              *1 77,005,331
     分配金
                                       478,950,388               518,519,943
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      第19特定期間

                   期　別
                                     自  2022年    5月17日
    項　目
                                     至  2022年11月14日
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    3.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                      当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成してお
                      り、前特定期間末が休日のため、2022年                   5月17日から2022年11月14日までを特定期
                      間としております。
    （貸借対照表に関する注記）


               第18特定期間末

                                           第19特定期間末
             （2022年     5月16日現在）
                                         （2022年11月14日現在）
    *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数
                         3,243,586,940口                            3,178,477,608口
    *2.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.1477円        1口当たりの純資産額                     1.1631円
        (10,000口当たりの純資産額                    11,477円)        (10,000口当たりの純資産額                    11,631円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

               第18特定期間                            第19特定期間

              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
     *1.  分配金の計算過程                           *1.  分配金の計算過程
       第103計算期間(2021年11月16日～2021年12月14日)                            第109計算期間(2022年           5月17日～2022年        6月14日)
       費用控除後の配当等収          A              0円    費用控除後の配当等収          A         1,264,059円
       益額                            益額
                                 61/140



                                                          EDINET提出書類
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
               第18特定期間                            第19特定期間
              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         532,804,236円         収益調整金額           C         509,566,945円
       分配準備積立金額          D        410,037,642円         分配準備積立金額          D        349,926,635円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        942,841,878円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        860,757,639円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       3,380,273,227口          当ファンドの期末残存          F       3,219,237,613口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,789円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,673円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         13,521,092円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         12,876,950円
       第104計算期間(2021年12月15日～2022年                   1月14日)         第110計算期間(2022年           6月15日～2022年        7月14日)
       費用控除後の配当等収          A         1,563,281円        費用控除後の配当等収          A         5,551,260円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         526,850,160円         収益調整金額           C         507,152,586円
       分配準備積立金額          D        391,334,813円         分配準備積立金額          D        336,298,667円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        919,748,254円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        849,002,513円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       3,339,751,580口          当ファンドの期末残存          F       3,202,402,991口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,753円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,651円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         13,359,006円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         12,809,611円
       第105計算期間(2022年           1月15日～2022年        2月14日)         第111計算期間(2022年           7月15日～2022年        8月15日)
       費用控除後の配当等収          A         2,930,980円        費用控除後の配当等収          A         7,912,529円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         525,583,536円         収益調整金額           C         523,468,584円
       分配準備積立金額          D        377,741,014円         分配準備積立金額          D        322,812,509円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        906,255,530円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        854,193,622円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       3,328,437,918口          当ファンドの期末残存          F       3,240,088,737口
       口数                            口数
                                 62/140


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               第18特定期間                            第19特定期間
              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,722円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,636円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         13,313,751円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         12,960,354円
       第106計算期間(2022年           2月15日～2022年        3月14日)         第112計算期間(2022年           8月16日～2022年        9月14日)
       費用控除後の配当等収          A         6,177,440円        費用控除後の配当等収          A         6,833,699円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         523,140,779円         収益調整金額           C         519,515,751円
       分配準備積立金額          D        364,937,983円         分配準備積立金額          D        314,080,749円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        894,256,202円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        840,430,199円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       3,310,284,098口          当ファンドの期末残存          F       3,210,644,023口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,701円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,617円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         13,241,136円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         12,842,576円
       第107計算期間(2022年           3月15日～2022年        4月14日)         第113計算期間(2022年           9月15日～2022年10月14日)
       費用控除後の配当等収          A         28,728,155円         費用控除後の配当等収          A         19,492,742円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         514,196,492円         収益調整金額           C         518,215,724円
       分配準備積立金額          D        351,310,335円         分配準備積立金額          D        306,774,440円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        894,234,982円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        844,482,906円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       3,251,937,999口          当ファンドの期末残存          F       3,200,482,534口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,749円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,638円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         13,007,751円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         12,801,930円
       第108計算期間(2022年           4月15日～2022年        5月16日)         第114計算期間(2022年10月15日～2022年11月14日)
       費用控除後の配当等収          A              0円    費用控除後の配当等収          A         3,395,491円
       益額                            益額
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               第18特定期間                            第19特定期間
              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         513,157,634円         収益調整金額           C         514,933,199円
       分配準備積立金額          D        365,808,466円         分配準備積立金額          D        311,031,730円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        878,966,100円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        829,360,420円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       3,243,586,940口          当ファンドの期末残存          F       3,178,477,608口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,709円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,609円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         12,974,347円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         12,713,910円
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                             第18特定期間                   第19特定期間

                   期　別
                            自  2021年11月16日                  自  2022年    5月17日
    項　目
                            至  2022年    5月16日              至  2022年11月14日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                      表」に記載しております。当該有価証券
                      を保有した際の主要なリスクは、価格変
                      動リスク等の市場リスク、信用リスク及
                      び流動性リスク等です。その他、保有す
                      るコール・ローン等の金銭債権及び金銭
                      債務につきましては、信用リスク等を有
                      しております。
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                             第18特定期間                   第19特定期間
                   期　別
                            自  2021年11月16日                  自  2022年    5月17日
    項　目
                            至  2022年    5月16日              至  2022年11月14日
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                            第18特定期間末
                                               第19特定期間末
                          （2022年     5月16日現在）
                                             （2022年11月14日現在）
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （関連当事者との取引に関する注記）


               第18特定期間                            第19特定期間

              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
    該当事項はありません。                            同左
                                 65/140


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    （重要な後発事象に関する注記）

                             第19特定期間

                            自  2022年    5月17日
                            至  2022年11月14日
    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    1.元本の移動
               第18特定期間末

                                           第19特定期間末
             （2022年     5月16日現在）
                                         （2022年11月14日現在）
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                    3,417,289,883円        期首元本額                    3,243,586,940円
    期中追加設定元本額                      20,498,246円      期中追加設定元本額                     118,079,815円
    期中一部解約元本額                     194,201,189円       期中一部解約元本額                     183,189,147円
    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
    第18特定期間末（2022年             5月16日現在）

                                                      （単位：円）

             種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                            △20,622,463
              合計                                         △20,622,463
    第19特定期間末（2022年11月14日現在）

                                                      （単位：円）

             種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                             127,662,303
              合計                                         127,662,303
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

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    （４）【附属明細表】

    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    親投資信託受益        日本円         インフラ関連好配当資産マザーファ                    2,231,858,448           3,666,720,244
    証券                 ンド
            計
                     銘柄数：1                    2,231,858,448           3,666,720,244
                     組入時価比率：99.2%                                  100.0%
            合計                                        3,666,720,244
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

      2.親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

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    【インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）】

    1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

      第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
      令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

    3.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第16特定期間(2022年                                                  5月17日から

      2022年11月14日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                  第15特定期間末
                                                 第16特定期間末
                                (2022年    5月16日現在)
                                               (2022年11月14日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        9,234,854               8,779,211
        金銭信託
                                       501,319,405               407,808,489
        コール・ローン
                                      8,809,455,982               9,235,422,851
        親投資信託受益証券
                                        5,199,372
        派生商品評価勘定                                                   -
                                                       80,000,000
                                            -
        未収入金
                                      9,325,209,613               9,732,010,551
        流動資産合計
                                      9,325,209,613               9,732,010,551
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                                      146,477,853
        派生商品評価勘定                                    -
                                                      249,320,642
        未払金                                    -
                                        24,122,171               21,759,858
        未払収益分配金
                                        4,824,660               15,859,086
        未払解約金
                                         450,321               451,151
        未払受託者報酬
                                        12,609,035               12,632,252
        未払委託者報酬
                                           532               558
        未払利息
                                          91,879               92,638
        その他未払費用
                                        42,098,598               446,594,038
        流動負債合計
                                        42,098,598               446,594,038
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                     *1 8,040,723,814              *1 7,253,286,007
        元本
        剰余金
                                      1,242,387,201               2,032,130,506
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      1,302,792,883               2,392,249,510
          （分配準備積立金）
                                      9,283,111,015               9,285,416,513
        元本等合計
                                     *2 9,283,111,015              *2 9,285,416,513
       純資産合計
                                      9,325,209,613               9,732,010,551
     負債純資産合計
                                 68/140




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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                  第15特定期間
                                                 第16特定期間
                                 自　2021年11月16日
                                                自　2022年      5月17日
                                 至　2022年      5月16日
                                                至　2022年11月14日
     営業収益
                                          1,414               1,506
       受取利息
                                                      398,966,869
       有価証券売買等損益                               △ 351,714,761
                                      1,119,157,720                804,178,172
       為替差損益
                                       767,444,373              1,203,146,547
       営業収益合計
     営業費用
                                          42,631               68,042
       支払利息
                                        2,461,814               2,621,875
       受託者報酬
                                        68,930,755               73,412,442
       委託者報酬
                                         509,031               542,203
       その他費用
                                        71,944,231               76,644,562
       営業費用合計
                                       695,500,142              1,126,501,985
     営業利益又は営業損失（△）
                                       695,500,142              1,126,501,985
     経常利益又は経常損失（△）
                                       695,500,142              1,126,501,985
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        11,879,725               13,782,350
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       743,406,455              1,242,387,201
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        2,666,538               26,008,014
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        2,666,538               26,008,014
       額
                                        38,008,388               212,675,163
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        38,008,388               212,675,163
       額
                                      *1 149,297,821              *1 136,309,181
     分配金
                                      1,242,387,201               2,032,130,506
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 69/140











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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      第16特定期間

                   期　別
                                     自  2022年    5月17日
    項　目
                                     至  2022年11月14日
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    2.デリバティブの評価基準及び評価方                  外国為替予約取引

      法
                      個別法に基づき、原則として、計算日の対顧客先物売買相場の仲値により計算して
                      おります。
    3.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益

                      約定日基準で計上しております。
    4.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                      当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成してお
                      り、前特定期間末が休日のため、2022年                   5月17日から2022年11月14日までを特定期
                      間としております。
    （貸借対照表に関する注記）


               第15特定期間末

                                           第16特定期間末
             （2022年     5月16日現在）
                                         （2022年11月14日現在）
    *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数
                         8,040,723,814口                            7,253,286,007口
    *2.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.1545円        1口当たりの純資産額                     1.2802円
        (10,000口当たりの純資産額                    11,545円)        (10,000口当たりの純資産額                    12,802円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                 70/140



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               第15特定期間                            第16特定期間
              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
     *1.  分配金の計算過程                           *1.  分配金の計算過程
       第85計算期間(2021年11月16日～2021年12月14日)                            第91計算期間(2022年          5月17日～2022年        6月14日)
       費用控除後の配当等収          A              0円    費用控除後の配当等収          A         9,837,595円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B        307,151,027円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         155,479,449円         収益調整金額           C         148,680,509円
       分配準備積立金額          D        800,321,102円         分配準備積立金額          D       1,279,984,042円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        955,800,551円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,745,653,173円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       8,520,161,598口          当ファンドの期末残存          F       7,905,573,147口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,121円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,208円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         25,560,484円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         23,716,719円
       第86計算期間(2021年12月15日～2022年                  1月14日)          第92計算期間(2022年          6月15日～2022年        7月14日)
       費用控除後の配当等収          A         6,593,820円        費用控除後の配当等収          A         16,013,127円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B        308,948,439円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         154,332,913円         収益調整金額           C         148,932,033円
       分配準備積立金額          D        765,485,776円         分配準備積立金額          D       1,562,146,737円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        926,412,509円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       2,036,040,336円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       8,424,612,595口          当ファンドの期末残存          F       7,855,675,072口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,099円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,591円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         25,273,837円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         23,567,025円
       第87計算期間(2022年          1月15日～2022年        2月14日)          第93計算期間(2022年          7月15日～2022年        8月15日)
       費用控除後の配当等収          A         5,975,506円        費用控除後の配当等収          A         11,659,598円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B         6,706,226円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         154,379,363円         収益調整金額           C         146,488,428円
       分配準備積立金額          D        742,099,372円         分配準備積立金額          D       1,807,180,055円
                                 71/140


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               第15特定期間                            第16特定期間
              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        902,454,241円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,972,034,307円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       8,380,867,009口          当ファンドの期末残存          F       7,626,053,022口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,076円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,585円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         25,142,601円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         22,878,159円
       第88計算期間(2022年          2月15日～2022年        3月14日)          第94計算期間(2022年          8月16日～2022年        9月14日)
       費用控除後の配当等収          A         13,092,393円         費用控除後の配当等収          A         27,809,195円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B        710,357,094円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         152,886,893円         収益調整金額           C         150,280,160円
       分配準備積立金額          D        712,178,809円         分配準備積立金額          D       1,758,292,596円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        878,158,095円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       2,646,739,045円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       8,263,718,514口          当ファンドの期末残存          F       7,467,157,068口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,062円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           3,544円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         24,791,155円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         22,401,471円
       第89計算期間(2022年          3月15日～2022年        4月14日)          第95計算期間(2022年          9月15日～2022年10月14日)
       費用控除後の配当等収          A         64,915,389円         費用控除後の配当等収          A         47,729,985円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B        385,512,530円         費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         151,140,712円         収益調整金額           C         158,217,069円
       分配準備積立金額          D        689,070,973円         分配準備積立金額          D       2,417,501,871円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,290,639,604円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       2,623,448,925円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       8,135,857,819口          当ファンドの期末残存          F       7,328,649,899口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,586円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           3,579円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         24,407,573円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         21,985,949円
       第90計算期間(2022年          4月15日～2022年        5月16日)          第96計算期間(2022年10月15日～2022年11月14日)
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               第15特定期間                            第16特定期間
              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
       費用控除後の配当等収          A         9,936,556円        費用控除後の配当等収          A              0円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B        215,836,644円         費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C         150,288,333円         収益調整金額           C         160,709,608円
       分配準備積立金額          D       1,101,141,854円          分配準備積立金額          D       2,414,009,368円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,477,203,387円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       2,574,718,976円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       8,040,723,814口          当ファンドの期末残存          F       7,253,286,007口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,837円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           3,549円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         24,122,171円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         21,759,858円
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                             第15特定期間                   第16特定期間

                   期　別
                            自  2021年11月16日                  自  2022年    5月17日
    項　目
                            至  2022年    5月16日              至  2022年11月14日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
                                 73/140








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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                             第15特定期間                   第16特定期間
                   期　別
                            自  2021年11月16日                  自  2022年    5月17日
    項　目
                            至  2022年    5月16日              至  2022年11月14日
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左
      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                      表」に記載しております。当該有価証券
                      を保有した際の主要なリスクは、価格変
                      動リスク、為替変動リスク等の市場リス
                      ク、信用リスク、カントリーリスク及び
                      流動性リスク等です。その他、保有する
                      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                      務につきましては、信用リスク等を有し
                      ております。
                      なお、当ファンドでは、デリバティブ取
                      引として、為替変動リスクを回避し、安
                      定的な利益の確保を図ることを目的とし
                      た為替予約取引を利用しております。為
                      替予約取引の主要なリスクは、為替相場
                      の変動による価格変動リスクです。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左

                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
                      なお、デリバティブ取引の管理について
                      は、取引権限及び取引限度額等を定めた
                      社内規定を制定しており、デリバティブ
                      取引のうち店頭デリバティブ取引の執行
                      については、運用部長の承認を得て行っ
                      ております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


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                   期　別
                            第15特定期間末
                                               第16特定期間末
                          （2022年     5月16日現在）
                                             （2022年11月14日現在）
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    3．  金融商品の時価等に関する事項につ                 デリバティブ取引の時価に関する契約額                   同左

      いての補足説明                等については、あくまでもデリバティブ
                      取引における名目的な契約額、又は計算
                      上の想定元本であり、当該金額自体がデ
                      リバティブ取引のリスクの大きさを示す
                      ものではありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）


               第15特定期間                            第16特定期間

              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
    該当事項はありません。                            同左
    （重要な後発事象に関する注記）

                             第16特定期間

                            自  2022年    5月17日
                            至  2022年11月14日
    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    1.元本の移動
               第15特定期間末

                                           第16特定期間末
             （2022年     5月16日現在）
                                         （2022年11月14日現在）
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                    8,630,565,129円        期首元本額                    8,040,723,814円
    期中追加設定元本額                      44,069,981円      期中追加設定元本額                      94,025,430円
                                 75/140


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               第15特定期間末
                                           第16特定期間末
             （2022年     5月16日現在）
                                         （2022年11月14日現在）
    期中一部解約元本額                     633,911,296円       期中一部解約元本額                     881,463,237円
    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
    第15特定期間末（2022年             5月16日現在）

                                                      （単位：円）

             種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                            △48,671,028
              合計                                         △48,671,028
    第16特定期間末（2022年11月14日現在）

                                                      （単位：円）

             種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                             323,793,508
              合計                                         323,793,508
    3.デリバティブ取引関係

    　取引の時価等に関する事項
    第15特定期間末（2022年             5月16日現在）

                                                      （単位：円）

       区分        種　類          契約額等                    時　価         評価損益

                                  うち１年超
     市場取引以外       為替予約取引
      の取引
            買建
              アメリカドル            8,740,831,566               －    8,746,030,938            5,199,372
            合計             8,740,831,566               －    8,746,030,938            5,199,372
    第16特定期間末（2022年11月14日現在）

                                                      （単位：円）

       区分        種　類          契約額等                    時　価         評価損益

                                  うち１年超
     市場取引以外       為替予約取引
      の取引
            買建
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             アメリカドル            9,037,153,218               －    8,890,675,365          △146,477,853
            合計             9,037,153,218               －    8,890,675,365          △146,477,853
    (注)時価の算定方法

      ・為替予約取引
       1.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
        (1)計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で
         評価しております。
        (2)計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
         す。
         ①計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場の
          うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ②計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
          る対顧客先物相場の仲値を用いております。
       2.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評
        価しております。
    （４）【附属明細表】

    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    親投資信託受益        日本円         インフラ関連好配当資産マザーファ                    5,621,415,090           9,235,422,851
    証券                 ンド
            計
                     銘柄数：1                    5,621,415,090           9,235,422,851
                     組入時価比率：99.5%                                  100.0%
            合計                                        9,235,422,851
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

      2.親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    「（その他の注記）3.デリバティブ取引関係」に表示しております。

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    【インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）】

    1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

      第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
      令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

    3.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第16特定期間(2022年                                                  5月17日から

      2022年11月14日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                  第15特定期間末
                                                 第16特定期間末
                                (2022年    5月16日現在)
                                               (2022年11月14日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        1,176,246               1,209,924
        金銭信託
                                        63,853,191               56,202,924
        コール・ローン
                                      2,321,174,220               2,226,508,981
        親投資信託受益証券
                                        5,578,543
        派生商品評価勘定                                                   -
                                                       52,512,217
                                            -
        未収入金
                                      2,391,782,200               2,336,434,046
        流動資産合計
                                      2,391,782,200               2,336,434,046
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                                       1,779,948
        派生商品評価勘定                                    -
                                                        595,014
        未払金                                    -
                                        2,113,224               1,927,958
        未払収益分配金
                                        5,321,153                594,464
        未払解約金
                                         119,435               107,497
        未払受託者報酬
                                        3,344,211               3,009,892
        未払委託者報酬
                                            67               76
        未払利息
                                          24,581               22,627
        その他未払費用
                                        10,922,671                8,037,476
        流動負債合計
                                        10,922,671                8,037,476
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                     *1 2,113,224,161              *1 1,927,958,459
        元本
        剰余金
                                       267,635,368               400,438,111
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       444,600,916               571,379,774
          （分配準備積立金）
                                      2,380,859,529               2,328,396,570
        元本等合計
                                     *2 2,380,859,529              *2 2,328,396,570
       純資産合計
                                      2,391,782,200               2,336,434,046
     負債純資産合計
                                 78/140




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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                  第15特定期間
                                                 第16特定期間
                                 自　2021年11月16日
                                                自　2022年      5月17日
                                 至　2022年      5月16日
                                                至　2022年11月14日
     営業収益
                                           553               238
       受取利息
                                                       95,334,761
       有価証券売買等損益                                △ 99,844,920
                                       183,686,734               107,976,323
       為替差損益
                                        83,842,367               203,311,322
       営業収益合計
     営業費用
                                          13,653               19,863
       支払利息
                                         700,496               662,305
       受託者報酬
                                        19,613,932               18,544,490
       委託者報酬
                                         145,404               142,044
       その他費用
                                        20,473,485               19,368,702
       営業費用合計
                                        63,368,882               183,942,620
     営業利益又は営業損失（△）
                                        63,368,882               183,942,620
     経常利益又は経常損失（△）
                                        63,368,882               183,942,620
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        28,831,555                3,928,834
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       276,298,873               267,635,368
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         447,041               955,646
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         447,041               955,646
       額
                                        29,707,369               36,139,005
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        29,707,369               36,139,005
       額
                                       *1 13,940,504              *1 12,027,684
     分配金
                                       267,635,368               400,438,111
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 79/140











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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      第16特定期間

                   期　別
                                     自  2022年    5月17日
    項　目
                                     至  2022年11月14日
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    2.デリバティブの評価基準及び評価方                  外国為替予約取引

      法
                      個別法に基づき、原則として、計算日の対顧客先物売買相場の仲値により計算して
                      おります。
    3.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益

                      約定日基準で計上しております。
    4.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                      当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成してお
                      り、前特定期間末が休日のため、2022年                   5月17日から2022年11月14日までを特定期
                      間としております。
    （貸借対照表に関する注記）


               第15特定期間末

                                           第16特定期間末
             （2022年     5月16日現在）
                                         （2022年11月14日現在）
    *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数
                         2,113,224,161口                            1,927,958,459口
    *2.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.1266円        1口当たりの純資産額                     1.2077円
        (10,000口当たりの純資産額                    11,266円)        (10,000口当たりの純資産額                    12,077円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                 80/140



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               第15特定期間                            第16特定期間
              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
     *1.  分配金の計算過程                           *1.  分配金の計算過程
       第85計算期間(2021年11月16日～2021年12月14日)                            第91計算期間(2022年          5月17日～2022年        6月14日)
       費用控除後の配当等収          A              0円    費用控除後の配当等収          A         2,547,466円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          28,745,377円         収益調整金額           C          24,886,457円
       分配準備積立金額          D        366,208,379円         分配準備積立金額          D        437,758,065円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        394,953,756円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        465,191,988円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       2,489,221,529口          当ファンドの期末残存          F       2,081,411,937口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,586円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,234円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         2,489,221円        収益分配金金額          I=F*H/10,000         2,081,411円
       第86計算期間(2021年12月15日～2022年                  1月14日)          第92計算期間(2022年          6月15日～2022年        7月14日)
       費用控除後の配当等収          A         4,178,306円        費用控除後の配当等収          A         3,454,171円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          27,963,096円         収益調整金額           C          24,966,475円
       分配準備積立金額          D        352,083,858円         分配準備積立金額          D        435,416,888円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        384,225,260円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        463,837,534円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       2,410,452,072口          当ファンドの期末残存          F       2,069,144,957口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,593円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,241円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         2,410,452円        収益分配金金額          I=F*H/10,000         2,069,144円
       第87計算期間(2022年          1月15日～2022年        2月14日)          第93計算期間(2022年          7月15日～2022年        8月15日)
       費用控除後の配当等収          A         1,720,665円        費用控除後の配当等収          A         5,004,410円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B        104,530,742円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          27,873,802円         収益調整金額           C          24,561,184円
       分配準備積立金額          D        350,965,267円         分配準備積立金額          D        426,688,530円
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               第15特定期間                            第16特定期間
              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        380,559,734円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        560,784,866円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       2,391,655,077口          当ファンドの期末残存          F       2,022,004,775口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,591円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,773円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         2,391,655円        収益分配金金額          I=F*H/10,000         2,022,004円
       第88計算期間(2022年          2月15日～2022年        3月14日)          第94計算期間(2022年          8月16日～2022年        9月14日)
       費用控除後の配当等収          A         5,805,594円        費用控除後の配当等収          A         7,044,012円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B         49,378,741円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          27,722,990円         収益調整金額           C          24,226,337円
       分配準備積立金額          D        346,503,600円         分配準備積立金額          D        522,735,988円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        380,032,184円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        603,385,078円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       2,366,712,820口          当ファンドの期末残存          F       1,979,293,654口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           1,605円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           3,048円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         2,366,712円        収益分配金金額          I=F*H/10,000         1,979,293円
       第89計算期間(2022年          3月15日～2022年        4月14日)          第95計算期間(2022年          9月15日～2022年10月14日)
       費用控除後の配当等収          A         19,328,398円         費用控除後の配当等収          A         11,654,471円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B        121,010,319円         費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          25,579,098円         収益調整金額           C          24,128,720円
       分配準備積立金額          D        320,585,787円         分配準備積立金額          D        567,735,536円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        486,503,602円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        603,518,727円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       2,169,240,122口          当ファンドの期末残存          F       1,947,874,244口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,242円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           3,098円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         2,169,240円        収益分配金金額          I=F*H/10,000         1,947,874円
       第90計算期間(2022年          4月15日～2022年        5月16日)          第96計算期間(2022年10月15日～2022年11月14日)
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               第15特定期間                            第16特定期間
              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
       費用控除後の配当等収          A              0円    費用控除後の配当等収          A         2,063,905円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          25,113,924円         収益調整金額           C          24,177,184円
       分配準備積立金額          D        446,714,140円         分配準備積立金額          D        571,243,827円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        471,828,064円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        597,484,916円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F       2,113,224,161口          当ファンドの期末残存          F       1,927,958,459口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           2,232円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000           3,099円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         2,113,224円        収益分配金金額          I=F*H/10,000         1,927,958円
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                             第15特定期間                   第16特定期間

                   期　別
                            自  2021年11月16日                  自  2022年    5月17日
    項　目
                            至  2022年    5月16日              至  2022年11月14日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
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                             第15特定期間                   第16特定期間
                   期　別
                            自  2021年11月16日                  自  2022年    5月17日
    項　目
                            至  2022年    5月16日              至  2022年11月14日
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左
      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                      表」に記載しております。当該有価証券
                      を保有した際の主要なリスクは、価格変
                      動リスク、為替変動リスク等の市場リス
                      ク、信用リスク、カントリーリスク及び
                      流動性リスク等です。その他、保有する
                      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                      務につきましては、信用リスク等を有し
                      ております。
                      なお、当ファンドでは、デリバティブ取
                      引として、為替変動リスクを回避し、安
                      定的な利益の確保を図ることを目的とし
                      た為替予約取引を利用しております。為
                      替予約取引の主要なリスクは、為替相場
                      の変動による価格変動リスクです。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左

                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
                      なお、デリバティブ取引の管理について
                      は、取引権限及び取引限度額等を定めた
                      社内規定を制定しており、デリバティブ
                      取引のうち店頭デリバティブ取引の執行
                      については、運用部長の承認を得て行っ
                      ております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                                 84/140



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                   期　別
                            第15特定期間末
                                               第16特定期間末
                          （2022年     5月16日現在）
                                             （2022年11月14日現在）
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    3．  金融商品の時価等に関する事項につ                 デリバティブ取引の時価に関する契約額                   同左

      いての補足説明                等については、あくまでもデリバティブ
                      取引における名目的な契約額、又は計算
                      上の想定元本であり、当該金額自体がデ
                      リバティブ取引のリスクの大きさを示す
                      ものではありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）


               第15特定期間                            第16特定期間

              自  2021年11月16日                           自  2022年    5月17日
              至  2022年    5月16日                       至  2022年11月14日
    該当事項はありません。                            同左
    （重要な後発事象に関する注記）

                             第16特定期間

                            自  2022年    5月17日
                            至  2022年11月14日
    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    1.元本の移動
               第15特定期間末

                                           第16特定期間末
             （2022年     5月16日現在）
                                         （2022年11月14日現在）
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                    2,546,715,120円        期首元本額                    2,113,224,161円
    期中追加設定元本額                      5,704,745円      期中追加設定元本額                      5,246,680円
                                 85/140


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               第15特定期間末
                                           第16特定期間末
             （2022年     5月16日現在）
                                         （2022年11月14日現在）
    期中一部解約元本額                     439,195,704円       期中一部解約元本額                     190,512,382円
    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
    第15特定期間末（2022年             5月16日現在）

                                                      （単位：円）

             種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                            △12,943,972
              合計                                         △12,943,972
    第16特定期間末（2022年11月14日現在）

                                                      （単位：円）

             種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                             78,061,303
              合計                                          78,061,303
    3.デリバティブ取引関係

    　取引の時価等に関する事項
    第15特定期間末（2022年             5月16日現在）

                                                      （単位：円）

       区分        種　類          契約額等                    時　価         評価損益

                                  うち１年超
     市場取引以外       為替予約取引
      の取引
            買建
             オーストラリアド
                         2,239,191,441               －    2,244,769,984            5,578,543
             ル
            合計             2,239,191,441               －    2,244,769,984            5,578,543
    第16特定期間末（2022年11月14日現在）

                                                      （単位：円）

       区分        種　類          契約額等                    時　価         評価損益

                                  うち１年超
     市場取引以外       為替予約取引
      の取引
            買建
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             オーストラリアド
                         2,183,305,066               －    2,181,525,118           △1,779,948
             ル
            合計             2,183,305,066               －    2,181,525,118           △1,779,948
    (注)時価の算定方法

      ・為替予約取引
       1.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
        (1)計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で
         評価しております。
        (2)計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
         す。
         ①計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場の
          うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ②計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
          る対顧客先物相場の仲値を用いております。
       2.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評
        価しております。
    （４）【附属明細表】

    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    親投資信託受益        日本円         インフラ関連好配当資産マザーファ                    1,355,230,983           2,226,508,981
    証券                 ンド
            計
                     銘柄数：1                    1,355,230,983           2,226,508,981
                     組入時価比率：95.6%                                  100.0%
            合計                                        2,226,508,981
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

      2.親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    「（その他の注記）3.デリバティブ取引関係」に表示しております。

    （参考）

      　「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）」「インフラ関連好配当資産ファ
      ンド（毎月決算型）（米ドル投資型）」「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル
      投資型）     」 は、「インフラ関連好配当資産マザーファンド」受益証券を主要投資対象としておりま
      す。貸借対照表の資産の部に計上された｢親投資信託受益証券｣は、当該マザーファンドの受益証券で
      す。
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      　マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。

    インフラ関連好配当資産マザーファンド

    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                         期　別    注記番      2022年    5月16日現在
                                                2022年11月14日現在
                              号
     科　目
                                      金額              金額
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                 7,710,137              1,325,593
        コール・ローン                                418,549,222              61,575,923
        株式                               6,338,577,560              7,966,921,060
        投資証券                               7,883,058,400              6,495,429,400
        未収入金                                     -         522,380,714
                                        173,442,418              161,705,013
        未収配当金
                                       14,821,337,737              15,209,337,703
        流動資産合計
                                       14,821,337,737              15,209,337,703
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        未払金                                     -           328,288
        未払解約金                                     -         80,000,000
        未払利息                                    444              84
                                           1,713              2,725
        その他未払費用
                                           2,157           80,331,097
        流動負債合計
                                           2,157           80,331,097
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                      *1         9,411,874,815              9,208,504,521
        剰余金
                                       5,409,460,765              5,920,502,085
          剰余金又は欠損金（△）
                                       14,821,335,580              15,129,006,606
        元本等合計
                                       14,821,335,580              15,129,006,606
       純資産合計                       *2
                                       14,821,337,737              15,209,337,703
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                   期　別

                                     自  2022年    5月17日
                                     至  2022年11月14日
    項　目
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準
                      ずる価額）、又は第一種金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
                      価しております。
                      投資証券

                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準
                      ずる価額）、又は第一種金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
                      価しております。
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                   期　別
                                     自  2022年    5月17日
                                     至  2022年11月14日
    項　目
    2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該金額を、
                      未だ確定していない場合には予想配当金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）


              2022年    5月16日現在

                                          2022年11月14日現在
    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                         9,411,874,815口                            9,208,504,521口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.5747円        1口当たりの純資産額                     1.6429円
        (10,000口当たりの純資産額                    15,747円)        (10,000口当たりの純資産額                    16,429円)
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                   期　別

                            自  2021年11月16日                  自  2022年    5月17日
                            至  2022年    5月16日              至  2022年11月14日
    項　目
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
                      記載しております。当該有価証券を保有
                      した際の主要なリスクは、価格変動リス
                      ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
                      性リスク等です。その他、保有するコー
                      ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
                      つきましては、信用リスク等を有してお
                      ります。
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                   期　別
                            自  2021年11月16日                  自  2022年    5月17日
                            至  2022年    5月16日              至  2022年11月14日
    項　目
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                           2022年    5月16日現在
                                              2022年11月14日現在
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （その他の注記）


    1.元本の移動
                            2022年    5月16日現在

    投資信託財産に係る元本の状況
    期首                                                 2021年11月16日
    期首元本額                                                 9,747,861,508円
    期首より2022年        5月16日までの追加設定元本額
                                                      560,900,013円
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                            2022年    5月16日現在
    期首より2022年        5月16日までの一部解約元本額
                                                      896,886,706円
    期末元本額                                                 9,411,874,815円
    2022年    5月16日現在の元本の内訳（＊）
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）                                                 2,343,461,655円
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）                                                 5,594,370,980円
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）                                                 1,474,042,180円
                            2022年11月14日現在


    投資信託財産に係る元本の状況
                                                     2022年    5月17日
    期首
    期首元本額                                                 9,411,874,815円
    期首より2022年11月14日までの追加設定元本額                                                  724,277,834円
    期首より2022年11月14日までの一部解約元本額                                                  927,648,128円
    期末元本額                                                 9,208,504,521円
    2022年11月14日現在の元本の内訳（＊）
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）                                                 2,231,858,448円
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）                                                 5,621,415,090円
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）                                                 1,355,230,983円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額

    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    2022年    5月16日現在

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

              株式                                          57,881,123
             投資証券                                          △71,081,561
              合計                                         △13,200,438
    2022年11月14日現在

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

              株式                                         459,765,410
             投資証券                                          △84,282,485
              合計                                         375,482,925
                                 91/140


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    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

    附属明細表


    1.有価証券明細表

    　①株式
                                                評価額

     種類      通貨            銘柄             株数                       備考
                                            単価         金額
    株式    日本円        ウエストホールディングス                      35,300       4,600.00        162,380,000
                ショーボンドホールディングス                      24,500       5,730.00        140,385,000
                東鉄工業                      15,900       2,357.00        37,476,300
                信越化学工業                      25,300      17,320.00        438,196,000
                積水化学工業                      63,500       1,890.00        120,015,000
                富士フイルムホールディングス                      28,900       7,446.00        215,189,400
                ＳＭＣ                       3,300      67,930.00        224,169,000
                ダイキン工業                      10,600      23,285.00        246,821,000
                ＩＨＩ                      47,400       3,405.00        161,397,000
                イビデン                      15,700       5,670.00        89,019,000
                日立製作所                      58,200       7,175.00        417,585,000
                富士電機                      54,700       5,930.00        324,371,000
                横河電機                      63,200       2,513.00        158,821,600
                キーエンス                       4,200      60,340.00        253,428,000
                ローム                      15,000      10,980.00        164,700,000
                デンソー                      32,000       7,548.00        241,536,000
                いすゞ自動車                     158,000       1,710.00        270,180,000
                阪急阪神ホールディングス                      44,600       4,090.00        182,414,000
                京阪ホールディングス                      82,300       3,460.00        284,758,000
                ヤマトホールディングス                      71,500       2,322.00        166,023,000
                センコーグループホールディングス                     316,900       1,002.00        317,533,800
                ＮＥＣネッツエスアイ                      98,800       1,677.00        165,687,600
                野村総合研究所                      47,600       3,345.00        159,222,000
                オービック                       8,800      22,150.00        194,920,000
                電通国際情報サービス                      25,900       4,755.00        123,154,500
                日本電信電話                      96,200       3,780.00        363,636,000
                伊藤忠商事                      61,400       4,213.00        258,678,200
                豊田通商                      39,400       5,150.00        202,910,000
                三井物産                      71,700       3,817.00        273,678,900
                                 92/140


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                日本瓦斯                      91,100       2,131.00        194,134,100
                三菱ＵＦＪフィナンシャル・グルー                     337,700        703.30       237,504,410
                プ
                三井住友フィナンシャルグループ                      56,600       4,289.00        242,757,400
                東京海上ホールディングス                     117,000       2,787.50        326,137,500
                オリックス                      54,100       2,116.00        114,475,600
                東急不動産ホールディングス                     260,700        722.00       188,225,400
                シーアールイー                      57,900       1,484.00        85,923,600
                三井不動産                      82,900       2,647.50        219,477,750
        計
                銘柄数：37                                    7,966,921,060
                組入時価比率：52.7%                                       100.0%
        合　計                                           7,966,921,060
    (注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄             単位数          評価額       備考

    投資証券        日本円         ＳＯＳｉＬＡ物流リート投資法人　                         592       81,814,400
                     投資証券
                     東海道リート投資法人　投資証券                         410       49,528,000
                     日本アコモデーションファンド投資                         100       62,400,000
                     法人　投資証券
                     森ヒルズリート投資法人　投資証券                        1,135        179,443,500
                     産業ファンド投資法人　投資証券                        1,027        162,984,900
                     アドバンス・レジデンス投資法人　                         418       142,538,000
                     投資証券
                     ケネディクス・レジデンシャル・ネ                         704       149,881,600
                     クスト投資法人　投資証券
                     アクティビア・プロパティーズ投資                         479       203,335,500
                     法人　投資証券
                     ＧＬＰ投資法人　投資証券                        2,082        323,959,200
                     日本プロロジスリート投資法人　投                         847       282,474,500
                     資証券
                     星野リゾート・リート投資法人　投                         169       115,596,000
                     資証券
                     イオンリート投資法人　投資証券                        1,404        221,410,800
                     ケネディクス商業リート投資法人　                         307       81,907,600
                     投資証券
                     ヘルスケア＆メディカル投資法人　                         223       42,169,300
                     投資証券
                     サムティ・レジデンシャル投資法                         599       70,382,500
                     人　投資証券
                     野村不動産マスターファンド投資法                        2,327        389,539,800
                     人　投資証券
                     ラサールロジポート投資法人　投資                         872       143,880,000
                     証券
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                     三井不動産ロジスティクスパーク投                         336       169,008,000
                     資法人　投資証券
                     三菱地所物流リート投資法人　投資                         242       111,078,000
                     証券
                     ＣＲＥロジスティクスファンド投資                         533       107,985,800
                     法人　投資証券
                     日本ビルファンド投資法人　投資証                         699       452,253,000
                     券
                     ジャパンリアルエステイト投資法                         610       367,830,000
                     人　投資証券
                     日本都市ファンド投資法人　投資証                        1,557        164,886,300
                     券
                     オリックス不動産投資法人　投資証                        1,402        261,753,400
                     券
                     日本プライムリアルティ投資法人　                         543       209,869,500
                     投資証券
                     東急リアル・エステート投資法人　                         529       109,344,300
                     投資証券
                     ユナイテッド・アーバン投資法人　                        1,606        246,039,200
                     投資証券
                     フロンティア不動産投資法人　投資                         457       234,898,000
                     証券
                     平和不動産リート投資法人　投資証                         741       114,262,200
                     券
                     福岡リート投資法人　投資証券                         866       145,314,800
                     ケネディクス・オフィス投資法人　                         543       181,633,500
                     投資証券
                     スターツプロシード投資法人　投資                         521       120,715,700
                     証券
                     大和ハウスリート投資法人　投資証                        1,127        343,171,500
                     券
                     ジャパン・ホテル・リート投資法                        2,330        168,459,000
                     人　投資証券
                     大和証券リビング投資法人　投資証                        1,724        202,570,000
                     券
                     いちごグリーンインフラ投資法人　                         293       20,978,800
                     投資証券
                     カナディアン・ソーラー・インフラ                         472       60,132,800
                     投資法人　投資証券
            計
                     銘柄数：37                       30,826       6,495,429,400
                     組入時価比率：42.9%                                  100.0%
            合計                                        6,495,429,400
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                                 （2022年11月30日現在）

    Ⅰ　資産総額                               3,729,759,184       円　

    Ⅱ　負債総額                                13,919,549     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               3,715,839,635       円　
    Ⅳ　発行済数量                               3,167,143,517       口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.1732   円　
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                                 （2022年11月30日現在）

    Ⅰ　資産総額                               9,470,583,441       円　

    Ⅱ　負債総額                                203,671,327      円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               9,266,912,114       円　
    Ⅳ　発行済数量                               7,204,210,736       口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.2863   円　
    インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                                 （2022年11月30日現在）

    Ⅰ　資産総額                               2,339,507,579       円　

    Ⅱ　負債総額                                19,339,487     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               2,320,168,092       円　
    Ⅳ　発行済数量                               1,916,560,028       口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.2106   円　
    （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

                                 （2022年11月30日現在）

    Ⅰ　資産総額                              14,896,471,179       円　

    Ⅱ　負債総額                                 5,636,412     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              14,890,834,767       円　
    Ⅳ　発行済数量                               8,978,447,641       口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.6585   円　
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      ■　名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料

          該当事項はありません。
      ■　  受益者    等に対する特典

          該当事項はありません。
      ■　  内国  投資信託受益証券の譲渡制限の内容

          該当事項はありません。
      ■　  受益権    について

          ファンドの受益権は、振替制度における振替受益権であるため、委託会社は、この信託の受益
         権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定
         が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむ
         を得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記
         名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から                                      無記名式     受益証券への変
         更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
        ○受益権の譲渡

         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
            が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
            す。
         ②　前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益
            権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座
            簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設
            したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替
            機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益
            権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
         ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
            録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が
            異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判
            断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
        ○受益権の譲渡の対抗要件

          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社およ                                           び受託会社に
         対抗することができません。
        ○受益権の再分割

          委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにした
         がい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
        ○質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて

          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払
         い、解約請求の受付、解約金および償還金の支払い等については、投資信託約款の規定によるほ
         か、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

      （1）資本金の額（2022年11月末日現在）

           資本金の額                                  60億284千円
           会社が発行する株式の総数                                  2,600,000株
           発行済株式の総数                                  1,132,101株
           最近5年間における主な資本金の額の増減                                      あり
               年月日                変更後（変更前）

            2022年11月30日                 60億284千円（10億円）
      （2）委託会社の機構（2022年11月末日現在）

        〈委託会社の意思決定機構〉
          委託会社は、12名以内で構成される取締役会により運営されます。
          取締役は、委託会社の株主であることを要しません。
          取締役は、株主総会において株主によって選任され、その任期は選任後2年以内に終了
         する事業年度の内最終のものに関する定時株主総会の終結のときまでとします。
          取締役会は、社長1名を選定するほか、会長、副社長、専務取締役、および常務取締役
         を若干名選任することができます。また、取締役会は取締役の中から代表取締役を若干名
         選定することができます。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として、社長が招集します。取
         締役会の議長は、原則として、社長がこれにあたります。
          取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席したう
         えで、出席した取締役の過半数をもって決します。
        〈運用の意思決定機構〉
          運用委員会は、月1回、運用本部が開催する「ストラテジー会議」で策定された投資環
         境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基本方針を決定します。
          また、運用に関する内規の制定及び改廃のほか、運用ガイドライン等運用のリスク管理
         に関する事項を決定します。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
          運用戦略会議は、月1回、運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファ
         ンドの具体的な投資戦略について検討を行います。
          ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づき、ファンド毎に
         具体的な運用計画を策定し、運用計画に基づいて、運用の指図を行います。
          運用分析会議は、月1回、運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運
         用のリスク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを分析・検
         証・評価し、運用本部にフィードバックを行います。
          売買分析会議は、月1回、運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファ
         ンドの有価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディング部が
         行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を行います。議長は会議の結果
         を取締役会へ報告します。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

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      当社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として証券投資信託の設

      定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用（投資運用業）
      及びその受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引
      法」に定める投資一任契約にかかる投資運用業、投資助言・代理業を行っています。
      2022年11月末日現在、委託会社の運用する証券投資信託は以下のとおりです。（親投資信託を除く。）

              種類                本数（本）                純資産総額(億円)
          追加型株式投資信託                             147                 9,255
          追加型公社債投資信託                               1               3,092
          単位型株式投資信託                              42                 695
          単位型公社債投資信託                               6                 127
              合計                         196                13,170
       ※純資産総額について、億円未満を切り捨てているため、合計と合わない場合があります。
    ３【委託会社等の経理状況】

    （1）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第
       59号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内
       閣府令第52号）により作成しております。
       財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
    （2）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、前事業年度（自2021年4月１日至2022年3

       月31日）の財務諸表について、東陽監査法人の監査を受けております。
    （3）当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵

       省令第38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づいて「金融商品取引業等に関する内
       閣府令」（平成19年内閣府令第52号）により作成しております。
       なお、中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
    （4）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間（自2022年4月1日至2022

       年9月30日）の中間財務諸表について、東陽監査法人の中間監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】


                                                     （単位：千円）
                               前事業年度                 当事業年度
                            （2021年3月31日現在）                 （2022年3月31日現在）
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                              7,289,865                 7,694,938
       有価証券                                9,581                  476
       短期貸付金                     ※2         5,000,000       ※2   　　　　　　5,000,000
       未収委託者報酬                               983,794                1,104,368
       未収運用受託報酬                               190,144                 10,322
       未収投資助言報酬                               11,876                 11,876
       前払費用                               75,082                 71,721
                                 98/140

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       未収収益                               24,653                 21,958
       その他の流動資産                                5,081                 1,907
       流動資産合計
                                     13,590,079                 13,917,570
      固定資産
       有形固定資産
         建物                    ※1          206,911       ※1          195,033
         器具備品                    ※1          39,014      ※1           33,602
         有形固定資産合計
                                      245,926                 228,636
       無形固定資産
         ソフトウェア                              13,821                 33,989
         電話加入権                               2,122                 2,122
         無形固定資産合計
                                       15,944                 36,112
       投資その他の資産
         投資有価証券                             1,456,717                 1,405,875
         親会社株式                              382,470                 313,778
         長期差入保証金                              232,354                 257,464
         前払年金費用                              22,969                 41,704
         その他                              24,980                 24,980
         貸倒引当金                             △14,510                 △14,510
         投資その他の資産合計
                                     2,104,981                 2,029,292
       固定資産合計
                                     2,366,852                 2,294,040
     資産合計
                                     15,956,931                 16,211,610
                                前事業年度                 当事業年度

                             （2021年3月31日現在）                 （2022年3月31日現在）
     負債の部
      流動負債
       預り金                                56,838                 5,632
       未払金                               544,401                562,759
         未払収益分配金                                 1
                                                         ―
         未払償還金                               5,001                5,001
         未払手数料                              437,638                553,011
         その他未払金                              101,760                 4,746
       未払費用                               223,730                240,442
       未払法人税等                                40,795                100,675
       未払消費税等                                50,055                62,522
       賞与引当金                                16,900                16,000
       流動負債合計
                                       932,720                988,031
      固定負債
       退職給付引当金                               307,698                303,215
       役員退職慰労引当金                                13,980                17,320
       資産除去債務                                91,515                92,457
       繰延税金負債                                78,590                33,150
       固定負債合計
                                       491,784                446,143
      負債合計
                                      1,424,505                1,434,175
     純資産の部
      株主資本
       資本金                              1,000,000                1,000,000
       資本剰余金　
         資本準備金                              566,500                566,500
                                 99/140


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       資本剰余金合計
                                       566,500                566,500
       利益剰余金
         利益準備金                              179,830                179,830
         その他利益剰余金
          別途積立金                            5,718,662                5,718,662
          繰越利益剰余金                            6,707,859                7,083,746
         利益剰余金合計
                                     12,606,351                12,982,238
       株主資本合計
                                     14,172,851                14,548,738
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               359,574                228,697
       評価・換算差額等合計
                                       359,574                228,697
      純資産合計
                                     14,532,426                14,777,435
      負債・純資産合計
                                     15,956,931                16,211,610
    （２）【損益計算書】


                                                     （単位：千円）
                              前事業年度                  当事業年度
                             （自　2020年4月1日                 （自　2021年4月1日
                              至　2021年3月31日）                 至　2022年3月31日）
     営業収益
      委託者報酬                              8,831,385                 9,416,174
      運用受託報酬                               188,026                  19,672
      投資助言報酬                                28,152                 27,600
         営業収益合計
                                     9,047,564                 9,463,447
     営業費用
      支払手数料                              4,017,029                 4,176,894
      広告宣伝費                               135,571                 119,199
      公告費                                 240                  0
      受益権管理費                                16,218                 16,147
      調査費                              1,768,008                 2,125,996
       調査費                              272,791                 288,304
       委託調査費                             1,495,216                 1,837,692
      委託計算費                               244,844                 257,289
      営業雑経費                               328,836                 294,253
       通信費                               59,718                 60,150
       印刷費                              200,800                 159,554
       諸経費                               57,894                 62,833
       協会費                               6,928                 5,610
       諸会費                               3,494                 6,103
         営業費用合計
                                     6,510,749                 6,989,781
     一般管理費
       給料                             1,260,048                 1,307,294
         役員報酬                             105,110                  97,380
         給料・手当                            1,152,002                 1,205,457
       　賞与                               2,935                 4,457
       交際費                               4,076                 3,647
       寄付金                               16,469                 15,363
       旅費交通費                               6,962                 9,803
       租税公課                               40,969                 41,340
                                100/140

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       不動産賃借料                              217,213                 232,838
       賞与引当金繰入                               16,900                 15,818
       退職給付費用                               48,562                 33,420
       役員退職慰労引当金繰入                               5,530                 3,890
       固定資産減価償却費                               39,795                 36,678
       諸経費                              352,900                 329,172
         一般管理費合計
                                     2,009,428                 2,029,266
     営業利益
                                      527,385                 444,399
                              前事業年度                  当事業年度

                            （自　2020年4月1日                  （自　2021年4月1日
                           　　至　2021年3月31日）                    至　2022年3月31日）
     営業外収益
      受取配当金                    ※1           35,827       ※1           33,968
      受取利息                    ※1            8,510       ※1           23,484
      約款時効収入                                  2                  1
      受取補償金                               44,425                    38
      債務時効益                                  ―                63,645
      雑益                               24,496                   5,427
        営業外収益合計
                                     113,262                  126,566
     営業外費用
      固定資産除却損                    ※2            1,915       ※2             310
      為替差損                                  17                  91
      支払補償費                               44,425                    38
      雑損                                 184                   ―
        営業外費用合計
                                      46,543                    439
     経常利益
                                     594,104                  570,526
     特別利益
      投資有価証券売却益                                2,391                  10,612
      投資有価証券償還益                                 142                 1,331
        特別利益合計
                                      2,534                  11,943
     特別損失
      有価証券償還損                               35,746                   1,445
      投資有価証券売却損                                  71                 4,071
        特別損失合計
                                      35,817                   5,516
     税引前当期純利益
                                     560,821                  576,953
       法人税、住民税及び事業税
                                     151,528                  166,557
       法人税等調整額                               62,241                  12,320
        法人税等合計
                                     213,769                  178,878
     当期純利益
                                     347,051                  398,074
    （３）【株主資本等変動計算書】


    前事業年度（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）

                                                      （単位：千円）
                          株主資本                      評価・換算差額等
                資本剰余金             利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他有価     評価・換
                                          株主資本
                            その他利益剰余金
                                101/140


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          資本金    資本準    資本剰余    利益準             利益剰余金      合計    証券評価差     算差額等     合計
                           別途積立     繰越利益
               備金    金合計    備金              合計           額金     合計
                            金    剰余金
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,382,996     12,281,488      13,847,988      182,899     182,899    14,030,887
     当期首残高
     当期変動額

      剰余金
                                △22,188     △22,188      △22,188              △22,188
      の配当
      当期純
                                 347,051     347,051      347,051              347,051
      利益
      株主資
      本以外
      の項目
      の事業
                                                176,675     176,675    176,675
      年度中
      の変動
      額（純
      額）
     当期変動額
             －    －    －    －     －   324,863     324,863      324,863     176,675     176,675    501,538
     合計
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,707,859     12,606,351      14,172,851      359,574     359,574    14,532,426
     当期末残高
    当事業年度（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）

                                                      （単位：千円）
                          株主資本                      評価・換算差額等
                資本剰余金             利益剰余金
                                                         純資産
                                              その他有価
                                         株主資本          評価・換算
                           その他利益剰余金
                                                         合計
          資本金                                    証券評価差
               資本準    資本剰余    利益準             利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                           別途積立     繰越利益
                                               額金
               備金    金合計    備金              合計
                            金    剰余金
     当期首残
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,707,859     12,606,351     14,172,851      359,574     359,574    14,532,426
     高
     当期変動
     額
      剰余金
                                                         △22,188
                                △22,188     △22,188     △22,188
      の配当
      当期純
                                                          398,074
                                398,074     398,074     398,074
      利益
      株主資
      本以外
      の項目
      の事業
                                               △130,877     △130,877     △130,877
      年度中
      の変動
      額（純
      額）
     当期変動
            －    －    －    －     －   375,886     375,886     375,886     △130,877     △130,877     245,009
     額合計
     当期末残
                                                         14,777,435
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     7,083,746     12,982,238     14,548,738      228,697     228,697
     高
    [注記事項]


    （重要な会計方針）
    1．有価証券の評価基準及び評価方法
     その他有価証券
       市場価格のない株式等以外のもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
        により算定）
       市場価格のない株式等
        総平均法による原価法
                                102/140


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    2．固定資産の減価償却の方法
    (1)  有形固定資産
        定率法により償却しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並
       びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
         建物      15～18年
         器具備品　4～15年
    (2)  無形固定資産
        定額法により償却しております。
        なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法により
       償却しております。
    3．引当金の計上基準

    (1)  貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
        債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
    (2)  賞与引当金
        従業員の賞与支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
    (3)  退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計
        上しております。
       ①  退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法について
        は、給付算定式基準によっております。
       ②  数理計算上の差異の費用処理方法
        数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５
        年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
    (4)  役員退職慰労引当金
        役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく期末要支給見積額を計上しております。
    4．収益及び費用の計上基準

    　当社の顧客との契約に基づく主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は次のとおりであります。
    (1)  委託者報酬
        委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき、投資信託財産の日々の純資産総額に対する一定割合とし
        て日々認識され計上します。成功報酬は、一部の投資信託につき、契約で指定された日に一定の条件を
        満たし支払われることが確定した時点で認識され計上します。
    (2)  運用受託報酬
        運用受託報酬は、投資一任契約に基づき、契約残高に個別の契約で定めた報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し計上します。成功報酬は、個別の契約で定める水準を上回る超過運用益に対して支払
        われることが確定した時点で認識され計上します。
    (3)  投資助言報酬
        投資助言報酬は、投資助言契約に基づき、個別の契約で定める契約残高に報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し、計上します。
    5．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

        外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
        ります。
    （重要な会計上の見積り）

      会計上の見積りにより当事業年度に係る財務諸表にその額を計上した項目であって、翌事業年度に係る財務
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    諸表に重要な影響を及ぼす可能性があるものは、次のとおりです。
    　　繰延税金資産（負債）
    (1)  当事業年度の財務諸表に計上した金額

      繰延税金負債　　          33,150千円
      上記の繰延税金負債33,150千円は、繰延税金資産118,868千円と繰延税金負債152,018千円の相殺後の金額で
    あります。
    (2)  識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

    　繰延税金資産は、将来の事業計画に基づく課税所得の発生時期及び金額によって認識しております。また、
    既に計上した繰延税金資産については、その回収可能性を毎期検討し、内容の見直しを行っております。
      なお、課税所得の見積りは、将来の不確実な相場環境の変動や会社の経営状況などによって認識する金額に
    重要な影響を受ける可能性があり、実際に発生した課税所得の時期及び金額が見積りと異なった場合、翌事業
    年度の財務諸表において、繰延税金資産の金額に重要な影響を与える可能性があります。また、税制改正によ
    り実効税率が変更された場合に、翌事業年度以降の財務諸表において認識する金額に重要な影響を与える可能
    性があります。
    (会計方針の変更)

    1．収益認識に関する会計基準等の適用
        「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                            2020年3月31日）等を当事業年度の期首から適用
        し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると
        見込まれる金額で収益を認識することとしました。当該会計方針の変更による影響はありません。
    2．時価の算定に関する会計基準等の適用

        「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                             2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」とい
        う。）    等を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」
        （企業会計基準第10号            2019年7月4日）第44－2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準
        等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしました。なお、財務諸表に与える影響
        はありません。また、「金融商品関係注記」において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する
        事項等の注記を行うことといたしました。
    (貸借対照表関係)

    ※1有形固定資産の減価償却累計額
                                前事業年度                当事業年度
                               （ 2021年3月31日）               （2022年3月31日）
     建物                                49,633千円                61,735千円
     器具備品                               124,718    〃            114,517    〃
     計                               174,351    〃            176,253    〃
    ※2関係会社に対する資産及び負債

                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 2021年3月31日）               （2022年3月31日）
     短期貸付金                               5,000,000千円                5,000,000千円
    (損益計算書関係)

    ※1各科目に含まれている関係会社に対するものは、次のとおりであります。
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     受取配当金                                12,720千円                12,720千円
     受取利息                                 7,790千円               22,834千円
                                104/140

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ※2固定資産除却損の内訳は次のとおりであります。

                                前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     器具備品                                 470千円                 310千円
     ソフトウェア                                1,445千円                  ―
    (株主資本等変動計算書関係)

    前事業年度（自         2020年4月1日       至  2021年3月31日）
    1.  発行済株式及び自己株式に関する事項
                    当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少           当事業年度末
         株式の種類
                      株式数          株式数          株式数          株式数
       発行済株式
        普通株式（株）                 554,701             ―          ―        554,701
       自己株式
       　普通株式（株）                     ―          ―          ―           ―
    2.剰余金の配当に関する事項

                                    1株当たり
          決議        株式の種類        配当金の総額                  基準日        効力発生日
                                   配当額（円）
                           （千円）
       2020年6月23日
                   普通株式            22,188         40    2020年3月31日          2020年6月24日
       定時株主総会
    3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類       配当金の       配当金の       1株当たり         基準日        効力発生日
                      総額(千円）        原資     配当額（円）
       2021年6月22日
                普通株式         22,188     利益剰余金           40    2021年3月31日         2021年6月23日
       定時株主総会
    当事業年度（自         2021年4月1日       至  2022年3月31日）

    1.発行済株式及び自己株式に関する事項
                    当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少           当事業年度末
         株式の種類
                      株式数          株式数          株式数          株式数
       発行済株式
        普通株式（株）                 554,701             ―          ―        554,701
       自己株式
       　普通株式（株）                     ―          ―          ―           ―
    2.剰余金の配当に関する事項

                                    1株当たり
          決議        株式の種類        配当金の総額                  基準日        効力発生日
                                   配当額（円）
                           （千円）
       2021年6月22日
                   普通株式            22,188         40    2021年3月31日          2021年6月23日
       定時株主総会
    3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

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         決議      株式の種類       配当金の       配当金の       1株当たり         基準日        効力発生日
                      総額(千円）        原資     配当額（円）
       2022年6月21日
                普通株式         22,188    利益剰余金            40    2022年3月31日         2022年6月22日
       定時株主総会
    （リース取引関係）

    1.  ファイナンス・リース取引
    　該当事項はありません。
    2.  オペレーティング・リース取引

    　（借主側）
    　　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                                （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     1年以内
                                      169,753　                252,205　
     1年超
                                          ―            945,769　
     合計
                                      169,753　               1,197,974　
      (注)定期建物賃貸借契約における契約期間内の地代家賃を記載しております。
    （金融商品関係）

      1.金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
          当社は、金融商品取引法に定める投資運用業、投資助言・代理業及び第二種金融商品取引業を営ん
         でおります。これらの事業を当社では、自己資金で行っております。
          一方、資金運用については、短期的な預金及び債券、投資有価証券での運用を行っております。な
         お、デリバティブ取引は行っておりません。
      （2）金融商品の内容及びそのリスク

          当社が保有する主な金融資産は現金及び預金、有価証券、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用
         受託報酬、投資有価証券、親会社株式及び差入保証金であります。
          預金は預入先金融機関の信用リスクに晒されております。有価証券、投資有価証券及び親会社株式
         は発行体の信用リスクやマーケットリスク等に晒されております。未収委託者報酬は投資信託財産中
         から当社（委託者）が得られる報酬であり、未収であるものであります。差入保証金は、主に本店の
         賃貸に伴うものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
          金融負債の主なものは、未払金（未払手数料）、未払法人税等であります。未払金（未払手数料）
         は委託者報酬中から当社が販売会社に支払うべき手数料であり、未払いのものであります。
      （3）金融商品に係るリスク管理体制

          当社は経営の健全化及び経営資源の効率化を目的として、リスク管理体制の強化を図り、適切なリ
         スク・コントロールに努めております。金融資産に関わる信用リスク、マーケットリスク等を管理す
         るため、社内規程等に従い、ポジション枠や与信枠等の適切な管理に努めております。
      2.金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
         前事業年度（2021年3月31日）
                                                     （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価         差額
            (1)  有価証券                     9,581           9,581           ―
            (2)  投資有価証券                    902,856           902,856            ―
                                106/140

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            (3)  親会社株式                    382,470           382,470            ―
            (4)  長期差入保証金                    232,354           232,146          △  208
            ※「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、
            短期間で決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略してお
            ります。
            ※「差入保証金」は、合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリー
            レートで割引率を算出し割引計算をしております。
         （注）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                             （単位：千円）
                            前事業年度
            非上場株式                    553,861
         当事業年度（2022年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価         差額
            (1)  有価証券                      476           476          ―
            (2)  投資有価証券                    852,014           852,014            ―
            (3)  親会社株式                    313,778           313,778            ―
            (4)  長期差入保証金                    257,464           257,237          △  226
            ※「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、
            短期間で決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略してお
            ります。
            ※「差入保証金」は、合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリー
            レートで割引率を算出し割引計算をしております。
         （注）市場価格のない株式等の貸借対照表計上額

                            （単位：千円）
                            当事業年度
            非上場株式                    553,861
      3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

        金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベ
       ルに分類しております。
       レベル1の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時
                 価算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル2の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算
                 定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル    3 の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
                 時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらの
                 インプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低い
                 レベルに時価を分類しております。
    (1)時価で貸借対照表に計上している金融商品

    　　当事業年度（2022年3月31日）
                                              （単位：千円）
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                                 時価
                   レベル1         レベル2         レベル3         合計
       投資有価証券              336,529            ―         ―     336,529
       親会社株式              313,778            ―         ―     313,778
       差入保証金                ―      257,237            ―     257,237
         なお投資信託の時価は上記に含まれておりません。投資信託の貸借対照表計上額は515,485千円であり
             ます。
      (2)時価で貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

        「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、短期間で
       決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略しております。
    （注1）金融商品の時価の算定方法

       投資有価証券、親会社株式

          これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表
         する価格等によっております。
    （注2）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

          株式等については、主たる取引所の最終価格を時価としており、レベル1の時価に分類しておりま
         す。
          差入保証金については、合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリー
        レートで割引率を算出し割引計算をしており、レベル2の時価に分類しております。
    （注3）市場価格のない株式等(非上場株式等)については次のとおりであり、投資有価証券には含まれておりま

    せ
        ん。
                                                    （単位：千円）
                           前事業年度                   当事業年度
            区分
                         （ 2021年3月31日）                  （2022年3月31日）
          非上場株式                 553,861                   553,861
        非上場株式については市場価格がないことから「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会
       計基準適用指針第19号　2020年3月31日）第5項に基づき、時価開示の対象とはしておりません。
    （注4）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

       前事業年度（2021年3月31日）
                                                     （単位：千円）
                         1年以内         1年超        5年超        10年超
                                  5年以内        10年以内
       現金及び預金                     7,289,865            ―        ―        ―
       短期貸付金
                            5,000,000            ―        ―        ―
       未収委託者報酬                      983,794           ―        ―        ―
       未収運用受託報酬
                             190,144           ―        ―        ―
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの
        その他
                              9,581       321,572         95,197          ―
       長期差入保証金                         ―       6,016          ―     226,338
       合計                     8,283,240          327,589         95,197       226,338
    当事業年度（2022年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                                108/140


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                         1年以内         1年超        5年超        10年超
                                  5年以内        10年以内
       現金及び預金                     7,694,938            ―        ―        ―
       短期貸付金
                            5,000,000            ―        ―        ―
       未収委託者報酬                     1,104,368            ―        ―        ―
       未収運用受託報酬
                              10,322           ―        ―        ―
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの
        その他
                               476      426,160         75,556          ―
       長期差入保証金                         ―       5,259          ―     252,205
       合計                    13,810,106          431,419         75,556       252,205
    （有価証券関係）

     １．その他有価証券
        前事業年度（2021年3月31日）
                                                     （単位：千円）
              区分             種類          貸借対照表        取得原価        差額
                                      計上額
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるも            （１）株式
          の                             829,362       328,806       500,556
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 190,199       163,000        27,199
              小計                        1,019,562        491,806       527,756
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えない            （１）株式
          もの                              11,830       12,350        △520
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 263,515       272,483       △8,968
              小計                         275,345       284,833       △9,488
              合計                        1,294,908        776,639       518,268
        （注）非上場株式（貸借対照表計上額　553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握

            することが極めて困難と認められることから、上表には含めておりません。
    当事業年度（2022年3月31日）

                                                     （単位：千円）
              区分             種類          貸借対照表        取得原価        差額
                                      計上額
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるも            （１）株式
          の                             641,142       328,806       312,336
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 337,149       293,300        43,849
              小計                         978,292       622,106       356,186
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えない            （１）株式
          もの                               9,165       12,350       △3,185
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                                109/140

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 178,812       202,183       △23,371
              小計                         187,977       214,533       △26,556
              合計                        1,166,269        836,639       329,629
        （注）市場価格のない株式等（非上場株式等）は、上表には含まれておりません。

       　　　（（金融商品関係）2.金融商品の時価等に関する事項(注)及び、3.金融商品の時価のレベルごと
            の内訳等に関する事項（注3）に記載の通りであります。）
    ２．事業年度中に売却したその他有価証券

          前事業年度（自2020年4月1日               至2021年3月31日）
                                                    （単位：千円）
                 種類             売却額         売却益の           売却損の
                                       合計額           合計額
          （１）株式                        ―          ―            ―
          （２）債券
            ①国債・地方債等                      ―          ―            ―
            ②社債                      ―          ―            ―
            ③その他                      ―          ―            ―
          （３）その他                      40,320          2,391              71
              合計                   40,320          2,391              71
         当事業年度      （自2021年4月1日          至2022年3月31日）

                                                    （単位：千円）
                 種類             売却額         売却益の           売却損の
                                       合計額           合計額
          （１）株式                        ―          ―            ―
          （２）債券
            ①国債・地方債等                      ―          ―            ―
            ②社債                      ―          ―            ―
            ③その他                      ―          ―            ―
          （３）その他                     178,540          10,612             4,071
              合計                  178,540          10,612             4,071
    ３．減損処理を行った有価証券

        前事業年度（自2020年4月1日               至2021年3月31日）
         該当ありません。
        当事業年度（自2021年4月1日               至2022年3月31日）

         該当ありません。
         時価のある株式等については、決算日の時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には、原則とし

        て減損処理を行い、30％以上50％未満下落した場合には、回復可能性があると認められるものを除き、
        減損処理を行っております。
    (デリバティブ取引関係)

       当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
    (退職給付関係)

     1．採用している退職給付制度の概要
        当社の退職給付制度は、確定拠出年金制度（証券総合型ＤＣ岡三プラン）、確定給付企業年金制度及び
       退職一時金制度から構成されております。
     2．確定給付制度

      （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                     （単位：千円）
                                110/140


                                                          EDINET提出書類
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     退職給付債務の期首残高                                 578,531                559,931
       勤務費用                                 44,495                45,923
       利息費用                                   173                559
       数理計算上の差異の発生額                                 6,627               36,251
       退職給付の支払額                                △69,896                △53,330
     退職給付債務の期末残高                                 559,931                589,334
      （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     年金資産の期首残高                                 328,129                369,840
       期待運用収益                                 1,640                1,849
       数理計算上の差異の発生額                                 59,538                21,250
       事業主からの拠出額                                 14,753                17,960
       退職給付の支払額                                △34,222                △29,783
     年金資産の期末残高                                 369,840                381,116
      （3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の

    調整表
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 2021年3月31日）               （2022年3月31日）
     積立型制度の退職給付債務                                 270,879                284,316
     年金資産                                △369,840                △381,116
                                      △98,960                △96,800
     非積立型制度の退職給付債務                                 289,051                305,018
     未積立退職給付債務                                 190,090                208,218
     未認識数理計算上の差異                                  94,638                53,292
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 284,729                261,510
     退職給付引当金                                 307,698                303,215

     前払年金費用                                  22,969                41,704
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 284,729                261,510
      （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     勤務費用                                  44,495                45,923
     利息費用                                    173                559
     期待運用収益                                 △1,640                △1,849
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △7,126               △26,345
     確定給付制度に係る退職給付費用                                  35,901                18,288
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      （5）年金資産に関する事項

        ①  年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度                当事業年度
                                （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     株式                                  40.2％                40.4％
     一般勘定                                  27.7％                26.7％
     債券                                  18.8％                19.3％
     その他
                                       13.3％                13.6％
     合計
                                       100.0％                100.0％
        ②  長期期待運用収益率の設定方法
         年金資産の長期期待運用収益率は、保有する年金資産のポートフォリオ、過去の運用実績、運用方
        針、及び市場の動向等を考慮し設定しております。
      （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

         主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     割引率                                  0.10％                0.21％
     長期期待運用収益率                                  0.50％                0.50％
    3.  確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度11,732千円、当事業年度14,203千円であります。
    (税効果会計関係)

    １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     繰延税金資産
       退職給付引当金
                                       94,217                92,844
       役員退職慰労引当金
                                        4,280                5,303
       賞与引当金
                                        5,174                4,899
       ゴルフ会員権評価損
                                         918                918
       貸倒引当金
                                        4,442                4,442
       その他有価証券評価差額金
                                        2,905                8,131
       投資有価証券評価損
                                        2,817                2,817
       資産除去債務
                                       28,022                28,310
       未払事業税
                                        5,326                8,308
      未払不動産賃借料
                                        8,910                 ―
      その他
                                        5,145                4,822
       繰延税金資産小計
                                       162,162                160,799
     　評価性引当額
                                      △  40,619              △  41,930
     繰延税金資産の合計
                                       121,542                118,868
                                112/140

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     繰延税金負債
      その他有価証券評価差額金
                                     △  161,598              △  109,064
      未収配当金
                                      △  6,822              △  6,043
       資産除去債務に対応する除去費用
                                      △  24,678              △  24,141
       前払年金費用
                                      △  7,033             △  12,769
     繰延税金負債の合計
                                     △  200,133              △  152,018
     繰延税金資産(負債)の純額
                                      △  78,590              △  33,150
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                 前事業年度                当事業年度
                                （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     法定実効税率
                                       30.62％
                                                          ―
     （調整）
     交際費等永久に損金に算入されない項目
                                        0.24％
                                                          ―
     受取配当金等永久に益金に算入されない項目
                                      △  0.38％
                                                          ―
     住民税均等割等
                                        0.41％
                                                          ―
     評価性引当額の増減
                                        7.24％
                                                          ―
     その他
                                      △  0.01％
                                                          ―
     税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                       38.12％
                                                          ―
    （注）当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100

        分の5以下であるため注記を省略しております。
    （資産除去債務関係）

       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.当該資産除去債務の概要
       本店の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
     2.当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を取得から50年と見積り、割引率は1.030％を使用して資産除去債務の金額を計算しており
       ます。
      3.当該資産除去債務の総額の増減

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度               当事業年度
                                （ 自 2020年4月1日            （ 自 2021年4月1日
                                 至　2021年3月31日）               至　2022年3月31日）
                                  90,582                     91,515
     期首残高
                                     ―                     ―
     有形固定資産の取得に伴う増加額
                                    923                     942
     時の経過による調整額
                                     ―                     ―
     資産除去債務の履行による減少額
                                  91,515                     92,457
     期末残高
     （収益認識関係）

    （１）顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                                     　（単位：千円）
        委託者報酬                              9,416,174
         残高報酬                            9,318,471
        　成功報酬                               97,703
        運用受託報酬                               19,672
        投資助言報酬                               27,600
                                113/140


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        合計                              9,463,447
    （２）収益を理解するための基礎となる情報

    　　収益を理解するための基礎となる情報は、（重要な会計方針）４．収益及び費用の計上基準　に記載のと
      おりであります。
    （３）当事業年度及び翌事業年度以降の収益の金額を理解するための情報

    　　顧客との契約から生じた債権は、以下のとおりであります。
                                     　（単位：千円）
        未収委託者報酬                              1,104,368
        未収運用受託報酬                               10,322
        未収投資助言報酬                               11,876
        合計                              1,126,567
     （セグメント情報等）

      １.セグメント情報
       （１）報告セグメントの概要
          当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会
         が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているもので
         あります。
          当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
         及び業績の評価を行っております。
          なお、「投資顧問部門」のセグメントの売上高、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業
         セグメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみでありま
         す。
          報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。
         報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （２）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （３）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

          前事業年度      （自2020年4月1日          至2021年3月31日）
          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
          当事業年度（自2021年4月1日               至2022年3月31日）

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （４）報告セグメント合計額と財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事

       項）
          前事業年度      （自2020年4月1日          至2021年3月31日）
          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
          当事業年度（自2021年4月1日               至2022年3月31日）

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
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       ２.関連情報

        前事業年度      （自2020年4月1日          至2021年3月31日）
         (1)  製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
          め、記載を省略しております。
         (2)  地域ごとの情報
          ①  営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
          す。
          ②  有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
         (3)  主要な顧客ごとの情報
          該当事項はありません。
        当事業年度（自2021年4月１日　至2022年3月31日）

         (1)  製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
          め、記載を省略しております。
         (2)  地域ごとの情報
          ①  営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
          す。
          ②  有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
         (3)  主要な顧客ごとの情報
          該当事項はありません。
      ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

          該当事項はありません。
      ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

          該当事項はありません。
      ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

          該当事項はありません。
    (関連当事者情報)

      １.関連当事者との取引
      財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      前事業年度（自        2020年4月1日       至  2021年3月31日）
         財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                                議決権等
             会社等の        資本金又は      事業の
                                の所有    関連当事者      取引の内     取引金額         期末残高
        種類     名称又は     所在地     出資金     内容又                         科目
                                （被所     との関係      容    （千円）         （千円）
              氏名        （千円）     は職業
                                有） 割合
                                                    短 期
             株式会社                   被所有    直接の親会
                                                    貸 付  5,000,000
                  東京都
        親会社     岡三証券        18,589,682      証券業     直接     社         5,000,000
                                          資金貸付
                                                    金
                                115/140


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                                                    未収
             グループ     中央区              31.5%    資金貸付
                                                          2,189
                                                    利息
                                被所有    当社ファン     支払手数           未 払
       同一の親会社       岡三証券     東京都                             2,124,634          242,218
                      5,000,000      証券業    直　接    ドの募集取     料の支払           手 数
       を持つ会社       株式会社     中央区                              （注1）          （注1）
                                3.4%    扱     （注2）           料
       (注)    1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
           2.取引条件及び取引条件の決定方針
             過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
           3.資金の貸付については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
      当事業年度（自        2021年4月1日       至  2022年3月31日）

         財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                                議決権等
             会社等の        資本金又は      事業の
                                の所有    関連当事者      取引の内     取引金額         期末残高
        種類     名称又は     所在地     出資金     内容又                         科目
                                （被所     との関係      容    （千円）         （千円）
              氏名        （千円）     は職業
                                有） 割合
                                                    短 期
             株式会社                   被所有    直接の親会
                                                    貸 付  5,000,000
                  東京都
        親会社     岡三証券        18,589,682      証券業     直接     社         5,000,000
                                          資金貸付
                                                    金
                  中央区
             グループ                   31.5%    資金貸付
                                                    未収
                                                          2,016
                                                    利息
                                被所有    当社ファン     支払手数           未 払
       同一の親会社       岡三証券     東京都                             2,358,137          382,839
                      5,000,000      証券業    直　接    ドの募集取     料の支払           手 数
       を持つ会社       株式会社     中央区                              （注1）          （注1）
                                3.4%    扱     （注2）           料
       (注)    1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
           2.取引条件及び取引条件の決定方針
             過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
           3.資金の貸付については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
           4.  2022年1月1日付で岡三証券株式会社は、当該株式会社の兄弟会社である岡三オンライン証券株式会社を吸収合併した
             ため、取引金額には合併前の岡三オンライン証券株式会社との取引金額が含まれております。
      ２.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      （1）親会社情報
        株式会社岡三証券グループ（東京証券取引所に上場）
      （2）重要な関連会社の要約財務情報

         該当事項はありません。
      (1株当たり情報)

                                 前事業年度                当事業年度
                               （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     1株当たり純資産額                               26,198円66銭                26,640円36銭
     1株当たり当期純利益金額                                 625円65銭                717円63銭
     (注)１．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式がないため記載しておりません。
       ２．1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                 至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     当期純利益金額                                347,051千円                398,074千円
     普通株主に帰属しない金額
                                          ―                ―
     普通株式に係る当期純利益                                347,051千円                398,074千円
     普通株式の期中平均株式数                                 554,701株                554,701株
       ３．1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりです。

                                116/140

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                                   前事業年度               当事業年度
                                  （2021年3月31日）               （2022年3月31日）
     純資産の部の合計額                                14,532,426千円              14,777,435千円
     純資産の部から控除する合計額
                                           ―              ―
     普通株式に係る期末の純資産額                                14,532,426千円              14,777,435千円
     1株当たり純資産額の算定に用いられた期末の
     普通株式の数                                  554,701株              554,701株
      (重要な後発事象)

    [親会社による完全子会社化の方針の決定]
    　当社の親会社である株式会社岡三証券グループにて2022年5月26日に開催された取締役会において、2023年3
    月期中を目途に、株式交換及び株式の現物配当の方法により、当社を含めた同社の子会社6社の完全子会社化を
    進める方針が決定されました。
    　これにより、当社は、同社の完全子会社となる予定です。
    [親会社における当社の合弁会社化に向けた基本合意書の締結]

    　当社の親会社である株式会社岡三証券グループは、2022年5月27日にSBIホールディングス株式会社との間
    で、当社の合弁会社化に向けた基本合意書を締結いたしました。
    　合弁会社化の実施時期は、2023年3月末までを目途としております。最終合意に至った場合、SBIホールディ
    ングス株式会社は同社の子会社等を通じて当社の第三者割当増資を引き受ける方法により株式の51％を取得
    し、その結果、株式会社岡三証券グループは当社のその他の関係会社となる予定です。
      当社の第三者割当増資前後における株式会社岡三証券グループの所有株式数および総株主の議決権に対する
    割合（予定）は以下のとおりであります。
                            増資前              増資後（予定）
      被  所  有  株  式  数                 554,701株                554,701株
      総株主の議決権に対する割合                      （※）100.0％                     49.0％
      当  社  と  の  関  係             親会社             その他の関係会社
      (※)(重要な後発事象)[親会社による完全子会社化の方針の決定]に記載の完全子会社化後の議決権割合であ
    ります。
      中間財務諸表

    （1）[中間貸借対照表]
                                 （単位：千円）
                               当中間会計期間
                              （2022年9月30日）
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                              7,699,634
       有価証券                                97,045
       短期貸付金                              5,000,000
       未収委託者報酬                              1,292,612
       未収運用受託報酬                                6,974
       未収投資助言報酬                                27,097
       親会社株式                               276,464
       その他の流動資産                                89,426
       流動資産合計
                                     14,489,254
      固定資産
       有形固定資産                ※1               219,370
                                       37,195
       無形固定資産
                                117/140


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       投資その他の資産                              1,555,625
                                      1,239,634
         投資有価証券
         その他                              330,501
                                      △14,510
         貸倒引当金
       固定資産合計                              1,812,191
     資産合計                                16,301,445
    （単位：千円）

                               当中間会計期間
                              （2022年9月30日）
     負債の部
      流動負債
       預り金                                9,296
       前受運用受託報酬                                1,132
       未払金                               718,141
         未払償還金                               5,001
         未払手数料                              696,125
         その他未払金                               17,014
       賞与引当金                                8,434
       未払法人税等                                66,031
       その他流動負債                ※2               259,502
       流動負債合計
                                      1,062,538
      固定負債
       退職給付引当金                               298,928
       役員退職慰労引当金                                18,850
       繰延税金負債                                5,559
       資産除去債務                                92,934
       固定負債合計
                                       416,272
      負債合計
                                      1,478,810
     純資産の部
      株主資本
       資本金                              1,000,000
       資本剰余金　
         資本準備金                              566,500
       資本剰余金合計
                                       566,500
       利益剰余金
         利益準備金                              179,830
         その他利益剰余金
          別途積立金                            5,718,662
          繰越利益剰余金                            7,195,658
         利益剰余金合計
                                     13,094,150
       株主資本合計
                                     14,660,650
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               161,984
       評価・換算差額等合計
                                       161,984
      純資産合計
                                     14,822,635
     負債・純資産合計
                                     16,301,445
       （2）[中間損益計算書]

                                118/140

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                                 （単位：千円）
                              当中間会計期間
                             （自　2022年4月1日
                              至　2022年9月30日）
     営業収益
      委託者報酬                               4,692,876
      運用受託報酬                                 9,417
      投資助言報酬                                 13,837
     営業収益合計
                                      4,716,131
     営業費用
                                      3,507,437
     一般管理費                                1,059,977
     営業利益
                                       148,717
     営業外収益                ※1
                                       28,117
     営業外費用                                   321
     経常利益
                                       176,512
     特別利益                ※2
                                       18,272
     特別損失                                    13
     税引前中間純利益
                                       194,771
     法人税、住民税及び事業税
                                       58,819
     法人税等調整額                                  1,852
     法人税等合計
                                       60,671
     中間純利益
                                       134,100
    （3）[中間株主資本等変動計算書]

    当中間会計期間（自　2022年4月1日　至　2022年9月30日）
                                                     （単位：
                                                      千円）
                            株主資本                    評価・換算差額等
                   資本剰余金             利益剰余金
                                                    評価・
                                                         純資産
                                                その他有
                                           株主資本         換算差
                              その他利益剰余金
                     資本剰
                                                         合計
             資本金                                   価証券評
                 資本準        利益準             利益剰余金
                                            合計        額等合
                     余金合
                             別途積立     繰越利益
                                                価差額金
                  備金        備金              合計
                                                     計
                      計
                              金    剰余金
             1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     7,083,746     12,982,238     14,548,738     228,697    228,697    14,777,435
     当期首残高
     当中間期変動額

                                  △22,188     △22,188     △22,188             △22,188

      剰余金の配当
                                   134,100     134,100     134,100             134,100

      中間純利益
      株主資本以外の項
      目の当中間期変動
                                                △66,712    △66,712     △66,712
      額（純額）
     当中間期変動額合
               －    －    －    －     －   111,912     111,912     111,912    △66,712    △66,712      45,199
     計
             1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     7,195,658     13,094,150     14,660,650     161,984    161,984    14,822,635
     当中間期末残高
    (重要な会計方針)

    1．有価証券の評価基準及び評価方法
       その他有価証券
        市場価格のない株式等以外のもの
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        中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平
        均法により算定）
        市場価格のない株式等
        総平均法による原価法
    2．固定資産の減価償却の方法

    (1)  有形固定資産
        定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに
        2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
         建物　　　15～18年
         器具備品　4～15年
    (2)  無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用し
        ております。
    3．引当金の計上基準

    (1)  貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
        債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
    (2)  賞与引当金
        従業員の賞与支給に備えるため、当社所定の計算方法による支給見込額の当中間会計期間負担額を計上
        しております。
    (3)  退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、
        当中間会計期間末において発生していると認められる額を計上しております。
       ①  退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末までの期間に帰属させる方法につい
        ては、給付算定式基準によっております。
       ②  数理計算上の差異の費用処理方法
        数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（5
        年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
    (4)  役員退職慰労引当金
       役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく中間期末要支給見積額を計上しております。
    4．収益及び費用の計上基準

    　　当社の顧客との契約に基づく主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は次のとおりでありま
    す。
    (1)  委託者報酬
        委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき、投資信託財産の日々の純資産総額に対する一定割合とし
        て日々認識され計上します。成功報酬は、一部の投資信託につき、契約で指定された日に一定の条件を
        満たし支払われることが確定した時点で認識され計上します。
    (2)  運用受託報酬
        運用受託報酬は、投資一任契約に基づき、契約残高に個別の契約で定めた報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し計上します。成功報酬は、個別の契約で定める水準を上回る超過運用益に対して支払
        われることが確定した時点で認識され計上します。
    (3)  投資助言報酬
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        投資助言報酬は、投資助言契約に基づき、個別の契約で定める契約残高に報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し、計上します。
    5．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理して
       おります。
    注記事項

    (会計方針の変更)
     (時価の算定に関する会計基準の適用指針の適用)
     「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                       2021年６月17日。以下「時価算
    定会計基準適用指針」という。）                  を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準適用指針第27－２項
    に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計方針を将来にわたって適用
    することとしております。なお、中間財務諸表へ与える影響はありません。
    (中間貸借対照表関係)

    ※1有形固定資産の減価償却累計額
                                当中間会計期間
                               （  2022年9月30日）
     建物                               67,917千円
     器具備品                                122,352　〃
     計                                190,269　〃
    ※2消費税等の取扱い

     仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他流動負債」に含めて表示しております。
    (中間損益計算書関係)

    ※1営業外収益の主要項目は、次のとおりであります。
                                当中間会計期間
                               （  自  2022年4月1日
                                至　2022年9月30日）
     受取配当金                                13,389千円
     受取利息
                                      11,831    〃
    ※2特別利益の主要項目は、次のとおりであります。

                                当中間会計期間
                               （  自  2022年4月1日
                                至　2022年9月30日）
     投資有価証券売却益                                 18,272千円
    3減価償却実施額は、次のとおりであります。

                                当中間会計期間
                               （  自  2022年4月1日
                               至　2022年9月30日）
     有形固定資産                                 14,131千円
     無形固定資産                                 4,748   〃
                                121/140


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    (中間株主資本等変動計算書関係)

    当中間会計期間（自           2022年4月1日       至  2022年9月30日）
    1.発行済株式に関する事項
                    当事業年度期首          当中間会計期間増加         当中間会計期間減少           当中間会計期間末
         株式の種類
       普通株式（株）                  554,701         ―         ―             554,701
    2.剰余金の配当に関する事項

          決議       株式の種類       配当金の総額         1株当たり          基準日         効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
       2022年6月21日           普通株式          22,188          40     2022年3月31日          2022年6月22日
       定時株主総会
    (リース取引関係)

    1.ファイナンス・リース取引
     　該当事項はありません。
    2.  オペレーティング・リース取引

     （借主側）
     　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                   当中間会計期間
                                  （2022年9月30日）
                                       千円
                                  252,205
     1年以内
                                        〃
                                  819,666
     1年超
                                        〃
                                 1,071,872
     合計
    （金融商品関係）

     当中間会計期間（2022年9月30日）
     1.金融商品の時価等に関する事項
        2022年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
       ます。
                                             （単位：千円）
                        中間貸借対照表計上額                時価         差額
        (1)  有価証券                      97,045           97,045           ―
        (2)  親会社株式                     276,464           276,464           ―
        (3)  投資有価証券                     685,773           685,773           ―
        「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、短期間で
         決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略しております。
    　（注）市場価格のない株式等の中間貸借対照表計上額

                          （単位：千円）
                        中間貸借対照表計上額
        非上場株式                        553,861
      2.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

                                122/140


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        金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベ
       ルに分類しております。
       レベル1の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時
                 価算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル2の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算
                 定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル    3 の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
        時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれ
      ぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
       (1)時価で中間貸借対照表に計上している金融商品

                                               （単位：千円）
                                     時価
                      レベル1          レベル2          レベル3          合計
        有価証券                   ―        97,045            ―      97,045
        親会社株式                 276,464             ―          ―     276,464
        投資有価証券                 295,163          390,610             ―     685,773
       (2)時価で中間貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

         「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、短期間
         で決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略しております。
    （注1）金融商品の時価の算定方法

       投資有価証券、親会社株式

          これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表
         する価格等によっております。
    （注2）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

          株式等については、主たる取引所の最終価格を時価としており、レベル1の時価に分類しておりま
         す。
          非上場投資信託については、委託会社から提示された基準価額等によっており、主に信託財産の構
         成物のレベルに基づきレベル２に分類しております。
    （注3）市場価格のない株式等(非上場株式等)については次のとおりであり、投資有価証券には含まれておりま

    せん。
                                         （単位：千円）
                                  当中間会計期間
                 区分
                                 （  2022年9月30日）
        非上場株式
                                          553,861
        非上場株式については市場価格がないことから「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業
        会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）第5項に基づき、時価開示の対象とはしておりません。
    （有価証券関係）

        1．その他有価証券
         当中間会計期間（2022年9月30日）
                                                （単位：千円）
                                123/140


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              区分             種類          中間貸借        取得原価         差額
                                     対照表
                                     計上額
          中間貸借対照表計上
          額が取得原価を超え
                      （１）株式
                                      563,242        328,806        234,436
          るもの
                      （２）債券
                        ①  国債・地方債等               ―        ―        ―
                        ②  社債               ―        ―        ―
                        ③  その他               ―        ―        ―
                      （３）その他                302,835        263,000        39,835
              小計
                                      866,077        591,806        274,271
          中間貸借対照表計上
          額が取得原価を超え
                      （１）株式
                                        8,385       12,025       △3,640
          ないもの
                      （２）債券
                        ①  国債・地方債等               ―        ―        ―
                        ②  社債               ―        ―        ―
                        ③  その他               ―        ―        ―
                      （３）その他                184,820        221,977       △37,157
              小計
                                      193,205        234,002       △40,797
              合計
                                     1,059,282         825,808        233,474
        （注）非上場株式（中間貸借対照表計上額　553,861千円）については、市場価格がなく、時価を

            把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めてお
            りません。
     (デリバティブ取引関係)

        当中間会計期間（2022年9月30日）
         当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
    （資産除去債務関係）

       資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
       当該資産除去債務の総額の増減
                                   当中間会計期間
                                  （  自  2022年4月1日
                                   至　2022年9月30
                                     日）
                                       千円
                                  92,457
     期首残高
                                        〃
                                    476
     時の経過による調整額
                                        〃
                                  92,934
     当中間会計期間末残高
    （収益認識関係）

       顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                                当中間会計期間
                               （  自  2022年4月1日
                                至　2022年9月30日）
     委託者報酬                               4,692,876千円
       残高報酬
                                    4,684,856     〃
                                124/140


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　成功報酬
                                      8,019   〃
     運用受託報酬
                                      9,417   〃
     投資助言報酬
                                      13,837    〃
     合計
                                    4,716,131     〃
     （セグメント情報等）

        １.セグメント情報
         当中間会計期間（自2022年4月1日                  至2022年9月30日）
          当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
         及び業績の評価を行っております。
         なお「投資顧問部門」のセグメントの営業収益、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業セ
         グメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみであります。
         報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。報告セ
         グメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略しており
         ます。
        ２.関連情報

         当中間会計期間（自2022年4月１日　至2022年9月30日）
         (1)製品及びサービスごとの情報

          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超える
          ため、記載を省略しております。
         (2)地域ごとの情報

          ①営業収益
           本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略して
           おります。
          ②有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超える
           ため、記載を省略しております。
         (3)主要な顧客ごとの情報

           該当事項はありません。
        ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
         当中間会計期間（自2022年4月１日　至2022年9月30日）
         該当事項はありません。
        ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

         当中間会計期間（自2022年4月１日　至2022年9月30日）
         該当事項はありません。
        ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

         当中間会計期間（自2022年4月１日　至2022年9月30日）
         該当事項はありません。
      (1株当たり情報)

       1株当たり純資産額及び算定上の基礎並びに1株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとお
       りであります。
                                      当中間会計期間
                                      （2022年9月30日）
     （1）1株当たり純資産額                                      26,721円84銭
     　（算定上の基礎）
                                125/140


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        純資産の部の合計額（千円）                                     14,822,635
        純資産の部の合計額から控除する金額（千円）
                                                ―
        普通株式に係る中間期末の純資産額（千円）                                     14,822,635
     　　普通株式の発行済株式数（株）                                         554,701
        1株当たり純資産額の算定に用いられた
     　　中間期末の普通株式の数（株）                                         554,701
                                      当中間会計期間

                                     （  自  2022年4月1日
                                     至　2022年9月30日）
     （2）1株当たり中間純利益金額                                        241円75銭
      （算定上の基礎）
       中間純利益金額（千円）                                       134,100
       普通株主に帰属しない金額（千円）
                                                ―
       普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                       134,100
       普通株式の期中平均株式数（株）                                       554,701
    （注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式は存在しないため、記載しておりません。
    (重要な後発事象)

     ［親会社に対する現物配当及び金銭配当］
     　当社は、2022年11月11日付開催の臨時株主総会において、親会社である株式会社岡三証券グループに対
     し、現物配当及び金銭配当を行うことを決議し、以下のとおり実施いたしました。
     （現物配当）
     　①　配当財産の種類
     　　　　株式会社岡三証券グループ　普通株式（8,075,180株）
     　②　配当財産の総額
     　　　　672,954,053円（2022年11月14日時点帳簿価額）
     　③　効力発生日
     　　　　2022年11月14日
     （金銭配当）

     　①　配当財産の総額
     　　　　10,000,000,000円
     　②　効力発生日
     　　　　2022年11月17日
     ［第三者割当による新株式発行及び主要株主の異動］
       当社は、2022年９月30日開催の取締役会において、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社を割当先
      とする第三者割当増資を行うことを下記のとおり決議し、2022年11月30日に払込が完了いたしました。
       この結果、資本金は、6,000,284,000                   円、発行済み株式総数は、1,132,101                   株となっております。
        （１）    発行する株式の種類及び数               普通株式　577,400         株
        （２）    発行価額               1 株当たり     17,320    円
        （３）    払込金額の総額               10,000,568,000        円
        （４）    増加する資本金及び資本準備               増加する資本金の額　5,000,284,000円
                          増加する資本準備金の額　5,000,284,000円
            金の額
        （５）    払込期日               2022   年  11  月  30  日
        （６）    募集の方法               第三者割当の方法により、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社
                          に対し、発行株式の総数（577,400株）を割り当てる。
       また、本第三者割当増資により、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社は、当社株式の51%を取得し

      当社の親会社となりました。また、株式会社岡三証券グループの議決権保有割合は49%となり、当社のその
      他の関係会社となりました。
    ４【利害関係人との取引制限】

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
       げる行為が禁止されています。
      ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと

        （投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるお
        それがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若
        しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
        府令で定めるものを除きます。）。
      ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
        法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
        者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下④⑤において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
        とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
        件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ
        取引を行うこと。
      ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
      ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

      （1）定款の変更等

           2022年11月30日付で、株式の譲渡制限、優先株式の発行と優先株式に係る優先配当、非業務
         執行取締役の責任限定契約等に関する定款変更を行いました。
           また、2023年7月1日付で、商号の変更（新商号　ＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会
         社）に関する定款変更を行います。
      （2）訴訟事件その他の重要事項

           岡三アセットマネジメント株式会社は、ＳＢＩホールディングス株式会社の完全子会社であ
         るＳＢＩファイナンシャルサービシーズ株式会社に第三者割当増資を行い、2022年11月30日付
         で、ＳＢＩホールディングス株式会社の連結子会社並びに株式会社岡三証券グループの持分法
         適用関連会社となりました。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

       （1）「受託会社」

        株式会社りそな銀行
          ①　資本金の額
             2022年3月末日現在、279,928百万円
                                127/140


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          ②　事業の内容
             銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
             営法）に基づき信託業務を営んでいます。
       （2）「販売会社」（資本金の額は、2022年3月末日現在）

                  名称            資本金の額（百万円）                   事業の内容

          岡三証券株式会社                             5,000

          今村証券株式会社                              857

                         ※
                                       7,196
          ａｕカブコム証券株式会社
                                            「金融商品取引法」に定める
          株式会社　ＳＢＩ証券                             48,323
                                            第一種金融商品取引業を営ん
                                            でいます。
          株式会社　しん証券さかもと                              300
          益茂証券株式会社                              515

          楽天証券株式会社                             17,495

          株式会社　関西みらい銀行                             38,971

                                            銀行法に基づき銀行業を営んで
                                            います。
          株式会社　埼玉りそな銀行                             70,000
                                            銀行法に基づき銀行業を営む

                                            とともに、金融機関の信託業
          株式会社　りそな銀行                            279,928     務の兼営等に関する法律（兼
                                            営法）に基づき信託業務を営
                                            んでいます。
         ※「米ドル投資型」のみを取扱います。
    ２【関係業務の概要】

        （1）「受託会社」は、主に以下の業務を行います。

          ①　投資信託財産の保管、管理及び計算
          ②　委託会社の指図に基づく投資信託財産の処分
        （2）「販売会社」は、主に以下の業務を行います。

          ①　受益権の募集の取扱い
          ②　収益分配金の再投資
          ③　収益分配金、償還金及び解約金の支払いの取扱い
          ④　投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）、運用報告書の交付
            の取扱い
          ⑤　解約請求の受付、買取請求の受付・実行
    ３【資本関係】

      （持株比率5.0%以上を記載します。）
       該当事項はありません。
    第３【参考情報】

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        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2022年    6月23日              臨時報告書
         2022年    8月12日              有価証券届出書
         2022年    8月12日              有価証券報告書
         2022年    9月27日              臨時報告書
                                129/140


















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                      独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書
                                                    2022年６月21日
     岡三アセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　　御中
                          東　陽　監　査　法　人

                           東京事務所
                         指定社     員

                                    公認会計士         榎倉昭夫
                         業務執行社員
                         指定社     員
                                    公認会計士         大橋　睦
                         業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2021年４月１日から2022年
    ３月31日までの第58期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
    算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2022年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終
    了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
    監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

    1．重要な後発事象（親会社による完全子会社化の方針の決定）に記載されているとおり、会社の親
      会社である株式会社岡三証券グループにて2022年5月26日に開催された取締役会において、会社の
      完全子会社化を進める方針が決定されている。
    2．重要な後発事象（親会社における当社の合弁会社化に向けた基本合意書の締結）に記載されてい
      るとおり、会社の親会社である株式会社岡三証券グループは2022年5月27日にSBIホールディング
      ス株式会社との間で会社の合弁会社化に向けた基本合意書を締結している。
       当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    その他の記載内容

      その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその
    監査報告書以外の情報である。
      当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかな
    る作業も実施していない。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
                                130/140


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    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
    視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・  不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・  財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
      の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
      準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並び
      に財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
    識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
    の他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                                   2023年１月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
    　　　　　　　　　　　　　　　　　東京事務所
                          指定社     員

                                    公認会計士        榎倉昭夫　
                          業務執行社      員
                          指定社     員

                                    公認会計士        猿渡裕子　
                          業務執行社      員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
     ンドの経理状況」に掲げられている「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資
     型）」の2022年５月17日から2022年11月14日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、
     損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）」の2022年11月14日
     現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点におい
     て適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、岡三アセットマネジメン
     ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たし
     ている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     その他の記載内容

      その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含
     まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記
     載内容を作成し開示することにある。
      当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査
     法人はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
      財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、
     その他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるか
     どうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候が
     あるかどうか注意を払うことにある。
      当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合に
     は、その事実を報告することが求められている。
      その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内
     部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
     項について報告を行う。
     利害関係

      岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                                   2023年１月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
    　　　　　　　　　　　　　　　　　東京事務所
                          指定社     員

                                    公認会計士        榎倉昭夫　
                          業務執行社      員
                          指定社     員

                                    公認会計士        猿渡裕子　
                          業務執行社      員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
     ンドの経理状況」に掲げられている「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投
     資型）」の2022年５月17日から2022年11月14日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）」の2022年11月
     14日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点に
     おいて適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、岡三アセットマネジメン
     ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たし
     ている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     その他の記載内容

      その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含
     まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記
     載内容を作成し開示することにある。
      当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査
     法人はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
      財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、
     その他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるか
     どうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候が
     あるかどうか注意を払うことにある。
      当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合に
     は、その事実を報告することが求められている。
      その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内
     部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
     項について報告を行う。
     利害関係

      岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                          業務執行社      員
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                                    公認会計士        猿渡裕子　
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     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
     ンドの経理状況」に掲げられている「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投
     資型）」の2022年５月17日から2022年11月14日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）」の2022年11月
     14日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点に
     おいて適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、岡三アセットマネジメン
     ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たし
     ている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     その他の記載内容

      その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含
     まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記
     載内容を作成し開示することにある。
      当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査
     法人はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
      財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、
     その他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるか
     どうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候が
     あるかどうか注意を払うことにある。
      当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合に
     は、その事実を報告することが求められている。
      その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内
     部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
     項について報告を行う。
     利害関係

      岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                137/140








                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   独  立  監  査  人  の  中  間  監  査  報  告  書
                                                    2022年12月２日
     岡三アセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　　御中
                          東　陽　監　査　法　人

                           東京事務所
                         指定社     員

                                    公認会計士         榎倉昭夫
                         業務執行社員
                         指定社     員
                                    公認会計士         大橋　睦
                         業務執行社員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2022年４月１日から2023年
    ３月31日までの第59期事業年度の中間会計期間（2022年４月１日から2022年９月30日まで）に係る中
    間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計
    方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
    の作成基準に準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2022年９月30日現在の財政状態及び同
    日をもって終了する中間会計期間（2022年４月１日から2022年９月30日まで）の経営成績に関する有
    用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」
    に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意
    見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

    1.　　重要な後発事象（親会社に対する現物配当及び金銭配当）に記載されているとおり、会社は
       2022年11月11日付開催の臨時株主総会において、会社の親会社である株式会社岡三証券グループ
       に対して現物配当及び金銭配当を行うことを決議し実施している。
    2.　　重要な後発事象（第三者割当による新株式発行及び主要株主の異動）に記載されているとお
       り、会社は2022年９月30日開催の取締役会において、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会
       社を割当先とする第三者割当増資を行うことを決議し、2022年11月30日に払込が完了している。
       当該第三者割当増資により、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社は会社の親会社とな
       り、親会社であった株式会社岡三証券グループは会社のその他の関係会社となっている。
       当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
    中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽
    表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
    備及び運用することが含まれる。
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                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成するこ
    とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基 準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
    る。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
    視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の
    表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中
    間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示
    は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意
    思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・  不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚
      偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人
      の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。な
      お、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又
      は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした
      監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・  中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監
      査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財
      務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合
      理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手
      した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認めら
      れる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な
      不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付
      意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証
      拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性が
      ある。
    ・  中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
      の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構
      成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示している
      かどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実
    施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で
    求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。
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       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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