ソシエテ・ジェネラル 有価証券報告書 第20期(令和2年1月1日－令和2年12月31日)

                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                 有価証券報告書

    【根拠条文】                 金融商品取引法第24条第１項

    【提出先】                 関東財務局長

    【提出日】                 2021年６月17日

    【事業年度】                 自　2020年１月１日　至　2020年12月31日

    【会社名】                 ソシエテ・ジェネラル

                      （Société      Générale）
    【代表者の役職氏名】                 最高経営責任者　フレデリック・ウデア

                      （Frédéric      OUDÉA：Chief       Executive      Officer）
    【本店の所在の場所】                 フランス共和国　パリ市９区　ブルバール                      オスマン     29

                      （29,   boulevard      Haussmann      75009,    Paris,    France）
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　　新       木　伸    一

    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号　ＪＰタワー

                      長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                 03-6889-7000

    【事務連絡者氏名】                 弁護士　　新       木　伸    一

    【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号　ＪＰタワー

                      長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                 03-6889-7000

    【縦覧に供する場所】                 該当事項なし

                                   1/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有する。
    頭字語表

     頭字語           定義                     用語解説
     ABS           資産担保証券                     証券化を参照のこと。
     CDS           クレジット      デフォルト      スワップ         証券化を参照のこと。
     CDO           債務担保証券                     証券化を参照のこと。
     CLO           ローン担保証券                     証券化を参照のこと。
     CMBS           商業用不動産担保証券                     証券化を参照のこと。
     CRD           資本要求指令
     CVaR           信用バリュー       アット    リスク
     EAD           デフォルト時エクスポージャー
     EL           期待損失
     ESG           環境、社会およびガバナンス
     G-SIB           グローバルなシステム上重要な銀行                     SIFI  を参照のこと。
     LCR           流動性カバレッジ比率
     LGD           デフォルト時損失率
     NSFR           安定調達比率
     PD           デフォルト確率
     RMBS           住宅ローン担保証券                     証券化を参照のこと。
     RWA           リスクアセット
     SVaR           ストレス     バリュー     アット    リスク
     VaR           バリュー     アット    リスク
    資産担保証券（        ABS  ）              証券化を参照のこと。

    バーゼル１（合意）                        銀行の資本に対する国際的な最低値および基準値を設定す
                            ることにより、国際的な銀行システムの自己資本および安
                            定性を確保することを目的として、1988年にバーゼル委員
                            会によって設定された健全性の枠組をいう。特に、最低自
                            己資本比率（銀行により引き受けられた総リスクの割合を
                            示す。）を８％として定めている。（出典：フランス銀行
                            用語集（     Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５月）
    バーゼル２（合意）                        銀行のリスクをより精緻に評価し、限定するために使用さ
                            れる健全性の枠組をいう。かかる枠組は、銀行の信用リス
                            ク、市場リスクおよびオペレーショナル                      リスクに焦点を
                            あてている。（出典：フランス銀行用語集（                       Documents      et
                            Débats   ）、第４号、2012年５月）
                                   2/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    バーゼル３（合意）                        銀行の必要資本の質および量を向上させることによって
                            バーゼル２合意を補完する、銀行の健全性基準の修正をい
                            う。また、かかる合意は流動性リスク管理（量的比率）の
                            観点から最低要件を実施し、金融システムのプロシクリカ
                            リティを制限するための方法（景気循環に従って変化する
                            資本バッファー）を定義し、システム上重要な銀行に関す
                            る要件を強化している。（出典：フランス銀行用語集
                            （ Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５月）              バーゼ
                            ル３合意は、欧州で2014年１月１日より施行された指令
                            2013／36／EU（CRD４）および規則第575／2013号（CRR）
                            の下で実施されている。
    債券                        債券とは貸付の一部をいい、取引可能である有価証券の形
                            で発行され、（所定の発行において）額面金額に応じて発
                            行体に対する債権を付与する（発行体は法人、公共部門の
                            事業体または政府である。）。
    資金生成単位（CGU）                        会計基準のIAS第36号に従い、その他の資産または資産の
                            グループから生み出されるキャッシュ                    インフローからは
                            概ね独立したキャッシュ             インフローを生み出す識別可能
                            な最小の資産のグループをいう。「IFRSの基準に従い、企
                            業は資金生成単位（CGU）が構成する最大値を決定しなけ
                            ればならない。これらのCGUは、業務の観点において概ね
                            独立していなければならず、企業はこれらのCGUのそれぞ
                            れに対して資産を割り当てなければならない。減損テスト
                            は、定期的に（価値が下がったと考える十分な理由がある
                            場合）または毎年（のれんを含む場合）、CGUレベルで実
                            施されなければならない。」（出典：                      Les  Echos.fr,
                            quoting     Vernimmen     ）
    担保                        借入人が支払義務を履行できない場合に貸付金の返済の担
                            保として使用される、譲渡可能な資産または保証をいう。
                            （出典：フランス銀行用語集（                Documents      et  Débats   ）、
                            第４号、2012年５月）
    債務担保証券（        CDO  ）              証券化を参照のこと。
    ローン担保証券（CLO）                        証券化を参照のこと。
    商業用不動産担保証券（             CMBS  ）         証券化を参照のこと。
    普通株式等Tier１資本                        株式資本ならびに関連する資本剰余金および準備金を含
                            み、健全性に関する控除が少ない資本をいう。
                                   3/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    普通株式等Tier１比率                        CRD  ４／CRR規制に従って測定される、普通株式等Tier１資
                            本とリスクアセットの比率をいう。普通株式等Tier１資本
                            は、従前のCRD３指令（バーゼル２）と比較するとより厳
                            しい定義である。
    包括的リスク測定（CRM）                        追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）に加えて、特定
                            の価格リスク（スプレッド、相関、回収等）の主要因とな
                            る、信用活動に相関のあるポートフォリオのキャピタル
                            チャージをいう。CRMは、99.9％のリスク要因であり、
                            0.1％の確率で生じる最悪な事態を排除した後の最も高い
                            リスクである。
    コアTier１比率                        バーゼル２規制およびその変更であるバーゼル2.5に従っ
                            て測定される、コアTier１資本とリスクアセットの比率を
                            いう。
    経費率                        当行の営業費用を賄うために充てられている銀行業務純利
                            益（NBI）の割合を示す比率をいう。かかる比率は、管理
                            手数料をNBIで除すことにより算出される。
    ベーシス     ポイント表示のリスク費用                  ベーシス     ポイント表示のリスク費用は、期首における商
                            業的純リスク費用と貸出残高の比率を使用することにより
                            算出される。
                            純リスク費用は、バランスシートおよびオフバランスシー
                            ト上のエクスポージャーのために計算されたリスク費用に
                            対応する。すなわち、減価償却および（使用の有無にかか
                            わらず）戻入額＋回収不能な債権に関する損失－償却済債
                            権の回収金により算出される。訴訟引当金および訴訟引当
                            金の戻入は、当該計算式からは除外される。
    CRD  ３                      特に市場リスク（トレーディング勘定における資産（トラ
                            ンシェ資産および非トランシェ資産）の債務不履行リスク
                            または格付変動リスクの組み込みの改善およびバリュー
                            アット    リスク（定義を参照のこと。）のプロシクリカリ
                            ティの軽減）の観点で知られている規制であるバーゼル２
                            および2.5を組み込む資本要件についての欧州指令をい
                            う。
    CRD  ４／CRR（資本要件規制）                      バーゼル３を欧州において法制化する規制の集成を構成す
                            る指令2013／36／EU（CRD４）および規則第575／2013号
                            （CRR）をいう。したがって、これらは、自己資本比率、
                            大口エクスポージャー、レバレッジ比率および流動性比率
                            に関する欧州規則を定義しており、欧州銀行監督機構
                            （EBA）の技術基準により補完されている。
                                   4/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    信用リスクおよびカウンターパーティ                    リスク    当グループの顧客、発行体またはその他のカウンターパー
                            ティが財政的責任を果たせなくなることから生じる損失リ
                            スクをいう。信用リスクには、市場取引および証券化業務
                            に関連するカウンターパーティ                リスクが含まれる。
    クレジット      デフォルト      スワップ（CDS）           信用リスクに対する双務的金融契約の形での保険メカニズ
                            ムをいう。プロテクションの購入者が売却者に対して定期
                            的に保証料を支払う代わりに、クレジット                       イベント（破
                            産、支払不履行、支払猶予および人員削減）が発生した場
                            合に、売却者が購入者に対して参照資産（国債、金融債ま
                            たは社債）に係る損失負担を保証する。（出典：フランス
                            銀行用語集（       Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５
                            月）
    信用バリュー       アット    リスク（CVaR）            想定される最悪の事態の上位１％を排除した上で発生しう
                            る、個別のカウンターパーティのリスク限度額を設定する
                            ために使用する最大損失をいう。
    デリバティブ                        金融原資産（株式、債券、通貨等）または非金融原資産
                            （農業またはその他のコモディティ等）の価値に基づき価
                            値が変化する金融資産または金融契約をいう。状況に応じ
                            て、価値の変化にレバレッジの影響が伴う場合もある。デ
                            リバティブは、証券（ワラント、証書、EMTNプログラムに
                            基づくストラクチャード債等）または契約（先物取引、オ
                            プション取引、スワップ取引等）の形をとることがある。
                            上場デリバティブ契約は先物と呼ばれる。
    回収懸念貸出金のカバレッジ比率                        ポートフォリオの引当金および減価償却と回収懸念残高
                            （顧客貸出金および債権、金融機関に対する貸出金および
                            債権、ファイナンス           リースおよびベーシック             リース）の
                            比率をいう。
    期待損失（EL）                        取引構造の質および担保等のリスク軽減のためのあらゆる
                            方策を勘案した上で発生する損失をいう。
    デフォルト時エクスポージャー（EAD）                        債務不履行が生じた場合のエクスポージャー、すなわち、
                            カウンターパーティの債務不履行が生じた場合に金融機関
                            が被るエクスポージャーをいう。EADは、バランスシート
                            上およびオフバランスシート上の両方のエクスポージャー
                            を含む。オフバランスシート上のエクスポージャーは、内
                            部または規制上の換算率（予想ドローダウン）を用いてバ
                            ランスシートにおける同等物に転換される。
                                   5/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    公正価値                        通常の市場状況下において、情報を得て同意した当事者間
                            で、資産が交換されるまたは負債が決済される場合の金額
                            をいう。
    回収懸念残高総額の比率                        回収懸念残高と帳簿貸出残高総額（顧客貸出金および債
                            権、信用機関に対する貸出金および債権、ファイナンス
                            リースならびにベーシック              リース）の比率をいう。
    ヘアカット                        ストレス（カウンターパーティまたは市場ストレス                           リス
                            ク）下での証券の価値を反映することを目的とした、有価
                            証券の市場価値の減少の割合をいう。減少の範囲は知覚リ
                            スクを反映している。
    減損                        資産に対する期待損失の計上をいう。（出典：フランス銀
                            行用語集（      Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５
                            月）
    追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）                        トレーディング勘定における負債性金融商品（債券および
                            CDS）の１年間の対象期間内における格付変動リスクおよ
                            び発行体の債務不履行リスクにより発生した資本コストを
                            いう。IRCは、99.9％のリスク要因、すなわち、0.1％の確
                            率で生じる最悪の事態を排除した後の最も高いリスクであ
                            る。
    保険リスク                        保険リスクは、資産／負債リスク管理（金利リスク、評価
                            リスク、カウンターパーティ                リスクおよび通貨リスク）
                            の範囲を超える、保険引受リスク、死亡率リスクならびに
                            パンデミック、事故および災害（地震、ハリケーン、産業
                            災害またはテロもしくは戦争行為等）を含む生命保険およ
                            び損害保険事業に係る構造的リスクを含むものをいう。
    内部適正資本評価プロセス（ICAAP）                        バーゼル合意の第２の柱に概説されたプロセスをいう。
                            ICAAPによって、当グループは、発生するすべてのリスク
                            に対する自己資本の適切性を検証している。
    投資適格                        外部格付機関によって付与される長期格付けをいい、カウ
                            ンターパーティまたは原資産の発行に対して、AAA／Aaaか
                            らBBB-／Baa３の範囲で付与される。BB+／Ba１またはそれ
                            より低い格付けは、投機的格付商品であることを表す。
    レバレッジ比率                        レバレッジ比率は、銀行の貸借対照表の規模を制限する観
                            点から定められた単比をいう。レバレッジ比率は、Tier１
                            資本を会計上のバランスシートおよびオフバランスシート
                            と、特定の項目を再修正表示した後で比較する。CRRの適
                            用に従い、新たなレバレッジ比率の定義の適用が開始され
                            た。
                                   6/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    流動性                        銀行に関しては、短期償還の債務をカバーする能力をい
                            う。資産に関しては、本用語は資産を市場において即座に
                            限定的な値引きで購入または売却できる見込みをいう。
                            （出典：フランス銀行用語集（                Documents      et  Débats   ）、
                            第４号、2012年５月）
    流動性カバレッジ比率（LCR）                        銀行の流動性リスク           プロファイルの短期回復力の推進が
                            意図されている比率をいう。LCRは、30日間のストレス期
                            間、中央銀行の支援なしにインフローの純流出について要
                            求された支払いを行うために、銀行に対し市場において容
                            易に流動化できる無リスク資産を保持することを要求して
                            いる。（出典：2010年12月バーゼル文書）
    デフォルト時損失率（LGD）                        カウンターパーティのデフォルトに対するエクスポー
                            ジャーにより被った損失と、デフォルト時におけるエクス
                            ポージャーの額の比率をいう。
    市場リスク                        市場パラメータの変動、かかるパラメータのボラティリ
                            ティおよびパラメータ間の相関関係から生じる金融商品の
                            価値の減少リスクをいう。これらのパラメータには、為替
                            レート、金利ならびに有価証券（株式、債券）、コモディ
                            ティ、デリバティブおよび不動産を含むその他の資産の価
                            格が含まれるが、これらに限定されない。
    市場ストレス       テスト                内部のVaRおよびSVaRモデルと並んで、市場リスクを査定
                            することを目的として行われるものをいう。当グループ
                            は、例外的な市況を勘案し、26のヒストリカル                         シナリオ
                            および８つの仮想シナリオに基づく市場ストレス                          テスト
                            シミュレーションを使用してエクスポージャーの監視を
                            行っている。
    メザニン                        エクイティとデットの間のファイナンス形態をいう。順位
                            の観点では、メザニン債はシニア債に劣後するが、株式よ
                            り高い順位にある。
    自己資本・適格債務に関する最低要件                        欧州連合の銀行の再建・破綻処理指令（BRRD）は、「ベイ
    （MREL）                        ルイン可能」債権（すなわち、銀行の破綻処理に使用され
                            ることができる債権）の最低比率を遵守することを要求し
                            ている。MRELの要件は、銀行毎に個々の場合に応じて決定
                            される。
    モノライン保険会社                        債券の信用格付けを向上させるため、信用補完取引に参加
                            し、債券発行（例えば証券化取引）の保証を行う保険会社
                            をいう。
                                   7/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    １株当たり純利益                        会社の純利益（資本性金融商品の下で記録されたハイブ
                            リッド証券に対する調整後）を発行済株式数の加重平均で
                            除したものをいう。
    安定調達比率（NSFR）                        この比率は、銀行がより安定した資金源により自らの事業
                            活動に資金を出す追加的なインセンティブを創出すること
                            により、より長期間の回復力を強化することを目標とす
                            る。この構成比率は、対象期間が１年であり、資産および
                            負債の持続可能な満期構造を提供するために開発された。
                            （出典：2010年12月バーゼル文書）
    ネッティング契約                        金融先物商品、有価証券貸付または再販契約に対して、特
                            に不履行または解除時に、これらの契約により生じた遡及
                            的な請求を正味残高にのみ基づく決済により相殺すること
                            に合意する二者間の契約をいう。マスター                       ネッティング
                            契約は、マスター契約に基づく様々な契約の枠組に従い、
                            かかるメカニズムを異なる種類の取引に拡大させることを
                            可能にする。
    オペレーショナル          リスク（会計リスク              特に手続および内部システムの不備、人的ミスまたは外部
                            的事象等による、損失または制裁に関するリスクをいう。
    および環境リスクを含む。）
    自己株式                        特に自己株式買戻プログラムの一部として、企業に保有さ
                            れる株式をいう。自己株式は、流動性契約の一部として保
                            有される株式を除き、議決権から除外され、１株当たり利
                            益の計算に含まれない。
    人的コミットメント                        保証金、自主的な保証または基本合意書により示されるも
                            のをいう。ある義務のために保証人となった者は、債務者
                            がその義務を負わない場合に、債権者に対してかかる義務
                            を負う旨、法的に拘束される。個別の保証は、保証人が、
                            第三者による負債の対価として、最初の要求額または合意
                            した条件に従う額のいずれかの合計を支払う旨、法的に拘
                            束されるという保証である。基本合意書とは、行為する
                            か、または行為しないことの保証であり、かかる基本合意
                            書は、義務を負っている債務者に対して支援を提供するこ
                            とを目的とするものである。
    物的担保                        コモディティ、貴金属、現金、金融商品および保険契約を
                            含む有形資産および無形資産ならびに有価証券を含む資産
                            から構成される保証をいう。
                                   8/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    プライム仲買業                        ヘッジファンドの活動をより容易化および改善することに
                            貢献する、ヘッジファンドに対する一連のサービスをい
                            う。プライム仲買業者は、金融市場における基本的な仲買
                            取引（顧客を代理しての売買）に加え、有価証券の貸付お
                            よび借入サービスならびに特にヘッジファンドに合わせた
                            金融サービスを提供する。
    デフォルト確率（PD）                        当行のカウンターパーティが１年以内に債務不履行に陥る
                            可能性をいう。
    格付け                        発行体の金融的自己資本リスク（会社、政府またはその他
                            公的機関）または取引（債券貸付、証券化、カバード                             ボ
                            ンド）についての格付機関（ムーディーズ、フィッチ・
                            レーティングス、スタンダード＆プアーズ）による評価を
                            いう。かかる格付けは、資金調達費用に直接的な影響を及
                            ぼす。（出典：フランス銀行用語集（                       Documents      et
                            Débats   ）、第４号、2012年５月）
    再証券化                        すでに証券化されたエクスポージャーを証券化することを
                            いい、裏付資産に関連するリスクがトランシェに分割され
                            るため裏付資産のエクスポージャーの少なくとも１つが証
                            券化されたエクスポージャーとなる。
    住宅ローン担保証券（RMBS）                        証券化を参照のこと。
    自己資本利益率（ROE）                        資本性金融商品として記録されたハイブリッド証券の利息
                            を修正再表示された純利益と、修正再表示された帳簿上の
                            資本（特に、ハイブリッド証券）との比率をいい、かかる
                            比率により自己資本利益率の測定が可能となる。
    リスクアペタイト                        戦略的目標の観点から当グループが引き受ける準備をして
                            いる種類別および事業部門別のリスクの水準をいう。リス
                            クアペタイトは、量および質の両方の基準を用いて導き出
                            される。リスクアペタイトの使用は、当グループの意思決
                            定機関が利用できる戦略的なステアリング                       ツールの１つ
                            である。
    リスク加重                        関連するリスクアセットを決定するために一定のエクス
                            ポージャーに適応されるエクスポージャーの加重割合をい
                            う。
    リスクアセット（RWA）                        リスクにより加重された当行の資産またはエクスポー
                            ジャーの価値をいう。
                                   9/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    証券化                        証券の発行を目的として、投資家が購入する取引可能な有
                            価証券を発行する組織に、信用リスク（貸出残高）を移転
                            する取引をいう。かかる取引は、残高の移転（物理的証券
                            化）またはリスクのみの移転（クレジット                        デリバティ
                            ブ）を含めることができる。適用ある場合、証券化取引
                            は、証券の劣後化（トランシェ）を行うことが可能とな
                            る。
    以下の商品は、証券化とみなされている。
      ABS                      資産担保証券のこと。
      CDO                      債務担保証券のこと。資産ポートフォリオ（銀行ローン
                            （住宅）または社債）を担保とした債務証券をいう。利息
                            および元金の支払いは劣後されることがある（トランシェ
                            の作成）。
      CLO                      ローン担保証券のこと。銀行ローンの資産ポートフォリオ
                            を担保とするCDOをいう。
      CMBS                      商業用不動産担保証券のこと。抵当権付き法人不動産融資
                            の資産ポートフォリオを担保とした債務証券をいう。
      RMBS                      住宅ローン担保証券のこと。住宅ローンの資産ポートフォ
                            リオを担保とする債務証券をいう。
    株式                        株式の形態で企業により発行された持分の出資をいい、保
                            有比率を表し、所有者（株主）に対し、株主総会での議決
                            権および利益または純資産の分配における持分割合に対す
                            る権利を付与するものである。
    ストレス     バリュー     アット    リスク（SVaR）         VaR  のアプローチと同様に、「１日」のショックおよび
                            99％の信頼区間を用いた「ヒストリカル                      シミュレーショ
                            ン」からなる算出方法である。対前年比の日々の変動の
                            260のシナリオを使用するVaRと異なり、ストレスVaRは、
                            重大な金融不安の観測期間に相当する固定の１年間を使用
                            する。
    構造的金利・通貨リスク                        金利または為替レートにおける変動から生じる、当グルー
                            プの資産における損失または評価損のリスクをいう。構造
                            的金利・為替リスクは、商業的活動および自己の取引によ
                            り被るものである。
                                  10/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ストラクチャード債またはストラクチャード                        債券商品およびあらゆる種類の資産（株式、通貨、金利、
    商品                        コモディティ）に対するエクスポージャーを提供する商品
                            （例えばオプション）を組み合わせた金融商品をいう。商
                            品には、投下資本に対する全体的または部分的保証を含め
                            ることができる。ストラクチャード商品またはストラク
                            チャード債という用語はまた、保有者が格付けのヒエラル
                            キーに従う証券化取引による証券をいう。
    システム上重要な金融機関（SIFI）                        金融安定理事会（FSB）は、モラル                  ハザードおよびグロー
                            バルなシステム上重要な金融機関（G-SIFI）により掲示さ
                            れた世界的な金融システムに対するリスクを削減するため
                            の手段すべてを調整している。これらの銀行は、2011年11
                            月にリストとして公表された「グローバルなシステム上重
                            要な銀行に対する評価手法と追加的な損失吸収力の要件」
                            というタイトルの文書に含まれる、バーゼル委員会規則に
                            より定義された基準を満たしている。かかるリストは、毎
                            年11月にFSBにより更新されている。G-SIBに分類された銀
                            行は、より厳格な資本要件の対象である。
    Tier  １資本                     普通株式等Tier１資本およびその他Tier１資本から構成さ
                            れる。後者は、償還に対するインセンティブがなく、健全
                            性に関する控除が少ない永久負債性金融商品に相当する。
    Tier  ２資本                     主に健全性に関する控除が少ない劣後債からなる補完的資
                            本をいう。
    Tier  １比率                     Tier  １資本とリスクアセットとの比率をいう。
    総自己資本比率または自己資本比率                        総自己資本（Tier１およびTier２）とリスクアセットとの
                            比率をいう。
    総損失吸収力（TLAC）                        2014  年11月10日、金融安定理事会（FSB）は、破綻時の損
                            失吸収力について、「第１の柱」という要件を提案する最
                            終条件を公開協議のために公表した。かかる新たな要件は
                            G-SIB（グローバルなシステム上重要な銀行）のみに適用
                            される。これは破綻時に「ベイルイン可能」と考えられる
                            負債の比率であり、加重後のリスクまたはレバレッジ比率
                            の分母について計算される。（出典：                    Revue   de  l’ACPR,
                            No.  25 ）
                                  11/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    転換リスク                        異なる満期の資金を通して資産を調達する際に現れるリス
                            ク。満期の短い資金をより満期の長い資金に転換する従来
                            の活動により、銀行は必然的に流動性リスクおよび金利リ
                            スクをもたらす転換リスクに直面する。転換は、資産が負
                            債よりも満期が長い場合に生じる。逆転換は、より満期の
                            長い資金を通して資産が調達される際に起こる。
    自己株式                        直接、間接にかかわらず、支配持分を保有している１つま
                            たは複数の仲介会社を通じて、自己資本として会社により
                            保有された株式をいう。自己株式は、議決権から除外さ
                            れ、また１株当たり利益の計算にも含まれない。
    バリュー     アット    リスク（VaR）              当グループの日々の市場リスク                  エクスポージャー、特
                            に、トレーディング活動（内部規制モデルに従った99％の
                            VaR）を監視するために使用される複合的指標をいう。１
                            年にわたり観察された最悪の出来事の上位１％を排除した
                            上で計算された最大のリスクに相当する。上記の枠組で
                            は、これは算出された第２位および第３位の最大損失の平
                            均に相当する。
                                  12/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第一部      【企業情報】

     (注)   １　本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。

        　　「発行会社」、「当行」、「親会社」または「SG」：ソシエテ・ジェネラル
        　　「ソシエテ・ジェネラル・グループ」、「SGグループ」または「当グループ」：ソシエテ・ジェネラルならびにそ
          の連結子会社および関連会社
        　　「フランス」：フランス共和国
        ２　本書において便宜上記載されているユーロの日本円への換算は、2021年３月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対
          顧客電信直物相場の仲値（１ユーロ＝129.80円）による。
        ３　本書の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
        ４　本書中「n／s」または「NM」とは重要でないことを示す。
    第１    【本国における法制等の概要】

    １  【会社制度等の概要】

     (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        当行を規制する法的枠組は、フランス商法（                       Code   de  commerce     ）（その後の改正を含み、以下「会社法」と
       いう。）および同法施行規則である。
        有限責任会社には主として株式会社（                     Société     Anonyme    ）または有限会社（           Société     à Responsabilité
       Limitée    ）の形態がある。小規模の企業は一般に有限会社の形態をとっている。
        以下は、当行を含む株式会社に適用がある会社法の主要規定の概略である。
        株式会社が公募により設立される場合には定款（                         by-laws    ）を作成して、創立総会の承認を受けなければな
       らない。公募によらない株式会社の設立の場合には、株主が定款に署名しなければならない。定款は株式会社
       が登録される商事裁判所（              Greffe    du  Tribunal     de  Commerce     ）の書記官室に提出される必要がある。株式会社
       の法人格は、商事裁判所書記官から登録証が得られて初めて取得することができる。
        定款は株式会社の根本規則を定めた文書である。定款には、会社の商号および形態、存続期間、登録事務所
       の所在地、その目的ならびに株式資本の額を記載しなければならない。
        また定款には、とりわけ以下の事項を記載しなければならない。
       (a)  会社の設立時に発行する株式の数、種類および各種類に付された特定の権利の内容
       (b)  会社の株式の形式（記名式または無記名式）
       (c)  株式の譲渡性についての制限の有無
       (d)  会社の設立時に現物出資をする者の氏名、出資額およびかかる出資の対価として発行される株式数
       株主

        上場株式会社は７名以上のフランスまたは外国の個人または法人である株主を有することを                                               要する   。
                                  13/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       株式資本
        株式会社の最低株式資本は37,000ユーロである。１株当たりの額面金額について法律上の制約は存在しな
       い。株式会社の株式資本は普通株式または優先株式で構成される。2004年６月24日付の会社法の改正以降、株
       式会社は、新しい「投資証券」（                 certificats       d'investissement         、以下「CI」という。）を同数の「議決権証
       書」（   certificats       de  droit   de  vote  ）とともに発行することができない。
        優先株式は、特定または不特定の期間における特定の権利とともに、一定期間停止される可能性のある議決
       権を付して、またはかかる議決権を付することなく発行される。議決権のない優先株式は上場会社の株式資本
       の４分の１を超えてはならず、非公開会社の株式資本の半分を超えることはできない。
        フランスにおいて、無記名式または記名式株式の所有権はもはや株券によっては証明されず、記名式株式の
       場合、会社が保有する各株主の口座への記帳によって、また無記名式株式の場合、金融仲介機関における株主
       の個々の株式口座への記帳によって証明される。
        株式を譲渡するためには、株主は会社または場合により金融仲介機関に譲渡指図を出さなければならない。
        上場株式会社は、（a）株式消却のため（資本がマイナスにならない減資が株主により承認された場合）ま
       たは（b）従業員持株制度のためにする場合、自己株式を取得することが認められている。上場株式会社は、
       定時  株主総会の事前の承認を条件として、その株式資本の10％まで（その目的が会社の取得のための資金調達
       である場合には、５％まで）、自己株式の売買ができる。かかる取得は、特に、市場濫用に係る2014年４月16
       日付規則（EU）第596／2014号（その後の改正を含み、以下「MAR」という。）を理由に、困難となる可能性が
       ある。しかしながら、MARはかかる取得が特定の目的（買戻プログラムおよび安定化措置）で行われた場合に
       ついて、セーフ         ハーバー条項による例外を設けている。取得株式の消却を行う場合、減資は特別株主総会に
       よって承認または決議され、これを実行するためのすべての権限が取締役会（                                        Conseil     d'administration         ）に
       委任される。会社法は次のような株式の会社間の相互保有を禁止している。すなわち、株式会社は、自己の株
       式資本を10％を超えて所有する会社の株式を所有することができない。ある株式会社が他の会社を10％を超え
       て直接所有している場合は、当該他の会社は前者の会社の株式資本を１株たりとも所有することができない。
        さらに、会社が直接にまたは子会社もしくはその支配する会社を通じて間接に自己株式の一部を保有してい
       る場合は、かかる株式はすべて議決権を剥奪され、定足数に算入されないものとする。
        株主の責任は所有株式の額面金額を限度とする。
                                  14/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       資本出資形態
        資本出資は、金銭または現物出資のいずれかにより行われる。
        払込金は、銀行、公証人または政府機関（                      Caisse    des  Dépôts    et  Consignations       ）に引受人の名簿ととも
       に、その受領から８日以内に預託されなければならない。かかる預託金は、当該株式会社が登録番号を受領す
       るまで引き出すことができない。
        金銭を対価として引き受けられた株式は、最低でも額面金額の50％が払い込まれなければならない。残額
       は、取締役会の決定に基づき、会社の商業登記および会社登記（                                 Registre     du  Commerce     et  des  Sociétés     ）が
       有効になってから５年以内の時間的制約の下で、１回または複数回に分けて支払うことができる（事後の増資
       による株式については25％である。）。
        現物出資（有形または無形資産）について、設立当初からの株主による全員一致の議決により、かかる議決
       が得られない場合には商事裁判所所長が１名または複数の独立鑑定人（                                     commissaires       aux  apports    ）を選任す
       る。かかる独立鑑定人は、現物出資の額について意見を出すものとする。鑑定意見は定款に添付される。
        株式がプレミアム付で発行されるときは、かかるプレミアムは発行時に全額払い込まれることを要する。
        社債の発行は、資本金が全額払い込まれるまで禁止される。ただし、一定の限られた場合について法律はか
       かる原則の例外を設けている。株主が２事業年度以上について財務諸表を承認していない会社の場合、一定の
       限られた場合（特に、株主が２事業年度以上について財務諸表を承認している会社の保証により利益を得る社
       債の発行を行う場合）を除き、社債の発行には財務状況の事前監査が必要となる。
       増資および減資

        会社の資本金は、金銭もしくは現物出資または特別株主総会の決議による利益剰余金の資本組入れにより増
       加することができる。特別株主総会は、一定の期間および金額の範囲内で、増資を決定する権限を取締役会に
       委任するかまたは取締役会に決定を実行することを委任することができる。増資は新株式の発行または既存株
       式の額面金額の引上げにより行われる。株主はその資本出資を増加させる義務を負うものではない。
        減資のためには、特別株主総会を開催し、株式を消却するかまたは額面金額を切り下げることを決議する必
       要がある。特別株主総会において、減資を実行するためのすべての権限を取締役会に委任することができる。
        増資または減資は商事裁判所書記官に届け出ることを要し、また官報で公告しなければならない。
       株式資本につながる証券の発行

        特別株主総会は株式資本につながる証券の発行を決定し、またはその決定もしくは実行の権限を取締役会に
       委任することができる。いかなる株式に関連する証券の保有者も、主として社債権者の「集合体」に関する規
       定と同じ規定が適用される「集合体」によって代表される。
                                  15/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       管理および経営
        会社法は会社の株主に２種類の運営制度について選択権を認めている。すなわち、取締役会および執行役員
       による運営または執行役会（                Directoire      ）および監督委員会（            Conseil     de  surveillance       ）による運営であ
       る。フランスにおいて適用のある取締役会および執行役員の組織概要は以下の通りである。
        取締役会は３名以上18名以内の取締役からなる。合併の場合は取締役の数は暫定的に最高24名に増加するこ
       とができる。取締役はフランスまたは外国の個人または法人がなることができる。法人が任命された場合はそ
       の常任代表者として個人を指定しなければならない。2017年１月１日以降、各性別の取締役の数は、40％を下
       回ってはならない。かかる規定に違反し、取締役会の構成についての違反が是正されない場合、いかなる任命
       も無効となる。
        取締役会は、その構成員の中から、取締役会の業務の組織化を担当する会長（                                           Président      du  Conseil
       d'administration         ）を選任する。
        取締役は株主である必要はなく、６年を最長任期として                             定時  株主総会において選任される。公募により設立
       されていない会社の最初の取締役会については、６年を最長任期として定款に取締役の氏名が掲げられる。取
       締役は株主により事前の通知、理由または補償なしに解任されることがある。
        従業員により選任される取締役：株式会社の定款は、株主が選任する取締役に加えて、従業員が上場会社の
       場合は５名まで選任する旨規定することができる。ただし、かかる員数は他の取締役の３分の１を超えること
       はできない。上記のようにして２名以上の取締役が選任された場合、少なくとも１名が代表権を有することが
       できる。従業員により選任された取締役は他の取締役と同一の権能および権限を有する。かかる取締役は最高
       ６年間在職するものとし、任務の懈怠が立証された場合に、裁判所の命令によってのみ解任される。
        取締役会は、会社の業務に係る社会問題および環境問題を考慮した上で、会社の利益に沿って、会社の方針
       を決定しその実施を確保する。株主総会に明示的に与えられた権限に服し、かつ会社の目的に規定された範囲
       内において、取締役会は会社の運営に関わるすべての事項を検討し、その決定により会社に関わる事項につい
       て決議し処理する。定款に特段の定めがない限り、取締役会の決議は出席取締役または委任により代理された
       取締役の多数決により決せられる。可否同数の場合は定款に別段の定めがない限り会長が決定権を有する。有
       効な決議の定足数は取締役会の総数の半数である（委任状による出席を除く。）。
        経営権は最高経営責任者（              Directeur      Général    ） にある。最高経営責任者は取締役会によって選任され、取
       締役会の構成員となることもできる（会長の地位も兼任することができる。）。最高経営責任者は第三者との
       関係で会社を代表し、経営について責任を負う。会社の目的の範囲内で、法律上株主総会および取締役会によ
       り、明示的に与えられた権限に従い、会社の名義で行為する広汎な権限を有している。定款上または取締役会
       が課した最高経営責任者に対する制限は会社内部では拘束力を有するものの、第三者に対してはこれを主張で
       きない。また、会社の目的違反は、第三者がかかる違反を実際に知っていた旨が証明されない限り、第三者に
       対して主張できない。
                                  16/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        最高経営責任者の主導により、取締役会は第三者との関係では最高経営責任者と同様の権限を持つとみなさ
       れる１名または複数のCEO             代行  （ Directeur      Général     Délégué    ）を、５名を上限として任命することができる。
        取締役会会長、最高経営責任者およびCEO                     代行  は個人でなければならない。
        本「管理および経営」に記載の事項につき、以下の点に留意されたい。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、従業員株主を代表する取締役の指名につき、免除を受けていた。
        ■　2019年５月22日付の法律により当該免除が撤廃されたため、ソシエテ・ジェネラルは、遅くとも2021年
          ５月までに、従業員株主を代表する取締役を取締役会に入れなければならない。
        ■　かかる要件を遵守するために、ソシエテ・ジェネラルの株主は、
         －　2020年５月の株主総会において、取締役会内に従業員株主を代表する取締役の代表を導入するため
           に、ソシエテ・ジェネラルの定款を改正した。
         －　2021年５月の株主総会において、改正後の定款に規定の規則に従って、従業員株主を代表する取締役
           を指名する。
        したがって、2021年株主総会の終結時において、取締役会は３種類の取締役、すなわち、（ⅰ）株主により
       指名される取締役、（ⅱ）従業員により選任される従業員を代表する取締役、および（ⅲ）株主により指名さ
       れる従業員株主を代表する取締役により構成されることとなる。
       株式上の権利

       (a)  株主総会
         株主は株主総会を通じて会社に対する支配権を行使する。総会には通常および特別の２種類がある。
         株主総会開催日の２営業日前のパリ時間深夜０時                         ０分  において株主たる地位を証明することのできる株主
        のみが株主総会に参加することができる。
         株主は出席し、遠隔的に議決権を行使し、または議長もしくは配偶者、連帯市民協約（PACS）上の配偶
        者、その他の株主もしくは自ら選んだその他の個人もしくは法人に委任状を与えることができる。株主は、
        会社が定める投票用紙を提出し、かつ各議題の議案に対して賛否を明示することにより郵送（または法定の
        場合は電子的方法）によって議決権を行使することができる。かかる用紙は定款が定める期間内に会社に返
        送されなければならない。
         株主総会開催日の２営業日前のパリ時間深夜０時に先立つ株式処分の場合、会社は事前の議決権行使また
        は提出された委任状を適宜調整する。
         少なくとも毎年１回、財務諸表を承認するために、事業年度末から６ヶ月以内に                                         定時  株主総会が開かれな
        ければならない。法律によりまたは定款に従い株主の承認を要する会社の経営に関するいかなる事項（定款
        変更を除く。）についても必要に応じて他の                       定時  株主総会を開くことができる。                定時  株主総会の第１回招集
        の場合の定足数は、少なくとも議決権付株式の５分の１を有する株主が出席または代理人により出席するこ
        とにより満たされる。第２回招集については定足数の要件はない。可決のためには出席または代理人により
        出席する株主が有する議決権の過半数（50％超）を要する。
                                  17/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         特別株主総会においてのみ定款を変更することができる。利益剰余金、準備金または株式発行プレミアム
        の資本組入れは、         定時  株主総会に適用される定足数および多数決要件に従い特別株主総会で可決することが
        できる。特別株主総会の他の決議については、定足数は、少なくとも第１回招集で議決権付株式の４分の
        １、第２回招集で５分の１を有する株主が出席または代理出席することにより満たされる。可決のためには
        出席または代理人により出席する株主が有する議決権の３分の２の多数を要する。
         定款により数種の株式が定められている場合は、特別株主総会の承認がなければこれらの種類の株式の権
        利内容に変更を加えることができない。さらに、関係する種類の株主の特別株主総会により当該決議が承認
        されなければならない。株主の全員一致の承認がなければ、特別株主総会においても                                           定時  株主総会において
        も既存株主の財政的責任を拡大することはできない。
       (b)  議決権

         議決権行使に関する契約は、一般に法的に強制することができない（ただし、会社の利益に反しない限
        り、一定の条件の下で締結されることがある。）。原則として１株当たりの議決権の数は、所有する株式資
        本の割合に比例しなければならない。１株は少なくとも１個の議決権を有しなければならない。これらの原
        則には例外がある。株主１人当たりの議決権の数を制限することは可能であるが、かかる制限は種類にかか
        わらず全株式に適用されなければならない。また、上述の議決権を有さない優先株式を発行することも可能
        である。上場会社において、株主総会で反対の決議がなされない限り、同一の株主の名義により２年間登録
        されていると判断されるすべての株式について２倍の議決権が与えられる。２年の保有期間の算定は、2014
        年４月２日に開始する。
         上場会社の株式資本または議決権の５％、10％、15％、20％、25％、30％、３分の１、50％、３分の２、
        90％または95％の水準（報告主体が実際に保有する株式および議決権ならびに報告主体が実際に保有する株
        式および議決権と同視される株式および議決権を考慮する。）を直接または間接に超え、または下回る株主
        （または共同して行為する株主グループ）は、会社およびフランスの金融市場庁（                                           Autorité     des  Marchés
        Financiers      、以下「AMF」という。）にその旨を通知しなければならない。この通知義務は、特に（ⅰ）信
        用機関または投資会社の売買勘定によって保有される株式の場合で、株式またはそれに付随する議決権が
        AMFの規制当局の規則によって決定された比率を超えず（本書提出日現在、５％を上限とする。）、また議
        決権が発行体の経営に干渉するために行使その他使用されるものでない場合、および（ⅱ）発行体の経営に
        参加しておらず、発行体による関連株式の購入またはそれらの価格支援を促すための影響力を持たない者に
        ついて、資本または議決権の５％の水準を超え、または下回る場合に限り、市場形成活動の枠組の中で行動
        するマーケット         メーカーの場合等、いくつかの場合に適用されないことがある。
                                  18/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         投資家が上記水準を超え、または下回ると、株式資本または議決権を取得することができる有価証券につ
        いての従来の開示義務に加えて、別の開示義務が生じる。すなわち、（ⅰ）未発行株式およびこれに付され
        る議決権を取得することができる有価証券の数および（ⅱ）フランス通貨金融法典（                                             Code   Monétaire      et
        Financier     ）において言及されている合意または金融商品の所有者が、かかる合意または金融商品の効力に
        より取得することができ、かつ当初の開示義務の目的で同化されるわけではない発行済株式または議決権に
        ついて開示義務が生じる。
         当初の開示義務の目的で同化される株式または議決権に関する合意または金融商品の所有者が、前述の株
        式または議決権を取得し、結果として上述の報告水準の議決権または資本の１つを（個人または連帯した複
        数の株主で）超える場合、かかる超過につき、所有者は当該会社およびAMFに再度開示しなければならな
        い。
         かかる開示義務を怠った場合、正規に開示が行われかつかかる開示後２年間が経過するまでの間は、当該
        水準を超える株式については議決権を行使することができない。会社の会長、株主またはAMFのいずれかの
        請求により、通知を行わない株主が有する議決権の全部または一部は、その会社が登録されている場所の商
        事裁判所によって５年を超えない期間取り消されることがある。これらの制裁の如何にかかわらず、行政処
        分および刑事罰も科されることがある。10％、15％、20％および25％を超え、または下回る保有に関して
        は、追加で、AMFおよび会社に対し、次の半年間についての声明が必要となる。また上場会社の資本または
        議決権の0.5％以上の株式譲渡について優先的条件がある契約のすべての条項が、会社およびAMFに開示され
        なければならない。AMFが定める特例に従って、株主（または共同して行為する株主グループ）が上場会社
        の株式資本または議決権の30％超を取得しようとする場合は、会社の100％の株式資本および株式資本また
        は議決権が付された証券の公開買付けを行わなければならない。
       (c)  配当

         配当および利益の分配は株主により承認されなければならない。定款に記載がなければ配当金の支払金額
        について制限はないが、準備金控除後の剰余利益を上回ることができない。さらに、各年、純利益の最低
        ５％は、法定準備金が発行済株式資本の10％に達するまで同準備金に組み入れることを必要とする。定款に
        より第１次配当を設けることができる。法定監査人が意見を述べた最終または中間貸借対照表において利益
        が、減価償却、準備金および必要な場合は繰越損失による調整後に中間配当の額以上である場合には、株式
        会社は中間配当を支払うことができる。取締役会（または執行役会）は、中間配当の分配、その金額および
        支払日について決定する。いずれの場合も、裁判所の決定により認可されない限り、配当の支払いは前事業
        年度末から９ヶ月経過後に行うことはできない。
       (d)  清算

         会社の清算の場合は、全負債および清算費用の支払い後の残存資金は株主およびCI所持人の間で、その持
        分に応じて比例分配される。
                                  19/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】
        以下は当行の2020年５月19日付定款（以下、本項において「当行定款」という。）および当行に適用される
       一定の法律に基づく当行の規定を要約したものである。
       一般的事項

        当行定款は、当行の株式が１株の額面金額1.25ユーロの全額払込済普通株式（当行のその時々の発行済株式
       を以下「本株式」という。）により表章されることを規定する。
        当行定款の規定に従い、当行の株式資本または議決権の1.5％または３％以上を表章する株式数を何らかの
       方法により直接的または間接的に有することとなった単独または共同の株主は、かかる基準値を超えてから４
       取引日以内に、基準値を超えた旨を当行に書面で報告しなければならず、また当該報告において、株式資本に
       つながる証券の所有数を記載しなければならない。ミューチュアル                                   ファンドの管理会社は、管理するファン
       ドが保有する当行の株式の総数に基づき、かかる情報を提供しなければならない。３％を超えた後も、追加で
       当行の株式資本または議決権の１％を超える度に、かかる事実を当行に通知しなければならない。株式資本ま
       たは議決権数が上記各基準を下回ったときにも同様の情報を要求される。当行は、定款に基づき、ユーロクリ
       ア  フランスを通じて、現在または将来における株主総会の議決権を有する有価証券の所持人の身元および同
       所持人が各自保有する当該有価証券の数を知ることができる。
        なお、信用機関（金融機関としての当行を含む。）は、他の会社の場合よりもより厳格な規制に服す。かか
       る規制（現行のフランスの規制、特に2017年12月４日付行政命令（                                    Arrêté    du  4 décembre     2017   relatif     à
       l'agrément,       aux   modifications        de  situation      et  au  retrait     de  l'agrément       des   établissements         de
       crédit   ）により定義される。）は次の通り規定する。株主または共同で行為する株主は、直接的もしくは間接
       的に、会社の持分を取得、増加もしくは減少させるか、または会社の持分の保有を終了することによりその持
       分が株式資本または議決権の10％、20％、３分の１または50％の水準を超え、または下回る場合、かかる取引
       の完了前に、場合に応じて、フランス健全性監督破綻処理当局（                                   Autorité     de  Contrôle     Prudentiel      et  de
       Résolution      （ ACPR  ））に対し通知するか、ACPRの指示に従い、最終決定のために欧州中央銀行（ECB）に送付
       される事前認可の依頼書を提出しなければならない。
       株式の権利

        当行の定款および会社法に基づく本株式の主な特徴を以下に記載する。
        議決権

        以下の２段落に記載する通り、株主は本株式１株当たり１議決権を有する。適用ある法規に従って、議決権
       行使基準日すなわち株主総会開催日の２営業日前において株主たる地位を証明することができる株主に限り、
       株主総会に参加することができる。さらに、定款に従って、投票用紙が勘定に入れられるためには、株主総会
       招集通知においてより短い期間が明記されない限り、株主総会が開催される少なくとも２暦日前に、当該投票
       用紙が会社によって受け付けられなければならない。
                                  20/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当行の定款に従い、1993年１月１日以降、保有株式の２倍の議決権は、それらが表章する株式資本の額に関
       連して、全額払込済みで同一の名義により２年以上記名されているすべての株式および準備金、利益またはか
       かる権利から利益を得る株式の利率のプレミアムの繰入により資本金が増額された場合には、株主に無償で割
       り当てられ新たに登録された株式に対しても、与えられる。
        株主総会において株主１名により行使できる議決権の数は、個人の場合（間接的にまたは共同で株式を所有
       する場合を含む。）も代理人による場合も、株主総会の開催日において議決権総数の15％を超えることができ
       ない。この15％の制限は、個人または代理人の資格で有する議決権の総数に関連する議長またはその他の代理
       人に対しては適用されない。ただし、各代理人は、15％の制限に従うものとする。この制限は、公開の入札お
       よび／または交換により50.01％を超える会社の議決権を株主が直接的もしくは間接的または他の株主と共同
       で所有することとなった場合には適用されなくなる。
        株主総会での定足数要件は、（                定時  株主総会の場合には）本株式の20％以上、（特別株主総会の場合には）
       本株式の25％以上に当たる所持人の本人または代理（代理人または郵送）による出席をもって充足されるもの
       とする。定足数に満たない場合、株主総会は延期される。延会においては、                                       定時  株主総会の場合には定足数要
       件はないが、特別株主総会の場合には、本株式の20％以上に当たる所持人の本人または代理（郵送または代理
       人）による出席をもって充足されるものとする。もしこの後者の定足数も満たされない場合、株主総会は２ヶ
       月以内に再度行われる。
        定時  株主総会においては、決議は、本人または代理により出席した株主の過半数の賛成票による。一方、特
       別株主総会においては、本人または代理により出席した株主の３分の２の賛成票を必要とする。
        利益、準備金または資本剰余金の資本組入れのために招集された特別株主総会については、定足数および過
       半数の要件は       定時  株主総会の場合と同様である。特別株主総会はまた、（現金または株式交換による）買収期
       間中のワラント債の発行についての                  定時  株主総会の定足数および過半数の要件を決定する。
        配当請求権

        各事業年度の純収益から当行の間接費用その他の経費ならびに当行資産の減価償却費ならびに商業上および
       産業上のリスクの準備金を控除したものをもって純利益とする。このような純利益は、当期以前の損失を控除
       した後、取締役会の提案に基づき、下記の順序に従って                            定時  株主総会で処分される。
       (a)  法律上に定める準備金の積立てとして、当該準備金が当行株式資本の10％に達するまでその５％を充当す
         る。その後は、その積立ては強制ではなくなるが、かかる株式資本の10分の１を下回ることとなった場合
         には、積立てを再開しなければならない。
       (b)  積立て後の純収益に繰越収益（もしあれば）を加えた額から、普通、臨時または特別準備金の設定または
         繰入のために充当するのが適切であるとの取締役会の提案に基づき株主総会で決定された金額または株主
         総会で翌年に繰り越すことが決議された金額が差引かれる。
                                  21/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        残額は、株主間で保有比率に応じて分配される。
        株主総会はまた、利用可能な準備金から配当を行う旨決議することがある。
        配当の支払方法は株主総会で決定するか、またはそのような決定がされなかった場合は、取締役会が決定す
       る。裁判所の命令により別段の条件が認められた場合を除き、配当の支払いは各事業年度終了後９ヶ月以内に
       行われなくてはならない。
        定款により、株主総会は配当または中間配当の全部または一部に関して、各株主が現金または当行発行の新
       株式による支払いを選択することができる旨認められている。発行価格は適用ある法律に従い定められる。株
       主は受領できる配当の全部に関して選択権を行使しなければならない。配当金額が整数の株式に対するもので
       ない場合、株主は切り下げた数の株式および現金または差額を現金で支払った上で整数に切り上げた数の株式
       のいずれかを受け取ることを選択することができる。
        法律上、未行使の配当請求権は支払可能日より５年で消滅する。
        記名式の形で保有され、直接当行に登録されている本株式に関する配当については、当行はその保有者（フ
       ランスの非居住者である者も含む。）に直接通知する。保有（記名式によると無記名式によるとを問わな
       い。）が承認仲介機関（             intermédiaire        financier      habilité     ）、すなわちフランスの仲介業者、銀行、その他
       の公認金融機関に登録されている場合には、当行は、配当の支払いがユーロクリア                                           フランスを通じて行われ
       るよう然るべき措置をとり、ユーロクリア                      フランスはこれらについて承認仲介機関に通知する。当該承認仲
       介機関は当行から支払金を受領し、また当該本株式の実質的所有者に通知する責任を負う。
        資本の増加および減少

        資本は、権限のある株主総会の決定により増加または減少することができる。
        当行の資本の増加は、既存株式とは異なる種類の株式を含む新株式の発行または既存株式の額面金額の引上
       げにより行われる。新株式に対する払込みは、現金、金銭債務の相殺、準備金、利益もしくは株式発行プレミ
       アムの資本組入れ、現物出資または社債の転換のいずれかにより行われなければならない。
        増資には、特別株主総会に本人または代理により出席した議決権を有する株主の３分の２以上に当たる賛成
       多数による承認を必要とする（ただし、準備金、利益または株式発行プレミアムの資本組入れによる増資の場
       合は過半数による承認で足り、また準備金、利益または株式発行プレミアムの資本組入れ以外の方法による額
       面金額の引上げによる増資の場合には、全員一致の承認を必要とする。）。３分の２以上の多数の賛成を要す
       る決議案が提案される総会の定足数は、本株式の議決権の４分の１以上（または延会の場合には５分の１以
       上）を有する株主の出席を必要とし、単純な過半数の賛成を要する決議案が提案される総会の定足数は、本株
       式の議決権の５分の１以上を有する株主の出席を必要とするが、延会によって要する定足数はこれと異なる。
       株主は株主総会において、取締役会に対し、法律で定める期間内に、１回以上にわたって資本の増加を決定し
       または実施し、また発行価格（株主総会の決定に従ったもの）およびその支払条件、発行時期ならびに必要な
       定款の改正について決定するための必要な権限を委任することができる。
                                  22/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        新株式の引受けが現金支払によるかまたは金銭債務の相殺による場合、既存株主は当該本株式および当行の
       株式資本を直接的に増加させる有価証券、またはかかる有価証券の引受権が付されたその他の有価証券の優先
       的引受権を所有割合に応じて有する。株主は、特別株主総会において、取締役会および当行法定監査人からの
       報告に基づいて、優先的引受権を放棄することができる。かかる放棄がなされた場合は、法律で定める期間内
       に発行を完了しなければならず、特別株主総会は、既存株主に対し、限定された期間中、譲渡不能の優先的引
       受権を提供することを決定し、または取締役会がかかる決定を行うことを委任することができる。優先的引受
       権は、放棄されない限り、譲渡または売却することができ、ユーロネクスト                                        パリの規制市場（以下「ユーロ
       ネクスト     パリ」という。）で取引される。
        損失を理由とする資本の減少は、株主資本の持分比率に応じて株主が負担するものとする。
       本株式の保有、形式および譲渡

        本株式の保有
        当行は本株式の譲渡を記録する各所持人の口座を管理する（記名株式の場合に限る。）。その結果、本株式
       については当行によりまたは当行を代理して株券が発行されることはない。
        当行における本株式の所有者は、その有する本株式を「記名式」の形で保有し、当行の管理する口座に当該
       所有者の名義で登録するか、または「無記名式」の形で保有し、承認仲介機関の管理する口座に当該所有者の
       名義で登録するかを選択することができる。当該所有者は、自己の費用負担で、１つの保有形態から別の保有
       形態に変更することができる。かかる方式は双方とも、ユーロクリア                                     フランスを通じて運営されている。
       ユーロクリア        フランスは、フランスの上場会社の株式その他の有価証券口座を管理する機関であると同時
       に、承認仲介機関間でのフランスの上場会社の有価証券取引が記録される中央預託制度である。
        記名式による本株式の場合には、当行はユーロクリア                            フランスに口座を設けている。記名式による本株式
       はその所有者の名義で直接当行に登録されるか、または当該所有者の請求により、同人の指定する承認仲介機
       関を通じて登録される。当行の口座には、所有者の氏名およびその持分ならびに承認仲介機関を通じて登録さ
       れている本株式の場合にはその旨が記載される。
        当行は請求があった場合、当行の口座に登録されている本株式について、その登録名義人に登録証明書を発
       行する。ただし、かかる証明書は権原証書を構成するものではない。
        無記名式による本株式の場合は、それぞれの所有者に代わって承認仲介機関がこれを保有し、当行の口座と
       は別に当該承認仲介機関がユーロクリア                     フランスに開設している口座に登録される。各承認仲介機関は、そ
       の保有されている本株式について記録を管理し、それらについて登録証明書を発行する。このような形で保有
       されている本株式は無記名式と称されるが、それらについて当行によりまたは当行のために無記名式の権原証
       書は発行されない。
        当行は、現行の法令規則の規定に従いいつでも、株主総会における議決権を（直ちにまたは一定期間を通じ
       て）付与する株式に関する情報、および当該株式の保有者に関する情報を提供するよう、証券決済機関に求め
       ることができる。
                                  23/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        本株式の譲渡
        フランスの非居住者である当行の株主は、ユーロネクスト                               パリで本株式を取引することができる。多国間
       取引施設（ターコイズ、チャイエックス等）、組織化された取引施設またはOTC（システマティック                                                   インター
       ナライザー、クロッシング              ネットワーク等）においても株式の取引が可能になった。
        ユーロネクスト         パリでは、本株式の譲渡は主として無記名式で行われる。売買取引は、株主が当該仲介業
       者に対し自ら（または場合によってはその代理人を通じて）指図を出すことにより開始される。現物の交付は
       なされず、権原証書の交付も不要である。所有権の決済および移転は、通常、（フランス通貨金融法典（                                                      Code
       monétaire      et  financier     ）の第L.211-17条およびAMFの規則の第570-3条以下に従って）遅くとも取引が行われ
       た日から２取引日目に行われる。
       配当および株主割当発行

        記名式の形で保有され、直接当行に登録されている本株式に関する配当および株主割当発行については、当
       行はその保有者（フランスの非居住者である者も含む。）に直接通知する。保有（記名式によると無記名式に
       よるとを問わない。）が承認仲介機関に登録されている限り、当行は、配当の支払いまたは株主割当発行が
       ユーロクリア       フランスを通じて行われるよう然るべき措置をとり、ユーロクリア                                   フランスはこれらについて
       承認仲介機関に通知する。
        当該承認仲介機関は当行から支払金を受領し、また当該本株式の実質的所有者に通知する責任を負う。
       財務諸表および株主に対するその他の通知

        株主総会に関し、当行は株主から要求がある場合には当行の年次報告書および最近５事業年度の業績の概要
       を含む書類一式を提供しなければならない。当行の最近３事業年度についてのより詳細な情報は、当行の登録
       事務所において株主が常時閲覧することができる。
        フランス商法（        Code   de  commerce     ）第R.225-73-1条に従い、株主総会で提示される書類および情報は、当行
       のウェブサイト（www.societegenerale.com）において、株主総会の遅くとも21暦日前から株主に対して閲覧
       に供される。
       株主総会

        定時  株主総会および特別株主総会は、全株主により構成される。
        当行は株主総会の招集通知を、当行に直接登録している記名式株主のうち、かかる様式で１ヶ月以上本株式
       を保有している者に対して行う。当行はこの他にかかる通知を行わない。株主総会の招集は法律の定めるとこ
       ろにより（法定刊行物を通じて行う場合を含む。）公告される。
                                  24/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       当行の経営
        取締役会
        当行は、     2021年５月の定時株主総会の時点において、                       ３種類の取締役（株主総会によって指名される取締
       役、従業員によって選任される取締役および                       定時  株主総会によって選任される従業員株主を代表する取締役）
       で構成される取締役会により経営される。
       ( イ)  定時  株主総会により選任される取締役
         かかる取締役は９名以上13名以内とする。取締役の任期は４年とし、充分な数の取締役が毎年選任される
        ように周期的方法により交替する。適用ある法令および規則の規定に従い、他の取締役の代わりに取締役が
        選任された場合には、かかる取締役は前任者の任期の残期間に限り在任する。
         各取締役は、６ヶ月間の任期の後、少なくとも株式600株を保有しなければならない。また、取締役会の
        内部規則に従い、任期の１年後には少なくとも株式1,000株を保有しなければならない。
       ( ロ)  給与の支払いを受ける従業員により選任される取締役
         ２名の取締役が選任されるものとし、１名は管理職を代表し、他方は当行の従業員全員を代表する。かか
        る取締役は、３年の任期で選任される。
         いかなる手続をとる場合でも、その員数は                      定時  株主総会が選任する取締役の３分の１を超えないものとす
        る。
       ( ハ)  定時  株主総会により選任される従業員株主を代表する取締役
         定時  株主総会は、従業員株主により選任された２名の候補者の中から取締役を１名任命する。かかる取締
        役の任期は、       定時  株主総会により選任される他の取締役の任期と同一（４年）である。
        選任手続にかかわらず取締役としての任期は、任期が満了する年度に開催される、前事業年度の財務諸表の
       承認のために招集される             定時  株主総会の終結時に終了する。
        取締役は法律の規定（とりわけ年令制限）に合致する限り、随時再任されることができる。
        取締役会の権限

        取締役会は、会社の業務に係る社会問題および環境問題を考慮した上で、会社の利益に沿って、会社の方針
       を決定しその実施を確保する。株主総会に明示的に与えられた権限に服し、かつ会社の目的に規定された範囲
       内において、取締役会は会社の運営に関わるすべての事項を検討し、その決定により処理する。
        会長の選任

        取締役会は自然人である構成員の中から会長を選任し、その報酬を決定し、その任期を定める。ただし、そ
       の者の取締役としての任期を超えることができない。
        70 歳以上の年齢の構成員は会長として選任できないものとする。在任中の会長が70歳に達した場合、その任
       期は前事業年度の財務諸表の承認のために招集される次の                              定時  株主総会の終結時に終了する。
                                  25/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        報酬
        取締役は、株主総会が総額を定め、取締役会が適切と思料して分配する金額の報酬を受領することができ
       る。
        経営

        当行の   経営執行部      については、取締役会会長または取締役会により最高経営責任者として任命された者のい
       ずれかが責任を負う。
        2013  年末現在、会長および最高経営責任者の役職の分離を求める資本要求指令４（CRD４）の採択により、
       取締役会は、２つの役職を統合したままにすることを要求するフランス健全性監督破綻処理当局（ACPR）に対
       する文書を承認した。ACPRは、フレデリック・ウデア氏の役職の任期が終了する（2015年）まで、かかる役職
       を統合したままにすることを決定した。
        2015  年１月に公表された通り、取締役会により決定された会長および最高経営責任者の役職の分離は、2015
       年５月19日の株主総会において効力が発生した。会長および最高経営責任者の役職は分離され、フレデリッ
       ク・ウデア氏が引き続き最高経営責任者を務め、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏が取締役会会長に選任され
       た。
        最高経営責任者は、すべての事項について当行を代表して行為するための独占的な権限を付与されている。
       ただし、その権限の行使は、当行の目的の範囲内で、かつ法律により株主総会および取締役会に対して明示的
       に付与された権限に服することになる。最高経営責任者は、第三者に対して、会社を代表する。
        取締役会は、最高経営責任者の推薦により、その補佐のため、５人までの者を任命することができ、それら
       の者はCEO     代行  の肩書きを有する。
        取締役会は、最高経営責任者の同意の下に、CEO                         代行  に付与される権限の範囲と任期を決定する。取締役会
       はCEO   代行  の報酬を決定する。
        法定監査人

        適用ある法令および規則に従い、法定監査人を任命し、また解任することができる。
    ２  【外国為替管理制度】

       現行のフランスの為替管理制度の下では、当行が非居住者に対して送金できる現金支払額に関する制限はな
     い。
                                  26/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ３  【課税上の取扱い】
     (1)  社債権者に関する課税
        以下は、税法上の日本国居住者であって（ⅰ）EMTNプログラム下において発行された社債および（ⅱ）当行
       により発行されたサムライ債（以下これらを総称して「本社債」という。）を保有する者（以下「本社債権
       者」という。）の本社債の保有に関連する特定のフランスの課税についての検討事項の要約である。
        本要約は、現在効力を有し、課税当局により、適用されるすべての変更または異なる実施の対象となるフラ
       ンスの課税法および規制に基づいている。本要約は、一般的な情報を示したものであり特定の保有者の特定の
       状況下において関係のあるすべてのフランスの課税の検討事項を対象とする趣旨ではない。
        本社債の購入を検討する者は、フランスの課税の検討事項および本社債の購入、所有および売却に関連する
       二重課税の条約について自身の税務顧問に相談するべきである。加えて、非フランス居住者は、自身の居住国
       における租税法についても遵守しなければならない。
       本社債を個人的な資産の一部として保有し、専門業務の一部としての為替取引に頻繁に参加していない個人

       ■　発行会社による本社債に関する源泉徴収税の支払い
        フランス一般租税法（           Code   général     des  impôts   ）（FTC）第125-A-Ⅲ条に従い、発行会社による本社債に関
       する利息およびその他の同等な収益の支払いは、フランスにおける源泉徴収税の対象にならない。
        しかしながら、「非協調国および非協調地域」（NCCT）とみなされるフランス国外の国または地域において
                                                       (注１)(注２)
       利息およびその他の同等な収益の支払いが行われる場合、75％の一定の源泉徴収税が適用される                                                       。
        「フランス国外のNCCTにおける支払い」とは、（ⅰ）NCCTにおける銀行口座（かかる口座を所有する個人の
       税務上の居住地にかかわらず、またかかる個人がフランスまたはその他の協調国の管轄の居住者である場合も
       含む。）または（ⅱ）NCCT（BOI                 INT  DG  20  50  第920条）に居住する個人または設立された法人のいずれかに
       対する利息およびその他の同等な収益の支払いを意味する。その一方で、フランスの課税当局は、フランスに
       所在する銀行の口座への利息およびその他の同等な収益の支払いは、受益者がNCCTに居住する個人またはNCCT
       に設立された法人であるかの事実にかかわらず「フランス国外のNCCTにおける支払い」とみなされないことを
       確認した（BOI        INT  DG  20  50  第950条）。
        NCCT  はFTCの第238-0A条により、（ⅰ）透明性および情報交換に関してOECDによる公式な監査の対象となっ
       ている非欧州連合加盟国であり、（ⅱ）税務事項における相互の管理補助に関する最低でも12の条約を批准し
       ておらず（OECDの基準に従う。）、また（ⅲ）フランスと税務事項における相互管理補助の条約を締結してい
       ない国または地域として定義付けられている。上記で言及された基準に基づいて、財務省は毎年NCCTのリスト
       を策定している。
                                  27/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        さらに、FTC第238-A条に従い、かかる社債における利息およびその他の同等な収益は、それらがNCCTに居住
       する個人または設立された法人に対しての支払いもしくは生じたものまたはそのようなNCCTに設立された金融
       機関の口座に対して支払われたものである場合、発行会社の税制上の収益からは控除されない。
        特定の条件下において、かかる控除されない利息およびその他の同等な収益は、FTC第109条に従ってみなし
       配当として再分類されることがあり、またFTC第119-2-2条に記載された源泉徴収税の対象となる。その標準利
       率は、個人については12.8％、NCCTに所在もしくはNCCTにおいて設立された者に対して支払いがなされた場合
       またはNCCT内において支払いがなされた場合には75％である。ただし、関連する場合、これらは特例および適
       用ある二重課税の条約のより有利な条項に服する。
        上記にかかわらず、社債の発行の主要な目的および効果が、NCCT（免責条項）における利息またはその他の
       同等な収益の支払いを認めるものではなかったことを発行会社が証明できる場合には、かかる社債の発行には
       FTC第125-A-      Ⅲ条に基づいて定められる              75 ％の源泉徴収税および控除対象からの除外のいずれも適用されない
       と規定されている。行政ガイドライン（                      Bulletin     Officiel     des  Finances     Publiques-Impôts         ） BOI-INT-DG-
       20-50-20140211         第550条および第990条、ならびにBOI-IR-DOMIC-10-20-20-60-20150320                                     第10条    に基づき、負
       債性証券に関する免責条項の条件は以下の項目により満たされたとみなされる。
       ( ⅰ)  フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ） 第L.411-1条に定められる公募によって勧誘さ
         れる場合またはNCCT以外の国において募集に相当するものによって勧誘される場合。本条において「募
         集に相当するもの」とは、外国の証券市場当局への発行書類の登録または提出が必要となる勧誘をい
         う。
       ( ⅱ)  規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムにおける取引が承認されており（ただ
         し、かかる市場またはシステムがNCCTに所在していない場合に限る。）、かかる市場の運営が取引業者
         または投資サービス業者その他これに類似する外国の事業体によって行われている場合（ただし、かか
         る取引業者、投資サービス業者または事業体がNCCTに所在しない場合に限る。）
       ( ⅲ)  その発行時において、フランス通貨金融法典（                        Code   monétaire      et  financier     ） 第L.561-2条に定められ
         る中央預託機関もしくは証券の決済および受渡しならびに支払いのためのシステムの運営機関またはこ
         れに類似する１もしくは複数の外国の預託機関もしくは運営機関の決済業務における取扱いが認められ
         ている場合（ただし、かかる預託機関または運営機関がNCCTに所在しない場合に限る。）
      (注１)　2018年３月28日にフランス政府により公表された法案が、現在の形で採択された場合、フランス一般租税法第

           238-0A条に定義されるNCCTのリストは、欧州連合理事会が公表するブラックリストに載っている州および裁判管
           轄を含むよう拡大される可能性があり、またその結果としてブラックリストに含まれる特定の州および裁判管轄
           に対する本源泉徴収税の制度が拡大される可能性がある。
      (注２)　2010年３月１日よりも前に発行された負債性                         金融商品    （ またはかかる日付よりも前に発行された類似の証書）に
           ついては依然として前規定の対象であり、またかかる（2010年３月１日よりも前に発行された）負債性                                                金融商品
           がFTC第131-4条に記載された条件を満たす場合、フランスにおけるいかなる源泉徴収税も課されない。
                                  28/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ■　本社債の売却／転換によるキャピタル                      ゲイン
        適用する課税条項に従って、本社債の売却／転換におけるFTC第4B条に定義された非フランス居住者または
       事務所がフランス国外に登録された法人により実現されたキャピタル                                    ゲインは、その本社債の所有権が、フ
       ランスにおける恒久的施設または固定的拠点に起因しない限り、フランスでの課税対象とならない。
       ■　富裕税

        2018  年１月１日以降、フランスの年間富裕税（                      impôt   de  solidarité      sur  la  fortune    ） は、フランス不動産
       富裕税（     impôt   sur  la  fortune     immobilière      ） に置き換えられた。かかる新たな租税の課税範囲は、フランス
       の不動産に係る資産または権利を、１つもしくは複数の法的な事業体を通じて直接または間接的に所有する個
       人であって、その者の純課税財産が1,300,000ユーロ以上であるような個人に狭められた。
        本社債に関して、非フランス居住者はフランス不動産富裕税が課されない。
       ■　相続税および贈与税

        現在フランスと日本の間で締結されている相続税および贈与税に関する条約はないため、フランスの国内法
       のみが適用される。
        相続または贈与による本社債の取得がフランスにおける相続税および贈与税の範囲に相当する。非フランス
       居住者は自身の税務顧問に相続税および贈与税の観点からそれぞれの状況に適用される課税規制について指導
       を求めるべきである。
       日本における課税の対象となる法的な事業体

       ■　発行会社による本社債に関する源泉徴収税の支払い
        フランス一般租税法（FTC）第125-A-Ⅲ条に従い、発行会社による本社債に関する利息およびその他の同等
       な収益の支払いは、フランスにおける源泉徴収税の対象にならない。
        しかしながら、FTC第238-0A条に定義される「非協調国および非協調地域」（NCCT）とみなされるフランス
       国外の国または地域において利息およびその他の同等な収益の支払いが行われる場合、75％の一定の源泉徴収
               (注３)
       税が適用される           。
        「フランス国外のNCCTにおける支払い」とは、（ⅰ）NCCTにおける銀行口座（かかる口座を所有する個人の
       税務上の居住地にかかわらず、またかかる個人がフランスまたはその他の協調国の管轄の居住者である場合も
       含む。）または（ⅱ）NCCT（BOI                 INT  DG  20  50  第920条）に居住する個人または設立された法人のいずれかに
       対する利息の支払いおよびその他の同等な収益を意味する。その一方で、フランスの課税当局は、フランスに
       所在する銀行の口座への利息およびその他の同等な収益の支払いは、受益者がNCCTに居住する個人またはNCCT
       に設立された法人であるかの事実にかかわらず「フランス国外のNCCTにおける支払い」とみなされないことを
       確認した（BOI        INT  DG  20  50  第950条）。
                                  29/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        NCCT  はFTCの第238-0A条により、（ⅰ）透明性および情報交換に関してOECDによる公式な監査の対象となっ
       ている非欧州連合加盟国であり、（ⅱ）税務事項における相互の管理補助に関する最低でも12の条約を批准し
       ておらず（OECDの基準に従う。）、また（ⅲ）フランスと税務事項における相互管理補助の条約を締結してい
       ない国または地域として定義付けられている。上記で言及された基準に基づいて、財務省は毎年NCCTのリスト
       を策定している。
        さらに、FTC第238-A条に従い、かかる社債における利息およびその他の同等な収益は、それらがNCCTに居住
       する個人または設立された法人に対しての支払いもしくは生じたものまたはそのようなNCCTに設立された金融
       機関の口座に対して支払われたものである場合、発行会社の税制上の収益からは控除されない。
       (a)    特定の条件下において、かかる控除されない利息およびその他の同等な収益は、FTC第109条に従ってみ
         なし配当として再分類されることがあり、またFTC第119-2-2条に記載された源泉徴収税の対象となる。
         その標準利率は、28％（2020年の財政法案に基づき、2020年１月１日以降開始する事業年度より適用）
         または、NCCTに所在もしくはNCCTにおいて設立された者に対して支払いがなされた場合またはNCCT内に
         おいて支払いがなされた場合には、75％である。ただし、関連する場合、これらは特例および適用ある
         二重課税の条約のより有利な条項に服する。
        上記にかかわらず、社債の発行の主要な目的および効果が、NCCT（免責条項）における利息またはその他の
       同等な収益の支払いを認めるものではなかったことを発行会社が証明できる場合には、かかる社債の発行には
       FTC第125-A-      Ⅲ条に基づいて定められる              75 ％の源泉徴収税および控除対象からの除外のいずれも適用されない
       と規定されている。行政ガイドライン（                      Bulletin     Officiel     des  Finances     Publiques-Impôts         ） BOI-INT-DG-
       20-50-20140211         第550条および第990条、ならびにBOI-IR-DOMIC-10-20-20-60-20150320                                     第10条   に基づき、負
       債性証券に関する免責条項の条件は以下の項目により満たされたとみなされる。
       ( ⅰ)  フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ） 第L.411-1条に定められる公募によって勧誘さ
         れる場合またはNCCT以外の国において募集に相当するものによって勧誘される場合。本条において「募
         集に相当するもの」とは、外国の証券市場当局への発行書類の登録または提出が必要となる勧誘をい
         う。
       ( ⅱ)  規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムにおける取引が承認されており（ただ
         し、かかる市場またはシステムがNCCTに所在していない場合に限る。）、かかる市場の運営が取引業者
         または投資サービス業者その他これに類似する外国の事業体によって行われている場合（ただし、かか
         る取引業者、投資サービス業者または事業体がNCCTに所在しない場合に限る。）
       ( ⅲ)  その発行時において、フランス通貨金融法典（                        Code   monétaire      et  financier     ） 第L.561-2条に定められ
         る中央預託機関もしくは証券の決済および受渡しならびに支払いのためのシステムの運営機関またはこ
         れに類似する１もしくは複数の外国の預託機関もしくは運営機関の決済業務における取扱いが認められ
         ている場合（ただし、かかる預託機関または運営機関がNCCTに所在しない場合に限る。）
                                  30/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (注３)　2010年３月１日よりも前に発行された負債性                         金融商品    （ またはかかる日付よりも前に発行された類似の証書）に
           ついては依然として前規定の対象であり、またかかる（2010年３月１日よりも前に発行された）負債性                                                金融商品
           がFTC第131-4条に記載された条件を満たす場合、フランスにおけるいかなる源泉徴収税も課されない。
       ■　本社債の売却／転換によるキャピタル                      ゲイン

        適用する課税条項に従って、本社債の売却／転換における非フランス居住者または事務所がフランス国外に
       登録された法人により実現されたキャピタル                        ゲインは、その本社債の所有権が、フランスにおける恒久的施
       設または固定的拠点に起因しない限り、フランスでの課税対象とならない。
     (2)  株主に対する課税

        以下は、日本国居住者に限られた実質株主による当行の株式（以下「本株式」という。）保有に関するフラ
       ンスの課税についての検討事項の要約である。
        かかる要約は、フランスの税務当局に承認された適用あるフランスの税法および規制に基づいており、かか
       る税法および規制は、変更されるか異なる解釈をされる可能性がある。かかる要約は、一般的事項に係るもの
       であり、状況を考慮した上で特定の保有者に関連する可能性のあるすべてのフランスの課税についての検討事
       項に対応するとはされていない。
        本株式の購入を検討している者は、状況を考慮した上でフランスの課税の検討事項および本株式の購入、所
       有および処分に関連する二重課税契約について自身の税務顧問の指導を受けるものとする。加えて、非フラン
       ス居住者は、フランスおよび居住国の間のあらゆる租税関連条約の適用の影響を受ける自身の居住国における
       租税法についても遵守しなければならない。
       個人の資産の一部として本株式を保有し、専門的な業務の一部としての株式交換取引を頻繁に行わない個人

      ■　配当金の源泉徴収
        国内法に従って個人の非居住者に支払われるフランスの配当には、12.8％のフランスの源泉徴収税が課され
       る。
        かかる支払いが国外のNCCTにおいて行われる場合、75％の源泉徴収税が課される（フランス一般租税法第
       187-2条）。NCCTの定義に関しては、上記（1）を参照のこと。
        しかし、1995年３月３日にフランスおよび日本の間で締結された二重課税に関する条約（2007年１月11日改
       正）（以下「租税条約」という。）第10条に従って、受益者が日本に居住している個人の場合は、源泉徴収税
       は、配当金総額の10％を超えないものとする。
        租税条約に基づき、当行が支払う配当の実質株主であり、租税条約の適用上日本国居住者である個人は、当
       該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税額控除額は、当
       該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額は、当該日本の租
       税のかかる所得に帰属する部分の金額を超えてはならない。
                                  31/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      ■　譲渡所得税
        国内法に従って、CGI第4B条の目的の範囲内でフランスに税務上の居住地を持たない個人により本株式が売
       却されることで生じる譲渡所得は、株主およびその家族グループは株式売却前の５年間のいずれかの時点にお
       いて当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有してはならないという条件でフランスでは課税対象で
       はない（FTC第244-2-B条および第244-2-C条）。
        株主（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）およびその家族グループが株式売却前の５
       年間のいずれかの時点において当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有している場合、フランス国
       内では非居住者に係る実現所得税が                  28 ％課せられる。保有する権利の割合にかかわらず、利益がNCCTに設定さ
       れた個人により実現される場合、課税率は75％まで増加する。
        租税条約第13条に従って、日本の居住者によってフランスに居住する会社の本株式の譲渡から発生した所得
       は、譲渡人の居住地すなわち日本において課税対象となる。以下の場合は、フランスにおいて課税される。
       ( ⅰ)  本株式の所有権が、投資家がフランスに有する恒久的施設または固定的施設に属する場合
       ( ⅱ)  譲渡者が保有する本株式（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が、課税期間中の
         いずれかの時点において、当行の資本の25％以上である場合、また譲渡者およびその関係者が課税期間
         中において譲渡する株式総数が当行の資本の５％以上である場合
       ■　富裕税

        2018  年１月１日以降、フランスの年間富裕税（                      impôt   de  solidarité      sur  la  fortune    ） は、フランス不動産
       富裕税（     impôt   sur  la  fortune     immobilière      ） に置き換えられた。かかる新たな租税の課税範囲は、フランス
       の不動産に係る資産または権利を、１つもしくは複数の法的な事業体を通じて直接または間接的に所有する個
       人であって、その者の純課税財産が1,300,000ユーロ以上であるような個人に狭められた。
        非フランス居住者によるフランスの会社の株式保有に対しては、当該会社が事業活動に割り当てられない不
       動産を所有する限度でフランス富裕税が課せられ、これは財務的な権利の価値の一部がかかる不動産を象徴す
       ることによる。しかしながら、個人の株主により所有される本株式は、かかる株主が当行の財務的な権利およ
       び議決権の10％を超える株式を直接または間接的に保有しない場合に限り、新たな不動産富裕税の対象に含ま
       れない。
      ■　相続・贈与税

        現在相続・贈与税に関するフランスおよび日本の間での租税の条約はないため、フランス国内法のみが適用
       される。
        相続・贈与によるフランスの会社の株式取得は、フランス国内の相続・贈与税の範囲に含まれる。非フラン
       ス居住者は、相続・贈与税について個人の状況に適用される税制に関して自身の税務顧問の指導を受けるもの
       とする。
                                  32/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      ■　金融取引税
        FTC  第235-3-ZD条に従って、金融取引税（以下「金融取引税」という。）は、対価の取得に適用され、（フ
       ランスの本株式の）取得を行う年の前年の12月１日現在において時価総額が１十億ユーロを超えるフランスに
       所在する登録事務所を所有する会社によって証券が発行される場合に株式交換取引が認められるフランス通貨
       金融法典（      Code   monétaire      et  financier     ） の第L.212-1-A条の目的の範囲内における所有権および持分証券の
       譲渡が、またフランス通貨金融法典（                    Code   monétaire      et  financier     ） の第L.211-41条の目的の範囲内におけ
       る同一化持分証券の譲渡が行われる。
        2018  年１月１日現在、金融取引税率は証券の取得価値の0.3％である。
        金融取引税による免除は多数存在し、投資家は免除を受けることができるかを自身の顧問に相談しなければ
       ならない。
        金融取引税が株式の取得に適用される場合は、かかる取引は譲渡税を免除される。
       日本で課税対象となる法人

      ■　配当金の源泉徴収
        フランス国内法に従って非居住者に支払われるフランスの配当は、以下に服す。
       (a)  欧州連合諸国、アイスランド、ノルウェーまたはリヒテンシュタインに居住する非営利事業に支払われる
        場合は、15％のフランス源泉徴収税
                    (注４)
       (b)  その他の場合は、28％              のフランス源泉徴収税
        かかる支払いが国外のNCCTにおいて行われる場合、75％の源泉徴収税が課される（フランス一般租税法第
       187-2条）。NCCTの定義に関しては、上記（1）を参照のこと。
        しかし、租税条約第10条に従って、実質株主が日本に居住している個人の場合は、源泉徴収税は、以下を超
       えないものとする。
       * 　租税条約における日本国の居住者である配当を受ける実質株主が、配当の付与が決定する日までの６ヶ月
        間、配当支払会社であるフランスの課税上居住者である会社の資本の少なくとも10％を直接または間接に
        所有していた場合、源泉徴収税率は配当の総額の５％
       * 　その他のすべての場合において、配当金総額の10％
       * 　上記にかかわらず、日本国の居住者である配当を受ける実質株主が、配当の付与が決定する日までの６ヶ
        月間、配当支払会社であるフランスの課税上居住者である会社の資本の少なくとも15％以上を直接または
        間接に所有していた場合、源泉徴収税は課されない。
        租税条約に基づき、フランスの会社が支払う配当の実質株主であり、租税条約の適用上日本国居住者である
       会社は、当該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税額控
       除額は、当該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額は、当
       該日本の租税のかかる所得に帰属する部分の金額を超えてはならない。配当を受ける実質株主が租税条約の適
       用上日本国に所在する会社であり、配当を支払う当行の資本の少なくとも15％またはその議決権の15％を所有
       する場合、日本の税額控除については、かかる配当の支払いから得た所得に関して当行が支払うフランスの法
       人所得税が考慮される。
      (注４)　2020年１月１日以降開始する事業年度より適用

                                  33/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      ■　譲渡所得税
        国内法に従って、登録事務所がフランス国外に所在し、かつ株式がその資産に含まれる恒久的施設または固
       定的施設をフランスに保有しない法人により本株式が売却されることで生じる譲渡所得は、株主は株式売却前
       の５年間のいずれかの時点において当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有してはならないという
       条件でフランスでは課税対象ではない（FTC第244-2-B条および第244-2-C条）。
        株主（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が株式売却前の５年間のいずれかの時点に
       おいて当行の配当権の25％超を保有していた場合、フランスでは、非居住者により実現された利益に対しては
       28 ％の税が課せられる。保有する権利の割合にかかわらず、利益がNCCTに設定された販売者により実現される
       場合、課税率は75％まで増加する。
        租税条約第13条に従って、日本の居住者によってフランスに居住する会社の本株式の譲渡から発生した所得
       は、譲渡人の居住地すなわち日本において課税対象となる。以下の場合は、フランスにおいて課税される。
       ( ⅰ)  本株式の所有権が、投資家がフランスに有する恒久的施設または固定的施設に属する場合
       ( ⅱ)  譲渡者が保有する本株式（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が、課税期間中の
         いずれかの時点において、当行の資本の25％以上である場合、また譲渡者およびその関係者が課税期間
         中において譲渡する株式総数が当行の資本の少なくとも５％である場合
        上記にかかわらず、会社が契約上の居住者であり、会社の再編の枠組の範囲内において株式の譲渡によって
       利益を獲得し、またかかる利益がかかる会社の再編の枠組の範囲内において国の税法に従って課税猶予により
       利益を得ることを証明する文書が所轄官庁により与えられる場合、かかる利益はその国内のみで課税対象とな
       るものとする。しかし、かかる規定は、業務が主にかかる規定の利益の獲得のために実施された場合は適用さ
       れないものとする。
        租税条約に基づき、キャピタル                 ゲインの実質所有者であり、租税条約の適用上日本国居住者である個人ま
       たは法人は、当該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税
       額控除額は、当該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額
       は、当該日本の租税のかかるキャピタル                     ゲインに帰属する部分の金額を超えてはならない。
      ■　金融取引税

        FTC  第235-3-ZD条に従って、金融取引税は、対価の取得に適用され、（フランスの本株式の）取得を行う年
       の前年の12月１日現在において時価総額が１十億ユーロを超えるフランスに所在する登録事務所を所有する会
       社によって証券が発行される場合に証券取引所での取引が認められるフランス通貨金融法典（                                                Code   Monétaire
       et  Financier     ） の第L.212-1-A条の目的の範囲内における所有権および持分証券の譲渡が、またフランス通貨
       金融法典（      Code   Monétaire      et  Financier     ） の第L.211-41条の目的の範囲内における同一化持分の譲渡が行わ
       れる。
                                  34/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2018  年１月１日現在、金融取引税率は証券の取得価値の0.3％である。
        金融取引税による免除は多数存在し、投資家は免除を受けることができるかを自身の顧問に相談しなければ
       ならない。
        金融取引税が株式の取得に適用される場合は、かかる取引は譲渡税を免除される。
    ４  【法律意見】

       当行のグループ・ジェネラル・カウンセルであるドミニク・ブリネにより、下記の趣旨の法律意見書が作成さ
     れている。
     (1)  当行は、     本書に記載される事業を遂行し、ならびに財産を保有しおよび運用する完全な権限を有する                                               フラン
        スの法律に基づき         適式に設立され、有効に存在する会社である                       。
     (2)  当行を代理      して行われる関東財務局長に対する本書の提出は、当行の権限の範囲内である。
     (3)  上記グループ・ジェネラル・カウンセルの知る限りにおいて、本書に記載されるフランスの法律に関する事
        項に関する記述は、すべての重要な点において真実かつ正確である。
                                  35/1038















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第２    【企業の概況】

    １  【主要な経営指標等の推移】

     (1)  最近５事業年度に係る主要な経営指標等の推移
    （単位：百万ユーロ）                 2020  年      2019  年      2018  年      2017  年      2016  年

     年度末財政状態
         (１)
     株式資本
                       1,067        1,067        1,010        1,010        1,010
     （単位：百万ユーロ）
           (１)
                    853,371,494        853,371,494        807,917,739        807,917,739        807,713,534
     発行済株式数
     事業からの総利益
     （単位：百万ユーロ）
            (２)
                       27,026        34,300        30,748        27,207        27,174
     税金を除く収益
     税、減価償却費、償却費、
     引当金、従業員賞与および
                        365       3,881         19      1,704        5,828
     銀行業務リスクのための
               (４)
     一般積立金控除前利益
     従業員賞与                     6       11        11        11        13
     法人所得税                    141       (581)        ( 616  )      (109)        246
     税、減価償却費、償却費
                       (1,568)        3,695        1,725         800       4,223
     および引当金控除後利益
          (３)
                          0      1,777        1,777        1,777        1,777
     支払配当金
     調整後１株当たり利益
     （単位：ユーロ）
     税引後、減価償却費、
     償却費および引当金                   0.24        5.16        0.72        2.20        6.96
     控除前利益
     純利益                   (1.84)        4.33        2.14        0.99        5.23
     １株当たり支払配当金                   0.55        2.20        2.20        2.20        2.20
     従業員
     従業員数                  44,531        46,177        46,942        46,804        46,445
     給与総額
                       3,408        3,754        3,128        3,560        3,696
     （単位：百万ユーロ）
     従業員福利厚生費
     （社会保険その他）                   1,475        1,554        1,525        1,475        1,468
     （単位：百万ユーロ）
     (１)　2020年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルSAの払込済資本金は、1,066,714,367.59ユーロであり、これは額面1.25
        ユーロの株式、853,371,494株から構成されている。
     (２)　収益は、受取利息、受取配当金、受取手数料、金融取引利益およびその他の営業利益から構成されている。
     (３)　ソシエテ・ジェネラルは、2020年３月27日に発布されたCOVID-19のパンデミック時における配当支払に関する欧州中
        央銀行の勧告に従い、2019事業年度に関して普通株式に対する配当を支払わなかった。
     (４)　税、償却費、引当金、従業員賞与および銀行業務リスクのための一般積立金控除前利益の計算に税金調整の引当金を
        組み入れる手続の改訂を受けて、2019年12月31日に公表された、過去５年間のソシエテ・ジェネラルの財務成績から
        修正再表示された金額
                                  36/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (2)  最近５連結事業年度に係る主要な経営指標等の推移
                     2020  年      2019  年      2018  年      2017  年      2016  年

     業績
     （単位：百万ユーロ）
     銀行業務純利益                  22,113        24,671        25,205        23,954        25,298
     　うちフランス国内リテール
                       7,315        7,746        7,860        8,131        8,403
      バンキング部門
     　うち国際リテール          バンキ
                       7,524        8,373        8,317        8,070        7,572
      ング＆金融サービス部門
     　うちグローバル         バンキン
      グ＆インベスター                 7,613        8,704        8,846        8,887        9,309
      ソリューションズ部門
     　うちコーポレートセンター                   (339)        (152)        182      (1,134)          14
     営業総利益                   5,399        6,944        7,274        6,116        8,481
     経費率（自社の金融負債の

                       75.6％        71.9  ％      71.1  ％      74.3％        65.6％
     再評価およびDVAを除く。）
     営業利益                   2,093        5,666        6,269        4,767        6,390

     グループ当期純利益                   (258)       3,248        3,864        2,806        3,874
     株主資本
     （単位：十億ユーロ）
     グループ株主資本                   61.7        63.5        61.0        59.4        62.0
     総連結資本                   67.0        68.6        65.8        64.0        66.0
     税引後ROE                  -1.7％        5.0  ％      7.1  ％      4.9％        7.3％
           (１)
                       18.9  ％      18.3  ％      16.5  ％      17.0  ％      17.9  ％
     自己資本比率
     貸出および預金
     （単位：十億ユーロ）
     顧客貸出金                    410        400        389        374        373
     顧客預金                    451        410        399        394        397
     (１)　　CRR／CRD４規制に基づく数値（2020年についてはIFRS第９号の段階的導入を除く。）
     (注１)　それぞれの事業年度において公表された値である。定義および潜在的な調整については、「第３                                                  事業の状況、３
         経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(1)                                    業績等の概要―定義および手法、代
         替的業績指標」に示されている。
     (注２)　キャッシュ・フローの状況については、下記「第３                             事業の状況、３        経営者による財政状態、経営成績及びキャッ
         シュ・フローの状況の分析、(3)               財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析、(ⅱ)                               キャッシュ・
         フローの状況の分析」を参照のこと。
    ２  【沿革】

       1864  年５月４日、ソシエテ・ジェネラルの設立令がナポレオン三世により署名された。発展の理想に突き動か
     される産業主義者および資本家のグループにより設立された当行は、常に「フランスにおける商工業の促進」を
     使命としてきた。
       設立当初からソシエテ・ジェネラルは、金融改革の最前線にある多様化したバンクモデルを採用し、経済の近
     代化を目指した。支店のネットワークはフランス全域で急速に成長し、1870年から1940年の間には46の支店が
     1,500の支店にまで成長した。両大戦の間には、預金に関してフランスで有数の信用機関となった。
                                  37/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ソシエテ・ジェネラルは同時に、ラテン                     アメリカ、欧州および北アフリカの多くの国々の経済成長にとって
     不可欠であるインフラに対して融資を行い、国際事業の範囲を拡大させた。この事業拡大により、海外支店の
     ネットワークが組成された。1871年、当行はロンドン支店を設立した。第１次世界大戦前夜に、ソシエテ・ジェ
     ネラルは14ヶ国（特にロシア）において直接または子会社の１つを通じて事業を行っていた。当行は、その後、
     ニューヨーク、ブエノスアイレス、アビジャンおよびダカールでの支店の開設ならびに中欧の金融機関の買収に
     より、ネットワークを拡大した。
       ソシエテ・ジェネラルは、1945年12月２日のフランス法により国営化され、フランスの復興の融資において積
     極的な役割を担った。当行は戦後数十年の好況期において繁栄し、企業に対して革新的な商品（当行が市場リー
     ダーの立場を保持していた中期割引債およびリース                           ファイナンス契約を含む。）を販売することにより、銀行
     業務に関する技術の利用の増加に貢献した。
       ソシエテ・ジェネラルは1966年から1967年において可決されたフランスのデブリ法に従った銀行改革を利用
     し、新たな環境に適応する能力を実証した。提携企業を支援すると同時に、個人顧客事業にも注力した。このよ
     うに、ソシエテ・ジェネラルは家庭に提供する信用商品および預金商品を多様化することによって、消費社会の
     出現を支援した。
       1987  年６月、ソシエテ・ジェネラルは、株式市場参入に成功し、民営化され、当グループの従業員を対象に株
     式の募集が行われた。当グループは、顧客の世界的な発展を支援するため、とりわけコーポレート＆インベスト
     メント    バンキング部門を通じてユニバーサル                    バンキング戦略を開発した。フランス国内では、1995年にフィマ
     テクス（有数のオンライン              バンクである後のブルソラマ）の設立、1997年にクレディ                               デュ   ノールの買収によ
     りネットワークを拡大した。チェコ共和国のコメルチニ                             バンカおよびルーマニアのBRDを通して中欧および東欧
     に、またロスバンクによりロシアに進出することにより、当グループのプレゼンスを世界的に拡大した。同時
     に、アフリカにおいて、モロッコ、コートジボワールおよびカメルーンならびに同大陸のその他の国々において
                                         (注)
     成長を確固たるものにした。当グループには133,000人を超える従業員                                      がおり、61ヶ国で事業を行っている。
     当グループは、チーム精神、革新、責任およびコミットメントという当グループの価値基準の中核に沿った持続
     可能な成長戦略を採用し、変革を推進している。顧客のプロジェクトを実現させることによって将来に力強く焦
     点をおき、ソシエテ・ジェネラルは、顧客および従業員のニーズを予測し、21世紀の銀行業を体現するために、
     デジタル時代の好機を積極的に受け入れてきた。150年を超える顧客へのサービスおよび実体経済の発展におけ
     る専門知識に依拠して、2020年１月において、ソシエテ・ジェネラル・グループは、その目標を「                                                  責任ある革新
     的な金融ソリューションを通じて、顧客とともにより良い、持続可能な未来を築く                                          」と定義した。
      (注)　臨時従業員を除く、期末の従業員数である。
                                  38/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ３  【事業の内容】
     (1)  会社の目的
        当行の定款第３条に当行の目的が記載されている。ソシエテ・ジェネラルの目的は、信用機関に適用される
       法令に定められる条件に基づき、フランス国内外において、個人または法人と以下の業務を行うことである。
        ■　あらゆる銀行取引
        ■　銀行業務に関連するあらゆる取引（特に、フランス通貨金融法典第L.321-1条および第L.321-2条に基づ
          く投資サービスおよび関連サービスを含む。）
        ■　他の会社のあらゆる持分の取得
        ソシエテ・ジェネラルはまた、フランス銀行・金融規制委員会（                                  Comité    de  la  réglementation         bancaire
       et  financière      ）に定められた条件に定義されている通り、上記以外のあらゆる取引（特に保険仲介業務）を
       日常的に行うことができる。
        一般的に、ソシエテ・ジェネラルは、自己のため、第三者の代理として、または共同して、直接または間接
       に上記の業務に関連して、または遂行を容易にする目的で、あらゆる金融・商業・工業・農業・証券・不動産
       の取引業務を行うことができる。
     (2)  事業の内容

        ソシエテ・ジェネラルは、欧州において有数の金融サービスを行うグループの１つである。多様かつ総合的
       なバンキング       モデルを活かして、当グループは、財政力および革新についての実績のある専門知識と持続可
       能な成長戦略を統合させている。世界において生じる建設的な変革に取り組み、顧客にとって信頼できるパー
       トナーとなることを、当行の目標としている。
        150  年超にわたり実体経済で活動し、欧州における確固たる地位および世界のその他の地域とのつながりを
                                 (１)                       (２)
       有し、ソシエテ・ジェネラルは61ヶ国に133,000人                            を超える従業員を擁し、世界中で30百万                       の個人顧
       客、企業および機関投資家を日々支援している。当グループは、取引の安全確保、資産および貯蓄の保護およ
       び管理ならびに顧客の資金計画の支援のため幅広いアドバイザリー                                    サービスおよび個々に合わせた財務ソ
       リューションを提供している。ソシエテ・ジェネラルは顧客が求める革新的なサービスおよびソリューション
       を提供し、顧客をプライベートおよびビジネスの両面から守ることを目的としている。当グループのミッショ
       ンは、将来に向けてポジティブな影響を与えたいと願う一人ひとりに力を与えていくことである。
      (１)　臨時従業員を除く、期末の従業員数である。
      (２)　当グループの保険会社を除く。
        ソシエテ・ジェネラルは、責任ある成長戦略を用い、CSRへの取組みとすべての関係者（顧客、従業員、投
       資家、サプライヤー、規制当局、監督当局および市民の代表者）へのコミットメントを完全に統合している。
       当グループは、事業を行うすべての国における文化および環境の尊重に努めている。
                                  39/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループは、３つの補完関係にある主力事業部門で構成されている。
        ■　ソシエテ・ジェネラル、クレディ                    デュ   ノールおよびブルソラマのブランドを含む、フランス国内リ
         テール    バンキング部門。各ブランドは、あらゆる種類の金融サービスを、オムニチャネル商品とともに
         デジタル     イノベーションの最前線で提供する。
        ■　アフリカ、ロシア、中欧および東欧におけるネットワークならびに各市場を先導する専門事業を有する
          国際リテール       バンキング部門、保険事業および法人向け金融サービス部門
        ■　広く認められている専門知識、重要な国際拠点および総合的なソリューションを提供するグローバル
          バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        革新およびシナジーを促進し、また顧客の進化する要求および行動に最大限応えるため、当グループは、16
       の事業ユニット（事業部門および地域）および９のサービス                                ユニット（サポートおよび統制担当部署）に基
       づく機動的な組織を整備している。
        急激に業界が変化している欧州の銀行セクターにおいて、当グループは発展および変革の新たな段階に突入
       している。
     (3)  当グループの主力事業部門

       主力事業部門の主要なデータ
                                               グローバル     バンキング＆

                      フランス国内
                                 国際リテール      バンキング＆
                                              インベスター      ソリューションズ
                    リテール    バンキング部門
                                   金融サービス部門
                                                   部門
                   2020  年   2019  年   2018  年   2020  年   2019  年   2018  年   2020  年   2019  年   2018  年
              (１ )
                    34.3     35.3    36.0    59.3    62.8    73.3     20.2    21.3    22.8
     従業員数   （単位：千人）
     支店数               2,484    2,598    2,742     2,156    2,409    3,191     n／s    n／s    n／s
     銀行業務純利益
                    7,315    7,746    7,860     7,524    8,373    8,317    7,613    8,704     8,846
     （単位：百万ユーロ）
     グループ純利益
                     666    1,131    1,237     1,304    1,955    2,065      57    958    1,197
     （単位：百万ユーロ）
            (２)
     帳簿貸出残高総額
                    217.6    201.1    191.4     135.5    138.2    135.7    154.7    158.1     164.8
     （単位：十億ユーロ）
            (３)
     帳簿貸出残高純額
                    212.8    196.2    186.0     130.1    111.3    110.2    153.1    157.1     163.8
     （単位：十億ユーロ）
           (４)
     セグメント資産
                    256.2    232.6    222.1     331.9    333.7    320.2    725.4    674.4     660.8
     （単位：十億ユーロ）
               (５)
     平均配分資本（規制資本）
                    11,427    11,263    11,201    10,499    11,075     11,390    14,302    15,201    15,424
     （単位：百万ユーロ）
     (１)　臨時従業員を除く、期末の従業員数である。
     (２)　顧客貸出金、預金および銀行貸出金、リース                        ファイナンスおよび類似契約ならびにオペレーティング                          リース。現先
        契約を除く。IFRS第５号に基づき再分類される事業体を除く。
     (３)　オペレーティング            リースを除く帳簿貸出残高純額
     (４)　セグメント資産については、下記                   「 第６   経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する
        注記」の注8.1に記載されている。
     (５)　平均配分資本は、リスクアセットの11％に基づいて計算される。
        数値は、各事業年度に公表された通りである。
                                  40/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       フランス国内リテール            バンキング部門
            顧客預金および貯蓄                      銀行業務純利益               営業費用

           （単位：十億ユーロ）                     （単位：十億ユーロ）              （単位：十億ユーロ）
        フランス国内リテール            バンキング部門は、個人・専門家顧客、企業、非営利団体および地方自治体からな








       る多様な顧客基盤のニーズに合う広範囲の商品およびサービスを提供している。
        チームの専門知識および効率的かつマルチチャネルな流通システム、成功事例の共有ならびにプロセスの最
       適化およびデジタル化を活かし、フランス国内リテール                             バンキング部門は補完関係にある３ブランド（名高
       い全国的な銀行であるソシエテ・ジェネラル、リージョナルバンク                                   グループであるクレディ             デュ   ノールお
       よび大手オンライン           バンクであるブルソラマ             バンク）の力を結集させている。
        リテール     バンキング      ネットワークは、関係性に注力した未来の銀行グループ構築のために革新を行ってい
       る。フランス国内リテール              バンキング部門は以下の点において卓越している。
        ■　業界で認められた顧客向けサービス
        ■　フランスのオンライン              バンキングおよびモバイル              バンキングにおける主導的地位
        ■　堅調な販売モメンタム
        ■　顧客の需要および期待に持続的に対応する能力
                                  41/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年12月７日、ソシエテ・ジェネラル・グループは、2025年に4.5百万の顧客達成を目指して、ソシエ
       テ・ジェネラルとクレディ              デュ   ノールの銀行ネットワークを統合し（下記の枠内の記載を参照のこと。）、
       ブルソラマを新たな成熟段階に進めるための計画を開始すると発表した。
      ビジョン2025プロジェクト

      2020  年12月７日、ソシエテ・ジェネラル・グループはフランス国内リテール                                     バンキング部門におけ
     る主要な戦略的イニシアティブ、すなわちクレディ                           デュ   ノールおよびソシエテ・ジェネラルの統合
     計画（ビジョン2025プロジェクトと称される。）を発表した。ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ
     デュ   ノールの銀行ネットワークの統合により、10百万近い顧客（企業、専門家および個人）にサービ
     スを提供する新たな事業体が設立される。その目標は、当グループの主要な顧客基盤における顧客満
     足度において主導者となり、より高い収益力を提案するバンキング                                   モデルを策定することである。当
     グループは、現地でのプレゼンスの強みを活かし、ポジティブ                                 インパクト      ファイナンスのフロント
     ランナーを目指す。
      かかる統合により、当グループは、各顧客層（企業、専門家、富裕層および大衆市場）に対して、
     特に、それぞれのブランドの強みを活かしながら、より強固なバリュー                                     プロポジションの提供が可能
     になる。かかる新たなモデルでは、人的専門知識と秀逸なデジタル処理力を最大限に融合した結果を
     提供する。当グループは、顧客の本来のニーズをより効率的に満たすため、デジタル処理力を強化
     し、個々の顧客に合った経験を提供する。支店勤務従業員は、顧客のために、特に専門的な評価およ
     びアドバイザリー          サービスに重点を置いて取り組むことが可能となる。
      新しい事業体は、現地および地域レベルで、対象地域における確固とした地盤および高い意思決定
     能力に負うところが大きい。当グループは、支店数の縮小を行う一方で、対象地域でのプレゼンスを
     同程度に保つことを狙いとしており、これは、多くの市町村に所在する２つのブランドの支店が地理
     的に近接しているために可能である。この結果、このネットワークにおけるフルサービス支店数は
     2020年末の約2,100店から2025年末には約1,500店へと推移する予定である。
      財務的観点からは、かかる統合は、特に2023年初頭を目途とした単一ITシステムの導入、ネット
     ワークの最適化および当グループの機能の統合によって、大幅なコスト上のシナジーを創出する。当
     グループは、2025年には、2019年との比較において正味で約450百万ユーロの経費削減を、また、バー
     ゼル３に基づく基準自己資本利益率は、2025年において11～11.5％程度（バーゼル４に基づく場合
     10％超に相当）となるものと見積もっている。
      本プロジェクトは、社会的パートナーと協議し、権限ある当局より承認を得ることを前提とする。
                                  42/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        フランス国内リテール            バンキング部門は、すべてのセグメントにおける顧客満足度を向上させ、かつ、よ
       り多くの付加価値サービスを発展させ、フランス国内および国際的に事業の拡大を支援するべく努めている。
       同部門は、特に保険事業、プライベート                     バンキング、コーポレート＆インベストメント                         バンキングといった
       専門的な事業部門とのシナジーを活用している。例えば、フランス国内リテール                                          バンキング部門は、国際リ
       テール    バンキング＆金融サービス部門内で運営されている子会社のソジェキャップおよびソジェシュールが
       開発した保険商品を販売している。
        2020  年末において、生命保険の残高は、2019年末の95.0十億ユーロに対して、93.6十億ユーロであった。
                          (*)

       貸出および預金（単位：十億ユーロ）
        (*)  四半期平均残高





        ネットワークは、引き続き経済を支え、顧客がそのプロジェクトに対して資金を融通することを助け、平均

       貸出残高は、2019年における196十億ユーロから2020年には217十億ユーロへと増加した。同時に、熾烈な競争
       の中、預金獲得が着実に実施されたため、結果としては、2020年の預貸率は、2019年の業績からわずか１ポイ
       ントの減少で、93.8％となった。
        ソシエテ・ジェネラルのネットワーク

        ソシエテ・ジェネラルのネットワークは、個人顧客ならびにソシエテ・ジェネラルに事業を委託している
       440,000近くの専門家顧客、非営利団体および法人顧客のニーズに応じたソリューションを提供しており、か
       かるネットワークは、以下の３つの主要な強みを活用している。
        ■　国富の大部分が集中している都市部に主に位置するおよそ1,720の支店およびサイト（うち、1,411店が
          フルサービス支店）
        ■　貯蓄商品および資産運用ソリューションから企業金融および決済手段にわたる、包括的かつ多様な商品
          およびサービス
        ■　包括的かつ革新的でオムニチャネルなシステム（インターネット、携帯電話、電話およびサービス                                                      プ
          ラットフォーム）
                                  43/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
            (注)
        5.6  百万    近くの当座勘定の数が示す個人顧客基盤は、ソシエテ・ジェネラルのネットワークのポートフォ
       リオの主要な要素となっている。
       (注)　専門家顧客の個人口座を含む。
        個人顧客預金は、2019年の96十億ユーロに対して2020年には101十億ユーロに達した。2020年における個人
       顧客への貸出残高は、2019年から３％増の83.6十億ユーロであり、当該合計額のうち、88.5％を住宅ローンが
       占めた。
        2020  年、ソシエテ・ジェネラルは、過去に例のないCOVID-19危機下にあって、すべての資源を動員し、対顧
       客および経済全般のいずれにおいても継続的な運営を確保した。法人顧客、専門家顧客および個人顧客は同様
       に、通常時のアドバイザーによる助言提供、個々に合わせた配慮および専門知識（概ね、最初のロックダウン
       期間中においては支店の80％が、必要なCOVID-19感染防止対策をすべて実施した上で営業していた。）ならび
       にソシエテ・ジェネラルの遠隔プラットフォーム、ウェブサイトおよびアプリを通して提供されるサービスの
       利用が可能であった。
        当行は、特に厳しい状況に直面している個人顧客（一時解雇者等）に対して、消費者ローンおよび住宅ロー
       ンの返済を手数料無料で繰り延べる選択肢を提供し、柔軟な対応を取った。ソシエテ・ジェネラルは継続的
       に、毎日のリモート           バンキング      サービスに革新的な開発を施した。例えば、2020年には、月額わずか２ユー
       ロで利用可能なフル           バンキング      サービス「Kapsul」およびティーンエイジャーを対象とした本人の小遣い管
       理支援ツール「Banksup」ならびにアプリの新バージョンを発売した。非接触型決済カードおよび即時送金
       は、パンデミックの影響を踏まえた決済手段として特に支持され、早期の成功を確かなものにした。
        ソシエテ・ジェネラルは、顧客関係に関する戦略を踏まえて、フランス全土の優秀な800人の資産運用に関
       する専門家による新しいプライベート                    バンキング事業構想を導入し、新規の個人顧客を対象とするオンボー
       ディングサービスに向けた基盤を築いた。
        ソシエテ・ジェネラルはまた、法人顧客のためのビジネス                               センターの創設ならびに個人顧客および専門家
       顧客のための地域販売部の設置を伴う、ネットワーク特化戦略を、2020年末までの完成を目途に継続してい
       る。
        当行のアドバイザーは、2020年を通じて、パンデミックの影響を受けた企業および専門家を支援するために
       常時サービスの提供が可能な態勢にあり、政府保証融資、返済の繰延べ、オンライン決済ソリューション、
       ファクタリング等の新たな選択肢、ならびにOppensによるサイバーセキュリティ                                          ソリューションを通じて、
       当該顧客が行うキャッシュ              フロー管理を支援している。
        ソシエテ・ジェネラルは、245,000人の専門家顧客に密着したサポートを継続しており、当該各顧客には、
       現在、ビジネスライフ担当およびプライベートライフ担当の２名の専門アドバイザーが対応している。また、
       自営業者の顧客を対象とする専門アドバイザーを有する特定のシステムも展開されている。
        また、2020年末までに専門家に特化した129箇所のコンセプト                                エリアを展開した。これらのコンセプト                     エ
       リアには、専門家顧客が日々の問題を処理し、事業を発展させるために必要な専門家およびサービスが結集さ
       れる。
                                  44/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        加えて、顧客は、958箇所のオープンプラン                       コンセプト      エリアの長い営業時間を利用し、小切手の預入れ
       ならびに現金の預入れおよび引出しをすることができる。
        ソシエテ・ジェネラルは2020年にシャインを買収し、専門家および零細企業向けの完全にデジタル化された
       サービスを拡大し、フィンテック                  エコシステムにおける当行の大きな役割および新興企業との連携手腕を示
       した。
        法人市場においては、2020年、事業は、COVID-19危機に直面しながらも回復力を示し、堅調に推移した。
       2020年末現在、当行の法人顧客数は、94,000社弱であった。
        経済支援に貢献する一環として、ソシエテ・ジェネラルのネットワークは、顧客の投資プロジェクトに対し
       資金提供を行っている。2020年において、法人顧客預金（専門家、法人、非営利団体および公共部門を対象と
       する。）は、総計61十億ユーロであり、貸出残高は73十億ユーロであった。2019年はそれぞれ52十億ユーロお
       よび63十億ユーロであった。ソシエテ・ジェネラルのネットワークおよびアドバイザーは、2020年の年間を通
       して、難局に取り組む顧客への支援として、政府保証融資を提供し、必要に応じて貸出金の返済を繰り延べ、
       また、通常のコミュニケーションを維持しながら、積極的に対応した。
        当行の法人顧客とのさらに緊密で、強力な関係の構築を目指し、ソシエテ・ジェネラルは、市場に応じて特
       化されたネットワークの販売戦略を続行してきた。2020年末までに、法人顧客、公共部門の顧客、機関投資家
       および社会的経済顧客のためのリージョナル                       ビジネス     センターが30近く創設された。
        SG アントレプレナー          プログラムは、事業主に対する戦略的アドバイスを、地域部門に分類されるリテール
       バンキング部門、コーポレート＆インベストメント                           バンキング部門、プライベート                 バンキング部門および不
       動産融資部門の専門知識を活かし、顧客ニーズに応じたソリューションと融合させる。当行は、ソシエテ・
       ジェネラル      アントレプレナーという包括的なパッケージを提供し、事業主にとって好ましいパートナーであ
       ることに尽力し、起業家としてのキャリア                      パスの至るところで、個人として、また資産運用の視点から、事
       業の発展およびそのための支援に専心する。
        新経済における事業を支援するために、ソシエテ・ジェネラルは、新興企業を対象としたプログラムを2017
       年に立ち上げた。当該プログラムには、当行の２つのネットワーク間の関係強化を目的としたBPIフランスと
       の提携等の取組み、ならびにプライベート                      バンキング部門およびコーポレート＆インベストメント                             バンキン
       グ部門の専門家より支援を受けたフランス国内の技術拠点の150名の新興企業専門アドバイザーが含まれる。
        クレディ     デュ   ノールのネットワーク

        クレディ     デュ   ノール    グループは９行のリージョナル                 バンク（コルトワ、コルブ、レイデルニエ、ヌ
       ジェ、ローヌ‐アルプ、ソシエテ                  マルセイエーズ         ドゥ   クレディ、タルノー、ソシエテ                 ドゥ   バンク    モナコ
       およびクレディ         デュ   ノール）および投資サービス提供者・仲買業者であるジルベール                                  デュポンにより構成
       されている。
                                  45/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        クレディ     デュ   ノールの事業体は、その事業活動の運営における高いレベルの自立性を特徴とし、これは特
       に、迅速な意思決定と顧客の要求への反応の早さに表れている。
        クレディ     デュ   ノールは、その目的を再考した上で、このたび「常に国内の起業家に向けたサービスの提供
       に注力する」と定めたAgir3.0と称する抜本的変革プランを導入した。
        同グループの各行の戦略は、以下の３つの要素で構成されている。
        ■　フランス地域の起業家に対し、法人顧客、専門家顧客およびリテール顧客向け各市場においてかかる対
          象顧客に強力な存在感を有する銀行であること。
        ■　当グループにおけるネットワークの適応性を強化することができ、また、顧客との意思疎通の充足手法
          を十分に具備した顧客に寄り添う銀行であること。
        ■　機動的であり、運営上の効率性、責任および自立の強化を追求する組織形態であり、かつ健全な経営風
          土を踏襲し、分権化された組織において迅速な意思決定方法を実施する銀行であること。
        クレディ     デュ   ノール    グループの業績の質および堅調さは市場により認識されており、フィッチによる長
       期格付けにおいてA－を取得していることにより裏付けられる。
                                 (注)
        クレディ     デュ   ノールは、1.8百万人の個人顧客                    、216,000の専門家顧客および非営利団体ならびに
       46,000の法人顧客および機関投資家にサービスを提供している。2020年において、クレディ                                               デュ   ノールの平
       均預金残高は、2019年の45.1十億ユーロに対して、合計52.0十億ユーロであり、貸出残高は、2019年の43.9十
       億ユーロに対して、合計50.1十億ユーロであった。
       (注)　取引のある顧客の人数
        ブルソラマ

        ブルソラマは、ソシエテ・ジェネラルの子会社であり、フランスにおいて、オンライン                                              バンキング、オン
       ライン仲買業ならびに経済および株式市場のニュースにおいて首位を占めるboursorama.comを通じたオンライ
       ン金融情報という同社の３つの主要な事業における草分けおよび主導者である。
        ブルソラマ      バンクは、13年連続でフランスにおいて最も価格競争力のある銀行として、2015年時点の顧客
       数を3.5倍増にした（現在、総数2.5百万超の登録顧客を有する。）。推奨率は引き続き90％と高位を占め、
       ネット    プロモーター       スコアは＋48である。収益や金融資産の要件がなく、誰もがアクセスできるオンライン
       バンクであるブルソラマ             バンクの誓約は、同行の開業以来同じであり、すなわち、顧客の購買力を高めるた
       めに、顧客の生活を最も競争力のある価格で簡素化し、最良のサービスを提供することである。
        2020  年、ブルソラマは、SRI対応に必要な３つの新規の施策として、連帯型貯蓄口座サービス（CSL
       Solidarité）およびそのためのバーチャル決済カードの開始、新たな予算指導サービス（Wicount
       Patrimoine）、ならびにAlabri住宅保険を提供し、また銀行セクター以外の提携先（The                                              Corner）と共同で行
       う割引プログラムおよびUltim                Metalカードを提供し、商品およびサービスの幅を拡大した。
                                  46/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        オンライン      ポータルwww.boursorama.comは、20年超前にサービス提供を開始し、継続して金融経済ニュー
       スサイトでは首位を占めており、月間50百万回のアクセスがある（出典：ACPM、2020年上半期月間平均）。
        ブルソラマ      バンクでは、セキュリティおよび低い手数料に加えて、顧客の変化する期待ならびに簡素さお
       よび効率性に的確に対応することで、フランスの主導的なバンキング事業者としての地位を毎年体系的に強化
       している。同行は、新たな目標として、2023年には４百万を上回る顧客の登録を、また、2025年には25％を上
       回る収益の確定を、設定している。
       国際リテール       バンキング＆金融サービス部門（IBFS）

         当行の顧客預金および貯蓄内訳                             銀行業務純利益内訳

           （単位：十億ユーロ）
                                  47/1038
















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         貸出残高内訳（単位：十億ユーロ）                           預金残高内訳（単位：十億ユーロ）
      (*)　一定の範囲および為替レートを前提とした場合                           (*)　一定の範囲および為替レートを前提とした場合






      (１)   ファクタリングを除く。                        (１)   ファクタリングを除く。
        国際リテール       バンキング＆金融サービス部門（IBFS）は以下を統合している。

        ■　欧州、ロシアおよびAFMO（アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域）の３つの事業ユニット
          に分けられている国際リテール                バンキング事業
        ■　３つの専門的な事業（保険事業、事業用車両リース・車両管理事業およびベンダー                                              ファイナンス・設
          備ファイナンス事業）
        かかる柱を活かし、当グループは経済的および社会的な環境変化に対応し、成長の速い領域でネットワーク
       の力を活用することにより当グループの顧客の国際的成長を支援することで、すべての個人顧客および法人顧
       客により良いサービスを提供することを目指している。IBFSは、リスク管理および希少資源の配分の最適化を
       引き続き模索する一方、収益向上を目指し、関係性を重視するユニバーサル                                       バンキング      モデル、より幅広い
       商品を通じた顧客基盤の拡大ならびに専門知識の提供および共有を戦略の基本としている。約59,000人の従業
        (注)
       員   および61ヶ国における商業拠点を擁し、IBFSは、豊富な商品およびサービスを顧客（個人、専門家およ
       び法人）に提供することに専念している。IBFSは、補完的な範囲まで網羅した専門知識を誇り、様々な市場に
       おいて強固で広く認められた地位を享受している。
       (注)　臨時従業員を除く、期末の従業員数である。
                                  48/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        国際リテール       バンキング事業
        国際リテール       バンキング事業では、国際バンキング                    ネットワーク事業および消費者金融事業のサービスが
       統合されている。これらのネットワークは、その成長方針に沿って着実に前進しており、現在、欧州、ロシ
       ア、地中海沿岸地域およびサハラ以南のアフリカ等の事業を行う様々な地域において主要な地位を維持してい
       る。国際リテール          バンキング事業は、発展が見込まれる様々な地域において当地の経済に対し資金を援助し
       ている。このように、当グループは、地理的に成長潜在性の高い地域を通じて、当グループの事業の発展を支
       援している。
        欧州

        当グループは、西欧（フランス、ドイツおよびイタリア）において、主に消費者金融および自動車ローンに
       関する事業を行っている。主に自動車ローン市場の堅調な成長を背景に、2020年における貸出残高は２％増加
       し、22.5十億ユーロとなった。
        チェコ共和国において、             コメルチニ      バンカ    （KB）は、貸借対照表の規模では第３位にランクしており、
       2020年12月時点で、26.1十億ユーロの貸出残高、242の支店および7,658人の従業員（正社員（FTE））を擁し
       ている。1990年に設立され、2001年にソシエテ・ジェネラルの子会社となったKBは、個人顧客向けのユニバー
       サル   バンキング業務を発展させ、法人顧客および地方自治体において伝統的に持つ大きな存在感をさらに強
       めている。KBグループはまた、ESSOX（消費者ローンおよび自動車ローン）やモドラ                                           ピラミダ（住宅ローン）
       により個人顧客向けの幅広い商品を提供しつつ、さらに、プライベート                                     バンキング事業と連携して開発した
       分野の商品も提供している。
        2020  年、米国金融雑誌グローバル               ファイナンスはふたたび、              コメルチニ      バンカを中欧および東欧における
       最も安全な銀行        としてランク付けた。
        ルーマニアにおいて、BRDは、2020年11月現在、預金において約12％および貸出金において約11％の市場
       シェアを有し、貸借対照表の規模では第３位の銀行である。ソシエテ・ジェネラル・グループは、1999年に
       BRDの主要株主となった。BRDグループの事業は３つの主な事業部門、すなわち、リテール                                                バンキング事業
       （個人・専門家顧客および中小企業）、コーポレート＆インベストメント                                      バンキング事業およびBRDファイナ
       ンスとの消費者金融事業から成り立っている。貸出残高および預金残高はそれぞれ合計6.3十億ユーロおよび
       合計10.3十億ユーロとなった。
        2020  年、BRDは、      ザ  バンカー誌より８度目の「ベストバンク                     イン   ルーマニア2020」賞          を受賞した。
        ロシア

        当グループは、ユニバーサル               バンキング      モデルを展開しており、貸借対照表の規模ではロシアにおける外
       国資本による銀行グループで第２位となった。2020年末現在の貸出残高および預金残高は、それぞれ8.7十億
       ユーロおよび10.1十億ユーロであった。ソシエテ・ジェネラルは、ロシアにおいて、法人顧客および個人顧客
       部門の様々な事業活動を行っており、2020年においては特に、住宅ローン事業が顕著に動的であった。
                                  49/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域
        ソシエテ・ジェネラルは、当該地理的地域において主導的地位を占めており、これは長い歴史と強力な戦略
       への取組みの成果である。
        地中海沿岸地域        において、当グループは、主に、モロッコ（1913年以降）、アルジェリア（1999年以降）お
       よびチュニジア（2002年以降）において拠点を有している。全体としては、当該組織は、665の支店を擁して
       おり、また、２百万超の顧客を有する。2020年12月31日現在、預金残高は10.5十億ユーロにのぼり、貸出残高
       は11.3十億ユーロであった。
        サハラ以南のアフリカ           において、当グループは、特に、コートジボワール（貸出および預金において主要銀
       行）、セネガル（貸出および預金で第２位）ならびにカメルーン（貸出で第１位および預金で第２位）に強固
       な地域基盤を有し、同地域内16ヶ国において由緒ある存在感を築き上げている。2020年、同地域の貸出残高は
       6.6十億ユーロ、預金残高は8.6十億ユーロとなった。ソシエテ                                 ジェネラルは、西アフリカ地域の主要な国際
       銀行である。
        当グループは、人材、天然資源およびインフラ計画を備えた同大陸において、商品の購買層の開発および経
       済開発こそが今世紀の重要な課題であるとの１つの確信から同大陸の強みを導き出し、同大陸において、変革
       が公正に、環境に優しく、かつ包摂的に行われるよう支援している。ソシエテ・ジェネラルは、特に、当行の
       長期にわたる成果への取組みを示した                   「アフリカとともに成長」イニシアチブ                     によって現地経済の支援を行っ
       ている。かかるイニシアチブは、国際的な専門家に加え、現地の対象地域および関係者と協力して実行され
       る。かかるイニシアチブは、以下の４つの開発分野、すなわち、アフリカにおける中小企業の発展支援、イン
       フラ融資への参加、金融包摂を促進するサービスの提供ならびに再生可能エネルギーおよびアグリビジネスを
       対象とする革新的な融資の開発に重点を置いている。
        2020  年、ソシエテ・ジェネラルは、EMEAファイナンス誌により「CSRにおけるアフリカのベストバンク」賞
       を受賞した。ソシエテ・ジェネラル・カメルーンおよびソシエテ・ジェネラル・コートジボワールは、６年間
       連続で当該国においてそれぞれ「ベストバンク」および「ベスト                                  インベストメント          バンク」賞を獲得した。
       同金融誌は、また、ソシエテ・ジェネラル・モロッコに対して「ベスト                                     フォーリン      バンク」賞および「ベス
       ト  インベストメント          バンク」賞を授与した。さらに、同誌は、同行の常務取締役に対して「ベスト                                         アフリ
       カンCEO」賞を授与した。ソシエテ・ジェネラルは、アフリカ大陸において、COVID-19感染防止対策の取組み
       について、業界誌であるユーロマネー誌より授与された「エクセレンス                                     イン   リーダーシップ」賞をはじめと
       して、アルジェリア、カメルーン、ギニアおよびセネガル（グローバル                                     ファイナンス誌）においても、その
       他複数の賞を受賞した。
        フランス海外領域         では、当グループは40年超にわたり拠点を有するレユニオンおよびマヨット島、フランス
       領ポリネシアならびにニューカレドニアにおいてその地位を確立している。当該地域において、ソシエテ・
       ジェネラルは個人顧客および法人顧客等に対して本国フランスにおける個人顧客および法人顧客向けサービス
       と同一のサービスを提供している。
                                  50/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        金融サービス
        保険事業（ソシエテ・ジェネラル・アシュランス）
        ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、ソシエテ・ジェネラル・グループのリテール                                              バンキング、プラ
       イベート     バンキングおよび金融サービスのすべての事業とのシナジー効果を享受しつつ、当グループの発展
       戦略の中核となっている。また、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスでは、社外とのパートナーシップを構
       築することにより、流通モデルの増強を進めている。ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、生命保険関連
       貯蓄事業、退職関連貯蓄事業および個人保護保険事業において、個人顧客、専門家顧客および法人顧客の要望
       に対応するすべての範囲の商品およびサービスを提供している。ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、
       2,700名の従業員（FTE）の専門知識を活かし、顧客から信頼されるパートナーを目指し、財務上の強みと、力
       強いイノベーションおよび持続可能な発展戦略                        を融合する      。公衆衛生危機を特徴とする環境下において、ソシ
       エテ・ジェネラル・アシュランスはその回復力を発揮している。フランス国内外の市場で貯蓄生命保険事業が
       後退の傾向にありながら、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは商品構成面で商品の質に重点を置き、新た
       な流通の提携先とともに手がける多角化を強みとした。結果として、ユニット                                          リンク商品（UL）の残高は
       44％に達し、生命保険の投資ソリューションの残高は126十億ユーロに達し、そのうちULの残高は32％に達し
       た。個人保護保険事業および損害保険事業は、2019年と比較して１％増の成長を維持している。
        2020  年、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、絶えず顧客満足度を上げるために、革新的なモジュール
       商品（特に、自動車および住宅保険）ならびに完全デジタル版カスタマー                                       ジャーニーの策定を優先し、銀行
       保険モデルのデジタル移行を加速させた。またソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、新たな市場とサービ
       スを評価するために、ALD（車両管理と関連した初の保険契約の発売）、ブルソラマ（完全オンラインによる
       カスタマイズされた住宅保険Alabriの発売）およびCGI等の当グループのその他の事業に加えて、外部のパー
       トナーとの相乗効果により、ビジネスモデルの多様化に引き続き取り組んだ。
        企業の社会的責任（CSR）は、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスの戦略の重要な要素となっている。CSR
       は、責任ある保険業者、責任ある投資家、責任ある雇用者の３つの分野に分かれており、これらは実際の戦略
       的識別指標として機能する。かかる３つの側面からなる枠組の中で、パリ協定の目的およびソシエテ・ジェネ
       ラル・グループによる意欲的なコミットメントに従って、多数の活動が実施され、主要なプロジェクトが開始
       されている。
        事業用車両リース・車両管理事業（ALDオートモーティブ）

        ALD  オートモーティブは、国内外双方の市場におけるあらゆる規模の事業に事業用車両リースおよび車両管
       理を中心としたモビリティ              ソリューションを提供している。なお、個人顧客も提供の対象としている。当該
       事業は、オペレーショナル              リースの金融上の利得と、メンテナンス、タイヤ管理、燃料消費、保険および車
       両交換等を完全に網羅した、第一級のサービスを統合している。ALDオートモーティブ                                             グループは、6,100名
       超の従業員（FTE）を雇用している。
                                  51/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ALD  オートモーティブは、リース会社として最大の地理的範囲（43ヶ国）を対象としており、1.76百万台超
       の車両を管理している。新興市場について独自の知識を有しており、北米のウィールズ、オーストラリアおよ
       びニュージーランドのフリートパートナーズ、南アフリカのアブサ、アルゼンチンのオートコープならびに中
       米のアレンド       リーシングと提携関係を構築している。2020年、かかる事業は、マルチブランドによる事業用
       車両リースおよび車両管理において欧州で第１位を、全世界で第２位を占める。
        モビリティ      ソリューションの草分けとして、ALDオートモーティブは、その顧客、車両管理者および運転者
       に対して、比類なきサポートを提供し、各取引先のニーズに対応するようカスタマイズされたサービスを提供
       するために、継続的に革新を行っている。
        ALD  は2017年６月よりユーロネクストに、その株式の20.18％を新株発行のうえ上場している。ソシエテ・
       ジェネラルは、ALDの支配株主であり、ALDオートモーティブは引き続き、当グループの資金調達能力の恩恵を
       享受する。
        ベンダーファイナンス・設備ファイナンス事業（SGEF）

        ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスは、ベンダーおよび専門設備ファイナンスを専門
       としている。当事業は、国際的なベンダー（専門設備製造業者および販売業者）とのパートナーシップ契約を
       通じて、また、現地の製造業者および販売業者との間で直接行われる。ソシエテ・ジェネラル・エクイップメ
       ント・ファイナンスは、輸送、工業設備、テクノロジーおよびヘルスケアならびにグリーン                                                エネルギーの４
       つの主要な分野において専門知識を展開している。
        設備ファイナンスにおけるリーディング                     カンパニーとして、SGEFは、35ヶ国で事業を行っており、1,300名
                                    (注)
       を超える従業員（FTE）を雇用し、21.8十億ユーロの残高                               のポートフォリオを管理している。SGEFは、国際
       的な大企業から中小企業にわたる様々な顧客基盤に対して、多岐にわたる商品（ファイナンス                                                 リース、ロー
       ン、レンタルおよび債権購入を含む。）およびマーケティング等のサービスを提供している。
       (注)　2019年12月31日時点の、フランファイナンス、ソジェリースおよびスター                                     リースを含む数字
        業界で高い評価を得ているSGEFは、2020年、リーシング                              ライフ誌によりエディターズ                アワードに選出さ
       れ、また、2020年のアニュアル                 アセット     ファイナンス        ヨーロッパ50のランキングにおいて首位となった
       (注)
        。
       (注)　SGEFおよびALDオートモーティブ
                                  52/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門（GBIS）
             2020  年銀行純利益内訳                    運用資産内訳（単位：十億ユーロ）

        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門（GBIS）は、グローバル                         マーケッツ＆イン









       ベスター     サービス事業、ファイナンス＆アドバイザリー事業、アセット                                マネジメント事業およびプライベー
       ト  バンキング事業を企業、金融機関、投資家、ウェルス                             マネジャーおよび個人事業主ならびに個人顧客と
       いった選ばれた顧客基盤を対象に提供することをその業務としている。
        発行体および投資家の間の経済フローの基軸として、GBISは、長期にわたって顧客をサポートし、個々の
       ニーズに適応する多様なサービスおよび総合的なソリューションを提供している。
                                                    (注)
        GBIS  は、39ヶ国において20,000人を上回る従業員を雇用し、65ヶ国を上回る国々に事業                                            の拠点を配して
       いる。GBISは、欧州の広範囲を網羅し、中・東欧、中東、アフリカ、米州およびアジア太平洋地域に営業所を
       有している。
       (注)　ソシエテ・ジェネラル・グループのパートナーシップによる国内事業
        GBIS  の専門家は、発行体である顧客（大企業、金融機関、政府機関および公共部門）に対して、各顧客の発
       展に関する戦略的アドバイスを提供し、さらに、各顧客の資金需要に対応し、そのリスクをヘッジするために
       資本市場へのアクセスを提供している。また、GBISの専門家は貯蓄を運用している投資家に対して、設定され
       たリスクとリターンの目標に基づく投資サービスを提供している。
                                  53/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当行は、資産運用会社、年金基金、個人事業主、ヘッジファンド、ソブリンファンド、公共機関、民間銀
       行、保険会社および販売業者に対して、株式および債券、クレジットおよび為替への包括的なアクセスを、最
       高レベルの調査関連の専門知識に裏打ちされた独自のクロス                               アセット     ソリューションおよびアドバイザリー
       サービスとともに提供している。かかるサービスの提供は、幅広いインベスター                                           サービスにより完成され
       る。
        当グループは、持続可能なポジティブ                    インパクト      ファイナンスの先駆者として、また、再生可能エネル
                              (注)
       ギー関連融資の世界的主導企業の１社として                         、顧客に助言を提供し、より公正で環境に優しい経済への転
       換を目指す具体的な融資・投資ソリューションを提供している。
       (注)　再生可能エネルギー関連プロジェクト                     ファイナンスにおいて世界第２位（出典：IJ                     Global、2020年）
        当グループの目標は、欧州またその他世界の国々のいずれにおいても顧客に最適で付加価値のある体験を提
       供することができる主要なパートナー銀行となることである。かかる目標への取組みとして、当グループは、
       SGマーケッツというツールの機能性を利用し、企業間の金融サービスのための比類なき先駆的な市場を築くこ
       とを目的としたプラットフォーム戦略を加速している。
        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業

        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業（GMIS）部門は、「債券・為替事業」、「エクイティ
       事業」および「証券サービス事業」の各部門を統合し、顧客のために総合的な資本市場サービスを開発し続け
       ている。このように、かかる事業部門は、市場へのグローバルなアクセスを提供する主導的な金融機関として
       の強みと、その活動において市場の主導的地位に位置付けられる仲介業者の顧客本位のアプローチを統合させ
       ている。
        顧客が、金融市場間の相互接続性が高い今日の状況をしっかりした足どりで進むための支援として、専門家
       （金融エンジニア、販売要員、トレーダーおよび専門アドバイザー）は、それぞれの顧客のニーズおよび特定
       のリスクに対応するよう策定されたカスタムメイドのソリューションを提供するため、特有の総合的なデジタ
       ル  プラットフォームであるSGマーケッツを利用している。
        同時に、ソシエテ・ジェネラルのクロス                     アセット     リサーチ部では、重要な事象が資産別カテゴリーに及ぼ
       す影響を評価し、各資産別カテゴリー間に存在する関係を比較評価し、全体像として、主要な情報について戦
       略上重要な概要を提供している。2020年１月以降、当行は、基礎的な財務分析に加えて、企業の環境、社会お
       よびガバナンス（ESG）の側面を株式調査に体系的に反映している。
        2020  年、ソシエテ・ジェネラルはESGプロバイダー                        オブ   ザ  イヤー2020（アジア           リスクアワード2020）、
       ベスト    ハウス    イン   ヨーロッパ、ベストESGハウスおよびベスト                       インシュアランス          プラットフォーム―SG
       マーケッツ（SRPヨーロッパ               アワード2020）に選出された。
        2020  年、当グループはグローバル                マーケッツ事業について戦略的な見直しを行い、これによりストラク
       チャード     クレジット商品およびエクイティ商品業務のリスク                           プロファイルの低減が促され、よって、グロー
       バル   マーケッツ事業が生み出す利益の市場の混乱への感応度が抑えられた。さらに、2020年には経費削減計
       画が開始され、2022年から2023年までに正味で約450百万ユーロの経費削減を目標としている。
                                  54/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        債券・為替事業
        債券・為替（FIC）の業務は包括的な商品およびサービスをカバーしており、ソシエテ・ジェネラルの顧客
       の債券・クレジット・為替および新興市場に係る業務の流動性、価格設定およびリスクヘッジを確実なものと
       している。
        ロンドン、パリ、マドリッドおよびミラノに加えて米国およびアジア太平洋地域に各拠点を置くチームは、
       多岐にわたるフローおよびデリバティブ商品を提供している。徹底した調査、設計・策定、トレーディングお
       よび電子商取引に関する専門知識を基盤として、チームは、戦略的助言、フロー                                          データおよび競争価格を提
       供している。
        エクイティ事業

        ソシエテ・ジェネラルは、世界の主要な発行・流通市場における歴史的なプレゼンスおよび長年の伝統であ
       る計画性を伴う革新性を活かし、現物株式、エクイティ                              ファイナンス、デリバティブ商品に基づくサービ
       ス、株式のストラクチャード商品、戦略的なエクイティ                             トランザクションおよびプライム                  サービスの全領域
       にわたる業務をカバーする様々なソリューションを一連のサービスとして包括的に備えている点において主導
       的地位にある。
        当グループは、当該分野における30年を超える経験を活かし、デリバティブおよび投資ソリューション商品
       における主導的地位を強みとして常に革新的姿勢を維持しており、顧客のニーズに適う個別対応による助言お
       よび革新的なソリューションを提供している。当グループは、極めて複雑な商品を戦略的に見直しながらも、
       次世代の投資ソリューション商品を開発し、特にCSRにおいては、イノベーションの先駆者であり続けること
       により、グローバルリーダーシップを維持することに成功している。
        顧客は、当該事業部を、サービスおよび提供の質に関して、ドイツにおける上場商品の最高の発行体として
       選出した（ボールス           オンライン調査、発行体サービス調査2020）。
        証券サービス事業

        ソシエテ・ジェネラル証券サービス（SGSS）の事業は、以下を含む包括的範囲の、確実かつ有効な証券サー
       ビスを提供している。
        ■　市場を主導するクリアリング                  サービス
        ■　すべての資産クラスを対象としたカストディおよび預託銀行業務
        ■　複雑な金融商品の管理者向けのファンド管理サービス
        ■　ストック       オプション制度および従業員による株式保有の管理を含む発行体サービス
        ■　流動性管理サービス（現金および証券）
        ■　サポートからファンド販売まで包括的な一連のサービスを提供する証券代行業務
                                  55/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年12月末現在のカストディ資産残高は4,315十億ユーロ（2019年12月31日現在は4,213十億ユーロ）で、
       SGSSは欧州の証券保管機関の中で第２位に位置付けられている。同社は3,325本を超えるミューチュアル                                                      ファ
       ンドにカストディ          サービスを提供しており、4,182本を超えるミューチュアル                               ファンドに関して評価サービ
       スを提供しており、欧州における運用資産残高総額は638十億ユーロである。
        ファイナンス＆アドバイザリー事業

        ファイナンス＆アドバイザリー事業は、当行の戦略的な顧客とのグローバルな関係をフォローし、発展させ
       ることを業務とする。当該事業部には以下が含まれる。
        ■　  グローバル      バンキング＆アドバイザリーのプラットフォーム                         （GLBA）。このプラットフォームは、現
          在、グローバル         バンキング顧客向けに特化されたカバレッジ                       チームと、各事業チーム（M＆A、アドバ
          イザリー、その他の企業金融アドバイザリー                       サービスならびにコーポレート                バンキングおよびインベ
          ストメント      バンキング（発行体に対する資金調達（デットまたはエクイティ）、金融工学およびヘッ
          ジ  ソリューション）に係る業務を担当する各事業チーム）を１つの事業ユニットとして統合してい
          る。
        ■　  グローバル      トランザクション＆ペイメント                サービス     に係る業務
        GLBA  プラットフォームは、フランス、欧州、CEEMEA地域、米州およびアジアに拠点を置く専門家チームの支
       援を得て世界的規模で機能している。顧客の事業は国際的であるため、国内、海外、および国境を越えた事業
       活動を行う際、当該専門家チームの顧客および現地の規制に関する知識が鍵となる。かかるグローバルな専門
       知識と事業別知識を活用して、当グループは、プロジェクト                               ファイナンス       アドバイザリー部門で世界第１位
       にランク付けられており、再生可能エネルギー関連ファイナンス部門では世界第２位にある（出典：IJ
       Global、2020年）。
        グローバル      バンキング＆アドバイザリー               チームは発行体たる顧客に充実した一連の商品ならびに総合的な
       ソリューション、商品およびアドバイザリーを提供しており、以下の３つの部門に分掌されている。
        ■　  アセット     ファイナンス部門         は、輸出金融、航空機ファイナンス、船舶ファイナンス、不動産ファイナ
          ンスおよびストラクチャード                ソリューション＆リースの５つの事業で構成されている。経験豊富な専
          門家は、幅広い商品を通じて、金融知識に加えて業界の知見を踏まえ、顧客、金融会社および公共機関
          向けにそれぞれに合ったソリューションを策定する。当グループは、不動産金融のシンジケートローン
          部門では、EMEAにおいて首位（出典：Dealogic、2020年）、また、輸出金融部門ではアフリカで第１
          位、世界で第２位（出典：TXF、2020年）である。
                                  56/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　  天然資源・インフラストラクチャー部門                    は、天然資源、エネルギーおよびインフラ分野において、顧客
          への金融ソリューションおよびアドバイザリー                         サービスの提供により、グローバル業務の拡張を担
          う。同部門の顧客は、生産者、事業者、製油所グループ、貿易業者、コモディティ                                           サービス     プロバイ
          ダー、コモディティおよび流通業者を対象とする物流会社、ならびに公共および民間の機関である。ソ
          シエテ・ジェネラルは、エネルギー＆コモディティ                           ファイナンス       ハウス    オブ   ザ  イヤーの称号を獲
          得した（エネルギー           リスク    アワード2020）。
        ■　GLBAの発行市場に関する専門知識を結集した                         資産担保証券部門         は、証券化およびストラクチャリング業
          務における各分野のスキルを、流通市場における取引、販売チャネルおよび債券借換に係るノウハウと
          融合させ、これにより信用力を活かし、ABS型商品やストラクチャード                                     ローンのシングル          エントリー
          ポイントとして、発行体たる顧客や投資家の発展の支援を可能にしている。当グループは、ユーロ建の
          世界的証券化部門で第１位にランク付けられている（出典：Dealogic、2020年）。
        インベストメント          バンキング      チームは、部門別の掘り下げた知識および広く認められた実行力を活かし、
       顧客、企業、金融機関、公共部門に対して、総合的かつ包括的なそれぞれのニーズに適ったアプローチを提供
       している。かかる提供は、合併、買収および新規株式公開ストラクチャリングならびに株式の売出しをカバー
       する広範囲に及ぶ戦略的アドバイザリー                     サービスに拠るところが大きい。ソシエテ・ジェネラルは、株式資
       本市場において、また、企業および金融機関のユーロ建債券発行に関し、主導的地位を保持している。
        ソシエテ・ジェネラル系列のインベストメント                         バンクは、2020年、複数の賞を獲得しており、かかる賞に
       は、ECM     バンク    オブ   ザ  イヤー    イン   フランス     アンド    ベネルクス（グローバル              キャピタル）およびTMT
       ファイナンシング          バンク    オブ   ザ  イヤー    イン   EMEA（TMT      M＆Aアワード2020）が含まれる。
        グローバル      トランザクション＆ペイメント                 サービス     （ GTPS  ）のチームは、事業者および金融業者、特に、
       フロー（バンキング、コマーシャルおよびコーポレート）の管理および／または支払管理における支援を求め
       ている国内および海外の金融機関、多国籍で世界的な事業を有する中・大企業にターゲットを置いている。
        40 ヶ国超で事業を展開している当該事業部門は、トランザクション                                  バンキングの事業部門の専門知識を活
       かし、完全かつ総合的なソリューションおよびサービスを提供している。GTPSは以下の５つの銀行取引事業を
       扱う。
        ■　現金管理
        ■　貿易金融
        ■　現金決済およびコルレス銀行業務
        ■　サプライ       チェーン金融
        ■　グローバル         マーケッツ事業との提携における当行の事業の支払いに関連する外国為替サービス
                                  57/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        グローバル      トランザクション          バンキング      チームは、業界より授与される賞の常連受賞者である。当グ
       ループは、グローバル            ファイナンスより西欧および新興市場におけるベスト                            トレード     ファイナンス       プロバ
       イダー、西欧およびCEEにおけるベスト                     バンク    フォー    キャッシュ      マネジメント2021ならびにアフリカにお
       ける支払・回収のベスト             バンク2021の称号を受けている。
        アセット＆ウェルス           マネジメント部門

        当事業部門には、リクソー               アセット     マネジメントによるアセット                マネジメント事業およびソシエテ・
       ジェネラル・プライベート・バンキングのブランドの下で業務を行うプライベート                                           バンキング事業が含まれ
       る。リクソーは、機関投資家向け商品にリテール分野を追加し、ソシエテ・ジェネラルの顧客のために他社に
       はない資産運用業務を提供している。ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、リクソーのプレ
       ゼンスを活かして、市場浸透度を高め、資産負債管理の専門知識を強化している。かかる提携により、特に責
       任ある金融セグメントにおいて、内部および外部顧客へのサービス提供が可能となっている。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキング

        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、欧州に広い地盤を有しており、ストラクチャード商
       品、ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、プライベート                                  エクイティ       ファンドおよび不動産投資ソ
       リューションにおけるグローバルな専門知識に加えて、グローバルな金融工学およびウェルス                                                 マネジメント
       に係るソリューションを提供している。当該事業は、また、顧客に資本市場へのアクセスを提供している。
        2014  年１月以降、フランス国内リテール                   バンキング部門と連携して、ソシエテ・ジェネラル・プライベー
       ト・バンキングは、500,000ユーロを超える取引額によって個人顧客にサービスを提供し、フランスにおける
       リレーションシップバンキングのモデルをさらに拡張・修正している。かかる顧客は80の地域に及ぶフラン
       チャイズおよびプライベート                バンキングの専門家チームのノウハウにより提供される身近なサービスを享受
       する。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングのサービスは、３つの主要拠点、すなわち、SGPBフラン
       ス、SGPBヨーロッパ（ルクセンブルク、モナコおよびスイス）ならびにクラインオート                                             ハンブロス（ロンド
       ン、ジャージー、ガーンジーおよびジブラルタル）で利用可能である。プライベート                                            バンキングの運用資産
       残高は、2020年末現在においては116十億ユーロであった。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、その専門知識に対して、業界からの称賛を定期的に
       受けている。2020年、プライベート                   バンキングは、ウェルス             ブリーフィング         アワード2020により、ベスト
       ヨーロピアン       プライベート       バンク―クレジット           プロバイダーおよびプライベート                  バンク―ベストUHNWチー
       ムに、また、プライベート              バンカー     インターナショナルにより、顧客関係、サービスおよび業務への取組み
       に極めて優れた西欧のプライベート                   バンクとして選出された。
                                  58/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        リクソー     アセット     マネジメント
        リクソー     アセット     マネジメント（リクソー）は、ソシエテ・ジェネラル・グループの完全子会社であり、
       1998年に設立され、各種の投資方法（アクティブ、パッシブまたはオルタナティブ）に関する専門知識を有す
       る欧州の資産運用専門会社である。リクソーは、ETFからマルチマネジメントにわたり、持続可能な投資に係
       る課題に対応する革新的投資ソリューションを創出し、特に気候変動との闘いに注力する。リクソー・グルー
       プは、専門家のノウハウならびに踏襲された技術や研究を活かし、業績の追求とリスク管理を両立させる。
        リクソーは、金融設計会社および資産運用会社として、オープン                                  アーキテクチャー構造で、社内で開発さ
       れたもの、社外から選択されたものとの両者から、包括的な投資ユニバース内の配分に関する助言を提供す
       る。信託サービスおよび投資プラットフォームは、機関投資家が事業効率を高めながら投資目的を達成するこ
       とを支援する。
        リクソーは、1998年に初の代替運用口座プラットフォームを創設し、資産運用業の先駆者となった。オルタ
       ナティブ投資のユニバースにある大手銘柄の中から適切な戦略を入念に選び抜く手腕により、リクソーは顧客
       および資産運用会社のいずれからも信頼されるパートナーとなった。
        気候に優しいソリューションの先駆者であるリクソーは、2017年に、世界初のグリーンボンドを組み入れた
       ETFであるグリーンボンドETFを商品化し、2020年には運用資産が500百万ユーロの水準を超えた。リクソー
       は、また、パリ協定に沿った商品の販売開始に向けて、初の気候変動テーマ型ETFエコシステムを開発した。
                                                       (注)
        現在リクソーは7.9％の市場シェアを有する欧州において第３位の規模のETF運用会社である                                                 。 2020年末
       において、リクソーの運用資産総額は140十億ユーロであった。
       (注)　出典：ETFGI、2020年12月末現在の運用資産総額によるランキング
        2020  年、リクソーは、複数の賞に選出され、特に、ウェルス                             マネジメント事業者の一覧にETF運用会社とし
       て選出され、ヨーロピアンETFアワードのディベロップト                              エクイティETF部門でインベスター                   インスピレー
       ション    アワードを受賞した（ラジェフィ紙）。
     (4)  政府の監督および規制

       フランスにおける政府の当行に対する監督および規制
       フランスの銀行制度
        フランスの銀行システムは、主に民間所有の銀行および金融機関ならびに一定の国営の銀行および金融機関
       によって構成されており、そのすべてが共通の銀行法および銀行規制に従っている。
        フランスの信用機関はすべて、フランス信用機関・投資会社協会（                                        Association       Française      des
       Etablissements         de  Crédit    et  des  Entreprises       d'Investissements          ）を上部団体とする事業者団体または中
       央団体に所属しなければならない。同協会は、特に公的機関との交渉において金融機関、決済サービス事業者
       および投資会社の利益を代表し、助言を提供し、事業活動に関する指針を策定し、情報提供を行い、銀行およ
       び金融サービスの活動に関連する問題について調査および対策の提言を行う。ソシエテ・ジェネラルを含む大
       部分のフランスの銀行は、フランス信用機関・投資会社協会の傘下の団体であるフランス銀行連合
       （ Fédération      Bancaire     Française     ）の会員である。
                                  59/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       フランスの諮問機関および監督機関
        フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ）は、銀行を含む信用機関の事業に関する規則を定
       めている。通貨金融法典（              Code   monétaire      et  financier     ）に基づき、一定の行政機関が関連する監督および
       規制の権限を付与されている。
        金融セクター諮問委員会（              Comité    consultatif       du  secteur     financier     ）は、金融機関（信用機関、電子マ
       ネー事業者、決済サービス事業者、投資会社、保険会社、保険仲介業者等）の代表者および顧客の代表者から
       構成される。かかる委員会は、金融機関とその顧客との関係を研究し、この分野において適切な措置を提案す
       る諮問機関である。
        金融立法および金融規制に関する諮問委員会（                            Comité    consultatif       de  la  législation       et  de  la
       réglementation         financières      ）は、経済産業大臣の要求に応じて、法案または規制の草案に加え、AMFに関連
       し、またはAMFが管轄するもの以外の保険、銀行、決済サービスおよび投資サービスの分野に関連する欧州連
       合の指令および規制の草案についてレビューを行う。
        2010  年10月22日付の銀行と金融機関の規制に関する法律（                            Loi  n°2010-1249       de  régulation      bancaire     et
       financière      ）により、経済産業大臣ならびにフランス銀行および金融セクターの監督当局の代表者から構成さ
       れる金融規制・システミック                  リスク規制評議会（            Conseil     de  régulation      financière      et  du  risque
       systémique      ）が設置された。この新たに設置された評議会は、欧州および世界的なレベルでリスク予防を改善
       し、フランスにおける規制措置をより円滑に協働させることを目的としている。銀行業務の分離および規制に
       関する2013年７月26日付の法律（                  loi  de  séparation      et  de  régulation      des  activités      bancaires     ）（法第
       2013-672号）の制定に従って、かかる評議会は金融安定化高等評議会（                                         Haut   Conseil     de  stabilité
       financière      ）と改名され、マクロな視点からの健全性の監督を担当する当局として指名されている。
        フランス健全性監督          破綻処理当局（ACPR）は、金融機関および保険会社を監督し、消費者の保護および金融
       システムの安定の確保を担っている。ACPR（以前は、フランス健全性監督当局またはACPと呼ばれていた。）
       は、銀行の規制当局である（ⅰ）信用機関・投資会社委員会（                                Comité    des  établissements         de  crédit    et  des
       entreprises       d’investissement          ）および（ⅱ）銀行委員会（               Commission      bancaire     ）の２つを含むフランスの
       規制機関の統合によって2010年１月に設立され、フランス銀行（                                 Banque    de  France   ）の総裁が議長を務めてい
       る。2013年７月26日付の法律（法第2013-672号）の施行の後、ACPはフランスの破綻処理当局にも指定され、
       ACPRとなった。
                                  60/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ACPR  は、認可を行う当局として独立した決定を行い、銀行業および投資会社の認可を付与し、また、適用あ
       る銀行業の規則に規定される特定の免除の付与を行う。監督当局としては、特に信用機関、金融会社および投
       資会社（AMFの監督下のポートフォリオ運用会社を除く。）の監督を担当している。ACPRはかかる信用機関、
       金融会社および投資会社に適用される法律および規則の遵守状況を監督し、それらの財政状態を監督する。銀
       行は、その主要な事業分野についての定期的な（月毎、四半期毎または半年毎の）会計報告書をACPRへ提出す
       ることが要求されている。また、ACPRは、必要に応じて追加情報の要求および現地査察を行うことができる。
       ACPRは、これらの報告書および管理を通じ、各銀行の財政状態を綿密に監督することができ、また、すべての
       銀行の預金合計の算出およびその用途を把握することができる。規則の違反があった場合、ACPRは、警告、金
       融制裁および結果として銀行の解散へとつながる登録抹消を含む行政上の制裁を科すことができる。また、
       ACPRは、不適切に経営されていると判断した銀行について、一時的にその銀行を経営する臨時の管理者を指名
       する権限を有する。ACPRによるこれらの決定については、フランス最高行政裁判所（                                           Conseil     d'Etat   ）への上
       訴が認められている。銀行その他の信用機関、金融会社または投資会社に対する支払不能に関する手続は、
       ACPRによる事前の承認を経た上でのみ、開始される。
        ユーロ圏およびオプトインした国に対する統一的な監督制度を創設する欧州連合の規則に従って、ECBは、
       2014年11月４日に、ソシエテ・ジェネラルを含む欧州の大規模な信用機関および銀行グループの監督当局と
       なった。フランスにおいて、かかる監督は（特に報告書の収集および現地査察に関して）ACPRの緊密な協力の
       下、行われる予定である。ACPRは、マネーロンダリング防止や、事業活動に関するルール（消費者保護）等を
       管轄している。
        ECB  は、（ⅰ）承認の付与および取消しを行う、（ⅱ）その他の信用機関における持分の取得および処分の
       査定を行う、（ⅲ）一般的なEU銀行規則における健全性の条件に対するコンプライアンスを確保する、（ⅳ）
       必要な場合には、EU法が定める条件に従って財務の安定性を保護するために特定の信用機関に対してより厳し
       い健全性の条件を設定する、（ⅴ）健全なコーポレート・ガバナンスの実施および内部の自己資本比率を課す
       等の権限を含む健全性の監督を独占的に管轄している。一方、ACPRは、消費者保護、マネーロンダリング、決
       済サービス、第三国の支店等、ECBに付与されていない監督事項について引き続き管轄する。
       フランスの銀行業務システム

        2013  年７月26日付のフランス金融改革は、2015年７月１日以降、（例えばソシエテ・ジェネラルのような）
       大規模な信用機関が（ⅰ）金融商品の取引を自己勘定にて行うことおよび（ⅱ）レバレッジが効いた集団投資
       スキーム（特にヘッジファンド）その他これに類似する投資ビークルとの間で自己勘定で無担保取引を行うこ
       とを禁止している。いくつかの例外はあり、その例外として、信用機関がマーケット                                            メイキング活動、顧客
       への投資サービスの提供、金融商品の清算およびリスクヘッジを行うことができること、また、グループの財
       務の健全かつ慎重な管理およびそのグループのための（長期の）投資を行うことができることが挙げられる。
        下記「第３      事業の状況、２         事業等のリスク、(1)           リスク要因」の1.4項も併せて参照のこと。
                                  61/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ４  【関係会社の状況】
     (1)  親会社
        2020  年12月31日現在、当行に親会社はない。
     (2)  子会社、関連会社およびその他の関係会社

        下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注２および
       注8.5を参照のこと。
    ５  【従業員の状況】

       2020  年末現在、ソシエテ・ジェネラルは44,531名の従業員、ソシエテ・ジェネラル・グループは133,251名の
     従業員（臨時従業員を除く。）を擁している。
       上記「３     事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門―主力事業部門の主要なデータ」も参照のこと。
       労使関係

       従業員代表者は、ソシエテ・ジェネラルとフランスにおけるグループ会社数社の取締役会のメンバーとなって
     いる。
                                  62/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第３    【事業の状況】

    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
     (1)  経営方針、経営戦略および経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

     多角的かつ総合的なバンキング                モデルに基づいたより堅固で収益性が高い持続可能な発展のための戦略
        ソシエテ・ジェネラル・グループは、30百万の法人顧客、機関投資家および個人顧客のニーズに合わせ、強
       固かつ多角的なバンキング              モデルを構築している。ソシエテ・ジェネラル・グループは、強固なマーケット
       ポジションによる利益を享受している、下記の３つの相互補完的かつ、多角的な事業部門を中心として構成さ
       れている。
        ■ 　フランス国内リテール             バンキング部門
        ■ 　国際リテール         バンキング＆金融サービス部門
        ■ 　グローバル       バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        リテール     バンキング事業において、当グループは、成長性のある欧州の厳選された市場（フランス、チェ
       コ共和国およびルーマニア）、ならびに当グループが歴史的なプレゼンスを有し、また市場に関する正確な理
       解と第一級の地位を有するロシアおよびアフリカにおける展開に重点を置いている。金融サービス事業におい
       て、ソシエテ・ジェネラルは、特に事業用車両リースおよび車両管理事業、ならびに設備ファイナンス事業に
       おいて、世界的に主導的地位のある事業基盤に依拠している。グローバル                                        バンキング＆インベスター               ソ
       リューションズ事業において、当グループは、EMEA地域、米国およびアジアにおける顧客に付加価値の高いソ
       リューションを提供している。ソシエテ・ジェネラル・グループは、欧州以外の地域との接点を維持しつつ欧
       州に重点を置き、利害関係者のための価値を創出するために、主力事業間のシナジーによりもたらされる主導
       的地位を利用している。当グループは、法人顧客および専門家顧客、ならびに個人顧客のニーズに応えるため
       に、多角的なモデルを活用している。
        2020  年は、前例のないパンデミックと非常に厳しい経済環境に支配され、2020年上半期の当グループの業績
       は多大な影響を受けた。ソシエテ・ジェネラルは、経済への比類のない打撃を管理するために、確固として顧
       客本位であり、信頼性があり、多角化され、かつデジタル化されたユニバーサル                                          バンキング      モデルを活用す
       ることにより、2020年下半期に回復力を発揮し、またその中で強靭性を証明した。この新たな状況において、
       当グループは特に以下を含む主要な戦略指針を発表した。
        ■　フランスにおける２つの銀行ネットワークの統合（ビジョン2025）とデジタルバンクであるブルソラマ
          の展開の加速化
        ■　長期車両リース事業（ALD）およびチェコ共和国におけるKBバンクの展開の加速化
                                  63/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　ストラクチャード            クレジット商品およびエクイティ商品のリスク                         プロファイルを軽減して市場活動を
          適応させることで、グローバル・マーケッツ事業が生み出す利益の市場の混乱に対する感応度を低くす
          ること。
        当グループは、選択的な資源配分戦略と、顧客と当行の双方にとって最も相応しい地理的特徴、提供サービ
       スおよび顧客の調和に再び焦点を当てる取組みにより、引き続き前進し、経費削減への強い信念を固めた。こ
       れまで行われてきた調整は、強固な商業基盤に恵まれた、成長性があり、利益率の高い事業を選定することを
       目的としている。
        今後、当グループは、特に以下の３つの要素に基づいて2025年までの軌道を前進することに全力で取り組ん
       でいく。
        ■　現在の危機において取組みの加速化が必要とされている、デジタル移行に関する課題
        ■　環境、社会およびガバナンスの分野におけるコミットメント
        ■　経費と希少資源の規律ある管理を継続し、リスク管理と組み合わせることで、当行の貸借対照表の健全
          性に貢献すること。
        当グループの優先事項の１つは、顧客満足を確保すべく、サービスの質、付加価値およびイノベーションを
       重視することにより、事業展開を進めることである。当グループの目標は、特にそのデジタル能力に依拠し
       て、責任ある革新的な金融ソリューションを顧客に提供することにより、顧客から信頼されるパートナーとな
       ることである。
        有機的な発展は、各事業部門の内部だけでなく、事業部門間での内部的なシナジーを引き出すことにより、
       引き続きもたらされるだろう。これは、プライベート                            バンキングとリテール            バンキングのネットワーク間の
       協力の強化、インベスター              サービスのチェーン全体における協力、保険事業とフランス国内および国際的な
       リテール     バンキングのネットワーク間の連携、各地理的地域とグローバル                                  トランザクション          バンキング業
       務の間の協力を伴う。
        当グループは、金融工学とイノベーションにおける専門知識を活かして、持続可能性の特質を金融ソリュー
       ションに統合し、この分野の顧客を支援し、かかる顧客を持続可能な開発へのコミットメントに関与させてき
       た。企業の社会的責任（CSR）は事業の中核的な優先事項であり、2019年から2023年の間のエネルギー転換へ
       の融資に120十億ユーロの拠出を予定している（2020年末までに67％達成された。）。また、当グループはパ
       リ協定と業務を整合させることを念頭に、気候変動へのコミットメントを強化した。ソシエテ・ジェネラル
       は、EUおよびOECD諸国については2030年までに、また世界の他の地域については2040年までに、各地域の石炭
       セクターへの融資を終了する施策を開始した後、2020年には、石油およびガス                                           セクターへのエクスポー
       ジャーを2020年から2025年までに10％削減する計画を発表した。当グループは、米国における陸上の石油・ガ
       ス採掘への融資を中止することも決定した。
                                  64/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年、ソシエテ・ジェネラルの環境、社会およびガバナンスの分野での進歩については、非財務格付機関
       であるヴィジオ・アイリスから最高の格付け（A１＋）を付与された。より広範に見れば、当グループについ
       て、銀行セクターにとって最も強力な非金融格付けの一部が引き上げられた。ソシエテ・ジェネラルは、ISS
       のESGランキングの上位10分の１（C＋プライム）に入り、MSCIランキングでは上位14％（AA）に位置付けら
       れ、ロベコサムでは2019年に環境部門で世界ランキング第１位になった後、上位10分の１（世界ランキング第
       25位）の地位を占めた。人的資本面でのソシエテ・ジェネラルの責任も認められ、当グループはヴィジオ・ア
       イリスによる人事部門で世界ランキング第１位、サステイナリティスクとISSのESG部門で上位５％に入った。
       最後に、顧客との関係および倫理を分析するヴィジオ・アイリスは、企業行動に関して当グループを世界第２
       位に位置付けた。
        当グループは、引き続きグループ全体の責任を重んじる文化を形成し、銀行業界における最高水準に適合す
       るために、特にコンプライアンス部門において、内部統制システムを強化する。また、ソシエテ・ジェネラル
       は、文化・行動プログラムの開始を確定し、行動規範および強固な共有価値を当行全体に定着させた。
        最後に、当グループは、厳格で規律のあるリスク管理（信用ポートフォリオの質の維持、オペレーショナル
       リスクの管理およびコンプライアンスに対する取組みの追求）および資本配分管理に係る措置を推し進めるこ
       とを決定した。
        当グループは、顧客のニーズに完全に応え、新たなより厳しい規制環境に応じる戦略に則り、希少資本およ
       び流動性資源の活用の最適化を継続し、コスト管理およびリスク管理について厳格なアプローチを維持するこ
       とに最も重点を置いている。
        展望

        当グループは、2023年までに基礎営業費用を2020年の水準と比較して削減することを計画している。当グ
       ループは、経済情勢の好転を背景に、コストについては規律ある厳格な姿勢を維持しつつ、若干の経費増を背
       景に伸び率で収益が費用を上回る効果を目指している。
        2021  年のリスク費用は、2020年の水準と比較して減少すると予想される。
                                               (１)
        当グループは、バーゼル３の改正を完了する法律（2023年時点で39十億ユーロ                                          、すなわち約115ベーシス
           (２)
       ポイント      の影響が見込まれる。）が施行された後を含め、規制要件を200ポイント超上回る普通株式等Tier
       １比率での事業運営を目指している。
        2021  年の普通株式等Tier１比率は、規制要件に200ベーシス                            ポイントを加えた水準を大きく上回ると予想さ
       れている。2021年の配当方針について、取締役会は、COVID-19危機発生以前に設定された目標、すなわち、グ
                                (３)
       ループ基礎当期純利益の50％に相当する配当性向                           （ただし、配当部分が現金で支払われることを念頭に、
                                (４)
       株式買戻し部分（上限10％）を含む場合がある。                           ）を確認した。
        最後に、当グループは、グローバル                   バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門の市場戦略を2021年
       ５月10日に、当グループのCSRへの取組みを当年下半期中に、それぞれ公開する。
                                  65/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (１)　リスクアセット額であり、信用リスク、FRTB（トレーディング勘定の抜本的見直し）およびオペレーショナル                                                      リス
          クを含み、欧州委員会の検討課題書（2020年12月公開）に呼応してEBAにより通達された主要なEU特有前提条件を考
          慮し、また、2027年／2028年以前においては拘束力のないアウトプット                                 フロアを除外する。
      (２)　2023年の見込みベース
      (３)　超劣後債および永久劣後債に係る利息の控除後。
      (４)　定時株主総会および規制当局の承認を前提とする。
        フランス国内リテール            バンキング部門

        ソシエテ・ジェネラルは、フランスにおいて第４位の規模を有するリテール銀行である。
        フランス国内のリテール             バンキング事業は、とりわけより高い緊密性、専門性およびカスタマイズ性を求
       める顧客の行動および期待の急速な変化を背景に、そのモデルを根本的に変化させてきた。
        かかる変革のスピードは、クレディ                   デュ   ノールとソシエテ・ジェネラルの合併およびブルソラマの成長拡
       大戦略という当グループによる２つの主要な戦略的イニシアティブの達成後、2020年において加速した。この
       ように、当グループはデジタルと人的専門知識を組み合わせたネットワーク                                       バンキング      モデルと完全なデジ
       タル   バンキング      モデルの補完的な性質に依拠することで、フランス市場でのさらなる突出を目指している。
        クレディ     デュ   ノールとソシエテ・ジェネラルの銀行ネットワークの統合（ビジョン2025）により、およそ
       10百万にも及ぶ顧客（法人、専門家および個人）にサービスを提供する新たな事業体が誕生する。その目標
       は、当グループの中核顧客基盤により顧客満足度第１位を獲得し、収益性を高め、最も厳格な責任基準を備え
       たバンキング       モデルを構築することである。財政的観点から見た場合、このイニシアティブは相当規模のコ
       スト   シナジーを引き出すものとされ、正味のコスト                         ベース削減目標は、2019年と比較して、2024年には350
       百万ユーロ超、2025年には約450百万ユーロとなると見られる。プロジェクト費用は700百万ユーロから800百
       万ユーロ（2021年に、その70％が含まれる。）と推定されている。バーゼル３に基づく基準自己資本利益率
       は、2025年には11％～11.5％程度になると予想されており、これはバーゼル４基準では10％超に相当する。
        当グループはまた、ブルソラマが顧客基盤に関して新たな成熟段階に入るべきであると決定した。その目標
       は、2025年までに4.5百万の顧客を獲得し、競争力のあるサービス提供により高い収益性を実現することであ
       る。この点について、ブルソラマは、2023年までの新規顧客獲得の加速局面において、当該期間にわたり約
       230百万ユーロの累積損失を出した後、2024年に約100百万ユーロ、2025年に約200百万ユーロの純利益を目指
       しており、これは基準自己資本利益率25％超（バーゼル４基準）に相当する。
        フランス国内リテール            バンキング部門はまた、とりわけ以下を通じて、成長の原動力を活用し、強化する
       ことを目指している。
        ■　フランスのネットワークにおける富裕層顧客の期待に応えるために、プライベート                                              バンキング事業の
          専門知識を活用すること。
        ■　生命保険市場における変化を予測し、個人保護保険および損害保険に関する強固な顧客獲得能力を活用
          することで、総合的な           バンカシュランス        モデルの潜在能力を最大化すること。
                                  66/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　戦略的な助言および包括的なソリューションを提供することにより法人顧客および専門家顧客に対する
          事業を拡大すること。
        最後に、ソシエテ・ジェネラルは、その２つのネットワークにおけるすべての顧客に貯蓄ソリューションを
       提供するために、オープン              アーキテクチャーにて業務を行う、フランスにおける最初にして唯一の大手銀行
       となる。資産運用会社６社との革新的な新契約によって、ソシエテ・ジェネラルのネットワークを利用する貯
       蓄者の社会的責任投資に対する需要の高まりに対応しながら、かかる貯蓄者がフランス内外における最高峰の
       投資専門知識を利用できるようになる。
        国際リテール       バンキング＆金融サービス部門

        国際リテール       バンキング＆金融サービス部門は、高い潜在性を有する市場における主導的地位、運営面で
       の効率性およびデジタル化の施策、ならびに当グループの他の事業とのシナジーを発揮する能力により、当グ
       ループにおける収益性の高い成長の原動力となっている。これらの事業は、ポートフォリオの見直し、より最
       適化されたモデルの導入および基礎となるリスク                          プロファイルの改善を経て、過去数年間にわたり大きく変
       化してきた。
        国際リテール       バンキング事業は、主としてユーロ圏外において行われており、過去の継続的な成長曲線を
       鈍化させた健康・経済危機にもかかわらず、良好な長期成長基盤の恩恵を享受している。これにより当グルー
       プは、定評ある専門知識を有するリーダーとしての地位を確立している欧州、ロシアおよびアフリカにおい
       て、引き続き国際バンキング事業を発展させることを計画している。
        ■　欧州において、健康危機は潜在的な傾向を大きく増幅させ、目標とするリテール                                            バンキング      モデルの
          戦略的ビジョン、およびデジタル移行の強化に特に重点を置いて実施された変革計画の妥当性を確認す
          るものであった。したがって、当グループは、特にKBチェンジ2025戦略計画を通じてチェコ共和国にお
          けるオムニチャネル           バンキング      モデルに最終的な調整を加え、ルーマニアの主要銀行３行に事業基盤
          を集約し、収益性の高い顧客本位の成長を目指すことによりロシアにおける変革計画の遂行を迅速化す
          ることを意図している。
        ■　  アフリカにおいて、当グループは、アフリカで最大の事業拠点を有する国際銀行３行のうちの１行とし
          ての地位をもとに、同大陸の経済成長力および銀行口座の普及という高い将来性を活用する計画であ
          る。当グループは、コートジボワール、カメルーンおよびセネガルにおける有力な銀行である。
        　　国際的・地域的プレイヤーと協力して策定した「アフリカとともに成長」プログラムの一環として、ソ
          シエテ・ジェネラルは、アフリカ大陸での積極的な変革を促進するために複数の持続可能な成長のため
          の施策を発表した。したがって、当グループは、アフリカの中小企業を多面的にサポートし、インフラ
          に資金を提供し、革新的な資金調達ソリューションを開発することに重点を置いている。
                                  67/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        金融サービス事業および保険事業は、とりわけ力強い成長の可能性を有するALDおよび保険事業において、
       競争力のある地位と強固な収益性を享受している。2020年の経済危機において最も強い回復力を見せたこれら
       の事業は、そのすべてが事業モデルを革新し、変革するためのプログラムを展開する過程にもある。
        ■　  当グループは、保険事業において、すべてのリテール                            バンキング市場およびすべてのセグメント（生
          命保険、個人保護保険および損害保険）全体にわたるバンカシュランス                                     モデルの展開およびデジタル
          戦略の実施を加速させることを計画している。その目標は、具体的には、イノベーションおよびパート
          ナーシップの戦略を通じて事業モデルおよび成長の原動力を多様化する一方で、統合オムニチャネルシ
          ステムにおける商品レンジおよび顧客体験を強化することである。かかる成長戦略は、SGアシュランス
          のより多くの責任ある財務コミットメントと連携している。
        ■　  当グループは、車両リース事業および車両管理事業において、急激に変化している自動車産業セクター
          における新たな事業およびサービスを発展させることにより、主導的地位（キャプティブ保険会社およ
          びファイナンス         リース会社を除き、欧州で第１位かつ世界で第２位であり、その車両数は2020年12月
          末日現在で合計1.8百万台に上る。）を強化することを目的としている。ALDは、新たな「ムーブ2025」
          戦略計画の一環として、変化するモビリティ社会の中核に自らを位置付け、持続可能なモビリティ                                                   ソ
          リューションにおける完全統合プレイヤー、かつ事業用車両リース業界における世界的リーダーとなる
          べく、マーケット          リーダーとしての地位を主張している。かかる目的のため、ALDは、積極的なイノ
          ベーションとデジタル化戦略を推進した。
        ■　  最後に、ベンダー          ファイナンス・        設備  ファイナンス       事業において、当グループが第１位の地位を占め
          る市場で、収益を増加させ、収益性を向上させるために、欧州の                                 リーダーとしての         地位を基礎とするこ
          とを計画している。当グループは、高品質のサービス、イノベーション、商品の専門知識および専門
          チームを活用し、ベンダーおよび顧客にとっての主要な事業者であり続けることを目指している。事業
          の方向転換の取組みの一環として、当グループは、そのノルウェー、スウェーデン、デンマークの設備
          ファイナンス事業         およびファクタリング事業であるSGフィナンスASの売却を完了した。
        ソシエテ・ジェネラルはまた、貿易金融、資金管理、決済サービスおよびファクタリング等のコマーシャル
       バンキング      サービスの発展を通じて、また、バンカシュランス                           モデルの発展を推し進めることにより、当部
       門内の事業間および当グループの他の事業（プライベート                               バンキング事業および地域のコーポレート＆イン
       ベストメント       バンキング      プラットフォーム）とのシナジーを引き出す戦略を引き続き推進していく。
                                  68/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ事業は、EMEA地域、米国およびアジアにおいて、
       商品に関する高度な専門知識および国際的なネットワークを享受している。同事業は、広範かつ多様な顧客基
       盤（企業、金融機関、資産運用会社、公共部門の事業体および個人富裕層）の資金調達・投資ニーズに応えて
       いる。
        2020  年に良好な業績を示したファイナンス＆アドバイザリー事業において、ソシエテ・ジェネラルは世界中
       に強固な顧客基盤を有し、ストラクチャード                       ファイナンスおよびアセット               ファイナンスならびにインベスト
       メント    バンキングにおける著名な分野別専門家およびビジネス専門家に依拠している。ソシエテ・ジェネラ
       ルはまた、欧州において法人顧客に特化したインベストメント                                 バンキングにおける確固たる地位を築いてい
       る。2020年に、ソシエテ・ジェネラルは、当グループの戦略的優先事項に沿って、再生可能エネルギーへの融
       資およびいくつかの画期的な業務を伴う持続可能かつ責任ある融資（第１回グリーン                                             ボンド発行）におい
       て、主導的立場を強化した。ソシエテ・ジェネラルはまた、通信メディア技術セクターへの融資、ならびに世
       界規模のシンジケートローンおよびプロジェクト                          ファイナンスにおいても、欧州のトップクラスの地位を固
       めている。
        2020  年に、当グループはそのグローバル                   マーケッツ事業の戦略の見直しを行った。これにより、ストラク
       チャード     クレジット商品およびエクイティ商品業務のリスク                           プロファイルが縮小し、グローバル                   マーケッ
       ツ事業が生み出す利益の市場の混乱に対する感応度が減少した。さらに、2020年には経費削減計画が開始さ
       れ、2022年から2023年までに正味で約450百万ユーロの削減目標が期待されている。
        最後に、当グループは、アセット＆ウェルス                        マネジメント事業においてパートナーの専門知識に依拠して
       いる。2020年、ソシエテ・ジェネラルとアムンディは、投資ソリューションの提供と並行して、証券サービス
       事業における関係をさらに発展させることを目的とした新たなパートナーシップ契約に署名した。
       最近の展開および将来の展望

        COVID-19     のパンデミックが引き金となり、世界的にかつてない規模の経済危機が発生した。ウィルスの蔓延
       を阻止するためのロックダウン政策が、2020年上半期における世界の経済活動を著しく減速させたことによ
       り、2020年は、大半の国々においてGDPの急激な減少が見られ、世界全体では４％の減少となった。政府や中
       央銀行による緊急対応は、当初、多くの企業の倒産を防ぎ、ロックダウンを余儀なくされた世帯の所得を増強
       することによって、危機の社会経済的影響を緩和した。最も厳しい規制の撤廃や部分的ロックダウンへの移行
       により、2020年第２四半期以降、経済活動は緩やかに持ち直しつつあったが、2020年末および2021年初頭には
       パンデミックのリバウンドが見られ、新たなロックダウンやその経済的帰結につながった。2021年初頭の産業
       活動および貿易は危機以前の水準近くまで回復したものの、一部のサービス                                        セクター（旅客輸送、ホスピタ
       リティおよび外食ならびに文化的活動）は、パンデミック封じ込め対策に対して敏感なため、より長期的に影
       響を受けている。
                                  69/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        株式市場は、ワクチン対応の発表に伴い（ワクチン接種キャンペーンには時間を要するにもかかわらず）回
       復を見せ、2020年11月から2021年１月にかけて急騰した。米国株式は、2020年末の米国選挙に伴うリスクが緩
       和されたとの一般認識も手伝い、評価額が記録を更新するまでに至った。新興国通貨の対ドル相場は上昇した
       が、ユーロ圏周辺の信用スプレッドおよびソブリン                           スプレッドは縮小した。
        この危機の規模、持続期間および帰結については、依然として不透明な部分が多い。2021年に予想される世
       界経済の回復と市場の見通しは、短期的なロックダウン政策によって回復のペースが左右される可能性がある
       ことから、ワクチン接種キャンペーンの展開率やソーシャル                                ディスタンス措置の緩和のスピードに強く影響
       される。企業の貸借対照表の弱体化は、投資能力を低下させる可能性があり、一方、労働市場の軟化は家計消
       費水準の重しとなると予想される。借入金の増加、成長ポテンシャルの低迷および不良債権率の上昇は、成長
       刺激メカニズムを阻害する可能性がある。
        中期的には、対応を要する多くの課題が存在する。デジタル移行を加速し、グリーン経済を支援することを
       目的とした公共投資は、多くの政府の景気刺激策の優先項目である。しかしながら、労働力への必要な再訓練
       の実施には大きな課題が存在する。これらのプログラムに関連するインフラ                                        プロジェクトには比較的長い
       リードタイムを要するため、政府は短期的な景気刺激策、特に既存のインフラの更改にも注力する必要があ
       る。今回の危機はまた、パンデミックが既存の不平等を深刻化させたため、社会的・政治的緊張を悪化させる
       可能性もある。実際に、最も影響を受けたセクターは、一般的に、低技能労働者を多数雇用している。
        国際的な協力は、危機後の社会において最も重要な課題となる。健康危機が長引いた場合、貿易政策や技術
       政策、また気候変動対策に対する優先度合いに関する政府間の既存の隔たりを悪化させる可能性がある。国際
       開発金融機関は緊急資金援助を約束し、IMFは融資規則を緩和し、またいくつかの二国間債権者は最も大きな
       打撃を受けた国々の借入金満期を凍結することに合意した。欧州の共同体当局は、ECBのパンデミック緊急購
       入プログラム（PEPP）および次世代EU（NGEU）協定に対し、それぞれ750十億ユーロにのぼる前例のない拠出
       を行った。かかるプログラムの目的は、多様な国家の対応能力を補完し、加盟国の復興を支援することであ
       る。かかるプログラムは、エネルギー転換とデジタル移行という、欧州の２大優先事項にかかわる投資を刺激
       することを目指している。市場から借り入れた750十億ユーロの返済は、超国家的な新たな資源（デジタル
       税、金融取引税および輸入炭素税）を生み出す欧州委員会の能力に左右される。
        より長期的には、危機からの脱却の見通しは、引き続き、世界的な需要を押し上げるために承認された経済
       政策に強く影響されるだろう。過去の危機とは対照的に、公開討論の場においては、財政支援を強化するため
       に政府債務を増やすことに賛成するコンセンサスが一定程度存在しているものと見られる。低金利の持続は、
       とりわけ成熟経済国において、公的債務の比率が歴史的水準に達している環境下の債務負担を緩和する助けと
       なる。かかる経済国における公的債務のGDPに占める割合は、2020年に20ポイント上昇して125％となり、平時
       に記録した前年比変動としては過去最大となった。公的債務比率は新興国ではより抑えられているが、危機の
       影響は長く続くことが見込まれ、甚大な歳入損失を伴うものと見られる。より具体的には、ユーロ圏におい
       て、これらの公的支援政策に賛成するコンセンサスは、中期的には問題が浮上する可能性がある。
                                  70/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        以上を受け、当グループの中心的シナリオは、2021年に段階的に規制が撤廃されることを想定している。世
       界の経済成長率は2021年には５％（2021年を通して制限が続く場合は2.1％）に達すると予想されている。
       2020年にGDPがプラス成長を記録した数少ない経済国の１つである中国は、2021年も力強いモメンタムを維持
       し、新興国の回復の引き金となると見込まれている（中心的シナリオでは2021年のGDP成長率は5.4％となると
       予測されている。）。しかし、危機の影響は景気リバウンド後も続くものと見られ、成長率の鈍化が予想され
       る。
        規制の変更に関しては、2020年は、経済危機に対応した規制枠組を形作り、銀行がその活動を行う経済圏を
       活発化させるためのイニシアティブを十分に下支えできるようにすることを目的とした支援策の実施が優勢で
       あった。欧州では、ユーロ圏加盟国は、鈍化した事業活動が財政均衡に与える影響を緩和するため、事業の資
       金調達を支援する支援パッケージを策定した。フランスでは、これらの支援策が政府保証融資の実施において
       反映され、10ヶ月の間に132十億ユーロ近くの融資が供与された。
        信用リスクを管理するために実施され、資本および流動性ならびに先見的ヘッジに適用された規制上の変更
       は、以下の通りである。
        ■　  健全性規制に定める自動是正措置（MDAメカニズムおよび資本保全計画の提示）の適用に従い実施する
          選択肢を備えた、カウンターシクリカル                     バッファーの構築に関連する規制の緩和
        ■　  最低流動性比率の非遵守の一時的な許容
        ■　  既定の猶予期間を再分類するための基準およびIFRS第９号の適用による景気循環増幅効果を規制する勧
          告を適用する際の柔軟性の拡大
        ■　とりわけ       フランスにおいて、特に初回の住宅購入者が、不動産ローンの融資基準の緩和の恩恵を享受し
          た 。
        欧州委員会（EC）、欧州監督機関（ECB）、欧州銀行監督機構（EBA）および金融安定化高等評議会（HCSF）
       は、現行の健全性規制が提供する柔軟性を最大限に活用して、銀行の流動性および支払能力に対応し、銀行が
       その持続的な経済活動のために資金を調達し、景気回復を図ることができるよう保証してきた。また、監督当
       局は、現場の作業量を減らし、是正措置の期間を延長することに同意した。最後に、2020年は配当の支払いが
       制限された年でもあった。ECBは、配当および株式買戻しが、2019年および2020年の累積利益の15％未満、ま
       たは普通株式等Tier１（CET１）比率の20ベーシス                          ポイント以下のいずれか低い方を2021年９月末まで維持す
       ると見込んでいる。
        健康・経済危機の管理に関連する変更に加え、2021年には以下の分野においてさらなる動向が見られる可能
       性がある。
        ■　バーゼル銀行監督委員会により承認されたバーゼル３（CRR３ドラフト版）の国内法制化の完了（特に
          欧州銀行セクターの具体的特性と現在の危機が銀行に及ぼす影響に焦点が当てられる。）
        ■　2020年に採択された持続可能な業務の分類、持続可能な投資報告書、および銀行の投資決定と戦略にお
          ける持続可能性リスクの統合に関する規制に沿った持続可能な金融イニシアティブの継続
                                  71/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　特に中央銀行デジタル通貨（CBDC）、欧州決済イニシアティブ（EPI）および欧州クラウド（Gaia-X）
          の導入に関する議論に代表されるデジタル移行
        ■　欧州の行動計画を通じた真の資本市場同盟（CMU）に向けた具体的な進展
        ■　ブレグジット関連、特に、適切な規制の整合性および競争状況を確保するための対等性の課題に関す
          る、さらなる進展
        このような状況の中、当グループは、様々な事業の付加価値や競争力を強化することにより、今日の悪化し
       た経済環境において、また、より長期的には顧客のエネルギー転換やデジタル移行の局面において、顧客を支
       援するという当グループの目標の達成に尽力している。特に、当グループは、予算および変革計画の規律ある
       展開、ならびに収益性の高い責任ある成長を生み出すことを目標とする2025年までの軌道の完了に重点を置い
       ている。2021年の優先事項には、以下が含まれる。
        ■　商業的な側面における、また、主要な戦略的プロジェクト（フランスの２つのリテール                                                 バンキング
          ネットワークの統合（ビジョン2025）、ブルソラマの成長計画、KBとALDの成長計画を伴う国際的なリ
          テール事業の目標）の実施における、プロジェクトの順調な実行
        ■　以下に関して発表済みの事業計画とその後に関する当グループの戦略的ロードマップの完成
          －　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門：各事業の回復の確保
          －　CSR：この１年で大きな成功を収め、主要な功績、新たなコミットメントおよび大手非財務格付機
            関からの評価を盛り込んだ中期ロードマップを完成すること。
          －　イノベーション：商業的観点および業務的観点の双方から重要となるデジタル移行ガイドラインの
            完成
       2021  年５月時点における最新情報

        COVID-19     のパンデミック発生から１年が経過し、世界の経済環境は、引き続き前例のない現代の危機の影響
       を受けている。ワクチン接種キャンペーンのペースの加速やワクチンの有効性レベルの確認といった進歩にも
       かかわらず、不確実性のレベルは依然として高い。また、ウイルス蔓延の度合いは依然として高く、新たな変
       異株の出現も引き続き懸念材料となっている。それにもかかわらず、ワクチン接種の開始は、2021年中に経済
       を再開できるという期待をもたらすとともに、大規模な刺激策（特に米国における政策）および過剰貯蓄の再
       注入と相まって、早期再開の見通しを提供している。
        2021  年の初めには、予想を上回る速度で市場がリフレを割り引いたため、米国の長期債券利回りが予想外に
       急上昇した。コモディティ価格の回復、再開への要求を伴うサプライチェーンの混乱による摩擦、および様々
       な基本的影響によって、特に米国では、時間差で価格の急騰がもたらされると予想される。一方、急激なイン
       フレは、労働市場に依然としてかなりの過剰能力があり、自律的な需要主導のインフレ過程が食い止められて
       いることから、一時的なものとなる可能性が高い。中央銀行が短期的なインフレの行き過ぎに対してより寛大
       になれば、インフレに対する市場リスクプレミアムはより高くなる可能性がある。
                                  72/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループは、早期再開の可能性があると見ているが、危機の後遺症で回復は緩慢になる可能性が高い。当
       グループの中心的シナリオでは、世界経済は、2020年に3.6％縮小した後、2021年には5.5％回復すると予測し
       ている。回復の力強さは国によって大きく異なり、再開のスピードは米国で最も速くなる見込みである。ま
       た、中国やインドについても見通しが改善されており、ひいては新興アジアの成長を支えることになる。
       COVID-19のパンデミックは引き続き世界経済の短期的な見通しを左右する主な要因であり、健康危機が長期化
       して制約からの脱出が遅くなれば、回復は遅くなる。
        世界の成長率は、2021年に回復した後、徐々に鈍化すると予想されている。2021年に予想される景気回復の
       後も、COVID-19危機は、人的資本の喪失や多額の公的債務・企業債務により、世界経済に永続的なダメージを
       残す可能性が非常に高く、より確固たる構造改革がなければ、長期的な潜在トレンドの重荷となる。パンデ
       ミックからダメージを受けたセクターの収益力の低さも、成長の可能性を低下させている。こうした中、高い
       債務、成長可能性の低下、企業倒産の悪循環が発生し、中期的に経済のダイナミクスが大きく損なわれるリス
       クがある。COVID-19後の回復を持続させるためには、財政支援にとどまらず、既存のインフラ構造の改善や労
       働力の再教育等の政策が不可欠である。また、グリーン転換およびデジタル移行を加速させることも重要であ
       ろう。
        国際的な協力は、危機後の社会において引き続き最も重要な課題となる。健康危機が長引いた場合、貿易政
       策や技術政策、また気候変動対策に対する優先度合いに関する国家間の既存の隔たりを悪化させる可能性があ
       る。国際開発金融機関は緊急資金援助を約束し、IMFは融資規則を緩和し、またいくつかの二国間債権者は最
       も困難な状況にある国々の借入金満期を凍結することに合意した。EU当局は、ECBのパンデミック緊急購入プ
       ログラム（PEPP）に対して1,850十億ユーロ、欧州次世代EU（NGEU）協定に対して750十億ユーロにのぼる前例
       のない拠出を行った。これらのプログラムは、エネルギー転換とデジタル移行という、欧州の２大優先事項に
       かかわる投資を刺激することによって、やや不均一な国力を超えて、加盟国の回復を支援することを目指して
       いる。市場から借り入れた750十億ユーロの返済は、新たな独自の資源（デジタル税、金融取引税および輸入
       炭素税等）を生み出す加盟国の能力にかかっている。
        規制の変更に関しては、2020年は、経済危機に対応した規制枠組を形作り、銀行がその活動を行う経済圏を
       活発化させるためのイニシアティブを十分に下支えできるようにすることを目的とした支援策の実施が優勢で
       あった。欧州では、ユーロ圏加盟国は、鈍化した事業活動が財政均衡に与える影響を緩和するため、事業の資
       金調達を支援する支援パッケージを策定した。フランスでは、これらの支援策が政府保証融資の実施において
       反映され、12ヶ月の間に135十億ユーロ近くの融資が供与された。
        信用リスクを管理するために実施され、資本および流動性ならびに先見的ヘッジに適用された規制上の変更
       は、以下の通りである。
        －　  健全性規制に定める自動是正措置（MDAメカニズムおよび資本保全計画の提示）の適用に従い実施する
          選択肢を備えた、カウンターシクリカル                     バッファーの構築に関連する規制の緩和
                                  73/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        －　  最低流動性比率の非遵守の一時的な許容
        －　  既定の猶予期間を再分類するための基準およびIFRS第９号の適用による景気循環増幅効果を規制する勧
          告を適用する際の柔軟性の拡大
        －　とりわけ       フランスにおいて、特に初回の住宅購入者が、不動産ローンの融資基準の緩和の恩恵を享受し
          た 。
        欧州委員会（EC）、欧州監督機関（ECB）、欧州銀行監督機構（EBA）および金融安定化高等評議会（HCSF）
       は、現行の健全性規制が提供する柔軟性を最大限に活用して、銀行の流動性および支払能力に対応し、銀行が
       その持続的な経済活動のために資金を調達し、景気回復を図ることができるよう保証してきた。また、監督当
       局は、現場の作業量を減らし、是正措置の期間を延長することに同意した。最後に、2020年は配当の支払いが
       制限された年でもあった。ECBは、配当および株式買戻しが、2019年および2020年の累積利益の15％未満、ま
       たは普通株式等Tier１（CET１）比率の20ベーシス                          ポイント以下のいずれか低い方を2021年９月末まで維持す
       ると見込んでいる。
        健康・経済危機の管理に関連する変更に加え、2021年には以下の分野においてさらなる動向が見られる可能
       性がある。
        －　バーゼル銀行監督委員会により承認されたバーゼル３（CRR３ドラフト版）の国内法制化の完了（特に
          欧州銀行セクターの具体的特性と現在の危機が銀行に及ぼす影響に焦点が当てられる。）
        －　2020年に採択された持続可能な業務の分類、持続可能な投資報告書、および銀行の投資決定と戦略にお
          ける持続可能性リスクの統合に関する規制に沿った持続可能な金融イニシアティブの継続
        －　特に中央銀行デジタル通貨（CBDC）、欧州決済イニシアティブ（EPI）および欧州クラウド（Gaia-X）
          の導入に関する議論に代表されるデジタル移行
        －　欧州の行動計画を通じた真の資本市場同盟（CMU）に向けた具体的な進展
        －　ブレグジット関連、特に、規制の相違を避けて、可能な限り最も公正な競争条件を確保するための対等
          性の課題に関する、さらなる進展
        上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門」も併せて参照のこと。

     (2)  経営環境

        上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(4)         政府の監督および規制」ならびに下記「２                       事業等のリス
       ク」および「３         経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(3)                                        財政状態、経
       営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。
     (3)  対処すべき課題

        上記「(1)      経営方針、経営戦略および経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等」を参照の
       こと。
                                  74/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ２  【事業等のリスク】

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
     主要な指標

     　自己資本比率およびレバレッジ比率についても、本書において記載された規制資本およびRWAの金額同様、以
     下の点が考慮されている。
       ■　2020年12月31日時点の数値については、IFRS第９号の段階的導入（段階的導入を除く普通株式等Tier１
         比率は13.2％、段階的導入の影響は＋28ベーシス                          ポイント）
       ■　2019年12月31日時点の数値については、欧州当局により課された配当支払制限による2019年の配当支払
         中止に係る修正再表示
              自己資本比率                            規制資本

              （単位：％）                        （単位：十億ユーロ）
              レバレッジ比率                             LCR  比率





                                  75/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
             リスク別RWA分布                         主力事業部門別RWA分布
         （2020年末のRWA：352十億ユーロ                           （2020年末のRWA：352十億ユーロ
         2019  年末のRWA：345十億ユーロ）                        2019  年末のRWA：345十億ユーロ）
      本項には、金融商品に関連するリスク管理の情報ならびに欧州連合が採用したIFRSにより義務付け





     られている資本管理および規制上の比率の遵守に関する情報が含まれている。
      かかる情報の一部は、連結財務諸表に対する注記の不可欠な部分を構成しており、連結財務諸表に
     おいて法定監査人の意見書の前提となっている。かかる監査済の情報には「                                       監査済   ｜」の注記が付さ
     れている（▲の印は監査済の部分の終わりを示す。）。
      ソシエテ・ジェネラル・グループは、監督当局による監視ならびに信用機関および投資会社に適用
     される資本要件の規制（2013年６月26日付規則（EU）第575／2013号）の対象である。
      バーゼル合意の第３の柱をなす一部として、詳細および基準化された内容は「財務情報開示の改善
     を目的とするリスク報告書（Pillar                   3 Report（第３の柱に関する報告書）およびクロス                          リファレン
     ス表）」に含まれる。
      Pillar    3 Report   （第３の柱に関する報告書）および健全性に関する開示に関するすべての情報は、
     当グループのウェブサイト（www.societegenerale.com）で閲覧可能な「Universal                                             Registration
     Document（フランス登録書類）」および「Pillar                          3 report（第３の柱に関する報告書）」において開
     示されている。
                                  76/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     リスクの種類
     当グループのリスク管理の枠組には、以下の主要な種類のリスクが含まれる。
     ■　  信用リスク      ：当グループの顧客、発行体その他のカウンターパーティが財政的責任を果たせなく
       なることから生じる損失リスク。このリスクには、市場取引および証券化業務に関連するリスク
       が含まれ、個人のリスク、カントリー                    リスクおよびセクター集中リスクにより、さらに高まる場
       合がある。
     ■　  カウンターパーティ信用リスク                ：エクスポージャーの変動リスクを伴う市場取引におけるカウン
       ターパーティの信用リスク
     ■　  市場リスク      ：市場パラメータの変動、かかるパラメータのボラティリティおよびパラメータ間の
       相関関係から生じる金融商品の価値に係る損失リスク。これらのパラメータには、為替レート、
       金利ならびに有価証券（株式、債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資産の価格
       が含まれるが、これらに限定されない。
     ■　  オペレーショナル          リスク   ：プロセス、人材もしくは情報システムの不備もしくは欠陥または外部
       的事象から生じる損失リスク。これには、以下のリスクが含まれる。
        －　  法令不遵守のリスク：           銀行業務に適用ある法令上の要件または職業上の、もしくは倫理的基
          準およびその実施の不遵守を理由とする裁判所の命令による制裁、行政処分もしくは懲戒処
          分のリスク、財務損失またはレピュテーション被害のリスク
        －　  レピュテーション          リスク   ：当グループによる取引関係の維持または従事および資金調達源へ
          のアクセスの保持に悪影響を及ぼす可能性のある顧客、カウンターパーティ、株主、投資家
          または規制当局の側の否定的な見解から生じるリスク
        －　  不祥事リスク       ：当グループの行動規範に反する当行またはその従業員の作為（もしくは不作
          為）または振る舞いにより生じ、利害関係者に対し不利な結果をもたらすか、または当行の
          持続可能性もしくはレピュテーションを危険にさらす可能性があるリスク
        －　  ITおよび情報システム            セキュリティ       リスク   （サイバー犯罪、ITシステムの障害等）
     ■　  構造的リスク       ：金利、為替レートまたは信用スプレッドの変動によって、金利差益または銀行の
       帳簿価額に損失が生じるリスク。かかるリスクは当行の商業活動および自己勘定取引に関連して
       おり、年金債務に関連する資産と負債との間の構造的差異のゆがみおよび将来の支払いに関する
       長期的なリスクが含まれている。
     ■　  流動性リスクおよび資金調達リスク                   ：流動性リスクは、当グループがその金融債務（負債の返
       済、担保の提供等）を履行できないリスクと定義されている。資金調達リスクは、当グループ
       が、その商業目的を達成可能なレベルで、かつ、競合企業に比して競争力のあるコストで、その
       事業の成長に必要な資金を調達することができないリスクと定義されている。
     ■　  モデル    リスク   ：モデルの開発、実施または使用に誤りがあったことを要因として、かかる内部モ
       デルによる結果に基づき下された決定により生じる損失リスク
                                  77/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ■　  保険事業に関連するリスク              ：当グループは保険子会社を通じて、保険事業に関わる様々なリスク
       にもさらされている。これらのリスクには、貸借対照表管理リスク（金利リスク、評価リスク、
       カウンターパーティ           リスクおよび為替リスク）に加えて、保険料率リスク、死亡率リスクおよび
       保険金請求が増大するリスクが含まれる。
     ■　  戦略／事業リスク         ：本項記載のリスクに該当しない理由により、当グループがその戦略および事
       業計画を遂行できない場合に生じるリスク。例えば、事業計画の構築に使用されたマクロ経済シ
       ナリオが発生しなかった場合または販売実績が予想を下回った場合等である。
     ■　  プライベート       エクイティ      リスク   ：当行の株式持分の価値の減少リスク
     ■　  残存価値リスク：         当グループは、長期車両リース子会社を中心とする専門金融事業を通じて、残
       存価値リスク（リース契約終了時の資産の正味再販価値が期待価値を下回るリスク）にさらされ
       ている。
      さらに   、当グループの既存リスクを悪化させる可能性のある                            気候変動関連リスク          として、物理的リ
     スク（異常気象事象の頻発化）および移行リスク（新規の二酸化炭素排出規制）の双方が特定されて
     いる。
     (1)  リスク要因

        本項では、当グループがその事業、収益性、支払能力または資金調達手段に重大な影響を及ぼす可能性があ
       ると予測する主なリスク要因を特定する。
        当グループの事業に特有のリスクは、                   2017  年６月14日付の        「目論見書（Prospectus）３」規制                  2017  ／1129号
       において、2019年７月21日以降リスク要因に適用される第16条に定められた                                       ６つの主要なカテゴリーにおいて
       示された内容である。
        ■　マクロ経済環境、市況および規制環境に関するリスク
        ■　信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク
        ■　市場リスクおよび構造的リスク
        ■　オペレーショナル            リスク（不適切な行為によるリスクを含む。）およびモデル                               リスク
        ■　流動性リスクおよび資金調達リスク
        ■　保険事業に関連するリスク
        リスク要因は、その重大性のレベル評価に基づいて、（最大のリスクは、各カテゴリーの最初に示され
       る。）示される。リスク要因に記載されたリスク                          エクスポージャーまたは測定数値は、当グループのエクス
       ポージャー      レベルに関する情報を提供するものではあるが、必ずしも今後の進展を示すものではない。
                                  78/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       １　マクロ経済環境、市況および規制環境に関するリスク
       1.1  　コロナウイルス（COVID-19）のパンデミックおよびその経済的帰結は、当グループの事業および財政状
         態に悪影響を与える可能性がある。
        2019  年12月、新型のコロナウイルス（COVID-19）が中国で出現した。それ以来このウイルスは世界中の多数
       の国々に広がり、世界保健機関は2020年３月にパンデミックの発生を宣言した。
        ウイルスの伝播およびこれに対して講じられた健康対策（国境封鎖、ロックダウン政策、一定の経済活動の
       制限等）は、世界の経済状況および金融市場に対して直接的、間接的に重大な影響を及ぼしており、かつ今後
       も及ぼし続ける可能性がある。COVID-19のパンデミックの持続とウイルスの新たな変異株の出現により、新た
       な移動制限措置（新たなロックダウンの開始や、地方のまたは全国的な夜間外出禁止令）が行われ、フランス
       では３度目のロックダウンが開始された。産業および世界貿易の良好な業績にもかかわらず、依然として不確
       実性は高く、パンデミックは最も影響を受けやすいサービス                                セクターに引き続き打撃を与えている。ウイル
       スが引き続き活発であれば、制限措置がさらに数ヶ月間延長されまたは繰り返され、ひいては当グループの事
       業、財政状態および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。ワクチン接種プログラムの展開は好材料であるが、
       このプログラム全般の有効性に関してはリスクが残されている。物流上の困難、ワクチン製造の遅延、または
       その有効性に対する疑念（特に新たな変異株に関して）により、不確実な状況が長引き、経済活動や金融市場
       に悪影響が及ぶ可能性がある。COVID-19危機は、人的資本の喪失（長引く不活動期間や訓練の質の低下等と結
       びついた技能の喪失等）および公的債務・企業債務の増大を通じて、世界経済に永続的なダメージを与える可
       能性が非常に高い。
        影響の大きかった国々における急速な景気後退および世界貿易の減少は、世界的生産、投資、サプライ
       チェーンおよび消費者需要への影響が続く限り、世界の経済環境に悪影響を与え続け、ひいては当グループの
       事業およびその顧客やカウンターパーティの事業に影響を及ぼす。
        その他の制限措置もまた、リテール                   ネットワークでの開店の減少および顧客からの需要の減少により、当
       グループの商業活動および業績の低迷につながった。当グループが事業を行っている国々におけるロックダウ
       ン政策または夜間外出禁止令が新たな局面に入れば、当グループの財務成績がさらに大きな影響を受ける可能
       性がある。
                                  79/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループが事業を行っている多くの法域において、政府および中央銀行は、経済およびその主体を支援す
       るため（融資保証制度、納税期限の繰延べ、短期労働への依頼促進、補償等）、または金融市場の流動性を改
       善するために（資産買入れ等）、異例の対策を講じ、または発表している。米国では、2021年３月に採決され
       た1.9兆米ドルの支援計画に続いて、2050年までに実質排出ゼロの目標を達成するため、同国のインフラとエ
       ネルギー効率を改善する新たなプログラムが進められる。この計画は、議会ではまだ確認されていないが、今
       後８年間で約2,250十億米ドルを動員する。欧州では、欧州委員会が、750十億ユーロの回復メカニズムを欧州
       連合に提供し、より需要主導の回復を促すことで2020年７月21日に合意した。欧州基金の立ち上げは2021年夏
       に予定されており、ドイツ憲法裁判所における障害は克服されている。フランスでは、2020年に471十億ユー
       ロの緊急措置を実施した後、政府は2021年および2022年の国家予算を受け、一部には欧州基金からの資金提供
       を受けた100十億ユーロの「フランス復興（                      France    Relance    ）」計画を実施した。この計画は構造的性質のも
       のとして意図され、また「エコロジーおよびエネルギー転換」、「事業競争力」および「地域の結束」の３つ
       の柱で構築されている。当初の支援策では、危機の当面の影響には十分対応できたものの、現在実施されてい
       る措置では、回復を支えるには不十分である可能性がある。これらの計画が展開する中、ECBが量的緩和政策
       を遂行できるかどうかは、ユーロ圏の金融の安定を確保するうえで、引き続き極めて重要となる。
        当グループは、最大300十億ユーロのフランス政府保証融資プログラム（                                      Prêts   garantis     par  l’État    ）の
       一環として、大量申請の処理に向けて自社の融資承認手続を適応させた。当グループは、顧客を経済的に支援
       し、COVID-19のパンデミックがその活動や所得に与える影響への対処を手助けするために、異例の措置を講じ
       ている。当グループは、公的・私的支払猶予や政府保証融資の枠組の中で、海外の顧客の支援も行っている。
       これらの方策により、当グループは資源を再配分し、また認定・管理手続を適応させることが必要となってい
       る。こうした企業および個人双方に向けた支援策（支払猶予の延長、追加融資、株式資本の強化等）が一層強
       化された場合、当グループの事業および業績に引き続き影響が及ぶ可能性がある。
        当グループが事業を行っている主要数ヶ国（2020年12月31日現在の当グループのEAD（デフォルト時エクス
       ポージャー）の69％に相当する西欧諸国、うち47％はフランス）において行われている制限措置は、経済活動
       を著しく抑制しており、多くの国々を景気後退に直面させている。新たなロックダウン期間が設けられるリス
       ク（特に新たなパンデミックの波が発生した場合）や需要の回復が緩慢となるリスクにより、かかる景気後退
       の規模と期間が拡大する可能性がある。これが公的および企業の高い債務水準と相まって、回復のブレーキと
       なったり、当グループのカウンターパーティの質や企業および個人双方への不良債権の水準に重大な悪影響を
       与えたりする可能性がある。
                                  80/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        法人向けポートフォリオにおいて今日までに最も影響を受けたセクターは、自動車セクター（2020年12月31
       日現在の当グループの総エクスポージャーの0.9％）、ホテル、ケータリングおよびレジャー（当グループの
       総エクスポージャーの0.6％）、非食品小売（小売セクター全体で、当グループの総エクスポージャーの
       1.6％）、航空輸送および航空（当グループの総エクスポージャーの0.5％未満）ならびに海運輸送（当グルー
       プの総エクスポージャーの１％未満）である。石油およびガス                                 セクターでは、COVID-19のパンデミックに関
       連する需要の減少や、供給側であるOPEC諸国やロシアといった一部の生産国が当初協調性のない対策を取った
       ことから非常に強い影響を受け、2020年には石油価格が急落した。2021年に入ってから１バレル当たり石油価
       格は急上昇し、パンデミック前のレベルに戻っているが、世界的な需要の回復は未だ不透明であり、この市場
       の不確実性は依然として高い。法人向けポートフォリオにおいて、同セクターは、2020年12月31日現在の当グ
       ループの総エクスポージャーの約1.9％に相当する。
        2020  年には、将来の債務不履行および2021年上半期の債務不履行の増加を想定してステージ１および２にお
       いて健全性引当金を設定したことが主な要因となり、リスク費用は大幅に増加したが、2021年第１四半期に
       は、債務不履行のレベルが低かったことから、また2020年に設定されたステージ１および２の引当金を将来の
       潜在的な債務不履行を見込んで維持することにより、リスク費用は再び減少した。当グループのリスク費用
       は、特に、当グループが（保証されていない残存エクスポージャーに関して）フランス政府が保証する融資プ
       ログラムに参加することにより影響を受ける可能性がある。2021年度のリスク費用は、30ベーシス                                                   ポイント
       から35ベーシス         ポイントの間と予想されている。
        COVID-19     のパンデミックにより、当グループの業績および財政状態は、特に2020年３月および４月における
       世界金融市場の不利な動向（極端なボラティリティ、期間構造の混乱、株式市場における急落と急反発の繰り
       返し、信用スプレッドの拡大、配当金分配のかつてない減少等）から影響を受けた。かかる例外的な状況は、
       株式商品を基礎とするストラクチャード金融商品の運用に特に影響を及ぼした。これらの業務は、そのリスク
       プロファイルを改善すべくその後適応されており、今後も継続的に適応される。
        各国政府が発表した刺激策や各国中央銀行の柔軟な政策、また民主党のジョー・バイデンが大統領に選出さ
       れた後の米国の政情不安の後退を受け、金融市場の状況は2020年下半期には改善した。COVID-19のパンデミッ
       ク下で講じられた対策は市場の流動性を守ってきたが、最終的には、金融の脆弱性（例えば、金融バブルの発
       生によるもの）にも影響を及ぼしうる。景気回復は各経済間で非同期的かつ一致しないものと予想され、大き
       な打撃を受けた借手の信用の質と収益性の悪化はリスクアペタイトを低下させる可能性が高い。外部資金需要
       の規模を考えると、いくつかの新興市場は困難に直面しており、米国金利の持続的な上昇は、財政状態逼迫の
       リスクをもたらす。同様に、依然として活発なウイルスの移動とそれに伴う不確実性は、ワクチン接種プログ
       ラムの展開が進行しているにもかかわらず、当グループの市場活動に新たな悪影響を与え、当グループの資本
       市場活動に対して、活動の縮小、ヘッジコストの増加、営業損失、市場リスク対応引当金の増加、一部市場に
       おける流動性の低下、資本市場活動に関するオペレーションに係る損失等といったさらなる悪影響を与える可
       能性がある。
                                  81/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        参考までに、市場リスクに関連するリスクアセット（RWA）は、2020年末には2019年12月末現在の状況から
       ６％増加して、15.3十億ユーロとなった。当グループの市場リスクが主に集中しているグローバル                                                   マーケッ
       ツ＆インベスター          サービス事業の銀行業務純利益は、2020年通年における当グループの総収益の19％に当た
       る4.2十億ユーロであった。
        制限措置に伴い、当グループは、特に市場活動の大部分において、大規模な在宅勤務形態を実施している。
       危機への応急措置として展開されたこの体制下では、オペレーションに係るインシデントのリスクおよび当グ
       ループが直面するサイバー攻撃のリスクが増加する。さらに、すべての従業員は引き続き個別の健康リスクに
       直面している。在宅勤務が長引けば、心理社会的なリスクも増大し、またかかる個人の不在が長引けば、組織
       および事業の継続性に潜在的影響を及ぼす。
        COVID-19     のパンデミックに起因する前例のない環境は、特に、現在の危機と比較できない期間にわたって実
       施されたキャリブレーションや、妥当性を喪失した仮定によって、当グループ内で使用されるモデルのパ
       フォーマンスを（特に、資産評価および信用リスクに対する自己資本要件の評価の観点から）変容させる可能
       性があり、モデルはその有効に機能する範囲を逸脱するおそれがある。一時的なパフォーマンスの低下および
       これらのモデルのリキャリブレーションは、当グループの業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        ECB  は、2020年12月15日付のプレスリリースにおいて、監督下にあるすべての銀行の配当分配に関して、
       2021年９月30日まで有効な勧告を公表した。当グループの今後の配当政策は、同日以降かかる勧告が延長され
       た場合に影響を受ける可能性がある。
        COVID-19     のパンデミックの持続期間および影響に関する不確実性により、パンデミックが世界経済に及ぼす
       影響を予測することは困難である。当グループへの影響は、パンデミックの持続期間、各国の政府および中央
       銀行の施策、ならびに衛生、経済、財政および社会の状況の推移に左右される。
       1.2  　世界の経済および金融情勢、ならびに当グループが事業を展開している市場の情勢は、当グループの業

         務、財政状態および経営成績に悪影響を与える可能性がある。
        世界的金融機関として、当グループの業務は、主に欧州、米国および世界のその他の地域における金融市場
       および経済状況の変化によって影響を受ける。当グループはフランスでその事業の44％（2020年銀行業務純利
       益ベース）、欧州（フランスを除く。）で35％、米州で７％、その他の地域で14％を生み出している。当グ
       ループは、特に、資本市場もしくは信用市場に影響を及ぼす危機、流動性の制約、地域的もしくは世界的な不
       況、コモディティ価格（特に、石油）、為替レートもしくは金利の急激な変動、インフレーションもしくはデ
       フレーション、格付けの引下げ、ソブリン債もしくはプライベート                                   デットの条件変更もしくは債務不履行、
       または地政学的な有害事象（テロリズム行為および軍事紛争を含む。）から生じる市場および経済状況の著し
       い悪化に直面する可能性がある。こうした事象は急速に展開するため、予測およびヘッジできない可能性があ
       り、短期間または長期間で当グループの事業環境に影響を及ぼし、当グループの財政状態、リスク費用および
       経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
                                  82/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        COVID-19     危機に関連する事態は、これらのリスクを悪化させる要因となっており、不確実性の主な原因と
       なっている。詳細は、上記のリスク要因「1.1　コロナウイルス（COVID-19）のパンデミックおよびその経済
       的帰結は、当グループの事業および財政状態に悪影響を与える可能性がある。」に記載されている。
        近年、金融市場は、特にユーロ圏の数ヶ国のソブリン債の軌跡に関する懸念、ブレグジットの状況（下記の
       リスク要因「1.5　ブレグジットおよびブレグジットが金融市場および経済環境に与える影響が当グループの
       事業および経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。」を参照のこと。）、（特に米中間の）商業的および政
       治的な緊張関係の持続、または中国における大幅な景気減速の懸念から、著しい混乱に陥っている。COVID-19
       のパンデミックに関連した危機は、全く前例のないものであり、金融市場への潜在的な影響は、まだ完全には
       判明していない。これらの要因は、数種の経済セクターを弱体化させ、ひいては関係者の信用の質を低下さ
       せ、当グループの事業および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、地政学的リスクも依然として高く、
       様々なリスクの蓄積は、金融市場のボラティリティを増大させる一方で、経済活動や信用需要の重しにもなり
       うる追加的な不安定要因である。
        ユーロ圏および米国の低金利の期間が金融緩和政策により長引くことで、当グループの純金利差益（フラ
       ンス国内リテール          バンキング部門では2020年に3.9十億ユーロであった。）は影響を受けており、今後も影響
       を受ける可能性がある。パンデミック前からすでに多額であった非金融会社への融資額の増加は、2020年に
       は、政府保証融資プログラム（フランスの                      Prêt   garanti     par  l’État    プログラム等）の実施により大幅に増加
       した。景気回復が遅すぎると、企業のバランスシートがすでに脆弱な状況では、不良債権額の増加を招き、投
       資動向が弱まる可能性がある。低金利環境の下では、銀行および金融システムの参加者のリスクアペタイトが
       増大し、過去の平均と比較したリスクプレミアムの低下および特定の資産の評価水準の上昇につながる可能性
       がある。こうした有利な市況は、高度に拡張的な中央銀行の政策が段階的に解除される中で、変化する可能性
       がある。金融市場の長期的なインフレ期待は依然として非常に低いが、相対価格変動が発生する可能性は高
       く、中期的なインフレ圧力のリスクを排除することはできない。
        さらに、ユーロ圏および特にフランスにおける与信の増加の初期において流動性が過剰な環境であり、こ
       れがフランス政府保証融資プログラムの実施により増幅される場合、将来的には信用供与の制限または景気循
       環の低迷から銀行をさらに保護することを目的とする監督当局の追加的な規制措置につながる可能性がある。
       加えて、地政学的リスクまたは政冶的リスクが引き続き存在することもまた、金融市場のボラティリティを増
       大させると同時に、緊張が高まった場合には、グローバルな経済活動および借入需要に影響を与える可能性が
       ある不確実性の要因である。
        当グループの業績は、当グループが事業を行っている主要市場における経済的、財政的および政治的な状況
       により重大な影響を受ける。
                                  83/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年12月31日現在、信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクに対する当グループのデフォルト時
       エクスポージャー（EAD）は、欧州および米国（合計で90％に相当する。）に集中しており、フランス（EADの
       47％に相当する。）に対するエクスポージャーが主となっている。その他のエクスポージャーは、フランスを
       除く西欧諸国（22％に相当する。）、北米（13％に相当する。）、EU加盟国である東欧諸国（６％に相当す
       る。）およびEU加盟国を除く東欧諸国（２％に相当する。）に係るものであった。
        当グループの主要市場であるフランスについては、2016年から2019年にかけて業績の成長が好調となり、低
       金利により住宅市場は上向きになった。かかる分野における事業活動が反転すれば、貸付需要が低下し、その
       結果不良債権の割合が増加することにより、当グループの資産価値および事業が重大な悪影響を受ける可能性
       がある。
        当グループは、ロシア（2020年12月31日現在、当グループの信用リスクおよびカウンターパーティ信用リス
       クのエクスポージャーの２％）およびアフリカ・中東（当グループの信用エクスポージャーの４％）等の新興
       市場においても事業を行っている。これらの市場のマクロ経済的環境、衛生環境、政治的環境または金融環境
       の重大かつ不利な変化が、当グループの事業、業績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。こ
       れらの市場は、COVID-19の流行以降の原油価格の大幅な下落等、不確実性要因や特定のリスクによって悪影響
       を受ける可能性があり、この流行が数四半期を超えて持続すると、生産国の財務健全性が悪化すると考えられ
       る。発生するマクロ経済的なまたは予算上の不均衡は、成長率および為替レートへの影響を伴いつつ、市場に
       より補正される可能性がある。また、ロシア等一部の国に対する国際的な制裁の発動も不確実性要因となって
       いる。長期的には、「低炭素経済」へのエネルギー転換は、化石エネルギー生産者、エネルギー集約型の業務
       分野およびそれに依存する国に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、新興市場における資本市場（外国為替
       業務を含む。）および証券取引に関する活動は、先進国市場におけるかかる活動と比較してより不安定であ
       り、政治不安および為替変動等の一定のリスクの影響に対しても脆弱である可能性がある。これらの要素が当
       グループの業務および経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
                                  84/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       1.3  　当グループが市場に開示した戦略計画および財務目標を達成できない場合、当グループの事業、経営成
         績および金融商品の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
        2021  年２月11日の年次決算の公表時に、当グループは、当グループの営業費用、リスク費用および支払能力
       に関する新たな指針を発表した。当グループは2023年までに、2020年と比較して基礎経費を削減することを目
       標としている。当グループは業績を生み出すことが期待される2022年以降の計画を数種立ち上げており、早け
       れば2022年から2023年に市場活動で約450百万ユーロのコストを削減する目標、2025年にフランス国内リテー
       ル  バンキング部門で2019年比約450百万ユーロのコストを削減する目標（その約80％が2024年までに実現する
       と予想される。）、ならびに改善措置の完了および特定のプロセスの標準化とデジタル化によるその他のコス
       ト削減を掲げている。当グループは、リスク費用は2020年よりも2021年の方が少なくなると予測している。当
       グループは2021年に、バーゼル４の環境を含め、常に最大分配可能額（MDA）を200ベーシス                                                ポイント超上回
       る水準で、目標を上回る普通株式等Tier１比率を達成することを目指している。これらの予想は、衛生および
       マクロ経済の状況に関連する多くの仮定に基づいている。衛生状況が悪化した場合には、世界のマクロ経済情
       勢が影響を受け、当グループの目的の達成が危うくなり、当グループの収益に悪影響が及ぶ可能性がある。な
       お、当グループが、財務通信の一環として、その財務集計値を定期的に報告していることに留意すべきであ
       る。
        具体的には、ビジョン2025プロジェクトにおいて、ソシエテ・ジェネラルのフランス国内リテール                                                   バンキ
       ング部門のネットワークとクレディ                   デュ   ノールの統合が想定されている。このプロジェクトは統制のとれた
       展開を可能にする目的で行われるが、当グループの事業、財政状態および費用に短期的に重大な悪影響を及ぼ
       す可能性がある。システム調整に予期せぬ遅延が生じ、想定される統合効果の一部に遅延が生じる可能性があ
       る。かかるプロジェクトの結果、多くの従業員が離職し、人員の入替えや新たな従業員教育に関する取組みが
       必要となる可能性があり、ひいては追加的なコストが発生する可能性がある。また、統合により当グループの
       一部の顧客が離れ、収益が失われる可能性もある。取引の法的および規制的な側面によっては、遅延や追加コ
       ストが発生する可能性がある。
        さらに、当グループは、とりわけ以下の施策を通じて、責任ある金融の分野で主導的な銀行となることを目
       指している。
        ■　2019年から2023年の間に、エネルギー転換のために120十億ユーロを調達するという新たなコミットメ
          ント（100十億ユーロのサステナブルボンドの発行、ならびに再生可能エネルギー分野に割り当てられ
          るアドバイザリーおよび融資という形式による20十億ユーロを含む。）
        ■　一般炭からの全面的撤退予定
        ■　責任銀行原則の共同創設者としての署名。かかる署名により、当グループは、その事業を国連が設定し
          た持続可能な開発目標および気候変動に関するパリ協定に戦略的に整合させることを約束する。
        これらの措置（または将来実施される可能性がある類似の措置）により、場合によっては、関連する分野に
       おける当グループの業績が悪影響を受ける可能性がある。
                                  85/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       1.4  　当グループは、事業を行うそれぞれの国における広範囲な監督および規制枠組の対象である。かかる規
         制枠組の改正は、当グループの事業、財政状態および費用に加えて当グループが事業を行う金融および
         経済の環境に悪影響を与える可能性がある。
        当グループは、事業を行う法域の規制を適用している。当グループの国境を越えた業務を考慮すると、フラ
       ンス、欧州および米国の規制、ならびにその他の現地規制がこれに該当する。現行の規制の適用や将来の規制
       の実施には、当グループの業績に影響を及ぼす可能性のある多大な資源が必要となる。また、規制を遵守しな
       い場合には、罰金、当グループのレピュテーション被害、事業の強制的な停止または営業免許の取消しにつな
       がる可能性がある。一例として、2020年12月31日現在、フランス、欧州連合加盟27ヶ国（フランスを含む。）
       および米国の信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクに対するエクスポージャー（EAD）は、それぞ
       れ47％、67％および12％となっている。
        当グループに大きな影響を与える最近の規制のうち、いくつかを以下に記載する。
        ■　2008年の金融危機以降、金融市場に関する業務のための法律上および規制上の枠組（欧州の規制および
          指令であるEMIR、MiFID             ⅡおよびMiFIR、または米国のボルカールール等）により、特に透明性と報告
          の分野において、当グループの義務が増大しており、デリバティブ取引の一部を相殺する義務や関連す
          る担保要件を増加させる義務も導入されている。今後２年間においても、以下の要因が市場活動のため
          の環境を悪化させる可能性がある。（ⅰ）透明性規制や投資家保護措置（MiFID                                          Ⅱ／MiFIRの見直し）
          が強化される可能性、（ⅱ）欧州の銀行に適用される要件を一方的に引き上げる可能性のある段階的な
          バーゼル３パッケージの実施（トレーディング勘定の抜本的見直し（FRTB）を含む。）、および（ⅲ）
          欧州の関係者の競争力に影響を与える可能性のある、ユーロ建金利デリバティブに関連する清算業務の
          強制的な移転の可能性。
        ■　米国では、ドッド            フランク法の施行はほぼ終了している。証券ベースのスワップ                                ディーラーに関連す
          る米国証券取引委員会（SEC）の新たな規制は2021年に適用されるが、これは、当グループの米国市場
          での業務にとって重要な一歩となる。
        ■　新たな欧州の措置は、特に不良債権（NPL）の積極的な管理を通じた銀行のバランスシートの健全化に
          向けたものであり、健全性要件の増大や当グループのNPL管理戦略の適合につながっている。より一般
          的に言えば、ローンの供与と監視のためのグッドプラクティスの枠組を規定する追加的な措置（欧州銀
          行監督機構の公表する融資組成方針等）も、当グループに影響を与える可能性がある。
        ■　単一監督メカニズム（SSM）における監督者の要件の（ベストプラクティスの採用を通じた）強化は、
          内部モデルの管理コストおよびリスク加重エクスポージャー水準に影響を与える可能性がある。
        ■　当グループのガバナンス規則および倫理行動規則、ならびに内部統制に関連する要件の強化により、費
          用が影響を受ける可能性がある。
                                  86/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　2019年12月に欧州委員会により開始された「金融サービスのためのデジタル上のオペレーショナル                                                      レ
          ジリエンスの枠組」に関する協議に関連して、データ品質および保護要件が強化され、またサイバーレ
          ジリエンス要件が強化される可能性がある。
        ■　非財務情報の報告義務の拡大、環境問題および社会問題のリスク管理業務への追加の強化、ならびにか
          かるリスクの監督上の検討および評価の過程（監督上の検討・評価プロセス（SREP））への追加の可能
          性を伴う、欧州の持続可能な財政上の規制の枠組の実施
        ■　2014年５月15日の銀行の再建・破綻処理指令（BRRD）（その後の改正を含む。）で定められた危機の予
          防・破綻処理体制の強化により、欧州・単一破たん処理委員会（SRB）は、実質破綻時に処理手続を開
          始する権限を付与される。その状況においてSRBは、納税者の負担を制限するため、当グループの債権
          者および株主に優先的に損失を被るよう強制する可能性がある。この破綻処理メカニズムが発動された
          場合、当グループは、特に、その業務の一部の売却、負債性金融商品の金利の条件の変更、新たな負債
          性金融商品の発行、またはその負債性金融商品の償却もしくは持分証券への転換を余儀なくされる可能
          性がある。さらに、単一破綻処理基金（SRF）の年間資金調達額に対する当グループの拠出額は多額で
          あり、その拠出額は、2024年を全額拠出の年として、2023年まで着実に増額することになっている。銀
          行破綻処理メカニズムへの拠出については、下記「第６　経理の状況、１　財務書類、1.1　連結財務
          諸表、(6)      連結財務諸表に対する注記」の注8.2に記載されている。
        また、以下のような法令上の義務が将来当グループに課される可能性もある。
        ■　リテール       バンキングに影響を与える消費者志向の施策のフランスにおける継続的な実施（個人の銀行
          手数料の制限およびかかる施策の中小企業への拡大、被害を受けやすい顧客に対する保護措置、社会問
          題に関する顧客アドバイザーの広範な責任（男女平等、エネルギー転換に関する助言等））
        ■　第三者のサービス            プロバイダーに対し、より多くの銀行口座（貯蓄口座、投資口座）を開設したり、
          顧客データをプールしたりするための（欧州レベルでの）潜在的な要件
        当グループはまた、事業を行う国の複雑な税制の対象である。適用される税制の変更、かかる変更の解釈の
       不確実性またはかかる変更の影響は、当グループの事業、財政状態および費用に悪影響を及ぼす可能性があ
       る。
        加えて、当グループは、米国人との取引、米ドル建取引または米国の金融機関が関与する取引を取り扱う国
       際的な銀行であるため、とりわけ経済制裁、腐敗対策および市場濫用対策の遵守に関する米国の法律および規
       制の対象となっている。より一般的に言えば、米国およびフランス当局との協定により、当グループは専用の
       プログラムおよび専門の組織を通じて、指摘された瑕疵に対する是正措置の実施を行っており（かかる費用は
       多額となる。）、またその遵守プログラムの強化を行っている。関連する米国の法律および規制に係る不遵守
       が生じた場合または当グループがこれらの契約に基づくコミットメントに違反した場合、当グループは（ⅰ）
       罰金、米国市場への参入の停止、さらには銀行免許の取消しを含む行政処分のリスク、（ⅱ）刑事訴訟のリス
       クおよび（ⅲ）レピュテーション被害を受けるリスクにさらされる可能性がある。
                                  87/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       1.5  　ブレグジットおよびブレグジットが金融市場および経済環境に与える影響が当グループの事業および経
         営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        英国の欧州連合からの離脱に関する英国法が2020年２月１日に施行され、英国の欧州連合からの離脱は承認
       された。移行期間が終了する2020年12月31日の直前に、欧州連合と英国は、2020年12月24日付で欧州連合・英
       国貿易協力協定（TCA）を締結した。TCAは英国議会によって承認され、2020年欧州連合（将来関係）法によっ
       て英国法に法制化され、引き続き欧州議会による批准の対象となっている。TCAによって移行期間の終わりに
       「合意なき離脱」が回避されたとはいえ、EUと英国との将来関係にはある側面において不確実性が残り、当グ
       ループはその経済モデルを適応させる必要があった。TCAは、英国がEUの単一市場および関税同盟の一員とし
       て有していた市場アクセスを模倣するものではなく、今や当グループは、パスポート制度がEUの現行の外国銀
       行向けの一般的なアクセス制度に置き換えられることに頼らざるを得ないが、これは、一連の同等性評価によ
       り市場アクセスが付与されるかに大きく左右される。欧州委員会がさらに同等性評価を行うのか否か、また、
       行うとすればいつになるかは、まだ明らかではない。当グループは、２つの規制制度の遵守や、サービスの提
       供を規定する現地の規則を尊重する必要性を含め、英国とEUとの間の貿易障壁に引き続き直面するであろう。
        移行期間の終わりには、当グループにおいては市場リスク、カウンターパーティリスクまたは信用リスクに
       関連した大きな混乱は発生しなかった。また、年末にかけて取引高の大幅な増加は見られず、ITシステムは正
       常に機能していた。2020年12月31日現在、当グループのデフォルト時エクスポージャーは英国で50十億ユーロ
       （当グループの信用エクスポージャーの５％）であった。貿易協定にもかかわらず、ブレグジットは、欧州お
       よび世界の経済および金融市場にさらなる混乱を生じさせ、ひいては当グループの業務および業績に影響を与
       える可能性がある。
       1.6  　銀行および非銀行系事業体との競争の激化は、フランス国内市場および国外市場の両方の市場における

         当グループの事業および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        当グループは、国際的に事業を行っており、したがって事業を行う世界市場および地域市場において激しい
       市場競争（銀行によるものかまたは非銀行系事業体によるものかを問わない。）にさらされている。そのた
       め、当グループは様々な事業において市場シェアを維持または拡大することができないリスクにさらされてい
       る。かかる競争は、利幅の圧迫につながる可能性があり、当グループの事業の収益性に害が及ぶことがある。
                                  88/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        フランス国内および当グループが事業を行うその他の主要な市場では、主要な国内の銀行および金融関係者
       の存在に加えて、新たな市場参加者（特にオンラインの銀行業務および金融サービスのプロバイダー）の存在
       が、当グループが提案するほぼすべての商品およびサービスに関して競争を激化させている（特に、2020年末
       時点で2,500,000超の顧客を有するブルソラマによる当グループのオンライン                                         バンキング業務）。「フィン
       テック企業」等の新たな市場参加者によりけん引されて、自動化され、拡張性を有し、かつ新技術に基づく新
       たなサービス（ブロックチェーン等）が急速に発展しており、また伝統的なリテール                                            バンクのネットワーク
       の役割に加えて、顧客と金融サービス                    プロバイダーとの関係が根本的に変化している。こうした新たな事業
       体との競争は、中央銀行通貨の代替物（暗号通貨、デジタル中央銀行通貨等）の出現によっても、さらに激化
       する可能性がある。こうした状況下で、当グループが新たな革新的サービスを提供し、かかる新たな事業体と
       競争するためには、追加的な投資が必要となる可能性がある。
        金融サービス業界における合併により、競合他社が、より豊富な資本、資源およびより広範囲の商品の提供
       力から利益を得る可能性がある。さらに、一部の例では、より柔軟で、とりわけ自己資本要件の要求が緩い規
       制枠組による恩恵を享受することがある、非銀行系事業体の台頭によっても競争が激化している。
        これらの課題に対処するため、当グループは、特にデジタル技術の開発や、これらの新しい事業体（グリー
       ン投資を提案するプラットフォームであるルーモ、専門家向けネオバンクであるシャイン等）との商業的また
       は資本的なパートナーシップの構築に関する戦略を実施してきた。しかしながら、このような競争の激化は、
       フランス国内市場のみならず国際的にも、当グループの事業および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
       1.7  　発行会社が本社債に基づく債務を履行する能力に影響を及ぼす可能性がある要因

        発行会社が債務不履行となりまたは破産した場合、本社債権者は、投資した金額の一部または全部を喪失す
       る可能性がある。発行会社が法定のベイルイン制度（ベイルイン）に関連する規制に関する措置の対象となる
       場合、その負債は減額されてゼロとなる可能性、持分証券（株式）もしくは債務証券に転換される可能性、ま
       たは満期が延長される可能性がある。本社債権者の投資は、いかなる保証または補償制度の対象ともならな
       い。発行会社の信用格付けは、そのコミットメントを履行する能力の評価である。したがって、発行会社の格
       付けの実際のまたは予想される格下げは、本社債の市場価値に影響を及ぼす可能性がある。
       1.8  　金融機関の破綻処理に関するフランス法および欧州の法令により、発行会社が破綻処理の条件を満たし

         ているとみなされた場合、本社債の減額もしくは株式への転換、またはその他の破綻処理措置が義務付
         けられる可能性がある。
        信用機関および投資会社の再建および破綻処理に関する枠組を設定する2014年５月15日付の欧州議会および
       欧州連合理事会指令2014／59／EU（BRRD）が、2014年７月２日に施行された。
                                  89/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        また、単一破綻処理メカニズム（以下「SRM」という。）および単一破綻処理基金の枠組の中で信用機関お
       よび一定の投資会社の破綻処理に関する統一的規則および統一的手続を確立するための欧州議会および欧州連
       合理事会の2014年７月15日付規則（EU）第806／2014号（以下「SRM規則」という。）は、各国の破綻処理当局
       との連携の下、欧州・単一破たん処理委員会（以下「SRB」という。）に付与される一元化された破綻処理の
       権限を設定している。
        2014  年11月以降、欧州中央銀行は、単一監督メカニズム（SSM）に基づくユーロ圏加盟国の重要な信用機関
       の健全性における監督を引き継いでいる。また、信用機関および一定の投資会社の破綻処理についてユーロ圏
       全体の一貫性を確保するため、SRMが導入されている。前述の通り、SRMはSRBによって運用されている。SRM規
       則第５条（１）に基づき、SRMは、欧州中央銀行の直接的な監督に服するこれらの信用機関および一定の投資
       会社について、BRRDに基づきEU加盟国の破綻処理当局に付与されているものと同等の責任および権限を付与さ
       れている。SRBは、2016年初頭より当該権限の行使が可能となった。
        発行会社は、SSM内におけると各国の権限のある当局との、および各国の指定当局との連携に関する枠組を
       設定するための欧州中央銀行の2014年４月16日付規則（EU）第468／2014号（SSM規則）第49条（１）に定める
       重要な監督対象法人（a             significant       supervised      entity）に指定されており、その結果、SSMにおける欧州中
       央銀行による直接の監督に服している。これはすなわち、発行会社が、2015年に有効となったSRMにも服して
       いることを意味している。SRM規則はBRRDを踏襲し、また、その大部分においてBRRDを参照しており、これに
       よりSRBは、各国の関連ある破綻処理当局が行使しうる権限と同一の権限を行使することが可能となってい
       る。
        BRRD  およびSRM規則は、信用機関および一定の投資会社の再建および破綻処理に関するEU全域にわたる枠組
       を設定することを目的に掲げている。BRRDが規定する制度は、特に、金融機関の破綻が経済および金融システ
       ムに与える影響（納税者の損失に対するエクスポージャーを含む。）を最小化しつつ、経営難に陥った、また
       は破綻した金融機関に十分早期に、かつ迅速に介入することによって、かかる金融機関の重要な金融および経
       済に係る機能の継続性を維持するための信頼性のある措置を実施する権限を各EU加盟国が指定する破綻処理当
       局（以下「破綻処理当局」という。）に与えるために必要であるとされている。
        SRM  規則により、破綻処理の権限は一元化され、各国の破綻処理当局と連携するSRBに付与される。SRM規則
       の規定に従い、適用ある場合、SRBは、意思決定過程に関連するすべての点において、BRRDに基づき指定され
       た各国の破綻処理当局を承継し、BRRDに基づき指定された各国の破綻処理当局は、SRBにより採択された破綻
       処理スキームの実施に関連する業務を継続する。金融機関の破綻処理計画の準備に関連するSRBと各国の破綻
       処理当局の間の連携に関する規定は、2015年１月１日から適用が開始され、2016年１月１日以降、SRMは全面
       的に運用されている。
        SRB  は、発行会社の破綻処理当局である。
                                  90/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        BRRD  およびSRM規則により破綻処理当局に付与される権限には、資本（劣後債務を含む。）および適格債務
       （低順位の証券だけではすべての損失を吸収することができないことが判明した場合は、上位債等の高順位の
       債務を含む。）に、一定の優先順位に基づいて、破綻処理の対象となる発行者である金融機関の損失を吸収さ
       せる減額または転換を行う権限（以下「ベイルイン権限」という。）が含まれている。SRM規則によると、
       （ⅰ）金融機関が破綻しているか、または破綻する可能性が高いと破綻処理当局が判断し、（ⅱ）破綻処理措
       置以外の措置では合理的な期間内に破綻を回避することができる合理的な見込みがなく、かつ（ⅲ）破綻処理
       の目的（特に、重要な機能の継続性を維持すること、金融システムに対する重大な悪影響を回避すること、特
       別な公的財政支援への依存を最小化することにより公的資金を保護することならびに顧客の資金および資産を
       保護すること）を達成するために破綻処理措置が必要であり、かかる金融機関を通常の倒産手続で清算したの
       では同程度にその破綻処理の目的を実現することができない場合、破綻処理の条件が成就したとみなされる。
        破綻処理当局は、減額もしくは転換が行われない限り金融機関もしくはそのグループが存続し得ないと判断
       したとき、または金融機関が特別な公的財政支援を必要としているとき（SRM規則第10条に規定される方法で
       特別な公的財政支援が提供された場合を除く。）、破綻処理措置とは別に、またはこれと併せて、資本（劣後
       債務を含む。）のすべてまたは一部を減額し、または株式に転換することができる。本社債の要項には、破綻
       処理および実質破綻時における資本の減額または転換に関連するベイルイン権限の実行に関する規定が含まれ
       ている。
        ベイルイン権限により、本社債は、完全に（つまりゼロまで）、もしくは部分的に減額され、もしくは普通
       株式その他の持分証券に転換され、または本社債の条件が変更される可能性がある（例えば、満期日および／
       もしくは利息が変更され、かつ／または一時的な支払いの停止が命じられる可能性がある。）。特別な公的財
       政支援は、破綻処理措置を可能な限り最大限に検討し、適用した後の最後の手段としてのみ行われるべきであ
       る。株主ならびに資本およびその他の適格債務の保有者が、減額または転換その他により、損失の吸収および
       自己資本を含む全債務の８％の資本再構築に充当するための最低額の拠出を行うまでは、かかる支援は行われ
       ない。
        BRRD  は、破綻処理当局に対し、ベイルイン権限に加えて、破綻処理の条件を満たした金融機関についてその
       他の破綻処理措置を実施するより広い権限を与えており、かかる権限には、金融機関の事業の売却、承継機関
       の創設、資産の分離、債務の債務者としての金融機関の地位の交代または代替、債務の要項の変更（満期日お
       よび／もしくは利息額の変更ならびに／または一時的な支払いの停止を含む。）、経営陣の解任、暫定的な管
       理人の選任ならびに金融商品の上場および取引許可の停止が含まれるが、これらに限定されない。
        破綻処理当局は、破綻処理措置（ベイルイン権限の実行を含む。）を実施する前、または関連する資本の減
       額もしくは転換を行う権限を行使する前に、金融機関の資産および負債の公正、慎重かつ現実的な評価が、公
       的機関から独立した者により行われるようにしなければならない。
                                  91/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        BRRD  およびSRM規則に基づく措置が発行会社もしくは当グループに適用され、またはかかる適用が示唆され
       た場合、本社債権者の権利、本社債への投資の価格もしくは価値、および／または本社債に基づく債務を履行
       する発行会社の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、その結果、投資家はその投資全額を失う可能性が
       ある。
        また、発行会社の財政状況が悪化した場合、ベイルイン権限が存在すること、または破綻処理当局が発行会
       社もしくは当グループが存続不能であると判断したときに、破綻処理措置とは別に、もしくは破綻処理措置と
       ともに減額もしくは転換を行う権限もしくはその他の破綻処理手法を行使することにより、本社債の市場価格
       または価値が、かかる権限が存在しなかった場合よりも急激に低下する可能性がある。
        2016  年１月１日以降、EUの信用機関（発行会社を含む。）および一定の投資会社は、SRM規則第12条に従っ
       て、自己資本・適格債務に関する最低要件（MREL）を常に満たす必要がある。MRELは、金融機関の全債務およ
       び自己資本に対する割合として表示されるものであり、破綻処理を円滑に進めるために、金融機関がベイルイ
       ン権限の実効性を妨げるような態様で負債を構成することを防止することを目的としている。
        現行の制度はEUの立法が採用する変更を受けて今後発展していく。2019年６月７日、いわゆる「EU銀行パッ
       ケージ」の改正案の一環として、次の立法に関する文言が2019年５月14日付EU官報に公表されている。
        ■　信用機関および投資会社の損失吸収および資本再構築能力（TLAC）に関してBRRDを修正する2019年５月
          20日付の欧州議会および欧州連合理事会指令（EU）2019／879（以下「BRRD２」という。）
        ■　信用機関および投資会社のTLACに関してSRM規則を修正する2019年５月20日付の欧州議会および欧州連
          合理事会規則（EU）第2019／877号（以下「SRM２規則」といい、BRRD２と併せて以下「EU銀行パッケー
          ジ改革」と総称する。）
        EU 銀行パッケージ改革はとりわけ、銀行セクターのリスクを削減し、かつ、今後発生しうる危機への金融機
       関の耐性をさらに高めることにより銀行同盟を強化し、金融システムにおけるリスクを削減するという目標の
       下、特定のMRELに関する既存の制度等を採用することにより、金融安定理事会のTLACタームシート（以下
       「FSB   TLACタームシート」という。）により実施されるTLACの基準を導入する。
        TLAC  は、FSB     TLACタームシートに従って導入される。FSB                       TLACタームシートによって、発行会社を含むグ
       ローバルなシステム上重要な銀行（以下「G-SIB」という。）には、その各々について個別に決定される最低
       TLAC水準が課される。かかる水準は、（ⅰ）2022年１月１日まではリスクアセットの16％に適用あるバッ
       ファーを加算したもの、および2022年１月１日より後は18％に適用あるバッファーを加算したもの、また、
       （ⅱ）2022年１月１日まではバーゼル３レバレッジ比率分母の６％、および2022年１月１日より後は6.75％
       （これらは企業特有の追加要件により増額される可能性がある。）に等しい金額以上となる。
                                  92/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        信用機関および投資会社の健全性要件に関する2013年６月26日付の欧州議会および欧州連合理事会規則
       （EU）第575／2013号（以下「CRR」という。）（レバレッジ比率、安定調達比率、自己資本および適格債務に
       係る要件、カウンターパーティ信用リスク、市場リスク、中央清算機関に対するエクスポージャー、集合投資
       会社に対するエクスポージャー、大口エクスポージャー、報告および開示要件につきCRRを改訂する2019年５
       月20日付の欧州議会および欧州連合理事会規則（EU）第2019／876号（以下「CRR２」という。）により改訂さ
       れている。）に従い、ソシエテ・ジェネラル等のEUのG-SIBは、CRR２の発効時から、MREL要件に加えて、TLAC
       要件を遵守しなければならなくなる。そのため、ソシエテ・ジェネラル等のG-SIBは、TLAC要件およびMREL要
       件を同時に遵守しなければならないこととなる。
        したがって、MREL適格債務の基準は、TLAC適格債務についてCRR（CRR２による改訂後）により定められるも
       のと密接に整合するであろうが、BRRD２において導入される補足的な調整および要件に従う。特に、デリバ
       ティブ要素が組み込まれた一定の債務（一定のストラクチャード債等）は、一定の条件に従い、追加的な利益
       のみが当該デリバティブ要素に連動しており参照資産のパフォーマンスにより左右されるものの、事前に知ら
       れている満期時に弁済される元本金額が固定または増額である限り、MREL要件を満たすために適格となる。
        MREL  に基づき要求される資本および適格債務の水準は、SRBにより、ソシエテ・ジェネラルについて単体お
       よび／または連結ベースで、システム上の重要性を含む一定の基準に基づいて設定される。適格債務は、上位
       債または劣後債のいずれでもよいが、残存期間が１年以上であること等を条件とし、EU以外の法律に準拠する
       場合には、当該法律の下で減額または転換が可能でなければならない（契約上の規定による場合を含む。）。
        MREL  を満たすために使用される債務の範囲には、原則として、一般の無担保債権者から生じる債権に起因す
       るすべての債務（非劣後債務）が含まれる。ただし、BRRD（BRRD２による改訂後）に定める特定の適格性基準
       を満たさない場合はこの限りでない。ベイルイン・ツールの効果的な使用を通じて金融機関および事業体の破
       綻処理の実行可能性を向上させるため、SRBは、特にベイルイン債権者が通常の破産手続の下で負担する損失
       を上回る損失を破綻処理において負担する可能性が高い場合には、MRELを自己資本およびその他の劣後債務に
       より満たすよう要求できるであろう。さらに、SRBは、ベイルイン・ツールの適用から除外される債務の金額
       が、MREL適格債務を含むある種類の債務における一定の閾値に達する場合には、金融機関および事業体に対し
       てMRELを自己資本およびその他の劣後債務で満たすよう要求する必要性を評価するであろう。MRELのために
       SRBが要請する債務のあらゆる劣後は、TLAC基準により認められる通り、CRR（CRR２による改訂後）に従い
       TLAC要件を非劣後の債務で部分的に満たす可能性に影響を与えない。100十億ユーロを超える資産を有する破
       綻処理グループ（トップ・ティア銀行）に対しては、特定の要件が適用される。
        発行会社または当グループによる破綻処理の実行可能性に障害が存在しうるとSRBが認定する場合、より高
       いMREL要件が課される可能性がある。発行会社および／または当グループがMRELを遵守することができない場
       合、発行会社の事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
                                  93/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ２　信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク
        2020  年12月31日現在、信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクにさらされた加重資産（RWA）は
       287.3十億ユーロであった。
       2.1  　当グループは、信用リスク、カウンターパーティ                           リスクおよび集中リスクにさらされており、当グルー

         プの事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        当グループは、その財務活動および市場活動により、信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクにさ
       らされている。したがって当グループは、１つまたは複数の                               カウンターパーティ          による債務不履行が発生した
       場合、とりわけ、担保権の行使に関して法的な問題もしくはその他の問題が当グループに生じた場合または債
       務不履行が発生した際にかかる担保の価値がエクスポージャーを全額補填するには不十分な場合、損失を被る
       可能性がある。当グループは、信用ポートフォリオのエクスポージャーの集中効果を抑制するために努力を
       行っているものの、カウンターパーティの不履行は、これらのカウンターパーティの相互依存によって、世界
       中の同じ経済セクターや地域内で増幅される可能性がある。さらに、いくつかの経済セクターは、長期的に
       は、特にエネルギー転換を促進するために実施される施策や、気候変動に関連する物理的なリスクの影響を受
       ける可能性がある。
        したがって、１つまたは複数の当グループの重要なカウンターパーティが債務不履行に陥った場合、当グ
       ループのリスク費用、経営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        参考までに、2020年12月31日現在、当グループのデフォルト時エクスポージャー（EAD）（カウンターパー
       ティ信用リスクを除く。）は877十億ユーロで、カウンターパーティの種類別内訳は、ソブリンが31％、企業
       が28％、リテール顧客が23％、信用機関等が７％となっている。信用リスクに対するリスクアセット（RWA）
       は総額262十億ユーロであった。
        市場取引から生じるカウンターパーティ信用リスク（CVAを除く。）については、2020年12月末時点のエク
       スポージャー額（EAD）は126十億ユーロで、その内訳は主に、企業（44％）、信用機関等（34％）、および、
       それより程度は下回るものの、ソブリン事業体（19％）となっている。カウンターパーティ信用リスクに対す
       るリスクアセット（RWA）は23十億ユーロであった。
        当グループが法人向けポートフォリオにおいてエクスポージャーを有している主なセクターは、金融（エク
       スポージャーの18.1％に相当する。）、企業サービス（10.7％）、不動産（10.1％）、卸売業（7.6％）、輸
       送、郵便および流通セクター（7.2％）、石油およびガスセクター（5.6％）ならびに集合サービスセクター
       （6.3％）であった。
        また、特にCOVID-19のパンデミックの影響を受けたセクターについては、上記のリスク要因「1.1　コロナ
       ウイルス（COVID-19）のパンデミックおよびその経済的帰結は、当グループの事業および財政状態に悪影響を
       与える可能性がある。」に記載されている。
                                  94/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        地理的集中度では、2020年12月31日現在、当グループがエクスポージャーを有している主要な５ヶ国は、フ
       ランス（当グループのEAD合計の47％。主にリテール顧客およびソブリンに関連する。）、米国（当グループ
       のEAD合計の12％。主に企業およびソブリンに関連する。）、英国（当グループのEAD合計の５％。主に企業お
       よびソブリンに関連する。）、チェコ共和国（当グループのEAD合計の４％。主にリテール顧客、企業および
       ソブリンに関連する。）およびドイツ（当グループのEAD合計の４％。主に企業およびリテール顧客に関連す
       る。）であった。
        信用リスクおよびカウンターパーティ                   信用  リスクの詳細については、              下記「(5)      信用リスク―定量的情報」
       および「(6)       カウンターパーティ信用リスク―カウンターパーティ信用リスクの測定」を参照のこと。
       2.2  　他の金融機関および市場参加者の財政上の健全性および行為は、当グループに悪影響を及ぼす可能性が

         ある。
        金融機関およびその他の市場関係者（商業銀行、投資銀行、ミューチュアル                                         ファンド、      オルタナティブ
       ファンド、機関投資家、             清算機関、投資サービス提供者等）は、資本市場やインターバンク市場における当グ
       ループの重要なカウンターパーティである。金融サービス機関および金融関係者は、取引、決済、カウンター
       パーティおよび資金調達についての関係を有するため、密接な相互関係にある。加えて、ほとんどまたは全く
       規制を受けない関係者（例えばヘッジファンド）の金融市場への関与も増えている。結果として、１つもしく
       は複数の関係者の債務不履行または１つもしくは複数の関係者に影響する信頼の危機によって、市場全体の流
       動性不足または連鎖的な債務不履行が生じ、ひいては当グループに悪影響が及ぶ可能性がある。
        当グループは、清算機関を通じた取引の増加のため、清算機関とその参加者に関するリスクにさらされてい
       る。このリスクの一部は、こうした清算取引のカウンターパーティによって標準化された店頭デリバティブ商
       品の強制決済を求める規制上の変更により生じている。参考までに、当グループの清算機関に対するエクス
       ポージャーは、2020年12月31日現在28十億ユーロとなった。清算機関またはその参加者の１つが債務不履行に
       陥った場合、当グループに損失が発生し、当グループの事業および経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        当グループはまた、信用またはデリバティブ商品の担保として保有する資産についてもエクスポージャーを
       有しており、カウンターパーティの破綻時に、これらの資産の一部が売却されない可能性、またはその処分価
       格が信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクのすべてのエクスポージャーをカバーしきれない可能性
       がある。これらの資産は、定期的な監視と具体的な管理の枠組の対象となる。
        参考までに、2020年12月31日現在、当グループの金融機関に関する信用リスクおよびカウンターパーティ信
       用リスクへのエクスポージャー（EAD）は106十億ユーロであり、これは信用リスクに関する当グループのEAD
       の11％に相当する。
                                  95/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       2.3  　当グループの経営成績および財政状態は、信用エクスポージャーに対する引当ての遅延または引当金の
         不足による悪影響を受ける可能性がある。
        当グループは貸付事業に関連して、損失の発生を予測して、回収懸念貸出金に対する引当金を定期的に計上
       している。引当金の金額は、当該債務の回収可能性に関するその時点で最も正確な評価に基づき設定される。
       この評価は、担保権を考慮し、借手の現在および将来の状況の分析ならびに債務の価値および回収見込みに関
       する分析に基づいている。一定（個人顧客に対する貸付）の場合、引当方法に過去の損失および回収に係る
       データの分析に基づく統計モデルの使用が要求されることがある。2018年１月１日以降、当グループはまた、
       IFRS第９号の会計基準に基づき正常債権に対する引当金を計上している。かかる評価は、債務不履行の可能性
       および債務不履行時の潜在的損失を評価する統計モデルに基づいており、マクロ経済シナリオに基づく将来の
       分析を考慮している。
        IFRS  第９号の会計基準の原則および引当モデルが、環境の急激かつ突然の悪化が生じた際に景気循環を増幅
       させる可能性がある。そのため、複数のシナリオによる経済的手法に基づき、将来の悪化を見越して2020年の
       純リスク費用が大幅に増加された。経営環境のかかる悪化により、リスク費用ひいては当グループの経営成績
       の重大な変動および／または完全に予測できない変動が生じる可能性がある。
        2020  年12月31日現在、残高に関連する引当金のストック（オンおよびオフバランスシート）は、正常資産に
       関して3.6十億ユーロ、債務不履行資産に関して9.3十億ユーロであった。債務不履行に陥った貸出残高（IFRS
       第９号のステージ３）は18.3十億ユーロで、その内訳はフランスが49％、アフリカ・中東が19％、西欧諸国
       （フランスを除く。）が16％であった。貸借対照表上の回収懸念貸出金総額の比率は3.3％で、回収懸念貸出
       金総額のカバレッジ比率は約52％であった。当グループのリスク費用は、2019年の25ベーシス                                                 ポイントに対
       し、2020年は64ベーシス             ポイントであった。
       ３　市場リスクおよび構造的リスク

        市場リスクは、市場パラメータの変化、かかるパラメータのボラティリティおよびパラメータ間の相関関係
       から生じる金融商品の減損リスクに相当する。関連するパラメータには、為替レート、金利ならびに有価証券
       （株式、債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資産の価格が含まれる。
       3.1  　金融市場の変動およびボラティリティは、当グループの事業および市場活動の業績に重大な悪影響を及

         ぼす可能性がある。
        当グループは、業務の過程で、債券、通貨、原材料および株式市場、ならびに非上場株式、不動産資産およ
       びデリバティブを含むその他の種類の資産の取引ポジションを取っており、したがって「市場リスク」にさら
       されている。金融市場のボラティリティは、当グループの市場活動に、とりわけ以下の重大な悪影響を及ぼす
       可能性がある。
        ■　長期間にわたる著しいボラティリティが当グループのリスクの高い金融資産（特に、最もリスクの高い
          資産）の補正および損失の発生につながる可能性がある。
                                  96/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　ボラティリティ水準およびその構造の突然の変化、またはその他の市場の短期間における急落および急
          反発により、一定のストラクチャード商品のヘッジが困難になるか、またはヘッジにより費用が掛かる
          可能性があり、これにより当グループの損失リスクが高まる可能性がある。
        近年、市場において激しい混乱および大きなボラティリティが生じたこと、ならびに将来再び生じる可能性
       があることにより（COVID-19のパンデミックが直近の例である。詳細については、上記のリスク要因「1.1　
       コロナウイルス（COVID-19）のパンデミックおよびその経済的帰結は、当グループの事業および財政状態に悪
       影響を与える可能性がある。」を参照のこと。）、当グループの市場における活動は重大な損失を被る可能性
       がある。かかる損失はスワップ、先物契約および先渡契約、オプションならびにストラクチャード商品を含
       む、広範囲の取引商品およびヘッジ商品にまで及ぶ可能性がある。
        市場に対する全般的な楽観論および／または規則的なボラティリティの売り手の存在を反映し、低ボラティ
       リティの状況となり、特に主要な市場の参加者が一定の商品について同様のポジションを有する場合、補正の
       リスクの増大も進行する場合がある。かかる補正は当グループの市場活動に重大な損失をもたらす可能性があ
       る。金融市場のボラティリティにより、市場傾向を予測して効果的な取引戦略を実施することが困難になり、
       また価格が下落した場合は、ロング                   ポジション（純額）による損失リスクが増大し、反対に価格が上昇した
       場合はショート         ポジション（純額）による損失リスクが増大する。かかる損失は、当グループの経営成績お
       よび財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        同様に、COVID-19のパンデミックの際に経験したような株価の急落または配当の中止や、同一クラスの様々
       な資産間の相関関係の変化は、当グループの業績に影響を与え、多くの業務がこうしたリスクに敏感に反応す
       る可能性がある。
        金融市場の減速が長期化したり、金融市場の流動性が低下したりすると、資産の処分やポジションの操作を
       行うことがより難しくなり、大きな損失につながる可能性がある。当グループの多くの業務セグメントでは、
       金融市場、とりわけ資産価格の長期にわたる下落が、これらの市場における活動レベルやその流動性を低下さ
       せる可能性がある。こうした変動により、当グループが関係するポジションを迅速に解消できず、そのポジ
       ションのカバレッジを調整できず、担保として保有する資産を売却できず、または、その売却価格が債務不履
       行となった貸出金もしくはデリバティブに対する当グループのすべてのエクスポージャーをカバーできなくな
       る場合には、大きな損失につながる可能性がある。
                                  97/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループにおける市場リスクの評価および管理は、当グループのポジションに影響を与える市場パラメー
       タの変動に関する様々なシナリオを定義することにより、様々な対象期間と所与の確率レベルにおいて発生し
       うる損失を評価することが可能となる、一連のリスク指標に基づいている。これらのシナリオは、過去の観測
       値に基づいているか、または理論的に定義されている。しかしながら、これらのリスク管理アプローチは、一
       連の仮定および推測に基づくものであり、かかる仮定および推測は、特定の設定または予期せぬ事象の際に不
       適切であることが判明し、その結果、リスクの過小評価および当グループの市場活動の業績に重大なマイナス
       の影響を及ぼす可能性のあるものである。
        さらに、市況が悪化した場合には、当グループが顧客に代わって行う取引量が減少し、この業務から発生す
       る収益、特に受取手数料が減少する可能性がある。
        参考までに、当グループの市場リスクの大半を占めるグローバル                                  マーケッツ＆インベスター              サービス事業
       は、2020年には銀行業務純利益の4.2十億ユーロを占め、当グループの総収益の19％を占めた。2020年12月31
       日現在、市場リスクにさらされたリスクアセット（RWA）は15.3十億ユーロであり、当グループのRWA合計の
       ４％を占めていた。
       3.2  　金利の変動がリテール             バンキング事業に悪影響を与える可能性がある。

        当グループはその収益の大部分を純金利差益から得ており、そのため依然として（特にリテール                                                  バンキン
       グ事業において）金利の変動およびイールド                        カーブの変動に大きくさらされている。当グループの業績は、
       欧州および当グループが事業を行うその他の市場における金利の変動による影響を受ける。とりわけ欧州で
       は、長期化する低金利またはマイナス金利環境が影響し、特にフランスにおいて、当グループのリテール                                                       バ
       ンキング事業からの収益が引き続き悪影響を受ける可能性がある。
        参考までに、2020年のフランス国内リテール                        バンキング部門の銀行業務純利益（NBI）は7.3十億ユーロで
       あった。
        構造的金利リスクの詳細については、下記「(9)                          構造的金利・為替リスク」および「第６　経理の状況、
       １　財務書類、1.1　連結財務諸表、(6)                     連結財務諸表に対する注記」の注8.1を参照のこと。
       3.3  　為替レートの変動は、当グループの業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

        当グループは、業務を国際的に行い、また地理的に多くの国に拠点を有している結果として、収益および費
       用ならびに資産および負債が異なる通貨で計上されている点で、為替レートの変動にさらされている。
                                  98/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループは連結財務諸表を当グループが抱える大半の負債の通貨であるユーロで公表しているため、連結
       財務諸表の作成にあたっては、その他の通貨で計上された項目について換算リスクにもさらされている。これ
       らの通貨のユーロに対する為替レートの変動は、当グループの連結の業績、財政状態およびキャッシュ                                                       フ
       ローに対して悪影響を与える可能性がある。さらに為替レートの変動は、ユーロ圏外の子会社に対する当グ
       ループの投資価格（ユーロ建）にも悪影響を与える可能性がある。
        参考までに、2020年12月31日現在、貸借対照表上の総資産1,258十億ユーロのうち、39％がユーロ、37％が
       米ドル、７％が日本円で計上されている。
        下記「(7)      市場リスク―リスクアセットおよび資本要件」                        、「(9)     構造的金利・為替リスク―構造的為替リ
       スク」および       「第６　経理の状況、１　財務書類、1.2　個別財務諸表、(3)                                 親会社の財務諸表に対する注
       記」の注     7.5  を参照のこと。
       ４　オペレーショナル            リスク（不適切な行為によるリスクを含む。）およびモデル                               リスク

        2020  年12月31日現在、オペレーショナル                   リスクにさらされたリスクアセットは49.2十億ユーロであり、当
       グループのRWA合計の14％を占めていた。かかるリスクアセットは、主にグローバル                                            マーケッツ＆インベス
       ター   サービス事業に関するものであった（オペレーショナル                             リスク合計の67％）。
        2016  年から2020年にかけて、当グループのオペレーショナル                             リスクは主に、期間内の当グループ全体のオ
       ペレーションに係る損失の93％を占める５つのリスク分類に集中しており、その内訳は、不正行為およびその
       他の犯罪行為（主に社外の不正行為で構成される。）（34％）、執行上の過失（23％）、当局との訴訟
       （16％）、価格設定またはリスク評価の過誤（モデル                            リスクを含む。）（12％）、営業上の訴訟（９％）と
       なっている。当グループのその他の分類のオペレーショナル                                リスク（市場における不正行為、情報システム
       の障害および経営資源の喪失）は軽微に留まっており、2016年から2020年にかけての当グループの平均損失の
       ７％に相当した。
        オペレーションに係る損失の分布の詳細については、下記「(8)                                 オペレーショナル          リスク―オペレーショ
       ナル   リスクの測定」を参照のこと。
       4.1  　当グループは、財政状態または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある法的リスクにさらされて

         いる。
        適用される法令を遵守していないと主張される場合、当グループならびにその元代表者および現代表者の一
       部は、民事、行政、税務、刑事および仲裁の手続を含む様々な種類の訴訟に関与する可能性がある。かかる法
       的手続の大多数は当グループの通常の業務の過程において発生する取引または出来事により生じる。近年、銀
       行および投資アドバイザー等の仲介人に対する顧客、預金者、債権者および投資家による訴訟および規制手続
       が増加しているが、かかる理由の１つとして厳しい市場環境が挙げられる。これは当グループの訴訟およびそ
       の他の法的手続による損失またはレピュテーション被害のリスクを増大させてきた。かかる法的手続または規
       制措置は、当グループの事業、財政状態および経営成績に悪影響を及ぼす民事上、行政上、税務上または刑事
       上の処罰につながる可能性がある。
                                  99/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループの財務諸表の作成にあたって、当グループは、当グループが関係する民事、行政、税務、刑事お
       よび仲裁の手続の結果を予測し、かかる事項に関する損失が発生する可能性が高く、合理的に予測可能な場合
       は引当金を設定する。当グループの事業に関する訴訟および手続（特に様々なクラスの原告によるもの、不特
       定もしくは不確定の金額の損害賠償を請求するものまたは前例のない法的要求を含むもの）の結果を予測する
       ことは本質的に困難である。かかる予測が不正確であると判明した場合またはかかるリスクを補償するために
       当グループが設定した引当金が不十分であると判明した場合、当グループの財政状態または経営成績は悪影響
       を受ける可能性がある。
        公権に関する紛争につき当グループの財務諸表に計上された引当金は、2020年12月31日現在で334百万ユー
       ロであった。
        最も重大な進行中の訴訟手続については、下記「(11)                             訴訟」ならびに「第６　経理の状況、１　財務書
       類、1.1　連結財務諸表、(6)               連結財務諸表に対する注記」の注8.3.2および注９を参照のこと。
       4.2  　当グループが取引を行う機関に影響を及ぼす業務上の欠陥、停止もしくは能力の制約または情報技術シ

         ステムにおける欠陥もしくは侵害（特にサイバー攻撃）は、当グループの事業に悪影響を及ぼす可能性
         があり、また当グループに損失およびレピュテーション被害をもたらす可能性がある。
        当グループは業務の実施において、通信システムおよび情報システムに大きく依存しており、リモートバン
       キングの広範な利用によって、かかる依存度は高くなっている。これらのシステムの安全性における何らかの
       故障、欠陥、サービス障害または侵害は、短時間かつ一時的な場合でも、当グループの事業に重大な混乱をも
       たらす可能性がある。かかる事故は、情報検索および情報検証に関連する多額の費用の発生、収益の喪失、顧
       客の喪失、カウンターパーティまたは顧客との訴訟、市場操作および短期借換の管理の困難、ならびに最終的
       には当グループのレピュテーションの失墜につながりうる。
        当グループは、当グループのシステム、ならびに当グループが現金決済または証券取引を容易に行うために
       利用する金融仲介機関（清算代理機関、清算機関および証券取引所等）ならびに顧客およびその他の市場参加
       者を含む第三者のシステムの運用上の欠陥または能力の制約に関するリスクにさらされている。
        複数の金融機関と清算代理機関、清算機関および証券取引所との相互接続ならびにこれらの事業体の集中化
       の増大は、１つの機関または事業体での業務上の欠陥が、当グループの事業活動を行う能力に悪影響を及ぼ
       し、これにより損失をもたらす可能性のある、業界全体の業務上の欠陥を引き起こすリスクを高める。大抵の
       場合は加速度的に異なる複雑なシステムの統合が必要とされることから、業界の集中化は、市場参加者の間で
       あるか金融仲介機関の間であるかを問わず、これらのリスクを深刻化させる可能性がある。
                                 100/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループはまた、主に外部の不正行為のリスク、信用リスク、決済方法（小切手およびクレジット／デ
       ビット    カード）に関するリスク、ならびに情報システムに不正に侵入しようとする攻撃によるサイバー犯罪
       に関連するリスクにさらされている。当グループは毎年、自社のシステム、またはその顧客、パートナーもし
       くはサプライヤーのシステムを通して、数多くのサイバー攻撃を受けている。当グループは、そのITネット
       ワークに、標的化された高度な攻撃を受ける可能性があり、その結果として、機密データまたは顧客データの
       横領、喪失、盗難、または開示（特に、欧州一般データ保護規則（GDPR）に違反するもの）が発生する可能性
       がある。そうした行動はオペレーションに係る損失をもたらし、当グループの事業および業績に悪影響を及ぼ
       す可能性が高い。
        当グループはまた、銀行間金利に連動する契約の継続性を確保することを目的とする金利指標改革に引き続
       き従う。この改革には、現行の指数から新しい指数への移行の時期および正確な条件、ならびに現行の指数に
       連動する取引に適用されうる変更に関する不確実性が依然として存在する。その結果、契約の価値が変化し、
       金利の管理に関連して業務が中断し、取引の会計処理やその税務上または健全性の取扱いに影響し、またはIT
       ツールを更新する必要性が生じる等の可能性がある。したがってこの改革は、当グループの業務および業績に
       影響を及ぼす可能性がある。
        オペレーショナル          リスクに係る損失の内訳については、下記「(8)                          オペレーショナル          リスク」の「オペ
       レーショナル        リスク管理の組織         ― 情報セキュリティおよび情報通信技術に関連するリスク」                               、 「オペレー
       ショナル     リスクの測定―定量的データ」および「リスクアセットおよび資本要件」                                      を参照のこと。
        COVID-19     のパンデミックに特有のオペレーショナル                      リスクについては、上記のリスク要因「1.1　コロナウ
       イルス（COVID-19）のパンデミックおよびその経済的帰結は、当グループの事業および財政状態に悪影響を与
       える可能性がある。」にも記載されている。
       4.3  　レピュテーション被害は当グループの競争上の地位、業務および財務状況に悪影響を与える可能性があ

         る。
        当グループの財政力および統合性のレピュテーションは、競争の激しい環境において、顧客およびその他の
       カウンターパーティの忠実性を育み、相互の関係を発展させるために不可欠である。いかなるレピュテーショ
       ン被害も、顧客との活動の喪失または投資家側の信用失墜につながり、当グループの競争上の地位、事業およ
       び財務状況に影響を及ぼす可能性がある。
        その結果、当グループに関する否定的なコメント（その正当性の如何にかかわらず）および当グループに起
       因するまたは起因しない可能性のある事象に関する否定的なコメントがなされた場合、当グループのレピュ
       テーションが悪化し、当グループの競争上の地位に影響が及ぶ可能性がある。
        当グループのレピュテーションは、オペレーショナル                            リスク、コンプライアンス              リスク、信用リスクおよ
       び市場リスクの監視および回避を目的とし、とりわけその従業員の不正行為（汚職、詐欺、市場濫用、脱税
       等）の監視に関連した内部統制措置の脆弱さによっても、悪影響を受ける可能性がある。このリスクは、行為
       そのものだけでなく、2018年に米国およびフランスの当局によって発出された制裁措置のように、効果的な管
       理態勢が不十分であることを罰する行政制裁や刑事制裁からも生じる可能性がある。
                                 101/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当行が規制やコミットメントを遵守せずに融資を行った場合、当グループのレピュテーションに影響を及ぼ
       す可能性がある。顧客に十分な情報を提供しない商品やサービスの流通方法、通信（特に財務通信）の透明性
       の欠如、または規制上の義務もしくは当行のコミットメントを遵守しない社内管理規則（人事管理またはサプ
       ライヤーおよびサービスプロバイダーとの関係を含む。）は、当グループのレピュテーションに影響を与える
       可能性がある。また、外部の利害関係者の期待に対して、意欲が不十分であるとみなされる企業の社会的責任
       戦略（特に環境問題に関するもの）またはこの戦略を実行する上での困難も、当グループのレピュテーション
       に影響を与える可能性がある。
        これらの事象の結果は、法的手続につながる可能性があるが、報道機関の取材範囲や全体的な背景状況に
       よって変化する可能性があり、予測は依然として困難である。
        レピュテーション          リスクの詳細については、下記「第５                    提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンス
       の状況等、(1)        コーポレート・ガバナンスの概要―コンプライアンス                            リスク」を参照のこと。
       4.4  　当グループが有能な従業員を引きつけ、維持することができない場合、当グループの業績に悪影響を及

         ぼす可能性がある。
        当グループは61ヶ国で133,251人超を雇用している。当グループの人材は、当グループの重要な資産であ
       り、そのビジネスモデルやバリュー                   プロポジションでもある。（統合、キャリアの展望や研修、または市場
       慣行に沿った報酬水準の観点における）キャリアやスキルの管理が不十分であった場合、当グループの銀行業
       務と金融業務の業績に影響を及ぼす可能性がある。当グループが従業員を引きつけ維持することができない場
       合、離職率の高さまたは重要な従業員の退職により、当グループはノウハウの損失および提供するサービスの
       質の低下にさらされる可能性があり、その場合には顧客満足度に悪影響が及ぶ。
        さらに、銀行セクターが対象となっている報酬方針に関する監督（特定の種類の報酬（固定報酬、変動報
       酬、業績条件報酬、繰延支給等）に関する規則を含む。）が、より厳重となれば、有能な従業員を引きつけ、
       維持するための当グループの能力が制限される可能性がある。これは特に、2014年から欧州経済領域の銀行に
       適用され、したがって当グループにも適用されているCRD４指令、および2021年１月から適用されるCRD５指令
       について該当する。同指令には、関連ある職員の報酬の固定要素に照らして、報酬の変動要素に上限を設定す
       る規定が含まれている。これにより当グループは、従業員を引きつけ、維持することが困難になる可能性があ
       る。
       4.5  　戦略的意思決定やリスク管理システムにおいて用いられるモデル、特に当グループの内部モデルに不備

         があり、その展開が遅延し、またはかかるモデルが不適切であることが判明して、当グループに財務上
         の損失をもたらす可能性がある。
        当グループ内で用いられる内部モデルは、オペレーショナル                                リスクに関連して、その概念、キャリブレー
       ション、用途または経時的なパフォーマンスの監視の観点から不備であることが判明し、特に財務的な帰結を
       伴う誤った結果を生み出す可能性がある。
                                 102/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        特に、
        ■　銀行間の店頭デリバティブ契約等の、規制市場またはその他の取引プラットフォームで取引されていな
          い特定の金融商品の評価には、観察可能でないパラメータを組み込んだ内部モデルが用いられる。これ
          らのパラメータの観察可能でない性質により、ポジションの評価の妥当性につきさらに不確実性が高ま
          ることとなる。関連する内部モデルが市況の変化に適さないことが判明した場合には、当グループが保
          有する商品の一部が誤って評価され、当グループが損失を被る可能性がある。例としては、レベル３に
          分類された貸借対照表上の公正価値で測定する金融資産および負債（観察されたデータに基づいた評価
          ではない。）は、2020年12月31日現在でそれぞれ12.6十億ユーロおよび46十億ユーロとなっていた（公
          正価値で測定する金融資産および負債については、                          下記  「第６　経理の状況、１　財務書類、1.1                      連結
          財務諸表、(6)        連結財務諸表に対する注記」の注3.4.1および注3.4.2を参照のこと。）。
        ■　顧客の支払能力ならびに当行の信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクへのエクスポージャー
          の評価は、一般的に、新しい経済状況に照らして不適切であることが判明する可能性のある、過去の仮
          定および観察に基づいており、不利となる経済状況または前例のない事象の発生を十分に予測していな
          い可能性のある経済シナリオおよび予測に基づいている。こうした誤算により、とりわけリスクへの引
          当不足と資本要件の誤った評価が発生する可能性がある。
        ■　市場活動で用いられるヘッジ戦略は、過去のデータから部分的に推測される市場パラメータの推移とそ
          の相関に関する仮定を含むモデルに依存している。これらのモデルは、一定の市場環境（例えば、
          COVID-19の新たなパンデミックの波、米国と中国の間の貿易戦争の進展、またはブレグジットにより大
          きなボラティリティが生じた場合）においては不適切である可能性があり、効果のないヘッジ戦略に至
          り、予想外の損失を生じさせ、したがって、当グループの業績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす
          可能性がある。
        ■　投資ポートフォリオの金利リスク、およびすべてのオンバランスシート項目とオフバランスシート項目
          の流動性リスクの管理には、市況に依存する行動モデルを用いている。これらのモデルは、特に過去の
          観察に基づいており、前例のない事象が発生した場合には、これらのリスクのヘッジに影響を与える可
          能性がある。
        また、当グループでは、内部信用リスク                     モデルのシステムの改善（プロジェクト「オスマン」）に着手し
       た。この改善は、監督当局へのモデル提出の日程が遅延した場合、または監督当局による検証が遅延した場
       合、信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクに係るRWAの算定に重大な影響を与える可能性がある。
                                 103/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       4.6  　当グループは、健康危機、テロリストの攻撃または自然災害を含む不測のまたは壊滅的な事象により、
         損失を被る可能性がある。
        当グループは、依然として自然および社会の環境に依存している。新たな疫病もしくはパンデミックの危機
       （COVID-19のパンデミック等）または自然環境の汚染に関連した危機が発生した場合、当グループの業務に重
       大な影響を与える可能性がある。また、テロリストの攻撃、自然災害（地震（ルーマニアにおける地震等）お
       よび洪水（パリのセーヌ川における異例の洪水等）を含む。）、異常気象（熱波等）、または大きな社会不安
       （フランスにおける「黄色いベスト」運動等）は、当グループの業務を阻害する可能性がある。
        かかる事象は、経済および金融の混乱をもたらし、または当グループの運営上の困難（影響を受けた従業員
       の移動制限または転勤を含む。）を招く可能性がある。
        これらの事象は当グループの事業経営力を損なう可能性があり、またその保険事業を重大な損失および費用
       の増加（再保険料の増加等）にさらす可能性がある。こうした事象が発生した際には、当グループは損失を被
       る可能性がある。
       ５　流動性リスクおよび資金調達リスク

       5.1  　金融危機が再燃し、または経済状況が悪化した場合、当グループの資金調達手段および資金調達費用に
         悪影響を及ぼす可能性がある。
        これまでの危機（2008年の金融危機、ユーロ圏のソブリン債務危機、または、より最近では、中央銀行の介
       入前のCOVID-19のパンデミックに関連した金融市場の緊張）において、欧州の銀行からの資金調達は、断続的
       に制限されていたか、または、不利な条件に置かれていた。
        新たなシステミック危機または当グループに固有の危機が発生し、不利な債券市況が再び顕在化した場合、
       欧州の金融セクター全般および特に当グループの流動性への影響は極めて不利なものとなり、当グループの経
       営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
        ここ数年間、中央銀行は、特に金利を歴史的な低水準に引き下げることにより、また、対象を定めた長期リ
       ファイナンスオペ（TLTRO）型の融資枠を設けることにより、金融機関の流動性の確保を促進させる措置を実
       施してきた。中央銀行がこうした臨時の措置を打ち切った場合、当グループの資金調達費用および流動性の確
       保は、不利な局面に陥る可能性がある。
        さらに、当グループが十分な水準の顧客預金を維持できなかった場合、より費用の掛かる資金調達に頼らざ
       るを得なくなり、その結果、当グループの業績とともに純金利差益も縮小してしまう可能性がある。
        2020  年12月31日現在の当グループの規制上の短期流動性カバレッジ比率（LCR）は149％であり、2020年12月
       31日現在の流動性準備金は243十億ユーロであった。
                                 104/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       5.2  　当グループの外部格付けまたはフランスのソブリン格付けの引下げが、当グループの資金調達費用およ
         び流動性確保に悪影響を及ぼす可能性がある。
        適切に事業を行うため、当グループは資金調達手段およびその他の流動性の源泉に依拠している。市況もし
       くは当グループ固有の要素によって、当グループが許容できると考える条件で担保付のもしくは無担保の債券
       市場に参入することが困難となった場合、または顧客預金の大幅な減少を含む不測の現金もしくは担保の流出
       に直面した場合には、当グループの流動性は低下する可能性がある。さらに、当グループが顧客預金収集の十
       分な水準を維持できない場合、より費用の掛かる資金調達を強いられる可能性があり、これによって当グルー
       プの純金利差益および業績が低下する可能性がある。
        当グループは、信用スプレッドの増加リスクにさらされている。当グループの中期および長期の資金調達費
       用は、市況全般に依存して変動する信用スプレッドの水準と直接連動している。かかるスプレッドは、格付機
       関によるフランスのソブリン債の格付けまたは当グループの外部格付けの不利な変更によっても影響を受ける
       可能性がある。
        当グループは、現在、フィッチ・レーティングス、ムーディーズ、R&Iおよびスタンダード＆プアーズとい
       う４社の金融格付機関により監視されている。これら格付機関またはその他の機関による当グループの信用格
       付けの引下げは、当グループの資金調達手段に重大な影響を及ぼし、資金調達費用を増加させ、また顧客との
       一定の種類の取引または事業を行う能力を低下させる可能性がある。またこれにより当グループが一定のカウ
       ンターパーティに対して追加の担保を提供する必要が生じ、ひいては当グループの事業、財政状態および経営
       成績に悪影響が及ぶ可能性がある。
        健康危機後の経済環境の悪化、ならびに特に収益性およびリスク費用面における当グループへの影響によ
       り、外部格付けの引下げリスクが高まる可能性がある。当グループの格付けのアウトルックがネガティブとな
       り、または格付けが引き下げられる可能性がある。さらに、フランスのソブリン格付けも、債務および赤字の
       増大（COVID-19のパンデミックおよびフランス政府が講じた対応措置によってさらに増大している。）により
       引き下げられる可能性がある。これらの要素は、当グループの資金調達費用および流動性の確保にマイナスの
       影響を与える可能性がある。フィッチ・レーティングス、ムーディーズ、R&Iおよびスタンダード＆プアーズ
       に  よ  る  当  グ  ル  ー  プ  の  格  付  け  は  、  当  グ  ル  ー  プ  の  ウ  ェ  ブ  サ  イ  ト
       （https://investors.societegenerale.com/en/financial-and-non-financial-information/ratings/credit-
       ratings）に掲載されている。
        資金調達手段および流動性の制約は、当グループの事業、財政状態、経営成績およびカウンターパーティに
       対する債務支払能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        2021  年に関して、当グループは、上位優先債および担保付債券ならびに非上位優先債および劣後債の形式に
       よる、プレーンバニラ長期債約16十億ユーロの資金調達計画を策定している。
        2020  年12月31日現在、当グループは、上位ストラクチャード債の発行（18十億ユーロ）、劣後債の発行
       （2.6十億ユーロ）、プレーンバニラ非上位優先債の発行（9.8十億ユーロ）、無担保プレーンバニラ上位優先
       債の発行（2.6十億ユーロ）、および担保付債券の発行（1.3十億ユーロ）に関連する、親会社レベルで合計
       37.2十億ユーロの長期資金（親会社のために34.3十億ユーロ、子会社のために2.9十億ユーロ）を調達してい
       る。
                                 105/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ６　保険事業に関連するリスク
       6.1  　市況の悪化、特に金利の大幅な増減は、当グループの保険事業の生命保険業務に重大な悪影響を及ぼす
         可能性がある。
        2020  年上半期において、当グループの保険事業の銀行業務純利益は0.9十億ユーロ（当グループの連結銀行
       業務純利益の４％）となった。当グループの保険事業部門は、主に生命保険事業に特化している。2020年12月
       31日現在、生命保険契約の登録済残高は126十億ユーロであり、これはユーロ建契約（68％）とユニットリン
       ク契約（32％）に分類される。
        当グループの保険事業は、生命保険契約におけるユーロ建ファンドの債券比率が高いことから、構造的金利
       リスクに大きくさらされている。金利の水準および変動は、一定の状況においては、この事業部門の業績およ
       び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        低金利の見通しが長期化すると、ユーロ建契約の利回りに影響を与えるため、これらの商品の投資家にとっ
       ての魅力が低下し、生命保険事業部門における資金調達や利益に悪影響を与える可能性がある。
        金利が急激に上昇した場合も、債券の未実現損失という不利な状況下において、（例えば、銀行貯蓄商品と
       比較して）ユーロ建の生命保険の競争力が低下し、顧客による大量の買戻しおよび裁定取引が誘発されうる。
       こうした状態は、生命保険事業の収益や収益性に影響を及ぼす可能性がある。
        より一般的には、スプレッドの顕著な拡大および株式市場の下落も、当グループの生命保険事業の業績に著
       しい悪影響を及ぼす可能性がある。
        市場パラメータが悪化した場合、当グループは、保険事業子会社が引き続き規制上の資本要件を充足できる
       よう、保険事業子会社の自己資本を強化することが求められる可能性がある。
     (2)  リスク管理組織

      COVID-19     に対するリスク管理システムの適応
      すべての経済プレイヤーと同様に、ソシエテ・ジェネラル・グループもCOVID-19のパンデミックな
     らびにその健康危機が経済、金融および社会にもたらした結果の影響を強く受けている。リスク管理
     組織は、当初から、当グループの従業員の保護に引き続き配慮しつつ、当グループの事業活動の継続
     的な監視および管理を確保するように適応してきた。当グループは、在宅勤務措置の大規模な展開の
     一環として、特に、オペレーショナル                    リスクの管理および情報システムのセキュリティに関する警戒
     を継続している。
      また、当期中、        危機  管理ユニットを稼働させ、報告先が経営陣であるか取締役会であるか監督当局
     であるかを問わず、報告の頻度を増やすことにより、ガバナンスが強化された。かかる報告には、
     （その活動が影響を受けやすく、かつ／または経済危機により低迷するセクター、事業の継続性等を
     監視して）状況に適合された指標が含まれていた。
                                 106/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       リスクアペタイト
        リスクアペタイトは、当グループがその戦略的目標を達成するために引き受ける準備をしているリスクの水
       準と定義されている。
        リスクアペタイトを規定する原則

        当グループは、欧州に堅固な基盤を置き、高度な専門知識を有する厳選された分野において目標に沿ってグ
       ローバルな展開をしながら、バランスのとれた多角的バンキング                                  モデルに基づき持続的な発展を推進するこ
       とを目指している。また、当グループは、相応の相互信頼をもとに顧客との長期的な関係を維持し、かつすべ
       ての利害関係者の期待に応えたいと考えている。
        このことは、以下のような成果に反映されている。
        ■　地理的に異なる所在地の当グループの顧客に向けた様々な商品およびサービスを提供する16の事業ユ
          ニットを擁する組織
        ■　バランスの取れた各事業への資本配分
          －　フランス国内外のリテール                 バンキング業務の優位性（現在、当グループのリスクアセット（RWA）
            の約60％を占めている。）
          －　グローバル         マーケッツ事業ユニットが当グループのRWAに占める比率の制限。当グループは、顧客
                                                (注)
            重視の成長方針に従い、自己勘定取引業務の打ち切りも発表しており                                      、提供する商品の簡素化
            を促進している。
            (注)　フランス銀行法に従い、顧客と関係がない当グループの数少ない残りの取引業務は、デカルト                                               トレー
               ディングという専業子会社に分離されていたが、デカルト                            トレーディングは2020年２月に閉鎖され
               た。
          －　銀行以外のサービス業務（特に保険事業）は、事業戦略に沿って行われ、規律あるリスク                                                  プロ
            ファイルを示し、よって、当グループの期待に応える収益性を挙げている。
        ■　地理的にバランスのとれたモデル
          －　当グループは、リテール                バンキング部門において欧州およびアフリカでの展開に重点的に取り組
            み、歴史的に存在感を有しており、市場について広範な知識を蓄積し、最上位の地位を占めてい
            る。
          －　当グループは、グローバル                 バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門において、欧州およ
            びアフリカの域外で、国際的な専門知識を利用することができる活動を対象としている。
        ■　既存の専門分野、健全な性質の事業資金、および多角的バンキング                                     モデルにおけるシナジーの追求を
          優先する、的を絞った成長政策
        ■　特に技術革命ならびに経済、社会および環境上の変革に関する、当グループの経済の転換に対する積極
          的な貢献。したがって、CSRへの配慮が、当グループの戦略および当グループの利害関係者との関係の
          中心である。
        ■　守られるべき価値の高い資産であると当グループが考える、当グループのレピュテーションに関する強
          い警戒
                                 107/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        強固な財務力の内容
        当グループは、その多角的バンキング                    モデルに合致する強固な財務内容を強みとして、持続的な収益力の
       達成を目指し、以下の努力を行っている。
        ■　収益性が高く強靭な事業の発展を目標とする。
        ■　当グループの事業の発展および競争力の強化の状況に見合った費用で財務資源を活用できるように、目
          標とする格付けを維持する。
        ■　以下の各項目を確保するために、資本および負債性資本の目標値を調整する。
          －　自己資本規制比率に関する最低規制要件を満たすこと。
          －　利用できる普通株式等Tier１資本を用いて１年間「内部必要資本」を補償できること。
          －　特に、格付けならびに普通株式等Tier１比率、TLAC（総損失吸収力）、MREL(自己資本・適格債務
            に関する最低要件）およびレバレッジ比率等の規制比率に関する当グループの目標に合致するハイ
            ブリッドである債券発行プログラムに整合する十分な水準の債権者保護を実現すること。
        ■　流動性ストレス比率のサバイバル                    ホライズン、LCR（流動性カバレッジ比率）およびNSFR（安定調達比
          率）の遵守ならびに短期の資金調達への依存度を考慮して調整される負債の回復力を確保する。
        ■　目標レバレッジ比率を通じてレバレッジ比率を管理する。
        信用リスク（集中の効果を含む。）

        信用リスクアペタイトは、信用方針、リスク限度および価格設定方針からなるシステムを通じて管理され
       る。
        当グループは、信用リスクを引き受けるに際し、中期および長期の顧客関係に重点を置き、当行との間に確
       立した信頼関係のある顧客、および、中期にわたり収益性ある事業を開拓できる見込みがある顧客の双方を
       ターゲットとしている。
        信用コミットメントの受諾は、顧客に関する深い知識と取引の目的に対する十分な理解に基づいている。
        信用取引では、リスクの受容度は、まず、特に債務の返済を可能にするキャッシュ                                           フローによる、債務者
       の返済能力に基づいている。中長期的業務においては、資金拠出期間は、融資対象資産の経済的耐用年数およ
       び債務者のキャッシュ            フローの可視化期間との整合性を維持しなければならない。
        カウンターパーティに債務不履行が生じた場合の損失リスクを軽減するために担保権の設定を図るが、特別
       な事情がある場合を除き、担保権の設定のみをリスク負担の正当な理由と判断することはない。担保権は、健
       全な価値のヘアカットを用い、実際の法的強制力に特別な注意を払って評価される。
        複雑な取引または特定のリスク                 プロファイルを有する取引は、必要な技術と専門知識を備えた当グループ
       内の専門チームによって行われる。
                                 108/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループは、集中リスクを管理し、かつリスクを他の金融パートナー（銀行または保証人）と共有するこ
       とでリスク配分方針を維持することにより、リスクの多様化を図っている。
        カウンターパーティの格付けは、与信方針の主要な尺度であり、商業担当部署およびリスク管理担当部署の
       両方において用いられる与信の承認権限グリッドの基礎となっている。格付けの枠組は、内部モデルに依拠し
       ている。格付けを適時に更新することには、特に注意が払われる（いずれにせよ格付けは年次評価の対象であ
       る。）。
        信用ポートフォリオのリスク測定は、主に、資本需要を調整するために用いられるバーゼルのパラメータに
       基づいている。そのため、当グループは、よりリスク感応度が高く、かつ、当行のポートフォリオ特有の特性
       により適合した、いわゆる先進的なバーゼル                        モデル（IRBA）を優先する。これらの測定は、ポートフォリオ
       全体のレベルまたはサブポートフォリオのレベルにおいて、リスク測定および格付けの遷移をマクロ経済変数
       と関連させる、ストレスの規模に応じた内部のリスク評価によって補完される。さらに、健全な残高の減損の
       水準を判定するために用いられるIFRS第９号の規定に基づく予想損失の算定により、ポートフォリオのリスク
       評価に対するさらなる洞察が得られる。
        各事業において、リスク部門と相談の上、カウンターパーティおよび取引のリスクの水準に応じて異なる価
       格設定方針が実施される。取引の価格設定の目的は、当該取引のリスクの費用を考慮に入れた上で、当該事業
       または事業体の目標とするROE（自己資本利益率）に応じて許容可能な収益性を確保することである。しかし
       ながら、取引の価格設定は、場合によっては、全体的な収益性および顧客関係の発展の可能性を考慮に入れる
       ために調整されることがある。
        カウンターパーティが倒産した場合に最終的な損失を被るリスクを抑制するためには、状態が悪化したカウ
       ンターパーティを積極的に管理することが重要である。そのため、当グループは、リスク                                               プロファイルが悪
       化しているカウンターパーティを監視するための厳格な手続を実施している。さらに、各事業および事業体で
       は、リスク部門と連携し、回収および訴訟を専門とする協力者を通じて、債務不履行が生じた場合に当行の利
       益を効果的に保護するための協力がなされている。
        カウンターパーティ信用リスク

        カウンターパーティ信用リスクの管理は、以下の数種類の指標の組合せに基づいて行われる。
        ■　当グループのカウンターパーティに対するエクスポージャーを測定することを目的とする潜在的な将来
          のエクスポージャー（以下「潜在的将来エクスポージャー」または「PFE」という。）の指標
                                           (注)
          －　当グループは、一連のCVaR（信用バリュー                         アット    リスク）       の限度額を通じて、特異的なカウ
            ンターパーティ信用リスクを管理している。CVaRは、当グループのカウンターパーティの１つが債
            務不履行に陥った場合の再構築リスクに関連する潜在的将来エクスポージャーを測定するものであ
            る。CVaRは、99％の信頼水準で、かつ１日からポートフォリオの満期までの様々な対象期間につい
            て算定される。
            (注)　CVaR経済指標は、RWAを算定するために用いられる規制上の実効的な正の期待エクスポージャー
               （EEPE）指標と同じモデリング上の仮定に基づいている。
                                 109/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
          －　CVA（信用評価調整）は、カウンターパーティが債務不履行に陥るリスクに加えて、当グループの
            カウンターパーティの信用の質を明らかにするために当グループのデリバティブおよび現先のポー
            トフォリオの価値の調整を測定するものである。
        ■　上記の指標は、以下の通り、計測がより困難なリスクを捉えるために、ストレス                                            テストまたは名目上
          の限度額の枠組によって補完される。
          －　様々なレベルのストレス                テストを通じて、より極端な相関リスク（誤方向のリスク、セクターレ
            ベルでのストレス監視、ならびに担保貸付業務および代理業務のリスク）が測定される。
          －　特に当グループのカウンターパーティの信用スプレッドに関連する、典型的な市場シナリオを用い
            たストレス      テストを通じて、CVAリスクが測定される。
        ■　清算機関（CCP）に対するエクスポージャーは、以下の通り、個別の監督を受ける。
          －　CCPの各セグメントに差し入れた担保の額：当グループが本人として行う業務および代理業務の両
            方についての当初差入証拠金、ならびにCCPのデフォルト基金への当グループの拠出金
          －　さらに、ストレス            テストにより、CCPのメンバーの債務不履行に関連する影響が評価される。
        ■　市場活動に対するグローバル                  ストレス     テストには、市場横断的なカウンターパーティ                         リスクが含ま
          れる。このグローバル            ストレス     テストについては下記「市場リスク」により詳しく記載されている。
        市場リスク

        当グループの市場活動は、あらゆる種類の商品およびソリューションにより顧客のニーズを満たすことを主
       眼とする事業開発戦略の一環として行われる。
        市場リスクは、ストレス             テスト、バリュー          アット    リスク（VaR）およびストレス                バリュー     アット    リス
       ク（SVaR）、「感応度」および「名目」等のいくつかの指標について設定した限度を通じて管理されている。
       これらの指標は、協議に基づくプロセスの中で、事業部門によって提案され、リスク部門によって承認された
       一連の限度によって管理されている。
        限度の選択および調整には、当グループの市場リスクアペタイトの設定が質的および量的に反映される。ま
       た、これらの枠組を定期的に見直すことにより、例えば、市況が悪化した場合に一時的に限度を軽減すること
       により、市況の変化に応じて厳格にリスクを管理することができる。さらに、発生しうる売り時の喪失を防止
       するために警告閾値も設定されている。
        限度は、当グループの様々な下位レベルで設定され、それにより、組織内の業務上の観点からの当グループ
       のリスクアペタイトにつながる。
                                 110/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        これらの限度のうち、当グループの市場リスクアペタイトの決定上、市場活動に対するグローバル                                                   ストレ
       ス  テストの限度およびマーケット                 ストレス     テストの限度が重要な役割を果たしている。実際に、これらの
       指標は、すべての業務および主要な市場リスク要因ならびに深刻な市場危機に関連するリスクを網羅してお
       り、リスクの総額を限定するとともに分散化効果を勘案する上で役立っている。
        オペレーショナル          リスク（レピュテーションおよびコンプライアンス                           リスクを含む。）

        当グループは、その事業に固有の様々なオペレーショナル                               リスクを負っており、かかるリスクには執行上
       の過失、内部および外部の不正、ITシステムの故障、ITシステムに対する悪意のある行為、経営資源の喪失、
       営業上の訴訟、納税義務違反が挙げられるが、法令不遵守、不適切な行為、さらにはレピュテーションのリス
       クも負っている。
        原則として、当グループは、オペレーショナル                         リスクおよび法令不遵守のリスクについてはアペタイトを
       設定していない。さらに、当グループは、当グループのイメージに深刻なダメージを与え、業績ならびに顧客
       および従業員の信頼を損ない、重要な事業の継続を妨げ、または当グループの戦略上の重点が問題となる可能
       性があるほど深刻なインシデントを一切容認しない方針を維持している。
        当グループは、以下の事項に関するオペレーショナル                            リスクの許容度がゼロであるかまたは非常に低いこ
       とを強調している。
        ■　内部の不正行為：当グループは従業員による不正取引を容認しない。当グループの成長は、当グループ
          と従業員の間の信頼と同じくらい高い従業員間の信頼を基盤にしている。このことは、忠誠心や誠実性
          を発揮する等、あらゆるレベルで当グループの原則が守られることを意味する。当グループの内部統制
          システムは、重大な不正行為を防止できるものでなければならない。
        ■　サイバー       セキュリティ：当グループでは、不正な侵入（特に顧客データの窃盗や業務上の大きな混乱
          に至るもの）は一切容認されない。当グループは、このリスクを防止し、検知するための効果的な手法
          を導入する予定である。当グループは、潜在的なインシデントに対処するために適切に組織化されてい
          る。
        ■　情報漏洩：当グループは、情報漏洩を防止し、検知し、是正するための必要な資源の配備と統制の実施
          に取り組んでいる。当グループは、最もセンシティブな情報（特に顧客データ）の漏洩を一切容認しな
          い。
        ■　事業の継続性：当グループは業務を遂行するために情報システムに依存するところが大きく、そのた
          め、最も本質的なサービスの継続性を確保するために情報システムの回復力を活用し、維持することに
          注力している。不可欠な機能を果たす情報システム（特に顧客が直接利用できるシステムや金融市場で
          取引を行うことを可能にするシステム）のダウンタイムのリスクに対する当グループの許容度は非常に
          低い。
                                 111/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　外部委託したサービス：当グループは、外部のサービス提供者に委託した業務について高度に徹底され
          た管理を行おうと努力している。そのため、当グループは、サービス提供者に関する厳格な審査方針を
          守っている。
        ■　経営の継続性：当グループは、戦略目標の達成が疑問視されるような長期間の管理職の不在が生じ、
          チームの結束が脅かされ、または当グループと利害関係者との関係が悪化しかねないリスクを回避する
          ために、組織の経営の継続性を確保することを意図している。
        構造的金利・為替リスクおよび従業員へのコミットメントに関するリスク

        当グループは、構造的リスクを測定し、厳重に管理している。金利リスク、外国為替リスクおよび年金また
       は永年勤続債務に関するリスクの管理メカニズムは、多様な事業（事業体および事業部門）が個別に分析する
       感応度またはストレス限度に基づいている。
        主なリスクには、金利水準リスク、カーブ                      リスク、（自動オプションおよび行動オプションから生じる）
       オプション      リスク、および金利指標の相対的な変動の影響に関連するベーシス                                   リスクの４種類がある。当グ
       ループの構造的金利リスクの管理は、主に、複数の金利シナリオに従った金利の変動に対する固定金利の残余
       ポジション（超過または不足）の正味現在価値（NPV）の感応度に依拠している。限度は、財務委員会または
       取締役会が、事業ユニットまたはサービス                      ユニットのレベルおよびグループレベルで設定する。さらに、当
       グループは、様々な期間について純金利差益（NIM）の感応度を測定し、管理する。
        当グループの方針は、オンバランスシートおよびオフバランスシートのポジションをすべて承認し、低い限
       度を設定することで残余エクスポージャーを管理することにより、事業体に対して為替変動に対するエクス
       ポージャーをヘッジするよう要求することからなる。また、グループレベルにおけるヘッジ方針は、為替レー
       トの変動に対する普通株式等Tier１比率の感応度をできる限り小さくすることからなる。
        当行の従業員に対する長期債務である年金および永年勤続債務に関するリスクについては、引当金の金額が
       特定のストレス         テストおよび帰属する限度に基づいて監視されている。リスク管理方針には主な目的が２つ
       あり、１つは確定給付制度から確定拠出制度に移行することによりリスクを軽減することであり、もう１つは
       規制上および税務上の制約により容認される場合に（ヘッジ資産とパフォーマンス資産間の）資産リスク配分
       を最適化することである。
        流動性リスクおよび資金調達リスク

        流動性リスクの管理は、主に、以下の事項に基づいて行われている。
        ■　予備的バッファーを有する、規制上の流動性比率（ストレス状況を反映するLCR（流動性カバレッジ比
          率）およびNSFR（安定調達比率））の遵守
        ■　内部経営陣にドル流動性リスクについて報告するために用いられる、上限を外れた米ドルLCRの超過分
        ■　転換ポジションと逆転換ポジション（価格リスク）の枠組
                                 112/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        資金調達リスクの管理は、以下の事項に基づいて行われている。
        ■　当グループの規制上の制約（普通株式等Tier１、総自己資本、レバレッジ、TLAC、NSFRおよびMREL）を
          満たすように負債構造を維持し、最低限の格付水準を確保するために格付機関の制約を遵守すること。
        ■　市場での資金調達および短期の現金資金調達の利用を制限すること。特に、ホールセール無担保資金調
          達市場における支配力は専用の測定基準によって管理される。
        モデル    リスク

        当グループは、３つの独立した防衛ラインの構築、各モデルにおける固有のリスク水準に応じたデューディ
       リジェンスの相当性、モデルのライフサイクル全体の考察、および当グループ内の手法の妥当性を含む重要な
       原則に基づき、モデル            リスクを軽減するための内部基準の規定および整備に取り組んでいる。
        保険事業に関連するリスク

        当グループは、保険事業（貯蓄型生命保険、退職貯蓄型保険、損害保険等）を行っている。これらの事業
       は、当グループを主に以下の２種類のリスクにさらす。
        ■　価格設定および保険金請求率の変動に関連する保険引受リスク
        ■　金融市場（金利、貸付および株式）および資産負債管理に関連するリスク
        プライベート       エクイティ      リスク

        プライベート       エクイティの自己勘定取引等の金融資産の保有に対する当グループの需要は限定的である。
       許容される投資は、主に、以下に関連するものである。
        ■　MCIB、クレディ           デュ   ノールおよび特定の海外子会社の事業活動を通じたネットワークに対する商業的
          支援
        ■　SGベンチャーズによる、直接的または投資ファンドを通じた、革新的会社に対する出資
        ■　ユーロクリア、クレディ               ロジュマン等の現地会社の株式の取得
       リスクアペタイト－全般的な枠組

        リスクアペタイトはグループレベルで決定され、各事業および各子会社に帰属する。リスクアペタイトの監
       視は、   リスクアペタイト          フレームワーク        のガバナンスおよび実施体制において説明される原則に従って行わ
       れる。以下は       リスクアペタイト          フレームワーク        のガバナンスおよび実施体制の要約である。
        ガバナンス

        当グループは、リスクアペタイトの監督の一環として、以下の組織に依拠している。
        ■　  取締役会
          －　取締役会は、毎年、当グループのリスクアペタイト報告書および当グループのリスクアペタイト
            フレームワークを承認する。
                                 113/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
          －　取締役会は、リスクアペタイトが、当グループの戦略的財務目標ならびにマクロ経済環境および金
            融環境のリスクに関する見通しに対して適切であることを確保する。
          －　取締役会は、四半期毎に、提出を受けたリスクアペタイト                                 ダッシュボードを精査し、リスクアペ
            タイトの超過および是正行動計画についての報告を受ける。
          －　取締役会は、当行の役員の報酬を設定し、特に、その業務が当グループのリスク                                            プロファイルに
            重大な影響を与えうる規制対象者について、当グループにおいて適用される報酬方針の原則を定
            め、当該原則がリスク管理の目的に合致するよう確保する。
        取締役会は、主に、リスク委員会に依拠している。
        ■　経営執行部
          －　  経営執行部は、        チーフ    リスク    オフィサーおよびジェネラル               マネジャー代行、ファイナンス                 ヘッ
            ドの提案に基づいてリスクアペタイト報告書およびそのリスクアペタイト                                       フレームワークを承認
            する。
          －　  経営執行部は、        リスクアペタイトが遵守されていることを定期的に確認する。
          －　  経営執行部は、        リスクアペタイト実施システムの有効性および完全性を確保する。
          －　  経営執行部は、        当グループの事業ユニットおよび子会社／支店に関するリスクアペタイトが当グ
            ループのリスクアペタイトに整合する枠組にまとめられ、反映されるよう確保する。
          －　  経営執行部は、        リスクアペタイトの内部伝達およびフランス登録書類における記載を確保する。
        また、リスク部門の主な任務は、当グループのリスクアペタイトの策定ならびにリスクの管理、監視および
       統制システムの実施である。
        財務部門は、財務委員会の責任下にある指標（収益性、支払能力、流動性リスクおよび構造的リスク）の枠
       組におけるリスクアペタイトの設定に寄与する。
        また、コンプライアンス部門は、その責任範囲内の指標に関するリスクアペタイトの設定について指示する
       責任を負う。
        リスクの特定

        リスクの特定は、継続的にすべての事業ユニットを含み、重大でありまたは重大となりうるすべてのリスク
       (注)
        の特定を可能にする、当グループのリスク管理の枠組の要である。このアプローチは包括的かつ全体論的
       であり、すべての種類のリスクおよび当グループのすべてのエクスポージャーを対象とする。
       (注)　リスクは、当グループのリスク分類法に基づいて分類される。この分類法により、リスクの分類および（場合によ
          り）副分類が命名され、定義されている。
        リスクの特定は、当グループが直面するすべての重要なリスクの最新の全体像を確認するために、リスクア
       ペタイトとの関係における当グループのリスク分類法の毎年の見直しに加え、以下の２つの柱に基づいてい
       る。
                                 114/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　すべての種類のリスク（信用リスク、市場リスク、オペレーショナル                                      リスク等）のリスク           プロファイ
          ルの変化を監視することを可能にする、リスク管理のガバナンスおよび主要な委員会（グループレベル
          もしくは事業ユニットのレベルのCORISQまたは新商品委員会等）。適切に特定されたリスクの監視に加
          えて、このガバナンスより、リスクの専門家と上級経営陣との間に新たなリスクに関する議論が生じる
          可能性もある。かかる議論は、最新の市場関係ニュース、早期警報、内部の警戒態勢等によって活発に
          なる。
        ■　例えば、マクロ経済またはセクターの状況、金融市場、規制による制約、競合他社または市場の圧力、
          ビジネス     モデル（集中効果）の変化および金融機関における変化により生じる付加的なリスクを特定
          することを目的とする一連の作業。これらの追加的な特定作業も、リスクの種類別に構成されるが、異
          なるリスク間の影響（例えば、信用リスクと市場リスクの間または信用リスクとオペレーショナル                                                   リ
          スクの間の影響）をある程度特定することを含む。これらの作業により、特定の種類のリスクについ
          て、いくつかの軸（事業ユニット、事業、顧客、商品、地域等）に沿って当グループのエクスポー
          ジャーが分析され、区分される。当該リスクが重大であると評価された範囲について根本的なリスク要
          因の特定が行われる。
        重大なリスクが特定された場合には、リスク管理システム（このシステムには量的なリスクアペタイト（リ
       スクの上限または閾値）またはリスク方針が含まれることがある。）が実施される。
        さらに、可能であれば、重大なリスクを引き起こすリスク要因が特定され、専用のシナリオに組み込まれた
       上で、ストレス         テストによってそれに伴う損失が定量化される（下記「リスクの定量化およびストレス                                             テス
       ト  システム」も参照のこと。）。
        リスクの定量化およびストレス                テスト    システム

        特定された重要なリスク毎に、当該リスクを測定するための指標が導入され、監視を確実にしている。残高
       （リスク加重であるか否かを問わない。）、１つまたは複数のリスク要因（金利等）の変化に対する感応度、
       シナリオに基づくストレス              テストの影響等の測定がかかる指標の基準となる可能性がある。かかる指標は、
       比率で表示される場合があり、規制上のまたは公表上の要件の対象となることもある。
        より具体的に、ストレス             テスト、すなわち危機シミュレーションは、事業が悪化した状況においてポート
       フォリオ、事業、事業体または当グループがどのような行動をとるかについて評価する。
        当グループ内において、ストレス                  テストはリスクの特定、測定および管理ならびに当グループのリスク                                    プ
       ロファイルに照らした自己資本充実度および流動性の評価に寄与している。
        そのため、ストレス           テストは、以下の通りになっている。
        ■　ストレス       テストは、当グループ、その事業活動およびポートフォリオの回復力に関する情報を提供す
          る優先的な手段であり、リスクアペタイトを形成するプロセスの不可欠な部分である。
                                 115/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　ストレス       テストは、エコノミック＆セクトラル                    スタディーズ部とともに策定した仮想経済シナリオま
          たはヒストリカル          シナリオに基づいている。ストレス                   テストは、定量的手法と専門家の判断（リス
          ク、財務または事業部門）を体系的に組み合わせて事業活動の対応能力を考慮することにより、かかる
          シナリオを分析して当グループの事業活動に対する影響を把握する。
        ■　ストレス       テストは、（単一要因または多重要因のリスクに対する）感応度分析に基づく場合もある。
        そのため、ストレス           テスト    システムは、以下のストレス               テストによって構成されている。
        ■　グローバル         ストレス     テスト。これは、不利なシナリオが発生した場合に当グループのリスク                                      プロ
          ファイルが当グループの目的を達成することを確認するが、同時にかかるシナリオにおける事業ユニッ
          トの収益性の劣化を定量化するために予算編成（戦略的財務計画）に統合されている。このストレス
          テスト    システムは、ICAAP（内部適正資本評価プロセス）の不可欠な部分である。
        ■　リスクまたはポートフォリオの種類別のストレス                            テスト。これには、以下のものがある。
          －　信用リスクに関するストレス                  テストは、より具体的なアプローチにより分析全体を補完すること
            によって、１つのポートフォリオ、事業活動等におけるリスクアペタイトの設定を明確化する。ま
            た、かかるストレス           テストは、信用リスクの特定、測定および業務における管理の高度化のため
            にも用いられる。
          －　市場活動に対するストレス                 テストは、ヒストリカル             シナリオおよび仮想シナリオに基づくもの
            で、当グループ全体に適用される。これらを補完するのが、特定のリスク要因（金利、株式等）ま
            たは特定の事業活動（新興市場等）に対する個別の感応度ストレス                                   テストである。これらの異な
            るリスク測定に関して、ストレス                  テスト限度額が定められる。
          －　ストレス        テストにより、構造的金利リスクの感応度が評価される。その実施においては、銀行
            ポートフォリオにおける資産および負債の経済的価値の変動ならびに当該資産および負債から生じ
            る純金利差益の変動が重視される。当グループは、イールド                                カーブの移動および変形（急傾斜化
            および平準化）のシナリオにおいて、かかる感応度の限度額を設定している。
          －　社会的コミットメントに対するストレス                        テストは、市場リスク要因（インフレ、金利等）の変化
            が当グループの正味ポジション（専用投資額から対応する社会的コミットメント額を差し引いたも
            の）に及ぼす影響のシミュレーションによって構成される。この指標に基づいて、ストレス                                                テス
            ト限度額が定められる。
          －　流動性ストレス           テスト
          －　ストレス下のオペレーショナル                   リスクの評価は、オペレーショナル                   リスクに関する当グループの
            所要資本を調整するためのシナリオ分析および損失モデリング作業を用いるもので、オペレーショ
            ンに係る損失に対するエクスポージャー（過去に例のない希有かつ深刻な損失に対するエクスポー
            ジャーを含む。）を理解することを可能にする。
                                 116/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
          －　保険事業のストレス             テストは、保険事業ユニットのリスクアペタイトを定めるプロセスを支援す
            るもので、中心的シナリオおよびストレス下のシナリオにおける最低収益性目標および支払能力目
            標に基づいている。また、保険事業ユニットはそのストレス                                テスト結果をヘッジ方針の策定、資
            産の分配および配当分配方針のために利用する。
        ■　リスクアペタイトおよび再建計画の両方の一環であるリバース                                    ストレス     テスト。これらのストレス
          テストの影響は、通常は自己資本比率または流動性指標の限界点（かかる限界点は当行に対する重大な
          脅威となる。）によって明らかになる。その後、新たな弱点を特定するために、かかる限界点をもたら
          す仮想シナリオが作成される。
        内部的なストレス          テストの実施に加えて、当グループは、EBA（欧州銀行監督機構）およびECB（欧州中央
       銀行）が試験運用する大規模な国際的ストレス                         テスト    プログラムに参加する欧州のサンプル銀行の１つであ
       る。
        さらに、特に気候リスクに関して、当グループは、ACPR（フランス健全性監督破綻処理当局）および欧州銀
       行監督機構が2020年に企画した試験的気候ストレス実習にも自発的に参加している。
      「中心的」経済シナリオおよび「ストレス下」の経済シナリオの定義

      中心的シナリオ
      中心的シナリオは、まず第一に、最近の経済情勢および経済政策の転換（予算、貨幣および為替に
     関する政策）等の一連の観察された要因に基づいている。これらの観察された要因をもとに、エコノ
     ミストは、経済および金融に関連する変数について求められる予測の対象期間に起こる可能性が最も
     高い軌跡を算定する。
      ストレス下のシナリオ
      ストレス下のシナリオの深刻度は、GDPの軌跡の中心的シナリオからの逸脱によって決まり、2008年
     から2009年の危機の規模を基準にし、現在の知識に基づくCOVID-19危機の健康上、経済上および財務
     上の影響を考慮に入れるために調整された。
        グループレベルにおけるリスクアペタイトの設定および承認

        当グループのリスクアペタイトは、以下の事項を定める文書（リスクアペタイト報告書）にまとめられる。
        ■　当グループの戦略プロファイル
        ■　当グループの収益性および財務の健全性のプロファイル
        ■　当グループの主要なリスクの管理に関する枠組（リスク方針による定性的な枠組および指標による定量
          的な枠組）
        収益性および財務の健全性のプロファイルについては、                             毎年、予算編成手続の開始時に、財務部門が、経営
       執行部に対し、グループレベルの財務目標を提案する。かかる目標は、「交通信号」アプローチに従って警戒
       閾値および危機レベルによって補足され、以下の各項目を行うことを可能にする。
                                 117/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　できる限り新たな規制の実施を予測することにより、十分な安全マージンを持って、当グループが服す
          る規制上の義務（特に、規制上の最低自己資本比率、レバレッジ比率および流動性比率）を遵守するこ
          と。
        ■　安全マージンにより、ストレス                   シナリオ（規制当局により標準化されたストレスまたは当グループの
          内部的なプロセスに従って定義されたストレス）への十分な耐性を確保すること。
        リスク管理に関連する枠組は、段階的アプローチ（限度、警戒閾値等）にもなっており、各事業によって示
       されるニーズに対し、第２防衛ラインから独立した立場からの反対意見が突きつけられるプロセスの結果であ
       る。かかる反対意見は、以下の事項に基づく。
        ■　リスク要因に関する独立した分析
        ■　ストレス手法に基づく測定予想の使用
        ■　枠組の提案
        主要なリスクについて、一連の枠組は、当グループの財務目標の達成を確固たるものにし、当グループの収
       益性プロファイルの方向付けを行うことを可能にする。
        リスクアペタイトの組織内での配分

        組織内でのリスクアペタイトの配分は、以下の通り、戦略的財務計画およびリスク管理システムに基づいて
       行われる。
        ■　  財務部門が経営執行部に対して行う提言に基づいて、グループレベルで設定された財務目標は、予算お
          よび戦略的財務計画の一環として、各事業の予算配分目標に振り分けられる。
        ■　  枠組およびリスク方針の振分けは、各事業のニーズと業績見通しに対する理解に基づいてなされ、事業
          ユニットおよび／または事業体の収益性および財務力に関する目標を考慮に入れる。
       リスクの管理組織

        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラル・グループにとって、当グループが事業を行っているすべての業界、市場お
       よび地域における効果的かつ効率的なリスク管理体制の実践は、頑強なリスク意識とイノベーションの促進と
       のバランスを維持することと同様に不可欠である。当グループのリスク管理は上層部で監督されており、現行
       規制、特に銀行セクターの企業の内部統制ならびにフランス健全性監督破綻処理当局（ACPR）の規制を受ける
       決済サービスおよび投資サービスの内部統制に関する2014年11月３日付命令、ならびに欧州規制バーゼル３
       （CRR／CRD）に準拠している。▲（下記「第５                         提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等、
       (1)  コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会―取締役
       会の専門知識」を参照のこと。）
                                 118/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        監査済   ｜当グループのリスク管理戦略は、以下を主な目的とする。
        ■　財務部門および事業部門とともに当グループのリスクアペタイトを規定することにより、当グループの
          事業の展開および収益性に寄与すること。
        ■　リスクの管理および監視のシステムを確立させることにより、当グループの持続可能性に寄与するこ
          と。
        ■　自らが開始した取引の責任を第一義的に負う主力事業部門と密接に協力して（各事業の）リスク管理シ
          ステムの独立性を調整すること。▲
        リスク管理のガバナンス

        監査済   ｜当グループのリスク管理は、取締役会および経営執行部という２つの上層主要機関により統制され
       ている。
        少なくとも年に１度、または必要に応じてより頻繁に、経営執行部は取締役会に対し、当グループのリスク
       管理戦略の重要な側面およびその顕著な変化について説明を行う。
        取締役会の一部であるリスク委員会（下記「第５                          提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況
       等、(1)     コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会―取
       締役会委員会―リスク委員会」に記載の「内部規則第11条」を参照のこと。）は、戦略全般ならびに現在およ
       び将来のあらゆる種類のリスクアペタイトに関して取締役会に助言し、取締役会が戦略が展開されていること
       を検証する際に取締役会を補佐する。
        取締役会の監査・内部統制委員会（下記「第５                         提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等、
       (1)  コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会―取締役
       会委員会―監査・内部統制委員会」に記載の「内部規則第10条」を参照のこと。）は、リスク統制システムの
       効果的な運用を確保する。
        経営執行部が議長を務め、内部統制およびリスク管理を監視する中心的な役割を担う専門委員会は、以下の
       通りである。
        ■　  リスク委員会       （CORISQ）は、グループ戦略委員会の設定するリスクアペタイトおよび財務目標の枠組の
          範囲内で、当グループのリスク方針（信用リスク、カントリー                                  リスク、市場リスクおよびオペレー
          ショナル     リスク）に関する主要な優先事項を定め、かかる優先事項が遵守されているか監視してお
          り、2020年には22回の会議を開催した。リスク委員会は、取締役会に帰属する権能に従い、リスク部門
          からの提案に基づいて、様々なリスク（信用リスク、カントリー                                  リスク、市場リスクおよびオペレー
          ショナル     リスク）の管理について主要な決定を行う。主要リスク委員会（                                  Comité    Grands    Risques    ）
          は、リスク委員会とともに、大口顧客グループに関する商業戦略およびリスク負担の有効性を確認する
          特別な機関である。
                                 119/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　  財務委員会      （COFI）は、当グループの財務戦略を策定し、構造的リスクの配分および管理に沿って希少
          資源（資本、流動性、貸借対照表、担税力）を管理する責任を負う。財務委員会は、財務部門およびリ
          スク部門からの提案に基づいて、当グループおよび当グループの重要な事業体について構造的リスクの
          監視および管理の枠組の有効性を確認し、そのようなリスクの変化（限度および消費状況）について検
          討する。同委員会は、定期的に希少資源の消費状況の評価を行う。同委員会は、財務の概観、ILAAPお
          よびICAAPに関する書類、ALMに関する進行中の問題、流動性、予防的な再建計画、コーポレートセン
          ターの予算ならびに当グループ内のリインボイスについて検討する。最後に、同委員会は、当グループ
          に係る課税（財務部門および会社秘書役が共同で管理する。）に関連する問題に対応する。
        ■　  コンプライアンス委員会             （COMCO）は、法令不遵守のリスクおよび重大なコンプラインスに係るインシ
          デントを監視するために、四半期に１度会議を行う。同委員会は、コンプライアンス部門の責任下にあ
          り、経営執行部が議長を務める。
        ■　  デジタル移行委員会          （DTCO）は、グループ戦略委員会の決定に従って、情報システムおよび関連する運
          用モデルの変更を開始し、監視する。かかる変更については、その事業横断的な性質または予想される
          移行の規模のため、経営執行部の承認を必要とする、
        ■　  グループ内部統制調整委員会               （CCCIG）は、当グループの内部統制システムのアーキテクチャー全体、
          その効率性、一貫性および包括性の評価、修正措置を講じることならびにその実施の監視について責任
          を負う。
        ■　  責任遂行委員会        （CORESP）は、CSRに関する当グループのコミットメントおよび規範的枠組（CSRの分野
          別の方針を含む。）に関連するテーマ、文化・行動、または当グループの責任に影響を与えるその他の
          テーマでまだ既存の委員会が担当していないテーマを扱う。
        リスク監視担当部門

        当グループのコーポレート部門は、主力事業部門から独立し、リスクの管理および内部統制に寄与する。
        コーポレート部門は、当グループの経営執行部に対し、最高経営責任者の権限下で当グループの戦略を管理
       する役割を果たす上で必要なすべての情報を提供する。コーポレート部門は、経営執行部に直属する。
        ■　  リスク部門      の主な役割は、財務部門、事業ユニットおよびサービス                              ユニットとともに当グループの
          （異なる事業部門間で配分される）リスクアペタイトを策定し、リスク管理・監視システムを第２防衛
          ラインとしての立場で確立することにより、当グループの業務および収益性の発展を支援することであ
          る。
          リスク部門は、職務の執行にあたり、事業部門からの独立と、事業ユニット（各事業ユニットが、自ら
          が開始した取引について最終的な責任を負う。）との密接な協力関係との調整を図る。
                                 120/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
          したがって、リスク部門は以下の責任を負う。
          －　当グループのリスク担当部署を階層的かつ機能的に監督する。
          －　財務部門と共同で、当グループのリスクアペタイトを経営執行部に提言された通りに設定する責任
            を負う。
          －　当グループのすべてのリスクを特定する。
          －　これらのリスク（事業横断的なリスクを含む。）に対する統制・監視システムを実施し、経営執行
            部、取締役会および銀行監督当局に対し、リスクの性質および範囲に関する定期的な報告を行う。
          －　各事業の目的および関連するリスク問題を考慮し、リスク方針の策定を支援する。
          －　リスクの分析、測定、承認および監視のために用いられる手法および手続の策定または認証を行
            う。
          －　これらの手法および手続の正確な適用を確保するため、２次レベルの統制を実施する。
          －　各事業の管理職が提案する取引および限度額に対する評価および承認を行う。
          －　リスクに関する中央情報システムのアーキテクチャーの策定または認証を行い、かかるシステムを
            業務上の要求に確実に適合させる。
        ■　  財務部門     は、以下の３つのレベルの指揮に従って組織され、いずれも１名のCFO代行に直属する。
          －　フランス国内リテール              バンキングおよび国際リテール                バンキング＆金融サービス部門
          －　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
          －　財務部門にとって重要なあらゆる分野の専門知識を結集する事業横断機能
          財務部門は、以下のような広範囲の会計および財務の管理を行う。
          －　  グループ会計部        は、当グループの連結財務諸表を作成するために利用されるメカニズムを調整する
            責任を負う。
          －　  測定および報告専門部           は、当グループの規制当局に対する報告書を作成する責任を負う。
          －　  相互取引処理部        は、財務部門のパリのチームの支援ならびにブカレストおよびバンガロールの財務
            チームの監視の下、財務部門の共有サービスセンターを管理する。
          －　  財務管理部      は、財務プロセスのすべてを対象とする２次レベルの恒常的な統制システムに責任を負
            う。
          －　  資産負債管理部        は、当グループのALM機能、当グループの流動性リスクおよび為替リスクの管理、
            ならびにソシエテ・ジェネラル親会社（SGPM）に関するALMの業務管理を担当する。
        その他の事業横断的部署は、特にグループ                      サービス     ユニットの財務部門、グループ                 インベスター       リレー
       ションズ＆財務コミュニケーション部門、人事部門および会社秘書役とともに財務部門のために様々な任務を
       遂行している。
                                 121/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　各事業ユニットおよびサービス                   ユニットの財務部門は、階層的にはグループ財務部門に直属し、財務
          諸表が正確に作成されていることを地域レベルで確保し、財務報告（会計、経営管理、規制等）の情報
          の質を管理する。
        ■　グループ       コンプライアンス部門は、法令不遵守のリスクを防止し管理するためのシステムの定義およ
          び整合性確保を行い、かつ、当グループ全体にわたってレピュテーション                                       リスクを防止、検知、評価
          および管理することを目的とするシステムを調整する責任を負う。
        ■　  会社秘書役      は、以下の部を束ねている。
          －　適宜子会社および支店の法務サービスの支援を受けつつ、特に当グループの事業活動の安全性およ
            び合規性を確保するグループ法務部
          －　フランスおよび外国の税法の遵守を確保するグループ税務部
          －　当グループ内の企業の社会的責任を優先する方針を明確にし、提案する責任を負う、企業の社会的
            責任部
          －　情報システムのセキュリティに関して資源・デジタル移行部のサービス                                         ユニットとともに当グ
            ループのセキュリティを監視するグループ                      セキュリティ部
          －　当グループの中央の総務サービスを提供し、必要に応じて取締役会秘書役を支援する当グループの
            総務部
        ■　  人事＆コミュニケーション部門                は、特に、報酬方針の実施を監視する。
        ■　  経営資源＆イノベーション部門                は、特に、情報システムおよび情報システムのセキュリティに関して適
          用される方針の策定に責任を負う。
        ■　  グループ内部監査・総合検査部門                 は、内部監査を担当し、グループ内部監査ヘッドに直属する。▲
        申告ベースで実施された最新の調査（2020年12月31日現在）によれば、常勤換算した従業員数（FTE）は、
       以下の通りである。
        ■　グループ       リスク部門は、以下を含む、約5,463FTEであった。
          －　第２防衛ラインの4,620FTE（すなわち、グループ                            リスク部門自体における1,536FTEとリスク                      セク
            ターのそれ以外のリスク管理担当部署における3,084FTE）
          －　オペレーショナル            リスクの問題、危機管理および不正行為対策に関する第１防衛ラインの857FTE
        ■　コンプライアンス部門は、約3,900FTEであった。
        ■　情報システム          セキュリティ部は、合計約630FTEであった。
                                 122/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        リスクの報告および評価のシステム
        当グループのデータ集計システムは２段階で機能しており、その責任が明確に定められている。事業ユニッ
       ト、サービス       ユニットおよび事業体のチームが、各地域の要件および当グループ全体としての要件の両方に
       応じたデータ収集およびデータ品質管理機能を果たすとともに、必要な場合には１次レベルの集計を行う。財
       務部門およびリスク部門の事業横断チームが、これらのデータを集計し、当グループ全体のリスク指標および
       報告書を作成する。
        2015  年以降、当グループは、財務情報システムおよびリスク情報システムに関するアーキテクチャーの原則
       を定めている。TOMFIR（財務およびリスク目標運用モデル）の原則は、以下の目的を中心に展開している。
        ■　リスク指標は、事業ユニットおよび認証事業体（ゴールデンソース）からのデータ、契約の精度ならび
          に会計的特性に基づいて作成される。当該データは、毎日更新され、当該事業体の業務上のシステムに
          より提供される。
        ■　グループレベルの情報システムは、事業ユニットおよび事業体のレベルにおける各地域の開発の増加を
          避けるために当グループ独自のデータ集計ルールを管理している。同システムは、事業ユニットおよび
          事業体のベンチマークによって決まる、当グループ全体のベンチマークに基づいている。
        ■　ISアーキテクチャーは、各地域のニーズと当グループと共通のニーズを満たすための財務とリスクの用
          途に対応するものでなければならない。
        これらのアーキテクチャーの原則は、以下の４つの主要な適用分野に適用される。
        ■　信用リスクおよびRWAの計算のための財務とリスクの合同情報システム
        ■　金利リスクおよび流動性リスクについての一連の計算
        ■　市場リスクについての一連の計算
        ■　市場業務に関するカウンターパーティ信用リスクについての一連の計算
        財務およびリスクの情報システムの大幅な強化は、当初、当グループのデータ集計能力およびリスク管理能
       力の向上を目的としていた。2020年上半期における予定軌跡のいくつかのマイルストーンの遅延にもかかわら
       ず、行動計画は、広範囲にわたって実施されており、以下の事項により、当グループが2020年末に新たな成熟
       段階に到達することを可能にした。
        ■　バーゼル銀行監督委員会の「実効的なリスクデータ集計とリスク報告に関する諸原則」（BCBS239）に
          より優先すべき事業体のすべてに関する契約レベルでのリテール顧客のコミットメントを当グループの
          信用リスク      システムにフィードすること。
        ■　最も重要な範囲における危機的状況下でより迅速に流動性指標を作成することができること。
        ■　国際リテール          バンキング＆金融サービス部門の責任範囲内の重要な新規事業体にデータウェアハウス
          を配備すること。
        ■　当グループの月次金利リスク指標をより迅速に作成すること。
                                 123/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　NIM（純金利差益　）を広範囲にわたり一元管理できること。
        ■　統制および警戒を一元化することにより、　市場リスクの主要指標のほぼすべてを産業化し、当該指標
          の認証を強化すること。
      金利指標改革

      監査済   ｜銀行間金利（いわゆるIBOR金利）の改革の一環として、当グループは、2021年末の重要な
     期限に向けて取組みを進めている。そのプロジェクト体制は、当グループにおいて経営執行部の指揮
     下に置かれ、二重の目的を追求している。かかる二重の目的とは、１つは当グループが「リスク                                                   フ
     リー   レート」を扱えるように準備することであり、もう１つは、2021年および2023年以降に順次満期
     の来るIBOR金利に連動する進行中の取引のストックの移行を準備することである。
      2014  年に、金融安定理事会は、その銀行間金利に関する報告において、IBOR金利とその廃止に関連
     する不確実性は、放置しておくと、システミックな脆弱性とリスクを生むと考察した。
      当グループは、自身の主なリスクについて、以下のように評価している
      ■　遅延および機会の喪失につながりうるガバナンスおよびプログラムの実行リスクは、正規の委
        員会および仲裁機関の一環として監視されている。
      ■　移行後の訴訟につながりうる法的ドキュメンテーションに係るリスクは、市場基準の存在に依
        拠する取引におけるフォールバック条項の導入および双務契約の再交渉における外部企業の支
        援によって管理されている。
      ■　様々な指標に関連する金利カーブ間に基本的なリスクの発生を伴う市場リスクは、厳重な監視
        および監督の対象となっている。
      ■　取引移行の実施におけるオペレーショナル                         リスクは、顧客の意向および準備状況、移行の対象
        となる取引の量および期間に応じて異なる。
      ■　公表されたLIBOR廃止に伴う「コンダクト」のリスクは、特に、具体的なグループ指針を通じて
        管理され、事業体毎に振り分けられている。関連するリスク、展開される可能性のある代替解
        決策、およびそれらがどのような影響を受ける可能性があるかについて、チーム研修および顧
        客とのコミュニケーション活動（特に、十分な情報を得にくい顧客との会議、イベントおよび
        双方向の窓口）が企画されている。▲
                                 124/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        監査済   ｜表１：金利指標改革の影響を受ける金融資産および負債ならびにデリバティブ
     （単位：十億ユーロ）

                                       20 20 年９月30日現在のエクスポージャー
                                                       (１)
                                          帳簿価額
                                                   想定元本
                                      改革の影響を       改革の影響を
                        現在の指標金利に取って代わる可
                                      受ける金融資       受ける金融負      改革の影響を
                        能性のある新たなリスク          フリー
                                       (２)       (３)
                                                   受けるデリバ
                        レート
                                      産  （デリバ    債  （デリ
                                                     (４)
                                      ティブを除       バティブを除      ティブ
                                      く。）       く。）
     EURIBOR   - 欧州銀行間取引金利
                                          106       6     3,463
     EONIA   -ユーロ圏無担保翌日物平均金利
                        ユーロ短期金利      （ € STR ）          4      16      495
     LIBOR   -ロンドン銀行間取引金利          – 米ドル
                        担保付翌日物調達金利         （ SOFR  ）        35       3     2,536
                        改定版ポンド翌日物平均金利
     LIBOR   - ロンドン銀行間取引金利          – 英ポンド
                                           4      0      568
                        （ SONIA  ）
     LIBOR   - ロンドン銀行間取引金利          – スイス
                        スイス翌日物平均金利         （ SARON  ）        0      0      63
     フラン
                        無担保コールオーバーナイト物金
     LIBOR   - ロンドン銀行間取引金利          – 日本円
                                           0      1      641
                        利（  TONA  ）
     LIBOR   - ロンドン銀行間取引金利          – ユーロ
                        ユーロ短期金利      （ € STR ）          1      0       7
     合計                                      150       26     7,774
    ( １)　デリバティブ         キャッシュ      フローを算定するために基準金利と組み合わせて用いられる想定元本
    ( ２)　うち、未収金、貸出金、現先契約に基づき受領した有価証券、および変動利付債券
    ( ３)　うち、預金、借入金、現先契約に基づく有価証券の取引および変動利付有価証券の形で発行された債務
    ( ４)　うち、標準的な商品（スワップおよび先物）および条件付商品
     (3)  内部統制の枠組

       内部統制
        内部統制は、すべての金融機関に適用される厳格な規制枠組の一部である。
        フランスでは、金融機関における内部統制の実行に係る条件は、2014年11月３日付命令に規定されている。
       この命令は、すべての信用機関および投資会社に適用され、対象企業の事業活動に内在する様々なリスクの評
       価および管理に関連する多数の個別要件ならびに監視機関が内部統制の実施状況を評価および検討するための
       手続とともに、内部統制の概念を規定している。
        バーゼル委員会は、信用機関が内部統制を実施する際に基盤とする４つの原則（独立性、普遍性、公正性お
       よび十分な資源）を策定した。
        取締役会は、ソシエテ・ジェネラルが以下の事項を保証する堅固なガバナンス体制および明瞭な組織を備え
       ることを確保する。
        ■　責任の明確な規定ならびに透明性および一貫性のある責任分担
        ■　当行が負う可能性のあるリスクの検知、管理、監視および報告のための効果的な手続
        取締役会は、この仕組みを実施するために当グループの戦略的指針を展開する任務を当グループの経営執行
       部に課している。
        監査・内部統制委員会（CACI）は、取締役会の委員会であり、とりわけ内部統制の監督に関する取締役会の
       決定の準備に関して責任を負う。
        したがって、経営執行部は、当グループの内部統制に関して監査・内部統制委員会に報告書を提出する。同
       委員会は、リスク水準が正当化されるとみなす場合、是正計画の実施を監視する。
                                 125/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        内部統制は、       一連の基準および手続           に基づいている。
        ソシエテ・ジェネラル・グループの事業活動はいずれも、以下の事項を内容とするソシエテ・ジェネラル規
       約にまとめられた、「標準指針」と総称される一連の文書に規定されている規則および手続に準拠している。
        ■　当グループの従業員の活動および行為に関する規則を設定するもの
        ■　事業の構造ならびに役割および職務の分担を規定するもの
        ■　各事業および各業務に特有の管理規約および内部手続を規定するもの
        ソシエテ・ジェネラル規約には、特に以下の標準指針がまとめられている。
        ■　ソシエテ・ジェネラル・グループのガバナンス、事業ユニットおよびサービス                                           ユニットの構造および
          職務ならびに事業横断的なシステムおよび手続の運営原則（行動規範、憲章等）を規定する指針
        ■　業務運営の枠組ならびに提供する商品およびサービスに適用される管理の原則および規則を定め、かつ
          内部手続を規定する指針
        ソシエテ・ジェネラル規約は、当グループにおいて法的効力を有し、その責任者は、当グループの会社秘書
       役である。
        ソシエテ・ジェネラル規約に加えて、当グループの各事業に特有の業務上の手続が適用される。現行の規則
       および手続は、以下のような内部統制の基本原則に準拠するよう規定されている。
        ■　機能の分離
        ■　すべての取引の迅速かつ変更不可能な記録
        ■　発信源が多様に異なる情報の調整
        リスクはその性質上、複合的でありかつ発展性があるため、事業のあらゆるプロセスにリスクが伴う。した
       がって、リスクの管理・統制システムは、当行がその目標を達成するための鍵となる。
        内部統制システムは、遂行する事業ならびに実施する組織体制および手続が以下の各項目に準拠しているこ
       とを確保するすべての方法に表れている。
        ■　法令の規定
        ■　専門的・倫理的慣行
        ■　当行の管理機関がその執行機能に関して規定する内部の規則および指針
        内部統制システムは、特に以下の各項目を目標としている。
        ■　不具合の防止
        ■　関連するリスクの評価およびリスク管理を徹底させる十分な統制の実施
        ■　内部プロセス（特に資産保全を支援するもの）の妥当性および有効性の確保
        ■　不正行為の発見
        ■　財務および経営に関する情報の信憑性、整合性および有用性の保証
        ■　情報システムおよび通信システムの質の検証
                                 126/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        内部統制システムは、以下の               ５つの基本原則        に基づいている。
        ■　あらゆる種類のリスクを網羅し、当グループに属するすべての事業体に適用される、包括的な範囲に及
          ぶ統制
        ■　各従業員および各管理職が、負担または監督するリスクの管理および担当または責任を負う業務の監督
          について負う個人的な責任
        ■　各部署が、その専門知識および独立性に応じて、規範的統制の規定について負い、また、そのうち３つ
          の部署が、２次レベルの恒常的統制の実施について負う責任
        ■　統制と、関連するリスクの重要性との均整
        ■　内部監査の独立性
        内部統制の枠組は、バーゼル委員会および欧州銀行監督機構の指針に従い、以下の通り、「                                               ３つの防衛ライ
       ン 」のモデルに基づいている。
        ■　  第１防衛ライン        は、事業ユニットおよびサービス                  ユニットの双方において、各々の担当業務に関し
          て、当グループのすべての従業員および運営管理機関で構成される。
          運営管理機関は、リスクについて、また特に１次レベルの恒常的統制措置の実施によるその防止および
          管理について責任を負い、統制その他の運営プロセスにより不備が判明した場合には、修正措置または
          是正措置を講じる責任を負う。
        ■　  第２防衛ライン        は、コンプライアンス、財務およびリスクの担当部署で構成される。
          内部統制の枠組内で、運営管理機関は、設定された基準、規定された手続および方法ならびに求められ
          る統制の効率的な適用により、リスクの安全性および管理業務の担当部署の適切かつ継続的な運営を検
          証する任務を負う。
          したがって、これらの部署は、各々の専門分野で、第１防衛ラインが実施するべき統制その他のリスク
          管理手法を規定し、それらの効果的な実施を確保するために必要な専門知識を伝えなければならず、当
          グループのすべてのリスクに対し、各部署は、適宜その他の専門部署（例えば、調達、法務、税務、人
          事、情報システム          セキュリティ等）および各事業部門とともに確立した統制を活用し、２次レベルの
          恒常的統制を行う。
        ■　  第３防衛ライン        は、総合検査および内部監査の担当部署を含む内部監査部門で構成される。同部門は、
          事業部門および恒常的統制の担当部署から厳密に独立した定期的な内部監査を行う。
        ■　  内部統制の調整        は、CEO代行の責任下にあり、グループレベルでも行われ、個々の部門および主力事業
          部門で展開されている。
                                 127/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        CEO  代行は、内部統制システムの全般的な一貫性および有効性を確保する責任を負う。CEO代行は、チーフ








       リスク    オフィサー、最高財務責任者、グループ                     チーフ    コンプライアンス          オフィサー、グループ            チーフ    イ
       ンフォメーション          オフィサー、グループ内部監査ヘッドおよび内部統制調整ヘッドで構成されるグループ内
       部統制調整委員会（グループICCC）の議長も務める。
        グループ内部統制調整委員会は、2020年には12回の会議を開催した。また、同委員会は、以下の事項に取り
       組んだ。
        ■　各事業ユニット（BU）およびサービス                      ユニット（SU）における恒常的統制の有効性の検討
        ■　当グループの内部統制の枠組の有効性および一貫性に関する検討
        ■　当グループの監査・内部統制委員会（CACI）への伝達に先立つ、当グループの恒常的統制に関する四半
          期毎のダッシュボードの検討
        ■　サイバーセキュリティおよびセキュリティのツールおよび資源に関する事業横断的検討
        内部統制における様々な関与者の行為を調整するためにグループレベルで実施している体制は、各事業ユ
       ニット（BU）およびサービス                ユニット（SU）で調整されている。当グループのすべてのBUおよびSUが内部管
       理調整委員会を設置している。これらの委員会は、事業ユニットまたはサービス                                          ユニットのヘッドが議長を
       務め、対象の事業ユニットまたはサービス                      ユニットの内部監査および恒常的統制を管轄するヘッドならびに
       グループ内部統制調整部門のヘッドおよびグループレベルの統制担当部署の責任者によって編成されている。
                                 128/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        恒常的な統制システム
        当グループの恒常的な統制システムは、以下の各項目により構成される。
        ■　  １次レベルの恒常的統制             は、当グループの恒常的な統制の基礎であり、事業部門によって行われる。そ
          の目的は、完了した取引の安全性、質、規則性および有効性を業務レベルで確保することである。
        ■　  ２次レベルの恒常的統制             は、事業部門から独立しており、３つの部門（すなわちコンプライアンス部
          門、リスク部門および財務部門）が関与する。
        経営執行部は、2018年において、その直接の監督の下、当グループの恒常的な統制システムを転換するプロ
       グラムを推進した。このプログラムは、基準、手法、ツール、手続および研修等の分野を重視する一連の措置
       を通じて、統制の文化を強化することおよびリスク統制を最適化することに貢献することにより、当グループ
       の顧客およびパートナーに提供されるサービスの質および信頼性の向上に寄与している。設定された期限はす
       べて守られ、当該プログラムの長期的業務は運用チームに移行されつつある。この移行は2021年に完了する予
       定である。
        １次レベルの恒常的統制

        １次レベルの恒常的統制は、BUおよびSUが行う業務について実施され、取引および業務の安全性と質を確保
       するものである。かかる統制は、実行される業務について合規性、有効性および安全性を業務レベルで確保す
       るために恒常的に実施される一連の対策と定義されている。
        １次レベルの恒常的統制の構成は、以下の通りである。
        ■　  リスクが発生する可能性を制限し、または当行への影響を軽減させる可能性がある措置および／または
          方策の組合せ       ：これらには、事業部門により、または取引の処理中に自動システムにより定期的かつ恒
          常的に実行される統制、自動化されたもしくは自動化されていないセキュリティの規則および管理で取
          引処理の一部となっているもの、または業務手続に組み込まれている統制が含まれる。また、組織配置
          （例えば、職務分掌）、組織ガバナンス、および特定のリスクの管理に直接寄与する場合の研修活動も
          この部類に入る。
        ■　  管理職による統制         ：各階層の管理職は、担当する方策が適正に機能するよう管理する。そのため、各階
          層の管理職は、従業員が確実に規則および手続を遵守し、１次レベルの統制が有効に実現することを確
          保するために、定期的に正式な手続を適用する必要がある。
        当グループの事業体によりその責任範囲内で規定される、１次レベルの統制には、業務処理に統合された
       （自動的なまたは非自動的な）統制、業務手続に組み込まれた近接統制、安全規則等が含まれる。かかる統制
       は、業務を直接実施する担当者またはその管理者によって日常業務の過程において実行される。これらの統制
       の目的は以下の通りである。
        ■　プロセス、取引および／または会計に関連するすべてのリスクについて既存の手続および管理の適切な
          実施を確保すること。
        ■　異常または不具合が判明した場合に経営陣に注意喚起すること。
                                 129/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        １次レベルの恒常的統制は、経営陣によって確立され、可能な限り自己評価の状況を回避する。かかる統制
       は手続として規定されており、システムにプログラムされた規則を遵守していない取引を却下する自動的な予
       防的統制等のように、必ずしも形式化されることなく追跡される必要がある。
        各BUまたはSUは、オペレーショナル                   リスク管理システムと１次レベルの恒常的統制システムを連携させる
       ために、CORO（統制＆オペレーショナル                     リスク    オフィス部）と称する特別な部を配置している。
        ２次レベルの恒常的統制

        ２次レベルの恒常的統制は、以下の通り、１次レベルの統制が適正に機能するよう確保する。
        ■　対象範囲には、すべての１次レベルの恒常的統制の検査（経営陣による監督検査および専任チームが実
          施する検査を含む。）が含まれる。
        ■　かかる検討および監査は、（ⅰ）１次レベルの統制の有効性、（ⅱ）その実施の質、（ⅲ）その妥当性
          （リスクの予防の観点からの妥当性を含む。）、（ⅳ）その運用法の規定、（ⅴ）異常の検知後に実施
          される是正計画の妥当性およびそのフォローアップの質について意見を提供することを目的とすること
          により、１次レベルの統制の有効性の評価に寄与する。
        統制の管理である、２次レベルの恒常的統制は、業務から独立したチームによって実行される。
        これらの統制は、中央においてリスク                    サービス     ユニット（RISQ／CTL）、コンプライアンス                       サービス     ユ
       ニット（CPLE／CTL）および財務サービス                      ユニット（DFIN／CTL）の専任チームにより遂行され、各地域にお
       いて２次レベルの統制チームによりBUもしくはSUまたは事業体の内部で遂行される。
        内部監査

        グループ検査・監査ヘッドに直属する検査・監査サービス                               ユニット（IGAD）は、当グループの第３防衛ラ
       インである。
        IGAD  サービス     ユニットは、総合検査部（IGAD／INS）、内部監査部（IGAD／AUD）およびサポート部署
       （IGAD／COO）により構成される。当グループのIGADサービス                                ユニットは、その任務を遂行するために、質的
       にも量的にも十分な資源を有している。当グループの検査・監査サービス                                      ユニットの従業員数は約1,100名で
       ある。
        グループ検査・監査ヘッド              は、グループ最高経営責任者に直属し、グループ最高経営責任者と定例会議を                                        行
       う 。 グループ検査・監査ヘッドは、取締役会会長と定期的に面談する。監査・内部統制委員会およびリスク委
       員会は、グループ検査・監査ヘッドに対し、自発的にまたは同ヘッドの要請に応じていかなる用件についても
       照会する。グループ検査・監査ヘッドは、監査・内部統制委員会およびリスク委員会に参加する。さらに、グ
       ループ検査・監査ヘッドおよび両委員会の委員長は、必要に応じて二者間での会議も行う。
                                 130/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        検査・監査サービス           ユニット（IGAD）は、当グループの内部監査の枠組の一部である。IGADは、その使命
       を通じて内部監査の任務を遂行する。IGADは、その第３防衛ラインとしての職務において、当グループの事業
       ユニットおよび恒常的統制担当部署から厳密に独立している。
        IIA  （内部監査役協会）が定めた基準に従って、IGADの内部監査の任務は、当グループがいかに効果的に業
       務を統制しているかに関して当グループに保証を与え、改善について助言を提供し、付加価値の創出に寄与す
       る独立した客観的業務と定義されている。かかる任務を遂行することにより、検査および内部監査は、当グ
       ループのリスク管理、統制およびコーポレート・ガバナンスのプロセスを体系的にかつ方法論に則って評価
       し、これらのプロセスの効率性を高めるための提言を行うことで当グループの目標達成に役立つ。
        検査・監査サービス           ユニットは、当グループのリスク管理の仕組みにおいて重要な役割を果たしており、
       その構成要素のいずれも評価することができる。
        かかる任務の下、総合検査部および内部監査部は、（ⅰ）監査対象範囲内のリスク管理の質、（ⅱ）恒常的
       統制の枠組は適切に構成され、かつ有効であるか、ならびに（ⅲ）経営陣のリスク認識ならびに行動規範およ
       び期待される専門的実務慣行の遵守についての評価を行う。
        監査部は内部監査に係る職務のみを遂行するが、総合検査部は、その内部監査に係る職務に加えて、あらゆ
       る種類の分析または調査等の他の業務を引き受け、戦略的計画の評価に関与し、または経営執行部の要請する
       特定の案件に関与する任務を負っている。かかる業務は、投入される資源について制限を受け、内部監査役協
       会の基準に規定された倫理原則が遵守されるように確保する枠組の中で遂行される。
        総合検査部はまた、          検査・監査活動の範囲内のデータ分析構想の展開の監督を行う。かかる任務は、検査執
       行担当取締役（        Inspecteur      principal     ）の責任下にある専任のデータ研究室（INS／DAT）によって確保され
       る。  総合検査部はまた、          サービス     ユニットと規制当局との関係を監督し、調整する。
        IGAD  は、当グループの組織構造に即した６つの異なる監査部を擁する。監査部は、内部監査ヘッドの監督下
       に配置され、それぞれが一定範囲の事業活動に関して責任を負う。マトリックス組織のため、グループレベル
       の主要な事業横断的課題に取り組むことが可能となっている。フランスにおいては、内部監査チームは、組織
       階層上、検査ユニットに属する。海外の支店または関連会社を本拠とする監査部ヘッドは、現地の事業体の
       ヘッドに直属するが、その内部監査に係る職務においては、所属地域または事業体を担当する内部監査ヘッド
       に直属する。
        検査チームおよび監査チームは、翌年の検査計画および監査計画の策定を目的として、協力して年１回のリ
       スク評価に当たる。これらのIGADチームは、定期的に協力して共同業務を遂行している。同チームは、リスク
       管理において特定された問題を修正するための勧告を行い、業務およびリスク管理を全般的に改善する。IGAD
       チームはその後、これらの勧告が効果的に実施されているかの監視を担当する。
                                 131/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       財務管理情報の作成および公表に対する統制
        関与者
        財務データの作成には、以下の通り多数の者が関与する。
        ■　  取締役会     、より具体的には         監査・内部統制委員会           は、取締役会に提出予定の財務諸表の草案を精査し、
          その作成状況を検証するとともに、適用した会計基準および手法の妥当性のみならず一貫性も確保する
          任務を有する。法定監査人の独立性ならびに会計プロセスおよび財務プロセスに関連するリスクの内部
          統制、測定、監督および管理システムの有効性を監視することも監査・内部統制委員会に付託された権
          限である。法定監査人は、その業務の過程において監査・内部統制委員会と会合を行う。
        ■　  グループ財務部門         は、各子会社および各事業ユニットまたはサービス                           ユニットが一連の標準報告書に
          まとめた会計・経営データを集計する。同部門は、これらの情報を当グループの経営全般に使用し、第
          三者（監督機関、投資家等）に公表できるように、その統合および検証を行う。また、同部門には、当
          グループの規制当局に対する報告書の作成を担当するチームが設置されている。
          同部門は、これらの使命の枠組において、以下の事項を担当する。
          －　当グループの資本取引の財務的側面および当グループの財務構造を監視すること。
          －　当グループの資産および負債を管理し、その結果として、当グループの財政状態および構造的リス
            クの定義、管理および統制を行うこと。
          －　規制財務比率の遵守を確保すること。
          －　当グループの会計の基準、枠組、原則および手続を策定し、それらの遵守を確保すること。
          －　当グループが公表するすべての財務・会計データの正確性を検証すること。
        ■　  各子会社および各事業ユニットまたはサービス                         ユニットの財務部門          は、バック      オフィスが計上した会
          計データおよび会計項目ならびにフロント                      オフィスが提出した経営データの認証を行う。また、各地
          域レベルで義務付けられている財務諸表および規制情報について説明責任を負い、報告書（会計デー
          タ、財務統制、規制当局に対する報告書等）をグループ財務部門に提出する。これらの活動は、財務部
          門が自ら行うこともあるが、グループ財務部門の監督下にある財務の共通サービス                                           センターに委託す
          ることもできる。
        ■　  リスク部門      は、信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル                            リスクを統制するために、当グルー
          プの各事業ユニットまたはサービス                   ユニットおよび子会社から受領したリスク監視データを統合す
          る。この情報は、当グループの運営組織および第三者に対する当グループの通信に使用される。さら
          に、リスク部門は、グループ財務部門と連携し、信用リスク、構造的流動性リスク、金利リスクおよび
          為替リスクの規模ならびに再建および破綻処理の問題に関する専門的役割ならびに一定のクロージング
          手続（とりわけ自己資本比率の算出）に責任を負う。
                                 132/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　  バック    オフィス     は、フロント       オフィスに対するすべてのサポート業務に責任を負い、契約上の決済お
          よび受渡しを確保する。バック                 オフィスは、その他の職務に加え、金融取引の経済的正当性を確認
          し、取引内容を記録し、支払方法を管理する。
        会計基準および規制基準

        各地域の財務諸表は、該当する地域の会計基準に準じて作成され、当グループの連結財務諸表は、欧州連合
       が採択したIFRSに基づき、グループ財務部門が定めた基準に従い作成されている。
        バーゼル委員会により公表された自己資本および流動性についての適用ある基準は、指令（CRD４）および
       規制（CRR）により欧州法に置き換えられ、2019年６月28日に発効した規制CRR２および指令CRD５により完成
       した。これらの文書は、複数の委任法および実施技術基準により補足されている。ソシエテ・ジェネラル・グ
       ループは「金融コングロマリット」に該当するため、追加的な監督措置の対象となる。
        グループ財務部門には、適用される基準の監視と、会計枠組および規制枠組に変更があった場合の新たな内
       部基準の策定に専念するチームが設置されている。
        財務・会計データの作成手続

        当グループの連結範囲に属する各事業体は、各々の会計および経営に関する報告書を月次で作成する。この
       情報はその後、グループレベルで月毎に統合され、四半期毎に市場に公表される。報告されたデータは、財務
       部門が自ら、または同部門の責任下で活動する財務の共通サービス                                   センターに委託して分析的評価および整
       合性の確認をした上で、グループ財務部門に提出される。グループ財務部門は、連結財務諸表、経営報告書お
       よび規制報告書を経営執行部および利害関係のある第三者に提出する。
        商品および規制の複雑化に対応するため、実務手続の調整を行っている。また、必要に応じて、特定の適応
       行動計画を実行する場合もある。
        財務・会計データの作成に対する内部統制手続

        会計データは、各フロント              オフィスおよび営業チームから独立して集計される。
        会計・経営データの質および客観性は、営業担当部署とすべての営業処理および営業のフォローアップを担
       当する部署との分離により確保される。バック                         オフィスおよびミドル            オフィスは、資源部門に統合され、営
       業成績報告書を作成するチームは財務部門に統合されている。これらのチームは、以下の通り、特に財務・会
       計データに関する当グループの手続に規定されている一連の統制を実行する。
        ■　報告されたすべての情報の経済的根拠の検証を行う。
        ■　特定の手続により、指定期限を遵守して、会計・経営データの調整を行う。
        ■　市場活動について、財務部門により作成された会計上の業績とリスク部門内の専任の専門家の部により
          作成された経済的な業績の調整を行う。
                                 133/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループの財務活動および組織が複雑化していることから、会計・経営データの作成および検証の有効性
       および信頼性を確保するために、従業員の研修およびITツールのアップグレードを定期的に行っている。
        統制の範囲

        実務上、当グループの事業部門において実施されている内部統制手続は、財務・会計情報の質を保証すると
       ともに、特に以下を確保するよう策定されている。
        ■　当グループの決算に計上された取引の網羅性および正確性を確保する。
        ■　一定の取引に使用された評価手法を認証する。
        ■　適用ある会計規則に従い、取引が該当する会計期間に正しく計上されており、かつ当グループの財務諸
          表の作成に用いた集計が現行の規制に準拠していることを確保する。
        ■　当グループの規定に従い連結対象となるすべての事業体が含まれていることを確保する。
        ■　ITシステムによる会計データの作成および送信に伴うオペレーショナル                                        リスクが正しく統制されてい
          ること、必要な修正が正確に施されていること、会計・経営データの照合が十分に行われていること、
          および取引によって発生する現金支払およびその他の項目のフローが網羅的かつ適切であることを確認
          する。
        財務部門による統制

        各子会社の財務部門は、該当する会計の枠組（子会社に該当する地域の基準およびIFRSならびに支店に該当
       するフランスの基準）に照らして財務諸表の正確性および一貫性を確認する。また、開示情報の正確性を保証
       するための確認を行う。
        連結決算のために各子会社から受領するデータは、各子会社の企業会計データをもとに、それらが当グルー
       プの会計方針に準拠するよう各子会社が事前に調整をする。
        各子会社は、各社の財務諸表から連結決算方式で報告される財務諸表への移行処理に関し説明責任を負う。
        各事業ユニットまたはサービス                 ユニットの財務部門は、財務の管理および統制を専門で行う部署を擁す
       る。
        財務の共通サービス           センターによる統制

        財務の共通サービス           センターは、該当する地域の基準およびIFRSの基準に従い作成した財務諸表に記載さ
       れる会計、税務および規制に関する情報の信頼性を確保するために必要な１次レベルの統制を実行する。かか
       る統制の内容には、特に、データの質および一貫性の確認（資本、有価証券、外国為替、貸借対照表および損
       益計算書に記載の財務情報、基準からの逸脱）、自らの責任下での財務諸表の正当性の確認および認証、会社
       間での財務諸表の照合、規制報告書の確認ならびに課税額および残高（当期、繰延および関税）を示す証拠の
       認証がある。
                                 134/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        これらの統制は、経営陣による監督のプロセスおよび当グループの会計認証手続の一環として宣言されてい
       る。
        これらの統制により、共通サービス                   センターは、作成された財務諸表の信頼性および一貫性を確保するた
       めに各事業ユニットまたはサービス                   ユニットの財務部門およびグループ財務・会計部門に対し、必要な情報
       をすべて提供することができる。
        グループ財務部門による監督

        各事業体が作成した財務諸表を当グループの基準に従い再表示した後、それらを中央データベースに集約し
       て処理することにより、連結財務諸表を作成する。
        グループ会計責任者部における連結財務諸表の作成を担当するサービスは、連結範囲が適用ある会計基準に
       準拠していることを確認し、連結決算のために受領したデータを複数回にわたって確認する。この確認には、
       以下の作業が含まれる。
        ■　収集したデータが適切に集計されているかの確認
        ■　連結上の経常項目および非経常項目の検証
        ■　連結決算手続における重要点の網羅的な処理
        ■　相互／会社間の勘定に発生する残差の処理
        最後に、かかるサービスは、要約データを分析的に検討し、財務諸表の主な合計値に矛盾がないことを確認
       することにより、連結プロセス全体が適切に行われたことを確保する。当事業年度における株主資本の変動、
       のれん、引当金および繰延税金の連結についても分析を行う。
        かかる部には、四半期ベースの１次レベルの統制を認証する（内部統制の認証）ために四半期毎の当グルー
       プの会計認証の枠組の管理および調整を担当するチームが置かれている。
        グループ財務部門は、すべての財務プロセスに関する２次レベルの恒常的統制の確保および当グループ内に
       おける枠組の実施に責任を負う直属の専任チームも擁する。その任務は、１次レベルの統制の枠組の有効性、
       質および妥当性の確保であり、これは、プロセスまたは活動の精査、統制の点検および四半期毎の認証を通じ
       たかかる枠組の評価によって行われる。このチームはまた、ソシエテ・ジェネラル・グループの恒常的＆内部
       統制部門ヘッドにも直属する。
        会計監査の枠組

        会計・財務・経営データ作成業務に従事するすべての業務担当者による統制
        業務担当者は、その直属する経営陣の責任下で、会計データおよび関連する会計処理について実施された統
       制の質を繰り返し検証する恒常的な監督手続を通じて、自らの業務を監視する。
                                 135/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        内部監査部門の監査チームおよび専門監査チームによる統制
        内部監査部および総合検査部は、リスクに基づく手法を用いてその監査および検査を規定し、年次作業プロ
       グラム（検査・監査計画スケジュール（                     plan   de  tournée    ））を策定する。チームは、業務の一環として、監
       査対象の事業体が作成した会計・経営データの質に寄与する統制環境の質を検証することがある。一定数の勘
       定項目を確認し、会計・経営データの照合および会計データの作成・管理に関する恒常的な監督手続の質を評
       価することもある。また、ITツールの性能および手動処理の正確性の評価も行う。
        コーポレート部門の監査を担当するチームは、グループ財務部門の監査についても責任を負う。かかるチー
       ムは、該当する専門の事業に対して報告を行い、当グループ全体の会計事項および財務事項に関連するすべて
       の監査を調整し、監視する。また、同チームは、当グループの主要な会計リスクを特定するための専門知識を
       提供し、当グループの会計情報の正確性を確保するために最も重要と判断される分野において、会計基準が十
       分適切に適用されていることを検証するための監査を実施する。さらに、会計リスクの監査に関する専門知識
       を共有するための講習会の企画および方法論の開発を行う。
        それらの結果に基づき、これらのチームは、会計・財務・経営データの作成および管理に携わる関与者への
       提言を行い、特定の事業体または事業活動を対象とするより明確な取組みを通じて、この手続の改善を図る。
    次へ

                                 136/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (4)  資本管理および適正性

       規制枠組
        監査済   ｜2014年１月以降、ソシエテ・ジェネラルは、資本要求指令（CRD４）および資本要件規制（CRR）を
       通じて欧州連合で導入されている新しいバーゼル３規制を適用している。
        バーゼル３により定義された一般的な枠組は、以下の３つの柱を中心に構成されている。
        ■　第１の柱は、最低所要自己資本比率を設定し、銀行が標準的または先進的な方法に従い、リスクの測定
          および関連する資本要件の算出に使用しなければならない規則を制定する。
        ■　第２の柱は、権限のある当局が実施する裁量的な監督に関するものである。これにより、権限のある当
          局は、監督下の信用機関との継続的な対話に基づき、第１の柱に従い算出される自己資本の適切性を評
          価し、これらの機関がさらされるすべてのリスクを勘案して追加的な資本要件を調整することが可能に
          なる。
        ■　第３の柱は、市場参加者が特定の機関の資本、リスク                               エクスポージャー、リスク評価手続および適正
          資本に関してより的確な評価を行うことを可能にする、一連の定性的または定量的な開示義務を策定す
          ることによって、市場規律の実効性を向上させる。
        2019  年５月、欧州規制法規の一部改正（CRR２／CRD５）が採択された。新たな改正の一部はすでに施行され
       ているが、新たな規定の大半は、2021年６月に効力が発生する予定である。
        新しい規定には以下が含まれる。
        ■　NSFR：この規定はNSFRに関する規制要件を導入する。2021年６月時点で100％の比率を満たさなければ
          ならない。
        ■　レバレッジ比率：３％の最低要件に加えて、2023年からはシステム上重要な金融機関について50％の追
          加バッファーが課される。
        ■　カウンターパーティ              デリバティブ        リスク：バーゼル手法「SA-CCR」が、現行の「CEM」手法に代わ
          り、標準的手法（SA）を用いた健全なデリバティブ                           エクスポージャーを算出する手法となる。
        ■　大口エクスポージャー：主要な変更点は、システム上重要な金融機関同士の取引の場合の制限（15％）
          の導入のほか、（総自己資本ではなく）Tier１の規制上の制限（25％）の算定に関するものである。
        ■　TLAC：G-SIBに関する比率要件がCRRに導入されている。バーゼル規定によれば、G-SIBは、2019年にお
          いて、16％＋リスク加重資本バッファーとレバレッジ                            エクスポージャーの６％との間の最大値に相当
          する金額の適格資本・債務を保有しなければならない。またこの比率は2022年には18％＋リスク加重資
          本バッファーおよびレバレッジ                エクスポージャーの6.75％まで引き上げられる。
        バーゼル委員会は、市場リスクの見直し（FRTB）の実施に関し、2016年１月に最初に改正された基準に関す
       る文書、2018年３月にこの見直しに係る協議に関する文書を公表した後、2019年１月に最終文書（BCBS457）
       を公表した。
        2020  年３月、バーゼル委員会は、FRTBの実施が１年遅れる旨発表した（2019年１月の文書ではもともと2022
       年１月１日に実施される予定だったが、2023年１月１日になった。）。
                                 137/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        欧州におけるFRTBのスケジュールは以下の通りである。
        ■　報告要件に関しては、
          －　2020年４月、EBAが標準的手法（SA）を2021年第１四半期から2021年第３四半期まで延期し、
          －　内部モデル         アプローチ（IMA）については、2023年まで延期した。
        ■　その後、FRTBの資本要件は、早ければ2023年末または2024年に義務化される。
        2017  年12月、バーゼル委員会の監督機関である中央銀行総裁・銀行監督当局長官グループ（GHOS）は、バー
       ゼル３の完成を目的として規制改革を承認した。これらの新たな規則は、2022年から効力を生じることとなっ
       ていたが、全体的なアウトプット                  フロアとともに2023年１月まで延期された。リスクアセット（RWA）につい
       ては標準的手法（信用、市場およびオペレーショナル）に対する一定の比率が下限として設定される。アウト
       プット    フロアの水準は、2023年の50％から2028年には72.5％に段階的に引き上げられる予定である。しか
       し、これらの規則が当グループに適用されるためには、欧州法（CRR３／CRD６）に法制化されなければならな
       い。▲
        健康危機とその経済的・財務的帰結に直面し、監督・規制当局は数々の措置を講じてきた。例えば、ECB
       は、CRD５の第104a条の即時施行を発表した。すなわち、（従前の100％の普通株式等Tier１に代わり）56％の
       普通株式等Tier１、19％のAT１および25％のTier２商品によりP2R要件を満たすことが可能となり、同時に資
       本保全バッファー、カウンターシクリカル                      バッファーおよびシステミック                 リスク    バッファー（フランスで
       は０％）が要件を下回っても事業を行うことができるというものである。
        また、欧州議会および欧州連合理事会は、2020年６月30日に施行されたCRRの「緊急措置」規則により合意
       に達した。最も重要な要素は、普通株式等Tier１からのソフトウエアの控除が免除される日の前倒しだが、中
       小企業と「インフラ融資」の割引係数の実施日の前倒しも重要である。レバレッジ比率については、バッ
       ファーの実施（当グループについては0.5％）が、バーゼル４の適用日に合わせるために、2022年１月１日か
       ら2023年１月１日に延期された。2021年６月27日までは、中央銀行の準備金はエクスポージャーの評価から除
       外される（３％の要件は引き上げられない。）。
        2019  年末に、ECBは、2019年３月１日に発効した第２の柱に関する追加的な資本要件（P2Rまたは「第２の柱
       要件」という。）の水準を、2020年については1.75％とすることを確認した。
        COVID-19     に対するECBの具体的措置の一環として、2020年の第２の柱要件は2021年も同水準に維持される予
       定である。
        G-SIB   要件の詳細およびその他の健全性に関する情報は、当グループのウェブサイト
       （www.societegenerale.com）で閲覧可能な「Universal                             Registration       Document（フランス登録書類）」およ
       び「Pillar      3 report（第３の柱に関する報告書）」において公表されている。
        2020  年を通して、ソシエテ・ジェネラルは、その事業に適用される最低比率要件を遵守していた。
                                 138/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       資本管理
        監査済   ｜自らの資本管理の一環として、当グループは（財務部門の監督下で）自らの支払能力の水準が常に
       以下の目的に適合していることを確認している。
        ■　財務上の健全性を維持し、リスクアペタイトの目標を遵守すること。
        ■　有機的な成長および買収による成長に係る資金を調達するための財務的な柔軟性を確保すること。
        ■　当グループの戦略的目標に沿って、各種の事業に資本を適切に配分すること。
        ■　ストレス       シナリオとなる事象が発生した場合における当グループの回復力を維持すること。
        ■　各種の利害関係者（監督当局、債券および株式への投資家、格付機関ならびに株主）の期待に応えるこ
          と。
        当グループは、上記の目的および規制による制限に従い、内部的な支払能力の目標値を設定する。
        当グループは、将来の規制による制限を考慮して当グループの経時的な自己資本比率の改善を測定し、説明
       する、資本の適切性を評価するための内部プロセスを有している。▲
        このプロセス（ICAAP）では、将来の規制変更に加えて、将来の対象範囲の変更（資産の処分および取得）
       も考慮に入れている。この適正性の評価は、普通株式等Tier１、Tier１、総自己資本比率等、リスクと資本の
       測定の観点から当グループに関連する主要な測定基準を選択して行われる。これらの規制上の指標は、利用可
       能な普通株式等Tier１資本による内部資金需要のカバレッジの評価によって補足され、ひいてはリスクアペタ
       イトに設定された目標の妥当性を確認するものである。さらに、この評価では、格付け、MREL、TLAC、レバ
       レッジ比率等、リスクアペタイトのその他の測定基準から生じる制約を考慮に入れている。
        これらの指標はすべて、当年度の四半期ベースまたは月次ベースで、目標値に照らして将来を見越して評価
       される。また、財務計画の作成にあたっては、マクロ経済環境および金融環境が悪化した場合の当行のビジネ
       スモデルの回復力を示すために、２つの異なるシナリオ、すなわち中心的なシナリオと不利なシナリオに基づ
       き、５年間にわたって年次ベースで評価される。自己資本充実度は経営陣と取締役会によって、当グループの
       コーポレート       ガバナンスのプロセスの一環として継続的に監視され、複数年財務計画の作成の中で詳細に検
       討される。そのため、当行は「最大分配可能額」（MDA）の閾値に対して＋200ベーシス                                               ポイントのバッ
       ファーをもって常に財務目標を遵守することが確保されている。
        さらに、当グループは、以下の３つの戦略的な主力事業部門に対して、バランスのとれた資本配分を維持し
       ている。
        ■　フランス国内リテール              バンキング部門
        ■　国際リテール          バンキング＆金融サービス部門
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        当グループの主力事業部門はそれぞれ、リスクアセット（RWA）合計の約３分の１を占め、フランス国内リ
       テール    バンキング部門および国際リテール                   バンキング部門（全事業のRWA合計の62％）ならびに信用リスク
       （当グループのリスクアセット合計の82％）がその大部分を占める。
                                 139/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年12月31日現在の当グループのRWAは、2019年12月末の345十億ユーロから２％増加して352十億ユーロ
       であった。
        事業部門のRWAの改善は、当グループの資本の軌跡の運用管理の要であり、変動の軌道の詳細な理解に基づ
       くものである。経営執行部は、必要に応じて、財務部門からの提案に基づき、例えば、疑似証券化、または正
       常もしくは不良なポートフォリオの処分の実行等により、事業部門の負担を増減させるための経営上の措置の
       実施を決定することができる。
       適用範囲     - 健全性に関する対象範囲

        当グループの健全性に関する報告対象範囲には、完全連結子会社のすべて（ただし、資本に関して別の監督
       対象となる保険子会社を除く。）が含まれる。
        当グループのすべての規制対象子会社は、個別ベースの健全性コミットメントを遵守している。
        健全性に関する連結対象外となる非規制対象子会社は、年に１度以上、定期的な審査を受ける。
        以下の表は、会計上の対象範囲（連結グループ）と健全性に関する対象範囲（銀行業務規制要件）との主要
       な相違点を示している。
       表２：会計上の対象範囲と健全性に関する報告対象範囲の相違

                                         CRR  ／CRD４における

     事業体の種類                         会計上の取扱い
                                         健全性に関する取扱い
     財務活動を有する子会社                         完全連結           完全連結
     保険活動を有する子会社                         完全連結           持分法

     性質上財務活動を有する持分                         持分法           持分法

     性質上財務活動を有する合弁事業                         持分法           比例連結

                                 140/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        以下の表は、連結貸借対照表および健全性に関する範囲における会計上の貸借対照表の調整を示している。
       表中の数値は会計上のデータであり、RWA、EADまたは健全性資本の測定基準によるものではない。保険活動に
       従事しない子会社および持分の健全性に関する調整項目は、比率が低いため（0.2％未満）統合されている。
       表３：連結貸借対照表と健全性に関する会計上の貸借対照表の調整

                                 保険に関連する

                                                 健全性に関する
                                         連結手法に関連
     資産の部（2020年12月31日現在）
                                  健全性に係る
                                         する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
     （単位：百万ユーロ）
                                      (１）
                                         係る修正再表示
                                                会計上の貸借対照表
                                 修正再表示
     現金および中央銀行預け金                       168,179          (0)        0      168,179
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            429,458        10,966         (0)       440,424
     金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ                       20,667         22        -       20,689
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                            52,060         (0)        -       52,060
     する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                       15,635         (0)        -       15,635
     償却原価で測定する銀行預け金                       53,380          0      214        53,594
      うち、信用機関に対する劣後ローン                         97       (0)        -         97
     償却原価で測定する顧客貸出金                       448,761        1,543         (5)       450,299
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                              378        -       -         378
     再評価差額
     保険事業の投資                       166,854       (166,854)           -          -
     税金資産                        5,001        (88)        0       4,913
      うち、将来の収益性に依存する繰延税金
      資産（一時差異から生じるものを除                       1,840         -      (613)         1,227
      く。）
      うち、一時差異から生じる繰延税金資産                       2,267         -      436         2,703
     その他の資産                       67,341       (2,529)         50       64,862
      うち、確定給付型年金基金資産                         52        -       -         52
     売却目的保有非流動資産                          6       -       -          6
     持分法適用投資                         100      4,668        (76)        4,692
     有形および無形固定資産                       30,088        (166)         0       29,922
      うち、貸付権を除く無形固定資産                       2,485         -      (140)         2,345
     のれん                        4,044        (325)         -       3,719
     資産の部合計                      1,461,952        (152,763)          183      1,309,372
     (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
                                 141/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 保険に関連する
                                                 健全性に関する
                                         連結手法に関連
     負債の部（2020年12月31日現在）
                                  健全性に係る
                                         する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
     （単位：百万ユーロ）
                                       (１)
                                         係る修正再表示
                                                会計上の貸借対照表
                                  修正再表示
     中央銀行預り金                        1,489         -       -        1,489
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            390,247        2,031         -       392,278
     金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                       12,461         10        -       12,471
     発行債券                       138,957         823        -       139,780
     銀行預り金                       135,571        (2,710)         43       132,904
     顧客預金                       456,059        1,438        (58)        457,439
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                             7,696         -       -        7,696
     再評価差額
     税金負債                        1,223        (294)         0         929
     その他の負債                       84,937       (6,881)         198        78,254
     売却目的保有非流動負債                          -       -       -          -
     保険契約関連負債                       146,126       (146,126)           -          -
     引当金                        4,775        (20)        -        4,755
     劣後債務                       15,432         40        -       15,472
      うち、償還可能な劣後債券（ヘッジ目的
                            15,001         40        -       15,041
      項目における再評価差額を含む。）
     負債合計                      1,394,973        (151,690)          183       1,243,466
     株主資本、グループ持分小計
      発行済普通株式、資本性金融商品および
                            31,628          0       -       31,628
      資本準備金
      利益剰余金                       32,076        (202)        (0)        31,874
      純利益                        (258)        (0)        -        (258)
      未実現・繰延損益                       (1,761)         (0)       (0)        (1,762)
     非支配持分                        5,295        (871)         -        4,424
     株主資本合計                       66,979       (1,074)         (0)        65,905
     負債の部合計                      1,461,952        (152,763)          183       1,309,372
     (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
                                 142/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 保険に関連する
                                                 健全性に関する
                                         連結手法に関連
     資産の部（2019年12月31日現在）
                                  健全性に係る
                                         する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
     （単位：百万ユーロ）
                                      (１）
                                         係る修正再表示
                                                会計上の貸借対照表
                                 修正再表示
     現金および中央銀行預け金                       102,311          -       -      102,311
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            385,739        9,499         -      395,238
     金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ                       16,837         36        -       16,873
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                            53,256          -       -       53,256
     する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                       12,489          -       -       12,489
     償却原価で測定する銀行預け金                       56,366          -       94       56,460
      うち、信用機関に対する劣後ローン                         88        -       -         88
     償却原価で測定する顧客貸出金                       450,244        1,556         (3)       451,797
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                              401        -       -         401
     再評価差額
     保険事業の投資                       164,938       (164,938)           -          -
     税金資産                        5,779        (135)         -       5,644
      うち、将来の収益性に依存する繰延税金
      資産（一時差異から生じるものを除                       2,659         -      (756)         1,903
      く。）
      うち、一時差異から生じる繰延税金資産                       2,082         -      650         2,732
     その他の資産                       68,045       (2,614)         65       65,496
      うち、確定給付型年金基金資産                        120        -       -         120
     売却目的保有非流動資産                        4,507         -       -       4,507
     持分法適用投資                         112      4,501        (73)        4,540
     有形および無形固定資産                       30,652        (169)         -       30,483
      うち、貸付権を除く無形固定資産                       2,363         -      (138)         2,225
     のれん                        4,627        (325)         -       4,302
     資産の部合計                      1,356,303        (152,589)          83      1,203,797
     (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
                                 143/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 保険に関連する
                                                 健全性に関する
                                         連結手法に関連
     負債の部（2019年12月31日現在）
                                  健全性に係る
                                         する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
     （単位：百万ユーロ）
                                       (１)
                                         係る修正再表示
                                                会計上の貸借対照表
                                  修正再表示
     中央銀行預り金                        4,097         -       -        4,097
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            364,129        3,228        (59)        367,298
     金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                       10,212          3       -       10,215
     発行債券                       125,168        1,135         -       126,303
     銀行預り金                       107,929        (3,643)         61       104,347
     顧客預金                       418,612        1,517        (73)        420,056
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                             6,671         -       -        6,671
     再評価差額
     税金負債                        1,409        (396)         -        1,013
     その他の負債                       85,062       (9,204)         154        76,012
     売却目的保有非流動負債                        1,333         -       -        1,333
     保険契約関連負債                       144,259       (144,259)           -          -
     引当金                        4,387        (14)        -        4,373
     劣後債務                       14,465         40        -       14,505
      うち、償還可能な劣後債券（ヘッジ目的
                            14,032         42        -       14,074
      項目における再評価差額を含む。）
     負債合計                      1,287,733        (151,593)          83      1,136,223
     株主資本、グループ持分小計                       63,527        (203)         -       63,324
      発行済普通株式、資本性金融商品および
                            31,102          -       -       31,102
      資本準備金
      利益剰余金                       29,558        (203)         -       29,355
      純利益                       3,248         -       -        3,248
      未実現・繰延損益                        (381)         -       -        (381)
     非支配持分                        5,043        (793)         -        4,250
     株主資本合計                       68,570        (996)         -       67,574
     負債の部合計                      1,356,303        (152,589)          83      1,203,797
     (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
                                 144/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        健全性に関する報告の対象外となる主要なグループ会社は、以下の通りである。
       表４：健全性に関する範囲から除外された子会社

     会社名                                     事業        国

     Antarius                                     保険        フランス
     ALD  RE  Designated      Activity     Company
                                         保険        アイルランド
     Catalyst     RE  International       LTD
                                         保険        バミューダ
     Société    Générale     Strakhovanie       Zhizni    LLC
                                         保険        ロシア
     Sogelife                                     保険        ルクセンブルク
     SG  Strakhovanie       LLC
                                         保険        ロシア
     Sogecap                                     保険        フランス
     Komercni     Pojstovna     A.S.
                                         保険        チェコ共和国
     La  Marocaine     Vie
                                         保険        モロッコ
     Oradea    Vie
                                         保険        フランス
     Société    Générale     RE  SA
                                         保険        ルクセンブルク
     Sogessur                                     保険        フランス
     Société    Générale     Life   Insurance     Broker    SA
                                         保険        ルクセンブルク
     Banque    Pouyanne
                                         銀行        フランス
        一般的に、規制の対象となっている当グループの事業はすべて、各自の監督当局が規定する自己資本要件の

       対象となる。ソシエテ・ジェネラルの健全性に関する連結の対象外である規制対象の金融子会社および金融関
       連会社はすべて、当該会社の個別の自己資本要件を遵守している。一般的な原則として、すべての銀行は、単
       体ベースおよび連結ベースの二重の監督を受けなければならないが、CRRは、特定の条件の下で、権限のある
       当局が課す個別ベースの要件の免除を認めている。
        監督当局は、当グループの事業体の一部が、個別ベースまたは（適用ある場合）下位連結ベースの健全性要
       件の対象とならない可能性があることについて容認している。監督当局が課す要件の免除の諸条件には、子会
       社の全般的な支払能力と流動性を確保するために当グループの支援を提供するという約束と、子会社が適用あ
       る銀行規制に従って慎重に管理されることを確保するという約束が含まれる。
        親会社の個別ベースでの監視の免除を適用するための条件は、支払能力および大口エクスポージャー比率に
       関してはCRRによって規定されており、以下の２つの条件を満たさなければならない旨定められている。
        ■　加盟国における親会社に対する株主資本の即時の移転または負債の迅速な返済について、法律上または
          事実上、現在または予想される重大な障害がないこと
        ■　連結ベースでの監督の目的上有益なリスクの評価、測定および管理手続が、加盟国における親会社を対
          象としていること
                                 145/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        したがって、例えばソシエテ・ジェネラルSAは、個別ベースの健全性要件の対象外となっている。
        親会社とその子会社との間の株式の移転または負債の返済は、現地において適用される資本および流動性に
       関する規制に準拠して実施される。
       規制資本

        国際財務報告基準（IFRS）に従い報告される通り、ソシエテ・ジェネラルの規制資本は以下の項目によって
       構成される。
        普通株式等Tier１資本

        適用される規制に従い、普通株式等Tier１資本は、主に以下の項目によって構成される。
        ■　普通株式（自己株式の買戻しおよび自己株式控除後）および関連する資本剰余金勘定
        ■　利益剰余金
        ■　その他の包括利益の構成要素
        ■　その他の準備金
        ■　CRR／CRD４により制限される少数株主持分
        普通株式等Tier１資本からの控除には主として以下の項目が含まれる。
        ■　配当支払見込額
        ■　のれんおよび関連繰延税金負債控除後の無形固定資産
        ■　キャッシュ         フロー    ヘッジに係る未実現キャピタル                ゲインおよびロス
        ■　当行の信用リスクに係る収益
        ■　繰越税金欠損金に係る繰延税金資産
        ■　閾値を超えた一時差異から生じる繰延税金資産
        ■　繰延税金資産を除く確定給付年金基金に係る資産
        ■　内部格付（IRB）手法で管理される顧客に対する貸出金および債権に関する期待損失と関連する評価調
          整および減損損失総額の合計額のプラスの差額
        ■　株式ポートフォリオ             エクスポージャーに係る期待損失
        ■　健全性評価要件から生じる評価調整
        ■　1,250％加重される証券化エクスポージャー（かかるポジションがRWAの算出から除外される場合）
        その他Tier１資本

        CRR  ／CRD４規制に従い、その他Tier１資本は、当行が直接発行する超劣後債により構成され、以下の特徴を
       有する。
        ■　これらの債券は永久債で、無担保かつ超劣後の債務を構成する。これらは当行のその他すべての債務
          （無期限および期限付の劣後債を含む。）に劣後し、普通株式の株主にのみ優先する。
                                 146/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、これらの債券に係る利息およびクーポンの支払いの拒否を裁量的に選択する
          ことができる。かかる利息およびクーポンは分配可能な項目から支払われる。
        ■　利息およびクーポンのステップアップその他の償還に係るインセンティブを含まない。
        ■　損失を吸収する能力を有していなければならない。
        ■　破綻処理時において、または破綻処理措置とは無関係に、ヘアカットまたは転換される可能性がある。
        ■　欧州中央銀行による事前の承認を条件として、ソシエテ・ジェネラルはこれらの債券を一定の日付にお
          いて償還することができるが、発行日から５年以内に償還することはできない。
        その他Tier１資本の控除は主として下記の項目に適用される。
        ■　AT１ハイブリッド自己株式
        ■　金融セクターの事業体により発行されたAT１ハイブリッド株式の保有
        ■　関連する事業体に対するT１最低要件を超える少数株主持分
        Tier  ２資本

        Tier  ２資本には以下の項目が含まれる。
                 (注)
        ■　永久超劣後債
          (注)　永久超劣後債に係る支払いは、連結の健全性規制のために、分配可能利益よりなされる。
        ■　期限付劣後債
        ■　IRB手法で管理される顧客に対する貸出金および債権のエクスポージャーに関する評価調整および減損
          損失の合計額と、期待損失（IRB手法による信用リスクアセット合計の0.6％を上限とする。）のプラス
          の差額
        ■　標準的手法で管理される顧客に対する貸出金および債権のエクスポージャーに関する集合的な減損損失
          に関連する信用リスクに対する評価調整（信用リスクアセット合計の1.25％を上限とする。）
        Tier  ２資本の控除は主として下記の項目に適用される。
        ■　Tier２ハイブリッド自己株式
        ■　金融セクターの事業体により発行されたTier２資本ハイブリッド株式の保有
        ■　関連する事業体において最低資本要件額を超過した少数株主持分
        すべての資本性証券およびその特徴は当グループのウェブサイト（www.societegenerale.com）で閲覧可能
       な「Universal        Registration       Document（フランス登録書類）」に詳述されている。
       表５：自己資本要件適格負債性金融商品の変動

                                        健全性の監

                        2019  年                           2020  年
                                        督による評
     （単位：百万ユーロ）                   12 月31日      発行      償還           その他     12 月31日
                                        価に関する
                        現在                             現在
                                        ヘアカット
     Tier１適格負債性金融商品                    8,165      1,222        -      -    (557)     8,830
     Tier２適格負債性金融商品                    13,032      1,427      (266)     (1,088)       (518)     12,587
     適格負債性金融商品合計                    21,197      2,649      (266)     (1,088)      (1,075)      21,417
                                 147/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        自己資本比率
        自己資本比率は、当グループの資本（普通株式等Tier１（CET１）、Tier１（T１）または総自己資本
       （TC））と、リスク加重信用エクスポージャーならびに市場リスクおよびオペレーショナル                                                リスクに係る資
       本要件に12.5を掛けたものの合計額とを比較することにより設定されている。これらは、RWAの割合として、
       自己資本の区分（普通株式等Tier１（CET１）、Tier１（T１）または総自己資本（TC））に従い表示される。
        かかる比率は、決算処理後、四半期毎に計算され、規制要件と照らし合わされる。
        第１の柱による規制上の最低資本要件は、CET１は4.5％、T１は６％、TCは８％と設定されている。この最
       低要件は、長期にわたり維持される。
        第２の柱の最低要件（P2R）は、監督上の検証・評価プロセス（SREP）を経て、監督当局により設定されて
       おり、2019年３月１日以降は1.75％となっている。
        これらの要件に加えて、以下の合計からなる全体のバッファー要件が設定されている。
        ■　それぞれの国における関連する信用リスク                         エクスポージャーにより加重された各国のカウンターシク
          リカル    バッファー比率の平均。2021年１月１日現在、ソシエテ・ジェネラルのカウンターシクリカル
          バッファーは、0.04％である。
        ■　2016年１月１日現在有効な資本保全バッファー。2019年１月１日以降、最高水準は2.50％に設定されて
          いる。
        ■　金融安定理事会（FSB）により課される当グループのG-SIBバッファーは１％である。
        規制上のバッファーを総合して考慮した場合、最大分配可能額（MDA）に係るメカニズムを発動させる段階
       的に導入される普通株式等Tier１比率は、2021年１月１日現在、9.02％である。
       表６：ソシエテ・ジェネラルの健全性に関する資本要件の内訳

                                     2021  年１月１日現在         2020  年１月１日現在

     第１の柱の最低要件                                     4.50％           4.50％
                  (１)
                                          0.98％           1.75％
     第２の柱の最低要件（P2R）
     カウンターシクリカル           バッファーの最低要件
                                          0.04％           0.28％
     資本保全バッファーの最低要件                                     2.50％           2.50％
     システミック       バッファーの最低要件
                                          1.00％           1.00％
     普通株式等Tier１比率の最低要件                                     9.02  ％         10.03   ％
     (１)　ECBは、CRD５指令の第104a条の規定を前倒しで施行することを決定した。かかる規定は、P2Rは（従前の100％の普通
        株式等Tier１資本に代わり）最低56％の普通株式等Tier１資本と75％のTier１資本によって満たさなければならない
        旨定めている。
                                 148/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                  (１)
       表７：規制資本およびCRR／CRD４規制の自己資本比率
     （単位：百万ユーロ）                                  2020  年12月31日         2019  年12月31日

     株主資本（IFRS）（グループ持分）                                     61,684           63,527
     超劣後債                                     (8,830)           (9,500)
     永久劣後債                                      (264)           (283)
     超劣後債および永久劣後債控除後のグループ連結株主資本                                     52,590           53,744
     非支配持分                                      4,378           3,928
     無形固定資産                                     (1,647)           (2,214)
     のれん                                     (3,710)           (4,302)
     （定時株主総会に対する）提案配当額ならびに超劣後債および
                                           (557)           (102)
     永久劣後債に係る支払利息
     控除および規制上の調整                                     (3,764)           (5,290)
     普通株式等Tier１資本                                     47,290           45,764
     超劣後債および優先株式                                      8,830           8,165
     その他のその他Tier１資本                                       195           100
     その他Tier１の控除項目                                      (136)           (137)
     Tier  １資本合計                                   56,179           53,892
     Tier２商品                                     12,587           13,032
     その他のTier２資本                                       240            37
     Tier２の控除項目                                     (1,422)           (1,915)
     規制自己資本合計                                     67,584           65,046
     リスクアセット合計                                     351,852           345,010
     信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクアセット                                     287,324           282,536
     市場リスクアセット                                     15,340           14,513
     オペレーショナル         リスクアセット
                                          49,188           47,961
     自己資本比率
     普通株式等Tier１比率                                     13.4％           13.3％
     Tier１比率                                     16.0％           15.6％
     総自己資本比率                                     19.2  ％         18.9  ％
     (１)　2020年12月の比率では、IFRS第９号の段階的導入が考慮されている（段階的導入を除く普通株式等Tier１比率は
        13.2％、段階的導入の影響は＋28ベーシス                    ポイント）。2019年12月の数値には、欧州当局により課された配当支払制
        限による2019年の配当支払中止に係る修正再表示が反映されている。
        2020  年12月31日現在、自己資本比率は、普通株式等Tier１が13.4％（2019年12月31日現在は13.3％）および

       Tier１が16.0％（2019年12月31日現在は15.6％）であり、全体では19.2％（2019年12月31日現在は18.9％）で
       あった。
        2020  年12月31日現在のグループ株主資本の総額は61.7十億ユーロであった（2019年12月31日現在は63.5十億
       ユーロ）。
                                 149/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年12月31日現在、非支配持分および規制上の調整の勘案後の普通株式等Tier１規制資本は47.3十億ユー
       ロであった（2019年12月31日現在は45.8十億ユーロ）。その他Tier１の控除項目は主として、銀行および保険
       会社からの劣後借入のほか、自己保有その他Tier１資本性証券の買戻しの許可に関するものである。
       表８：CRR／CRD４規制下での普通株式等Tier１に係る規制上の控除および調整

     （単位：百万ユーロ）                                  2020  年12月31日         2019  年12月31日

     未認識少数株主持分                                     (2,507)           (2,094)
     繰延税金資産                                     (1,226)           (1,903)
     健全性評価調整                                      (884)           (935)
     自己負債の価値の変動に関連する調整                                       289           217
     その他                                       564           (575)
     普通株式等Tier１に係る規制上の控除および調整の合計                                     (3,764)           (5,290)
        「その他」に含まれるCRR／CRD４規制下での健全性に関する控除項目および修正再表示項目には、主として

       以下が含まれる。
        ■　内部格付（IRB）手法で管理される顧客に対する貸出金および債権に関する期待損失と関連する評価調
          整および減損損失の合計額のプラスの差額
        ■　  株式ポートフォリオ           エクスポージャーに係る期待損失
        ■　キャッシュ         フロー    ヘッジに係る未実現損益
        ■　繰延税金資産を除く確定給付年金基金に係る資産
        ■　1,250％加重される証券化エクスポージャー（かかるポジションがRWAの算出から除外される場合）
       リスクアセットおよび資本要件

        バーゼル３合意では、銀行がさらされるリスクをより正確に評価するために、最低資本要件額の算出方法に
       係る規則が定められている。かかる算出においては、RWAを決定するための２つの手法、すなわち標準的手法
       およびカウンターパーティのリスク                   プロファイルをモデリングした内部方式に基づく先進的手法に基づいて
       取引のリスク       プロファイルを勘案する。
        本項で取り上げるRWA総額（351.9十億ユーロ）は、2020年第４四半期および2020年通年に関するソシエテ・
       ジェネラル・グループの2021年２月10日の財務通信を通じて公表された金額と比較すると、0.5十億ユーロの
       差がある。この相違は、規制に基づき開示されている現在の情報において、IFRS第９号の経過規定の段階的導
       入が考慮されていることによるものである。
                                 150/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        リスクアセットおよび資本要件の変動
       表９：当グループの資本要件およびリスクアセット

                               RWA               最低資本要件額

     （単位：百万ユーロ）                   2020  年 12月31日      2019  年 12月31日      2020  年 12月31日      2019  年 12月31日
     信用リスク（カウンターパーティ信用
                           247,423         251,113         19,794         20,089
     リスクを除く。）
     　うち標準的手法                       86,000         93,302         6,880         7,464
     　うち基礎的IRB（F-IRB）手法                        4,417         4,725          353         378
     　うち先進的IRB（A-IRB）手法                       136,302         133,026         10,904         10,642
     　うち簡易リスク加重手法またはIMA
                            20,704         20,061         1,656         1,605
      に基づくエクイティIRB
     カウンターパーティ信用リスク                       26,330         19,567         2,106         1,565
      うちCCPの清算基金への拠出に係る
                             986        1,077          79         86
      リスク    エクスポージャー
     　うちCVA                        3,131         2,586          250         207
     決済リスク                         77         41         6         3
     銀行勘定における証券化
                            5,486         3,762          439         301
                    (１)
     エクスポージャー（上限適用後）
     　うちSEC-ERBA（IAAを含む。）                        2,951         1,836          236         147
     　うちSEC-IRBA                        2,233         1,860          179         149
     　うちSEC-SA                         301         66         24         5
                                                         -
     　うち1,250％／控除                          -         -         -
     市場リスク                       15,340         14,513         1,227         1,161
     　うち標準的手法                        1,728         1,373          138         110
     　うちIMA                       13,612         13,140         1,089         1,051
     大口エクスポージャー                          -         -         -         -
     オペレーショナル         リスク
                            49,188         47,961         3,935         3,837
     　うち基礎的指標手法                          -         -         -         -
     　うち標準的手法                        2,250         2,470          180         198
     　うち先進的測定手法                       46,938         45,491         3,755         3,639
     控除基準を下回る金額
                            8,008         8,052          641         644
     （250％のリスク加重対象）
     フロア調整                          -         -         -         -
     合計                       351,852         345,010         28,148         27,601
     (１)　2019年12月31日現在の銀行勘定における証券化に関連するRWAおよび資本要件の金額は、健全性手法による新たな分類
        に従って記載されている。
                                 151/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表10：主力事業部門およびリスクの種類別のリスクアセット（RWA）
                    信用および

     （単位：十億ユーロ）             カウンターパーティ            市場     オペレーショナル          2020  年合計     2019  年合計
                     信用
     フランス国内リテール
                       94.4       0.1          4.4      98.9       97.8
     バンキング部門
     国際リテール       バンキング
                       102.3        0.1          5.6      108.0       115.3
     ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
     インベスター                  79.0       15.0          31.9      125.9       117.7
     ソリューションズ部門
     コーポレートセンター                  11.6       0.2          7.3      19.1       14.1
     グループ全体                  287.3       15.3          49.2      351.9       345.0
        2020  年12月31日現在のRWA（351.9十億ユーロ）の内訳は以下の通りである。

        ■　信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクは、RWAの82％を占めている（うち36％が国際リテー
          ル  バンキング＆金融サービス部門）。
        ■　市場リスクは、RWAの４％を占めている（うち98％がグローバル                                    バンキング＆インベスター              ソリュー
          ションズ部門）。
        ■　オペレーショナル            リスクは、RWAの14％を占めている（うち65％がグローバル                               バンキング＆インベス
          ター   ソリューションズ部門）。
       TLAC  比率およびMREL比率

        ソシエテ・ジェネラルに適用される総損失吸収力（TLAC）要件は、2022年１月１日まではRWAの16％、それ
       以降はRWAの18％となっており、これには2.5％の資本保全バッファー、１％のG-SIBバッファーおよびカウン
       タークリシカル         バッファーを上乗せしなければならない。したがって、2020年12月31日現在、全体のTLAC要
       件は当グループのRWAの19.54％であった。
        TLAC  規則では、2022年１月からレバレッジ                     エクスポージャーの6.75％が最低比率となるが、その前に、
       2019年以降６％の最低比率を達成することも規定されている。
        2020  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルのTLAC比率は、RWAの28.6％、レバレッジ                                          エクスポージャーの
       9.2％に達している。
        自己資本・適格債務に関する最低要件（MREL）は、2016年以降、欧州連合の信用機関および投資会社に適用
       されている。
        TLAC  比率と異なり、MRELは各機関に合わせて調整され、破綻処理当局によって定期的に改訂される。
        2020  年を通じて、ソシエテ・ジェネラルは、破綻処理当局である欧州・単一破たん処理委員会が要求する通
       り、総自己資本および適格債務の比率８％（５月まで）および8.51％（５月以降）を満たした。
                                 152/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       レバレッジ比率
        当グループは、2014年10月10日の委任法により改正されたCRRレバレッジ比率規則に従ってレバレッジの影
       響を計算し、また2021年６月から適用されるCRR２による変更に従ってこれを管理している（ただし、2023年
       １月から適用される予定のG-SIBに関するものを除く。）。
        レバレッジ比率の管理とは、当グループが自身について設定した目標としての比率の水準を達成するために
       行うものであり、Tier１資本（比率の分子）の金額の算定および当グループのレバレッジ                                               エクスポージャー
       （比率の分母）の管理の両方を意味する。かかる目的のために、様々な事業のレバレッジ                                               エクスポージャー
       が、財務部門の管理下に置かれる。
        当グループは、バーゼル委員会の勧告において設定された3.5％の下限よりも大幅に高い連結レバレッジ比
       率を維持することを目標としている。当該勧告は、当グループに適用されるシステミック                                               バッファーの比率
       を含め、CRR２により欧州において法制化されている。
        2020  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルのレバレッジ比率は4.8％であった。これは、1,179十億ユーロ
       のレバレッジ       エクスポージャーに対して56.2十億ユーロのTier　１資本を考慮したものである。（2019年12
       月31日現在のレバレッジ比率は4.5％で、レバレッジ                            エクスポージャーおよびTier　１資本はそれぞれ1,200
       十億ユーロおよび53.9十億ユーロであった。）
      表11：レバレッジ比率の概要および健全性に関する貸借対照表からレバレッジ                                         エクスポージャーのへの移行

          (１)
     （単位：百万ユーロ）                                     2020  年12月31日      2019  年12月31日

          (２)
                                             56,179        53,892
     Tier  １資本
                         (３)
                                            1,309,372        1,203,797
     健全性に関する貸借対照表における合計資産
     貸借対照表において認識されているが、レバレッジ比率エクスポージャー
                                                -        -
     からは除かれる信託資産の調整
     デリバティブ金融商品に対する調整                                       (118,705)         (80,869)
                 (４)
                                              5,988        (3,037)
     証券金融取引に対する調整
     オフバランスシートのエクスポージャー（貸付および保証コミットメント）                                        104,034        103,856
     技術的調整および健全性に関する調整
                                             (6,866)        (10,217)
     （Tier１資本に係る健全性に関する控除）
     技術的調整および健全性に関する調整（規制貯蓄の免除）                                        (17,087)        (13,268)
     技術的調整および健全性に関する調整（中央銀行の免除）                                        (98,192)           -
     レバレッジ比率エクスポージャー                                       1,178,543        1,200,262
     レバレッジ比率                                         4.8  ％       4.5  ％
     (１)　2020年12月の比率では、IFRS第９号の段階的導入が考慮されている（段階的導入を除くレバレッジ比率は4.7％、段階
        導入の影響は＋８ベーシス             ポイント）。2019年12月の数値には、欧州当局により課された配当支払制限による2019年
        の配当支払中止に係る修正再表示が反映されている。
     (２)　資本の概要については上記表７を参照のこと。
     (３)　連結貸借対照表と健全性に関する範囲における会計上の貸借対照表の調整については上記表３を参照のこと。
     (４)　証券金融取引とは、現先取引、有価証券貸付または借入取引その他これらに類似する取引をいう。
                                 153/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       大口エクスポージャー比率
        CRR  は大口エクスポージャーを規制する条項を盛り込んでいる。したがって、ソシエテ・ジェネラルは、単
       一の受益者について当グループの自己資本の25％を超えるエクスポージャーを保有することを禁じられてい
       る。
        大口エクスポージャー比率を算出するために使用される適格資本は、規制資本の総額であるが、Tier２資本
       の額については制限が存在する。Tier２資本はTier１資本の３分の１を超えてはならない。
        大口エクスポージャーに関するバーゼル委員会の最終規則は、欧州においてCRR２を通じて法制化されてお
       り、2021年６月から適用される。CRRからの主要な変更点は、今後、規制上の制限（25％）の算定を（Tier１
       およびTier２の累積に代わって）Tier１の割合として表示されるものにすること、およびシステム上重要な金
       融機関同士の取引に対する制限（15％）の導入である。
       金融コングロマリット比率

        「金融コングロマリット」としても指定されるソシエテ・ジェネラル・グループは、ECBによる追加的な監
       督措置の対象である。
        2020  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの金融コングロマリット                                  エクイティは銀行業務および保険業
       務の双方の自己資本要件を満たしている。
        2020  年６月30日現在の金融コングロマリット比率は、分子（「金融コングロマリットの自己資本」）を71.3
       十億ユーロ、分母（「金融コングロマリットの規制要件」）を50.0十億ユーロとする143％に修正された。
        2019  年12月31日現在の金融コングロマリット比率は145％であり、分子（「金融コングロマリットの自己資
       本」）は70.0十億ユーロ、分母（「金融コングロマリットの規制要件」）は48.4十億ユーロであった。
     (5)  信用リスク

      監査済   ｜信用リスクとは、当グループの顧客、発行体またはその他のカウンターパーティが財政的
     責任を果たせなくなることから生じる損失リスクをいう。このリスクには、証券化業務に関連するリ
     スクが含まれ、個人のリスク、カントリー                      リスクおよびセクター集中リスクにより、さらに高まる場
     合がある。▲
                                 154/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       信用リスクの監視・監督システム
        リスク負担に適用される一般原則
        監査済   ｜リスクの承認手続は、以下の主要な原則に基づくものである。
        ■　顧客の事業監視部門およびリスク管理担当部署内の専任のリスク                                    ユニットがそれぞれ独立して責任を
          負う書類の分析および検証。この事業監視部門およびリスク                                ユニットは、当グループのリスク負担が
          一貫したアプローチで行われることを確保するため、特定の顧客または顧客カテゴリーに関連するあら
          ゆる承認要請を検証する。当該事業監視部門およびリスク                               ユニットは、互いに独立していなければな
          らない。
        ■　カウンターパーティの内部格付けは、承認方針の重要な基準である。これらの格付けは、事業監視部門
          により提案され、専任のリスク                ユニットによって検証される。
        ■　リテール顧客に関する承認プロセスは、リスク                           ユニットが管理するリスク分析ツール（スコア）に基
          づいている。与信の決定は、与信方針において予め規定された承認基準を遵守しなければならず、与信
          方針の有効性は定期的に評価される。
        ■　権限の委任システムは、主にカウンターパーティの内部格付けに基づいており、一方ではリスク                                                      ユ
          ニットに、他方では事業監視部門に、意思決定能力を付与する。
        事業部門は、その与信決定に関する引当金および損失の負担を第１防衛ラインとして引き受ける。リスク部
       門は、集中リスクの高い国、地理的地域、セクター、商品または顧客の種類に関する信用ポートフォリオの限
       度額とともに、承認方針の改善についてCORISQに提言する。
        リスク部門がCORISQに提示する月次リスク監視報告書は、特に当グループの信用ポートフォリオの改善につ
       いて意見を述べ、ガイドラインの遵守を確保する。信用ポートフォリオの変化、CORISQによって検証された与
       信方針の変更、および当グループのリスクアペタイトに関する事項は、少なくとも四半期毎に取締役会のリス
       ク委員会に提示される。▲
        個別の集中度の監視

        ソシエテ・ジェネラルは、大口エクスポージャーを制御する規制（リスク                                       エクスポージャーの主要な規制
       上の限度額は、資本の25％）に従っている。さらに、当グループは、連結株主資本の10％というより厳しい内
       部限度額を設定しており、これは顧客グループに対するあらゆる集中エクスポージャーに適用される。2018年
       ７月１日以降、金融安定化高等評議会は、フランス国内で設立された最も負債の多い企業に、適格資本の５％
       を上限とするエクスポージャー限度額を課している。
        特に承認における個々の集中リスクを特定、管理するため、内部システムが実施される。例えば、内部格付
       けに基づく集中の基準値は、CORISQによって設定され、個々の集中に対する限度額の検証の管理を規定してい
       る。当グループが重大であると考える顧客グループに対するエクスポージャーは、経営執行部が議長を務める
       大口エクスポージャー委員会によって検討される。リスク特定の一環として、当グループは、顧客の種類およ
       び当グループが有する可能性のある典型的な個別の重大なエクスポージャー毎に、損失シミュレーションも実
       施する。
                                 155/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループは、過度に大きいと考えられる特定のエクスポージャーを縮小させるために、クレジット                                                    デリ
       バティブを使用している。さらに、当グループは、大規模企業の融資プールにおける過剰なシェアの維持を回
       避することにより、その他の銀行パートナーとのリスクの相互負担を組織的に追求している。
        カントリー      リスクの監視

        カントリー      リスクは、エクスポージャー（貸出金、証券、保証またはデリバティブ）が規制的、政治的、
       経済的、社会的および財政的な状況の変化による悪影響を受けやすい場合に生じる。
        カントリー      リスクは、大きく２種類に分類される。
        ■　政治的な非移転リスクは、地方政府当局による行為または措置（債務者による債務履行を禁ずる決定、
          国営化、没収、非兌換性等）、国内事由（暴動、内戦等）または国外事由（戦争、テロリズム等）に由
          来する不払いリスクを対象とする。
        ■　各   カウンターパーティの個別の財務状況とは無関係に、                           対象国の経済または金融危機に起因して、対象
          国のすべての       カウンターパーティの信用力が悪化する場合に、                         商業リスクが生じる。これは、マクロ経
          済ショック（事業活動の急激な後退、銀行システムの危機等）、通貨の下落またはその他の債務不履行
          を引き起こす可能性のある、対外債務に関する国家債務不履行となる可能性がある。
        国々に対する全体的な限度額および／またはエクスポージャーの監視は、当該国の内部格付けおよび統治指
       標に基づき確立されている。かかる監督は、当該国のリスク水準に応じて強化される。
        国に対する限度額は、リスク部門（または、特定の状況下では                                経営執行部）によって           毎年承認される。かか
       る限度額は、当該国の状況が悪化するか、または悪化が予想される場合、随時下方修正される可能性がある。
        当グループのすべての           エクスポージャー（証券、デリバティブ、貸出金および保証）                                は、こうした監視を通
       じて検討される。         カントリー      リスク手法では、         リスクの当初所在国および最終所在国（                     保証に関連する効果
       の勘案後）を決定し、各カウンターパーティについて、国に対する限度額を用いて監視する。
        特定の国のカントリー            リスクの悪化またはそのような悪化が予想される場合、当該国の要注意リストへの
       登録手続が開始される。2020年中、数ヶ国が困難に直面したために要注意リストに登録された。
                                 156/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        セクター別の監視
        当グループは、事業セクター別の分析を通じて、その信用ポートフォリオ全体を定期的に見直している。こ
       の見直しは、業界調査（セクター別リスクの１年間の予想を含む。）およびセクター別集中度分析に依拠して
       行っている。
        さらに、当グループは、CORISQの枠組の中で、特定のリスク                               プロファイルを示すポートフォリオ                   セグメン
       トへのエクスポージャーをグループレベルまたは事業ユニット                                 レベルで定期的に見直している。このように
       特定されたセクターまたはサブポートフォリオは、適切な場合は、ポートフォリオ限度額および特定の承認基
       準を通して、特定の監督に服する。限度額は、ポートフォリオの重要性およびリスク水準に応じて、経営執行
       部レベルまたは事業ユニット管理レベルのいずれかで監視されている。
        この補完として、目下の問題に応じて、より的を絞ったセクター別調査および事業ポートフォリオ分析が、
       経営執行部、リスク部門または事業部門により実施される場合がある。
        当グループのCORISQの特別な監視を受けるポートフォリオは、特に、以下の通りである。
        ■　一方ではフランス大都市圏、他方では欧州の国際リテール                                 バンキング事業における個人および専門家
          の信用ポートフォリオ（リテール）。その他のリテール顧客は、事業ユニットのCORISQによりカバーさ
          れている。当グループは、特に、個人に供与される不動産ローンでクレディ                                        ロジュマンの保証の対象
          となる最低比率について、リスクアペタイトの目標値を規定している。
        ■　石油およびガス           セクターについては、当グループは、セクタープレイヤーの様々な種類の活動に適応
          した与信方針を規定している。かかる方針は、石油埋蔵量により保証された資金調達、プロジェクト
          ファイナンス、短期貿易金融取引を区別し、また地域的特性を考慮している。
        ■　商業用不動産セクターについては、当グループは、様々な種類の資金調達、地理的地域および／または
          業務に応じた組成ならびにエクスポージャーおよび限度額の監視のための枠組を規定している。
        ■　レバレッジド          ファイナンスにおいて、当グループは、対象範囲および管理手法におけるECBの定義
          （「レバレッジ取引に関するガイダンス」）を適用している。当グループは引き続き、レバレッジド
          バイアウト（LBO）のサブポートフォリオに特に注意を払っている。
        ■　ヘッジ      ファンドのエクスポージャーに対しては、特別な注意が払われる。当グループは、デリバティ
          ブ取引およびそのファンドの持分を担保とする財務活動を通じてヘッジ                                      ファンドのリスクを負う。
          ヘッジ    ファンドに関連するリスクは、個別の限度額ならびに市場リスクおよび誤方向リスクの全体的
          な限度額により統制される。
        ■　シャドー       バンキングに対するエクスポージャーは、2015年に公表されたEBAのガイドラインに沿って管
          理、監視される。このガイドラインは、リスクの特定、統制および特定されたリスクの管理における内
          部枠組に関する期待事項を特定したものである。CORISQは、シャドー                                    バンキングに対するグローバル
          エクスポージャーの基準値を設定している。
                                 157/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        信用ストレス       テスト
        信用リスクの特定、監視および管理を目的として、リスク部門は事業部門と協働して、国、子会社または事
       業活動に関連する一連の個別のストレス                     テストを実施している。これらの個別のストレス                          テストは、構造的
       にリスクを伴うとみなされるポートフォリオに対して実施される定期的なストレス                                           テストと、新たなリスク
       を認識するための特別なストレス                  テストを組み合わせている。これらのストレス                        テストの一部はリスク委員
       会に提示され、該当する事業活動の構成方法に関する決定に活用されている。
        信用リスクのストレス            テストは、包括的な分析をより細かい手法で補完し、集中を含むリスクの特定、評
       価、運営管理の微調整を可能にする。またこれにより、債務不履行となったエクスポージャーと債務不履行と
       なっていないエクスポージャーの双方について、IFRS第９号の手法に沿って、予想信用損失を予測している。
       対象範囲には、必要に応じて、市場活動に関するカウンターパーティ信用リスクが含まれる場合がある。
       信用リスクのヘッジ

        監査済   ｜保証および担保
        当グループは、市場銀行業務および商業銀行業務の双方に関して、信用リスクを低減させるための手法を使
       用している。これらの手法によって、債務者の支払不能リスクに対する部分的または完全な保護策が講じられ
       る。
        主要な分類は、以下の２つである。
        ■　人的保証は、主債務者の債務不履行時に第三者が当該主債務者に代わるために負う責務である。かかる
          保証は、銀行および同様の信用機関、住宅ローン保証機関（例えば、フランスのクレディ                                               ロジュマン
          等）、モノラインまたはマルチラインの保険会社、輸出信用機関といった専門機関が提供する補償約定
          および補償制度を含む。広義には、信用保険およびクレジット                                  デリバティブ（プロテクションの購
          入）もこの分類に属する。
        ■　担保は、不動産、コモディティまたは貴金属の形態の物的資産ならびに現金、高品質な投資、有価証券
          および保険証券といった金融商品で構成される。
        適切なヘアカットは、担保の質および流動性を反映して、担保価値に適用される。
        当グループは、そのリスク負担を軽減するために、特に証券を多様化（物的担保、人的保証およびその他
       （CDSを含む。））することによって、積極的にその証券を管理することを追求している。
        与信承認手続において、保証および担保の価値、それらの法的強制力および保証人の債務支払能力の査定が
       実施される。かかる手続によって、担保または保証が資本要求指令（CRD）において規定される基準を満たす
       ことが確認される。
                                 158/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        保証人は、少なくとも年１回更新される内部格付けの対象となる。担保については、資産の時価および割引
       額から構成される予想処分価額に基づき、定期的に再評価を行っている。時価は、正常な競争条件の下で、評
       価日において当該商品と交換される価額に相当する。それは、比較可能な資産に基づいて算定されることが望
       ましいが、それがない場合は、妥当と認められるその他の方法（例えば、使用価値）によって算出される。こ
       の価額は、担保の質および流動性の状況によってヘアカットされる。
        欧州規則第575／2013号（CRR）の要件に従い、当グループは、供与されたコミットメントに関連して保有さ
       れるすべての担保（金融担保、商業用不動産、住宅不動産、その他の担保権、リース保証）に対して、最低担
       保化頻度を適用する。
        関連する市場における重大な変化、カウンターパーティの債務不履行や訴訟、またはリスク管理担当部署の
       要請が生じた場合には、より精緻な評価を行わなければならない。
        さらに、LGDの一部として、信用リスクヘッジ方針の有効性が監視される。
        担保（保証および担保）の定期的な評価のため、自動的評価か専門家の意見かを問わず、また新規の競争の
       ための与信決定においてか信用ファイルの年次更新においてかを問わず、事業部門毎に設けられた運用手順を
       検証することは、リスク管理担当部署の責務である。
        保証および担保の額は、引当金を差し引いた貸出残高の額が上限であり、2020年12月31日現在は319十億
       ユーロ（2019年12月31日現在は302十億ユーロ）であり、そのうちの156十億ユーロがリテール顧客、163十億
       ユーロがその他のカウンターパーティであった（2019年12月31日現在はそれぞれ139十億ユーロおよび163十億
       ユーロ）。
        当該保証および担保によりカバーされる貸出残高は、主に償却原価で測定する貸出金および債権に対するも
       のであり、2020年12月31日現在は258十億ユーロであり、オフバランスシートのコミットメントに対しては51
       十億ユーロであった（2019年12月31日現在はそれぞれ238十億ユーロおよび57十億ユーロ）。
        支払期限が到来している未回収の正常債権（ステージ１）および正常以下の債権（ステージ２）に係る保証
       および担保の額は、2020年12月31日現在は4.3十億ユーロ（2019年12月31日現在は4.5十億ユーロ）であり、そ
       のうち1.7十億ユーロがリテール顧客、2.6十億ユーロがその他のカウンターパーティであった（2019年12月31
       日現在はそれぞれ1.5十億ユーロおよび3.0十億ユーロ）。
        未回収の不良債権に係る保証および担保の総額は、2020年12月31日現在は4.5十億ユーロ（2019年12月31日
       現在は3.9十億ユーロ）であり、そのうちリテール顧客に対しては1.8十億ユーロ、その他のカウンターパー
       ティに対しては2.7十億ユーロ（2019年12月31日現在はそれぞれ1.9十億ユーロおよび2.0十億ユーロ）であっ
       た。かかる額は、貸出残高の額が上限である。
                                 159/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        法人集中リスクを管理するクレジット                    デリバティブの利用
        当グループは、法人向けクレジット                   ポートフォリオの管理において、主として、特定の貸出先、セクター
       および地域への集中を抑制し、積極的なリスク・資本管理手法を実行するために、クレジット                                                 デリバティブ
       を利用する場合がある。
        コーポレート＆インベストメント                  バンキング部門において、業績＆希少資源管理（PSR）チームは、リスク
       部門および事業部門と緊密に連携して、ポートフォリオの過度な集中を抑制し、特定のカウンターパーティの
       信用力の低下に迅速に対応し、資本配分の改善策を提案する。PSRは、信用および貸出ポートフォリオにおけ
       る業績監視および希少資源管理の定義および効果的配置を担当する部署の一部である。
        法人向けクレジット           デリバティブを通じたプロテクションの総購入残高は変わりなく、2020年12月末現在
       の名目価値は2.5十億ユーロ、これに対応する2020年12月末現在の公正価値は7.3百万ユーロであった（2019年
       12月末現在の名目価値は2.5十億ユーロ、これに対応する公正価値はマイナス16百万ユーロ）。新たな業務
       は、主に資本配分の承認（1.9十億ユーロ増）、および、それより程度は下回るものの、集中リスク低減（0.6
       十億ユーロ）を目的として行われている。
        2020  年において、欧州の投資適格債の発行に係るクレジット                              デフォルト      スワップ（CDS）のスプレッド
       （iTraxx     index）は変動が激しく、３月末には最高値の151ベーシス                              ポイントとなった後、下降傾向（当該指
       数は2020年12月末には50ベーシス                  ポイントに達した。）をたどった。プロテクションの平均満期期間の短縮
       により、ポートフォリオの全体的な感応度（ベーシス                            ポイントの価額）は下降している。
        プロテクションの大部分（2020年12月31日現在の残高のうち98％）は、欧州の清算機関から購入され、すべ
       て、「投資適格」の格付け（BBB－以上）を有するカウンターパーティについて行われている。
        さらに、資産計上額（2019年12月31日現在の2.4十億ユーロに対し、2020年12月31日現在は1.3十億ユーロ）
       および負債計上額（2019年12月31日現在の2.0十億ユーロに対し、2020年12月31日現在は1.4十億ユーロ）は、
       主に取引目的で保有されているクレジット                      デリバティブの公正価値に相当する。
        信用保険

        当グループは、融資の一部について商業的および政治的な不払いリスクに対するヘッジを行うために、最近
       数年間にわたり民間保険会社との関係を発展させている。
        かかる業務は、当グループの経営執行部により承認されるリスク枠組および監視システムにおいて実施され
       る。かかるシステムは、業務に関する全体的な限度額（満期毎の下位の限度額を伴う。）およびさらに厳密な
       適格基準を満たさなければならないカウンターパーティである保険会社毎の個別の限度額に基づいている。非
       投資適格国における付保された取引についても限度額が存在する。▲
                                 160/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表12：信用リスクの軽減措置－概要
                                 2020  年12月31日

                 保証されていない            保証された          担保により         財務保証により
                 エクスポージャー          エクスポージャー            保証された          保証された
     （単位：百万ユーロ）               －簿価          －簿価        エクスポージャー          エクスポージャー
     貸出金総額                442,980          262,058          104,775          157,282
     債券総額                 62,035           5,590          5,486           104
     エクスポージャー総額                505,014          267,648          110,262          157,386
        2019  年12月31日現在の表は、以下の通り修正されている。

                                 2019  年12月31日

                 保証されていない            保証された          担保により         財務保証により
                 エクスポージャー          エクスポージャー            保証された          保証された
     （単位：百万ユーロ）               －簿価          －簿価        エクスポージャー          エクスポージャー
     貸出金総額                391,647          250,974          116,495          134,479
     債券総額                 63,907           3,225          3,225
     エクスポージャー総額                455,555          254,200          119,720          134,479
       債務不履行の新たな定義

        監査済   ｜ 欧州銀行監督機構（EBA）は、2021年１月１日から適用される、規則（EU）第575／2013号第178条
       に基づく債務不履行の定義の適用に関するガイドラインを公表し、また欧州中央銀行（ECB）は、遅くとも
       2020年12月31日に適用される、期日経過債権の重要性評価基準に関する規則（EU）第2018／1845号を公表し
       た。当該ガイドラインおよびECB規則の目的は、欧州連合全域における債務不履行の定義を一致させ、EUの銀
       行が自行の資本ポジションに規制要件を適用する方法の一貫性の向上に寄与することである。
        これらは、特に、非不履行状態への復帰条件（猶予期間の導入）、条件緩和したローンの債務不履行への分
       類に関する明確な基準、および期日経過支払を債務不履行として特定するための重要性基準（絶対額および相
       対額）の導入を含む、債務不履行の定義の適用に関するあらゆる側面を明確にしている。
        2020  年７月６日以降、当グループは、内部格付手法を用いて資本要件を決定する事業体について、債務不履
       行エクスポージャーの特定のためにこれらの新規定を適用している。
        標準的手法に基づくその他の事業体は、2021年１月１日以降これらの新規定を実施しており、予想損失の算
       定に用いる内部パラメータは、当グループ全体において同日付で調整される。
        当グループの予備的評価によれば、債務不履行貸出金の特定に関して規定された分類は、予想信用損失
       （ECL）の認識に関するIFRS第９号の規定に従ってステージ３のエクスポージャーが回収懸念であるかを評価
       するために用いる基準に依然として一致している。当グループは、これらの新しい規制上の債務不履行条項の
       実施に起因する変更は、当グループの連結財務諸表に重大な影響を与えないと考えている。▲
                                 161/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       減損
        監査済   ｜ 減損には、正常債権（ステージ１およびステージ２）の減損および不良債権（ステージ３）の減損
       が含まれる。
        各ステージに分類されたエクスポージャー

        分類方法については、下記「第６                  経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対す
       る注記」の注3.8の会計方針およびCOVID-19の危機に関する特定の項に記載されている。これらの方法は、
       COVID-19に伴う健康・経済危機の状況を考慮して、2020年に調整された。
        予想信用損失の推計

        ステージ１および２の予想信用損失の算出方法は、計算入力値（A-IRB手法およびF-IRB手法に基づくエクス
       ポージャーのデフォルト確率およびデフォルト時損失率、ならびに標準的手法に基づくエクスポージャーの引
       当率）の設定方法の判断の基礎となるバーゼルの枠組に基づくものである。
        当グループのポートフォリオは、リスク特性の一貫性や、グローバルおよび地域のマクロ経済変数とのより
       適切な相関を確保する目的で区分されている。この区分により、当グループのあらゆる特殊事情への対処が可
       能となっている。この区分は、債務不履行および信用損失の一意性を保証するためにバーゼルの枠組において
       定義されているものと一致または類似している。
        正常債権（ステージ１およびステージ２）の減損

        減損は、12ヶ月の予想信用損失（一般的な場合）または全期間の予想信用損失（貸出が実行されてから信用
       リスクが悪化した契約）の推計に基づいて正常債権について計上される。
        かかる減損は、デフォルト率およびデフォルト時損失に関する仮定を用いて算出される。これには、マクロ
       経済予測、または事業セクターもしくは国に特有の予測が考慮される。当該仮定は、各グループの特徴、その
       経済環境に対する感応度および過去データに基づき、同種グループの資産によって調整される。当該仮定は、
       リスク部門によって定期的に見直されている。▲
        予想信用損失は、当グループのすべての事業体について、当グループのエコノミストが設定した３つのマク
       ロ経済シナリオの平均確率に従って、2019年12月31日付で算出した。基準シナリオおよびストレス                                                   シナリオ
       は、当グループが予算計画および自社のストレス                          テストの実施で用いるものに対応している。2020年12月31
       日現在、当該シナリオは更新され、現状を反映している。また、不確実性の高まりを考慮して、ストレスほど
       深刻ではなく、中心的シナリオと比べてやや低い感応度を反映する第４のシナリオを規定した。
        IFRS  第９号の実施以降に用いられ、債務不履行と経済変数との間の過去の相関に基づいて調整されたモデル
       は、現在の危機の２つの特殊性、すなわちGDPの落込みの大きさと例外的な支援策のために、もはや適切では
       なくなった。その結果、モデルの入力値は、2020年から2022年にかけて予想される債務不履行の増加に対応す
       るように調整されている。
                                 162/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2019  年12月31日付で使用した確率は、基準シナリオと実際のシナリオの結果の差異（プラスの差異およびマ
       イナスの差異）の25年間にわたる過去の観測値に基づいており、2019年12月31日現在、中心的シナリオについ
       ては74％、ストレス           シナリオについては16％、楽観シナリオについては10％に相当する。2020年12月31日現
       在、ストレス       シナリオおよび楽観シナリオの加重率は、ほぼ変わっていない（ストレス                                      シナリオでは15％、
       楽観シナリオでは10％）。中心的シナリオの以前の加重率（75％）は、中心的シナリオ（65％）と「拡張シナ
       リオ」と呼ばれる第４のシナリオ（10％）に分割されている。
        この方式は、特定の景気循環セクターにおける債務不履行や回収をより適切に予測するために、セクター調
       整（予想信用損失を増減させる。）によって補完される。これらのセクター調整は四半期毎に見直され、更新
       される。これらの調整は、過去に債務不履行のピークを迎えているか、または特に現在の危機へのエクスポー
       ジャーが高く、また当グループのエクスポージャーが毎年リスク部門により決定され、見直される基準を超え
       ている、景気循環的経済セクターに関して行われる。最後に、モデル化できない将来のリスク（主に法律や規
       制の変更）および債務不履行と経済変数との間の相関がモデル化されていない簡便な手法に基づくポートフォ
       リオのリスクの高まりを考慮に入れるために、専門家の意見（予想信用損失を増減させる。）に基づく損失引
       当金が維持および増額されている。これらのデータは四半期毎に更新される。
        不良債権（ステージ３）の減損

        監査済   ｜ 減損は、債務不履行の客観的根拠が認められる場合に、関連するカウンターパーティについて計上
       される。減損額は、債権額の回収可能性によって影響される。予想されるキャッシュ                                            フローは、カウンター
       パーティの財政状態、経済的な見通しおよび要求されるかまたは要求される可能性のある保証に基づいて予測
       されている。
        信用損失の推計方法は、COVID-19に伴う健康・経済危機の状況を考慮に入れて、2020年に改訂された。下記
       「第６    経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注１では、使用し
       たマクロ経済シナリオの特徴について、また注3.8のCOVID-19の危機に関する特定の項ではモデル調整につい
       て記載している。▲
                                 163/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        変数および区分について、次の表に記載する。
                   範囲                        マクロ経済変数

     リテール            フランス                  フランスの成長率
                                   フランスのインフレ率
                                   フランスの失業率
                                   フランスの10年利回り
                 ルーマニア                  ルーマニアの成長率
                                   ユーロ／ルーマニア・レウ為替レート
                                   ルーマニアの失業率
                 イタリア                  イタリアの失業率
     リテール以外            金融機関                  EURIBOR    – EONIA３ヶ月スワップのスプレッド
                                   米国の成長率
                 超大規模企業                  ブラジルの成長率
                                   インドの成長率
                                   中国の成長率
                                   ロシアの成長率
                                   日本の成長率
                                   米国の成長率
                                   ユーロ圏の成長率
                 フランスのミドルマーケット企業                  フランス企業の利益マージン
                                   フランスの成長率
                 地域社会                  フランスの成長率
                 フランスの中小企業                  フランス企業の利益マージン
                                   フランスの成長率
                 中小企業（フランスを除く。）                  ルーマニアの成長率
                                   ルーマニアの失業率
                                   ユーロ圏の成長率
       リスク測定および内部格付け

        2007  年以降、ソシエテ・ジェネラルは、エクスポージャーの大部分に対し、信用リスクに関する資本要件を
       算出するために内部手法（内部格付けに基づくIRB手法）を適用することを監督当局から認可されている。
        格付モデルの監視システムは、規制要件に従って運営され、本項「リスク測定および内部格付け」で詳細に
       説明されている。
        当グループは、「IRBリペア」プログラムの一部としてEBAが公表した規定に従い、またECBが行う審査の任
       務（TRIM（内部モデルのターゲット審査））を踏まえて、内部信用リスク                                       モデルのシステムを整備し、これ
       らの新しい要件を厳格に遵守していく計画である。当グループ内でこの方向性を有するプログラム（「オスマ
       ン」）が開始され、以下のような側面を扱っている。
        ■　モデルのアーキテクチャーの簡素化および監査能力の向上：新デフォルト定義（NDoD）に基づく新モデ
          ルをゼロから開発し、またEBAおよびECBの期待値を自然に統合することにより、または一定の現行モデ
          ルを標準化することによる。
        ■　チェーン全体のデータの品質向上およびトレーサビリティの強化
                                 164/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　特にシステムの構造および監視（「バックテスト」）に関するチームの役割および責務の検討
        ■　一定のITアプリケーションの見直しとその合理化
        ■　より完全な規範的基盤および監督当局とのより緊密な監視関係の確立
        ■　監督当局との協議に基づく、IRB手法の導入計画および標準的手法の維持（恒久的部分適用（PPU））
        標準的手法の対象となるエクスポージャーは、主に国際リテール                                  バンキング部門におけるリテール顧客お
       よびSME（中小企業）のポートフォリオに関するものである。当グループは、標準的手法に基づいて処理され
       るリテール      バンキングを除くエクスポージャーについては、主にスタンダード＆プアーズ、ムーディーズお
       よびフィッチの各格付機関ならびにフランス銀行からの外部格付けを使用する。ある第三者についていくつか
       の格付けが入手可能な場合は、上から２番目の格付けが用いられる。
        内部手法の全般的な枠組

        監査済   ｜IRB手法で資本要件を算出するために、ソシエテ・ジェネラルはそのリスクアセット（RWA）および
       取引の性質、カウンターパーティの質（内部格付けによる）およびリスク軽減のために講じられるすべての措
       置を勘案した上で被る可能性のある期待損失（EL）を推計する。
        RWA  の算出は、ソシエテ・ジェネラルの内部リスク測定システムによって推計するバーゼル対応のパラメー
       タに基づいて行う。
        ■　デフォルト時エクスポージャー                  （EAD）の価値は、カウンターパーティが債務不履行に陥った場合の当
          グループの      エクスポージャーと          定義される。EADには、オンバランスシートのエクスポージャー（貸出
          金、売掛金、未収収益および市場取引等）ならびに内部または規制上の信用換算率（CCF）を使用して
          算出されるオフバランスシートの                 エクスポージャーの割合             が含まれる。
        ■　デフォルト確率（PD）              ：当行のカウンターパーティが１年以内に債務不履行に陥る可能性
        ■　デフォルト時損失率（LGD）                 ：カウンターパーティが             債務不履行に陥った場合に              エクスポージャーに対
          して被る損失と、デフォルト時におけるエクスポージャーの額の比率
        これらのパラメータの推計は、専門家や経営判断によって補完されることもある定量的な評価システムに基
       づいて行われる。
        さらに、格付け（対象範囲、見直しの頻度、格付承認手続等）ならびに監督、バックテストの実施およびモ
       デルの検証に関する規定について一連の手続が定められている。とりわけ、この一連の手続は、これらのポー
       トフォリオのモデルに不可欠な補完物である批判的に吟味する人的な判断を支えている。
        ソシエテ・ジェネラル・グループは、以下の事項も勘案する。
        ■　保証者のリスク加重が債務者のそれよりも有利な場合、保証者のPD、LGDおよびリスク加重の算定を債
          務者のものと代用する（エクスポージャーが保証者に対する直接のエクスポージャーとしてみなされ
          る。）ことによる保証およびクレジット                     デリバティブの影響
        ■　保証としての担保（物的または金銭）。かかる影響は、LGDのレベルで考慮される。                                             ▲
                                 165/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        極めて限られた範囲ではあるものの、ソシエテ・ジェネラルは、基礎的IRB手法（当行は                                              債務不履行の可能
       性のみを予測し、LGDおよびCCFパラメータは監督当局が直接定める。                                   ）を、子会社であるフランファイナンス
       エンタープライズ、ソジェリースおよびスター                          リースに付与されるものを含む特定の貸出金エクスポー
       ジャーのポートフォリオに対しても適用している。
        さらに、当グループは、             ABCP  （資産担保コマーシャル             ペーパー）の証券化のための規制上の資本要件を算
       出するための手法として、IAA（内部評価手法）の使用認可を規制当局から受けている。
        IRBA  手法による資本要件の算定目的以外にも、当グループの信用リスク測定モデルは、当グループの業務活
       動の管理に寄与している。かかるモデルは、取引の組成、価格形成および承認をするためのツールを構成しな
       がら、事業部門およびリスク担当部署に対して与えられる認可決定の上限設定に寄与する。
                     (１)

       表13：バーゼル手法別のEAD                の内訳
                           2020  年12月31日                2019  年12月31日

     IRB手法                          83％                  81％
     標準的手法                          17％                  19％
     合計                         100  ％                100  ％
    (１)　信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク
       表14：当グループにおけるIRB手法および標準的手法の適用範囲

                             IRB  手法                標準的手法

     フランス国内リテール           バンキング
                                         子会社のソジェリースを含む一部の
                       ポートフォリオの大半
                                         リテール顧客のポートフォリオ
     部門
                       子会社のKB（チェコ共和国）、
                       CGI、フィディタリア、GEFA、SG
     国際リテール       バンキング＆
                                         その他の子会社
                       リーシング      SPA、フレール       リーシ
     金融サービス部門
                       ング   SPA、SGEFイタリア
                       コーポレート＆インベストメント
                       バンキング部門のポートフォリオの
                       大半
                                         プライベート       バンキング事業、証
                       プライベート       バンキング事業、証
     グローバル      バンキング＆
                                         券サービス事業および仲買業に関
                       券サービス事業および仲買業に関し
     インベスター       ソリューションズ
                                         しては、銀行および企業、SGハン
                       ては、主に以下の子会社のリテール
                                         ブロスに付与されるエクスポー
     部門
                       ポートフォリオ：SGBTルクセンブル                  ジャー
                       ク、SGBTモナコ、SGプライベート
                       バンキング      スイス
     コーポレートセンター                  ポートフォリオの大半                  ―
        法人顧客の信用リスク測定

        当グループは、法人（専門金融を含む。）、銀行およびソブリンのポートフォリオについては、以下のシス
       テムを実施している。
                                 166/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        格付システムおよびこれに関連するデフォルト確率
        格付システムは、内部の尺度に従って（各等級は過去20年超にわたってスタンダード＆プアーズが観測して
       きた過去の級数を用いて判断される債務不履行の可能性を示す。）、各カウンターパーティに対して格付けを
       行う。
        次の表は、主要な外部信用評価機関の尺度（参考値）およびこれに対応する平均デフォルト確率ならびに当
       グループの内部格付けの尺度を示す。
        カウンターパーティに対する格付けは、概して１つのモデルに基づいて提案され、信用アナリストにより調
       整される可能性があり、その後検証のためにリスク管理部に提出される。
        カウンターパーティの格付モデルは、とりわけ、カウンターパーティの種類（法人、金融機関および公共事
       業体等）、法人の置かれている地理的地域および規模（通常は年間収益により査定される。）に基づいて構築
       される。
        法人の格付モデルは、顧客の債務不履行の場合の統計モデル（回帰手法）により実証されている。かかるモ
       デルは、法人の持続可能性および支払能力を評価する財務データに基づく定量的なパラメータならびに経済的
       側面および戦略的側面を評価する定性的パラメータを組み合わせる。
       表15：ソシエテ・ジェネラルの内部格付けの尺度およびこれに対応する格付機関の尺度（参考値）

                        これに相当する

                カウンター                 これに相当する         これに相当する           内部の
     デフォルト確率                  スタンダード＆
                パーティの                 フィッチの格付け          ムーディーズの         デフォルト確率
        の幅               プアーズの格付け
                内部格付け                  （参考値）        格付け（参考値）           （１年間）
                         （参考値）
                  1        AAA         AAA         Aaa        0.009％
                  2+         AA+         AA+         Aa1        0.014％
                  2         AA         AA         Aa2        0.020％
                  2-         AA-         AA-         Aa3        0.026％
     0.00   ～  ＜0.25
                  3+         A+         A+         A1        0.032％
                  3         A         A         A2        0.036％
                  3-         A-         A-         A3        0.061％
                  4+        BBB+         BBB+         Baa1        0.130％
     0.25   ～  ＜0.50
                  4        BBB         BBB         Baa2        0.257％
     0.50   ～  ＜0.75
                  4-        BBB-         BBB-         Baa3        0.501％
                  5+         BB+         BB+         Ba1        1.100％
     0.75   ～  ＜2.50
                  5         BB         BB         Ba2        2.125％
                  5-         BB-         BB-         Ba3        3.260％
     2.50   ～  ＜10.00
                  6+         B+         B+         B1        4.612％
                  6         B         B         B2        7.761％
                  6-         B-         B-         B3        11.420％
                  7+        CCC+         CCC+         Caa1        14.328％
     10.00   ～  ＜100
                  7        CCC         CCC         Caa2        20.441％
                  7-       C/CC/CCC-           CCC-         Caa3        27.247％
                                 167/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        LGD  モデル
        デフォルト時損失率（LGD）は、取引に関するあらゆるパラメータおよびカウンターパーティが債務不履行
       に陥った場合の債権の回収に際して発生する費用も考慮に入れて算出される経済的損失である。
        リテール顧客を除いたデフォルト時損失率（LGD）を推計するために使用されるモデルは、担保が差し入れ
       られたか否か、またかかる担保が適格なものであるか否か（該当する場合）に応じて、規制上のサブポート
       フォリオ、資産の種類、取引またはカウンターパーティの規模および地域毎に適用される。これにより特に回
       収、手続および法的環境における同種のリスク                        プールの特定が可能になる。
        債務不履行に陥っている債権の数が十分足りている場合、かかる推計は、統計を基にする。このような状況
       下では、かかる推計は、長期間にわたって観測された回収データに基づいて決定される。債務不履行の数が不
       十分な場合には、推計は専門家により修正または決定される。
        信用換算率（CCF）モデル

        オフバランスシートのエクスポージャーについて、当グループは、「引出期間が定まっている期限付貸出
       金」商品および回転信用枠に対して内部手法を使用する権限が与えられている。
                                 168/1038














                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表16：モデルおよび手法の主要な特徴―法人顧客
               バーゼル資産の

     モデル化された                                         手法
               ポートフォリオ           手法、モデルの数
     パラメータ                                     債務不履行／損失の年数
              およびカテゴリー
     法人顧客
                                     計量経済学的手法
              ソブリン          １手法
                                     低いデフォルト率のポートフォリオ
                                     格付プロセス（財務比率および定性的なア
                                     ンケートの組合せに基づく。）に統計（回
              公共部門の事業体          地理的地域に従う４モデル              帰）／専門家の手法を用いる
                                     低いデフォルト率のポートフォリオ

                        カウンターパーティの種類
                        （銀行、保険、ファンド、
                                     定性的なアンケートに基づく専門家モデル
                        金融仲介機関、ファンド
              金融機関
                        オブ   ファンズ）に従う11           低いデフォルト率のポートフォリオ
                        モデル
     デフォルト確率
                                     定性的なアンケートに基づく専門家モデル
     （PD）
              専門金融          取引の種類に従う３モデル
                                     低いデフォルト率のポートフォリオ
                                     格付プロセス（財務比率および定性的なア
                                     ンケートの組合せに基づく。）に主に統計
              大企業          地理的地域に従う９モデル              モデル（回帰手法）を用いる
                                     債務不履行は、８年から10年の期間観測

                                     格付プロセス（財務比率、定性的なアン
                                     ケートおよび行動スコアの組合せに基づ
                        企業の規模および地理的地              く。）に主に統計モデル（回帰手法）を用
              中小企業
                        域に従う19モデル              いる
                                     債務不履行は、８年から10年の期間観測

                                 169/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
               バーゼル資産の
     モデル化された                                         手法
               ポートフォリオ           手法、モデルの数
     パラメータ                                     債務不履行／損失の年数
              およびカテゴリー
                                     過去のデータおよび専門家判断に従って調
              公共部門の事業体          カウンターパーティの種類              整
              ―ソブリン          に従う６モデル
                                     損失は10年超にわたって観測
                                     専門家判断によって修正された過去のデー
                        24モデル（担保の種類に従              タに従って調整
              大企業―定額手法
                        う定額手法）
                                     損失は10年超にわたって観測
                                     専門家判断によって修正された過去の市場
                        16モデル（回収可能な担保              データに従った統計の調整
              大企業―割引手法
                        の種類に従う割引手法）
                                     損失は10年超にわたって観測
                                     専門家判断によって修正された過去のデー
     デフォルト時
                        15モデル（担保または無担              タに従った統計の調整
              中小企業
     損失率
                        保の種類に従う定額手法）
     （LGD）
                                     損失は10年超にわたって観測
                                     専門家判断によって修正された過去のデー
              プロジェクト
                        ９モデル（プロジェクトの              タに従った統計の調整
                        種類に従う定額手法）
              ファイナンス
                                     損失は10年超にわたって観測
                        ５モデル（カウンターパー              専門家判断によって修正された過去のデー
                        ティの種類（銀行、保険、              タに従った統計の調整
              金融機関
                        ファンド等）および担保の
                        種類に従う定額手法）              損失は10年超にわたって観測
                        ６モデル（ファクタリン              専門家判断によって修正された過去のデー
              その他の特定          グ、買取するオプション付              タに従った統計の調整
              ポートフォリオ          きのリースおよび他の特定
                        の事例）              損失は10年超にわたって観測
                        ５モデル（引出期間が定              セグメント毎に調整されたモデル
     信用換算率
              大企業          まっている期限付貸出金、
     （CCF）
                        回転信用、チェコの企業）              債務不履行は10年超にわたって観測
                                     専門家判断および定性的なアンケートに基
                        スロッティングにより２モ              づく統計モデル
     期待損失（EL）         不動産取引
                        デル
                                     低いデフォルト率のポートフォリオ
        内部モデルのパフォーマンスの監視

        法人顧客の信用システム全体のパフォーマンス                         レベルは、ポートフォリオ毎にPD、LGDおよびCCFの推定値
       と実際の結果を比較する定期的なバックテストにより測定される。かかる測定により、IRB手法において使用
       されたリスク       パラメータの健全性を測定することが可能となっている。
        バックテストの結果および是正計画は、審議および承認のため専門家の委員会に提出される（下記「信用リ
       スク   モデルのガバナンス」を参照のこと。）。かかるシステムに慎重さが足りないとみなされた場合、バッ
       クテストの結果により、是正計画の履行を正当化することができる。
                                 170/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        上記の結果は、当グループのポートフォリオ全体を対象としている。バックテストでは、デフォルト確率の
       推定値（債務者別の加重算術平均）と観測結果（過去の年間デフォルト率）を比較する。過去のデフォルト率
       は、2007年から2019年までの期間の正常債権に基づいて算出された。
        過去のデフォルト率は、すべてのバーゼル                      ポートフォリオにおいて引き続き安定していた。デフォルト確
       率の推定値は、すべてのバーゼル                  ポートフォリオおよびほとんどの格付けにおける過去のデフォルト率より
       も高くなっている。また、新たな規制要件を遵守し、既存モデルにおいて特定された弱点に対処するため、最
       も規模の大きいポートフォリオについて、新たな内部モデルが開発されていることに留意すべきである。
       表17：リスク       パラメータの比較：PDの推定および実際の価値―法人顧客

                               2020  年12月31日

                                    債務者数

                                                     過去の
                                            うち当年度にお
                                    当年度において
     バーゼル
              加重平均     算術平均                                  年間平均
                                            いて新たに債務
                         前年度末      当年度末      債務不履行で
               PD     PD
     ポートフォリオ                                       不履行となった
                                                      債務
                                    あった債務者数
                                              債務者数
                                                     不履行率
     ソブリン           0.1％      1.0％       729      621        -        -    0.2％
     機関           0.2％      0.9％      5,582      4,166         10         1    0.3％
     専門金融           1.4％      2.6％      2,289      2,339         28         4    2.1％
     大企業           1.1％      3.5％     37,285      36,592         493         57    1.5％
     中小企業           3.3％      5.3％     97,833      97,695       2,752         420     3.3％
                               2019  年12月31日

                                    債務者数

                                                     過去の
                                            うち当年度にお
                                    当年度において
     バーゼル
              加重平均     算術平均                                  年間平均
                                            いて新たに債務
                         前年度末      当年度末      債務不履行で
               PD     PD
     ポートフォリオ                                       不履行となった
                                                     デフォル
                                    あった債務者数
                                              債務者数
                                                      ト率
     ソブリン           0.1％      0.6％       645      729        1        -    0.2％
     機関           0.2％      0.7％      4,230      5,582         6        -    0.3％
     専門金融           1.3％      2.3％      2,234      2,289         14         2    2.2％
     大企業           1.0％      3.1％     36,637      37,285         407         35    1.6％
     中小企業           3.1％      5.5％     99,378      97,833       2,609         404     3.2％
                                 171/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表18：リスク       パラメータの比較：LGDの推定および実際の価値―法人顧客
                                    2020  年12月31日

                                (１)
     バーゼル     ポートフォリオ
                                        健全性マージンを除いた予想損失
                           A-IRB   LGD
                              (２)
     大企業                                           33％
                            38％
     中小企業                         39％                  25％
     (１)　無担保の上位LGD
     (２)　大企業の内部モデルのターゲット審査（TRIM）を受けた大企業の無担保LGDの調整
        「観測されたEAD／A-IRB             EAD」比率の計算方法は改訂されている。

                                    2019  年12月31日

                                (１)
     バーゼル     ポートフォリオ
                                        健全性マージンを除いた予想損失
                           A-IRB   LGD
     大企業                         34％                  33％
     中小企業                         39％                  27％
     (１)　無担保の上位LGD
        リテール顧客の信用リスク測定

        当グループは、個人顧客、SCI（不動産投資会社（                          Sociétés     civiles     immobilières       ））および専門家顧客で
       構成されるリテール           ポートフォリオについて、以下のシステムを実施している。
        格付システムおよびこれに関連するデフォルト確率

        リテール顧客のカウンターパーティのデフォルト確率のモデリングは、IRBA手法によりエクスポージャーを
       記録する当グループの各事業部門により具体的に実施されている。かかるモデルは、カウンターパーティの支
       払実績のデータを組み込む。顧客の種類により分けられ、リテール顧客、専門家顧客、零細事業および不動産
       投資会社（      Sociétés     civiles     immobilières       ）で分類される。
        各セグメントのカウンターパーティは、それぞれ債務不履行の可能性を負っており、統計的モデルを用い
       て、同種のリスク          プールに自動的に分類される。かかる推計は、スルー                            ザ  サイクル（TTC）手法を用いて可
       能な限り完璧な債務不履行のサイクルを推計するように安全マージンにより調整される。
        LGD  モデル

        リテール顧客のデフォルト時損失率（LGD）を推計するためのモデルは、事業部門のポートフォリオ毎に、
       また担保の有無次第で商品毎に適用される。
        業務上の回収プロセスと一貫して、一般的に推計手法は、まず融資の解除時に債務不履行に陥っている融資
       の割合の推計を行い、その後かかる融資の解除が行われた場合に発生する損失の推計を行う２段階のモデリン
       グ  プロセスに基づいている。
                                 172/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        期待損失は、債務不履行に陥ったエクスポージャーの内部での長期にわたる過去の回収データを用いて推計
       される。かかる推計は、下降により起こりうる影響を反映するため安全マージンにより調整される。
        CCF  モデル

        オフバランスシートのエクスポージャーについて、ソシエテ・ジェネラルは、回転融資ならびにリテール顧
       客および専門家顧客が保有する当座預金口座における当座貸越の推計を適用する。
       表19：用いられているモデルおよび手法の主要な特徴―リテール顧客

               バーゼル資産の

     モデル化された                                          手法
               ポートフォリオ             モデルの数
     パラメータ                                     債務不履行／損失の年数
              およびカテゴリー
     リテール顧客
                        事業体、保証の種類（証
                        券、住宅ローン）、カウン
                                      統計モデル（回帰手法）、行動スコア
                        ターパーティの種類（個人
              住宅不動産
                        または専門家、VSB、不動産
                                      ５年超にわたって観測された債務不履行
                        投資会社（SCI））に従う８
                        モデル
                        事業体ならびに貸出金の性
                                      統計モデル（回帰手法）、行動スコア
              個人顧客へのその          質および目的に従う15モデ
              他貸出金          ル：個人融資、消費者融
                                      ５年超にわたって観測された債務不履行
                        資、自動車ローン等
     デフォルト確率
                        事業体および貸出金の性質
     （PD）
                        （当座預金口座における当              統計モデル（回帰手法）、行動スコア
              更新エクスポー
                        座貸越、回転信用、または
              ジャー
                        消費者融資）に従う５モデ              ５年超にわたって観測された債務不履行
                        ル
                        事業体および貸出金の性質
                        （中期および長期の投資用
                                      統計モデル（回帰または分割手法）、行
                        貸出金、短期貸出金、自動
              専門家および零細                        動スコア
                        車ローン）、およびカウン
              事業（VSB）
                        ターパーティの種類（個人
                                      ５年超にわたって観測された債務不履行
                        または不動産投資会社
                        （SCI））に従う10モデル
                                 173/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
               バーゼル資産の
     モデル化された                                          手法
               ポートフォリオ             モデルの数
     パラメータ                                     債務不履行／損失の年数
              およびカテゴリー
                                      現在のフローに基づく期待回収可能フ
                        事業体、保証の種類（証              ローの統計モデル
                        券、住宅ローン）およびカ
                        ウンターパーティの種類              必要に応じて専門家意見によって修正さ
              住宅不動産
                        （個人または専門家、VSB、              れたモデル
                        不動産投資会社（SCI））に
                        従う８モデル              損失および回収可能フローは10年超にわ
                                      たって観測
                                      現在のフローに基づく期待回収可能フ
                                      ローの統計モデル
                        事業体ならびに貸出金の性
              個人顧客へのその          質および目的に従う17モデ              必要に応じて専門家意見によって修正さ
              他貸出金          ル：個人融資、消費者融              れたモデル
                        資、自動車ローン等
                                      損失および回収可能フローは10年超にわ
     デフォルト時
                                      たって観測
     損失率
                                      現在のフローに基づく期待回収可能フ
     （LGD）
                                      ローの統計モデル
                        事業体および貸出金の性質
                        （当座預金口座における当
              更新エクスポー                        必要に応じて専門家意見によって修正さ
                        座貸越、回転信用、または
              ジャー                        れたモデル
                        消費者融資）に従う７モデ
                        ル
                                      損失および回収可能フローは10年超にわ
                                      たって観測
                                      現在のフローに基づく期待回収可能フ
                        事業体および貸出金の性質
                                      ローの統計モデル
                        （中期および長期の投資用
                        貸出金、短期貸出金、自動
              専門家および零細                        必要に応じて専門家意見によって修正さ
                        車ローン）、ならびにカウ
              事業                        れたモデル
                        ンターパーティの種類（個
                        人または不動産投資会社
                                      損失および回収可能フローは10年超にわ
                        （SCI））に従う12モデル
                                      たって観測
                        回転信用商品および個人当
     信用換算率         更新エクスポー                        ５年超にわたって観測された債務不履行
                        座貸越のための事業体毎の
     （CCF）         ジャー                        をセグメント毎に調整したモデル
                        12の調整
        内部モデルのパフォーマンスの監視

        リテール顧客の信用システム全体のパフォーマンス                           レベルは、PD、LGD、CCFモデルのパフォーマンスを観
       測し、推計数値と実際の数値を比較する定期的なバックテストにより測定される。
        毎年、同種の各リスク            プールに関して観測される長期の平均デフォルト率は、PDと比較される。必要に応
       じて、十分な安全マージンを保つためにPDの調整が行われる。モデルの識別レベルおよびポートフォリオにお
       ける構成の変化もまた、測定される。
                                 174/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        上記の結果は、当グループのポートフォリオ全体を対象としている。バックテストでは、デフォルト確率の
       推定値（債務者別の加重算術平均）と観測結果（過去の年間デフォルト率）を比較する。過去のデフォルト率
       は、2010年から2019年までの期間の正常債権に基づいて算出された。信用顧客は、EBAが2016年12月14日に公
       表した改訂ガイドライン（EBA／GL／2016／11）に沿って算入されている。
        過去のデフォルト率は、すべてのバーゼル                       リテール     ポートフォリオにおいて比較的安定しているが、デ
       フォルト確率は低下している。実際、特にCOVID-19の影響下でとられた政府の施策により、カウンターパー
       ティの質は人為的に改善されている（最良のリスク                           クラスへの移動）。リスク              スコアは、主に不払日数およ
       び現金残高に基づくため、（ⅰ）不払日数の凍結および（ⅱ）政府保証融資の支払いによる人為的な現金残高
       の増加の影響を受ける。
                                                (１)

       表20：推定リスク          パラメータの比較：PDの推定および実際の価値―リテール顧客
                                2020  年12月31日

                                   債務者数

                                        当年度において
     バーゼル
              加重平均     算術平均                                過去の年間
                         前年度末      当年度末       債務不履行であった
                PD     PD                              デフォルト率
     ポートフォリオ
                                         債務者数
     個人顧客への
                2.3％      3.3％    2,251,637      2,244,161          28,691            3.5％
     その他貸出金
     不動産融資           1.0％      1.0％     879,422      886,357          4,090           1.1％
     回転信用           4.4％      2.2％    7,886,771      7,403,642          145,516            2.1％
     VSBおよび専門家           2.8％      2.7％     823,464      811,861         19,762            3.8％
                                2019  年12月31日

                                   債務者数

                                        当年度において
     バーゼル
              加重平均     算術平均                                過去の年間
                         前年度末      当年度末       債務不履行であった
                PD     PD                              デフォルト率
     ポートフォリオ
                                         債務者数
     個人顧客への
                2.4％      3.6％    2,244,707      2,251,637          47,721            3.4％
     その他貸出金
     不動産融資           1.2％      1.1％     850,310      879,422          7,461           1.1％
     回転信用           5.0％      2.3％    7,552,793      7,886,771          154,816            2.1％
     VSBおよび専門家           3.9％      4.0％     828,042      823,464         37,021            3.8％
     (１)　2020年９月30日現在入手可能な最新の数値に基づくデータ
                                 175/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表21：リスク       パラメータの比較：LGDおよびEADの推定および実際の価値―リテール顧客
                                   2020  年 12月31日

     バーゼル     ポートフォリオ           A-IRB   LGD                     観測されたEAD／A-IRB           EAD

                           健全性マージンを除いた予想損失
     不動産融資（保証付き
                      18％              11％                －
     エクスポージャーを除く。）
     回転信用                  46％              41％              74％
     個人顧客へのその他貸出金                  28％              24％                －
     VSBおよび専門家                  28％              22％              79％
     当グループ      リテール顧客合計
                      25 ％             20 ％             75 ％
        「個人顧客へのその他貸出金」ポートフォリオにおける変動は、対象範囲の変更によるものである。

                                   2019  年 12月31日

     バーゼル     ポートフォリオ           A-IRB   LGD                     観測されたEAD／A-IRB           EAD

                           健全性マージンを除いた予想損失
     不動産融資（保証付き
                      18％              12％                －
     エクスポージャーを除く。）
     回転信用                  45％              39％              73％
     個人顧客へのその他貸出金                  26％              21％                －
     VSBおよび専門家                  28％              22％              76％
     当グループ      リテール顧客合計
                      25 ％             19 ％             74 ％
        信用リスク      モデルのガバナンス

        信用自己資本の推計モデルは、グローバルなモデル                            リスク管理の枠組に従わなければならない（下記
       「(12)    モデル    リスク」を参照のこと。）。
        第１防衛ラインは、モデルのライフサイクルを通して、モデル                                 リスク管理に関するガバナンス規則に従っ
       て、モデルの設計、生産、使用および監視に責任を負う。これには、開発、実施段階における信用リスク内部
       モデルのトレーサビリティや、毎年のバックテストが含まれる。各モデル                                       ファミリーの特殊性、特に規制環
       境に応じて、第２防衛ラインは、モデル                     ファミリーのバックテストの実施を決定する可能性がある。このよ
       うな場合、第２防衛ラインは、当該モデル                       ファミリー専用の基準を定義し、（モデルの所有者を初めとし
       て）第１防衛ラインにバックテストの結果を通知する責任がある。
                                 176/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        リスク部門に直属するモデル               リスク部は、すべての信用リスク                  モデルに関する第２防衛ラインの役割を果
       たす。独立したモデル            レビュー     チームは、その任務の遂行のために、モデルの理論的な頑健性（設計と開発
       の質の評価）の管理の指針、実施と用途の適合性、モデルの妥当性に関する継続的なフォローアップに依拠す
       る。独立したレビュー            プロセスは、（ⅰ）レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論また
       は提言を概説した報告書、および（ⅱ）レビューおよび承認委員会（信用リスク                                          モデルの場合は、それぞれ
       「モデル委員会」および「専門家委員会」）で締めくくられる。モデルの管理システムにより、様々な機関お
       よびプロセス（グループ             モデル    リスク管理委員会、リスクアペタイト報告書／リスクアペタイト                                  フレーム
       ワーク、提案の監視等）の枠組内で、リスク部門に対しては繰り返し、また経営執行部（CORISQ）に対しては
       毎年、報告が行われる。モデル                 リスク部門は、特に、新たなモデル、バックテストの結果、および信用自己
       資本の推計モデルの変更について検討する。自己資本の算出に使用する内部モデルのフォローアップに関する
       2014年５月20日付委任規則（EU）第529／2014号に従い、当グループの信用リスク測定システムのモデルが変
       更された場合は、同規則が以下の通り定める当該変更の重要性に応じて、権限のある監督当局に対して２種類
       の通知を行わなければならない。
        ■　導入の前に承認を求めなければならない重要な変更
        ■　権限のある        当局  に通知しなければならないその他の変更：（ⅰ）導入前、規則により定義される基準に
          基づき、重要でない変更は、監督当局に通知される（事前通知）。否定的な反応がなければ、２ヶ月以
          内にかかる変更を導入することができる。（ⅱ）導入後、これらの変更は、少なくとも年に１回は詳細
          な報告書にて権限のある            当局  に報告される（事後通知）。
        内部監査部門は、第３防衛ラインとして、モデル                          リスク管理の枠組の全般的な有効性（モデル                        リスク    ガ
       バナンスの妥当性および第２防衛ラインの活動の効率性）を定期的に評価し、独立したモデル監査を実施する
       責任を負う。
        気候リスク      －  移行リスクに対する感応度の測定

        監査済   ｜移行リスクがソシエテ・ジェネラルの法人顧客の信用リスクに与える影響は、当グループの主な気
       候変動関連リスクとして特定されている。
        この影響を測定するために、当グループは、最もエクスポージャーの高いカウンターパーティの信用分析を
       強化することを目的とした脆弱性指標を、段階的に導入している。▲
       定量的情報

        監査済    ｜本項において信用エクスポージャーに使用される測定法は、EAD（デフォルト時エクスポー
       ジャー）（オンバランスシートおよびオフバランスシート）である。EADは、標準的手法に基づき、担保およ
       び引当金の控除後で計算される。▲
        EAD  は、（別段の記載がない限り）置換効果の影響を考慮に入れた後に、保証人の特徴に応じて分類され
       る。
                                 177/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        昨年から導入されたデータの表示は、2016年12月に欧州銀行監督機構（EBA）が公表した健全性に関する開
       示要件のガイドライン（文書番号EBA／GL／2016／11）に沿ったものである。
        かかる表示は、第３の柱に対するEBAの要件に関連して、COREPの規制上の財務諸表のポートフォリオにおい
       て記載されるエクスポージャーの種類を特徴としている。
        詳細については、当グループのウェブサイト（www.societegenerale.com）で閲覧可能な「Risk                                                   Report
       Pillar    3（リスク報告書（第３の柱））の「6.6                      Quantitative       information（定量的情報）」および「6.7
       Additional      quantitative       information       on  credit    risk（信用リスクに係る追加の定量的情報）」に記載され
       ている。
        監査済   ｜信用リスク       エクスポージャー（カウンターパーティ信用リスクを含む。）

        2020  年12月31日現在、当グループのデフォルト時エクスポージャー（EAD）は、1,004十億ユーロであった。
        当グループのリスク           エクスポージャー（EAD）の種類別構成比（2020年12月31日現在）

        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は1,004十億ユーロ）
       (*)　機関：バーゼルの分類による銀行および公共部門のポートフォリオ




        当グループのリスク           エクスポージャー（EAD）の種類別構成比（2019年12月31日現在）

        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は918十億ユーロ）
       (*)　機関：バーゼルの分類による銀行および公共部門のポートフォリオ




                                 178/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループのリテール向けリスク                  エクスポージャー（EAD）の種類別構成比（2020年12月31日現在）
        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は202十億ユーロ）
        当グループのリテール向けリスク                  エクスポージャー（EAD）の種類別構成比（2019年12月31日現在）





        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は203十億ユーロ）
                                 179/1038














                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループの法人向けエクスポージャーのセクター別構成比（バーゼル                                     ポートフォリオ）
        法人向けポートフォリオのEADは、債務者の特徴に基づき、置換効果の影響（信用リスクの対象範囲：債務







       者リスク、発行体リスクおよび再構築リスク）を考慮に入れる前に、バーゼルの規則に従って表示されている
       （保険会社、ファンドおよびヘッジ                   ファンドを含む大企業、中小企業、専門金融ならびにファクタリング事
       業）。
        2020  年12月31日現在、法人向けポートフォリオは339十億ユーロであった（EADで計測されるオンバランス
       シートおよびオフバランスシートのエクスポージャー）。３つのセクターは、それぞれポートフォリオの10％
       超を占めた（金融および保険、企業サービス、不動産）。上位10社のカウンターパーティに対する当グループ
       のエクスポージャーは、このポートフォリオの６％に相当する。
        法人顧客および銀行顧客に対するエクスポージャー

        法人顧客に対する内部格付別リスク構成比（2020年12月31日現在）
        （EADの額に対する比率）
                                 180/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        法人顧客に対する内部格付別リスク構成比（2019年12月31日現在）
        （EADの額に対する比率）
        法人顧客の      対象範囲は、IRB手法（専門金融の加重による健全性の分類基準は除く。）に基づいて計上され





       た、あらゆる部門のすべての法人顧客ポートフォリオの正常債権で構成されており、そのEADは264十億ユーロ
       となっている（標準的手法を含めた法人向けバーゼル                            ポートフォリオの合計EADは296十億ユーロ）。ソシエ
       テ・ジェネラル・グループの法人カウンターパーティに対するエクスポージャーの格付別構成比は、ポート
       フォリオの質が健全であることを示している。これは内部カウンターパーティ格付システムに基づいており、
       上記のスタンダード＆プアーズの格付相当で表示されている。
        2020  年12月31日現在、ポートフォリオの大半は投資適格、すなわち、スタンダード＆プアーズの格付相当で
       BBB  －超  の内部格付けを有するカウンターパーティであった（法人顧客の65％）。投資不適格とされたカウン
       ターパーティとの取引は、非常に多くの場合、伴うリスクを低減させるため、保証および担保により裏付けら
       れていた。
        銀行顧客に対する内部格付別リスク構成比（2020年12月31日現在）

        （EADの額に対する比率）
                                 181/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        銀行顧客に対する内部格付別リスク構成比（2019年12月31日現在）
        （EADの額に対する比率）
        銀行顧客の対象範囲は、IRB手法に基づいて                      計上  された、あらゆる部門のすべての銀行顧客ポートフォリオ





       の正常債権で構成されており、そのEADは62十億ユーロとなっている（標準的手法を含めた銀行向けバーゼル
       ポートフォリオの合計EADは106十億ユーロ）。ソシエテ・ジェネラル・グループの銀行カウンターパーティに
       対するエクスポージャーの格付別構成比は、ポートフォリオの質が健全であることを示している。これは内部
       カウンターパーティ格付システムに基づいており、上記のスタンダード＆プアーズの格付相当で表示されてい
       る。
        2020  年12月31日現在、銀行顧客に対するエクスポージャーは投資適格の                                   カウンターパーティ          （エクスポー
       ジャーの95％）および先進国（90％）に集中している。
        当グループのエクスポージャーの地域別構成比

        当グループのリスク           エクスポージャーの地域別構成比（2020年12月31日現在）
        （すべての種類の顧客を含む。）：1,004十億ユーロ
                                 182/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループのリスク           エクスポージャーの地域別構成比（2019年12月31日現在）
        （すべての種類の顧客を含む。）：918十億ユーロ
        2020  年12月31日現在、当グループのオンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャーのう





                (注)
       ち、90％が先進国           に集中していた。貸出残高全体の半分相当がフランス国内の顧客向け（32％が非リテー
       ル  ポートフォリオ、15％がリテール                  ポートフォリオに対するエクスポージャー）であった。▲
       (注)　IMFの2020年10月付世界経済見通し書類の定義による。
        当グループのリスク           エクスポージャーの地域別構成比（上位10ヶ国）

        （2020年12月31日現在）：844十億ユーロ
                                 183/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループのリスク           エクスポージャーの地域別構成比（上位10ヶ国）
        （2019年12月31日現在）：761十億ユーロ
        2020  年12月31日現在、当グループの全体のエクスポージャーの84％（すなわち844十億ユーロのEAD）を上位





       10ヶ国が占めた（2019年12月31日現在は83％および761十億ユーロのEAD）。
       表22：上位５ヶ国におけるエクスポージャー（信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク）の種類別構

          成比（単位：％）
             フランス          米国         英国         ドイツ        チェコ共和国

           2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年

     ソブリン        29％     19％     31％     33％     32％     14％     19％     17％     31％     29％
     機関        9％     9％    16％     16％     18％     27％     16％     18％     4％     4％
     企業        22％     27％     40％     38％     33％     37％     25％     27％     29％     30％
     リテール        32％     37％     0％     0％     4％    10％     21％     22％     34％     35％
     その他        8％     8％    13％     13％     13％     12％     19％     16％     2％     2％
                                 184/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクにおけるリスクアセット（RWA）および資本要件の変動
       表23：手法別リスクアセット（RWA）の変動（信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク）

                     RWA      RWA      RWA     資本要件      資本要件      資本要件

     （単位：百万ユーロ）
                    IRB  手法    標準的手法        合計      IRB  手法    標準的手法        合計
     前報告期間終了日現在のRWA
                     175,359      104,549      279,908       14,029       8,364      22,393
     （2019年12月31日）
     資産規模                 3,542      (4,118)       (577)       283      (329)       (46)
     資産内容                 3,985       700     4,685       319       56      375
     モデル    アップデート
                     13,605        200     13,805       1,088        16     1,104
     手法および方針                (3,830)       1,382      (2,448)       (306)       111      (196)
     買収および売却                (1,613)      (1,518)      (3,130)       (129)      (121)      (250)
     外国為替の変動                (3,273)      (3,508)      (6,782)       (262)      (281)      (543)
     その他                  (367)      (979)     (1,346)        (29)      (78)      (108)
     報告期間終了日現在のRWA
                     187,407       96,708      284,115       14,993       7,737      22,729
     （2020年12月31日）
        上記の表の数値には、CVA（信用評価調整）は含まれない。

        2020  年におけるRWA（CVAを除く。）の4.2十億ユーロの増加は、下記の主要な要因によるものである。
        ■　  TRIM  （ 内部モデルのターゲット審査）による10十億ユーロの増加を含む、                                  モデル効果の13.8十億ユーロ
          の増加
        ■　2020年に行った様々な事業売却（SGバンク・オ・ザンティル（0.4十億ユーロの減少）およびSGフィナ
          ンス（2.5十億ユーロの減少）を含む。）に関連した健全性に関する対象範囲の変更（3.1十億ユーロの
          減少）
        ■　主にユーロに対する米ドルの下落（2.8十億ユーロの減少）、ユーロに対するロシア・ルーブルの下落
          （1.8十億ユーロの減少）、ユーロに対するチェコ・コルナの下落（0.5十億ユーロの減少）およびユー
          ロに対する英ポンドの下落（0.4十億ユーロの減少）に関連する外国為替による影響（6.8十億ユーロの
          減少）
        かかる影響は、下記の通り定義される。
        ■　資産規模：帳簿記載の金額および構成（新規事業部門および支払期日の到来した貸出金を含む。）への
          根本的な変更を指すが、事業体の買収および売却による変更は含まれない。
        ■　資産内容：格付けの遷移または同種の影響といった借入人リスクの変更に起因する当行の資産価値の変
          化
        ■　モデル      アップデート：モデルの適用、モデルの範囲の変更、またはモデルの弱点に対処する一切の変
          更に起因する変化
                                 185/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　手法および方針：既存の規制の改訂および新規の規制の双方を含む規制の変更による、算出手法の変更
          に起因する変化
        ■　買収および売却：事業体の買収および売却に起因する帳簿記載の金額の変化
        ■　外国為替の変動：外国通貨の為替変動等の市場の不安定性から生じる変化
        ■　その他：上記の項目に当てはまらない変化を記録するための項目
        純リスク費用

        当グループの純リスク費用の推移（単位：百万ユーロ）
        2020  年の  当グループの純リスク費用              は、2019年比159％増の3,306百万ユーロであった。経済見通しの悪化に






       伴うステージ１／ステージ２のリスクの上昇や、それより程度は少ないものの、主に上半期に発生した債務不
       履行によるステージ３のリスクの上昇から、リスク費用は2019年に比べて急増した。
        したがって、リスク費用（決算前４四半期の開始時点における平均残高（オペレーティング                                                 リースを含
       む。）のベーシス          ポイントで表示される。）は、2019年の25ベーシス                           ポイントに対し、2020年は64ベーシス
       ポイントであった。
        ■　  フランス国内リテール            バンキング部門        において、2020年の商業的リスク費用は、将来の不振を予想し
          たステージ１／ステージ２に関する30ベーシス                         ポイントを含み、2019年の24ベーシス                    ポイントから52
          ベーシス     ポイントに増加した。
        ■　  国際  リテール     バンキング＆金融サービス部門                の2020年のリスク費用は96ベーシス                   ポイント（2019年は
          43ベーシス      ポイント）まで増加した。これは主に上半期の債務不履行によるものであり、29ベーシス
          ポイントはステージ１／ステージ２のリスク費用によるものであった。
        ■　  グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門            のリスク費用は57ベーシス              ポイントで
          あった（2019年は13ベーシス                ポイント）。このリスク費用にはステージ１／ステージ２のリスク費用
          19ベーシス      ポイントが含まれている。
                                 186/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        監査済   ｜残高総額および信用リスクの引当金の分析
        以下の表は、減損および引当金の対象となる残高（バランスシートおよびオフバランスシート）の詳細を表
       している。
        これらの表は、以下の範囲を含む。
        ■　有価証券（買戻条件付で受け取った有価証券を除く。）、顧客および信用機関に対する貸出金ならびに
          償却原価または持分による公正価値で測定する同等物
        ■　中央銀行への預け金
        ■　オペレーティング            リースおよびファイナンス              リース
        ■　融資コミットメントおよび保証コミットメント
        ■　清算機関への保証預け金
        2020  年以降、引当金計上可能な残高には、以下の項目が含まれている。
        ■　連結貸借対照表のその他の資産に計上される清算機関への保証預け金。2020年12月31日現在、９十億
          ユーロである。
        ■　フランス国外における仲買業（旧ニューウェッジ）に関する残高。これらの残高は、2020年12月31日現
          在、51十億ユーロである。
        信用リスク      エクスポージャーは、主に以下の項目により、840十億ユーロから158十億ユーロ増加して、998
       十億ユーロとなった。
        ■　特にフランスの中央銀行への預け金の増加に関連するソブリンに対するエクスポージャーの増加（68十
          億ユーロ増）
        ■　旧ニューウェッジの仲買業（51十億ユーロ増）および清算機関への保証預け金（９十億ユーロ増）の残
          高を統合したことによる、特に西欧、アジア・太平洋地域および北米の銀行に対するエクスポージャー
          の増加（66十億ユーロ増）
        ■　特に政府保証融資（19十億ユーロ増）による、法人に対するエクスポージャーの増加（15十億ユーロ
          増）。健康危機の影響により、被害を受けやすいセクターへのエクスポージャーをステージ１からス
          テージ２に移行したことも留意すべきである。
        減損および引当金は、11.6十億ユーロから1.3十億ユーロ増加し、12.9十億ユーロとなった。減損および引
       当金の変動については、下記「第６                   経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対す
       る注記」の注3.8に記載されている。▲
                                 187/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       監査済   ｜表24：引当金計上可能な残高および引当金のバーゼル                             ポートフォリオ別内訳
                                2020  年12月31日

                        残高                   減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     ソブリン           232,976       483     121   233,580        4     1     69     74
     機関           113,467       969      69   114,505        10     71     17     98
     企業           313,623      54,819      9,943    378,385       590    1,517     5,082     7,189
     リテール           204,820      19,536      8,052    232,408       573     738    4,103     5,414
     その他            36,964      2,297      121    39,382       65     55      4    124
     合計           901,850      78,104     18,306     998,260      1,242     2,382     9,275     12,899
                                2019  年12月31日

                        残高                   減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     ソブリン           165,237       183     109   165,529        5     6     67     78
     機関            48,200       506      36   48,742        9     42     12     63
     企業           342,066      12,536      8,683    363,285       542     626    4,717     5,885
     リテール           204,232      16,673      8,558    229,463       465     549    4,560     5,574
     その他            32,880       247      5   33,132       18      4     3     25
     合計           792,615      30,145     17,391     840,151      1,039     1,227     9,359     11,625
                                 188/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       監査済   ｜表25：引当金計上可能な残高および引当金の地域別内訳
                                2020  年12月31日

                        残高                  減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     フランス           427,788      36,432      8,884    473,104       542    1,307     4,147     5,996
     西欧諸国
     （フランスを
                188,997      13,681      2,861    205,539       228     311     999    1,538
     　除く。）
     東欧諸国（EU）            48,635      4,923     1,144     54,702       110     353     681    1,144
     東欧諸国
                 20,046      3,163      425    23,634       110      40     355     505
     （EUを除く。）
     北米           113,578      9,606      444   123,628        35     125     125     285
     ラテンアメリカ・
                 8,518     1,902      262    10,682       10     23     80     113
     カリブ諸国
     アジア太平洋            54,112      3,097      734    57,943       20     19     367     406
     アフリカ・中東            40,176      5,300     3,552     49,028       187     204    2,521     2,912
     合計           901,850      78,104     18,306     998,260      1,242     2,382     9,275     12,899
                                2019  年12月31日

                        残高                  減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     フランス           358,931      19,606      9,927    388,464       421     703    4,834     5,958
     西欧諸国
     （フランスを
                153,418      3,680     1,911    159,009       186     119     821    1,126
     　除く。）
     東欧諸国（EU）            48,747      3,358     1,012     53,117       93     184     639     916
     東欧諸国
                 25,879       518     516    26,913       85     25     437     547
     （EUを除く。）
     北米           108,578       411     348   109,337        37     28     49     114
     ラテンアメリカ・
                 10,198       344     206    10,748        9     5    103     117
     カリブ諸国
     アジア太平洋            43,174       391     230    43,795       16      5    191     212
     アフリカ・中東            43,690      1,837     3,241     48,768       192     158    2,285     2,635
     合計           792,615      30,145     17,391     840,151      1,039     1,227     9,359     11,625
                                 189/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       監査済   ｜表26：引当金計上可能な残高およびの引当金のカウンターパーティの格付別内訳
                                2020  年12月31日

                        残高                  減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     １            75,967        -     -   75,967        -      -     -     -
     ２           175,096      2,172       -  177,268        1      1     -     2
     ３            81,909      5,634       -   87,543        9      8     -     17
     ４           120,509      10,280        -  130,789        61      36      -     97
     ５            91,511     16,012        -  107,523       200      275      -    475
     ６            20,084     15,877        -   35,961       143      667      -    810
     ７            1,692     4,327       -   6,019       30     267      -    297
     債務不履行
                   -     -   9,655     9,655       -      -   4,694     4,694
     （８、９、10）
     その他の手法           335,082      23,802      8,651    367,535       798     1,128     4,581     6,507
     合計           901,850      78,104     18,306     998,260      1,242      2,382     9,275     12,899
                                2019  年12月31日

                        残高                  減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     １            68,702        -     -   68,702        -      -     -     -
     ２           106,537        1     -  106,538        1      -     -     1
     ３            75,750        8     -   75,758        5      -     -     5
     ４           127,321       372      -  127,693        34      2     -     36
     ５           105,472      2,252       -  107,724       153      59      -    212
     ６            22,731      5,503       -   28,234       146      221      -    367
     ７             812    2,174       -   2,986       7     137      -    144
     債務不履行
                   -     -   8,133     8,133       -      -   4,316     4,316
     （８、９、10）
     その他の手法           285,290      19,835      9,258    314,383       693      808    5,043     6,544
     合計           792,615      30,145     17,391     840,151      1,039      1,227     9,359     11,625
                                 190/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       監査済   ｜表27：会計上の残高と引当金計上可能な残高との間の調整
     （単位：百万ユーロ）                                             2020  年 12月31日

     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品                                        注3.3        51,801
     償却原価で測定する有価証券                                        注3.5        15,635
     償却原価で測定する銀行預け金                                        注3.5        53,380
            (１)
                                                    165,837
     中央銀行預け金
     償却原価で測定する顧客貸出金                                        注3.5        448,761
           (２)
                                                     51,533
     その他の資産
     会計上の残高の純価額（貸借対照表）                                               786,947
     償却原価で測定する貸出金の減損                                        注3.8        11,861
     会計上の残高の総価額（貸借対照表）                                               798,808
     引当金計上可能な残高の範囲に含まれるその他の項目                                               237,438
     　融資コミットメントおよび保証コミットメント（オフバランスシート）                                               237,438
                           (３)
                                                    (37,986)
     引当金計上可能な残高の範囲から除外される項目
     会計上の残高の総価額（修正再表示後）                                               998,260
     引当金計上可能な残高の総価額                                               998,260
     (１)　「現金および中央銀行預け金」の欄に含まれる。
     (２)　これは主に51,896百万ユーロの保証預け金および914百万ユーロのオペレーティング                                           リース支払額である（下記「第
        ６  経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する注記」の注4.4を参照のこと。）。
     (３)　信用リスクが小さいかゼロの資産は除外されている。これは基本的に、現先契約に基づいて借り入れた有価証券およ
        びデリバティブの地位の喪失に関連して支払った保証預け金である。
                                 191/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        回収懸念貸出金の引当金
       表28：回収懸念貸出金の引当金

     （単位：十億ユーロ）                                     2020  年12月31日      2019  年12月31日

                (*)
                                              447.3        481.2
     ステージ１帳簿貸出残高
                (*)
                                               49.2        25.9
     ステージ２帳簿貸出残高
                   (*)
                                               17.0        16.1
     回収懸念貸出金（ステージ３）
             (*)
                                              513.6        523.2
     帳簿貸出残高総額
     当グループの不良債権総額の比率                                         3.3  ％       3.1  ％
     ステージ１の引当金                                          1.1        0.9
     ステージ２の引当金                                          1.9        1.1
     ステージ３の引当金                                          8.8        9.0
     当グループの回収懸念貸出金総額のカバレッジ比率
                                               52 ％       56 ％
     （ステージ３の引当金／回収懸念貸出金）
     (*)　財務報告（FINREP）に関する委員会実施規則（EU）第680／2014号を改正する実施技術基準EBA／ITS／2019／02に従
        い、顧客貸出金、銀行預け金および銀行への貸出金、ファイナンス                               リース（売却目的保有に分類される貸出金を除
        く。）、中央銀行の現金残高およびその他要求払預金で構成される。NPL（不良債権）比率の計算は、分母のエクス
        ポージャー総額からオペレーティング                  リース向け有形資産の純会計価値を除外するために修正された。過去のデータ
        は修正再表示されている。2019年12月31日現在のデータは、4.2十億ユーロの帳簿残高をステージ２からステージ１へ
        再配分したために修正再表示された。
        条件緩和した債務

        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラル・グループにとって「条件緩和」した債務とは、その金額、期日あるいは財
       務条件について、借手の支払不能（すでに支払不能が発生したか、あるいは条件緩和しなければ必然的に発生
       すると予想される。）により契約の修正が行われた貸出金を意味する。ソシエテ・ジェネラルの条件緩和した
       ローンの定義はEBAの定義と合致している。
        条件緩和した債務には、有効な与信承認規則に従って、また元本金額および未収利息のいずれも放棄せず
       に、ビジネス上の関係を維持もしくは発展させるために当行が債務の再交渉に同意した顧客が関わる商業上の
       再交渉は含まれない。
        債務の条件緩和に至るようないかなる状況も、考慮対象となる顧客をバーゼルの債務不履行の区分に分類す
       ること、および損失額が当初債務の１％を超える場合にその貸出金自体を減損していると分類することを伴
       う。貸出金が条件緩和された顧客は、当該顧客が将来の義務を果たす能力に関して当行が不確実と判断してい
       る限り、また最低１年間は、債務不履行の区分に置かれる。その他の場合では、顧客の状況を分析することに
       よって、当該顧客が新しいスケジュールに従って返済する能力を見積もることができる。そうでなければ、や
       はり顧客はバーゼルの債務不履行の区分に移行する。
        2020  年12月31日現在、条件緩和した債務は、合計3.6十億ユーロである。▲
                                 192/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表29：条件緩和した債務
     （単位：百万ユーロ）                                     2020  年12月31日      2019  年12月31日

     条件緩和した不良債務                                         2,470        3,092
     条件緩和した正常債務                                         1,223         815
               (１)
                                              3,692        3,907
     条件緩和した債務合計
     (１)　2020年12月31日現在の貸借対照表に計上されている3.6十億ユーロを含む。
        条件緩和した不良債権の減少は、主に、多額の条件緩和したローンが正常債権に復帰したことによるもので

       ある。信用イベントなしに２年間の猶予期間が終了した正常債権が条件緩和したローンから除外されたことに
       も留意されたい。
     (6)  カウンターパーティ信用リスク

      監査済   ｜カウンターパーティ信用リスクとは、当グループのカウンターパーティが財政的責任を果
     たせなくなることから生じる、市場業務における損失リスクである。カウンターパーティに対するエ
     クスポージャーの価値および信用の質は不確実であり、時間とともに変化しやすく、また市場パラ
     メータの変化に影響を受ける。
      カウンターパーティ信用リスクは、当グループのカウンターパーティのうちの１社が債務不履行と
     なった場合の再構築リスク、当グループのポートフォリオの価値調整に関するCVA（信用評価調整）の
     リスク、および市場取引の清算に伴う中央清算機関（CCP）に関するリスクを対象としている。
      カウンターパーティ信用リスクは、逆の相関性を有する場合（誤方向リスク）、すなわちあるカウ
     ンターパーティに対する当グループのエクスポージャーが、当該カウンターパーティの信用の質の悪
     化と同時に（すなわち、そのデフォルト確率が上昇する時に）増加する場合に、増加する可能性があ
     る。
      カウンターパーティ信用リスクを伴う取引には、本人として行うか、市場業務の中で第三者に代
     わって行う（代理人業務または顧客清算）かを問わず、現先契約、有価証券貸付および借入ならびに
     デリバティブ契約が含まれる。▲
       限度額の設定および監視の枠組

        主要原則
        監査済   ｜カウンターパーティ信用リスクは、当グループのリスクアペタイトを反映する一連の限度額を通し
       て規定されている。リスクの承認プロセスは、以下の通り、信用リスクの場合と同じ基本原則に従う。
        ■　  権限の委任システムは、主にカウンターパーティの内部格付けに基づいており、一方ではリスク                                                   ユ
          ニットに、他方では顧客監視部門に、意思決定能力を付与する。
        ■　事業監視部門とこのリスク                ユニットは、互いに独立していなければならない。
                                 193/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　各カウンターパーティについて設定された限度額および内部格付けは、顧客監視部門によって提案さ
          れ、当該種類のカウンターパーティを担当する専任のリスク                                ユニットによって検証される。個々の限
          度額は、計測がより困難な特定のリスク要因の影響を捉えるために、ストレス                                         テストまたは名目上の
          枠組によって補完される。
        これらの限度額は、ニーズや市場環境の変化に基づき、毎年または臨時の                                      見直し   を受ける。
        リスク部門の専任チームは、リスクの測定基準の作成、報告および管理、すなわち以下の事項を担当してい
       る。
        ■　取引処理部から送られるすべての取引を考慮に入れて、リスク算定の完全性および信頼性を確保するこ
          と。
        ■　毎日の認証を行い、リスク指標分析に関する報告書を作成すること。
        ■　規定の限度額の遵守を、測定基準の算定と同じ頻度、多くの場合日次で統制すること。
        さらに、最も感応度の高いカウンターパーティまたは最も複雑なカテゴリーの金融商品については、特定の
       監視・承認プロセスが実施される。
        ガバナンス

        CORISQ   や取締役会のリスク委員会の代わりではないが（上記「(2)                               リスク管理組織」を参照のこと。）、カ
       ウンターパーティ信用リスク委員会（CCRC）は、カウンターパーティ信用リスクを注意深く監視し、具体的な
       分析（注目）を通じて新たに発生するリスク領域を識別する。リスク部門が議長を務める同委員会には、市場
       業務部およびグローバル              バンキング＆アドバイザリー事業ユニットだけでなく、市場取引に関するカウン
       ターパーティ信用リスクおよび信用リスクの監視を担当するリスク管理担当部署内の部署の代表者がまとめら
       れている。CCRCは、その権限の範囲内で、当該枠組の変更に関しても意見を述べる。
        再構築リスク

        当グループは、以下のような限度額によって、再構築リスクを監督している。
        ■　カウンターパーティ毎に設定された限度額
        ■　カウンターパーティについて承認されたあらゆる種類の商品にわたって統合された限度額
        ■　当グループ内でCVaRとしても知られる潜在的将来エクスポージャー（PFE）測定を用いて、将来のエク
          スポージャーを抑制するために、残存期間毎に設定された限度額
        ■　カウンターパーティの信用の質および性質、検討対象の金融商品の性質／満期（外国為替証拠金取引、
          現先取引、有価証券貸付取引、デリバティブ等）、ならびに経済理解、合意された契約上の法的枠組お
          よびその他のリスク軽減手段に従って調整された限度額
        当グループは、再構築コスト                リスクをさらに抑制するために、その他の対策も考えており、市場パラメー
       タに影響を与える極端なショックがあった場合に、すべてのカウンターパーティと締結している取引の公正価
       値の変化から生じるエクスポージャーを計算するために用いる一連のストレス                                         テスト    シナリオを開発した
       （下記「不利な相関のリスク（誤方向リスク）」を参照のこと。）。
                                 194/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        CVA  （信用評価調整）
        再構築リスクに加えて、CVA（信用評価調整）は、当グループのカウンターパーティの信用の質を考慮する
       ための当グループのデリバティブおよび現先ポートフォリオの価値の調整を測定するものである（下記「カウ
       ンターパーティ信用リスクの測定」を参照のこと。）。
        CVA  のボラティリティをヘッジするためにとられたポジション（信用、金利または資本性金融商品）は、以
       下の項目を通じて監視される。
        ■　感応度の限度額
        ■　ストレス       テストの限度額：CVAのストレス                 テストの実施には、CVAに影響を与える市場リスク（信用ス
          プレッド、金利および為替レート）を代表するシナリオが適用される。
        純額（CVAエクスポージャーとデスクで取引されるヘッジの合計）については、異なる指標およびストレス
       テストで監視されている。
        これらの限度額の調整および監視は、下記「(7)                         市場リスク」に記載したものと同じ規則に従う。
        中央清算機関に関するリスク

        中央清算機関（CCP）とのデリバティブおよび現先契約の清算に起因するカウンターパーティ信用リスク
       は、銀行・顧客勘定の業務（顧客清算）に関する当初証拠金およびCCPのデフォルト基金への当グループの拠
       出金（保証預け金）に関する特定の限度額によって規定されている。
        さらに、CCPの主要メンバーが債務不履行となるシナリオの影響を把握するため、ストレス                                               テストの限度額
       も設定されている。
        欧州のEMIR（欧州市場インフラ規則）および米国のDFA（ドッド                                 フランク法）は、最も標準化された店頭取
       引が、当局の承認を受けた清算機関を通じて                       清算  され、健全性規制に従うよう義務付けている。▲
        詳細については、下記「定量的情報」の表32を参照のこと。
       市場取引に関するカウンターパーティ信用リスクの軽減

        監査済   ｜当グループは、このリスクを減らすために、以下の通り、様々な手法を用いている。
        ■　店頭（OTC）取引に関する可能な限り最も広範囲に及ぶクローズアウト                                       ネッティング契約の締結
        ■　適格商品（上場商品および特定のOTC商品）について清算機関を通じて行うか、またはカレント                                                   エクス
          ポージャー（変動証拠金）と将来のエクスポージャー（当初証拠金）の双方を対象とする二者間の証拠
          金授受メカニズムを通じて行う市場業務に関する担保権設定
                                 195/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        クローズアウト         ネッティング契約
        ソシエテ・ジェネラルでは、クローズアウト                        ネッティングの規定を含む基本契約を締結することを基本方
       針としている。
        これらの規定は、一方では当事者の一方が債務不履行に陥った場合に、これらの契約により規定されるすべ
       ての取引関係を即時終了（クローズ                   アウト）することを可能にし、また一方では相互の債権債務を相殺した
       後に、ポートフォリオの総価値に相当する純額を決済することを可能にする。この残高は、保証または担保権
       設定の対象となる可能性がある。
        当グループは、文書化に関連する法的リスクを軽減し、また主要な国際基準を遵守するために、これらの契
       約を、国際スワップデリバティブ協会（ISDA）、国際資本市場協会（ICMA）、国際証券貸付協会（ISLA）、フ
       ランス銀行連合（FBF）等の国内外の専門家団体が公表する主要な国際基準に基づいて文書化することを選択
       している。
        これらの契約は、基準として一般的に認識される一連の契約条件を確立し、また最終契約において当事者間
       でより具体的な個別規定を修正または追加することを可能にする。この標準化により、実施の回数が減少し、
       運用が安全になる。カウンターパーティ信用リスクの軽減手法について詳述した規定は、その適用可能性を確
       保するため、当行の法務部署により検討、分析される。
        担保権の設定

        店頭取引の大半については担保権が設定されている。担保の授受には以下の２種類がある。
        ■　当初証拠金（IM）：潜在的な将来のエクスポージャー、すなわち、証拠金の最終回収時からカウンター
          パーティの債務不履行に伴うポジションの清算までの間に生じる、ポジションの時価評価によるマイナ
          スの変動をカバーすることを目的とする当初担保額。この当初預託金は、カウンターパーティが債務不
                                                 (注)
          履行となった場合でも直ちに利用できるように、第三者によって保持される                                         。
          (注)　現先取引および清算業務を除く。
        ■　変動証拠金（VM）：時価評価による変動から生じるカレント                                  エクスポージャーをカバーするために回
          収される担保。カウンターパーティの一方の債務不履行から生じる実際の損失に対する近似値として利
          用される。
        当グループは、契約の市場価値をカバーする部分（VM）と、カウンターパーティが債務不履行となった場合
       に生じるポジションの時価評価によるマイナスの変動のリスクをカバーする部分（IM）の双方について、受
       領・付与された担保を監視することを確保している。付与・受領された担保は「ヘアカット」の対象となり、
       これは担保契約の締結時に交渉される。ヘアカットとは、各種類の担保に適用される評価比率であり、主に、
       通常の市況とストレス下の市況における原資産の流動性および価格のボラティリティに基づいている。
        主な担保の種類は、現金、または、例えば優良もしくは高格付けのソブリン債といった、高品質で流動性の
       高い資産である。
                                 196/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        二者間の担保の授受
        当初証拠金は、過去においてはヘッジファンドを除いて極めてまれであったが、EMIRおよびドッド                                                   フラン
       ク法の規則によって一般化された。現在、当グループは、多数のカウンターパーティ（金融のカウンターパー
       ティおよび一定の基準を上回る非金融のカウンターパーティ）との間で、非清算OTCデリバティブ取引に係る
       当初証拠金（IM）および変動証拠金（VM）の授受を義務付けられている。
        清算機関

        EMIR  およびドッド       フランク法の規則は、最も標準的な店頭デリバティブ取引を、清算機関を介して清算す
       ることも求めている。そこで当グループは、銀行勘定（本人）取引の清算だけでなく、カウンターパーティ信
       用リスクを軽減するために、システマティックな追証の対象となる顧客の清算業務（代理人業務）も行ってい
       る（顧客は、日々の変動証拠金および当初証拠金をソシエテ・ジェネラルに送金してカレント                                                  エクスポー
       ジャーおよび将来のエクスポージャーをカバーする。）。▲
        詳細については、下記「定量的情報」の表33を参照のこと。
       カウンターパーティ信用リスクの測定

       再構築リスク
        監査済   ｜再構築リスクの測定は、当グループのエクスポージャー特性を判断する内部モデルに基づいて行わ
       れる。▲
        モデルの原則

        各カウンターパーティとの市場取引の将来の公正価値は、市場リスク要因の履歴分析に基づくモンテカルロ
       モデルにより予測される。
        当該モデルの原則は、当行のポートフォリオの感応度が高い主なリスク要因の変化をシミュレートすること
       によって、将来起こりうる金融市場の状況を想定することである。かかるシミュレーションに関して、当該モ
       デルは、検討対象であるリスク要因固有の特性を説明するために様々な拡散モデルを使用し、また10年間の履
       歴を用いてその調整を行う。
        次に、様々なカウンターパーティとの取引は、かかる様々なシナリオに従い、合意された契約上の法的枠組
       において定義される条件、特にネッティングおよび担保権設定について考慮した上で、取引の満期までの様々
       な将来の日付で再評価される。
        カウンターパーティのエクスポージャーの分布をこのように把握することにより、カウンターパーティ信用
       リスクに対する規制資本を計算し、ポジションを経済的に監視することが可能になる。
        グループレベルでのモデル               リスク管理を担当するリスク部門は、理論的な頑健性（設計と開発の質のレ
       ビュー）、実施の適合性およびモデルの用途の妥当性を評価する。この独立したレビュー                                                 プロセスは、
       （ⅰ）レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論または提言を記載した報告書、および
       （ⅱ）レビューおよび承認委員会で締めくくられる。このプロセスは、適切な機関に報告される。
                                 197/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        規制指標
        監査済   ｜カウンターパーティ信用リスクの資本要件の算出に関して、ECBは、内部モデルのターゲット審査
       に従い、実効的な正の期待エクスポージャー（EEPE）指標を決定するために、前述の内部モデルを使用する承
       認を更新した。
        内部モデルの対象とならない商品および内部モデルの使用を監督当局から承認されていないソシエテ・ジェ
                                                    (注)
       ネラル・グループの事業体において、当グループは、デリバティブについては時価評価法                                                を、証券金融取
       引（SFT）については金融担保一括清算法を使用している。
       (注)　この手法では、当行のカウンターパーティ信用リスクに関連するEAD（デフォルト時エクスポージャー）は、全取引
          のプラスの市場価格（再構築原価）を合計し、その合計にアドオンを追加して決定する。
        補償契約および担保権設定による影響は、内部モデルのシミュレーションにより、または時価評価法もしく
       は金融担保法により定義されるルールの適用により、担保価値を差し引いて考慮される。
        次に、これらのエクスポージャーは、カウンターパーティの信用の質に応じて加重され、リスクアセット
       （RWA）が算出される。これらの加重率は、標準的手法または先進的手法（IRBA）によって決定することがで
       きる。▲
        各手法によるRWAの内訳は、下記「定量的情報」の表31に記載されている。
        経済指標

        ポジションを経済的に監視するため、ソシエテ・ジェネラルは主にモンテカルロ                                          シミュレーションによっ
       て決定される最大エクスポージャーの指標に依拠している。かかる指標は社内において信用バリュー                                                    アット
       リスク（CVaR）またはPFE（潜在的将来エクスポージャー）と呼ばれている。これは、最も不利な結果の１％
       を除去した後に発生しうる最大の損失である。この指標は、将来の様々な日付で計算され、その後分類され
       て、それぞれに限度額が設定される。
        当グループはまた、市場パラメータに影響を与える非常に衝撃的な事象が生じた場合に、すべてのカウン
       ターパーティとの間で締結された取引の公正価値の変動から生じるエクスポージャーを決定するために、一連
       のストレス      テスト    シナリオを策定している。
       信用評価調整

        主要原則
        CVA  （信用評価調整）とは、当グループが直面する各カウンターパーティのカウンターパーティ信用リスク
       を評価において勘案するために、デリバティブおよび現先ポートフォリオの時価評価に対して行う調整であ
       る。この調整は、クレジット                デフォルト      スワップ（CDS）市場におけるカウンターパーティ信用リスクの
       ヘッジコストに相当する。
        特定のカウンターパーティについては、以下に基づいてCVAを決定する。
                                 198/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　カウンターパーティに対する正の期待エクスポージャー、すなわち、ある取引または取引グループに対
          する正の仮想将来エクスポージャーの価値の平均である。これは主に、デリバティブ取引の評価に影響
          を与える可能性のあるリスク要因に関するリスク中立的なモンテカルロ                                     シミュレーションによって決
          定される。取引は、様々なシナリオに従い、合意された契約上の法的枠組において定義される条件（特
          にネッティングおよび担保権設定の観点から）を考慮に入れて、経時的に再評価される（すなわち、適
          切な信用リスク軽減措置を伴う取引は、信用リスク軽減措置のない取引に比べて、期待エクスポー
          ジャーが減少することとなる。）。
        ■　カウンターパーティのデフォルト確率。CDSスプレッドの水準に連動する。
        ■　デフォルト時の損失額（LGD（デフォルト時損失率）。回収率を考慮した額である。）
        当グループは、日々の証拠金請求の対象となっていない、または担保がエクスポージャーを部分的にしかカ
       バーしていないすべてのカウンターパーティについて、この調整額を計算する。
        CVA  リスクの資本要件

        金融機関は、10日間を超える変動を対象として、CVAに基づく資本要件を計算しなくてはならない。カウン
       ターパーティの範囲は、EMIR（欧州市場インフラ規則）で定義される金融カウンターパーティまたは特定の閾
       値を越えてヘッジ以外の目的でデリバティブを使用する特定の企業まで縮小された。
        CVA  チャージは、以下の通り、主に先進的手法を用いて当グループにより算出される。
        ■　カウンターパーティに対する正の期待エクスポージャーは、主に上記「カウンターパーティ信用リスク
          の測定―再構築リスク」で述べた内部モデルを用いて決定され、これにより、カウンターパーティの信
          用リスク軽減措置を考慮した上で、当該カウンターパーティに対する将来のエクスポージャー特性を予
          測することができる。
        ■　キャピタル         チャージは、２つの要素、すなわちCVAのVaRとCVAのストレスVaRの合計である。選択され
          た方法は、市場VaRの計算のために開発されたものと同様である（下記「(7)                                        市場リスク」を参照のこ
          と。）。この方法は、99％の信頼区間を有し、カウンターパーティの信用スプレッドにおいて観測され
          る変動によるCVAの変化の過去のシミュレーションから構成されている。１年間の回転期間にわたって
          観測される信用スプレッドの変動（CVAのVaR）および信用スプレッドにとって最も重要な緊張期間に相
          当する固定した１年のヒストリカル                   ウィンドウ（CVAのストレスVaR）に対して計算が行われる。関連
          するキャピタル         チャージは、この２つの数値の合計に規制当局が設定する係数（各銀行固有）を掛け
          たものと等しい。
        先進的手法において考慮されないポジションは、CRR（資本要件規制）で定義された規則に従って計算され
       た満期までの期間毎に、EAD（デフォルト時エクスポージャー）の値に標準的な加重係数を適用することに
       よって、標準的手法を通して決定されたキャピタル                             チャージの対象となる。CVA関連のリスクアセット
       （RWA）の先進的手法と標準的手法への分割については、下記「定量的情報」の表34を参照のこと。
                                 199/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        CVA  リスクの管理
        かかるエクスポージャーおよびかかる規制キャピタル                            チャージの管理のため、当行は、大規模な信用機関
       から、特定の識別されたカウンターパーティについて、または識別可能なカウンターパーティからなる指標に
       ついて、クレジット           デフォルト      スワップ（CDS）等のヘッジ商品を購入した。これにより、信用リスクの削
       減だけでなく、カウンターパーティの信用スプレッドの変動によるCVAおよび関連する資本の変動を抑制する
       ことができる。
       不利な相関のリスク（誤方向リスク）

        誤方向リスクとは、カウンターパーティによる債務不履行の可能性の上昇に合わせて、当グループのカウン
       ターパーティに対するエクスポージャーが同時に急上昇するリスクである。
        これには２つの場合がある。
        ■　特定の市場環境とカウンターパーティの信用力に相関性がある、一般的な誤方向リスク
        ■　エクスポージャーの額がカウンターパーティの信用力に直接的に関連する、特定の誤方向リスク
        特定の誤方向リスクは、資本要件を計算する際に適用されるアドオンを用いた専門の資本要件規制の対象と
       なる。特定の誤方向リスクに直面していると特定された取引に係るEEPE指標は、カウンターパーティが債務不
       履行に陥るという仮定に基づき再査定される。このプロセスにより、当該取引におけるカウンターパーティ信
       用リスクに関する資本要件は厳格化される。また、リスク制限の枠組には変更がないため、これらの特定のリ
       スクの状況において算定されたPFE（潜在的将来エクスポージャー）も高まり、それによって当該取引におけ
       るエクスポージャーは制限される。
        一般的な誤方向リスクは、市場のストレス                      テストに共通するシナリオに基づいて、特定のカウンターパー
       ティとの取引に適用される一連のストレス                      テスト（１つまたは複数の要因に基づくストレス                          テスト）を通し
       て抑制される。この仕組みは以下に基づいている。
        ■　すべてのカウンターパーティ（金融機関、企業、ソブリン、ヘッジ                                      ファンドおよび自己勘定取引グ
          ループ）について行うストレス                 テストの四半期毎の分析。カウンターパーティおよび関連するポジ
          ションの質の共同劣化に関する最も不利なシナリオの理解を可能にする。
        ■　すべてのカウンターパーティについて行う複数の要因に基づくストレス                                        テストの監視。これらのカウ
          ンターパーティの債務不履行の波を引き起こす可能性がある市場の変動後の、市場活動の潜在的な損失
          を全体的に定量化することを可能にする。
        ■　ヘッジ      ファンドであるカウンターパーティおよび自己勘定取引グループについて、カウンターパー
          ティ毎の上限に従って行う、１つの要因に基づく専用のストレス                                  テストの毎週の監視。この枠組は、
          この種類のカウンターパーティにとって債務不履行の波を引き起こすのに十分な激しい市場変化が生じ
          た場合に、本人勘定取引および代理業務（顧客清算）において生じうる潜在的損失を定量化するため
          の、不利なストレス           テストにより補足される。
                                 200/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       定量的情報
       表30：カウンターパーティ信用リスク、EADおよびRWAの手法ならびにエクスポージャーの種類別構成比

        カウンターパーティ信用リスクは以下の通り分類される。
                               2020  年 12月31日

     （単位：
                 IRB  手法             標準的手法                 合計
     百万ユーロ）
     エクスポー        エクス               エクス               エクス
                   EAD     RWA          EAD     RWA          EAD     RWA
     ジャーの種類       ポージャー               ポージャー               ポージャー
     ソブリン         23,472     23,560      382      170     170      -   23,642     23,730      382
     機関         19,536     19,673     3,387     23,628     23,928     1,403     43,164     43,601     4,789
     企業         54,370     54,145     15,786      1,697     1,398     1,246     56,067     55,543     17,032
     リテール          121     121      8      2     2     2     122     122     10
     その他           1     1     -    3,499     3,499      986     3,500     3,500      987
     合計         97,500     97,500     19,563      28,996     28,996     3,636     126,496     126,496     23,199
        2019  年12月31日現在の表は、中央清算機関のデフォルト基金への拠出金に関連するリスク                                              エクスポー

       ジャー（2019年12月31日現在のリスクアセット（RWA）1.1十億ユーロ）を算入して、以下の通り修正されてい
       る。
                               2019  年 12月31日

     （単位：
                 IRB  手法             標準的手法                 合計
     百万ユーロ）
     エクスポー        エクス               エクス               エクス
                   EAD     RWA          EAD     RWA          EAD     RWA
     ジャーの種類       ポージャー               ポージャー               ポージャー
     ソブリン         22,843     22,954      302       3     3     -   22,845     22,956      302
     機関         20,006     20,005     2,901     29,209     29,209     1,035     49,215     49,215     3,936
     企業         44,030     43,919     10,639      1,042     1,042      826    45,072     44,961     11,465
     リテール          189     189      9      1     1     1     190     190     11
     その他           9     9     -    3,960     3,960     1,267      3,970     3,970     1,267
     合計         87,077     87,077     13,852      34,215     34,215     3,129     121,292     121,292     16,981
        上記の表には、2020年12月31日現在3.1十億ユーロ（2019年12月31日現在は2.6十億ユーロ）に相当するCVA

       （信用評価調整）を除いた金額が記載されている。
                                 201/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表31：カウンターパーティ信用リスク（CCR）エクスポージャーの手法別分析
        監督当局の承認を前提として、内部モデル手法（IMM）では、実効的な正の期待エクスポージャー（EEPE）
       の計算において、規則（EU）第575／2013号第284-4条で定義されている「アルファ」と呼ばれる規制上の係数
       を乗じて、内部モデルを使用することができる。ソシエテ・ジェネラル・グループの場合、当該係数は1.85で
       ある。この内部モデルの目的は、エクスポージャー特性を判定することである。
                                     2020  年 12月31日

                                    潜在的な将来
                            再構築コスト／        の信用エクス               CRM  後
    （単位：百万ユーロ）                   想定金額     現在市場価値        ポージャー       EEPE    乗数    EAD    RWA
    時価評価法                           21,626       29,694           26,586     5,677
    オリジナルエクスポージャー方式
    標準的手法
    IMM  （デリバティブおよびSFT関連）                                     36,449    1.85   67,431    15,767
    　うち証券金融取引                                       15,500    1.85   28,676     2,270
    　うちデリバティブおよび
                                           20,949    1.85   38,756    13,497
    　長期決済取引
    　うちクロスプロダクト            ネッティング
    　契約によるもの
    金融担保簡易手法（         SFT  関連）
    金融担保包括的手法（          SFT  関連）                                   9,937     383
    VaR  （SFT   関連  ）
    合計                                                  21,827
        2019  年12月31日現在の表は、以下の通り修正されている。

                                     2019  年 12月31日

                                    潜在的な将来
                            再構築コスト／        の信用エクス               CRM  後
    （単位：百万ユーロ）                   想定金額     現在市場価値        ポージャー       EEPE    乗数    EAD    RWA
    時価評価法                            6,802       31,535           26,443     4,481
    オリジナルエクスポージャー方式
    標準的手法
    IMM  （デリバティブおよびSFT関連）                                     43,569     1.5  65,354    11,698
    　うち証券金融取引                                       20,159     1.5  30,239     1,514
    　うちデリバティブおよび
                                           23,410     1.5  35,115    10,184
    　長期決済取引
    　うちクロスプロダクト            ネッティング
    　契約によるもの
    金融担保簡易手法（         SFT  関連）
    金融担保包括的手法（          SFT  関連）                                   3,433     418
    VaR  （SFT   関連  ）
    合計                                                  16,597
                                 202/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表32：中央清算機関（CCP）に対するEADおよびRWA
                                 2020  年 12月31日           2019  年 12月31日

                                 EAD       RWA       EAD       RWA
    （単位：百万ユーロ）
    QCCP  に対するエクスポージャー                          28,248       1,228      32,252       1,454
    QCCP  での取引に対するエクスポージャー
                                 10,038        201     16,225        326
    （当初証拠金およびデフォルト基金拠出金を除く。）
     うちOTCデリバティブ                            1,003        20     1,108        23
     うち上場デリバティブ                            7,243        145     13,793        277
     うち証券金融取引                            1,791        36     1,323        26
     うちクロス      プロダクト      ネッティングが承認されて
                                   -       -       -       -
     いる場合のネッティング設定
    分別管理された当初証拠金                            12,701         -     9,731         -
    分別管理されていない当初証拠金                             2,036        41     2,525        51
    デフォルト基金拠出金の事前積立                             3,474        986      3,771       1,077
    エクスポージャーに関する自己資本要件の代替的計算                               -       -       -       -
    非 QCCP  に対するエクスポージャー                           61       35       -       -
    非QCCPでの取引に対するエクスポージャー
                                   -       -       -       -
    （当初証拠金およびデフォルト基金拠出金を除く。）
     うちOTCデリバティブ                              -       -       -       -
     うち上場デリバティブ                              -       -       -       -
     うち証券金融取引                              -       -       -       -
     うちクロス      プロダクト      ネッティングが承認されて
                                   -       -       -       -
     いる場合のネッティング設定
    分別管理された当初証拠金                              35       35       -       -
    分別管理されていない当初証拠金                               -       -       -       -
    事前積立済みのデフォルト基金拠出金                              25       -       -       -
    未積立のデフォルト基金拠出金                               -       -       -       -
                                 203/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表33：カウンターパーティ              リスクに関する担保の内訳
                                   2020  年 12月31日

                     デリバティブ取引に用いた担保                       SFT  に用いた担保
                    受領した担保の          差し入れられた          受領した担保の          差し入れられた
    （単位：百万ユーロ）                 公正価値        担保の公正価値           公正価値        担保の公正価値
    現金                 110,446          25,241          23,251          33,134
    銀行／証券会社                   119          383        91,651          96,638
    中央清算機関                    20        12,098          9,241          4,145
    政府出資事業体／政府機関                    -          -          -          -
    ヘッジ    ファンド
                         0          -         17         111
    保険・金融保証会社                    18          -         825         3,279
    ミューチュアル        ファンド
                        63          -        1,399          3,034
    非金融企業                  1,088           36        22,697          72,315
    年金プラン                    -          -          -          -
    中央政府                  16,771          3,621         258,657          292,114
    SPV  、 SPC  、 SPE               -          -          -          -
    国際機関                    64          -        2,228           951
    その他                    -          -          4         272
                                   2019  年 12月31日

                     デリバティブ取引に用いた担保                       SFT  に用いた担保
                    受領した担保の          差し入れられた          受領した担保の          差し入れられた
    （単位：百万ユーロ）                 公正価値        担保の公正価値           公正価値        担保の公正価値
    現金                  24,186          22,125          14,418          22,569
    銀行／証券会社                    27         576        58,188          64,052
    中央清算機関                     -        8,238          8,262          5,620
    政府出資事業体／政府機関                     -          -          -          -
    ヘッジ    ファンド
                         0          -          3         107
    保険・金融保証会社                     4         10         864         2,647
    ミューチュアル        ファンド
                        179           -         823         2,444
    非金融企業                    464         1,437         25,488          60,671
    年金プラン                     0          -          2          -
    中央政府                  4,391          2,393         230,186          241,977
    SPV  、 SPC  、 SPE               -          -          -         186
    国際機関                     -          -        1,561          1,557
                                 204/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表34：信用評価調整（CVA）に関するエクスポージャーおよびRWA
                               2020  年 12月31日            2019  年 12月31日

                           エクスポージャー               エクスポージャー
    （単位：百万ユーロ）                         の価値         RWA       の価値         RWA
    先進的手法の対象となるポートフォリオの合計                          37,471        2,783        33,457        2,276
    （ⅰ）VaR要素（乗数３を含む。）                            -      740         -      318
    （ⅱ）ストレス下のVaR要素
                                 -     2,043          -     1,959
       （乗数３を含む。）
    標準的手法の対象となるポートフォリオの合計                          5,349        347       5,611        310
    オリジナルエクスポージャー方式に基づくもの                            -       -        -       -
    CVA  キャピタル      チャージの対象（合計）
                              42,821        3,131        39,068        2,586
    次へ

                                 205/1038















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (7)  市場リスク

      監査済   ｜市場リスクとは、市場パラメータの変動、かかるパラメータのボラティリティおよびパラ
     メータ間の相関関係から生じる金融商品の価値の損失リスクをいう。これらのパラメータには、為替
     レート、金利ならびに有価証券（株式または債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資
     産の価格が含まれるが、これらに限定されない。                         ▲
       市場リスク管理の組織

        主な機能
        監査済   ｜リスク     エクスポージャーの管理は主にフロント                     オフィスのマネジャーが担当するが、監督システ
       ムは、事業から独立しているリスク部門の市場リスク部の下に置かれている。
        同部の役割は以下の通りである。
        ■　適切な限度額に基づく市場リスクの効果的な監視枠組の整備状況を確認する。
        ■　各事業部門から要請を受けた限度額について、取締役会および経営執行部が承認した全体的な限度額の
          枠内で、各事業部門の限度額の使用状況に基づき、評価を行う。
        ■　グループ       リスク委員会に対し、当グループの事業活動別の市場リスクに関する適切な限度額を提案す
          る。
        ■　市場リスクを監視するために用いる指標を規定する。
        ■　正式かつ安全な手続に基づく市場リスク指標および市場における事業活動から生じる損益の日次での計
          算および認証ならびにその後のかかる指標の報告および分析
        ■　事業活動毎に設定されている限度額の日次での監視
        市場リスク部はまた、その職務を遂行するため、市場取引に関するリスクおよび損益の指標の創出に用いる
       情報システムの構造および機能を規定し、このシステムにより様々な事業のニーズおよび市場リスク部のニー
       ズへの対応を確保する。▲
        市場リスク部は、すべての商品およびデスクに適用される警戒レベルに基づいた監視メカニズム（ポジショ
       ンの額面価値の総額に関するもの等）を通じて、不正の疑いがあるトレーディング業務の発見に寄与してい
       る。
        ガバナンス

        ガバナンスの観点からは、市場リスク部内で、バリュー                             チェーンにより組織された委員会において、主な
       機能上の、また横断的なテーマ（市場リスク、損益等）を扱う。当該委員会は意思決定機関であり、関連する
       各部のチームおよび地域の上級代表で構成されている。市場リスクの監視は、以下の通り、当グループの様々
       なレベルにおいて、各種の委員会により行われる。
        ■　取締役会のリスク委員会は、当グループの主な市場リスクについて説明を受ける。加えて同委員会は、
          （予めCORISQが承認した）市場リスクの測定および枠組に関する最も重要な変更の提案について、提言
          を作成する。その後、この提言は取締役会の決定に委ねられる。
                                 206/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　グループ最高経営責任者が議長を務めるリスク委員会（CORISQ）は、グループレベルの市場リスクにつ
          いて、定期的に説明を受ける。さらに、同委員会は、市場リスク部からの提案を受けて、市場リスクの
          測定に関する主な選択肢の有効性を確認するとともに、グループレベルにおける市場リスクの枠組の構
          造および実施の主な展開についても確認する。
        ■　グローバル         マーケッツ部門に関連する市場リスクは、市場リスク部の指揮下にあり、リスク部門およ
          びグローバル       マーケッツ部門が連名で議長を務める市場リスク委員会（MRC）の場で検討される。この
          委員会は、主要なリスク指標に係るリスクのレベルおよび市場または事業のいずれが発生要因であるか
          に応じて指摘される特定の活動に係るリスクのレベルに関する情報を提供する。また、同委員会は、リ
          スク部門およびグローバル              マーケッツ部門の責任範囲内の市場リスクの枠組の変化について、意見書
          の提出を行う。
        以上の委員会のほかに、当グループの様々なレベルまたは地理的地域に関連する市場リスク報告書の詳細版
       および要約版が日次、週次、月次または四半期毎に作成され、関連する事業部門およびリスク担当部署のマネ
       ジャーに送付される。▲
       市場リスクの監視プロセス

        市場リスクアペタイト
        監査済   ｜当グループの市場活動のための事業展開戦略は主として、広範な商品およびソリューションによる
       顧客ニーズの満足に重点を置いている。これらの市場活動に起因するリスクは、複数の指標の一連の制限によ
       り、厳格に管理されている。
        ■　バリュー       アット    リスク（VaR）およびストレス下のバリュー                       アット    リスク（sVaR）：トレーディン
          グ業務の範囲において、RWAに係る市場リスクの算定および当グループが被る市場リスクの日次モニタ
          リングのために使用されるグローバルな指標である。
        ■　10年間ショック型指標に基づくストレス                       テスト測定。これにより、システミック                     リスクおよび例外的
          な市場ショックに対する当グループのエクスポージャーの抑制が可能となる。かかる測定は、特定の市
          場における過度のリスクを考慮するための活動もしくはリスク要因により、（ヒストリカル                                                シナリオ
          または仮想シナリオに基づく）グローバルかつ多数のリスク要因となりえ、または特定の状況を一時的
          に監視するためにイベント駆動型となりえる。
        ■　ポジションの規模を管理するために利用される感応度および名目指標
        ■　感応度は、所与の種類のポジション（例えば原資産の変化に対するオプションの感応度）に関して現地
          で生じるリスクを監視するために利用される。
        ■　これに対して、名目指標は、リスクに関して重要なポジションのために利用される。
        ■　集中リスクまたは保有期間、最長満期等の追加的指標                              ▲
        市場リスク部は、様々な事業部門が提示した制限要求の評価および検証の責任を負う。これらの制限は、当
       グループが経営執行部からの提案に基づき取締役会が承認した市場リスクアペタイトを遵守することを確実な
               (注)
       ものとしている          。
      (注)　リスクアペタイトのガバナンスおよび実施、ならびにリスク部門がリスクアペタイトの定義において果たす役割の
          詳細については、上記「(2)             リスク管理組織―リスクアペタイト」を参照のこと。
                                 207/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        制限の決定および監視
        これらの制限の選択および補正により、当グループはその                              組織内で市場リスクアペタイトを運用上転換する
       ことが確実にできるようになる。
        ■　かかる制限は、当グループの構造の様々なレベルで、かつ／またはリスク要因により、配分される。
        ■　その補正は、運用されるポートフォリオに関連するリスクの詳細な分析を用いて決定される。この分析
          は、市況、特に流動性、ポジション操作性、リスクおよびリターンに関する分析等の様々な要素を含む
          可能性がある。
        ■　定期的な検査により、支配的な市況に応じてリスクを管理することが可能となる。
        ■　当グループがリスクアペタイトをほとんどまたは全く有さないリスクを管理するために、特定の制限、
          または禁止さえもが導入される可能性がある。
        デスク    マンデートおよび当グループの方針において、トレーダーはポジションを健全かつ慎重に管理し、
       規定された制限枠を遵守しなければならないと規定されている。                                 各活動について設定された制限は、                  市場リス
       ク部  により   毎日監視される。かかる市場リスク                   プロファイルの継続的監視は、リスクチームおよび事業チー
       ムの定期的な議論の対象であり、さらに、定められた制限内に留めるために、フロント                                             オフィスは、これに
       対して様々なリスクヘッジまたはリスク軽減のイニシアチブをとる可能性がある。リスクの枠組に違反した場
       合、フロント       オフィスは、その理由を詳述し、定められた制限に戻すために必要な措置を講じるか、または
       顧客が要求し、市場環境よりかかる行動方針が容認される場合、一時的または恒久的な措置として、制限の拡
       大を請求しなければならない。
        リスク機能の様々な部および事業部門間に設置されているガバナンス構造の他に、顧客に提供された商品／
       ソリューションおよび値付け業務による制限利用の監視も、当グループがさらされる市場リスクが適切に管理
       および把握されることに寄与している。
       市場リスクの主要な測定法

        ストレス     テストによる評価
        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラルでは、例外的な市場の混乱を勘案するためにストレス                                         テストのシミュレー
       ションを使ったエクスポージャーの監視を行う。
        ストレス     テストでは、影響を受けるポジションの清算またはヘッジに必要とされる時間に相当する期間に
       おける、市場パラメータの大幅な変化により生じる損失を予測する。
        以下の２つの主要な測定基準が定められ、用いられている。
        ■　深刻でありつつも現実に起こりうる連鎖危機が発生した場合に、同時に生じる可能性のある、市場リス
          ク、市場／カウンターパーティのクロス                     リスクならびに特殊な業務に係る混乱リスクおよび保有リス
          クに関連する損失を予測する、市場活動に対するグローバル                                ストレス     テスト。このストレス            テスト
          は、５つのシナリオをモデルとしている。
        ■　グローバル         ストレス     テストと同一のシナリオおよび様々な市況に相当する追加シナリオを用いて、専
          ら市場リスクに重点を置いた市場ストレス                      テスト
                                 208/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        これらのストレス          テストのための様々なシナリオは、リスク部門により定期的に見直しが行われている。
       市場リスク部が議長を務め、エコノミストおよびソシエテ・ジェネラルのトレーディング業務の代表者が出席
       する年２回開催の専門委員会の会議において、これらの見直しは発表される。この委員会では、シナリオの変
       更（導入、除去、ショックの見直し）、リスク要因がシナリオにより適切に網羅されているか、算定の際に出
       された予測値の見直しおよびプロセス全体での正しいドキュメンテーションが議題として取り上げられる。ス
       トレス    テストのシナリオの変更を有効にするために必要な権限のレベルは、かかる変更により予想される影
       響による。
        ストレス     テストは、当行による市場活動のすべてに適用される。                             ストレス     テストの限度額は、まずソシエ
       テ・ジェネラル全体の事業について、（次いで、市場ストレス                                 テストのために当グループの様々な事業部門
       について）設定される。             ストレス     テストのリスク評価は、VaRモデルと並んでリスク管理枠組の主要な柱の１
       つである。
        市場活動に対するグローバル               ストレス     テスト

        市場活動に対するグローバル               ストレス     テストは、かかる範囲に用いられている主要なリスク指標であり、
       深刻でありつつも現実に起こりうる市場危機が発生した場合に、同時に生じる可能性のあるあらゆる市場活動
       に係るリスクを網羅している。影響度は、10年に１度の予想発生率をもって短期間について測定される。グ
       ローバル     ストレス     テストは５つの市場シナリオを用い、３つの要素を有している。同一のシナリオ内での一
       貫性を保つため、これらの各要素は５つのシナリオそれぞれにおいて検討される。
        ■　市場リスク
        ■　集中の効果およびクラウディッド                    トレードに関連する特殊な業務に係る混乱リスクおよび保有リスク
        ■　信用力の弱いカウンターパーティ（ヘッジ                         ファンドおよび自己勘定取引グループ）との取引において
          生じる市場／カウンターパーティのクロス                      リスク
        グローバル      ストレス     テストは、５つのシナリオおよびそれらの各要素から生じる最も好ましくない結果に
       相当する。
        市場リスク要素

        当該リスクは、以下に相当するものである。
        ■　市場ポジションにおける混乱の影響および信用力の弱いカウンターパーティの債務不履行を引き起こす
                                           (注)
          可能性のあるシナリオに限定された市場ストレス                          テストの結果         。 これらすべてのシナリオにおい
          て、混乱の影響を生じうる株式市場の急落および信用スプレッドの拡大のシミュレーションが行われ
          る。2020年末に行われたシナリオの直近の見直しの後、ストレス                                  テストの計算のために、３つの仮想
          シナリオ（全般的な危機を対象とするもの（すなわち、金融危機シナリオ）、ユーロ圏危機、リスク資
          産の全般的な下落）ならびに2008年10月初旬および2020年３月初旬の期間にそれぞれ焦点をあてた２つ
          のヒストリカル         シナリオを使用することが決定された。
          (注)　すべてのリスク要因に対してショックが発生した場合の正味のバンキング商品への影響の測定（下記を参照
             のこと。）
                                 209/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　CVA（信用評価調整）およびFVA（資金調達評価調整）に係る引当金に対するストレス                                              テスト    シナリオ
          の影響。これは、これらの変動が取引の結果に影響を及ぼすためである。
        混乱リスクおよび保有リスクの要素

        市場ストレス        テストにおいて評価される追加の市場リスクは、１名以上の参加者（一般的にはストラク
       チャード商品の売り手）が集中する市況またはクラウディッド                                 トレードにおいて発生する可能性がある。ダ
       イナミック      リスク    ヘッジ戦略により、市場ストレス                  テストにおいて測定されたものよりも大規模な市場の
       混乱が生じる可能性があり、かかる混乱は供給と需要の不均衡により、用いられたショックの期間を超過して
       長期化する場合がある。
        株式、信用、債券、通貨およびコモディティのトレーディング業務は、これらのリスク領域を特定し、各活
       動およびポジションの特定の性質を考慮したシナリオを定めるために、定期的に見直される。特定されたリス
       ク領域と関連する各シナリオは、問題となっている市場シナリオと一致する場合にのみ、市場リスク要素に追
       加される。
        信用力の弱いカウンターパーティに係る市場／カウンターパーティのクロス                                       リスク要素

        一部のカウンターパーティは、金融市場における大規模な危機によって著しい影響を受け、債務不履行の可
       能性が増大する場合がある。このため、グローバル                           ストレス     テストの３つ目の要素は、一定の種類の信用力
       の弱いカウンターパーティ（ヘッジ                   ファンドおよび自己勘定取引グループ）に係るこのような増大リスクを
       考慮することを目指す。
        以下の２つの測定方法が用いられる。
        ■　  担保貸付に対するストレス              テスト   ：このストレス         テストは、担保貸付活動、より厳密には信用力の弱
          いカウンターパーティに焦点をあてている。このストレス                               テストでは流動性が極度に逼迫した状況を
          想定し、いくつかの資産クラスに混乱ショックを適用する。これに付随して、差入担保との密接性を考
          慮しながら、担保およびカウンターパーティの債務不履行率にストレスをかける。
        ■　  ヘッジ    ファンドおよび自己勘定取引グループ（PTG）に対する逆ストレス                                  テスト   ：このストレス         テス
          トは、この種のカウンターパーティに係る再構築リスクの対象となるあらゆる市場取引について、２つ
          のストレス      シナリオを適用する。カウンターパーティの格付けに基づきストレスをかけた債務不履行
          率が考慮される。▲
                                 210/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年の市場活動に対するグローバル                  ストレス     テストにおける各要素の平均割合
        市場ストレス       テスト





        監査済   ｜この測定基準は、市場リスクに焦点をあて、一連のリスク要因に対するショックから生じる損失を
                                (注)
       予測する。このストレス             テストは、11のシナリオ               （４つのヒストリカル            シナリオおよび７つの仮想シナ
       リオ）に基づいている。主な原則は、以下の通りである。
       (注)　市場活動に関するグローバル                 ストレス     テストにおいて用いられたシナリオを含む。
        ■　市場ストレス          テストにおいて想定されるシナリオは、かかる定められた様々なシナリオのうち最悪の
          ものとする。
        ■　適用されるショックは、各リスク要因に応じた対象期間で調整される（対象期間は、最も流動性の高い
          リスク要因については５日間から、最も流動性が低いリスク要因については３ヶ月に及ぶ。）。
        ■　ヒストリカル          シナリオおよび仮想シナリオの各々を用いて、当行の各市場活動についてリスクを毎日
          算出する（全商品の合計）。
        ヒストリカル       シナリオ

        この手法は、金融市場に影響を与えている主な経済危機の分析を基礎とするものである。それぞれの経済危
       機の間の金融資産（株式、金利、為替レート、信用スプレッド等）の価格変動を、当行のトレーディング                                                       ポ
       ジションに当てはめた場合に大きな損失を生じうるこれらの主なリスク要因の変動可能性に関するシナリオを
       策定するために分析する。そのため、かかる手法により、ストレス                                   テストの算定に用いられるヒストリカル
       シナリオを決定することが可能となる。かかる一連のシナリオは、定期的に見直される。2020年において、
       COVID-19危機に関連して新たに２つのヒストリカル                           シナリオ、すなわち、危機シナリオ（株式指標の下落お
       よび信用スプレッドの拡大を特徴とするもの）ならびにリバウンド                                   シナリオ（株式指標の上昇および信用ス
       プレッドの減少を特徴とするもの）が加えられた。ソシエテ・ジェネラルは、現在、2008年の10月から12月に
       かけての期間および2020年３月を対象期間とするストレス                              テストの算定において４つのヒストリカル                      シナリ
       オを用いている。
                                 211/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        仮想シナリオ
        仮想シナリオは当グループのエコノミストと協働して策定され、金融市場の重大な危機につながりうる事由
       の連鎖（大規模なテロ攻撃、主要産油国における政情不安等）を特定することを目的とする。当グループの目
       標は、すべての国際市場に大きな影響を与えると見られる極端でありつつも発生しうる事象を選択することで
       ある。この結果、ソシエテ・ジェネラルでは、７つの仮想シナリオを策定している。▲
        規制上の指数

        99 ％バリュー      アット    リスク（VaR）
        手法
        監査済   ｜内部のVaRモデルは1996年末に導入されており、資本要件規制の範囲内においてフランス規制当局
       から承認されている。
        バリュー     アット    リスク（VaR）は、特定の対象期間および特定の信頼区間（ソシエテ・ジェネラルは
       99％）におけるポジションの潜在的な損失を査定する。使用される手法は、様々な市場におけるリスク要因の
       相関関係ならびに一般的なリスクおよび特定のリスクを黙示的に勘案する「ヒストリカル                                                シミュレーショ
       ン」という手法であり、以下の原則に基づいている。
        ■　ソシエテ・ジェネラルのポジション（金利、株価、為替レート、コモディティ価格、ボラティリティ、
          信用スプレッド等）を示すリスク要因を含むデータベースの構築。定期的な統制を実施することによ
          り、  当グループのトレーディング               ポートフォリオの主要なリスク要因がすべて内部VaRモデルによって
          検討されている点を確認する。
        ■　継続する１年間におけるこれらの市場パラメータの１日偏差に対応した260のシナリオの策定：これら
          のシナリオは、新たなシナリオの組入れおよび最も古いシナリオの削除により、毎日更新される。シナ
          リオのモデリングには、共存する３つの手法（相対的ショック、絶対的ショックおよびハイブリッド
          ショック）が存在する。所与のリスク要因に関するこれらの手法間の選択は、その性質および過去の傾
          向により決定される。
        ■　かかる260のシナリオのその日の市場パラメータへの適用
        ■　260通りの調整された日次市場パラメータの組合せに基づくポジションの再評価：ほとんどの場合、こ
          の計算には完全な金利改定が伴う。それにもかかわらず、特定のリスク要因に対して、感応度に基づく
          アプローチが利用される可能性がある。
                                 212/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        主なリスク要因                              内容
                      金利の変動ならびに債券および金利スワップ等金利感応的な金融商
        金利
                      品の価値に係るボラティリティの変動の結果として生じるリスク
                      株式の価格およびボラティリティの変動、株主資本指数の変動なら
        株価
                      びに配当水準の変動等によるリスク
                      通貨間の為替レートの変動およびそのボラティリティの変動から生
        為替レート
                      じるリスク
                      コモディティの価格およびボラティリティの変動ならびにコモディ
        コモディティ価格
                      ティ指数の変動の結果として生じるリスク
                      債券およびクレジット            デリバティブ（例えば、クレジット                   デフォ
                      ルト   スワップ）のようなリスク要因に敏感な金融商品の価値に基
        信用スプレッド
                      づき発行体の信用度を高め、または低下させる結果により生じるリ
                      スク
        上述した枠組では、          260  のシナリオに従って          算出された１日99％          VaR  は、当該シナリオへの加重を考慮せず算

       出された第２位および第３位の最大損失の平均に相当する。
        毎日算定される１日VaRにより、様々な粒度で市場リスクの日次経過観察は行われる。ただし、資本要件規
       制においては、10日間を対象期間としたVaRを考慮することが求められる。したがって、当行は、グループレ
       ベルで総計された１日VaRに10の平方根を乗じて得られる10日間VaRも算出している。この手法は規制要件を満
       たし、規制当局の審査を受け、認証されている。
        VaR  評価の基礎となっているモデルおよび一定数の従来型の前提には、主に以下のような限界がある。
        ■　  当然のことながら         、99％の信頼区間の利用は、このポイントを超えて生じる損失を考慮していない。そ
          のため、VaRは通常の市況下での損失のリスクの指標であり、例外的に大きな変動については考慮して
          いない。
        ■　VaRは、終値を使用して計算されるため、日中の変動は考慮されない。
        ■　ヒストリカル          モデルの利用は、過去の事象は将来の事象の典型であり、すべての潜在的事象を把えて
          いない可能性があるという前提に基づく。
        VaR  モデルの     限界について、市場リスク部は、ストレス                      テストおよびその他の追加の測定を実施することで
       対処する。
        同一のモデルが、グローバル               バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門のほぼすべての活動（最も
       複雑な金融商品に関連するものを含む。）ならびにリテール                               バンキング事業およびプライベート                   バンキング
       事業の主要な市場活動のVaRの計算に用いられている。一部少数の活動に関しては、技術的理由または出資金
       が少額すぎることからVaR法が使用されず、ストレス                            テストを用いて監視されており、キャピタル                        チャージ
       については標準的手法を用いるかまたは代替的な内部手法を通じて算出される。                                         内部  モデルで扱われていない
       主な市場リスクは、銀行勘定における為替リスクであり、定義した通り、日々の再評価の対象とならないた
       め、VaRの計算の対象として考慮されない。
                                 213/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        バックテスト
        VaR  を超過する負の結果が生じた日数が99％の信頼区間に適合しているかどうかを検証するために継続的に
       バックテストを実施し、モデルの妥当性は体系的に評価される。                                 バックテストの結果は、内部モデルの検証を
       担当するリスク部門が監査を行うが、第２防衛ラインとして、（設計および開発上の観点からの）理論的な頑
       健性、実施の正確性、モデルの運用の適切性についても評価している。かかる独立した検討プロセスは、
       （ⅰ）担当委員会による検討および承認を経て、（ⅱ）当該検討の対象、実施されたテストおよびその結果、
       提案事項ならびに当該検討の結論が詳述された監査報告書としてまとめられ、終了する。モデルによる統制体
       制の下、関係当局への報告が促される。
        規制を遵守して、バックテストは、ポートフォリオの価値における（ⅰ）実際の変動および（ⅱ）仮想の変
       動に対するVaRを比較する。
                                         (注)
        ■　第１の場合（「実損益」に対する                    バックテスト       ）、  日次  損益    は、帳簿価額の変動、           新規取引および
          １日で変更される取引による影響（これらの取引手数料を含む。）、リファイナンス費用、様々な関連
          手数料（仲買費用、保管費用等）ならびに市場リスクに関する引当金およびパラメータの調整を含む。
          (注)　以下、合意による「実損益」をいう。
                                          (注)
        ■　第２の場合（「仮想損益」に対する                     バックテスト       ）、  日次損益       は、市場パラメータの変動に関連                 す
          る 帳簿価額の変動のみを含み、その他すべての要素を除外する。                                ▲
          (注)　以下、合意による「仮想損益」をいう。
        COVID-19     危機に起因して、特に2020年上半期に、市場は、すべての資産クラスにわたり、ボラティリティの

       上昇の影響を受けた。市場活動の日次損失は44回計上された。13日間、ソシエテ・ジェネラル・グループのレ
       ベルでVaRのバックテストの違反が観察された。2020年１月１日から2021年12月31日までの期間に発生した内
       部モデルに起因しないバックテスト事象の除外を承認するとの欧州議会の決定に従い、権限のある当局は、市
       場リスクに係るソシエテ・ジェネラルのリスクアセットの算定から、当該事象を除外することを認可した。
       VaRのバックテストの違反３件は、仮想実績に対して、特に、株式配当の公表後の変動を考慮しないVaRモデル
       の結果として、グループレベルで最終的に維持された。
                                 214/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
           (注)
       日次損益      内訳（市場活動）（2020年、単位：百万ユーロ
        (注)　実損益





                                (１)             (２)

       トレーディングVaR（１日、99％）、日次実損益                           および日次仮想損益             内訳（トレーディング            ポート
       フォリオ）（2020年、単位：百万ユーロ）
        (１)　上記「99％バリュー             アット    リスク（VaR）」に定義される、実損益に対するVaRのバックテストに用いられる日







           次損益
        (２)　上記「99％バリュー             アット    リスク（VaR）」に定義される、仮想損益に対するVaRのバックテストに用いられる
           日次損益
                                 215/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        VaR  変動
       表35：規制上の10日間99％VaRおよび１日99％VaR
                           2020  年12月31日                2019  年12月31日

                         VaR         VaR         VaR         VaR
     　（単位：百万ユーロ）
                             (１)         (１)         (１)         (１)
                      （10日、99％）          （1日、99％）         （10日、99％）         （１日、99％）
     期首                         93         29         49         16
     最大値                        188         60        113         36
     平均値                        103         33         71         23
     最低値                         35         11         40         13
     期末                         67         21         85         27
     (１)　内部モデルにより査定される資本要件を対象としている。
       監査済    ｜トレーディングVaR（１日、99％）のリスク要因別構成比の四半期平均の推移（2019年度～2020年

       度）（単位：百万ユーロ）
                                 216/1038















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        監査済   ｜2020年のVaRは、以下の対照的な傾向を示しつつも、平均すると                                  リスク値が前年を上回った（2019
       年の23百万ユーロに対して、33百万ユーロ）。
        ■　当年     の年初２ヶ月間にわたり、VaRは、2019年末のレベルからほぼ横ばいであった。
        ■　２月末より第２四半期にわたり、VaRは、COVID-19の流行に起因した金融危機による高レベルの変動性
          を伴い、急激に上昇した。かかる上昇は、金利および信用の範囲、ならびに                                        株主資本     の範囲、とりわ
          け、特殊な商品を扱う業務が、ボラティリティの主たる要因であることに、大きく起因している。
        ■　その後、VaRは徐々に低下し、年末には再び危機前の数値に至り、動的だった。▲
        ストレスVaR（SVaR）

        監査済   ｜2011年末、内部モデル方式におけるストレス                         バリュー     アット    リスク（SVaR）が導入され、VaRと
       同一の範囲を対象とした規制資本要件の範囲内において、規制当局による承認を受けた。
        １日99％SVaRに使用される算出方法は、VaRの算出方法と同一である。この方法において、１日ショックお
       よび99％の信頼区間によりヒストリカル                     シミュレーションを実行する。継続した１年間を通して１日の変動
       に260のシナリオを使用するVaRとは対照的に、SVaRは重大な金融不安の観測時期に相当する過去１年の固定期
       間を使用する。
                                                 ( 注)
        規制当局によって承認された、過去の固定ストレス                           ウィンドウの決定に係る手法                 は、ソシエテ・ジェ
       ネラルのポートフォリオを代表するリスク要因（株式、債券、外国為替、信用およびコモディティ                                                   リスクに
       関連するもの）に対する過去のショックの検討に基づいている。過去のショックは、ポーフォリオ全体に対す
       る最大ストレスの期間を決定するために合計される。各リスク要因には、資産クラスにおける各リスク要因の
       重要性および当グループのVaRにおける当該資産クラスの重要性に応じて加重が割り当てられる。利用される
       過去のウィンドウは、年次評価の対象となっている。2020年、当該ウィンドウは2008年９月から2009年９月で
       あった。
       (注)　2018年第２四半期に、補完的手法が承認を得るために規制当局に対して提出された。これは、ポートフォリオを代
          表する同一のリスク要因についての近似したVaRを計算することにより、過去のショックへの加重に基づく手法に
          従って得られる期間の妥当性を確保することを目的とするものである。
        規制資本の算出に使用される10日間SVaRは、VaR同様、１日SVaRに10の平方根を乗じて算出される。
        VaR  モデルに基づき継続的に実施されるバックテストは、当然のことながら、現状の市場環境に対する感応
       度が高くないので、これをそのままSVaRモデルに再現することはできない。しかし、VaRモデルとSVaRモデル
       は同じ手法に依拠しているため、同様の利点と制限を有する。
        SVaR  の妥当性は、内部モデルの検証を担当するリスク部門によって、第２防衛ラインとして定期的に監視、
       検討される。かかる独立した検討プロセスは、（ⅰ）担当委員会による検討および承認を経て、（ⅱ）当該検
       討の対象、実施されたテストおよびその結果、提案事項ならびに当該検討の結論が詳述された監査報告書とし
       てまとめられ、終了する。モデルによる統制体制の下、関係当局への随時の報告が促される。
                                 217/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        SVaR  は、2020年において平均して増加した（2019年の38百万ユーロに対して50百万ユーロ）。当年のかかる
       改善は、以下の３つの主要な段階に特徴づけられた。
        ■　  SVaR  は、2019年に引き続き、            当年  の年初   ２ヶ月においても低水準で推移した。
        ■　  ３月において、SVaRは、COVID-19の流行に起因した金融危機による高レベルの変動性を伴い、大幅に上
          昇した。かかる上昇は、当初については、主に、株主資本の範囲によるものであったが、その後は、主
          に、債券業務に起因するものであった。
        ■　  その後、SVaRは徐々に低下し、７月には危機前の数値まで回復し、動的だった。▲
       表36：規制上の10日間99％SVaRおよび１日99％SVaR

                        2020  年12月31日                  2019  年12月31日

                    ストレスVaR           ストレスVaR          ストレスVaR          ストレスVaR
     （単位：百万ユーロ）
                         (１)           (１)          (１)          (１)
                  （10日、99％）           （１日、99％）          （10日、99％）          （１日、99％）
     期首                     105           33         108          34
     最大値                     343           109          213          67
     平均値                     158           50         119          38
     最低値                     73           23          49          15
     期末                     131           41         112          35
     (１)　内部モデルにより査定される資本要件を対象としている。
        IRC  およびCRM

        2011  年末、ソシエテ・ジェネラルは、VaRと同一の範囲を対象として、IRC（追加的リスクに係る自己資本賦
       課）およびCRM（包括的リスク測定）を含めることにより、内部の市場リスクのモデリング                                               システムを拡大す
       ることを規制当局から承認されている。
        IRC  およびCRMにより、格付けの変動および発行体の債務不履行リスクに関連した負債性金融商品に係るキャ
       ピタル    チャージが予測される。これらのキャピタル                        チャージは徐々に増加するものであり、VaRおよびSVaR
       に基づき算出される費用に追加される。
        範囲については、以下の通り規制上の要件に従う。
        ■　  IRC  は負債性金融商品（証券化されたものおよび与信                         相関  のあるポートフォリオを除く。）に適用され
          る。特に、これには債券、CDSおよび関連デリバティブが含まれる。
        ■　  CRM  は、相関のあるポートフォリオ、すなわち、CDOトランシェおよびファースト                                        トゥ   デフォルト商品
          ならびにCDSおよび指標を使用するそれらのヘッジのみを対象とする。
                           (注)
        ソシエテ・ジェネラルは、内部モデル                     を用いてこれらのキャピタル               チャージを推定する。かかるモデル
       は、算定日の翌年における格付けの変更または発行体の債務不履行に関する特に不利なシナリオによって発生
       する損失を、ポジションの経過を考慮せずに決定する。IRCおよびCRMは、99.9％の信頼区間により算定される
       が、これは0.1％の確率で生じる最悪のシナリオを排除した後の最も高い損失リスクである。
       (注)　IRCの計算を要するすべてのポートフォリオにつき、同じ内部モデルが用いられる。CRMが計算されるポートフォリ
          オについても同様である。ただし、内部モデル（IRCおよびCRM）の対象範囲は、VaRの範囲に含まれる。なお、内
          部モデルによるVaR計算の使用が認められた事業体に限り、IRCおよびCRM計算のために内部モデルを使用すること
          ができる。
                                 218/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                               (注)
        IRC  内部モデルは、１年間の対象期間にわたり                       、ポートフォリオの各発行体の格付けの遷移（債務不履行
       を含む。）をシミュレートする。発行体は、米国を拠点とする会社、欧州の会社、その他の地域の会社、金融
       機関およびソブリンの５つのカテゴリーに分類される。各カテゴリーにおける発行体の事業活動は、当該カテ
       ゴリー特有のシステミック要因により、相互に相関関係を有している。さらに、かかる５つの各システミック
       要因の相関関係がモデルに統合される。これらの相関関係は、格付けの遷移の可能性とともに、景気循環の過
       程全体を通じて測定された過去のデータからキャリブレーションされる。発行体の格付けに変更が生じる場
       合、その財務健全性の悪化または改善は、信用スプレッドのショックによってモデル化される。すなわち、格
       付けが改善した場合にはマイナス、逆の場合にはプラスとなる。各IRCシナリオに伴う価格変動は、デルタ、
       ガンマに加え、ポジション毎の市場回収率で計算された債務不履行事由において被る損失水準（ジャンプ
       トゥ   デフォルト）を用いて感応度を評価する手法により、各ポジションが再評価された後に決定される。
       (注)　１年間の継続的な流動性ホライズンが使用されるが、これは、IRCおよびCRMを計算するためのポジションに適用さ
          れるショックが１年間の瞬間的なショックであることを意味する。この仮説は、より短い流動性ホライズンと比較
          しても、モデルおよび資本の観点からも最も慎重な選択肢である。
        CRM  モデルは、IRC内部モデルと同様に発行体の格付けの遷移をシミュレートする。さらに、当該モデルで
       は、以下のようなリスク要因の普及が考慮されている：
        ■　  信用スプレッド
        ■　  ベーシスの相関性
        ■　債務     不履行を除く回収率（発行体が債務不履行に陥っていない場合、かかる回収率の数値については不
          透明）
        ■　  債務不履行事由に陥っている場合の回収率（発行体が債務不履行に陥っている場合、かかる回収率の数
          値については不透明）
        ■　  ファースト      トゥ   デフォルト評価の相関性（ファースト                    トゥ   デフォルト群の評価に使用した債務不履
          行の回数との相関関係）
        これらの普及モデルは、過去のデータから最長10年間にわたってキャリブレーションされる。各CRMシナリ
       オに伴う価格変動は、ポジションについて完全に金利改定された結果、決定される。また、CRMモデルで計算
       される自己資本賦課は、証券化ポジションの標準的な方法で決定される自己資本賦課の値の最低値８％を下回
       ることはないものとする。
        内部IRCおよびCRMモデルは、具体的には以下の第１の柱の規制要件を満たすその他の内部モデルと同様の管
       理の対象となる。
        ■　  継続的な監視により、IRCモデルおよびCRMモデル、ならびにそのキャリブレーションの妥当性を継続的
          に把握することができる。かかる監視は、少なくとも毎年検討されるモデリング仮説に基づいている。
          これらの測定基準は、１年間で99.9％の分位点を通して推定されているため、違反の頻度が低いという
          ことは、VaRモデルに対して行われたようなバックテストが不可能であることを意味する。特に、かか
          る検討には以下が含まれる。
          －　IRCモデルとCRMモデルに用いられる格付遷移行列の構成の妥当性の確認
          －　かかる２つのモデルに用いられる債務不履行の可能性のバックテスト
          －　CRM計算に用いられる回収率普及、スプレッド普及およびベーシスの相関性普及に係るモデルの妥
            当性についての確認
                                 219/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        これらの測定基準の正確性の確認については：
          －　各商品の、デルタ、ガンマといった感応度に加えて、市場回収率で計算された債務不履行事由によ
            り被る損失の水準（ジャンプ                トゥ   デフォルト）に基づいてIRCを算出する場合、この手法の正確
            性は半年毎に行われる完全な金利改定を勘案し、確認される。
          －　CRMに対する確認は、その算定が完全に金利改定された後に行われるため不要である。
        ■　かかる測定基準は、規制当局によって定められた規範的なストレス                                     テストと比較される。特に、IRCの
          測定基準については、EBAのストレス                   テストとリスクアペタイトの使用が定期的に行われている。これ
          らのストレス       テストは、発行体への不利な格付けの遷移、信用スプレッドへのショック、格付遷移行
          列へのショックを適用することで構成されている。発行体と格付遷移行列上の仮説を正当化するため
          に、その他のストレス            テストも特別に実施されることがある。
        ■　  かかる測定基準に対する分析は、市場リスクの測定基準の作成および認証チームによって毎週実施され
          る。
        ■　手法およびその導入は、初めに                  フランス健全性監督破綻処理当局（ACPR）                      による検証      を受けている。そ
          の後、内部モデルの検証を担当するリスク部門が、第２防衛ラインとして、IRCおよびCRMの検討を定期
          的に実施する。かかる独立した検討プロセスは、（ⅰ）担当委員会による検討および承認を経て、
          （ⅱ）当該検討の対象、実施されたテストおよびその結果、提案事項ならびに当該検討の結論が詳述さ
          れた監査報告書としてまとめられ、終了する。モデルによる統制体制の下、関係当局への随時の報告が
          促される。
        さらに、対象範囲の完全性およびポジションを示すデータの質につき、業務上の定期的な確認がなされる。
       表37：IRC（99.9％）およびCRM（99.9％）

     （単位：百万ユーロ）                              2020  年12月31日           2019  年12月31日

     追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）（99.9％）
     期首                                      93             317
     最大値                                      172             352
     平均値                                      103             192
     最低値                                      53             58
     期末                                      112              83
     包括的リスク測定（CRM）（99.9％）
     期首                                      95             164
     最大値                                      462             211
     平均値                                      116             144
     最低値                                      51             73
     期末                                      70             95
                                 220/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       リスクアセットおよび資本要件
        トレーディング勘定におけるエクスポージャーの配分
        オンバランスシートおよびオフバランスシート項目は、健全性規則が定める２つのポートフォリオのうちの
       １つである銀行勘定またはトレーディング勘定のいずれかに配分されなければならない。
        銀行勘定は除外を特徴とし、トレーディング勘定に含まれないオンバランスシートおよびオフバランスシー
       ト項目はデフォルトですべて銀行勘定に含まれる。
        トレーディング勘定は、取引目的であるかトレーディング勘定内の他のポジションのヘッジ目的であるかを
       問わず、機関が保有する金融商品およびコモディティのすべてのポジションにより構成される。取引の利益
       は、トレーダーの勘定の一部として記録される。
        金融商品およびポジションの健全性の分類は、以下の通り行われる。
        ■　  財務部門の健全性規則に関する専門家が、規則を手続へと変換させること、また保有期間および流動性
          に係る手続につきリスク部門と共同で責任を負う。かかる専門家は、具体的な事例および例外について
          も分析を行い、これらの手続を事業部門と共有する。
        ■　事業部門は        かかる   手続に従い、特にトレーダーによるポジションの取引利益を記録する。
        ■　  財務部門およびリスク部門が統制の枠組を管理する。
        健全性の分類に従って活動を管理することを確実とするため、以下の統制が導入されている。
        ■　新商品手続：すべての新商品または活動は、検証の対象となる取引の                                      健全性の分類および規制資本の                取
          扱い  に関する     承認手続を経なければならない。
        ■　  保有期間：市場リスク部が、一部の金融商品の保有期間に関する統制の枠組を設定した。
        ■　流動性：       市場リスク部       が、  個々の場合にまたは必要に応じて、一定の基準（譲渡性、売買規模および市
          場規模等）に基づく流動性管理を行う。
        ■　事業部門ならびに           財務部門およびリスク部門が関与する、健全性の分類の変更に係る厳密な手続
        ■　内部監査：内部監査は、各種の定期的な業務を通じて、健全性の分類が方針／手続に合致していること
          および健全性の取扱いが現行の規則に合致していることについて確認し、または疑義を呈する。
        定量的情報

        市場リスクに関連するソシエテ・ジェネラルの資本要件のほぼ90％が内部モデル手法を用いて算定されてい
       る。標準的手法は、主にトレーディング勘定の一部をなさない外国為替リスクを表するポジションおよび内部
       的に開発された主要ITツールにアクセス権のない当グループの子会社のために用いられる。主に関係する企業
       は、ロスバンク、SGマロック、クレディ                     デュ   ノール、BRDおよびSGアルジェリア等のいくつかの国際リテー
       ル  バンキング＆金融サービス部門の企業である。
        市場リスクに関連する資本要件の増加は、以下の複数の要素において広範囲に及ぶ、かつ中等度の上昇に起
       因するものである。
                                 221/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　第１四半期末より第２四半期にかけて、大幅に上昇した後、年度末においてはCOVID-19の流行前とほぼ
          同じレベルにまで回復したVaRが、主として債券業務によって、またそれより程度は少ないものの、ク
          レジットパラメータによって増加したこと。
        ■　複数の異なる分類の発行体（米国企業および欧州政府）に係る負債性金融商品によって上昇しつつある
          IRC
        ■　  標準的手法に基づき、新たな証券化ポジションおよび利率関連項目における増加を反映して算定された
          RWA
       表38：リスク要因別の市場リスクに係る資本要件およびRWA

                              リスクアセット                  資本要件

                          2020  年    2019  年         2020  年    2019  年
     （単位：百万ユーロ）
                                      変動                変動
                          12 月31日     12 月31日          12 月31日     12 月31日
     VaR                       4,117      3,881      236      329     310      19
     ストレスVaR                       6,671      6,678       (7)     534     534      (1)
     追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）                       1,758      1,361      398      141     109      32
     相関ポートフォリオ（CRM）                       1,066      1,220      (154)       85     98     (12)
     内部モデルにより評価された市場リスク
                           13,612      13,140       472     1,089     1,051       38
     合計
     トレーディング        ポートフォリオにおける
                            534      277     257      43     22     21
     証券化ポジションに係る特定リスク
     通貨ポジションに係るリスク                        219      865     (646)       17     69     (52)
     金利（証券化を除く。）に係るリスク                        975      231     745      78     18     60
     所有ポジションに係るリスク                         -      -     -      -     -     -
     コモディティに係るリスク                         0      0     0      0     0     0
     標準的手法により評価された市場リスク
                           1,728      1,373      355      138     110      28
     合計
     合計                      15,340      14,513       827     1,227     1,161       66
       表39：リスクの種類別の市場リスクに係る資本要件およびRWA

                              リスクアセット                  資本要件

                           2020  年       2019  年      2020  年      2019  年
     （単位：百万ユーロ）
                           12 月31日        12 月31日       12 月31日       12 月31日
     通貨ポジションに係るリスク                          462       1,173          37        94
     信用係るリスク（控除を除く。）                         5,943        4,768         475        381
     コモディティに係るリスク                           43        792         3        63
     所有ポジションに係るリスク                         4,133        3,904         331        312
     金利に係るリスク                         4,760        3,876         381        310
     合計                         15,340        14,513         1,227        1,161
                                 222/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       金融商品の評価
        金融商品の評価に係る管理リスクは、財務部門およびリスク部門内に置かれた２つの独立した部署に加え
       て、グローバル         マーケッツ部門が第１防衛ラインとして担当している。
        ガバナンス

        会計評価に関するトピックスに係るガバナンスは、グローバル                                 マーケッツ部門、市場リスク部および財務
       部門の代表者がそのいずれにも出席する２つの評価委員会により実施される。
        ■　  グローバル評価委員会は、必要があればいつでも招集され、少なくとも四半期毎には金融商品の評価方
          法（モデルの改良、準備金計算方法等）を検討し承認するために集まる。財務部門が議長を務め、その
          評価の専門家のチーム（評価グループ）から構成されるかかる委員会は、市場活動における金融商品に
          関する評価方針の承認について、世界的な規模での説明責任がある。
        ■　財務部門       が議長を務める        グローバル評価検査委員会は、四半期毎に、準備金、評価調整値および関連す
          る会計上の影響の変化を評価する。この分析評価は評価グループにより行われる。
        健全性評価に係るトピックは、四半期毎に招集され、財務部門がいずれもその議長を務め、グローバル
       マーケッツ部門および市場リスク部の代表者がそのいずれにも出席する計測方法委員会と検証委員会において
       取り扱われる。
        最後に、評価方針には、評価の枠組およびその管理について記載され、利害関係者間での責任の所在が詳述
       されている。
        評価の原則およびその管理

        評価の観点からは、市場商品は、当該市場価格が存在する場合には時価評価される。時価評価されない場合
       には、市場商品はパラメータを基準としたモデルを使用して評価される。
        一方、フロント         オフィスが設計する各モデルは、特にモデルの理論的側面（仮説の妥当性、分析計算およ
       び数値的方法）、パフォーマンス（例えば、ストレス条件下）、システムにおける実施状況をチェックする第
       ２防衛ラインとして、市場リスク部による独立した検証に委ねられる。かかる審査に続いて、当該モデルの検
       証の状況、その用途の範囲、対処すべき提言が報告書にまとめられる。
        他方では、評価モデルに使用されているパラメータは、観測可能なデータに基づくか否かにかかわらず、市
       場リスク部および財務部門によって管理される（独自の価格認証）。
        必要であれば、評価は、フロント                  オフィスと協議のうえ策定され、グローバル評価委員会において市場リ
       スク部および財務部門による承認を要する計算方法を用いた準備金または調整金（ビッド                                               アスクのスプレッ
       ドまたは流動性等）によって補完される。
                                 223/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        規制要件
        さらに、健全性構成要素に関して、追加的評価調整（AVA）は、欧州銀行監督機構（EBA）により公表された
       規制技術基準（RTS）に従い、公正価値資産に基づいて計算される。EBAは、CRD（資本要求指令）においてす
       でに規定されている原則とは別に、健全性評価に関する要件を規定している。これらの規制技術基準は、健全
       性評価において考慮する必要がある様々な不確実性要素を規定しており、また、到達すべき信頼水準の目標値
       を設定している。
        この枠組の範囲内で、想定される評価と比較して、追加のイグジット                                     コストを発生させうる様々な要因
       （モデル     リスク、集中リスク、清算費用、市場価格の不確実性等）を考慮するために、各エクスポージャー
       につき健全性評価調整（PVA）が、市場リスク部が設計した手法に基づき計算される。追加的評価調整（AVA）
       は、到達すべき信頼水準の目標値（信頼区間が90％に相当すること。）を遵守するために、得られた健全性評
       価と、ポジションの会計上の公正価値との差異であると定義されている。AVAに係るこれらの金額は、普通株
       式等Tier１資本から差し引かれる。
                                 224/1038















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (8)  オペレーショナル          リスク
      オペレーショナル          リスクとは、プロセス、人材もしくは情報システムの不備もしくは欠陥または外
     部的事象から生じる損失リスクである。
      ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                      リスクは、以下の８の事由分類に区分されている。
      ■　営業上の訴訟
      ■　当局との訴訟
      ■　価格設定またはリスク評価の過誤（モデル                        リスクを含む。）
      ■　執行上の過失
      ■　不正行為およびその他の犯罪行為
      ■　不正取引
      ■　経営資源の喪失
      ■　ITシステム障害
      かかる区分は、当グループのリスクのモデリングの基盤である58のリスク分類に細分化され、よっ
     て、システム全体での一貫性が確保され、当グループ全体での事業横断的な分析が可能となる（下記
     「オペレーショナル           リスクの監視プロセス」を参照のこと。）。対象リスクには主に以下のものが含
     まれる。
      ■　情報通信技術およびセキュリティに関するリスク（サイバー犯罪、ITシステムの障害等）
      ■　サービスの外部委託および事業継続に関するリスク
      ■　顧客向けの新しい商品、サービス、業務の開始に関するリスク
      ■　法令不遵守のリスク（法的リスクおよび税務リスクを含む。）：当グループの業務を規制する
        規定の不遵守を理由とする裁判所の命令による制裁、行政処分もしくは懲戒処分のリスクまた
        は重大な財務損失のリスク
      ■　レピュテーション            リスク：当グループによる取引関係の維持または従事および資金調達源への
        アクセスの保持に悪影響を及ぼす可能性のある顧客、カウンターパーティ、株主、投資家また
        は規制当局の側の否定的な見解から生じるリスク
      ■　不祥事リスク：当グループの行動規範に反する当行またはその従業員の作為（もしくは不作
        為）または振る舞いにより生じ、利害関係者に対し不利な結果をもたらすか、または当行の持
        続可能性もしくはレピュテーションを危険にさらす可能性があるリスク
      法令不遵守のリスク、レピュテーション                     リスクおよび不適切な行為によるリスクに関する枠組は、
     下記「第５      提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                      コーポレート・ガバナン
     スの概要―コンプライアンス               リスク」に詳述されている。
       オペレーショナル          リスク管理の組織

        当グループのオペレーショナル                 リスク管理の枠組（下記「第５                 提出会社の状況、３           コーポレート・ガバ
       ナンスの状況等、(1)            コーポレート・ガバナンスの概要―コンプライアンス                            リスク」に詳述されている法令
       不遵守のリスクを除く。）は、以下の参加者による２段階のシステムを中心に構成されている。
                                 225/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　リスクが確実に特定、分析、測定、監視、管理、報告され、当グループが定めたリスクアペタイトの限
          度内に収まるために、枠組を適用し統制体制を整備する責任を負う各主力事業ユニットおよびサービス
          ユニットにおける第１防衛ライン
        ■　グループ       リスク部門内のオペレーショナル                  リスク部による第２防衛ライン
        オペレーショナル          リスク部は、特に以下の事項を担当する。
        ■　オペレーショナル            リスク（不正行為のリスク、情報システムおよび情報セキュリティに関連するリス
          ク、ならびに事業継続および危機管理に関連するリスクを含む。）のBUまたはSUによる管理に対する批
          判的検査の実施
        ■　オペレーショナル            リスクの体系に関する規程および手続の制定ならびにグループ横断的分析の提示
        ■　オペレーショナル            リスクの枠組に関するリスク指標および監視指標の提示
        オペレーショナル          リスク部は、当グループ全体をカバーするために、地域ハブによる支援を受けた中核
       チームを擁する。地域ハブは折り返し中核チームに報告を行い、内部監督の目的および規制当局に対する報告
       の目的の双方のために、当行のリスク                    プロファイルの総体的、予測的かつ妥当な統合的概観を得るのに必要
       なあらゆる情報を提供する。
        地域ハブは、それぞれの地域の規制当局による要求に従って、オペレーショナル                                          リスク部の任務を実行す
       る責任を負う。
        オペレーショナル          リスク部は、各事業ユニットまたはサービス                        ユニットのオペレーショナル                リスクの通
       信担当者のネットワークを通じて、第１防衛ラインとやりとりする。
        特に事業継続、危機管理および情報セキュリティに関連するリスクについては、オペレーショナル                                                   リスク
       部は、グループ         セキュリティ部に関連するかかるリスクの管理について批判的検討を行っている。特に、IT
       リスクについては、オペレーショナル                    リスク部は、経営資源・デジタル移行部門に関連するかかるリスクの
       管理について批判的検討を行っている。
        ２次レベルの統制

        ２次レベルの統制は、１次レベルの統制の規定および実績の検証、特に、１次レベルの統制の結果を量的側
       面および質的側面に関して（とりわけ達成率、変則レベル等に関して）検査することからなる。この検討によ
       り、統制の必要性およびリスクの種類に基づく統制の展開ならびに改善行動計画の有効性および妥当性も確保
       される。
        内部統制システムに従って、２次レベルの恒常的統制リスクチームは、様々な事業に固有のリスク（信用リ
       スクや市場リスクに関連するオペレーショナル                         リスクを含む。）に加え、購買、通信、不動産、人材および
       情報システムに関連するリスクも網羅するオペレーショナル                               リスクに関してこの任務を遂行する。
                                 226/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        財産および人員のセキュリティに関連するリスク
        グループ     セキュリティ部（SEGL／DSG）は、脅威の評価と弱信号の識別を可能にし、事前の警告をし、ま
       た、人員、当グループの有形資産および無形資産を保護するセキュリティに関する将来を見越した構想の策定
       を担当する。また、グループ                セキュリティ部は、いかなる状況でも当行の重要な事業活動を維持する行動計
       画を調整し、必要に応じて危機管理を支援する。SEGL／DSGは、セキュリティの問題に関して第１防衛ライン
       （第１防衛ラインの専門家）として行動する。
        かかる目的の達成に向けた同部の主な任務は、以下の通りである。
        ■　セキュリティの問題に関するグループレベルの構想の策定
        ■　当グループが直面する既存または将来のセキュリティ上の脅威およびリスクならびにそれらに直面した
          場合の当グループの脆弱性の特定
        ■　当グループの活動に対する保護を高め、セキュリティの危機に確実に耐えられるようにするための当グ
          ループのメカニズムおよび方針の開発および伝達
        ■　当グループのセキュリティ監視メカニズムの実施
        ■　当グループの危機管理体制の整備
        ■　セキュリティの問題に関する国内の、欧州のおよび国際的な治安当局との関係の調整
        ■　経済上の情報収集活動の展開および調整
        ■　不正行為への対抗の支援
        ■　当グループにおけるセキュリティ文化の強化（研修、広報活動等）
        以上すべてのリスクの管理は、オペレーショナル                          リスク    システムに基づいており、第２防衛ラインはオペ
       レーショナル       リスク部により提供されている。
        情報セキュリティおよび情報通信技術に関連するリスク

        当グループの情報システムおよびそれが伝達するデータの当グループにとっての重要性、ならびにサイバー
       犯罪の脅威の継続的な増大を考慮すると、情報通信技術およびセキュリティ（ICT）に関連するリスクは、ソ
       シエテ・ジェネラルにとって大きなものである。その監督は、全般的なオペレーショナル                                               リスク管理システ
       ムに統合されており、第１防衛ラインとして関連分野の専門知識（情報および情報システム                                                 セキュリティ
       （ISS））によって指揮され、第２防衛ラインはリスク部門によって提供される。当グループのガバナンスに
       特化した委員会（リスク委員会、CORISQ、CCCIG、DTCO）や、情報通信技術リスクの８つの主要テーマに関す
       るリスクの現状と行動計画を示す四半期毎のダッシュボードにより、経営組織による具体的な監視を実施して
       いる。
        事務局内に設置されているグループ                   セキュリティ部は、情報保護の役割を担っている。当部は特に以下の
       事項を確保する。
        ■　人的および技術的側面の双方を網羅する新たなグループ情報セキュリティ方針の公表
        ■　「電子通信憲章」の「情報とIT資源の保護のための憲章」への改定
        ■　従業員にオフィス文書を分類し保護する手段を提供することを目的とする、データ保護プログラムの
          RESGとの共同構築
        ■　フランス国内外の当グループのすべての従業員を対象とした、情報セキュリティに関する新たなEラー
          ニングの配信
                                 227/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        情報通信技術（ICT）および情報システムのセキュリティに関するリスクの責任者は、経営資源・デジタル
       移行部門に配置されている。グループ                    セキュリティ担当取締役は、その職務権限に基づき、電子情報を保護
       する戦略を提案し、ITセキュリティ部を指揮する。ITセキュリティの枠組は、市場の標準規格（NIST、ISO第
       27002号）と整合するよう整備され、各BUまたはSUで実行されている。
        サイバー犯罪に関するリスク管理は、３年毎の情報システム                               セキュリティ（ISS）基本計画によって行われ
       る。
        特にランサムウェアに関する脅威の進化を考慮するために、当グループの戦略に沿って、2021年から2023年
       までの期間にわたり650百万ユーロの予算が投じられるISS                               2021年－2023年基本計画が策定されており、これ
       は2023年までの行動を導く以下の２つの柱を中心に据えている。
        ■　脅威、規制当局の要件、およびデジタル移行やそれに付随する利用の改善に関して事業ユニットとサー
          ビス   ユニットを支援する必要性を統合することにより、当グループの顧客のデータと銀行業務を遂行
          する当グループの能力を保護する。リスクに基づく手法では、上述したセキュリティ部の業務に関連し
          て、最も重要な要素とデータに当グループの取組みを集中することができる。当グループでは、特に検
          知能力、パートナーや子会社とのIT連携の統制能力、および情報システムの再構築力の向上により、重
          大なサイバー危機を管理するための準備を進めている。
        ■　全体の一貫性を確保し、保護と対応能力を高めることで、当グループの業務効率を高める。これは、特
          に、サイバー       セキュリティ部の管理を発展させることにより、また、新たな保護措置を一定の費用で
          展開できるように当グループのプロセスとツールを最適化することにより行われる。最後に、特に専門
          知識に係るスキルとネットワークの形成に関して、関連部署の人材管理に取り組むことにより、行われ
          る。
        業務レベルでは、当グループは、事故の管理、セキュリティに関する監視およびサイバー犯罪への対策を担
       当するCERT（コンピューター緊急対応チーム）部署に依拠している。このチームは、グループ内外の多様な情
       報源および監視資源を利用している。また、2018年からは、配備しているセキュリティ                                             システムの有効性の
       評価や、実際の攻撃を想定した演習での防衛チーム（ブルー                                チーム）の検知・対応能力のテストを主な業務
       とする社内レッド          チームを設置し、この部署を強化している。レッド                           チームの活動により、当グループは、
       ソシエテ・ジェネラル情報システムのセキュリティ上の脆弱性についての理解を深め、世界的な改善戦略の実
       施を支援するとともに、サイバー                  セキュリティ防衛チームの育成を行うことができる。CERTは、セキュリ
       ティ事象の検知と処理を担当するセキュリティ                        オペレーション         センター（SOC）と緊密に連携している。
        経営資源・デジタル移行部門には、オペレーショナル                            リスク管理システムの実施の一貫性およびかかるシ

       ステムのITプロセスへの統合を担当するチームがある。当該チームの主な任務は以下の通りである。
        ■　当行がそのITリスクをより深く理解し、極端なリスク                               シナリオに対する備えを強化し、自らのITリス
          クとより見合った投資を行うことを可能にするために、極端なリスク                                    シナリオ（例えば、サイバー攻
          撃、プロバイダーの障害等）を含む当グループの主要なITリスクを定義し、評価すること。
                                 228/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　経営組織と情報システム担当取締役のために、ITリスクの監視ダッシュボードにフィードする指標を作
          成すること。これらは、ISおよびISS戦略ならびにこれらの目的との整合性を保つために、第２防衛ラ
          インにより定期的に見直される。
        ■　より一般的には、ITオペレーショナル                      リスクに対処するすべてのデバイスの質および信頼性を確保す
          ること。かかるITリスクの恒常的統制システムには特に注意が払われ、これらは規範的なITおよびセ
          キュリティ管理の定義ならびにITオペレーショナル                           リスクに関して経営上の監督を配置する当グルー
          プのサポートに基づく。恒常的統制を変換する「PCT」プログラムの一環として、規範的管理、すなわ
          ちIS／ISSの対象に関する約30の管理が見直された。IT部は、かかる管理の当グループ全体への展開を
          監視し、その進展は当グループが設定した目標と整合性が保たれている。
        意識面では、情報セキュリティに関する多言語のオンライン研修モジュールが、当グループ内のすべての従
       業員および当グループの情報システムを利用し、またはこれにアクセスするすべてのサービス                                                 プロバイダー
       に義務付けられている。これは、新たなグループ情報セキュリティ方針の変更を織り込むために、2020年初頭
       に更新された。2020年11月末時点で、研修モジュールの通知を受けたソシエテ・ジェネラル・グループの従業
       員の92％がこれを受講した。
       オペレーショナル          リスクの監視プロセス

        当グループのオペレーショナル                リスクを管理する主要な枠組は、以下の通りである。
        ■　内部損失・重大事故の収集および外部損失の分析
        ■　リスク・管理の自己評価
        ■　リスク指標の監視
        ■　シナリオ分析の開発
        ■　新商品の枠組
        ■　外部委託したサービスの管理
        ■　危機管理および事業継続
        ■　情報通信技術に関連するリスクの管理
        内部損失・重大事故データの収集

        内部損失データは2003年以降、また重大事故データは2019年以降、当グループ全体において蓄積されてい
       る。手順は以下の通りである。
        ■　適切な是正措置の策定および実施
        ■　リスク分野に関するより深い理解の達成
        ■　当グループにおけるオペレーショナル                      リスクに関する意識および注意の強化
        当グループの計上の対象となる最低損失（または利益もしくは概ねの損失）金額は10,000ユーロ（ただし、
       グローバル事業活動に関しては20,000ユーロ）となっている。
                                 229/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        財務上の影響を伴わない事故は、特に契約上のコミットメント、レピュテーション、日常業務、リスクアペ
       タイトまたは当グループの規制遵守の水準への影響度合いに応じて重大とみなされる場合にも報告される。
        外部損失の分析

        外部損失は、外部プロバイダーが管理するデータベースおよびコンソーシアムの一部として銀行業界から共
       有されているデータから提供された、銀行セクターおよび金融セクターが被ったオペレーションに係る損失の
       データに相応する。
        かかるデータは、当グループのオペレーショナル                          リスクに対するエクスポージャーの特定および評価を強
       化するために使用される。
        リスク管理自己評価

        リスク管理自己評価（RCSA）に基づいて、各マネジャーは対象範囲内の各事業体が業務を通じてさらされて
       いるオペレーショナル            リスクのエクスポージャーを評価し、管理の改善を図っている。
        当グループが定めた方法は、グループ全体の業績の一貫性を担保するために、オペレーショナル                                                  リスクお
       よび当該リスクを管理する枠組を特定および評価する一貫した手法をとることである。これは、特に業務のリ
       ポジトリに基づいている。
        以下を目標に掲げる。
        ■　各事業活動がさらされている主要なオペレーショナル                               リスク（内在するリスク、すなわち、予防・管
          理システムは勘案されていない事業活動の性質に固有のリスク）（                                  潜在的損失      の金額と頻度の平均値に
          よる。）の特定および評価。必要に応じて、機能別に設定されたリスク                                     マッピング（例えばコンプラ
          イアンス、情報システムのセキュリティ等）が内在するリスクの評価に提供される。
        ■　主要なリスク予防・低減策の質の評価
        ■　リスク予防・低減策を考慮した後に各事業活動に残存するリスク                                      エクスポージャー（「残存リス
          ク」）の測定。ただし、保険による補償は勘案されない。
        ■　是正措置計画の実施および主要リスク指標の定義による予防・管理システムの欠陥の是正。行動計画が
          存在しない場合、必要であれば、リスクの許容は適切な階層レベルにより形式に則って検証される。
        ■　必要に応じたリスク保険戦略の適応
        主要リスク指標

        主要リスク指標（KRI）は、事業リスク                     プロファイルの変化に関するダイナミックな見解（警告システム）
       を提供することにより、全体的なオペレーショナル                           リスク管理システムを補完する。
        かかる指標のフォローアップは、事業体の責任者に対し、リスクおよび予防・管理環境における改善または
       悪化に関する定期的な測定を提供する。
                                 230/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        グループレベルでの横断的なKRIおよび損失の分析は、特定のダッシュボードを用いてグループ執行委員会
       に四半期毎に報告される。
        シナリオ分析

        シナリオ分析は、潜在的に重大なリスク分野の当グループへの通知およびオペレーショナル                                                リスクを補償
       するための自己資本の算出への寄与という２つの目的を果たしている。
        これらの分析は、各リスク分野の損失分布における専門的見解を構築することを可能とし、それにより非常
       に深刻なシナリオにおける潜在的損失に対するエクスポージャーの測定（健全性資本要件の計算も含まれるこ
       とがある。）を可能とする。
        実際には、様々なシナリオが専門家により精査され、かかる専門家は内部および外部損失データならびに内
       部枠組（管理・予防システム）および外部環境（規制、事業活動等）を考慮することにより、当グループに対
       する潜在的な影響の深刻度および発生頻度を測定する。
        ガバナンスは、特に以下の              事項  を行うために確立されている。
        ■　リスク委員会（CORISQ）が毎年のシナリオのアップデート                                プログラムを承認することに対する許可
        ■　関与する部の内部統制調整委員会または特別な会議を通じて事業部門およびコーポレート部門の上級経
          営陣がシナリオを承認することに対する許可
        ■　CORISQを通じた、当グループのリスク階層およびシナリオの適切性に関する全体的な審査の実施
        新商品委員会

        各部門は、その新商品案（商業商品に限る。）を、新商品委員会に提出する。
        リスク部門および関連する事業部門と連携する当該委員会は、顧客向けの新商品の創出およびマーケティン
       グ条件を決定する意思決定機関である。
        当該委員会は、新商品の発売前に誘発されるあらゆる種類のリスク（信用リスク、市場リスク、流動性リス
       クおよびリファイナンス              リスク、カントリー           リスク、オペレーショナル               リスク、法的リスク、会計リス
       ク、税務リスク、金融リスク、情報システム                        リスクならびにコンプライアンス                  リスク、レピュテーション
       リスク、個人情報保護リスクおよび企業の社会的責任リスク等）を確実に特定、査定し、また必要に応じて、
       残存リスクを許容する軽減措置の対象とすることを目的とする。
        「新商品」の定義には、新商品または新サービスの創出から、既存商品または既存サービスの開発が異なる
       リスクをもたらすか、リスクを高める可能性が生じた時点で当該開発までが含まれる。当該開発は、新しい規
       制環境等の事項、新規分野のマーケティング、または新しいタイプの顧客に関連している可能性がある。
                                 231/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        サービスの外部委託
        銀行サービスの中には、当グループ外や当グループ内（例えば、当グループの共通サービス                                                センター内）
       に外部委託されているものもある。この２つの下請けチャネルは、リスクに適応した形で監督されている。
        基準と手法を備えた枠組は、外部委託に関連するオペレーショナル                                   リスクの管理、および当グループの承
       認により設定された条件の尊重を確実に実行する一助となる。
        当該枠組は、関連する業務とBU／SUを特定することで当グループの外部委託を把握し、リスクの知識を持っ
       て適切に監督することにより外部委託を制御する一助となる。
        調査段階では、事業部門が、当グループによって定められた基準の枠組内でサービスを外部委託する決定を
       している。外部委託プロジェクトは、プロジェクト                           マネジャーが主導し、専門家の意見に基づいたリスク分
       析を経て、残存リスク            レベルを許容するスポンサーにより承認される。これにより、評価の一貫性と当グ
       ループ全体の意思決定の一貫性が確保される。
        かかる分析には、少なくとも、オペレーショナル                          リスク（不正行為のリスク、執行上のリスク等が含まれ
       る。）、法的リスク、税務リスク、法令不遵守のリスク、レピュテーション                                       リスク、サプライヤー            リスク、
       人材リスク、社会的および環境責任リスク、事業継続リスク、データ品質に関するリスク、情報セキュリティ
       およびデータ保護に関するリスクが含まれる。
        法律専門家は、不可欠なサービスの外部委託の定義につき、2014年11月３日付命令の定義と同じ定義を適用
       する。
        これにより、外部委託されたサービスはすべて、そのリスク                               レベル毎に定められた頻度で監視される。
        当グループ全体のサービスは強化された監視の対象となり、極めて規則的な契約上の監視がなされる。これ
       らのサービスは、「主力事業活動」としての概念、財務的影響およびレピュテーション                                             リスクといった基準
       を用いて特定され、オペレーショナル                    リスク部門が議長を務める専属の委員会により承認される。
        最終段階で、サービスの流出が管理される。
        危機管理および事業継続

        危機管理および事業継続システムは、潜在的な事故による顧客、従業員、業務およびインフラストラク
       チャーへの影響を可能な限り軽減することで、当グループのレピュテーション、ブランド                                               イメージおよび財
       政回復力の保護を目指す。かかるシステムはまた、規制要件を満たしている。
        当グループの各事業体の事業継続システムの運用および追跡に適用される手法は、国際的基準を満たす方法
       論に基づく。
       オペレーショナル          リスクの測定

        ソシエテ・ジェネラルは、2004年以降、オペレーショナル                               リスクを測定するため資本要求指令により許可
       された先進的計測手法（AMA）を使用してきた。当グループの主要な事業体で展開されるこの手法により、以
       下のことが可能となる。
                                 232/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　最大のリスク          エクスポージャーを有する事業の特定
        ■　当グループのリスク             プロファイルおよび全体的な資本要件に最大の影響をもたらすリスクの種類の特
          定
        ■　当グループのオペレーショナル                   リスクの管理の強化
        オペレーショナル          リスクのモデリング

        当グループがオペレーショナル                 リスクのモデリングに使用する統計的手法は、AMAの内部モデルに関する損
       失分布手法（LDA）に基づいている。
        この手法に基づき、オペレーショナル                    リスクは、それぞれがリスクの種類および当グループの主力事業部
       門を示すセグメントを用いて、モデリングされている。過去の内部損失、外部損失、内部環境および外部環境
       ならびにシナリオ分析に基づいてオペレーショナル                           リスクの発生頻度および深刻度が予測され、年間損失分
       布はセグメント毎に算出される。かかる手法は、サイバー犯罪およびセーヌ川の洪水といった主力事業部門に
       関する事業間リスクを測定する事業横断的なシナリオ分析によって補完される。
        各セグメントまたは事業横断シナリオ分析に関連する個別リスクに加えて、かかるモデルには様々な種類の
       リスクおよび主力事業部門間の多様性ならびに当グループが採用する保険の方針による効果が考慮される。規
       制（委任規則（EU）第2018／959号）を遵守するため、当グループは2020年に２つの方法論的変更を行った。
       すなわち、AMAモデルで使用されるコピュラを修正し、AMAによる計算において、極端な事象間の依存関係を考
       慮し、機会費用は考慮しないようにした。
        オペレーショナル          リスクに関する当グループの資本要件規制は、AMAの内部モデルの対象範囲において、当
       グループの年間損失分布の99.9％と規定されている。
        当グループの一部の事業体、特に海外のリテール                          バンキング事業においては、標準的手法が適用されてお
       り、資本要件の算出は、プロダクト                   ネット    バンキングに基づく財務情報の最近３年間の平均値に、規制当局
       が定め、かつ、各事業区分に対応する要素を乗じたものと定義されている。算出にあたっては、当グループの
       すべての事業部門を８の規制上の業務に分割している。
        ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                       リスクに関する資本要件総額は、2020年末現在で3.9十億ユー
       ロ、リスクアセットは49.0十億ユーロであった。かかる評価は、AMAおよび標準的な範囲の資本要件を含む。
        リスクのモデリングにおける保険の補償

        ソシエテ・ジェネラルは、オペレーショナル                        リスクに関する規制上の自己資本の算出において、規定に従
       い、かかる必要資本要件の20％を上限として、保険契約によるリスクの補償を統合する。これらの保険契約
       は、例えば民事上の責任、不正行為、火災および窃盗等の当グループの主要なリスクの一部に加えてシステム
       障害を補償する。
        保険契約によるリスク軽減により、オペレーショナル                            リスクの必要資本要件総額は3.5％減少した。
                                 233/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        定量的データ
        以下の図は、2016年から2020年までの期間のオペレーションに係る損失の内訳をリスク分類別に示してい
       る。
       ソシエテ・ジェネラル            リスク事象分類別オペレーショナル                   リスクに係る損失（金額）

       ソシエテ・ジェネラル            リスク事象分類別オペレーショナル                   リスクに係る損失（件数）






                                 234/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        過去５年間、ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                             リスクは、平均して、当グループのオペレーショ
       ンに係る損失       総額  の97％を占める６つのリスク分類に集中している。
        ■　不正行為およびその他の犯罪行為は、当期の                          オペレーションに係る損失              総額の34％を占めた。これら
          は、金融書類に関する外部の不正行為（顧客により改ざんされた財務諸表、担保／保証の盗難または横
          領等）、手動による決済手段（現金、振込、小切手）に関する不正行為、および出資済み設備に関する
          サプライヤーの不正行為で主に構成されている。
        ■　執行上の過失は、オペレーションに係る損失総額の23％を占め、当グループの２番目に大きな損失要因
          となっている。このカテゴリーの損失額は過去２年間増加傾向にあり、平均を上回る金額である。
        ■　当局との訴訟は、当期における当グループのオペレーションに係る損失総額の16％を占め、３番目に大
          きなカテゴリーとなった。このカテゴリーの損失額は、2018年に当グループの主な訴訟が解決した後、
          過去２年間に大きく減少した。
        ■　価格設定またはリスク評価の                  過誤（モデル        リスクを含む。）         は、オペレーションに係る損失総額の
          12％を占めた。これは主に価格設定およびALMモデルに関するものである。
        ■　営業上の訴訟は、当グループのオペレーションに係る損失総額の14％を占めた。                                           対象期間中において、
          このカテゴリーは減少傾向にある。
        ■　情報システム障害は、当グループのオペレーションに係る損失総額の４％を占めた。対象期間中におい
          て、このカテゴリーは増加傾向にある。
        当グループのオペレーショナル                 リスクのその他の         カテゴリー      （不正取引、業務環境／能力の喪失）による
       影響力は依然として相対的に低く、平均して                       2016  年から2020年までの期間における                 当グループの損失のわずか
       ３％に相当する。
       リスクアセットおよび資本要件

        オペレーショナル          リスクに関するソシエテ・ジェネラルの資本要件は、主として内部モデルによる先進的
       計測手法（AMA）を用いて測定される（2020年は95％）。
        AMA  の範囲におけるRWAの金額は、2020年に増加した（1.4十億ユーロ増、すなわち＋3.2％増）。この増加
       は、一部の規制の進展の適用（委任規則（EU）第2018／959号が2020年第３四半期に最終適用日を迎えた。）
       に関連しており、特に、統計モデリングの変更に起因するRWAを増加させる影響によるものだが、かかる増加
       は、オペレーショナル            リスクに関する資本要件の算出用のいくつかのシナリオから生じた数種類の損失が除
       外されたことにより、一部緩和された。
        以下の表は、2020年12月31日現在の当グループのリスクアセットおよび対応する資本要件の内訳である。
                                 235/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表40：オペレーショナル             リスクに関するリスクアセットおよび資本要件
                      2020  年12月31日                   2019  年12月31日

                     先進的計測                     先進的計測
                標準的手法                     標準的手法
                     手法（AMA）                     手法（AMA）
                に基づく           RWA  合計   資本要件     に基づく           RWA  合計   資本要件
                      に基づく                     に基づく
                  RWA                     RWA
     （単位：百万ユーロ）                   RWA                     RWA
     グローバル      バンキン
     グ＆インベスター              185    31,696     31,881     2,550      189    32,007     32,196     2,576
     ソリューションズ部門
     コーポレートセンター              260     7,046     7,306      584     364     3,141     3,505      280
     国際リテール       バンキン
                  1,681      3,922     5,603      448    1,884      5,029     6,913      553
     グ＆金融サービス部門
     フランス国内リテール
                   124     4,275     4,398      352      33    5,313     5,346      428
     バンキング部門
     合計             2,250     46,938     49,188     3,935     2,470     45,491     47,961     3,837
       オペレーショナル          リスクの保険

        　一般的な方針
        1993  年以降、ソシエテ・ジェネラルは、保険を通じて当グループのオペレーショナル                                           リスクをヘッジす
       る、グローバルな方針を実施している。
        これには、発生したリスクに関する、最も広範囲の保証を受けることができる市場を探すことおよび可能な
       限りすべての事業体がかかる保証から恩恵を受けることができるようにすることが含まれる。保険契約は大手
       保険会社と締結されている。現地の法律により要求される場合には、現地の保険に加入し、その後グローバル
       プログラムに加入している保険会社による再保険に加入する。
        また、特定の事業活動を遂行している事業体は、特別な保険契約を結ぶ場合がある。
        事業体間の多発的で低水準のリスクをプールするために、当グループの内部再保険会社は複数の保険契約に
       介在する。この取組みは、当グループのリスクに関する認識および管理の改善に寄与している。
        一般的なリスクの主な補償内容

        建物および備品（IT機器を含む。）は、再取得価額で保険に加入している。国外でのテロ行為を保証範囲と
       する保険が更新されている。
        専門職賠償責任以外の損害賠償責任（事業活動、最高経営責任者および取締役等に関連するもの）は補償さ
       れている。保険金額は、営業上の必要額に合わせて、各国で異なる。
        事業活動から生じる主なリスクの内容

        保険は、あくまで当グループの事業活動に内在するリスクの影響を相殺するための手段の１つであり、当グ
       ループのリスク管理方針を補完するものである。
                                 236/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        窃盗・不正行為
        これらのリスクは、世界各地の当グループの金融活動をカバーする金融機関包括補償保険に含まれている。
        不当な個人的利益の取得を目的とするかまたは当グループに対する損害を意図している内部の不正行為（従
       業員または従業員とともに行動する第三者によるもの）および外部の不正行為（第三者単独によるもの）は、
       保険により補償されている。
        専門職賠償責任

        当グループの専門的行為における従業員または管理職のいかなる法的行為の帰結も、グローバル保険契約に
       含まれている。
        サイバー攻撃

        銀行セクターに限らず、主にデータ窃盗またはコンピューター                                 システムへの侵害もしくは破壊等の新たな
       形態の犯罪が急速に発展している環境において、サイバー                              リスク保険契約への加入がなされた。
     (9)  構造的金利・為替リスク

        監査済   ｜金利・為替リスクに対する構造的エクスポージャーは、商業取引、関連するヘッジ取引およびコー
       ポレートセンターの取引から生じる。
        トレーディング勘定活動に関わる金利・為替リスクは、市場リスクのカテゴリーに属するため、構造的リス
       ク測定の対象範囲から除外されている。構造的エクスポージャーおよび市場エクスポージャーは、当グループ
       の全般的な金利・為替エクスポージャーを構成する。
        連結事業体における構造的金利・為替リスクを可能な限り低減させることが一般的な原則である。従って、
       当該事業体間において、商業およびコーポレートセンター業務は、可能な限り、金利および為替に関して調和
       しなければならない。連結ベースでは、為替変動に対する当グループの普通株式等Tier１（CET１）比率の感
       応度への影響を最小限に抑えるために、構造的外国為替ポジションが保持される。
       構造的金利・為替リスクの管理組織

        これらのリスクを管理する原則および基準は、グループレベルで規定されている。これらのリスクの管理に
       ついては、各事業体が第一義的責任を負う。グループ財務部門内の資産負債管理（以下「ALM」という。）部
       が、管理の枠組を補完する。
                                 237/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        経営執行部の組織であるグループ財務委員会
        グループ財務委員会の目的は、以下の事項を行うことである。
        ■　構造的リスクの監視・管理・監督システムの適正の認証および確認
        ■　総括的報告を通じた当グループの構造的リスクの変動の検証
        ■　グループ財務部門が提案する措置の検証および認証
        グループ財務部門内のALM部

        ALM  （資産負債管理）部は、以下の事項に責任を負う。
        ■　  構造的リスクに関する当グループの政策の策定および構造的リスクに関するリスクアペタイトの形式化
        ■　  様々な種類の構造的リスクの操作指標および全体的なストレス                                テスト    シナリオの策定ならびに事業部
          門、事業体、事業ユニット（BU）およびサービス                          ユニット（SU）の主要な限度額の設定
        ■　当グループの構造的リスク                エクスポージャーの分析およびヘッジ戦略の策定
        ■　構造的リスクに関する規制環境の監視
        ■　当グループの         ALM  方針の策定
        ■　  構造的リスクの測定基準の標準的環境の策定、手法のモデリングおよび立案
        ■　当グループの各事業体が               構造的リスクに関して           使用するモデルの策定
        ■　当グループの構造的リスクの特定、集約および報告
        ■　構造的リスク限度額の遵守の監視
        リスク部門内のALMリスク管理部

        当グループ内で使用されているALMモデルおよび関連する枠組の２次レベルの監督は、ALMリスク管理部内の
       専門サービスにより提供される。かかる部は、以下の事項を行う。
        ■　計測方法の原則、供給パラメータおよびALMモデルのバックテストの認証
        ■　リスク指標定義、ストレス                 テスト    シナリオおよび構造的リスクの枠組に関するグループ財務部門から
          の提案を要求し、分析すること。
        ■　２次レベルにおいて、事業体の枠組、ならびにBU／SUおよび当グループの枠組が遵守されていることを
          確保し、また１次レベルの統制チームと協力して、定期的な見直しを行うこと。
        最後に、ALMリスク管理部は、当グループのモデル検証委員会および当グループのALM基準検証委員会を設置
       し、その議長を務める。
        各事業体およびBU／SUはALMリスクの管理責任を負う

        各事業体および各BU／SUは、構造的リスクにおける１次レベルの統制を実行し、発生したリスクの定期的な
       評価に責任を負う。リスク報告書の作成ならびにヘッジング                                オプションの開発および実施を行う。各事業体
       および各BU／SUは、当グループの基準に従い、また、与えられた限度額を遵守することが求められる。
                                 238/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        そのため、事業体およびBU／SUは、グループレベルで策定された基準を適用し、財務部門の中心的なモデリ
       ング   チームの支援を得てモデルを開発する。
        財務部門に報告を行う各事業体のALMマネジャーは、これらのリスクを監視（１次レベル統制）する責任を
       負う。当該マネジャーは、ALMのリスクをグループ財務部門に報告する責任を負う。すべての事業体はALM委員
       会を設置しており、認証されたモデルの適用、金利・為替リスクに対するエクスポージャーの管理ならびに当
       グループの規定した原則および財務委員会およびBU／SUのALM委員会が認証した限度額に従ったヘッジ計画の
       実施を任務としている。
       構造的金利リスク

        構造的金利リスクは、商業取引およびそのヘッジ取引、ならびに、各連結事業体に特化した経営活動により
       発生する。
        金利リスクは、主として将来満期となる残存固定金利ポジションから生じる。
        当グループの目的

        構造的金利リスクを管理する目的は、当グループの各事業体のエクスポージャーの度合いを可能な限り減少
       させることである。
        そのため、取締役会、財務委員会、ALM委員会は、当グループ、BU／SU、および事業体それぞれに、感応度
       の上限（価値および利益について）を設定している。
        構造的金利リスクの測定および監視

        ソシエテ・ジェネラルは、当グループ全体の金利リスクの計測のためにいくつかの指標を利用している。
        そのうち最も重要なものが以下の３つである。
        ■　金利ミスマッチのリスクに対する正味現在価値（NPV）の感応度。これは、金利の変動に対する静的貸
          借対照表の正味現在価値の感応度として測定される。この測定は、当グループがエクスポージャーを有
          するすべての通貨について計算される。
        ■　多様な金利シナリオにおける金利の変動に対する金利差益の感応度。これには、将来３年間にわたる商
          業生産によって生み出される感応度が考慮され、動的基準で計算される。
        ■　ベーシス       リスクに対するNPVの感応度（異なる変動金利指標間の非相関に伴うリスク）
        これらの指標の上限は、当グループ、BU／SU、および様々な事業体に適用される。
        資産および負債は、利用目的に対する資源の事前割当なしに分析される。残高の満期は、顧客行動モデルの
       結果（特に要求払預金、貯蓄、および貸出金の早期返済）および、特に株主資本の項目については、一定数の
       処分契約を調整の上、取引の契約上の特性を考慮し決定される。
                                 239/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        可能な場合、ヘッジ取引は、会計の観点から文書化されている。これは、ミクロ                                          ヘッジ（商業取引の個別
       ヘッジ）として、またはIAS第39号「適用除外」の取決めに基づくマクロ                                      ヘッジ（資金部内の類似商業取引の
       ポートフォリオの包括的な支援。マクロ                     ヘッジは、本質的にはフランス国内のリテール                         ネットワークの事業
       体と関係している。）として実行することができる。
        マクロ    ヘッジ    デリバティブは、本質的には、ネットワークの純資産額や業績感応度を、適用された仮説を
       考慮した上限枠内に維持するための、金利スワップである。マクロ                                    ヘッジの文書化において、ヘッジ対象
       は、商業顧客またはインターバンク業務のポートフォリオの識別された部分である。ヘッジ関係を文書化する
       にあたり注意すべき条件は、下記「第６                     経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に
       対する注記」の注3.2に記載されている。
        マクロ    ヘッジ    デリバティブは、会計帳簿において固定利付資産または負債のどちらをヘッジするために使
       用されているかによって、異なるポートフォリオに配分される。負債要素に配分されるヘッジ手段ポートフォ
       リオの場合、正味固定金利受取人／変動金利支払人であり、一方、資産要素に配分されるヘッジ手段ポート
       フォリオの場合は、正味固定金利支払人／変動金利受取人である。
        オーバーヘッジでないことのテストおよびヘッジ対象が消失していないことのテストは、貸借対照表上で利
       用可能な資産または負債の残高と、ヘッジ指定された資産および負債の残高の総額の間に関連をもたらす。ス
       ワップの正味残高が各満期帯および各測定日において、公正価値ヘッジに適格となる項目の決定残高よりも低
       い場合には、将来のオーバーヘッジでないことのテストを充足する。推定残高は、ALM試算の結果としての残
       高と定義することができる場合がある。オーバーヘッジでないことの事後テストは、２段階で行われる。第１
       段階は事前テストと同じであるが、決算日に公正価値ヘッジに適格となる残高について、新規生産分を除いて
       いる。第２段階は、ヘッジ対象の非消失テストと呼ばれ、ヘッジ可能なポジションが、当初ヘッジされていた
       最大ポジションと少なくとも同等の重要性を常に有していることを検証することからなる。
        ヘッジの有効性は、その後ドル相殺手法を使用して決定される。非有効性の原因は、ヘッジ手段であるス
       ワップの変動レグの最新の修正、ヘッジ手段を担保化したバイカーブ価格決定、キャッシュ                                                フロー支払日の
       不一致の可能性およびヘッジ手段の価格決定におけるカウンターパーティ                                      リスクによるものである。
        当グループの金利変動に対する感応度は、2020年12月31日現在、345百万ユーロ（金利0.1％の即時かつ平行
       的な増加）であった。▲
       監査済   ｜表41：10ベーシス           ポイントの金利変動に対する当グループの価値の感応度

    （単位：百万ユーロ）                                               合計

     感応度の金額
                                                       345
    （2020年12月31日）
     感応度の金額
                                                       (54)
    （2019年12月31日）
                                 240/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当グループは、市場金利変動に対する純金利差益の感応度を、一定の貸借対照表および将来の賃借対照表の
       仮定に基づく当グループの              純金利差益に対する          ストレス     テストを通じて分析している。
        当グループは、異なるイールド                 カーブ構造における３年間に対する純金利差益の感応度の測定を、重要な
       事業体の周囲における金利リスクを監視するために使用している。
        動的手法における貸借対照表は、株式の償却および決算日において計上された残高を基準とした事業の更改
       により展開する。
        来る３年間全体の当グループの純金利差益感応度は低い。イールド                                   カーブが10ベーシス           ポイント平行して
       上昇した場合、感応度はプラスであり、銀行業務純利益の２％未満となる。
        純金利差益の感応度は主に以下への影響によるものである。
        ■　顧客預金：一般的に、低金利または無利息で、金利変動の影響を部分的にしか受けない顧客レートを伴
          い、その差益は置換率による業績が主体である。
        ■　新信用貸付商品
        顧客取引の残高に対するマージン感応度は、預金差替えの満期トランシェの更新および金利変動に対する貸
       借対照表の残余感応度の更新に起因する。
        フランス国内および国外のリテール                   バンキングの事業は、当初３年間の金利が上昇したことにより高い利
       率で預金を差替えることが可能となり、株式の貸出マージンは安定的である。しかし、このマージンの増加
       は、借換費用の増加により一部相殺される。
        リテール     バンキング事業は、金利が下落すると低い利率で預金の差替えが行われ、早期返済により株式の
       貸出マージンは下落するので、金利の下落により不利な影響を受ける。このマージンの減少は、借換費用の減
       少により一部相殺される。
        計算は、当グループの連結事業体の12月31日における見積総額を基にしている。
       表42：当グループの金利差益感応度

     （単位：百万ユーロ）                                2020  年12月31日         2019  年12月31日

     10ベーシス      ポイントの金利の平行上昇
     １年目                                        62            9
     ２年目                                       107            48
     ３年目                                       184           115
     10ベーシス      ポイントの金利の平行下落
     １年目                                       (74)           (15)
     ２年目                                      (124)            (56)
     ３年目                                      (201)           (122)
                                 241/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       構造的為替リスク
        監査済   ｜トレーディング勘定に属さないすべての取引から生じるとみなされる構造的為替リスクは、以下の
       要因から生じる。
        ■　外貨建純海外投資（すなわち、子会社および支店に対して）に関するエクスポージャー。不完全なヘッ
          ジにより生じる外国為替のポジションは、その他の包括利益を通じて評価される。
        ■　報告通貨ではない通貨での事業体による活動に関するエクスポージャー
        当グループの方針は、普通株式等Tier１比率がユーロに対する為替レートの変動の影響を受けないようにす

       ることである。
        ■　  そのため、当グループの事業体は、報告通貨以外の通貨による活動に関連する業績を個別にヘッジする
          ことを求められている。
        ■　外貨建純海外投資およびそれに伴う純業績に関連するエクスポージャーは中核レベルにおいて部分的に
          ヘッジされる。RWAが生じる各外貨建ポジションは、財務部門によって意図的に当グループの普通株式
          等Tier１比率の目標レベルでオープンポジションとして維持される。ヘッジは、子会社の現地通貨での
          現金の貸付および借入、先渡およびスワップ商品を用いて実現され、純投資ヘッジとして計上される
          （下記「第６　経理の状況、１　財務書類、1.1　連結財務諸表、(6)                                    連結財務諸表に対する注記」の
          注3.2.2を参照のこと。）。
        それぞれの通貨について、実際のエクスポージャーと目標エクスポージャーの差異は、財務委員会と取締役
       会によって検証された限度額によって管理される。▲
       表43：10％の通貨変動に対する当グループの普通株式等Tier１比率の感応度

          （単位：ベーシス          ポイント）
                       普通株式等Tier１比率への                    普通株式等Tier１比率への

                        10％の通貨下落の影響                    10％の通貨上昇の影響
     通貨               2020  年12月31日        2019  年12月31日        2020  年12月31日        2019  年12月31日
     ギニア・フラン                     (0.1)          (0.1)          0.1          0.1
     日本円                     0.1         (0.2)          (0.1)          0.2
     大韓民国ウォン                     0.2         (0.1)          (0.2)          0.1
     モロッコ・ディルハム                     0.2          0.2         (0.2)          (0.2)
     CFPフラン                     0.3          0.0         (0.3)          (0.0)
     ロシア・ルーブル                     0.3          0.0         (0.3)          0.0
     英国ポンド                     0.7         (0.1)          (0.7)          0.1
     中央アフリカCFAフラン                     0.7          0.4         (0.7)          (0.4)
     米ドル                     0.8         (0.2)          (0.8)          0.2
     その他の通貨                     0.5         (0.9)          (0.5)          0.9
                                 242/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (10)   流動性リスク
      監査済   ｜流動性リスクは、当グループが合理的な費用でその金融債務を履行できないリスクと定義
     されている。資金調達リスクは、当グループがその商業目的に則して、かつ競争力のあるコストで、
     その業務の展開に必要な資金を調達することができないリスクと定義されている。
       目標および指針

        ソシエテ・ジェネラルにおける流動性および資金調達の管理体制は、当グループが、（ⅰ）通常の業務過程
       において、または継続的にストレスの高い財務状況下で、常にその支払義務を遅滞なく履行できること（流動
       性リスクの管理）、（ⅱ）同業他社と比べて競争力のあるコストで、持続可能な方法により資金調達を行える
       こと（資金調達リスクの管理）を確保することを目的としている。そうすることで、流動性および資金調達の
       管理体制は、規制要件および当グループが設定するリスクアペタイトの両方を満たすことを確保する。
        これらの目標を達成するため、ソシエテ・ジェネラルは、以下の指針を採用している。
        ■　主に親会社（ソシエテ・ジェネラルSA）の名においてコーポレートセンターのレベルで流動性および資
          金調達の管理を一元化することにより、資源をプールし、コストを最適化し、一貫したリスク管理を確
          保する。そのために、事業ユニットは、実行可能な転換ポジションに関して厳しい制約を抱えており、
          したがって、資金移転価格メカニズムに沿って、コーポレートセンターと取引することにより、資産と
          負債を合わせる必要がある。契約上の満期が定められていない資産または負債（例えば、要求払預金）
          は、それらの満期について、財務部門および事業ユニットによって提案された定量モデルまたは取決め
          に沿って評価され、リスク部門によって検証される（下記を参照のこと。）。
        ■　事業展開の目標と取締役会が設定したリスクアペタイトの両方を考慮した資金調達を計画する。                                                    下記
          「３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(3)　財政状態、経営
          成績およびキャッシュ・フローの状況の分析、(ⅰ)                           財政状態および経営成績の分析―財務方針」                       を参
          照のこと。
        ■　通貨、投資家プール、満期バケット、負債形式（例えば、様々な優先順位レベルに分割したベンチマー
          ク債の発行、ストラクチャード債の形式での発行、無担保および担保付債券の形式での発行）に関し
          て、資金調達源を適切に分散することにより資金調達リスクを軽減することを確保する。資金調達費用
          を最適化するために、債券発行の大部分は親会社の名義で行われる。しかしながら、一部の子会社が親
          会社の資金調達を補完する方法で資金を調達する能力を活用することにより、すなわち、現地通貨建
          で、現地の投資家から資金を調達することにより、一定の分散化を追及している。
                                 243/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　ソシエテ・ジェネラルが、取締役会の設定したストレス状況下でのサバイバル                                           ホライズンに見合うだ
          けの流動性準備金を維持していることを確保する。流動性準備金は、中央銀行に保有される現金と流動
          性の高い有価証券の形で、銀行勘定（グループ資金部の直接保有）またはトレーディング勘定（グルー
          プ資金部の恒常的統制の下で、主にグローバル                        マーケッツ部門内）に分割して維持される。
        ■　ソシエテ・ジェネラルが、ストレスの兆候を早期に察知し、危機管理体制を予め定めておくことを目的
          とした緊急時対応計画により、潜在的なストレス状況に直面した場合に直ちに利用できる是正オプショ
          ンを備えていることを確保する。
       当グループの流動性リスク管理の原則および手法

        流動性および資金調達管理の主要な運用ステップは以下の通りである。
        ■　リスクの特定は、流動性リスクのマッピングの作成を担当するリスク部門によって定められ、文書化さ
          れたプロセスである。当該プロセスは、毎年、各事業ユニットとグループ資金部内で実施されるもの
          で、重要なリスクの洗い出し、それらの適切な測定の確認および管理体制の把握を目的としている。ま
          た、通常のストレス           テスト測定基準で使用されるよりもさらに厳しい仮定のもとで、流動性プロファ
          イルを最も圧迫する可能性のあるリスク                     ドライバーを特定し、定量化することを目的としている、リ
          バース    ストレス     テストのプロセスが存在する。
        ■　所定の契約上の満期を持たない資産および負債のデュレーションを評価し、ストレス下の流動性プロ
          ファイルを評価するために用いられる流動性モデルおよび取決めの定義、実施および定期的な見直し。
          流動性モデルは、グループ              リスク部門によって制御されているその他のリスク要因（市場、信用、オ
          ペレーショナル）にも適用される全体的なモデル                          リスク管理のガバナンスに沿って管理されている。
        ■　流動性リスクおよび資金調達リスクのリスクアペタイトを毎年定める。これに従って、取締役会は主要
          な測定基準および関連するアラート閾値の目標を設定する。その後、かかるリスクアペタイトの目標
          は、各事業ユニットに転送される。リスクアペタイトは、以下の測定基準に沿って定められる。
          －　主な規制指標（LCR（特に米ドル建のLCRを重視する。）およびNSFR）
          －　短期ホールセール資金調達市場における当グループの業績
                                 244/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
          －　厳しい市場およびシステム上のショックならびに特異的ショックを組み合わせた不利なストレス
            シナリオ下におけるサバイバル                 ホライズン。ソシエテ・ジェネラルは、主要な不利なシナリオに
            加え、極端なストレス            シナリオの下でもそのサバイバル                  ホライズンを確認する。両シナリオにお
            いて、特異的ショックとは、かかるショックの主要な結果の１つによって、ソシエテ・ジェネラル
            の長期格付けが即時に３ノッチ引き下げられるものとみなされる。このような不利または極端なシ
            ナリオでは、預金流出、ソシエテ・ジェネラルが提供する設定済みの融資枠の顧客による引出し、
            デリバティブ       ポートフォリオに関連したマージンコールの増額等、シナリオの負の影響を考慮し
            ながら、当グループの流動性ポジションを経時的に評価する。サバイバル                                       ホライズンは、当該仮
            定の下での純流動性ポジションが負になった時点である。
          －　当グループの全体的な転換ポジション（最長５年の保有期間で、資産と負債を適切に合わせる）
          －　緊急時に中央銀行の資金に直ちにアクセスできる無担保の金額（LCRの分子には寄与しない担保
            （すなわち、非HQLA担保）のみを考慮する。）。ベースラインおよびストレス                                         シナリオ下におけ
            る将来の財務の軌跡が、取締役会が設定したリスクアペタイトの目標を達成することを確保するこ
            と、また、その結果、資金調達計画を調整することを目的とした年次予算編成。予算のベースライ
            ン  シナリオは、マクロ経済環境と当グループの事業戦略に関する中央的な前提を反映したもので
            ある一方、ストレス           シナリオは、マクロ経済環境の悪化と特異的な問題の両方を考慮している。
        ■　資金調達計画は、プレーンバニラ債やストラクチャード債の発行を立案する長期資金調達計画と金融市
          場での短期資金調達計画の両方から成る。
        ■　グループ資金部が資金移転価格の枠組を維持する。これは、事業ユニットが転換ポジションの限度額内
          で業務に資金を供給できるように、流動性剰余金を還元し、または現金を借り入れるためにコーポレー
          トセンターと取引するために、資金調達網をいつでも利用できるようにすることを目的としている。
        ■　専任の中核作成チームが運営する中央データ                          リポジトリの大部分を活用して、様々な頻度（日次指
          標、週次指標、月次指標）で定期的な流動性報告を作成し、放送する。（特異的、市場およびシステム
          上の要素を考慮する）総合ストレス                   シナリオ下における正味流動性ポジションは週次で再評価され、
          （商品別、事業ユニット別、通貨別、法人別の）多軸で分析されることもある。主要測定基準（LCR、
          NSFR、転換ポジション、複合ストレス下の正味流動性ポジション）は、グループ財務部門およびリスク
          部門により、毎月正式に見直される。予測は、戦略的財務運営部によって週次で立てられ、修正され、
          また、グループ資金部ヘッドが議長を務める週次流動性委員会で見直される。当該週次流動性委員会
          は、流動性リスク          プロファイルおよび資金調達リスク                   プロファイルを永続的に調整する目的で、財務
          目標の範囲内で、かつ事業要件と市況を考慮することを考慮して、事業ユニットに戦術的指示を出す。
                                 245/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　緊急時資金調達計画を作成する。これは毎年更新され、（ⅰ）一連の早期警戒指標（例えば、市場パラ
          メータまたは内部指標）、（ⅱ）危機管理モードの発動時に採用される運用モデルおよびガバナンス
          （また、とりわけ再建管理等、その他の体制との相互作用）、（ⅲ）危機管理の一環として考慮すべき
          主な是正措置を規定する。
        これらの様々な運用ステップは、ソシエテ・ジェネラルのILAAP（内部適正流動性評価プロセス）の枠組全
       体を形成している。
        毎年、ソシエテ・ジェネラルは、その監督当局であるECB向けに、流動性リスクの枠組の自己評価を行って
       おり、かかる自己評価では、主要な流動性リスクおよび資金調達リスクが特定、定量化され、また遡及的およ
       び複数年にわたる先見的な視点の両方で分析される。また、適正自己評価では、リスクの管理体制（方法、プ
       ロセス、資源等）を定性的な面でも評価し、当グループの流動性に係る適正評価によって補足される。
       ガバナンス

        上記の指針および運用体制を踏まえ、流動性リスクおよび資金調達リスクの管理には、以下の機関が関与し
       ている。
        ■　取締役会は、以下の業務を行う。
          －　毎年、当グループのリスクアペタイトの一環として、流動性リスク許容度を設定する。これは、内
            部の測定基準と規制上の測定基準の両方を含む一連の主要測定基準、特に、当グループがストレス
            状況下で事業を行うことができる期間（「サバイバル                            ホライズン」）に基づいている。
          －　流動性の使用法や資金調達（資金調達計画の定義）等、希少資源に関連する目標を含む予算目標を
            承認する。
          －　当グループの流動性および資金調達の状況、主要な流動性測定基準（資金調達計画の実行速度や関
            連する資金調達費用を含む。）を少なくとも四半期毎に見直す
        ■　経営執行部は、以下の業務を行う。
          －　グループ財務部門の提案に基づき、流動性目標および資金調達目標を様々な事業ユニットおよびグ
            ループ資金部に配分する。
          －　財務部門およびリスク部門ならびに事業ユニットからのインプットに基づき、流動性リスクおよび
            資金調達リスクに係る戦略を定義し、実施する。特に、経営執行部が議長を務める財務委員会は、
            ６週間毎に開催され、財務部門およびリスク部門ならびに事業ユニットの代表者が出席し、構造的
            リスクの監視と希少資源の管理を担っている。
            ・　流動性リスクを含む構造的リスクの一連の限度額の検証および監視
            ・　予算から乖離した場合の予算目標と決定の監視
            ・　流動性リスク管理に係る原則および手法の定義（例えば、ストレス                                     シナリオの定義）
            ・　規制の変更とその影響の評価
                                 246/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　第１防衛ラインとして流動性リスクおよび資金調達リスクについて責任を負うグループ財務部門は、事
          業ユニットと緊密に連携する。グループ財務部門内では、上記の機関による決定の準備および実施にお
          いて、それぞれ３つの主要な部が関与している。
          －　戦略的財務運営部は、当グループのリスクアペタイトおよび予算目標の中で、流動性を含む当グ
            ループの希少資源の管理を立案し、監視することに責任を負う。
          －　当グループ資金部は、流動性ポジションの管理、資金調達計画の実行、財務担当部署の監督・調
            整、目標設定における業務専門知識の提供、資金調達取引に使用される流動性準備金および担保の
            管理、コーポレート           センターの管理を含む、当グループ全体の流動性および資金調達に係る運用
            管理のあらゆる側面を担当している。
          －　資産負債管理部は、銀行勘定の金利リスクや為替リスクとともに、流動性リスクを含む構造的リス
            クのモデリングと管理を担当している。
        ■　また、グループ財務部門と並んで、　測定基準作成部は、当グループ全体の流動性リスクおよび資金調
          達リスクに関する管理情報システムを運用している。流動性測定基準については、当グループは、すべ
          ての事業ユニットが中央データ                 レポジトリにフィードするようにして、一元化されたシステム構築に
          頼っており、そこから、規制上の測定基準（例えば、LCRやNSFR）または内部運営に使用される測定基
          準（例えば、ストレス            テスト指標）のいずれも、すべての測定基準が作成される。
        ■　リスクの特定プロセスを主導するALMリスク部は、流動性リスクおよび資金調達リスクの管理の枠組に
          ついて、その構造およびキャリブレーションを設計し、関連する閾値や限度額の遵守状況を監視する。
          また、流動性モデルおよび取決めの検証も行っている。
       流動性準備金

        当グループの流動性準備金は、中央銀行の現金およびストレス                                 シナリオ下での流動資産の流出を補完する
       ために利用することができる資産を含む。かかる準備資産は利用可能なものであり、すなわち取引の保証また
       は担保に用いられていない資産である。これらは、ストレス下での予測価値を反映したヘアカット適用後に、
       準備金に計上される。当グループの流動性準備金には、当グループ内での自由な移転が可能であるか、または
       危機の際に子会社の流動資産の流出の補完に利用できる資産が含まれる。子会社の移転不可の超過現金（規制
       比率の定義に従う。）は、当グループの流動性準備金には含まれない。
        流動性準備金には以下が含まれる。
        ■　強制準備金を除く中央銀行預金
        ■　市場での売却または現先取引にて迅速に収益化可能な証券である、質の高い流動資産（HQLA）：国債、
          社債および主要な指標の構成銘柄株式（ヘアカット後）を含む。規制当局により発表された直近の基準
          によると、これらのHQLAは、LCRの適格要件を満たす。HQLA証券に適用されるヘアカットは、LCRの分子
          の決定に関する直近の規定に従う。
        ■　当グループ保有の債権ならびにカバード                        ボンドおよび証券化された債権を含むHQLAに所属しない当グ
          ループの中央銀行適格資産
                                 247/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        流動性準備金の構成は、財務部門、リスク部門およびMARKの事業ユニット管理部門から構成される特別委員
       会により定期的に検証され、財務委員会の承認により調整される。
       表44：流動性準備金

     （単位：十億ユーロ）                                2020  年12月31日         2019  年12月31日

     中央銀行預金（強制準備金を除く。）                                       154            88
     市場にて取得および譲渡可能なHQLA証券（ヘアカット後）                                        82           81
     その他の取得可能な中央銀行適格資産（ヘアカット後）                                        7           21
     合計                                       243           190
       規制比率

        バーゼル委員会は、銀行の流動性リスク                     プロファイルを規制するために調和のとれたパラメータを用いる
       ２つの標準化された比率の国際的な実施を勧告した。
        ■　流動性カバレッジ比率（LCR）は、市場危機および特定の危機を組み合わせた１ヶ月間にわたる重大な
          ストレス     シナリオにおいて、銀行が存続できる十分な流動資産または現金の保有を確保することを目
          標とする。
        ■　安定調達比率（NSFR）は、変換比率であり、１年間にわたる資金需要と安定的な資金源を比較してい
          る。
        CRD  ４およびCRR１の下、バーゼル３の欧州連合法への法制化は、2013年６月27日に公表された。フランスに
       おける法制化は、フランス官報（                 Journal     Officiel     ）において2014年11月５日に公表された。
        2014  年10月10日に公布されたLCRの規制は、その後2020年４月30日に発効した委任法により、更新されてい
       る。対応する最低要件は、2018年１月１日から100％に設定された。
        NSFR  要件は、2019年６月に公表されたCRR２に含まれている。CRR２は2021年６月に発効する。要求される水
       準は100％となる。
        ソシエテ・ジェネラルは、欧州の健全性に係る法規制（または欧州における法制化が完了していない場合に
       は、バーゼル文書）の国内法制化およびそれらを当グループ内の管理基準に置き換える活動を積極的に継続し
       ている。
        2015  年10月の欧州規制のLCR要件の実施以降、ソシエテ・ジェネラルのLCRは、一貫して100％を上回る水準
       である。2020年末において、LCRは149％（対して、2019年末は119％）であった。
       貸借対照表スケジュール

        当グループの金融負債および資産の主要な項目は、下記「第６                                経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸
       表、(6)     連結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。
                                 248/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表45：貸借対照表スケジュール
        金融負債
                                    2020  年12月31日

                      連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                      に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行預り金                          1,489        -      -      -    1,489
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融負債
                              164,209       17,529      20,520      28,813      231,071
     （デリバティブを除く。）
     銀行預り金                    3.6      57,383       9,140     67,830      1,218     135,571
     顧客預金                    3.6     422,319       14,489      13,328      5,923     456,059
     証券形態の債務                    3.6      36,665      34,317      44,998      22,977      138,957
     劣後債務                    3.9        7      2    6,029      9,394      15,432
     (注)　これらの負債に関するスケジューリング予測は、下記「第６                                経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連
        結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。とりわけ、このデータは、予定金利およびデリバティブを除外
        して示されている。
                                    2019  年12月31日

                      連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                      に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行預り金                          4,097        -      -      -    4,097
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融負債
                              155,032       17,815      23,584      29,578      226,009
     （デリバティブを除く。）
     銀行預り金                    3.6      69,155      20,306      17,268      1,200     107,929
     顧客預金                    3.6     372,574       20,385      16,318      9,335     418,612
     証券形態の債務                    3.6      28,143      24,947      56,099      15,979      125,168
     劣後債務                    3.9        5      2    2,746     11,712      14,465
     (注)　これらの負債に関するスケジューリング予測は、下記「第６                                経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連
        結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。とりわけ、このデータは、予定金利およびデリバティブを除外
        して示されている。
                                 249/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        金融資産
                                    2020  年12月31日

                      連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                      に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     現金および中央銀行預け金                         164,724        900     1,611       944    168,179
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融資産
                        3.4     240,288       9,371        -      -   249,659
     （デリバティブを除く。）
     その他の包括利益を通じて
                        3.4      51,090        708       -     262     52,060
     公正価値で測定する金融資産
     償却原価で測定する証券                    3.5      13,941        146     1,337       211     15,635

     償却原価で測定する銀行預け金                    3.5      46,790       1,664      4,071       855     53,380
     償却原価で測定する顧客貸出金                    3.5      70,518      75,862     163,365      109,820      419,565
                  （*）
                        3.5      2,582      6,036     16,167      4,411      29,196
     リース債権および類似の債権
     (*)　金額は、減損の純額で表示されている。
                                    2019  年12月31日

                      連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                      に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     現金および中央銀行預け金                         98,967        735     1,609      1,000     102,311
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融資産
                        3.4     242,879       7,011        -      -   249,890
     （デリバティブを除く。）
     その他の包括利益を通じて
                        3.4      51,730       1,282        -     244     53,256
     公正価値で測定する金融資産
     償却原価で測定する証券                    3.5      11,012        200      973      304     12,489

     償却原価で測定する銀行預け金                    3.5      47,260       1,957      6,257       892     56,366
     償却原価で測定する顧客貸出金                    3.5      87,877      58,318     162,795      111,234      420,224
                  （*）
                        3.5      2,487      6,050     16,727      4,756      30,020
     リース債権および類似の債権
     (*)　金額は、減損の純額で表示されている。
        ソシエテ・ジェネラルは、その活動の性質上、残余契約満期が事業活動またはリスクを表章していないデリ

       バティブ商品および証券を保有する。
        慣例により、以下の残余満期が金融資産の分類に利用される。
       １．  デリバティブを除く、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（顧客関連取引資産）
         活発な市場の相場価格で測定するポジション（L１会計分類）：３ヶ月未満の残余満期
         相場価格以外の観察可能なデータで測定するポジション（L２会計分類）：３ヶ月未満の残余満期
         観察不可能な市場データで主に測定するポジション（L３会計分類）：３ヶ月以上１年未満の残余満期
                                 250/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ２．その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
         活発な市場の相場価格で測定する売却可能金融資産：３ヶ月未満の残余満期
         相場価格以外の観察可能なデータで測定する債券（L２会計分類）：３ヶ月以上１年未満の残余満期
         最後に、その他証券（特に長期保有株式）：５年超の残余満期
        貸借対照表を構成するその他の項目に関して、その他の資産および負債ならびにそれらに関連する協定の内

       訳は、以下の通りである。
        その他の負債

                                   2020  年12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                未満
                      注記
     （単位：百万ユーロ）
     税金負債                  6.3        -     -     815      -    408    1,223
     金利リスクをヘッジした
                            7,696       -      -     -     -   7,696
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の負債                  4.4        -  76,148      2,218     4,549     2,022     84,937
     売却目的保有非流動負債                         -     -      -     -     -      -
     保険契約関連負債                  4.3        -  16,593      9,475     38,011     82,047     146,126
     引当金                  8.3      4,775       -      -     -     -   4,775
     株主資本                       66,979       -      -     -     -   66,979
                                   2019  年12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                未満
                      注記
     （単位：百万ユーロ）
     税金負債                  6.3        -     -     939       -     470     1,409
     金利リスクをヘッジした
                            6,671       -      -     -     -   6,671
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の負債                  4.4        -  85,062        -     -     -   85,062
     売却目的保有非流動負債                  2.5        -     -    1,333       -     -   1,333
     保険契約関連負債                  4.3        -  19,392      9,291     37,018     78,558     144,259
     引当金                  8.3      4,387       -      -     -     -   4,387
     株主資本                       68,570       -      -     -     -   68,570
                                 251/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        その他の資産
                                   2020  年12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                未満
                      注記
     （単位：百万ユーロ）
     金利リスクをヘッジした
                             378      -      -     -     -     378
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の資産                  4.4        -  67,341        -     -     -   67,341
     税金資産                  ６     5,001       -      -     -     -   5,001
     持分法適用投資                         -     -      -     -    100      100
     有形および無形固定資産                  8.4        -     -      -     -   30,088      30,088
     のれん                  2.2        -     -      -     -   4,044      4,044
     売却目的保有非流動資産                         -     1      1     2     2      6
     保険事業の投資                         -  44,087      7,569     34,097     81,101     166,854
                                   2019  年12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                未満
                      注記
     （単位：百万ユーロ）
     金利リスクをヘッジした
                             401      -      -     -     -     401
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の資産                  4.4        -  68,045        -     -     -   68,045
     税金資産                  ６     5,779       -      -     -     -   5,779
     持分法適用投資                         -     -      -     -    112      112
     有形および無形固定資産                  8.4        -     -      -     -   30,652      30,652
     のれん                  2.2        -     -      -     -   4,627      4,627

     売却目的保有非流動資産                  2.5        -     6    4,501       -     -   4,507
     保険事業の投資                  4.3        -  39,514      8,289     33,193     83,942     164,938
       １．金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額は、当該ポートフォリオに裏付けられる取引を含む

         ため、未定の箇所に記載される。同様に、収益フローの早期開示につながる税金資産のスケジュールは、
         公表されない。
       ２．その他の資産およびその他の負債（保証預け金、決済勘定およびその他債権）は、流動資産および流動負
         債とみなされる。
       ３．デリバティブ商品に係るコミットメントの想定満期日は、下記「第６                                      経理の状況、１         財務書類、1.1        連
         結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。
       ４．子会社および持分法適用会社への投資ならびに有形および無形固定資産の残余満期は５年超である。
       ５．引当金および株主資本は表に記載されない。
                                 252/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (11)   訴訟
        リスクおよび訴訟に係る情報は、下記「第６                       経理の状況」の「１           財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結
       財務諸表に対する注記」の注９および「３                      その他、(2)       訴訟」に含まれている。
       2021  年５月時点における最新情報

        当グループは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争に
       より、当グループが最低限同等の価値を交換に受け取ることなく第三者の便益のために資源の流出を生じさせ
       る可能性が高いか確実である場合、引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債
       の「引当金」に含まれる「その他の引当金」の中に分類されている。
        本項において記載された係争の１つ１つについて、それを開示することが問題の係争の結果に深刻な不利益
       を与える可能性がある場合には、個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することは
       できない。
        2009年８月、ソシエテ・ジェネラル                   プライベート       バンキング（スイス）（以下「SGPBS」という。）は、
       その他の複数の金融機関とともに、最終的にはテキサス州北部地区連邦地方裁判所に移送された暫定集団訴訟
       の被告となった。原告は、スタンフォード                      インターナショナル           バンク    リミテッド（SIBL）に預金を有する
       顧客および／またはSIBLが発行した2009年２月16日付の譲渡性預金証書の所持人である個人の集団を代表して
       いた。原告は、SIBLおよびスタンフォード                      フィナンシャル         グループまたはそれらの関連事業体における不正
       行為によって損害を被っており、被告がこうした損害に対して責任を負うと主張していた。原告はさらに、
       SIBLまたは関連事業体を代理する被告を通してまたは被告に対して行われた支払いが不正な財産移転であった
       として、かかる支払いの回収を求めていた。オフィシャル                               スタンフォード         インベスターズ委員会（OSIC）
       は、訴訟参加を許可され、SGPBSおよびその他の被告に対して同様の救済を求めて訴状を提出した。訴え却下
       の申立ての後、2015年４月に、裁判所は請求の実質的に大多数を続行することを認めた。
        2017年11月７日、地方裁判所は原告の集団訴訟に関する申立てを却下した。2019年５月３日、数百人の個人
       の原告が、スタンフォードへの投資に係る損失の個人としての最大限の回収を求めて、係属中のOSICへの訴訟
       参加を申し立てた。2019年９月18日付命令により、裁判所は、当該訴訟参加の申立てを却下した。ある原告グ
       ループはこの却下に対して控訴し、控訴裁判所は2021年２月３日にこれを棄却した。また残りの原告グループ
       は2019年11月にヒューストンのテキサス州裁判所で別の訴訟を開始し、現在はテキサス州南部地区において係
       属中である。
        2021年２月12日、訴訟のすべての当事者は、略式判決を求める申立てを提出した。SGPBSは係属中のすべて
       の請求の却下を求め、OSICは、略式判決を求めて行われ、不成功となった先の申立てを更新し、2008年に
       SGPBSに移転された95百万米ドルを返還することを求めている。SGPBSに関しては、今後開示手続が完了する予
       定である。
                                 253/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2019年１月15日から、ソシエテ・ジェネラルおよびSGアメリカス                                  セキュリティーズ          LLCは、他の金融機関
       とともに、マンハッタンの連邦地方裁判所において３件の暫定集団訴訟（その後統合されている。）の被告と
       されている。原告は、USD              ICE  Liborのパネル銀行が、USD              ICE  Liborと連動するデリバティブのトレーディン
       グで利益をあげるために、ベンチマークを人為的に低く提案する共謀を行ったと主張している。原告は、被告
       とUSD   ICE  Liborと連動する変動金利負債性金融商品または金利スワップの取引をし、その商品の購入時期に
       かかわらず、2014年２月１日から現在までの間に支払いを受けた米国居住者（個人および企業）から構成され
       る集団を認定することを求めている。2020年３月26日付命令により、地方裁判所は訴えを却下した。原告は当
       該決定に対して控訴した。2021年４月６日、第２巡回控訴裁判所は、新たに提案されたクラス代表者に対して
       原告として控訴に参加することを許可し、また当初提案されたクラス代表者が明らかに訴訟から脱退している
       との理由で、控訴の棄却を求める被告の申立てを却下した。
        ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関とともに、外国為替スポット取引およびデリバティブ取
       引に関して、米国反トラスト法およびCEAの違反を理由として、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴
       訟は、店頭および証券取引所で売買される外国為替商品に関する一定の取引を行った個人または事業体により
       提起されている。ソシエテ・ジェネラルは、18百万米ドルで和解に達し、2018年８月６日に裁判所により承認
       された。間接購入者の暫定集団を代理する別の暫定集団訴訟も提起された。SGは、当該訴訟の解決のために
       975,000米ドルで和解に達した。和解は2020年11月19日、最終的に裁判所の承認を受けた。2018年11月７日
       に、主たる集団訴訟の和解に参加しないことを選択した個別の事業体のグループが、SG、SG                                                アメリカス      セ
       キュリティーズLLCおよびいくつかの他の金融機関を提訴した。SGアメリカス                                        セキュリティーズ          LLCは2020年
       ５月28日付命令により却下された。SGおよびその他残りの被告については、開示手続が進行中である。2020年
       11月11日、ソシエテ・ジェネラルは、その他複数の銀行とともに、外為金融商品市場において共謀があったと
       主張する英国の訴訟の被告となった。ソシエテ・ジェネラルは、請求の詳細を待っており、訴訟を防御してい
       く予定である。
        2019年７月10日、ソシエテ・ジェネラルは、1960年にキューバ政府が行ったバンコ・ヌネズ（原告は同行の
       持分を所有していたと主張している。）の収用に起因する損失について、1996年キューバの自由および民主主
       義連帯法（Libertad）（ヘルムズ・バートン法として知られている。）に基づく補償を求める原告がマイアミ
       の連邦地方裁判所に提起した訴訟の被告となった。原告はこの法律の条項に基づいてソシエテ・ジェネラルに
       損害賠償を請求している。原告は、他の銀行３行を被告に加え、ソシエテ・ジェネラルについてはいくつかの
       新しい事実上の申立てを加えた修正訴状を2019年９月24日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、却下の申立
       てを提出し、2020年１月10日現在この申立ては十分に説明されている。棄却申立ての係属中、原告は、2020年
       １月29日、マンハッタンの連邦裁判所への案件移送に反対しない申立てを行い、裁判所は2020年１月30日にこ
       れを認めた。原告は、2020年９月11日に第２次修正訴状を提出し、その中で、他の銀行３行を被告から取り下
       げ、別の１行を被告に加え、またバンコ・ヌネズの創業者の相続人であるとする者を原告に加えた。訴え却下
       の申立てが提出されている。
                                 254/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020年11月９日、ソシエテ・ジェネラルは、他の銀行１行とともに、バンコ・プジョル（1960年にキューバ
       政府により没収されたと主張するキューバの銀行）の前所有者の相続人であると主張する者および相続人また
       は前所有者の遺産の管理人がマンハッタンの連邦地方裁判所に提起した類似のヘルムズ・バートン訴訟（プ
       ジョルⅠ）において被告となった。2021年１月27日、ソシエテ・ジェネラルは訴え却下の申立てを行った。こ
       れに対し、原告は、裁判官規則により認められる通り、修正訴状の提出を選択し、2021年２月26日に提出し
       た。ソシエテ・ジェネラルは、2021年３月19日、修正訴状の却下の申立てを行った。2021年３月16日、ソシエ
       テ・ジェネラルは、他の銀行１行とともに、プジョルⅠの原告でもあるバンコ・プジョルの相続人を主張する
       者のうちの１名の遺産管理人がマンハッタンの連邦地方裁判所に提起したほぼ同一のヘルムズ・バートン訴訟
       （プジョルⅡ）において、被告となった。プジョルⅡにおける被告の訴答期限は、プジョルⅠにおける訴え却
       下の申立てに対する裁判所の決定日（当日を含む。）まで停止されている。
     (12)   モデル    リスク

      当グループ内で行われる多くの選択は、定量的決定支援ツール（モデル）に基づいている。モデル
     リスクは、モデルの開発、実施または使用に誤りがあったことを要因として、かかる内部モデルによ
     る結果に基づき下された決定により生じる損失リスクと定義される。モデル                                       リスクは、モデル管理プ
     ロセスの実施において、モデルの不確実性またはエラーという形で生じることがある。
       モデル    リスクの監視

        当グループは、使用されているモデルの識別、設計、実施、修正の監視プロセス、独立したレビューおよび
       承認の効率性および信頼性を確保するために、モデル                            リスク管理の観点から揺るぎないガバナンス体制を維
       持することに全力で取り組んでいる。2017年には、リスク部門内にモデル                                      リスク管理を担当するMRM（「モデ
       ル  リスク管理」）部が設立された。その後、モデル                          リスク管理の枠組が統合、構築され、今日では以下の仕
       組みに基づいている。
        行為者および責任

        モデル    リスク管理システムは、３つの独立した防衛ラインによって実施される。かかる防衛ラインはリス
       ク管理における事業部門の責任、システムのレビューならびに独立した監督および評価に対応し、かつ、利益
       相反を回避するために分離され、独立したものである。
        この仕組みは、以下によって構成されている。
        ■　第１防衛ライン。当グループ内の多様なスキルを持つ複数のチームを結集し、モデル                                               リスク管理シス
          テムに従い、モデルの開発、実施、使用およびその妥当性の経時的な監視に責任を有する。かかるチー
          ムは各事業部またはそのサポート部に属する。
        ■　第２防衛ライン。ガバナンス                  チームおよび独立したモデル                レビュー     チームで構成され、リスク部門
          内の「モデル       リスク」部の監督下に置かれる。
                                 255/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　第３防衛ライン。モデル               リスク管理システムの全般的な有効性（モデル                         リスクに対するガバナンスの
          妥当性および第２防衛ラインの業務の効率性）の評価、およびモデルの独立した監査に責任を有し、内
          部監査部門に属する。
        ガバナンス、運営および監視

        リスク担当取締役が議長を務めるMRM委員会は、当グループ全体での管理システムの実施およびモデルに係
       るリスクの監視を確実に行うために、３ヶ月に１回以上開催される。第２防衛ラインおよび「モデル                                                      リス
       ク」部内において、ガバナンス                 チームが当グループ全体のモデル                  リスク管理システムの設計および管理を担
       当する。
        その結果、
        ■　当グループのすべてのモデルに適用される規範的枠組が定義され、モデルの主要なファミリーに必要に
          応じて適用され、具体的な内容を規定するとともに、システムの一貫性および均一性、当該枠組の完全
          性および規制条項への準拠を確保しながら維持される。この枠組では、特に、第１防衛ラインに関する
          期待の定義、モデル           リスク評価手法の原則、ならびにモデルの独立したレビューおよび承認のための
          指針の定義が規定される。
        ■　当グループ内のすべてのモデル（開発中または最近撤退したモデルを含む。）の情報の識別、記録およ
          び更新は、所定のプロセスに従ってモデル一覧表において実行され、第２防衛ラインが管理する。
        ■　当グループが上級経営陣に関して負うモデル                          リスクに係る監視および報告のシステムが整備されてい
          る。また、モデル          リスクに対するアペタイトは、戦略的目標の達成という観点から当グループが引き
          受ける準備をしているモデル                リスクの水準に対応しており、警戒の限度および閾値に関連する具体的
          な指標に基づき換算された、リスク許容度に関する報告書の形にもまとめられている。
        モデルのライフサイクルならびにレビューおよび承認のプロセス

        各モデルに関して、リスク管理は第１防衛ラインの各プレイヤーが当グループ全体を対象として規定した規
       則および基準に準拠して行われており、これは、第２防衛ラインからの効果的な指摘および一律の承認プロセ
       スにより保証されている。
        モデルの検査を行う必要性は、モデル                    リスクの水準、そのモデル              ファミリーおよび適用される規制要件に
       従って判断される。第２防衛ラインによる独立したレビューは、特に新しいモデル、定期的なモデルのレ
       ビュー、モデル変更の提案および提言に応じた横断的なレビューに対して行われる。
        ■　かかる独立したレビューは、第１防衛ラインにより実施される業務および管理に基づき、モデルの機能
          および用途と、そのモデルが設計された目的および適用される規制との適合性を検証することを目的と
          したすべてのプロセスおよび業務に対応している。
                                 256/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　かかる独立したレビューは、モデルの理論的な頑健性（モデルの設計と開発の質の評価）、実施と用途
          の適合性、およびモデルの監視の妥当性を検証することを目的とした一定の原則に基づいている。
        ■　かかる独立したレビューにより、レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論または提
          言を記述した独立レビュー報告書が発行される。
        承認プロセスは、すべてのモデルについて同じ承認スキームに従って行われ、ガバナンス組織の構成は、モ
       デル   リスクの水準、モデル            ファミリー、適用される規制要件、およびモデルが適用される事業ユニット／
       サービス     ユニットに応じて変えることができる。第２防衛ラインの責任の下で、承認プロセスは２つの連続
       した段階で構成されている。
        ■　レビューチームによって特定された結論を独立レビュー報告書の中で提示し、第１防衛ラインと第２防
          衛ラインの間での相反する議論を許容しながら、協議することを目的としたレビュー機関。かかる協議
          に基づき、第２防衛ラインは、レビュー報告書の結論（所見および提言が含まれるが、これらに限定さ
          れない。）を、確認または修正する。
        ■　  モデル使用、既存モデルへの変更、またはレビュー機関の独立レビュー報告書および議事録に基づき第
          １防衛ラインにより提案されたモデルの妥当性の                         経時的かつ      継続的監視を、（懸念事項の有無にかかわ
          らず）承認または拒否する権限を有する承認機関
     (13)   保険事業に関連するリスク

      当グループは保険子会社を通じて、保険事業に関わる様々なリスクにもさらされている。これらの
     リスクには、貸借対照表管理リスク（金利リスク、評価リスク、カウンターパーティ                                            リスクおよび為
     替リスク）に加えて、保険料率リスク、死亡率リスクおよび保険金請求が増大するリスクが含まれ
     る。
       保険リスクの管理

        保険リスクには主に２つのタイプのリスクが存在する。
        ■　保険引受リスク、特に生命保険、個人補償および損害保険に関連するリスク。このリスクは生体的なも
          のであり、障害、寿命、死亡率、あるいは保険契約者の行動に関連しうるものである（償還のリス
          ク）。保険事業部門は、程度は大きくないが、生命以外の健康上のリスクにもさらされている。そのよ
          うなリスクは、価格設定、選択、保険請求の管理あるいは災害リスクから生じる。
        ■　金融市場とALMに関連したリスク：保険事業部門は、主にフランス市場の生命保険を通じて、保険契約
          者の行動によって悪化する可能性のある金融市場の不安定性（金利の変動および株式市場の変動）にさ
          らされている。
        こうしたリスクを管理することは、保険事業部門の業務にとって鍵となる。リスク管理は、資格を有し、経
       験のあるチームが、大幅にカスタマイズされたIT資源を使用して実行している。リスクは監視され、定期的に
       報告されており、各社の取締役会によって検証されたリスク方針において定義されている。
                                 257/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        リスク管理技術は、以下に基づいている。
        ■　価格設定表が保険契約者のリスク                    プロファイルおよび提供される保証に適合することを保証する目的
          に基づいた、リスク許容プロセスに対するセキュリティの強化
        ■　必要であれば、価格または保証のレベルのような商品パラメータの調整を目的とした、保険商品の請求
          率に関する指数の定期的な監視
        ■　事業部門を重大かつ連続的な請求から守るための再保険計画の実行
        ■　リスク、引当および再保険に関する方針の適用
        金融市場およびALMに連動したリスク管理は、長期業績目標として、投資戦略の不可欠な一部分である。こ
       の２つの要素の最適化は、資産・負債の残高によって重要な影響を受ける。負債のコミットメント（顧客に提
       供される保証、契約の満期）は、貸借対照表の主要な項目（株主資本、収益、引当金、準備金等）に計上され
       る金額と同様に、保険事業部門の財務およびリスク部によって分析されている。
        金融市場（金利、信用および株式）およびALMに関連するリスク管理は、以下に基づいている。
        ■　短期および長期キャッシュ                 フローの監視（負債の継続期間と資産の継続期間とのマッチング、流動性
          リスク管理）
        ■　保険契約者の行動（償還）の特定の監視
        ■　金融市場の緊密な監視
        ■　（市場の上昇あるいは下落の事象における）為替リスクのヘッジ
        ■　カウンターパーティ、発行体の格付けおよび資産の種類毎の限度の設定
        ■　ストレス       テスト。その結果は、ORSA（自身のリスクおよび支払能力の評価）レポートの一部として毎
          年事業体の取締役会で提示され、取締役会の承認後にACPRに送られる。
        ■　ALMおよび投資リスクに関連する方針の適用
       保険リスクのモデリング

        モデルは、保険リスク部によりレビューされる。保険リスク部はモデル                                     リスク管理の観点では第２防衛ラ
       インである。レビュー業務は、モデルの理論的な頑健性（設計と開発の質の評価）、モデルの使用、実施の適
       合性、およびモデルの妥当性の経時的かつ継続的監視に関連するものである。独立したレビューのプロセス
       は、（ⅰ）レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論または提言を記述した独立レビュー報
       告書、および（ⅱ）検証委員会によって完了する。モデルによる統制体制の下、適切な組織への随時の報告が
       促される。
                                 258/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (14)   その他のリスク
       株式リスク
        投資戦略および投資目的
        ソシエテ・ジェネラル・グループの非トレーディング株式ポートフォリオのエクスポージャーは、いくつか
       の当行の業務および戦略に関係している。これには、株式、資本性金融商品、株式に投資されるミューチュア
       ル  ファンドのユニットならびに自己資本比率の計算の目的で株主資本から控除されない当グループの子会社
       および関連会社の保有分が含まれる。一般的に、規制資本の下では、これらに対して不利な扱いがなされるた
       め、当グループは、これらの投資を制限することを将来的な方針としている。
        ■　まず、当グループは製造業持株会社のポートフォリオを有しているが、これは主として、これらの会社
          との歴史的または戦略的な関係を反映している。
        ■　当グループはまた、特定の銀行の少数持分を戦略的な目的、すなわちこれらの銀行との協力関係を発展
          させるために有している。
        ■　さらに、トレーディング勘定の一部ではない持分証券は、連結の対象範囲に含まれず、かつフランス国
          内外において事業を行う小規模な子会社におけるグループ持分を含む。かかるグループ持分は、当グ
          ループの主要な銀行業務、特にフランス国内リテール                            バンキング、コーポレート＆インベストメント
          バンキングおよびセキュリティーズ                   サービス（銀行ネットワーク、株式市場の組織、仲買等と密接に
          関係するフランスにおけるプライベート                     エクイティ事業）に付随する様々な投資および保有を含む。
        ■　最後に、ソシエテ・ジェネラルおよびいくつかの子会社は、フランス国内外における自身の資産運用事
          業に関連する株式投資（とりわけ、ソシエテ・ジェネラルにより促進されているミューチュアル                                                  ファ
          ンドの元手資金）を行う可能性がある。
        銀行勘定の株式投資および保有の監視

        非戦略事業部門の売却に加えて、近年、製造業持株会社のポートフォリオは著しく減少した。現在かかる
       ポートフォリオには限られた数の投資のみが含まれている。かかるポートフォリオは、グループ財務部門によ
       り１ヶ月毎に監視されており、必要に応じて、当グループの引当方針に従って、四半期毎に評価調整が認識さ
       れる。
        当グループの銀行業務に付随する保有は、グループ財務部門により四半期毎に監視され、必要に応じて当グ
       ループの引当方針に従って、四半期毎に評価調整が認識される。フランスにおけるプライベート                                                  エクイティ
       事業は、当グループの経営執行部が定期的に精査する予算内で、特定のガバナンスおよび監視の対象となって
       いる。投資または売却の決定に際しては、財務上の側面および当グループの事業に対する寄与（展開中の事業
       における顧客支援、フロー活動におけるクロスセリング、コーポレート＆インベストメント                                                バンキング、プ
       ライベート      バンキング等）を考慮する。
                                 259/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        銀行勘定における持分証券の評価
        会計上の観点では、ソシエテ・ジェネラルのトレーディング勘定の一部ではない株式投資に対するエクス
       ポージャーは、純利益を通じて公正価値で測定する金融資産か、オプションを使用する場合には、その他の包
       括利益を通じて測定する金融資産（下記「第６                         経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務
       諸表に対する注記」の注３を参照のこと。）の下に分類される。
        ソシエテ・ジェネラル・グループのトレーディング勘定の一部ではない株式投資に対するエクスポージャー
       は、時価または理論値に基づき測定する公正価値を表す帳簿価格に相当する。
        下記の表は、会計上の対象範囲および規制上の対象範囲の両方についての2020年12月末および2019年12月末
       現在のエクスポージャーを示している。具体的には、当グループの保険子会社による顧客を代理して保有され
       る株式投資が規制上の対象範囲から除外されているため、規制上のデータは、連結財務諸表のデータと調整す
       ることができない。
       表46：銀行勘定における株式および持分

     （単位：百万ユーロ）                                     2020  年12月31日      2019  年12月31日

     銀行勘定における株式および持分―法定の範囲                                        16,913        18,796
      うち、純損益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の持分証券                                        2,561        2,492
      うち、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の
                                             14,351        16,304
      持分証券
     銀行勘定における株式および持分
                                              7,253        7,156
     －健全性に関する範囲（デフォルト時エクスポージャー）
      うち純損益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の持分証券                                        6,994        6,917
      うちその他の包括利益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の
                                               259        239
      持分証券
        前年度末からの公正価値の変動に関連する未実現損益は、以下において認識される。

        ■　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される株式投資については、損益計算書の「金融取
          引に係る純損益」において認識される。
        ■　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される株式投資については、その他の包
          括利益の「損益計算書にリサイクルしない未実現損益」において認識される。
        上場株式の投資について、公正価値は、クロージング日の株価に基づいて概算されている。非上場株式の投
       資について、公正価値は、以下の手法のうち１つまたは複数の手法に基づいて概算されている。
        ■　割引キャッシュ           フロー法（DCF）、配当割引モデル（DDM）等の定量的手法
        ■　事業体の純資産の比例配分
        ■　事業体の株式が関係する最近の取引（第三者により取得された持分、専門家による評価）
        ■　同セクターの事業体が関係する最近の取引（利益またはNAV乗数等）
        株式投資からの受取配当金は、損益計算書の「金融取引に係る純損益」において認識される。
                                 260/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        売却の場合、前年度末からの公正価値の変動により生じる損益は、以下において認識される。
        ■　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される株式投資については、損益計算書の「金融取
          引に係る純損益」において認識される。
        ■　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される株式投資については、その他の包
          括利益の「損益計算書にリサイクルしない未実現損益」において認識される。なお、株式投資の売却損
          益は、売却の翌会計年度の準備金に振り替えられる。
       表47：銀行勘定における株式および保有に係る純損益

     （単位：百万ユーロ）                                     2020  年12月31日      2019  年12月31日

     株式および持分の売却に係る損益                                          155        388
     銀行勘定における純損益                                          49        33
        自己資本規制

        バーゼル３基準でリスクアセットを算出するために、当グループは非トレーディング株式ポートフォリオの
       大部分に対し、簡易的なリスク加重の手法を適用している。プライベート                                      エクイティ企業の株式には190％の
       リスク加重係数、上場企業の株式には290％の係数、非上場企業の株式（当行の保険事業の子会社の持分を含
       む。）には370％の係数が割り当てられる。
        さらに、自己資本から控除されない場合において、金融会社の資本への重大な投資には250％の加重係数が
       割り当てられる。
        2020  年12月31日、当グループの非トレーディング株式ポートフォリオに関連のあるリスクアセットおよび対
       応する資本要件は以下の通りであった。
                                   (１)

       表48：銀行勘定の株式および保有に関連のある資本要件
     （単位：百万ユーロ）                          2020  年12月31日              2019  年12月31日

                          デフォルト                デフォルト
                                リスク                リスク
     株式および保有          手法      加重     時エクス           資本要件     時エクス           資本要件
                                アセット                アセット
                          ポージャー                ポージャー
     プライベート
              標準的      150 ％        -     -     -     -     -     -
     エクイティ
     プライベート
              先進的手法
                     190 ％       351     668      53     185     352      28
              （IRB）
     エクイティ
              先進的手法
     金融証券                250 ％       517     1,292      103
                                              -     -     -
              （IRB）
     金融証券          標準的      250 ％        10     26      2     503     1,257      101
              先進的手法
     上場株式                290 ％        25     74      6     38     111      9
              （IRB）
              先進的手法
     非上場株式および保険                370 ％      5,381     19,908      1,593     5,297     19,599      1,568
              （IRB）
     合計                        6,285     21,968      1,757     6,023     21,318      1,705
     (１)　現金投資は除く。
                                 261/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       残存価値リスク
        当グループは、長期車両リース子会社を中心とする専門金融サービス部門を通じて、残存価値リスク（リー
       ス契約終了時の資産の正味再販価値が期待価値を下回るリスク）にさらされている。
        リスクの特定

        ソシエテ・ジェネラル・グループは、貸借対照表上、ALDA事業ユニット（車両リース事業）内に車両を保有
       しており、かかる車両の処分時点での残存価値に関連するリスクを有する。この残存価値リスクはALDオート
       モーティブ（ALDA）が管理している。
        当グループは、（ⅰ）中古車再販価格がその正味簿価を下回る報告期間中にリース車両の再販が完了するこ
       と、および（ⅱ）車両の期待残存価値が契約上の残存価値を下回った場合、リース期間中に追加の減価償却費
       が計上されることにより、一定の報告期間において潜在的な損失にさらされる。将来の販売業績および推定損
       失は、マクロ経済、政府の政策、環境および税務上の規制、消費者の嗜好、新車の価格設定等の外部要因の影
       響を受ける。
        車両販売に由来するALDAの営業総利益は、2019年12月31日現在75百万ユーロであったのに対し、2020年12月
       31日現在では61.1百万ユーロであった。
        リスク管理

        残存価値の設定手順では、車両リースの見積りを作成するための根拠としてALDAが使用する残存価値の決定
       に関わるプロセス、役割および責任が規定されている。
        残存価値検討委員会は、ALDAの各事業体内で年２回以上開催される。この委員会は現地の市場の特殊性を考
       慮し、そのアプローチを文書化し、明確な監査証跡が確実に存在するようにして、残存価値について討議し、
       決定する。
        ALDA  の専門的な中核チームは、提案された残存価値が事業体に通知され、現地の見積システムで更新される
       前に、かかる残存価値を制御し検証する。このチームは、意見の相違が生じた場合、ALDのグループ財務担当
       取締役およびリスク           マネジャーに通知する。
        さらに、車両の再評価のプロセスにより、ポートフォリオ全体の損失が確認された国における追加の減価償
       却費が決定される。このプロセスは、5,000台超の車両を保有する事業体を対象に、中核チームの監督の下、
       共通のツールおよび手法を用いて、年２回（小規模な事業体は年１回）現地で実施される。この減価償却費
       は、会計基準に従って計上される。
       戦略リスク

        戦略リスクは、特定の事業戦略を選択することに伴うリスクまたは当グループがその戦略を遂行できない場
       合に生じるリスクと定義される。これらのリスクは、当グループの戦略的方向性を承認し、少なくとも毎年１
       回はその見直しを行う取締役会が監視する。さらに、戦略的投資および当グループの業績、すなわち貸借対照
       表またはリスク         プロファイルの構成に重大な影響を与える可能性のあるいかなる取引（特に売却および取
       得）についても取締役会が承認をしている。
                                 262/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        戦略の指揮は、経営執行部の権限の下で、経営執行委員会（例外なく、毎週会合を行う。）、グループ戦略
       委員会（２ヶ月毎に会合を行う。）ならびに事業ユニットおよびサービス                                       ユニットの戦略監視委員会（25の
       ユニットのそれぞれについて、年１回以上会合を行う。）が執る。これら様々な組織の構成は、下記「第５
       提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等」における「(1)                            コーポレート・ガバナンスの概
       要」および「(2)         役員の状況」に記載されている。会合開催のための手続については取締役会の内部規則に記
       載されている。
       コンダクト      リスク

        当グループは、すべての主力事業を通じてコンダクト                            リスクにもさらされている。当グループは、コンダ
       クト   リスクを当グループの行動規範に反する当行またはその従業員の作為（もしくは不作為）または振る舞
       いにより生じ、利害関係者に対し不利な結果をもたらすか、または当行の持続可能性もしくはレピュテーショ
       ンを危険にさらす可能性があるリスクと定義している。
        利害関係者には、とりわけ当行の顧客、従業員、投資家、株主、サプライヤー、当行が事業を行っている環
       境、市場および国が含まれる。
    前へ

                                 263/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

     (1)  業績等の概要
        下記「(3)      財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」も併せて参照のこと。
        使用されている定義および手法についての詳細は、下記「定義および手法、代替的業績指標」に記載されて
       いる。
        アスタリスク(*)のついている情報は、グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表
       示を示す。
        報告データおよび基礎データの調整は、下記「基礎指標」に記載されている。
       連結損益計算書の分析

     （単位：百万ユーロ）                          2020  年     2019  年          変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                           22,113       24,671       -10.4   ％
                                                     -7.6  ％
                                                        (*)
     営業費用                           (16,714)       (17,727)        -5.7％
                                                     -3.4％
                                                        (*)
     営業総利益                            5,399       6,944      -22.2   ％
                                                     -18.8   ％
                                                        (*)
     純リスク費用                           (3,306)       (1,278)        x2.6
                                                      x2.7
                                                        (*)
     営業利益                            2,093       5,666      -63.1   ％
                                                     -61.6   ％
     持分法適用投資純利益                              3      (129)         -       -
     その他の資産からの純損益                             (12)       (327)         -       -
     のれんの減損損失                            (684)         0       -       -
                                                        (*)
     法人所得税                           (1,204)       (1,264)       -4.8％
                                                      9.2％
                                                        (*)
     当期純利益                             196      3,946      -95.0   ％
                                                     -95.3   ％
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                            454       698     -35.0％
                                                     -33.6％
     グループ当期純利益                            (258)       3,248        n ／s       n ／s
     経費率                           75.6％       71.9％
     平均配分資本                           52,088       50,586
     ROTE                           -0.4  ％      6.2  ％
                                 264/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        銀行業務純利益
        2020  年は世界的なパンデミックによる影響を受け、グループ銀行業務純利益は2019年比7.6％減の22,113百
       万ユーロとなった。COVID-19危機や事業の混乱の影響を受けた上半期の後、当年下半期は不透明な環境が続く
       中、業績は大幅に改善した。
        ■　下半期のフランス国内リテール                   バンキング部門の銀行業務純利益（PEL／CEL引当金を除く。）は、当
          年上半期比で２％増となった。通年の収益は2019年比で6.1％減となっている。
        ■　国際リテール          バンキング＆金融サービス部門の当年下半期の収益でも大幅な回復となった（2020年上
                 (*)              (*)
          半期比2.6％増         ）。通年の収益は2.9％減              となった。
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門の銀行業務純利益も、市況の正常化に伴
                                                            (*)
          い上半期比で17％増の大幅回復となった。通年では、当該事業部門の収益は12.5％減（11.8％減                                                   ）
          となった。
        営業費用

        当年の基礎営業費用は、年間目標に沿って大幅に減少し、16,504百万ユーロ（2019年比5.2％減（2.8％減
       (*)
        ））となった。
        営業費用には、第４四半期に計上された210百万ユーロのリストラクチャリング費用が含まれ、実績は2019
                  (*)
       年比5.7％減（3.4％減             ）の16,714百万ユーロとなった。これには2019年に計上されたリストラクチャリン
       グ引当金316百万ユーロが含まれている。
        当グループの３つのすべての事業部門が営業費用の減少に寄与した。フランス国内リテール                                                バンキング部
       門の経費は2019年比で4.9％減となり、国際リテール                            バンキング＆金融サービス部門の経費は当年中に9.6％
       減少し、グローバル           バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門の営業費用は8.7％減少した。
        当グループは、2023年の基礎営業費用を2020年比で減少させることに尽力している。すでに実施されている
       複数の取組みが経費削減の傾向に拍車をかけることになるだろう。その効果は早ければ2022年には現れるもの
       と見込まれている。グローバル                 マーケッツ事業のコストベースは2020年から2023年までに約450百万ユーロ減
       少すると予測されているが、フランス国内リテール                           バンキング部門でも2025年までに約450百万ユーロ減少す
       ると予測されており、うち80％が2024年までに達成される可能性が高い。また、特に是正努力の最終化やプロ
       セスの産業化努力による追加的な経費削減も見込まれている。
        2021  年、当グループは規律ある経費管理を推し進め、経費は微増となるが、伸び率で収益が経費を上回る効
       果を目標としている。
                                 265/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        リスク費用
        当グループの商業的リスク費用は、2020年は64ベーシス                             ポイントとなり、純リスク費用は2019年の1,278百
       万ユーロに対して3,306百万ユーロとなった。この指標の上昇は、主に正常債権（ステージ１に分類）と正常
       以下の債権（ステージ２に分類）に対する引当金の引上げ（総額1,367百万ユーロ）が要因で、これにはマク
       ロ経済シナリオの見直しによる1,010百万ユーロの影響も含まれている。
                                                     (１)
        回収懸念残高総額の比率は2020年を通して低水準で推移し、2020年12月31日時点で3.3％                                               （2019年12月末
       時点では3.1％）であった。2020年12月31日時点の当グループの回収懸念貸出金総額のカバレッジ比率は52％
       (２)
        （2019年12月31日時点では56％）であった。
       (１)　不良債権比率はEBAの新手法に従い算出されている。
       (２)　回収懸念貸出金残高引当金と実際の回収懸念貸出金残高の比率
        2020  年９月末に認められた、欧州銀行監督機構の定義内における返済猶予の債権総額は約35十億ユーロで、
       2020年12月31日時点でそのうちの５十億ユーロの返済が猶予されていた。2020年12月31日時点で返済猶予が適
       用されていた全債権のうち、2.2％がステージ３（回収懸念貸出金）として分類されている。
        当グループはまた、事業を展開する全地域において19十億ユーロの政府保証融資（PGE）を提供しており、
       そのうちの18十億ユーロがフランス国内向けであった。当グループのフランスにおける政府保証融資への正味
       エクスポージャーは約２十億ユーロとなっている。2020年12月31日時点で、政府保証融資の2.3％がステージ
       ３（回収懸念貸出金）として分類されている。
        当グループは、2021年の商業的リスク費用につき2020年の水準を下回ることを目標としている。
        営業利益

        帳簿上の営業利益は、2019年の5,666百万ユーロに対して2020年は合計2,093百万ユーロとなった。基礎営業
       利益は、2019年の6,000百万ユーロに対して2,323百万ユーロであった。
        その他の資産からの純損益

        2020  年のその他の資産からの純損益は、12百万ユーロの損失であった。
        持分法適用投資純利益

        持分法適用投資純利益には、SG                 ドゥ   バンク    オ  リバンに対する当グループの全少数株主持分（16.8％）に
       よる損失に相当する158百万ユーロの減損が含まれる。
        のれんの減損損失

        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門の財務の軌道の見直しにより、当グループは
       2020年に２つの例外的な非現金項目、すなわちグローバル                              バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
       CGUののれんの減損に関連する684百万ユーロの費用および減価償却された繰延税金資産に関する650百万ユー
       ロの費用を計上した。
                                 266/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        当期純利益
     （単位：百万ユーロ）                             2020  年     2019  年

     グループ報告当期純利益                               (258)      3,248
                (１)
                                   1,435       4,061
     グループ基礎当期純利益
     （単位：％）                             2020  年     2019  年

     ROTE（報告）                              -0.4％       6.2％
         (１)
                                   1.7％       7.6％
     基礎ROTE
     (１)　特別項目の調整後。
       主力事業部門別損益計算書

                                グローバル     バンキン

                         国際リテール
              フランス国内リテール
                         バンキング＆        グ＆インベスター        コーポレートセンター           当グループ
               バンキング部門
                        金融サービス部門
                                ソリューションズ部門
    （単位：百万ユーロ）
               2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年
     銀行業務純利益           7,315     7,746     7,524     8,373     7,613     8,704     (339)     (152)    22,113     24,671
     営業費用          (5,418)     (5,700)     (4,142)     (4,581)     (6,713)     (7,352)     (441)     (94)   (16,714)     (17,727)
     営業総利益           1,897     2,046     3,382     3,792     900    1,352     (780)     (246)    5,399     6,944
     純リスク費用          (1,097)     (467)    (1,265)     (588)     (922)     (206)     (22)     (17)   (3,306)     (1,278)
     営業利益            800    1,579     2,117     3,204     (22)    1,146     (802)     (263)    2,093     5,666
     持分法適用投資純利益            (1)     8     0    12     4     3     0   (152)      3   (129)
     その他の資産からの
                158     58     15     3     0     6   (185)     (394)     (12)    (327)
     純損益
     のれんの減損損失             -     -     -     -     -     -   (684)      -   (684)      -
     法人所得税           (291)     (514)     (531)     (760)     100    (174)     (482)     184   (1,204)     (1,264)
     当期純利益            666    1,131     1,601     2,459      82    981   (2,153)     (625)     196    3,946
      うち非支配持分損益            -     -    297     504     25     23    132     171     454     698
     グループ当期純利益            666    1,131     1,304     1,955      57    958   (2,285)     (796)     (258)    3,248
     経費率          74.1  ％   73.6  ％   55.1  ％   54.7  ％   88.2  ％   84.5  ％            75.6  ％   71.9  ％
     平均配分資本          11,427     11,263     10,499     11,075     14,302     15,201     15,860     13,047     52,088     50,586
     RONE  （事業）／ROTE
                5.8 ％   10.0  ％   12.4  ％   17.7  ％   0.4 ％   6.3 ％            -0.4  ％   6.2 ％
     （グループ）
                                 267/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       フランス国内リテール            バンキング部門
     （単位：百万ユーロ）                              2020  年       2019  年     変動

     銀行業務純利益                               7,315         7,746         -5.6  ％
     営業費用                              (5,418)         (5,700)         -4.9％
     営業総利益                               1,897         2,046         -7.3  ％
     純リスク費用                              (1,097)          (467)         x2.3
     営業利益                                800        1,579        -49.3   ％
     持分法適用投資純利益                                (1)          8        n／s
     その他の資産からの純損益                                158          58        x2.7
     のれんの減損損失                                 -         -         -
     法人所得税                               (291)         (514)        -43.4％
     当期純利益                                666        1,131        -41.1％
      うち非支配持分損益                                -         -         -
     グループ当期純利益                                666        1,131        -41.1   ％
     経費率                              74.1％         73.6％
     平均配分資本                              11,427         11,263
        事業および銀行業務純利益

        フランス国内リテール            バンキング部門は、年初の事業活動がロックダウンによる甚大な影響を受けたが、
       第４四半期の業績は改善した。
        各ブランドはその主力事業部門における活動を引き続き拡大した。
        フランス国内リテール            バンキング部門は引き続き個人顧客、法人顧客および専門家顧客に寄り添い、経済
       を支えた。
        法人顧客および専門家顧客セグメントでは、主に政府保証融資（PGE）を通じてフランス国内の顧客を支
       え、政府保証融資は98,200件超の申請を受け付け、総額18十億ユーロを支払った。
        保険事業では、損害保険の受取保険料と保護保険の業績は堅調で、受取保険料は2019年比3.9％増加した。
       個人保護保険の件数は2019年比で5.3％増加した。
        2020  年のプライベート          バンキング事業の純インフローは2.5十億ユーロと好調を維持した。
        ブルソラマは、2020年12月末の顧客の登録数が2.6百万件を超え、フランス国内有数のオンラインバンクと
       しての地位を固めた。ブルソラマの新規顧客獲得件数は記録的水準に達し、2020年の新規顧客登録数は約
       590,000件となった。さらに、株式市場の注文数は2019年から３倍増となった。
        平均投資金融残高（リースを含む。）は、2019年比25.0％増の88.9十億ユーロであった（政府保証融資を除
       くと2.3％増）。個人向け平均貸出残高は、2019年第４四半期比で3.5％増加した住宅ローンに支えられ、
       2.8％増の123.2十億ユーロとなった。プライベート                            バンキング事業の運用資産は2020年12月末で70.4十億
       ユーロであった。
                                 268/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                      (注)
        貸借対照表上の平均預金残高                 は2019年第４四半期比15.1％増の242.6十億ユーロとなり、引き続き要求払
       預金の伸び（2019年第４四半期比18.7％増）に支えられた。その結果、2020年第４四半期の平均預貸率は、
       2019年第４四半期の96％に対して92％となった。
       (注)　BMTN（譲渡性ミディアムターム                  ノート）を含む。
        収益（PEL／CEL控除後）は、COVID-19の影響と低金利環境を背景に2019年比6.1％減の7,381百万ユーロと
                               (注)              (注)
       なった。純受取利息（PEL／CEL控除後）は3.6％                          減、手数料収入も5.7％              減少した。
       (注)　2020年第４四半期の会計処理変更に伴い、試算ベースの収益を再配分
        営業費用

        営業費用は5,418百万ユーロに減少した（2019年比4.9％減、ブルソラマを除くと5.5％減）。経費率（PEL／
       CEL引当金の修正再表示後）は73.4％であった。
        リスク費用

        商業的リスク費用は1,097百万ユーロ、すなわち52ベーシス                               ポイントと、2019年（467百万ユーロ、すなわ
       ち24ベーシス       ポイント）から増加した。リスク費用の内訳はステージ１とステージ２の引当金が646百万ユー
       ロ、ステージ３の不良債権の引当金が451百万ユーロであった。
        グループ当期純利益への寄与

        グループ当期純利益への寄与は666百万ユーロ（2019年比41.1％減）であった。2020年のRONE（PEL／CEL引
       当金の修正再表示後）は6.2％であった。
       国際リテール       バンキング＆金融サービス部門

     （単位：百万ユーロ）                            2020  年     2019  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             7,524       8,373      -10.1   ％
                                                     -2.9  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (4,142)       (4,581)       -9.6％
                                                     -1.6％
                                                        (*)
     営業総利益                             3,382       3,792      -10.8   ％
                                                     -4.5  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                            (1,265)        (588)       x2.2
                                                      x2.3
                                                        (*)
     営業利益                             2,117       3,204      -33.9   ％
                                                    -29.2   ％
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                               0       12     -100％
                                                     -100％
                                                        (*)
     その他の資産からの純損益                              15        3     x5.0
                                                      x5.5
     のれんの減損損失                               0       0       -       -
                                                        (*)
     法人所得税                             (531)       (760)     -30.1％
                                                    -25.4％
                                                        (*)
     当期純利益                             1,601       2,459      -34.9％
                                                    -29.9％
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                             297       504     -41.1   ％
                                                    -39.7   ％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                             1,304       1,955      -33.3   ％
                                                    -27.1   ％
     経費率                            55.1％       54.7％
     平均配分資本                            10,499       11,075
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
                                 269/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                         (*)
        2020  年の収益は、2019年比2.9％減                 （10.1％減）の7,524百万ユーロであった。
                        (*)
        営業費用は、2019年比1.6％減少                  （9.6％減少）した。本社の簡素化に関連するリストラクチャリング費
       用（2019年に34百万ユーロ）、ルーマニアの金融資産に係る税金（2019年に16百万ユーロ）、および地中海沿
       岸地域でのCOVID保証基金への拠出金（2020年に15百万ユーロ）を修正再表示すると、営業費用は2019年比
           (*)
       0.8％減     となる。2020年の経費率は55.1％であった。
        リスク費用は、2019年の43ベーシス                   ポイントに対して2020年は96ベーシス                    ポイント（1,265百万ユーロ）
       であった。ステージ１およびステージ２の予想信用損失は概算で389百万ユーロとなった。
                                               (*)
        2020  年のグループ当期純利益への寄与は1,304百万ユーロ（2019年比27.1％減                                       、33.3％減）であり、基礎
       RONEは高水準で、2019年の17.9％に対して2020年は12.4％となった。
       国際リテール       バンキング部門

     （単位：百万ユーロ）                            2020  年     2019  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             4,902       5,592      -12.3   ％
                                                     -3.4  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (2,870)       (3,218)      -10.8％
                                                     -1.4％
                                                        (*)
     営業総利益                             2,032       2,374      -14.4   ％
                                                     -6.0  ％
                                                 (*)       (*)
     純リスク費用                            (1,080)        (504)
                                               x2.1       x2.3
                                                        (*)
     営業利益                              952      1,870      -49.1   ％
                                                    -43.6   ％
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                               0       11     -100％
                                                     -100％
                                                        (*)
     その他の資産からの純損益                               4       3    33.3％
                                                     29.2％
     のれんの減損損失                               0       0       -       -
                                                        (*)
     法人所得税                             (227)       (421)     -46.1％
                                                    -40.7％
                                                        (*)
     当期純利益                              729      1,463      -50.2％
                                                    -44.3％
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                             198       394     -49.7   ％
                                                    -48.4   ％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              531      1,069      -50.3   ％
                                                    -42.5   ％
     経費率                            58.5％       57.5％
     平均配分資本                             5,882       6,661
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        国際リテール       バンキング事業は、第４四半期に再びロックダウンが実施されたにもかかわらず、下半期に

       見られた新規貸出および新規預金の回復傾向がさらに強まった。貸出残高は総額85.9十億ユーロとなった。こ
                          (*)
       れは2019年12月末比では2.5％の増加                     （現在のグループ編成および為替レート、特にソシエテ・ジェネラ
       ル・ドゥ・バンク・オ・ザンティルの売却とロシアでの為替の影響を踏まえると2.8％減）となった。預金残
                     (*)
       高は、2019年12月比8.8％増                （現在のグループ編成および為替レートでは2.0％増）の79.6十億ユーロで
       あった。
                                 270/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                              (*)
        欧州では、貸出残高は2019年12月比2.8％増                        の54.9十億ユーロ（現在のグループ編成および為替レートで
                              (*)
       は1.0％増）となり、チェコ共和国（4.6％増                         、1.2％増）と、それより程度は少ないものの西欧（2.0％
                                    (*)
       増）がけん引した。預金残高は、チェコ共和国（8.9％増                               、5.4％増）の健全なモメンタムを背景に8.2％増
        (*)
       加   （現在のグループ編成および為替レートでは5.3％増加）した。
                                            (*)
        ロシアでは、貸出残高が、為替レートの変動の影響を除くと2.7％増加                                      （現在の為替レートでは21.5％減
                          (*)
       少）した一方、預金残高は13.7％増加                     （現在の為替レートでは13.0％減少）した。
                                                         (*)
        アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域では、貸出残高は2019年12月比で1.8％増加                                                   （2.7％
                       (*)
       減少）した。預金残高は7.9％増                  （3.4％増）と旺盛なモメンタムを記録した。
                                                (*)
        国際リテール       バンキング事業の2020年の銀行業務純利益は、2019年比3.4％減                                  （12.3％減）の4,902百万
       ユーロであった。特にロックダウンによる事業活動の減少と、金利低下に関連するチェコ共和国とルーマニア
       の純受取利息の落込みが響いた。
        国際リテール       バンキング事業の営業費用は2019年比で1.4％減（10.8％減）であった。
       保険事業

     （単位：百万ユーロ）                            2020  年     2019  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                              887       909     -2.4  ％
                                                     -2.1  ％
                                                        (*)
     営業費用                             (356)       (349)      2.0％
                                                     2.5％
                                                        (*)
     営業総利益                              531       560     -5.2  ％
                                                     -5.0  ％
     純リスク費用                               0       0       -       -
                                                        (*)
     営業利益                              531       560     -5.2  ％
                                                     -5.0  ％
     持分法適用投資純利益                               0       0       -       -
     その他の資産からの純損益                               0       0       -       -
     のれんの減損損失                               0       0       -       -
                                                        (*)
     法人所得税                             (165)       (174)      -5.2％
                                                     -5.0％
                                                        (*)
     当期純利益                              366       386     -5.2％
                                                     -5.0％
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                              3       3     0.0  ％
                                                     2.4  ％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              363       383     -5.2  ％
                                                     -5.0  ％
     経費率                            40.1％       38.4％
     平均配分資本                             1,865       1,506
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
                                             (*)

        保険事業では、貯蓄型生命保険事業が2019年12月比で0.5％の残高増加                                      となった。      生命保険の総インフ
       ローは、健全なインフロー構成に支えられ、直近四半期に回復が確認されている。保護保険は2019年比1.6％
        (*)                                     (*)
       増   となった。      この伸びは、損害保険の受取保険料が2019年比で9.9％増加                                したことが一因であった。
                                 271/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                    (*)
        保険事業では、銀行業務純利益が2019年比で2.1％減少                              し、887百万ユーロとなった。フランスでの連帯
                                        (*)
       基金の拠出金を調整すると、銀行業務純利益は、2019年比0.9％減                                   となり、強靭な財務業績を示している。
       2020年の総インフローは健全で、ユニットリンク商品のシェアは44％を占めた。
                                          (*)
        当事業の営業費用は、コスト管理努力を背景に、2019年比2.5％増                                    （2.0％増）の356百万ユーロとなっ
       た。
       法人向け金融サービス事業

     （単位：百万ユーロ）                            2020  年     2019  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             1,735       1,872      -7.3  ％
                                                     -2.1  ％
                                                        (*)
     営業費用                             (916)       (980)      -6.5％
                                                     -0.3％
                                                        (*)
     営業総利益                              819       892     -8.2  ％
                                                     -4.0  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             (185)        (84)      x2.2
                                                      x2.2
                                                        (*)
     営業利益                              634       808     -21.5   ％
                                                    -17.4   ％
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                               0       1    -100％
                                                     -100％
     その他の資産からの純損益                              11        0       -       -
     のれんの減損損失                               0       0       -       -
                                                        (*)
     法人所得税                             (139)       (176)     -21.0％
                                                    -16.0％
                                                        (*)
     当期純利益                              506       633     -20.1％
                                                    -16.0％
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                             96       107     -10.3   ％
                                                     -9.3  ％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              410       526     -22.1   ％
                                                    -17.5   ％
     経費率                            52.8％       52.4％
     平均配分資本                             2,730       2,870
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        法人向け金融サービス事業は、強靭な実績を残した。事業用車両リースおよび車両管理事業に係る契約数

       は、2019年12月末から横ばいで、2020年12月末現在1.76百万件であった。設備ファイナンス事業の貸出残高は
                                (*)
       14.1十億ユーロと、2019年12月末比微減（0.8％減                           ）であった（ファクタリングを除く。）。
                                          (*)
        法人向け金融サービス事業の2020年の銀行業務純利益は、2.1％減                                   （7.3％減）の1,735百万ユーロであっ
       た。しかし、2020年はALDの中古車販売実績（１台当たり201ユーロ）が会社予想を上回ったほか、設備ファイ
       ナンス事業の利益率も上昇した。
                                       (*)
        法人向け金融サービス事業では、営業費用は2019年比0.3％減                                 （6.5％減）であった。
                                 272/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
     （単位：百万ユーロ）                            2020  年     2019  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             7,613       8,704      -12.5   ％
                                                    -11.8   ％
                                                        (*)
     営業費用                            (6,713)       (7,352)       -8.7％
                                                    -7.9％
                                                        (*)
     営業総利益                              900      1,352      -33.4   ％
                                                    -33.0   ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             (922)       (206)       x4.5
                                                      x4.5
     営業利益                              (22)      1,146       n ／s      n ／s
     持分法適用投資純利益                               4       3       -       -
     その他の資産からの純損益                               0       6       -       -
     のれんの減損損失                               0       -       -       -
     法人所得税                              100       (174)       n／s       n／s
                                                        (*)
     当期純利益                              82       981     -91.6％
                                                    -91.6％
      うち非支配持分損益                             25       23       -       -
     グループ当期純利益                              57       958     -94.1   ％    -94.0   ％
     経費率                            88.2％       84.5％
     平均配分資本                            14,302       15,201
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門           の収益は2019年比で12.5％減少した。2019年

       のグローバル       マーケッツ事業のリストラクチャリングとSIX（スイス証券取引所）の証券再評価（66百万ユー
                                      (*)
       ロのプラス効果）による影響を修正再表示した収益は10.0％減                                 であった。
        2020  年に実施された当グループによるグローバル                        マーケッツ事業の戦略の見直しは、市場の混乱に対する
       グローバル      マーケッツ事業収益の感応度を軽減させるエクイティおよびクレジットのストラクチャード商品
       のリスク     プロファイルを低減させた。2020年には、2022年から2023年までに正味で約450百万ユーロの経費削
       減を想定する経費削減計画も打ち出された。
        基礎営業費用（2019年第２四半期に計上されたリストラクチャリング引当金227百万ユーロと、2022年から
       2023年までの450百万ユーロの新経費削減計画に関連する2020年第４四半期に計上されたリストラクチャリン
                                                (*)
       グ費用157百万ユーロの影響の修正再表示後）は2019年比で大幅な減少（7.2％減                                           ）となった。       こうした減
       少は2018年にグローバル             バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門で実施された経費削減計画（500
                                      (*)
       百万ユーロ）の成功を反映している。報告ベースでは7.9％減                                 であった。
        リスク費用は、2019年の13ベーシス                   ポイントに対し57ベーシス               ポイント（すなわち922百万ユーロ）と
       なった。リスク費用にはステージ１とステージ２の引当金310百万ユーロとステージ３（不良債権）の引当金
       612百万ユーロが含まれる。
        グループ当期純利益への基礎となる寄与（2020年のリストラクチャリング費用と2019年のリストラクチャリ
       ング引当金による影響の修正再表示後）は183百万ユーロとなった。
        2020  年の基礎RONEは2019年の7.4％に対して1.3％であった。
                                 273/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業
     （単位：百万ユーロ）                            2020  年     2019  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             4,164       5,210      -20.1   ％
                                                    -19.3   ％
                                                        (*)
     営業費用                            (4,337)       (4,788)       -9.4％
                                                     -8.7％
     営業総利益                             (173)        422      n ／s      n ／s
                                                        (*)
     純リスク費用                              (24)       (13)     84.6％
                                                     83.0％
     営業利益                             (197)        409      n ／s      n ／s
     持分法適用投資純利益                               4       4       -       -
     その他の資産からの純損益                              11        4       -       -
     のれんの減損損失                               0       0       -       -
     法人所得税                              40       (89)      n／s       n／s
     当期純利益                             (142)        328      n／s       n／s
                                                        (*)
      うち非支配持分損益                             23       20     15.0  ％
                                                     17.7  ％
     グループ当期純利益                             (165)        308      n ／s      n ／s
     経費率                            104.2％        91.9％
     平均配分資本                             7,960       8,454
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        グローバル      マーケッツ＆インベスター               サービス事業       の2020年の収益は、COVIDのパンデミックが打撃と

                                 (*)
       なった上半期を経て、2019年比20.1％減（19.3％減                            ）の4,164百万ユーロとなった。2019年のグローバル
                                                            (*)
       マーケッツ事業のリストラクチャリングとSIXの証券再評価による影響を修正再表示した収益は16.9％減                                                       で
       あった。
        2020  年の  債券・為替事業        の業績は2019年比14.9％増（2019年に中止した事業による影響の修正再表示後は
       21.3％増）となった。収益は2,292百万ユーロに上ったが、これは健全な商業的モメンタムとすべての地域に
       おいて上半期に特に好調だった市況が追い風となった。2020年下半期は事業の正常化が進んだ。
        2020  年の  エクイティ事業        の銀行業務純利益は、ストラクチャード商品が上半期の市場の混乱から大きな打撃
       を受け、2019年比49.0％減少し、1,275百万ユーロとなった。上場商品と株式フロー商品の収益拡大が損失を
       軽減させた。市況が正常化に進む中、下半期の収益は回復した。EMC事業の統合は2020年第１四半期に成功裏
       に完了した。
        証券サービス事業         のカストディ資産は、2020年12月末時点で4,315十億ユーロとなり、年間で102百万ユーロ
       増加した一方で、管理資産は1.4％減の638十億ユーロとなった。
        2020  年の  部門別収益は597百万ユーロとなり、（SIXの証券再評価による影響の修正再表示後で）2019年比
       12.2％減（報告ベースでは16.4％減）となった。
                                 274/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ファイナンス＆アドバイザリー事業
     （単位：百万ユーロ）                            2020  年     2019  年       変動

     銀行業務純利益                             2,546       2,547       0.0  ％     0.6  ％
     営業費用                            (1,563)       (1,676)       -6.7％       -5.9％
                                                        (*)
     営業総利益                              983       871     12.9  ％
                                                     12.9  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             (861)       (195)       x4.4
                                                      x4.5
                                                        (*)
     営業利益                              122       676     -82.0   ％
                                                    -82.0   ％
     持分法適用投資純利益                               0       (1)       -       -
     その他の資産からの純損益                              (3)        0       -       -
     のれんの減損損失                               0       0       -       -
     法人所得税                              69       (70)      n／s       n／s
                                                        (*)
     当期純利益                              188       605     -68.9％
                                                    -69.1％
      うち非支配持分損益                              0       0     n ／s      n ／s
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              188       605     -68.9   ％
                                                    -69.1   ％
     経費率                            61.4％       65.8％
     平均配分資本                             5,445       5,732
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
                                             (*)

        ファイナンス＆アドバイザリー事業                  の2020年の収益は、2019年比0.6％増                    （現在のグループ編成および為
       替レートでは横ばい）の2,546百万ユーロとなった。こうした厳しい年の中でも事業基盤業務は強化され、顧
       客は継続的なサポートを受けた。
        債券市場と株式資本市場における高水準の発行件数と好調な買収ファイナンス業務が追い風となり、インベ
       ストメント      バンキング業務の業績は特に好調に推移した。
                                 275/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       アセット＆ウェルス           マネジメント事業
     （単位：百万ユーロ）                            2020  年     2019  年       変動

                                                       (*)
     銀行業務純利益                              903       947     -4.6  ％
                                                    -4.3  ％
                                                       (*)
     営業費用                             (813)       (888)      -8.4％
                                                    -7.6％
                                                       (*)
     営業総利益                              90       59     52.5  ％
                                                    41.3  ％
     純リスク費用                              (37)        2     n／s       n／s
                                                       (*)
     営業利益                              53       61    -13.1   ％
                                                    -19.3   ％
     持分法適用投資純利益                               0       0       -       -
     その他の資産からの純損益                              (8)        2       -       -
     のれんの減損損失                               0       0       -       -
                                                       (*)
     法人所得税                              (9)       (15)     -40.0％
                                                    -43.5％
                                                       (*)
     当期純利益                              36       48    -25.0％
                                                    -30.4％
                                                       (*)
      うち非支配持分損益                              2       3    -33.3   ％
                                                    -31.6   ％
                                                       (*)
     グループ当期純利益                              34       45    -24.4   ％
                                                    -30.4   ％
     経費率                            90.0％       93.8％
     平均配分資本                              892      1,015
       (*)　グループ編成の変更および為替レートの変動による影響の修正再表示後。
        アセット＆ウェルス           マネジメント事業         の2020年の銀行業務純利益は2019年比4.6％減（SIXの証券再評価に

       よる影響の修正再表示後で1.3％減）の903百万ユーロであった。
        2020  年の  リクソー     の銀行業務純利益は、高水準の運用報酬がけん引し、2019年比3.5％増の207百万ユーロに
       膨らんだ。2020年、リクソーはグリーンボンド                         セグメントにおいて主導的地位を実証し、ESG関連のETFの募
       集を増加した。2020年12月末時点のリクソーの運用資産は140十億ユーロに上った。
        2020  年において、       ウェルス     マネジメント事業         は、2019年比で業績が低迷し（SIXの証券再評価による影響の
       修正再表示後で2.4％減）、銀行業務純利益は678百万ユーロにとどまった。安定的な商業的収益にもかかわら
       ず、利ざやの圧迫が収益に影響を与えた。運用資産は116十億ユーロとなった。フランスがけん引役となり、
       2020年の純インフローは1.7十億ユーロに上った。
                                 276/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       コーポレートセンター
     （単位：百万ユーロ）                              2020  年       2019  年     変動

     銀行業務純利益                               (339)         (152)         n ／s
     営業費用                               (441)          (94)         x4.7
     営業総利益                               (780)         (246)         n ／s
     純リスク費用                                (22)         (17)        29.4％
     営業利益                               (802)         (263)         n ／s
     持分法適用投資純利益                                 0        (152)         100％
     その他の資産からの純損益                               (185)         (394)        53.0％
     のれんの減損損失                               (684)           -        n／s
     法人所得税                               (482)          184         n／s
     当期純利益                              (2,153)          (625)         n／s
      うち非支配持分損益                               132         171       -22.8   ％
     グループ当期純利益                              (2,285)          (796)         n ／s
        コーポレートセンターには以下の項目が含まれる。

        ■　当グループ本社の不動産管理
        ■　当グループの株式ポートフォリオ
        ■　当グループの財務機能
        ■　部門横断的なプロジェクトに関連する特定の費用および事業部門にリインボイスされない当グループの
          特定の費用
        コーポレートセンターの銀行業務純利益は、2019年のマイナス152百万ユーロに対し、2020年はマイナス339
       百万ユーロとなった。2020年の銀行業務純利益には、特に、IFRSのヘッジ会計基準を満たさない、金融債務に
       対する経済的影響のヘッジに対応する金融商品の公正価値の変動が含まれる。
        2020  年の  営業費用は2019年の94百万ユーロ（事業税の調整241百万ユーロが含まれる。）に対し441百万ユー
       ロに上った。2020年の営業費用には2020年第４四半期に計上した53百万ユーロのリストラクチャリング費用が
       含まれる。
        2020  年の  営業総利益は2019年のマイナス246百万ユーロに対しマイナス780百万ユーロとなった。
        2020  年の  その他の資産からの純損益は2019年の394百万ユーロの損失に対し185百万ユーロの損失となった
       が、これは当グループの方向転換プランの実施の一環としてのIFRS第５号の適用に関連するものである（2020
       年の損失にはSGフィナンスの売却に関連する101百万ユーロの損失とソシエテ・ジェネラル・ドゥ・バンク・
       オ・ザンティルの売却完了に伴う69百万ユーロの損失が含まれる。）。
        2020  年の  持分法適用投資純利益はゼロであった。2019年の持分法適用投資純利益には、SG                                          ドゥ   バンク    オ
       リバンに対する当グループの全少数株主持分（16.8％）による損失に相当する158百万ユーロの減損が含まれ
       る。
                                 277/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年にグローバル         マーケッツ＆インベスター              サービス事業の財務の軌跡が見直され、当事業に関連する
       のれんの減損となる684百万ユーロの損失と繰延税金資産に係る650百万ユーロの損失が計上された。
        コーポレートセンターのグループ当期純利益への寄与は、2019年のマイナス796百万ユーロに対して、2020
       年はマイナス2,285百万ユーロとなった。
       定義および手法、代替的業績指標

        枠組

        2020  年12月31日に終了した事業年度に関する財務情報は、2021年２月９日に取締役会で精査され、欧州連合
       が採択し、当該情報の日付において適用あるIFRSに従って作成された。
        資本配分

        2020  年において、       資本消費に基づく事業部門への基準資本の配分がCRRの規則に従って決定された（すなわ
       ち非支配持分および保険事業における資本消費の調整を考慮に入れた後、各事業部門に課される普通株式等
       Tier１資本の消費が加味された、リスクアセットの11％）。したがって、この資本配分基準は、当グループの
       ３つの柱（フランス国内リテール                  バンキング部門、国際リテール                 バンキング＆金融サービス部門およびグ
       ローバル     バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門）に適用され、各事業の資本消費および収益性の
       事業別の算出を独立した統一的な基準で当グループの規制上の制約を考慮に入れて行うことを可能とする。
        銀行業務純利益

        各事業部門の銀行業務純利益（NBI）は以下により構成される。
        ■　当該事業から発生する収益
        ■　通貨毎の長期金利を用いて計算された、事業部門に配分される基準資本の利回り。これに対して、当グ
          ループの異なる事業部門間の業績を比較するために、帳簿上の資本はコーポレートセンターに同率で再
          配分される。
        さらに、事業部門の非連結事業体の株式売却によるキャピタル                                ゲインおよびキャピタル             ロス、ならびに当
       グループの事業会社および銀行の株式ポートフォリオの運用益は、これらの証券が売却可能金融資産に分類さ
       れるため、NBIに計上される。
                                 278/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        営業費用
        事業部門の営業費用は、当グループの2020年12月31日現在の連結財務諸表の注記8.1に記載の情報（下記
       「第６    経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.1を参照のこ
       と。）に対応するものであり、またかかる営業費用には、当該部門の直接経費および経営に係る間接経費、な
       らびに本社の経費で事業部門の間で原則としてほぼ全額再配分される当該事業部門の負担分が含まれる。コー
       ポレートセンターはその業務に関連する費用のみを、一定の技術的調整と合わせて計上する。
        経費率

        経費率は、ある事業に関する営業費用の当該事業の銀行業務純利益に対する割合を示している。この指標
       は、システムの有効性についての評価基準を提供する（本書冒頭の用語を参照のこと。）。
        IFRIC   第21号による調整

        IFRIC   第21号による調整は、当四半期のみに関係する部分（すなわち全額の４分の１）を認識するために、
       賦課金について、支払期限が到来した（債務発生事象）時点の結果を財務諸表全体において修正するものであ
       る。かかる調整は、精査対象期間中の事業活動に実際に帰属する費用をより信頼性が高く経済的に把握できる
       ようにするため、当該事業年度中に認識された賦課金をならすことにより行われる。IFRIC第21号による調整
       を適用することにより、これまで、債務発生事象が一定期間にわたって発生するならば漸進的に認識された費
       用は、全額を一括して計上されることになった。
        基礎指標

        当グループは、実際の業績を明確に理解するため、基礎指標を提示することを求められる場合がある。
        基礎データは、特別項目およびIFRIC第21号による調整を考慮した報告データを修正再表示することにより
       得られる。
        さらに、当グループは、フランス国内リテール                         バンキング部門の収益と利益に対するPEL／CEL引当金の繰
       入額または戻入額を修正再表示する。かかる調整は、規制貯蓄へのコミットメントに関連する変動項目を除外
       することによって、収益と利益をより明確にしている。
                                 279/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        報告データから取得した基礎データの調整を以下の表に示している。
     （単位：百万ユーロ）                        2020  年    2019  年    変動

         (１)
                             (16,714)      (17,727)       -5.7  ％
     営業費用
     (-)リストラクチャリング費用                         (210)                注(２)参照
     (-)リストラクチャリング引当金                                (316)          注(３)参照
     基礎営業費用                        (16,504)      (17,411)       -5.2  ％
     純リスク費用                        (3,306)      (1,278)       x2.6
                    (*)
                               (20)      (18)         コーポレートセンター
     (-)当グループの方向転換プラン
     基礎純リスク費用                        (3,286)      (1,260)       x2.6
     その他の資産からの純損益                          (12)      (327)     +96.3   ％
                    (*)
                              (178)      (386)          コーポレートセンター
     (-)当グループの方向転換プラン
     その他の基礎資産純損益                          166       59     x2.8
     持分法適用投資純利益                           3     (129)      n ／s
     (-)SG   ドゥ   バンク    オ  リバンに対する
                                -     (158)          コーポレートセンター
                   (*)
      グループ少数株主持分の減損
     基礎持分法適用投資純利益                           3      29     n ／s
     のれんの減損損失                         (684)        0     n ／s
     (-)のれんの減損                         (684)        -        コーポレートセンター
     基礎となるのれんの減損損失                           0      0     n ／s
     法人所得税                        (1,204)      (1,  264  )   -4.8  ％
                    (*)
                               (14)      (18)
     (-)当グループの方向転換プラン
                   (*)
                               63       -        注(２)参照
     (-)リストラクチャリング費用
                    (*)
                                -      83         注(３)参照
     (-)リストラクチャリング引当金
                (*)
                              (650)        -
     (-)繰延税金資産の減損
     基礎法人所得税                         (603)     (1,  329  )   -54.6   ％
     グループ当期純利益                         (258)      3,248       n ／s
     上記項目のグループ当期純利益における影響                        (1,693)       (813)
     基礎グループ当期純利益                         1,435      4,061     -64.7   ％
       (*)   特別項目
       (１)   財務諸表における以下の項目の合計を反映する：人件費＋その他の営業費用＋有形・無形固定資産の償却費、減価償
         却費および減損
       (２)   グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門（マイナス157百万ユーロ）、コーポレートセンター
         （マイナス53百万ユーロ）
       (３)   フランス国内リテール           バンキング部門（マイナス55百万ユーロ）、国際リテール                            バンキング＆金融サービス部門
         （マイナス34百万ユーロ）、グローバル                   バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門（マイナス227百万ユー
         ロ）
                                 280/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        リスク費用
        純リスク費用は、各事業部門の各事業年度における事業活動に内在するリスク費用を反映させるように当該
       各事業部門に割り当てられる。当グループ全体の減損損失および減損引当金はコーポレートセンターに計上さ
       れる。
        ソシエテ・ジェネラルの商業的純リスク費用はベーシス                             ポイントで表示される。これは商業的リスクに対
       する引当金の純年間配分額を、決算日以前における４つの四半期末時点での平均貸出残高で除して計算され
       る。この指標は、各中核部門が負担するリスクの水準を、貸借対照表上のローン                                          コミットメント（オペレー
       ティング     リースを含む。）のパーセンテージで表示する。この計算に用いられる主要項目を以下の表に示し
       ている。
                                             2020  年     2019  年

                         純リスク費用（百万ユーロ）                      1,097        467
     フランス国内リテール           バンキング部門
                         貸出残高総額（百万ユーロ）                     212,185       194,359
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 52       24
                         純リスク費用（百万ユーロ）                      1,265        588
     国際リテール       バンキング＆金融サービス
                         貸出残高総額（百万ユーロ）                     132,082       136,303
     部門
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 96       43
                         純リスク費用（百万ユーロ）                       922       206
     グローバル      バンキング＆インベスター
                         貸出残高総額（百万ユーロ）                     160,918       161,865
     ソリューションズ部門
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 57       13
                         純リスク費用（百万ユーロ）                      3,306       1,278
     ソシエテ・ジェネラル・グループ                    貸出残高総額（百万ユーロ）                     516,797       501,929
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 64       25
        回収懸念残高総額のカバレッジ比率

        回収懸念残高とは、規則上、債務不履行に陥っている貸出残高である。
        回収懸念残高総額の比率は、貸借対照表に認識された回収懸念残高の貸出残高総額に対する割合を測定する
       ものである。
        回収懸念残高総額のカバレッジ比率は、いずれの保証も考慮に入れず、規則上、債務不履行に陥っていると
       特定された残高総額に対して、その信用リスクに基づいて認識される引当金の比率として算出される。カバ
       レッジ比率は、債務不履行に陥っている（言い換えれば「回収が懸念される」）貸出残高について、最大残存
       リスクを測定する。
                                 281/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        その他の資産からの純損益
        その他の資産からの純損益は、主として営業固定資産、または当グループが連結子会社を支配しなくなる場
       合には、これに加えて当グループが事業体の支配権を握り、かつ、年度内に完全連結会社となった事業体にお
       いて以前に当グループが保有していた持分を再計算すると同時に評価減されたのれんに係るキャピタル                                                      ゲイ
       ンおよびキャピタル           ロスにより構成されている。
        法人所得税

        当グループの税務は、一元管理されている。
        法人所得税は、各事業部門が事業を行っている国の現地の税率および収益の性質を勘案した基準税率に基づ
       き、当該各事業部門に課される。当グループの連結会社に課された法人所得税と戦略の中核部門の基準税率の
       合計の間の差異は、コーポレートセンターに計上される。
        ROE  、ROTE

        グループROEおよびROTEは、IFRSによるグループ株主資本の平均に基づき算出されている。
        グループROEおよびROTEの算出において、以下は除外される。
        ■　株主資本の部に直接計上された未実現または繰延キャピタル                                  ゲインまたはキャピタル             ロス（転換準備
          金を除く。）
        ■　超劣後債
        ■　株主資本の部に修正再表示された永久劣後債
        また、以下は控除される。
        ■　超劣後債および修正再表示された永久劣後債の保有者に支払われる利息
        ■　株主に支払われる配当金に関する引当金
        ROTE  については、以下の項目も除外される。
        ■　資産における平均のれん純額、および持分法適用会社の株式保有に係る平均基礎のれん
        ■　無形資産の純額平均
        ROE  の算出に使用される当期純利益は、超劣後債の保有者に支払われた当期分の利息、ならびに2006年以降
       は、修正再表示された超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われた利息を調整したグループ当期純利益に
       基づくものである。
        ROTE  の算出に使用される当期純利益は、超劣後債に係る当期分の利息（第三者への当期分の支払済発行手数
       料および超劣後債の発行時プレミアムに係るディスカウント費用を含む。）を戻した                                           のれんの減損損失         および
       永久劣後債に係る利息（第三者への当期分の支払済発行手数料および永久劣後債の発行時プレミアムに係る
       ディスカウント費用を含む。）を除外したグループ当期純利益に基づくものである。
                                 282/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        RONE
        RONE  （基準自己資本利益率）は、当グループの事業部門に配分される平均基準資本の利益率を特定する（上
       記「資本配分」を参照のこと。）。2016年１月１日以降に適用された配分原則は、各事業部門のリスクアセッ
       トの11％に相当する基準資本を各事業部門へ配分することにより実施される。
        上記計算に用いられる主要項目を、以下の表に示している。
     （単位：百万ユーロ、期末）                                      2020  年       2019  年

     株主資本、グループ持分                                        61,684         63,527
     超劣後債                                        (8,830)         (9,501)
     永久劣後債                                         (264)         (283)
     超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる税引後の利息、超劣後債
                                               19         4
     および永久劣後債の保有者に支払われた利息、発行時プレミアムの償却費
     転換準備金を除くOCI                                         (942)         (575)
     配当準備金                                         (467)        (1,869)
     期末ROE資本                                        51,201         51,303
     平均ROE資本                                        52,088         50,586
     のれん平均                                        (4,172)         (4,586)
     平均無形資産                                        (2,432)         (2,243)
     平均ROTE資本                                        45,484         43,757
     グループ当期純利益(a)                                         (258)        3,248
     グループ基礎当期純利益(b)                                        1,435         4,061
     超劣後債および永久劣後債に係る利息(c)                                         (611)         (715)
     のれんの減損の取消し(d)                                         684         200
     調整後グループ当期純利益(e)=(a)+(c)+(d)                                         (185)        2,733
     調整後グループ基礎当期純利益(f)=(b)+(c)                                         824        3,346
     平均ROTE資本(g)                                        45,484         43,757
     ROTE(e／g)                                        -0.4％         6.2％
     平均ROTE資本（基礎）(h)                                        47,177         43,983
     基礎ROTE(f／h)                                        1.7％         7.6％
       RONE  の算出：主力事業部門への平均配分資本

     （単位：百万ユーロ）                                      2020  年       2019  年

     フランス国内リテール           バンキング部門
                                             11,427         11,263
     国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
                                             10,499         11,075
     グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門
                                             14,302         15,201
                                 283/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        １株当たり利益
        IAS  第33号に従って１株当たり利益を算出するにあたり、当期分の「グループ当期純利益」は、資本性金融
       商品および当該商品の支払利息に係る費用（資本の部に分類された発行済の有価証券の部分的な買戻しに係る
       キャピタル      ゲイン／ロス）の金額（税控除後）により調整される。
        したがって、１株当たり利益は修正後のグループ当期純利益の発行済普通株式の平均株数に対する割合とし
       て算出される。かかる平均株数は、当行株式および自己株式を除くが、以下は含まれる。
        a) 　当グループが保有するトレーディング目的の当行株式
        b) 　流動性契約に基づき保有する当行株式
        当グループは、１株当たり基礎利益、すなわち特別項目およびIFRIC第21号による調整を修正したものも報
       告している。
                                           2020  年       2019  年

     発行済株式（平均数、単位：千株）                                       853,371         834,062
     控除（単位：千株）
     従業員に与えられたストックオプションおよび無償株式を補填するために
                                             2,987         4,011
     配分された株式（平均、単位：千株）
     その他の当行株式および自己株式                                                  149
                  (１)
                                            850,385         829,902
     EPS  の 算出に用いられた株数
     グループ当期純利益（単位：百万ユーロ）                                         (258)        3,248
     超劣後債および永久劣後債に係る利息（単位：百万ユーロ）                                         (611)         (715)
     部分的な買戻しに係る税引後のキャピタル                    ゲイン（単位：百万ユーロ）
                                               0         0
     調整後グループ当期純利益（単位：百万ユーロ）                                         (869)        2,533
     EPS  （単位：ユーロ）                                       (1.02)         3.05
        (２)
                                              0.97         4.03
     基礎EPS     （単位：ユーロ）
       (１)   算出に用いられる株数は、12月31日現在の発行済普通株式数であり、当グループが保有する当行株式および自己株式
         を含まないが、トレーディング目的の当行株式は含む。
       (２)   特別項目の調整後。
        純資産、有形純資産額

        純資産は、以下を除外し、グループ株主資本から構成される。
        ■　超劣後債および以前は債務として認識されていた永久劣後債
        ■　超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる利息。ただし、当グループが保有するトレーディング
          目的の当行株式および流動性契約に基づき保有する当行株式の帳簿価額は元に戻して算出される。
        有形純資産は、資産ののれん純額、持分法に基づくのれんおよび無形資産額に修正される。
        １株当たり純資産額または１株当たり有形純資産額を計算する際、１株当たりの帳簿価額の算出に用いられ
       る株数は、期末の発行済株式数から、当行株式および自己株式を除くが、以下は含まれる。
        ■　当グループが保有するトレーディング目的の当行株式
        ■　流動性契約に基づき保有する当行株式
                                 284/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                             2020  年      2019  年
     株主資本、グループ持分（単位：百万ユーロ）                                         61,684        63,527
     超劣後債（単位：百万ユーロ）                                         (8,830)        (9,501)
     永久劣後債（単位：百万ユーロ）                                          (264)        (283)
     超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる税引後の利息、超劣後債および
     永久劣後債の保有者に支払われた利息、発行時プレミアムの償却費
                                                19        4
     （単位：百万ユーロ）
     トレーディング        ポートフォリオ上で当グループが保有する当行株式の帳簿価額
                                               301        375
     （単位：百万ユーロ）
     純資産額（単位：百万ユーロ）                                         52,910        54,122
     のれん（単位：百万ユーロ）                                         (3,928)        (4,510)
     無形資産額（単位：百万ユーロ）                                         (2,484)        (2,362)
     有形純資産額（単位：百万ユーロ）                                         46,498        47,250
                  (１)
                                             848,859        849,665
     NAPS  の算出に用いられる株数
     １株当たり純資産額（単位：ユーロ）                                          62.3        63.7
     １株当たり有形純資産額（単位：ユーロ）                                          54.8        55.6
       (１)   千株単位。算出に用いられる株数は、12月31日現在の発行済普通株式数であり、当グループが保有する当行株式およ
         び自己株式を含まないが、トレーディング目的の当行株式は含む。IAS第33号に基づき、優先引受権に係る権利落ち
         日前の過去の１株当たりのデータは、取引の調整係数により修正再表示されている。
        健全性資本比率および自己資本比率 

        ソシエテ・ジェネラル・グループの普通株式等Tier１資本は、適用あるCRR／CRD４規制に従い算出されてい
       る。
        完全実施後の自己資本比率は、特に明記しない限り当事業年度における当期利益（配当控除後）に対する試
       算ベースの値である。
        段階的な比率として記載されている場合には、特に明記しない限り、自己資本比率は当事業年度における利
       益を含む。
        レバレッジ比率は、2014年10月の委任法の規定を含む、適用あるCRR／CRD４規制に従って計算されている。
                                 285/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    主要な投資および売却
        当グループは、主力事業部門および希少資源の管理に重点を置いた戦略を踏まえ、目標とした買収および売
       却の方針を維持した。
     事業部門              投資の内容

     2020  年
     国際リテール       バンキン
                   個人向け中古車のオンライン販売を専門としたフランスのプラットフォームである
                   レエゾキャールを取得
     グ＆金融サービス部門
     フランス国内リテール
                   専門家およびSMEのセグメントを専門としたネオバンクであるシャインを取得
     バンキング部門
     国際リテール       バンキン
                   ニューカレドニアの消費者金融業を専門とした事業体であるソカルフィを取得
     グ＆金融サービス部門
     フランス国内リテール
                   フランファイナンスが環境、製造およびヘルスケア分野を専門とした設備リース会
                   社であるITLを取得
     バンキング部門
     2019  年
     国際リテール       バンキン
                   ALDによるスターンリース（オランダの車両リース会社）の買収
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
                   コメルツバンクのエクイティ              キャピタル      マーケッツ＆コモディティ事業を買収
     インベスター       ソリュー
     ションズ部門
     フランス国内リテール              フランスにおいてバンキング・アズ・ア・サービスのパイオニア                              プラットフォーム
     バンキング部門              であるツリーゾルを取得
     2018  年
     国際リテール       バンキン
                   個人向けの中古車販売を専門とするフランスのスタートアップ企業であるレエゾ
                   キャールの持分株式をCGIが取得
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   リフレックス（スペインのフレキシブル車両レンタル）の買収
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
                   ルーモ（再生可能エネルギーのクラウド                   ファンディング        プラットフォームのパイ
     インベスター       ソリュー
                   オニア）の買収
     ションズ部門
                                 286/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     事業部門              売却の内容
     2020  年
     国際リテール       バンキン
                   ノルウェー、スウェーデンおよびデンマークで事業を行う設備ファイナンスおよび
                   ファクタリング会社であるSGフィナンスASを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   ソシエテ・ジェネラル・ドゥ・バンク・オ・ザンティルを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   中国のALDフォーチュンの持分株式すべて（50％）をALDが売却
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
     インベスター       ソリュー      南アフリカにおけるカストディ、預託および清算業務を売却
     ションズ部門
     2019  年
     国際リテール       バンキン
                   スロベニアのSKBバンカを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   トラックおよびトレーラーのレンタル会社であるドイツのペマGmbHを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   マケドニアのオフリドスカ             バンカSGの持分株式の過半数を売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   セルビアのSGセルビアを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   SGモンテネグロを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   モルドバのモビアスバンカを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   アイルランドのイノラ           ライフを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   ポーランドのユーロバンクを売却
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
                   ベルギーのSGプライベート             バンキングを売却
     インベスター       ソリュー
     ションズ部門
     フランス国内リテール
                   スペインのセルフ         トレード     バンクS.A.U.を売却
     バンキング部門
     フランス国内リテール
                   ラ  バンク    ポスタル     フィナンスマンの持分株式すべて（35％）を売却
     バンキング部門
     国際リテール       バンキン
                   ブルガリアのSGエクスプレス              バンクを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   SGアルバニアを売却
     グ＆金融サービス部門
     2018  年
     コーポレートセンター              ユーロクリアの2.05％の持分株式を売却

     (2)  生産、受注および販売の状況

        該当事項なし。
     (3)  財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析

        本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものであ
       る。
        上記「(1)      業績等の概要」も併せて参照のこと。
                                 287/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ( ⅰ)  財政状態および経営成績の分析
     連結貸借対照表の分析
       資産の部
     (単位：十億ユーロ)                              2020  年 12月31日現在         2019  年 12月31日現在

     現金および中央銀行預け金                                   168.1            102.3
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                   429.5            385.7
     ヘッジ目的デリバティブ                                   20.7            16.8
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                   52.1            53.3
     償却原価で測定する有価証券                                   15.6            12.5
     償却原価で測定する銀行預け金                                   53.4            56.4
     償却原価で測定する顧客貸出金                                   448.8            450.2
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                    0.4            0.4
     保険事業の投資                                   166.9            164.9
     税金資産                                    5.0            5.8
     その他の資産                                   67.3            68.0
     売却目的保有非流動資産                                     0           4.5
     持分法適用投資                                    0.1            0.1
     有形および無形固定資産                                   30.1            30.8
     のれん                                    4.0            4.6
     合計                                  1,462.0            1,356.5
                                 288/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       負債の部
     (単位：十億ユーロ)                              2020  年 12月31日現在         2019  年 12月31日現在

     中央銀行預り金                                    1.5            4.1

     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                   390.2            364.1
     ヘッジ目的デリバティブ                                    12.5            10.2
     銀行預り金                                   135.6            107.9
     顧客預金                                   456.1            418.6
     発行債券                                   139.0            125.2
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                    7.7            6.7
     税金負債                                    1.2            1.4
     その他の負債                                    84.9            85.1
     売却目的保有非流動負債                                     -           1.3
     保険契約関連負債                                   146.1            144.3
     引当金                                    4.8            4.4
     劣後債務                                    15.4            14.5
     株主資本                                    61.7            63.5
     非支配持分                                    5.3            5.0
     合計                                  1,462.0            1,356.5
       連結範囲の主な変更

        2019  年12月31日の決算日現在該当する範囲と比較して、2020年12月31日現在の連結範囲の主要な変更は、以
       下の通りである。
        ソシエテ・ジェネラル・ドゥ・バンク・オ・ザンティル（SGBA）

        2020  年３月２日、当グループは、グアドループ島、マルティニーク島および仏領ギアナにおいて事業を行う
       子会社に対する持分を全額プロモントリアMMBに売却した。この売却により当グループの貸借対照表合計は0.4
       十億ユーロ減少した（「売却目的保有非流動資産」および「売却目的保有非流動負債」）。
        SG フィナンスAS

        2020  年10月１日、当グループは、ノルウェー、スウェーデンおよびデンマークの設備ファイナンスおよび
       ファクタリング会社であるSGフィナンスASに対する持分を全額売却した。この売却により、主に、2019年12月
       31日現在「売却目的保有非流動資産」および「売却目的保有非流動負債」にそれぞれ計上されていた「顧客貸
       出金」が４十億ユーロおよび「銀行預り金」が0.9十億ユーロ減少したことにより、当グループの貸借対照表
       合計は４十億ユーロ減少した。
                                 289/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        「その他の資産からの純損益」に計上されたこれら２件の売却実績は、2020事業年度にマイナス169百万
       ユーロである。
       連結貸借対照表の主要項目の変動

        現金および中央銀行預け金              は、主に欧州中央銀行が大量の流動性を市場に投入したことにより、2019年12月
       31日時点と比較して65.9十億ユーロ増加した（64.4％増）。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                       は、2019年12月31日時点と比較して、43.8十億ユーロ増加した
       （11.3％増）。この増加は、主に株式およびその他の持分証券の14.8十億ユーロの増加ならびにトレーディン
       グ目的デリバティブの15.7十億ユーロの増加に起因する。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                       は、2019年12月31日時点と比較して、26.1十億ユーロ増加した
       （7.2％増）。純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の増加は、主にトレーディング目的デリバティブ
       の21.1十億ユーロの増加および借入金、買戻条件付売渡有価証券の23十億ユーロの増加（公正価値オプション
       を使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の12.4十億ユーロの減少により一部相殺された。）に
       起因する。
        発行債券     は、主にEMTNに基づく発行の15.2十億ユーロの増加により、2019年12月31日時点と比較して13.8十
       億ユーロ増加した（11.0％増）。
        償却原価で測定する顧客貸出金                は、2019年12月31日時点と比較して1.4十億ユーロ減少した（0.3％減）。こ
       れは、主に売戻条件付買入有価証券の11.1十億ユーロの減少および当座貸越の2.8十億ユーロの減少（とりわ
       け新しい政府保証融資を含む顧客貸出金の13.4十億ユーロの増加により一部相殺された。）に起因すると思わ
       れる。
        顧客預金     は、主にその他の要求払預金の38.8十億ユーロの増加（対顧客買戻条件付売渡有価証券の減少によ
       り一部相殺された。）により、2019年12月31日時点と比較して37.5十億ユーロ増加した（8.9％増）。
        償却原価で測定する銀行預け金                は、売戻条件付買入有価証券および長期貸出金の減少（当座勘定の増加によ
       り一部相殺された。）により、2019年12月31日時点と比較して3.0十億ユーロ減少した。
        銀行預り金      は、主に定期預金の34.6十億ユーロの増加（買戻条件付売渡有価証券の6.3十億ユーロの減少に
       より一部相殺された。）により、2019年12月31日時点と比較して27.7十億ユーロ増加した（25.6％増）。
        売却目的保有非流動資産および負債                  は、ソシエテ・ジェネラル・ドゥ・バンク・オ・ザンティル（SGBA）お
       よびSGフィナンスASの売却により、2019年12月31日時点と比較して、それぞれ4.5十億ユーロ減少（99.9％
       減）および1.3十億ユーロ減少した（100％減）。
        グループ株主資本         は、2019年12月31日現在の63.5十億ユーロと比較して、2020年12月31日現在では合計61.7
       十億ユーロであった。この変動は、主に以下に起因するものであった。
        ■　2020年12月31日までの事業年度におけるグループ当期純利益：マイナス0.3十億ユーロ
        ■　資本性金融商品の発行および償還：合計0.2十億ユーロ
                                 290/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　資本性金融商品の配当：0.6十億ユーロ
        ■　自己株式の変動：0.3十億ユーロの増加
        ■　未実現・繰延キャピタル損益：1.4十億ユーロの損失
        5.3  十億ユーロの非支配持分を計上した後のグループ株主資本は、2020年12月31日現在で67.0十億ユーロと
       なった。
     財務方針

        当グループの財務方針は、ソシエテ・ジェネラルおよび当グループの目標格付けを取り巻く市場環境に合致
       した水準の自己資本比率（普通株式等Tier１比率、Tier１比率および総自己資本比率）を維持しながら、株主
       への短期・長期リターンの最大化を図るために、株主資本の利用を最適化することを目的としている。
        2020  年において、       当グループは、資本を強化し、希少な資源（資本および流動性）の厳格な管理および新た
       なバーゼル３規制の実施に関連した規制の変更を適用するための積極的なリスクの管理に注力する大規模な再
       編プログラムを実施した。
       当グループの株主資本

        2020  年12月31日現在の当グループの株主資本は合計61.7十億ユーロとなった。１株当たり純資産額は62.3
       ユーロ、１株当たり有形純資産額は上記「(1)                        業績等の概要―純資産、有形純資産額」において開示される新
       たな手法を用いて54.8ユーロとなった。帳簿上の資本には、超劣後債の8.8十億ユーロおよび永久劣後債の0.3
       十億ユーロが含まれる。
        2020  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルは、直接的または間接的に、4.5百万株のソシエテ・ジェネラ
       ルの株式を保有しており、これは資本の0.53％に相当する（トレーディング目的で保有する株式を除く。）。
       2020年、当グループは、2011年８月22日に外部の投資サービス提供者と締結した流動性契約に基づき、0.2百
       万株のソシエテ・ジェネラルの株式を取得した。当期において、ソシエテ・ジェネラルは、流動性契約を通じ
       て0.2百万株のソシエテ・ジェネラルの株式の譲渡も行った。
       自己資本比率

        資本管理の一環として、当グループは自らの自己資本の水準が常に戦略的目標および規制上の義務に対応し
       ていることを確認する。
        また当グループは、総自己資本比率（普通株式等Tier１＋その他Tier１およびTier２として認識されるハイ
       ブリッド証券）が、無担保優先債務の貸手に十分な安全性に関するバッファーを提供することを確認する。
                                                             (１)
        普通株式等Tier１比率は、2019年12月31日現在12.7％であったのに対し、2020年12月31日現在は13.4％
       であった。
                                 291/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        CRR  ／CRD４規制（2014年10月の委任法は統合されているが、IFRS第９号の段階的導入は除く。）に従って算
       出されたレバレッジ比率は、2019年12月31日現在では4.3％であったのに対し、2020年12月31日現在は4.7％に
       増加した。したがって、普通株式等Tier１比率は予想動向および目標範囲である４％から4.5％に沿うもので
       あった。
                          (２)
        2020  年末現在、Tier１比率は15.7％                  、総自己資本比率は18.9％であり、規制要件を上回っている。
                                      (２)
        2020  年末現在のRWA比のTLAC（総損失吸収力）比率は30.6％                              であり、TLACレバレッジ比率は9.2％であっ
       た。2020年12月31日現在、当グループは総負債および自己資本（TLOF）も8.51％とMRELの要件を上回っており
       （2017年12月時点ではRWAの24.4％）、欧州・単一破たん処理委員会（SRB）の参考指標としての機能を果し
       た。
       (１)　IFRS第９号の段階的導入に伴う＋28ベーシス                        ポイントの影響を含む。この影響を除いた普通株式等Tier１比率は
          13.2％であった。
       (２)　IFRS第９号の段階的導入を除く。
       当グループの債務に関する方針

        当グループの債務に関する方針は、２つの原則に基づく。
        ■　安定性を保証するための、ソシエテ・ジェネラル・グループのリファイナンス手段を分散化する積極的
          な方針を維持すること。
        ■　資産および負債の満期の一貫性を確保する当グループのリファイナンス構造を採用すること。
                                       (*)

       2020  年12月31日現在の当グループの長期債務：171.3十億ユーロ
     (*)  　2020年12月31日現在、当グループの短期債務は合計51.4十億ユーロであり、うち10.1十億ユーロはコンデュイットに






        よる発行であった。
     (１)　うち9.3十億ユーロは「その他の資本性金融商品」として計上された（下記「第６                                         経理の状況、１        財務書類、1.1       連
        結財務諸表、(4)        連結株主持分変動計算書」を参照のこと。）。
                                 292/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                       (*)
       2019  年12月31日現在の当グループの長期債務：181.0十億ユーロ
     (*)  　2019年12月31日現在、当グループの短期債務は合計43.4十億ユーロであり、うち10.6十億ユーロはコンデュイットに






        よる発行であった。
     (１)　うち9.8十億ユーロは「その他の資本性金融商品」として計上された（下記「第６                                         経理の状況、１        財務書類、1.1       連
        結財務諸表、(4)        連結株主持分変動計算書」を参照のこと。）。
        かかる資金調達源にはまた、以下が含まれている。

        ■　純損益を通じて公正価値で測定する有価証券貸付および借入取引ならびに買戻条件付売渡有価証券
          （2019年12月31日現在136.8十億ユーロであったのに対し、2020年12月31日現在では152.9十億ユーロ）
          （下記「第６        経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注
          3.1を参照のこと。）による資金調達（このグラフには含まれていない。）。ソシエテ・ジェネラル・
          グループの債務に関する方針は、事業の商業活動の成長および債務更新のための資金の確保のみなら
          ず、当グループの市場へのアクセス能力および将来的な成長に対応した返済スケジュールを維持するこ
          とも目的としている。
        ■　証券化およびその他担保付債券の発行（2020年末現在3.1十億ユーロ、2019年末現在2.7十億ユーロ）
        したがって、日和見的でない発行方針に基づき、当年度中に段階的にかつ調整された方法で実施された当グ
       ループの長期資金調達計画は、中長期にわたり余剰流動性ポジションを維持するように策定されている。
        2020  年末現在、2020年資金調達計画に基づき調達された流動性は、上位債および劣後債で37.2十億ユーロで
       あった。親会社のレベルで調達された流動性は、2020年12月31日現在、34.3十億ユーロであった。
                                 293/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        リファイナンス手段の内訳は、9.8十億ユーロが無担保プレーンバニラ非上位優先債、2.6十億ユーロが無担
       保プレーンバニラ上位優先債、18十億ユーロが上位ストラクチャード債、1.3十億ユーロが担保付債券（SG
       SFHおよびCRH）、1.4十億ユーロがTier２劣後債および1.2十億ユーロが永久劣後債である。子会社レベルで
       は、2020年12月31日現在、合計2.9十億ユーロが調達された。
       2020  年資金調達計画：37.2十億ユーロ

       2019  年資金調達計画：43.0十億ユーロ







                                 294/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       長期格付け、短期格付け、カウンターパーティ格付けおよび当事業年度における変更
        以下の表は、2020年12月31日現在のソシエテ・ジェネラルのカウンターパーティ格付けならびに長期シニア
       および短期シニアの格付けを要約したものである。
                  フィッチ・                               スタンダード＆

                             ムーディーズ             R ＆I
                 レーティングス                                 プアーズ
     長期／短期カウンター
                  A(dcr)／F1         A1(CR)／P-1(CR)            該当なし           A／A-1
     パーティ評価
     長期シニア優先格付け              A（安定的）          A1（安定的）           A（安定的）          A（ネガティブ）
     短期シニア格付け                F1          P-1         該当なし            A-1
        2020  事業年度中、スタンダード＆プアーズは当グループの長期格付けの見通しをネガティブに引き下げ、

       2020年５月15日にA／A－1の格付けを確認した。かかる格付アクションにより、当グループの保険子会社であ
       るソジェキャップの信用格付けが１ノッチ引き下げられ、また、非上位優先ペーパーを含む当グループのハイ
       ブリッド金融商品および劣後負債性金融商品の格付けにも影響を及ぼした。さらにフィッチは、2020年５月28
       日に当グループの上位優先債の格付けをAに引き下げたほか、ハイブリッド金融商品および劣後負債性金融商
       品も格下げした。
     ( ⅱ)  キャッシュ・フローの状況の分析

    （単位：百万ユーロ）                                    2020年          2019年

                                   (*)
                                          80,791           10,404
     営業活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(A)
     投資活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(B)                                     (6,863)           (6,976)

     財務活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(C)                                      2,133           2,010

     外国為替相場の変動が現金および現金同等物に与える影響額(D)                                     (2,596)            1,386

     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）
                                          73,465            6,824
     (A)  + (B)  + (C)  + (D)
    (*)　   IFRS第16号に関する2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                            IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の
       公表済み財務諸表に対してその金額を修正再表示している（下記「第６                                  経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸
       表、(6)    連結財務諸表に対する注記」の注1.2を参照のこと。）。
     ( ⅲ)  重要な会計上の見積りおよび当該見積りに用いた仮定

        連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積りおよび当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものに
       ついては、下記「第６            経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注
       1.4に記載されている。
                                 295/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ４  【経営上の重要な契約等】

      ソシエテ・ジェネラルおよび株主間の既存の契約
       2000  年７月24日、ソシエテ・ジェネラルは、サンタンデール                             セントラル      ヒスパノ（現バンコ           サンタンデー
      ル）との間で両社の持合株式の管理に関する契約を締結した。当該契約は、ソシエテ・ジェネラルおよびサン
      タンデール      セントラル      ヒスパノが直接または子会社を通じて保有する相手方当事者の株式資本について、相
      手方当事者に優先買取権を相互に与える旨を内容とするが、いずれかの当事者の株式について第三者により公
      開買付が開始された場合、当該権利は適用されない。
       当該契約は、締結日から３年の当初期間が終了したが、その後は２年間の期間で更新が可能である。
       かかる優先買取条項は、フランス金融市場評議会（                           Conseil     des  Marchés     Financiers      ）により2001年11月30
      日付決定第201C1417号において公表された。当該契約は2020年12月31日に依然として有効であった。しかし、
      本書提出日現在、バンコ             サンタンデールはソシエテ・ジェネラルの株式を保有しておらず、ソシエテ・ジェネ
      ラルもバンコ       サンタンデールの株式を保有していない。
      審理中の取得および主要な契約

       継続中の主要な投資の資金調達
       現在継続中の投資は、当グループの通常の資金源を用いて資金調達される。
       審理中の取得および売却

       審理中の事業・会社等の取得および売却で重要なものはない。
    ５  【研究開発活動】

       上記「１     経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」および「３                              経営者による財政状態、経営成績及び
     キャッシュ・フローの状況の分析、(1)                    業績等の概要」を参照のこと。
                                 296/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第４    【設備の状況】

    １  【設備投資等の概要】

       ソシエテ・ジェネラル・グループの2020年12月31日現在の営業用の有形固定資産の簿価の総額は、42.9十億
     ユーロであった。構成項目は、土地・建物（5.4十億ユーロ）、使用権（2.8十億ユーロ）、専門金融会社が貸し
     出している資産（28.8十億ユーロ）およびその他有形資産（5.9十億ユーロ）であった。
       2020年12月31日現在の営業用の有形資産および投資不動産の正味簿価は27.6十億ユーロで、連結貸借対照表の
     わずか1.9％である。
       したがって、ソシエテ・ジェネラルの業務活動の性質からすると、不動産および設備はグループレベルでは重
     要なものではない。
    ２  【主要な設備の状況】

       上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門－主力事業部門の主要なデータ」お
     よび「１     設備投資等の概要」を参照のこと。
    ３  【設備の新設、除却等の計画】

       上記「１     設備投資等の概要」を参照のこと。
                                 297/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第５    【提出会社の状況】

    １  【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
      ①  【株式の総数】
       授権株数（株）                   発行済株式総数（株）                     未発行株式数（株）

                         額面1.25ユーロ普通株式
          (注)                                         ―
                      853,371,494株（2020年12月31日現在）
     (注)　フランスでは日本で用いられているような意味での授権株式の概念は存在しないが、株主総会は、取締役に対して新
        株または持分証券の発行を、その金額と期間について一定の範囲内で授権することができる。
      ②  【発行済株式】

      記名・無記名の別                           上場金融商品取引所名

        および        種類      発行数（株）          または登録認可金融商品                  内容
      額面・無額面の別                              取引業協会名
                                             完全議決権株式であり、
                                             権利内容に何ら限定のな
                                 ユーロネクスト        パリ
     記名式または
                       853,371,494株                       い株式である。当行の定
     無記名式           普通株式
                                  （繰延決済市場）
                    （2020年12月31日現在）                         款上、日本の会社法に基
     額面（1.25ユーロ）
                                米国預託証券市場（ADR）
                                             づく単元株式数の定めは
                                             ない。
                       853,371,494株
         計        ―                     ―             ―
                    （2020年12月31日現在）
     (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        下記「(3)      発行済株式総数及び資本金の推移」を参照のこと。
     (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】

                                                     活動による

                                株式数
                  記録日または
         活動                 変動           資本金（ユーロ）         資本金（円）
                                                     資本金の変動
                   完了日
                                （株）
                                                      （％）
     2015  年１月１日から2015年12
                 2016  年１月８日
     月31日までのストック         オプ
                           +139,651     806,239,713      1,007,799,641.25        130,812,393,434          +0.01
                   記録
     ションの行使
                 2016  年３月31日
     従業員への株式の無償付与                     +1,264,296     807,504,009      1,009,380,011.25        131,017,525,460          +0.15
                   記録
     2016  年１月１日から2016年12
                 2017  年１月９日
     月31日までのストック         オプ
                           +209,525     807,713,534      1,009,641,917.50        131,051,520,892          +0.02
                   記録
     ションの行使
     2017  年１月１日から2017年３
                 2017  年12月11日
     月８日までのストック         オプ
                           +204,205     807,917,739      1,009,897,173.75        131,084,653,153          +0.02
                   記録
     ションの行使
     株式配当の選択権の行使を通            2019  年６月12日
                          +39,814,909      847,732,648      1,059,665,810.00        137,544,622,138          +4.93
     じた増資               記録
     2019  年社内貯蓄制度を通じた           2019  年８月１日
                          +5,638,846     853,371,494      1,066,714,367.50        138,459,524,902          +0.67
     増資               記録
     (注)　2020年12月31日現在の発行済株式総数は853,371,494株であった。
                                 298/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(4)          連結株主持分変動計算書」も参照のこと。
     (4)  【所有者別状況】

        本株式は株主の選択により、記名式または無記名式のいずれかの形をとる。本株式が記名式でない限り、当
       行は株主の氏名およびその所有に係る株式の数を知りえない。当行の定款の規定によれば、株主は、当行の資
       本または議決権の保有割合が0.5％増える毎に、その日から15日間以内に当行に報告をしなければならない。
       しかし、かかる場合、当行は、株主の株式所有が当行の資本または議決権の５％、10％、20％、33.33％、
       50％または３分の２のレベルで変化し、当該株主がフランス商法（                                   Code   de  commerce     ）により当該事実を当
       行、AMFおよびACPRに対して通知をする義務を負い、その結果当行が必要に応じて関連情報を開示することが
       できる場合を除き、本報告書に記載されていない当該株主の身元および株式所有を公表することはできない。
                                              （2020年12月31日現在）
             区分                  所有株式数の発行済株式総数に占める割合
       外国機関投資家
       フランス機関投資家
                                          (*)
                                   合計　23.27％
       フランス事業法人
       外国事業法人
       自己株式取得
                                       0.53％
       自己株式                                0.00％
       従業員                                6.87％
       個人投資家その他                                69.32％
             総計                         100.00％
     (*)　2020年12月31日現在、欧州株主の所有株式は、株主資本の47％と推定される。
                                 299/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (5)  【大株主の状況】
                                              （2020年12月31日現在）
                                                      (２)
                                            株式資本に占める割合
                                                      (１)(２)
        氏名または名称               所在地         所有株式数（株）
                                           （議決権に占める割合）
                                                 (３)
                   75009   パリ市    ブルバー
     ソシエテ・ジェネラル従業
                                    58,613,941          6.87％    (11.18％)
     員持株会              ル  オスマン     29
                   ニューヨーク州        イース
     ブラックロック        インク      ト  フィフティ      セカンド
                                    70,013,241          8.20％    (7.62％)
                   ストリート      55
     キャピタル      グループ     カン    ロサンゼルス       S.ホープ
                                    61,449,710          7.20％    (6.69％)
     パニーズ     インク         ストリート333       53階
                   75015   パリ市    ブルバー
     アムンディ                                43,075,072          5.05％    (4.69％)
                   ル  パスツール      3Z91-93
                   75356   パリ市
     預金供託金庫                                20,599,627          2.41％    (2.86％)
                   ルー   ドゥ   リーユ    56
     (１)　議決権に占める割合の計算には、二重議決権を含む（当行定款第14条）。
     (２)　株式資本および議決権に占める割合の基準（2020年12月31日現在）
     　　　株式数：　　853,371,494
     　　　議決権数：　918,877,571
     (３)　AMF一般規則第223-11条に従い、議決権総数の計算には自己株式取得および自己株式に関連する議決権が含まれる。こ
        れらの株式には、年次株主総会における議決権は付与されていない。
    ２  【配当政策】

                        (*)

                             2019年        2018年        2017年        2016年
                     2020年
               ユーロ        0.55        0.00        2.20        2.20        2.20
     純配当額
                円        71        0       286        286        286
            (１)
                       (*)         -      51.8        75.3        51.6
     配当性向（％）
             (２)
                       (*)         -       7.9        5.1        4.7
     純イールド（％）
     (*)  　2021年５月18日開催の年次株主総会において取締役会が提案する配当。普通株式１株当たり配当額および配当性向
        は、欧州中央銀行の勧告に従い、普通株式等Tier１比率に影響を及ぼさない項目について修正再表示された2019年お
        よび2020年の業績に基づいて確定された。かかる前提における配当性向は14.2％である。
     (１)　配当性向は純配当額を希薄化後普通株式１株当たり利益（下記「第６                                    経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸
        表、(6)    連結財務諸表に対する注記」の注7.2を参照のこと。）で除した数値である。
     (２)　純イールドは純配当額を12月末現在の終値で除した数値である。
                                 300/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ３  【コーポレート・ガバナンスの状況等】

     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
     コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告
       ガバナンス
        目的
        取締役会は、企業の成長・変革のための行動計画である2019年５月22日付のフランス法第2019-486号（以下
       「パクト法」という。）の導入を受けて、2019年、当行の目的について検討し、「                                           責任ある革新的な金融ソ
       リューションを通じて、顧客とともにより良い、持続可能な未来を築く                                    」と定義した。取締役会は、形式的に
       は会社の目的を定款に規定しないことを決定した。一方、ソシエテ・ジェネラルは、2020年の臨時株主総会に
       おいて、取締役会が環境および社会的責任を考慮して当行の事業活動の手法を決定し、その企業利益に沿って
       当該手法を確実に実施するよう定款を改定した。
        ガバナンス機構

        2015  年１月15日、取締役会は、2015年５月19日の株主総会以降、会長および最高経営責任者の役職を分離す
       ることを決定した。この日をもって、ロレンツォ・ビーニ・スマギが取締役会会長に就任し、フレデリック・
       ウデアは引き続き最高経営責任者を務めることとなった。2019年５月21日、取締役会は、2019年５月21日の株
       主総会におけるフレデリック・ウデアの取締役としての任期の更新を受けて、同氏の最高経営責任者としての
       任期を４年間更新することを決定した。
        2018  年５月23日、ロレンツォ・ビーニ・スマギは取締役会会長に再任された。
        2021  年１月１日以降、フレデリック・ウデアは、２名のCEO代行の補佐を受けている。2019年５月21日、こ
       の２名の任期はフレデリック・ウデアの任期満了時まで更新された。最高経営責任者および２名のCEO代行
       は、３名のジェネラル            マネジャー代行（当行の役員ではない。）の補佐を受けている。
        コーポレート・ガバナンス体制に関する報告

        ソシエテ・ジェネラルは、上場会社に関するAFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約（2018年６月に改
       正され、2020年１月に更新されたもの。以下「AFEP-MEDEF規約」という。当該文書はwww.hcge.frで閲覧可能
       である。）に準拠している。「ルールを遵守せよ、さもなくば説明せよ。」の原則に従い、ソシエテ・ジェネ
       ラルは、AFEP-MEDEF規約の勧告をすべて適用することを表明している。
        取締役会および各委員会の機能は、一連の内部規則（以下「内部規則」という。）に準拠している。内部規
       則は2020年４月15日に改訂された。当行の内部規則および定款は、フランス登録書類に含まれている。
                                 301/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       取締役会
        取締役会の概要
        （2021年１月１日現在）
       (１)　2011年１月27日付の法律の規定に従い従業員を代表する取締役２名を計算から除いた場合は42％






       (２)　一部の取締役の二重国籍考慮後。
        2021  年１月１日現在、取締役会は、株主総会で選任された取締役12名および従業員を代表する取締役２名で

       構成されている。社会・経済委員会の代表者は、取締役会に出席するが、議決権を有しない。
        企業の成長・変革に関する2019年５月22日付の法律第2019-486号（いわゆる「パクト法」）に従い、2020年
       ５月19日の定時株主総会において、従業員株主を代表する新たな取締役を導入する定款変更が行われた。この
       新取締役の選出は、2021年５月18日の株主総会において行われ、取締役の人数は現在の14名から、当該総会の
       終了時には15名となる。
        2018  年３月20日に従業員により選出された２名の取締役であるフランス・ウサイ（初回の選出は2009年）お
       よびダヴィッド・ルルー（2018年に選出）に代わり、当行の従業員であり従業員により選出された２名の取締
       役が、2021年５月18日の株主総会の終了時に就任する予定である。
        株主総会で選任された取締役の任期は４年である。各取締役の任期満了はずらして設定され、毎年２名から
       ４名の取締役を選任することができるよう設定されている。
        2017  年から独立取締役を務め、2017年からリスク委員会委員長および指名・コーポレート・ガバナンス委員
       会の委員であるウィリアム・コネリーについては、２回目の任期が提案される予定である。フランス国籍を有
       する元銀行幹部のコネリーは、銀行業務（特に投資銀行業務および資産運用領域）に関する広く認められた専
       門知識を取締役会にもたらす。同氏はエイゴンN.V.の監督委員会委員長である。
                                 302/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2017  年から独立取締役を務め、2020年から指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員であるルボミー
       ラ・ロシェについては、２回目の任期が提案される予定である。ロシェはフランス国籍およびベルギー国籍を
       有し、デジタルに関する専門知識を取締役会にもたらす。同氏はロレアルの執行委員会の委員である。
        2013  年から独立取締役を務め、2017年から監査・内部統制委員会委員長、2014年からリスク委員会の委員で
       あるアレクサンドラ・スハープベルトについては、３回目の任期が提案される予定である。オランダ国籍のス
       ハープベルトは、銀行業務および金融に関する専門知識を取締役会にもたらす。
        2009  年から独立取締役を務め、報酬委員会委員長および指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員であ
       るジャン‐ベルナール・レヴィは、コーポレート・ガバナンスのベストプラクティスに従い、４回目の任期を
       求めていない。
        2019  年末に、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、以下の基準に基づき、外部の会社の支援を得て、
       同氏の後継者を探す手続を開始した。
        ■　候補者は大手の国際的グループのCEOでなければならない。
        外部の会社が実施した作業の結果選定され、最終選考に残ったすべての候補者は、指名・コーポレート・ガ
       バナンス委員会の各委員からインタビューを受けた。予備的な選定手続は、欧州銀行監督機構および欧州中央
       銀行が定める適格性評価に関するガイドラインに沿って行われた。同委員会は最終的にアルストムCEOのアン
       リ・プパール‐ラファルグを選定した。同氏は取締役としての必要条件をすべて満たしており、独立取締役と
       して採用される予定である。
        2021  年１月１日現在、11名の取締役は、１つまたは複数の取締役会の委員会に所属していた。
                                 303/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役会の概要
        取締役会の構成
        2020  年５月、ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァが取締役に再任され、アネット・メッセマーはナタ
       リー・ラチョウと交代する新任取締役に選任された。
                                                  上場

                                    取締役
                                             所属する
                               任期満了
                            就任              独立             所有
                                                 会社に
                    (１)
                                     在職
     取締役          性別        国籍                     取締役   会の
                                年度
                  年齢
                                                 おける
                            年度             取締役             株式数
                                      (２)
                               (株主総会)
                                             委員会
                                    年数
                                                 役職数
     ロレンツォ・
               男    64   イタリア     2014    2022     7    ○     -    1   2,174
     ビーニ・スマギ
     取締役会会長
     フレデリック・
                                                      229,760
               男    57   フランス     2009    2023     12    ×     -    2
     ウデア
                                                        ７)
                                                       (
                                                     2,414
     最高経営責任者
                                              ３)
                                              (
                                             CR
     ウィリアム・コネリー           男    62   フランス     2017    2021     4    ○   (委員長)     3   2,173
                                               ４)
                                               (
                                            CONOM
                                               ６)
                                               (
     ジェローム・
                                            COREM
               男    63   フランス     2018    2022     3    ○         2   1,069
                                               ５)
     コンタミーヌ
                                              (
                                             CACI
                                               ５)
                                              (
     ディアヌ・コート           女    57   カナダ     2018    2022     3    ○         2   1,000
                                             CACI
                                               ５)
                                              (
                                             CACI
     キラ・ハゾ           女    64   英国／米国      2011    2023     10    ○         1   1,086
                                              ３)
                                              (
                                             CR
            (８)                                   ６)
                                               (
               女    53   フランス     2009    2021     12    ×         1
     フランス・ウサイ                                        COREM
     ダヴィッド・ルルー
               男    42   フランス     2018    2021     3    ×     -    1
     (８)
                                               ６)
                                               (
                                            COREM
     ジャン‐
               男    65   フランス     2009    2021     12    ○   (委員長)     3   1,000
     ベルナール・レヴィ
                                               ４)
                                               (
                                            CONOM
                                              ３)
                                              (
                                             CR
     アネット・メッセマー           女    56   ドイツ     2020    2024     1    〇         4   1,000
                                               ５)
                                              (
                                             CACI
                                               ４)
                                               (
                                            CONOM
     ジェラール・
               男    71   フランス     2015    2023     6    ○   (委員長)     1   1,200
     メストラレ
                                               ６)
                                               (
                                            COREM
                                              ３)
                                              (
     ジュアン・マリア・
                                             CR
               男    67   スペイン     2016    2024     5    ○         1   1,629
                                               ６)
     ニン・ジェノヴァ
                                               (
                                            COREM
                      フランス／
                                               ４)
                                               (
     ルボミーラ・ロシェ           女    43        2017    2021     4    ○         1   1,000
                                            CONOM
                      ブルガリア
                                               ５)
                                              (
                                             CACI
     アレクサンドラ・
               女    62   オランダ     2013    2021     8    ○   (委員長)     3   1,069
     スハープベルト
                                              ３)
                                              (
                                             CR
     (１)　2021年１月１日現在の年齢
     (２)　2021年５月18日に開催される次回の株主総会の日付現在
     (３)　リスク委員会
     (４)　指名・コーポレート・ガバナンス委員会
     (５)　監査・内部統制委員会
     (６)　報酬委員会
     (７)　「ソシエテ・ジェネラル株式保有（ファンドE）」を通じて所有
     (８)　従業員を代表する取締役
                                 304/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                  (１)
        株主総会で選任された取締役の任期満了年度の概要
     取締役                   2021  年株主総会       2022  年株主総会       2023  年株主総会       2024  年株主総会

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ                              ○
     フレデリック・ウデア                                       ○
     ウィリアム・コネリー                      ○
     ジェローム・コンタミーヌ                              ○
     ディアヌ・コート                              ○
     キラ・ハゾ                                       ○
     ジャン‐ベルナール・レヴィ                      ○
     アネット・メッセマー                                                〇
     ジェラール・メストラレ                                       ○
     ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ                                                〇
     ルボミーラ・ロシェ                      ○
     アレクサンドラ・スハープベルト                      ○
     (１)　従業員に選任された取締役の任期は、2021年の株主総会終了時に満了する。
        2020  年の取締役会および各委員会のメンバーの変更

     取締役会

     取締役                          退任          選任          再選
     ナタリー・ラチョウ                        2020年５月19日
     アネット・メッセマー                                  2020年５月19日
     ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ                                            2020年５月19日
     監査・内部統制委員会

     取締役                          退任          選任          再選
     アネット・メッセマー                                  2020年５月20日
     指名・コーポレート・ガバナンス委員会

     取締役                          退任          選任          再選
     ナタリー・ラチョウ                        2020年５月19日
     ルボミーラ・ロシェ                                  2020年５月20日
     報酬委員会

     取締役                          退任          選任          再選
     ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ                                            2020年５月19日
     ジェローム・コンタミーヌ                                  2020年５月20日
                                 305/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     リスク委員会
     取締役                          退任          選任          再選
     アネット・メッセマー                                  2020年５月20日
     ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ                                            2020年５月19日
        取締役会メンバーの多様性および相互補完性

        取締役会は、経験、専門知識および独立性において均衡を達成し、また取締役会の地位においてジェンダー
       バランスおよび多様性を確保した構成とすることが企図されている。
        採用手続の一環として、取締役会は、各取締役が技能を有し、活動的であり、会議に出席し、熱心であるこ
       とを確保するために、必要な研修プログラムを整え、評価を行う。
        取締役会は、欧州銀行監督機構および欧州中央銀行が定める適切な手続に関するガイドラインの厳格な遵守
       に努めている。
        特に、取締役会における年齢ならびに専門分野および国際経験の均衡が確保されている。指名・コーポレー
       ト・ガバナンス委員会は、年次評価に基づいてこれらの目標を毎年見直している。年次評価の結果は下記「取
       締役会およびそのメンバーの評価」に記載されている。また、取締役会は、メンバーを定期的に変更し、メン
       バーの独立性に関するAFEP-MEDEF規約の勧告を厳密に遵守している。
        経験豊富かつ相互補完的な取締役

        金融業界および国際的な大企業の経営に関する専門知識および経験は、取締役選定の基礎をなす基準であ
       る。さらに、取締役会は、メンバーのうち何人かが技術およびデジタル移行分野の専門知識を有するよう確保
       する。指名・コーポレート・ガバナンス委員会は毎年、取締役会の構成上、かかる均衡が取れているかを検討
       する。取締役の専門知識を分析すると、取締役の多様な経歴が当行の事業およびかかる事業に伴うリスクの範
       囲に全体的に対応しており、相互補完性があることが明らかである。
        取締役の専門知識

        下表は、取締役が専門知識および経験を有する主な分野を分析したものである。取締役の経歴は下記「(2)
       役員の状況、(ⅰ)          取締役の略歴とその所有株式数」に記載されている。
                                 306/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        少なくとも２名の取締役が、取締役会の10の各主要分野に関する専門知識を有している。
                                 307/1038




















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役会における男女比の均衡
        2021  年１月１日現在、取締役会は女性６名および男性８名で構成されており、女性比率は43％（2011年１月
       27日付のフランス法の規定に従い、従業員を代表する２名の取締役を除いた場合の女性比率は42％）であっ
       た。
        取締役会は、株主総会で選任される12名のメンバーの男女比の均衡を確保している。2020年、株主総会にお
       いて新たな取締役１名の選任が決定された。2020年５月19日の株主総会において、アネット・メッセマーが、
       ナタリー・ラチョウと交代する独立取締役に選任された。ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァの任期も同株
       主総会において更新された。
        取締役会は、委員会のメンバーに関しても男女比の均衡を確保している。2021年１月１日現在、各委員会に
       はジェンダーの異なるメンバーが含まれている。
        監査・内部統制委員会の委員長は女性であり、同委員会は主に女性で構成されている。
        取締役の年齢および在職期間の健全な均衡

        2021  年１月１日現在、取締役の平均年齢は59歳である。
        ■　２名の取締役が、50歳未満である。
        ■　４名の取締役が、50歳以上60歳以下である。
        ■　６名の取締役が、60歳以上65歳以下である。
        ■　１名の取締役が、66歳以上70歳以下である。
        ■　１名の取締役が、70歳を超えている。
        かかる均衡の取れた内訳は、メンバーが取締役会の業務を遂行するための経験と意欲の双方を有することを
       確保している。その目的は、取締役メンバーにおける年齢層の均衡の維持である。
        次回の株主総会の日における取締役の平均在職期間は、６年となる予定である。かかる平均在職期間は、取
       締役の４年の任期および独立性を考慮する取締役会の慣行（独立取締役の任期更新については、12年を超えて
       取締役であることはできない。）に照らして評価しなければならない。
        当グループの国際的側面に適した構成

        取締役会は、二重国籍者２名を含む９つの異なる国籍者により構成されている。
        すべての取締役が、当行により雇用されている取締役を除き、その経歴においてフランス国外で職務を遂行
       したことまたは非フランス企業で１つもしくは複数の役職に就いたことを理由として、国際経験を有してい
       る。
        取締役会の目的は、株主総会で選任される取締役の３分の１以上が非フランス人であることを確保し、特に
       当グループのヨーロッパにおける展開を体現する国籍者を含めることである。2021年１月１日現在、取締役12
       名のうち６名が非フランス国籍者であった。
                                 308/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2021  年１月１日現在、取締役の90％超は独立取締役
        取締役会は、AFEP-MEDEF規約に従い、かつ指名・コーポレート・ガバナンス委員会による報告書に基づき、
       同規約に定められた独立性基準について、2021年１月１日現在の各取締役の状況を検討した。
        取締役会は、取締役または取締役が経営に携わっている企業とソシエテ・ジェネラルまたはその子会社との
       間にある事業上の関係の状況を検討した。この検討は、顧客としての関係およびサプライヤーとしての関係の
       双方に及んでいる。
        取締役会は、特に、当グループと取締役が執行役員を務める企業との間の銀行取引およびアドバイザリー業
       務の関係に焦点を置き、これらの関係の性質および範囲が、当該取締役の判断の独立性に影響を及ぼす可能性
       があるかを評価した。かかる検討は、複数のパラメータ（当該企業の全体的な負債および流動性、負債総額に
       対する銀行負債の比率、ソシエテ・ジェネラルの与信枠の金額およびこれらの与信枠が銀行負債総額に占める
       重要性、顧問としての委任その他の商業的な関係）を総合した複数の基準を用いた検証に基づいている。
        かかる検討は、主にEDFの会長兼最高経営責任者であるジャン‐ベルナール・レヴィ、アファルーラの執行
       社長であるジェラール・メストラレ、エイゴンN.V.の監督委員会の委員長であるウィリアム・コネリーならび
       にPromociones        HabitatおよびItinere            Infraestructurasの取締役会会長であるジュアン・マリア・ニン・
       ジェノヴァに関して実施された。
        かかる４人について、委員会は、同取締役、同取締役が経営に関与するかまたは会長を務めるグループとソ
       シエテ・ジェネラルとの間の経済、財務その他の関係の性質はいずれも、2020年初めに実施された独立性に関
       する検討の結果を変更するものではないと判断した。かかるグループの負債への融資に占めるソシエテ・ジェ
       ネラルの役割は、委員会の評価基準（銀行借入および非銀行借入の５％未満）に適合していると判断された。
       したがって、これらの取締役は独立性を有していると認められる。
        これらの報告に照らして、フレデリック・ウデアおよび従業員を代表する２名の取締役の３名の取締役のみ
       が独立性を有していないと認められる。
        2021  年１月１日現在、従業員代表の取締役２名を計算から除くAFEP-MEDEF規約の計算基準を用いた場合、14
       名の取締役中11名、すなわち取締役の92％が独立性を有していた。
        この比率は、AFEP-MEDEF規約が勧告する独立取締役比率の最低基準（50％）を遵守するという取締役会の目
       標を十分に上回っている。
        取締役会はまた、株主総会での議決を条件にジャン‐ベルナール・レヴィと交代する予定のアンリ・プパー
       ル‐ラファルグの地位を検討した。アンリ・プパール‐ラファルグは独立取締役とみなされる予定である。
        株主総会が取締役会の構成に関する決議を受け入れた場合、
        ■　取締役会の女性比率は引き続き41％となり、AFEP-MEDEF規約の規則に従って従業員を代表する３名の取
          締役を計算から除外すると、独立取締役の比率は90％超（12名のうち11名）となる。
                                 309/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　フランス以外の国籍を有する取締役の人数は15名中６名となる。すなわち、外国人メンバーの比率は、
          従業員を代表する取締役を含めると40％、除外すると12名中６名、すなわち50％となる。
        その結果、取締役会は、適切に機能するために、またソシエテ・ジェネラル・グループの戦略を明確にし、
       その実施を検討するための任務を遂行するために必要なすべてのスキルを備えられることが確かになった。
        AFEP-MEDEF      規約の独立性基準を考慮した取締役の地位

              過去５年間に当行

                                 当行の役員との
                                       過去５年間に当行の         12 年超
                      取締役の     重要な取引関係                          主要株主の
              従業員、執行役員
                                 近しい親族関係       法定監査人を      当行の取締役に
                     相互派遣の有無       の有無                          代理人
                 (２)
                                        務めていない      就任していない
                                  の有無
            または取締役     であった
    ロレンツォ・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
         (１)
    ビーニ・スマギ
    フレデリック・ウデア            ×       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ウィリアム・コネリー            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ジェローム・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    コンタミーヌ
    ディアヌ・コート            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    キラ・ハゾ            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    フランス・ウサイ            ×       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ダヴィッド・ルルー            ×       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ジャン‐
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ベルナール・レヴィ
    アネット・メッセマー            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ジェラール・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    メストラレ
    ジュアン・マリア・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    ニン・ジェノヴァ
    ルボミーラ・ロシェ            ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    アレクサンドラ・
                ○       ○      ○      ○       ○       ○      ○
    スハープベルト
     (注)　○は独立性基準が満たされていることを、×は独立性基準が満たされていないことを示す。
     (１)　会長は変動報酬、出席報酬／取締役としての任期に対する報酬、有価証券またはソシエテ・ジェネラルもしくは当グ
        ループの業績を条件とする報酬のいずれも受領しない。
     (２)　当行の連結会社、当行の親会社または当行の親会社の連結会社における地位
        取締役の精勤

        2020  年には、ロレンツォ・ビーニ・スマギがすべての取締役会の議長を務めた。
        取締役の取締役会および各委員会への出席率は、非常に高い。平均出席率は、以下の通りであった。
        ■　取締役会について97％（2019年は94％）
        ■　監査・内部統制委員会（CACI）について100％（2019年は98％）
        ■　リスク委員会（CR）について97％（2019年は92％）
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会（CONOM）について100％（2019年は100％）
        ■　報酬委員会（COREM）について98％（2019年は92％）
                                 310/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                   取締役会         CACI         CR       CONOM        COREM
       2020  年の出席状況
                  出席        出席        出席        出席        出席
                      出席率        出席率        出席率        出席率        出席率
                  回数        回数        回数        回数        回数
     ロレンツォ・
                   18   100％
     ビーニ・スマギ
     フレデリック・ウデア              18   100％
     ウィリアム・コネリー              18   100％             12   100％     7   100％
     ジェローム・
                   17    94％     13   100％                     4   100％
     コンタミーヌ
     ディアヌ・コート              18   100％     13   100％
     キラ・ハゾ              18   100％     13   100％     12   100％
     フランス・ウサイ              18   100％                             9   100％
     ダヴィッド・ルルー              18   100％
     ジャン‐
                   18   100％                     7   100％     9   100％
     ベルナール・レヴィ
     アネット・メッセマー              9   100％     5   100％     6   100％
     ジェラール・メストラレ              18   100％                     7   100％     8   89％
     ジュアン・マリア・
                   18   100％             12   100％             9   100％
     ニン・ジェノヴァ
     ナタリー・ラチョウ              6   67％             4   67％     3   100％
     ルボミーラ・ロシェ              16    89％                     4   100％
     アレクサンドラ・
                   18   100％     13   100％     12   100％
     スハープベルト
     2020年の開催回数                18        13        12        7        9
     平均出席率（％）               97 ％       100  ％       97 ％       100  ％       98 ％
        取締役の厳格な倫理規則上の義務

        各取締役は、内部規則に定める、とりわけ下記に関する倫理規則を遵守することを要求される。
        インサイダー取引に関する規制

         内部規則第４条からの抜粋
         第４条第３項       －  取締役は、ソシエテ・ジェネラルの四半期、半期および年次の決算発表前の
        30暦日ならびにかかる発表日当日には、ソシエテ・ジェネラルの金融商品の市場への介入を控え
        るものとする。
         取締役は、ソシエテ・ジェネラルまたは（フランス商法第L.233-3条の規定にいう）ソシエテ・
        ジェネラルが直接的または間接的に支配している上場会社の金融商品に係る投機的な取引または
        レバレッジ取引を控えるものとする。
         取締役は、上記規定を実施する上で困難がありうる場合、取締役会秘書役に通知するものとす
        る。
                                 311/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        利益相反の管理
         内部規則第14条
         第14条第１項        －  取締役は、自らが直接または間接に関係する利益相反（潜在的なものを含
        む。）が存する場合、これを取締役会秘書役に通知するものとする。当該取締役は、関連事項に
        関する議論および意思決定に参加しないものとする。
         第14条第２項       －  会長は、取締役の利益相反状態について、これを管理する責任を負う。会長
        は、必要に応じて、かかる事由を指名・コーポレート・ガバナンス委員会に報告する。会長自身
        に影響しうる利益相反について、会長は指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長に報告
        を行う。必要ある場合、委員長は、利益の相反する取締役に審議への不参加を求めることができ
        る。
         第14条第３項       －  取締役は、自らが執行役員を務める上場会社と同じグループに属さない上場
        会社において新たな任務を受任しようとする場合（委員会への参加を含む。）、取締役会が委員
        会の提案に基づき当該選任がソシエテ・ジェネラルの取締役としての地位と相容れないと必要に
        応じて判断することを可能にするため、会長および指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委
        員長にかかる旨を通知するものとする。
         第14条第４項        －  取締役は、自らに対して宣告された不正行為に関する有罪判決、訴追およ
        び／または公的制裁、管理または運営の禁止ならびに自らに関係する可能性のある破産、仮差押
        または清算手続を取締役会会長に通知するものとする。
         第14条第５項       －  各取締役は、（ⅰ）職務を再開するとき、（ⅱ）フランス登録書類の作成に
        あたり取締役会秘書役の求めに応じて毎年、（ⅲ）取締役会秘書役の求めに応じて随時、（ⅳ）
        過去の宣誓内容の全部または一部が不正確となるような事由が発生した後10営業日以内に、第14
        条第１項および第14条第３項に記載の事由の存在または不存在につき宣誓を行うものとする。
        2020  年において、取締役が会議への不参加を要請されるような利益相反状態はなかった。さらに、ジェラー

       ル・メストラレはCVCの顧問であるため、同社に関係する可能性のある議論には参加しないことが記録され
       た。最後に、ナタリー・ラチョウは、2020年４月29日にUBSの取締役に選出された後、取締役会または各委員
       会の業務に一切参加しなかった。
        取締役によるソシエテ・ジェネラル株式の大量保有義務

        株主総会で選任された取締役は、内部規則第16条の規定に従い、就任の６ヶ月後には600株以上、就任の１
       年後には1,000株以上の株式を保有しなければならない。2021年１月１日現在、すべての取締役はこの規則を
       遵守していた。取締役会会長は、2,174株のソシエテ・ジェネラル株式を保有している。各取締役は、保有す
       る株式を対象とするヘッジ取引を行ってはならない。従業員を代表する取締役は、株式保有に関するいかなる
       義務も負わない。
        取締役会会長および最高経営責任者は特定の義務を負う。（下記「ソシエテ・ジェネラルの株式の保有およ
       び株式保有義務」を参照のこと。）
                                 312/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役会会長
        取締役会会長の職務
        取締役会は、2015年５月19日に取締役会会長と最高経営責任者の役職が分離されたことを受けて、ロレン
       ツォ・ビーニ・スマギを取締役会会長に選任した。2018年５月23日の合同株主総会において、ロレンツォ・
       ビーニ・スマギの取締役としての任期が更新され、当該総会の終了時に取締役会は全会一致で同氏の取締役会
       会長としての地位を更新した。
        会長の職務は、内部規則第５条に規定されている。
         内部規則第５条

         第５条第１項       －  会長は、取締役会の会議を招集し、議長を務める。会議の日程および議事の
        決定は、会長が行う。会長は、取締役会の任務の整理および管理ならびに株主総会に対する取締
        役会の活動報告を行う。会長は株主総会の議長を務める。
         第５条第２項       －  会長は、当行の諸機関の適正な機能および最良のコーポレート・ガバナンス
        態勢（特に、取締役会の内部に設置された委員会に関するもの。会長はこれらの委員会に出席す
        ることができるが、議決権を有しない。）の実施を確保する。会長は、かかる委員会による検討
        のための諮問を行うことができる。
         第５条第３項       －  会長は、その職務に関するあらゆる情報を受領する。会長は、当グループの
        活動に関連する重要な事象について、最高経営責任者から定期的に、また必要に応じてCEO代行か
        ら報告を受ける。会長は、取締役会への情報伝達のためにあらゆる情報または文書の開示を求め
        ることができる。同様の目的のため、法定監査人の意見を聴取することができ、また最高経営責
        任者に通知した上で、当グループの上級役職員からも意見を聴取することができる。
         第５条第４項       －  会長は、取締役がその職務を遂行できる立場にあること、および取締役に対
        して適切な情報提供が行われていることを確保する。
         第５条第５項       －  会長のみが取締役会を代表して発言する権限を有する。ただし、例外的な状
        況の場合、または他の取締役に委任された特定の任務については、この限りではない。
         第５条第６項       －  会長は、いかなる場合にも当行の価値およびイメージを向上させるため最大
        限の努力を行う。経営執行部と協議の上で、会長は、高レベルでの関係、特に国内外の主要な顧
        客、規制当局、大株主および公的機関との関係において当グループを代表することができる。
         第５条第７項       －  会長は、その任務を果たすために必要な重要な資源を有する。
         第５条第８項       －  会長は業務執行上の責任を負わず、かかる責任は経営執行部が履行し、経営
        執行部は法定の限度内で、かつ取締役会が定めるコーポレート・ガバナンスの規則および指針に
        沿って当行の戦略を立案し、実行する。
                                 313/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年の取締役会会長の活動に関する報告
        2020  年には、取締役会会長は毎週３日間以上、当グループの業務に専念した。会長は、取締役会のすべての
       会議およびエグゼクティブ               セッションにおいて議長を務めた。また、ほぼすべての委員会の会議に出席し
       た。会長は、指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長とともに、取締役会メンバーの全体および個別
       の評価を監督した。また、特に取締役の個別評価に関連して、取締役と個別に面談した。会長は、指名・コー
       ポレート・ガバナンス委員会の委員長とともに、新任取締役の採用手続の監督を行った。会長はブリュッセル
       で開催された欧州委員会の資本市場同盟に関するフォーラムに参加し、欧州議会のメンバーと面会した。会長
       はECBおよび米国の金融当局との会議を開催した。会長はさらに、金融およびマクロ経済に関する数回の会議
       に参加した。モスクワを訪問した際はロシア当局と面会した。会長は、メディアでも数回にわたって話し、顧
       客、投資家および株主との面談も行った。また、株主総会に備えて、主要な株主および代理人との会議を開催
       した。最後に、会長はロードショーに参加し、当グループのガバナンス体制について投資家向けのプレゼン
       テーションを行った。現在の状況を考えて、３月以降、大部分の活動はテレビ会議で行われた。
        取締役会の専門知識

        ソシエテ・ジェネラルの取締役会の内部規則は、ソシエテ・ジェネラルの組織および業務上の手続について
       規定している。これらは、2020年４月15日に改訂された。
        取締役会は、法律上および規制上の権限に含まれる事項について慎重に検討し、十分な時間をかけて任務を
       遂行しなければならない。
        取締役会に付託された検討事項の範囲には、特に以下の分野が含まれる。
        ■　  戦略の焦点および実施           ：取締役会は、当グループの戦略の焦点を承認し、その確実な実行を図るととも
          に、年１回以上その見直しを行う。かかる焦点には、基本的に、当グループの価値および行動規範なら
          びに社会および環境に対する責任、人的資源、情報システムおよび組織システムに関する方針の要点が
          含まれる。また、取締役会は、当グループの利益、貸借対照表の構造およびリスク                                           プロファイルに重
          要な影響を及ぼす可能性のある戦略的な業務（特に事業の取得および処分）に関する計画を承認する。
        ■　  財務諸表および財務通信：              取締役会は、年次財務諸表および年次連結財務諸表の正確性および真実性な
          らびに株主および市場に提供される情報の質を確保する。取締役会は、経営報告書を承認し、公表・通
          信のプロセスならびに公表・通信される情報の質および信頼性を管理する。
        ■　  リスク管理：       取締役会は、グローバルな戦略およびあらゆる性質のリスクアペタイトを承認し、これに
          対応する実施を監督する。このため、取締役会は、ソシエテ・ジェネラルが直面するリスクまたは直面
          する可能性があるリスク（経済環境が引き起こすリスクを含む。）の負担、管理、監視および緩和に関
          する戦略および方針を承認し、かつ定期的にその見直しを行う。特に、リスク管理体制の適切性および
          有効性を確保し、当グループの事業活動から生じるリスクへのエクスポージャーを監視し、全体的なリ
          スク限度額を承認する。
                                 314/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　  ガバナンス：       取締役会は、会長、最高経営責任者、また最高経営責任者の提案に基づきCEO代行を選任
          し、最高経営責任者およびCEO代行の権限に関して課されうる制限を定める。取締役会は、ガバナンス
          体制の見直しを行い、定期的にその有効性を評価し、不十分な点があればそれに対処するための是正措
          置が実行されることを確保する。特に、内部統制に関する銀行業務規制の遵守を確保する。また、取締
          役会は、組織の効率的かつ健全な経営を確保し、特に利益相反を回避するために、ガイドラインを決定
          し、実働の上級役職員による監督制度の実行を管理する。取締役会は、実施に先立ち、当グループの経
          営構造の変更について慎重に検討し、かかる組織の主な変更に関して報告を受ける。取締役会は、年１
          回以上、取締役会およびその委員会の運営状況およびそのメンバーの能力、適性および業務への関与の
          度合いならびにその定期的な評価の結果について審議する。取締役会は年１回、取締役会会長および最
          高経営責任者の後継者育成計画について見直しを行う。取締役会は、必要に応じて、リスク委員会およ
          び指名・コーポレート・ガバナンス委員会との協議を経て、チーフ                                   リスク    オフィサーの免職に関して
          事前に同意を与える。取締役会は、コーポレート・ガバナンスに関する報告書を作成する。
        ■　  報酬および賃金に関する方針：                取締役会は、取締役の報酬総額の配分を行い、当グループの報酬方針の
          原則、特に規制対象者の報酬方針の原則を定める。取締役会会長および最高経営責任者の報酬額を決定
          し、株主総会による承認に従って業績連動株式の割当てについて決定する。取締役会は年１回、男女間
          の職種および賃金の平等に関する当行の方針について慎重に検討する。
        ■　  予防的な再建計画：          取締役会は、予防的な再建計画を策定し、欧州中央銀行にその届出をし、外国の監
          督当局から要求があれば同様の計画について協議する。
        取締役会の機能

        内部規則は、取締役会の機能について規定している。取締役会は、会長により（レター、ファクシミリ、E
       メールまたはその他の方法で）または取締役の３分の１の要請により招集される。取締役会は、特に年次財務
       諸表および連結財務諸表の承認のため、毎年８回以上開催されている。
        各取締役は、毎回の取締役会の事前準備に必要な情報等、自身の職務の遂行上必要な情報の提供を受ける。
       さらに、当行にとっての重要な事項に関するあらゆる有用な情報（極めて重大な情報も含む。）の提供を受け
       る。各取締役は、自身の職務の遂行上必要な研修に参加する。
                                 315/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役会の活動報告
        2020  年には取締役会は18回開催され、その平均開催時間は3.5時間であった。各取締役会の取締役の出席率
       は、平均97％であった（2019年は94％）。これらの会議に加え、取締役会は、その時点の出来事に関する電話
       会議も数回行った。
        経営執行部のチーム、後継者育成計画、当行の組織、最高幹部の報酬および戦略的焦点の検討を目的とし
       て、エグゼクティブ           セッションも２回開催された。
        2020  年12月16日の取締役会会議にはECBとACPRの代表者も出席し、銀行および特にソシエテ・ジェネラルの
       監督に関するガイドラインを提示し、取締役会メンバーと議論した。
        2020  年はCOVID-19危機一色となり、当行および取締役会の日常の機能に影響を与えた。これにより、会議の
       数が増え（2019年の14回に対し18回）、１日がかりの戦略セミナーが１月と９月の２回開催され、またコスト
       管理計画の監視強化に加えて、当行の業務およびリスク管理に対するコロナウイルス危機の影響に関して月次
       報告書が作成される等、活動の密度が高まった。
        取締役会はまた、リスク委員会の支援を受けて、数回の特別セッションにおいてグローバル                                                マーケッツ事
       業の徹底的な戦略の見直しを行い、当年上半期末には同事業の将来に関する構造上の決定を下した。リテール
       ネットワークについて数ヶ月にわたって実施した作業に加え、取締役会は、数回の作業セッションを費やし
       て、2020年12月にはソシエテ・ジェネラルとクレディ                            デュ   ノールのネットワークの結合およびブルソラマに
       関する決定の発表に至った。
        毎年行っている通り、取締役会は、年次、中間および四半期の財務諸表を承認し、予算の検討を行った。ま
       た、取締役会は、2020年に実施した事業の処分および買収について審議した。
        2020  年中、取締役会は、規制要件に照らして、当グループの流動性プロファイルおよび資本の軌跡の監視を
       継続した。同様に、取締役会は会議の都度、米国の規制当局、フランス金融検察局（                                               Parquet     National
       Financier     ）およびフランスの贈賄防止機関との間で締結された合意に基づく是正計画の進展を監視した。こ
       れらの是正措置は、特に、腐敗防止に関するイニシアチブ、制裁および禁輸ならびにマネーロンダリング防止
       計画およびベンチマーク管理に対処するものである。
        取締役会は、２回にわたる１日がかりのセミナー（１回は１月にモスクワで、もう１回は９月にフランスで
       開催した。）において、当グループの戦略、主要事業および競争環境に関する見直しを行った。
        経営執行部の提案により、取締役会は、2020年11月４日の会議において、統治機関の多様性目標を定めた。
       経営執行部は取締役会に対し、これらの目標を実行するための方策を、行動計画とそれを展開するための時間
       枠とともに提示した。取締役会はその実施を統括することとなる（この多様性政策は下記「ソシエテ・ジェネ
       ラルの多様性に関する方針」に記載されている。）。
                                 316/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年、取締役会は、以下に示す主な事項に取り組んだ。
        ■　年度戦略計画の遂行
        ■　予算
        ■　情報システムおよびITセキュリティ（特にサイバーセキュリティ）
        ■　デジタルイノベーション
        ■　人的資源
        ■　当グループのイメージ
        ■　破綻処理計画および再建計画
        ■　顧客満足度
        ■　コンプライアンス
        ■　是正計画（特に汚職との闘い、制裁措置および禁輸措置）
        ■　税務政策
        ■　当グループにおける文化・行動プログラムの進展（特に内部通報制度の配備）
        ■　CSR（企業の社会的責任）戦略
        ■　現代奴隷法
        ■　リスクマッピングおよびリスクアペタイト
        ■　フランス登録書類および非財務業績声明
        ■　株主総会
        ■　規制対象契約
        ■　法定限度を超える大口保有
        ■　株主従業員を代表する取締役職への候補者の選出に関する選出手続
        ■　グローバル　          マーケッツ事業、市場活動
        ■　フランスのネットワーク（BDDFおよびクレディ                           デュ   ノール）の変革
        ■　ALD
        ■　ブルソラマ
        ■　グローバル         トランザクション＆ペイメント                サービス
        ■　保険事業
        ■　米国での業務
        取締役会は、規制の変更ならびにそれらが当グループの組織および事業に及ぼす影響について情報提供を受
       けた。取締役会は、当グループのリスクの状態を定期的に見直し、当グループのリスクアペタイトについて承
       認した。また、ICAAPおよびILAAPならびに当グループの市場リスクの全体的な限度額を承認した。取締役会
       は、内部統制に関してフランス健全性監督破綻処理当局（ACPR）に提出した年次報告書ならびにACPRおよび
       ECBの検査を受けて発行された通達文書に対する回答書について検討した。さらに、米国の規制当局による勧
       告に応えて実施した措置についても検討した。
        取締役会は、最高経営責任者の実績を評価し、その報酬および会長の報酬を決定した。取締役会は、業績連
       動株式制度について決定した。
                                 317/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        また、取締役会は、職場におけるジェンダーの平等および賃金の平等に関して実施されている方針について
       も審議した。
        最後に、取締役会は、取締役に対する報酬の配分について検討した（下記「当行の取締役の出席報酬」を参
       照のこと。）。
        取締役会は、年次株主総会に提出される議案、特に任期が満了する取締役の再任に関する議案の決定および
       作成を行った。
        取締役会は、評価という方法で、その機能の見直しを毎年行っている。当該評価は外部のコンサルタント会
       社が３年毎に行い、その他の年については、指名・コーポレート・ガバナンス委員会が実施するインタビュー
       および調査に基づいて行う。昨年（2019年）は外部の会社による評価を実施した。したがって2020年は内部の
       評価が実施された。2020年の見直しの結果については、下記「取締役会およびそのメンバーの評価」を参照の
       こと。
        同様に、取締役会は、経営執行部の後継者育成計画について例年どおりに審議した。かかる後継者育成計画
       は、任期終了時の承継と不測の承継とを区別する。後継者育成計画は、指名・コーポレート・ガバナンス委員
       会によって策定される。
        取締役会は、ロレンツォ・ビーニ・スマギが議長を務めた2020年８月３日の会議において、最高経営責任者
       のフレデリック・ウデアが提示した当行の経営組織の改善に関する提案を承認した。
        フィリップ・ヘイムの退任に伴い、実働の上級役職員の人数が削減された。退職を決めた後、セヴラン・カ
       バンヌは2021年１月１日付でCEO代行としての職務を停止した。
        取締役会は、ヘイムおよびカバンヌの退職に関する報酬条件を承認した。報酬委員会の提案を受けて、取締
       役会は、2020年９月23日の会議において、当グループの経営執行部の新しい組織を考慮に入れるため、最高経
       営責任者の量的・質的目標の構造を修正した。ただし基準に変更はない。
        2020  年には、必要に応じて経営執行部からのプレゼンテーションを受けて、戦略的または事業横断的な議論
       の集計を担当する取締役の利用を体系化することにより、取締役会内の作業方法を改善した。この方法は、実
       施された作業の実質を高め、取締役の個別の参加をさらに強化した。
        2020  年12月31日に終了した事業年度には、当行のいずれかの役員またはある会社の10％超の議決権を保有す
       る株主を一方の当事者とし、かかる当事者にフランス商法第L.233-3条に従って支配されているその他の会社
       を他方当事者として、直接またはいずれかの仲介者を通じて締結された新たな契約はなかった。ただし、通常
       の条件下で日常的取引に関して締結された契約はこの評価から除く。
                                 318/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役会委員会
        2020  年において、取締役会は以下の４つの委員会の補佐を受けた。
        ■　監査・内部統制委員会
        ■　リスク委員会（およびその拡張である米国リスク委員会）
        ■　報酬委員会
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会
        取締役会はこれら４つの委員会に加えて、１つ以上の特別委員会を創設することもできる。
        (１)　AFEP-MEDEF規約に従い、従業員を代表する取締役は計算から除外した。










        各委員会はそれぞれ４名以上の委員で構成されている。２つを超える委員会に所属している取締役はいな

       い。また、各委員会には男女が各１名以上所属している。
        報酬委員会には、従業員を代表する取締役１名が所属している。また、取締役１名がリスク委員会および報
       酬委員会の両方に所属している。
                                 319/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2018  年以降、リスク委員会が米国リスク委員会の役職を務める場合、監査・内部統制委員会の委員を加え
       て、リスク委員会が拡張された。米国リスク委員会の構成は以下の通りである。ウィリアム・コネリー（委員
       長）、キラ・ハゾ、アネット・メッセマー、アレクサンドラ・スハープベルト、ジェローム・コンタミーヌお
       よびジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ。取締役会は、内部規則第11条に従い、ディアヌ・コートの出席を
       免除した。
        リスク委員会および監査・内部統制委員会の委員長は、年１回以上、ECBおよび米国連邦準備制度理事会と
       会談し、これらの委員会の活動の概要を報告する。
        取締役会の４つの委員会の任務は、内部規則の第10条から第13条に規定されている。
        監査・内部統制委員会

        2021  年１月１日現在、監査・内部統制委員会は、ディアヌ・コート、キラ・ハゾ、アネット・メッセマー、
       アレクサンドラ・スハープベルトおよびジェローム・コンタミーヌの４名の独立取締役で構成されていた。委
       員長はアレクサンドラ・スハープベルトが務めている。
        同委員会の委員はいずれも、現在または過去に銀行員としての地位に就いており、または銀行の最高財務責
       任者、監査役または最高法務責任者の経験があることから、金融・会計分野および内部統制システムの評価に
       おいて高い技能を有している。
         内部規則第10条

         第10条第１項       －  監査・内部統制委員会の使命は、会計・財務情報の作成および管理ならびに
        内部統制、リスクの計測、モニタリングおよび管理のシステムの有効性に関する問題を監視する
        ことである。
         第10条第２項       －  監査・内部統制委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　財務情報の作成プロセスの監視（特に既存のシステムの質および信頼性の検討）が行われ
          るよう確保し、改善案を提示し、手続が正常に機能していない場合は是正措置が実施される
          よう確保すること。必要に応じて、その完全性を確保するための勧告を行う。
         b) 　提供された情報の明確性の検証、年次財務諸表および年次連結財務諸表の作成に用いられ
          た会計手法の適切性および一貫性の評価等を行うために、取締役会に提出される財務諸表の
          原案を分析すること。
         c) 　法定監査人の選任または再任および報酬に関して、2014年４月16日付規則（EU）第537／
          2014号第16条の規定に従って制定された、法定監査人の選定および取締役会に対する勧告の
          手続を実施すること。
         d) 　現行の規制に従い、法定監査人の独立性を確保すること。
         e) 　フランス商法第L.823-19条および取締役会が採用した方針に従い、法定監査人の独立性に
          関わるリスクおよび法定監査人が実施する予防措置を分析した上で、フランス商法第L.822-
          11-2条で言及される財務諸表の監査証明以外の役務が提供されることを承認すること。
         f) 　法定監査人の業務計画を検討し、より一般には、現行の規制に従い、法定監査人による会
          計管理の監視を行うこと。
                                 320/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         g) 　財務諸表および財務情報の作成・加工の手続に関し、内部統制、リスク管理および内部監
          査制度の有効性の監視が行われるよう確保すること。この目的を達成するため、同委員会は
          特に以下の事項について責任を負う。
          －　当グループの恒常的統制に関する四半期毎のダッシュボードの検証
          －　事業セグメント、事業部門および主要子会社の内部統制およびリスク管理の検証
          －　当グループの定期モニタリング計画の検討ならびに内部統制部の組織および機能に関す
            る意見の表明
          －　銀行および市場に係る監督当局から受領した通達文書の検討およびかかる文書に対する
            回答案に対する意見の提示
         h) 　内部統制に関する規制を遵守するために作成された報告書の検討
         第10条第３項       －  監査・内部統制委員会は、その使命の遂行状況（財務諸表の監査証明という
        使命の遂行結果、その使命が財務情報の完全性にどのように寄与したか、およびこのプロセスに
        おける同委員会の役割を含む。）について定期的に取締役会に報告する。また、同委員会が困難
        に直面した場合には、遅滞なく取締役会に報告する。
         第10条第４項       －  法定監査人は、監査・内部統制委員会が別段の決定をしない限り、同委員会
        の会議への出席を求められる。また、同委員会の会議の場以外でも、法定監査人は助言を求めら
        れることがある。
         第10条第５項       －  監査・内部統制委員会またはその委員長は、内部統制の担当部署（リスク、
        コンプライアンス、内部監査）の責任者および最高財務責任者、また必要に応じて財務諸表の作
        成、内部統制、リスク管理、コンプライアンス管理および定期管理の担当責任者を含む。
         第10条第６項       －  監査・内部統制委員会は、取締役会が選任する３名以上の取締役によって構
        成され、かかる取締役はいずれも必要な財務、会計または法定監査に関する専門知識を有する。
        同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約に定義する独立
        取締役とする。
        監査・内部統制委員会の2020年の活動報告

        監査・内部統制委員会は2020年に12回会議を開催し、出席率は100％であった（2019年は98％）。COVID-19
       危機とその影響により、前年度（10回）に比べ活動が増加した。パンデミックとその後遺症が、その業務の大
       部分を占めた（特に会計上の影響）。
        監査・内部統制委員会は、年次、中間および四半期の各連結財務諸表案を取締役会に提示する前に検討し、
       これらの財務諸表案に対する意見を取締役会に提出した。同委員会は、対応する財務通信を承認した。
        同委員会は、各決算期に、財務部門による財務諸表の説明への参加に先立ち、経営陣を除外して法定監査人
       と面談を行った。年度初期に、法定監査人は重要監査事項の詳細を提示した。当行の役員のうち１名が各決算
       について審議する会議に出席し、当該四半期における重要事項に関し同委員会と協議した。
                                 321/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        内部統制の担当部署（監査、リスクおよびコンプライアンス）の責任者および最高財務責任者は、会議の都
       度、監査・内部統制委員会に報告する。
        同委員会は、内部統制に関する年次報告書を検討した。
        同委員会は、内部統制問題および監督当局（米国連邦準備制度理事会、金融行動監視機構、欧州中央銀行お
       よびフランスの銀行・保険部門の監督当局（ACPR）を含む。）による調査を受けて策定された是正計画の監視
       に関する議案をいくつか取り上げた。また、恒常的統制を要求される水準まで引き上げるために行われた活動
       を四半期毎に見直した。監査・内部統制委員会は、総合検査・監査部の活動を定期的に評価した。同委員会
       は、コンプライアンス状況に関する重大事項について報告を受けた。
        監査・内部統制委員会の委員（ディアヌ・コートを除く。）は、リスク委員会として機能し、米国事業の監
       査を監督する米国リスク委員会が行う活動に参加した。
        監査・内部統制委員会は、総合検査部および監査チームの活動予定表ならびに監査勧告に関する確認手続を
       検討した。また同委員会は、当グループの規則に基づく主要子会社の監査委員会の活動について、報告を受け
       た。
        監査・内部統制委員会は、ACPRから受領した通達文書に対する当グループの回答案およびECBまたは海外の
       規制当局に対する回答について検討した。同委員会は、ECBからの勧告の実施状況を定期的に監督する義務を
       負う。
        監査・内部統制委員会は、当年度を通して以下の問題に取り組んだ。
        ■　2019年に実施した事業売却および買収ならびにのれんの変化の見直し
        ■　外部委託業務の管理
        ■　財務諸表の監査証明以外の役務の取りまとめ
        ■　2024年の監査人の募集
        ■　フランス登録書類および非財務業績声明
        ■　ボルカー規制の遵守
        ■　グローバル         マーケッツ事業のチェック
        ■　当グループの金融保証制度（特に、マネーロンダリングおよびテロ資金供与との闘い）に関する社会的
          および総合的な報告
        ■　会計、ガバナンスおよびALM管理
        ■　財務の軌跡
        ■　禁輸措置および制裁措置
        ■　市場の完全性（自己勘定銀行業務の分離、デリバティブ、相場操縦、指数およびベンチマーク、従業員
          による最良執行・取引に関する欧米の規制）
        ■　顧客保護（仲裁者の報告書／苦情処理）
        ■　ソシエテ・ジェネラルの財務担当部署（付託された権限／組織／課題）
        ■　税務政策
        同委員会はモスクワを訪問し、統制担当部署の責任者およびロシアの様々な事業部門の責任者と面会した。
                                 322/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        同委員会は、監査計画および法定監査人の報酬に関する2020年の予算について審議した。監査・内部統制委
       員会は、法定監査人により提供される財務諸表の監査証明以外の役務の承認に関する新たな規則を制定し、施
       行した。また、2024年に任命される２名の法定監査人の選定のための応募者の募集を独立して主導し、すべて
       の候補者にインタビューを行った。同委員会は、取締役会に提言を行った。
        リスク委員会

        2021  年１月１日現在、リスク委員会は、キラ・ハゾ、アネット・メッセマー、アレクサンドラ・スハープベ
       ルト、ウィリアム・コネリーおよびジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァの５名の独立取締役で構成されてい
       た。委員長はウィリアム・コネリーが務めている。
        同委員会の委員はいずれも、現在または過去に銀行員としての地位に就いており、または銀行の最高財務責
       任者、監査役または最高法務責任者の経験があることから、全員が金融・会計分野およびリスクの評価におい
       て高い技能を有している。
         内部規則第11条

         第11条第１項       －  リスク委員会は、戦略全般ならびに現在および将来のあらゆる種類のリスク
        のアペタイトに関し取締役会に助言し、取締役会によるかかる戦略の実行の管理を補佐する。
         第11条第２項       －  リスク委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　リスクアペタイトに関連する書類に関する取締役会の討議の準備
         b) 　リスク統制手続の検討およびリスク総量の上限の設定についての助言
         c) 　流動性リスクの検知、管理および監視に用いる戦略、方針、手続およびシステムの定期的
          な検証ならびにその結論の取締役会への報告
         d) 　当グループのグローバルな引当方針および多額の個別引当金に関する意見の提示
         e) 　リスクに関する銀行業務規制の遵守のために作成される報告書の検討
         f) 　リスク管理およびオフバランスシートのコミットメントの監視に関する方針の検討（特
          に、この目的のために財務部門、リスク部門および法定監査人が作成した覚書の観点からの
          検討）
         g) 　任務の一環として、フランス通貨金融法典第Ⅱ巻および第Ⅲ巻に記載され、かつ顧客に提
          供される商品およびサービスの価格が当行のリスク戦略に適合しているか否かの検討。これ
          らの価格がリスクを正しく反映していない場合、取締役会に適宜報告し、状況を改善するた
          めの行動計画について意見を述べる。
         h) 　報酬委員会に付託された権限を害しない範囲における、報酬の方針および慣行に規定され
          るインセンティブが当行の直面するリスクの状況、当行の資本および流動性ならびに期待さ
          れる利益を実現できる可能性およびその時期と適合するか否かの検討
         i) 　当グループの社会的責任および環境に関する責任におけるガイドラインの導入に伴うリス
          クならびに「文化・行動」プログラムの一環としての行動に関する指標の検討
                                 323/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         j) 　米国連邦準備制度理事会が定める健全性強化基準の要件および監督当局が公表するガイド
          ラインに従って行う、米国における当行の事業に関連する企業リスク管理の検討。米国リス
          ク委員会として活動する場合、リスク委員会は、本条の不可分の一部であり、本条を補完す
          る同委員会専用の憲章に従って活動する。リスク委員会の委員長は、米国リスク委員会が遂
          行する活動を取締役会に報告し、取締役会はこれを認証する。
         第11条第３項       －  リスク委員会は、当行のリスクの状況に関するすべての情報を有する。同委
        員会は、チーフ         リスク    オフィサーまたは外部専門家の役務を要求することができる。
         第11条第４項       －  法定監査人は、リスク委員会が別段の決定をしない限り、同委員会の会議へ
        の出席を求められる。また、同委員会の会議の場以外でも、法定監査人は助言を求められること
        がある。
         リスク委員会またはその委員長は、内部統制の担当部署（リスク、コンプライアンスおよび内
        部監査）の責任者および最高財務責任者、また必要に応じて財務諸表の作成、内部統制、リスク
        管理、コンプライアンス管理および定期管理を担当する責任者も含む。
         第11条第５項       －  リスク委員会は、取締役会が選任する３名以上の取締役によって構成され、
        かかる取締役はいずれもリスク分野における適切な知識、技能および専門知識を有する。同委員
        会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約に定義する独立取締役
        とする。
        リスク委員会の2020年の活動報告

        リスク委員会は、当年度中11回会議を開催した。委員の出席率は97％であった（2019年は92％）。
        オペレーショナル          リスク、市場リスクおよびカウンターパーティ                         リスクに対するCOVID-19危機およびその
       影響は、2020年のリスク委員会の業務の焦点となった。同委員会は各会議において、健全性と会計の２つの観
       点からこれらのリスクとその影響について詳細な検討を行った。
        2020  年上半期中、リスク委員会はグローバル                     マーケッツ事業に伴うリスクについて詳細な検討を行った。
       リスク委員会および各事業の運営責任者の提言に基づき、グローバル                                    マーケッツ事業がもたらすリスクの低
       減計画が取締役会に提出され、承認された。
        チーフ    リスク    オフィサーは、各回の会議において、リスク委員会に対し、リスク環境の変化および重要事
       項について報告する。リスク委員会は、リスクアペタイトに関連する書類（リスクアペタイト報告書およびリ
       スクアペタイト         フレームワーク）を検討し、ICAAPおよびILAAPに関する決定の準備を行う。同委員会は、オ
       ペレーショナル         リスクに加えて、レピュテーション                   リスクおよび遵守リスクを含むあらゆる種類のリスク
       ダッシュボードを定期的に受領する。同委員会は特に以下の事項について検討した。
        ■　リスク限度額（市場リスクを含む。）
        ■　当グループの再建計画
        ■　当グループの破綻処理計画
        ■　COVID-19危機（情報技術、購買、不動産、オフショアセンターおよびサイバーセキュリティ                                                  チームの
          役割）
                                 324/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　流動性リスク
        ■　信用リスク
        ■　市場リスク
        ■　オペレーショナル            リスク
        ■　訴訟リスク
        ■　商品やサービスの価格設定へのリスクの反映
        ■　報酬方針へのリスクの反映
        ■　新商品
        ■　GDPR（一般データ保護規則）
        ■　マネーロンダリング防止－KYC
        ■　ブレグジット
        ■　経営執行部の新組織
        ■　グローバル         マーケッツ事業の統制
        ■　コンプライアンス、監査およびリスクの各担当部署の実績と評価
        ■　税務管理
        2020  年において、リスク委員会は、ITセキュリティおよび情報システムに関する事項をいくつか議案として
       取り上げた。同委員会は、主な紛争（税務紛争を含む。）について説明を受けた。同委員会は、リスク部門の
       組織体制を見直した。同委員会はまた、コンプライアンス部門の検討も行った。同委員会のメンバーは、規制
       に関連するプロジェクトに特有のリスク分野を精査した。また、取締役会が再建・破綻処理計画に取り組むた
       めの準備も行った。同委員会は、規制対象従業員（市場の専門家等）の報酬に関するリスクに関し、報酬委員
       会に意見を提示した。
        リスク委員会はモスクワを訪問し、統制担当部署の責任者およびロシアの様々な事業部門の責任者と面会し
       た。
        リスク委員会は、米国リスク委員会として、米国における事業のリスクアペタイトを検証するため、四半期
       毎に会議を行った。また、米国の規制により要求されるその他の任務（流動性リスクの監督、リスク戦略の検
       証等）も遂行した。同委員会は、米国連邦準備制度理事会により要求されたリスク監視における是正計画の見
       直しを行った。同委員会は、米国における事業の発展および米国リスク委員会の活動に影響を与える規制の変
       更に関する研修を受けた。同委員会は、当年度中に合計で９回の会議を行った。米国リスク委員会憲章は、取
       締役会の内部規則に付属している。
        報酬委員会

        2021  年１月１日現在、報酬委員会は、４名の独立取締役（ジャン-ベルナール・レヴィ、ジェラール・メス
       トラレ、ジェローム・コンタミーヌおよびジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ）ならびに従業員を代表する
       取締役（フランス・ウサイ）からなる５名の取締役により構成されていた。報酬委員会の委員長は、独立取締
       役であるジャン-ベルナール・レヴィが務めている。
        同委員会の委員は、当グループのリスク管理に関する技能を含む、報酬の方針および慣行を評価するために
       必要な技能を有する。
                                 325/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         内部規則第12条
         第12条第１項       －  報酬委員会は、報酬に関して取締役会が採択する決定（特に最高経営責任者
        （ dirigeants      mandataires       sociaux    ）に関するものならびに当行のリスクおよびリスク管理に影
        響を及ぼすもの）の準備を行う。
         第12条第２項       －  報酬委員会は、年１回、以下の事項の見直しを行う。
         a) 　当行の報酬方針に関する原則
         b) 　当行の役員（        mandataires       sociaux    ）および役員とは別に実働の上級役職員がいる場合は
          当該実働上級役職員に係る報酬、手当てその他の給付
         c) 　銀行業務規制にいう規制対象従業員に関する報酬方針
         第12条第３項       －  報酬委員会は、チーフ            リスク    オフィサーおよびチーフ             コンプライアンス
        オフィサーの報酬を管理する。
         第12条第４項       －  報酬委員会は、任務を遂行するために必要なすべての情報、特に欧州中央銀
        行に送付される年次報告書を受領する。
         第12条第５項       －  報酬委員会は、内部統制業務または外部専門家による補佐を受けることがで
        きる。
         第12条第６項       －  報酬委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　取締役会に対し、信用機関に適用のある規制、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規
          約に規定される原則および専門的基準に基づき、最高経営責任者（                                  dirigeants      mandataires
          sociaux    ）の報酬方針の原則（特に、手当て、現物給付、保険または年金給付ならびに当グ
          ループのすべての企業から受領するあらゆる種類の報酬を含む報酬の決定基準、構成および
          金額）を提案し、それが適用されるよう確保する。
         b) 　最高経営責任者（          dirigeants      mandataires       sociaux    ）の年次の実績評価を作成する。
         c) 　業績連動株式に係る方針に関し取締役会に提言する。
         d) 　従業員貯蓄制度に関する取締役会の決議の準備を行う。
         第12条第７項       －  報酬委員会は、３名以上の取締役により構成され、従業員によって選出され
        た取締役１名を含む。同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEF規約に定義する独立取締役
           (注)
        とする     。報酬委員会は、その構成により、当行のリスク管理、株主資本および流動性の観点
        から、報酬の方針および慣行について的確かつ独立の判断を行うことができる。
       (注)　AFEP-MEDEF規約により、委員に占める独立取締役の比率の計算上、従業員は勘案しない。
                                 326/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        報酬委員会の2020年の活動報告
        報酬委員会は、当年度中９回会議を開催した。委員の出席率は98％であった（2019年は92％）。
        最高経営責任者は、同氏が直接関係していた場合を除き、報酬委員会の活動に携わった。
        報酬委員会は、フィリップ・ヘイムの退職に関する諸条件およびセヴラン・カバンヌの任期終了に関する取
       締役会の決定を作成した。
        同委員会は、年度を通じて以下の問題に取り組んだ。
        ■　報酬方針に関するガイダンス
        ■　GBIS（グローバル            バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門）の報酬方針
        ■　規制対象者に適用される報酬方針
        ■　補助的インセンティブの支払い
        ■　報酬方針の遵守
        ■　繰延報酬の仕組み
        ■　新任最高経営責任者の雇用条件
        ■　取締役会会長および最高経営責任者の2020年度の定量的および定性的な目標
        ■　コーポレート・ガバナンスに関する報告書および報酬方針に関する年次報告書における報酬の章
        ■　業績連動株式の割当て
        ■　経営執行部のメンバーの株式保有および保有義務の監視
        ■　取締役会会長および最高経営責任者の長期インセンティブ制度に適用される相対的株主総利回り
          （TSR）の業績条件の過去における達成状況の提示
        報酬委員会はその会議において、取締役会会長および最高経営責任者の立場および報酬に関する取締役会の
       決定の準備を行った。また、長い期間を対象とする報酬または繰延報酬の監視に関する決定の準備を行った。
       特に、取締役会会長、最高経営責任者およびCEO代行の報酬に関する決定の準備を行った。
        同委員会は、報酬問題に関する2020年～2021年の報酬委員会および取締役会の会議の日程に留意した。
        同委員会は、報酬に関する株主総会決議を承認した。
        同委員会は、自己資本比率を分析、検討し、CAC                         40グループおよびソシエテ・ジェネラルと同等の特徴を有
       する欧州の銀行11行からなる比較対象群に関して、当行の役員の報酬に関するベンチマーキングを実施した。
        同委員会は、当グループのチーフ                  リスク    オフィサーおよびチーフ             コンプライアンス          オフィサーの報酬に
       ついて検討した。
        同委員会は、取締役会会長および最高経営責任者の評価の準備を行い、取締役会に最高経営責任者の年次目
       標に関する提言をした。
                                 327/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        CRD  ４指令およびそれがフランス法に法制化されたものに基づき、報酬委員会は、当グループの報酬方針が
       規制を遵守し、またリスク管理戦略および株主資本目標に合致していることを確認した。
        同委員会は、現在有効な新たな規制に従い、当グループ内で適用される報酬方針に関する原則（特に、当グ
       ループのリスク         プロファイルに重大な影響を及ぼす活動をしている従業員に関するもの）を検討した。同委
       員会は、数回の会議においてこの問題を検討し、また規制対象従業員に関して提案されている枠組が現在有効
       な新たな規則と適合していることを確認した。同委員会は特に、報酬方針が事業により生じるリスクを十分に
       勘案していることおよび従業員がリスク管理方針および専門的基準を遵守していることを確認した。リスク委
       員会はこの問題について意見を提示した。委員のうち１名（ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ）は双方の
       委員会に在籍している。同委員会はまた、内外の管理機関による業務に依拠した。同委員会は報酬に関する年
       次報告書を検討した。報酬方針については、下記「当グループの上級経営陣の報酬」に詳述されている。
        同委員会は、株式の割当計画について取締役会に提言した。
        最後に、同委員会は、当行における職場のジェンダー平等に関する取締役会の業務の準備を行った。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会

        2021  年１月１日現在、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、ルボミーラ・ロシェ、ウィリアム・コネ
       リー、ジャン-ベルナール・レヴィおよびジェラール・メストラレの４名の独立取締役により構成されてい
       た。同委員会の委員長はジェラール・メストラレが務める。
        同委員会の委員は、指名およびコーポレート・ガバナンスに関する方針および慣行を評価するために必要な
       技能を有している。
         内部規則第13条

         第13条第１項       －  指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、以下の職務を行う。
         a) 　取締役会に対し、取締役および委員会の委員の選任ならびに当行の役員の後任の選任（特
          に、予期せぬ欠員が生じた場合）について、必要な調査を行った上で提言する義務を負う。
          この目的を果たすため、同委員会は、取締役会に提示する選定基準を作成し、取締役会にお
          ける男女比の均衡に関して達成すべき目標について取締役会に提言し、この目標を達成する
                     (注)
          ための方針を起草する             。
         b) 　取締役会の業務の体制、規模、構成および有効性を定期的に検討し、取締役会に対し、取
          締役会およびそのメンバーの年次評価の実行に関連する勧告を行う。
         c) 　実働の上級役職員、CEO代行ならびにリスク、コンプライアンス、監査および財務の各担
          当部署の責任者の選定および選任に関する取締役会の方針を定期的に見直し、これらの件に
          関する勧告を行う。
                                 328/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         d) 　リスク、コンプライアンス、監査および財務の各担当部署の責任者の選任に関し、事前に
          報告を受ける。事業ユニットまたはサービス                        ユニットの責任者の選任に関しても報告を受
          ける。これらの上級役職員（               dirigeants      ）を対象とする後継者育成計画についても報告を受
          ける。
         e) 　コーポレート・ガバナンスに関する事項についての取締役会の検討および企業文化に関す
          る事項に関する取締役会の業務について準備を行う。また、取締役会に対し、フランス登録
          書類における取締役会に関する記載（特に、独立取締役のリスト）について提言する。
         第13条第２項       －  指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、３名以上の取締役により構成さ
        れる。同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約に定義す
        る独立取締役とする。最高経営責任者は、必要に応じて同委員会の業務に関与する。
       (注)　信用機関の目標および方針ならびにその実施条件は、2013年６月26日付規則（EU）第575／2013号第435条第２項
          (c)の規定に従い公表されている。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会の2020年の活動報告

        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、2020年度中に７回会議を開催し、出席率は100％であった
       （2019年は100％）。
        2020  年度中、最高経営責任者は、後継者育成計画に関する活動を含めた指名・コーポレート・ガバナンス委
       員会の活動に携わった。取締役会会長もすべての会議に参加した。
        同委員会は、経営執行部の組織について議論し、フィリップ・ヘイムおよびセヴラン・カバンヌの退職の影
       響に備えた。
        また、リスク担当取締役およびコンプライアンス担当取締役の選任に関してECBが勧告する手続の遵守を確
       保した。
        同委員会は、株主総会に提出されるべき決議案を作成した。また、取締役会の内部規則の改訂案を精査し
       た。2021年の取締役の再任を視野に入れ、外部のコンサルタントの協力を得て選定手続を確立し、ジャン‐ベ
       ルナール・レヴィの再任に備えた。大企業の会長および最高経営責任者という定義に該当する候補者数名がイ
       ンタビューを受けた。同委員会は、株主従業員を代表する取締役の選出手続を承認し、２名の従業員（当該候
       補者は2021年の株主総会で票決に付される。）を指名する選出手続を反映して、取締役会の決定を作成した。
       また、取締役会の男女比の均衡を引き続き確保した。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、経営執行部の後継者育成計画を作成するため、最高経営責任者
       が内部的に行う業務および（必要に応じて）外部のコンサルタントが行う業務に依拠している。これらの計画
       は、不測の承継の場合と中長期に予測された承継とを区別する。これらの計画は経営執行部の最近の変更を受
       けて更新された。
        同委員会の委員長は、取締役会会長とともに、取締役会の内部評価の手続（下記「取締役会およびそのメン
       バーの評価」を参照のこと。）を監督した。
                                 329/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、取締役に対する報酬の配分条件を立案した。
        同委員会は、コーポレート・ガバナンスに関する現在の報告書、特に取締役の独立性についての見直しに関
       する取締役会による検討に関する準備を行った。
        同委員会は、当グループの主要子会社の取締役会または監督委員会による自己評価に関する報告書について
       説明を受けた。
        当グループの統治機関における多様性目標に関する取締役会の決議を作成し、取締役会に提出した。
        また、2020年の株主総会の円滑な運営に留意した。
        取締役会およびそのメンバーの評価

        取締役会は毎年、外部の専門コンサルタントが３年毎に実施する評価に基づき、またその実施がない年は指
       名・コーポレート・ガバナンス委員会が行う面談および調査に基づき、取締役会の機能に関する議論に会議の
       一部を充てている。
        いずれの場合も、匿名で行われる回答が要約され、取締役会の審議の基礎資料に記載される。
        2020  年には、指名・コーポレート・ガバナンス委員会によって承認された質問票ならびに取締役会会長およ
       び指名・コーポレート・ガバナンス委員会委員長との個別のインタビューに基づいて、評価が行われた。
        この評価は、取締役会の集団的機能および各取締役の個別評価に重点を置いている。評価結果は委員長が作
       成し、その後、指名・コーポレート・ガバナンス委員会および取締役会によって議論された。
        評価手続は、2020年９月から2021年１月の間に実施された。現在の状況に照らして、インタビューは電話ま
       たはテレビ会議で実施された。
        取締役会では、会長の業績を除き、個人業績は議論されなかった。会長は、各メンバーに評価結果を通知す
       る。
        取締役会メンバーの意見は非常に肯定的である。特に取締役会は、とりわけセミナーにおける戦略議論や後
       継者育成計画の発表における進展を評価した。
        取締役会は、議論をより効果的なものとするために、作業ファイルの提示について多くの改善を希望した。
       特に、取締役会は、委員会ファイルにおいて要約を増やし、付属書類を減らすよう要請した。また、セミナー
       およびエグゼクティブ            セッションを高く評価した。
        議論の準備にあたっては、最重要スピーカーを務める取締役によるプレゼンテーションや、取締役間の特別
       作業グループの構成といった戦略が非常に効果的であった。とはいえ、作業グループの会議は例外的なもので
       なければならない。遠隔会議（テレビ会議による。）は、取締役会の効率性に悪影響を与えなかった。
                                 330/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役は、より深く検討すべきいくつかの分野として、以下の項目を特定した。
        ■　サイバーセキュリティおよび人工知能を含む技術およびデジタルの進化
        ■　資源に関する問題（IT、人事）
        ■　CSR
        ■　顧客満足度
        各委員会は十分に機能しているが、監査・内部統制委員会とリスク委員会の間の専門知識の区別については
       疑問が残り、その結果合同で会議が開催されている。
        一方、ファイルに含まれる情報は過多であることが多く、また議題の量が増えて、会議が長引き、頻度が高
       くなる結果を招いているとの指摘がなされている。
        研修は非常に高く評価された。取り上げられたテーマは、ブロックチェーン、人工知能、サイバーセキュリ
       ティ、商品およびサービス等であった。
        研修

        2020  年度中、11回の研修会が企画された。各新任取締役については、特別な研修プログラムが体系的に準備
       されている。
        2020  年、取締役会メンバーは、以下の事項について追加研修を受けた。
        ■　特に米国における規制面（収賄、マネーロンダリング防止およびKYC手続を重視）
        ■　技術的な課題（人工知能、ブロックチェーンおよび暗号資産）
        ■　市場リスクおよびオペレーショナル                     リスク
        ■　ガバナンスおよび内部組織
        研修プログラムは、取締役会の評価手続の結果に基づいて、2021年にはさらに拡大される予定である。
        さらに、取締役会は、特に当行の組織体制についての知識に関連して、新任取締役に対する研修プログラム
       の内容を改善することを決定した。
        年１回のセミナーおよび取締役会における一定のテーマに関する議論も、（特に、規制および競争の環境に
       ついて）追加的な研修の機会となる。
        当行の取締役の出席報酬

        2020  年５月19日の株主総会において、出席報酬に配分される金額は年間1,700,000ユーロに設定された。こ
       の全額が2020年に使用された。
        取締役に対する出席報酬の配分に関する規則は、取締役会の内部規則第15条に規定されている。
        2018  年以降、割り当てられた出席報酬の金額は、200,000ユーロ減額され、リスク委員会および監査・内部
       統制委員会からなる米国リスク委員会の委員の間で分配された。監査・内部統制委員会の委員であるディア
       ヌ・コートは、米国リスク委員会の業務への参加を免除されており、したがってこれに対応する報酬を受けて
       いない。かかる金額は、リスク委員会の委員長が２単位を受け取ることを除き、均等の単位で分配される。そ
       の残額は、監査・内部統制委員会の委員長とリスク委員会の委員長の間で分配される130,000ユーロの一時払
       い金の分、減額される。
                                 331/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        その残額は、定額部分と変動額部分とに50％ずつ二分される。各取締役に割り当てられる定額部分は６単位
       ずつである。
        その他の定額部分は、以下の通り配分される。
        ■　監査・内部統制委員会またはリスク委員会の委員長：４単位
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会または報酬委員会の委員長：３単位
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会または報酬委員会の委員：１／２単位
        ■　監査・内部統制委員会またはリスク委員会の委員：１単位
        固定額の追加分は、当年度中の出席が80％未満であった場合、実際の出席に比例して減額されることがあ
       る。
        出席報酬の変動額部分は、取締役会および委員会の会議または作業部会に各取締役が出席した回数に応じ
       て、年度末に比例配分される。
        取締役会会長および最高経営責任者は、出席報酬を受領しない。
       経営執行部

        （2021年１月１日現在）
        経営執行部の組織
        経営執行部は当行を監督し、第三者に対する当行の代表としての役割を果たす。経営執行部は最高経営責任
       者であるフレデリック・ウデアおよび同氏を補佐する以下２名のCEO代行で構成されている。
        ■　ディオニー・レボ            －  2018年５月14日から在任し、特に当グループのリスクおよびコンプライアンス、
          金融サービス部門（ALDおよびSGEF）ならびに保険業務を監督する責任を負う。
        ■　フィリップ・エムリッシュ                 －  2018年５月14日から在任し、特にフランス国内リテール                             バンキング部
          門および関連するイノベーション、テクノロジー＆ITサービス                                 ユニットならびに国際リテール                 バンキ
          ング部門の活動を監督する責任を負う。
        最高経営責任者および２名のCEO代行は、当行の役員ではない３名のジェネラル                                         マネジャー代行によって補
       佐されている。
        この新しい経営執行部の組織は、2020年８月３日に取締役会によって決定された。
        最高経営責任者およびCEO代行の権限の制限

        当行の定款および取締役会は、最高経営責任者およびCEO代行の権限にいかなる特別な制限も課していな
       い。これらの者は、適用法令、当行の定款、内部規則および取締役会が承認するガイドラインに従って自らの
       権限を行使する。
        内部規則第１条は、取締役会の事前承認を要する事例（例えば、特定の金額を超える戦略的投資プロジェク
       トの場合等）を規定している。
                                 332/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       統治機関
        経営執行委員会










        グループ経営執行委員会は、最高経営責任者およびCEO代行で構成され、毎週会合を行う。議題に関連のあ
       る事業ユニットおよびサービス                 ユニットのヘッドならびに問題になっているテーマに直接責任を負う者を、
       同委員会の参加者として招くことができる。
        同委員会は最高経営責任者に直属し、取締役会に当グループの全体的な戦略を提出し、その実施を監督す
       る。
        グループ戦略委員会

        グループ戦略委員会は、最高経営責任者、CEO代行ならびに事業ユニットおよびサービス                                              ユニットのヘッド
       で構成され、隔月で会合を行う。
        同委員会は最高経営責任者に直属し、当グループの戦略の実施に責任を負う。
                                 333/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        グループ経営委員会
        （2021年１月15日現在）
        グループ経営委員会は、             最高経営責任者が選任する上級役員59                   名で構成され、サービス             ユニットおよび事業
       ユニットに属し、四半期に１回以上会合を行う                        。
        グループ経営委員会は、当グループの全般的利益に関する戦略および課題について、伝達および議論を行
       う。
       ソシエテ・ジェネラルの多様性に関する方針

        経営執行部は、多様性に関する方針を毎年取締役会に提出している。この方針は、能力のあるすべての者
       を、その信条、年齢、障害、親としての地位、民族的出自、国籍、性自認、性的指向、政治組織・宗教組織・
       労働組合・マイノリティ組織への加入、または差別の対象となりうるその他の特徴に関わりなく、評価し、昇
       進させる当グループの決定を反映している。当グループは、特に男女間の差別禁止に関する様々な憲章に署名
       してきた。取締役会は、毎年、これらの諸問題に関するフランス内外の経過報告（これはソシエテ・ジェネラ
       ルのウェブサイトに掲載される。）を調査している。
        当グループは、女性の登用および国際性について目標を設定している。取締役会について、ソシエテ・ジェ
       ネラルは、40％のジェンダー多様性比率を尊重することを約束している。さらに、取締役会は、各委員会に男
       女が含まれ、かつ委員長が男女に割り振られるよう確保している。2021年１月１日以降、経営執行部は女性１
       名および非フランス国籍者１名を含む６名で構成されている。
        多様性に関する方針は、2023年度までに、当グループの経営組織に女性が少なくとも30％含まれなければな
       らないと定めており、その目標は事業部門と担当部署の両方で達成されなければならない。この目標は、当グ
       ループの経営組織と上級職従業員に２段階で適用される。まず、経営執行部と事業ユニットおよびサービス
       ユニットのヘッド（管理職約30名）を含むグループ戦略委員会、次に当グループの最高幹部（グループキー
       パーソン）150名を対象とする。当グループはまた、国際的な経歴を有する管理職の数を増やすための積極的
       な方針を実施している。
        2020  年12月31日現在、グループ戦略委員会の地位の24％、グループキーパーソンの地位の20％が女性によっ
       て占められている。経営組織における女性の比率を30％にするという目標を達成し、当グループの経営組織に
       おいて国際的な（フランス以外の）経歴を持つ者の数を増やすための行動計画が導入されている。当該計画に
       は以下が含まれる。
        ■　潜在能力が非常に高い女性や国際的経歴を持つ者を対象として昇進や職能開発の支援に重点を置いた人
          材管理戦略の強化
        ■　すべての従業員が利用可能であり、管理職および将来の管理職に義務付けられる、ジェンダーバイアス
          やステレオタイプ化に関する認識を高める講習
        ■　経営組織における多様性を高めるための、管理職の選任に関するより集団的なアプローチ
        ■　2021年に開始する、多様性目標に基づく執行役会の各メンバーの評価
                                 334/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        経営執行部は毎年、上記の調査結果を取締役会に通知する。これには、潜在能力が高い将来の管理職層、
       「グループキーパーソン」の地位および規定の後継者計画における女性や国際的経歴を持つ者の比率、ならび
       にこれらの者の特定の育成プログラムへの参加、これらの者の昇進や潜在的な賃金格差の監視、および当行の
       経営組織の関心をこれらの女性や国際的経歴を持つ者の一部に向けるためのイニシアチブが含まれる。
        これらの結果は、必要であれば目標が達成されなかった理由およびその是正措置を含め、コーポレート・ガ
       バナンスに関する年次報告書で開示する。
       当グループの上級経営陣の報酬

        株主総会の承認を条件とする取締役会会長および最高経営責任者の報酬方針
        下記の取締役会会長および最高経営責任者の報酬方針は、報酬委員会の勧告を受けて2021年２月９日に取締
       役会が承認したものである。
        その主な特徴は2020年度の方針に適用されたものと同一である。
        主な違いは、最高経営責任者の年間変動報酬の定量的基準におけるグループ指標および事業指標それぞれの
       加重率（2020年８月に発表された当グループの経営執行部の新たな体制を考慮して調整された。）に関係する
       ものである。また、定性的基準の全体的指標と個別指標の相対的な加重率も調整され、個別の業績がより重視
       されるようになった。
        現在、この方針には、当行の最善の利益となり、また当行の実現性または長期的な存続を確保するために必
       要なときに、取締役会が、（フランス商法第L.22-10-８条（Ⅲ）第２項に従い、）例外的な状況において、承
       認された条件から逸脱することができる方法の詳細も含まれている。
        フランス商法第L.22-10-８条に従い、以下に詳述する報酬方針は、株主総会の承認を条件とする。これが否
       決された場合は、2020年５月19日の株主総会で承認された報酬方針が引き続き効力を有する。
        株主総会は、報酬の変動要素（年間変動報酬および長期インセンティブ）または例外的要素の支払いに先
       立って、その承認を行わなければならない。
        取締役会は、フランス商法第L.22-10-８条（Ⅲ）第２項に従い、一定の例外的な状況において、承認された
       報酬方針から逸脱する権利を留保する。ただし、そのような行為が一時的であり、当行の最善の利益となり、
       また当行の実現性または長期的な存続を確保するために必要な場合に限る。このような逸脱は、特に、当グ
       ループの業務や業務分野の１つ、または当行を取り巻く経済情勢に影響を与えるような大事件によって、必要
       となる可能性がある。取締役会は、そのような例外的な状況に照らして行うべき報酬方針の調整を、報酬委員
       会の勧告に基づき、また必要に応じて独立コンサルタント会社の助言に基づいて決定する。例えば、取締役会
       は、変動報酬の計算または支払いを規定する基準または条件を調整または修正することができる。そのような
       調整は一時的なものとなる。
                                 335/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役会会長および最高経営責任者の報酬に関するガバナンス
        取締役会会長および最高経営責任者の報酬に関するガバナンスの枠組と意思決定プロセスは、その報酬が株
       主の利益と当グループの戦略の両方に合致することが確保されるように設計されている。
        取締役会会長および最高経営責任者の報酬方針を定義、検討、実施するプロセスは、一方で、利益相反を避
       けるように設計されている。これは特に、以下の通り、報酬委員会の構成、独立した委託企業による調査、内
       部・外部監査および多段階にわたる承認手続によって達成される。
        ■　  報酬委員会の構成および運営               ：委員会は、従業員により選任された１名を含む３名以上の取締役で構成
                                                       (注)
          される。委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEF規約に従って独立していなければならない                                               。 この構成
          により、当行のリスク、株主資本および流動性の管理という観点から報酬方針および慣行が適切かを判
          断するに当たって、報酬委員会が独立かつ適任であることが確保される。最高経営責任者は、自らの報
          酬に直接関係する場合、報酬委員会の審議から除外される。
          (注)　AFEP-MEDEF規約では、独立した委員の割合を計算する際に従業員は考慮しない。
        ■　  独立した評価       ：報酬委員会は、独立企業であるウイリス                      タワーズ     ワトソンの調査に依拠して業務を行
          う。これらの調査はCAC             40指数にリストアップされた企業およびベンチマークとなる比較可能な欧州の
          諸銀行の情報に基づいている。かかる調査は、以下の評価を行うものである。
          －　同業他社と比較した取締役会会長および最高経営責任者の報酬全体の競争力
          －　最高経営責任者の実績を評価するために当グループが策定した基準と比較したソシエテ・ジェネラ
            ルの業績
          －　最高経営責任者の実績とその報酬の間の相関性
        ■　  内部・外部監査        ：取締役会会長および最高経営責任者の報酬の決定の基礎となる情報は、内部監査部門
          または外部監査人のいずれかによって定期的に監査される。
        ■　  多段階承認      ：報酬委員会は、承認を求めて取締役会に提案を提出する。その後、取締役会の決定は、株
          主総会の拘束力のある年次決議の対象となる。
        当グループの従業員の報酬や就業状況も、取締役会会長および最高経営責任者に適用される方針を規定し、
       実施する際の意志決定プロセスの一部として考慮される。
        報酬委員会は、当行の報酬方針および規制対象従業員（銀行業務規制に基づく定義の通り）の報酬方針を毎
       年見直している。
        報酬委員会は、チーフ            リスク    オフィサーおよびチーフ             コンプライアンス          オフィサーの報酬を監視する。
       報酬委員会は、かかる目的のために必要なすべての情報、特に欧州中央銀行に送られる年次報告書を受領す
       る。また、業績連動株式の付与に関する方針案を取締役会に提出し、従業員貯蓄制度に関する取締役会の決定
       を作成する。
        したがって、従業員報酬の方針および条件の変更は、当行の役員を対象とする方針の変更と同時に取締役会
       に通知され、その承認を受ける。このことによって、取締役会は、当グループの従業員の報酬条件を考慮に入
       れて、役員に影響を与える決定を行うことができる。
                                 336/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年度の報酬委員会の活動の詳細については、上記「報酬委員会の2020年の活動報告」に詳述されてい
       る。
        取締役会会長および最高経営責任者の地位

        ロレンツォ・ビーニ・スマギは2015年５月19日に取締役会会長に選任された。同氏の任期は、2018年５月23
       日付で、取締役としての任期と同じ期間（４年間）更新された。同氏は雇用契約を締結していない。
        フレデリック・ウデアは、2008年５月に最高経営責任者に、次いで2009年に会長兼最高経営責任者に、2015
       年５月19日に再度最高経営責任者に選任された。同氏の任期は2019年５月21日に更新された。同氏は、企業の
       役員は同時に複数の職務を負ってはならないとするAFEP-MEDEF規約の勧告に従い、2009年に会長兼最高経営責
       任者に選任された時点で雇用契約を終了した。
        フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは、2018年５月14日にCEO代行に選任され、両者の任期
       は2019年５月21日に更新された。フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボが保有する雇用契約は、
       各自の任期の存続期間中、停止されている。フランスの銀行セクターの団体交渉協約は、両者の雇用契約の終
       了および特に必要な通知期間について規定している。
        セヴラン・カバンヌは2008年５月にCEO代行に選任された。その任期は2019年５月21日に更新された。同氏
       は2021年に退任を決定し、2020年12月31日にCEO代行を退任した。
        フィリップ・ヘイムは2018年５月14日にCEO代行に選任された。その任期は2019年５月21日に更新された。
       同氏は当グループの経営執行部の構成の再編に伴い、2020年８月３日に退任した。
        取締役会会長および最高経営責任者は４年を任期として選任され、いつでも解任することができる。
        両者はいかなる役務提供契約によっても当グループに拘束されない。
        取締役会会長および最高経営責任者の地位については、下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表11に追加情
       報が記載されている。当グループを退職した場合に取締役会会長および最高経営責任者に適用される給付およ
       び条件については、下記「退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項」に詳述されている。
        報酬に関する原則

        取締役会会長および最高経営責任者の報酬方針の目的は、当グループの行動規範によって定められた原則に
       従い、適切なコンプライアンスおよびリスク管理を確保しながらも、最も有望な候補者にとって当行の最高レ
       ベルの地位が魅力的なものとなることを確保し、また、継続的に意欲および忠誠心を育てることである。
        この方針は、最高経営責任者の報酬全体が対象となるように、報酬の全要素および付与されるその他あらゆ
       る給付を考慮する。この方針は、当グループの全般的利益において、これらの様々な要素の間の適切な均衡を
       確保する。
                                 337/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        一定の業績基準に基づく変動報酬は、当グループの戦略の存在を認識し、また株主、顧客および従業員の同
       様の利益に沿ってその持続可能性が推進されることを目的としている。
        業績評価は、ソシエテ・ジェネラル固有の業績と、市場および競合他社と比較した業績の両方を考慮に入れ
       て、単年度および複数年度ベースで行われる。
        変動報酬および長期インセンティブの算定に際しては、「実績に対して支払う」という原則に従い、財務上
       の業績基準の他に、財務以外の要素も考慮される。かかる財務以外の要素には、特に企業の社会的責任および
       当グループのリーダーシップ               モデルの遵守の問題が含まれる。
        さらに、取締役会会長および最高経営責任者の報酬は、以下を遵守している。
        ■　2019年５月20日付の資本要件指令（CRD５）。これは実効的なリスク管理と合致する報酬方針および慣
          行を確保することを目的としている。CRD５は国内法化されており、その報酬に関する原則は、2021年
          １月１日から有効となっている。
        ■　フランス商法
        ■　AFEP-MEDEF規約の勧告
        最後に、最高経営責任者は、株式または株式同等物の形で報酬を受領する場合は、権利確定期間および保有
       期間を通してヘッジ取引または保険戦略を行うことを禁止されている。
        非執行会長の報酬

        ロレンツォ・ビーニ・スマギの年間報酬は、2018年２月７日の取締役会で承認され、2018年５月23日の年次
       株主総会で承認された通り、同氏の任期中は925,000ユーロに設定されている。
        同氏は取締役としての出席報酬を受領していない。
        任務遂行における全面的な独立を確保するため、同氏は変動報酬、有価証券およびソシエテ・ジェネラルま
       たは当グループの業績を条件とする報酬のいずれも受領しない。
        同氏には、パリで職務を遂行するために、社宅が提供されている。
        経営執行部の報酬

        様々な利害関係者の期待を考慮した、均衡のとれた報酬
        最高経営責任者の報酬は３つの要素に分類される。
        ■　  固定報酬（FR）        は、経験および職務に対する報酬であり、市場慣行を考慮している。これは報酬全体の
          うちかなりの部分を占め、年間変動報酬および長期インセンティブの最大比率を計算する基礎となる。
        ■　  年間変動報酬（AVR）           は、当年度における財務業績と非財務業績の両方に加え、ソシエテ・ジェネラ
          ル・グループの成功に対する最高経営責任者の貢献に対する報酬であり、最高経営責任者については年
          間固定報酬の135％、CEO代行については年間固定報酬の115％までに制限されている。
                                 338/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　  長期インセンティブ（LTI）              は、最高経営責任者の注意を株主の利益に向けさせ、最高経営責任者に対
          して長期的な業績の実現に向けたインセンティブを与えることを目的としている。LTIの権利の確定
          は、継続在職条件に従い、また、内部と外部双方の基準に照らして測定される当グループの財務・非財
          務業績に基づく。付与額は、最高経営責任者については年間固定報酬の135％、CEO代行については
          115％までに制限されている（IFRS価額に準拠）。
        CRD  ５に従い、また2014年５月の株主総会により承認された通り、変動報酬要素の総額（すなわち年間変動
                                                (注)
       報酬に長期インセンティブを加えたもの）は、固定報酬の200％を上限としている                                           。
       (注)　フランス通貨金融法典第L.511-79条に従い（適用される場合）、５年以上繰り延べられる金融商品の形で付与され
          た変動報酬に対する割引率の適用後。
        固定報酬

        AFEP-MEDEF      規約の勧告に沿って、固定報酬は、比較的長い間隔でしか見直しが行われない。
        フレデリック・ウデアが当グループの補助的年金制度に基づく年金受給権を喪失する代わりに、最高経営責
       任者としての同氏の固定報酬を300,000ユーロ引き上げることとした2014年７月31日付の取締役会の決定以
       降、同氏の年間固定報酬は、1,300,000ユーロとなっている。同氏の固定報酬のそれ以前の見直しは、2011年
       １月１日付で行われた。
        2018  年５月３日にCEO代行に選任され、2018年５月14日に就任したフィリップ・エムリッシュおよびディオ
       ニー・レボは、その時点で有効であった当行の報酬方針に従って2018年５月３日に取締役会により決定された
       通り、それぞれ800,000ユーロの年間固定報酬を受領している。両者の年間固定報酬はそれ以来変更されてい
       ない。
        各最高経営責任者の上記の固定報酬は、2020年５月19日の年次株主総会で承認された。
        報酬委員会からの勧告に従い、取締役会は、2021年２月９日、すべての最高経営責任者の固定報酬額を維持
       することを決定した。取締役会が承認した上記の役員固定報酬を変更する場合は、発効前に株主総会の承認を
       要する。
        年間変動報酬

        一般原則
        取締役会は、毎年の年初に、当該事業年度に関する最高経営責任者の年間変動報酬の計算に用いる評価基準
       を策定している。
        年間変動報酬は、60％が定量的な基準、40％が定性的な基準に基づいており、これによって当グループの戦
       略およびリーダーシップ             モデルに沿って、当グループの財務実績の評価と経営能力の評価とが組み合されて
       いる。
               定量的基準：60％                          定性的基準：40％

       定量的基準      は、年間の財務実績に基づくものであ                    定性的基準     は、基本的に当グループの戦略、運営の
       る。主として当グループおよび各最高経営責任者の                          効率性およびリスク管理ならびに企業の社会的責任
       監督下にある事業の予算の目標に基づき、予め取締                          （CSR）に係る方針に関する重要な目標の達成度に基
       役会によって指標および目標達成の水準が設定され                          づくものである。
       る。
                                 339/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        定量的部分
        定量的部分は、当グループまたは各事業の財務実績の目標の達成度に基づき計算される。
        2020  年度には、最高経営責任者の基準は当グループの業績のみに基づいており、CEO代行の基準は当グルー
       プの目標と個別の担当分野の目標との間で均等に分けられていた。
        2020  年８月以降の経営執行部の新たな体制を踏まえ、報酬委員会は、2021年２月９日の会議において、最高
       経営責任者およびCEO代行について以下の加重率を用いるよう勧告した。
        ■　60％は当グループの業績指標
        ■　40％は最高経営責任者および各CEO代行の個別の担当分野に関する指標
        2021  年１月１日以降、フレデリック・ウデアはGBISの監督を担当している。
        さらに、2020年９月１日に経営執行部の新体制が導入されて以降、ディオニー・レボは、特にリスクおよび
       コンプライアンス担当部署、金融サービス業務（ALDおよびSGEF）、ならびに当グループの保険事業部門
       （ASSU）の監督を担当している。一方、フィリップ・エムリッシュは、フランス国内リテール                                                 バンキング部
       門、イノベーション、テクノロジー、ITおよび国際リテール                                バンキング事業の監督を担当している。した
       がって、同氏の特別な責任範囲に関する指標は、同氏の監督下にある２つの業務の間で均等に加重されてい
       る。
        使用する財務指標は、以下の通り、変更されていない。
        ■　当グループの定量的基準は有形自己資本利益率（ROTE）、コアTier１（普通株式等Tier１）比率および
          経費率（C／I）であり、各指標は均等に加重される。
        ■　特別な責任を含む担当分野の定量的基準は、CEOおよび各CEO代行の個別の監督権限の営業総利益、基準
          自己資本利益率（RONE）および経費率であり、各指標は均等に加重される。
        これらの指標は、財務的側面と経営的側面の両方を対象とし、当グループの戦略と直接的に結びついてお
       り、また、事前に決定された予算に合致している。取締役会は、例外的要素を計算から除外する。
        予算目標の遵守は、定量的部分の最大値の達成率80％に相当する。定量的部分は、年間変動報酬の最大値の
       60％に制限されており、これは最高経営責任者の年間固定報酬の135％、CEO代行の年間固定報酬の115％に相
       当する。
        定性的部分

        毎年、取締役会は、翌事業年度の定性的な目標を設定する。これらの目標の多くは経営執行部に不可欠な
       チーム    スピリットを反映した総合的な目標であるが、取締役会は各最高経営責任者については、各自の担当
       分野に基づいて、各自に固有の目標も設定する。
        取締役会は、2021年２月９日の会議において、翌年度の定性的な目標を設定した。定性的業績の全体および
       個別の基準の加重率も調整され、個別の目標がより重視されるようになった。
        2021  年度については、現在、定性的な目標の55％（2020年度は70％）が３名の全最高経営責任者の間で共有
       されており、残りの45％（2020年度は30％）が各個人の責任範囲に固有のものとなっている。
                                 340/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ３名の最高経営責任者の全体的目標は、以下に重点を置いたものである。
        ■　市場におけるソシエテ・ジェネラル・グループの認知度を高めること。
        ■　顧客体験、ネット            プロモーター       スコアおよび顧客満足度を継続的に進歩させること。
        ■　当グループの企業の社会的責任（CSR）目標を達成し、非財務評価においてその位置付けを得ること。
        ■　業務効率を改善し、デジタル移行を加速し、デジタル投資における価値管理を強化すること。
        ■　規制の遵守（顧客確認、内部統制、是正計画、監督当局からの勧告の適切な統合）を確保すること。
        個別の担当分野に固有の目標（各最高経営責任者につき３つ）は、特に以下に重点を置いたものである。
        ■　当グループの戦略を展開し、特に当グループの企業目標が戦略決定にどのように反映されているかを示
          すことによって2025年度に向けたエクイティ                       ストーリーを明確化すること。
        ■　GBIS事業の戦略の軌道を確定すること。
        ■　良好な人事管理を実施し、特に多様性目標に沿った人材管理方針を強化すること。
        ■　ALDA戦略の実施を成功させ、特に当グループ内での相乗効果を促すこと。
        ■　バンカシュランス            モデルのダイナミックな成長を確保するために、リテール                              バンキング事業のネット
          ワークと連携すること。
        ■　データ活用ツールを開発し、また当グループの統制担当部署におけるデータおよび人工知能の活用に関
          する取組みを加速すること。
        ■　フランス国内リテール              バンキング部門の戦略を展開し、特に「ビジョン2025」の初年度の成功を確保
          し、またブルソラマの新戦略を実施すること。
        ■　国際リテール          バンキング事業および消費者金融事業の戦略的ガイドラインを実行し、特にそのデジタ
          ルフットプリントを拡大し、また顧客満足度を向上させること。
        ■　中核的なリテール            バンキング事業における相乗効果および資源プーリングの機会を構築すること。
        これらの目標は、取締役会によって予め設定された一定の重要な質問事項に基づいて評価され、可能であれ
       ば数値によって裏付けられる。達成率は定性的部分の上限内で０％から100％までいずれの数値にもなりう
       る。各目標の加重率も同様に予め定義される。定性的部分は、年間変動報酬の上限額の40％までに制限されて
       おり、これは最高経営責任者の年間固定報酬の135％、CEO代行の年間固定報酬の115％に相当する。
                                 341/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役会は、毎年、定量的・定性的な業績基準の見直しを行う。
       年間変動報酬に関する基準の概要

                                          指標

                                                     加重率
                                   有形自己資本利益率         （ ROTE  ）       20 ％
                  当グループ            60 ％    コア  Tier  １ （ CET  １）  比率          20 ％
                                   経費率                   20 ％
     定量的目標        60 ％
                                   営業総利益     （ GOI  ）           13.3  ％
                  個別の担当分野            40 ％    経費率                  13.3  ％
                                   基準自己資本利益率         （ RONE  ）      13.3  ％
                  全体的                                     22 ％
     定性的目標        40 ％
                  個別の担当分野に        固有  のもの                           18 ％
     合計                                                 100  ％
        年間変動報酬の権利確定および支払い

        報酬と当グループのリスクアペタイトの目標との相関性を強化し、それらを株主の利益と合致させるとの観
       点から、年間変動報酬の付与の60％以上は、３年間にわたって比例按分により繰り延べられる。これは、当グ
       ループの収益性および株主資本に関する長期的な目標の達成を条件とする現金による支払いおよび株式または
       株式同等物の付与の両方に関係するものであり、付与された金額は、目標が達成できなかった場合には減額さ
       れる。取締役会は、繰延変動報酬の最終的な権利確定に先立ち、目標達成率の見直しを行う。各最終的権利確
       定日の後に６ヶ月の保有期間が適用される。
        株式または株式同等物で付与される変動額部分の価額は、毎年３月に取締役会により設定され、当該取締役
       会会議の直前20取引日の貿易加重平均に相当する株価に基づき計算される。年間変動報酬のうち株式同等物と
       して付与される部分は、受益者に対し、強制的な保有期間の間に行われた配当支払に相当する額の支払いを受
       ける権利を与える。権利確定期間中は、配当は支払われない。
        さらに、最高経営責任者の下した決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役会
       がみなした場合には、取締役会は、繰り延べられた年間変動報酬の全部または一部の支払いの見直しを行うこ
       とができる（マルス条項）だけでなく、各付与について、過去５年間においてすでに分配された総額の全部ま
       たは一部を返還させることもできる（クローバック条項）。
        最後に、繰り延べられた年間変動報酬の権利の確定は、最高経営責任者が現在の任期にわたり在職するとい
       う条件にも服する。ただし、この条件は、退任、死亡、就業不能、職務遂行不能または取締役会との戦略上の
       相違による解任の場合には、適用されない。現在の任期が満了した時点で、この在職条件は非適用となる。し
       かしながら、執行役員が離職した時点で、同人の任期中に行った決定が当行の業績またはイメージに特に重大
       な影響を及ぼしたと取締役会がみなした場合には、取締役会は、マルス条項またはクローバック条項の適用を
       決定することができる。
                                 342/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        上限
        年間変動報酬は、最高経営責任者については年間固定報酬の135％、CEO代行については年間固定報酬の
       115％までに制限されている。
        長期インセンティブ

        一般原則
        最高経営責任者を当行の長期的な成長に関与させ、最高経営責任者の利益と株主の利益を合致させるため
       に、2012年、最高経営責任者は、株式または株式同等物で構成される長期インセンティブの付与を受けること
       が決定された。
        AFEP-MEDEF      規約の勧告を遵守するため、取締役会は毎年、前年度の財務諸表を承認するために開催される会
       議において、ソシエテ・ジェネラルの株式または株式同等物を最高経営責任者に付与するかについて決定す
       る。当該付与の付与時点における公正価値はその他の報酬の要素に比例し、過年度の慣行に沿って設定され
       る。かかる公正価値は、当該取締役会会議の前日の株式の終値に基づいて設定される。取締役会は、最高経営
       責任者の退任時には、長期インセンティブを付与することができない。
        長期インセンティブの権利確定および支払い

        過年度と同様、取締役会は、2021年２月９日の会議において、報酬委員会の提案を受け入れ、長期インセン
       ティブ（LTI）制度の主な特徴を維持することを決定した。
        LTI  制度の特徴は以下の通りである。
        ■　株式または株式同等物を２回に分けて付与する。権利確定期間は４年および６年とし、その後１年間の
          保有期間を設けることにより、インデックス期間はそれぞれ５年および７年に延長される。
        ■　権利確定期間を通じた在職条件および業績条件に従い、最終的に権利が確定する。
        権利の確定は、以下の業績条件に服する。
        ■　LTI付与の80％については、全権利確定期間における株主総利回り（TSR）の増加を比較可能な欧州の銀
             (注)
          行11行     のTSRと比較して測定される、ソシエテ・ジェネラルの株式の相対的な業績に応じる。した
          がって、ソシエテ・ジェネラルのTSRが比較対象群の上位４分の１に入っている場合のみ、株式または
          株式同等物の全数の権利が確定する。TSRが中央値をわずかに超える場合、権利確定率は付与された株
          式または株式同等物の総数の50％となる。TSRの業績が中央値を下回る場合には株式または株式同等物
          の権利は確定しない（完全な権利確定表は下記に示す通りである。）。
          (注)　比較対象群は、付与を決定する取締役会の開催日に選定される。例えば、2020年度のLTI制度における比較
             対象群は、バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ・アグリコルSA、クレディ・スイス、ドイツ銀行、
             インテサ、ノルディア、サンタンデール、UBSおよびウニクレーディトである。
                                 343/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　LTI付与の20％については、当グループの相対的なCSR業績に応じる。この２分の１（10％）はエネル
          ギー転換融資に関する当グループのコミットメントの遵守、残り２分の１（10％）は主要な非財務格付
                                        (注)
          け（S&P     グローバル      コーポレート       サステナビリティ評価             、サステイナリティクスおよびMSCI）に
          おける当グループの位置付けを条件としている。
          (注)　旧ロベコサム
        2021  年度、取締役会は、エネルギー構成融資に関連する当グループのCSRに関する方針および取組みの観点
       から、2022年度のエネルギー転換への資金提供基準に関する目標を設定する予定である。
        外部の非財務格付けに基づく部分については、権利確定率は以下の通りとなる。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって３つすべての目標格付け（すなわち、2021年度に関して2022年
          度に行われる付与については、2023年度、2024年度および2025年度の格付け）が達成された場合、
          100％の権利が確定する。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して２つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の２の
          権利が確定する。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して１つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の１の
          権利が確定する。
        考慮の対象とする非財務格付機関３社の目標格付けは、以下の通りである。
        ■　S&P     グローバルCSA：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　サステイナリティクス：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　MSCI：格付けがBBB以上である。
        当年度中に格付けが修正された場合は、適用される格付けは、年次見直しの際に割り当てられるものとな
       る。非財務格付セクターの推移に照らして妥当である場合、考慮対象とする格付けの比較対象群は変更される
       可能性がある。
        ■　長期インセンティブの最終的な権利確定の前年に当グループの収益性が低かった場合は、ソシエテ・
          ジェネラルの株式の業績および当グループのCSR業績にかかわらず、支払いは行われない。
        ■　取締役会は、長期インセンティブの最終的な権利確定の前に、業績条件の充足について検討する。
        権利の最終的な確定は、権利確定期間を通して在職するという条件に従う。
        任期満了前に退職する最高経営責任者に対しては、LTI制度に基づく支払いは行われない。ただし、支配権
       または体制もしくは組織の変更により、または死亡、就業不能もしくは行為能力の喪失の場合に当グループを
       退任または離職する場合は、以下の通りとなる。
        ■　死亡、就業不能または行為能力の喪失の場合は、LTI制度に基づく株式付与および支払いは、全体とし
          て影響を受けない。
        ■　支配権の変更による退任または離職の場合は、取締役会によって業績が評価、考慮されることを条件
          に、株式は維持され、支払いは完全に行われる。
        ■　体制または組織の変更により当グループから離職した場合は、全権利確定期間と比較した在任期間に応
          じて、また取締役会により業績が評価、考慮された後に、比例ベースで支払いが行われる。
                                 344/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        最後に、長期インセンティブの受益者についてはマルス条項も適用される。したがって、最高経営責任者の
       下した決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役会がみなした場合には、取締役
       会は、長期インセンティブの支払いの全部または一部の再考を決定することができる。
        ソシエテ・ジェネラルの株式の相対的実績に基づく完全な権利確定表は以下の通りである。
                        (*)

     ソシエテ・ジェネラルの順位                           第４位      第５位      第６位     第７位～第12位
                     第１位    ～第３位
     最大付与数に対する割合                     100％      83.3％      66.7％       50％          0％
     (*)　比較対象群の中で最も高い順位
        上限

        2021  年２月９日に、取締役会は、AFEP-MEDEF規約に従い、LTI付与総額（IFRS価額による）の上限を、年間
       変動報酬と同水準に維持することを決定した。したがって、LTIは、フレデリック・ウデアについては年間固
       定報酬の135％、各CEO代行については115％が上限となる。
        この上限は、最終的に権利が確定した株式の価値または株式同等物の支払いの価値の上限に追加して適用さ
       れる。
        当該価値は、LTIの付与の対象となる年度の12月31日現在のソシエテ・ジェネラル・グループ株式の１株当
       たり純資産額の倍数に応じて上限が設けられている。
        現行の規制に従い、変動要素の総額（すなわち、年間変動報酬と長期インセンティブの合計）は、いかなる
       場合でも固定要素の200％までに制限されている。
       報酬総額     －  支払いの時期

                                 345/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項
        年金
        フレデリック・ウデアは、2009年に会長兼最高経営責任者に選任された時点で辞職により雇用契約を解除し
       た。したがって、同氏はソシエテ・ジェネラルの補助的年金の受給権を喪失した。
        補助的「第82条」年金

        当行は、CEO代行を含む経営委員会の委員に関して、補助的確定拠出型「第82条」年金制度を設定した。同
       制度は2019年１月１日付で発効した。
        この制度に基づき、当行は、適格受益者の名義で開設された第82条に基づく個人の年金口座に、年間拠出金
       を支払う。当該拠出額は、受益者の固定報酬がフランスの社会保障の年間上限額の４倍を超える部分に基づい
       て算出される。累積された受給権は、最も早い場合で、受益者によるフランス国家年金の受給日に支払われ
       る。
        当行の拠出率は８％に設定されている。
        法律の定めに従い、各年の拠出金は、以下の業績条件に服する。すなわち、当該年度の変動報酬に係る業績
       条件の80％以上が充足された場合のみ、年間拠出金の全額が支払われる。業績水準が50％以下である場合、拠
       出金の支払いは行われない。また、当該水準が80％から50％の間である場合、当該年度について支払われる拠
       出金は定額法で計算される。
        VALMY   年金貯蓄制度（旧IP           VALMY制度）

        フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは、最高経営責任者となる前に従業員として拠出してい
       た補助的確定拠出型年金制度の受給権を現在も保持している。
        この確定拠出型制度（            Épargne     Retraite     Valmy   、すなわちVALMY年金貯蓄制度）は、フランス一般租税法第
       83条に従って1995年に設定され、2018年１月１日付で改正された。当行で６ヶ月を超える在職期間を有するす
       べての従業員はこの制度に強制的に加入しており、これにより、退職後に備えて貯蓄を行うことができる。貯
       蓄は退職時に終身年金に転換される。拠出金総額は、フランスの社会保障の年間上限額の４倍を上限として、
       当該従業員の報酬額の2.25％に相当する。このうち1.75％（すなわち、2020年のフランスの社会保障の年間上
       限額に基づく2,880ユーロ）は当行が支払う。同制度はソジェキャップにより保証されている。
        上級経営陣の補助的年金

        2019  年12月31日より後は、新たな権利は一切付与されていない。
                                              (注)
        2019  年12月31日まで、フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボ                                      は、最高経営責任者に選任さ
       れる前に従業員として受給していた上級経営陣のための補助的年金制度の受給権を保持していた。
       (注)　2019年５月21日の株主総会で承認されたフィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボとの関連当事者コミッ
          トメント
                                 346/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        法律で義務付けられる通り、補助的年金給付の年次増加は、業績条件に従っていた。
        1991  年に導入され、フランス社会保障法第L.137-11条の要件を充足するこの補助的制度は、同日より後に選
       任された最高経営幹部に適用された。
                   (注)
        2019  年１月17日に改訂           されたこの制度は、企業の補助的年金制度に関する2019年７月３日付命令第2019-
       697号に基づいて、2019年７月４日付で永久に停止され、2019年12月31日より後は、新たな受給権は付与され
       ていない。当該命令は、定年時における受益者の当行への勤続を年金受給権の条件とする制度への新しい受益
       者の加入、および2019年より後の勤続期間に関してかかる条件付年金受給権を既存の受益者に付与することを
       禁止した。
       (注)　すべてのCEO代行について修正された修正年金関連当事者コミットメントは、2019年５月21日の株主総会においても
          承認された。
        このため、既存の受益者による年金の受給時における受給権の累計総額は、2018年12月31日に凍結された受
       給権と、2019年１月１日から2019年12月31日までの間に構築された最小受給権の合計となる。当該受給権は、
       2019年12月31日から受益者が年金を受給する日までの間のAGIRCポイントの価値の変動に応じて再評価され
       る。かかる受給権は、受益者が定年時にソシエテ・ジェネラルにおいて勤続していることを条件としている。
       かかる受給権は、保険会社に積み立てられている。
        当グループ退職時に支払われる金額

        最高経営責任者またはCEO代行の当グループからの離職について規定する条件は、市場慣行に沿って策定さ
       れ、AFEP-MEDEF規約に適合している。
        競業禁止条項

                                                         (注)
        最高経営責任者（フレデリック・ウデア、フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボ                                                   ）は全
       員、金融機関の標準的な慣行に従い、ソシエテ・ジェネラルの利益のために、各自の退任日から６ヶ月間有効
       な競業禁止条項に署名している。この条項によって、同氏らは欧州（英国を含めた欧州経済領域として定義さ
       れる。）の上場信用機関または上場、非上場を問わずフランスのいずれかの信用機関において同じレベルの役
       職に就任することが禁じられる。その見返りとして、同氏らは引き続き当該６ヶ月間にわたり、それぞれの固
       定給与総額を受領することができる。
       (注)　2017年５月23日の株主総会で承認され、2019年５月21日の株主総会において修正付で更新されたフレデリック・ウ
          デアとの関連当事者契約。2019年５月21日の株主総会において承認され、修正付で更新されたフィリップ・エム
          リッシュおよびディオニー・レボとの関連当事者契約。
        対象となる最高経営責任者の退任日から15日以内であれば、取締役会のみがかかる条項を放棄することがで
       きる。その場合、退任する役員はいかなる義務にも拘束されなくなり、同人に対しては、これに関するいかな
       る支払いも行われない。
        退任する役員は、競業禁止に違反した場合、直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金額を支払わなければな
       らない。ソシエテ・ジェネラルは、かかる場合、いかなる金銭的対価をも支払う義務を免除され、さらに、当
       該違反以降すでに支払われた対価の返還を要求することができる。
        AFEP-MEDEF      規約第23.4条に従い、最高経営責任者が年金の受給後６ヶ月以内に、または65歳を超えて当行を
       離職する場合は、競業禁止に基づく支払いは行わない。
                                 347/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        退職金
        AFEP-MEDEF      規約の勧告に従い、フレデリック・ウデアは2009年に会長兼最高経営責任者に選任された時点で
       雇用契約を終了した。したがって、同氏は、そうでなければ15年近くにわたり勤務した従業員として享受でき
       た給付および保障を受ける権利を失った。
                                                         (注)
        最高経営責任者（フレデリック・ウデア、フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボ                                                   ）は全
       員、それぞれの最高経営責任者としての地位に係る退職金の受給権を有している。
       (注)　2017年５月23日の株主総会で承認され、2019年５月21日の株主総会において修正付で更新されたフレデリック・ウ
          デアとの関連当事者契約。2019年５月21日の株主総会において承認され、修正付で更新されたフィリップ・エム
          リッシュおよびディオニー・レボとの関連当事者契約。
        同氏らの退職金の条件は以下の通りである。
        ■　当グループからの離職が自発的なものではなく、取締役会がそのように認めた場合にのみ、退職金の支
          払いが行われる。重大な違法行為、辞任または何らかの理由による最高経営責任者の任期の非更新の場
          合は、退職金の支払いは行わない。
        ■　退職金の支払いは、年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最高経営責任者の離職に先立つ３年
          間において（任期が３年に満たない場合は、その任期にわたって）平均して60％以上であることを条件
          とする。
        ■　支払われる金額は、AFEP-MEDEF規約の勧告（すなわち２年分の固定報酬および変動報酬）に従い、固定
          報酬の２年分に相当する。
        ■　フランス国家年金の受給から６ヶ月以内に最高経営責任者およびCEO代行が退任した場合、または離職
          時に（AFEP-MEDEF規約第24.5.1条に従い）国家年金の全額の受給権を有する場合、退職金は支払われな
          い。
        ■　AFEP-MEDEF規約第24.5.1条に従い、取締役会は、退職金に関する決定に先立ち、当行または最高経営責
          任者のいずれも不履行の状態にないことを確認するため、当行の状況および各最高経営責任者の業績を
          見直す。
        いかなる場合も、退職金と競業禁止条項の合計額は、AFEP-MEDEF規約の勧告に基づく上限（すなわち、２年
       分の固定報酬および年間変動報酬に、場合により、雇用契約に基づいて規定されるその他の退職金－特に契約
       に基づく解雇手当－を含む。）を超えてはならない。この上限は、退職前の２年間に付与された固定報酬およ
       び年間変動報酬に基づいて計算される。
        最高経営責任者に対するその他の給付

        最高経営責任者はそれぞれが社用車の提供を受け、これを私用にも使用することができ、また、従業員と同
       じ保障を提供する医療および死亡・就業不能保険も提供されている。
                                 348/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        例外的な変動報酬
        ソシエテ・ジェネラルは、通常、最高経営責任者に対して例外的な変動報酬を支払うことはない。しかし、
       報酬方針のあらゆる面について事前の承認を義務付ける法制に鑑みて、取締役会は、それが正当化される一定
       の極めて特別な状況において、例えば、それに付随する当行への影響またはコミットメントの水準および対応
       すべき課題により、追加的に変動報酬を支払う権利を留保している。かかる報酬の支払いには理由が必要であ
       り、当該報酬はフランス金融市場庁（                     Autorité     des  marchés     financier     （AMF））の勧告のみならずAFEP-
       MEDEF規約の報酬に関する一般原則に従って設定される。
        その支払いは、年間変動報酬と同じ条件、すなわち、その一部が３年間繰り延べられ、また権利の付与に関
       して同じ条件に服する。
        現行の規制に従い、変動要素の総額（すなわち、年間変動報酬、長期インセンティブおよび例外的な変動報
       酬）は、いかなる場合でも固定要素の200％を上限とする。
        新たな取締役会会長または最高経営責任者の選任

        原則として、この報酬方針に記載された報酬の構成要素および構造は、この方針が有効である間は、新たに
       選任される取締役会会長または最高経営責任者に対しても、同人の担当分野および経験に応じて適用される。
       取締役会会長または最高経営責任者に付与されるその他のすべての給付（例えば補助的年金、医療・就業不能
       保険等）にも同じ原則が適用される。
        したがって、取締役会は、これらの条件を考慮し、また在任中の会長および最高経営責任者に付与される報
       酬および比較可能な欧州の金融機関の慣行に沿って、新たに選任される取締役会会長または最高経営責任者の
       固定報酬を決定する責任を負う。
        最後に、新たに選任される取締役会会長または最高経営責任者がソシエテ・ジェネラル・グループ以外から
       選任される場合は、前職を退任することにより失った報酬を補填するものとして設計された着任賞与が支払わ
       れることがある。この賞与の権利確定は一定期間繰り延べられ、最高経営責任者の繰延変動報酬に適用される
       ものと類似の業績条件が充足されることを条件として行われる。
        取締役の報酬

        取締役に付与される報酬総額は株主総会で承認される。取締役に付与される報酬総額は、2018年以降、
       1,700,000ユーロに設定されているが、従業員を代表する新たな取締役が選任された時点で取締役の人数が12
       名から13名に増加することに留意すべきである。
        取締役会はこの総額を固定報酬と変動報酬に分割する。米国リスク委員会の委員ならびにリスク委員会およ
       び監査・内部統制委員会の委員長には特定の固定額が支払われる。その後、固定報酬に配分された金額の残り
       は、取締役会および各委員会における各自の責任に基づき、取締役間で分配される。年間の会議への出席率が
       80％を下回った場合は、出席率に比例して減額されることがある。
        変動報酬に配分される金額は、各取締役が出席した取締役会・委員会の会議および作業部会の回数に応じて
       分割される。
                                 349/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役会会長および最高経営責任者は、取締役会メンバーとしての報酬を一切受領しない。
        この報酬および取締役間の配分を規定する規則は、取締役会の内部規則第15条に定義され、上記「当行の取
       締役の出席報酬」に詳述されている。
        2020  年度に支払われた、または2020年度に関して付与された取締役会会長および最高経営責任者の報酬およ

        び給付の総額
        フランス商法第L.22-10-34条（Ⅰ）に基づいて、株主の承認のために提出される報告書
        取締役会会長および最高経営責任者の2020年度の報酬は、2020年５月19日の株主総会で承認された報酬方針
       を遵守している。
        報酬方針、年間変動報酬の設定に用いる業績基準および長期インセンティブの帰属条件は、すべて上記「当
       グループの上級経営陣の報酬」の冒頭で述べた原則に従い規定されている。2020年度の報酬に関する勧告は、
       この方針の枠組を遵守している。
        世界的な健康危機に端を発する前例のない現在の状況によって経済と金融市場が同様に落ち込んだにもかか
       わらず、取締役会は、最高経営責任者の定量的業績を評価する現行の報酬方針を変更せず、2020年２月５日
       （すなわち、コロナウイルスのパンデミック発生前）に取締役会が承認した2020年の基礎的予算をベンチマー
       クとなる予算目標として維持することとした。３月には、COVID-19危機に対する健全な運営管理に関する最高
       経営責任者の共有目標が、定性的な業績基準に統合された。
        さらに、最高経営責任者は、2020年５月19日の年次株主総会において、2021年２月９日に行われた取締役会
       の評価に従い、2020年度の理論上の年間変動報酬の50％を見送り、当該金額をソシエテ・ジェネラルが設定し
       た世界的な連帯融資プログラムに寄付することを希望する旨表明した。このプログラムの目的は、健康上の緊
       急事態に対処する第一線の団体を支援し、様々な政府が導入する市民主導のイニシアチブを支援することであ
       る。
        2020  年５月19日の株主総会において可決された決議

        2020  年５月19日の株主総会において、取締役会会長および最高経営責任者に今後数年間適用される報酬方針
       に関する第５号および第６号決議が、96.46％（取締役会会長に関する決議）および97.30％（最高経営責任者
       に関する決議）の多数で採択された。
        2019  年度に関して支払われまたは付与された取締役会会長および最高経営責任者の報酬に関する第９号から
       第14号までの決議は、96％超の多数で採択された。最後に、2019年度の報酬方針の適用に関する第８号決議
       （特に新たな規制上のペイ              レシオを含む。）は、96.60％の多数で採択された。
        非執行会長の報酬

        ロレンツォ・ビーニ・スマギの任期中の年間報酬は、2018年２月７日の取締役会により設定され、2018年５
       月23日の年次株主総会において承認された通り、925,000ユーロである。
        同氏は、変動報酬、出席報酬、有価証券またはソシエテ・ジェネラルもしくは当グループの業績に連動する
       報酬のいずれも受領していない。
                                 350/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        同氏には、パリで職務を履行するために、社宅が提供されている。
        2020  年度に支払われた金額は、下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表３に示されている。
        経営執行部の報酬

        最高経営責任者の報酬方針は、様々な利害関係者の期待を考慮した、均衡のとれた報酬の支払いを確保して
       いる。
        2020  年度に関する固定報酬

        最高経営責任者の固定報酬は、2020年度には変更がなかった。最高経営責任者については1,300,000ユーロ
       であり、各CEO代行については800,000ユーロであった。
        2020  年度に関する年間変動報酬

        2020  年度に関する業績基準および評価
        取締役会は、2020年２月５日および2020年３月12日の会議において、取締役会会長および最高経営責任者の
       2020年度に関する年間変動報酬の評価基準を策定した。
        2020  年８月４日に発表された経営執行部の組織再編に加えて、取締役会は2020年９月23日に、2020年９月１
       日から実施される新しい経営体制を反映するために、最高経営責任者の報酬の定量的および定性的目標を調整
       するとの報酬委員会の勧告を承認した。
        2020  年９月１日から、ディオニー・レボの監督権限は、リスクおよびコンプライアンス担当部署に加え、当
       グループの金融サービス（ALDおよびSGEF）ならびに保険業務（ASSU）まで拡大された。フィリップ・エム
       リッシュの監督権限は、フランス国内リテール                         バンキング部門、イノベーション、テクノロジーおよびIT業
       務に加え、すべての国際リテール                  バンキング事業まで拡大された。
        基準は変更されていない。
        2020  年５月19日の株主総会で承認された報酬方針に従ったこれらの基準には、以下のものが含まれる。
        定量的部分

        フレデリック・ウデアの定量的部分は、有形自己資本利益率（ROTE）、コアTier１（CET１）比率および経
       費率に関する当グループの目標の達成度に基づき評価され、各指標は、同じ加重率で評価される。
        フィリップ・エムリッシュおよびセヴラン・カバンヌに関する経済的な基準は、当グループ全体（ROTE、コ
       アTier１比率および経費率の観点から）および個別の担当分野（各自の担当分野に属する業務の営業総利益、
       自己資本利益率（RONE）および経費率の観点から）の両方に関連している。
                                 351/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ディオニー・レボに関する経済的な基準は、2020年９月１日までの期間については当グループの業績
       （ROTE、コアTier１比率および経費率の観点から）について適用され、また2020年９月１日からの期間につい
       ては当グループ全体と同氏固有の担当分野（同氏の担当分野に属する業務の営業総利益、RONEおよび経費率の
       観点から）の両方に適用される。
        これらの指標は、各分野における業務の効率性およびリスク管理ならびに株主のための価値の創出に関する
       目標を反映したものである。これらの指標は、財務と経営の両面を対象としており、当グループの戦略と直接
       的に関係し、また、事前に決定された予算を遵守するものである。取締役会が例外的であるとみなした要素は
       その計算から除外される。
        予算目標は、達成率80％で遵守されたとみなされる。定量的部分は、年間変動報酬の上限額の60％までに制
       限されており、これは最高経営責任者については年間固定報酬の135％、CEO代行については年間固定報酬の
       115％に相当する。
        2020  年度における定量的目標の達成度

        2020  年の世界的な健康危機により、当グループの銀行業務純利益は（2019年から一定の範囲および為替レー
       トを前提として）7.6％減少した。危機と市場の混乱が当年上半期に影響を及ぼした後、当グループの主力３
       事業部門の業績は、不透明な状況が続く中、下半期には顕著に改善した。基礎営業費用は（2019年から一定の
       範囲および為替レートを前提として）2.8％減となり、当年度の目標に沿ったものとなった。この商業的リス
       ク費用は2020年度には64ベーシス                  ポイントに達し、慎重な引当金の積み増しと信用ポートフォリオの好調を
       反映して、3,306百万ユーロの純リスク費用（2019年度は1,278百万ユーロ）となった。通年では、グループ基
       礎当期純利益は総額1,435百万ユーロとなり、グループ報告当期純利益はマイナス258百万ユーロであった。基
       礎ROTEは1.7％、報告ROTEはマイナス0.4％であった。さらに、当グループは当年度中に財務力を強化し、普通
       株式等Tier１資本比率は13.4％となって、規制要件を約440ベーシス                                   ポイント上回った。
        当グループの業績は、COVID-19危機の発生以前に作成された2020年度予算予測で提示されたものとは大きく
       異なっている。この結果、当グループに関する財務指標については、普通株式等Tier１資本比率の目標が完全
       に達成されたことを除き、定量的目標の達成率は０となった。３名のCEO代行それぞれの経営指標の達成率
       は、セヴラン・カバンヌ（グローバル                    バンキング）は０、ディオニー・レボ（当年度の最終４ヶ月間の企業
       金融サービス）とフィリップ・エムリッシュ（フランス国内および国際リテール                                          バンキング事業）はともに
       低かった。
        これらの業績は、下記「2020年度の年間変動報酬の目標達成率」の表に要約されている。
        定性的部分

        取締役会は、2020年３月12日の会議において、COVID-19危機に対する健全な運営管理に関する特定の基準を
       含む2020年度の定性的目標を設定した。取締役会は2020年９月23日の会議において、2020年９月１日から経営
       執行部の新たな体制が発足することに鑑み、これらの目標を更新した。
                                 352/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        設定された目標の70％は４名の最高経営責任者全員の間で共有され、残りの30％は個別の担当分野に固有の
       ものである。
        これらの目標は、取締役会が予め定めた一定の重要な質問事項に基づいて評価される。達成率は、０％から
       100％の間のどの数値にもなりうる。定量的部分は、年間変動報酬の上限額の40％までに制限されており、こ
       れは最高経営責任者については年間固定報酬の135％、CEO代行については115％に相当する。
        2020  年度における定性的目標の達成度

        報酬委員会の勧告を受けて、取締役会は、定性的目標の評価に際して以下の事項の達成度を考慮に入れた。
        ■　  取締役会による最高経営責任者の全体的目標の評価

        取締役会は、       当グループの戦略を定義し実施する                  という目標は、ほぼ達成されたと認めた。当グループは、
       すべての事業部門について、2021年―2025年戦略計画の優先事項（顧客重視、責任および効率）を設定してい
       た。これらの優先事項はすべて、当グループの企業目的に合致している。当グループは、ソシエテ・ジェネラ
       ルとクレディ       デュ   ノールのリテール          バンキングのネットワークの統合、ブルソラマ、ALDおよびKBの開発強
       化、ならびに2020年度を通じた当グループの企業の社会的責任への取組みの強化を発表して、フランス国内の
       ネットワークを含む主要な事業部門のいくつかに戦略計画を適用していた。
        取締役会は、収益性が高く、成長を促進する業務を優先し、また規制の影響に先手を打つことを目的とした
       希少資源の適切な管理            について、危機の影響にもかかわらず、RWAの変動は十分に管理されてきたと指摘し
       た。有機的な成長の機会への資源の配分も、高い成長可能性がある当グループの収益性の高い業務に有利に働
       いた。
        当グループは、新たな技術を基礎とし、また                       当グループの業務効率           の改善、主要プロセスの強化および効率
       性による利益の創出を目的とした、数多くのイニシアチブを、年間を通して展開し続けた。危機の発生を要因
       とする大幅な節減を含め、当年度に関して設定したコスト目標は、完全に達成された。最後に、相乗効果を引
       き出し、資源をプールする機会に集中することで、IT担当部署の組織とガバナンスが強化された。
        当グループのデジタルフットプリントの順調な進展                          は年間を通して継続し、2020年度にはデータと人工知能
       を利用した、財務的影響の大きい多くのプロジェクトが成果を上げた。
        取締役会は、一定の事業、地域、顧客セグメントの間でばらつきはあるものの、                                         顧客満足度      は全体として安
       定を保ったと指摘した。すべての市場で顧客満足度を向上させるという当初の目標は、部分的にしか達成され
       なかった。当グループは、すべての市場および顧客セグメントにおいて加速する利用形態の変化に対応するた
       め、2020年度にデジタルオファリングを強化した。顧客確認プロセスの観点から見た当グループの取組みの主
       要な効果は、すでに顧客の認知度スコアに現れた。
                                 353/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役会は、当グループが              企業の社会的責任（CSR）             目標を達成していたと認めた。当グループは、非財務
       格付機関における目標順位を上回り、また期限の2020年より１年早く、エネルギー転換融資において100十億
       ユーロを調達するという約束を果たした。CSRの優先事項は事業の戦略的ロードマップに統合され、初期の影
       響を測定するための調査が実施されている。当グループは、信用ポートフォリオの調整に関して、具体的なコ
       ミットメントを策定中である。
        当年度に経験した大規模な健康・経済危機を考慮すると、従業員コミットメント率はわずかに低下した。そ
       れにもかかわらず、当グループは、従業員コミットメント率を回復するため、社内の広報活動に資源を投下し
       た。したがって、結局、当初の目標は部分的にしか達成されなかった。
        取締役会は、当行の役員は              コンプライアンスおよび是正               に関する目標を概ね達成していたと認めた。2020年
       度の顧客確認の遵守に関する目標は達成された。年間を通して、またパンデミックに伴う制約にもかかわら
       ず、世界的なリスクアペタイト低減の取組みは、すべての関連事業において再び実行された。恒常的統制およ
       び是正に関する2020年度中の期限は達成された。最後に、フランスの金融検察当局（                                               Parquet     national
       financier     ）は、2020年末に、ソシエテ・ジェネラルに対する訴訟手続の終了通知を発行した。
        取締役会は、当グループの              COVID-19危機に対する運営管理                は優れたものであったと認めた。当グループは、
       採用した予防的な管理策により、事業継続を確保し、また世界中の顧客を支援するために必要な資源を迅速に
       動員、確保し、公的機関が提案した例外的な支援策を展開し、また当行のスムーズな運営を継続することがで
       きた。
        当グループが事業を行うすべての地域のチームは、当行の顧客に対するサービスの提供に非常に熱心に取り
       組んできた。政府保証融資制度が導入されたフランスでは、その取組みが特に顕著であった。フランス国内に
       おける当該融資は、全世界の総額19十億ユーロのうち18十億ユーロを占めた。
        当グループはまた、従業員および利害関係者を効果的に保護するための措置を以下の通り実施した。当グ
       ループではCOVID-19のクラスターは１つも特定されず、フランスの労働監督局は、実施されている保護措置に
       何ら欠陥を認めなかった。世界中のすべての拠点が、地元での調達か本社からの供給かを問わず、マスクおよ
       び衛生製品を適時に受け取った。
        当グループは、効果的なガバナンスと、定期的な連絡、カウンセリング部署、コーチング、給与の保全と
       いった一連のその他の措置を通じて、従業員を支援することができた。
        当グループの熟達した経営陣は、その統制下のリスクに対する危機の影響を軽減した。業務はできる限り維
       持され、オペレーションに係る損失は限定的であった。当グループは、医療面か、経済的、財政的な影響かを
       問わず、すべての面においてCOVID-19危機を管理するために、適切な社内の態勢を整えた。
                                 354/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　  取締役会が行う各最高経営責任者の個別の担当分野に関する目標の評価
        取締役会は、当グループの              人材管理     は、当グループが変革の目標を追求すると同時に、危機の影響とそれに
       伴う労働慣行の変化に対処するための特別な技能をはっきりと示すことを可能にしたと認めた。１年を通して
       行われたオープンで建設的な労使の対話により、2020年度中、多数の合意が協議、署名される結果となった。
       すなわち、４月と６月の危機管理合意、ならびにフランスのネットワーク、GBIS、コーポレート部門、および
       人事管理・労働慣行といった側面（在宅勤務）の変革に関する合意である。
        最高経営責任者は、取締役会と緊密に連携しながら、経営執行部チームの刷新プロセス、特に３名のジェネ
       ラル   マネジャー代行の選任を満足のいく形で完了した。人材管理イニシアチブは、当グループの人材プール
       を強化し、多様性を高めた。
        米国における是正計画           は継続され、目標に従って実施された。
        2020  年度には、コーポレート部門の                運用モデルの改善         が継続された。年度末には、コンプライアンスおよび
       リスク担当部署を再編する勧告が提出された。当該勧告は、その他のプロジェクトと連携して、業務の効率化
       と現在のコスト構造の削減を目指すとともに、当グループの主要な是正計画と規制遵守プロジェクトを追求す
       るものである。合理化イニシアチブにより、当グループは2023年度の純費用削減目標を達成することが可能と
       なるはずである。
        GBIS  の運用モデルの改善に関しては、過去２年間に実施された措置により、2020年度には2018年度の水準と
       比較して部門別の間接費が9.6％削減された。
        当グループは、デジタル             ツールのプールおよび一定の管理・監督ツールの組合せに重点を置いた様々なプ
       ロジェクトによって、引き続き、ITシステムの運用実績（セキュリティ、サービスの質およびコスト）を強化
       し、新たな事業課題に適応させた。資源の最適化は、2020年度に発表されたコストの軌道を維持するのに重要
       な役割を果たした。
        フランス国内リテール            バンキング部門        では、ソシエテ・ジェネラル（BDDF）とクレディ                          デュ   ノールの
       ネットワークの提携に関する協議が2020年６月下旬に開始され、2020年12月初めに取締役会の承認に至った。
       さらに、フランス国内リテール                 バンキング部門の2017年度～2020年度の変革計画の最終段階が広く展開され
       た。クレディ       デュ   ノールは、COVID-19危機にもかかわらず、独自の変革計画の2020年度の期限を守ることが
       できた。ブルソラマは、顧客開発計画の目標を達成しただけでなく、目標を上回り（2.6百万の顧客数を達成
       し、当初目標の２百万を大幅に上回った。）、取締役会は2025年度までのオンライン                                            バンクの新たな戦略的
       優先事項を承認した。
        AFMO  地域では、アフリカにおける資源と組織モデルの合理化（パリ、地域、事業体レベルで分けられた。）
       が継続した。特に注目すべきは、パリ本社のリストラクチャリングとバックオフィス                                            プーリングに向けた最
       初の作業であった。一般的に言えば、COVID-19危機はアフリカの開発計画をある程度混乱させたことは疑いな
       いが、進展を完全に止めることはなかった。「アフリカとともに成長」と題したイニシアチブは、中小企業、
       インフラストラクチャー、金融包摂、革新的融資という４つの主要分野すべてにおいて成果を上げつつある。
                                 355/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ユーロ   地域における欧州リテール              バンキングのプラットフォームの変革計画は、予想通りに実施された。
       当グループはまた、Reezocar（個人向けの中古車販売に特化したフランスのオンライン                                             プラットフォーム）
       の過半数の株式を取得した。ソシエテ・ジェネラルのチェコとルーマニアの事業体は、顧客体験および商品と
       サービスの普及を改善するために、デジタルオファリングの強化の取組みを一層進めた。最後に、KBは2025年
       度までの戦略計画を最終決定し、発表した。
        SG ロシア   は、2020年度に向けた目標に沿って、変革プログラムを展開した。デジタル販売と顧客獲得は力強
       い伸びを示し、現在では百万の顧客がデジタル                         ツールを利用し、個人顧客セグメントにおけるデジタル販売
       は30％を上回った。閉鎖支店数はプログラムの当初目標を上回り、残りの間接費削減にも多大な努力が尽くさ
       れた。ロスバンクは、リテール                 バンキング業務の選別を進め、より安全で収益性の高い商品に集中すること
       を目的とした数々のイニシアチブを2020年度に開始した。
        車両管理事業では、          ALD  の新たな経営執行部チームへの引き継ぎが円滑に行われた。ALDは主導的地位を維持
       し、危機に対応した具体的な適応計画を実施することで、要求の変化に合わせて戦略と内部構造をうまく適応
       させた。また、ALDは2020年11月12日に新戦略計画（ムーブ2025）を正式に発表した。ALDは今後も当グループ
       の成長の原動力として、フルサービスのリース業務の開発、広範なパートナーのネットワーク、新たなモビリ
       ティ   ソリューションおよびデジタル技術への集中投資を通じて、モビリティ                                     セクターにおける主要なプレイ
       ヤーとなることを目指していく。
        2020  年度には、      ASSU  保険事業の運用モデルの変革は、オルレアンとカサブランカの拠点の増強および非戦略
       的管理業務の専門家パートナーへの委任の拡大によってペースを上げた。国際的には、現在、世界のすべての
       主要地域（モロッコ、チェコ共和国、ルーマニア等）でバンカシュランス開発プログラムが開始されている。
       チュニジアではUIBと提携して新子会社を設立した。外部パートナーとの事業開発は、生命保険、貯蓄、企業
       年金の各業務において同様に目標を上回った。
        SGEF  については、SGフィナンスの取引は予定通り完了し、新たなIT構造が展開された。
        以上を踏まえ、2021年２月９日の会議において取締役会により承認された通り、また上記に基づいて、各目
       標の達成率は、下表の通り設定された。
        この結果、取締役会の評価に基づく各自の年間変動報酬の50％（総額1.2百万ユーロに相当する。）を見送
       るとの最高経営責任者の決定を考慮して、2020年度に関して付与された年間変動報酬は、以下の通りとなっ
       た。
        ■　フレデリック・ウデアについては、定量的業績33.3％および取締役会の評価による定性的業績87.0％に
          対応する480,695ユーロ。同氏が見送りに同意した金額（50％）は480,695ユーロ。
        ■　フィリップ・エムリッシュについては、定量的業績24.8％および取締役会の評価による定性的業績
          87.5％に対応する229,448ユーロ。同氏が見送りに同意した金額（50％）は229,448ユーロ。
        ■　セヴラン・カバンヌについては、定量的業績16.7％および取締役会の評価による定性的業績87.0％に対
          応する206,172ユーロ。同氏が見送りに同意した金額（50％）は206,172ユーロ。
        ■　ディオニー・レボについては、定量的業績33.9％および取締役会の評価による定性的業績87.1％に対応
          する253,828ユーロ。同氏が見送りに同意した金額（50％）は253,828ユーロ。
        経営執行部の組織再編に伴って2020年８月３日に退任したフィリップ・ヘイムは、2020年度に関する変動報
       酬を受領しない。
                                 356/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        各最高経営責任者の年間変動報酬の金額は、年間変動報酬の許容される上限額（最高経営責任者については
       固定報酬の135％、CEO代行については115％）に、全体的な目標の達成率を乗じ、各自が2020年度の年間変動
       報酬の一部を見送るとの決定を受けて50％減額されたものである。
       2020  年度の年間変動報酬の目標達成率

                                (１)                    (２)

                F. ウデア                     S. カバンヌ
                          P. エムリッシュ                       D. レボ
                       2020  年９月      2020  年９月             2020  年９月     2020  年９月
                        １日まで        １日以降               １日まで       １日以降
               加重   達成率    加重   達成率    加重   達成率    加重   達成率    加重   達成率    加重   達成率
     定量的目標：60％
          ROTE     20 ％   0.0 ％   10 ％  0.0 ％   10 ％   0.0 ％   10 ％   0.0 ％  20 ％   0.0 ％  15 ％   0.0 ％
     当グループ      CET1  比率    20 ％  20.0  ％   10 ％  10.0  ％   10 ％  10.0  ％   10 ％  10.0  ％  20 ％  20.0  ％  15 ％  15.0  ％
           C ／I比率     20 ％   0.0 ％   10 ％  0.0 ％   10 ％   0.0 ％   10 ％   0.0 ％  20 ％   0.0 ％  15 ％   0.0 ％
          GOI             10 ％  0.0 ％   10 ％   0.0 ％   10 ％   0.0 ％         5％   2.5 ％
     各CEO代行
           C ／I比率             10 ％  4.7 ％   10 ％   5.3 ％   10 ％   0.0 ％         5％   3.6 ％
     の担当分野
          RONE             10 ％  0.0 ％   10 ％   0.0 ％   10 ％   0.0 ％         5％   0.0 ％
     定量的目標の合計           60 ％  20.0  ％   60 ％  14.7  ％   60 ％  15.3  ％   60 ％   10 ％  60 ％  20.0  ％  60 ％  21.1  ％
     定量的達成率
                 20.0  ％         14.9  ％          10 ％         20.3  ％
     (最大で60％)
     定量的目標の達成率            33.3  ％         24.8  ％          16.7  ％         33.9  ％
     定性的目標：40％

     全体           28 ％  24.2  ％           28 ％  24.2  ％   28 ％  24.2  ％         28 ％  24.2  ％
     個別の担当分野           12 ％  10.6  ％           12 ％  10.8  ％   12 ％  10.6  ％         12 ％  10.7  ％
     定性的達成率
                 34.8  ％         35.0  ％          34.8  ％         34.9  ％
     (最大で40％)
     定性的目標の達成率            87.0  ％         87.5  ％          87.0  ％         87.1  ％
     2020  年度の全体的目標

                 54.8  ％         49.9  ％          44.8  ％         55.2  ％
     達成率
     (注)　上記の表において、％の値は四捨五入されている。
     ROTE：　　      有形自己資本利益率
     CET１比率：コアTier１比率
     C／I比率：      経費率
     GOI：　　　営業総利益
     RONE：　　      基準自己資本利益率
     (１)　2020年９月１日から、フィリップ・エムリッシュの監督権限は、フランス国内リテール                                            バンキング部門の業務に加
        え、すべての国際リテール             バンキング事業および消費者金融事業まで拡大された。したがって、同氏の2020年９月１
        日までの達成率は、当グループに加えて同氏の１つの個別担当分野に関して評価され、その後は当グループに加えて
        同氏の２つの個別担当分野に関して評価された。上記の表に示した達成率は、この加重を反映している。
     (２)　2020年９月１日から、ディオニー・レボの監督権限は、リスク、コンプライアンスおよび内部統制の各担当部署なら
        びに同氏の当グループのCSRスポンサーとしての役割に加え、当グループの保険および金融サービス業務まで拡大され
        た。したがって、同氏の2020年９月１日までの達成率は、当グループの基準のみに基づいて評価され、その後は同氏
        の個別担当分野に加えて、当グループに関して評価された。上記の表に示した達成率は、この加重を反映している。
                                 357/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       2020  年度の年間変動報酬ならびに過年度において最高経営責任者に付与された固定報酬および年間変動報酬の
       記録
             2018  年における固定報酬および            2019  年における固定報酬および              2020  年における固定報酬および

              年間変動報酬（備忘目的）              年間変動報酬（備忘目的）                  年間変動報酬
                                                固定報酬
                 年間変動              年間変動             年間変動
                      固定＋年間             固定＋年間                  固定＋年間
     (単位：ユーロ)
            固定報酬              固定報酬             固定報酬         に占める
                      変動報酬             変動報酬                  変動報酬
                  報酬              報酬             報酬
                                                 割合
                 1,251,151
     ウデア       1,300,000          2,551,151    1,300,000    1,387,152     2,687,152    1,300,000     480,695      37 ％  1,780,695
                    １)
                    (
          (２)
             504,000     423,105     927,105    800,000    755,136    1,555,136     800,000    229,448      29 ％  1,029,448
     エムリッシュ
                    １)
                    (
     カバンヌ        800,000         1,324,924     800,000    580,520    1,380,520     800,000    206,172      26 ％  1,006,172
                 524,924
       (３)
             504,000     437,300     941,300    800,000    305,072    1,105,072     473,333       0 該当なし      473,333
     ヘイム
      (２)
             504,000     393,030     897,030    800,000    727,904    1,527,904     800,000    253,828      32 ％  1,053,828
     レボ
     (注)　付与日現在で計算されたユーロ建の報酬総額
     (１)　2018年度の年間変動報酬額は、米国当局との合意に基づき、フレデリック・ウデアおよびセヴラン・カバンヌが変動
        報酬の一部を見送ることを決定する以前の額であり、当該決定後の変動報酬は、フレデリック・ウデアについては
        1,063,478ユーロ、セヴラン・カバンヌについては485,555ユーロであった。
     (２)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは2018年５月14日にCEO代行に選任された。
     (３)　フィリップ・ヘイムは2018年５月14日にCEO代行に選任され、経営執行部の組織再編に伴い2020年８月３日に退任し
        た。同氏の年間変動報酬は在職条件に服するため、同氏は、2019年度については、付与のうちすでに権利が確定して
        いる部分のみを維持する。株主総会で承認された方針に従い、在職条件は2019年度に関する同氏の変動報酬には適用
        されなくなる。フィリップ・ヘイムは2019年に退任したため、付与が確定した（適用されるその他すべての条件に従
        う。）。
        2020  年度に関する変動報酬の権利確定および支払い

        取締役会は、銀行の上級経営陣に適用される基準（CRD４指令）に従い、年間変動報酬について、以下の権
       利確定条件および支払条件を定めている。
        ■　付与された総額の40％は2021年３月に権利が確定する（ただし、2021年５月18日の株主総会で承認され
          ることを条件とする。）。このうち半分は株式同等物に転換され、１年間の保有期間に服する。
        ■　付与された総額の60％は引き続き権利が未確定であり、均等に３分割されてその後３年間にわたり毎年
          支払われる。この部分の３分の２は株式として付与され、２つの業績条件（当グループの収益性および
          コアTier１の水準）に服する。それぞれの最終的権利確定日の後は、６ヶ月の保有期間が適用される。
        株式または株式同等物で付与される変動報酬額は、毎年３月に取締役会により確定され、当該取締役会会議
       の直前20取引日の貿易加重平均に相当する株価に基づき転換される。
        さらに、最高経営責任者の下した決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役会
       がみなした場合には、取締役会は、繰り延べられた年間変動報酬の全部または一部の支払いの見直しを行うこ
       とができる（マルス条項）だけでなく、各付与に関して、過去５年間においてすでに分配された総額の全部ま
       たは一部を返還させることもできる（クローバック条項）。
                                 358/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        最後に、繰り延べられた年間変動報酬の権利の確定は、最高経営責任者が現在の任期にわたり在職するとい
       う条件にも服する。ただし、この条件は、退任、死亡、就業不能、職務遂行不能または取締役会との戦略上の
       相違による解任の場合には、適用されない。
        最高経営責任者の現在の任期が満了した時点で、この在職条件は非適用となる。しかしながら、最高経営責
       任者の離職後、同人の任期中に行った決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役
       会がみなした場合には、取締役会は、マルス条項またはクローバック条項の適用を決定することができる。
        年間変動報酬のうち株式同等物として付与される部分は、受益者に対し、強制的な保有期間の間に行われた
       配当支払に相当する額の支払いを受ける権利を与える。権利確定期間中は、配当は支払われない。
        CEO  代行が当グループの企業の取締役としての職務に関して受領する報酬は、変動報酬から控除される。最
       高経営責任者は取締役職に対する報酬を受領しない。
        2020  事業年度に支払われた年間変動報酬

        2020  年度において、最高経営責任者は、以前、2017年５月23日（第11号および第12号決議）、2018年５月23
       日（第８号および第９号決議）、2019年５月21日（第17号から第21号決議）、2020年５月19日（第10号から第
       14号決議）の株主総会においてそれぞれ承認された通り、2016年、2017年、2018年、2019年の各事業年度に関
       する年間変動報酬を受領した。業績条件に従い繰り延べられた支払いについて、取締役会は、2020年２月５日
       の会議において、当該条件の見直しを行い、その充足を確認した。総額および個別支払額の詳細は、下記
       「2020年度に関して取締役会会長および最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主に
       提出される、報酬および給付の総額」の表および下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表２に記載されてい
       る。
        2020  事業年度の長期インセンティブ

        2020  事業年度の長期インセンティブ
        2020  年５月19日の株主総会で承認された報酬方針に従い、2012年以降最高経営責任者に支給されてきた長期
       インセンティブ制度の金額および原則は更新された。この制度の目的は、最高経営責任者を当行の長期的な成
       長に関与させ、その利益を株主の利益と連動させることである。
        付与された長期インセンティブの総額（IFRSに基づいて評価される通り。）は、年間変動報酬と同じ水準ま
       でに制限されている。したがって、フレデリック・ウデアの長期インセンティブは、同氏の年間固定報酬の
       135％までに制限されている。またCEO代行については、年間固定報酬の115％までに制限されている。
        現行の規制に従い、変動要素の総額（すなわち、年間変動報酬と長期インセンティブの合計）は、いかなる
                               (注)
       場合でも固定要素の200％までに制限されている                          。
       (注)　フランス通貨金融法典第L.511-79条の規定に従った、金融商品による変動報酬に関する５年以上の繰延べに係る割
          引率の適用後。
                                 359/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        この基準に基づいて、過年度と同様に、取締役会は、2021年２月９日の会議において（フランス商法第
       L.22-10-34条（Ⅱ）に従い、2021年５月18日の株主総会で承認されることを条件に）、2020事業年度における
       インセンティブ制度を以下の通り実施することを決定した。
        ■　付与の価値は、期間を通じて変更しない（IFRSに基づく。）。対応する株式数は、2021年２月８日のソ
          シエテ・ジェネラルの株式の帳簿価額を基準として算定された。
        ■　株式は２回に分けて付与し、権利確定期間は４年および６年とする。その後１年間の保有期間を設ける
          ことにより、合計のインデックス期間はそれぞれ５年および７年に延長される。
        ■　権利確定期間を通じた在職条件および業績条件に従い、最終的な権利が確定する。
        したがって、長期インセンティブの権利の確定は以下の通り決定される。
        ■　LTI付与の80％については、全権利確定期間における株主総利回り（TSR）の増加を比較可能な欧州の銀
          行11行のTSRと比較して測定される、ソシエテ・ジェネラルの株式の相対的な業績に応じる。したがっ
          て、ソシエテ・ジェネラルのTSRが比較対象群の上位４分の１に入っている場合のみ、株式または株式
          同等物の全数の権利が確定する。TSRが中央値をわずかに超える場合、権利確定率は付与された株式ま
          たは株式同等物の総数の50％となる。TSRの業績が中央値を下回る場合には株式または株式同等物の権
          利は確定しない（完全な権利確定表は下記に示す通りである。）。
        ■　LTI付与の20％については、当グループの相対的なCSR業績に応じる。この２分の１（10％）はエネル
          ギー転換融資に関する当グループのコミットメントの遵守、残り２分の１（10％）は主要な非財務格付
                                         (注)
          け（S&P     グローバル・コーポレート・サステナビリティ評価                            、サステイナリティクスおよびMSCI）
          における当グループの位置付けを条件としている。
          (注)　旧ロベコサム
        融資対象のエネルギー構成に関するエネルギー転換融資の基準の観点から、2020年度のLTI制度に基づく目
       標は、以下の事項に関係している。
        ■　50％は、当グループの石油およびガス採掘業務の調整に対するコミットメント：2019年12月31日から
          2024年12月31日までの間に、石油およびガス採掘セクターへの全エクスポージャーを少なくとも10％削
          減する。
          この目標が達成されれば、権利確定率は100％となる。目標が達成されなければ、権利確定率は０％で
          ある。
        ■　50％は、2019年12月31日から2024年12月31日までの間に、エネルギー転換のために、以下のいずれかを
          通じて130十億ユーロを調達するとの当グループのコミットメント
          －　サステナブルボンドの発行、または
          －　アドバイザリーまたは融資を通じた再生可能エネルギー                               セクターにおける取引
        この目標が達成された場合、権利確定率は100％となる。合計額が110十億ユーロに達すれば、権利確定率は
       75％となる。110十億ユーロを下回った場合、権利確定率は０％である。
        外部の非財務格付けに基づく部分については、権利確定率は以下の通りとなる。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって３つすべての目標格付け（すなわち、2022年、2023年、2024年
          の格付け／順位）が達成された場合、100％の権利が確定する。
                                 360/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して２つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の２の
          権利が確定する。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して１つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の１の
          権利が確定する。
        非財務格付機関３社において以下の実績が達成された場合、基準が確認される。
        ■　S&P     グローバル      CSA：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　サステイナリティクス：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　MSCI：格付けがBBB以上である。
        当年度中に格付けが修正された場合は、適用される格付けは、年次見直しの際に割り当てられるものとな
       る。非財務格付セクターの推移に照らして妥当である場合、考慮対象とする格付けの比較対象群は変更される
       可能性がある。
        長期インセンティブの最終的な権利確定の前年に当グループの収益性が低かった場合、ソシエテ・ジェネラ
       ルの株式の実績および当グループのCSRの業績にかかわらず、支払いは行われない。
        ソシエテ・ジェネラルの株式の相対的実績に基づく完全な権利確定表は以下の通りである。
                        (*)

     ソシエテ・ジェネラルの順位                           第４位      第５位      第６位     第７位～第12位
                     第１位    ～第３位
     最大付与数に対する割合                     100％      83.3％      66.7％       50％          0％
     (*)　比較対象群の中で最も高い順位
        2021  年に比較対象となる同業他社は、バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ・アグリコル、クレ

       ディ・スイス、ドイツ銀行、インテサ                    サンパオロ、ノルディア、サンタンデール、UBSおよびウニクレーディ
       トの各金融機関である。
        株式に対する最終的な支払価額は、１株当たり75ユーロ、すなわち2020年12月31日現在のソシエテ・ジェネ
       ラル・グループの１株当たり純資産額の約1.2倍までに制限される。
        権利の確定は、全権利確定期間を通して在職するという条件に従う。早期退職の場合、支払計画は取り消さ
       れる。ただし、最高経営責任者が、支配権の変更または当グループの体制もしくは組織の変更に関する理由に
       より、また死亡、就業不能もしくは行為能力の喪失の場合に当グループを退任または離職する場合は、以下の
       通りとなる。
        ■　死亡、就業不能または行為能力の喪失の場合は、株式は維持され、支払いは完全に行われる。
        ■　受益者が支配権の変更により退任または離職する場合は、取締役会によって業績が評価、考慮されるこ
          とを条件に、株式は維持され、支払いは完全に行われる。
        ■　受益者が体制または組織の変更により当グループから離職した場合、全権利確定期間と比較した在任期
          間に応じて、また取締役会により業績が評価、考慮された後に、比例ベースで支払いが行われる。
                                 361/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        最後に、受益者の長期インセンティブには、「マルス」条項も適用される。したがって、特に当グループの
       行動規範等で規定されるソシエテ・ジェネラルの期待を満たさない行動もしくは行為またはソシエテ・ジェネ
       ラルが容認する水準を超過したリスク負担があったと取締役会がみなした場合には、取締役会は、長期インセ
       ンティブの全部または一部の支払いの留保を決定することができる。
        次の表は、各最高経営責任者に対し、2021年２月９日の会議において取締役会により2020年度に関して付与
       された、長期インセンティブの帳簿価額および最大数の株式数を示している。
                                  (１)                   (２)

                          帳簿価額（IFRS）                 付与された最大株式数
     フレデリック・ウデア                            850,000ユーロ                     84,367
     フィリップ・エムリッシュ                            570,000ユーロ                     56,576
     ディオニー・レボ                            570,000ユーロ                     56,576
     (１)　LTIが付与された2021年２月９日の取締役会の会議前日の株価に基づく。
     (２)　付与株式数は、当該付与のIFRSに基づく総額を、IFRSに基づくSGの株価（2021年２月９日の取締役会の会議前日の株
        価に基づく。）で除した値である。
        取締役会は、2020年５月19日の年次株主総会（第24号決議）で付与された権限に基づき、2021年３月11日の

       会議において、業績連動株式の割当てについて決定する。かかる付与は株式資本の0.02％に相当する。
        フィリップ・ヘイムは2020年８月３日に、またセヴラン・カバンヌは2020年12月31日にCEO代行を辞職した
       ため、いずれも2020年度に関する長期インセンティブを付与されなかった。
        2020  年度に支払われた長期インセンティブ

        2020  事業年度に、フレデリック・ウデアおよびセヴラン・カバンヌは、2015年度および2016年度に付与され
       た長期インセンティブに相当する支払いをそれぞれ受領した。これらの付与は、2015年５月19日（第５号およ
       び第６号決議）ならびに2016年５月18日（第６号および第７号決議）の株主総会によりそれぞれ承認された。
       取締役会は2020年２月５日の会議において業績条件の見直しを行い、その充足を確認した。個別の受領金額
       は、下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表７および下記「2020年度に関して取締役会会長および最高経営責
       任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主に提出される、報酬および給付の総額」の表に示され
       ている。
                                 362/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        退職後給付：年金、退職金および競業禁止に対する報酬
        年金
        フレデリック・ウデアは、2009年に会長兼最高経営責任者に選任された時点で辞職により雇用契約を解除し
       た。したがって、同氏はソシエテ・ジェネラルの補助的年金の受給権を喪失した。
        CEO  代行に関する年金制度については、上記「退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項」に詳述され
          (注)
       ている     。
       (注)　2018年５月３日および2019年２月６日に取締役会により承認されたフィリップ・エムリッシュおよびディオニー・
          レボの年金関連当事者コミットメントは、2019年５月21日の株主総会で承認され、その後修正、更新された（第11
          号および第13号決議）。2009年５月19日の株主総会により承認されたセヴラン・カバンヌの年金関連当事者コミッ
          トメントは、2019年２月６日の取締役会による承認の後に、2019年５月21日の株主総会において修正、更新された
          （第10号決議）。
        フランス法に基づき、第82条の補助的確定拠出型制度への拠出は、業績条件に服する。
        次の表は、2020年度の年間変動報酬について考慮された、全体的な業績達成率に基づく年金給付の権利確定
       率を示したものであり、2021年２月９日に取締役会が確認している。
                      2020  年 度の全体的     目標達成率        第82条年金制度の拠出額の権利確定率

    フィリップ・エムリッシュ                      49.9  ％                    0 ％
    セヴラン・カバンヌ                      44.8  ％                    0 ％
    ディオニー・レボ                      55.2  ％                   1 7 ％
        2020  年１月１日以降、CEO代行がそれまで受給してきた上級経営陣の補助的年金制度からの新たな拠出は停

       止されている。2020年１月１日より前に獲得された年金受給権は、受益者が定年時にソシエテ・ジェネラルに
       勤続していることを条件としている。
        各CEO代行の拠出額に関する情報は、下記「2020年度に関して取締役会会長および最高経営責任者に支払わ
       れまたは付与され、承認を得るために株主に提出される、報酬および給付の総額」に掲載されている。
        2020  年８月３日に退任し、したがって2020年度に関して年間変動報酬の付与を受けなかったフィリップ・ヘ
       イムは、2020年度に関する第82条の補助的確定拠出型制度からの拠出を受ける資格はない。同氏は、退任時に
       おけるソシエテ・ジェネラルでの勤続という補助的年金制度の受益者の要件をもはや満たしていないため、こ
       れに関する資格を失った。
        当グループ退職時に支払われる金額

                                                      (注)
        最高経営責任者は、各自の地位に関して、退職金および競業禁止条項に対する権利を有する                                                。
        (注)　2017年５月23日の株主総会で承認され、2019年２月６日の取締役会による承認（第９号および第10号決議）の後
           に、2019年５月21日の株主総会において修正付で更新されたフレデリック・ウデアおよびセヴラン・カバンヌと
           の関連当事者コミットメント。2018年５月３日および2019年２月６日の取締役会による承認（第11号から第13号
           決議）の後に、2019年５月21日の株主総会において承認され、修正付で更新されたフィリップ・エムリッシュ、
           フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボとの関連当事者コミットメント。
                                 363/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        これらの給付の条件については、上記「株主総会の承認を条件とする取締役会会長および最高経営責任者の
       報酬方針―当グループ退職時に支払われる金額」に詳述されている。
        フレデリック・ウデア、フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボについては、2020年度において
       かかる給付に関する支払いは行われなかった。
        フィリップ・ヘイムに関しては、取締役会は、2020年８月３日の会議において、また指名・コーポレート・
       ガバナンス委員会および報酬委員会の勧告に従い、当グループの経営執行部の組織再編の決定に伴う同氏の退
       任に際して、同氏に適用される給付について検討した。
        特に当グループの上半期の業績に注目し、またECBのガイドラインに従い、取締役会は、フィリップ・ヘイ
       ムの事例では退職金の条件が満たされていないと判断した。
        取締役会はまた、フィリップ・ヘイムの明確な将来のキャリアプランに照らして、競業禁止条項で認められ
       ている15日間のうちに、この条項を放棄することを決定した。かかるキャリアプランは、同氏が競業禁止義務
       からの免除を求めて退任後に取締役会に提出した要請書に詳述されている。取締役会は、同氏の要請を受け入
       れることが当行の基本的利益を害するものではないと判断した。
        セヴラン・カバンヌについては、取締役会は、2020年12月16日の会議において、また報酬委員会の勧告に従
       い、同氏が2021年に退任することを決意し、2020年12月31日にCEO代行職を退任することを考慮して、同氏の
       退任後に適用される給付について検討した。セヴラン・カバンヌのCEO代行としての地位は、同氏が退任を決
       意した結果として終了したため、同氏は退職金や競業禁止に対する報酬を受け取ることはない。
        最高経営責任者に対するその他の給付

        最高経営責任者は各自、公私にわたって利用可能な社用車のほか、従業員と同じ医療および死亡・就業不能
       給付による保障を提供する保険を保有している。当事業年度に関して付与され、当事業年度中に支払われた給
       付の詳細は、下記「2020年度に関して取締役会会長および最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を
       得るために株主に提出される、報酬および給付の総額」に記載されている。
        ペイ   レシオおよび報酬の変動

        フランス商法第L.22-10-９条に従い、以下の報告は、過去５事業年度における当グループの業績と比較し
       て、取締役会会長および最高経営責任者に支払われた報酬と、当行従業員の報酬の平均値および中央値との比
       率の変動に関する情報を示したものである。
        これらの計算のためのパラメータは、AFEP-MEDEFガイドライン（2021年２月に更新された。）に従って定義
       されている。
        従業員報酬の平均値および中央値の算出には、以下の範囲を用いた。
        ■　「上場会社」（フランス商法第L.22-10-９条（Ⅰ）第６項）：外国支店を含むソシエテ・ジェネラルSA
        ■　正規契約の従業員で、当該年度の12月31日時点で在勤１年以上の者
                                 364/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        また、以下の報酬総額の要素（雇用主のすべての負担金および拠出金を除く。）を考慮対象とした。
        ■　従業員については、当該年度の基本給、賞与および福祉手当、当該年度に関して付与された年間変動報
          酬および長期インセンティブ（連結財務諸表作成時に用いられた手法に従う、付与時のIFRS価額によ
          る。）ならびに当該年度に付与された利益分配
        ■　取締役会会長および最高経営責任者については、当該年度に受領した基本給、現物給付、当該年度に関
          して付与された年間変動報酬および長期インセンティブ（連結財務諸表作成時に用いられた手法に従
                           (注)
          う、付与時のIFRS価額による。）
          (注)　同氏らの報酬の完全な詳細については、下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表１および表２、ならびに
             「2020年度に関して取締役会会長および最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主
             に提出される、報酬および給付の総額」の表に記載されている。
        2019  年度の従業員報酬の計算には、2019年度に関して2020年度に付与されたすべての変動要素（年間変動報
       酬、長期インセンティブおよび利益分配）に加え、2019年度の基本給、賞与および福祉手当が含まれている。
       なお、本書では、これらの要素は前事業年度に付与された総額に基づいて推計されている。
        2020  年度の従業員報酬の計算には、前事業年度に付与された総額に基づいて推計され、推定変動係数を用い
       て調整された、すべての変動要素（年間変動報酬、長期インセンティブおよび利益分配）に加え、2020年度の
       基本給、賞与および福祉手当が含まれている。
       過去５年間における従業員報酬の変動

                                                    2016  年 から

    （単位：千ユーロ）              2016  年     2017  年     2018  年     2019  年     2020  年   2020  年 の変動
    従業員報酬     の平均値         73.5       74.2       75.3       76.0       73.9
    変動率             +0.9  ％     +0.9  ％     +1.5  ％     +1.0  ％     - 2.8  ％     +0.5  ％
    従業員報酬の中央値              50.5       52.3       54.4       54.4       54.8
    変動率             +3.1  ％     +3.6  ％     +3.9  ％     +0.0  ％     +0.7  ％     +8.5  ％
                                 365/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       過去５年間における取締役会会長および最高経営責任者の報酬およびペイ                                      レシオの変動
                                                    2016  年 から

    （単位：千ユ      ー ロ）            2016  年    2017  年    2018  年   2019  年    2020  年   2020  年 の変動
    取締役会会長
    ロレンツォ・ビ－ニ・スマギ
    報酬                     902.8      903.4     948.7      979.4      979.5
    変動率                    +1.0  ％    +0.1  ％   +5.0  ％    +3.2  ％    +0.0  ％     +8.5  ％
    従業員報酬の平均値との比率                     12 ： 1    12 ： 1   13 ： 1    13:1      13:1
    変動率                    +0.1  ％    -0.8  ％   +3.5  ％    +2.2  ％    +2.9  ％     +8.3  ％
    従業員報酬の中央値との比率                     18 ： 1    17 ： 1   17 ： 1    18:1      18:1
    変動率                    -2.0  ％    -3.4  ％   +1.1  ％    +3.2  ％    -0.7  ％
    最高経営責任者
               (１)
    フレデリック・ウデア
    報酬                    3,606.2      3,461.6     3,193.2      3,542.3      2,635.9
    変動率                    -0.7  ％    -4.0  ％   -7.8  ％   +10.9   ％   -25.6   ％    -26.9   ％
    従業員報酬の平均値に対する比率                     49 ： 1    47 ： 1   42 ： 1    47:1      36:1
    変動率                    -1.6  ％    -4.9  ％   -9.1  ％    +9.9  ％   -23.4   ％    -26.5   ％
    従業員報酬の中央値に対する比率                     71 ： 1    66 ： 1   59 ： 1    65:1      48:1
    変動率                    -3.7  ％    -7.3  ％   -11.2   ％   +10.9   ％   -26.1   ％    -32.4   ％
    CEO  代行
                 ( ２)
    フィリップ・エムリッシュ
    報酬                      －      －   1,903.0      2,125.1      1,599.4
    変動率                                     +11.7   ％   -24.7   ％    -16.0   ％
    従業員報酬の平均値に対する比率                      －      －    25 ： 1    28:1      22:1
    変動率                                     +10.6   ％   -22.6   ％    -12.0   ％
    従業員報酬の中央値に対する比率                      －      －    35 ： 1    39:1      29:1
    変動率                                     +11.7   ％   -25.3   ％    -17.1   ％
                 ( １)
    CEO  代行セヴラン・カバンヌ
    （2020年12月31日まで）
    報酬                    2,121.0      2,049.4     1,807.3      1,955.7      1,011.3
    変動率                    +1.7  ％    -3.4  ％   -11.8   ％    +8.2  ％   -48.3   ％    -52.3   ％
    従業員報酬の平均値に対する比率                     29 ： 1    28 ： 1   24 ： 1    26:1      14:1
    変動率                    +0.8  ％    -4.2  ％   -13.1   ％    +7.2  ％   -46.8   ％    -51.7   ％
    従業員報酬の中央値に対する比率                     42 ： 1    39 ： 1   33 ： 1    36:1      18:1
    変動率                    -1.4  ％    -6.7  ％   -15.1   ％    +8.2  ％   -48.7   ％    -57.1   ％
                                 366/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                                    2016  年 から
    （単位：千ユ      ー ロ）            2016  年    2017  年    2018  年   2019  年    2020  年   2020  年 の変動
    CEO  代行
              ( ２)  (３)
    フィリップ・ヘイム
    （2020年８月３日まで）
    報酬                      －      －   1,915.5      2,135.7       804.5
    変動率                                     +11.5   ％   -62.3   ％    -58.0   ％
    従業員報酬の平均値に対する比率                      －      －    25 ： 1    28:1      11:1
    変動率                                     +10.4   ％   -61.2   ％    -56.0   ％
    従業員報酬の中央値に対する比率                      －      －    35 ： 1    39:1      15:1
    変動率                                     +11.5   ％   -62.6   ％    -57.1   ％
    CEO  代行
            ( ２ )
    ディオニ－・レボ
    報酬                      －      －   1,872.6      2,103.8      1,629.8
    変動率                                     +12.4   ％   -22.5   ％    -13.0   ％
    従業員報酬の平均値に対する比率                      －      －    25 ： 1    28:1      22:1
    変動率                                     +11.3   ％   -20.3   ％    -12.0   ％
    従業員報酬の中央値に対する比率                      －      －    34 ： 1    39:1      30:1
    変動率                                     +12.3   ％   -23.1   ％    -11.8   ％
     (１)　フレデリック・ウデアおよびセヴラン・カバンヌについては、2018年度の計算には、米国当局との合意に基づいて一部
        の権利を放棄するとの決定を下す前の2018年度の年間変動報酬額が含まれている。
     (２)　フィリップ・エムリッシュ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボは、2018年５月14日にCEO代行に選任され
        た。同氏らの2018年度の報酬は、比較のために年換算されている。
     (３)　フィリップ・ヘイムは、当グループの経営執行部の組織再編が決定されたことに伴い、2020年８月３日に退任した。表
        示された金額は、2020年度に関する同氏の最高経営責任者としての報酬を、比較のために年換算したものである。
        フィリップ・ヘイムの任期中停止されていた同氏の雇用契約は、CEO代行を退任した時点で自動的に再開された。した
        がって、同氏は2020年度に雇用契約に基づく報酬を受け取った。下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表11に追加情報
        が記載されている。
                    (１)

       過去５年間のグループ業績
                                                    2016  年 から
                  2016  年     2017  年     2018  年     2019  年     2020  年   2020  年 の変動
    完全施行ベ－スの
                    11.5  ％     11.4  ％     10.9  ％     12.7  ％     13.2  ％
    普通株式等Tier１
    変動率             +0.6  ポイント     -0.1  ポイント     -0.5  ポイント     +1.8  ポイント     +0.5  ポイント     +1.7  ポイント
    基礎C／I                68.1  ％     68.8  ％     69.8  ％     70.6  ％     74.6  ％
    変動率             +0.7  ポイント     +0.7  ポイント     +1.0  ポイント     +0.8  ポイント     +4.0  ポイント     +6.5  ポイント
    基礎ROTE                9.0  ％     9.2  ％     9.7  ％     7.6  ％     1.7  ％
    変動率             -0.5  ポイント     +0.2  ポイント     +0.5  ポイント     -2.1  ポイント     -5.9  ポイント     -7.3  ポイント
    １株当たり有形純資産額              55.6  ユ－ロ     54.4  ユ－ロ     55.8  ユ－ロ     55.6  ユ－ロ     54.8  ユーロ
    変動率                +3.2  ％     -2.2  ％     +2.6  ％     -0.4  ％     -1.5  ％     -1.5  ％
     (１)　連結ベース
    次へ

                                 367/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        取締役の報酬

        取締役の間で分配される年間報酬総額の内訳を定めた規則は、内部規則第15条に基づいて策定され、上記
       「当行の取締役の出席報酬」に記載されている。
        2018  年５月23日の株主総会は、取締役の年間報酬として総額1,700,000ユーロを配分した。2020年度につい
       ては、この全額が取締役に支払われた。
        2020  年度に関する支払総額の内訳は下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表２の通りである。
        2020  年度に関して取締役会会長および最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主に

        提出される、報酬および給付の総額
        フランス商法第L.22-10-34条（Ⅱ）に従い、2020年度の報酬の変動要素（すなわち、年間変動報酬および長
       期インセンティブ）または例外的な要素は、2021年５月18日に開催される株主総会で承認されるまで支払うこ
       とはできない。
       表１

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ（取締役会会長）

     2020  年５月19日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2020  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2020  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        925,000ユーロ        2020年度に支払われた固定報酬の総額である。                          925,000ユーロ
                    ロレンツォ・ビーニ・スマギの年間報酬総額は、
                    2018年５月に925,000ユーロに設定されており、同氏
                    の任期中はこの金額が維持される。
     年間変動報酬        該当なし        ロレンツォ・ビーニ・スマギは変動報酬を受領して                          該当なし
                    いない。
     出席報酬        該当なし        ロレンツォ・ビーニ・スマギは出席報酬を受領して                          該当なし
                    いない。
     現物給付の        54,488ユーロ        同氏は、パリにおいて職務を遂行するために社宅を                          54,488ユーロ
     価額                提供されている。
                                 368/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表２
     フレデリック・ウデア（最高経営責任者）

     2020  年５月19日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2020  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2020  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        1,300,000        2020年度に支払われた固定報酬の総額であり、2014                          1,300,000
            ユーロ        年７月31日の取締役会の決定以降、変わっていない                          ユーロ
                    （かかる報酬は、2015年５月に取締役会会長および
                    最高経営責任者の役割が分離された際に確定され
                    た。）。
     年間変動報酬                フレデリック・ウデアは、２つの下位要素に分割さ
                    れる年間変動報酬から利益を受けている。すなわ
                    ち、財務目標に基づく60％および定性的目標に基づ
                    く40％である。これらの要素については、上記
                    「2020年度に関する年間変動報酬」に詳述されてい
                    る。
                    同氏の年間変動報酬は、固定報酬の135％までに制限
                    されている。
                                 369/1038














                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     うち2021年度        96,139ユーロ        2020年度の業績評価          －2020年２月５日および３月12                ・  2020年５月19日の株
     に支払われる        （額面価額）        日の取締役会により定義された定量的および定性的
                                               主総会（第10号決
     年間変動報酬                基準ならびに2020事業年度に観測された達成率を考
                                               議）により承認され
                    慮して、フレデリック・ウデアは、480,695ユーロ
                                               た2019年度に関する
                    (注)
                                               年間変動報酬：
                      の年間変動報酬を付与された。これは総合的な目
                                               227,430ユーロ
                    標達成率54.8％に相当し、同氏の最高年間変動報酬
                                              年間変動報酬の計算と
                    に基づいて計算されている（上記「2020年度におけ
                                              支払いに用いた基準に
                    る定性的目標の達成度」を参照のこと。）。
                                              ついては、取締役会会
                    (注)  2021年２月９日に取締役会が決定した額面価額
                                              長および最高経営責任
                                              者の報酬に関する項に
                                              詳述されている。権利
                                              が確定した年間変動報
                                              酬の50％は支払いを繰
                                              り延べる。
                                              ・  繰り延べられた年間
                                               変動報酬（下記
     うち今後数年        384,556        ・2020年度に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                               「AMFの勧告に基づ
     間において支        ユーロ         2021年５月18日に開催される株主総会での承認を
                                               く標準表」の表２を
     払われる年間        （額面価額）         条件としている。
                                               参照のこと。）：
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2021年５月18日の株
                                              ・  2016年度については
                     主総会により承認された時点で権利が確定する。
                                               104,561ユーロ
                     この部分の半分（20％）は、１年間の保有期間の
                                              ・  2017年度については
                     後に支払われるソシエテ・ジェネラルの株式同等
                                               89,919ユーロ
                     物に変換される。
                                              ・  2018年度については
                    ・当該年間変動報酬の60％は、2021年、2022年およ
                                               212,695ユーロおよ
                     び2023年の事業年度にわたって評価される、当グ
                                               び268,811ユーロ
                     ループの収益性および自己資本に関する目標の達
                                              上記の変動報酬は、
                     成を条件とする。この部分の３分の２はソシエ
                                              2017年５月23日（第11
                     テ・ジェネラルの株式に変換され、うち半分は２
                                              号決議）、2018年５月
                     年６ヶ月経過後に、残り半分は３年６ヶ月経過後
                                              23日（第８号決議）お
                     に譲渡可能となる。
                                              よび2019年５月21日
                    ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につ
                                              （第17号決議）の株主
                     いては、上記「2020年度に関する変動報酬の権利
                                              総会によりそれぞれ承
                     確定および支払い」に詳述されている。
                                              認された。
                                              ・  業績条件に従う繰延
                                               支払額について、取
                                               締役会は2020年２月
                                               ５日の会議において
                                               当該条件を見直し、
                                               その充足を確認し
                                               た。
     複数年変動        該当なし        フレデリック・ウデアは複数年変動報酬を受領して                          該当なし
     報酬                いない。
     例外的報酬        該当なし        フレデリック・ウデアは例外的報酬を受領しなかっ                          該当なし
                    た。
     当事業年度中        該当なし        フレデリック・ウデアは、2009年度以降ストック                       オ  該当なし
     に付与された
                    プションを付与されていない。
     オプションの
     価値
                                 370/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     長期インセン        850,000ユーロ        2012年度以降、最高経営責任者は、株式または株式                          2014年度に関して2015
     ティブ制度に        （2021年２月        同等物の付与を伴う長期インセンティブ制度におけ                          年度に付与された長期
     基づき当事業        ８日現在の        る受給資格を有している。その目的は、同人らを当                          インセンティブの一部
     年度に関して        IFRS第２号に        行の長期的発展に関与させ、またその利益を株主の                          として支払われた株式
     付与された株        基づく価値）        利益に連動させることである。                          同等物：489,364ユーロ
     式または株式        この金額は、        取締役会が2020年度に関して2021年２月９日の会議                          2015年度に関して2016
     同等物の価値        84,367株の付        において承認した制度の詳細は、以下の通りであ                          年度に付与された長期
            与に相当す        る。                          インセンティブの一部
            る。        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与                          として権利が確定した
                    ・84,367株の２回の分割による付与。権利確定期間                          株式：11,247株
                     は４年および６年とし、権利確定後１年間の保有                         これらの付与は、2015
                     期間を設けることにより、インデックス期間は５                         年５月19日（第５号決
                     年および７年に延長される。                         議）および2016年５月
                    ・2020年度に関する長期インセンティブの付与は、                          18日（第６号決議）の
                     2021年５月18日に開催される株主総会での承認を                         株主総会によりそれぞ
                     条件とする。                         れ承認された。取締役
                    ・最終的な権利の確定は、上記「2020事業年度の長                          会は、2020年２月５日
                     期インセンティブ」に詳述されている通り、在職                         の会議において、業績
                     および業績条件に従う。                         条件を見直し、その充
                    ・この付与は、2020年５月19日の株主総会の第24号                          足を確認した（上記
                     決議（業績連動株式の付与に関する2021年３月11                         「2020年度に支払われ
                     日の取締役会の決定）に基づいて承認されたもの                         た長期インセンティ
                     であり、株式資本の0.01％に相当する。                         ブ」および下記「AMFの
                                              勧告に基づく標準表」
                                              の表７を参照のこ
                                              と。）。
     出席報酬        該当なし        該当なし                          該当なし
     現物給付の        5,161ユーロ        フレデリック・ウデアは、社用車を支給されてい                          5,161ユーロ
     価額                る。
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、                          当事業年度に関して支
            関して支払う        上記「退職金」に詳述されている。                          払われた金額はない。
            べき金額はな
            い。
     競業禁止に対        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止に対する報酬の特                          当事業年度に関して支
     する報酬        関して支払う        徴については、上記「競業禁止条項」に詳述されて                          払われた金額はない。
            べき金額はな        いる。
            い。
     補助的年金        該当なし        フレデリック・ウデアは補助的年金制度から利益を                          該当なし
     制度                受けていない。
     死亡・就業不                フレデリック・ウデアは、死亡・就業不能保険の保                          死亡・就業不能保険に
     能保険                障対象となっている。その受給額および拠出率は従                          対する拠出額：10,193
                    業員のものと連動している。                          ユーロ
                                 371/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表３
     フィリップ・エムリッシュ（CEO代行）

     2020  年５月19日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2020  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2020  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        800,000ユーロ        フィリップ・エムリッシュのCEO代行選任（2018年５                          800,000ユーロ
                    月14日付）に際して2018年５月３日の取締役会によ
                    り設定された同氏の年間固定報酬総額は、800,000
                    ユーロである。
     年間変動報酬                フィリップ・エムリッシュは、２つの下位要素に分                          ・  2020年５月19日の株
                    割される年間変動報酬から利益を受けている。すな
                                               主総会（第11号決
                    わち、財務目標に基づく60％および定性的目標に基
                                               議）により承認され
                    づく40％である。これらの要素については、上記
                                               た2019年度に関する
                    「2020年度に関する年間変動報酬」に詳述されてい
                                               年間変動報酬：
                    る。同氏の年間変動報酬は、固定報酬の115％までに
                                               151,027ユーロ
                    制限されている。
                                              年間変動報酬の計算と
                                              支払いに用いた基準に
     うち2021年度        45,889ユーロ        2020年度の業績評価          －2020年２月５日および３月12
                                              ついては、取締役会会
     に支払われる        （額面価額）        日の取締役会により定義された定量的および定性的
                                              長および最高経営責任
     年間変動報酬                基準ならびに2020年度に観測された達成率を考慮し
                                              者の報酬に関する部分
                    て、フィリップ・エムリッシュは、229,448ユーロ
                    (注)
                                              に詳述されている。権
                      の年間変動報酬を付与された。これは総合的な目
                                              利が確定した年間変動
                    標達成率49.9％に相当し、同氏の最高年間変動報酬
                                              報酬の50％は支払いを
                    に基づいて計算されている（上記「2020年度におけ
                                              繰り延べる。
                    る定性的目標の達成度」を参照のこと。）。
                                              ・  繰り延べられた年間
                    (注)  2021年２月９日に取締役会が決定した額面価額
                                               変動報酬（下記
     うち今後数年        183,559ユーロ        ・2020年度に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                               「AMFの勧告に基づ
     間において支        （額面価額）         2021年５月18日に開催される株主総会での承認を条
                                               く標準表」の表２を
     払われる年間                 件としている。
                                               参照のこと。）：
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2021年５月18日の株
                                              ・  2018年度については
                     主総会により承認された時点で権利が確定する。こ
                                               84,621ユーロおよび
                     の部分の半分（20％）は、１年間の保有期間の後に
                                               106,918ユーロ
                     支払われるソシエテ・ジェネラルの株式同等物に変
                                              上記の変動報酬は、
                     換される。
                                              2019年５月21日の株主
                    ・当該年間変動報酬の60％は、2021年、2022年およ
                                              総会（第18号決議）に
                     び2023年の事業年度にわたって評価される、当グ
                                              より承認された。
                     ループの収益性および自己資本に関する目標の達成
                                              ・  業績条件に従う繰延
                     を条件とする。この部分の３分の２はソシエテ・
                                               支払額について、取
                     ジェネラルの株式に変換され、うち半分は２年６ヶ
                                               締役会は2020年２月
                     月経過後に、残り半分は３年６ヶ月経過後に譲渡可
                                               ５日の会議において
                     能となる。
                                               当該条件を見直し、
                    ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につ
                                               その充足を確認し
                     いては、上記「2020年度に関する変動報酬の権利確
                                               た。
                     定および支払い」に詳述されている。
     複数年変動        該当なし        フィリップ・エムリッシュは複数年変動報酬を受領                          該当なし
     報酬                していない。
     例外的報酬        該当なし        フィリップ・エムリッシュは例外的報酬を受領しな                          該当なし
                    かった。
     当事業年度中        該当なし        フィリップ・エムリッシュは、ストック                   オプション      該当なし
     に付与された
                    を付与されていない。
     オプションの
     価値
                                 372/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     長期インセン        570,000ユーロ        2012年度以降、最高経営責任者は、株式または株式                          該当なし
     ティブ制度に        （2021年２月        同等物の付与を伴う長期インセンティブ制度におけ
     基づき当事業        ８日現在の        る受給資格を有している。その目的は、同人らを当
     年度に関して        IFRS第２号に        行の長期的発展に関与させ、またその利益を株主の
     付与された株        基づく価値）        利益に連動させることである。
     式または株式        この金額は、         取締役会が2020年度に関して2021年２月９日の会
     同等物の価値        56,576株の付        議において承認した制度の詳細は、以下の通りであ
            与に相当す        る。
            る。        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与
                    ・56,576株の２回の分割による付与。権利確定期間
                     は４年および６年とし、権利確定後１年間の保有期
                     間を設けることにより、インデックス期間は５年お
                     よび７年に延長される。
                    ・2020年度に関する長期インセンティブの付与は、
                     2021年５月18日に開催される株主総会での承認を条
                     件とする。
                    ・最終的な権利の確定は、上記「2020事業年度の長
                     期インセンティブ」に詳述されている通り、在職お
                     よび業績条件に従う。
                    ・この付与は、2020年５月19日の株主総会の第24号
                     決議（業績連動株式の付与に関する2021年３月11日
                     の取締役会の決定）に基づいて承認されたものであ
                     り、株式資本の0.01％未満に相当する。
     出席報酬        該当なし        フィリップ・エムリッシュは2020年度に出席報酬を                          該当なし
                    受領しなかった。
     現物給付の        該当なし        当事業年度中、フィリップ・エムリッシュは、社用                          該当なし
     価額                車を支給されなかった。
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、                          当事業年度に関して支
            関して支払う        上記「退職金」に詳述されている。                          払われた金額はない。
            べき金額はな
            い。
     競業禁止に対        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止に対する報酬の特                          当事業年度に関して支
     する報酬        関して支払う        徴については、上記「競業禁止条項」に詳述されて                          払われた金額はない。
            べき金額はな        いる。
            い。
     補助的年金        補助的第82条        CEO代行に関する年金制度の詳細な説明は、上記「退                          2020年５月19日の株主
     制度        年金制度への        職後給付：年金、退職金および競業禁止条項―年                          総会（第11号決議）に
            拠  出  額  ：０   金」に記載されている。                          より承認された、補助
            ユーロ        ・  上級経営陣の補助的年金制度                        的第82条年金制度への
                                              2019年度に関する拠出
                    （新たな拠出が2019年12月31日以降停止された制度
                                              額：51,032ユーロ
                    であり、既存の年金受給権は引き続き、受益者が退
                                              Valmy年金貯蓄制度への
                    任までソシエテ・ジェネラルに勤続することを条件
                                              拠出額：2,674ユーロ
                    とする。）
                     例えば、仮定上62歳での退職および現在の年間固
                    定報酬に基づけば、2019年12月31日現在、フィリッ
                    プ・エムリッシュに対する潜在的年金受給権の分配
                    額は、在職条件が充足されているかにかかわらず、
                    139,000ユーロ（すなわちAFEP-MEDEF規約により定義
                    される同氏のベンチマーク報酬の13.5％）に相当す
                    る。
                    ・  補助的第82条年金制度
                     2020事業年度については、フィリップ・エムリッ
                    シュの総合的業績スコアが49.9％であったことを考
                    慮して、2020年度についてはこの制度への拠出は行
                    われない（拠出金の権利確定率：０％）。
                    ・  Valmy年金貯蓄制度
                    当行が支払った年間拠出額：2,674ユーロ
                                 373/1038


                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     死亡・就業不                フィリップ・エムリッシュは、死亡・就業不能保険                          死亡・就業不能保険に
     能保険                の保障対象となっている。その受給額および拠出率                          対する拠出額：5,660
                    は従業員のものと連動している。                          ユーロ
                                 374/1038




















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表４
     ディオニー・レボ（CEO代行）

     2020  年５月19日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2020  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2020  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        800,000ユーロ        ディオニー・レボのCEO代行選任（2018年５月14日                          800,000ユーロ
                    付）に際して2018年５月３日の取締役会により設定
                    された同氏の年間固定報酬総額は、800,000ユーロで
                    ある。
     年間変動報酬                ディオニー・レボは、２つの下位要素に分割される                         ・  2020年５月19日の株
                    年間変動報酬から利益を受けている。すなわち、財
                                               主総会（第14号決
                    務目標に基づく60％および定性的目標に基づく40％
                                               議）により承認され
                    である。これらの要素については、上記「2020年度
                                               た2019年度に関する
                    に関する年間変動報酬」に詳述されている。同氏の
                                               年間変動報酬：
                    年間変動報酬は、固定報酬の115％までに制限されて
                                               145,581ユーロ
                    いる。
                                              年間変動報酬の計算と
                                              支払いに用いた基準に
     うち2021年度        50,765ユーロ        2020年度の業績評価          －2020年２月５日および３月12
                                              ついては、取締役会会
     に支払われる        （額面価額）        日の取締役会により定義された定量的および定性的
                                              長および最高経営責任
     年間変動報酬                基準ならびに2020事業年度に観測された達成率を考
                                          (注)
                                              者の報酬に関する部分
                    慮して、ディオニー・レボは、253,828ユーロ                       の
                                              に詳述されている。権
                    年間変動報酬を付与された。これは総合的な目標達
                                              利が確定した年間変動
                    成率55.2％に相当し、同氏の最高年間変動報酬に基
                                              報酬の50％は支払いを
                    づいて計算されている（上記「2020年度における定
                                              繰り延べる。
                    性的目標の達成度」を参照のこと。）。
                                              ・  繰り延べられた年間
                    (注)  2021年２月９日に取締役会が決定した額面価額
                                               変動報酬（下記
     うち今後数年        203,063ユーロ        ・2020年度に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                               「AMFの勧告に基づ
     間において支        （額面価額）         2021年５月18日に開催される株主総会での承認を
                                               く標準表」の表２を
     払われる年間                 条件としている。
                                               参照のこと。）：
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2021年５月18日の株
                                              ・  2018年度については
                     主総会により承認された時点で権利が確定する。
                                               78,606ユーロおよび
                     この部分の半分（20％）は、１年間の保有期間の
                                               99,321ユーロ
                     後に支払われるソシエテ・ジェネラルの株式同等
                                              上記の変動報酬は、
                     物に変換される。
                                              2019年５月21日の株主
                    ・当該年間変動報酬の60％は、2021年、2022年およ
                                              総会（第21号決議）に
                     び2023年の事業年度にわたって評価される、当グ
                                              より承認された。
                     ループの収益性および自己資本に関する目標の達
                                              ・  業績条件に従う繰延
                     成を条件とする。この部分の３分の２はソシエ
                                               支払額について、取
                     テ・ジェネラルの株式に変換され、うち半分は２
                                               締役会は2020年２月
                     年６ヶ月経過後に、残り半分は３年６ヶ月経過後
                                               ５日の会議において
                     に譲渡可能となる。
                                               当該条件を見直し、
                    ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につ
                                               その充足を確認し
                    いては、上記「2020年度に関する変動報酬の権利確
                                               た。
                    定および支払い」に詳述されている。
     複数年変動        該当なし        ディオニー・レボは複数年変動報酬を受領していな                          該当なし
     報酬                い。
     例外的報酬        該当なし        ディオニー・レボは例外的報酬を受領しなかった。                          該当なし
     当事業年度中        該当なし        ディオニー・レボは、ストック               オプションを付与さ           該当なし
     に付与された
                    れていない。
     オプションの
     価値
                                 375/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     長期インセン        570,000ユーロ        2012年度以降、最高経営責任者は、株式または株式                          該当なし
     ティブ制度に        （2021年２月        同等物の付与を伴う長期インセンティブ制度におけ
     基づき当事業        ８日現在の        る受給資格を有している。その目的は、同人らを当
     年度に関して        IFRS第２号に        行の長期的発展に関与させ、またその利益を株主の
     付与された株        基づく価値）        利益に連動させることである。
     式または株式        この金額は、         取締役会が2020年度に関して2021年２月９日の会
     同等物の価値        56,576株の付        議において承認した制度の詳細は、以下の通りであ
            与に相当す        る。
            る。        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与
                    ・56,576株の２回の分割による付与。権利確定期間
                     は４年および６年とし、権利確定後１年間の保有
                     期間を設けることにより、インデックス期間は５
                     年および７年に延長される。
                    ・2020年度に関する長期インセンティブの付与は、
                     2021年５月18日に開催される株主総会での承認を
                     条件とする。
                    ・最終的な権利の確定は、上記「2020事業年度の長
                     期インセンティブ」に詳述されている通り、在職
                     および業績条件に従う。
                    ・この付与は、2020年５月19日の株主総会の第24号
                     決議（業績連動株式の付与に関する2021年３月11
                     日の取締役会の決定）に基づいて承認されたもの
                     であり、株式資本の0.01％未満に相当する。
     出席報酬        該当なし        ディオニー・レボは2020年度に出席報酬を受領しな                          該当なし
                    かった。
     現物給付の        5,945ユーロ        ディオニー・レボは、社用車を支給されている。                          5,945ユーロ
     価額
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、                          当事業年度に関して支
            関して支払う        上記「退職金」に詳述されている。                          払われた金額はない。
            べき金額はな
            い。
     競業禁止に対        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止に対する報酬の特                          当事業年度に関して支
     する報酬        関して支払う        徴については、上記「競業禁止条項」に詳述されて                          払われた金額はない。
            べき金額はな        いる。
            い。
     補助的年金        補助的第82条        CEO代行に関する年金制度の詳細な説明は、上記「退                          2020年５月19日の株主
     制度        年金制度への        職後給付：年金、退職金および競業禁止条項―年                          総会（第14号決議）に
            拠出額：8,812        金」に記載されている。                          より承認された、補助
            ユーロ        ・  上級経営陣の補助的年金制度                        的第82条年金制度への
                                              2019年度に関する拠出
                    （新たな拠出が2019年12月31日以降停止された制度
                                              額：49,501ユーロ
                    であり、既存の年金受給権は引き続き、受益者が退
                                              Valmy年金貯蓄制度への
                    任までソシエテ・ジェネラルに勤続することを条件
                                              拠出額：2,674ユーロ
                    とする。）
                     例えば、仮定上62歳での退職および現在の年間固
                    定報酬に基づけば、2019年12月31日現在、ディオ
                    ニー・レボに対する潜在的年金受給権の分配額は、
                    在職条件が充足されているかにかかわらず、167,000
                    ユーロ（すなわちAFEP-MEDEF規約により定義される
                    同氏のベンチマーク報酬の15.8％）に相当する。
                    ・  補助的第82条年金制度
                     2020事業年度については、ディオニー・レボの総
                    合的業績スコアが55.2％であったことを考慮して、
                    この制度への拠出額は8,812ユーロ（拠出金の権利確
                    定率：17％）であった。
                    ・  Valmy年金貯蓄制度
                    当行が支払った年間拠出額：2,674ユーロ
                                 376/1038


                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     死亡・就業不                ディオニー・レボは、死亡・就業不能保険の保障対                          死亡・就業不能保険に
     能保険                象となっている。その受給額および拠出率は従業員                          対する拠出額：5,810
                    のものと連動している。                          ユーロ
                                 377/1038




















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表５
     セヴラン・カバンヌ（CEO代行）（2020年12月31日まで）

     2020  年５月19日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2020  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2020  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        800,000ユーロ        2019年度に支払われた年間固定報酬総額は、2014年                          800,000ユーロ
                    ７月31日の取締役会の決定以来変更されていない。
     年間変動報酬                セヴラン・カバンヌは、２つの下位要素に分割され                         ・  2020年５月19日の株
                    る年間変動報酬から利益を受けている。すなわち、
                                               主総会（第12号決
                    財務目標に基づく60％および定性的目標に基づく
                                               議）により承認され
                    40％である。これらの要素については、上記「2020
                                               た2019年度に関する
                    年度に関する年間変動報酬」に詳述されている。同
                                               年間変動報酬：
                    氏の年間変動報酬は、固定報酬の115％までに制限さ
                                               116,104ユーロ
                    れている。
                                              年間変動報酬の計算と
                                              支払いに用いた基準に
                                              ついては、取締役会会
                                              長および最高経営責任
     うち2021年度        41,234ユーロ        2020年度の業績評価          －2020年２月５日および３月12
                                              者の報酬に関する部分
     に支払われる        （額面価額）        日の取締役会により定義された定量的および定性的
                                              に詳述されている。権
     年間変動報酬                基準ならびに2020事業年度に観測された達成率を考
                                              利が確定した年間変動
                                           (注)
                    慮して、セヴラン・カバンヌは、206,172ユーロ
                                              報酬の50％は支払いを
                    の年間変動報酬を付与された。これは総合的な目標
                                              繰り延べる。
                    達成率44.8％に相当し、同氏の最高年間変動報酬に
                                              ・  繰り延べられた年間
                    基づいて計算されている（上記「2020年度における
                                               変動報酬（下記
                    定性的目標の達成度」を参照のこと。）。
                                               「AMFの勧告に基づ
                    (注)  2021年２月９日に取締役会が決定した額面価額
                                               く標準表」の表２を
                                               参照のこと。）：
                                              ・  2016年度については
                                               53,688ユーロ
     うち今後数年        164,938ユーロ        ・2020年度に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                              ・  2017年度については
     間において支        （額面価額）         2021年５月18日に開催される株主総会での承認を
                                               46,343ユーロ
     払われる年間                 条件としている。
                                              ・  2018年度については
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2021年５月18日の株
                                               97,111ユーロおよび
                     主総会により承認された時点で権利が確定する。
                                               122,700ユーロ
                     この部分の半分（20％）は、１年間の保有期間の
                                              上記の変動報酬は、
                     後に支払われるソシエテ・ジェネラルの株式同等
                                              2017年５月23日（第12
                     物に変換される。
                                              号決議）、2018年５月
                    ・当該年間変動報酬の60％は、2021年、2022年およ
                                              23日（第９号決議）お
                     び2023年の事業年度にわたって評価される、当グ
                                              よび2019年５月21日
                     ループの収益性および自己資本に関する目標の達
                                              （第19号決議）の株主
                     成を条件とする。この部分の３分の２はソシエ
                                              総会により承認され
                     テ・ジェネラルの株式に変換され、うち半分は２
                                              た。
                     年６ヶ月経過後に、残り半分は３年６ヶ月経過後
                                              ・  業績条件に従う繰延
                     に譲渡可能となる。
                                               支払額について、取
                    ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につ
                                               締役会は2020年２月
                     いては、上記「2020年度に関する変動報酬の権利
                                               ５日の会議において
                     確定および支払い」に詳述されている。
                                               当該条件を見直し、
                                               その充足を確認し
                                               た。
     複数年変動        該当なし        セヴラン・カバンヌは複数年変動報酬を受領してい                          該当なし
     報酬                ない。
     例外的報酬        該当なし        セヴラン・カバンヌは例外的報酬を受領しなかっ                          該当なし
                    た。
                                 378/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     当事業年度中        該当なし        セヴラン・カバンヌは、2009年度以降、ストック                       オ  該当なし
     に付与された
                    プションを付与されていない。
     オプションの
     価値
     長期インセン        該当なし        セヴラン・カバンヌは、当事業年度に関して、長期                          2014年度に関して2015
     ティブ制度に                インセンティブを付与されなかった。                          年度に付与された長期
     基づき当事業                                         インセンティブの一部
     年度に関して                                         として支払われた株式
     付与された株                                         同等物：300,147ユーロ
     式または株式                                         2015年度に関して2016
     同等物の価値                                         年度に付与された長期
                                              インセンティブの一部
                                              として権利が確定した
                                              株式：7,498株
                                              これらの付与は、2015
                                              年５月19日（第６号決
                                              議）および2016年５月
                                              18日（第７号決議）の
                                              株主総会によりそれぞ
                                              れ承認された。取締役
                                              会は、2020年２月５日
                                              の会議において、業績
                                              条件を見直し、その充
                                              足を確認した（上記
                                              「2020事業年度に支払
                                              われた長期インセン
                                              ティブ」および下記
                                              「AMFの勧告に基づく標
                                              準表」の表７を参照の
                                              こと。）。
     出席報酬        該当なし        セヴラン・カバンヌは2020年度に出席報酬を受領し                          該当なし
                    なかった。
     現物給付の        5,161ユーロ        セヴラン・カバンヌは、社用車を支給されている。                          5,161ユーロ
     価額
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、                          当事業年度に関して支
            関して支払う        上記「退職金」に詳述されている。                          払われた金額はない。
            べき金額はな
            い。
     競業禁止に対        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止に対する報酬の特                          当事業年度に関して支
     する報酬        関して支払う        徴については、上記「競業禁止条項」に詳述されて                          払われた金額はない。
            べき金額はな        いる。
            い。
                                 379/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     補助的年金        補助的第82条        CEO代行に関する年金制度の詳細な説明は、上記「退                          2020年５月19日の株主
     制度        年金制度への        職後給付：年金、退職金および競業禁止条項―年                          総会（第12号決議）に
            拠  出  額  ：０   金」に記載されている。                          より承認された、補助
            ユーロ        ・  上級経営陣の補助的年金制度                        的第82条年金制度への
                                              2019年度に関する拠出
                    （新たな拠出が2019年12月31日以降停止された制度
                                              額：22,284ユーロ
                    であり、既存の年金受給権は引き続き、受益者が退
                                              Valmy年金貯蓄制度への
                    任までソシエテ・ジェネラルに勤続することを条件
                                              拠出額：2,674ユーロ
                    とする。）
                     例えば、仮定上62歳での退職および現在の年間固
                    定報酬に基づけば、2019年12月31日現在、セヴラ
                    ン・カバンヌに対する潜在的年金受給権の分配額
                    は、在職条件が充足されているかにかかわらず、
                    150,000ユーロ（すなわちAFEP-MEDEF規約により定義
                    される同氏のベンチマーク報酬の14.9％）に相当す
                    る。
                    ・  補助的第82条年金制度
                     2020事業年度については、セヴラン・カバンヌの
                    総合的業績スコアが44.8％であったことを考慮し
                    て、2020年度に関して、この制度への拠出は行われ
                    ない（拠出金の権利確定率：０％）。
                    ・  Valmy年金貯蓄制度
                    当行が支払った年間拠出額：2,674ユーロ
     死亡・就業不                セヴラン・カバンヌは、死亡・就業不能保険の保障                          死亡・就業不能保険に
     能保険                対象となっている。その受給額および拠出率は従業                          対する拠出額：6,031
                    員のものと連動している。                          ユーロ
                                 380/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表６
     フィリップ・ヘイム（CEO代行）（2020年８月３日まで）

     2020  年５月19日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
            2020  年度に関
     投票に付され        して付与され                                  2020  年度に支払われた
     る報酬要素        た金額        詳細                          金額
     固定報酬        473,333ユーロ        フィリップ・ヘイムのCEO代行選任（2018年５月14日                          473,333ユーロ
                    付）に際して2018年５月３日の取締役会により設定
                    された同氏の年間固定報酬総額は、800,000ユーロで
                    ある。表示された金額は、同氏が経営執行部の組織
                    再編に伴って退職した2020年８月３日までの期間に
                    比例して2020年度に支払われた、同氏の年間固定報
                    酬総額に相当する。
     年間変動報酬        該当なし        フィリップ・ヘイムは当事業年度に関して年間変動                         ・  2020年５月19日の株
                    報酬を付与されなかった。
                                               主総会（第13号決
                                               議）により承認され
                                               た2019年度に関する
                                               年間変動報酬：
                                               152,536ユーロ
                                              年間変動報酬の計算と
                                              支払いに用いた基準に
                                              ついては、取締役会会
                                              長および最高経営責任
                                              者の報酬に関する部分
     うち2021年度        該当なし
                                              に詳述されている。権
     に支払われる
                                              利が確定した年間変動
     年間変動報酬
                                              報酬の50％は支払いを
                                              繰り延べる。
                                              ・  繰り延べられた年間
                                               変動報酬（下記
                                               「AMFの勧告に基づ
                                               く標準表」の表２を
                                               参照のこと。）：
                                              ・  2018年度については
                                               87,460ユーロおよび
     うち今後数年        該当なし
                                               110,505ユーロ
     間において支
                                              上記の変動報酬は、
     払われる年間
                                              2019年５月21日の株主
     変動報酬
                                              総会（第20号決議）に
                                              より承認された。
                                              ・  業績条件に従う繰延
                                               支払額について、取
                                               締役会は2020年２月
                                               ５日の会議において
                                               当該条件を見直し、
                                               その充足を確認し
                                               た。
     複数年変動        該当なし        フィリップ・ヘイムは複数年変動報酬を受領してい                          該当なし
     報酬                ない。
     例外的報酬        該当なし        フィリップ・ヘイムは例外的報酬を受領しなかっ                          該当なし
                    た。
     当事業年度中        該当なし        フィリップ・ヘイムは、ストック                オプションを付与          該当なし
     に付与された
                    されていない。
     オプションの
     価値
                                 381/1038


                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     長期インセン        該当なし        フィリップ・ヘイムは当事業年度に関して長期イン                          該当なし
     ティブ制度に                センティブを付与されなかった。
     基づき当事業
     年度に関して
     付与された株
     式または株式
     同等物の価値
     出席報酬        該当なし        フィリップ・ヘイムは2020年度に出席報酬を受領し                          該当なし
                    なかった。
     現物給付の        2,600ユーロ        フィリップ・ヘイムは、社用車を支給されている。                          2,600ユーロ
     価額
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、                          当事業年度に関して支
            関して支払う        上記「退職金」に詳述されている。                          払われた金額はない。
            べき金額はな
            い。
     競業禁止に対        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止に対する報酬の特                          当事業年度に関して支
     する報酬        関して支払う        徴については、上記「競業禁止条項」に詳述されて                          払われた金額はない。
            べき金額はな        いる。
            い。
     補助的年金        補助的第82条        CEO代行に関する年金制度の詳細な説明は、上記「退                          2020年５月19日の株主
     制度        年金制度への        職後給付：年金、退職金および競業禁止条項―年                          総会（第13号決議）に
            拠出額：該当        金」に記載されている。                          より承認された、補助
            なし        ・  上級経営陣の補助的年金制度                        的第82条年金制度への
                                              2019年度に関する拠出
                    （新たな拠出が2019年12月31日以降停止された制度
                                              額：51,032ユーロ
                    であり、既存の年金受給権は引き続き、受益者が退
                                              Valmy年金貯蓄制度への
                    任までソシエテ・ジェネラルに勤続することを条件
                                              拠出額：1,474ユーロ
                    とする。）
                    ・  補助的第82条年金制度
                     2020年度に関しては変動報酬がなかったため、当
                    事業年度については、この制度への拠出は行われな
                    い。2019年度に関して2020年度に支払われた拠出額
                    は権利が最終的に確定した。
                    ・  Valmy年金貯蓄制度
                    当行が支払った年間拠出額：1,474ユーロ
     死亡・就業不                フィリップ・ヘイムは、死亡・就業不能保険の保障                          死亡・就業不能保険に
     能保険                対象となっていた。その受給額および拠出率は従業                          対する拠出額：3,822
                    員のものと連動している。                          ユーロ
                                 382/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        AMF  の勧告に基づく標準表
       表１

       取締役会会長および各最高経営責任者に付与された報酬ならびにストック                                       オプション、株式および株式同等
           (１)
       物の概要
     （単位：ユーロ）                                   2019  事業年度         2020  事業年度

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ、取締役会会長

     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     979,378           979,488

     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0

     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                             0           0
     株式または株式同等物の価値
     合計                                     979,378           979,488
     フレデリック・ウデア、最高経営責任者

     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                    2,692,299           1,785,856

     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0

     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                          850,000           850,000
                  (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                    3,542,299           2,635,856
     フィリップ・エムリッシュ、CEO代行

     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                    1,555,136           1,029,448

     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0

     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                          570,000           570,000
                  (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                    2,125,136           1,599,448
                             (３)
     セヴラン・カバンヌ、CEO代行、2020年12月31日まで
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                    1,385,667           1,011,333
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0

     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                          570,000              0
                  (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                    1,955,667           1,011,333
                             (４)
     フィリップ・ヘイム、CEO代行、2020年８月３日まで
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                    1,565,744            475,933
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0

     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                          570,000              0
                  (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                    2,135,744            475,933
                                 383/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     （単位：ユーロ）                                   2019  事業年度         2020  事業年度
     ディオニー・レボ、CEO代行
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                    1,533,844           1,059,773
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                        0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                          570,000           570,000
                  (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                    2,103,844           1,629,773
     (１)　報酬はユーロによる総額（税引前）で表示した。
     (２)　この制度については、上記「2020事業年度の長期インセンティブ」に詳述されている。
     (３)　セヴラン・カバンヌは、2021年度に退任することを自ら決定し、2020年12月31日にCEO代行を退任した。
     (４)　フィリップ・ヘイムは、経営執行部の組織再編に伴い、2020年８月３日にCEO代行を退任した。
       表２

                                 (１)
       取締役会会長および各最高経営責任者の報酬の概要
     （単位：ユーロ）                          2019  事業年度              2020  事業年度

                                  当該事業年度の                当該事業年度の
                            支払額                支払額
                                   支払予定額                支払予定額
     ロレンツォ・ビーニ・スマギ、取締役会会長
     ■固定報酬                       925,000        925,000        925,000        925,000
     ■非繰延年間変動報酬                          0        0        0        0
     ■繰延年間変動報酬                          0        0        0        0
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
          (２)
                             54,378        54,378        54,488        54,488
     ■現物給付
     合計                       979,378        979,378        979,488        979,488
     フレデリック・ウデア、最高経営責任者
     ■固定報酬                      1,300,000        1,300,000        1,300,000        1,300,000
               (３)
                            212,696        277,430        277,430        96,139
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                              (５)
                            825,693       1,109,722                 384,556
     ■繰延年間変動報酬
                                          675,986
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
          (４)
                             5,147        5,147        5,161        5,161
     ■現物給付
     合計                      2,343,536        2,692,299        2,258,577        1,785,856
                                 384/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     （単位：ユーロ）                          2019  事業年度              2020  事業年度
                                  当該事業年度の                当該事業年度の
                            支払額                支払額
                                   支払予定額                支払予定額
     フィリップ・エムリッシュ、CEO代行
     ■固定報酬                       800,000        800,000        800,000        800,000
               (３)
                             84,621       151,027        151,027        45,889
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                              (５)
                               0     604,109                183,559
     ■繰延年間変動報酬
                                          191,539
            (６)
                            261,458           0     124,621           0
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
          (４)
                               0        0        0        0
     ■現物給付
     合計                      1,146,079        1,555,136        1,267,187        1,029,448
     セヴラン・カバンヌ、CEO代行、2020年12月
         (７)
     31日まで
     ■固定報酬                       800,000        800,000        800,000        800,000
               (３)
                             97,111       116,104        116,105        41,234
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                              (５)
                            417,764        464,416                164,938
     ■繰延年間変動報酬
                                          319,842
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
          (４)
                             5,147        5,147        5,161        5,161
     ■現物給付
     合計                      1,320,022        1,385,667        1,241,108        1,011,333
     フィリップ・ヘイム、CEO代行、2020年８月
         (８)
     ３日まで
     ■固定報酬                       800,000        800,000        473,333        473,333
               (３)
                             87,460       152,536        152,536           0
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                              (５)
                               0     610,144                   0
     ■繰延年間変動報酬
                                          197,965
            (６)
                            323,180           0        0        0
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
          (４)
                             3,064        3,064        2,600        2,600
     ■現物給付
     合計                      1,213,704        1,565,744         826,434        475,933
     ディオニー・レボ、CEO代行
     ■固定報酬                       800,000        800,000        800,000        800,000
               (３)
                             78,606       145,581        145,581         50,765
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                              (５)
                               0     582,323                203,063
     ■繰延年間変動報酬
                                          177,927
            (６)
                            390,031           0     215,754           0
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                          0        0        0        0
     ■出席報酬                          0        0        0        0
          (４)
                             5,940        5,940        5,945        5,945
     ■現物給付
     合計                      1,274,577        1,533,844        1,345,207        1,059,773
                                 385/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (１)　報酬はユーロによる総額（税引前）で表示した。最高経営責任者に支払われた長期インセンティブの詳細について
        は、表１および表７を参照のこと。
     (２)　社宅の支給
     (３)　年間変動報酬の計算と支払いに用いた基準については、取締役会会長および最高経営責任者の報酬に関する項に詳述
         されている。権利が確定した年間変動報酬の50％は支払いを繰り延べる。
     (４)　社用車の支給
     (５)　支払額の内訳に関する詳細は、下記の表を参照のこと。
     (６)　フィリップ・エムリッシュ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボは2018年５月14日にCEO代行に選任された。
        「その他の報酬」の計上額は、前職務に関して付与された固定および変動報酬に相当する。
     (７)　セヴラン・カバンヌは、2021年度に退任することを自ら決定し、2020年12月31日にCEO代行を退任した。
     (８)　フィリップ・ヘイムは、経営執行部の組織再編に伴い、2020年８月３日にCEO代行を退任した。
       各最高経営責任者に対して2020年度に支払われた繰延年間変動報酬の内訳

                                            その他の繰延年間

                                                     2020  年
                 (１)       (２)       (３)       (４)
     （単位：ユーロ）
                                                (５)
               2016  年      2017  年      2018  年      2018  年
                                                    合計支払額
                                             変動報酬
     F. ウデア
                104,561        89,919       212,695       268,811        該当なし       675,986
     P. エムリッシュ
               該当なし       該当なし        84,621       106,918        124,621      316,160
     S. カバンヌ
                53,688       46,349       97,111       122,700        該当なし       319,842
         (６)
               該当なし       該当なし        87,460       110,505        該当なし       197,965
     P. ヘイム
     D. レボ
               該当なし       該当なし        78,606       99,321        215,754      393,681
     (１)　2020年３月に権利が確定した株式の価値であり、2016事業年度に関する年間変動報酬（その権利の確定は、2019年度
        に関するグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標達成を条件としていた。）の権利未確定部分の３回目の
        分割払いに相当する。
     (２)　2020年３月に権利が確定した株式の価値であり、2017事業年度に関する年間変動報酬（その権利の確定は、2019年度
        に関するグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標達成を条件としていた。）の権利未確定部分の２回目の
        分割払いに相当する。
     (３)　2018事業年度に関する年間変動報酬の権利未確定部分の分割払いの初回分であり、現金で支払われ、株価に連動しな
        い（その権利の確定は、2019年度に関するグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標達成を条件としてい
        た。）。
     (４)　2018年度に関する年間変動報酬の権利確定部分であり、ソシエテ・ジェネラルの株価に連動する。
     (５)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは2018年５月14日にCEO代行に選任された。
     　　　「その他の繰延年間変動報酬」の欄に表示された金額は、前職務に関して2020年度に支払われた報酬に相当する。
     (６)　フィリップ・ヘイムは2018年５月14日にCEO代行に選任され、経営執行部の組織再編に伴って2020年８月３日に退任し
        た。
                                 386/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表３
       当行の非執行役員に支払われた報酬
                       2019  年度に           2020  年度に

     （単位：ユーロ）
                      支払われた報酬             支払われた報酬               報酬
                           2019  事業           2020  事業
     当行の役員
                                                    2020  事業
                     2018  事業    年度の中間       2019  事業    年度の中間       2019  事業
                                                       (*)
     （執行役員を除く。）
                    年度の残高       支払額     年度の残高       支払額      年度分      年度分
     ロレンツォ・ビーニ・スマギ
     出席報酬                    -      -      -      -      -      -
     その他の報酬                    -      -      -      -      -      -
     ロベール・カステーニュ
     出席報酬                  10,399         -      -      -      -      -
     その他の報酬
     ウィリアム・コネリー
     出席報酬                  86,428      56,842      89,670      55,904      146,511      217,333
     その他の報酬
     ジェローム・コンタミーヌ
     出席報酬                  72,172      49,550      81,896      53,175      131,446      139,908
     その他の報酬
     ディアヌ・コート
     出席報酬                  52,365      39,991      65,182      42,217      105,174      103,905
     その他の報酬
     キラ・ハゾ
     出席報酬                 100,386       62,655      101,221       63,994      163,875      160,550
     その他の報酬
     フランス・ウサイ
         (１)
                      59,091      35,656      58,256      36,807      93,912      93,363
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                                           52,500      54,032
     ベアトリス・ルパニョール
         (２)
                       5,154        -      -      -      -      -
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                                                    -
     ダヴィッド・ルルー
         (１)
                      40,721      25,408      45,038      28,717      70,446      74,083
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                                           37,077      40,133
     ジャン‐ベルナール・レヴィ
     出席報酬                  78,298      51,317      80,910      49,155      132,227      126,909
     その他の報酬
     アナ・マリア・ロピス・
     リヴァス
     出席報酬                  1,396        -      -      -      -      -
     その他の報酬
                                 387/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                       2019  年度に           2020  年度に
     （単位：ユーロ）
                      支払われた報酬             支払われた報酬               報酬
                           2019  事業           2020  事業
     当行の役員
                                                    2020  事業
                     2018  事業    年度の中間       2019  事業    年度の中間       2019  事業
                                                       (*)
     （執行役員を除く。）
                    年度の残高       支払額     年度の残高       支払額      年度分      年度分
     アネット・メッセマー
     出席報酬                    -      -      -      -      -    87,599
     その他の報酬
     ジェラール・メストラレ
     出席報酬                  78,298      49,839      82,389      49,155      132,227      125,162
     その他の報酬
     ジュアン・マリア・
     ニン・ジェノヴァ
     出席報酬                  92,607      61,276      87,534      58,585      148,810      150,008
     その他の報酬
     ナタリー・ラチョウ
     出席報酬                 163,280      101,258      162,555       89,718      263,813       94,547
     その他の報酬
     ルボミーラ・ロシェ
     出席報酬                  41,943      26,887      43,559      27,377      70,446      79,768
     その他の報酬
     アレクサンドラ・
     スハープベルト
     出席報酬                 151,436       96,033      145,078       97,252      241,112      246,865
     その他の報酬
     合計（出席報酬）                                         1,700,000      1,700,000
     (*)　   取締役会のメンバーは、2020年度に関する出席報酬の残高を、2021年１月末に受領した。
     (１)　ソシエテ・ジェネラルの労働組合であるSNBに対して支払われた。
     (２)　ソシエテ・ジェネラルの労働組合であるCFDTに対して支払われた。
       表４

       当事業年度中に発行会社およびグループ会社によって取締役会会長および各最高経営責任者に付与された株式
       の購入または予約オプション
        2020  年度において、取締役会はいかなるオプションも付与しなかった。
       表５

       当事業年度中に取締役会会長および各最高経営責任者によって行使された株式の購入または予約オプション
        前回のオプション制度は、2017年度に失効した。
                                 388/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表６
       取締役会会長および各最高経営責任者に付与された株式
        当事業年度中に発行会社およびグループ会社によって取締役会会長および各最高経営責任者に付与されたソ
       シエテ・ジェネラルの業績連動株式
                                連結財務諸表

                          当年度中に      で用いられた
                                                     業績
                          付与された      方法に基づく       業績条件の
                       (１)                                (２)
    （単位：ユーロ）        付与日      付与の理由         株式数     株式の価値        評価日      入手可能日      条件
     L. ビーニ・
            該当なし         該当なし      該当なし       該当なし       該当なし       該当なし     該当なし
      スマギ
                            10,340      120,151    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                 て支払うべき年間変
                 動報酬の支払い
                            10,340      111,258    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日       あり
             2020  年
      E. ウデア
            ３月12日
                            25,930      163,359    2024  年 ３月31日     2025  年 ４月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                 て支払うべき長期イ
                 ンセンティブ
                            25,931      152,993    2026  年 ３月31日     2027  年 ４月１日       あり
                             5,629      65,409    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                 て支払うべき年間変
                 動報酬の支払い
                             5,629      60,568    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日       あり
             2020  年
     P. エムリッシュ
            ３月12日
                            17,388      109,544    2024  年 ３月31日     2025  年 ４月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                 て支払うべき長期イ
                 ンセンティブ
                            17,389      102,595    2026  年 ３月31日     2027  年 ４月１日       あり
                             4,327      50,280    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                 て支払うべき年間変
                 動報酬の支払い
                             4,327      46,559    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日       あり
             2020  年
      S. カバンヌ
            ３月12日
                            17,388      109,544    2024  年 ３月31日     2025  年 ４月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                 て支払うべき長期イ
                 ンセンティブ
                            17,389      102,595    2026  年 ３月31日     2027  年 ４月１日       あり
                             ３)
                             (
                                   66,060    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                           5,685
                 て支払うべき年間変
                             ３)
                             (
                 動報酬の支払い
                                   61,171    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日       あり
                           5,685
             2020  年
         (３)
     P. ヘイム
            ３月12日
                             ３)
                             (
                                  109,544    2024  年 ３月31日     2025  年 ４月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                           17,388
                 て支払うべき長期イ
                             ３)
                             (
                 ンセンティブ
                                  102,595    2026  年 ３月31日     2027  年 ４月１日       あり
                           17,389
                             5,426      63,050    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                 て支払うべき年間変
                 動報酬の支払い
                             5,426      58,384    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日       あり
             2020  年
      D. レボ
            ３月12日
                            17,388      109,544    2024  年 ３月31日     2025  年 ４月１日       あり
                 2019  事業年度に関し
                 て支払うべき長期イ
                 ンセンティブ
                            17,389      102,595    2026  年 ３月31日     2027  年 ４月１日       あり
     (１)　変動報酬および長期インセンティブの金額は、2020年２月５日の取締役会で設定された。対応する業績連動株式は、
        2020年３月12日の取締役会で付与された。
     (２)　年間変動報酬の権利の確定は、グループ当期純利益およびコアTier１比率という２つの条件に服する。長期インセン
        ティブの権利の確定は、同業他社と比較したTSRの条件ならびにCSRおよび収益性という条件に服する。業績条件のさ
        らなる詳細については、上記「退職後給付：年金、退職金および競業禁止に対する報酬」、「最高経営責任者に対す
        るその他の給付」および「ペイ               レシオおよび報酬の変動」を参照のこと。
     (３)　フィリップ・ヘイムは、経営執行部の組織再編に伴い2020年８月３日にCEO代行を退任した。年間変動報酬および長期
        インセンティブの権利確定は勤続を条件とするため、2019年度に同氏のCEO代行としての任務に関して付与された年間
        変動報酬または長期インセンティブのうち権利未確定のものについては、支払いは行われない。表中で同氏に帰属す
        るすべての株式は、同氏が当グループから退職した時点で表から除外された。
                                 389/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       表７
       当事業年度中に取締役会会長および各最高経営責任者が受領した株式
                             付与日            当事業年度中に受領した株式数

     L.  ビーニ・スマギ
                             該当なし                 該当なし
                                                (１)
                            2018年３月14日
                                              5,656
                                                (２)
     F.  ウデア
                            2017年３月15日
                                              6,577
                                                (３)
                            2016年５月18日
                                             11,247
                                                (４)
     P エムリッシュ
                            2017年３月15日
                                              1,428
                                                (１)
                            2018年３月14日
                                              2,915
                                                (２)
     S.  カバンヌ
                            2017年３月15日
                                              3,377
                                                (３)
                            2016年５月18日
                                              7,498
         (５)
                               該当なし               該当なし
     P.  ヘイム
                                                (４)
     D.  レボ
                            2017年３月15日
                                              1,995
     (１)　2017事業年度に関して2018年度に付与された繰延年間変動報酬（上記表２に示される。）の権利の確定は、2019年度
        におけるグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標の充足を条件としていた。
     (２)　2016事業年度に関して2017年度に付与された繰延年間変動報酬（上記表２に示される。）の権利の確定は、2019年度
        におけるグループ当期純利益および普通株式等Tier１の目標の充足を条件としていた。
     (３)　2016年度に付与された長期インセンティブ制度の分割払いの初回分であり、その権利の確定は、同業他社と比較した
        ソシエテ・ジェネラルの株式の業績を条件としていた。2020年度初めに行われた株式の業績評価によると、ソシエ
        テ・ジェネラルは比較対象群の中で第６位であった（付与された株式の最大数のうち50％の権利確定に相当す
        る。）。
     (４)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは2018年５月14日にCEO代行に選任された。計上された株式は、前
        職務に関して付与された報酬に相当する。
     (５)　フィリップ・ヘイムは2018年５月14日にCEO代行に選任され、経営執行部の組織再編に伴い2020年８月３日に退任し
        た。2020年度において、フィリップ・ヘイムは、CEO代行に就任する前の有給職に関して2017年３月15日に付与された
        1,741株を受領した。
     (注)　買戻プログラムにおける株式
                                 390/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       当事業年度中に取締役会会長および各最高経営責任者が受領した株式同等物
                                  当事業年度中に               支払額

                      付与日         権利が確定した株式同等物                （単位：ユーロ）
     L.  ビーニ・スマギ
                      該当なし             該当なし             該当なし
                                     (１)
                     2019年３月31日                            268,811
                                   8,244
     F.  ウデア
                                     (２)
                     2015年３月31日                            489,364
                                  15,008
                                     (１)
                     2019年３月31日                            106,918
                                   3,279
     P.  エムリッシュ
                                     (３)
                     2015年３月31日                             22,039
                                   1,683
                                     (１)
                     2019年３月31日                            122,700
                                   3,763
     S.  カバンヌ
                                     (２)
                     2015年３月31日                            300,147
                                   9,205
         （４）
                                     (１)
                     2019年３月31日                            110,505
     P.  ヘイム
                                   3,389
                                     (１)
                     2019年３月31日                             99,321
                                   3,046
     D.  レボ
                                     (３)
                     2015年３月31日                             29,477
                                   2,251
     (１)　2018事業年度に関して2019年度に付与された繰延年間変動報酬として受領された株式同等物（上記表２に示され
        る。）
     (２)　2015年度に付与された長期インセンティブ制度の分割払いの初回分として、１年間の保有期間の後に受領された株式
        同等物であり、2019年３月における権利の確定は、当グループの収益性および同業他社と比較したソシエテ・ジェネ
        ラルの株式の業績の観点から見た目標を条件としていた。2019年度初めに行われた株式の業績評価によると、ソシエ
        テ・ジェネラルは比較対象群の中で第５位であった（付与された株式同等物の最大数のうち66.7％の権利確定に相当
        する。）。
     (３)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは2018年５月14日にCEO代行に選任された。表示された金額は、前
        職務に関して付与された報酬に相当する。
     (４)　フィリップ・ヘイムは2018年５月14日にCEO代行に選任され、経営執行部の組織再編に伴い2020年８月３日に退任し
        た。2020年度において、フィリップ・ヘイムは、CEO代行に就任する前の有給職に関して2015年３月31日に付与され
        た、3,602株の株式同等物に相当する47,168ユーロの支払いを受けた。
       表８

       付与された株式の予約または購入オプションの記録
       予約または購入オプションに関する情報
        前回のオプション制度は、2017年度に失効した。
       表９

       上位10名の（当行の役員以外の）従業員に付与および行使された株式の予約または購入オプション
        ソシエテ・ジェネラルは、2020年度中、オプション制度を実施しなかった。
        前回のオプション制度は、2017年度に失効した。
                                 391/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       監査済   ｜表10
       付与された業績連動株式の記録
       付与された業績連動株式に関する情報
                        2018  年     2018  年     2016  年     2016  年     2016  年

     株主総会の決議日
                       ５月23日       ５月23日       ５月18日       ５月18日       ５月18日
                        2020年       2019年       2018年       2017年       2016年
     取締役会の決議日
                       ３月12日       ３月13日       ３月14日       ３月15日       ５月18日
     付与株式総数                  2,545,414       2,834,045       1,677,279       1,796,759       2,478,926
     うち、当行の役員に付与された
                        253,783       265,413        75,880       74,565       101,544
         (１)
     株式数
     フレデリック・ウデア                   72,541       86,705       46,472       45,871       62,900
     ディオニー・レボ                   45,629       41,795        7,277       5,986       4,860

     フィリップ・エムリッシュ                   46,035       37,889        2,815       2,857       3,626

     セヴラン・カバンヌ                   43,431       60,139       29,408       28,694       38,644

               (４)
                          (４)       (４)       (４)       (４)       (４)
     フィリップ・ヘイム
                      46,147       38,885        4,990       5,224       7,290
     受益者の総数                    4,652       5,747       6,016       6,710       6,495
     権利確定日                 下表参照       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照

     保有期間の終了日                 下表参照       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照

         (２)
                       あり       あり       あり       あり       あり
     業績条件
                 (３)
                      下表参照       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照
     公正価値    （単位：ユーロ）
     2020年12月31日現在の
                          372        0    301,008      1,480,174       2,088,474
     権利確定株式数
     取消しまたは
                        61,725       152,608       165,226       167,033       238,459
     失効となった株式総数
     年度末現在の
                       2,483,317       2,681,437       1,211,045        149,552       151,993
     業績連動株式残高
     (１)　取締役会会長および最高経営責任者については、上記表６および表７を参照のこと。
     (２)　適用される業績条件については、当行のウェブサイト（societegenerale.com.）で閲覧可能な「Performance                                                        and
        Compensation       Report（業績および報酬報告書）」に詳述されている。
     (３)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
     (４)　フィリップ・ヘイムは、経営執行部の組織再編に伴い2020年８月３日にCEO代行を退任した。株式の権利確定は勤続を
        条件とするため、同氏に付与された株式は、次の通り、表から除外された。すなわち、2020年制度については46,147
        株、2019年制度については32,106株、2018年制度については4,990株、2017年制度については3,483株、2016年制度に
        ついては4,860株が表から除外された。
                                 392/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                            (１)
       2016  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2016  年 ５月18日

     取締役会の決議日                                            2016年５月18日
     付与株式総数                                              2,478,926
                                       2020年３月31日

                   2018年３月29日
                             2019年３月29日                    2021年３月31日
                  （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2019年３月29日                    2022年３月31日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
                   2018年９月30日                    2021年４月１日
     保有期間の最終日                         該当なし                   2021年10月２日
                   2019年９月30日                    2023年４月１日
                     30.18                    22.07
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）
     公正価値
                               29.55                    32.76
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     28.92                    21.17
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                            (１)

       2017  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2016  年 ５月18日

     取締役会の決議日                                            2017年３月15日
     付与株式総数                                              1,796,759
                                       2021年３月31日
                   2019年３月29日
                             2020年３月31日                    2022年３月31日
                  （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2020年３月31日                    2023年３月31日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
                   2019年９月30日                    2022年４月１日
     保有期間の最終日                         該当なし                   2022年10月２日
                   2020年10月２日                    2024年４月１日
                     42.17                    27.22
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）
     公正価値
                               41.05                    43.75
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     40.33                    26.34
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                                 393/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                            (１)
       2018  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2016  年 ５月18日

     取締役会の決議日                                            2018年３月14日
     付与株式総数                                              1,677,279
                                       2022年３月31日

                   2020年３月31日
                             2021年３月31日                    2023年３月31日
                  （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2021年３月31日                    2024年３月29日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
                   2020年10月１日                    2023年４月１日
     保有期間の最終日                         該当なし                   2023年10月１日
                   2021年10月１日                    2025年３月31日
                     40.39                    26.40
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）
     公正価値
                               39.18                    39.17
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     38.59                    24.43
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                            (１)

       2019  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2018  年 ５月23日

     取締役会の決議日                                            2019年３月13日
     付与株式総数                                              2,834,045
                                       2023年３月31日

                   2021年３月31日                              2023年３月31日
                             2022年３月31日
                  （分割払い１回目）                              （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2022年３月31日                    2025年３月31日          2024年３月29日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
                   2021年10月１日                    2024年４月１日          2023年10月１日
     保有期間の最終日                         該当なし
                   2022年10月１日                    2026年４月１日          2024年10月１日
                     22.32                    8.53          10.86
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）          （分割払い１回目）
     公正価値
                               21.4
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     20.93                    9.45          11.35
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                                 394/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                            (１)
       2020  年度における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2018  年 ５月23日

     取締役会の決議日                                            2020年３月12日
     付与株式総数                                              2,545,414
                                       2024年３月31日

                   2022年３月31日                              2024年３月31日
                             2023年３月31日
                  （分割払い１回目）                              （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2023年３月31日                    2026年３月31日          2025年３月31日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
                   2022年10月１日                    2025年４月１日          2024年10月１日
     保有期間の最終日                         該当なし
                   2023年10月１日                    2027年４月１日          2025年10月１日
                     11.62                    6.3          9.2
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）          （分割払い１回目）
     公正価値
                               11.26
             (２)
     （単位：ユーロ）
                     10.76                    5.9          8.8
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
     (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規制で定義される規制対象者（当行の役員を含む。）に適用される特定の忠誠心お
        よび報酬方針に基づく付与に基づく。
     (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
       表11

       2020  年度における取締役会会長および最高経営責任者の地位
                                         退職または役職変

                                         更の結果として支
                                                 競業禁止条項に
                                         払うべき(または
                                 補助的年金制度
                            (１)(５)
                                                 基づいて支払わ
                 任期
                        雇用契約
                                   (２)     そうなる可能性が
                                                      (４)
                                                  れる報酬
                                         高い)報酬または
                                             (３)
                                           給付
               開始     終了    あり    なし    あり    なし    あり    なし    あり    なし
     ロレンツォ・
                 (６)
     ビーニ・スマギ               2022年          ○         ○         ○         ○
              2015年
     取締役会会長
     フレデリック・
                 (７)
     ウデア               2023年          ○         ○    ○         ○
              2008年
     最高経営責任者
     フィリップ・
                 (８)
     エムリッシュ               2023年      ○         ○         ○         ○
              2018年
     CEO代行
     ディオニー・レボ
                 (８)
                   2023年      ○         ○         ○         ○
              2018年
     CEO代行
     セヴラン・
                                  (９)        (９)        (９)
     カバンヌ
              2008年      2020年      ○
                                 ○         ○         ○
        (９)
     CEO代行
     フィリップ・
                                  (10)         (10)         (10)
     ヘイム
              2018年      2020年      ○
                                 ○         ○         ○
        (10)
     CEO代行
                                 395/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (１)　AFEP-MEDEF規約の勧告に従い、以下の者のみ、在任している間は雇用契約を保持することができない：取締役会会
        長、会長兼最高経営責任者および取締役会を有する会社の最高経営責任者
     (２)　補助的年金制度の詳細については、上記「退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項―年金」を参照のこと。
     (３)　退職または役職変更の結果として支払うべき（またはそうなる可能性が高い）最高経営責任者に対する報酬または給
        付の詳細については、上記「退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項」を参照のこと。
     (４)　取締役会会長および最高経営責任者に対する競業禁止に対する報酬の詳細については、上記「競業禁止条項」を参照
        のこと。
     (５)　フィリップ・エムリッシュ、セヴラン・カバンヌ、フィリップ・ヘイムおよびディオニー・レボの雇用契約は、それ
        ぞれの任期中は停止している。
     (６)　ロレンツォ・ビーニ・スマギは2015年５月19日に取締役会会長に選任された。同氏の任期は、2018年５月23日に更新
        された。
     (７)　フレデリック・ウデアは2008年５月に最高経営責任者に、その後2009年５月に会長兼最高経営責任者に、2015年５月
        19日には再び最高経営責任者に選任された。同氏の任期は、2019年５月21日に更新された。
     (８)　フィリップ・エムリッシュおよびディオニー・レボは、2018年５月14日付でデュピュティCEOに選任された。同氏らの
        任期は、2019年５月21日に更新された。
     (９)　セヴラン・カバンヌは、2021年に退任することを自ら決定し、2020年12月31日にCEO代行を退任した。取締役会は、
        2020年12月16日の会議において、セヴラン・カバンヌの退任に際して適用される給付について検討した。同氏は自ら
        退任のためにCEO代行の地位を離れたため、同氏は退職金や競業禁止に対する報酬を受け取らなかった。
     (10)　フィリップ・ヘイムは、経営執行部の組織再編に伴い2020年８月３日にCEO代行を退任した。取締役会は、2020年８月
        ３日の会議において、また指名・コーポレート・ガバナンス委員会および報酬委員会の勧告に従い、当グループの経
        営執行部の組織再編の決定に伴うフィリップ・ヘイムの退任に際して、同氏に適用される給付について検討した。特
        に当グループの上半期の業績に注目し、またECBのガイドラインに従い、取締役会は、フィリップ・ヘイムの事例では
        退職金の条件が満たされていないと判断した。取締役会はまた、フィリップ・ヘイムの明確な将来のキャリアプラン
        に照らして、競業禁止条項で認められている15日間のうちに、この条項を放棄することを決定した。かかるキャリア
        プランは、同氏が競業禁止義務からの免除を求めて取締役会に提出した要請書に詳述されている。取締役会は、同氏
        の要請を受け入れることが当行の基本的利益を害するものではないと判断した。
        フィリップ・ヘイムの任期中停止されていた同氏の雇用契約は、CEO代行を退任した時点で自動的に再開された。同氏
        は2020年８月15日をもって当グループにおける職務の執行を停止した。2020年度において、フィリップ・ヘイムは、
        雇用契約に基づいて合計595,616ユーロの報酬の支払いを受けた。このうち177,886ユーロはCEO代行に就任する前の有
        給職に関して付与された変動報酬であった。同氏は、CEO代行退任後の期間に関する雇用契約に基づく固定報酬
        277,730ユーロおよび法定退職金140,000ユーロを受領した。ソシエテ・ジェネラルがフィリップ・ヘイムに付与した
        退職金総額は、AFEP-MEDEF規約が勧告する２年間の固定および変動年間報酬の上限を遵守している。
        ソシエテ・ジェネラルの株式の保有および株式保有義務

        AMF  の勧告に沿って、また、最高経営責任者の利益を当行の利益と連動させるために、2002年度以来、最高
       経営責任者は、最低数以上のソシエテ・ジェネラルの株式を保有しなければならない。したがって、取締役会
       は、2019年３月13日の会議において、以下の要件を設定した。
        ■　最高経営責任者は120,000株を保有しなければならない。
        ■　CEO代行セヴラン・カバンヌは60,000株を保有しなければならない。
        ■　CEO代行45,000株を保有しなければならない。
        以前は従業員であった最高経営責任者は、当行の従業員貯蓄制度を通して直接的または間接的に株式を保有
       することができる。
                                 396/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        フレデリック・ウデアおよびセヴラン・カバンヌは、すでに十分な株式を保有している。フィリップ・エム
       リッシュおよびディオニー・レボは、４年間の任期の終了時（2023年度）までに必要数の株式を取得しなけれ
       ばならない。必要数の株式を保有するまでの間、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルの株式制度に基づ
       いて付与され、権利が確定した株式の50％、およびストック                                オプションの行使により取得した株式からかか
       るオプションの行使の費用ならびにそれに関連する社会保障費および税金を控除した後の株式のすべてを保持
       しなければならない。
        取締役会は、最高経営責任者の再選が提案された場合、最低保有要件を再検討する。
        さらに、法律に従い、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルの株式制度に基づいて付与され、またはス
       トック    オプションの行使の結果として取得し、権利が確定した株式の一定比率を、任期終了時まで登録口座
       において保有することが求められる。株式制度に基づいて付与された株式に関して、取締役会は、2017年３月
       15日の会議において、この比率を、2017年度に関する付与以降、権利が確定した株式の５％に設定した。この
       比率は、変動報酬の大部分を株式の形式で付与するとの規制要件および最低保有要件を考慮して決定された。
       ストック     オプションの行使により取得する株式に関しては、取締役会は、この比率を、オプションの行使に
       より実現したキャピタル             ゲインから、税金その他の義務的な額を控除した後でかつこれらの株式の取得資金
       に充当したキャピタル            ゲインを差し引いた後の金額の40％に設定した。
        このため、最高経営責任者は相当数の株式を保有する必要がある。権利確定期間および保有期間を通して、
       株式またはオプションのヘッジ行為は禁止されている。
        最高経営責任者は、これらの義務が遵守されていることを取締役会が検証できるよう、すべての情報を、毎
       年、取締役会に提出しなければならない。
        取締役会に対する文書の中で、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルの株式およびソシエテ・ジェネラ
       ル・アクショナリア（ファンドE）の株式のヘッジ取引は行っておらず、将来的にも行わないことを約束し
       た。
        経営委員会のその他の委員（最高経営責任者を除く。）の報酬

        当グループの新たな組織構成の一環として、2018年に執行委員会が廃止された。当グループは、現在、25の
       事業ユニットおよびサービス                ユニットから編成されている。最高経営責任者により選任された60名程度の上
       級役職員からなる、事業ユニット（主力となる事業部門、地域）およびのサービス                                           ユニット（支援および監
       査機能）の24名のマネジャーを含む経営委員会が設置された。事業ユニットおよびサービス                                                ユニットのヘッ
       ドは、最高経営責任者の権限の下に当グループの戦略の実施を確保する、グループ戦略委員会の一員である。
        経営委員会のメンバーの報酬は、CRD５に従って決定される。かかる報酬は経営執行部により設定され、以
       下の２つの要素により構成される。
                                 397/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　固定報酬：各委員の職責に応じて設定され、市場慣行に従う。
        ■　年間変動報酬：予め規定された総合的目標と個別目標の充足を条件とする。総合的目標は、経営委員会
          のすべてのメンバーに適用され、年間変動報酬の総額の大部分を占める。総合的目標は当グループの総
          合的業績を反映するものであり、最高経営責任者に関して設定された目標に沿って規定される。
       追加情報

        株主総会への株主の参加に関連する特別条件
        COVID-19     のパンデミックを考慮して、現行の規則の適用を制限する特定の措置が適用される場合がある。こ
       れら特定の措置は、2020年12月２日付の法令第2020-1497号（COVID-19のパンデミックを受けた会議に関する
       規則の修正、ならびに法人および民法上法人格のない事業体の会議および運営機関の審議に関する、2020年３
       月25日付の法令第2021-321号の延長・修正に関するもの）により、また2020年12月18日付の法令第2021-1614
       号（COVID-19のパンデミックによって生じた状況における一定の審議機関の機能を適応させるための、2020年
       ４月10日付の法令第2020-148号および2020年５月25日付の法令第2020-629号の延長・修正に関するもの）によ
       り規定される。
        株主総会への株主の参加条件は、定款に規定されている。
        当行の定款第14条に基づき、株主総会は現行の法律および規則に定める通り招集され、審議される。株主総
       会は当行の本社または株主総会招集通知に記載のフランス本土のその他の場所で開催される。かかる株主総会
       は取締役会会長が議長を務めるものとし、取締役会会長が不在のときは取締役会会長がそのために選任する取
       締役が議長を務める。
        法令により定められる条件および日付において登録された株式を保有するすべての株主は、その保有株式数
       にかかわらず、本人であることおよび株主としての地位を証明することにより、株主総会に参加する権利を有
       する。かかる株主は、現行の法律および規則に定める通り、自ら株主総会に出席し、遠隔地で議決権を行使
       し、または、代理人を選任することができる。代理人は、現行の法律および規則に定める通り、株主を代理し
       て株主総会に参加することができる。
        招集通知に別途記載される場合または現行の規則により要求される場合を除き、投票は、それが有効に算入
       されるためには、少なくとも株主総会開催の２日前に、当行により受領されなければならない。
        株主は、招集通知に記載されている場合には、当該招集通知に定められる条件に従い、テレビ会議またはそ
       の他の通信手段により、株主総会に参加することができる。
        株主総会は、取締役会の承認を条件に、かつ、その定める条件に従い、これを電気的通信手段によって、一
       般公衆向けに放送することができる。この場合、予備的招集通知および／または招集通知により通知がなされ
       る。
        すべての株主総会において、議決権が受益権を伴う株式による場合には、議決権は受益権者によって行使さ
       れる。
        株主は、フランス法定公告（               Bulletin     des  Annonces     Légales     Obligatoires       ）に公示される招集通知に記載
       の条件に基づき、インターネットを通じて株主総会に参加することができる。
                                 398/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        最高経営責任者、CEO代行および取締役会のメンバーに関する追加情報
        利益相反の不存在
        取締役会の知る限り、
        ■　最高経営責任者、CEO代行および取締役会メンバーがソシエテ・ジェネラルを代理して履行する義務
          と、その他の義務または私的利益との間には、いかなる潜在的な利益相反も存在しない。必要な場合
          は、取締役会の内部規則第14条が取締役に関する利益相反に適用される。
        ■　株主、顧客、サプライヤーまたはその他の当事者との間には、上記の者のいずれかが選定される取決め
          または契約は締結されていない。
        ■　上記の者の間には、家族関係は存在しない。
        ■　上記の者はいずれも、ソシエテ・ジェネラルの株式資本における持分の処分に関して、法定の制限以外
          の制限を受け入れることはできない。
        有罪判決の不存在

        取締役会の知る限り、
        ■　最高経営責任者、CEO代行、取締役会の現任メンバーはいずれも、過去５年間において、詐欺の有罪判
          決を受けていない。
        ■　最高経営責任者、CEO代行、取締役会の現任メンバーはいずれも、（取締役会、執行役会または監督委
          員会のメンバーとして、またはマネジャーとして）過去５年間において、破産、管財、清算の手続また
          は会社の破産申請に関与したことはない。
        ■　最高経営責任者、CEO代行、取締役会の現任メンバーはいずれも、法定機関または規制当局（特定の専
          門機関を含む。）からの公的有罪判定および／または制裁の対象となっていない。
        ■　最高経営責任者、CEO代行、取締役会の現任メンバーはいずれも、過去５年間において、発行体の事
          務、管理、監督機関のメンバーとして行動すること、または発行体の管理者として行動しもしくはその
          事業や業務の実行に携わることについて、裁判所から資格を剥奪されていない。
       通常契約および規制対象契約

        通常契約
        2019  年12月12日の会議の終了時、取締役会は、フランス商法第L.22-10-12条の規定に従い、日常的業務に関
       して通常の条件に基づいて締結された契約がこれらの条件に誠実に従っているかどうかを定期的に評価するた
       めに、指名・コーポレート・ガバナンス委員会によって審査された手続を実施した。
        当該手続については、当行のウェブサイトの「取締役会」タブに掲載している。
                                 399/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        この手続を実施した結果、事業ユニット（BU）およびサービス                                 ユニット（SU）から受け取った情報に基づ
       いて評価報告書が作成される。当該報告書は、適切な場合には、通常の条件に基づいて締結された通常契約と
       しての法的適格性に関する疑義を除去するために、BUまたはSUが取締役会の秘書役または経営執行部の支援を
       求めた契約を特定する。これらの契約のいずれかに直接的または間接的な利害関係を有する者は、利害関係を
       有する契約の評価に参加しない。2020事業年度については、評価報告書はそのような契約を特定していない。
       2021年１月12日、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、当該報告書を調査した。取締役会はその後、
       2021年１月14日の会議において、指名・コーポレート・ガバナンス委員会がそれまでに調査した評価報告書に
       基づき、導入された評価手続が正しく実施され、かつ効果的であることを確認した。
        規制対象契約

        フランス商法第L.22-10-13条において成文化されたパクト法の規定に従い、フランス商法第L.225-38条に記
       載されている契約に関する情報は、遅くとも当該契約の締結時には当行のウェブサイトの「取締役会」タブ
       に、また「フランス登録書類」に掲載される。
     ソシエテ・ジェネラル株式について当行の役員が実施した取引

        AMF  一般規制の第223-26条に準拠し発行された要約報告書
     （単位：ユーロ）                               取引種類          年月日          額

                    ソシエテ・ジェネラルの株式を2,500株取得                      2020年３月10日            47,121
     フィリップ・エムリッシュ
                             エムリッシュ（女性）が
     CEO代行                                     2020年３月11日            39,461
                    ソシエテ・ジェネラルの株式を2,100株取得
     ３件の取引を実行
                    ソシエテ・ジェネラルの株式を1,428株取得                      2020年３月31日               -
     セヴラン・カバンヌ
     CEO代行               ソシエテ・ジェネラルの株式を13,790株取得                      2020年３月31日               -
     １件の取引を実行
     フィリップ・ヘイム
     CEO代行               ソシエテ・ジェネラルの株式を1,741株取得                      2020年３月31日               -
     １件の取引を実行
                    ソシエテ・ジェネラルの株式を3,000株取得                      2020年３月３日            75,875
     ディオニー・レボ
                    ソシエテ・ジェネラルの株式を3,000株取得                      2020年３月23日            41,618
     CEO代行
     ３件の取引を実行
                    ソシエテ・ジェネラルの株式を1,995株取得                      2020年３月31日               -
     フレデリック・ウデア
     最高経営責任者               ソシエテ・ジェネラルの株式を23,480株取得                      2020年３月31日               -
     １件の取引を実行
                                 400/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     関連当事者契約に関する法定監査人の報告書
      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                               デロイト・アンド・アソシエ

              Tour   First                    ６,  place   de  la  Pyramide
             TSA  1444492037                     92908   Paris-La     Défense     Cedex
           Paris-La     Défense     Cedex                S.A.S.    資本金2,188,160ユーロ
             S.A.S.    可変資本                   572  028  041  R.C.S.    ナンテール
         438  476  913  R.C.S.    ナンテール
                         ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                           17,  cours   Valmy
                         92972   Paris-La     Défense
         2020  年12月31日に終了した年度の財務諸表を承認するために開催される年次株主総会

         これは、フランス語で発行された関連当事者契約に関する法定監査人の報告書を日本語に翻訳したもので
        あり、日本語圏読者の便宜のためにのみ提供するものである。
         この関連当事者契約に関する報告書は、フランス法およびフランスにおいて適用される専門的監査基準に
        準拠して解釈されるものとする。留意点として、この報告書は、フランス商法に規定のある契約のみを報告
        するものであり、国際会計基準（IAS）第24号またはこれに相当するその他の会計基準に定める関連当事者
        取引は対象外とする。
         ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

         私どもは、ソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、株主に対し、関連当事者契約について報告する。
         私どもは、その雇用条件に基づき、私どもに対して通知されまたは私どもがその監査過程で発見したかか
        る契約の主要条件、ならびにそれらがソシエテ・ジェネラルにとって利益となる根拠について、それらの有
        用性および妥当性に関する意見を表明することなく、またその他のかかる契約（もしあっても）を特定する
        ことなしに、私どもに提供された情報に基づいて、株主に伝達することを求められている。フランス商法
        （ Code   de  Commerce     ）第R.225-31条に従い、かかる契約の承認を得る目的のため、それらの関連性を評価す
        るのは株主の責任である。
         年次株主総会がすでに承認した契約の2020年12月31日に終了した年度における実施状況に関して、フラン
        ス商法（     Code   de  Commerce     ）第R.225-31条で規定されている情報を株主に提供することも、私どもの役割で
        ある。
         私どもは、この監査業務に関してフランス会計監査人全国協会（                                 Compagnie      Nationale      des  Commissaires
        aux  Comptes    ）の専門的ガイドラインに従い、必要であると私どもがみなした手続を実施した。
                                 401/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        年次株主総会の承認を得るために提出される契約
        私どもは、フランス商法（              Code   de  commerce     ）第L.225-38条に従って年次株主総会の承認を得るために提出
       されるべきいかなる契約も、2020年12月31日に終了した年度において承認、締結されたとの通知を受けていな
       いことを、本書をもって株主に通知する。
        年次株主総会によりすでに承認された契約

        私どもは、年次株主総会によりすでに承認され、2020年12月31日に終了した年度において引き続き実施され
       ているいかなる契約についても通知を受けていないことを、本書をもって株主に通知する。
                       パリ‐ラ     デファンス、2021年３月17日

                              法定監査人
                           フランス語の原本に署名
          アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                            デロイト・アンド・アソシエ
                ミシャ　ミサキアン                       ジャン‐マルク　ミケラー
                                 402/1038














                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     コンプライアンス          リスク
        コンプライアンスとは、当行の事業に適用される外部的および内部的な規則を理解し、遵守することであ
       る。これらの規則は、当行とそのすべての利害関係者との間に透明性があり、かつバランスのとれた関係を維
       持することを目的としている。コンプライアンスは、当行、当行の顧客、監督当局および従業員の間の信頼の
       基盤である。
        規則を遵守することは、日常的にコンプライアンスおよび誠実性を実践しなくてはならない当グループの全
       従業員の使命である。規則を明確に示し、従業員の正確な理解のために、従業員に対する周知および／または
       研修が行われている。
        コンプライアンス          リスクの予防システムは、事業を行う事業体とグループ                             コンプライアンス部門との責任
       の共有が基本となる。
        ■　事業を行う事業体（BUまたはSU）は、法令、専門家の最良慣行の規則および当グループの内部規則の遵
          守を日々の業務に組み込まなければならない。
        ■　コンプライアンス部門は、当グループのコンプライアンス                                  リスク予防システムを管理している。ま
          た、システムの一貫性および効率性を確保するとともに、銀行監督当局および規制当局との適切な関係
          を構築している。この独立した部門は経営執行部の直属である。
        コンプライアンス部門は、事業を支援し、システムを監督するために、以下のように組織されている。
        ■　コンプライアンスに係るすべての問題について各事業と連絡を取り合い、最も機密性の高い取引を除い
          て、取引フローの大半を担当する各事業部門の専門チーム
        ■　監督、基準および統制の定義、ならびに研修およびデジタル移行等の重要な事業横断的業務に専念する
          中核チーム
        コンプライアンス部門は、２つの大きな分類に区分される９つの主要なコンプライアンス                                               リスクに対応す
       べく組織されている。
        ■　顧客確認（KYC）プロセス、国際的な制裁措置および禁輸措置に関する規則の遵守、ならびにマネーロ
          ンダリング防止およびテロ資金供与対策に係る規制を含む金融保証
        ■　顧客保護、市場の完全性、国際的な税規則の遵守、反贈収賄および腐敗防止、倫理および行動、企業の
          社会的責任ならびに個人データ保護を対象とする規制リスク
           金融保証                           規制リスク

                 制裁および              市場の           腐敗防止、行動お         企業の
      KYC      AML           顧客保護            税務の透明性                     データ
                 禁輸措置             完全性             よび倫理      社会的責任
          マネーロンダ                   EMIR  ／ DFA、ボ

                                                       GDPR  、
                      MiFID   Ⅱ ／
                                          ABC 、
                                   FATCA              CSR 、
          リング防止お                   ルカー、FBL、
     顧客確認                                                  データ
                      MIFIR
          よびテロ資金                   MAD／MAR、ベ             Sapin   Ⅱ 等
                                   CRS 、QI等             ESG等
                      PRIIP  等
                                                       保存等
          供与対策                   ンチマーク等
                                 403/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       コンプライアンス
        金融保証
        顧客確認（KYC）
        2018  年において、（基準の簡素化、資源のプールの拡大、ツールおよび手続の最適化を通じて）業務の効率
       性を高め、顧客体験を向上させることを目的として、当グループは、KYC機能を修正するためのプログラムを
       開始した。この４年にわたるプログラムは、コンプライアンス部門の責任の下に置かれており、当行の最上位
       レベルでの入念かつ定期的な監視が行われる。KYC分析に対応する機器の提供およびプロセスの産業化に関し
       ては、すでにかなりの進展が見られた。
        マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策（AML／CTF）

        当グループは、マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策に係る第４次指令ならびに支払情報の質に
       係るEU規則第2015／847号に関連するすべての措置を実施した。第５次欧州指令（2020年２月12日付の法令に
       よりフランス国内法化されている。）の内部基準への転換は、近年の業界全体での協議および四半期毎のソシ
       エテ・ジェネラル規約の更新を通じて進んでおり、2021年初期に完了する予定である。
        疑わしい取引や異常な取引を検出するシステムは、最も洗練された監視ツールの展開、使用されるシナリオ
       の最適化および新技術の活用により、2020年も引き続き強化された。
        金融に係る禁輸措置および制裁措置

        2020  年の国際情勢は、米国の中国に対する制裁措置の強化により影響を受けたが、かかる制裁措置の実施に
       係る複雑さが増大していることから、金融機関に多大なオペレーショナル                                       リスクを及ぼす可能性がある。さ
       らに広く見れば、ソシエテ・ジェネラル・グループは、イランとの取引活動を抑制し、厳格な枠組の中でロシ
       アとの取引を維持する方針を確認した。
        当グループは、フランス当局および米国当局との合意に基づき、特に第三者および取引の審査、従業員の研
       修ならびにこのリスクの管理に関わるすべてのプロセスの産業化という観点から、確立された是正プログラム
       の下で禁輸措置／制裁措置に関する体制を引き続き強化した（下記「フランスおよび米国の当局と締結した合
       意を受けたコンプライアンス是正計画」を参照のこと。）。
        規制リスク

        顧客保護
        顧客保護は、顧客の利益の尊重および保護を約束するソシエテ・ジェネラル・グループの主要な課題であ
       る。
        欧州の顧客保護規制（MIF２および保険販売業務指令（DDA））によって導入された義務に対処する制度は、
       現在、商品の管理およびコンサルティングの観点からも、また情報要件の遵守についても、確立されている。
       COVID危機の一環として、ネットワークは、電話によるコンサルティング手続を開発することで、マーケティ
       ング手法（情報および遠隔販売）を一時的に適応させた。
                                 404/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        健康・社会危機を特徴とする環境下、銀行手数料の上限制度が2019年２月から運用され、引き続き強化され
       ている。かかる状況下で、当グループは体制を改善するために以下の点で重要な措置を講じている。
        ■　顧客保護の重要な側面（マーケティング規則、顧客からの苦情、利益相反、商品の管理、顧客資産の保
          護、従業員の報酬および適格性）に関する内部規則の強化
        ■　具体的な研修および従業員の意識の向上。当グループがこの問題に重点を置いていることは、当グルー
          プの行動規範においても大きく取り上げられている。
        ■　既存のツールを、必要に応じて新たな規制要件に適合させること。
        苦情および調停

        苦情処理は顧客満足度に影響を与える商業活動である。したがって、この点は、行動規範で大きく取り上げ
       られている。
        当グループの「顧客苦情処理」に関する指示には、欧州レベルでの顧客保護対策の強化に対応して、国内の
       監督当局（フランス健全性監督破綻処理当局）の勧告および規制要件（MIF２、DDAおよび決済サービス指令
       （DSP））が盛り込まれている。当行の事業は、個別のガバナンス、組織、人材およびアプリケーション、制
       度化された手続ならびに定量的および定性的なモニタリング指標を有している。調停サービスも内部手続の一
       環である。
        利益相反

        当グループは、利益相反の防止および管理のために設けられた明確な規範的枠組を有している。この枠組
       は、実施されている原則および仕組みを定めている。最もエクスポージャーの高い従業員のリスク                                                   マッピン
       グ、登録および宣言は、2020年に強化され、現在では潜在的な利益相反の状況を特定する義務に従うためにさ
       らに徹底されている。この制度は、現在、３種類の潜在的な利益相反を対象としている。すなわち、当グルー
       プとその顧客との間で、または当グループの顧客の間で生じうる利益相反、当グループとその従業員との間で
       生じうる利益相反（特に従業員の個人的な利益および職務上の義務を伴う活動に関するもの）、ならびに当グ
       ループとそのサプライヤーとの間で生じうる利益相反である。
        商品の管理

        商品の管理に係る義務は、マーケティングおよび顧客情報に関する規制の遵守にまで拡大されている。商品
       の設計段階から対象となる市場を特定し、その基準が顧客の状況と合致することを検証することが義務付けら
       れているため、ソシエテ・ジェネラル・グループは、商品のライフサイクルの間、商品の追跡調査を行うべ
       く、マーケティング段階の開始時における体系的な商品評価および商品の製造業者と販売業者の間の連絡の双
       方を行う。
                                 405/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        被害を受けやすい顧客
        ソシエテ・ジェネラルは、被害を受けやすい顧客（特に経済的に被害を受けやすい顧客のための特定の提案
       から利益を得る顧客）に対する法令を遵守するための実務および手法を確立している。経済的に困難な状況に
       あるフランス国民の購買力を高める国家的な取組みに貢献するため、当グループは、2019年２月、特に（ⅰ）
       銀行手数料の凍結、（ⅱ）被害を受けやすい顧客向けの銀行介入手数料について25ユーロの上限を設けるこ
       と、（ⅲ）最近の事象を受けて困難に直面する顧客の状況に合わせたフォローアップおよび支援を体系化する
       ことといった追加的な措置を導入し、実務に追加している。これらの措置は注意深く監視されている。
        市場の完全性

        市場の完全性に関する主な規制リスクには、以下のものが含まれる。
        ■　ベンチマーク（ベンチマーク規制／BMR）
        ■　市場濫用および従業員の倫理的行動（MAR）
        ■　デリバティブ業務（ドッド                フランク法およびEMIR）
        ■　自己勘定取引業務の分離（米国のボルカールールおよびフランスのSRAB法）
        課題は、以下の３つの部分からなる。
        ■　当グループが事業を行う世界の様々な市場における規制の変化に対応するために、コンプライアンス
          システムを常に適応させること、およびそのためにプロジェクト管理の研修を受けた専門家を維持する
          こと。
        ■　各事業および各地域の特性を踏まえた堅固なコンプライアンス                                   リスク評価手続を管理すること。
        ■　プロジェクトおよび是正プログラムの進捗状況を監視し、規範的枠組が最新のものに保たれるよう確保
          し、コンプライアンス上のインシデントならびに経営執行部、取締役会および規制当局への効果的な報
          告を監視できる、確固たるガバナンスをグループレベルで保持すること。
        市場濫用

        コンプライアンス部門は、自らのシステムのコンプライアンスを継続的に改善した。これらの統制を担当す
       るコンプライアンス部門の従業員の研修に加えて、特に自動検知・分析ツールの最新化に重点が置かれてい
       る。
        「市場濫用」に係る指示は2020年に改定された。かかる指示は特に、（ⅰ）インサイダー取引（秘密情報の
       伝達および使用）、（ⅱ）市場操作（価格操作および虚偽情報の流布）といった金融市場の完全性の脅威とな
       りうる市場濫用行為を防止し、または検出するために実施される措置を規定するものである。
                                 406/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        市場指数     について、当グループは、              市場操作     リスクを抑制するための行動計画を実施している。この計画は
       現在順調に進行中であり、ベンチマークへの寄与を監督し、その管理を当グループ全体で展開することを可能
       にした。     ベンチマーク指標         への寄与および指標の管理に加え、指標の使用は、2020年１月以降、規制の対象と
       なっている。
        この制度の管理は、指示および研修を通じて展開されている。
        銀行業務の分離

        2013  年12月に公表されたボルカールールは、ソシエテ・ジェネラル・グループ等の金融サービス                                                セクター
                                        （注）
       における一定の機関が、自己勘定取引を行い、カバードファンド                                    を自己勘定で購入または保有すること
       を原則禁止することを定めたものであり、2019年および2020年に２つの大きな改正が行われた。すなわち、取
       引に関するボルカー2.0改正およびファンドに関するボルカー2.1改正である。これらの改正は、ソシエテ・
       ジェネラル・グループの規制上の義務を緩和するものであった。当グループのボルカー／FBL制度は、2021年
       １月１日付でこれらの改正に準拠したものとなった。
       (注)　ボルカールールはカバードファンドの明確な定義を提示していないが、ヘッジ                                        ファンドおよびプライベート              エク
          イティ    ファンドの取扱いを原則禁止するとともに、商品および／またはファンドの戦略に基づく除外基準の一覧
          表を示しており、この分類は除外することができる。例えば、年金基金、外国公募ファンド、資産買収ビークルお
          よび証券化ファンドは、カバードファンドの分類に該当しない。
        デリバティブ

        デリバティブ市場活動に関連する規制リスクは、欧州の規制（EMIR）および米国の規制（ドッド                                                  フランク
       法タイトルⅦ、SEC規則）の対象となっている。これらの規制は2019年に変更され（SEC規則およびEMIT）、当
       グループは、特に制度管理に必要な指示および研修を更新することで、これらに準拠している。
        コンプライアンス／税務の透明性

        ソシエテ・ジェネラル・グループの租税回避対策の原則は、税務行動規範に規定されている。同規範は2017
       年３月に更新され、執行委員会の審査を経て取締役会により承認された。これは公的な文書であり、当行の機
       関投資家向けポータルで閲覧可能である。
        行動規範の５つの主な原則は、以下の通りである。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、国際条約および国内法に従い、自らの事業に適用される租税規則が、当グ
          ループが事業を行っているすべての国において遵守されることを確保する。
        ■　顧客との関係において、ソシエテ・ジェネラルは、当グループとの間で行われる取引に関連する顧客の
          納税義務が顧客に報告されること、および、当グループが帳簿管理者として、またはその他の方法で当
          グループに適用される報告義務を遵守することを確保する。
        ■　税務当局との関係において、ソシエテ・ジェネラルは、税務手続を厳格に尊重することを確約し、レ
          ピュテーションを維持するために開かれた透明性のある関係を保つことを確保する。
                                 407/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、自社、その子会社、または顧客に対して租税回避を奨励または促進しない。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、持続可能な収益性という戦略に沿った税務政策を有しており、それが法律の
          意図と合致する場合を除き、自らの勘定であれ、顧客のためであれ、租税動機を主たる目的または効果
          とするいかなる事業にも従事しない。
        取締役会は毎年、同規範の適用、ならびに当グループ内で実施されている手続およびシステムを見直し、新
       商品および新しい事業体が当グループの税務原則を遵守していることを確保する。
        立法者および税法政策立案者との関係は、公的機関および代表的機関に関する責任あるアドボカシーに関す
       る憲章により定められている。
        当グループは租税回避地について厳格な方針を堅持している。フランスのETNCの公式リスト（フランス語で
                                                (注)
       は「  États   et  territoires       non  coopératifs      」（非協調国および非協調地域））                    に記載されている国また
       は地域において当グループの事業体は認められておらず、また、より多くの国または地域が含まれるリストを
       監視するために、2003年以降、社内規則が策定されている。
       (注)　欧州のブラックリストを含む。
        当グループは経済協力開発機構（OECD）の移転価格基準に従っている。しかしながら、現地の制約により
       OECDの定める方法からの逸脱を必要とする可能性があり、その場合、かかる現地の制約は文書化されなければ
       ならない。
        当グループは、国毎に事業体および業務に関する情報を毎年公表しており、多数の国において当グループが
       所在しているのは、商業目的のみに基づくものであり、特別な税規定の恩恵を受けるためではないことを確認
       している。当グループはまた、自己勘定の税務の透明性に関する規則にも準拠している。(国別報告書
       （CbCR））
        当グループは、顧客勘定（特にFATCAおよび共通報告基準（CRS））の税務の透明性を確保することを目的と
       した規制の実施に全力を尽くしている。
        税規制の中には、税務の透明性の要件を規定しているものもある。FATCA（外国口座税務コンプライアンス
       法）、CRS（共通報告基準）、QI（適格仲介人）およびDAC６（行政協力指令６）の諸規制は、顧客による詐欺
       および租税回避に対抗することを共通の目標としている。金融機関が負うリスクは、財務、商業、レピュテー
       ションといった性質のものである。当グループの主な課題は、年々厳しさを増している規制の動向に適応し、
       統制システムを強化することである。
                                 408/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ソシエテ・ジェネラルは、税務の透明性に関する基準を遵守している。共通報告基準（CRS）により、税務
       当局は、管轄する法域における税務上の居住者が海外で受け取った収益についても、関連する口座が資産管理
       に係る仕組みにおいて保有されている場合も含めて、体系的に報告を受けることができる。さらに、ソシエ
       テ・ジェネラルは、米国の納税者が保有する海外の口座または事業体を利用した租税回避に対抗することを目
       的とした米国のFATCA（外国口座税務コンプライアンス法）の規制を遵守している。そのため、非米国の金融
       仲介機関は、米国の納税者が直接的または間接的に受け取った収益について米国の税務当局に対して申告する
       ために、その顧客情報の中から米国の納税者を特定する責任を負っており、これにより当該納税者個人の納税
       申告書との自動的な照合が可能となる。税務の透明性の目的は、国家レベルで提出される税務に関する報告書
       の作成ならびに既存の二国間の租税条約および政府間協定（IGA）に基づく提携国との間の税務情報の共有に
       よって達成されている。
        最後に、当グループは、仲介人の間の透明性に関する新しい欧州指令（DAC６と称され、国境を越える税務
       上の取決めに関する報告を義務付けるものとなる。）を実施している。グループ                                          コンプライアンス部門はDAC
       ６の実施についてグループ税務部を支援している。より具体的には、CRS回避のための企ておよび実質所有者
       の不透明なつながりを含む企てに関する規制指標Dである。最初の報告書は2021年１月31日より後に提出され
       る予定である。
        重要な点は、プライベート              バンキング事業部門の会計管理を担当する事業体は、G20加盟国およびOECDが課
       している最も厳格な税務の透明性に関する規則を有する国々にのみ設立されていることである。これらは、租
       税に関する相互行政支援に関する条約を批准し、金融口座に関する自動的情報交換を導入し（CRS）、OECD加
       盟国による相互審査の一環として、「ほぼ準拠」および「準拠」の格付けを取得した国々である。プライベー
       ト  バンキング事業の勘定に預け入れられた資産については、かかる資産が税法に準拠していることを確保す
       るために、包括的なデュー              ディリジェンス手続を用いて、より厳格な精査が行われる。
        規制要件に従い、ソシエテ・ジェネラルは、マネーロンダリング防止手続に税金詐欺も盛り込んでいる。
        腐敗防止対策

        ソシエテ・ジェネラルは、腐敗対策に全面的に取り組んでおり、ウォルフスバーグ                                           グループおよびグロー
       バル   コンパクトに参加することにより、この点において明確な取組みを行ってきた。
        当グループは、行動規範および「腐敗・地位濫用防止規範」に記載されている厳格な原則を適用している。
        ソシエテ・ジェネラルの腐敗防止プログラムは、以下の主題に沿って策定されている。
        ■　行動規範
        ■　年次のリスク          マッピング
        ■　あらゆるレベル（上級経営陣、対外的な関係を有する者、全従業員）における適切な研修
        ■　統制システム
                                 409/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ■　会計手続
        ■　第三者による評価
        ■　懲戒制度
        ■　内部通報権
        このような状況の中、当グループ内の腐敗防止慣行に専念する従業員を配置し、腐敗リスクを軽減するため
       の会計・運営管理を含む監視指標および新たな管理方法を創出することにより、プロセスおよびツールの強化
       が継続されている。
        当グループの腐敗防止に関する指示は大幅に拡充された。その結果、腐敗・地位濫用防止規範は更新、補完
       された。さらに、当年度において、いくつかの指示および手続が公表または更新され、それによって徹底的か
       つ最新の指示体系が構成されている。
        一定の指示の実施に伴い、贈答および招待の申告ツール（GEMS）、内部通報管理ツール（WhistleB、現在は
       当グループ全体で利用可能）ならびに年次利益相反申告ツール（DACI）等の当グループのツールが確立され
       た。
        特に、腐敗のリスクへのエクスポージャーが最も高い人々、会計統制者ならびに経営執行部および取締役会
       のメンバーに対する研修が強化された。
        第三者の知識に関する手続は改善され、特に仲介人に重点が置かれたほか、寄付または後援イニシアチブの
       恩恵を受けているサプライヤーおよび団体を対象とするデュー                                ディリジェンスが導入された。現在、ABC（腐
       敗防止）担当部署は、当行のグローバル                     バンキング事業におけるKYC（顧客確認）プロセスの開発に積極的な
       役割を果たしている。
        従業員の警戒感を高めるために、包括的な研修プログラムが展開されている。このプログラムは2020年に当
       グループ全体で強化され、以下の結果につながった。
        ■　全従業員を対象としたEラーニング：2020年７月、本研修プログラムの拡充版がオンライン化された
          （修了率99％）。
        ■　腐敗リスクへのエクスポージャーが最も高い従業員に特化した研修（修了率98％）ならびに会計担当お
          よび会計・財務管理担当従業員（418名がwebexで研修を受けた。）に特化した研修
        ■　腐敗防止の専門家およびABCネットワークのメンバーは、ディプロマコース（ACAMS）を修了した。
        企業の社会的責任

        当グループの戦略的野心に従い、現在、コンプライアンス部門の専任チームが第２防衛ラインとして企業の
                                                        （注）
       社会的責任を担当している。特に、同部門は、持続可能な投資の促進および顧客に提供するESG                                                    投資商
       品・サービスの透明性強化のためのESG指令の遵守を目的としたプロジェクトを統括している。
       (注)　環境、社会およびガバナンス
                                 410/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2021  年には、除外・識別リストを体系的にチェックするとともに、オンボーディングおよびカスタマーレ
       ビューのプロセスにおいて部門別の方針を考慮することにより、当行の社会的・環境的コミットメントの業務
       における実施に向けた取組みを行う。最後に、影響を受ける従業員区分に対して適切な研修コースを開発する
       計画がある。
        データ保護

        顧客から信頼されるパートナーとして、ソシエテ・ジェネラルは特に個人情報の保護に対して注意を払って
       いる。
        2018  年５月の新たなEU一般データ保護規則（GDPR）の施行により、データの保護に関する当行の義務が厳格
       化され、また、これらの義務に違反した場合の罰則の水準が（収益の４％以下に）引き上げられ、これによっ
       て、当グループおよびその子会社がそのコンプライアンス体制をさらに強化する機会がもたらされた。
        現地および欧州の規制に沿った内部規則およびこれに関連する手続は、顧客および従業員に関する情報の保
       護およびセキュリティを確保するために当グループの全事業体にわたって適用すべき規則および措置について
       定めている。顧客が特に専用のデジタル                     プラットフォームによりデータ保護の権利を行使できるよう、デー
       タ情報および処理の手段が整っている。当グループは、個人情報のセキュリティに関する方針を、特にサイ
       バーセキュリティの点について、当グループ全体のセキュリティに関する戦略と合致する形で策定している。
       また、GDPRの導入に合わせて、専門的な研修プログラムにより従業員の意識を高めるための特別な取組みが行
       われている。このため、関連ある事業体の従業員を対象に、Eラーニング                                      モジュールが導入された。2020年末
       現在、98.5％の従業員がかかる研修コースを受講している。
        最後に、ソシエテ・ジェネラル・グループは、グループ                             コンプライアンス          ヘッドに直属し、フランス個人
       情報保護当局（        Commission      Nationale      de  l'Informatique         et  des  Libertés     （CNIL））向けの主要な窓口とな
       るデータ     プロテクション         オフィサー（DPO）を選任した。DPOの任務は、個人情報の保護に関して当グループ
       が十分なコンプライアンスを実施することを確保することである。DPOは、現地のDPOおよび当グループの事業
       体全体における担当者のネットワークと協力して、セキュリティに関する問題および個人情報の利用について
       かかる現地のDPOおよび担当者を補佐している。DPOはその任務の一環として、特にGDPRに基づく権利の行使を
       求める者からの請求の数および性質、内部研修の修了率ならびに2018年末に開始された現地のDPO認証プログ
       ラム等、多くの指標を定期的に検証している。
        その他の規制リスク

        調停
        当グループは顧客に対し、様々な手段を用いて、代替的紛争解決手段の１つである調停について通知してい
       る。口座明細書の裏にその旨が永続的に記載されていることはこれに含まれる。関与するすべての事業体は、
       独立した調停人の決定に従う義務がある。
                                 411/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        リスクおよび報酬方針
        2010  年末以降、欧州指令CRD３が規定する規制枠組に沿って、ソシエテ・ジェネラルは、変動報酬を決定す
       るための特定のガバナンスを実施している。この指令によって導入された規則は、金融市場の専門家のみなら
       ず、雇用先機関のリスク             プロファイルに重要な影響を及ぼす可能性のある事業活動に従事しているすべての
       者（統制業務に携わる者を含む。）に適用される。
        欧州指令CRD４が規定する規制枠組は、2014年１月１日から適用されている。当該枠組は、当グループのリ
       スク   プロファイルに影響を及ぼす可能性のある事業活動に従事している者および統制業務に携わる従業員の
       変動報酬の決定に関する規則を変更するものではない。したがって、上記の原則およびガバナンスは、当グ
       ループにおいて引き続き適用される。
        報酬委員会の提案に基づき取締役会が承認した原則に従い、確認された人員の報酬の体系およびプロセス
       は、担当取引による財務的な実績のみならず、その実績の発生経緯、すなわちすべてのリスクの制御および管
       理ならびにコンプライアンス規則の尊重も考慮する。統制業務に携わる従業員に支払われる報酬は、かかる従
       業員が統制する取引の実績とは無関係であり、その業務に特有の基準に従って支払われる。
        変動報酬には、非繰延部分および繰延部分が含まれる。変動報酬の繰延部分の取得には、最低勤続年数、当
       行および／または事業活動の最低水準の財務的な業績、リスクおよびコンプライアンスの適切な管理（マルス
       条項およびクローバック条項）という３つの条件が適用される。規制対象人員のすべての繰延変動報酬には、
       許容不可能と判断される過度のリスク負担またはリスク行動を制裁する非支払条項が適用される。クローバッ
       ク条項により、ソシエテ・ジェネラルは、適用される規制に従い、保有期間終了後、かつ配分された繰延変動
       報酬が2020年の当グループの繰延変動報酬計画に組み入れられた後５年間、その一部または全部の返還を要請
       することができる。
        この報酬の少なくとも50％は、株式または同順位証券で支払われる。このような支払方法は、報酬を当行の
       実績およびリスク          ホライズンに見合ったものとすることを目的としている。
        リスク部門およびコンプライアンス部門は、この方針の策定および実施を支援している。特に、毎年、ホー
       ルセール     バンキング部門、ならびにフランス国内および国際リテール                               バンキング部門の主要業務、ならびに
       主なリスク負担者を、銀行業務の分離および規制に関する法律ならびにボルカールールの対象となるデスク
       マネジャーとともに、リスク管理およびコンプライアンスに関連して独立的に評価する。かかる評価は経営執
       行部が審査し、変動報酬の金額を決定する際に考慮される。
        さらに、ソシエテ・ジェネラルは、銀行業務の分離および規制に関する2013年７月26日付の法律およびボル
       カールールの要件を報酬方針が誠実に織り込むことを確保するために、トレーディング                                             マンデートを保有す
       る人員を対象とした特定の制度およびガバナンスを整備している。
        当行の歴史的アプローチを踏まえて、かつ欧州銀行監督委員会の勧告に従い、その取得が在職条件、当グ
       ループおよび事業活動の最低限の実績、ならびにリスクおよびコンプライアンスの適切な管理に左右される繰
       延報酬部分に関するいくつかの規制原則は、特にホールセール                                 バンキング事業全体にわたり、変動報酬の水
       準に応じて、規制対象人員よりも広い層に適用される。
                                 412/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        また、当グループでは、毎年実施している従業員評価ツールに2018年から「行動およびコンプライアンス」
       の項目を設けており、これにより、リスク管理、サービスの質、顧客利益の尊重に関して、管理職が従業員の
       法令不遵守行為を考慮することができるようになっている。管理職は、行動およびコンプライアンスに係る規
       則の遵守を怠った従業員に対して、当該従業員を支援するための専用の行動計画を立案し、実行しなければな
       らない。かかる特定の評価基準に基づく結果は、従業員のキャリア                                   パスおよび報酬を決定する上で極めて重
       要である。
        報酬方針において検討されたリスクに関する事項は、毎年リスク委員会に上程するとともに、リスク委員会
       のメンバーである取締役が報酬委員会のメンバーも務めている。
        レピュテーション          リスクの管理

        レピュテーション          リスクの管理は、ソシエテ・ジェネラル・グループの最高経営責任者が署名した内部指
       令に準拠している。この管理システムは、このリスクの予防、特定、評価および管理を目的とするものであ
       る。レピュテーション            リスクの管理を統括するのはコンプライアンス部門であり、コンプライアンス部門
       は、以下の業務を行っている。
        ■　レピュテーション            リスクの予防、特定、評価および管理に関する戦略について、当グループの従業員
          （より具体的には、各事業部門のコンプライアンス統制担当責任者）をサポートすること。
        ■　レピュテーション            リスクに対する意識の向上のための研修プログラムを提供し、更新すること。
        ■　レピュテーション            リスクのダッシュボードを作成し、各事業部門／事業ユニットおよびサポート部
          署／サービス        ユニット（特に人事部、コミュニケーション部、法務部、企業の社会的責任部および
          データ保護部）からの情報に基づき、四半期毎に取締役会のリスク委員会に報告すること。
        さらに、事業ユニットを担当するチーフ                     コンプライアンス          オフィサーは、新しい種類の取引、商品、計画
       または顧客を承認するために編成された様々な組織（新商品委員会、臨時委員会等）のメンバーであり、計画
       された取組みに関わるリスク（特にレピュテーション                            リスク）の水準を評価した意見書を作成する。
        コンプライアンス担当部署の改革プログラム

        コンプライアンス担当部署の改革プログラムは、事業部門、サポート担当者およびその他のユニットを含む
       すべての利害関係者の警戒感および意識を高めることによりコンプライアンス                                         リスクの管理を強化し、関連
       する手続の業務効率を改善し、長期間にわたり監督当局および規制当局の要請に応えることを目的としてい
       る。
                                 413/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        かかるプログラムには、ガバナンスを更新し、採用、研修または専用の情報システムの最新化およびデジタ
       ル化のいずれの点においても、コンプライアンス担当部署により多くの資源を配分することが含まれている。
       このプログラムはまた、強化されたリスク評価の枠組および強固な管理システムに依拠するものである。この
       プログラムには、2018年に米国およびフランスの当局との間で署名した合意に関連した是正事項に関する具体
       的な要素が含まれている。
        この最新プログラムの行動計画は2019年に実施され、2021年も引き続き実施される予定である。
        フランスおよび米国の当局と締結した合意を受けたコンプライアンス是正計画

        2018  年６月、ソシエテ・ジェネラルは、IBORの提示に関する捜査の解決を図る米国司法省（DOJ）および米
       国商品先物取引委員会（CFTC）との合意、ならびにリビアの関係者が関与する一定の取引に関する捜査の解決
       を図るDOJおよびフランス金融検察局（PNF）との合意に達した。
        2018  年11月、ソシエテ・ジェネラルは、米国当局と、米国の経済制裁の対象となっている国々、人々または
       事業体に関する一定の米ドル取引に関する捜査の解決を図る合意を行った。
        これらの合意の一環として当行は、腐敗防止および贈収賄、市場操作ならびに米国の経済制裁に関する規制
       の違反、ならびにニューヨーク州法の違反を防止し、発見するために、コンプライアンス体制の強化に取り組
       んでいる。当行は、経済制裁関連の規制に係るコンプライアンス                                  プログラムについての企業レベルでの監督
       の強化にも取り組んでいる。当行は、上記の合意の規定を遵守すれば訴追を受けないこととされており、ソシ
       エテ・ジェネラルはその遵守に全力で取り組んでいる。
        当行は、米国連邦準備制度理事会との間で、コンプライアンス                                 プログラム強化措置の実施に関する当行の
       進捗状況を評価する外部のコンサルタントを雇用することにも合意した。
        かかる合意の一環としてソシエテ・ジェネラルが行った確約を達成するために、当行は、関連する分野にお
       いてかかる確約を履行し、コンプライアンス体制を強化するためのプログラムを策定している。このプログラ
       ムは、グループ         コンプライアンス          ヘッドの直接の監督下に置かれている。さらに、このプログラムの運営委
       員会は、当行の経営執行部のメンバーがその議長を務め、このプログラムの進捗報告書が毎月取締役会に提示
       されている。
        2020  年には、内部のガバナンス組織および是正措置の進捗状況について定期的に報告を受ける各当局に提出
       されたスケジュールに従い、このプログラムが展開された。また、合意に定められた外部監査はすでに行われ
       ているか、進行中である。
        2020  年12月14日、ソシエテ・ジェネラルは、リビアの関係者との特定の取引に関連して、フランス共和国財
       務検察官（      Procureur      de  la  République      Française     （PRF））が発行した手続終了通知を受領した。
                                 414/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        米国のコンプライアンス是正計画
        2018  年11月19日、ソシエテ・ジェネラル・グループおよびそのニューヨーク支店（SGNY）は、SGNYのマネー
       ロンダリング防止コンプライアンス                   プログラムに関して、ニューヨーク州金融サービス局との間で合意（実
       施計画）を締結した。この合意は、（ⅰ）強化されたマネーロンダリング防止プログラムの提出、（ⅱ）マ
       ネーロンダリングを防止するガバナンス計画、および（ⅲ）2020年に外部監査を実施することを求めるもので
       ある。
        なお、背景情報として、2017年12月14日に、ソシエテ・ジェネラルおよびSGNYを一方当事者、連邦準備制度
       理事会を他方当事者として、銀行秘密保護法およびマネーロンダリング防止（AML）に係る義務を履行するた
       めのSGNYのコンプライアンス                プログラムならびに顧客確認プログラムのいくつかの点に関する排除措置命令
       に合意している。
        2017  年12月14日に米国連邦準備制度理事会との間で署名されたこの排除措置命令は、ソシエテ・ジェネラ
       ル・グループおよびSGNYを一方当事者、米国連邦準備制度理事会およびニューヨーク州金融サービス局を他方
       当事者として2009年に締結された書面による合意に代わるものである。
                                 415/1038















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【役員の状況】

                                              （2021年６月17日現在）
     男性役員の数                  女性役員の数                  役員に占める女性の割合
     10                  ７                  41.18％
    ( ⅰ)  取締役の略歴とその所有株式数

       以下は、所有株式数を除き、すべて2021年６月17日現在の情報である。所有株式数は、別段の記載がある場合を除き、
      2020年12月31日現在で表示している。
                        ロレンツォ・ビーニ・スマギ

     役職：取締役会会長                略歴：   ロレンツォ・ビーニ・スマギは、イタリア国籍を有し、ルーヴァン・カ
                     トリック大学（ベルギー）において経済科学の学位およびシカゴ大学において
        独立取締役
                     経済科学の博士号を取得している。同氏は、1983年からイタリア銀行の調査部
     生年月日：1956年11月29日生
                     門においてエコノミストとしてキャリアをスタートした。1994年に、同氏は欧
     任期：2014年～2022年
                     州通貨機関の政策部門のヘッドに選任された。また1998年10月に、同氏はイタ
     所有株式数：2,174
                     リア財務省の国際金融関係の長官となった。2001年から2005年まで、同氏は
                     SACEの会長を務めた。2005年６月から2011年12月まで、同氏は欧州中央銀行の
                     執行委員会の一員であった。2012年から2016年まで、同氏はSNAM（イタリア）
                     の取締役会会長であった。2016年から2019年まで、同氏はイタルガス（イタリ
                     ア）の取締役会会長であった。同氏は、2015年からソシエテ・ジェネラルの取
                     締役会会長を務めている。
                     ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
                          フレデリック・ウデア

     役職：最高経営責任者                略歴：    フレデリック・ウデアは、フランスの理工科学校（École
     生年月日：1963年７月３日生
                     polytechnique）および国立行政学院（École                     nationale     d’administration）
     任期：2009年～2023年
                     の卒業生である。1987年から1995年にかけて、財務監督局、経済・財務省、予
     所有株式数：
                     算省および財政・通信相の諮問機関等、フランスの官公庁における多数の上級
     229,760（直接保有株式）
                     職に就任していた。同氏は、1995年にソシエテ・ジェネラルに入行し、ロンド
     2,414（「ソシエテ・ジェネラル
                     ンでコーポレート         バンキング部門のヘッド代行、その後ヘッドと続けて就任し
     株式保有（ファンドE）」によ
                     た。1998年において、同氏はグローバル                   スーパービジョン＆資本開発部門の
     る。）
                     ヘッドに選任された。同氏は、2002年５月にCFO代行、またその後2003年１月に
                     最高財務責任者となった。2008年には、同氏はグループ最高経営責任者に選任
                     された。同氏は、2009年５月から2015年５月まで、ソシエテ・ジェネラルの会
                     長と最高経営責任者を兼任していた。同氏は、2015年５月に取締役会会長と最
                     高経営責任者の機能が分離されて以降、最高経営責任者を務めている。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     取締役：キャップ         ジェミニ（2018年以降）
                                 416/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                          ウィリアム・コネリー
     役職：取締役                略歴：   ウィリアム・コネリーは、ワシントン（米国）に所在するジョージタウ
                     ン大学の卒業生である。1980年から1990年に、同氏は、米国、スペインおよび
        独立取締役      、リスク委員
                     英国におけるチェース           マンハッタン銀行の銀行員であった。1990年から1999年
        会委員長および指名・
        コーポレート・ガバナン             に、同氏はスペインのベアリングスで、またその後INGベアリングスで合併およ
        ス委員会委員             び買収ヘッドとして務め、その後、西欧に関する企業金融ヘッドに選任され
     生年月日：1958年２月３日生                た。1999年から2016年に、同氏はINGバンクN.V.（オランダ）のインベストメン
     任期：2017年～2025年                ト  バンキング部門において様々な役職の責任者を務めた。同氏の直近の役職
     所有株式数：2,173
                     は、コーポレートおよびインベストメント                    バンキング      グローバル      ヘッド、執
                     行委員会の委員およびINGリアル               エステートB.V.（INGバンク子会社）の最高経
                     営責任者である。
                     他の海外上場企業における役員職：
                     監督委員会委員長：エイゴンN.V.（オランダ）（2017年以降メンバー、2018
                     年以降委員長）
                     取締役：アマデウスITグループ（スペイン）（2019年６月以降）（2020年５
                     月13日以降副会長兼任）
                     他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役：セルフ        トレード     バンクSA（スペイン）（2019年以降）
                         ジェローム・コンタミーヌ

     役職：取締役                略歴：    ジェローム・コンタミーヌは、フランスの理工科学校（École
        独立取締役      、報酬委員会        polytechnique）、ENSAEおよび国立行政学院（École                             nationale     d’
        委員長および監査・内部
                     administration）の卒業生である。会計検査院（Cour                         des  Comptes）（フラン
        統制委員会委員
                     スの公的資金の利用状況を監査する最高機関）の監査役として４年勤務した
     生年月日：1957年11月23日生
                     後、同氏は、トタルの様々なオペレーティング部門の役職を務めた。同氏は、
     任期：2018年～2022年
                     2000年から2009年までヴェオリアエンバイロメントの最高財務責任者であっ
     所有株式数：1,069
                     た。2006年から2017年までは、同氏はヴァレオの取締役を務めていた。同氏は
                     2009年にサノフィの最高財務責任者となり、2018年まで同役職に就いていた。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     取締役兼監査委員会委員：トタル（2020年５月29日以降）
                     他のフランス非上場企業における役員職：
                     会長：Sigatéo（2018年以降）
                           ディアヌ・コート

     役職：ロンドン証券取引所チー                略歴：   ディアヌ・コートはオタワ大学の卒業生であり、財務および会計を専攻
        フ  リスク    オフィサー兼        していた。1992年から2012年まで、同氏はカナダおよび英国の様々な保険会社
                     （プルデンシャル、スタンダードライフ、アヴィヴァ）において監査、リスク
        執行委員会委員（2021年
                     および財務部門における重要な役職を務めた。2012年から2021年２月１日まで
        ２月１日まで）
                     は、同氏はロンドン証券取引所（LSEG）のチーフ                       リスク    オフィサーおよび執
        独立取締役      、監査・内部
                     行委員会の委員を務めていた。
        統制委員会委員
                     他のフランス非上場企業における役員職：
     生年月日：1963年12月28日生
                     取締役：LCH      SA（2019年６月から2021年２月１日まで）
     任期：2018年～2022年
     所有株式数：1,000
                                 417/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                            キラ・ハゾ
     役職：取締役                略歴：   キラ・ハゾは、ワシントン（米国）のジョージタウン大学で法学博士号
                     を取得して卒業した。ロンドンおよびニューヨークで弁護士として務めた後、
        独立取締役      、監査・内部
                     同氏は1985年から2000年までソロモン                  スミス    バーニー／シティバンクの常務
        統制委員会およびリスク
        委員会委員             取締役およびリージョナル             ジェネラル      カウンセルに選任された。その後、
     生年月日：1956年12月13日生
                     2001年から2007年まで、同氏はロンドンの金融サービス機構の非執行取締役な
     任期：2011年～2023年
                     らびに監査委員会およびリスク委員会の委員を務めた。
     所有株式数：1,086
                     ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
                           フランス・ウサイ

     役職：従業員により選出された                略歴：   1989年からソシエテ・ジェネラルの従業員である。
        取締役             ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
        ルーアン     地域商業部門外
        部事業機会ヘッド
        報酬委員会委員
     生年月日：1967年７月27日生
     任期：2009年～2025年
     所有株式数：０
                          アネット・メッセマー

     役職：独立取締役                略歴：   アネット・メッセマーはドイツ国籍を有し、ボン大学（ドイツ）におい
                     て政治学の博士号、タフツ大学（米国）のフレッチャー                          スクールにおいて国際
        監査・内部統制委員会お
        よびリスク委員会委員             経済学の修士号、パリ政治学院（Sciences                    Po  Paris）において学位を取得して
     生年月日：1964年８月14日生
                     いる。同氏は、1994年にニューヨークのJPモルガンにおける投資銀行業務にお
     任期：2020年～2024年
                     いてキャリアをスタートし、その後フランクフルトとロンドンへと移った。同
     所有株式数：1,000
                     氏はシニアバンカーであった2006年にJPモルガンを退社し、メリルリンチに常
                     務取締役およびドイツ子会社の執行委員会委員として入社した。2010年、同氏
                     はドイツ財務省によるWestLBの監督委員会への指名を受諾した。その後、同氏
                     は2013年にコメルツバンクに入社し、2018年６月までグループ執行役員／法人
                     顧客部門の部門取締役を務めた。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     取締役：エシロール          ルックスオティカ（2018年10月以降）、サヴェンシア
                     S.A.（2020年４月23日以降）、アメリスS.A.（2020年５月４日以降）
                                 418/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                         ジェラール・メストラレ
     役職：独立取締役、指名・コー                略歴：    ジェラール・メストラレは、フランスの理工科学校（École
        ポレート・ガバナンス委
                     polytechnique）および国立行政学院（École                     nationale     d’administration）
        員会委員長および報酬委
                     の卒業生である。同氏は、フランスの行政機関の様々な役職に就いた後、1984
        員会委員
                     年に会長の特別顧問としてカンパーニュ                   フィナンシエール         ドゥ   スエズに加わ
     生年月日：1949年４月１日生
                     り、その後産業を担当する上級執行副会長となった。1991年２月、同氏はソシ
     任期：2015年～2023年
                     エテ・ジェネラル・ドゥ・ベルギーの執行取締役に選任された。1995年７月
     所有株式数：1,200
                     に、カンパーニュ         ドゥ   スエズの会長兼最高経営責任者を務め、1997年６月に
                     はスェズ     リヨネーズ      デソーの執行役会の会長を務め、最終的に2001年にスエ
                     ズの会長兼最高経営責任者となった。2008年７月から2016年５月まで、同氏は
                     ENGIE（旧GDF       SUEZ）の会長兼最高経営責任者であった。会長と最高経営責任者
                     の機能が分離されたことに伴い、2016年５月から2018年５月までは、同氏が取
                     締役会会長であった。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     名誉会長：ENGIE        & SUEZ
                     他のフランス非上場企業における役員職：
                     エグゼクティブ・プレジデント：フランス                     アル   ウラー開発庁（2018年以
                     降）
                      ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ

     役職：取締役                略歴：   ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァは、デウスト大学（スペイン）お
                     よびロンドン       スクール     オブ   エコノミクス       アンド    ポリティカル       サイエンス
        独立取締役      、リスク委員
        会および報酬委員会委員             （英国）の卒業生である。同氏は弁護士兼エコノミストであり、そのキャリア
     生年月日：1953年３月10日生                を、スペインの欧州共同体関係の省庁におけるプログラム                           マネジャーとして開
     任期：2016年～2024年
                     始した。同氏は後に、1980年から2002年までサンタンデール                             セントラル      イス
     所有株式数：1,629
                     パノのジェネラル         マネジャーを務め、その後バンコ                サバデルのアドバイザー
                     代行を2007年まで務めた。2007年６月、同氏はラ                       カイシャの最高経営責任者に
                     選任された。2011年７月には、同氏はカイシャ                      バンクの会長代行およびアドバ
                     イザー代行に選任され、2014年までかかる役職を務めた。
                     他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役会会長：Promociones              Habitat（スペイン）（2018年以降）、Itinere
                     Infraestructuras（スペイン）（2019年以降)
                     取締役：アゾラ        キャピタルS.L.(*)（スペイン）（2014年以降）
                     (*)グループ      ドゥ   エムプレサス       アズビーS.L.
                                 419/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                        アンリ・プパール-ラファルグ
     役職：独立取締役                略歴：    アンリ・プパール-ラファルグは、理工科学校（École
        アルストム会長兼最高経             polytechnique）、国立土木学校（École                   nationale     des  ponts   et  chaussées）
        営責任者
                     およびマサチューセッツ工科大学（MIT）の卒業生である。同氏は、1992年にワ
        指名・コーポレート・ガ             シントンD.C.の世界銀行でキャリアを開始し、その後1994年にフランス経済・
        バナンス委員会委員             財務省に入省した。アンリ・プパール-ラファルグは、1998年にインベスター
     生年月日：1969年４月10日生
                     リレーションズ        ヘッド兼経営管理ヘッドとしてアルストムに入社した。2000
     任期：2021年～2025年
                     年、同氏はアルストムの送配電部門の財務担当シニア                         バイス-プレジデントに
     所有株式数：(注)
                     就任した（同部門は2004年に売却されている。）。アンリ・プパール-ラファル
                     グは、2004年から2010年までアルストム                   グループの最高財務責任者、2010年か
                     ら2011年までアルストムのグリッド部門のプレジデント、また2011年７月４日
                     以降、アルストムの会長兼最高経営責任者に選任されるまでの間、アルストム
                     の輸送部門のプレジデントを務めた。アンリ・プパール-ラファルグは、2016年
                     ２月１日以降、アルストムの会長兼最高経営責任者を務めている。
                     他のフランス上場企業における役員職：
                     会長兼最高経営責任者：アルストム
                           ヨハン・プラウド

     役職：従業員により選出された                略歴：   2005年からソシエテ・ジェネラルの従業員である。
        取締役
        顧客アドバイザー
     生年月日：1985年11月９日生
     任期：2021年～2024年
     所有株式数：(注)
                          ルボミーラ・ロシェ

     役職：ロレアルグループ            チーフ    略歴：   ルボミーラ・ロシェは、フランスの高等師範学校（École                             normale
        デジタル     オフィサー        supérieure）およびパリ政治学院（Sciences                      Po）、ならびにベルギー、ブ
        独立取締役             リュージュの欧州大学院大学の卒業生である。2003年から2007年まで、同氏は
                     ソジェティ（キャップジェミニ）の戦略ヘッドに就任した。2008年から2010年
        指名・コーポレート・ガ
                     までは、同氏はフランスにおけるマイクロソフトのイノベーションおよびス
        バナンス委員会委員
                     タートアップス        ヘッドであった。同氏は2010年にバルテックへ加わり、2012年
     生年月日：1977年５月８日生
     任期：2017年～2025年                に最高経営責任者に選任された。2014年以降、同氏はロレアルの最高デジタル
     所有株式数：1,000                責任者および執行委員会の委員を務めている。
                     他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役：ファウンダーズ            ファクトリー       リミテッド(*)（英国）（2016年以
                     降）
                     (*)ロレアル      グループ
                                 420/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                       アレクサンドラ・スハープベルト
     役職：取締役                略歴：   アレクサンドラ・スハープベルトは、オックスフォード大学（英国）に
                     おける政治学、哲学および経済学の学位を有し、またエラスムス大学ロッテル
        独立取締役
                     ダム（オランダ）における開発経済学の修士号を取得している。同氏は、オラ
        監査・内部統制委員会委
                     ンダのABN     AMROグループでキャリアを開始し、1984年から2007年までの間、イ
        員長およびリスク委員会
                     ンベストメント        バンキング部門において様々な役職に就任した（特に、銀行の
        委員
     生年月日：1958年９月５日生                主要な法人顧客との関係におけるヘッドでもあった。）。2008年には、同氏は
     任期：2013年～2025年                ロイヤル     バンク    オブ   スコットランド        グループのインベスト           バンキングの西
     所有株式数：3,069（2021年３月
                     欧担当のヘッドに選任された。
     12日現在）
                     他の海外上場企業における役員職：
                     監督委員会委員：ブミ           アルマダ     ベルハッド（マレーシア）（2011年以降）
                     取締役会メンバー：スリー             アイ   ピーエルシー（英国）（2020年１月以降）
                         セバスチャン・ウェッター

     役職：従業員株主により選出さ                略歴：   セバスチャン・ウェッターは基礎物理学の修士号を修めており、リヨン
        れた取締役             経営学大学院（EMリヨン）を卒業している。同氏は、1997年にソシエテ・ジェ
     生年月日：1971年７月10日生                ネラルのリテール         バンクの戦略＆マーケティング部門において、ソシエテ・
     任期：2021年～2025年
                     ジェネラルでのキャリアを開始した。2002年以降、当グループの組織コンサル
     所有株式数：(注)
                     ティング部の一環として、同氏はコーポレート＆インベストメント                               バンキング
                     業務における様々な職務を指揮し、当グループ全体の参加型イノベーション                                   プ
                     ログラムの導入に貢献した。2005年末、同氏は全権を有する最高執行責任者と
                     してコモディティ市場部に配属され、その後2008年に事業開発ヘッドとなっ
                     た。2010年から2014年まで、同氏は当グループの総合検査・監査部の事務局長
                     であった。2014年、同氏はコーポレート＆インベストメント                            バンクのカバレッ
                     ジ部門に配属され、主要なフランス国内および国際的顧客を担当する顧客管理
                     ユニット     ヘッド、また2016年には金融機関カバレッジ                     チームのグローバル最
                     高執行責任者等、同部門における様々な役職を務めた。2020年初頭以降、同氏
                     は銀行員として、ソシエテ・ジェネラルの国際的金融機関との関係を管理して
                     いる。
     (注)　2021年定時株主総会において選任された取締役は、株式の取得に６ヶ月の猶予を与えられているため、本書提出日現
        在、当該取締役の所有株式数について開示できる情報はない。
    ( ⅱ)  経営執行部

                                              （2021年６月17日現在）
     氏名                     役職
     フレデリック・ウデア                     最高経営責任者
     ディオニー・レボ                     CEO代行
     フィリップ・エムリッシュ                     CEO代行
                                 421/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ( ⅲ)  グループ経営委員会
     グループ経営委員会は、最高経営責任者が選任する上級役員59名で構成され、サービス                                             ユニットおよび事業ユ
    ニットに属し、四半期に１回以上会合を行う。
     グループ経営委員会は、当グループの全般的利益に関する戦略課題について、伝達および議論を行う。
                                              （2021年６月17日現在）
     氏名                     役職
     経営執行部
     フレデリック・ウデア                     最高経営責任者
     ディオニー・レボ                     CEO代行
     フィリップ・エムリッシュ                     CEO代行
                       (１)
     ウィリアム・カドーシュ             - シャサン
                          ジェネラル      マネジャー代行、ファイナンス               ヘッド
     (２)
                          ジェネラル      マネジャー代行、グローバル               バンキング＆インベス
               (１)
     スラヴミール・クルパ
                          ター   ソリューションズ         ヘッド
                          ジェネラル      マネジャー代行、ソシエテ・ジェネラル、クレディ
               (１)
                          デュ   ノール、プライベート           バンキング      ネットワークおよびイノ
     セバスチャン・プロト
                          ベーション、テクノロジー＆ITサービス                   ユニット     ヘッド
     グループ戦略委員会のメンバー（経営執行部を除く。）
                          ソシエテ・ジェネラル            セキュリティーズ         サービス     グローバル
                (２)
     ダヴィッド・アビトボル
                          ヘッド
             (２)
                          ソシエテ・ジェネラル           アメリカス最高経営責任者
     ステファン・アボ
                (２)
                          ALDオートモーティブ最高経営責任者
     ティム・アルバートセン
              (２)
                          検査・監査部門ヘッド
     パスカル・オージュ
                          グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門最高
                (２)
     セシル・バーティニエフ
                          執行責任者
            (２)
                          グループ秘書役
     ジル・ブリアタ
              (２)
                          ITIMヘッド
     ブルーノ・ドゥラス
                          ソシエテ・ジェネラル           フランス国内リテール           バンキング部門ヘッ
                     (２)
     マリー‐クリスティン・ドュショレ
                          ド
                          ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング部門ヘッド兼リク
               (２)
     パトリック・フォレア
                          ソー監督者
                          国際リテール       バンキング部門アフリカ／地中海沿岸地域＆海外領域
               (２)
     ローラン・グッタール
                          担当ヘッド
                     (２)
                          グローバル      マーケッツ      ヘッド
     ジャン‐フランソワ・グレゴワール
             (２)
                          ブルソラマ最高経営責任者
     ブノワ・グリゾニ
              (２)
                          グループ人事部門ヘッド＆グループ                 コミュニケーション          ヘッド
     カロリン・ギオミン
                (２)
                          設備ファイナンス事業ヘッドおよびGEFA銀行最高経営責任者
     ヨヘン・イェームリッヒ
               (２)
                          グループ経営資源＆デジタル移行                ヘッド
     クリストフ・ルブラン
                (２)
                          グローバル      トランザクション＆ペイメント               サービス     ヘッド
     アレクサンドレ・メイマ
     フランソワーズ・メルカダル              - ダラサレス
                          クレディ     デュ   ノール最高経営責任者
     (２)
              (２)
                          ソシエテ・ジェネラル           アジア太平洋地域担当最高経営責任者
     ゲール・オリヴィエ
               (２)
                          グローバル      バンキング＆アドバイザリー              ヘッド
     ピエール・パルミエリ
             (２)
                          保険事業ヘッド
     フィリップ・ペレ
                                 422/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     氏名                     役職
             (２)
                          リスク管理チーム         アドバイザー
     サディア・リッケ
                    (２)
                          グループ     コンプライアンス         ヘッド
     グレゴワール・シモン‐バルブー
                          国際リテール       バンキング部門欧州担当ヘッド兼ロシア担当グループ
                  (２)
     ジョヴァンニ‐ルカ・ソーマ
                          カントリー      ヘッド
     グループ経営委員会のメンバー（グループ戦略委員会のメンバーを除く。）
                          フランス     ネットワーク取締役
     フィリップ・アムストイ
                          グループ     コンプライアンス         ヘッド代行

     エルベ・オードレン・ド・ケードレル
     フランソワ・ブロッホ                     BRD最高経営責任者

                          グループ     チーフ    イノベーション        オフィサー

     クレール・カルメジャーヌ
     アントワーヌ・クリュ                     セキュリティ最高責任者

                          恒常的統制・内部統制調整グローバル                  ヘッド

     ジェフロイ・ダルマーニュ
                          グローバル      バンキング＆アドバイザリー              ヘッド代行

     ティエリー・ダルジャン
     オディール・ド・セーヴル                     ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスCEO代行

                          リスク    ヘッド代行

     ジャン‐フランソワ・デシュプー
     クレール・デュマ                     グループCFO代行

     デルフィーヌ・ガルサン-ムニエ                     グループ戦略ヘッド

                          グローバル      テクノロジー       サービス     ヘッド

     カルロス・ゴンサルヴェス
                          コーポレート＆インベストメント                バンキング、プライベート             バン
                          キング、アセット         マネジメント、セキュリティーズ                サービス部門
     ドナト・ゴンザレス‐サンチェス
                          ヘッド兼スペイン＆ポルトガル担当グループ                     カントリー      ヘッド
                          フランス国内リテール           バンキング不動産部門ヘッド
     エリック・グローヴェン
                          グローバル      バンキング＆アドバイザリー              ヘッド代行

     アルヴァロ・フート
                          ルクセンブルク担当グループ              カントリー      ヘッド兼ソシエテ・ジェ
     アルノ・ジャックマン
                          ネラル    ルクセンブルク最高経営責任者
                          コメルチニ      バンカ取締役会会長兼最高経営責任者およびチェコ共和
     ヤン・ユヘルカ
                          国＆スロバキア担当グループ              カントリー      ヘッド
                          クレディ     デュ   ノールCEO代行
     ジャン‐ルイ・クライン
                          リスク    ヘッド代行
     ステファン・ランドン
                          フランス国内カバレッジ            共同ヘッド
     ヴェロニク・ロクティン
     シャビエル・ロフィシェル                     グループCFO代行
                          グループ     チーフ    エコノミストおよびエコノミック＆セクトラル                      リ
     ミカラ・マークセン
                          サーチ    ヘッド
                          スイス担当グループ          カントリー      ヘッド兼SGチューリッヒ最高経営
     アンヌ・マリオン‐ブシャクール
                          責任者
                          グループ     コミュニケーション          ヘッド代行
     レティシア・モーレル
                                 423/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     氏名                     役職
     イリヤ・ポルヤコフ                     ロスバンク最高経営責任者
     シルヴィー・プレア                     企業の社会的責任担当取締役
     シルヴィー・ルモン                     リスク部門アドバイザー
     ジョン・サフレット                     ALDオートモーティブCEO代行
                          ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング      フランス     ヘッド
     マテュー・ヴェドレーヌ
                          ドイツ担当グループ          カントリー      ヘッド兼ソシエテ・ジェネラル               ド
     グイド・ゾエラー
                          イツ国内コーポレート＆インベストメント                    バンキング事業ヘッド
    (１)　CEO代行は執行役員ではない。
    (２)　事業ユニットまたはサービス                 ユニットのマネジャー
       当グループの経営陣の報酬の総額については、上記「(1)                               コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレー

      ト・ガバナンスに関する取締役会報告告―当グループの上級経営陣の報酬」および下記「第６                                                経理の状況、１
      財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注5.1.2を参照のこと。
     (3)  【監査の状況】

     ( ⅰ)  監査・内部統制委員会による監査の状況
       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会
      ―取締役会委員会―監査・内部統制委員会」を参照のこと。
     ( ⅱ)  内部監査の状況

       上記「第３      事業の状況、２         事業等のリスク、(3)           内部統制の枠組―内部統制―内部監査」を参照のこと。
     ( ⅲ)  会計監査の状況

       (A)  監査法人
                                          業務を執行した公認会計士の

           監査法人の名称              提出会社に対する継続監査期間
                                                氏名
      アーンスト・アンド・ヤング・
                                             ミシャ    ミサキアン
                               ９年
      エ・オートル
                                           ジャン-マルク       ミケラー
      デロイト・アンド・アソシエ                        18年
       監査業務に係る補助者の構成

       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルにおいては、上記１名のほか、当行の2020年の監査業務には30
      名を超える公認会計士およびその他の専門家が関与した。
       デロイト・アンド・アソシエにおいては、上記１名のほか、当行の2020年の監査業務には30名を超える公認
      会計士およびその他の専門家が関与した。
                                 424/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       (B)  外国監査公認会計士等の選定方針、理由および評価
       監査・内部統制委員会は、法定監査人の業績、有効性および独立性について、年次ベースで評価する。この
      評価は、上級経営陣に対するインタビューおよび当グループ全体の利害関係者からの調査フィードバックに基
      づいている。評価基準には、サービス提供の質、監査チームの質および能力、監査の一環として付加される価
      値、洞察力、ならびに法定監査人との関係性全般が含まれる。監査・内部統制委員会は、自己分析および評価
      結果に基づき、アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルおよびデロイト・アンド・アソシエの監査は有効
      であったと結論づけた。
       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会
      ―取締役会委員会―監査・内部統制委員会」および下記「第６                                  経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸
      表、(6)     連結財務諸表に対する注記」の注8.6も参照のこと。
       (C)  外国監査公認会計士等の異動

       該当事項なし。
       (D)  監査報酬の内容等

       ①  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容等
       下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.6を参照
      のこと。
       ②  外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

       下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.6を参照
      のこと。
       ③  その他重要な報酬の内容

       該当事項なし。
       ④  監査報酬の決定方針

       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―取締役会
      ―取締役会委員会―監査・内部統制委員会」を参照のこと。
     (4)  【役員の報酬等】

       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの概要―コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告―当グルー
      プの上級経営陣の報酬」を参照のこと。
     (5)  【株式の保有状況】

       該当事項なし。
                                 425/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第６    【経理の状況】

    ａ　本書記載のソシエテ・ジェネラルの原文の財務書類(連結財務諸表および個別財務諸表)は、フランスにおいて

     一般に公正妥当と認められる会計原則および銀行業に適用される会計基準に準拠して作成されたものである。本
     書記載の邦文の財務書類(連結財務諸表および個別財務諸表)は、原文の財務書類を翻訳したものである。当行の
     財務書類の日本における開示については、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」(昭和38年
     大蔵省令第59号)第131条第１項の規定が適用されている。
       連結財務諸表については、フランスにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則として欧州連合が採択した
     IFRS(国際財務報告基準)が適用されているが、個別財務諸表については、IFRSは適用しておらず、従来通りフラ
     ンス銀行業規制委員会の規則およびフランスの銀行業で一般に公正妥当と認められる会計原則に基づいて作成さ
     れている。
       なお、日本とフランスとの会計処理の原則および手続ならびに表示方法の主要な差異については、第６の「４

     フランスと日本における会計原則および会計慣行の相違」に記載されている。
    ｂ　本書記載の原文の財務書類は、フランスにおける法定監査人であるアーンスト・アンド・ヤング・エ・オート

     ルおよびデロイト・アンド・アソシエの監査を受けており、その監査報告書の原文および訳文は、本有価証券報
     告書に含まれている。
       なお、当行の財務書類には、金融商品取引法施行令(昭和40年政令第321号)第35条の規定に基づき「財務諸表
     等の監査証明に関する内閣府令」(昭和32年大蔵省令第12号)第１条の２の規定が適用されるため、日本の公認会
     計士または監査法人による監査は必要とされていない。
    ｃ　本書記載の邦文の財務書類には、原文の財務書類中のユーロ表示の金額のうち主要なものについて円換算額が

     併記されている。日本円への換算には、2021年３月31日の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値、
     １ユーロ＝129.80円の為替レートが使用されており、百万円未満の端数は四捨五入して表示している。
    ｄ　日本円および第６の２から４までの事項は、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除き、原文の財

     務書類には記載されておらず、上記bの監査の対象になっていない。
                                 426/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    １  【財務書類】

    1.1  　連結財務諸表
    (1)   連結貸借対照表
     資産

                                                2019  年12月31日
                                    2020  年12月31日
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     現金および中央銀行預け金                               168,179     21,829,634       102,311     13,279,968
                           注3.1,   3.2
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                               429,458     55,743,648       385,739     50,068,922
                            および3.4
                            注3.2
     ヘッジ目的デリバティブ                               20,667     2,682,577       16,837     2,185,443
                            および3.4
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融                        注3.3
                                    52,060     6,757,388       53,256     6,912,629
     資産                       および3.4
                           注3.5,   3.8
     償却原価で測定する有価証券                               15,635     2,029,423       12,489     1,621,072
                            および3.9
                           注3.5,   3.8
     償却原価で測定する銀行預け金                               53,380     6,928,724       56,366     7,316,307
                            および3.9
                           注3.5,   3.8
     償却原価で測定する顧客貸出金                               448,761     58,249,178       450,244     58,441,671
                            および3.9
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差
                                     378     49,064       401     52,050
     額
     保険事業の投資                        注4.3       166,854     21,657,649       164,938     21,408,952
     税金資産                        注6        5,001      649,130      5,779      750,114
     その他の資産                        注4.4        67,341     8,740,862       68,045     8,832,241
     売却目的保有非流動資産                                 6      779     4,507      585,009
     持分法適用投資                                 100     12,980       112     14,538
              *
                            注8.4        30,088     3,905,422       30,844     4,003,551
     有形および無形固定資産
     のれん                        注2.2        4,044      524,911      4,627      600,584
     合計                              1,461,952      189,761,369      1,356,495      176,073,051
    * IFRS  第16号に関する2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                      IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表に対してそ
     の金額を修正再表示している（注１.2参照）。
                                 427/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     負債
                                                2019  年12月31日
                                    2020  年12月31日
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     中央銀行預金                                1,489      193,272      4,097      531,791
                            注3.1,   3.2
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                               390,247     50,654,061       364,129     47,263,944
                            および3.4
                             注3.2
     ヘッジ目的デリバティブ                               12,461     1,617,438       10,212     1,325,518
                            および3.4
                             注3.6
     発行債券                               138,957     18,036,619       125,168     16,246,806
                            および3.9
                             注3.6
     銀行預金                               135,571     17,597,116       107,929     14,009,184
                            および3.9
                             注3.6
     顧客預金                               456,059     59,196,458       418,612     54,335,838
                            および3.9
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                7,696      998,941      6,671      865,896
     税金債務                        注6       1,223      158,745      1,409      182,888
          *
                             注4.4       84,937     11,024,822       85,254     11,065,969
     その他の負債
                                      －      －
     売却目的保有非流動負債                                            1,333      173,023
     保険契約関連負債                        注4.3       146,126     18,967,155       144,259     18,724,818
     引当金                        注8.3        4,775      619,795      4,387      569,433
     劣後債務                        注3.9       15,432     2,003,073       14,465     1,877,557
     負債合計                              1,394,973      181,067,495      1,287,925      167,172,665
     株主資本
     株主資本、グループ持分
     発行済普通株式および資本準備金                               22,333     2,898,824       21,969     2,851,576
     その他の資本性金融商品                                9,295     1,206,491       9,133     1,185,464
     利益剰余金                               32,076     4,163,465       29,558     3,836,629
     純利益                                 (258)      (33,489)       3,248      421,590
     小計                               63,446     8,235,291       63,908     8,295,259
     未実現・繰延損益                        注7.3       (1,762)      (228,708)       (381)     (49,454)
     資本、グループ持分小計                               61,684     8,006,583       63,527     8,245,805
     非支配持分                                5,295      687,291      5,043      654,581
     株主資本合計                               66,979     8,693,874       68,570     8,900,386
     合計                              1,461,952      189,761,369      1,356,495      176,073,051
    * IFRS  第16号に関する2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                      IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表に対してそ
     の金額を修正再表示している（注１.2参照）。
                                 428/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    (2)   連結損益計算書
                                                  2019  年

                                      2020  年
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
    受取利息および類似収益                        注3.7       20,721     2,689,586       23,712      3,077,818

    支払利息および類似費用                        注3.7      (10,248)     (1,330,190)       (12,527)      (1,626,005)
    受取手数料                        注4.1       8,529     1,107,064       9,068     1,177,027
    支払手数料                        注4.1       (3,612)      (468,838)      (3,811)      (494,668)
    金融取引に係る純損益                                2,851      370,059      4,460      578,908
     内、純損益を通じて公正価値で
                             注3.1       2,785      361,493      4,343      563,722
     測定する金融商品に係る純損益
     内、その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融商品に                                 69     8,956      119      15,446
     係る純損益
     内、償却原価で測定する金融資産
                                     (3)      (390)      (2)      (260)
     の認識中止による純損益
    保険事業の純利益                        注4.3       2,124      275,695      1,925      249,865
    その他の活動からの収益                        注4.2       11,471     1,488,936       11,629      1,509,444
    その他の活動からの費用                        注4.2       (9,723)     (1,262,045)       (9,785)     (1,270,093)
    銀行業務純利益                               22,113     2,870,267       24,671      3,202,296
    人件費                         注５       (9,289)     (1,205,712)       (9,955)     (1,292,159)
           *
                             注8.2       (5,821)      (755,566)      (6,240)      (809,952)
    その他の営業費用
    有形・無形固定資産の償却費、減価償却費
                             注8.4       (1,604)      (208,199)      (1,532)      (198,854)
         *
    および減損
    営業総利益                                5,399      700,790      6,944      901,331
    リスク費用                        注3.8       (3,306)      (429,119)      (1,278)      (165,884)
    営業利益                                2,093      271,671      5,666      735,447
    持分法適用投資純利益                                 3      390     (129)      (16,744)
    その他の資産からの純損益                                 (12)     (1,558)      (327)      (42,445)
                                                  －       －
    のれんの評価調整                        注2.2        (684)     (88,783)
    税引前利益                                1,400      181,720      5,210      676,258
    法人所得税                         注６       (1,204)      (156,280)      (1,264)      (164,067)
    連結純利益                                 196     25,440      3,946      512,191
    非支配持分損益                                 454     58,929       698      90,601
    グループ純利益                                (258)     (33,489)      3,248      421,590
    普通株式１株当たり利益(ユ-ロ、円)                        注7.2       (1.02)       (132)     3.05       396
    普通株式１株当たり希薄化後利益(ユ-ロ、円)                        注7.2       (1.02)       (132)     3.05       396
    * IFRS  第16号に関する2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                      IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表に対してそ
     の金額を修正再表示している（注１.2参照）。
                                 429/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    (3)   純利益および未実現・繰延損益計算書
                                                  2019  年

                                      2020  年
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
    連結純利益                                 196     25,440      3,946      512,191

                                          (175,619)
    後に純利益への組替可能性のある未実現・繰延損益                                (1,353)             844     109,551
    為替換算差額                                (1,776)      (230,525)       563      73,077
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性
                                     247     32,061      (28)      (3,634)
     金融商品の再評価
      当期の再評価差額                                317     41,147       48      6,231
      純利益への組替                                (70)     (9,086)      (76)      (9,865)
     売却可能金融資産の再評価                                 117     15,187      188      24,402
      当期の再評価差額                                123     15,966      190      24,662
      純利益への組替                                (6)      (779)      (2)      (260)
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                                 154     19,989      153      19,859
      当期の再評価差額                                138     17,912      195      25,311
      純利益への組替                                16     2,077      (42)      (5,452)
     持分法適用会社の未実現損益                                 －      －      1      130
     関連税金                                 (95)     (12,331)       (33)      (4,283)
     後に純利益に組替えられない
                                     (79)     (10,254)      (160)      (20,768)
     未実現・繰延損益
     確定給付制度に係る数理損益                                 (53)     (6,880)      (32)      (4,154)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社信
                                     (79)     (10,254)      (121)      (15,706)
     用リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性
                                      16     2,077      (48)      (6,230)
     金融商品の再評価
     持分法適用会社の未実現損益                                 －      －      3      390
     関連税金                                 37     4,803      38      4,932
     未実現・繰延損益合計                               (1,432)      (185,873)       684      88,783
     純利益および未実現・繰延損益                               (1,236)      (160,433)      4,630      600,974
     内、グループ持分                               (1,640)      (212,872)      3,903      506,609
     内、非支配持分損益                                404     52,439      727      94,365
                                 430/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    (4)   連結株主持分変動計算書
                                株主資本グループ持分

                        発行済
                       普通株式    その他の         純利益                 連結株主
                        および    資本性        グループ    未実現・              資本
     (単位：百万ユーロ)
                       資本準備金     金融商品    利益剰余金     持分    繰延損益     合計   非支配持分     合計
     2019 年１月１日現在株主資本                   20,746     9,110    32,199      －  （1,029）     61,026     4,783    65,809
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当                    1,011     23    (731)     －    －    303    (33)    270
     自己株式の消却                     152     －    (77)     －    －    75    －    75
     株式報酬制度の資本部分(注5.3参照)                     60    －    －    －    －    60    －    60
     2019 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －   (1,770)      －    －   (1,770)     (379)    (2,149)
     連結範囲の変更の影響額                     －    －    (10)     －    －    (10)    (56)    (66)
     株主関係に関連した変動小計                    1,223     23  （2,588）      －    －  （1,342）      (468)    (1,810)
     2019 年度純利益                    －    －    －   3,248     －   3,248     698    3,946
     未実現・繰延損益の変動                     －    －    －    －    648    648     31    679
     その他の増減                     －    －    (53)     －    －    (53)     (1)    (54)
     小計                     －    －    (53)    3,248     648    3,843     728    4,571
     2019 年12月31日現在株主資本                   21,969     9,133    29,558     3,248     (381)    63,527     5,043    68,570
     利益剰余金への振替                      6    －   3,229    (3,248)      13    －    －    －
     2020 年１月１日現在株主資本                   21,975     9,133    32,787      －   （368）    63,527     5,043    68,570
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当
                          －    162    (628)     －    －    (466)     (33)    (499)
     (注7.1参照)
     自己株式の消却（注7.1参照）                     316     －    (57)     －    －    259     －    259
     株式報酬制度の資本部分(注5.3参照)                     42    －    －    －    －    42    －    42
     2020 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －    －    －    －    －    (91)    (91)
     連結範囲の変更の影響額（注7.1参照）                     －    －    80    －    －    80    (21)     59
     株主関係に関連した変動小計                     358    162   （605）      －    －   （85）     (145)    (230)
     2020 年度純利益                    －    －    －    (258)     －    (258)     454    196
     未実現・繰延損益の変動                     －    －    －    －   (1,394)    (1,394)     (57)   (1,451)
     その他の増減                     －    －    (106)     －    －    (106)     －   (106)
     小計                     －    －    (106)    (258)    (1,394)    (1,758)     397   (1,361)
     2020 年12月31日現在株主資本                   22,333     9,295    32,076     (258)    (1,762)    61,684     5,295    66,979
                                 431/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                  株主資本グループ持分
                        発行済
                       普通株式    その他の         純利益                 連結株主
                        および    資本性        グループ    未実現・              資本
     (単位：百万円)
                       資本準備金     金融商品    利益剰余金     持分    繰延損益     合計   非支配持分     合計
     2019 年１月１日現在株主資本                  2,692,831    1,182,478    4,179,430       －  （133,564)    7,921,175     620,834    8,542,009
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当                    131,228     2,986    (94,884)      －    －   39,330    (4,284)    35,046
     自己株式の消却                    19,729      －   (9,994)      －    －   9,735     －   9,735
     株式報酬制度の資本部分(注5.3参照)                    7,788     －    －    －    －   7,788     －   7,788
     2019 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －  (229,746)      －    －  (229,746)     (49,194)    (278,940)
     連結範囲の変更の影響額                     －    －   (1,298)      －    －   (1,298)    （7,269)     (8,567)
     株主関係に関連した変動小計                    158,745     2,986   （335,922）       －    －  (174,191)     (60,747)    (234,938)
     2019 年度純利益                    －    －    －   421,590      －   421,590     90,600    512,190
     未実現・繰延損益の変動                     －    －    －    －   84,110    84,110     4,024    88,134
     その他の増減                     －    －   (6,879)      －    －   (6,879)     (130)    (7,009)
     小計                     －    －   (6,879)    421,590     84,110    498,821     94,494    593,315
     2019 年12月31日現在株主資本                  2,851,576    1,185,464    3,836,629     421,590    (49,454)    8,245,805     654,581    8,900,386
     利益剰余金への振替                     779     －   419,124    (421,590)     1,687     －    －    －
     2020 年１月１日現在株主資本                  2,852,355    1,185,464    4,255,753       －   (47,767)    8,245,805     654,581    8,900,386
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当
                          －   21,027    (81,514)      －    －   (60,487)     (4,283)    (64,770)
     (注7.1参照)
     自己株式の消却（注7.1参照）                    41,017      －   (7,399)      －    －   33,618      －   33,618
     株式報酬制度の資本部分(注5.3参照)                    5,452     －    －    －    －   5,452     －   5,452
     2020 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －    －    －    －    －   (11,812)    (11,812)
     連結範囲の変更の影響額（注7.1参照）                     －    －   10,384      －    －   10,384    (2,726)     7,658
     株主関係に関連した変動小計                    46,469    21,027   （78,529）       －    －  （11,033）     (18,821)    (29,854)
     2020 年度純利益                    －    －    －   (33,489)      －   (33,489)     58,929    25,440
     未実現・繰延損益の変動                     －    －    －    －  (180,941)    (180,941)     (7,398)    (188,339)
     その他の増減                     －    －   (13,759)      －    －   (13,759)      －   (13,759)
     小計                     －    －   (13,759)    (33,489)    (180,941)    (228,189)     51,531    (176,658)
     2020 年12月31日現在株主資本                  2,898,824    1,206,491    4,163,465     (33,489)    (228,708)    8,006,583     687,291    8,693,874
                                 432/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    (5)   連結キャッシュフロー計算書
                                                  2019  年

                                      2020  年
                                  百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     連結純利益(Ⅰ)
                                     196     25,441      3,946      512,191
                                *
                                    5,263      683,137      5,218      677,296
     有形および無形固定資産の償却費（オペレーティング・リースを含む）
     減価償却及び引当金純繰入額                                1,937      251,423     （3,284)       (426,263)
                                      (3)
     持分法適用投資純損益                                       (389)      129      16,744
     繰延税金の増減                                 496     64,381       295      38,291
     長期資産及び子会社株式の売却益                                 (74)     (9,605)       (84)     (10,903)
          *
                                     (757)     (98,259)
                                                1,258      163,288
     その他の増減
     純利益（純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益を除
                                    6,862      890,688      3,532      458,453
     く）およびその他の調整に含まれる非資金項目(Ⅱ)
     純損益を通じて公正価値で測定された金融商品に係る利益                                6,077      788,795      5,267      683,657
     銀行間取引                               42,149     5,470,940       14,554      1,889,109
     顧客との取引                               43,790     5,683,942       5,429      704,684
     その他金融資産・負債関連取引                               (21,347)     (2,770,841)       (36,748)      (4,769,890)
     その他の非金融資産・負債関連取引                                3,064      397,707      14,424      1,872,235
     営業用資産・負債関連現金の純増減(Ⅲ)                               73,733     9,570,543       2,926      379,795
     営業活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
                                    80,791     10,486,672       10,404      1,350,439
     (A) ＝(Ⅰ)＋(Ⅱ)＋(Ⅲ)
     金融資産および長期投資の取得および処分に
                                    (1,275)
                                          (165,495)        234      30,373
     関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
     有形・無形固定資産に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）                               (5,588)      (725,322)      (7,210)      (935,858)
     投資活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(B）                               (6,863)      (890,817)      (6,976)      (905,485)
     株主からの又は株主に対するキャッシュフロー                                 24     3,115     (1,219)      (158,226)
     財務活動から生じるその他の純キャッシュフロー                                2,109      273,748      3,229      419,124
     財務活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(C）                                2,133      276,863      2,010      260,898
                                    (2,596)
     外国為替相場の変動が現金および現金同等物に与える影響額（D）                                     (336,961)       1,386      179,903
     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）
                                    73,465     9,535,757       6,824      885,755
     (A)+(B)+(C)+(D)
     現金勘定および中央銀行預け金（資産）                               102,311     13,279,968       96,585     12,536,733
     中央銀行預金（負債）                               (4,097)      (531,791)      (5,721)      (742,586)
     銀行当座勘定（注3.5および4.3参照）                               21,843     2,835,222       24,667      3,201,777
     要求払預金および銀行当座勘定（注3.6参照）                               (11,577)     (1,502,695)       (13,875)      (1,800,975)
     期首現金および現金同等物                               108,480     14,080,704       101,656      13,194,949
     現金勘定および中央銀行預け金（資産）                               168,179     21,829,634       102,311      13,279,968
     中央銀行預金（負債）                               (1,489)      (193,272)      (4,097)      (531,791)
     銀行当座勘定（注3.5および4.3参照）                               26,609     3,453,848       21,843      2,835,221
     要求払預金および銀行当座勘定（注3.6参照）                               (11,354)     (1,473,749)       (11,577)      (1,502,694)
     期末現金および現金同等物                               181,945     23,616,461       108,480      14,080,704
     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）                               73,465     9,535,757       6,824      885,755
    * IFRS  第16号に関する2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                      IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表に対してそ
     の金額を修正再表示している（注１.2参照）。
    次へ

                                 433/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    (6)   連結財務諸表に対する注記
    連結財務諸表は、2021年２月９日に開催された取締役会により承認された。
    注１　重要な会計方針

    注1.1　序論

    会計基準

    国際会計基準の適用に関する2002年７月19日の欧州規則1606／2002に従って、ソシエテ・ジェネラル                                               グループ(以下「当グ

    ループ」)は、欧州連合（EU）により採択された2020年12月31日時点で効力を有する国際財務報告基準(以下「IFRS」)に準拠し
    て2020年12月31日に終了した事業年度の連結財務諸表を作成した。当グループには親会社であるソシエテ・ジェネラル（ソシ
    エテ・ジェネラルの海外支店を含む。）およびソシエテ・ジェネラルが直接的あるいは間接的に支配（子会社および共同支配
    の取決め）、または重要な影響力を行使するフランス国内外のすべての事業体（関連会社）が含まれる。
    これらの基準は、欧州委員会のウェブサイトで入手可能である。

    IFRS  第９号に規定された移行措置に従って、当グループは、マクロ公正価値ヘッジ会計に関連する措置(IAS第39号「カーブ・

    アウト」)を含め、EUが採択したIAS第39号に基づいてヘッジ取引を認識することを選択した。
    財務諸表の表示

    IFRSの会計フレームワークは、標準モデルを特定していないため、事業年度のデータを表示するために使用されている主要な

    財務諸表の様式は、フランスの会計基準設定主体であるANCにより2017年６月２日の勧告2017-02号に基づいて提案されている
    財務諸表の様式と整合性のとれたものである。
    連結財務諸表に対する注記において提供された開示は、ソシエテ・ジェネラル・グループの財務諸表に対して適切かつ重要な

    情報、その事業活動および当グループがその期間に事業を行った環境、特にCovid-19の危機による影響に焦点をあてている。
    当グループは、委任規則2020/1989により修正された欧州委任規則2019/815で定義された欧州単一電子様式（ESEF）を使用して

    年次財務報告2020を発刊することを選択した。
    表示通貨

    連結財務諸表の表示通貨は、ユーロである。

    財務諸表およびその注記において表示されている数値は、特に明示されていない限り、百万ユーロで記載されている。四捨五

    入の影響によって財務諸表で表示されている数値とその注記で表示されている数値との間に差異が生じている可能性がある。
    注1.2　2020年１月１日現在、当グループが採用した新しい会計基準

     金利指標改革（IBOR改革）の枠組みの中でIFRS第９号、IAS第39号、IFRS第７号、IFRS第４号およびIFRS第16号の修正

     IFRS第３号「企業結合」の修正
     IAS第１号およびIAS第８号の「『重要性がある』の定義」の修正
     IFRS第16号「リース」Covid-19関連の賃料減免の修正
    IFRS  第９号「金融商品」、IAS第39号「金融商品：認識と測定」、IFRS第７号「金融商品：開示」、IFRS第４号

    「保険契約」、IFRS第16号「リース」
    現在実施されている金利改革（上記「第３                    事業の状況、２        事業等のリスク」参照）-またはIBOR改革-を背景として、適用さ

    れる会計基準がIASBによって修正された。
                                 434/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    当グループが2019年12月31日以降実施した最初の修正の目的は、今後の予定に関する不確実性および現在の金利指標から新た
    な指標への移行に関する詳細にかかわらずヘッジ会計の取扱いの継続的な適用を可能にすることであり、現在の参照金利で指
    標化した金融商品の変更にかかわらずヘッジ会計を継続することが目的である。これらの修正により、主に次の要件を遵守す
    ることに関連する例外を採用している。
    ■　ヘッジ対象キャッシュ・フローの可能性が高くなければならない。

    ■　ヘッジの有効性が高くなければならない。

    ■　ヘッジ対象リスクが識別可能でなければならない。

    これらの修正は、不確実性が解消されるまでは適用される。関連するヘッジ手段の金融商品に関する具体的情報は、注記に開

    示されている（注3.2.2参照）。
    金融商品契約の変更の取扱いに関して、IBOR改革の枠組みの中に補足的修正がIASBにより導入された。欧州連合は2021年１月

    14日に採択し、当グループは、2020年12月31日現在の財務諸表に早期適用した。
    これらの補足的修正は、以下の取扱いの適用を規定している。

    ■　契約上のキャッシュ・フローを決定する際にIBOR改革によってもたらされた変化は、経済的に同等のベースで行われてい

      る場合、償却原価で金融資産および負債を測定するとき、その他の包括利益を通じて公正価値で金融資産を測定すると
      き、ならびにリース負債を測定するときには、変動金利の改定として計上しなければならない（注３「金融商品」および
      注3.7の「受取利息および支払利息」を参照）。
    ■　IBOR改革の枠組みの中でヘッジ対象項目および/またはヘッジ手段について変更が行われた場合、ヘッジ関係は継続さ

      れ、ヘッジの新たな文書化を行うことになる（注3.2.2「金融商品-ヘッジ目的デリバティブ」を参照）。
    2020年に、IBOR改革の実施により、関連する担保預金の利息と同様清算機関（LCH,CME）を通じて清算されたデリバティブ金

    融商品契約の評価が変化した。金融商品の契約に関して割引率の変更から生じる価値の変化は、当グループの損益計算書に影
    響を与えることなく現金で補われた。
    IFRS  第３号「企業結合」の修正

    これらの修正は、実施指針を明確にし、会計処理が異なる事業の取得と資産グループの取得との区分を容易にするものであ

    る。
    この修正は、当グループの連結財務諸表には影響がなかった。

    IAS  第１号およびIAS第８号「『重要性がある』の定義」の修正

    これらの修正は、財務諸表作成過程において、特に注記に開示する情報を選ぶ際に、判断の行使を容易にするために「『重要

    性がある』の定義」を明確にするためのものである。
    この修正は、当グループの連結財務諸表には影響がなかった。

    IFRS  第16号「リース」の修正             – Covid-19     関連の賃料減免

    この修正は、Covid-19のパンデミックを背景にして賃料救済を受ける賃借人が、認められた減免をリースの変更として会計処

    理すべきかどうか（認められた便益の影響を契約期間にわたって損益計算書に繰延べることを意味する）を分析するのではな
    く、これらの救済を負の変動リースとして会計処理する選択（損益計算書において直ちに利益を計上する）を可能にすること
    を意図したものである。
    2020年に、当グループはCovid-19の危機に伴う賃料の救済は受けていない。

                                 435/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    IFRS  第16号に関連する2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                              IC）の決定のフォローアップ
    2019年11月26日の会議において、IFRS                  ICは、IFRS第16号の原則の適用ついて二つの大きなポイントを明示した。

    ■　契約の強制力を評価し、強制力のある期間内にリース期間を決定するために、契約条件（例えば、解約ペナルティ）だけ

      ではなく、契約の経済的側面、すべての当事者の意思と能力を考慮しなければならない。
    ■　リース期間を決定するために使用する仮定およびリースに関連するレイアウトの減価償却期間を決定するために使用する

      仮定を調整しなければならない。
    ANCは、IFRS      ICにより示された説明を考慮してフランスの商業リース（いわゆる3/6/9リース）の結論に関する新しい声明を

    発表した。
    2020年に、当グループは、フランス国内の支店網の商業リースに対し選択されるべき強制力のある期間およびリース期間につ

    いてレビューを行った。これらのリースのうちいくつかは、毎年自動更新されるため、2019年１月１日現在では、リース負債
    または使用権資産を認識するには至らなかった。
    このリース期間の改定は、2019年12月31日現在、192百万ユーロの補足的リース負債および使用権を2019年１月１日以降認識

    することにより連結財務諸表に反映されている。
    減価償却費の代替およびリース負債の支払利息がリース費用に関する2019年の利益に与える影響は、45百万ユーロである。

    注1.3　今後当グループが適用する会計基準、修正あるいは解釈指針

    IASBは、会計基準および修正を公表しているが、そのうちいくつかについては、2020年12月31日現在、欧州連合は採択してい

    ない。これらの適用が要求されるのは、早くても2021年１月１日に開始する事業年度、もしくは欧州連合が採択した日以降と
    なる。
    そのため2020年12月31日現在当グループが採用していない会計基準および修正ならびにその実施スケジュールは、以下の通り

    である。
                                 436/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    IAS  第37号「引当金、偶発債務及び偶発資産」の修正-不利な契約-契約履行のコスト
    2020  年５月14日にIASBが公表

    この修正は、不利な契約を分析する際に、契約履行のコストの決定において留保すべき費用を明確にするものである。

    IFRS  基準の年次改善（2018年-2020年のサイクル）

    2020  年５月14日にIASBが公表

    国際財務報告基準（IFRS）の年次改善の一環として、IASBは、IFRS第１号「国際財務報告基準の初度適用」、IFRS第９号「金

    融商品」、IAS第41号「農業」およびIFRS第16号「リース」の比較的重要でない修正を公表した。
    IFRS  第17号「保険契約」

    2017  年５月18日にIASBが公表

    この新しい基準は、2004年に公表され、現在保険契約の認識に関する各国の会計規則を適用することを認めているIFRS第４号

    「保険契約」を置き換えるものである。
    IFRS第17号は、その適用範囲に属する保険契約（発行した保険契約、保有する再保険契約および発行した裁量権付有配当投資

    契約）の認識、測定、表示および開示に関する新たなルールを規定している。
    貸借対照表の負債に現在計上されている責任準備金は、保険契約の現在価値の評価によって置き換えられる。
    2020年６月25日に、IASBは、その適用を円滑にするためにIFRS第17号「保険契約」の修正を公表した。

    IFRS第17号のこれらの修正には、当初設定された適用開始日2021年１月１日を2023年１月１日まで延期することが含まれる。

    同時に、IFRS第４号の修正も公表され、その主たる事業が保険である企業に対しIFRS第９号の適用の延期を可能にするように
    2023年１月１日まで延長された。2020年12月15日現在、欧州委員会は、指令2002/87/ECの範囲に該当する金融コングロマリッ
    トが保険部門に属する企業によるIFRS第９号の実施を2023年１月１日まで延期することを認める規則（EU）2020/2097を公表し
    た。
    2018年に、当グループは保険事業部門に対する利害関係や影響を決定するためにIFRS第17号の基準を適用するプロジェクトの

    範囲決定を完了した。
    2019年中に、当グループの財務部および保険事業部門の共同管理のもとでプロジェクト体制が設定された。

    2019年および2020年において、各種の契約のレビュー、IFRS第17号に基づく会計処理の分析および連結財務諸表での開示、そ

    して最後に情報システムおよびプロセスの検討と選択に作業の焦点があてられた。
    注1.4　見積りと判断の使用

    当グループの連結財務諸表を作成する目的で以下の注記において開示した会計方針を適用する際に、経営者は、損益計算書に

    計上された数値、貸借対照表の資産と負債の評価に関する未認識・繰延損益ならびに連結財務諸表の注記に開示された情報に
    影響を与える仮定と見積りを行っている。
    仮定と見積りを行うために、経営者は連結財務諸表の作成時点で入手可能な情報を利用して判断を行っている。本来、見積り

    に基づく評価には、将来の事象に関連するリスクと不確実性が含まれている。そのため、実際の結果は、これらの見積りとは
    異なる可能性があり、また財務諸表に重要な影響を与える可能性がある。
    これらの連結財務諸表の作成に際して行った仮定および見積りは、Covid-19のパンデミックにより生じた経済的危機の結果、

    継続期間および大きさに関する現時点での不確実性を反映するために前期の年度決算以降変更されてきている。使用した仮定
    および見積りにこの危機が与える影響は、この注1.5に詳述している。
                                 437/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    見積りおよび判断の使用は、主に以下の会計上の課題に関するものである。
    ■　損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債、ヘッジ目的デリバティブ、その他の包括利益を通じて公正価値で

      測定する金融資産、あるいは保険会社の投資（注3.1、3.2、3.3、3.4および4.3に記載）として分類されるような活発な
      市場での取引相場のない金融商品の貸借対照表の公正価値および財務諸表の注記にこの情報を開示しなければならない償
      却原価で測定する商品の公正価値（注3.9参照）。
    ■　償却原価またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産、供与されたローン・コミットメントおよび過

      去、現在および予測データ（注3.8参照）に基づくモデルまたは内部仮定をもって測定する保証コミットメントに関連す
      る信用リスクに対する減損および引当金の金額。見積りおよび判断の使用は、特に金融資産の当初認識以降観察される信
      用リスクの劣化の評価およびこれらの同じ金融資産に係る予想信用損失の金額の測定に関連している。
    ■　構造的金利リスクを測定し、モニターし、関連する公正価値のマクロヘッジ会計を文書化する目的で金融資産および負債

      の満期日を決定するために使用される仮定と償却の慣習（注3.2参照）。
    ■　のれんの減損の金額（注2.2参照）。

    ■　負債に計上された引当金、保険会社の責任準備金および繰延利益配分（注4.3、5.2および8.3参照）。

    ■　貸借対照表に計上された繰延税金資産および負債の金額（注６参照）。

    ■　金融資産の契約上のキャッシュ・フローの特性の分析（注３参照）。

    ■　連結会社の範囲、特に組成された事業体の範囲を決定するための支配の評価（注２参照）。

    ■　使用権資産およびリース負債を決定する際に適用されるリース期間の決定（注8.4参照）。

    ブレグジット

    英国は、2016年６月23日に国民投票を行い、英国民の過半数が欧州連合から離脱することに投票した（ブレグジット）。

    数回にわたる延期の後、英国の離脱協定が2020年12月31日に終了する移行期間とともに、2020年１月31日に発効した。欧州連
    合の法律は、2021年１月１日以降英国に対する適用が中止される。
    健康衛生および政治的環境の逆風にもかかわらず、英国と欧州連合との間で行われた交渉は、金融サービスを除いて通商協力

    に関する合意について2020年12月24日に決着した。現在のところ、2021年１月１日から18ヶ月間清算機関の使用については欧
    州と同等である。
    当グループは、このような困難を予期しており、その顧客に対するサービスの継続性を提供するために2020年１月31日からす

    でに実施されている対策を続けている（特に、パリとロンドンの二つのプラットフォームの間の顧客口座の再編および移
    管）。さらに、当グループは現地の規制基準に従うことを条件として、２年間ロンドンにおける事業を継続する移行承認を受
    けている。
    このように一方においては同等性を獲得するための金融サービスおよび取引条件に関して、ならびに他方においては現地の規

    則と欧州の規則との間の相違の潜在的増加に関して不確実な領域が残っている。
    当グループはこれらの交渉を引き続きフォローし、連結決算を作成するために選択した仮定および見積りにおいてブレグジッ

    トの短期/中期/長期的帰結を考慮している。
                                 438/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注1.5　COVID-19
    Covid-19のパンデミックは、歴史的な健康危機と経済的ショックをもたらしている。ウイルスの拡大を阻止するために多くの

    政府が課した封じ込め対策は、2020年にグローバルな活動の崩壊に導いた。この危機は、封じ込め対策による物品およびサー
    ビスの供給と企業および家計の収入の下落による需要の両方に影響を与えている。
    政府および中央銀行は、経済に対し流動性と信用保証の点で重要な支援を提供することによりこのショックの影響を緩和する

    ために大規模な介入を行った。
    この危機の帰結、重大性および継続期間について高い不確実性が残っている。

    このような背景の中で、当グループは、第２四半期にマルチ・シナリオのアプローチをとることを決定した。これは、中間連

    結財務諸表の作成時に当グループが使用した仮定と見積りを考慮するために当グループの事業に与える影響を分析するのに役
    立った。これらのシナリオは年次連結財務諸表の作成のために2020年末に更新された。
    規制当局およびIASBの多くの発表と関連して、当グループは方法論にいくつかの調整を行い、また予想信用損失を測定するた

    めの原則の適用に政府当局が決定した支援策を考慮に入れた。実際、この危機により弱体化した会社に対しキャッシュ・フ
    ローの支援を提供するフランス当局が実施する経済緊急計画の一環として、当グループはモラトリアム（多くの場合利息の免
    除はせずに支払期日の繰延）という形式での融資の調整を顧客の一部に提案し、政府保証融資(                                            PGE  )の大規模な供与プロセスに
    積極的に貢献している。当グループが事業を行っている様々な国でも同様の対策が実施されている。
    Covid-19の危機の結果生じるこれらの様々な要素は、この危機が与える財務上の影響および連結財務諸表の作成時における検

    討事項に光をあてるために以下に詳述している。
    新しいマクロ経済シナリオの定義

    財務諸表の作成のために、当グループは、将来予測データを含む予想信用損失測定モデルにマクロ経済シナリオを使用してい

    る（注3.8）。
    これらのシナリオは、すべてのグループの事業体についてソシエテ・ジェネラルの経済およびセクター・スタディ部門により

    開発されている。各シナリオに対し加重係数が割当てられ、モデルからのアウトプットはこれらのシナリオの加重平均に対応
    するものである。
    2020年第２四半期に、当グループはCovid-19の危機により生じる影響と不確実性をよりよく反映するために四つの新たなマク

    ロ経済シナリオを開発した。
    2020年12月31日、依然として高い水準の不確実性により四つのシナリオの共存を維持し、同日時点の予測を反映するためにそ

    のシナリオを調整した。
    ■　中央シナリオ（SGセントラル）では、当グループが2020年に事業を行っている国でGDPが急激に落ち込んだ後、旅行制限

      策は、2022年初めまでに解除されることを考慮して、2021年から漸進的なリバウンドを予想している。
    ■　健康危機の長期化シナリオ（SG長期化）では、旅行制限策は2023年初めまでに解除されると予想している。

    ■　最後に、これら二つのシナリオを補うものとして、二つの極端なシナリオ、楽観（フェイバラブル）シナリオとストレ

      ス・シナリオがある。これら最後の二つのシナリオは、支援策を強化することにより、不確実な環境が緩和されているた
      め2020年６月30日現在においてはそれほど厳しくはない。
                                 439/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    下記の図は、2020年12月にECBが提供した予想を含む各シナリオについて当グループが使用したユーロ地域におけるGDPの予想
    を比較している。2021年末までに当グループが採用したシナリオは、ECBのシナリオの範囲内である。
                                 440/1038




















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      各シナリオに使用した主な変数（当グループが事業を行っている主要な国のGDPの成長率およびフランスの会社
      の利益率）についての詳細は、以下の通りである（単位：パーセンテージ）:
          SG  フェイバラブル・シナリオ                   2021      2022      2023      2024      2025

          フランス     GDP
                                 7.5      3.0      2.5      2.8      1.9
          フランスの会社の利益率
                                 33.6      32.4      32.7      32.8      32.3
          ユーロ地域      GDP
                                 6.8      3.2      2.4      2.7      1.8
          米国   GDP
                                 4.7      4.8      3.4      3.2      2.2
          中国   GDP
                                 8.2      6.8      5.6      5.5      4.4
          チェコ共和国       GDP
                                 6.8      3.5      3.0      3.5      2.5
          ルーマニア      GDP
                                 6.7      3.6      3.0      4.0      3.0
          SG  セントラル・シナリオ                   2021      2022      2023      2024      2025

          フランス     GDP
                                 6.5      1.0      1.5      1.8      1.9
          フランスの会社の利益率
                                 33.0      32.2      32.2      32.2      32.3
          ユーロ地域      GDP
                                 5.8      1.2      1.4      1.7      1.8
          米国   GDP
                                 3.7      2.8      2.4      2.2      2.2
          中国   GDP
                                 7.2      4.8      4.6      4.5      4.4
          チェコ共和国       GDP
                                 5.8      1.5      2.0      2.5      2.5
          ルーマニア      GDP
                                 5.7      1.6      2.0      3.0      3.0
          SG  エクステンデッド・シナリオ                   2021      2022      2023      2024      2025

          フランス     GDP
                                 2.0      3.0      2.5      1.8      1.9
          フランスの会社の利益率
                                 30.5      31.4      32.0      32.0      31.9
          ユーロ地域      GDP
                                 2.0      2.6      1.9      1.7      1.8
          米国   GDP
                                 0.4      3.3      2.4      2.2      2.2
          中国   GDP
                                 3.8      5.2      4.8      4.5      4.4
          チェコ共和国       GDP
                                 2.0      0.3      1.3      2.2      2.3
          ルーマニア      GDP
                                 2.0      1.8      2.0      3.0      3.0
          SG  ストレス・シナリオ                   2021      2022      2023      2024      2025

          フランス     GDP
                                (0.8)      (1.0)       0.5      1.3      1.9
          フランスの会社の利益率
                                29.7      29.4      30.0      30.0      31.9
          ユーロ地域      GDP
                                (1.1)      (1.1)       0.1      1.2      1.8
          米国   GDP
                                (3.0)      0.1      0.9      1.7      2.2
          中国   GDP
                                 0.5      2.0      3.2      4.0      4.4
          チェコ共和国       GDP
                                (1.1)      (2.1)       0.2      1.9      2.5
          ルーマニア      GDP
                                (1.2)      (1.3)       0.5      2.5      3.0
                                 441/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    マクロ経済シナリオの加重
    2020年12月31日、SGセントラル・シナリオは、「マクロ経済変数の定義」の項に詳述した通り更新されている。最初のロック

    ダウンの結果および提案された政府の支援策の分析により、当グループは、年間予算のプロセスの一環として、SGセントラ
    ル・シナリオを見直すことができた。このため、SGセントラル・シナリオは、Covid-19の危機とその将来の結果の不確実性を
    より細かく考慮している。
    加重の変化の開示

                       2019年12月31日             2020年６月30日             2020年12月31日

                         74%             65%             65%
     SG  セントラル
                          -            25%             10%
     SG  エクステンデッド
                         16%             5%            15%
     SG  ストレス
                         10%             5%            10%
     SG  フエイバラブル
    予想信用損失の計算

    当年度の主要な進展：

    ■　上記の新しいマクロ経済シナリオの影響を考慮するために予想信用損失のモデルの更新

    ■　シナリオが予想信用損失に与える影響をより適切に反映するためにモデルの調整

    ■　セクター調整および発展モデルを使用しない事業体の範囲に関する調整の更新

    ■　政府当局と連携して危機によって弱体化した顧客に対する支援策の包含

    予想信用損失の評価および会計処理の変更の影響は、注3.8に開示している。

    上記のシナリオおよび加重に基づき、方法論の調整および支援策を考慮に入れた結果、予想信用損失の計算により、当グルー

    プは、2020年度のリスク費用は、3,306百万ユーロの正味費用になり、これは2019年度に比較して2,028百万ユーロ（159％）の
    増加である。
    SGセントラルのシナリオに10％、SGエクステンデッドのシナリオに65％、SGファイバラブルのシナリオに10％およびSGストレ

    スのシナリオに15％の加重を使用した場合、その影響はさらに131百万ユーロの追加配分となるであろう。
    Covid-19     支援策

    モラトリアムの条件は、国によって異なる。多くの場合、一括スキーム(すなわち個別の付与条件はなく、すべての会社向け

    ローン残高に広く適用)に含まれている。
    フランスでは、モラトリアムは法人および自営業者に付与されたローンにかかわる支払い（元本および利息）を６ヶ月猶予す

    るという形式をとり、元本のみを延滞利息の対象とするものである。フランス国内リテール                                           バンキング部門については、これ
    らのモラトリアムは、23.1十億ユーロであり、その内の過半数は、現在満了しており、無事に返済したほとんどの顧客につい
    ては再開している。
    海外では、モラトリアムの持続期間やその条件（延滞に対する利息を請求するか否か）の双方について、様々なケースが見ら

    れる。
    会計上の見地からは、これらのモラトリアムは、適用対象のローンの契約上のキャッシュ・フローの実質的な条件変更とはみ

    なされないため、これらのローンの認識の中止という結果にはならない。金融資産の条件変更に関連するIFRS第９号の規定の
    適用（利息の喪失を表す損益に費用を計上するキャッチアップ法）は、当グループの財務諸表に重要な影響はなかった。
                                 442/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    健全性監視当局による勧告および2020年３月27日のプレス・リリースにおいてIASBが繰返し勧告している通り、Covid-19の発
    生により生じたキャッシュ・フローの困難に直接関連するモラトリアムの付与は、これらの貸出残高をステージ２（正常以下
    の資産）にも、ステージ３（信用減損資産）にも自動的に移行することにはつながらなかった。最も重要なエクスポー
    ジャー、および危機管理のバーゼルのスコアリングによって特にリスクが増大したエクスポージャーにケースバイケースの分
    析を行った。2020年12月末現在、7.5十億ユーロの残高がステージ２に分類され、730百万ユーロがステージ３に格下げされて
    いる。
    フランスでは、モラトリアムに加えて、当グループの事業体は、政府保証融資の検討および供与を通じて当局が決定した支援

    策の実施に貢献している。
    このように、当グループは、2021年６月まで危機の影響を受ける顧客（自営業者および法人顧客）に2020年フランス修正金融

    法の枠内で2020年３月23日の省令により設定された条件で政府保証融資（PGE）の割当てを提供している。これらの資金調達
    は、原価で提供され、フランス政府により90％まで保証されている（保証期間が開始する支出月末後２ヶ月の待機期間があ
    る）。融資の金額は、一般に借手の税引前売上高の３ヶ月分に相当する金額を最高限度として、これらの融資は、１年間の返
    済免除がつけられている。今年末において顧客はこの融資を返済するか、１年から５年にわたって徐々に返済することがで
    き、１年間資本の利用権を延長する可能性もある。保証料の条件は政府によって設定され、フランスのすべての金融機関に適
    用される。銀行は、負担するリスクに見合う部分および政府が保証していない融資の部分（借入企業の規模によって10％から
    30％の間）に相当する部分について、借手が支払う保証料（金額は、借入企業の規模および融資の期日によって変わる）の一
    部のみを受け取る。
    政府保証融資の契約上の特性は、基本的な融資の特性（SPPI要件）であり、これらの融資は、満期までの契約上のキャッ

    シュ・フローを回収することを目的とするビジネス・モデルの一部として当グループが保有している。その結果、これらの融
    資は、連結貸借対照表の顧客貸出金に償却原価で計上されている。
    2020年12月31日現在、当グループが供与した政府保証融資は、約18.6十億ユーロ（その内、3.4十億ユーロは、ステージ２に分

    類され、433百万ユーロはステージ３に分類されている。）の与信残高を表している。フランス国内リテール                                                   バンキング部門
    が供与した政府保証融資は、16.7十億ユーロ（その内、3.3十億ユーロはステージ２に分類され、390百万ユーロはステージ３
    に分類されている。）であり、新たな政府保証融資は、2021年６月30日に政府が設定する供与の締切日まで供与される予定で
    ある。
    当初認識時に、額面金額がその公正価値を表していると当グループがみなしているため、これらの融資は、額面金額で計上さ

    れている。１年で債務不履行になる可能性に基づく予想信用損失に対する減損は、それが融資の不可欠の一部である限り、保
    証の影響を考慮して計上されている。予想信用損失を計算するモデルは、保証の執行の待機期間とともに、延長オプションの
    行使の可能性、政府保証のない融資の金額も考慮に入れている。
    政府保証融資のすべてについて2020年12月31日現在計上されている予想信用損失の金額は、約80百万ユーロであり、その内、

    65百万ユーロは、フランス国内リテール                   バンキングによるものである。
    次へ

                                 443/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注２　連結
            フランス国内外におけるソシエテ・ジェネラル・グループの様々な活動は、親会社であるソシエ

            テ・ジェネラル（ソシエテ・ジェネラルの海外支店を含む）および直接的あるいは間接的に支配す
            るすべての企業（子会社および共同支配の取決め）あるいは重要な影響力を行使する企業（関連会
            社）によって行われている。これらの企業すべてが当グループの連結範囲を構成している。
       要旨
            連結は、標準化された会計手続を使って親会社であるソシエテ・ジェネラルおよびその子会社、共
            同支配の取決めおよび関連会社の勘定を集約して単一の企業であるかのように表示するものであ
            る。
            そのために当グループを構成する企業の個別の勘定は、連結財務諸表において首尾一貫した情報を

            表示するために、欧州連合が採択したIFRSに準拠するように修正再表示されている。
            さらに、グループ企業間の取引によって生じた勘定残高（資産、負債、収益および費用）は、連結

            財務諸表が当グループ外の第三者と行った取引および結果だけを表示するように連結手続を通じて
            消去されている。
     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルの連結財務諸表は、親会社および当グループが支配力を行使する主要なフランス国内外の会

     社および海外支店ならびに当グループが共同支配力あるいは重要な影響力を行使する会社の財務諸表の一部を含ん
     でいる。
     連結された事業体

     子会社

     子会社は、当グループが排他的支配力を有する事業体である。当グループは、以下の条件を満たす限り事業体を支

     配している。
     ■　当グループが、議決権あるいはその他の権利の所有を通じて事業体に対するパワー（関連性のある活動、すな

       わち事業体のリターンに重要な影響を与える活動を直接指図する能力）を有している。
     ■　当グループが、その事業体に関与することから生じる変動リターンに対するエクスポージャーあるいは権利を

       有している。
     ■　当グループが、当グループのリターンの金額に影響を及ぼすためにその事業体に対するパワーを行使する能力

       を有している。
     パワー

     当グループがその事業体に及ぼす支配力の程度および適切な連結方法を決定する目的で議決権を決定する際、評価

     時点において、あるいは遅くても関連性のある活動の指図を行う必要があるときに、潜在的な議決権を自由に行使
     することが可能な場合は、その潜在的な議決権も考慮される。潜在的な議決権とは、市場に存在する発行済の普通
     株式に係るコール・オプションあるいは社債を新しい普通株式に転換する権利のようなものである。当グループが
     ある事業体を支配しているかどうかを判定するのに議決権が適切でない場合には、この支配の評価は、単一もしく
     は複数の契約上の取決めの存在を含め、すべての事実と状況を考慮しなければならない。投資先に対するパワー
     は、投資者が支障なく適切な活動を指図する現在の能力を与える実質的な権利を有している場合のみ存在する。
     いくつかの権利は、当該権利が関係する投資先に対するパワーを与えることなく当該権利の保有者の利益を保護す

     るように設計されている（防御的な権利）。
                                 444/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     複数の投資者が各々異なる関連性のある活動を指図する一方的な能力を与える実質的な権利を有している場合に
     は、投資先の変動リターンにもっとも重要な影響を及ぼす活動を指図する現在の能力を有する投資者が投資先に対
     するパワーを有していると推定される。
     変動リターンに対するエクスポージャー

     当グループが、事業体に対する投資あるいは関与により生じる変動リターンに対する重要なエクスポージャーを有

     している場合のみ支配は存在する。これらのリターンは、配当、利息、報酬等の形態があり、正の値のみ、負の値
     のみ、または正と負の値の両方の場合がありうる。
     パワーと変動リターンの間の関係

     パワーと変動リターンの間の関係を評価するために、もし当グループが、第三者（本人）のために行使する意思決

     定権を委ねられていれば、これらの本人に対する代理人として行動することが仮定されており、そのためその意思
     決定権限を行使しても支配していることにはならない。資産運用事業においては、純資産を運用するときにアセッ
     トマネジャーが代理人または本人として行動しているかどうかを決定するために分析を行わなければならない。ア
     セットマネジャーが本人であるとみなされれば、そのファンドはアセットマネジャーが支配していると推定され
     る。
     組成された事業体の特殊なケース

     組成された事業体とは、誰がその事業体を支配しているかを決定する場合に議決権あるいは類似の権利が決定的な

     要因とならないように設計された事業体である。例えば、関連性のある活動が契約上の取決めによって指図される
     場合が該当する。
     組成された事業体は、往々にして制限された事業活動、特定の慎重に定義された目的、あるいは劣後的な財政支援

     がなければ活動資金を調達するのには不十分な資本といった特徴を表している。
     組成された事業体は、株式会社、パートナーシップ、証券化ビークル、ミューチュアル・ファンド、法人格のない

     事業体等いろいろな法形態をとることがある。
     組成された事業体に対する支配の存在を評価するときに、すべての事実と状況を考慮しなければならないが、特に

     以下の点を考慮しなければならない。
     ■　その事業体の目的と設計

     ■　事業体の構成

     ■　その設計に伴って発生するリスクおよび当グループのこれらのリスクに対するエクスポージャー

     ■　当グループにとっての潜在的なリターンとベネフィット

     非連結の組成された事業体は、当グループによる排他的支配が及ばない事業体である。

     共同支配の取決め

     関連性のある活動の指図に関する決定が事業体を集団で支配する当事者の全員一致の合意を必要とするなら、共同

     支配の取決め（共同支配事業あるいは共同支配企業）を通じて、当グループはその事業体に対する共同支配を行使
     する。共同支配を評価することは、すべての当事者の権利と義務の分析を必要とする。共同支配事業の場合には、
     その取決めに係る当事者は、資産に対する権利と負債に対する義務を有している。
     共同支配企業の場合には、当事者はその事業体の純資産に対する権利を有している。

                                 445/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     関連会社
     関連会社は、当グループが重要な影響力を行使する会社であり、当グループの連結財務諸表において持分法を適用

     して会計処理されている。重要な影響力とは、支配力を行使することなく当該事業体の財務上・営業上の方針の決
     定に参加するパワーである。重要な影響力があるとされる場合は、特に取締役会あるいは監督委員会へのソシエ
     テ・ジェネラルの出席、戦略的意思決定への関与、重要な会社間取引の存在、経営スタッフの交換、あるいは技術
     的な面でソシエテ・ジェネラルへの依存がある場合である。当グループが、その事業体の議決権の20％以上を直接
     または間接に所有しているときに、当該事業体の財務上・営業上の方針に重要な影響力を与えているとされる。
     連結方針および方法

     本連結財務諸表は、連結の範囲に含まれている事業体の財務諸表から構成されている。ソシエテ・ジェネラルの決

     算日と３ヶ月を超えて決算日が異なる会社については12月31日に終了する12ヶ月間の仮決算を行っている。グルー
     プ会社間の重要な残高、利益および取引はすべて消去されている。
     新規に取得した子会社の経営成績は、買収の効力発生日より連結財務諸表に含まれており、事業年度中に売却した

     子会社の経営成績は、当グループが支配力を喪失した日まで連結財務諸表に含まれている。
     連結方法

     子会社は、当グループが排他的支配力を有する組成された事業体を含め、全部連結される。

     連結貸借対照表において、全部連結は、当グループが保有する子会社の持分証券の価値を、当グループが事業体の

     支配力を獲得したときに認識されたのれんに加えて、子会社の資産および負債の各々と置き換えることにある(注
     2.2参照)。
     損益計算書および純利益および未実現・繰延損益計算書において、子会社の費用・収益項目は、当グループの当該

     項目と合算されている。
     子会社の非支配持分の割合は、連結貸借対照表と連結損益計算書において区分表示されている。しかし、当グルー

     プが支配する組成された事業体を連結する際に、当グループが所有していない当該事業体の持分割合は、貸借対照
     表において負債として認識される。
     共同支配事業の場合には、当グループは関連する収益および費用に対するその持分割合とともに資産および負債に

     対するその持分割合を連結財務諸表で明確に認識する。関連会社および共同支配企業は、当グループの連結財務諸
     表において持分法を使用して会計処理される。持分法に基づいて、当初認識において関連会社に対する投資は、の
     れんを含め、「持分法適用投資」に当グループの共同支配企業あるいは関連会社に対する投資の原価で計上され
     る。取得日以降その帳簿価額は、投資先の純資産価額に対する投資家の持分割合の変動を認識するために増減す
     る。
     これらの投資は、減損の客観的証拠があるかどうか減損についてテストされる。投資の回収可能価額（使用価値ま

     たは公正価値から販売費を控除した金額のいずれか高い方）がその帳簿価額より低い場合は、回収可能価額との差
     額が減損損失として計上される。減損引当金繰入および戻入は、「持分法適用投資純利益」に計上される。
     事業体の純利益および未実現・繰延損益に対する当グループの持分割合は、連結損益計算書ならびに純利益および

     未実現・繰延損益計算書に区分した行に表示されている。持分法を使用して連結された事業体の損失に対する当グ
     ループの持分がその会社に対する所有持分より大きいか等しくなる場合は、法律上あるいは暗黙の義務により、そ
     うすることが求められていない限り（そうすることが求められている場合は、その損失について引当金を計上す
     る）、当グループはそれ以降の損失に対するグループの持分の認識を中止する。持分法適用会社の売却により生じ
     たキャピタルゲインおよびロスは、「その他の資産からの純損益」に計上される。
                                 446/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     国外会社の財務諸表の換算
     連結会社の外貨建貸借対照表項目は、期末日の公定為替レートによってユーロに換算されている。また損益計算書

     項目については月末平均為替レートでユーロに換算されている。資本金、準備金、利益剰余金および損益の換算に
     よって生じる換算差損益は、株主資本の部の「未実現・繰延損益―為替換算差額」に計上されている。グループ銀
     行の海外支店への拠出資本の換算に伴う損益も連結株主資本の増減に同勘定で計上されている。
     当グループは、IFRS第１号で容認されている選択適用規定に従って、2004年１月１日現在の国外会社の財務諸表の

     換算から生じた差額をすべて連結準備金に配分している。この結果、当該会社が売却された場合、売却による収入
     には、2004年１月１日以降生じた為替換算差額の戻入のみが含まれることになる。
     連結された事業体に対する当グループの所有持分の変動

     当グループがすでに支配力を行使している子会社に対するグループの所有持分が増加した場合、追加持分の取得に

     際して支払った価格とその日に取得した純資産の持分相当部分の公正価値の評価額との差額は、当グループの「利
     益剰余金、グループ持分」に計上される。
     これらの取引関連コストは、資本に直接計上される。

     当グループが連結子会社の支配力を喪失すると、従来の子会社に対し計上されている残存投資は、純損益を通じて

     公正価値で再測定されると同時に、キャピタルゲインあるいはロスが連結損益計算書の「その他の資産からの純損
     益」に計上される。売却損益には、その子会社が属する資金生成単位に以前配分されたのれんの持分が含まれる。
     この持分の決定は、売却される子会社および保持される資金生成単位の一部に配分された規制資本に基づいてい
     る。
     全部連結子会社の少数株主からの買取りコミットメント

     いくつかの全部連結子会社において、当グループは全部連結子会社の少数株主に対しその持分を買取るコミットメ

     ントを付与している。当グループにとっては、このような買取りコミットメントは、プット・オプションの売りと
     なる(オプションの行使前の所有持分に関連するリスクおよび利益を移転しないプット・オプション)。このような
     オプションの行使価格は、その会社の将来の業績を考慮した子会社の株式取得時の合意された算式に基づくか、あ
     るいは、オプションの行使日におけるこれらの株式の公正価値として設定することが可能である。
     コミットメントは、以下のように計上されている。

     ■　IAS第32号に従って、当グループが支配力を行使している子会社の少数株主に付与したプット・オプションに

       ついて金融負債を計上している。この負債は、プット・オプションの見積り行使価格の現在価値で「その他の
       負債」に当初認識されている。
     ■　プット・オプションが行使されていないにもかかわらず負債を認識する義務は、当グループが非支配持分に係

       る取引も同じ会計処理を首尾一貫して行う必要があることを意味する。その結果、この負債の相手勘定は、そ
       のオプションの対象である非支配持分の価値の減少であり、残額は、当グループの「利益剰余金、グループ持
       分」から控除される。
     ■　(オプションの見積り行使価格と「非支配持分」の帳簿価額の増減に関連した)この負債のその後の変動は、当

       グループの「利益剰余金、グループ持分」に全額計上される。
     ■　  買取りが行われると        その負債は、子会社の非支配持分の取得に関係した現金支払によって決済される。しかし、

       コミットメントがその期限が到来しても買取りが行われなかった場合、その負債はそれぞれの部分について
       「非支配持分」と「利益剰余金、グループ持分」に対し、取消される。
     ■　オプションが行使されない限り、プット・オプションを有する「非支配持分」に関連した業績は、当グループ

       の連結損益計算書の「非支配持分損益」に計上される。
                                 447/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.1　連結の範囲
    連結の範囲には、当グループの排他的支配下にある子会社と組成事業体、共同支配の取決め（共同支配企業と共同支配事業）

    および当グループの連結財務諸表と比較し、特にグループの連結総資産および営業総利益に関して、重要性のある関連会社が
    含まれている。
    2019  年12月31日の決算日現在該当する範囲と比較して、2020年12月31日現在の連結範囲の主要な変更は、以下の通りである。

    ソシエテ・ジェネラル・ドゥ・バンク・オ・ザンティル（SGBA）

    2020年３月２日、当グループは、グアドループ島、マルティニーク島および仏領ギアナに所在する子会社であるソシエテ・
    ジェネラル・ドゥ・バンク・オ・ザンティルの持分全額をプロモントリアMMBに売却した。この売却により当グループの貸借対
    照表は0.4十億ユーロ減少した（「売却目的保有非流動資産」および「売却目的保有非流動負債」）。
    SG フィナンスAS

    2020年10月１日、当グループは、ノルウェー、スウェーデンおよびデンマークの設備ファイナンスおよびファクタリング会社
    であるSGフィナンスASに対する参加持分を全額ノルデア・フィナンスに売却した。この売却により、主に、2019年12月31日現
    在「売却目的保有非流動資産」および「売却目的保有非流動負債」にそれぞれ計上されていた「顧客貸出金」が４十億ユーロ
    および「銀行預り金」が0.9十億ユーロ減少したことにより、当グループの貸借対照表は４十億ユーロ減少した。
    「その他の資産からの純損益」に計上されたこれら２件の売却実績は、2020年度に-169百万ユーロである。

    注2.2　のれん

            当グループが会社を取得すると、新しい子会社の資産および負債のすべてを公正価値で連結貸借対

            照表に統合する。
            しかし、会社の取得価格は、その資産と負債の正味再評価額より高いのが一般的である。超過金額

       要旨
            は、のれんと呼ばれるが、その全体的価値あるいは当グループが新しい子会社を現在の活動に統合
            することによって発展させたいと考えている将来のシナジーの価値に貢献する会社の無形資本（評
            判、人材の質、市場占有率等）の一部を表すものである。
            連結貸借対照表において、のれんは無形資産として認識され、その耐用年数は無期限と想定されて

            いる。償却されることはなく、そのため当グループの今後の業績において毎期費用を発生させるも
            のではない。
            しかし、毎年当グループは、のれんの価値が減損しているかどうか評価している。もし減損してい

            れば、戻入できない費用が当グループの業績に直ちに認識され、取得した事業体の無形資本の収益
            性が当初の期待より低いか、あるいは期待したシナジーが実現していないということを示すもので
            ある。
                                 448/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     会計方針
     当グループは、その企業結合を認識するためにIFRS第３号「企業結合」に従って取得法を使用している。

     取得日に、取得原価は、被買収事業体の支配と引換えに譲渡された資産、発生または承継した負債および発行した

     資本性金融商品すべての公正価値合計として計算される。企業結合に直接関連したコストは、資本性または負債性
     金融商品の発行関連コストを除いて当期の損益に認識される。
     条件付対価は、たとえその発生が潜在的なものでも取得日現在の公正価値で取得原価に含まれている。この条件付

     対価は、決済方法によって貸借対照表の資本あるいは負債に認識される。負債として認識されれば、それ以降の調
     整は、IFRS第９号に従って金融負債に関する損益に計上され、その他の負債については適切な基準の範囲内に含ま
     れる。資本性金融商品として認識されると、このような事後的な調整は計上されない。
     取得日に、IFRS第３号により要求されているように、この新しい子会社のすべての資産、負債、オフバランスシー

     ト項目および偶発債務（結合前に認識されていなくても）は、その目的にかかわらず、取得日において公正価値で
     個別に測定される。同時に非支配持分は、被買収事業体の識別可能な資産および負債の公正価値のその持分割合に
     従って評価される。しかしそれぞれの企業結合について当グループは、非支配持分を最初にその公正価値で測定す
     ることを選択することができ、その場合にはのれんの部分が配分される。
     取得した純資産部分の公正価値評価額を超える支払価額の超過額は、連結貸借対照表の資産の部の「のれん」に計

     上される。不足額は、損益に即時認識される。
     取得日に、当グループがすでに保有しているその事業体に対する持分は、純損益を通じて公正価値で再測定され

     る。そのため段階取得の場合、のれんは取得日の公正価値を参照して算定される。
     この当初評価に要求される分析および専門家の鑑定は、取得日から12ヶ月以内に実行しなければならないが、取得

     日現在存在する事実と環境に関連する新しい情報に基づく価値に訂正をしなければならない。当初計上されたのれ
     んおよび非支配持分は、最終的に調整される。
     のれんの各項目は、取得日に、その買収から利益を得ると期待される１つ以上の資金生成単位に配分される。当グ

     ループは、１つ以上の資金生成単位の構成要素を変更するような方法でその報告体制の組織変更を行うとき、その
     変更後の単位に以前に配分されたのれんは、影響を受ける（新旧の）単位に再配分しなければならない。この再配
     分は、通常、影響を受ける資金生成単位毎の規制資本要件に基づく相対的なアプローチを使用して実施される。
     のれんは、当グループによって定期的にレビューされ、価値の下落の兆候があった場合にはいつでも、また最低年

     に一回は減損テストが行われる。のれんの減損は、関連する資金生成単位の回収可能価額に基づいて計算される。
     資金生成単位の回収可能価額がその帳簿価額より低い場合、戻入不能な減損が、当該期間の連結損益計算書の「の

     れんの評価調整」勘定に計上される。
                                 449/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    2020年12月31日現在、のれんは、以下の11の資金生成単位(CGU)に分割される。
     中核事業             活動

     フランス国内リテール         バンキング部門
     ソシエテ・ジェネラルのネッ             ソシエテ・ジェネラルのリテール             バンキング     ネットワーク、ブルソラマ・オンライン                バンキング事
     トワーク
                  業、フランス国内の消費者および設備ファイナンス事業
     クレディ    デュ  ノール       クレディ    デュ  ノールおよびその７つの地域銀行のリテール                 バンキング     ネットワーク
     国際リテール      バンキング＆金融サービス部門
     欧州             リテール    バンキングおよび消費者金融サービス、欧州特にドイツ（Hanseatic                          Bank,   BDK）、イタリア
                  （フィディタリア）、フランス(CGL)、チェコ共和国（KB、エソックス）、ルーマニア（BRD）
     ロシア             ロスバンクおよびその子会社を含むバンキング                  グループ
     アフリカ、地中海沿岸地域お             アフリカ、地中海沿岸地域および海外におけるリテール                       バンキングおよび消費者金融、モロッコ
     よび海外
                  （SGMA）、アルジェリア（SGA）、チュニジア（UIB）、カメルーン（SGBC）、コートジボワール
                  （SGBCI）およびセネガル（SGBS）を含む。
     保険             フランス国内外の生命保険および生命保険以外の保険事業（ソジェキャップ、ソジェシュール、Oradéa
                  Vieおよびアンタリウス）
     設備・ベンダーファイナンス             ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスによる販売および専門的設備ファイナンス
     自動車リース金融サービス             車両オペレーショナル         リースおよび車両管理サービス（ALDオートモーティブ）
     グローバル     バンキング＆インベスター           ソリューションズ部門
     グローバル     マーケッツ＆        事業、金融機関、公共部門、ファミリー・オフィスおよびすべての有価証券サービス、清算サービス、
                  取引の執行、プライムブローカーおよびカストディに対するマーケット                            ソリューション
     インベスター      サービス
     ファイナンス＆アドバイザ             事業、金融機関、公共部門ならびに取引および支払管理サービスに対するアドバイザリーおよび金融
     リー             サービス
     アセット＆ウエルス             フランス国内外におけるアセット＆ウエルス                 マネジメント      ソリューション
     マネジメント
    下記の表は、CGUののれんの価値の2020年度中の増減を表している。

                             2019  年                      2020  年

                           12 月31日現在      取得および      処分および           12 月 3 1 日現在
     (単位：百万ユーロ)
                           正味帳簿価額       その他の増加      その他の減少       減損損失     正味帳簿価額
     フランス国内リテール           バンキング部門
                                797       -       -     -     797
     ソシエテ・ジェネラルのネットワーク                           286       -       -     -     286
     クレディ     デュ   ノール
                                511       -       -     -     511
     国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
                               2,729        2      (1)     -    2,730
     欧州                          1,361        -       -     -    1,361
     ロシア                            -      -       -     -      -
     アフリカ、地中海沿岸地域および海外                           228       -       -     -     228
     保険                           335       -       -     -     335
     設備・ベンダー        ファイナンス
                                228       -       -     -     228
     自動車リース金融サービス                           577       2      (1)     -     578
     グローバル      バンキング＆インベスター
                               1,101       101       (1)    (684)       517
     ソリューションズ部門
     グローバル      マーケッツ＆インベスター             サー
                                584      101       (1)    (684)        -
     ビス
     ファイナンス＆アドバイザリー                           57       -       -     -      57
     アセット＆ウエルス          マネジメント
                                460       -       -     -     460
     合計                          4,627       103       (2)    (684)      4,044
                                 450/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    コメルツバンクの「エクイティ・マーケッツ・アンド・コモディティーズ」事業の買収の完了
    2018年11月８日、当グループはソシエテ・ジェネラルがコメルツバンクの「エクイティ・マーケッツ・アンド・コモディ

    ティーズ」（EMC）事業の買収にコミットする契約に署名した。この事業は、資産運用事業（「アセット・マネジメント」事
    業）とともに、フローの生成およびマーケット・メイク（「フロー事業」）および仕組商品（「エキゾチック、バニラおよび
    ファンド」事業）から構成されている。
    運営上の理由により、EMC事業のスタッフ、トレーディング・ポジションおよびインフラの統合プロセスは、2019年上半期から

    2020年上半期の間に行われた。
    2019年に、当グループは「エキゾチック、バニラおよびファンド」(EVF)事業およびアセット                                            マネジメント事業の支配を引継

    ぎ、EVF事業(「グローバル             マーケッツ＆インベスター             サービス」のCGUに含まれる)に関する83百万ユーロののれんおよび                               ア
    セット    マネジメント事業(「アセット＆ウエルス                    マネジメント」のCGUに含まれる)に関する49百万ユーロののれんを認識し
    た。
    2020年上半期中に、統合プロセスは、「フロー」事業の買収とともに完了し、グローバル                                          マーケッツ＆インベスター             サービ

    スのCGUに配分された101百万ユーロののれんを認識することとなった。
    CGU  の年次減損テスト

    当グループは、のれんが配分された各CGUについて2020年12月31日に年次減損テストを実施した。

    CGUは、当グループの他の資産または資産グループからのキャッシュ・インフローからは概ね独立したキャッシュ・インフロー

    を生成する最小の識別可能な資産グループと定義されている。減損テストは、それぞれのCGUの回収可能価額を評価し、それを
    帳簿価額と比較することから構成されている。戻入れできない減損損失は、のれんを含め、CGUの帳簿価額が回収可能価額を上
    回れば損益計算書に計上される。この損失は、「のれんの評価調整」に計上される。
    CGUの回収可能価額は、CGU全体に適用される割引キャッシュ・フロー（DCF）法を使用して計算される。

    2020年６月30日現在、当グループは、予算プロセス外で実行された演習の中で、またCovid-19の危機の初期の強い不確実性の

    中で、より適切な二つのマクロ経済シナリオを統合するアプローチに着手し、配当還元方式の実施様式を調整した。
    2020年12月31日、ロックダウンの結果および政府により提案された支援策の分析により、当グループは、年次予算プロセスの

    一環としてCovid-19の危機に関係する不確実性および今後の成行きに関して丁寧に検討することによりセントラル・シナリオ
    を改定することが可能になった。この改定により、CGUの回収可能価額を評価するために通常年次テストにおいて採用されてい
    るアプローチを再適用することが可能になったが、その主要な原則は、以下の通りである。
    ■　各CGUについて、将来の分配可能利益の見積りは、2026年まで推定した５ヶ年予算の軌跡（2021年-2025年）を基礎に６年

      間にわたって決定されている。最後の年度は、ターミナル・バリューを計算するために使用されている。
    ■　これらの見積りは、各CGUに配分される資本目標を考慮し、2019年12月31日と比較して変わっていない（目標がリスク加重

      資産の10.5％で設定されているクレディ                   デュ   ノールCGUを除いて、各CGUのリスク加重資産の11％）。
    ■　ターミナル・バリューを計算するために使用する成長率は、持続可能な長期の経済成長およびインフレに関する予測を使

      用して計算される。これらの率は、二つの主要なソース、すなわち国際通貨基金および2025年までの予想を提供するSGク
      ロス   アセット     リサーチにより作成された経済分析を使用して見積もられている。
    ■　予想配当は、CGUの基礎となる活動に基づくリスク・プレミアムによってグロスアップされたリスク・フリーの利率に等し

      い利率を基礎に割引かれている。このリスク・プレミアムは、各活動に特有なもので、SGクロス・アセット・リサーチに
      より公表された一連の資本リスク・プレミアムおよびその固有の見積りボラティリティ（ベータ）から計算されている。
      適当な場合には、いくつかの国をカバーするCGUについてリスク加重資産に比例して、リスク・フリー・レートは、通貨割
      当ての地域で有用なリスク・フリー・レートと流動性の高い長期財務省証券（主に米ドル圏またはユーロ圏）の金利の間
      の差を表すソブリン・リスク・プレミアムによってもグロスアップされている。2020年12月31日現在更新された割引率
      は、下記に詳述している。
                                 451/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    下記の表は、当グループの三つの中核事業のCGUに固有の割引率および長期成長率を表している：
    2020年12月31日現在の仮定                                       割引率        長期成長率

    フランス国内リテール           バンキング部門
    ソシエテ・ジェネラルのネットワークおよびクレディ                         デュ   ノール
                                              8.1％         1.5％
    国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
    リテール     バンキングおよび消費者金融
                                          10.1％-13.7％            2％-3％
    保険                                         9.5％         2.5％
    設備・ベンダーファイナンスおよび自動車リース金融サービス                                         9.3％          2％
    グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門
    グローバル      マーケッツ＆インベスター             サービス
                                             12.1％          2％
    ファイナンス＆アドバイザリー                                         9.8％          2％
    アセット＆ウエルス          マネジメント
                                              9.5％          2％
    予算見通しは、以下の主要な事業およびマクロ経済の仮定に基づいている。

     フランス国内リテール         バンキング部門

     ソシエテ・ジェネラルのネット             ・厳しい環境（規制、低インフレ、歴史的な低金利）においてソシエテ・ジェネラルおよびクレディ
     ワークおよびクレディ          デュ    デュ  ノールにおいて業務とリレーションシップ                 バンキングのデジタル・モデルへ移行する努力
     ノール             ・ブルソラマの顧客獲得計画の確認
     国際リテール      バンキング＆金融サービス部門
     欧州             ・地域の潜在的成長を確保し、当グループの業務の競争力のあるポジションを統合するための当グルー
                  プのモデルの継続的な適合
                  ・営業費用およびリスク費用の正常化に対し適用される厳格な規律
     ロシア             ・経済環境の安定化においてロシアにおける事業活動の継続的回復
                  ・営業費用およびリスク費用に適用される厳格な規律
     アフリカ、地中海沿岸地域およ             ・ソシエテ・ジェネラルの販売ネットワークの継続的な開拓およびモバイル・バンキングの提供を通じ
     び海外              たサービスの拡大
                  ・営業効率に対する継続的な注力
     保険             ・リテール     バンキング     ネットワーク、プライベート            バンキングおよび事業会社への金融サービスと
                  のシナジーによって、統合された銀行の保険事業モデルの強化およびフランス国内外におけるダイナ
                          (1)
                  ミックな継続的成長
     設備・ベンダーファイナンス             ・法人金融事業部門におけるリーダーシップの統合
                  ・最善のリスク対収益性のよい事業に焦点を当て続けることによる収益性の統合
                  ・営業費用に適用される厳格な方針
     自動車リース金融サービス             ・機動力の解決に関連してALDの指導力の強化および戦略的パートナーおよびリテール顧客に対する長
                  期リースの継続的成長
                  ・営業効率に対する継続的重視
     グローバル     バンキング＆インベスター           ソリューションズ部門
     グローバル     マーケッツ＆        ・Covid-19危機に連動した収益の重大な落ち込み、特にインベスター                            ソリューションズ事業におい
     インベスター      サービス        て、プレッシャーおよび継続事業と投資規制のもとでの競争環境への市場活動の適合
                  ・市場指導的なフランチャイズ(株式)の統合、上場商品の収益の増加とともに特にコメルツバンクの資
                  本市場およびコモディティ活動の統合を通じた統合
                  ・継続的な最適化対策および情報システムへの投資
     ファイナンス＆アドバイザリー             ・金融業務の創作力の継続
                  ・コモディティおよび仕組金融における市場指導的なフランチャイズの統合
                  ・厳しい経済環境にかかわらずリスク費用の段階的な正常化
     アセット＆             ・制約条件のある環境においてウエルス                マネジメントにおける商業・運営効率の統合ならびにリテー
     ウエルス    マネジメント
                  ルバンキング      ネットワークとのシナジーの継続的開拓
                  ・コメルツバンクのアセット            マネジメント活動の統合
    (1) 　新しいIFRS第17号の基準の影響は、その方法論のオプションが安定していないため、保険CGUに反映されていない。
    2020年上半期において、実施されたテストによって、グローバル                              マーケッツ＆インベスター             サービスのCGUに配分されたすべ

    てののれんの減損が、684百万ユーロの金額で損益計算書ののれんの評価調整の欄に表示されることになった。
                                 452/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    他のCGUについては、2020年12月31日に実施されたテストによれば、回収可能価額は帳簿価額よりも高く維持されている。
    感応度テストは、各CGUの回収可能価額について割引率および長期の成長率の変化の影響を測定するために実行された。このテ

    ストの結果、以下の内容が明らかになっている。
    ■　上記の表に示されたすべてのCGUの割引率に適用される50ベーシス・ポイントの増加の結果、CGUの追加の減損を必要とし

      ないで合計7.3％の回収可能価額の減少となった。
    ■　長期的成長率の50ベーシス・ポイントの減少の結果、CGUの追加の償却を必要としないで合計１％の回収可能価額の減少と

      なった。
    ■　これら二つの感応度のケースを合わせることにより、回収可能価額合計は、CGUの追加の償却を必要としないで合計回収可

      能価額は、9.2％の減少となる。
    注2.3　連結会社および持分法適用投資に関する追加的開示

    この注記では、連結範囲に含まれている事業体の追加的開示を提供している。

    これらの開示は、当グループの連結財務諸表に重要な影響を与えていることを条件として、ソシエテ・ジェネラルが排他的な

    支配、共同支配あるいは重要な影響力を行使する事業体に関するものである。特に当グループの連結総資産および営業総利益
    に関してその影響の重要性を考慮している。
    注2.3.1　連結対象の組成された事業体

    連結対象の組成された事業体には以下のものが含まれる。

    ■　当グループのアセット             マネジメントの子会社が運用するSICAV（オープンエンド型投資ファンド）およびミューチュア

      ル・ファンドのような投資ビークル
    ■　投資家が引受け可能で、かつ、単独のエクスポージャーあるいはトランシェに分解できるエクスポージャーのバスケット

      に固有の信用リスクを生じる金融商品を発行する証券化ファンドおよび導管
    ■　資産金融ビークル（航空機、鉄道、船舶・不動産融資ファシリティ）

    当グループは、信用リスク、市場リスクあるいは流動性リスクに対するエクスポージャーに伴いこれらの事業に対する金融支

    援につながる契約上の取決めを一部の連結対象の組成された事業体と行っている。
    2020年に、当グループは、契約上の取決めを除いてこれらの事業体に対していかなる金融支援も提供しておらず、2020年12月

    31日現在、それらに対して金融上の支援をする意図はない。
    仕組債券ビークルが発行した有価証券は、期日における支払いを保証するためにソシエテ・ジェネラルが付与した無条件かつ

    取消不能な保証によってカバーされている。これらの発行ビークルは、支払義務を満たすことができるようにソシエテ・ジェ
    ネラルとのヘッジ取引も行っている。2020年12月31日現在、残存保証金額は、63.2十億ユーロである。
    顧客および投資家のために証券化取引の一部として、ソシエテ                             ジェネラルは、2020年12月31日現在、ABCPの導管（資産担保コ

    マーシャルペーパー）に合計19.5十億ユーロの二つの流動性ファシリティを提供している。
                                 453/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.3.2　非支配持分
    「非支配持分」とは、直接であれ間接であれ、当グループに帰属しない全部連結子会社に対する持分所有を指す。その中には

    これらの子会社が発行し、当グループが保有していない資本性金融商品ならびにこれらの商品の保有者に帰属する利益および
    累積準備金および未実現・繰延損益の割合が含まれる。
    2020年12月31日現在、「非支配持分」は5,295百万ユーロ（2019年12月31日現在5,043百万ユーロ）であり、2020年12月31日現

    在のグループの株主資本の８％（2019年12月31日現在７％）を占めていた。
    非支配持分の株主資本に関する情報

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019年12月31日
                                         2020年12月31日
     資本金および準備金                                         4,594         4,291
     子会社が発行するその他の資本性金融商品(注７参照)                                          800         800
     未実現・繰延損益                                          (99)         (48)
     合計                                         5,295         5,043
    当グループの連結貸借対照表の株主資本合計への貢献という点で重要な金額の「非支配持分」は、以下に関連している。

    ■　上場子会社であるコメルチニ                バンカ    A.S、BRD-グループ         ソシエテ・ジェネラルSAおよびSGマロケーヌ                     ドゥ   バンク

    ■　ALD    SA  ここに表示されているデータは、ALDグループのデータに相当するものである。

    ■　100％子会社であるソジェキャップが2014年12月に発行した劣後債

                                     2020  年12月31日

                                                    非支配持分
                        グループの              非支配持分             株主に対して
                         議決権      グループの       に帰属する       非支配持分       支払われた
    (単位：百万ユーロ)
                         持分比率      所有持分比率        純利益       合計      配当金
     コメルチニ      バンカ    A.S            60.73％       60.73％         117      1,609         -
     BRD-グループ       ソシエテ・ジェネラルSA
                          60.17％       60.17％         80      774        0
     グループALD                      79.82％       79.82％         111       873       (58)
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク            57.62％       57.62％         25      465        0
     ソジェキャップ                     100.00％       100.00％          33      829       (33)
     その他の企業                         -       -      88      745       (33)
     合計                         -       -      454      5,295       (124)
                                     2019  年12月31日

                                                    非支配持分
                        グループの              非支配持分             株主に対して
                         議決権      グループの       に帰属する       非支配持分       支払われた
    (単位：百万ユーロ)
                         持分比率      所有持分比率        純利益       合計      配当金
     コメルチニ      バンカ    A.S            60.73％       60.73％         221      1,540       (134)
     BRD-グループ       ソシエテ・ジェネラルSA
                          60.17％       60.17％         125       654       (93)
     グループALD                      79.82％       79.82％         122       840       (52)
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク            57.58％       57.58％         41      447       (11)
     ソジェキャップ                     100.00％       100.00％          33      829       (33)
     その他の企業                         -       -      156       733       (89)
     合計                         -       -      698      5,043       (412)
                                 454/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    主要な非支配持分に関する要約財務情報
    以下の情報は、グループ内取引の100％かつ消去前の企業あるいはサブグループ（ソジェキャップを除く）のデータである。

                                     2020  年12月31日
                         銀行業務              純利益および未実現・
     (単位：百万ユーロ)
                         純利益        純利益         繰延損益        貸借対照表合計
     コメルチニ      バンカ    A.S              1,056         297           607       43,597
     BRD-グループ       ソシエテ・ジェネラル
                             605        197            24      12,684
     SA
     グループALD                       1,491         696           498       46,546
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク              427        59           90       9,512
                                     2019  年12月31日

                         銀行業務              純利益および未実現・
     (単位：百万ユーロ)
                         純利益        純利益         繰延損益        貸借対照表合計
     コメルチニ      バンカ    A.S              1,240         595          1,024        41,605
     BRD-グループ       ソシエテ・ジェネラル
                             658        322            50      11,684
     SA
     グループALD                       1,349         567           446       47,214
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク              432        105           148       9,424
    注2.3.3　持分法適用投資（関連会社および共同支配企業）

    共同支配企業および関連会社の要約財務情報

                            共同支配企業           関連会社        持分法適用投資合計

     （単位：百万ユーロ）
                                2019年          2019年           2019年
                           2020年          2020年          2020年
     グループの持分：
        (1)
                              5     5    (2)    (134)       3    (129)
     純利益
     未実現・繰延損益（税引後）                         -     -     -     3      -      3
     純利益および未実現・繰延損益                         5     5    (2)    (131)       3    (126)
    (1)  2019  年の純利益は、当グループのSG            de Banque   au Libanに対する投資の158百万ユーロの減損を含む。
    関連当事者に対するコミットメント

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019年12月31日
                                         2020年12月31日
     供与したローンコミットメント                                          －         －
     供与した保証コミットメント                                          －         45
     先渡金融商品のコミットメント                                          －         －
    注2.3.4　当グループの資産へのアクセスまたは使用する能力に関する重要な制限

    法律上、規制上、法定あるいは契約上の制限または要求は、当グループ内の事業体間の資産の自由な移転をする当グループの

    能力を制限することがある。
    当グループ内の企業に配当を分配し、ローンおよび前渡金を供与または返済する連結事業体の能力は、とりわけ、所在国の規

    制要件、法定準備金および財務・営業成績に依存している。所在国の規制要件は、規制資本、為替管理または現地通貨の交換
    停止（西アフリカ経済通貨連合または中央アフリカの経済通貨共同体に属する国の場合）、流動性比率（米国）あるいは当グ
    ループに関係する事業体のエクスポージャーにキャップをかけることを目的とするエクスポージャー比率（東欧・中欧、マグ
    レブおよびサハラ以南のアフリカの多くの国で満たすべき規制要件）に関係するものである。
                                 455/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    当グループが資産を使用する能力は、また以下の場合に制限される可能性がある。
    ■　負債について保証として担保に入れた資産、特に中央銀行に提供された保証、または金融商品の取引の保証として担保に

      入れた資産、主に清算機関への保証金
    ■　買戻条件付きで売却した有価証券、または貸出有価証券

    ■　生命保険契約者に対するユニット・リンク負債の代理として保険子会社が保有する資産

    ■　事業体が発行した手形または有価証券を購入した第三者の投資家のために連結対象の組成された事業体が保有する資産

    ■　中央銀行に対する強制預金

    注2.4　非連結の組成された事業体

    以下の情報は、当グループが組成したが、支配していない事業体に関するものである。この情報は、ファイナンス活動、ア

    セット    マネジメントおよびその他（証券化および発行ビークルを含む）のような主要なタイプの類似の事業体別にグルーピン
    グされている。
    アセットファイナンスには航空機、鉄道、船舶あるいは不動産ファイナンス・ファシリティを提供するリース・ファイナン

    ス・パートナーシップおよび類似のビークルが含まれる。
    アセット     マネジメントには、当グループの資産運用子会社が運用するミューチュアル・ファンドを含む。

    証券化には、投資家が引受け、トランシェに分解できるエクスポージャーあるいはエクスポージャーのバスケットに固有な信

    用リスクを生じる金融商品を発行する証券化ファンドあるいは類似のビークルが含まれる。
    第三者によって組成された非連結事業体に対する当グループの持分は、その性質によって連結貸借対照表の金融商品に分類さ

    れる。
    注2.4.1　非連結の組成された事業体に対する持分

    非連結の組成された事業体に対する当グループの持分は、当グループをこの組成された事業体の業績からのリターンの変動性

    にさらす契約上および契約以外の関与に関係するものである。
    そのような持分は、次の事項によって立証できる。

    ■　資本性あるいは負債性金融商品の保有（劣後順位にかかわらず）

    ■　その他のファンディング（貸出金、キャッシュ                        ファシリティーズ、ローン             コミットメント、流動性ファシリティ等）

    ■　信用補完（保証、劣後商品、クレジット                     デリバティブ等）

    ■　保証の発行（保証コミットメント）

    ■　クレジット        デフォルト      スワップ（CDS）および当グループが購入するオプションを除いて、組成された事業体のリターン

      の変動性リスクのすべてあるいは一部を吸収するデリバティブ
    ■　組成された事業体の業績を指標とする報酬契約

                                 456/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　連結納税協定
                               アセット     ファイナンス          アセット     マネジメント

                                      2019  年            2019  年
                               2020  年            2020  年
     (単位：百万ユーロ)
                                      12 月31日             12 月31日
                               12 月31日             12 月31日
                (1)
                                 6,777       7,436      118,781       135,564
     事業体の貸借対照表合計
     非連結の組成された事業体に対するグループの
     持分の簿価純額：
     資産：                            3,021       2,011       6,284       13,139
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                             311       446      5,763       12,652
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融
                                   -       -       -       -
     資産
     償却原価で測定する金融資産                            2,706       1,553        354       361
     その他                              4       12       167       126
     負債：                            1,478       1,851       4,597       12,241
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                             129       218      2,845       8,927
     銀行預り金および顧客預金                            1,332       1,621       1,636       1,625
     その他                              17       12       116      1,689
                                                 その他

                                                    2019  年
                                             2020  年
     (単位：百万ユーロ)
                                                    12 月31日
                                             12 月31日
                (1)
                                               21,105       31,038
     事業体の貸借対照表合計
     非連結の組成された事業体に対するグループの持分の簿価純額：
     資産：                                          6,714       8,950
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           839      3,801
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                            53       55
     償却原価で測定する金融資産                                          5,822       5,094
     その他                                            -       -
     負債：                                          1,707       4,261
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                           871      3,438
     銀行預り金および顧客預金                                           836       823
     その他                                            －       －
    (1)  アセット    マネジメントについては、ファンドのNAV(純資産価値)
    2020年に当グループは、拘束力のある契約上の取決め以外にこれらの事業体にはいかなる金融支援も提供しておらず、2020年

    12月31日現在、そのような金融支援を提供する意思はない。
                                 457/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    非連結の組成された事業体に対する持分に関連した最大損失エクスポージャーは、次の通り測定される。
                                アセット     ファイナンス         アセット     マネジメント

                                       2019  年           2019  年
                                2020  年           2020  年
     (単位：百万ユーロ)
                                       12 月31日             12 月31日
                                12 月31日             12 月31日
     組成された事業体と契約したデリバティブ以外の金融
     資産の償却原価または公正価値(金融商品の測定によ                             2,521       3,029       4,618       5,097
     る)
     貸借対照表で認識されたデリバティブ金融資産の公正
                                   244       327      3,585       9,885
     価値
     売却したCDSの想定元本（最大支払金額）                               －       －       －       －
     ローン    コミットメントあるいは供与した保証コミッ
                                   474       534       478       978
     トメントの想定元本
     最大損失エクスポージャー                             3,239       3,890       8,681      15,960
                                                 その他

                                                     2019  年
                                              2020  年
     (単位：百万ユーロ)
                                                    12 月31日
                                             12 月31日
     組成された事業体と契約したデリバティブ以外の金融資産の償却原価または公正価
                                                2,223       2,333
     値(金融商品の測定による)
     貸借対照表で認識されたデリバティブ金融資産の公正価値                                            522      2,885
     売却したCDSの想定元本（最大支払金額）                                            －       －
     ローン    コミットメントあるいは供与した保証コミットメントの想定元本
                                                1,080       1,848
     最大損失エクスポージャー                                           3,825       7,066
    最大損失エクスポージャーの金額は、次のものによって軽減される。

    ■　受取った保証コミットメントの想定元本

    ■　受取った担保の公正価値

    ■　受取った担保預金の簿価

    これらの軽減された金額は、実現可能金額または回収可能価額の法的あるいは契約上の制限がある場合は上限を設定しなけれ

    ばならない。その金額は、1,865百万ユーロで主にアセット                            ファイナンス事業に関するものである。
                                 458/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.4.2　当グループが支援する非連結の組成された事業体に関する情報
    当グループは組成された事業体に対する所有持分を有していないが、以下としての行為を行う、あるいは行った場合はこの組

    成された事業体の支援者とみなされる。
    ■　組成者

    ■　潜在的投資家に対するオリジネーター

    ■　アセットマネジャー

    ■　事業体の業績の暗黙のあるいは明白な保証人（特にミューチュアル・ファンドのユニット保有者に付与された資本あるい

      はリターンの保証を経由して）
    組成された事業体はまたその名前に当グループの名前あるいは当グループの子会社の１つの名前が含まれていれば、当グルー

    プにより支援されているとみなされる。
    逆に、一人以上の顧客あるいは投資家により表明された特定のニーズによって当グループにより組成された事業体は、当該顧

    客あるいは投資家により支援されているとみなされる。
    2020年12月31日現在、当グループが支援し、当グループが持分を有していないこれらの非連結の組成された事業体の貸借対照

    表の合計金額は、3,629百万ユーロである。
    2020年においては、これらの組成された事業体については重要な収益は、認識されなかった。

    前へ      次へ

                                 459/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注３　金融商品
            金融商品は、現金またはその他の金融資産を受取るか支払う契約上の権利あるいは義務を表してい

            る。当グループの銀行業務は、一般的にローン、投資ポートフォリオ（株式、債券等）、預金、規
            制貯蓄勘定、発行債券およびデリバティブ商品（スワップ、オプション、先渡/先物契約、クレ
            ジットデリバティブ等）のような幅広い資産および負債をカバーする金融商品の形態をとる。
       要旨
            財務諸表において、金融資産および負債の分類および測定は、その契約上の特性とその企業がそれ
            らの金融商品を管理する方法によって決まる。
            しかし、この区別は、その目的（市場活動またはヘッジ取引）の如何にかかわらず、常に貸借対照

            表上、公正価値で測定するデリバティブ商品には適用されない。
                                 460/1038

















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     会計方針
     金融資産の分類

     当初認識時に、金融商品は、当グループの貸借対照表上でその会計処理およびその後の測定方法を決定する三つの

     カテゴリー（償却原価、純損益を通じて公正価値で測定およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定）の１つ
     に分類される。この分類は、その金融商品の契約上のキャッシュ・フローの特性とその金融資産を管理するための
     企業の事業モデルに基づいている。
                                 461/1038


















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     金融資産を分類する会計方針は、企業がその金融商品によって生み出される契約上のキャッシュ・フローを分析
     し、その金融商品を管理するための事業モデルを分析するように要求している。
     契約上のキャッシュ・フローの特性に係る分析

     契約上のキャッシュ・フローの特性に係る分析の目的は、その特性が基本的融資契約に類似している金融商品、す

     なわちそのキャッシュ・フローが極めて予想可能性が高いことを意味している金融商品だけに実効金利法を使用し
     て金融資産からの収益の認識する選択を限定することである。これらの特性を有しないその他の金融商品はそれら
     を管理するために使用される事業モデルにかかわらず、純損益を通じて公正価値で測定される。
     元本および元本残高に係る利息の支払いのみ（SPPI）を表す契約上のキャッシュ・フローは、基本的融資契約と整

     合性がとれている。
     基本的な融資の取決めにおいては、利息は主に貨幣の時間価値に対する対価および信用リスクに対する対価から構

     成されている。また、利息には、流動性リスクへの対価、管理コストへの対価および営業上の利益マージンも含ま
     れる。負の利息はこの定義と矛盾するものではない。
     基本的なものではないすべての金融資産は、それらの資産を管理するための事業モデルにかかわらず、強制的に純

     損益を通じて公正価値により測定される。
     会計目的上、ヘッジ手段として適格性のあるデリバティブは、貸借対照表において別の項目で計上される（注3.2

     参照）。
     当グループは、トレーディング目的で保有していない資本性金融商品（株式およびその他の持分有価証券）に対す

     る投資をその他の包括利益を通じて公正価値で分類および測定するために、有価証券毎に取消不能の選択をするこ
     とができる。その後、その他の包括利益に累積された損益は、損益に組替えられることはない（これらの投資から
     の受取配当金のみが収益として認識される）。
     事業モデルの分析

     事業モデルは、金融商品がどのようにしてキャッシュ・フローおよび収入を生み出すように管理されるかを表すも

     のである。
     当グループは、異なる事業活動を実施する過程において、いくつかの事業モデルを利用している。事業モデルにつ

     いては、金融商品グループが特定の事業目的を達成するためにどのように一括して管理されているか評価してい
     る。事業モデルは、商品毎に評価されるのではなく、以下のような関連証拠を考慮してポートフォリオ・レベルで
     評価される。
     ■　ポートフォリオの実績はどのように評価され、当グループの経営陣に報告されているか、

     ■　事業モデルの中で金融商品に関連するリスクがどのように管理されているか、

     ■　事業の管理者の報酬はどのように決められているか、

     ■　また、実現または予定されている資産の売却（価値、頻度、目的）

     金融商品の分類および測定を決定するために、三つの異なる事業モデルが識別されなければならない。

     ■　その目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することである事業モデル（「回収」事業モデル）

                                 462/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ■　その目的が契約上のキャッシュ・フローを回収し、金融資産を売却することにより達成される事業モデル
       （「回収と売却）事業モデル」
     ■　契約上のキャッシュ・フローを回収することが付随的なものに過ぎない場合、特にトレーディング目的で保

       有する金融資産のように他の金融資産のための別の事業モデル
     公正価値オプション

     トレーディング目的で保有していないSPPI金融資産は、関連する金融資産および負債の会計処理における不一致

     （会計上のミスマッチ）を排除し、あるいは大きく減らす場合には、当初認識時点で純損益を通じて公正価値で測
     定するように指定できる。
     金融負債の分類

     金融負債は、以下の二つのカテゴリーの１つに分類される。

     ■　「純損益を通じて公正価値で測定する金融負債」：これらはトレーディング目的で保有される金融負債で、

       デフォルトではヘッジ手段として適格ではないデリバティブ金融負債および当初認識時点で公正価値オプ
       ションを使用して純損益を通じて公正価値で測定するように当グループが指定したデリバティブ以外の金融
       負債を含む。
     ■　「債務」：この中にはその他のデリバティブ以外の金融負債が含まれ、償却原価で測定される。

     ヘッジ手段として適格なデリバティブ金融資産および負債は、貸借対照表の別の行に表示される（注3.2参照）

     金融資産の分類変更

     金融資産の分類変更は、当グループがこれらの資産を管理するために使用する事業モデルを変更するという例外的

     な場合にのみ要求される。
     公正価値

     公正価値とは、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却したときに受取るあるいは負債を

     譲渡するために支払う価格である。当グループが金融商品の公正価値を確定するために使用する評価方法は、注
     3.4に詳述している。
     当初認識

     金融資産は、貸借対照表に以下の時点で認識される。

     ■　有価証券については決済/受渡日

     ■　デリバティブについては取引日

     ■　貸出金については支出日

     公正価値で測定する金融商品については、取引日と決済日の間の公正価値の変動は、該当する金融資産の会計上の

     分類に従って損益計算書に計上されるか、その他の包括利益に計上される。取引日とは、契約上のコミットメント
     が当グループにとって拘束力のある、取消不能になる日である。
                                 463/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     当初認識時に金融資産および負債は、コストが損益計算書に直接計上されるような純損益を通じて公正価値で認識
     する金融商品を除いて、その取得あるいは発行に直接帰属する取引コストを含め、公正価値で測定される。
     当初の公正価値が観察可能な市場データに基づいていれば、公正価値と取引価格との差額、すなわち販売マージン

     は、損益に即時認識される。しかし、評価のインプットの１つが観察可能でなく、あるいは使用する評価モデルが
     市場で認識されていなければ、販売マージンの認識は、損益において一般的に繰延される。
     いくつかの商品については、その複雑性によって、このマージンは満期時あるいは期日前繰上売却の際の処分時に

     認識される。評価インプットが観察可能になったとき、未計上の販売マージン相当分は損益に認識される（注
     3.4.7参照）。
     金融資産および負債の認識中止

     当グループは、資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効したか、資産のキャッシュ・フローおよび

     資産の所有に伴うリスクと経済価値を受取る契約上の権利のほとんどすべてを移転した場合、金融資産(あるいは
     同種資産のグループ)のすべてあるいは一部の認識を中止する。
     当グループは、また関連するキャッシュ・フローに対する契約上の権利を保有しているが、第三者にこの同じ

     キャッシュ・フローをパススルーする契約上の義務があり、リスクと経済価値のほとんどすべてを移転するような
     金融資産の認識を中止する。
     当グループが金融資産のキャッシュ・フローを移転したが、その所有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべてを

     移転も保持もしておらず、また金融資産の支配も有効に保持していない場合、当グループはその認識を中止し、必
     要な場合、資産の移転の結果創出または保持した権利および義務をカバーするために、別個に資産または負債とし
     て認識する。当グループが資産の支配を保持している場合には、その資産に継続的に関与する程度に基づき、貸借
     対照表に継続して認識する。
     金融資産が全体として認識中止される場合、資産の帳簿価額と受領した支払額の差額に等しい金額が、必要な場合

     には、以前直接資本に計上された未実現損益およびサービス資産あるいはサービス負債の価値の調整後、損益計算
     書に売却損益として計上される。ローンの期限前返済後借手に請求する補償金は、期限前返済時に損益計算書の
     「受取利息および類似収益」に計上される。
     当グループは、金融負債が消滅した場合、つまり契約で特定された債務が免責、取消または失効となった場合にの

     み、金融負債の全部あるいは一部を認識中止する。
     契約条件を実質的に変更した場合、あるいはその契約条件が実質的に異なる商品について貸手との交換がされた場

     合、金融負債も認識を中止する可能性がある。
     外国為替取引

     外貨建の貨幣性資産および負債は、貸借対照表日現在の直物為替相場でその事業体の機能通貨に換算される。実

     現・未実現の為替差損益は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に認識される。
     先物為替予約は、残存満期日について先物為替相場に基づく公正価値で認識される。直物為替のポジションは、そ

     の期末の公的直物相場を用いて評価される。未実現損益は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金
     融商品に係る純損益」に認識される（注3.1参照）が、ヘッジ会計がキャッシュ・フロー・ヘッジ取引または在外
     営業活動体に対する純投資のヘッジに適用されている場合は除く（注3.2参照）。
     公正価値で測定される外貨建の非貨幣性資産および負債（特に、株式およびその他の資本性金融商品）は、貸借対

     照表日現在の直物為替相場でその事業体の機能通貨に換算される。為替差損益は、これらの資産/負債に関連する
     損益の会計処理によって、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」における純損益または
     「その他の包括利益」（未実現・繰延損益）に認識される。
     貸借対照表日現在、取得時の相場で測定する外貨建非貨幣性資産および負債は、当初認識時における取得時為替相

     場でその事業体の機能通貨に換算されている。
                                 464/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     金融資産および負債の契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎の変更の取り扱い-IBOR改革
     金融資産または負債の契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎は、以下の事項により修正される：

     ■　金融商品の当初認識時に設定された契約上の取引条件を修正するか（例：契約を再交渉するときに、当初の

       参照金利を代替参照金利により置換えるように契約上の取引条件が修正される。）、
     ■　契約上の条件を変更することなく適切な外部の配置を適用するか（例：参照金利を決定する方法が契約上の

       取引条件を変更することなく修正される（例えば、2019年10月以降、EONIAはユーロスター+8.5bpに参照する
       ことにより相場がつけられている。）、
     ■　既存の契約上の取引条件の発動の結果として（例：契約レートの置換規定の適用、すなわち「フォールバッ

       ク」）
     金利指標改革（IBOR改革）の背景の中で、償却原価で測定する金融資産または負債、あるいはその他の包括利益を

     通じて公正価値で測定する金融資産の契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎に変更があれば、契約上
     のキャッシュ・フローの再評価は将来の受取利息または支払利息を決定するために適用される実効金利の修正とみ
     なされ、損益計算書に損益を発生させることはない。
     この取り扱いは、以下の条件を満たすかどうかにかかっている。

     ■　契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎の変更が要求され、IBOR改革に直接的に起因するもので

       あり、
     ■　契約上のキャッシュ・フローを決定するための新しい基礎が、変更前に使用されていた前の基礎と経済的に
       同等である。
     経済的に以前の基礎と同等と考えられる契約上のキャッシュ・フローを決定するための新しい基礎を生じる場合と

     は、例えば、
     ■　金融資産または負債の契約上のキャッシュ・フローを決定するために使用する既存の参照金利を以下によっ

       て置換える場合：
       -　代替的金利指標（または当該金利指標を決定するために使用する方法を変更することにより）および、

       -　既存の金利指標と代替金利指標とのあいだの基礎の差異を補うのに必要な固定スプレッドの追加
     ■　新しい金利指標を使用することから生じる利息の金額の決定の変更（金利改定手続、金利支払日との間の日

       数等々）；および
     ■　上記の変更の実施を許容するために金融資産または負債の契約上の取引条件にフォールバック条項を追加す
       ること（金利の置換え；金利の決定の変更）
     IBOR改革の適用から直接的に派生する変更に加えて、金融資産または負債の変更は、それが実質的であれば損益

     計算書に影響がある商品に対する変更として扱われる。
     金融資産の契約上のキャッシュ・フローの分析手法

     当グループは、金融資産が当初認識時点でSPPIテストに合格しているかどうかを決めるための手続を確立した

     （ローンの供与、有価証券の取得等）。
     すべての契約条項は分析されなければならない。特に、契約上のキャッシュ・フローのタイミングあるいは金額を

     変更するような条項についてはそうである。借手あるいは貸手に対し期限前償還あるいは満期前に負債性金融商品
     を発行者に返還することを認める契約条件はSPPIのキャッシュ・フローとは矛盾しない。ただし、期限前償還金額
     が、満期到来している元本と、契約上発生している未払利息を主に表している場合に限る。その金額には合理的な
     補償を含めていることもありうる。そのような補償は、正の金額である場合もあれば負の金額になる場合もありう
     るという事実は、キャッシュ・フローのSPPIの性格とは矛盾しない。
                                 465/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     期限前償還の補償は、特に以下の場合には合理的なものと考えられる。
     ■　その金額が、貸出金の残存金額のパーセンテージで計算されており、規則によって限度が設定されているか

       （例えばフランスでは、個人によるモーゲッジ・ローンの期限前償還に対する補償は、６ヶ月分の利息ある
       いは残存元本の３％に等しい金額で法的に制限されている）、競争的市場慣行によって制限されている。
     ■　その金額が、ローンの満期まで受取っていたはずの契約上の利息と、該当する参照金利を反映する利率で当

       該金額の再投資によって獲得されるであろう利息との差額に等しい。
     ローンによっては現在の公正価値で期限前償還が可能なものがあるが、他のローンでは関連するヘッジ目的スワッ

     プを終了するための公正価値コストを含む金額で期限前償還ができるものもある。該当する参照金利の変動の影響
     を反映している限り、期限前償還金額をSPPIとみなすことが可能である。
     基本的金融資産（SPPI）           は、主に以下のものを含む負債性金融商品である。

     ■　固定金利ローン

     ■　キャップまたはフロアーを含む変動金利ローン

     ■　固定または変動金利負債性有価証券（公債または社債、その他の譲渡可能負債性有価証券）

     ■　売戻条件付買入有価証券（リバースレポ）

     ■　保証預け金

     ■　売掛債権

    基本的な融資の取決めに無関係なリスクあるいは契約上のキャッシュ・フローの変動性に対するエクスポージャーを生じるか

    もしれないような契約条件（例えば株式価格、株式指数の変動に対するエクスポージャーあるいはレバレッジの特性のような
    もの）は、SPPI要件を充足する金融資産であるとはみなされない。ただし、契約上のキャッシュ・フローに対する影響が最小
    限にとどまる場合は除く。
     非基本的金融資産（SPPI以外）              は、主に以下のものを含む。

     ■　デリバティブ金融商品

     ■　企業が保有する株式およびその他の資本性金融商品

     ■　ミューチュアル・ファンドが発行する資本性金融商品

     ■　決められた株式数に転換可能あるいは償還されるその他の金融資産（転換社債、株式連動有価証券等）

    利息の時間価値の要素が、その金融商品の契約条項に従って調整できる場合に、契約上のキャッシュ・フローをベンチマーク

    の金融商品から生じるキャッシュ・フローと比較する必要があるかもしれない。これは、例えば、金利が定期的に改定される
    が、その改定の頻度が金利の趣旨と一致しない（金利が毎月１年金利に改定されるような場合）、あるいは金利が短期および
    長期の金利の平均に従って定期的に改定されているような場合である。
    割引前の契約上のキャッシュ・フローと割引前のベンチマークのキャッシュ・フローとの間の差が重要であるか、あるいは重

    要なものになりうるなら、その商品は基本的金融資産とはみなされない。
                                 466/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    契約条項に従って、ベンチマークのキャッシュ・フローとの比較を定性的評価により行うことができる。しかし、場合によっ
    ては定量的テストが要求される。契約上のキャッシュ・フローとベンチマークのキャッシュ・フローの間の差は、報告期間
    毎、およびその金融商品の存続期間にわたって累積的に検討しなければならない。このベンチマークのテストを実行する場合
    に、企業は、契約上の割引前将来キャッシュ・フローに影響を与えるような要素を検討しなければならない。当初の評価日現
    在のイールド・カーブを使用することは十分ではなく、企業はそのカーブが合理的な可能性のあるシナリオに従って金融商品
    の存続期間にわたって変化するかどうかも検討しなければならない。
    当グループの中で、ベンチマーク・テストに関連する金融商品には、例えば、その金利が改定までの２ヶ月間にわたって観察

    される12ヶ月Euriborの平均に基づいて毎年改定される変動金利住宅ローンが含まれる。
    別の例としては、その金利が改定までの3ヶ月間にわたって観察される１ヶ月Euriborの平均に基づいて四半期毎に改定される
    不動産専門業者に供与されるローンがある。当グループが行うベンチマークの分析の結果、これらのローンは基本的金融資産
    であると結論付けている。
    さらに、金融資産が信用リスクの集中を生み出すような複数の契約上リンクした金融商品（トランシェ）を使用して保有者の

    支払いに優先順位を付ける、証券化ビークルあるいは類似の事業体が発行する金融商品である場合には、契約上のキャッ
    シュ・フローの明確な分析が要求される。契約上のキャッシュ・フローがSPPIであるかどうかを評価する際に、企業はトラン
    シェ毎の信用リスクおよび原金融商品プールにおける信用リスクに対するエクスポージャーと同様に契約条項も分析しなけれ
    ばならない。そのため、企業はキャッシュ・フローを生み出している原金融商品を識別するために「ルック・スルー・アプ
    ローチ」を採用しなければならない。
    注３に記載したデータからは、保険子会社の金融商品が除かれている。保険子会社のデータは注4.3に記載している。

    リスクの種類、金融商品の関連したリスク管理に関する情報ならびに欧州連合が採択したIFRSにより要求されている資金管理

    および規制比率の順守に関する情報は、上記「第３　事業の状況、２　事業等のリスク」に開示されている。
    注3.1　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債

    概要

                                                2019  年12月31日

                                     2020  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                     資産     負債     資産     負債
     トレーディング・ポートフォリオ                                404,338     319,812     358,033     281,246
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                 23,630           24,977
     公正価値オプションを使用して純損益を通じて測定する金融商品                                 1,490     70,435      2,729     82,883
      合計                               429,458     390,247     385,739     364,129
       内、売戻/買戻契約に基づいて購入/売却した有価証券                              119,374     120,697     111,818      97,895
    注3.1.1    トレーディング・ポートフォリオ

     会計方針

     トレーディング勘定には、キャピタル・マーケットの事業のために保有、または発生する金融資産および負債が含

     まれる。
     このポートフォリオには、「その他のトレーディング資産」の中で当グループが、コモディティ                                             デリバティブ商

     品のマーケット・メイカーの活動の一環として保有する現物コモディティも含んでいる。
     デフォルトでは、デリバティブ金融商品は、ヘッジ手段としての要件を満たしていなければ、トレーディング・

     ポートフォリオに分類されている（注3.2参照）。
     トレーディング・ポートフォリオに計上された金融商品は、期末日に公正価値で測定され、貸借対照表の「純損益

     を通じて公正価値で測定する金融資産/負債」に計上されている。公正価値の変動およびその商品に関連する収益
     は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に損益計上されている。
                                 467/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    トレーディング活動
    トレーディング目的で保有する金融資産は、

    ■　短期間に売却または再購入する意図をもって取得したもの、あるいは

    ■　マーケット・メイキングの目的で保有するもの、あるいは

    ■　デリバティブ金融商品、まとめて管理され、最近における実際の短期的な利益獲得のパターンの証拠がある有価証券また

      は金融商品を含め、トレーディング・ポートフォリオの専門的な運用目的で取得したものがある。
     グローバル・マーケット活動

     トレーディングの事業モデルは、そのグローバル・マーケットの事業を管理するためにグローバル                                              バンキング＆

     インベスター       ソリューションズ部門により適用されている。
     それはまた、シンジケート・ローン・コミットメントおよび当グループが組成・転売活動を通じて組成したローン

     およびすぐに売却する予定のローンと同様に、当グループが保有する意図がなく、初めから流通市場で短期間
     （６ヶ月から12ヶ月以内）に売却するように確認されているローンに対しても適用されている。
    ラン・オフ      ポートフォリオに保有されている金融資産も、その公正価値に基づいてモニターされている。これらのポートフォ

    リオはマーケット活動には関連していないが、そのような資産は、トレーディング・ポートフォリオに表示されており、純損
    益を通じて公正価値で測定されている。
    トレーディング・ポートフォリオには、その契約上のキャッシュ・フローの特性にかかわらずトレーディング目的で保有して

    いるすべての金融資産が含まれる。トレーディング目的で保有しているものではないSPPI以外の金融資産だけが、「強制的に
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類されている（下記の3.1.2項参照）。
    資産

     (単位：百万ユーロ)
                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                        30,322         26,080
     株式およびその他の持分証券                                        92,780         77,966
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                                        129,700         117,956
                    (1)
                                             151,536         135,849
     トレーディング目的デリバティブ
     その他のトレ－ディング資産                                          －        182
     合計                                        404,338         358,033
      内、貸出有価証券                                       11,066         13,681
    (1)  注3.2デリバティブ商品参照
    負債

     (単位：百万ユーロ)
                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     借入有価証券に係る未払金                                        32,165         38,950
     売建公社債およびその他の負債性金融商品                                         5,385         3,518
     売建株式およびその他の資本性金融商品                                         1,253         1,466
     借入金および買戻条件付売渡有価証券                                        120,755         97,820
                    (1)
                                             159,176         138,120
     トレーディング目的デリバティブ
     その他のトレーディング負債                                         1,078         1,372
     合計                                        319,812         281,246
    (1)  注3.2デリバティブ商品参照
                                 468/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.1.2　     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
     会計方針

     「強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」には次のもが含まれる。

     ■　トレーディング目的で保有しているものではなく、SPPIテスト（ベーシック以外またはSPPI以外の金融商品）

       に合格していないローン、公社債および債券同等物
     ■　他のサブ・カテゴリーにも分類されない株式および株式同等物：純損益を通じて公正価値で測定するトレー

       ディング勘定、後に純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で測定することを当
       グループが指定する金融商品
     このような資産は、貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に公正価値で計上され、これら

     の金融商品の公正価値の変動は（受取利息を除く）、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
     に係る純損益」に計上される。
     (単位：百万ユーロ)


                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                          190         177
     株式およびその他の持分証券                                         2,561         2,492
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                                        20,879         22,308
     合計                                        23,630         24,977
    貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     短期貸出金                                         1,997         2,029
     設備貸出金                                        17,248         18,152
     その他の貸出金                                         1,634         2,127
     合計                                        20,879         22,308
    貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に計上された貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券は、

    主に　
    ■　ベンチマークの金利の変動の影響を反映しない補償付き期限前償還要素を含む貸出金；

    ■　ベーシックな貸出金(SPPI)として認識することを認めない指数化条項を含む貸出金

                                 469/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.1.3    公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
     会計方針

     トレーディング目的で保有する金融資産および負債ならびに強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

     に加えて、財務諸表の同じ項目には、当グループが純損益を通じて公正価値で計上するように指定した、デリバ
     ティブ以外の金融資産および負債も含まれる。これらの金融商品の公正価値の変動（利息を含む）は、「純損益を
     通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に損益計上される。ただし、「未実現・繰延損益」に計上され
     ている金融負債に係る当グループの自社の信用リスクに関連する部分を除く。
     さらに、公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融負債を契約上の満期日前に認識中

     止する場合には、当グループの自社の信用リスクに関連する損益は、もしあれば「未実現・繰延損益」に計上さ
     れ、次年度の開始時点で「利益剰余金」に分類変更される。
     金融資産に関しては、このオプションは一部の金融資産および負債に異なる会計処理を適用することから生じるよ

     うな会計上のミスマッチを除去するか大幅に減少させるためにのみ使用される。
     金融負債に関しては、このオプションは以下の場合にのみ適用される。

     ■　特定の金融資産および負債の会計処理におけるミスマッチを除去するか、減少させるとき

     ■　他の場合であれば分離処理の対象になる１つ以上の組込デリバティブを含む複合金融商品に適用するとき

     ■　金融資産/負債がグループで管理され、その業績が公正価値で測定されるとき

     当グループは、ソシエテ・ジェネラルのコーポレート＆インベストメント・バンキング事業が発行したいくつかの

     仕組債について、純損益を通じて公正価値で認識している。これらの銘柄は純粋に商業目的であり、関連リスク
     は、トレーディング・ポートフォリオにおいて運用している金融商品を使用して、市場でヘッジされている。公正
     価値オプションを使用することによって、当グループは、これらの債券の会計処理と、公正価値で計上しなければ
     ならない関連市場リスクをヘッジするデリバティブの会計処理との間の整合性を確保することができる。
    資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                          29       1,458
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                                          158         145
                    (1)
                                              1,303         1,126
     従業員給付制度のための分別資産
     合計                                         1,490         2,729
    (1)   2020  年12月31日現在、2019年12月31日現在の963百万ユーロと比較して、確定退職後給付のための分離資産1,150百万ユーロを含む（注5.2参照）。
    負債

    公正価値オプションに従って純損益を通じて公正価値で測定する金融負債は、主にソシエテ・ジェネラル・グループが発行し

    た仕組債から構成されている。
                                             2019  年12月31日

                            2020  年12月31日
                                期日に償還され                 期日に償還される
     (単位：百万ユーロ)
                          公正価値                 公正価値
                                  る金額                  金額
     公正価値オプションを使用して純損益
                            70,435        70,941         82,883         83,249
     を通じて測定する金融商品
    当グループの発行者の信用リスクに起因する再評価差額は、ソシエテ・ジェネラル・グループの市場における直近の調達条件

    と関連債務の残存契約期間を考慮して評価モデルを使用して決定される。
    自社の信用リスクに起因する公正価値の変動により2020年中に79百万ユーロの損失が生じた。この日までの自社の信用リスク

    に起因する損失合計は、資本に計上した396百万ユーロになった。
                                 470/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.1.4　純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     トレーディング・ポートフォリオに係る純損益（デリバティブを除く）                                        (1,790)         5,754
                               (1)
                                             2,746         3,661
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益
     公正価値オプションを使用して測定する金融商品に係る純損益                                        (2,285)        (15,028)
     デリバティブ商品に係る純損益                                         4,645         9,712
                (2)
                                               92        100
     ヘッジ手段に係る純損益
       公正価値ヘッジ目的デリバティブに係る純損益                                       801        1,155
                              (3)
                                              (709)        (1,055)
       ヘッジされたリスクに起因するヘッジ対象の再評価
     外国為替取引に係る純損益                                         (623)         144
     合計                                         2,785         4,343
     この内、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る利益                                          55         84
    (1)  正味受取利息に計上される金利を代表する負債性金融商品の利益構成部分を例外として、この項目は負債性および資本性金融商品に係る実現・未実
      現損益を含む      (注3.7参照)。
    (2)  この項目は、金融商品に関連するヘッジ取引に係る純損益だけを含む。非金融資産および負債に関連するヘッジ取引については、ヘッジ取引に係る
      純損益は、ヘッジ対象項目の損益勘定に含まれる。
    (3)  この項目は、金利リスクに対しヘッジされたポートフォリオの再評価差額の変動を含め、公正価値のヘッジ対象の再評価を含む。
    損益計算書に計上される収益および費用が目的別ではなく商品の種類別に分類される限り、純損益を通じて公正価値で測定す

    る金融商品に係る活動から生じる純利益は、全体として評価しなければならない。ここに示された利益には、受取利息・支払
    利息の中に含めて表示されているこれらの金融商品の借換コストが含まれていないことに注意する必要がある。
                                 471/1038














                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.2　デリバティブ商品
            デリバティブ商品は、原資産項目の価値に応じてその価値が変動する金融商品であり、レバレッジ

            効果を伴いうる。これらの商品の基礎となる項目は、その形態（先渡/先物契約、スワップ、コー
            ルおよびプット等）と同様、様々（金利、為替レート、株式、指数、商品、信用格付け等）であ
            る。
       要旨
            当グループは、顧客のリスク管理あるいは収益最適化のニーズを満たすためのソリューションをそ
            の顧客に提供するために、市場活動のためのデリバティブ商品を使用する。その場合にはトレー
            ディング目的デリバティブとして会計処理される。
            当グループは、自社のリスクを管理し、ヘッジするためにデリバティブ商品を使用することもあ

            る。そのような場合、ヘッジ目的デリバティブとして適格とされる。ヘッジ取引は、個別の項目あ
            るいは取引（ミクロヘッジ関係）あるいは構造的金利リスクを生じるような金融資産および負債の
            ポートフォリオ(マクロヘッジ関係)に影響する可能性がある。
            他の金融商品と異なり、デリバティブ商品は、その目的（市場活動またはヘッジ取引）にかかわら

            ず、常に貸借対照表上、公正価値で測定される。トレーディング目的のデリバティブの公正価値の
            調整は、損益計算書に直接認識される。しかし、ヘッジ取引に適用される会計処理は、そのヘッジ
            が有効である限り、ヘッジ目的デリバティブの再評価の影響を損益計算書で相殺することを目的と
            する。
     会計方針

     デリバティブは、次の三つの基準を満たす金融商品である。

     ■　特定の金利、外国為替相場、株価、価格指数、コモディティ価格、信用格付け等の変動に対応してその価値が

       変動する。
     ■　当初の投資はほとんどまたはまったく必要としない。

     ■　将来のある日に決済される。

     デリバティブ商品は、すべて貸借対照表に金融資産または金融負債として公正価値で認識される。会計目的上ヘッ

     ジ手段として指定されない限り、デフォルトではトレーディング目的デリバティブとみなされる。
     特殊なケース-ソシエテ・ジェネラルの株式を原資産として有するデリバティブ

     原資産の商品としてソシエテ・ジェネラルの株式あるいはグループの子会社の株式を有し、その決済において、ソ

     シエテ・ジェネラルの株式（デリバティブ以外）の一定数に対して現金（または別の金融資産）による確定金額の
     支払いを伴うデリバティブ商品は、資本性金融商品である。これらの商品および関連する支払/受取プレミアム
     は、資本に直接認識され、これらのデリバティブの公正価値のいかなる変動も計上されない。ソシエテ・ジェネラ
     ルの株式に係るプット・オプションの売却およびソシエテ・ジェネラルの株式の先物の購入については、資本の相
     手勘定として、想定金額で負債が認識される。
     ソシエテ・ジェネラルの株式をその原資産として有するその他のデリバティブ商品は、その他の原資産を有するデ

     リバティブと同じ方法で貸借対照表上、公正価値で計上される。
                                 472/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     組込デリバティブ
     組込デリバティブは、デリバティブ以外の主契約をも含むハイブリッド商品の一構成要素である。

     主契約が金融資産である場合、その契約上のキャッシュ・フローがSPPIテストに合格しないため、ハイブリッド契

     約全体が純損益を通じて公正価値で測定される。
     主契約が金融負債で、純損益を通じて公正価値で測定するものではない場合、組込デリバティブは、次の条件を満

     たせば主契約から分離される。
     ■　取得時において組込デリバティブの経済的特徴およびリスクが主契約の経済的特徴およびリスクと密接に関連

       しておらず、かつ
     ■　デリバティブの定義を独立して満たす

     分離されたデリバティブは、上記の条件に基づいて、貸借対照表上の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資

     産または負債」に認識される。主契約は、償却原価で測定する金融負債の１つとして分類される。
    注3.2.1　トレーディング目的デリバティブ

     会計方針

     トレーディング目的デリバティブは、貸借対照表上の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債」

     に計上される。公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に
     計上される。
     後日デフォルトとなった取引相手が関係するデリバティブ商品の公正価値の変動は、これらの商品の終了日まで

     「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上されている。当該終了日にこれらの取引先に
     対する債権・債務は、貸借対照表上、公正価値で認識される。これらの債権に係るさらなる減損は、損益計算書の
     「リスク費用」に計上される。
    公正価値

                                                2019  年12月31日

                                     2020  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                     資産     負債     資産     負債
     金利商品                                 99,873     98,406     91,146     88,501
     外国為替商品                                 18,698     19,795     18,036     18,354
     株式および指数商品                                 31,224     37,978     22,318     26,141
     コモディティ商品                                  413     392    1,860     2,201
     クレジット      デリバティブ
                                      1,297     1,434     2,415     2,037
     その他の先渡/先物金融商品                                   31    1,171       74     886
     合計                                151,536     159,176     135,849     138,120
    当グループは、全社的な信用ポートフォリオの管理において、個々のカウンターパーティ、セクターおよび地理的集中度の削

    減、積極的なリスクと資本の管理アプローチの実施を主たる目的として、クレジット                                        デリバティブを利用している。すべての
    クレジット      デリバティブは、その目的にかかわらず、純損益を通じて公正価値で測定され、会計上ヘッジ手段としての適格性
    を有しない。従って、それはトレーディング目的デリバティブとして公正価値で認識される。
                                 473/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    コミットメント（想定金額）
     (単位：百万ユーロ)

                                                2019  年12月31日
                                     2020  年12月31日
     金利商品                                     9,731,256          11,988,127
     　確定商品                                     8,090,893           9,959,001
     　　スワップ                                     6,849,353           8,324,621
     　　FRA                                     1,241,540           1,634,380
     　オプション                                     1,640,363           2,029,126
     外国為替商品                                     3,155,455           3,192,776
     　確定商品                                     2,349,313           2,475,393
     　オプション                                      806,142           717,383
     株式および指数商品                                      869,679          1,124,549
     　確定商品                                      128,941           186,691
     　オプション                                      740,738           937,858
     コモディティ商品                                      20,078           96,900
     　確定商品                                      19,194           83,509
     　オプション                                        884         13,391
     クレジット      デリバティブ
                                          202,994           246,006
     その他の先渡/先物金融商品                                      28,603           38,428
     合計                                    14,008,065           16,686,786
    注3.2.2　ヘッジ目的デリバティブ

    IFRS第９号の移行規定に従って、当グループはヘッジ会計に関連するIAS第39号の規定を維持することを選択した。その結果、

    資本性金融商品はその会計上のカテゴリーにかかわらずヘッジ会計の適格性を有しない。
    Covid-19の危機の中で、当グループは、ヘッジ関係の終了にいたるようなヘッジ対象項目の非有効性または消滅を観察してい

    ない。
     会計方針

     当グループは、特定の市場リスクをヘッジするためにヘッジ目的デリバティブを設定している。会計上の観点か

     ら、当グループは、そのリスクとヘッジ対象商品によって、ヘッジ取引を公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・
     ヘッジあるいは在外営業活動体に対する純投資のヘッジとして指定している。
     当グループは、金融商品をヘッジ目的デリバティブとして指定するためには、ヘッジ開始から、ヘッジ関係を詳細

     に文書化している。この文書化によって、ヘッジ対象の資産、負債または予定取引を特定し、ヘッジ対象リスクな
     らびに関連するリスク管理戦略、使用する金融デリバティブの種類およびヘッジの有効性を測定するために使用す
     る評価方法を特定する。
     ヘッジ手段として指定されたデリバティブは、ヘッジ対象リスクから発生する公正価値またはキャッシュ・フロー

     の変動の相殺において高い有効性がなければならない。この有効性は、ヘッジ対象商品の公正価値またはキャッ
     シュ・フローの変動が、ヘッジ手段の公正価値またはキャッシュ・フローの変動によりほとんど全額相殺されると
     きに立証される。この場合、両者の変動の期待比率は、80％から125％までの範囲である。有効性は、ヘッジが最
     初に設定された時点およびその存続期間中の両方において評価しなければならない。有効性は、四半期毎に将来
     （将来の期間にわたって期待される有効性）および遡及的（過去の期間に測定された有効性）に測定される。有効
     性が上記の範囲外にある場合、ヘッジ会計は中止される。
     ヘッジ目的デリバティブは、貸借対照表の「ヘッジ目的デリバティブ」に認識されている。

                                 474/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     公正価値ヘッジ
     これらのヘッジの目的は、その商品が貸借対照表から認識中止される場合に損益に影響しうる、商品の公正価値の

     不利な変動から当グループを保護することである。
     ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る

     純損益」に計上される。しかし、金利デリバティブに関連して発生した受取利息および支払利息は、損益計算書の
     「受取利息および支払利息－ヘッジ目的デリバティブ」にヘッジ対象項目に関連する発生受取利息および支払利息
     と同時に計上される。
     貸借対照表上、ヘッジ対象項目の帳簿価額は、ヘッジ対象リスクに起因する損益について調整され、当該損益は損

     益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。ヘッジ取引の有効性が高
     い場合、ヘッジ対象項目の公正価値の変動およびヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動は、損益を通じて正確
     に相殺され、非有効部分に相当する差額が損益に計上される。
     将来の有効性は、予想市場トレンドに基づくセンシティビティ分析、あるいはヘッジ対象項目とヘッジ手段の構成

     要素の間の統計的関係（相関性）の回帰分析を通じて評価される。遡及的有効性は、ヘッジ手段の公正価値の変動
     をヘッジ対象項目の公正価値と比較することによって評価される。
     デリバティブがヘッジ会計の有効性要件を満たさないことが明らかになった場合、あるいはデリバティブが終了も

     しくは売却されることになった場合、ヘッジ会計は将来に向かって中止される。その後、ヘッジ対象資産または負
     債の帳簿価額は、ヘッジ対象リスクに起因する公正価値の変動について調整が中止され、ヘッジ会計の下で過去に
     計上された累積的調整額は、残存期間にわたり償却される。ヘッジ対象項目が満期前に売却、あるいは早期償還さ
     れる場合もヘッジ会計は中止され、その時点で価値調整額は損益計算書に直ちに認識される。
     キャッシュ・フロー・ヘッジ

     金利キャッシュ・フロー・ヘッジの目的は、貸借対照表上の金融商品（貸出金、有価証券あるいは変動金利手形）

     あるいは発生する可能性が高い予定取引（先物固定金利、先物為替、先物価格等）と関連する将来のキャッシュ・
     フローの変動から保護することである。これらのヘッジの目的は、損益に影響しうる商品あるいは取引の将来
     キャッシュ・フローの不利な変動から当グループを保護することである。
     ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効な部分は、「未実現・繰延損益」に計上され、非有効部分は損益

     計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。金利デリバティブに関連す
     る発生受取利息および支払利息は、損益計算書の「受取利息および支払利息－ヘッジ目的デリバティブ」にヘッジ
     対象項目に関連する発生受取利息および支払利息と同時に計上される。
     ヘッジの将来の有効性は、可能性の高い市場インプット傾向に基づく感応度分析、またはヘッジ対象項目とヘッジ

     目的商品の構成要素との間の統計的関係（相関関係）の回帰分析を通じて評価される。ヘッジの有効性は、仮想デ
     リバティブ法を使用して評価される。仮想デリバティブ法は、i)ヘッジされている商品と全く同じ特性（想定上の
     金額、金利更改日、金利、為替相場等の点で）を有するが、反対方向に動き、その公正価値がヘッジ設定時にゼロ
     であるような、想定上のデリバティブを創出し、ⅱ）想定上のデリバティブの公正価値の予想変動をヘッジ手段の
     それと比較する（感応度分析）か、もしくはヘッジの将来の有効性に関する回帰分析を行う。
     デリバティブ金融商品が満了したとき、ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効な部分は、「未実現・繰

     延損益」に計上され、非有効部分は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」
     に認識される。資本に計上された損益は、後日、ヘッジされたキャッシュ・フローと同時に損益計算書の「純損益
     を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。金利デリバティブについては、デリバティブ
     に発生した受取利息および支払利息は、ヘッジ対象項目に関する未収利息および未払利息の相手勘定として、損益
     計算書の「受取利息/支払利息-ヘッジ目的デリバティブ」に計上される。
                                 475/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ヘッジ目的デリバティブが、ヘッジ会計の有効性要件を満たさなくなった場合、あるいはヘッジ目的デリバティブ
     が終了または売却された場合、ヘッジ会計は将来に向かって中止される。過去に資本に直接認識された金額は、
     ヘッジ対象項目から発生するキャッシュ・フローにより、受取利息が影響を受ける期間にわたり、損益計算書上の
     「受取利息および支払利息」に分類変更される。ヘッジ対象項目が予定より早期に売却、あるいは償還された場
     合、またはヘッジ対象の予定取引の中止の可能性が高くなった場合、資本に認識された未実現損益は、直ちに損益
     計算書に振替えられる。
     在外営業活動体に対する純投資のヘッジ

     在外営業活動体に対する純投資のヘッジの目的は、為替リスクに備えることである。

     ヘッジ対象項目は、当グループの機能通貨と異なる通貨の国に対する投資である。そのためヘッジは、事業体の機

     能通貨に関連した為替リスクから在外子会社あるいは支店の正味ポジションを保護するのに有用である。
     在外営業活動体に対する純投資のヘッジは、キャッシュ・フロー・ヘッジ関係と同じ会計方針に従って処理され

     る。会計目的上純投資のヘッジとして指定されたヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効部分は、資本の
     部の「未実現・繰延損益」に認識され、非有効部分は損益計算書に認識される。
     ポートフォリオ・ヘッジ（マクロヘッジ）

     このような種類のヘッジにおいて、金利デリバティブは、主にリテール                                  バンキング活動から発生する構造的な金

     利リスクをグローバルにヘッジするために使用される。
     これらの取引を会計処理する場合に、グループ企業によって、公正価値ヘッジか、またはキャッシュ・フロー・

     ヘッジのいずれかとして文書化されている。
     グループ企業は、固定金利の資産および負債のポートフォリオのマクロ公正価値ヘッジを文書化し、欧州連合が採

     択したIAS第39号「カーブ・アウト」の基準を適用している。これは、以下を推奨するものである。
     ■　ヘッジ対象固定金利ポジションの顧客要求払預金を含む、資産負債の管理に使用されるマクロヘッジに対する

       公正価値ヘッジ会計の適用。
     ■　欧州連合が採択したIAS第39号によって要求される有効性テストの実施。

     マクロ公正価値ヘッジとして指定されたデリバティブ商品の会計処理は、他の公正価値ヘッジ手段のそれに類似し

     たものである。合成商品のモデルに基づいて測定されるマクロヘッジされた商品のポートフォリオの公正価値の変
     動は、損益を通じて貸借対照表の「金利リスクをヘッジしたポートフォリオに係る再評価差額」に区分計上され
     る。
     グループ企業は、マクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジを文書化し、キャッシュ・フロー・ヘッジについて先述し

     たものと同じ会計方針を適用している。このためマクロヘッジされた資産または負債のポートフォリオは、ヘッジ
     されたリスクに対して公正価値で測定されない。
     マクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジの場合、ヘッジされるポートフォリオは、変動金利の資産または負債を含

     む。
     最後に、これらのマクロヘッジに使用される文書化にかかわらず、その関係の有効性を測定するために三つのテス

     トの実施が要求される。
     ■　カバーされるポートフォリオの想定金額が、それぞれの今後の満期帯およびそれぞれのレートの発生について

       ヘッジ手段の想定金額より高いことを確認するために、将来および過去について、オーバーヘッジになってい
       ないかどうかのテスト
     ■　ヘッジ対象が消失していないかどうかのテスト、このテストは、カバー実績の最大のポジションが、それ                                                    ぞ

       れの今後の満期帯およびレートのそれぞれの発生に対するみなしクロージング日にヘッジ手段の想定金額より
       少ないことを、将来およびまた過去について確認することから構成されている。
                                 476/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ■　合成商品のモデルの公正価値の変動が、ヘッジ手段の公正価値の変動を相殺していることを遡及的に確認する
       ための定量的テスト
     当グループで実施されたマクロヘッジの非有効性の原因は、ヘッジ目的スワップの変動レグの最新の固定化、有担

     保ヘッジ手段の２本のイールド               カーブによる評価、ヘッジ対象項目とヘッジ手段の間の金利ミスマッチおよびヘッ
     ジ手段に係るカウンターパーティ                リスクの検討に起因している。
     ヘッジ関係の構成要素の契約上のキャッシュ・フローを決定するために使用する基礎の変更の取り扱

     い-IBOR改革
     ヘッジ関係の非中止

     既存のヘッジ関係の文書化は、ヘッジ構成部分の契約上のキャッシュ・フローを決定するための基礎について金利

     指標改革（IBOR改革）によってもたらされた変更を反映するように更新されなければならない。
     IBOR改革を起因とするこれらの更新は、その更新の目的が以下のためだけであるならば、ヘッジ関係の中止も新た

     な会計ヘッジの指定ももたらさない。
     ■　代替参照金利（契約上または非契約上特定された）をヘッジされたリスクとして指定すること；

     ■　公正価値またはキャッシュ・フローのヘッジ部分の記述を含め、ヘッジ対象項目の記述を更新すること；

     ■　ヘッジ手段の記述を更新すること；

     ■　ヘッジの有効性を評価するために使用する方法の記述を更新すること。

     これらの更新は、ヘッジ対象項目またはヘッジ手段に対して変更が生じたときに実行される；会計上のヘッジは数

     回続けて更新され得る。
     IBOR改革の適用からは直接的には生じないものの、ヘッジ関係構成要素の契約上のキャッシュ・フローを決定する

     ために使用される基礎またはヘッジの文書化に影響を与える変更は、ヘッジ会計の適格要件の充足を確認するため
     にあらかじめ分析される。
     個別の会計処理

     公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フロー・ヘッジに関して、適用される会計上の要件は、上記の変更を考慮して

     も、ヘッジ対象の構成部分およびヘッジ手段の再評価から生じる損益の認識について変わらない。
     有効性の遡及的な評価をするために、公正価値変動の累積額は、修正されたそれぞれのヘッジ関係についてケー

     ス・バイ・ケースでゼロまでリセットすることが認められている。
     ヘッジされた将来のキャッシュ・フローのための基礎として使用される金利指標の変更以降、将来に向かって中止

     されたキャッシュ・フロー・ヘッジについて、資本に認識された損益の金額（未実現・繰延損益）は、ヘッジされ
     たキャッシュ・フローが損益計算書に計上されるまで資本に計上される。
     契約以外で定められたリスク要素として使用される代替参照金利（例えば、ローンの固定金利を決定し、当グルー

     プが価値の変動をヘッジすることを意図するために使用される３ヶ月の代替参照金利）は、24ヶ月以内に独立して
     識別可能になる（すなわち、十分に流動性のある市場で相場がある。）と合理的に予想される場合に限り、使用さ
     れ得る。
                                 477/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    公正価値
                                                2019  年12月31日

                                     2020  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                     資産     負債     資産     負債
     公正価値ヘッジ                                 19,982     12,161     16,617      9,981
     金利商品                                 19,950     12,161     16,616      9,981
     外国為替商品                                   32      -     1     -
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                                  298     163     181     124
     金利商品                                  288      58     169      65
     外国為替商品                                   10     34     10     46
     株式および指数商品                                   －     71      2     13
     純投資ヘッジ                                  387     137      39     107
     外国為替商品                                  387     137      39     107
     合計                                 20,667     12,461     16,837     10,212
    当グループは、固定金利金融資産および負債（主に貸出金/借入金、発行有価証券および固定金利有価証券）を長期金利の変動

    から保護するために、会計目的上公正価値ヘッジとして認識されるヘッジ関係を設定している。使用されるヘッジ手段は、主
    に金利スワップから構成されている。
    さらに、コーポレート＆インベストメント                    バンキングのいくつかの事業を通じて、当グループは、短期および中期の資金調達

    の要求における、将来のキャッシュ・フローの変動にさらされており、会計目的上キャッシュ・フロー・ヘッジとして認識さ
    れたヘッジ関係を設定している。
    発生する可能性が高い資金調達の要求は、各事業について設定された過去のデータと、貸借対照表残高の代表的項目を使用し

    て決定されている。これらのデータは、管理手法の変更に伴って増減する。
    最後に、構造的金利および為替リスクの管理の一環として、当グループの事業体は、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび為替

    リスクに対する純投資ヘッジと同様に金利リスクに対して資産または負債のポートフォリオに公正価値ヘッジを設定してい
    る。
    コミットメント（想定金額）

     (単位：百万ユーロ)

                                                2019  年12月31日
                                     2020  年12月31日
     金利商品                                      970,144           757,099
     　確定商品                                      969,391           755,847
           *
                                          779,359           711,985
     　　スワップ
        *
                                          190,032           43,862
     　　FRA
     　オプション                                        753          1,252
     外国為替商品                                       8,604          11,314
     　確定商品                                       8,604          11,314
     株式および指数商品                                        169           90
     　オプション                                        169           90
     合計                                      978,917           768,503
    *　2019年度の公表済み財務諸表に対して修正再表示された金額。2019年下半期以降、正味利息マージンをヘッジするために引受けたスワップの満期日を延長する
     ために３ヶ月物金利先渡契約および先物契約が、当グループによって現在締結されている。ヘッジ管理の変更は、この種の契約に係るコミットメントの増加を機
     械的に発生させるが、金利リスク・エクスポージャーの増加につながるものではない。
                                 478/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    IAS第39号の修正により影響されるヘッジ手段の想定金額は、以下の通りである。なお、IAS第39号の修正は、金利改革を背景
    に導入され、ヘッジ会計に関して要求される一定の要件を満たすために、改革に関連する不確実性を考慮しないことを意図し
    たものである。
                                           2020  年12月31日
                                               キャッシュ・フロー・
     (単位：百万ユーロ)
                                     公正価値ヘッジ
                                                  ヘッジ
     Eonia                                      31,396           1,975
     Euribor                                      554,246            4,702
     Libor                                      23,006            550
     　内：Libor      USD
                                           16,808            320
     　内：Libor　GBP                                        582           230
     合計                                      608,648            7,227
    ヘッジ目的金融デリバティブの満期日（想定金額）

    これらの項目は、金融商品の契約上の満期日で表示されている。

                                 ３ヶ月       １年            2020  年
     (単位：百万ユーロ)
                          ３ヶ月未満       －１年      －５年      ５年超      12 月31日
     金利商品                       66,139      301,608      376,800      225,597      970,144
     外国為替商品                         272     5,788      2,314       230     8,604
     株式および指数商品                         34      49      86       -     169
     合計                       66,445      307,445      379,200      225,827      978,917
    公正価値ヘッジ：ヘッジ対象項目の内訳

                                     2020  年12月31日

                                    ヘッジ対象項目の           期中に計上された
                                      公正価値の          ヘッジ対象項目の
    (単位：百万ユーロ)
                                          (2)            (2)
                        ヘッジ対象項目の簿価             累積的変動          公正価値の変動
     金利リスクのヘッジ                          253,429            13,542            (709)
     ヘッジ対象資産                           65,138            3,269           1,031
     　償却原価で測定する銀行預け金                           1,455             41           12
     　償却原価で測定する顧客貸出金                           4,694            429            51
     　償却原価で測定する有価証券                            932            43           28
     　その他の包括利益を通じて公正価値                           37,521            2,379           1,049
       で測定する金融資産
                   (1)
                               20,536             377           (109)
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）
     ヘッジ対象負債                          188,291            10,273           (1,740)
     　発行債券                           40,823            1,283            (354)
     　銀行預り金                           12,798             440           (131)
     　顧客預金                           1,615            169            26
     　劣後債務                           14,933             684           (298)
                  (1)
                               118,122            7,697            (983)
     　顧客預金（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                            393            31           (38)
     ヘッジ対象負債                            393            31           (38)
     　劣後債務                            393            31           (38)
     資本リスクのヘッジ                             1           (0)            1
     ヘッジ対象負債                             1           (0)            1
     　その他の負債                             1           (0)            1
     合計                          253,823            13,573            (746)
                                 479/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                     2019  年12月31日
                                    ヘッジ対象項目の           期中に計上された
                                      公正価値の          ヘッジ対象項目の
    (単位：百万ユーロ)                                      (2)            (2)
                        ヘッジ対象項目の簿価             累積的変動          公正価値の変動
     金利リスクのヘッジ                          254,747            11,741           (1,067)
     ヘッジ対象資産                           62,966            2,796           1,242
     　償却原価で測定する銀行預け金                           1,331             30           12
     　償却原価で測定する顧客貸出金                           4,680            384            44
     　償却原価で測定する有価証券                            748            19           (0)
     　その他の包括利益を通じて公正価値                           39,135            1,531           1,016
       で測定する金融資産
                   *(1)
                               17,072             832           170
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）
     ヘッジ対象負債                          191,781            8,945           (2,309)
     　発行債券                           33,424             948           (234)
     　銀行預り金                           14,389             308           (183)
     　顧客預金                           2,506            196            24
     　劣後債務                           11,985             391           (395)
                  *(1)
                               129,477            7,102           (1,521)
     　顧客預金（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                            605            3           12
     ヘッジ対象負債                            605            3           12
     　銀行預り金                            605            3           12
     資本リスクのヘッジ                             1           (0)           (0)
     ヘッジ対象負債                             1           (0)           (0)
     　その他の負債                             1           (0)           (0)
     合計                          255,353            11,744           (1,055)
    *　2019年12月31日に終了した年度の公表済み連結財務諸表に対し修正再表示した金額
    (1)  マクロヘッジ対象項目の簿価は、ヘッジ対象残高の総額および金利リスクに対しヘッジしているポートフォリオの再評価差額を表している。
    (2)  ヘッジ対象リスクだけに起因し、ヘッジ手段の公正価値の非有効部分を決定するために使用される公正価値の変動。この変動は金利リスクに対する
      ヘッジ対象項目に係る未収利息を除いている。
    2020年12月31日現在、169百万ユーロの公正価値の累積的変動は、ヘッジ対象項目が消滅したためまだ償却を続けている。この

    金額は、主に金利リスクに対するヘッジに関連している。
                                 480/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    公正価値ヘッジ：ヘッジ手段の内訳
                                        2020  年12月31日

                                           (2)
                                                期中に
                                        公正価値
                                                計上された      期中に
                              コミットメント                  公正価値     認識された
     (単位：百万ユーロ)                         （想定金額）        資産     負債     の変動    非有効部分
     金利リスクのヘッジ                             241,509      19,854     12,198      801      92
     確定商品-スワップ                             240,756      19,854     12,198      799      92
     　ヘッジ対象資産                             41,944       35    3,256     (1,150)      (10)
                        (1)
                                  17,614      290     563     120      13
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                            67,933      3,004      149     795      38
                        (1)
                                 113,265      16,525      8,230     1,034      51
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債（マクロヘッジ）
     オプション                              753      0     -     2     0
                        (1)
                                   753      0     -     2     0
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                              384      32      0     38      -
     確定商品                              384      32      0     38      -
     　ヘッジ対象負債                              384      32      0     38      -
     資本リスクのヘッジ                               2     -     1     (1)      0
     オプション                               2     -     1     (1)      0
      ヘッジ対象負債                              2     -     1     (1)      0
     合計                             241,895      19,886     12,199      838      92
                                        2019  年12月31日

                                           (2)
                                                期中に
                                        公正価値
                                                計上された      期中に
                              コミットメント                  公正価値     認識された
     (単位：百万ユーロ)                         （想定金額）        資産     負債     の変動    非有効部分
     金利リスクのヘッジ                             247,030      16,619      9,979      1,167      100
     確定商品-スワップ                             245,778      16,615      9,979      1,165      100
     　ヘッジ対象資産                             43,831      155    2,415     (1,086)      (14)
                        *(1)
                                  16,660       55     553     (180)      (8)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                            61,370      2,279      226     866      78
                        *(1)
                                 123,917      14,126      6,785     1,565      44
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債（マクロヘッジ）
     オプション                              1,252       4     -     2     0
                        (1)
                                  1,252       4     -     2     0
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                              828      11      7    (12)      0
     確定商品                              828      11      7    (12)      0
     　ヘッジ対象負債                              828      11      7    (12)      0
     資本リスクのヘッジ                               2     -     0     0     (0)
     オプション                               2     -     0     0     (0)
      ヘッジ対象負債                              2     -     0     0     (0)
     合計                             247,860      16,630      9,986     1,155      100
    *　2019年12月31日に終了した年度の公表済み連結財務諸表に対し修正再表示した金額
    (1)  マクロ公正価値取引について、上記のコミットメントは、これらの商品からの経済的エクスポージャーを表すために正味ヘッジ目的デリバティブの
      ポジションに等しい。このポジションは、ヘッジ対象エクスポージャーを表すヘッジ対象項目の簿価と連動している。
    (2)  金利ヘッジ目的のデリバティブの公正価値は、未収利息を含み、マージン・コールは除く。
                                 481/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    キャッシュ・フロー・ヘッジ:ヘッジ対象項目の内訳
    下記の表は、当期中のヘッジの非有効部分を計上するために使用されているヘッジ対象項目の公正価値の変動を記載してい

    る。キャッシュ・フロー・ヘッジに関して、ヘッジ対象項目の公正価値の変動は、上記の会計方針に記載している仮想デリバ
    ティブ法を使用して評価している。
                                                 2019  年12月31日

                                        2020  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                        公正価値の変動          公正価値の変動
     金利リスクのヘッジ                                         (206)         (181)
     ヘッジ対象資産                                         (13)          1
     　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                          (3)         (1)
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）                                         (10)          2
     ヘッジ対象負債                                         (193)         (182)
     　発行債券                                          1        (1)
     　銀行預り金                                         (11)         (25)
     　顧客預金（マクロヘッジ）                                         (183)         (156)
     通貨リスクのヘッジ                                          6        (0)
     ヘッジ対象負債                                          (3)         (0)
     　劣後債務                                          (3)       　　-
     予定取引                                          9         -
     資本リスクのヘッジ                                          40        (26)
     予定取引                                          40        (26)
     合計                                         (160)         (207)
    キャッシュ・フロー・ヘッジ：ヘッジ手段の内訳

                                      2020  年12月31日

                                            期中に計上された
                                   公正価値         公正価値の変動
                                                     未実現・
                                           未実現・          繰延損益に
                                          繰延損益に      純損益に     計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された     公正価値の
     (単位：百万ユーロ)                    （想定金額）        資産     負債     部分    非有効部分     累積的変動
     金利リスクのヘッジ                        11,329      288      58     203     (1)     213
     確定商品-スワップ                        11,297      288      58     203     (1)     213
     　ヘッジ対象資産                        1,711       0     9     3     (1)     (8)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産                        2,175       1     26     11     (0)     (18)
             (1)
      （マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                        3,682      25     16      7     (0)     (14)
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債                        3,729      262      7    182      -    253
             (1)
      （マクロヘッジ）
     確定商品-FRA                          32      -     -     0     0     0
            )
                              32      -     -     0     0     0
     　ヘッジ対象負債
     通貨リスクのヘッジ                        1,661      10     34     (6)      1    (13)
     確定商品                        1,661       9     33     (6)      1    (13)
     　ヘッジ対象資産                         652      7     21      -     -     -
     　ヘッジ対象負債                         246      1     4     3     0     (1)
      ヘッジ対象先物取引                        763      1     8     (9)      1    (12)
     デリバティブ以外の金融商品                          -     1     1     (0)      -     (0)
     　ヘッジ対象先物取引                          -     1     1     (0)      -     (0)
     資本リスクのヘッジ                         167      -     71     (36)      (4)     (15)
     オプション                         167      -     71     (36)      (4)     (15)
     　ヘッジ対象先物取引                         167      -     71     (36)      (4)     (15)
     合計                        13,157      298     163     161      (4)     185
                                 482/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                      2019  年12月31日
                                            期中に計上された
                                   公正価値         公正価値の変動
                                                     未実現・
                                           未実現・          繰延損益に
                                          繰延損益に      純損益に     計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された     公正価値の
     (単位：百万ユーロ)                    （想定金額）        資産     負債     部分    非有効部分     累積的変動
     金利リスクのヘッジ                        13,538      169      64     180      0     34
     確定商品-スワップ                        13,466      169      64     179      0     35
     　ヘッジ対象資産                        2,222       3     10      1     -     (9)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産                        3,129       2     39     (2)      0    (26)
             (1)
      （マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                        3,874      63      6     25      0    (19)
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債                        4,241      101      9    155      -     89
             (1)
      （マクロヘッジ）
     確定商品-FRA                          72      -     -     1     0     (1)
            )
                              72      -     -     1     0     (1)
     　ヘッジ対象負債
     通貨リスクのヘッジ                        3,489      15     47      0     -     (0)
     確定商品                        3,489      10     46      -     -     -
     　ヘッジ対象資産                         707      9     36     (0)     0     (0)
     　ヘッジ対象負債                        2,782       1     10      0     (0)      0
     デリバティブ以外の金融商品                          -     5     1     0     -     (0)
     　ヘッジ対象先物取引                          -     5     1     0     -     (0)
     資本リスクのヘッジ                          88      2     13     25      4     (2)
     オプション                          88      2     13     25      4     (2)
     　ヘッジ対象先物取引                          88      2     13     25      4     (2)
     合計                        17,115      186     124     205      4     32
    (1)  マクロヘッジ取引について、上記のコミットメントは、これらの商品からの経済的エクスポージャーを表すために正味ヘッジ目的デリバティブのポジションに
      等しい。
    2020年に、-16百万ユーロの未実現・繰延損益は、損益計算書のヘッジ対象のキャッシュ・フロー・ヘッジの会計処理に伴い、

    純利益に振り替えられた。
    純投資ヘッジ：ヘッジ対象項目の内訳

                                                  2019  年12月31日

                                    2020  年12月31日
                                期中のヘッジ
                                対象項目の
                                           ヘッジ対象項目に関連する
                                     (1)
     (単位：百万ユーロ)
                               公正価値の変動             累積的為替換算差額
     通貨リスクのヘッジ                                 843        2,029           839
     GBP のヘッジ対象純投資                               179         484          145
     CZK のヘッジ対象純投資                                58        (115)          (200)
     RUB のヘッジ対象純投資                               330        1,288           797
     RON のヘッジ対象純投資                                16         36          38
     USD のヘッジ対象純投資                                80         40         (39)
     ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                                 180         296          98
    (1)  ヘッジ対象リスクだけに起因し、ヘッジ手段の公正価値の非有効部分を決定するために使用される公正価値の変動。
                                 483/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    純投資ヘッジ:ヘッジ手段の内訳
                                      2020  年12月31日

                                            期中に計上された
                                     (1)
                                   簿価         公正価値の変動
                                                     未実現・
                                           未実現・          繰延損益に
                                          繰延損益に      純損益に     計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された非      公正価値の
     (単位：百万ユーロ)                    (想定金額)       資産     負債     部分    有効部分     累積的変動
     通貨リスクのヘッジ                        7,129      387    2,204     (843)       1   (2,029)
     確定商品                        7,129      387     137     (571)       1    (634)
      GBP のヘッジ対象純投資                      1,373      29     18     (70)     (13)      23
      CZK のヘッジ対象純投資                      1,297      14     30     (31)      2    (25)
      RUB のヘッジ対象純投資                       870     145      10    (237)      11    (336)
      RON のヘッジ対象純投資                       933      6     5    (15)      (8)     (23)
      USD のヘッジ対象純投資                       396      98     43     (63)      1    (53)
      ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                        2,260      95     31    (155)       8    (220)
     デリバティブ以外の商品                               -   2,067     (272)       -   (1,395)
      GBP のヘッジ対象純投資                             -    453     (109)       -    (507)
      CZK のヘッジ対象純投資                             -    823     (27)      -    140
      RUB のヘッジ対象純投資                             -    303     (93)      -    (953)
      RON のヘッジ対象純投資                             -     43     (1)      -    (14)
      USD のヘッジ対象純投資                             -    187     (17)      -     14
     ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                               -    258     (25)      -    (75)
                                      2019  年12月31日

                                            期中に計上された
                                     (1)
                                   簿価          価値の変動
                                                     未実現・
                                           未実現・          繰延損益に
                                          繰延損益に      期中に    計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された      価値の
     (単位：百万ユーロ)                    (想定金額)       資産     負債     部分     無効性    累積的変動
     通貨リスクのヘッジ                        6,934      39    2,349      355     (50)     (839)
     確定商品                        6,934      39     107     171     (50)     103
      GBP のヘッジ対象純投資                      1,218      14     60     67     (12)     155
      CZK のヘッジ対象純投資                      1,231      (6)      6     16     (10)      23
      RUB のヘッジ対象純投資                       857      1     36     113     (22)      14
      RON のヘッジ対象純投資                       805      0     (6)     (16)      (2)     (24)
      USD のヘッジ対象純投資                       552      10      2     (5)     (3)      4
      ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                        2,271      20      9     (4)     (1)     (69)
     デリバティブ以外の商品                               -   2,242      184      -    (942)
      GBP のヘッジ対象純投資                             -    478      98      -    (300)
      CZK のヘッジ対象純投資                             -    850      10      -    177
      RUB のヘッジ対象純投資                             -    396      48      -    (811)
      RON のヘッジ対象純投資                             -     43     (1)      -    (14)
      USD のヘッジ対象純投資                             -    203      4     -     35
     ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                               -    272      25      -    (29)
    (1)  デリバティブ商品の場合、簿価は公正価値に等しく、外貨建貸出金および借入金の場合、簿価は期末日に換算した償却原価に等しい。
    前へ      次へ

                                 484/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.3　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
    概要

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     負債性金融商品                                        51,801         53,012
      公社債およびその他の債券                                       51,721         52,991
      貸出金および債権ならびに売戻条件付買入有価証券                                         80         21
     株式およびその他の持分証券                                          259         244
     合計                                        52,060         53,256
      内、貸出有価証券                                         173         146
    注3.3.1　負債性金融商品

     会計方針

     負債性金融商品（貸出金および債権、公社債および債券同等物）は、そのキャッシュ・フローが基本的な融資の取

     決め（SPPI）と整合性があり、回収および売却の事業モデルに基づいて管理されている場合、「その他の包括利益
     を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類される。
     負債性金融商品に係る発生したあるいは獲得した利息は、実効金利に基づいて「受取利息および類似収益」に損益

     計上される。
     報告日現在、これらの金融商品は、公正価値で測定され、公正価値の変動は、収益として計上されたものと、損益

     に計上される現地通貨建のマネーマーケット商品に係る為替差額を除いて「未実現・繰延損益」に計上される。さ
     らに、これらの金融資産は信用リスクの減損の対象になるため、予想信用損失の変動は「未実現・繰延損益」に反
     対仕訳を行うとともに「リスク費用」に損益計上される。この該当する減損ルールは、注3.8に記載されている。
    「回収・売却目的保有」の事業モデル

    この事業モデルの目的は、契約上の支払いの回収と金融資産の売却の両方を行うことによってキャッシュ・フローを実現する

    ことである。この種の事業モデルでは、金融資産の売却は、偶発的あるいは例外的なものではなく、事業の目的を達成するこ
    とに不可欠のものである。
     キャッシュ・マネジメント

     当グループの中で、保険事業を除いて、「回収・売却目的保有」の事業モデルは、主に流動性準備に含まれるHQLA

     となる有価証券（適格流動資産）を管理するための資金管理活動に適用される。少数の子会社だけが、そのHQLAと
     なる有価証券を管理するために、「回収目的保有」の事業モデルを適用している。
    当期の   変動

     (単位：百万ユーロ)

                                                      2020  年
     １月１日現在残高                                                 53,012
     取得/支払                                                 38,191
     処分/償還                                                 (37,193)
     別の会計カテゴリーへ（からの）振替                                                  (563)
     範囲その他の変動                                                  (265)
                                                      1,258
     当期中の公正価値の変動
     関連債権の変動                                                   52
     為替換算差額                                                 (2,691)
     12 月31日現在残高                                                51,801
                                 485/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    直接資本に認識された未実現損益
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                       2020  年12月31日
     未実現利益                                         714          391
     未実現損失                                        (262)          (186)
     合計                                         452          205
    注3.3.2　資本性金融商品

     会計方針

     トレーディング以外の目的で保有する資本性金融商品（株式および株式同等物）は、当初認識時に当グループがそ

     の他の包括利益を通じて公正価値で測定するように指定することができる。この選択は、商品毎に行い、取消不能
     である。
     これらの資本性金融商品は、その後公正価値で測定され、公正価値の変動は、後に純損益に組替えられることなく

     「未実現・繰延損益」に認識される。この金融商品が売却されると、実現損益は、翌期の期首に「利益剰余金」に
     組替えられる。配当収益だけは、それが投資のリターンとみなされれば、「その他の包括利益を通じて公正価値で
     測定する金融資産に係る純損益」に損益計上される。
    当グループは、ごく限られた場合にのみ、資本性金融商品をその他の包括利益を通じて公正価値で測定するように指定するこ

    とを選択した。
    注3.4　公正価値で測定する金融商品の公正価値

            当グループの貸借対照表で認識された金融資産および負債は、公正価値あるいは償却原価で測定さ

            れる。後者の場合、商品の公正価値は注記に開示されている（注3.9参照）。
            活発な市場で商品の相場が立てば、その公正価値は市場価格に等しい。
            しかし、多くの金融商品は、上場されていない（例えば、大部分の顧客貸出金および預金、銀行間
            債務および請求額等）か、流動性のない市場あるいは店頭市場でのみ譲渡可能である（多くのデリ
       要旨
            バティブ商品の場合のように）。
            そのような状況において、商品の公正価値は、測定手法あるいは評価モデルを使用して計算され
            る。市場変数は、これらのモデルに含まれ、観察可能でなければならない。さもなければ見積りに
            基づいて決定される。使用されるモデルと変数は、第三者の検証と内部統制の対象である。
                                 486/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     会計方針
     公正価値の定義

     公正価値とは、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却した時に受取るあるいは負債を譲

     渡するために支払う価格である。
     同一の金融資産または負債について観察可能な価格がない場合、金融商品の公正価値は、市場の運営者が当該商品

     の価格を設定するために使用する仮定に基づいて、観察可能な市場インプットの使用を最大化する他の測定手法を
     使用して決定される。
     公正価値ヒエラルキー

     情報目的で、連結財務諸表の注記においては、金融商品の公正価値は、使用されるインプットの観察可能性を反映

     する公正価値ヒエラルキーを使用して、以下の通り、分類される。
     レベル１（L１）：同一の資産・負債について活発な市場の（無調整の）相場価格に基づいて評価される商品。

     貸借対照表に公正価値で計上されているレベル１の商品には、特に、活発な市場に上場されている株式、外部のブ

     ローカー/ディーラーが直接値付けしている国債あるいは社債、整備された市場で取引されるデリバティブ（先
     物、オプション）およびその純資産が貸借対照表日において入手可能なファンドのユニット（UCITSを含む）が含
     まれる。
     金融商品は、相場価格が、取引所、ディーラー、ブローカー、業界団体、値付け業者あるいは規制官庁からいつで

     も定期的に入手可能で、第三者間価格による実際の通常の市場取引を反映していれば、活発な市場の相場があると
     みなされる。
     市場が活発ではないかどうかを決めるには、市場における取引量と活動量の急激な減少、長期にわたる上記のいろ

     いろな市場参加者間の価格の急激な不均衡、あるいは第三者間価格で行われた最近の取引がそれほど直近の取引で
     はなかったという事実のような指標を使うことが求められる。
     金融商品が、当グループが直ちにアクセスできるいくつかの市場で取引されている場合、その公正価値は、取引量

     と活動量が対象商品にとって最も多い市場価格で表される。
     強制的な清算あるいは投げ売りによる取引は、通常、市場価格を決定するにあたって、考慮されない。

     レベル２（L２）：資産あるいは負債について直接的（例えば、価格）あるいは間接的（例えば、価格からの調

     整）に観察可能なレベル１に含まれる相場価格以外のインプットを使用して評価される商品。
     これらは、観察可能な市場インプットに基づく財務モデルを用いて測定される金融商品である。使用されるイン

     プットは、活発な市場で観察可能なものでなければならない。観察可能でないインプットを使用することは、その
     商品の公正価値に与える影響が小さい場合に限り可能である。外部ソースが公表する価格は、類似の商品の評価額
     から算出されるものであり、価格から算出されたデータとみなされる。
     レベル２の商品は、特に貸借対照表に公正価値で計上されているが、直接的な相場がない、あるいは十分に活発な

     市場での相場がないデリバティブ以外の金融商品（例えば、社債、レポ現先取引、モーゲージ担保証券、ファン
     ド・ユニット）および店頭で取引されているデリバティブおよびオプション（金利スワップ、キャップ、フロ
     アー、スワップション、株式オプション、指数オプション、為替オプション、コモディティオプションおよびクレ
     ジットデリバティブ）が含まれる。これらの商品の満期日は、市場で一般的に取引されている期間とリンクしてい
     る。また、商品自体は単純であるか、あるいは複雑な報酬プロフィール（例えば、バリア・オプション、複数の裏
     付資産を有する商品）を、限られてはいるがその複雑性を残したまま、提供することができる。このカテゴリーで
     使用される評価手法は、主要な市場参加者によって共有されている共通の方法に基づいている。
     また、このカテゴリーには、貸出金および債権の公正価値のうち、クレジットデフォルトスワップにより信用リス

     クの相場がある相手方に対する貸出金および債権で、償却原価で測定されるものを含む（注3.9参照）。
                                 487/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     レベル３（L３）：その内重要な部分が観察可能な市場データに基づかないインプット（観察可能でないインプッ
     ト）を使用して評価される商品。
     貸借対照表に公正価値で計上されるレベル３の商品は、観察可能ではない市場インプットまたは十分には活発では

     ない市場において観察可能市場インプットに基づき、金融モデルを用いて評価されており、全体として金融商品の
     公正価値に重要な影響を与えている。
     従って、レベル３の金融商品には、通常取引されるものよりも期日が長いデリバティブや現先取引、また、特別に

     調整された利回りを有するデリバティブおよび現先取引、観察可能でないインプットを使用する方法に基づいて評
     価される組込デリバティブあるいは企業価値評価法に基づいて評価される長期の持分投資を含む仕組債が含まれ
     る。これらは、非上場会社あるいは流動性の不十分な市場に上場されている会社の場合である。
     L３の複雑なデリバティブのうち、主要なものは、以下の通りである。

     ■　株式デリバティブ：期日が長く、注文仕様のリターンメカニズムを組込んだオプション。このような商品

       は、市場インプット（ボラティリティ、配当率、相関関係等）に対し感応度が高い。市場に深みがなく、定
       期的に観察される価格によって可能となる客観的なアプローチも存在しない場合、その評価は、属性法（例
       えば、観察可能データからの推定、過去の実績の分析）に基づく。ハイブリッドな株式商品（少なくとも一
       つ以上の裏付資産が株式以外であるもの）も、異なる裏付資産の間に、一般的には相関関係が観察されない
       ため、L３に分類される。
     ■　金利デリバティブ：長期、かつ、またはエキゾティックなオプション、異なる金利間、異なる為替間、金利

       と為替間の相関関係に連動するクオント商品（原商品の通貨と異なる通貨で決済される商品）商品。これら
       は、相関関係にあるペアの流動性および取引の残存期間により、評価インプットが観察可能でないため（例
       えば、為替相場の相関関係は米ドル/日本円について観察可能でないとみなされる）、L３に分類される。
     ■　クレジットデリバティブ：L３のクレジットデリバティブには、主に時間とデフォルトの相関関係にさらされ

       ている商品バスケット（ヘッジの買手が、バスケットを構成する債券の信用の質およびその相関関係にさら
       されているN番目のデフォルト時点で補償されるような「N                           to  default」商品、あるいは投資家グループのた
       めに組成され、そのニーズによって構築された債務担保証券）、ならびにクレジット・スプレッド・ボラ
       ティリティに影響される商品が含まれる。
     ■　コモディティ・デリバティブ：このカテゴリーには、観察可能でないボラティリティあるいは相関関係のイ

       ンプットを含む商品（例えば、コモディティ・スワップに係るオプション、裏付商品のバスケットを基礎と
       する商品）が含まれる。
                                 488/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.4.1　公正価値で測定する金融資産
                                             2019  年12月31日

                           2020  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)                 レベル１     レベル２     レベル３     合計    レベル１     レベル２     レベル３     合計
     トレーディング・ポートフォリオ（デリバ
                      109,734     138,699     4,369    252,802     89,037    129,130     4,017    222,184
     ティブを除く）
     公社債およびその他債券                  26,420     3,108     794   30,322     22,645     2,976     459   26,080
     株式およびその他持分証券                  83,314     9,465      1  92,780     66,392     11,465      109   77,966
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証
                         -  126,126     3,574    129,700       -  114,507     3,449    117,956
     券
     その他のトレーディング資産                    -     -     -     -     -    182     -    182
     トレーディング目的デリバティブ                    49  147,417     4,070    151,536      191   132,572     3,086    135,849
     金利商品                    4  97,189     2,680    99,873       6  88,868     2,272    91,146
     外国為替商品                    38   18,484      176   18,698      182   17,717      137   18,036
     株式・指数商品                    -  30,730      494   31,224       -  21,938      380   22,318
     コモディティ商品                    -    410     3    413     -   1,784      76   1,860
     クレジットデリバティブ                    -    580     717    1,297      -   2,195     220    2,415
     その他の先渡金融商品                    7    24     -    31     3    70     1    74
     強制的に純損益を通じて公正価値で
                        183   19,517     3,930    23,630      350   21,746     2,881    24,977
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                    18     43    129     190     11     44    122     177
     株式およびその他持分証券                   165     359    2,037     2,561     339     185    1,968     2,492
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証
                         -  19,115     1,764    20,879       -  21,517      791   22,308
     券
     公正価値オプションを使用して
                         13   1,461      16   1,490     1,296     1,320     113    2,729
     純損益を通じて測定する金融資産
     公社債およびその他債券                    13     -    16     29   1,296     162     -   1,458
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証
                         -    158     -    158     -    32    113     145
     券
     その他の金融資産                    -     -     -     -     -     -     -     -
     従業員給付制度のための分別資産                    -   1,303      -   1,303      -   1,126      -   1,126
     ヘッジ目的デリバティブ                    -  20,667       -  20,667       -  16,837       -  16,837
     金利商品                    -  20,238       -  20,238       -  16,785       -  16,785
     外国為替商品                    -    429     -    429     -    50     -    50
     株式・指数商品                    -     -     -     -     -     2     -     2
     その他の包括利益を通じて公正価値で
                       51,090      708     262   52,060     51,730     1,282     244   53,256
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                  51,090      628     3  51,721     51,730     1,261      -  52,991
     株式およびその他持分証券                    -     -    259     259     -     -    244     244
     貸出金および債権                    -    80     -    80     -    21     -    21
     合計                  161,069     328,469     12,647    502,185     142,604     302,887     10,341    455,832
                                 489/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.4.2　公正価値で測定する金融負債
                                             2019  年12月31日

                           2020  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)                 レベル１     レベル２     レベル３     合計    レベル１     レベル２     レベル３     合計
     トレーディング・ポートフォリオ（デリバ
                       6,666    152,939     1,031    160,636     5,001    136,800     1,325    143,126
     ティブを除く）
     借入有価証券未払金                    28   32,031      106   32,165      71   38,743      136   38,950
     売建公社債およびその他負債性金融商品                   5,385      -     -   5,385     3,464      54     -   3,518
     売建株式およびその他資本性金融商品                   1,253      -     -   1,253     1,466      -     -   1,466
     借入金および買戻条件付売渡有価証券                    -  119,831      924   120,755       -  96,631     1,189    97,820
     その他のトレーディング負債                    -   1,077      1   1,078      -   1,372      -   1,372
     トレーディング目的デリバティブ                    46  153,807     5,323    159,176      216   132,371     5,533    138,120
     金利商品                    5  95,704     2,697    98,406      31   85,177     3,293    88,501
     外国為替商品                    40   19,599      156   19,795      175   18,064      115   18,354
     株式・指数商品                    -  36,000     1,978    37,978       -  24,529     1,612    26,141
     コモディティ商品                    -    392     -    392     -   2,131      70   2,201
     クレジットデリバティブ                    -    942     492    1,434      -   1,594     443    2,037
     その他の先渡金融商品                    1   1,170      -   1,171      10    876     -    886
     公正価値オプションを使用して
                         -  30,784     39,651     70,435       -  38,160     44,723     82,883
     純損益を通じて測定する金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                    -  12,461       -  12,461       -  10,212       -  10,212
     金利商品                    -  12,219       -  12,219       -  10,045       -  10,045
     外国為替商品                    -    171     -    171     -    154     -    154
     株式・指数商品                    -    71     -    71     -    13     -    13
     合計                   6,712    349,991     46,005    402,708     5,217    317,543     51,581    374,341
                                 490/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.4.3　レベル３の金融商品の増減
    金融資産

                     2019 年
                                                      2020 年
                                 レベル２    レベル２        為替換算    範囲その他
                     12 月31日    取得   売却/償還             損益
                                                      12 月31日
                                 への振替    からの振替         差額    の変動
     (単位：百万ユーロ)                現在残高
                                                      現在残高
     トレーディング・ポートフォリオ（デリバティ
                      4,017    3,252    (1,551)    (1,391)     214    (24)    (151)     3   4,369
     ブを除く）
     公社債およびその他債券                  459   1,505     (978)    (319)    214    (60)    (30)     3    794
     株式およびその他持分証券                  109     1    -   (86)     -    (23)     -    -    1
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                 3,449    1,746     (573)    (986)     -    59    (121)     -   3,574
     トレーディング目的デリバティブ                 3,086     195    (88)    (862)    1,153     533    53     -   4,070
     金利商品                 2,272      -    -   (766)    724    350    100     -   2,680
     外国為替商品                  137     -    (1)    (13)     4    65    (16)     -    176
     株式・指数商品                  380    192    (87)    (74)    218    (115)     (20)     -    494
     コモディティ商品                  76     3   　　-      -    -   (75)     (1)     -    3
     クレジットデリバティブ                  220     -    -    (9)    207    309    (10)     -    717
     その他の先渡金融商品                   1    -    -    -    -    (1)    -    -    -
     強制的に純損益を通じて公正価値で
                      2,881     711    (273)     -   1,047     (405)     (72)     41   3,930
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                  122     25    (10)     -    -    (8)    -    -    129
     株式およびその他持分証券                 1,968     502    (263)     -    -   (197)     (22)     49   2,037
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                  791    184     -    -   1,047     (200)     (50)     (8)   1,764
     公正価値オプションを使用して純損益を
                       113     1    (1)    (100)     -    16     -    (13)     16
     通じて測定する金融資産
     公社債およびその他債券                   -    1    (1)     -    -    16     -    -    16
                  *
                       113     -    -   (100)     -    -    -    (13)     -
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券
     公正価値オプションを使用してその他の
                       244     -    -    -    -    18     -    -   262
     包括利益を通じて測定する金融資産
     負債性金融商品                   -    -    -    -    -    -    -    3    3
     資本性金融商品                  244     -    -    -    -    18     -    (3)    259
     合計                 10,341     4,159    (1,913)    (2,353)    2,414     138    (170)     31   12,647
    金融負債

                     2019 年
                                                      2020 年
                                 レベル２    レベル２             範囲
                                              為替換算
                     12 月31日    発行    償還             損益
                                                      12 月31日
                                 への振替    からの振替            その他の変動
                                              差額
     (単位：百万ユーロ)                現在残高
                                                      現在残高
     トレーディング・ポートフォリオ（デリバティ
                      1,325     438    (654)    (196)     -    131    (13)     -   1,031
     ブを除く）
     発行債券                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     借入有価証券未払金                  136     -    -   (143)     -    119     (6)     -    106
     借入金および買戻条件付売渡有価証券                 1,189     438    (654)     (53)     -    11    (7)     -    924
     その他のトレーディング負債                   -    -    -    -    -    1    -    -    1
     トレーディング目的デリバティブ                 5,533     726    (156)    (1,346)    1,267     (147)    (545)    (9)    5,323
     金利商品                 3,293      -     -  (1,218)     797    260    (426)    (9)    2,697
     外国為替商品                  115     -    -    (24)     -    71    (6)     -    156
     株式・指数商品                 1,612     726    (156)     (46)    364    (418)    (104)     -   1,978
     コモディティ商品                  70     -    -    -    -    (69)     (1)     -    -
     クレジットデリバティブ                  443     -    -    (58)    106     9    (8)     -    492
     公正価値オプションを使用して純損益を通じて
                     44,723    20,695    (20,890)     (6,871)    4,794    (1,413)    (1,375)     (12)    39,651
     測定する金融資産
     公正価値で測定する金融負債合計                 51,581    21,859    (21,700)     (8,413)    6,061    (1,429)    (1,933)     (21)    46,005
    2020年上半期に、当グループは、金融商品の公正価値の計算に使用する市場インップットの観察可能性を決定するための方法

    を変更した。
    ■　観察可能性は、従来は同質の特徴を有するインプットにより評価されていたが、現在、より精細なレベルで、分析に用い

      られるより多くのパラメーターを考慮して評価される。この変更のために、より精細なレベルで観察可能性を測定するこ
      とによりシステムを拡大し、改善することを目的とし、公正価値で測定する一部の金融商品をレベル２からレベル３へ分
      類変更することになった。
    ■　公正価値のレベル２およびレベル３の間の分類ルールは、またIFRS第13号「公正価値測定」に従って、配分の重要性の概

      念を考慮するために改定された。レベル３に分類される金融商品は、現在は観察可能ではないか、十分には活発ではない
      市場でしか観察ができない、商品全体としての公正価値に与える影響力が重要であるような市場インプットに基づく金融
      モデルを用いて評価されるものである。2019年12月31日現在、同日時点で強制力のある規準によれば、観察可能でないと
      考えられる取引は、当該インプットの重要性にかかわらず、その商品がレベル３に分類されることになった。この第二の
      変更によりいくつかの金融商品がレベル３からレベル２に分類変更されることになった。
                                 491/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.4.4　貸借対照表に公正価値で計上される金融商品の評価方法
    貸借対照表に公正価値で認識される金融商品については、公正価値は、基本的には活発に取引が行われている市場の相場価格

    に基づいて決定されている。貸借対照表日に相場価格が入手不可能な場合、あるいは決済価値が取引価格を反映していない場
    合にはこれらの価格を調整することができる。
    しかし、当グループが扱っている多くの金融商品については、金融市場の店頭で取引される金融商品の様々な特性のために市

    場の相場価格は存在しない。
    このような商品については、公正価値は、市場参加者が金融商品を測定するために一般に使用する評価手法（スワップについ

    ては割引将来キャッシュ・フローあるいはオプションについてはブラック・ショールズ・モデル等)に基づくモデルを使用し、
    および貸借対照表日現在の市況を反映する評価変数を使用して決定する。これらの評価モデルは、当グループのリスク部門の
    市場リスク部の専門家によって第三者の立場から検証される。
    さらに、この評価モデルで使用されるインプットは、観察可能な市場データから導き出されるか否かにかかわらず、市場リス

    ク部が定義する方法に従って、マーケット・アクティビティーズの財務部門によってチェックされている。
    必要であれば、これらの評価は、利用可能な情報を分析した後、合理的にまた適切に算定された追加的条件（買いと売りのス

    プレッドおよび流動性）によって補完される。
    デリバティブと有価証券金融取引は、信用評価調整（CVA）または負債評価調整（DVA）の影響を受ける。当グループは、すべ

    ての顧客および清算機関をこの調整に含めており、各相手先に対して存在する相殺契約も反映している。
    CVAは、当グループ企業の相手先に対する正の期待エクスポージャー、相手先の倒産確率およびデフォルト時の損失率に基づい

    て決定される。DVAは、負の期待エクスポージャーに基づいて対称的に決定される。この計算は、適切で観察可能な市場データ
    の使用に焦点を絞って潜在的なエクスポージャーの残存期間にわたって行われる。
    同様に、これらの取引の資金調達に関連した費用あるいは利益を考慮するための調整（FVA、「資金調達評価調整」）も行われ

    る。
    観察可能なデータは、独立したもので、入手可能で、公表されたもので、厳密なコンセンサスに基づいたもので、取引価格の

    裏付けがあるものでなければならない。
    例えば、外部の取引相手が提供するコンセンサス・データは、対象市場に流動性があり、価格が実際の取引により確認される

    場合は観察可能と看做される。満期までの期間が長いものについては、これらのコンセンサス・データは、観察可能ではな
    い。5年超の満期の株式オプションの評価に使用されるインプライド・ボラティリティはこれに該当する。しかし、残存期間が
    5年未満になれば、公正価値は観察可能なインプットに対して反応するようになる。
    ある金融商品を測定するために使用する通常の参照データがないような、市場が特に切迫した状態にある場合、リスク部門

    は、他の市場参加者が使用する方法に類似した、適切な入手可能なデータに従った新しいモデルを実施することも可能であ
    る。
    株式およびその他持分証券

    上場株式については、公正価値は、貸借対照表日の相場価格と考えられる。非上場株式については、公正価値は、金融商品の

    種類により以下の方法の一つを使用して算定される。
    ■　発行会社に関連する最近の取引に基づく評価(第三者による発行会社への資本参加、価値評価専門機関による鑑定等)

    ■　発行会社と同じ業種の最近の取引に基づく評価(利益乗数、資産乗数等)

    ■　保有純資産価値の割合

    当グループが主要な持分を有する会社の非上場有価証券について、上記の方法に基づく評価は、事業計画に基づく割引将来

    キャッシュ・フローあるいは類似会社の評価乗数によって補完される。
                                 492/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ポートフォリオで保有する負債性金融商品、公正価値で測定する仕組証券の発行およびデリバティブ商品
    これらの金融商品の公正価値は、貸借対照表日現在の相場価格あるいは入手可能であれば同日現在のブローカーが提示する価

    格に基づいて決定される。非上場の金融商品については、公正価値は、評価手法を使用して決定される。公正価値で評価され
    る負債に関しては、オンバランスの金額に当グループの発行体としての信用リスクの変動が含まれる。
    その他の債務

    上場金融商品については、公正価値は、貸借対照表日現在の最終相場価格とされる。非上場金融商品については、公正価値

    は、将来のキャッシュ・フローを市場金利で現在価値に割引くことによって決定される（カウンターパーティ・リスク、債務
    不履行リスクおよび流動性リスクを含む）。
    顧客貸出金

    貸出金および債権の公正価値は、これらの貸出金について積極的に取引される市場がない場合、広く類似の条件と満期日の貸

    出金について報告日現在の市場で広く行き渡っている金利に基づく割引率で予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くこと
    により計算している。これらの割引率は、借手の信用リスクに対して調整される。
    注3.4.5　     主要な観察     可能でない     インプットの見積り

    下記の表は、主な商品毎に、貸借対照表のレベル３商品の評価および主要な商品種類別の最も重要な観察可能でないインプッ

    トの値の範囲を表している。
            貸借対照表価額

     現物商品とデリ
                                                    インプットの
           (単位：百万ユーロ)
                     主な商品       使用した評価手法        重要な観察可能でないインプット
         (１)
                                                   最低と最高の範囲
     バティブ
            資産    負債
                                     株式ボラティリティ                1.6%;347.5%
                            ファンド、株式ま
                                     株式配当                 0%;35.8%
                   単純な商品および複雑
                            たは株式バスケッ
                   な商品、ファンド、株
                                     相関関係                -99.6%;100%
     株式/ファンド        925   29,198             トに関する様々な
                   式または株式バスケッ
                            オプション・モデ
                                     ヘッジ・ファンド・ボラティリティ                 7.6%;20%
                   トに係るデリバティブ
                            ル
                                     ミューチュアル・ファンド・ボラ
                                                     2.1%;26.1%
                                     ティリティ
                            ハイブリッド為替
                   ハイブリッド為替/金
                            金利または信用金
                   利または信用/金利デ                  相関関係                -46.2%;90%
                            利オプション価格
                   リバティブ
                            モデル
                            為替オプション価
                   為替デリバティブ                  為替ボラティリティ                 0%;27.5%
                            格モデル
     金利および為
            9,133   16,314
                   想定元本が欧州担保
     替
                   プールの期限前償還実
                   績に基づいて指数化さ         期限前償還モデル        期限前返済率                  0%;20%
                   れている金利デリバ
                   ティブ
                   インフレ商品およびデ         インフレ価格モデ
                                     相関関係                 55%;88.9%
                   リバティブ         ル
                            回収およびベース
                                     時間とデフォルトの相関関係                  0%;100%
                   債務担保証券および指
                            相関関係予測モデ
                   数トランシェ
                                     単一名称基礎商品に係る回収率変動                  0%;100%
                            ル
     クレジット        718    493
                                     時間とデフォルトの相関関係                  0%;100%
                   その他のクレジットデ         クレジットデフォ
                                     クオント相関関係                 -50%;40%
                   リバティブ         ルト・モデル
                                                   0 bps;1,000bps
                                     信用スプレッド
                   コモディティ・バス         コモディティに係
                                     コモディティ
     コモディティ         3    0 ケットに係るデリバ         るオプション・モ                          該当なし
                                     相関関係
                   ティブ         デル
                            正味帳簿価額/
     長期株式投資       1,868      - 戦略目的保有有価証券                  該当なし                    -
                            最近の取引
     合計       12,647    46,005
    (1)  ハイブリッド商品は、主要な観察可能でないインプットによって分類されている。
                                 493/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.4.6　     レベル３の商品に関する公正価値の                感応度
    観察可能でないインプットは、とりわけこの絶えず不確実な経済環境および市場の中で慎重に評価されている。しかし、その

    性格のために観察可能でないインプットは、レベル３の商品の評価において一定の不確実性を含んでいる。
    これを定量化するために、2020年12月31日現在の公正価値の感応度を、その評価に観察可能でないインプットを必要とする商

    品について見積もっている。この見積りは、正味ポジションについてインプット毎に算定された観察可能でないインプットの
    「標準化された」変動量、あるいは対象金融商品に対する追加の評価調整方針に従った仮定に基づいて行われた。
    「標準化された」変動量とは、

    ■　それでも観察可能でないとみなされるようなインプットを測定するために使用される合意価格（TOTEM等）の標準偏差、

    ■　もしくは、インプットを測定するために使用される過去の実績データの標準偏差

    観察可能でないインプットの合理的な変動に対するレベル３の公正価値の感応度

                                                2019  年12月31日

                                     2020  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                    負の影響     正の影響     負の影響     正の影響
     株式およびその他の資本性金融商品ならびにデリバティブ                                  (49)     150      (9)     79
       株式ボラティリティ                                 0     27      0     19
       配当                                (18)      46     (1)      13
       相関関係                                (31)      69     (8)     43
       ヘッジ・ファンド・ボラティリティ                                 0     0     0     0
       ミューチュアル・ファンド・ボラティリティ                                　0      8     0      4
     金利および為替商品ならびにデリバティブ                                   (6)     27     (6)     43
       為替相場および/または金利間の相関関係                                 (4)     26     (4)     41
       為替ボラティリティ                                 (1)      1     (1)      2
       期限前返済率                                 0     0     0     0
       インフレ/インフレ相関関係                                 (1)      0     (1)      0
     クレジット商品およびデリバティブ                                   0     12     (3)     13
       時間とデフォルトの相関関係                                 0     1     (3)      7
       単一名称基礎商品に係る回収率変動                                 0     0     0     0
       クオント相関関係                                 0     8     0     5
       クレジット・スプレッド                                 0     3     0     1
     コモディティ       デリバティブ
                                    該当なし     該当なし         0     1
       コモディティ相関関係                              該当なし     該当なし         0     1
     長期有価証券                                該当なし     該当なし     該当なし     該当なし
    評価水準がすでに保守的であることから、この感応度は、結果に対し不利な影響に対するものよりも有利な影響に対するほう

    が高いことに注意すべきである。さらに上記の金額は、インプットの合理的な変動を基礎に計算日現在の評価の不確実性を示
    している。公正価値の将来の変動は、これらの見積りから推定できず、予想もできない。
                                 494/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.4.7　主な観察可能でないインプットに関連する繰延マージン
    当初認識において、金融資産および負債は、公正価値、すなわち、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産

    を売却するために受取る価格、あるいは負債を譲渡するために支払われる価格で測定される。
    この公正価値が取引価格と異なり、商品の評価手法が１つ以上の観察可能でないインプットを使用する場合、商業上のマージ

    ンを表すこの差額は、商品の満期日、売却または譲渡の時点で、時の経過とともに、あるいはインプットが観察可能になった
    ときに損益計算書に計上されるまで繰延べられる。
    以下の表は、この差額から、その商品の当初認識後に損益計算書に計上された金額を差し引いた金額により、損益計算書に計

    上される残額を示している。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     １月１日現在繰延マージン                                         1,151         1,237
     期中の新しい取引に係る繰延マージン                                          949         693
     期中に損益計算書に計上されたマージン                                         (943)         (779)
       内、償却費                                       (614)         (473)
       内、観察可能なインプットに変更                                        (24)         (16)
       内、売却、消滅または終了                                       (305)         (290)
     12 月31日現在繰延マージン                                        1,157         1,151
    2020年に、観察可能でないパラメータから評価される金融商品に関係する繰延マージンを識別し、償却するためのルールに二

    つの調整が行われた。
    ■　市場慣行の進化に伴って、観察可能性は、2019年末までは同質の特徴を有するパラメーターにより評価されていたが、現

      在ではより精細なレベルで決定されている。
    ■　同時に、時間の経過とともにマージンを認識する方法は、現在では、商品の公正価値の測定に観察可能でない変数の重要

      性を考慮に入れている。
                                 495/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.5　償却原価で測定する貸出金、債権および有価証券
    概要

                                                2019  年12月31日

                                     2020  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                     簿価    内、減損       簿価    内、減損
     銀行預け金                                 53,380       (31)    56,366       (24)
     顧客貸出金                                448,761     (11,601)     450,244     (10,727)
     有価証券                                 15,635       (42)    12,489       (10)
     合計                                517,776     (11,674)     519,099     (10,761)
     会計方針

     貸出金、債権および債券は、その契約上のキャッシュ・フローが基本的な融資契約と整合性がとれており

     （SPPI）、「回収目的保有」の事業モデルに基づいて運用されている場合、償却原価で測定される。
     当初認識以降、実効金利法を使用して償却原価で測定され、発生あるいは獲得した収益は、「受取利息および類似

     収益」に損益計上される。さらに、これらの金融資産は信用リスクの減損の対象であるため、予想信用損失の変動
     は、貸借対照表資産の資産側に償却原価の相応する減損とともに「リスク費用」に損益計上される。該当する減損
     ルールは、注3.8に記載している。貸出金または債権が減損に関しステージ３（回収懸念債権）に分類されると、
     減損前の金融資産の簿価に増加したその後の発生利息は、損益に認識される利息に限定される。そのような利息の
     金額は、その後で金融資産の正味簿価に実効金利を適用することにより計算される（注3.7参照）。
     当グループが供与するローンは、借入顧客が財務上の困難あるいは支払不能状態になっていなくても商業上の理由

     で再交渉の対象になる。当グループが有効な与信承認手続に従って元本あるいは発生利息を放棄することなく、事
     業関係を維持し発展させるために債務を見直すことに同意する顧客に対してはそのような努力が行われる。再交渉
     による修正が重要であるとはみなされないような特定の場合を除いて、再交渉された貸出金は、再交渉時点で認識
     を中止し、再交渉後の条件に基づいて契約される新しい貸出金が、同日に貸借対照表の以前の貸出金から置き換え
     られる。新しい貸出金は、貸借対照表でどのように分類するかを決定するためにSPPIテストを受ける。もし貸出金
     が基本的な融資契約(SPPI)として適格であれば、受取再交渉手数料は新しい商品の実効金利に含まれる。
     「償却原価で測定する顧客貸出金」には、ファイナンス・リースとして分類されるようなリース債権が含まれる。

     当グループが供与したリースはリース資産の所有に付随したリスクと経済価値のほとんどすべてを借手に移転する
     のであればファイナンス・リースとして分類される。それ以外の場合には、オペレーティング・リースとして分類
     される（注4.2参照）。
     このようなファイナンス・リース債権は、当グループのリースに対する純投資を表しており、借手から受取る最低

     支払金額に無保証の残存価額を加えた金額をリースの計算利子率で割り引いた現在価値として計算される。ファイ
     ナンス・リースに対する貸手の投資を計算するために使用された見積り無保証の残存価額がその後減少した場合
     に、この減少分の現在価値は、損益計算書の「その他の活動からの費用」に損失として認識され、貸借対照表の資
     産側のファイナンス・リース債権の減少として認識される。
    「回収目的保有」の事業モデル

    このモデルでは、金融資産は、商品の存続期間にわたって契約上の支払金額を回収することによりキャッシュ・フローを獲得

    できるように運用される。
    この事業モデルの目的を達成するためには事業体が商品すべてを満期まで保有する必要はない。資産を売っても以下の場合に

    はその目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することである事業モデルとの整合性は維持される。
    ■　金融資産は資産の信用リスクが増加すれば売却される；あるいは

    ■　金融資産の売却が満期日近くに発生し、その売却金額が契約上の残りのキャッシュ・フローから回収される金額に近い。

                                 496/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    それ以外の売却であっても、当該売却が稀である（例え金額が多額であっても）、または価額が国庫にも合計でも多額ではな
    い場合（たとえ頻繁であっても）には同様に契約上のキャッシュ・フローを回収する目的とは整合性がある場合がありうる。
    そのようなケースとしては信用集中リスクを管理するために（資産の信用リスクの増加がなくても）行われる売却が含まれ
    る。当グループは、発生した売却を定期的にレビューするとともに契約上のキャッシュ・フローを回収するために保有する金
    融資産のすべての重要な販売見通しを報告し、分析するための手続を確立している。
     ファイナンシング活動

     当グループ内部において、「回収目的保有」の事業モデルは、売却することを予定しているシンジケート・ローン

     の一部を除いて、フランス国内リテールバンキング、国際リテールバンキング＆金融サービスにより、またグロー
     バルバンキング＆インベスターソリューションズにより管理されているファイナンシング活動により適用されてい
     る。
    注3.5.1　銀行預け金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     当座勘定                                        25,712         20,717
     預け金および貸出金                                        16,000         17,269
     売戻条件付買入有価証券                                        11,264         18,168
     劣後債権および参加型貸出金                                          97         88
     関連債権                                          297         118
             (1)
                                             53,370         56,360
     減損前銀行預け金
     信用損失減損                                          (31)         (24)
     ヘッジ対象項目の再評価                                          41         30
     合計                                        53,380         56,366
    (1)  2020  年12月31日現在、レベル３の減損(信用減損)として分類される銀行預け金の金額は、2019年12月31日現在の38百万ユーロに対し、36百万ユーロ
      である。この金額に含まれる未収利息は、実効金利を金融資産の簿価に適用することにより純利益に認識される金利に限定される（注3.7参照）。
    注3.5.2　顧客貸出金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     当座貸越                                        16,381         19,181
     その他の顧客貸出金                                        401,589         388,167
     ファイナンス・リース契約                                        30,086         30,761
     売戻条件付買入有価証券                                         8,439        19,541
     関連債権                                         3,438         2,937
             (1)
                                             459,933         460,587
     減損前顧客貸出金
     信用損失減損                                        (11,601)         (10,727)
     ヘッジ対象項目の再評価                                          429         384
     合計                                        448,761         450,244
    (1)  2020  年12月31日現在、ステージ３の減損（信用減損）として分類される顧客貸出金の金額は、2019年12月31日現在の15,976百万ユーロに対し、
      16,807百万ユーロである。この金額に含まれる未収利息は、実効金利を金融資産の簿価に適用することにより純利益に認識される金利に限定される
      （注3.7参照）。
                                 497/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    その他の顧客貸出金の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     商業手形                                         8,491         9,700
     短期貸出金                                        133,502         123,452
     輸出ローン                                        11,078         11,582
     設備資金ローン                                        62,324         58,683
     住宅ローン                                        142,247         136,333
     手形および有価証券担保貸出金                                          83         98
     その他ローン                                        43,864         48,319
     合計                                        401,589         388,167
    ファイナンス・リースおよび類似契約に関する追加情報

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     投資総額                                        32,077         33,517
     翌期以降５年未満                                        26,786         27,595
     　１年未満                                         9,111
     　１年以上２年未満                                         6,690
     　２年以上３年未満                                         5,460
     　３年以上４年未満                                         3,402
     　４年以上５年未満                                         2,123
     ５年以上                                         5,291         5,922
     最低受取リース料の現在価値                                        28,444         29,110
     翌期以降５年未満                                        24,321         24,985
     　１年未満                                         8,465
     　１年以上２年未満                                         6,099
     　２年以上３年未満                                         4,945
     　３年以上４年未満                                         3,010
     　４年以上５年未満                                         1,802
     ５年以上のリース債権                                         4,123         4,125
     前受金融収益                                         1,991         2,754
     貸手による無保証残存価値                                         1,642         1,652
    2020年に、当グループは、ファイナンス・リース資産に係る最低受取リース料に関する情報の収集を改良した。2019年度の５

    年未満の支払いに関する比較データは、入手できない。
    注3.5.3　有価証券

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     国債                                         7,143         6,005
     譲渡可能証書、公社債およびその他の債券                                         8,390         6,390
     関連債券                                          101         85
     減損前有価証券                                        15,634         12,480
     減損                                          (42)         (10)
     ヘッジ対象項目の再評価                                          43         19
     合計                                        15,635         12,489
                                 498/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.6　借入債務
     会計方針

     借入債務には、純損益を通じて公正価値で測定されないデリバティブ以外の金融負債が含まれる。

     それらは金融商品の種類および取引相手によって貸借対照表の「銀行預り金」、「顧客預金」、「発行債券」およ

     び「劣後債務」に計上される。
     劣後債務は、この項目には債券の形態の有無にかかわらず、期限付きまたは無期限の借入金であり、借手会社の清

     算時には他のすべての債権者に対する返済が終了した後償還することができる。
     借入債務は、当初取得原価、すなわち取引手数料控除後の借入金額の公正価値で測定される。これらの負債は期末

     に実効金利法を使って報告日に償却原価で測定される。結果として社債の発行あるいは償還プレミアムは当該商品
     の存続期間にわたって償却される。発生した、あるいは支払った費用は、「支払利息および類似費用」に損益計上
     される。
     モーゲージ貯蓄勘定および制度から生じる当グループの義務は、「顧客預金－規制貯蓄勘定」に計上される。その

     ような抵当貯蓄商品については引当金が計上される（注8.3参照）。
    注3.6.1　銀行預り金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     要求払預金および当座預金                                        11,354         11,577
     オーバーナイト預金・借入金その他                                         3,221         3,680
         (1)
                                             117,460         82,893
     定期預金
     関連債務                                          61        186
     ヘッジ対象項目の再評価                                          440         308
     買戻条件付売渡有価証券                                         3,035         9,285
     合計                                        135,571         107,929
    (1)  政府および中央銀行に関連する定期預金、特にECBにより設定された長期の資金供給（長期リファイナンスオペ-TLTRO）を含む。
    2019年に欧州中央銀行（ECB）は、ユーロ圏の有利な与信条件を維持する目的で長期リファイナンスオペ（TLTRO）の第３回シ

    リーズを開始した。前２回のシステムと同様に、借入銀行は、その家計（不動産ローンを除く）および事業顧客（金融機関を
    除く）に対する融資実績に応じて低金利の恩典を受けることができる。これらのTLTROⅢオペレーションは、それぞれ３年満期
    で2019年９月から2021年３月までの間に四半期毎に実行される。一部の取引条件、特に融資の目的、金利条件および引出限度
    額は、Covid-19の危機の緊急事態に直面して融資の供与をさらに支援するために2020年３月に修正された。
    ソシエテ・ジェネラル・グループの事業体は、2019年12月から2020年12月までの間躊躇していたが、四半期毎の引出による

    TLTROⅢのローンを引受けることに同意した。決算日現在、合計残高は、62.6十億ユーロである。
    2020年のローンの供与および2021年第1四半期の今後の成果の見積りに基づいて、当グループは、2020年３月１日から2021年３

    月31日までの間の適格ローン残高の安定性の目標に到達し、その結果優遇借入金利から恩典を受ける合理的な確証があると考
    えている。この優遇金利は、主なユーロシステムの資金供給オペレーションに対する条件より有利であり、各オペレーション
    の存続期間にわたる預金機能の平均金利と等しく、2020年６月24日から2021年６月23日までの期間にわたって追加の臨時免税
    により補われている（-１％に設定された下限金利のある預金機能の平均金利において50ベーシス・ポイントの割引）。
    これらの取引に関して2020年に計上された受取利息は、「受取利息および類似収益」に表示されている。その金額は、このオ

    ペレーションの存続期間にわたって計算された加重金利を基礎に、臨時の追加優遇を考慮して決定されている。
                                 499/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.6.2　顧客預金
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     規制貯蓄勘定                                        100,204         96,642
      要求払                                       74,617         70,610
      定期                                       25,587         26,032
             (1)
                                             268,556         229,756
     その他要求払預金
            (1)
                                             81,295         82,817
     その他定期預金
     関連債務                                          299         441
     ヘッジ対象項目の再評価                                          169         196
     顧客預金合計                                        450,523         409,852
     対顧客買戻条件付売渡有価証券                                         5,536         8,760
     合計                                        456,059         418,612
    (1)  政府および中央銀行に関連する定期預金を含む。
    顧客タイプ別のその他要求払預金の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     専門家および法人                                        124,987         111,079
     個人顧客                                        84,364         76,135
     金融顧客                                        43,558         29,093
        (1)
                                             15,647         13,449
     その他
     合計                                        268,556         229,756
    (1)  政府および中央銀行に関連する定期預金を含む。
    注3.6.3　発行債券

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     定期貯蓄預金証書                                          312         510
     社債                                        22,434         23,847
     銀行間証書および譲渡可能債務証書                                        114,276         99,107
     関連債務                                          672         776
     ヘッジ対象項目の再評価                                         1,263          928
     合計                                        138,957         125,168
      内、変動金利有価証券                                       59,475         49,343
                                 500/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.7　受取利息および支払利息
            利息は、合意された期間借手に対し一定の金額の現金を用立てる貸手による金融サービスに対する

            補償である。そのような補償のある金融の取決めは、貸出金、預金あるいは有価証券（債券、譲渡
            可能債券等）である。
       要旨
            この補償は、貨幣の時間価値に加えて金融に関する契約期間中に貸手がすべて負担する信用リス
            ク、流動性リスクおよび管理コストに対する対価である。利息はまた、自身の支払能力を保証する
            ために供与した融資額に関係して健全性規制によって発行するように要求される資本性金融商品
            （普通株式のような）の報酬として貸手の銀行に認められるマージンを含む。
            利息は、残存元本金額に比例して、供与または受け取った金融サービスの存続期間にわたって費用

            または収益として認識される。
     会計方針

     利息は、実効金利法を使用して測定されたすべての金融商品（償却原価で測定する金融商品およびその他の包括利

     益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品）ならびに強制的に純損益を通じて公正価値で測定するすべての金
     融商品および実効金利を表す収益または費用の部分に対し金利リスクをヘッジするデリバティブに関して、損益計
     算書の「受取利息および類似収益」および「支払利息および類似費用」に計上されている。金融資産に係る負の受
     取利息は、「支払利息および類似費用」に計上される。金融負債に係る負の支払利息は、「受取利息および類似収
     益」に計上される。
     実効金利は、金融資産または負債の帳簿価額を決定するために商品の予想存続期間にわたる将来のキャッシュ・イ

     ンフローおよびキャッシュ・アウトフローを割引くために使用する金利として設定される。当グループは、実効金
     利を計算する際、将来の貸倒損失の可能性を考慮せず、金融商品の契約条項に基づいて見積もられる将来キャッ
     シュ・フローを検討し、この利率の計算には、利息と同一視可能な当事者間の支払手数料もしくは受取手数料、直
     接関連した取引費用およびすべての種類のプレミアムおよびディスカウントが含まれている。
     金融資産が減損についてステージ３に分類される場合、その後の受取利息は、減損前の金融資産残高に対して、相

     当する減額を行うことで、金融資産の純額での帳簿価額に実効金利を適用することによって損益に認識される。
     さらに、貸借対照表上、負債として計上される引当金は、従業員給付に関連するものを除いて、この割引の効果が

     重大であると直ちに、資源の予想流出額を割引くために使用された場合と同じリスク・フリーの金利を使用して計
     算される支払利息が生じる。
     代替参照金利による参照金利の置換に関連する特定の取扱い（金融補償を含む。）-金利指標改革

     代替参照金利による参照金利の置換（ベーシス・ポイントまたは現金金額で表示されたマージン調整の形での金融

     補償を含む。）は、金融資産または負債の契約上のキャッシュ・フローの算定の基礎（すなわち、そのリターンを
     計算する方法）を変更することがある。
     実効金利は、その後現在の参照金利から代替参照金利への変更を将来に向かって反映するように修正される。これ

     は、ベーシス・ポイントで表示された新しいマージンに調整され、必要があれば、契約の残存期間にわたって修正
     時に支払われた現金金額を償却するために調整される。
                                 501/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                                 2019  年

                                  2020  年
                             受取利息     支払利息      純額    受取利息     支払利息      純額
     (単位：百万ユーロ)
     償却原価で測定する金融商品                          12,193     (5,449)     6,744    14,907     (7,850)     7,057
       中央銀行                         110    (153)     (43)     427    (181)     246
       公社債およびその他の債券                         470   (1,660)     (1,190)      318   (2,096)     (1,778)
       銀行預け金/銀行預り金                         943    (819)     124    1,010    (1,632)      (622)
       顧客貸出金および預け金                        10,257     (2,109)     8,148    12,053     (3,123)     8,930
       劣後債務                          -   (503)     (503)      -   (516)     (516)
       貸出/借入有価証券                          6    (4)     2    10     (6)     4
       レポ取引                         407    (201)     206    1,089     (296)     793
     ヘッジ目的デリバティブ                          6,550    (4,753)     1,797     6,433    (4,632)     1,801
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品                           526     (2)     524     752     (1)    751
     リース契約                           991     (44)     947    1,178      (44)    1,134
       不動産リース契約                         179     (43)     136     189     (43)     146
       不動産以外のリース契約                         812     (1)     811     989     (1)    988
     実効金利法を使用した金融商品に係る受取/支払利息小計                          20,260    (10,248)     10,012     23,270    (12,527)     10,743
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品                           461      -    461     442      -    442
     受取利息および支払利息合計                          20,721    (10,248)     10,473     23,712    (12,527)     11,185
       その内、減損金融資産からの受取利息                         268      -    268     280      -    280
    これらの支払利息には、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の借換コストが含まれているが、これらの金融商品の成

    果は、これらの金融商品に係る純損益に分類されている（注3.1参照）。損益計算書に計上される受取利息および支払利息が、
    目的別ではなく商品のタイプ別に分類されている限り、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の取引によって生じた純
    利益は、全体として評価しなければならない。
    償却原価で測定する顧客貸出金の収益の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     受取手形                                          342         511
     その他の顧客貸出金                                         8,992        10,361
     　短期貸出金                                         3,840         4,572
     　輸出ローン                                          255         375
     　設備ローン                                         1,410         1,529
     　住宅ローン                                         2,884         2,985
      その他の顧客貸出金                                         603         900
     当座貸越                                          662         909
     不良債権（ステージ３）                                          261         272
     合計                                        10,257         12,053
    前へ      次へ

                                 502/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.8　減損および引当金
            いくつかの金融資産（ローン、債券）は、信用リスクを伴っており、当グループは借手、相手先あ

            るいは有価証券発行体がその金融上のコミットメントを順守することができなくなれば潜在的損失
            にさらされる。
       要旨
            銀行は、これらの資産について受け取る契約上の利息の一部によってこのリスクを負担することに
            対する補償を受取る。これは、信用マージンとして知られている。
            この潜在的損失、すなわち予想信用損失は、特定の相手先についてデフォルトの発生を待たずに損

            益計算書に認識される。
            償却原価またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定される貸出金、債権および債券について

            は、予想信用損失は、当グループが評価する通り、受取利息とともに損益に認識される。貸借対照
            表上、この損失は、償却原価で測定する資産の簿価を減らす減損として認識される。減損は、後に
            信用リスクが減少した場合、戻し入れられる。
            損益計算書に認識された潜在的損失は、当初、翌年にわたって当グループが予想する信用損失を表

            す。その後、リスクが著しく増大した場合、金融商品の満期日の予想損失だけその金額は増加す
            る。
            純損益を通じて公正価値で測定される金融資産（グローバル・マーケットの事業により保有される

            金融商品を含む）については、その公正価値は、金融商品の存続期間にわたって市場参加者が評価
            する通りの予想信用損失をすでに含んでいる。
                                 503/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     会計方針
     予想信用損失の認識

     償却原価で測定する金融資産またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産として分類された負債

     性金融商品は、オペレーティング・リース債権、顧客債権および「その他の資産」に含まれる受取るべき収益なら
     びにローン・コミットメントおよび供与された保証コミットメントは、体系的に減損または予想信用損失に対する
     引当金の対象となる。これらの減損および引当金は、ローンを供与し、コミットメントを引受け、または債券を購
     入した時に、減損の客観的証拠の発生を待たずに認識される。
     毎報告日に計上される減損または引当金の金額を決定するために、このようなエクスポージャーは当初認識以降観

     察された信用リスクの増大に基づいて３つのカテゴリーの１つに分類される。減損または引当金は、以下の通り各
     カテゴリーのエクスポージャーに対して認識される。
                                 504/1038

















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ステージ１に分類されたエクスポージャー
     当初認識日時点で、エクスポージャーは、購入または組成された信用減損の商品ではない限り、体系的にステージ

     １に分類される。
     ステージ２に分類されたエクスポージャー

     ステージ２のエクスポージャーを識別するために、当グループは入手可能なすべての過去および将来の予想データ

     （行動スコア、ローン・トゥ・バリュー指数、マクロ経済予想シナリオ等）を使って当初認識日と比べた信用リス
     クの著しい増大を評価する。
     信用リスクの著しい変化を評価するために使用される３つの基準は、以下に詳述している。これら３つの基準の内

     一つでも合致すれば、該当する残高がステージ１からステージ２に移行され、それに応じて関連する減損または引
     当金は調整される。
     基準１：「要注意」の相手方の分類

     「要注意」（ウォッチリストの概念）の相手方の分類を決定するために、当グループは、以下の事項を分析してい
     る。
     ■　相手方の信用格付け（それが内部分析の対象である場合）および

     ■　信用リスクが悪化している兆候であるような営業セクターやマクロ経済状況の変動、相手方の行動の変化

     見直し後、相手方が「要注意」（ウォッチリストの概念）とみなされれば、当グループとこの相手方との間のすべ

     ての既存の契約はステージ２に移行し（それぞれの金融商品に係る当初認識以降の信用リスクの変動の分析と比較
     して、このアプローチによりひずみが起きない範囲で）、関連する減損および引当金は、存続期間の予想信用損失
     にまで増加する。
     一旦相手方がウォッチリストに記載されると、その相手方と組成される新規取引はすべてステージ１に記録され

     る。
     基準２：相手方の信用格付けの当初認識以降の変化の大きさ

     この大きさは、契約毎に、その当初認識日から貸借対照表日まで評価される。
     当初認識日から貸借対照表日までの間に信用格付けの低下もしくは改善が、減損ステージの変更を促すだけの重要

     性があるかどうかを決定するために、閾値はリスク部門によって年一回設定される。ステージ１とステージ２の間
     の移行に係る閾値は、それぞれの同種の契約ポートフォリオ（顧客類型および信用の質に基づくリスク・セグメン
     トの概念）について決定され、それらの特定のデフォルト確率のカーブに基づいて計算される（このように、閾値
     は、例えばそれが国債のポートフォリオか、大企業向けのポートフォリオかによって異なる）。これらの閾値は、
     デフォルト確率の絶対的または相対的増加として表現されることがある。
     基準３：30日超の期日経過した支払いの存在

     資産に係る支払いが30日超経過している場合、信用リスクが著しく悪化しているという(反証可能な)推定がなされ
     る。
     ３つの基準は、対称的なものである。そのため、要注意の相手方をウォッチリストから除外するか、債務者の信用

     格付けにおいて十分な改善があるか、または30日以上遅延の支払いが決済されるとかすれば、ステージ２の猶予期
     間なしにステージ１に復帰するという結果になる。
                                 505/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     信用格付けのないエクスポージャーの特定のケース
     信用格付けが入手できない相手先（リテール顧客および「中小企業」セグメントの限定的部分）に対するエクス
     ポージャーについて、ステージ２への移行は、以下に基づいている。
     ■　バーゼルの行動スコアまたはリテール顧客の30日超の期日経過した支払いの存在

     ■　ウォッチリストへの分類および企業の30日超の期日経過した支払いの存在

     ステージ３に分類されるエクスポージャー

     ステージ３のエクスポージャー（回収懸念エクスポージャー）を識別するために、当グループは、2020年７月以

     降、欧州銀行監督機構（EBA）が公表した指針に詳述されているデフォルトの新しい定義をほとんどすべての事業
     体に適用している。この定義により以下の基準に従ってステージ３に分類される結果となっている。
     ■　リテールについては、90日間連続してその顧客の合計エクスポージャーの最低１％に相当する100ユーロ（リ

       テール以外は500ユーロ）超の未払が一回以上あること。この未払金額については、回収手続を伴うこともあ
       れば伴わないこともある（２年間の猶予期間中に最初の未払いから30日間の期日経過時にステージ３に再移行
       されたステージ１または２に分類された条件緩和したローンを除く）。さらに、営業上の訴訟、特定の契約上
       の特性あるいはITの障害に関連する不払いだけであれば、90日後のステージ３への自動的な移行は避けられる
       ことがある。
     ■　支払不履行がない場合でもカウンターパーティがそのすべての金融上の義務を果たす可能性が低いということ

       を示す他の基準が特定されている。
     -　カウンターパーティの財務状況が著しく悪化していると、当該カウンターパーティがそのコミットメントすべ

      てを満たすことができない蓋然性が高まり、当グループにとって損失リスクを意味する。
     -　他の状況では認められなかったようなローン契約の条項に譲歩が認められ（条件緩和したローン）、その当初
      価値の１％以上のキャッシュ・フローの現在価値が減少する結果となっている。
     -　信用リスクの蓋然性または法的手続（アドホック                         マンデート、会社更正法、裁判上の和解もしくは強制清算、
      または現地の管轄におけるその他同様の手続）の存在
     当グループは、デフォルトが生じているカウンターパーティのエクスポージャーのすべてに減損波及の原則を適用

     している。債務者が１つのグループに属するとき、減損波及の原則をそのグループのエクスポージャーすべてに対
     しても適用できる。
     ステージ３の分類は、上記のデフォルトの指標がすべて消滅した後３ヶ月間の猶予期間中維持される。ステージ３

     の猶予期間は、ステージ３に移行された条件緩和したローンに対しては１年間延長される。
     ステージ２に復帰する場合、そのエクスポージャーは、ステージ１に移行するかどうかを評価する前の猶予期間中

     はステージ２にとどめられる。ステージ２における猶予期間は、そのエクスポージャーが属するリスクポートフォ
     リオの性質によって６ヶ月から２年間である。
     新しいデフォルトの定義を導入しない事業体について、主要な差異は、ステージ３への分類の基準に関するもので

     ある。
     ■　重要性の閾値なしに90日超期日経過した支払いの存在

     ■　ステージ３の条件に最早合致しなくなった場合でもステージ１または２に分類変更するまでの猶予期間がな

        い（ステージ３に最低１年間とどまる条件緩和したローンを除く）
     ■　条件緩和したローンすべてのステージ３への分類

     新しいデフォルトの定義の導入ルールは、2021年１月１日からこれらの事業体によって実行される予定である。

                                 506/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     償却および引当金の測定
     ステージ１のエクスポージャーは、過去のデータおよび現在の状況に基づいて、当グループが12ヶ月以内に発生す

     ると予想する信用損失（12ヶ月予想信用損失）の金額について減損している。従って、減損金額は、資産の総額で
     の帳簿価額と、徴求されたか徴求される可能性のある担保の影響と今後12ヶ月以内に発生するデフォルト事象の可
     能性を考慮した回収可能とみなされる将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
     ステージ２および３のエクスポージャーは、過去のデータ、現在の状況および将来の経済状況の変化および満期ま

     での適切なマクロ経済要素を考慮に入れて、エクスポージャーの存続期間にわたって生じると予想している信用損
     失の金額（存続期間の予想信用損失）について減損が生じている。従って、減損金額は、資産の総額での帳簿価額
     と、徴求されたか徴求される可能性のある担保の影響と商品の満期までに生じるデフォルトの可能性を考慮した回
     収可能とみなされる将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
     金融保証は、関連するローンの契約上の特性の不可欠の一部であり、別個に認識されるものではない場合、回収可

     能なキャッシュ・フローの見積りの際に考慮に入れている。
     金融保証がこれらの基準に合わず、結果としてその影響を減損の計算上考慮に入れることができなければ(例え

     ば、一定のローンのポートフォリオについて被った最初の損失を補填することを目的とした金融保証)、別の資産
     が貸借対照表の「その他の資産」に計上される。この資産の帳簿価額は、予想信用損失を表しており、資産の減損
     の範囲内で貸借対照表に計上され、それに対して当グループは補填をほぼ確実に受取ることができる。この資産の
     簿価の変動は、損益計算書の「リスク費用」に計上される。
     信用損失を測定するために使用される計算方法は、上記「第３　事業の状況、２　事業等のリスク」に開示されて

     いる。
     エクスポージャーが分類されるステージにかかわらず、キャッシュ・フローは、その金融資産の当初の実効金利で

     割り引かれる。減損金額は、信用減損金融資産の正味の帳簿価額に含まれる。減損に関する繰入/戻入は「リスク
     費用」に損益計上される。
     オペレーティング・リースおよび売上債権について、当グループは、取引相手の信用リスクがその後どのように変

     化したとしても、減損を当初認識時点の全期間の予想信用損失として計算する「単純化した」アプローチを使用し
     ている。償却の評価は、主にデフォルト率およびデフォルトの場合の発生損失に係る実績データに基づいている。
     経済状況およびマクロ経済要素に関する将来見通しの情報を考慮するための調整は、専門家によって決められてい
     る。
                                 507/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     条件緩和したローン
     当グループが供与または取得したローンは、財政的困難によって貸出条件を緩和することがある。これはローンの

     当初条件に係る契約変更という形式（例えば、金利の低減、支払期限の延長、債務の一部減免または追加の担保）
     をとる。この契約条件の調整は、借手が財政的困難あるいは、（借手がすでに支払不能の状態にあるか、ローンの
     再構成をしなければ支払不能になることが確かであるかにかかわらず）支払不能と密接に関連している。
     SPPIテストに合格している場合、条件緩和したローンは引続き貸借対照表に計上され、信用リスク引当前の償却原

     価は、条件緩和損失を表す減価分を調整される。この割引は、条件緩和に起因する新しい契約上のキャッシュ・フ
     ローの現在価値と信用リスク引当前の償却原価から債務の一部減免を控除した金額との負の差額に等しく、その差
     額は損益計算書の「リスク費用」に計上される。その結果、後で収益に認識される金利収益の金額は、引続きロー
     ンの当初の実効金利を使用して、条件緩和後少なくとも最初の年に減損後の資産の正味の簿価に基づいて計算され
     ている。
     条件緩和の後、これらの金融資産は、修正後のキャッシュ・フローの現在価値が条件緩和前の金融商品の帳簿価額

     と比較して１％超減少しているか、あるいは相手先が当グループにとって損失リスクを伴うすべてのコミットメン
     トを満足することができない可能性が高い場合、ステージ３（信用減損のエクスポージャー）に分類される。これ
     ら二つのケースでは、金融資産の条件緩和は、デフォルトにつながる。ステージ３の分類は、少なくとも１年間、
     あるいは借手がそのコミットメントを満たすことができるかどうか不確かな場合はより長期間維持される。ローン
     がステージ３に分類されなくなるか、現在価値が１％超減少しないローンであればすぐに、猶予期間中（条件緩和
     後最初の２年間、貸出金は支払いが30日超期日経過した時点でステージ３に移行される）の特定の条件とともにこ
     の注記の先述のステージ１および２に移行のルールを適用して、クロージング日の金融商品の特性と条件緩和前の
     ローンの当初認識日の特性を比較することによって信用リスクが著しく増大したかどうかの評価が行われる。
     条件緩和したローンについてステージ１に戻す基準は、最低１年のステージ３の猶予期間後、すべてのその他のエ

     クスポージャーの基準と類似している。
     条件緩和から生じる新しい契約条件により、もはやSPPIテストに合格しない場合、条件緩和したローンは認識中止

     され、条件緩和後の契約条件で認識された新しいローンによって置換えられる。これらの新しいローンは、その後
     「強制的に純損益を通じて公正価値で測定される金融資産」に分類される。
     条件緩和したローンは、顧客への貸出金であって商業上の再交渉の対象となる貸出金および債権を含まない。当グ
     ループは、そのような顧客に対する貸出金に関し、有効な与信承認手続に従い、かつ元本または未収利息を放棄す
     ることなく、営業関係を維持または発展させる目的で債務の再交渉を行うことに同意している。
    COVID-19     危機

    このセクションは、Covid-19危機に関連する主な進展を要約している。

    2020年は、パンデミックによって引き起こされた経済危機の例外的な特質のために、前例のない政府の支援策と相まって、今

    後のデフォルトに関する当グループの予想に基づく予想損失をもっともよく反映するために減損および信用リスク引当金を計
    算するために使用されるモデルを調整することが必要になった。2020年12月31日現在、支払い猶予を実施した結果、デフォル
    トの状況は、観察される限り落ち着いたものとなった。しかし、2021年および2022年は、デフォルトの増加が予想され、早け
    れば2020年には、ステージ１の正常債権およびステージ２の正常以下の債権に対する引当金に反映されるべきものである。
    従って、

    ■　予想信用損失を見積もるために使用されるモデルおよび変数は、注1.5に記載した経済的シナリオに基づいて見直しが行わ
       れた。
    ■　使用したモデルを補足するために行われた調整は、更新された（セクターごとの調整および単純化されたモデルを使用す

       る場合の調整）。
    ■　正常以下の債権のステージ２に分類変更する債権のための新たな基準が確立された。

                                 508/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    予想信用損失を見積もるために使用されるモデルおよび変数の更新
    今後のデフォルト率を決定するために適用する場合、予想信用損失を見積もるために使用されるモデルは、現在の危機に由来

    する経済的不確実性を正確には反映していない。
    そのため、当グループは、経済シナリオが予想信用損失に与える影響をよりよく反映するためにモデルの調整をいくつか行っ
    た。
    GDP  の調整

    政府が行ったロックダウンの施策に起因する経済活動の急激な落ち込みは、当グループが事業を行っている国の2021年度およ

    び2022年度の予想において四半期毎のGDPの成長率（年次）の高い変動性をもたらした。
    さらに、当局は突然の活動低下に対応するのを支援するために家計および事業に対する金融支援策を採用した。そのため、

    ポートフォリオの信用の質の劣化と活動の質の悪化との間に、第２回目に関して第１回目が遅れたため、タイムラグが表れる
    であろうと思われる。
    このタイムラグを考慮するために、当グループは、そのモデルを改訂し、2020年から2022年までの各四半期の間、2019年を100

    として比較して過去８回の四半期にわたるGDPの変化の平均（対数）を据え置く。
    この調整は、予想信用損失をモデル化するために使用されるGDPシリーズに関する四つのシナリオ（SGファイバラブル、SGセン

    トラル、SGエクステンデッドおよびSGストレス）それぞれに適用されている（注1.5参照）。
    調整後の四つのシナリオの組み合わせから生じる下記の表は、予想信用損失を見積もるために適用されるモデルに使用される

    調整後のGDPの成長率を示している（単位：パーセンテージ）。
                              2021年         2022年         2023年        2024年

                     2020年
     ユーロ圏                (2.8)          (5.8)         (3.8)          1.4        1.7
     フランス                (3.3)          (7.1)         (5.3)          1.6        1.8
     米国                (2.3)          (3.5)         (1.5)          2.3        2.2
     中国                (2.3)          1.8         4.6         4.5        4.5
    フランス企業のマージン率の調整

    フランスでは、パンデミックの経済的打撃は、企業の利益率の低下につながった。当グループのエコノミストによれば、この

    マージン率の低下は、企業の財務上の困難を減らすための政府の支援策、特に                                    PGE  のメカニズムを通じた支援策を十分に考慮し
    たものではない。これらの対策の影響をよりよく反映するために、2019年の付加価値の2.4ポイントに等しい追加は、フランス
    企業のマージン率に関する2020年および2021年の上半期のシナリオすべてに含まれている。しかし、予想信用損失について、
    残りの予測期間には追加は適用されていない。
    2020年の第２四半期に実施された支援策の一部を政府が終了させようとすれば、当グループは、フランス企業のマージン率に

    対する追加を縮小しなければならないだろう。
    2020年12月31日現在、このようにマクロ経済変数および倒産確率の調整により、当グループは、信用リスクに対する減損およ

    び引当金の金額を496百万ユーロ増加させるに至った。
    モデルの適用に加えて行われる調整

    セクターごとの調整

    予想信用損失を見積もるために使用する様々なモデルは、予想信用損失の金額を増加または減少させるセクターごとの調整に

    より補完することがある。これらの調整は、特定の循環セクターにおけるデフォルトまたは回収をよりよく予想することを可
    能にする。これらの調整は、特にCovid-19危機により影響を受けたセクターに対する固有のリスクを考慮するために見直さ
    れ、補完されている。
    セクターごとの調整の合計金額は、2020年12月31日現在、406百万ユーロとなっている（2019年12月31日現在、244百万ユー

    ロ）。
                                 509/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    単純化モデルを背景にした調整
    マクロ経済変数と倒産確率との間の相関関係を見積もるために開発されたモデルのない事業体にとって、この悪化が貸出金残

    高の細かい分析によって測定することができない場合、いくつかのポートフォリオに関する信用リスクの悪化を反映するため
    にも調整が行われている。
    これらの調整の金額は、2020年12月31日現在、424百万ユーロとなっている（2019年12月31日現在、78百万ユーロ）。

    ステージ２への移行の追加基準

    悪化した債権をステージ２の正常以下の債権として分類するために個別のレベルで適用される基準に加えて、供与以降に信用

    リスクの著しい増大が観察されたローンのポートフォリオに対し追加の分析が行われた。この分析の結果、特にCovid-19の影
    響を受けたセクターに供与されたローンの内、ステージ２の正常以下の債権への追加的移行がされた。
    これらの調整の金額は、2020年12月31日現在、122百万ユーロとなっている。

    概要

    この表は、保険子会社の金融商品に関連するIAS第39号の減損を説明するものではない。この減損は、注4.3に開示されてい

    る。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の減損                                           9         9
     償却原価で測定する金融資産の減損                                        11,962         10,976
       償却原価で測定する銀行預け金
                                               31         24
       償却原価で測定する顧客貸出金                                      11,601         10,728
       償却原価で測定する有価証券                                        42         9
                      (1)
                                               288         215
       償却原価で測定するその他の資産
     金融資産の減損合計                                        11,971         10,985
     融資コミットメントに関わる引当金                                          433         244
     保証コミットメントに関わる引当金                                          495         396
     信用リスク引当金合計                                          928         640
    (1) 注4.4参照
                                 510/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.8.1　金融資産の減損
    内訳

                     2019  年                               2020  年

                    12 月31日          利用可能な       正味     使用した     通貨および      12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                    現在の金額      繰入額     戻入額     減損損失      戻入額     範囲の影響     現在の金額
     その他の包括利益を通じて公正価値
     で測定する金融資産
     正常債権残高に関わる減損
                        1     1     (1)      -           -     1
       (ステージ１)
     正常以下の債権残高に関わる減損
                        -     -     -      -           -     -
      （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                                  (1)
                        8     1           -      -     -     8
      （ステージ３）
     合計                   9     2     (2)      -      -     -     9
     償却原価で測定する金融資産

     正常債権残高に関わる減損
                       902     774     (560)      214           (38)     1,078
       (ステージ１)
     正常以下の債権残高に関わる減損
                      1,042     1,912      (968)      944           (35)     1,951
      （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                      9,032     4,516     (2,723)      1,793     (1,691)      (201)     8,933
      （ステージ３）
     合計                 10,976      7,202     (4,251)      2,951     (1,691)      (274)     11,962
     内、リース債権および類似契約                  742     404     (158)      246     (80)     (20)      888
      正常債権残高に関わる減損
                       90     60     (34)      26           (3)     113
      (ステージ１)
      正常以下の債権残高に関わる減
      損                 91     159     (35)     124           (5)     210
      （ステージ２）
      回収懸念残高に関わる減損
                       561     185     (89)      96     (80)      (12)     565
      （ステージ３）
    金融資産の帳簿価額の変動による償却の変化

                                  金融資産の減損

               その他の包括利益を通じて公正価値で測定                         償却原価で測定
                                                        合計
                                  内、       内、        内、
     (単位：百万ユーロ)
               ステージ1    ステージ2    ステージ3    合計   ステージ1    リース債権    ステージ2    リース債権    ステージ3    リース債権     合計
     2019 年12月31日現在の金額           1    -    8   9   902    90   1,042     91   9,032     561   10,976   10,985
         (1)
                            -   329    31   119    12   161     6   609   609
     組成および取得
        (2)
                            -   (146)    (6)   (112)    (2)   (1,380)     (46)   (1,638)   (1,638)
     認識の中止
     ステージ1からステージ2への振替                       -   (95)    (9)   878    89           783   783
     (3)
     ステージ2からステージ1への振替                       -   13    1  (171)    (13)           (158)   (158)
     (3)
         (3)
                            -   (9)    (1)   (114)    (7)   1,186     48   1,063   1,063
     ステージ3への振替
          (3)
                            -           24    2   (87)     (4)   (63)   (63)
     ステージ3からの振替
     ステージの振替のない繰入および戻                       -   113    8   306    39   187     9   606   606
     (3)
     入
     通貨の影響                       -   (28)    (1)   (19)    (1)   (199)     (9)   (246)   (246)
     範囲の影響                       -                           -   -
     その他の変動                       -   (1)       (2)        33        30   30
     2020 年12月31日現在の金額           1    -    8   9   1,078    113   1,951    210   8,933     565   11,962   11,971
    (1)   　ステージ２/ステージ３の組成および取得の欄に表示された減損金額は、期間中ステージ２/ステージ３に分類変更されたステージ１で組成された契約を含む。
    (2) 　返済、処分および債務免除を含む。
    (3) 　振替に表示された金額は、償却による変動を含む。ステージ３への振替は、期中に直接ステージ３または、ステージ２の後ステージ３に格下げされたステージ１として当初分類された
    残高に相当するものである。
                                 511/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.8.2　信用リスク引当金
    内訳

                     2019  年                               2020  年

                    12 月31日            利用可能な        正味     通貨および       12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                    現在残高       繰入額      戻入額      減損損失      範囲の影響       現在残高
     金融コミットメント
     正常債権残高に関わる引当金
                       102       113      (93)       20       (3)      119
       (ステージ１)
     正常以下の債権残高に関わる引当金
                                                  (4)
                       105       255      (77)      178             279
      （ステージ２）
     回収懸念債権残高に関わる引当金
                        37      124      (173)       (49)       47      35
      （ステージ３）
     合計                   244       492      (343)       149       40      433
     保証コミットメント

     正常債権残高に関わる減損
                        34       37      (25)       12       (2)      44
       (ステージ１)
     正常以下の債権残高に関わる減損
                        80      103      (29)       74       (2)       152
      （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                       282       160      (90)       70      (53)      299
      （ステージ３）
     合計                   396       300      (144)       156      (57)      495
    金融および保証コミットメントの金額の変化による引当金の変動

                                   引当金

                     金融コミットメント                     保証コミットメント
                                                        合計

     (単位：百万ユーロ)           ステージ1     ステージ2      ステージ3      合計    ステージ1      ステージ2      ステージ3     合計
     2019 年12月31日現在の金額            102      105      37    244      34      80     282    396   640
         (1)
                   48      29      7    84      15      12      18    45   129
     生成および取得
       (2)
                  (40)      (6)     (25)    (71)      (9)      (6)     (39)    (54)   (125)
     認識中止
     ステージ1からステージ2への振替             (14)      143          129      (5)      40         35   164
     (3)
     ステージ2からステージ1への振替              1     (10)          (9)           (2)         (2)   (11)
     (3)
         (3)
                  (1)      (1)      6    4           (6)      26    20   24
     ステージ3への振替
          (3)
                             (1)    (1)                 (3)    (3)   (4)
     ステージ3からの振替
     ステージの振替のない繰入および              25      22      11    58      10      35      22    67   125
      (3)
     戻入
     通貨の影響              (2)      (3)          (5)      (1)      (1)      (8)   (10)   (15)
     範囲の影響                             -                     -   -
     その他の変動                             -                 1    1   1
     2020 年12月31日現在の金額            119      279      35    433      44     152      299    495   928
    (1) 　ステージ２/ステージ３の組成および取得の欄に表示された減損金額は、期間中ステージ２/ステージ３に分類変更されたステージ１で組成された契約を含む。
    (2) 　返済、処分および債務免除を含む。
    (3) 　振替に表示された金額は、償却による変動を含む。ステージ３への振替は、期中に直接ステージ３または、ステージ２の後ステージ３に格下げされたステージ１として当初分類された
    残高に相当するものである。
                                 512/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    2020年の信用リスクの減損および引当金の増加は、主に以下の事項と関連している。
    ■　格下げによるステージ３へのローンの振替（4.9十億ユーロ）は、1.1十億ユーロの減損費用および引当金の増加の原因と

       なっている（自動車セクターの26％およびリテール事業の30％を含む）。
     －　残高2.9十億ユーロ、その内関連する償却および引当金は、2020年12月31日現在804百万ユーロである。これらの契約
       は、2019年12月31日現在ステージ１に分類されていた。
     －　残高２十億ユーロ、その内関連する償却および引当金は、2020年12月31日現在414百万ユーロである。これらの契約は、
       2019年12月31日現在ステージ２に分類されていた。
    ■　経済環境の悪化および上記の信用リスクに対する減損および引当金を計算するためのモデルの調整によって格下げされた

       ことによるステージ２へのローンの振替（56.3十億ユーロ）。この振替により、減損費用および引当金が947百万ユーロ
       （コーポレート・ポートフォリオの79％）増加した。
    ■　リテール・バンキング周辺のステージ３のローンの処分（539百万ユーロ）。これにより減損費用および引当金が428百万

       ユーロ減少した。
    ■　政府保証融資の供与（18.6十億ユーロ）。これにより減損費用および引当金が80百万ユーロ増加した。

    注3.8.3　引当金を計上できる残高

    会計上の金額と残高の間の調整は、上記「第３　事業の状況、２　事業等のリスク」に記載している。

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2020  年12月31日     現在
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                                    51,801
     ステージ１                                                    51,792
     ステージ２                                                       -
     ステージ３                                                       9
                  (1)
                                                         709,020
     償却原価で測定する金融資産
     ステージ１                                                    642,131
     ステージ２                                                    49,740
     ステージ３                                                    17,149
      内、リース債権                                                   30,151
     　ステージ１                                                    24,214
     　ステージ２                                                     4,490
     　ステージ３                                                     1,447
     融資コミットメント                                                    183,588
     ステージ１                                                    161,757
     ステージ２                                                    21,488
     ステージ３                                                      343
     保証コミットメント                                                    53,851
     ステージ１                                                    46,169
     ステージ２                                                     6,876
     ステージ３                                                      806
     帳簿金額合計                                                    998,260
    (1)    2020年12月31日現在、中央銀行に対する165,837百万ユーロを含む。
                                 513/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.8.4　リスク費用
     会計方針

     「リスク費用」には、信用リスクに対する減損および損失引当金の純戻入、回収不能な貸出金に関わる損失および

     償却債権に関わる回収金額のみが含まれている。
     当グループは、債務免除あるいは今後回収の見込みがない場合、不良債権に係る損失を認識することによって償却

     し、また「リスク費用」の減損の戻入を進めている。今後回収の見込みのないということは、関連当局がその債権
     が回収不能であるという証拠としての証明書を発行するとき、あるいは強力な状況証拠（デフォルトになっている
     年数、100％の引当金、直近の回収不足、事例の特異性）が確認されるときに文書化される。
     しかし、取引相手による現金回収行為は、特に後者の財産が改善する場合には続けられるため、会計上の償却は、

     法的な債権放棄を意味するものではない。以前に償却済みのエクスポージャーに関わる回収の場合には、そのよう
     な回収は、回収した年に「回収不能な債権に関わる回収金額」として認識される。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                             2020  年
     減損損失純繰入額                                          (2,951)       (1,202)
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                          -       2
       償却原価で測定する金融資産                                        (2,951)       (1,204)
     引当金純繰入額                                          (305)         12
       融資コミットメント                                         (149)        47
       保証コミットメント                                         (156)        (35)
     不良債権に関わる回収不能損失                                           (251)       (292)
     不良債権に関わる回収金額                                           114       184
     減損の計算を考慮しない保証からの収益                                            87       20
     合計                                          (3,306)       (1,278)
                                 514/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.9　償却原価で測定する金融商品の公正価値
     会計方針

     公正価値の定義

     公正価値とは、測定日時点で、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取るであろう価

     格または負債を移転するために支払うであろう価格である。
     同一の資産または負債について観察可能な価格がない場合、金融商品の公正価値は、市場参加者が当該商品の価格

     を設定するために使用する仮定に基づく観察可能な市場インプットの使用を最大限とする他の測定技法を使用して
     決定される。
     貸借対照表に公正価値で認識されない金融商品について、この注記に開示し、注3.4に記載した公正価値のヒエラ

     ルキーに従って区分された数値は、そのような金融商品すべてが直ちに決済される場合に実現する金額の見積りと
     考えられるべきではない。
     金融商品の公正価値には、該当する場合には未収・未払利息も含まれる。

    注3.9.1　償却原価で測定する金融資産

                                      2020  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                           簿価     公正価値      レベル１      レベル２      レベル３
     銀行預け金                       53,380      53,394         -    38,373      15,021
     顧客貸出金                       448,761      450,923          -   153,933      296,990
     有価証券                       15,635      15,767       4,807      9,022      1,938
     合計                       517,776      520,084       4,807     201,328      313,949
                                      2019  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                           簿価     公正価値      レベル１      レベル２      レベル３
     銀行預け金                       56,366      56,370         -    41,233      15,137
     顧客貸出金                       450,244      451,398          -   179,364      272,034
     有価証券                       12,489      12,705       4,156      7,095      1,454
     合計                       519,099      520,473       4,156     227,692      288,625
    注3.9.2　償却原価で測定する金融負債

                                      2020  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                           簿価     公正価値      レベル１      レベル２      レベル３
     銀行預り金                       135,571      135,608        239    132,513       2,856
     顧客預金                       456,059      456,119          -   446,520       9,599
     発行債券                       138,957      138,985       20,920      117,809        256
     劣後債務                       15,432      15,435         -    15,435         -
     合計                       746,019      746,147       21,159      712,277       12,711
                                      2019  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                           簿価     公正価値      レベル１      レベル２      レベル３
     銀行預り金                       107,929      107,976        356    104,028       3,592
     顧客預金                       418,612      418,705          -   408,597       10,108
     発行債券                       125,168      125,686       20,856      104,462        368
     劣後債務                       14,465      14,467         -    14,467         -
     合計                       666,174      666,834       21,212      631,554       14,068
                                 515/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.9.3　償却原価で測定する金融商品の評価方法
    貸出金、債権およびリース・ファイナンス契約

    大企業および銀行向け貸出金、債権およびリース・ファイナンス取引の公正価値は、これらの貸出金の活発な取引市場がない

    場合に、ほぼ類似した条件と満期日の貸出金に対する貸借対照表日の市場金利（フランス銀行が公表する標準満期イールドお
    よびゼロ・クーポン・イールド）に基づいて、予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くことによって算定される。この割
    引率は借手の信用リスクに対して調整される。
    リテール     バンキングの顧客、主として個人顧客や中小企業向けの貸出金、債権およびリース・ファイナンス取引の公正価値

    は、これらの貸出金の活発な取引市場がない場合に、同様のタイプと満期日の貸出金に対する貸借対照表日の市場金利に基づ
    いて、関連する予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くことによって算定される。
    すべての変動金利貸出金、債権とリース・ファイナンス取引ならびに当初の満期日が１年以内の固定金利貸出金について、貸

    借対照表に計上されて以降に、該当取引先に係るクレジット・スプレッドに重要な変動がないと仮定してその公正価値は減損
    控除後の帳簿価額と同額とみなされる。
    債務

    債務の公正価値は、これらの負債の活発な取引市場がない場合に、貸借対照表日現在の市場金利で予想キャッシュ・フローを

    割引いた現在価値に相当する。
    債務が上場有価証券であるときは、公正価値はその市場価格である。

    変動金利預金、要求払預金および当初の満期日が１年以内の借入金については、公正価値は、帳簿価額と同額とみなされる。

    同様に、要求払預金勘定の個別の公正価値は、その帳簿価額に等しい。
    有価証券

    有価証券が、活発な市場で取引されている商品であれば、その公正価値は市場価格と同じである。

    もし活発な市場が存在しなければ、その有価証券の公正価値は、その予想キャッシュ・フローを貸借対照表日における市場の

    利率で割引くことによって計算される。変動金利の有価証券および約定満期が1年以内である固定金利の有価証券に関する公正
    価値は、貸借対照表に計上されてから関係する相手方を含むクレジット・スプレッドの重要な変動がなければ、その帳簿価額
    から減損を控除した金額とされる。
                                 516/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.10　コミットメントならびに担保として提供した資産および受取った資産
     会計方針

     ローン・コミットメント

     デリバティブとみなされないローン・コミットメントあるいはトレーディング目的で純損益を通じて公正価値で測

     定されないローン・コミットメントは、当初公正価値で認識される。その後、減損および引当金の会計方針に従っ
     て、必要に応じて引当計上される(注3.8参照)。
     保証コミットメント

     当グループが供与した金融保証がデリバティブ以外の金融商品としてみなされると、最初に貸借対照表に公正価値

     で計上される。その後、保証債務の金額と、当初計上した金額から、該当する場合には保証料の償却累計額を控除
     した金額のいずれかの金額（高い方の金額）で測定される。減損について客観的証拠がある場合には、供与した金
     融保証に対する引当金は貸借対照表の負債に計上される（注3.8参照）。
     有価証券コミットメント

     購入・売却した有価証券は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」、「その他の包括利益を通じて公正

     価値で測定する金融資産」および「償却原価で測定する金融資産」に計上され、決済-受渡日に貸借対照表に認識
     される。取引日と決済-受渡日との間に、受取可能有価証券または受渡可能有価証券は貸借対照表に認識されるこ
     とはない。純損益を通じて公正価値で測定された有価証券およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定する有
     価証券の公正価値の取引日と決済-受渡日との間の変動は、当該有価証券の会計上の分類によって損益あるいは資
     本に計上される。
    注3.10.1　コミットメント

    供与したコミットメント

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     ローン・コミットメント
     対銀行                                       45,707         50,589
     対顧客                                      194,890         184,305
      発行ファシリティ                                        83         83
      確認信用枠                                     185,061         166,168
         (1)
                                            9,746        18,054
      その他
     保証コミットメント
     対銀行                                       4,541        10,572
        (2)
                                           59,297         42,248
     対顧客
     有価証券コミットメント
     引渡有価証券                                       26,387         31,121
    (1)  この欄には、2020年12月31日から、保険事業によって供与されたプライベート・エクイティ・ファンドに対する投資コミットメントを2,271百万
      ユーロを含む。
    (2)  当グループの事業体によって運営されているUCITSの保有者に供与された資本および業績保証を含む。
                                 517/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    供与されたコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     ローン・コミットメント
     対銀行                                       78,577         84,990
     保証コミットメント
     対銀行                                      114,035         110,395
                (1)
                                           139,289         125,771
     その他のコミットメント
     有価証券コミットメント
     受取有価証券                                       28,148         30,874
    (1)  これらのコミットメントは、2020年12月31日現在、政府保証融資に関連してフランス政府が供与した保証を含む（注1.5参照）。
    注3.10.2　担保として提供した金融資産および受取った金融資産

    担保として提供した金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
                         *(1)
                                           330,730         311,597
     負債について担保として提供した資産の簿価
                             (2)
                                           62,308         56,891
     金融商品取引について担保として提供した資産の簿価
     オフバランスシートのコミットメントについて担保として提供した資産の
                                            2,106         2,195
     簿価
     合計                                      395,144         370,683
    *　2019年に負債について担保として提供した資産の価値として表示した391,820百万ユーロは、ソシエテ・ジェネラルの代理人が利用可能であった有価
      証券について誤って計上した記帳を考慮するために80,223百万ユーロ訂正している。
    (1)  負債について担保として提供した資産には、主として負債について保証（特に中央銀行に提供した保証）として提供したローンが含まれている。
    (2)  金融商品取引について提供した担保資産は、主に保証預金を含むものである。
    担保として受取り、利用可能な金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     売戻条件付買入有価証券の公正価値                                      119,374         111,818
    当グループは、一般に通常の市場取引条件で売戻条件付有価証券を購入している。その有価証券あるいは同等の有価証券を売

    戻契約の相手先にその満期に返却するという条件で、それを無条件に売却、買戻条件付でそれを売却するあるいは担保として
    提供することにより、売戻条件付で受け取った有価証券を再利用することができる。売戻条件付で買入れた有価証券は、貸借
    対照表には計上されない。上記の通りその公正価値は、売却した有価証券または担保として提供した有価証券を含む。
                                 518/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.11　譲渡した金融資産
     会計方針

     認識を中止していない譲渡した金融資産には、連結された証券化ビークルに譲渡された特定の貸出金だけでなく有

     価証券貸付取引および現先契約も含まれる。
     下記の表は、貸借対照表の資産側の記載科目に計上された有価証券に関する有価証券貸付および現先契約を表して

     いる。
     現先契約あるいは有価証券貸付取引に関係する有価証券は、当グループの貸借対照表の資産側に当初のポジション

     で保有される。現先契約については、預託金額を返還する義務は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融負
     債」に計上されるトレーディング取引により始められた取引を除いて、貸借対照表の負債側に「負債」として計上
     される。
     逆現先契約あるいは有価証券借入取引に関係する有価証券は、当グループの貸借対照表には計上されない。逆現先

     契約で受け取った有価証券については、当グループが引渡した金額を回復する権利が、「純損益を通じて公正価値
     で測定する金融資産」に計上されるトレーディング取引で始められた取引を除いて、貸借対照表の資産側の「顧客
     貸出金および債権」または「銀行預け金」に計上される。借入有価証券が後日売却される場合、これらの有価証券
     の貸手への返還を表す債務は、当グループの貸借対照表の負債側の「純損益を通じて公正価値で測定する金融負
     債」に計上される。　　
     現金と完全に見合った有価証券貸付および借入取引は、現先契約および逆現先契約に類似しており、貸借対照表に

     そのようなものとして計上される。
     有価証券貸付および現先契約について、当グループは発行者のデフォルト（信用リスク）および有価証券の価格の

     上昇・下落（市場リスク）にさらされている。対象有価証券は他の取引の担保として同時に使用することはできな
     い。
    注3.11.1　認識を中止していない譲渡した金融資産

    現先契約

                                                2019  年12月31日
                                    2020  年12月31日
                                  譲渡した      関連債務の       譲渡した      関連債務の
     (単位：百万ユーロ)
                                 資産の簿価        簿価     資産の簿価        簿価
     純損益を通じて公正価値で測定する有価証券                               23,375      18,827      23,691      20,486
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する有価証券                               12,410       9,913     13,057      10,476
     合計                               35,785      28,740      36,748      30,962
    有価証券貸付

                                                2019  年12月31日
                                    2020  年12月31日
                                  譲渡した      関連債務の       譲渡した      関連債務の
     (単位：百万ユーロ)
                                 資産の簿価        簿価     資産の簿価        簿価
     純損益を通じて公正価値で測定する有価証券                               11,067         -    13,297        54
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する有価証券                                170       -     132       -
     合計                               11,237         -    13,429        54
                                 519/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    関連債務の取引相手が譲渡した資産にのみ遡及権を有する証券化資産
                                                        *

     ( 単位：百万ユーロ)
                                         2020  年12月31日
                                                 2019  年12月31日
     顧客貸出金
     譲渡した資産の簿価                                       3,658         3,039
     関連債務の簿価                                       3,248         2,627
     譲渡した資産の公正価値(A)                                       3,724         3,098
     関連債務の公正価値(B)                                       3,263         2,637
     正味ポジション(A)-(B)                                        461         461
     ＊　  2020年12月31日現在、当グループは、2019年に表示されていなかった証券化取引を含めるために前期の顧客貸出金を修正再表示している。この変
      更の影響により譲渡した資産の簿価が1,410百万ユーロ増加し、関連債務の簿価が1,082百万ユーロ増加した。譲渡した資産の公正価値は、1,459百
      万ユーロ増加し、関連債務の公正価値は、1,082百万ユーロ増加した。
    当グループはこれらの債権に関連するリスクおよび経済価値の過半にさらされている。さらにこれらの債権は、他の取引にお

    いて担保にも使えないし完全に売却することもできない。
    注3.11.2　一部あるいは完全に認識を中止した譲渡した金融資産

    2020  年12月31日現在、当グループは、当該資産に当グループの継続的な関与が残されている金融資産について一部あるいは完

    全に認識を中止することになるような重要な取引は行っていない。
                                 520/1038














                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.12　金融資産と金融負債の相殺
     会計方針

     当グループが認識した金額を相殺できる法的に強制可能な権利を有しており、正味ベースで資産と負債を決済し、

     あるいは同時に資産を実現し負債を決済する意図を有しているときに、金融資産と金融負債を相殺し、貸借対照表
     に正味金額で表示する。認識した金額を相殺するための法的権利は、通常の事業過程においても当事者の一方のデ
     フォルトがある場合においてもすべての状況において強制執行可能でなければならない。この点で当グループは、
     日々の現金マージン取引のプロセスを通じて正味決済を行うか、総額決済システムが信用リスクおよび流動性リス
     クを除去するかあるいは重要性の小さいものしか残さず、かつ、単一の決済プロセスあるいはサイクルにおいて債
     権・債務を処理する特徴を有している場合、清算機構と取引されるデリバティブ金融商品の正味金額を貸借対照表
     に認識している。
    以下の表は、当グループの連結貸借対照表で相殺された金融資産と金融負債の金額を表している。これらの金融資産と金融負

    債の残高総額は、これらの様々な商品について貸借対照表で相殺される金額（相殺金額）を示し、マスター・ネッティング・
    アグリーメントおよび類似の契約の対象にもなっていないその他の金融資産と金融負債の金額（相殺の対象にならない資産と
    負債の金額）と合算した後、貸借対照表に表示された連結残高（貸借対照表純額）と釣り合っている。
    これらの表は、マスター・ネッティング・アグリーメントあるいは類似の契約の対象となっているために相殺することが可能

    であるが、その特性によりIFRSに基づく連結財務諸表で相殺適状にはない金額も示している。この情報は米国会計基準に基づ
    き適用される会計処理と比較して提供されている。これは、特に現金あるいは有価証券担保によって担保された金融商品と同
    様に、相手先の一社がデフォルト、支払不能あるいは破産した場合にだけ相殺できる金融商品に影響を与える。この中には、
    主に店頭取引の金利オプション、金利スワップおよび売戻/買戻条件付買入/売渡有価証券が含まれる。
    これらの様々な相殺から生じる正味のポジションは、カウンターパーティ・リスク管理が相殺および担保契約に加えて他のリ

    スク軽減戦略を利用する限り、これらの金融商品を通じたカウンターパーティ・リスクに対する当グループの実際のエクス
    ポージャーを表すことを意図するものではない。
                                 521/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.12.1　2020年12月31日現在
                                          マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                           相殺が貸借対照表に
                                                (1)
                                           類似契約の影響
     資産                        与える影響
                      相殺の対象
                                   貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                   に表示され     で認識され     受取った     受取った
                      資産の金額
     (単位：百万ユーロ)                      総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   40,978    286,686   （155,461）      172,203    (95,803)     (18,599)       -   57,801
     貸付有価証券（注3.1および3.3参照）                   7,496     3,746      -   11,242    (1,677)      (2)    (91)    9,472
     売戻条件付買入有価証券（注3.1および3.5参照）                   47,044    172,751    (80,718)     139,077     (6,350)     (183)   (46,057)     86,487
     担保保証預け金（注4.4参照）                   36,530     15,366      -   51,896      -  (15,366)       -   36,530
     相殺の対象にならないその他の資産                  1,087,534       -     -  1,087,534       -     -     -  1,087,534
     合計                  1,219,582     478,549    (236,179)     1,461,952     (103,830)     (34,150)     (46,148)    1,277,824
                                          マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                           相殺が貸借対照表に
                                                (1)
                                           類似契約の影響
     負債                        与える影響
                      相殺の対象
                                   貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                   に表示され     で認識され     提供した     提供した
                      負債の金額
     (単位：百万ユーロ)                      総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   45,260    281,838   （155,461）      171,637    (95,803)     (15,366)       -   60,468
     借入有価証券に係る未払金（注3.1参照）                   23,038     9,127      -   32,165    (1,677)       -     -   30,488
     買戻条件付売渡有価証券（注3.1および3.6参照）                   55,652    154,334    (80,718)     129,268     (6,350)       -  (38,886)     84,032
     担保保証預り金（注4.4参照）                   36,955     18,784      -   55,739      -  (18,784)       -   36,955
     相殺の対象にならないその他の負債                  1,006,164       -     -  1,006,164       -     -     -  1,006,164
     合計                  1,167,069     464,083    (236,179)     1,394,973     (103,830)     (34,150)     (38,886)    1,218,107
    (1)  金融商品および担保の公正価値は、過剰担保の影響を避けるために貸借対照表のエクスポージャーの正味帳簿価額に抑えられている。
    注3.12.2　2019年12月31日現在

                                          マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                           相殺が貸借対照表に
                                                (1)
                                           類似契約の影響
     資産                        与える影響
                      相殺の対象
                                   貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                   に表示され     で認識され     受取った     受取った
                      資産の金額
     (単位：百万ユーロ)                      総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   28,345    210,193    （85,852）     152,686    (100,225)     (16,360)       -   36,101
     貸付有価証券（注3.1および3.3参照）                   8,275     5,552      -   13,827    (2,171)      (5)    (487)    11,164
     売戻条件付買入有価証券（注3.1および3.5参照）                   44,054    196,583    (91,110)     149,527    (14,459)      (112)   (40,544)     94,412
     担保保証預け金（注4.4参照）                   32,118     16,512      -   48,630      -  (16,512)       -   32,118
                       991,825
                *
     相殺の対象にならないその他の資産
                              -     -  991,825       -     -     -  991,825
     合計                  1,104,617     428,840    (176,962)     1,356,495     (116,855)     (32,989)     (41,031)    1,165,620
                                          マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                           相殺が貸借対照表に
                                                (1)
                                           類似契約の影響
     負債                        与える影響
                      相殺の対象
                                   貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                   に表示され     で認識され     提供した     提供した
                      負債の金額
     (単位：百万ユーロ)                      総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   27,848    206,337    （85,852）     148,333    (100,225)     (16,512)       -   31,596
     借入有価証券に係る未払金（注3.1参照）                   28,000     10,950      -   38,950    (2,171)       -     -   36,779
     買戻条件付売渡有価証券（注3.1および3.6参照）                   55,793    151,257    (91,110)     115,940    (14,459)       -  (35,880)     65,601
     担保保証預り金（注4.4参照）                   32,844     16,477      -   49,321      -  (16,477)       -   32,844
                       935,381
                *
     相殺の対象にならないその他の負債
                              -     -  935,381       -     -     -  935,381
     合計                  1,079,866     385,021    (176,962)     1,287,925     (116,855)     (32,989)     (35,880)    1,102,201
    *  IFRS第16号に関する2019年11月26日のIFRS解釈指針委員会（IFRS                         IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表と比
      較して修正再表示している（注1.2参照）。
    (1)  金融商品および担保の公正価値は、過剰担保の影響を避けるために貸借対照表のエクスポージャーの正味帳簿価額に抑えられている。
                                 522/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.13　金融負債の契約上の満期
                                    ３ヶ月      １年

                                                      2020  年
     (単位：百万ユーロ)                        ３ヶ月未満       －１年      －５年      ５年超
                                                     12 月31日
     中央銀行預り金                          1,489        -      -      -    1,489
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                         277,326      29,605      34,655      48,661     390,247
     銀行預り金                          57,384      9,140     67,829      1,218     135,571
     顧客預金                         422,319      14,489      13,328      5,923     456,059
     発行債券                          36,665      34,317      44,998      22,977     138,957
     劣後債務                            7      2    6,029      9,394     15,432
     その他の負債                          76,148      2,218      4,549      2,022     84,937
     負債合計                         871,338      89,771     171,388      90,195    1,222,692
     供与したローン・コミットメント                         101,327      31,814      93,488      13,968     240,597
     供与した保証コミットメント                          27,091      13,753      9,536     13,458      63,838
     供与したコミットメント合計                         128,418      45,567     103,024      27,426     304,435
    この注記に開示されたフローは、契約上の満期に基づいている。しかし、貸借対照表の一部の要素については仮定を適用して

    いる。
    トレーディング金融商品（例、デリバティブ）と同様、契約期間がない場合、満期日は最初の欄（３ヶ月未満）に表示してい

    る。
    供与した保証コミットメントは、処分の最善の見積りを基礎にスケジューリングしている。それが利用できない場合には最初

    の欄(３ヶ月未満)に表示している。
    前へ      次へ

                                 523/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注４　その他の活動
    注4.1　受取手数料および支払手数料

     会計方針

     受取手数料および支払手数料は、コミットメントに係る手数料と同様、利息には含められない提供したサービスお

     よび受領したサービスに係る手数料を合わせたものである。利息に含められる手数料は、関連する金融商品に係る
     実効金利に統合され、「受取利息および類似収益」および「支払利息および類似費用」に計上される（注3.7参
     照）。
     顧客との取引には、当グループの銀行業務に係るリテール顧客からの手数料（特に、クレジット・カード手数料、

     口座管理手数料または実効金利が適用されないその他の手数料）が含まれている。
     提供した諸サービスには、その他のグループ業務に係る顧客からの手数料（特に、交換手数料、資金管理手数料ま

     たはネットワーク内で販売した保険商品に係る手数料）が含まれている。
     当グループは、提供したサービスおよびこれらのサービスの進捗に応じた報酬に等しい金額で、受取手数料および

     支払手数料を計上している。
     ■　支払サービス、保管料またはウェブ                   サービス申込料等、継続的なサービスに係る手数料は、サービスの提供

       期間にわたり収益に計上している。
     ■　資金移動、受取斡旋手数料、仲介手数料あるいは支払いに付随する事象に関する違約金等、１回限りの手数料

       は、サービスが提供された時に収益として計上している。
     提供したサービスに対する報酬に相当する金額は、現物または現金で支払われるかにかかわらず、固定および変動

     の契約報酬から顧客に支払われる金額（例えば、販売促進費）を控除した金額から構成されている。変動報酬（例
     えば、一定期間に提供したサービス量に基づく割引または業績目標達成を条件とした支払手数料）は、この報酬が
     その後著しく削減されない可能性が高い場合にのみ、提供サービスに対する報酬に相当する金額に含まれる。
     提供されるサービスの支払日とサービスの提供日との間の潜在的なミスマッチは、契約の種類およびミスマッチの

     種類によって、資産および負債を生じさせるが、これらは「その他の資産」および「その他の負債」にて認識され
     る（注4.4参照）。
     ■　顧客との契約は、売掛金、未収収益または前受収益を生む。

     ■　仕入先との契約は、買掛金、未払費用または前払費用を生む。

     シンジケート取引においては、当グループの貸借対照表に計上されている起債の分担部分の実効金利は、引受手数

     料および参加手数料の分担を含むシンジケートのその他の加入者に適用されるものと同等である。提供されたサー
     ビスに対する手数料の残高は、シンジケート期間の終了時に「受取手数料」に計上される。アレンジメント・
     フィーは、法律上販売が完了した時点で損益に計上される。
                                 524/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                                2019  年
                               2020  年
     (単位：百万ユーロ)

                         受取手数料     支払手数料       純額    受取手数料     支払手数料       純額
     銀行間取引                       159     (108)       51     157     (149)       8
     顧客との取引                      2,820        -   2,820     3,072        -   3,072
     金融商品取引                      2,208     (2,215)        (7)    2,261     (2,351)       (90)
     有価証券取引                       503    (1,042)      (539)      523    (1,019)      (496)
     発行市場取引                       203      -    203     126       -    126
     外国為替取引およびデリバティブ商品                      1,502     (1,173)       329    1,612     (1,332)       280
     ローンおよび保証コミットメント                       795     (271)      524     772     (213)      559
     諸サービス                      2,547     (1,018)      1,529     2,806     (1,098)      1,708
     資産管理手数料                       613      -    613     610       -    610
     支払手段手数料                       795      -    795     914       -    914
     保険商品手数料                       260      -    260     241       -    241
     UCITS引受手数料                        77      -     77     80      -     80
     その他手数料                       802    (1,018)      (216)      961    (1,098)      (137)
     合計                      8,529     (3,612)      4,917     9,068     (3,811)      5,257
                                 525/1038















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注4.2　その他の活動からの収益および費用
     会計方針

     リース事業

     当グループが供与したリースのうち、リースの所有権に関連するすべてのリスクとベネフィットを事実上借手に移

     転しないリースは、オペレーティング・リースとして分類される。
     オペレーティング・リースに基づいて保有する資産は、投資用資産を含めて、取得原価から償却費および減損を控

     除して貸借対照表の「有形および無形固定資産」に計上される（注8.4参照）。
     リース資産は、残存価額を除いて、リース期間にわたって減価償却される。リース期間は、借手がオプションを行

     使することが合理的に確実であるという契約を延長するオプション、および借手がオプションを行使しないという
     ことが合理的に確実であるという早期解約オプションについて調整した解約不能リース期間に相当するものである
     （注8.4参照）。リース料は、リース期間にわたって定額法で収益に計上される。一方、オペレーティング・リー
     ス事業に関連するメンテナンス・サービスに関して請求する収益の会計処理の目的は、サービス契約の期間にわ
     たって、当該収益とサービス提供時に発生する費用との間の一定のマージンを反映することである。
     投資用資産およびリース資産に係る収益および費用、ならびにキャピタル損益は、オペレーティング・リース事業

     に関連するメンテナンス・サービスに係る収益および費用と同様に、不動産リースおよび設備リース事業に係る
     「その他の活動からの収益および費用」に計上される。
     これらの項目には、ファイナンス・リース取引の無保証残存価値が下落したときに発生する損失および一旦リー

     ス・ファイナンス契約が終了するとリースされない資産の売却に係るキャピタル損益を含む。
     当グループの企業が供与したリースには、リースされた機械装置に対するメンテナンス・サービスを含むことがあ

     る。この場合、メンテナンス・サービスに対応するリース料は、サービスの継続期間（一般的にはリース契約期
     間）にわたって配分され、必要な場合、サービスの提供が直線的でない時には、提供されるサービスの進捗を考慮
     する。
     不動産開発事業

     （住宅、事務所設備、小売店舗等）不動産のオフプランの売却は継続サービスであるため、この業務のマージン

     は、顧客への引渡日まで建設計画の持続期間にわたって段階的に認識される。このマージンが正の場合は利益に、
     このマージンが負となる場合は費用として認識される。
     各期末日において認識されたマージンは、計画の見積りマージン予想と期末日時点の完成の段階を反映するが、後

     者はマーケティングおよびプロジェクトの進捗に依存している。
                                                2019  年

                                 2020  年
     (単位：百万ユーロ)

                            収益     費用     純額     収益     費用     純額
     不動産開発                         65     (1)     64     96      -    96
     不動産リース                         37    (23)      14     48    (34)      14
          *(1)
                            10,933     (9,248)      1,685     10,889     (9,177)      1,712
     設備リース
           *
                              436     (451)      (15)     596     (574)      22
     その他の事業
     合計                       11,471     (9,723)      1,748     11,629     (9,785)      1,844
    *　車両リース事業に関連する維持サービス関連の費用を「その他の事業」から「設備リース」へ分類変更したことにより修正再表示した2019年12月31
      日現在の金額
    (1)  この項目に計上された金額は、主に長期リースおよび車両管理事業に関連する収益および費用による。当グループの長期リース契約の多くは36ヶ月
      から48ヶ月のリースである。
                                 526/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注4.3　保険事業
            保険事業（生命保険および損害保険）は、グループの顧客に提供される銀行業サービスに含まれる

            商品レンジに加えられている。
            これらの事業は、特定の子会社によって実施されており、保険分野に固有の規制を受けている。

       要旨
            保険契約に関するリスクの測定および会計処理のルールは、保険分野に特有のものである。
     保険子会社によるIFRS第９号の適用延期

     欧州委員会が2020年12月15日に公表した規則（EU）2020/2097とともに、2020年６月25日にIASBが公表したIFRS第

     17号およびIFRS第４号の修正により、指令第2002/87/ECの範囲内に属する金融コングロマリットに対して、その主
     たる事業として保険を有する事業体についてIFRS第９号の適用実施を2023年１月１日まで延期することが認められ
     ている。
     従って、当グループは、そのすべての保険子会社がIFRS第９号の適用日を延期し、欧州連合が採択したIAS第39号

     を引続き適用する決定を維持した。当グループはグループ内の保険セクターとそれ以外のセクターとの間での金融
     商品のすべての移動を禁止する必要な取決めを維持した。そのような移動は、純損益を通じて公正価値で測定する
     金融商品について関係する両方のセクターが行う移動を除いて、売手による金融商品の認識中止となるものであ
     る。
     国際会計基準とともに銀行業の連結財務諸表に関連する2017年６月２日のANCの勧告に準拠して、明確化する目的

     で連結財務諸表に区分表示されるのは、貸借対照表の資産側に「保険事業の投資」、貸借対照表の負債側に「保険
     契約関連負債」および損益計算書の「銀行業務純利益」の中に「保険事業の純利益」である。
    関係する主な子会社は、Sogécap,                Antarius,     Sogelife,     Oradea    Vie,   Komercni     Pojistovna      A.S.およびSogessurである。

                                 527/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注4.3.1　保険契約関連負債
     会計方針

     保険会社の責任準備金

     責任準備金は、保険契約者および保険契約の受益者に対する保険会社のコミットメントである。

     保険契約に関するIFRS第４号に従い、生命保険および損害保険の責任準備金は、現地の同じ規制に基づき引続き測
     定されている。ただし、解約されたり（流動性リスク引当金）、経済的に再計算されるような（主に全体的な経営
     引当金）特定の健全性引当金は除く。
     損害保険の契約によってカバーされるリスクは、主として住宅、自動車および傷害の保証に関連したものである。

     責任準備金は、前受保険料（翌年度以降分の保険料収益）と未払保険金に対する準備金から構成されている。
     生命保険契約によってカバーされるリスクは、主に死亡、傷病および就労不能である。生命保険の責任準備金は、

     主に保険数理上の準備金(保険者に係るコミットメントと被保険者に係るコミットメントの現在価値の差額に相当)
     および発生済未決済保険金に対する準備金から構成される。
     貯蓄生命保険の商品において、

     ■　利益配分条項のあるユーロ建の契約に投資された貯蓄生命保険契約の責任準備金は主に、計算上の準備金及

       び利益配分に係る準備金から構成される。
     ■　ユニットリンク型の契約に投資された貯蓄生命保険契約、あるいは重要な約款（死亡、疾病等）のある貯蓄

       生命保険契約の責任準備金は、これらの契約の基礎になっている資産の実現価値に従って評価日に測定され
       る。
     IFRS第４号に規定された原則に基づき、それに適用される現地の規則に準拠して、裁量権のある利益配分の約款

     のある生命保険契約は、「ミラー・アカウンティング」の対象であり、それによって潜在的に保険契約者に影響
     を与える可能性のある金融資産の価値の変動が「繰延利益配分」に計上される。この準備金は、公正価値で測定
     する金融商品の未実現利益に対する保険契約者の潜在的な権利、または未実現損失の潜在的分担を反映するよう
     に計算されている。
     未実現損失が生じた場合の繰延利益配分資産の回収可能性を示すために、不利な経済環境に起因する流動性の要件

     により資産を売却する必要がないことを示す、二つのアプローチが当グループによって検証されている。
     ■　第１のアプローチは、決定論的ストレス                     シナリオ（「標準」もしくは極限）を試算することから構成されて

       いる。これはこれらのシナリオにおいてテストしたシナリオについて貸借対照表日に存在する資産に重要な
       損失は生じないことを示すために使用される。
     ■　第２のアプローチの目的は、中長期に流動性のニーズを満たすために資産を売却しても重要な損失は生じな

       いことを確かめることである。このアプローチは、極端なシナリオに基づく見積りに対して検証される。
     さらに負債十分性テスト(LAT)もまた、保険事業を行うそれぞれの連結対象企業のレベルで四半期毎に実施されて

     いる。このテストは、将来のキャッシュ・フローの確率モデルを使って、保険負債の簿価を平均的経済価値と比較
     することを含む。このテストは、契約に関連する給付、管理費用、保険契約のオプションと保証を含め、保険契約
     からの将来のキャッシュ・フローをすべて考慮している。このテストによって帳簿価額が不十分であることがわか
     れば、保険負債の価値が調整され、見合いの金額は、損益計算書へ記帳される。
                                 528/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     金融負債の分類
     当初認識時点で、当グループの保険事業から生じる金融負債は、次の会計上のカテゴリーに分類される。

     ■　純損益を通じて公正価値で測定される金融負債：これはデリバティブの金融負債である。

     ■　公正価値オプションを使用して純損益を通じて測定する金融負債：これは、当グループが純損益を通じて公正

       価値で測定するよう（オプションを使用して）当初指定したデリバティブ以外の金融負債である。これらの金
       融負債には、裁量権のある利益配分条項も保険要素のいずれもない投資契約が含まれるが、当該投資契約は
       IFRS第４号の保険契約の定義を満たさず（ユニットリンク保険契約のみ）、IAS第39号の適用対象になる。
    内訳

                                                  2019  年 12月31日

                                         2020  年 12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     保険会社の責任準備金                                        142,106         140,155
     保険事業の金融負債                                         4,020         4,104
    　　純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                          583         834
      純損益を通じて公正価値で測定する金融負債(公正価値オプション)
                                              3,437         3,270
     合計                                        146,126         144,259
    保険会社の責任準備金

                                                  2019  年 12月31日

                                         2020  年 12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     ユニットリンク保険契約の生命保険責任準備金                                        35,794         32,611
     その他の生命保険契約の責任準備金                                        92,620         94,714
     損害保険の責任準備金                                         1,834         1,556
     負債に計上した繰延利益配分                                        11,858         11,274
     合計                                        142,106         140,155
     再保険会社出再部分                                         (749)         (750)
     再保険会社出再部分控除後保険責任準備金
                                             141,357         139,405
     （繰延利益配分準備金を含む）
    繰延利益配分を除く責任準備金変動表

                                     ユニット

                                     リンク     その他の生命保
                                                  損害保険契約の
                                    保険契約の        険契約
                                                   責任準備金
                                   生命保険責任準        の責任準備金
     (単位：百万ユーロ)
                                      備金
     2020  年 １月１日現在準備金                               32,611       94,714        1,556
     保険準備金に配分                                   1,695       (2,009)         140
     ユニットリンク保険契約の再評価                                    653        -       -
     ユニットリンク保険契約から控除した費用                                   (210)         -       -
     振替と配分調整                                    859       (859)         -
     新規顧客                                     -       -       -
     利益配分                                    179       972        -
                                               (198)
     その他                                     7              138
     2020  年 12月31日現在準備金                               35,794       92,620        1,834
    IFRS第４号および当グループの会計基準に従って、2020年12月31日現在で負債十分性テスト（LAT）を実施した。このテスト

    は、保険契約に基づく将来キャッシュ・フローの現在の見積りを使用して、認識された保険負債が十分かどうかを評価するも
    のである。2020年12月31日現在のテストの結果、保険負債の不足を示すものは何もない。
                                 529/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    残存満期日別保険会社の責任準備金
                                 ３ヶ月       １年

                                                    2020  年
                          ３ヶ月未満                    ５年超
     (単位：百万ユーロ)
                                 －１年      －５年
                                                    12 月31日
     保険会社の責任準備金                       15,920       9,221      36,948      80,017      142,106
    注4.3.2　保険事業の投資

     会計方針

     金融商品の分類

     当グループの保険事業からの金融資産は、当初認識時に以下のカテゴリーの１つに分類される。

     ■　  純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：                      これらはトレーディング目的で保有する金融資産であり(注

       3.1の定義参照)、デフォルトでは、ヘッジ手段としての適格性がないデリバティブ金融資産および純損益を
       通じて公正価値で計上するように保険会社により当初認識時に（オプションを使用して）指定されたデリバ
       ティブ以外の金融資産を含む。特に保険会社は、重要な影響力が存在するUCITSに対する持分とともに、関連
       する保険負債と会計上のミスマッチを除去するため、ユニットリンク契約を表す金融資産についてはオプ
       ションを使用して公正価値で測定している。
     ■　売却可能金融資産：これらは、保険会社がいつでも売却可能で、不定期間保有するデリバティブ以外の金融

       資産である。デフォルトでは、それは他のカテゴリーのいずれにも当てはまらない資産である。これらの商
       品は公正価値で測定され、公正価値の変動額は「未実現・繰延損益」で認識される。資本性有価証券に係る
       受取配当が損益計算書の「売却可能金融資産に係る純損益」に計上されるのに対し、負債性有価証券につい
       て発生または支払われる利息は、実効金利法を使用して損益計算書に認識される。個別的に客観的な証拠が
       あれば、株主資本に従来計上されていた累積未実現損失合計は、損益計算書の「保険事業からの純利益」に
       組替えられる。
     ■　貸出金および債権：これらは、支払金額が固定されているかまたは算定可能な、デリバティブ以外の金融資

       産であり、活発な市場における相場がなく、トレーディング目的で保有されるものでもなく、組成時あるい
       は取得時から売却目的で保有しているものでもなく、当初認識時点で純損益を通じて公正価値で計上するよ
       うに（公正価値オプションに従って）指定されていないものが含まれる。それらは償却原価で測定され、減
       損は個別に算定され、必要に応じて計上される。
     ■　満期保有金融資産：これらは、満期が確定していて、支払金額が固定されているかまたは算定可能な、デリ

       バティブ以外の金融資産で、活発な市場における相場があり、当グループが満期まで保有する意思と能力を
       有している金融資産である。それらは償却原価で測定され、客観的な減損の証拠が個別に存在するかどうか
       にかかわらず必要に応じて減損の対象となる。
     これらすべてのカテゴリーは、保険会社の貸借対照表の「保険会社の投資」に表示されるが、これには注8.4およ

     び注3.2にそれぞれ記載した会計方針に従って評価される、保険会社が保有する投資用資産およびヘッジ目的デリ
     バティブも含まれている。
     金融資産の分類変更

     当初認識後、金融資産は、後日「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類変更されることはない。

     当初認識時に「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」にトレーディング目的で保有する資産として認識さ
     れたデリバティブ以外の金融資産は、IAS第39号で規定される特定の条件に基づいて当該カテゴリーから分類変更
     される可能性がある。
                                 530/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     保険事業に対する投資の減損
     償却原価で測定する金融資産の減損

     純利益を通じて公正価値で測定しない負債性金融商品については、保険会社が減損の客観的証拠を個別に評価する
     ために用いる基準には、以下のような条件が含まれる。
     ■　取引先の財政状態の重大な悪化により、当該取引先がそのコミットメント全体を履行できない可能性が高くな
       り、保険会社にとっての損失のリスクが示唆される（この悪化の評価は、発行体の格付けの動きまたはこれら
       の市場で観察される信用スプレッドの変化の変動に基づいて行われる。）。
     ■　クーポンの支払遅延の発生およびより一般的には90日以上の延滞

     ■　支払期日超過が記録されるかどうかにかかわらず、客観的な減損の証拠があるか、法的手続が開始されている

       (破産、法的清算、強制清算)。
     貸出金またはその他の債権、または満期保有金融資産として分類される金融資産が減損しているという客観的証

     拠があれば、簿価と将来回収可能な見積りキャッシュ・フロー（保証考慮後）の現在価値との差額として、減損
     を認識する。割引計算は、金融資産の当初実効金利を使用して行われる。減損の金額は、減損した金融資産の簿
     価から控除される。
     減損の繰入および戻入は、「保険事業からの純利益」の投資からの純利益に計上される。減損した貸出金または

     債権は、会計上現在価値への割引の期間にわたって戻入により回復し、「保険事業からの純利益」の受取利息に
     計上される。
     売却可能金融資産の減損

     この資産の当初認識後発生した１つ以上の事象の結果として減損の客観的証拠があれば、売却可能金融資産は減
     損処理される。
     上場資本性金融商品については、取得原価を下回る重要なまたは長期的な価格の下落は、減損の客観的な証拠を
     構成する。この目的のために、保険会社は、貸借対照表日前少なくとも24ヶ月間の各営業日の相場が取得価格を
     下回っているような上場株式と同様に、貸借対照表日に取得価格の50％以上の未実現損失があれば減損上場株式
     とみなしている。発行体の財務状況またはその今後の予測のようなさらなる要素により、保険会社は、上記の基
     準を満たしていなくてもその投資原価を回収できないと考えることがある。その場合、貸借対照表日の有価証券
     の最終の相場価格とその取得価格との差額に等しい減損損失を純利益を通じて計上している。
     非上場資本性金融商品については、減損の証拠を評価するために使用される基準は、上記の基準と同じである。
     貸借対照表日のこれらの金融商品の価額は、注3.4に記載した評価方法を使用して算定される。
     負債性金融商品の減損の基準は、償却原価で測定する金融資産の減損の基準と類似している。
     売却可能金融資産の公正価値の下落が、株主資本の「未実現・繰延損益」に直接認識されており、その後減損の
     客観的証拠が明らかになる場合、保険会社は、過去に株主資本に直接計上されていた累積未実現損失合計を資本
     性金融商品については損益計算書の「保険事業からの純利益」の投資からの純利益に、負債性金融商品について
     は「リスク費用」に認識する。
     この累積損失は、         (元本の返還金額および償却費を控除後の)                    取得原価と現在価値との差額から、すでに純損益

     を通じて計上された金融資産の減損を控除した金額として測定される。
     売却可能として分類された資本性金融商品について、純損益を通じて認識された減損損失は、その商品が売却さ

     れたときにのみ純損益を通じて戻入される。資本性金融商品について一旦減損が認識されると、さらなる価値の
     損失は追加の減損損失として計上される。しかし、負債性金融商品については、減損損失は発行体の信用リスク
     の改善に伴ってその後価値が回復すれば、純損益を通じて戻入される。
     その他の会計方針

     公正価値、金融商品の当初認識、金融商品の認識中止、デリバティブ金融商品、受取利息および支払利息、譲渡
     された金融資産および金融商品の相殺に関連する会計方針は、注３、「金融商品」に記載した会計方針に類似し
     ている。
                                 531/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    概要
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（トレーディング・ポートフォ
                                               291         268
     リオ）
       株式およびその他の資本性金融商品                                         51         37
       トレーディング目的デリバティブ                                        240         231
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（公正価値オプション）                                        70,422         65,718
       公社債およびその他の債券                                       32,178         31,719
       株式およびその他の資本性金融商品                                       37,942         33,694
       貸出金、債権および現先取引                                        302         305
     ヘッジ手段のデリバティブ                                          438         438
     売却可能金融資産                                        89,755         91,899
       負債性金融商品                                       75,662         75,839
       資本性金融商品                                       14,093         16,060
          (2)
                                              5,301         5,867
     銀行預け金
     顧客貸出金                                          76         92
     満期保有金融資産                                          32         80
     不動産投資                                          539         576
              (1)(2)
                                             166,854         164,938
     保険事業の投資合計
    (1)  ユニットリンク保険の負債形式で行われている他のグループ会社に対する投資は、重要な影響を与えることなく当グループの連結貸借対照表に計上
      されている。
    (2)  その内、2020年12月31日現在、897百万ユーロの当座勘定（関係会社間取引消去後）、2019年12月31日現在1,126百万ユーロ
    その契約上の特性に依存する金融資産の分析

    以下の表は、「保険事業の投資」に含まれる金融資産の簿価を示しており、契約条件が、定められた日に、元本と利息の支払

    いのみである（基本的商品）キャッシュ・フローを生むものである。
                                  2020  年 12月31日

                           簿価                   公正価値
    (単位：百万ユーロ)
                   基本的商品      その他の商品         合計     基本的商品      その他の商品         合計
     純損益を通じて公正価値で
                       -    70,713       70,713         -    70,713       70,713
     測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                   -     438       438       -     438       438
     売却可能金融資産                72,253      17,502       89,755      72,253      17,502       89,755
     銀行預け金                 2,398      2,903       5,301      2,602      2,997       5,599
     顧客貸出金                  76       -      76      76       -       76
     満期保有金融資産                  32       -      32      32       -       32
     金融投資合計                74,759      91,556      166,315      74,963      91,650       166,613
                                  2019  年 12月31日

                           簿価                   公正価値
    (単位：百万ユーロ)
                   基本的商品      その他の商品         合計     基本的商品      その他の商品         合計
     純損益を通じて公正価値で
                       -    65,986       65,986         -    65,986       65,986
     測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                   -     438       438       -     438       438
     売却可能金融資産                72,349      19,550       91,899      72,349      19,550       91,899
     銀行預け金                 2,805      3,062       5,867      3,012      3,178       6,190
     顧客貸出金                  92       -      92      90       -       90
     満期保有金融資産                   -      80       80      -      80       80
     金融投資合計                75,246      89,116      164,362      75,451      89,232       164,683
                                 532/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    公正価値で測定する金融商品の公正価値
                                      2020  年 12月31日

    (単位：百万ユーロ)
                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資
                                51        237         3       291
     産（トレーディング・ポートフォリオ）
     公正価値オプションを使用して純損益を通
                              60,997         9,064         361       70,422
     じて公正価値で測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                           -       438         -       438
     売却可能金融資産                         80,693         4,934        4,128        89,755
     合計                        141,741         14,673         4,492       160,906
                                      2019  年 12月31日

    (単位：百万ユーロ)
                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資
                                37        190         41        268
     産（トレーディング・ポートフォリオ）
     公正価値オプションを使用して純損益を通
                              58,874         6,483         361       65,718
     じて公正価値で測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                           -       438         -       438
             *
                              84,435         3,844        3,620        91,899
     売却可能金融資産
     合計                        143,346         10,955         4,022       158,323
    *　プライベート・エクイティ・ファンドに保有する資産を公正価値ヒエラルキーのレベル２からレベル３へ分類変更したのに伴い、2019年度の公表済
      み財務諸表に対して修正再表示した金額
    売却可能金融資産の変動

     (単位：百万ユーロ)

                                                      2020  年
     １月１日現在残高                                                 91,899
     取得                                                  9,342
     処分/償還                                                 (8,866)
     満期保有目的金融資産への振替                                                   (8)
                (1)
                                                      (3,211)
     範囲およびその他の変更
     期中に直接資本に認識した公正価値の変動に係る損益                                                  1,036
     純損益に計上した負債性金融商品に係る減損の純増減                                                  　(2)
     純損益に計上した資本性金融商品に係る減損損失                                                  (277)
     為替換算差額                                                  (158)
     12 月31日   現在残高                                             89,755
    (1)   「諸未払金-保険」に計上されたプライベート・エクイティ・ファンドの投資コミットメントは、供与されたコミットメントに含めて表示するため
      に振戻されている（注3.10参照）。
    Covid-19の衛生上の危機により、経済危機がもたらされ、当グループは、2020年度に277百万ユーロにのぼる売却可能資本性金

    融商品に損失を認識することになった。損益計算書の「保険事業の純利益」に認識されたこれらの減損は、主として未実現
    キャピタル損失が長期化した状況にあるUCITSの持分および株式に影響を与えている。さらに、当グループは、2020年度に２百
    万ユーロの売却可能負債性金融商品に係る減損を損益計算書の「リスク費用」に認識した。
    これらの減損の大部分は、損益計算書において2020年12月31日現在の繰延利益配分に対する引当金の戻入によって相殺されて

    いる。
                                 533/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    その他の包括利益に認識された売却可能金融資産に係る未実現損益
                                         2020  年 12月31日

                                 キャピタル・         キャピタル・
     (単位：百万ユーロ)
                                                   再評価純額
                                  ゲイン         ロス
     保険会社の未実現損益                                 665         (22)         643
       売却可能資本性金融商品                              1,968          (97)        1,871
       売却可能負債性金融商品および貸出金および債権に
                                     8,505         (163)        8,342
       分類変更された資産
       繰延利益配分                              (9,808)          238       (9,570)
                                         2019  年 12月31日

                                 キャピタル・         キャピタル・
     (単位：百万ユーロ)
                                                   再評価純額
                                  ゲイン         ロス
     保険会社の未実現損益                                 556         (30)         526
       売却可能資本性金融商品                              2,047          (75)        1,972
       売却可能負債性金融商品および貸出金および債権に
                                     7,921         (240)        7,681
       分類変更された資産
       繰延利益配分                              (9,412)          285       (9,127)
    担保として受取り、利用可能な金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     売戻条件付買入有価証券の公正価値                                           6         7
    当グループは、通常の市場条件に基づいて売戻条件付有価証券を一般に購入している。売戻条件付買入有価証券は、直物での

    売却、買戻条件付売却、または担保提供により、再使用することができる。ただし、期日には、同一または同等の有価証券を
    売戻条件契約の相手方に返却する。
    売戻条件付買入有価証券は、貸借対照表には計上されない。上記の通り、その公正価値は、売却した有価証券または担保とし

    て提供した有価証券を含む。
    注4.3.3　保険事業の純利益

     会計方針

     保険契約に関連する収益および費用

     グループの保険会社が発行した保険契約に関連する収益および費用、関連する手数料収益および手数料費用ならび

     に保険会社の投資に関連する収益および費用は、損益計算書の「保険事業の純利益」に計上される。
     その他の収益および費用は、適切な項目に計上される。

     繰延分配利益に対する引当金の増減は、損益計算書の「保険事業の純利益」または当該原資産に対する適切な項目

     の「未実現・繰延損益」に計上される。
    以下の表は、（関係会社間取引を消去後の）内訳を表している。

    ■　「銀行業務純利益」の区分した行に計上した保険事業および関連投資からの損益：「保険事業の純利益」

    ■　「支払利息および類似の費用」に計上した保険事業の資金調達コスト

    ■　「リスク費用」に計上した保険事業の負債性金融商品の減損および繰延利益配分

                                 534/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     正味保険料                                         10,970        14,188
     投資純利益                                          2,808        3,655
                    (1)
                                             (11,377)        (15,736)
     給付費用（準備金の増減を含む）
     その他の純引受収益（費用）                                          (277)        (182)
     保険事業の純利益                                          2,124        1,925
     積立コスト                                           (7)        (5)
     リスク費用                                            -        -
     　内、負債性金融商品の減損                                           (2)         -
     　内、繰延利益配分                                            2        -
    (1)  内、-2,592百万ユーロは、2020年12月31日現在の繰延利益配分に関するもの
    投資からの純利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     資本性金融商品に係る配当利益                                          671         719
     受取利息                                         1,790         1,912
       売却可能金融資産                                       1,566         1,675
       貸出金および債権                                        179         194
       その他純受取利息                                        45         43
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益                                          308         764
     売却可能金融商品に係る純損益                                          14        237
       負債性金融商品の売却に係るキャピタル損益                                        34        141
       資本性金融商品の売却に係るキャピタル損益                                        257         187
       資本性金融商品に係る減損金額                                       (277)         (91)
     不動産投資に係る純損益                                          25         23
     合計                                         2,808         3,655
    注4.3.4　保険リスクの管理

    当グループは、広範囲な生命保険、死亡保障・健康保険および損害保険契約の販売および再保険引受を通じて保険事業を実行

    している。生命保険事業が当グループの保険事業においてフランス市場で優位にあるため、責任準備金に関して金融資産の市
    場リスクがもっとも重要なエクスポージャーを構成している。市場リスクの中で、保険事業部門は、金利、株式市場および信
    用スプレッドにおけるショックに対して敏感である。生命保険貯蓄事業と関係して、払戻しリスクも重要である。
    これらのリスク管理は、保険事業の中核部分である。リスク管理は、資格を有し、経験のあるチームが、大幅にカスタマイズ

    されたIT資源を使用して実行している。リスクは定期的にモニタリングされ、関係する企業および事業部門の経営陣に報告さ
    れている。
    リスク管理技術は、以下に基づいている。

    ■　価格スケジュールが保険契約者のリスク特性および提供される保証に適合していることを保証することを目的として、リ

      スク許容プロセスに対するセキュリティの強化。
    ■　必要であれば、価格または保証のレベルのような商品パラメータの調整を目的とした、保険商品の請求率に関する指数の

      定期的なモニタリング。
    ■　事業部門を高額かつ連続的な請求から守るための再保険計画の実行

    ■　リスク、引当および再保険に関する方針の適用

                                 535/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    金融市場およびALMに連動したリスク管理は、長期業績目標のように投資戦略の不可欠な一部分である。この二つの要素の最適
    化は、資産・負債の残高によって重要な影響を受ける。負債のコミットメント（顧客に提供される保証、契約の満期）は、貸
    借対照表の主要な項目（株主資本、収益、引当金、準備金等）に計上される金額と同様に、保険事業の財務投資およびリスク
    部門によって分析されている。
    金融市場（金利、信用および株式）およびALMに関連するリスク管理は、以下に基づいている。

    ■　短期および長期キャッシュ・フローのモニタリング（負債の継続期間と資産の継続期間とのマッチング、流動性リスク管

      理）
    ■　保険契約者の行動の特定のモニタリング（償還）

    ■　金融市場の緊密なモニタリング

    ■　為替リスクのヘッジ（市場の上昇あるいは下落の事象における）

    ■　カウンターパーティ、発行体の格付けおよび資産の種類毎の限度の設定

    ■　ストレス・テスト。その結果は、ORSA（自身のリスクおよび支払能力の評価）レポートの一部として毎年事業体の取締役

      会で提示され、取締役会の承認後にフランス健全性監督・破綻処理当局（ACPR）に送られる。
    ■　ALMおよび投資リスクに関連する方針の適用

    基本的金融商品の格付け別純投資の内訳

    以下の表は、会社間取引を消去した後の簿価を示している。

                                  2020  年 12月31日

                   売却可能                        満期保有
                           銀行預け金        顧客貸出金                  合計
     （単位：百万ユーロ）
                   金融資産                        金融資産
     AAA                 4,025         207         -        -      4,232
     AA+/AA/AA-                 37,567          764         -        -      38,331
     A+/A/A-                 14,819          499         -        -      15,318
     BBB+/BBB/BBB-                 14,418          171         -        32      14,621
     BB+/BB/BB-                  921         52         -        -       973
     B+/B/B-                   30         -        -        -        30
     CCC+/CCC/CCC-                   -        -        -        -        -
     CC+/CC/CC-                   6        -        -        -        6
     CC-以下                   -        -        -        -        -
     格付けなし                  467        705         76         -      1,248
     減損前合計                 72,253         2,398          76        32      74,759
     減損                   -        -        -        -        -
     帳簿価額                 72,253         2,398          76        32      74,759
    格付け尺度は、ソルベンシー２の目的のために使用され、格付け機関（スタンダード＆プアーズ、ムーディーズ・インベス

    ター・サービスおよびフィッチ・レイティング）が使用することを決定した２番目に高い格付けを要求する。当該格付けは銘
    柄に適用されるが、それが利用可能でない場合は、発行体に適用される。
                                 536/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注4.4　その他の資産および負債
    注4.4.1　その他の資産

      ( 単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                       2020  年 12月31日
          (1)
                                            51,896          48,630
     保証預け金
     有価証券取引決済勘定                                        3,876          6,915
     前払費用                                        1,019          1,084
           (2)
                                             9,193         10,065
     その他未収金
     その他未収金-保険                                        1,752          1,653
     総額                                       67,736          68,347
     減損                                        (395)          (302)
      オペレーティング・リース債権に係る信用リスク
                                             (187)          (145)
     　裁判によって取得した資産に係る信用リスク                                        (101)          (70)
     　その他のリスク                                        (107)          (87)
     純額                                       67,341          68,045
    (1)  主に金融商品について支払った保証預け金に関連するものであり、その公正価値は、発生した信用リスクに係る減損後の簿価純額と同じとみなされ
      る。
    (2)  その他未収金には、主に売掛金、手数料収入およびその他の事業からの収益が含まれる。2020年12月31日現在のオペレーティング・リース債権は、
      914百万ユーロである。
    注4.4.2　その他の負債

      ( 単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
          (1)
                                             55,739         49,321
     預り保証金
     有価証券取引決済勘定                                         4,166         7,356
     従業員給付に係る未払費用                                         2,022         2,364
          *
                                              2,207         2,443
     リース負債
     前受収益                                         1,527         1,596
           (2)
                                             12,690         13,194
     その他未払金
     その他未払金-保険                                         6,586         8,980
     合計                                        84,937         85,254
    *  IFRS第16号に関連する2019年11月26日のIFRS解釈指針委員会（IFRS                          IC）の決議に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表に
      対し、その金額を修正再表示している（注1.2参照）
    (1)  主に金融商品について受取った預り保証金に関連するものであり、その公正価値は、簿価と同じとみなされる。
    (3)  その他未払金には主に買掛金、支払手数料およびその他の事業からの費用が含まれている。
    前へ      次へ

                                 537/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注５　人件費および従業員給付
            従業員給付は、年度報告期間に行った労働の対価として当グループがその従業員に与えた報酬に相

            当するものである。
            提供された労働の報酬の形態はすべて費用に計上される。

       要旨
            ■　従業員に支払われるか、外部の社会保障機関に支払われるかにかかわらず、
            ■　年度報告期間中に支払われるか、当グループが従業員に対する資格として将来支払われるかに

              かかわらず（年金制度、退職給付等）、
            ■　現金で支払われるか、ソシエテ・ジェネラルの株式で支払われるかにかかわらず（無償株式制

              度、ストック・オプション）
     会計方針

     従業員給付は、４つのカテゴリーに分けられる。

     ■　固定・変動報酬、年間休暇、税金および社会保障負担金、利益分配および強制的雇用主拠出金のような、従業

       員が関連サービスを提供する年度報告期間の期末後12ヶ月以内に全額決定されると期待される従業員給付であ
       る短期の従業員給付
     ■　年金制度および退職給付のような確定拠出制度および確定給付制度を含む退職後給付

     ■　現金で支払われ、ソシエテ・ジェネラルの株式には連動していない確定変動報酬、永年勤続報酬および時間　

       貯蓄勘定のような、12ヶ月以内には全額決済することが期待できない従業員給付である長期の従業員給付
     ■　解雇給付

    当グループの従業員数に関する情報は、フランス登録書類の第５章（企業の社会的責任）に記載している。

    注5.1　人件費および関連当事者取引

     会計方針

     人件費には、ソシエテ・ジェネラルの株式に基づく従業員給付および支払いに関連する費用を含む人事関連費用が

     すべて含まれる。
     短期の従業員給付は、従業員に提供されたサービスによって当年度の「人件費」に計上される。

     退職後給付およびその他の長期給付に関する会計方針は、注5.2に記載している。

     人件費は、IAS第24号での意味している関連当事者取引を含む。

     当グループの関連当事者には、取締役会のメンバー、執行役員（議長、最高経営責任者および４名の代理最高経営

     責任者）、それぞれの配偶者およびその家庭で同居する子供、当グループにより単独または共同で支配されている
     子会社およびソシエテ・ジェネラルが重要な影響力を行使する会社が含まれる。
                                 538/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注5.1.1　人件費
     (単位：百万ユーロ)

                                                   2019  年
                                           2020  年
     従業員給料                                       (6,715)         (7,240)
     社会保険および給与諸税                                       (1,594)         (1,660)
     正味年金費用－確定拠出制度                                        (728)         (759)
     正味年金費用－確定給付制度                                        (76)         (10)
     従業員利益分配およびインセンティブ                                        (176)         (286)
     合計                                       (9,289)         (9,955)
     株式報酬の支払いによる正味費用を含む                                       (150)         (171)
    注5.1.2　関連当事者取引

    当グループのマネジャーの報酬

    ここには当グループが報酬(雇用主負担金を含む)およびその他の給付として取締役およびコーポレート・オフィ
    サーに実質的に支払った金額が含まれており、以下に記載した通りである。
     (単位：百万ユーロ)

                                                   2019  年
                                           2020  年
     短期の給付                                        14.0         13.6
     退職後給付                                        0.6         0.7
     長期の給付                                         －         －
     解雇給付                                         －         －
     株式による報酬                                        2.5         3.0
     合計                                        17.1         17.4
    関連当事者取引

    この注記における取締役会のメンバー、最高経営責任者およびその家族との取引は、2020年12月31日現在合計1.6百万ユーロの
    貸出金と保証から構成されている。これらの個人とのその他の取引はすべて重要性がない。
    年金およびその他の給付の支払いについてソシエテ・ジェネラル・グループが引当または計上した合計金額

    ソシエテ・ジェネラルの最高経営責任者(レボ氏およびアイメリッチ氏、キャバネス氏および従業員が選任した２名の取締役)
    に対する年金とその他の給付の支払いについて、2020年12月31日にソシエテ・ジェネラル・グループが引当または計上した金
    額合計は、12.7百万ユーロである。
                                 539/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注 5.2  　従業員給付
    フランス国内外のグループ会社は、その従業員に報奨金を与えることがある。

    ■　年金制度または定年後退職給付のような退職後給付

    ■　その他の長期給付：これらの給付には、現金で決済され、ソシエテ・ジェネラルの株式にスライドしない繰延報酬プログ

      ラム、長期繰延変動報酬、時間貯蓄勘定（CET）の柔軟な労働引当、あるいは永年勤続表彰が含まれる。
    ■　解雇給付

    従業員給付引当金の詳細

                    2019  年                                2020  年

                    12 月31日        利用可能な      正味    使用した     年金数理    通貨および     12 月31日
    (単位：百万ユーロ)              現在引当金      繰入額     戻入額     繰入額     戻入額     損益    範囲の影響     現在引当金
     退職後給付                1,620      83    (41)      42    (63)     125     37    1,761
     その他の長期給付                 440     91    (35)      56    (43)      -    (11)     442
     退職給付                 356     191    (44)     147    (114)       -    (11)     378
     合計                2,416      365    (120)      245    (220)      125     15    2,581
    2020年11月９日、ソシエテ・ジェネラルは、その事業および機能の徹底した適応および当グループ運営効率および組織の収益

    性の改善に貢献するためにいくつかの組織変革プロジェクトを発表した。
    第１のプロジェクトは、ストラクチャード信用および資本性商品を含む活動のリスク・プロファイルを低下させ、市場活動お

    よび関連支援機能に影響を与えることを目的として2020年８月３日に開示された調整を扱うものである。
    第２のプロジェクトは、有価証券事業およびいくつかの当グループの中心的機能に影響を与え、それらの運営効率を改善し、

    その活動の個々の挑戦を経験するような組織変革を含んでいる。
    これら二つのプロジェクトは、「人件費」に計上した166百万ユーロおよび「その他の営業費用」に計上した９百万ユーロを含

    む175百万ユーロのリストラクチャリング引当金を必要としている。
     会計方針

     退職後給付

     退職後給付は、確定拠出年金制度または確定給付年金制度の二つのカテゴリーに分けることができる。
     確定拠出制度

     確定拠出制度において、当グループの債務は、制度に対して支払われた拠出額に限定されるが、当グループは将来
     の給付額の一定水準に対しては責任を負わない。支払われた拠出金は、当年度の費用として計上される。
     確定給付制度

     確定給付制度は、正式にあるいは解釈上、当グループが将来の給付の一定金額あるいは水準まで支払う責任を有し
     ており、従って関連する中長期的なリスクを負っている。
     引当金は、これらの退職債務の全体をカバーするため貸借対照表の負債の「引当金」に計上されている。このよう

     な引当金は、予測単位積増方式を使用して、独立した年金数理士によって定期的に評価されている。この評価手法
     は、人口統計、早期退職、昇給および割引率ならびにインフレ率に関する仮定を組込んだものである。
     当グループは長期従業員給付基金、または保険契約の資格を得ることにより保有する資産毎に確定給付制度に資金

     を積み立てることを選ぶことができる。
     基金資産は、基金または保険契約により積み立てられ、資産が法的に報告事業体と分離された事業体（基金）に

     よって保有され、従業員給付を支払うためにだけ使用されるものであれば、制度資産として分類される。
                                 540/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     これらの制度が制度資産に分類された外部基金から拠出される場合、当該基金の公正価値は、債務をカバーする引

     当金から控除されている。
     これらの制度が制度資産と分類されない基金から資金が供給される場合、これらの基金は、分離資産として分類さ

     れ、貸借対照表の資産に「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として区分表示される。
     計算上の仮定の変動、または（早期退職、割引率等）運用実績から生じる差額は、数理差異として計上される。数

     理差異は、正味確定給付債務（資産）に係る純利息およびアセット・シーリングの効果の変動として費用処理した
     金額を除き、制度資産の収益と同様に、正味確定給付債務（資産）を再測定するために使用される構成要素であ
     る。これらの要素は、株主資本の「未実現・繰延損益」に即時かつ全額認識され、次年度以降利益に組替えること
     はできない。
     当グループの連結財務諸表において、次年度以降利益に組替えることのできない項目は、純利益および未実現・繰

     延損益計算書に区分して表示されるが、株主持分変動計算書において「利益剰余金」に振替えられ、連結貸借対照
     表の負債側の「利益剰余金」に直接表示される。
     新規または改定された制度が施行されるときに、過去勤務費用は損益に即時認識される。

     確定給付型制度の年間費用は以下の項目から構成され、「人件費」に計上される。

     ■　各従業員について権利確定した追加受給額(当期勤務費用)

     ■　制度の改正または縮小による過去勤務費用

     ■　割引率に起因する財務費用および制度資産に係る利息収益（正味確定給付債務または資産に係る純利息）

     ■　制度の清算

     その他の長期給付

     その他の長期従業員給付は、関連サービスを提供した年度末以降12ヶ月以上後に従業員に支払われる退職後給付

     および解雇給付以外の給付である。
     その他の長期給付は、退職後給付と同じ方法で測定され、認識される。ただし、数理計算上の差異は純損益に即

     時認識される。
    確定拠出制度

    当グループの従業員に提供される主な確定拠出制度は、フランス、英国および米国にある。

    フランスでは、この確定拠出制度に年間拠出金（PERCO）を支払う義務だけがある特定のグループ企業が制定している年金ス

    キームと同様にARRCOおよびAGIRCのような国民年金制度およびその他の国家年金制度が含まれる。
    英国では、雇用主は従業員の年齢によって拠出金を支払い（給与の2.5％から10％）、任意の追加的従業員拠出金に対して

    4.5％まで特別拠出をすることができる。
    米国では、雇用主は、10,000米ドルの限度内で従業員拠出金の最初の８％を完全にマッチさせている。

                                 541/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    退職後確定給付制度
    退職後年金制度には、年金支払制度、退職時補償金制度および混合制度（キャッシュバランス）が含まれる。年金で支払われ

    る給付は、必須基本制度により支払われる年金を補完するものである。
    主たる確定給付制度は、フランス、スイス、英国および米国にある。

    フランスでは、1991年に設定されたエグゼクティブマネジャーに対する補完的年金制度は、上記「第５　提出会社の状況、

    ３　コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                      コーポレート・ガバナンスの概要」で記載した通り、ソシエテ・ジェネラルに
    よってカバーされている受益者に年間手当を配分するものである。この手当は、特にソシエテ・ジェネラルの社内における勤
    続年数によって決まる。法令の適用においていわゆる「ランダム・ライツ」と呼ばれる確定給付年金制度を終了する条例の公
    布日である2019年７月４日以降、この制度は新規の従業員に対しては停止し、受益者の権利は2019年12月31日付けで凍結され
    た。
    スイスでは、雇用主と従業員代表から構成される個人保護保険協会（基金）によって制度が運用されている。雇用主とその従

    業員は、その基金に拠出金を支払う。年金給付は、保証された利回りで再評価され、そしてまた保証された転換率（キャッ
    シュバランス・スキーム）で年金（または一時金）に転換されている。この最低保証利回りのため、この制度は確定給付制度
    に類似していると考えられる。
    近年、ソシエテ・ジェネラル・グループは、積極的に確定給付制度を確定拠出制度に変換する政策を実施してきた。

    英国では、新規の従業員に対して20年近く確定給付制度を停止し、最終の受給者の給付は2015年に凍結された。この制度は、

    第三者機関（受託機関）によって管理されている。
    同様に、米国では、確定給付制度は、新規の従業員に対して2015年に停止され、新規給付の権利確定は凍結されている。

    貸借対照表に計上された資産と負債の調整

     （ 単位：百万ユーロ）

                                      2020  年 12月31日
                          フランス       英国      米国      その他       合計
     A-確定給付債務の現在価値                        1,246       949       303      864     3,362
     B-制度資産の公正価値                          76      999       299      281     1,655
     C-分離資産の公正価値                        1,147        -       -      3    1,150
     D-アセット・シーリングの増減                          -      -       -      -      -
     A-B-C   ＋D＝正味残高                       23      (50)        4     580      557
     貸借対照表の負債側                        1,170        -       4     587     1,761
              (1)
                             1,147        50       -      6    1,204
     貸借対照表の資産側
    (1)  その内、1,150百万ユーロは、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に計上された分離資産勘定で53百万ユーロは、「その他の資産」に
      計上された余剰資産関連である。
     （ 単位：百万ユーロ）

                                      2019  年 12月31日
                          フランス       英国      米国      その他       合計
     A-確定給付債務の現在価値                        1,226       891       300      805     3,221
     B-制度資産の公正価値                         188      976       280      279     1,723
     C-分離資産の公正価値                         963       -       -      -     963
     D-アセット・シーリングの増減                          -      -       -      -      -
     A-B-C   ＋D＝正味残高                       75      (85)       20      526      535
     貸借対照表の負債側                        1,070        -      20      529     1,619
              (1)
                              995       85       -      3    1,084
     貸借対照表の資産側
    (1)  その内、963百万ユーロは、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に計上された分離資産勘定で121百万ユーロは、「その他の資産」に計
      上された余剰資産関連である。
                                 542/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    確定給付の費用の構成要素
     (単位：百万ユーロ       )

                                           2020  年       2019  年
     社会保険料を含む現在勤務費用                                          81         79
     従業員拠出金                                          (5)         (5)
     過去勤務費用/縮小                                          (12)         (80)
     費用経由での振替                                           -         -
     正味利息                                           4         8
     A- 損益計算書に認識された構成要素                                         68         2
     資産に係る数理計算上の差異                                         (206)         (257)
     人口統計上の仮定の変動による数理計算上の差異                                          (15)         (2)
     経済的財務的仮定の変動による数理計算上の差異                                          259         295
     実績による数理計算上の差異                                          17        (32)
     アセット     シーリングの変動
                                                -         -
     B- 未実現・繰延損益に認識された構成要素                                         55         4
     C=A+B   確定給付の費用の構成要素合計
                                               123          6
    確定給付債務の現在価値の増減

     (単位：百万ユーロ)

                                                   2019  年
                                           2020  年
     １月１日現在                                         3,221         3,029
     社会保険料を含む現在勤務費用                                          81         79
     過去勤務費用/縮小                                          (12)         (80)
     清算                                           -         -
     正味利息                                          42         57
     人口統計上の仮定の変動による数理計算上の差異                                          (15)         (2)
     経済的財務的仮定の変動による数理計算上の差異                                          259         295
     実績による数理計算上の差異                                          17        (32)
     為替の調整                                          (82)         58
     給付の支払い                                         (157)         (149)
     連結範囲の変更                                           1        (29)
     振替その他                                           7        (6)
     12 月31日現在                                        3,362         3,221
    積立資産の公正価値の増減

                                    制度資産             分離資産

     (単位：百万ユーロ)
                                 2020  年     2019  年     2020  年    2019  年
     １月１日現在                              1,723       1,534       963      902
     資産に係る予想収益                               29       37       8      12
     資産に係る数理計算上の差異                               134       164       72      93
     為替の調整                               (80)       58       -      -
     従業員による拠出                                5       5      -      -
     制度資産への雇用主による拠出                               32       23       -      -
     給付の支払い                               (81)       (76)       -     (45)
     連結範囲の変更                                -      (21)       -      -
                                    (107)              107       -
     振替その他                                       -
     アセット・シーリングの変動                                -       -      -      -
     12 月31日現在                             1,655       1,723      1,150       963
                                 543/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    積立資産に関する一般情報（すべての給付と将来の拠出金について）
    積立資産は制度資産および分離資産勘定を含む。

    積立資産は、国によって異なる割合でグループの義務の約82％を占めている。

    従って、英国の確定給付制度の義務は、全額ヘッジされ、米国およびフランスの義務は96％ヘッジされているが、一方ドイツ

    では積立されていない。
    制度資産の公正価値の内訳は、以下の通りである。債券75％、株式12％およびその他の投資13％。ソシエテ・ジェネラルが直

    接保有している金融商品には、重要性はない。
    積立資産の超過額は、191百万ユーロである。

    2021年の退職後確定給付制度に支払われる事業主の拠出金は、16百万ユーロと見積もられている。

    制度のヘッジ戦略は、各会社の財務および人事部門と連携して各社ごとに決定され、必要に応じ特別の機関（受託者、基金、

    共同組織等）によって決定されている。さらに、負債投資あるいはファイナンス戦略は、グローバルなガバナンス・システム
    を通じてグループ・レベルでモニターされている。委員会の会議は、人事部、財務部およびリスク部門の代表幹部が出席し
    て、当グループの従業員給付、投資と運用に関する指針を定義し、決定を確認し、また、当グループにとって関連するリスク
    をフォローするために運営されている。
    各制度の存続期間および各国の規則に従って、積立資産は、保証の如何に係らず株式あるいは固定金利商品に投資されてい

    る。
    制度資産および分離資産勘定の利回り実績の内訳は、以下の通りである。

     (単位：百万ユーロ)

                                           2020  年       2019  年
     制度資産                                         164         201
     分離資産勘定                                          80        106
                                 544/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    地域別の主要な仮定
                                                 2019  年 12月31日

                                         2020  年 12月31日
     割引率
     フランス                                      0.36％         0.82％
     英国                                      1.24％         2.00％
     米国                                      2.55％         3.19％
     その他                                      0.44％         0.73％
     長期インフレ率
     フランス                                      1.22％         1.28％
     英国                                      3.01％         2.92％
     米国                                        N/A         N/A
     その他                                      1.20％         1.22％
     今後の昇給率
      フランス                                      1.47％         0.82％
      英国                                       N/A         N/A
      米国                                       N/A         N/A
      その他                                      1.23％         1.20％
     従業員平均残存勤務年数
      フランス                                       8.45         9.24
      英国                                       4.17         5.17
      米国                                       7.85         7.87
      その他                                       9.97         9.97
     残存年数
      フランス                                      13.94         13.79
      英国                                      16.84         16.28
      米国                                      16.17         15.28
      その他                                      15.13         14.69
    地域別の仮定は、確定給付債務(DBO)の加重平均によるものである。

    使用した割引イールドカーブは、米ドル、英ポンドおよびユーロについて観察された10月末のAAの社債のイールドカーブ（メ

    リルリンチ情報）で、割引率の変動が重要な影響を与える場合には12月末に修正されている。
    ユーロおよび英ポンド通貨圏について使用したインフレ率は、10月末に観察された市場レートであり、その変動が重要な影響

    を与える場合には12月末に修正されている。その他の通貨圏について使用されたインフレ率は中央銀行の長期目標である。
    従業員平均残存勤務年数は、転職率の仮定を考慮して計算されている。

    上記の仮定は、退職後給付制度に適用されている。

    主な仮定の変動に対する確定給付債務の感応度

     (測定項目の％)

                                                 2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     割引率の変動                                        +0.5  ％       +0.5  ％
      Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                        -7％         -7％
     長期インフレの変動                                        +0.5  ％       +0.5  ％
      Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                         5％         5％
     今後の昇給率の変動                                        +0.5  ％       +0.5  ％
      Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                         1％         2％
    開示した感応度は、確定給付債務の現在価値によって加重平均された額である。

                                 545/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    今後の給付の支払いの内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     N+1                                          169         160
     N+2                                          140         148
     N+3                                          150         154
     N+4                                          156         163
     N+5                                          164         169
     N+6  〜 N+10                                       798         851
    注5.3　株式に基づく報酬制度

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルおよびその子会社の株式に基づく報酬には以下のものが含まれている。

     ■　資本性金融商品による支払い

     ■　資本性金融商品の価値の変動に基づく現金支払

     株式に基づく報酬は、従業員に付与された株式に基づく報酬の公正価値の金額で、その決済条件によって規則的に

     「人件費」として営業費用を生じさせるものである。
     持分決済型株式に基づく報酬（無償株式、株式購入または引受オプション）については、これらの公正価値は、権

     利確定日に測定され、権利確定期間にわたり、株主資本の「発行済普通株式および資本準備金」に計上される。各
     決算日において、これら商品の数は、業績とサービスの条件を考慮し、当初決定された制度の総費用を調整するた
     めに見直される。制度の開始以降「人件費」に計上されていた費用も調整される。
     現金決済型株式に基づく報酬(非上場会社により付与されたストック・オプションあるいはソシエテ・ジェネラル

     または、その子会社の１つの株式を指標とした報酬)については、その支払金額の公正価値は、オプションの権利
     確定期間にわたり費用として計上され、相手勘定として貸借対照表の「その他の負債－未払従業員給付費」に負債
     計上している。この支払債務項目は、基礎となる株式の価値の変動はもちろんのこと、業績と存在条件を考慮する
     ために再測定される。費用が資本性のデリバティブ商品によってヘッジされるとき、ヘッジ目的のデリバティブの
     公正価値の増減の有効部分は、同様に損益計算書の「人件費」に計上される。
     当グループは、一部の従業員に株式購入または引受オプション、無償株式あるいはソシエテ・ジェネラル、または

     その子会社の１つの株価に連動して将来の現金支払を受ける権利を付与することが可能である。
     オプションは、報奨を生じさせる条件あるいは受益者のオプションの行使を待たずに、従業員に最初のオプション

     が通知された時に、その公正価値で測定される。
     当グループのストック・オプション制度は、当グループがオプション受益者の行動を考慮するのに適切な統計値を

     保有している場合、２項モデルを使用して評価している。そのようなデータが利用不可能な場合には、ブラック・
     ショールズ・モデルまたはモンテカルロ・モデルを使用する。評価は独立した年金数理士によって行なわれる。
    損益計算書に計上した費用

                                               2019  年 12月31日

                                2020  年 12月31日
                             現金決     持分決          現金決     持分決
     (単位：百万ユーロ)
                             済制度     済制度    制度合計     済制度     済制度    制度合計
     株式購入制度、ストック・オプションおよび無償株
                               108     42    150     111     60    171
     式制度による費用純額
    ソシエテ・ジェネラルのストック・オプション制度および無償株式制度の説明は、この注記を補完するものであり、上記「第

    ５　提出会社の状況、３　コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                                コーポレート・ガバナンスの概要」に記載されている。
    前へ      次へ

                                 546/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注６　法人所得税
            法人所得税は、「その他の営業費用」に分類されているその他の税金とは区別して表示されてい

            る。法人所得税は、それぞれの連結事業体が所在する国において適用される税率と税制によって計
            算されている。
       要旨
            損益計算書に表示されている法人所得税には、当期税金と繰延税金が含まれている。
            ■　当期税金は、報告期間の課税所得によって計算される納税額（または還付税金）に相当する。

            ■　繰延税金は、過去の取引に起因し、将来の報告期間に支払われる（または還付される）税額に

              相当する。
     会計方針

     当期税金

     当期税金は、連結納税主体毎の課税所得に基づいており、地方課税当局が設定した規則に従って算定され、それに
     より法人税が支払われる。この税金費用はまた、法人所得税に適用される税金調整に対する正味引当金を含んでい
     る。
     貸出金受取利息および有価証券利息に関して生じる税額控除は、当該事業年度の法人所得税の清算で適用されるた

     め、関連する利息勘定に含まれる。関連する税金費用は連結損益計算書上「法人所得税」に含まれる。
     繰延税金

     当グループは、貸借対照表の資産および負債の会計上の簿価と税務上の簿価との間に将来の税金支払に影響を及ぼ
     す一時差異を識別した場合、繰延税金を認識している。
     繰延税金資産および負債は、連結納税主体毎に、法人所得税が支払われる現地の課税当局が設定した規則に従って

     測定される。この金額は、その繰延税金資産が実現され、あるいは負債が決済されるときに適用されると予想され
     る制定もしくは実質的に制定されている税率に基づいている。これらの繰延税金は、税率が変更された場合には調
     整される。この金額は、現在価値に割引かれない。
     繰延税金資産は、将来減算一時差異または繰越欠損金から生じる。これらの繰延税金資産は、関係する企業が一定

     期間内にこれらの資産を回収する可能性が高い場合にのみ計上される。これらの一時差異または税務上の繰越欠損
     金は、将来の課税所得に対して使用することが可能である。
     税務上の繰越欠損金は、それぞれの関連する企業に適用される税制とその税金収益・費用に関する現実的な予想を

     考慮して毎年見直されている。以前に認識されていなかった繰延税金資産は、将来の課税所得によって繰延税金資
     産が回収可能となる可能性が高くなった範囲内で貸借対照表に計上される。しかし、すでに貸借対照表に認識され
     た繰延税金資産の帳簿価額は、全部もしくは一部回収できないリスクが生じたときには減額される。
     当期税金および繰延税金は、連結損益計算書の「法人所得税」に認識されている。しかし「未実現・繰延損益」に

     認識された損益に関連する繰延税金は、株主資本の同じ科目に認識されている。
     税金の不確実性

     当グループが適用している税務上の処理については不確実性がある。税務当局がいくつかの税務処理を認めなけれ
     ば、これらの不確実性は税金負債に含まれる税金調整引当金を相手勘定として税金費用/利益に計上される。
     関連するリスクの性質および金額に関する情報は、開示することによって、当該引当金に関する他の当事者との係

     争における当グループの立場を著しく損なうと考えられる場合には開示しない。
                                 547/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注6.1　法人所得税
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     当期税金                                        (708)         (968)
     繰延税金                                       （496）         （296）
     合計                                       (1,204)         (1,264)
    グループの標準税率と実効税率との差異の調整

                                                  2019  年

                                     2020  年
     (単位：百万ユーロ)                              ％     百万ユーロ        ％    百万ユーロ
     持分法投資損益およびのれんの減損損失控除前税引前利益                                    2,081            5,339
     グループの実効税率                             57.87%             23.67   ％
     永久差異                             1.70％        35     2.51%       134
     免税または軽減税率適用の有価証券に係る差異                             -1.49％        (31)     -2.74%       (146)
     フランス国外で課税される利益に係る税率差異                             13.21％        275     9.13%       486
                    (1)
                                 -39.27％        (817)      1.86%       100
     繰延税金資産/負債の測定の増減
     フランスの会社に適用される標準税率
     （3.3％の社会保障拠出金を含む）                             32.02％             34.43％
    (1) 　2020年のこの金額には、フランスの納税グループの繰延税金資産の650百万ユーロの削減が含まれる。
    普通法人税率を定めているフランスの税務条項に従って売上高が250百万ユーロ以上の会社に対する税率は、以下の軌跡に従っ

    て段階的に引き下げられ、2022年に25％になる予定である（フランス税法第219条）。
    ■　2020年１月１日から2020年12月31日までの間に開始する事業年度については、通常税率31％プラス既存の3.3％の社会保障

      拠出金（CSB）
    ■　2021年１月１日から2021年12月31日までの間に開始する事業年度については、通常税率27.5％プラス既存の3.3％の社会保

      障拠出金（CSB）
    フランスの会社に係る繰延税金は、一時差異の戻入に適用される税率によって測定される。2022年までのフランス税率の段階

    的引下げに関しては（CSB含む）、以下の通りである。
    ■　通常税率で課税される所得の税率は、2020年は32.02％、2021年は28.41％、2022年以降は25.83％

    ■　免税される長期所得については、手数料および費用に相当する12％部分を除き、税率は、2020年は3.84％、2021年は

      3.41％、2022年以降は3.10％
    株式投資に係る長期キャピタル・ゲインは、課税が免除されているが、手数料および費用に相当する部分については通常の法

    定税率での課税対象となる。手数料および費用に相当する部分はキャピタル・ゲイン総額の12％となっており、会社が正味の
    長期キャピタル・ゲインを実現した場合にのみ適用される。
    さらに親子体制のもとでは、ソシエテ・ジェネラルの持分が５％以上ある会社からの配当金は、課税が免除されるが、手数料

    および費用に相当する１％または５％部分は通常の法定税率により課税される。
                                 548/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注6.2　税金資産および負債
    税金資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                      2020  年 12月31日
     当期税金資産                                       895         1,038
     繰延税金資産                                      4,106          4,741
      内、繰越欠損金に係る繰延税金資産                                     1,840          2,659
      内、一時差異に係る繰延税金資産                                     2,266          2,082
     合計                                      5,001          5,779
    税金負債

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                      2020  年 12月31日
     当期税金負債                                      440          602
     税金調整引当金                                       90          101
     繰延税金負債                                      693          706
     合計                                     1,223          1,409
    関連する各納税事業体に適用される税制およびその税金計算の現実的な予想を考慮に入れて、当グループは毎年、税務上の繰

    越欠損金を利用できる可能性についてのレビューを行っている。この目的のために税金計算は、2021年から2025年までの事業
    成果の予想に基づいて決定される。　税金計算には、関係事業体および司法管轄に適用される会計上および税務上の調整（一
    時差異に係る繰延税金資産および負債の戻入）が含まれる。これらの調整は、過去の税務実績および当グループの税務の専門
    知識に基づいて決定される。各税金事業体の中で実行されている活動の性質に従って2026年から合理的な期間にわたって推定
    が行われる。
    本来、選択したマクロ経済要素の評価および税金計算を決定するために使用した内部の見積りは、損失負担の先行きに対する

    実現性に係るリスクと不確実性を含んでいる。これらのリスクおよび不確実性は、特に、適用される税務規則の変更の可能性
    （税務上の繰越欠損金の配分のルールとともに税金計算）または選択した仮定の実現性に関係するものである。これらの不確
    実性は、予算上および戦略的仮定に係るストレス・テストによって緩和されている。
    2020年６月30日現在、税金計算の予測にCovid-19の危機によって生じる結果および不確実性を含め、税務上の繰越欠損金の具

    体的なレビューを実施した。その結果、フランスの納税グループにおいて潜在的な回収不能リスクが識別された。従い、繰延
    税金資産の650百万ユーロは６月末にはもはや認識されていない。
    2020年12月31日現在まで更新された将来予想に基づき、将来の課税所得に対して税務上の繰越欠損金を使用することができる

    ことを確認している。
                                 549/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注6.3　繰越欠損金について認識された繰延税金資産
    2020  年12月31日現在、各事業体の税制およびその現実的な税金収益の予測に基づいた繰延税金資産の回収予想期間

    は下記の表の通りである。
     (単位：百万ユーロ)

                                         法定繰越可能期間         予想回収期間
                                 2020  年 12月31日
     税務上の繰越欠損金に関連する繰延税金資産合計                                 1,840           -        -
                                                (1)
       内、フランスの税金グループ                               1,505                  9 年
                                             無期限
                                                (2)
       内、米国の税金グループ                                285                 7 年
                                              20 年
       その他                                50          -        -
    (1)  2013  年フランス財政法に従い、前期欠損金の控除は百万ユーロに、この限度を超過する事業年度の課税所得の端数の50％を加算した額に限定されて
      いる。欠損金の控除不能部分は無期限に同じ条件で翌期以降に繰越できる場合がある。
    (2)  2011  年12月31日以前に生じた税務上の欠損金
    2020年12月31日現在、主な未認識繰延税金資産は、合計1,126百万ユーロ（2019年12月31日現在の467百万ユーロに比較して）

    である。大部分は、フランスの納税グループの650百万ユーロ（2019年12月31日現在のゼロに比較して）、米国の納税グループ
    の305百万ユーロ（2019年12月31日現在の413百万ユーロに比較して）、SGシンガポールの70百万ユーロ（2019年12月31日現在
    35百万ユーロに比較して）およびSG                 de  Banques    en  Guinée    équatorialeの40百万ユーロ（内、９百万ユーロは、税務上の繰越
    欠損金関連するものおよび31百万ユーロは、一時差異に関連するもの）                                 に関連するものである。これらの繰延税金資産は、将
    来の課税所得によって回収できる可能性に応じて貸借対照表に計上できる。
    ジェローム・ケルビエルに対する訴訟に起因する損失の税務上の取り扱いに関して、ソシエテ・ジェネラルは、2016年９月23

    日のベルサイユ控訴院の判決が、フランス最高行政裁判所（                            Conseil    d’État    ）の2011年の意見書およびこの点に関して最近再
    確認された判例に照らしてその効力を問題にする可能性は高くないと考えている。従って、ソシエテ・ジェネラルは、相当す
    る繰延税金資産は将来の課税所得に対して回収可能であると考えている。
    しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェローム・

    ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを最近確認した。この税務上
    の修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルが当該損失から生じる繰越欠損金を課税所得から控除するポジ
    ションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのような状況は銀行の予
    想によれば数年間は起こらないと思われる。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然に、
    ソシエテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。
    前へ      次へ

                                 550/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注７　    株主資本
            資本は、分配されていない累積剰余金（利益剰余金）と同様に外部の株主が資本として当グループ

            に拠出した資源である。その中には金融商品が発行されたときに受取る資源も含まれ、これについ
            て発行体は、これらの金融商品（特定の永久劣後債のような）の保有者に現金を引渡す契約上の義
            務はない。
       要旨
            資本は、契約上の満期はなく、株主あるいはその他の資本性金融商品の保有者に報酬が支払われる
            とき、損益計算書に影響することはなく、資本の部の利益剰余金を直接減額する。
            「株主持分変動」計算書は、報告期間の資本の構成要素に影響を与える様々な変動を表している。

    注7.1　自己株式および当グループが発行した株主資本

     会計方針

     自己株式

     当グループが保有するソシエテ・ジェネラル株式は、保有目的に関係なく連結資本から控除されている。当該株式

     に係る利益は、利益剰余金に認識されている。
     当グループが購入もしくは売却した当グループの子会社が発行した株式の認識は、注２に記載している。

     当グループが発行した株主資本

     当グループが発行した金融商品は、全体としてまたは一部が契約上、発行者に有価証券の保有者に現金を引き渡す

     義務を課すか否かによって負債または資本に計上される。
     資本として分類されると、ソシエテ・ジェネラルが発行した有価証券は、「その他の資本性金融商品」に計上され

     る。グループの子会社によって発行された場合には、これらの有価証券は、「非支配持分」に計上される。資本性
     金融商品の発行に関連した外部費用は、その税引後金額で資本から直接控除される。
     負債性金融商品として分類されると、当グループが発行した有価証券は、その性質により「発行債券」あるいは

     「劣後債務」に計上される。それらは、償却原価で測定されたその他の金融負債と同じ方法で会計処理される（注
     3.6参照）。
    注7.1.1　普通株式および資本準備金

     （百万ユーロ）

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     発行済み資本金                                        1,067         1,067
     発行済みプレミアムおよび資本準備金                                       21,465         21,417
     自己株式の消去                                        (199)         (515)
     合計                                       22,333         21,969
    ソシエテ・ジェネラルS.A.が発行した普通株式

     （株式数）

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     普通株式                                     853,371,494         853,371,494
                    (1)
                                          4,512,000         3,706,880
      －議決権のある自己株式を含む
      －従業員保有株式を含む                                    69,033,084         57,369,330
    (1)  トレーディング目的あるいは流動性契約に関連して保有するソシエテ・ジェネラルの株式は除かれている。
    2020年12月31日現在のソシエテ・ジェネラル                       S.A.の資本金は、1,066,714,367.50ユーロで、額面1.25ユーロの株式、

    853,371,494株から構成されている。
                                 551/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注7.1.2　自己株式
    2020年12月31日現在、当グループは、自己株式としてソシエテ・ジェネラル                                   S.A.の資本金の0.55％に相当する自社株式を、ト

    レーディング目的あるいは株主資本の積極的運用目的で、4,690,634株所有している。
    自己株式（および関連デリバティブ）について当グループがその資本から控除した金額は、トレーディング目的で保有する株

    式73百万ユーロを含め、199百万ユーロとなった。
    2020年度中の自己株式の増減の内訳は以下の通りである。

                                  トレーディング        自己株式および株主

     (単位：百万ユーロ)
                            流動性契約         活動      資本の積極的運用           合計
     購入金額相殺後の正味売却額                            -      303           13     316
     株主資本に計上した自己株式および自己株式デ
     リバティブに係る税引後キャピタルゲイン                            -       (2)          (55)      (57)
    注7.1.3　発行した資本性金融商品

    永久劣後債

    当グループが発行し、利払いを決定する裁量的な性質を有する永久劣後債は、資本として分類されている。

    2020年12月31日現在、当グループが発行し、グループの株主資本の部の「その他の持分証券」に計上した永久劣後債は発行時

    のレートで評価して合計244百万ユーロである。
            2019  年12月31日     2020  年における     2020  年12月31日     発生時の相場

             現在現地通貨        買戻し     現在現地通貨に       による百万ユー
       発行日      による金額       および償還       よる金額      ロ単位の金額              配当金
                                       各期日前の６月１日から５月31日までの期間に
     1985  年７月１日       62 百万ユーロ          －  62 百万ユーロ          62
                                       ついて-0.25％のBAR(債券平均金利)
                                       参照先の銀行から提供された６ヶ月物ユーロ/
     1986  年11月24日      248 百万米ドル          －  248 百万米ドル          182
                                       ドル預金の平均金利+0.075％
    永久超劣後債

    株主への配当の支払いに関する決定権を有する裁量的性質があるため、永久超劣後債は、資本として分類され、「その他の資

    本性金融商品」に計上されている。
    2020年12月31日現在、当グループが発行し、グループの株主資本の部の「その他の持分証券」に計上した永久超劣後債は発行

    時のレートで評価して合計9,051百万ユーロである。
                                 552/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    当グループが発行した永久超劣後債の金額の増減は、当期中の１件の発行および１件の償還により説明される。
            2019  年12月31日     2020  年における     2020  年12月31日     発生時の相場

             現在現地通貨        買戻し     現在現地通貨      による百万ユーロ
     発行日        による金額       および償還       による金額       単位の金額              配当金
                                       7.875  ％、2023年12月18日以降米ドル５年物ス
     2013  年12月18日     1,750  百万米ドル           1,750  百万米ドル         1,273
                                       ワップ・レート仲値+4.979％
                                -        ６％、2020年１月27日以降米ドル５年物スワッ
     2014  年６月25日     1,500  百万米ドル     1,500  百万米ドル                 -
                                       プ・レート仲値+4.067％
                                       6.75  ％、2021年４月７日以降ユーロ５年物ス
     2014  年４月７日     1,000  百万ユーロ           1,000  百万ユーロ         1,000
                                       ワップ・レート仲値+5.538％
                                       ８％、2025年９月29日以降米ドル５年物スワッ
     2015  年９月29日      1,250  百万米ドル           1,250  百万米ドル         1,111
                                       プ・レート仲値+5.873％
                                       7.375  ％、2021年９月13日以降米ドル５年物ス
     2016  年９月13日     1,500  百万米ドル           1,500  百万米ドル         1,335
                                       ワップ・レート仲値+6.238％
                                       6.750  ％、2028年４月６日以降米ドル５年物ス
     2018  年４月６日     1,250  百万米ドル           1,250  百万米ドル         1,035
                                       ワップ・レート仲値+3.929％
                                       7.375  ％、2023年10月４日以降米ドル５年物ス
     2018  年10月４日     1,250  百万米ドル           1,250  百万米ドル         1,105
                                       ワップ・レート仲値+4.302％
             750 百万シンガ            750 百万シンガ            6.125  ％、2024年４月16日以降５年物スワップ・
     2019  年４月16日                               490
             ポール・ドル              ポール・ドル            レート仲値+4.207％
                                       4.875  ％、2024年９月12日以降５年物スワップ・
     2019  年９月12日      700 百万豪ドル            700 百万豪ドル          439
                                       レート仲値+4.036％
                                       5.375  ％、2030年11月18日以降米ドル５年物ス
     2020  年11月18日           -        1,500  百万米ドル         1,264
                                       ワップ・レート仲値+4.514％
    子会社が発行したその他の資本性金融商品

    株主への配当の支払いに関する決定権を有する裁量的性質があるため、当グループの子会社が発行した永久劣後債は、資本と

    して分類されている。
    2020年12月31日現在、当グループの子会社が発行し、非支配持分に計上したその他の資本性金融商品は合計800百万ユーロであ

    る。
     発行日

                               金額      配当金
                                     4.125％、2026年以降５年物スワップ・レー
     2014年12月18日(12年後ステップアップ条項)                        800百万ユーロ
                                     ト仲値+年4.150％
    発行した資本性金融商品の変動の要約

    「資本、グループ持分」に含まれる永久劣後債および超劣後債に関連する変動の詳細は、以下の通りである。

                                               2019  年

                             2020  年
     (単位：百万ユーロ）
                       超劣後債      永久劣後債        合計     超劣後債      永久劣後債        合計
     準備金に計上された支払配当金                    (618)       (3)    (621)      (717)       (7)    (724)
     想定元本の変動                     162        -    162       23        -    23
     純損益に計上された株主に対する未
                          198       12     210      257       2    259
     払利息に係る税金節約額
     劣後債に関連する発行費用                     (7)       -     (7)      (4)       -     (4)
    注7.1.4　連結の範囲の増減の影響

    資本、グループ持分に80百万ユーロで計上された連結の範囲の増減の影響は、主に非支配持分に係るプット・オプションに関

    連した債務の再評価に関連するものである。
                                 553/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注7.2　一株当たり利益および配当金
     会計方針

     一株当たり利益は、普通株主に帰属する純利益を、自己株式を除いて期中の加重平均株式数で除することにより測

     定される。普通株主に帰属する純利益は、資本に分類される優先株式、劣後証券あるいは超劣後債の保有者のよう
     な優先株主の配当の権利を考慮する。一株当たり希薄化後利益は、希薄化効果のある金融商品（ストック                                                  オプ
     ションあるいは無償株式制度）が普通株式に転換されるときの株主持分の潜在的な希薄化を考慮する。この希薄化
     効果は、株式買戻し法を使用して算定される。
    注7.2.1　一株当たり利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     グループ純利益                                        (258)        3,248
     劣後債および超劣後債に帰属する純利益                                        (604)         (708)
     劣後債および超劣後債に関連する発行費用                                         (7)         (4)
     普通株主に帰属する純利益                                        (869)        2,536
                 (1)
                                         850,384,674         829,901,725
     加重平均発行済普通株式数
     普通株式一株当たり利益(ユーロ)                                        (1.02)         3.05
     希薄化の計算で使用された平均普通株式数                                          -         -
     株式一株当たり希薄化後純利益の計算で使用された加重平均普通株式数                                     850,384,674         829,901,725
     普通株式一株当たり希薄化後利益（ユーロ）                                        (1.02)         3.05
    (1)  自己株式を除く。
    注7.2.2　支払配当金

    Covid-19の危機の期間の配当金分配方針に関連する2020年３月27日の欧州中央銀行の勧告に従って、ソシエテ・ジェネラル

    は、2019年度の普通株式について配当金は、支払っていない。
                                              2019  年

                           2020  年
     (単位：百万ユーロ）
                   グループ持分        非支配持分        合計    グループ持分       非支配持分        合計
     株式配当                   -       -      -     (889)         -    (889)
     現金配当                   -     (91)      (91)      (881)       (379)     (1,260)
     合計                   -     (91)      (91)     (1,770)        (379)     (2,149)
                                 554/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注7.3　未実現・繰延損益
    未実現・繰延損益の変動の内訳

                                        2020 年12月31日
                                                 内数
                             総額    税金    正味金額
                                           正味グループ持分         非支配持分
     (単位：百万ユーロ)
     換算差額                         (2,587)      -    (2,587)       (2,425)          (162)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の再評価                          452    (90)      362      288         74
     売却可能金融資産の再評価                          642    (187)      455      453          2
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                          184    13     197      201          (4)
     損益計算書にリサイクルする未実現損益小計                         (1,309)     (264)     (1,573)       (1,483)          (90)
              (2)
                               (55)    16     (39)      (31)         (8)
     確定給付制度に係る数理損益
                         (3)
                                                        (1)
                               (396)    101     (295)      (294)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品の再評価                           49    (3)      46       46          -
     損益計算書にリサイクルしない未実現損益小計                          (402)    114     (288)       (279)          (9)
     合計                         (1,711)     (150)     (1,861)       (1,762)          (99)
                                       2019 年-2020年の増減

                                                 内数
                             総額    税金    正味金額
                                           正味グループ持分         非支配持分
     (単位：百万ユーロ)
       (1)
                              (1,776)      3    (1,773)       (1,672)          (101)
     換算差額
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の再評価                          247    (46)      201       152         49
     売却可能金融資産の再評価                          117    (43)      74       70         4
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                          154    (9)     145       145          -
     損益計算書にリサイクルする未実現損益小計                         (1,258)     (95)     (1,353)       (1,305)          (48)
              (2)
                               (53)    18     (35)       (33)         (2)
     確定給付制度に係る数理損益
                         (3)
                               (79)    20     (59)       (53)         (6)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品の再評価                           16    (1)     15       10         5
     損益計算書にリサイクルしない未実現損益小計                          (116)     37     (79)       (76)         (3)
     合計                         (1,374)     (58)     (1,432)       (1,381)          (51)
                                        2019 年12月31日

                                                 内数
                             総額    税金    正味金額
                                           正味グループ持分         非支配持分
     (単位：百万ユーロ)
     換算差額                          (811)     (3)     (814)       (753)         (61)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の再評価                          205    (44)      161      136         25
     売却可能金融資産の再評価                          525    (144)      381      383         (2)
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                           30    22      52      56         (4)
     損益計算書にリサイクルする未実現損益小計                          (51)    (169)      (220)       (178)         (42)
              (2)
                               (2)    (2)      (4)       2         (6)
     確定給付制度に係る数理損益
                         (3)
                               (317)     81     (236)      (241)          5
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品の再評価                           33    (2)      31      36        　(5)
     損益計算書にリサイクルしない未実現損益小計                          (286)     77     (209)       (203)          (6)
     合計                          (337)    (92)     (429)       (381)         (48)
    (1) 当グループは、ユーロに対する為替レートの変動に対しCET１比率が反応しないようにするために構造的な外国為替のポジションを部分的にヘッジしている（上記「第３　事業の状況、
      ２　事業等のリスク」参照）。為替換算調整の増減、-1,672百万ユーロのグループの持分は、ヘッジされていない構造的外国為替ポジションに起因するものである。この増減は、主に
      ユーロに対し米ドル高（-1,206百万ユーロ）およびロシア・ルーブル安（256百万ユーロ）によるものである。
    (2) これらの項目に表示された損益は、次年度の期首に「利益剰余金」に振替られる。
    (3) 金融負債の認識中止において、当グループの自社信用リスクに起因する潜在的な実現損益は、次年度の期首に「利益剰余金」への振替の対象になる。
    前へ      次へ

                                 555/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注８.　追加開示
    注8.1　セグメント報告

    注8.1.1　セグメント報告の定義

    当グループは、様々な事業部門およびその活動の地理的な内訳を考慮したマトリックス・ベースで運営されてい

    る。従って、セグメント報告情報は、２つの基準に基づいて表示されている。
    当グループは、すべての各部門の経営成績に、その活動に直接関連するすべての営業収益および費用を含めている。さらに、

    各部門の収益には、コーポレートセンターを除いて、見積グループ資本利益率に基づいて配分された資本利回りが含まれてい
    る。一方、部門の帳簿上の資本利回りは、コーポレートセンターに再配分される。部門間の取引は、当グループ以外の顧客に
    適用されるものと同じ契約条件で実施される。
    当グループの基幹事業は、３つの戦略的中核事業を通じて運営されている。

    ■　フランス国内リテールバンキング部門。ソシエテ・ジェネラル、クレディ                                    デュ   ノールおよびブルソラマを含む。

    ■　国際リテール         バンキング＆金融サービス部門。その内訳は、

    　－消費者金融事業を含む国際リテール                   バンキング

    　－法人向け金融サービス（営業用車両のリースおよび管理、設備・ベンダー                                    ファイナンス）

    　－保険事業

    ■　グローバル        バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門           。その内訳は、

    　－グローバル        マーケッツ＆インベスター             サービス

    　－ファイナンス＆アドバイザリー

    　－アセット＆ウエルス            マネジメント

    戦略的中核事業に加えて、コーポレート                   センターは、当グループの中心的な資金調達部門として活動している。コーポレート

    センターは、そのような機能において子会社に対する持分投資の維持コストと関連配当金の支払い、グループの資産負債管理
    （ALM）から生じる収益および費用ならびに当グループの資産運用益（産業および銀行株式ポートフォリオおよび不動産の運
    用）を計上している。主要事業の活動に直接的には関係しない収益および費用もコーポレート                                           センターに配分されている。
    セグメント収益は、グループの内部取引を考慮している一方、これらの取引は、セグメント資産および負債から消去されてい

    る。
    各事業部門に課されている税率は、部門が利益を得ているそれぞれの国において適用されている税率に基づいて、事業年度の

    開始時に設定された標準税率に基づいている。当グループの税率差異はすべて、コーポレートセンターに配分されている。
    地域別のセグメント報告の目的上、セグメント損益ならびに資産および負債は、それを計上している企業の所在地に基づいて

    表示されている。
                                 556/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注8.1.2　部門別および下位部門別セグメント報告
                                  2020 年

              国際リテール    バンキング＆金融サービス             グローバル   バンキング＆インベスター        ソリューションズ
                                  グローバル
           フランス国内                      マーケッツ＆          アセット＆             ソシエテ・
                                                   コーポレート
            リテール   国際リテール      法人向け            インベスター    ファイナンス＆      ウエルス           ジェネラル・
                                                      (1)
     (単位：百万ユーロ)
                                                 合計
           バンキング     バンキング    金融サービス       保険    合計    サービス   アドバイザリー     マネジメント         センター    グループ合計
     銀行業務純利益        7,315     4,902     1,735     887   7,524     4,164     2,546     903    7,613    (339)    22,113
       (2)
             (5,418)     (2,870)     (916)    (356)   (4,142)     (4,337)     (1,563)     (813)    (6,713)     (441)   (16,714)
     営業費用
     営業総利益        1,897     2,032     819    531   3,382     (173)     983     90    900    (780)    5,399
     リスク費用       (1,097)     (1,080)     (185)     -  (1,265)      (24)     (861)     (37)    (922)    (22)   (3,306)
     営業利益        800     952     634    531   2,117     (197)     122     53    (22)    (802)    2,093
     持分法投資純損益         (1)     -     -    -    -     4     -    -    4    -    3
     その他の資産から        158     4     11    -    15     11     (3)    (8)     -   (185)     (12)
       (4)
     の純損益
     のれんの評価調整         -     -     -    -    -     -     -    -    -   (684)    (684)
     税引前利益        957     956     645    531   2,132     (182)     119     45    (18)   (1,671)     1,400
     法人所得税        (291)     (227)     (139)    (165)    (531)     40     69    (9)    100    (482)    (1,204)
     連結 純利益       666     729     506    366   1,601     (142)     188     36    82   (2,153)     196
     非支配持分損益         -    198     96    3   297     23     -    2    25    132    454
     グループ純利益        666     531     410    363   1,304     (165)     188     34    57   (2,285)     (258)
     セグメント資産       256,211     123,697     38,932    169,239    331,868     566,614     124,114     34,661    725,389    148,484    1,461,952
         (3)
            264,228     90,784     13,351    154,736    258,871     684,293     47,161    21,324    752,778    119,096    1,394,973
     セグメント負債
                                  2019 年

              国際リテール    バンキング＆金融サービス             グローバル   バンキング＆インベスター        ソリューションズ
                                  グローバル
           フランス国内                      マーケッツ＆          アセット＆             ソシエテ・
               国際リテール                                   コーポレート
            リテール         法人向け            インベスター    ファイナンス＆      ウエルス           ジェネラル・
                  (5)             (5)                       (1)
     (単位：百万ユーロ)
           バンキング    バンキング     金融サービス       保険   合計    サービス   アドバイザリー     マネジメント       合計  センター    グループ合計
     銀行業務純利益        7,746     5,592     1,872     909   8,373     5,210     2,547     947    8,704    (152)    24,671
       (2)
            (5,700)     (3,252)     (980)    (349)   (4,581)     (4,788)     (1,676)     (888)    (7,352)     (94)   (17,727)
     営業費用
     営業総利益        2,046     2,340     892    560   3,792     422     871     59   1,352    (246)    6,944
     リスク費用        (467)     (504)     (84)     -   (588)     (13)     (195)     2   (206)    (17)   (1,278)
     営業利益        1,579     1,836     808    560   3,204     409     676     61   1,146    (263)    5,666
     持分法投資純損益         8    11     1    -    12     4     (1)     -    3   (152)    (129)
     その他の資産から         58     3     -    -    3     4     -    2    6   (394)    (327)
     の純損益
     のれんの評価調整         -     -     -    -    -     -     -    -    -    -    -
     税引前利益        1,645     1,850     809    560   3,219     417     675     63   1,155    (809)    5,210
     法人所得税        (514)     (410)     (176)    (174)    (760)     (89)     (70)    (15)    (174)    184   (1,264)
     連結 純利益       1,131     1,440     633    386   2,459     328     605     48    981    (625)    3,946
     非支配持分損益         -    394     107     3   504     20     -    3    23    171    698
     グループ純利益        1,131     1,046     526    383   1,955     308     605     45    958    (796)    3,248
         *
            232,840     122,695     43,730    167,249    333,674     505,413     133,132     35,881    674,426    115,555    1,356,495
     セグメント資産
         *(3)
            226,040     89,754     13,980    156,212    259,946     623,512     46,133    24,736    694,381    107,558    1,287,925
     セグメント負債
    * IFRS 第16号に関する2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                   IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表に対してその金額を修正再表示して
     いる（注1.2参照）。
    (1) 事業部門の活動に直接に関連しない収益および費用は、コーポレート                       センターの収益に計上されている。営業費用には、2019年第２四半期の税金調整241百万ユーロに関
      連する利益が含まれている。
    (2) これらの金額には、「人件費」、「その他の営業費用」および「有形・無形固定資産の償却費、減価償却費および減損」が含まれている。
    (3) セグメント    負債は、債務(即ち、資本を除く負債合計)に相当する。
    (4) 2020 年のその他の資産からの純損益には、フランス国内リテール                    バンキングに計上された当グループの資産処分による153百万ユーロのキャピタル・ゲインが含まれてお
      り、コーポレート      センターに計上された-169百万ユーロの費用に係る損益に関係し、当グループの子会社の処分プログラムに影響に相当するものも含まれている（注2.1
      参照）。
    (5) 2019 年の国際リテール      バンキング＆金融サービスの部門には、事業部門に配分されていない営業費用の-34百万ユーロのリストラクチャリング費用（および+11百万ユーロ
      の関連法人所得税）も含まれている。これらの費用は、これらの費用を含める前の2019年のグループ純利益が1,069百万ユーロである国際リテール                                                 バンキングの一部の実
      績に加えられている。
                                 557/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注8.1.3　地域別セグメント報告
    銀行業務純利益の地域別内訳（単位：百万ユーロ）

    2020年12月31日現在、銀行業務純利益の金額は、2019年12月31日現在の24,671百万ユーロに対し、22,113百万ユーロである。




    貸借対照表項目の地域別内訳（単位：百万ユーロ）

    資産

                               *




    2020年12月31日現在、資産の金額は、2019年12月31日現在                           の1,356,495百万ユーロに対し、1,461,952百万ユーロである。
                                 558/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    負債
                                        *




    2020年12月31日現在、負債（株主資本は除く）の金額は、2019年12月31日現在                                     の1,287,925百万ユーロに対し、1,394,973百万
    ユーロである。
    * IFRS 第16号に関する2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                   IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表に対してその金額を修正再表示して

     いる（注1.2参照）。
                                 559/1038















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注8.2　その他の営業費用
     会計方針

     当グループは、営業費用のサービスのタイプおよび当該サービスの利用比率により営業費用を費用の部に計上して
     いる。
     レンタル料には、リース負債および使用権資産を認識していない不動産および設備のリース料が含まれている（注

     8.4参照）。
     「租税公課」は、法律に規定された契機となる事象が発生した時にのみ計上される。税金を支払う義務が活動の段

     階的運営から生じるのであれば、その費用は同じ期間にわたって展開されなければならない。最終的に支払義務
     が、限度に達したときに生じるのであれば、一旦その限度に到達すれば費用が計上される。
     「租税公課」は、公的当局が課すすべての拠出金をカバーし、事業年度の開始時に損益計算書に認識される単一破

     綻処理基金および預金保険および処理基金に支払われる拠出金、システミック                                     リスク税金およびACPR管理コスト
     に対する拠出を含む。前年度に生じた利益に基づく企業社会連帯拠出金（C3S）は、当事業年度の１月１日現在の
     損益計算書に全額認識されている。
     「その他」は主に建物の維持費およびその他の費用、旅費交通費および事業費用ならびに広告宣伝費を含む。

     (単位：百万ユーロ)

                                                   2019  年
                                           2020  年
          *
                                            (307)         (308)
     レンタル料
     租税公課                                      (1,071)          (887)
     データおよびテレコム（レンタル料を除く）                                      (2,087)         (2,328)
     コンサルティング費用                                      (1,121)         (1,370)
     その他                                      (1,235)         (1,347)
     合計                                      (5,821)         (6,240)
    * IFRS 第16号に関する2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                   IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表に対してその金額を修正再表示して
     いる（注1.2参照）。
    銀行破綻処理メカニズム拠出金

    金融の安定性を向上することを意図した欧州の規制フレームワークは、信用機関および投資会社の再生および破綻処理のため

    のフレームワークを確立する2014年５月15日の指令第2014/59/UE（銀行再生・破綻処理指令）により更新された。
    2014年７月15日の欧州規則UE第806/2014号は、その後単一破綻処理基金（SRF）の設立を通じて欧州銀行連合内に破綻処理メカ

    ニズムの財政手段を決定した。この手段に加えて、国家破綻処理基金（NRF）はSRFの対象とならないが、この処理メカニズム
    の対象となる機関のために存在する。
    単一破綻処理基金(SRF)は、2016年１月に設立され、加盟する欧州金融機関からの年間拠出金を受け取る。2023年末までに基金

    の利用可能な財政手段は、少なくともすべての加盟金融機関のカバーされた預金の金額の１％に達する予定である。一定割合
    の年間拠出金が、取消不能の支払契約を通じて提供される。
    2020年については、当グループのSRFおよびNRFに対する拠出金の構成は、以下の通りである。

    ■　合計470百万ユーロの現金拠出金（85％）、その内、435百万ユーロはSRFに対するもの、35百万ユーロはNRFに対するもの

      である。これらの拠出金は、フランスでは税務上控除できないものであり、損益計算書の「租税公課」の「その他管理費
      用」に計上されている。
    ■　貸借対照表の「その他の資産」に計上されたSRFに関連する76百万ユーロの現金担保によって保証された取消不能の支払契

      約（15％）
                                 560/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注8.3　引当金
     会計方針

     貸借対照表の負債の引当金は、金融商品、訴訟および従業員給付から構成されている。

    概要

                    2019  年

                                                     2020  年
                    12 月31日         利用可能な       正味     使用した     通貨および
                                                     12 月31日
                          繰入額
                     現在          戻入額      繰入額      戻入額      その他
                                                      現在
     (単位：百万ユーロ)               引当金
                                                     引当金
     オフバランスシートの
     コミットメントに係る信用リスク                  640     792     (487)      305      -     (17)      928
     に対する引当金（注3.8参照）
     従業員給付引当金（注5.2参照）                 2,416      365     (120)      245     (220)      140     2,581
     モーゲッジ貯蓄制度および勘定の
                       289     73      (6)      67      (1)      -     355
     コミットメントに対する引当金
     その他の引当金                 1,042      150     (209)      (59)      (44)      (28)      911
     合計                 4,387     1,380      (822)      558     (265)      95    4,775
    注8.3.1　モーゲッジ貯蓄契約に基づくコミットメント

     会計方針

     フランスでは、モーゲッジ貯蓄口座(CEL)およびモーゲッジ貯蓄制度(PEL)は、1965年７月10日の法律第65－554号

     によって規制されている個人顧客に対する特別貯蓄制度である。これらの商品は、利子が付される貯蓄勘定という
     形の当初の預金段階と、その後に続く融資段階、すなわち預金が住宅抵当貸付を提供するために使用される段階を
     組み合わせたものである。融資段階では、それ以前に貯蓄段階が存在していることが条件であるため、それと不可
     分のものである。集められた貯蓄預金と貸出された貸出金は、償却原価で測定される。
     これらの商品により、モーゲッジ貯蓄契約の最初に設定された金利で期限が決まっていない期間にわたり顧客の貯

     蓄に対する利息を支払う義務、および、こちらも貯蓄契約の最初に設定された金利でその後に顧客に融資する義務
     という、当グループにとって二つのコミットメントが生じる。
     PEL/CELの契約に基づくコミットメントが当グループにとって不利な影響を及ぼすことが明らかな場合には、貸借

     対照表の負債に引当金が計上される。これらの引当金の増減は、「受取利息純額」の「銀行業務純利益」として計
     上される。これらの引当金は計算日現在存続しているPEL/CELから生じるコミットメントにのみ関連するものであ
     る。
     引当金は、モーゲッジ貯蓄制度(PEL)の各世代について異なるPELの世代間で相殺せずに計算され、単一の世代を構

     成するすべてのモーゲッジ貯蓄口座(CEL)について計算される。
     預金段階において、引当金額を決定するために使用される対象コミットメントは、平均予想預金金額と最低予想金

     額との差額として計算される。これらの二つの金額は、過去の顧客行動の観察を基礎に統計的に決定される。
     融資段階において、引当てるべき対象コミットメントには、すでに供与されているが、計算日現在まだ引出されて

     いない貸出金と計算日現在の貸借対照表に計上されている預金ならびに過去の顧客行動の観察に基づいて統計的に
     蓋然性の高い将来の貸出金が含まれている。
     PEL/CELの一定の世代に対する予想将来収益の割引価値がマイナスの場合、引当金が計上される。(類似の予想期間

     と開始日を有する)同等の貯蓄と貸出金に対して個々の顧客に適用される金利に基づいて利益が見積もられる。
                                 561/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    PEL/CEL     勘定の預金残高
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     PEL勘定                                       19,227         19,195
      ４年未満                                       734        1,596
      ４年以上10年以内                                      11,511         11,581
      10 年超                                     6,982         6,018
     CEL勘定                                       1,404         1,333
     合計                                       20,631         20,528
    PEL/CEL    勘定について供与された住宅融資残高

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     ４年未満                                         -         1
     ４年以上10年以内                                         7        13
     10年超                                         9        12
     合計                                         16         26
    PEL/CEL    勘定に関連したコミットメント引当金

                                   2019  年                2020  年

     (単位：百万ユーロ)
                                  12 月31日      繰入額      戻入額      12 月31日
     PEL勘定                                279       73       -     352
      ４年未満                                2      -      -      2
      ４年以上10年以内                                31       1      -      32
      10 年超                              246       72       -     318
     CEL勘定                                 10       -     (7)       3
     合計                                289       73      (7)      355
    引当金の水準は、長期金利に対応している。2020年度中、長期金利が低い水準にあったため、PELおよびCELモーゲッジ貯蓄勘

    定は、預金に対して利息を支払うコミットメントに付随したリスクと主に連動している。2020年12月31日現在のPEL/CEL貯蓄引
    当金は、合計貯蓄残高の1.72％となっている。
    引当金の評価インプットを設定するために使用する方法

    将来の顧客行動を見積もるために使用するインプットは、長期間（10年超）にわたる顧客の過去の行動パターンを観察するこ

    とから導き出される。これらのインプットの値は、将来の顧客行動の指標として過去のデータの有効性を弱める規制変更が行
    われた場合に調整することが可能である。
    使用される様々な市場のインプットの値、特に金利およびマージンは、観察可能なデータを基礎に計算され、それによってリ

    テール    バンキング部門の金利リスク管理方針に沿って対象期間のこれらの要素の将来の値について評価日現在で最善の見積り
    が行われる。
    使用する割引率は、評価日現在のEuriborのイールド・カーブとゼロクーポン・スワップの12ヶ月間の平均値の対比により算定

    される。
    注8.3.2　その他の引当金

    その他の引当金には、リストラクチャリング引当金（スタッフ費用を除く）、商業訴訟引当金および顧客に対する金融取引に

    関連するファンドの将来の返済に関する引当金が含まれる。
                                 562/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    当グループは、事業を行っている国において広範囲な法律上および規制上の枠組みの制約を受けている。この複雑な法的背景
    の中で、当グループおよび当グループの以前および現在の代表者は、民事、行政および刑事訴訟を含めいろいろな法律行為に
    巻き込まれることがある。大部分のこれらの訴訟は、当グループの現在のビジネスの一環である。近年投資家との訴訟および
    銀行や投資顧問のような金融仲介業に係る多くの紛争が一部は難しい金融環境によって増加している。
    グループの事業体に関係する紛争、規制上の訴訟および行為は、特にそれが様々なカテゴリーの原告によって起こされている
    場合、損害賠償請求の金額が明確でないまたは不明確である場合、あるいは前例のない訴訟である場合、その結果を予見する
    ことは、その性質上、困難である。
    財務諸表を作成するにあたって、当グループは、関係している法律、規制あるいは調停手続の結果を評価している。これらの

    訴訟から損失が発生する可能性が高く、金額の見積りが信頼できる場合には引当金を計上している。
    損失発生の蓋然性とこれらの損失金額を評価し、計上すべき引当金の金額を決定するためには、見積りが重要である。経営陣
    は、財務諸表を作成するときに判断を行い、入手可能な情報をすべて考慮することにより見積りを行っている。特に、当グ
    ループは紛争の性質、基礎となる事実、進行中の手続およびすでに言い渡された判決、ならびに類似の事件を扱った当グルー
    プおよび他の会社の経験（当グループがそれについて知識を有している場合）、そして適切な場合には専門家や第三者の法律
    顧問の意見と報告を検討している。
    四半期毎に当グループは、重要なリスクを表す継続中の紛争の詳細な調査を実行している。このような訴訟は、注９「リスク

    および訴訟に関する情報」に開示している。
    クレディ     デュ   ノールとフランス国内のリテール                  バンキングの銀行ネットワークを統合するプロジェクト

    2020年12月７日、当グループは、クレディ                    デュ   ノールとソシエテ・ジェネラルの銀行ネットワークを新しいネットワークに
    統合するプロジェクト（ビジョン2025プロジェクト）を公表した。
    2020年12月31日現在、このプロジェクトの貸出は、資金生成単位の構成には何らの修正ももたらしていない（注2.2参照）。ま

    だ詳細は明らかにされておらず、一般のパートナーにコメントを求めたり、関係当局に承認要請はしていない。従って、この
    プロジェクトに関して2020年12月31日現在の財務諸表に引当金は、計上していない。
                                 563/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注8.4　有形および無形固定資産
     会計方針

     有形および無形固定資産

     有形および無形固定資産は、営業用および投資用固定資産を含む。オペレーティング・リース目的で保有する設備
     資産は、営業用有形資産に含まれ、一方リース目的で保有する建物は、投資不動産に含まれる。
     有形および無形資産は貸借対照表の資産側に、購入価格から減価償却費、償却費および減損を控除した金額で計上

     されている。
     固定資産の購入価格には、その他の直接帰属する費用とともに、固定資産の長期の建設期間の資金調達に発生した

     借入コストが含まれている。受取った投資補助金は、当該資産のコストから控除される。社内で開発したソフトウ
     エアは、開発直接費用の金額で貸借対照表の資産側に計上される。
     使用に供されればすぐに固定資産は構成要素ベース・アプローチを使って減価償却もしくは償却の対象とされる。

     各構成要素は、その耐用年数にわたって減価償却もしくは償却される。当グループは、その資産を10年から50年ま
     での償却期間の構成要素に分解して、このアプローチをその営業用資産に適用している。建物以外の固定資産の償
     却期間は、通常３年から20年と見積もられている耐用年数にとっている。
     資産の残存価値は、その償却対象金額から控除される。この当初の残存価値がその後増減すれば、その資産の償却

     対象金額は、調整され、今後の償却スケジュールに反映される。
     減価償却費および償却費は、損益計算書の「有形および無形固定資産の償却費、減価償却費および減損損失」に計

     上される。
     資金生成単位にグルーピングされた固定資産は、その価値が減少した可能性を示す兆候がある場合はいつでも減損

     のテストを行う。減損引当金の繰入および戻入は、損益計算書の「有形および無形固定資産の償却費、減価償却費
     および減損損失」に計上される。
     営業用固定資産に係る実現キャピタル損益は、「その他の資産純利益」に計上される。

     投資不動産は、構成要素を基準とした方法を用いて減価償却している。各構成要素は、10年から50年の範囲のそれ

     ぞれの耐用年数にわたって減価償却している。
     オペレーティング・リース資産および投資不動産に係る損益は、償却費および減価償却費を含め、「その他の収

     益」および「その他の費用」に計上される（注4.2参照）。
     当グループがリースする資産に対する使用権

     リース

     リースの定義
     特定の資産の使用を支配する権利を一定期間にわたり対価と交換に貸手に移転する場合には、契約はリースである

     か、またはリースを含んでいる。
     ■　顧客が特定の資産の使用を指図する権利とリース期間にわたってその使用からの経済的便益のすべてを実質的

       に得る権利の両方を持っている場合、支配は移転している。
     ■　特定の資産の存在が、貸手にとってそのリースした資産に対する実質的な代替権がないことに依存している。

       この条件が契約の開始時に存在している事実と状況に関して測定される。もし貸手がリース資産を自由に入れ
       替えるオプションを有しているなら、その契約は、その目的が能力の提供であり、資産ではないため、リース
       としての資格がない。
                                 564/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ■　資産の稼働能力部分が、物理的に別個であれば（例、建物のフロアー）特定の資産である。逆に稼働能力の一

       部あるいは物理的に別個ではない資産の一部は、特定された資産を構成しない（例、そのユニット内の事前に
       決められていない場所のあるユニット内の共同作業領域のリース）。
     リースと非リースの構成部分の分離

     契約は貸手による追加的サービスの提供と同様に貸手による資産のリースをカバーしている可能性がある。このシ
     ナリオでは、借手はそのリースの構成部分を契約の非リースの構成部分から分離することができ、それらを分離し
     て処理することができる。契約で規定された支払リース料は、それらの個別の価格に基づいて（契約で示された価
     格あるいは観察可能な情報のすべてを基に見積もられた価格）リース構成部分と非リース構成部分に分離しなけれ
     ばならない。もしそのリースがリース構成部分を非リース構成部分（またはサービス）から分離できない場合は、
     契約全体をリースとして扱う。
     リース期間

     リース期間の定義
     割引される支払リース料を決定する際に適用されるリース期間は、以下の事項を調整したリースの解約不能期間と
     合致している。
     ■　借手が行使することが合理的に確実である契約の延長のオプション

     ■　借手が行使しないことが合理的に確実である中途解約オプション

     * 借手がオプションを行使することが合理的に確実である場合


     **借手がオプションを行使しないことが合理的に確実である場合
     延長あるいは中途解約オプションを行使するか、行使しないかの合理的な確実性の測定は、これらのオプションを

     行使するかしないかの経済的インセンティブを生む事実と状況をすべて考慮に入れなければならない。特に、
     ■　これらのオプションを行使するための条件（延長の場合の支払リース料の金額、または中途解約の場合に課さ

       れるペナルティの金額の測定を含む）
     ■　リースした建物に行われた物質的な変更（銀行の金庫のような特定のレイアウト）

     ■　契約終了に関連する費用（交渉費用、移転費用、借手の要求に合致する新しい資産の調査費等）

     ■　特定の性質、立地条件あるいは代替資産の利用可能性（特に商業戦略地域に所在する支店、アクセス可能性、

       予想される交通量、あるいはその立地のプレスティージ）の観点から借手にとってのリース資産の重要性
     ■　その資産の将来の使用戦略（例えば、商業用支店のネットワークの配置転換あるいは再編成の見通しに基づい

       て）と同様に、類似契約の更新実績
     借手および貸手それぞれが相手の事前協議なしに、無視できる程度のペナルティでリースを終了する権利を有して

     いる場合には、その契約は拘束的なものではなく、リース負債も生じない。
     フランスでは、契約している大多数の資産リースは、３年と６年目の末（いわゆる「3/6/9」リース）の中途解約

     オプション付きの９年の商業リースである。９年の期間の終了時に新しい契約に署名しなければ、当初のリースは
     ５年間自動延長される。この５年という期間は、特定された支店グループの場所、大規模投資の完了、または予定
     された閉鎖によって修正されることがある。
                                 565/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     リース期間     の変更
     リース契約に含まれるオプションの行使を借手が改定することを迫られるような状況の変化がある場合、または
     リース契約に含まれていなかった（または含まれている）オプションを契約上行使する（または行使しない）こと
     を借手に余儀なくさせるような事象がある場合にリース期間を修正しなければならない。
     リース期間の変更に伴い、リースの義務はその契約の見積り残存期間に対する改定割引率を使用することによって
     この変更を反映するために見直さなければならない。
     借手としての当グループによる会計処理

     開始日に（リース資産が使用可能となった時点）、借手は貸借対照表の負債側にリース負債を計上し、貸借対照表
     の資産側に使用権を計上しなければならない。ただし、下記の場合は除く。
     損益計算書には、借手はリース負債について計算した金利費用を「銀行業務純利益」に計上し、使用権の減価償却
     費を「有形および無形固定資産の償却費、減価償却費および減損」に認識しなければならない。
     支払リース料は、部分的にリース負債を減らし、金利費用の形でこの負債に対する報酬を部分的に支払う。
     免除および例外

     当グループは、新しいリースの扱いをリース期間が１年未満（更新オプションを含め）の契約には適用しないし、
     基準の結論の根拠に示されている通り5,000米ドルの免除規定を適用することにより少額資産の契約には適用しな
     い（この許容限界はリース資産の単位当たり取替費用に対して測定する）。
     支払リース料の金額

     リース負債に対して考慮される支払いには、固定および指数（例、消費者物価指数または建設コスト指数）に基づ
     く変動支払リース料に適切な場合には、借手が残存価額保証、購入オプションあるいは中途解約ペナルティについ
     て貸手に支払うことが予想されるファンドを加えたものが含まれる。
     しかし、リース資産の使用に指数化されている変動リース支払料（例えば、収入あるいはマイル数を指数とする）

     は、リース負債の測定から除かれる。支払リース料のこの変動部分は、契約上の指数変動によって純利益に計上さ
     れる。
     支払リース料は、付加価値税を含まない正味の金額に基づいて検討しなければならない。さらに、建物リースにつ
     いては、貸手から請求される占有税および固定資産税は、その金額が、関係自治体の設定に従って変動するため
     リース負債から除かれる。
     リース負債の認識

     負債の当初金額は、リース期間にわたって支払われる支払リース料の割引価値に等しい。
     このリース負債は、その後実効金利法を使用して償却原価で測定される。各支払リース料の一部は、損益計算書に
     支払利息として計上され、一部は貸借対照表のリース負債から徐々に控除される。
     開始日以降、リース負債の金額は、リースが修正されたり、リース期間の再見積りをしたりする場合、あるいは指
     数または率の適用に関連する支払リース料の契約上の変更を会計処理するために調整される。
     該当する場合には、借手はリースが終了した時点で引き受けなければならないようなリース資産の原状回復費用を
     カバーするためにその負債に引当金を認識しなければならない。
     使用権の認識

     リース資産が利用可能になった時点で、借手は使用権資産を貸借対照表の資産側にリース負債の当初価額に等しい
     金額に該当する場合には当初の直接費（例、認証されたリースの発行、登録手数料、交渉手数料、前払手数料、賃
     借権、リースプレミアム等）、前払金および原状回復費用を加えた金額で計上しなければならない。
     この資産は、その後リース負債を測定するために適用されたリース期間にわたって定額法で減価償却される。
     開始日以降、資産の価値は、リース負債の場合と同様リースが修正された場合には調整される。
     使用権は、借手の貸借対照表の100％保有している同種の資産が計上されている固定資産の項目に記載される。こ
     のリースが物件の前のテナントに対する賃借権の当初の支払いを規定している場合には、その権利の金額は、使用
     権の分離構成部分として表示され、後者と同じ項目に記載される。
     リース割引率

     当グループは、リース負債の金額と同様支払リース料を割引くために借手の追加借入利子率を使用する。企業の現
     地市場で直接資金調達できる企業については、追加借入利子率は、借入条件およびその企業の信用リスクを考慮し
     て、グループレベルではなく、借手の企業レベルで設定される。当グループを通じて資金調達する企業について
     は、その追加借入利子率は当グループが設定する。
     割引率は、通貨、借手企業の国および契約の予想期限に応じて設定される。
                                 566/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    有形および無形固定資産の増減
                           2019  年                        2020  年

     (単位：百万ユーロ)
                          12 月31日   現在   増加/引当金       処分/戻入      その他の増減       12 月31日   現在
     無形資産
     総額                         7,240       722      (73)      (175)       7,714
     償却および減損                        (4,877)       (540)       44      143      (5,230)
     有形資産(オペレーティング・リースの資産を除く)
     総額                        11,441        548      (359)      (297)      11,333
     減価償却および減損                        (6,351)       (593)       181      178      (6,585)
     オペレーティング・リース資産
     総額                        28,576       8,742      (6,596)      (1,970)       28,752
     減価償却および減損                        (7,527)     　　(3,971)        2,529      1,029      (7,940)
     投資用資産
     総額                          33       1      (1)       -      33
     減価償却および減損                         (20)       (1)       -      -      (21)
     使用権
      *
                             2,766       694      (949)       316      2,827
     総額
           *
                              (437)      (440)       111      (29)       (795)
     償却および減損
     有形および無形固定資産合計                        30,844       5,162      (5,114)       (804)      30,088
    *  IFRS第16号に関連して2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                         IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表と比較
      して修正再表示している（注1.2参照）。
    オペレーティング・リース資産に係る最低リース料債権の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
                                                     20,206
                                          　　23,745
     ５年未満の期日
     　１年未満の期日                                        5,366
     　1年以上2年未満の期日                                        5,949
     　2年以上3年未満の期日                                        6,971
     　3年以上4年未満の期日                                        4,228
     　4年以上５年未満の期日                                        1,231
     ５年以上の期日                                         107        120
     将来最低リース料債権合計                                       23,852        20,326
    2020年に、当グループはオペレーティング・リース資産に係る最低支払リース料に関する情報の収集を改良した。５年未満の

    2019年の比較データは、入手できない。
                                 567/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    当グループが使用する有形資産のリース関連の情報
               建物リース

               大部分のリース（90％超）は、商業用および事務所スペースのリースのために契約した建物

               リースを含む。
               ■　商業用スペースは、当グループのフランス国内および国外のリテール                                   バンキング      ネッ

                 トワークの支店である。フランスでは、契約している大多数の資産リースは、３年と６
                 年目の末（いわゆる「3/6/9」リース）の中途解約オプション付きの９年の商業リースで
                 ある。９年の期間の終了時に新しい契約に署名しなければ、当初のリースは自動延長さ
                 れる。
               ■　オフィスビルは、当グループのフランス国内の本店あるいは主要な海外子会社の現地の

                 本店および主な金融センター：ロンドン、ニューヨーク、香港等の拠点のためにリース
                 している。
               フランス国外では、残存リース期間は一般に10年未満である。ロシアのような一部の国で

               は、リースは年間契約で、自動更新も選択できる。他の拠点では、特にロンドンおよび
               ニューヨークでは、リース期間は、25年もありうる。
               設備リース

               他のリース（10％未満）は、主にコンピューター機器のリースおよび割合としては非常に小

               さい車両リースである。
    リースに係る費用およびサブリースの収益の内訳

                                      2020  年 12月31日

                                  コンピューター
                            不動産                 その他        合計
     (単位：百万ユーロ)
                                     機器
     リース                          (480)         (49)        (8)       (537)
      リース負債に係る支払利息                         (43)         (1)       (0)       (44)
      使用権資産の減価償却費                         (394)         (42)        (4)       (440)
      短期リース関連費用                         (35)          -       (3)       (38)
      少額資産関連費用                          (2)         (5)        (1)        (8)
      変動支払リース料関連費用                          (6)         (1)        -       (7)
     サブリース収益                           14         -       -       14
                                      2019  年 12月31日

                                  コンピューター
                            不動産                 その他        合計
     (単位：百万ユーロ)
                                     機器
     リース                          (522)         (33)       (11)       (566)
      リース負債に係る支払利息                         (43)          -       -       (43)
                 *
                               (414)         (29)        (6)       (449)
      使用権資産の減価償却費
               *
                               (61)          -       (4)       (65)
      短期リース関連費用
      少額資産関連費用                          (3)         (4)       (1)        (8)
      変動支払リース料関連費用                          (1)         -       -       (1)
     サブリース収益                           16         -       -       16
    *  IFRS第16号に関連して2019年11月26日のIFRS解釈委員会（IFRS                         IC）の決定に伴い、2019年12月31日に終了した事業年度の公表済み財務諸表と比較
      して修正再表示している（注1.2参照）。
    前へ      次へ

                                 568/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注8.5    連結会社
                                          グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
     南アフリカ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ヨハネスバーグ
     アルジェリア
      ALD オートモーティブ      アルジェリー    SPA
                            専門金融機関         全部連結     79.81    79.81     99 .99   99 .99
      ソシエテ・ジェネラル       アルジェリー
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ドイツ
      ALD オートリーシング      D GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD インターナショナル      GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD インターナショナル      グループ   ホールディング     GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD リース  フィナンツ    GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      BANK  DEUTSCHES   KRAFTFAHRZEUGGEWERBE       GMBH
                            専門金融機関         全部連結     99 .94    99 .94     51    51
      BDK LEASING   UND SERVICE   GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CAR PROFESSIONAL    FUHRPARKMANAGEMENT       UND BERATUNGSGESELLSCHAFT
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      MBH & CO. KG
      カープール    GMBH
                            仲介業         全部連結     79.82    79.82      100    100
      GEFA  BANK  GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      GEFA  VERSICHERUNGSDIENST       GMBH
                            専門金融機関          EFS    100    100     100    100
      HANSEATIC   BANK  GMBH  & CO KG
                            専門金融機関         全部連結      75    75     75    75
      HANSEATIC   GESELLSCHAFT    FUR BANKBETEILIGUNGEN      MBH
                            ポートフォリオ運用         全部連結      75    75     100    100
      HSCE  HANSEATIC   SERVICE   CENTER  GMBH
                            サービス         全部連結      75    75     100    100
      INTERLEASING    DELLO  HAMBURG   GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       リクソー   インターナショナルアセットマネジメントジャーマニー
      レッド  & ブラック   オートジャーマニー      4 UG
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (HAFTUNGSBESCHRANKT)
      レッド  & ブラック   オートジャーマニー      5 UG
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (HAFTUNGSBESCHRANKT)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      レッド  & ブラック   オートジャーマニー      6 UG
     (6)
                            金融機関         全部連結      100     0    100     0
       レッド  & ブラック   オートジャーマニー      No7
      SG エクイップメント      ファイナンス    GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG フランクフォルト
      ソシエテ・ジェネラル       EFFEKTEN   GMBH
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     DEUTSCHE   NIEDERLASSUNG
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェシュール     DEUTSCHE   NIEDERLASSUNG
     オーストラリア
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      オーストラリア     PTY LTD
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル　シドニー支店
     オーストリア
      ALD オートモーティブ      FUHRPARKMANAGEMENT      UND LEASING   GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ヴィエンヌ
     ベルギー
      アクサス   ファイナンス    SRL
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      アクサス   SA/NV
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      バスティオンヨーロピアン         インベストメント      S.A.
                            金融機関         全部連結     60 .74   60 .74     100    100
      PARCOURS   ベルギー
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ブリュッセル
     (1)
       SG エクイップメント      ファイナンス    ベネルックス    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ベルギー支店
      ソシエテ・ジェネラル       イモーベル
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                                 569/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                      事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
     ベナン
      ソシエテ・ジェネラル       ベナン
                            銀行         全部連結     93.43    93.43     94.1    94.1
     バミューダ諸島
      カタリスト    RE インターナショナル      LTD.
                            保険         全部連結      100    100     100    100
     ブラジル
      ALD オートモーティブ      S.A.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (6)
                            専門金融機関         全部連結     79.82      0    100     0
       ALD CORRETORA   DE SEGUROS   LTDA
      バンコ  ソシエテ・ジェネラル       ブラジル   S.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      フィナンス    S.A.  ARRENDAMENTO    MERCANTIL
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ブルキナ   ファソ
      ソシエテ・ジェネラル       ブルキナ   ファソ
                            銀行         全部連結     51 .27   51 .27    52 .61   52 .61
     ケイマン諸島
      イージス   ホールディング     (オフショア)    LTD.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            銀行         全部連結       0    100      0   100
       ソシエテ・ジェネラル(ノースパシフィック)LTD.
     カメルーン
      ソシエテ・ジェネラル       カメルーン
                            銀行         全部連結     58 .08   58 .08    58 .08   58 .08
     カナダ
      SG コンステレーション      カナダ  LTD.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・   ジェネラル    (カナダ支店)
      ソシエテ・ジェネラル       (カナダ)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    カナダ  INC
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     中国
     (4)
       ALD フォーチュンオート       リーシング    & レンティング     上海
                            専門金融機関          ESI     0   39.91       0    50
      CO.LTD
      ソシエテ・ジェネラル       (チャイナ)    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       リーシング    アンド  レンティング    CO.LTD
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     コンゴ
                            銀行         全部連結     93.47    93.47     93.47    93.47
      ソシエテ・ジェネラルコンゴ
     韓国
      SG セキュリティーズ      コリアCO,LTD
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ソウル
     コートジボワール
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタルセキュリティーズ　ウエストアフ
                            ポートフォリオ運用         全部連結     71.2 5   71.2 5    99.98    99.98
      リカ
      ソシエテ・ジェネラル　コートジボワール                     銀行         全部連結     73.2 5   73.2 5    73.25    73.25
     クロアチア
      ALD  オートモーティブ       D.O.O.   ZA.  OPERATIVNI    I FINANCIJSKI
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      LEASING
      ALD フリート   サービス   D.O.O.ZA   TRGOVINU   I USLUGE
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     キュラソー
      SGA ソシエテ・ジェネラル       アクセプタンス     N.V        金融機関         全部連結      100    100     100    100
     デンマーク
      ALD オートモーティブ      A/S
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF フリート   A/S
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
     (1)(4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0   100
       SG フィナンス    AS デンマーク支店
    前へ      次へ

                                 570/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
     アラブ首長国連邦
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    デュバイ
     スペイン
      ALD オートモーティブ      S.A.U.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALTURA  MARKETS,   SOCIEDAD   DE VALORES,SA            仲介業          EJV     50    50     50    50
     (1)
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ジェネフィム    SUCURSAL   EN ESPANA
      REFLEX  ALQUILER   FLEXIBLE   DE VEHICULOS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    イベリア,   E.F.C,  S.A.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソックジェン    FINANCIACIONES     イベリア,S.L.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソックジェン    INVERSIONES    FINANCIERAS    SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    SUCCURSAL   EN ESPANA
      ソデプロム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     エストニア
      ALD オートモーティブ      EESTI  AS
                            専門金融機関         全部連結     59.87    59.87     75 .01   75 .01
     アメリカ合衆国
      イージス   ホールディング     (オンショア)    INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2) 
                            専門金融機関         全部連結       0   99 .78      0   100
       CGI ノースアメリカ     INC.
      リクソー   アセット   マネジメント    ホールディング     CORP.
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      リクソー   アセット   マネジメント    INC.           金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   エクイティーズ     CORP.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   オペレーショナル      サービス,   LLC
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   セキュリティ－ズ      ホールディング,     LLC
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   セキュリティ－ズ,      LLC
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG アメリカ   , INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG コンステレーション,INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    USA CORP.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG モーゲッジ    ファイナンス    CORP.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG モーゲッジ    セキュリティ－ズ,      LLC
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG ストラクチャード      プロダクツ,    INC.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGAIH,  INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2 ）
                            専門金融機関         全部連結       0   50 .94      0   100
       SGB ファイナンス    ノース  アメリカ   INC.
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    (ニューヨーク)
      ソシエテ・   ジェネラル    フィナンシャル     コーポレーション
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・   ジェネラル    インベスティメント      コーポレーション
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       リクイディティ     ファンディング,     LLC
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     フィンランド
      アクサス   フィンランド    OY
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF FLEET  OY
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
                                 571/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
     フランス
      29 HAUSSMANN   EQUILIBRE
                            ポートフォリオ運用         全部連結      87.1    87.1     87.1    87.1
      29 HAUSSMANN   EURO  RDT
                            ポートフォリオ運用         全部連結      58.1    58.1     58.1    58.1
     (6)
                            金融機関         全部連結     45.23      0    45.23      0
       29 HAUSMANN   SELECTION   EUROPE-K
      29 HAUSMANN   SELECTION   MONDE
                            ポートフォリオ運用         全部連結      68.7    68.7     68.7    68.7
      エア  バイユ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      AIX -BORD  DU LAC - 3
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      AIX -BORD  DU LAC -4
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      ALD                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82     79.82    79.82
      ALD オートモーティブ      RUSSIE  SAS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALFORTVILLE    BAIGNADE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      AMPERIM                      不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (6)
                            金融機関         全部連結     57.43      0    57.43      0
       アムンディ    クレディ   ユーロ-P
      ANNEMASSE-ILOT     ベルナルド
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    40     80    40
      アンタリス    SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      アンタレス                      不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
      アンタリウス                      保険         全部連結      10 0    10 0    100    100
      ARTISTIK                      不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      アヴィヴァ    インベスターズ     リザーブ   ヨーロップ
                            金融機関         全部連結     69.35    69.35     69.35    69.35
      バンク  COURTOIS
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  フランセーズ    コメルシアール     オセアン   インディアン
                            銀行         全部連結      50    50     50    50
      バンク  KOLB
                            銀行         全部連結     99 .9 7   99 .9 7    99 .9 7   99 .9 7
      バンク  レイデルニエール
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  NUGER
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  POUYANNE                   銀行          ESI     35    35     35    35
      バンク  ローヌ  アルプス
                            銀行         全部連結     99 .99   99 .99    99 .99   99 .99
      バンク  TARNEAUD
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      バンク  ルビエール
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      ベルリオッツ                      保険         全部連結     84.05    84.05     84.05    84.05
      ブルソラマ    インベスティスマン
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      ブルソラマ    SA
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      ブレマニー    リース  SAS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      CARBURAUTO                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      カレラ                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      CENTRE  IMMO  PROMOTION
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      CHARTREUX   LOT A1
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      CHEMIN  DES COMBES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      コンパニー    フィナンシエール      ドゥ  ブルボン
                            専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      コンパニー    フォンシエール     ドゥ  ラ メディタレーヌ(CFM)
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      コンパニー    ジェネラル    ドゥ  ロカシオン    デクイップマン
                            専門金融機関         全部連結     99 .89   99 .89    99 .89   99 .89
      コント                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      クレディ   デュ  ノール
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ダーウイン    ディヴェルシフ     0-20             ポートフォリオ運用         全部連結     89.94    89.94     89.94    89.94
      ダーウイン    ディヴェルシフ     40-60
                            ポートフォリオ運用         全部連結     79.78    79.78     79 .7 8   79 .7 8
      ダーウイン    ディヴェルシフ     80-100
                            ポートフォリオ運用         全部連結     78.34    78.34     78 .34    78 .34
     (5) 
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       デカルト   トレーディング
      DISPONIS                      専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      ESNI  - COMPARTIMENT    SG-CREDIT   CLAIMS  -1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      エトワール    キャピタル
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      エトワール    クリケ  90
                            金融機関         全部連結     73.52    73.52     73.52    73.52
      エトワール    ミュルティ    ジェスティオン     ヨーロップ-C
                            保険         全部連結     51.59    51.59     51.59    51.59
      エトワール    ヴァリュール    ムワイエン-C
                            保険         全部連結     61.09    61.09     61.09    61.09
      F.E.P.  インベスティスマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      FCC アルバトロス
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     51    51
      フィーダー    LYXE  ST50  D5              ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      フィーダー    LYXE  ST50  D6
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
                                 572/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
      フィーダー    リクソー   CAC 40
                            金融機関         全部連結     99.77    99.77     99.77    99.77
      フィーダー    リクソー   CAC40  D2-EUR
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      フィーダー    リクソー   ユーロ  STOXX50-D9
                            金融機関         全部連結     99.98    99.98     99.98    99.98
     (3)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       フィーダー    リクソー   STOXX  50
      フェンウイック     リース
                            専門金融機関         全部連結     99.99    99.99      100    100
     (5)
                            専門金融機関         全部連結       0   79.82       0   100
       フィナンシエール      PARCOURS
      フィナンシエール      UC
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      フィナシュランス      SNC
                            保険         全部連結     98.89    98.89      99    99
      フランフィナンス                      専門金融機関         全部連結     99 .99    99 .99    99 .99    99 .99
      フランフィナンス      ロカシオン
                            専門金融機関         全部連結     99.99    99.99      100    100
      GALYBET                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ジェネバンク                      銀行         全部連結      100    100     100    100
      ジェネカール    フランス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ジェネカール    - ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  クールタージュ
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ダシュアランス     エ ドゥ  リアシュランス
      ジェネコミ    フランス
                            専門金融機関         全部連結     99 .64   99 .64    99 .64   99 .64
      ジェネフィム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ジェネフィナンス                      ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ジェネジス   I                  グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ジェネジスⅡ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ジェネピエール                      不動産および不動産金融         全部連結     49.49    49.49     49.49    49.49
      ジェネヴァルミ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ÎLOT  AB
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    40     80    40
     (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    70      0    70
       イマプリム    アメナジュマン
      イモビリエール     PROMEX
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      インベスティール      イモビリエ    ノルマンディー
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      インベスティスマン      81
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      JSJ プロモーション
                            不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
      KOLB  インベスティスマン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ラ コルベイエリー                     不動産および不動産金融          ESI     24    24     40    40
      ラ フォンシエール     ドゥ  ラ デファンス
                            不動産および不動産金融         全部連結     99.99    99.99      100    100
      LES ALLÉES  DE L'EUROPE
                            不動産および不動産金融          ESI     34    34     34    34
      LES CÈDRES  BLEUS
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      LES JARDINS   D'ALHAMBRA
                            不動産および不動産金融          ESI    35    35     35    35
      LES JARDINS   DE L'ALCAZAR
                            不動産および不動産金融          ESI    30    30     30    30
      レ メザンジュ
                            不動産および不動産金融         全部連結      55    55     55    55
      LES TROIS  LUCS  13012
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    90.89      100    100
      LES VILLAS  VINCENTI
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      L'HESPEL                      不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      LOTISSEMENT    DES FLEURS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      リヨン  ラ ファブリック
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      リクソー   アセット   マネジメント
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      リクソー   GL OVERLAY   F
                            ポートフォリオ運用         全部連結     87.27    87.27     87.27    87.27
      リクソー   インタメディエーション
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      リクソー   インターナショナル      アセット   マネジメント
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      リクソー   スカイフォールファンド
                            保険         全部連結     88.98    88.98     88.98    88.98
      メディテレーヌ     グラン  アーク
                            不動産および不動産金融          EJV     50    43     50    50
      ノルバイユ    イモビリエ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ノルバイユ    SOFERGIE
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ノルマンディー     リアリゼ－ションズ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ONYX                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      OPCI  ソジェキャピモ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      オペラ  72
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99.99    99.99      100    100
      ORADEA  VIE
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ORPAVIMOB                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      PACTIMO                      不動産および不動産金融         全部連結      100     86     100     86
      PARCOURS                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   ANNECY                   専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   BORDEAUX
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   IMMOBILIER
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   NANTES
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   STRASBOURG
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PARCOURS   TOURS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      PAREL                      サービス         全部連結      100    100     100    100
      フィリップス    メディカル    キャピタル    フランス
                            専門金融機関         全部連結      60    60     60    60
     (6)
                            金融機関         全部連結      100     0    100     0
       PIERRE  PATRIMOINE
                                 573/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
      プラグマ                      不動産および不動産金融         全部連結      100     86     100    100
      PRIORIS                      専門金融機関         全部連結     94.89    94.89      95    95
      PROGEREAL   SA
                            不動産および不動産金融          ESI    25.01    25.01     25.01    25.01
      PROJECTIM                      不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      レッド  & ブラック   コンシューマー     フランス   2013
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      レッド  & ブラック   ホームローンズ     フランス   1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      RIVAPRIM                      不動産および不動産金融         全部連結      10 0    10 0    10 0   10 0
      RIVAPRIM   リアリゼーション
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     10 0   10 0
      S.C.I.  DU DOMAINE   DE STONEHAM
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SAGEMCOM   LEASE                  専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
     (2) 
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50     0    50
       サン  クレール
      SAINTE-MARTHE     ÎLOT   C 
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SAINTE-MARTHE     ÎLOT  D
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      サン -マルタン   3
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (8)
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
       SARL  CS 72-KERIADENN
      SARL  D'AMÉNAGEMENT     DU MARTINET
                            不動産および不動産金融          EJV     50    43     50    50
      SARL  DE LA CÔTE  D'OPALE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SARL  DE LA VECQUERIE
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
     (2)  
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SARL  EKO BOUAYE
      サール  セーヌ  クリシー
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS AMIENS-AVENUE     DU GENERAL   FOY
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     20     0     20     0
       SAS BF3 NOGENT  THIERS
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     20     0     25     0
       SAS  BONDUES-COEUR     DE BOURG
      SAS COPRIM  RÉSIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ÉCULLY  SO'IN
                            不動産および不動産金融         全部連結      75    75     75    75
      SAS FOCH  SULLY
                            不動産および不動産金融         全部連結      90    90     90    90
     (2) 
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50     0    50
       SAS ロワール   アトランティーク      テルティエール
      SAS MÉRIGNAC   OASIS  URBAINE
                            不動産および不動産金融         全部連結      90    90     90    90
      SAS MS フランス
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SAS NOAHO  アメナジュマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ノルマンディー     アビタ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ノルマンディー     レジダンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS NOYALIS
                            不動産および不動産金融          ESI     28    28     28    28
      SAS オデッサ   デベロップマン
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
      SAS パルナス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      51     0     51     0
       SAS PAYSAGES
      SAS プロジェクティム      イモビリエ－ル
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SAS レジデンシャル
                            不動産および不動産金融         全部連結      68.4    68.4     68.4    68.4
      SAS ロアンヌ   ラ トリロジー
                            不動産および不動産金融          ESI     41    41     41    41
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     50     0     50     0
       SAS SCÈNES  DE VIE
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      51     0     51     0
       SAS SOAX  PROMOTION
      SAS SOGEBROWN   POISSY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SAS SOGEMYSJ                    不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SAS ソジェプロム    テルティエール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SAS ソジェプリム
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SAS TIR A L'ARC  AMÈNAGEMENT
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SAS ツアー  D2
                            不動産および不動産金融           JO    50    50     50    50
      SAS ZAC DU TRIANGLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
     (5) 
                            グループ不動産管理会社         全部連結       0    100      0   100
       SC アリカンテ    2000
     (5) 
                            グループ不動産管理会社         全部連結       0    100      0   100
       SC シャサーニュ    2000
      SCCV  282 MONTOLIVET    12
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    51.6      60    60
     (2) 
                            不動産および不動産金融          EJV     0    43      0    50
       SCCV  3 シャトー
      SCCV  ALFORTVILLE    MANDELA
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結      51     0     51     0
       SCCV  BAC GALLIENI
      SCCV  BAHIA
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SCCV  BOIS-GUILLAUIME     PARC  DE HALLEY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  ブロン  カラヴェール
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  カーン  CASERNE   MERTIN
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  カーン  パノラミック
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     50     0     50     0
       SCCV  CANNES  JOURDAN
      SCCV  シャルトル    LOT  C 
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  シャルトル    LOT E
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  シャルトル    LOTS  B-D
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  シティ  スクエア
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  CLICHY  BRC
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     35     0     35     0
       SCCV  COMPIÈGNE-RUE     DE L'ÉPARGNE
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    28      0    28
       SCCV  COURS  CLÉMENCEAU
      SCCV  CUGNAUX-LÉO    LAGRANGE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    43     50    50
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCCV  EKO GREEN  CITY
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0   32.5      0   32.5
       SCCV  EKO PARK  OCEAN
                                 574/1038


                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      SCCV  EPRON-ZAC   L'ORÉE  DU GOLF
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCCV  ESPACES   DE DEMAIN
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  ÉTERVILLE   ROUTE  D'AUNAY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
    前へ      次へ

                                 575/1038



















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
      SCCV  EURCONANTES    1E
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  FAVERGES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     80     100     80
     (2) 
                            不動産および不動産金融          ESI     0   32.5      0   32.5
       SCCV  GAO
      SCCV  GIGNAC  MOUSSELINE
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    60.2      70    70
      SCCV  GIVORS  ROBICHON
                            不動産および不動産金融         全部連結      85    50     85    50
      SCCV  HÉROUVILLE    ÎLOT  A2
                            不動産および不動産金融          ESI    33.33    33.33     33.33    33.33
      SCCV  HOUSE  PARK
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  JA LE HAVRE  22 COTY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCCV  JDA OUISTREHAM
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  KYMA  MÉRIGNAC
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     25     0     25     0
       SCCV  LA BAULE-LES   JARDINS   D'ESCOUBLAC
      SCCV  LA MADELEINE   SAINT-CHARLES
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SCCV  LA PORTE  DU CANAL
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  LACASSAGNE    BRICKS
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
      SCCV  LE BOUSCAT   CARRE  SOLARIS
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCCV  LE COURTIL
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    30      0    30
       SCCV  LE TEICH  COEUR  DE VILLE
      SCCV  レゼクリヴァン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCCV  LES PATIOS  D'OR  DE FLEURY  LES AUBRAIS
                            不動産および不動産金融         全部連結      64    64     80    80
      SCCV  レ シュークル
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  LESQUIN   PARC
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SCCV  LILLE-JEAN    MACE
                            不動産および不動産金融          ESI    26.72    26.72     33.4    33.4
      SCCV  LOOS  GAMBETTA
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  MARCQ  PROJECTIM
                            不動産および不動産金融         全部連結      64    64     80    80
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     40     0     50     0
       SCCV  MARQUETTE   CALMETTE
      SCCV  MEHUL
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    60.2      70    70
      SCCV  MERIGNAC   53-55  AVENUE  LEON  BLUM
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCCV  MONROC-LOT    3
                            不動産および不動産金融          EJV     50    43     50    50
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      40     0     50     0
       SCCV  MONS  EQUATION
      SCCV  MONTREUIL   ACACIA
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCCV  NATUREO
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCCV  NICE  ARENAS
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  NOISY  BOISSIERE
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
      SCCV  PARIS  ALBERT
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  PARK  OCEAN  II
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  PRADES  BLEU  HORIZON
                            不動産および不動産金融          EJV     50    43     50    50
      SCCV  QUAI  DE SEINE  A ALFORTVILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     35     0     35     0
       SCCV  QUAI  NEUF  BORDEAUX
      SCCV  ROMAINVILLE    DUMAS
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCCV  ROUEN  27 ANGLAIS
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  ROUSSET-LOT    03
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    60.2      70    70
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      80     0     80     0
       SCCV  SAINT  JUST  DAUDET
      SCCV  SAY
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  SENGHOR
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  SENSORIUM   BUREAUX
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SCCV  SENSORIUM   LOGEMENT
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
      SCCV  SOGAB  ILE DE FRANCE
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCCV  SOGAB  ROMAINVILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCCV  SOGEPROM   LYON  HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCCV  SWING  RIVE  GAUCHE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    43     50    50
      SCCV  TALENCE   PUR
                            不動産および不動産金融         全部連結      95    95     95    95
      SCCV  TASSIN-190    CDG
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCCV  ヴェルネゾン-     ラザ
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCCV  VILLA  CHANZY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCCV  VILLENAVE   D'ORNON   GARDEN  VO
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     40     0     50     0
       SCCV  VILLENEUVE    D'ASCQ-RUE    DES TECHNIQUES
      SCCV  VILLEURBANNE    TEMPO
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI 1134,  AVENUE  DE L’EUROPE   A CASTELNAU   LE LEZ
                            不動産および不動産金融          EJV     50    43     50    50
      SCI 637 ROUTE  DE FRANS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI AQPRIM  プロモーション
                            不動産および不動産金融         全部連結      79.8    79.8     50    50
      SCI ASC LA BERGEONNERIE
                            不動産および不動産金融          EJV     42    42     50    50
      SCI AVARICUM
                            不動産および不動産金融         全部連結      99    99     99    99
                                 576/1038

                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      SCI BOBIGNY   HOTEL  DE VILLE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCI BORDAUX-20-26     RUE DU COMMERCE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI CENTRE  IMMO  PROMOTION   RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI CHELLES   AULNOY  MENDES  FRANCE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    80      0    100
       SCI DREUX  LA ROTULE  NORD
      SCI DU 84 RUE DU BAC
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI DU PARC  SAINT  ETIENNE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI ETAMPES   NOTRE-DAME
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
     (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       SCI EUROPARC   ST MARTIN  DU TOUCH  2002
                                 577/1038


















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
      SCI HEGEL  PROJECTIM
                            不動産および不動産金融         全部連結      68    68     85    85
      SCI LA MANTILLA   COMMERCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     93     100    100
      SCI ラ マルケーユ
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI ラクチュエル
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI ラ ヴワジエ
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCI LE DOMAINE   DU PLESSIS               不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
      SCI LE HAMEAU  DES GRANDS  PRES
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     40    40
      SCI LE MANOIR  DE JEREMY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
     (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    60      0    60
       SCI LE PARC  DE BORDEROUGE
      SCI LES BAIGNOTS
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI LES CASTELLINES
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI LES JARDINS   DE LA BOURBRE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI レ ジャルダン    ディリス
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      SCI LES JARDINS   DU BLAVET
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SCI レ ポルテ  デュ  ルマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
     (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    90      0    90
       SCI レ レジダンス    GENEVOISES
      SCI LIEUSAINT   RUE DE PARIS
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI LINAS  COEUR  DE VILLE  1
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCI LOCMINE-LAMENNAIS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI L'ORÉE  DES LACS
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      SCI MONTPELLIER    JACQUES   COEUR
                            不動産および不動産金融          EJV     50    43     50    50
      SCI PROJECTIM   HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI PROJECTIM   MARCQ  COEUR  DE VILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      48    48     60    60
      SCI PRONY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI QUINTEFEUILLE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SCI QUINTESSENCE-VALESCURE                    不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      SCI RESIDENCE   DU DONJON
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     40    40
      SCI RHIN  ET MOSELLE   1
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RHIN  ET MOSELLE   2
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RIVAPRIM   HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RIVAPRIM   RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI RSS INVESTIMMO    CÔTE  BASQUE
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    40      0    40
       SCI SAINT  JEAN
      SCI SAINT  OUEN  L'AUMONE   - L'OISE
                            不動産および不動産金融          EJV     38    38     38    38
      SCI SAINT-DENIS    WILSON
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
      SCI SCS IMMOBILIER    D'ENTREPRISES
                            不動産および不動産金融         全部連結      52 .8   52 .8     66    66
      SCI SOGECIP
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      SCI SOGECTIM
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80    100    100
      SCI SOGEPROM   LYON  RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCI ストラスブルグ     エトワール    THUMENAU
    前へ      次へ

                                 578/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
     (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCI ストラスブルグ     ROUTE  DE WASSELONNE
      SCI TERRES  NOUVELLES   FRANCILIENNES
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      SCI TOULOUSE   CENTREDA   3
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SCI VELRI
                            グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
      SCI VILLA  EMILIE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      SCI VITAL  BOUHOT  16-22  NEUILLY   SUR SEINE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      セフィア                      専門金融機関         全部連結     99.89    99.89      100    100
      SERVIPAR                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SG 29 オスマン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                            保険         全部連結     47.75    47.75     47.75    47.75
      SG アクション    ユーロ
      SG アクション    ユーロ  セレクション
                            金融機関         全部連結     40.05    40.05     40.05    40.05
      SG アクション    ユーロ  ヴァリュー-C
                            保険         全部連結     64.94    64.94     64.94    64.94
      SG アクション    フランス
                            ポートフォリオ運用         全部連結     38.14    38.14     38.14    38.14
      SG アクション    LUXE-C
                            保険         全部連結     84.25    84.25     84.25    84.25
      SG アクション    MONDE  EMERGENT
                            保険         全部連結     60.05    60.05     60.05    60.05
      SG アクション    US
                            ポートフォリオ運用         全部連結     65.06    65.06     65.06    65.06
      SG アクション    US　テクノ
                            保険         全部連結     85.08    85.08     85.08    85.08
      SG キャピタル    デヴェロップマン
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG フィナンシャル     サ－ビス   ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG フレックシブル
                            ポートフォリオ運用         全部連結     92.48    92.48     92.48    92.48
      SG リクソール    ガヴァメント    ボンド  ファンド
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      SG リクソール    LCR ファンド
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
     (3)
                            保険         全部連結       0   98.62       0   98.62
       SG MONE  TRESO-E
     (3) 
                            金融機関         全部連結       0   58. 93      0   58.93
       SG モネテール    プラスE
      SG OBLIG  ETAT  EURO-R
                            保険         全部連結     79.94    79.94     79.94    79.94
      SG OBLIGATIONS                     保険         全部連結     82.92    82.92     82.92    82.92
      SG OPCIMMO
                            不動産および不動産金融         全部連結     97.95    97.95     97.95    97.95
      SG オプション    ヨーロップ
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG ヴァロール    アルファ   アクション    フランス
                            金融機関         全部連結     72.77    72.77     72.77    72.77
      SGB フィナンス    S.A.
                            専門金融機関         全部連結     50 .94   50 .94     51    51
      SGEF  SA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGI 10-16  VILLE  L’EVEQUE
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      SGI 1-5 ASTORG
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      SGI ホールディング     SIS
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      SG I パシフィック
                            保険         全部連結     86.17    86.17     89.53    89.53
      SNC COEUR  8EME  モンプレジール
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      SNC コプリム   レジデンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      SNC D'AMÉNAGEMENT     FORUM  SEINE  ISSY  LES MOULINEAUX
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
      SNC ISSY  フォーラム    11
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
      SNC NEUILLY   ILE DE LA JATTE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      SNC プロモセーヌ
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
      ソシエテ「レピンソン」                      不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      ソシエテ   アノニム   ドゥ  クレディ   ア リンダストリ    フランセーズ(CALIF)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     CAP THALASSA
                            不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     CAP VEYRE
                            不動産および不動産金融          ESI     50    50     50    50
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DE DIANE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DE PIERLAS
                            不動産および不動産金融          ESI     28    28     28    28
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     デ コンボ  ドゥ  ティグリ
                            不動産および不動産金融         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DOMAINE   DURANDY
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     ERICA
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     ESTEREL   TANNERON
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     フォントネー
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      - エスティアンヌ     ドーヴ
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     GAMBETTA   DÉFFENSE   V
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LE BOTERO
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LES HAUTS  DE L’ESTAQUE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LES HAUTS  DE SEPTEMES
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     MIRECRAU
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     NAXOU          不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     TOULDI
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     VERT  COTEAU
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      ソシエテ   ドゥ  ブルス  ギルバート    デュポン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   ドゥ  ラ リュ  エドアルド    VII
                            ポートフォリオ運用         全部連結     99 .91   99 .91    99 .91   99 .91
      ソシエテ   デ テレン  エ イムブルパリジアン(STIP)
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99 .98   99 .98     100    100
      ソシエテ   DU PARC  D’ACTIVITÉ    DE LA VALENTINE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      ソシエテ   アン  ノム  コレクティフ    パルナス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   フィナンシエール      ダナリズ   エ ドゥ  ジェスティオン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                                 579/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
      ソシエテ・ジェネラル                      銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    ファイナンス
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    パルトネール
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
     (4)
                            銀行         全部連結       0    100      0   100
       ソシエテ・ジェネラル・ドゥ・バンク・オ・ザンティル
      ソシエテ・ジェネラル       ファクタリング
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       パルティシパシオン      インダストリエール
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       プール  ル デヴェロップマン      デゾペラシオ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ン デ クレディ-バイユ     イモビリエール     ソジェバイユ
      ソシエテ・ジェネラル       リアル  エステート            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       SCF
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラルSFH                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   イモビリエール     デュ  29 ブルバール    オスマン
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   イモビリエール     ウルビ  エ オルビ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテマルセイエーズ        ドゥ  クレディ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ボジョワール
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    I
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    II
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    III
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェ  ペリヴァル    IV
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      SOGEACT.   SELEC.  MON.
                            ポートフォリオ運用         全部連結     99.78    99.78     99.78    99.78
      ソジェキャンパス                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ                      保険         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ-ダイヴァーシファイド            ローンズ   ファンド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ     ダイヴァーシファイ      1
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ     エクイティ    オーバーレイ（フィーダー）             保険         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャップ     ロング  ターム  N°1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェキャッピモ      ２
                            保険         全部連結     89.39    89.39     90.84    90.84
      ソジェフィム    ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      ソジェフィミュール                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェフィナンスマン                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェフィナーグ      SG プール  ル フィナンスマン
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      デ インベスティスマン      エコノミサン    レネルジー
      ソジェフォントネー                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    フランス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェマルシェ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェパルティシパシオン                      ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            金融機関         全部連結      100     0    100     0
       ソジェピエール
      ソジェプロム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アルペス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アルペス   アビタト
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    サントル-ヴァル     デロワール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    CVL セルヴィス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アントルプリーズ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    アビタ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム　リヨン                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    パルトネール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    レジデンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    サービス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    シュド  レアリザション
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    90.9     100    100
      ソジェシュール                      保険         全部連結      100    100     100    100
      ソジェヴィンモ                      グループ不動産管理会社         全部連結     85.55    85.55     85.55    85.55
      ST BARNABE   13004
                            不動産および不動産金融          EJV     50    43     50    50
      スター  リース                   専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (8)
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
       STRACE
      テムシス                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ウルバニスム    エ コマース   プロモーション
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ヴァルミンベスト                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      VG プロモーション
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
     (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     50     0     50     0
       VIENNE  BON ACCUEIL
      VILLA  D’ARMONT
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
     ガーナ
      ソシエテ・ジェネラル       ガーナ  リミテッド
                            銀行         全部連結     60.22    60.22     60.22    60.22
     ジブラルタル
      アンブロス    (ジブラルタル     ノミニー)   リミテッド          サービス         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     アンブロス    バンク(ジブラルタル)       リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ギリシャ
      ALD オートモーティブ      S.A.  リース  オブ  カー
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     ギニア
      ソシエテ・ジェネラル       ギニー
                            銀行         全部連結     57.94    57.94     57.94    57.94
    前へ      次へ

                                 580/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
     赤道ギニア
      ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  バンク  アン  ギニー  エクアトリアール
                            銀行         全部連結     52.44    52.44     57.23    57.23
     香港
      SG アセット   ファイナンス    (香港)  リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG コーポレート　ファイナンス（アジア・パシフィック）
                                                    100    100
                            金融機関         全部連結      100    100
      リミテッド
      SG コーポレート　ファイナンス（香港）リミテッド                     金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ファイナンス（アジア・パシフィック）リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ファイナンス（香港）リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 香港
     (6)
                            金融機関         全部連結      100     0    100     0
       SG リーシング（香港）リミテッド
      SG セキュリティーズ      (香港)  リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (8)
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       SG セキュリティーズ      (HK)  ノミニーズ    LTD
      SG セキュリティーズ      アジア  インターナショナル       ホールディング
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      ス リミテッド
     (1)(6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     0    100     0
       SGL アジア香港
      ソシエテ・ジェネラル       アジア  LTD            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      TH インベストメント      (香港)  1 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (8) 
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TH インベストメント      (香港)  2 リミテッド
      TH インベストメント      (香港)  5 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ハンガリー
      ALD オートモーティブ      マジャールオルザッグ       AUTOPARK-KEZELO     ES
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      FINANSZIROZO    KORLATOLT   FELELOSSEGU    TARSASAG
     ジャージー   島
      エルムフォード     リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      ハノム  I リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ハノム  Ⅱ リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ハノム  Ⅲ リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      JD コーポレート    サービス   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      クラインオート     ベンソン   カストディアン     サービス   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (7)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       リクソー   マスター   ファンド
      ニューミード    トラスティーズ     リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    (ファウンデーションズ)        リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    ノミニーズ    (ジャージー)    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    バンク（CI）リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    コーポレート     サービス（CI）リミ
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      テッド
      SG クラインオート     ハンブロス    トラスト   カンパニー    (CI)  リミ
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      テッド
      SGKH  トラスティーズ     (CI)  リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
     (3)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       ソレンティス    インベストメント      ソリューションズ      PCC
     マン島
      KBBIOM  リミテッド                    銀行         全部連結      50    50     50    50
      KBTIOM  リミテッド                    銀行         全部連結      100    100     100    100
     ガーンジー島
      アラミス   Ⅱ セキュリティーズ      CO. LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CDS インターナショナル      リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      グランジュ    ノミニー   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ガーンジー    フィナンシャル     アドヴァイザリー      サービス   リミテッ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ド
      ガーンジー    ノミニー   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      アンブロス    (ガーンジー    ノミニー)   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      HTG リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      K.B.(C.I.)    ノミニー   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      クラインオート     ベンソン   インターナショナル       トラスティー     リミ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      テッド
      ミソン  ノミニー   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG アンブロス    バンク  (シャネル諸島)     LTD ガーンジー支店
     英領バージン諸島
     (2)
                            サービス         全部連結       0    100      0   100
       TSG ホールディング     LTD
     (2)
                            サービス         全部連結       0    100      0   100
       TSG マネジメント    LTD
     (2)
                            サービス         全部連結       0    100      0   100
       TSG サービス   LTD
     インド
      ALD オートモーティブ      プライベート    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ムンバイ
      ソシエテ・ジェネラル       グローバル    ソリューションセンター
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      インディア    プライベート
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      リミテッド
                                 581/1038

                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 582/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
     アイルランド
      ALD RE デジグネーテッド      アクティヴィティカンパニー
                            保険         全部連結     79.82    79.82      100    100
      イリス  Ⅱ SPV デジネーテッド     アクティヴィティカンパニー
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     0    100     0
       イリス  SPV PLC シリーズ   ソジェキャップ
      メリオン   フリート   ファイナンス    リミテッド
                            金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      メリオン   フリート   マネジメント    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (6)
                            金融機関         全部連結      100     0    100     0
       NB SOG EMER  EUR-1
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ダブリン
      SG クラインオート     ハンブロス    プライベート    インベストメント
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      オフィス   サービス   リミテッド
      SGBT  ファイナンス     アイルランド     デジグネーテッド      アクティヴィ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ティカンパニー
      ソシエテ・ジェネラル       ヘッジング    デジグネーテッド      アクティヴィ
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ティカンパニー
      ソシエテ・ジェネラル　セキュリティーズ　サービス
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      （アイルランド）LTD
     イタリア
      ALD オートモーティブ      イタリア   S.R.L
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      フィディタリア     S.P.A
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      フレール   リーシング    SPA
                            専門金融機関         全部連結     73.85    73.85     73.85    73.85
      SG エクイップメント      ファイナンス    イタリー   S.P.A.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ファクタリング     SPA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    SPA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ミラン
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     SA RAPPRESENTANZA     GENERALE   PER L'ITALIA
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   S.P.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェシュール     SA
     日本
      リクソー   アセット   マネジメント    ジャパン   CO LTD
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 東京
      ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      ジャパン   リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     ラトビア
      ALD オートモーティブ      SIA
                            専門金融機関         全部連結     59.86    59.86      75    75
     リトアニア
      UAB ALD オートモーティブ
                            専門金融機関         全部連結     59.86    59.86      75    75
     ルクセンブル    ク
     (3)
                            保険         全部連結       0   47.7      0   47.7
       AF EMG MK HD CURR-CLASSE    C-LU0907913460
      ALD インターナショナル      サービス   S.A.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      アクサス   ルクセンブルク     SA
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      バートン   キャピタルSA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (3)
                            保険         全部連結       0   45.35       0   45.35
       キャンドリアム　ボンド　ユーロ　ハイイールド-LU1010337324
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      CODIES  COMPARTIMENT    A0084
      CODIES  COMPARTIMENT    A0076
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CODEIS  セキュリティーズ      S.A.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      COVALBA                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
      フィデルティ　ファンドEUR         HY 1Q-LU0954694930
                            保険         全部連結      49.6    49.6     49.6    49.6
     (2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
        G  ファイナンス    ルクセンブルク     SA
     (6)
                            金融機関         全部連結      100     0    100     0
      ゴールドマン    サックス２     G  EM M DBP ID
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      IVEFI  S.A.
     (2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       LX フィナンツ    S.A.R.L.
                            保険         全部連結     64.37    64.37     64.37    64.37
      リクソー　ユーロ6M-CLASS         SI
      リクソーファンド　ソリューションズ                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
      パイオニア    インベストント     ダイバーシファイド      ローンズファンド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      レッド  & ブラック   オート  リース  ジャーマニー    2 SA
                            金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (6) 
                            不動産および不動産金融         全部連結     79.82      0    100     0
       レッド  & ブラック   オート  リース  ジャーマニー    SA　N゜7
      サリンジャーS.A.                      銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG イシュアー
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGBT  アセット   ベースト   ファンディング     SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SGBTCI                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      100     0    100     0
       SGL  アジア
      ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    マーケット    ファイナンス
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
                                 583/1038


                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    前へ      次へ

                                 584/1038




















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
      ソシエテ・ジェネラル       ファイナンシング      アンド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      ディストリビューション
      ソシエテ・ジェネラル       ライフインシュアランス        ブローカー    SA
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       ルクセンブルク
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            専門金融機関         全部連結      100     0    100     0
       ソシエテ・ジェネラル       ルクセンブルク　リーシング
      ソシエテ・ジェネラル       プライベート    ウエルス   マネジメント    S.A.  金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       RE SA
                            保険         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ   イモビリエール     DE L ARSENAL
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      ソジェライフ                      保険         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            専門金融機関         全部連結      100     0    100     0
       SURYA  インベストメンツ      S,A.
     マダガスカル
      BANKY  FAMPANDROSOANA     VAROTRA   SG
                            銀行         全部連結      70    70     70    70
     マルタ
     (8)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       LNG マルタ  インベストメント      1 リミテッド
     (8)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       LNG マルタ  インベストメント      2 リミテッド
     モロッコ
      ALD オートモーティブ      SA マロック
                            専門金融機関         全部連結     36.58    36.57      50    50
      アテナ  クールタージュ
                            保険         全部連結      58.2    58.17     99 .9   99 .93
      フォンシンモ                      グループ不動産管理会社         全部連結     57 .62    57 .58     100    100
      ラ マロケーヌ    ヴィ
                            保険         全部連結     79.21    79.19     99 .98   99 .98
      SG マロケーヌ    ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結     57 .62    57 .58    57 .62    57 .58
      ソシエテ   デクイップマンドメスティーク          エ マネジャーEQDOM
                            専門金融機関         全部連結     30.95    30.93     53 .72   53 .72
      ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  リーシング    オ マロック
                            専門金融機関         全部連結     57 .62    57 .58     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       タンジェ   オフショア
                            金融機関         全部連結     57.59    57.51     99 .94    99 .88
      ソジェキャピタル      ジェスティオン
                            金融機関         全部連結     57.59    57.54     99 .94   99 .94
      ソジェキャピタル      プレイスメント
                            ポートフォリオ運用         全部連結     57.59    57.56     99.94    99.96
     (8)
                            専門金融機関         全部連結     57 .62    57 .58     100    100
       ソジェフィナンスマン       マロック
     モーリシャス
      SG セキュリティーズ      ブローキング    (M) リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     メキシコ
      ALD オートモーティブ      S.A.  DE C.V.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD フリート   S.A.  DE CV SOFOM  ENR
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SGFP  メキシコ,   S.A.  DE C.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     モナコ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       クレディ   デュノール    - モナコ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SMC モナコ
      ソシエテ　デ　バンク　モナコ                      銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       (シューキュルサル      モナコ)
      ソシエテ・ジェネラル       プライベート    バンキング    (モナコ)      銀行         全部連結      100    100     100    100
     ノルウ  ェ ー
      ALD オートモーティブ      AS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF フリート   AS
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
     (4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0   100
       SG フィナンス    AS
     ニューカレドニア
      クレディカル                      専門金融機関         全部連結     87 .07   87 .07    96 .64   96 .64
      ソシエテ・ジェネラル       カレドニアンヌ     ドゥ  バンク        銀行         全部連結      90 .1   90 .1    90 .1   90 .1
     オランダ
      アルヴァレンガ     インベストメント      B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      アステロルド    B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      アクサスフィナンス      NL B.V.              専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      アクサス   ネーデルランド     BV
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ブリガンティア     インベストメント      B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      CAPEREA   B.V.
      COPARER   ホールディング
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      HERFSTTAFEL    INVESTMENTS    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      HORDLE  FINANCE   B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      MONTALIS   INVESTMENT    BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG アムステルダム
      SG エクイップメント      フィナンス    ベネルックス    BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソジェリース    フィルムス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      TYNEVOR   B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ポーランド
      ALD オートモーティブ      ポルスカ   SP Z O.O.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      SG エクイップメント      リーシング    ポルスカ   SP Z.O.O.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラルS.A.         ODDZIAL   W POLSCE
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     SPOLKA  AKCYJNA   ODDZIAL   W POLSCE
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       SOGESSUR   SPOLKA  AKCYJNA   ODDZIA  W POLSCE
                                 585/1038


                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 586/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
     仏領ポリネシア
      バンク  ドゥ  ポリネジー
                            銀行         全部連結      72 .1   72 .1    72 .1   72 .1
      ソジェリース    BDP SAS
                            専門金融機関         全部連結      72 .1   72 .1    100    100
     ポルトガル
      SGALD  AUTOMOTIVE    SOCIEDADE   GERAL  DE COMERCIO   E
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALUGUER   DE BENZ  SA
     チェコ共和国
      ALD オートモーティブSRO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ESSOX  SRO
                            専門金融機関         全部連結      80    80     100    100
      ファクタリング     KB
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      KB PENZIJNI   SPOLECNOST,    A.S.
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      KB リアル  エステート
                            不動産および不動産金融         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      KB スマート　ソルーションズ.S.R.O.
                            銀行         全部連結     60.73    60.73      100    100
      コメルチニ    バンカ  A.S
                            銀行         全部連結     60 .73   60 .73    60 .73   60 .73
      コメルチニ    POJISTOVNA    A.S
                            保険         全部連結     80 .76   80 .76     100    100
      MODRA  PYRAMIDA   STAVEBNI   SPORITELNA    AS
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      PROTOS                      金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス    チェコ  リパブリックS.R.O.
                            専門金融機関         全部連結     80 .33   80 .33     100    100
      ソジェプロム    CESKA  REPUBLIKA   S.R.O.            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    MICHLE  S.R.O.
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      STD2,  A.S.
                            グループ不動産管理会社         全部連結     60.73    60.73      100    100
      VN 42
                            不動産および不動産金融         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      WORLDLINE   CZECH  REPUBLIC   S.R.O.
                            サービス          ESI    0.61    0.61      40    40
     ルーマニア
      ALD オートモーティブ      SRL
                            専門金融機関         全部連結     75.89    75.89      100    100
      BRD - グループ   ソシエテ・ジェネラル       SA
                            銀行         全部連結     60 .17   60 .17    60 .17   60 .17
      BRD アセットマネジメントSAI        SA
                            ポートフォリオ運用         全部連結     60 .15   60 .15    99 .97   99 .97
      BRD ファイナンス    IFN S.A.
                            金融機関         全部連結     80 .48   80 .48     100    100
      S.C.  BRD ソジェリース    IFN S.A.
                            専門金融機関         全部連結     60 .17   60 .17     100    100
      S.C.  ロガリウ   イモビリエールS.R.L.
                            不動産および不動産金融         全部連結      75    75     75    75
      ソシエテ・ジェネラル       ユーロピアンビジネス       サービス   S.A.    サービス         全部連結      100    100     100    100
      ソジェプロム    ルーマニアSRL
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       SOGESSUR   S.A.  PARIS-SUCURSALA     BUCURESTI
     英国
      ACR                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ALD オートモーティブ      グループ   リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ALD オートモーティブ      リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ブリガンティア     インベストメント      B.V.(英国支店)
     (1)(2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       デカルト   トレーディング     ロンドン支店
      フェンチャーチ     ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      フランク   ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       HORDLE  フィナンスB.V.(英国支店)
      JWB リーシング    リミテッド    パートナーシップ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      KBIM  スタンドバイ    ノミニーズ    リミテッド            銀行         全部連結      100    100     100    100
      KBPB  ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      KH 　カンパニー    セクレタリーズ　リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      クラインオート     ベンソン   ファームランド     トラスト（マネジャー
                            銀行         全部連結      75    75     75    75
      ズ）リミテッド
      ラングボーン    ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      リクソー   アセット   マネジメント    UK LLP
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            銀行         全部連結       0    100      0   100
       マグパイ   ローズ  リミテッド
     (2)
                            銀行         全部連結       0    100      0   100
       ピコ  ウエストウッド     リミテッド
      ロバート   ベンソン、ロンズデール＆CO(カナダ)リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            銀行         全部連結       0    100      0   100
       セント  メルローズ    リミテッド
      SG( マリタイム)リーシング       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG エクイップメント      ファイナンス(ディセンバー)リミテッド
      SG フィナンシャル     サービス   リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    (ロンドン)    ノミニーズ    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ハンブロス    トラスト   カンパニー    LTD          金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG ヘルスケア    ベネフィッツ    トラスティー    カンパニー    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
    前へ      次へ

                                 587/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
      SG インベストメント      リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    バンク  リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      SG クラインオート     ハンブロス    トラスト   カンパニー（UK）リミ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      テッド
      SG リーシング(アセット)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0   100
       SG リーシング(セントラル        1) リミテッド
      SG リーシング(セントラル       3) リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング(GEMS)      リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング(ジューン)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    (マーチ)   リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング(USD)     リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    (ユーティリティーズ)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      SG リーシング    IX
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ロンドル
     (2) 
                            金融機関         全部連結       0    100      0   100
       SGFLD  リミテッド
      ソクジェン    ノミニーズ(UK)     リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       エクイップメント      ファイナンス    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       インターナショナル      リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      ソシエテ・ジェネラル       インベストメント      (U.K.)  リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      ストラブル    ノミニーズ    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TH インベストメント      (香港)  2 リミテッド（英国支店）
     (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TYNEVOR   B.V.  (英国支店   )
     ロシア連邦
      ALD オートモーティブ      OOO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      クローズド    ジョイント    ストック   カンパニー    SG ファイナンス
                            専門金融機関         全部連結     99.97    99.97      100    100
     (8) 
       クレディ   インスティテューション        OBYEDINYONNAYA     RASCHOTNAYA
                            金融機関         全部連結     99 .97    99 .97     100    100
      SISTEMA
      LLC ラスファイナンス
                            銀行         全部連結     99 .97    99 .97     100    100
      LLC ラスファイナンス      バンク
                            銀行         全部連結     99 .97    99 .97     100    100
      LLC TELSYCOM
                            サービス         全部連結     99.97    99.97      100    100
      PJSC  ロスバンク
                            銀行         全部連結     99.97    99.97     99.97    99.97
     (6)
       RB キャピタル    アセット   マネジメント     リミテッド    ライアビリ
                            不動産および不動産金融         全部連結     99.97      0    100     0
      ティ  カンパニー
      RB ファクタリング     LLC
                            専門金融機関         全部連結     99 .97    99 .97     100    100
      RB リーシング    LLC
                            専門金融機関         全部連結     99 .97    99 .97     100    100
      RB サービス   LLC
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99.97    99.97      100    100
      RB スペシャライズド      デポジタリーLLC
                            金融機関         全部連結     99.97    99.97      100    100
      ソシエテ・ジェネラルSTRAKHOVANIE           LLC
                            保険         全部連結     99 .99   99 .99    100    100
      ソシエテ・ジェネラルSTRAKHOVANIE           ZHIZNI  LLC
                            保険         全部連結     99 .99   99 .99    100    100
     セネガル
      ソシエテ・ジェネラルドゥ         バンク  オ セネガル          銀行         全部連結     64 .45   64 .45    64 .87   64 .87
     セルビア
      ALD オートモーティブ      D.O.O  ベオグラード
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     シンガポール
      SG マーケッツ（SEA）PTE.LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      SG セキュリティーズ      (シンガポール)     PTE.  LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG シンガポール
      SG トラスト   (アジア)LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     スロバキア
      ALD オートモーティブ      スロバキア    S.R.O
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      ESSOX  ファイナンス    S.R.O
                            専門金融機関         全部連結      80    80     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
       コメルチニ    バンカ  ブラティスラヴァ
     (1)
       SG エクイップメント      ファイナンス    チェコ  リパブリック    S.R.O.
                            専門金融機関         全部連結     80 .33   80 .33     100    100
      ORGANIZACNA    ZLOZKA  (スロバキア共和国支店)
     スロベニア
      ALD オートモーティブ      オペレーショナル      リーシング    DOO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
                                 588/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                          グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                         2020 年   2019 年    2020 年   2019 年
                                    連結方法
     スウェーデン
      ALD オートモーティブ      AB
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      NF フリート   AB
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
     (1)(4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0   100
        SG フィナンス    AS スウェーデン支店
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       SA BANKFILIAL    SVERIGE
     スイス
      ALD オートモーティブ      AG              専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (2)
                            銀行         全部連結       0   99 .97      0   100
       ロスバンク    (スイス  )
      SG エクイップメント      ファイナンス    シュワイツ    AG
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG チューリッヒ
      ソシエテ・ジェネラル       プライベート    バンキング(スイス)      S.A.   銀行         全部連結      100    100     100    100
     台湾
     (1)
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       SG セキュリティーズ(香港)        リミテッド台北支店
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 台北
     チャド
      ソシエテ・ジェネラル       チャド
                            銀行         全部連結     56.86    56.86     67.83    67.83
     タイ
      ソシエテ・ジェネラル・セキュリティーズ（タイ）LTD.                      仲介業         全部連結      100    100     100    100
     トーゴ
     (1)
                            銀行         全部連結     93.43    90.98      100    100
       ソシエテ・ジェネラルトーゴ
     チュニジア
      ユニオン   インターナショナル      ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結      55.1    55.1     52.34    52.34
     トルコ
      ALD オートモーティブ      ツーリズム    ティカレ   アノニム
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      シルケッティ
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG イスタンブール
     ウクライナ
      ALD オートモーティブ      ウクライナ    リミテッド    ライアビリティ
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      カンパニー
    * JO: 　共同支配事業、EJV：持分法（共同支配企業）、ESI：持分法（重要な影響力）、EFS:簡略法としての持分法（重要性がないため簡略持分法を使用して連結されている当グループが支
      配する企業）
    (1) 支店
    (2) 清算した事業体
    (3) 連結除外(支配または重要な影響力の喪失)
    (4) 売却した事業体
    (5) 合併
    (6) 新規連結
    (7) 30 のファンドを含む。
    (8) 清算中
    フランスの会計基準設定主体であるANCの2016年12月２日付の規則2016-09により要求されている連結範囲および持分投資に関

    する追加情報は、ソシエテ・ジェネラル・グループの次のウエブサイトで入手可能である。
    https://www.investors.societegenerale.com/en/publications-documentsNote.
    前へ      次へ

                                 589/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注8.6　法定監査人に対する監査報酬
    ソシエテ・ジェネラル・グループの連結財務諸表は、ミシャ                             ミサキアン氏が代表をしているアーンスト・アンド・ヤング・

    エ・オートルおよびジャン-マルク                ミケラー氏が代表をしているデロイト・アンド・アソシエの共同監査を受けている。
    取締役会の提案を受けて、またソシエテ・ジェネラルの監査・内部統制委員会（CACI）の勧告に従って、2018年５月23日に開

    催された年次株主総会は、アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルを指名し、デロイト・アンド・アソシエの任用を６年
    間更新した。
    監査の改革に関する欧州規則に従って、法定監査人（SACC）およびそのネットワークの非監査サービスの特定の承認方針を実

    行し、そのミッションの開始前にそのコンプライアンスを検証している。
    SACCの統合（承認または否認）は、CACIの会議の都度提出されている。

    ミッションの種類別の報酬は毎年CACIに提出され、レビューを受けている。

    最後に、事業体の財務部および事業部門は、デロイト・アンド・アソシエおよびアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

    が行う監査の質の評価を毎年行っている。この調査の結論は、CACIに提示されている。
    損益計算書に開示された法定監査人の報酬の金額

                             アーンスト・アンド・          デロイト・アンド・
                             ヤング・エ・オートル            アソシエ           合計
                               (1)          (2)
     (単位：百万ユーロ、付加価値税を除く）
                                   2019          2019     2020     2019
                              2020          2020
                 発行体               5     4     8     7    13     11
     親会社および連結決算の法定
     監査、検証および調査
                 完全連結子会社               15     16     12     12     27     28
     小計　監査                           20     20     20     19     40     39
                 発行体               1     0     1     2     2     2
     非監査サービス(SACC)
                 完全連結子会社               1     1     1     1     2     2
     合計                           22     21     22     22     44     43
    (1)  アーンスト・アンド・ヤングのネットワーク12百万ユーロを含む。
    (2)  デロイトのネットワーク10百万ユーロを含む。
    今年法定監査人が提供した非監査サービスは、主に規制上の要求事項に関するコンプライアンス・レビューのミッション、

    ISAE基準（保証業務に関する国際基準）を重視したフレームワーク内の内部統制のミッション、証明書またはEFP宣言書
    （EFP：特別財務業績）の発行の範囲内の合意された手続および補完的監査のフレームワーク内の監査業務から構成されてい
    る。またその中には特別に独占的に法定監査人に0.5百万ユーロで委託した非監査業務も含まれる。
    前へ      次へ

                                 590/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注９.　リスクおよび訴訟に関する情報
    当グループは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争により、当グループ

    が最低限同等の価値を交換に受け取ることなく第三者の便益のために資源の流出を生じさせる可能性が高いか確実である場
    合、引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債の「引当金」に含まれる「その他の引当金」の
    中に分類されている。
    本項において記載された係争の１つ１つについて、それを開示することが問題の係争の結果に深刻な不利益を与える可能性が

    ある場合には、個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することはできない。
    ■　2012年10月24日、パリ控訴院は、ジェローム・ケルビエルを背任、コンピューター                                         システムへの不正アクセス、偽造およ

      び偽造文書の使用に関して有罪として、2010年10月５日付で言い渡された一審判決を承認した。ジェローム・ケルビエル
      は、懲役５年執行猶予２年の判決が言い渡され、当行の損害に対する賠償として4.9十億ユーロの支払いが命じられた。
      2014年３月19日において、最高裁判所は、ジェロ－ム・ケルビエルの刑事責任を認めた。かかる判決により、刑事訴訟は
      終結した。民事訴訟において、ベルサイユ控訴院は2016年９月23日、ジェローム・ケルビエルのソシエテ・ジェネラルが
      被った損害について専門家による決定を求める要求を棄却し、彼の犯罪行為の結果、当行が被った会計上の損失は4.9十億
      ユーロであることを確認した。また、ソシエテ・ジェネラルに対する損害に関してジェローム・ケルビエルに一部責任が
      あることを宣告し、１百万ユーロをソシエテ・ジェネラルに支払うように命じた。ソシエテ・ジェネラルとジェローム・
      ケルビエルは、最高裁判所に控訴しなかった。ソシエテ・ジェネラルはこの判決がその税務状況には影響はないと考えて
      いる。しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、
      ジェローム・ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを示唆し
      た。この税務上の修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失により生じる繰
      越欠損金を控除するポジションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろ
      う。そのような状況は銀行の予想によれば数年間は起こらないと思われる。フランスの最高行政裁判所(「                                                  Conseil    d ’
      État  」)の2011年の意見書およびこの点に対して最近確認された確立した判例を考慮すれば、ソシエテ・ジェネラルは相当
      する繰延税金資産を計上する必要はないと考えている。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合
      には、当然にソシエテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。2018年９
      月20日に言い渡された決定により、刑事訴訟審査裁判所の調査委員会は、さらに刑事告訴の再開を正当化できるような新
      たな要素あるいは事実がないことを確認し、ジェローム・ケルビエルの刑罰に対し彼が2015年５月に提訴した要請は承認
      できないことを宣告した。
    ■　2003年から2008年の間、ソシエテ・ジェネラルは、ターキッシュ                                 グループ     ゴルダスと金の保管委託枠を設定していた。

      2008年２月に、ソシエテ・ジェネラルは、ゴルダスで保管している金の不正および横領のリスクに対する警告を受けた。
      これらの疑惑は、ゴルダスにより466.4百万ユーロに値する金の支払いまたは返金が行われなかったのを受けて、直ちに裏
      付けられた。ソシエテ・ジェネラルは、その保険会社および様々なゴルダス・グループの事業体に対して民事訴訟を提訴
      した。一方ゴルダスは、トルコおよび英国においてソシエテ・ジェネラルに対して様々な訴訟を提起した。英国において
      ソシエテ・ジェネラルがゴルダスに対し提訴した訴訟において、ゴルダスはソシエテ・ジェネラルの訴訟を却下するよう
      に申請し、英国の裁判所に損害を申し出た。2017年４月３日、英国の裁判所は両方の申立てを認め、損害を調査した後ゴ
      ルダスに支払うべき金額があればその金額を決定する予定である。2018年５月15日、控訴裁判所は、高等裁判所がゴルダ
      スに認めた損害の調査をすべて取り消したがゴルダスに発行した賠償請求の送達に関連するソシエテ・ジェネラルの主張
      を却下した結果、それは時効となった。2018年12月18日、最高裁判所は、ゴルダスとソシエテ・ジェネラルの両者に対
      し、提訴する認可を棄却した。2017年２月16日、パリの商事裁判所は、保険会社に対するソシエテ・ジェネラルの訴えを
      却下した。ソシエテ・ジェネラルはこの決定に対し提訴した。
    ■　ソシエテ・ジェネラル             アルジェリア（SGA）およびその支店長の数名は、為替および他国との資本移転ならびにマネー・

      ローンダリングおよびテロリズムに対する資金供給に関してアルジェリア法に違反したとして起訴されている。被告は、
      SGAの顧客が行った輸出入に関連した資本移転およびSGAのカウンターで行われた送金取引に関して、アルジェリア当局に
      対して完全または正確な陳述をしなかった罪に問われている。これらの事由は、アルジェリア当局による調査において発
      覚し、その後SGAは刑事裁判所に告訴する前に民事訴訟を提訴した。複数の訴訟手続において控訴院はSGAおよびその従業
      員に判決を下したものの、その他の訴訟手続においては不起訴となった。今日まで、16件の訴訟がSGAの勝訴で結審し、１
      件はSGAが敗訴し、８件が係属中で、そのうち６件が最高裁判所で審理中である。
                                 591/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　2000年代初めに、フランス銀行業界は、小切手処理の合理化に向けて、新しいデジタル                                           システムへの移行を決定した。小
      切手支払いの安全性の向上および詐欺行為の防止に寄与するこの改革（EIC-                                   Echange    d ’Images     Chèques    ）を支援するため
      に、銀行は複数の仲介銀行手数料（2007年に廃止されたCEICを含む。）を設定した。これらの手数料は、銀行部門監督機
      関の後援を受けて成立しており、公的機関にも認識されている。
      2010  年９月20日に、数年間の調査を経て、フランス競争局は、関連サービスに対するCEICおよび２つの追加手数料の共同

      実施および料金の設定が競争法に違反すると裁決した。当局は、当該契約に関与する参加者すべて（フランス銀行を含
      む。）に対して合計約385百万ユーロの罰金を科した。ソシエテ・ジェネラルは53.5百万ユーロの罰金、子会社であるクレ
      ディ   デュ   ノールは７百万ユーロの罰金を科された。しかしながら、2012年２月23日付命令において、フランス控訴院
      は、フランス銀行を除くすべての銀行に適用されるかかる命令の競争法違反はないと認定し、銀行による支払済みの罰金
      の回収が認められた。2015年４月14日、最高裁判所は、罰金の回収については自発的に当該訴訟に参加した２組の第三者
      の主張が検証されていないという理由から控訴院の決定を無効とし、取り消した。かかる訴訟は、2016年11月３日および
      ４日に差し戻されたパリ控訴院により審理が行われた。2017年12月21日、控訴院はフランスの競争当局がソシエテ・ジェ
      ネラルおよびクレディ           デュ   ノールに課した罰金を認めた。2018年１月22日、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                                         デュ
      ノールは、この決定に対し最高裁判所に提訴した。2020年１月29日、最高裁判所は2017年12月21日のパリ控訴院の命令を
      一部破棄し、同控訴院への差し戻しを命令したが、異なる組み立てをした。そのため、2020年３月13日、ソシエテ・ジェ
      ネラルおよびクレディ           デュ   ノールは、フランス競争局の決定に対し、パリ控訴院に新たな提訴を行った。この訴訟手続
      は、現在係属中である。
    ■　2009年８月、ソシエテ・ジェネラル                   プライベート       バンキング（スイス）は、その他の複数の金融機関とともに、最終的

      にはテキサス州北部地区連邦地方裁判所に移送された暫定集団訴訟の被告となった。原告は、スタンフォード                                                   インターナ
      ショナル     バンク    リミテッド（SIBL）に預金を有する顧客および／またはSIBLが発行した2009年２月16日付の譲渡性預金
      証書の所持人である個人の集団を代表していた。原告は、SIBLおよびスタンフォード                                        フィナンシャル        グループまたはそ
      れらの関連事業体における不正行為によって損害を被っており、被告がこうした損害に対して責任を負うと主張してい
      た。原告はさらに、SIBLまたは関連事業体を代理する被告を通してまたは被告に対して行われた支払いが不正な財産移転
      であったとして、かかる支払いの回収を求めていた。オフィシャル                                スタンフォード        インベスターズ委員会（OSIC）は、
      訴訟参加を許可され、ソシエテ・ジェネラル                     プライベート       バンキング（スイス）およびその他の被告に対して同様の救
      済を求めて訴状を提出した。
      ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング（スイス）による管轄権欠如を理由としたかかる訴え却下の申立ては、

      2014年６月５日付の裁判所命令により却下された。ソシエテ・ジェネラル                                   プライベート       バンキング（スイス）は、裁判
      所の管轄規程を再考することを求めたが、裁判所はこれを最終的に却下した。2015年４月21日、裁判所は原告およびOSIC
      により提出された請求の実質的に大多数について、続行することを認めた。
      2017  年11月７日、地方裁判所は原告の集団訴訟に関する申立てを却下した。原告はこの決定に対し控訴することを検討

      し、控訴裁判所は2018年４月20日これを却下した。2019年５月３日、数百人の個人の原告が、スタンフォードへの投資に
      係る損失の個人としての最大限の回収を求めて、係属中のOSICへの訴訟参加を申し立てた。被告の金融機関は、ソシエ
      テ・ジェネラル        プライベート       バンキング（スイス）を含め、この申立てに反対した。2019年９月18日付命令により、裁
      判所は、当該訴訟参加の申立てを却下した。ある原告グループはこの却下に対して控訴し、別のグループは2019年11月に
      ヒューストンのテキサス州裁判所で別の訴訟を開始した。州裁判所の訴訟は連邦裁判所に移送され、現在はテキサス州南
      部地区において係属中である。
      2015  年12月22日、OSICは、テキサス州法に基づき詐欺的送金として無効にできることを根拠として、2008年12月に行われた

      ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング（スイス）に対する（スタンフォード破産以前の）95百万米ドルの送金の
      払戻しを求めて、部分的な略式判決を求める申立てを提出した。ソシエテ・ジェネラル                                         プライベート       バンキング（スイ
      ス）はこの申立てに反対した。2020年３月30日付命令により、裁判所はOSICの申立てを棄却した                                            。
                                 592/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インターバンク・オファード・レート（「IBOR事件」）
      に関して米国当局と合意に達したにもかかわらず、当行は米国での民事訴訟を引き続き弁護し（下記の通り）、米国の多
      数の州の司法長官およびニューヨーク州金融監督局を含め、他の当局からの情報要求に応じている。
      ソシエテ・ジェネラルは、米国においてその他の金融機関とともに、米ドルLibor、日本円LiborおよびEuriborの金利の設

      定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定集団訴訟の被告とされた。ソシエテ・ジェネラル
      はまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個別（非集団）訴訟で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連邦地
      方裁判所（「地方裁判所」）で係属中である。
      米ドルLiborについては、２件の暫定集団訴訟および手続が有効に停止されている１件の個別訴訟を除き、ソシエテ・ジェ

      ネラルに対するすべての請求は、裁判所により棄却され、または原告により自発的に取り下げられた。請求が棄却された
      一部の個別の原告は、ソシエテ・ジェネラルに対する請求を追加するか見直すために訴状を修正する許可を求めて申立て
      を提出したが、これらの申立ては地方裁判所により却下された。集団訴訟の原告および多数の個人の原告は、第２巡回区
      連邦控訴裁判所に対し、反トラスト法上の請求の棄却に対して控訴した。
      2020  年１月13日、ソシエテ・ジェネラルは、ある取引所で米ドルLiborに連動する金融商品を購入した暫定的原告集団と和

      解協定を締結した。その和解の一部としてソシエテ・ジェネラルは5.125百万米ドルを支払うことに同意した。この和解
      は、2020年９月17日に地方裁判所により最終的に承認された。日本円Liborについて、地方裁判所は、ユーロ円の店頭デリ
      バティブ商品の購入者により提起された訴訟の請求を棄却した。2020年４月１日、控訴裁判所は、その棄却を差し戻し、
      この請求を回復させた。原告は2020年８月24日に第２次修正訴状を提出し、被告は棄却するよう再び提訴した。シカゴ
      マーカンタイル取引所にユーロ円デリバティブ契約の購入者あるいは売却者により2019年９月27日に提起されたその他の
      訴訟では、被告は集団認定の申立てを行った。2020年９月25日、地方裁判所は、被告の弁解に関する判決を求める申立て
      を認め、原告の請求を棄却した。原告は異議申立てを行った。
      Euribor    について、地方裁判所は、暫定集団訴訟におけるソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求を棄却し、修正訴状

      案を提出する原告の申立てを却下した。原告はかかる決定に対し、第２巡回区連邦控訴裁判所に控訴した。
      ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて、他の金融機関とともに、金利が米ドルLiborに連動して支払われる国債

      またはその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会により提起された訴訟の被告にもなっ
      ている。かかる訴訟では、米ドルLibor金利が不正操作されたとの主張に関連して、アルゼンチンの消費者保護法に違反し
      たとする主張がなされている。ソシエテ・ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ送達されていない。
    ■　2019年１月15日から、ソシエテ・ジェネラルおよびSGアメリカス                                セキュリティーズ         LLCは、他の金融機関とともに、マン

      ハッタンの連邦地方裁判所において３件の暫定集団訴訟（その後統合されている。）の被告とされていた。原告は、USD
      ICE  Liborのパネル銀行が、USD             ICE  Liborと連動するデリバティブのトレーディングで利益をあげるために、ベンチマー
      クを人為的に低く提案する共謀を行ったと主張している。原告は、被告とUSD                                    ICE  Liborと連動する変動金利負債性金融商
      品または金利スワップの取引をし、その商品の購入時期にかかわらず、2014年２月１日から現在までの間に支払いを受け
      た米国居住者（個人および企業）から構成される集団を認定することを求めている。2020年３月26日付命令により、地方
      裁判所は訴えを却下した。原告は当該決定に対して控訴した。被告は、提案されたクラス代表者が訴訟から脱退している
      ため控訴を棄却するよう提議した。新たに提案されたクラス代表者は、訴訟の原告として控訴に参加することを求めてい
      る。
    ■　  ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関とともに、外国為替スポット取引およびデリバティブ取引に関して、

      米国反トラスト法およびCEAの違反を理由として、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、店頭および証券取引
      所で売買される外国為替商品に関する一定の取引を行った個人または事業体により提起されている。ソシエテ・ジェネラ
      ルは、18百万米ドルで和解に達し、2018年８月６日に裁判所により承認された。間接購入者の暫定集団を代理する別の暫
      定集団訴訟も提起された。SGは、当該訴訟の解決のために975,000米ドルで和解に達した。和解は2020年11月19日、最終的
      に裁判所の承認を受けた。2018年11月７日に、主たる集団訴訟の和解に参加しないことを選択した個別の事業体のグルー
      プが、SG、SG       アメリカス      セキュリティーズLLCおよびいくつかの他の金融機関を提訴した                               。SGアメリカス        セキュリ
      ティーズ     LLCは2020年５月28日付命令により却下された。SGおよびその他残りの被告については、開示手続が進行中であ
      る。
                                 593/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　2012年12月10日、フランスの最高行政裁判所（「                          Conseil    d ’État   」）は、フランスの企業に課されていた源泉徴収税
      （ précompte     tax  ）は、EUの法律に抵触するということを確認する二つの決定を行い、税務当局によって課された金額を返
      還する方法論を規定した。しかし、そのような方法論によって、返還されるべき金額がかなり減少している。ソシエテ・
      ジェネラルは、2005年に２社（RhodiaおよびSuez、現在はENGIE）の「源泉徴収税」の請求権を譲渡者に対する限定的な遡
      及権とともに購入した          。フランスの最高行政裁判所の上記の決定                    の１つが、Rhodiaに関連している。ソシエテ・ジェネラ
      ルは、フランスの行政裁判所に提訴した。最近の判決としては、フランス最高行政裁判所がENGIEとソシエテ・ジェネラル
      による提訴に関して2016年２月１日に棄却している。
      複数のフランスの会社は、欧州委員会に申し入れを行ったが、欧州委員会は2012年12月10日にフランス最高行政裁判所が

      言い渡した判決は、2011年９月15日付の欧州司法裁判所C-310／09により言い渡された判決を実施しているものと思われ、
      多くの欧州法の原則に反するとみなした。欧州委員会は、2014年11月にフランス共和国に対する侵害訴訟を開始し、その
      時以降2016年４月28日に理由を明らかにする意見書を公表し、この件を2016年12月８日に欧州連合の司法裁判所に持ち込
      むことによりその立場を確認した。欧州連合の司法裁判所は、2018年10月４日に判決を下し、予備審問もなしに誤って支
      払われた源泉税を保管するためにEUの孫会社に対する課税を不問にするようにフランス最高行政裁判所による怠慢につい
      てフランスに宣告した。この決定を実務的に実施することに関して、ソシエテ・ジェネラルは、管轄裁判所とフランス税
      務当局の前でその権利を主張し続けており、法律に従って慎重な取扱いを期待している。2020年６月23日に、ベルサイユ
      の行政訴訟裁判所は、2002年および2003年のスエズの請求権に関してソシエテ・ジェネラルに有利な裁定を出し、その後
      ７月中頃当社に有利な強制執行が行われた。ベルサイユの判決は、前払は親子会社の指令に合致していないとの意見に
      立ったものである。フランス最高行政裁判所は、合憲性の優先審議の要求を受けており、前払は親子指令の第４条に矛盾
      しているが、これを確かめるために予備裁定についてECJに質問を照会すべきと指摘している。そのため今のところルクセ
      ンブルク裁判所の返答を待つことが適切であるが、返答は2021年末以降となる。
    ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、ロンドン・ゴールド・マーケット・フィクシングへの関与に関し

      て、米国独占禁止法および商品取引所法（CEA）に違反したとして、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、金
      の売却、CMEにおいて取引される金の先物契約の売却、金ETFの持分の売却、CMEにおいて取引される金のコール・オプショ
      ンの売却、CMEにおいて取引される金のプット・オプションの購入、店頭での金のスポット、金の先物契約もしくは金の
      コール・オプションの売却または店頭での金のプット・オプションの購入を行った個人または法人を代表する者により提
      起されている。かかる訴訟は、マンハッタンの連邦地方裁判所において係属中である。この判決を差し戻す訴訟が2016年
      10月４日付命令により、却下され、開示手続が進行中である。ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、複
      数の類似の請求を含む、カナダ（トロントのオンタリオ高等裁判所およびケベック市のケベック高等裁判所）における２
      件の暫定集団訴訟の被告にもなっている。
    ■　2015年８月以降、ソシエテ・ジェネラル・グループの様々な元従業員および現従業員が、ドイツの株式配当に対する源泉

      税に関連していわゆる「CumEx」パターンに参加したとして、ドイツの刑事検察および税務当局の調査を受けている。これ
      らの調査は、特にSGSS           GmbHが管理するファンド、自己売買取引および顧客に代わって実行された取引に関係するものであ
      る。当グループ企業は、ドイツ当局の要請に対応している。
    ■　  SGSS   GmbH  は、以前このファンドの顧問をしていた会社により雇用されていた２名の個人に対して刑事訴訟が開始されたこ

      とを、2019年６月19日にボン地方裁判所から通知された。当該ファンドは不正の疑いのあるCumExに関与したとドイツの検
      事から嫌疑をかけられている。2019年８月19日、ボン地方裁判所は、SGSS                                  GmbHに対し、「第２当事者」として、これらの
      刑事訴訟に参加するよう命令した。2020年３月16日付命令により、ケルンの検事局の同意を得て、第２当事者としてSGSS
      GmbHを直ちに釈放した。調査または刑事手続の対象となるのに加えて、SGグループ企業はドイツの税務署を含む第三者に
      よる請求のリスクがあり、訴訟の当事者になる可能性がある。
                                 594/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　2019年５月、SGASは、他の金融機関とともに、連邦ホームローンバンク（FHLB）、連邦ホームローン                                                 モーゲッジ      コーポ
      レーション（フレディマック）および連邦ナショナル                         モーゲッジ      アソシエーション（ファニーメイ）を含む米国政府出
      資事業（GSEs）が発行する「機関債」の価格付けにおいて反競争的行為があったと主張する米国の暫定集団訴訟の被告と
      された。SGASは、2019年６月13日、他の数名の被告とともに、訴え却下の申立てを提出したが、2019年８月29日、SGASお
      よびその他の銀行の被告の主張に反する認定がなされた。原告は2019年９月９日、修正訴状を提出し、この修正訴状の却
      下申立てが2019年９月17日に提出された。この申立ては、2019年10月15日に却下された。2019年12月16日、原告および12
      の銀行からなる被告は、SGASを含め、集団訴訟の250百万米ドルの和解条件を裁判所に認可してもらうために提出した。
      SGASの和解金の負担割合は、公になっていないが、その金額は財務諸表の観点からみて重要性がない。集団訴訟の和解
      は、2020年６月16日に裁判所により最終的に承認された。SGASは、また４件の別の個別脱退訴訟で被告になっており、そ
      の原告は、ルイジアナ州（2019年９月に提訴）、バトンルージュ/イーストバトンルージュ群と関係企業（2019年10月に提
      訴）、ルイジアナ・アセット              マネジメント       プール（2020年４月）およびニューオーリンズ市と関係企業（2020年９月）
      である。これらの訴訟は、これらの原告のGSE債の購入に基づいて、SGASおよび複数の他の銀行の被告に対して、反トラス
      ト法の請求（場合によっては他の関連訴訟）を主張している。SGASは米国機関債事業に関連して米国司法省（「DOJ」）か
      らの召喚状も受け取った。SGASは、これらの要求に応じており、DOJの調査に協力している。
    ■　ソシエテ・ジェネラルおよびそのいくつかの子会社は、バーナード                                 L.マドフ・インベストメント証券LLC（「BLMIS」）の

      清算に任命された管財人が提起したマンハッタンの米国破産裁判所で係属中の訴訟の被告になっている。この訴訟は、
      BLMISの管財人が多数の機関に対して提起した訴訟と同じであり、BLMISに投資されたいわゆる「フィーダーファンド」を
      通じてBLMISから間接的にSGの企業が受け取り、そこからSGの企業が償還を受取ったとされる金額の回収を求めている。こ
      の訴訟は、SGの企業が受取った金額は米国連邦破産法およびニューヨーク州法に基づいて回避できるもので回収可能であ
      ると申し立てている。BLMISの管財人は、総額約150百万米ドルをSG企業から回収することを求めている。SGの企業は、こ
      の訴訟で被告とされている。2016年11月22日付けおよび2018年10月３日付けの判決では、裁判所はBLMISの管財人が提起し
      た大部分の請求を棄却した。管財人は、第２巡回区連邦控訴裁判所に控訴した。2019年２月25日付命令により第２巡回区
      連邦控訴裁判所は、判決を無効にし、今後の手続に差し戻した。2020年６月１日に、合衆国最高裁判所は、令状に関する
      被告―被上訴人の申請を却下した。この訴訟は地方裁判所に戻され、さらなる手続が行われる。
    ■　2019年７月10日、ソシエテ・ジェネラルは、1960年にキューバ政府が行ったバンコ・ヌネズ（原告は同行の持分を所有し

      ていたと主張している。）の収用により被ったとする損失を、1996年キューバの自由および民主主義連帯法（Libertad）
      （ヘルムズ・バートン法として知られている。）に基づいて回復することを求める原告がマイアミの連邦地方裁判所に提
      起した訴訟の被告となった。原告はこの法律の条項に基づいてソシエテ・ジェネラルに損害賠償を請求している。原告
      は、他の銀行３行を被告に加え、ソシエテ・ジェネラルについてはいくつかの新しい事実上の申立てを加えた修正訴状を
      2019年９月24日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、却下の申立てを提出し、2020年１月10日現在この申立ては十分に
      説明されている。棄却申立ての係属中、原告は、2020年１月29日、マンハッタンの連邦裁判所への案件移送に反対しない
      申立てを行い、裁判所は2020年１月30日にこれを認めた。原告は、2020年９月11日に第２次修正訴状を提出し、訴え却下
      の申立てが提出された。
    ■　2020年11月９日、ソシエテ・ジェネラルは、バンコ・プジョル（1960年にキューバ政府により没収されたと主張する

      キューバの銀行）の所有者であると主張する者（および後継者）がマンハッタンの連邦地方裁判所に提起した類似のヘル
      ムズ・バートン訴訟において被告となった。
    ■　2020年６月５日、ソシエテ・ジェネラルの株主は、当行の39名の現および前取締役および執行役員に対しニューヨーク州

      裁判所に代表訴訟を提訴した。この訴状は、2009年の米国銀行規制当局との書面協議が当行に効果的な反マネーロンダリン
      グのコンプライアンスおよび取引モニタリングシステムを実施し、維持することを要求したことを申し立てている。この訴
      状によれば、当行は、そうすることができず、2018年11月に多くの連邦およびニューヨーク州当局および米国の制裁および
      反マネーロンダリング法に関係する犯罪当局により課された罰金を支払うことになった。この訴状は、とりわけ、これらの
      事項に関係する義務違反について賠償請求を行うものである。この訴訟は、初期手続の段階にあり、いろいろな理由で棄却
      する申立てが予想されている。
    ■　2020年10月16日、ヴェスティアが2008年から2011年までの間にソシエテ・ジェネラルとデリバティブ商品を契約した条件

      に関して、英国の上級裁判所にソシエテ・ジェネラルに対し訴訟手続を起こした。ヴェスティアは、これらの取引はその権
      能外であるということを主張し、不正に誘導されたと申し立てている。ヴェスティアは、取引を無効にし、これらの取引に
      従ってソシエテ・ジェネラルに支払われた金額を取り戻そうとしている。2021年１月８日に、ソシエテ・ジェネラルは、答
      弁・反訴状を提出した。
                                 595/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　2020年10月20日、ソシエテ・ジェネラル・セキュリティーズ・オーストラリアPty                                        Ltd（「SGSAPL」）は、シドニーの地方
      裁判所により顧客資金に関する義務違反に関する罪を宣告された。SGSAPLは、2014年12月から2017年２月までの期間に発生
      し、オーストラリア証券投資委員会に自己宣誓された事実に対し、合計30,000豪ドルの罰金を支払うように要求された。
    前へ      次へ

                                 596/1038



















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    1.2  　個別財務諸表
     (1)  貸借対照表
     資産

                                                2019  年12月31日
                                  2020  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     現金、中央銀行預け金および郵便局勘定                            133,323      17,305,325         77,447     10,052,621
               (1)
                           注2.1      53,806      6,984,019        153,205      19,886,009
     財務省証券および類似証券
         (1)
                           注2.3      176,309      22,884,908        171,231      22,225,784
     銀行預け金
     顧客貸出金                      注2.3      443,343      57,545,922        481,496      62,498,181
              (1)
                           注2.1      121,389      15,756,292        120,679      15,664,134
     公社債およびその他債券
               (1)
                           注2.1      93,568     12,145,126        140,976      18,298,685
     株式およびその他持分証券
     関連会社およびその他の長期有価証券                      注2.1        992     128,762         862     111,887
     子会社投資                      注2.1      23,446      3,043,291        24,373      3,163,615
     有形および無形固定資産                      注7.2       2,934      380,833        2,969      385,376
     自己株式                      注2.1        131      17,004        151      19,600
     未収収益、その他の未収金およびその他の資産                      注3.2      208,801      27,102,370        154,306      20,028,919
     資産の部合計                           1,258,042      163,293,852        1,327,695      172,334,811
    (1)  2020  年12月31日現在の金額は、2020年度以降、借入有価証券および集中規制貯蓄（注１第５項）の表示に関係する規則（ANC）第2020-10号の遡及適
      用を考慮している。
     オフバランスシート項目

                                                2019  年12月31日
                                  2020  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     供与したローンコミットメント                      注2.3      228,424      29,649,435        238,489      30,955,872
     供与した保証コミットメント                      注2.3      225,915      29,323,767        202,543      26,290,081
     有価証券について供与したコミットメント                             19,645      2,549,921        23,744      3,081,971
     負債および株主資本

                                                2019  年12月31日
                                  2020  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     中央銀行預り金および郵便局勘定                             1,489      193,272        3,852      499,990
     銀行預り金                      注2.4      301,788      39,172,083        255,606      33,177,659
        (1)
                           注2.4      513,860      66,699,028        495,084      64,261,903
     顧客預金
     発行債券の形式の債務                      注2.4      125,053      16,231,879        116,702      15,147,920
                       (1)
                           注3.2      243,121      31,557,106        381,443      49,511,301
     未払費用、その他の未払金およびその他の負債
     引当金                      注7.3      12,529      1,626,264        13,188      1,711,802
     長期劣後債                      注6.4      23,786      3,087,423        23,836      3,093,913
     株主資本
     普通株式                      注6.1       1,067      138,497        1,067      138,496
     株式払込剰余金                      注6.1      21,556      2,797,969        21,556      2,797,969
     利益剰余金                      注6.1      15,361      1,993,858        11,666      1,514,247
                                 (1,568)
     当期純利益                      注6.1             (203,527)         3,695      479,611
     小計                             36,416      4,726,797        37,984      4,930,323
     負債および株主資本の部合計                           1,258,042      163,293,852        1,327,695      172,334,811
    (1)  2020  年12月31日現在の金額は、2020年度以降、借入有価証券および集中規制貯蓄（注１第５項）の表示に関係する規則（ANC）第2020-10号の遡及適
      用を考慮している。
     オフバランスシート項目

                                                2019  年12月31日
                                  2020  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     供与されたローンコミットメント                      注2.4      70,008      9,087,038        78,052     10,131,150
     供与された保証コミットメント                      注2.4      60,479      7,850,174        58,140      7,546,572
     有価証券に関して供与されたコミットメント                             23,886      3,100,403        28,304      3,673,859
                                 597/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (2)  損益計算書
                                                  2019  年

                                   2020  年
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     受取利息および類似収益                      注2.5
                                 16,540      2,146,892        20,516      2,662,977
                                      (2,108,731)              (2,626,373)
     支払利息および類似費用                      注2.5      (16,246)              (20,234)
     受取配当金                      注2.1      1,177      152,775        3,617      469,487
     受取手数料                      注3.1      4,464      579,427        4,430      575,014
     支払手数料                      注3.1      (1,920)      (249,216)        (1,755)      (227,799)
     トレーディングポートフォリオからの純利益                      注2.1      4,125      535,425        5,293      687,031
     短期投資有価証券からの純利益                      注2.1        99     12,850        102      13,240
              (1)
                                 2,044      265,311        8,559     1,110,958
     その他の活動からの収益
              (1)
                                 (1,793)      (232,731)        (8,617)     (1,118,487)
     その他の活動からの費用
     銀行業務純利益                      注7.1      8,490     1,102,002        11,911      1,546,048
     人件費                      注4.1
                                 (4,783)      (620,833)        (5,236)      (679,633)
            (2)
                                 (3,577)      (464,295)        (3,383)      (439,113)
     その他の営業費用
                                  (626)      (81,255)        (477)      (61,915)
     減損および償却費
     営業総利益                             (496)      (64,381)        2,815      365,387
     リスク費用                      注2.6      (1,582)      (205,344)         (848)     (110,070)
     営業利益                            (2,078)      (269,725)        1,967      255,317
     長期投資からの純利益                      注2.1       651      84,500        1,147      148,880
     税引前営業利益                            (1,427)      (185,225)        3,114      404,197
     法人所得税                      注５       (141)      (18,302)         581      75,414
     純利益                            (1,568)      (203,527)        3,695      479,611
     普通株式一株当たり利益（ユーロ、円）                      注6.3      (1.84)        (239)       4.45        578
     普通株式一株当たり希薄化後利益（ユーロ、円）
                                 (1.84)        (239)       4.45        578
    (1)  商品デリバティブに係るマーケット・メイク事業の一部として、ソシエテ・ジェネラルは現物の商品在庫を保有することがある。関連収益・費用
      は、「その他の活動の収益および費用」に含めている。2020年度については、収益は1,821百万ユーロ(236,366百万円）、費用は1,579百万ユーロ
      （204,954百万円）である（2019年度については、収益は8,345百万ユーロ（1,083,181百万円）、費用は8,502百万ユーロ（1,103,560                                                   百万円））。
    (2)  2020  年度の単一破綻処理基金(SRF)への出資に関する377百万ユーロ(48,935百万円)を含む（2019年度は297百万ユーロ(38,551百万円)）。
    法定監査人に対する支払報酬の情報は、ソシエテ・ジェネラル・グループの連結財務諸表の注記に開示している。そのためこの情報は、ソシエテ・ジェ

    ネラルの個別財務諸表の注記に記載していない。
    前へ      次へ

                                 598/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (3)  親会社の財務諸表に対する注記
    親会社の財務諸表は、2021年２月９日に取締役会により承認された。

    注１．　重要な会計原則

    １.序論

    ソシエテ・ジェネラルの親会社の財務諸表の作成および表示は、銀行業界の年次財務諸表に関するフランス会計基準委員会

    (ANC)の規則2014-07の規定に準拠している。
    在外支店の財務諸表は、各国の一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されているため、フランスで適用される

    会計原則に準拠させるための修正が行われている。
    親会社の財務諸表に対する注記に示された開示は、ソシエテ・ジェネラルの財務諸表に適切かつ重要性のある情報、ソシエ

    テ・ジェネラルの事業活動および環境、特にソシエテ・ジェネラルがCovid-19の影響を受けた期間の事業運営に焦点をあてた
    ものである。
    ２.会計方針および評価方法

    フランスの金融機関に適用される会計原則に従って、多数の取引は、その取引目的を考慮した評価方法を用いて計上される。

    金融仲介取引においては、資産および負債は、通常取得原価で計上され、カウンターパーティ・リスクが生じる場合に減損が

    計上される。これらの取引から生じる収益および費用は、会計上の期間損益の原則に従って契約期間にわたり期間配分して計
    上されている。ヘッジ目的あるいは銀行のグローバルな金利リスクを管理するために実行される金融先物取引にも、同じ原則
    が適用される。
    トレーディング取引は、額面で計上される貸出金、借入金および短期の投資有価証券を除いて(下記参照)、通常年度末に時価

    評価される。金融商品が活発な市場での相場価格がないときは、使用する時価は健全なヘアカットにより調整されている。さ
    らに、社内モデルに基づく評価は、使用するモデルの複雑性および金融商品の期限に従って決定されるヘアカット(引当方針)
    の対象とされる。
    ３.外貨建財務諸表の換算

    外貨で報告する支店のオンバランスシート項目およびオフバランスシート項目は年度末の公定為替レートによって換算されて

    いる。またこれらの支店の損益計算書項目については四半期末レートの平均で換算されている。在外支店の資本拠出、準備
    金、利益剰余金および純利益の換算によって生じる換算差損益は、為替レートの変動によるものであり、貸借対照表の「未払
    費用/未収収益、その他の未払金/未収金およびその他の負債/資産」に含まれている。
    ユーロ圏内の支店関連の換算差損益（ユーロに換算）は、株主資本の部に計上されており、これらの事業体が売却されたとき

    にのみ損益計算書に計上される。
    ４.見積りと判断の使用

    財務諸表の作成に適用され、親会社の財務書類の注記に表示されている会計原則および方法に準拠して、経営者は、損益計算

    書の数値、貸借対照表の資産と負債の評価および親会社の財務諸表の注記に開示される情報に影響を与える仮定と見積りを
    行っている。
    仮定と見積りを行うために、経営者は、財務諸表の作成時点で入手可能な情報を利用して判断を行っている。本来、見積りに

    基づく評価には、将来それが具現化したときに関連するリスクと不確実性が含まれている。そのため、実際の結果は、これら
    の見積りとは異なる可能性があり、また財務諸表に重要な影響を与える可能性がある。
    これらの年次財務諸表を作成する際に行われる仮定および見積りは、Covid-19のパンデミックに起因する経済危機の帰結、持

    続性および重大性に関する現在の不確実性を考慮して従来の決算の仮定および見積りと比較して変更されている。この危機
    が、使用した仮定および見積りに与える影響は、この注記の６.Covid-19に詳述している。
                                 599/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    見積りの使用は、主に以下の会計上の課題に関するものである。
    ■  活発な市場での相場がなく、トレーディング目的で保有されている金融商品(有価証券ポートフォリオおよび金融先物商

      品)の貸借対照表上の公正価値（注2.1、2.2および3.2に記載）
    ■  金融資産の減損（注2.6参照）

    ■  負債に計上された引当金（注2.6,4.2および7.3参照）

    ■  貸借対照表に認識された繰延税金資産（注５参照）

    ブレグジット

    英国は、2016年６月23日に国民投票を行い、英国民の過半数が欧州連合から離脱することに投票した（ブレグジット）。

    数回にわたる延期の後、英国の離脱協定が2020年12月31日に終了する移行期間とともに、2020年１月31日に発効した。欧州連
    合の法律は、2021年１月１日以降英国に対する適用が中止される。
    健康衛生および政治的環境の逆風にもかかわらず、英国と欧州連合との間で行われた交渉は、金融サービスを除いて通商協力

    に関する合意について2020年12月24日に決着した。現在のところ、2021年１月１日から18ヶ月間清算機関の使用については欧
    州と同等である。
    ソシエテ・ジェネラルは、このような困難を予期しており、その顧客に対するサービスの継続性を提供するために2020年１月

    31日からすでに実施されている対策を続けている（特に、パリとロンドンの二つのプラットフォームの間の顧客口座の再編お
    よび移管）。さらに、ソシエテ・ジェネラルは、現地の規制基準に従うことを条件として、２年間ロンドンにおける事業を継
    続する移行承認を受けている。
    このように一方においては同等性を獲得するための金融サービスおよび取引条件に関して、ならびに他方においては現地の規

    則と欧州の規則との間の相違の潜在的増加に関して不確実な領域が残っている。
    ソシエテ・ジェネラルはこれらの交渉を引き続きフォローし、親会社の年次財務諸表を作成するために選択した仮定および見

    積りにおいてブレグジットの短期/中期/長期的帰結を考慮している。
    ５.規則(ANC)第2014-07号の修正：借入有価証券および規制貯蓄の集中化に関連する債権の貸借対照表の表示の変

    更
    フランスのANC（フランス会計基準当局）は、2020年12月22日、規則(ANC)第2014-07号を修正する規則(ANC)第2020-10号を公表

    した。この規則は、2020年12月29日に認可され、2020年度の年次決算に義務付けられ、遡及適用される。次のような取引につ
    いて貸借対照表の表示を変更している。
    借入有価証券

    この修正を適用することにより、借入有価証券の貸借対照表の表示を変更することが求められた。これらの有価証券は、従来

    貸借対照表の資産側の「財務省証券および類似証券」、「公社債およびその他債券」、および「株式およびその他持分証券」
    に、トレーディング有価証券として計上されていたが、現在は、貸借対照表の負債側の「未払費用、その他の未払金およびそ
    の他の負債」に借入有価証券に対する未払金から控除して表示されている。借入有価証券のこの新しい表示は、借入有価証券
    の保有に関連する当行のリスクとベネフィットおよび借入の満期日に返還する本質的義務に関するより目的適合的な情報を提
    供する。
    集中化された規制貯蓄

    この修正を適用することにより、フランス預金供託金庫（                           Caisse    des  dépôts    et  consigignations        ）の貯蓄ファンドに係る債

    権の貸借対照表の表示を変更することが求められている。この債権は、当行が集中化のためにフランスの預金および委託ファ
    ンドに移動することが要求されているフランスの規制貯蓄勘定について回収した貯蓄のシェアを表している。この債権は、従
    来貸借対照表の資産側の「銀行預け金」に開示されていたが、現在は貸借対照表の負債側に「顧客預金」に規制貯蓄勘定の控
    除として表示されている。集中化された規制貯蓄のこの新しい表示は、規制貯蓄スキームおよびその不可欠の一部である政府
    保証に関連する法制上の規定に起因するため、関係するリスクおよびフローに関するより目的適合的な情報を提供している
    これらの修正を適用しても、ソシエテ・ジェネラルの株主資本にもその損益計算書のいずれにも影響していない。

                                 600/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ６.Covid-19
    Covid-19のパンデミックは、歴史的な健康危機と経済的ショックをもたらしている。ウイルスの拡大を阻止するために多くの

    政府が課した封じ込め対策は、2020年にグローバルな活動の崩壊に導いた。この危機は、封じ込め対策による物品およびサー
    ビスの供給と企業および家計の収入の下落による需要の両方に影響を与えている。
    政府および中央銀行は、経済に対し流動性と信用保証の点で重要な支援を提供することによりこのショックの影響を緩和する

    ために大規模な介入を行った。
    この危機の帰結、重大性および持続期間について高い不確実性が残っている。

    財務諸表を作成するために、ソシエテ・ジェネラルは、将来予測データ（注2.6参照）を含む予想信用損失測定モデルにマクロ

    経済シナリオを使用している。これらのシナリオは、ソシエテ・ジェネラルの経済およびセクター研究部門により開発されて
    いる。各シナリオに対し加重係数が割当てられ、モデルのアウトプットはこれらのシナリオの確立平均に対応するものであ
    る。
    2020年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルは次の四つのマルチ・シナリオを使用した。

    ■　中央シナリオ        （SG   セントラル）      ,65%で加重、2020年度はGDPが大きく低下、特に旅行制限が2022年の初めに解除されるこ

      とを考慮して、2021年からは徐々にリバウンド
    ■　健康危機の長期化シナリオ              (SG  エクステンデッド)         ,10%で加重、旅行制限が2023年初めに解除されることを予想

    ■　最後に、二つの代替シナリオ、10％で加重の楽観（フェイバラブル）シナリオおよび15％で加重のストレス・シナリオ、

      これら二つのシナリオを補完
    ソシエテ・ジェネラルは、またいくつかの方法論の調整を行い、予想信用損失を測定するための原則の適用に政府当局が決定

    した支援策を考慮に入れた。
    該当年度の大きな進展は、
    ■　上記の新しいマクロ経済シナリオの影響を考慮するために信用リスクに対する減損および引当金の計算に使用するモデル

      の更新、
    ■　シナリオが信用リスクに対する減損および引当金に与える影響をもっともよく反映するためにモデルの調整、

    ■　セクターの調整の更新、

    ■　危機により弱体化した顧客に対し、公的当局と連携して支援策を含めること。

    ソシエテ・ジェネラルは、顧客貸出金残高の15.1十億ユーロに関し、モラトリアムを認めた。このモラトリアムは、法人およ

    び個人事業者に供与された貸出金（元本および利息）について元本にのみチャージされた延納金利を含めて、６ヶ月間の支払
    延期（ツーリズムについては12ヶ月間）の形式をとっている。大部分はすでに終了しているが、予定通り返済した多くの顧客
    については継続されている。
    このモラトリアムに加えて、ソシエテ・ジェネラルは、2020年フランス修正財政法の枠組みの中で2020年３月23日の命令によ

    り設定された条件のもとに政府保証融資（PGE）の検討および配分を通じて当局により決定された支援策の実施に貢献した。こ
    れらは、原価で行われた融資で90％まで政府が保証している。通常の場合最大税引前３ヶ月間の売上高に相当する金額で、こ
    れらの貸出金は１年間の返済猶予の例外がある。今年度末に、顧客はローンを返済することも、特権を１年間延期する可能性
    を含め、１年からさらに５年間にわたって償却することができる。
    これらのPGEは、貸借対照表の資産に「顧客取引」として認識されている。2020年12月31日現在、該当金額は、約10.9十億ユー

    ロ（1.44十億ユーロの正常以下の債権および0.24十億ユーロの信用減損債権を含む）である。新しいPGEは、2021年６月30日に
    政府が設定した期日前に認められる予定である。2020年12月31日現在、PGEに関して信用リスクに対する減損および引当金とし
    て認識された金額は、約45百万ユーロである。
    上記のシナリオに基づいて、方法論の調整および支援策を考慮した後、2020年度のリスク費用は、正味費用1,582百万ユーロ、

    すなわち、2019年度に対して734百万ユーロの増加（+87％）である。
                                 601/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ７.ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                      デュ   ノールのリテール・ネットワークの統合プロジェクト
    ソシエテ・ジェネラルは、2020年12月７日にソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                                       デュ   ノールのリテール         バンキング      ネッ

    トワークを新しいもの（ビジョン2025プロジェクト）を形成するために統合するプロジェクトを公表した。
    2020年12月31日現在、このプロジェクトは、まだ詳細が決まっていないが、関係パートナーのコメントを求めるとともに、関

    係当局に承認申請している。そのため、このプロジェクトについて2020年12月31日現在の財務諸表に引当金は計上されていな
    い。
    前へ      次へ

                                 602/1038


















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注２．　金融商品
    注2.1　有価証券ポートフォリオ

     会計方針

     有価証券は、以下に基づいて分類される。

     ■　  有価証券の種類：公債(財務省証券および類似証券)、社債およびその他債券(譲渡可能負債証書、銀行間証

       書)、株式およびその他持分証券。
     ■　  有価証券の取得目的：トレーディング、短期および長期投資、ポートフォリオ活動目的の株式、非連結子会社

       および関連会社への投資、その他長期性持分投資。
     有価証券の売買は、決済－受渡日に貸借対照表に計上される。

     各ポートフォリオのカテゴリーに適用されている分類および評価のルールは、以下の通りである。また、適用して

     いる減損のルールは、注2.6.4に記載している。
     トレーディング有価証券

     トレーディング有価証券は、短期間に売却し、買戻す目的で取得あるいは発生した、あるいはマーケット                                                 メイキ

     ング活動を目的として保有する有価証券である。これらの有価証券は活発な市場で取引され、入手可能な市場価格
     は、競争的な取引条件下で実際に通常売買される価格を反映している。トレーディング有価証券には、規制された
     市場あるいはそれと同等の市場で行われている裁定取引における売買契約によりカバーされた有価証券が含まれ、
     さらに合同運用され、最近の傾向として短期鞘取りの証拠が存在し、トレーディング                                        ポートフォリオの特殊運用
     目的で売買される金融先物商品、有価証券およびその他金融商品も含まれる。
     トレーディング有価証券は、貸借対照表に購入諸費用を除いた取得価格で計上されている。

     これらは事業年度末に時価評価される。

     未実現損益は、売却損益とともに損益計算書の「トレーディング                              ポートフォリオおよび短期投資有価証券からの

     純利益」に計上している。トレーディング                    ポートフォリオ中の固定金利有価証券に係る受取クーポンは、損益計
     算書の「公社債およびその他債券からの受取利息、純額」に計上されている。
     その保有目的が近い将来売却しなくなった、あるいはマーケット                              メイキング活動を目的としなくなった、あるい

     は、最近の傾向として短期鞘取りの証拠がなくなったトレーディング                                 ポートフォリオの特殊運用目的の一環とし
     て保有されているトレーディング有価証券は、以下の条件を満たした場合、短期投資有価証券のカテゴリーもしく
     は長期投資有価証券のカテゴリーに分類変更可能である。
     ■　  例外的な市場の状況により保有戦略の変更を余儀なくされた、あるいは、

     ■　  取得後に債券が活発な市場で譲渡不可能となり、ソシエテ・ジェネラルがその債券を予見できる将来において

       あるいは満期まで保有する意思と能力がある。
     分類変更した有価証券は、分類変更日における公正な市場価額で新しいカテゴリーに計上される。

     長期投資有価証券

     長期投資有価証券は、ソシエテ・ジェネラルが満期まで保有する意思と能力を有している取得した債券またはト

     レーディング有価証券および短期投資有価証券から分類変更した債券である。
                                 603/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     そのため、ソシエテ・ジェネラルは特に、その満期までこれらの有価証券を保有し続けるのに必要な財政的能力を
     有していなければならない。これらの長期投資有価証券は、満期まで保有する意図に疑問を生じさせるような法的
     あるいはその他の形式による制約を受けてはならない。
     長期投資有価証券には、上記に記載した一定の条件に従ってソシエテ・ジェネラルが分類変更したトレーディング

     および短期投資有価証券も含まれている（例外的な市場の状況に直面したか、債券が活発な市場で譲渡不可能に
     なった時）。これらの分類変更された有価証券は、長期投資有価証券ポートフォリオの中に識別されている。
     ソシエテ・ジェネラルは、特定の場合にのみ長期投資有価証券を売却または別の会計上のカテゴリーに振替なけれ
     ばならない場合がある。
     ■　  売却または振替がその有価証券の満期日に近い日に行われる、または

     ■　  売却または振替についてソシエテ・ジェネラルのコントロールできない特異な事象によるものである。

     これらの商品は、識別可能な項目あるいは類似の項目グループに係る金利リスクをヘッジするために金融先物商品

     を使用際に、ヘッジ対象項目として指定される場合もある。
     長期投資有価証券は、貸借対照表に取得費用を除く購入価格で計上されている。

     関連会社、関連当事者に対する投資およびその他の長期有価証券

     この有価証券のカテゴリーは、長期間当該株式を保有することがソシエテ・ジェネラルの事業にとって有用である

     場合における関連会社および関連当事者に対する投資をカバーしている。特に以下の基準に合致する投資をカバー
     している。
     ■　  完全子会社または持分法適用会社が発行する株式

     ■　  取締役またはシニア・マネジャーがソシエテ・ジェネラルと兼任している会社の株式であり、株式を保有して

       いる会社に対して影響力を行使できる場合
     ■　  個人または法人により支配されている同じグループに属する会社の株式であり、当該人または事業体がそのグ

       ループに対する支配力を行使し、一致して意思決定が行われる場合
     ■　  その事業がソシエテ・ジェネラルの事業と直接的につながっている銀行または会社が発行する資本に対する

       10％以上の議決権を有する株式
     このカテゴリーには、その他の長期有価証券も含まれる。これらは、ソシエテ・ジェネラルによって長期にわたっ

     て会社と特別な専門的関係を発展させる目的をもって行われる持分投資であるが、議決権比率が低いためその経営
     に対しては影響力を行使できないものである。
     関連会社、関連当事者に対する投資およびその他の長期有価証券は、その購入価格から取得費用を控除した金額で

     計上されている。これらの有価証券について獲得した受取配当金は、損益計算書の「受取配当金」に計上されてい
     る。
     短期投資有価証券

     短期投資有価証券は、トレーディング有価証券、長期投資有価証券あるいは連結子会社および関連会社に対する投

     資に分類されない有価証券である。
     株式およびその他持分証券

     株式は購入諸費用を除く取得原価または資本拠出額で貸借対照表に当初認識されている。期末に取得原価と実現可

     能価額との比較が行われる。未実現損失だけが有価証券ポートフォリオの減損の認識とともに計上される。これら
     の有価証券から生じた収益は「受取配当金」に計上されている。
                                 604/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     公社債およびその他債券
     これらの有価証券については購入諸費用や、利付債券の場合には購入時点で期日未到来の発生利息を除いた原価で

     貸借対照表に当初認識される。取得原価と償還価額との超過・不足差額については、当該有価証券の満期までの期
     間にわたり数理法を使用して損益計算書にプレミアム（正の場合）またはディスカウント（負の場合）として認識
     される。公社債およびその他の短期投資有価証券の未収利息については、関連債権としてまた、損益計算書に受取
     利息および類似収益として計上されている。
     短期投資有価証券は、以下の条件を満たした場合、長期投資有価証券のカテゴリーに分類変更することが可能であ

     る。
     ■　  例外的な市場の状況により保有戦略の変更を余儀なくされた。あるいは、

     ■　  取得後に債券が活発な市場で譲渡不可能となり、ソシエテ・ジェネラルがその債券を予見できる将来において

       あるいは満期まで保有する意思と能力がある。
    注2.1.1　財務省証券、公社債およびその他債券、株式およびその他持分証券

                                            2019  年12月31日

                         2020  年12月31日
                          株式    公社債               株式    公社債
                   財務省証券                   財務省証券
                         および     および               および     および
                    および               合計     および               合計
                         その他     その他               その他     その他
                    類似証券                   類似証券
     (単位：百万ユーロ)
                         持分証券      債券              持分証券      債券
                (1)
                     31,612     91,824     68,789    192,225      129,396     139,215     69,815    338,426
     トレーディング有価証券
     短期投資有価証券                 22,049     1,659    10,893     34,601      23,645     1,674    14,173     39,492
      総額               22,115     1,704    11,138     34,957      23,715     1,711    14,265     39,691
      減損                 (66)     (45)    (245)     (356)      (70)     (37)     (92)    (199)
     長期投資有価証券                   53     -  41,715     41,768        58     -  36,679     36,737
      総額                  53     -  41,715     41,768        58     -  36,679     36,737
      減損                  -     -    -     -      -     -    -     -
     関連債権                   92     85     (8)     169      106     87     12    205
     合計                 53,806     93,568    121,389     268,763      153,205     140,976     120,679     414,860
    (1)  2020  年度以降、従来貸借対照表の資産側の「財務省証券および類似証券」、「公社債およびその他債券」および「株式およびその他持分証券」に
      「トレーディング有価証券」として表示されていた借入有価証券は、現在貸借対照表の負債側の「未払費用、その他の未払金およびその他の負債」
      に借入有価証券に対する未払金から控除して表示されている（注１の５項および注3.2参照）。
    有価証券に関する追加情報

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     短期投資有価証券の見積り時価：
                 (1)
                                            1,786          990
     未実現キャピタル・ゲイン
     長期投資有価証券の見積り時価：
     短期および長期投資有価証券に関連するプレミアムおよびディスカウント                                         97         80
     ミューチュアル・ファンドへの投資：                                       19,258         17,530
     ■　フランスのミューチュアル・ファンド                                       6,617         5,497
     ■　外国のミューチュアル・ファンド                                       12,641         12,033
      この内、その収益全額を再投資するミューチュアル・ファンド                                        4         5
           (2)
                                           352,066         374,281
     上場有価証券
     劣後有価証券                                        110         111
     貸出有価証券                                       52,122         61,543
    (1)  短期投資有価証券をヘッジするために使用される金融先物商品の未実現損益を除く。
    (2)  2020  年12月31日現在の上場トレーディング有価証券は、2019年12月31日現在の301,015百万ユーロに対し、276,149百万ユーロであった。
                                 605/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.1.2　関連会社、関連当事者に対する投資およびその他の長期有価証券
    関連会社およびその他の長期有価証券

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     銀行                                         368         380
     その他                                         686         521
     減損前関連会社およびその他の長期有価証券                                        1,054          901
     減損                                         (62)         (39)
     合計                                         992         862
    主な変動は：
      ■ フランスの預金保険および和解ファンドの関連会社の証書の増加（FGDR）：+43百万ユーロ
      ■ 起業家のための新銀行Shineの買収：+41百万ユーロ
      ■ 優先株式の一部転換に伴うVisa            Inc.に対する参加持分の増加：+29百万ユーロ
      ■ ソシエテ・ジェネラル・ベンチャーの増資：+20百万ユーロ
    関連当事者に対する投資

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     銀行                                        21,099         21,714
     上場                                        5,194         5,567
     非上場                                        15,905         16,147
     その他                                        6,103         6,950
     上場                                        1,156         1,156
     非上場                                        4,947         5,794
     減損前関連当事者に対する投資                                        27,202         28,664
     減損                                        (3,756)         (4,291)
     合計                                        23,446         24,373
    関連当事者との取引は、すべて通常の市場の条件のもとで行われたものである。

    主な変動は、
      ■ ブルソラマの増資：+100百万ユーロ
      ■ ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスSAの減資：-473百万ユーロ
      ■ デカルト・トレーディングの減資後SGパリに合併：-377百万ユーロ
      ■ ソシエテ・ジェネラル・ノース・パシフィックLtd.の清算：-93百万ユーロ
      ■ ヘッジ対象有価証券の換算差額の増減：-606百万ユーロ
    減損の主な変動は、以下の通りである。

      ■ ソシエテ・ジェネラル・チャイナLtd.の減損：-141百万ユーロ
      ■ ロスバンクの減損の回復：+336百万ユーロ
      ■ ソシエテ・ジェネラル・セキュリティーズ・ジャパン・リミテッドの減損の回復：+120百万ユーロ
      ■ ソシエテ・ジェネラル・ノース・パシフィックLtd.の清算に伴う減損の回復：+90百万ユーロ
                                 606/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.1.3　自己株式
     会計方針

     従業員に割当てるために当グループが取得したソシエテ・ジェネラルの株式は、短期投資有価証券として計上さ

     れ、貸借対照表の資産側の「自己株式」に表示されている。
     株価を維持する目的あるいはCAC40指数の裁定取引に基づいて所有しているソシエテ・ジェネラルの株式は、ト

    レーディング有価証券に計上し、貸借対照表の資産側の「自己株式」に表示されている。
                                              2019  年12月31日

                               2020  年12月31日
                                    (2)               (2)
     (単位：百万ユーロ)
                             株数          時価     株数          時価
                                  簿価               簿価
                (1)
                             307,448        6     6   352,441       11     11
     トレーディング有価証券
     短期投資有価証券                       4,512,000        125     77   3,706,880        140     115
     長期株式投資                           -     -     -      -     -     -
     合計                       4,819,448        131     83   4,059,321        151     126
    額面金額：1.25ユーロ
    一株当たり時価：2020年12月31日現在               17.02ユーロ
    (1)  ソシエテ・ジェネラルは、ソシエテ・ジェネラルの株式に係る取引を実行するために170百万ユーロを与えられた流動性契約を2011年８月22日に設
      定した。2020年12月31日現在、流動性契約に基づいて所有するソシエテ・ジェネラルの株式33,500株あり、ソシエテ・ジェネラルの株式に係る取引
      を実行する目的の５百万ユーロが含まれる。
    (2)  会計上の価値は、ストック・オプションおよび株式の無償交付に関連して2008年11月６日に承認されたCNC第2008-17号の通知に従って評価されてい
      る。
    注2.1.4　受取配当金

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     株式およびその他の持分証券からの配当金                                          25         20
     関連会社、非連結子会社およびその他の長期有価証券からの配当金                                        1,152         3,597
     合計                                        1,177         3,617
    関連会社,非連結子会社ならびにその他の長期有価証券からの受取配当金の減少は、特にCovid-19の危機の期間中の配当方針に関する2020年３月27日の
    欧州中央銀行の勧告の適用によるものである。
    注2.1.5　トレーディング・ポートフォリオおよび短期投資有価証券からの純利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     トレーディング・ポートフォリオからの純利益：                                        4,125         5,293
                           (1)
                                            (16,296)         11,999
     トレーディング有価証券に係る事業からの純利益
     金融先物商品からの純利益                                        21,050         (6,423)
     外国為替取引からの純利益                                         (629)         (283)
     短期投資有価証券からの純利益：                                          99        102
     売却益                                         127         141
     売却損                                         (11)         (27)
     減損                                         (31)         (45)
     減損の戻入                                          14         33
     合計                                        4,224         5,395
    (1)  内、1,468百万ユーロは、トレーディング・ポートフォリオの受取配当金である。
                                 607/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.1.6　長期投資からの純利益
     会計方針

     この項目は、子会社および関連会社に対する投資、長期投資有価証券について償却の純繰入とともに、売却により

     実現したキャピタル・ゲインまたはロスをカバーするものである。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     長期投資有価証券：                                          0         0
     売却に係る純キャピタル・ゲイン（ロス）                                          0         0
     減損の純額                                          0         -
     子会社および関連会社に対する投資：                                         635        1,132
        (1)
                                              250         926
     売却益
        (2)
                                              (127)         (105)
     売却損
       (3)
                                              (219)         (140)
     減損
          (3)
                                              731         451
     減損の戻入
     関連会社（子会社）に付与された補助金                                          -         -
     長期投資からの純利益（注7.2参照）                                          16         15
     合計                                         651        1,147
    (1)  内、+246百万ユーロは、Visa            Inc.の優先株式の一部転換に関するもの。
    (2)  内、-88百万ユーロは、ソシエテ・ジェネラル・ノース・パシフィックLtd.の清算に関するもの、-23百万ユーロは、ソシエテ・ジェネラル・エク
      イップメント・フィナンスS.A.の減資に関するものである。
    (3)  ほとんどすべてが子会社に関連する減損および減損の戻入（注2.1.2-子会社投資参照）。
                                 608/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.2　金融先物商品に係る売買取引
     会計方針

     金利、外国為替、株式の金融先物商品に係る取引は、トレーディングあるいはヘッジ目的で使用されている。金融

     先物商品に関する想定上のコミットメントは、区分したオフバランスシート項目に計上されている。この金額は、
     現在の取引量を示すものであり、それら取引のマーケット                           リスクあるいはカウンターパーティ                 リスクに係る潜在
     的損益を反映するものではない。時価で評価されていない金融資産に係る信用リスクをヘッジするために購入され
     たクレジット       デリバティブは、供与された保証コミットメントとして分類され、処理されている。
     これらの金融先物商品の収益・費用の会計処理は、その取引の目的により、以下の通り分類されている。

     ヘッジ取引

     取引の最初から特定取引または類似取引グループのヘッジ手段として用いられた金融先物取引の収益および費用

     は、ヘッジ対象の損益認識と同一の方法で損益計算書に計上されている。金利商品の損益は、ヘッジ対象と同じ受
     取・支払利息勘定に受取利息、純額として計上されている。資本性金融商品、株価指数あるいは通貨といった他の
     金融先物商品の損益は、「トレーディング                    ポートフォリオまたは短期投資有価証券からの純利益」に計上されて
     いる。
     全体的な金利リスクのヘッジまたは管理目的で使用された金融先物商品の損益は、当該商品の存続期間にわたり損

     益認識され、「トレーディング               ポートフォリオからの純利益」に計上されている。
     市場取引

     市場取引は、以下のものを含んでいる。

     ■　  組織化された市場ないしそれに準じた市場において取引される金融商品と、流動性の低い店頭で取引されて

       いるがトレーディング           ポートフォリオに含まれているクレジット                    デリバティブや複合オプション商品のよ
       うなその他の金融商品
     ■　  当該勘定に分類することが運用成績および関連するリスクを最も適切に反映する金融先物商品的要素を組込

       んだ債券
     これらの取引は決算日に時価評価されている。金融商品に活発な市場での相場がないとき、この金額は、通常社内

     モデルを基礎に算定されている。必要な場合、これらの評価は、保守主義の観点から割引いて評価される(引当方
     針)。この割引計算は、対象金融商品と関連するリスクに基づいて算定され、以下の事項を考慮している。
     ■　  該当する市場の流動性にかかわらずすべての商品の保守的な評価

     ■　  ポジションの規模に基づいて計算され、ソシエテ・ジェネラルが所有しているポジションの規模のために一

       括してその投資を流動化できないリスクをカバーすることを目的とした引当金
     ■　  流動性の低下および複雑な商品の場合のモデルのリスクに対する調整ならびに流動性の少ない(商品が最近開

       発された、あるいは、特殊であるために流動性が少ない)市場における取引に対する調整
     さらに、金利先渡商品の相対取引については、これらの評価はカウンターパーティ                                       リスクと将来の管理費用の現

     在価値を考慮している。
     実現の有無にかかわらず、関連損益は直接当期の損益として計上されている。当該金額は、損益計算書上、「ト

     レーディング       ポートフォリオからの純利益」として計上されている。
     金利の変動により利益を得るためにトレーディングルームで管理している資金管理業務の範囲内で締結された契約

     に相当する損益は、商品の種類により、清算時にあるいは、契約期間に期間配分して認識される。期末においては
     未実現損失が引当計上され、該当金額は「トレーディング                           ポートフォリオからの純利益」に計上されている。
                                 609/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.2.1　金融先物商品コミットメント
                                              12 月31日現在合計

                            公正価値トレー
     (単位：百万ユーロ)
                             ディング取引        ヘッジ取引        2020  年     2019  年
     確定取引                          11,477,989         12,443     11,490,432       13,562,667
     組織された市場における取引                          2,269,057          100    2,269,157       2,667,362
      金利先物                          601,776          -    601,776       788,439
      外国為替先物                         1,323,058           -   1,323,058       1,395,157
      その他の先物契約                          344,223         100     344,323       483,766
     店頭市場取引                          9,208,932         12,343      9,221,275       10,895,305
      金利スワップ                         7,701,319         12,205      7,713,524       9,137,894
      通貨金融スワップ                          848,858         138     848,996       879,750
      金利先渡契約(FRA)                          628,659          -    628,659       830,870
      その他                           30,096          -     30,096       46,791
     オプション取引                          3,395,472           81    3,395,533       3,586,663
      金利オプション                         1,655,940           -   1,655,940       2,046,470
      為替オプション                          259,568          81     259,649       292,030
      株式および指数オプション                         1,439,610           -   1,439,610       1,210,438
      その他のオプション                           40,354          -     40,354       37,725
     合計                          14,873,461         12,524     14,885,985       17,149,330
    注2.2.2　ヘッジ要件を満たした取引の公正価値

     (単位：百万ユーロ)                                             2019  年12月31日

                                           2020  年12月31日
     確定取引                                          4,163       3,814
     組織された市場における取引                                           (89)       (34)
      金利先物                                           -       -
      外国為替先物                                           -       -
              (1)
                                                       (34)
                                                (89)
      その他の先物契約
     店頭市場取引                                          4,252       3,848
      金利スワップ                                         4,002       3,914
      通貨金融スワップ                                          250       (66)
      金利先渡契約(FRA)                                           -       -
      その他                                           -       -
     オプション取引                                            -       -
     合計                                          4,163       3,814
    (1)  ロンドン支店に関連する先物契約の統合に伴い、2019年の公表済み財務諸表に対し修正再表示した金額を含む。
    注2.2.3　金融デリバティブの満期（想定元本）

                              ３ヶ月以上        １年超

     (単位：百万ユーロ)
                      ３ヶ月未満        １年以下       ５年以下        ５年超        合計
     確定取引                  1,677,503       2,478,506       3,802,956       3,531,468       11,490,433
     組織された市場における取引                   927,252       605,174       299,578       437,154      2,269,158
     OTC契約                   750,251      1,873,332       3,503,378       3,094,314       9,221,275
     オプション取引                   639,509       746,312      1,027,490        982,242      3,395,553
     合計                  2,317,012       3,224,818       4,830,446       4,513,710       14,885,986
                                 610/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.3　貸出金および借入金
     会計方針

     銀行預け金および顧客貸出金については取引当初の期間と種類によって分類している。すなわち、銀行預け金の場

     合は、要求払(当座勘定およびオーバーナイト取引)と金融機関に対する定期預金に、また顧客貸出金については、
     商業手形、当座貸越およびその他の貸出金に分類されている。さらに他行または顧客を相手とした売戻条件付買入
     有価証券、手形および有価証券担保貸出金も同項目に含まれている。
     以下の要件、すなわち、同一の取引先、満期日、通貨、会計主体との取引および取引先との間の契約によりグルー

     プ勘定を統合し、相殺する権利を行使することが認められている取引についてのみ、債務および顧客貸出金が貸借
     対照表上相殺表示されている。
     これらの債権に係る発生利息は「関連債権」として計上され、「受取利息および支払利息」として損益計算書に認

     識されている。
     貸出金の供与に関連する受取手数料および追加取引費用（契約紹介者および取扱手数料）は、利息に類似したもの

     で貸出金の有効期間にわたり配分される。
     オフバランスシート項目として計上されたローンコミットメントは、まだ現金授受を伴わない取引を示しており、

     主に他の銀行および顧客に対する融資の未使用枠ならびにそれらに対して付与した保証に対する取消不能のコミッ
     トメントである。
     保証が存在するにもかかわらず、相手方のコミットメントに基づく当初の契約条件に従った支払期限到来額の全部

     ないしは一部を当グループが回収できない蓋然性が高い信用リスクのあるコミットメントについては、当該貸出金
     は、保証の存在にかかわらず回収懸念のある債権として分類される。さらに、３ヶ月以上(住宅抵当貸付の場合は
     ６ヶ月、地方自治体向け貸付の場合は９ヶ月)支払が滞っている場合、支払の有無に係わらず識別されたリスクが
     あると看做される場合、ないしは、法的手続が開始された場合には、関連する貸出金は回収懸念のある債権として
     分類される。
     ある借手に対する一件の貸出金が回収懸念のある債権として分類された場合、その借手に対するすべての貸出金な

     いしはコミットメントは、保証の有無にかかわらず、回収懸念のある債権として分類変更される。
     未実現損失および回収懸念のある債権に対する減損は、予想損失金額で計上されている（注2.6参照）。　　　　

     貸出金および債権のリストラクチャリング

     「銀行預け金」または「顧客貸出金」に計上された資産がリストラクチャリングされたとき、借手の財務上の困難

     または返済不能により（返済不能がすでに発生していようが、あるいは債務のリストラクチャリングがされない限
     り確実に発生するであろうと思われるかにかかわらず）他の状況では考えられなかったような契約の変更が、当グ
     ループが承認した当初取引の金額、期間または財務条件について行われる。リストラクチャリングされた金融資産
     は、減損資産として分類され、借手はデフォルトにあるとみなされる。
     これらの分類は、少なくとも１年間、あるいは借手がそのコミットメントを満たすことができるかどうかについて

     当グループにとって不確実性が残る限り維持される。リストラクチャリング日において、その条件緩和された金融
     資産の帳簿価額は、当初の実効金利を使用して割引いた新しい将来回収可能な見積りキャッシュ・フローの現在価
     値にまで減額される。この損失はリスク費用として損益計算書に計上される。
     リストラクチャリングされた金融資産には、商業上の再交渉となるような貸出金および債権は含まれない。貸出金

     および債権は、借手の顧客が財務上の困難を経験せず、支払不能になっていなければ、商業上の再交渉の対象にな
     りうる。そのような取引は、当グループが有効な信用承認手続に従って、元本および発生利息を放棄することなく
     商取引関係を維持・発展させるためにその債務を再交渉する意思がある顧客に関係するものである。
     再交渉された貸出金および債権は、再交渉の日に認識中止され、再交渉された条件のもとで契約された新たな貸出

     金に置換えられ、同日に貸借対照表に計上されている。これらの新しい貸出金は新しい契約条件から生じる実効金
     利に基づいて、顧客に請求された再交渉手数料を考慮してその後償却原価で測定される。
                                 611/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.3.1　銀行預け金
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     要求払預け金および貸出金
         (1)
                                            6,365        15,916
     当座勘定
     オーバーナイト預け金および貸出金                                        537         374
     オーバーナイト手形担保貸出金                                         -         -
     定期勘定および貸出金
     定期預金および貸出金                                       74,859         76,534
     売戻条件付買入有価証券                                       93,129         77,120
     劣後債権および参加型貸出金                                       1,157         1,209
     手形および有価証券担保貸出金                                         -         -
     関連債権                                        282         98
     減損前銀行預け金                                      176,329         171,251
     減損                                        (20)         (20)
       (2)(3)
                                           176,309         171,231
     合計
    (1)  2020  年度以降、当座勘定の欄には、フランス預金供託金庫の貯蓄ファンドとともに集中化された規制貯蓄のシェアを表す債権は含まれていない。
      2020年12月31日現在、この債権は、12,382百万ユーロであり、貸借対照表の負債側の「顧客預金」に貯蓄勘定の控除として表示されている（注１の
      ５項および注2.4.2参照）。2019年12月31日現在、銀行預け金の「当座勘定」に開示された集中化債権の金額は、9,178百万ユーロである。2020年に
      は、負債勘定から控除した金額は、12,382百万ユーロである（注2.4.2参照）。
    (2)  2020  年12月31日現在、回収懸念貸出金の金額は、2019年12月31日現在の36百万ユーロ(その内、17百万ユーロは不良債権)に対し57百万ユーロ(その
      内、17百万ユーロは不良債権)である。
    (3)  2020  年12月31日現在75,027百万ユーロ(2019年12月31日現在75,903百万ユーロ)の子会社に対する債権を含む。
    注2.3.2　顧客貸出金

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     当座貸越                                       22,182         22,971
     商業手形割引                                       1,393         1,538
            (1)(2)(3)
                                           297,393         297,896
     その他の貸出金
     手形および有価証券担保貸出金                                         83         99
     売戻条件付買入有価証券                                      123,880         160,651
     関連債権                                       1,006         1,096
     減損前顧客貸出金                                      445,937         484,251
     減損                                       (2,594)         (2,755)
       (4)(5)
                                           443,343         481,496
     合計
    (1)  83,262   百万ユーロの担保付貸出金を含んでいる。この内、2020年12月31日現在5,897百万ユーロ(2019年12月31日現在、10,305百万ユーロ)は、フラ
      ンス銀行との借換え適格分である。
    (2)  この内、参加型貸出金は、2020年12月31日現在で2,840百万ユーロ(2019年12月31日現在、3,045百万ユーロ)であった。
    (3)  2020  年12月31日現在の回収懸念貸出金は、2019年12月31日現在の5,894百万ユーロ(その内、2,625百万ユーロは不良債権)に対し、6,139百万ユーロ
      (その内、2,296百万ユーロは不良債権)である。
    (4)  この内、子会社に対する債権は、2020年12月31日現在では139,476百万ユーロ(2019年12月31日現在では、170,140百万ユーロ)である。
    (5)  2020  年12月31日現在、1,437百万ユーロの条件緩和したローンを含んでいる。（2019年12月31日現在、918百万ユーロ）
    その他の貸出金の内訳

     (単位：百万ユーロ)
                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     短期貸出金                                       80,266         73,163
     輸出ローン                                       10,227         10,845
     設備ローン                                       50,347         48,044
     住宅ローン                                       73,131         70,177
     リース・ファイナンス契約                                         -        148
     その他の貸出金                                       83,422         95,519
     合計                                      297,393         297,896
                                 612/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.3.3　供与したローンコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     供与したローンコミットメント                                      228,424         238,489
     対銀行                                      42,579         49,469
     対顧客                                      185,845         189,020
     保証コミットメント                                      225,915         202,543
     対銀行                                      138,030         125,679
     対顧客                                      87,885         76,864
    子会社に供与したコミットメントは、2020年12月31日現在74,001百万ユーロ(2019年12月31日現在86,960百万ユーロ)であっ

    た。
    注2.3.4　証券化

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルが証券化事業（証券化ファンド、証券化ビークルまたは相当する外国の事業）に譲渡した貸

     出金および受取債権は、認識中止され、売却価格と譲渡された貸出金または受取債権の帳簿価額との差額として計
     算された売却損益は、損益に認識されている。
     譲渡契約が超過担保条項を含んでいる場合、ソシエテ・ジェネラルは、譲渡した貸出金および受取債権が売却価格

     を超える部分については受取債権を貸借対照表の資産側の貸出金および受取債権の中に計上している。
     証券化事業が発行し、ソシエテ・ジェネラルが取得あるいは引受けた通常のユニットは、その目的によってトレー

     ディング有価証券または短期投資有価証券として計上されている。
     証券化事業が発行し、ソシエテ・ジェネラルが証券化事業のための担保として取得または引受けた特定のユニッ

     ト、劣後ユニットおよびその他の金融商品は、短期投資有価証券として計上されている（注2.1参照）。
     ソシエテ・ジェネラルが、譲渡された貸出金および受取債権の債務者のデフォルトにより生じた損失を負担するた

     めに証券化事業に現金担保預け金を預ける場合には、預金の残高が証券化事業の精算中にソシエテ・ジェネラルに
     帰属する可能性が高いとすれば、貸借対照表の資産側の未収収益、その他の未収金およびその他の資産の項目に証
     券化事業に対する受取債権として計上している。
     ソシエテ・ジェネラルが供与した保証が、署名によるコミットメントの形式をとれば、場合によってはオフバラン

     スシートに顧客または銀行に供与された保証コミットメントとして計上される。
    2017年にソシエテ・ジェネラルは、住宅ローンに対するユーロシステムの借換保証として適格債券を資産代用するために証券

    化を進めた。この目的のためソシエテ・ジェネラルは、9,242百万ユーロの住宅ローンを証券化ミューチュアル・ファンドに譲
    渡した。その取得の資金調達のためにファンドは、ソシエテ・ジェネラルが引受け、リスクおよびその利益を全額負担する債
    券を発行した。
    この債券は、2020年12月31日現在の貸借対照表の資産に5,346百万ユーロの金額で投資ポートフォリオの中に表示されている

    （2019年12月31日現在6,474百万ユーロ）。
                                 613/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.4　債務
     会計方針

     銀行預り金および顧客預金は当初の約定期間および種類によって分類されている。相手が銀行の場合には要求払

     (要求払預金および当座預金)および定期預金と他行からの借入金に、また相手が顧客の場合には規制貯蓄勘定およ
     びその他の預金に分類されている。さらに銀行または顧客への買戻条件付売渡有価証券もこの項目に含まれてい
     る。
     これらの預金に生じた未払利息は、関連債務としてまた、損益計算書に費用として計上されている。

    注2.4.1　銀行預り金

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     要求払預金                                       20,082         20,192
     要求払預金および当座預金                                       20,192         20,192
     オーバーナイト手形担保借入金                                         -         -
     定期預金                                      179,915         145,738
     定期預金および借入金                                      179,915         145,738
     手形および有価証券担保借入金                                         -         -
     関連債務                                        310         400
     買戻条件付売渡有価証券                                      101,481         89,276
     合計                                      301,788         255,606
    関連当事者に対する未払金は、2020年12月31日現在、85,868百万ユーロである（2019年12月31日現在、78,784百万

    ユーロ）。
    2019年に欧州中央銀行（ECB）は、ユーロ圏の良好な与信条件を維持する目的で長期リファイナンスオペ（TLTRO）の第３回シ

    リーズを開始した。前２回のプログラムと同様に、借入銀行は、その家計（不動産ローンを除く）および法人顧客（金融機関
    を除く）に対する与信に関して業績次第で低金利の恩典を受けることができる。これらのTLTROⅢオペレーションは、それぞれ
    ３年満期で2019年９月から2021年３月までの間に四半期毎に実行される。一部の取引条件、特に融資の目的、金利条件および
    引出限度額は、Covid-19の危機に直面して融資の供与をさらに支援するために2020年３月に修正された。
    ソシエテ・ジェネラルは、2019年12月から2020年12月までの間躊躇していたが、四半期毎の引出によるTLTROⅢのローンに同意

    した。2020年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルが契約したTLTROⅢのローン合計残高は、54十億ユーロである。
    同日現在、過去１年間の与信実績および2021年第一四半期の今後の成果の見積りに基づいて、当グループは、2020年３月１日

    から2021年３月31日までの間の適格ローン残高の安定性の目標に到達し、その結果借入金利から恩典を受ける合理的な確証が
    あると考えている。この金利は、主なユーロシステムの資金供給オペレーションに対する条件より有利であり、各オペレー
    ションの存続期間にわたる預金機能の平均金利と等しく、2020年６月24日から2021年６月23日までの期間にわたって追加の臨
    時免税により補われている（-1％に設定された下限金利のある預金機能の平均金利において50ベーシス・ポイントの減少）。
    これらの取引の枠組みの中で2020年に受取った受取利息は、「受取利息および類似収益」に表示されている。その金額は、こ

    のオペレーションの存続期間にわたって計算された加重金利を基礎に、１年間の臨時ボーナスを考慮して計算されている。
                                 614/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.4.2　顧客預金
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     規制貯蓄勘定                                       55,434         62,912
        (1)
                                           37,790         45,000
     要求払
     定期                                       17,644         17,912
     その他要求払顧客預金                                      148,391         128,402
     法人顧客および個人事業主                                       71,447         59,801
     個人顧客                                       39,232         36,228
     金融機関                                       31,008         25,319
     その他                                       6,704         7,054
     その他定期顧客預金                                      203,945         183,530
     法人顧客および個人事業主                                       53,176         43,405
     個人顧客                                        121         183
     金融機関                                      147,347         128,999
     その他                                       3,301        10,943
     関連債務                                        435         609
     対顧客買戻条件付売渡有価証券                                      105,637         119,631
     合計                                      513,860         495,084
    (1)   2020  年度以降、当座勘定の欄には、フランス預金供託金庫（Caisse                         des  dépôts   et consignations）の貯蓄ファンドとともに集中化された規制貯
      蓄のシェアを表す債権は、この債権は、該当する貯蓄勘定の控除として表示されている（注１の５項参照）。2020年12月31日現在、これらの貯蓄勘
      定について回収された残高は、24,595百万ユーロであり、そこから12,382百万ユーロの集中化債権の金額が控除されている。2020年12月31日現在、
      債権の集中化は、貸借対照表の資産側の「銀行預け金」（注2.3参照）に9,178百万ユーロで表示されている。同日現在、当該貯蓄勘定から回収され
      た残高は、22,206百万ユーロである。
    2020年12月31日現在、顧客に対する関連当事者未払金は、131,901百万ユーロ(2019年12月31日現在、179,676百万ユーロ)であ

    る。
    注2.4.3　発行債券型の負債

     会計方針

     これらの負債は有価証券の種類によって、借入証書、銀行間証書、譲渡可能債務証書、社債その他の関連債務に分

     類されている。ただし、「劣後債務」に分類されている劣後債は除外されている。
     未払利息は「関連債務」に計上され、その相手勘定は損益計算書に計上されている。社債発行時および償還時プレ

     ミアムは定額法または数理法によって関連借入金の調達期間にわたり償却されている。これに伴う費用は、損益計
     算書の「支払利息および類似費用」に計上されている。
     社債期間にわたり発生する社債発行費は、当期の費用として損益計算書の「支払利息および類似費用」に計上され

     ている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     手形借入                                         -         -
     社債                                       1,630         2,029
     銀行間証書および譲渡可能債務証書                                      122,875         114,006
     関連債務                                        548         667
     合計                                      125,053         116,702
     2020年12月31日現在、子会社に関連するコミッション、1,524百万ユーロ(2019年12月31日現在2,029百万ユーロ)を含む。

                                 615/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.4.4　供与されたローンコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     銀行から供与されたローンコミットメント                                       70,008         78,052
     銀行から供与された保証コミットメント                                       60,479         58,140
     この内、関連当事者から供与されたコミットメントは、2020年12月31日現在9,494百万ユーロ（2019年12月31日現在16,079百

     万ユーロ）である。
                                 616/1038


















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.5　受取利息および支払利息
     会計方針

     実効金利法を使用して償却原価で測定されたすべての金融商品の受取利息および支払利息は、損益計算書の「受取

     利息および類似収益」あるいは「支払利息および類似費用」に計上されている。負の利息はこれらの金融商品に関
     連する受取利息および支払利息勘定から控除される。
     実効金利は、金融資産または負債の帳簿価額を決定するために商品の予想存続期間にわたる将来のキャッシュ・イ

     ンフローおよびキャッシュ・アウトフローを割引くために使用する金利である。実効金利を計算する際、将来の貸
     倒損失の可能性を考慮せず、金融商品の契約条項に基づく将来キャッシュ・フローを検討し、この利率の計算に
     は、利息、直接関連した取引費用およびすべての種類のプレミアムおよびディスカウントと同一視可能な契約当事
     者間の支払手数料もしくは受取手数料が含まれている。
     減損損失後に、金融資産あるいは同種の金融資産グループが減損された場合、その後の受取利息は、減損損失を測

     定する際に将来キャッシュ・フローを割引くために使用された実効金利に基づいて計上される。
     さらに、貸借対照表上負債として計上される引当金は、従業員給付に関連するものを除いて、資源の予想流出額を

     割引くために使用された金利と同じ金利を使用して計算される支払利息が生じる。
                                                2019  年

                                 2020  年
     (単位：百万ユーロ)

                           受取利息     支払利息      純額    受取利息     支払利息      純額
     銀行間取引                        1,534     (1,714)      (180)     2,981     (3,544)      (563)
     中央銀行、郵便局勘定および銀行との取引                         843    (1,087)      (244)     1,644     (2,172)      (528)
     買戻条件付売渡有価証券および
                              691     (627)      64    1,337     (1,372)       (35)
     手形・有価証券担保借入金
     顧客取引                        9,937     (8,068)      1,869     11,756     (8,555)      3,201
     商業手形                         24      -     24     32      -     32
     その他の顧客貸出金                        8,917       -   8,917     9,391       -   9,391
     当座貸越                         227      -    227     310      -    310
     規制貯蓄勘定                          -    (596)     (596)       -    (708)     (708)
     その他の顧客預金                          -   (6,760)     (6,760)        -   (5,596)     (5,596)
     買戻条件付売渡/買入有価証券および
                              769     (712)      57    2,023     (2,251)      (228)
     手形・有価証券担保借入金
     公社債およびその他の債券                        2,414    (3,274)      (860)     3,547    (4,631)     (1,084)
     その他の支払利息および関連収益                        2,655    (3,190)      (535)     2,232    (3,504)     (1,272)
     合計                       16,540    (16,246)       294    20,516    (20,234)       282
    その他の顧客貸出金の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     短期貸出金                                       1,500         1,909
     輸出ローン                                        220         311
     設備資金ローン                                        910        1,008
     住宅ローン                                       1,213         1,270
     その他の顧客貸出金                                       5,074         4,893
     合計                                       8,917         9,391
                                 617/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.6　減損および引当金
    注2.6.1　信用リスクに対する減損および引当金

    COVID-19の危機

    この項は、Covid-19の危機に関連する主な進展を要約している。

    2020年は、パンデミックによって引き起こされた経済危機の例外的な特質のために、前例のない政府の支援策と相まって、今

    後のデフォルトに関する当行の予想に基づく予想損失をもっともよく反映するために減損および信用リスク引当金を計算する
    ために使用されるモデルを調整することが必要になった。2020年12月31日現在、モラトリアムを実施した結果、観察されるデ
    フォルトの状況は、落ち着いたものとなった。しかし、2021年および2022年は、デフォルトの増加が予想され、早ければ2020
    年には、正常債権および正常以下の債権に対する引当金に反映されるべきものである。
    従って、

    ■ 予想信用損失を見積もるために使用されるモデルおよび変数は、注１の６項に記載した経済的シナリオに基づいて見直しが
     行われた。
    ■ 使用したモデルを補足するために行われた調整は、更新された（セクターの調整および単純化されたモデルを使用する場合

     の調整）。
    ■ 正常以下の債権に分類変更する債権に対する新たな基準が確立された。

    信用リスクに対する減損および引当金を見積もるために使用されるモデルおよび変数の更新

    ソシエテ・ジェネラルは、経済シナリオが信用リスクに対する減損および引当金に与える影響をよりよく反映するためにモデ

    ルの調整をいくつか行った。
    信用リスクに対する減損および引当金を見積もるために使用されたモデルおよび変数の更新

    ■　GDPの調整：2021年度および2022年度に予想されるデフォルトの増加率を考慮に入れるために、ソシエテ・ジェネラルは、

      そのモデルを改定し、2019年を100として比較してGDPの変化の平均（対数）を過去８回の四半期にわたって2020年から
      2022年までの四半期毎に維持した。
    ■　フランスの会社の利益率の調整：これらの対策の影響をより反映するために、2019年の付加価値の2.4ポイントに等しい追

      加が、フランスの会社の利益率に関して2020年および2021年上半期のすべてのシナリオに含まれている。しかし、この追
      加は、信用リスクに対する減損および引当金の予想範囲の残存期間にわたって適用されていない。2020年第２四半期に定
      められたいくつかの支援策を政府が中止すれば、当グループは、フランスの会社の利益率の追加を縮小しなければならな
      いということは知っておく必要がある。
    モデルの適用に加えて行われた調整

    いくつかのポートフォリオまたはセクターに係る信用リスクの悪化を反映するために、ソシエテ・ジェネラルは、以下の様な

    モデルの適用に加えて行った既存の調整を更新した。
    ■　セクターの調整および

    ■　いくつかのポートフォリオの信用リスクの悪化をより反映するために単純化されたモデルの状況の調整

    正常以下の債権への移行の追加基準

    ソシエテ・ジェネラルは、信用供与以降信用リスクの著しい増加が観察されたローン・ポートフォリオについて追加の分析も

    行った。この分析の結果、特にCovid-19の危機の影響を受けたセクターに供与されたローンを正常以下の債権のカテゴリーに
    追加的に移行することになった。
                                 618/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.6.1.1　資産の減損
     会計方針

     回収懸念債権に対する減損引当金の価値は、その債権の簿価と、保証を考慮して、当初の実効金利で割引いた将来

     回収可能な予想キャッシュ・フローの現在価値との差額に等しいものである。さらに、この減損の金額は、回収懸
     念のある債権に関する未収利息全額を下回らない可能性がある。
     財務保証の効果を減損の計算に考慮にいれることができない場合（例：一定のローンのポートフォリオに生じた最

     初の損失を補償することを目的とした財務保証）、別の資産が貸借対照表の「未収収益、その他の未収金およびそ
     の他の資産」に計上される。この資産の帳簿価額は、予想信用損失を表し、貸借対照表にソシエテ・ジェネラルが
     補償を受取ることがほぼ確かな資産の減損の範囲内で計上される。
     減損引当金、減損の戻入、貸倒損失および減損債権の回収は、時の経過に関連した減損の戻入とともに「リスク費

     用」に認識される。
     証明された信用リスクが明らかに無くなり、当初の契約条件に従った規則的な返済が再開された場合には、回収懸

     念債権が正常債権として分類変更される場合がある。同様に、条件緩和した回収懸念債権が正常債権として分類変
     更される場合がある。貸出金が条件緩和される場合、当初の契約条件に基づく予想受取キャッシュ・フローと新た
     な契約条件に基づく将来の受取元利金の予想キャッシュ・フローの現在価値との差額に、当初の実効金利により割
     引かれる。
     減少した金額は、「リスク費用」の科目に計上される。条件緩和したローンがその後正常債権として分類変更され

     た場合、この減少は、貸出金の残存期間にわたり受取利息として計上される。
     借手の返済能力が、回収懸念債権として分類された後、正常債権としての分類変更が相当な期間にわたり見込めな

     い状況にある場合、当該貸出金は、不良債権と認定される。契約の当初の条項に従っている、あるいは、回収を確
     実に担保する保証が付与されていない限り、当行が正式に弁済を要求した場合、契約が終了した場合および回収懸
     念債権と分類されてから１年経過した場合には、貸出金は不良債権に分類される。条件緩和されたが、新たな条件
     に借手が従わない貸出金もまた、不良債権に分類される。
                                 純繰入額

                                                     2020  年
                        2019  年    正味リスク      その他の     使用した      変更
                                                    12 月31日現在
                       12 月31日現在       費用    損益計算書      引当金     および組替
     ( 単位：百万ユーロ)
     銀行                      20      -     -     -     -      20
     顧客貸出金                     2,755      718       -   (815)      (64)      2,594
     その他                      100       -     48    (43)     (27)        78
       (1)
                          2,875      718      48    (858)      (91)      2,692
     合計
    (1)  その内、不良債権に対する減損は、1,871百万ユーロ。
                                 619/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.6.1.2　引当金
     会計方針

     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金（供与したコミットメントに対する引当金）

     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金は、デリバティブ商品とはみなされない、あるいは損益を

     通じて公正価値で測定される金融資産として指定されないようなオフバランスシートの融資あるいは保証コミッ
     トメントに係る信用リスクの識別に続いて発生するソシエテ・ジェネラルの潜在的な損失を表している。
     信用リスクに対する集合的な引当金（パフォーマンスの低下したコミットメントおよび貸出金に関

     係）
     同種のポートフォリオにおいて、金融商品グループに信用リスクの著しい悪化が金融商品グループに識別されると

     直ちに、１つ以上の債権またはコミットメントに個別に影響するリスクを待たずに、ソシエテ・ジェネラルがエク
     スポージャーの存続期間にわたって発生すると予想する信用損失（存続期間予想信用損失）の金額に対し引当金が
     認識される。
     その活動に関してよりよい情報を提供するために、ソシエテ・ジェネラルは慎重性の原則に従って、ソシエテ・

     ジェネラルが翌年度にわたって発生すると予想する信用損失の金額まで、信用リスク引当金を健全な格下げのない
     残高まで2019年に拡大することを選択した。
     存続期間予想信用損失は、経済状況の過去のデータ、現在の状況および合理的な予想の変化ならびに満期までの適

     切なマクロ経済要素を考慮して計算される。従って、減損の金額は、徴求された担保あるいは徴求される義務のあ
     る担保の影響および満期までに発生するデフォルトの可能性を考慮して、予想信用損失の現在価値に等しい。
     12ヶ月の予想信用損失は、過去のデータと現在の状況を考慮して計算される。従って、減損の金額は、次の12ヶ月

     以内に発生するデフォルトの可能性および徴求された担保あるいは徴求される義務のある担保の影響を考慮して予
     想損失の現在価値に等しい。
     集合引当金の変動は、「リスク費用」に計上される。

     信用リスクの格付け低下の把握に関連するコメント

     集合的な引当金のエクスポージャーを把握するために、ソシエテ・ジェネラルは、入手可能な過去および予想の情

     報（行動点数、ローン・資産価値指数、マクロ経済シナリオ等）に基づいて信用リスクの著しい増加があるかどう
     かを決定する。
     信用リスクの変化の査定は、以下の基準を考慮に入れる。
     ■　  １番目の基準：相手方の信用格付けの変化、及び相手方の信用格付けの見直しに加え、信用リスクの悪化の兆

       候となる可能性のある営業セクター、マクロ経済状況および相手方の行動の変化（社内分析が主題である場
       合）　
     ■　２番目の基準：最初に認識した日から貸借対照表日までの契約毎のデフォルトの可能性の変化

     ■　３番目の基準：30日超期日経過した金額の存在

     これらの基準のいずれか１つに合致すると、関連契約は前述の通り減損している。

                                 620/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                               2019  年     正味リスク       範囲の変更        2020  年
     (単位：百万ユーロ)                         12 月31日現在       費用計上額       および組替       12 月31日現在
     対銀行オフバランスシートのコミットメントに対する引当金                               -        -      -        -
     対顧客オフバランスシートのコミットメントに対する引当金                              146        6      (3)        149
     正常債権に係る信用リスクに対する集合引当金                              296       108      (14)        390
     正常以下の債権に係る信用リスクに対する集合引当金                              582       635      (20)       1,197
     引当金合計                             1,024        749      (37)       1,736
    注2.6.1.3　リスク費用

     会計方針

     「リスク費用」は、信用リスクに対する引当金の繰入額、戻入額および減損、貸倒損失および償却した貸出金の回

     収金額を含む。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019年
                                            2020年
     債権およびオフバランスのコミットメントに対する減損の純額および引当金純
                                             (1,467)         (710)
     繰入額
     減損ではカバーされない損失および償却の戻入金額                                         (115)        (138)
     合計                                        (1,582)         (848)
      内、引当金の通貨ヘッジの再評価に係る利益                                         (5)        (93)
    注2.6.2　モーゲッジ貯蓄契約/制度（CEL/PEL）に関連したコミットメント

     会計方針

     モーゲッジ貯蓄口座(CEL)およびモーゲッジ貯蓄制度(PEL)は、1965年７月10日のフランス法第65－554号によって

     規制されている個人顧客に対する規制貯蓄制度である。これらの貯蓄スキームは、特定の有利子貯蓄勘定において
     預金が行われる当初の段階と、その後に預金が預金者にモーゲッジ・ローンを提供するために預金が使用される融
     資段階とを結合するものである。規制された取引条件では、このいずれの段階も不可分なものである。集められた
     貯蓄預金と貸出された貸出金のいずれも償却原価で計上されている。
     これらの商品は、ソシエテ・ジェネラルに対して二種類のコミットメントを生む。その後貯蓄契約の開始時に設定

     された金利で顧客に融資する義務およびモーゲッジ貯蓄契約の開始時に設定された金利で不定期の期間顧客の貯蓄
     に対する利息を支払う義務である。
     PEL/CEL契約に基づくコミットメントが当社にとって不利な影響を及ぼすことが明らかな場合には、貸借対照表の

     負債に引当金が計上される。この引当金の増減は、「銀行業務純利益」の受取利息に純額で計上されている。これ
     らの引当金は、計算日現在のPEL/CELから生じるコミットメントに関連するものである。
     引当金は、モーゲッジ貯蓄制度(PEL)の各世代について異なるPELの世代間で相殺せずに計算され、単一の世代を構

     成するすべてのモーゲッジ貯蓄口座(CEL)について計算される。
     預金段階において、引当金額を決定する対象のコミットメントは、平均予想預金金額と最低予想金額の差額として

     計算される。これらの二つの金額は、過去の顧客行動を基礎に統計的に決定される。
     貸出段階において、引当対象のコミットメントには、すでに供与されているが、計算日現在まだ引出されていない

     貸出金と一方において計算日現在の貸借対照表の預金の金額および他方で観察された過去の顧客行動に基づいて統
     計的に推定される将来の貸出金が含まれている。
     PEL/CELの一定の世代に対する将来予想収益の割引価値がマイナスの場合、引当金が計上される。類似の予想期間

     と開始日を有する同等の貯蓄と貸出金に対して個々の顧客に適用される金利に基づいて利益が見積もられている。
                                 621/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    モーゲッジ貯蓄契約(PEL／CEL)預金残高
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年12月31日
                                         2020  年12月31日
     モーゲッジ貯蓄制度（PEL）                                       16,161         16,221
      ４年未満                                       490        1,245
      ４年以上10年以内                                      9,510         9,661
      10年超                                      6,161         5,315
     モーゲッジ貯蓄口座（CEL）                                       1,106         1,067
     合計                                       17,267         17,288
    モーゲッジ貯蓄契約(PEL／CEL)について供与した住宅融資残高

     ( 単位：百万ユーロ)                                            2019  年12月31日

                                         2020  年12月31日
    ４年未満                                          -         1
    ４年以上10年以内                                          6        11
    10年超                                          9        11
    合計                                         15         23
    モーゲッジ貯蓄契約（PEL／CEL）に関連したコミットメントに対する引当金

     ( 単位：百万ユーロ)                         2019  年12月31日       繰入額     戻入額

                                                  2020  年12月31日
     モーゲッジ貯蓄制度（PEL）                                243     62     -         306
      ４年未満                                -     -    -          -
      ４年以上10年以内                               27     1    -         28
      10年超                               216     63     -         278
     モーゲッジ貯蓄口座（CEL）                                 8     -    (6)          2
     合計                                251     63    (6)         308
    引当金の水準は、長期金利に敏感に反応する。2020年度の長期金利は、低水準で推移したため、PELおよびCELのモーゲッジ貯

    蓄勘定の引当金は、主に貯蓄に対する支払コミットメントに付随するリスクに関連している。2020年12月31日現在の合計残高
    に対するPEL／CEL貯蓄に対する引当金の比率は1.78％となっている。
    引当金を評価するための変数を設定するために使用する方法

    顧客の将来の行動を見積もるために使用する変数は、長期間（10年超）にわたる顧客の過去の行動パターンを観察することか

    ら導き出される。これらの変数の価値は、将来の顧客行動の指標としての過去のデータの有効性を弱めるような規制の変更が
    行われた場合に調整される可能性がある。
    使用されている様々な市場変数、特に金利およびマージンの価値は、観察可能なデータに基づいて計算されており、リテール

    バンキング部門の金利リスク管理の方針に従って対象期間についてこれらの項目の将来の価値の評価日現在における最善の見
    積りを構成している。
    使用する割引率は、評価日現在のEuriborのイールド・カーブに対するゼロクーポン・スワップから12ヶ月間の平均値により算

    定される。
                                 622/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注2.6.3　金融先物商品に対する引当金
     会計方針

     金融先物商品に係る引当金は、貸借対照表に独立したオープン・ポジションとして認識された同種の金融先物契約

     について計算された未実現損失に関連するものである。
     貸借対照表期末日に見積もられた時価と前期末に決定された時価との差額として算定されている。
     それらは可能性の高いリスクおよび費用に対する引当金として貸借対照表に認識されている。このように計算され
     た引当金の変動は、「トレーディング・ポートフォリオからの純利益」に純利益として計上されている。
                         2019  年           使用した     範囲の変更および組          2020  年

                        12 月31日現在       純繰入額      引当金        替     12 月31日現在
     ( 単位：百万ユーロ)
     金融先物商品に対する引当金                       9,194      2,764     (3,827)         (306)      7,825
     注2.6.4　有価証券の減損

     会計方針

     短期投資有価証券

     株式およびその他の持分証券

     期末に取得原価と実現可能価額との比較が行われる。上場有価証券について、実現可能価額は直近の市場価格と定
     義されている。未実現利益は計上されないが、有価証券の減損については未実現利益と相殺することなく未実現損
     失をカバーするために計上される。
     公社債およびその他の債券

     期末において、取得原価は実現可能価額、または上場有価証券の場合は直近の市場価格との比較が行われる。未実
     現利益は計上せず、関連したヘッジ取引に係る利益を認識した上で未実現損失をカバーするために有価証券の減損
     が計上される。
     短期投資有価証券の減損および減損の戻入額は、これらの有価証券の売却損益とともに損益計算書の「短期投資有

     価証券からの純利益」に計上されている。
     長期投資有価証券

     その有価証券が短期間に売却される可能性が非常に高い場合、あるいは発行体がそれを償還できないリスクが存在

     する場合を除き、期末において未実現損失に対する減損は行われない。
     長期投資有価証券の減損の繰入および戻入は、これらの有価証券の売却損益とともに損益計算書に「長期投資から

     の純利益」に計上されている。
     関連会社、その他の長期有価証券および関連当事者に対する投資

     事業年度末には、関連会社、その他の長期有価証券および関連当事者に対する投資は、使用価値、すなわち会社が

     投資目的でこれらの会社を取得する必要があると仮定した場合における当該有価証券の取得のための支払価額を示
     す価値で評価される。この金額は、株主資本、収益性および最終３ヶ月間の平均株価といった各種基準に基づいて
     見積もられる。未実現利益は、財務諸表上認識されないが、ポートフォリオ有価証券に係る減損は、未実現損失を
     カバーするために計上される。減損の繰入および戻入は、これらの有価証券の売却により実現したキャピタル・ゲ
     インおよびロスとともに、これらの有価証券を株式公開する場合に生じる損益を含め、「長期投資からの純利益」
     に計上されている。
     ( 単位：百万ユーロ)                                            2019  年12月31日

                                         2020  年12月31日
     短期投資有価証券                                         (356)         (199)
     長期投資有価証券                                           -         -
     関連会社およびその他の長期有価証券                                         (62)         (39)
     関連当事者に対する投資                                        (3,756)         (4,291)
     合計                                        (4,174)         (4,529)
    前へ      次へ

                                 623/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注３　その他の活動
    注3.1　サービスに対する受取手数料純額

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルは、サービスの種類により異なる方法で提供されるサービスや受取サービスについて、受取

     手数料および支払手数料を認識している。
     支払サービス、保管サービスあるいはウェブサービスのような継続的なサービスの手数料は、サービスの期間にわ

     たって収益として計上される。資金移動、仲介手数料、裁定手数料あるいは不払いに関するペナルティ等一度限り
     のサービスはそのサービスが提供されたときに収益計上される。
     シンジケーション取引において、ソシエテ・ジェネラルの貸借対照表の資産側に計上された資金供与部分に対する

     実効金利は、必要な場合には引受手数料および参加手数料の割合を含め、シンジケートの他のメンバーに適用して
     いるものと同等である。これらの手数料の残高は、シンジケーション終了時に損益計算書に計上されている。アレ
     ンジメント・フィーは、その販売が法的に完了した時点で収益に計上される。
                                                2019  年

                               2020  年
     (単位：百万ユーロ)

                         受取手数料      支払手数料       純額    受取手数料      支払手数料       純額
     銀行間取引                        95     (62)     33      84     (65)     19
     顧客との取引                       1,436       (27)    1,409      1,401       (33)    1,368
     有価証券取引                        418     (846)     (428)      356     (805)     (449)
     発行市場取引                        83      -    83      59      -    59
     外国為替取引および金融商品取引                        232     (404)     (172)      162     (393)     (231)
     ローンおよび保証コミットメント                        757     (360)     397      701     (302)     399
     サービス                       1,443        -   1,443      1,667        -   1,667
     その他                         -    (221)     (221)       -    (157)     (157)
     純額                       4,464     (1,920)     2,544      4,430     (1,755)     2,675
                                 624/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注3.2　未収収益、その他の資産および負債
    注3.2.1　未収収益、その他の未収金およびその他の資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     その他の資産                                      148,148         97,647
          (1)
                                           42,202         36,166
     保証預け金
     未収金                                       2,445         2,957
     購入オプションのプレミアム                                      101,934         55,219
     有価証券取引に係る決済勘定                                       1,447         2,993
     その他                                        120         312
     未収収益および類似項目                                       60,731         56,759
     前払費用                                        384         392
     繰延税金                                       3,299         4,047
     未収収益                                       1,162         1,940
        (2)
                                           55,886         50,381
     その他
     減損前未収収益、その他の未収金およびその他の資産                                      208,879         154,406
     減損                                        (78)        (100)
     合計                                      208,801         154,306
    (1)  主に金融商品に対して支払われた保証金に関するものである。
    (2)  2020  年12月31日現在のデリバティブ商品の評価額48,577百万ユーロを含む（2019年12月31日現在41,379百万ユーロ）。
    注3.2.2　未払費用、その他の未払金およびその他の負債

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     有価証券取引                                       54,341        244,488
     借入有価証券未払金                                       15,542        200,412
     その他有価証券未払金                                       38,799         44,076
     その他の負債                                      146,688         96,577
          (1)
                                           38,034         34,022
     保証預り金
     未払金                                        (905)         (554)
     売却オプションに係るプレミアム                                      108,078         59,432
     有価証券取引に係る決済勘定                                       1,358         3,485
     その他の有価証券取引                                         21         23
     関連債務                                        102         169
     未払費用および類似項目                                       42,092         40,378
     未払費用                                       2,716         3,606
     繰延税金                                         2        11
     繰延収益                                       1,670         1,742
        (2)
                                           37,704         35,019
     その他
     合計                                      243,121         381,443
    (1)  主に金融商品について支払った保証金に関するものである。
    (2)  デリバティブ商品の評価額26,901百万ユーロを含む（2019年12月31日現在24,774百万ユーロ）。
                                 625/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    借入有価証券未払金の内訳
    2020年度以降、無条件で売却されていない借入有価証券は、借入有価証券未払金からの控除として表示されている（注１第５

    項参照）。
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     借入有価証券未払金の帳簿価額総額                                      177,208         200,412
                                     (1)
                                           161,666         182,976
     関連債務から控除されるトレーディング有価証券からの借入有価証券
     財務省証券および類似有価証券                                       97,012        100,360
     株式およびその他の資本性有価証券                                       53,743         62,181
     公社債およびその他の負債性有価証券                                       10,911         20,435
     合計純額                                       15,542         17,436
    (1)  2020  年12月31日現在再貸出有価証券24,379百万ユーロを含む（2019年12月31日現在31,355百万ユーロ）
    前へ      次へ

                                 626/1038















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注４　費用および従業員給付
    注4.1　人件費および取締役会のメンバーおよび最高経営責任者の報酬

     会計方針

     人件費勘定には、社内リストラ費用をはじめスタッフに関連するすべての費用、特に従業員に対する法定利益分配

     制度、CICE(競争力と雇用に対するフランスの税額控除)関連収益およびインセンティブ制度のコストも含まれてい
     る。
     従業員給付は、４つのカテゴリーに分けられる。

     ■　  固定・変動報酬、年間休暇、税金および社会保障負担金、強制的雇用主拠出金および利益分配のような、従業

       員が関連サービスを提供する年度報告期間の期末後12ヶ月以内に全額決済されると期待される従業員給付であ
       る短期の従業員給付(解雇給付以外)
     ■　  年金制度および退職給付のような確定拠出制度および確定給付制度を含む、退職後給付

     ■　  その他の長期従業員給付は、12ヶ月以内に全額決済されないと期待されている従業員給付で、現金で支払われ

       スライドされない繰延変動報酬、永年勤続表彰および時間貯蓄勘定等である。
     ■　  解雇給付

     短期従業員給付は、従業員が提供したサービスの帰属する期間に「人件費」として計上される。

     退職後給付および長期給付に関連する会計原則は、注4.2に記載しており、株式報酬に関連するものは、注4.3に記

     載している。
    注4.1.1　人件費

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019  年
                                           2020  年
     従業員給与                                       3,252         3,643
     社会保障給付および給与諸税                                       1,460         1,425
     雇用主拠出金、利益分配およびインセンティブ                                         71        168
     合計                                       4,783         5,236
     平均従業員数(人)                                       44,531         46,177
     フランス国内                                       40,266         41,339
     フランス国外                                       4,265         4,838
    過去５年間の雇用主拠出金、利益分配およびインセンティブの分析

     (単位：百万ユーロ)

                                    2019  年    2018  年    2017  年    2016  年
                             2020  年
     ソシエテ・ジェネラル                           71      168      223      191      161
     利益分配                           6      11      11      11      13
     インセンティブ                           22      99      150      136       99
     雇用主拠出金                           43      58      62      44      49
     子会社                           -      -      -      -      -
     合計                           71      168      223      191      161
    注4.1.2　取締役会のメンバーおよび最高経営責任者の報酬

    当社の取締役に対して2020年に支払った報酬合計は、1.7百万ユーロであった。2020年度に上級経営責任者(取締役会会長、最

    高経営責任者およびこれらの代行)に対して支払った報酬は、9.5百万ユーロであった（2014年から2019年度までの事業年度に
    対し現金または株式により支払われた変動報酬2.9百万ユーロおよび2014年および2015年度に対し現金または株式で支払われた
    長期インセンティブの1.1百万ユーロを含む）。
                                 627/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注4.2　従業員給付
    フランス国内および海外の支店のソシエテ・ジェネラルはその従業員に以下の給付を支給している。

    ■ 　退職給付である年金制度または退職後給付

    ■ 　その他の長期給付、例えば繰延変動報酬、永年勤続表彰または時間貯蓄勘定（CET）の弾力的労働手当

    ■ 　解雇給付

    従業員給付引当金の詳細：

                      2019  年12月31日              使用した              2020  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)                  現在金額       純繰入額       戻入額       範囲の変更        現在金額
     退職後給付                     1,197        77      (56)        (7)      1,211
     その他の長期給付                      520       83      (106)         (3)       494
     解雇給付                      282      111       (77)        (4)       312
     従業員給付引当金                     1,999       271      (239)        (14)       2,017
    2020年11月９日、ソシエテ・ジェネラルは、その事業および機能の徹底的な適合改造を継続し、営業効率性と組織の収益性を

    改善するよう貢献するためにいくつかの組織変革プロジェクトを発表した。
    １つ目のプロジェクトは、ストラクチャード与信および資本性商品を含み、市場活動および関連支援機能に影響する活動のリ

    スク・プロファイルを低減することを目的とし、2020年８月３日に開示した調整について取り扱うものである。
    ２つ目のプロジェクトは、営業効率を改善し、その活動の特定の挑戦に合致するように証券事業およびいくつかのセントラル

    機能に影響する組織変革を含むものである。
    これら２つのプロジェクトにより、「人件費」に計上した139百万ユーロおよび「その他の営業費用」に計上した９百万ユーロ

    を含む、148百万ユーロのリストラクチャリング引当金が計上された。
                                 628/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注4.2.1　退職後給付
     会計方針

     確定拠出制度

     確定拠出型制度は、ソシエテ・ジェネラルの負う負債を制度に支払われた拠出額に限定しており、当行は将来の給
     付額の具体的な水準に対して責任を負わない。支払われた拠出金は当年度の費用として計上されている。
     確定給付制度

     確定給付型制度では、ソシエテ・ジェネラルは、正式にあるいは解釈上、将来の給付の一定金額あるいは水準まで
     支払う責任を有しており、そのため中長期のリスクを負っている。確定給付債務の現在価値は、独立の資格のある
     年金数理人により評価されている。
     このような退職債務の全体をカバーするための引当金を貸借対照表の負債の部に計上している。これは、予測単位

     積増方式法を使用して、独立した年金数理士によって定期的に評価されている。この評価手法は、人口統計、早期
     退職、昇給および割引率ならびにインフレ率に関する仮定を組込んだものである。
     ソシエテ・ジェネラルは長期従業員給付基金が保有する資産によって、または保険契約の資格を与えることによっ

     て確定給付制度に資金提供することを選ぶことができる。
     積立資産は、報告する事業体とは法的に分離された事業体（ファンド）によって資産が保有され、従業員給付を支

     払うためだけに使用されるものである場合に、制度資産として分類される。
     これらの制度が制度資産に分類された外部基金から拠出される場合、当該基金の公正価値は給付債務をカバーする

     ための引当金から控除される。
     これらの制度が制度資産として分類されないファンドから資金が提供される場合には、これらのファンドは、分離

     資産として分類され、貸借対照表の資産側に区分表示される。
     計算上の仮定の変動、あるいは年金数理上の仮定(早期退職、割引率等)および運用実績(制度資産運用収益)から生

     じる差額は、数理計算上の差異として計上されている。それは即時に全額損益計算書に計上される。
     新規または改定された制度が施行される場合、過去勤務費用は即時に全額損益計算書に計上される。

     年間費用は、確定給付制度について「人件費」に計上され、その内訳は、

     ■ 　各従業員によって権利確定した追加受給額(現在勤務費用)

     ■ 　割引率に起因する利息費用

     ■ 　制度資産の期待運用収益率(グロス)

     ■ 　数理計算上の損益および過去勤務費用

     ■ 　制度の清算あるいは縮小

     その他の長期給付

     その他の長期給付は、その雇用期間中に提供したサービスに対し、従業員に支払われるものであるが、従業員が
     関連するサービスを提供する年度報告期間の期末以後12ヶ月以内には全額決済されないものである。その他の長
     期給付は、退職後給付と同じ方法で測定される。
                                 629/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    確定拠出制度
    当グループの従業員に提供されている主な確定拠出制度は、フランス国内にある。その中には国家年金制度、AGIRCおよび

    ARRCOのようなその他の国民年金制度が含まれる。またソシエテ・ジェネラルの支店によっては年間拠出金を支払うだけの年金
    制度（PERCO）もある。
    退職後給付制度（確定給付制度）

    年金制度は、年金および退職金の支払いとして年金給付を含む。年金給付は、国家の年金制度に加えて支払われる。

    フランスでは、1991年に設定されたエグゼクティブマネジャーに対する補完的年金制度である、パクト法の適用においていわ

    ゆる「ランダム・ライツ」と呼ばれる確定給付年金制度を終了する条例の公布日である2019年７月４日以降、この制度は新規
    の従業員に対して打ち切られ、受益者の権利は2019年12月31日付けで凍結された。
    注4.2.1.1　貸借対照表に計上された資産および負債の調整

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     A-確定給付債務の現在価値                                        2,494         2,407
     B-制度資産の公正価値                                        1,333         1,294
     C-分離資産の公正価値正味残高                                        1,040          963
     D- アセットシーリングの変動            正味残高の内訳                             -         -
     E= 未認識項目                                         -         -
     A+B-C+D-E     =純残高
                                              121         150
     貸借対照表の負債側                                        1,211         1,197
              (1)
                                             (1,090)         (1,047)
     貸借対照表の資産側
    (1)  この項目には、2019年12月31日現在の84百万ユーロおよび963百万ユーロに対し、2020年12月31日現在、50百万ユーロの制度資産および1,040百万
      ユーロの分離資産の超過額が含まれている。
    注4.2.1.2　制度資産に関する一般的情報

    積立資産は、制度資産と分離資産を含む。

    制度資産の公正価値の内訳は、次の通りである。債券86％、株式７％、およびその他の投資７％。ソシエテ・ジェネラルが直

    接保有している自社の金融商品には、重要性はない。
    積立資産の超過額は、164百万ユーロである。

    2021年の退職後確定給付制度に支払われる事業主の拠出金は、3.7百万ユーロと見積もられている。

                                 630/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注4.2.1.3　主要な仮定の地域別詳細
                                                 2019年12月31日

                                         2020年12月31日
     割引率
      フランス                                       0.35％         0.84％
      英国                                       1.24％         2.00％
      米国                                       2.55％         3.19％
      その他                                       0.38％         0.72％
     長期インフレ率
      フランス                                       1.23％         1.30％
      英国                                       3.01％         2.92％
      米国                                      該当なし         該当なし
      その他                                       1.25％         1.24％
     インフレ控除後将来の昇給率
      フランス                                       1.60％         0.75％
      英国                                      該当なし         該当なし
      米国                                      該当なし         該当なし
      その他                                       0.65％         0.66％
     従業員の平均残存勤務年数(年)
      フランス                                        7.50         8.36
      英国                                        4.00         5.00
      米国                                        7.85         7.87
      その他                                        8.85         8.77
     残存年数(年)
      フランス                                       14.03         13.95
      英国                                       16.92         16.34
      米国                                       16.17         15.28
                                             17.69         16.60
      その他
    地域別の仮定は、資産の公正価値による加重平均である制度資産の期待収益を除き確定給付債務（DBO）の現在価値による加重

    平均である。
    負債を割引くために使用したイールドカーブは、米ドル、英ポンドおよびユーロについて観察された10月末のAA社債のイール

    ドカーブ（メリルリンチ情報）で、割引率の低下が重要な影響を与える場合には12月末に修正される。
    ユーロおよび英ポンドの通貨地域に使用したインフレ率は、10月末に観察された市場レートであり、その変動が重要な影響を

    与える場合には12月末に修正されている。他の通貨地域に使用されたインフレ率は、中央銀行の長期目標である。
    従業員の平均残存勤務年数は、転職率の仮定を考慮して計算されている。

    上記の仮定は、退職後給付制度に適用されている。

                                 631/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注4.3　無償株式制度
     会計方針

     新株を発行することなく従業員に付与された株式購入オプションおよび無償株式制度では、企業が従業員に自己株

     式を引渡すときに発生する損失に対し、引当金を計上しなければならない。
     この引当金は、以下の差額が「人件費」に計上される。

     ■　  その事業体が従業員に与えるために自己株式を購入していなければ、期末日現在の自己株式の相場価格終値と

       その行使価格（無償株式の場合はゼロ）
     ■　  その事業体が従業員に配分するために自己株式をすでに購入している場合には、保有する自己株式の取得価格

       と行使価格（無償株式の場合はゼロ）
     ソシエテ・ジェネラルの従業員が株式を受取る資格を得るのに勤続年数あるいは業績条件のような権利確定条件を

     満たさなければならない場合には、権利確定期間中に従業員が勤務するのに応じてその勤務に係る引当金を費用処
     理しなければなない。
     ストック・オプション制度の場合には、発行すべき自己株式に関して費用は計上しない。

    注4.3.1　当年度の無償株式制度の主要な特徴

    2020年12月31日に終了した事業年度の従業員に対する制度について以下に要約している。

     発行体                                            ソシエテ・ジェネラル

     付与年                                                 2020  年
     制度のタイプ                                                業績株式
     付与した無償株式の数                                                2,037,579
     引渡した株式                                                   372
     2020  年12月31日現在失効した株式
                                                      53,697
     2020  年12月31日現在発行済株式残高 
                                                     1,983,510
     2020  年12月31日現在未行使の株式数                                               1,983,510
    サービスおよび        業績の条件は、上記「第５　提出会社の状況、３　コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                                           コーポレート・

    ガバナンスの概要」に記載している。
    注4.3.2　貸借対照表に計上された債務および当年度の費用の金額

    現在継続中の制度について貸借対照表に計上された債務の金額は、96百万ユーロであり、年間費用は30百万ユーロである。

    注4.3.3　2020年度の制度について自己株式に関連する情報

    2020  年度の制度に関連して63,098株の自己株式を、2.7百万ユーロで取得した。その結果、1,920,412株の自己株式数では、取

    得を認められた合計株式数に未だ達していない。2019年度の制度に関連して1,521,652株の自己株式を26百万ユーロで取得し
    た。
    前へ      次へ

                                 632/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注５　税金
     会計方針

     当期  税金

     1989  年度にソシエテ・ジェネラルは連結納税制度の採用を選択した。2020年12月31日現在、223の子会社がソシエ
     テ・ジェネラルとの連結納税契約書に署名している。従って、統合された各会社は、連結納税協定の適用に従って
     決定されたソシエテ・ジェネラルに対する税金債務を会計帳簿に計上しなければならない。
     繰延税金

     ソシエテ・ジェネラルは、その年次財務諸表に繰延税金を認識する選択肢を適用している。
     繰延税金は、ソシエテ・ジェネラルが貸借対照表の資産および負債の会計上の簿価と税務上の簿価の間に一時差異

     を識別した場合に計上される。繰延税金は負債法を使って計算され、過年度からの繰延税金は、その後の税率の変
     動によって調整されている。そのような変更による影響額は、損益計算書の繰延税金に計上される。繰延税金資産
     純額は、当該企業が一定期間内に回収できる可能性が高い場合にのみ計上される。
     繰延税金は、それぞれの課税事業体（親会社および在外支店）毎に別々に算定され、現在価値には割引しない。

    注5.1　法人所得税

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2019年
                                           2020年
     当期税金                                         533         673
     繰延税金                                        (674)         (92)
     合計                                         (141)         581
    2020年度の法人所得税には、連結納税の影響による損失として、2019年度の19百万ユーロに対し、48百万ユーロが含まれてい

    る（2020年の納税グループに含まれる子会社は、2019年の217社に比較し、223社）。連結納税に関する損失は主に、売上高が
    250百万ユーロ未満の企業に適用される税率の適用が2019年に比較してより高くなり、子会社への再請求に適用される税率に影
    響したことに起因する。
    通常の法人税率を定めているフランスの税務規定に従って、売上高が250百万ユーロ以上の会社に対する税率は、以下の軌跡に

    従って徐々に低下し、2022年には25％になる（フランス税法第219条）。
    ■　2020年１月１日から2020年12月31日までに開始する事業年度については、通常の税率31％+現在の社会保障拠出金（CSB）

      3.3％
    ■　2021年１月１日から2021年12月31日までに開始する事業年度については、通常の税率27.5％+現在の社会保障拠出金

      （CSB）3.3％
    フランスの会社の繰延税金は、一時差異の戻入に適用される税率によって測定される。2022年までのフランスの税率の段階的

    引下げに関しては(CSBを含む)、以下の通りである。
    ■　通常税率で課税される所得の税率は、2021年は28.41％、2022年以降25.83％

    ■　免税される長期所得については、手数料および費用に相当する12％部分を除き、税率は、2021年は3.41％、2022年以降は

      3.10％
    株式投資に係る長期キャピタル・ゲインは、課税が免除されているが、手数料および費用に相当する部分については通常の法

    定税率での課税対象となる。手数料および費用に相当する部分はキャピタル・ゲイン総額の12％となっており、当社が正味の
    長期キャピタル・ゲインを実現した場合にのみ適用される。
    さらに親子体制のもとでは、ソシエテ・ジェネラルの持分が５％以上ある会社からの配当金は、課税が免除されるが、１％ま

    たは５％の手数料および費用に相当する部分は通常の法定税率により課税される。
                                 633/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注5.2　税金調整引当金
     会計方針

     引当金は、その時期あるいは金額を正確には決定できない負債を表している。
     引当金は、以下の場合にのみ計上される。

     ■  税務当局に対する法人所得税に関連する義務によって、ソシエテ・ジェネラルが少なくとも等しい交換価値で

      受取ることなしに、この第三者に資源の流出を招く可能性が高いか、または確実な場合および
     ■ 　資源の流出可能性の高い金額が信頼性をもって見積もることができる場合

     予想される流出は、これを割引くことが重大な影響を与える場合、引当金の金額を決定するために現在価値に割引

     かれる。税金調整に対する引当金の繰入および戻入は、損益計算書の法人所得税の当期税金に計上される。
     関連するリスクの性質および金額に関する情報は、ソシエテ・ジェネラルが引当金の内容に関して開示することに
     よって他の当事者との係争中における自身の立場を著しく損なうと考えるときには開示しない。
                        2019年                           2020年

                        12月31日             使用した      範囲の変更        12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                        現在金額        純繰入       戻入     および組替        現在金額
     税金調整引当金                       20      (10)      (1)       (1)         8
    注5.3　繰延税金資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019年12月31日
                                         2020年12月31日
     税務上の繰越欠損金                                        1,809         2,613
     フランスの連結納税に含まれる会社に対する資産の売却益                                         (160)         (173)
     その他（主にその他の準備金に関連）                                        1,650         1,607
     合計                                        3,299         4,047
    関連する各納税事業体に適用される税制およびその税金計算の現実的な予想を考慮して、ソシエテ・ジェネラルは毎年、税務

    上の繰越欠損金の使用可能性についてのレビューを行っている。この目的のために税金計算は、2021年から2025年までの業績
    予想に基づいて決定される。税金計算には、関係事業体および法域に適用される会計および税務の調整（一時差異に係る繰延
    税金資産および負債の戻入を含む）も含まれる。これらの調整は、過去の税務実績およびその事業体の税務の専門知識に基づ
    いて決定される。2026年（「基準」年度に相当）以降および合理的と考えられる期間については、各納税事業体において実行
    される活動の性格に応じて推定される。
    本来、使用したマクロ経済要素の評価および税金計算を決定するために使用した内部の見積りは、損失負担の先行きに対する

    実現性に係るリスクと不確実性を含んでいる。これらのリスクおよび不確実性は適用される税務規則の変更の可能性（税金計
    算の計算または税務上の繰越欠損金の配分のルールとともに）または使用する仮定の達成に関係するものである。これらの不
    確実性は、予算および戦略的仮定の達成に関する感応度分析によって緩和される。
    2020年６月30日現在、ソシエテ・ジェネラルは、税金計算の予想の際にCovid-19の危機から生じる結果と不確実性を含め、税

    務上の繰越欠損金の特定のレビューを行った。これらの予想によって合理的な期間内にフランスの納税グループ内では部分的
    に回収できないリスクがあることが明らかになった。その結果、繰延税金資産は、６月末において650百万ユーロは、認識でき
    ないことになった。
    2020年12月31日現在、予想を更新することによって、税務上の繰越欠損金は、将来の課税所得に対し、全額使用できることを

    確認している。
                                 634/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注5.4　税務上の繰越欠損金に関して認識される繰延税金資産および認識されない繰延税金資産
    2020年12月31日現在、各フランチャイズの税制およびその現実的な課税所得の予測に基づいた、繰延税金資産の回収予想期間

    は、下記の表の通りである。
                                           法定上の

     (単位：百万ユーロ)
                                  2020年12月31日         繰越限度期日        予想回収期間
     税務上の繰越欠損金に関連する繰延税金資産合計                                 1,809
                                               (1)
                                                       9年
     　内、フランス納税グループ                                 1,505
                                            無期限
                                               (2)
                                                       7年
     　内、米国納税グループ                                  285
                                             20年
     　その他                                  19
    (1)  2013  年フランス財政法に従い、前期欠損金の控除は百万ユーロにこの限度を超過する事業年度の課税所得の端数の50％を加算した額に限定されてい
      る。欠損金の控除不能部分は無期限に同じ条件で翌期以降に繰越できる場合がある。
    (2)  2011  年12月より前に生じた税務上の欠損金
    さらに、2020年12月31日現在、貸借対照表の資産側に計上されていない繰延税金資産および負債は、フランスの納税グループ

    に関係する650百万ユーロ（2019年12月31日現在のゼロに対して）および米国内のフランチャイズの301百万ユーロ（2019年12
    月31日現在の408百万ユーロに対して）およびシンガポールのフランチャイズに関係する71百万ユーロ（2019年12月31日現在の
    35百万ユーロに対して）である。これらの繰延税金資産は、将来の課税所得によって回収できる可能性に応じて貸借対照表に
    計上できる。
    ジェローム・ケルビエルに対する訴訟に起因する損失の税務上の取り扱いに関して、ソシエテ・ジェネラルは、2016年９月23

    日のベルサイユ控訴院の判決が、フランス最高行政裁判所（                            Conseil    d’État    ）の2011年の意見書およびこの点に関して最近再
    確認された判例に照らしてその効力を問題にする可能性は高くないと考えている。従って、ソシエテ・ジェネラルは、相当す
    る繰延税金資産は将来の課税所得に対して回収可能であると考えている。
    しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェローム・

    ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを確認した。この税務上の修
    正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルが当該損失から生じる繰越欠損金を課税所得から控除するポジショ
    ンにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのような状況は銀行の予想に
    よれば数年間は起こらないと思われる。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然に、ソシ
    エテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。
    前へ      次へ

                                 635/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注６　株主資本
    注6.1　株主資本の変動

                                  利益剰余金

                                                     株主資本
     (単位：百万ユーロ)           資本金   株式払込剰余金      利益準備金     特別準備金     その他の準備金       利益剰余金     当期純利益
     2018  年12月31日現在          1,010      20,602      101     2,097       1,435     8,077     1,725     35,047
     2018  年利益配分            -      -     -     -       -   1,725    (1,725)        -
     資本金の増加/減少
                  57      954      -     -       -     -     -    1,011
     当期純利益             -      -     -     -       -     -   3,695     3,695
     支払配当金             -      -     -     -       -   (1,769)       -    (1,769)
          )
                                                         -
     その他の増減
     2019  年12月31日現在          1,067      21,556      101     2,097       1,435     8,033     3,695     37,984
     2019  年利益配分            -      -     6     -       -   3,689     (3,695)       -
     資本金の増加/減少             -      -     -     -       -     -     -     -
     当期純利益             -      -     -     -       -     -   (1,568)     (1,568)
     支払配当金             -      -     -     -       -     -     -     -
     その他の増減             -      -     -     -       -     -     -     -
     2020  年12月31日現在          1,067      21,556      107     2,097       1,435     11,722     (1,568)     36,416
    2020年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの払込済資本金は、1,066,714,367.50ユーロであり、これは額面1.25ユーロの株

    式、853,371,494株から構成されている。
    Covid-19パンデミック中の配当方針に関する2020年３月27日の欧州中央銀行の勧告に従って、ソシエテ・ジェネラルは2019年
    については普通株式に係る配当はしていない。
                                 636/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注6.2　利益処分案
    2021年５月18日の年次株主総会において、取締役会は以下の項目について、2020年12月31日に終了した事業年度の利益処分を

    提案し、配当金を分配する予定である。
     (単位：百万ユーロ)

     純利益                                                　(1,568)
     未処分利益剰余金                                                 11,722
     処分対象利益合計                                                 10,154
     配当金                                                   469
     利益剰余金                                                  9,685
     利益処分合計                                                 10,154
    配当金は、額面1.25ユーロの株式、一株当たり0.55ユーロ相当である。

    株主に支払われる469百万ユーロの配当金の金額は、2020年12月31日現在の株式発行残高に基づいて計算されている。
    注6.3　一株当たり純利益

                                                    2019  年

                                           2020  年
     （単位：百万ユーロ）
                                                   12 月31日
                                          12 月31日
     普通株主に帰属する純利益                                        (1,568)          3,695
     加重平均発行済み普通株式数                                      850,384,674         829,901,725
     普通株式一株当たり利益（単位：ユーロ）                                        (1.84)          4.45
                       (1)
                                                -         -
     希薄化の計算に使用した平均普通株式数
     一株当たり希薄化後利益の計算に使用した加重平均普通株式数                                      850,384,674         829,901,725
     普通株式一株当たり希薄化後利益（単位：ユーロ）                                        (1.84)          4.45
    (1)  希薄化の計算に使用した株式数は、「株式買戻し」法を使用して計算し、ストック・オプション制度の無償株式を考慮している。
                                 637/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注6.4　劣後債務
     会計方針

     この項目には証券化された債務の形式または期限の有無にかかわらず、借手の清算時には他のすべての債務の返済

     が終了してから支払いを履行することとなる一切の借入が含まれている。
     長期劣後債の未払利息は、「関連債務」および損益計算書に費用として計上されている。

     (単位：百万ユーロ)

                                                     2019  年
                                               2020  年
                                                     12 月31日
     発行日                    通貨      発行金額         満期日       12 月31日
     永久劣後キャピタル・ノート
     1985年７月１日                      EUR       348        無期限        62      62
     1986年11月24日                      USD       500        無期限       202      221
     2013年12月18日                      USD      1,750         無期限      1,426      1,558
     2014年４月７日                      EUR      1,000         無期限      1,000      1,000
     2014年６月25日                      USD      1,500         無期限        0    1,335
     2015年９月29日                      USD      1,250         無期限      1,019      1,113
     2016年９月13日                      USD      1,500         無期限      1,222      1,335
     2018年４月６日                      USD      1,250         無期限      1,019      1,113
     2018年10月４日                      USD      1,250         無期限      1,019      1,113
     2019年４月16日                      SGD       750        無期限       462      496
     2019年９月12日                      AUD       700        無期限       440      438
     2020年11月18日                      USD      1,500         無期限      1,222        0
     小計                                            9,093      9,784
     劣後長期債務およびノート
     2000年７月21日                      EUR        78    2030年７月31日            9     11
     2005年８月16日                      EUR       226    2025年８月18日           216      216
     2008年４月７日                      EUR       250    2023年４月06日           155      155
     2008年４月15日                      EUR       321    2023年４月15日           321      321
     2008年４月28日                      EUR        50    2023年４月６日            50      50
     2008年５月14日                      EUR        90    2023年４月６日            90      90
     2008年５月14日                      EUR        50    2023年４月６日            50      50
     2008年５月14日                      EUR       150    2023年４月６日           150      150
     2008年５月30日                      EUR        79    2023年４月15日            79      79
     2008年６月10日                      EUR       300    2023年６月12日           260      260
     2008年６月30日                      EUR        40    2023年６月30日            40      40
     2013年６月７日                      EUR      1,000     2023年６月７日          1,000      1,000
     2014年１月17日                      USD      1,000     2024年１月17日           815      890
     2018年２月23日                      EUR      1,000     2028年２月23日          1,000      1,000
     2014年９月16日                      EUR      1,000     2026年９月16日          1,000      1,000
     2015年２月27日                      EUR      1,250     2025年２月27日          1,250      1,250
     2015年４月14日                      USD      1,500     2025年４月14日          1,222      1,335
     2015年４月15日                      EUR       150    2026年４月７日           150      150
     2015年６月２日                      AUD       125    2027年６月２日            79      78
     2015年６月３日                      CNY      1,200     2025年６月３日            0     153
     2015年６月10日                      AUD        50    2025年６月10日            31      31
     2015年６月12日                      JPY      27,800      2025年６月12日           221      228
     2015年６月12日                      JPY      13,300      2025年６月12日            0     109
     2015年６月12日                      JPY      2,500     2025年６月12日            20      21
     2015年７月22日                      USD        50    2035年７月23日            41      45
     2015年９月30日                      JPY      20,000      2025年９月30日           158      164
     2015年10月21日                      EUR        70    2026年10月21日            70      70
                                 638/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (単位：百万ユーロ)

                                                     2019  年
                                               2020  年
                                                     12 月31日
     発行日                      通貨     発行金額           満期日     12 月31日
     2015年11月24日                      USD      1,000     2025年11月24日           815      890
     2015年11月24日                      USD       500    2045年11月24日           407      445
     2016年５月19日                      SGD       425    2026年５月19日           262      281
     2016年６月３日                      JPY      15,000      2026年６月３日           119      123
     2016年６月３日                      JPY      27,700      2026年６月３日           219      227
     2016年６月27日                      USD       500    2036年６月27日           407      445
     2016年７月20日                      AUD       325    2028年７月20日           204      203
     2016年８月19日                      USD      1,000     2026年８月19日           815      890
     2016年10月13日                      AUD       150    2026年10月13日            94      94
     2016年12月16日                      JPY      10,000      2026年12月16日            79      82
     2017年１月24日                      AUD       200    2029年１月24日           126      125
     2017年５月19日                      AUD       500    2027年５月19日           409      406
     2017年６月23日                      JPY      5,000     2027年６月23日            40      41
     2017年７月18日                      JPY      5,000     2027年７月27日            40      41
     2018年３月７日                      JPY      6,500     2028年３月７日            51      53
     2018年４月13日                      JPY      6,500     2028年４月13日            51      53
     2018年４月17日                      JPY      6,500     2028年４月17日            51      53
     2018年10月24日                      JPY      13,100      2028年10月24日           104      107
     2019年４月18日                      AUD       300    2034年５月18日           189      188
     2020年７月８日                      USD       500    2035年７月８日           407       0
     2020年11月24日                      EUR      1,000     2030年11月24日          1,000        0
       (1)
                                                14,366      13,693
     小計
     関連債務                                             327      359
       (1)(2)
                                                23,786      23,836
     合計
    (1)  税金および買戻しの影響を除く、2020年の当行の全世界の劣後債に関する費用は、1,097百万ユーロ(2019年度は1,230百万ユーロ)であった。
    (2)  2020  年12月31日現在43百万ユーロの関連当事者関連債務を含む（2019年12月31日現在43百万ユーロ）。
    親会社の財務書類を承認するために招集された定時株主総会で無配を決議した場合、取締役会は、永久劣後債に関する支払い

    を全面的あるいは部分的に延期することが可能である。
    ソシエテ・ジェネラルは、優先投資証書の取得に対するワラント付永久劣後債を348百万ユーロ発行した。その全額が、1985年

    ７月１日以降の利益に対して配当金を受取ることができる。これらの証書は、会社が清算される場合で、かつ、すべての非劣
    後債が全額償還された場合償還される。
    その他の有価証券および借入金は、10年目にソシエテ・ジェネラルのみが行使できる早期償還条項がある。

    前へ      次へ

                                 639/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注７．　その他の情報
                      (1)

    注7.1   　銀行業務純利益         地域別内訳
                              フランス          ヨーロッパ            米州

     (単位：百万ユーロ)
                            2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年
                   (2)
                              805    2,878      249     680     306     286
     受取利息および類似収益、純額
     受取手数料純利益                        2,077     2,179      259     293     145     141
     金融取引からの純利益                        2,728     4,531     1,123      450      69     23
     その他の営業利益、純額                         183     (107)      63     44     (1)      1
     銀行業務純利益                        5,793     9,481     1,694     1,467      519     451
                            アジア/大洋州            アフリカ           合計

     (単位：百万ユーロ)
                            2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年
                   (2)
                              109      46      1     9   1,470     3,899
     受取利息および類似収益、純額
     受取手数料純利益                         63     59      -     3   2,544     2,675
     金融取引からの純利益                         304     391      -     -   4,224     5,395
     その他の営業利益、純額                          6     4     1     -    252     (58)
     銀行業務純利益                         482     500      2     12    8,490     11,911
    (1)  利益を計上している会社が存在する地理的地域
    (2)  受取配当金およびリース債権および類似の契約からの純利益を含む。
                                 640/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注7.2　有形および無形固定資産
     会計方針

     建物、設備およびその他の有形固定資産は貸借対照表の資産の部に購入価額で計上されている。固定資産に関し

     て、建設期間が長期にわたる資金を調達するために発生した借入費用は、他の直接要した費用とともに取得原価に
     計上されている。
     社内で開発されたソフトウエアについて、貸借対照表の資産に、ハードウエアに係る外部支出費用ならびに資産の

     制作および事業の用に供するために直接要したサービス費用および人件費を含む直接開発費が計上されている。
     固定資産は事業の用に供された時点からその耐用年数にわたって減価償却または償却している。資産の残存価額は

     その償却対象金額から控除されている。
     減価償却費または償却費は、損益計算書の「減損および償却費」に計上されている。

     固定資産の１つあるいはいくつかの構成要素が異なる目的で使用され、あるいは一体と見なされた資産とは異なる

     期間にわたり経済的利益を生み出すために使用されている場合、これらの構成要素は、損益計算書の「減損および
     償却費」を通じて、その耐用年数にわたって減価償却または償却される。
     ソシエテ・ジェネラルは、その営業用および投資資産に対してこのアプローチを適用し、相当する減価償却期間を

     有する以下の最小構成要素に資産を分類している。
     インフラストラクチャー                             主要構造                    50 年

                                  ドアと窓、屋根                    20 年
                                  外壁                    30 年
     技術設備                             エレベーター
                                  電気設備
                                  発電機
                                  空調機、換気設備
                                  配線                10 年 から30年
                                  安全監視設備
                                  配管
                                  火災安全設備
     設備・備品                             仕上げ、環境                    10 年
     その他の固定資産の減価償却期間は、その耐用年数によっており、通常以下の範囲で見積もられている。

     工場および設備                                                 ５年

     運搬具                                                 ４年
     家具                                             10 年 から20年
     事務用設備                                             ５年から10年
     IT 設備                                            ３年から５年
     自社開発または購入ソフトウエア                                             ３年から５年
     免許、特許、ライセンス等                                             ５年から20年
                                 641/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注7.2.1　有形および無形固定資産の増減
                     2019  年                   範囲の変動およ          2020  年

     (単位：百万ユーロ)
                     12 月31日       取得/配分        処分/戻入      びその他の増減         12 月31日
     無形資産
     簿価総額                   4,291         353       (27)        42       4,659
     減損および償却                  (2,712)         (287)         3       19      (2,977)
     有形営業用資産
     簿価総額                  3,551         187       (110)        (35)       3,593
     減損および減価償却                  (2,164)         (240)        42       18      (2,344)
     有形非営業用資産
     簿価総額                    10         -       -       -        10
     減損および減価償却                    (7)         -       -       -        (7)
     合計                  2,969          13       (92)        44       2,934
    無形資産の減損には、SGセキュリティーズ（パリ）の買収に伴って、2016年に計上されたのれんの減損（42百万ユーロ）が含まれている。
    注7.2.2　長期投資からの純利益

     会計方針

     「長期投資からの純利益」には、営業用固定資産に対する投資について減価償却費への繰入純額のほか、売却に

     よって実現したキャピタル・ゲインまたはロスが含まれている。非営業用資産からの利益は、「銀行業務純利益」
     に計上されている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                 2019  年 12月31日
                                         2020  年 12月31日
     営業用固定資産
     売却益                                         24         59
     売却損                                         (8)        (44)
     合計                                         16         15
    注7.3　引当金

     会計方針

     貸借対照表の負債の部の「引当金」は、信用リスク、モーゲッジ貯蓄勘定/制度引当金（CEL/PEL）、先渡/先物金

     融商品、従業員給付、法人税調整および訴訟問題に対する引当金から構成されている。
    注7.3.1　引当金の明細

                          2019  年                  範囲の変更       2020  年

     (単位：百万ユーロ)                    12 月31日       繰入       戻入     および組替       12 月31日
     信用リスクに対する引当金（注2.6.1参照）                      1,024       1,394       (645)       (37)      1,736
     モーゲッジ貯蓄契約（PEL/CEL）に関連するコ
                            251       63      (6)       -      308
      ミットメントに係る引当金（注2.6.2参照）
     先渡/先物金融商品に係る引当金（注2.6.3参
                           9,194       2,764      (3,827)       (306)       7,825
      照）
     従業員給付に係る引当金（注4.2参照）                      1,999       371      (339)       (14)      2,017
     法人税調整引当金（注5.2参照）                       20       1     (12)       (1)       8
     リスクおよび費用に係るその他の引当金                       700       122      (176)       (11)       635
     合計                      13,188       4,715      (5,005)       (369)      12,529
                                 642/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注7.3.2　リスクおよび費用に対するその他の引当金
     会計方針

     リスクおよび費用に対するその他の引当金は、金額または期日が正確には定められていない負債として定義されて

     いる。
     同等の金額での補償が期待できないまま、ほぼ間違いなく資金を第三者に譲渡することになるという第三者に対す

     る義務を会社が有していれば、引当金を計上する。
     引当金の純繰入額は、損益計算書の相当する勘定にリスクの種類によって分類される。

     偶発損失および訴訟問題に関する説明はリスク管理報告書に記載している。

     関連するリスクの性格と金額に関する情報は、そのような開示が、当グループがその引当金の対象となっている問

     題に関して相手との紛争関係にある立場を著しく侵害する可能性があると予想する場合には、開示されない。
    その他の引当金には、リストラクチャリング引当金（従業員費用を除く）、商業訴訟引当金および顧客に対する金融取引に関

    連するファンドの将来の返済に関する引当金が含まれる。
    ソシエテ・ジェネラルは、事業を行っている国において広範囲な法律上および規制上の枠組みの制約を受けている。この複雑

    な法的背景の中で、ソシエテ・ジェネラルおよびソシエテ・ジェネラルの以前および現在の代表者は、民事、行政および刑事
    訴訟を含めいろいろな法律行為に巻き込まれることがある。大部分のこれらの訴訟は、ソシエテ・ジェネラルの現在のビジネ
    スの一環である。近年投資家との訴訟および銀行や投資顧問のような金融仲介業に係る多くの紛争が一部は難しい金融環境に
    よって増加している。
    ソシエテ・ジェネラルの事業体に関係する紛争、規制上の訴訟および行為は、特にそれが様々なカテゴリーの原告によって起
    こされている場合、損害賠償請求の金額が明確でないまたは不明確である場合、あるいは前例のない訴訟である場合、その結
    果を予見することは、その性質上、困難である。
    財務諸表を作成するにあたって、ソシエテ・ジェネラルは、関係している法律、規制あるいは調停手続の結果を評価してい

    る。これらの訴訟から損失が発生する可能性が高く、金額の見積りが信頼できる場合には引当金を計上している。
    損失発生の蓋然性とこれらの損失金額を評価し、計上すべき引当金の金額を決定するためには、見積りが重要である。経営陣
    は、財務諸表を作成するときに判断を行い、入手可能な情報をすべて考慮することにより見積りを行っている。特に、ソシエ
    テ・ジェネラルは紛争の性質、基礎となる事実、進行中の手続およびすでに言い渡された判決、ならびに類似の事件を扱った
    ソシエテ・ジェネラルおよび他の会社の経験（ソシエテ・ジェネラルがそれについて知識を有している場合）、そして適切な
    場合には専門家や第三者の法律顧問の意見と報告を検討している。
    四半期毎にソシエテ・ジェネラルは、重要なリスクを表す継続中の紛争の詳細な調査を実行している。このような訴訟は、注

    ８「リスクおよび訴訟に関する情報」に開示している。
                                 643/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注7.4　期日別資産および負債の内訳
                                 2020  年 12月31日現在残高

                                              関係会社間
                                              取引消去：
                                              ソシエテ・
                                               ジェネ
                           ３ヶ月以上       １年超            ラル・
     (単位：百万ユーロ)
                     ３ヶ月未満       １年以下      ５年以下       ５年超     パリ/支店       合計
     資産                 381,674      158,349      222,677      147,463      (169,122)       741,041
     銀行預け金                 195,179       58,669      64,466      27,020     (169,025)       176,309
     顧客貸出金                 139,147       64,304      148,117       91,872        (97)    443,343
     公社債およびその他の債券                  47,348      35,376      10,094      28,571         -   121,389
      トレーディング有価証券                 45,870      21,193        119     1,606        -    68,788
      短期投資有価証券                  774     9,899        44      121       -    10,838
      長期投資有価証券                  704     4,284      9,931      26,844         -    41,763
     負債                 595,696      129,730      256,020      128,368      (169,113)       940,701
     銀行預り金                 211,982       53,977      152,423       52,012     (168,606)       301,788
     顧客預金                 358,083       42,426      65,803      48,054       (506)     513,860
     発行債券                  25,631      33,327      37,794      28,302        (1)    125,053
    注7.5　外貨建取引

     会計方針

     通常の外貨建取引から生じる損益は、損益計算書に計上されている。アウトライト先物為替予約取引および他の先

     物為替予約取引のヘッジ目的の取引は、決済日までの残存期間に対応する当該通貨の為替予約レートで評価されて
     いる。スポットおよびその他の先物為替予約ポジションは、毎月末の公表スポットレートで換算されている。未実
     現損益は損益計算書に計上されている。ヘッジ対象為替予約取引から生じるプレミアムおよびディスカウントは、
     当該取引の残存期間にわたり定額法で償却され、損益計算書に計上されている。
                                            2019  年 12月31日

                        2020  年 12月31日
                            購入     売却               購入     売却
                           外国為替     外国為替               外国為替     外国為替
     (単位：百万ユーロ)             資産     負債     未受取     未受渡      資産     負債     未受取     未受渡
     EUR             620,409     622,164     312,707     294,432     613,314     615,161     299,729     284,788
     USD             375,744     374,715     535,170     505,931     461,677     459,371     558,578     540,720
     GBP              74,531     75,098     167,163     172,862      73,431     74,322     155,699     149,869
     JPY              75,144     74,252     58,996     76,705     85,313     84,363     59,668     110,365
     その他の通貨             112,214     111,813     240,199     254,400      93,960     94,478     261,501     244,470
     合計            1,258,042     1,258,042     1,314,235     1,304,330     1,327,695     1,327,695     1,335,175     1,330,212
    注7.6　非協調的な国家あるいは地域における事業

    2003  年 以降、ソシエテ・ジェネラルは、OECDにより非協調的な租税回避国と認定されている国における事業展開を防止するた

    めの厳格な内部規則を定めている。既存の事業の一部として新規事業を行う、あるいは展開する場合、コーポレート                                                      セクレタ
    リアートおよびリスク部門による承認後、経営執行部が決定した場合のみ容認される可能性がある。
    2010  年 以降、ソシエテ・ジェネラルは、フランスが非協調的と看做した国あるいは地域における                                         ソシエテ・ジェネラル           の事

    業のすべてを終了することを決定した（そのために必要な措置を講じた）。この非協調国あるいは地域のリストは、2020年１
    月６日の省令により更新された（2020年１月７日に官報で公表）。
    ソシエテ・ジェネラルは、その方針に従い、フランスのリストにあるこの国の指定に伴い英国領バージン諸島の三つの事業体

    を閉鎖した。
    2020  年 12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルは、問題になっている国においては直接的または間接的に一切営業を行っていな

    い。
    前へ      次へ

                                 644/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注7.7　子会社と関連会社の一覧表
                                             2020年

                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                       (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     I-帳簿価額が   ソシエテ・ジェネラルの資本金の１％を超過する投資に関する情報
     A) 子会社(ソシエテ・ジェネラルが過半数以上を所有)
     SG アメリカ   セキュリティーズ      ホールディング,LLC
                          ブローカレッジ
     C/O The Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                        グローバルバンキング＆
     19801  Wilmington    - デラウエア    - 米国                  USD    1,430,976     1,102 ,666   100.00   2,969 ,895  2,969 ,895
                       インベスターソリューションズ
     SG フィナンシャル     サービス   ホールディング
                         ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    1,641,835     212 ,724   100.00   2,136,144   2,136,144
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       インターナショナル      リミテッド
                        ブローカレッジおよび清算
                        グローバルバンキング＆
     One Bank  Street  - ロンドン   E14 4SG  -英国                 GBP    1,150,000      280 ,2 76   100.00   1, 569 ,621  1,5 69 ,621
                       インベスターソリューションズ
     ジェネフィナンス                    ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    1,000,000      236 ,802   100.00   1,076,025    1,076,025
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズサービス         SPA
                           信用機関
                        グローバルバンキング＆
     Via Benigno   Crespi,  19 A - 20159  ミラノ  - イタリア                EUR    111,309     148 ,583   100.00   745,062    618 ,844
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ　ジャパン         リミ
     テッド                     ブローカレッジ
                        グローバルバンキング＆
                                  JPY   35,765,000     36,998,000     100.00   599 ,385   599 ,385
     日本国　東京都千代田区丸の内１丁目１            -１      インベスターソリューションズ
     SG クラインオート     ハンブロス    リミテッド
                           資産運用
                        グローバルバンキング＆
     8 St James  ’Square,   SW1Y  4JU -ロンドン   - 英国                GBP    466 ,651     178   100.00   590 ,352   590 ,352
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       リアル  エステート
                        不動産および不動産金融
                          フランス国内
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    327, 112    39 ,303   100.00   586 ,505   586 ,505
                         リテールバンキング
     ソジェマルシェ                      不動産
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    500,000     (2 3,7 28 )  100.00   500,000    500,000
                         コーポレートセンター
     フィディタリア     SPA
                          消費者金融
                        国際リテールバンキング＆
     Via Guglielmo   Silva  no, 34 - 20149  ミラノ  - イタリア               EUR    130,000     228 ,077   100.00   335 ,169   335 ,169
                          金融サービス
     サリンジャーS.A.                    ポートフォリオ運用
     15, avenue  Émile Reuter  L2420  ルクセンブルグ     -
                        グローバルバンキング＆
                                       100    317,545    100.00   315,184    315,184
     ルクセンブルグ                   インベスターソリューションズ           EUR
     バンコ  ソシエテ・ジェネラル       ブラジル   S/A
                           投資銀行
     Avenida   Paulista,   2300  - Cerqueira   Cesar  - サンパウロ    -
                        グローバルバンキング＆
     SP - CEP  01310  -300 - ブラジル                      BRL   2,956,929     (1,472,769)     100.00   888 ,993   273 ,963
                       インベスターソリューションズ
     ヴァルミンベスト                     オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ - フランス                EUR    248,877      12 ,167   100.00   249,427    249,427
                         コーポレートセンター
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                 645/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                             2020年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
                      (現地通貨)        (現地通貨)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)        備考／再評価差額
                                                   1 EUR = 1. 2271  USD

          841 ,7 30         0      519,077         54,638          0
          719,459          0      410,053        417 ,765       254,284
                                                   1 EUR=0.89903    GBP

         2,907,540        1,095,404         194,202         74 ,396       114,741
         1,920,000           0      343 ,485       382 ,374       270 ,000
            0      100,000        139,743         31,120          0

                                                   1 EUR = 126 .49JP Y

          321,794          500      27 ,435,000        8,179,000          2,801
                                                   1 EUR=  0.89903   GBP

            0        0      150,422          156         0
            0        0       11,042        10,505        30,462

            0        0       25 ,406        1,583          0
         4,430,050           0      232,298         45,487          0

            0        0      (1,416)        (1,501)          0

                                                   1 EUR = 6.3735  BRL

            0       16,766        248,767         49,406          0
            0        0       15,672        10,005         2,738
                                 646/1038












                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                             2020年
                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                       (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     ソシエテ・ジェネラル       (チャイナ   )リミテッド
                        国際リテールバンキング
     F15,  West  Tower  Genesis,8   Xinyuannan    Street  -Chaoyang
                        グローバルバンキング＆
     District  - 100027  北京  -中国                      CNY    4,000,000     (119 ,693 )  100.00   407 ,935   245 ,324
                       インベスターソリューションズ
     ソジェキャンパス                      不動産
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    241 ,284    40 ,310   100.00   241 ,284   241 ,284
                         コーポレートセンター
     リクソール    アセット   マネジメント
                        オルタナティブ資産運用
                        グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  -ピュトー   - フランス                  EUR    161,106      16 ,2 50   100.00   217,348    217,348
                       インベスターソリューションズ
     ジェネジス    I
                         オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  -フランス                EUR    192,900      14 ,403   100.00   196,061    196,061
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       アルジェリー
                        国際リテールバンキング
     Résidence   EL KERMA   - 16105  Gué de Constantine    -
                        国際リテールバンキング＆
     Wilaya  d'Alger  - アルジェリア                        DZD   20,000,000     27 ,654 ,511   100.00   168 ,4 61  168 ,4 61
                          金融サービス
     コンパニーフォンシエール         デ ラ　メディタラネー      (CFM)
                         オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ - フランス                EUR     76,627      2,554   100.00   155,837    15 5,837
                         コーポレートセンター
     SG セキュリティーズ      コリア  CO.,LTD.
                        ビジネスコンサルティング
     th
     24 Floor,  D1 D-Tower,   17 Jong - ro 3-gil,
                        グローバルバンキング＆
     Jongno  -gu - ソウル  -韓国                      KRW   205,500,000     141 ,8 96 ,441   100.00   15 4,541   15 4,541
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ　イモビリエール        DU 29 BOULEVARD
     HAUSSMANN
                         オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  -フランス                EUR    12 0,030    207 ,876   100.00   11 9,992   119 ,992
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    カナダ  Inc.
                          ブローカレッジ
     1501  Avenue   McGill  College   - Suite  1800  H3A  3M8  - モン
                        グローバルバンキング＆
                                  CAD    15 0,000     66 ,281   100.00    95 ,378   95 ,378
     トリオール    -　カナダ
                       インベスターソリューションズ
     SG セキュリティーズ      (シンガポール)     PTE.  LTD.
                          ブローカレッジ
     8 Marina  Boulevard   - #12 -01 - Marina  Bay financial   Centre
                        グローバルバンキング＆
     Tower  1 - 018981  - シンガポール                       SGD    99, 058    34 ,009   100.00    91,110   90 ,690
                       インベスターソリューションズ
     ORPAVIMOB
                        不動産および不動産金融
                        グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR     69 ,253     5,908   100.00    69 ,253   69 ,253
                       インベスターソリューションズ
     SG ファクタリング     SPA
                          ファクタリング
                        グローバルバンキング＆
     Via Trivulzio,   7 - 20146  ミラノ  - イタリア                   EUR     11,801     32 ,764   100.00    46,100    46,100
                       インベスターソリューションズ
     SG アメリカ   オペレーショナル      サービシズ   LLC （ SGAOS  ）
                         横断サービス会社
     c/o The Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                        グローバルバンキング＆
     19801-  ウイルミントン－デラウエア―米国                           USD     716    46,683    100.00    42,365    42,365
                       インベスターソリューションズ
     TREEZOR
                          電子マネー機関
     41 rue de Prony  75017  パリ -フランス                    EUR     3,413     9,425   100.00    37,929   37,929
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ
                          株式市場に係る
     オーストラリア     PTY  LTD
                          ブローカレッジ
     Level  25 - 400 George  Street  - シドニー   - NSW  2000  -
                        グローバルバンキング＆
                                  AUD    100,000     (36 ,160 )  100.00    46 ,100   46,1 00
     オーストラリア                   インベスターソリューションズ
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                 647/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                             2020年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
                      (現地通貨)        (現地通貨)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)        備考／再評価差額
                                                   1 EUR = 8.0225  CNY

          478,288          0      346 ,134       99,374          0
          122,500          0       23,827         4,036          0

          50,000          0      100,093         8,729        20,854

          28,916          0      218,932         3,061          0
                                                   1 EUR=162.11065     DZD

            0       44,464       23,207,492         4,056,306         18,977
            0        0        733        5,011        1,682

                                                    １EUR=1,336    KRW

            0        0     93,677,472        34,871,463           0
          55,000          0       7,780        2,960          0
                                                    1 EUR=1.5633    CAD

            0        0       45,218         8,386          0
                                                    1 EUR=1.6218    SGD

            0        0       64,372        41,690          0
            0        0       19,179         4,686        3,593

          564,006        1,330,850          7,655        1,230          0

                                                    1 EUR=1.2271    USD

            0        0       (175)        40,226          0
            0       11,653         6,290        (3,714)          0

                                                    1 EUR=1.5896    AUD
          100,654        128,963         15,388        (3,527)         3,754
                                 648/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                             2020年
                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
    （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                       (1)     (1)
    会社名/本社所在地                      事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     SG ベンチャーズ
                         ポートフォリオ運用
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR     25,318      (26)   100.00    25,318    25,318
                        コーポレート・センター
     SG アメリカ   ,INC.
                           投資銀行
     C/O The Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                        グローバルバンキング＆
     19801  Wilmington    -デラウエア    -  米国                   USD         351 ,061   100.00   1, 573 ,453   20 ,455
                       インベスターソリューションズ                 0
     SG オーストラリア     ホールディング     LTD
                         ポートフォリオ運用
     Level  25, 1-7 Bligh  street  -シドニー   ,NSW  2000  -オースト
                        グローバルバンキング＆
                                  AUD     19,500      1,33 3  100.00    12,213   12,213
     ラリア                   インベスターソリューションズ
     SG セキュリティーズ      アジア
     インターナショナル      ホールディング     LTD  (香港 )
                           投資銀行
     Level  38 -Three  Pacific  Place  1 Queen's   Road  -East  Hong-
                        グローバルバンキング＆
     Kong  -香港                           USD    154,9  72   349 ,590   100.00   146,513    146,513
                       インベスターソリューションズ
                          フランス国内
     クレディ   デュ  ノール
                         リテールバンキング
                          フランス国内
     28, place  Rihour  -59800  リール  -フランス                   EUR    890,263     2,147 ,106   100.00   1,410,256    1,410,256
                         リテールバンキング
     ソシエテ・ジェネラル       エクイップメント      ファイナンス    SA
                         ポートフォリオ運用
                        国際リテールバンキング＆
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR    270,255      3,070   100.00   281,549    281,549
                          金融サービス
     ソシエテ・ジェネラル       SFH
                           信用機関
                        グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR    375,000     214 ,971   100.00   375,000    375,000
                       インベスターソリューションズ
     ブルソラマ    SA
                        オンラインブローカレッジ
                          フランス国内
     44 rue Traversière    92100  ブローニュ   -Billancourt    -フランス              EUR     41 ,308    528 ,089   100.00   948,8 71  948,8 71
                         リテールバンキング
     ソシエテ・ジェネラル       イモーベル
                           不動産
                        グローバルバンキング＆
     11 Rue des Colonies   -1000  ブリュッセル    -ベルギー                EUR     25 ,062     2,50 6  100.00    25 ,061   25 ,061
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       SCF
                          モーゲッジ
                        グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR    150,000     101 ,171   100.00   150,000    150,000
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ   ・ ジェネラル    セキュリティーズ
     サービス   ホールディング
                         ポートフォリオ運用
                        グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  -92800  ピュトー   -フランス                  EUR     12 ,487     151   100.00   237,555    12 ,665
                       インベスターソリューションズ
     ロスバンク
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     34, Masha  Poryvaeva   Street  107078  -モスクワ   -ロシア              RUB   17,586,914     135 ,470 ,066   99.9 7 3, 464 ,871  2, 605 ,871
                          金融サービス
     ソシエテ   デラ  リュ  エドアルド   VII
                         オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR     11,396      883   99.91   59,612    25,653
                         コーポレートセンター
     ソシエテ   ・ ジェネラル    インベストメント     (U.K.)
     リミテッド
                           投資銀行
                        グローバルバンキング＆
     One Bank  Street,  Canary  Wharf-E14SG    -ロンドン   -英国             GBP    157,825     110 ,984   98.96   185 ,054   185 ,054
                       インベスターソリューションズ
     ソシエテ   ・ ジェネラル    モーリタニー
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     Ilot A, n°652  ヌアクショット     -モーリタニア                    MR U   1,0 00,000     407 ,297   95.50   20,361    20,361
                          金融サービス
     ALD
                        自動車リースおよび金融
     1-3 rue Eugène   et Armand   Peugeot   Le Corosa-
                        国際リテールバンキング＆
     92500  Rueil  Malmaison   - フランス                     EUR    606,155     895 ,668   79 .82  1, 156 ,422  1, 156 ,422
                          金融サービス
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                 649/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                             2020年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                      (現地通貨)        (現地通貨)
                                                 備考／再評価差額
            0        0        0       (95)         0
                                                     資本金＝1   USD
                                                    1 EUR=1.  2271  USD
            0        0       57,526        68,086          0
                                                    1 EUR=1.  5896  AU D

            0        0       2,526        1,327        4,630
                                                    1 EUR=1.  2271  USD

          364,816          0      387,567        119,564          0
         13,360  ,275       80,000        762,665        145,796          0

                           20,264

          601,000          0              (98,476)           0
         37 ,540,000       42,800,021         371,369         38,391          0

         5,390,532           0      190,863        (40,182)           0

            0        0       1,096         712        1,860

         8,350,000        14,774,046          20,337        10,817          0

            0        0        0       (27)         0

                                                   1 EUR=91.4671    RUB

          616,829         82,740       63,345,753         9,380,886           0
            0        0        530        475        160
                                                   1 EUR=0.89903    GBP

         3,524,962           0       16,432         6,615          0
                                                   1 EUR=43.8699    MRU

            0      102,820        871,089        150,051         1,957
          150,000          0      101,213        375,667        203,202

                                 650/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                             2020年
                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金     の株主資本     持株比率    グロス    ネット
                                       (1)     (1)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
     バンク  ドゥ  ポリネジー
                         リテールバンキング
     355 Bd Pomaré,   BP 530,  98713
                        国際リテールバンキング＆
     Papeete   -タヒチ  -仏領ポリネシア                       XPF   1,380,000     7,2 37 ,779   72.10   12,397    12,397
                          金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル   ドゥバンク    アン  コート  ジボワール
                        国際リテールバンキング
     5 & 7, avenue  J. Anoma,   01 BP 1355
                        国際リテールバンキング＆
     -アビジャン   01 – アイボリーコースト                        XO F  15,555,555     176 ,846 ,226   71.84   30,504    30,504
                          金融サービス
     バンコ  ソシエテ   ・ ジェネラル    モザンビーク    SA
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     Av. Julius  Nyerere   no. 140,  1568  -Maputo  -モザンビーク                MZN    2,647  ,200   1, 903 ,993   65.00   31 ,000   19,281
                          金融サービス
     コメルチニ    バンカ  A.S
                        国際リテールバンキング
     Na Prikope   33 -Building   Register   number   969 -114 07
                        国際リテールバンキング＆
     Praha  1 -チェコ共和国                          CZK   19,004,926     82 ,069 ,0 68   60.35   1, 327 ,247  1, 327 ,247
                          金融サービス
     BRD  -グループ   ・ ソシエテ   ・ ジェネラル
                        国際リテールバンキング
     B-dul Ion Mihalache   nr. 1-7 Sector  1 -ブカレスト   -ルーマニ
                        国際リテールバンキング＆
                                  RON    696,902     7,006 ,125   60.17   218 ,532   218 ,532
     ア                     金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル    カメルーン
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     78 Avenue   Joss,  BP 4042  -ドゥアラ   -カメルーン                 XAF   12,500,000     61 ,614 ,514   58.08   16,940    16,940
                          金融サービス
     ジェネフィム
                         不動産リース金融
                          フランス国内
     29, boulevard   Haussmann    -75009  パリ -フランス                 EUR     72,779     29, 139   57.62   89,846    89,846
                         リテールバンキング
     SG マロケーヌ    ドゥバンク
                        国際リテールバンキング
     55, boulevard   Abdelmoumen     -
                        国際リテールバンキング＆
     カサブランカ    -モロッコ                         MAD    2,050,000     9,534 ,704   57. 62  146 ,714   146 ,714
                          金融サービス
     SHINE
                         オンライン    バンキング
                          フランス国内
     12, rue Anselme   – 93400  セント　クイーン     -フランス                EUR      2   14,569    53.71   40,949    40,949
                         リテールバンキング
     ユニオンインターナショナル         ドゥ  バンク
                        国際リテールバンキング
                        国際リテールバンキング＆
     65, avenue  Habib  Bourguiba   -1000A  チュニス   -チュニジア               TND    172,800     399 ,001   52.34   153,211    15 3,211
                          金融サービス
     B) 関連会社(ソシエテ・ジェネラルが10%から50%を所有)
     TRANSACTIS
                           支払
     Tour  Europe  -La Défense   II 33 place  des corolles   92400
                        グローバルバンキング＆
     Courbevoie    – フランス                         EUR                 11,574    11,574
                       インベスターソリューションズ               23,148       49   50.00
     SA ソジェパルティシパシオン
                         ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    -75009  パリ -フランス                 EUR    411,267     307 ,085   24.58   234,000    234,000
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       カレドニアンヌ     ドゥ  バンク
                         リテールバンキング
     44, rue de l'Alma  BP G2 98848  ヌメア  セデックス    -ニューカ
                        国際リテールバンキング＆
                                  XPF   1,068,375     13,152 ,318   20.60   16,266    16,266
     レドニア
                          金融サービス
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                 651/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                             2020年
       当行による         当行 が      前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                      (現地通貨)         (現地通貨)
                                                 備考／再評価差額
                                                   1 EUR=119.33174     XPF

            0      155,033        5,579,780         209,284          0
                                                   1 EUR=655.957    XAF

          76,092        24,671       158,586,544         47,706,114          9,302
                                                   1 EUR=91.90835    MZN

            0       13,927        927,421         37,634          0
                                                    1 EUR=26.242    CZK

         1,138  ,017       377,900       27,923,236         7,844,915           0
                                                    1 EUR=4.8683    RON

          14 ,254       146,985        2,945,017         970,046          0
                                                   1 EUR=655.957    XAF

            0       54,682       81,149,500        13,764,851           0
         2, 523 ,812         0       41,038        16,562         4,168

                                                   1 EUR=10.88855    MAD

           7,439        493,638        4,615,397         622,946          0
            0        0       4,115        (6,249)          0
                                                    1 EUR=3.3014    TND

          12 ,116       92,370        412,242         20,114          0
          50,968          0      135,683          12         0

            0        0       2,482        7,483        97,037
                                                   1 EUR=119.33174     XPF

          130 ,598       70,000       9,184,679        1,685,115           0
                                 652/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                             2020年
                                                   保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                       (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                    (現地通貨)     (現地通貨)
     GÉNÉO   CAPITAL   ENTREPRENEUR
                         ポートフォリオ運用
     14 boulevard   du Général   Leclerc  92200  Neuilly  sur seine  –
                          フランス国内
                                  EUR          (2,896)    19.15   30,000    29,445
     フランス                    リテールバンキング             208,700
                          住宅ローン・
     ケス  ドゥ  リフィナンスマン      ドゥ  ラビタト
                         リファイナンシング
     3 rue de la Boétie  - 75008  パリ - フランス                   EUR    539,995      22,599   17.09   100 ,576   100 ,576
                         コーポレートセンター
     クレディ   ログマン                   信用機関
     50, boulevard   Sébastopol    - 75003  パリ - フランス                 EUR    1,259,850      306 ,122   13.50   171,037    171,037
                         コーポレートセンター
    (1) 海外子会社および関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
    (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
    (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                 653/1038

















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                             2020年
       当行による         当行 が      前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                      (現地通貨)         (現地通貨)
                                                 備考／再評価差額
            0        0        0      (4,796)          0

            0        0      773,583          29         0

          252 ,424         0      270,705         99,150          0
                                 654/1038


















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    子会社と関連会社の一覧表(続き)
                                          当年度中に

                     保有株式の簿価
                              当行が行った        当行が      当行が
                               貸出金の      供与した      受取った
     ( 単位：千ユーロ)                グロス     ネット     未弁済額       保証     配当金        備考
     Ⅱ－その他の子会社と関連会社に関する情報
     A) 　Ⅰに含まれない子会社
     1)   フランスの子会社                                          再評価差額=      0
                     67,032     56,376     12,824,563       850,727       55,622
     2)　外国子会社                288,174     105,771       860,721     135,681       40,868    再評価差額=1,447
     B) 　Ⅰに含まれない関連会社
                                                再評価差額=      0
     1)　フランスの会社                 6,860     5,550        600       0      0
                                                再評価差額=      0
     2)　外国会社                 9,794     6,687       3,533        0     366
    前へ      次へ

                                 655/1038















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    注８．　リスクおよび訴訟に関する情報
    当グループは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争により、当グループ

    が最低限同等の価値を交換に受け取ることなく第三者の便益のために資源の流出を生じさせる可能性が高いか確実である場
    合、引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債の「引当金」に含まれる「その他の引当金」の
    中に分類されている。
    本項において記載された係争の１つ１つについて、それを開示することが問題の係争の結果に深刻な不利益を与える可能性が

    ある場合には、個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することはできない。
    ■　2012年10月24日、パリ控訴院は、ジェローム・ケルビエルを背任、コンピューター                                         システムへの不正アクセス、偽造およ

      び偽造文書の使用に関して有罪として、2010年10月５日付で言い渡された一審判決を承認した。ジェローム・ケルビエル
      は、懲役５年執行猶予２年の判決が言い渡され、当行の損害に対する賠償として4.9十億ユーロの支払いが命じられた。
      2014年３月19日において、最高裁判所は、ジェロ－ム・ケルビエルの刑事責任を認めた。かかる判決により、刑事訴訟は
      終結した。民事訴訟において、ベルサイユ控訴院は2016年９月23日、ジェローム・ケルビエルのソシエテ・ジェネラルが
      被った損害について専門家による決定を求める要求を棄却し、彼の犯罪行為の結果、当行が被った会計上の損失は4.9十億
      ユーロであることを確認した。また、ソシエテ・ジェネラルに対する損害に関してジェローム・ケルビエルに一部責任が
      あることを宣告し、１百万ユーロをソシエテ・ジェネラルに支払うように命じた。ソシエテ・ジェネラルとジェローム・
      ケルビエルは、最高裁判所に控訴しなかった。ソシエテ・ジェネラルはこの判決がその税務状況には影響はないと考えて
      いる。しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、
      ジェローム・ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを示唆し
      た。この税務上の修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失により生じる繰
      越欠損金を控除するポジションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろ
      う。そのような状況は銀行の予想によれば数年間は起こらないと思われる。フランスの最高行政裁判所(「                                                  Conseil    d ’
      État  」)の2011年の意見書およびこの点に対して最近確認された確立した判例を考慮すれば、ソシエテ・ジェネラルは相当
      する繰延税金資産を計上する必要はないと考えている。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合
      には、当然にソシエテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。2018年９
      月20日に言い渡された決定により、刑事訴訟審査裁判所の調査委員会は、さらに刑事告訴の再開を正当化できるような新
      たな要素あるいは事実がないことを確認し、ジェローム・ケルビエルの刑罰に対し彼が2015年５月に提訴した要請は承認
      できないことを宣告した。
    ■　2003年から2008年の間、ソシエテ・ジェネラルは、ターキッシュ                                 グループ     ゴルダスと金の保管委託枠を設定していた。

      2008年２月に、ソシエテ・ジェネラルは、ゴルダスで保管している金の不正および横領のリスクに対する警告を受けた。
      これらの疑惑は、ゴルダスにより466.4百万ユーロに値する金の支払いまたは返金が行われなかったのを受けて、直ちに裏
      付けられた。ソシエテ・ジェネラルは、その保険会社および様々なゴルダス・グループの事業体に対して民事訴訟を提訴
      した。一方ゴルダスは、トルコおよび英国においてソシエテ・ジェネラルに対して様々な訴訟を提起した。英国において
      ソシエテ・ジェネラルがゴルダスに対し提訴した訴訟において、ゴルダスはソシエテ・ジェネラルの訴訟を却下するよう
      に申請し、英国の裁判所に損害を申し出た。2017年４月３日、英国の裁判所は両方の申立てを認め、損害を調査した後ゴ
      ルダスに支払うべき金額があればその金額を決定する予定である。2018年５月15日、控訴裁判所は、高等裁判所がゴルダ
      スに認めた損害の調査をすべて取り消したがゴルダスに発行した賠償請求の送達に関連するソシエテ・ジェネラルの主張
      を却下した結果、それは時効となった。2018年12月18日、最高裁判所は、ゴルダスとソシエテ・ジェネラルの両者に対
      し、提訴する認可を棄却した。2017年２月16日、パリの商事裁判所は、保険会社に対するソシエテ・ジェネラルの訴えを
      却下した。ソシエテ・ジェネラルはこの決定に対し提訴した。
                                 656/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　2000年代初めに、フランス銀行業界は、小切手処理の合理化に向けて、新しいデジタル                                           システムへの移行を決定した。小
      切手支払いの安全性の向上および詐欺行為の防止に寄与するこの改革（EIC-                                   Echange    d ’Images     Chèques    ）を支援するため
      に、銀行は複数の仲介銀行手数料（2007年に廃止されたCEICを含む。）を設定した。これらの手数料は、銀行部門監督機
      関の後援を受けて成立しており、公的機関にも認識されている。
      2010年９月20日に、数年間の調査を経て、フランス競争局は、関連サービスに対するCEICおよび２つの追加手数料の共同

      実施および料金の設定が競争法に違反すると裁決した。当局は、当該契約に関与する参加者すべて（フランス銀行を含
      む。）に対して合計約385百万ユーロの罰金を科した。ソシエテ・ジェネラルは53.5百万ユーロの罰金、子会社であるクレ
      ディ   デュ   ノールは７百万ユーロの罰金を科された。しかしながら、2012年２月23日付命令において、フランス控訴院
      は、フランス銀行を除くすべての銀行に適用されるかかる命令の競争法違反はないと認定し、銀行による支払済みの罰金
      の回収が認められた。2015年４月14日、最高裁判所は、罰金の回収については自発的に当該訴訟に参加した２組の第三者
      の主張が検証されていないという理由から控訴院の決定を無効とし、取り消した。かかる訴訟は、2016年11月３日および
      ４日に差し戻されたパリ控訴院により審理が行われた。2017年12月21日、控訴院はフランスの競争当局がソシエテ・ジェ
      ネラルおよびクレディ           デュ   ノールに課した罰金を認めた。2018年１月22日、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                                         デュ
      ノールは、この決定に対し最高裁判所に提訴した。2020年１月29日、最高裁判所は2017年12月21日のパリ控訴院の命令を
      一部破棄し、同控訴院への差し戻しを命令したが、異なる組み立てをした。そのため、2020年３月13日、ソシエテ・ジェ
      ネラルおよびクレディ           デュ   ノールは、フランス競争局の決定に対し、パリ控訴院に新たな提訴を行った。この訴訟手続
      は、現在係属中である。
    ■　ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インターバンク・オファード・レート（「IBOR事件」）

      に関して米国当局と合意に達したにもかかわらず、当行は米国での民事訴訟を引き続き弁護し（下記の通り）、米国の多
      数の州の司法長官およびニューヨーク州金融監督局を含め、他の当局からの情報要求に応じている。
      ソシエテ・ジェネラルは、米国においてその他の金融機関とともに、米ドルLibor、日本円LiborおよびEuriborの金利の設

      定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定集団訴訟の被告とされた。ソシエテ・ジェネラル
      はまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個別（非集団）訴訟で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連邦地
      方裁判所（「地方裁判所」）で係属中である。
      米ドルLiborについては、２件の暫定集団訴訟および手続が有効に停止されている１件の個別訴訟を除き、ソシエテ・ジェ

      ネラルに対するすべての請求は、裁判所により棄却され、または原告により自発的に取り下げられた。請求が棄却された
      一部の個別の原告は、ソシエテ・ジェネラルに対する請求を追加するか見直すために訴状を修正する許可を求めて申立て
      を提出したが、これらの申立ては地方裁判所により却下された。集団訴訟の原告および多数の個人の原告は、第２巡回区
      連邦控訴裁判所に対し、反トラスト法上の請求の棄却に対して控訴した。
      2020年１月13日、ソシエテ・ジェネラルは、ある取引所で米ドルLiborに連動する金融商品を購入した暫定的原告集団と和

      解協定を締結した。その和解の一部としてソシエテ・ジェネラルは5.125百万米ドルを支払うことに同意した。この和解
      は、2020年９月17日に地方裁判所により最終的に承認された。
      日本円Liborについて、地方裁判所は、ユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴訟の請求を棄却し

      た。2020年４月１日、控訴裁判所は、その棄却を差し戻し、この請求を回復させた。原告は2020年８月24日に第２次修正
      訴状を提出し、被告は棄却するよう再び提訴した。シカゴ                           マーカンタイル取引所にユーロ円デリバティブ契約の購入者あ
      るいは売却者により2019年９月27日に提起されたその他の訴訟では、被告は集団認定の申立てを行った。2020年９月25
      日、地方裁判所は、被告の弁解に関する判決を求める申立てを認め、原告の請求を棄却した。原告は異議申立てを行っ
      た。
      Euriborについて、地方裁判所は、暫定集団訴訟におけるソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求を棄却し、修正訴状

      案を提出する原告の申立てを却下した。原告はかかる決定に対し、第２巡回区連邦控訴裁判所に控訴した。
      ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて、他の金融機関とともに、金利が米ドルLiborに連動して支払われる国債

      またはその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会により提起された訴訟の被告にもなっ
      ている。かかる訴訟では、米ドルLibor金利が不正操作されたとの主張に関連して、アルゼンチンの消費者保護法に違反し
      たとする主張がなされている。ソシエテ・ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ送達されていない。
                                 657/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　2019年１月15日から、ソシエテ・ジェネラルおよびSGアメリカス                                セキュリティーズ         LLCは、他の金融機関とともに、マン
      ハッタンの連邦地方裁判所において３件の暫定集団訴訟（その後統合されている。）の被告とされていた。原告は、USD
      ICE  Liborのパネル銀行が、USD             ICE  Liborと連動するデリバティブのトレーディングで利益をあげるために、ベンチマー
      クを人為的に低く提案する共謀を行ったと主張している。原告は、被告とUSD                                    ICE  Liborと連動する変動金利負債性金融商
      品または金利スワップの取引をし、その商品の購入時期にかかわらず、2014年２月１日から現在までの間に支払いを受け
      た米国居住者（個人および企業）から構成される集団を認定することを求めている。2020年３月26日付命令により、地方
      裁判所は訴えを却下した。原告は当該決定に対して控訴した。被告は、提案されたクラス代表者が訴訟から脱退している
      ため控訴を棄却するよう提議した。新たに提案されたクラス代表者は、訴訟の原告として控訴に参加することを求めてい
      る。
    ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関とともに、外国為替スポット取引およびデリバティブ取引に関して、

      米国反トラスト法およびCEAの違反を理由として、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、店頭および証券取引
      所で売買される外国為替商品に関する一定の取引を行った個人または事業体により提起されている。ソシエテ・ジェネラ
      ルは、18百万米ドルで和解に達し、2018年８月６日に裁判所により承認された。間接購入者の暫定集団を代理する別の暫
      定集団訴訟も提起された。ソシエテ・ジェネラルは、当該訴訟の解決のために975,000米ドルで和解に達した。和解は2020
      年11月19日、最終的に裁判所の承認を受けた。2018年11月７日に、主たる集団訴訟の和解に参加しないことを選択した個
      別の事業体のグループが、ソシエテ・ジェネラルおよびいくつかの他の金融機関を提訴した。ソシエテ・ジェネラルは
      2020年５月28日付命令により却下された。ソシエテ・ジェネラルおよびその他残りの被告については、開示手続が進行中
      である。
    ■　2012年12月10日、フランスの最高行政裁判所（「                          Conseil    d ’État   」）は、フランスの企業に課されていた源泉徴収税

      （ précompte     tax  ）は、EUの法律に抵触するということを確認する二つの決定を行い、税務当局によって課された金額を返
      還する方法論を規定した。しかし、そのような方法論によって、返還されるべき金額がかなり減少している。ソシエテ・
      ジェネラルは、2005年に２社（RhodiaおよびSuez、現在はENGIE）の「源泉徴収税」の請求権を譲渡者に対する限定的な遡
      及権とともに購入した。フランスの最高行政裁判所の上記の決定の１つが、Rhodiaに関連している。ソシエテ・ジェネラ
      ルは、フランスの行政裁判所に提訴した。最近の判決としては、フランス最高行政裁判所がENGIEとソシエテ・ジェネラル
      による提訴に関して2016年２月１日に棄却している。
      複数のフランスの会社は、欧州委員会に申し入れを行ったが、欧州委員会は2012年12月10日にフランス最高行政裁判所が

      言い渡した判決は、2011年９月15日付の欧州司法裁判所C-310／09により言い渡された判決を実施しているものと思われ、
      多くの欧州法の原則に反するとみなした。欧州委員会は、2014年11月にフランス共和国に対する侵害訴訟を開始し、その
      時以降2016年４月28日に理由を明らかにする意見書を公表し、この件を2016年12月８日に欧州連合の司法裁判所に持ち込
      むことによりその立場を確認した。欧州連合の司法裁判所は、2018年10月４日に判決を下し、予備審問もなしに誤って支
      払われた源泉税を保管するためにEUの孫会社に対する課税を不問にするようにフランス最高行政裁判所による怠慢につい
      てフランスに宣告した。この決定を実務的に実施することに関して、ソシエテ・ジェネラルは、管轄裁判所とフランス税
      務当局の前でその権利を主張し続けており、法律に従って慎重な取扱いを期待している。2020年６月23日に、ベルサイユ
      の行政訴訟裁判所は、2002年および2003年のスエズの請求権に関してソシエテ・ジェネラルに有利な裁定を出し、その後
      ７月中頃当社に有利な強制執行が行われた。ベルサイユの判決は、前払は親子会社の指令に合致していないとの意見に
      立ったものである。フランス最高行政裁判所は、合憲性の優先審議の要求を受けており、前払は親子指令の第４条に矛盾
      しているが、これを確かめるために予備裁定についてECJに質問を照会すべきと指摘している。そのため今のところルクセ
      ンブルク裁判所の返答を待つことが適切であるが、返答は2021年末以降となる。
    ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、ロンドン・ゴールド・マーケット・フィクシングへの関与に関し

      て、米国独占禁止法および商品取引所法（CEA）に違反したとして、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、金
      の売却、CMEにおいて取引される金の先物契約の売却、金ETFの持分の売却、CMEにおいて取引される金のコール・オプショ
      ンの売却、CMEにおいて取引される金のプット・オプションの購入、店頭での金のスポット、金の先物契約もしくは金の
      コール・オプションの売却または店頭での金のプット・オプションの購入を行った個人または法人を代表する者により提
      起されている。かかる訴訟は、マンハッタンの連邦地方裁判所において係属中である。この判決を差し戻す訴訟が2016年
      10月４日付命令により、却下され、開示手続が進行中である。ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、複
      数の類似の請求を含む、カナダ（トロントのオンタリオ高等裁判所およびケベック市のケベック高等裁判所）における２
      件の暫定集団訴訟の被告にもなっている。
                                 658/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　2015年８月以降、ソシエテ・ジェネラル・グループの様々な元従業員および現従業員が、ドイツの株式配当に対する源泉
      税に関連していわゆる「CumEx」パターンに参加したとして、ドイツの刑事検察および税務当局の調査を受けている。これ
      らの調査は、特にSGSS           GmbHが管理するファンド、自己売買取引および顧客に代わって実行された取引に関係するものであ
      る。当グループ企業は、ドイツ当局の要請に対応している。
    ■　ソシエテ・ジェネラルおよびそのいくつかの子会社は、バーナード                                 L.マドフ・インベストメント証券LLC（「BLMIS」）の

      清算に任命された管財人が提起したマンハッタンの米国破産裁判所で係属中の訴訟の被告になっている。この訴訟は、
      BLMISの管財人が多数の機関に対して提起した訴訟と同じであり、BLMISに投資されたいわゆる「フィーダーファンド」を
      通じてBLMISから間接的にソシエテ・ジェネラルが受け取り、そこからソシエテ・ジェネラルが償還を受取ったとされる金
      額の回収を求めている。この訴訟は、ソシエテ・ジェネラルが受取った金額は米国連邦破産法およびニューヨーク州法に
      基づいて回避できるもので回収可能であると申し立てている。BLMISの管財人は、総額約150百万米ドルをソシエテ・ジェ
      ネラルから回収することを求めている。ソシエテ・ジェネラルは、この訴訟で被告とされている。2016年11月22日付けお
      よび2018年10月３日付けの判決では、裁判所はBLMISの管財人が提起した大部分の請求を棄却した。管財人は、第２巡回区
      連邦控訴裁判所に控訴した。2019年２月25日付命令により第２巡回区連邦控訴裁判所は、判決を無効にし、今後の手続に
      差し戻した。2020年６月１日に、合衆国最高裁判所は、令状に関する被告―被上訴人の申請を却下した。この訴訟は地方
      裁判所に戻され、さらなる手続が行われる。
    ■　2019年７月10日、ソシエテ・ジェネラルは、1960年にキューバ政府が行ったバンコ・ヌネズ（原告は同行の持分を所有し

      ていたと主張している。）の収用により被ったとする損失を、1996年キューバの自由および民主主義連帯法（Libertad）
      （ヘルムズ・バートン法として知られている。）に基づいて回復することを求める原告がマイアミの連邦地方裁判所に提
      起した訴訟の被告となった。原告はこの法律の条項に基づいてソシエテ・ジェネラルに損害賠償を請求している。原告
      は、他の銀行３行を被告に加え、ソシエテ・ジェネラルについてはいくつかの新しい事実上の申立てを加えた修正訴状を
      2019年９月24日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、却下の申立てを提出し、2020年１月10日現在この申立ては十分に
      説明されている。棄却申立ての係属中、原告は、2020年１月29日、マンハッタンの連邦裁判所への案件移送に反対しない
      申立てを行い、裁判所は2020年１月30日にこれを認めた。原告は、2020年９月11日に第２次修正訴状を提出し、訴え却下
      の申立てが提出された。
      2020年11月９日、ソシエテ・ジェネラルは、バンコ・プジョル（1960年にキューバ政府により没収されたと主張する

      キューバの銀行）の所有者であると主張する者（および後継者）がマンハッタンの連邦地方裁判所に提起した類似のヘル
      ムズ・バートン訴訟において被告となった。
    ■　2020年６月５日、ソシエテ・ジェネラルの株主は、当行の39名の現および前取締役および執行役員に対しニューヨーク州

      裁判所に代表訴訟を提訴した。この訴状は、2009年の米国銀行規制当局との書面協議が当行に効果的な反マネーロンダリン
      グのコンプライアンスおよび取引モニタリングシステムを実施し、維持することを要求したことを申し立てている。この訴
      状によれば、当行は、そうすることができず、2018年11月に多くの連邦およびニューヨーク州当局および米国の制裁および
      反マネーロンダリング法に関係する犯罪当局により課された罰金を支払うことになった。この訴状は、とりわけ、これらの
      事項に関係する義務違反について賠償請求を行うものである。この訴訟は、初期手続の段階にあり、いろいろな理由で棄却
      する申立てが予想されている。
    ■　2020年10月16日、ヴェスティアが2008年から2011年までの間にソシエテ・ジェネラルとデリバティブ商品を契約した条件

      に関して、英国の上級裁判所にソシエテ・ジェネラルに対し訴訟手続を起こした。ヴェスティアは、これらの取引はその権
      能外であるということを主張し、不正に誘導されたと申し立てている。ヴェスティアは、取引を無効にし、これらの取引に
      従ってソシエテ・ジェネラルに支払われた金額を取り戻そうとしている。2021年１月８日に、ソシエテ・ジェネラルは、答
      弁・反訴状を提出した。
    前へ      次へ

                                 659/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 660/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 661/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 662/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 663/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 664/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 665/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 666/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 667/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 668/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 669/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 670/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 671/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 672/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 673/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 674/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 675/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 676/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 677/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 678/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 679/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 680/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 681/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 682/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 683/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 684/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 685/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 686/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 687/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 688/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 689/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 690/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 691/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 692/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 693/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 694/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 695/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 696/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 697/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 698/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 699/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 700/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 701/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 702/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 703/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 704/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 705/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 706/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 707/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 708/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 709/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 710/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 711/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 712/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 713/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 714/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 715/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 716/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 717/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 718/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 719/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 720/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 721/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 722/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 723/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 724/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 725/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 726/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 727/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 728/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 729/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 730/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 731/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 732/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 733/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 734/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 735/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 736/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 737/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 738/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 739/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 740/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 741/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 742/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 743/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 744/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 745/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 746/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 747/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 748/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 749/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 750/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 751/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 752/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 753/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 754/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 755/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 756/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 757/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 758/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 759/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 760/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 761/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 762/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 763/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 764/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 765/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 766/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 767/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 768/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 769/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 770/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 771/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 772/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 773/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 774/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 775/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 776/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 777/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 778/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 779/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 780/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 781/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 782/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 783/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 784/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 785/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 786/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 787/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 788/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 789/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 790/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 791/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 792/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 793/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 794/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 795/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 796/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 797/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 798/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 799/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 800/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 801/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 802/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 803/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 804/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 805/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 806/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 807/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 808/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 809/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 810/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 811/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 812/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 813/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 814/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 815/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 816/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 817/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 818/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 819/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 820/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 821/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 822/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 823/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 824/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 825/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 826/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 827/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 828/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 829/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 830/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 831/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 832/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 833/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 834/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 835/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 836/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 837/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 838/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 839/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 840/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 841/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 842/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 843/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 844/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 845/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 846/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 847/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 848/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 849/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 850/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 851/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 852/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 853/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 854/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 855/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 856/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 857/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 858/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 859/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 860/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 861/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 862/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 863/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 864/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 865/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 866/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 867/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 868/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 869/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 870/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 871/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 872/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 873/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 874/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 875/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 876/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 877/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 878/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 879/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 880/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 881/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 882/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 883/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 884/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 885/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                                 886/1038





















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    前へ

















                                 887/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ２  【主な資産・負債及び収支の内容】

       上記「１     財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」を参照のこと。
    ３  【その他】

     (1)  決算日後の状況
       ソシエテ・ジェネラル取締役会は、2021年４月６日の会議において、リクソーが運営する資産運用業務の処分
       を目的として、アムンディとの独占的交渉を実施することを承認した。
        リクソーは当グループの資産運用業務を含む会社であり、特にソシエテ・ジェネラルの完全子会社であるリ
       クソー    アセット     マネジメントを通じて業務を営んでいる。
        1998年に創設されたリクソーは専門的資産運用の分野においてパイオニア的役割を担い、また、とりわけ
       パッシブ資産運用の分野においては主導的地位を築いている。2020年12月末現在、リクソーの運用資産は約
                                           (１)
       140十億ユーロにのぼり、うち124十億ユーロは予定取引の範囲内である                                      。
        今回の処分プロジェクトは、フランス国内外の機関投資家に関するリクソーのパッシブ運用業務（ETF）お
                                           (２)
       よびアクティブ（オルタナティブを含む。）運用業務を対象としている                                       。 かかる取引範囲には、これらの
       業務に従事する営業・サポート担当部署が含まれる。
        本合意は、オープン・アーキテクチャーで業務を行い、外部資産運用会社とのパートナーシップを通じて顧
       客に投資・資産運用ソリューションを提案するという、ソシエテ・ジェネラルの貯蓄商品関連の戦略に即して
       いる。
        以上を踏まえ、ソシエテ・ジェネラルは、そのプライベート                                バンキング事業において「ウェルス＆インベ
       ストメント      ソリューションズ」部を設立するプロジェクトを発表する。かかる部は、当グループのプライ
       ベート    バンキングおよびリテール               バンキングの両ネットワーク向けの貯蓄・資産運用・投資ソリューショ
       ン、ならびにグローバル             マーケッツ事業の顧客向けの仕組み資産運用ソリューションを構築する専門知識の
       中心として機能する。これには、本処分プロジェクトの対象外となるリクソーのチームが含まれることとな
       る。
        ソシエテ・ジェネラルのネットワーク向けの貯蓄・投資ソリューションの提供に関するアムンディとのパー
       トナーシップ契約は維持される。また、ソシエテ・ジェネラルは、その包括的かつ柔軟な一連の市場ソリュー
       ションおよび証券サービス事業を通じて、引き続きアムンディを支援する。
        本取引の内容は遅くとも2022年２月までにまとめられ、825百万ユーロで実行される見込みであり、その完
       了時には、当グループの普通株式等Tier１比率に対し、推定約18ベーシス                                       ポイントのプラスの影響が見込ま
       れている。かかる処分によるキャピタル                     ゲイン（税引後）として、取引の完了時に約430百万ユーロが計上さ
       れる見込みである。
        本取引により、2018年にソシエテ・ジェネラルが立ち上げた事業再編計画は成功裡に完了することとなる。
       本取引が非常に良好な条件下で実施された場合、ビジネス                               モデルの中核事業への注力、相互の協同および圧
       倒的規模からの恩恵により、当グループの組織が簡略化され、資本配分が最適化されることが見込まれ、当グ
       ループの自己資本比率に対する本プログラムのプラスの影響も、目標である80～90ベーシス                                                ポイントに沿う
       ものと推定される。
                                 888/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        両社は、リクソーのアムンディへの円滑な統合を確保するため、顧客に提供するサービスと本プロジェクト
       に関与する従業員関連の両面で互いに協力する。
        本プロジェクトは、ソシエテ・ジェネラル・グループ内の関連ある従業員代表機関に提出後、権限のある規
       制当局に提出され、承認を求めることとなる。
        ソシエテ・ジェネラルの最高経営責任者であるフレデリック・ウデアは、次の通りコメントしている。
        「アムンディは欧州をリードする資産運用会社であり、その創設にはソシエテ・ジェネラルも寄与していま
       す。この度のアムンディとの取引により、リクソーのチームは、再編の進む市場において、欧州のパッシブ運
       用業務における不動のリーダーとしての地位を構築するにあたり、積極的な役割を担うことが可能となるで
       しょう。かかる取引は、オープン・アーキテクチャーで業務を行い、優れた資産運用の専門家と協力関係を結
       ぶことで、お客様に最も適した提案を構築するという、貯蓄商品分野におけるソシエテ・ジェネラルの戦略と
       全面的に合致しています。ソシエテ・ジェネラルとアムンディは、引き続き重要なパートナーとして、互いに
       協力してお客様のためのバリュー                  プロポジションを実施して参ります。また、この度の取引により、2018年
       にソシエテ・ジェネラルが立ち上げた事業再編計画は無事完了することとなります。」
       ( １)　リクソーの一部の業務は取引範囲から除外され、引き続きソシエテ・ジェネラルが所有する。かかる業務とは、
          （ⅰ）ソシエテ・ジェネラルのグローバル                     マーケッツ事業の顧客向けの仕組み資産運用ソリューションおよび
          （ⅱ）ソシエテ・ジェネラル（支店ネットワークおよびプライベート                                バンキング事業）のために実施される、貯蓄
          ソリューション専門の資産運用業務（貯蓄ソリューションの構築、ファンド選択および当グループの資産運用会社
          の監督等）である。
       ( ２)　日本のリクソー投信株式会社を除く。
       ( 注)　当行の主力事業体の１つであるソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、本取引の完了をもって完全
          な事業ユニットとなり、「PRIV」と改称され、フランス国内リテール                                バンキング部門に統合後、セバスチャン・プ
          ロトの監督下に置かれる。PRIVは、プライベート                        バンキング      フランス、プライベート            バンキング      ヨーロッパ
          （ルクセンブルク、スイス、モナコ）、クラインオート                          ハンブロスおよびウェルス＆インベストメント                      ソリュー
          ションズ部の４つの主要な事業部門から構成されることとなる。
     (2)  訴訟

        上記「第３      事業の状況、２         事業等のリスク、(11)            訴訟」および「第６           経理の状況、１         財務書類、1.1
       連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注９を参照のこと。
                                 889/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ４  【フランスと日本における会計原則および会計慣行の相違】

       添付の財務諸表は、フランスにおいて連結財務諸表の作成の際に準拠することが義務付けられている欧州連合
     （EU）が採択した国際財務報告基準(IFRS)に従って作成されている。当該会計原則は、日本において一般に公正
     妥当と認められる会計原則とはいくつかの点で相違しており、2020年12月31日現在におけるその主な相違は以下
     の通りである。
    (1)  財務諸表の表示

      ①　その他の包括利益の項目の表示
       2011  年６月16日に国際会計基準審議会（IASB）は「その他の包括利益の項目の表示」（IAS第１号の修正）
      を公表し、EUは2012年６月５日にそれを採択したため、当グループは、2013年１月１日以降この修正を適用し
      ている。この修正は、その他の包括利益(OCI)の項目の首尾一貫性と明瞭性を改善するものであり、OCIに表示
      される項目を、その後に純損益への振替（組替調整）の可能性があるかどうかに基づいてグループ分けするこ
      とを要求している。
       日本では、企業会計基準委員会（ASBJ）が2010年６月30日に企業会計基準第25号「包括利益の表示に関する
      会計基準」(2013年９月13日改正）を公表し、2011年３月31日以後終了する連結会計年度の年度末に係る連結
      財務諸表から適用されており、包括利益計算書の表示に関する重要な相違は解消されたが、上記のIAS第１号
      の修正に相当する会計基準は2020年12月31日現在公表されていない。
      ②　特別損益項目

        また、経常損益項目以外の前期損益修正損益および固定資産売却損益等の臨時損益は、日本では損益計算書
      の特別損益項目として表示することが要求されているが、IAS第１号では、「収益または費用のいかなる項目
      も、異常項目として純損益およびその他の包括利益を表示する計算書または注記のいずれにも表示してはなら
      ない」と規定している。
      ③　会計基準からの逸脱

       IAS  第１号「財務諸表の表示」の第19項および第20項では、現行の会計基準や解釈指針の規定に従うと誤解
      を招き、財務諸表の目的に反すると結論づける極めて稀な場合に、企業は一定の開示を条件として会計基準ま
      たは解釈指針の規定から逸脱することが認められ、もしくは逸脱する必要がある。
        日本では、重要性が乏しい場合および企業規模が小さい等の場合に本来の会計処理の適用を免除できる規定
       は存在するが、IAS第１号のように重要性が乏しい場合等に限らず会計基準の適用を免除もしくは逸脱する必
       要がある旨の明文化された基準はない。
                                 890/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    (2)  連結財務諸表
        2011年５月にIASBは、３つの新基準書、IFRS第10号「連結財務諸表」、IFRS第11号「共同支配の取決め」、
       IFRS第12号「他の企業への関与の開示」および２つの改訂基準書、IAS第27号(2011年)「個別財務諸表」、IAS
       第28号(2011年)「関連会社および共同支配企業に対する投資」を公表し、従来のIAS第27号(2008年)、IAS第28
       号(2003年)、IAS第31号(2000年)および解釈基準書(SIC)第12号他を廃止した。
        これらの新基準書は、連結財務諸表の表示と開示の原則の確立、共同支配の取決めの当事者の会計処理規定
       の改善、ならびに、連結および非連結企業に関する開示の充実を目的とするものである。
        EUは、2012年12月に、これらの新基準書および改訂基準書を採択し、当グループでは2014年１月１日以降開
       始する事業年度から適用した。
        IFRS第10号「連結財務諸表」と日本の会計基準の主要な相違は、以下の通りである。
       ①　連結の範囲

        IFRS  第10号では、他の企業を支配する企業は、連結財務諸表を作成することが要求されている。IFRS第10
       号は、「支配」を以下の通り定義している。
      - 　投資先に対するパワーを有している。
      - 　投資先への関与から生じるリターンの変動にさらされている、あるいは、リターンの変動に対する権利を
      有している。
      - 　投資者のリターンに影響を及ぼすために投資先に対してパワーを行使できる。
      IFRS  では、支配の判定にあたっては、現在保有する議決権のほか、潜在的議決権も考慮する。
       日本の会計基準でも、連結の範囲は実質支配力基準により決定されるが、議決権比率に関する具体的な数値

      基準が設定されている。潜在的議決権を考慮する規定はない。子会社であっても支配が一時的または、連結す
      ることにより利害関係者の判断を誤らせるおそれのある会社は連結に含めないとされている。
       ②　会計方針の統一

        IFRS  第10号では、類似の環境下で行われた類似の取引について統一した会計方針を適用することが要求され
       ている。
        日本では、2006年５月17日に公表された企業会計基準委員会実務対応報告第18号「連結財務諸表作成におけ
       る在外子会社の会計処理に関する当面の取扱い」(2015年３月26日改正）において、日本基準で作成された親
       会社の連結財務諸表に取込む際に認められる子会社の会計基準としては、親会社と同一の会計基準を適用する
       ことが原則であるが、在外子会社の財務諸表が、IFRSまたは米国会計基準で作成されている場合には当面の間
       それを認めるという取扱いが、2008年４月１日以降開始する会計年度から適用されている。
                                 891/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ③　子会社の決算日の統一
       IFRS  第10号では、連結財務諸表の作成に用いられる親会社および子会社の財務諸表は同一の日付で作成され
      なければならないとし、子会社の決算日が親会社の決算日と異なる場合、実務上不可能でない限り、当該子会
      社の財務情報を親会社の決算日と同一日付で追加的に作成しなければならない。
       日本では、子会社の決算日が異なる場合、差異が３ヶ月以内であればそのまま連結することもできる。ただ
      し、差異期間中の連結会社間の重要な取引は調整する。
       ④　非支配持分

        IFRS第10号では、純損益およびその他の包括利益の各要素については、親会社株主と非支配持分に帰属す
       る。包括利益総額を帰属させることで、非支配持分が借方残高になる場合であっても、親会社株主と非支配持
       分に帰属させる必要がある。
        日本ではそのような超過額は、非支配持分には帰属させず親会社の持分に負担させる。
    (3)  共同支配の取決め

       IFRS  第11号において、共同支配の取決めは、共同支配事業と共同支配企業に分類され、それぞれ次のように
      会計処理することを定めている。
       共同支配事業は、取決めに対する共同支配を有する当事者（共同支配事業者）が当該取決めに関する資産に
      対する権利および負債に対する義務を有している共同支配の取決めであり、共同支配事業の資産、負債、収
      益、費用のうち、契約上の取決めで決定され定められた参加者の持分相当額を認識するよう要求している（比
      例連結とは異なる）。
       共同支配企業は、取決めに対する共同支配を有する当事者（共同支配投資者）が、当該取決めの純資産に対
      する権利を有している共同支配の取決めであり、共同支配に対する持分は投資として認識し、IAS第28号に従っ
      て、一定の免除規定に該当する場合を除き、持分法を適用して会計処理する。従来、IAS第31号で認められてい
      た比例連結による会計処理は廃止された。
       また、共同支配事業者または共同支配投資者は、その個別財務諸表において、共同支配事業または共同支配
      企業に対する持分を、IFRS第11号またはIAS第27号に従って会計処理しなければならない。
       日本では、共同支配の取決めに係る会計処理を明確に定めた会計基準はない。
    (4)  企業結合、のれんおよび非支配持分

       IASBは、企業結合に関する会計基準として2008年１月、IFRS第３号(改訂)「企業結合」およびIAS第27号（改
      訂）「連結および個別財務諸表」を公表した。なお、IAS第27号は、2011年５月に公表されたIFRS第10号「連結
      財務諸表」に置き換えられている。
       企業結合に関するIFRS第３号(改訂)と日本の会計基準との主要な相違は、以下の通りである。
                                 892/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      ①　企業結合およびのれんの会計処理
        IFRS第３号では、企業結合の会計処理としてパーチェス法のみが認められている。のれんは償却されず、少
       なくとも年１回、減損テストを実施する必要がある。負ののれん（バーゲン・パーチェス）は、発生時に直ち
       に収益計上される。
        日本では、2008年12月26日にIFRSへのコンバージェンス・プログラムの一環として、企業会計基準第21号
       「企業結合に関する会計基準」および同第22号「連結財務諸表に関する会計基準」が公表されたが、この基準
       では、持分の結合の会計処理は共同支配企業の形成の場合にのみ適用され、共同支配企業に該当しない場合に
       はパーチェス法のみが適用される。またのれんは20年以内に規則的に償却することとされているが、負ののれ
       んについてはIFRSと同様に当該負ののれんが生じた事業年度の利益として処理することとされている。
      ②　条件付対価

        条件付対価については、IFRSでは、取得の対価として取得日の公正価値で当初認識し、金融商品の会計基準
      （IAS第32号第11項）に従って条件付対価を支払う義務を負債もしくは資本として分類する。条件付対価の公
      正価値の当初認識後の変動については、関連基準に従って会計処理される。日本ではその条件付対価が企業結
      合締結後の将来の業績に依存する場合は、その対価の交付または引渡しが確実となり、その時価が合理的に決
      定可能となった時点で、支払対価を取得原価として追加的に認識するとともに、のれんまたは負ののれんを追
      加的に認識する。
      ③　段階的に達成された企業結合

        段階的に達成された企業結合(持分の段階取得)の場合、IFRSでは従前に保有していた被取得企業に対する持
      分を取得日の公正価値により再評価し、評価差額を損益としてあるいはその他の包括利益として認識する。日
      本でも同様に支配獲得日前に保有していた被取得企業に対する持分を企業結合日の時価で算定するが、評価損
      益は当期の損益として認識する。また追加取得時にのれんもしくは負ののれんを認識する。
      ④　非支配持分

       IFRS  では、非支配持分は、非支配持分の公正価値もしくは被取得企業の識別可能純資産の公正価値に対する
      持分比率を乗じた額で測定し、従ってのれんも含まれる。
      日本では、非支配持分は、のれんの測定に含めない。
                                 893/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    (5)  金融資産の分類および測定
        IFRS第９号が2018年１月１日に開始する事業年度から発効し、IAS第39号を置き換えた。IAS第39号では、金
       融資産は当初認識後の金融資産を測定するために、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債
       (デリバティブを含む。)、満期保有目的投資、貸出金および債権、売却可能金融資産の４つに分類されていた
       が、IFRS第９号では、すべての金融資産は、原則として、契約上のキャッシュ・フローの特性と事業モデルに
       基づいて、事後に償却原価で測定、純損益を通じて公正価値で測定（FVTPL）、およびその他の包括利益を通
       じて公正価値で測定する（FVOCI）の区分のいずれかに分類される。なお、金融資産が償却原価またはFVOCI区
       分に分類されるのは、その金融資産が契約上のキャッシュ・フローを回収するために金融資産を保有すること
       を目的とする事業モデル、または契約上のキャッシュ・フローと売却の両方によって目的が達成される事業モ
       デルの中で保有され、かつその契約上のキャッシュ・フローが元本と利息のみから構成される場合であり、
       キャッシュ・フロー要件を満たさない金融資産はすべてFVTPL区分に分類される。
        金融負債の分類および測定については、純損益を通じて公正価値で測定する金融負債およびその他特定の金
       融負債またはコミットメントを除き、償却原価（実効金利法による）で事後測定するものに分類しなければな
       らない。
        日本では、有価証券について、その保有目的に従って、売買目的有価証券（時価で測定し、評価差額をPLに
       計上）、満期保有目的の債券（取得原価で計上し、特定の場合、償却原価で測定）、子会社および関連会社株
       式（取得原価で計上）、その他有価証券（時価で測定し、税効果適用後の評価差額を純資産の部に計上。評価
       差益は純資産、評価差損はPLに計上する方法も認められる）の４区分に分類される。
        日本の金融商品に関する会計基準の実務指針では、金融負債については、債務額を貸借対照表価額とする
       が、一定の条件下で、償却原価法（利息法および定額法による）が認められている。
    ( 6 ) 金融資産の減損

        IFRS第９号では、償却原価で測定される金融資産、負債性金融商品のうちFVOCIの金融資産、リース債権お
      よびIFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」に基づく契約資産等に対しては予想信用損失に対する損失評
      価引当金が認識される。負債性金融商品の場合、当初認識時点ですでに減損の客観的な証拠がある資産を除
      き、減損規定の対象資産は、すべて12ヶ月予想信用損失が引き当てられる（ステージ１）。当初認識後に信用
      リスクの著しい増加がある場合には、引当額が12ヶ月予想信用損失から全期間予想信用損失に切り替わる（ス
      テージ２）。
        利息収益の認識については、総額ベース帳簿価額に実効金利を適用するが、減損の客観的な証拠がある場合
      には減損後の資産の純帳簿価額に実効金利を適用する（ステージ３）。なお、資本性金融商品の場合には、す
      べてFVPLまたはFVOCIで処理されるため、減損という手続自体がない。
                                 894/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        日本では、売買目的有価証券以外の有価証券の価値の減損に関する客観的証拠について、時価が取得価額に
       比較して著しく下落したときに、合理的な反証がない限り、回復する見込みがないと看做して、当該有価証券
       の価値の減損を認識する必要があるとされているが、それ以後の価値変動により減損を取り消すことは認めら
       れない。また貸付金等については、債務者の財政状態および経営成績等に応じて、債権を一般債権、貸倒懸念
       債権、破産更生債権等の３つに区分し、貸倒見積高の算定を行うことを要求しているが、処理後の引当金勘定
       の修正があっても利息の支払いとして認識可能な債務者からの現金受領までは受取利息の認識はされない。
    (7)  金融資産の分類変更

        IFRS  ９号では、企業は、金融資産の管理に関する事業モデルを変更した場合に、かつその場合にのみ、影
       響を受けるすべての金融資産を分類変更しなければならない。企業はいかなる金融負債も分類変更してはなら
       ない。
        日本では、有価証券の保有目的区分の変更が認められるのは、特定の場合に限られている。ただし、売買
       目的有価証券またはその他有価証券から満期保有目的の債券への振替は認められない。
    ( 8 ) 金融資産の認識の中止

        IFRS第９号では、資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅するか、資産のキャッシュ・フ
       ローおよび資産の所有権に係るリスクおよび経済価値の実質的にすべてを受取る契約上の権利を移転した場
       合、金融資産(あるいは同種資産のグループ)のすべてあるいは一部の認識を中止する。金融資産のキャッ
       シュ・フローを移転したものの、その所有者のリスクおよび経済価値の実質的にすべてを移転も保持もしてお
       らず、また資産に対する支配を保持していない場合には、その認識を中止し、当該資産の移転に伴い創出され
       た権利または義務を、資産あるいは負債に別途認識する。資産の支配を保持している場合には、その資産に継
       続関与する程度に基づき、貸借対照表に継続して認識する。
        日本では、「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号)により、金融資産の消滅は、金融資産の契
       約上の権利を行使したとき、権利を喪失したときまたは契約上の権利に対する支配が他に移転したときに認識
       される。金融資産の契約上の権利に対する支配が他に移転するのは、(i)                                      譲渡された金融資産に対する譲受人
       の契約上の権利が譲渡人およびその債権者から法的に保全され、(ii)                                    譲受人が譲渡された金融資産の契約上
       の権利を直接または間接に通常の方法で享受可能で、(iii)                               譲渡人が譲渡した金融資産を満期日前に買戻す権
       利および義務を実質的に有していない場合である。
                                 895/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ( 9 ) ヘッジ会計
        純損益に影響を与える可能性のある特定のリスクから生じるエクスポージャーを管理するために使用する金
       融商品（デリバティブおよび非デリバティブを含む）についてヘッジ会計を適用している場合、企業は、その
       ヘッジ手段およびヘッジ対象との間のヘッジ関係を指定し、そのヘッジを「公正価値ヘッジ」、「キャッ
       シュ・フロー・ヘッジ」または「在外営業活動体に対する純投資のヘッジ」として会計処理することができ
       る。
        ヘッジ関係の開始時に、ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジされるリスクの性質、およびヘッジ関係がヘッジ
       有効性の要求を満たしているかどうかを企業が判定する方法を特定する文書化が要求され、このような文書の
       作成の省略あるいはヘッジの有効性評価を省略することは認められない。
        日本では、原則として「繰延ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識せず、ヘッジ対象の損益が認
       識されるまで損益認識を遅らせ、ヘッジ対象が損益認識されるのと同一の会計期間に認識する。)を採用し、
       ヘッジ対象である資産または負債に係る相場変動等を損益に反映させることが可能な場合には、「時価ヘッジ
       会計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識するとともに、同一の会計期間にヘッジ対象の損益も認識する。)が
       採用されている。なお、2006年８月11日に企業会計基準委員会が公表した企業会計基準第10号「金融商品に関
       する会計基準」では、税効果考慮後の繰延ヘッジ損益を資産・負債ではなく、貸借対照表の純資産の部に計上
       することとされた。また、ヘッジ会計の要件を満たした特定の金利スワップについては、金利スワップを時価
       評価せず、金利スワップの受払純額等を当該資産・負債の利息に加減して処理することも認められている。ま
       た、外貨建金銭債権債務等のヘッジについて振当処理が認められている。
        IFRSでは、金利スワップおよび為替予約の振当処理はみとめられない。また、ヘッジ文書の作成およびヘッ
       ジの有効性評価を省略することは認められていないが、日本では一定の要件を満たす場合、文書の作成の省略
       および有効性の判定を省略できる。
    (10)   公正価値測定

        2011年５月12日、IASBは、IFRS第13号「公正価値測定」を公表し、EUは2012年12月11日にそれを採択した
      ため、当グループは2013年１月１日以降この会計基準を適用している。IFRS第13号は、(a)公正価値を定義
      し、(b)単一のIFRSで公正価値の測定に関するフレームワークを示し、(c)公正価値測定に関する開示を要求し
      ている。
        IFRS第13号は、公正価値を「測定日時点で、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために
      受け取るであろう価格または負債を移転するために支払うであろう価格」（すなわち、出口価格）と定義して
      いる。
         また、公正価値測定は企業が次のことを決定することを求めているとIFRSは説明している。
      (a)  測定される特定の資産または負債
      (b)  非金融資産については、当該資産の最有効使用および当該資産が他の資産との組合せで使用されるのか単
      独で使用されるのか、
                                 896/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (c)  当該資産または負債について秩序ある取引が行われる市場
      (d)  公正価値を測定する際に用いる適切な評価技法。用いる評価技法は、観察可能なインプットの使用を最大
      限とし、観察可能でないインプットの使用は最小限とすべきである。それらのインプットは、市場参加者が当
      該資産または負債の価格付けを行う際に使用するものと整合的なものとすべきである。
       日本では、公正価値に関する会計処理・開示については企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基
      準」、「金融商品会計に関する実務指針」（日本公認会計士協会会計制度委員会報告第14号）等があるが、公
      正価値の概念を包括的に規定する基準書はない。企業会計基準第10号では、「時価とは公正な評価額をいい、
      市場において形成されている取引価格、気配または指標その他の相場（市場価格）に基づく価額をいう。市場
      価格がない場合には合理的に算定された価額を公正な評価額とする」と記載し、時価の定義の中に含めてい
      る。出口価格の概念は明示的には要求されておらず、入口価格も出口価格も容認されている。
        またIFRSでは、公正価値測定および関連する開示の首尾一貫性と比較可能性を高めるために公正価値ヒエラ
       ルキーを設け、公正価値を測定するために用いる評価技法へのインプットを３つのレベル（レベル１、レベル
       ２、レベル３）に区分しているが、日本では、時価の入手可能性の有無に基づいて区分している。
       日本の企業会計基準委員会は、このような状況を踏まえ、主に金融商品の時価に関するガイダンスおよび開
      示に関して、IFRSとの整合性を図る取組みに着手し、2019年７月４日に企業会計基準第30号「時価の算定に関
      する会計基準」を公表し、2021年４月１日以後開始する連結会計年度および事業年度の期首から適用されるこ
      ととなった。なお早期適用も認められている。この会計基準では、IFRS第13号「公正価値測定」の定めを第三
      者から入手した相場価格の利用を除いて基本的にすべて取り入れているが、企業会計基準第30号ではその適用
      範囲を金融商品とトレーディング目的の棚卸資産のみとし、固定資産については対象外としている。また従来
      時価の定義として入口価格も出口価格も容認していたが、企業会計基準第30号では、時価は直接観察可能であ
      るかどうかにかかわらず算定日における市場参加者間の秩序ある取引が行われると想定した場合の出口価格で
      あるとしている。
    (1 1 ) 株式報酬

        IFRS第２号「株式報酬」に基づき、サービスの提供を受けたときに、株式報酬取引において受けたサービス
       を認識するように要求されている。持分決済型の株式報酬取引においてサービスの提供を受けた場合は、資本
       の増加、また現金決済型の株式報酬取引の場合は負債に相当する。持分決済型の株式報酬取引の場合、提供さ
       れたサービスの公正価値を正しく測定することが難しい場合は、提供されたサービスの公正価値は、付与した
       持分金融商品の公正価値を参照して測定する。その場合に付与された持分金融商品の公正価値は、これらの持
       分金融商品が付与される条件を考慮して、入手可能であれば市場価格に基づく必要がある。現金決済型の株式
       報酬取引については、報告日における負債の公正価値で、提供されたサービスと発生した負債を測定する。
                                 897/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        日本では、2005年12月27日に企業会計基準第８号「ストック・オプション等に関する会計基準」が公表され
       た。当該基準によれば、ストック・オプション付与日の公正な評価額は、対象勤務期間にわたり費用配分され
       る。この基準は、2006年５月１日以後付与されたストック・オプションに対して適用されている。2019年12月
       に会社法の一部が改正され、上場株式を発行している株式会社が取締役等の報酬等として株式の発行等をする
       場合には金銭の払込を要しないことが新たに定められたことに伴い、2021年１月28日に公表された実務対応報
       告第41号「取締役の報酬等として株式を無償交付する取引に関する扱い」が、2021年３月１日以後に生じた取
       締役に対する株式報酬について適用される。
    (1 2 ) 退職後給付

        IAS第19号の改正が2011年６月に公表され、2012年６月５日EUにより採択された後、当グループではこれら
       の修正を2013年に遡及適用した。改正IAS第19号では、数理計算上の差異の認識について、その他の包括利益
       に即時計上されるがリサイクルはせず、すべての過去勤務費用については損益計算書に即時認識される。ま
       た、期待運用収益の考え方は廃止され、確定給付負債（資産）の純額に確定給付債務の測定に用いる割引率を
       乗じた金額を利息純額として算定（純利息アプローチ）することとし、この純利息費用は損益計算書に認識さ
       れている。
        日本では、2012年５月17日に企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」および企業会計基準適用指
       針第25号「退職給付に関する会計基準の適用指針」が公表された。当該会計基準によれば、改正IAS第19号と
       同様に未認識項目に対応する額も含めて退職給付債務と年金資産の差額である積立状況を示す額を貸借対照表
       にそのまま負債（または資産）として計上することに変更されたが、数理計算上の差異および過去勤務費用の
       処理方法については変更しておらず、数理計算上の差異および過去勤務費用の当期発生額のうち未認識項目に
       ついてはその他の包括利益に計上し、純資産の部のその他の包括利益累計額に計上されている未認識項目のう
       ち、当期に費用処理された部分については、リサイクルを行うこととしている。
        なお、改正IAS第19号と異なり、期待運用収益の考え方は廃止されていない。また退職給付見込額の期間帰
       属方法として従来期間定額基準を原則的な方法としていたが、IAS第19号で採用されている給付算定方式基準
       （退職給付制度の給付算定式に従って各勤務期間に帰属させた給付に基づき見積もった額を、退職給付見込み
       額の各期の発生額とする方法）の選択適用も認めることとされた。この会計基準は2013年４月１日以降開始す
       る事業年度の年度末に係る財務諸表から適用されている。
                                 898/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    (13)   リース
        2016  年１月13日、IASBは、IAS第17号に置き換わるIFRS第16号「リース」を公表したが、2017年10月31日に
       欧州連合はこれを採択し、ソシエテ・ジェネラル・グループにおいては2019年１月１日以後に開始する事業年
       度からこれを適用している。IFRS第16号によれば、一定の例外を除いて、すべてのリース契約について、借手
       は、その貸借対照表に対象リース資産を使用する借手の権利を表す使用権資産およびリースの支払義務を表す
       リース負債を認識することが要求されている。また、損益計算書において、借手は、使用権資産の減価償却費
       とリース負債に係る支払利息を区別して認識する。
        経過措置として、この新基準の初度適用にあたっては、この基準で提案されている修正遡及アプローチの選
       択が認められており、適用初年度において表示される前事業年度に係る比較データは修正再表示されない。
        適用初年度期首における現行リース契約に係るリース負債の金額は、契約の残存期間を考慮して同時点で有
       効な借手企業の追加借入利子率で残存リース料を割引くことにより計算される。相当する使用権資産は、リー
       ス負債に等しい金額で貸借対照表に計上される。
        例外として、短期リース(12ヶ月未満)および原資産が少額であるリースについては、このような要求を適用
       せず、従来のオペレーティング・リースのように支払リース料をリース期間にわたって定額もしくは規則的な
       方法で費用計上する処理が認められている。
        日本では、IFRS第16号によって置き換えられたIAS第17号と類似したリースに関する会計基準に基づいて、
       リースをファイナンス・リースとオペレーティング・リースに分類し、そのリスクと便益を実質的にすべて移
       転するファイナンス・リースについては、借手はリースの開始時にそのリース資産の公正価値と最低リース料
       総額の現在価値のいずれか低い方の額で資産および負債を計上する。
        オペレーティング・リースについては、そのリース料をリース期間にわたって費用として計上する。
    (1 4 ) 中間財務報告およびその監査要件

        IFRS(IAS第34号)では、企業が期中報告期間(１会計年度全体よりも短い期間)の期中財務報告書を作成する
       場合に適用する認識および測定の原則を規定している。この期中財務報告書とは、期中報告期間についてIAS
       第１号に記載された財務諸表の完全な１セットまたは要約財務諸表の１セットのいずれかを含んだ財務報告書
       を意味している。要約財務諸表のセットを公表する場合においても、その要約財務諸表は、少なくとも直近の
       年次財務諸表中に掲記された見出しおよび小計ならびに選択された説明的注記を含めることを要求し、追加の
       表示項目または注記についても、それを記載しなかった場合、当該要約財務諸表について誤解を招く場合には
       記載する必要がある。また、各半期報告書に記載する財務諸表は、当上半期末現在および前期末の貸借対照
       表、当上半期および前上半期の損益計算書、キャッシュ・フロー計算書ならびに持分変動計算書とされてい
       る。
                                 899/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        この基準書では期中財務報告書は直近の年次財務諸表で使用されているものと同様の会計方針および処理方
       法を使って作成することを要求しており、会計処理の方針を変更した場合はその内容と影響額を記載すること
       を要求している。会計方針の変更は、遡及修正が不可能でない限り当会計年度の過去の中間期間の財務諸表お
       よび過年度の対応する中間期間の財務諸表の財務諸表を修正再表示する必要がある。
        中間財務諸表に同一の認識および測定基準を適用する必要があるが、季節的、循環的または臨時に収受され
       る収益、会計年度中に不均等に発生する費用に関する規定もある。また、年次財務諸表と比較して見積りの方
       法がより多く使用される。
        また、国際会計士連盟(IFAC)の国際監査・保証基準審議会　(IAASB)が公表する国際監査基準(ISA)が、欧州
       の上場会社の共通の監査基準として適用されることが決定しているが、国際監査・保証基準審議会が公表して
       いる中間財務諸表に対するレビュー業務を規定した国際レビュー業務基準2410号(ISRE2410)が2006年12月15日
       以降開始する会計期間の中間財務情報から適用されている(フランスでは四半期レビュー報告書の添付は義務
       付けられていない。)。
        日本では、2007年８月10日に四半期報告制度に関連する法令が整備され、2008年４月１日以降開始する事業
       年度から四半期報告書の提出が義務付けられた。またそれと同時にISRE2410と同様の四半期レビュー報告制度
       が導入され、従来の中間財務諸表監査についても廃止されたが、銀行・保険等の金融機関については、第２四
       半期報告書は従来の半期報告書に準じることになっており、四半期レビューではなく中間監査が引続き実施さ
       れている。
                                 900/1038













                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第７    【外国為替相場の推移】

     ユーロと日本円との間の為替相場は、日本において時事に関する事項を掲載する２紙以上の日刊新聞紙に最近５

    年間の事業年度において掲載されているため、本項の記載を省略する。
                                 901/1038


















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

    １  【日本における株式事務等の概要】

     (1)  株式の名義書換取扱場所および株主名簿管理人
        日本においては当行株式の名義書換取扱場所または株主名簿管理人は存在しない。
        当行株式の取得者（以下「実質株主」という。）は、その取得窓口となった証券会社（以下「窓口証券会
       社」という。）から外国証券取引口座約款の交付を受けた後、同約款に基づき実質株主の名で外国証券取引口
       座（以下「取引口座」という。）を開設する必要がある。売買の執行、売買代金の決済、証券の保管およびそ
       の他普通株式の取引に関する事項はすべてこの取引口座により処理される。
        普通株式は、窓口証券会社を代理するフランスにおける保管機関（以下「現地保管機関」という。）または
       その名義人の名義で当行に登録される。各窓口証券会社は自社に取引口座を持つ全実質株主の明細表（以下
       「実質株主明細表」という。）を作成する。実質株主明細表には各実質株主の氏名および普通株式持株数が記
       載される。
     (2)  株主に対する特典　……………　なし。

     (3)  株式の譲渡制限　………………　なし。

     (4)  その他の株式事務に関する事項

        決算期　……………………               毎年12月31日
        定時株主総会　……………               株主総会は、       当行  の本社または招集通知に記載のフランス国首都圏の
                       その他の場所において開催される。
        基準日　……………………               当行の株式に対する当行からの配当を受領する権利を有する実質株
                       主は、フランス現地で株主が確定される日と同一の暦日現在で作成
                       された実質株主明細表上の名義人である。
        株券の種類　………………               株券は発行されない。
        株券に関する手数料　……               実質株主は、各取引の執行に要する手数料のみならず、窓口証券会
                       社に外国証券取引口座を開設、維持するにあたり、外国証券取引口
                       座約款に従って年間口座管理料の支払いをする必要がある。この管
                       理料は現地保管機関の手数料その他の費用を含む。
        公告　………………………               日本においては公告を行わない。
                                 902/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ２  【日本における実質株主の権利行使に関する手続】
     (1)  実質株主の議決権行使
        議決権の行使は実質株主が窓口証券会社を通じて行う指示に基づき、現地保管機関またはその名義人が行
       う。しかし、実質株主が特に指示しない場合、現地保管機関またはその名義人は議決権の行使を行わない。
     (2)  配当金の支払い等

        外国証券取引口座約款に従い、配当金は、窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受領し、
       取引口座を通じて実質株主に交付される。
        株式配当により割り当てられた株式は、実質株主が特に要請した場合を除き、窓口証券会社を代理する現地
       保管機関によりフランスで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括
       受領し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
        無償交付の方法により発行される株式は、原則として窓口証券会社を代理する現地保管機関またはその名義
       人の名義で登録され、実質株主に係る窓口証券会社の残高が変更される。
        株式について新株引受権が付与される場合には、新株引受権は、原則として窓口証券会社を代理する現地保
       管機関によりフランスで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受
       領し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
     (3)  株式の移転に関する手続

        実質株主は窓口証券会社を通じてその持株の保管替えまたは売却注文をなすことができる。実質株主と窓口
       証券会社との間の決済は原則として円貨によるほか、外国証券取引口座約款の規定に従う。
     (4)  配当等に関する課税上の取扱い

        （イ）日本の居住者（永住者）である個人である当行の実質株主（以下、本(4)において「個人株主」とい
        う。）が保有する当行普通株式についての配当および売買損益に係る所得税（2013年１月１日以後2037年12
        月31日までについては復興特別所得税（所得税額の2.1％）も併せて課される。以下これらを「所得税等」
        と総称する。）・住民税ならびに個人株主が保有する当行普通株式について相続が開始した場合または贈与
        がされた場合における相続税・贈与税、ならびに（ロ）内国法人である当行の実質株主（以下、本(4)にお
        いて「法人株主」という。）が保有する当行普通株式についての配当および売買損益に係る所得税等・法人
        税に関する本邦における課税上の取扱いの概要は、以下の通りである。ただし、所得税等・住民税に関する
        以下の記述は、当行普通株式がユーロネクスト                         パリに上場され取引されている株式であることを前提とす
        る。
                                 903/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        　なお、以下の記述は、本書提出日現在公布されている日本の租税法令に基づくものであり、また、あくま
        でも一般的な課税上の取扱いについて述べるものであるに過ぎず、且つ例外規定の適用によって以下に記述
        されている内容とは異なる取扱いがなされる場合がある。また、以下の記述の内容は、適用ある諸法令の改
        正により変更されることがある。課税上の取扱いの詳細および各投資家における具体的な課税上の取扱いに
        ついては、投資家各自の税務顧問に確認されたい。
        （イ）　個人株主

        （Ａ）　配当
        　個人株主が日本における支払いの取扱者を通じて当行普通株式の配当の交付を受ける場合は、外国におい
        て当該配当の支払いの際に徴収された外国源泉税の額（もしあれば）を外国における当該配当の支払額から
        控除した後の金額に対して、一般的には、20.315％（所得税等15.315％および住民税５％）の税率で、源泉
        徴収（住民税については特別徴収）により課税される（この源泉徴収を「支払取扱者源泉徴収」とい
        う。）。
        　個人株主が交付を受ける当行普通株式の配当については、日本で累進税率（所得税等と住民税を合計した
        最高限界税率は55.945％）により総合課税の対象となる配当所得として確定申告を要する所得となる。ただ
        し、支払取扱者源泉徴収がなされた場合には、かかる個人株主は、一般的には当該配当の金額については確
        定申告を要する所得に含めないことができ（これを「配当申告不要制度」という。）、かかる個人株主が当
        行普通株式について受領する配当に関しては支払取扱者源泉徴収のみで日本における課税関係を終了させる
        ことができる。
        　個人株主は、当行普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について、課税年度毎に、適用法令の定め
        るところに従って、上場株式等の配当所得に係る申告分離課税制度（以下「配当申告分離課税」という。）
        を選択することができる。配当申告分離課税が選択された場合、配当申告分離課税の対象となる上場株式等
        の配当所得は、上記に記載した総合課税の対象となる配当所得には含まれないこととなり、当該配当所得と
        上場株式等（特定公社債を含む。）の譲渡損失との損益通算が適用ある法令に定める要件および制限に従っ
        て認められる。他方、個人株主が、当行普通株式について受けた配当について上記の総合課税による課税に
        服することになる場合には、当該配当と譲渡損失との損益通算は認められない。個人株主が、当行普通株式
        の配当を含む上場株式等の配当所得について配当申告分離課税を選択した場合における税率は、一般的に
        は、20.315％（所得税等15.315％および住民税５％）である。
        　なお、個人株主が累進税率による所得税の総合課税を受ける場合の確定申告および配当申告分離課税を受
        ける場合の確定申告においては、上記に述べた当行普通株式の配当の支払いの際に徴収された外国源泉税の
        額（もしあれば）は、適用ある法令に定める要件および制限に従って外国税額控除の対象となり、また、上
        記で述べた支払取扱者源泉徴収による所得税等の額は、適用ある法令に定める要件および制限に従って申告
        納付すべき所得税等の額から控除される。
                                 904/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        　また、上記に述べた各課税方式については、所得税（国税）と住民税（地方税）とで異なる取扱いを受け
        ることも可能である。
        　金融商品取引業者等の営業所に設定した非課税口座に設けた非課税管理勘定に係る当行普通株式の配当を
        含む上場株式等の配当等で、非課税管理勘定を設けた日から同日の属する年の１月１日以後５年を経過する
        日までの間に支払いを受けるべきものについては、適用ある法令に定める要件および制限に従うことを条件
        として、所得税等および住民税が課されない（いわゆるNISA）。
        （Ｂ）　売買損益

        　個人株主による当行普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式の売買損益につい
        ての課税と原則として同様である。
        （Ｃ）　相続税・贈与税

        　①日本に住所を有する個人、②日本に住所を有しない個人のうち日本国籍を有する個人（当該個人もしく
        は相続もしくは遺贈に係る被相続人（遺贈をした者を含む。）が相続もしくは遺贈に係る相続の開始前10年
        以内のいずれかの時において日本に住所を有したことがある場合に限る。）、または③日本に住所を有しな
        い個人のうち日本国籍を有しない個人（当該相続もしくは遺贈に係る被相続人（遺贈をした者を含む。）が
        相続もしくは遺贈に係る相続開始前10年以内のいずれかの時において日本に住所を有したことがある場合に
        限る。）が当行普通株式を相続するかまたは当行普通株式の遺贈を受けた場合には、原則として日本の相続
        税法に基づき相続税が課されるが、一定の要件を満たしている場合には、外国で課された遺産税につき外国
        税額控除が認められる場合がある。当行普通株式の贈与についても，上記と実質的に同様に贈与税が課され
        る。
        （ロ）　法人株主

        （Ａ）　配当
        　法人株主（公共法人等を除く。）が、日本における支払いの取扱者を通じて当行普通株式の配当の交付を
        受ける場合は、外国において当該配当の支払いの際に源泉徴収された外国源泉税の額（もしあれば）を外国
        における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、15.315％（所得税等）の税率で、源泉徴収によ
        り課税される。法人株主が交付を受ける当行普通株式の配当は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税
        の課税標準である所得の金額の計算上、益金の額に算入される。ただし、法人税の確定申告において、外国
        において当該配当の支払いの際に徴収された外国源泉税の額（もしあれば）については外国税額控除を、日
        本における支払いの取扱者から交付を受ける際に源泉徴収された所得税等については所得税額控除を、それ
        ぞれ適用ある法令に定める要件および制限に従って受けることができる。
                                 905/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        （Ｂ）　売買損益
        　法人株主による当行普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式の売買損益につい
        ての課税と原則として同様であり、法人株主による当行普通株式の売却に係る譲渡利益額または譲渡損失額
        は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金または損金の額
        に算入される。
                                 906/1038


















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第９    【提出会社の参考情報】

    １  【提出会社の親会社等の情報】

     該当事項なし。
    ２  【その他の参考情報】

     当該事業年度の開始日から本書提出日までの間に、次の書類を提出している。
     (1)  有価証券届出書、有価証券届出書の訂正届出書およびその添付書類

        該当事項なし。
     (2)  発行登録書、発行登録追補書類およびその添付書類

        2020  年１月６日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－69）
        2020  年１月６日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－70）
        2020  年１月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－71）
        2020  年１月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－72）
        2020  年１月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－73）
        2020  年１月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－74）
        2020  年１月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－75）
        2020  年１月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－76）
        2020  年１月24日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－77）
        2020  年１月29日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－78）
        2020  年１月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月４日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月４日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－79）
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－80）
                                 907/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－81）
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－82）
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－83）
        2019  年２月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－84）
        2020  年２月19日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－85）
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－86）
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－87）
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－88）
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－89）
        2020  年２月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－90）
        2020  年２月25日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月25日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月25日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月25日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月28日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月28日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月28日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－91）
        2020  年３月２日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－92）
        2020  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－93）
        2020  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－94）
        2020  年３月12日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年３月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－95）
        2020  年３月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－96）
        2020  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－97）
        2020  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－98）
        2020  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－99）
        2020  年３月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－100）
        2020  年３月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－101）
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－102）
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－103）
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－104）
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－105）
                                 908/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年４月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年４月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年４月20日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年４月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－106）
        2020  年５月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－107）
        2020  年５月27日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月３日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月３日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月９日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月９日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月15日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月18日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－108）
        2020  年６月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－109）
        2020  年６月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－110）
        2020  年６月24日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月30日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－111）
        2020  年７月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－112）
        2020  年７月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－113）
        2020  年７月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－114）
        2020  年７月14日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年７月15日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－115）
        2020  年７月16日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－116）
        2020  年８月17日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年８月27日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－117）
        2020  年９月３日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－118）
        2020  年９月18日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外１）の訂正発行登録書
        2020  年９月18日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年９月18日提出　2019年５月16日付発行登録書（１－外１）の訂正発行登録書
        2020  年９月30日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－119）
        2020  年10月６日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－120）
        2020  年10月21日提出　発行登録書（２－外１）
        2020  年10月21日提出　発行登録書（２－外２）
        2020  年11月２日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2020  年11月12日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
                                 909/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2020  年11月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－１）
        2020  年11月19日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2020  年11月25日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－２）
        2020  年11月30日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－３）
        2020  年12月１日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－４）
        2020  年12月４日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－５）
        2020  年12月10日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2020  年12月11日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2020  年12月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－６）
        2020  年12月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－７）
        2020  年12月25日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年１月５日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年１月５日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－８）
        2021  年１月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－９）
        2021  年１月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－10）
        2021  年１月14日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－11）
        2021  年１月14日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－12）
        2021  年１月15日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－13）
        2021  年１月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－14）
        2021  年１月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－15）
        2021  年１月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－16）
        2021  年２月15日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年２月19日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年２月19日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年２月24日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－17）
        2021  年２月24日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－18）
        2021  年２月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－19）
        2021  年２月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－20）
        2021  年３月１日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－21）
        2021  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－22）
        2021  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－23）
        2021  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－24）
        2021  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－25）
        2021  年３月５日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年３月５日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－26）
        2021  年３月８日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－27）
                                 910/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        2021  年３月10日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－28）
        2021  年３月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－29）
        2021  年３月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－30）
        2021  年３月15日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－31）
        2021  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－32）
        2021  年３月19日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年３月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－33）
        2021  年３月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－34）
        2021  年３月25日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年３月25日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年３月25日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年３月25日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年３月30日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－35）
        2021  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－36）
        2021  年４月２日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－37）
        2021  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－38）
        2021  年４月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－39）
        2021  年４月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－40）
        2021  年４月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－41）
        2021  年４月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－42）
        2021  年４月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－43）
        2021  年４月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－44）
        2021  年４月13日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－45）
        2021  年４月23日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年５月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－46）
        2021  年５月18日提出　2020年10月21日付発行登録書（２－外２）の訂正発行登録書
        2021  年５月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－47）
        2021  年５月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－48）
        2021  年６月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（２－外２－49）
     (3)  有価証券報告書およびその添付書類

         事業年度          自　2019年１月１日              2020  年６月17日

        （2019年度)           至　2019年12月31日              関東財務局長に提出
                                 911/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (4)  半期報告書
         事業年度          自　2020年１月１日              2020  年９月18日

       （2020年度中)           至　2020年６月30日              関東財務局長に提出
     (5)  臨時報告書

        該当事項なし。
     (6)  訂正報告書

        訂正報告書（上記          (3)  に記載の2020年６月17日提出の有価証券報告書の訂正報告書）を2020年９月18日に
       関東財務局長に提出。
                                 912/1038
















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

    第１    【保証会社情報】

     該当事項なし。

                                 913/1038


















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第２    【保証会社以外の会社の情報】

    １  【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債（株

     式会社小松製作所）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         株式会社小松製作所
         東京都港区赤坂二丁目３番６号
      (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である株式会社小松製作所の
        普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋した
        ものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  972,887,610      株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式
                      単元株式数100株
      (4)  発行日

         2019  年３月28日
      (5)  売出価額の総額

         600,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月26日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付デジタルクーポン円建社債                       （古

     河電気工業株式        会社  ）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         古河電気工業株式会社
         東京都千代田区丸の内二丁目２番３号
                                 914/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理由
         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である古河電気工業株式会社
        の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋し
        たものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  70,666,917      株（2021年２月９日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  完全議決権株式で権利内容に何ら限定のない当該会社の標準と
                      なる株式であり、単元株式数は100株です。
      (4)  発行日

         2019  年４月25日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2021年７月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債

     （ローム株式会社）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         ローム株式会社
         京都市右京区西院溝崎町21番地
      (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
       の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
       還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式であるローム株式会社の普通
       株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもの
       である。
                                 915/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (3)  対象株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  103,000,000      株（2021年２月４日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数　100株
      (4)  発行日

         2019  年７月26日
      (5)  売出価額の総額

         600,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2021年７月30日満期           早期償還条項       ノックイン条項         他社株転換条項付          円建社債（ＳＢ

     Ｉホールディングス株式会社）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         ＳＢＩホールディングス株式会社
         東京都港区六本木一丁目６番１号
      (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、最終価格が行使価格を下回る金額であった場合、対象株式数
       の対象株式および／または残余現金額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
       還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式であるＳＢＩホールディングス株式会社の
       普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋した
       ものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  243,453,990      株（2021年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所         市場第一部
         内容           ：  単元株式数      100株
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2019  年７月29日
                                 916/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (5)  売出価額の総額
         447,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2021年６月18日満期           複数株式参照型         早期償還条項       他社株転換条項付          円建社債（参照

     銘柄：資生堂・ソニー）
      (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)    株式会社資生堂
            東京都中央区銀座七丁目５番５号
         (b)    ソニー株式会社

            東京都港区港南一丁目７番１号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る最終価格がその転換価格を下
          回る金額であった場合、交付株式数の償還参照銘柄および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定されるため、参
          照銘柄の１つである          株式会社資生堂        の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下
          に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る最終価格がその転換価格を下

          回る金額であった場合、交付株式数の償還参照銘柄および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定されるため、参
          照銘柄の１つである          ソニー株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下
          に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照銘柄についての詳細

         (a)  株式  会社  資生堂
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  400,000,000      株（2021年５月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
         内容           ：  権利内容に制限のない標準となる株式
                      単元株式数は       100  株です。
                                 917/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         (b)  ソニー株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,261,058,781       株（2021年２月９日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京・ニューヨーク各証券取引所
         内容           ：  単元株式数は100株
           (注)   東京証券取引所については市場第一部に上場されている。
      (4)  発行日

         2019  年12月19日
      (5)  売出価額の総額

         1,000,000,000       円
     ソシエテ・ジェネラル            2021年６月24日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社キーエン

     ス）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社キーエンス
         大阪市東淀川区東中島１丁目３番14号
      (2)  理　由

         本社債に係る早期償還の有無および満期償還額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式発
       行会社である株式会社キーエンスの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載
       した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  243,207,684      株（2021年２月２日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数100株
      (4)  発行日

         2019  年12月23日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
                                 918/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2021年12月24日満期           早期償還条項付         / 上場投信転換条項付　デジタルクーポン円建社
     債（NEXT     FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信）
      (1)  対象受益権の発行会社の名称および住所
         野村アセットマネジメント株式会社
         東京都中央区日本橋一丁目              12 番１号
      (2)  理由

         本社債は、一定の場合、対象受益権の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無および
        変動利息計算期間について支払われる利息額が対象受益権の価格水準により決定される。そのため、対象
        ETFであるNEXT        FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信に関する以下の情報の開示を必要
        とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象銘柄についての詳細

         種類           ：  証券投資信託の受益権
         受益権残存口数           ：  20,360,000      口（2021年６月11日現在）
         上場金融商品取引所           ：  株式会社東京証券取引所
      (4)  発行日

         2019  年12月23日
      (5)  売出価額の総額

         700,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2021年６月28日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（出光興産株式会

     社）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         出光興産株式会社
         東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
      (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
       無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である出光興産株式会社の普通株
       式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
       ある
                                 919/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (3)  対象株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  297,864,718      株（2021年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        市場第一部
         内容           ：  単元株式数      100株
      (4)  発行日

         2019  年12月26日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2021年７月29日満期           複数株式参照型         早期償還条項       他社株転換条項付          円建社債（参照

     銘柄：太陽誘電・小松製作所）
      (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)    太陽誘電株式会社
            東京都中央区京橋二丁目７番               19 号
         (b)    株式会社小松製作所

            東京都港区赤坂二丁目３番６号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る評価価格がその転換価格を下
          回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（もしあ
          れば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定
          されるため、参照銘柄の１つである太陽誘電株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とす
          る。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る評価価格がその転換価格を下

          回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（もしあ
          れば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定
          されるため、参照銘柄の１つである株式会社小松製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必要と
          する。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                 920/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (3)  参照銘柄についての詳細
         (a)  太陽誘電株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  130,218,481      株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は、含まれておりません。
         (b)  株式  会社小松製作所

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  972,887,610      株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式
                      単元株式数100株
      (4)  発行日

         2020  年１月28日
      (5)  売出価額の総額

         1,000,000,000       円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（住友金属鉱山株式会社・株式会社                            商船三井）
      (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)    住友金属鉱山株式会社
            東京都港区新橋５丁目           11 番３号
         (b)    株式  会社商船三井

            東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つである住友金属鉱山株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を
          必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                 921/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つである株式会社                          商船三井の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照銘柄についての詳細

         (a)  住友金属鉱山株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  290,814,015      株（2021年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             る場合の株式数は含まれておりません。
         (b)  株式  会社商船三井

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  120,628,611      株（2021年２月９日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2020  年１月27日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（株式会社小松製作所・株式会社                           商船三井）
      (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)    株式会社小松製作所
            東京都港区赤坂二丁目３番６号
         (b)    株式  会社商船三井

            東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
                                 922/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理　由
         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つである株式会社小松製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つである株式会社                          商船三井の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照銘柄についての詳細

         (a)  株式  会社小松製作所
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  972,887,610      株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式
                      単元株式数100株
         (b)  株式  会社商船三井

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  120,628,611      株（2021年２月９日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2020  年１月27日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
                                 923/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月20日満期           複数株式参照型         早期償還条項       他社株転換条項付          円建社債（参照
     銘柄：TOYO      TIRE・良品計画）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    TOYO   TIRE  株式  会社
            兵庫県伊丹市藤ノ木ニ丁目２番13号
         (b)    株式  会社良品計画
            東京都豊島区東池袋四丁目26番３号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る最終評価価格がその転換価格
          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により
          決定されるため、参照銘柄の１つであるTOYO                        TIRE株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る最終評価価格がその転換価格

          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により
          決定されるため、参照銘柄の１つである株式会社良品計画の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  TOYO   TIRE  株式会社
          種類：              普通株式
          発行済株式数：              154,111,029      株（2021年５月14日現在）
          上場金融商品取引所：              東京証券取引所（市場第一部）
          内容：              単元株式数は100株である。
         (b)  株式  会社良品計画

          種類：              普通株式
          発行済株式数：              280,780,000      株（2021年４月14日現在）
          上場金融商品取引所：              東京証券取引所（市場第一部）
          内容：              単元株式数100株
                                 924/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (4)  発行日
         2020  年７月17日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（出光興産株式会

     社）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         出光興産株式会社
         東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
      (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
       無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である出光興産株式会社の普通株
       式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
       ある。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  297,864,718      株（2021年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数100株
      (4)  発行日

         2020  年７月30日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2021年10月22日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（Zホールディングス株式会社・株式会社日立製作所）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    Z ホールディングス株式会社
            東京都千代田区紀尾井町１番３号
                                 925/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         (b)    株式  会社日立製作所
            東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つであるZホールディングス株式会社の普通株式に関する以下の情報の
          開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つである株式会社日立製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  Z ホールディングス株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  4,823,893,065       株（2021年２月８日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株です。
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含みません。
         (b)  株式  会社日立製作所

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  967,885,277      株（2021年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京、名古屋
         内容           ：  単元株式数は100株
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの間の新株予約権の行使により発行
             した株式数を含みません。
      (4)  発行日

         2020  年10月21日
                                 926/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (5)  売出価額の総額
         300,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2021年12月10日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社スクウェ

     ア・エニックス・ホールディングス）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社スクウェア・エニックス・ホールディングス
         東京都新宿区新宿六丁目27番30号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社スクウェア・エニックス・ホールディングスの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。た
       だし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  122,531,596      株（2021年２月８日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
          (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2020  年12月９日
      (5)  売出価額の総額

         350,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月７日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（ＫＬａｂ株式会社）

      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         ＫＬａｂ株式会社
         東京都港区六本木六丁目10番１号
                                 927/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理　由
         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式であるＫ
       Ｌａｂ株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の
       情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  38,618,600      株（2021年５月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  完全議決権株式であり、株主としての権利内容に何ら限定のな
                      い当該会社における標準となる株式であります。
                      また、単元株式数は100株となっております。
          (注)   １．上記日付現在の発行済株式のうち461,100株は、譲渡制限付株式報酬として自己株式
               を処分した際の現物出資（金銭報酬債権511,866千円）によるものであります。
             ２．発行済株式数には、2021年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行
               された株式数は、含まれておりません。
      (4)  発行日

         2021  年１月６日
      (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年２月１日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（第一三共株式会社・三菱地所株式会社）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    第一三共株式会社
            東京都中央区       日本  橋本町三丁目５番１号
         (b)    三菱地所株式会社

            東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                                 928/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理　由
         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つである第一三共株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つである三菱地所株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  第一三共株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  2,127,034,029       株（2021年２月５日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   2020年４月27日開催の取締役会決議に基づき、2020年10月１日付で普通株式１株を３株と
             する分割を行い、発行済株式総数は1,418,022,686株増加し、2,127,034,029株となってお
             ります。
         (b)  三菱地所株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,391,328,316       株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      名古屋証券取引所
                      各市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   発行済株式数には、2021年2月1日から上記日付までの新株予約権の行使により発行された
             株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2021  年１月29日
      (5)  売出価額の総額

         400,000,000      円
                                 929/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年２月４日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（レーザーテック株式
     会社）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         レーザーテック株式会社
         神奈川県横浜市港北区新横浜二丁目10番地１
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である
       レーザーテック株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報
       は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  94,286,400      株（2021年５月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数100株
      (4)  発行日

         2021  年２月３日
      (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年２月４日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（株式会社良品計画・第一生命ホールディングス株式会社）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    株式  会社良品計画
            東京都豊島区東池袋          四丁目   26 番３号
         (b)    第一生命ホールディングス株式会社

            東京都千代田区有楽町一丁目13番１号
                                 930/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理　由
         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つである株式会社良品計画の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の１つである第一生命ホールディングス株式会社の普通株式に関する以下の
          情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  株式  会社良品計画
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  280,780,000      株 （2021年４月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数100株
         (b)  第一生命ホールディングス株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,198,755,800       株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない、当該会社
                      にとって標準となる株式             (１単元の株式数         100株)
      (4)  発行日

         2021  年２月４日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
                                 931/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月12日満期           複数株式参照型         早期償還判定価格逓減型             他社株転換条項付          円建
     社債（参照株式：エーザイ・オリンパス）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    エーザイ株式会社
            東京都文京区小石川四丁目６番10号
         (b)    オリンパス株式会社

            東京都八王子市石川町2951番地
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照株式に係る最終評価価格がその転換価格
          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により
          決定されるため、参照株式の１つであるエーザイ株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照株式に係る最終評価価格がその転換価格

          を下回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（も
          しあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により
          決定されるため、参照株式の１つであるオリンパス株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  エーザイ株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  296,566,949      株（2021年２月15日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数　100株
         (b)  オリンパス株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,370,914,963       株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数　100株
                                 932/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (4)  発行日
         2021  年３月11日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（GMOペイメントゲー

     トウェイ株式会社）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         GMO  ペイメントゲートウェイ株式会社
         東京都渋谷区道玄坂一丁目２番３号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である
       GMOペイメントゲートウェイ株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に
       記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  75,588,557      株（2021年５月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数　100株
           (注)   2021年４月１日から2021年４月30日までの間に、転換社債型新株予約権付社債の普通株式
             への転換により発行済株式数が47,785株増加しております。また、2021年５月１日から上
             記日付までの転換社債型新株予約権付社債の権利行使および新株予約権の行使により発行
             された株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2021  年３月11日
      (5)  売出価額の総額

         350,000,000      円
                                 933/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月17日満期           期限前償還条項         ノックイン条項付          複数株式参照型         他社株転換条
     項付   円建社債     (ＭｏｎｏｔａＲＯ、サイバーエージェント)
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    株式  会社ＭｏｎｏｔａＲＯ
            兵庫県尼崎市竹谷町          二丁目   183  番地
         (b)    株式  会社サイバーエージェント

            東京都渋谷区宇田川町40番１号
      (2)  理　由

         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る評価価格がその行使価格を下
          回る金額であった場合、交付株式数の償還対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対
          象株式の１つである株式会社ＭｏｎｏｔａＲＯの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。た
          だし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る評価価格がその行使価格を下

          回る金額であった場合、交付株式数の償還対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対
          象株式の１つである株式会社サイバーエージェントの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とす
          る。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  株式  会社ＭｏｎｏｔａＲＯ
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  501,262,000       株（2021年５月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数　100株
           (注)   １．発行済株式数には、2021年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行
               された株式数は含まれておりません。
             ２．当該会社は、2021年４月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を実施し
               ており、これにより発行済株式総数は250,631,000株増加しております。
                                 934/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         (b)  株式  会社サイバーエージェント
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  505,706,400      株（2021年４月30日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   2021年３月10日開催の取締役会決議により、2021年４月１日付で普通株式１株につき４株
             の割合で株式分割を実施しております。これにより株式数は379,279,800株増加し、発行
             済株式総数は505,706,400株となっております。
      (4)  発行日

         2021  年３月16日
      (5)  売出価額の総額

         220,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月20日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社村田製作

     所）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社村田製作所
         京都府長岡京市東神足１丁目10番１号
      (2)  理　由

         本社債に係る早期償還の有無および満期償還額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式発
       行会社である株式会社村田製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載
       した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  675,814,281      株（2021年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
                      シンガポール証券取引所
         内容           ：  単元株式数100株
      (4)  発行日

         2021  年３月18日
                                 935/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (5)  売出価額の総額
         500,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月23日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社サイバー

     エージェント）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社サイバーエージェント
         東京都渋谷区宇田川町40番１号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社サイバーエージェントの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した
       情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  505,706,400      株（2021年４月30日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   2021年３月10日開催の取締役会決議により、2021年４月１日付で普通株式１株につき４株
             の割合で株式分割を実施しております。これにより株式数は379,279,800株増加し、発行
             済株式総数は505,706,400株となっております。
      (4)  発行日

         2021  年３月22日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月26日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社リクルー

     トホールディングス）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社リクルートホールディングス
         東京都中央区銀座八丁目４番17号
                                 936/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理　由
         本社債に係る早期償還の有無および満期償還額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式発
       行会社である株式会社リクルートホールディングスの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。た
       だし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,695,960,030       株 （2021年２月15日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所         (市場第一部)
         内容           ：  （注１）
          (注１)    単元株式数は100株です。
          (注２)    発行数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行された株
              式数は含まれていません。
      (4)  発行日

         2021  年３月25日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月４日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（弁護士ドットコム株

     式会社）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         弁護士ドットコム株式会社
         東京都港区六本木四丁目１番４号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である弁
       護士ドットコム株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報
       は公開の情報より抜粋したものである。
                                 937/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (3)  参照株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  22,263,000      株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（マザーズ）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は、含まれておりません。
      (4)  発行日

         2021  年４月１日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月30日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株式株価連動          デジタル

     クーポン円建社債（スズキ株式会社・任天堂株式会社）
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    スズキ株式会社
            静岡県浜松市南区高塚町300番地
         (b)    任天堂株式会社

            京都市南区上鳥羽鉾          立町  11 番地  １
      (2)  理　由

         (a)  本社債に係る早期償還の有無、満期償還額および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象
          株式の株価水準により決定されるため、対象株式発行会社の１つであるスズキ株式会社の普通株式に関
          する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものであ
          る。
         (b)  本社債に係る早期償還の有無、満期償還額および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象

          株式の株価水準により決定されるため、対象株式発行会社の１つである任天堂株式会社の普通株式に関
          する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものであ
          る。
                                 938/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (3)  対象株式についての詳細
         (a)  スズキ株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  491,098,300      株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株です。
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれていません。
         (b)  任天堂株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  131,669,000      株（2021年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数100株
      (4)  発行日

         2021  年３月29日
      (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月13日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（シャープ株式会社）

      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         シャープ株式会社
         堺市堺区匠町１番地
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である
       シャープ株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開
       の情報より抜粋したものである。
                                 939/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (3)  参照株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  611,952,858      株（2021年３月15日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  ( 注)
                      単元株式数      100株
           (注)   2021年２月５日の取締役会において、普通株式79,536,300株を対価とするＣ種種類株式
             795,363株の取得および取得したＣ種種類株式の消却を決議し、同年２月26日に当該取得
             および消却を行いました。これにより、発行済株式総数は78,740,937株増加し、
             611,952,858株となっております。
      (4)  発行日

         2021  年４月12日
      (5)  売出価額の総額

         350,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月22日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社レノバ）

      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社レノバ
         東京都中央区京橋二丁目２番１号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社レノバの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情
       報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  77,948,000      株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  完全議決権株式であり、権利内容に何ら制限のない当該会社に
                      おける標準となる株式です。なお、単元株式数は100株です。
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれていません。
                                 940/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (4)  発行日
         2021  年４月21日
      (5)  売出価額の総額

         400,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月22日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社メルカリ）

      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社メルカリ
         東京都港区六本木六丁目10番１号                  六本木ヒルズ森タワー18F
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社メルカリの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の
       情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  157,676,386      株（2021年５月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（マザーズ）
         内容           ：  １単元の株式数は、100株であります。完全議決権株式であ
                      り、株主としての権利内容に何ら限定のない当該会社における
                      標準となる株式であります。
          (注)１.    2021年４月１日から2021年４月30日までの間に、新株予約権の行使により発行済株式総
              数が33,300株増加しております。
            ２.  発行済株式数には、2021年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行さ
              れた株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2021  年４月21日
      (5)  売出価額の総額

         350,000,000      円
                                 941/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月28日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社ネクソン）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社ネクソン
         東京都港区六本木一丁目４番５号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社ネクソンの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の
       情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  888,653,539      株（2021年５月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当該会社に
                      おける標準となる株式であります。１単元の株式の数は100株
                      であります。
           (注)   発行済株式数には、2021年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は含まれておりません。
      (4)  発行日

         2021  年４月27日
      (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
     ソシエテ・ジェネラル            2022年６月８日満期           期限前償還条項         ノックイン条項付          複数株式参照型         他社株転換条

     項付   円建社債     (エムスリー、ＳＵＢＡＲＵ)
      (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    エムスリー株式会社
            東京都港区赤坂一丁目11番44号
         (b)    株式  会社ＳＵＢＡＲＵ

            東京都渋谷区恵比寿一丁目20番８号
                                 942/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  理　由
         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る評価価格がその行使価格を下
          回る金額であった場合、交付株式数の償還対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対
          象株式の１つであるエムスリー株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、
          以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの対象株式に係る評価価格がその行使価格を下

          回る金額であった場合、交付株式数の償還対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対
          象株式の１つである株式会社ＳＵＢＡＲＵの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただ
          し、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
      (3)  対象株式についての詳細

         (a)  エムスリー株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  678,767,600      株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数　100株
           (注)   発行済株式数には、2021年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により発行され
             た株式数は、含まれておりません。
         (b)  株式  会社ＳＵＢＡＲＵ

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  769,175,873      株（2021年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数　100株
      (4)  発行日

         2021  年６月７日
      (5)  売出価額の総額

         200,000,000      円
                                 943/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年６月15日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社ＳＵＭＣ
     Ｏ）
      (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社ＳＵＭＣＯ
         東京都港区芝浦一丁目２番１号
      (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
       減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
       式会社ＳＵＭＣＯの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開
       の情報より抜粋したものである。
      (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  290,175,139      株（2021年５月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  株式会社東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数      100株
           (注)   2021年２月19日開催の取締役会において会社法第459条第１項および当該会社定款第32条
             の規定に基づく自己株式の取得に係る事項ならびに会社法第178条の規定に基づく自己株
             式の消却に係る事項を決議し、2021年２月22日から2021年３月18日の期間で自己株式
             1,006,100株を取得、2021年４月14日付でそのすべてを消却いたしました。これにより、
             普通株式の上記日付現在発行数は290,175,139株となっております。
      (4)  発行日

         2021  年６月14日
      (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
                                 944/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ２  【継続開示会社たる当該会社に関する事項】

       下記は、     2021  年 ６ 月 11 日までに関東財務局に提出され、かつ、EDINETを通じて閲覧が可能であった書類であ

     る。
     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債（株
     式会社小松製作所）
       株式会社小松製作所
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第151期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月29日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第152期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          該当事項なし。
        ニ ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

         株式会社小松製作所           本店
                                 東京都港区赤坂二丁目３番６号
         株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月26日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付デジタルクーポン円建社債（古

     河電気工業株式会社）
       古河電気工業株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第198期     (自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)
          2020  年６月23日関東財務局長に提出。
                                 945/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ロ．四半期報告書または半期報告書
          第199期第３四半期          (自　自　2020年10月１日　至　2020年12月31日)
          2021  年２月９日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月26日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月４日に関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2021年３月26日に関東財務局長に提
          出。
        ヘ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年５月12日に関東財務局長に提出。
        ト ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月８日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

         古河電気工業株式会社            本店
                                 東京都千代田区丸の内二丁目２番３号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 946/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2021年７月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債
     （ローム株式会社）
       ローム株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第62期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第63期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月４日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月１日関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

         ローム株式会社　本店                         京都市右京区西院溝崎町             21 番地
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2021年７月30日満期           早期償還条項       ノックイン条項         他社株転換条項付          円建社債（ＳＢ

     Ｉホールディングス株式会社）
       ＳＢＩホールディングス株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第22期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第23期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月10日関東財務局長に提出。
                                 947/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ハ ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月29日関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2020年７月７日関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年４月２日関東財務局長に提出。
        ヘ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年４月28日関東財務局長に提出。
        ト ． 訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2020年７月８日に関東財務局長に提出。
        チ ． 訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月２日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

         ＳＢＩホールディングス株式会社　本店                         東京都港区六本木一丁目６番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 948/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2021年６月18日満期           複数株式参照型         早期償還条項       他社株転換条項付          円建社債（参照
     銘柄：資生堂・ソニー）
       (A)  株式会社資生堂
      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第121期（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年３月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第 122  期第  １ 四半期（     自　2021年１月１日　至　2021年３月31日                      ）
          2021  年５月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年３月26日に関東財務局長に提
          出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社資生堂　本店                      東京都中央区銀座七丁目５番５号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  ソニー株式会社

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第103期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月26日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第 104  期第  ３ 四半期（     自　2020年10月１日　至　2020年12月31日                      ）
          2021  年２月９日関東財務局長に提出。
                                 949/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月１日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第19号の規定に基づく臨時報告書を2020年10月28日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年11月17日関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年12月22日関東財務局長に提出。
         ト．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         ソニー株式会社　本店                      東京都港区港南一丁目７番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 950/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2021年６月24日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社キーエン
     ス）
       株式会社キーエンス
       (1)  当該  会社  が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第51期（自　2019年３月21日　至　2020年３月20日）
          2020  年６月15日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第52期第３四半期（自　2020年９月21日　至　2020年12月20日）
          2021  年２月２日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月16日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2020年11月６日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社キーエンス　本店                   大阪市東淀川区東中島１丁目３番                 14 号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2021年12月24日満期           早期償還条項付         / 上場投信転換条項付　デジタルクーポン円建社

     債（NEXT     FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信）
       野村アセットマネジメント株式会社                  （ファンド名称：NEXT            FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型
       上場投信）
       (1)  対象ETFに関して当該会社が提出した書類
        イ．  有価証券報告書        およびその添付書類
          第 ８ 期（自　2019年５月21日　至　2020年５月20日）
          2020年８月17日関東財務局長に提出。
                                 951/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ロ．  四半期報告書       または半期報告書
          第９期中（自　2020年５月21日　至　2020年11月20日）
          2021  年２月17日関東財務局長に提出。
        ハ．  臨時報告書

          該当事項なし。
        ニ．  訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2021年６月28日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（出光興産株式会

     社）
       出光興産株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第105期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第106期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月10日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月30日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月７日に関東財務局長に提出。
                                 952/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ホ．訂正報告書
          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2020年10月23日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         出光興産株式会社　          本店         東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2021年７月29日満期           複数株式参照型         早期償還条項       他社株転換条項付          円建社債（参照

     銘柄：太陽誘電・小松製作所）
       (A)  太陽誘電株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第79期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月29日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期      報告書   または半期報告書

          第 80 期第  ３ 四半期（     自　  2020  年 10 月１日　至　       2020  年 12 月 31 日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月３日関東財務局長に提出。
        ニ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月３日関東財務局長に提出。
        ホ．訂正     報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2020年７月22日に関東財務局長に提出。
        ヘ．訂正     報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月５日に関東財務局長に提出。
                                 953/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                  名称                        所在地

         太陽誘電株式会社　本店                      東京都中央区京橋二丁目７番               19 号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社小松製作所

      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第151期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月29日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第152期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          該当事項なし。
        ニ ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社小松製作所　本店                      東京都港区赤坂二丁目３番６号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（住友金属鉱山株式会社・株式会社                            商船三井）
       (A)  住友金属鉱山株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第95期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月26日関東財務局長に提出。
                                 954/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ロ．四半期報告書または半期報告書
          第96期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月10日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月１日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月２日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         住友金属鉱山株式会社　本店                   東京都港区新橋５丁目           11 番３号
         住友金属鉱山株式会社　大阪支社                   大阪府大阪市中央区北浜４丁目５番33号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社商船三井

      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          2019  年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月23日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          2020  年度第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月９日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月26日に関東財務局長に提出。
                                 955/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ニ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月31日に関東財務局長に提出。
        ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2021年１月29日に関東財務局長に提出。
        ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月26日に関東財務局長に提出。
        ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年３月31日に関東財務局長に提出。
        チ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年４月30日に関東財務局長に提出。
        リ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2020年８月17日に関東財務局長に提出。
        ヌ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月７日に関東財務局長に提出。
        ル．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2021年２月26日に関東財務局長に提出。
                                 956/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                 名称                        所在地

         株式会社商船三井　本店                   東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
         株式会社商船三井　名古屋支店                   名古屋市中村区名駅南一丁目               24 番 30 号
         株式会社商船三井　関西支店                   大阪市北区中之島三丁目３番               23 号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（株式会社小松製作所・株式会社                           商船三井）
       (A)  株式会社小松製作所
      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第151期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月29日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第152期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          該当事項なし。
        ニ ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社小松製作所　本店                      東京都港区赤坂二丁目３番６号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社商船三井

      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          2019  年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月23日関東財務局長に提出。
                                 957/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ロ．四半期報告書または半期報告書
          2020  年度第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月９日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月26日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月31日に関東財務局長に提出。
        ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2021年１月29日に関東財務局長に提出。
        ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月26日に関東財務局長に提出。
        ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年３月31日に関東財務局長に提出。
        チ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年４月30日に関東財務局長に提出。
        リ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2020年８月17日に関東財務局長に提出。
                                 958/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
        ヌ．訂正報告書
          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月７日に関東財務局長に提出。
        ル．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2021年２月26日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社商船三井　本店                   東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
         株式会社商船三井　名古屋支店                   名古屋市中村区名駅南一丁目               24 番 30 号
         株式会社商船三井　関西支店                   大阪市北区中之島三丁目３番               23 号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月20日満期           複数株式参照型         早期償還条項       他社株転換条項付          円建社債（参照

     銘柄：TOYO      TIRE・良品計画）
       (A)  TOYO   TIRE  株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第105期（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
          2020  年３月30日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第106期第１四半期（自　2021年１月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年５月14日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年４月１日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                 959/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                  名称                        所在地

         TOYO   TIRE  株式会社　本店
                               兵庫県伊丹市藤ノ木ニ丁目２番13号
         TOYO   TIRE  株式会社　東京支店
                               東京都千代田区岩本町三丁目１番２号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社     良品計画

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第42期（自　2020年３月１日　至　2020年８月31日）
          2020  年11月30日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第43期第２四半期（自　2020年12月１日　至　2021年２月28日）
          2021  年４月14日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年12月２日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社良品計画　本店                      東京都豊島区東池袋四丁目26番３号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 960/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（出光興産株式会
     社）
       出光興産株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第105期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第106期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月10日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月30日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月７日に関東財務局長に提出。
        ホ．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2020年10月23日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         出光興産株式会社          本店
                               東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 961/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2021年10月22日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル
     クーポン円建社債（Zホールディングス株式会社・株式会社日立製作所）
       (A)  Z ホールディングス株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第25期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年 ６月22日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第 26 期第  ３ 四半期（     自　2020年10月１日　至　2020年12月31日                      ）
          2021  年 ２月８日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月１日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第４号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月19日関東財務局長に提
          出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2021年３月１日関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2021年３月１日関東財務局長に提出。
         ト．訂正報告書

          該当事項なし。
                                 962/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                   名称                      所在地

         Z ホールディングス株式会社　本店                      東京都千代田区紀尾井町１番３号
         株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社     日立製作所

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第151期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年 ８月31日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第152期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年 ２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月３日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第７号および第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月18日関東財務局長に提
          出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第16号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年３月31日関東財務局長に
          提出。
         へ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年４月１日関東財務局長に提出。
                                 963/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ト．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2021年４月22日関東財務局長に提出。
         チ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年４月28日関東財務局長に提出。
         リ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2021年２月18日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社日立製作所           本店
                               東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                      名古屋市中区栄三丁目８番20号
     ソシエテ・ジェネラル            2021年12月10日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社スクウェ

     ア・エニックス・ホールディングス）
       株式会社スクウェア・エニックス・ホールディングス
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第40期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第41期第３四半期（自　2020年10月1日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月８日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月26日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                 964/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
               名称                         所在地
           株式会社スクウェア・エニックス・ホール                        東京都新宿区新宿六丁目27番30号
           ディングス　本店
           株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年１月７日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（ＫＬａｂ株式会社）

       ＫＬａｂ株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第21期（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年３月26日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         22 期第  １ 四半期（     自　  2021  年 １ 月 1 日　至　     2021  年 ３ 月 31 日）
          2021  年５月13日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年３月29日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                         所在地
           ＫＬａｂ株式会社　本店                        東京都港区六本木六丁目            10 番 １号
           株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 965/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年２月１日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル
     クーポン円建社債（第一三共株式会社・三菱地所株式会社）
       (A)  第一三共株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第15期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月15日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第16期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月５日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月16日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2020年６月26日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                      所在地

         第一三共株式会社          本店
                                東京都中央区日本橋本町三丁目５番１号
         株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  三菱地所株式会社

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第116期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月26日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第117期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年 ２月12日関東財務局長に提出。
                                 966/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月30日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年12月22日に関東財務局長に提出。
         ホ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月22日に関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2021年３月23日に関東財務局長に提出。
         ト．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年４月27日に関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         三菱地所株式会社          本店
                               東京都千代田区大手町一丁目１番１号
         三菱地所株式会社          横浜支店
                               横浜市西区みなとみらい二丁目２番１号
         三菱地所株式会社          中部支店
                               名古屋市中区栄二丁目３番1号
         三菱地所株式会社          関西支店
                               大阪市北区天満橋一丁目８番30号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                      名古屋市中区栄三丁目８番20号
                                 967/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年２月４日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（レーザーテック株式
     会社）
       レーザーテック株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第58期（自　2019年７月１日　至　2020年６月30日）
          2020  年９月29日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         59 期第  ３ 四半期（     自　  2021  年 １ 月 1 日　至　     2021  年 ３ 月 31 日）
          2021  年５月13日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年９月30日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                      所在地
           レーザーテック株式会社　本店                     神奈川県横浜市港北区新横浜二丁目                  10 番地  １
           株式会社東京証券取引所                     東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年２月４日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

     クーポン円建社債（株式会社良品計画・第一生命ホールディングス株式会社）
       (A)  株式会社     良品計画
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第42期（自　2020年３月１日　至　2020年８月31日）
          2020  年11月30日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第43期第２四半期（自　2020年12月１日　至　2021年２月28日）
          2021  年４月14日関東財務局長に提出。
                                 968/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年12月２日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                      所在地

         株式会社良品計画          本店
                                東京都豊島区東池袋四丁目26番３号
         株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  第一生命ホールディングス株式会社

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第118期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年 ６月23日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第119期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年 ２月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月24日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月５日に関東財務局長に提出。
                                 969/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ホ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月12日に関東財務局長に提出。
         ヘ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年９月25日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         第一生命ホールディングス株式会社                    本
                               東京都千代田区有楽町一丁目13番１号
         店
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月12日満期           複数株式参照型         早期償還判定価格逓減型             他社株転換条項付          円建

     社債（参照株式：エーザイ・オリンパス）
       (A)  エーザイ株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第108期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月19日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第109期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月15日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月22日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          エーザイ株式会社　本店                       東京都文京区小石川四丁目６番10号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 970/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       (B)  オリンパス株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第152期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年７月６日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第153期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月31日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第７号の規定に基づく臨時報告書を2020年10月７日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2020年11月13日関東財務局長に提
          出。
         ヘ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月９日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          オリンパス株式会社　本店                       東京都八王子市石川町2951番地
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 971/1038









                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（GMOペイメントゲー
     トウェイ株式会社）
       GMO  ペイメントゲートウェイ株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第27期（自　2019年10月１日　至　2020年９月30日）
          2020  年12月21日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         28 期第  ２ 四半期（     自　  2021  年 １ 月 1 日　至　     2021  年 ３ 月 31 日）
          2021  年５月13日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年12月21日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2021年６月３日関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2020年12月22日に関東財務局長に提出。
         ヘ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2021年６月４日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                           所在地
           GMO  ペイメントゲートウェイ株式会社　本店                        東京都渋谷区道玄坂一丁目２番３号
           株式会社東京証券取引所                          東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 972/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月17日満期           期限前償還条項         ノックイン条項付          複数株式参照型         他社株転換条
     項付   円建社債     (ＭｏｎｏｔａＲＯ、サイバーエージェント)
       (A)  株式会社     ＭｏｎｏｔａＲＯ
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第21期（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年３月29日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第22期第１四半期（自　2021年１月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年５月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年３月30日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          株式会社ＭｏｎｏｔａＲＯ　本店                       兵庫県尼崎市竹谷町二丁目183番地
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社     サイバーエージェント

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第23期（自　2019年10月１日　至　2020年９月30日）
          2020  年12月15日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第24期第２四半期（自　2021年１月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年４月30日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                 973/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
              名称                        所在地
          株式会社サイバーエージェント　本店                       東京都渋谷区宇田川町40番１号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月20日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社村田製作

     所）
       株式会社村田製作所
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第84期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月26日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第85期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月30日に関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月２日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         株式会社村田製作所　本店                      京都府長岡京市東神足１丁目10番１号
         株式会社村田製作所　東京支社                      東京都渋谷区渋谷３丁目29番12号
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 974/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月23日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社サイバー
     エージェント）
       株式会社サイバーエージェント
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第23期（自　2019年10月１日　至　2020年９月30日）
          2020  年12月15日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第24期第２四半期（自　2021年１月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年４月30日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                           所在地
           株式会社サイバーエージェント　本店                          東京都渋谷区宇田川町40番１号
           株式会社東京証券取引所                          東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年９月26日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社リクルー

     トホールディングス）
       株式会社リクルートホールディングス
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第60期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月30日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第61期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月15日関東財務局長に提出。
                                 975/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月１日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月８日に関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2020年11月30日に関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2021年１月５日に関東財務局長に提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2021年１月18日に関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2020年７月27日に関東財務局長に提出。
         リ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2020年12月２日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                        所在地

         株式会社リクルートホールディングス　本店                         東京都中央区銀座八丁目４番17号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 976/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月４日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（弁護士ドットコム株
     式会社）
       弁護士ドットコム株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第15期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月29日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第16期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月29日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年９月18日関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                           所在地
           弁護士ドットコム株式会社　本店                          東京都港区六本木四丁目１番４号
           株式会社東京証券取引所                          東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年３月30日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株式株価連動          デジタル

     クーポン円建社債（スズキ株式会社・任天堂株式会社）
       (A)  スズキ株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第154期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月26日関東財務局長に提出。
                                 977/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ロ．四半期報告書または半期報告書
          四半期報告書
          第155期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月30日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月25日に関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月５日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                      所在地

         スズキ株式会社         本店
                                静岡県浜松市南区高塚町300番地
         株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  任天堂株式会社

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第80期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年 ６月29日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期報告書
          第81期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年 ２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月30日に関東財務局長に提出。
                                 978/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ニ．訂正報告書
          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月２日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                  名称                        所在地

         任天堂株式会社         本店
                               京都市南区上鳥羽鉾立町11番地１
                               東京都千代田区神田錦町二丁目２番地１                       KANDA
         任天堂株式会社         東京支店
                               SQUARE    ８階
         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月13日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（シャープ株式会社）

       シャープ株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第126期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月30日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第127期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年３月15日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月１日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年７月28日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第７号の規定に基づく臨時報告書を2020年８月５日関東財務局長に提出。
                                 979/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ヘ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年11月２日関東財務局長に提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第７号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月５日関東財務局長に提出。
         チ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書を2021年２月５日関東財務局長に提出。
         リ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第19号の規定に基づく臨時報告書を2021年３月12日関東財務局長に提出。
         ヌ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年５月11日関東財務局長に提出。
         ヌ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月２日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                           所在地
           シャープ株式会社　本店                          堺市堺区匠町１番地
           株式会社東京証券取引所                          東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 980/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月22日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社レノバ）
       株式会社レノバ
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第21期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月19日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第22期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月22日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2021年３月29日関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2020年10月２日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                           所在地
           株式会社レノバ　本店                          東京都中央区京橋二丁目２番１号
           株式会社東京証券取引所                          東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月22日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社メルカリ）

       株式会社メルカリ
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第８期（自　2019年７月１日　至　2020年６月30日）
          2020  年９月25日関東財務局長に提出。
                                 981/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ロ．四半期報告書または半期報告書
          四半期会計期間第９期第３四半期（自　2021年１月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年５月13日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年10月１日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2020年10月15日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2021年１月15日関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2021年４月22日関東財務局長に提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2021年４月30日関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                    所在地
           株式会社メルカリ　本店                   東京都港区六本木六丁目10番１号                  六本木ヒルズ森タ
                               ワー18F
           株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 982/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年４月28日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社ネクソン）
       株式会社ネクソン
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第19期（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年３月26日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第20期第１四半期（自　2021年１月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年５月13日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年３月26日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                       所在地
           株式会社ネクソン　本店                      東京都港区六本木一丁目４番５号
           株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
     ソシエテ・ジェネラル            2022年６月８日満期           期限前償還条項         ノックイン条項付          複数株式参照型         他社株転換条

     項付   円建社債     (エムスリー、ＳＵＢＡＲＵ)
       (A)  エムスリー株式会社
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第20期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月30日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第21期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
                                 983/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月１日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年７月29日関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2020年８月13日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          エムスリー株式会社　本店                       東京都港区赤坂一丁目11番44号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社     ＳＵＢＡＲＵ

      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第89期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年６月24日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第90期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年２月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
         ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          株式会社ＳＵＢＡＲＵ　本店                       東京都渋谷区恵比寿一丁目20番８号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 984/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ソシエテ・ジェネラル            2022年６月15日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社ＳＵＭＣ
     Ｏ）
       株式会社ＳＵＭＣＯ
      (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第22期（自　2020年１月１日　至　2020年12月31日）
          2021  年３月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第23期第１四半期（自　2021年１月１日　至　2021年３月31日）
          2021  年５月14日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2021年３月26日関東財務局長に提出。
         ニ．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2021年４月５日に関東財務局長に提出。
      (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                       所在地
           株式会社ＳＵＭＣＯ　本店                      東京都港区芝浦一丁目２番１号
           株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                 985/1038











                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ３  【継続開示会社に該当しない当該会社に関する事項】
       該当事項なし。
                                 986/1038




















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    第３    【指数等の情報】

    １  【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】

     (1)  当行の発行している有価証券
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2021年６月28日満期           円建   早期償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数指数連動社
         債
       ・　ソシエテ        ジェネラル      2021年８月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型日米２指数（日経平均株価・
         S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2021年９月21日満期           円建   早期償還条項付（メモリー型）                 日経平均株価・S&P500
         複数指数連動社債
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2021年10月12日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建社
         債
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2021年10月20日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン米ドル
         建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年12月20日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年12月29日満期           円建   複数指数参照型         メモリークーポン型           デジタルクーポ
         ン社債（ノックイン型            期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年１月20日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年２月２日満期           円建   複数指数参照型         デジタルクーポン社債（ノックイン型
         期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年２月７日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年２月７日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年２月７日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン米ド
         ル建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年２月28日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年２月28日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動固定クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年４月14日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
         社債
                                 987/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年４月28日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年６月15日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年６月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年５月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1705デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年５月27日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年６月14日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月７日満期《日米２指数参照》メモリー型ステップダウン期限前償還条
         項付   日経平均株価・S&P500指数連動３段デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年６月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1706デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1707デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年８月26日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年８月25日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月７日満期           円建   早期償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数指数連動
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月22日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1710デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月19日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
                                 988/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年11月25日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1711デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年11月22日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
         ン型   期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年12月８日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年12月21日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年１月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1801デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月27日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
         ン型   期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1803デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月28日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年４月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1804デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月１日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1805デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月27日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年７月26日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
         ン型   期限前償還条項付）（愛称：パワーリターン日経平均1806）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年７月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年７月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年８月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 デジタル
         クーポン円建社債
                                 989/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年８月27日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年８月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日欧２指数（日経平均株価、
         ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月５日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（デジタル・クー
         ポン：2.00％または0.30％）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（デジタル・クー
         ポン：4.50％または0.10％）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年10月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年10月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年１月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年３月10日満期           円建   期限前償還条項付          日経平均株価連動社債（ノックイン
         条項付    満期償還金額日経平均株価連動型）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年３月13日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年３月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年７月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1907デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月８日満期           ニュージーランドドル建             期限前償還条項付          日経平均株価連
         動社債（ノックイン条項付              満期償還金額日経平均株価連動型）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年８月26日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
                                 990/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年８月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月20日満期           早期償還条項付         / 日経平均株価連動          デジタルクーポン米ド
         ル建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年10月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経＆ユーロ株参照型1910）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年11月27日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年12月23日満期           米ドル建     複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債
         （ノックイン型         期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年12月24日満期           早期償還条項付         / 上場投信転換条項付　デジタルクーポン
         円建社債（NEXT         FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年12月24日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経＆ユーロ株参照型1912）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年12月13日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年１月17日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年１月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年１月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・ユーロ株参照型2001）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年８月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2002）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年２月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・ユーロ株参照型2002）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年２月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・S&P500参照型2002）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月19日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債（ノック
         イン型    期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月10日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
                                 991/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2030年３月29日満期           ステップダウン型期限前償還条項                  ノックイン条項付          ２指数
         （日経平均株価・S&P500）連動                円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月19日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年９月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2003）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年９月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・ユーロ株参照型2003）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年３月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・NYダウ参照型2003）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年10月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・NYダウ参照型2004）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年４月９日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動固定クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年４月14日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年４月14日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年４月15日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月16日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日経平均株価参照                    円
         建社債（ノックイン65）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年12月16日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数参照                   円建
         社債（ノックイン60）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年７月13日満期           早期償還条項付         / 上場投信転換条項付           S&P500種株価指数連
                             (R)     (R)
         動デジタルクーポン米ドル建社債（SPDR                      S&P500     ETF）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月15日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債（ノック
         イン型    期限前償還条項付）
                                 992/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年９月10日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年10月27日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債（ノック
         イン型    ステップダウン期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年６月23日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2012）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年12月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年12月15日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建債券     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年７月21日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2101）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年1月26日満期          早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2023年１月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・S&P500参照型2101）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年１月17日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年１月26日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建債券     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年２月２日満期           早期償還条項付（ステップダウン）                   ノックイン型       日経平均
         株価連動     デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年９月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2103）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年３月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2023年３月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・S&P500参照型2103）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年３月30日満期           ノックイン型S&P500株価指数連動                  円建社債（愛称：パワー
         ボンドS&P500       2103）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年３月15日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建社債     ノックイン期間限定型
                                 993/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月14日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年３月26日満期           早期償還条項付（ステップダウン）                   ノックイン型       日経平均
         株価連動     デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2023年３月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・S&P500参照型2103Ⅱ）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月26日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                      日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月28日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債（ノック
         イン型    期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年10月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2104）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月19日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日経平均株価参照                    円
         建社債（ノックイン60）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月19日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数参照                   円建
         社債（ノックイン60）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月19日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数参照                   円建
         社債（ノックイン60）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月19日満期           期限前償還条項付          デジタルクーポン型日米２指数参照                   円建
         社債（ノックイン55）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月26日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年４月19日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建社債     ノックイン期間限定型
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年５月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日米
         ２指数（日経平均株価・S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年６月17日満期           期限前償還条項付          日経平均株価・S&P500            複数株価指数連動
         デジタルクーポン          円建社債     ノックイン期間限定型
     (2)  理由

        上記(1)に記載の各社債は、その条件に従い、利率、早期償還の有無および                                       ／または     満期償還額が日経平均
       株価  、 NYダウ工業株30種平均           、 S&P500   、 ユーロ・ストックス50指数              および／またはラッセル2000               の水準により
       決定されるため、当該各指数の情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
                                 994/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (3)　内容
       1)　日経平均株価
         日経225平均株価、すなわち株式会社日本経済新聞社が算出している東京証券取引所第一部に上場されて
        いる225銘柄の株価指数をいう。
       2)　NYダウ工業株30種平均

         S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシーが計算し、後援しているDow                                           Jones   Industrial
        Average（ダウ・ジョーンズ工業株価平均）をいう。
       3)　S&P500

         S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシーが計算し、S&P500指数として公表している値をい
        う。
       4)　ユーロ・ストックス50指数

         ストックス・リミテッドが計算し、後援しているThe                           EURO   STOXX   50  Index   （ユーロ・ストックス50指数
        （ブルームバーグコード：SX5E））をいう。
       5 )　ラッセル2000

         フランク・ラッセル・カンパニーが構築し、同社が計算、維持管理および公表を行っているラッセル2000
        (R)
         インデックスをいう。
    ２  【当該指数等の推移】

       次表は過去５年間および             当事業年度      中 最近６ヶ月      の 各指数   の最高・最低値を示したものである。
     (1)  日経平均株価

                                             （単位：円）
              年度     2016年       2017年       2018年       2019年       2020年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     19,494.53       22,939.18       24,270.62       24,066.12       27,568.15
       最低値
              最低     14,952.02       18,335.63       19,155.74       19,561.96       16,552.83
                                                   （単位：円）

               月   2020年７月       2020年８月       2020年９月       2020年10月       2020年11月       2020年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     22,945.50       23,296.77       23,559.30       23,671.13       26,644.71       27,568.15
       最低値
              最低     21,710.00       22,195.38       23,032.54       22,977.13       23,295.48       26,436.39
     (注)　2021年６月１日現在、日経平均株価の最終値は28,814.34円であった。
                                 995/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     (2)  NYダウ工業株30種平均
                                           （単位：米ドル）
              年度     2016年       2017年       2018年       2019年       2020年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     19,987.63       24,837.51       26,828.39       28,645.26       30,606.48
       最低値
              最低     15,450.56       19,732.40       21,792.20       22,686.22       18,591.93
                                                 （単位：米ドル）

               月   2020年７月       2020年８月       2020年９月       2020年10月       2020年11月       2020年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     27,005.84       28,653.87       29,100.50       28,837.52       30,046.24       30,606.48
       最低値
              最低     25,706.09       26,664.40       26,763.13       26,501.60       26,925.05       29,823.92
     (注)　2021年６月１日現在、NYダウ工業株30種平均の最終値は34,575.31米ドルであった。
     (3)  S&P500

                                          （単位：ポイント）
              年度     2016年       2017年       2018年       2019年       2020年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     2,271.72       2,690.16       2,930.75       3,240.02       3,756.07
       最低値
              最低     1,829.08       2,263.69       2,351.10       2,447.89       2,237.40
                                                （単位：ポイント）

               月   2020年７月       2020年８月       2020年９月       2020年10月       2020年11月       2020年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     3,276.02       3,508.01       3,580.84       3,534.22       3,638.35       3,756.07
       最低値
              最低     3,115.86       3,294.61       3,236.92       3,269.96       3,310.24       3,647.49
     (注)　2021年６月１日現在、S&P500の最終値は4,204.04ポイントであった。
     (4)  ユーロ・ストックス50指数

                                          （単位：ポイント）
              年度     2016年       2017年       2018年       2019年       2020年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     3,290.52       3,697.40       3,672.29       3,782.27       3,865.18
       最低値
              最低     2,680.35       3,230.68       2,937.36       2,954.66       2,385.82
                                                （単位：ポイント）

               月   2020年７月       2020年８月       2020年９月       2020年10月       2020年11月       2020年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     3,405.35       3,363.18       3,338.84       3,298.12       3,527.79       3,581.37
       最低値
              最低     3,174.32       3,240.39       3,137.06       2,958.21       3,019.54       3,448.68
     (注)　2021年６月１日現在、ユーロ・ストックス50指数の最終値は4,071.75ポイントであった。
                                 996/1038







                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
     ( 5 ) ラッセル2000
                                          （単位：ポイント）
              年度     2016年       2017年       2018年       2019年       2020年
      最近５年間の
      年度別最高
              最高     1,388.073       1,548.926       1,740.753       1,678.010       2,007.104
       最低値
              最低      953.715      1,345.244       1,266.925       1,330.831        991.160
                                                （単位：ポイント）

               月   2020年７月       2020年８月       2020年９月       2020年10月       2020年11月       2020年12月
     当事業年度中最近
     ６ヶ月の月別最高
              最高     1,500.630       1,585.474       1,592.287       1,649.053       1,855.270       2,007.104
       最低値
              最低     1,398.920       1,506.803       1,451.458       1,531.202       1,568.592       1,836.047
     (注)　2021年６月１日現在、ラッセル2000の最終値は2,294.742ポイントであった。
                                 997/1038
















                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                 財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2019年12月31日に終了した事業年度
          デロイト・アンド・アソシエ                       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

            6,  place   de  la  Pyramide                    Tour   First-TSA     14444
          92908   Paris-La     Défense    Cedex               92037   Paris-La     Défense    Cedex
          S.A.S.    資本金2,188,160ユーロ                          S.A.S.    可変資本
          572  028  041  R.C.S.    ナンテール                 438  476  913  R.C.S.    ナンテール
               会計監査人                           会計監査人

          ベルサイユ地方の会社のメンバー                           ベルサイユ地方の会社のメンバー
                         ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                           17,  cours   Valmy
                         92972   Paris-La     Défense
    2019  年12月31日に終了した事業年度

     これは、フランス語で発行された当社の財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であり、日

    本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの規則お
    よびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任命ある
    いは経営者報告書および株主に提供された他の文書の検証に関する情報の検証についての情報である。この報告書
    は、フランスの法律およびフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈する
    べきである。
    ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

    意見

     私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2019年12月31日に終了した事業年度の添

    付の財務諸表を監査した。
     私どもは、この財務諸表は、フランスの会計原則に準拠して、当社の2019年12月31日現在の資産・負債および財

    政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ適正に表示していると認める。
     上記に表明した監査意見は、監査・内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

    意見の基礎

    監査のフレームワーク

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

    証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
    私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項によ

    り詳しく記載している。
                                 998/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    独立性
    私どもは、2019年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して私ど

    もの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫理規
    則 (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
    評価の正当性-監査上の主要な検討事項

    私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                        （Code    de  commerce）      第L.823-9条および第R.823-7条の要求事項に

    従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性のある
    重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのように
    取り組んだかについて通知する。
    これらの事項は、財務諸表の私どもの監査の全体としての状況の中で、それに関する私どもの意見を形成する際に

    取り扱われ、財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
    フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

    識別されたリスク

    2019  年12月31日現在、繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループに関する2,586百万

    ユーロを含め、2,613百万ユーロの金額で計上された。
    財務諸表の注５「税金」に記載されている通り、ソシエテ・ジェネラルは、それぞれの納税事業体のレベルで繰延

    税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金が一定の期間内に相殺することができるような将
    来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認識する。
    さらに、財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通り、特定の税

    務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性がある。
    フランスと米国の繰延税金資産（認識された資産の大部分を占めている）の回収可能性を評価するために使用され

    た仮定、特に将来の課税所得およびこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を
    監査上の主要な検討事項として識別した。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用することが

    できる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
    監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

    ■　  過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比較し、

    ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画および税務上の業績予想を策定するために３年という期

       間を超えて経営者が使用した仮定を理解し、
                                 999/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　  3年間にわたる予想一時差異を理解し、
    ■　  ソシエテ・ジェネラルが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を分析し、

    ■　  ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、特に一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上

       の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の意見を理解し、
    ■　  財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に係る情報」において開示した繰延税金資産に関して

       当社が提供した情報を調査した。
    顧客に対する貸出金およびコミットメントに関連する減損および引当金の測定

    識別されたリスク

    顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができない場合にソシエ

    テ・ジェネラルに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラルは、このリ
    スクをカバーする減損および引当金を認識している。
    一方で個別の減損、他方で引当金の測定に使用される会計方針は、財務諸表の注2.6「減損および引当金」に示さ

    れている。
    信用リスクに対する集合的な引当金の金額は、１年以内および満期日までの予想信用損失の金額に基づいて測定さ

    れ、それぞれ格下げされない正常債権および格下げされた正常債権を基礎に計算される。これらの集合的な引当金
    は、計算のいろいろな段階で判断の行使を要求する統計的モデルを使用して決定される。
    さらに、ソシエテ・ジェネラルは、回収懸念債権に対する個別の減損のレベルを測定するために判断を行使し、会
    計上の見積りを行っている。
    2019  年12月31日現在、信用リスクにさらされている顧客貸出金の残高は、合計323,501百万ユーロ、減損の合計は

    2,755百万ユーロおよび引当金の合計は、1,024百万ユーロとなっている。
    私どもは、経営者が判断を行使し、見積りを行う必要があるため、貸出金が重要な金額であるかぎり、特に最もセ

    ンシティブな経済セクターおよび地域の会社に供与された金融に係る信用リスクに関して信用リスクの評価および
    減損および引当金の測定を主要な監査上の検討事項と考えている。
    私どもの対応

    監査チーム内のリスク管理およびモデリングの専門家の協力をえて、私どもはもっともセンシティブな経済セク

    ターおよび地域にある会社に供与された金融とともに最も重要な貸出金および顧客貸出金のポートフォリオに私ど
    もの作業の重点をおいた。
    私どもは、ソシエテ・ジェネラルの内部統制を理解し、信用リスクの評価および予想損失の測定に関係する手動の

    および自動化された主要なコントロールをテストした。
    私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

    ■　ガバナンスの計画を理解し、設定された主要なコントロールをテストすること；
    ■　ソシエテ・ジェネラルが定義した引当金計算モデルの正しい目盛を評価するために2019年12月31日現在のみな

       し正常債権のポートフォリオの選択に係る予想信用損失のカウンター計算を実施すること；
                               1000/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　2019年12月31日現在の集合的な引当金を測定するためにソシエテ・ジェネラル・グループが使用する主要な変
       数を分析すること；
    ■　2019年12月31日現在で、特に法人顧客に対する最も重要な貸出金の選定について、関連する個別の減損の見積

       りとともに貸出金を回収懸念がある債権として分類するために使用される主要な仮定をテストすること。
    私どもは、財務諸表の注2.6「減損および引当金」に開示された信用リスクに関する定性的、定量的情報も調査し

    た。
    複雑な金融商品の評価

    識別されたリスク

    その市場活動の範囲の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で金融商品を保有している。2019年12月

    31日現在、ソシエテ・ジェネラルの貸借対照表の資産に338,426百万ユーロが計上されている。
    複雑な商品の公正価値を計算するために、ソシエテ・ジェネラルは、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買

    取引」に記載している通り、あるものは市場で観察可能ではない変数およびデータに基づく技法あるいは社内モデ
    ルを使用している。必要であれば、これらの評価は追加の引当金または価値調整を含む。これらの商品を評価する
    ために使用されたモデルおよびデータは、経営者の判断と見積りに基づいている。
    市場価額を決定する際の判断の行使、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性により、私どもは

    複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

    監査チーム内の金融商品の評価の専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定し

    た。
    ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続を理解した。
    ■　  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

    ■　  サンプルに基づいて、私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する価値調整に対する評価公式を個

       別に分析した。
    ■　  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

       プットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。
    ■　  価値の変動を説明するために使用される                     プロセスについて、銀行が使用する分析方針を理解し、コントロール

       のテストを実施した。私どもはまた、特定の活動に関連する日次のコントロール・データについて「分析的」
       IT手続を実施した。
                               1001/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　  外部の   市場データを使用して評価モデルについておこなった第三者による価格の検証プロセスの四半期毎の実
       績を入手し、重要な影響がある場合に市場データに比較した変数の差異とそのような差異の会計処理を分析し
       た。
    ■　  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

    ■　  私どもは、見積りの基礎となる方法が財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取引」に記載された原則に

       準拠しているかを調査した。
    デリバティブ金融商品および仕組債券に係るITリスク

    識別されたリスク

    ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券は、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係

    る売買取引」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているよ
    うに銀行の市場活動の中で重要な活動を構成している。
    この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

    提として高度に複雑なものとなっている。
    使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システムに移されるまでを記録することに関連す

    る会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じることがありうる。
    ■　  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

    ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

    ■　  内部あるいは外部の不正に関連しているか、あるいはしていないかもしれないサービスの中断または運用の問

       題
    これに関連して、会計帳簿の信頼性を確かめるために、上記の活動において使用される情報システムの管理に関連

    するコントロールをソシエテ・ジェネラルがマスターすることが不可欠である。
    私どもは、これを監査上の主要な検討事項と考えた。

    私どもの対応

    この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループによって設定された情報システム

    の管理に関連したコントロールに基づいている。私どものチーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これら
    の活動にとって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
    私どもの作業は特に以下の事項に関連している。

    ■　  年度中に識別したコントロールが有効ではない場合に、必要に応じて、監査手続を拡大するとともに、特に専

       門的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）におけるセンシティブな時期に                                            ソシエテ・ジェネラル
       がアクセス権限に関して設定したコントロール
                               1002/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス
    ■　アプリケーションに関係した変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

    ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

    ■　監査期間中のIT問題の処理

    ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

    これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

    ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。
    特定の検証

    私どもは、フランスで適用されている職業専門家の基準に従って、法令により要求されている特定の検証を検証し

    た。
    株主に提供された財政状態および財務諸表に関する経営者報告書およびその他の文書に与えられた情報

    下記の点以外で株主に提供された財政状態および財務諸表に関する取締役会の経営者報告書およびその他の文書に

    与えられた情報の適正な表示および財務諸表との整合性について報告する事項はない。
    私どもは、フランス商法             （Code    de  commerce）     第 D.441-4    条に言及された支払期限に関連する情報の適正な表示およ

    び財務諸表との整合性に関して以下の報告事項がある。経営者報告書に記載されている通り、この情報には、貴社
    がそのような取引は開示情報の範囲外であると考えているために、銀行およびその他の関連取引が含まれていな
    い。
    コーポレート・ガバナンスに関する報告書

    私どもは取締役会のコーポレート・ガバナンスに関する報告書がフランス商法                                        （Code    de  commerce）     第 L.225-37-3      条

    および第L.225-37-4条により要求されている情報を提示していることを証明する。
    取締役が受取った報酬および給付ならびに彼らのために行われたその他のコミットメントに関係するフランス商法

    （Code    de  commerce）     第 L.225-37-3      条の要求事項に従って与えられた情報に関して、私どもは、財務諸表との整合
    性、またはこれらの財務諸表を作成するために使用された基礎となる情報との整合性、および該当する場合には、
    貴社により支配され、連結範囲に含まれている会社から貴社が入手した情報との整合性を検証した。これらの手続
    に基づいて、私どもは、この情報の正確性と適正な表示を証明する。
    フランス商法       （Code    de  commerce）     第 L.225-37-5      条によって、貴社が公開買付けまたは取引の場合に影響を与える可

    能性があると考えた項目に関連する情報に関して、私どもはこれらを私どもに提供された基礎となる文書に従って
    いるということに同意した。私どもの作業に基づいてこの情報に関する意見はない。
    その他の情報

    フランスの法律に準拠して、私どもは、投資および支配持分の購入ならびに株主または議決権保有者の識別および

    株式持ち合いに関して必要な情報が経営者報告書に適正に開示されていることを検証した。
                               1003/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    その他の法令および規制の要求事項に関する報告書
    法定監査人の指名

    私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

    またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
    2019  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく17年目になり、アーンスト・

    アンド・ヤング・エ・オートルは８年目となる。
    以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

    あった。
    経営者およびガバナンスを担う人々の財務諸表に対する責任

    経営者は、フランスの会計原則に準拠した財務諸表の作成および適正な表示ならびに経営者が不正または誤謬にか

    かわらず重要な虚偽表示がない財務諸表の作成を可能にするために必要であると決定した内部統制に責任を有して
    いる。
    財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業に関

    連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使用す
    る責任を有している。
    監査・内部統制委員会は、会計および財務報告の手続に関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク管理シ

    ステムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
    財務諸表は、取締役会により承認された。

    財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的と監査アプローチ

    私どもの役割は、財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として重要

    な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証である
    が、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するというこ
    とを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計してこ
    れらの財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなされる。
    フランス商法       （Code    de  commerce）      第L.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続可

    能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
    フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

    門家としての判断を行使しており、さらに、
                               1004/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリスクに
       対応する監査手続を策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証拠
       を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能性
       があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
    ■　状況において適切である監査手続を策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制の

       有効性に関する意見を表明する目的ではない。
    ■　使用された会計方針の適切性および財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合

       理性を評価している。
    ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で注意
       を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必要性
       がある。
    ■　財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を達成する

       方法で表しているかどうかを評価する。
    監査・内部統制委員会に対する報告書

    私どもは、監査・内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含む報

    告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続に関する内
    部統制の重要な不備を報告する。
    私どもの監査・内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の財務

    諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載するよう
    に要求されている監査上の主要な検討事項である。
    私どもはまた、監査・内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示して、特

    にフランス商法        （Code    de  commerce）      第L.822-10条から第L.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理規則
    ( Code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持して
    いる。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監査・
    内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2020年３月12日

                             法定監査人

                         フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル
            ジャン-マルク　ミケラー                           ミシャ　ミサキアン
    次へ

                               1005/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
               連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2019年12月31日に終了した事業年度
      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                               デロイト・アンド・アソシエ

               Tour   First                     6,  place   de  la  Pyramide

               TSA  14444                    92908   Paris-La     Défense    Cedex
          92037   Paris-La     Défense    Cedex               S.A.S.    資本金2,188,160ユーロ
              S.A.S.    可変資本                   572  028  041  R.C.S.    ナンテール
          438  476  913  R.C.S.    ナンテール
                         ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                           17,  cours   Valmy
                         92972   Paris-La     Défense
    2019  年12月31日に終了した事業年度

     これは、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であ

    り、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの
    規則およびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任
    命あるいは経営者報告書に開示されている当グループに関する情報の検証についての情報である。この報告書は、
    フランスの法律およびフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべき
    である。
    ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

    意見

     私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2019年12月31日に終了した事業年度の添

    付の連結財務諸表を監査した。
     私どもは、この連結財務諸表は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠して、当グループの2019年12月31

    日に終了した事業年度の経営成績ならびに同日現在の財政状態および資産・負債について、真実かつ適正に表示し
    ていると認める。
     上記に表明した監査意見は、監査・内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

    意見の基礎

    監査のフレームワーク

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

    証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
    私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項

    により詳しく記載している。
                               1006/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    独立性
    私どもは、2019年１月１日から私どもの報告書の発行日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して

    私どもの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫
    理規則   (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
    強調事項

    上記に表明した意見には限定を付していないが、以下の事項に留意してもらいたい。

    ■　IFRS第16号「リース」の初度適用の影響を表示する連結財務諸表に対する注１「重要な会計方針」および注

       8.4「有形および無形固定資産」
    ■　IAS第12号「法人所得税」の修正の初度適用の影響を表示する連結財務諸表に対する注１「重要な会計方針」

       および注６「法人所得税」
    評価の正当性-監査上の主要な検討事項

    私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                        （Code    de  commerce）      第L.823-9条および第R.823-7条の要求事項に

    従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の連結財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性の
    ある重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのよ
    うに取り組んだかについて通知する。
    これらの事項は、私どもの全体としての連結財務諸表の監査の中で、また上記の私どもの意見を形成する中で扱わ

    れているものであり、財務諸表の個々の項目について別々の意見を表明するものではない。
    フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

    識別されたリスク

    2019  年12月31日現在、税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループに関する

    2,586百万ユーロを含め、2,659百万ユーロの金額で計上された。
    連結財務諸表の注６「法人所得税」に記載されている通り、ソシエテ・ジェネラル・グループはそれぞれの納税事

    業体のレベルで繰延税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金が一定の期間内に相殺するこ
    とができるような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を
    認識する。
    さらに、連結財務諸表の注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通

    り、特定の税務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性
    がある。
    フランスと米国の繰延税金資産（認識された資産の大部分を占めている）の回収可能性を評価するために使用され

    た仮定、特に将来の課税所得およびこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を
    監査上の主要な検討事項として考慮した。
                               1007/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    私どもの対応
    私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用

    することができる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
    監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

    ■　  過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比較し、

    ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画および税務上の業績予想を策定するために３年という期

       間を超えて経営者が使用した仮定を理解し、
    ■　  ３年間にわたる予想一時差異を理解し、

    ■　  ソシエテ・ジェネラル・グループが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を分析し、

    ■　  ソシエテ・ジェネラル・グループの状況を分析し、特に一部税務当局により異議を申し立てられているフラン

       スの税務上の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の意見を理解し、
    ■　  連結財務諸表の注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に係る情報」において開示した繰延税金資

       産に関して当グループが提供した情報を調査した。
    フランス国内のリテールバンキングのネットワークの残高のポートフォリオ・ベースの金利リスクの公正価値ヘッ

    ジ
    識別されたリスク

    特にフランス国内のリテールバンキング事業により生じる金利リスクを管理するために、ソシエテ・ジェネラル・

    グループは、その正味金利ポジションをヘッジするためにヘッジ目的デリバティブのポートフォリオを管理してい
    る。
    当グループは、連結財務諸表の注3.2「金融デリバティブ」に表示した通り、欧州連合が採択したIAS第39号に準拠

    してその勘定にこれらのポートフォリオ・ベースの金利リスクの公正価値ヘッジ取引（マクロヘッジ）を文書化し
    ている。
    この文書化および会計処理は、一定の基準が満たされた場合にのみ可能である。特にヘッジ関係の開始時点での指

    定および文書化、ヘッジ手段とヘッジ対象商品の適格性、ヘッジの有効性の証明、有効性の測定に関する基準であ
    る。欧州連合が採択したIAS第39号に従って、ヘッジ関係の文書化は以下の事項を比較する。
    ■　一方では、        ヘッジ関係について指定された総合計残高（適格な金融資産および適格な金融負債の確認、その満

       期が連結財務諸表の注10「金融商品関連リスクの管理」に記載されているように、経営者による仮定に従って
       その満期の内訳を分解している）
    ■　他方では、        期日別内訳の相当するヘッジ取引の想定金額

                               1008/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    2019  年、ソシエテ・ジェネラル・グループは、特に連結財務諸表の注3.2「金融デリバティブ」に記載した通り、
    現在の金利環境に関係してフランス国内のリテールバンキングのネットワークの顧客預金のポートフォリオの変動
    を反映するために公正価値ヘッジ戦略の金利リスク管理を進展させた。この変化により負債のポートフォリオを
    ヘッジする金利デリバティブのコミットメントが相当増加することになった。
    フランスのリテールバンキング取引の「マクロヘッジ」会計は、経営陣が特に以下の事項に関して判断することを

    要求している。
    ■　  適格なヘッジ手段とヘッジ対象項目の識別

    ■　  行動基準を含めることにより残高の期日別の明細表を作成するために採用された基準

    ■　有効性のテストの実行と計算

    2019  年12月31日、負債のポートフォリオをヘッジするデリバティブ商品の公正価値の合計は、資産の12,466百万

    ユーロおよび負債の5,600百万ユーロであり、金利リスクに対してヘッジされたポートフォリオに係る再評価差額
    は、資産の401百万ユーロおよび負債の6,671百万ユーロである。
    「マクロヘッジ」関係に関する文書化の要求、ヘッジ目的デリバティブ取引の数量および必要とされる経営者の判

    断の行使を考慮して、私どもはフランスのリテールバンキングのネットワークにおける残高のポートフォリオ・
    ベースの金利リスク公正価値ヘッジの会計処理を主要な監査上の検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの、残高のポートフォリオ・ベースの金利リスク公正価値ヘッジの会計処理（「マクロヘッジ」）に対応す

    る監査手続は、構造的金利リスクを管理するために使用される手続を理解し、特に有効性テストの実行とともに
    ヘッジ手段およびヘッジ対象項目の文書化、識別および適格性に関して経営者が設定した統制環境をレビューする
    ことから構成される。
    私どもの手続は、必要な場合には金融モデルの専門家の協力をえて、以下の内容から構成されている。

    ■　  ヘッジ関係の会計上の文書をレビューする；

    ■　欧州連合が採択したIAS第39号により定義された条件に従って、ポートフォリオ・ベースの金利リスク公正価

       値ヘッジ会計に関して当グループが使用した金融資産および負債の適格性をテストする；
    ■　ヘッジ対象金融商品の期日別明細表、特に適格な金融負債の採用された期日に関して採用された基準を作成

       し、コントロールするために使用された手続を調査する；
    ■　関連するガバナンスとともにこれらのヘッジ関係の有効性を決定するために使用された手続を評価する；

    ■　該当する会計フレームワークにより要求されている予測的、遡及的テストの結果を分析する；

                               1009/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　ポートフォリオ・ベースの金利リスク公正価値ヘッジに適格な金融商品のポートフォリオについて再計算を実
       施する；
    ■　連結財務諸表の注記に開示された定性的、定量的情報およびIFRS第７号「金融商品：開示」の準拠性をレ

       ビューする。
    顧客貸出金について信用リスクの評価および減損の評価

    識別されたリスク

    顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができなければ、ソシエ

    テ・ジェネラル・グループに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラ
    ル・グループは、このリスクをカバーする減損を認識している。
    そのような減損は、予想信用損失の計算に基づきIFRS第９号「金融商品」の原則に従って計算されている。

    顧客貸出金に対する予想信用損失の評価には、特に以下の点で判断を行使することが求められる。

    ■　ステージ１、ステージ２またはステージ３に基づいて貸出金の分類基準を決定する；
    ■　異なるステージによって予想信用損失の金額を見積もる；

    ■　悪化の基準および予想信用損失の測定において組み込まれているマクロ経済予測を作成する。

    特に予想信用損失を見積もるために使用される認識および手続に関する定性的情報は、主に連結財務諸表の注3.8

    「減損および引当金」に記載している。
    2019  年12月31日、信用リスクのある顧客貸出金残高は、合計460,587百万ユーロである。減損および引当金は合計

    10,727百万ユーロである。
    私どもは、経営者が判断を行使し、見積りを行う必要があるため、貸出金が重要な金額であるかぎり、特に最もセ

    ンシティブな経済セクターおよび地域の会社に供与された金融に係る信用リスクに関して信用リスクの評価および
    減損の測定を主要な監査上の検討事項と考えている。
    私どもの対応

    監査チーム内のリスク管理およびモデリングの専門家の協力をえて、私どもはもっともセンシティブな経済セク

    ターおよび地域にある会社に供与された金融とともに最も重要な貸出金および顧客に対する貸出金のポートフォリ
    オに私どもの作業の重点をおいた。
    私どもは、ソシエテ・ジェネラル・グループの内部統制を理解し、信用リスクの評価および予想損失の測定に関係

    する手動のものおよび自動化された主要なコントロールをテストした。
    減損に関して、私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

    ■　当グループが適用し、異なる事業部門の中では拒否されている方針および手法がIFRS第９号「金融商品」に準

       拠しているかどうかを調査すること；　
                               1010/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　  ガバナンスの計画を理解し、グループのレベルで設定された主要なコントロールをテストすること；
    ■　  財務情報を作成するために使用されている情報システムで実施されるモデルの選択についてテストを実行する

       こと；
    ■　  モデルの正しい測定を評価するために2019年12月31日現在のステージ１およびステージ２の選択に係る予想信

       用損失のカウンター計算を実施すること；
    ■　  マクロ経済予想の統合を含め、2019年12月31日現在の残高を分類し、ステージ１および２を評価するためにソ

       シエテ・ジェネラル・グループが使用する主要な変数を分析すること；
    ■　  2019  年12月31日現在で、特に選定された法人顧客に対する最も重要な貸出金について、関連する個別の減損の

       見積りとともにステージ３の貸出金を分類するために使用される主要な仮定をテストすること。
    私どもは信用リスクに関連する連結財務諸表の注記における定性的、定量的開示、特にIFRS第７号「金融商品：開

    示」により要求されている情報も調査した。
    複雑な金融商品の評価

    識別されたリスク

    その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で金融商品を保有している。2019年12月31日現

    在、ソシエテ・ジェネラル・グループの貸借対照表に資産および負債にそれぞれ合計金額385,739百万ユーロおよ
    び364,129百万ユーロが計上されている。
    複雑な商品の公正価値を計算するために、当グループは、あるものは市場で観察可能ではない変数およびデータに

    基づく技法あるいは社内モデルを使用しており、連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定する金融商品の公正価
    値」に記載している通り、そのような金融商品を含む取引について損益計算書に利益認識を異にすることがありう
    る。必要であれば、これらの評価は追加の引当金または価値調整を含む。これらの商品を評価するために使用され
    たモデルおよびデータ、および公正価値ヒエラルキーの下での分類は、経営者の判断と見積りに基づいている。
    公正価値を決定する際の判断の行使、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性により、私どもは

    複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

    監査チーム内の金融商品の評価の専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定し

    た。
    ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続を理解した。
    ■　  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

                               1011/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　  サンプルに基づいて、私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する価値調整に対する評価公式を個
       別に分析した。
    ■　  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

       プットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。
    ■　  価値の変動を説明するために使用される                     プロセスについて、銀行が使用する分析方針を理解し、コントロール

       のテストを実施した。私どもはまた、特定の活動に関連する日次のコントロール・データについて「分析的」
       IT手続を実施した。
    ■　  外部の   市場データを使用して評価モデルについておこなった第三者による価格の検証プロセスの四半期毎の実

       績を入手し、重要な影響がある場合に市場データに比較した変数の差異とそのような差異の会計処理を分析し
       た。
    ■　  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

    ■　  私どもは中でも、そのような商品の公正価値ヒエラルキーを決定し、繰延利益の金額を見積もるために使用さ

       れる観察可能性の基準を分析した。
    ■　  私どもは、見積りの基礎となる方法が連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定された金融商品の公正価値」に

       記載された原則に準拠しているかを調査した。
    デリバティブ金融商品および仕組債券に係る情報テクノロジーのリスク

    識別されたリスク

    ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券は、連結財務諸表の注3.2「金融デリバ

    ティブ」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているように
    銀行の市場活動の中で重要な活動を構成している。
    この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

    提として高度に複雑なものとなっている。
    使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システムに移されるまでを記録することに関連し

    て会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じることがありうる。
    ■　  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

    ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

    ■　  内部あるいは外部の不正に関連しているか、あるいはしていないかもしれないサービスの中断または運用の問

       題
    これに関連して、デリバティブ金融商品および発行済み仕組債券に関連する情報システムの管理に連動したコント

    ロールのソシエテ・ジェネラル・グループによるモニタリングは、会計帳簿の信頼性にとって不可欠である。
                               1012/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    そのようなものとして、私どもはデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券に係る情報テクノロジーのリスク
    を監査上の主要な検討事項と考えた。
    私どもの対応

    この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルによって設定された情報システムの管理に関

    連したコントロールに基づいている。私どもの監査チーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これらの活動
    にとって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
    私どもの作業は特に以下の事項に関連している。

    ■　  年度中に識別したコントロールが有効ではない場合に必要に応じて、監査手続を拡大するとともに、特に専門

       的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）においてセンシティブな時期に                                           ソシエテ・ジェネラル・
       グループがアクセス権限に関して設定したコントロール
    ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

    ■　アプリケーションに関係した変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

    ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

    ■　監査期間中のIT問題の処理

    ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

    これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

    ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。
    さらに、ITの全般統制およびアプリケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケー

    ションに係るデータ分析作業によって補完された。
    特定の検証

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従って取締役会の経営者報告書に開示されている当グルー

    プに関する情報について法令により要求されている特定の検証を行った。
    その適正な表示および連結財務諸表との整合性について報告する事項はない。

    私どもは、フランス商法第L.225-102-1条において規定された連結非財務業績表が、経営者報告書に記載した当グ

    ループに関連する情報に含まれていることを証明しているが、同商法第L.823-10条に従って、この報告書に含まれ
    ている情報の適正性あるいは独立した第三者の報告書において検証されなければならない連結財務諸表との整合性
    については検証していないということを明記する。
                               1013/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    その他の法令および規制の要求事項に関する報告書
    法定監査人の指名

    私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

    またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
    2019  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく17年目になり、アーンスト・

    アンド・ヤング・エ・オートルは８年目となる。
    以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

    あった。
    経営者およびガバナンスを担う人々の連結財務諸表に対する責任

    経営者は、欧州連合により採択された国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表の作成および適正な表示ならびに

    経営者が不正または誤謬にかかわらず重要な虚偽表示がない連結財務諸表の作成を可能にするために必要であると
    決定した内部統制に責任を有している。
    連結財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業

    に関連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使
    用する責任を有している。
    監査・内部統制委員会は、会計および財務報告の手続に関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク管理シ

    ステムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリグする責任を有している。
    連結財務諸表は、取締役会により承認された。

    連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的と監査アプローチ

    私どもの役割は、連結財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として

    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証であ
    るが、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するという
    ことを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計して
    これらの連結財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなさ
    れる。
    フランス商法       （Code    de  commerce）      第L.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続可

    能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
    フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

    門家としての判断を行使しており、さらに、
                               1014/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリス
       クに対応する監査手続を策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査
       証拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可
       能性があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高
       い。
    ■　状況において適切である監査手続を策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制の

       有効性に関する意見を表明する目的ではない。
    ■　使用された会計方針の適切性および連結財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示

       の合理性を評価している。
    ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、連結財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で
       注意を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必
       要性がある。
    ■　連結財務諸表全体としての表示を評価し、これらの連結財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を

       達成する方法で表しているかどうかを評価する。
    ■　連結財務諸表に関して意見を表明するために当グループの中の事業体または事業活動の財務情報に関する十分

       かつ適切な監査証拠を入手する。法定監査人は、連結財務諸表の監査の方向性、監視および実行およびこれら
       の連結財務諸表に関して表明する意見に責任を有している。
    監査・内部統制委員会に対する報告書

    私どもは、監査・内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含む報

    告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続に関する内
    部統制の重要な不備を報告する。
    私どもの監査・内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の連結

    財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載する
    ように要求されている監査上の主要な検討事項である。
    私どもはまた、監査・内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示して、特

    にフランス商法        （Code    de  commerce）      第L.822-10条から第L.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理規則
    ( Code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持して
    いる。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監査・
    内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2020年３月12日

                             法定監査人

                         フランス語の原本に署名
       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                              デロイト・アンド・アソシエ
             ミシャ　ミサキアン                         ジャン-マルク　ミケラー
                               1015/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
                 財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2020年12月31日に終了した事業年度
     これは、フランス語で発行された当社の財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であり、日

    本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの規則お
    よびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任命ある
    いは経営者報告書および株主に提供された他の文書の検証に関する情報の検証についての情報である。この報告書
    は、フランスの法律およびフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈する
    べきである。
    ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

    意見

     私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2020年12月31日に終了した事業年度の添

    付の財務諸表を監査した。
     私どもは、この財務諸表は、フランスの会計原則に準拠して、当社の2020年12月31日現在の資産・負債および財

    政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ適正に表示していると認める。
     上記に表明した監査意見は、監査・内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

    意見の基礎

    監査のフレームワーク

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

    証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
    私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項によ

    り詳しく記載している。
                               1016/1038










                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    独立性
    私どもは、2020年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、フランス商法                                        (Code   de  commerce)     および法定監査

    人に対するフランスの倫理規則                (Code   de  déontologie)の        独立性の要求に準拠して私どもの監査業務を実施し、特
    に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していな
    い。
    強調事項

    ANC  規則第2020-10号によるANC規則第2014-07号の修正から生じる有価証券貸出および集中規制貯蓄の表示に関する

    会計処理の方法の変更の影響を表示する財務諸表に対する注１「重要な会計方針」に記載した事項に留意してもら
    いたい。この事項に関して私どもの意見は、修正されていない。
    評価の正当性-監査上の主要な検討事項

    Covid-19     のパンデミックに関連する世界的危機によって、今期の財務諸表は特別の状況下で作成され、監査されて

    いる。事実、この危機および健康衛生上の緊急事態の中でとられた例外的な対策は、会社、特にその事業および資
    金調達に多くの重大な結果を与え、今後の予測に関してより大きな不確実性をもたらしている。旅行規制やリモー
    ト・ワークのようないくつかの対策もまた、会社の内部組織および監査をどのように実施するかについて影響を与
    えている。
    このような複雑で進展する状況下において、私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                                               （Code    de  commerce）

    第L.823-9条および第R.823-7条の要求事項に従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の財務諸表の
    私どもの監査においてもっとも重要性のある重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私
    どもがそのようなリスクについてどのように取り組んだかについて通知する。
    これらの事項は、私どもの財務諸表全体としての監査の状況の中で、それに関する私どもの意見を形成する際に取

    り扱われ、財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
    パンデミック関連の経済危機が顧客貸出金およびコミットメントに関連する減損および引当金の測定に与える影響

    識別されたリスク

    顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができなければ、ソシエ

    テ・ジェネラルに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラルは、このリ
    スクをカバーするために減損および引当金を認識している。
    個別の減損の測定に使用され、また他方で集合引当金の測定に使用される会計方針は、財務諸表の注2.6「減損お

    よび引当金」に記載されている。
    信用リスクに対する集合引当金の金額は、格付けが引き下げられていない正常債権および格下げされた正常債権を

    基礎にそれぞれ計算されている。これらの集合引当金は、特にCovid-19のパンデミックから生じる世界的危機に関
    連する不確実性の状況の中で計算する際にいろいろな段階で判断の行使が要求される統計的モデルを使用して決定
    されている。
    さらに、ソシエテ・ジェネラルは、不良債権に対し個別の減損のレベルを測定するために判断を使用し、会計上の

    見積りを行っている。
                               1017/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    2020  年12月31日現在、信用リスクのある顧客貸出金の残高は、合計321,974百万ユーロである。減損金額は、合計
    2,594百万ユーロで、引当金は、合計1,736百万ユーロである。
    私どもは、経営者が判断を行使し、特にCovid-19の危機によって最も深刻な影響を受ける経済セクターおよび地域

    に関する見積りを行う必要があるため、Covid-19のパンデミックに関連する経済危機が信用リスクの評価および減
    損および引当金の測定に与える影響が主要な監査上の検討事項を構成すると考えている。
    私どもの対応

    監査チームに含まれるエコノミストと同様に、リスク管理およびモデリングの専門家の協力をえて、私どもはこの

    危機によって最も深刻な影響を受ける経済セクターおよび地域とともに、最も重要な貸出金残高および顧客貸出金
    ポートフォリオに私どもの作業の重点をおいた。
    私どもは、ソシエテ・ジェネラルのガバナンスおよび内部統制システムを理解し、信用リスクの評価および予想損

    失の測定に関係する手動のおよび自動化された主要なコントロールをテストした。
    私どものその他の監査手続は特に以下のものから構成されている。

    ■　マクロ経済予測の適切性およびソシエテ・ジェネラルが採用するシナリオのウエイト付けを評価すること                                                        ；

    ■　経済支援策の影響を評価するために行われた適応                           を含め、2020年12月31日現在の集合引当金を評価するために

      ソシエテ・ジェネラルが使用する主要な変数を分析すること；
    ■　経済危機の状況の中で信用リスクのレベルを適切にカバーするためにモデルおよび変数の調整ならびにセク

      ターの調整の能力を評価すること                 ；
    ■　データ分析手法を使用して                ポートフォリオのサンプルに係る集合引当金の正しい測定を評価すること；

    ■　  2020  年12月31日現在で、特に法人顧客に対する最も重要な貸出金の選定について、関連する個別の減損の見積

      りに使用される仮定とともに貸出金を不良債権として分類するために使用される主要な基準をテストするこ
      と。
    私どもは、財務諸表の注記1.4「見積りおよび判断の使用」および注2.6「減損および引当金」で開示されたパンデ

    ミックの進展状況の中で、信用リスクに関する定性的、定量的情報も分析した。
    フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

    識別されたリスク

    2020  年12月31日現在、繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループにおける1,790百万

    ユーロを含め、1,809百万ユーロの金額で計上された。2020年６月30日現在、税金計算の予測においてCovid-19の
    危機によって生じる帰結および不確実性を含め、税務上の繰越欠損金を個別にレビューすることにより、ソシエ
    テ・ジェネラルはフランスの納税グループの650百万ユーロの繰延税金資産を認識中止することになった。
                               1018/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    財務諸表の注５「税金」に記載されている通り、ソシエテ・ジェネラルは、それぞれの納税事業体のレベルで繰延
    税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と繰越欠損金が一定の期間内に相殺することができるような将来の課税
    所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認識している。2020年12月31
    日現在、この期間はフランスの納税グループについては９年、米国の納税グループについては７年である。
    さらに、財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通り、特定の税

    務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性がある。
    フランスと米国の繰延税金資産の回収可能性を評価するために使用された仮定の重要性、特に将来の課税所得およ

    びこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を監査上の主要な検討事項として考
    慮した。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用することが

    できる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
    監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

    ■  税務上の事業計画の作成プロセスの信頼性を評価するために、過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比

      較し、
    ■  2021年から2025年までの期間について税金計算の予測の基礎となる仮定も含めて、経営者が策定し、取締役会

      が承認した2021年度の予算を理解し、
    ■  危機に関連した不確実な状況の中で、2021年から2025年以降税金計算の推定法の妥当性を評価し、

    ■　予測期間にわたる予想一時差異を理解し、

    ■  ソシエテ・ジェネラルが定義した不利なシナリオの場合の感応度を分析するために使用した仮定を評価し、、

    ■　私どもが作成した様々なシナリオに基づく税務上の欠損金の回収期間の感応度を分析し、

    ■  特に一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の

      意見に留意することによって、ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、
    ■  財務諸表の注1.4「見積りおよび判断の使用」、注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に係る情報」に

      おいて開示した繰延税金資産に関して当社が提供した情報を分析した。
    複雑な金融商品の評価

    識別されたリスク

    その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で金融商品を保有している。2020年12月31日現

    在、ソシエテ・ジェネラルの貸借対照表の資産にこの点について、192,225百万ユーロが計上されている。
                               1019/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    複雑な商品の市場価格を計算するために、ソシエテ・ジェネラルは、技法あるいは社内評価モデルを使用してい
    る。財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取引」に記載している通り、必要に応じてこれらの評価には、該
    当する商品および関連するリスクに応じて計算された割引が含まれる。
    入手可能な市場データまたは市場評価モデルがない場合は、これらの商品を評価するために使用されたモデルおよ

    びデータは、例えば、経営者の判断および見積りに基づくこともある。
    さらに、世界的なCovid-19の危機により今期の金融市場は混乱した。事実、この危機により生じた不確実性は、特

    に一部の市場の流動性の悪化に反映され、経営者はこれらの商品を評価するために使用される方法に関し、より判
    断を行使することが要求された。
    公正価値を決定するときのモデリングの複雑性、使用するモデルの多様性、これらの公正価値を決定する際の経営

    者の判断の使用、および危機により生じた評価方法における重要な不確実性により、複雑な金融商品の評価は、監
    査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

    監査チーム内の金融商品の評価の専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定し

    た。
    ■  私どもは、これらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデル

      の承認および検証のための手続を理解した。
    ■  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

    ■  私どもは、複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する価値調整に対する評価公式を個別に分析した。

    ■  私どもは、特に準備金を計算するための方法に関し、危機により生じた不確実性の評価を正しく考慮する個別

      の手続を実施した。
    ■  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

      プットを提供するために使用する市場変数の信頼性を外部データに参照することにより評価した。
    ■  公正価値の変動を説明するために使用される                       プロセスについて、銀行が使用する分析方針を理解し、コント

      ロールのテストを実施した。私どもはまた、特定の活動に関連する日次のコントロール・データについて「分
      析的」IT手続を実施した。
    ■　私どもは       、 評価モデルについて行った第三者による価格の検証プロセスの四半期毎の実績を入手した。

    ■  私どもは、外部市場データに基づいた評価調整プロセスの四半期毎の実績を入手し、重要な影響がある場合の

      市場データとともに変数の差異およびそのような差異の会計上の取扱いを分析した。外部データがない場合、
      準備金の存在または関連する問題の非重要性を評価した。
    ■  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

    ■  私どもは、見積りの基礎となる方法が財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取引」に記載された方針に

      準拠しているかを分析した。
                               1020/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    デリバティブ金融商品および仕組債券に係るITリスク
    識別されたリスク

    ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行仕組債券は、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売

    買取引」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているように
    銀行の市場活動の中で重要な活動を構成している。
    この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

    提として高度に複雑なものとなっている。
    使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システムに移されるまでを記録することに関連し

    て会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じることがありうる。
    ■  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

    ■  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

    ■  内部あるいは外部の不正に関連しているか、あるいはしていないかもしれないサービスの中断または運用の問

      題
    さらに、Covid-19のパンデミックにより、すべての従業員は事業の継続性を確保するために在宅勤務をすることが
    要求された。この点でソシエテ・ジェネラルがとった対策は、特に取引プロセスのアプリケーションへのリモート
    アクセスを可能にする情報システムのオープンに関連して、新たなリスクにさらされることになった。
    会計の信頼性を確保するために、ソシエテ・ジェネラルにとって、金融デリバティブおよび発行仕組債券に使用す

    る情報システムの管理に関連したコントロールをマスターすることが不可欠である。
    そのような状況の中で、私どもはデリバティブ金融商品および仕組債券に係るITリスクは、監査上の主要な検討事

    項を構成している。
    私どもの対応

    この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルによって設定された情報システムの管理に関

    連したコントロールに基づいている。私どものチーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これらの活動に
    とって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
    私どもの作業は特に以下の事項に関連している。

    ■　  年度中に識別したコントロールが有効ではない場合に必要に応じて、監査手続を拡大するとともに、特に専門

      的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）におけるセンシティブな時期に                                           ソシエテ・ジェネラルが
      アクセス権限に関して設定したコントロール
    ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

    ■　アプリケーションに関係した変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

    ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

                               1021/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　監査期間中のIT問題の処理
    ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

    これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

    ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。さらに、ITの全般統制およびアプ
    リケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のアプリケーションに係るデータ分析作業によって
    補完された。
    私どもは、Covid-19の危機の状況の中で情報システムの回復力を確保するためにソシエテ・ジェネラルが実施した

    ガバナンスも評価した。私どもの作業は、当行のセキュリティ・チームにインタビューすること、および期中の出
    来事を含め、サイバー・セキュリティ・チームからの報告書を検討することから構成されている。私どもの作業に
    は、特にセキュリティ・チームが認め、確認したアクセス承認の特例の分析も含まれる。
    持分証券、その他の長期有価証券および関連会社の株式の評価

    識別されたリスク

    持分証券、その他の長期有価証券および関連会社株式は、正味簿価24.4十億ユーロ（減損3.8十億ユ－ロを含む）

    で貸借対照表に計上されている。
    財務諸表の注2.1「有価証券ポートフォリオ」に記載されている通り、これらは取得費用を除く購入価格で認識さ

    れている。
    Covid-19     のパンデミックは、ソシエテ・ジェネラルの業績および財務予測に不利な影響を与えた。ソシエテ・ジェ

    ネラルは、有価証券が減損しているという兆候があるかどうか、特に予想およびその結果としてのフローを割引く
    のに使用される変数にそのような減損が考慮に入れられているかどうか確かめなければならない。有価証券の正味
    帳簿価額を回収可能金額と比較することが潜在的減損の必要性を評価するのに不可欠な要素である。
    財務諸表の注2.6.4「有価証券の減損」に記載されている通り、回収可能価額は、証券取引所（上場有価証券につ

    いて）、再評価された会計上の純資産または将来のフローの割引のような入手可能な情報に基づいた評価方法を参
    照して、有価証券毎に決定される使用価値で評価される。
    見積りの基礎となるデータ変数および仮定に使用されるモデルの感応度の重要性に鑑みて、私どもは分析された有

    価証券の評価を監査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、(i)持分証券、その他の長期有価証券および関連会社の株式の減損テストおよび(ⅱ)

    ソシエテ・ジェネラルの組織および活動の今後の変化を理解するために事業体毎に存在する事業計画の作成に関す
    る統制手続について理解を得ることに基づいており、これらの資産の減損の兆候を識別している。
    金融商品の評価の専門家の協力をえて、Covid-19のパンデミックの中で、2020年12月31日に終了した事業年度の財

    務諸表に関する私どもの監査作業は、特に次の事項から構成されている。
    ■　サンプル・ベースで評価方法の正当性および使用価値を計算するために経営者が使用した数値を評価するこ

      と、
                               1022/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　事業計画の作成の信頼性を評価するために、当社の財務部門が作成した事業計画の一貫性を過年度の事業年度
      の活動と予測実績の理解を基礎にして分析すること、
    ■　入手可能な内部および外部情報（マクロ経済の仮定、財務アナリストの合意等）に関して、使用した主な仮定

      および変数（成長率、資本コスト、割引率）を批判的に分析すること、
    ■　特に乗数との比較により、主要な変数に対する結果の感応度分析を評価すること、

    ■　ソシエテ・ジェネラルが使用する使用価値の計算の数学的正確性を、サンプリングによりテストすること。

    最後に、私どもは、財務諸表の注2.1「有価証券ポートフォリオ」および注2.6.4「有価証券の減損」で公表された

    持分証券、その他の長期有価証券および関連会社の株式に関する情報を分析した。
    特定の検証

    私どもは、フランスで適用されている職業専門家の基準に従って、法令により要求されている特定の検証について

    も実施した。
    株主に提供された財政状態および財務諸表に関する経営者報告書およびその他の文書に与えられた情報

    下記の点以外で株主に提供された財政状態および財務諸表に関する取締役会の経営者報告書およびその他の文書に

    与えられた情報の適正な表示および財務諸表との整合性について報告する事項はない。
    私どもは、フランス商法             （Code    de  commerce）     第D.441-6条に言及された支払期限に関連する情報の適正表示および

    財務諸表との整合性に関して以下の報告事項がある。経営者報告書に記載されている通り、この情報には、貴社が
    そのような取引は開示情報の範囲外であると考えているために、銀行およびその他の関連取引が含まれていない。
    コーポレート・ガバナンスに関する報告書

    私どもは取締役会のコーポレート・ガバナンスに関する報告書がフランス商法                                         （Code    de  commerce）     第L.225-37-4

    条、第L.22-10-10および第L.22-10-9条により要求されている情報を提示していることを証明する。
    取締役が受取った報酬および給付ならびに彼らのために行われたその他のコミットメントに関係するフランス商法

    （Code    de  commerce）     第L.22-10-9条の要求事項に従って与えられた情報に関して、私どもは、財務諸表との整合
    性、またはこれらの財務諸表を作成するために使用された基礎となる情報との整合性、および該当する場合には、
    貴社により支配され、連結範囲に含まれている会社から貴社が入手した情報との整合性を検証した。これらの手続
    に基づいて、私どもは、この情報の正確性と適正な表示を証明する。
    フランス商法       （Code    de  commerce）     第L.22-10-11条によって規定された、貴社が買収入札あるいは取引オファーの場

    合に影響を与える可能性があると考えた項目に関連する情報に関して、私どもはこの情報を私どもに提供された基
    礎となる文書に従っているということに同意した。私どもの作業に基づいてこの情報に関する意見はない。
    その他の情報

    フランスの法律に準拠して、私どもは、投資および支配持分の購入、株主または議決権保有者の識別および株式持

    ち合いに関して必要な情報が経営者報告書に適正に開示されていることを検証した。
                               1023/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    その他の法令および規制の要求事項に関する報告書
    年次財務報告書に含まれることを意図した財務諸表の表示様式

    AMF  一般規則の第222-3条、Ⅲに従って、当社の経営者は、2018年12月17日の欧州委任規則第2019/815号に定められ

    ている通り、欧州単一電子様式に準拠した財務諸表の開示を2021年１月１日以降に開始する事業年度まで延期する
    決定を私どもに通知した。従って、この報告書には、フランス通貨金融法典                                        (Code   monétaire      et  financier)      第
    L.451-1-2条、Ⅰに記載された年次財務報告に含まれることを意図した財務諸表の表示様式に準拠しているかどう
    かに関する結論は、含まれていない。
    法定監査人の指名

    私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

    またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
    2020  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく18年目になり、アーンスト・

    アンド・ヤング・エ・オートルは９年目となる。
    以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

    あった。
    経営者およびガバナンスを担う人々の財務諸表に対する責任

    経営者は、フランスの会計原則に準拠した財務諸表の作成および適正な表示ならびに経営者が不正または誤謬にか

    かわらず重要な虚偽表示がない財務諸表の作成を可能にするために必要であると決定した内部統制に責任を有して
    いる。
    財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業に関

    連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使用す
    る責任を有している。
    監査・内部統制委員会は、会計および財務報告の手続に関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク管理シ

    ステムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
    財務諸表は、取締役会により承認された。

    財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的と監査アプローチ

    私どもの役割は、財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として重要

    な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証である
    が、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するというこ
    とを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計してこ
    れらの財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなされる。
    フランス商法       （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続可

    能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
                               1024/1038




                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専
    門家としての判断を行使しており、さらに、
    ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリスクに

      対応する監査手続を策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証拠
      を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能性
      があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
    ■　状況において適切である監査手続を策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制の

      有効性に関する意見を表明する目的ではない。
    ■　使用された会計方針の適切性および財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合

      理性を評価している。
    ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

      の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
      うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
      し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
      監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で注意
      を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必要性
      がある。
    ■　財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を達成する

      方法で表しているかどうかを評価する。
    監査・内部統制委員会に対する報告書

    私どもは、監査・内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含む報

    告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続に関する内
    部統制の重要な不備を報告する。
    私どもの監査委員会および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、

    当期の財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記
    載するように要求されている監査上の主要な検討事項である。
    私どもはまた、監査・内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示して、特

    にフランス商法        （Code    de  commerce）      第L.822-10条から第L.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理規則
    ( code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持して
    いる。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監査・
    内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2021年３月17日

                             法定監査人

                         フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

                                        ミシャ　ミサキアン
            ジャン-マルク　ミケラー
    次へ

                               1025/1038



                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
               連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2020年12月31日に終了した事業年度
     これは、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であ

    り、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの
    規則およびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任
    命あるいは経営者報告書に開示されている当グループに関する情報の検証についての情報である。この報告書は、
    フランスの法律およびフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべき
    である。
    2020  年12月31日に終了した事業年度

    ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

    意見

     私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2020年12月31日に終了した事業年度の添

    付の連結財務諸表を監査した。
     私どもは、この連結財務諸表は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠して、当グループの2020年12月31

    日に終了した事業年度の経営成績ならびに同日現在の財政状態および資産・負債について、真実かつ適正に表示し
    ていると認める。
     上記に表明した監査意見は、監査・内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

    意見の基礎

    監査のフレームワーク

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

    証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
    私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項

    により詳しく記載している。
    独立性

    私どもは、2020年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、フランス商法                                        (Code   de  commerce)     および法定監査

    人に対するフランスの倫理規則                (Code   de  déontologie)の        独立性の要求に準拠して私どもの監査業務を実施し、特
    に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していな
    い。
    強調事項

    IFRS  第16号「リース」に関する2019年11月26日のIFRS解釈指針委員会(IFRS                                     IC)の決議に従って会計処理の変更に

    関する連結財務諸表に対する注1.2に記載した事項に留意してもらいたい。この事項に関して私どもの意見は、修
    正されていない。
                               1026/1038





                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    評価の正当性-監査上の主要な検討事項
    Covid-19     のパンデミックに関連する世界的危機によって、今期の財務諸表は特別の状況下で作成され、監査されて

    いる。事実、この危機および健康衛生上の緊急事態の中でとられた例外的な対策は、会社、特にその事業および資
    金調達に多くの重大な結果を与え、今後の予測により大きな不確実性をもたらしている。旅行規制やリモート・
    ワークのような対策もまた、会社の内部組織および監査の実施に影響を与えている。
    このような複雑で進展する状況下において、私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                                               （Code    de  commerce）

    第L.823-9条および第R.823-7条の要求事項に従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の連結財務諸
    表の私どもの監査においてもっとも重要性のある重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項ととも
    に私どもがそのようなリスクについてどのように取り組んだかについて通知する。
    これらの事項は、連結財務諸表全体としての私どもの監査の中で、またそれに関する私どもの意見を形成する際に

    取り扱われ、財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
    COVID-19     のパンデミックに関連する経済危機が顧客貸出金の信用リスクの評価および減損の評価に与える影響

    識別されたリスク

    顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができなければ、ソシエ

    テ・ジェネラル・グループに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラ
    ル・グループは、このリスクをカバーするために減損を認識している。
    そのような減損は、予想信用損失の計算に基づきIFRS第９号「金融商品」の原則に従って計算されている。

    顧客貸出金のポートフォリオに対する予想信用損失の評価には、特にCovid-19のパンデミックに関連する世界的危

    機による不確実な状況において、以下の点で経営者による判断の行使が求められている。
    ■　貸出金のポートフォリオ                レベルにおける信用リスクの著しい増大および経済支援策の影響を考慮に入れて、

       ステージ１、ステージ２またはステージ３に基づいて貸出金の分類基準を決定する；
    ■　不確実な環境の中で、悪化の基準および予想信用損失の測定に組み込まれているマクロ経済予測を作成する；

    ■　異なるステージに応じた予想信用損失の金額を見積もる；

    ■　経済シナリオが予想信用損失に与える影響を反映し、特定のセクターにおけるデフォルトまたは回収サイクル

       を予想するために必要と考えられるモデルおよび変数の調整ならびにセクターの調整を決定する。
    特に予想信用損失を見積り、認識するために使用される手続に関する定性的情報は、主に連結財務諸表の注3.8

    「減損および引当金」に記載している。
    2020  年12月31日、信用リスクのある顧客貸出金残高は、合計448,761百万ユーロである。減損および引当金は合計

    11,601百万ユーロである。
                               1027/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    私どもは、経営者が判断を行使し、特にCovid-19の危機によって最も影響を受ける経済セクターおよび地域に関す
    る見積りを行う必要があるため、Covid-19のパンデミックが信用リスクの評価および予想信用損失の測定に与える
    影響を監査上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    監査チームに含まれるリスク管理およびモデリングの専門家ならびにエコノミストの協力をえて、私どもはこの危

    機によって最も影響を受ける経済セクターおよび地域とともに、最も重要な顧客貸出金残高およびポートフォリオ
    に私どもの作業の重点をおいた。
    私どもは、ソシエテ・ジェネラル・グループのガバナンスおよび内部統制システムを理解し、信用リスクの評価お

    よび予想損失の測定に関係する手動のおよび自動化された主要なコントロールをテストした。
    私どもの監査手続きは、特に以下のものから構成されている。

    ■　当グループが適用する方針および様々な事業部門に分類された手法がIFRS第９号「金融商品」に準拠している

       かどうかを調査すること；　
    ■　マクロ経済予測の適切性および当グループが採用するシナリオのウエイト付けを評価すること                                                  ；

    ■　経済支援策の影響を考慮するために行われた調整                           を含め、2020年12月31日現在の貸出金を分類し、ステージ１

       および２の減損を評価するためにソシエテ・ジェネラル・グループが使用する主要な変数を分析すること；
    ■　経済危機の状況の中で信用リスクのレベルの適切なカバーを提供するためにモデルおよび変数の調整ならびに

       セクターの調整の能力を評価すること                   ；
    ■　データ分析手法を使用して                モデルの正しい較正およびステージ１およびステージ２の貸出金ポートフォリオの

       サンプルについて予想信用損失の見積りを評価すること；
    ■　  2020  年12月31日現在で、特に法人顧客に対する最も重要な貸出金の選定について、関連する個別の減損の見積

       りの基礎となる仮定とともにステージ３の貸出金を分類するために使用される主要な基準をテストすること。
    私どもは、パンデミックの変化する状況の中で信用リスクに関連する連結財務諸表の注1.4「見積りおよび判断の

    使用」、注3.8「減損および引当金」および注10.3「信用およびカウンターパーティ・リスク」における定性的、
    定量的開示、特に信用リスクに係るIFRS第７号「金融商品：開示」により要求されている情報も検討した。
    フランスおよび米国の繰延税金の回収可能性

    識別されたリスク

    2020  年12月31日現在、繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループに関する1,790百万

    ユーロを含め、1,840百万ユーロの金額で計上された。2020年６月30日現在、Covid-19のパンデミックに関連する
    世界的危機によって生じた帰結および不確実性を考慮して税務上の繰越欠損金を詳細に見直した結果、フランスの
    納税グループの繰延税金資産について650百万ユーロの減損を計上することになった。
                               1028/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    連結財務諸表の注６「法人所得税」に記載されている通り、ソシエテ・ジェネラル・グループはそれぞれの納税事
    業体のレベルで繰延税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と繰越欠損金が一定の期間内に相殺することができ
    るような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認識す
    る。2020年12月31日現在、この期間はフランスの納税グループについては９年、米国の納税グループについては７
    年である。
    さらに、連結財務諸表の注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通

    り、特定の税務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性
    がある。
    フランスと米国の繰延税金資産の回収可能性を評価するために使用された仮定の重要性、特に将来の課税所得およ

    びこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を監査上の主要な検討事項として考
    慮した。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用

    することができる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
    監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

    ■  税務上の事業計画の作成プロセスの信頼性を評価するために、過年度の業績予想を対応する当該年度の実際の

       業績と比較し、
    ■  2021年から2025年までの期間について予測の基礎となる仮定も含めて、経営者が策定し、取締役会が承認した

       2021年度の予算を理解し、
    ■  危機に関連した不確実な状況の中で2021年から2025年以降の税金計算の推定に使用された方法の妥当性を評価

       し、
    ■　３年間にわたる予想一時差異を理解し、

    ■  ソシエテ・ジェネラル・グループが定義した不利なシナリオの場合の感応度テストの基礎となる仮定を見直

       し、
    ■　私どもが決定した仮定の範囲のもとに税務上の欠損金回収期間の感応度を分析し、

    ■  特に一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の

       意見に留意することによって、ソシエテ・ジェネラル・グループの状況を分析し、
    ■  連結財務諸表の注1.4「見積りおよび判断の使用」、注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に係

       る情報」において開示した繰延税金資産に関して当グループが提供した情報を検討した。
                               1029/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    フランス国内のリテール             バンキングのネットワークの残高のポートフォリオ                           ベースの金利リスクの公正価値ヘッ
    ジ
    識別されたリスク

    特にフランス国内のリテール                バンキング事業により生じる金利リスクを管理するために、ソシエテ・ジェネラ

    ル・グループは、ヘッジとして分類された内部デリバティブのポートフォリオを管理している。
    これらの内部取引は、連結財務諸表の注3.2「金融デリバティブ」に記載している通り、欧州連合が採用している

    IAS第39号に準拠してポートフォリオ・ベースの金利リスクの公正価値ヘッジ取引（マクロヘッジ）として分類さ
    れている。
    ヘッジ会計は、特に以下の点で一定の基準が満たされた場合にのみ可能である。

    ■　ヘッジ関係の開始時点で指定し、文書化すること、

    ■　ヘッジ手段およびヘッジ対象商品の適格性、

    ■　ヘッジの有効性の証明、

    ■　有効性の測定、

    ■　グループ・レベルでの内部取引の振戻しの証明

    フランスのリテール           バンキング取引の「マクロヘッジ」会計は、経営者が特に以下の事項に関して判断すること

    を要求している。
    ■　  適格なヘッジ手段とヘッジ対象項目の識別、

    ■　  行動基準を含めることにより残高の期日別の明細表を作成するために採用された基準の決定、

    ■　およびオーバーヘッジ、ヘッジ対象の消失、有効性およびグループ内部の相手先と締結したヘッジ取引の外部

       戻入れに関するテストの実施
    2020  年12月31日現在、ポートフォリオをヘッジするデリバティブ商品の公正価値の合計は、資産の20,667百万ユー

    ロおよび負債の12,461百万ユーロであり、特にフランス国内のリテール                                     バンキングのネットワークの適格な資産
    および負債をヘッジするために契約したデリバティブ商品を含む。金利リスクに対してヘッジされたポートフォリ
    オに係る再評価差額は、資産の378百万ユーロおよび負債の7,696百万ユーロである。
    「マクロヘッジ」関係に関する文書化の要求、ヘッジ目的デリバティブ取引の数量および必要とされる経営者の判

    断の行使を考慮して、私どもはフランスのリテール                            バンキングのネットワークにおける残高のポートフォリオ
    ベースの金利リスク公正価値ヘッジの会計処理を監査上の主要な検討事項と考えている。
                               1030/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    私どもの対応
    残高のポートフォリオ            ベースの金利リスク公正価値ヘッジ（「マクロヘッジ」）の会計処理に関係するリスクに

    対応した私どもの監査手続は、構造的金利リスクを管理するために使用される手続を理解し、特に有効性テストの
    実行とともにヘッジ手段およびヘッジ対象項目の文書化、識別および適格性に関して経営者が設定した統制環境を
    レビューすることから構成されている。
    私どもの手続きは、必要な場合には金融モデルの専門家の協力をえて、以下の内容から構成されている。

    ■　  ヘッジ関係の会計上の文書化をレビューする；

    ■　欧州連合が採用したIAS第39号により定義された取引条件に従って、ポートフォリオ・ベースの金利リスク公

       正価値ヘッジ会計に関して当グループが使用した金融資産および負債の適格性をテストする；
    ■　ヘッジ対象金融商品の期日別明細表、特に適格な金融負債の採用された期日に関して採用された基準を作成

       し、コントロールするために使用された手続を検討する；
    ■　関連するガバナンスとともにこれらのヘッジ関係の有効性を決定するために使用された手続を評価する；

    ■　内部グループの相手先と締結したヘッジに対する外部戻入システムおよび関連する文書化を検討し、内部取引

       と外部取引のマッチングに関するテストの結果を分析する；
    ■　オーバーヘッジ、ヘッジ対象項目の消滅、有効性および適用される会計基準によって要求される戻入のテスト

       の結果を分析する；
    ■　連結財務諸表の注記に開示された定性的、定量的情報およびヘッジ会計に関するIFRS第７号「金融商品：開

       示」への準拠性をレビューする。
    のれんの測定

    識別されたリスク

    外部の成長取引を会計上認識することにより、ソシエテ・ジェネラル・グループは、連結貸借対照表の資産にのれ

    んを計上している。当該のれんは、取得した会社の事業または有価証券の取得原価と、取得日現在の識別可能な取
    得した資産および引き受けた負債の純額に対する持分との差額を表している。2020年12月31日現在、のれんの正味
    価値は、2020年６月30日現在のGIMSの資金生成単位（CGU）の合計684百万ユーロ全額を減損後、4,044百万ユーロ
    であった。
    Covid-19     のパンデミックがソシエテ・ジェネラル・グループの財務実績および予測に不利な影響を及ぼしている状

    況において、当グループは当該のれんの価値の下落の兆候の有無を判断しなければならない。CGUに配分された均
    一な事業グループの帳簿価額（純額）とそれらの回収可能価額の比較は、減損を計上する潜在的な必要性を評価す
    る上で重要な構成要因である。CGUの使用価値は、CGUレベルで算定される処分可能利益に基づく割引キャッシュ・
    フロー法を用いて計算されている。
                               1031/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    連結財務諸表の注1.4「見積りおよび判断の使用」および注2.2「のれん」に記載された通り、これらのCGUを評価
    するために使用されるモデルおよびデータは、特に次の仮定に関する経営者の判断の行使に起因する会計上の見積
    りに基づいている。
    ■　５ヶ年予算見通しあるいは残存価値を計算するための追加年度の推定のいずれであれ、取得した事業または会

       社の将来の処分可能利益
    ■　予測フローに適用される割引率および成長率

    これらの理由により、私どもは、のれんの測定は、監査上の主要な検討事項であると考えている。

    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、組織および活動の将来の変化を評価し、これらの資産の減損損失の兆候を識別するた

    めにソシエテ・ジェネラル・グループで実施されている(i)のれんの減損テストおよび、(ⅱ)事業計画の作成に関
    連するコントロール手続を理解することに基づいている。
    2020  年12月31日に終了した事業年度の財務諸表に関する手続は、私どものバリュエーションの専門家の協力をえ

    て、Covid-19のパンデミックの状況の中で行われ、特に以下の内容から構成されている。
    ■　均一な事業グループを決定し、必要に応じて変更する方法を評価する。現在の状況の中で適用される方法を分

       析する。
    ■　予算プロセスの信頼性を評価するために前年度の利益予想を該当年度の実績と比較する。

    ■　私どもの活動に関する知識および残存価値の決定を可能にする予想を確立するために５年間の期間を超えて経

       営者が採用した仮定に基づいて、経営者が作成し、取締役会が承認した事業計画を批判的にレビューする。
    ■　入手可能な内部および外部の情報（マクロ経済シナリオ、財務アナリストの合意等）に関して使用した主要な

       仮定および変数（成長率、資本コスト、割引率）を批判的に分析する。
    ■　CGUの評価を第三者の立場で再計算する。

    ■　特に回収可能価額が帳簿価額（純額）に近似している場合、主要な変数の変化に対する結果の感応度分析を評

       価する。
    ■　連結財務諸表の注1.4「見積りおよび判断の使用」および注2.2「のれん」に開示されたのれんについて当グ

       ループが伝達した情報をレビューする。
                               1032/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    複雑な金融商品の評価
    識別されたリスク

    その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラル・グループはトレーディング目的で金融商品を保有している。2020年

    12月31日現在、ソシエテ・ジェネラル・グループの貸借対照表において、資産はレベル２および３に合計金額
    319,479百万ユーロ、負債は383,535百万ユーロが計上されている。これは、公正価値で測定する金融資産および負
    債のそれぞれ64％および95％である。
    複雑な商品の公正価値を決定するために、当グループは、あるものは市場で観察可能ではない変数およびデータに

    基づく技法あるいは社内モデルを使用しており、連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定する金融商品の公正価
    値」の７項目目に記載している通り、そのような金融商品を含む取引について損益計算書における利益認識を異に
    することがありうる。必要であれば、これらの評価は追加の引当金または価値調整を含む。これらの商品を評価す
    るために使用されたモデルおよびデータ、ならびに公正価値ヒエラルキーに基づく分類は、例えば、入手可能な市
    場データまたは市場価値モデルがない場合、経営者の判断と見積りに基づいている場合がある。
    さらに、Covid-19パンデミック関連の世界的危機により今期の金融市場は混乱した。この危機により生じた不確実

    性は、特に一部の市場の流動性の悪化に反映され、経営者はこれらの商品を評価する際により大きな判断を行使す
    ることが要求された。
    公正価値を決定するときのモデリングの複雑性、使用するモデルの多様性、これらの公正価値を決定する際の経営

    者の判断の使用、および危機により生じた評価方法における重要な不確実性により、複雑な金融商品の評価は監査
    上の主要な検討事項と考えている。
    私どもの対応

    私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

    監査チーム内の金融商品の評価の専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定し

    た。
    ■  私どもは、これらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデル

       の承認および検証のための手続を理解した。
    ■  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

    ■  私どもは、複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する価値調整に対する評価公式を個別に分析した。

    ■  私どもは、特に準備金を計算するための方法に関し、危機により生じた不確実性の評価を正しく含めることに

       関する個別の手続を実施した。
    ■  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

       プットを提供するために使用する特定の市場変数を外部データに参照することにより分析した。
                               1033/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    ■　私どもは、        公正価値の変動を説明するために使用される                       プロセスについて、銀行が使用する分析方針を理解
       し、コントロールのテストを実施した。また、特定の活動に関連する日次のコントロール・データについて
       「分析的」IT手続を実施した。
    ■ 　私どもは、       評価モデルについて実施した第三者による価格の検証プロセスの四半期毎の実績を入手した。

    ■  私どもは、外部市場データを使用して評価調整プロセスの四半期毎の実績を入手し、重要な影響がある場合の

       市場データとともに変数の差異およびそのような差異の会計上の取扱いを分析した。外部データがない場合、
       準備金の存在または関連する問題の非重要性をコントロールした。
    ■  私どもは、      私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

    ■　  私どもは中でも、そのような商品の公正価値ヒエラルキーを決定し、繰延利益の金額を見積もるために使用さ

       れる観察可能性の基準を分析し、一定期間にわたってこれらの利益を認識するためにソシエテ・ジェネラル・
       グループが採用した新しい方法を連結財務諸表の注3.4の７項目目に記載された情報と比較した。
    ■  私どもは、見積りの基礎となる方法が連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定された金融商品の公正価値」に

       記載された方針に準拠しているかを検討した。
    デリバティブ金融商品および仕組債券に係る情報テクノロジーのリスク

    識別されたリスク

    ソシエテ・ジェネラル・グループのデリバティブ金融商品および発行仕組債券は、連結財務諸表の注3.2「金融デ

    リバティブ」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているよ
    うに銀行の市場活動の中で重要な活動を構成している。
    この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

    提として高度に複雑なものとなっている。
    使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システムに移されるまでを記録することに関連し

    て会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じることがありうる。
    ■  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

    ■  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

    ■  内部あるいは外部の不正に関連しているか、あるいはしていないかもしれないサービスの中断または運用の問

       題
    さらに、Covid-19のパンデミックにより、すべての従業員は事業の継続性を確保するために在宅勤務をすることが

    要求された。この点で当グループがとった対策は、特に取引プロセスのアプリケーションへのリモートアクセスを
    可能にする情報システムのオープンに関連して、新たなリスクにさらされることになった。
                               1034/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    これに関連して、デリバティブ金融商品および発行仕組債券に関連する情報システムの管理に連動したコントロー
    ルのソシエテ・ジェネラル・グループによるモニタリングは、会計帳簿の信頼性にとって不可欠である。
    そのようなものとして、私どもはデリバティブ金融商品および発行仕組債券に係る情報テクノロジーのリスクを監

    査上の主要な検討事項と考えた。
    私どもの対応

    この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループによって設定された情報システム

    の管理に関連したコントロールに基づいている。私どものチーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これら
    の活動にとって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
    私どもの手続きは特に以下の事項に関連している。

    ■　  年度中に識別したコントロールが有効ではない場合に必要に応じて、監査手続を拡大するとともに、特に専門

       的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）におけるセンシティブな時期に                                           ソシエテ・ジェネラル・
       グループがアクセス権限に関して設定したコントロール
    ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

    ■　アプリケーションに関係した変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

    ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

    ■　監査期間中のIT問題の処理

    ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

    これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

    ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。さらに、ITの全般統制およびアプ
    リケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケーションに係るデータ分析作業によっ
    て補完された。
    私どもは、Covid-19の危機の状況の中で情報システムの回復力を確保するために当グループが実施したガバナンス

    も分析した。私どもの手続は、当グループのセキュリティ・チームとの議論および、期中の出来事を含め、サイ
    バー・セキュリティ委員会の議事録をレビューすることから構成されている。私どもの手続には、特にセキュリ
    ティ・チームが認め、確認したアクセス承認の特例の分析も含まれる。
    特定の検証

    私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従って取締役会の経営者報告書に開示されている当グルー

    プに関する情報について法令により要求されている特定の検証を行った。
    その適正な表示および連結財務諸表との整合性について報告する事項はない。

                               1035/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    私どもは、フランス商法             （Code    de  commerce）      第 L.225-102-1      条において要求された連結非財務業績表が、当グ
    ループの経営者報告書に含まれていることを証明しているが、同商法第L.823-10条の規定に従って、そこに含まれ
    ている情報の適正性および連結財務諸表との整合性については検証していないということを明記する。この情報
    は、独立した第三者によって報告されるべきものである。
    その他の法令および規制の検証または情報

    年次財務報告書に含まれることを意図した連結財務諸表の表示様式

    AMF  一般規則の第222-3条、Ⅲに従って、当社の経営者は、2018年12月17日の欧州委任規則第2019/815号に定められ

    ている通り、欧州単一電子様式に準拠した連結財務諸表の開示を2021年１月１日以降に開始する事業年度まで延期
    する決定を私どもに通知した。従って、この報告書には、フランス通貨金融法典                                          (code   monétaire      et  financier)
    第 L.451-1-2条、Ⅰに記載された年次財務報告に含まれることを意図した連結財務諸表の表示様式に準拠している
    かどうかに関する結論は、含まれていない。
    法定監査人の指名

    私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

    またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
    2020年12月31日現在、デロイト・                 アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく18年目になり、アーンスト・
    アンド・ヤング・エ・オートルは９年目となる。以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から
    2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人であった。
    経営者およびガバナンスを担う人々の連結財務諸表に対する責任

    経営者は、欧州連合により採用された国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表の作成および適正な表示ならびに

    経営者が不正または誤謬にかかわらず重要な虚偽表示がない連結財務諸表の作成を可能にするために必要であると
    決定した内部統制に責任を有している。
    連結財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業

    に関連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使
    用する責任を有している。
    監査・内部統制委員会は、会計および財務報告の手続に関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク管理シ

    ステムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
    連結財務諸表は、取締役会により承認された。

                               1036/1038








                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任
    目的と監査アプローチ

    私どもの役割は、連結財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として

    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証であ
    るが、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するという
    ことを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計して
    これらの連結財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなさ
    れる。
    フランス商法       （Code    de  commerce）      第 L.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続可

    能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
    フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

    門家としての判断を行使しており、さらに、
    ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリス

       クに対応する監査手続を策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査
       証拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可
       能性があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高
       い。
    ■　状況において適切である監査手続を策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制の

       有効性に関する意見を表明する目的ではない。
    ■　使用された会計方針の適切性および連結財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示

       の合理性を評価している。
    ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、連結財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で
       注意を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必
       要性がある。
    ■　連結財務諸表全体としての表示を評価し、これらの連結財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を

       達成する方法で表しているかどうかを評価する。
    ■　連結財務諸表に関して意見を表明するために当グループの中の事業体または事業活動の財務情報に関する十分

       かつ適切な監査証拠を入手する。法定監査人は、連結財務諸表の監査の方向性、監視および実行およびこれら
       の連結財務諸表に関して表明する意見に責任を有している。
                               1037/1038






                                                          EDINET提出書類
                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           有価証券報告書
    監査・内部統制委員会に対する報告書
    私どもは、監査・内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含む報

    告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続に関する内
    部統制の重要な不備を報告する。
    私どもの監査・内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の連結

    財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載する
    ように要求されている監査上の主要な検討事項である。
    私どもはまた、監査・内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示して、特

    にフランス商法        （Code    de  commerce）      第 L.822-10条から第L.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理規則
    (Code   de  déontologie)       に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持して
    いる。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監査・
    内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2021年３月17日

                             法定監査人

                         フランス語の原本に署名
       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                              デロイト・アンド・アソシエ
             ミシャ　ミサキアン                         ジャン-マルク　ミケラー
                               1038/1038

PDFをダウンロード

関連コンテンツ