バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ） 有価証券報告書

                                                          EDINET提出書類
                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                     有価証券報告書

    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第１項

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2021年５月28日

    【事業年度】                     自　2020年１月１日　至　2020年12月31日

    【会社名】                     バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション

                          (Bank   of  America     Corporation)
    【代表者の役職氏名】                     アソシエイト・ジェネラル・カウンセル

                          ヴィンセント・リヒテンベルガー
                          (Vincent     Lichtenberger,         Associate      General     Counsel)
    【本店の所在の場所】                     アメリカ合衆国　28255　

                          ノース・カロライナ州　シャーロット
                          バンク・オブ・アメリカ・コーポレート・センター、
                          Ｎトライオン・ストリート100
                          (Bank   of  America     Corporate      Center,     100  N.  Tryon   Street,
                          Charlotte,      North   Carolina,      28255   U.S.A.)
    【代理人の氏名又は名称】                     弁護士　田中　収／吉井　一浩

    【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                     (03)6775-1000

    【事務連絡者氏名】                     弁護士　福家　靖成／井上　貴美子／松尾　朝子／

                              西村　順一郎
    【連絡場所】                     東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                     (03)6775-1000

    【縦覧に供する場所】                     該当なし

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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     (注)   １　本書中「当社」、「バンク・オブ・アメリカ」とあるのは、文脈によりバンク・オブ・アメリカ・コーポレーショ
          ン又はバンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びその連結子会社を指すものとする。本書中、「提出会社」
          とは、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションを指すものとする。
        ２　別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「米国ドル」、「米ドル」、「ドル」又は「$」はアメリカ合衆国ド
          ルを指すものとする。本書において便宜上記載されている日本円への換算は１ドル＝110.84円の換算率(2021年４
          月１日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値)により換算されている。
        ３　本書の計数は四捨五入されている場合がある。本書の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必
          ずしも一致しない。
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    第一部      【企業情報】

    第１    【本国における法制等の概要】

    １  【会社制度等の概要】

     (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        当社は、米国デラウェア州法に基づき設立された複数銀行持株会社であり、改正済1956年銀行持株会社法
       (以下「銀行持株会社法」という。)に基づき登録されており、また、グラム・リーチ・ブライリー法に基づ
       き、2000年３月11日を効力発生日として金融持株会社となっている。その主な資産は子会社株式である。当社
       の銀行子会社(以下「銀行子会社」という。)と多様なノンバンク子会社を通じて、当社は合衆国中及び一部の
       海外市場において幅広い銀行業務並びにノンバンク金融業務及び商品を提供している。当社の主たる事務所
       は、ノース・カロライナ州              28255、シャーロットのバンク・オブ・アメリカ・コーポレート・センターに所在
       している。
        当社の業務運営を規制する根幹となる法律はデラウェア州一般会社法(以下「デラウェア州会社法」とい
       う。)である。さらに当社の営業活動は、銀行持株会社法に基づき規制されている。銀行持株会社法に基づ
       き、連邦準備制度理事会(以下「連邦準備制度」という。)に報告書を提出し、かつ連邦準備制度の発する規則
       を遵守しなければならない。
        当社は、当社の営業・財務情報の開示、当社の株主総会及び一定のその他のコーポレート・ガバナンス事項
       に関しては、米国証券取引委員会(以下「SEC」という。)及び当社の発行済又は未償還証券がニューヨーク証
       券取引所に上場されている限り同証券取引所による規制に従わなければならない。このほか、当社の株式の名
       義書換についてはアメリカ合衆国内の所轄の州において有効な統一商法典の規定が適用される。
       デラウェア州における会社制度

        デラウェア州会社法に基づく会社は、その所有者である株主とは別個の法人格をもつ組織体である。株式に
       は１種類又はそれ以上の種類株式があり、これらは額面又は無額面で１シリーズ又はそれ以上で発行すること
       のできる普通株式並びに配当金、議決権及び／又は清算の際の資産分配請求権について普通株式に優先する
       か、同順位であるか又は劣後する権利をもつ、額面又は無額面の１シリーズ又はそれ以上の優先株式により構
       成される。当社の基本定款に別段の定めのない限り、一般的に、株主はその会社の負債に対して個人的に責任
       を負うことはない。
        会社は、年次株主総会で株主により選任された取締役会によって運営される。一般に取締役会は、その会社
       の業務運営につき広範な権限と柔軟性を認められている。株主の権限は下記権利を含む。
       (a)  取締役の選出及び解任
       (b)  付属定款の変更又は取締役会の承認後に会社の基本定款の変更の承認
       (c)  取締役会の承認後、会社の業務に関する重大な変更(合併、統合、解散、事業廃止、会社資産のすべて又
        は実質上すべての売却等)の承認
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        取締役会は、会社の日常業務を遂行する役員を指名する。取締役会は通常定期的に開かれる。
        主な役員の職責は、デラウェア州会社法、取締役会決議及び会社の付属定款によって定められており、付属
       定款は、通常、株主総会又は取締役会によって変更することができる。
     (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】

       株式
        当社の授権株式は20          20 年12月31日現在以下のとおりである。
       (a)  第一種は、総株式数12,800,000,000株の額面0.01ドル普通株式とする。
       (b)  第二種は、総株式数100,000,000株の額面0.01ドル優先株式とする。当社の取締役会は、優先株式の種類
        に属する株式として、１又は複数のシリーズを設定し、かかる種類の範囲内の株式の内容、優先権、制限、
        及び関連する権利(転換権を含む。)を定め、シリーズ相互間のあらゆる権利の相違内容を決定するためのす
        べての権能及び権限を有する。
       株主総会

        年次株主総会は毎年取締役会が定める日時において開催される。
        臨時株主総会は、取締役会、取締役会会長、最高経営責任者、社長又は取締役会、取締役会会長、最高経営
       責任者若しくは社長の指示の下行為する秘書役がこれを招集することができる。また臨時株主総会は、一定の
       要求に従い、当社の発行済普通株式の10％以上の登録株主による書面による要請により、秘書役が招集する。
        デラウェア州会社法に別段の定めがある場合を除き、各株主総会の日時及び場所に関しては、又、臨時総会
       の場合にはその目的に関しても、各総会の開催日の遅くとも10日前早くとも60日前にその総会で議決権を付与
       された各株主宛文書で通知されるものとする。通知は、書面又は電子送信によるものとする。
        総会において議決権を有する発行済株式の過半数が、本人による出席であるか代理人による出席であるかを
       問わず、株主総会の定足数を構成するものとする。別の種類若しくはシリーズ、又は複数の種類若しくはシ
       リーズの決議が必要である場合、かかる種類若しくはシリーズ、又は複数の種類若しくはシリーズの発行済株
       式の議決権の過半数が、本人による出席であるか代理人による出席であるかを問わず、当該事項に係る決議を
       行う権利の定足数を構成するものとする。定足数に満たない場合、かかる総会に出席し、かつ議決権を有する
       発行済株式の議決権の過半数の承認により、定足数を満たしていなくとも、かかる総会を随時延期することが
       できる。総会において定足数が一度満たされれば、株主が中途退出し定足数未満となったとしても、総会が閉
       会となるまで及び延会においても、出席とみなされる。
        株主総会において議決権を行使する権利、又は総会によることなく会社としての行為に賛否を表明する権利
       を有する各株主は、委任状により第三者又は複数の第三者に当該株主を代理して行為するよう授権することが
       できる。ただし、いかなる委任状もその日付から３年を経たものに関しては(同委任状がこれより長い期間を
       定めている場合を除く。)議決権を行使し又はこれに基づき行為することはできない。
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                                                           有価証券報告書
        基本定款に別段の定めがある場合を除き、発行済普通株式１株は、株主総会において決議される各事項につ
       き各１議決権を有する。その他の株式は基本定款又はデラウェア州会社法の規定に従った議決権のみを有す
       る。
       取締役会

        当社の事業及び事項は取締役会の指示に従って管理される。ただし、基本定款に別段の規定がある場合又は
       デラウェア州会社法により認められた場合はこの限りではない。当社の取締役の定員数は、取締役会が採択す
       る決議により随時変更することができる。すべての取締役の任期は、選出後から次の年次株主総会までとす
       る。取締役の欠員を補充するため選出された取締役の任期は、取締役が選任される次の株主総会までとする。
       ただし、取締役の任期が終了した場合も、同取締役の後継者が選任され資格を得るまで、又はかかる取締役が
       それ以前に退任若しくは解任される場合はその時点まで、当該取締役が任期を務める。
        基本定款又はデラウェア州会社法に別段の定めがある場合を除いて、在任中の取締役の過半数(定足数を下
       回る場合を含む。)又は唯一の残存取締役は、取締役会の欠員を補充し又は増員することができる。(近い将来
       に予定されている退職などにより)将来の特定の日に欠員が生じる場合は、在任中の取締役(退職する取締役を
       含む。)の過半数により欠員が生じる前に補充することができる。ただし、新取締役は実際に欠員が生じるま
       では任務に就くことはできない。
       委員会

        取締役会は１又は複数の委員会(監査委員会、報酬及び                            人事  委員会、コーポレート・ガバナンス                  、ESG及びサ
       ステナビリティ        委員会並びに企業リスク委員会を含むが、これらに限定されない。)を設立又は解散し、かか
       る委員会の委員を務める取締役を任命することができる。各委員会は１名又は複数の委員から成り、取締役会
       の意向に沿って任務を果たさなければならない。デラウェア州会社法及び適用されるその他の法律により認め
       られる最大限の範囲において、各委員会は取締役会の権限を行使することができる。
       役員

        当社の役員は、最高経営責任者１名、社長１名、副会長１名以上、取締役会により証券取引委員会の規則及
       び規制に定める「業務執行役員」として指名される個人(以下「業務執行役員」という。)１名以上、業務執行
       取締役(取締役の役員肩書を含む。)１名以上、バイス・プレジデント(グループ業務執行副社長、業務執行副
       社長、シニア・バイス・プレジデント及びバイス・プレジデント補佐を含む。)１名以上、秘書役１名、財務
       役１名、主任内部監査役員(以下「主任監査役員」という。)１名、並びに取締役会又はその権限により適宜選
       任されるその他の役員、役員補佐役又は役員代理及び代理人(最高経営責任者、社長、副会長、業務執行役
       員、業務執行取締役、バイス・プレジデント、秘書役、財務役及び主任監査役員と併せて、以下「役員」と総
       称する。)を含む。役員は、付属定款、取締役会、最高経営責任者、又は当該役員直属の役員が定める職務及
       び権限を有するものとする。当社において兼任はこれを妨げないが、役員２名以上の決議が必要とされる場
       合、同一個人が２つ以上の資格において決議することはできない。役員の肩書は、取締役会が定める役員の職
       務を表す追加の肩書を含むことができる。
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                                                           有価証券報告書
        当社の役員は、取締役会若しくは委員会又は取締役会若しくは委員会により役員１名以上を選任することを
       授権された役員がこれを選任するものとする。ただし、いかなる役員も最高経営責任者又は社長を選任する権
       限を付与されることはない。役員は各々、死亡、辞任、退任、解任若しくは資格喪失又はかかる役員の後任が
       選任され資格を有するまで在職するものとする。
    ２  【外国為替管理制度】

       合衆国政府は、特定の地域、人又は特定の範囲の人の名義による有価証券の登録及びこれらの者に対する一定
     額の金銭その他の資産の送付について制限を課している。かかる制限の性質及び具体的な条件は様々であり、合
     衆国の法律及び大統領命令から発生する。これらの法律及び命令は変更されることがある。この制限は、合衆国
     財務省の一部門である海外資産管理局(Office                        of  Foreign     Assets    Control)が管理しており、現在はウクライナ
     のクリミア地域、キューバ、イラン、北朝鮮、ロシア、シリア、ベネズエラ、特別指名手配人(テロリスト容疑
     者、テロリスト組織、武器提供者及び麻薬売人を含                          み、以下「SDN」という            。)、海外資産管理局によって管理さ
     れているセクター制裁対象者識別リスト                     に掲載された者、共産主義の中国軍事企業リストに掲載された者                                 及びそ
     の他のリストに掲載された者、                制裁対象     地域の市民又は居住者及び              (場合によって)        これらの地域、組織又は者に
     支配、管理されている者、又はそのために行為する者に適用されている。
    ３  【課税上の取扱い】

     サーキュラー230
        本書記載の合衆国連邦税に関する事項の検討は、本書記載の事項に関する当社の報告に関するものである。
       かかる検討は、いかなる者に対しても法律上又は税務上のアドバイスを意図又は記載したものでなく、必然的
       に一般的な性質のものである。投資家は、独立した税務顧問から各人の状況を踏まえたアドバイスを受けるべ
       きである。
        本書記載の事項に反するいかなる記載にもかかわらず、潜在的な投資家(及び従業員、代表者又は潜在的な
       投資家のその他の代理人)は、本書記載の取引に関する課税上の取扱い及び課税構造、並びにかかる課税上の
       取扱い及び課税構造に関して潜在的な投資家が受領したあらゆる種類の資料(かかる用語は、財務省規則
       1.6011-4項に定義されている。)を、いかなる者(限定されない。)に対しても開示することができる。課税に
       関するこの開示権限は、本書で予定されている取引に関する潜在的な投資家との協議の当初に遡って適用され
       る。
     (1)  租税条約
        米国と日本との間の租税条約(2019年８月30日に発効した2003年条約に関する2013年プロトコルにより訂正
       される。)(以下「2003年条約」という。)が、当該条約より特典を受ける権利を有する日本の居住者に対する
       当社株式の配当金についての源泉徴収税に関して適用される。また同条約は、日本の居住者が当該株式を売却
       した場合に得た売却益についても適用される。
        米国と日本との間の相続及び贈与に関する1954年租税条約(以下「1954年条約」という。)が、当社株式を実
       質的に所有する日本人(1954年条約に定義されるとおり)からの贈与、又はかかる日本人の死亡による当社株式
       の譲渡に適用される。納税者は、条約における地位(もしあれば)の適用を選択しなければならない。
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                                                           有価証券報告書
        各株主は、自身が条約の恩恵を受ける条件を満たしているかどうかの判断について、自身の税務アドバイ
       ザーに相談されたい。
     (2)  米国の課税上の取扱い
        以下は、米国における課税上の取扱いを概説しているが、各株主は、当社普通株式の保有及び処分に関する
       税務上の取扱い(州、地方、外国及びその他の税法及び連邦所得税法又はその他の税法の変更の可能性を含
       む。)について、自身の税務アドバイザーに相談されたい。
       (イ)当社株式の配当に対する所得税の源泉課税(注参照)
         当社の株式を実質的に所有する日本の居住者であるが米国の居住者若しくは市民でない者又は日本法人
        (いずれの場合も、2003年条約に基づく条約の特典(2003年条約第22条の規定上の「特典の制限」を含むがこ
        れに限定されない。)を受けるにあたり適格となるためのその他の要件を満たす者)(総称して以下「日本の
        実質所有者」という。)が所有する当社の株式について、現金配当が支払われる場合、原則として、2003年
        条約及び米国連邦税法に従い10％の割合による米国連邦所得税が源泉徴収される。(当社株式に対する所有
        権が１割未満と仮定する。)
         ただし、日本の実質所有者が米国において恒久的施設を有しており、かつ当該日本の実質所有者が所有す
        る当社の株式からの所得が当該恒久的施設に実質的に関連する場合には、通常の所得税率による米国連邦税
        が課せられる。さらに、日本の実質所有者は、米国における恒久的施設の税引後収益が再投資されず米国事
        業において維持される場合、当該税引後収益は、５％の支店収益税の対象となることがある。支店収益税
        は、当該法人実質所有者が2003年条約に基づく特典を受ける資格を有しない場合、30％の税率が適用され
        る。
       (ロ)当社株式の売却に対する所得税(注参照)
         2003年条約及び米国連邦税法に基づき、当社株式の日本の実質所有者は一般的に当該株式の売却益に対し
        て米国連邦所得税を賦課されない。(売却損を控除することはできない。)ただし、かかる株式が当該日本の
        実質所有者の米国内における恒久的施設の事業資産を構成する場合はこの限りではない。
       (ハ)当社株式についての配当及び売却益に対する州税及び地方税
         上記(イ)及び(ロ)の米国連邦所得税のほかに、当社株式の日本の実質株主が米国において事業を行う居住
        者であるとみなされた場合には、支払配当及び売却益は、一定の条件の下で、当該居所又は事業を行う場所
        の地方当局により地方所得税を課せられることがある。
       (ニ)相続及び贈与税
         米国連邦贈与税法の下では、実質所有者が個人であり、米国連邦贈与税法上米国市民又は米国居住者のい
        ずれでもない(すなわち、贈与が行われた時点で米国に住所を有する個人ではない)場合で、当社株式を実質
        所有者による贈与により譲渡した場合は、米国連邦贈与税の対象とならない。
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                                                           有価証券報告書
         米国連邦相続税法上、米国市民又は米国居住者のいずれでもない個人(すなわち、死亡した時点で米国の
        居住者ではなかった個人)の財産は米国連邦相続税法に服し、米国内に存在する財産(米国企業の株式及びス
        トック・オプションが含まれるがこれに限定されない。)についてのみ相続税が課せられる。米国市民又は
        米国居住者のいずれでもない被相続人は、60,000ドルまで米国連邦相続税を免除されており、かかる免除は
        個人の死亡日現在における資産の公正市場価値の総額に課せられる米国相続税に適用される。米国は、2018
        年以降に死亡する者については、40％を最大税率とした累進税率による相続税を適用している。1954年条約
        は、米国市民又は米国居住者のいずれでもない日本の個人が保有する米国企業の株式の課税取扱いを変更す
        るものではない。したがって、当社株式を実質的に所有する非米国個人が死亡した場合、当該株式は米国内
        にある財産とみなされ、米国連邦相続税を課せられる。
         これに対して、米国は、米国連邦相続税法上、米国市民及び米国居住者の世界中の財産を米国連邦相続税
        法の対象としている。20             20 暦年度については、当該米国市民又は米国居住者の相続税は、11.                                  584  百万ドル
        (生存期間の使用分を差引後)まで免税され、20                        21 年については、11.          7 百万ドル(両免税額ともインフレ率に
        連動する。)まで免税される。米国市民及び米国居住者は、20                                20 年以降については最大40％と、米国の非居
        住者と同税率が課される。
         さらに、死亡した者から、かかる者の相続に「含むことが妥当であった」財産を相続する者は、当該財産
        の基準について、通常被相続人が死亡した日現在の価値と同等の基準が適用され、当該基準は、「ステップ
        アップ」方式と呼ばれる。
       (ホ)米国の情報報告及び源泉徴収
         日本の実質所有者に対して支払われた配当金について、米国の情報報告が要求されている。一般的に米国
        は、米国源泉配当に対し30％の源泉徴収税を課している。ただし、米国と日本との間の租税条約に基づき、
        適切な書類が提出された場合は、日本における非米国居住者に対する源泉徴収税率は10％に引き下げられ
        る。米国財務省規則によると、米国外の株主で補完源泉徴収を避けるため、又条約上の税率の適用を受ける
        ためには、必要な証明要求を充足しなければならない。
         一般的に、米国外に居住する非米国個人により所有される当社株式の売却又は償還は、米国源泉徴収税の
        対象とならない。
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         一般的に、米国外において非米国ブローカーにより売却が行われた場合、かかる売却については米国の租
        税当局に情報報告はなされない。しかしながら、(イ)米国人である場合、又は(ロ)非米国人であり、特定期
        間における総収入の50％以上を米国における取引又は事業上の活動から得ている場合、又は(ハ)米国に関し
        「被支配外国法人」である場合は、米国外における当該ブローカーの事務所を通じて非米国人に対して行わ
        れた当社株式の売却代金の支払いに対して米国の情報報告義務(一般的に補完源泉徴収を除く。)が適用され
        る。ただしブローカーがその記録上当該実質所有者が非米国人であり、一定の条件を満たしているという書
        面による証明を有している場合はこの限りではなく、又、当該実質所有者がその他の免除要件を充たしてい
        ることを立証した場合もこの限りではない。補完源泉徴収は、受取人が米国の課税免除されない受取人であ
        り、当該受取人からForm             W-9による回収ができないことをブローカーが実際に知っていた場合には適用され
        る。支払いがいずれのブローカーの米国内事務所を通じて行われたとみなされた場合は、米国の情報報告義
        務を適用することができる。ただし、虚偽と判明した場合は偽証罪に問われるという条件の下で実質所有者
        が非米国人であることを証明した場合、その他の免除要件を充たしていることを立証した場合はこの限りで
        はない。また、米国の課税免除されない受取人がForm                            W-9を提出できない場合、潜在的な補完源泉徴収が適
        用される。
         非米国人実質所有者は、米国歳入庁に適切な還付請求書を提出することにより源泉徴収規則に従い、超過
        徴収された源泉徴収税の還付を受けることができる。
         外国口座税務コンプライアンス法(以下「FATCA」という。)は、米国非居住者である受領者に対してなさ
        れる一定の支払いについて源泉徴収税を課す。同法に基づき、証明、情報の報告及びその他特定の要件(上
        述の要件とは別であり、追加的な要件である。)の遵守を懈怠した場合、当社の株式の米国源泉支払配当収
        入について、30％の源泉徴収税が適切な書類提出を行わなかった一定の非米国人保有者に対して課されるこ
        とがある。FATCAの報告義務及び源泉義務は、米国外に口座を保有する投資家に対しても、当該投資家がブ
        ローカーに対して適切に自身の地位に係る文書を提供することを怠った場合に適用される可能性がある。
        FATCAによって課される源泉徴収は、上述の規定によって二重に課されることはない。投資家は、当社の株
        式の保有に係るFATCAの適用可能性については、自身の税務アドバイザーに相談されたい。
       (ヘ)ニューヨーク州の取引税
         非居住者株主は、当社株式の譲渡に係るニューヨーク州取引税を課されることがある。ただし、100％の
        税還付の対象となることが多い。
     (3)  日本国の課税上の取扱い
        日本の所得税法、法人税法、相続税法及びその他の現行の関連法令に従いかつその制限の下で、日本の居住
       者又は日本法人は、適用ある租税条約に従い、上記「(2)                              米国の課税上の取扱い」の(イ)ないし(ニ)の記述に
       従って個人又は法人の各所得について(また個人の場合は相続についても)支払った米国税額につき日本政府に
       税額控除を請求することができる。
        ( 注)　2003年条約又は1954年条約に基づく米国による軽減税率の可否は、それらの条約上の特典を請求するために定め

           られた手続に従うこと、及び一定の場合にはさらに当社の株式に投資した日本の投資家が米国の税法及び租税条
           約の規定する日本の実質所有者としての条件を満たすことを、米国の租税当局に対して、十分に証明することが
           できるか否かによる。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
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        その他についての詳細は、「第一部　第８　２                        (4)  配当等に関する課税上の取扱い」を参照のこと。
    ４  【法律意見】

       当社のアソシエイト・ジェネラル・カウンセルであるヴィンセント・リヒテンベルガー氏によって、以下の趣
     旨の法律意見書が作成されている。
     (1)  当社は、アメリカ合衆国デラウェア州法に基づき適法に設立され、デラウェア州の会社として有効に存続し
       ており、報告書に記載されたとおり事業を行い、資産を有し運営する完全な権限を有している。
     (2)  本書の日付現在における、本書の「第一部　第１　本国における法制等の概要」中のアメリカ合衆国及びデ
       ラウェア州法の法令に関する事項に係る記載の重要な事実について、虚偽の記載が含まれているか、又は本書
       の記載に誤解を生じさせないために必要な重要な事実の記載が欠けていると、当該記載がなされた場合を考慮
       した上で当職が信ずるに至る事実を当職が認識していることはない。
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    第２    【企業の概況】

    １  【主要な経営指標等の推移】

       (1)最近５連結会計年度に係る主要な経営指標等の推移
           (単位：１株当たりの情報を除き百万ドル；(　)内は円換算、単位：１株当たりの情報を除き百万円)

                      2020  年        2019  年      2018  年      2017  年      2016  年
     年間
     純受取利息(1)                   $43,360          $48,891        $48,162        $45,239        $41,486
                     (￥4,806,022     )     (￥5,419,078     )  (￥5,338,276     )  (￥5,014,291     )  (￥4,598,308     )
     非金利収益(1)                   $42,168          $42,353        $42,858        $41,887        $42,012
                     (￥4,673,901     )     (￥4,694,407     )  (￥4,750,381     )  (￥4,642,755     )  (￥4,656,610     )
     収益合計(支払利息控除後)(1)                   $85,528          $91,244        $91,020        $87,126        $83,498
                     (￥9,479,924     )    (￥10,113,485     )  (￥10,088,657     )  (￥9,657,046     )  (￥9,254,918     )
     貸倒引当金繰入額                   $11,320          $3,590        $3,282        $3,396        $3,597
                     (￥1,254,709     )     (￥397,916    )   (￥363,777    )   (￥376,413    )   (￥398,691    )
     税引前当期純利益                   $18,995          $32,754        $34,584        $29,213        $25,021
                     (￥2,105,406     )     (￥3,630,453     )  (￥3,833,291     )  (￥3,237,969     )  (￥2,773,328     )
     当期純利益                   $17,894          $27,430        $28,147        $18,232        $17,822
                     (￥1,983,371     )     (￥3,040,341     )  (￥3,119,813     )  (￥2,020,835     )  (￥1,975,390     )
     普通株式１株当たり利益                    $1.88          $2.77        $2.64        $1.63        $1.57
                        (￥208  )       (￥307  )     (￥293  )     (￥181  )     (￥174  )
     希薄化後普通株式１株当たり利益                    $1.87          $2.75        $2.61        $1.56        $1.49
                        (￥207  )       (￥305  )     (￥289  )     (￥173  )     (￥165  )
     普通株式１株当たり支払配当                    $0.72          $0.66        $0.54        $0.39        $0.25
                        (￥80  )        (￥73  )     (￥60  )     (￥43  )     (￥28  )
     平均普通株主持分利益率                    6.76  %        10.62  %     11.04  %      6.72  %      6.69  %
     営業活動から生じた現金(純額)
                       $37,993          $61,777        $39,520        $9,864       $17,277
                     (￥4,211,144     )     (￥6,847,363     )  (￥4,380,397     )  (￥1,093,326     )  (￥1,914,983     )
      (2)(3)
     投資活動に使用された現金(純額)
                       $(177,665    )      $(80,630   )    $(71,468   )    $(51,541   )    $(62,285   )
                    (￥△19,692,389      )    (￥△8,937,029      )  (￥△7,921,513      )  (￥△5,712,804      )  (￥△6,903,669      )
      (2)(3)
     財務活動から生じた現金(純額)
                       $355,819           $3,377       $53,118        $49,268        $33,153
      (2)(3)               (￥39,438,978     )     (￥374,307    )  (￥5,887,599     )  (￥5,460,865     )  (￥3,674,679     )
     年度末
     資産合計                 $2,819,627          $2,434,079        $2,354,507        $2,281,234        $2,188,067
                    (￥312,527,457      )    (￥269,793,316      )  (￥260,973,556      )  (￥252,851,977      )  (￥242,525,346      )
     貸出金及びリース金融合計                  $927,861          $983,426        $946,895        $936,749        $906,683
                    (￥102,844,113      )    (￥109,002,938      )  (￥104,953,842      )  (￥103,829,259      )  (￥100,496,744      )
     預金合計                 $1,795,480          $1,434,803        $1,381,476        $1,309,545        $1,260,934
                    (￥199,011,003      )    (￥159,033,565      )  (￥153,122,800      )  (￥145,149,968      )  (￥139,761,925      )
     現金及び現金同等物                  $380,463          $161,560        $177,404        $157,434        $147,738
                     (￥42,170,519     )    (￥17,907,310     )  (￥19,663,459     )  (￥17,449,985     )  (￥16,375,280     )
     普通株主持分                  $248,414          $241,409        $242,999        $244,823        $240,975
                     (￥27,534,208     )    (￥26,757,774     )  (￥26,934,009     )  (￥27,136,181     )  (￥26,709,669     )
     普通株式１株当たりの純資産                   $28.72          $27.32        $25.13        $23.80        $23.97
                       (￥3,183   )      (￥3,028   )    (￥2,785   )    (￥2,638   )    (￥2,657   )
     発行済普通株式数(百万株)                    8,651          8,836        9,669       10,287        10,053
     普通株式１株当たりの市場価格
                        $30.31          $35.22        $24.64        $29.52        $22.10
      (終値)
                       (￥3,360   )      (￥3,904   )    (￥2,731   )    (￥3,272   )    (￥2,450   )
     リスクベースの自己資本比率(4)

     普通株式等Tier１資本比率                    11.9  %        11.2  %      11.6  %      11.5  %      10.8  %
     Tier  １資本比率                  13.5  %        12.6  %      13.2  %      13.0  %      12.4  %
     総自己資本比率                    16.1  %        14.7  %      15.1  %      14.8  %      14.2  %
     従業員数(概算)                   213,000          208,000        204,000        209,000        211,000
     n/a(not   applicable)=     該当なし。
     (1) 　当社は2019年１月１日より、一定の財務報告の変更及び組替えを行った。かかる変更及び組替えは遡及適用された。かかる変更及び組替えは、
       連結損益計算書の構成及びセグメント配分に対する変更を反映している。
     (2) 　2017年度及び2016年度の一部の数値は組み替えられている。
     (3) 　当社は2016年７月１日より、財務会計基準審議会(以下「FASB」という。)会計基準成文化(以下「ASC」という。)310-20「払戻不能の手数料及び
       その他の費用」(従前は「SFAS91」として知られていた。)に基づいて、公正価値により計上される満期保有の特定の債務証券に係るプレミアム
       の償却及びディスカウントのアクリーションの会計処理方法を、期限前弁済法(遡及法とも称される。)から契約法に変更した。表示されている
       財務情報は、銀行規制報告要件に従っている。
     (4) 　2018年１月１日現在、規制上の自己資本の調整及び控除に係るバーゼル３の経過規定が完全実施された。過去の期間は完全実施ベースに基づき
       表示されている。
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       (2)提出会社の最近５事業年度に係る主要な経営指標等の推移
                                  (単位：百万ドル；(　)内は円換算、単位：百万円)

                      2020  年      2019  年      2018  年      2017  年      2016  年
     収益合計
                       $19,039        $37,396        $36,066        $19,361        $7,311
                     (￥2,110,283     )  (￥4,144,973     )  (￥3,997,555     )  (￥2,145,973     )   (￥810,351    )
     費用合計                   $5,906        $7,991        $8,260        $7,416        $8,769
                      (￥654,621    )   (￥885,722    )   (￥915,538    )   (￥821,989    )   (￥971,956    )
     税金及び子会社の留保利益に対する                   $13,133        $29,405        $27,806        $11,945        $(1,458   )
      持分控除前当期利益(損失)                (￥1,455,662     )  (￥3,259,250     )  (￥3,082,017     )  (￥1,323,984     )  (￥△161,605     )
     普通株主に配当可能な当期純利益                   $16,473        $25,998        $26,696        $16,618        $16,140
                     (￥1,825,867     )  (￥2,881,618     )  (￥2,958,985     )  (￥1,841,939     )  (￥1,788,958     )
     当期純利益                   $17,894        $27,430        $28,147        $18,232        $17,822
                     (￥1,983,371     )  (￥3,040,341     )  (￥3,119,813     )  (￥2,020,835     )  (￥1,975,390     )
     資産合計(1)                  $533,166        $490,660        $471,011        $473,085        $470,229
                     (￥59,096,119     )  (￥54,384,754     )  (￥52,206,859     )  (￥52,436,741     )  (￥52,120,182     )
     株主持分(1)                  $272,924        $264,810        $265,325        $267,146        $266,195
                     (￥30,250,896     )  (￥29,351,540     )  (￥29,408,623     )  (￥29,610,463     )  (￥29,505,054     )
     営業活動から生じた(に使用された)                   $26,787        $46,037        $24,381        $8,402       $(2,007   )
      現金(純額)                (￥2,969,071     )  (￥5,102,741     )  (￥2,702,390     )   (￥931,278    )  (￥△222,456     )
                       $(33,122   )    $(19,131   )     $(2,163   )     $(6,776   )    $(65,789   )
     投資活動に使用された現金(純額)
                    (￥△3,671,242      )  (￥△2,120,480      )  (￥△239,747     )  (￥△751,052     )  (￥△7,292,053      )
     財務活動から生じた(に使用された)                   $6,533       $(26,352   )    $(21,824   )    $(17,127   )     $(9,980   )
      現金(純額)                 (￥724,118    )  (￥△2,920,856      )  (￥△2,418,972      )  (￥△1,898,357      )  (￥△1,106,183      )
     12 月31日現在の銀行子会社が保有す                  $5,893        $5,695        $5,141        $4,747       $20,248
      る現金                 (￥653,180    )   (￥631,234    )   (￥569,828    )   (￥526,157    )  (￥2,244,288     )
     (1) 　当社は2016年７月１日より、財務会計基準審議会(以下「FASB」という。)会計基準成文化(以下「ASC」という。)310-20「払戻不能の手数料及び
       その他の費用」(従前は「SFAS91」として知られていた。)に基づいて、公正価値により計上される満期保有の特定の債務証券に係るプレミアム
       の償却及びディスカウントのアクリーションの会計処理方法を、期限前弁済法(遡及法とも称される。)から契約法に変更した。表示されている
       財務情報は、銀行規制報告要件に従っている。
    ２  【沿革】

       ネーションズバンク・コーポレーション、旧エヌシーエヌビー・コーポレーションは、1968年７月５日にノー
     ス・カロライナ州事業会社法に基づき設立された。
       ネーションズバンク・ナショナル・アソシエーション、旧エヌシーエヌビー・ナショナル・バンク・オブ・
     ノース・カロライナは当社のバンキング・グループの最初の銀行であり、その起源は、いずれもノース・カロラ
     イナ州シャーロット市を拠点とし、1874年に設立されたコマーシャル・ナショナル・バンク及び1901年に設立さ
     れたアメリカン・トラスト・カンパニーにさかのぼる。これらの二銀行は1957年に合併してアメリカン・コマー
     シャル・バンクとなった。その後、アメリカン・コマーシャル・バンクは、1960年に、ノース・カロライナ州グ
     リーンズボロ市にあるセキュリティ・ナショナル・バンクと合併し、ノース・カロライナ・ナショナル・バンク
     (ネーションズバンク・ナショナル・アソシエーションの前称)を設立した。ノース・カロライナ・ナショナル・
     バンクは1968年に当社の完全所有子会社となった。
       1991年12月31日を有効日として、当社の完全所有子会社は、ジョージア州アトランタ市に本拠地を持つ銀行持
     株会社C&S／ソブラン・コーポレーション(以下「C&S／ソブラン」という。)と、1991年７月21日付の当社と
     C&S／ソブランとの間における合併の合意と計画に従い、合併した(以下「C&S／ソブランとの合併」という。)。
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       C&S／ソブランとの合併と同時に、当社は社名を「エヌシーエヌビー・コーポレーション」から「ネーション
     ズバンク・コーポレーション」に変更した。加えて、銀行子会社及び当社の多くのノンバンク子会社はそれぞ
     れ、社名を「ネーションズバンク」(NationsBank又はNationsBanc)をその一部に含む名称に変更している。
       ネーションズバンク(DE)コーポレーションは、1998年７月31日に設立された。1998年９月25日、ネーションズ
     バンク・コーポレーションは、ネーションズバンク(DE)コーポレーションに吸収合併された。ノース・カロライ
     ナ州法人であるネーションズバンク・コーポレーション(以下「ネーションズバンク」という。)は、デラウェア
     州法人の完全所有子会社であるネーションズバンク(DE)コーポレーション(以下「ネーションズバンク(DE)」と
     いう。)を設立し、ネーションズバンクをネーションズバンク(DE)に吸収合併させることにより設立準拠法を変
     更し、デラウェア州法人となった。かかる合併の存続会社として、ネーションズバンク(DE)は「ネーションズバ
     ンク・コーポレーション」と社名を変更した。1998年９月30日、デラウェア州法人である旧バンカメリカ・コー
     ポレーション(以下「バンカメリカ」という。)はネーションズバンク・コーポレーションに吸収合併され、ネー
     ションズバンク・コーポレーションが存続会社となった。かかる合併に関連して、ネーションズバンク・コーポ
     レーションは「バンカメリカ・コーポレーション」(以下「当社」という。)と名称を変更した。1999年４月28
     日、当社はデラウェア州州務長官に全面改定基本定款を提出し、社名を「バンカメリカ・コーポレーション」か
     ら「バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション」に変更した。
       全国規模の銀行法人であるバンク・オブ・アメリカ・ナショナル・トラスト・アンド・セイビングス・アソシ
     エイションは、カリフォルニア州サンフランシスコ市においてA.P.ジャニーニにより設立され、同市にて1904年
     10月17日に「バンク・オブ・イタリー」として開業し、地域の個人及び小規模事業に対して銀行業務を提供し
     た。1930年11月１日に「バンク・オブ・アメリカ」の名称を採用した。1997年にバンカメリカは、州際関連銀行
     数行をバンカメリカの子会社であるバンク・オブ・アメリカ・エヌティ・アンド・エスエイ(以下「当該銀行」
     という。)に統合した。1997年に当該銀行に統合された銀行は、バンク・オブ・アメリカ・アラスカ・エヌエ
     イ、バンク・オブ・アメリカ・アリゾナ、バンク・オブ・アメリカ・ネバダ、バンク・オブ・アメリカ・
     ニュー・メキシコ・エヌエイ、バンク・オブ・アメリカ・エヌダブリュ・ナショナル・アソシエーション(旧シ
     アトル・ファースト・ナショナル・バンク)、バンク・オブ・アメリカ・イリノイ及びバンク・オブ・アメリ
     カ・トラスト・カンパニー・オブ・フロリダ・エヌエイであった。1999年７月５日、ネーションズバンク・エヌ
     エイは、社名をバンク・オブ・アメリカ・エヌエイに変更した。1999年７月23日、バンク・オブ・アメリカ・エ
     ヌエイは、バンク・オブ・アメリカ・ナショナル・トラスト・アンド・セイビングス・アソシエイションに吸収
     合併され、社名はバンク・オブ・アメリカ・エヌエイに変更した。
       当社は今後も「バンク・オブ・アメリカ」の名称で営業を行う。
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                                                           有価証券報告書
       2004年４月１日を効力発生日として、銀行持株会社でマサチューセッツ州ボストン市に本拠を置くフリートボ
     ストン・ファイナンシャル・コーポレーションは2003年10月27日付で当社とフリートボストン・ファイナンシャ
     ル・コーポレーション間で締結した合併契約及び計画に従い、当社と合併した。かかる合併の結果、フリート・
     ナショナル・バンクがバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの子会社となった。2005年６月13日に、フ
     リート・ナショナル・バンクは、バンク・オブ・アメリカ・ナショナル・アソシエイション(以下「バンク・オ
     ブ・アメリカ・エヌエイ」という。)に吸収合併された。
       2006年１月１日、デラウェアに本拠を置く銀行持株会社であるMBNAコーポレーションは、2005年６月30日付の
     当社とMBNAコーポレーション間で締結した合併契約及び計画書に従い当社と合併した。この結果、MBNAコーポ
     レーションの子会社であるMBNAアメリカ・バンク・ナショナル・アソシエイションは、当社の完全所有子会社と
     なった。2006年６月10日、MBNAアメリカ・バンクは、FIAカード・サービシズ・エヌエイと名称を変更し、2006
     年10月20日にバンク・オブ・アメリカ・エヌエイ(ユーエスエイ)は、FIAカード・サービシズ・エヌエイに吸収
     合併された。2014年10月１日、FIAカード・サービシズ・エヌエイは、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイに吸
     収合併された。
       2007年７月１日、当社は、USトラスト・コーポレーションの買収を完了した。
       2007年10月１日に、当社は、ラサール・バンク・コーポレーションの親会社であるABNアムロ・ノース・アメ
     リカ・ホールディング・カンパニーの買収を完了した。2008年10月17日、ラサール・バンク・コーポレーション
     の子会社であるラサール・バンクは、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイに吸収合併された。
       2008年７月１日、当社は、カントリーワイド・ファイナンシャル・コーポレーションの全発行済株式を、当社
     子会社との合併を通じて取得した。2009年４月27日、カントリーワイド・ファイナンシャル・コーポレーション
     の子会社であるカントリーワイド・バンク・エフエスビーは、カントリー・バンク・エヌエイの名称で国法銀行
     に変更し、その直後にバンク・オブ・アメリカ・エヌエイに吸収合併された。
       2009年１月１日、当社は、メリルリンチ・アンド・カンパニー・インクの全発行済株式を、当社子会社との合
     併を通じて取得した。どちらもメリルリンチ・アンド・カンパニー・インクの子会社であるメリルリンチ・バン
     ク・ユーエスエー及びメリルリンチ・バンク・アンド・トラスト・エフエスビーは、それぞれ2009年７月１日及
     び2009年11月２日に、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイに吸収合併された。2013年10月１日、メリルリンチ・
     アンド・カンパニー・インクは、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションに吸収合併された。
       事業の一環として、当社は、銀行持株会社又は金融持株会社として所有又は経営権の取得が適格な様々な金融
     機関及びその他の企業の買収の可能性を評価し、また討議を行うことができる。さらに、当社は、かかる金融機
     関及びその他の企業の顧客ベースの資本及びその他の債務、資産を買収するべくその価値を分析し、入札を行う
     ことができる。また当社は、当社の特定の資産、支店、子会社又は事業分野の売却の可能性の検討も行うことが
     できる。原則として、当社は重要な買収又は売却が行われる際には、重要な最終契約に達した段階で公表を行
     う。
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                                                           有価証券報告書
    ３  【事業の内容】
       当社の銀行子会社及び多様なノンバンク子会社を通じて、当社は、米国中及び海外市場において様々な銀行系
     及びノンバンク系金融サービス及び商品を、コンシューマー・バンキング、グローバル・ウェルス・アンド・イ
     ンベストメント・マネジメント(以下「GWIM」という。)、グローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツ
     の４つの事業セグメントを通じて提供しており、その他の業務をその他の事業に計上している。
       当社の主要銀行子会社は、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイであり、かかる銀行子会社の普通株式はすべ
     て、直接又は間接的に当社により所有されている。当社の主たる業務執行部署はノース・カロライナ州シャー
     ロット市の商業地区にあるバンク・オブ・アメリカ・コーポレート・センターに所在する。
       当社及びその子会社の事業は、株式、預金、銀行信用限度額による短期借入金、短期債券(コマーシャル・
     ペーパーを含む。)、フェデラル・ファンド市場での借入れ、並びに米国内及び米国外市場における長期債務に
     より資金が調達されている。銀行子会社は預金、短期借入金及び中長期債務を主な財源としている。
     競争

       当社は、厳しい競争環境において営業している。当社の競合相手には、銀行、貯蓄金融機関、信用組合、投資
     銀行会社、投資顧問会社、ブローカー業者、投資会社、保険会社、住宅ローン取扱金融機関、クレジットカード
     発行会社、投資信託会社、ヘッジ・ファンド、プライベート・エクイティ会社並びに電子商取引及びインター
     ネットを基盤としたその他の会社が含まれている。当社は、これらの競合相手のうち一部とは世界中で、その他
     とは個別の地域又は商品単位で競争している。
       競争は、特に、顧客サービス、提供商品及びサービスの幅や質、価格、レピュテーション、貸出金及び預金の
     利率、貸出限度額並びに顧客の利便性等の要素に存在する。当社の有効に競争し続ける力は、報酬及びその他の
     費用の管理のみならず、新しい従業員を惹きつけ、既存の従業員を保ち、かつ動機付けする能力にも大いに依存
     している。
    ４  【関係会社の状況】

     (1)  親会社
        当社に親会社はない。
     (2)  子会社   (2020年12月31日現在)
        当社が直接又は間接に所有している子会社は439社である。
        次の表は重要な子会社を示したものである。
                                              株主持分        会社の

             名称               所在地         設立準拠地
                                              (千ドル)        事業
                       ノース・カロライナ州
     バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ                               アメリカ合衆国          218,615,000        銀行業
                       シャーロット市
     (注)
     (1)　当社は上記の子会社のすべての普通株式を直接又は間接に所有している。
     (2)　当社は主として、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイの営業免許において銀行業務を営んでいる。
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        次の表は、当社の連結収益の10％超を占める収益を計上した子会社の収益等を示したものである。
                                                  (単位：千ドル)
                             税引前当期
           名称            収益              当期純利益         純資産       資産合計
                              純利益
     バンク・オブ・アメリカ・エヌ
                     69,566,000        17,596,000        14,298,000       218,615,000       2,258,832,000
     エイ
     (注)
     (1)　収益は、受取利息と利息外収益の合計である。
     (2)　税引前当期純利益(損失)は、特別項目及びその他の調整控除前の利益(損失)を含む。
     (3)　純資産は、資産合計から負債合計を差引いて算出し、株主持分と同額である。
    ５  【従業員の状況】

       2020年12月31日現在、当社は、約213,000名の従業員を擁していた。
       当社の米国内における従業員はいずれも団体交渉協定の対象となっていない。経営陣は、労使関係は良好であ
     ると考えている。
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                                                           有価証券報告書
    第３    【事業の状況】

    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       (1)  経営方針・経営戦略等
       「第２　３　事業の内容」、「第３　２　事業等のリスク」及び「第３　３　経営者による財政状態、経営成
     績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。
       (2)  対処すべき課題

       「第３　２　事業等のリスク」及び「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」を参照のこと。
    ２【事業等のリスク】

       本書は、1995年私的証券訴訟改革法の意義の範囲内で、予測情報を構成する一定の記述を行うことがあり、ま
     た当社及び当社の経営陣が随時かかる一定の記述を行うことがある。これらの記述は、歴史的又は最新事実に厳
     密には関連しないという事実により特定することができる。予測情報は、「予想する」、「目的とする」、「期
     待する」、「希望する」、「予測する」、「意図する」、「計画する」、「目標とする」、「考える」、「継続
     する」といった表現及びその他の同様の表現、又は未来若しくは条件を示す「予定である」、「可能性があ
     る」、「～かもしれない」、「望まれる／すると思われる」、「～であろう」、「し(なり)得る／可能性が(の)
     ある」といった表現をしばしば使用する。予測情報は、当社の将来の業績、収益、貸倒引当金繰入額、費用、営
     業効率、自己資本測定基準、戦略、並びにより全般的な将来の景気及び経済情勢並びにその他の将来の事項に関
     する当社の現在の予測、計画又は見通しを表すものである。これらの記述は、将来の業績又は成果を保証するも
     のではなく、予測困難な一定の既知及び未知のリスク、不確実性及び仮定を包含し、これらはしばしば当社の支
     配の及ぶ範囲を超える。実際の結果及び成績は、これらの予測情報で表明され、また暗に示されたものと大きく
     異なることがある。
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                                                           有価証券報告書
       本書を読まれる際は、いかなる予測情報にも全面的に依拠するべきではなく、以下の不確実性及びリスクとと
     もに、下記に詳述された不確実性及びリスクを考慮することが望まれる。当該不確実性及びリスクには、2019年
     新型コロナウイルス感染症(以下「COVID-19」という。)のパンデミックに関連する政府プログラムへの参加及び
     その実行によるものを含む、係属中又は将来の訴訟、規制上の調査、手続及び強制措置の結果生じ得る当社の潜
     在的判決、損害賠償、処罰、罰金及びレピュテーションの毀損、当社の将来の債務が訴訟、規制措置及び政府措
     置に係る計上済債務及び発生が見込まれる損失の見積額を上回る可能性、モーゲージの証券化に関わる１社又は
     複数の当事者から当社がさらに要求される可能性、表明保証に関連する買戻し請求及び関連請求についての当社
     の解決能力、ロンドン銀行間取引金利及びその他の参照レートの廃止に関連するリスク(費用及び訴訟の増加並
     びにヘッジ戦略の有効性を含む。)、米国外の法域における金融安定化及び成長率に対する不透明感、これらの
     法域がソブリン債の返済に困難をきたすリスク並びに金融市場、通貨及び貿易に対する関連ストレス並びにこれ
     らのリスクに対する当社のエクスポージャー(直接的、間接的及びオペレーショナルにおけるエクスポージャー
     を含む。)、米国及び世界の金利、インフレ、為替相場、経済状況、関税等の貿易政策及び摩擦並びに予想され
     る地政学的不安による影響、金利環境による当社の事業、財政状態及び経営成績への影響、経済前提の変更、顧
     客行動、米国又は国際経済状況の不利な展開及びその他の不確実性により将来の信用損失が現在想定されるもの
     より多額になる可能性、当社の信用リスクの集中、費用目標及び収益、純受取利息に関する予測、貸倒引当金繰
     入額、純貸倒償却額、実効税率、貸出金の増加又はその他の予測を達成する当社の能力、主要信用格付機関によ
     る当社の信用格付の格下げ、資本市場へのアクセス又は預金若しくは借入れコスト維持能力の欠如、減損評価に
     基づく当社の一定の資産及び負債の公正価値又はその他の会計上の価値の見積り、会計基準の変更又はかかる会
     計基準の適用に関する仮定による、予想される影響又は実際の影響、規制上の自己資本及び流動性に係る要件の
     内容、時期及び影響を巡る不確実性、総損失吸収能力の要件、ストレス資本バッファーの要件及び／又はグロー
     バルなシステム上重要な銀行のサーチャージへの不利な変更による影響、当社の資本計画に対する米国連邦準備
     制度理事会による措置の影響の可能性、所得税法の改正及び解釈の変更並びに規制の影響、米国及び海外の法
     律、規制及び規制上の解釈(破綻処理計画に係る要件、連邦預金保険公社の賦課金、ボルカー・ルール、受託者
     責任に関するルール、デリバティブ規制並びに新型コロナウイルス支援・救済・経済安全保障法及びこれに類似
     する又は関連する規則及び規制を含むが、これらに限定されない。)の施行及びその遵守の影響、当社の又は第
     三者のオペレーション・システム若しくはセキュリティ・システム若しくはインフラの障害、混乱若しくは侵害
     (サイバー攻撃若しくはキャンペーンによるものを含む。)、英国の欧州連合離脱による当社の事業、財政状態及
     び経営成績への影響、気候変動による影響、将来における連邦政府機関の閉鎖による影響及び連邦政府の債務上
     限又は財政・金融及び規制政策の変更に関する不確実性、COVID-19のパンデミックの規模及び期間並びにその米
     国及び／又は世界の金融市場の状況、当社の事業、経営成績、財政状態及び見通しへの影響を含む広範な健康上
     の緊急事態及びパンデミックの発生、自然災害、異常気象、軍事紛争、テロ又はその他の地政学的事象による影
     響並びにその他の事項が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
       予測情報は、作成された日付現在における状況を表すものであり、当社は、作成された日付以降の状況の影響
     又は発生した事象を反映させるために予測情報を更新する義務を負わない。以下のリスク要因に記載された将来
     に関する事項は、大要本書提出日現在において真実である。
       以下の記述は、当社の事業、経営成績及び財政状態に影響を与える可能性のある重大なリスク要因で当社が現
     在認識するものを示している。しかしながら、当社が現在認識しておらず、また当社が現在は重要でないと考え
     るその他の要因もまた当社の事業、経営成績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、以下の
     リスク要因が当社が直面する可能性のある潜在的なリスクのすべてとみなされるべきではない。当社のリスク管
     理についての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中
     の「リスク管理」を参照のこと。本セクション記載のリスクについての詳細は、「第３　３　経営者による財政
     状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」及び「第６　１　財務書類」の連結財務書類注記を参照
     のこと。
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     新型コロナウイルス感染症
       パンデミックの影響は、当社の事業及び経営成績に悪影響を及ぼしており、今後も引続き悪影響を及ぼすと予
     想され、またその期間並びにそれによる経済、当社の事業、経営成績及び財政状態への将来的な影響は不確実で
     ある。
       パンデミックにより生じた経済状況の悪化により、2020年度において当社の財務成績は、貸倒引当金、貸倒引
     当金繰入額及び非金利費用の増加等、様々な面で悪影響を受けた。かかる経済状況の悪化は、当社の事業及び経
     営成績に継続的に悪影響を及ぼす可能性がある。そのような悪影響には、当社の商品及びサービスに対する需要
     の低下及びそれらの使用の減少、過去最低水準の低金利の長期化、資産管理手数料を含む各種手数料の減少、ボ
     ラティリティの上昇に起因する市場流動性の低下による販売及びトレーディング収益の減少、当社の加盟店取扱
     事業における回収不能な利用代金の返金額の増加、営業損失を含む非金利費用の増加、並びに当社顧客の契約債
     務の弁済能力の欠如及び消費者及び商業信用の借り手の財政状態の悪化に起因する貸倒損失の増加(地域、部門
     又は業界により異なり、これにより当社の貸倒引当金繰入額及び純貸倒償却額が増加する可能性がある。)が含
     まれる。当社の貸倒引当金繰入額及び純貸倒償却額は、エネルギー市場及びコモディティ市場においてボラティ
     リティにより引続き影響を受けることがある。さらに、当社の流動性及び／又は規制上の自己資本は、顧客によ
     る預金の引出し、資本市場及びクレジット・マーケットにおけるボラティリティ及び混乱、外国為替相場のボラ
     ティリティ、並びに顧客による与信枠の実行により悪影響を受けるおそれがある。また、厳しいマクロ経済環境
     が継続した場合、当社の信用格付が引き下げられる可能性があり、規制上の自己資本及び流動性に悪影響が及
     び、配当金及び／又は普通株式の買戻しがさらに制限される可能性がある。
       また、社内外の情報技術インフラ障害等により遠隔地からの業務遂行ができなくなった場合、従業員の疾病発
     生率及び就業不能率の増加に直面した場合、又は当社従業員若しくは業務に対する政府の規制が課された場合、
     当社の事業の継続性に悪影響が及び、当社の事業に混乱が生じる可能性がある。さらに、当社は、その事業の継
     続性が悪影響を受け、事業の中断を経験する可能性のある第三者に依拠しているため、当社のリスクが高まり、
     当社の事業が悪影響を受ける可能性がある。
       現在又は将来の政府による財政・金融救済プログラムにより世界経済が刺激されるとの保証も、マイナスの経
     済状況又は市況が回避されるとの保証もない。当社がかかるプログラムに参加することにより、レピュテーショ
     ンの毀損を被る可能性並びに政府による措置及び手続の対象となる可能性があり、また集団訴訟を含む訴訟が生
     じており、今後も引続き生じる可能性がある。かかる措置により、判決、和解、罰則及び罰金を受ける可能性が
     ある。また、当社がかかるプログラムに参加することにより、営業損失(給与保証プログラム(以下「PPP」とい
     う。)によるもの及び失業保険の処理によるものを含む。)が生じており、今後も引続き生じる可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       パンデミック及びこれに関連するリスクは世界的に及び米国において進展しているため、当社はこれを引続き
     注意深く監視する。パンデミックの規模及び期間、並びに世界経済及び当社の事業、経営成績及び財政状態への
     将来的な直接・間接の影響は、極めて不確実であり、COVID-19の感染者数のさらなる拡大及び感染力の高い
     COVID-19変異種の拡大の蓋然性、効果的な治療及びワクチンの時期及び入手可能性、追加の景気刺激法案等、パ
     ンデミックに対応して政府当局及び／又はその他の第三者が講じる今後の措置といった、予測できない今後の動
     向に左右される。パンデミックにより、世界又は国内におけるマイナスの経済状況が長期化し、又は現在よりも
     長期にわたって経済状況に影響が及ぶ可能性があり、当社の事業、経営成績及び財政状態に重大な悪影響が及ぶ
     可能性がある。
     マーケット・リスク

       当社の事業及び経営成績は、金融市場、財政・金融及び規制政策、並びに全般的な経済情勢による悪影響を受
     ける可能性がある。
       米国内及び海外の１ヶ国又は複数の国における全般的な経済、政治、社会及び健康情勢は、米国内外の市場及
     び当社の事業に影響を及ぼす。米国内外の市場は、特に、金利水準及びその変動幅、市場での資金調達の利用可
     能性及びその条件、国内総生産(GDP)の想定外の変動、経済成長又はその持続可能性、インフレ、個人消費、雇
     用水準、賃金の停滞、連邦政府機関の閉鎖、連邦政府の債務上限に関する動向、エネルギー価格、住宅価格、破
     産、重要な市場参加者による不履行、債券・株式資本市場及び通貨の変動又はその他重大な変化、世界金融市場
     の流動性、世界貿易及び通商の成長、貿易政策、資金及び信用の利用可能性及びそのコスト、通信、交通若しく
     はエネルギーインフラの断絶、並びに投資家の感情及び信頼感により影響を受ける可能性がある。さらに、エネ
     ルギー市場及びコモディティ市場を含む世界市場は、現在の又は予想される気候変動、異常気象又は自然災害に
     よる影響、広範な健康上の緊急事態及びパンデミックの発生、サイバー攻撃若しくはキャンペーン、軍事紛争、
     テロ又はその他の地政学的事象により悪影響を受ける可能性がある。市場の変動は当社の必要証拠金に影響し、
     当社の手元流動性に影響する可能性がある。また、上記の要因又はその他の結果として米国内外の市場が突然低
     迷した場合又は市場の低迷が長期化した場合には、純受取利息及び非金利収益が減少し、当社の経営成績及び財
     政状態(資本及び流動性の水準を含む。)に悪影響が及ぶ可能性がある。例えば、エネルギー市場及びコモディ
     ティ市場を含む世界市場では、パンデミックによる不確実性及び経済的影響を受けて、著しいボラティリティ及
     び混乱が生じた。パンデミックに伴うさらなる不確実性及び進行中の動向(パンデミックのさらなる拡大、消費
     者及び企業の行動の変化、ウイルスを抑制するための政府による規制、並びに効果的な治療及びワクチンの時期
     及び入手可能性を含む。)により、市場のボラティリティ及び混乱が世界的に増大し、マクロ経済状況に引続き
     悪影響が及ぶ可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       FRB及び他の中央銀行が講じる措置(FRBによるファンド・レート目標の変更、バランスシートの管理、融資
     ファシリティを含む。)は、当社の支配が及ばず、その予測も困難である。これらの措置は、金利並びに金融商
     品及びその他の資産・負債の価値に影響を及ぼすこともあり、また当社の借り手にも影響を及ぼす可能性があ
     る。低金利の長期化が継続したため、純受取利息の減少により収益が減少し、当社の経営成績に悪影響が及ん
     だ。米国において低金利の期間がさらに長期化した場合又はマイナス金利に移行した場合、当社の純受取利息及
     び経営成績にさらなる悪影響が及ぶ可能性がある。英国のEU離脱に関連した不確実性又は進行中の動向並びにそ
     れによる関連法域の金融市場及び規制への影響により、当社の収益、並びにヨーロッパ及びそれ以外の法域にお
     ける継続事業に悪影響が及ぶ可能性がある。
       現行の米国法及び規制政策(金融規制、税金、国際貿易、財政政策及び医療に関するものを含む。)が変更され
     た場合、米国又は世界の経済活動、並びに当社の顧客、当社のカウンターパーティ及び当社の利益及び業務に悪
     影響が及ぶ可能性がある。例えば、継続しているパンデミックに対応して米国内外において実施される追加の財
     政刺激策及び債務水準の引上げにより、マクロ経済状況、市場流動性の状況及び金利に影響が及ぶ可能性があ
     る。また、重要な財政政策の変更及び／又は取組み(米国大統領政権及び連邦議会の交代によるものを含む。)に
     より、米国の金融政策の策定及び方向性に係る不確実性並びに金利の変動幅が増大する可能性がある。他の主要
     経済圏と比較して米国の金利が高い場合、米ドルがさらに変動及び上昇する可能性が高まるおそれがある。特定
     の米国の(特に重要な貿易相手国(中国及びEUを含む。)との)貿易及び対外投資政策が変更されたこと(又は予定
     されている変更）により、金融市場が悪影響を受け、引続き悪影響を受ける可能性があり、世界貿易及び通商が
     中断され、関税、為替政策又は米国財務省証券の大規模な売却等による貿易報復につながる可能性がある。さら
     に、米国が直接関与していない国々での関税は、拡大する可能性があり、直接間接を問わず、当社の顧客に損害
     を与える可能性がある。
       これらの進展により、当社の消費者向け及び商業向け事業、当社の顧客、当社の有価証券及びデリバティブの
     ポートフォリオ(かかるポートフォリオ内の再投資率が低下するリスクを含む。)、当社の貸倒償却額及び貸倒引
     当金繰入額の水準、当社の繰延税金資産の帳簿価額、当社の資金水準、当社の流動性並びに当社の経営成績に悪
     影響が及ぶ可能性がある。さらに、銀行間取引金利(以下「IBOR」という。)及びその他のベンチマーク金利から
     代替参照金利(以下「ARR」という。)への移行に関する不確実性により、世界の市場及び当社の事業に悪影響が
     及ぶ可能性があり、かつ／又はこれらの要因による当社の事業、顧客及び経営成績への悪影響が拡大する可能性
     がある。
       市場のボラティリティの増大及び金融市場又は資本市場の状況の不利な変化は、当社のマーケット・リスクを
     増大させる可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       当社の流動性、競争状況、事業、経営成績及び財政状態は、金利及び為替相場の変更、株価及び先物価格の変
     動、証券化商品の取引量の減少及び取引価格の低下、金利のインプライド・ボラティリティ、信用スプレッドの
     変動等のマーケット・リスク並びにその他の経済及び事業要因により、影響を受ける。かかるマーケット・リス
     クは、とりわけ当社のオンバランスシート及びオフバランスシートの双方の有価証券、トレーディング資産並び
     にその他の金融商品の価値、負債資本の費用及び当社のクレジット・マーケットへのアクセス、運用資産(以下
     「AUM」という。)の価値、運用資産に関する当社の手数料収入、顧客による投資手段間の資金の配分、当社の取
     引業務における顧客活動の量、投資銀行事業手数料、当社が行う取引の一般的収益性及びリスクの水準、並びに
     預金価格決定における当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、一定の当社資産の価値は、市場金
     利の変動に敏感である。FRB又は米国外の中央銀行が金融政策を変更するか又は変更を示唆した場合、市場金利
     が影響を受ける可能性があり、したがって当該資産の価値に悪影響が及ぶ可能性がある。財政政策の変更(米国
     連邦の財政赤字の急速な拡大及びそれに伴う債券発行を含む。)も、市場金利に影響を及ぼす可能性がある。ま
     た、低金利環境及びイールドカーブの平坦化若しくは逆イールドにより、当社の経営成績に悪影響が及んでお
     り、今後も引続き当社の経営成績(将来の収益及び利益の成長を含む。)に悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社は、当社のマーケット・リスク・エクスポージャーを評価し管理するために、様々なモデル及び戦略を用
     いるが、これらは特有の制限に服する。市場ストレスが発生している時に又はその他予想できない状況におい
     て、以前は相関関係がなかった指標が相関関係を持つ可能性があり、また逆の場合も同様である。かかる類型の
     市場動向は当社のヘッジ戦略の有効性を制限させ、当社に重大な損失を生じさせる可能性がある。相関関係のこ
     のような変化は、他の市場参加者が当社と類似の仮定又は算出方法でリスク・モデル又はトレーディング・モデ
     ルを用いる場合に悪化する可能性がある。このような場合において及び他の場合も、他の市場参加者の活動又は
     資産価値が著しく低下するか若しくは一定資産の市場が存在しない状況を含む広範な市場の混乱により、当社の
     リスク・ポジションを低減することが困難な可能性がある。流動性のある確立した流通市場がないか又は売却若
     しくはヘッジの制限を受ける有価証券を当社が保有する限り、当社は当社のポジションを縮小することができな
     い可能性があり、したがってかかるポジションに関連する当社のリスクを低減できない可能性がある。
       資産の価値が下落した場合(金利の変動及び期限前弁済速度の変動によるものを含む。)、当社は損失を被るお
     それがある。
       当社は、金融商品の大きなポートフォリオを有している。かかる金融商品には、当社が評価及び減損評価に基
     づき公正価値で測定する貸出金、貸出コミットメント契約、証券担保金融契約、資産担保付借入契約、デリバ
     ティブ資産及び負債、債務証券及び市場性のある持分証券、並びに一定のその他の資産及び負債が含まれる。当
     社はこれらの価値を、適用会計指針に基づき決定する。かかる会計指針は、公正価値で測定する金融商品につい
     ては、事業体が公正価値を測定する際に、出口価格を公正価値の基礎とすること及び観測可能なインプットを最
     大限に利用し観測不能なインプットの使用を最小限に抑えることを求めている。これらの金融商品の公正価値に
     は、市場流動性、信用の質、一部のデリバティブの資金調達の影響及びその他の取引特有の要因の調整が適切で
     ある場合に含まれる。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       これらの金融商品に係る損益は、当社のエクスポージャーが有効にヘッジされている場合を除き、当社の経営
     成績に直接的な影響を及ぼすおそれがある。金利が上昇した場合は、住宅モーゲージ・ローンのオリジネーショ
     ンの減少につながる可能性がある。また、金利の上昇は、債務証券の公正価値に悪影響を及ぼすおそれがあり、
     したがって、売却可能債務証券に分類される債務証券は、その他の包括利益累計額、ひいては資本水準に悪影響
     を及ぼす可能性がある。金利が低下した場合は、特定の資産の期限前弁済速度が速まる可能性があり、その結
     果、純受取利息に悪影響が及ぶ可能性がある。
       公正価値は原資産の価値の低下又は観測可能な市場取引から生じる価格及びかかる取引若しくは指標の継続的
     な利用可能性によって影響を受ける可能性がある。カウンターパーティの財務的な強さ(これらの者の資産へ当
     社のエクスポージャーを経済的にヘッジしている。)はまた、かかる資産の公正価値に影響を及ぼす。資産価格
     の急激な低下及び変動によりかかる資産のトレーディング活動が縮小又は中止される可能性があり、その場合、
     かかる資産を売却、ヘッジ又は評価することが困難になる可能性がある。資産を売却できないか又は有効にヘッ
     ジできない場合は、かかるポジションにおいて当社の損失を抑制する力が低下し、また資産を評価することが困
     難となった場合は、当社のリスクウェイト資産(以下「RWA」という。)が増加する可能性があり、この場合、当
     社は追加資本を維持する必要があり、当社の資金調達費用が増加することになる。AUMの価値はまた、資産管理
     手数料及び成功報酬について、当社のウェルス・マネジメント事業及び関連するアドバイザリー事業の収益に影
     響を及ぼす。AUMの価値の低下は、かかる資産の管理により稼得する手数料を減少させ得る。
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                                                           有価証券報告書
     流動性リスク
       当社が資本市場にアクセスすることができない場合、引続き預金を維持することができない場合、又は当社の
     借入れコストが増加する場合、当社の流動性及び競争状況は、マイナスの影響を受ける可能性がある。
       流動性は当社事業にとって不可欠である。当社は、資本市場で取引される担保付及び無担保の負債に加え、主
     として、当社の各銀行事業体で世界的に調達された預金によって、当社資産について資金調達を行う。当社は、
     一般的に短期かつ信用感応度の高い性質を有する現先市場等の一定の担保付の資金源に依拠している。当社はま
     た、消費者向け貸付業務の資金調達のために資産証券化取引(政府系住宅金融機関(以下「GSE」という。)との取
     引を含む。)を行う。当社の流動性は、資本市場に当社がアクセスできないこと、資本市場における非流動性若
     しくはボラティリティ、適格担保価値の下落若しくは担保要件の引上げ(短期借入金に対する信用懸念によるも
     のを含む。)、実際の若しくは認識されている当社のリスク特性の変化による当社と当社の資金提供者との関係
     の変化、連邦政府機関の閉鎖の長期化、又は当社の資金調達手段若しくは特定の資金調達源を利用する能力に影
     響するような規制、指針若しくはGSEの立場の変更により、悪影響を受ける可能性がある。さらに、当社の流動
     性は、FRBが最後の貸し手となることに対して消極的になること又は最後の貸し手となることが不可能であるこ
     と、想定外の与信枠の一斉実行、顧客の返済速度の低下、プライム・ブローカー顧客の資産へのアクセス制限、
     (顧客がより高利回り、より保守的な代替商品を求めて解約していくこと又は顧客の現金に対するニーズの高ま
     りにより生じ得る)顧客預金若しくは投資資金の引出し、若しくはこれらを呼び込むことができないこと、当社
     の米国内外の銀行子会社及びノンバンク子会社に対する規制上の流動性要件、必要自己資本及び必要証拠金の厳
     格化、カウンターパーティ若しくは技術の不備その他特異な事象による日中流動性の利用パターンの変化、又は
     重要な市場参加者若しくは第三者(決済機関、保管機関若しくは中央清算機関(以下「CCP」という。)を含む。)
     による不履行若しくは懈怠により、悪影響を受ける可能性がある。これらの要因は、当社の借入れコストを増加
     させる可能性もある。
       これらの要因のうちには、第三者又は当社に影響を及ぼす市場全体のボラティリティ、混乱、危機又はストレ
     ス、広範な健康上の緊急事態又はパンデミックの発生、FRBの政策決定(金利の変動又はFRBのバランスシート構
     成を含む。)、当社(短期及び長期の事業予測を含む。)又は金融サービス業界全般についての若しくは特定の時
     事的な事象に起因する否定的な見解、規制環境又は政府の財政・金融政策の変化(米国大統領政権及び連邦議会
     の交代によるものを含む。)、信用格付機関の行為、オペレーション上の問題等の、当社の支配の及ばない事態
     によって引き起こされることがある。これらの事象による影響としては、当社の支配の及ぶ範囲であるか否かを
     問わず、とりわけ、資産の売却及び投資の償還の不能、キャッシュの予測不能な流出、流動性ファシリティの実
     行の必要性、資金調達残高の減少及び株式による担保付資金調達の喪失、流通市場を支援する又は顧客の要求に
     応えるための債務買戻し、契約債務及び偶発債務の追加資金調達の必要性、並びに想定外の担保請求などが挙げ
     られ、これらの結果としてコストが増加し、流動性が不足しかつ／又は当社の流動性カバレッジ比率に影響が及
     ぶ可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       当社の流動性及び資金調達費用は、現行の市場の状況(金利及び為替相場の変動、株価及び先物価格の変動、
     証券化商品の取引量の減少及び取引価格の低下を含む。)及び当社の信用スプレッドに直接関連している。信用
     スプレッドは、当社の資金提供者に支払う必要がある債務と同様の支払期限の米国財務省証券又はその他のベン
     チマーク証券の利率を超えた部分の数値である。金利の上昇及び当社の信用スプレッドの拡大は、当社の資金調
     達費用を増加させ、その結果、時価評価又は信用評価調整のリスクが生じ得る。当社の信用スプレッドの変化
     は、市場主導であり、当社の信用度についての市場の認識により影響を受ける可能性がある。金利及び当社の信
     用スプレッドの変化は絶えず起こり、予測不能かつ極めて変動が激しい可能性がある。当社は、市場における金
     利競争の激化により、預金を惹きつけ、維持するために予想以上の預金金利を提供した結果、スプレッドが縮小
     される可能性もある。また、当社の資金調達特性(満期、通貨及びカウンターパーティ等)内の集中によって、当
     社の資金調達の効率が低下し得る。
       当社の信用格付の格下げにより、資金調達若しくは資本市場への当社のアクセスが著しく制限され、借入れコ
     ストが増加し、又は追加の担保若しくは資金出資義務が発生する可能性がある。
       当社の借入れコスト及び資金調達力は、当社の信用格付により直接影響を受ける。さらに、信用格付は、当社
     が一定の市場において競争しかつ当社が店頭(以下「OTC」という。)デリバティブを含む一定の取引に関与しよ
     うとする場合において、当社の顧客又はカウンターパーティにとって重要である可能性がある。信用格付及びア
     ウトルックは、格付機関が表明した当社の信用度及び当社の債務又は有価証券(長期債務、短期借入金、優先株
     式及び資産証券化を含む。)の信用度に対する評価である。当社の信用格付は、格付機関による継続的審査を受
     けており、格付機関は、当社の財務的な強み、業績、見通し及び業務並びに当社の支配が及ばない要因(パンデ
     ミックにより生じたマクロ経済的ストレスをはじめとする、マクロ経済情勢及び地政学的情勢等)を含む多数の
     要因を勘案する。
       格付機関は、いつでも当社の信用格付を変更する可能性があり、格下げが行われる時期及びその可否について
     の保証はない。当社の一定の信用格付の引下げは、信用スプレッドを拡大させ、当社の流動性、クレジット・
     マーケットへのアクセス、関連する資金調達費用、当社の事業及び一定のトレーディング収益(特にカウンター
     パーティの信用度が重要な事業に係るもの)にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。当社の親会社、銀行子会
     社又はブローカー／ディーラー子会社の短期信用格付が１段階又は複数段階格下げされた場合、当社は、レポ・
     ファイナンス等の短期資金調達源へのアクセスの潜在的な損失を被り、かつ／又は当社の資金調達費用が増加
     し、担保要件が引き上げられる可能性がある。一定のOTCデリバティブ契約及びその他のトレーディング契約の
     条件に従い、カウンターパーティは、当社の信用格付又は当社の子会社の信用格付が引き下げられた場合、追加
     の担保差入又は当該契約の解約を要求する可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       一定の潜在的影響は契約上のものであり、定量化可能である一方で、金融機関の信用格付の引下げによる影響
     の全容は、ある会社の長期信用格付の引下げが同社の短期信用格付の引下げを引き起こすか否か、並びに多様な
     顧客、投資家及びカウンターパーティの潜在的行動に関する仮定を含む変動的、複雑かつ相互に関連した多数の
     要因及び仮定に依拠するため、本質的に不透明である。
       バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションは持株会社であり、流動性は、その子会社に依存しており、子会
     社からの資金移動が制限される場合がある。
       バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションは、親会社として、当社の銀行子会社及びノンバンク子会社から
     明確に独立した法人である。当社は法的主体ベースで流動性を評価及び管理する。ある法的主体の流動性を、親
     会社を含む別の法的主体の流動性の要求を満たすために利用する当社の能力には法的制限、規制上の制限、契約
     上の制限及びその他の制限があり、不利な流動性事由が生じ得るため、法的主体の流動性は重要な検討事項であ
     る。親会社は、銀行子会社及びノンバンク子会社からの配当、分配、債権及びその他の支払いに依拠し、当社の
     普通株式及び優先株式の配当支払並びに債務証券等他の債務に係るすべての支払いに充当している。当社の子会
     社が配当支払又は当社に対する支払を行うことができない場合、当社のキャッシュ・フロー及び財政状態に悪影
     響が及ぶ可能性がある。
       当社の子会社(当社の銀行子会社及びブローカー／ディーラー子会社を含む。)の多くは、配当支払を制限し又
     は規制当局がかかる子会社から親会社又は他の子会社への資金の流れを止め若しくは減少させることを認める法
     律に服している。当社の銀行子会社及びブローカー／ディーラー子会社は、銀行又はブローカー口座に預託され
     た資金を自らの事業の資金調達目的で使用する能力が制限されることに加えて、関連会社に貸出し又はこれと取
     引する能力の制限並びに最低自己資本規制及び最低流動性要件による制限に服している。当社が破綻処理計画の
     提出に関連して会社間で締結している取決めにより、不利な条件下で親会社が当社の子会社から調達できる資金
     額が制限される可能性がある。
       関係者間取引に関する追加的な制約、強化された資本規制及び流動性要件並びに銀行又はブローカー口座に預
     託された資金を使用することへの追加的な制限は、利益の減少とあわせ、親会社の債務を弁済するにあたり利用
     可能な資金額を減少させ、さらには親会社に当該子会社への追加資金提供を要求し得るものである。また、当社
     の各子会社において追加的な流動性を要求するような規制措置が、当社の債務又は配当支払に必要な資金の利用
     を妨げる可能性がある。また子会社が清算又は再編されることとなった場合に当社がその資産の分配を受ける権
     利は、より優先順位の高い子会社の債権者の権利に劣後する。
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                                                           有価証券報告書
       破綻処理が実施された場合、当社の流動性及び財政状態並びに株主への配当支払能力及び債務返済能力に重大
     な悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社の親持株会社であるバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションは、重大な財政難又は破綻に陥った場合
     には、米国連邦破産法に基づくその破綻処理戦略を記載した計画をFDIC及びFRBに定期的に提出することを義務
     付けられている。現行の計画において、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションが望ましいと考える破綻処
     理戦略は、「シングル・ポイント・オブ・エントリー」戦略である。かかる戦略では、親持株会社のみが米国連
     邦破産法に基づく破綻処理の申請を行うと定めており、一定の主要な営業子会社に対して深刻なストレス下にお
     いても事業を行うだけの十分な自己資本及び流動性を提供することにより、親持株会社の破産後に当該子会社が
     事業を継続するか又は支払能力のある解散を行うことができるようにすることを目的としている。バンク・オ
     ブ・アメリカ・コーポレーションは取決めを締結し、その自己資本及び流動性の大半を主要な子会社に出資して
     いる。これらの取決めにより、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの破綻処理が切迫するほどその流動
     性資源の劣化が甚だしい場合には、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションはその主要な子会社から流動性
     を引き出すことができなくなり、残りの金融資産を完全所有持株子会社に譲渡するよう要求されることになるた
     め、当社の流動性及び財政状態並びに株主への資本還元能力(配当の支払い及び当社の普通株式の買戻しによる
     ものを含む。)及び当社の債務返済能力に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
       FDIC及びFRBが共同でバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの破綻処理計画は信頼性に欠けると判断し
     た場合、これらの機関は当社に対してより厳しい資本、レバレッジ若しくは流動性の要件又は成長、活動若しく
     は業務の制限を課す可能性がある。また、当社は、営業費用の負担を課され、その結果潜在的に事業及び子会社
     の処分又は再編をもたらし得る一定の措置を講じるよう要求される可能性もある。
       また、金融改革法の下では、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションのようなG-SIBが債務不履行に陥っ
     たか又は債務不履行に陥るおそれがある場合、FDICは当該機関の整然清算を行うために管財人に任命されること
     がある。かかる任命がなされた場合、FDICは、財務長官が特定の財政難及びシステミック・リスクと判断した場
     合には、米国連邦破産法に代えて整然清算権限を行使することができる。2013年に、FDICは、G-SIBの破綻処理
     に関して望ましいとされる「シングル・ポイント・オブ・エントリー」戦略について説明した通知を行った。こ
     のアプローチにおいて、FDICは、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションをブリッジ持株会社に置き換える
     ことができ、当該持株会社が事業を継続し、元の銀行については秩序ある破綻処理が行われるが、その株式は当
     社の債権者のためのみに保有される。FDICによる「シングル・ポイント・オブ・エントリー」戦略の結果、当社
     有価証券の保有者は、破産手続又は別の破綻処理戦略における場合よりも、多額の損失を被る可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     信用リスク
       経済又は市場の混乱及び不十分な貸倒引当金により、貸倒引当金繰入額が増加する可能性がある。
       貸出金、信用状、デリバティブ、債務証券、トレーディング勘定資産及び売却目的で保有する資産を含む多く
     の当社の商品は、当社が信用リスクを負う原因となる。当社の消費者及び商業信用の借り手、カウンターパー
     ティ又は裏付担保の財政状態の悪化は、当社の財政状態及び経営成績に悪影響を与える可能性がある。
       当社の信用ポートフォリオは、国内外のマクロ経済及び市場の状況、事象及び混乱(長期にわたるGDP成長率の
     低迷、消費者支出の低下、不動産価格の低下又は資産価格の是正、消費者及び企業のレバレッジの増加、社債ス
     プレッドの拡大、失業率の上昇若しくは高止まり、為替レート若しくは金利の変動、広範な健康上の緊急事態若
     しくはパンデミック、異常気象、気候変動による影響、並びに低炭素経済への移行に向けた国内外の取組みによ
     り影響を受ける可能性がある。経済又は市場の重大なストレス及び混乱は、一般的に事業環境及び金融市場に悪
     影響を及ぼす。不動産価格の低下又は資産価格の是正により借り手又はカウンターパーティの当社に対する債務
     が不履行又は延滞となるリスクが高まり、その結果、信用損失が増加する可能性がある。経済環境の軟化時にお
     ける与信枠の一斉実行及び／又は借り手のレバレッジの増加は、借り手が財務上の義務を果たすことができな
     かった場合に、当社の信用ポートフォリオの悪化につながる可能性がある。また、信用ポートフォリオの悪化
     は、負債比率の高い借り手に対する貸付、資産価格の上昇、又はマクロ経済的ストレスとは関係のない不動産価
     値又は担保価値の下落によって拡大する可能性がある。延滞の増加及びデフォルト率の上昇は、貸倒償却額及び
     貸倒引当金繰入額の増加により、当社の消費者向けクレジットカード・ポートフォリオ、ホーム・エクイティ・
     ポートフォリオ及び住宅モーゲージ・ポートフォリオに悪影響を及ぼす可能性がある。
       2020年度第１四半期以降、パンデミックにより、消費者及び企業の行動は変化し、経済活動は制限されたが、
     その結果、世界経済に悪影響が及んでおり、当社の消費者向け及び商業信用ポートフォリオに引続き悪影響が及
     ぶ可能性がある。したがって、当社は、COVID-19により予想されるマクロ経済的影響を受けて、貸倒引当金を増
     額したが、これは当社の経営成績に悪影響を及ぼしている。2020年度上半期以来、GDPを含む経済及び失業率は
     改善したものの、一部の業界(例えば、サービス業界、エンターテインメント業界及び旅行業界)は依然として大
     きな影響を受けている。COVID-19の感染者数は、2020年度第４四半期から2021年度初頭にかけて過去の水準に比
     べて急増しており、一部の地域では経済活動の制限が再導入されていることから、パンデミックによる経済及び
     当社の貸倒引当金への最終的な影響については重大な不確実性が残っている。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       当社は、当社の関連する金融資産固有の全期間予想信用損失に関する経営陣による最善の見積もりに基づい
     て、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金及び未実行の信用供与契約に対する引当金を含む貸倒引当金を設定
     している。引当金の決定プロセスにおいて、当社は、難しくかつ複雑な判断を行わなければならない。こうした
     判断には、前例のない経済情勢の変化に対する借り手の対応に関する予測並びにパンデミックに伴う公衆衛生政
     策及び財政政策の動向の予測が含まれる。当社の借り手又はカウンターパーティの債務返済能力は、将来の経済
     情勢の変化による影響を受ける可能性が高く、それにより当社の貸倒予測及び引当金の見積りの正確性も影響を
     受ける可能性がある。当社が適切な経済指標を正確に認識できていない、若しくはできない可能性や、当社の借
     り手に対するそれらの影響を正確に見積ることができていない、若しくはできない可能性もあり、その場合は同
     様に、当社の貸倒予測及び引当金の見積りの正確性にも影響が及ぶ可能性がある。
       当社が引当金を設定する際に用いるモデル及び仮定、又は当社の借り手若しくはカウンターパーティに対する
     信用供与を行う際の判断で、パンデミックの規模及び期間並びに関連するマクロ経済的影響に関する不確実性の
     影響を受けやすいものが、将来事象の予測において不正確であることが判明した場合、当社は想定外の損失を被
     る可能性がある。さらに、外的要因の変動も、当社のポートフォリオにおける信用損失の当社の認識及び貸倒引
     当金に悪影響を及ぼす可能性がある。
       当社は、2020年１月１日現在、当社の貸倒引当金を見積るために新たな会計基準を適用した。当社は、貸倒引
     当金が新たな会計基準を遵守していると考えるが、特に経済見通しが著しく悪化する場合、これが信用損失に対
     処するのに十分であるという保証はない。このような場合、当社が引当金を増額する可能性があり、かかる増額
     は当社の利益を減少させる。さらに、COVID-19又はその他の要因により経済情勢が悪化し、当社の消費者及び商
     業信用の借り手、カウンターパーティ又は裏付担保に影響が及び、信用損失が予想を上回った場合、当社は貸倒
     引当金繰入額をさらに増額する可能性があり、その場合、当社の経営成績にさらに悪影響が及び、当社の財政状
     態にも悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社の信用リスクの集中により、当社の信用損失、経営成績及び財政状態に悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社の通常の業務過程では、当社は、経済、金融、公衆衛生又は事業の動向に対する共通の特性又は共通の感
     応度により、信用リスクの集中にさらされる可能性がある。例えば、信用リスクの集中は、一定の産業、地理、
     商品、資産クラス、カウンターパーティ、個別のエクスポージャー又は共通のリスク特性を有するエクスポー
     ジャーで構成されるプール内に生じる可能性がある。一定の産業、地理的地域、商品若しくは資産クラスの財政
     状態若しくは見通しの悪化又は特定の事業体若しくは事業体グループの破綻若しくは格下げ若しくはそれらによ
     る不履行は、当社の事業にマイナスの影響を及ぼす可能性があり、また当社の限度及び信用を監視するエクス
     ポージャー管理が、期待どおりに機能しない可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       当社の活動により当社は多くの異なる産業及びカウンターパーティに接する一方、当社は日常的にブロー
     カー／ディーラー、商業銀行、投資銀行、保険会社、ミューチュアル・ファンド、ヘッジ・ファンド、中央清算
     機関並びにその他の機関投資家顧客を含む金融サービス業界のカウンターパーティと大量の取引を行っており、
     これにより、かかる業界に関して著しい信用の集中をもたらした。金融サービス機関及び他のカウンターパー
     ティは、トレーディング、資金調達、決済又はその他の関係を受けて相互に関連している。その結果として、１
     若しくは複数のカウンターパーティによる不履行又は１若しくは複数の金融サービス機関又は金融サービス業界
     全般の財政の安定性に関する市場の不透明感が、市場全体にわたる流動性の混乱、損失及び不履行を引き起こす
     可能性がある。
       かかる取引の多くは、当社のカウンターパーティの不履行が生じた場合に当社を信用リスクにさらすものであ
     り、場合によっては紛争及び訴訟に発展する。加えて、当社が保有する担保を清算できないか又は当社に支払わ
     れるべき貸出金又はデリバティブのエクスポージャー全額を回収するには不十分な価格で清算処理される場合
     (これは不正行為その他担保価値に影響を与える事象に起因して生じることがある。)には、当社の信用リスクは
     マーケット・リスクのために悪化する可能性がある。さらに、重大な市場のストレス時、変動時又は流動性低下
     時には、担保の評価に関して債務者との紛争が増加する可能性があり、当社は、担保の公正価値を認識すること
     ができない場合又は担保価値の下落に対処することができない場合には、当該期間中に損失を被る可能性があ
     る。
       当社の商業ポートフォリオには、特定の産業(アセット・マネージャー及びファンド、不動産、資本財並びに
     金融会社等)に対するエクスポージャーが含まれている。経済の低迷、景気の悪化、市場の混乱、金利若しくは
     キャップレートの上昇、投機バブルの崩壊、当社の信用リスクが集中している分野におけるボラティリティの増
     大、又は不動産価値若しくは家計収入における悪化により、当社のキャッシュ・フローが減少する可能性、当社
     の消費者ポートフォリオ又は商業ポートフォリオにおいて当社の信用損失が増加する可能性、又は当社が特定の
     資産について評価損を計上しなければならない可能性がある。また、当社の商業信用エクスポージャーは継続的
     に長期にわたりマイナスの影響を受ける可能性があり、COVID-19による偏った影響を引続き受けている、又は
     COVID-19に起因する消費者の嗜好の変化による影響を恒常的に受けている業界(サービス業界、エンターテイン
     メント業界及び旅行業界を含む。)において、信用損失が増加する可能性がある。
       さらに、当社の信用ポートフォリオ全体のかなりの割合を占める、消費者向け不動産ポートフォリオ、自動車
     ポートフォリオ、消費者向けクレジットカード・ポートフォリオ及び商業用不動産ポートフォリオに関しても、
     信用リスクが集中している。当社の集中度が高い特定の市場及び(より広範には)米国内外において住宅価格の評
     価額又は商業用不動産の評価額が低下した場合には、不履行、延滞又は信用損失が増加する可能性がある。特
     に、地球の平均気温の上昇及び海面上昇といった気候変動による影響、並びに干ばつ、洪水、森林火災及びハリ
     ケーン等の異常気象及び自然災害の頻度及び深刻度の上昇は、担保、住宅価格若しくは商業用不動産の評価額、
     又は当社顧客のローン残高返済能力及び／若しくは返済意志に悪影響を及ぼす可能性がある。また、これによ
     り、顧客にとって保険リスクが生じ、かつ／又は保険費用が増加する可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       当社はまた、各国政府、米国の州及び地方自治体との取引を行う。経済又は政治の不利な状況、資本市場の混
     乱、為替変動、石油価格の変動、社会不安及び政府の政策又は金融政策の変更は、かかる政府系機関の予算又は
     信用格付に悪影響を及ぼし、当社を信用リスクにさらす可能性がある。
       金融市場における流動性の混乱により、当社のポジションの売却、シンジケート化又は現金化ができなくなる
     可能性があり、集中度の上昇につながり、その結果、当社のポジションに関連する信用リスク及びマーケット・
     リスクが増大するとともに、当社のRWAが増加する可能性がある。
       米国の住宅市場が縮小又は住宅価格が下落した場合、当社に悪影響が及ぶ可能性がある。
       2020年度において、米国の住宅価格は、一戸建て住宅に対する需要及び低金利に支えられ、概して横ばいで推
     移し又は上昇し続けた。しかしながら、パンデミックに対応して企業及び世帯の行動が変化し、活動が制限され
     たことにより、一部の不動産市場(特に高密度の都市部)に悪影響が及んだ。住宅価格が将来においてさらに下落
     した場合、当社の多くの商品の需要にマイナスの影響を及ぼす可能性があるため、当社は、住宅価格の上昇が鈍
     化若しくは縮小している、又はパンデミックによる需要の継続的なシフトに対して脆弱である地理的市場を引続
     き意識する。また、一般的に当社のモーゲージ・ローン組成実績は、住宅モーゲージ・ローン残高の成長率及び
     住宅モーゲージ市場の規模による影響を受けるが、そのいずれも金利の上昇により悪影響を受ける可能性があ
     る。2008年の金融危機における米国住宅市場の状況は、複数の資産クラスとりわけモーゲージ担保証券の資産価
     値に大きな評価損及びモノラインに対するエクスポージャーの両方をもたらした。米国の住宅市場が衰退した場
     合、不動産の価値が下落するおそれがあり、その結果、信用損失及び延滞サービシング費用が増加する可能性が
     あり、ひいては当社の表明保証エクスポージャーにマイナスの影響を及ぼす可能性があり、当社の財政状態及び
     経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
       当社のデリバティブ事業は、当社を想定外のリスク及び潜在的な損失にさらす可能性がある。
       当社は、当社に想定外の損失を被らせる可能性のある想定外のマーケット・リスク、信用リスク及びオペレー
     ショナル・リスクに当社をさらす可能性がある、多くのデリバティブ取引の当事者である。これまで相関関係の
     なかった要素に相関関係を持たせる可能性のある(その逆の場合もある)資産価値の深刻な下落、予期せぬ信用事
     由若しくは不測の事態は、デリバティブ商品の開発、構築又は価格決定において適切に考慮又は想定されなかっ
     たリスクに起因する損失を生じさせる可能性がある。一定のOTCデリバティブ契約及びその他のトレーディング
     契約では、当社又はその１若しくは複数の関係会社の信用格付の変更といったある特定の事象が生じた場合に、
     当社は担保の追加差入若しくはその他の救済措置を行うことが要求される可能性があり、資金調達又はリスク
     ヘッジを行うことがますます困難になる可能性があると定められている。場合によっては、当社のカウンター
     パーティがこれらの契約に基づく当社の権利を終了させ若しくはその他の方法で減じさせる権利を有する可能性
     がある。
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                                                           有価証券報告書
       当社は、デリバティブ取引の清算義務に係る規制上の要件に一部起因して、様々な中央清算機関(以下「CCP」
     という。)のメンバーでもあるため、CCPに対する当社の信用リスク・エクスポージャーは潜在的に増加すること
     になる。１又は複数のCCPメンバーによる義務の不履行があった場合、当社は、かかる不履行により当該CCPが
     被った損失の一部を支払わなければならない可能性がある。CCPは、その裁量で、当社が差し入れる必要のある
     証拠金を変更することができるが、これはCCPに対する想定外のエクスポージャーが発生しかつ増大する可能性
     があることを意味する。当社は、清算メンバーとして、当社が取引を清算する顧客による不履行のリスクにさら
     されており、利用可能な担保でこれを補填することができない可能性がある。さらに、重要な市場参加者による
     不履行があった場合、さらなるリスク及び潜在的な損失を被る可能性がある。
     地政学的リスク

       当社は、当社が事業を行う法域における多くの政治、経済、市場、レピュテーショナル、オペレーショナル、
     法制、規制及びその他のリスクにさらされている。
       当社は世界中で事業を展開しており、その地域には新興市場も含まれる。１ヶ国又は複数の国における経済的
     又は地政学的ストレスは、地域的又は世界的にマイナスの影響を及ぼす可能性があり、とりわけ、市場のボラ
     ティリティ、市場価値の下落及び経済産出量の減少をもたらす可能性がある。米国外の法域における事業とそれ
     らから得られる収益は、通貨の変動、金融、社会又は司法不安、政府のリーダーシップの変更(選挙結果その他
     によるものを含む。)、政府又は中央銀行の政策変更、接収、国有化及び／又は資産の没収、価格統制、高イン
     フレ、自然災害、広範な健康上の緊急事態又はパンデミックの発生、資本統制、通貨のリデノミネーション・リ
     スク、為替統制、政治・外交面での不利な展開、石油価格の変動並びに法律の改正により、損失を被るリスクを
     負っている。これらのリスクは、新興市場において特に高まる。さらに、保護主義的貿易政策並びに米国と重要
     な貿易相手国(特に中国及びEU)との間の貿易摩擦の継続(関税の引上げが続き、かつ国境を越えた貿易、投資及
     び情報技術移転に対してその他の制限措置がとられ、景況感の悪化及び消費者信頼感の低下により域内の取引量
     及び国内需要が大きく圧迫されるリスクを含む。)により、当社の事業及び収益並びに当社の顧客及びカウン
     ターパーティが悪影響を受ける可能性がある。また、米国と中国の間の摩擦の高まりにより、現在又は将来の米
     国による個人に対する制裁又は中国企業を対象とした輸出規制により報復措置が発動されるリスクが高まり、当
     社の事業及び収益に影響が及ぶ可能性がある。
       さらに、英国のEU離脱により地政学的に重大な事象が生じた場合、市況が悪化した場合、かつ／又は市場の力
     学が変化した場合、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性がある。英国のEU離脱による、ヨーロッパ及び世界のマク
     ロ経済状況、当社の事業運営及び経営成績への短期的及び長期的な影響は、依然として不明である。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       当社が事業を展開する米国外の法域のいくつかは、成長鈍化若しくは景気後退、市場の不安定性及び／又は政
     治・社会不安によりマイナスの影響を受けており、今後も受ける可能性がある。継続しているパンデミックは、
     世界のGDPに深刻な悪影響を及ぼしており、生産が改善し始めているにもかかわらず、世界の経済環境は、依然
     として困難な状況にある。ヨーロッパ、日本及び多くの新興市場を含む、多くの国及び地域で、経済の低迷が続
     く可能性がある。米国外の法域におけるソブリン債の不履行又は評価減に係る潜在リスクにより、当社は甚大な
     損失を被るおそれがある。パンデミック及びこれに対する財政政策の対応により、政府債務の水準は大幅に上昇
     し、ソブリン債市場においてボラティリティ、大幅な評価変動又はデフォルトのリスクが高まっている。１つの
     国におけるリスクが当社のポートフォリオ成長機会を制約し、他の国々における当社の事業(当社の米国におけ
     る事業を含む。)にマイナスの影響を及ぼすことがある。市場及び経済のすべての混乱は、とりわけ消費者の信
     頼感の水準及び個人消費、企業の投資及び雇用創出、破産比率、消費者債務及び社債の負担及び不履行の水準、
     経済成長率、並びに資産価値といった要因に影響を及ぼす可能性がある。かかる不利な状況又は展開は、当社に
     悪影響を与える可能性がある。
       当社はまた、新興市場を含む米国外の法域に所在する企業及び政府が発行した有価証券にも投資し又はそれを
     売買している。非米国有価証券の売買による収益も、前述の要因によって減少する可能性がある。さらに、非米
     国市場、特に新興市場は通常米国市場よりも小規模で流動性が低く、変動が激しいため、収益の変動幅は大きく
     なる場合がある。
       当社の非米国事業はまた、政府、証券取引所、規制当局、中央銀行及びその他の規制機関による広範囲の規制
     に服している。多くの国において、金融サービス及び証券業に適用される法律及び規則は、不確定であり、また
     変化を続けている。そのため、当社があらゆる市場における地域法の要件を確実に判断すること又は様々な法域
     における多数の規制当局との関係性を管理することが困難な場合がある。当社が特定の市場における地域法を遵
     守し続けること及び当社と規制当局との関係性を管理することができない潜在的可能性により、費用が増加し、
     当社の組織構造が変更される可能性があり、当該市場における当社の事業及び経営成績並びに当社のレピュテー
     ション全般に悪影響が及ぶ可能性がある。
       英国のEU離脱に関連して、当社は現在、様々な法律、規制及び規制当局に服しており、組織上及び業務上の複
     雑さが増している。EUにおける当社の主要な銀行業務及びブローカー／ディーラー業務を英国外において行って
     いるため、追加の費用を負担しかつ／又は税務上不利な影響を受ける可能性があり、当社のEUにおける事業、経
     営成績及び経営モデルに悪影響が及ぶ可能性がある。さらに、当社の子会社がそれに基づき英国及びEUにおいて
     商品及びサービスを提供する法律上及び規制上の枠組みが変更された場合、追加のコンプライアンス費用が生
     じ、税務上不利な影響又は当社の経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       米国外の法令に加えて、当社の国際事業は、米国の法律の規定にも服するため、当社は、営業費用及びコンプ
     ライアンス費用並びにオペレーショナル・リスク及びコンプライアンス・リスクを負っている。例えば、当社の
     事業は、収賄・汚職、マネー・ロンダリング防止及び経済制裁に関する米国及び米国外の法律及び規則に服して
     いるが、これらは法域によって異なることがある。資金流通が加速し、新たな流通手段が出現した場合、資金移
     動を追跡することがますます困難になり、金融犯罪のリスクが高まる可能性がある。当社がこれらの法律上の要
     件を遵守することができるかは、当社が監視、探知、報告及び分析の機能を継続的に改善することができるかに
     左右される。
       米国では、米国政府の債務不履行及び／又は格下げの可能性を高めてきた債務上限及び財政赤字に対する懸
     念、並びに連邦政府機関の閉鎖の長期化が世界経済及び銀行システムに悪影響を及ぼす可能性があり、また当社
     の流動性等、当社の財政状態にも悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、財政政策、金融政策又は規制政策が変
     更された場合(米国大統領政権及び連邦議会の交代によるものを含む。)、当社のコンプライアンス費用が増加
     し、当社の事業運営、組織構造及び経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。当社は、経済制裁、国内外のテロ活
     動やその脅威、それらに対応して米国や外国政府がとる行動、国家が支援するサイバー攻撃若しくはキャンペー
     ン、社会不安及び／又は軍事的衝突を含む地政学的リスクにもさらされている。当該リスクは、米国内外におけ
     る景気及び経済情勢に悪影響を及ぼす可能性がある。
     事業運営リスク

       当社又は第三者若しくは金融サービス業界のオペレーション・システム若しくはセキュリティ・システム若し
     くはインフラの障害若しくは侵害又は事業継続計画により、当社の主要な事業運営及び顧客サービスが混乱し、
     その結果、規制リスク、マーケット・リスク、プライバシー・リスク、流動性リスク及びオペレーショナル・リ
     スクのエクスポージャーが生じ、当社の経営成績及び財政状態に悪影響が及ぶとともに、当社が法的損害を負う
     か又は当社のレピュテーションが損われる可能性がある。
       潜在的オペレーショナル・リスク・エクスポージャーは当社の組織全般に存在し、第三者(その下流サービス
     提供者を含む。)及び金融サービス業界のインフラとの相互作用並びにそれらへの依存の結果として存在する。
     当社又は第三者のオペレーション・システム若しくはセキュリティ・システムのインフラ(コンピューター・シ
     ステム、新たな技術、データ管理及び内部プロセスを含む。)は、当社の運営にとって不可欠である。当社は
     日々の継続的な業務において当社の従業員及び第三者(その下流サービス提供者を含む。)にも依存しており、こ
     れらの者が、人為的過誤、違法行為(詐欺行為を含む。)若しくは不正行為又はシステム若しくはインフラの障害
     若しくは侵害の結果、当社の組織を混乱させ、当社をオペレーショナル・リスク及び規制リスクにさらす場合が
     ある。
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       さらに、当社又は当社と相互関係を有する若しくは当社が依拠する第三者の財務、会計、データ処理及び通
     信、ストレージ、バックアップ又はその他の運用若しくはセキュリティに関するシステム及びインフラは、完全
     に又は部分的に当社又は当該第三者の支配が及ばない事象を含む複数の要因の結果、適切に操業することができ
     ないか若しくは使用不能となるか又は損傷を受け、当社の取引処理能力又はサービス供給能力に悪影響を及ぼす
     可能性がある。また、電子取引プラットフォーム及びアルゴリズム・プラットフォームの悪用又は障害等、コン
     ピューター及びネットワークの停止が長期化し、その結果、当社の主要な事業運営及び顧客サービスが混乱する
     こともあり得る。当社において、顧客取引量が急増するか、又は電気、遠隔通信その他主要な物理的インフラの
     機能停止、主要なハードウェア及びソフトウェアについて新たに特定された脆弱性、老朽化したインフラの故
     障、並びに技術プロジェクトの実施による問題が生じる可能性があり、いずれも長期にわたる業務機能の停止に
     つながる可能性がある。気候変動により、地震、森林火災、竜巻、ハリケーン及び洪水等の自然災害の頻度及び
     深刻度が増しており、その結果、機能停止といったオペレーショナル・リスクへのエクスポージャーが増大する
     可能性がある。さらに、局地的又はより規模の大きい政治的又は社会的問題により発生する事象(社会不安及び
     テロを含む。)も、業務上の混乱及び長期にわたる業務機能の停止につながる可能性がある。
       さらに、当社及び当社が依拠する第三者は、COVID-19により事業継続計画を実行する一方、在宅勤務体制(リ
     モート・アクセス・ツール及び従業員個人のシステムに大きく依存する。)で営業している間はさらなるオペ
     レーショナル・リスクにさらされていたが、今後も引続きさらされる可能性が高い。当社は、在宅勤務体制及び
     (当社の事業が提供するデジタル・バンキングその他のデジタル・サービスへの依存の増加といった)顧客の嗜好
     の変化により、当社の事業をリモートで運営する上で、当社の情報技術インフラへの依存度が高まっている。在
     宅勤務体制の効果的な管理は、かかるシステムのセキュリティ、信頼性及び妥当性に左右される。また、当社
     は、疾病及び就業不能による業務中断のリスクも高くなっている。
       当社は、当社のオペレーションを支え、当社のオペレーションの柔軟性を強化するため、訓練、手続、バック
     アップ・システム及びその他のセーフガードを導入する措置を講じているが、当社の事業運営能力は、システム
     障害をもたらしかつ金融サービス業界のインフラの一部又は全部が利用できなくなるようなシステム上のサイ
     バー事象等、当社又は当社と相互関係を有する若しくは当社が依拠する第三者(その下流サービス提供者を含
     む。)を対象とした深刻な障害により悪影響を受ける可能性がある。第三者のシステム及び金融サービス業界の
     インフラに関してバックアップ・システム及びその他のセーフガードを導入する当社の能力は、当社自身のシス
     テムに関する場合と比較してより制限される。
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       さらに、バックアップ・システムが利用可能で、これを使用した場合、当社の主要システムほどの迅速なデー
     タ処理を行うことができない可能性があり、データがバックアップされない可能性もある。当社は、当社のオペ
     レーション及び発展をサポートし、世界的に適用あるすべての法律、規則及び規制を遵守するために、当社が依
     拠しているシステムを定期的に更新している。かかる更新には多額の費用が必要となり、新たなシステムの導入
     及び既存のシステムとの統合に伴うリスクが生じ、これには事業の中断も含まれる。当社のオペレーション・シ
     ステム若しくはセキュリティ・システム若しくはインフラの障害若しくは侵害又は事業継続計画により当社の主
     要な事業運営及び顧客サービスが混乱した場合、当社は規制リスク、マーケット・リスク、プライバシー・リス
     ク及び流動性リスクにさらされ、当社の経営成績及び財政状態に悪影響が及ぶとともに、当社が法的損害を負う
     か又は当社のレピュテーションが損なわれる可能性がある。
       サイバー攻撃、情報若しくはセキュリティの侵害又は当社若しくは第三者における技術上の障害により、当社
     の事業の運営、リスクに対するエクスポージャーの管理又は事業の拡張に関する能力に悪影響が及び、機密若し
     くは専有情報の漏洩若しくは悪用及び／又は詐欺行為につながり、当社のオペレーション・システム及びセキュ
     リティ・システム並びにインフラを維持及び更新する当社の費用が増加する可能性がある。
       当社の事業は、当社のインフラ、コンピューター及びデータ管理システムのセキュリティ、統制及び有効性に
     大きく依存するのみならず、当社と相互関係を有する、当社が依拠する又は当社の顧客の個人情報若しくは口座
     情報にアクセスできる当社の顧客、サプライヤー、カウンターパーティ及びその他の第三者(その下流サービス
     提供者を含む。)、金融サービス業界及び財務データ収集会社のそれにも大きく依存している。当社の事業は、
     当社のコンピューター及びデータ管理に係るシステム及びネットワークにおける機密、専有、個人及びその他の
     情報の効率的なアクセス管理並びに安全な収集、処理、送信、保存及び回収に依存するとともに、第三者のコン
     ピューター及びデータ管理に係るシステム及びネットワークにおける機密、専有、個人及びその他の情報の効率
     的なアクセス管理並びに安全な収集、処理、送信、保存及び回収に依存している。また、当社のネットワーク、
     商品及びサービスを利用するために、当社の従業員、顧客、サプライヤー、カウンターパーティ及びその他の第
     三者は、当社のネットワーク及び統制環境外にある個人のモバイル機器又はコンピューター機器を用いることが
     増えており、それら自身もサイバーセキュリティに係るリスクにさらされている。
       当社、当社の従業員及び顧客、規制当局並びにその他の第三者(請負業者及びベンダーを含む。)は、定期的に
     サイバー攻撃の標的となっており、また引続きこれらの標的となる可能性が高い。これらのサイバー攻撃は、蔓
     延し、巧妙化し、進化しており、予防することが困難であり、これには、コンピューター・ウイルス、悪質な
     コード若しくは破壊的なコード(ランサムウェア等)、ソーシャルエンジニアリング(フィッシング、ヴィッシン
     グ及びスミッシングを含む。)、サービス拒否、又は情報等のセキュリティ侵害の戦術が含まれ、これにより当
     社、当社の従業員、当社の顧客若しくは第三者の機密、専有及びその他の情報(知的財産を含む。)の未承認の公
     表、収集、モニタリング、悪用、紛失若しくは破壊若しくは盗難が発生する可能性がある。また、かかるサイ
     バー攻撃により、システムへの損害、財務リスク又はその他の方法で当社若しくは当社の顧客若しくはその他の
     第三者のネットワーク・アクセス若しくは国内外の業務に重大な混乱が引き起こされる可能性がある。
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       当社のサイバーセキュリティに係るリスク及びエクスポージャーは高まる一方であり、その理由としてとりわ
     け、サイバーの脅威は進化し蔓延するものであること、当社の規模、当社の地理的展開及び国際的影響力、並び
     に金融サービス業界及び経済全般における役割が大きいことが挙げられる。さらに、リモート・アクセス・ツー
     ル及び技術に大きく依存する当社の在宅勤務体制により、サイバー攻撃及びセキュリティ侵害に係るリスク及び
     エクスポージャーは増大しており、その結果、セキュリティを確保しなければならない当社のネットワークへの
     アクセスポイントの数が増えている。このように当社のネットワークへの不正アクセスのリスクが高まること
     で、従業員個人のデバイスからアクセスできる情報量が増加するが、当社はこのようなデバイスに対して在宅勤
     務以外の場合と同様の管理権限を有していない。さらに、COVID-19に対応して、当社の事業が提供するデジタ
     ル・バンキングその他のデジタル・サービスへの顧客の依存度が高まったことで、当社の情報技術インフラ並び
     にセキュリティ・ツール及びプロセスに対する需要が高まっている。
       金融サービス業界は、特に、第三者の財務データ収集会社を含む新しい技術の普及、並びに金融取引を実行す
     るためのインターネット及び遠隔通信技術の使用により、リスクにさらされている。さらに、当社が自動化、人
     工知能(以下「AI」という。)及びロボット工学を活用し、インターネット・バンキング及びモバイル・バンキン
     グ・商品(モバイル決済その他インターネット又はクラウドを利用した商品及びアプリケーションを含む。)の利
     用を増やし、さらに遠隔接続性ソリューションを利用又は開発する予定であることも、当社のサイバーセキュリ
     ティに係るリスク及びエクスポージャーを高める。
       さらに、当社が継続的に当社のベンダー及び規制当局を含む第三者に機密情報を伝送し、かかる第三者は継続
     的にかかる情報を蓄積していること、当社業務の一部をアウトソーシングしていること、並びにシステム及び顧
     客勘定の更新及び転換により、当社はサイバーの脅威にさらされている。また、サイバーセキュリティに係るリ
     スクは、犯罪組織、ハッカー、テロ組織、過激派組織、敵対外国政府及び状況によっては政治目的の推進を図る
     国家の支援を受けた行為者による活動の巧妙化にも一部起因し、近年大幅に増大した。当社は、不満のある従業
     員又はベンダー、活動家及びその他の当事者(企業スパイ活動に関与している者を含む。)の標的になる可能性も
     ある。
       サイバーの脅威及びサイバー攻撃において使用される技法は急速かつ頻繁に変化している。当社のシステムの
     整合性及び柔軟性の保護並びに統制、処理、方針及びその他の保護手段の実施に相当な労力をかけているにもか
     かわらず、当社はサイバー攻撃又は情報若しくはセキュリティの侵害を予測することはできない可能性があり、
     かかる攻撃又は侵害に対処又はこれを軽減するために効果的な予防策又は防衛策を実施することができない可能
     性もある。最先端の内部統制環境でさえも、不正アクセスを受けやすい。内部アクセス管理に不備があった場
     合、機密データの漏洩又は無許可の公開につながるおそれがある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       サイバー攻撃又はセキュリティ侵害は、検出されるまでに長期間にわたり継続する可能性がある。漏洩した情
     報の範囲、程度、量及び種類を当社が判断するには相当の時間を要する可能性があり、その時には、当社への影
     響並びに事業を通常の状態に回復・復旧させるための措置を把握することが困難になっている可能性がある。サ
     イバー攻撃が発達し続けるにつれて、当社は保護手段の修正若しくは強化を図るため、情報セキュリティ上の弱
     点若しくは深刻な事態を調査及び改善するため、並びに当社の対応力及び復旧力を高めるため、相当の追加的資
     源の投入が必要になる可能性がある。したがって、当社のシステム、ワークステーション、知的財産及び専有情
     報、ソフトウェア、データ及びネットワークを攻撃、損壊及び不正アクセスから保護するために設計された当社
     の制御、処理及び実務の開発及び強化のための資源増大は、引続き当社の最優先すべき課題である。
       当社は、顧客、及び当社と取引関係がある、当社の事業活動を促進若しくは有効化するために依拠する、又は
     当社の顧客が依拠する第三者(その下流サービス提供者を含む。)及び金融サービス業界に関連した間接的な技
     術、サイバーセキュリティ及びオペレーション上のリスクも抱えている。かかる第三者には、カウンターパー
     ティである金融機関、財務データ収集会社、決済機関、取引所及び清算機関等の金融仲介機関、ベンダー、規制
     当局、重要なインフラ(インターネット・アクセス、電力等)の提供者、並びに当社が取引処理を提供する小売事
     業者が含まれる。金融機関及びシステム技術の統合、相互依存及び複雑化が進んだ結果、１又は複数の金融機関
     又は第三者(若しくはその下流サービス提供者)のシステム又はデータに深刻な品質低下、削除又は打撃をもたら
     す１件の技術上の障害、サイバー攻撃又はその他の情報等のセキュリティ侵害がカウンターパーティ又はその他
     の市場参加者(当社を含む。)に重大な影響を及ぼす可能性がある。同様に、当社のシステム又はデータに深刻な
     品質低下、削除又は打撃をもたらすような障害、サイバー攻撃又はその他の情報等のセキュリティ侵害が第三
     者、カウンターパーティ及び金融サービス業界のインフラに重大な影響を及ぼす可能性があり、ひいては当社の
     当社のレピュテーションを損ない、当社の事業に損害を与える可能性がある。かかる統合、相互連結及び複雑化
     は、異なるシステムを多くの場合急速に統合する必要があるため、個別ベース及び業界全体ベースの両方におい
     て、操作の不具合のリスクを増大させる。第三者(その下流サービス提供者を含む。)、金融サービス業界のイン
     フラ又は財務データ収集会社における技術上の障害、サイバー攻撃若しくはその他の情報等のセキュリティ侵
     害、停止又は制限が生じるならば、とりわけ毎日の事業活動の遂行、取引の成立、当社顧客へのサービス提供、
     リスクに対する当社のエクスポージャーの管理又は当社の事業拡大を行う当社の能力に悪影響が及ぶ可能性があ
     り、当社の従業員、顧客、サプライヤー、カウンターパーティ及びその他の第三者の個人、専有若しくは機密情
     報の悪用若しくは滅失につながる可能性があり、又は詐欺若しくは不正取引につながる可能性がある。さらに、
     かかる事象があった場合、その旨が当社に適時に開示されない可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       今日まで、当社には技術上の障害、サイバー攻撃又はその他の情報等のセキュリティ侵害(その対象が当社で
     あるか第三者であるかを問わない。)に関連する重大な損失その他の重大な影響は発生していないが、サイバー
     の脅威のリスクを監視し軽減するために整備されている当社の統制及び手続が十分であるとの保証も、当社が今
     後かかる重大な損失又は影響を被らないとの保証もできない。サイバー攻撃又はその他の情報等のセキュリティ
     侵害(その対象が当社であるか第三者であるかを問わない。)により、重大な減収、第三者による損失及び請求、
     政府による制裁並びにその他の悪影響が生じる可能性がある。さらに、当社のシステムに対するサイバー攻撃が
     成功したとの一般認識により(かかる認識が正しいか否かを問わず)、当社の顧客、及び当社と取引関係がある第
     三者からの評判が損なわれる可能性がある。当社はサイバー保険に加入しているものの、当社が被る可能性のあ
     る責任若しくは損失をかかる保険でカバーすることができるとの保証も、保険金額が十分であるとの保証もでき
     ない。
       また、システム・セキュリティの浸透又は迂回が成功した場合、当社は、顧客及び事業機会の喪失、顧客預金
     の引出し、コンピューター及びネットワーク障害の長期化による当社の重要な事業運営及び顧客サービスにおけ
     る混乱、当社の知的財産、専有情報若しくは機密情報及び／若しくは当社の従業員、顧客、サプライヤー、カウ
     ンターパーティ及びその他の第三者等の特定の当事者の機密、専有若しくは個人情報の悪用若しくは滅失、又は
     それらのコンピューター若しくはシステムへの損害といったマイナスの影響を受ける可能性がある。その結果、
     米国及び海外の適用あるプライバシー法及びその他の法律に対する違反となり、訴訟エクスポージャー、規制当
     局による罰金、制裁又は介入、当社のセキュリティ対策に対する信頼の喪失、レピュテーションの毀損、弁済又
     はその他の補償的費用、並びに追加的コンプライアンス費用を被り、当社の内部統制又は開示統制が不十分とな
     る可能性がある。これらの事象のいずれかが生じた場合、当社の経営成績、流動性及び財政状態に悪影響が及ぶ
     可能性がある。
       住宅モーゲージ証券化及び他の事業体が所有するローンのサービサーとしての義務を履行できない場合、及び
     当社がサービサーとして被る可能性のあるその他の損失により、当社のレピュテーション、サービシング費用又
     は当社の経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社及び旧来企業は、第三者証券化ビークル及びその他の投資家に代わりモーゲージ・ローンのサービシング
     を行っている。当社がそのサービサー又はマスター・サービサーとしての義務について重大な違反を行った場
     合、かかる違反が、通知のなされた後、指定の期間内に治癒しなかった場合は、当社は契約解除の対象となるこ
     とがあり、そのため当社のサービシング収入が失われることになる。また、当社はサービサー又はマスター・
     サービサーとして、当社の義務に係る故意の失当行為、不誠実、重大な過失又は当社の未必の故意による懈怠を
     含む当社の行為又は不作為に関する失敗の責任を負う場合がある。これらの違反のいずれかが発生したと認識さ
     れた場合、当社のレピュテーションを毀損し、当社のサービシング費用を増大させ、訴訟若しくは規制措置が生
     じ、又は当社の経営成績に悪影響を与える可能性がある。さらに、抵当権実行に関して当社は、根拠書類におけ
     る不正行為により、又は抵当権実行の行為の有効性につき、借り手により異議申し立てされた場合若しくは裁判
     所決定により抵当権実行プロセスにおける過失若しくは不備を理由として覆された場合にもまた、費用又は損失
     を被る可能性がある。当社はまた、抵当権実行を規律する州法を遵守するために必要な書類の処理過程における
     遅延又は不備の疑いに関連して、費用又は損失を被る可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       GSE  の構造の変更並びにGSE間の関係の変化は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性がある。
       2020年度中、当社はGSE(主にフレディマック(以下「FHLMC」という。)に対して約36億ドルの債権を売却し
     た。FHLMC及びファニーメイ(以下「FNMA」という。)は現在、それぞれ保管管理者の管理下にあり、その主たる
     当局である連邦住宅金融庁(以下「FHFA」という。)が保管管理者として行為している。2019年９月、財務省は、
     FHLMC及びFNMAの資本再編を行い、それらを保管管理下から除外し、市場におけるそれらの役割を縮小する旨の
     提案を公表した。この提案に沿って、2021年１月、財務省は、FHLMC及びFNMAの保管管理に関する契約をさらに
     修正し、他の政策措置の中でも特に、FHLMC及びFNMAが一定の事前に決定された所要自己資本額に達するまでそ
     の利益を留保できるようにした。これにより、FHLMC及びFNMAは長期的には保管管理下から脱却できる可能性が
     ある。しかしながら、当社は、GSEの将来の見通し、資本再編又は保管管理下からの除外の時期、又は住宅市場
     におけるGSEの将来の立場に関連する法制若しくは規則の制定に係る提案の内容について予測することはできな
     い。さらに、GSEの提供するモーゲージ商品が制限されるなど、市場におけるその役割が縮小された場合、当社
     は、別の資金調達源を探し、当社のバランスシート上に追加のローンを保持し、連邦住宅貸付銀行の制度を通じ
     て資金調達を行い、又は民間金融機関による証券化を通じてローンの証券化を行うことを余儀なくされる可能性
     がある。したがって、GSEの将来及びそれらの保証するモーゲージ担保証券に関する不確実性は、予見可能な将
     来においても引続き存在する。
       これらの進展により、当社の有価証券ポートフォリオ、資金水準、流動性、並びに経営成績に悪影響が及ぶ可
     能性がある。
       当社のリスク管理体制はリスクを軽減し、損失に繋がる潜在的な原因を減少させるにあたり有効でない可能性
     がある。
       当社のリスク管理体制は、当社のリスク及び損失を最小限に抑えるように設計されている。当社は戦略リス
     ク、信用リスク、マーケット・リスク、流動性リスク、コンプライアンス・リスク、オペレーショナル・リスク
     及びレピュテーショナル・リスク等の当社が負うリスクのタイプについて効率的かつ一貫した方法による特定、
     評価、監視、報告及び統制に努めている。当社は、トレーディング・ポジションから利益を得る当社の能力と、
     潜在的損失に対する当社のエクスポージャーとの調和を図るモデル及び予測、ヘッジの戦略及び手法を含め、幅
     広くまた多様な統制及びリスク軽減手法を有するが、損失となるリスクを統制し軽減する当社の能力は、新しい
     リスク及び未知のリスクを含むすべてのリスクを特定し、リスクの時期を予測し、有効なヘッジ戦略を適用し、
     正しい仮定を行い、データを正確かつ効率的に管理・集計し、リスクを評価・管理するためのリスク管理モデル
     を開発する当社の能力によって本質的に制限されている。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       当社のリスク管理能力は、効果的なリスク管理を可能にし、リスクについて適切な検討、評価及び迅速な対応
     を確保するために、当社が当社のリスク管理プログラムのすべての要素を一貫して実行し、当社全体でリスクを
     適切に管理する文化を育て維持し、第三者(その下流サービス提供者を含む。)及びベンダーに関するリスクを管
     理することができるかによって左右される。不透明な経済情勢、金融サービス業界の法的及び規制当局の監視の
     強化及び金融サービス業界内の変化、技術変化の速度、会計及び市場の動向、従業員による方針、価値観及び当
     社のリスク体制の不遵守、並びにその他の事態の推移の中でもとりわけ当社のオペレーションの複雑化は、当社
     のリスクの水準を上昇させる可能性がある。当社は、複数の異なるパンデミック救済プログラム(消費者向け及
     び商業用の支援プログラム並びにPPPを含む。)を迅速に実施しなければならなかったことに加え、同時に当社従
     業員の在宅勤務体制への移行を行ったため、オペレーショナル・リスク、レピュテーショナル・リスク及びコン
     プライアンス・リスクが増大した。このため当社は、変化するリスクに対応できないこと又はリスクを適切に予
     測、管理、統制又は軽減できないことにより、損失を被る可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     規制リスク、コンプライアンス・リスク及びリーガル・リスク

       当社は、政府による包括的な法律制定及び規制、その時々の政府当局との間の一定の和解、命令及び合意に服
     している。
       当社は、米国連邦法及び州法、並びに当社が事業を行う様々な法域における法律に基づく包括的な規制(強化
     された複雑な経済制裁体制を含む。)の適用対象となっている。かかる法令により、当社の既存事業は著しい影
     響を受けており、また当社の既存事業の範囲が制限され、当社が提供する商品及びサービスを含む特定の事業機
     会を追求する当社の能力が制限され、特定の手数料及び価格が引き下げられ、又は当社の商品及びサービスが当
     社の顧客にとってより高額となる可能性がある。
       現行の法令並びに規制当局(米国の財務省、FRB、OCC、消費者金融保護局(CFPB)、金融安定監視委員会
     (FSOC)、FDIC、労働省、SEC及び商品先物取引委員会(CFTC)、並びに外国の規制当局及びその他の政府当局を含
     む。)による最終的な規則制定、指針及び解釈を遵守するために、当社は引続き、当社の事業、業務、法的主体
     としての構造、並びに資本及び流動性の管理に関する方針、手続及び統制を調整している。また、当社は米国内
     外において現在提案、適用又は検討されているものを超えた法律制定及び規制上の要件(金融改革法、パンデ
     ミック及び気候変動に関する政策及び規則制定を含む。)に将来服することになり得る。すべての法令による、
     当社の事業、業務及び収益性への累積的影響は、まだ不透明である。そのため、当社は、事業計画策定の際に、
     予定されている規則案の範囲及び要件に関して一定の仮定を行う必要がある。これらの仮定が不正確であること
     が判明した場合、当社の規制リスク、コンプライアンス・リスク、規制上の費用及びコンプライアンス費用が増
     加する可能性があり、またレピュテーションの毀損の可能性が高まる可能性がある。さらに、米国及び海外の規
     制による施策は一致することがあるが、米国外の規制及び施策は、米国における現行の又は提案されている規制
     と異なるか又は矛盾することがあり、その場合、コンプライアンス・リスクが発生し、費用が増加する可能性が
     ある。
       当社に係る規制当局の健全性監督当局は、当該規制当局に当社の行動を指示する広範な権限及び裁量権を付与
     し、それにより当該規制当局は金融サービス業界全般に対する積極的な監視、検査及び調査の役割を担ってい
     る。しかしながら、規制上の焦点は、金融サービス業界に適用される法令に限定されていないが、データ管理及
     びプライバシー、マネー・ロンダリング防止、腐敗行為防止及び経済制裁に関するものを含め、様々な業界及び
     法域に適用される法律及び規則に及んでいる。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       当社は、当社のプライバシー方針の遵守並びに当社の従業員、顧客、サプライヤー、カウンターパーティ及び
     その他の第三者等の特定の当事者の個人情報の開示、収集、使用、共有及び保護に関する米国及び海外の法律、
     規則及び規制(一般データ保護規則(以下「GDPR」という。)、カリフォルニア州消費者プライバシー法(以下
     「CCPA」という。)及びカリフォルニア州プライバシー権法(以下「CPRA」という。)を含む。)に服しており、こ
     れに違反した場合には、訴訟、規制上の罰金及び強制措置の対象となる可能性がある。さらに、国内外の新しく
     制定され、改訂され続けるデータ・プライバシー法の対象となる可能性が高く、その場合、コンプライアンス費
     用、訴訟費用、規制上の罰金及び強制措置について追加費用が発生することになる。特に、EU司法裁判所の決定
     及び欧州データ保護委員会の指針により、欧州経済地域(以下「EEA」という。)から米国及びEEA外のその他の法
     域への個人情報の国境を越えた流出及び移転につき当社が採用している基準に関して、停止又は禁止の可能性を
     含め、複雑性及び不確実性が増している。さらに、欧州委員会は、個人情報の移転について新たな基準を提案し
     ている。当社の個人情報移転が停止若しくは禁止された場合、又は当社が新たな基準を導入しなければならなく
     なった場合、当社の事業運営が混乱し、追加費用が発生し、執行活動が増加し、第三者と新たな契約交渉が行わ
     れ、かつ／又は当社の国境を越えたデータ管理が変更される可能性がある。
       当社に係る規制当局及びその他の政府当局は、その強制執行権限の一環として、特に民事又は刑事の制裁金又
     は損害賠償金を査定し、停止命令又は除去命令を出し、差止め命令処分を行う権限を有する。当社及び他の金融
     機関が訴訟手続及び調査の和解のために支払う金額は、場合によっては、多額であり、今後も上昇する可能性が
     ある。政府当局が、かかる和解の一環として、刑事抗弁又はその他特別な条件を要求したこともあり、このよう
     な場合には、レピュテーションが毀損し、顧客を喪失し、資本市場へのアクセスが制限され、一定期間にわたり
     特定の事業を営むこと又は特定の商品を提供することができない等、重大な影響を受けることがある。
       当社並びにその従業員及び代表者の行動は、全法域で規制当局による監視の対象となっている。当社の事業の
     世界的視野及び世界の規制環境と相まって、米国の連邦及び州の規制及び施行体系が複雑であることから、単一
     の事象若しくは慣行又は関連する一連の事象若しくは慣行に起因して、米国における複数の連邦・州機関又は異
     なる法域の複数の規制当局その他政府組織による、重複する調査及び規制手続が多く発生する可能性がある。加
     えて、当社が関与している事業活動に関連する金融サービス業界の他のメンバーによる行為は、規制当局又はそ
     の他の政府当局による調査の対象となることがある。照会、調査、訴訟及び手続への対応は、時間及び多額の費
     用を要し、経営上層部が当社の事業に集中できなくなる可能性がある。かかる手続の最終的な結果を予測又は推
     測することは困難であり、数年かかる可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       当社は、政府機関及び規制当局との間で締結した和解、命令及び合意の条件に服しており、今後も服する可能
     性があり、かかる和解、命令又は合意により、一般的に、当社の手続及び統制を強化し、当社の事業ライン内の
     リスク管理及び統制機能を拡大し、技術に投資し、多くのリスク管理、統制及びコンプライアンス担当職員を追
     加採用することが要求されるため、当社は、多額の営業費用及びコンプライアンス費用を負っており、又は負う
     こととなる可能性がある。さらに、当社が対象となっている規制当局との和解、命令又は合意の要件を満たすこ
     とができないか、又は、より一般的には、当社に係る規制当局及びその他の政府当局により設定された厳重な基
     準を満たすリスク管理及び統制の手続及び手順を維持することができない場合、当社は、さらなる和解、命令又
     は合意の対象となり、さらなる罰金、制裁金及び損害賠償金を支払うか、又は当社の事業が重大な規制上の制限
     を受けることを余儀なくされる可能性がある。
       当社は、適用ある法律、政策及び手続を特定し、評価し、監視し、これについて報告するために適切なリスク
     管理及びコンプライアンスのプログラムを導入してきたと自負するものの、コンプライアンス・リスクは、特に
     新しく制定され、改訂され続ける法律、規則及び規制に当社が対応していくことにより引続き存在する。さら
     に、米国の大統領政権及び議会の交代により生じる米国の財政・金融及び規制政策の変更は、継続的な規制上の
     不確実性をもたらす。当社のリスク管理及びコンプライアンスのプログラムが、コンプライアンス・リスクにう
     まく対応するために常に実行されるとの保証はない。当社は、第三者にも依拠しているが、これによりコンプラ
     イアンス・リスク及びリーガル・リスクにさらされることがある。将来において法的措置又は規制措置が講じら
     れた場合、及びかかる変化又は措置により当社の又は当社が依拠する第三者(その下流サービス提供者を含む。)
     の事業若しくは業務の変更が要求された場合、収益が著しく減少し、追加のコンプライアンス費用及びその他の
     費用を負うこととなり、当社の収益性が低下し、当社の提供する商品及びサービスが限定され又は特定の事業機
     会を追求する当社の能力が制限され、当社は特定の事業の売却若しくは縮小を余儀なくされ、当社の保有する資
     産の価値が影響を受け、価格の引上げを余儀なくされるため当社商品に対する需要が低下し、当社の事業に悪影
     響が及ぶ可能性がある。また、司法上及び規制上の手続並びにその他の不測の事態が随時生じる可能性があり、
     それらが罰金、規制上の制裁措置、制裁金、衡平法上の救済措置、及び当社の事業慣行の変更をもたらす可能性
     がある。その結果、当社はコンプライアンス費用及び営業費用の増大に直面しており、また引続き直面する見込
     みであり、そのために当社の経営成績が悪影響を被る可能性がある。
       当社は、訴訟、規制措置及び政府措置に起因する潜在的な責任により、重大な財務リスク及びレピュテーショ
     ナル・リスクにさらされている。
       当社は引続きその事業において大きなリーガル・リスクを負っており、当社及び他の金融機関に対する請求の
     件数は依然として高い。係争者及び規制当局が当社及び他の金融機関に求める損害賠償額、制裁金及び罰金は依
     然として高い。これには、消費者、顧客及びその他のカウンターパーティとの紛争も含まれる。
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                                                           有価証券報告書
       当社を含む金融機関は、引続き、様々な商品及び市場について反競争的行為であると主張する請求(連帯責任
     による３倍損害賠償を請求する米国反トラスト法集団訴訟を含む。)の対象となっている。連結財務書類注12
     「契約債務及び偶発債務」に開示されているとおり、当社は、旧来企業による住宅モーゲージの売却における表
     明保証違反の疑いから、契約に基づく補償及びローン買戻しの請求にも直面しており、その結果、当社が当該
     モーゲージ・ローンの買戻しを行うか、又はその他の補填を行うか若しくはカウンターパーティに対しその他の
     救済を提供することを要求される可能性がある。
       さらに、規制当局は、監督の重点を執行(法律違反及び顧客からの損害の主張に関するものを含む。)に置いて
     きた。例えば、米国の規制当局及び政府機関は、金融機関に対する、金融機関改革救済執行法、虚偽請求取締
     法、消費者信用機会均等法、公正住宅法及び反トラスト関連諸法に基づく請求を追求してきた。かかる請求で
     は、多額の損害賠償、また場合によっては３倍損害賠償が請求されることがある。また、個人情報及び企業デー
     タの収集、使用、共有及び保護に関する世界の法律、規則及び規制の遵守もさらに重視されている。さらに、従
     業員による違法行為(非倫理的行為、詐欺行為、不当行為又は不法行為を含む。)又はその他の不公正、欺瞞的、
     不当又は差別的な商慣行は、訴訟並びに／又は政府による調査及び強制措置につながり、重大なレピュテーショ
     ンの毀損につながるおそれがある。
       広範な規制、規制コンプライアンスの負担、訴訟、及び規制による執行とともに、規制環境の継続する進展が
     不透明である世界情勢は、営業費用及びコンプライアンス費用並びにオペレーショナル・リスク及びコンプライ
     アンス・リスクに影響を及ぼし、一定の商品及びサービスを引続き提供する当社の能力が制限又は停止される可
     能性がある。これは、パンデミックに関連した政府の救済措置を当社が実施することにより拡大される。訴訟及
     び規制措置により、当社に不利な判決、和解金、制裁金及び罰金が科される可能性がある。当社に対する、訴訟
     及び調査に係る費用、重大な法的責任又は規制措置若しくは政府措置は、当社の事業、財政状態(流動性を含
     む。)及び経営成績に不利な影響を及ぼし、かつ／又はそのレピュテーションを大きく損なう可能性がある。
       米国の連邦銀行規制当局が、当社に対して当社の規制上の自己資本、総損失吸収能力(以下「TLAC」とい
     う。)、長期債務又は流動性の要件を引き上げる可能性がある。
       当社は、米国の規制当局による自己資本及び流動性に関する規制に従っている。これらの規制は、とりわけ、
     自己資本が充実している機関とみなされるための最低要件を定めるものである。当社の被保険預金機関である子
     会社のいずれかが、適用ある規制当局の自己資本規則に基づき自己資本が充実している状態を維持することがで
     きなくなった場合、FRBは、当社に対して、かかる被保険預金機関を自己資本が充実している状態に回復させる
     ことに合意するように要求する。かかる合意の期間中、FRBは当社の活動に対して制限を課すことがある。当社
     がかかる合意を締結若しくは遵守することができない又はかかる合意の条件を遵守することができない場合、
     FRBは当社の活動に対して、1956年銀行持株会社法に基づき認められた活動を停止するよう当社に対して要求す
     ることを含め、一層厳しい制限を課すことがある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       しばしば自己資本及び流動性規制の導入及び変更が行われる。規制当局がTLAC及び長期債務の要件等の自己資
     本規制の強化、規制上の自己資本の計算方法の変更又は流動性基準の強化を行う可能性がある。当社が当社の株
     主に資本を還元することができるか否かは、当社が最低所要自己資本にバッファーを加えたもの以上の規制上の
     自己資本を維持できるかに一部左右される。当社のSCB、G-SIBのサーチャージ及びカウンターシクリカルな資本
     バッファーが引き上げられた場合、当社の株主に対する資本還元額が減少する可能性がある。
       FRBは、そのCCARの一環として、FRBが作成した仮想の経済シナリオを用いて、当社の事業の一部についてスト
     レス・テストを実施している。かかるシナリオは当社のCCARストレス・テストの結果に影響する可能性があり、
     この場合、当社のSCBの水準にも影響する可能性がある。さらに、FRBは、配当の支払若しくは増額又は普通株式
     の買戻し等の資本活動につき制限又は禁止する可能性がある。例えば、パンデミックに起因する経済の不透明性
     により、「第５　２　配当政策」及び「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」中の「エグゼクティブ・サマリー」における「最近の動向」の「資本管理」に開示されているとお
     り、FRBは、2020年度下半期及び2021年度第１四半期において当社の普通株式の配当及び買戻しプログラムに対
     し、一定の制限を適用した。
       規制上の自己資本比率の重要な要素は、当社のRWA及び当社のレバレッジ・エクスポージャーの算定である
     が、これらは増大する可能性がある。また、バーゼル銀行監督委員会は、米国ではまだ実施されていないRWAを
     測定する主要な方法を改定し、これにはオペレーショナル・リスクに関する標準的アプローチ、改定されたマー
     ケット・リスクの要件及び内部モデルの利用制限、並びに修正された標準的アプローチに基づく資本フロアが含
     まれている。米国銀行規制当局が、バーゼル銀行監督委員会による改正を反映するよう米国のバーゼル３規則を
     更新する可能性がある。
       規制上の自己資本及び流動性基準の変更及び遵守により、当社の事業が影響を受ける可能性がある。これは、
     当社が資産の流動化、借入の増加、追加的な株式若しくはその他の有価証券の発行、一定の事業の停止若しくは
     変更、又は流動性の高い資産の保有を要求されることによってであり、これらは当社の経営成績に悪影響を及ぼ
     すおそれがある。
       会計基準の変更又は会計方針の適用に関する仮定は当社に悪影響を及ぼす可能性がある。
       当社の会計方針及び会計方法は、その財政状態及び経営成績を記録し報告する基礎となる。かかる方針の一部
     では、当社の資産又は負債及び経営成績の報告された評価に影響を及ぼす可能性のある見積り及び仮定の使用が
     必要であり、これらは経営陣に本質的に不確実な事項について難しく、主観的で複雑な判断を行うことを要求す
     るため、かかる方針は重要な意味を持つものである。かかる仮定、見積り又は判断が正しくなされなかった場
     合、当社は過去の会計期間における財務書類の修正再表示を求められる可能性がある。会計基準の設定者及び会
     計基準の解釈者、SEC、銀行規制当局並びに当社の独立登録会計事務所はまた、様々な基準がどのように適用さ
     れるべきかについて従前の解釈若しくは立場を変更するか又はさらには従前と逆の解釈若しくは立場をとる可能
     性がある。こうした変更を予測することは難しい一方、かかる変更によって当社がその財務書類を作成し報告す
     る方法は影響を受ける可能性がある。また場合によっては新規又は改正後の会計基準を遡及的に適用することが
     必要とされ、この結果当社は過去の会計期間における財務書類を修正する必要が生じる可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       当社は、米国及び米国外の税法及び規則の変更により悪影響を受ける可能性がある。
       2017年12月、税制改革法(以下「改正税法」という。)が成立した。これは、特に、法人所得税の法定税率を
     35％から21％に引き下げるほか、当社の米国外における事業活動に係る課税を変更するなど、連邦所得税法を大
     幅に改正するものであった。
       さらに、当社は英国において繰延税金資産純額を有し、これは主に繰越欠損金からなり、長い年数にわたり一
     部の子会社により実現される見込みである。税法又はその他の重大な要因に関する不利な展開(欧州の資本市場
     の長期にわたる状況の悪化又は当社の英国子会社のEUにおける事業遂行能力の変更等)により、経営陣は、当社
     の英国の繰延税金資産純額に係る評価性引当金は必要ない、という現在の結論に対する再検討及び変更又はその
     いずれかを迫られる可能性がある。
       米国及び／又はその他の国の政府当局が、当社に悪影響を及ぼすような形でさらなる税法改正又は廃止を行う
     可能性があり、これには改正税法の一部が今後改正される可能性も含まれる。税法及び規則又は現在若しくは将
     来の税法及び規則の解釈が将来において変更された場合、当社の経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。
     レピュテーショナル・リスク

       当社のレピュテーションの毀損は、当社の競争力及び事業の見通しを含む当社の事業に悪影響を与える可能性
     がある。
       当社が顧客、投資家及び従業員を惹きつけ、保持する力は、当社のレピュテーションに影響される。
     当社のレピュテーションの悪化は、役員、取締役若しくは従業員による不正、違法行為及び非倫理的行為、セ
     キュリティ侵害、訴訟又は規制の結果、報酬慣行、貸出慣行、特定の売買又は投資戦略を推奨するにあたっての
     適切性又は合理性(当社の研究及びモデルの信頼性を含む。)、顧客に対して特定の取引を禁止すること並びに従
     業員の販売慣行等の様々な原因によっても生じ得る。また、当社のレピュテーションは、商品を提供できないこ
     と、サービス及び品質が当社の顧客及び地域により要求される基準を下回ること、コンプライアンス違反、技術
     変化に対応若しくは効率的なデータ管理を維持できないこと、サイバー・インシデント、社内外の不正、内部統
     制への対応不備、個人、専有若しくは機密情報の想定外の漏洩、利益相反及び受託者義務違反、健康上の緊急事
     態又はパンデミックへの対応、並びに当社の顧客、カウンターパーティ及び第三者(ベンダーを含む。)の行為に
     よっても損なわれる。例えば、当社のレピュテーションは、パンデミックによる経済的影響に対処するための救
     済を提供する政府プログラムの実施に関連して損なわれる可能性がある。また、当社のレピュテーションは、気
     候変動に関する実務及び開示を含め、当社のESGの実務及び開示、当社の事業及び当社の顧客によって悪影響を
     受けることもある。金融サービス業界一般による行動又は業界の特定のメンバー若しくは個人による活動もまた
     当社のレピュテーションに悪影響を与える可能性がある。さらに、従業員、マスコミその他によりソーシャルメ
     ディアに悪評又は否定的な情報が掲載された場合、それが事実上正確であるか否かを問わず、当社の事業の見通
     し又は財務業績に悪影響が及ぶ可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       当社はプライバシー、顧客確認要件、データ保護(GDPR、CCPA及びCPRAを含む。)、国境を越えたデータ移動及
     びその他の事項に関し、複雑かつ発展していく法律及び規制に服している。消費者及び商業上のプライバシーの
     適切な範囲についての原則は、法域の違いにより、大幅に異なっており、また消費者及び商業上のプライバシー
     の定義及び範囲に関する規制当局及び一般の期待は、依然流動的であり得る。これらの法律は、様々な法域によ
     り、当社の現在若しくは将来の実務と調和しないような解釈及び適用、又は互いに矛盾するような解釈及び適用
     がなされる可能性がある。当社又は第三者(その下流サービス提供者若しくは財務データ収集会社を含む。)の所
     持する顧客の個人、機密若しくは専有情報の取扱いを誤ったか、悪用したか若しくは管理を誤った場合、又はか
     かる情報について迅速に若しくは十分に対応しなかった場合、当社は規制リスク、レピュテーショナル・リスク
     及びオペレーショナル・リスクに直面する可能性があり、これにより、当社の財政状態及び経営成績に悪影響が
     及ぶ可能性がある。
       当社が潜在的な利益相反を適切に特定し管理することを怠った場合、当社はレピュテーションの毀損を被る可
     能性がある。当社が、顧客との間のさらに増加する取引、義務及び利益を通じて事業活動を拡大するにつれて、
     潜在的な利益相反の管理はさらに複雑化してきている。利益の相反を適切に対処していないか又は対処していな
     いとみなされた場合は、顧客が当社の商品及びサービスを利用したいという意欲に影響が及ぶか又は訴訟の提起
     若しくは強制措置が執行される可能性があり、それらは当社の事業に悪影響を及ぼす可能性がある。
       当社が前述及びその他の課題(オペレーショナル・リスク等)に対処していないか又は対処していないとみなさ
     れた場合、当社及びその事業の見通しに悪影響を及ぼす可能性があるレピュテーショナル・リスクが生じ得る。
     これらの課題のいずれかでも適切に対処することができない場合は、さらに規制上の制限を受け、リーガル・リ
     スクが増大し、レピュテーションが損なわれ、このため何よりも訴訟及び賠償金額の規模及び数が増大するか又
     は当社に強制措置の執行、罰金及び制裁金が課される可能性があり、当社が関連費用及び支出を負担する可能性
     がある。
     その他のリスク

       IBOR  及びその他の金利又は指標の改革及びこれらの代替は、当社のレピュテーション、事業、財政状態及び経
     営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
       ロンドン銀行間取引金利(以下「LIBOR」という。)をはじめとするIBOR、及び「ベンチマーク」として機能す
     るその他の金利若しくは指標の代替に関して、世界の金融市場は大きく移行している。かかるベンチマークは、
     世界の金融市場全体及び当社の事業において広く使用されている。特に、LIBORは、デリバティブ、消費者ロー
     ン、商業貸出金、モーゲージ、変動金利債券並びにその他の金利変動型商品及び金融商品等、当社の商品及び契
     約の多くにおいて使用されている。これらの商品及び契約の想定元本総額は、当社の事業にとって重要であり、
     移行に伴い重大なリスク及び課題が存在するが、これにより、重大な不確実性が生じ、又はその他完全には予測
     できない影響が生じる可能性があり、その場合、当社は様々な財務リスク、オペレーショナル・リスク、監督上
     のリスク、コンダクト・リスク及びリーガル・リスクにさらされる。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       LIBOR及びその他のIBORに代わる特定のARRが提案されているものの、市場及び顧客によるARRの採用は、契
     約、製品及びサービスのカテゴリ間又はカテゴリ内で異なる可能性があり、その結果、市場が細分化し、取引量
     及び流動性が減少し、複雑性並びにモデリング・リスク及びオペレーショナル・リスクが増大する可能性があ
     る。ARRは、それらが代替するベンチマークとは大きく異なる構成及び特性を有しており、場合によっては、そ
     の歴史が浅いため、それらが代替するベンチマークに比べて長期的な実績が予測しにくい可能性がある。さら
     に、ほとんどのARRは、複利又は加重平均ベースで計算され、複雑な請求及び調整を伴い、IBORとは異なり銀行
     の信用リスクを反映しないため、スプレッド調整が必要となる可能性がある。IBORからARRへの市場の移行は複
     雑であり、現物市場及びデリバティブ市場(現物市場間を含む。)で実施されているフォールバック、基準及び計
     算方法には重要な違いがある。貸出金、有価証券及びデリバティブ市場におけるARRの採用においてミスマッチ
     が生じた場合、当社が実施したヘッジ契約又はその他の金融契約に影響が及ぶ可能性があり、その結果、当社は
     予想外の市場エクスポージャーを経験する可能性がある。ARRがIBORと同等若しくはIBORの代替として適切であ
     る、又は同様に機能するとの保証も、IBORを基礎とし又はIBORと連動している既存の資産及び負債につきARRへ
     の移行が成功するとの保証も、金融市場におけるARRの採用時期、その統合及び受入れの度合いについての保証
     も、当該ARRの将来における利用可能性及び代表性についての保証もない。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       LIBORをはじめとするIBORの廃止により、当社は、相当数のIBORベースの商品及び契約(関連するヘッジ契約を
     含む。)(以下「IBOR商品」という。)を移行しなければならない。2021年以降に満期が到来する当社のLIBORベー
     スの商品及び契約の想定元本総額の大部分にはARRへのフォールバックが含まれているか、又はARRへのフォール
     バックが含まれるよう更新されているものの、一部の契約、商品及び顧客については、移行がより複雑になる。
     これらの残存する一部のIBOR商品には、ARRへのフォールバック条項が含まれているが、一部の当該商品及び契
     約には、フォールバック条項又は適切なフォールバック・メカニズムが含まれていないため、それらの条件を変
     更するための修正が必要となる。さらに、残存する一部のIBOR商品については、影響を受けるすべての当事者が
     かかる変更に同意する必要があることから、変更が特に困難である。IBOR商品におけるこのような課題に対処す
     るための法律が、EUでは採択されており、米国及び英国では提案されており、これには、当社の一部のIBOR商品
     について既存のベンチマーク金利の代替として法定代替金利又は「合成」金利を使用することが含まれる。特
     に、異なる法域において導入される法律に重複がある場合、法律の解釈又は適用により、訴訟、紛争その他の措
     置が生じる可能性がある。法案が法律になるとの保証はなく、また、当社及びその他の市場参加者が、IBORの公
     表停止又はその他の方法による廃止の時点で、残存するすべてのIBOR商品について変更すること、又はIBORが廃
     止されたときに備えて十分な準備ができているとの保証もない。また、当社のIBOR商品における後継金利に関す
     る既存の又は新たな規定に、調整に関する適切な手法が含まれているとの保証も、後継金利の特性が、その代替
     するベンチマークと類似しているか又はそれと経済的に同等のものを生み出すとの保証もない。これらの変更に
     より、当社が保有する貸出金又は有価証券の利回り、当社が発行した有価証券に係る支払額、当社が締結したデ
     リバティブに係る受取額及び支払額、かかる貸出金、有価証券又はデリバティブの価値、かかる商品及び契約の
     取引市場、並びにリスクを管理するためにヘッジ・ツールを効率的に利用する当社の能力が、悪影響を受ける可
     能性がある。影響を受ける一部の顧客、カウンターパーティ及びその他の市場参加者は、ARRへの移行を拒否
     し、遅延させる可能性、又は移行に向けた運営上の準備態勢が整っていない可能性があり、その結果、一部の契
     約及び商品については当該IBORの廃止前にARRに移行できなくなり、その場合、当社は財務リスク、オペレー
     ショナル・リスク、監督上のリスク、コンダクト・リスク及びリーガル・リスクにさらされる。
       IBOR(特にLIBOR)を参照する当社の商品及び契約には、指定金利(IBORを含む。)の後継金利(ARR及び／又は適
     用されるスプレッド調整を含む。)について、いつ選択又は決定されるかを確定する文言を含めることができ
     る。当社の商品及び契約は、基準を満たした場合に、後継金利の選択に関して計算代理人(当社の場合もある。)
     に裁量を付与する。当社は、クライアント、カウンターパーティ、顧客、投資家又はその他の者から、IBORベー
     スの契約条項の解釈若しくは執行に関して訴訟、紛争又はその他の措置を受けるリスクに直面する可能性があ
     り、ARRへの移行による既存及び将来の商品への影響について適切に伝えなかった場合も、当該リスクに直面す
     る可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       当社は、ARRベースの商品及びサービスを導入しており、これを引続き開発、導入及び支援する予定である。
     ARRベースの商品への移行は複雑であり、クライアント及び財務契約の変更、社内外のコミュニケーション、技
     術及び業務の修正、業界及び規制への関与、既存のクライアントの遷移、事業戦略の実行及びガバナンスを伴
     う。ARRに連動した新たな金融商品は流動性が低く、その結果、価格設定において誤りが生じ、当社、当社の顧
     客及びその他の市場参加者がさらなるリーガル・リスク、財務リスク、税務リスク、オペレーショナル・リス
     ク、マーケット・リスク、コンプライアンス・リスク、レピュテーショナル・リスク、競争リスク又はその他の
     リスクを負うことになる。ARRベースの商品の流動性が発展するとの保証はなく、経済的ストレス時、不利又は
     不安定な市況時に、信用及び経済サイクル全体にわたり、ARRベースの商品がIBOR商品とは異なる実績を示す可
     能性があり、その場合、当社のARRベースの商品の価値、リターン及び収益性に影響が及ぶ可能性がある。
       業界全体のIBOR移行マイルストーンを達成することができず、該当する廃止日までにIBOR商品の発行を終了し
     なかった場合、一定の規制上の例外に従い、適用ある規制当局による監督が実施され、当社の資本コスト及び資
     本へのアクセスが増加し、その他の影響が生じる可能性がある。さらに、当社が保有するIBOR商品は、移行プロ
     セスが進むにつれて流動性が低下する可能性があり、かかる商品が該当する廃止日以降も保有された場合には予
     期せぬ影響が生じる可能性がある。
       IBORからARRへの市場の移行に伴う変化又は不確実性により、数ある悪影響の中でも、残存するIBOR商品リ
     ターン、価格、流動性及び価値に悪影響が及び、市場が著しく混乱及び停止し、資本コスト及び資本へのアクセ
     スが潜在的に増加し、カウンターパーティとの訴訟その他の紛争のリスク(残存するIBOR商品の解釈及び法的強
     制力、又はそれらに関する当社の過去のマーケティング慣行又は開示に関連するものを含む。)が増大し、か
     つ／又はARRへの移行に伴う費用が増加する可能性がある。
       また、市場の移行により、デリバティブ及びヘッジ戦略をはじめとする当社のリスク特性及びリスク管理戦
     略、モデル及び分析、評価ツール、商品デザイン及びシステム、統制、手続並びにオペレーションのインフラが
     変更される可能性がある。これは、提案されているARRの多くは歴史が浅いことを考慮すると、難航すると思わ
     れ、潜在的な規制遵守、要件及び照会に関連する費用及びリスクが増加する可能性がある。その他のリスクの中
     でも、様々な商品及び契約が、異なる時期又は異なる方法でARRに移行する可能性があり、その結果として、当
     社は事業ライン又は商品ライン全体にわたって、重大な想定外の金利、価格又はその他のエクスポージャーに直
     面する可能性がある。市場の移行に伴う改革及びこれに関する不確実性並びにその他の要因は、当社の事業(顧
     客にサービスを提供し、市場シェアを維持する能力を含む。)、財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性
     があり、当社のレピュテーションが損なわれる可能性がある。
       当社は金融サービス業界における著しい、かつ増大する競争に直面している。
       当社は競争の激しい環境で事業を展開しており、顧客サービス、提供商品及びサービスの質及び種類、技術、
     価格、手数料、レピュテーション、貸出金及び預金の利率、貸出限度額並びに顧客の利便性等、多くの要因に基
     づいて当社が競争している国内外の市場において、国内の及び世界的な金融機関並びに新規参入者との競争の激
     化に直面している。さらに、規制環境の変化は、地理的要因による自己資本及び流動性の要件を考慮した場合、
     当社に競争上の不利益をもたらすことがある。さらに、当社はより多くの経験及び当該市場においてより堅固な
     関係を有する競合企業と対抗しなければならない可能性があり、当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       加えて、新たな技術及び進歩並びに電子商取引の拡大により、他の金融機関との地理的障壁及び通貨障壁が低
     くなり、預金取扱機関以外でも伝統的に銀行の取扱商品であった商品やサービスを提供することが容易になり、
     また非伝統的な金融サービス提供者及びテクノロジー企業は、手数料が安い又は無料の電子証券取引、マーケッ
     トプレイス貸出、財務データ収集及び決済処理(リアルタイム決済プラットフォームを含む。)をはじめとする電
     子的及びインターネットによる金融ソリューション及びサービスの提供において伝統的な金融サービス企業と競
     合することができるようになった。さらに、顧客は、当社が投機的又は危険なものと考える分野(例えば、仮想
     通貨)の事業に従事し又は商品を提供している他の市場参加者と事業を行うことを選択する可能性がある。競争
     の増加により、当社の商品及びサービスの価格、手数料若しくは与信基準の引下げへのプレッシャーが生じ、当
     社の技術の質及び提供の改善を図るために追加投資が必要となり、かつ／又は当社の市場シェアの減少が生じ、
     又は当社顧客の当社との取引意欲に影響が及び、当社の利益にマイナスの影響を与える可能性がある。
       当社がその商品及びサービスを発展させることができなかった場合、当社の事業に損害を与える可能性があ
     る。
       当社のビジネスモデルは、複数の販売チャネルを通じた多岐にわたる金融商品と金融サービスの提供を行う、
     多様化された事業構成を基準としている。当社の事業の成否は、当社及び当社の第三者ベンダーが商品、サービ
     ス及び技術を日々急速に進歩する業界の水準及び消費者の趣向に合わせて発展させ、開発することができるか否
     かに影響される。特に、パンデミックの発生により、当社の事業が提供するデジタル・バンキングその他のデジ
     タル・サービスへの依存度が高まった。商品及びサービスをより魅力的な条件(より高い預金金利等)で提供する
     こと及び低コストの投資戦略を提供することに係る競合者からの圧力はますます激化しているため、当社の収益
     を増加させる能力及び／又は効率的に競合する能力が影響を受ける可能性がある。また、法的及び規制上の展開
     が市場勢力図に影響を及ぼす可能性がある。さらに、市場勢力図は、従来銀行の取扱商品であったものをより高
     い利率で若しくは安い手数料若しくは無料で、又はその他代替商品を提供する、預金取扱機関以外の機関の増加
     に影響されることがある。このために、取引高の減少又はスプレッドの縮小により、当社の純預貸利鞘に加え、
     手数料ベースの商品及びサービスからの収益が減少する可能性がある。
       さらに、分析機能、セルフサービスのデジタル取引プラットフォーム、インターネットによるサービス、ブ
     ロックチェーン・システム等の分散型台帳、仮想通貨及び決済システム等の新しい技術の普及と急速な進化によ
     り、当社が成長し、遠隔接続性ソリューションに加え、オンライン及びモバイル・バンキング・チャネル戦略を
     開発するとともに、当社の既存の商品及びサービスを変更、適応させるために、多大な費用が必要となる可能性
     がある。当社は、新商品や新サービスの展開若しくは導入、新商品や新サービスについて当社の既存の取扱商品
     への統合、消費者の行動、選好、支出、投資及び／若しくは貯蓄傾向の変化への対応若しくは適応、商品やサー
     ビスの市場への浸透、商品及びサービスを低価格で提供することへの圧力に対応した費用削減、又は確実な固定
     客の獲得や維持を適時に行うことができるとも、これに成功するとも限らない。当社又は当社の第三者ベンダー
     が商品及びサービスを日々進歩する業界の水準及び消費者の趣向と合わせて発展させることができなかった場
     合、サービスが中断され、当社の事業に損害が及ぶ可能性があり、当社の経営成績及びレピュテーションに悪影
     響が及ぶ可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       当社のモデル及び戦略をもってリスクを適切に予測及び管理することができない場合、当社はオペレーション
     上の損害、レピュテーションの毀損及び金銭的損害を被る可能性がある。
       当社は、損失を予測し、収益を予想し、信用リスク、カントリー・リスク、マーケット・リスク、オペレー
     ショナル・リスク及び戦略リスクに必要な自己資本を測定及び評価し、当社の事業及び財政状態を評価し管理す
     るために独自のモデル及び戦略を使用している。モデル・リスク管理は、法律、規則、規制及び内部要件に基づ
     いて、当社のモデル・リスク・ガバナンス、方針及び指針を規定する、専用の独立したリスク機能である。当社
     の企業モデル・リスク方針に基づき、モデル・リスク管理は、当初使用前の個別検証、成果分析及びベンチマー
     キングによる継続的なモニタリング等のモデルの監督並びに定期的な再検証を行うために必要である。モデル
     は、過去の傾向及び簡略化した仮定を使用し、経済的及び財務的な成果が不確実であり、AIに依拠するアプリ
     ケーションの利用による新たなリスクがあるため、特有の制限に服する。
       当社のモデル及び戦略は、特に市況の悪化が激しい場合又はストレス事由が発生した場合に、過去のパターン
     の限定性、極端な又は予期せぬ市場動向又は顧客行動及び流動性により、将来の業績を十分に予測できない可能
     性があり、その場合にそれらの有効性が制限されることがある。当社が当社のマーケット・リスク・エクスポー
     ジャーを評価し管理するために用いるモデルはまた、様々な資産クラスの価格又はその他の市場指標の中でそれ
     らの相互関係の程度についての仮定を反映するものであり、次の景気後退を表すものではなく、リスク管理に関
     して過去データを用いることに伴う限界を際立たせる。当社のモデルは、当社がそれを適切に監督し、審査及び
     監視のプロセスにおいてその欠陥を見つけることができない場合、当社のモデルに誤ったデータ、仮定、評価、
     算式若しくはアルゴリズムが含まれていた場合又はモデルを実行している当社のアプリケーションが予定どおり
     に機能しなかった場合に有効ではなくなる可能性がある。効果的な統制、ガバナンス、監視及びテストを確保
     し、新たな技術及び自動化プロセスを導入するために当社が講じた措置にかかわらず、当社のモデル及び戦略を
     もって既存の及び進化するリスクを適切に予測及び管理することができない場合、当社はオペレーション上の損
     害、レピュテーションの毀損及び金銭的損害を被る可能性がある。
       データの管理及び集計を適切に行うことができない場合、当社はリスク及びビジネス・ニーズに対応すること
     ができず、当社の日常業務、重大な報告及び戦略的意思決定において過誤が生じ、不正確な報告を行うこととな
     るおそれがある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       当社は、効率的なリスク報告及び管理を図るため、正確、迅速かつ完全にデータを管理、監視、集計、解釈及
     び利用する当社の能力に依拠している。データの監視、管理、集計、解釈及び利用の方法については、当社の方
     針、プログラム、手順及び慣行に規定されている。当社は、当社の方針、プログラム、手順及び慣行を継続的に
     更新し、自動化、AI及びロボット工学等の新しい技術を導入している一方で、当社のデータ管理及び集計の手順
     においては、人為的過誤、システム障害又は制御不全等の不具合が生じる可能性がある。データ及び情報の効率
     的な監視、維持及び管理並びにデータ及び情報の正確、迅速かつ完全な集計を行うことができない場合には、そ
     の品質及び信頼性に影響が及び、当社の既存の及び新たなリスクを管理する能力、正確な財務報告、規制上の報
     告及び営業報告を行う能力並びにビジネス・ニーズの変化、戦略的意思決定及び日常業務に対応する能力が制限
     される可能性がある。効果的、効率的かつ統制されたデータ管理を確立し維持することができない場合、当社の
     商品を開発し、顧客との関係を構築する能力に悪影響が及び、当社のレピュテーションが損なわれる可能性があ
     る。
       当社の業務、事業及び顧客が、気候変動に関連する影響により重大な悪影響を受ける可能性がある。
       気候変動リスク及びこれに関連する環境持続可能性に対する懸念が高まっている。気候変動の物理的リスクと
     して、地球の平均気温の上昇、海面上昇、並びに洪水、森林火災、ハリケーン及び竜巻等の異常気象及び自然災
     害の頻度及び深刻度の上昇が挙げられる。かかる災害は、当社の業務又は当社が依拠する顧客若しくは第三者の
     業務を混乱させる可能性がある。かかる災害により、市場のボラティリティが生じ、当社顧客のローン残高返済
     能力に悪影響が及び、担保が損なわれ、担保価値が低下し、又は保険金が不足する可能性がある。さらに、気候
     変動に対する懸念により、移行リスクが生じる可能性がある。消費者の嗜好の変化並びに追加の法律制定及び規
     制上の要件(低炭素経済への移行に関連するものを含む。)により、費用が増加し、又はその他の形で当社、その
     事業若しくは顧客に悪影響が及ぶ可能性がある。また、戦略計画、訴訟、並びに技術及び市場の変化により当社
     の費用が増加し、世論の悪化、規制当局の監視、並びに当社の気候変動への対応及び気候変動戦略による投資家
     及びステークホルダーの信頼低下に起因して当社のレピュテーションが損なわれる可能性もある。
       当社が有能な従業員を惹きつけ、保持する力は当社の成功、事業の将来性及び競争力に不可欠である。
       当社の業績は高度な技能を有する個人の能力及び努力に大きく左右される。金融サービス業界内及び金融サー
     ビス業界外の有能な人材の獲得競争は、激化している。
       当社の競合他社には、米国の機関及び金融機関に課されるものとは異なった報酬及び雇用の規制に服する米国
     外に拠点を置く機関及びその他の機関が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
       有能な人材を惹きつけ、保持するために当社は市場水準の報酬を付与しなければならない。大手金融機関とし
     て、当社はFRB、OCC、FDIC及び世界のその他の規制当局による報酬慣習(それらは当社の競合他社に影響を与え
     る場合も与えない場合もある。)に対する追加の制限の対象となっており、今後も対象となることがある。EU及
     び英国の規則により、上級従業員を対象とした一定の形式の変動報酬は制限され、クローバック条項が適用され
     る。さらに、当社の上級従業員に支払われた当社の年間インセンティブ報酬の相当部分は、長期株式報奨であ
     り、その価値は、権利が確定した時点での当社の普通株式の価格に基づいている。当社が有能な個人を惹きつ
     け、保持できない場合には、当社の事業の将来性及び競争力が悪影響を受ける可能性がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

       過去の期間の数値の一部は、当期の表示に一致させるために組み替えられている。本セクションにわたり、当
     社は一定の頭字語及び略語を使うことがあり、これらについては用語解説で定義されている。
     エグゼクティブ・サマリー

     事業の概要
       当社はデラウェア州法人であり、銀行持株会社及び金融持株会社である。本書において、「当社」とは、当社
     単体、当社及びその子会社、又は当社の一定の子会社若しくは関係会社を指すことがある。当社の主たる業務執
     行部署は、ノース・カロライナ州シャーロット市に所在する。米国中及び海外市場における当社の多様な銀行子
     会社及びノンバンク子会社を通じて、当社は、様々な銀行系及びノンバンク系金融サービス及び商品を、コン
     シューマー・バンキング、グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント(以下「GWIM」と
     いう。)、グローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツの４つの事業セグメントを通じて提供してお
     り、残りの業務をその他の事業に計上している。当社は、その銀行業務を主として、バンク・オブ・アメリカ・
     ナショナル・アソシエイション(以下「バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ」又は「BANA」という。)の営業免許
     において営んでいる。2020年12月31日現在、当社は2.8兆ドルの資産を有し、約213,000名の従業員を擁してい
     た。
       2020年12月31日現在、当社は米国全土、その海外領土及び約35の国々における事業を通じて顧客にサービスを
     提供していた。当社のリテール・バンキングの設置範囲は、米国のすべての主要市場をカバーし、また約4,300
     のリテール・フィナンシャル・センター、約17,000台のATM、並びに約31百万のアクティブ・モバイル・ユー
     ザーを含む39百万超のアクディブ・ユーザーを有する最先端のデジタル・バンキング・プラットフォーム
     (www.bankofamerica.com)を通じて、約66百万の消費者及び中小企業顧客に対してサービスを提供している。さ
     らに当社は、約３百万の中小企業世帯に対して業界をリードする支援を提供している。当社のGWIM事業は、3.3
     兆ドルの顧客資産を有しており、投資管理業務、ブローカー業務、銀行業務、信託業務及び退職給付関連のあら
     ゆる種類の商品を通じて顧客のニーズに応えるため個別仕様のソリューションを提供している。当社は法人及び
     投資銀行事業においても世界的なリーダーであり、幅広い資産の種類にわたり取引を行っており、世界中の法
     人、政府、機関及び個人にサービスを提供している。
     最近の動向

     資本管理
       2020年６月、連邦準備制度理事会(以下「FRB」という。)は、銀行持株会社に対し、2020年度の包括的な資本
     の分析及び見直し(以下「CCAR」という。)の監督上のストレス・テストの結果について通知した。FRBは、2019
     年の新型コロナウイルス感染症(以下「COVID-19」という。)のパンデミック(以下「パンデミック」という。)に
     よる経済の不確実性を受け、すべての大手銀行に対し、FRBの最新の監督上のストレス・テストのシナリオに従
     い、2020年11月に資本計画を更新して再提出することを義務付けた。追加で実施された監督上のストレス・テス
     トの結果は、2020年12月に公表された。
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                                                           有価証券報告書
       また、FRBは、大手銀行に対し、株式報酬制度に基づいて付与された株式を相殺するための買戻しを除いて、
     2020年度下半期中は株式買戻プログラムを停止し、普通株式配当については過去４四半期の純利益の平均を超え
     ない現行の配当率に制限することが義務付けた。2020年12月、FRBは、2021年度第１四半期より、大手銀行に対
     し、普通株式配当を現行の配当率で支払い、支払配当と合わせて過去４四半期の純利益の平均を超えない範囲で
     株式を買い戻すことを認めると発表した。
       2021年１月19日に、当社は、取締役会(以下「取締役会」という。)が普通株式１株当たり0.18ドルの四半期配
     当金を宣言し、かかる配当金は2021年３月５日現在の株主名簿に記載された株主に対して2021年３月26日に支払
     われると発表した。また、当社は、取締役会が2021年３月31日までの29億ドルの普通株式の買戻しに加え、同期
     間につき株式報酬制度に基づき付与された株式を相殺するための買戻し(推定約300百万ドル)を承認したことを
     発表した。この承認額は、FRBが当該期間につき認めている最大額に相当する。詳細は、後述の「資本管理」を
     参照のこと。
     COVID-19     のパンデミック

       2020  年度第１四半期において、世界保健機関はCOVID-19の大流行をパンデミックであると宣言した。パンデ
     ミックの拡大及び影響を抑えようと、渡航の禁止及び制限、隔離、自宅待機命令、並びにその他事業活動の制限
     等が実施された。さらに、世界経済活動が落ち込み、米国及び世界の経済生産が減少し、米国及び世界のマクロ
     経済状況が悪化している。その結果、とりわけ、失業率及び不完全雇用率が上昇し、エネルギー市場及びコモ
     ディティ市場を含む世界の金融市場においてボラティリティ及び混乱が生じた。一部の国においてCOVID-19を予
     防するワクチンが承認され、一部の地域において制限措置が一部緩和されたものの、COVID-19の感染者数は、米
     国及び世界の多くの地域において過去の水準に比べてここ数ヶ月間で大幅に増加している。企業、市場参加者、
     当社のカウンターパーティ及び顧客、並びに米国経済及び／又は世界経済は悪影響を受けており、景気回復の時
     期及び強さについて依然として重大な不確実性があることから、この状況は長期にわたる可能性が高い。
       米国における経済への影響に対処するため、2020年３月及び４月に、新型コロナウイルス支援・救済・経済安
     全保障法(以下「CARES法」という。)を含む、企業及び個人を救済する４つの経済刺激法案が成立した。数ある
     措置の中で特にCARES法は、米国中小企業局(以下「SBA」という。)の給与保証プログラム(以下「PPP」とい
     う。)を創設し、これにより中小企業には従業員の雇用を維持し、その他必要経費を支払うためのローンが提供
     される。CARES法に基づくPPPに対する当初の財源は2020年４月半ばまでにすべて分配され、追加の財源は給与保
     証プログラム・医療促進法に基づき、2020年４月24日に利用可能となった。2020年12月、2021年統合歳出予算法
     (以下「統合歳出予算法」という。)の一環として、個人及び企業を救済する追加の経済刺激法案が盛り込まれ
     た。この救済には、小規模事業者・非営利団体・地域への経済援助法                                    (以下「経済援助法」という。)に基づく
     PPPに対する追加財源が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
       パンデミックに対応して、当社は、事業継続計画を実行し、当社従業員を保護し、顧客を支援するためのプロ
     トコル及びプロセスを実施している。当社は、危機事象の一元管理及び対応の統一を図る企業対応体制に従っ
     て、パンデミックへの対応を行っている。CEO及び当社経営陣の主要メンバーは、当社全体の上級業務執行役員
     で構成される経営幹部対応チームの共同リーダーと定期的に会合を開き、すべての事業及び機能における意思決
     定、意思疎通及び対応の一貫性の促進を図っている。また、当社は、米国疾病予防管理センター(以下「CDC」と
     いう。)及び世界保健機関をはじめとする、世界、地域及び地方の当局及び保健専門家とも連携している。
       さらに、当社は、当社従業員、顧客、及び当社がサービスを提供しているコミュニティを支援するために、以
     下の対策を実施している。
     従業員

       当社は、当社従業員の健康及び安全の促進を図り、当社のプロトコルが現行の指針に沿ったものであることを
     確保するために、CDC、医事当局及び保健当局からの指導をモニタリングし、これを当社従業員と共有すること
     により、当社のチームメイトに対して支援を行っている。当社はまた、遠隔から当社の業務を行い、当社の事業
     継続計画及び能力を利用している。
       当社は、世界的に在宅勤務体制を実施しており、これにより大多数の従業員が在宅勤務を行い、それ以外の当
     社従業員は拠点ベースの運営に関するあらかじめ計画された危機管理戦略により業務を行っている。当社は、当
     社従業員の健康及び安全を最大限に保護するために、当社の継続計画及び在宅勤務戦略を引続き評価する。
     顧客

       当社は、パンデミックの影響を受けた顧客に対して支援を提供すること(当社の顧客が利用する信用取引及び
     重要な金融サービスへのアクセスの提供を含む。)により顧客にサービスを提供し、顧客の金融ニーズに応える
     ために、引続き当社の事業継続計画及び能力を利用している。当社はまた、PPPローンの組成等、CARES法により
     創設されたプログラム及びFRBの企業への貸付プログラムに参加している。当社は、2021年１月８日に終了した
     メイン・ストリート貸付プログラムにも参加していた。当社の返済猶予プログラムの大部分は2020年度第３四半
     期中に終了したが、パンデミックの影響を受けた顧客により申請があった場合には、引続き個別に支援を提供す
     る。
       2020  年12月31日現在、当社は、約332,000件のPPPローン残高を有し、その帳簿価額は227億ドルで、これはコ
     ンシューマー・バンキング、GWIM及びグローバル・バンキングの各セグメントに計上された。PPPの開始から
     2021年２月17日までに、約113,000件(残高合計109億ドル)のPPPローンについて、借り手が当社に対して返済免
     除申請を提出した。当社は、約72,000件(残高合計85億ドル)のPPPローンについてSBAに返済申請を提出し、その
     うち現在までにSBAから54億ドルの返済を受けている。さらに、2021年２月17日現在、当社は、経済援助法に基
     づき41億ドルのPPPローンをオリジネートした。PPPローンについての詳細は、後述の「信用リスク管理」を参照
     のこと。CARES法に基づくPPPローン及び貸出金の条件変更の会計処理についての詳細は、連結財務書類注１「重
     要な会計方針の要約」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
     コミュニティ・パートナー
       当社は引続き、COVID-19の影響を受けた人々を支援するための様々な取組みを行うことで、人々が生活し働く
     コミュニティを支援している。かかる取組みには、必要としている人々に医療用品、食品及びその他の必需品を
     提供するための資源投入が含まれる。また、当社は、少数株主が所有する預金機関への直接株式投資、少数株主
     である起業家、企業及びファンドへの株式投資並びにその他の取組みを通じて、人種的平等、経済的機会及び環
     境の持続可能性を支援している。
     リスク管理

       当社は、当社の企業対応体制、リスク体制及びオペレーショナル・リスク管理プログラムに従い、当社の事業
     継続計画の実行に関連した増大するオペレーショナル・リスクに引続き対処する。詳細は、後述の「リスク管
     理」を参照のこと。
     貸出金の条件変更

       当社は、COVID-19による経済的影響から借り手を救済するため、消費者ローン及び商業貸出金に係る様々な条
     件変更プログラムを実施した。当社が採択したCARES法における指針に基づき、2019年12月31日現在延滞してい
     なかった消費者ローン及び商業貸出金に対するCOVID-19関連の条件変更には、米国において一般に公正妥当と認
     められた会計原則(以下「GAAP」という。)に基づく再編成された不良債権(以下「TDR」という。)分類が適用さ
     れない。さらに銀行規制当局は、ローン条件変更プログラムの施行日現在において延滞していなかった消費者
     ローン及び商業貸出金に対してなされたCOVID-19関連の短期的な(６ヶ月以下等)条件変更はTDRではないとす
     る、各機関共同の指針を発表した。2020年12月、統合歳出予算法によりCARES法が改正され、COVID-19関連の条
     件変更についてTDR分類の適用除外が、2020年12月31日から2022年１月１日又は国家非常事態が終了してから60
     日後のいずれか早い方まで延長された。詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」及び注５「貸出金
     及びリース金融の残高並びに貸倒引当金」を参照のこと。
       当社は、返済の延期及び支払猶予プログラムを通じて、借り手をCOVID-19の経済的影響から救済した。2020年
     度下半期に猶予の大部分が終了したが、これは顧客からの援助申請の減少を反映している。2021年２月17日現
     在、連結貸借対照表に計上されている、返済が猶予された消費者向けローン及び中小企業向け貸出金の総額は68
     億ドルであり、その大部分は、他社がサービシングを行ったローンを含め、十分に担保が付された住宅モーゲー
     ジ・ローン及びホーム・エクイティ・ローン64億ドルであった。
     その他の関連事項

       2020  年度下半期においてマクロ経済の見通しは穏やかに回復したものの、COVID-19による当社の事業、経営成
     績及び財政状態に対する将来的な直接及び間接の影響は依然として極めて不明確である。このマクロ経済環境
     は、現在の経済状況が継続した場合又は悪化した場合に、当社の事業及び経営成績に継続的に悪影響を及ぼし、
     当社の財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。当社の事業、経営成績及び財政状態に対して、パンデミックに
     関連するリスクがどのような悪影響を与えるかについての詳細は、「第３　２　事業等のリスク」を参照のこ
     と。
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     LIBOR   及びその他のベンチマーク金利
       2017  年に英国の金融行動監視機構(以下「FCA」という。)が2021年以降は参加銀行に対しロンドン銀行間取引
     金利(以下「LIBOR」という。)の提示を強制しない意向を発表したことを受けて、規制当局、事業者団体及び金
     融業界作業部会は、LIBOR及びその他の銀行間取引金利(以下「IBOR」という。)の推奨代替金利指標を特定し、
     新規及び既存の商品においてフォールバック条項を導入するため又はかかる代替参照金利(以下「ARR」とい
     う。)を参照するために推奨するコンベンションを公表した。現行の英国ポンド、ユーロ、スイスフラン及び日
     本円LIBORのすべての設定並びに１週間物及び２ヶ月物の米ドルLIBORの設定は2021年12月末に終了する予定であ
     り、それ以外の米ドルLIBORの設定(すなわち翌日物、１ヶ月物、３ヶ月物、６ヶ月物、12ヶ月物）は2023年６月
     末に終了する予定である。
       この発表及びその他の発表、財務ベンチマークの改革、規制指針及びより一般的には短期銀行間貸出市場にお
     ける変化により、IBOR及び特定のベンチマークの置換に関して、世界の金融市場は大きく移行している。IBORの
     ARRへの移行は、様々な世界金融市場、当社の事業及び業務に影響を及ぼす複雑なプロセスである。
       IBOR  は、デリバティブ、消費者ローン、商業貸出金、モーゲージ、変動利付債券並びにその他の金利変動型商
     品及び金融商品等、当社の商品及び契約の多くにおいて使用されている。IBORの廃止に伴い、当社は、多数の
     IBORベースの商品及び契約(関連するヘッジ契約を含む。)を移行しなければならない。これに対応して、当社
     は、2018年初頭に経営上層部主導の全社的なIBOR移行プログラムを定めた。このプログラムは、当社の最高執行
     責任者が主導し、経営上層部の積極的な関与と、定期的な企業リスク委員会への報告を含んでいる。このプログ
     ラムは、当社の業界と規制への取組み、クライアント及び財務契約の変更、社内外のコミュニケーション、技術
     及び業務の修正、新製品の導入、既存のクライアントの遷移並びにプログラムの戦略及びガバナンスに対応する
     ことを目的としている。さらに、このプログラムは、個人の市場参加者又は市場のエコシステム全体による準備
     不足に伴うオペレーショナル・リスク、担保付翌日物調達金利(以下「SOFR」という。)カーブに沿ったボラティ
     リティ、信用感応度の高いその他の金利指標の動向及び採用、契約の継続性をはじめとする様々な事項に関する
     規制上及び法律上の不確実性、市場参加者による特定の商品における流動性へのアクセス、並びに2021年12月以
     降のIBORの継続性といった、様々なシナリオの監視を目的としている。
       2021  年２月１日現在、2021年以降に満期が到来する当社のIBORベースの商品及び契約の想定元本総額の大部分
     には、市場原理に基づくプロトコル、規制指針並びに業界が推奨するフォールバック条項及び関連メカニズムに
     基づくARRへのフォールバックが含まれているか、又はARRへのフォールバックが含まれるよう更新されている。
     それ以外の一部の商品及び契約については、特に業界全体のプロトコル又は同様のメカニズムがない場合、移行
     はより複雑になる。当社は、LIBORベースの金利変動型消費者向けモーゲージの廃止以外に、FRB及びニューヨー
     ク連邦準備銀行により招集された民間市場参加者及び公的部門事業体のグループである代替参照金利委員会並び
     にイングランド銀行の英ポンド・リスクフリーレート・ワーキンググループが推奨する、業界全体にわたる主要
     なIBOR商品の廃止及びローンチ・マイルストーンに沿った移行計画を実行している。当社は、これらのモーゲー
     ジの提供を終了し、2021年度第１四半期末までにSOFRベースの金利変動型消費者向けモーゲージを開始する予定
     である。
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       当社は、業界が推奨するマイルストーン及び規制上のマイルストーンに沿ったものであると当社が考える商品
     及び顧客のロードマップを実行しており、従業員研修プログラム並びにIBORの置換により生じる様々な課題及び
     機会に関するその他の社内外の情報源を開発した。ARRへの移行が進展する中、当社は引続き、SOFR、ユーロ短
     期金利及び英ポンド翌日物平均金利(以下「SONIA」という。)をはじめとする特定のARRの開発及び使用を監視
     し、これに参加する。当社が移行に関してこれまでに実施した主な取組みとして、当社によるSOFR及びSONIAに
     連動した債券及び預金の発行、顧客及びARRに連動した商品の流通市場における流動性によるARRに連動した債券
     の発行の促進、ARRに連動したローン(ヘッジ契約を含む。)のオリジネーション及びアレンジ、ARRに基づくデリ
     バティブの実行、取引、マーケット・メイク及び清算、並びに特定のARRに連動する商品の発行及び取引を支援
     する能力及びサービスの開始が挙げられる。当社は、中央決済カウンターパーティのARRへの移行に伴い、その
     経営モデル、システム、手続及び内部インフラを更新した。2020年10月、当社及び一部の子会社は、国際スワッ
     プデリバティブ協会の2020年IBORフォールバック・プロトコルを批准した。このプロトコルは、2021年１月25日
     に発効し、特定のIBORに連動した旧来の未決済デリバティブについてフォールバックを市場参加者が導入できる
     ようなメカニズムを提供するものである。
       さらに、当社は引続き、移行に伴う規制上、税務上及び会計上の潜在的な影響(内国歳入庁及び財務会計基準
     審議会が公表及び／又は提案するガイダンスを含む。)を評価し、ARRへの移行に関連して影響を受けた顧客を引
     き込み、ARRへの効率的な移行に向けた戦略を策定するために、世界中の規制当局、業界作業部会及び事業者団
     体と積極的に関わっている。予定されているLIBOR及びその他のベンチマーク金利の置換についての詳細は、
     「第３　２　事業等のリスク」中の「その他のリスク」を参照のこと。
     英国のEU離脱

       2020年１月31日、英国は、正式に欧州連合(以下「EU」という。)から離脱し、移行期間に入り、その間に英国
     とEUは、貿易協定及びその他両者の将来の関係に関連する条件について交渉した。移行期間は、2020年12月31日
     に終了した。
       当社は、ヨーロッパ、中東及びアフリカにおいて、主に英国、アイルランド及びフランスの子会社を通じて事
     業を営んでいるが、EUに銀行及びブローカー・ディーラーを設立する等、当該地域における営業を継続し、業務
     上の混乱の可能性を最小限に抑えるための改革を実施した。英国のEU離脱による世界経済への影響は依然として
     不透明であり、地域規模及び世界規模での金融市場の混乱につながる可能性があるため、当社は引続き、オペ
     レーショナル・リスク、規制リスク及びリーガル・リスクの可能性を評価する。詳細は、「第３　２　事業等の
     リスク」中の「地政学的リスク」を参照のこと。
     財務ハイライト

       2020年１月１日付けで、当社は、現在予想信用損失(以下「CECL」という。)に関する新会計基準を適用した。
     同会計基準において、引当金は、全期間予想信用損失(以下「ECL」という。)に関する経営陣による最善の見積
     りに基づいて測定される。過年度の表示期間は、発生が見込まれる信用損失に関する経営陣による見積りに基づ
     く引当金の測定を反映している。詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
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    表１　要約損益計算書及び主要財務情報
                                         2020年            2019年

    (単位：１株当たりの情報を除き百万ドル)
     損益計算書
     　純受取利息                               $     43,360       $     48,891
     　非金利収益                                    42,168            42,353
       収益合計(支払利息控除後)                                  85,528            91,244
     　貸倒引当金繰入額                                    11,320             3,590
     　非金利費用                                    55,213            54,900
       税引前当期純利益                                  18,995            32,754
     　法人所得税費用                                    1,101            5,324
       当期純利益                                  17,894            27,430
     　優先株式配当金                                    1,421            1,432
       普通株主に配当可能な当期純利益                             $     16,473       $     25,998
     普通株式１株当たりの情報

      利益                              $      1.88      $      2.77
      希薄化後利益                                    1.87            2.75
      支払配当                                    0.72            0.66
     収益指標
      平均資産利益率(1)                                    0.67  %          1.14  %
      平均普通株主持分利益率(1)                                    6.76            10.62
      平均有形普通株主持分利益率(2)                                    9.48            14.86
      営業効率(1)                                   64.55            60.17
     貸借対照表(年度末現在)
      貸出金及びリース金融合計                              $    927,861        $    983,426
      資産合計                                 2,819,627            2,434,079
      預金合計                                 1,795,480            1,434,803
      負債合計                                 2,546,703            2,169,269
      普通株主持分合計                                  248,414            241,409
      株主持分合計                                  272,924            264,810
     (1) 　定義については、後述の「主要指標」を参照のこと。
     (2) 　平均有形普通株主持分利益率は、非GAAP財務指標である。詳細及び米国において一般に公正妥当と認められた会計原則に定義される最も近似す
       る財務指標に対応する調整については、後述の「非GAAP調整」を参照のこと。
       2020年度の当期純利益は、2019年度の274億ドル(普通株式１株当たり2.75ドル(希薄化後))と比較して、179億

     ドル(普通株式１株当たり1.87ドル(希薄化後))となった。当期純利益の減少は、主として、COVID-19に伴う経済
     見通しの悪化による貸倒引当金繰入額の増加、及び純受取利息の減少によるものであった。
       2018年度と比較した2019年度の連結及び事業セグメント別の経営成績の説明及び分析については、当社の2019
     年度有価証券報告書の「第一部　第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の
     分析」中の「財務ハイライト」及び「事業セグメント別業績」を参照のこと。
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     純受取利息
       2020年度の純受取利息は、2019年度と比較して、55億ドル減少して434億ドルとなった。2020年度の完全な課
     税対象(以下「FTE」という。)ベースの純利回りは、53ベーシス・ポイント(以下「bps」という。)低下して
     1.90％となった。純受取利息の減少は、主として金利の低下によるものであったが、預金及び資金調達費用の減
     少、超過預金の有価証券への振替、並びに利息計上日が１日増えたことにより一部減殺された。当社は、2020年
     12月31日に終了した期間の四半期決算及び通期決算を発表した際、景気回復が継続していると仮定して、2021年
     １月19日現在の将来金利カーブに基づき、2021年度下半期の純受取利息は、2020年度下半期及び2021年度上半期
     の両方と比較して増加すると予想している。純利回り及びFTEベースについての詳細は、後述の「補足財務情
     報」を参照のこと。また、金利リスク管理についての詳細は、後述の「銀行勘定における金利リスク管理」を参
     照のこと。
     非金利収益

    表２　非金利収益
                                         2020年            2019年
    (単位：百万ドル)
     手数料:
     　カード収益                               $     5,656       $     5,797
     　サービス手数料                                    7,141            7,674
     　投資及び仲介手数料                                    14,574            13,902
     　投資銀行事業手数料                                    7,180            5,642
     　　手数料合計                                    34,551            33,015
     マーケット・メイキング及び類似する活動                                    8,355            9,034
     その他の収益                                     (738  )           304
        非金利収益合計                            $     42,168       $     42,353
       2020年度の非金利収益は、2019年度と比較して、185百万ドル減少して422億ドルとなった。以下の項目は、重

     要な変動を表している。
       ・　カード収益は、141百万ドル減少した。その主因は、COVID-19の影響による消費者支出の低下であった
         が、失業保険の処理に関連した手数料の増加により一部減殺された。
       ・　サービス手数料は、COVID-19の影響による預金残高の増加及び顧客活動の減少を主因として、533百万ド
         ル減少した。
       ・　投資及び仲介手数料は、672百万ドル増加した。その主因は、顧客の取引活動の増加、市場評価の向上及
         び運用資産(以下「AUM」という。)の流出入額の増加であったが、AUM価格の低下により一部減殺された。
       ・　投資銀行事業手数料は、株式発行手数料の増加を主因として、15億ドル増加した。
       ・　マーケット・メイキング及び類似する活動は、679百万ドル減少した。その主因は、米国の金利低下によ
         る特定のリスク管理デリバティブへの影響であったが、顧客活動の増加及び債券・通貨・コモディティ
         (以下「FICC」という。)における好調な取引業績により一部減殺された。
       ・　その他の収益は、10億ドル減少した。その主因は、株式投資収益の減少、並びに主として手頃な住宅及び
         再生可能エネルギーに対する投資による税額控除に係るパートナー損失の増加であったが、ローンの売却
         益及び債務証券売却利益の増加により一部減殺された。
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     貸倒引当金繰入額
       2020年度の貸倒引当金繰入額は、2019年度と比較して、77億ドル増加して113億ドルとなった。その主因は、
     COVID-19に伴う経済見通しの悪化によるECLの増加であった。貸倒引当金繰入額についての詳細は、後述の「貸
     倒引当金」を参照のこと。
     非金利費用

    表３　非金利費用
                                         2020年            2019年
    (単位：百万ドル)
     報酬及び給付                               $     32,725       $     31,977
     事務所費用及び設備費                                    7,141            6,588
     情報処理及び通信費用                                    5,222            4,646
     製品配送及び関連取引費用                                    3,433            2,762
     販売費                                    1,701            1,934
     専門家報酬                                    1,694            1,597
     その他の一般営業費                                    3,297            5,396
      非金利費用合計                              $     55,213       $     54,900
       2020年度の非金利費用は、2019年度と比較して、313百万ドル増加して552億ドルとなった。かかる増加は、主

     としてCOVID-19に伴う営業費用の増加、合弁会社の純利益の一部としてその他の収益に計上されていた加盟店取
     扱手数料、及び顧客活動の増加に伴う活動ベースの費用の増加によるものであったが、2019年の加盟店取扱共同
     事業を終了する旨の通知に関連した21億ドルの税引前減損損失により一部減殺された。
     法人所得税費用

    表４　法人所得税費用
                                         2020年            2019年
    (単位：百万ドル)
     税引前当期純利益                               $     18,995       $     32,754
     法人所得税費用                                    1,101            5,324
     実効税率                                     5.8  %          16.3  %
       2020年度の法人所得税費用は、2019年度の53億ドルと比較して、11億ドルとなり、その結果、実効税率は、

     16.3％に対し、5.8％となった。
       2020年度の実効税率の変更は、税引前利益の減少に対する、当社の継続的税優遇措置による恩恵の影響を反映
     している。かかる恩恵の内訳は、主として手頃な住宅及び再生可能エネルギーに対する環境、社会及びガバナン
     ス(以下「ESG」という。)投資による税額控除で、持続可能性に関する世界的な課題に対処するための当社の責
     任ある成長戦略に沿ったものであった。当社のESG投資活動に関連する税額控除を除いた場合、2020年度の実効
     税率は21％となる。
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       2020年度の税率には、英国税法の改正による影響も含まれていた。かかる改正により、2020年７月22日、英国
     では、以前に制定された英国法人税率の段階的引下げの最後の２％の引下げの廃止が成立した。この変更によ
     り、英国における将来の利益に係る法人所得税費用に不利な影響が及び、当初の税率引下げ時に認識された英国
     の純繰延税金資産の調整額を戻入れなければならない。そのため、2020年度第３四半期において、当社は約700
     百万ドルの法人所得税ベネフィットを計上し、対応する英国の純繰延税金資産も増加した。
       2019年度の実効税率には、主として様々な税務上の係争事項の解決に係る税軽減も含まれていた。
       その他の特別項目(unusual              items)がなければ、2021年度の実効税率は、当社のESG投資活動に関連する税額控
     除を反映して、10％から12％の範囲内となると当社は予想している。
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     貸借対照表の概要

    表５　主要な貸借対照表情報
                                          12 月31日現在
                                        2020  年     2019  年    変動率(％)
    (単位：百万ドル)
    資産の部
    　現金及び現金同等物                                  $ 380,463     $ 161,560        135 %
    　フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券                                    304,058       274,597         11
    　トレーディング勘定資産                                    198,854       229,826        (13 )
    　債務証券                                    684,850       472,197         45
    　貸出金及びリース金融                                    927,861       983,426         (6 )
    　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金                                    (18,802   )    (9,416   )     100
    　その他のすべての資産                                    342,343       321,889
                                                        6
    　　資産合計                                  $2,819,627      $2,434,079
                                                        16
    負債の部
    　預金                                  $1,795,480      $1,434,803          25
    　フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券又は買戻条件付売却有価証券                                    170,323       165,109         3
    　トレーディング勘定負債                                    71,320       83,270        (14 )
    　短期借入金                                    19,321       24,204        (20 )
    　長期債務                                    262,934       240,856         9
    　その他のすべての負債                                    227,325       221,027
                                                        3
    　　負債合計                                   2,546,703       2,169,269          17
    株主持分                                    272,924       264,810
                                                        3
    　　負債及び株主持分合計                                  $2,819,627      $2,434,079          16
     資産

       2020年12月31日現在、資産合計は約2.8兆ドルであり、2019年12月31日現在から3,855億ドル増加した。資産の
     増加の主因は、預金の増加を主な資金源とする中央銀行保有の現金、及び債務証券の増加であったが、貸出金及
     びリース金融の減少により一部減殺された。
     現金及び現金同等物

       現金及び現金同等物は、預金の増加により、2,189億ドル増加した。
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券

       フェデラル・ファンド取引は、預金準備金を短期ベースで貸し出すことを伴う。借入有価証券又は売戻条件付
     購入有価証券は、顧客取引の便宜を図るため、金利スプレッドを得るため並びに決済用及び担保用の有価証券を
     取得するために用いられる担保付貸借取引である。フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条件
     付購入有価証券は、主として預金への流入を利用したことにより、295億ドル増加した。
     トレーディング勘定資産

       トレーディング勘定資産は、主として、持分証券並びに米国証券及び機関証券、企業の有価証券並びに非米国
     ソブリン債を含む確定利付証券の買いポジションで構成される。トレーディング勘定資産は、グローバル・マー
     ケッツにおける在庫の減少により、310億ドル減少した。
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     債務証券
       債務証券は、主として、米国財務省証券及び機関証券、モーゲージ担保証券(以下「MBS」という。)(主として
     機関MBS)、非米国債券、社債及び地方債を含む。当社は、主として、金利リスク及び流動性リスクの管理並びに
     これらの投資について経済的に魅力的な投資収益をもたらす市場環境を活用するため、債務証券ポートフォリオ
     を使用する。債務証券は、預金への流入を利用したことを主因として、2,127億ドル増加した。債務証券につい
     ての詳細は、連結財務書類注４「有価証券」を参照のこと。
     貸出金及びリース金融

       貸出金及びリース金融は、商業貸出金の返済、クレジットカード支出の減少、並びに返済の増加及びオリジ
     ネーションの減少による住宅モーゲージの減少を主因として、556億ドル減少した。貸出金ポートフォリオにつ
     いての詳細は、後述の「信用リスク管理」を参照のこと。
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金

       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、94億ドル増加した。これは、COVID-19に伴う経済見通しの悪化及
     び信用損失に関する新会計基準の適用による影響を主因とした。詳細は、後述の「貸倒引当金」を参照のこと。
     負債

       2020年12月31日現在、負債合計は約2.5兆ドルであり、2019年12月31日現在から3,774億ドル増加した。これ
     は、預金の増加を主因とした。
     預金

       預金は、一般顧客からの預金及びホールセール預金における増加を主因として、3,607億ドル増加した。
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券又は買戻条件付売却有価証券

       フェデラル・ファンド取引は、預金準備金を短期ベースで借り入れることを伴う。貸付有価証券又は買戻条件
     付売却有価証券は、顧客取引の便宜を図るため、金利スプレッドを得るため及びバランスシート上の資産の資金
     供給を行うために用いられる担保付借入取引である。フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券又は買戻条
     件付売却有価証券は、グローバル・マーケッツにおける顧客活動を主因として、52億ドル増加した。
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                                                           有価証券報告書
     トレーディング勘定負債
       トレーディング勘定負債は、主として、持分証券並びに米国財務省証券及び機関証券、企業の有価証券並びに
     非米国ソブリン債を含む確定利付証券の売りポジションにより構成される。トレーディング勘定負債は、グロー
     バル・マーケッツにおける売りポジションの減少を主因として、120億ドル減少した。
     短期借入金

       短期借入金は追加的な資金源泉となり、主として連邦住宅貸付銀行(以下「FHLB」という。)の短期借入金、短
     期支払手形及び一般的に満期が１年以下のその他様々な借入金により構成される。短期借入金は、預金の増加に
     より49億ドル減少した。短期借入金についての詳細は、連結財務書類注10「フェデラル・ファンド貸出金又は借
     入金、証券担保金融契約、短期借入金及び拘束性預金」を参照のこと。
     長期債務

       長期債務は、主として債券発行及び評価調整により、221億ドル増加したが、満期及び償還により一部減殺さ
     れた。長期債務についての詳細は、連結財務書類注11「長期債務」を参照のこと。
     株主持分

       株主持分は、81億ドル増加した。これは、純利益、債務証券の市場価値の上昇並びに優先株式及び普通株式の
     発行に起因したが、株式の買戻し並びに普通株式及び優先株式の配当金による総額147億ドルの株主への資本還
     元、信用損失に関する新会計基準の適用による影響並びに優先株式の償還により一部減殺された。
     キャッシュ・フローの概要

       当社の営業資産及び負債は、当社の世界的な市場及び貸付活動を支えている。当社は、営業活動からのキャッ
     シュ・フロー、利用可能な現金残高並びに短期債務及び長期債務を通じて現金を獲得する当社の能力は、当社の
     営業流動性需要に対して十分な資金を供給しているものと考えている。当社の投資活動には、主として債務証券
     ポートフォリオ並びに貸出金及びリース金融が含まれる。当社の財務活動には、主として顧客預金、証券担保金
     融契約及び長期債務に関連するキャッシュ・フローが反映されている。流動性についての詳細は、後述の「流動
     性リスク」を参照のこと。
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     補足財務情報

     非GAAP財務指標
       本書において、当社はいくつかの非GAAP財務指標を提示している。非GAAP財務指標は、特定の項目を除外する
     か又はGAAPにしたがって算出される最も直接的に比較可能な測定値とは異なる要素を含む。非GAAP財務指標は、
     当社の財政状態、経営成績(毎期の業績を含む。)又は将来的な規制上の要件を遵守しているかを評価するのにあ
     たり、追加的な有用情報として提供されている。これらの非GAAP財務指標は、GAAP財務指標を代替する目的のも
     のではなく、他社で使用されている非GAAP財務指標と同じ方法で定義又は算出されない場合がある。
       当社は、純受取利息及び関連する比率を検討し、連結ベースで示された場合に非GAAP財務指標であるFTEベー
     スで分析する。FTEベースの算出にあたり、純受取利息は、税引前相当の非課税受取利息を反映するために調整
     され、相応して法人所得税費用が増加する。かかる算出目的上、当社は、21％の連邦法定税率及び代表州税率を
     使用する。純利回り(当社が資金調達費用を何bps上回って利益を上げているかを評価する)は、FTEベースの純受
     取利息を活用する。当社は、これらの項目をFTEベースで示すことで課税対象及び非課税源泉の双方からの金額
     が比較可能となり、また業界の実務とも一致すると考えている。
       当社は、特定の重要業績評価指標及び比率につき、非GAAP財務指標となるいくつかの項目(負債評価調整(以下
     「DVA」という。)利益(損失)等)を除いた上で示すことがある。当社は、これらの項目を除いて指標を示すこと
     で、関連する業績及び当社の事業傾向を評価し、また毎期の業績をより良く比較する上で追加的情報を提供する
     ことが可能となるため、かかる指標は有益であると考えている。
       当社はまた、当社の事業を非GAAP財務指標である有形株主持分を用いた一定の比率に基づき評価する。有形株
     主持分は、関連繰延税金負債控除後ののれん及び無形資産(モーゲージ・サービシング権(以下「MSR」という。)
     を除く。)を差し引いた株主持分又は普通株主持分(「調整後」株主持分又は「調整後」普通株主持分)を表す。
     これらの指標は、当社の株主持分の使用を評価するために用いられる。さらに、収益性、関連性及び投資モデル
     は、平均有形普通株主持分利益率及び平均有形株主持分利益率の両方を当社の全体的な成長目標を支えるための
     主要な指標として用いている。かかる比率は以下のとおりである。
       ・　平均有形普通株主持分利益率は、当社の普通株主に配当可能な当期純利益を、調整後平均普通株主持分に
         対する割合で表す。有形普通株主持分比率は、期末現在の調整後普通株主持分を有形資産合計で除して表
         す。
       ・　平均有形株主持分利益率は、当社の当期純利益を、調整後平均合計株主持分に対する割合で表す。有形株
         主持分比率は、期末現在の調整後株主持分を有形資産合計で除して表す。
       ・　普通株式１株当たり有形純資産は、期末現在の調整後普通株主持分を期末現在の発行済普通株式数で除し
         て表す。
       当社は有形株主持分を用いた比率は、収益を創出可能な資産の指標を示すことから、追加的な有用情報を提供
     するものと考えている。普通株式１株当たり有形純資産は、発行済普通株式に関連する有形資産の水準に関して
     追加的な有用情報を提供している。
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       前述の補足財務情報及び業績指標は、表６及び表７に示されている。
       これらの非GAAP財務指標のGAAP財務指標に対応する調整についての詳細は、後述の「非GAAP調整」を参照のこ
     と。
     重要業績評価指標

       当社は、経営陣が当社の連結及び／又はセグメント別の業績を評価する際に用いる特定の重要財務及び非財務
     業績評価指標(以下「重要業績評価指標」という。)を提示している。当社は、これらの指標は、当社の関連する
     業績及び傾向に関する追加的情報を提供するため投資家にとって有益であると考えている。これらの重要業績評
     価指標(以下「KPI」という。)は、他社で使用されている類似のKPIと同じ方法で定義又は算出されない場合があ
     る。これらの測定基準の定義方法についての詳細は、後述の「主要指標」を参照のこと。
       様々な持分及び信用に係る測定基準を含む当社の連結重要業績評価指標は、前述の表１並びに／又は後述の表
     ６及び表７に示されている。
       セグメント別重要業績測定基準についての詳細は、後述の「事業セグメント別業績」を参照のこと。
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    表６　５年間の主要財務情報の要約
                          2020  年     2019  年     2018  年     2017  年     2016  年

    単位：１株当たりの情報を除き百万ドル)
     損益計算書
     　純受取利息                    $  43,360     $  48,891     $  48,162     $  45,239     $  41,486
     　非金利収益                      42,168       42,353       42,858       41,887       42,012
     　収益合計(支払利息控除後)                      85,528       91,244       91,020       87,126       83,498
     　貸倒引当金繰入額                      11,320       3,590       3,282       3,396       3,597
     　非金利費用                      55,213       54,900       53,154       54,517       54,880
     　税引前当期純利益                      18,995       32,754       34,584       29,213       25,021
     　法人所得税費用                       1,101       5,324       6,437      10,981       7,199
     　当期純利益                      17,894       27,430       28,147       18,232       17,822
     　普通株主に配当可能な当期純利益                      16,473       25,998       26,696       16,618       16,140
     　平均発行済普通株式数                      8,753.2       9,390.5      10,096.5       10,195.6       10,248.1
     　平均発行済希薄化後普通株式数                      8,796.9       9,442.9      10,236.9       10,778.4       11,046.8
     収益指標
     　平均資産利益率(1)                       0.67  %     1.14  %     1.21  %     0.80  %     0.81  %
     　平均普通株主持分利益率(1)                       6.76      10.62       11.04       6.72       6.69
     　平均有形普通株主持分利益率(2)                       9.48      14.86       15.55       9.41       9.51
     　平均株主持分利益率(1)                       6.69      10.24       10.63       6.72       6.70
     　平均有形株主持分利益率(2)                       9.07      13.85       14.46       9.08       9.17
     　総株主持分比率(年度末)                       9.68      10.88       11.27       11.71       12.17
     　総株主持分平均比率                       9.96      11.14       11.39       11.96       12.14
     　配当性向                       38.18       23.65       20.31       24.24       15.94
     普通株式１株当たり
     　利益                    $   1.88    $   2.77    $   2.64    $   1.63    $   1.57
     　希薄化後利益                       1.87       2.75       2.61       1.56       1.49
     　支払配当                       0.72       0.66       0.54       0.39       0.25
     　純資産(1)                       28.72       27.32       25.13       23.80       23.97
     　有形純資産(2)                       20.60       19.41       17.91       16.96       16.89
     時価総額                    $ 262,206     $ 311,209     $ 238,251     $ 303,681     $ 222,163
     平均残高
     　貸出金及びリース金融合計                    $ 982,467     $ 958,416     $ 933,049     $ 918,731     $ 900,433
     　資産合計                     2,683,122       2,405,830       2,325,246       2,268,633       2,190,218
     　預金合計                     1,632,998       1,380,326       1,314,941       1,269,796       1,222,561
     　長期債務                      220,440       201,623       200,399       194,882       204,826
     　普通株主持分                      243,685       244,853       241,799       247,101       241,187
     　株主持分合計                      267,309       267,889       264,748       271,289       265,843
     資産の質(3)
     　貸倒引当金(4)                    $  20,680     $  10,229     $  10,398     $  11,170     $  11,999
     　不稼働の貸出金、リース金融及び抵当権実行
      不動産(5)                     5,116       3,837       5,244       6,758       8,084
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の貸出金
     　　及びリース金融残高合計に対する比率(5)                       2.04  %     0.97  %     1.02  %     1.12  %     1.26  %
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働
      の貸出金及びリース金融残高合計に対する
      比率(5)                      380       265       194       161       149
     　純貸倒償却額                    $  4,121     $  3,648     $  3,763     $  3,979     $  3,821
     　純貸倒償却額の平均貸出金及びリース金融残高に
      対する比率(5)                     0.42  %     0.38  %     0.41  %     0.44  %     0.43  %
    自己資本比率(年度末現在)(6)
     　普通株式等Tier１資本比率                       11.9  %     11.2  %     11.6  %     11.5  %     10.8  %
     　Tier１資本比率                       13.5       12.6       13.2       13.0       12.4
     　総自己資本比率                       16.1       14.7       15.1       14.8       14.2
     　Tier１レバレッジ比率                       7.4       7.9       8.4       8.6       8.8
     　補完的レバレッジ比率                       7.2       6.4       6.8       n/a       n/a
     　有形株主持分比率(2)                       7.4       8.2       8.6       8.9       9.2
     　有形普通株主持分比率(2)                       6.5       7.3       7.6       7.9       8.0
     (1) 　定義については、後述の「主要指標」を参照のこと。
     (2) 　有形株主持分比率及び普通株式１株当たり有形純資産は、非GAAP財務指標である。これらの比率及びGAAP財務指標に対応する調整についての詳
       細は、前述の「補足財務情報」及び後述の「非GAAP調整」を参照のこと。
     (3) 　資産の質に係る測定基準は、2017年度において米国外消費者向けクレジットカードに係る純貸倒償却額を75百万ドル含み、2016年度においては
       米国外消費者向けクレジットカードに関する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を243百万ドル、米国外消費者向けクレジットカード債権を
       92億ドル並びに米国外消費者向けクレジットカードに係る純貸倒償却額を175百万ドル含む。2017年度において、当社は米国外消費者向けクレ
       ジットカード事業を売却した。
     (4) 　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金並びに未実行の信用供与契約のための引当金を含む。
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     (5) 　残高及び比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。不稼働の貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産に係るそ
       の他の除外については、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」中の「不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の
       推移」及び対応する表28並びに「商業ポートフォリオの信用リスク管理」中の「不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推
       移」及び対応する表35を参照のこと。
     (6) 　2018年１月１日現在、規制上の自己資本の調整及び控除に係るバーゼル３の経過規定が完全実施された。過去の期間は完全実施ベースに基づき
       表示されている。自己資本充実度を評価するためにどちらのアプローチが使用されているかを含む詳細は、後述の「資本管理」を参照のこと。
     n/a(not   applicable)     ＝該当なし。
    表７　四半期主要財務情報

                       2020  年度四半期                    2019  年度四半期

    (単位：１株当たりの情報を
                 第４     第３     第２     第１      第４     第３     第２     第１
     除き百万ドル)
     損益計算書
      純受取利息          $  10,253   $  10,129   $  10,848   $  12,130    $  12,140   $  12,187   $  12,189   $  12,375
      非金利収益            9,846     10,207     11,478     10,637      10,209     10,620     10,895     10,629
      収益合計(支払利息控除
      後)           20,099     20,336     22,326     22,767      22,349     22,807     23,084     23,004
      貸倒引当金繰入額             53    1,389     5,117     4,761       941     779     857    1,013
      非金利費用            13,927     14,401     13,410     13,475      13,239     15,169     13,268     13,224
      税引前当期純利益            6,119     4,546     3,799     4,531      8,169     6,859     8,959     8,767
      法人所得税費用             649     (335  )    266     521     1,175     1,082     1,611     1,456
      当期純利益            5,470     4,881     3,533     4,010      6,994     5,777     7,348     7,311
      普通株主に配当可能な当
      期純利益           5,208     4,440     3,284     3,541      6,748     5,272     7,109     6,869
      平均発行済普通株式数           8,724.9     8,732.9     8,739.9     8,815.6      9,017.1     9,303.6     9,523.2     9,725.9
      平均発行済希薄化後普通
      株式数          8,785.0     8,777.5     8,768.1     8,862.7      9,079.5     9,353.0     9,559.6     9,787.3
     収益指標
      平均資産利益率(1)             0.78  %   0.71  %   0.53  %   0.65  %    1.13  %   0.95  %   1.23  %   1.26  %
      ４四半期期間の平均資産
      累計利益率(2)            0.67     0.75     0.81     0.99      1.14     1.17     1.24     1.22
      平均普通株主持分利益率
      (1)            8.39     7.24     5.44     5.91     11.00      8.48     11.62     11.42
      平均有形普通株主持分利
      益率(3)           11.73     10.16      7.63     8.32     15.43     11.84     16.24     16.01
      平均株主持分利益率(1)             8.03     7.26     5.34     6.10     10.40      8.48     11.00     11.14
      平均有形株主持分利益率
      (3)           10.84      9.84     7.23     8.29     14.09     11.43     14.88     15.10
      総株主持分比率(期末)             9.68     9.82     9.69     10.11      10.88     11.06     11.33     11.23
      総株主持分平均比率             9.71     9.76     9.85     10.60      10.89     11.21     11.17     11.28
      配当性向            30.11     35.36     47.87     44.57      23.90     31.48     19.95     21.20
     普通株式１株当たり
      利益          $   0.60   $   0.51   $   0.38   $   0.40   $   0.75   $   0.57   $   0.75   $   0.71
      希薄化後利益             0.59     0.51     0.37     0.40      0.74     0.56     0.74     0.70
      支払配当             0.18     0.18     0.18     0.18      0.18     0.18     0.15     0.15
      純資産(1)            28.72     28.33     27.96     27.84      27.32     26.96     26.41     25.57
      有形純資産(3)            20.60     20.23     19.90     19.79      19.41     19.26     18.92     18.26
     時価総額           $ 262,206    $ 208,656    $ 205,772    $ 184,181    $ 311,209    $ 264,842    $ 270,935    $ 263,992
     平均残高
      貸出金及びリース金融
      合計         $ 934,798    $ 974,018    $1,031,387     $ 990,283    $ 973,986    $ 964,733    $ 950,525    $ 944,020
      資産合計          2,791,874     2,739,684     2,704,186     2,494,928      2,450,005     2,412,223     2,399,051     2,360,992
      預金合計          1,737,139     1,695,488     1,658,197     1,439,336      1,410,439     1,375,052     1,375,450     1,359,864
      長期債務           225,423     224,254     221,167     210,816      206,026     202,620     201,007     196,726
      普通株主持分           246,840     243,896     242,889     241,078      243,439     246,630     245,438     243,891
      株主持分合計           271,020     267,323     266,316     264,534      266,900     270,430     267,975     266,217
    資産の質
      貸倒引当金(4)          $  20,680   $  21,506   $  21,091   $  17,126    $  10,229   $  10,242   $  10,333   $  10,379
      不稼働の貸出金、リース
      金融及び抵当権実行不
      動産(5)           5,116     4,730     4,611     4,331      3,837     3,723     4,452     5,145
      貸出金及びリース金融に
      係る貸倒引当金の貸出
      金及びリース金融残高
      合計に対する比率(5)            2.04  %   2.07  %   1.96  %   1.51  %    0.97  %   0.98  %   1.00  %   1.02  %
      貸出金及びリース金融に
      係る貸倒引当金の不稼
      働の貸出金及びリース
      金融残高合計に対する
      比率(5)            380     431     441     389      265     271     228     197
      純貸倒償却額          $   881  $   972  $  1,146   $  1,122    $   959  $   811  $   887  $   991
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      年換算純貸倒償却額の平
      均貸出金及びリース金
      融残高に対する比率
      (5)            0.38  %   0.40  %   0.45  %   0.46  %    0.39  %   0.34  %   0.38  %   0.43  %
    自己資本比率
     (期末現在)(6)
      普通株式等Tier１資本比
      率            11.9  %   11.9  %   11.4  %   10.8  %    11.2  %   11.4  %   11.7  %   11.6  %
      Tier  １資本比率           13.5     13.5     12.9     12.3      12.6     12.9     13.3     13.1
      総自己資本比率             16.1     16.1     14.8     14.6      14.7     15.1     15.4     15.2
      Tier  １レバレッジ比率           7.4     7.4     7.4     7.9      7.9     8.2     8.4     8.4
      補完的レバレッジ比率             7.2     6.9     7.1     6.4      6.4     6.6     6.8     6.8
      有形株主持分比率(3)             7.4     7.4     7.3     7.7      8.2     8.4     8.7     8.5
      有形普通株主持分比率
      (3)            6.5     6.6     6.5     6.7      7.3     7.4     7.6     7.6
    総損失吸収能力及び長期債
     務に係る測定基準
      リスクウェイト資産に対
      する総損失吸収能力            27.4  %   26.9  %   26.0  %   24.6  %    24.6  %   24.8  %   25.5  %   24.8  %
      補完的レバレッジ・エク
      スポージャーに対する
      総損失吸収能力            14.5     13.7     14.2     12.8      12.5     12.7     13.0     12.8
      リスクウェイト資産に対
      する適格長期債務            13.3     12.9     12.4     11.6      11.5     11.4     11.8     11.4
      補完的レバレッジ・エク
      スポージャーに対する
      適格長期債務            7.1     6.6     6.7     6.1      5.8     5.8     6.0     5.9
     (1) 　定義については、後述の「主要指標」を参照のこと。
     (2) 　連続した４四半期の当期純利益合計を連続した４四半期の年換算平均資産で除して算出する。
     (3) 　有形株主持分比率及び普通株式１株当たり有形純資産は、非GAAP財務指標である。これらの比率及びGAAP財務指標に対応する調整についての詳
       細は、前述の「補足財務情報」及び後述の「非GAAP調整」を参照のこと。
     (4) 　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金並びに未実行の信用供与契約のための引当金を含む。
     (5) 　残高及び比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。不稼働の貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産に係るそ
       の他の除外については、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」中の「不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の
       推移」及び対応する表28並びに「商業ポートフォリオの信用リスク管理」中の「不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推
       移」及び対応する表35を参照のこと。
     (6) 　自己資本充実度を評価するためにどちらのアプローチが使用されているかを含む詳細は、後述の「資本管理」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
    表８　平均残高及び利率             ―  FTE  ベース
                        受取／             受取／             受取／
                        支払利   利回り          支払利   利回り          支払利   利回り
                   平均残高     息(1)   ／利率     平均残高     息(1)   ／利率     平均残高     息(1)   ／利率
                       2020  年           2019  年           2018  年
    (単位：百万ドル)
    収益性資産
    連邦準備銀行、米国外の中央銀行及
     びその他の銀行への利息付預け金              $ 253,227   $   359   0.14  % $ 125,555   $  1,823    1.45  %  $ 139,848   $  1,926    1.38  %
    定期性預け金及びその他の短期投資                 8,840     29   0.33     9,427     207   2.19     9,446     216   2.29
    フェデラル・ファンド貸出金及び借
     入有価証券又は売戻条件付購入有
     価証券               309,945      903   0.29     279,610     4,843    1.73     251,328     3,176    1.26
    トレーディング勘定資産                148,076     4,185    2.83     148,076     5,269    3.56     132,724     4,901    3.69
    債務証券                532,266     9,868    1.87     450,090    11,917    2.65     437,312    11,837    2.66
    貸出金及びリース金融(2)：
    　住宅モーゲージ                236,719     7,338    3.10     220,552     7,651    3.47     207,523     7,294    3.51
    　ホーム・エクイティ                38,251    1,290    3.37     44,600    2,194    4.92     53,886    2,573    4.77
    　クレジットカード                85,017    8,759   10.30     94,488    10,166    10.76     94,612    9,579   10.12
    　直接／間接消費者及び
    　　その他の消費者(3)                89,974    2,545         90,656    3,261         93,036    3,104
                             2.83             3.60             3.34
    　　消費者向け合計                449,961    19,932         450,296    23,272         449,057    22,550
                             4.43             5.17             5.02
    　米国向け商業(4)                344,095     9,712    2.82     321,467    13,161    4.09     304,387    11,937    3.92
    　米国外向け商業(4)                106,487     2,208    2.07     103,918     3,402    3.27     97,664    3,220    3.30
    　商業用不動産(5)                63,428    1,790    2.82     62,044    2,741    4.42     60,384    2,618    4.34
    　商業リース金融                18,496     559        20,691     718        21,557     698
                             3.02             3.47             3.24
    　　商業向け合計                532,506    14,269         508,120    20,022         483,992    18,473
                             2.68             3.94             3.82
    　　貸出金及びリース金融合計                982,467    34,201         958,416    43,294         933,049    41,023
                             3.48             4.52             4.40
    その他の収益性資産                83,078    2,539         69,089    4,478         76,524    4,300
                             3.06             6.48             5.62
    　　収益性資産合計               2,317,899     52,084    2.25    2,040,263     71,831    3.52    1,980,231     67,379    3.40
    現金及び銀行預け金                31,885             26,193             25,830
    その他の資産(貸出金及びリース金融
     に係る貸倒引当金控除後)               333,338             339,374             319,185
      資産合計             $2,683,122             $2,405,830             $2,325,246
    利付負債
    米国利付預金：
    　普通預金              $  58,113   $   6  0.01  % $  52,020   $   5  0.01  %  $  54,226   $   6  0.01  %
    　要求払い預金及び
      マネー・マーケット預金口座              829,719      977   0.12     741,126     4,471    0.60     676,382     2,636    0.39
    　消費者向け預金及び
      個人退職所得口座              47,780     405   0.85     47,577     471   0.99     39,823     157   0.39
    　譲渡性預金、パブリック・ファン
      ド及びその他の預金              64,857     323        66,866    1,407         50,593     991
                             0.50             2.11             1.96
    米国利付預金合計               1,000,469      1,711        907,589     6,354        821,024     3,790
                             0.17             0.70             0.46
    米国外利付預金：
    　米国外に所在する銀行                 1,476      4  0.27     1,936     20   1.04     2,312     39   1.69
    　政府及び公的機関                 184     -  0.01      181     -  0.05      810     -  0.01
    　定期性預金、普通預金その他                75,386     228        69,351     814        65,097     666
                             0.30             1.17             1.02
    米国外利付預金合計                77,046     232        71,468     834        68,219     705
                             0.30             1.17             1.03
    　　利付預金合計               1,077,515      1,943        979,057     7,188        889,243     4,495
                             0.18             0.73             0.51
    フェデラル・ファンド借入金、貸付
     有価証券又は買戻条件付売却有価
     証券、短期借入金及びその他利付
     負債               293,466      987   0.34     276,432     7,208    2.61     269,748     5,839    2.17
    トレーディング勘定負債                41,386     974   2.35     45,449    1,249    2.75     50,928    1,358    2.67
    長期債務                220,440     4,321        201,623     6,700        200,399     6,915
                             1.96             3.32             3.45
      利付負債合計             1,632,807      8,225    0.50    1,502,561     22,345    1.49    1,410,318     18,607    1.32
    無利息の資金源泉：
    　無利息預金                555,483             401,269             425,698
    　その他の負債(6)                227,523             234,111             224,482
    　株主持分                267,309             267,889             264,748
      負債及び株主持分合計             $2,683,122             $2,405,830             $2,325,246
    純利鞘                        1.75  %           2.03  %           2.08  %
    無利息の資金源泉の影響                        0.15             0.40             0.37
      純受取利息／収益性資産に係る
    　　　純利回り(7)                   $ 43,859    1.90  %      $ 49,486    2.43  %      $ 48,772    2.45  %
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                                                           有価証券報告書
     (1) 　金利リスク管理契約の影響を含む。詳細は、後述の「銀行勘定における金利リスク管理」を参照のこと。
     (2) 　不稼働の貸出金はそれぞれの平均貸出金残高に含まれている。これらの不稼働の貸出金に係る利益は、通常、原価回収ベースにより認識されて
       いる。
     (3) 　米国外向け消費者ローンをそれぞれ29億ドル(2020年度)、29億ドル(2019年度)及び28億ドル(2018年度)含む。
     (4) 　2019年度に係る過去の期間の数値の一部は、当期の表示に一致させるために組み替えられている。
     (5) 　米国向け商業用不動産貸出金をそれぞれ598億ドル(2020年度)、573億ドル(2019年度)及び564億ドル(2018年度)含み、また米国外向け商業用不動
       産貸出金をそれぞれ36億ドル(2020年度)、47億ドル(2019年度)及び40億ドル(2018年度)含む。
     (6) 　仕組債務をそれぞれ343億ドル(2020年度)、355億ドル(2019年度)及び304億ドル(2018年度)含む。
     (7) 　純受取利息は、FTEベースの調整をそれぞれ499百万ドル(2020年度)、595百万ドル(2019年度)及び610百万ドル(2018年度)含む。
    表９　純受取利息の増減分析               ―  FTE  ベース

                             変動要因(1)                変動要因(1)
                                      増減額                増減額
                            取引高      利率     (正味)     取引高      利率     (正味)
                               2019  年 から2020年              2018  年 から2019年
     (単位：百万ドル)
     受取利息増(減)
     連邦準備銀行、米国外の中央銀行及びその他の銀行への利
      息付預け金                      $  1,849   $  (3,313   ) $  (1,464   )  $   (193  ) $   90  $   (103  )
     定期性預け金及びその他の短期投資                         (13 )   (165  )   (178  )     -     (9 )    (9 )
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条
      件付購入有価証券                         519    (4,459   )   (3,940   )     347    1,320     1,667
     トレーディング勘定資産                          3   (1,087   )   (1,084   )     563     (195  )    368
     債務証券                         2,188     (4,237   )   (2,049   )     135     (55 )    80
     貸出金及びリース金融
     　住宅モーゲージ                         563     (876  )   (313  )     447     (90 )    357
     　ホーム・エクイティ                         (312  )   (592  )   (904  )    (446  )    67    (379  )
     　クレジットカード                        (1,018   )   (389  )   (1,407   )     (17 )    604     587
     　直接／間接消費者及びその他の消費者                         (22 )   (694  )   (716  )     (76 )    233     157
     　　消費者向け合計                                  (3,340   )               722
     　米国向け商業(2)                         912    (4,361   )   (3,449   )     665     559    1,224
     　米国外向け商業(2)                          80   (1,274   )   (1,194   )     209     (27 )    182
     　商業用不動産                          63   (1,014   )   (951  )     75     48     123
     　商業リース金融                         (76 )    (83 )   (159  )     (28 )    48     20
     　　商業向け合計                                  (5,753   )              1,549
     　　貸出金及びリース金融合計                                  (9,093   )              2,271
     その他の収益性資産                         905    (2,844   )   (1,939   )    (417  )    595     178
      受取利息の純増(減)額                               $ (19,747   )            $  4,452
     支払利息増(減)
     米国利付預金
      普通預金                      $    1 $    - $    1  $   (1 ) $    - $   (1 )
      要求払い預金及びマネー・マーケット預金口座                         507    (4,001   )   (3,494   )     254    1,581     1,835
      消費者向け預金及び個人退職所得口座                         2    (68 )    (66 )     29     285     314
      譲渡性預金、パブリック・ファンド及びその他の預金                         (39 )   (1,045   )   (1,084   )     320      96     416
     　　米国利付預金合計                                  (4,643   )              2,564
     米国外利付預金
     　米国外に所在する銀行                          (5 )    (11 )    (16 )     (6 )    (13 )    (19 )
     　定期性預金、普通預金その他                          68    (654  )   (586  )     41     107     148
     　　米国外利付預金合計                                   (602  )               129
     　　利付預金合計                                  (5,245   )              2,693
     フェデラル・ファンド借入金、貸付有価証券又は買戻条件
      付売却有価証券、短期借入金及びその他利付負債                         451    (6,672   )   (6,221   )     160    1,209     1,369
     トレーディング勘定負債                         (111  )   (164  )   (275  )    (145  )    36    (109  )
     長期債務                         619    (2,998   )   (2,379   )     41    (256  )   (215  )
     　　支払利息の純増(減)額                                  (14,120   )              3,738
      純受取利息の純増(減)額(3)                               $  (5,627   )            $   714
     (1) 　受取利息及び支払利息の各科目における増減は、かかる科目の取引高の変動及び利率の変動に帰属する増減部分に按分されている。未配分の利
       率又は取引高の変動は、利率と取引高の変動に配分されている。
     (2) 　過去の期間の数値の一部は、当期の表示に一致させるために組み替えられている。
     (3) 　FTEベースの調整による変動(96百万ドルの減少(2019年度から2020年度)及び15百万ドルの減少(2018年度から2019年度))を含む。
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     事業セグメント別業績
     事業セグメント内容及び表示基準
       当社は、コンシューマー・バンキング、GWIM、グローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツの４つの
     事業セグメントを通じて業績の報告を行い、残りの業務をその他の事業に計上した。当社は、セグメントを管理
     しFTEベースでそれらの業績の報告を行う。以下は、事業セグメント及びその他の事業の主要な活動、商品及び
     業務を表している。
       当社は、当社の各事業に割り当てられた資本につき、定期的に見直しを行い、戦略及び資本計画過程におい









     て、１年ごとに資本を割り当てる。当社が使用する手法は、内部リスクベースの資本モデルに加え、自己資本規
     制の影響をも考慮している。当社の内部リスクベースの資本モデルは、各セグメントの信用リスク、マーケッ
     ト・リスク、金利リスク、事業リスク及びオペレーショナル・リスクの要素を考慮したリスク調整方法を用い
     る。これらのリスクの性質についての詳細は、後述の「リスク管理」を参照のこと。事業セグメントに割り当て
     られた資本は、割当資本と称される。報告単位の割当資本は、割当資本に報告単位に特に割り当てられたのれん
     及び無形資産部分に係る資本を加えたもので構成される。報告単位の定義を含む詳細は、連結財務書類注７「の
     れん及び無形資産」を参照のこと。
       当社のFTEベースでの財務情報の提示についての詳細は、前述の「補足財務情報」を、連結収益合計、純利益
     及び期末現在の資産合計額への調整についての詳細は、連結財務書類注23「事業セグメント情報」を参照のこ
     と。
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     重要業績評価指標
       当社は、経営陣がセグメント別業績を評価する際に用いる特定の重要財務及び非財務業績評価指標を提示して
     いる。当社は、これらの指標は、当社のセグメント別の業績、顧客傾向及び事業の成長に関する追加的情報を提
     供するため投資家にとって有益であると考えている。
    コンシューマー・バンキング

                                   コンシューマー・          コンシューマー・

                          デポジッツ          レンディング          バンキング合計
                         2020  年   2019  年    2020  年   2019  年    2020  年   2019  年  変動率(％)
     (単位：百万ドル)
     純受取利息                   $ 13,739   $ 16,904    $ 10,959   $ 11,254    $ 24,698   $ 28,158     (12 )%
     非金利収益：
     　カード収益                      (20 )   (33 )   4,693     5,117     4,673     5,084     (8 )
     　サービス手数料                     3,416     4,216       1     2    3,417     4,218     (19 )
     　その他の収益                      310     833     164     294     474    1,127
                                                       (58 )
     　　非金利収益合計                     3,706     5,016     4,858     5,413     8,564    10,429
                                                       (18 )
     　　収益合計(支払利息控除後)                     17,445     21,920     15,817     16,667     33,262     38,587     (14 )
     貸倒引当金繰入額                      379     269    5,386     3,503     5,765     3,772     53

     非金利費用                     11,508     10,718      7,370     6,928     18,878     17,646
                                                        7
     　　税引前当期純利益                     5,558    10,933      3,061     6,236     8,619    17,169     (50 )
     法人所得税費用                     1,362     2,679      750    1,528     2,112     4,207
                                                       (50 )
      当期純利益                  $  4,196   $  8,254    $  2,311   $  4,708    $  6,507   $ 12,962
                                                       (50 )
     実効税率(1)                                         24.5  %   24.5  %

     純利回り                     1.69  %   2.40  %    3.53  %   3.80  %    2.88     3.81

     平均割当資本利益率                      35     69      9    19     17     35
     営業効率                     65.97     48 .90    46.60     41.56     56.76     45.73
     貸借対照表

     平均残高

     貸出金及びリース金融合計                   $  5,144   $  5,371    $ 310,436    $ 295,562    $ 315,580    $ 300,933       5%
     収益性資産合計(2)                    813,779     703,481     310,862     296,051     858,724     738,807      16
     資産合計(2)                    849,924     735,298     314,599     306,169     898,606     780,742      15
     預金合計                    816,968     702,972      6,698     5,368    823,666     708,340      16
     割当資本                     12,000     12,000     26,500     25,000     38,500     37,000      4
     年度末残高

     貸出金及びリース金融合計                   $  4,673   $  5,467    $ 295,261    $ 311,942    $ 299,934    $ 317,409      (6 )%
     収益性資産合計(2)                    899,951     724,573     295,627     312,684     945,343     760,174      24
     資産合計(2)                    939,629     758,459     299,186     322,717     988,580     804,093      23
     預金合計                    906,092     725,665      6,560     5,080    912,652     730,745      25
     (1) 　セグメントレベルのみの見積もりを表している。
     (2) 　負債及び持分の合計が資産を超えるセグメント及び事業において、当社は、当該セグメント及び事業の負債及び割当株主持分に適合させるため
       その他の事業から資産を配分する。その結果、事業の収益性資産合計及び資産合計は、コンシューマー・バンキングの合計と一致しない場合が
       ある。
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                                                           有価証券報告書
       コンシューマー・バンキングは、デポジッツ及びコンシューマー・レンディングから構成され、多様な範囲の
     信用、銀行及び投資商品並びにサービスを消費者及び中小企業向け事業に提供している。デポジッツ及びコン
     シューマー・レンディングは、デポジッツ、コンシューマー・レンディング及びGWIM並びにその他の顧客管理事
     業間の顧客並びにそれに関連する預金、委託資産及び貸出金残高移管の正味の影響を含む。当社の顧客は、38州
     及びコロンビア特別区にあるフィナンシャル・センターを含む全米ネットワークを利用することができる。当社
     のネットワークには、約4,300のフィナンシャル・センター、約17,000台のATM、全米規模のコール・センター及
     び約31百万のアクティブ・モバイル・ユーザーを含む39百万超のアクティブ・ユーザーを有する最先端のデジタ
     ル・バンキング・プラットフォームが含まれる。
     コンシューマー・バンキング業績

       2020年度におけるコンシューマー・バンキングの当期純利益は、収益の減少、貸倒引当金繰入額の増加及び費
     用の増加を主因とし、2019年度と比較して65億ドル減少して65億ドルとなった。純受取利息は、金利の低下を主
     因とし、35億ドル減少して247億ドルとなった(預金残高及び貸出金残高の増加により一部減殺された。)。非金
     利収益は、預金残高の増加を主因とするサービス手数料の減少、顧客活動の減少によるカード収益の減少及び資
     産負債管理(以下「ALM」という。)業績の割当てに起因するその他の収益の減少に起因し、19億ドル減少して86
     億ドルとなった。
       貸倒引当金繰入額は、COVID-19に関連する経済見通しの悪化を主因とし、20億ドル増加して58億ドルとなっ
     た。非金利費用は、パンデミックの間、顧客及び従業員を支援するための増分費用、顧客活動の増加に係る費用
     並びに加盟店サービスプラットフォームを含む事業の成長に係る継続的な投資を主因とし、12億ドル増加して
     189億ドルとなった。
       平均割当資本利益率は、純利益の減少及び(その程度は低いが)割当資本の増加に起因し、35％から減少して
     17％となった。事業セグメントに割り当てられた資本についての詳細は、前述の「事業セグメント別業績」を参
     照のこと。
     デポジッツ

       デポジッツは、消費者及び中小企業に対して提供する包括的な範囲の商品により構成される消費者向け預金活
     動の業績を含む。当社の預金商品には、従来の普通預金口座、マネー・マーケット預金口座、譲渡性預金証書及
     び個人退職所得口座、無利息小切手口座及び利付小切手口座、並びに投資勘定及び投資商品が含まれる。純受取
     利息は、金利感応性及び満期特性の類似性に基づいて資産及び負債を適合させる当社の資金移転価格決定プロセ
     スを用いて預金商品に配分される。デポジッツでは、口座サービス手数料、不足手数料、当座貸越手数料及び
     ATM手数料等の手数料とともに、メリル・エッジ口座から投資及び仲介手数料が発生する。メリル・エッジは、
     総合的な投資及び銀行サービスであり、投資可能資産が250,000ドル未満の顧客を対象としている。メリル・
     エッジは、投資アドバイス及び手引き、顧客委託資産サービス、指図型オンライン投資プラットフォーム並びに
     当社のフィナンシャル・センター及びATMのネットワークへのアクセスを含む主要な銀行サービスを提供してい
     る。
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                                                           有価証券報告書
       デポジッツの当期純利益は、収益の減少を主因とし、41億ドル減少して42億ドルとなった。純受取利息は、低
     金利を主因とし、32億ドル減少して137億ドルとなった(預金の増加により一部減殺された。)。非金利収益は、
     COVID-19の影響に関連する預金残高の増加及び顧客活動の鈍化に起因するサービス手数料の減少並びにALM業績
     の割当てに起因するその他の収益の減少を主因とし、13億ドル減少して37億ドルとなった。
       2020年度における貸倒引当金繰入額は、COVID-19に関連する経済見通しの悪化に起因し、110百万ドル増加し
     て379百万ドルとなった。非金利費用は、事業への継続的な投資並びにパンデミックの間、顧客及び従業員を支
     援するための増分費用に起因し、790百万ドル増加して115億ドルとなった。
       2020年度における平均預金残高は、小切手及び定期性預金残高における793億ドル並びに従来の普通預金及び
     マネー・マーケット預金における344億ドルの堅調な有機的成長に起因し、1,140億ドル増加して8,170億ドルと
     なった。
       以下の表は、デポジッツの重要業績評価指標を表している。経営陣はこれらの測定基準を使用しており、当社
     は、当社の預金の収益性及びデジタル／モバイル傾向を評価する追加的情報を提供するため投資家にとって有益
     であると考えている。
    主要な統計値－デポジッツ

                                         2020年            2019年
     預金スプレッド合計(非金利費用を除く)(1)                                     1.94  %          2.34  %
     年度末現在

     消費者向け投資資産(単位：百万ドル)(2)                               $    306,104        $    240,132
     アクティブ・デジタル・バンキング・ユーザー数(単位：千)(3)                                    39,315            38,266
     アクティブ・モバイル・バンキング・ユーザー数(単位：千)(4)                                    30,783            29,174
     フィナンシャル・センター数                                    4,312            4,300
     ATM数                                    16,904            16,788
     (1) 　コンシューマー・レンディングで保有されている預金を含む。
     (2) 　コンシューマー・バンキングにおける顧客委託資産、スイープ預金残高及びAUMを含む。
     (3) 　アクティブ・デジタル・バンキング・ユーザー数は、期末現在のモバイル及び／又はオンライン・ユーザー数を示す。
     (4) 　アクティブ・モバイル・バンキング・ユーザー数は、期末現在のモバイル・ユーザー数を示す。
       2020年度における消費者向け投資資産は、市場成果及び顧客フローに起因して660億ドル増加した。アクティ

     ブ・モバイル・バンキング・ユーザー数は、顧客の銀行取引に対する選好性の継続的な変化を反映して約２百万
     人増加した。当社が継続的に当社の消費者向け銀行事業ネットワークの最適化を行うのに伴い、フィナンシャ
     ル・センター数は最終的に12ヶ所増加した。
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                                                           有価証券報告書
     コンシューマー・レンディング
       コンシューマー・レンディングは、米国中の消費者及び中小企業に対して商品を提供している。提供される商
     品には、クレジットカード及びデビットカード、住宅モーゲージ及びホーム・エクイティ・ローン、並びに自動
     車及びRV車を対象としたローン並びに消費者個人ローンといった直接／間接のローンが含まれる。貸付業務にお
     ける金利のスプレッド収益(純額)の稼得に加えて、コンシューマー・レンディングは、クレジットカード取引及
     びデビットカード取引からインターチェンジ手数料収入、延滞料、キャッシング手数料、年間クレジットカード
     手数料、モーゲージ銀行事業収益及びその他の手数料を稼得する。コンシューマー・レンディング商品は、当社
     のリテール・ネットワーク、直通電話、並びにオンライン及びモバイル・チャネルを通じて当社顧客に対して提
     供される。コンシューマー・レンディングの業績には、コア・ポートフォリオ内の住宅モーゲージ・ローン及び
     ホーム・エクイティ・ローン(コンシューマー・レンディングの貸借対照表に計上されているローン及び他社の
     ためにサービシングを行うローンを含む。)のサービシングによる影響も含まれる。
       コンシューマー・レンディングの当期純利益は、貸倒引当金繰入額の増加を主因とし、24億ドル減少して23億
     ドルとなった。純受取利息は、低金利を主因とし、295百万ドル減少して110億ドルとなった(貸出金の増加によ
     り一部減殺された。)。非金利収益は、顧客活動の鈍化に起因するカード収益の減少及びALM業績の割当てに起因
     するその他の収益の減少を主因とし、555百万ドル減少して49億ドルとなった。
       貸倒引当金繰入額は、COVID-19に関連する経済見通しの悪化を主因とし、19億ドル増加して54億ドルとなっ
     た。非金利費用は、事業への投資並びにパンデミックの間、顧客及び従業員を支援するための増分費用を主因と
     し、442百万ドル増加して74億ドルとなった。
       平均貸出金残高は、住宅モーゲージ・ローン及びPPPローンの増加を主因とし、149億ドル増加して3,104億ド
     ルとなった(クレジットカードの減少により一部減殺された。)。
       以下の表は、コンシューマー・レンディングの重要業績評価指標を表している。経営陣はこれらの測定基準を
     使用しており、当社は、貸出金の増加及び収益性に関する追加的情報を提供することが可能となるため投資家に
     とって有益であると考えている。
    主要な統計値－コンシューマー・レンディング

                                         2020年            2019年
    (単位：百万ドル)
     クレジットカード合計(1)
     　総利回り(2)                                    10.27   %          10.76   %
     　リスク調整後利鞘(3)                                     9.16            8.28
     　新規口座数(単位：千)                                    2,505            4,320
     　取引金額                               $    251,599        $    277,852
     デビットカード取引金額                               $    384,503        $    360,672
     (1) 　GWIMのクレジットカードのポートフォリオを含む。
     (2) 　実効年金利を平均貸出金で除して算出する。
     (3) 　収益合計(支払利息控除後)と純貸倒損失との差を平均貸出金で除して算出する。
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                                                           有価証券報告書
       2020年度中における合計のリスク調整後利鞘は、販促金利での顧客残高の構成の減少、より低金利となった環
     境及び純貸倒損失の減少に起因し、2019年度と比較して88bps増加した。クレジットカードの取引金額合計は、
     263億ドル減少して2,516億ドルとなった。かかるクレジットカードの取引金額の減少は、COVID-19の影響に起因
     するものであった。2020年度下半期において全体的に支出は改善したものの、旅行及びエンターテインメントに
     係る支出は2019年度と比較して低迷を続けた。2020年度中におけるデビットカードの取引金額は、COVID-19の影
     響にもかかわらず、238億ドル増加して3,845億ドルとなった。デビットカードの取引金額は、事業が再開し、支
     出が改善するのに伴い、2020年度下半期中に改善した。
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                                                           有価証券報告書
    主要な統計値－住宅モーゲージ・ローンの組成                        (1)

                                         2020年            2019年
     (単位：百万ドル)
     コンシューマー・バンキング             ：
      第１順位モーゲージ                              $    43,197        $     49,179
      ホーム・エクイティ                                   6,930            9,755
     当社全体(2)：
      第１順位モーゲージ                              $    69,086        $     72,467
      ホーム・エクイティ                                   8,160            11,131
     (1) 　ローンの組成の各金額は、ローンの未返済元本残高を表し、ホーム・エクイティについては、与信枠合計の元本金額を表す。
     (2) 　コンシューマー・バンキングのローンの組成に加え、GWIMの第１順位モーゲージ・ローン及びホーム・エクイティ・ローンの組成も含まれる。
       2020年度におけるコンシューマー・バンキング及び当社全体における第１順位モーゲージ・ローンのオリジ

     ネーション量は、主として不適合アプリケーションの減少に起因し、60億ドル及び34億ドル減少した。
       2020年度におけるコンシューマー・バンキング及び当社全体のホーム・エクイティの組成実績は、主としてア
     プリケーションの減少に起因し、28億ドル及び30億ドル減少した。
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    グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント
                                   2020年          2019年      変動率(％)

     (単位：百万ドル)
     純受取利息                          $     5,468     $     6,504        (16  )%
     非金利収益：
     　投資及び仲介手数料                              12,270          11,870         3
     　その他の収益                                846         1,164
                                                      (27  )
     　　非金利収益合計                              13,116          13,034
                                                       1
     　　収益合計(支払利息控除後)                              18,584          19,538         (5 )
     貸倒引当金繰入額                                357           82      n/m

     非金利費用                              14,154          13,825
                                                       2
     　　税引前当期純利益                               4,073          5,631        (28  )
     法人所得税費用                                998         1,380
                                                      (28  )
       当期純利益                        $     3,075     $     4,251
                                                      (28  )
     実効税率                               24.5  %        24.5  %

     純利回り                               1.73          2.33

     平均割当資本利益率                                21          29
     営業効率                               76.16          70.76
     貸借対照表

     平均残高
     貸出金及びリース金融合計                          $    183,402      $    168,910          9 %
     収益性資産合計                              316,008          279,681         13
     資産合計                              328,384          292,016         12
     預金合計                              287,123          256,516         12
     割当資本                              15,000          14,500         3
     年度末残高

     貸出金及びリース金融合計                          $    188,562      $    176,600          7 %
     収益性資産合計                              356,873          287,201         24
     資産合計                              369,736          299,770         23
     預金合計                              322,157          263,113         22
     n/m(not   meaningful)     ＝表記するに値しない。
       GWIMは、メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメント(以下「MLGWM」という。)及びバンク・オブ・

     アメリカ・プライベート・バンクの２つの主要部門から構成される。
       MLGWMのアドバイザリー事業は、ファイナンシャル・アドバイザーのネットワークを通じて、総額250,000ドル
     超の投資可能資産を有する顧客に対して重点的に質の高い顧客サービスを提供する。MLGWMは、投資管理、仲介
     業務、銀行業務及び退職関連商品のすべてを用いて、顧客のニーズに応えるため、個別の要求に応じたソリュー
     ションを提供する。
       バンク・オブ・アメリカ・プライベート・バンクは、MLGWMのプライベート・ウェルス・マネジメント事業と
     ともに、包括的なウェルス・マネジメント・ソリューションを富裕顧客や超富裕顧客に対して提供し、また、特
     殊資産管理サービスを含む顧客の資産構築、投資管理、信託及び銀行ニーズに応えるためにカスタマイズされた
     ソリューションを提供する。
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       GWIMの当期純利益は、純受取利息の減少、非金利費用の増加及び貸倒引当金繰入額の増加を主因として、12億
     ドル減少して31億ドルとなった。
       純受取利息は、10億ドル減少して55億ドルとなった。これは、金利の低下による影響に起因したが、預金及び
     貸出金の堅調な増加により一部減殺された。
       主として投資及び仲介手数料を含む非金利収益は、市場評価の向上及びAUMの流入額による影響を主因とし
     て、82百万ドル増加して131億ドルとなった(AUM価格の低下及びALM業績の割当てに起因するその他の収益の減少
     により大幅に減殺された。)。
       貸倒引当金繰入額は、COVID-19に関連する経済見通しの悪化を主因とし、275百万ドル増加して357百万ドルと
     なった。非金利費用は、プライマリーセールス専門家に対する投資及び収益に関連するインセンティブの増加を
     主因として、329百万ドル増加して142億ドルとなった。
       平均割当資本利益率は、純利益の減少及び(その程度は低いが)割当資本の微増により、29％から減少して21％
     となった。
       平均貸出金残高は、住宅モーゲージ及びカスタム・レンディングを主因として、145億ドル増加して1,834億ド
     ルとなった。平均預金残高は、市場ボラティリティへの顧客の対応による流入及び支出の減少を主因とし、306
     億ドル増加して2,871億ドルとなった。
       MLGWMの収益は、主として金利の低下による影響に起因し、５％減少して153億ドルとなった(市場評価の向上
     及びAUMの流入額により一部減殺された。)。
       バンク・オブ・アメリカ・プライベート・バンクの収益は、金利の低下による影響を主因とし、４％減少して
     33億ドルとなった。
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    主要な指標及び測定基準
                                                2020  年    2019  年
     (単位：別段の指定がある場合を除き百万ドル)
     事業別収益
     メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメント                                         $  15,292    $  16,112
     バンク・オブ・アメリカ・プライベート・バンク                                            3,292      3,426
      収益合計(支払利息控除後)                                        $  18,584    $  19,538
     事業別顧客残高(年度末現在)

     メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメント                                         $ 2,808,340     $ 2,558,102
     バンク・オブ・アメリカ・プライベート・バンク                                           541,464      489,690
      顧客残高合計                                        $ 3,349,804     $ 3,047,792
     分類別顧客残高(年度末現在)

     運用資産                                         $ 1,408,465     $ 1,275,555
     委託資産及びその他の資産                                          1,479,614      1,372,733
     預金                                           322,157      263,103
     貸出金及びリース金融(1)                                           191,124      179,296
     控除：運用資産における管理預金                                           (51,556   )   (42,895   )
      顧客残高合計                                        $ 3,349,804     $ 3,047,792
     運用資産の推移

     運用資産(期首残高)                                         $ 1,275,555     $ 1,072,234
     顧客フロー(純額)                                           19,596      24,865
     市場評価／その他                                           113,314      178,456
      運用資産合計(年度末現在)                                        $ 1,408,465     $ 1,275,555
     従業員数(年度末現在)

     ファイナンシャル・アドバイザー                                           17,331      17,458
     ファイナンシャル・アドバイザーを含むウェルス・アドバイザー合計                                           19,373      19,440
     ファイナンシャル・アドバイザー及びウェルス・アドバイザーを含むプライマリーセールス専門家合計                                           21,213      20,586
     メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメントに係る測定基準

     ファイナンシャル・アドバイザーの生産性                 (単位：千ドル)(2)
                                              $  1,126    $  1,082
     バンク・オブ・アメリカ・プライベート・バンクに係る測定基準(年度末残高)

     プライマリーセールス専門家                                            1,759      1,766
     (1) 　当社の連結貸借対照表上、顧客向け及びその他の債権に分類される有価証券担保貸付金を含む。
     (2) 　定義については、後述の「主要指標」を参照のこと。
     顧客残高

       GWIMのアドバイザリー及び／又は一任運用に係る顧客残高はAUMであり、通常は分散されたポートフォリオに
     おいて保有されている。AUMにより稼得する手数料は、顧客のAUM残高における比率に基づき計算される。顧客に
     年間で請求される資産管理手数料は、様々な要素に左右されるが、通常は顧客との関係の規模により決定され
     る。顧客のAUMの正味流出入額は、特定の期間にわたる顧客のAUM残高の純変動額(市場価値の上昇／下落及びそ
     の他の調整を除く。)である。
       2020年12月31日現在における顧客残高は、2019年12月31日現在と比較して、3,020億ドル(10％)増加し、3.3兆
     ドルとなった。顧客残高の増加は、市場評価の向上及び顧客フローの流入を主因とする。
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    グローバル・バンキング
                                                      変動率

                                            2020  年   2019  年    (％)
    (単位：百万ドル)
     純受取利息                                      $  9,013   $  10,675     (16 )%
     非金利収益：
      サービス手数料                                       3,238     3,015      7
      投資銀行事業手数料                                       4,010     3,137     28
      その他の収益                                       2,726     3,656
                                                       (25 )
      非金利収益合計                                       9,974     9,808
                                                        2
      収益合計(支払利息控除後)                                      18,987     20,483      (7 )
     貸倒引当金繰入額                                        4,897      414    n/m

     非金利費用                                        9,337     9,011
                                                        4
      税引前当期純利益                                       4,753     11,058     (57 )
     法人所得税費用                                        1,283     2,985
                                                       (57 )
      当期純利益                                    $  3,470   $  8,073
                                                       (57 )
     実効税率                                         27.0  %   27.0  %

     純利回り                                         1.86     2.75

     平均割当資本利益率                                          8     20
     営業効率                                        49.17     43.99
     貸借対照表

     平均残高

     貸出金及びリース金融合計                                      $ 382,264    $ 374,304       2%
     収益性資産合計                                       485,688     388,152      25
     資産合計                                       542,302     443,083      22
     預金合計                                       456,562     362,731      26
     割当資本                                        42,500     41,000      4
     年度末残高

     貸出金及びリース金融合計                                      $ 339,649    $ 379,268      (10 )%
     収益性資産合計                                       522,650     407,180      28
     資産合計                                       580,561     464,032      25
     預金合計                                       493,748     383,180      29
     n/m(not   meaningful)     ＝表記するに値しない。
       グローバル・コーポレート・バンキング、グローバル・コマーシャル・バンキング、ビジネス・バンキング及

     びグローバル・インベストメント・バンキングを含むグローバル・バンキングは、幅広い貸付関連商品及びサー
     ビス、総合的な運転資本の運用並びに財務ソリューション並びに引受サービス及びアドバイザリー・サービス
     を、当社の営業所ネットワーク及び顧客取引チームを通じて提供する。当社の貸付商品及びサービスは、商業貸
     出金、リース金融、コミットメント・ファシリティ、貿易金融、商業用不動産貸付及び資産担保貸付を含む。当
     社の財務ソリューション事業は、財務管理、外国為替、短期投資オプション及び加盟店サービスを含む。当社は
     さらに、顧客に対して債券及び株式の引受及び販売、並びに合併関連及びその他のアドバイザリー・サービスを
     含む投資銀行事業商品を提供する。債券及び株式発行の引受、債券及び株式の調査並びに一定の市場ベースの活
     動は、複数の国において当社のプライマリー・ディーラーとなっているグローバルなブローカー／ディーラー関
     連会社を通じて提供される。グローバル・バンキング内において、グローバル・コーポレート・バンキングの顧
     客は、一般に、大手グローバル企業、金融機関及びリース顧客を含む。グローバル・コマーシャル・バンキング
     の顧客は、一般に、中堅企業、商業用不動産会社及び非営利企業を含む。ビジネス・バンキングの顧客は、カス
     タマイズされ、かつ統合された金融アドバイス及び解決策を必要とする米国に拠点を置く中小企業を含む。
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                                                           有価証券報告書
       グローバル・バンキングの当期純利益は、主として貸倒引当金繰入額の増加及び収益の減少に起因して、46億
     ドル減少して35億ドルとなった。
       収益は、純受取利息の減少に起因し、15億ドル減少して190億ドルとなった。純受取利息は、金利の低下を主
     因として、17億ドル減少して90億ドルとなった(貸出金及び預金残高の増加により一部減殺された。)。
       非金利収益は、投資銀行事業手数料の増加に起因し、166百万ドル増加して100億ドルとなった(公正価値の
     ローン・ポートフォリオ、債務証券及びレバレッジド・ローンに係る評価調整の減少並びにALM業績の割当てに
     より一部減殺された。)。
       貸倒引当金繰入額は、COVID-19に伴う経済見通しの悪化を主因とし、45億ドル増加して49億ドルとなった。非
     金利費用は、事業への継続的な投資を主因として、326百万ドル増加した(収益に関連するインセンティブの減少
     により一部減殺された。)。
       2020年度の平均割当資本利益率は、純利益の減少及び(その程度は低いが)割当資本の増加に起因して、８％
     (2019年度は20％)であった。事業セグメントに割り当てられた資本についての詳細は、前述の「事業セグメント
     別業績」を参照のこと。
     グローバル・コーポレート・バンキング、グローバル・コマーシャル・バンキング及びビジネス・バ

     ンキング
       グローバル・コーポレート・バンキング、グローバル・コマーシャル・バンキング及びビジネス・バンキング
     はそれぞれ、ビジネス・レンディング及びグローバル・トランザクション・サービシズ活動を含む。ビジネス・
     レンディングは、商業貸出金、リース金融、コミットメント・ファシリティ、貿易金融、不動産貸付及び資産担
     保貸付を含む、様々な貸付関連商品及びサービス並びに関連するヘッジ活動を含む。グローバル・トランザク
     ション・サービシズは、預金、財務管理、クレジットカード、外国為替及び短期投資商品を含む。
       以下の表及び記述は、業績の要約を示している(グローバル・バンキングにおける一定の投資銀行事業業務、
     加盟店サービス業務及びPPP業務を除く。)。
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    グローバル・コーポレート・バンキング、グローバル・コマーシャル・バンキング及びビジネス・バンキング
                     グローバル・          グローバル・
                    コーポレート・          コマーシャル・           ビジネス・
                     バンキング          バンキング          バンキング           合計
                     2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年   2020  年   2019  年
    (単位：百万ドル)
    収益
    　ビジネス・レンディング               $  3,552  $  3,994   $  3,743  $  4,132   $   261 $   363  $  7,556  $  8,489
     グローバル・トランザクション・
      サービシズ               2,986     3,994     3,169     3,499      893    1,064     7,048     8,557
      収益合計(支払利息控除後)             $  6,538  $  7,988   $  6,912  $  7,631   $  1,154  $  1,427   $  14,604   $  17,046
    貸借対照表

    平均残高

    貸出金及びリース金融合計               $ 179,393   $ 177,713    $ 182,212   $ 181,485    $  14,410   $  15,058   $ 376,015   $ 374,256
    預金合計                216,371     177,924     191,813     144,620      48,214    40,196     456,398     362,740
    年度末残高

    貸出金及びリース金融合計               $ 153,126   $ 181,409    $ 164,641   $ 182,727    $  13,242   $  15,152   $ 331,009   $ 379,288
    預金合計                233,484     185,352     207,597     157,322      52,150    40,504     493,231     383,178
       2020年度におけるビジネス・レンディング収益は、2019年度と比較して933百万ドル減少した。かかる減少

     は、金利の低下を主因とした。
       2020年度におけるグローバル・トランザクション・サービシズ収益は、ALM業績の割当てに起因して、2019年
     度と比較して15億ドル減少した(預金残高の増加による影響により一部減殺された。)。
       2020年度における平均貸出金及びリース金融残高は、2019年度と比較してほぼ横ばいであった。平均預金残高
     は、市場ボラティリティへの顧客の対応、政府の景気刺激策及び与信の実行を主因とし、26％増加した。
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     グローバル・インベストメント・バンキング
       顧客取引チーム及び商品スペシャリストは、債券、株式及び貸出金商品の引受及び販売を行い、アドバイザ
     リー・サービス及び個別の要求に応じたリスク管理ソリューションを提供する。一部の投資銀行業務及び引受業
     務の経済性は、内部収益配分契約の下、主としてグローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツの間で共
     有される。グローバル・バンキングは、グローバル・マーケッツによって実行及び販売される、当社の法人及び
     商業顧客との間の特定の発行関連取引をオリジネートする。当社の連結投資銀行事業手数料についての詳細をす
     べて提供するために、以下の表は、当社全体の投資銀行事業手数料及びグローバル・バンキングに帰属する部分
     を示している。
    投資銀行事業手数料

                       グローバル・バンキング                       当社全体
                      2020年           2019年          2020年          2019年
     (単位：百万ドル)
     商品
     　アドバイザリー               $    1,458      $     1,336     $     1,621     $     1,460
     　債券発行                   1,555           1,348          3,443          3,107
     　株式発行                    997           453         2,328          1,259
      投資銀行事業手数料総額                  4,010           3,137          7,392          5,826
     　自社発行分                    (93  )         (62  )        (212  )        (184  )
       投資銀行事業手数料合計             $    3,917      $     3,075     $     7,180     $     5,642
       主としてグローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツに含まれる当社全体の投資銀行事業手数料(自

     社発行分を除く。)は、株式発行手数料の増加を主因とし、27％増加して72億ドルであった。
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    グローバル・マーケッツ

                                                      変動率

                                             2020  年   2019  年   (％)
    (単位：百万ドル)
     純受取利息                                      $  4,646   $  3,915      19 %
     非金利収益：
      投資及び仲介手数料                                       1,973     1,738      14
      投資銀行事業手数料                                       2,991     2,288      31
      マーケット・メイキング及び類似する活動                                       8,471     7,065      20
      その他の収益                                        685     608
                                                        13
      非金利収益合計                                      14,120     11,699
                                                        21
      収益合計(支払利息控除後)                                      18,766     15,614      20
     貸倒引当金繰入額                                         251      (9 )   n/m

     非金利費用                                        11,422     10,728
                                                        6
      税引前当期純利益                                       7,093     4,895      45
     法人所得税費用                                        1,844     1,395
                                                        32
      当期純利益                                    $  5,249   $  3,500
                                                        50
     実効税率                                         26.0  %   28.5  %

     平均割当資本利益率                                          15     10

     営業効率                                        60.86     68.71
    貸借対照表

     平均残高

     トレーディング関連資産：
      トレーディング勘定証券                                     $ 243,519    $ 246,336       (1 )%
      リバース・レポ                                       104,697     116,883      (10 )
      借入有価証券                                       87,125     83,216       5
      デリバティブ資産                                       47,655     43,273
                                                        10
      トレーディング関連資産合計                                      482,996     489,708
                                                        (1 )
     貸出金及びリース金融合計                                        73,062     71,334       2
     収益性資産合計                                       482,171     476,225       1
     資産合計                                       685,047     679,300       1
     預金合計                                        47,400     31,380      51
     割当資本                                        36,000     35,000       3
     年度末残高

     トレーディング関連資産合計                                      $ 421,698    $ 452,499       (7 )%
     貸出金及びリース金融合計                                        78,415     72,993       7
     収益性資産合計                                       447,350     471,701       (5 )
     資産合計                                       616,609     641,809       (4 )
     預金合計                                        53,925     34,676      56
     n/m(not   meaningful)     ＝表記するに値しない。
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       グローバル・マーケッツは、機関投資家顧客に対して、債券、信用、通貨、コモディティ及び株式に係る事業
     に関する販売及びトレーディング・サービス並びにリサーチ・サービスを提供する。グローバル・マーケッツの
     商品の対象範囲は、発行市場及び流通市場の双方における有価証券及びデリバティブ商品を含む。グローバル・
     マーケッツは、マーケット・メイキング、資金調達、有価証券の清算、決済及びカストディの各サービスを世界
     中の当社の機関投資家顧客に対してその投資及びトレーディング活動をサポートするために提供する。当社はさ
     らに、商業及び法人顧客に対してリスク管理商品を金利デリバティブ、株式デリバティブ、クレジット・デリバ
     ティブ、通貨デリバティブ及びコモディティ・デリバティブ、外国為替商品、確定利付商品及びモーゲージ関連
     商品を用いて提供している。これらの商品に関するマーケット・メイキング活動の結果、当社は、政府証券、株
     式及びエクイティリンク証券、高格付の社債及び高利回り社債、シンジケート・ローン、MBS、コモディティ並
     びに資産担保証券を含む幅広い金融商品に対するリスクの管理を必要とすることがある。特定の投資銀行業務及
     び引受業務の経済性は、内部収益配分契約の下、主としてグローバル・マーケッツ及びグローバル・バンキング
     の間で共有される。グローバル・バンキングは、グローバル・マーケッツによって実行及び販売される、当社の
     法人及び商業顧客との間の特定の発行関連取引をオリジネートする。連結ベースの投資銀行事業手数料について
     の詳細は、前述の「投資銀行事業手数料」の表を参照のこと。
       以下に記載される、グローバル・マーケッツに係る前年同期比の変動要因(下記「販売及びトレーディング収
     益」に記載される変動要因を含む。)は、DVA(純額)を含む場合も除いた場合も同じ金額である。DVA(純額)を除
     く金額は、非GAAP財務指標である。DVA(純額)についての詳細は、前述の「補足財務情報」を参照のこと。
       グローバル・マーケッツの当期純利益は、17億ドル増加して52億ドルとなった。DVA(純額)損失は、2019年度
     における222百万ドルの損失と比較して133百万ドルであった。DVA(純額)を除いた純利益は、17億ドル増加して
     54億ドルとなった。これらの増加は、収益の増加を主因とする(非金利費用及び貸倒引当金繰入額の増加により
     一部減殺された。)。
       販売及びトレーディング収益及び投資銀行事業手数料の増加を主因として、収益は、32億ドル増加して188億
     ドルとなった。販売及びトレーディング収益は23億ドル増加し、DVA(純額)を除くと22億ドル増加した。かかる
     増加はFICC及び株式における収益の増加に起因した。
       貸倒引当金繰入額は、COVID-19に伴う経済見通しの悪化を主因として、260百万ドル増加した。非金利費用
     は、カード及びトレーディング双方に係る活動基準の支出の増加に起因し、694百万ドル増加して114億ドルと
     なった。
       平均総資産は、グローバル・エクイティにおける顧客残高の増加に起因し、57億ドル増加して6,850億ドルと
     なった。年度末現在の資産総額は、FICCにおける棚卸資産の減少及び株式ポジションに関連するデリバティブ取
     引に係る株式の顧客活動のヘッジの増加に起因し、252億ドル減少して6,166億ドルであった。
       平均割当資本利益率は、純利益の増加を反映して、10％から増加して15％となった(割当資本の増加により一
     部減殺された。)。
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                                                           有価証券報告書
     販売及びトレーディング収益
       販売及びトレーディング収益は、トレーディング並びにマーケット・メイキング及び類似する活動に含まれる
     その他の資産に係る未実現及び実現損益、純受取利息並びに手数料(主として持分証券に係る手数料)を含む。販
     売及びトレーディング収益は、債券(政府債務証券、投資適格及び非投資適格社債、商業MBS、住宅モーゲージ担
     保証券、ローン担保証券並びに金利及びクレジット・デリバティブ契約)、通貨(金利及び外国為替契約)、コモ
     ディティ(主として先物、先渡、スワップ及びオプション)並びに株式(エクイティリンク・デリバティブ業務及
     びキャッシュ・エクイティ業務)に分類されている。以下の表及び関連する記述は、販売及びトレーディング収
     益を示すものであり、実質上すべてがグローバル・マーケッツに含まれ、残りがグローバル・バンキングに含ま
     れる。さらに、以下の表及び関連する記述は、DVA(純額)を除く販売及びトレーディング収益(非GAAP財務指標)
     を示すものである。DVA(純額)についての詳細は、前述の「補足財務情報」を参照のこと。
    販売及びトレーディング収益               (1)(2)(3)

                                             2020年         2019年
     (単位：百万ドル)
     販売及びトレーディング収益
     　債券・通貨・コモディティ                                     $     9,595     $    8,189
     　株式                                         5,422         4,493
       販売及びトレーディング収益合計                                   $    15,017     $    12,682
     販売及びトレーディング収益(DVA(純額)を除く)(4)

     　債券・通貨・コモディティ                                     $     9,725     $    8,397
     　株式                                         5,425         4,507
       販売及びトレーディング収益合計(DVA(純額)を除く)                                   $    15,150     $    12,904
     (1) 　販売及びトレーディング収益についての詳細は、連結財務書類注３「デリバティブ」を参照のこと。
     (2) 　FTEベースの調整を196百万ドル(2020年度)及び187百万ドル(2019年度)含む。
     (3) 　グローバル・バンキングの販売及びトレーディング収益を478百万ドル(2020年度)及び538百万ドル(2019年度)含む。
     (4) 　FICC及び株式に係るDVA(純額)を除外した販売及びトレーディング収益は、非GAAP財務指標である。FICCのDVA損失(純額)は、130百万ドル(2020
       年度)及び208百万ドル(2019年度)であった。株式のDVA損失(純額)は、３百万ドル(2020年度)及び14百万ドル(2019年度)であった。
       FICC収益は、マクロ商品全般にわたり顧客活動が増加したこと及びマーケット・メイキングの状況が改善した

     ことに起因し、13億ドル増加した。株式収益は、顧客活動が増加したこと及びより変動の激しい市場環境におい
     て取引業績が好調であったことに起因して、918百万ドル増加した。
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    その他の事業

                                        2020年       2019年     変動率(％)

     (単位：百万ドル)
     純受取利息                                  $   34    $   234     (85  )%
     非金利収益(損失)                                   (3,606   )    (2,617   )
                                                       38
     　　収益合計(支払利息控除後)                                   (3,572   )    (2,383   )    50
     貸倒引当金繰入額                                      50      (669  )   (107  )

     非金利費用                                    1,422       3,690
                                                      (61  )
     　　税引前当期純損失                                   (5,044   )    (5,404   )    (7 )
     法人所得税ベネフィット                                   (4,637   )    (4,048   )
                                                       15
       当期純損失                                $  (407  )   $ (1,356   )
                                                      (70  )
    貸借対照表

    平均残高
    貸出金及びリース金融合計                                  $ 28,159      $ 42,935       (34  )%
    資産合計(1)                                   228,783       210,689        9
    預金合計                                    18,247       21,359       (15  )
    年度末残高

    貸出金及びリース金融合計                                  $ 21,301      $ 37,156       (43  )%
    資産合計(1)                                   264,141       224,375        18
    預金合計                                    12,998       23,089       (44  )
     (1) 　負債及び持分の合計が資産を超えるセグメント(通常、預金受託セグメント)において、当社は、負債(預金等)及び割当株主持分に適合させるた
       めその他の事業からこれらのセグメントに資産を配分する。配分された資産の平均は、7,631億ドル(2020年度)及び5,443億ドル(2019年度)であ
       り、年度末現在の配分された資産は、9,777億ドル(2020年12月31日現在)及び5,654億ドル(2019年12月31日現在)であった。
       その他の事業は、ALM活動、株式投資、非コア・モーゲージ・ローン及びサービシング業務、清算中の事業並

     びに事業セグメントに配分されない特定の費用で構成される。ALM活動は、一定の住宅モーゲージ、債務証券並
     びに金利及び外国為替リスクの管理活動を網羅する。ALM活動の業績のほとんどは、当社の事業セグメントに割
     り当てられている。当社のALM活動についての詳細は、連結財務書類注23「事業セグメント情報」を参照のこ
     と。
       金利リスク又は流動性リスク管理を含むALM目的で保有する住宅モーゲージ・ローンは、コアに分類され、貸
     借対照表上、その他の事業に計上されている。2020年度において、ALM活動のために保有する住宅モーゲージ・
     ローンは、主としてローンの売却により127億ドル減少して、90億ドルとなった。主にランオフポートフォリオ
     である非コアの住宅モーゲージ・ローン及びホーム・エクイティ・ローンもまた、その他の事業において保有さ
     れている。2020年度において、非コア・ローン合計は、主として回収及び返済並びに連邦住宅局(以下「FHA」と
     いう。)ローンの移譲及び売却により30億ドル減少して、126億ドルとなった(買戻しにより一部減殺された。)。
     コア・ポートフォリオ及び非コア・ポートフォリオの構成についての詳細は、後述の「消費者ポートフォリオの
     信用リスク管理」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
       その他の事業における当期純損失は、2019年度における加盟店取扱共同事業の終了通知に関連する税引前減損
     損失21億ドルを主因とし、949百万ドル減少して407百万ドルの純損失となった(収益の減少及び貸倒引当金繰入
     額の増加により一部減殺された。)。
       収益は、特定の仕組債の償還による損失、顧客主導のESG投資活動の増加に起因する税務上優遇されている投
     資に関連するパートナーシップ損失の増加及び純受取利息の減少を主因として、12億ドル減少した(モーゲー
     ジ・ローンの売却益により一部減殺された。)。
       貸倒引当金繰入額は、2019年度における過年度貸倒償却済非コアの消費者向け不動産ローンの売却による回収
     額及びCOVID-19に関連する経済見通しの悪化を主因として、2019年度の貸倒引当金戻入額669百万ドルから、719
     百万ドル増加して50百万ドルとなった。
       非金利費用は、2019年度における21億ドルの税引前減損損失を主因として、23億ドル減少して14億ドルとなっ
     た(訴訟費用の増加により一部減殺された。)。
       法人所得税ベネフィットは、英国税法改正の影響及び当社のESG投資活動に関連する所得税控除の水準の上昇
     を主因として、589百万ドル増加した(2019年度における様々な税に関する議論のあった問題の解決によるプラス
     の影響により一部減殺された。)。どちらの期間にも、グローバル・バンキングにおいて計上された一定の税額
     控除に係るFTEベースの取扱いを消去するための法人所得税ベネフィット調整額が含まれている。
     オフバランスシート契約及び契約債務

       当社は、債務及びリース債務契約に関する将来の支払いを行うために契約債務を有している。さらに、通常の
     業務の過程において、当社は商品又はサービスの将来における購入を非関連当事者と約束する契約を締結する。
     購入債務は、法的拘束力のある契約により当社が特定の最小数量の商品又はサービスを固定、最小又は変動価格
     により一定期間にわたり購入することに合意する債務と定義される。購入債務には、ベンダー契約が含まれ、そ
     のうち最も重要なものには、通信サービス、処理サービス及びソフトウェア契約が含まれる。負債、リース債務
     及びその他の債務については、連結財務書類注11「長期債務」及び注12「契約債務及び偶発債務」に詳述されて
     いる。
       その他の長期債務には、非米国年金制度並びに非適格及びその他年金制度(以下「制度」と総称する。)に関連
     した契約による資金供給債務が含まれる。制度に対する債務は、制度の現在及び予想される債務、制度資産の実
     績並びに加入者からの拠出(もし適用あれば)を基準としている。2020年度及び2019年度において、当社は制度に
     対して115百万ドル及び135百万ドルを拠出し、2021年度中にも136百万ドルの拠出を行う予定である。制度につ
     いては、連結財務書類注17「従業員給付制度」に詳述されている。
       当社は、当社顧客の資金需要を満たすために貸出コミットメント契約、スタンドバイ信用状(以下「SBLC」と
     いう。)及び商業信用状等の信用供与契約を締結する。期限別に表された未実行又はオフバランスの信用供与契
     約合計額の要約については、連結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」中の「信用供与契約」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
       また、当社は、通常の業務の過程において、当社及び当社顧客の資金調達及び投資ニーズを支援する目的で、
     変動持分事業体(以下「VIE」という。)を利用している。当社の非連結VIEへの関与についての詳細は、連結財務
     書類注６「証券化とその他の変動持分事業体(VIE)」を参照のこと。
       表10には、2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在の一定の契約債務が含まれる。
    表 10 　契約債務

                                                      2019  年
                                                     12月31日
                                     2020  年12月31日現在               現在
                                   １年超     ３年超
                              １年以内     ３年以内     ５年以内     ５年超     合計     合計
     (単位：百万ドル)
     長期債務                         $  20,352   $  50,824   $  48,568   $ 143,190   $ 262,934    $ 240,856
     オペレーティング・リース債務                           1,927     3,169     2,395     4,609    12,100     11,794
     購入債務                            551     700     80    103    1,434     3,530
     定期性預金                           50,661     3,206     426    1,563    55,856     74,673
     その他の長期債務                           1,656     1,092     953     781    4,482     4,099
     長期債務及び定期性預金に係る見積支払利息(1)                           4,542     8,123     6,958    30,924     50,547     44,385
      契約債務合計                        $  79,689   $  67,114   $  59,380   $ 181,170   $ 387,353    $ 379,337
     (1) 　2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在の金利に基づく長期債務及び定期性預金に係る純支払利息の予測を表す。予測は、該当する場合、
       それぞれの債務の契約上の満期日に依拠しており、デリバティブのヘッジ控除後である。
     表明保証

       モーゲージ・ローンの売却に関連する表明保証についての詳細は、連結財務書類注12「契約債務及び偶発債
     務」を参照のこと。
     リスク管理

       リスクは、当社のあらゆる事業活動に内在するものである。健全なリスク管理によって、当社は顧客にサービ
     スを提供し、株主のために利益を分配することができる。管理が十分に行われない場合、リスクによって金銭的
     損失が生じ、規制上の制裁措置及び刑罰を受け、並びに当社の評判が損なわれる可能性があり、これらそれぞれ
     により当社が事業戦略を実行する能力に悪影響が及ぶ可能性がある。当社は、ERC及び取締役会が年１回承認す
     る確定されたリスク体制及び明確なリスク・アペタイト基準書により、リスク管理に対して包括的アプローチを
     行う。
       当社がさらされる７つの主要なリスクのタイプは、戦略リスク、信用リスク、マーケット・リスク、流動性リ
     スク、コンプライアンス・リスク、オペレーショナル・リスク及びレピュテーショナル・リスクである。
       ・戦略リスクとは、内外的な要因についての誤った仮定、不適切な事業計画、非効果的な事業戦略の実行、又
        は当社が事業を行う地理的地域での規制環境、マクロ経済環境若しくは競争環境の変化に適時に対処できな
        いことにより生じる現在の又は予測される財政状態に対するリスクをいう。
       ・信用リスクとは、借り手又はカウンターパーティの債務不履行により生じる損失のリスクをいう。
       ・マーケット・リスクとは、市況の変化により、資産若しくは負債の価値が悪影響を被り、又は別の形で収益
        に悪影響が及ぶリスクをいう。マーケット・リスクは、価格リスク及び金利リスクにより構成される。
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                                                           有価証券報告書
       ・流動性リスクとは、当社の事業及び顧客の支援を様々な経済情勢下で継続しながら、想定内又は想定外の
        キャッシュ・フロー及び担保の需要を満たすことができないリスクをいう。
       ・コンプライアンス・リスクとは、当社が適用ある法律、規則及び規制並びに当社の内部方針及び手続の要件
        を遵守しないことにより法規制上の制裁、重要な金融損失又は当社のレピュテーションへの損害が生じるリ
        スクをいう。
       ・オペレーショナル・リスクとは、不適切な又は機能不全に陥ったプロセス、人的及びシステム又は外部事象
        から生じる損失のリスクをいう。
       ・レピュテーショナル・リスクとは、当社の行為又は商慣習に関する否定的な見方により、当社の収益性又は
        業務が悪影響を受けるリスクをいう。
       以下に、リスクの主要な分類のより詳細な手段、方法及び分析について言及している。リスク管理についての
     考察は、年次審査プロセスの一環として、ERC及び取締役会により承認された現行のリスク体制に焦点を置いた
     ものである。
       リスク体制に定めるとおり、適切にリスクを管理する文化は、当社の目的及び価値を達成し、責任ある成長を
     実現するための基盤となっている。この適切にリスクを管理する文化は、すべての活動においてリスクに焦点を
     置くことを当社に要求し、効果的なリスク管理を可能とするために必要な考え方及び行動を促し、当社のリス
     ク・アペタイトにおける健全なリスク負担を促進する。組織全体の中で適切にリスクを管理する文化を維持する
     ことは、当社の成功にとって重要であり、当社の経営幹部ら及び取締役会が明確に期待するものである。
       当社のリスク体制は、当社が直面するリスクについて一貫性のある効果的な管理を行うための基礎となってい
     る。リスク体制は、リスク管理の明確な役割、責任及び説明義務について規定しており、委員会及び業務執行役
     員への権限委任を通じて、取締役会がどのようにリスク・アペタイト及びこれに関連する当社の活動の制限を定
     めるかということについての詳細な計画も規定されている。
       経営幹部は、各事業のリスク調整後収益を評価し、取締役会はこれを監視する。経営陣は、戦略計画及び財務
     活動計画に加えて資本計画及びリスク・アペタイト基準書を審査及び承認し、年１回、これらの承認のために取
     締役会に推奨する。当社の戦略計画は、利益目標及び財源を考慮しており、これらは、リスク負担能力及びリス
     ク・アペタイトと整合しなければならない。経営陣は、各事業に資本を割り当て、資本利益率の目標を設定する
     ことにより、各事業の財務目標を定めている。事業及び当社が営業を行う経済環境が進化し続けているため、資
     本割当及び営業上の制限は、当社のガバナンス・プロセス全体の一環として、定期的に見直されている。資本の
     割当についての詳細は、前述の「事業セグメント別業績」を参照のこと。
       当社のリスク・アペタイト基準書は、適用ある規制上の要件に沿って当社の戦略目標及び事業計画を達成する
     ために当社がリスクにさらす余地のある資本の額、収益又は流動性を示している。当社のリスク・アペタイト
     は、経営上層部及び取締役会が当社のリスクの総合的なレベルを明確に示し、当社のリスク特性が当社の戦略的
     計画及び資本計画と一致していることを監視するための、共通した同等の一連の方策を規定する。当社のリス
     ク・アペタイトは、リスク・アペタイト基準書に正式に明確化されており、質的内容及び量的制限の両方につい
     て記載されている。
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       リスクを負う当社の全体的な能力は限られているため、当社は強固かつ柔軟な財政状態を維持するために当社
     が負うリスクを最優先しており、これにより当社は経済的に厳しい状況に耐え、内在する成長の機会を活かすこ
     とができる。したがって、当社は、ストレスの多い時期を含めて安全かつ健全な方法で運営し続けることができ
     ることを目指した資本と流動性に向けた目標及び目的を定めている。
       当社の事業ラインは、当社のリスク・アペタイトと一致するリスク限度(これには場合に応じて信用リスク、
     マーケット・リスク及び／又はオペレーショナル・リスクの限度が含まれる可能性がある。)をもって運営が行
     われている。経営幹部は業績測定の追跡及び報告とともに、指針又は限度に対するあらゆる例外の追跡及び報告
     について責任を有する。取締役会(及び適切な場合はその委員会)は、財務業績、戦略計画及び財務活動計画の実
     施、リスク・アペタイトの限度の遵守並びに内部統制の妥当性を監視する。
       当社のリスク管理活動についての詳細は、以下の記述及び後述の「戦略リスク管理」から「気候リスク管理」
     までを参照のこと。
       パンデミックに関連する当社のリスクについての詳細は、「第３　２　事業等のリスク」を参照のこと。
     COVID-19に関連するリスクは、当社のリスク体制の中で管理され、リスク管理プログラムをサポートしている。
     リスク管理ガバナンス

       リスク体制には、権限の委任が含まれており、これにより取締役会及びその委員会は管理職レベルの委員会又
     は業務執行役員に対して権限を付与することができる。かかる委任により、特定の意思決定及び承認機能を許可
     することができ、これらは例えば、委員会綱領、職務記述書、議事録及び決議において証明することができる。
       以下の図は、取締役会、当社のリスク監督責任の大半を担う取締役会委員会及び経営委員会の相互関係を示し
     たものである。
     (1) 　監査委員会によって監督され、最高経営責任者及び最高財務責任者に報告を行う。





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     取締役会及び取締役会委員会
       取締役会は、17名の取締役で構成され、１名を除き全員が独立取締役である。取締役会は、経営陣に対して効
     果的なリスク体制を維持するための管理権限を付与し、安全かつ健全な銀行の慣行の遵守を監督している。さら
     に、取締役会又はその委員会は、独立リスク管理(以下「IRM」という。)及び／又は企業監査がその責任を遂行
     する能力を妨げるような範囲又は資力に係る制限を評価するために、リスク関連の問題に関して、調査を実施
     し、また経営陣からこれらに係る報告書を受領する。下記の取締役会委員会は、当社のリスク管理活動の企業規
     模の監督につき重要な責任を有している。これらの活動を通じて、取締役会及び適用ある委員会は、当社のリス
     ク特性についての情報が提供され、当社が直面している主要なリスクに対処する経営幹部を監督する。後述する
     その他の取締役会委員会は、特定のリスクについて追加的な監督を行う。
       上記の図に記載された各委員会は、各委員会の責任の範囲内で、当社取締役会に定期的にリスク関連の問題を
     報告し、共同で当社の企業規模のリスクに対する当社の管理についての総合的な見解を取締役会に提供する。
     監査委員会

       監査委員会は、独立登録会計事務所の資質、実績及び独立性、当社の企業監査機能の実績、当社の連結財務書
     類の完全性、当社による法規制上の要件の遵守について監督し、企業監査がその責任を遂行する能力を妨げるよ
     うな範囲又は資力に係る制限があるか否かを決定するために経営陣又は主任監査役員(以下「CAE」という。)に
     照会する。監査委員会はまた、ニューヨーク証券取引所の上場基準に従いコンプライアンス・リスクの監督を行
     う責任を有している。
     企業リスク委員会

       企業リスク委員会(以下「ERC」という。)は、リスク体制及び当社が直面している主要なリスク並びに当社の
     リスク・アペタイト全般の監督について主な責任を有している。同委員会は、リスク体制及びリスク・アペタイ
     ト基準書を承認し、さらにはこれらの書類を取締役会の承認を受けるために提出する。ERCは、当社が直面して
     いる主要なリスクの特定、測定、監視及び統制について経営上層部の責任を監督する。ERCはリスク関連の問題
     について他の取締役会委員会に助言を求めることができる。
     その他の取締役会委員会

       当社のコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会は、当社取締役会によるガバナンス・プ
     ロセスを監督し、取締役会構成員となる者の適格性を特定及び審査の上、選任候補者を取締役会へ推奨し、委員
     会の委員指名について取締役会の承認のために推奨し、当社の環境、社会及びガバナンス(ESG)活動及び株主関
     与活動の見直しを行う。
       当社の報酬及び人事委員会は、当社の報酬プログラム及び従業員給付制度の設定、維持及び管理を監督する
     が、これには最高経営責任者の報酬の承認及び全独立取締役による承認のための取締役会に対する提言、当社の
     全業務執行役員の報酬及び非経営取締役の報酬の精査及び承認、並びに特定のその他の人材管理に関する事項に
     ついての精査が含まれる。
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     経営委員会
       経営委員会は、取締役会、取締役会委員会、別の経営委員会又は１名以上の業務執行役員から権限を受けるこ
     とができる。当社の主な管理職レベルのリスク委員会は、経営リスク委員会(以下「MRC」という。)である。取
     締役会の監視に従い、MRCは当社が直面している主要なリスクの管理監督について責任を負っている。これに
     は、とりわけ、当社のコンプライアンス・リスク及びオペレーショナル・リスクのプログラム、貸借対照表及び
     資本の管理、資金調達活動及びその他の流動性に係る活動、ストレス・テスト、トレーディング業務、破綻処理
     計画、モデル・リスク、子会社のガバナンス並びにFRBの規則及び規制に従った加盟銀行及びノンバンク関連会
     社の間の活動について経営上の監督を行うことが含まれている。
     防御線

       当社はフロント・ライン・ユニット(以下「FLU」という。)、IRM及び企業監査という３つの防御線にわたって
     明確な責任及び説明責任を有している。当社はまた、FLU及びIRM以外にも統制機能を有している(法務及びグ
     ローバル人事等)。これら３つの防御線は、当社の管理職レベルのガバナンス体制に統合されている。これらの
     機能的役割のそれぞれについての詳細は、本セクションに述べるとおりである。
     業務執行役員

       業務執行役員は、機能的役割に相当する様々な職務を統制している。機能的役割に係る権限は、取締役会、取
     締役会委員会又は経営陣レベルの委員会から業務執行役員に対して委任することができる。これに対し、業務執
     行役員は、必要に応じて経営陣レベルの委員会、特定の経営陣又は個人に対してさらに責任を委譲することがで
     きる。業務執行役員は、当社の活動と当社のリスク体制、リスク・アペタイト基準書、適用ある戦略計画、資本
     計画及び財務運用計画、並びに適用ある政策、基準、手続及びプロセスとの一貫性について審査する。業務執行
     役員及びその他の従業員は、委任した権限と一致した決定を毎日個別に行う。業務執行役員及びその他の従業員
     はまた、委員会の一員として働き、委員会の決定にも参加する。
     フロント・ライン・ユニット

       FLU  には、事業ライン及びグローバル・テクノロジー・アンド・オペレーションズ・グループが含まれてお
     り、その活動に伴うすべてのリスクの適切な評価及び効果的な管理についての責任を任されている。
       FLU  の業務及び統制機能業務を含んでいるが、IRMの一部ではない３つの組織ユニットは、第一に最高財務責任
     者グループ、第二に環境、社会及びガバナンス(ESG)、資本投入(以下「CD」という。)並びに公共政策(以下
     「PP」という。)、第三に最高管理責任者グループである。
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     独立リスク管理
       IRM  は、当社の統制機能の一部であり、グローバル・リスク・マネジメントを含む。当社はIRMの一部ではない
     その他の統制機能(その他の統制機能はFLUの業務の監督も行うことができる。)も有しており、これには法務、
     グローバル人事並びに最高財務責任者グループ、ESG、CD及びPP並びに最高管理責任者グループ内の特定の業務
     が含まれている。最高リスク管理責任者が率いるIRMは、FLU及びその他の統制機能におけるリスクの独立した評
     価及び監督についての責任を負っている。IRMは、必要に応じて集中リスク限度を含む書面による企業方針及び
     手続を構築している。かかる方針及び手続は、全体のリスクがどのように特定され、測定され、監視され、また
     管理されるかということについて概説したものである。
       最高リスク管理責任者は、有意義なリスク管理体制を発展させ、実施するための資質、権限と独立性を有して
     いる。最高リスク管理責任者は、取締役会に制限なく接触することができ、ERCと最高経営責任者の両方に直属
     している。グローバル・リスク・マネジメントは、特定のリスク領域をカバーする機能横断型のリスク・チーム
     及び特定のフロント・ライン・ユニット又は統制部門をカバーする垂直型の最高リスク管理責任者チームで構成
     されており、これらのチームはそれぞれの職務を協力して遂行する。
     企業監査

       企業監査及びCAEは、監査委員会又は取締役会に直属することで、FLU、IRM及びその他の統制機関からの独立
     性を維持している。CAEは、管理上最高経営責任者に直属する。企業監査は、主要なプロセスのテストを通じ
     て、独立した評価及び確証を提供し、当社全体を統制する。企業監査には、定期的に信用ポートフォリオ及び信
     用プロセスをテストし、検証する信用審査が含まれている。
     リスク管理プロセス

       リスク管理体制では、リスクについての適切な検討、評価及び適時な対応を確保することを目指し、強力なリ
     スク管理慣行が、全社的な主要戦略、資本及び財務計画プロセス並びに毎日の業務プロセスに統合されることが
     求められている。当社は、当社の日々の業務の一環として、特定、測定、監視及び統制と呼ばれる当社のリスク
     管理プロセスを採用している。
       特定  －効果的に管理されるために、リスクは明確に定義され、積極的に特定されなければならない。的確なリ
          スク特定は、当社の事業活動に内在する主要なリスク又は外的要因により生じる可能性のある主要なリ
          スクを認識し、理解することに焦点を当てている。各従業員は、リスクを特定し次第速やかに対応する
          ことが期待されている。リスク特定は、FLU及び統制部門からのインプットを取り入れ、将来を見通し
          て、当社の事業ライン全体にわたって関連するリスク要因を捉えるように設計された、継続的なプロセ
          スである。
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       測定  －リスクが特定された時点で、優先的に、量的及び質的内容を含む系統的なリスク定量化のプロセスを通
          じて正確な測定を行わなければならない。リスクは様々な水準(リスクのタイプ、FLU、法人組織の水
          準を含むが、これに限定されない。)及び全体としても測定される。このリスク定量化のプロセスは、
          戦略的方向性、重点、ポートフォリオの質及び経済環境全体における変動による、当社のリスク特性
          の変化を捉える助けとなる。経営上層部は、様々なストレス・シナリオの下でどのようにリスク・エ
          クスポージャーが展開するかについて検討する。
       監視  －当社は、リスク・アペタイト、方針、基準、手続及びプロセスへの遵守を追跡するために定期的にリス
          クの水準を監視する。当社はまた、定期的にリスク評価の更新とリスク・エクスポージャーの見直しを
          行う。監視することにより、当社は限度に応じたリスクの水準を決定することができ、適時に行動を起
          こすことができる。当社はまた、リスク限度を超える場合を決定することもでき、適切に報告の上、例
          外的事象に対応するプロセスを備えている。これには、経営陣に対する承認の要求及び経営幹部、管理
          職レベルの委員会又は取締役会に対する(直接の又は適切な委員会を通じた)警告が含まれている。
       統制  －当社は、リスク負担に係る責任及び権限について定めた方針、基準、手続及びプロセスにより、リスク
          限度及びリスク統制を構築し、これを伝えている。かかる限度及び統制は、状況又はリスクの許容範囲
          が正当化されている場合には、取締役会又は経営陣により調整することができる。これらの限度は、絶
          対的であり(ローンの金額、取引量等)又は相対的である(高リスク分野の貸出残高の比率等)。当社の事
          業ラインは、設定された限度内で実行する責任を負っている。
       リスク管理に用いられる正式な手順は、当社の全体的なリスク管理プロセスの一部に過ぎない。当社は、リス
     クを適切に管理する強力かつ包括的な文化を、通信、研修、方針、手順並びに組織上の役割及び責任を通じて浸
     透させる。顧客の金融生活をより良くする手助けを行うという目的を反映した文化を確立し、当社の責任ある成
     長の戦略を行うこともまた効果的なリスク管理に重要な意味をもつ。当社は、違法となる、非倫理的又は当社の
     基本的価値観に反する不正行為、態度又は慣習により、当社、当社株主又は顧客が被害を受け、金融市場の完全
     性が損なわれ、当社のレピュテーションに悪影響が及ぶことを理解しており、かかる行動リスクが当社全体で管
     理及び報告されるような規則及び体制を整備した。特に、当社の行動規範は、最高の誠実さをもって行動する枠
     組みを、当社のすべての従業員に対して提供している。また当社は、従業員に全社的なリスク目標に向かって邁
     進することを奨励すべく従業員の業績管理プロセス及び個人報酬間の連動を引続き強化する。
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     企業規模のストレス・テスト
       当社の資本計画、財務計画及び戦略計画のプロセスに欠かせないものとして、当社は、一定の経済及び事業シ
     ナリオ(予想以上に深刻な経済及び市場の状況を含む。)に対する貸借対照表、利益及び資本の感応度をよりよく
     理解するために、資本シナリオの管理及びストレス予測を定期的に行う。これらのストレス予測は、貸借対照
     表、利益及び資本上の当社のリスク特性による潜在的な影響についての理解を提供し、当社の資本管理及びリス
     ク管理の慣行の主要な要素である。ストレス・テストは、当社におけるオンバランスシート及びオフバランス
     シートのリスクの潜在的な影響並びにこれらがどのように財務的回復力に影響するかについての包括的な理解を
     深めることを意図しており、これにより経営陣、規制当局及び当社の投資家の信頼が得られる。
     偶発時の資金調達計画の策定

       当社は、偶発時の資金調達計画を策定し、維持しており、かかる計画は有害な経済、金融及び市場のストレス
     時の対応に事前に備えることを目的としたものである。かかる偶発時の資金調達計画には、偶発時の資本調達計
     画、並びに偶発時の資金調達及び回復計画が含まれ、監視、上申、行動及び手順について規定されており、これ
     らは、資産売却、事業売却、資本若しくは債券の発行又はその他のリスク緩和策を含む、潜在的な選択肢の検討
     を通じて、増資、資金調達源の利用及びリスク軽減を可能とすることを目的としている。当社はまた、バンク・
     オブ・アメリカの潜在的な破綻処理に伴い生じる可能性のあるシステム上の悪影響を制限するために、破綻処理
     計画を維持している。
     戦略リスク管理

       戦略リスクは、各事業に存在し、信用リスク、マーケット・リスク、流動性リスク、コンプライアンス・リス
     ク、オペレーショナル・リスク及びレピュテーショナル・リスクとともに主要なリスク分類の１つである。この
     リスクは、外的・内的要因についての誤った仮定、不適切な事業計画、非効果的な事業戦略の実行、又は競合企
     業の活動、顧客選好の変化、製品の陳腐化及び技術の発展といった、当社が事業を行う地理的地域での規制環
     境、マクロ経済環境若しくは競争環境の変化への適時の対処に失敗することから生じる。当社の戦略計画は、当
     社のリスク・アペタイト、資本計画及び流動性規制と一致しており、具体的には戦略リスクに対応するものであ
     る。
       取締役会は、戦略計画、資本計画、財務活動計画及びリスク・アペタイト基準書を年１回審査及び承認する。
     経営幹部は、取締役会の監督を受けながら、当社の戦略計画を、当社の中核となる経営原則及びリスク・アペタ
     イトに沿って実施するよう事業ラインに指示する。経営幹部チームは、年間を通じて業績を継続的に監視し、戦
     略リスクに関する報告及び追加又は代替の措置の検討又は実施の必要性を含め、戦略目標及びスケジュールが達
     成されているかの進捗状況を取締役会に定期的に報告する。経営幹部による定期的な評価では、利益及び資本利
     益の見積り、現在のリスク特性、現在の自己資本規制及び流動性規制、当該戦略計画のサポートのために必要な
     人員のレベル及び変化、ストレス・テストの結果並びに市場成長率及び同業者分析等のその他の定性的要素の評
     価を中心に行う。
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                                                           有価証券報告書
       資本活動、重要な買収又は売却及び破綻処理計画といった重要な戦略活動は、取締役会により審査及び承認さ
     れる。ビジネス・レベルにおいては、新規の、拡大又は変更された事業、商品又はサービスにおける戦略リスク
     の影響及びその他戦略上の取組みについて審議し、必要な場合に正式な審査及び承認を行うためのプロセスが整
     備されている。経営幹部は、取締役会及びERCの監督を受けながら、１年を通じて類似する分析を行い、財務見
     通し又はリスク・アペタイト、株主に帰属する利益の目標達成と目標とする財務力の均衡をとり、最適化するた
     めに適当とみなされるリスク、資本若しくは流動性ポジションの変化を評価する。信用リスク、カントリー・リ
     スク、マーケット・リスク、オペレーショナル・リスク及び戦略リスクに必要な自己資本を測定するために独自
     のモデルを使用している。各事業に配分される割当資本は、事業ラインごとの固有のリスク特性に基づく。取締
     役会の監督を受けながら、経営幹部は、戦略計画及び財務活動計画の承認において、各事業のリスク調整後収益
     を評価する。各事業はいずれも、事業戦略を定め、商品及び取引の値決めを行うために、割当資本を使用する。
     資本管理

       当社は、その事業活動を支えるために十分な資本を維持し、リスク、リスク・アペタイト及び戦略計画と一致
     するよう、その資本ポジションを管理している。さらに当社は、不利な状況においても安全性及び健全性を常に
     維持し、潜在的な成長の機会を活用し、債権者及びカウンターパーティに対する債務を履行し、金融市場への迅
     速なアクセスを維持し、信用仲介機関としての機能を維持し、当社の子会社の事業力の源泉であり続け、現在及
     び将来の自己資本規制を満たすことに努めている。資本は当社の戦略計画、リスク・アペタイト及びリスク限度
     の構築において重要な考慮事項であるため、資本管理は、当社のリスク及びガバナンスのプロセスに統合されて
     いる。
       当社は、定期的に自己資本充実度に関する内部評価プロセス(以下「ICAAP」という。)を行う。ICAAPは、当社
     の資本需要及び資本資源の予測評価であり、これには通常の及び不利な経済状況及び市場状況における利益、貸
     借対照表及びリスクの予測が盛り込まれている。当社は、定期的なストレス・テストを利用して、様々なストレ
     ス・シナリオの下で当社の貸借対照表、利益、規制上の自己資本及び流動性への潜在的影響を評価する。当社
     は、当社の予想又はストレス・テストにおいて完全に捕らえることができなかった重大なリスクを特定し評価す
     るために、定性的なリスク評価を行う。当社は、提案されている自己資本規制の変更による資本への潜在的影響
     を評価している。経営陣は、ICAAPの結果を評価し、当社の自己資本指針及び資本ポジションの妥当性について
     四半期ごとの評価を記載した文書を取締役会又はその委員会に提出する。
       当社は、当社の事業に割り当てられる資本につき、定期的に見直しを行い、戦略計画及び資本計画の過程にお
     いて、１年ごとに資本を割り当てる。詳細は、前述の「事業セグメント別業績」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
     CCAR   及び資本計画
       FRB  は、CCAR資本計画に適用される規則に従い、銀行持株会社に対し、年１回FRBに資本計画及び予定されてい
     る資本に対する取組みを提出することを要求している。
       2020  年度第２四半期においてFRBに提出した2020年度のCCARの監督上のストレス・テストの結果に基づき、当
     社は、2020年10月１日に開始し2021年９月30日に終了する期間について、2.5％のストレス資本バッファー(以下
     「SCB」という。)の対象となる。当該期間中、標準的アプローチに基づく当社の普通株式等Tier１(以下「CET
     １」という。)資本比率は、資本配分及び変動賞与の支払いに係る制約を防ぐために、9.5％(当社の4.5％の最低
     CET１資本比率、2.5％のグローバルなシステム上重要な銀行(以下「G-SIB」という。)のサーチャージ及び2.5％
     のSCBの合計)を超えていなければならない。
       パンデミックによる経済の不確実性を受け、FRBは、FRBの最新の監督上のストレス・テスト・シナリオに基づ
     き、2020年11月に、すべての大手銀行に対し、資本計画の更新及び再提出を要求した。追加の監督上のストレ
     ス・テストの結果は、2020年12月に公表された。
       また、FRBは、すべての大手銀行に対し、株式報酬制度に基づいて付与された株式を相殺するための買戻しを
     除いて、2020年度下半期中に株式買戻プログラムを停止し、普通株式配当については過去４四半期の純利益の平
     均を超えない現行の配当率に制限することを義務付けた。株式買戻しに関するFRBの指令は、2020年度上半期中
     に当社の一般的な普通株式買戻プログラムを自主的に停止した当社の決定と一致している。当社の買戻しの停止
     には、当社の株式報酬制度に基づき付与された株式を相殺するための買戻しは含まれていない。取締役会の承認
     に従い、当社は2020年度中に70億ドルの普通株式の買戻しを行った。
       2020  年12月に、FRBは、2021年度第１四半期より、大手銀行が現行の配当率で普通株式配当を支払い、また支
     払配当とあわせて過去４四半期の純利益の平均を超えない額で株式の買戻しを行うことを許可する旨を発表し
     た。
       2021  年１月19日、当社は、取締役会が１株当たり0.18ドルの普通株式の四半期配当金を宣言し、かかる配当金
     は2021年３月５日現在の株主名簿に記載された株主に対して2021年３月26日に支払われる旨を公表した。また、
     当社は、取締役会が、2021年３月31日までの期間につき29億ドルの普通株式の買戻し及び同期間中の株式報酬制
     度に基づき付与される株式を相殺するための買戻し(約300百万ドルと見積もられる。)を承認した旨を公表し
     た。かかる承認は、同期間中においてFRBにより許容される最大額と一致している。
       当社の株式の買戻しプログラムは、様々な要因(当社の資本ポジション、流動性、財務業績、資本の代替使用
     及び株価を含む。)及び一般市況に左右され、買戻しはいつでも中断することができる。かかる買戻しは、公開
     買付又は相対取引(1934年証券取引所法(その後の改正を含む。)(以下「証券取引所法」という。)の規則第10b5-
     1条の条件を満たす買戻し計画を含む。)により実行することができる。
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     規制上の自己資本
       当社は、金融サービス持株会社として、米国銀行規制当局が公表した規制上の自己資本規則の対象となってい
     る。かかる規則には、バーゼル３も含まれる。バーゼル３は、最低自己資本比率及びバッファーに関する要件を
     定め、リスクウェイト資産(以下「RWA」という。)の算定方法である標準的アプローチ及び先進的アプローチの
     ２つを概説した。標準的アプローチは主に、監督当局が設定する、エクスポージャーの種類に基づくリスクウェ
     イトに依拠し、先進的アプローチは、内部モデルに基づいてリスクウェイトを決定する。
       当社の預金機関子会社も早期是正措置(以下「PCA」という。)の枠組みに服する。当社及びその主要な銀行系
     列会社であるBANAは、バーゼル３に基づく先進的アプローチ対象機関であり、規制上のリスクベースの自己資本
     比率及びRWAを標準的アプローチ及び先進的アプローチの両方に基づいて報告することが求められている。PCAの
     枠組みに基づくものも含めて、より低い比率を生じさせるアプローチが自己資本充実度を評価するために使用さ
     れている。2020年12月31日現在、当社のCET１比率、Tier１資本比率及び総自己資本比率については標準的アプ
     ローチに基づいた場合の方が低かった。
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     最低自己資本要件

       当社は、資本配分及び変動賞与の支払いに係る制約を防ぐために、2.5％超の資本保全バッファーに加え、該
     当する景気連動抑制的な資本バッファー及びG-SIBのサーチャージが含まれるリスクベースの自己資本比率の要
     件を満たさなければならない。2020年10月１日付で、当社の標準的アプローチの比率要件につき、資本保全バッ
     ファーからSCBに切り替えられた。バッファー及びサーチャージは、CET１資本のみによって構成されなければな
     らない。
       また、当社は、資本配分及び変動賞与支給に係る一定の制約を防ぐため、最低補完的レバレッジ比率(以下
     「SLR」という。)3.0％に加え、レバレッジ・バッファー2.0％を維持することを義務付けられている。当社の被
     保険預金機関子会社は、PCAの枠組みにおいて「自己資本が充実している」とみなされるためには、最低6.0％の
     SLRを維持することを要求される。SLRの分子は、四半期末のバーゼル３に基づくTier１資本である。分母は、オ
     ンバランスシートのエクスポージャー合計の日次平均(許可された控除額及び適用ある一時的な除外の適用後)及
     び四半期における各月末現在の特定のオフバランスシートのエクスポージャーの単純平均に基づくレバレッジ・
     エクスポージャーの合計である。詳細は、後述の「資本管理」中の「規制の展開」を参照のこと。
     自己資本の構成及び比率

       表11は、バーゼル３標準的アプローチ及び先進的アプローチに基づき測定された2020年12月31日現在及び2019
     年12月31日現在のバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの自己資本比率及び関連する情報を示している。
     当該日付現在、当社は、現行の規制要件に基づき、自己資本が充実していることの定義を満たしていた。
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    表 11 　バーゼル３に基づくバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの規制上の自己資本
                                       標準的       先進的     最低所要自己

                                     アプローチ(1)(2)        アプローチ(1)       資本比率   (3)
                                           2020  年12月31日現在
    (単位：別段の指定がある場合を除き百万ドル)
    リスクベースの自己資本測定基準:
     普通株式等Tier１資本                                $  176,660     $  176,660
     Tier  １資本                                 200,096       200,096
     総自己資本(4)                                  237,936       227,685
     リスクウェイト資産(単位：十億ドル)                                   1,480       1,371
     普通株式等Tier１資本         比率                           11.9  %      12.9  %     9.5 %
     Tier  １資本   比率                               13.5       14.6      11.0
     総自己資本比率                                    16.1       16.6      13.0
    レバレッジベースの測定基準:

     調整後四半期平均総資産(単位：十億ドル)(5)                                $   2,719    $   2,719
     Tier  １レバレッジ比率                                  7.4 %      7.4 %     4.0
     補完的レバレッジ・エクスポージャー(単位：十億ドル)(6)                                        $   2,786

     補完的レバレッジ比率                                           7.2 %     5.0
                                           2019  年12月31日現在

    リスクベースの自己資本測定基準:
     普通株式等Tier１資本                                $  166,760     $  166,760
     Tier  １資本                                 188,492       188,492
     総自己資本(4)                                  221,230       213,098
     リスクウェイト資産(単位：十億ドル)                                   1,493       1,447
     普通株式等Tier１資本         比率                           11.2  %      11.5  %     9.5 %
     Tier  １資本   比率                               12.6       13.0      11.0
     総自己資本比率                                    14.8       14.7      13.0
    レバレッジベースの測定基準:

     調整後四半期平均総資産(単位：十億ドル)(5)                                $   2,374    $   2,374
     Tier  １レバレッジ比率                                  7.9 %      7.9 %     4.0
     補完的レバレッジ・エクスポージャー(単位：十億ドル)                                        $   2,946

     補完的レバレッジ比率                                           6.4 %     5.0
     (1) 　2020年12月31日現在、自己資本比率は、CECLの適用に関する５年間の移行期間を可能にする規制上の自己資本規則を使用して算出する。
     (2) 　デリバティブ・エクスポージャー額は、2020年12月31日現在においては、カウンターパーティに係る信用リスクを測定する標準的アプローチ
       を、2019年12月31日現在においては、カレント・エクスポージャー方式を使用して算出する。
     (3) 　資本保全バッファー及びG-SIBのサーチャージは2.5％(2020年12月31日現在、2019年12月31日現在ともに)であった。2020年12月31日現在、標準
       的アプローチに基づき、資本保全バッファーに代わり当社は2.5％のSCBが適用される。どちらの期間も景気連動抑制的な自己資本バッファー
       は、ゼロに設定されている。最低SLRは2.0％のレバレッジ・バッファーを含む。
     (4) 　先進的アプローチに基づく総自己資本は、標準的アプローチに基づく総自己資本と異なる。これは、適格とされる貸倒引当金に関連するTier２
       資本の許可された額の違いに起因する。
     (5) 　一定のTier１資本控除に応じて調整された平均総資産を反映している。
     (6) 　2020年12月31日現在の補完的レバレッジ・エクスポージャーは、米国財務省証券及び連邦準備銀行への預け金の一時的な除外を反映している。
       2020  年12月31日現在のCET１資本は1,767億ドルであり、利益及びその他の包括利益(以下「OCI」という。)累

     計額に含まれる売却可能(以下「AFS」という。)債務証券に係る未実現純利益により2019年12月31日現在から99
     億ドル増加したが、かかる増加は普通株式の買戻し及び配当により一部減殺された。標準的アプローチに基づく
     総自己資本は、主としてCET１資本の増加と同じ要因、Tier２資本に含まれる調整後貸倒引当金の増加及び優先
     株式の発行により167億ドル増加した。標準的アプローチに基づくRWAは、2020年12月31日現在におけるCET１資
     本比率の低下をもたらし、主として商業エクスポージャー及び消費者向け貸付エクスポージャーの減少により、
     2020年度において137億ドル減少し、14,800億ドルとなった(有価証券に対する超過預金の投資により一部減殺さ
     れた。)。表12は、2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在の資本構成を示している。
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    表 12 　バーゼル３に基づく資本構成
                                               12月31日現在
                                              2020年       2019年
    (単位：百万ドル)
     普通株主持分合計                                        $ 248,414      $ 241,409
     CECL移行時差異額(1)                                         4,213         -
     のれん(関連繰延税金負債控除後)                                        (68,565    )    (68,570    )
     繰越欠損金及び繰越税額控除から生じた繰延税金資産                                         (5,773   )    (5,193   )
     モーゲージ・サービシング権を除く無形資産(関連繰延税金負債控除後)                                         (1,617   )    (1,328   )
     確定給付型年金制度純資産                                         (1,164   )    (1,003   )
     自己の信用度に起因する金融負債の公正価値の変動に関連する累積未実現純(利益)
      損失(税引後)                                        1,753       1,278
     その他                                          (601  )      167
      普通株式等Tier１資本                                       176,660       166,760
     適格優先株式(発行費用控除後)                                         23,437       22,329
     その他                                           (1 )     (597  )
      Tier  １資本                                     200,096       188,492
     Tier２資本商品                                         22,213       22,538
     適格とされる貸倒引当金(2)                                         15,649       10,229
     その他                                          (22  )      (29  )
      標準的アプローチに基づく総自己資本                                       237,936       221,230
     先進的アプローチに基づき適格とされる貸倒引当金の調整(2)                                        (10,251    )    (8,132   )
      先進的アプローチに基づく総自己資本                                       $ 227,685      $ 213,098
     (1) 　CECL移行時差異額は、2020年１月１日付の当社の新しいCECL会計基準の適用の影響額に、2020年１月１日から2020年12月31日までの間の調整後
       貸倒引当金の増加分の25％を加算したものを含む。
     (2) 　2020年12月31日現在の残高は、新しいCECL会計基準に関連する経過規定の影響を含む。
       表13は、バーゼル３に基づき測定された2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在のRWAの要素を示してい

     る。
    表 13 　バーゼル３に基づくリスクウェイト資産

                            標準的       先進的         標準的       先進的
                           アプローチ(1)        アプローチ        アプローチ(1)        アプローチ
                                       12月31日現在
                                2020年                2019年
    (単位：十億ドル)
     信用リスク                       $   1,420     $    896     $   1,437     $    858
     マーケット・リスク                            60       60         56       55
     オペレーショナル・リスク(2)                           n/a       372         n/a       500
     信用評価調整に関するリスク                           n/a        43         n/a        34
      リスクウェイト資産合計                      $   1,480     $   1,371      $   1,493     $   1,447
     (1) 　デリバティブ・エクスポージャー額は、2020年12月31日現在においては、カウンターパーティに係る信用リスクを測定する標準的アプローチ
       を、2019年12月31日現在においては、カレント・エクスポージャー方式を使用して算出する。
     (2) 　2020年12月31日現在、2020年度第３四半期中の当社のオペレーショナル・リスクに係るリスクウェイト資産モデルについて行われた更新の影響
       を含む。
     n/a(not   applicable)     ＝該当なし。
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     バンク・オブ・アメリカ・エヌエイの規制上の自己資本

       表14は、バーゼル３標準的アプローチ及び先進的アプローチに基づき測定された2020年12月31日現在及び2019
     年12月31日現在におけるBANAの規制上の自己資本に関する情報を示している。BANAは、両方の年度において、
     PCAの枠組みに基づく自己資本が充実していることの定義を満たしていた。
    表 14 　バーゼル３に基づくバンク・オブ・アメリカ・エヌエイの規制上の自己資本

                                       標準的       先進的     最低所要自己
                                     アプローチ(1)(2)        アプローチ(1)       資本比率   (3)
                                           2020  年12月31日現在
    (単位：別段の指定がある場合を除き百万ドル)
    リスクベースの自己資本測定基準:
     普通株式等Tier１資本                                $  164,593     $  164,593
     Tier  １資本                                 164,593       164,593
     総自己資本(4)                                  181,370       170,922
     リスクウェイト資産(単位：十億ドル)                                   1,221       1,014
     普通株式等Tier１資本         比率                           13.5  %      16.2  %     7.0 %
     Tier  １資本   比率                               13.5       16.2       8.5
     総自己資本比率                                    14.9       16.9      10.5
    レバレッジベースの測定基準:

     調整後四半期平均総資産(単位：十億ドル)(5)                                $   2,143    $   2,143
     Tier  １レバレッジ比率                                  7.7 %      7.7 %     5.0
     補完的レバレッジ・エクスポージャー(単位：十億ドル)                                        $   2,525

     補完的レバレッジ比率                                           6.5 %     6.0
                                           2019  年12月31日現在

    リスクベースの自己資本測定基準:
     普通株式等Tier１資本                                $  154,626     $  154,626
     Tier  １資本                                 154,626       154,626
     総自己資本(4)                                  166,567       158,665
     リスクウェイト資産(単位：十億ドル)                                   1,241        991
     普通株式等Tier１資本         比率                           12.5  %      15.6  %     7.0 %
     Tier  １資本   比率                               12.5       15.6       8.5
     総自己資本比率                                    13.4       16.0      10.5
    レバレッジベースの測定基準:

     調整後四半期平均総資産(単位：十億ドル)(5)                                $   1,780    $   1,780
     Tier  １レバレッジ比率                                  8.7 %      8.7 %     5.0
     補完的レバレッジ・エクスポージャー(単位：十億ドル)                                        $   2,177

     補完的レバレッジ比率                                           7.1 %     6.0
     (1) 　2020年12月31日現在、自己資本比率は、CECLの適用に関する５年間の移行期間を可能にする規制上の自己資本規則を使用して算出する。
     (2) 　デリバティブ・エクスポージャー額は、2020年12月31日現在においては、カウンターパーティに係る信用リスクを測定する標準的アプローチ
       を、2019年12月31日現在においては、カレント・エクスポージャー方式を使用して算出する。
     (3) 　2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在のリスクベースの最低所要自己資本比率は、バーゼル３に基づく最低比率であり、2.5％の資本保全
       バッファーを含む。2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在のレバレッジ比率に対する最低所要自己資本比率は、PCAの枠組みにおいて「自
       己資本が充実している」とみなされるのに必要な比率である。
     (4) 　先進的アプローチに基づく総自己資本は、標準的アプローチに基づく総自己資本と異なる。これは、適格とされる貸倒引当金に関連するTier２
       資本の許可された額の違いに起因する。
     (5) 　一定のTier１資本控除に応じて調整された平均総資産を反映している。
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     総損失吸収能力要件
       総損失吸収能力(以下「TLAC」という。)は、当社のTier１資本及び当社が直接発行する適格長期債務で構成さ
     れる。TLAC比率の適格長期債務は、満期までの残存期間が１年以上で、かつTLACの最終規則に定められた追加要
     件を充足する無担保債務で構成される。リスクベースの自己資本比率及びSLRと同様に、当社は、資本配分及び
     変動賞与支給に係る制約を防ぐため、最低要件に加え適用あるバッファーを加えた水準を上回るTLAC比率を維持
     することを義務付けられている。表15は、2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在における当社のTLAC及び
     長期債務の比率並びに関連情報を示している。
    表 15 　バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの総損失吸収能力及び長期債務

                                      最低所要自             最低所要自
                                      己資本比率             己資本比率
                                 TLAC(1)       (2)     長期債務        (3)
                                        2020年12月31日現在
    (単位：百万ドル)
    適格残高合計                           $ 405,153            $  196,997
    リスクウェイト資産に対する比率(4)                              27.4  %    22.0  %     13.3  %     8.5  %
    補完的レバレッジ・エクスポージャーに対する比率(5)(6)                              14.5      9.5       7.1      4.5
                                        2019年12月31日現在

    適格残高合計                           $ 367,449            $  171,349
    リスクウェイト資産に対する比率(4)                              24.6  %    22.0  %     11.5  %     8.5  %
    補完的レバレッジ・エクスポージャーに対する比率(6)                              12.5      9.5       5.8      4.5
     (1) 　2020年12月31日現在、TLAC比率は、CECLの適用に関する５年間の移行期間を可能にする規制上の自己資本規則を使用して算出する。
     (2) 　TLACのリスクウェイト資産に対する最低所要自己資本比率は、2.5％に1.5％のメソッド１G-SIBサーチャージを加えたTLACリスクウェイト資産
       バッファーに18.0％を加えたものである。2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在の景気連動抑制的な自己資本バッファーは、ゼロに設定
       されている。TLACの補完的レバレッジ・エクスポージャーに対する最低所要自己資本比率は、7.5％に2.0％のTLACレバレッジ・バッファーを加
       えたものである。TLACリスクウェイト資産バッファー及びTLACレバレッジ・バッファーは、それぞれCET１資本及びTier１資本のみから構成され
       る必要がある。
     (3) 　長期債務のリスクウェイト資産に対する最低所要自己資本比率の内訳は、6.0％と当社のメソッド２G-SIBサーチャージに基づき要求される追加
       の2.5％である。長期債務レバレッジ・エクスポージャーに対する最低所要自己資本比率は4.5％である。
     (4) 　より高いリスクウェイト資産を生じさせるアプローチが、TLAC及び長期債務の比率を計算するために使用され、2020年12月31日現在及び2019年
       12月31日現在ともに標準的アプローチであった。
     (5) 　2020年12月31日現在の補完的レバレッジ・エクスポージャーは、米国財務省証券及び連邦準備銀行への預け金の一時的な除外を反映している。
     (6) 　デリバティブ・エクスポージャー額は、2020年12月31日現在においては、カウンターパーティに係る信用リスクを測定する標準的アプローチ
       を、2019年12月31日現在においては、カレント・エクスポージャー方式を使用して算出する。
     規制の展開

     現在予想信用損失の計上に対応するバーゼル３の改定
       2020年１月１日、当社は、当社の関連する金融資産固有の全期間ECLに関する経営陣による最善の見積りに基
     づく貸倒引当金の測定を義務付ける新しい会計基準を適用した。詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の
     要約」を参照のこと。2020年度第１四半期において、米国銀行規制当局が公表した暫定最終規則(当該規則は
     2020年８月26日に最終決定された。)に従い、当社は、規制上の自己資本に対するCECLの初度適用の影響を２年
     間遅らせた後、2020年度及び2021年度の間に生じた資本ベネフィットの総額を段階的に削減する３年間の移行期
     間を設けることとした(すなわち、５年間の移行期間となる。)。２年の延期の間、当社は、CECLの初度適用の影
     響の100％に、貸倒引当金の四半期変動額累計の25％を加えてCET１資本に組み戻す(すなわち、四半期ごとの移
     行額となる。)予定である。２年後の2022年１月１日より、３年間にわたりCECLの初度適用の影響とともに四半
     期ごとの移行額がCET１資本から段階的に削減される。
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     ストレス資本バッファー
       2020年３月４日、FRBは、CCARプログラムの年次定量評価と米国のバーゼル３最終規則におけるバッファーの
     要件とを統合することを内容とする最終規則を公表した。かかる新しいアプローチは、バーゼル３標準的アプ
     ローチの要件の下での一律2.5％の資本保全バッファーに替えて、監督当局が設定する深刻な不況シナリオにお
     けるCET１資本比率の減少に４四半期分の予定普通株式配当を加味したものとして計算され、2.5％を下限とする
     SCBを採用した。2020年度の監督当局によるCCARストレス・テストの結果に基づき、当社は2020年10月１日から
     2021年９月30日までの期間において、2.5％のSCBに服している。
       かかる新要件に関連して、FRBは、2020年度CCAR以降、CCARの年次量的異議申立プロセスを廃止した。最終規
     則により、引続き当社はそのCCAR資本計画に、予定される資本配分を記載することを求められるが、CCAR資本計
     画に記載した資本配分を超えた資本配分を行う場合において、当社は事前の承認を求める必要はなくなった。そ
     の代わり、当社の自己資本比率がSCBを含むバッファーの要件を下回った場合、自動的に配分制限に服すること
     となる。
     適格留保利益

       2020年３月17日、パンデミックによる経済的影響に対応して、米国銀行規制当局は、適格留保利益の定義を過
     去４四半期の純利益の平均に基づくよう改正する暫定最終規則を公表した。かかる変更(2020年８月26日に最終
     決定された。)により、資本バッファーを超えない範囲で、より段階的に自動配分制限が導入される。
     補完的レバレッジ比率

       2020年４月１日、パンデミックによる経済的影響に対応して、FRBは、銀行持株会社に対する補完的レバレッ
     ジ・エクスポージャーの算定から、米国財務省証券及び連邦準備銀行への預け金のオンバランスシート額を一時
     的に除外することとする暫定最終規則を公表した。かかる規則は、2020年６月30日から2021年３月31日までの報
     告書において適用される。2020年12月31日現在、一時的な除外により、SLRは1.0％改善し、7.2％となった。
       2020年５月15日、米国銀行規制当局は、預金機関に対して同様の一時的除外を認める暫定最終規則(2020年度
     第２四半期期首から2021年３月31日まで有効。)を公表した。ただし、機関は救済を受けるか選択する必要があ
     る。2020年度第３四半期以降、除外適用を選択した預金機関は、除外が有効である限り、資本配分を実施する場
     合、事前に主たる規制当局から承認を得なければならない。2020年12月31日現在、当社の被保険預金機関子会社
     は除外を選択していない。
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     給与保証プログラムローン
       2020年４月９日、パンデミックによる経済的影響に対応して、米国銀行規制当局は、特にSBAが保証するPPP
     ローンについては、バーゼル３先進的アプローチ及び標準的アプローチに基づき０％のリスクウェイトが適用さ
     れるとする暫定最終規則を公表した。当該規則は米国銀行規制当局により2020年10月28日に最終決定された。
     PPPについての詳細は、前述の「エグゼクティブ・サマリー」中の「最近の動向」における「COVID-19のパンデ
     ミック」及び連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
     カウンターパーティに係る信用リスクの測定に関する標準的アプローチ

       2020年６月30日、当社は、リスクウェイト資産及び補完的レバレッジ・エクスポージャーに係るデリバティブ
     契約のエクスポージャー金額の算定に関するカレント・エクスポージャー方式に代わる、カウンターパーティに
     係る信用リスクの測定に関する新しい標準的アプローチ(以下「SA-CCR」という。)を採択した。SA-CCRの適用に
     より、当社の標準的アプローチに基づくRWAは約150億ドル減少し、補完的レバレッジ・エクスポージャーは660
     億ドル減少した。
     スワップ・ディーラー向けの資本要件

       2020年７月22日、米国商品先物取引委員会(以下「CFTC」という。)は、現行の米国健全性規制の対象とならな
     いスワップ・ディーラー及び主要なスワップ参加者に対する資本要件を定めるための最終規則を公表した。かか
     る規則に従い、適用ある当社の子会社は、規制上の自己資本の算定にあたり、２つのうち１つの方法を選択する
     ことが認められている。第一の方法は、銀行資本に基づくアプローチであり、バーゼル３に基づいて算定された
     事業体のリスクウェイト資産の6.5％以上のCET１資本、バーゼル３に基づいて算定された事業体のリスクウェイ
     ト資産の8.0％以上の総自己資本及び事業体の非清算スワップの証拠金の8.0％以上の総自己資本を企業が維持す
     ることを求めている。第二の方法は、純流動資産に基づくアプローチであり、非清算スワップの証拠金の2.0％
     以上の自己資本を企業が維持することを求めている。かかる最終規則には、報告要件も含まれている。当社への
     影響は重大ではないと予想される。
     G-SIB   の無担保債権の控除

       2020年10月20日、FRB、連邦預金保険公社(FDIC)及び通貨監督庁(米国機関)は、先進的アプローチの対象機関
     に対し、規制上の自己資本から所定の基準を上回る、G-SIBが発行したTLAC適格長期債務及びその他これと同順
     位の又は劣後する債券への一定の投資を控除することを求める規則を最終決定した。かかる最終規則は、G-SIB
     との相関性を制限することを意図しており、一般的に金融機関の規制資本への投資を銀行に控除することを求め
     る既存の規制上の自己資本要件を補完するものである。最終規則は2021年４月１日に発効する。当社への影響は
     重大ではないと予測される。
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     ボルカー・ルール
       2020年１月１日付で、当社はボルカー・ルールの一部変更の対象となった。これには、銀行事業体が組成又は
     募集を行わなかったボルカー・ルールの引受け又はマーケット・メーキングの免除に基づき取得又は保有するカ
     バード・ファンドの所有持分をTier１資本から控除することを銀行組織に求める要件の削除が含まれる。
     単一のカウンターパーティの信用限度

       FRBは、連結資産合計が2,500億ドル以上の銀行持株会社に関する単一のカウンターパーティの信用限度(以下
     「SCCL」という。)を定めた。このSCCL規則は、銀行持株会社１社が単一のカウンターパーティ又は一群の関連
     するカウンターパーティによる債務不履行のために被り得る最大可能損失によって当該銀行持株会社の存続が危
     険にさらされるおそれがないことを保証し、そのことにより将来金融危機が起こり得る可能性を低下させること
     を目的として制定されている。2020年１月１日以降、G-SIBは、あるカウンターパーティに対する純与信エクス
     ポージャー合計を当該G-SIBのTier１資本で除することにより、SCCLを日次ベースで計算し、自行以外のG-SIB向
     け及びFRBの規制対象であるノンバンク金融機関向けエクスポージャーがTier１資本の15％を超えず、その他大
     部分のカウンターパーティ向けエクスポージャーがTier１資本の25％を超えないことを保証しなければならな
     い。米国政府向け、米国政府系住宅金融機関向け及び適格中央清算機関向けを含む一定のエクスポージャーは、
     信用限度から除外される。
     規制上の自己資本及び証券規則

       当社の主要な米国ブローカー／ディーラー子会社は、ビーオブエー・セキュリティーズ・インク(以下
     「BofAS」という。)、メリルリンチ・プロフェッショナル・クリアリング・コープ(以下「MLPCC」という。)及
     びメリルリンチ・ピアース・フェナー・アンド・スミス・インコーポレーテッド(以下「MLPF&S」という。)であ
     る。当社の主要な欧州ブローカー／ディーラー子会社は、メリルリンチ・インターナショナル(以下「MLI」とい
     う。)及びバンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ・ヨーロッパ・エス・エー(以下「BofASE」という。)で
     ある。
       米国ブローカー／ディーラー子会社は、証券取引所法に基づく規則15c3-1の自己資本規制の対象となってい
     る。BofASは、規則15c3-1eに基づく代替的自己資本ブローカー／ディーラーとしての最低自己資本要件を算定し
     ており、MLPCC及びMLPF&Sは、規則15c3-1に基づく代替的基準に従い、最低自己資本要件を算定している。ま
     た、BofAS及びMLPCCは、先物取引業者として登録されており、CFTC規則1.17に服している。米国ブローカー／
     ディーラー子会社も金融取引業規制機構(以下「FINRA」という。)に登録されている。FINRA規則4110に従い、
     FINRAは各ブローカー／ディーラーに対し、証券取引所法に基づく規則15c3-1よりも高い自己資本規制を課す場
     合がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       BofASは、機関投資家向け業務を提供する。代替的自己資本規制に従い、BofASは、10億ドルを上回る暫定的自
     己資本及び500百万ドル又は引当金要件の一定割合のいずれか大きい方を上回る自己資本を維持しなければなら
     ない。BofASはまた、暫定的自己資本が50億ドルを下回る場合には、米国証券取引委員会(以下「SEC」という。)
     に通知しなければならない。また、BofASは、CFTCの最低自己資本要件を満たすため、顧客及び関連会社のリス
     クベースの利鞘の一定割合も保有しなければならない。2020年12月31日現在、BofASは、168億ドルの暫定的自己
     資本を有していた。また、BofASは、141億ドルの規制上の自己資本を有しており、最低要件である29億ドルを上
     回っていた。
       MLPCCは、BofASの完全保証子会社であり、清算サービス及び決済サービス並びに機関投資家向けのプライム・
     ブローカレッジサービス及び資金調達サービスを提供する。2020年12月31日現在、MLPCCの規制上の自己資本は
     86億ドルで、最低要件である14億ドルを上回っていた。
       MLPF&Sは、個人顧客向け業務を提供する。2020年12月31日現在、MLPF&Sの規制上の自己資本は36億ドルであ
     り、最低要件である180百万ドルを上回っていた。
       当社の欧州ブローカー／ディーラーは、米国外の規制当局の監督下にある。英国の投資会社であるMLIは、健
     全性規制機構及びFCAにより規制され、一定の自己資本規制に服する。2020年12月31日現在のMLIの資本資源は
     341億ドルであり、第１の柱の最低要件である147億ドルを上回っていた。フランスの投資会社であるBofASEは、
     金融健全性規制監督・破綻処理機構及び金融市場機関に規制され、一定の自己資本規制に服する。2020年12月31
     日現在、BofASEの資本資源は62億ドルであり、第１の柱の最低要件である19億ドルを上回っていた。
     流動性リスク

     資金調達及び流動性リスク管理
       当社の流動性リスク管理の主たる目的は、当社の事業及び顧客の支援を様々な経済情勢下で継続しながら、予
     測された又は予測外のキャッシュ・フロー及び担保の需要を満たすことである。かかる目的を達成するために、
     当社は、予測される状況及びストレス下にある状況における当社の流動性リスクの分析及び監視を行い、流動性
     及び安定した預金ベースを含む多様な資金源へのアクセスを維持し、流動性に関連するインセンティブ及びリス
     クを一致させることを目指す。かかる流動性リスク管理の慣行により、当社は、2020年度第１四半期に始まった
     パンデミックによる市場ストレスに効率的に対処することができた。パンデミックの影響についての詳細は、
     「第３　２　事業等のリスク」中の「新型コロナウイルス感染症」及び前述の「エグゼクティブ・サマリー」中
     の「最近の動向」における「COVID-19のパンデミック」を参照のこと。
       当社は、流動性を、現金及び高品質でかつ流動性があり制約を受けない有価証券に限定し、契約債務及び偶発
     金融債務が生じた際にこれらを履行するために当社が容易に利用可能な資産として定義している。当社は流動性
     ポジションを、事業ライン及びALM活動並びに法的主体に係る資金調達戦略を通じて管理し、予測される状況及
     びストレス下にある状況の下の予測ベース及び現況ベース(１日単位を含む。)の双方を用いている。当社は、資
     金調達及び流動性管理に対する集中的アプローチが、流動性要件を監視する当社の能力を強化し、資金源へのア
     クセスを最大化し、借入れコストを最小化し、流動性事由に対する時宜を得た対応を容易にすると考えている。
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                                                           有価証券報告書
       取締役会は、当社の流動性リスク方針及び偶発時の資金調達及び回復計画を承認する。ERCは、流動性リスク
     の耐性レベルを設定する。MRCは、流動性リスクの監督及びエクスポ－ジャーを設定された耐性レベルの範囲内
     に維持するよう経営陣に指示することに責任を負う。MRCは、当社の流動性ポジション及びストレス・テストの
     結果の審査及び監視を行い、一定の流動性リスク限度に関する承認を行い、当社の流動性に対する戦略決定の影
     響の検討を行う。詳細は、前述の「リスク管理」を参照のこと。このガバナンスの枠組みの下で、当社は一定の
     資金調達及び流動性リスク管理慣行(親会社及び特定子会社(当社の銀行子会社及びその他の規制されている事業
     体を含む。)における流動性の維持、負債の満期及びその他の資金支出の可能性(当社がストレス下にある市場状
     況において経験する可能性のあるものを含む。)の分析に基づいた、当該事業体に適切な流動性の金額の決定、
     当社の資産の特性及び法的主体としての構造を考慮した資金調達源の多様化、並びに偶発時の資金調達計画の実
     行を含む。)を発展させた。
     NB ホールディングス・コーポレーション

       当社は一定の主要な子会社との間で取決めを締結しており、これに基づき、当社は、親会社たるバンク・オ
     ブ・アメリカ・コーポレーション(当社の銀行子会社及びノンバンク子会社とは区別される、別個の法的主体で
     ある。)の資産の一部を、完全所有持株子会社であるNBホールディングス・コーポレーション(以下「NBホール
     ディングス」という。)に譲渡し、かつ、近い将来予想される支出に充当する必要のない一定の追加の親会社資
     産を譲渡することに合意した。親会社は引続き、かかる取決めの締結及び資産の譲渡を行わなかった場合と同様
     に配当金、利息及びその他の自らの債務の返済に必要な金額の現金に関して同じフローを利用することができ、
     配当金を支払い、その他の債務を履行するものと予想される。
       資産の譲渡の対価として、NBホールディングスは、親会社に対し、譲渡された資産の価値と同額の額面金額を
     持つ劣後債を発行した。この債券の額面総額は、将来に資産の譲渡が行われた場合、その金額の分、増加する。
     さらにNBホールディングスは、親会社に対し、親会社が期限の近づいた現金需要に備えるために必要な資金を引
     き出すことができる、約定済与信枠を提供した。これらの取決めは、当社がより好ましいと考える、親会社のみ
     を米国連邦破産法に基づく破綻処理の対象とする破綻処理の一元化の戦略を支えるものである。これらの取決め
     には、親会社の破綻処理が切迫するほど当社の予想流動性資源の劣化が甚だしい場合、与信枠を解約すること、
     劣後債の債務を免除すること及び残りの金融資産をNBホールディングスに譲渡するよう親会社に要求することに
     関する条項が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
     グローバル流動資金及びその他制約を受けない資産
       当社は、現金及び高品質でかつ流動性があり制約を受けない有価証券の形式で、親会社及び特定子会社を含む
     当社が利用可能な流動性を維持している。グローバル流動資金(以下「GLS」という。)と称する当社の流動性
     バッファーは、親会社並びに持株会社、銀行子会社及びブローカー／ディーラー子会社を含む特定子会社が、ス
     トレス下にある市場状況においても、容易に利用可能な資産によって構成されている。当社の現金は、主として
     連邦準備銀行に、また、より少ない割合ではあるが米国外の中央銀行に預金されている。当社は高品質でかつ流
     動性があり制約を受けない有価証券の構成を、米国政府証券、米国政府機関証券、米国政府機関MBS及び非米国
     政府証券の特定グループの組合せに限定している。当社は、ストレス下にある状況においても、レポ契約又は完
     全な売却を通じて、これらの有価証券と引換えに現金を迅速に入手できる。当社は、当社のGLSを当社のグロー
     バルな事業の流動性要件を満たすことが可能な法的主体において保有しており、事業体間における資金移動を制
     限する可能性のある規制、税務、法律及びその他の制限の潜在的な影響を検討する。
       表16は、2020年12月31日及び2019年12月31日に終了した３ヶ月間におけるGLSの平均を示している。
    表 16 　平均グローバル流動資金

                                      12月31日に終了した３ヶ月間
                                         2020年             2019年
    (単位：十億ドル)
     銀行事業体                              $         773      $       454
     ノンバンク及びその他の事業体(1)                                      170             122
      平均グローバル流動資金合計                            $         943      $       576
     (1) 　ノンバンクは親会社、NBホールディングス及びその他の規制された事業体を含む。
       当社の銀行子会社の流動性は、主として預金及び貸付業務に加えて、有価証券の評価及び債券の純発行に牽引

     されている。銀行子会社はまた、特定のFHLB及び連邦準備銀行の窓口貸出に対して制約を受けない貸出金及び有
     価証券を担保に供することで追加的な流動性を得られる。2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在、この具
     体的に特定された適格資産のプールに対する借入れにより当社が得ることが可能であった現金は、それぞれ
     3,060億ドル及び3,720億ドルであり、FHLBに対する借入れによって利用可能借入能力が減少したこと及び当行の
     評価モデルに対する調整が行われたことに起因して減少している。当社は、これらの資産に対して借入れを行う
     ための事務手続を確立し、当該手続には担保として適格な当社の貸出金及び有価証券のプール全体を定期的に監
     視することが含まれる。適格性については、FHLB及びFRBの指針に定義されており、FHLB及びFRBの裁量で変更さ
     れることがある。規制上の制約のため、銀行子会社から得られる流動性は、一般的に銀行子会社の債務返済にの
     み使用することができ、親会社又はノンバンク子会社への移転は、規制当局による事前承認が必要となる場合が
     ある。
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                                                           有価証券報告書
       流動性は、親会社、NBホールディングス及びその他の規制された事業体を含むノンバンク事業体においても保
     有される。親会社及びNBホールディングスの流動性は通常、BANAに預金された現金の状態であり、銀行子会社の
     流動性からは除外される。主としてブローカー／ディーラー子会社により構成されるその他の規制された事業体
     において保有される流動性は、主として、当該事業体の債務返済に使用することができ、親会社又は他の子会社
     への移転は、規制上の制限及び最低要件を理由に規制当局による事前承認が必要となる場合がある。また、当社
     のその他の規制された事業体は、追加の流動性を得るために利用できると当社が考える制約を受けない投資適格
     有価証券及び株式を保有している。
       表17は、2020年12月31日及び2019年12月31日に終了した３ヶ月間のGLSの平均の構成を表している。
    表 17 　平均グローバル流動資金              の構成

                                       12月31日に終了した３ヶ月間
                                           2020年           2019年
    (単位：十億ドル)
     現金預金                                $       322     $      103
     米国財務省証券                                        141            98
     米国政府機関証券、モーゲージ担保証券及びその他の投資適格有
      価証券                                       462           358
     非米国政府証券                                        18           17
      平均グローバル流動資金合計                               $       943     $      576
       当社のGLSは、米国における流動性カバレッジ比率(以下「LCR」という。)の最終規則に基づき適格流動資産

     (以下「HQLA」という。)に適格とされるものと実質的に同じ構成である。しかし、LCRの計算を目的とするHQLA
     は、市場価値では計算されず、規制上の控除及び一定の子会社において保有される余剰流動性の除外を組み込ん
     だより低い値で計算される。LCRは、金融機関が30日間にわたる著しい流動性ストレス下で直面する可能性のあ
     る現金流出の純額の見積りに照らして、制約を受けない当該金融機関のHQLAの額として計算され、百分率で表示
     される。2020年12月31日及び2019年12月31日に終了した３ヶ月間において、当社の平均連結HQLA(純額ベース)は
     5,840億ドル及び4,640億ドルであった。同じ期間における平均連結LCRは122％及び116％であった。当社のLCR
     は、顧客の動向により、通常の業務フローが原因となって変動する。
     流動性ストレス分析

       当社は、様々なシナリオの下での契約上の現金流出及び偶発的な現金流出に対応できるよう、親会社及び当社
     子会社において維持すべき流動性の適切な金額の決定に役立てるために、流動性ストレス分析を用いている。当
     社が検討し、利用する            シナリオには、市場規模及び当社特有の事由(                        親会社及び当社子会社の信用格付の引下げ
     の可能性を含む。         ) 並びにより深刻な、破綻処理の可能性シナリオを含む事由                              が組み込まれ       ている。これらのシ
     ナリオは、当社の過去の実績、実際にあった金融機関の経営悪化及び破綻、規制指針並びに想定内及び想定外の
     将来の事象に基づいている              。
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                                                           有価証券報告書
       当社が、当社のシナリオにおいて検討する潜在的な                          契約上の及び偶発的な現金流出の種類には、無担保債券の
     契約上の償還期限の到来及び債券の新規発行の減少、担保付資金調達市場へのアクセスの減少、預金の引出しの
     可能性、貸出コミットメント契約、流動性ファシリティ及び信用状の利用の増加、当社の信用格付が引き下げら
     れた場合にカウンターパーティから要求され得る追加担保、市場価値の変動から生じる担保及び証拠金の要求、
     並びに事業の維持及び顧客事業への融資に必要な潜在的流動性が含まれるが、これらに限定されない。一定の市
     場要因の変化(信用格付の引下げが含まれるが、これに限定されない。)は、                                       潜在的な     契約上の及び偶発的な現金
     流出並びに関連する金融商品に悪影響を及ぼす可能性があり、場合によっては、これらの影響が当社の財務成績
     に重大な影響を及ぼす可能性がある。
       当社は、各ストレス・           シナリオにおいて         当社がアクセスできるあらゆる資金源を検討し、特に、利用可能な資
     金源を   法的主体による        流動性要件に適合させることに重点を置く。当社はまた、当社の資産及び負債の特性を管
     理し、特定の資金源及び事業に対する制限及びガイドラインを設けるために、ストレス・モデルの結果を用い
     る。
     安定調達比率に関する最終規則

       2020  年10月20日、米国当局は、大手銀行に対して１年間にわたり最低水準の安定調達を義務付ける安定調達比
     率(以下「NSFR」という。)要件を最終決定した。最終規則は、通常の経済状況及び不利な経済状況の双方で世帯
     及び企業に貸付を行う銀行の能力を後押しするものであり、短期的な流動性リスクに焦点を当てたLCR規則を補
     完するものである。最終規則は、2021年７月１日に発効する。提案された米国のNSFRは、当社(連結ベース)及び
     当社の被保険預金機関に適用される見込みである。当社は提示された規制上の期限内に最終的なNSFR要件を満た
     すと予測しており、当社への重大な影響はないと予測される。
     様々な資金源

       当社は、商品、プログラム、市場、通貨及び投資家グループにわたり多様化され、グローバルに調整された集
     中型資金調達方針を通じて、主として預金並びに担保付及び無担保債券の組合せにより、当社資産の資金調達を
     行う。
       かかる集中型資金調達方針の主要な効果には、コントロールの強化、資金調達費用の削減、投資家によるブラ
     ンド名の認知の拡大及び変動する子会社の資金調達需要を満たすための柔軟性の拡大が含まれる。規制、時差又
     はその他の事業に関する検討事項により親会社の資金調達が実行困難な場合、一定のその他子会社が自身の債券
     を発行することがある。
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                                                           有価証券報告書
       当社は、当社貸付業務の大半の資金調達を、預金ベースで行っており、当該預金残高は、2020年12月31日現在
     及び2019年12月31日現在、1.80兆ドル及び1.43兆ドルであった。預金は主として、当社のコンシューマー・バン
     キング、GWIM及びグローバル・バンキングのセグメントにより生み出されている。これらの預金は、顧客、商品
     の種類及び地理別により多様化されており、米国における当社の預金の大部分は、FDICにより保険が付されてい
     る。当社は、当社の預金の大半が安定的で、低コストかつ                              一貫性のある       資金源であると考えている。当社は、か
     かる預金による資金調達は一般的に、金利変動、市場のボラティリティ又は当社の信用格付の変更に対して、
     ホールセールによる資金源よりも影響を受けにくいと考えている。当社の貸付業務の資金調達は、FHLBの貸付と
     ともに、クレジットカード証券化並びに政府系住宅金融機関(以下「GSE」という。)、FHA及び民間金融機関によ
     る証券化を含む、担保付借入れによって行われる場合もある。
       当社のその他の規制された事業体のトレーディング業務は、主として有価証券の貸付及びレポ契約を通じて担
     保付で資金を調達している。これらの金額は、顧客の動向及び市況によって変動する。当社は、担保付資金調達
     市場でのトレーディング業務の資金調達は、無担保資金調達よりも費用対効果が高く、当社の信用格付の変更に
     よる影響を受けにくいと考えている。レポ契約は一般に短期のものであり、多くの場合は翌日物取引である。金
     融機関の担保付資金調達市場において、従前の市場サイクルでは混乱が生じ、その結果、かかる資金調達の条件
     が悪化し、その利用可能性が大きく減少した。当社は、担保付資金調達から生じる流動性リスクを、様々なカウ
     ンターパーティ・グループから世界規模で資金を調達すること、(適切である場合には)様々な有価証券を担保と
     して提供すること及びより長い借入期間を選ぶことによって管理している。担保付資金調達に関する契約につい
     ての詳細は、連結財務書類注10「フェデラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約、短期借入金及び
     拘束性預金」を参照のこと。
       長期債務合計は、2020年度において221億ドル増加して2,629億ドルとなった。かかる増加は、主として債券発
     行及び評価調整によるものであったが、満期及び償還により一部減殺された。当社は市況、流動性及びその他要
     因に応じた様々な取引を通じて、未償還債券を随時買い入れることがある。また、当社のその他の規制された事
     業体も、投資家に流動性を提供するため、当社債券のマーケット・メイクを行うことがある。
       2020  年度において、当社は569億ドルの長期債務を発行し、かかる長期債務は、438億ドルのバンク・オブ・ア
     メリカ・コーポレーションが発行した社債(ほぼすべてがTLAC適格債である。)、48億ドルのバンク・オブ・アメ
     リカ・エヌエイが発行した社債及び83億ドルのその他の債務によって構成されていた。2019年度において、当社
     は525億ドルの長期債務を発行し、かかる長期債務は、293億ドルのバンク・オブ・アメリカ・コーポレーション
     が発行した社債(ほぼすべてがTLAC適格債である。)、109億ドルのバンク・オブ・アメリカ・エヌエイが発行し
     た社債及び123億ドルのその他の債務によって構成されていた。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       2020  年度において、当社の満期を迎えた及び償還された長期債務の合計は総額471億ドルとなり、その内訳
     は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの債務が226億ドル、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイの債
     務が115億ドル、その他の債務が130億ドルであった。2019年度において、当社の満期を迎えた及び償還された長
     期債務の合計は総額506億ドルとなり、その内訳は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの債務が211億
     ドル、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイの債務が199億ドル、その他の債務が96億ドルであった。
       2020  年12月31日現在、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの1,912億ドルの非劣後債務は、TLAC適格
     かつ満期償還日の少なくとも１年前に繰上償還可能となる債務残高1,466億ドルを含んでいた。これらの非劣後
     債務のうち、2021年中には120億ドル、2022年から2025年まではそれぞれ153億ドル、146億ドル、117億ドル及び
     132億ドル、以降は798億ドルが、繰上償還可能かつTLAC非適格となる。
       当社は、費用対効果の高い資金調達を行い、適切な満期特性を維持するために、様々な満期及び通貨の長期無
     担保債券を発行する。無担保資金調達の費用及び利用可能性が、一般市況又は金融サービス業界若しくは当社に
     特有の事項により悪影響を受ける可能性がある一方で、当社は、いずれかの月又は四半期において満期になると
     当社が見込んでいる当社借入額の積極的な管理によって借換リスクの軽減を図っている。当社は、顧客のため
     に、仕組債務の形で無担保債券を発行することができ、かかる債券の一部は、TLAC適格債券と認められる。2020
     年度において、当社は、仕組債務を73億ドル発行し、かかる仕組債務は、投資家に、その他の債務証券若しくは
     持分証券、指数、通貨又はコモディティに連動するリターンを支払う無担保債務である。当社は通常、資金調達
     の観点から、当該コストが当社のその他無担保長期債務と同様となるように、当該債務について当社に支払義務
     のあるリターンをデリバティブ及び／又は原金融商品への投資によりヘッジする。当社は、一定の状況下                                                      で、  一
     定の仕組債務を現金又はその他有価証券で満期前に決済することを求められることがあり、当該状況を流動性計
     画目的で検討する。しかしながら、当社は、当該借入れの一部は一番早いプット・オプション行使日又は償還日
     経過後も残存すると考えている。
       当社の非劣後債務及び劣後債務の実質的にすべてについて、繰上償還請求の要因となるか、追加担保によるサ
     ポートが要求されるか、条件変更を生じさせるか、償還日を繰り上げるか又は当社の信用格付、財務比率、利
     益、キャッシュ・フロー若しくは株価の悪化によりさらなる財務上の義務を生じさせる条項は含まれていない。
     発行及び満期並びに償還を含む長期債務による資金調達についての詳細は、連結財務書類注11「長期債務」を参
     照のこと。
       当社は、資金調達の対象となる資産の特徴を考慮に入れて、当社借入れの返済年限、金利及び為替リスクを管
     理するために、デリバティブ取引を利用する。当社のALM活動についての詳細は、後述の「銀行勘定における金
     利リスク管理」を参照のこと。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     偶発時の資金調達計画の策定
       当社は、偶発時の資金調達計画を維持しており、かかる計画は、様々なレベルの重大性による流動性のストレ
     ス事象に対して当社が実施し得る対策の概要を示すものである。これらの対策及び計画は、ストレス・シナリオ
     に基づいており、当社が流動性のストレス事象に直面した場合に当社が実施し得る資金調達戦略、コミュニケー
     ション及び通知手段を含む。当社は定期的に、有効性を立証し、迅速性を評価するために、偶発時の資金調達計
     画を審査し、テストする。
       当社の米国銀行子会社は、連邦準備銀行の窓口貸出を通じて、偶発時の資金調達を利用することができる。特
     定の非米国子会社は、営業を行っている法域の中央銀行のファシリティを利用することができる。当社は、当社
     の流動性モデルにおいて当該資金源には頼らないものの、必要があれば当該資金源を利用することができるよ
     う、対策、手段及びガバナンス手続を維持する。
     信用格付

       当社の借入れコスト及び資金調達力は、当社の信用格付により影響を受ける。さらに、信用格付は、当社が一
     定の市場において競争する場合及び当社が店頭(以下「OTC」という。)デリバティブを含む一定の取引に関与し
     ようとする場合において、当社の顧客又はカウンターパーティにとって重要である可能性がある。したがって、
     質の高い信用格付を維持することが当社の目標であり、経営陣は主要な格付機関との積極的な対話を継続する。
       信用格付及びアウトルックは、格付機関が表明した当社の信用度及び当社の債務又は有価証券(長期債務、短
     期借入金、優先株式及び資産証券化を含むその他の有価証券を含む。)の信用度に対する評価である。当社の信
     用格付は、格付機関による継続的な審査を受けており、格付機関は、当社の財務的な強み、業績、見通し及び業
     務並びに当社の支配が及ばない要因を含む多数の要因を勘案する。格付機関はいつでも、当社の格付を変更する
     可能性があり、またかかる機関が当社の格付を現在の水準で維持するとの保証はない。
       当社の信用格付に影響を与えるその他の要因は、格付機関による当社の属する業界若しくは一定の種類の有価
     証券の評価方法の変更、格付機関による金融サービス会社の一般的な営業環境の評価、当社が競争する市場にお
     ける当社の相対的ポジション、当社の様々なリスクに対するエクスポージャー並びにリスク管理の方針及び活
     動、係属中の訴訟その他の偶発事象又は潜在的なテールリスク、当社のレピュテーション、当社の流動性ポジ
     ション、多様な資金源及び資金調達費用、当社の利益の水準及びボラティリティの現状及び予測、当社の資本ポ
     ジション及び資本管理慣行、当社のコーポレート・ガバナンス、米国ソブリン債の信用格付、現在の又は将来に
     おける規制及び立法による施策、並びに米国政府が当社又はその子会社に対し、危機に際して有意義な支援を行
     うかどうかについての格付機関の見解を含む。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       2020  年４月22日、フィッチ・レーティングス(以下「フィッチ」という。)は、パンデミックによる経済活動の
     停滞に対応して、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションを含む米国における大手の複雑な証券取引を行う
     ユニバーサル・バンクに対する見直しを完了した。同機関は、2020年２月28日の銀行の格付基準の変更を受け、
     当社及び格付を有するすべての子会社(2020年３月４日付で「格付基準変更に伴う見直し中」に指定されていた
     一部の発行体格付及び債券格付を除く。)の長期及び短期の非劣後債務の格付を据え置いた。
       同時にフィッチは、当社につき格付基準変更に伴う見直しに指定される一部について決定し、MLI及びBofASE
     の長期及び短期の非劣後債務の格付をAA-／F1+に１段階引き上げた。また同機関は、当社の優先株式の格付を
     BBBに１段階引き上げ、当社の劣後債務の格付をA-に１段階引き下げた。フィッチによると、格付基準変更に伴
     う見直しに係る格付変更は、銀行の格付基準の変更のみによるものであり、同機関の基本的指標の変更を反映し
     たものではない。現在、すべての当社の長期格付に対するフィッチによるアウトルックは安定している。
       2020  年６月９日、フィッチは、BANAの劣後債務の格付をAで据え置いた。この格付は、フィッチによる幅広い
     格付に関する措置の後も格付基準変更に伴う見直し中のままであった。
       2020  年11月18日、ムーディーズ・インベスターズ・サービス(以下「ムーディーズ」という。)は、当社及び格
     付を有する当社の子会社の長期及び短期の債務の格付を据え置き、2020年度中に変更はなかった。現在、すべて
     の当社の長期格付に対するムーディーズによるアウトルックは安定している。
       スタンダード＆プアーズ・グローバル・レーティングによる当社及びその子会社の現在の格付及び安定的なア
     ウトルックについても2020年度中に変更はなかった。
       表18は、格付機関が発表した現在の長期及び短期の非劣後債務の格付及びアウトルックを示している。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    表 18 　非劣後債務の格付
                         ムーディーズ・         スタンダード＆プアーズ・               フィッチ・
                       インベスターズ・サービス            グローバル・レーティング              レーティングス
                              アウト            アウト            アウト
                        長期    短期   ルック     長期    短期   ルック     長期    短期   ルック
     バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション                   A2   P-1   安定的     A-   A-2   安定的     A+    F1   安定的

     バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ                   Aa2    P-1   安定的     A+   A-1   安定的     AA-    F1+   安定的
     バンク・オブ・アメリカ・ヨーロッパ・デジ
      グネイテッド・アクティビティ・カンパ
      ニー                  NR    NR    NR     A+   A-1   安定的     AA-    F1+   安定的
     メリルリンチ・ピアース・フェナー・アン
      ド・スミス・インコーポレーテッド                  NR    NR    NR     A+   A-1   安定的     AA-    F1+   安定的
     ビーオブエー・セキュリティーズ・インク                   NR    NR    NR     A+   A-1   安定的     AA-    F1+   安定的
     メリルリンチ・インターナショナル                   NR    NR    NR     A+   A-1   安定的     AA-    F1+   安定的
     バンク・オブ・アメリカ・セキュリティー
      ズ・ヨーロッパ・エス・エー                  NR    NR    NR     A+   A-1   安定的     AA-    F1+   安定的
     NR ＝格付されていない。
       当社の一定の信用格付又は一定の資産担保証券の格付の引下げは、当社の流動性、クレジット・マーケットへ

     のアクセスに関する潜在的な損失、関連する資金調達費用、当社の事業及び一定の収益(特にカウンターパー
     ティの信用度が重要な事業に係るもの)に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、一定のOTCデリバティブ
     契約及びその他のトレーディング契約のカウンターパーティは、当社又は格付を有する当社の子会社の信用格付
     が引き下げられた場合、当該契約の条件に従い、当社に対し追加担保の提供又は当該契約の解約を当社に要求す
     る可能性があり、それにより当社は損失を被るか若しくは流動性を損なうか又はその両方が生じる可能性があ
     る。当社の親会社、銀行子会社又はブローカー／ディーラー子会社の短期信用格付が１又は複数段階格下げされ
     た場合、レポ・ファイナンス等の短期資金調達源へのアクセスの潜在的な損失及び当社の資金調達費用の増加へ
     の影響が重大となり得る。
       一定の潜在的影響は契約上のものであり、定量化可能である一方で、金融機関の信用格付の引下げによる影響
     の全容は、ある会社の長期信用格付の引下げが同社の短期信用格付の引下げを引き起こすか否か、並びに多様な
     顧客、投資家及びカウンターパーティの潜在的行動に関する仮定を含む変動的、複雑かつ相互に関連した多数の
     要因及び仮定に依拠するため、本質的に不透明である。信用格付の引下げによる潜在的影響についての詳細は、
     前述の「流動性リスク」中の「流動性ストレス分析」を参照のこと。
       信用格付が引き下げられた場合、一定の店頭デリバティブ契約及びその他のトレーディング契約において要求
     され得る追加担保及び解約による支払額についての詳細は、連結財務書類注３「デリバティブ」及び「第３　
     ２　事業等のリスク」を参照のこと。
     普通株式の配当

       2020  年度中及び2021年２月24日までに当社の普通株式に対して宣言された四半期現金配当の要約については、
     連結財務書類注13「株主持分」を参照のこと。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     金融発行体子会社及び親会社保証
       デラウェア州の有限責任会社であるバンク・オブ・アメリカ・ファイナンス・エルエルシー(以下「バンク・
     オブ・アメリカ・ファイナンス」という。)は、当社の連結財務子会社であり、当社により完全にかつ無条件に
     保証されている無担保非劣後債務証券                    (以下「保証付債務」という。)の発行及び売却を行っており、引続き発
     行及び売却を行うものと予想される。バンク・オブ・アメリカ・ファイナンスによって支払いが行われなかった
     場合、当社は、保証付債務の金額について要求に応じて期日どおりに支払うことを保証する。また、デラウェア
     州の法定信託であるビーエーシー・キャピタル・トラストXIII及びビーエーシー・キャピタル・トラストXIV(以
     下「トラスト」と総称する。)は、当社が100％所有する金融子会社であり、2020年12月31日現在で残存する信託
     優先証券(以下「信託優先証券」といい、保証付債務と併せて「保証付証券」という。)を発行及び売却してい
     る。当社は、信託優先証券に関して、トラストによる支払いが行われない場合の金額及び分配について、トラス
     トが保有するファンドの範囲内で保証しており、かかる保証は、信託優先証券に対する当社のその他の義務と併
     せて、トラストの信託優先証券に対する支払い義務を完全かつ無条件に保証することを効果的に構成するもので
     ある。当社のその他の子会社は、保証付証券を保証していない。
       バンク・オブ・アメリカ・ファイナンス及び各トラストは、金融子会社であり、独立した資産、収益又は運営
     を有しておらず、通常の過程において保証付証券に基づくそれぞれの債務の履行を当社及び／又は当社のその他
     の子会社に依存している。保証付証券の保有者が、破産、破綻処理又はその他の類似の手続において保証付証券
     に対する請求を行った場合、かかる請求についてのいかなる救済も、上記のとおり、当社による適用ある保証に
     基づいて利用可能なものに制限される。
       当社は持株会社であり、流動性について子会社に依拠している。当社の破綻処理計画に関連した適用ある法令
     及び規則並びに締結された会社間の取り決めにより、子会社から当社への資金の利用が制限されることがあり、
     そのため保証に基づく当社の支払能力に悪影響が及ぶ可能性がある。さらに、保証付証券の保証に基づく当社の
     債務は、当社の子会社の既存及び将来のすべての債務に構造的に劣後するため、支払いについて請求者は当社の
     資産にのみ注目すべきである。保証付債務の保証者である当社が、保証付債務を規定する契約に基づき、直接又
     は間接的に過半数所有子会社の１社又は複数社に対してその全部又は実質的に全部の資産を譲渡する場合、子会
     社は、保証付債務の保証に基づく当社の債務を引き受けることを要求されない。
       保証付証券の保有者に対する支払いへ影響を与える可能性がある要因の詳細については、本項における「流動
     性リスク」中の「NBホールディングス・コーポレーション」及び「第３　２　事業等のリスク」における「流動
     性リスク」を参照のこと。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     信用リスク管理

       信用リスクとは、借り手又はカウンターパーティの債務の履行不能又は懈怠により生じる損失のリスクをい
     う。また信用リスクは、誤った前払い、コミットメント又は資金の投資へと繋がるオペレーション上の失敗から
     生じることもある。当社は、借り手又はカウンターパーティに対する与信エクスポージャーを、貸出金及びリー
     ス金融、預金貸越、デリバティブ、売却目的で保有する資産並びに未実行の信用供与契約(貸出コミットメント
     契約、信用状及び金融保証を含む。)を含むすべての商品種別から生じる潜在的損失と定義している。デリバ
     ティブのポジションは公正価値で計上され、売却目的で保有する資産は公正価値又は取得価額若しくは公正価値
     のいずれか低い方で計上される。一定の貸出金及び未実行の信用供与契約は、公正価値オプションに基づき会計
     処理されている。公正価値にて計上される資産種別の信用リスクは、貸倒引当金の一部として計上されず、利益
     の公正価値調整の一部として計上される。デリバティブのポジションに関する当社の信用リスクは、当社が利得
     を有した状態で当社と契約関係にあるカウンターパーティが契約条件に基づく履行を懈怠した場合の正味コスト
     として測定される。当社は与信エクスポージャーの表示に現在の公正価値を使用しており、将来の時価評価額の
     変動は考慮していない。信用リスクの額は、法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約及び現金担保価額の
     効果を考慮している。当社の消費者向け及び商業向け信用供与並びに評価手続は、実行済及び未実行の与信エク
     スポージャーを網羅している。デリバティブ及び信用供与契約についての詳細は、連結財務書類注３「デリバ
     ティブ」及び注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
       当社は、借り手又はカウンターパーティのリスク特性、返済原資、裏付担保の特性並びに現在の事象、状況及
     び予測を考慮したその他の補完に基づき信用リスクを管理している。当社は、当社のポートフォリオを消費者
     ポートフォリオ又は商業ポートフォリオのいずれかに分類しており、それぞれの信用リスクを以下のとおり監視
     している。
       当社は、経済環境の変化に対応するために信用基準とともに、引受及び信用リスク管理慣行を改訂する。当社
     の消費者向け事業において、損失を軽減し、当社の顧客に対する支援を厚くするために、当社は現在、回収プロ
     グラム並びにローン契約の条件変更及び顧客支援制度を有している。当社は、商業向け事業において損失を軽減
     するために、複数の措置を利用している。かかる措置には、ポートフォリオの監視の頻度及び密度の強化、ヘッ
     ジ活動、また、信用状態が問題のある区分となるにつれ、劣化した商業エクスポージャーの管理を独立した特別
     資産担当者に移転させるという当社の慣行が含まれる。
       当社の信用リスク管理に係る活動についての情報は、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」、
     「商業ポートフォリオの信用リスク管理」、「米国外向けポートフォリオ」、「貸倒引当金」、並びに連結財務
     書類注５「貸出金及びリース金融の残高並びに貸倒引当金」を参照のこと。
       2020年度中、パンデミックは米国及び世界中の経済活動にマイナスの影響を与えた。パンデミックは特に、
     2020年度第１四半期後半から、消費者や企業の行動に変化をもたらし、経済活動の制限を招いた。これらの制限
     は、失業及び不完全雇用の増加、事業利益の減少、事業閉鎖及び破産の増加、商業及び個人消費並びに市場の変
     動及び混乱、そして世界のGDPの低下をもたらし、これらはすべて当社の消費者及び商業信用ポートフォリオに
     マイナスの影響を与えた。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       米国における個人及び企業の救済を目的として、経済刺激策(減収支援プログラム設立のために2020年８月に
     署名された行政命令であるCARES法、及び直近の2020年12月に制定された統合歳出予算法を含む。)が2020年を通
     じて実施された。さらに、米国銀行規制当局は、COVID-19の影響を受けた借り手と取引を行っている又は継続し
     ている金融機関に対し、各機関共同の指針を公表した。
       当社の顧客を支援するため、当社は2020年３月より、貸出金の返済猶予、特定の手数料の返還並びに抵当権実
     施による競売、立退及び担保権実行の中止を含む、様々な貸出金の条件変更プログラム及びその他の形態による
     支援を実施している。2020年６月以降、顧客勘定数及び猶予対象の残高が大幅に減少したため、顧客支援の需要
     が低下している。パンデミックに関連する貸出金の条件変更に係る会計処理についての詳細は、連結財務書類注
     １「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
       さらに、COVID-19の感染が落ち着き、初期の規制が解除されたことで、世界経済は回復し始めた。この改善
     は、前述の救済と相まって経済回復を促進させ、2020年度第２四半期に２桁台であった失業率は低下し、GDPは
     2020年度第３四半期に大幅に回復した。
       しかし、パンデミックの影響を著しく受けた業界(旅行や娯楽)もあり、経済の回復にはばらつきがある。その
     結果、COVID-19により最も深刻な影響を受けた産業に牽引され、引当が必要な問題のある商業向け利用済エクス
     ポージャーが増加した。また、2020年度において、返済の延期及び政府の景気刺激策の恩恵により消費者向け貸
     倒償却額は低いままであったが、商業貸出金及び消費者向け不動産の顧客による繰延の活動により、不稼働の貸
     出金がわずかに増加した。
       パンデミック及びその世界経済への影響の全容はいまだ不透明性が強いままである。COVID-19の感染は、2021
     年１月のピーク時から弱まり始めているものの、感染力のより強い新たな変異種の広がりは、この健康危機の規
     模及び期間に影響を与える可能性がある。しかし、現在取り組まれているウイルス感染対策及びワクチンの進展
     は、政府のさらなる景気刺激策の可能性と同様に、マクロ経済の回復を加速させるかもしれない。パンデミック
     が当社の事業に及ぼす影響の可能性についての詳細は、前述の「エグゼクティブ・サマリー」中の「最近の動
     向」における「COVID-19のパンデミック」及び「第３　２　事業等のリスク」における「新型コロナウイルス感
     染症」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
     消費者ポートフォリオの信用リスク管理
       消費者ポートフォリオにおける信用リスク管理は、当初の引受に始まり、借り手の信用サイクル全体にわたり
     継続的に行われる。統計的な技法が、経験に基づいた判断と併せて引受、商品価格決定、リスク・アペタイト、
     信用限度の設定、運営プロセスの確立並びにリスク及びリターンを数量化し、またバランスをとる測定基準を含
     むポートフォリオ管理のすべての側面において用いられている。統計的なモデルは、信用調査所等の外部からの
     情報源及び／又は内部の過去の実績からの詳細な行動情報を利用して構築され、当社の消費者向け信用リスク管
     理プロセスの構成要素である。これらのモデルは、新規の及び継続的な与信判断の双方を行うために部分的に用
     いられ、また承認及び与信枠の管理、回収慣行及び戦略を含むポートフォリオ管理戦略のために用いられ、貸出
     金及びリース金融に係る貸倒引当金及び信用リスクに対する割当資本の決定のためにも用いられる。
     消費者信用ポートフォリオ

       COVID-19は、経済活動に深刻な影響を与えており、一部の消費者ポートフォリオにおける不稼働の貸出金の増
     加を後押ししているが、2020年度においては、返済の延期及び政府の景気刺激策の恩恵を受け、消費者ポート
     フォリオにおける貸倒償却に重大な影響はなかった。しかし、マイナスの経済状況が継続又は悪化した場合、
     COVID-19により、信用の質に係る測定基準が将来の期間において悪影響を受ける可能性がある。2020年度におい
     て、純貸倒償却額は、クレジットカードにおける損失の減少を主因として、334百万ドル減少して27億ドルと
     なった。
       2020年度において、消費者向けの貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、新しいCECL会計基準の適用及び
     COVID-19の影響による経済見通しの悪化に起因して、55億ドル増加して101億ドルとなった。詳細は、後述の
     「貸倒引当金」を参照のこと。
       消費者ポートフォリオにおける延滞、不稼働の状況、貸倒償却及びTDRに関する当社の会計方針並びにパンデ
     ミックに関連するローンの条件変更に係る利息計上方針及び不履行状況についての詳細は、連結財務書類注１
     「重要な会計方針の要約」及び注５「貸出金及びリース金融の残高並びに貸倒引当金」を参照のこと。
       表19は、当社の消費者ローン及びリース金融残高、不稼働の消費者ローン及び90日以上延滞で利息を計上中の
     消費者ローンを示している。
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    表 19 　消費者の信用の質
                                                90日以上延滞で
                           残高           不稼働           利息を計上中
                                     12月31日現在
                        2020年      2019年      2020年      2019年      2020年      2019年
    (単位：百万ドル)
     住宅モーゲージ(1)                  $ 223,555     $ 236,169     $  2,005    $  1,470    $   762   $  1,088
     ホーム・エクイティ                    34,311      40,208       649      536       -      -
     クレジットカード                    78,708      97,608       n/a      n/a      903     1,042
     直接／間接消費者(2)                    91,363      90,998        71      47      33      33
     その他の消費者                     124      192       -      -      -      -
     　公正価値オプションに基づき会計
     　　処理された貸出金を除く消費者
     　　ローン                  $ 428,061     $ 465,175     $  2,725    $  2,053    $  1,698    $  2,163
     公正価値オプションに基づき会計処理
     　された貸出金(3)                     735      594
     　　消費者ローン及びリース金融合計                  $ 428,796     $ 465,769
     消費者ローン及びリース金融残高に
     　対する比率(4)                     n/a      n/a     0.64  %    0.44  %    0.40  %    0.47  %
     完全保険付ローン・ポートフォリオを
     　除く消費者ローン及びリース金融
     　残高に対する比率(4)                     n/a      n/a     0.65      0.46      0.22      0.24
     (1) 　90日以上延滞で利息を計上中の住宅モーゲージ・ローンは、完全保険付ローンである。住宅モーゲージは、元本は保証されていたが、FHAにより
       利息を削減され、利息を計上しなかったローンを537百万ドル(2020年12月31日現在)及び740百万ドル(2019年12月31日現在)並びに利息を計上中
       のローンを225百万ドル(2020年12月31日現在)及び348百万ドル(2019年12月31日現在)含む。
     (2) 　残高は、主に自動車ローン及びリース金融並びにスペシャリティー・レンディング・ローン及びリース金融を464億ドル(2020年12月31日現在)及
       び504億ドル(2019年12月31日現在)、米国向け証券担保貸付ローンを411億ドル(2020年12月31日現在)及び367億ドル(2019年12月31日現在)並びに
       米国外向け消費者ローンを30億ドル(2020年12月31日現在)及び28億ドル(2019年12月31日現在)含む。
     (3) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローンは、住宅モーゲージ・ローンを298百万ドル(2020年12月31日現在)及び257百万ドル
       (2019年12月31日現在)並びにホーム・エクイティ・ローンを437百万ドル(2020年12月31日現在)及び337百万ドル(2019年12月31日現在)含む。公
       正価値オプションについての詳細は、連結財務書類注21「公正価値オプション」を参照のこと。
     (4) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローンを含まない。公正価値オプションに基づき会計処理された11百万ドル(2020年12月31日
       現在)及び６百万ドル(2019年12月31日現在)の貸出金が90日以上延滞で利息を計上していなかった。
     n/a(not   applicable)     ＝該当なし。
       表20は、消費者ローン及びリース金融についての純貸倒償却額及び関連比率を示している。

    表 20 　消費者純貸倒償却額及び関連比率

                               純貸倒償却額                純貸倒償却率(1)
                            2020年        2019年         2020年       2019年
    (単位：百万ドル)
     住宅モーゲージ                     $    (30  )   $   (47  )       (0.01   )%    (0.02   )%
     ホーム・エクイティ                         (73  )     (358  )       (0.19   )    (0.81   )
     クレジットカード                        2,349        2,948          2.76       3.12
     直接／間接消費者                         122        209         0.14       0.23
     その他の消費者                         284        234
                                                n/m       n/m
      合計                    $   2,652     $  2,986          0.59       0.66
     (1) 　純貸倒償却率は、純貸倒償却額を、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く平均貸出金及びリース金融残高で除して算出す
       る。
     n/m(not   meaningful)     ＝表記するに値しない。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       表21は、消費者向け不動産ポートフォリオ内のコア・ポートフォリオ及び非コア・ポートフォリオの残高、不
     稼働の残高、純貸倒償却額、貸倒引当金並びに貸倒引当金繰入額を示している。当社は、消費者向け不動産ロー
     ンについて、オリジネーション日、商品のタイプ、ローン・トゥ・バリュー(以下「LTV」という。)、フェア・
     アイザック・コーポレーション(以下「FICO」という。)スコア及び不履行状況等、貸出金及び顧客の特性に基づ
     き、当社の現行の消費者及びモーゲージ・サービシングに関する戦略に沿って、コア及び非コアに分類してい
     る。概して、2010年１月１日より後にオリジネートされた貸出金、GSE引受ガイドラインに照らして適格である
     貸出金、その他当社の2015年制定の引受ガイドラインに合致した貸出金は、コア・ローンとみなされる。その他
     すべての貸出金は、概ね非コア・ローンとみなされ、ランオフポートフォリオである。表21において報告される
     コア・ローンは、コンシューマー・バンキング及びGWIMにおいて保有する貸出金並びにその他の事業において
     ALM活動のために保有される貸出金を含む。
       表21に表示されるとおり、コア・ポートフォリオの消費者向け不動産ローン残高は、2020年度において154億
     ドル減少した。この増加は、住宅モーゲージ・ローンの105億ドルの減少及びホーム・エクイティ・ローンの49
     億ドルの減少に牽引されたものであった。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
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    表 21 　消費者向け不動産ポートフォリオ                  (1)
                             残高          不稼働
                                 12 月31日現在                純貸倒償却額
                          2020  年    2019  年    2020  年    2019  年    2020  年    2019  年
    (単位：百万ドル)
     コア・ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                    $ 215,273    $ 225,770    $  1,390    $  883  $   (25 ) $     7
     　ホーム・エクイティ                      30,328     35,226       462      363      (6 )      51
      コア・ポートフォリオ合計                    245,601     260,996      1,852      1,246      (31 )      58
     非コア・ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                      8,282     10,399       615      587      (5 )     (54 )
     　ホーム・エクイティ                      3,983     4,982      187      173     (67 )     (409  )
     　　非コア・ポートフォリオ合計                      12,265     15,381       802      760     (72 )     (463  )
     消費者向け不動産ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                     223,555     236,169      2,005      1,470      (30 )     (47 )
     　ホーム・エクイティ                      34,311     40,208       649      536     (73 )     (358  )
     　　消費者向け不動産ポートフォリオ合計                    $ 257,866    $ 276,377    $  2,654    $ 2,006   $  (103  ) $   (405  )
                                    貸出金及びリース金融

                                     に係る貸倒引当金
                                                貸出金及びリース金融
                                      12 月31日現在         に係る貸倒引当金繰入額
                                     2020  年    2019  年    2020  年    2019  年
    コア・ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                               $   374   $  229  $   136   $    22
     　ホーム・エクイティ                                  599      120     135       (58 )
      コア・ポートフォリオ合計                                973      349     271       (36 )
     非コア・ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                                  85      96     75      (134  )
     　ホーム・エクイティ(2)                                  (63 )    101     (21 )     (510  )
      非コア・ポートフォリオ合計                                22     197      54      (644  )
     消費者向け不動産ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                                  459      325     211      (112  )
     　ホーム・エクイティ(3)                                  536      221     114      (568  )
      消費者向け不動産ポートフォリオ合計                             $   995   $  546  $   325   $   (680  )
     (1) 　残高及び不稼働のローンは、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。公正価値オプションに基づき会計処理された消費
       者ローンは、住宅モーゲージ・ローンを298百万ドル(2020年12月31日現在)及び257百万ドル(2019年12月31日現在)並びにホーム・エクイティ・
       ローンを437百万ドル(2020年12月31日現在)及び337百万ドル(2019年12月31日現在)含む。詳細は、連結財務書類注21「公正価値オプション」を
       参照のこと。
     (2) 　ホーム・エクイティに係る非コア引当金は、過去の期間において貸倒償却済の回収見込み額を含んでいるため、2020年12月31日現在マイナスの
       ポジションであった。
     (3) 　ホーム・エクイティに係る引当金は、137百万ドル(2020年12月31日現在)の未実行の信用供与契約に対する引当金を含む。
       当社は、完全保険付ローン・ポートフォリオ及び公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金の影響を

     除くために調整された数値の表示は、事業の継続的な業務及び信用の質をよりよく表すものであると考える。そ
     の結果、後述の住宅モーゲージ・ポートフォリオ及びホーム・エクイティ・ポートフォリオの表及び記述におい
     て、当社は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除外するとともに、一定の信用の質に関する
     統計値に関し、完全保険付ローン・ポートフォリオの影響を除外した情報を提供している。
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     住宅モーゲージ

       住宅モーゲージ・ポートフォリオは、2020年12月31日現在の消費者ローン及びリース金融の52％を構成し、当
     社の消費者ローン・ポートフォリオの最大部分を占めていた。住宅モーゲージ・ポートフォリオの約52％は、コ
     ンシューマー・バンキングに含まれ、40％はGWIMに含まれていた。残りの部分はその他の事業に含まれ、当社の
     ALM活動全般において使用されるローン、当社の政府住宅抵当金庫との間のサービシング契約に基づき買い戻さ
     れた延滞FHAローン及び当社の表明保証に関連する買い戻されたローンによって構成されていた。
       2020年度における住宅モーゲージ・ポートフォリオの残高は、貸出金の売却及び返済の双方がオリジネーショ
     ンにより一部減殺されたため、126億ドルの減少となった。
       住宅モーゲージ・ポートフォリオには、2020年12月31日現在118億ドル、2019年12月31日現在187億ドルの完全
     保険付ローン残高が含まれ、このローンのうち、2020年12月31日現在は28億ドル、2019年12月31日現在は112億
     ドルがそれぞれFHAによる保険付であり、残りがファニーメイ長期スタンドバイ契約の適用により保護されてい
     た。かかる減少は、2020年度におけるFHA付保険のローン売却に主因する。
       表22は、報告ベース並びに完全保険付ローン・ポートフォリオを除いた場合の一定の住宅モーゲージに関する
     主要な信用統計値を示している。以下の記述は、完全保険付ローン・ポートフォリオを除いた住宅モーゲージ・
     ポートフォリオについてのものである。
    表 22 　住宅モーゲージ          ―  主要な信用統計値

                                                  完全保険付
                                報告ベース(1)                ローンを除く(1)
                                       12月31日現在
                              2020年          2019年       2020年      2019年
    (単位：百万ドル)
    残高                       $   223,555        $  236,169       $ 211,737     $ 217,479
    30日以上延滞で利息を計上中                           2,314          3,108       1,224      1,296
    90日以上延滞で利息を計上中                            762         1,088          -      -
    不稼働の貸出金(2)                           2,005          1,470       2,005      1,470
    ポートフォリオの比率
    　更新後のLTVが90％超100％以下                             2 %         2 %       1 %     2 %
    　更新後のLTVが100％超                             1          1       1      1
    　更新後のFICOが620未満                             2          3       1      2
    　2006年物及び2007年物(3)                             3          4       3      4
     (1) 　残高、延滞で利息を計上中、不稼働の貸出金及びポートフォリオの比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。パ
       ンデミックに関連するローンの条件変更に係る当社の利息計上方針及び不履行状況の詳細については、連結財務書類注１「重要な会計方針の要
       約」を参照のこと。
     (2) 　主として、米国連邦破産法第７章において免責されたものを含む担保依存のTDR及びTDRに次いで持続した期間の返済実績をまだ示していない貸
       出金で構成される、契約に基づく支払いが期限内に行われていた貸出金を含む。
     (3) 　これらの年代物のローンは、不稼働の住宅モーゲージ・ローンの503百万ドル(25％)(2020年12月31日現在)及び365百万ドル(25％)(2019年12月31
       日現在)を占めた。
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       2020年度において、住宅モーゲージ・ポートフォリオにおける不稼働の残高は、COVID-19による繰延の活動、
     及び以前はプール基準で会計処理されていたが、新たな信用損失基準の適用に伴い、個別に会計処理されること
     となった一部の貸出金が含まれたことを主因として、535百万ドル増加した。2020年12月31日現在の不稼働の住
     宅モーゲージ・ローンに関して、45％に相当する892百万ドルは契約に基づく支払いが期限内に行われていた。
     30日以上延滞で利息を計上中のローンは、72百万ドル減少した。
       2020年度において、純貸倒償却額は、2019年度の47百万ドルの正味回収額と比較して17百万ドル増加し、30百
     万ドルの正味回収額となった。かかる増加は主に、以前の貸倒償却貸出金の売却による回収額の減少に起因す
     る。
       表22に示されている2020年12月31日現在の2,117億ドルの住宅モーゲージ・ローン残高合計のうち、27％がIO
     ローンとしてオリジネートされた。2020年12月31日現在、償却期間が開始したIO住宅モーゲージ・ローンの残高
     は、59億ドル(10％)であった。償却期間が開始した住宅モーゲージ・ローンは、一般に住宅モーゲージ・ポート
     フォリオ全体に比べ、早い段階で延滞及び不稼働の状況に陥る割合がより高かった。2020年12月31日現在、償却
     期間が開始したIO住宅モーゲージ・ローン残高のうち113百万ドル(２％)が、30日以上延滞で利息を計上中で
     あったのに対し、住宅モーゲージ・ポートフォリオ全体では、12億ドル(１％未満)であった。また、2020年12月
     31日現在、償却期間が開始したIO住宅モーゲージ・ローン残高のうち、356百万ドル(６％)が不稼働であった(そ
     のうち96百万ドルが契約上延滞していない。)のに対し、住宅モーゲージ・ポートフォリオ全体では、20億ドル
     (１％)が不稼働であった。当社のIO住宅モーゲージ・ポートフォリオにおいて償却期間がまだ開始していない
     ローンは、主として当社のウェルス・マネジメントの顧客に対する十分に担保が付されたローンであり、３年か
     ら10年のIO支払期間がある。償却期間がまだ開始していないかかるローンの約98％は、2022年以降まで完全償却
     返済を要求されない。
       表23は、住宅モーゲージ・ポートフォリオの残高、不稼働の貸出金及び純貸倒償却額の一部の州別集中状況を
     表している。カリフォルニア州内のロサンジェルス                           ―  ロング・ビーチ         ―  サンタ・アナ大都市統計地域(以下
     「MSA」という。)は、2020年12月31日現在、残高の16％(2019年12月31日現在も16％)を占めた。ニューヨーク地
     区では、ニューヨーク            ―  ニュージャージー北部            ―  ロングアイランドMSAが、2020年12月31日現在の残高の
     14％(2019年12月31日現在については13％)を占めた。
    表 23 　住宅モーゲージ         の州別集中状況

                             残高(1)          不稼働(1)
                                 12 月31日現在               純貸倒償却額
                           2020  年    2019  年    2020  年   2019  年    2020  年    2019  年
     (単位：百万ドル)
     カリフォルニア州                     $  83,185    $ 88,998    $   570  $   274  $   (18 )  $   (22 )
     ニューヨーク州                       23,832     22,385       272     196      3       5
     フロリダ州                       13,017     12,833       175     143      (5 )     (12 )
     テキサス州                       8,868     8,943       78     65      -       1
     ニュージャージー州                       8,806     8,734       98     77     (1 )      (4 )
     その他                       74,029     75,586       812     715      (9 )     (15 )
      住宅モーゲージ・ローン                    $ 211,737    $ 217,479     $  2,005   $  1,470   $   (30 )  $   (47 )
     完全保険付ローン・ポートフォリオ                       11,818     18,690
      住宅モーゲージ・ローン・ポート
     　　　フォリオ合計                     $ 223,555    $ 236,169
     (1) 　残高及び不稼働の貸出金は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
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     ホーム・エクイティ
       2020年12月31日現在、ホーム・エクイティ・ポートフォリオは、消費者ポートフォリオの８％を占め、ホー
     ム・エクイティ・ライン・オブ・クレジット(以下「HELOC」という。)、ホーム・エクイティ・ローン及びリ
     バース・モーゲージから構成されていた。HELOCは、一般的に当初融資期間が10年であり、当初融資期間の終了
     後、当該ローンは概して15年又は20年の償却ローンに転換される。当社は現在、ホーム・エクイティ・ローン又
     はリバース・モーゲージをオリジネートしていない。
       2020年12月31日現在、ホーム・エクイティ・ポートフォリオの80％がコンシューマー・バンキング、12％がそ
     の他の事業に含まれており、残りは主としてGWIMに含まれていた。2020年度において、ホーム・エクイティ・
     ポートフォリオ残高は、主として返済が新規のオリジネーション量及び既存枠における融資実行を上回ったこと
     により、59億ドル減少した。2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在のホーム・エクイティ・ポートフォリ
     オ合計のうち、それぞれ138億ドル(40％)及び150億ドル(37％)は、第１順位抵当に設定されていた。2020年12月
     31日現在、第２順位抵当又はより後順位の抵当に設定されかつ当社が第１順位抵当ローンも有するホーム・エク
     イティ・ポートフォリオの残高は、当社のホーム・エクイティ・ポートフォリオ合計のうち、59億ドル(17％)で
     あった。
       2020年12月31日現在のHELOC未使用分は423億ドル(2019年12月31日現在は436億ドル)であった。HELOCの利用率
     は、2020年12月31日現在、43％(2019年12月31日現在は46％)であった。
       表24は、一定のホーム・エクイティ・ポートフォリオに関する主要な信用統計値を示している。
    表 24 　ホーム・エクイティ            ―  主要な信用統計値         (1)

                                               12月31日現在
                                               2020年       2019年
    (単位：百万ドル)
     残高                                        $ 34,311       $  40,208
     30日以上延滞で利息を計上中(2)                                          186        218
     不稼働の貸出金(2)(3)                                          649        536
     ポートフォリオの比率
     　更新後のCLTVが90％超100％以下                                           1 %        1 %
     　更新後のCLTVが100％超                                           1        2
     　更新後のFICOが620未満                                           3        3
     　2006年物及び2007年物(4)                                           16        18
     (1) 　残高、延滞で利息を計上中、不稼働の貸出金及びポートフォリオの比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。パ
       ンデミックに関連するローンの条件変更に係る当社の利息計上方針及び不履行状況の詳細については、連結財務書類注１「重要な会計方針の要
       約」を参照のこと。
     (2) 　当社がサービシングを行った裏付けの第１順位抵当ローンが、30日以上延滞で利息を計上中のローンに25百万ドル(2020年12月31日現在)及び30
       百万ドル(2019年12月31日現在)、不稼働の貸出金に88百万ドル(2020年12月31日現在)及び57百万ドル(2019年12月31日現在)含まれていた。
     (3) 　主として、TDRに次いで持続した期間の返済実績をまだ示していない貸出金に加え、米国連邦破産法第７章において免責されたものを含む担保依
       存のTDR及び裏付けの第１順位抵当が90日以上延滞している後順位抵当のローンで構成される、契約に基づく支払いが期限内に行われていた貸出
       金を含む。
     (4) 　これらの年代物のローンは、不稼働のホーム・エクイティ・ローンの36％(2020年12月31日現在)及び34％(2019年12月31日現在)を占めた。
       2020年度において、ホーム・エクイティ・ポートフォリオの不稼働の残高は、COVID-19による繰延の活動に牽

     引され、113百万ドル増加した。2020年12月31日現在のホーム・エクイティ・ローンの不稼働の残高のうち、259
     百万ドル(40％)について、契約に基づく支払いが期限内に行われていた。さらに、不稼働のホーム・エクイ
     ティ・ローンのうち237百万ドル(36％)が180日以上延滞であり、評価額は売却費用控除後の担保の見積公正価値
     に切り下げられた。2020年度において、30日以上延滞で利息を計上中のローンは、32百万ドル減少した。
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       2020年度の純貸倒償却額は、前年度においては非コア・ホーム・エクイティ・ローンの売却に係る回収が含ま
     れたため、2019年度の358百万ドルの正味回収額から285百万ドル増加して73百万ドルの正味回収額となった。
       表24に示されている2020年12月31日現在のホーム・エクイティ・ポートフォリオ残高合計343億ドルのうち、
     15％が利息のみの支払いであった。2020年12月31日現在、融資期間が終了し、償却期間が開始したHELOCの残高
     は92億ドルであった。償却期間が開始したHELOCは、HELOCのポートフォリオ全体に比べ、早い段階で延滞及び不
     稼働の状況に陥る比率がより高かった。2020年12月31日現在、償却期間が開始したHELOCの残高の121百万ドル
     (１％)が、30日以上延滞で利息を計上中のローンであった。また、2020年12月31日現在、477百万ドル(５％)が
     不稼働であった。当社のIOポートフォリオにおいて償却期間がまだ開始していないローンは、主として2008年以
     降のものであり、一般的に償却期間が開始した過去の年代のものと比べ、信用の質がより良い。当社は、契約上
     延滞していない顧客に対して、融資期間が終了する１年超前に、償却期間が開始する前の支払構造の変更の可能
     性を通知し、融資期間が終了する前までに顧客に対して支払いの選択肢を提供する。
       当社は、当社のホーム・エクイティの顧客のうちホーム・エクイティ・ローン及び与信枠につき最低支払額の
     みを支払っている顧客数を積極的には把握していないが、当社がサービシングを行っているもので、かつ未だリ
     ボルビング期間中であるHELOCのポートフォリオを見直すことにより、かかる情報の一部を推測することができ
     る。2020年度において、これらの残高のある顧客のうち、９％がHELOCの元本を一切返済していなかった。
       表25は、ホーム・エクイティ・ポートフォリオの残高、不稼働の残高及び純貸倒償却額の一部の州別集中状況
     を表している。ニューヨーク地区では、ニューヨーク                            ―  ニュージャージー北部            ―  ロングアイランドMSAが、
     2020年12月31日現在、ホーム・エクイティ・ポートフォリオ残高の13％(2019年12月31日現在も13％)を占めた。
     2020年12月31日現在、カリフォルニア州内のロサンジェルス                                ―  ロング・ビーチ         ―  サンタ・アナMSAは、ホー
     ム・エクイティ・ポートフォリオ残高の11％(2019年12月31日現在も11％)を占めた。
    表 25 　ホーム・エクイティの州別集中状況

                                 残高(1)        不稼働(1)
                                     12 月31日現在             純貸倒償却額
                                2020  年  2019  年   2020  年  2019  年   2020  年   2019  年
     (単位：百万ドル)
     カリフォルニア州                          $  9,488  $ 11,232   $   143 $   101  $   (26 ) $  (117  )
     フロリダ州                            3,715    4,327      80    71    (11 )   (74 )
     ニュージャージー州                            2,749    3,216      67    56     (3 )    (8 )
     ニューヨーク州                            2,495    2,899      103    85     (1 )    (1 )
     マサチューセッツ州                            1,719    2,023      32    29     (1 )    (5 )
     その他                           14,145    16,511      224    194     (31 )   (153  )
      ホーム・エクイティ・ローン・ポートフォリオ合計                         $ 34,311   $ 40,208   $   649 $   536  $   (73 ) $  (358  )
     (1) 　残高及び不稼働のローンは、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
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     クレジットカード

       2020年12月31日現在、クレジットカード・ポートフォリオの97％がコンシューマー・バンキングにて管理さ
     れ、残りがGWIMにて管理されていた。2020年度におけるクレジットカード・ポートフォリオの残高は、小売の消
     費減少及び高額の支払いにより、189億ドル減少して787億ドルとなった。2020年度中、純貸倒償却額は、COVID-
     19に関連した政府の景気刺激策の恩恵及び繰延支払に起因し、599百万ドル減少して23億ドル(2019年度は29億ド
     ル)となった。30日以上延滞で利息を計上中のクレジットカード債権は346百万ドル減少し、90日以上延滞で利息
     を計上中の債権は、主に政府の刺激策の恩恵及びローン残高の減少により、139百万ドル減少した。
       2020年12月31日現在、クレジットカードにおける与信枠未実行分は、3,424億ドル(2019年度は3,369億ドル)へ
     と増加した。
       表26は、クレジットカード・ポートフォリオの一部の州別集中状況を表している。
    表 26 　クレジットカードの州別集中状況

                                       90日以上延滞で
                             残高          利息を計上中(1)
                                 12月31日現在                 純貸倒償却額
                          2020年      2019年      2020年     2019年     2020年     2019年
    (単位：百万ドル)
     カリフォルニア州                     $  12,543    $ 16,135     $   166  $   178   $   419  $   526
     フロリダ州                       7,666     9,075       135     135     306     363
     テキサス州                       6,499     7,815        87     93     202     241
     ニューヨーク州                       4,654     5,975        76     80     188     243
     ワシントン州                       3,685     4,639        21     26     56     71
     その他                      43,661     53,969        418     530    1,178     1,504
      クレジットカード・ポートフォリオ合計                    $  78,708    $ 97,608     $   903  $  1,042    $  2,349   $  2,948
     (1) 　パンデミックに関連するローンの条件変更に係る当社の利息計上方針及び不履行状況の詳細については、連結財務書類注１「重要な会計方針の
       要約」を参照のこと。
     直接／間接消費者

       2020年12月31日現在、直接／間接ポートフォリオの51％がコンシューマー・バンキング(消費者向け自動車及
     びRV車レンディング)に含まれており、49％がGWIM(主として証券担保貸付)に含まれていた。2020年度における
     直接／間接ポートフォリオの残高は、自動車におけるオリジネーションの低下により減殺された証券担保貸付の
     増加を主因として、365百万ドル増加して914億ドルとなった。
       表27は、直接／間接消費者ローン・ポートフォリオの一部の州別集中状況を表している。
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    表 27 　直接／間接ローンの州別集中状況
                                      90日以上延滞で
                             残高         利息を計上中(1)
                                 12月31日現在                 純貸倒償却額
                          2020年     2019年      2020年     2019年     2020年     2019年
    (単位：百万ドル)
     カリフォルニア州                     $ 12,248    $ 11,912     $    6    $  4    $ 20    $ 49
     フロリダ州                      10,891     10,154        4      4     20     27
     テキサス州                      8,981     9,516        6      5     20     29
     ニューヨーク州                      6,609     6,394        2      1      9     12
     ニュージャージー州                      3,572     3,468        -      1      2     4
     その他                      49,062     49,554        15      18      51     88
      直接／間接ローン・ポートフォリオ合計                    $ 91,363    $ 90,998     $   33    $  33     $ 122     $ 209
     (1) 　パンデミックに関連するローンの条件変更に係る当社の利息計上方針及び不履行状況の詳細については、連結財務書類注１「重要な会計方針の
       要約」を参照のこと。
     不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の推移

       表28は、2020年度及び2019年度における不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の推移を表
     している。2020年度において、不稼働の消費者ローンは、COVID-19による繰延の活動、及び購入した信用減損貸
     出金として過去に分類されプール基準で会計処理されていた一部の貸出金である144百万ドルが含まれたことに
     主因して、672百万ドル増加して27億ドルとなった。
       2020年12月31日現在、不稼働のローンのうち、892百万ドル(33％)が180日以上延滞しており、売却費用控除後
     の不動産の見積価値に引き下げられていた。さらに、2020年12月31日現在、不稼働の消費者ローンのうち12億ド
     ル(45％)は、条件変更され、試行期間の成功の後現在は延滞していないローン、又は適用される方針に従って不
     稼働の貸出金に分類された延滞していないローンとなった。
       2020年度において、抵当権実行不動産は、当社が2020年度中に占有不動産に係る正式な債権差押手続及び抵当
     権実行による競売を一時停止したため106百万ドル減少して123百万ドルとなった。
       不稼働の貸出金には、TDRに条件変更された一部のローンも含まれている。かかるTDRでは、経済的に困難な状
     況にある借り手への経済的譲歩がなされた。不稼働のTDRは、表28に含まれている。パンデミックへの対応とし
     て提供する(その大半が)TDRではない当社のローン変更契約プログラムについての詳細は、前述の「エグゼク
     ティブ・サマリー」中の「最近の動向」における「COVID-19のパンデミック」及び連結財務書類注１「重要な会
     計方針の要約」を参照のこと。
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    表 28 　不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の推移
                                                2020  年    2019  年
    (単位：百万ドル)
     不稼働の貸出金及びリース金融(１月１日現在残高)                                          $  2,053    $  3,842
     増加分                                            2,278      1,407
     減少分：
     　返済及び回収                                            (440  )    (701  )
     　売却                                             (38 )   (1,523   )
     　正常分類への再組替(1)                                            (1,014   )    (766  )
     　貸倒償却                                             (78 )    (111  )
     　抵当権実行不動産への振替                                             (36 )     (95 )
     　　不稼働の貸出金及びリース金融における純増(減)額合計                                             672     (1,789   )
     　　不稼働の貸出金及びリース金融合計(12月31日現在残高)                                            2,725      2,053
     抵当権実行不動産(12月31日現在残高)(2)                                             123      229
     　　不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産(12月31日現在残高)                                          $  2,848    $  2,282
     不稼働の消費者ローン及びリース金融の消費者ローン及びリース金融残高に対する比率(3)                                            0.64  %    0.44  %
     不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の消費者ローン、リース金融及び
     　抵当権実行不動産残高に対する比率(3)                                            0.66      0.49
     (1) 　消費者ローンは、すべての元本及び利息が遅延しておらず、かつ残りの約定元本及び利息の完全な返済が見込まれたとき、又は貸出金が十分に
       保証され回収の過程にあるとされたときに正常分類へ再組替されることがある。
     (2) 　抵当権実行不動産残高は、主としてFHAによる保険付である特定の政府保証付貸出金によって保証された不動産119百万ドル(2020年12月31日現
       在)及び260百万ドル(2019年12月31日現在)を含まない。
     (3) 　消費者ローン及びリース金融残高は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
       表29は、消費者向け不動産ポートフォリオのTDRを表している。正常TDR残高は、表28において不稼働の貸出金

     及びリース金融に含まれない。パンデミックへの対応として提供する(その大半が)TDRではない当社のローン変
     更契約プログラムについての詳細は、前述の「エグゼクティブ・サマリー」中の「最近の動向」における
     「COVID-19のパンデミック」及び連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
    表 29 　消費者向け不動産          TDR

                           2020年12月31日現在                  2019年12月31日現在
                         不稼働       正常      合計     不稼働       正常      合計
    (単位：百万ドル)
     住宅モーゲージ(1)(2)                   $   1,195   $   2,899   $  4,094   $    921  $   3,832   $  4,753
     ホーム・エクイティ(3)                      248      836    1,084       252      977    1,229
      消費者向け不動産TDR合計                  $   1,443   $   3,735   $  5,178   $   1,173   $   4,809   $  5,982
     (1) 　担保依存とみなされる住宅モーゲージTDRは、総額14億ドル(2020年12月31日現在)及び12億ドル(2019年12月31日現在)であり、不稼働に分類され
       る10億ドル(2020年12月31日現在)及び748百万ドル(2019年12月31日現在)の貸出金並びに正常に分類される361百万ドル(2020年12月31日現在)及
       び468百万ドル(2019年12月31日現在)の貸出金を含んでいた。
     (2) 　正常住宅モーゲージTDRは、完全保険付ローンを15億ドル(2020年12月31日現在)及び21億ドル(2019年12月31日現在)含む。
     (3) 　担保依存とみなされるホーム・エクイティTDRは、総額407百万ドル(2020年12月31日現在)及び442百万ドル(2019年12月31日現在)であり、不稼働
       に分類される216百万ドル(2020年12月31日現在)及び209百万ドル(2019年12月31日現在)の貸出金並びに正常に分類される191百万ドル(2020年12
       月31日現在)及び233百万ドル(2019年12月31日現在)の貸出金を含む。
       消費者向け不動産ローンの条件変更に加え、当社は、クレジットカード及びその他の消費者ローンの条件変更

     を通じて、経済的に困難な状況にある顧客に対処する。クレジットカード及びその他の消費者ローンの条件変更
     は、一般的に顧客の勘定に係る金利の引下げ及び顧客への60ヶ月を超えない固定支払計画の適用を含んでいる。
       クレジットカード及びその他の消費者ローンの条件変更は、顧客との直接的な対応を活用したプログラムを通
     じて行われるが、外部のプログラムを活用することもある。2020年12月31日現在、当社のクレジットカード及び
     その他の消費者TDRポートフォリオは701百万ドル(2019年12月31日現在は679百万ドル)であり、そのうち614百万
     ドル(2019年12月31日現在は570百万ドル)が変更後の条件に基づき延滞していないか又は30日未満の延滞であっ
     た。
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     商業ポートフォリオの信用リスク管理

       商業ポートフォリオの信用リスク管理は、借り手又はカウンターパーティの財政状態の分析に基づき、その信
     用リスク特性を評価することに始まる。全体的な信用リスク評価の一環として当社の商業信用エクスポージャー
     にはリスク格付が配分され、定められた信用承認基準に従い承認を必要とする。ローンのオリジネート後に、リ
     スク格付は継続的に監視され、必要であれば、借り手又はカウンターパーティの財政状態、キャッシュ・フ
     ロー、リスク特性又はアウトルックの変更を反映させるための調整を行う。与信判断を行う際、当社はリスク格
     付、担保、国、産業及び単一債務者に対する集中限度を考慮し、同時に、これらの考慮要素と全体的な借り手又
     はカウンターパーティ関係とのバランスをとる。当社は、借り手又はカウンターパーティの債務を履行する能力
     を継続的に監視するために様々なツールを使用する。当社は、ポートフォリオ内の集中度を測定、評価するため
     に集約したリスク格付を使用する。さらに、リスク格付は、割当資本及び貸倒引当金の水準を決定する判断要素
     である。
       当社の継続的なリスク軽減施策の一環として、当社は、経済的に困難な状況にある顧客との間で顧客の現在の
     支払能力により見合ったローン条項への修正を行っている。経済的に困難な状況にある借り手に対して経済的譲
     歩がなされた場合、当社はこれらの貸出金をTDRと位置づける。商業ポートフォリオにおける延滞、不稼働の状
     況及び純貸倒償却額に関する当社の会計方針については、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」を参照の
     こと。
     商業ポートフォリオの信用リスク集中の管理

       商業ポートフォリオの信用リスクは、与信エクスポージャーの集中が当社のリスク・アペタイトと継続的に一
     致することを目標として評価及び管理される。当社は与信エクスポージャーの集中を、産業、商品、地理、顧客
     関係及び貸出金の規模により検討、測定及び管理する。当社はまた、商業用不動産貸出金を地理的及び不動産の
     種類別に検討、測定及び管理する。さらに、米国外向けポートフォリオにおいて、当社はエクスポージャーを地
     域別及び国別に評価する。表34、表37及び表40は、当社の集中を要約している。当社はまた、商業信用ポート
     フォリオの規模及びリスク特性を管理するために、第三者に対するエクスポージャーのシンジケート、貸出金の
     売却、ヘッジ及びその他のリスク軽減手法を用いる。当社の産業別集中状況についての詳細は、本「商業ポート
     フォリオの信用リスク管理」中の後述の「産業の集中」及び表37を参照のこと。
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       当社は、当社の単一債務者信用リスク集中ガイドラインを超える特定の大口の企業向け貸出金及び貸出コミッ
     トメント契約(発行済だが未実行の信用状を含み、これらは信用リスク管理目的上利用済とみなされる。)につい
     て、公正価値オプションに基づき会計処理をする。信用供与契約は、実行されているものも未実行のものも、積
     極的に管理及び監視されており、適切である場合に、これらの信用供与契約に係る信用リスクは、ヘッジ活動の
     規模及びタイミングを決定する当社の信用判断及び市場予想に伴い、クレジット・デリバティブの利用によって
     軽減される場合がある。さらに当社は、一定のその他の与信エクスポージャーの実行済及び未実行の部分を補完
     するために信用プロテクションを購入する。望ましい水準の信用プロテクションを購入する費用を抑えるため
     に、プロテクションを売却することにより、産業、借り手又はカウンターパーティ・グループへの与信エクス
     ポージャーを追加することがある。これらのクレジット・デリバティブは、ヘッジ会計として取り扱われる要件
     を満たさない。これらは公正価値で計上されており、公正価値の変動は、その他の収益に計上されている。
       さらに当社は、米国及び諸外国の両方において、様々な証券及びデリバティブ取引所並びに決済機関のメン
     バーである。当社はかかるメンバーとして、他のメンバーによる不履行の結果及びその他の損失シナリオに基づ
     き、これらいくつかの組織により発生した損失の比例持分を支払うことを要求される可能性がある。詳細は、連
     結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
     商業信用ポートフォリオ

       2020年度中、COVID-19による経済への打撃の結果、商業資産の質は低下した。しかし、当該期間中にはプラス
     の兆候も見られた。2020年度第１四半期において672億ドルの貸付金増加に貢献した大口法人及び商業顧客によ
     る引き出しは、緊急若しくは偶発的資金調達の必要性がなくなったこと又は顧客の資本市場へのアクセスが可能
     となったことに起因して、大部分が返済された。さらに、CARES法の一部として、2020年12月31日現在、当社の
     中小企業の顧客に対するPPPローンの残高は227億ドルであり、これは本項における表の米国中小企業向け商業に
     含まれている。PPPローンについての詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
       商業用不動産の借り手の信用の質は、一部の経済が再開したことから、多くの業界で安定し始めている。サー
     ビス業及び小売業を含む一部の業界はCOVID-19により引続きマイナスの影響を受けている。また、多くの不動産
     市場は、改善があるものの、依然として需要の途絶、サプライ・チェーンの問題及びテナント問題に見舞われて
     いる。
       2020年度における商業貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、COVID-19の影響により経済の見通しが悪化
     したことに起因し、39億ドル増加して87億ドルとなった。詳細は、後述の「貸倒引当金」を参照のこと。
       2020年度中、商業向け利用済与信エクスポージャー合計は、貸出金及びリース金融の減少を要因として150億
     ドル減少し、6,203億ドルとなった。貸出金及びリース金融、SBLC及び金融保証並びに商業信用状に対する利用
     率は、総計で、2020年12月31日現在57％(2019年12月31日現在は58％)であった。
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       表30は、商業向け与信エクスポージャーを利用済、未実行及び拘束力のある約定済合計額という分類別に表し
     ている。商業向け利用済与信エクスポージャーには、定められた条件に従い、当社が指定の期間中に資金を供給
     することを法的に拘束されている、発行済のSBLC及び金融保証並びに商業信用状が含まれるが、トレーディング
     勘定資産に関連するエクスポージャーは除外される。資金はまだ供給されていないものの、これらのエクスポー
     ジャーの分類は信用リスク管理目的上利用済とみなされる。
    表 30 　分類別商業向け与信エクスポージャー

                                                商業向け約定済
                                     商業向け未実行
                         商業向け利用済(1)             (2)(3)(4)            合計額
                                      12月31日現在
                          2020年     2019年     2020年      2019年     2020年      2019年
    (単位：百万ドル)
     貸出金及びリース金融                    $ 499,065    $ 517,657    $ 404,740     $ 405,834    $  903,805    $  923,491
     デリバティブ資産(5)                     47,179     40,485        -      -   47,179      40,485
     スタンドバイ信用状及び金融保証                     34,616     36,062       538      468    35,154      36,530
     債務証券及びその他の投資                     22,618     25,546      4,827      5,101     27,445      30,647
     売却目的で保有する貸出金                      8,378     7,047     9,556     15,135      17,934      22,182
     オペレーティング・リース                      6,424     6,660       -      -    6,424      6,660
     商業信用状                       855    1,049      280      451     1,135      1,500
     その他                      1,168      800      -      -    1,168       800
     合計                   $ 620,303    $ 635,306    $ 419,941     $ 426,989    $ 1,040,244      $ 1,062,295
     (1) 　商業向け利用済のエクスポージャーは、貸出金59億ドル(2020年12月31日現在)及び77億ドル(2019年12月31日現在)並びに想定元本額が89百万ド
       ル(2020年12月31日現在)及び170百万ドル(2019年12月31日現在)である公正価値オプションに基づき会計処理された発行済信用状を含む。
     (2) 　商業向け未実行のエクスポージャーは、公正価値オプションに基づき会計処理されたコミットメント契約を含み、その想定元本額は39億ドル
       (2020年12月31日現在)及び42億ドル(2019年12月31日現在)である。
     (3) 　法的拘束力を有しない未使用法人向けカード枠を除く。
     (4) 　他の金融機関に対して分配された(シンジケート又は参加等)金額を控除した法的拘束力のある未実行信用供与契約の想定元本を含む。分配され
       た金額は、それぞれ105億ドル(2020年12月31日現在)及び106億ドル(2019年12月31日現在)であった。
     (5) 　デリバティブ資産は、公正価値により計上されており、法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約の影響を反映しており、現金担保価額425
       億ドル(2020年12月31日現在)及び339億ドル(2019年12月31日現在)により減殺されている。保有する追加的非現金デリバティブ担保(主としてそ
       の他の市場性のある有価証券によって構成される。)393億ドル(2020年12月31日現在)及び352億ドル(2019年12月31日現在)は、利用済エクスポー
       ジャー及び約定済エクスポージャーに反映されていない。
       2020年度において、商業貸出金及びリース金融残高は、主として運転資本需要の減少及び望ましい資本市場環

     境を一部の要因とした返済に起因して、186億ドル減少したが、2020年12月31日現在におけるPPPローン残高の
     227億ドルにより一部減殺された。不稼働の商業貸出金は、業界全体で728百万ドル増加し、引当てが必要な問題
     のある商業向け利用済エクスポージャーは、COVID-19による経済状況の悪化に伴い、旅行及び娯楽を含む複数の
     業界にわたって272億ドル増加した。表31は、2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在の商業貸出金及び
     リース金融ポートフォリオ並びに関連する信用の質の情報を表している。
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    表 31 　商業ポートフォリオの信用の質
                                                  90 日以上延滞で
                                 残高         不稼働        利息を計上中(3)
                                         12 月31日現在
                               2020  年   2019  年    2020  年   2019  年    2020  年   2019  年
    (単位：百万ドル)
    商工業：
    　米国向け商業                          $ 288,728    $ 307,048    $  1,243   $  1,094    $   228  $   106
    　米国外向け商業                           90,460    104,966       418     43     10     8
    　　商工業合計                           379,188    412,014      1,661    1,137      238    114
    商業用不動産                           60,364    62,689       404    280      6    19
    商業リース金融                           17,098    19,880       87    32     25    20
                               456,650    494,583      2,152    1,449      269    153
    米国中小企業向け商業(1)                           36,469    15,333       75    50     115     97
    　公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く
                               493,119    509,916      2,227    1,499      384    250
    　　商業貸出金
    公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金(2)                            5,946    7,741
      商業貸出金及びリース金融残高合計                        $ 499,065    $ 517,657
     (1) 　カード関連商品を含む。
     (2) 　公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金は、米国向け商業を29億ドル(2020年12月31日現在)及び47億ドル(2019年12月31日現
       在)、米国外向け商業を30億ドル(2020年12月31日現在)及び31億ドル(2019年12月31日現在)含む。公正価値オプションについての詳細は、連結財
       務書類注21「公正価値オプション」を参照のこと。
     (3) 　パンデミックに関連するローンの条件変更に係る当社の利息計上方針及び不履行状況の詳細については、連結財務書類注１「重要な会計方針の
       要約」を参照のこと。
       表32は、2020年度及び2019年度における、当社の商業貸出金及びリース金融についての純貸倒償却額及び関連

     比率を示す。
    表 32 　商業純貸倒償却額及び関連比率

                                    純貸倒償却額           純貸倒償却率(1)
                                   2020年     2019年       2020年     2019年
    (単位：百万ドル)
     商工業：
     　米国向け商業                             $   718  $   256      0.23  %   0.08  %
     　米国外向け商業                                155     84
                                                0.15     0.08
     　　商工業合計                                873     340      0.21     0.08
     商業用不動産                                270     29      0.43     0.05
     商業リース金融                                59     21
                                                0.32     0.10
                                    1,202      390      0.24     0.08
     米国中小企業向け商業                                267     272
                                                0.86     1.83
      商業合計                            $  1,469   $   662      0.28     0.13
     (1) 　純貸倒償却率は、純貸倒償却額を、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く平均貸出金及びリース金融残高で除して算出す
       る。
       表33は、引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャーを貸出金分類別に表している。問題のある

     エクスポージャーとは、規制当局が定義する「要注意」、「標準以下」及び「破綻懸念」に分類される資産を指
     す。2020年度中、引当てが必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャー合計は、COVID-19により経済状況
     が悪化した結果、旅行及び娯楽を含む複数の業界にわたって272億ドル増加した。2020年12月31日現在、引当が
     必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャーの79％(2019年12月31日現在は90％)が担保付であった。
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    表 33 　引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャー                               (1)(2)
                                           12月31日現在
                                        2020年          2019年
    (単位：百万ドル)
     商工業：
     　米国向け商業                                 $ 21,388    6.83  %  $ 8,272    2.46  %
     　米国外向け商業                                  5,051           989
                                           5.03          0.89
     　　商工業合計                                  26,439    6.40      9,261    2.07
     商業用不動産                                  10,213    16.42      1,129    1.75
     商業リース金融                                   714          329
                                           4.18          1.66
                                      37,366    7.59     10,719    2.01
     米国中小企業向け商業                                  1,300           733
                                           3.56          4.78
      引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャー合計(1)                                $ 38,666    7.31    $ 11,452    2.09
     (1) 　引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャーの合計額は、貸出金及びリース金融を366億ドル(2020年12月31日現在)及び107億ドル
       (2019年12月31日現在)含み、また商業信用状を21億ドル(2020年12月31日現在)及び715百万ドル(2019年12月31日現在)含む。
     (2) 　割合は、引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャーをエクスポージャーのカテゴリごとの引当が必要な商業向け利用済エクス
       ポージャー合計額で除して算出する。
     商工業

       商工業貸出金には、米国向け商業ポートフォリオ及び米国外向け商業ポートフォリオが含まれる。
     米国向け商業

       2020年12月31日現在、米国向け商業貸出金ポートフォリオ(中小企業向けを除く。)の65％がグローバル・バン
     キング、18％がグローバル・マーケッツ、15％がGWIM(一般的に富裕顧客に対する事業目的の貸出金)、そして残
     りが主としてコンシューマー・バンキングにて管理されていた。2020年度において、米国向け商業貸出金は、グ
     ローバル・バンキングに牽引されて183億ドル減少した。引当が必要な問題のある利用済エクスポージャーは、
     COVID-19により経済状況が悪化した結果、旅行及び娯楽を含む複数の業界にわたって131億ドル増加した。
     米国外向け商業

       2020  年12月31日現在、米国外向け商業貸出金ポートフォリオの79％がグローバル・バンキングにて、21％がグ
     ローバル・マーケッツにて管理されていた。2020年度において、米国外向け商業貸出金は、主としてグローバ
     ル・バンキングにおいて、145億ドル減少した。米国外向け商業ポートフォリオについての詳細は、後述の「米
     国外向けポートフォリオ」を参照のこと。
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     商業用不動産
       商業用不動産は、主として、非所有者占有不動産を担保とする商業貸出金を含み、主要な返済原資として不動
     産の売却又はリースに依存している。2020年度において、貸出金残高は、返済が新規オリジネーションを上回っ
     たため、23億ドル減少した。引当が必要な問題のある利用済エクスポージャーは、11億ドルから91億ドル増加し
     て102億ドルとなり、2020年12月31日現在、商業用不動産のポートフォリオの16.42％(2019年12月31日現在は
     1.75％)を占める割合となった。これは、COVID-19の影響により、業界全体、とりわけホテル業界の格付が引き
     下げられたことに起因する。最も影響を受けた多くの業界のうち、不動産レベルでの改善は見られたものの、当
     初の想定よりも回復に時間がかかり、さらなる格付けの引下げを招いた。ポートフォリオは、引続き多様な不動
     産種別及び地域別に分散されている。2020年12月31日現在において、カリフォルニア州が、商業用不動産貸出金
     ポートフォリオの州集中度において23％と最大であった(2019年12月31日現在は24％)。商業用不動産ポートフォ
     リオの大部分は、グローバル・バンキングにて管理されており、主として上場及び非上場デベロッパー並びに商
     業用不動産企業に対して提供される貸出金で構成される。
       2020年度においては、引続きデフォルト率は低く、ポートフォリオでは様々な度合いで改善が見られた。当社
     は、商業用不動産ポートフォリオにおいて不利に格付されたエクスポージャーを減少させるために、独立した特
     別資産担当者に対する劣化したエクスポージャーの管理の移転、顧客及び当社にとって最善の結果を達成するた
     めの貸出金の再編成又は資産の売却の追求を含む複数の積極的なリスク軽減対策を用いている。
       表34は、商業用不動産貸出金残高を担保の所在地に基づく地理的地域別及び不動産別に表している。
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    表 34 　商業用不動産貸出金残高
                                                 12月31日現在
                                                 2020年     2019年
    (単位：百万ドル)
     地域別
     　カリフォルニア州                                            $ 14,028    $ 14,910
     　北東部                                             11,628     12,408
     　南西部                                             8,551     8,408
     　南東部                                             6,588     5,937
     　フロリダ州                                             4,294     3,984
     　中西部                                             3,483     3,203
     　イリノイ州                                             2,594     3,349
     　中南部                                             2,370     2,468
     　北西部                                             1,634     1,638
     　米国外                                             3,187     3,724
     　その他(1)                                             2,007     2,660
     　　商業用不動産貸出金残高合計                                            $ 60,364    $ 62,689
     不動産別
     非住宅
     　事務所用不動産                                            $ 17,667    $ 17,902
     　業務用不動産／倉庫用不動産                                             8,330     8,677
     　ショッピングセンター用不動産／小売業用不動産                                             7,931     8,183
     　ホテル用不動産                                             7,226     6,982
     　賃貸集合住宅用不動産                                             7,051     7,250
     　無担保                                             2,336     3,438
     　複合施設用不動産                                             1,460     1,788
     　その他                                             7,146     6,958
     　　非住宅合計                                             59,147     61,178
     住宅                                             1,217     1,511
     　　商業用不動産貸出金残高合計                                            $ 60,364    $ 62,689
     (1) 　不動産ポートフォリオが複数の地域にわたる不動産投資信託及び国内住宅建築業者に対する無担保の貸出金並びにコロラド州、ユタ州、ハワイ
       州、ワイオミング州及びモンタナ州の不動産を含む。
     米国中小企業向け商業

       米国中小企業向け商業貸出金ポートフォリオは、中小企業向けカード債権及び中小企業向け貸出金から構成さ
     れ、主にコンシューマー・バンキングにて管理されており、2020年12月31日現在、227億ドルのPPPローン残高を
     含んでいる。PPPを除き、2020年12月31日現在、クレジットカード関連商品は、米国中小企業向け商業ポート
     フォリオの50％(2019年12月31日現在は52％)を占めた。2020年度において、米国中小企業向け商業貸出金の純貸
     倒償却額の91％(2019年度は94％)は、クレジットカード関連商品によるものであった。
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     不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推移
       表35は、2020年度及び2019年度における不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推移を表し
     ている。不稼働の貸出金は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。2020年度におい
     て、不稼働の商業貸出金及びリース金融は、COVID-19の影響に主因し、728百万ドル増加して22億ドルとなっ
     た。2020年12月31日現在、不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の84％は担保付で、66％は契
     約上延滞していなかった。不稼働の商業貸出金は、これらの貸出金の帳簿価額が売却費用控除後の担保の見積価
     値に引き下げられたために、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金考慮前の未返済元本残高の81％で計上され
     た。
    表 35 　不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推移                                 (1)(2)

                                                 2020  年    2019  年
    (単位：百万ドル)
     不稼働の貸出金及びリース金融(１月１日現在残高)                                           $  1,499    $  1,102
     増加分                                             3,518     2,048
     減少分：
     　返済                                            (1,002   )    (648  )
     　売却                                             (350  )    (215  )
     　正常分類への再組替(3)                                             (172  )    (120  )
     　貸倒償却                                            (1,208   )    (478  )
     　抵当権実行不動産への振替                                              (2 )    (9 )
     　売却目的で保有する貸出金への振替                                             (56 )    (181  )
     　　不稼働の貸出金及びリース金融における純増額合計                                             728     397
     　　不稼働の貸出金及びリース金融合計(12月31日現在残高)                                             2,227     1,499
     抵当権実行不動産(12月31日現在残高)                                              41     56
     　　不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産(12月31日現在残高)                                             2,268     1,555
     不稼働の商業貸出金及びリース金融の商業貸出金及びリース金融残高に対する比率(4)                                             0.45  %    0.29  %
     不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産残高
     　に対する比率(4)                                             0.46     0.30
     (1) 　残高は、不稼働の売却目的で保有する貸出金359百万ドル(2020年12月31日現在)及び239百万ドル(2019年12月31日現在)を含まない。
     (2) 　米国中小企業向け商業活動に係る推移を含む。中小企業向けカード債権は、不稼働に分類されないため、含まれない。
     (3) 　商業貸出金及びリース金融は、すべての元本及び利息が遅延しておらず、かつ残りの約定元本及び利息の完全な返済が見込まれたとき、又は貸
       出金が十分に保証され回収の過程にあるとされたときに正常分類へ再組替されることがある。TDRは、一般的に持続した期間の返済実績を示した
       後に正常に分類される。
     (4) 　商業貸出金残高は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
       表36は、当社の商品別及び正常分類別の商業TDRを表している。米国中小企業向け商業TDRは、再交渉された中

     小企業向けカード債権及び中小企業向け貸出金により構成されている。再交渉された中小企業向けカード債権
     は、180日延滞の貸出金となる月の末日までに貸倒償却されるため、不稼働に分類されていない。TDRについての
     詳細は、連結財務書類注５「貸出金及びリース金融の残高並びに貸倒引当金」を参照のこと。パンデミックへの
     対応として提供する(その大半が)TDRではない当社のローン変更契約プログラムについての詳細は前述の「エグ
     ゼクティブ・サマリー」中の「最近の動向」における「COVID-19のパンデミック」及び連結財務書類注１「重要
     な会計方針の要約」を参照のこと。
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    表 36 　商業   TDR
                                2020年12月31日現在              2019年12月31日現在
                                不稼働     正常    合計    不稼働     正常    合計
    (単位：百万ドル)
     商工業：
     　米国向け商業                          $  509  $  850  $ 1,359    $  617  $  999  $ 1,616
     　米国外向け商業                             49    119    168      41    193    234
     　　商工業合計                            558    969   1,527      658   1,192    1,850
     商業用不動産                            137     -   137     212     14    226
     商業リース金融                             42     2    44     18    31    49
                                 737    971   1,708      888   1,237    2,125
     米国中小企業向け商業                              -    29    29      -    27    27
      商業TDR合計                         $  737  $ 1,000   $ 1,737    $  888  $ 1,264   $ 2,152
     産業の集中

       表37は、産業別商業向け約定済及び利用済与信エクスポージャー並びに一定の与信エクスポージャーの実行済
     及び未実行の部分を補完するために購入したクレジット・デフォルト・プロテクションの純額合計を表してい
     る。当社の商業向け与信エクスポージャーは、幅広い産業に分散されている。2020年度において、商業向け約定
     済エクスポージャー合計は、221億ドル(２％)減少し、1.0兆ドルとなった。商業向け約定済エクスポージャーの
     減少は、グローバル・コマーシャル・バンク、アセット・マネージャー及びファンド、公益企業並びに不動産産
     業部門に集中していた。かかる減少は、金融会社及び自動車並びに部品産業部門に対するエクスポージャーの増
     加により一部減殺された。
       産業の集中を管理するために、産業制限が内部で使用されており、産業ごとに決定されている約定済エクス
     ポージャーを基準としている。産業制限を設定及び承認するために、また、継続的な監視を提供するためにリス
     ク管理体制が整備されている。経営リスク委員会が産業制限のガバナンスを監督している。
       2020年度において、当社で最も集中している産業であるアセット・マネージャー及びファンドにおいて、約定
     済エクスポージャーは85億ドル(８％)減少して1,015億ドルとなった。
       2020年度において、当社で２番目に集中している産業である不動産において、約定済エクスポージャーは40億
     ドル(４％)減少して924億ドルとなった。商業用不動産及び関連するポートフォリオについての詳細は、前述の
     「商業ポートフォリオの信用リスク管理」中の「商業用不動産」を参照のこと。
       2020年度において、当社で３番目に集中している産業である資本財において、約定済エクスポージャーは810
     億ドルと横ばいであった。
       パンデミックが米国や世界経済に広く影響を与えていることを考慮すると、多くの産業が悪影響を受けてお
     り、この影響は今後も継続する可能性が高い。当社は、すべての産業、とりわけ財政状況により大きな影響を受
     け続けている又は受ける可能性がある、リスクの高い産業を継続的に監視している。パンデミックの影響はま
     た、世界的な石油需要に深刻な圧力を与えている。2020年度、当社のエネルギーに関連する約定済エクスポー
     ジャーは33億ドル(９％)減少して、330億ドルとなった。かかる減少は、調査及び組成、精製及びマーケティン
     グ・エクスポージャー、エネルギー設備及びサービスの減少に起因するが、当社の統合された顧客のエクスポー
     ジャーの増加により一部減殺された。COVID-19の詳細については、前述の「エグゼティブ・サマリー」中の「最
     近の動向」における「COVID-19のパンデミック」を参照のこと。
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    表 37 　産業別商業向け与信エクスポージャー                    (1)
                                 商業向け利用済            商業向け約定済合計額(2)
                                         12月31日現在
                                 2020年      2019年        2020年       2019年
    (単位：百万ドル)
     アセット・マネージャー及びファンド                          $  68,093    $  71,386     $  101,540     $  110,069
     不動産(3)                            69,267      70,361        92,414       96,370
     資本財                            39,911      41,082        80,959       80,892
     金融会社                            46,948      40,173        70,004       63,942
     ヘルスケア設備及びサービス                            33,759      34,353        57,880       55,918
     政府及び公教育                            41,669      41,889        56,212       53,566
     原材料                            24,548      26,663        50,792       52,129
     小売業                            24,749      25,868        49,710       48,317
     消費者サービス                            32,000      28,434        48,026       49,071
     食料、飲料品及びタバコ                            22,871      24,163        44,628       45,956
     商業サービス及び備品                            21,154      23,103        38,149       38,944
     運輸                            23,426      23,449        33,444       33,028
     エネルギー                            13,936      16,406        32,983       36,326
     公益企業                            12,387      12,383        29,234       36,060
     個人及び信託                            18,784      18,927        25,881       27,817
     技術機器及び設備                            10,515      10,646        24,796       24,072
     メディア                            13,144      12,445        24,677       23,645
     ソフトウェア及びサービス                            11,709      10,432        23,647       20,556
     国際商業銀行                            20,751      30,171        22,922       32,345
     自動車及び部品                            10,956      7,345       20,765       14,910
     耐久消費財及び衣料                             9,232     10,193        20,223       21,245
     自動車ディーラー                            15,028      18,013        18,696       21,435
     医療品及びバイオテクノロジー                             5,217      5,964       16,349       20,206
     通信サービス                             9,411      9,154       15,605       16,113
     保険                             5,921      6,673       13,491       15,218
     必需食料品小売業
                                  5,209      6,290       11,810       10,392
     金融市場インフラストラクチャー(決済機関)                             4,939      5,496        8,648       7,997
     宗教及び社会団体                             4,769      3,844        6,759       5,756
      産業別商業向け与信エクスポージャー合計                         $  620,303    $  635,306      $ 1,040,244      $ 1,062,295
     　約定済合計額について購入したクレジット・デフォ
     　　ルト・プロテクションの純額(4)                                        $  (4,170   ) $  (3,349   )
     (1) 　米国中小企業向け商業エクスポージャーを含む。
     (2) 　他の金融機関に対して分配された(シンジケート又は参加等)金額を控除した法的拘束力のある未実行信用供与契約の想定元本を含む。分配金額
       は、105億ドル(2020年12月31日現在)及び106億ドル(2019年12月31日現在)であった。
     (3) 　産業は認識されるリスクを最大限分離するために多様な観点から考察されている。本表の目的上、不動産業は、借り手又はカウンターパーティ
       の主要な事業活動に基づき、営業キャッシュ・フロー及び主要な返済原資を主要素として用いて定義されている。
     (4) 　特定のその他の与信エクスポージャーに加え、公正価値オプションを選択した実行済エクスポージャー及び未実行エクスポージャーをヘッジす
       るために、当社が購入した信用プロテクションの想定元本額(純額)を表す。詳細は、「商業ポートフォリオの信用リスク管理」中の「リスク軽
       減」を参照のこと。
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     リスク軽減
       当社は、一定の与信エクスポージャーの実行済及び未実行の部分を補完するために信用プロテクションを購入
     する。望ましい水準の信用プロテクションを購入する費用を抑えるために、当社は、プロテクションを売却する
     ことにより産業、借り手又はカウンターパーティ・グループへの与信エクスポージャーを追加することがある。
       2020年12月31日現在、当社のクレジット・デリバティブ・ポートフォリオ中、公正価値オプションを選択した
     実行済及び未実行エクスポージャー並びに一定のその他の与信エクスポージャーをヘッジするために当社が購入
     したクレジット・デフォルト・プロテクションの想定元本額(純額)は、42億ドル(2019年12月31日現在は33億ド
     ル)であった。2020年度において当社は、これらの同様のポジションについて240百万ドルの純損失(2019年度は
     145百万ドルの純損失)を計上した。これらの商品に係る損益は、関連するエクスポージャーに係る損益により相
     殺された。これらのエクスポージャーのバリュー・アット・リスク(以下「VaR」という。)の結果は、表44内の
     公正価値オプション・ポートフォリオに関する情報に含まれている。詳細は、後述の「トレーディング・リスク
     管理」を参照のこと。
       表38及び表39は、2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在のクレジット・デフォルト・プロテクション
     (純額)のポ－トフォリオの満期特性及び与信エクスポージャーの格付を表している。
    表 38 　満期別クレジット・デフォルト・プロテクション                          ( 純額  )

                                           12月31日現在
                                         2020年            2019年
     １年以下                                      65 %           54 %
     １年超５年以下                                      34            45
     ５年超                                      1            1
      クレジット・デフォルト・プロテクション(純額)合計                                    100  %           100  %
    表 39 　与信エクスポージャーの債券の格付別クレジット・デフォルト・プロテクション                                          ( 純額  )

                            想定元本額        合計に        想定元本額        合計に
                            (純額)(1)       対する割合         (純額)(1)       対する割合
                                       12月31日現在
                                 2020年                2019年
     (単位：百万ドル)
     格付(2)(3)
     A                      $   (250)        6.0  %    $   (697)        20.8  %
     BBB                        (1,856)         44.5       (1,089)         32.5
     BB                        (1,363)         32.7        (766)        22.9
     B                         (465)        11.2        (373)        11.1
     CCC以下                         (182)        4.4        (119)         3.6
     NR(4)                          (54)        1.2        (305)         9.1
      クレジット・デフォルト・プロテクション
     　　(純額)合計                      $  (4,170)        100.0   %    $  (3,349)         100.0   %
     (1) 　購入したクレジット・デフォルト・プロテクション(純額)を表す。
     (2) 　格付は四半期ごとに更新される。
     (3) 　BBB-以上の格付が投資適格の定義を充足するとみなされている。
     (4) 　NRは保持している指数のポジション及びあらゆる格付されていない銘柄によって構成されている。
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       一定の与信エクスポージャーの実行済及び未実行部分を補完するために購入したクレジット・デフォルト・プ
     ロテクションの想定元本額(純額)の他、顧客のためのマーケット・メーキング活動及び指向的又は相対的な価値
     の変動から生じる利益を目的としたポジションの確立のために、クレジット・デリバティブが用いられる。当社
     はそのクレジット・デリバティブの取引の大半を、OTC市場において、ブローカー／ディーラーを含む大手多国
     籍金融機関や(より規模は小さいものの)多様な他の投資家との間で行う。これらの取引は、OTC市場で行われる
     ため、決済リスクが伴う。また、カウンターパーティが契約条件に基づく履行を懈怠した場合の信用リスクも存
     在する。当社は、カウンターパーティの信用リスクを的確に反映するために、当社が購入したクレジット・デ
     フォルト・プロテクションを含む、一部のデリバティブ資産に対して、カウンターパーティに係る信用リスク評
     価調整額を計上している。多くの場合、クレジット・デリバティブ取引は、日次証拠金ベースで行われる。その
     ため、信用格付の引下げ(最終的な格付水準による。)や信用に係る約定違反等が発生した場合には、通常はカウ
     ンターパーティが求める担保(該当する場合)の額の引上げが必要となり、かつ／又は当社が全取引を期限前終了
     する等の追加の保護措置を講じることができるようになる。クレジット・デリバティブ及びカウンターパーティ
     に係る信用リスク評価調整額についての詳細は、連結財務書類注３「デリバティブ」を参照のこと。
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     米国外向けポートフォリオ

       当社の米国外向け信用ポートフォリオ及びトレーディング・ポートフォリオは、カントリー・リスクにさらさ
     れる。当社はカントリー・リスクを、望ましくない経済及び政治情勢、通貨の変動、社会不安及び政府方針の変
     更から生じる損失のリスクと定義している。米国外リスク及びエクスポージャーを測定、監視及び管理するため
     にリスク管理体制が整備されている。特定の国で事業を行う際の直接のリスクに加えて、当社は間接カント
     リー・リスク(例えば、担保付金融取引に関連する担保又は顧客の決済活動に関連する。)にさらされる。これら
     の間接エクスポージャーは、通常の業務の過程において、カントリー・リスクに対するガバナンスよりも、信用
     リスク、マーケット・リスク及びオペレーショナル・リスクに対するガバナンスを通じて管理される。
       表40は、2020年12月31日現在における当社の米国外のカントリー・エクスポージャーのうち上位20ヶ国を表し
     ている。これらのエクスポージャーは、2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在、米国外エクスポージャー
     合計の90％及び88％に相当した。これら20ヶ国のカントリー・エクスポージャー(純額)は、2020年度において
     212億ドル増加した。かかる増加の大部分は、ドイツ及び日本における中央銀行での預金の増加に起因する。
       米国外エクスポージャーは、内部リスク管理基準によって表されており、ソブリン及び非ソブリン与信エクス
     ポージャー、米国外で発行されたか又は米国外の所在地における有価証券及びその他の投資を含む。
       実行済貸出金及び貸出金相当は、貸出金、リース金融並びに信用状及び未収債権を含むその他の信用及び資金
     の供与を含んでいる。未実行の信用供与契約は、貸出金及び貸出金相当に関連する法的に拘束力のある信用供与
     契約の未実行部分である。カウンターパーティ・エクスポージャー(純額)は、クレジット・デフォルト・スワッ
     プ(以下「CDS」という。)に係るカウンターパーティ・リスクを含むデリバティブ及び担保付金融取引の公正価
     値を含む。有価証券及びその他の投資は、公正価値で計上されており、有価証券エクスポージャーの買いポジ
     ションは、同一の原発行体の売りのエクスポージャーによってゼロまで(ゼロは下回らない。)ネッティングされ
     ている。カントリー・エクスポージャー(純額)は、ヘッジ、購入したクレジット・デフォルト・プロテクション
     (売却したクレジット・デフォルト・プロテクション控除後)差引後のカントリー・エクスポージャーを表す。
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    表 40 　米国外のカントリー・エクスポージャー                      ( 上位  20 ヶ国  )
                                              カントリー・
                         カウンター           カントリー・      ヘッジ及び     エクスポー
                         パーティ・           エクスポー     クレジット・     ジャー(純額)       2019  年
               実行済    未実行の貸出      エクスポー     有価証券／      ジャー    デフォルト・       (2020  年   12 月31日
              貸出金及び      コミット      ジャー     その他の     (2020  年12月    プロテク     12 月31日    現在から
              貸出金相当     メント契約      (純額)     投資    31 日現在)     ション      現在)     の増(減)
    (単位：百万ドル)
     英国         $   31,817   $   18,201   $   6,601  $   4,086  $   60,705   $  (1,233)   $   59,472   $   3,628
     ドイツ           29,169     10,772      2,155     4,492     46,588     (1,685)      44,903     14,075
     カナダ            8,657     8,681     1,624     2,628     21,590      (456)     21,134     1,012
     フランス            8,219     8,353      988     4,329     21,889     (1,098)      20,791     4,536
     日本           12,679      1,086     1,115     3,325     18,205      (709)     17,496     6,964
     中国           10,098       67    1,529     1,952     13,646      (226)     13,420     (2,167   )
     オーストラリア            6,559     4,242      372     2,235     13,408      (321)     13,087     1,985
     ブラジル            5,854      696     708     3,288     10,546      (253)     10,293     (1,479   )
     オランダ            4,654     4,109      486     997    10,246      (562)     9,684     (643  )
     シンガポール            4,115      278     359     4,603     9,355      (73)     9,282     1,456
     韓国            5,161      856     488     2,214     8,719     (168)     8,551     (154  )
     インド            5,428      221     353     1,989     7,991     (180)     7,811     (4,206   )
     スイス            3,811     2,817      412     130     7,170     (275)     6,895     (490  )
     香港            4,434      452     584     1,128     6,598      (61)     6,537     (519  )
     メキシコ            3,712     1,379      205     1,112     6,408     (121)     6,287     (1,524   )
     イタリア            2,456     1,784      553     1,568     6,361     (669)     5,692      315
     ベルギー            2,471     1,334      505     797     5,107     (140)     4,967     (1,540   )
     スペイン            2,835     1,156      262     914     5,167     (351)     4,816      94
     アイルランド            2,785     1,050      100     253     4,188      (23)     4,165      798
     アラブ首長国連邦            2,218      136     266      77    2,697      (10)     2,687     (900  )
      米国外のカント
      リー・エクスポー
      ジャー(上位20ヶ
      国)の合計       $  157,132   $   67,670   $   19,665   $   42,117   $  286,584   $  (8,614)   $  277,970   $  21,241
       2020  年12月31日現在、当社の最大の米国外のカントリー・エクスポージャーは英国で、そのエクスポージャー

     (純額)は2019年12月31日から36億ドル増加して595億ドルであった。当社の２番目の米国外のカントリー・エク
     スポージャーはドイツであり、エクスポージャー(純額)は、2019年12月31日現在から141億ドル増加して2020年
     12月31日現在449億ドルであった。かかるドイツにおける増加は、中央銀行での預金の増加を主因とする。
       世界的なパンデミックの観点から、当社は、特にウイルスの拡大及び影響を抑制するために設けられた特定の
     活動に対する制限が経済活動に悪影響を及ぼし、今後も影響が続く国について、当社の米国外エクスポージャー
     を注意して監視している。当社は、全体的な対応の枠組みの一環として国際事業の経営への影響を管理してお
     り、顧客のニーズを支援しつつ、影響を受けた地域でのエクスポージャーを慎重に管理するための措置を講じて
     いる。パンデミックの規模及び期間並びに世界経済への影響の全容はいまだ不透明性が強いままである。
       COVID-19     の影響は、世界経済へ長期的に悪影響を及ぼす可能性がある。パンデミックが当社の事業に及ぼす影
     響の可能性についての詳細は、前述の「エグゼクティブ・サマリー」中の「最近の動向」における「COVID-19の
     パンデミック」及び「第３　２　事業等のリスク」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
       表41は、2020年12月31日現在において、担保付金融契約に基づき貸し付けられた現金の想定元本額を含む、当
     社の資産合計の１％を上回るクロスボーダー・エクスポージャー(合計)が存在した国を示している。同国内に顧
     客を有する各国の現地オフィスに記帳されるエクスポージャーとして定義されるローカル・エクスポージャーは
     除外される。2020年12月31日現在、当社の資産合計の１％を上回るクロスボーダー・エクスポージャー(合計)が
     それぞれ存在した国は、英国及びフランスのみであった。2020年12月31日現在、当社の資産合計の0.75％を上回
     るエクスポージャーが存在した国は他にはなかった。
    表 41 　資産合計額の１％超を占めるクロスボーダー・エクスポージャー合計

                                             クロス
                                              ボー
                                             ダー・エ     資産合計額に対
                        12月31日                     クスポー     するエクスポー
                         現在    公共部門      銀行    民間部門      ジャー     ジャーの割合
    (単位：百万ドル)
    英国                     2020年   $  4,733   $  2,269   $  95,180   $  102,182         3.62  %
                          2019年      1,859     3,580    93,232     98,671        4.05
                          2018年      1,505     3,458    46,191     51,154        2.17
    フランス                     2020年      3,073     1,726    26,399     31,198        1.11
                          2019年       736    2,473    23,172     26,381        1.08
                          2018年       633    2,385    29,847     32,865        1.40
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     貸倒引当金

       2020年１月１日付けで、当社は貸倒引当金の測定について、当社の金融資産固有の全期間ECLに関する経営陣
     による最善の見積りに基づくよう求める新しい会計基準を適用した。新しい会計基準の採用によって、当社の貸
     倒引当金は33億ドルの純増額を記録し、これは貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の純増額29億ドル及び未
     実行の信用供与契約に対する引当金の増加額310百万ドルから構成される。純増額は、主としてクレジットカー
     ド・ポートフォリオに関連した31億ドルの増加によるものであった。
       2020年12月31日現在の貸倒引当金は、2020年１月１日から更に72億ドル増加して207億ドルとなり、これには
     商業ポートフォリオに関連する50億ドルの引当金の増加及び消費者ポートフォリオに関連する22億ドルの引当金
     の増加が含まれていた。これらの増加は、COVID-19の影響による経済見通しの後退によるものであった。
       下表は、2020年12月31日、2020年１月１日及び2019年12月31日(CECL会計基準適用前)における商品別の貸倒引
     当金の配分を示したものである。
    表 42 　貸倒引当金の商品別配分

                          貸出金及び             貸出金及び             貸出金及び
                       合計に    リース金融          合計に    リース金融          合計に    リース金融
                       対する   残高に対する          対する   残高に対する          対する   残高に対する
                   金額    割合    割合(1)      金額    割合    割合(1)      金額    割合    割合(1)
                     2020  年12月31日現在            2020  年1月1日現在           2019  年12月31日現在
    (単位：百万ドル)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒
      引当金
      住宅モーゲージ             $  459  2.44  %    0.21  % $  212  1.72  %    0.09  %  $  325  3.45  %    0.14  %
      ホーム・エクイティ               399  2.12     1.16     228  1.84     0.57     221  2.35     0.55
      クレジットカード              8,420   44.79     10.70     6,809   55.10      6.98    3,710   39.39      3.80
      直接／間接消費者               752  4.00     0.82     566  4.58     0.62     234  2.49     0.26
      その他の消費者                41  0.22           55  0.45           52  0.55
                             n/m             n/m             n/m
      消費者向け合計             10,071   53.57          7,870   63.69          4,542   48.23
                             2.35             1.69             0.98
      米国向け商業(2)              5,043   26.82      1.55    2,723   22.03      0.84    3,015   32.02      0.94
      米国外向け商業              1,241   6.60     1.37     668  5.41     0.64     658  6.99     0.63
      商業用不動産              2,285   12.15      3.79    1,036   8.38     1.65    1,042   11.07      1.66
      商業リース金融               162  0.86           61  0.49           159  1.69
                             0.95             0.31             0.80
      商業向け合計             8,731   46.43          4,488   36.31          4,874   51.77
                             1.77             0.88             0.96
      貸出金及びリース金融に係る貸
       倒引当金            18,802             12,358              9,416
                      100.00   %    2.04       100.00   %    1.27       100.00   %    0.97
     未実行の信用供与契約に対する引
      当金              1,878             1,123              813
      貸倒引当金            $ 20,680            $ 13,481            $ 10,229
     (1) 　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の貸出金及びリース金融残高(公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く。)に対する比
       率として算出される。公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローンは、住宅モーゲージ・ローンを298百万ドル(2020年12月31日現
       在)及び257百万ドル(2020年１月１日現在及び2019年12月31日現在)並びにホーム・エクイティ・ローンを437百万ドル(2020年12月31日現在)及び
       337百万ドル(2020年１月１日現在及び2019年12月31日現在)含む。公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金は、米国向け商業貸出
       金を29億ドル(2020年12月31日現在)、51億ドル(2020年１月１日現在)及び47億ドル(2019年12月31日現在)並びに米国外向け商業貸出金を30億ド
       ル(2020年12月31日現在)、32億ドル(2020年１月１日現在)及び31億ドル(2019年12月31日現在)含む。
     (2) 　米国中小企業向け商業貸出金に対する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を15億ドル(2020年12月31日現在)、831百万ドル(2020年１月１日
       現在)及び523百万ドル(2019年12月31日現在)含む。
     n/m(not   meaningful)     ＝表記するに値しない。
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                                                           有価証券報告書
       2020年度の純貸倒償却額は、商業的損失の増加に起因して2019年度の36億ドルと比較して41億ドルとなった。
     2020年度の貸倒引当金繰入額は、2019年度と比較して77億ドル増加して113億ドルとなった。貸倒引当金は、新
     しい会計基準の影響を除く2020年度の引当金の増大72億ドルを含んでいた。これは主として、消費者ポートフォ
     リオ及び商業ポートフォリオの両方についてCOVID-19の影響により経済見通しが悪化したことの結果である。
     2020年度における消費者ポートフォリオの貸倒引当金繰入額(未実行の信用供与契約を含む。)は、2019年度と比
     較して20億ドル増加して49億ドルとなった。2020年度における商業ポートフォリオの貸倒引当金繰入額(未実行
     の信用供与契約を含む。)は、2019年度と比較して57億ドル増加して65億ドルとなった。
       以下の表は、2020年          度 の貸倒引当金の推移(一部の貸出金及び引当金の割合を含む。)を表している。なお、
     2019年度の貸倒引当金の測定は、発生する損失の可能性についての経営陣による見積りに基づいていた。当社の
     貸倒損失の会計方針及び貸倒引当金に関連する活動についての詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の要
     約」及び注５「貸出金及びリース金融の残高並びに貸倒引当金」を参照のこと。
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    表43　貸倒引当金
    (単位：百万ドル)                                          2020  年     2019  年
    貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(１月１日現在残高)                                         $  12,358     $  9,601
    貸出金及びリース金融の貸倒償却
    　住宅モーゲージ                                            (40 )     (93 )
    　ホーム・エクイティ                                            (58 )     (429  )
    　クレジットカード                                           (2,967   )    (3,535   )
    　直接／間接消費者                                            (372  )     (518  )
    　その他の消費者                                            (307  )     (249  )
      消費者向け貸倒償却額合計                                         (3,744   )    (4,824   )
    　米国向け商業(1)                                           (1,163   )     (650  )
    　米国外向け商業                                            (168  )     (115  )
    　商業用不動産                                            (275  )     (31 )
    　商業リース金融                                            (69 )     (26 )
    　　商業向け貸倒償却額合計                                           (1,675   )     (822  )
    　　貸出金及びリース金融の貸倒償却額合計                                           (5,419   )    (5,646   )
    過去の期間において貸倒償却済の貸出金及びリース金融の回収
    　住宅モーゲージ                                             70      140
    　ホーム・エクイティ                                            131       787
    　クレジットカード                                            618       587
    　直接／間接消費者                                            250       309
    　その他の消費者                                             23       15
      消費者向け回収額合計                                          1,092       1,838
    　米国向け商業(2)                                            178       122
    　米国外向け商業                                             13       31
    　商業用不動産                                             5       2
    　商業リース金融                                             10       5
    　　商業向け回収額合計                                            206       160
    　　過去の期間において貸倒償却済の貸出金及びリース金融の回収額合計                                           1,298       1,998
    　　純貸倒償却額                                           (4,121   )    (3,648   )
    貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額                                           10,565       3,574
    その他                                             -     (111  )
    　　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(12月31日現在残高)                                           18,802       9,416
    未実行の信用供与契約に対する引当金(１月１日現在残高)                                           1,123        797
    未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額                                            755       16
    　　未実行の信用供与契約に対する引当金(12月31日現在残高)                                           1,878        813
    　　貸倒引当金(12月31日現在残高)                                         $  20,680     $  10,229
    貸出金及び引当金の比率：

    　貸出金及びリース金融(12月31日現在残高)(3)                                         $ 921,180     $ 975,091
    　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の貸出金及びリース金融残高合計(12月31日現在)に対する
    　　比率(3)                                            2.04  %     0.97  %
    　消費者ローン及びリース金融に係る貸倒引当金の消費者ローン
    　　及びリース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(4)                                            2.35       0.98
    　商業貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の商業貸出金及びリース金融残高合計(12月31日現在)
    　　に対する比率(5)                                            1.77       0.96
    　平均貸出金及びリース金融残高(3)                                         $ 974,281     $ 951,583
    　年換算純貸倒償却額の平均貸出金及びリース金融残高に対する比率(3)                                            0.42  %     0.38  %
    　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働の貸出金
    　　及びリース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率                                            380       265
    　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(12月31日現在)の純貸倒償却額に対する比率                                            4.56       2.58
    　不稼働の貸出金及びリース金融残高(12月31日現在)から除外される貸出金及びリース金融について
    　　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金に含まれる金額(6)                                         $  9,854     $  4,151
    　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働の貸出金及びリース金融残高合計に対する比率
    　　(不稼働の貸出金及びリース金融残高(12月31日現在)から除外される貸出金及びリース金融について
    　　の貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を除く)(6)                                            181 %     148 %
     (1) 　米国中小企業向け商業に係る貸倒償却額を321百万ドル(2020年度)及び320百万ドル(2019年度)含む。
     (2) 　米国中小企業向け商業に係る回収額を54百万ドル(2020年度)及び48百万ドル(2019年度)含む。
     (3) 　貸出金及びリース金融残高並びに比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金67億ドル(2020年12月31日現在)及び83億ドル(2019
       年12月31日現在)を含まない。公正価値オプションに基づき会計処理された平均貸出金残高は82億ドル(2020年度)及び68億ドル(2019年度)であっ
       た。
     (4) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローン735百万ドル(2020年12月31日現在)及び594百万ドル(2019年12月31日現在)を除く。
     (5) 　公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金59億ドル(2020年12月31日現在)及び77億ドル(2019年12月31日現在)を除く。
     (6) 　主としてコンシューマー・バンキングのクレジットカード・ポートフォリオ及び無担保消費者向け貸付ポートフォリオに関連する金額を含む。
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                                                           有価証券報告書
     マーケット・リスク管理
       マーケット・リスクとは、市況の変動により資産若しくは負債の価値が悪影響を被り、又は別の形で収益に悪
     影響が及ぶリスクをいう。かかるリスクは、主としてグローバル・マーケッツ事業セグメントにおける当社の営
     業に関連した金融商品に内在する。当社はまた、ALM活動等の当社のその他事業においてこれらのリスクにさら
     されている。市場にストレスがかかると、これらのリスクは当社の業績に重大な影響を及ぼす可能性がある。詳
     細は、後述の「銀行勘定における金利リスク管理」を参照のこと。
       当社は、2020年度第１四半期に始まったパンデミックによる市場ストレスの影響を受けており、今後もその影
     響を受けると予想される。このパンデミックの影響についての詳細は、前述の「エグゼクティブ・サマリー」中
     の「最近の動向」における「COVID-19のパンデミック」を参照のこと。
       当社の伝統的な銀行貸出金及び預金商品は、非トレーディング・ポジションであり、一般的に資産は償却原価
     で、負債は未払いの額(取得原価)にて報告される。しかしながら、これらのポジションは、多様化する市場状況
     による経済価値の変動(主たるリスクの１つは金利の水準の変動である。)に引続き左右される。金利の変動によ
     り生じる当社の非トレーディング・ポジションにおける経済価値が不利に変動するリスクは、当社のALM活動を
     通じて管理されている。当社は、一定の資産及び負債を公正価値オプションに基づき会計処理することを選択し
     た。
       当社のトレーディング・ポジションは、公正価値で報告され、変動は利益に反映される。トレーディング・ポ
     ジションは、市場ベースのリスク要因の様々な変更にさらされている。このリスクの大部分は金利、外国為替相
     場、信用、株式及びコモディティ市場における当社の活動により発生する。さらに、資産及び負債の価値は、市
     場流動性、市場の相関関係及び市場のボラティリティによって変動する可能性がある。当社はこれらのリスクに
     対するエクスポージャーを、広範囲にわたる金融商品を包含する様々な手法を用いて管理することを追求する。
     主要なリスク管理手法の詳細は、トレーディング・リスク管理のセクションにおいて記載されている。
       グローバル・リスク・マネジメントは、経営上層部に当社がさらされているトレーディング・リスクに対する
     明確で包括的な理解を提供する責任を有する。かかる責任は、マーケット・リスク方針の保有、量的リスク・モ
     デルの発展及び維持、統合されたリスク測定の計算、リスク・アペタイトと一致する取引額限度の設定及び監
     視、トレーディング勘定棚卸資産の日次的な審査及び分析の実施、重要なリスクに対するエクスポージャーの承
     認及び法的要件の遂行を含む。グローバル・マーケッツ以外の事業に影響を与えるマーケット・リスクは、それ
     ぞれのガバナンス機能によって監視及び規律されている。
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                                                           有価証券報告書
       モデル・リスクとは、不正確又は悪用されたモデル及びレポート制作に基づいた決定による悪影響の可能性で
     ある。モデルが当社全体的に使用されていると考えると、モデル・リスクは信用リスク、マーケット・リスク及
     びオペレーショナル・リスクを含むすべてのリスク・タイプに影響する。企業モデル・リスク・ポリシーは、当
     社のリスク体制及びリスク・アペタイト、現行の規制指針並びに業界の最善の慣行と一致するよう、モデル・リ
     スク基準を定める。リスク管理モデル、評価モデル及び規制上の自己資本モデルを含むすべてのモデルは、モデ
     ル概念の健全性、独立したモデル・テスト並びに分析及びベンチマークの結果を通じた継続的な監視を含めて、
     一定の検証基準を満たしていなければならない。MRCの小委員会である企業モデル・リスク委員会(以下「EMRC」
     という。)は、モデルの基準がモデルのリスク要件と一致することを監督し、全社的なモデル検証プロセスにお
     いて課題の有効性を監視する。
     金利リスク

       金利リスクは、金利の水準又は変動により価値が変動する商品に対するエクスポージャーを表す。これらの商
     品には、貸出金、債務証券、一定のトレーディング関連資産及び負債、預金、借入れ並びにデリバティブが含ま
     れるがこれらに限定されない。これらのリスクを軽減するために使用されるヘッジ・ツールには、オプション、
     先物、先渡及びスワップ等のデリバティブが含まれる。
     外国為替リスク

       外国為替リスクは、米国ドル以外の通貨建ての現在保有高及び将来のキャッシュ・フローの価値の変動に対す
     るエクスポージャーを表す。かかるリスクにさらされるツールの種類には、非米国子会社に対する投資、外貨建
     て貸出金及び有価証券、外国為替取引から発生する将来の外貨建てキャッシュ・フロー、外貨建て債務及び為替
     相場又は非米国金利の水準の変動若しくはボラティリティの変動により価値が変動する様々な外国為替デリバ
     ティブが含まれる。かかるリスクを軽減するヘッジ・ツールには、外国為替オプション、通貨スワップ、先物、
     先渡、並びに外貨建て債務及び預金が含まれる。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
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     モーゲージ・リスク
       モーゲージ・リスクは、モーゲージ関連ツールの価値の変動に対するエクスポージャーを表す。これらのツー
     ルの価値は、期限前弁済率、モーゲージ金利、格付機関による格付、不履行、市場の流動性、政府参加及び金利
     の変動に対して敏感である。これらのツールに対する当社のエクスポージャーは、複数の形態をとる。例えば、
     当社は、ホールローン、パススルー証券、商業用モーゲージ及び担保付モーゲージ債務(原担保としてモーゲー
     ジを利用する債務担保証券を含む。)を含む様々なモーゲージ証券の取引を行い、マーケット・メーキング業務
     に従事する。また、当社はその後の証券化を見越してモーゲージ関連ローンを累積することを伴う様々なMBSを
     オリジネートし、当社はALMポートフォリオの一環として、モーゲージ証券及び住宅モーゲージ・ローンに対し
     てポジションをとることがある。当社はまた、当社のモーゲージのオリジネーション業務の一環としてMSRを記
     録する。かかるリスクを軽減するヘッジ・ツールには、オプション、スワップ、先物及び先渡並びにMBS及び米
     国財務省証券を含む証券といったデリバティブが含まれる。詳細は、後述の「モーゲージ銀行事業リスク管理」
     を参照のこと。
     株式市場リスク

       株式市場リスクは、国内外の普通株式又はその他のエクイティリンク商品の形で、ある企業に対する持分を表
     す有価証券に対するエクスポージャーを表す。かかるエクスポージャーにつながる商品には、普通株式、上場
     ファンド、米国預託証券、転換社債、上場株式オプション(プットとコール)、OTC株式オプション、株式トータ
     ル・リターン・スワップ、株式指数先物及びその他の株式デリバティブ商品が含まれるがこれらに限定されな
     い。かかるリスクを軽減するヘッジ・ツールには、オプション、先物、スワップ、転換社債及びキャッシュ・ポ
     ジションが含まれる。
     コモディティ・リスク

       コモディティ・リスクは、石油、天然ガス、電力及び金属市場において取引される商品に対するエクスポー
     ジャーを表す。これらの商品は主として、先物、先渡、スワップ及びオプションから構成される。かかるリスク
     を軽減するヘッジ・ツールには、同一又は類似のコモディティ商品のオプション、先物及びスワップ並びに
     キャッシュ・ポジションが含まれる。
     発行体信用リスク

       発行体信用リスクは、個々の発行体又は発行体のグループの信用度の変動に対するエクスポージャーを表す。
     当社ポートフォリオは、資産の価値が信用スプレッドの水準の変更、信用遷移又は不履行により不利な影響を被
     る可能性がある発行体信用リスクにさらされている。かかるリスクを軽減するヘッジ・ツールには、債券、CDS
     及びその他の確定利付証券が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
     市場流動性リスク
       市場流動性リスクは、予想された市場の動きのレベルが著しく変動し、また特定の場合その動き自体がなくな
     るリスクを表す。これは、当社が規則的な方法により取引業務及び取引の実行を行うことができなくなるリスク
     に当社をさらし、当社の業績に影響を及ぼす可能性がある。かかる影響は、予想されたヘッジ又は価格決定の相
     関関係が一定の商品に対する不均衡な需要又は需要の欠如により損われた場合にさらに悪化する。当社は様々な
     リスク軽減技術を用いており、これらは「トレーディング・リスク管理                                    」 に詳述されている。
     トレーディング・リスク管理

       当社のトレーディング業務におけるリスクの評価を行うために、当社は、ポジションのポートフォリオ同様個
     別のポジションにより生み出された収益の実際の及び潜在的なボラティリティを重視する。これらのリスクを最
     も完全に理解するために、様々な技術及び手法が利用される。マーケット・リスクの量的指標は、単一のポジ
     ションから当社のポートフォリオまでを日々評価する。これらの指標は、金利における１ベーシス・ポイントの
     変化から生じる収益に対する潜在的影響、VaR及びストレス・テストといった実際及び仮想の市場の動向の両方
     を用いる統計的な指標等の、様々なマーケット・リスク要因に対するポジションの感応度を含む。極端な市場の
     ストレス期間は、これらの技術の信頼性にあらゆる度合いの影響を及ぼす。マーケット・リスクの質的評価は、
     それぞれの限度を理解しながら一連の量的リスク指標を使用する。さらに、リスク・マネージャーは、現在の市
     場環境及び潜在的な将来の環境におけるポートフォリオに係るリスクを独自に評価する。
       VaRは、ポートフォリオの分散化の効果を含むマーケット・リスク要因の集計を可能にするため、マーケッ
     ト・リスクを測定するにあたり用いる一般的な統計値である。VaRモデルは、潜在的な損益の分布を生成するた
     めにシナリオの範囲の下でポートフォリオの価値をシミュレートする。VaRは、特定の保有期間、信頼水準及び
     過去データ期間に基づき、ポートフォリオに１期間で一定回数を上回って起こると予想されていない損失を表
     す。当社は、３年間の過去データに基づくヒストリカル・シミュレーション法を利用する１つのVaRモデルを、
     トレーディング・ポートフォリオ全体にわたって一貫して用いる。当社の主要なVaR統計値は、99％の信頼水準
     に相当し、これは、保有期間が１日のVaRに関し、平均100トレーディング日中99日においてVaRを上回る損失が
     起こってはならないことを意味する。
       いかなるVaRモデルにも、企業ごとに異なる重要かつ多くの前提が内在する。VaRモデルの正確性は、ポート
     フォリオ中の各リスク要因に係る過去データの利用可能性及び質に依存する。VaRモデルは、必要な過去の市場
     データのない新商品や、正確な日次価格が連続して入手可能ではないより流動性の低いポジションについてモデ
     ルに係る前提を追加で要求することがある。VaRの計算のための過去データが不十分なポジションについては、
     適切な代用を定めるプロセスは、新商品又はより流動性の低いポジションの基本的及び統計的分析に基づいてい
     る。この分析は、合理的な代替手段を特定し、不足しているデータが経験すると予想される予想ボラティリティ
     及び相関性の双方をその他のマーケット・リスク要因に反復させる。
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                                                           有価証券報告書
       市場の変動又はポートフォリオの構成の変更が業績に重大な影響を及ぼすことがあるため、VaRは、実現収益
     のボラティリティを示唆していない場合がある。とりわけ、VaRの計算に利用される過去データは、今後経験す
     るよりも低水準又は高水準のポートフォリオ分散化を示す可能性がある。VaRモデルが現在の市況を反映するた
     めに、当社は当社のVaRモデルに係る過去の実績を毎週、又は市場ストレスのある期間についてはより頻繁に更
     新し、モデルに係る前提を定期的に検証する。当社のトレーディング・ポジションに関連するリスクの重要でな
     い部分はVaRに含まれない。これらのリスクは、当社ICAAPの一部として見直される。ICAAPについての詳細は、
     前述の「資本管理」を参照のこと。
       グローバル・リスク・マネジメントは、当社のトレーディング・ポートフォリオの重要なリスクを反映させる
     ために、当社のVaRモデルを検討、評価及び強化し続ける。VaRモデルへの変更は、実施前に検証及び承認され、
     いかなる重要な変更も適切な管理委員会を通じて経営陣に報告される。
       VaRを含む量的リスク指標のトレーディング限度はグローバル・マーケッツ・リスク管理により独自に設けら
     れ、トレーディング限度がマーケット・リスクの全体的なリスク・アペタイトとの関連性を維持し、範囲内にと
     どまるため、定期的に検証される。トレーディング限度は、市場流動性、ボラティリティ及び事業戦略的優先順
     位との関連で検証される。トレーディング限度は、リスク要因における相関性を説明するために、広範囲にわた
     るリスクを対象とすることを可能にする非常に細かいレベル及び統合されたポートフォリオの双方で設けられて
     いる。すべてのトレーディング限度は、少なくとも１年に１回承認される。承認されたトレーディング限度は、
     集中した制限管理システムで保管され、追跡される。トレーディング限度超過は、経営陣に報告され、審査され
     る。一定の量的マーケット・リスク指標及び関連する限度は、当社のリスク・アペタイト基準書において重要で
     あると特定された。これらのリスク・アペタイト限度は、日々報告され、ERC及び取締役会により少なくとも１
     年に１回承認される。
       市場ストレスの期間中、グローバル・マーケッツの上級役職は、損失、重要なリスク・ポジション及び一切の
     限度超過について毎日協議を行う。かかるプロセスの結果、事業は特定のリスクを減少させることがある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       表44は、当社のカバード・ポジション(及びより流動性の低いトレーディング・ポジション)のポートフォリオ
     全体及び公正価値オプション・ポートフォリオを統合させた市場ベースのポートフォリオ全体のVaRを表してい
     る。カバード・ポジションは、規制上の基準により、一連の規定を満たすトレーディング資産及び負債(オンバ
     ランスシート及びオフバランスシートの双方)であると定義される。これらの規定は、当社が重要なリスク項目
     を双方向市場においてヘッジ可能でかつ短い対象期間で保有される目的で、最も流動性の高いトレーディング・
     ポジションを特定する。より流動性の低い市場にあるか又は取引するにあたり制限があるポジションは、通常カ
     バード・ポジションとして適格ではない。外国為替ポジション及びコモディティ・ポジションは、事前の規制当
     局認可を得た上で除外された構造的な外国為替ポジションを除き、常にカバード・ポジションとみなされる。さ
     らに、表44は、当社が公正価値オプション及びそれに付随するヘッジを選択する、実質的にすべての実行済及び
     未実行のエクスポージャーを含む、当社の公正価値オプションに基づくポートフォリオを表している。さらに、
     表44に示されているトレーディング業務のマーケット・リスクVaRは、使用される保有期間から、規制上の自己
     資本の計算のために使用されているVaRとは異なる。規制上の自己資本の計算のためのVaRの保有期間は10日間で
     あるのに対し、下記に表示されているマーケット・リスクVaRは１日である。どちらの指標も同一のプロセス及
     び手法を利用する。
       表44における市場ベースのポートフォリオ全体のVaRの結果は、当社がさらされる、信用評価調整(以下
     「CVA」という。)、DVA及び関連したヘッジを除いたすべての事業セグメントからのマーケット・リスクを含
     む。このポートフォリオの大半は、グローバル・マーケッツ事業セグメントに属する。
       表44は、2020年度及び2019年度における日次トレーディングVaRの期末値、平均値、最高値及び最低値を99％
     の信頼水準を利用して表している。表44及び表45に記載の額は、バーゼル３資本の計算に使用されるカバード・
     ポジションの見方に沿っている。外国為替ポジション及びコモディティ・ポジションは、取引がトレーディング
     又は銀行処理かにかかわらず、事前の規制当局認可を得た上で除外した構造的な外国為替ポジションを除き、常
     にカバード・ポジションとみなされる。
       2020  年度におけるカバード・ポジション及びより流動性の低いトレーディング・ポジションのポートフォリオ
     全体のVaRの年間平均値は、主としてVaR遡及期間のパンデミックに関連する市場の不安定性の影響を受けたこと
     により2019年度から増加した。
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                                                           有価証券報告書
    表 44 　トレーディング業務のマーケット・リスク                       VaR
                                2020  年              2019  年
                                   最高    最低             最高    最低
                           年度末     平均    (1)    (1)    年度末     平均    (1)    (1)
    (単位：百万ドル)
     外国為替                     $   8 $   7 $  25 $   2 $   4 $   6 $  13 $   2
     金利                        30    19    39    7    25    24    49    14
     クレジット                        79    58    91    25    26    23    32    16
     株式                        20    24    162    12    29    22    33    14
     コモディティ                        4    6    12    3    4    6    31    4
     ポートフォリオの分散化                       (72 )   (61 )           (47 )   (49 )
                                     -    -             -    -
      カバード・ポジションのポートフォリオ全体                       69    53    171    27    41    32    47    24
     より流動性の低いエクスポージャーの影響                        52    27            -    3
                                     -    -             -    -
      カバード・ポジション及びより流動性の低いトレー
      ディング・ポジションのポートフォリオ全体                      121     80            41    35
                                     169    30             53    27
     公正価値オプションに基づく貸出金                        52    52    84    7    8    10    13    7
     公正価値オプションに基づくヘッジ                        11    13    17    9    10    10    17    4
     公正価値オプションに基づくポートフォリオの分散化                       (17 )   (24 )           (9 )   (10 )
                                     -    -             -    -
      公正価値オプションに基づくポートフォリオ全体                       46    41            9    10
                                     86    9            16    5
     ポートフォリオの分散化                        (4 )   (15 )           (5 )   (7 )
                                     -    -             -    -
      市場ベースのポートフォリオ全体                    $  163  $  106    171    32  $  45  $  38    56    28
     (1) 　各ポートフォリオの最高値及び最低値は、各項目の最高値及び最低値と異なったトレーディング日に発生することがあるため、より流動性の低
       いエクスポージャーの影響及びポートフォリオ全体と各項目合計との差額であるポートフォリオの分散化の値は重要ではない。
       以下のグラフは、2020年度におけるカバード・ポジション及びより流動性の低いトレーディング・ポジション

     のポートフォリオの日次VaRを表し、表44に表示される数値と対応する。2020年３月中旬のVaRのピークは、市場
     の実現ボラティリティの上昇とインプライド・ボラティリティの上昇に牽引された。
       当社の単一のVaRモデルにおいて生成された追加のVaR統計値が表44と同水準の詳細度で表45に示されている。





     過去の市場データに利用されるVaRの計算が所定の統計分布に従うとは限らないため、VaRを追加の統計値で評価
     することはポートフォリオのリスクのさらなる理解を深める。表45は2020年度及び2019年度における99％及び
     95％の信頼水準の平均トレーディングVaR統計値を表す。2020年度における99％の信頼水準のVaRの増加は、99％
     VaRの平均値が95％VaRの平均値よりも深刻な影響を受けた、COVID-19関連の市場ボラティリティを主因としてい
     る。
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                                                           有価証券報告書
    表 45 　トレーディング業務の平均マーケット・リスク                         VaR  －  99 ％及び   95 ％の  VaR  統計値
                                        2020年           2019年
                                       99 ％    95 ％     99 ％    95 ％
    (単位：百万ドル)
     外国為替                                $   7  $   4   $   6  $   3
     金利                                   19      9     24     15
     クレジット                                   58     18      23     15
     株式                                   24     13      22     11
     コモディティ                                   6     3      6     3
     ポートフォリオの分散化                                  (61  )   (26  )    (49  )   (29  )
      カバード・ポジションのポートフォリオ全体                                  53     21      32     18
     より流動性の低いエクスポージャーの影響                                   27      2      3     2
      カバード・ポジション及びより流動性の低いトレーディング・ポジ
       ションのポートフォリオ全体                                80     23      35     20
     公正価値オプションに基づく貸出金                                   52     13      10     5
     公正価値オプションに基づくヘッジ                                   13      7     10     6
     公正価値オプションに基づくポートフォリオの分散化                                  (24  )    (8 )    (10  )    (5 )
      公正価値オプションに基づくポートフォリオ全体                                  41     12      10     6
     ポートフォリオの分散化                                  (15  )    (6 )     (7 )    (5 )
       市場ベースのポートフォリオ全体                              $  106   $  29    $  38   $  21
     バックテスト

       VaR手法の正確性は、保有期間を１日とする日次VaRの結果と比較可能なトレーディング収益の一部を比較する
     バックテストにより評価される。バックテストの超過分は、対応する日においてトレーディング損失がVaRを超
     えた際に発生する。これらの超過分は、トレーディング損失を発生させたポジション及び市場の動向を理解し、
     VaR手法がかかる損失を正確に示していることを確保する事を目標に評価される。当社は、VaRを上回るトレー
     ディング損失の頻度が、テストされるVaR統計値の信頼水準と一致すると予想する。例えば、99％の信頼水準の
     場合、当社は、100日ごとにVaRを上回る１回のトレーディング損失、又は１年を通じてVaRを上回る２～３回の
     トレーディング損失があると予想する。市場ボラティリティの現在の水準がVaRの計算に用いられた３年分の過
     去データにおいて存在した市場ボラティリティの水準と著しく異なる場合、観測されるバックテストの超過回数
     は、統計的に予想される超過回数と異なることがある。
       バックテストに使用されるトレーディング収益は、規制上の自己資本の計算のVaR要素に最も整合させる目的
     で規制当局により定義される。この収益は、マーケット・リスクを生成しない、又はかかるマーケット・リスク
     をVaRに含むことができないトレーディング活動からの収益を除外するため、トレーディング関連収益合計とは
     異なる。バックテストから除外された収益の種類には、手数料、引当金、純受取利息及び日中トレーディング収
     益等がある。
       当社は、規制上の自己資本の計算に使用されるVaRの結果並びに主要な法人、地域及びリスク要因のVaRの結果
     に対して日々バックテストを行う。これらの結果は、マーケット・リスク担当の経営上層部に報告される。経営
     上層部は、定期的にこれらのテストの結果を検証し、評価する。
       2020年度において、かかるトレーディング収益の一部が保有期間を１日とする当社のカバード・ポートフォリ
     オ全体のVaRを上回る損失を被った日数は、７日であった。
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     トレーディング収益合計
       トレーディング関連収益合計(仲介手数料並びにCVA、DVA及び調達評価調整の利益(損失)を除く。)は、幅広い
     金融商品及び市場においてとられているトレーディング・ポジションから得た利益(市場ベースの純受取利息を
     含む。)を表す。公正価値についての詳細は、連結財務書類注20「公正価値測定」を参照のこと。トレーディン
     グ関連収益は、変動しやすく、一般の市況及び顧客の需要に大きく左右される。さらに、トレーディング関連収
     益は、取引の量及び種類、予想されるリスクの水準並びに常に変動する市場環境におけるその時々の価格及び相
     場動向の変動に左右される。事業別の重要な日次収益は監視されており、これらの主要因は審査される。
       下記の柱状グラフは、2020年度及び2019年度の変動及びトレーディング関連収益の日次の水準を表すグラフで
     ある。2020年度において、トレーディング日数の98％についてプラスのトレーディング関連収益を計上した。そ
     のうち収益が25百万ドルを超えた日次トレーディングは87％であり、最大の損失は90百万ドルであった。これと
     比較して、2019年度においては、トレーディング日数の98％についてプラスのトレーディング関連収益を計上し
     た。そのうち収益が25百万ドルを超えた日次トレーディングは80％であり、最大の損失は35百万ドルであった。
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     トレーディング・ポートフォリオ・ストレス・テスト
       VaR  モデルの性質そのものが、実際の結果が予測を上回り得ることを示唆し、限定された過去の期間に依存し
     ているため、当社はさらに、シナリオ分析を使用して当社ポートフォリオに「ストレス・テスト」を実施する。
     この分析は、市場における異常な動きの結果発生する可能性のある当社のトレーディング・ポートフォリオの価
     値の変動を予測する。
       トレーディング・ポートフォリオ全体及び各々の事業に対して、ヒストリカル又は仮想のいずれかに分類され
     る一連のシナリオが日々算出される。これらのシナリオには、VaRの計算に用いられた過去のデータに見られる
     ショックを大幅に上回り得る、マーケット・リスク要因に対するショックが含まれる。ヒストリカル・シナリオ
     は、過去における長期間の市場ストレスにおいて発生した市場の動向に対する影響をシミュレートする。通常、
     各ヒストリカル・シナリオにつき、危機の間の最も厳しい時点を表す数週間の期間が選ばれる。仮想シナリオ
     は、潜在的な将来の市場ストレス事由からの予測されるポートフォリオの影響を提供する。シナリオは、ポジ
     ションの変化及び新しい経済又は政治情報に応じて検討及び更新される。さらに、新規の又は特別なシナリオ
     は、特定の潜在的な市場の事由又はポートフォリオにおける特定の脆弱性に取り組むために開発される。ストレ
     ス・テストは、定期的に検証され、その結果は経営上層部に提供される。
       トレーディング・ポートフォリオのストレス・テストは、企業規模のストレス・テストと統合され、制限の枠
     組みに組み入れられる。企業規模のストレス・テストのために使われるマクロ経済のシナリオは、対象期間が長
     く、連結資本及び流動性計画において使用するために複数の期間にわたり結果が予測されている点において、典
     型的なトレーディング・ポートフォリオのシナリオと異なる。詳細は、前述の「リスク管理」を参照のこと。
     銀行勘定における金利リスク管理

       以下の記述は、銀行勘定活動の純受取利息を示している。
       金利リスクは、当社の銀行勘定バランスシートに対する最も重要なマーケット・リスクに対するエクスポー
     ジャーを表す。金利リスクは、市場金利の変動が引き起こす純受取利息の潜在変動性として測定されている。顧
     客と対面する業務は、主として貸付業務及び預金受託業務によって構成され、当社のバランスシート上に金利に
     敏感なポジションを生成する。
       当社は、純受取利息の予測情報を作成する。この基準予測は、予想される将来の事業の成長度合い、ALMのポ
     ジショニング及び市場ベースのフォワードカーブが示唆する金利動向の方向性を考慮する。
       当社はその後、代替金利シナリオがこれらの基準予測に及ぼす影響を、様々な状況における金利感応度を見極
     めるために測定し、評価する。純受取利息予測は、経済動向、市況及び事業戦略に基づき変更される前提及び異
     なる見通しのために頻繁に更新される。このため、当社は金利の変動に対するエクスポージャーを許容可能な水
     準に保つべく、当社のバランスシートのポジションを継続的に監視する。
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                                                           有価証券報告書
       当社が分析する金利シナリオは、貸出金及び預金の増加及び利率決定、資金調達手段の構成、商品再評価、満
     期の特性及び投資有価証券のプレミアムの償却に係る変動等のバランスシートについての前提を含む。当社の全
     体的な目標は、金利の動向が利益及び資本に著しく悪影響を与えないように金利リスクを管理することである。
       表46は、2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在における、当社の基準予測に使用されたスポットレート
     及び12ヶ月物のフォワードレートを表している。
    表 46 　フォワードレート

                                    2020年12月31日現在
                                                  10年物
                          フェデラル・             ３ヶ月
                           ファンド            LIBOR           スワップ
     スポットレート                       0.25%           0.24%           0.93%
     12ヶ月物のフォワードレート                       0.25           0.19           1.06
                                    2019年12月31日現在

     スポットレート                       1.75%           1.91%           1.90%
                            1.50           1.62           1.92
     12ヶ月物のフォワードレート
       表47は、2020年12月31日及び2019年12月31日からの12ヶ月間における、市場ベースのフォワードカーブの瞬間

     的なパラレル及び非パラレルなショックによるそれぞれの予想純受取利息に対する影響(税引前)を表している。
     当社は、提示されたシナリオが現在の金利環境との関連で有意であるために、定期的にかかるシナリオを評価す
     る。また、金利シナリオでは、米ドルレートがゼロになると仮定している。
       2020年度の上昇シナリオ及び下降シナリオの両方において、当社のバランスシート資産の感応度は、継続した
     長期有価証券に投資された預金の増加を主因として増加した。当社は、イールドカーブのショートエンドから来
     る影響のほとんどを占める金利のパラレル上昇シフトに対して資産センシティブな状態にある。さらに、金利の
     上昇は債務証券の公正価値に影響を与え、その結果、AFSとして分類された債務証券は、OCI累計額、またそれに
     よってバーゼル３自己資本規則に基づく資本水準にも悪影響を与える可能性がある。瞬間的な上昇パラレルシフ
     トの下では、バーゼル３自己資本に対する短期的な悪影響は、純受取利息への好影響を減殺することで徐々に軽
     減される。その他のバーゼル３についての詳細は、前述の「資本管理」中の「規制上の自己資本」を参照のこ
     と。
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    表 47 　銀行勘定の純受取利息のイールドカーブの変化に対する感応度予想
                                                12月31日現在
                                短期金利      長期金利
                                 (bps)      (bps)       2020年      2019年
    (単位：百万ドル)
     パラレルシフト
     　+100bpsの瞬間的なシフト                             +100      +100      $ 10,468     $  4,190
     　-25bpsの瞬間的なシフト                             -25      -25       (2,766   )   (1,500   )
     フラット化要因
     　ショートエンドの瞬間的な変動                             +100        -      6,321      2,641
     　ロングエンドの瞬間的な変動                              -     -25       (1,686   )    (653  )
     スティープ化要因
     　ショートエンドの瞬間的な変動                             -25       -      (1,084   )    (844  )
     　ロングエンドの瞬間的な変動                              -     +100        4,333      1,561
       表47に表される感応度分析は、これらの金利のショックについて当社が何ら対応策をとらないことを前提と

     し、通常は金利の変化と相関性のあるその他のマクロ経済要因のいかなる変化をも前提としない。当社のALM活
     動の一環として、当社は有価証券、一定の住宅モーゲージ、金利及び外国為替デリバティブ契約を、金利感応度
     を管理するために利用する。
       基準予測及び代替金利シナリオにおける当社の預金ポートフォリオの動向は、当社の純受取利息の予測見積り
     の重要な前提である。表47に表される感応度分析は、代替金利環境において預金ポートフォリオの規模又は構成
     に基準予測から変動がないことを前提とする。より高金利のシナリオにおいては、低金利又は無利息預金をより
     高利回りな預金又は市場ベースの資金調達に代替するような顧客活動は、かかるシナリオにおける当社の利益を
     減少させる。
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     金利及び外国為替デリバティブ契約

       金利及び外国為替デリバティブ契約は、当社のALM活動に活用されており、当社の金利及び外国為替リスクを
     管理する効率的なツールとしての役割を果たしている。当社は、デリバティブを、金利及び外国為替要因による
     キャッシュ・フローの変動性又は貸借対照表上の公正価値の変動をヘッジするために利用する。当社のヘッジ活
     動についての詳細は、連結財務書類注３「デリバティブ」を参照のこと。
       当社の金利契約は、一般的にレバレッジ効果のない通常の金利及び外国為替ベーシス・スワップ、オプション
     取引、先物契約並びに先渡契約である。さらに、当社は外貨建て資産及び負債に伴う為替リスクを軽減するため
     に、クロス・カレンシー金利スワップ、外貨建て先物取引契約、外貨建て先渡契約及びオプションを含む外国為
     替契約を利用している。
       2020年度において、当社のデリバティブ・ポートフォリオの構成における変動は、金利及び外国為替リスク管
     理に関連する対策を反映する。当社のデリバティブ・ポートフォリオを再構築する判断は、金利及び外国為替環
     境、バランスシートの構成及び傾向並びに当社の現金及びデリバティブ・ポジションの相対的なミックスを含む
     景気及び財政状態の最新の評価に基づく。
       当社は、当社の資産及び負債並びにその他の予定取引のキャッシュ・フローの変動性をヘッジする目的で金利
     デリバティブ商品契約を利用する(以下「キャッシュ・フロー・ヘッジ」と総称する。)。2020年12月31日現在に
     おいて、OCI累計額に計上された未決済及び終了済キャッシュ・フロー・ヘッジのデリバティブ商品に係る正味
     実績(税引前)は、580百万ドルの利益(2019年12月31日現在は496百万ドルの損失)であった。これらの利益及び損
     失は、ヘッジされたキャッシュ・フローが損益に影響を及ぼすのと同一の期間に損益に組み替えられると予想さ
     れており、それぞれのヘッジされたキャッシュ・フローに係る利益を減少させるか又は費用を増加させる。2020
     年12月31日現在で未決済のキャッシュ・フローに係るデリバティブのヘッジ・ポジションの変更及び価格や金利
     にフォワードイールドカーブに示唆されているものを超えた変更がないと仮定して、純利益(税引後)は、翌年に
     187百万ドルの利益、２年から５年以内に358百万ドルの利益、６年から10年以内に59百万ドルの損失、残りの50
     百万ドルの損失がそれ以降に損益に組み替えられると予想されている。キャッシュ・フロー・ヘッジに指定され
     たデリバティブについての詳細は、連結財務書類注３「デリバティブ」を参照のこと。
       当社は、通常180日未満に決済される先渡為替契約、クロス・カレンシー・ベーシス・スワップ及び外国為替
     オプションを利用して、米国ドル以外の機能通貨を有すると判断される、非米国事業における純投資をヘッジす
     る。当社は、純投資ヘッジに関連してOCI累計額にデリバティブに係る純損失(税引後)を計上した。当該純損失
     は、2020年12月31日現在の当社の連結非米国事業体における純投資の利益により相殺された。
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       表48は、当社のALM活動において利用されるデリバティブについて、2020年12月31日現在及び2019年12月31日
     現在の当社の未決済のALMデリバティブの想定元本額、公正価値、加重平均受取固定金利及び支払固定金利、予
     定償還期限並びに平均見積期間を表している。かかる金額は、当社のMSRに係るデリバティブのヘッジを含まな
     い。2020年度において、主としてドル建て長期債務のヘッジのためのより低いスワップ・レートにより、固定金
     利を受ける金利スワップの公正価値は増加した一方で、固定金利を払う金利スワップは減少した。
    表 48 　資産負債管理金利契約及び外国為替契約

                                   2020  年12月31日現在
                                     予定償還期限
                                                       平均
                                                       見積
    (単位：百万ドル、
                    公正価値     合計    2021  年   2022  年   2023  年   2024  年   2025  年  2026  年以降   期間
     平均見積期間については年)
     固定金利受取スワップ(1)               $ 14,885                                  8.08
     　想定元本                    $269,015    $ 11,050   $ 20,908   $ 30,654   $ 31,317   $ 32,898   $ 142,188
     　加重平均固定金利                     1.54  %   3.25  %   0.91  %   1.48  %   1.17  %   1.07  %   1.69  %
     固定金利支払スワップ(1)                (5,502   )                                6.52
     　想定元本                    $252,698    $ 7,562   $ 21,667   $ 24,671   $ 24,406   $ 32,052   $ 142,340
     　加重平均固定金利                     0.89  %   0.57  %   0.10  %   1.28  %   0.86  %   0.68  %   1.00  %
     同通貨ベーシス・スワップ(2)                 (235  )
     　想定元本                    $223,659    $ 18,769   $ 12,245   $ 9,747   $ 22,737   $ 28,222   $ 131,939
     外国為替ベーシス・スワップ(1)(3)(4)                (1,014   )
     　想定元本                    112,465     27,424    16,038     8,066    3,819    4,446    52,672
     外国為替契約(1)(4)(5)                 349
     　想定元本(6)                    (42,490   ) (69,299   )  2,841    2,505    4,735    4,369    12,359
     先物契約及び金利先渡契約                  47
     　想定元本                    14,255    14,255      -    -    -    -    -
     オプション商品                  -
     　想定元本
                           17     -    -    17     -    -    -
     　　正味ALM契約               $ 8,530
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    表 48 　資産負債管理金利契約及び外国為替契約                      (続き)
                                   2019  年12月31日現在
                                     予定償還期限
                                                       平均
                                                       見積
    (単位：百万ドル、
                    公正価値     合計    2021  年   2022  年   2023  年   2024  年   2025  年  2026  年以降   期間
     平均見積期間については年)
     固定金利受取スワップ(1)               $ 12,370                                  6.47
     　想定元本                    $215,123    $ 16,347   $ 14,642   $ 21,616   $ 36,356   $ 21,257   $ 104,905
     　加重平均固定金利                     2.68  %   2.68  %   3.17  %   2.48  %   2.36  %   2.55  %   2.79  %
     固定金利支払スワップ(1)                (2,669   )                                6.99
     　想定元本                    $ 69,586   $ 4,344   $ 2,117   $   - $ 13,993   $ 8,194   $ 40,938
     　加重平均固定金利                     2.36  %   2.16  %   2.15  %    -%   2.52  %   2.26  %   2.35  %
     同通貨ベーシス・スワップ(2)                 (290  )
     　想定元本                    $152,160    $ 18,857   $ 18,590   $ 4,306   $ 2,017   $ 14,567   $ 93,823
     外国為替ベーシス・スワップ(1)(3)(4)                (1,258   )
     　想定元本                    113,529     23,639    24,215    14,611     7,111    3,521    40,432
     外国為替契約(1)(4)(5)                 414
     　想定元本(6)                    (53,106   ) (79,315   )  4,539    2,674    2,340    4,432    12,224
     オプション商品                  -
     　想定元本
                           15     -    -    -    15     -    -
     　　正味ALM契約               $ 8,567
     (1) 　公正価値ヘッジ・ツールに指定されたデリバティブを利用してヘッジした、当社が発行した固定利付債券又はAFS債務証券のいずれかに係る、こ
       れらのデリバティブの公正価値を実質的に相殺する基準調整を含まない。
     (2) 　同通貨ベーシス・スワップの想定元本額は、スワップにおける双方の取引通貨が同通貨であり、外貨建て及び米国ドル建ての2,237億ドル(2020
       年12月31日現在)及び1,522億ドル(2019年12月31日現在)のベーシス・スワップを含んでいた。
     (3) 　外国為替ベーシス・スワップは、固定金利受取スワップとは別に、又は併せて使用するクロス・カレンシー変動金利スワップで構成されてい
       る。
     (4) 　当社が発行した一定の非米国債券に係る、これらのデリバティブの公正価値を実質的に相殺する為替換算調整を含まない。
     (5) 　2020年12月31日現在の外国為替契約の想定元本額(425)億ドルは、342億ドルの外貨建て固定金利受取スワップ及びクロス・カレンシー固定金利
       受取スワップ、(743)億ドルの正味の外国通貨金利先渡契約、(31)億ドルの外貨建て金利スワップ並びに711百万ドルの正味の外貨建て先物契約
       で構成されていた。2019年12月31日現在の外国為替契約(531)億ドルは、290億ドルの外貨建て固定金利受取スワップ及びクロス・カレンシー固
       定金利受取スワップ、(824)億ドルの正味の外国通貨金利先渡契約、(313)百万ドルの外貨建て金利スワップ並びに644百万ドルの正味の外貨建て
       先物契約で構成されていた。
     (6) 　買いポジション及び売りポジションの純額が反映されている。マイナスの数値には、売りポジションの純額が反映されている。
     モーゲージ銀行事業リスク管理

       当社は、モーゲージ・ローンのオリジネート、実行及びサービシングを行い、これにより他のリスクに加え、
     信用、流動性及び金利に係るリスクにさらされている。当社は、契約時点でローンを投資目的で保有するか、売
     却目的で保有するかを判断し、オリジネートするローンの一部を売却又は証券化することにより信用リスク及び
     流動性リスクを管理している。
       金利リスク及びマーケット・リスクは、モーゲージ事業において重大となる場合がある。金利及びその他の市
     場要因の変動は、モーゲージ・オリジネーションの取扱高に影響を及ぼす。金利の変動はまた、金利固定契約
     (以下「IRLC」という。)及び関連する住宅用第１順位モーゲージの売却目的で保有する貸出金(以下「LHFS」と
     いう。)の、IRLCの日付から貸出金が流通市場に売却されるまでの価値に影響する。モーゲージ金利の上昇は、
     これらの商品の価値を低下させる。反対に、金利の上昇は、期限前弁済予測が低下することにより、MSRの価値
     の上昇につながる。これらのヘッジされた商品の金利リスクが相殺されるため、当社は、これらをデリバティブ
     契約及び有価証券から構成される、１つの総合的な経済的ヘッジ・ポートフォリオの１つの総合的なヘッジ対象
     に統合している。
       2020年度、2019年度及び2018年度において、当社は、ヘッジ・ポートフォリオの損益を差引いたMSR、IRLC及
     びLHFSの公正価値の変動に関連して321百万ドル、291百万ドル及び244百万ドルの利益を計上した。MSRについて
     の詳細は、連結財務書類注20「公正価値測定」を参照のこと。
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     コンプライアンス・リスク及びオペレーショナル・リスク管理
       コンプライアンス・リスクは、法律、規則、規制及び当社の内部方針及び手続によって適用される要件(以下
     「適用される法律、規則、規制」と総称する。)を当社が遵守することを怠った場合に発生する、法的若しくは
     規制上の措置、重大な金銭的損失又は当社のレピュテーションへの損害に対するリスクである。
       オペレーショナル・リスクは、不適切な又は機能不全に陥ったプロセス、人的及びシステム又は外部事象から
     生じる損失リスクである。オペレーショナル・リスクは、第三者による事業プロセスを含め、経営機能に限ら
     ず、当社のどこにでも生じる可能性がある。かかる影響は、金融損失を超えて広がる可能性があり、レピュテー
     ショナル・リスクの影響をもたらす可能性もある。オペレーショナル・リスクは、リーガル・リスクを含む。さ
     らに、オペレーショナル・リスクは、バーゼル３自己資本の算定に使用されるRWA合計の算定における要素であ
     る。バーゼル３の算定についての詳細は、前述の「資本管理」を参照のこと。
       FLU及び統制機能は、その事業(それらのコンプライアンス・リスク及びオペレーショナル・リスクを含む。)
     のすべての面における管理について第一に責任を有する。FLU及び統制機能は、事業のプロセス並びに関連する
     リスク及び統制(第三者の阻害要因、関連する規制要件を含む。)を理解し、統制環境の有効性について監視及び
     報告する事を求められている。それらのプロセス及び統制の業績を積極的に監視及び評価するため、それらは包
     括的な品質保証活動を実施することが義務付けられ、制御のギャップ及び弱点を改善するために問題及びリスク
     を特定する。FLU及び統制機能はまた、戦略、資本及び財務計画目標の達成のために、コンプライアンス・リス
     ク及びオペレーショナル・リスクのアペタイトの限度を守る必要がある。最後に、FLU及び統制機能は、全社に
     わたるコンプライアンス・リスク及びオペレーショナル・リスクの積極的な特定、管理及び上申について責任を
     負う。
       グローバル・コンプライアンス及びオペレーショナル・リスクのチームは、コンプライアンス・リスク及びオ
     ペレーショナル・リスクを独自に評価し、事業活動及びプロセスを監視し、問題及びリスクの特定、決定及び企
     業独立テストユニットによって監督されるテストの展開の実施、並びに統制環境の報告を含む、FLU及び統制機
     能の適用される法律、規則、規制の遵守を評価する。IRM内の独立したテスト機能である企業独立テストチーム
     は、テストの需要及びテストの設計の特定についてグローバル・コンプライアンス及びオペレーショナル・リス
     ク、FLU及び統制機能と連携し、テストの実施、報告及び結果の分析を行う責任を負っている。
       当社の企業監査は、当社全体の主要なコンプライアンス及びオペレーショナル・リスクのプロセス及び統制を
     通じて独立した評価及び検証を行う。
       当社のグローバル・コンプライアンス企業ポリシー及びオペレーショナル・リスク管理－企業ポリシーは、経
     営幹部及び取締役会又はグローバル・コンプライアンス及びオペレーショナル・リスクの責任についてサポート
     する適切な取締役会レベルの委員会に対して、当社のコンプライアンス・リスク及びオペレーショナル・リスク
     管理行動の独立性のある監督を行うための概要を報告するための要件を定める。取締役会は、監査委員会及び
     ERCを通じてコンプライアンス・リスクを、ERCを通じてオペレーショナル・リスクを監督する。
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       当社が直面している主要なオペレーショナル・リスクは、サイバーセキュリティを含む情報セキュリティであ
     る。サイバーセキュリティ・リスクは、とりわけ、当社又は第三者(それらの下流サービス提供者、金融サービ
     ス業及び経済データ収集会社を含む。)の事業、システム又はデータ(繊細な企業及び顧客情報を含む。)の機
     密、可能性又は保全性に影響を及ぼす悪質な技術攻撃の結果であるサービスの中断又は失敗についてのエクス
     ポージャー若しくはセキュリティに対する違反を含む。当社は情報セキュリティのリスクを、情報リスク及びサ
     イバーセキュリティ・リスクに対抗する為の予防策、発見的手段及び反応の手段を可能にする事により当社を守
     るためにデザインされた、当社の包括的情報セキュリティ・プログラムを規制する内部政策に従って管理してい
     る。取締役会及びERCは、当社のサイバーセキュリティ・リスク及び情報セキュリティ・リスクを監督し、当社
     のグローバル情報セキュリティ・チームは当社の情報セキュリティ・プログラムの日常的な実行を管理する。
     レピュテーショナル・リスク管理

       レピュテーショナル・リスクとは、当社の行為又は商慣習に関する否定的な見方により、当社の収益性又は業
     務が悪影響を受ける可能性のあるリスクをいう。レピュテーショナル・リスクは、当社の戦略、経営、コンプラ
     イアンス及び信用リスクに関連する管理を含む、当社の多くの活動の結果による可能性がある。
       当社は、各事業に策定された規定及び統制、適時にレピュテーショナル・リスクを軽減するリスク管理プロセ
     ス並びにレピュテーショナル・リスクとなり得るリスク事象の積極的な監視及び特定によってレピュテーショナ
     ル・リスクを管理する。レピュテーショナル・リスク事象が発生した際には、当社は内在する問題を改善し、当
     社のレピュテーションへの損害を最小限にするために行動することに焦点を置く。当社はレピュテーショナル・
     リスクを引き起こす事象に反応するため、世論に影響する個人及び組織の教育、リスクを軽減する外部とのコ
     ミュニケーション戦略の適用並びに主要ステークホルダーへのレピュテーショナル・リスクとなり得る情報の報
     告を含むプロセス及び手続を有している。当社の組織及びガバナンス構造は、レピュテーショナル・リスクを監
     督しており、レピュテーショナル・リスクはレピュテーショナル・リスクについて主に監督を行う経営陣及び
     ERCに定期的に及び直接報告されている。さらに、各FLUは、レピュテーショナル・リスクの監督責任があるコン
     プライアンス、リーガル及びリスクの代表を含む委員会を有している。かかる委員会の監督には、高い水準のレ
     ピュテーショナル・リスクを有する事業活動の承認を含む。
     気候リスク管理

       気候関連のリスクは、大きく２つに分類される。(１)低炭素経済への移行に関連する、広範な政策、法律、技
     術及び市場の変化が伴う可能性のあるリスク並びに(２)気候変動の物理的影響に関連する、ハリケーン及び洪水
     などの極端な気象現象や、気温上昇及び海面上昇などの長期的な慢性的変化によって引き起こされるリスク。こ
     のような変化や事象は、業務、サプライチェーン、流通ネットワーク、顧客及び市場に広範な影響を与える可能
     性があり、それぞれ移行リスク及び物理的リスクと呼ばれる。移行リスクの財務的影響は、信用リスクにつなが
     り、それを増幅する可能性がある。また、物理的リスクは、借り手の返済能力又は担保価値を低下させることに
     より、信用リスクを増大させる可能性がある。
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       気候リスクはすべての主要なリスクの種類と相互に関連しているため、当社は、戦略リスク、信用リスク、市
     場リスク、流動性リスク、コンプライアンス・リスク、オペレーショナル・リスク及びレピュテーショナル・リ
     スクについて設定されているリスク体制及びリスク管理プログラムに気候リスクの考慮事項を組み込むプロセス
     を策定し、これを引続き強化する。当社が気候リスクを管理する方法の重要な要素は、リスク特定プロセスであ
     り、このプロセスを通じて、すべてのFLU及び統制機能において気候及びその他のリスクが特定され、当社のリ
     スク・インベントリにおいて優先順位がつけられ、発生の推定される重大性及び蓋然性を決定するために評価さ
     れる。特定された気候リスクは、潜在的影響について評価され、損失予測を作成し、気候関連の影響が当社及び
     顧客にどのような影響を与えるかを評価するためにマクロ経済シナリオの設計に組み込まれる。
       当社のガバナンス・フレームワークは、取締役会による気候リスクの実務及び戦略の監督を確立し、コーポ
     レート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会、ERC並びにすべての主要なFLU及び統制機能の上級役員
     で構成される管理職レベルの委員会であるグローバル環境・社会・ガバナンス委員会の支援を受けている。気候
     リスク運営協議会は、当社の気候リスク管理の実務を監督し、当社のリスク体制に沿って気候関連リスクを管理
     するための当社のアプローチを形成し、毎月開催される。2020年度において、気候リスク管理の取組みは、CRO
     に報告を行うグローバル気候リスク・エグゼクティブの任命並びにFLU、テクノロジー・アンド・オペレーショ
     ン及びリスクパートナーの支援を受けて気候リスク管理プログラムの実施を推進するための当社のグローバル・
     リスク組織内の新たな部門の設立によって強化された。気候リスクについての詳細は、当社のウェブサイト(そ
     の内容は参照により本書に組み込まれていない)を参照のこと。
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     複雑な会計予測

       連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」に詳述されている当社の重要な会計原則は、本セクションを理解
     するにあたり不可欠である。当社の多くの重要な会計原則は、資産及び負債の価値を見積るために複雑な判断を
     必要とする。当社はこれらの判断を円滑に行うための方法及び手順を確立している。
       以下は、より判断を伴う予測を要約している。当社は、見積りを求めるために数理モデルを使用する予測手順
     において、最も重要な変数の動きを特定し、説明を行っている。多くの場合、モデルのインプットを決定する手
     順において利用できる、多数の代替的な判断が存在する。代替的な判断が存在する場合は、当社はインプットを
     作成するにあたり最も合理的に価値を表章すると思われる要素を使用している。当社による主要変数の予測と異
     なる実績は、当社の経営成績に重大な影響を及ぼす可能性がある。当社の経営成績がインプット及びモデル変数
     から将来被り得る影響とは別に、当社の貸出金ポートフォリオ並びに市場動向に敏感な資産及び負債の価値は、
     将来の信用状態及び市況の性質及び規模によって決算日後しばしば大幅に変更されることがある。かかる信用状
     態及び市況は、急速にかつ予期せぬ方向に変動することがあり、当該変動が将来の業績に重大なマイナスの影響
     を及ぼす可能性がある。かかる変動は、当社のモデル又はインプットに不備があるということを示唆することに
     はならない。
     貸倒引当金

       2020年１月１日付けで、当社は貸倒引当金(貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金並びに未実行の信用供与
     契約に係る引当金を含む。)の測定について、当社の金融資産固有の全期間ECLに関する経営陣による最善の見積
     りに基づくよう求める新しい会計基準を適用した。
       当社の全期間ECLの見積りには、予想される期限前返済及び借り手がコントロールする延長オプションを調整
     したローン・ポートフォリオの契約期間にわたって適用される、将来のマクロ経済シナリオを組み込んだ定量モ
     デルの利用が含まれている。これらのマクロ経済シナリオには、歴史的に信用損失の増減の主要な要因となって
     きた変数が含まれている。これらの変数には、失業率、不動産価格、国内総生産及び社債スプレッドが含まれる
     が、これらに限定されない。１つの経済見通しでは本質的に不確実であるため、当社は複数のシナリオを利用す
     る。各四半期ごとに選択されるシナリオと、各シナリオに付与されるウェイト付けの量は、最近の経済事象、主
     要な経済指標、内部及び第三者のエコノミストの見解並びに業界動向を含む、さまざまな要因に左右される。
       当社はまた、予想される損失を補填するための質的準備金を含むが、当社の評価によると、上記の経済的過程
     では適切に反映されていない可能性がある。例えば、当社が考慮する要素には、とりわけ、貸付方針及び手続、
     業況、ポートフォリオの性質及び規模、ポートフォリオの集中、延滞しているローン及び利息計上停止貸出金の
     量及び重大性の変化、競争、法的又は規制上の基準といった外的要因の影響が含まれる。さらに、当社は、過去
     のデータに基づいて構築される定量的モデルに内在する不確実性を検討する。
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       また、貸倒引当金は、商業ポートフォリオの格付の引下げリスクの増加、クレジットカード・ポートフォリオ
     の借り手による延滞若しくは信用スコアの悪化、又は消費者向け不動産ポートフォリオのLTVの上昇といった、
     ポートフォリオの資産の質の予期せぬ変動により影響を受ける可能性がある。また、COVID-19による影響の予測
     を貸倒引当金に織り込んでいるものの、経済活動への影響がどの程度の期間に及ぶか、政府の財政・金融面での
     前例のない措置が経済や当社の信用損失にどのような影響を及ぼすかなどを含め、パンデミックの最終的な影響
     は未知数である。
       上述のとおり、貸倒引当金を決定するプロセスには多数の見積り及び仮定が必要であり、その一部は高度な判
     断を必要とし、しばしば相互に関連している。見積り及び仮定の変更により、貸倒引当金が大幅に変更される可
     能性がある。当社による貸倒引当金の決定プロセスについては、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」及
     び注５「貸出金及びリース金融の残高並びに貸倒引当金」を参照のこと。
     金融商品の公正価値

       適用会計基準に従って、当社は、公正価値を測定する際に、観測可能なインプットを最大限に利用し、観測不
     能なインプットの使用を最小限に抑えることが求められている。当社は、金融商品及びMSRの公正価値測定を会
     計基準内の３つのレベルのヒエラルキーに基づいて分類する。
       資産及び負債の公正価値は、適切である場合、市場流動性及び信用の質といった調整を含む可能性がある。モ
     デル又はその他の手法を用いた商品の評価は、重要なインプットのために用いられた前提に敏感である。市場
     データが入手可能な場合、評価に用いられたインプットは、当社の評価日現在の情報を反映する。評価モデルに
     対するインプットがほとんど又は全く市場活動により補完されない場合、観測不能とみなされる。価格変動が異
     常な、流動性が減少している又は非流動的市場にある時期には、市場価格決定における変動が高まること又は評
     価プロセスにおいて用いる市場データが不足する可能性がある。これらの資産及び負債の公正価値決定にあたり
     見積り及び経営陣の判断が慎重に適用されることを維持するために、様々な手順及び管理が導入されている。こ
     れには、取引の価格決定、財務書類における公正価値の決定及びリスク定量化に使用される数量モデルの検証及
     び承認を義務付けているモデル検証方針、取引された全商品の評価の検証を義務付けているトレーディング商品
     評価方針、並びに取引された全商品の損益に関する日次報告の定期的な検証及び立証が含まれる。主として検証
     作業の管理において、当社は、ブローカー及び評価機関両方からのインプットを活用しており、かかるインプッ
     トには、評価価値及び／又は評価価値に関するインプットであって、市場で観測されているもの及び組織内で考
     案されたものの両方が含まれる可能性があり、現に含まれている。当社がこれらの情報をどれだけ信頼するか
     は、ブローカー及び／又は評価機関がどのようにしてその情報を作成したのかという当社の理解に影響されてお
     り、直接観測されやすいものに対してはより高い信頼を置き、評価機関内で独自の考案過程を経て得られたもの
     に対してはより低い信頼を置いている。例えば、より活発でない市場のブローカー取引価格は、参考にしかなら
     ないため信頼性がより低い。これらの手順及び管理は、事業とは別に独立して行われる。詳細は、連結財務書類
     注20「公正価値測定」及び注21「公正価値オプション」を参照のこと。
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     レベル３資産及び負債
       価値が、観測不能でありかつ全体の公正価値測定に重要であるインプットを必要とする評価手法に基づいてい
     る金融資産及び金融負債並びにMSRは、適用会計基準により定められた公正価値ヒエラルキーに基づきレベル３
     と分類される。レベル３金融資産及び金融負債並びにMSRの公正価値は、価格決定モデル、割引キャッシュ・フ
     ロー方法又は類似の方法を用いて決定され、かかる公正価値の決定には経営陣の重要な判断又は見積りが必要と
     される。
       レベル３金融商品は、レベル１又は２に分類されるデリバティブにヘッジされ得る。そのため、レベル３金融
     商品に関連した利益又は損失は、公正価値ヒエラルキーのその他のレベルに分類される金融商品と関連した利益
     又は損失により相殺され得る。利益に計上されたレベル３損益は、当社の流動性又は資本に重大な影響を及ぼさ
     なかった。当社は、公正価値ヒエラルキーの分類の見直しを四半期ベースで実施する。資産及び負債の公正価値
     を測定する金融モデルにおいて用いられる重要なインプットが、現在の市場において観測不能又は観測可能と
     なった場合に、それぞれ、レベル３への又はレベル３からの振替がなされる。2020年度、2019年度及び2018年度
     におけるレベル３への又はレベル３からの振替についての詳細は、連結財務書類注20「公正価値測定」を参照の
     こと。
     未払法人税及び繰延税金資産

       連結貸借対照表上のその他の資産、又は未払費用及びその他の負債の一部のいずれかとして報告される未払法
     人税は、最新日までの当社の営業に関係して当社が様々な税管轄地に対して当期に支払い又は当該地からの受取
     りが予想されている法人税の純額を表している。当社は、現在、100を超える税管轄地に法人税申告書を提出し
     ており、各管轄地における未払法人税の適切な見積りを行うにあたり、法令上、裁判上、及び規制上の多くの要
     素を考慮する。
       連結貸借対照表上、その他の資産の一部として報告される繰延税金資産純額は、繰越欠損金及び繰越税額控除
     のため、並びに税法により測定されたベースと財務書類に報告されたベースでの資産及び負債の一時的な差異の
     将来的な戻入れのために、将来支払われるであろう税金の純減少を表す。繰越欠損金及び繰越税額控除は、将来
     の税負債を減少させ、これらの措置は一定の期間のうちに使用されない場合に無効になることがある。当社は、
     50％を超える可能性で実現すると考える当社の見積額まで評価性引当金によって繰延税金資産純額を減額させる
     必要性を検討する。
       適用会計指針と合致するよう、当社は関係税当局を観察し、法人税に関する法律並びに裁判所及び規制当局に
     よるこれらに対する解釈の変更に従い未払法人税及び／又は繰延税金資産純額の見積りを変更する。これらの見
     積りに対する変更は、当社自身の法人税計画及び法人税に関する監査事項の結果なされることもあり、当社のい
     ずれの期間の経営成績に対しても重大な影響を及ぼす可能性がある。
       重要な租税属性の表及び詳細は、連結財務書類注19「法人所得税」を参照のこと。詳細は、「第３　２　事業
     等のリスク」中の「規制リスク、コンプライアンス・リスク及びリーガル・リスク」を参照のこと。
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     のれん及び無形資産
       のれん及び無形資産に係る性質及び会計についての詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」及び
     注７「のれん及び無形資産」を参照のこと。
       当社は2020年６月30日現在の年次のれん減損テストを完了した。このテストの実施にあたり、当社は各報告単
     位の公正価値を、割当資本で測定される見積帳簿価額と比較した。当社は、各報告単位の公正価値を、インカ
     ム・アプローチ(キャッシュ・フローの現在価値を公正価値の見積りに使用する)及び市場乗数アプローチ(観察
     可能な市場価格と同業他社の測定基準を公正価値の見積りに使用する)に基づいて見積っている。
       当社の割引キャッシュ・フローは、通常、当社の３年間の内部予測に基づいており、長期成長率は3.68％で
     あった。当社の見積りキャッシュ・フローは、低金利環境を含むパンデミックに関連する現在の困難な世界の業
     界及び市場の状況を考慮している。キャッシュ・フローは、キャッシュ・フロー予測、金融市場、及び各報告単
     位に類似した業界におけるリスクと不確実性を取り入れた資本資産評価モデルから導き出された９％～12％の範
     囲の金利を用いて割り引かれた。
       市場乗数アプローチに基づき、当社は、報告単位の業界と同種の業界に属する比較可能な株式公開会社の様々
     な市場倍率(主として様々な価格倍率)を用いて個々の報告単位の公正価値を見積り、金融機関の支配権の変更取
     引に関して支払われた比較可能なプレミアムの観測値に基づき、コントロール・プレミアムに含めた。
       テストの結果に基づき、当社は、各報告単位の見積公正価値がそれぞれの帳簿価額を上回り、各報告単位に割
     り当てられたのれんは減損していないと判断した。報告単位の帳簿価額に対する公正価値の割合は、109％～
     213％であった。現在のところ、パンデミックに関連する将来の経済的影響を予測することは困難である。経済
     及び市場の状況(米国内外において)が悪化した場合、当社の報告単位に悪影響が及ぶ可能性があり、これによっ
     て当社の主要な仮定及び関連する見積りが変更される可能性があり、結果として将来において減損費用を計上す
     る可能性がある。
     特定の偶発債務

       特定の偶発債務に関連する複雑な判断についての詳細は、連結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」を参照
     のこと。
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     非GAAP調整
       表49及び表50は、特定の非GAAP財務指標についてのGAAP財務指標に対応する調整を表している。
    表 49 　５年間の      GAAP  財務指標に対応する調整            (1)

                                  2020  年   2019  年   2018  年   2017  年   2016  年
     (単位：百万ドル、千株)
     平均株主持分より平均有形株主持分及び平均有形普通株主持分への
     　調整
     　株主持分                           $ 267,309    $ 267,889    $ 264,748    $ 271,289    $ 265,843
     　のれん                             (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (69,286   )  (69,750   )
     　無形資産(MSRを除く)                             (1,862   )   (1,721   )   (2,058   )   (2,652   )   (3,382   )
     　関連繰延税金負債                              821     773     906    1,463     1,644
      有形株主持分                          $ 197,317    $ 197,990    $ 194,645    $ 200,814    $ 194,355
     　優先株式                             (23,624   )  (23,036   )  (22,949   )  (24,188   )  (24,656   )
      有形普通株主持分                          $ 173,693    $ 174,954    $ 171,696    $ 176,626    $ 169,699
     年度末現在の株主持分より年度末現在の有形株主持分及び
     　年度末現在の有形普通株主持分への調整
     　株主持分                           $ 272,924    $ 264,810    $ 265,325    $ 267,146    $ 266,195
     　のれん                             (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (69,744   )
     　無形資産(MSRを除く)                             (2,151   )   (1,661   )   (1,774   )   (2,312   )   (2,989   )
     　関連繰延税金負債                              920     713     858     943    1,545
      有形株主持分                          $ 202,742    $ 194,911    $ 195,458    $ 196,826    $ 195,007
     　優先株式                             (24,510   )  (23,401   )  (22,326   )  (22,323   )  (25,220   )
      有形普通株主持分                          $ 178,232    $ 171,510    $ 173,132    $ 174,503    $ 169,787
     年度末現在の資産より年度末現在の有形資産への調整
     　資産                           $2,819,627     $2,434,079     $2,354,507     $2,281,234     $2,188,067
     　のれん                             (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (69,744   )
     　無形資産(MSRを除く)                             (2,151   )   (1,661   )   (1,774   )   (2,312   )   (2,989   )
     　関連繰延税金負債                              920     713     858     943    1,545
      有形資産                          $2,749,445     $2,364,180     $2,284,640     $2,210,914     $2,116,879
     (1) 　非GAAP財務指標のGAAP財務指標に対応する調整を表している。当社の業績評価に用いる非GAAP財務指標及び比率についての詳細は、前述の「補
       足財務情報」を参照のこと。
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    表 50 　四半期の      GAAP  財務指標に対応する調整            (1)
                       2020  年度四半期                    2019  年度四半期
                  第４     第３     第２     第１      第４     第３     第２     第１
     (単位：百万ドル)
     平均株主持分より平均有形
      株主持分及び平均有形普
      通株主持分への調整
     　株主持分           $ 271,020    $ 267,323    $ 266,316    $ 264,534    $ 266,900    $ 270,430    $ 267,975    $ 266,217
     　のれん            (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )   (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )
     　無形資産(MSRを除く)             (2,173   )   (1,976   )   (1,640   )   (1,655   )   (1,678   )   (1,707   )   (1,736   )   (1,763   )
     　関連繰延税金負債              910     855     790     728      730     752     770     841
      有形株主持分         $ 200,806    $ 197,251    $ 196,515    $ 194,656    $ 197,001    $ 200,524    $ 198,058    $ 196,344
     　優先株式            (24,180   )  (23,427   )  (23,427   )  (23,456   )   (23,461   )  (23,800   )  (22,537   )  (22,326   )
      有形普通株主持分         $ 176,626    $ 173,824    $ 173,088    $ 171,200    $ 173,540    $ 176,724    $ 175,521    $ 174,018
     期末現在の株主持分より期
      末現在の有形株主持分及
      び期末現在の有形普通株
      主持分への調整
     　株主持分           $ 272,924    $ 268,850    $ 265,637    $ 264,918    $ 264,810    $ 268,387    $ 271,408    $ 267,010
     　のれん            (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )   (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )
     　無形資産(MSRを除く)             (2,151   )   (2,185   )   (1,630   )   (1,646   )   (1,661   )   (1,690   )   (1,718   )   (1,747   )
     　関連繰延税金負債              920     910     789     790      713     734     756     773
      有形株主持分         $ 202,742    $ 198,624    $ 195,845    $ 195,111    $ 194,911    $ 198,480    $ 201,495    $ 197,085
     　優先株式            (24,510   )  (23,427   )  (23,427   )  (23,427   )   (23,401   )  (23,606   )  (24,689   )  (22,326   )
      有形普通株主持分         $ 178,232    $ 175,197    $ 172,418    $ 171,684    $ 171,510    $ 174,874    $ 176,806    $ 174,759
     期末現在の資産より期末現
      在の有形資産への調整
     　資産           $2,819,627     $2,738,452     $2,741,688     $2,619,954     $2,434,079     $2,426,330     $2,395,892     $2,377,164
     　のれん            (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )   (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )
     　無形資産(MSRを除く)             (2,151   )   (2,185   )   (1,630   )   (1,646   )   (1,661   )   (1,690   )   (1,718   )   (1,747   )
     　関連繰延税金負債              920     910     789     790      713     734     756     773
      有形資産         $2,749,445     $2,668,226     $2,671,896     $2,550,147     $2,364,180     $2,356,423     $2,325,979     $2,307,239
     (1) 　非GAAP財務指標のGAAP財務指標に対応する調整を表している。当社の業績評価に用いる非GAAP財務指標及び比率についての詳細は、前述の「補
       足財務情報」を参照のこと。
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    表 I 　貸出金及びリース金融残高
                                             12 月31日現在
                                      2020  年  2019  年  2018  年  2017  年  2016  年
     (単位：百万ドル)
     消費者向け
     　住宅モーゲージ                                $ 223,555   $ 236,169   $ 208,557   $ 203,811   $ 191,797
     　ホーム・エクイティ                                 34,311    40,208    48,286    57,744    66,443
     　クレジットカード                                 78,708    97,608    98,338    96,285    92,278
     　米国外向けクレジットカード                                    -    -    -    -  9,214
     　直接／間接消費者(1)                                 91,363    90,998    91,166    96,342    95,962
     　その他の消費者(2)                                   124    192    202    166    626
     　　公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く消費者ローン合計                                 428,061    465,175    446,549    454,348    456,320
     　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローン(3)                                   735    594    682    928   1,051
      消費者向け合計                               428,796    465,769    447,231    455,276    457,371
    商業向け
     　米国向け商業                                 288,728    307,048    299,277    284,836    270,372
     　米国外向け商業                                 90,460    104,966    98,776    97,792    89,397
     　商業用不動産(4)                                 60,364    62,689    60,845    58,298    57,355
     　商業リース金融                                 17,098    19,880    22,534    22,116    22,375
                                      456,650    494,583    481,432    463,042    439,499
     　米国中小企業向け商業(5)                                 36,469    15,333    14,565    13,649    12,993
     　　公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く商業貸出金合計                                 493,119    509,916    495,997    476,691    452,492
     　公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金(3)                                  5,946    7,741    3,667    4,782    6,034
      商業向け合計                               499,065    517,657    499,664    481,473    458,526
     控除：売却目的で保有する事業のローン(6)                                    -    -    -    -  (9,214   )
     　　貸出金及びリース金融残高合計                                $ 927,861   $ 983,426   $ 946,895   $ 936,749   $ 906,683
     (1) 　主に自動車ローン及びリース金融並びにスペシャリティー・レンディング・ローン及びリース金融をそれぞれ464億ドル(2020年12月31日現在)、
       504億ドル(2019年12月31日現在)、501億ドル(2018年12月31日現在)、524億ドル(2017年12月31日現在)及び507億ドル(2016年12月31日現在)、米
       国向け証券担保貸付ローンをそれぞれ411億ドル(2020年12月31日現在)、367億ドル(2019年12月31日現在)、370億ドル(2018年12月31日現在)、
       398億ドル(2017年12月31日現在)及び401億ドル(2016年12月31日現在)、米国外向け消費者ローンをそれぞれ30億ドル(2020年12月31日現在)、28
       億ドル(2019年12月31日現在)、29億ドル(2018年12月31日現在)、30億ドル(2017年12月31日現在)及び30億ドル(2016年12月31日現在)含む。
     (2) 　2020年12月31日現在、2019年12月31日現在、2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在における、その他の消費者の実質的にすべては、消費
       者当座貸越である。また、その他の消費者は、消費者金融ローンを465百万ドル(2016年12月31日現在)含む。
     (3) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローンは、住宅モーゲージ・ローンをそれぞれ298百万ドル(2020年12月31日現在)、257百万
       ドル(2019年12月31日現在)、336百万ドル(2018年12月31日現在)、567百万ドル(2017年12月31日現在)及び710百万ドル(2016年12月31日現在)、ま
       たホーム・エクイティ・ローンをそれぞれ437百万ドル(2020年12月31日現在)、337百万ドル(2019年12月31日現在)、346百万ドル(2018年12月31
       日現在)、361百万ドル(2017年12月31日現在)及び341百万ドル(2016年12月31日現在)含む。公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出
       金は、米国向け商業貸出金をそれぞれ29億ドル(2020年12月31日現在)、47億ドル(2019年12月31日現在)、25億ドル(2018年12月31日現在)、26億
       ドル(2017年12月31日現在)及び29億ドル(2016年12月31日現在)、また米国外向け商業貸出金をそれぞれ30億ドル(2020年12月31日現在)、31億ド
       ル(2019年12月31日現在)、11億ドル(2018年12月31日現在)、22億ドル(2017年12月31日現在)及び31億ドル(2016年12月31日現在)含む。
     (4) 　米国向け商業用不動産貸出金をそれぞれ572億ドル(2020年12月31日現在)、590億ドル(2019年12月31日現在)、566億ドル(2018年12月31日現在)、
       548億ドル(2017年12月31日現在)及び543億ドル(2016年12月31日現在)含み、また米国外向け商業用不動産貸出金をそれぞれ32億ドル(2020年12月
       31日現在)、37億ドル(2019年12月31日現在)、42億ドル(2018年12月31日現在)、35億ドル(2017年12月31日現在)及び31億ドル(2016年12月31日現
       在)含む。
     (5) 　カード関連商品を含む。
     (6) 　連結貸借対照表上の売却目的で保有する事業資産に含まれていた、米国外向けクレジットカード債権を表す。
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    表 II 　不稼動の貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産                           (1)
                                          12月31日現在
                                  2020年     2019年     2018年     2017年     2016年
     (単位：百万ドル)
     消費者向け
     　住宅モーゲージ                             $ 2,005    $ 1,470    $ 1,893    $ 2,476    $ 3,056
     　ホーム・エクイティ                               649     536    1,893     2,644     2,918
     　直接／間接消費者                                71     47     56     46     28
     　その他の消費者                                -     -     -     -     2
       消費者向け合計(2)                            2,725     2,053     3,842     5,166     6,004
     商業向け
     　米国向け商業                              1,243     1,094      794     814    1,256
     　米国外向け商業                               418     43     80    299     279
     　商業用不動産                               404     280     156     112      72
     　商業リース金融                                87     32     18     24     36
                                   2,152     1,449     1,048     1,249     1,643
     　米国中小企業向け商業                                75     50     54     55     60
       商業向け合計      (3)                      2,227     1,499     1,102     1,304     1,703
       不稼動の貸出金及びリース金融合計                            4,952     3,552     4,944     6,470     7,707
     抵当権実行不動産                               164     285     300     288     377
       不稼動の貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産合計                           $ 5,116    $ 3,837    $ 5,244    $ 6,758    $ 8,084
     (1) 　残高は、主としてFHAによる保険付ローンである特定の政府保証付貸出金によって保証され、抵当権が実行された抵当権実行不動産119百万ドル
       (2020年12月31日現在)、260百万ドル(2019年12月31日現在)、488百万ドル(2018年12月31日現在)、801百万ドル(2017年12月31日現在)及び12億ド
       ル(2016年12月31日現在)をそれぞれ含まない。
     (2) 　2020年度において、上記表に示された不稼動に分類される消費者ローン及びリース金融27億ドル(2020年12月31日現在)に加え、正常に分類され
       るTDR44億ドル(2020年12月31日現在)につき、受取利息のうち372百万ドルは約定期日が到来していると予想されていた。予想約定利息372百万ド
       ルのうち約254百万ドルは受領し、2020年度の受取利息に含まれている。
     (3) 　2020年度において、上記表に示された不稼動に分類される商業貸出金及びリース金融22億ドル(2020年12月31日現在)に加え、正常に分類される
       TDR10億ドル(2020年12月31日現在)につき、受取利息のうち115百万ドルは約定期日が到来していると予想されていた。予想約定利息115百万ドル
       のうち約71百万ドルは受領し、2020年度の受取利息に含まれている。
    表 III   90 日以上延滞で利息を計上中の貸出金及びリース金融                          (1)

                                          12月31日現在
                                  2020年     2019年     2018年     2017年     2016年
     (単位：百万ドル)
     消費者向け
     　住宅モーゲージ(2)                             $  762   $ 1,088    $ 1,884    $ 3,230    $ 4,793
     　クレジットカード                               903    1,042      994     900     782
     　米国外向けクレジットカード                                -     -     -     -    66
     　直接／間接消費者                                33     33     38     40     34
     　その他の消費者                                -     -     -     -     4
       消費者向け合計                            1,698     2,163     2,916     4,170     5,679
     商業向け
     　米国向け商業                               228     106     197     144     106
     　米国外向け商業                                10      8     -     3     5
     　商業用不動産                                6    19      4     4     7
     　商業リース金融                                25     20     29     19     19
                                    269     153     230     170     137
     　米国中小企業向け商業                               115     97     84     75     71
       商業向け合計                             384     250     314     245     208
       90 日以上延滞で利息を計上中の貸出金及び
     　　　リース金融合計                             $ 2,082    $ 2,413    $ 3,230    $ 4,415    $ 5,887
     (1) 　当社の方針では、完全保険付ローン・ポートフォリオ及び公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く、消費者向け不動産担保付
       ローンを90日以上延滞の際に不稼動と分類している。
     (2) 　残高は完全保険付ローンである。
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    表 IV 　特定貸出金満期情報           (1)(2)
                                       2020年12月31日現在
                               １年以下の       １年超５年
                                満期     以下の満期      ５年超の満期         合計
     (単位：百万ドル)
     米国向け商業                          $  82,577     $ 198,898      $  46,642     $ 328,117
     米国向け商業用不動産                           14,073       37,552       5,552      57,177
     米国外向け及びその他(3)                           33,196       54,488       8,989      96,673
       特定貸出金合計                        $ 129,846      $ 290,938      $  61,183     $ 481,967
     合計に対する比率                              27 %      60 %      13 %     100  %
     １年超後に満期が到来する特定貸出金の金利感応度：
     　固定金利                                 $  46,911     $  32,280
     　変動金利又は調整可能金利                                  244,027       28,903
       合計                               $ 290,938      $  61,183
     (1) 　貸出金満期は、契約上の残存満期に基づいている。
     (2) 　公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含む。
     (3) 　貸出金満期の情報は、米国外向け商業貸出金及び商業用不動産貸出金を含む。
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    表 V 　貸倒引当金(1)
                                    2020  年   2019  年   2018  年   2017  年   2016  年
     (単位：百万ドル)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(１月１日現在残高)                              $ 12,358   $  9,601   $ 10,393   $ 11,237   $ 12,234
     貸出金及びリース金融の貸倒償却
     　住宅モーゲージ                                (40 )   (93 )   (207  )   (188  )   (403  )
     　ホーム・エクイティ                                (58 )   (429  )   (483  )   (582  )   (752  )
     　クレジットカード                               (2,967   )  (3,535   )  (3,345   )  (2,968   )  (2,691   )
     　米国外向けクレジットカード(2)                                 -     -     -   (103  )   (238  )
     　直接／間接消費者                                (372  )   (518  )   (495  )   (491  )   (392  )
     　その他の消費者                                (307  )   (249  )   (197  )   (212  )   (232  )
      消費者向け貸倒償却額合計                             (3,744   )  (4,824   )  (4,727   )  (4,544   )  (4,708   )
     　米国向け商業(3)                               (1,163   )   (650  )   (575  )   (589  )   (567  )
     　米国外向け商業                                (168  )   (115  )   (82 )   (446  )   (133  )
     　商業用不動産                                (275  )   (31 )   (10 )   (24 )   (10 )
     　商業リース金融                                (69 )   (26 )    (8 )   (16 )   (30 )
     　　商業向け貸倒償却額合計                               (1,675   )   (822  )   (675  )  (1,075   )   (740  )
     　　貸出金及びリース金融の貸倒償却額合計                               (5,419   )  (5,646   )  (5,402   )  (5,619   )  (5,448   )
     過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収
     　住宅モーゲージ                                 70    140     179     288     272
     　ホーム・エクイティ                                131     787     485     369     347
     　クレジットカード                                618     587     508     455     422
     　米国外向けクレジットカード(2)                                 -     -     -    28     63
     　直接／間接消費者                                250     309     300     277     258
     　その他の消費者                                 23     15     15     49     27
      消費者向け回収額合計                              1,092     1,838     1,487     1,466     1,389
     　米国向け商業(4)                                178     122     120     142     175
     　米国外向け商業                                 13     31     14     6    13
     　商業用不動産                                 5     2     9    15     41
     　商業リース金融                                 10     5     9    11     9
     　　商業向け回収額合計                                206     160     152     174     238
     　　過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収額合計                               1,298     1,998     1,639     1,640     1,627
     　　純貸倒償却額                               (4,121   )  (3,648   )  (3,763   )  (3,979   )  (3,821   )
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額                               10,565     3,574     3,262     3,381     3,581
     その他(5)                                 -   (111  )   (291  )   (246  )   (514  )
     　　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金合計(12月31日現在残高)                               18,802     9,416     9,601    10,393     11,480
     控除：売却目的で保有する事業資産に含まれる引当金(6)                                 -     -     -     -   (243  )
     　　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(12月31日現在残高)                               18,802     9,416     9,601    10,393     11,237
     未実行の信用供与契約に対する引当金(１月１日現在残高)                               1,123      797     777     762     646
     未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額                                755     16     20     15     16
     その他(5)                                 -     -     -     -    100
     　　未実行の信用供与契約に対する引当金(12月31日現在残高)                               1,878      813     797     777     762
     　　貸倒引当金(12月31日現在残高)                              $ 20,680   $ 10,229   $ 10,398   $ 11,170   $ 11,999
     (1) 　2020年１月１日付で当社はCECL会計基準を適用し、これにより貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は29億ドル増加し、未実行の信用供与契
       約に対する引当金は310百万ドル増加した。詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
     (2) 　2017年度に売却された米国外向けクレジットカード債権ポートフォリオに関連する金額を表す。
     (3) 　米国中小企業向け商業に係る貸倒償却額をそれぞれ321百万ドル(2020年度)、320百万ドル(2019年度)、287百万ドル(2018年度)、258百万ドル
       (2017年度)及び253百万ドル(2016年度)含む。
     (4) 　米国中小企業向け商業に係る回収額をそれぞれ54百万ドル(2020年度)、48百万ドル(2019年度)、47百万ドル(2018年度)、43百万ドル(2017年度)
       及び45百万ドル(2016年度)含む。
     (5) 　主として2020年度より前の年度に係る購入した信用減損貸出金の償却、ポートフォリオの売却、連結及び非連結、為替換算調整、売却目的保有
       への振替並びにその他特定の組替えの影響(純額)を表す。
     (6) 　2017年度に売却された米国外向けクレジットカード債権ポートフォリオに関連する引当金を表す。
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    表V　貸倒引当金(続き)
                                  2020  年   2019  年   2018  年   2017  年   2016  年

     (単位：百万ドル)
     貸出金及び引当金の比率(7)：
     　貸出金及びリース金融(12月31日現在残高)(8)                             $ 921,180    $ 975,091    $942,546    $ 931,039    $ 908,812
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の貸出金及び
     　　リース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(8)                              2.04  %   0.97  %   1.02  %   1.12  %   1.26  %
     　消費者ローン及びリース金融に係る貸倒引当金の消費者ローン及び
     　　リース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(9)                              2.35     0.98     1.08     1.18     1.36
     　商業貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の商業貸出金及びリース
     　　金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(10)                              1.77     0.96     0.97     1.05     1.16
     　平均貸出金及びリース金融残高(8)                             $ 974,281    $ 951,583    $927,531    $ 911,988    $ 892,255
     　純貸倒償却額の平均貸出金及びリース金融残高に対する比率(8)                              0.42  %   0.38  %   0.41  %   0.44  %   0.43  %
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働の貸出金及び
     　　リース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率                               380     265     194     161     149
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金
     　　(12月31日現在)の純貸倒償却額に対する比率                              4.56     2.58     2.55     2.61     3.00
     　不稼働の貸出金及びリース金融残高(12月31日現在)から除外される
     　　貸出金及びリース金融について貸出金及びリース金融に係る
     　　貸倒引当金に含まれる金額(11)                             $ 9,854    $ 4,151    $ 4,031    $ 3,971    $ 3,951
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働の貸出金及び
     　　リース金融残高合計に対する比率(不稼働の貸出金及びリース金融
     　　残高(12月31日現在)から除外される貸出金及びリース金融に
     　　ついての貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を除く)(11)                               181 %    148 %    113 %    99 %    98 %
     (7) 　2016年度の貸出金及び引当金の比率は、米国外向けクレジットカードにおける貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を243百万ドル、2017年度
       に売却された期末現在の米国外向けクレジットカード債権を92億ドル含む。
     (8) 　貸出金及びリース金融残高並びに比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。かかる貸出金はそれぞれ67億ドル
       (2020年12月31日現在)、83億ドル(2019年12月31日現在)、43億ドル(2018年12月31日現在)、57億ドル(2017年12月31日現在)及び71億ドル(2016年
       12月31日現在)であった。公正価値オプションに基づき会計処理された平均貸出金残高はそれぞれ82億ドル(2020年度)、68億ドル(2019年度)、55
       億ドル(2018年度)、67億ドル(2017年度)及び82億ドル(2016年度)であった。
     (9) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローン735百万ドル(2020年12月31日現在)、594百万ドル(2019年12月31日現在)、682百万ドル
       (2018年12月31日現在)、928百万ドル(2017年12月31日現在)及び11億ドル(2016年12月31日現在)をそれぞれ除く。
     (10)  公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金59億ドル(2020年12月31日現在)、77億ドル(2019年12月31日現在)、37億ドル(2018年12月
       31日現在)、48億ドル(2017年12月31日現在)及び60億ドル(2016年12月31日現在)をそれぞれ除く。
     (11)  主としてコンシューマー・バンキングのクレジットカード・ポートフォリオ及び消費者向け無担保貸付ポートフォリオ並びに2017年度及び2016
       年度のその他の事業における米国外向けクレジットカード・ポートフォリオに関連する金額を含む。
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    表 VI 　貸倒引当金の商品別配分(1)
                                  12 月31日現在
                  2020  年       2019  年       2018  年       2017  年       2016  年
                    合計に        合計に        合計に        合計に         合計に
                    対する        対する        対する        対する         対する
                 金額   割合     金額    割合     金額    割合     金額    割合     金額    割合
    (単位：百万ドル)
    貸出金及びリース金融
    　に係る貸倒引当金
    　住宅モーゲージ           $  459   2.44  % $  325   3.45  % $  422   4.40  % $  701   6.74  % $ 1,012     8.82  %
    　ホーム・エクイティ             399   2.12     221   2.35     506   5.27    1,019    9.80    1,738    15.14
    　クレジットカード             8,420   44.79     3,710    39.39     3,597    37.47     3,368    32.41     2,934    25.56
    　米国外向け
    　　クレジットカード              -   -     -    -     -    -     -    -    243    2.12
    　直接／間接消費者             752   4.00     234   2.49     248   2.58     264   2.54     244    2.13
    　その他の消費者              41   0.22      52   0.55      29   0.30      31   0.30      51   0.44
      消費者向け合計          10,071    53.57     4,542    48.23     4,802    50.02     5,383    51.79     6,222    54.21
    　米国向け商業(2)             5,043   26.82     3,015    32.02     3,010    31.35     3,113    29.95     3,326    28.97
    　米国外向け商業             1,241    6.60     658   6.99     677   7.05     803   7.73     874    7.61
    　商業用不動産             2,285   12.15     1,042    11.07      958   9.98     935   9.00     920    8.01
    　商業リース金融             162   0.86     159   1.69     154   1.60     159   1.53     138    1.20
      商業向け合計           8,731   46.43     4,874    51.77     4,799    49.98     5,010    48.21     5,258    45.79
    　　貸出金及びリース金融
    　　　に係る貸倒引当金合計            18,802   100.00   %   9,416   100.00   %   9,601   100.00   %  10,393    100.00   %  11,480    100.00   %
    控除：売却目的で保有する
    　事業資産に含まれる
    　引当金(3)              -        -        -        -       (243  )
      貸出金及びリース金融
    　　　に係る貸倒引当金            18,802         9,416        9,601        10,393        11,237
    未実行の信用供与契約
    　に対する引当金             1,878         813        797        777        762
    　　貸倒引当金           $ 20,680        $ 10,229        $ 10,398        $ 11,170        $ 11,999
     (1) 　2020年１月１日付で、当社はCECL会計基準を適用し                    た。  詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
     (2) 　米国中小企業向け商業貸出金に対する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金をそれぞれ15億ドル(2020年12月31日現在)、523百万ドル(2019年
       12月31日現在)、474百万ドル(2018年12月31日現在)、439百万ドル(2017年12月31日現在)及び416百万ドル(2016年12月31日現在)含む。
     (3) 　2017年度に売却された米国外向けクレジットカード債権ポートフォリオに関連する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を表す。
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    用語解説

    オルトＡモーゲージ                   米国のモーゲージの一種。Ａペーパー(プライム)よりもリスクが高いとさ

                       れ、最もリスクの高いカテゴリであるサブプライムよりもリスクが低いと
                       される。通常オルトＡモーゲージは、提出が必要とされる書類の不足、低
                       いクレジット・スコア及び高いLTVを有する借り手を特徴とする。
    運用資産(AUM)                   GWIMの投資アドバイザリー及び／又は一任運用に係る資産の市場価値総額

                       であり、資産の市場価値のパーセンテージに基づき資産管理手数料を発生
                       する。AUMは、通常、機関投資家、富裕顧客及び個人顧客のために管理す
                       る資産を反映し、ミューチュアル・ファンド、その他の合同運用ビークル
                       及び分離勘定等のあらゆる投資商品を通じて運用される。
    銀行勘定                   当社のすべてのオンバランスシート及びオフバランスシートの金融商品

                       (トレーディング目的で保有するポジションを除く。)をいう。
    委託資産及びその他の資産                   委託勘定に保有する又は保護預かりする非一任取引委託顧客資産。

    約定済の与信エクスポージャー                   定められた条件に従い指定の期間中に資金を供給することを貸し手が法的

                       に拘束されている信用枠の実行済、未実行の部分。
    クレジット・デリバティブ                   １件以上の参照債務に係る特定の信用事由に対してプロテクションを提供

                       する契約上の合意。
    信用評価調整(CVA)                   デリバティブ商品の公正価値の一部として、カウンターパーティの信用リ

                       スクに対するエクスポージャーを適切に反映させるために必要なポート
                       フォリオの調整。
    負債評価調整(DVA)                   デリバティブ商品及び／又は仕組債務の公正価値の一部として、当社自身

                       の信用リスクに対するエクスポージャーを適切に反映させるために必要な
                       ポートフォリオの調整。
    資金調達評価調整(FVA)                   無担保デリバティブ及び当社が受け取った担保を利用することが許可され

                       ていないデリバティブに調達コストを含むために必要なポートフォリオの
                       調整。
    金利固定契約(IRLC)                   融資の条件が、与信承認を条件として指定された期間保証されている、融

                       資申請者との契約をいう。
    信用状                   顧客のために第三者に対して発行し、指定の書類の呈示により当該第三者

                       に対して支払いを約する文書をいう。信用状は、顧客の信用を発行者の信
                       用に効率的に置き換える。
    ローン・トゥ・バリュー(LTV)                   一般的に用いられる信用の質の測定基準。LTVは、貸出金残高の帳簿価額

                       を貸出金の担保となる不動産の見積価値で除して算出される。
    有価証券担保貸付金                   一定の証券取引口座における適格有価証券により担保された信用供与をい

                       う。
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    マッチド・ブック                   資産負債ポジション全体について規模及び／又は期間が似ている買戻条件
                       付売却契約又は売戻条件付購入契約及び借入有価証券取引及び貸付有価証
                       券取引。一般的に、これらは顧客の便宜を図り、当社が金利スプレッドを
                       得るために行う。
    モーゲージ・サービシング権(MSR)                   裏付けローンが売却又は証券化されたときのモーゲージ・ローン回収業務

                       の権利をいう。サービシングには、借り手からの元本、利息及びエスク
                       ロー支払いの回収並びに元利金の会計処理及び投資家に対する送金が含ま
                       れる。
    不稼働の貸出金及びリース金融                   利息計上停止に分類された貸出金及びリース金融(経済的に困難な状況に

                       ある借り手に対して譲歩を与えるよう契約上の条件を変更した利息計上停
                       止貸出金を含む。)を含む。
    早期是正措置(PCA)                   銀行が一定の規制上の自己資本比率を維持することを米国銀行規制当局に

                       より定められた枠組みで、「自己資本が充実している」、「自己資本が足
                       りている」、「自己資本が不足している」、「自己資本が相当不足してい
                       る」及び「自己資本が重度に不足している」の５つの資本カテゴリに分類
                       される。これらの一定の資本レベルを維持できない被保険預金機関は、資
                       本配分の実施、経営報酬の支払い、資産増加及びその他の活動を含むより
                       厳しい業務制限の対象となる。
    サブプライム・ローン                   サブプライム・ローン(サブプライム・モーゲージ・ローンを含む。)につ

                       いて業界における標準的な定義は存在しないが、当社はよりリスクの高い
                       借り手に対し特定の商品を提供することとして定義している。
    再編成された不良債権(TDR)                   経済的に困難な状況にある借り手に対して譲歩を提供するよう契約上の条

                       件が変更された貸出金をいう。再編成するための拘束力のある提示がなさ
                       れた一定の消費者ローンもまたTDRとして分類されている。
    バリュー・アット・リスク(VaR)                   VaRは、潜在的な利益及び損失の分布を発生させるために仮想シナリオの

                       範囲に基づきポートフォリオの価値をシミュレーションするモデル。VaR
                       は、過去のデータに基づき、定められた信頼度の水準の下でポートフォリ
                       オに起こると予想される損失を表す。VaRモデルは、当社のトレーディン
                       グ・ポートフォリオに係る潜在的な利益及び損失の範囲を見積るにあたり
                       効率的なツールである。
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    主要指標
    アクティブ・デジタル・バンキング・                   期末現在に活動を行ったモバイル及び／又はオンライン・ユーザー。

    ユーザー
    アクティブ・モバイル・バンキング・                   期末現在に活動を行ったモバイル・ユーザー。

    ユーザー
    帳簿価額                   期末現在の普通株主持分を期末現在の発行済普通株式数で除して算出す

                       る。
    預金スプレッド                   年換算純受取利息を平均預金残高で除して算出する。

    営業効率                   非金利費用を収益合計(支払利息控除後)で除して算出する。

    ファイナンシャル・アドバイザーの生                   調整後MLGWMの年換算収益をファイナンシャル・アドバイザーの平均数で

    産性                   除して算出する。
    総利回り                   実効年金利を平均貸出金残高で除して算出する。

    純利回り                   純受取利息を平均利付資産合計で除して算出する。

    営業利鞘                   税引前当期純利益を収益合計(支払利息控除後)で除して算出する。

    リスク調整後利鞘                   収益合計(支払利息控除後)と純貸倒損失との差を平均貸出金で除して算出

                       する。
    平均割当資本利益率                   調整後純利益を割当資本で除して算出する。

    平均資産利益率                   純利益を平均総資産で除して算出する。

    平均普通株主持分利益率                   普通株主に配当可能な当期純利益を平均普通株主持分で除して算出する。

    平均株主持分利益率                   純利益を平均株主持分で除して算出する。

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                                                           有価証券報告書
    頭字語
    ABS         資産担保証券

    AFS         売却可能

    AI         人工知能

    ALM         資産負債管理

    ARR         代替参照金利

    AUM         運用資産

    AVM         自動評価法

    BANA         バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ

    BHC         銀行持株会社

    BofAS         ビーオブエー・セキュリティーズ・インク

    BofASE         バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ・ヨーロッパ・エス・エー

    bps         ベーシス・ポイント

    CAE         主任監査役員

    CAO         最高管理責任者

    CCAR         包括的な資本の分析及び見直し

    CDO         債務担保証券

    CDS         クレジット・デフォルト・スワップ

    CECL         現在予想信用損失

    CET1         普通株式等Tier１

    CFPB         消費者金融保護局

    CFTC         商品先物取引委員会

    CLO         ローン担保証券

    CLTV         合算ローン・トゥ・バリュー

    CRO         最高リスク管理責任者

    CVA         信用評価調整

    DIF         預金保険基金

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    DVA         負債評価調整
    ECL         予想信用損失

    EMRC         企業モデル・リスク委員会

    EPS         １株当たり利益

    ERC         企業リスク委員会

    ESG         環境、社会及びガバナンス

    EU         欧州連合

    FCA         金融行動監視機構

    FDIC         連邦預金保険公社

    FDICIA         1991年連邦預金保険公社改善法

    FHA         連邦住宅局

    FHLB         連邦住宅貸付銀行

    FHLMC         フレディマック

    FICC         債券・通貨・コモディティ

    FICO         フェア・アイザック・コーポレーション(クレジット・スコア)

    FLU         フロント・ライン・ユニット

    FNMA         ファニーメイ

    FTE         完全な課税対象

    FVA         資金調達評価調整

    GAAP         一般に公正妥当と認められた会計原則

    GDPR         一般データ保護規則

    GLS         グローバル流動資金

    GNMA         政府住宅抵当金庫

    G-SIB         グローバルなシステム上重要な銀行

    GSE         政府系住宅金融機関

                                191/648





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                                                           有価証券報告書
    GWIM         グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント
    HELOC         ホーム・エクイティ・ライン・オブ・クレジット

    HQLA         適格流動資産

    HTM         満期保有

    IBOR         銀行間取引金利

    ICAAP         自己資本充実度に関する内部評価プロセス

    IRLC         金利固定契約

    IRM         独立リスク管理

    ISDA         国際スワップデリバティブ協会

    LCR         流動性カバレッジ比率

    LHFS         売却目的で保有する貸出金

    LIBOR         ロンドン銀行間取引金利

    LTV         ローン・トゥ・バリュー

    MBS         モーゲージ担保証券

    MD&A         経営者による財政状態及び経営成績の説明及び分析

    MLGWM         メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメント

    MLI         メリルリンチ・インターナショナル

    MLPCC         メリルリンチ・プロフェッショナル・クリアリング・コープ

    MLPF&S         メリルリンチ・ピアース・フェナー・アンド・スミス・インコーポレーテッド

    MRC         経営リスク委員会

    MSA         大都市統計地域

    MSR         モーゲージ・サービシング権

    NOL         繰越欠損金

    NSFR         安定調達比率

                                192/648





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                                                           有価証券報告書
    OCC         通貨監督庁
    OCI         その他の包括利益

    OREO         その他保有不動産

    OTC         店頭

    PCA         早期是正措置

    PPP         給与保証プログラム

    RMBS         住宅モーゲージ担保証券

    RSU         制限株式ユニット

    RWA         リスクウェイト資産

    SBA         中小企業局

    SBLC         スタンドバイ信用状

    SCB         ストレス資本バッファー

    SCCL         単一のカウンターパーティの信用限度

    SEC         証券取引委員会

    SLR         補完的レバレッジ比率

    SOFR         担保付翌日物調達金利

    SONIA         英ポンド翌日物平均金利

    TDR         再編成された不良債権

    TLAC         総損失吸収能力

    VA         米国退役軍人省

    VaR         バリュー・アット・リスク

    VIE         変動持分事業体

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                                                           有価証券報告書
    ４【経営上の重要な契約等】

       該当事項なし
    ５【研究開発活動】

       重要な研究開発活動はない。
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    第４    【設備の状況】

    １  【設備投資等の概要】

       連結財務書類の連結キャッシュ・フロー計算書を参照のこと。
    ２  【主要な設備の状況】

       以下の表は、2020年12月31日現在における土地建物及び設備の帳簿価額(純額)を示したものである。
                                                 (単位：百万ドル)
                                                  $      1,371
     土地                  ………………………………………………………………
     建物(純額)                  ………………………………………………………………                              3,085

     賃借物改良費(純額)                  ………………………………………………………………                              2,151

     建設仮勘定                  ………………………………………………………………                               634

                                                     3,759

     什器・備品及び設備(純額)                  ………………………………………………………………
                                                  $    11,000

     土地建物及び設備(純額)                  ………………………………………………………………
       2020年12月31日現在、特定の主たる事務所及びその他の実質的に重要な不動産は以下のとおりである。

                        物理的な不動産          主な事業        不動産の       不動産の床面積

       設備名称          所在地
                         の一般的特徴         セグメント          状況     (平方フィート)(1)
     バンク・オブ・           ノース・
                                   主たる業務
     アメリカ・コーポ          カロライナ州、          60階建て建物                   所有       1,212,177
                                   執行部門
     レート・センター           シャーロット
     ワン・ブライアン                             GWIM、グローバ
      ト・パークの         ニューヨーク州、                   ル・バンキング
                         55階建て建物                  賃借(2)        1,836,575
     バンク・オブ・          ニューヨーク                 及びグローバル・
     アメリカ・タワー                              マーケッツ
     バンク・オブ・                             グローバル・
     アメリカ・フィナ                    ４棟の建物を         バンキング
               英国、ロンドン                             賃借       565,362
     ンシャル・セン                    有する敷地       及びグローバル・
        ター                           マーケッツ
                                  グローバル・
                                  バンキング及び
      長江センター            香港       62階建て建物                   賃借       149,790
                                  グローバル・
                                   マーケッツ
     (1)  　賃貸不動産については、不動産の床面積(平方フィート)は、当社によって占有されている床面積(平方フィート)を示
        す。
     (2)  　当社は、当該不動産について49.9％の共同事業に係る持分を有する。
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       当社は、米国(50州すべて並びにコロンビア特別区、米領ヴァージン諸島、プエルト・リコ及びグアム島)にお
     ける約69.2百万平方フィート及び約35ヶ国における約5.4百万平方フィートを含む、20,000超の施設及びATM拠点
     の中の約74.6百万平方フィートを世界中で所有又は賃借している。
       当社は、当社が所有及び賃借する不動産は、当社の事業ニーズに適切であり、十分に維持されていると考えて
     いる。当社は、当社が所有及び賃貸不動産を評価し続け、当社の一定の建物及び設備又は所有構造が当社の事業
     にとってもはや必要ではないことを随時決定する。それらと関連して、当社は、一定の不動産の売却又は売却／
     賃貸借契約付き売却を定期的に評価しており、当社は、当該取引に関連する費用を負担することがある。
    ３  【設備の新設、除去等の計画】

       該当事項なし
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    第５    【提出会社の状況】

    １  【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
       ①  【株式の総数】(2020年12月31日現在)
                                                   (単位：株)
                       授権株数            発行済株式総数              未発行株式数
     普通株式                   12,800,000,000              8,650,814,105             4,149,185,895*

     優先株式                    100,000,000              3,931,440            96,068,560

     ＊以下の株式が発行のため留保されている。

     　　7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ                                             61,603,640株
     　　従業員株式制度                                            401,440,358株

                                                  50,132,636株

     　　優先株式から普通株式への交換(2012年度)
     　　合計留保額

                                                 513,176,634株
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       ②  【発行済株式】(2020年12月31日現在)
                                              上場金融商品

     記名・無記名の                                          取引所名又は
     別及び額面・         種類               発行数(株)                  登録認可       内容
      無額面の別                                         金融商品取引
                                               業協会名
                                              ニューヨーク
     記名式、
             普通株式                          8,650,814,105        及びロンドン
     額面0.01ドル
                                              証券取引所
                  ７％累積償還優先株式、シリーズＢ                        7,110    非上場
                                              ニューヨーク
                  非累積型変動配当優先株式、シリーズＥ                        12,691
                                              証券取引所
                  非累積型変動配当優先株式、シリーズＦ                       1,409.22     非上場
                  非累積配当率調整型優先株式、シリーズＧ                       4,925.37     非上場
                  7.25％非累積型永久転換優先株式、                            ニューヨーク
                                         3,080,182
                  シリーズＬ                            証券取引所
                                              ニューヨーク
                  非累積型変動配当優先株式、シリーズ１                        3,275
                                              証券取引所
                                              ニューヨーク
                  非累積型変動配当優先株式、シリーズ２                        9,967
                                              証券取引所
                                              ニューヨーク
                  非累積型変動配当優先株式、シリーズ４                        7,010
                                              証券取引所
                                              ニューヨーク
                  非累積型変動配当優先株式、シリーズ５                        14,056
                                              証券取引所
                  ６％非累積型永久優先株式、シリーズＴ                         354   非上場
                  非累積型固定／変動配当優先株式、
                                          40,000    非上場
                  シリーズＵ
                  非累積型固定／変動配当優先株式、
                                          80,000    非上場
                  シリーズＸ
                  非累積型固定／変動配当優先株式、                                    下記
                                          56,000    非上場
                  シリーズＺ                                    参照
     記名式、
                  非累積型固定／変動配当優先株式、
             優先株式
                                          76,000    非上場
     額面0.01ドル
                  シリーズAA
                                              ニューヨーク
                  6.200％非累積型優先株式、シリーズCC                        44,000
                                              証券取引所
                  非累積型固定／変動配当優先株式、
                                          40,000    非上場
                  シリーズDD
                                              ニューヨーク
                  6.000％非累積型優先株式、シリーズEE                        36,000
                                              証券取引所
                  非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズ
                                          94,000    非上場
                  FF
                                              ニューヨーク
                  6.000％非累積型優先株式、シリーズGG                        54,000
                                              証券取引所
                                              ニューヨーク
                  5.875％非累積型優先株式、シリーズHH                        34,160
                                              証券取引所
                  非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズ
                                          40,000    非上場
                  JJ
                                              ニューヨーク
                  5.375％非累積型優先株式、シリーズKK                        55,900
                                              証券取引所
                                              ニューヨーク
                  5.000％非累積型優先株式、シリーズLL                        52,400
                                              証券取引所
                  非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズ
                                          44,000    非上場
                  MM
                                              ニューヨーク
                  4.375％非累積型優先株式、シリーズNN                        44,000
                                              証券取引所
        優先株式合計                               3,931,439.59
                                                 ―
           計                           8,654,745,544.59
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                                                           有価証券報告書
     普通株式の内容
        普通株式(額面価額１株当たり0.01ドル)(以下「普通株式」という。)には無制限の議決権があり、優先株式
       の株主からの分配請求(もしあれば)に対して支払った後、当社の純資産の中から分配金を受領する権利を有す
       る。
     優先株式の内容

        (ⅰ)　７％累積償還優先株式、シリーズＢ(以下「シリーズＢ優先株式」という。)
        ●　残余財産優先分配額：１株当たり100.00ドル。
        ●　各シリーズＢ優先株式は、各普通株式と同等の議決権を有する。
        ●　配当率(累積型)：年率7.00％(１株当たり7.00ドル相当)
        ●　配当金支払日：取締役会が決議により定める日において、１株当たり1.75ドルの割合にて、各暦四半期
          ごとに当該配当金が支払われる。
        ●　償還日：1988年10月31日以降、株主は書面の請求により、当社に対し、当該シリーズＢ優先株式の株主
          が有する株式の全部又は一部を、１株当たり100.00ドルの償還価格に、当社が当該償還要請を受領した
          日までの発生済未払累積配当を付して(同合計額を超えることはない。)、償還するように要請すること
          ができる。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
        (ⅱ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズＥ(以下「シリーズＥ優先株式」という。)

        ●　残余財産優先分配額：１株当たり25,000.00ドル。
        ●　議決権なし。(一定の遅延配当金がある場合及びデラウェア州法に要求されるものを除く。)
        ●　配当率(非累積型)：(１)３ヶ月LIBOR＋0.35％、(２)4.00％のいずれか大きい方
        ●　配当金支払日：2007年２月15日を初回とし、毎年２月15日、５月15日、８月15日及び11月15日(ただ
          し、当社取締役会又は取締役会が授権した委員会が配当金を宣言した場合とする。)
        ●　償還日：該当なし。ただし、当社の選択により2011年11月15日以降のいずれかの配当金支払日に償還可
          能。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
        (ⅲ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズＦ(以下「シリーズＦ優先株式」という。)

        ●　残余財産優先分配額：１株当たり100,000ドル。
        ●　議決権なし。法律により明示的に定められている事項を除き、取締役を選任する権利も有することはな
          い。
        ●　配当率(非累積型)：年率で、(ⅰ)３ヶ月LIBORに0.40％のスプレッドを加えた率及び(ⅱ)4.00％のいず
          れか大きい方とし、四半期分を後払いする。
        ●　配当金支払日：毎年３月15日、６月15日、９月15日及び12月15日(ただし、当社取締役会又は取締役会
          が適法に授権した委員会が配当金を宣言した場合とする。)
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        ●　償還日：該当なし。ただし、当社の選択によりシリーズＦ優先株式はいつでも償還することができる。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
        (ⅳ)　非累積配当率調整型優先株式、シリーズＧ(以下「シリーズＧ優先株式」という。)

        ●　残余財産優先分配額：１株当たり100,000ドル。
        ●　議決権なし。法律により明示的に定められている事項を除き、取締役を選任する権利も有することはな
          い。
        ●　配当率(非累積型)：年率で、(ⅰ)３ヶ月LIBORに0.40％のスプレッドを加えた率及び(ⅱ)4.00％のいず
          れか大きい方とし、四半期分を後払いする。
        ●　配当金支払日：毎年３月15日、６月15日、９月15日及び12月15日(ただし、当社取締役会又は取締役会
          が適法に授権した委員会が配当金を宣言した場合とする。)
        ●　償還日：該当なし。ただし、当社の選択によりシリーズＧ優先株式はいつでも償還することができる。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
        (ⅴ)　7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ(以下「シリーズＬ優先株式」という。)

        ●　残余財産優先分配額：１株当たり1,000ドル。
        ●　議決権なし。(一定の遅延配当金がある場合及びデラウェア州法に要求されるものを除く。)
        ●　配当率(非累積型)：年率7.25％(１株当たり72.50ドル相当)
        ●　配当金支払日：2008年４月30日を初回とし、毎年１月30日、４月30日、７月30日及び10月30日(ただ
          し、当社取締役会又は取締役会が授権した委員会が配当金を宣言した場合とする。)
        ●　各シリーズＬ優先株式は、いつでも株主の選択により額面価額0.01ドル普通株式20株に転換することが
          でき、端株は現金で支払われる。転換条件は、希薄化防止のための調整に服する。これは、普通株式１
          株当たり50.00ドルの当初転換価格を表す。
        ●　償還：いかなるときも当社が償還することはない。ただし、2013年１月30日以降の30連続取引日中、20
          取引日にわたり普通株式の終値がその時点において適用される転換価格の130％を超えた場合、当社の
          選択によりシリーズＬ優先株式の一部又は全部をその時点で適用される転換比率により強制的に普通株
          式に転換することができる。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
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        (ⅵ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズ１(以下「シリーズ１優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　(a)シリーズ１優先株式の保有者は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合
        に、１株当たり30,000ドルの金額に適用される以下に定める配当率にて非累積現金配当を受領する権利を
        有する。当該配当は、デラウェア州法に基づき法律上配当目的に利用可能な当社の資産から支払われるも
        のとする。当該配当は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合に、2009年２月
        28日より毎年２月28日、５月28日、８月28日及び11月28日(それぞれを以下「配当支払日」という。)に四
        半期ごとに支払われる。
        　(b)配当期間(以下「配当期間」という。)は、各配当支払日に開始し(ただし、初回の配当期間について

        は、2008年11月28日に開始したものとみなす。)、次回の配当期間の初日の直前の暦日(同日を含む。)に終
        了する。シリーズ１優先株式に係る各配当期間の配当率は、シリーズ１優先株式１株当たり30,000ドルの
        残余財産優先分配額に対し、米国ドル３ヶ月LIBORに0.75％を加えた変動配当率(年率)とする。ただし、い
        かなる場合も当該配当率は年率3.00％を下回らないものとする。
        　(c)シリーズ１優先株式が残存する限り、ある配当期間に発行済の全シリーズ１優先株式について全額の

        配当が宣言され、支払われ又は積み立てられていない限り、当社は、当社の各シリーズの優先株式及び配
        当に関してシリーズ１優先株式と同順位にあるその他の株式について、配当の宣言若しくは支払、分配、
        償還、買入れ若しくは取得、又は残余財産の分配を行うことはできない。
        (２)　    残余財産分配優先権：

        　当社が清算、解散又は事業閉鎖(任意であるか強制であるかを問わない。)する場合、シリーズ１優先株
        式の保有者は、清算、解散又は事業閉鎖に際し、シリーズ１優先株式に劣後するシリーズ又はクラスの当
        社株式の保有者のために当社の資産又はその売却手取金(資本資産であるか余剰資産であるかを問わな
        い。)の支払又は分配の実施又は積立てが行われる前に、１株当たり30,000ドル及び宣言されたが未払の配
        当(未宣言の配当の発生分は除く。)に等しい金額を受領することができる。
        (３)　    償還：

        　シリーズ１優先株式は、2009年11月28日より前に償還することはできない。当社は、2009年11月28日以
        降、その選択により、シリーズ１優先株式の全部又は一部を、１株当たり30,000ドルの償還金額に宣言さ
        れたが未払の配当(未宣言の配当の発生分は除く。)を加算した金額で随時償還することができる。最高財
        務責任者又は財務役は、取締役会又は適式に授権された取締役会委員会において追加的な措置を講じるこ
        となくいつでも、すべてのシリーズ１優先株式を償還する当社の権利を行使することができる。当社は、
        取締役会又は適式に授権された取締役会委員会の決議による場合に限り、シリーズ１優先株式の部分償還
        を選択することができる。
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                                                           有価証券報告書
        　シリーズ１優先株式は、強制償還、減債基金その他類似の引当金の対象とはならない。シリーズ１優先
        株式の保有者は、シリーズ１優先株式の償還を要求する権利を有しない。
        (４)　    議決権：

        　シリーズ１優先株式には、下記に定めるもの又は法律により要求される場合を除き、議決権は付されな
        い。
        　優先株式の保有者は、普通株式の保有者とともに単一のクラスとして、普通株式の保有者の議決に付さ
        れる一切の事項について議決権を行使することができる。各優先株式は150個の議決権を有する。
        　シリーズ１優先株式について支払われるべき配当の宣言又は支払が、合計で６配当期間に相当する期間
        (連続しているか否かを問わない。)にわたり行われない場合(以下「配当不払」という。)、発行済のシ
        リーズ１優先株式の保有者は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関してシリー
        ズ１優先株式と同順位にあり、かつ当該時に同等の議決権が付与され行使可能な他の全シリーズの優先株
        式の保有者とともに単一のクラスとして(当該他のシリーズの優先株式がその条件に基づき議決権を付与さ
        れている場合に限る。)、当社の次の年次株主総会及びその後の各年次株主総会において、２名の追加取締
        役を選任する独占的な権利を有する。当該取締役の選任において、シリーズ１優先株式の各保有者は、保
        有するシリーズ１優先株式１株につき３個の議決権を付与される(シリーズ１優先株式と同順位にある他の
        シリーズの優先株式の保有者は、保有する株式１株につき付与された数の議決権(もしあれば)を有するも
        のとする。)。上記の保有者の権利の付与に伴い、取締役の員数は自動的に２名増員され、かかる新たに設
        定された取締役の地位を占める２名の取締役は、以下の定めに従い、発行済のシリーズ１優先株式の保有
        者の議決(単独であるか、同順位にある他の全シリーズの優先株式の保有者と共同であるかを問わない。)
        により選任される。
        (５)　    順位：

        　当社の各クラスの株式の順位は、当該株式が普通株式である場合又はシリーズ１優先株式の保有者が当
        該クラスの株式の保有者に優先して配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における分配金を受領する権利
        を有する場合、当該クラスの株式は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関し
        て、シリーズ１優先株式に劣後するものとみなす。
        　「非累積型変動配当優先株式、シリーズ２」、「非累積型変動配当優先株式、シリーズ４」、「非累積
        型変動配当優先株式、シリーズ５」、「累積償還優先株式、シリーズＢ」、「非累積型変動配当優先株
        式、シリーズＥ」及び「7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ」に指定された当社の優先株式並
        びに今後授権され、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖における資産の分配に関してシリーズ１優先
        株式と同順位にある当社の他のクラス又はシリーズの株式は、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に
        おける資産の分配に関して、シリーズ１優先株式と同順位にあるものとみなされる。
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                                                           有価証券報告書
        (ⅶ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズ２(以下「シリーズ２優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　(a)シリーズ２優先株式の保有者は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合
        に、１株当たり30,000ドルの金額に適用される以下に定める配当率にて非累積現金配当を受領する権利を
        有する。当該配当は、デラウェア州法に基づき法律上配当目的に利用可能な当社の資産から支払われるも
        のとする。当該配当は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合に、毎年２月28
        日、５月28日、８月28日及び11月28日(それぞれを以下「配当支払日」という。)に四半期ごとに後払いさ
        れる。
        　(b)配当期間(以下「配当期間」という。)は、各配当支払日に開始し(ただし、初回の配当期間について

        は、2008年11月28日に開始したものとみなす。)、翌配当支払日(同日を除く。)に終了する。シリーズ２優
        先株式に係る各配当期間の配当率は、シリーズ２優先株式１株当たり30,000ドルの残余財産優先分配額に
        対し、米国ドル３ヶ月LIBORに0.65％を加えた変動配当率(年率)とする。ただし、いかなる場合も当該配当
        率は年率3.00％を下回らないものとする。
        　(c)シリーズ２優先株式が残存する限り、ある配当期間に発行済の全シリーズ２優先株式について全額の

        配当が宣言され、支払われ又は積み立てられていない限り、当社は、当社の各シリーズの優先株式及び配
        当に関してシリーズ２優先株式と同順位にあるその他の株式について、配当の宣言若しくは支払、分配、
        償還、買入れ若しくは取得(ただし、当社若しくは当社の子会社の顧客により若しくはその計算において実
        行された取引又は上記の株式の分配若しくは売買に関連した当社又は当社の関連会社による買入れは除
        く。)、又は残余財産の分配を行うことはできない。
        (２)　    残余財産分配優先権：

        　当社が清算、解散又は事業閉鎖(任意であるか強制であるかを問わない。)する場合、シリーズ２優先株
        式の保有者は、清算、解散又は事業閉鎖に際し、シリーズ２優先株式に劣後するシリーズ又はクラスの当
        社株式の保有者のために当社の資産又はその売却手取金(資本資産であるか余剰資産であるかを問わな
        い。)の支払又は分配の実施又は積立てが行われる前に、１株当たり30,000ドル及び宣言されたが未払の配
        当(未宣言の配当の発生分は除く。)に等しい金額を受領することができる。
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                                                           有価証券報告書
        (３)　    償還：
        　シリーズ２優先株式は、2009年11月28日より前に償還することはできない。当社は、2009年11月28日以
        降、その選択により、シリーズ２優先株式の全部又は一部を、１株当たり30,000ドルの償還金額に宣言さ
        れたが未払の配当(未宣言の配当の発生分は除く。)を加算した金額で随時償還することができる。最高財
        務責任者又は財務役は、取締役会又は適式に授権された取締役会委員会において追加的な措置を講じるこ
        となくいつでも、すべてのシリーズ２優先株式を償還する当社の権利を行使することができる。当社は、
        取締役会又は適式に授権された取締役会委員会の決議による場合に限り、シリーズ２優先株式の部分償還
        を選択することができる。
        　シリーズ２優先株式は、強制償還、減債基金その他類似の引当金の対象とはならない。シリーズ２優先
        株式の保有者は、シリーズ２優先株式の償還を要求する権利を有しない。
        (４)　    議決権：

        　シリーズ２優先株式には、下記に定めるもの又は法律により要求される場合を除き、議決権は付されな
        い。
        　優先株式の保有者は、普通株式の保有者とともに単一のクラスとして、普通株式の保有者の議決に付さ
        れる一切の事項について議決権を行使することができる。各優先株式は150個の議決権を有する。
        　シリーズ２優先株式について支払われるべき配当の宣言又は支払が、合計で６配当期間に相当する期間
        (連続しているか否かを問わない。)にわたり行われない場合(以下「配当不払」という。)、発行済のシ
        リーズ２優先株式の保有者は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関してシリー
        ズ２優先株式と同順位にあり、かつ当該時に同等の議決権が付与され行使可能な他の全シリーズの優先株
        式の保有者とともに単一のクラスとして(当該他のシリーズの優先株式がその条件に基づき議決権を付与さ
        れている場合に限る。)、以下の定めに従い、当社の次の年次株主総会及びその後の各年次株主総会におい
        て、２名の追加取締役を選任する独占的な権利を有する。当該取締役の選任において、シリーズ２優先株
        式の各保有者は、保有するシリーズ２優先株式１株につき３個の議決権を付与される(シリーズ２優先株式
        と同順位にある他のシリーズの優先株式の保有者は、保有する株式１株につき付与された数の議決権(もし
        あれば)を有するものとする。)。上記の保有者の権利の付与に伴い、取締役の員数は自動的に２名増員さ
        れ、かかる新たに設定された取締役の地位を占める２名の取締役は、以下の定めに従い、発行済のシリー
        ズ２優先株式の保有者の議決(単独であるか、同順位にある他の全シリーズの優先株式の保有者と共同であ
        るかを問わない。)により選任される。
                                204/648








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        (５)　    順位：
        　当社の各クラスの株式の順位は、当該株式が普通株式である場合又はシリーズ２優先株式の保有者が当
        該クラスの株式の保有者に優先して配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における分配金を受領する権利
        を有する場合、当該クラスの株式は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関し
        て、シリーズ２優先株式に劣後するものとみなす。
        　「非累積型変動配当優先株式、シリーズ１」、「非累積型変動配当優先株式、シリーズ４」、「非累積
        型変動配当優先株式、シリーズ５」、「累積償還優先株式、シリーズＢ」、「非累積型変動配当優先株
        式、シリーズＥ」及び「7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ」に指定された当社の優先株式並
        びに今後授権され、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖における資産の分配に関してシリーズ２優先
        株式と同順位にある当社の他のクラス又はシリーズの株式は、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に
        おける資産の分配に関して、シリーズ２優先株式と同順位にあるものとみなされる。
        (ⅷ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズ４(以下「シリーズ４優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　(a)シリーズ４優先株式の保有者は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合
        に、１株当たり30,000ドルの金額に適用される以下に定める配当率にて非累積現金配当を受領する権利を
        有する。当該配当は、デラウェア州法に基づき法律上配当目的に利用可能な当社の資産から支払われるも
        のとする。当該配当は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合に、2009年２月
        28日より毎年２月28日、５月28日、８月28日及び11月28日(それぞれを以下「配当支払日」という。)に四
        半期ごとに後払いされる。
        　(b)配当期間(以下「配当期間」という。)は、各配当支払日に開始し(ただし、初回の配当期間について

        は、2008年11月28日に開始したものとみなす。)、翌配当支払日(同日を除く。)に終了する。シリーズ４優
        先株式に係る各配当期間の配当率は、シリーズ４優先株式１株当たり30,000ドルの残余財産優先分配額に
        対し、米国ドル３ヶ月LIBORに0.75％を加えた変動配当率(年率)とする。ただし、いかなる場合も当該配当
        率は年率4.00％を下回らないものとする。
        　(c)シリーズ４優先株式が残存する限り、ある配当期間に発行済の全シリーズ４優先株式について全額の

        配当が宣言され、支払われ又は積み立てられていない限り、当社は、当社の各シリーズの優先株式及び配
        当に関してシリーズ４優先株式と同順位にあるその他の株式について、配当の宣言若しくは支払、分配、
        償還、買入れ若しくは取得(ただし、当社若しくは当社の子会社の顧客により若しくはその計算において実
        行された取引又は上記の株式の分配若しくは売買に関連した当社又は当社の関連会社による買入れは除
        く。)、又は残余財産の分配を行うことはできない。
                                205/648






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        (２)　    残余財産分配優先権：
         当社が清算、解散又は事業閉鎖(任意であるか強制であるかを問わない。)する場合、シリーズ４優先株
        式の保有者は、清算、解散又は事業閉鎖に際し、シリーズ４優先株式に劣後するシリーズ又はクラスの当
        社株式の保有者のために当社の資産又はその売却手取金(資本資産であるか余剰資産であるかを問わな
        い。)の支払又は分配の実施又は積立てが行われる前に、１株当たり30,000ドル及び宣言されたが未払の配
        当(未宣言の配当の発生分は除く。)に等しい金額を受領することができる。
        (３)　    償還：

        　シリーズ４優先株式は、2010年11月28日より前に償還することはできない。当社は、2010年11月28日以
        降、その選択により、シリーズ４優先株式の全部又は一部を、１株当たり30,000ドルの償還金額に宣言さ
        れたが未払の配当(未宣言の配当の発生分は除く。)を加算した金額で随時償還することができる。最高財
        務責任者又は財務役は、取締役会又は適式に授権された取締役会委員会において追加的な措置を講じるこ
        となくいつでも、すべてのシリーズ４優先株式を償還する当社の権利を行使することができる。当社は、
        取締役会又は適式に授権された取締役会委員会の決議による場合に限り、シリーズ４優先株式の部分償還
        を選択することができる。
        　シリーズ４優先株式は、強制償還、減債基金その他類似の引当金の対象とはならない。シリーズ４優先
        株式の保有者は、シリーズ４優先株式の償還を要求する権利を有しない。
        (４)　    議決権：

        　シリーズ４優先株式には、下記に定めるもの又は法律により要求される場合を除き、議決権は付されな
        い。
        　優先株式の保有者は、普通株式の保有者とともに単一のクラスとして、普通株式の保有者の議決に付さ
        れる一切の事項について議決権を行使することができる。各優先株式は150個の議決権を有する。
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                                                           有価証券報告書
        　シリーズ４優先株式について支払われるべき配当の宣言又は支払が、合計で６配当期間に相当する期間
        (連続しているか否かを問わない。)にわたり行われない場合(以下「配当不払」という。)、発行済のシ
        リーズ４優先株式の保有者は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関してシリー
        ズ４優先株式と同順位にあり、かつ当該時に同等の議決権が付与され行使可能な他の全シリーズの優先株
        式の保有者とともに単一のクラスとして(当該他のシリーズの優先株式がその条件に基づき議決権を付与さ
        れている場合に限る。)、以下の定めに従い、当社の次の年次株主総会及びその後の各年次株主総会におい
        て、２名の追加取締役を選任する独占的な権利を有する。当該取締役の選任において、シリーズ４優先株
        式の各保有者は、保有するシリーズ４優先株式１株につき３個の議決権を付与される(シリーズ４優先株式
        と同順位にある他のシリーズの優先株式の保有者は、保有する株式１株につき付与された数の議決権(もし
        あれば)を有するものとする。)。上記の保有者の権利の付与に伴い、取締役の員数は自動的に２名増員さ
        れ、かかる新たに設定された取締役の地位を占める２名の取締役は、以下の定めに従い、発行済のシリー
        ズ４優先株式の保有者の議決(単独であるか、同順位にある他の全シリーズの優先株式の保有者と共同であ
        るかを問わない。)により選任される。
        (５)　    順位：

        　当社の各クラスの株式の順位は、当該株式が普通株式である場合又はシリーズ４優先株式の保有者が当
        該クラスの株式の保有者に優先して配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における分配金を受領する権利
        を有する場合、当該クラスの株式は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関し
        て、シリーズ４優先株式に劣後するものとみなす。
        　「非累積型変動配当優先株式、シリーズ１」、「非累積型変動配当優先株式、シリーズ２」、「非累積
        型変動配当優先株式、シリーズ５」、「累積償還優先株式、シリーズＢ」、「非累積型変動配当優先株
        式、シリーズＥ」及び「7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ」に指定された当社の優先株式並
        びに今後授権され、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖における資産の分配に関してシリーズ４優先
        株式と同順位にある当社の他のクラス又はシリーズの株式は、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に
        おける資産の分配に関して、シリーズ４優先株式と同順位にあるものとみなされる。
        (ⅸ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズ５(以下「シリーズ５優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　(a)シリーズ５優先株式の保有者は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合
        に、１株当たり30,000ドルの金額に適用される以下に定める配当率にて非累積現金配当を受領する権利を
        有する。当該配当は、デラウェア州法に基づき法律上配当目的に利用可能な当社の資産から支払われるも
        のとする。当該配当は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合に、2009年２月
        21日より毎年２月21日、５月21日、８月21日及び11月21日(それぞれを以下「配当支払日」という。)に四
        半期ごとに後払いされる。
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                                                           有価証券報告書
        　(b)配当期間(以下「配当期間」という。)は、各配当支払日に開始し(ただし、初回の配当期間について
        は、2008年11月21日に開始したものとみなす。)、翌配当支払日(同日を除く。)に終了する。シリーズ５優
        先株式に係る各配当期間の配当率は、シリーズ５優先株式１株当たり30,000ドルの残余財産優先分配額に
        対し、米国ドル３ヶ月LIBORに0.50％を加えた変動配当率(年率)とする。ただし、いかなる場合も当該配当
        率は年率4.00％を下回らないものとする。
        　(c)シリーズ５優先株式が残存する限り、ある配当期間に発行済の全シリーズ５優先株式について全額の

        配当が宣言され、支払われ又は積み立てられていない限り、当社は、当社の各シリーズの優先株式及び配
        当に関してシリーズ５優先株式と同順位にあるその他の株式について、配当の宣言若しくは支払、分配、
        償還、買入れ若しくは取得(ただし、当社若しくは当社の子会社の顧客により若しくはその計算において実
        行された取引又は上記の株式の分配若しくは売買に関連した当社又は当社の関連会社による買入れは除
        く。)、又は残余財産の分配を行うことはできない。
        (２)　    残余財産分配優先権：

         当社が清算、解散又は事業閉鎖(任意であるか強制であるかを問わない。)する場合、シリーズ５優先株
        式の保有者は、清算、解散又は事業閉鎖に際し、シリーズ５優先株式に劣後するシリーズ又はクラスの当
        社株式の保有者のために当社の資産又はその売却手取金(資本資産であるか余剰資産であるかを問わな
        い。)の支払又は分配の実施又は積立てが行われる前に、１株当たり30,000ドル及び宣言されたが未払の配
        当(未宣言の配当の発生分は除く。)に等しい金額を受領することができる。
        (３)　    償還：

        　シリーズ５優先株式は、2012年５月21日より前に償還することはできない。当社は、2012年５月21日以
        降、その選択により、シリーズ５優先株式の全部又は一部を、１株当たり30,000ドルの償還金額に宣言さ
        れたが未払の配当(未宣言の配当の発生分は除く。)を加算した金額で随時償還することができる。最高財
        務責任者又は財務役は、取締役会又は適式に授権された取締役会委員会において追加的な措置を講じるこ
        となくいつでも、すべてのシリーズ５優先株式を償還する当社の権利を行使することができる。当社は、
        取締役会又は適式に授権された取締役会委員会の決議による場合に限り、シリーズ５優先株式の部分償還
        を選択することができる。
        　シリーズ５優先株式は、強制償還、減債基金その他類似の引当金の対象とはならない。シリーズ５優先
        株式の保有者は、シリーズ５優先株式の償還を要求する権利を有しない。
        (４)　    議決権：

        　シリーズ５優先株式には、下記に定めるもの又は法律により要求される場合を除き、議決権は付されな
        い。
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                                                           有価証券報告書
        　優先株式の保有者は、普通株式の保有者とともに単一のクラスとして、普通株式の保有者の議決に付さ
        れる一切の事項について議決権を行使することができる。各優先株式は150個の議決権を有する。
        　シリーズ５優先株式について支払われるべき配当の宣言又は支払が、合計で６配当期間に相当する期間
        (連続しているか否かを問わない。)にわたり行われない場合(以下「配当不払」という。)、発行済のシ
        リーズ５優先株式の保有者は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関してシリー
        ズ５優先株式と同順位にあり、かつ当該時に同等の議決権が付与され行使可能な他の全シリーズの優先株
        式の保有者とともに単一のクラスとして(当該他のシリーズの優先株式がその条件に基づき議決権を付与さ
        れている場合に限る。)、以下の定めに従い、当社の次の年次株主総会及びその後の各年次株主総会におい
        て、２名の追加取締役を選任する独占的な権利を有する。当該取締役の選任において、シリーズ５優先株
        式の各保有者は、保有するシリーズ５優先株式１株につき３個の議決権を付与される(シリーズ５優先株式
        と同順位にある他のシリーズの優先株式の保有者は、保有する株式１株につき付与された数の議決権(もし
        あれば)を有するものとする。)。上記の保有者の権利の付与に伴い、取締役の員数は自動的に２名増員さ
        れ、かかる新たに設定された取締役の地位を占める２名の取締役は、以下の定めに従い、発行済のシリー
        ズ５優先株式の保有者の議決(単独であるか、同順位にある他の全シリーズの優先株式の保有者と共同であ
        るかを問わない。)により選任される。
        (５)　    順位：

        　当社の各クラスの株式の順位は、当該株式が普通株式である場合又はシリーズ５優先株式の保有者が当
        該クラスの株式の保有者に優先して配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における分配金を受領する権利
        を有する場合、当該クラスの株式は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関し
        て、シリーズ５優先株式に劣後するものとみなす。
        　「非累積型変動配当優先株式、シリーズ１」、「非累積型変動配当優先株式、シリーズ２」、「非累積
        型変動配当優先株式、シリーズ４」、「累積償還優先株式、シリーズＢ」、「非累積型変動配当優先株
        式、シリーズＥ」及び「7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ」に指定された当社の優先株式並
        びに今後授権され、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖における資産の分配に関してシリーズ５優先
        株式と同順位にある当社の他のクラス又はシリーズの株式は、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に
        おける資産の分配に関して、シリーズ５優先株式と同順位にあるものとみなされる。
                                209/648









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        (x)　６％非累積型永久優先株式、シリーズＴ(以下「シリーズＴ優先株式」という。)
        　シリーズＴ優先株式の配当金は、残余財産優先分配額について年率６％で発生し、当社の取締役会によ
        り宣言された場合のみ、法的に利用可能な資金から支払われる。シリーズＴ優先株式の配当金は、非累積
        型とする。いずれかの配当期間においてシリーズＴ優先株式の配当金が宣言されず、全額又はその他の額
        が当該配当期間の配当支払日に支払われなかった場合において、当該未払配当金は累積せず、発生及び支
        払が停止される。さらに、シリーズＴ優先株式、同順位株式、下位株式又は当社が承認するその他の種類
        若しくはシリーズの優先株式についてその後配当が宣言されるか否かにかかわらず、当該配当期間に発生
        した配当金やかかる配当金に係る利息を当該配当期間の配当支払日又はそれ以降に当社が支払を行う義務
        を有さず、また、シリーズＴ優先株式の株主はこれらを受領する権利を有しない。連邦準備制度理事会に
        よる一切の必要な事前承認かつ、シリーズＴ優先株式の償還に適用される連邦準備制度理事会の自己資本
        規制ガイドライン又は自己資本規則に定められた一切の条件を充足することを条件として、シリーズＴ優
        先株式は、当社により2019年５月７日以降、１株当たり105,000ドルの償還金額に宣言されているが未払の
        配当金を加算した金額によって随時償還することができる。シリーズＴ優先株式は、満期日がなく、配当
        金の支払い及び清算における分配について発行済普通株式に優先する(及び当社のその他のシリーズの発行
        済優先株式と同順位である。)。
        　シリーズＴ優先株式の少なくとも10,000株が発行済である限りにおいて、シリーズＴ優先株式は、シ
        リーズＴ優先株式に優先するような優先株式の将来における発行、当社の基本定款の変更及び将来的な合
        併、再分類又はシリーズＴ優先株式(又は承継有価証券)の権利若しくはその他の条件が大幅に変更される
        ような類似の事由について個別の種類株式として投票し、承認する権利を有する。
        (xi)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズＵ(以下「シリーズＵ優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズＵ優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2023年６月１日(当日を含まない。)までを年率5.20％(年間で、１預託
        株式当たり52ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズＵ優先株式に係る現金配当
        を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        3.135％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
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                                                           有価証券報告書
        　シリーズＵ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズＵ優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委
        員会がシリーズＵ優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来の配当期間につ
        いて配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期間について、将
        来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に定義する。)(当
        日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預託株式及びシ
        リーズＵ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　発行済シリーズＵ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＵ優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＵ優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、下記「順位」に記載される株
        式並びに配当金支払い及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＵ優先
        株式と同順位として今後承認される当社株式のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のため
        に買戻し、償還、その他取得されることはない。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換さ
        れる場合を除いたシリーズＵ優先株式及び当該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じ
        た提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリーズＵ優先株式に係る最終補足目論見書の日付(2013年５
        月21日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給
        付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式
        の買取り又は取得には適用されない。
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                                                           有価証券報告書
        　シリーズＵ優先株式の配当金は、非累積型とする。以下に記載するものを除き、発行済シリーズＵ優先
        株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＵ優先株式の配当金が全額支払わ
        れるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払
        い、支払いのための積立てが行われることはない。当社がシリーズＵ優先株式及び同順位株式の配当につ
        いて宣言したものの、宣言した金額の全額を支払うことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシ
        リーズＵ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配
        分の計算の目的において、当社は、シリーズＵ優先株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生
        し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズＵ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズＵ優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
        (２)　    配当支払日：

        　シリーズＵ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2013年12月１日を初回日
        として、2023年６月１日までは毎年６月１日及び12月１日の半年ごとに支払われ、その後は2023年９月１
        日を初回日として３月１日、６月１日、９月１日及び12月１日の四半期ごとに支払われる(それぞれの日を
        以下「配当支払日」という。)。
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        (３)　    任意償還：
        　シリーズＵ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズＵ優先株式のすべて又は
        一部を、2023年６月１日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズＵ優先株式の保有者に対して当該シリーズＵ優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズＵ優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズＵ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の規制当局から取得する
        ことが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズＵ優先株式の償還により、対応する預託株式も償還
        される。シリーズＵ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しない。「資本
        対応事由」とは、シリーズＵ優先株式が残存する間において(1)シリーズＵ優先株式の当初発行後成立し、
        又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又は変更、(2)
        シリーズＵ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シリーズＵ優先
        株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の決定若しくは
        裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社がシリーズＵ優
        先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、適切な連邦銀
        行規制当局のその時点において効力があり、適用される自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の
        目的において「Tier１資本」(又はこれと同等の資本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわ
        ずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
        (４)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズＵ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズＵ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズＵ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズＵ優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (５)　    議決権：
        　シリーズＵ優先株式の預託株式の保有者は、一定の遅延配当金の場合及びデラウェア州法に要求される
        事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズＵ優先株式が残存する限り、単一の種類株式と
        して一緒に投票するシリーズＵ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                    2/3％以上の保有者による賛成票又
        は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＵ優先株
        式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類又はかかる株式に転換可
        能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行しない。シリーズＵ優先
        株式が残存する限り、当社は、シリーズＵ優先株式の議決権の66                                   2/3％以上の保有者による賛成票なし
        に、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、シリーズＵ優先株式の
        権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズＵ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズＵ優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズＵ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズＵ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズＵ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (６)　    順位：

         シリーズＵ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、７％累積償還優先株式、シリーズＢ、非累積型変動配当優先株式、シリーズＥ、非累積型変動配当優
        先株式、シリーズＦ、非累積配当率調整型優先株式、シリーズＧ、                                   7.25  ％非累積型永久転換優先株式、シ
        リーズＬ、６％非累積型永久優先株式、シリーズＴ、非累積型変動配当優先株式、シリーズ１、非累積型
        変動配当優先株式、シリーズ２、非累積型変動配当優先株式、シリーズ４及び非累積型変動配当優先株
        式、シリーズ５と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

         預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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                                                           有価証券報告書
        (xii)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズＸ(以下「シリーズＸ優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズＸ優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2024年９月５日(当日を含まない。)までを年率6.250％(年間で、１預
        託株式当たり62.50ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズＸ優先株式に係る現金
        配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        3.705％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズＸ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズＸ優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズＸ優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズＸ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　発行済シリーズＸ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＸ優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＸ優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＸ優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズＸ優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズＸ優先株式に係る補足目論見書の日付(2014年９月２日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
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                                                           有価証券報告書
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズＸ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズＸ優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズＸ優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズＸ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズＸ優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズＸ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズＸ優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
        (２)　    配当支払日：

        　シリーズＸ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2015年３月５日を初回日
        として、2024年９月５日までは毎年３月５日及び９月５日の半年ごとに支払われ、その後は2024年12月５
        日を初回日として３月５日、６月５日、９月５日及び12月５日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
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                                                           有価証券報告書
        (３)　    任意償還：
        　シリーズＸ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズＸ優先株式のすべて又は
        一部を、2024年９月５日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズＸ優先株式の保有者に対して当該シリーズＸ優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズＸ優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズＸ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズＸ優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズＸ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズＸ優先株式が残存する間において(1)シリーズＸ優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズＸ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズＸ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズＸ優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
        (４)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズＸ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズＸ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズＸ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズＸ優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
                                217/648







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                                                           有価証券報告書
        (５)　    議決権：
        　シリーズＸ優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズＸ優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズＸ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズＸ優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズＸ優先株式が残存する限り、当社は、シリーズＸ優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズＸ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズＸ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズＸ優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズＸ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズＸ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズＸ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (６)　    順位：

        　シリーズＸ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シ
        リーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xiii)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズＺ(以下「シリーズＺ優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズＺ優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2024年10月23日(当日を含まない。)までを年率6.500％(年間で、１預
        託株式当たり65.00ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズＺ優先株式に係る現金
        配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        4.174％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズＺ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズＺ優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズＺ優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズＺ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　発行済シリーズＺ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＺ優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＺ優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＺ優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズＺ優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズＺ優先株式に係る補足目論見書の日付(2014年10月20日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
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        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズＺ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズＺ優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズＺ優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズＺ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズＺ優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズＺ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズＺ優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
        (２)　    配当支払日：

        　シリーズＺ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2015年４月23日を初回日
        として、2024年10月23日までは毎年４月23日及び10月23日の半年ごとに支払われ、その後は2025年１月23
        日を初回日として１月23日、４月23日、７月23日及び10月23日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
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        (３)　    任意償還：
        　シリーズＺ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズＺ優先株式のすべて又は
        一部を、2024年10月23日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズＺ優先株式の保有者に対して当該シリーズＺ優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズＺ優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズＺ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズＺ優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズＺ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズＺ優先株式が残存する間において(1)シリーズＺ優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズＺ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズＺ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズＺ優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
        (４)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズＺ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズＺ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズＺ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズＺ優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (５)　    議決権：
        　シリーズＺ優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズＺ優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズＺ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズＺ優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズＺ優先株式が残存する限り、当社は、シリーズＺ優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズＺ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズＺ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズＺ優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズＺ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズＺ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズＺ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (６)　    順位：

        　シリーズＺ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズ１優先株式、シ
        リーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先
        する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xiv)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズAA                            (以下「シリーズAA優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズAA優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2025年３月17日(当日を含まない。)までを年率6.100％(年間で、１預
        託株式当たり61.00ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズAA優先株式に係る現金
        配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        3.898％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズAA優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズAA優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズAA優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズAA優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　発行済シリーズAA優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズAA優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズAA優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズAA優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズAA優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズAA優先株式に係る補足目論見書の日付(2015年３月12日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
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        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズAA優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズAA優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズAA優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズAA優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズAA優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズAA優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズAA優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
        (２)　    配当支払日：

        　シリーズAA優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2015年９月17日を初回日
        として、2025年３月17日までは毎年３月17日及び９月17日の半年ごとに支払われ、その後は2025年６月17
        日を初回日として３月17日、６月17日、９月17日及び12月17日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
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        (３)　    任意償還：
        　シリーズAA優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズAA優先株式のすべて又は
        一部を、2025年３月17日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズAA優先株式の保有者に対して当該シリーズAA優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズAA優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズAA優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズAA優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズAA優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズAA優先株式が残存する間において(1)シリーズAA優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズAA優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズAA優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズAA優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
        (４)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズAA優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズAA優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズAA優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズAA優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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                                                           有価証券報告書
        (５)　    議決権：
        　シリーズAA優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズAA優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズAA優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズAA優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズAA優先株式が残存する限り、当社は、シリーズAA優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズAA優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズAA優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズAA優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズAA優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズAA優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズAA優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (６)　    順位：

        　シリーズAA優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、
        当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
                                226/648







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        (xv)　    6.200％非累積型優先株式、シリーズCC(以下「シリーズCC優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズCC優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、年率6.200％(年間で、１預託株式当たり1.55ドル相当)とし、四半期分を後払いで
        支払う。
        　シリーズCC優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズCC優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズCC優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズCC優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　発行済シリーズCC優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズCC優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズCC優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズCC優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズCC優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズCC優先株式に係る補足目論見書の日付(2016年１月21日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
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        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズCC優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズCC優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズCC優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズCC優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズCC優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
         前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズCC優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズCC優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
        (２)　    配当支払日：

        　シリーズCC優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2016年４月29日を初回日
        として１月29日、４月29日、７月29日及び10月29日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞれの日を以
        下「配当支払日」という。)。
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        (３)　    任意償還：
        　シリーズCC優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズCC優先株式のすべて又は
        一部を、2021年１月29日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズCC優先株式の保有者に対して当該シリーズCC優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズCC優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズCC優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズCC優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズCC優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズCC優先株式が残存する間において(1)シリーズCC優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズCC優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズCC優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズCC優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
        (４)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズCC優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズCC優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資産
        の範囲内のみにおいて、シリーズCC優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズCC優先株
        式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (５)　    議決権：
        　シリーズCC優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズCC優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズCC優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズCC優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズCC優先株式が残存する限り、当社は、シリーズCC優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズCC優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズCC優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズCC優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズCC優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズCC優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズCC優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (６)　    順位：

        　シリーズCC優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先
        株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xvi)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズDD                            (以下「シリーズDD優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズDD優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2026年３月10日(当日を含まない。)までを年率6.300％(年間で、１預
        託株式当たり63.00ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズDD優先株式に係る現金
        配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        4.553％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズDD優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズDD優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズDD優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズDD優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　発行済シリーズDD優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズDD優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズDD優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズDD優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズDD優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズDD優先株式に係る補足目論見書の日付(2016年３月７日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
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        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズDD優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズDD優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズDD優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズDD優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズDD優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズDD優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズDD優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
        (２)　    配当支払日：

        　シリーズDD優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2016年９月10日を初回日
        として、2026年３月10日までは毎年３月10日及び９月10日の半年ごとに支払われ、その後は2026年６月10
        日を初回日として３月10日、６月10日、９月10日及び12月10日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
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        (３)　    任意償還：
        　シリーズDD優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズDD優先株式のすべて又は
        一部を、2026年３月10日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズDD優先株式の保有者に対して当該シリーズDD優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズDD優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズDD優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズDD優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズDD優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズDD優先株式が残存する間において(1)シリーズDD優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズDD優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズDD優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズDD優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
        (４)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズDD優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズDD優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズDD優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズDD優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (５)　    議決権：
        　シリーズDD優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズDD優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズDD優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズDD優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズDD優先株式が残存する限り、当社は、シリーズDD優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズDD優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズDD優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズDD優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズDD優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズDD優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズDD優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (６)　    順位：

        　シリーズDD優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株
        式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
                                234/648







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        (xvii)　     6.000％非累積型優先株式、シリーズEE(以下「シリーズEE優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズEE優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、年率6.000％(年間で、１預託株式当たり1.50ドル相当)とし、四半期分を後払いで
        支払う。
        　シリーズEE優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズEE優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズEE優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズEE優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　発行済シリーズEE優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズEE優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズEE優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズEE優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズEE優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズEE優先株式に係る補足目論見書の日付(2016年４月18日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
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        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズEE優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズEE優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズEE優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズEE優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズEE優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズEE優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズEE優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
        (２)　    配当支払日：

        　シリーズEE優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2016年７月25日を初回日
        として１月25日、４月25日、７月25日及び10月25日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞれの日を以
        下「配当支払日」という。)。
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        (３)　    任意償還：
        　シリーズEE優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズEE優先株式のすべて又は
        一部を、2021年４月25日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズEE優先株式の保有者に対して当該シリーズEE優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズEE優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズEE優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズEE優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズEE優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズEE優先株式が残存する間において(1)シリーズEE優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズEE優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズEE優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズEE優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
        (４)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズEE優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズEE優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資産
        の範囲内のみにおいて、シリーズEE優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズEE優先株
        式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (５)　    議決権：
        　シリーズEE優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズEE優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズEE優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズEE優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズEE優先株式が残存する限り、当社は、シリーズEE優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズEE優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズEE優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズEE優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズEE優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズEE優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズEE優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (６)　    順位：

        　シリーズEE優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株
        式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xviii)　      非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズFF(以下「シリーズFF優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、か
        つ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズFF優先株式に係る
        現金配当を支払う。当該配当は、発行日から2028年３月15日(当日を含まない。)までを年率5.875％(年間
        で、１預託株式当たり58.75ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズFF優先株式に
        係る現金配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ
        月LIBORに2.931％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        配当支払日      　シリーズFF優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2018年９月15
        日を初回日として、2028年３月15日までは毎年３月及び９月の半年ごとに支払われ、その後は2028年６月
        15日を初回日として３月15日、６月15日、９月15日及び12月15日の四半期ごとに後払いで支払われる(それ
        ぞれの日を以下「配当支払日」という。)。
        非累積型配当金        　シリーズFF優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(すなわち、
        各配当支払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間。ただし、2018年３月15日
        (当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの初回の配当期間を除く。)についてシリーズFF
        優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に
        授権された取締役会委員会がシリーズFF優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式
        の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該
        配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日
        (当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預託株式及び
        シリーズFF優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
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        配当の優先順位        　発行済シリーズFF優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズFF優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズFF優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズFF優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズFF優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズFF優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズFF優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズFF優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズFF優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズFF優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズFF優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズFF優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズFF優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズFF優先株式のすべて又は
        一部を、2028年３月15日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズFF優先株式の保有者に対して当該シリーズFF優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズFF優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズFF優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズFF優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズFF優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズFF優先株式が残存する間において(1)シリーズFF優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズFF優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズFF優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズFF優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
        (３)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズFF優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズFF優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を
        充足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズFF優先株式よりも上位株式の株主の権利の制
        限の下、シリーズFF優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (４)　    議決権：
        　シリーズFF優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズFF優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズFF優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズFF優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズFF優先株式が残存する限り、当社は、シリーズFF優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズFF優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズFF優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズFF優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズFF優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズFF優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズFF優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (５)　    順位：

        　シリーズFF優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズ１優先株
        式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式
        に優先する。シリーズFF優先株式は、当社の既存の及び将来の債務に劣後する。
        (６)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xix)　     6.000％非累積型優先株式、シリーズGG(以下「シリーズGG優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、か
        つ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズGG優先株式に係る
        現金配当を支払う。当該配当は、年率6.000％(年間で、１預託株式当たり1.50ドル相当)とし、四半期分を
        後払いで支払う。
        配当支払日      　シリーズGG優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2018年８月16
        日を初回日として２月16日、５月16日、８月16日及び11月16日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
        非累積型配当金        　シリーズGG優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(すなわち、
        各配当支払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間。ただし、2018年５月16日
        (当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの初回の配当期間を除く。)についてシリーズGG
        優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に
        授権された取締役会委員会がシリーズGG優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式
        の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該
        配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日
        (当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預託株式及び
        シリーズGG優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　また、規制上の方針及び要件により、シリーズGG優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力が制限される場合がある。さらに、シリーズGG優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力は、当社の子会社からの資金の受領に依拠しており、適用ある法令及び規則並びに当社の破綻処理計
        画に従って行った措置により、当社の子会社から当社へ資金を移動する能力が制限される場合がある。
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        配当の優先順位        　発行済シリーズGG優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズGG優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズGG優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズGG優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズGG優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズGG優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズGG優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズGG優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズGG優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズGG優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズGG優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズGG優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズGG優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズGG優先株式のすべて又は
        一部を、2023年５月16日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズGG優先株式の保有者に対して当該シリーズGG優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズGG優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズGG優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズGG優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズGG優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズGG優先株式が残存する間において(1)シリーズGG優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズGG優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズGG優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズGG優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
        (３)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズGG優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズGG優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を充
        足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズGG優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限
        の下、シリーズGG優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (４)　    議決権：
        　シリーズGG優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズGG優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズGG優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズGG優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズGG優先株式が残存する限り、当社は、シリーズGG優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズGG優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズGG優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズGG優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズGG優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズGG優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズGG優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (５)　    順位：

        　シリーズGG優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株
        式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位に
        あり、当社の普通株式に優先する。シリーズGG優先株式は、当社の既存の及び将来の債務に劣後する。
        (６)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xx)　    5.875％非累積型優先株式、シリーズHH(以下「シリーズHH優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、か
        つ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズHH優先株式に係る
        現金配当を支払う。当該配当は、年率5.875％(年間で、１預託株式当たり1.46875ドル相当)とし、四半期
        分を後払いで支払う。
        配当支払日      　シリーズHH優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2018年10月24
        日を初回日として１月24日、４月24日、７月24日及び10月24日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
        非累積型配当金        　シリーズHH優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(すなわち、
        各配当支払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間。ただし、2018年７月24日
        (当日を含む。)から初回の配当支払日(当日を含まない。)までの初回の配当期間を除く。)についてシリー
        ズHH優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適
        式に授権された取締役会委員会がシリーズHH優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通
        株式の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る
        当該配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支
        払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預託株式
        及びシリーズHH優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
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        　また、規制上の方針及び要件により、シリーズHH優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力が制限される場合がある。さらに、シリーズHH優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力は、当社の子会社からの資金の受領に依拠しており、適用ある法令及び規則並びに当社の破綻処理計
        画に従って行った措置により、当社の子会社から当社へ資金を移動する能力が制限される場合がある。
        配当の優先順位        　発行済シリーズHH優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズHH優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズHH優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズHH優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズHH優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズHH優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズHH優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズHH優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズHH優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズHH優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズHH優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズHH優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズHH優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズHH優先株式のすべて又は
        一部を、2023年７月24日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズHH優先株式の保有者に対して当該シリーズHH優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズHH優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズHH優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズHH優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズHH優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズHH優先株式が残存する間において(1)シリーズHH優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズHH優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズHH優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズHH優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
        (３)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズHH優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズHH優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を充
        足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズHH優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限
        の下、シリーズHH優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (４)　    議決権：
        　シリーズHH優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズHH優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズHH優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズHH優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズHH優先株式が残存する限り、当社は、シリーズHH優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズHH優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズHH優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズHH優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズHH優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズHH優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズHH優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (５)　    順位：

        　シリーズHH優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株
        式、シリーズGG優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ
        ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。シリーズHH優先株式は、当社の既存の及び将来
        の債務に劣後する。
        (６)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xxi)　     非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズJJ(以下「シリーズJJ優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合にのみその内容に
        て、かつ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズJJ優先株式
        に係る現金配当を支払う。当該配当は、当初発行日(当日を含む。)から2024年６月20日(当日を含まな
        い。)までを年率(固定)5.125％(年間で、預託株式１株当たり51.25ドル相当)とし、半年分を後払いで支払
        う(以下「固定利率適用期間」という。)。その後は、シリーズJJ優先株式に係る現金配当を、当社取締役
        会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合にのみその内容にて、配当支払いにあたり法的に
        利用可能な資金の範囲において、2024年６月20日を初回日として、３ヶ月米ドルLIBORに3.292％のスプ
        レッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う(以下「変動利率適用期間」という。)。
        配当支払日      　シリーズJJ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、固定利率適用
        期間中は2019年12月20日を初回日として、2024年６月20日までは毎年６月20日及び12月20日の半年ごとに
        後払いで支払われ、その後、変動利率適用期間中は2024年９月20日を初回日として３月20日、６月20日、
        ９月20日及び12月20日の四半期ごとに後払いで支払われる。
        非累積型配当金        　シリーズJJ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(以下に定義
        する。)についてシリーズJJ優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止
        し、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会がシリーズJJ優先株式若しくは当社のその他の優
        先株式シリーズ又は普通株式の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該
        当する配当支払日に係る当該配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。
        「配当期間」とは、配当支払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、
        初回の配当期間は預託株式及びシリーズJJ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　また、規制上の方針及び要件により、シリーズJJ優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力が制限される場合がある。さらに、シリーズJJ優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力は、当社の子会社からの資金の受領に依拠しており、適用ある法令及び規則並びに当社の破綻処理計
        画に従って行った措置により、当社の子会社から当社へ資金を移動する能力が制限される場合がある。
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                                                           有価証券報告書
        配当の優先順位        　発行済シリーズJJ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズJJ優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズJJ優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズJJ優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズJJ優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズJJ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズJJ優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズJJ優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズJJ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズJJ優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズJJ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズJJ優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズJJ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズJJ優先株式のすべて又は
        一部を、2024年６月20日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズJJ優先株式の保有者に対して当該シリーズJJ優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズJJ優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズJJ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズJJ優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズJJ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズJJ優先株式が残存する間において(1)シリーズJJ優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズJJ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズJJ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズJJ優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
        (３)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズJJ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズJJ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を
        充足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズJJ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制
        限の下、シリーズJJ優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (４)　    議決権：
        　シリーズJJ優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズJJ優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズJJ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズJJ優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズJJ優先株式が残存する限り、当社は、シリーズJJ優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズJJ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズJJ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズJJ優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズJJ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズJJ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズJJ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (５)　    順位：

        　シリーズJJ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株
        式、シリーズGG優先株式、シリーズHH優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４
        優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。シリーズJJ優先株式は、
        当社の既存の及び将来の債務に劣後する。
        (６)　    先買権及び転換権：

        　シリーズJJ優先株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xxii)　     5.375％非累積型優先株式、シリーズKK(以下「シリーズKK優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合にのみその内容に
        て、かつ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズKK優先株式
        に係る現金配当を支払う。当該配当は、年率5.375％(年間で、預託株式１株当たり1.34375ドル相当)と
        し、四半期分を後払いで支払う。
        配当支払日      　シリーズKK優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2019年９月25
        日を初回日として３月25日、６月25日、９月25日及び12月25日の四半期ごとに後払いで支払われる。
        非累積型配当金        　シリーズKK優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(以下に定義
        する。)についてシリーズKK優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止
        し、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会がシリーズKK優先株式若しくは当社のその他の優
        先株式シリーズ又は普通株式の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該
        当する配当支払日に係る当該配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。
        「配当期間」とは、配当支払予定日(当日を含む。)から翌配当支払予定日(当日を含まない。)までの期間
        を指し、初回の配当期間は預託株式及びシリーズKK優先株式の「当初発行日」である2019年６月25日(当日
        を含む。)に開始するものとする。
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        　また、規制上の方針及び要件により、シリーズKK優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力が制限される場合がある。さらに、シリーズKK優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力は、当社の子会社からの資金の受領に依拠しており、適用ある法令及び規則並びに当社の破綻処理計
        画に従って行った措置により、当社の子会社から当社へ資金を移動する能力が制限される場合がある。
        配当の優先順位        　発行済シリーズKK優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズKK優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズKK優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズKK優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズKK優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズKK優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズKK優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズKK優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズKK優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズKK優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズKK優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズKK優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズKK優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズKK優先株式のすべて又は
        一部を、2024年６月25日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズKK優先株式の保有者に対して当該シリーズKK優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズKK優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズKK優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズKK優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズKK優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズKK優先株式が残存する間において(1)シリーズKK優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズKK優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズKK優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズKK優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
        (３)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズKK優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズKK優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を充
        足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズKK優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限
        の下、シリーズKK優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (４)　    議決権：
        　シリーズKK優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズKK優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズKK優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズKK優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズKK優先株式が残存する限り、当社は、シリーズKK優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズKK優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズKK優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズKK優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズKK優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズKK優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズKK優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (５)　    順位：

        　シリーズKK優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株
        式、シリーズGG優先株式、シリーズHH優先株式、シリーズJJ優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２
        優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。シ
        リーズKK優先株式は、当社の既存の及び将来の債務に劣後する。
        (６)　    先買権及び転換権：

        　シリーズKK優先株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xxiii)　      5.000％非累積型優先株式、シリーズLL(以下「シリーズLL優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合にのみその内容に
        て、かつ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズLL優先株式
        に係る現金配当を支払う。当該配当は、年率5.000％(年間で、預託株式１株当たり1.25ドル相当)とし、四
        半期分を後払いで支払う。
        配当支払日      　シリーズLL優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2019年12月17
        日を初回日として３月17日、６月17日、９月17日及び12月17日の四半期ごとに後払いで支払われる。
        非累積型配当金        　シリーズLL優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(以下に定義
        する。)についてシリーズLL優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止
        し、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会がシリーズLL優先株式若しくは当社のその他の優
        先株式シリーズ又は普通株式の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該
        当する配当支払日に係る当該配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。
        「配当期間」とは、配当支払予定日(当日を含む。)から翌配当支払予定日(当日を含まない。)までの期間
        を指し、初回の配当期間は預託株式及びシリーズLL優先株式の「当初発行日」である2019年９月17日(当日
        を含む。)に開始するものとする。
        　また、規制上の方針及び要件により、シリーズLL優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力が制限される場合がある。さらに、シリーズLL優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力は、当社の子会社からの資金の受領に依拠しており、適用ある法令及び規則並びに当社の破綻処理計
        画に従って行った措置により、当社の子会社から当社へ資金を移動する能力が制限される場合がある。
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                                                           有価証券報告書
        配当の優先順位        　発行済シリーズLL優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズLL優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズLL優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズLL優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズLL優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズLL優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズLL優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズLL優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズLL優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズLL優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズLL優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズLL優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズLL優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズLL優先株式のすべて又は
        一部を、2024年９月17日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズLL優先株式の保有者に対して当該シリーズLL優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズLL優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズLL優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズLL優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズLL優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズLL優先株式が残存する間において(1)シリーズLL優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズLL優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズLL優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズLL優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
        (３)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズLL優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズLL優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を充
        足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズLL優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限
        の下、シリーズLL優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (４)　    議決権：
        　シリーズLL優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズLL優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズLL優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                 2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズLL優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズLL優先株式が残存する限り、当社は、シリーズLL優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズLL優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズLL優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズ     LL 優
            先株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆ
            るシリーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設
            定及び発行
          ・シリーズ      LL 優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズ      LL 優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証
            券(当該新規優先証券は、シリーズ                  LL 優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有す
            る。)に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (５)　    順位：

        　シリーズLL優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株
        式、シリーズGG優先株式、シリーズHH優先株式、シリーズJJ優先株式、シリーズKK優先株式、シリーズ１
        優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普
        通株式に優先する。シリーズLL優先株式は、当社の既存の及び将来の債務に劣後する。
        (６)　    先買権及び転換権：

        　シリーズLL優先株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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        (xxiv)　     非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズMM(以下「シリーズMM優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合にのみその内容に
        て、かつ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズMM優先株式
        に係る現金配当を支払う。当該配当は、当初発行日(当日を含む。)から2025年１月28日(当日を含まな
        い。)までを年率(固定)4.300％(年間で、預託株式１株当たり43.00ドル相当)とし、半年分を後払いで支払
        う(以下「固定利率適用期間」という。)。その後は、シリーズMM優先株式に係る現金配当を、当社取締役
        会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合にのみその内容にて、配当支払いにあたり法的に
        利用可能な資金の範囲において、2025年１月28日を初回日として、３ヶ月米ドルLIBORに2.664％のスプ
        レッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う(以下「変動利率適用期間」という。)。
        配当支払日      　シリーズMM優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、固定利率適用
        期間中は2020年７月28日を初回日として、2025年１月28日までは毎年１月28日及び７月28日の半年ごとに
        後払いで支払われ、その後、変動利率適用期間中は2025年４月28日を初回日として１月28日、４月28日、
        ７月28日及び10月28日の四半期ごとに後払いで支払われる。
        非累積型配当金        　シリーズMM優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(以下に定義
        する。)についてシリーズMM優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止
        し、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会がシリーズMM優先株式若しくは当社のその他の優
        先株式シリーズ又は普通株式の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該
        当する配当支払日に係る当該配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。
        「配当期間」とは、配当支払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、
        初回の配当期間は預託株式及びシリーズMM優先株式の当初発行日(2020年１月24日)(当日を含む。)に開始
        するものとする。
        　また、規制上の方針及び要件により、シリーズMM優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力が制限される場合がある。さらに、シリーズMM優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力は、当社の子会社からの資金の受領に依拠しており、適用ある法令及び規則並びに当社の破綻処理計
        画に従って行った措置により、当社の子会社から当社へ資金を移動する能力が制限される場合がある。
                                263/648








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        配当の優先順位        　発行済シリーズMM優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズMM優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズMM優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズMM優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズMM優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズMM優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズMM優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズMM優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズMM優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズMM優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズMM優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズMM優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズMM優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズMM優先株式のすべて又は
        一部を、2025年１月28日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズMM優先株式の保有者に対して当該シリーズMM優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズMM優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズMM優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズMM優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズMM優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズMM優先株式が残存する間において(1)シリーズMM優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズMM優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズMM優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズMM優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
        (３)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズMM優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズMM優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を
        充足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズMM優先株式よりも上位株式の株主の権利の制
        限の下、シリーズMM優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        (４)　    議決権：
        　シリーズMM優先株式の保有者及び預託株式の保有者のいずれも、一部の議決権における一定の遅延配当
        金の場合及びデラウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズMM優
        先株式が残存する限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズMM優先株式及び同順位株式の議決
        権の66    2/3％以上の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際す
        る資産の分配に関して、シリーズMM優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をか
        かる株式に再分類又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しく
        は有価証券を発行しない。シリーズMM優先株式が残存する限り、当社は、シリーズMM優先株式の議決権の
        66  2/3％以上の保有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他に
        よるものを含み、シリーズMM優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃
        止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズMM優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
         ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズ     MM優先
          株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
          リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
          発行
         ・シリーズMM優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
         ・シリーズMM優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
          (当該新規優先証券は、シリーズMM優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
          に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (５)　    順位：

        　シリーズMM優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株
        式、シリーズGG優先株式、シリーズHH優先株式、シリーズJJ優先株式、シリーズKK優先株式、シリーズLL
        優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同
        順位にあり、当社の普通株式に優先する。シリーズMM優先株式は、当社の既存の及び将来の債務に劣後す
        る。
        (６)　先買権及び転換権：

        　シリーズMM優先株式の保有者及び預託株式の保有者のいずれも、先買権又は転換権を有しないものとす
        る。
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        (xxv)　     4.375％非累積型優先株式、シリーズNN(以下「シリーズNN優先株式」という。)
        ( １)　   配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合にのみその内容に
        て、かつ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズNN優先株式
        に係る現金配当を支払う。当該配当は、年率(固定)4.375％(年間で、預託株式１株当たり1.09375ドル相
        当)とし、四半期分を後払いで支払う。
        配当支払日及び配当期間             　シリーズNN優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、
        2021年２月３日を初回日として２月３日、５月３日、８月３日及び11月３日(かかる各支払日を、以下「配
        当支払日」という。)の四半期ごとに後払いで支払われる。「配当期間」とは、予定配当支払日(当日を含
        む。)から翌予定配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預託株式及びシリー
        ズNN優先株式の「当初発行日」である2020年10月29日(当日を含む。)に開始するものとする。
        非累積型配当金        　シリーズNN優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシ
        リーズNN優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又
        は適式に授権された取締役会委員会がシリーズNN優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は
        普通株式の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に
        係る当該配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。
        当社の配当支払能力に対する一定の制限                     　適用ある法令及び規則により、シリーズNN優先株式を含む当社
        の持分証券に係る当社の配当支払能力が制限される場合がある。さらに、シリーズNN優先株式を含む当社
        の持分証券に係る当社の配当支払能力は、当社の子会社からの資金の受領に依拠している。当社の子会社
        から当社へ資金を移動する能力は、適用ある法令及び規則並びに当社の破綻処理計画に従って行った措置
        により制限される場合がある。
                                267/648










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                                                           有価証券報告書
        配当の優先順位        　発行済シリーズNN優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズNN優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズNN優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズNN優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズNN優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズNN優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズNN優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズNN優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズNN優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズNN優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズNN優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズNN優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        ( ２)　   任意償還：
        　シリーズNN優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズNN優先株式のすべて又は
        一部を、2025年11月３日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズNN優先株式の保有者に対して当該シリーズNN優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズNN優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズNN優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズNN優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズNN優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズNN優先株式が残存する間において(1)シリーズNN優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズNN優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズNN優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズNN優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
        ( ３)　   清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズNN優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズNN優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を充
        足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズNN優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限
        の下、シリーズNN優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
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        ( ４)　   議決権：
        　シリーズNN優先株式の保有者及び預託株式の保有者のいずれも、一部の議決権における一定の遅延配当
        金の場合及びデラウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズNN優
        先株式が残存する限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズNN優先株式及び同順位株式の議決
        権の66    2/3％以上の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際す
        る資産の分配に関して、シリーズNN優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をか
        かる株式に再分類又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しく
        は有価証券を発行しない。シリーズNN優先株式が残存する限り、当社は、シリーズNN優先株式の議決権の
        66  2/3％以上の保有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他に
        よるものを含み、シリーズNN優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃
        止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズNN優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズ     NN優
            先株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆ
            るシリーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設
            定及び発行
          ・シリーズNN優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズNN優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証
            券(当該新規優先証券は、シリーズNN優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有す
            る。)に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        ( ５ )  順位：

        　シリーズNN優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式、シ
        リーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株
        式、シリーズGG優先株式、シリーズHH優先株式、シリーズJJ優先株式、シリーズKK優先株式、シリーズLL
        優先株式、シリーズMM優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシ
        リーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。シリーズNN優先株式は、当社の清算、解
        散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関して、当社の既存の及び将来の債務に劣後す
        る。
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        ( ６ )  先買権及び転換権：
        　シリーズNN優先株式の保有者及び預託株式の保有者のいずれも、先買権又は転換権を有しないものとす
        る。
     種類株式における議決権の内容の差異

        普通株式及びシリーズＢ優先株式には、１株当たり１個の議決権が付与されている。シリーズＥ優先株式、
       シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株
       式、シリーズＸ優先株式、6.500％非累積型優先株式、シリーズＹ(以下「シリーズＹ優先株式」という。)、
       シリーズＺ優先株式、シリーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株
       式、シリーズFF優先株式、シリーズGG優先株式、シリーズHH優先株式、シリーズJJ優先株式、シリーズKK優先
       株式、シリーズLL優先株式、シリーズMM優先株式及びシリーズNN優先株式には議決権は通常付与されていな
       い。シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式には１株当たり
       150個の議決権が付与されている。提出日現在、シリーズＴ優先株式、シリーズＹ優先株式、シリーズCC優先
       株式及びシリーズEE優先株式は発行されていない。
     議決権の差異の理由

        優先株式の条件は、その発行時において交渉されており、また当該時点における市場の需要及び特別の権利
       を付与するか否かに関する当社の希望によって決定される。当社のメリルリンチ・アンド・カンパニー・イン
       ク(以下「メリルリンチ」という。)との合併に関連し、また当該合併の条件に従って、当社は、対応するメリ
       ルリンチの優先株式と実質的に同等の条件によるシリーズ１ないしシリーズ８優先株式を発行した。ただし、
       追加的な議決権についてはこの限りではなく、当該議決権はメリルリンチとの合併の一部として交渉されたも
       のである。
     (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当事項なし
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     (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】                   (2020年12月31日現在)
    　普通株式
                                   発行済普通株式

                                                    資本金
                                                 (単位：百万ドル)
                                株数          金額
                              (単位：千株)         (単位：百万ドル)
                                                      $103.8
     2015年12月31日残高                            10,380,265           $151,042
                                                  (11,505百万円)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                              5,111          1,108          0.05
     買戻し                            (332,750)           (5,112)           (3.3)

                                                      $100.5
     2016年12月31日残高                            10,052,626           $147,038
                                                  (11,139百万円)
     ワラントの行使及び優先株式との交換に関連して
                                  700,000           2,933           7.0
     発行された株式(1)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                              43,329           932          0.4
     買戻し                            (508,653)          (12,814)           (5.1)

                                                      $102.9
     2017年12月31日残高                            10,287,302           $138,089
                                                  (11,405百万円)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                              58,152           901          0.6
     買戻し                            (676,169)          (20,094)           (6.8)

                                                       $96.7
     2018年12月31日残高(2)                            9,669,286          $118,896
                                                  (10,718百万円)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                             123,355            971          1.2
     買戻し                            (956,492)          (28,144)           (9.6)

                                                       $88.4
     2019年12月31日残高                            8,836,149           $91,723
                                                   (9,798百万円)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                              41,647          1,284           0.4
     買戻し                            (226,982)           (7,025)           (2.3)

                                                       $86.5
     2020年12月31日残高                            8,650,814           $85,982
                                                   (9,588百万円)
     (1)　バークシャー・ハサウェイ・インクは、2011年に当社への投資を通じて取得したシリーズＴ優先株式を使用して当社普
        通株式700百万株を購入するワラントを行使した。
     (2)　株式数には、直接株式購入制度の便宜を図るために使用されるコンピューターシェアDTCノミニー・アカウントを通じ
        て保有される910,828株を含まない。
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    　優先株式
                                   発行済優先株式

                                                    資本金
                                株数          金額
                                                 (単位：千ドル)
                              (単位：千株)         (単位：百万ドル)
                                                       $37.7
     2015年12月31日残高                              3,768         $22,273
                                                    (４百万円)
     シリーズCC優先株式の発行(1)                                44        1,072           0.4
     シリーズDD優先株式の発行(1)                                40         996          0.4
     シリーズEE優先株式の発行(1)                                36         878          0.4
     シリーズＢ優先株式の一部償還                               (0)          (0)          (0)
                                                       $38.9
     2016年12月31日残高                              3,887         $25,220
                                                    (４百万円)
     普通株式への転換                               (49)        (2,897)           (0.5)
                                                       $38.4
     2017年12月31日残高                              3,838         $22,323
                                                    (４百万円)
     シリーズFF優先株式の発行(1)                                94        2,349           0.9
     シリーズGG優先株式の発行(1)                                54        1,322           0.5
     シリーズHH優先株式の発行(1)                                34         844          0.3
     シリーズＭ優先株式の償還(2)                               (52)        (1,305)           (0.5)
     シリーズＩ優先株式の償還(3)                               (15)         (364)          (0.2)
     シリーズＫ優先株式の償還(4)                               (62)        (1,535)           (0.6)
     シリーズ３優先株式の償還(5)                               (22)         (653)          (0.2)
     シリーズＤ優先株式の償還(6)                               (26)         (654)          (0.3)
                                                       $38.4
     2018年12月31日残高                              3,843         $22,326
                                                    (４百万円)
     シリーズJJ優先株式の発行(1)                                40        1,000           0.4
     シリーズKK優先株式の発行(1)                                56        1,363           0.6
     シリーズLL優先株式の発行(1)                                52        1,280           0.5
     シリーズＷ優先株式の償還(7)                               (44)        (1,074)           (0.4)
     シリーズＶ優先株式の償還(8)                               (60)        (1,494)           (0.6)
                                                       $38.9
     2019年12月31日残高                              3,887         $23,401
                                                    (４百万円)
     シリーズMM優先株式の発行(1)                                44        1,098           0.4
     シリーズNN優先株式の発行(1)                                44        1,083           0.4
     シリーズＹ優先株式の償還(9)                               (44)        (1,072)           (0.4)
                                                       $39.3
     2020年12月31日残高                              3,931         $24,510
                                                    (４百万円)
     (1)　公募
     (2)　2018年５月15日に償還。
     (3)　2018年７月２日に償還。
     (4)　2018年７月30日に償還。
     (5)　2018年８月28日に償還。
     (6)　2018年９月14日に償還。
     (7)　2019年９月９日に償還。
     (8)　2019年８月２日及び2019年10月28日に償還。
     (9)　2020年１月27日に償還。
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     (4)  【所有者別状況】         (2020年12月31日現在)
    　普通株式

                           株主数          株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)           (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                      133,489            79,611,888.97            0.92
     信託、遺産財団及び後見人                      19,873           18,376,541.74            0.21

     法人、ブローカー及びファンド並びに
                            3,955         8,552,825,674.30             98.87
     政府年金口座
             合計              157,317            8,650,814,105             100
    　シリーズＢ優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        14         1,309             18.41
     信託、遺産財団及び後見人                        4         270            3.80

     法人、ブローカー及びファンド                        1        5,531             77.79

             合計                19         7,110              100

    　シリーズ１優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―            0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―            0.00

     法人、ブローカー及びファンド                         1        3,275            100.00

             合計                 1        3,275              100

    　シリーズ２優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        1          1           0.01
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―            0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        9,966             99.99

             合計                2        9,967              100

                                274/648




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    　シリーズ４優先株式
                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        7,010           100.00

             合計                1        7,010             100

    　シリーズ５優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00
     法人、ブローカー及びファンド                        1        14,056            100.00
             合計                1        14,056             100
    　シリーズＵ優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00
     法人、ブローカー及びファンド                        1        40,000            100.00
             合計                1        40,000             100
    　シリーズＸ優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00
     法人、ブローカー及びファンド                        1        80,000            100.00
             合計                1        80,000             100
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                                                           有価証券報告書
    　シリーズＺ優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        56,000            100.00

             合計                1        56,000             100

    　シリーズAA優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        76,000            100.00

             合計                1        76,000             100

    　シリーズCC優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        44,000            100.00

             合計                1        44,000             100

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                                                           有価証券報告書
    　シリーズDD優先株式
                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        40,000            100.00

             合計                1        40,000             100

    　シリーズEE優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        36,000            100.00

             合計                1        36,000             100

    　シリーズFF優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        94,000            100.00

             合計                1        94,000             100

    　シリーズGG優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        54,000            100.00

             合計                1        54,000             100

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    　シリーズHH優先株式
                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        34,160            100.00

             合計                1        34,160             100

    　シリーズJJ優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        40,000            100.00

             合計                1        40,000             100

    　シリーズKK優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        55,900            100.00

             合計                1        55,900             100

    　シリーズLL優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        52,400            100.00

             合計                1        52,400             100

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    　シリーズMM優先株式
                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        44,000            100.00

             合計                1        44,000             100

    　シリーズNN優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        44,000            100.00

             合計                1        44,000             100

    　シリーズＴ優先株式

                           株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式

                          (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1         354          100.00

             合計                1         354            100

     (5)  【大株主の状況】         (2020年12月31日現在)

       (a)　所有株式数別
    　普通株式
                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー*
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                   8,548,337,083              98.82
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                 8,548,337,083              98.82
     ＊　ニューヨーク証券取引所の参加者のためのデポジタリー(保管機関)のノミニー(名義人)であり、当該会社が議決権を行
       使することはない。
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    　シリーズＢ優先株式
                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     5,531             77.79
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   5,531             77.79
    　シリーズ１優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     3,275              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   3,275              100
    　シリーズ２優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     9,966            99.99
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    9,966            99.99
    　シリーズ４優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     7,010              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   7,010              100
    　シリーズ５優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     14,056              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   14,056              100
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    　シリーズＵ優先株式
                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     40,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   40,000              100
    　シリーズＸ優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     80,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   80,000              100
    　シリーズＺ優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     56,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   56,000              100
    　シリーズAA優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     76,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   76,000              100
    　シリーズCC優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     44,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   44,000              100
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    　シリーズDD優先株式
                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     40,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   40,000              100
    　シリーズEE優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     36,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   36,000              100
    　シリーズFF優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     94,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   94,000              100
    　シリーズGG優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     54,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   54,000              100
    　シリーズHH優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     34,160              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   34,160              100
                                282/648




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    　シリーズJJ優先株式
                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     40,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   40,000              100
    　シリーズKK優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     55,900              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   55,900              100
    　シリーズLL優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     52,400              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   52,400              100
    　シリーズMM優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     44,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   44,000              100
    　シリーズNN優先株式

                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     44,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   44,000              100
                                283/648




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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    　シリーズＴ優先株式
                                             発行済株式総数に占める

               名称及び所在地                   所有株式数(株)
                                              所有株式の割合(％)
     バークシャー・ハサウェイ・インク
     68131、ネブラスカ州オマハ                                 354             100
     ファーナム・ストリート3555
                  合計                    354             100
       (b)　議決権の数別

    　普通株式
                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数
                                               所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー*
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                   8,548,337,083              98.82
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                 8,548,337,083              98.82
     ＊　ニューヨーク証券取引所の参加者のためのデポジタリー(保管機関)のノミニー(名義人)であり、当該会社が議決権を行
       使することはない。
    　シリーズＢ優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数
                                               所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     5,531             77.79
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   5,531             77.79
    　シリーズ１優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数
                                               所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     491,250              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   491,250              100
                                284/648







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                                                           有価証券報告書
    　シリーズ２優先株式
                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数
                                               所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                    1,494,900             99.99
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                  1,494,900             99.99
    　シリーズ４優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数
                                               所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                    1,051,500               100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                  1,051,500               100
    　シリーズ５優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数
                                               所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                    2,108,400               100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                  2,108,400               100
    　シリーズＵ優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズＸ優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
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    　シリーズＺ優先株式
                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズAA優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズCC優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズDD優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズEE優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
                                286/648




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                                                           有価証券報告書
    　シリーズFF優先株式
                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズGG優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズHH優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズJJ優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズKK優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
                                287/648




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                                                           有価証券報告書
    　シリーズLL優先株式
                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズMM優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
    　シリーズNN優先株式

                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     (1)　当該優先株式の預託株式の保有者は、一定の遅延配当金の場合及びデラウェア州法に要求される事項を除き、議決権を
        有しない。また、当社は、当該優先株式が残存する限り、単一の種類株式として一緒に投票する当該優先株式及び同順
        位株式の議決権の66          2/3％以上の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際す
        る資産の分配に関して、当該優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類又
        はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行しない。当該優
        先株式が残存する限り、当社は、当該優先株式の議決権の66                            2/3％以上の保有者による賛成票なしに、指定証明書又は
        基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、当該優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼす
        ような指定証明書又は定款の条項を合併、統合その他によるものを含み、修正、変更又は廃止をしない。
                                288/648








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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    　シリーズＴ優先株式
                                              総議決権数に対する

               名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     バークシャー・ハサウェイ・インク
     68131、ネブラスカ州オマハ                                 0              0
     ファーナム・ストリート3555
                  合計                    0              0
     (1)　シリーズＴ優先株式は、ほとんどの場合において当社の取締役の選任又は当社に影響を与える一定のその他の事項につ
        いて投票する権利を有さない。シリーズＴ優先株式の少なくとも10,000株が発行済である限りにおいて、シリーズＴ優
        先株式は、シリーズＴ優先株式に優先する優先株式の将来の発行、当社の基本定款の変更及び将来的な合併、再分類又
        はシリーズＴ優先株式(又は承継有価証券)の権利若しくはその他の条件が大幅に変更されるような類似の事由について
        個別の種類株式として投票し、承認する権利を有する。
    ２  【配当政策】

       取締役会は、基本定款及びデラウェア州会社法が承認する方法及び条件にて、当社の発行済株式に係る配当そ
     の他の分配金の支払を随時授権することができ、また当社はかかる支払又は分配を行うことができる。
       当社は、配当金支払及び普通株式の買戻しを含む資本活動に関連してあらゆる規制上の方針及び要件に服す
     る。例えば、FRBの規則は、大手米国銀行持株会社(以下「BHC」という。)に対して、年に一度行われるCCARの一
     環として資本計画を提出することを義務付けている。
       さらに、当社の配当金支払及び普通株式の買戻しの能力は、バッファーを加えた最低自己資本要件及び1991年
     連邦預金保険公社改善法(以下「FDICIA」という。)に従い設定された非資本基準によってある程度左右される。
     FRBが当社のストレス資本バッファー(以下「SCB」という。)、グローバルなシステム上重要な銀行(以下「G-
     SIB」という。)のサーチャージ又は景気連動抑制的な資本バッファーを引き上げる限りにおいて、当社の株主へ
     の資本還元は減少する可能性がある。CCARの一環として、FRBは、FRBが作成した仮想経済シナリオを用いて当社
     の事業の一部につきストレス・テストを実施する。かかるシナリオは、当社のCCARストレス・テストの結果(当
     社のSCBレベルに影響する可能性がある。)に影響を及ぼす場合がある。また、FRBは、普通株式配当の支払い若
     しくは増額又は普通株式の買戻し等資本に対する取組みの実施に対して制限又は禁止をかける場合がある。例え
     ば、パンデミックによる経済の不確実性を受け、FRBは、2020年度下半期において、当社を含むすべての大手銀
     行に対し、株式報酬制度に基づいて付与された株式を相殺するための買戻しを除いて、株式買戻プログラムを停
     止することを要求し、普通株式配当については、過去４四半期の純利益の平均を超えない現行の配当率に制限す
     ることを義務付けた。2021年度第１四半期において、FRBは、株式買戻プログラムの停止を解除し、大手銀行に
     対し、支払配当とあわせて過去４四半期の純利益の平均を超えない額で普通株式配当の支払い及び株式の買戻し
     を行うことを許可した。
       FRBが、当社の銀行のいずれかについて「自己資本が充実していない」又は「十分に管理されていない」と判
     断した場合、当社は、当社の活動に関連する追加の制限又は条件を含む、すべての適用ある資本要件及び管理要
     件を遵守する旨の合意をFRBと結ばなければならない。さらに、関連する連邦規制当局は、銀行又はBHCの財政状
     況に関する一定の状況下において、配当金支払が妥当ではなく、又は不健全な慣行であると判断し、当該支払を
     禁止することを決定する権限を有する。
                                289/648





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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       配当金支払に関連した要件(最低自己資本要件を含む。)についての詳細は、連結財務書類注13「株主持分」及
     び注16「規制上の要請及び制限」を参照のこと。
       銀行子会社及びブローカー／ディーラー子会社を含む当社の子会社の多くは、配当金支払を制限するか又は当
     該子会社による親会社又は別の子会社への資金の流出を規制機関が阻止するか若しくは縮小させることを承認す
     る法律に服している。当社、当社株主及び当社の債権者が当社子会社の資産又は利益の分配に参加する権利は、
     当該各子会社の債権者の優先権にも従う。
                                290/648


















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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    ３  【コーポレート・ガバナンスの状況等】

     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
      当社取締役会
      　取締役会及びその委員会の監督責任の対象となるものは以下のとおりである。
      ・経営陣による複数年にわたる戦略的事業計画及び年間財務活動計画の策定及び実行並びにかかる戦略的計画
      及び財務計画達成への当社の進捗度
      ・オペレーショナル・リスク(行動リスク、モデル・リスク及びサイバー・リスクを含む。)、信用リスク、
      マーケット・リスク、流動性リスク、コンプライアンス・リスク、戦略リスク及びレピュテーショナル・リス
      クを含む当社の重大なリスクの、経営陣による特定、測定、監督及び制御
      ・当社の評判、資産及び事業を守るための高い倫理規範並びに有効な方針及び慣行の維持
      ・当社の企業監査機能、当社の独立登録会計事務所及び当社の連結財務書類の完全性
      ・当社の適切に設計された報酬プログラム及び制度の設定、維持及び管理
      　当社取締役会及びその委員会は、以下の事項についても責任を負っている。

      ・経営上層部の継続性を図るため、取締役会会長、筆頭独立取締役及びCEO並びにその他主要役員の後継者育
      成計画の見直し、監視及び承認
      ・取締役会及びその委員会の年次公式自己評価の実施
      ・取締役候補者の特定及び評価、並びに当社取締役会構成員となる適格な人物を選任のために指名すること
      ・CEOの業績の審査、並びにCEO及びその他業務執行役員の年間報酬合計額の承認
      ・当社の人材管理方針及び慣行、オペレーショナル・リスク及びレピュテーショナル・リスク、そして信用リ
      スクにまでつながる環境リスクを含む環境、社会及びガバナンス(以下「ESG」という。)イニシアチブの審査
      ・当社株主の視点及び利害関係のある事項を確認するため、株主関与活動を監督し、これに参画すること
      取締役の独立性

      　ニューヨーク証券取引所(以下「NYSE」という。)の上場基準では、当社取締役の過半数並びに監査委員会、
      報酬及び人事委員会、及びコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会の各委員は独立性を
      有していることが求められている。連邦準備制度理事会の健全性強化基準は、当社の企業リスク委員会委員長
      が独立性を有していることを要している。さらに、当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインは、当社
      取締役の実質的過半数が独立性を有していることを要している。当社取締役会は、各取締役の独立性を判断す
      る基準として、取締役の独立性に係る分類別基準(以下「分類別基準」という。)を採用し、かかる分類別基準
      は、当社ホームページ(            http://investor.bankofamerica.com                   )にて公表されている。当社取締役会は、取締役
      又は取締役指名候補者がNYSEの上場基準及び当社の分類別基準の双方に定められる独立性に係る基準を満たす
      場合に、かかる取締役又は取締役指名候補者が「独立性を有している」とみなす。
                                291/648






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                                                           有価証券報告書
      　2020年度初頭に当社取締役会は、当社のコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会と連
      携して、各取締役又は取締役指名候補者(並びにその近親者及び関係者)とバンク・オブ・アメリカ・コーポ
      レーション及びその子会社の関係を評価し、当社の取締役及び取締役指名候補者全員(ただし、当社における
      雇用のためモイニハン氏は除く。)が独立性を有していると明確に決議した。具体的には、当社の取締役及び
      取締役指名候補者(アレン氏、バイス氏、ボヴェンダー氏、ブランブル氏、ドゥ・ウェック氏、ドナルド氏、
      ハドソン氏、ロザノ氏、メイ氏、ノウェル氏、ラモス氏、ローズ博士、ホワイト氏、ウッズ氏、ヨスト氏及び
      ズーバー博士)が、NYSEの上場基準及び当社の分類別基準に基づき独立性を有している。
      　独立性の判断を行う際、当社取締役会は、以下の通常の過程における、過去３年間に存在した非優遇的な関
      係及び後述の「関係者間取引及び特定のその他の取引」において報告される適用ある取引について検討し、上
      記に示す取締役及び取締役指名候補者のいかなる関係も、取締役又は取締役指名候補者と当社との間の重要な
      関係を構成しないと判断した。
      ・当社又はその子会社は、当社の全取締役／取締役指名候補者又はその近親者の一部及び当社の一部の取締役
      及び取締役指名候補者又はその近親者と関連のある事業体(ドゥ・ウェック氏、ドナルド氏及びローズ博士)に
      対して通常の過程において金融商品及びサービスを提供した。いずれの場合も、これらの商品及びサービスに
      ついて当社が受領した手数料は、NYSEの上場基準及び当社の分類別基準の限度を下回り、(該当する場合は)当
      社及びかかる事業体の連結年間総収益の２％未満であった。
      ・当社又はその子会社は、当社の取締役及び取締役指名候補者が業務執行役員若しくは従業員として務めてい
      るか又はその近親者が業務執行役員を務めている若しくは過去３年間に業務執行役員を務めていた事業体(ド
      ナルド氏、ローズ博士及びウッズ氏)より通常の過程において商品又はサービスを購入した。いずれの場合
      も、これらの事業体のそれぞれに支払われた手数料は、NYSEの上場基準及び当社の分類別基準の限度を下回っ
      た。
      独立した取締役会のリーダーシップ

      　当社取締役会は、取締役会及びその各委員会の客観的で独立したリーダーシップのために尽力している。当
      社取締役会は、経営陣の活発で客観的かつ独立した監視が、取締役会による効果的な統制を行い、当社及び株
      主の最大利益に適い、当社の戦略目標を実施しかつ長期的価値を創出するための中核をなすものと考えてい
      る。こうした取組みは、当社を規律する文書(当社付属定款、当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドライ
      ン及び取締役会の各委員会を規律する文書を含む。)に反映されている。
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      取締役会のリーダーシップ構造
      　当社取締役会の最適なリーダーシップ構造は、当社の進化するニーズ、戦略及び事業環境、当社取締役会の
      構成及びリーダーシップに関するニーズの変化、並びに株主及びその他ステークホルダーの視点を含むその他
      の要因を反映するために、時とともに変化する可能性がある。2015年臨時総会で株主が承認した2014年の当社
      付属定款の変更に従い、当社取締役会は、当社及び当社取締役会のニーズ及び状況に最適な取締役会のリー
      ダーシップ構造を柔軟に決定することができる。2017年度及び2018年度の年次株主総会それぞれにおいて、当
      社株主は、独立取締役会会長を要件とする付属定款の変更を求める株主提出議案に対し反対票を投じることに
      より、かかる柔軟性の許容に対する支持を再度表明した。当社取締役会は、当社のコーポレート・ガバナン
      ス、ESG及びサステナビリティ委員会と連携して、少なくとも年１回、上述の事柄を含め、適切な取締役会の
      リーダーシップ構造について検討し、議論する。
      　当社取締役会の現在のリーダーシップ構造の下で、当社には取締役会会長及び筆頭独立取締役が存在してい
      る。当社の筆頭独立取締役は、強固で明確に定義された職務を有しており、それを遂行している。当社取締役
      会は、経験を有し、献身的であり、独立性を有する取締役により(独立性を有する非経営取締役候補者全員と
      ともに)構成されている。当社取締役会の委員会は、客観的で経験を有する委員長及び構成員によって構成さ
      れている。当社のすべての取締役は、毎年選任のために立候補する必要がある。筆頭独立取締役の指導の下、
      当社取締役会は、株主及びその他のステークホルダーへの関与に尽力している。当社取締役会は、かかる要素
      が総合的に、客観的かつ独立性を有する取締役会のリーダーシップ、経営陣の効果的な関与及び監督、並びに
      経営陣から独立し、株主及びその他のステークホルダーへの説明責任を果たす声を提供すると考えている。
      　当社の筆頭独立取締役は、その他の独立取締役とともに、客観的で独立した取締役会のリーダーシップを実
      証し、また、経営陣に効果的に関与し、監督する。筆頭独立取締役は、経験豊富で独立性を有する取締役会構
      成員、並びにCEOとして当社の長期的な戦略及び責任ある成長について第一に発言する取締役会会長とともに
      行動する。独立取締役は、経営陣を客観的に監督し、CEOの業績の検討及びCEOの報酬の承認を行い、長期的な
      戦略の策定及びその有効性の定期的な評価において助力し、長期的価値を創出するための経営陣の取組みを監
      督することにより当社及び当社株主の最大利益に資するものである。
      　年次評価を通じて、株主の意見を踏まえた上で、当社取締役会は、既存の構造が、現時点では引続き最適な
      リーダーシップ構造であると考えている。高度に規制されたグローバル金融サービス企業として、当社及び当
      社株主は、金融サービス産業、当社、当社事業及び当社の責任ある成長への集中に深い経験やリーダーシッ
      プ、知識を有し業務執行権を有する取締役会会長から利益を得ることができる。さらに当社及び当社株主は、
      強固で明確に定義された職務(後述の「明確に定義された筆頭独立取締役の職務」を参照のこと。)を有する筆
      頭独立取締役、すなわち、非常に献身的であり、当社の主要な規制当局、当社独立取締役、当社CEO及びその
      他の経営メンバーと定期的に会議を開き、株主関与プロセス(後述の「株主の関与」を参照のこと。)における
      主導的な役割を担う者から、利益を得ることができる。
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      筆頭独立取締役の非常に積極的な関与
      　筆頭独立取締役の形式化された職務は、取締役会の独立したリーダーとしての積極的な役割のすべてをとら
      えたものではない。とりわけ、筆頭独立取締役は以下の事項を行っている。
      ・懸念事項について討議するため、当社の主たる銀行規制当局と２ヶ月に一度電話すること。
      ・取締役会の議案、議題、日程及びその他取締役会のガバナンスに関する事柄につき討議するため、定期的に
      当社のCEOと話し合い、最低でも毎月電話すること。
      ・すべての取締役会委員会の会議に出席すること。
      ・取締役会の議案、取締役会の有効性、取締役会の計画事項、及びその他経営監督に関連する内容に関する意
      見を聞くため、少なくとも四半期ごとに各取締役会構成員と話し合いをすること。
      ・最高総務責任者、最高財務責任者、最高リスク管理責任者、最高人事責任者並びにグローバル・コンプライ
      アンス、オペレーショナル・リスク、レピュテーショナル・リスク及び統制部門リスク担当エグゼクティブを
      含む経営メンバーと、少なくとも四半期ごとに会談すること。
      ・投資家会議において当社取締役会及び独立取締役を代表して、株主関与プロセスにおける主導的な役割を担
      うこと。
      取締役会におけるリーダーシップの後継者育成計画

      　当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインは、緊急事態の場合における混乱のない暫定的な継承プロ
      セスを規定する、当社筆頭独立取締役及び取締役会会長の緊急後継者育成計画を含んでいる。加えて、当社の
      コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会は、当社筆頭独立取締役のための独立取締役か
      らのリーダーシップの転換について、混乱のない実施適用プロセスを有している。当社のコーポレート・ガバ
      ナンス・ガイドラインでは、初回の取締役会への選任時において75歳となる個人は指名されないと規定されて
      いるが、あらゆる状況に鑑み、取締役会が当社及び株主の最善の利益になると判断した場合、取締役会は、選
      任時に75歳となる取締役の再任の指名を承認することができる。
        当社の筆頭独立取締役であるボヴェンダー氏は、75歳の定年に達し、次回の年次総会をもって取締役から退
      任する予定である。同氏の退職を見越し、筆頭独立取締役の役割の秩序ある移行を確実にするため当社のコー
      ポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会は、後継者育成計画に多大な時間及び注意を注い
      だ。2019年に始まり、2020年９月までの各委員会会議において、委員会は、適切かつ十分に考慮された筆頭独
      立取締役の後継者育成計画を検討し、計画し、遂行した。委員会は、その審議及び計画について取締役会に定
      期的に報告を行った。
        計画策定のプロセス及び審議の一環として委員会は、取締役会の公式自己評価を通じて受けたフィードバッ
      クを考慮し、また筆頭独立取締役としての立場における主要な技術及び実力、役割を首尾よく果たすために必
      要であると判断される専門的及び個人的特性、そして筆頭独立取締役の職務を果たすために必要な時間等を含
      む、後継者の推薦に関連すると委員会が判断したいくつかの要因を考慮した。当社の筆頭独立取締役であるボ
      ヴェンダー氏及び委員会の委員長であるメイ氏は、各独立取締役と個別に会談し、筆頭独立取締役としての立
      場における主要な技術及び実力並びにボヴェンダー氏の潜在的な後継者について協議した。これらの協議内容
      は、委員会及び取締役会により検討された。
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        委員会は、潜在的な候補者の検討及び適切な審議の後、取締役会に対し、ボヴェンダー氏の退任時にボヴェ
      ンダー氏の後任としてノウェル氏を筆頭独立取締役に指名することを推挙した。取締役会は、2020年９月の取
      締役会において、ノウェル氏の指名を承認した。
        ノウェル氏のために慎重な移行計画が実施されており、ノウェル氏はボヴェンダー氏の移行を補佐するため
      同氏と緊密に協力している。例えば、ノウェル氏は筆頭独立取締役の後継者として指名されて以降、当社の
      CEO及び主要な規制当局と定期的に会談しており、独立取締役との四半期ごとの電話会談及び当社の株主関与
      の会談にボヴェンダー氏とともに参加している。同氏は2021年の年次総会に先立ち、その他の主要株主との会
      談が予定されている。ノウェル氏の筆頭独立取締役としての任期は、2021年の年次総会において株主により取
      締役に再任された時点で開始する。
      明確に定義された筆頭独立取締役の職務

      取締役会におけるリーダーシップ
      ・取締役会会長が不在のすべての当社取締役会会議で議長を務めること(独立取締役の役員分科会を含む。)。
      ・適切な場合、独立取締役の会議を招集すること。
      ・当社のCEOが取締役会会長を兼務していて、CEO及び取締役会会長の役割の利益が相反している(又は相反し
      ているとみなされる)場合、取締役会を主導すること。
      取締役会の重点的な取組み

      ・ 取締役会の重点的な取組み              ：当社取締役会及び経営幹部と協議しつつ、当社取締役会が、当社が直面してい
      る主要な問題及び課題並びに当社取締役会にとって利害関係のある内容に集中することを確保すること。
      ・ コーポレート・ガバナンス              ：当社取締役会、コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会
      及び経営陣が当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインを遵守し、コーポレート・ガバナンスに関する
      最善の慣行を促進することを補助すること。
      ・ CEO  の業績評価及び後継者育成計画                ：コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会、報酬及
      び人事委員会並びに当社取締役会の構成員と協力し、CEOの年間業績評価に貢献し、CEOの後継者育成計画に参
      加すること。
      取締役会会議

      ・CEO及び当社取締役会の他の構成員と連携して、当社取締役会会議の議題の計画、検討及び承認を行うこ
      と。
      ・CEO及び当社取締役会の他の構成員と連携して、すべての議題に関して議論する時間を十分に割り当てた上
      で、会議のスケジュールを承認すること。
      ・CEOに対して、当社取締役会が必要とする情報に関して助言し、当社取締役会への情報提供を承認するこ
      と。
      ・当社取締役会の役員分科会において討議されるべき議題を提供すること。
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      取締役会における文化
      ・CEOと独立取締役との間の橋渡し役として行為すること。
      ・CEOとの間に緊密な信頼関係を築き、業務執行役員としての責務に配慮しつつ、当社取締役会による補助、
      助言及び評価を提供すること。
      ・CEOの相談役及び助言役として行為すること。
      取締役会の業務遂行及び育成

      ・ 取締役会の業務遂行          ：CEO及び当社取締役会の他の構成員とともに、当社取締役会の効率的かつ効果的な業
      務遂行及び機能を促進すること。
      ・ 取締役会の評価        ：当社取締役会の年次自己評価に関して、コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビ
      リティ委員会と協議すること。
      ・ 取締役の育成       ：取締役の継続的な育成に関して指導を行うこと。
      ・ 取締役の評価／推薦          ：コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会及びCEOとともに、取締
      役候補者(取締役、経営陣、外部の人材斡旋会社及び当社株主により推薦された候補者を含む。)の適格性の特
      定及び評価に関して協議し、委員会の構成員及び委員長について協議すること。
      株主及びその他ステークホルダー

      ・主要な株主に要求された場合、協議及び直接の対話ができること。
      ・当社取締役会による経営陣及び当社の監督の適切性に関して、主要な銀行規制当局と定期的に協議すること
      (経営陣の出席の有無を問わない。)。
      取締役会の評価

      　当社取締役会並びに当社取締役会の委員会は、１年を通じてそれぞれ自らの有効性について継続的に評価を
      実施する。この評価は、四半期ごとの当社筆頭独立取締役との１対１の協議、取締役会会議及び委員会会議の
      主な議題についての個々の取締役のインプット、経営陣が出席しない役員分科会、主な議題及び取締役会及び
      委員会の有効性の向上に関する当社CEO及び経営上層部に対する定期的なインプット、並びにコーポレート・
      ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会の指導の下に展開及び管理される年次公式自己評価を含む、多
      角的なプロセスである。
      フォーマットの決定

      　公式自己評価は、書面又は口頭の質問形式で、取締役会構成員、経営陣又は第三者によって行われる。毎年
      当社のコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会は、適切なアプローチについて討議及び
      検討し、評価形式を承認する。
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      評価の実施
      　当社取締役会並びに当社取締役会の各委員会の構成員は、公式の評価プロセスに参加し、取締役会及びその
      委員会の有効性を高めるための情報を引き出すように意図された質問に答える。
      役員分科会におけるフィードバックの検討

      　公式の自己評価プロセスで引き出された取締役のフィードバックは、取締役会及び委員会の役員分科会にお
      いて討議され、適切である場合は経営陣にも共有される。
      取締役のインプットへの対処

      　多角的な評価プロセスによるフィードバックを受けて、当社取締役会及びその委員会は、経営陣とともに、
      取締役会及びその委員会の有効性を高めるための方針、プロセス及び手続を改良する具体的な措置を講じる。
      筆頭独立取締役との１対１の協議

      　取締役会及び委員会の公式年次評価プロセスに加えて、当社の筆頭独立取締役は、各取締役会構成員と少な
      くとも四半期ごとに話し合いをし、取締役会及び委員会の慣行並びに経営監督に関する意見を受領する。年間
      を通じて、委員会の委員は直接委員長又は経営陣に対して、意見を伝える機会を有している。
      公式自己評価

      　取締役会に委託された調査から得られた、非常に効果的かつ効率的な取締役会の特徴についての情報によ
      り、高度に機能的な取締役会及び委員会が秀でていると調査が示唆する５つの主要な分野が特定された。すな
      わち、取締役会及び委員会の構成、取締役会における文化、取締役会及び委員会の重点的な取組み、取締役会
      のプロセス並びに情報及び資源である。
      構成　   当社取締役会は、自己評価プロセスを通じて、取締役候補の品質、技能及び経験の特性が当社の現在の

      戦略に適合しているかを特定することで効率的なリスク監督責任の遂行を可能にし、取締役会の多様性を加え
      ている。
      取締役会における文化　             当社取締役会は、独立した判断に価値を置き及び説明責任を重要視する、平等で協力
      的な活力を確立することで当社の文化及び価値の基準を定めることをその役割と考えている。当社取締役会は
      その審査の一環として、取締役は、説明責任の追求及びその責任を果たすことの重要性並びに投資家との関係
      性を含め、取締役間及び経営陣といかに相互作用するかを評価する。
      重点的な取組み　         当社取締役会及び委員会は、戦略、リスク、ESG及び取締役並びに筆頭独立取締役の後継者
      育成計画を含む、重要な監督責任を考慮している。当社取締役会及び委員会は、引続きかかる重点を見直し、
      経営陣、株主及びその他ステークホルダーとの対話を定期的に行い、フィードバックを求め、競争環境、成長
      機会、マクロ経済動向、地政学、並びにサイバーセキュリティ及び情報セキュリティに関する第三者の視点を
      取り入れる。
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      プロセス　      自己評価プロセスの一環として、取締役は当社取締役会及び委員会の構成全体、会議資料及びプレ
      ゼンテーションの質、議案の議題及びその他の会議プロセスを審査する。当社の各取締役会は、役員分科会、
      より小さなグループ会合及び１対１の会議の組み合わせを通じて当社の経営陣及び筆頭独立取締役と会議を行
      う。取締役は、取締役会及び委員会の会議構成に重点を置くことで、主要な議題及び傾向について十分な時間
      をかけて協議、議論及びより深い審査を行うことを可能にしている。
      情報及び資源　        当社取締役会及び委員会は自己評価プロセスを通じて、経営陣、社外のアドバイザー及び専門
      家双方から受領する資料、教育及び研修機会を評価する。当社取締役は、監督責任を効果的にサポートするた
      めに、引続き明確、包括的かつ正確な情報の必要性を強調する。取締役は特に、主要な問題を適時に特定する
      ことのできるよく整備され、最新式かつ理解しやすい資料の重要性を強調してきた。
      　当社のコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会は、これらの主要な分野に関する取締
      役のフィードバックを引き出すために、2020年度の公式自己評価を発展させ、その結果は適切に経営陣に伝え
      られた。さらに、当社の当該委員会は、業界の動向、当社の同業者の慣行、株主からのフィードバック及び規
      制上の展開について検討した。2020年度の公式自己評価においても当該委員会は、前年の評価結果を受けて取
      られた行動に関する取締役の意見、健康危機及びリモート業務体制に関連する追加的な議題についてのイン
      プット並びに株主関与の議論からのフィードバックを募った。また、当該委員会は、継続している取締役会及
      び委員会の構成の見直しの一部として、筆頭独立取締役の後継者育成計画を含む取締役後継者育成計画につい
      て引続き取締役会のインプットを求めた。
      取締役会の公式自己評価に応じて行われた改善

        2020年における当社取締役会及び委員会からのフィードバックに対して、当社は以下の事項を引続き行う。
      ・バーチャル会議や必要に応じたより頻繁な会議を通じて、パンデミック下での業務体制に対応した会議構造
      及び頻度に適応すること。
      ・重要な情報をより強調するため、完全性を保ちつつ必要に応じて適時更新を行いながら会議資料を最適化す
      ること。
      ・当社の取締役会が、現在のパンデミック下での業務体制においても公式又は非公式の双方において組織全体
      の従業員と対話できる機会を提供すること。
      ・将来のニーズへの焦点を含む、取締役会におけるリーダーシップの後継者育成計画及び委員会への参加に関
      する取締役の議論及び意思決定を支援すること。
      ・ 取締役会及び委員会の会議について、協議、議論、より深い審査及び役員分科会を行うための十分な時間を
      配分するために会議構成を洗練すること。
      ・取締役会及び委員会の会議のためのプレゼンテーションを充実させることにより、質疑応答やその他の議論
      のための十分な時間を残しつつ、会議資料だけにとどまらない補足と洞察を与えること。
      ・取締役会及び企業リスク委員会の会議において、主要な議題の掘り下げ、COVID-19パンデミック及びそれに
      伴う業務体制から生じるリスクの高まりを含む新たなリスクについての協議を活性化し、サイバーセキュリ
      ティのリスク監視に関する情報及びその継続的な見直しを追加すること。
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      ・当社のESGコミットメント実施に関する定期的な情報更新を含む、取締役会及び委員会レベルで取扱われる
      ESG及び人材管理に関連する議題に情報を追加すること。
      ・重要な問題について取締役と経営陣が１対１で協議する機会及び当社取締役会の年次戦略計画に関する会議
      において継続した対話の機会を与えること。
      ・定例会議及び第三者のプログラム利用を通じて、取締役から要請された議題や重要な事象及び動向に重点を
      置いた教育の機会を提供すること。
      ・取締役会及び委員会の資料、プレゼンテーション及びその他の資源を通じて、会社、同業者、産業、経済並
      びに株主及びステークホルダーによるフィードバックについての第三者の視点を提供すること。
      取締役の教育

      　当社の取締役教育は、取締役がその役割を果たすことができるようになるために不可欠であり、取締役会構
      成員の継続的な学習を支援するものである。当社取締役会は、外部の継続的な取締役教育プログラムへの取締
      役の年１回の参加を促しており、当社は、かかる参加に関連する費用を各取締役に払い戻す。当社取締役会は
      また、主要な銀行規制当局が招集したフォーラム及び会議に参加する。継続的な取締役教育は、正式会議の一
      環として及び会議外の独立した説明会として、取締役会会議及びその他の取締役会討議の間も行われている。
      議題の中でも、2020年度中、当社取締役会は、主要な銀行規制当局、グローバル・マネジメント・アドバイ
      ザー、感染症専門家及び経営陣から、地政学的事象の動向、サイバーセキュリティ、デジタル・バンキング、
      人材管理、多様性及び一体性、並びにCOVID-19パンデミック及び関連する多くの検討事項を含む数々の議題に
      ついて、意見を聞いた。
      　さらに、新しい取締役は全員、取締役会の構成員となった最初の６ヶ月間に当社の取締役オリエンテーショ
      ン・プログラムに参加する。新しい取締役は、当社、当業界及び規制枠組みに関するさらに詳細な情報につい
      て検討及び討議するため、長期にわたり当社の事業及びスタッフの全領域の経営代表との一連の会議に参加す
      る。取締役の意見に基づき、当社は、定期的な取締役会及び委員会会議への参加に加え、取締役会の業務に従
      事するようになった最初の６ヶ月間にわたるこの段階的な研修アプローチが、新しい取締役に当社の事業に関
      する強固な土台を提供し、取締役を、自身が関わり監督することとなる経営陣とつなげ、取締役会の検討への
      十分な関与に対する有効性を加速させると考えている。取締役は、取締役会及び委員会において新たな又は追
      加の責務を引き受けた場合に、追加のオリエンテーション及び教育機会を得ることができる。
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      CEO  及び経営上層部の後継者育成計画
      　当社取締役会は、CEO及び経営上層部の後継者育成計画を監督し、最低年１回、後継者育成計画を公式に審
      査する。かかる計画に関する会議は、2020年度において２回開催された。当社のCEO及び当社の最高人事責任
      者は、当社取締役会に対してCEOの後任候補者の推薦及び評価を行い、その育成計画の進行を審査する。当社
      取締役会は、当社のCEO及び当社の最高人事責任者とともに内部の経営上層部後任候補者を審査し、その審査
      にはかかる候補者の資質、経験及びかかる候補者の育成計画において優先すべき事項が含まれる。取締役は、
      候補者の個人的評価を行えるよう、CEO及び経営上層部の後任候補者と取締役会会議及び委員会会議において
      接触し、また、より非公式な場面においても接触する。さらに、当社取締役会は、当社の経営上層部の適格
      性、任期及び経験の総合的な構成を定期的に審査する。2020年度、取締役会はさらに、当社の各８つの事業ラ
      イン及び各スタッフの領域(経営陣レベルの代表に関する情報を含む。)において、当社の多様なチームメイト
      の活躍を推し進め、専門能力を強化するための当社の戦略について検討した。
      　当社取締役会は、異常事態における緊急のCEO及び経営上層部の後継者育成計画に対処する手段を設定して
      いる。当社の緊急のCEO後継者育成計画は、当社が安全かつ健全な経営を継続し、当社の事業及び営業に対す
      る潜在的な中断又は継続の喪失を最小化することによって、大災害により生じたものを含めて、役職の予期せ
      ぬ空席に当社が対応できることを意図している。
      取締役会会議及び出席状況

      　取締役は当社の年次株主総会並びに取締役会会議及び委員会会議に出席することが求められる。各在任取締
      役は、当社取締役会会議及び2020年度中それぞれが従事した委員会の全会議の75％以上に出席した。また、当
      社の2020年度年次総会の時点における当社取締役会の構成員全員がかかる(バーチャルに開催された)総会にリ
      モートで出席した。
      　当社の独立取締役は、当社の会長兼CEO又はその他の経営陣構成員の出席なしに非公式に役員分科会を定期
      的に開催するが、2020年度においてかかる役員分科会は、取締役会の会合に関連して、19回開催された。取締
      役会の役員分科会は、当社の筆頭独立取締役が進行役を務める。
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      2020  年度における取締役会会議及び委員会会議開催数
      　2020年度、世界的な健康危機を受け、取締役会は総出で平均月２回以上開催され、2019年より３分の１多




      い、合計28回開催された。さらに、取締役会は５回の説明会を通じて経営陣と会合した。
      　2020年度中、取締役会及び委員会は、経営陣から定期的な会議の報告を受け、会議の合間にも頻繁に追加的
      な報告を受けた。数ある議題の中でも、これらの報告では、健康危機、人的資本管理からグローバル・オペ
      レーション及び事業継続性に及ぶ範囲についての当社の対応、当社の資本及び流動性、当社の経済的機会及び
      人種的平等に向けたコミットメント並びに当社のリスク管理について触れられていた。
      委員会及び構成

      　当社取締役会は、４つの委員会を設けている。その責務をより詳細に記載した、監査委員会、報酬及び人事
      委員会、コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会及び企業リスク委員会の各委員会の綱
      領は、    http://investor.bankofamerica.com                   で確認することができる。また、これらの委員会の委員構成は、
      下記のとおりである。
      　当社取締役会の委員会は、取締役会全体に対して定期的に提言を行い、各々の活動の定例報告を行う。各委
      員会は、各々の裁量により、社内外のファイナンシャル・アドバイザー、法律顧問、会計顧問及びその他の顧
      問から助言を得ることができる。当社取締役会は、コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委
      員会の提言を考慮し、少なくとも年１回は各委員会の責務及び委員構成を検討する。当社の委員会の責務につ
      いては、以下に要約されている。
                              監査委員会

                                                  2020  年度の会議数：14
     メンバー：                主な責務
     シャロン・Ｌ・アレン(委員                ・当社の独立登録会計事務所の適格性、業績及び独立性の監督
     長)                ・当社の企業監査機能の性能の監督
     アーノルド・Ｗ・ドナルド                ・当社の連結財務書類作成の完全性の監督
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ                ・当社の法規制上の要件の遵守に係る監督
     世                ・企業監査機能の責務遂行に必要な範囲及び資源を評価するための、経営陣又は主任
     デニス・L・ラモス                 監査役員への照会
     クレイトン・Ｓ・ローズ                独立性／適格性
     マイケル・Ｄ・ホワイト                ・同委員会の全委員は、NYSEの上場基準及び当社の分類別基準並びにSEC規則に従い
     Ｒ・デービッド・ヨスト                 監査委員会の委員に適用される厳格な独立性要件に従い、独立性を有している。
                     ・同委員会の全委員はNYSEの上場基準に従い金融の知識を有し、SEC規則に基づき監
                      査委員会の金融専門家としての適格性を有する。
                            報酬及び人事委員会
                                                  2020  年度の会議数：７
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
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     メンバー：                主な責務
     モニカ・Ｃ・ロザノ(委員長)                ・当社の報酬プログラム及び従業員給付制度の設定、維持及び管理の監督
     ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・                ・委員会の独立報酬コンサルタントの適格性、業績及び独立性の監督
     ウェック                ・CEOの報酬の承認及び全独立取締役による承認のための取締役会に対する提言並び
     アーノルド・Ｗ・ドナルド                 に当社のその他の全業務執行役員の報酬の精査及び承認
     リンダ・Ｐ・ハドソン                ・取締役会の承認のための取締役報酬に係る提言
     デニス・L・ラモス                ・当社の人材管理慣行の精査
     クレイトン・Ｓ・ローズ                独立性／適格性
     マイケル・Ｄ・ホワイト                ・同委員会の全委員は、NYSEの上場基準及び当社の分類別基準に従い独立性を有し、
     Ｒ・デービッド・ヨスト                 NYSEの規則に従い報酬委員会の委員に適用される独立性要件及びSEC規則に基づき
                      (監査委員会の委員が対象となっているものと同一の)厳格な独立性要件を有する。
                 コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会
                                                  2020  年度の会議数：８
     メンバー：                主な責務
     トーマス・Ｊ・メイ(委員長)                ・取締役会によるガバナンス・プロセスの監督
     シャロン・Ｌ・アレン                ・取締役会構成員の候補者の適格性を特定及び審査の上、選任候補者を取締役会へ推
     スーザン・Ｓ・バイス                 奨
     フランク・Ｐ・ブランブル・                ・取締役会及び委員会の後継者育成計画において、取締役会を主導する
     シニア                ・取締役会及びその委員会による公式年次自己評価の主導
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ                ・当社のESG活動についての審査及び取締役会への報告
     世                ・株主インプット及び株主関与プロセスについての審査及び評価
     トーマス・Ｄ・ウッズ                独立性／適格性
     マリア・Ｔ・ズーバー                ・同委員会の全委員は、NYSEの上場基準及び当社の分類別基準に従い独立性を有して
                      いる。
                            企業リスク委員会
                                                  2020  年度の会議数：14
     メンバー：                主な責務
     フランク・Ｐ・ブランブル・                ・当社の全体的なリスク体制、リスク・アペタイト及び主要なリスクの管理の監督
     シニア(委員長)                ・リスク体制及びリスク・アペタイト基準書の承認、並びにそれぞれの承認のための
     スーザン・Ｓ・バイス                 取締役会に対する提言
     ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・                ・経営陣による当社のリスク特性の当社の戦略的計画及び財務計画との整合の監督
     ウェック                ・当社の包括的な資本の分析及び見直しに係る連邦準備制度理事会への提出書類につ
     リンダ・Ｐ・ハドソン                 いて経営陣による策定の進捗状況の監督、並びに当社の資本計画の審査及びその承
     モニカ・Ｃ・ロザノ                 認のための取締役会に対する提言
     トーマス・Ｊ・メイ                ・当社の破綻処理計画の審査及びその承認のための取締役会に対する提言
     トーマス・Ｄ・ウッズ                独立性／適格性
     マリア・Ｔ・ズーバー                ・同委員会の全委員は、NYSEの上場基準及び当社の分類別基準に従い独立性を有して
                      いる。
                     ・同委員会の全委員は、連邦準備制度理事会の健全性強化基準におけるリスク委員会
                      の取締役のリスク管理要件を満たしている。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
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     取締役会によるリスク監督

       バンク・オブ・アメリカは、当社がサービスを提供する者と成功するために必要な資源をつなぐことで、顧客
     の金融生活を改善するという共通目的に導かれている。当社の目的及び価値は、説明義務と厳格なリスク管理に
     根付き、顧客のためにより良いサービスを提供するためにチームとして団結し、地域社会を強化し、当社の株主
     に価値を届ける、当社の文化を形成している。これらすべてが合わさって、責任ある成長の原動力となってい
     る。当社の文化は、当社の倫理行動に対するコミットメント、誠実な行動並びにかかる行動を促進させる法律、
     規則、規制及び政策の遵守を含む、責任ある行動とリスクを良く管理する当社が、どのように日々会社を経営し
     ているかによりもたらされる。リスクの管理は、当社の行動のすべての中心にある。当社の成功は、全社の従業
     員の知的好奇心及び健全な決断にかかっている。
     監督及び文化

     　当社取締役会及びその委員会は、「トップの姿勢」を定め、高い倫理水準並びに当社のレピュテーション、資
     産及び事業を守るために有効な政策及び慣行を維持するよう経営陣の責任を保つことで、当社の文化の監督につ
     いて主な役割を果たしている。当社取締役会及びその委員会は、以下を含む複数の方法でこれらを行っている。
      ・各構成員の性格、誠実さ及び資格並びに取締役会及び委員会全体のリーダーシップ構造及び構成の重要性を優
       先すること。
      ・経営陣による、コンプライアンス・リスク及び行動リスクを含む当社の主要なリスクの特定、測定、監視及び
       統制を監督すること。
      ・コンプライアンス・リスク及び業務遂行リスクに関連する事項について、定期的に経営上層部よりブリーフィ
       ングをリクエストし、受けること。
      ・取締役会及びその委員会に対して適時に問題を上申するよう、経営陣に説明責任を課すこと。
      ・リスクと報酬効果との適切なバランスを提供するため、当社の報奨制度の設計及びガバナンスに関するプロセ
       スを監督すること。
     当社のリスク・ガバナンス書類

     　リスクは当社のあらゆる事業活動に内在するものである。当社の責任ある成長の原則の１つは「当社のリスク
     体制の中で成長する必要がある」というものである。当社は、明確なリスク体制及び明確化されたリスク・アペ
     タイト基準書による包括的アプローチを通じて、責任ある強固なリスク管理に対する取組みを通じて、かかる戦
     略を実行している。リスク体制及びリスク・アペタイト基準書は、強化及び改善に向けて、定期的に見直され
     る。リスク体制は、リスク管理の明確な役割、責任及び説明義務について規定しており、また、取締役会がどの
     ように当社の活動に関する量的制限及び質的記載・目的の両方を含むリスク・アペタイトを定め監督するかとい
     うことについて規定している。この客観的で独立性を有する取締役会による監督及び経営陣による強固なリスク
     管理の体制により、当社は、当社の顧客に対してより良いサービスを提供し、当社株主に長期的価値をもたら
     し、当社の戦略目標を達成することができる。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
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     　当社の     リスク体制      は、一貫性のある効果的なリスク管理の基盤であり、当社が直面する７種類のリスク、すな
     わち戦略リスク、信用リスク、マーケット・リスク、流動性リスク、オペレーショナル・リスク(モデルリス
     ク、監督リスク及びサイバーリスクを含む。)、コンプライアンス・リスク及びレピュテーショナル・リスクを
     定め、気候変動リスク及び法的リスクに対処している。当社のリスク体制は、当社のリスクを適切に管理する文
     化、リスク・アペタイト及びリスク管理プロセスを含む、当社のリスク管理アプローチの構成要素を、リスク管
     理に対するすべての従業員の役割に焦点を合わせて説明するものである。また、当社のリスク体制は、当社のリ
     スク管理ガバナンス体制の概要であり、当社取締役会、経営陣、事業ライン、個別リスク管理及びガバナンス体
     制における企業監査の役割を含む。
     　当社の     リスク・アペタイト基準書              は、当社の戦略目標及び事業計画を達成するために適切であると当社取締役
     会及び経営陣が考えるリスクの総合的なレベル及び種類を定めている。
                           当社のリスクガバナンス体制

       当社取締役は、関連あるリスク管理の監督における経験をもたらす。当社のリスク管理の最高責任者である最









     高リスク管理責任者は、CEO及び企業リスク委員会の双方に対して報告を行い、取締役会会議及び企業リスク委
     員会会議に参加する。このガバナンス体制は、客観的で独立性を有した取締役会及び委員会のリーダーシップ構
     造の維持並びにリスク管理に関する完全性の全社への周知に係る当社取締役会の取組みを補完することを企図し
     ており、さらにコンプライアンス、ガバナンス及び倫理的行動の強い文化に対する当社の取組みを示している。
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                                                           有価証券報告書
     　当社は、当社の取締役会及び委員会の全体的かつ継続的なリスク監督プロセスが、当社が直面するリスクにつ
     いて一貫性のある効果的な管理の基盤を提供し、強固なリスク管理及びコンプライアンスの文化に対する当社の
     取組みを示すものであると考える。当社のリスク管理の方針及び慣行については、「第３　３　経営者による財
     政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載されている。
     サイバーセキュリティ及び情報セキュリティに係るリスクの取締役会による監督

     　当社取締役会は、当社の顧客、取引先及び従業員の信用及び信頼を維持することの重要性を認識している。そ
     の目的の一部である、当社が直面する主なリスクの独立した監督について、当社取締役会はサイバーセキュリ
     ティ及び情報セキュリティを含むデータ及びシステムの保護に多くの時間及び注意を向けている。
       当社取締役会は、サイバーセキュリティ及び情報セキュリティのリスクを効果的に評価及び対処するために充
     分な、経営陣の人員、政策、プロセス及び実務に対するアプローチを監督する。当社取締役会及び企業リスク委
     員会はそれぞれ、サイバーセキュリティ及び情報セキュリティのリスクについて年間を通じて定期的に説明及び
     報告を受ける。これらの説明及び報告は、技術動向のアップデート、規制の展開、法律上の問題、政策及び実
     務、脅威環境及び脆弱性評価並びに内部及び外部の深刻な脅威を予防、発見及び反応するための具体的な取組み
     を含む幅広い課題に対処している。取締役会は、少なくとも年２回、サイバーセキュリティ及び情報セキュリ
     ティのリスクについて、当社最高事業・技術責任者及び当社最高情報セキュリティ責任者と検討する。
       取締役会は、当社に重大なリスクをもたらし得るサイバーセキュリティ又は情報セキュリティに関する出来事
     について、経営陣から迅速かつ適時に情報を受領し、当該出来事が終結するまで定期的に報告を受領し続ける。
       また、当社取締役会は経営陣から当社の産業の主な進展及び出来事並びに同業者及びベンダーの具体的な情報
     について適時の報告を受ける。
       また、当社の企業リスク委員会は、グラム・リーチ・ブライリー法及び当該法に基づき発行された機関間ガイ
     ドラインに従って、顧客情報のセキュリティ、守秘情報及び保全性を保護するよう設定された、管理、技術及び
     物理的なセーフガードを確立する当社のグローバル情報セキュリティ・プログラム及び情報セキュリティ方針並
     びに世界的に適用ある法律を年１回見直し、承認する。当社は、企業リスク委員会綱領を改訂し、サイバーセ
     キュリティ及び情報セキュリティのリスクの審査に関する同委員会の責務並びにかかるリスクを理解し緩和する
     ために経営陣がとる措置について明確にした。
       取締役会の監督の下、経営陣はサイバーセキュリティ及び情報セキュリティのリスクに対処するために、当
     局、政府機関、同業者機関及び産業グループを含む主要なステークホルダーと密接に連動し、能力及び先進的テ
     クノロジーに対して開発及び投資する。当社は適切に脅威及び出来事について監視し即座に対応し、第三者の監
     督を維持し、新技術を革新及び導入し、共有されたサイバーセキュリティのリスクに対処する産業努力の取組み
     を推進できるよう、情報セキュリティを担当する従業員を世界中に有している。当社の従業員、請負業者及び当
     社のシステムにアクセスのできる者は全員、セキュリティ意識向上プログラムを通じて、責任ある情報セキュリ
     ティ、データセキュリティ及びサイバーセキュリティの実務並びにサイバー脅威からデータを守る手法について
     包括的な教育を受ける。
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                                                           有価証券報告書
     サイバーセキュリティ・ガバナンス概要
      ・主な進展に対応するため、当社取締役会及び企業リスク委員会への包括的な報告(定期的及び即時の両方)
      ・マルチフォーマット・レポーティング・アプローチによる取締役会へのプレゼンテーション及び主要な問題に
       対処する覚書
      ・グローバル・テクノロジー・アンド・オペレーションズ、リスク、リーガル及び企業監査機能の主な課題を示
       す、サイバーセキュリティのリスクに対応するための機能横断的なアプローチ
      ・世界中の24時間年中無休で対応する従業員及びサイバー攻撃オペレーション・センターのグローバルな影響力
      ・リスク管理並びに情報共有及び情報に反応するために、幅広い主要なステークホルダーとともに共同して行う
       取組み
     報酬ガバナンス及びリスク管理

     報酬ガバナンス及びリスク管理における主な慣行
      ・取締役会の独立構成員がCEOの報酬を承認し、報酬及び人事委員会がその他すべての業務執行役員の報酬を承
       認する。
      ・企業リスク委員会及び監査委員会は、それぞれ最高リスク管理責任者及び主任監査役員の報酬をさらに審査及
       び承認する。
      ・独立した統制部門(企業監査、リスク及びコンプライアンス、金融、人事並びに法務)は、業務執行役員の業績
       及び業績連動型報酬プロセスに関する評価を、報酬及び人事委員会に直接提供する。
      ・当社の報奨制度の設計及びガバナンスに関するプロセスは、リスクと報酬効果とのバランスを適切に保ってい
       る。
      ・経営上層部及び独立した統制部門(リスクを含む。)は、当社の報奨制度を年１回審査し、検証する。
     報酬ガバナンス

     　当社の報酬及び人事委員会は、当社の業績連動型報酬の理念の強固なガバナンスを期するよう意図された手続
     に従っている。報酬及び人事委員会は、(ⅰ)会社業績、(ⅱ)業務執行役員の報酬についての戦略、アプローチ、
     傾向及び規制上の展開、並びに(ⅲ)その他関連する適切な議題の各事項について定期的に検討する。毎年、報酬
     及び人事委員会は、各業務執行役員についての役員報酬計算書(「タリーシート」ともいう。)を見直しており、
     これを取締役会の閲覧に供している。タリーシートには、基本給、現金及び株式報奨並びに従前に付与された制
     限株式ユニット報奨の価値(業績目標達成の状況を含む。)、適格及び非適格の退職及び繰延報酬給付金稼得額、
     並びに業務執行役員の手当てに係る当社の増分費用を含む、各業務執行役員の合計報酬が反映される。報酬及び
     人事委員会は、業務執行役員に付与される報酬及び給付のあらゆる要素について評価するためにこの情報を活用
     している。
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                                                           有価証券報告書
       毎年、報酬及び人事委員会は当社取締役会とともに、CEO直属の役員に関する報酬に係る同委員会の決定(該当
     する場合は、現金及び株式報奨を含む。)について検討する。CEOの報酬については、報酬及び人事委員会が提案
     し、かかる提案は取締役会の独立構成員によりさらに審査及び承認される。CEOは、その報酬に関する委員会又
     は取締役会での審議に参加しない。また、当社の最高リスク管理責任者及び主任監査役員への報酬に関する同委
     員会による提案はそれぞれ、当社取締役会の企業リスク委員会及び監査委員会によりさらに審査及び承認され
     る。
     　業務執行役員は、個別に自身の報酬の金額又は形式の決定に際して、報酬及び人事委員会と関わらない。CEO
     以外の業務執行役員の年間業績評価の間、同委員会は、CEOの見解及び個人の報奨についての提言を考慮した上
     で、当社のこれらの業務執行役員の報酬を承認する。さらに、同委員会は、当社の様々な事業ライン、事業セグ
     メント及び機能の業績並びに当社の最高人事責任者及び当社の複数の独立した統制部門(企業監査、リスク及び
     コンプライアンス、金融、人事並びに法務)から提供される業績評価を考慮する。
     　報酬及び人事委員会はその綱領に基づき、同委員会が利用する報酬コンサルタントの雇用及びかかるサービス
     に関する報酬を承認する単独の権限及び責務を有する。報酬及び人事委員会は、2020年度の独立報酬コンサルタ
     ントとしてファリエント・アドバイザーズ・エルエルシー(Farient                                   Advisors     LLC)(以下「ファリエント・アド
     バイザーズ」という。)を雇用した。ファリエント・アドバイザーズの当社との業務は、業務執行役員及び取締
     役の報酬に関する、独立したコンサルタント・サービスの提供に限られている。ファリエント・アドバイザーズ
     は、その他のサービスを当社に提供しない。2020年度について、ファリエント・アドバイザーズは報酬及び人事
     委員会に外部の市場及び業績比較を提示し、上級業務執行役員、CEO及び取締役に対する報酬について報酬及び
     人事委員会に助言し、プログラムの策定の評価について支援し、またその他の業務執行役員及び取締役の報酬関
     連事項に関して助力した。これらのサービスを行う中で、ファリエント・アドバイザーズは、定期的に同委員会
     と、経営陣を除外した会議を開催し、また同委員会の委員長との個別会談も開催している。
     　報酬及び人事委員会は、当社の給付制度に関する責務及び責任の一部を経営陣に委任することができる。報酬
     及び人事委員会が経営陣に委任した主な内容は以下を含む。
       (ⅰ)   経営報酬委員会に対して委任した、CEO及びCEO直属の者を除く当社の全従業員に対する報酬について指
        示する権限
       (ⅱ)   コーポレート給付委員会に対して委任した、当社のほぼすべての従業員給付制度について監督する権限
     　以下の「報酬ガバナンス体制」を参照のこと。
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     報酬リスク管理の方針及び慣行
     　報酬及び人事委員会は、当社の全体的なリスク管理方針に有効に寄与するような報酬ガバナンス体制の整備に
     取り組んでいる。
     報酬ガバナンス方針          　報酬及び人事委員会は、当社のインセンティブ報酬に関する意思決定について規定すると
     ともに全社にわたるインセンティブ報酬プログラムの策定を監督する枠組みを定めた報酬ガバナンス方針を採用
     し、年１回これを見直している。報酬ガバナンス方針は、世界各国の規制関連の施策に適合しており、インセン
     ティブ報酬制度が過度のリスク・テーキングを助長することがないことを要件とする。
       当社の報酬ガバナンス方針は、以下の内容を扱う。
      ・リスク・テーキングが生じる従業員の定義及びかかる従業員を特定するためのプロセス
      ・以下を含め、リスクと報酬効果とのバランスが適切であるようなインセンティブ報酬制度の設計及びガバナン
       スに関する重要目標及びプロセス
       ・インセンティブ報酬プールの資金調達
       ・個別のインセンティブ報酬授与の決定
       ・以上のプロセスの一部における裁量の行使
      ・インセンティブ報酬制度のリスクと報酬効果とのバランスが適切であることの確認を目的としたテスト及び監
       視によるインセンティブ報酬制度の有効性に係る方針(取消及びクローバックを実施するプロセスの策定を含
       む。)
      ・当社の独立した統制部門の独立性、及びこれらの報酬及び人事委員会への適正なインプットについて規定した
       方針
     報酬ガバナンス体制          　当社の報酬ガバナンス体制では、独立した統制部門による書面でのインプットを得て、当
     社取締役会、報酬及び人事委員会、又は適切な管理レベルにおいて報酬に関する意思決定が行われるよう、責任
     の配分を行う。かかるアプローチにより、効果的な監督及び審査が行われ、リスクと報奨のバランスを図るため
     の適正なガバナンスが促進される。以下の図は、内部検討及び外部要因の影響を受ける、当社の報酬ガバナンス
     体制を表している。
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     報奨制度の検証プロセス             　当社の毎年の報奨制度の検証及び検討プロセスは、報酬ガバナンス方針に従ってお
     り、報奨の設計及び運営に関する包括的な検討、分析及び協議を提供している。かかる報奨制度のガバナンスの
     一環として、CEO直属の者は各自、その配下の経営チーム、及び独立した統制部門(それぞれのリスク担当役員を
     含む。)と定期的に会議を行い、事業戦略、業績及びリスクと報酬の整合性について討議する。該当する参加者
     は、検討する報奨プログラムが(ⅰ)適切な事業ライン及び当社の事業戦略及び業績目標と整合しており、(ⅱ)リ
     スクを有効に識別及び管理する当社の能力に照らして過度の又は無分別なリスク・テーキングを助長することは
     なく、(ⅲ)効果的な統制及びリスク管理に適合しており、また(ⅳ)許容されていない自己勘定取引を奨励するも
     のではないことを確認する。最高リスク管理責任者も、経営報酬委員会のガバナンス・プロセスの一環として、
     当社全体の報奨制度を検証する。こうした経営陣による検証は、ファリエント・アドバイザーズ並びに報酬及び
     人事委員会によって精査される。
     監査による報奨制度の見直し               　企業監査は、制度の設計(年間の変更/改善を含む)、支払の実行、プログラムの
     ガバナンス及び規制要件への適合性を評価するため、毎年インセンティブ報奨プログラムの業務上の有効性をリ
     スク・ベースの手法を用いて徹底して見直す。
     見直しの実施       　当社の報酬ガバナンス方針の一環として、当社全体において業績の評価及び賃金決定が継続的に
     また適切に考慮されるよう、経営陣は審査の見直しプロセスの結果について審査を実施する。これらの業績及び
     賃金結果は、委員会により少なくとも年に１回見直される。
     独立した統制部門による評価               　CEO直属の業務執行役員及びその他の上級業務執行役員に対する個別のインセン
     ティブ報酬授与の見直しに加えて、報酬及び人事委員会は、当社の統制部門による評価プロセスの結果及び報酬
     が多く支払われた一部の従業員に対する個別のインセンティブ報酬授与に関する再検証も行う。報酬及び人事委
     員会は、独立した統制部門及び事業ラインの部門長と会議を行い、ガバナンス・プロセスの一環として、リスク
     管理及び行動に関する事項が報酬決定にどのように影響するかを含め、業績連動型報酬プロセスに対する評価に
     ついて検討した。
     これらのプロセス及び検討作業は、リスク管理及びクローバック特性と合わせて、当社の報酬プログラムの主要
     コンポーネントである。これらのプログラムは、従業員が説明責任を負うと同時にリスクと報奨とのバランスが
     適正であって過度の又は無分別なリスク・テーキングを助長することはなく、また合理的な範囲で、当社に重大
     な悪影響を及ぼすと考えられるリスクを生じさせることはないように策定されている。
     ヘッジ方針　       行動規範及びその他の規定に基づき、バンク・オブ・アメリカのすべての取締役、業務執行役員及
     びその他の指定されたインサイダーによるバンク・オブ・アメリカの有価証券のヘッジング及び投機的な売買は
     禁止されている。これらの者は、当社の有価証券に関して空売り又はプット、コール及びその他のオプション又
     はデリバティブ取引に従事することはできない。その他のすべての従業員は、オプション対象株式が容易に売却
     又は引渡可能な場合、当社有価証券の既存の買いポジションに対してヘッジを行う取引以外のかかる取引に従事
     することはできない。従業員は制限株式ユニット又はその他の株式報奨制度の価値をヘッジすることはできず、
     かかる報奨は反ヘッジ及びデリバティブ取引ポリシーに違反した場合失効又は回収される場合がある。
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     コーポレート・ガバナンスに関する詳細
     　当   社  の  コ  ー  ポ  レ  ー  ト  ・  ガ  バ  ナ  ン  ス  に  関  す  る  詳  細  は  、  当  社  の  ホ  ー  ム  ペ  ー  ジ
     ( http://investor.bankofamerica.com                   )の「Corporate         Governance」の項目で確認することができる。当サイト
     で確認することができる内容は、当社の(ⅰ)基本定款、(ⅱ)付属定款、(ⅲ)コーポレート・ガバナンス・ガイド
     ライン(当社の関係者間取引方針及び当社の取締役の独立性に係る分類別基準を含む。)、(ⅳ)行動規範及び関連
     資料、並びに(ⅴ)当社取締役会委員会の委員会構成及び委員会綱領を含む。本情報はBank                                                   of  America
     Corporation,        Bank   of  America     Corporate      Center,     100  North    Tryon    Street,     NC1-007-56-06,         Charlotte,
     North   Carolina     28255における当社の会社秘書役宛の書面請求により、無料で印刷を入手可能である。
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     株主の関与

     　当社は、投資家と様々な方法で関わっている。当社の投資家向け広報チームは、投資家、投資予定者及び投資

     アナリストと定期的に会談している。多くの場合、これらの会談には当社の会長兼CEO、最高財務責任者、又は
     事業ラインのリーダーによる参加が含まれ、これらは通常、会社業績、戦略及び責任ある成長を中心に扱う。ま
     た、当社取締役会及び経営陣は、当社の株主と定期的に接触し、会社業績、コーポレート・ガバナンス、ESG並
     びに当社株主にとって関心のある環境への取組み、人材管理及び業務執行役員への報酬についての事項等につい
     て見解及び意見を求める。投資家向け広報会談で得た情報と株主関与の会談で得た情報を組み合わせることで、
     取締役会及び経営陣は、当社株主にとって重要な問題について総合的に把握することができる。
     当社の株主関与プログラム

     取締役主導の関与         　当社のコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会は、株主関与プロセス
     の監督並びに株主インプットの定期的な検討及び評価を行っている。当社の会長及び筆頭独立取締役のいずれ
     も、当社取締役会の株主関与に関する取組みにおいて中心的な役割を果たしている。当社取締役は、定期的に株
     主との会議に参加する。
     規律する文書に成文化された取組み                  　株主の関与が当社のガバナンスの一環として果たす重要な役割についての
     当社取締役会の理解を反映して、当社取締役会による株主関与の監督につき、当社のコーポレート・ガバナン
     ス・ガイドライン及び当社のコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会綱領に成文化した。
     年間関与及び取締役会報告              　当社の会社秘書役、投資家向け広報チーム、ESGチーム及び人事チームは、経営幹
     部及び取締役とともに、年間を通じ定期的に、株主に対しての働きかけを(可能な場合は)直接的にまた電話に
     よって行い、重要な事項に関して意見を聞き、株主が最も重要とする課題に関して経営陣及び取締役会に報告し
     ている。年間を通じて、当社の会社秘書役チームは会社情報のアップデートを定期的な電子メールによって当社
     の大株主に対して提供し、当社の重要なコーポレート・ガバナンス事項、環境への取組み及び地域社会の影響並
     びに当社の取締役会の変更についての認識を促している。当社はまた、当社と従業員株主を含む当社の個人株主
     の関与及びコミュニケーションを引続き改善している。これらの取組みは、当社取締役会によるガバナンス、経
     営監督及び当社の責任ある成長等のテーマに関するビデオ並びに当社の人材管理レポート等の資料を含む、当社
     の個人株主向け年次総会専用ウェブページの開発につながった。
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     透明性及び十分な情報に基づいたガバナンスの強化                          　当社の取締役会は、当社の株主の関与方針を含む当社のガ
     バナンス慣行及び方針について定期的に検討及び改善している。株主インプットを当社取締役会、その委員会及
     び経営陣と定期的に共有することで、株主に対して当社のガバナンス慣行及び検討事項についての透明性を提供
     し、当該慣行の強化を知らせるコミュニケーションを促進している。株主の意見に加え、当社取締役会は、ガバ
     ナンス慣行の動向を検討し、定期的に株主総会の投票結果、同業者及びその他の大企業のガバナンス方針並びに
     昨今のガバナンスに関する動向を検討している。当社取締役会が実施した最近のガバナンスの強化に関する詳細
     は、下記「投資家及びその他のステークホルダーに対する応答性の実証された実績」を参照のこと。
      当社の2020年度及び2021年度初頭の株主関与イニシアチブ

     　2020年度中及び2021年度初頭、当社取締役及び経営陣は、当社発行済株式の約24％を保有する当社の大株主及
     び主要なステークホルダーと会談し、それらの意見を聞き、当社取締役会の独立した経営監督、当社取締役会の
     構成、取締役の後継者育成計画及び採用、当社取締役会による当社の環境及び社会への取組み及び人材管理実
     務、並びに当社株主にとって重要なその他の問題に関して意見を議論した。これらの意見は、取締役会及び(該
     当する場合)その委員会にその検討のために共有された。
     　2020年３月及び４月、当社の筆頭独立取締役及び経営陣は、新型コロナウイルスのパンデミックに起因する健
     康危機に対する当社の初期対応について協議するため株主と会談した。この協議は、当社の財務体質の強化、当
     社の従業員及びその家族の健康と安全への取組み並びに当社の事業継続計画に重点を置いた。これらの協議の
     後、当社は2020年10月に、当社の従業員及びその家族を支援するための健康危機に対する当社の最新情報、ま
     た、多様性及び一体性に関するデータ並びに当社の従業員及び経営陣における女性及び有色人種に関する更新情
     報を提供する人材管理レポートの第２版を発行することにより、さらなる透明性を提供した。
       2020年秋から2021年１月にかけて、当社の筆頭独立取締役及び経営陣は、株主と再度会談した。筆頭独立取締
     役の後継者であり、株主に紹介されたノウェル氏が参加した。取締役は、コーポレート・ガバナンス、ESG及び
     サステナビリティ委員会並びに取締役会の筆頭独立取締役の後継者育成計画の進捗についての情報を共有し、当
     社の取締役会による経営監督並びに当社のチームメイト、顧客及び地域社会を支援するための取組みを含む、世
     界的な健康及び人道危機に対する当社の対応について協議した。
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     　さらに広く言えば、2020年の人材管理レポートの更新を含め、2020年度を通じて当社の発行済株式総数の約
     61％に相当する250名の大株主に定期的に会社の最新情報を送付した。
                数字で示す2020年度及び2021年度初頭における株主の関与深さ

     株主との会談から学んだこと





      ・株主は、当社の取締役会の構成及び刷新に対するアプローチ並びに当社による最近の筆頭独立取締役の後継者
       育成計画を含む取締役の後継者育成計画に関する周到なプロセスを支持している。
      ・株主は、当社の責任ある成長に対するアプローチ及び当社のESG慣行が責任ある成長を持続可能なものとする
       上で果たす重要な役割について理解している。株主は、環境問題及び人材問題への取組み等、かかる領域にお
       ける当社の開示の幅広さ及び深さについて、また、当社の顧客や地域社会の低炭素・無炭素技術及びビジネス
       モデルへの移行を支援するため当社の取組みや、この移行における当社の進捗状況や当社の顧客の進捗状況を
       追跡・測定する方法をどのように開発しているかについてもよく認識している。
      ・当社は、パリ協定(気候変動)に沿ったネット・ゼロの未来へのコミットメントについて協議した。当社は、こ
       の分野における我々の進歩が、最近発表されたステークホルダー資本主義指標を策定するために、CEOが世界
       経済フォーラムの国際ビジネス評議会と主導している取組みとどのように整合しているかについて共有した。
       ステークホルダー資本主義指標はESG指標及び開示の普遍的なセットであり、既存の基準から開発・統合さ
       れ、特定の持続可能な開発目標に対する企業の貢献を示すのに役立つ。当社の株主は、これが当社のコミット
       メントや指標にどのような影響を与えるかだけでなく、一般公開情報にどのような影響を与えるかについても
       関心を持っていた。
      ・株主は、責任ある成長を推進する当社の人的資本の実務について理解を助ける情報の種類及び透明性に関する
       貴重な見識を提供することで、当社の当初の人材管理レポート及び2020年の更新の対象範囲及び内容において
       当社を支援した。
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      ・当社が会談した機関株主の大多数は、当社取締役会がそのリーダーシップ構造を決定する柔軟性を維持すべき
       であり、また、当社の現在の取締役会のリーダーシップ構造及び慣行により、適切かつ独立した経営監督が行
       われると考えている。
      ・株主は、当社の筆頭独立取締役及び筆頭独立取締役の後継者と会談し、筆頭独立取締役の後継者育成計画プロ
       セス、当社取締役会による当社の新型コロナウイルスのパンデミックに起因する世界的な健康及び人道危機へ
       の対応についての監督、当社による経済機会、ヘルスケア・イニシアチブ及び人種的平等の推進を支援するた
       めの取組みの加速、当社の戦略、リスク管理慣行、当社のESGイニシアチブ並びに責任ある成長への当社の意
       欲の監督に関して直接筆頭独立取締役及び筆頭独立取締役の後継者から話を聞くことを高く評価している。
      ・株主は、筆頭独立取締役の後継プロセス、当社の新型コロナウイルスのパンデミックへの対応及び経済的機会
       と人種的平等を促進するための当社の10億ドルのコミットメントについて、さらなる開示と透明性を求めた。
       これは、本書においてさらなる開示につながった。
      ・株主は、会社業績、コーポレート・ガバナンス、環境問題、社会問題及び人材管理に関し、その分野に特化し
       た経営上層部の専門家に広範にアクセスできることを高く評価している。
      ・株主は、当社取締役会における文化に関心があり、また、経営陣による当社の価値及びリスク管理慣行の遂行
       に取締役がどのような影響を与えるかについて関心を持っている。
     投資家及びその他のステークホルダーに対する応答性の実証された実績

     　当社取締役会は、その独立した経営監督及び当社の長期戦略について検討する際、当社株主からの意見を評価
     し検討している。投資家との建設的な関与に対する当社の取組みの一環として、当社は、当社の年次株主総会で
     の投票結果を含め、株主からの見解を評価し、これに対応する。このようなコミュニケーションにより、当社の
     コーポレート・ガバナンス、ESG、及び業務執行役員への報酬の慣行は強化される。かかる強化は、当社及び当
     社の株主にとって最大利益に適うと当社取締役会は考える。例えば、当社は、株主及びその他のステークホル
     ダーからの意見を検討した結果、以下のとおり行動した。
      ・当社の筆頭独立取締役、当社の筆頭独立取締役の後継者、会長、その他独立取締役及び経営幹部と株主及び主
       要なステークホルダーをつなげるよう、                    当社の株主関与プロセスを引続き洗練した                      。
      ・本書(後述の「責任ある成長」を参照のこと。)を含め、当社の有価証券報告書に、責任ある成長の説明、当社
       の環境及び社会リスク方針体制の最近の更新(特に、低炭素技術及びゼロ炭素技術並びにビジネス・モデルへ
       の当社の顧客及び地域社会の移行支援、また、当社の科学に基づく暫定的な排出目標の設定に関して)、責任
       ある成長を促進するために当社が日々の業務で行っている取組みの追跡及び当社のESG実績の概要に関する情
       報を引続き追加したことにより、                 当社のESGに関する開示を強化した                  。
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                                                           有価証券報告書
      ・ サステナビリティ会計基準審議会(以下「SASB」という。)への積極的な参画                                       及びSASB財団取締役会における当
       社の会計責任者の役務の提供を含む、                    気候変動関連の財務情報開示に関するタスクフォース(以下「TCFD」と
       いう。)との協力を引続き行った                。
      ・当社は、2020年に          TCFD  レポート     を発行し、当社のビジネスに対する気候変動の潜在的な財務上のリスク及びそ
       れらのリスクの管理方法について、当社の株主、クライアント、地域社会に情報を提供した。これは「第３　
       ２　事業等のリスク」で公表している気候リスク管理に関する情報に追加して開示しているものである。
      ・ 当社の企業社会的リスク方針体制を更新                    し、パリ協定(気候変動)及び気候科学に沿って2050年までに財務活動
       によるネット・ゼロ排出量を達成するという当社の目標、各銀行の財務活動、業務及びサプライチェーンに関
       連する排出量を評価及び開示する一貫した方法論を生み出すための金融機関の炭素会計パートナーシップを通
       じた競合銀行と当社の提携並びにエネルギー及び電力事業を含む主要な高排出ポートフォリオの排出量削減の
       ための当社の公的な目標設定計画を強調した。
      ・ 2020  年10月   には、チームメイトの身体的、感情的及び経済的な健康に関する当社のサポートを含む、世界中で
       一体性を兼ね備えた職場であること等、責任ある成長の中核である                                  素晴らしい職場であることへの当社の取組
       みについて最新情報を提供するため、当社の人材管理レポートを更新                                   し、さらにEEO-1データを追加した(後述
       の「素晴らしい職場であること」を参照のこと。)。
      ・本書において職場の多様性への当社の取組みに関する                             開示を拡大した        (後述の「素晴らしい職場であること」
       を参照のこと。)。
      ・新型コロナウイルスのパンデミックにより発生した                           健康及び人道危機に対する取締役会の監督及び当社の対応
       (当社のチームメイト及び顧客並びに当社がサービスを提供している地域への支援を含む。)(後述の「従業員
       の身体面、精神面及び財政面の健全性支援」を参照のこと。)並びに経済的機会及び人種的平等を推進するた
       めの当社の10億ドルのコミットメント(後述の「世界的な影響を及ぼすこと」を参照のこと。)                                                について重点的
       な開示を行った        。
      ・当社のコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会の会議において活発な議論を行い、今年
       就任する新たな筆頭独立取締役を指名し、                      取締役会の後継者育成計画及び刷新について引続き積極的に検討し
       た 。
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            (1)
     責任ある成長
     　責任ある成長には、以下の４つの明確な柱がある。

     ・当社は成長する必要がある－言い訳はあり得ない
     ・当社は成長において顧客中心である必要がある
     ・当社は当社のリスク・アペタイトの中で成長する必要がある
     ・当社の成長は持続可能である必要があり、これには次の３つの要素がある。
       １）当社は経営上の卓越性を推進する必要がある
       ２）当社は素晴らしい職場である必要がある
       ３）当社は成功を当社のコミュニティと共有する必要がある
     　責任ある成長を重視することで、当社は、当社の従業員、顧客及び株主に利益をもたらし、かつ社会の最大の
     課題に対応する手助けをする。責任ある成長により、当社はESGリーダーシップを推進することができ、全社で
     リスクを管理し、当社の資本及び資源の活用方法を定めることができ、また当社の事業慣行並びに当社の価値の
     裏付けとして当社の声をいつどのように使うかについて情報を提供することができる。当社は、当社の責任ある
     成長及びESGリーダーシップへの取組みを通じて、人々が働き、投資し、取引を行いたいと思う会社としての信
     用及び信頼を構築する。
     　バンク・オブ・アメリカにおいて、当社は、ESGリーダーシップに重点を置き、持続可能な責任ある成長を推
     進している。当社の経営陣レベルのグローバルESG委員会は、当社の副会長であるアン・フィヌケイン氏が委員
     長を務め、当社のESGアプローチの管理及び当社のガバナンスの強化に積極的に取り組んでいる全社の上級業務
     執行役員で構成されている。同委員会は、当社の人材管理慣行、商品及びサービスの提供、事業投資、並びに持
     続可能な経済の構築に向けた顧客の選定といった、当社の事業にとって重要な社会問題及び環境問題についてコ
     ミュニケーションを図り、議論を行う。同委員会は、当社のCEOに対して説明責任を負い、会議を年６回開催
     し、コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会に定期的に報告する。
     　これらの取組みの一環として、2020年１月に、当社は、当社の進展を促進し、新たな機会を特定し、低炭素経
     済への移行を促進させることを含め、持続可能な金融における当社の活動を構築するために、副会長アン・フィ
     ヌケイン氏及び最高執行責任者(COO)トーマス・モンタグ氏が共同で委員長を務めるサステナブル・マーケッツ
     委員会を設立した。サステナブル・マーケッツ委員会を通じて、当社は、政策及び研究から、当社のすべての事
     業及び顧客基盤にわたる資本投入及び投資商品の開発に至るまで、持続可能な金融において当社が行っているす
     べてのことに関して一貫した視点を推進し、取り組んでいる。
     　当社は、当社の方針及び慣行の形成にあたって、株主、消費者保護団体、コミュニティ・アドバイザー及びそ
     の他のステークホルダーと接触し、それらの助言及び指針を求める。2005年に、当社は、当社の事業方針、慣行
     及び商品について外部の見解、指針及びフィードバックを求める、社会正義、消費者保護、コミュニティ開発、
     環境調査及びその他の擁護団体の上級役員で構成されるフォーラムである全米コミュニティ諮問委員会を設立し
     た。これは、当社がグローバルに関与し、かつ、企業として意思決定を行う際に様々な視点を考慮するための多
     くの方法の１つに過ぎない。全米コミュニティ諮問委員会の委員一覧は、当社のホームページ
     ( https://about.bankofamerica.com                  )のWhat     Guides    UsのOur     Business     PracticesのGovernanceで確認すること
     ができる。
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      (1)　会社の目標は、理想であって、すべての目標が達成されることを保証又は約束するものではない。この「責任ある成
         長」の項に含まれる統計及び指標は、見積りであり、仮定又は策定途上の基準に基づいていることがある。本項で言
         及されているホームページ及び書類において入手可能な情報は、本書に組み込まれておらず、本書の一部を構成する
         ものではない。
     利益を上げ、発展を推進すること

     　当社は、ビジネス・ラウンドテーブルによる企業の目的に関する声明(以下「BRTによる声明」という。)を承
     認したことを誇りとしており、当社取締役会は、BRTによる声明に署名するという当社の会長兼CEOの決定を支持
     している。BRTによる声明は2019年に発表されたが、当社の事業慣行及び戦略はずっと以前から、BRTによる声明
     において言及されているコーポレート・ガバナンス及び市民権の枠組みを促進することと合致しており、これは
     責任ある成長を通じて当社の株主及びその他のステークホルダーに長期的価値を提供するという当社の取組みに
     沿ったものであると当社は考えている。責任ある成長は、BRTによる声明の中核となる５つの取組みに合致して
     いる。
     当社の顧客への価値の提供

     　当社は、顧客中心であることにより、責任ある成長を推進している。それは、当社がどのように価値を実現
     し、目的を果たし、責任ある成長を達成するかの中核をなすものである。当社の目的は、すべてのつながりの力
     を通じてより良い金融生活の実現を支援することである。
     当社従業員への投資

     　責任ある成長を推進するために重要なことは、持続可能な成長を確保することである。そのためには、従業員
     にとって働きやすい職場であることが重要である。当社の人材管理についての詳細は、後述の「素晴らしい職場
     であること」を参照のこと。
     当社のサプライヤーとの公平かつ倫理的な取引

     　当社の「サプライヤーの多様性及び責任ある調達プログラム」を通じて、当社は、アウトソーシングについて
     決定する際に多様な米国の小規模企業を含めることで、当社がサービスを提供しているコミュニティの経済成長
     及び発展を支援している。
     当社が働くコミュニティへの支援

     　責任ある成長には、当社が事業を展開しているコミュニティと成功を共有すること及びESGリーダーシップに
     重点を置くことが含まれる。当社のコミュニティを支援するために当社のESGリーダーシップをどのように活用
     しているかについての詳細は、前述の「責任ある成長」を参照のこと。
     株主への長期的価値の提供

     　当社の株主は資本を提供し、それにより当社は投資、成長及び革新することができる。その代わりに、当社
     は、責任ある成長に取り組み、当社株主に長期的価値を提供する。
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     世界的な影響を及ぼすこと
     　グローバルな金融機関として、当社が果たすことのできる最も重要な役割の１つは、すべての人々にとって持
     続可能で繁栄する未来の構築に向けた、国際連合の17の持続可能な開発目標(SDG)に対処するために、資本投入
     を促進させることである。これらの世界規模の課題に対処するために必要な資本の額と現在投入されている額と
     の間に大きなギャップがある。公共部門及び非営利団体だけではこのギャップを埋めることができないため、民
     間部門の関与が不可欠である。持続可能な金融に対する当社の全社的な取組みは、収益性と進歩の両方を実現す
     るために、資本市場の力と規模を活用する。これは、手頃な住宅、持続可能なエネルギー、安全な水及び衛生施
     設、教育並びに医療等の世界規模及び地域規模の重要な課題に対処するために必要な資金を開放し提供すること
     を目的としている。2020年度において、当社はこれらの問題に対処するために、年間約1,000億ドルの資金を結
     集して投入した。グローバルな金融業界、政府及び非営利団体の資源と専門知識を組み合わせることで、当社
     は、コミュニティを改善し、成長を生み出し、投資収益をもたらす事業上の意思決定を通じて、問題に対処する
     ことができる。
     2020  年度及び2021年度初頭における当社の持続可能な金融及びESGのハイライト

     　2020年度及び2021年度初頭における当社の持続可能な金融の取組みのうち、主要なものとして以下のものが挙
     げられる。
     ・ 環境ビジネス・イニシアチブ               ：当社の環境ビジネス・イニシアチブは、低炭素で持続可能な事業活動のため
       に、2030年までに少なくとも4,450億ドルを投入する予定である。これが開始された2007年以降、当社は、世
       界中でこれらの取組みに向けて、2,000億ドル超を結集している。
     ・ 再生可能エネルギー向けのタックス・エクイティ                         ：当社は、2015年以来、米国トップのタックス・エクイティ
       投資家である。2020年末時点の当社のタックス・エクイティによる再生可能エネルギーのポートフォリオは、
       約101億ドルであった。当社の投資は、米国における再生可能な風力及び太陽光エネルギーの総設備容量の約
       17％(33GW)の開発に貢献している。
     ・ グリーンボンド、ソーシャルボンド及びサステナビリティボンド                                 ：2020年において、当社は、健康危機の最前
       線にいる人々の支援を目的とする10億ドルのコーポレート・ソーシャルボンド、並びに人種的平等、経済的機
       会及び環境持続可能性の推進を目的とする、この種類のものとしては初となる20億ドルの平等促進目的のサス
       テナビリティボンドを発行した。2013年以来、バンク・オブ・アメリカは、８本のコーポレート・グリーンボ
       ンド、ソーシャルボンド及びサステナビリティボンドを総額98.5億ドル発行している。当社はまた、2007年以
       来、国際的にESGをテーマとする債券のトップ引受会社であり、225社を超える顧客のために750億ドル超の引
       受けを行い、400件を超える案件を支援し、環境及び社会関連プロジェクトに重要な資金を提供している。
     ・ コミュニティ開発金融機関(CDFI)向け貸付                      ：当社は、256のCDFIに対する当社の18億ドルを超える投資の一環
       として、394百万ドル超の貸出金を組成し、手頃な住宅、経済開発プロジェクト、中小企業、医療施設、
       チャーター・スクール及びその他の公共施設・サービスに融資している。
     ・ 中小企業向け貸付         ：当社は、当社の13百万の中小企業主のニーズに応えるために専用の支援を行っており、
       FDICによると、当社は米国中小企業局の504融資プログラム及び7(a)融資プログラムにおいてトップの貸手で
       ある。2020年に処理されたすべての中小企業向け貸付の半分以上(54％)は、低中所得の借手に対するもので
       あった。
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     ・ ブレンデッド・ファイナンスの促進プール                      ：当社のブレンデッド・ファイナンスの促進プールは、国際連合の
       SDGへの対処を支援する目的で追加の民間資本を活用するために、バンク・オブ・アメリカから60百万ドルを
       提供する。当社は、４つの異なるブレンデッド・ファイナンス・ビークルにおいて合計15百万ドルのコミット
       メントを完了し、これにより投資家資金全体で500百万ドル超を結集することができる。
     ・ 手頃な価格での住宅所有             ：当初のコミットメントであった50億ドルを超えたため、当社は、2021年２月、
       60,000件を超える低中所得(LMI)個人及び家族の住宅購入を援助する目的で、バンク・オブ・アメリカ・コ
       ミュニティ・ホームオーナーシップ・コミットメント(Bank                                    of  America     Community      Homeownership
       Commitment®)を2025年まで３倍の150億ドルに増額した。2019年以来、この取組みにより、約21,000件の個人
       及び家族の住宅購入を援助し、180百万ドルを超える頭金及び契約手数料を支給している。
     ・ コミュニティ開発バンキング               ：全国の手頃な住宅及び経済開発に融資することで強い持続可能なコミュニティ
       を構築する手助けをするため、36.2億ドルのデット・コミットメント及び22.5億ドルの投資により、過去最高
       の58.7億ドルの貸出金、税額控除株式投資及びその他の不動産開発ソリューションを提供した。2005年から
       2020年の間に、当社は、215,000戸を超える手頃な住宅に資金を提供した。
     ・ 持続可能な顧客残高           ：2020年末現在、当社は、明確に定義されたESG投資アプローチにより、当社のウェル
       ス・マネジメント事業において368億ドルの資産を有していた。
     ・ 慈善目的の投資        ：2020年度において、当社は、慈善活動を350百万ドル超まで増額した。これには、健康危機
       及び人道危機による影響を受けたコミュニティを支援するための100百万ドル、並びに当社がサービスを提供
       しているコミュニティにおける経済的流動性及び社会的進展を促進させるための250百万ドルが含まれる。当
       社は、当社のネイバーフッド・ビルダーズ・プログラム及びネイバーフッド・チャンピオンズ・プログラムを
       通じて、経済的流動性及び非営利団体のリーダーシップを促進し続けており、2004年以来、256百万ドルを投
       資し、1,000を超える非営利団体及び2,000人を超える非営利団体の幹部を支援している。昨年は、地域との
       パートナーシップ及び当社独自のスチューデント・リーダーズ・プログラムを通じて、4,000人を超える若年
       層を早期雇用に結びつけた。
     ・ 気候リスク及びESGの開示             ：当社は、世界経済フォーラムの国際ビジネス評議会が開発した新たなESGステーク
       ホルダー資本主義指標を含むいくつかの枠組みに基づき、当社のリスク及びガバナンス慣行を開示している。
       当社は、気候変動関連の財務情報開示に関するタスクフォース(TCFD)の提言に基づく初の報告書、及び初のサ
       ステナビリティ会計基準審議会(SASB)報告書を発行した。これは、当社の気候変動リスクの管理方法に関して
       「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」並びにグローバル・レ
       ポーティング・イニシアチブ(GRI)及びCDPのグローバルな情報開示システムによる報告において公表されてい
       る情報に追加されるものである。また、当社は、当社のESG戦略、方針及び慣行について、当社の環境及び社
       会リスク方針体制及び人材管理レポートに開示している。
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     　上記以外に、ESGについて主要なものとして、以下のものが挙げられる。
     ・ ネットゼロ・コミットメント               ：当社は、カーボン・ニュートラルであり、100％再生可能電力を購入してい
       る。当社は、2050年までに当社の財務活動及びサプライチェーンにおける温室効果ガス排出量実質ゼロを達成
       することを約束した。
     ・ パスウェイズ       ：2018年以来、バンク・オブ・アメリカのパスウェイズ・プログラムにより、当社はLMI地域か
       ら10,000人を超える従業員を雇用し、2023年までにこれを実現するという約束をはるかに早く達成したことか
       ら、当社の全社的な人材のパイプラインが加速している。当社は、コミュニティーカレッジ並びにイヤーアッ
       プ(Year     Up)、ウニドスUS(UnidosUS)及び全国都市同盟(National                             Urban   League)といった長年のパートナーと
       の連携を通じてこれを実行している。
     ・ 従業員による寄付及びボランティア活動                     ：当社は、健康危機及び人道危機並びに人種的平等の推進の必要性に
       対応して、当社のマッチング・ギフトの最低額を１ドルに引き下げ、人種的平等及び経済的機会に焦点を当て
       た17団体への寄付拠出額を倍にした。昨年、バーチャルな環境に移行したにもかかわらず、当社従業員は、
       1.1百万時間を超えるボランティア活動を行い、個人寄付及び当社のマッチング・ギフト制度を通じて、コ
       ミュニティに65百万ドルを寄付した。
     ・ 女性の経済的エンパワーメント                ：当社は、世界中の女性事業主を対象とする唯一のオンラインのアイビーリー
       グ認定プログラムである、コーネル大学の女性起業家育成のためのバンク・オブ・アメリカ・インスティ
       テュートに、有色人種を中心に、50,000人の女性起業家が参加できるよう機会を拡大した。米国をはじめとす
       る85を超える国々から、現在20,000人超の女性が登録している。
     ・ 芸術及び文化       ：当社は、芸術及び文化への支援をしっかりと続けており、昨年は世界中の芸術及び文化の非営
       利団体に対して50百万ドルを超える支援を行った。2020年度において、支援先が開館していたか、かつ／又は
       支援先のプログラムがデジタル化されていたか、延期されたか若しくは中止されたかにかかわらず、当社はす
       べてのコミットメントを達成した。
     ・ 若年層の雇用       ：2020年度において、当社は、夏季の若年層雇用助成金、スチューデント・リーダーズ・プログ
       ラム及び当社のファイナンシャル・センターのインターンシップ・プログラム(その多くはバーチャルで実施
       された。)を通じて、若年層の雇用を支援し、若年層4,000人のサマー・ジョブへの参加を支援した。
     ・ ベター・マネー・ハビッツ(Better                  Money   Habits®)     ：当社のベター・マネー・ハビッツのプラットホームを通
       じて、当社は引続き、人々に適切なアドバイス、ツール及びガイダンスを提供し、自身で資金管理をできるよ
       うにしている。ベター・マネー・ハビッツのウェブサイトのコンテンツは、無料アクセスが６百万回を超え、
       予約のために消費者により23,000回を超えるクリック・スルーがあった。当社のスペイン語のサイト(Mejores
       Habitos     Financieros)には、１百万回を超えるアクセスがあった。これらの資源をLMIコミュニティにおいて
       さらに拡大するために、4,300人を超える従業員ボランティアがベター・マネー・ハビッツ・ボランティア・
       チャンピオンズとして活動し、全米各地の現地非営利団体と連携して金融ノウハウを提供している。
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      素晴らしい職場であること

      多様性及び一体性を兼ね備えた職場であること
     　一体性を兼ね備えた環境を作ることは、トップから始まり、全従業員に広がる。当社取締役会、その委員会及
     び当社CEOは、当社の文化の監督において重要な役割を果たし、職業倫理行動及び素晴らしい職場であることへ
     の取組みについては経営陣に説明責任を負わせている。
      　当社取締役会及びその委員会は、とりわけ、以下の事項を行う。
      (1)　   当社CEOを含む16名の取締役候補者に占める割合





      (2)　   2021年２月26日現在
      グローバル・ダイバーシティ＆インクルージョン・カウンシル(GDIC)

     　GDICは、2007年より当社CEOが議長を務めており、多様性に関する目標設定を促進している。これは、当社の
     業績管理プロセスに組込まれており、組織のあらゆるレベルで実施されるものである。
     　GDICは、各グループの上級業務執行役員で構成され、20年超にわたって設置されている。同カウンシルは、企
     業の多様性に関する戦略及び目標との整合性を確保するために、事業、事業部門並びに地域の多様性及び一体性
     に関するカウンシルを支援している。
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      目標設定／説明責任
     　CEO及び経営陣が当社のD&Iの目標を設定する。経営陣の各メンバーは、多様性に関して行動指向型の目標を有
     し、かかる目標は、当社が四半期ごとに実施する事業審査プロセスの対象となっており、人材計画の一環として
     使用され、取締役会が検討するスコアカードに含まれる。
      最高ダイバーシティ＆インクルージョン責任者

     　当社の人事担当シニア・エグゼクティブが、CEO及び経営陣と連携して、当社の多様性及び一体性の戦略、プ
     ログラム、イニシアチブ及び方針を推進する。
      経営陣レベル

     　当社は、しっかりとした分析を行い、当社のすべてのレベルで、進展及び説明責任を推進するためのプロセス
     を導入した。当社は、約1,300人の上級管理職で構成される上位３つの経営陣レベルで多様性の進捗状況を測定
     している。
      キャンパスでの採用活動

     　当社は、将来リーダーになり得る強力で多様な人材のパイプラインの構築に取り組んでいる。採用及び能力開
     発の取組み並びにパートナーシップを通じて、当社は、世界中から優秀で多様な人材を惹きつけ、その雇用を維
     持することに努めている。
      マネージャー

     　当社では、20,000人を超えるマネージャーが、チーム内の多様性の向上を推進する責任を負っている。また、
     当社は、当社の多様な従業員を育成し続けるために、マネージャーに対し、人材育成を支援しサポートする機会
     を提供している。
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                                                           有価証券報告書
       堅調な業績の達成は、当社の従業員から始まり、当社は、当社がサービスを提供する顧客及びコミュニティの

     多様性を反映する必要があることを理解している。当社の多様性により、当社はより強固になり、また、当社が
     多様なステークホルダーのニーズを満たすため幅広い視点を結集したときに、当社が会社として提供する価値は
     高まる。
       当社は、当社が公表した多様性代表指標に示されるように、指導的地位を含む全社レベルの地位に対する候補
     者の多様なパイプラインを構築してきた。10年以上にわたり、当社には、中上位レベルの多様性を促進するた
     め、多様性のある候補者リストを活用するという長年の慣行が存在する。この重要な慣行に対する当社の取組み
     をさらに示すため、当社は多様性のある候補者リストの使用という長年の慣行を方針として正式化した。他の慣
     行の中でもとりわけ、多様性のある候補者リストの使用により、当社の幅広い従業員分布が、当社がサービスを
     提供する顧客及びコミュニティを正確に反映するものとなっているという当社全体の強力な表明につながってい
     る。
     インクルージョンの文化を促進していくため、当社は職場における理解の構築及び進歩の促進に焦点を当てた




     様々なプログラム及びリソースを従業員に向けて開発し、提供している。
       多様性リーダーシップ協議会：

       当社は、多様性リーダーシップ協議会を通じてピア・ツー・ピアの支援を奨励する。当社の協議会は、当社経
     営陣及び外部の思想的指導者から意見を聞くため定期的に招集され、当社の多様性への取組みを監督し、支援運
     動、スポンサーシップ及びその定着の改善戦略を討議し、キャリアアップ特有の障害に対処し、顧客との関係を
     発展させる。
       従業員ネットワーク：

       当社のリーダーシップ協議会は、330超の支部及び世界中の200,000超の会員により構成される11の従業員ネッ
     トワークと緊密に連携している。従業員ネットワークは、従業員に対してリーダーシップ・スキルの開発、地域
     コミュニティとの強い絆の構築、多様性に対する視野の拡大及びよりインクルーシブな職場環境の構築の機会を
     提供している。
       社外パートナーシップ：

       当社のリーダーシップ協議会及び従業員ネットワークに加え、当社は多様性に対する取組みを強化し、職場に
     おけるインクルージョンの推進に焦点を置いたその他の機関と提携することで当社の影響力を拡大している。
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     非常に優れた才能のある人材を惹きつけ、開発する
       責任ある成長の重要な側面は、世界中から非常に優れた才能のある人材を、バンク・オブ・アメリカに招き入
     れ、雇い入れることである。これは、当社がどのように新規従業員を採用するかということから始まり、従業員
     の能力開発及びキャリア向上を支援する様々な方法にまで及ぶ。
       当社に多様な人材を採用する：                早期発見プログラムをはじめとして、当社は大学１年生及び２年生に対し、そ

     の潜在能力を十分に発揮できる知識とスキルを身につけさせるための全社的な機会を提供する。当社のキャンパ
     ス・プログラムでは、最初から影響力を発揮するために、数千人のインターン生と当社中のリーダーがペアを組
     むことになっている。当社のキャンパスでの採用活動とパートナーシップが、当社への多様な人材の流入の源泉
     となっている。プエルトリコを含む主要地域における16のヒスパニック系教育機関及び17の歴史的黒人大学(以
     下「HBCU」という。)等世界各地の350超の大学からインターンシップ及びフルタイムのポストに採用している。
     当社のアフリカ・インターンシップ・プログラムを通じて、コートジボワール、エジプト、ガーナ、ケニア、ナ
     イジェリア、ルワンダ、南アフリカ、トーゴ、ウガンダ及びジンバブエの大学からインターン生を採用してい
     る。また、多様な人材の育成に取り組む30超の機関と提携している。
       早期発見及びキャンパス・プログラムに加え、当社は、軍人及び退役軍人、LGBT+の人々、障碍者並びに低中




     所得(以下「LMI」という。)コミュニティ出身の人々の採用に重点を置いている。
     ・ 機会開発     　当社は、従業員にとって、そのキャリアにおいて発展及び成長することがいかに重要かを認識して
     いる。そのため、当社は、従業員がその現在の役割において成長し、また新しいスキルを獲得することを支援す
     るため、様々なリソースを提供している。これには学習ツール、リーダーシップ育成プログラム並びに新規機会
     及び再教育の提供が含まれる。当社の全社レベルにおいて、当社は、現在の従業員及び従業員候補者に対し、次
     のキャリアを検討する際に応募可能な役割の見通し及び部門横断的機会を提供する。
     ・ 従業員の声の傾聴         　当社は約20年にわたって、毎年従業員エンゲージメント調査を実施してきた。調査結果及
     びそれに続く継続的な改善プロセスについては、少なくとも年１回取締役会において議論される。
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     従業員エンゲージメント調査及び離職率





       2020年度において、当社の責任ある成長に対する取組み及び当社を素晴らしい職場とするための尽力により、
     過去最高の従業員エンゲージメントスコア及び当社全体における過去最低の離職率を記録                                             した。
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     従業員の身体面、精神面及び財政面の健全性支援
       当社は、柔軟で他社に引けを取らない給付制度を提供することで、当社の従業員及びその家族の健全性を、主
     要なライフイベントにわたって支援するため尽力している。
     ・ 身体面の健全性        　当社の身体面の健全性に対するアプローチは、当社の従業員に対し健康リスクに対処し、医
     療費を管理する支援をするために当社ができることを基礎としている。これには、強固な健康給付金及び保険金
     並びに健康に関する資源が含まれる。現在米国の従業員、その家族及び退職者につき、当社は約400,000人に対
     する包括的な健康給付金の供与に責任を負っている。
       ・2012年度以降、年収50,000ドル未満の従業員に対する医療保険料は増加していない。また2016年度以降、年
        収50,000ドル以上100,000ドル未満の従業員についてはわずか２％の上昇に抑えられた。すべての従業員に
        ついて、当社は年収レベルによって医療保険料の負担額を変えており、収入の少ない従業員に対しては会社
        がより多くの額を補助している。また、2012年度以降の当社の平均負担額の増加は、国民医療費の傾向と同
        じかそれを下回っている。
       ・従業員は、健康推進活動の達成を奨励されており、年間医療保険料に対し500ドルのクレジットを受領する
        (1)
         。従業員の配偶者／パートナーもかかる活動を達成した場合、このクレジットは1,000ドルに増額され
        る。年間で従業員及びその配偶者／パートナーの86％超が健康推進活動を達成している。
     ・ 精神面の健全性        　革新的かつ柔軟性のある様々なプログラム及び給付を通じて、当社は日々の仕事、特別な瞬
     間及び重要なライフイベントにわたって当社従業員を支援している。
       ・26週間の育児休暇のうち、対象の従業員に対して16週間は満額給与が支払われる。さらに、当社は、個人的
        事情による休暇、医療に関する休暇及び軍役に関する休暇を含む様々な休暇制度を設けている。常勤従業員
        は、配偶者、パートナー又は子供を亡くした場合に20日間の忌引休暇の取得対象となる。
       ・従業員に対し、対象となる養子縁組、不妊治療及び／又は代理出産に係る費用(バンク・オブ・アメリカ在
        職中に生涯合計最大20,000ドルまで)の還付について柔軟な選択を可能にするファミリー・プランニング補
        助プログラムを提供している。また、新しく親になった者又は将来親となる者及びその配偶者又はパート
        ナーに対して、妊娠、不妊治療、卵子凍結、養子縁組、代理出産、乳児期及び産後に関する専門家によるサ
                               (1)
        ポートを無償で提供する家族支援プログラム                         並びに包括的なバックアップ・プログラム及び育児補償プ
        ログラムも提供している。
       ・スライブ・グローバルとの提携を通じて、マネージャー及び今春から対象を国際的に拡大して全世界の従業
        員に対し、ストレス・マネジメント、マインドフルネス、回復機能の増強及びメンタルヘルスの危険な兆候
        に対する理解に重点を置いたトレーニングを提供している。
       ・従業員及び対象の世帯員に対し、困難を抱えた時期に、無制限で機密が保持されかつ無料の24時間年中無休
        の専門家による電話カウンセリング及び問題ごとに６回の対面カウンセリングを提供している。
       ・従業員に対し、無料のマインドフルネス・アプリ及び継続的なマインドフルネス・トレーニングを提供して
        いる。
    (1)  　全米銀行保険制度の加入者は利用可能である。
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     ・ 財政面の健全性        　ビジネス事例における財政面の健全性とは明らかである―もし従業員が財政面で健全でなけ
     れば、身体面及び精神面でも健全でなくなる可能性が高い。そのため、当社は、人生の優先事項にわたって、ま
     た財政的な観点から、より良い行動を促すことに焦点を置いた強固な財政給付を提供している。
       ・当社は、早期に積立てを開始することが退職時の財務計画の助けになることを理解しているため、従業員は
        自動的に401(k)プランに加入することとなっている。対象の米国従業員の役務に基づき、当社は、従業員の
        401(k)プランの拠出額にかかわらず年間２％から３％の拠出を行っている。また、当社は、対象となる拠出
        額の最大５％まで、同額をマッチング拠出する。
       ・従業員の在職期間中、対象となる養子縁組、不妊治療及び／又は代理出産に対し、最大20,000ドルの費用を
        補助する。
       ・自然災害又はその他の予期せぬ緊急的困難のために喪失を経験した従業員に対し、従業員扶助基金を通じて
        財政支援を行っている。従業員は、対象の災害につき最大2,500ドルの救援金及び緊急的困難につき最大
        5,000ドルを受領することができる。また、当社は、一部の従業員につき、配偶者／パートナーが収入又は
        職を失う等の、新型コロナウイルスによる影響を受けていることを認識している。
       ・カーンアカデミーとの提携を通じて、人々の財政面の健全性改善を支援する無料の教育資源であるベター・
        マネー・ハビッツを提供。
       ・当社のベネフィット・エデュケーション・アンド・プランニング・センターを通じて、従業員は、それぞれ
        の財務目標の達成を支援する従業員給付及び投資教育を最大限活用できるよう、経験豊富な独立したファイ
        ナンシャル・カウンセラーによる無料で個別かつ内密の助言を受けることができる。
       ・ベネフィット・オンラインを通じて利用可能な「ファイナンシャル・ウェルネス・トラッカー」により、従
        業員は自己の財務評価を行うこと並びに財務健全度を改善するために個別の提案及び会社のリソースを受け
        取ることが容易になる。
       ・年間合計5,000ドルを上限として、マッチング・ギフト制度により自動的に当社が同額上乗せするクレジッ
        トカード及び給与による拠出を含む、従業員寄付制度を通じた慈善寄付を行っている。毎年、当社従業員は
        個人寄付及び当社のマッチング・ギフト制度を通じて、直接コミュニティに70百万ドル超の寄付を行ってい
        る。
     ・ 従業員の支援       　ライフイベント・サービス(LES)は、資源、給付金及びカウンセリングと従業員をつなぐこと
     を含む、主要なライフイベントに対する個々に応じた支援を提供している当社内の非常に特化したチームであ
     る。現在の世界的な健康危機に対応して、LESは、60,000人の影響を受けた従業員及び／又はその家族を支援し
     た。発足以来、LESは、従業員に対して140,000回超の重要な支援を行ってきた。
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     業績に対する評価及び報奨
     同一労働同一賃金
       当社は同一労働同一賃金の実現に尽力している。当社は、同一労働同一賃金への取組みを強化するために強固
     な方針及び慣行を維持している。これには、調査並びに当社の取締役会及び上級役員による監督が含まれる。当
     社は、10年以上にわたって、年度末報酬の決定について最終決定がなされる前に個々の従業員の給与について調
     べるために外部の専門家による厳密なプロセス及び分析を行っており、適切な場合には報酬を調整している。
       当社は、採用プロセスにおいて当社が候補者から報酬に関する情報をどのように求めるかについて規制する米
     国の標準的な慣行を適用している。これにより、当社は新規採用者について、その者が以前にどのような報酬を
     得ていたかではなく、個人の適格性及び役割を考慮する。
       当社は、従業員代表の重視と組み合わせた業績連動型報酬アプローチにより、当社における女性及び有色人種
     の昇進及び活躍を引続き推進している。
       2020年度において、当社は引続き、同一労働同一賃金に関する調査に示されるとおり、当社の従業員に対して
     公平・公正な報酬を支払っている。2019年度と同様、当社の2020年度の調査対象は当社の地域のリーダーシッ
     プ・ハブ(米国、英国、フランス、アイルランド、香港及びシンガポール)並びにインドであった。かかる同一労
     働同一賃金に関する調査結果は以下のとおりである。
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     他社に負けない報酬
       当社は、当社従業員に対し、その役割の相場、経験及びその業績に基づいて適正な賃金を支払っており、当社
     の賃金の競争力の確保に役立てるために当社の業界内外の他社と定期的に比較評価している。
       当社は、米国の時間給従業員に対するすべての法定最低賃金を上回る社内最低賃金を設定した業界のリーダー
     で、過去数年にわたり、定期的に賃上げを実施してきた。当社の米国の従業員に対する最低賃金は、予定より１
     年超早まり2020年度第１四半期に時給20ドルに引き上げられた。
       当社従業員が、幅広い環境下における前例のない課題及び逆風に対処することを求められ、お互いを、顧客
     を、そして当社が働き生活するコミュニティを支援するため働いていることに対し、2021年度第１四半期に、当
     社は従業員に利益共有報酬を付与した。かかる報酬は、2017年度、2018年度及び2019年度の第４四半期に従業員
     に発表された共有成功報酬を拡大したものである。今年度は、従業員の約97％が利益共有報酬を受領する。
     表彰






       当社は、当社のESGに対する取組み及びESGイニシアチブ並びに素晴らしい職場とするための当社の尽力に対
     し、世界中の機関及びメディアから評価されていることを光栄に思っている。
       2020年度において、当社は数ある中でも特に、フォーチュン誌から働きがいのある会社100社のうちの１社に
     選ばれ、ワーキング・マザー誌から父親にとって働きやすい企業第１位に選ばれ、ユーロマネー誌から企業責任
     に関するワールド・ベスト・バンクに選ばれた。当社の最近の受賞の一部は以下のとおりである。
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                                                           有価証券報告書
     フォーチュン誌
     働きがいのある会社100社(2020年、2019年)
     働きがいのある大企業(2020年、2019年)                    ２年連続金融サービス会社で唯一受賞
     女性にとって働きやすい大企業75社(2020年、2019年)
     金融サービス及び保険部門における最も働きやすい職場(2020年、2019年)
     多様性部門における最も働きやすい企業100社(2019年)
     子育て部門における最も働きやすい職場(2020年、2019年)
     還元部門における最も働きやすい企業50社(2018年)
     世界を変える企業(2020年、2019年、2018年、2016年)
     ユーロマネー誌
     企業責任に関するワールド・ベスト・バンク(2020年)
     北米における優秀なリーダーシップ(2020年)
     北米のベスト・デジタル・バンク(2020年)
     北米及びラテンアメリカのベスト・バンク・フォー・トランザクション・サービシズ(2020年)
     北米の中小企業にとってのベスト・バンク(2020年)
     ワールド・ベスト・バンク・フォー・ダイバーシティ・アンド・インクルージョン(World's                                                 Best   Bank   for
     Diversity      and  Inclusion)(2019年)
     ワールド・ベスト・バンク(2018年)
     企業の社会的責任に関するワールド・ベスト・バンク(2017年)
     企業の社会的責任に関するアジアにおけるベスト・バンク(2019年)
     バロンズ
     最も持続可能性のある企業100社(2020年)
     トップ女性アドバイザー(2020年)                 15 年連続受賞
     リンクトイン
     米国における働きやすい企業トップ50(2019年)                        金融機関で最上位
     ワーキング・マザー誌
     トップ・ウェルス・アドバイザー・マム(2020年)                         125  名のメリル在籍アドバイザーが受賞
     働きやすい企業100社(32年連続)
     多文化を背景とする女性にとって働きやすい企業(2020年、2019年)
     父親にとって働きやすい企業(2020年、2019年)
     ダイバーシティ・ベスト・プラクティス・インクルージョン・インデックス(2020年)
     アメリカ合衆国環境保護庁
     グリーンパワー使用部門におけるグリーンパワー・パートナーシップ優秀賞(2019年)
     ザ・バンカー誌
     企業の社会的責任に関する最も革新的な投資銀行(2019年)
     気候リーダーシップ賞
     革新的なパートナーシップ証明書(2019年)
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                                                           有価証券報告書
     カタリスト
     カタリスト・アワード受賞(2019年)                  女性への投資について受賞
     フォーブス誌
     コーポレート・レスポンダー(第13位)(2020年)
     トップ・ウィメン・ウェルス・アドバイザーズ(2020年)                            240  名のメリル在籍アドバイザーが受賞
     ワールド・ベスト・エンプロイヤーズ(2019年)
     ブルームバーグ
     男女平等指数(2018年-2020年)
     金融サービス企業対象男女平等指数(2016年-2017年)
     ブランドン・ホール
     人材管理優秀賞25社(2020年)
     レイトマイプレイスメント(RateMyPlacement)
     学部生雇用企業トップ100社(2019年-2020年)
     ピープル誌
     関心の高い企業(2020年、2019年)
     アニータ・ボルグ(AnitaB.org)
     女性技術者にとって働きやすい企業(2019年)
     ダイバーシティMBAマガジン
     女性及び多様なバックグラウンドを持つ管理職にとって働きやすい企業トップ50(2020年、2019年)
     ジャスト・キャピタル(JUST               Capital)
     公正な会社100(2019年-2021年)
     ミリタリー・タイムズ誌
     退役軍人が働きやすい企業(2020年、2019年)
     ストーンウォール：英国の職場における平等指数
     トップ100エンプロイヤーズ(2020年、2019年)
     ファーザリー(Fatherly)
     パパにとって働きやすい会社認定(2019年)
     米国再生可能エネルギー評議会(ACORE)
     再生可能エネルギーリーダーシップ賞(2019年)
     ダウ・ジョーンズ・サステナビリティ・インデックス
     ワールドインデックス(銀行の上位10％)(2019年)
     北米インデックス(銀行の上位20％)(2020年、2019年)
     スティービー・アワード
     優秀企業として９つの賞を受賞(2020年)
     英国国防軍コベナント
     雇用者のレコグニション制度金賞(2016年-2020年)
     米国ベテラン・マガジン
     退役軍人支援企業(2020年)
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                                                           有価証券報告書
     エクイリープ社
     米国における及び国際的な男女平等に関する報告書(2019年)                               職場における男女平等に関して米国内第２位
     ブラック・エンタープライズ誌
     多様性を有する企業上位50社(2018年)
     デイブ・トーマス養子縁組基金
     養子縁組支援企業ベスト100(2020年、2019年)
     ディスアビリティ：イン(Disability:IN)及び米国障碍者協会
     障碍平等指数(2020年)           100  ％のスコア達成
     グローバル最優秀企業(2019年)
     アジア系アメリカ人プロフェッショナル協会
     マイルストーン最高賞(アジア系リーダーシップネットワーク、2016年)
     グローバル・ファイナンス誌
     米国における最優秀銀行(2020年)
     北米における最優秀銀行(2020年)
     米国における最優秀デジタル・コンシューマー・バンク(2020年)
     世界における最優秀銀行(2019年)
     ラティーナ・スタイル誌
     最優秀企業(2020年)
     米国におけるラテン系の人々にとって働きがいのある企業トップ50(21年連続)
     優秀企業トップ12(2019年)
     従業員リソースグループに関する優秀企業トップ12(リーダーシップ及び昇進のためのヒスパニック・ラテン系
     機関、2019年)
     全米女性役員協会(NAFE)
     女性役員にとって働きやすい会社(12年間)
     PR ニュース
     従業員との関係に関するCSR賞(2019年)
     CDP
     気候変動に対する取組みA評価リスト(2020年)                       10 年間選出
     サプライヤー・エンゲージメント・リーダーボード(2020年)
     センター・フォー・ポリティカル・アカウンタビリティ(Center                                 for  Political      Accountability)
     企業の政治に関する開示及び説明責任に係るCAPジックリン指標においてトレンド・セッター(trendsetter)に認
     定(2016年から2020年)
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                                                           有価証券報告書
     関係者間取引及び特定のその他の取引
     　当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインにおける当社関係者間取引方針は、関係者(取締役、取締役

     指名候補者、業務執行役員、当社の議決権付株式を５％以上保有する株主又はその近親者若しくはその関連会
     社)との間の取引に係る審査、承認又は追認に関する当社の方針及び手続について定めている。同方針は、１事
     業年度中の取引総額が120,000ドルを上回るか又は上回ると予測される取引であって、当社が一当事者であり、
     かつ関係者が現在又は将来において直接的又は間接的に重要な利害関係を有する一切の取引について適用され
     る。
     　当社の関係者間取引方針に基づき、コーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会は、関係者
     間取引の承認又は追認を行わなければならず、これを行う際、以下の事項を検討する。
      ・関係者が有する当該取引における利害関係
      ・当該取引が独立当事者間の入札又は市場の価格及び取引条件によるか
      ・各当事者にとっての当該取引の重要性
      ・他の手段による商品又はサービスの利用可能性
      ・当社の行動規範又はレピュテーショナル・リスクへの影響
      ・当該取引が当社の最善の利益のために行動すべきとされている取締役又は業務執行役員の判断を損ない得るか
      ・当社を監督する規制機関が当該取引を容認し得るか
      ・独立取締役の場合、当該取引が当該取締役の独立性又は「外部の」若しくは「社外」取締役としての地位を損
       なうか
     　当社取締役会は、一定の種類の取引については、関係者にとって重要な直接的又は間接的な利害関係は生じな
     いため、当該方針に基づく審査又は承認を要しないと判断している。それらには、貸付及び仲介サービス、銀行
     サービス、保険サービス並びに投資アドバイザリー・サービス又は資産管理サービスを含む金融サービス、並び
     に当社が関係者に提供するその他の金融サービスを伴う取引が含まれる。ただし、かかるサービスが通常の業務
     の過程において提供され、当該時点で一般的な非関係者に対し提供されるサービスと実質的に同等の条件によ
     り、さらに2002年サーベンス・オクスレー法及び連邦準備制度理事会のレギュレーションＯを含む適用法を遵守
     して提供される場合に限る。
     　当社の各銀行子会社の、現在又は過去の顧客の中には、当社取締役、取締役指名候補者及び業務執行役員、こ
     れらの家族並びにこれらの者と関係のある一定の事業体が複数含まれている。これらの者への信用供与は、利
     率、担保の条件を含めて当社の非関係者との当該時点で一般的な同様の取引と実質的に同等の条件により通常の
     業務の一環として行われ、回収可能性に関しても通常のリスク以上のものを伴わなかった。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     　時に、当社の業務執行役員、取締役又は取締役指名候補者の関係者を雇用することがある。当社はこうした
     人々に、すべての従業員に適用される慣行に沿う方法で報酬を支払っている。業務執行役員であるトング・Ｍ・
     グエン氏の姉妹及び取締役であるズーバー博士の兄弟は、それぞれ執行権のない職かつ戦略的でない地位で当社
     に雇用されており、それぞれ2020年度におよそ180,000ドル及び300,000ドルの報酬を受け取った。ズーバー博士
     の兄弟の報酬は主に歩合ベースである。報酬は、同様の役割を担う他のファイナンシャル・アドバイザーに用い
     られる方法に従って計算される。グエン氏の姉妹及びズーバー博士の兄弟の報酬及びその他の雇用条件は、当社
     の人事部門の方針に沿う形で決定されている。
     　過去の有価証券報告書において開示されているとおり、当社及びモイニハン氏は航空機の共同使用契約の当事
     者であり、2010年12月にコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会により承認されている。
     さらに、当社及び当社の業務執行役員は、包括的な航空機の共同使用契約を結んでいる。これらの契約は、連邦
     航空局規則に基づき、当社業務執行役員が、当社航空機による許可された個人旅行に関する増分費用を当社に弁
     済する手段を規定している。かかる航空機使用が当社の関係者間取引方針のドル基準を超える場合に限り、当社
     のコーポレート・ガバナンス、ESG及びサステナビリティ委員会による承認又は追認のために審査される。
     　SECに個別に提出されたスケジュール13Gによる報告書に含まれる情報に基づき、ウォーレン・Ｅ・バフェッ
     ト／バークシャー・ハサウェイ・インク(以下「バークシャー・ハサウェイ」という。)、ブラックロック・イン
     ク(以下「ブラックロック」という。)及びザ・バンガード・グループ(以下「バンガード」という。)は、それぞ
     れ2020年12月31日現在、当社の発行済普通株式の５％以上を実質保有していると報告している。2020年度中、通
     常の業務過程において、当社の子会社は、バークシャー・ハサウェイ、ブラックロック及びバンガード並びにこ
     れらの子会社に対して、ファイナンシャル・アドバイザリー、販売及びトレーディング、トレジャリー及びその
     他の金融又は事務管理サービスを提供し、今後も提供し続けることが予想される。これらの取引は、独立当事者
     間取引として契約され、通常の条件を含む。当社及び当社の子会社はまた、通常の過程において、ブラックロッ
     ク若しくはバンガードのファンド若しくはその他の商品へ投資し、又はブラックロック若しくはバンガードの
     ファンド若しくは別口座から資産を購入し、若しくはこれらに対して資産を売却することがある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     取締役への報酬
     　当社の取締役報酬理念は、当社の非経営取締役に、大規模、複合的かつ高度に規制されたグローバル企業の取

     締役を務めるにあたり要する時間、専門性と労力に対し、適切な報酬を支払うこと及び当社取締役の利益を当社
     株主の長期的な利益と一致させることである。
     　年間支払いは、取締役が株主により選任された後に行われる。年次株主総会時以外の時点で取締役又は委員会
     委員長に就任する取締役は、その就任期間に応じて日割り計算した報酬を受領する。モイニハン氏には、当社の
     唯一の経営取締役としての役務に対する報酬は支払われない。
     2020  年度の取締役報酬の構成要素

     　2020年度の当社の非経営取締役(全員が独立取締役である。)に対する年間報酬及び増分報奨の主たる要素は、
     下表に示されている。増分報奨には、かかる重大な取締役会の指導的役割の追加責任及び関与時間が考慮されて
     いる。
                               取締役会のリーダーシップに対する増分報奨

                                            報酬及び人事委員会並びに
                                  監査委員会及び          コーポレート・ガバナンス、
                                  企業リスク委員会           ESG  及びサステナビリティ
                非経営取締役        筆頭独立取締役            委員長           委員会委員長
     年間報奨の構成要素             ($)         ($)          ($)             ($)
     現金報奨              100,000          50,000          40,000                30,000
     制限株式報奨              250,000         100,000            N/A                N/A
     　2020年度の年間制限株式報奨は、バンク・オブ・アメリカ幹部職員持株制度(以下「KEEP」という。)に基づき

     付与される。付与される制限株式数は、報奨額のドル価を付与日の当社普通株式のニューヨーク証券取引所の終
     値で除した後１株未満を切捨てた数とし、端株については現金で支払う。かかる報奨の配当金は、当社普通株式
     の配当金の支払いがなされた時に支払われる。かかる年間制限株式報奨は、１年間の権利確定要件に服する。取
     締役が１年の権利確定日前に退任した場合、退任までの権利確定期間に取締役を務めた日数に応じて日割り計算
     した報酬が付与される。権利が確定していない報酬額は失効する。
     2020  年度の取締役報酬の見直し

     　当社の報酬及び人事委員会は、当社の取締役報酬プログラムを毎年見直し、承認を得るため取締役会に定期的
     に更新を推奨している。同委員会の提案は、取締役報酬理念、市場慣習の変化及びファリエント・アドバイザー
     ズ・エルエルシー(Farient              Advisors     LLC)(同委員会の独立報酬コンサルタント)の助言を考慮している。2020年
     度の見直しの一環として、取締役報酬の形式又は金額につき変更はなかった。
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                                                           有価証券報告書
     取締役報酬繰延制度
     　非経営取締役は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション取締役報酬繰延制度(以下「取締役報酬繰延制
     度」という。)に基づき、年間制限株式又は現金による報酬の全部又は一部を繰り延べることを選択できる。取
     締役がその制限株式報奨を繰り延べることを選択した場合、制限株式報奨と同価値で、取締役に対する制限株式
     報奨に適用されるのと同様の権利確定要件に服する「株式ユニット」が自身の「株式口座」に計上される。各株
     式ユニットの価値は当社普通株式１株の価値と同一であるが、実際の当社普通株式ではないため、議決権は一切
     有しない。取締役がその現金報奨を繰り延べることを選択した場合、株式口座又は「現金口座」のいずれかに繰
     り延べることを選択できる。株式口座への繰延べは、配当相当額が株式ユニットの形式で追加計上され、現金口
     座への繰延べは、長期債レートによる利息が計上される。非経営取締役は、当社取締役会退任時に、かかる取締
     役の選択によっては、株式口座の残高(権利が確定している範囲とする。)及び現金口座の残高を現金一括払い又
     は一連の割賦払いで受領することができる。
     取締役の株式保持に係る要件及びヘッジの禁止

      ・当社の株式保持に係る要件に従い、非経営取締役は報酬として受領する制限株式を、取締役会に従事している
       間は課税事象である権利確定時等に税金の支払いのために必要である場合を除き、保持することが要求され、
       売却することができない。すべての非経営取締役は、これらの要件を遵守している。
      ・当社の行動規範は、当社取締役による、当社有価証券のヘッジング及び投機的な売買を禁止している。
      ・当社のヘッジ禁止規則についての詳細は、前述の「ヘッジ方針」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
     2020  年度取締役報酬
     　以下の表は、2020年度に非経営取締役(全員が独立取締役である。)に役務について支払われた報酬を示してい
     る。
                         現金で発生し又は

                          支払われた報酬           株式報奨       その他の報酬          合計
             取締役               ($)(1)         ($)(2)        ($)(3)        ($)
     シャロン・Ｌ・アレン                         140,000        250,000         1,000       391,000
     スーザン・Ｓ・バイス                         100,000        250,000          473      350,473
     ジャック・Ｏ・ボヴェンダー・
                              150,000        350,000          －     500,000
     ジュニア
     フランク・Ｐ・ブランブル・シニア                         140,000        250,000          －     390,000
     ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・ウェック                         100,000        250,000        229,092        579,092
     アーノルド・Ｗ・ドナルド                         100,000        250,000          －     350,000
     リンダ・Ｐ・ハドソン                         100,000        250,000          －     350,000
     モニカ・Ｃ・ロザノ                         130,000        250,000         5,500       385,500
     トーマス・Ｊ・メイ                         130,000        250,000          －     380,000
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ世                         100,000        250,000          －     350,000
     デニス・Ｌ・ラモス                         100,000        250,000         5,000       355,000
     クレイトン・Ｓ・ローズ                         100,000        250,000          －     350,000
     マイケル・Ｄ・ホワイト                         100,000        250,000          －     350,000
     トーマス・Ｄ・ウッズ                         100,000        250,000        105,768        455,768
     Ｒ・デービッド・ヨスト                         100,000        250,000          －     350,000
     マリア・Ｔ・ズーバー                         100,000        250,000          －     350,000
     (1)　本欄に記載される金額は、取締役報酬繰延制度に基づき繰り延べられた金額を含む、2020年度に支払われた年間現金報

        奨及び筆頭独立取締役又は委員会委員長の現金委嘱料を表している。取締役報酬繰延制度に基づき繰り延べられ、株式
        口座に計上された2020年度の現金報酬額については、当社取締役に下表に記載する株式ユニットが計上され、繰延日に
        おける当社普通株式の終値に基づいている。
             取締役                株式ユニット数             繰延株式ユニットの価値($)

     トーマス・Ｊ・メイ                              5,963.31                  130,000
     デニス・Ｌ・ラモス                              4,587.16                  100,000
     Ｒ・デービッド・ヨスト                              4,587.16                  100,000
     (2)　本欄に記載される金額は、2020年度中に付与された制限株式報奨の付与日現在の公正価値総額を表している(取締役報

        酬繰延制度に基づき当該報奨が繰り延べられたか否かに関わらない。)。付与日現在の公正価値は、付与日における当
        社普通株式のニューヨーク証券取引所の終値に基づいている。2020年12月31日現在、当社の非経営取締役は下表に記載
        する権利未確定の制限株式又は繰り延べた場合には権利未確定の株式ユニットの総数を保有していた。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
                                             権利未確定の
                                             制限株式数
                    取締役                       又は株式ユニット数
     シャロン・Ｌ・アレン                                                 11,467
     スーザン・Ｓ・バイス                                                 11,467
     ジャック・Ｏ・ボヴェンダー・ジュニア                                                 16,055
     フランク・Ｐ・ブランブル・シニア                                                 11,468
     ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・ウェック                                                 11,467
     アーノルド・Ｗ・ドナルド                                                 11,467
     リンダ・Ｐ・ハドソン                                                 11,468
     モニカ・Ｃ・ロザノ                                                 11,468
     トーマス・Ｊ・メイ                                                 11,468
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ世                                                 11,468
     デニス・Ｌ・ラモス                                                 11,468
     クレイトン・Ｓ・ローズ                                                 11,468
     マイケル・Ｄ・ホワイト                                                 11,468
     トーマス・Ｄ・ウッズ                                                 6,192
     Ｒ・デービッド・ヨスト                                                 11,468
     マリア・Ｔ・ズーバー                                                 11,467
     (3)　当社の取締役は、当社の従業員及び現役の取締役が承認された慈善組織に毎年行う寄付に対して、当社の慈善基金が

        5,000ドルを上限として同額を寄付するマッチング・ギフト制度に参加する資格がある。マッチング・ギフトへの参加
        資格は、マッチングが翌年に完了するとしても、慈善寄付が当該取締役により行われた年を基準とする。かかる制度に
        は、米国を拠点とし、給付適格者であるすべての従業員も参加することができる。本欄の数値は、マッチング・ギフト
        制度を通じて取締役のために、2020年度において行われた寄付金額を反映している。2020年度に行われた取締役による
        寄付金額は、アレン氏1,000ドル、ドゥ・ウェック氏5,000ドル、ロザノ氏5,000ドル及びラモス氏5,000ドルである。
        2020年度以前に行われた取締役による寄付金額は、ロザノ氏500ドルである。
        ドゥ・ウェック氏は、バンク・オブ・アメリカの英国ブローカー・ディーラー子会社であるメリルリンチ・インターナ
        ショナル(以下「MLI」という。)の取締役会構成員であり、2020年１月１日からMLIの取締役会会長としての職務を開始
        した。同氏は2020年３月10日にMLIのリスク委員会委員長を退任した。MLI取締役会のすべての役務に対して、ドゥ・
        ウェック氏は、年間現金委嘱料を合計100,000ポンド受領した。また、ドゥ・ウェック氏は、バンク・オブ・アメリカ
        のフランスのブローカー・ディーラー子会社である、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ・ヨーロッパ・エ
        ス・エー(以下「BofASE」という。)の取締役会会長である。BofASEにおける取締役会会長としての役務に対し、ドゥ・
        ウェック氏は月々支払われた年間現金委嘱料を合計85,000ユーロ受領した。2020年度に支払われた委嘱料は、MLIにお
        ける役務については１ドル＝約0.78ポンドの加重平均換算率で、BofASEにおける役務については１ドル＝約0.88ユーロ
        の加重平均換算率で、上記の表において報告されている。各支払いに用いられる換算率は、支払月の前月の平均換算率
        に基づいている。
        ウッズ氏は、2020年３月10日付で、MLIの取締役会構成員に就任し、同社リスク委員会委員長としての職務を開始し
        た。MLIにおける非経営取締役及びリスク委員会委員長としての役務に対して、ウッズ氏は、月々支払われ、就任期間
        に応じて日割り計算された年間現金委嘱料を合計100,000ポンド受領した。2020年度に支払われた委嘱料は、１ドル＝
        約0.77ポンドの加重平均換算率で、上記の表において報告されている。各支払いに用いられる換算率は、支払月の前月
        の平均換算率に基づいている。
        バイス氏は、2020年１月１日までMLIの取締役会会長を務め、上記の表において報告された、１ドル＝約0.77ポンドの
        平均換算率で日割り計算された現金委嘱料を受領した。
        SEC規則によって認められているとおり、取締役が受領した手当は、合計で10,000ドル未満となった場合には、上記の
        表に含まれない。
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                                                           有価証券報告書
     社外取締役との間における責任限定契約
       米国における多くの株式会社の定款と同様に、またデラウェア州会社法により認められているように、当社の
     基本定款には、取締役としての信任義務及び注意善管義務に違反した際に当社及びその株主に対する金銭的損害
     に係る取締役個人の責任を排除する規定が含まれている。さらに、取締役がその職責の適正な遂行により個人的
     損失を被る可能性があるという事実に鑑み、当社はその付属定款に取締役に対してその費用をデラウェア州会社
     法に認められている最大限において補償し、支払う旨の規定を設けている。ただし、取締役が当社の取締役とし
     ての業務によって訴訟手続に関与することとなった場合(当社が提起したもの、又は当社を代表して提起された
     ものを含む。)に、連邦法による制限又は禁止事項に従うことを条件とする。当該付属定款は、取締役の補償及
     び支払いを受ける権利が契約上の権利であるべき旨明示的に規定している。
     取締役の定数及び資格制限

       デラウェア州会社法に定められている取締役の最小定数は１であり、また、同法は取締役について自然人であ
     ることと定めている以外何ら資格制限を設けていない。当社の付属定款は、取締役の定数を取締役会が採択する
     決議により随時変更することができる旨を定めている。さらに、付属定款は、当社の取締役がいかなるときも、
     株式が公開されている銀行持株会社及び金融持株会社の取締役としてのあらゆる法律上及び規則上の資格並びに
     当社の主要な規制当局が監督者としての立場で要求する水準を充足しなければならないことを要求している。デ
     ラウェア州会社法に従い、会社がその基本定款又は付属定款に別段の定めを設けていない限り、取締役は、取締
     役の選任について議決権を有する出席株主の相対多数の得票によって選任される。2006年10月に、取締役会は、
     無競争選挙において、取締役候補者の選出にあたり当該候補者に対して投じられた賛成票数が反対票数を上回っ
     た場合に取締役会に選任される多数決制を導入するために付属定款を変更した。当該付属定款の規定は、当社株
     主の承認なくして変更又は撤回することができない。
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                                                           有価証券報告書
     株主総会決議事項及び取締役会決議事項
       デラウェア州会社法に従い、取締役会は当社の業務執行の監督責任を負い、これについて取締役会は広範な権
     限及び柔軟性を有する。したがって、デラウェア州会社法により当社株主の承認が求められる限定的な場合(当
     社の基本定款の変更又は主要な取引の承認を行う権限等)を除いて、デラウェア州会社法は、取締役会に対して
     株主の承認なしに事柄を執り行うことのできる権限を多数認めている。
     種類株式ごとの議決権の内容の差異

       「第５　１　株式等の状況　(1)株式の総数等」を参照のこと。
     株主の利益が害されることを防止するための措置

       当社は、株主のライツプラン(「ポイズン・ピル」と称されることがある。)を有していない。取締役会は、当
     社及び株主に対して信任義務を負う。かかる信任義務は、取締役が、当社の最善の利益となると合理的に信ずる
     方法により誠実に行為することを求めている。当社は、当社及び当社の株式を15％以上保有する株主との一定の
     「企業結合」について圧倒的多数の投票を要求するデラウェア州会社法第203条に、一定の状況下において従
     う。
    前へ

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                                                           有価証券報告書
     (2)  【役員の状況】(提出日現在)

       男性の取締役及び業務執行役員の数：17名、女性の取締役及び業務執行役員の数：10名                                             (女性の取締役及び業
     務執行役員の割合：37％)
     (1)  取締役
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期

     取締役        シャロン・Ｌ・アレン             デロイト元会長
             (Sharon    L.  Allen)       2012年８月より当社独立取締役
                          主要な職務経験：
             69歳
                          ・2003年から2011年まで、監査、コンサルティング、ファイナン
                           シャル・アドバイザリー、リスク管理及び税務の各サービスを提
                           供する組織であるデロイト・エルエルピー(以下「デロイト」とい
                           う。)(デロイト・トウシュ・トーマツ・リミテッドの米国におけ
                           る会員組織)の会長。
                          ・デロイトにおいて、パートナー及びリージョナル・マネージン
                           グ・パートナーを含む様々な指導的役割を約40年間にわたり担
                           い、多くのフォーチュン500企業及び大手非公開会社に対して監査
                           及びコンサルティング・サービスを提供するにあたり、責任を
                           担っていた。
                          ・2003年から2011年までデロイト・トウシュ・トーマツ・リミテッ
                           ドのグローバル取締役会の構成員であり、グローバル・リスク委
                           員会委員長及びグローバル・ガバナンス委員会の米国代表。
                          ・現在、アルバートソンズ・カンパニーズ・インクの取締役会構成
                           員、同社報酬委員会委員並びに同社ガバナンス、コンプライアン
                           ス及びESG委員会委員長。
                          ・ファースト・ソーラー・インクの取締役会構成員及び同社テクノ
                           ロジー委員会委員並びに同社監査委員会委員長。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・米国YMCA(青少年の発展、健全な生活及び社会責任のための大手非
                           営利組織)の元取締役及び元全米取締役会会長。
                          ・オートリー・ナショナル・センター(オートリー・西部アメリカ博
                           物館の運営組織)の元評議員会副議長。
                          ・ジョージ・Ｗ・ブッシュ大統領に大統領輸出評議会委員に任命さ
                           れ、輸出の拡大について大統領に助言を行った。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：アルバートソンズ・カンパニーズ・インク、                         ファースト・
                              ソーラー・インク
                           任期：2022年度年次株主総会まで
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        スーザン・Ｓ・バイス             連邦準備制度理事会元理事
             (Susan    S.  Bies)        2009年６月より当社独立取締役
                          主要な職務経験：
             74歳
                          ・2001年から2007年まで監督規制委員会の委員長としての役割を含
                           む、連邦準備制度理事会理事。
                          ・金融安定理事会において連邦準備制度理事会を代表し、バーゼル
                           自己資本規制の近代化に向けた連邦準備制度理事会の取組みを率
                           いた。
                          ・1996年から2001年まで米国財務会計基準審議会の発生問題専門委
                           員会委員。
                          ・1979年から2001年まで、ファースト・テネシー・コーポレーショ
                           ン(地方銀行持株会社)のリスク管理担当業務執行副社長、監査
                           役、最高財務責任者並びに資産負債管理委員会委員長及び業務執
                           行リスク管理委員会委員長を務めた。
                          ・セントルイス連邦準備銀行における地域別銀行制度に係るエコノ
                           ミストとしてキャリアをスタート。
                          ・2009年２月から2018年３月までマーシュ・アンド・マクレナン・
                           カンパニーズ・インクの経営コンサルタント子会社であるオリ
                           バー・ワイマン・グループの上級顧問役員。
                          ・チューリッヒ・インシュアランス・グループ・リミテッド(以下
                           「チューリッヒ・インシュアランス」という。)の取締役及びリス
                           ク委員会の元委員長並びにチューリッヒ・インシュアランスの北
                           米における子会社である、チューリッヒ・アメリカン・インシュ
                           アランス・カンパニーの取締役を務めた。
                          ・2014年８月から2019年12月まで、メリルリンチ・インターナショ
                           ナル(以下「MLI」という。)の取締役会会長を務めた。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・財務管理者協会の企業の情報開示に関する委員会、エンド・ユー
                           ザー目的のデリバティブ協会、米国銀行協会及び銀行管理機関を
                           含む様々な組織において指導的役割を果たした。
                          ・アメリカ経済学会、米国管理会計人協会、国際女性フォーラム、
                           メンフィス大学、メンフィス地域商工会議所、メンフィス・ユー
                           ス・イニシアチブ及びメンフィス・パートナーズ等、多くの専門
                           的、学問的、市民的及び慈善的な機関において数々の役割を果た
                           した。
                           任期：2022年度年次株主総会まで
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                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        フランク・Ｐ・ブランブ             MBNAコーポレーション元業務執行副会長
             ル・シニア             2006年１月より当社独立取締役
             (Frank    P.  Bramble,     Sr.)   主要な職務経験：
                          ・2014年７月から2016年６月までカルバート・ホール・カレッジ高
             72歳
                           校(メリーランド州、ボルチモア)の評議員会委員長、2013年７月
                           から2014年６月まで同校の暫定学長。
                          ・2002年７月から2005年４月までMBNAコーポレーション(2006年１月
                           に当社が取得した金融サービス会社)の業務執行副会長、2005年４
                           月から2005年12月まで同社業務執行委員会顧問。
                          ・オールファースト・ファイナンシャル・インク、MNCファイナン
                           シャル・インク、メリーランド・ナショナル・バンク、アメリカ
                           ン・セキュリティ・バンク及びバージニア連邦貯蓄銀行において
                           会長、社長兼最高経営責任者を経験。
                          ・オールファースト・ファイナンシャル・インク及びオールファー
                           スト・バンク(両社ともにアライド・アイリッシュ・バンク・ピー
                           エルシーの米国子会社)取締役会構成員(1994年４月から2002年５
                           月まで)及び会長(1999年12月から2002年５月まで)。
                          ・ファースト・ナショナル・バンク・オブ・メリーランドの監査担
                           当者としてキャリアをスタート。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・2006年から2008年までトーソン大学理事会の名誉理事並びに事業
                           戦略及び会計学のゲスト講師。
                           任期：2022年度年次株主総会まで
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                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        ピエール・Ｊ・Ｐ・             ドイチェ・バンクプライベート・ウェルス・マネジメントの責任者
             ドゥ・ウェック             2013年７月より当社独立取締役
             (Pierre    J.  P.  De  Weck)    主要な職務経験：
                          ・2002年から2012年５月まで、ドイチェ・バンク・アーゲーの会長
             70歳
                           兼プライベート・ウェルス・マネジメントのグローバル責任者及
                           びグループ業務執行委員会構成員。
                          ・1994年から2001年までユービーエス・エイジー(以下「UBS」とい
                           う。)の管理委員会、1994年から1997年まで法人金融部門責任者、
                           1998年から1999年まで最高信用責任者兼プライベート・エクイ
                           ティ部門責任者、2000年から2001年までプライベート・エクイ
                           ティ部門責任者を務めた。
                          ・1985年から1994年まで、UBSの前身であるスイス・ユニオン銀行に
                           おいて様々な上級管理職を経験。
                          ・現在はMLIの取締役会会長(以前はMLI取締役会のリスク委員会委員
                           長)及びバンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ・ヨーロッ
                           パ・エス・エーの取締役会会長を務めている。
                           任期：2022年度年次株主総会まで
     取締役        アーノルド・Ｗ・ドナル             カーニバル社長兼最高経営責任者
             ド             2013年１月より当社独立取締役
             (Arnold    W.  Donald)       主要な職務経験：
                          ・2013年７月からカーニバル・コーポレーション及びカーニバル・
             66歳
                           ピーエルシー(以下「カーニバル」という。)(クルージング及び旅
                           行会社)の社長兼最高経営責任者。
                          ・2010年11月から2012年６月まで、主要な米国企業におけるアフリ
                           カ系アメリカ人エグゼクティブに対して職業上のネットワーク及
                           びビジネス・フォーラムを提供する非営利組織であるザ・エグゼ
                           クティブ・リーダーシップ・カウンセルの代表理事。
                          ・2006年１月から2008年２月まで青少年糖尿病研究財団インターナ
                           ショナルの会長兼最高経営責任者。
                          ・2000年から2003年まで卓上用甘味料のグローバルな製造業者であ
                           るメリサント・カンパニー(非公開会社)の会長兼最高経営責任
                           者、2005年まで同社会長。
                          ・1977年にモンサントに入社し、20年超の在職期間中に農業グルー
                           プ代表、栄養及び消費者部門代表等のグローバルな責任を伴う複
                           数の上級指導的地位を経験。
                          ・クラウン・ホールディングス・インクの取締役会構成員及び同社
                           報酬委員会委員。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・大統領輸出評議会委員にクリントン大統領により任命され、
                           ジョージ・Ｗ・ブッシュ大統領により再任された。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：カーニバル
                          ・過去５年間において：クラウン・ホールディングス・インク
                           任期：2022年度年次株主総会まで
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        リンダ・Ｐ・ハドソン             カルディア・グループ・エルエルシー元会長兼最高経営責任者及び
             (Linda    P.  Hudson)        ビー・エイ・イー・システムズ・インク                  元 社長兼最高経営責任者
                          2012年８月より当社独立取締役
             70歳
                          主要な職務経験：
                          ・2014年５月から2020年１月までカルディア・グループ・エルエル
                           シー(経営コンサルティング事業)の会長兼最高経営責任者。
                          ・2014年２月から2014年５月まで、ロンドンを本拠地とするビー・
                           エイ・イー・システムズ・ピーエルシー(以下「BAEシステムズ」
                           という。)(グローバルな防衛・航空宇宙及びセキュリティ企業)の
                           米国を拠点とした子会社であるビー・エイ・イー・システムズ・
                           インク(以下「BAE」という。)の名誉最高経営責任者、2009年10月
                           から2014年１月まで同社社長兼最高経営責任者。
                          ・2006年10月から2009年10月までBAEシステムズのランド・アンド・
                           アーマメンツ(世界最大の軍用車両及び設備事業)運営グループの
                           代表。
                          ・BAE入社前、ジェネラル・ダイナミクス・コーポレーションのヴァ
                           イス・プレジデントを務め、また、同社のアーマメント・アン
                           ド・テクニカル・プロダクツ事業の代表を務めた。防衛及び航空
                           宇宙企業に係るエンジニアリング、プロダクション・オペレー
                           ション、プログラム・マネジメント及び事業開発における様々な
                           職務を経験。
                          ・2009年から2014年１月までBAEシステムズの業務執行委員会委員及
                           び業務執行取締役。2009年から2015年４月まで、BAEの取締役会構
                           成員を務めた。
                          ・2014年から2018年７月までザ・サザン・カンパニーの取締役会構
                           成員、また同社の指名、ガバナンス及び企業責任委員会の委員並
                           びに運営、環境及び安全委員会の委員を務めた。
                          ・トレイン・テクノロジーズ・ピーエルシー(従前はインガソール・
                           ランド・ピーエルシー)の取締役会構成員であり、同社の報酬委員
                           会、サステナビリティ、コーポレート・ガバナンス及び指名委員
                           会並びに技術及び革新委員会の委員。
                          ・TPIコンポジット・インクの取締役会構成員であり、同社の指名及
                           びコーポレート・ガバナンス委員会並びに技術委員会の委員。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・エンジニアに与えられる最高の専門的栄誉の１つである、全米技
                           術アカデミーの会員に選出された。
                          ・フロリダ大学ファウンデーション・インク取締役会構成員及びフ
                           ロリダ大学エンジニアリング・リーダーシップ・インスティ
                           テュート諮問委員会委員。
                          ・ウェイク・フォレスト大学ビジネス・スクールのシャーロット・
                           センター理事会元構成員。
                          ・ディスカバリー・プレイス(自然界及び実社会への探究心を呼び起
                           こすための非営利教育機関)の元評議員。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：トレイン・テクノロジーズ・ピーエルシー(従前はインガ
                           ソール・ランド・ピーエルシー)、TPIコンポジット・インク
                          ・過去５年間において：ザ・サザン・カンパニー
                           任期：2022年度年次株主総会まで
                                345/648




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                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        モニカ・Ｃ・ロザノ             大学の未来財団最高経営責任者、米国ヒスパニック・メディア・イ
             (Monica    C.  Lozano)       ンク元取締役会会長
                          2006年４月より当社独立取締役
             64歳
                          主要な職務経験：
                          ・2017年12月から大学の未来財団最高経営責任者、2019年12月から
                           取締役会構成員。大学の未来財団は、低収入で歴史的に大学卒業
                           率が低かったカリフォルニアの学生人口における学士号の取得率
                           を上昇させることに重点を置いた慈善団体である。
                          ・2014年６月から2016年１月までインプレメディア・エルエルシー
                           (以下「インプレメディア」という。)(大手ヒスパニック系ニュー
                           ス及び情報会社)の親会社である米国ヒスパニック・メディア・イ
                           ンクの取締役会会長。
                          ・インプレメディアでは、2012年７月から2016年１月まで会長、
                           2010年５月から2014年５月まで同社最高経営責任者、2004年１月
                           から2010年５月まで同社シニア・ヴァイス・プレジデント。
                          ・2004年から2014年５月までラ・オピニオン紙(インプレメディアの
                           子会社で、国内大手の紙面及びオンラインによるスペイン語日刊
                           紙)発行人、2004年から2012年７月まで同紙の最高経営責任者。
                          ・ターゲット・コーポレーションの取締役会構成員を務めており、
                           同社のガバナンス委員会の委員、人事及び報酬委員会委員長も務
                           める。
                          ・アップル・インクの取締役会構成員並びに同社の監査及び財政委
                           員会委員。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・カリフォルニア州の雇用及び事業の回復に関するタスクフォース
                           のメンバー。
                          ・2011年から2012年までオバマ大統領の雇用及び競争力に関する諮
                           問委員会委員、2009年から2011年まで同大統領の経済回復諮問委
                           員会委員。
                          ・ウェインガート財団の取締役会会長。
                          ・カリフォルニア大学理事会元理事長、ロックフェラー財団の評議
                           員会の元構成員、南カリフォルニア大学元理事、21世紀経済のカ
                           リフォルニア州委員会元委員。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：アップル・インク、ターゲット・コーポレーション
                           任期：2022年度年次株主総会まで
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        トーマス・Ｊ・メイ             エバーソース・エナジー元会長、社長兼最高経営責任者
             (Thomas    J.  May)       2004年４月より当社独立取締役
                          主要な職務経験：
             74歳
                          ・2013年10月から2017年５月までエバーソース・エナジー(全米最大
                           規模の公益事業会社の１つ)の評議員会委員長。
                          ・2012年４月から2016年５月の退任時まで同社の社長兼最高経営責
                           任者を務めた。
                          ・1999年から2012年４月までエヌスター(ノースイースト・ユティリ
                           ティーズ(現エバーソース・エナジー)に統合)の会長兼最高経営責
                           任者、2002年から2012年４月まで同社社長。同社で最高財務責任
                           者及び最高執行責任者も務めた。
                          ・ヴィアコム・インク取締役会非業務執行会長を務めた。
                          ・リバティー・ミューチュアル・ホールディング・カンパニー・イ
                           ンク取締役会構成員。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・過去５年間において：ヴィアコム・インク、エバーソース・エナ
                           ジー
                           任期：2022年度年次株主総会まで
     取締役会会長        ブライアン・Ｔ・モイニ             バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション取締役会会長兼最高経
     兼最高経営責        ハン             営責任者
     任者        (Brian    T.  Moynihan)        2010年１月より当社取締役(独立性は有していない)
                          主要な職務経験：
             61歳
                          ・2014年10月に当社の取締役会会長、2010年１月に当社の社長兼最
                           高経営責任者に就任。最高経営責任者の就任前は、当社の各営業
                           ユニットを管理。
                          ・バンク・ポリシー・インスティテュート取締役会構成員(及び元会
                           長)。
                          ・ファイナンシャル・サービシズ・フォーラム元会長。
                          ・クリアリング・ハウス・アソシエーション・エルエルシー監査役
                           会構成員及び会長。
                          ・ビジネス・ラウンドテーブルの構成員。
                          ・世界経済フォーラムの国際ビジネス評議会会長。
                          ・競争力評議会取締役会会長。
                          ・連邦準備制度理事会の連邦諮問委員会委員(及び元委員長)。
                          ・ブラウン大学理事会理事、スミソニアン博物館群内の国立アフリ
                           カン・アメリカン歴史文化博物館の諮問評議会委員、シャーロッ
                           ト・エグゼクティブ・リーダーシップ・カウンセルの会長。マサ
                           チューセッツ州競争力パートナーシップ構成員。
                           任期：2022年度年次株主総会まで
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                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        ライオネル・Ｌ・ノウェ             バンク・オブ・アメリカ筆頭独立取締役後継者、ペプシコ・インク
             ルⅢ世             元シニア・ヴァイス・プレジデント兼財務役
             (Lionel    L.  Nowell    Ⅲ)    2013年１月より当社独立取締役
                          主要な職務経験：
             66歳
                          ・2001年から2009年５月までペプシコ・インク(以下「ペプシ」とい
                           う。)(大手グローバル食品・スナック・飲料会社)のシニア・ヴァ
                           イス・プレジデント兼財務役。従前、ザ・ペプシ・ボトリング・
                           グループの最高財務責任者、ペプシの会計監査役も務めた。
                          ・1998年から1999年までRJRナビスコ・インクの戦略事業開発のシニ
                           ア・ヴァイス・プレジデントを務めた。
                          ・ディアジオ・ピーエルシーのピルズベリー部門において、ピルズ
                           ベリー・ノース・アメリカ、ピルズベリー・フードサービス及び
                           ハーゲンダッツ事業部の最高財務責任者等様々な上級財務職、ピ
                           ルズベリー・カンパニーの会計監査役兼内部監査担当ヴァイス・
                           プレジデントを務めた。
                          ・2017年１月から2017年７月までレイノルズ・アメリカン・インク
                           取締役会の筆頭取締役を務め、2007年９月から2017年７月まで同
                           社取締役を務めた。
                          ・エコラボ・インクの取締役会構成員並びに同社監査委員会及び財
                           政委員会の委員。
                          ・テキストロン・インクの取締役会構成員、同社監査委員会委員並
                           びに指名及びガバナンス委員会委員。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・オハイオ州立大学フィッシャー・カレッジ・オブ・ビジネスにお
                           ける学部長の諮問評議会委員。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：エコラボ・インク、テキストロン・インク
                          ・過去５年間において：アメリカン・エレクトリック・パワー・カ
                           ンパニー・インク、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ・ピー
                           エルシー、HDサプライ・ホールディングス・インク、レイノル
                           ズ・アメリカン・インク
                           任期：2022年度年次株主総会まで
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        デニス・Ｌ・ラモス             アイティーティー・インク元最高経営責任者兼社長
             (Denise    L.  Ramos)       2019年７月より当社独立取締役
                          主要な職務経験：
             64歳
                          ・2011年から2019年まで、重要な部品及びカスタマイズされたテク
                           ノロジー・ソリューションを多角的に提供するアイティー
                           ティー・インク(以下「ITT」という。)の最高経営責任者兼社長。
                           2007年から2011年まで同社シニア・ヴァイス・プレジデント兼最
                           高財務責任者。
                          ・2005年から2007年まで、ファーニチャー・ブランズ・インターナ
                           ショナル(以前は家具販売会社)の最高財務責任者。
                          ・2000年から2005年まで、アメリカのファストフード企業であるヤ
                           ム・ブランズ・インクにおいて、シニア・ヴァイス・プレジデン
                           ト及び財務役並びにKFCコーポレーション米国事業部の最高財務責
                           任者を含む様々な役割を務めた。
                          ・アトランティック・リッチフィールド・カンパニーにおいてキャ
                           リアをスタートし、同社に在籍した21年間で多くの財務関係職に
                           就いた。
                          ・フィリップス66の取締役会構成員、監査及び財務委員会委員、指
                           名及びガバナンス委員会委員、業務執行委員会委員並びに公共政
                           策及びサステナビリティ委員会委員長を務める。
                          ・レイセオン・テクノロジーズ・コーポレーションの取締役会構成
                           員、監査委員会委員及び報酬委員会委員を務める。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：フィリップス66、レイセオン・テクノロジーズ・コーポ
                           レーション
                          ・過去５年間において：アイティーティー・インク、プラクスエ
                           ア・インク、ユナイテッド・テクノロジーズ・コーポレーション
                           任期：2022年度年次株主総会まで
                                349/648











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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        クレイトン・Ｓ・ローズ             ボウディン大学学長
             (Clayton     S.  Rose)       2018年10月より当社独立取締役
                          主要な職務経験：
             62歳
                          ・2015年から現在までボウディン大学学長。
                          ・ハーバード大学経営大学院経営実務教授を含む、学術領域におけ
                           る様々な役割を果たした。
                          ・JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー及びJPモルガン・ア
                           ンド・カンパニー(以下、総称して「JPモルガン・チェース」とい
                           う。)における約20年間の在籍期間中、副会長としてグローバル・
                           インベストメント・バンキング及びグローバル・エクイティの２
                           つの事業部門を率いており、JPモルガン・チェースの上層経営陣
                           の一員であった。
                          ・エクスエル・グループ・ピーエルシー、連邦住宅金融抵当公庫(フ
                           レディ・マック)及びマーカンタイル・バンクシェアズ・コーポ
                           レーションの取締役会構成員として従事した。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・現在、ハワード・ヒューズ医学研究所の評議委員会委員長に従事
                           し、かかる監査及び報酬委員会委員長を務めた。
                          ・2013年から2015年まで当社取締役会に従事。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・過去５年間において：エクスエル・グループ・ピーエルシー
                           任期：2022年度年次株主総会まで
                                350/648













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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        マイケル・Ｄ・ホワイト             DIRECTV元会長、社長兼最高経営責任者及びキンバリークラーク・
             (Michael     D.  White)       コーポレーション筆頭取締役
                          2016年６月より当社独立取締役
             69歳
                          主要な職務経験：
                          ・2010年１月から2015年８月まで、デジタル・テレビ・エンターテ
                           イメント・サービスの大手プロバイダーであるDIRECTVの会長、社
                           長兼最高経営責任者を務めた。また、2009年11月から2015年８月
                           まで、同社取締役。
                          ・2003年２月から2009年11月まで、ペプシコ・インターナショナル
                           の最高経営責任者。1990年以降ペプシコにおいて重要な地位を歴
                           任した後、2006年３月から2009年11月まで、同社の副会長及び取
                           締役を務めた。
                          ・エイボン・プロダクツ・インクのシニア・ヴァイス・プレジデン
                           トを務めた。
                          ・ベイン・アンド・カンパニー及びアーサー・アンダーセンにおい
                           て経営コンサルタントとして従事した。
                          ・キンバリークラーク・コーポレーション取締役会筆頭取締役、同
                           社執行委員会委員長。ワールプール・コーポレーション取締役会
                           構成員、同社監査委員会委員長、同社コーポレート・ガバナンス
                           及び指名委員会委員。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・ボストン・カレッジの評議員会構成員。
                          ・パートナーシップ・トゥ・エンド・アディクションの副会長及び
                           マリインスキー・ファウンデーション・オブ・アメリカ(マリイン
                           スキー・オペラ、マリインスキー・バレエ及びマリインスキー歌
                           劇場管弦楽団並びにマリインスキー劇場専属の青年歌手研修生及
                           び青年音楽家の管弦楽団の支援団体)副会長。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：キンバリークラーク・コーポレーション、ワールプール・
                           コーポレーション
                           任期：2022年度年次株主総会まで
                                351/648










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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        トーマス・Ｄ・ウッズ             CIBC元副会長兼シニア・エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデン
             (Thomas    D.  Woods)       ト、ハイドロ・ワン・リミテッド元会長
                          2016年４月より当社独立取締役
             68歳
                          主要な職務経験：
                          ・2013年７月から2014年12月の退職時まで、カナディアン・インペ
                           リアル・バンク・オブ・コマース(以下「CIBC」という。)(カナダ
                           を拠点とする大手グローバル金融機関)の副会長兼シニア・エグゼ
                           クティブ・ヴァイス・プレジデント。
                          ・2008年から2013年７月までCIBCのシニア・エグゼクティブ・ヴァ
                           イス・プレジデント兼最高リスク管理責任者、2000年から2008年
                           までCIBCのシニア・エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント兼
                           最高財務責任者。
                          ・1977年にウッド・ガンディー(CIBCの前身会社)に入社。CIBCの会
                           計監査役、CIBCワールド・マーケッツ(CIBCの投資銀行部門)の最
                           高財務責任者及びCIBCのカナダの法人向け銀行部門の部長等、
                           様々な上級指導的地位を経験。
                          ・MLIの取締役会構成員、同社リスク委員会委員長及び同社ガバナン
                           ス委員会委員。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・現在、アルバータ・インベストメント・マネジメント・コーポ
                           レーション(カナダの機関投資運用会社)の取締役会構成員、コー
                           ディアント・キャピタル・インク(新興市場を専門とするファン
                           ド・マネジャー)の投資アドバイザリー委員会委員。
                          ・2018年８月から2019年７月まで、ハイドロ・ワン・リミテッド(カ
                           ナダのオンタリオ州における送電及び配電会社であり、トロント
                           証券取引所に上場している)の取締役会会長。
                          ・2016年から2018年までジェリスロウスキー・フレイザー・リミ
                           テッド(グローバル投資管理会社)の取締役会構成員、2015年から
                           2016年までDBRSリミテッド及びDBRSインク(国際的な格付機関)の
                           取締役会構成員、2012年から2014年までTMXグループ・インク(カ
                           ナダを拠点とする金融サービス会社)の取締役会構成員。
                          ・現在、トロント大学機械産業工学部の諮問委員会委員。
                           任期：2022年度年次株主総会まで
                                352/648









                                                          EDINET提出書類
                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        Ｒ・デービッド・ヨスト             アメリソースバーゲン元最高経営責任者
             (R.  David   Yost)        2012年８月より当社独立取締役
                          主要な職務経験：
             73歳
                          ・2001年から2011年７月の退職時まで、医療サービス提供者及び製
                           薬業者を対象に医薬品配給及び関連サービスを提供する医薬品業
                           務サービス企業であるアメリソースバーゲン・コーポレーション
                           (以下「アメリソースバーゲン」という。)の最高経営責任者、
                           2001年から2002年まで及び2007年９月から2010年11月まで同社社
                           長。
                          ・アメリソースバーゲン及びその前身会社における約40年間の職務
                           経験において、1997年から2001年までアメリソース・ヘルス・
                           コーポレーションの最高経営責任者、2000年から2001年まで同社
                           会長を含む様々な職務を経験。
                          ・ジョンソン・コントロール・インターナショナル・ピーエルシー
                           取締役会構成員。2021年３月から同社監査委員会委員を務め、
                           2021年３月以前は同社指名及びガバナンス委員会委員を務めた。
                          ・マーシュ・アンド・マクレナン・カンパニーズ・インク取締役会
                           構成員、同社報酬委員会委員、取締役及びガバナンス委員会委員
                           並びに財政委員会委員。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：ジョンソン・コントロール・インターナショナル・ピーエ
                           ルシー、マーシュ・アンド・マクレナン・カンパニーズ・インク
                           任期：2022年度年次株主総会まで
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        マリア・Ｔ・ズーバー             マサチューセッツ工科大学研究担当副学長兼地球物理学教授
             (Maria    T.  Zuber)        2017年12月より当社独立取締役
                          主要な職務経験：
             62歳
                          ・2013年からマサチューセッツ工科大学(以下「MIT」という。)(有
                           数の研究機関)の研究担当副学長を務め、リンカーン研究所並びに
                           多くの学際的な調査研究所及びセンターを監督し、MITの気候変動
                           対策プランを指揮した。
                          ・アメリカ航空宇宙局(以下「NASA」という。)において、1986年か
                           ら1992年までは地球物理学者、1993年から2010年まで上級研究科
                           学者、2008年から2017年までグレイル(GRAIL)ミッション(これま
                           でで最も正確な月の重力分布を作成し、月の内部構造、構成及び
                           進化についての科学者の理解を深めることが目的とされた。)の主
                           任研究者等多くの役職を務めた。また、NASAの10件のミッション
                           において科学的実験又は計測に関連する指導的役割を果たした。
                          ・1995年からMITで教授を務め、2003年から2011年まで地球大気惑星
                           科学部学部長。
                          ・テキストロン・インクの取締役会構成員、同社の指名及びコーポ
                           レート・ガバナンス委員会並びに組織及び報酬委員会の委員。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・2021年にバイデン大統領により、大統領科学技術諮問会議の共同
                           議長に任命された。
                          ・国家科学委員会(米国国立科学財団の理事会並びに科学及び工学に
                           関連する政策問題についての大統領及び連邦議会に対するアドバ
                           イザーとしての役割を果たす25名の委員会)委員に、2013年にオバ
                           マ大統領に任命され、2018年にトランプ大統領に再任命された。
                           2016年から2018年まで同委員会の委員長を務める。
                          ・全米科学・工学・医学アカデミーズの国家科学・技術・安全保障
                           ラウンドテーブルの共同議長。
                          ・NASAのマーズ・サンプル・リターン・ミッションの常任審査委員
                           会委員長。
                          ・マサチューセッツ・グリーン・ハイ・パフォーマンス・コン
                           ピューティング・センター(コンピューター関連の集中研究のため
                           のインフラストラクチャーを提供する、マサチューセッツ大学の
                           ジョイントベンチャー)の取締役会構成員及び執行委員会委員。
                          ・ブラウン大学評議員を務める。
                          他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：テキストロン・インク
                           任期：2022年度年次株主総会まで
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                                                           有価証券報告書
     (2)  業務執行役員
                           2021年３月１日

       役職名          氏名・年齢          現在実質所有普通                  経歴・任期
                             株式数
     リテール・バン        ディーン・Ｃ・アタナジ                 330,963株      2011年４月から2014年９月まで
     キング及びプリ        ア                      プリファード・アンド・スモール・ビジネス・
     ファード・アン        (Dean   C.  Athanasia)                  バンキング・エグゼクティブ
     ド・スモール・                               2014年９月から2019年１月まで
             55歳
     ビジネス・バン                               コンシューマー・バンキング共同代表
     キング代表                               2019年１月
                                    リテール・バンキング及びプリファード・アン
                                    ド・スモール・ビジネス・バンキング代表に就
                                    任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高事業・技術        キャサリン・Ｐ・ベサン               883,431.24株       2010年３月から2015年７月まで
     責任者        ト                      グローバル・テクノロジー・アンド・オペレー
             (Catherine      P.  Bessant)               ションズ・エグゼクティブ
                                    2015年７月
             60歳
                                    最高事業・技術責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高人事責任者        シェリ・ブロンスタイン                 166,940株      2010年３月から2015年７月まで
             (Sheri    Bronstein)                   グローバル・バンキング及びグローバル・マー
                                    ケッツの人事担当エグゼクティブ
             52歳
                                    2015年７月から2019年１月まで
                                    グローバル人事担当エグゼクティブ
                                    2019年１月
                                    最高人事責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高財務責任者        ポール・Ｍ・ドノフリオ                 853,875株      2012年１月から2015年４月まで
             (Paul   M.  Donofrio)                  グローバル・コーポレート・クレジット・アン
                                    ド・トランザクション・バンキング代表
             61歳
                                    2015年４月から2015年８月まで
                                    戦略的財務責任者
                                    2015年８月
                                    最高財務責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高リスク管理        ジェフリー・Ｓ・グリー                 987,168株      2011年４月から2014年４月まで
     責任者        ナー                      エンタープライズ・キャピタル・マネジメント
             (Geoffrey     S.  Greener)                責任者
                                    2014年４月
             56歳
                                    最高リスク管理責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
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                                                           有価証券報告書
                           2021年３月１日
       役職名          氏名・年齢          現在実質所有普通                  経歴・任期
                             株式数
     プライベート・        キャスリーン・Ａ・ノッ                 100,123株      2011年６月から2014年10月まで
     バンク代表        クス                      リテール・バンキング・アンド・ディストリ
             (Kathleen     A.  Knox)                ビューション・エグゼクティブ
                                    2014年10月から2017年11月まで
             57歳
                                    ビジネス・バンキング責任者
                                    2017年11月
                                    プライベート・バンク代表に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     グローバル・        デービッド・Ｇ・リーチ                 160,542株      2005年４月から2015年12月まで
     ジェネラル・カ        (David    G.  Leitch)                 フォード・モーター・カンパニーのジェネラル
     ウンセル                               カウンセル
             60歳
                                    2016年１月
                                    グローバル・ジェネラル・カウンセルに就任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高執行責任者        トーマス・Ｋ・モンタグ                3,312,931株       2011年９月から2014年９月まで
             (Thomas    K.  Montag)                 共同最高執行責任者
                                    2014年９月
             64歳
                                    最高執行責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     取締役会会長兼        ブライアン・Ｔ・モイニ              2,044,210.929株         上記(１)取締役の項を参照。
     最高経営責任者        ハン                      任期：定められた任期はない。
             (Brian    T.  Moynihan)
             61歳
     バンク・オブ・        トング・Ｍ・グエン               417,312.391株        2012年９月から2014年４月まで
     アメリカ・コー        (Thong    M.  Nguyen)                 リテール・ストラテジー及びオペレーション
     ポレーション副                               ズ・アンド・デジタル・バンキング・エグゼク
             63歳
     会長                               ティブ
                                    2014年４月から2014年９月まで
                                    リテール・バンキング・エグゼクティブ
                                    2014年９月から2019年１月まで
                                    コンシューマー・バンキング共同代表
                                    2019年１月
                                    バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション副
                                    会長に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     メリルリンチ・        アンドリュー・Ｍ・シー              280,623.5667株        2011年10月から2017年１月まで
     ウェルス・マネ        グ                      メリルリンチにおいてグローバル・ウェルス・
     ジメント代表        (Andrew    M.  Sieg)                 アンド・リタイアメント・ソリューションズ責
                                    任者
             54歳
                                    2017年１月
                                    メリルリンチ・ウェルス・マネジメント代表に
                                    就任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高総務責任者        アンドレア・Ｂ・スミス                 537,189株      2010年１月から2015年８月まで
             (Andrea    B.  Smith)                 グローバル人事担当責任者
                                    2015年８月
             54歳
                                    最高総務責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
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                                                           有価証券報告書
     取締役及び特定業務執行役員の株式保有状況
        当社の議決権付有価証券は、当社の普通株式、シリーズＢ優先株式及びシリーズ１、シリーズ２、シリーズ
       ４及びシリーズ５優先株式である。以下の表は、2021年３月１日現在、(ⅰ)各取締役及び(ⅱ)各特定業務執行
       役員により実質的に所有されている当社の普通株式数を示している。同日現在、当社取締役及び業務執行役員
       は、以下の表において報告されているものを除き、当社議決権付有価証券のいずれの種類の株式又はかかる株
       式に関する未行使オプション若しくはワラントも所有していない。各取締役及び各特定業務執行役員に実質的
       に所有されている株式数は、当社の発行済普通株式の１％未満であった。別段の定めがある場合を除き、当社
       のすべての普通株式について、取締役及び業務執行役員が単独で議決権及び処分権を行使することができる。
                                                実質所有

     氏名
                                                普通株式数
     取締役
     シャロン・Ｌ・アレン(1)                                                 99,927
     スーザン・Ｓ・バイス                                                 170,931
     ジャック・Ｏ・ボヴェンダー・ジュニア                                                 139,470
     フランク・Ｐ・ブランブル・シニア(2)                                                 93,417
     ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・ウェック                                                 70,480
     アーノルド・Ｗ・ドナルド                                                 88,704
     リンダ・Ｐ・ハドソン                                                 19,507

     モニカ・Ｃ・ロザノ                                                  3,000
     トーマス・Ｊ・メイ                                                  2,142
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ世                                                  3,930
     デニス・Ｌ・ラモス                                                    —
     クレイトン・Ｓ・ローズ(3)                                                 25,515
     マイケル・Ｄ・ホワイト(4)                                                 85,650
     トーマス・Ｄ・ウッズ(5)                                                 77,229
     Ｒ・デービッド・ヨスト                                                 64,153
     マリア・Ｔ・ズーバー                                                 30,605
     特定業務執行役員
     ブライアン・Ｔ・モイニハン(6)                                                2,044,211
     ポール・Ｍ・ドノフリオ                                                 853,875
     ディーン・Ｃ・アタナジア(7)                                                 330,963
     ジェフリー・Ｓ・グリーナー                                                 987,168
     トーマス・Ｋ・モンタグ(8)                                                3,312,931
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                                                           有価証券報告書
     (1)　アレン氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式1,000株を含む。
     (2)　ブランブル氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式50,000株を含む。
     (3)　ローズ博士が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式25,515株を含む。
     (4)　ホワイト氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式77,000株を含む。
     (5)　ウッズ氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式50,003株を含む。
     (6)　モイニハン氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式58,376株を含む。
     (7)　アタナジア氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式330,963株を含む。
     (8)　モンタグ氏が受託者である配偶者と処分権を共有する家族信託において保有している当社の普通株式812,061株を含
        む。
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                                                           有価証券報告書
     (3)  【監査の状況】

     ①  内部監査
        上記「第５　３　(1)コーポレート・ガバナンスの概要」を参照のこと。
     ②  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容

     監査報酬の内訳
     2020  年度及び2019年度におけるPwCの報酬　                    以下は、2020年度及び2019年度において、PwCから提供された専門的

     なサービスに対する報酬総額を表す。
                                  2020  年            2019  年

    (単位：百万ドル)
    監査報酬………………………………                                 55.1              57.2
                                 (6,107百万円)              (6,340百万円)
    監査関連報酬…………………………                                  7.0              5.1
                                  (776百万円)              (565百万円)
    税務報酬………………………………                                  5.4              4.4
                                  (599百万円)              (488百万円)
    その他報酬……………………………                                  0.0              0.0
                                   (0百万円)              (0百万円)
    合計……………………………………                                 67.5              66.7
                                 (7,482   百万円)           (7,393   百万円)
     監査報酬　      監査報酬は、当社の連結財務書類の統合的な監査、並びに当社の財務書類の注記において開示される

     情報(例えば、その他の開示に加えて、規制上の自己資本)を含む財務報告に係る内部統制に関連している。監査
     報酬はまた、国内及び海外における法定財務書類及び付随する財務書類の監査、当社の中間連結財務書類の考
     察、コンフォートレター及びSECに対する同意書の発行、並びに一定の合意された手続及びその他の証明書に係
     るサービスの提供に関連している。監査報酬は、各事業年度に関連する監査サービスに対して請求されたか又は
     請求されることが予想される報酬である。
     監査関連報酬　        監査関連報酬は、その他の監査及びアテスト業務、一定の合意された手続及びその他の証明書に
     係るサービスの提供、財務会計、報告及びコンプライアンス業務、給付制度の監査並びにリスク及び管理分析に
     ついて支払われる。監査関連サービスに対する報酬は、各事業年度中に提供されたサービスについて請求された
     か又は請求されることが予想される報酬である。
     税務報酬　      税務報酬は、各事業年度中の税務に関するコンプライアンス、アドバイザリー及び立案業務について
     請求されたか又は請求されることが予想される報酬である。
     その他報酬　       2020年度及び2019年度中のその他報酬は、当社に対して各事業年度中に専門的な定期サービスを提
     供するPwCとの契約に関して、PwCが当社に請求したか又は請求することが予想される報酬により構成される。
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                                                           有価証券報告書
     その他重要な報酬の内容
       上記を参照のこと。
     外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

       上記を参照のこと。
     監査報酬の決定方針

     監査委員会事前承認規定及び手続
     　当社の監査委員会は毎年、同委員会による取引ごとの個別の事前承認なしにPwCが提供することができる業務

     の一覧を事前に承認し、当該業務に関し事前に承認する報酬限度を設定する。事前承認される業務の一覧には、
     監査業務、監査関連業務、税務業務及びその他業務が含まれる。PwCによる業務の依頼又は申請は、かかる業務
     が同委員会による事前承認を得た業務の一覧に含まれているかを判断するために、企業監査部門又は税務部門の
     者に提示されなければならない。事前承認がなされていない業務は、同委員会又は同委員会委員長によって個別
     に承認されなければならない。同委員会又は同委員会委員長は、事前に承認されたものの、報酬が事前承認限度
     を超過することとなる予定業務もまた、個別に承認しなければならない。同委員会委員長によるすべての事前承
     認は、次回の同委員会会議において全委員に対して提示されることが必要である。同委員会又は同委員会委員長
     は、2020年度のPwCの報酬及び業務をすべて事前承認した。
                                360/648













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                                                           有価証券報告書
     (4)  【役員の報酬等】

        取締役への報酬
        「第５　提出会社の状況　３　(1)コーポレート・ガバナンスの概要　取締役への報酬」を参照のこと。
        業務執行役員への報酬

        以下の表は、示された年度において当社の特定業務執行役員に対して支払い、発生又は授与した報酬を示し
       ている。
                         2020  年度要約報酬表(1)

                                          年金価値の変

                                   株式以外の報奨       動及び非適格       その他の
                    給与     賞与     株式報奨     制度による報酬       繰延報酬利益       報酬     合計
     氏名及び主な役職(2)            年度    ($)(3)     ($)(4)      ($)(5)       ($)      ($)(6)      ($)(7)      ($)
     ブライアン・Ｔ・
                2020   1,500,000         0  23,525,808          0   673,974     240,789    25,940,571
     モイニハン
                2019   1,500,000         0  23,575,105          0   632,250     331,858    26,039,213
     取締役会会長兼
                2018   1,500,000         0  20,552,088          0   320,159     382,263    22,754,510
     最高経営責任者
                2020   1,000,000      4,400,000      6,559,458          0   172,084      41,742    12,173,284
     ポール・Ｍ・ドノフリオ
                2019   1,000,000      4,800,000      6,560,949          0   182,239      52,124    12,595,312
     最高財務責任者
                2018   1,000,000      4,800,000      6,085,256          0      0   44,203    11,929,459
     ディーン・Ｃ・アタナジア
     リテール・バンキング及び            2020   1,000,000      4,240,000      6,286,187          0    45,159     42,094    11,613,440
     プリファード・アンド・ス            2019   1,000,000      4,600,000      6,014,164          0    88,324     45,061    11,747,549
     モール・ビジネス・バンキ            2018   1,000,000      4,400,000      4,702,212          0      0   43,131    10,145,343
     ング代表
     ジェフリー・Ｓ・グリー            2020   1,000,000      4,400,000      6,559,458          0     628    41,516    12,001,602
     ナー            2019   1,000,000      4,800,000      6,560,949          0    1,303     64,158    12,426,410
     最高リスク管理責任者            2018   1,000,000      4,800,000      5,808,658          0    1,331     47,088    11,657,077
     トーマス・Ｋ・            2020   1,250,000      7,100,000     10,522,429          0      0   20,000    18,892,429
     モンタグ            2019   1,250,000      7,700,000     10,524,788          0      0   20,000    19,494,788
     最高執行責任者            2018   1,250,000      7,700,000      9,819,320          0      0   20,000    18,789,320
     (1)　米国証券取引委員会(以下「SEC」という。)規則では、要約報酬表は、各年の金額にその年に付与された株式報奨につ

        いての付与日現在の公正価値合計を含むことが義務付けられている。当社は、一般的に株式報奨を前年度の業績に係る
        年度末報酬総額の一部として、年初に付与する。その結果、株式報奨の金額は、一般的に要約報酬表ではベースとなる
        事業年度の翌年に表示されるため、要約報酬表は、特定の事業年度における当社の報酬及び人事委員会の業績連動型の
        業務執行役員報酬プログラムの見解を完全に反映していない。例えば、「株式報奨」欄に2020年度報酬として表示され
        る金額は、2020年２月に2019年度の業績に対して付与された株式報奨を反映している。
     (2)　記載されたすべての特定業務執行役員の役職は、2020年12月31日現在のものである。
     (3)　当社の適格401(k)プラン及び非適格報酬繰延制度に基づき自発的に繰り延べられた金額を含む。
     (4)　当該金額は、該当する年度の業績に対して特定業務執行役員が受領した年間現金報奨を反映している。
     (5)　表示金額は、示された年度に付与された現金決済型制限株式ユニット(以下「CRSU」という。)、業績随伴型制限株式ユ
        ニット(以下「PRSU」という。)及び時間基準型制限株式ユニット(以下「TRSU」という。)の付与日現在の公正価値合計
        である。株式報奨(CRSUを除く。)の付与には、基礎となる報奨が確定し、支払可能な場合のみ、現金配当金を受領する
        権利が含まれる。付与日現在の公正価値は、適用付与日における当社普通株式の終値(2020年度は34.85ドル)に基づ
        く。2020年度に付与されたPRSUについては、実際に受領するPRSUの数(０％から上限である100％の間)は、2022年12月
        31日に終了する３年間の業績期間において測定される当社の将来の特定の資産利益率及び調整後有形純資産基準の達成
        度により決定される。株式報奨の欄に記載される金額は、付与日現在の公正価値を決定する目的上、蓋然性の高い結果
        として付与されたPRSUの100％(最高水準)が権利確定すると仮定している。2020年度、2019年度及び2018年度に付与さ
        れたPRSU及びTRSUの付与日現在の公正価値は、かかる報奨の価値に対する権利確定後の譲渡制限の影響を反映するた
        め、それぞれ約10％、約10％及び約11％のディスカウントを含んでいる。
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     (6)　以下の表は、特定業務執行役員についての年金価値の変動及び非適格繰延報酬に係る市場価格を上回る利益を示してい
        る。
                                               非適格繰延報酬に係る

                                   年金価値の変動            市場価格を上回る利益
     氏名                                 ($)             ($)
     ブライアン・Ｔ・モイニハン                                    574,945              99,029
     ポール・Ｍ・ドノフリオ                                    172,084                0
     ディーン・Ｃ・アタナジア                                     45,159               0
     ジェフリー・Ｓ・グリーナー                                      628              0
     トーマス・Ｋ・モンタグ                                       0             0
        「年金価値の変動」は、2019年12月31日から2020年12月31日までのすべての年金給付の年金数理上の現在価値の変動に

        等しいため、SEC規則に従い、現在価値は当社の財務書類上の年金給付を評価する際に適用したものと同じ仮定条件を
        用いて決定されている。
        2012年６月30日を効力発生日として、当社は、全従業員のための当社のすべての米国年金制度における年金の給付を凍
        結した。その結果、2012年６月30日より後のすべての報酬又は役務に関して、特定業務執行役員に対する追加的な年金
        給付は一切発生していない。
        モイニハン氏については、上記の「年金価値の変動」の欄に報告される金額は、同氏が2005年に凍結した旧補足退職金
        制度に基づく年金給付を有することを主因として生じたものである。年金給付の月額は、補足退職金制度が凍結されて
        以降、変更されていない。しかしながら、同氏の年金給付の現在価値は、同氏が１年年を重ねることにより、毎年上昇
        する。
        非適格繰延報酬に係る市場価格を上回る利益は、モイニハン氏の参加していた1998年以前の旧フリートボストン報酬繰
        延制度に起因する。
     (7)　以下の表は、2020年度の各特定業務執行役員について「その他の報酬」に含まれる金額を示している。SEC規則によっ
        て要求されるとおり、特定業務執行役員が受領した手当は、合計で10,000ドル以上となった場合に限り、この表に含ま
        れる。
                        2020  年度その他の報酬表

                          給付金、税金及び金融

                           アドバイザリー・                       マッチング及び
                           サービス並びに            社用航空機の          その他適格制度へ
                           年次健康診断             使用         の雇用者拠出
     氏名                         ($)            ($)           ($)
     ブライアン・Ｔ・モイニハン                             27,761         190,351            20,000
     ポール・Ｍ・ドノフリオ                             21,361            0         20,000
     ディーン・Ｃ・アタナジア                             21,361            0         20,000
     ジェフリー・Ｓ・グリーナー                             21,361            0         20,000
     トーマス・Ｋ・モンタグ                               0          0         20,000
        「要約報酬表」及び本表に報告されている金額の一部について、当社が給付金を支払う際の当社の増分費用は、現金支

        払経費とは異なり、以下のとおり決定される。
          給付金                        増分費用の決定方法

     給付金、税金及び金融アドバイザ              当社の特定業務執行役員及び資格を有するその他の役員に対して給付金、税金及び金融アドバイザ
     リー・サービス              リー・サービスを提供する従業員について支払われる当社の実際の直接経費(賃料、適切な報酬及び
                   給付金、旅費等)を考慮した方法を用いて決定される。
     社用航空機の使用              当社所有又はリースの航空機は、着陸料、航空機燃料費及び航空機の再配置費用といったすべての変
                   動費を考慮した方法を用いて決定される。当社の航空機は、主として出張目的に使用されるため、当
                   社は、乗務員給与及び当社所有又はリースの航空機の取得原価等、使用に基づいて変化しない固定費
                   を含めない。第三者である供給者により提供される航空機については、契約上の時間当たり経費、燃
                   料費、セグメント料金及び税金並びに月間管理費及び保険費用の比例分を考慮した方法を用いて決定
                   される。特定業務執行役員の配偶者又は来賓が特定業務執行役員の旅行に同行した際の増分費用が生
                   じた場合には、その総額も含まれる。
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        2020年度における当社の特定業務執行役員による社用航空機の使用はすべて、当社の方針に従ったものである。2017年
        度後半に当社は方針を変更し、モイニハン氏は、すべての事業関連、通勤及び個人的な飛行について社用航空機のみを
        使用するものとした。当社は事業及び／又は事業開発に関連する飛行に係る金額を、一般的にモイニハン氏に対する報
        酬とは考慮しない。また当社は、治安、個人の安全及び効率性を理由とする場合のモイニハン氏の個人目的及び通勤目
        的による社用航空機の義務的な使用に関する金額は、必要経費とみなしている。しかし、SEC規則は、特定の飛行又は
        特定の飛行の一部の価値を手当として要約報酬表に含めることを当社に義務付けている。
        そのため、モイニハン氏による社用航空機使用に関する表示金額は、主に(ⅰ)事業及び／又は事業開発の要素に関連す
        る飛行並びに(ⅱ)通勤や事業と関連しない目的によるすべての個人的な飛行についての当社の増分費用総額を表す。モ
        イニハン氏は2020年度中、同氏の締結した航空機共同使用契約に基づき、当社の社用航空機による通勤目的の飛行に係
        る一定の増分費用を当社に弁済した。モイニハン氏は、社用航空機の個人的使用により得た帰属所得に関する自身の税
        金につき責任を負う。
        「要約報酬表」には「その他の報酬」として含まれているが、本表には、オフィスで勤務した際に特定業務執行役員が
        受領した特定の食事に係る費用、COVID-19のパンデミック発生前に会社の会議に出席するための特定業務執行役員の配
        偶者又は来賓に係る旅費及び当該年度中に発生した偶発的なイベント関連の費用は当社の増分費用として含まれていな
        い。
        「要約報酬表」及び上記の表に記載される金額は、当社に増分費用の発生はないと判断される旅行の手配の援助、社宅
        又は賃貸の共同住宅及び自動車の使用、並びに配偶者又は来賓による事業関連目的で業務執行役員の旅行に同行した際
        の社用又は第三者である供給者による航空機、地上交通費及び共同宿泊施設の利用を含む当社の特定業務執行役員に支
        払われる個人給付の金額を含まない。
    (5)  【株式の保有状況】

       　該当事項なし
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    第６    【経理の状況】

    (イ)本書記載のバンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びその子会社(以下「当社」という)の連結財務書類

     (2020年及び2019年12月31日現在の連結貸借対照表及び2020年12月31日に終了した３年間の各事業年度の連結損
     益計算書、連結包括利益計算書、連結株主持分変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書並びに関連する連結
     財務書類注記－以下「連結財務書類」という)は、米国において一般に公正妥当と認められた会計原則並びに証
     券取引委員会(以下「SEC」という)の定めるレギュレーションS－Xに規定された用語、様式及び作成方法に準拠
     して作成されたものである。
       当社の採用した会計原則、会計処理手続及び表示方法と、日本において一般に公正妥当と認められる会計原
     則、会計処理手続及び表示方法との間の主な相違点に関しては、「４                                    米国と日本における会計原則及び会計慣
     行の相違」で説明している。
       本書記載の当社の連結財務書類は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省
     令第59号－以下「財務諸表等規則」という)第131条第１項の規定の適用を受けている。
    (ロ)本書記載の当社の連結財務書類及び2020年12月31日現在の当社の財務報告に関する内部統制は、米国における

     当社の独立登録会計事務所であり、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第１条の３第７項に規
     定される外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース　エルエルピーの監査を受けて
     いる。本書に金融商品取引法第193条の２第１項第１号に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係
     るその独立登録会計事務所の監査報告書を添付している。
    (ハ)本書記載の連結財務書類のうち、英文(原文)は当社がSECに提出したものと実質的に同一であり、日本文はこ

     れら原文の連結財務書類を翻訳したものである。
    (ニ)本書記載の当社の連結財務書類(原文)は、米国ドルで表示されている。「円」で表示されている金額は、「財

     務諸表等規則」第134条の規定に基づき、2021年４月１日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場
     (仲値)、１米国ドル＝110.84円の為替レートで換算された金額である。金額は百万円単位(四捨五入)で表示され
     ている。日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。なお、円換
     算額は単に読者の便宜上のために表示されたものであり、米国ドルの額が上記のレートで円に換算されることを
     意味するものではない。
    (ホ)円換算額及び「２            主な資産・負債及び収支の内容」、「３                     その他」及び「４          米国と日本における会計原則

     及び会計慣行の相違」に関する記載は、当社の原文の連結財務書類には含まれておらず、上記(ロ)の会計監査の
     対象にもなっていない。
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    １  【財務書類】

                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及び子会社
     (1)  連結損益計算書
                                  12月31日に終了した事業年度

                    期別
                           2020年            2019年            2018年
     科目
                        百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
     純受取利息
     受取利息                    51,585    5,717,681       71,236    7,895,798       66,769    7,400,676
                          8,225     911,659      22,345    2,476,720       18,607    2,062,400
     支払利息
      純受取利息
                         43,360    4,806,022       48,891    5,419,078       48,162    5,338,276
     非金利収益

     手数料及びコミッション                    34,551    3,829,633       33,015    3,659,383       33,078    3,666,366
     マーケット・メイキング及び類似す
                          8,355     926,068       9,034    1,001,329        9,008     998,447
     る活動
                          (738)    (81,800)        304    33,695       772    85,568
     その他の収益
      非金利収益合計                   42,168    4,673,901       42,353    4,694,407       42,858    4,750,381
      収益合計    ( 支払利息控除後       )
                         85,528    9,479,924       91,244    10,113,485        91,020    10,088,657
     貸倒引当金繰入額                    11,320    1,254,709        3,590     397,916       3,282     363,777

     非金利費用

     報酬及び給付費用                    32,725    3,627,239       31,977    3,544,331       31,880    3,533,579
     事務所費用及び設備費                    7,141     791,508       6,588     730,214       6,380     707,159
     情報処理及び伝達費                    5,222     578,806       4,646     514,963       4,555     504,876
     プロダクト提供及び取引関連費                    3,433     380,514       2,762     306,140       2,857     316,670
     販売費                    1,701     188,539       1,934     214,365       1,674     185,546
     専門家報酬                    1,694     187,763       1,597     177,011       1,699     188,317
                          3,297     365,439       5,396     598,093       4,109     455,442
     その他の一般営業費
      非金利費用合計
                         55,213    6,119,809       54,900    6,085,116       53,154    5,891,589
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                                                           有価証券報告書
     (1)  連結損益計算書(続き)
                                  12月31日に終了した事業年度

                    期別
                           2020年            2019年            2018年
     科目
                        百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
      税引前当期純利益                   18,995    2,105,406       32,754    3,630,453       34,584    3,833,291
                          1,101     122,035       5,324     590,112       6,437     713,477
     法人所得税
      当期純利益                   17,894    1,983,371       27,430    3,040,341       28,147    3,119,813
     優先株式配当金                     1,421     157,504       1,432     158,723       1,451     160,829
      普通株主に配当可能な当期純利益                   16,473    1,825,867       25,998    2,881,618       26,696    2,958,985
     普通株式１株当たりの情報                    ドル      円     ドル      円     ドル      円
     １株当たり利益
                          1.88      208     2.77      307     2.64      293
                          1.87      207     2.75      305     2.61      289
     希薄化後１株当たり利益
     平均発行済普通株式数                    8,753.2百万株            9,390.5百万株            10,096.5百万株
     平均発行済希薄化後普通株式数
                         8,796.9百万株            9,442.9百万株            10,236.9百万株
     －　連結財務書類注記参照

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     (2)  連結包括利益計算書
                                  12月31日に終了した事業年度

                    期別
                           2020年            2019年            2018年
     科目
                        百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
                         17,894    1,983,371       27,430    3,040,341       28,147    3,119,813
     当期純利益
     その他の包括利益        ( 損失  )( 税引後   ) ：
     債務証券に係る増減額          ( 純額  )       4,799     531,921       5,875     651,185      (3,953)     (438,151)
     負債評価調整に係る増減額            ( 純額  )      (498)    (55,198)       (963)    (106,739)        749    83,019
     デリバティブに係る増減額            ( 純額  )      826    91,554       616    68,277       (53)    (5,875)
     従業員給付制度の調整                     (98)    (10,862)        136    15,074       (405)    (44,890)
                           (52)    (5,764)       (86)    (9,532)       (254)    (28,153)
     為替換算調整に係る増減額            ( 純額  )
      その他の包括利益        ( 損失  )         4,977     551,651       5,578     618,266      (3,916)     (434,049)
       包括利益
                         22,871    2,535,022       33,008    3,658,607       24,231    2,685,764
     －　連結財務書類注記参照

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     (3)  連結貸借対照表
                                  2020年12月31日現在             2019年12月31日現在

                              期別
     科目
                                 百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     資産の部
     現金及び銀行預け金                              36,430     4,037,901        30,152     3,342,048
                                  344,033     38,132,618        131,408     14,565,263
     連邦準備銀行、米国外の中央銀行及びその他の銀行への利
     息付預け金
      現金及び現金同等物                            380,463     42,170,519        161,560     17,907,310
     定期性預け金及びその他の短期投資
                                   6,546      725,559       7,107      787,740
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条                             304,058     33,701,789        274,597     30,436,331
     件付購入有価証券
     －うち、公正価値測定されたもの
     2020  年 12 月 31 日現在：    108,856    百万ドル    (12,065,599      百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    50,364   百万ドル    (5,582   , 346  百万円   )
     トレーディング勘定資産                             198,854     22,040,977        229,826     25,473,914
     －うち、担保
     2020  年 12 月 31 日現在：    91,510   百万ドル    (10,142,968      百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    90,946   百万ドル    (10,080,455      百万円   )
     デリバティブ資産                              47,179     5,229,320        40,485     4,487,357
     債務証券：
     公正価値で計上する債務証券                             246,601     27,333,255        256,467     28,426,802
     満期保有債務証券        ( 原価  )                  438,249     48,575,519        215,730     23,911,513
     －公正価値相当額
     2020  年 12 月 31 日現在：    448,180    百万ドル    (49,676,271      百万
     円 )
     2019  年 12 月 31 日現在：    219,821    百万ドル    (24,364,960      百万
     円 )
      債務証券合計                            684,850     75,908,774        472,197     52,338,315
     貸出金及びリース金融
                                  927,861     102,844,113        983,426     109,002,938
     －うち、公正価値測定されたもの
     2020  年 12 月 31 日現在：    6,681   百万ドル    (740,522    百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    8,335   百万ドル    (923,851    百万円   )
                                  (18,802)     (2,084,014)        (9,416)     (1,043,669)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金
      貸出金及びリース金融          ( 貸倒引当金控除後        )         909,059     100,760,100        974,010     107,959,268
     土地建物及び設備        ( 純額  )
                                   11,000     1,219,240        10,561     1,170,581
     のれん                              68,951     7,642,529        68,951     7,642,529
     売却目的で保有する貸出金                              9,243     1,024,494        9,158     1,015,073
     －うち、公正価値測定されたもの
     2020  年 12 月 31 日現在：    1,585   百万ドル    (175,681    百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    3,709   百万ドル    (411,106    百万円   )
     顧客向け及びその他の債権                              64,221     7,118,256        55,937     6,200,057
     その他の資産                             135,203     14,985,901        129,690     14,374,840
     －うち、公正価値測定されたもの
     2020  年 12 月 31 日現在：    15,718   百万ドル    (1,742,183     百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    15,518   百万ドル    (1,720,015     百万円   )
      資産合計
                                 2,819,627      312,527,457       2,434,079      269,793,316
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     (3)  連結貸借対照表(続き)
                                  2020年12月31日現在             2019年12月31日現在

                              期別
     科目
                                 百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     負債の部
     米国内における預金：
     無利息                             650,674     72,120,706        403,305     44,702,326
     利息付                            1,038,341      115,089,716        940,731     104,270,624
     －うち、公正価値測定されたもの
     2020  年 12 月 31 日現在：    481  百万ドル    (53,314    百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    508  百万ドル    (56,307    百万円   )
     米国外における預金：
     無利息                             17,698     1,961,646        13,719     1,520,614
                                   88,767     9,838,934        77,048     8,540,000
     利息付
      預金合計                           1,795,480      199,011,003       1,434,803      159,033,565
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券又は買戻条
                                  170,323     18,878,601        165,109     18,300,682
     件付売却有価証券
     －うち、公正価値測定されたもの
     2020  年 12 月 31 日現在：    135,391    百万ドル    (15,006,738      百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    16,008   百万ドル    (1,774,327     百万円   )
     トレーディング勘定負債                              71,320     7,905,109        83,270     9,229,647
     デリバティブ負債                              45,526     5,046,102        38,229     4,237,302
     短期借入金                              19,321     2,141,540        24,204     2,682,771
     －うち、公正価値測定されたもの
     2020  年 12 月 31 日現在：    5,874   百万ドル    (651,074    百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    3,941   百万ドル    (436,820    百万円   )
     未払費用及びその他の負債                             181,799     20,150,601        182,798     20,261,330
     －うち、公正価値測定されたもの
     2020  年 12 月 31 日現在：    16,311   百万ドル    (1,807,911     百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    15,434   百万ドル    (1,710,705     百万円   )
     －うち、未実行の信用供与契約に対する引当金
     2020  年 12 月 31 日現在：    1,878   百万ドル    (208,158    百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    813  百万ドル    (90,113    百万円   )
     長期債務                             262,934     29,143,605        240,856     26,696,479
     －うち、公正価値測定されたもの
     2020  年 12 月 31 日現在：    32,200   百万ドル    (3,569,048     百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    34,975   百万ドル    (3,876,629     百万円   )
      負債合計                           2,546,703      282,276,561       2,169,269      240,441,776
     契約債務及び偶発債務(注６「証券化とその他の変動持分
     事業体」及び注12「契約債務及び偶発債務」)
     株主持分の部
     優先株式：                              24,510     2,716,688        23,401     2,593,767
     額面－0.01ドル
     授権株式数－100,000,000株
     発行済株式数－
     2020  年12月31日現在：3,931,440株
     2019  年12月31日現在：3,887,440株
     普通株式及び資本剰余金：                              85,982     9,530,245        91,723     10,166,577
     額面－0.01ドル
     授権株式数－12,800,000,000株
     発行済株式数－
     2020  年12月31日現在：8,650,814,105株
     2019  年12月31日現在：8,836,148,954株
     利益剰余金                             164,088     18,187,514        156,319     17,326,398
                                   (1,656)      (183,551)       (6,633)      (735,202)
     その他の包括利益(損失)累計額
      株主持分合計                            272,924     30,250,896        264,810     29,351,540
      負債及び株主持分合計
                                 2,819,627      312,527,457       2,434,079      269,793,316
                                369/648




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     (3)  連結貸借対照表(続き)
                                  2020年12月31日現在             2019年12月31日現在

                              期別
     科目
                                 百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     上記の資産合計のうち、連結した変動持分事業体に係る資
     産 ( 変動持分事業体の負債を清算する目的により隔離してい
     る )
     トレーディング勘定資産                              5,225      579,139       5,811      644,091
     貸出金及びリース金融                              23,636     2,619,814        38,837     4,304,693
                                   (1,693)      (187,652)        (807)     (89,448)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金
      貸出金及びリース金融          ( 貸倒引当金控除後        )          21,943     2,432,162        38,030     4,215,245
     その他のすべての資産                              1,387      153,735        540     59,854
      連結した変動持分事業体に係る資産合計                             28,555     3,165,036        44,381     4,919,190
     上記の負債合計のうち、連結した変動持分事業体に係る負
     債
     短期借入金                               454     50,321       2,175      241,077
     －うち、ノン・リコース短期借入金
     2020  年 12 月 31 日現在：    22 百万ドル    (2,438   百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    ０百万ドル     ( ０ 百万円   )
     長期債務                              7,053      781,755       8,718      966,303
     －うち、ノン・リコース負債
     2020  年 12 月 31 日現在：    7,053   百万ドル    (781,755    百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    8,717   百万ドル    (966,192    百万円   )
     その他のすべての負債                                16     1,773        22     2,438
     －うち、ノン・リコース負債
     2020  年 12 月 31 日現在：    16 百万ドル    (1,773   百万円   )
     2019  年 12 月 31 日現在：    19 百万ドル    (2,106   百万円   )
      連結した変動持分事業体に係る負債合計
                                   7,523      833,849       10,915     1,209,819
     －　連結財務書類注記参照

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                                                           有価証券報告書
     (4)  連結株主持分変動計算書
                                                   (単位：百万ドル)
                                                その他の
                             普通株式及び資本剰余金
                                                包括     株主持分
                       優先株式                  利益剰余金
                                               利益(損失)       合計
                             株数(百万株)        金額
                                                累計額
     2017  年 12 月 31 日現在残高               22,323     10,287.3      138,089      113,816      (7,082)      267,146
     ヘッジ会計の適用に関する調整累計額                                        (32)      57      25
     その他の包括利益       (損失  )累計額に残される特
                                            1,270      (1,270)        ―
     定の税効果に関連する会計基準の適用
     当期純利益                                      28,147            28,147
     債務証券に係る増減額         (純額  )                                  (3,953)      (3,953)
     負債評価調整に係る増減額          (純額  )                                 749      749
     デリバティブに係る増減額          (純額  )                                 (53)      (53)
     従業員給付制度の調整                                             (405)      (405)
     為替換算調整に係る増減額          (純額  )                                 (254)      (254)
     配当宣言額：
      普通株式                                     (5,424)            (5,424)
      優先株式                                     (1,451)            (1,451)
     優先株式の発行                     4,515                              4,515
     優先株式の償還                    (4,512)                              (4,512)
     従業員持株制度による普通株式の発行
                                58.2      901      (12)            889
     (純額  )及びその他
     普通株式の買戻し                          (676.2)      (20,094)                  (20,094)
     2018  年 12 月 31 日現在残高               22,326      9,669.3      118,896      136,314      (12,211)      265,325
     リース会計の適用に関する調整累計額                                        165            165
     当期純利益                                      27,430            27,430
     債務証券に係る増減額         (純額  )                                  5,875      5,875
     負債評価調整に係る増減額          (純額  )                                 (963)      (963)
     デリバティブに係る増減額          (純額  )                                 616      616
     従業員給付制度の調整                                              136      136
     為替換算調整に係る増減額          (純額  )                                 (86)      (86)
     配当宣言額：
      普通株式                                     (6,146)            (6,146)
      優先株式                                     (1,432)            (1,432)
     優先株式の発行                     3,643                              3,643
     優先株式の償還                    (2,568)                              (2,568)
     従業員持株制度による普通株式の発行
                                123.3       971      (12)            959
     (純額  )及びその他
     普通株式の買戻し                          (956.5)      (28,144)                  (28,144)
     2019  年 12 月 31 日現在残高               23,401      8,836.1      91,723      156,319      (6,633)      264,810
     信用損失会計の適用に関する調整累計額                                      (2,406)            (2,406)
     当期純利益                                      17,894            17,894
     債務証券に係る増減額         (純額  )                                  4,799      4,799
     負債評価調整に係る増減額          (純額  )                                 (498)      (498)
     デリバティブに係る増減額          (純額  )                                 826      826
     従業員給付制度の調整                                              (98)      (98)
     為替換算調整に係る増減額          (純額  )                                 (52)      (52)
     配当宣言額：
      普通株式                                     (6,289)            (6,289)
      優先株式                                     (1,421)            (1,421)
     優先株式の発行                     2,181                              2,181
     優先株式の償還                    (1,072)                              (1,072)
     従業員持株制度による普通株式の発行
                                41.7      1,284       (9)           1,275
     (純額  )及びその他
     普通株式の買戻し                          (227.0)      (7,025)                  (7,025)
     2020  年 12 月 31 日現在残高               24,510      8,650.8      85,982      164,088      (1,656)      272,924
                                371/648





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     (4)  連結株主持分変動計算書(続き)
                                                    (単位：百万円)
                                                その他の
                             普通株式及び資本剰余金
                                                包括     株主持分
                       優先株式                  利益剰余金
                                               利益(損失)       合計
                             株数(百万株)        金額
                                                累計額
     2017  年 12 月 31 日現在残高              2,474,281      10,287.3     15,305,785      12,615,365       (784,969)     29,610,463
     ヘッジ会計の適用に関する調整累計額                                      (3,547)      6,318      2,771
     その他の包括利益       (損失  )累計額に残される特
                                           140,767      (140,767)         ―
     定の税効果に関連する会計基準の適用
     当期純利益                                     3,119,813            3,119,813
     債務証券に係る増減額         (純額  )                                 (438,151)      (438,151)
     負債評価調整に係る増減額          (純額  )                                83,019      83,019
     デリバティブに係る増減額          (純額  )                                (5,875)      (5,875)
     従業員給付制度の調整                                            (44,890)      (44,890)
     為替換算調整に係る増減額          (純額  )                                (28,153)      (28,153)
     配当宣言額：
      普通株式                                    (601,196)            (601,196)
      優先株式                                    (160,829)            (160,829)
     優先株式の発行                    500,443                              500,443
     優先株式の償還                   (500,110)                              (500,110)
     従業員持株制度による普通株式の発行
                                58.2     99,867      (1,330)            98,537
     (純額  )及びその他
     普通株式の買戻し                          (676.2)    (2,227,219)                  (2,227,219)
     2018  年 12 月 31 日現在残高              2,474,614       9,669.3     13,178,433      15,109,044      (1,353,467)      29,408,623
     リース会計の適用に関する調整累計額                                      18,289            18,289
     当期純利益                                     3,040,341            3,040,341
     債務証券に係る増減額         (純額  )                                 651,185      651,185
     負債評価調整に係る増減額          (純額  )                               (106,739)      (106,739)
     デリバティブに係る増減額          (純額  )                                68,277      68,277
     従業員給付制度の調整                                            15,074      15,074
     為替換算調整に係る増減額          (純額  )                                (9,532)      (9,532)
     配当宣言額：
      普通株式                                    (681,223)            (681,223)
      優先株式                                    (158,723)            (158,723)
     優先株式の発行                    403,790                              403,790
     優先株式の償還                   (284,637)                              (284,637)
     従業員持株制度による普通株式の発行
                                123.3     107,626      (1,330)            106,296
     (純額  )及びその他
     普通株式の買戻し                          (956.5)    (3,119,481)                  (3,119,481)
     2019  年 12 月 31 日現在残高              2,593,767       8,836.1     10,166,577      17,326,398       (735,202)     29,351,540
     信用損失会計の適用に関する調整累計額                                     (266,681)            (266,681)
     当期純利益                                     1,983,371            1,983,371
     債務証券に係る増減額         (純額  )                                 531,921      531,921
     負債評価調整に係る増減額          (純額  )                               (55,198)      (55,198)
     デリバティブに係る増減額          (純額  )                                91,554      91,554
     従業員給付制度の調整                                            (10,862)      (10,862)
     為替換算調整に係る増減額          (純額  )                                (5,764)      (5,764)
     配当宣言額：
      普通株式                                    (697,073)            (697,073)
      優先株式                                    (157,504)            (157,504)
     優先株式の発行                    241,742                              241,742
     優先株式の償還                   (118,820)                              (118,820)
     従業員持株制度による普通株式の発行
                                41.7     142,319       (998)           141,321
     (純額  )及びその他
     普通株式の買戻し                          (227.0)     (778,651)                  (778,651)
     2020  年 12 月 31 日現在残高              2,716,688       8,650.8     9,530,245      18,187,514       (183,551)     30,250,896
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                                                           有価証券報告書
     (5)  連結キャッシュ・フロー計算書
                                  12月31日に終了した事業年度

                    期別
                           2020年            2019年            2018年
     科目
                       百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
     営業活動
     当期純利益                   17,894     1,983,371       27,430     3,040,341       28,147     3,119,813
     当期純利益より営業活動から生じた現
     金 ( 純額  ) への調整：
      貸倒引当金繰入額                  11,320     1,254,709       3,590      397,916      3,282      363,777
      債務証券売却利益                   (411)     (45,555)       (217)     (24,052)       (154)     (17,069)
      減価償却費及び償却費                   1,843      204,278      1,729      191,642      2,063      228,663
      債務証券に係るプレミアム             / ディス
                         4,101      454,555      2,066      228,995      1,824      202,172
      カウントの償却       ( 純額  )
      繰延税金                  (1,737)      (192,529)       2,435      269,895      3,041      337,064
      株式報酬                   2,031      225,116      1,974      218,798      1,729      191,642
                                                  ―
      持分法投資の減損                    ―       ―    2,072      229,660              ―
     売却目的で保有する貸出金：
      実行及び購入                  (19,657)     (2,178,782)       (28,874)     (3,200,394)       (28,071)     (3,111,390)
      売却目的で保有すると当初分類され
      ていた貸出金及び関連する証券化活
                        19,049     2,111,391       30,191     3,346,370       28,972     3,211,256
      動に係る金融商品の売却及び償還に
      よる収入
     増減額   ( 純額  ) ：
      トレーディング及びデリバティブ資
                        16,942     1,877,851       7,920      877,853     (23,673)     (2,623,915)
      産 / 負債
      その他の資産                  (12,883)     (1,427,952)       (11,113)     (1,231,765)       11,920     1,321,213
      未払費用及びその他の負債                  (4,385)      (486,033)      16,363     1,813,675       13,010     1,442,028
                         3,886      430,724      6,211      688,427      (2,570)      (284,859)
     その他の営業活動        ( 純額  )
       営業活動から生じた現金           ( 純額  )
                        37,993     4,211,144       61,777     6,847,363       39,520     4,380,397
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                                                           有価証券報告書
     (5)  連結キャッシュ・フロー計算書(続き)
                                  12月31日に終了した事業年度

                    期別
                           2020年            2019年            2018年
     科目
                       百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
     投資活動
     増減額   ( 純額  ) ：
      定期性預け金及びその他の短期投資                    561     62,181       387     42,895      3,659      405,564
      フェデラル・ファンド貸出金及び借
      入有価証券又は売戻条件付購入有価                  (29,461)     (3,265,457)       (13,466)     (1,492,571)       (48,384)     (5,362,883)
      証券
     公正価値で計上する債務証券：
      売却による収入                  77,524     8,592,760       52,006     5,764,345       5,117      567,168
      償還及び満期による収入                  91,084     10,095,751       79,114     8,768,996       78,513     8,702,381
      購入                 (194,877)     (21,600,167)       (152,782)     (16,934,357)       (76,640)     (8,494,778)
     満期保有債務証券：
      償還及び満期による収入                  93,835     10,400,671       34,770     3,853,907       18,789     2,082,573
      購入                 (257,535)     (28,545,179)       (37,115)     (4,113,827)       (35,980)     (3,988,023)
     貸出金及びリース金融：
      投資目的で保有すると当初分類され
      ていた貸出金及び関連する証券化活                   13,351     1,479,825       12,201     1,352,359       21,365     2,368,097
      動に係る金融商品の売却による収入
      購入                  (5,229)      (579,582)      (5,963)      (660,939)      (4,629)      (513,078)
      貸出金及びリース金融のその他の変
                        36,571     4,053,530      (46,808)     (5,188,199)       (31,292)     (3,468,405)
      動 ( 純額  )
                        (3,489)      (386,721)      (2,974)      (329,638)      (1,986)      (220,128)
     その他の投資活動        ( 純額  )
      投資活動に使用された現金            ( 純額  )
                       (177,665)     (19,692,389)       (80,630)     (8,937,029)       (71,468)     (7,921,513)
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                                                           有価証券報告書
     (5)  連結キャッシュ・フロー計算書(続き)
                                  12月31日に終了した事業年度

                    期別
                           2020年            2019年            2018年
     科目
                       百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
     財務活動
     増減額   ( 純額  ) ：
      預金                  360,677     39,977,439       53,327     5,910,765       71,931     7,972,832
      フェデラル・ファンド借入金及び
      貸付有価証券又は買戻条件付                   5,214      577,920     (21,879)     (2,425,068)       10,070     1,116,159
      売却有価証券
      短期借入金                  (4,893)      (542,340)       4,004      443,803     (12,478)     (1,383,062)
     長期債務：
      発行による収入                  57,013     6,319,321       52,420     5,810,233       64,278     7,124,574
      返済                  (47,948)     (5,314,556)       (50,794)     (5,630,007)       (53,046)     (5,879,619)
     優先株式：
      発行による収入                   2,181      241,742      3,643      403,790      4,515      500,443
      償還                  (1,072)      (118,820)      (2,568)      (284,637)      (4,512)      (500,110)
     普通株式の買戻し                   (7,025)      (778,651)      (28,144)     (3,119,481)       (20,094)     (2,227,219)
     現金配当金の支払                   (7,727)      (856,461)      (5,934)      (657,725)      (6,895)      (764,242)
                         (601)     (66,615)       (698)     (77,366)       (651)     (72,157)
     その他の財務活動        ( 純額  )
      財務活動から生じた現金           ( 純額  )    355,819     39,438,978        3,377      374,307      53,118     5,887,599
     現金及び現金同等物に対する為替レー
                         2,756      305,475       (368)     (40,789)      (1,200)      (133,008)
     ト変動の影響
      現金及び現金同等物の純増加
                        218,903     24,263,209       (15,844)     (1,756,149)       19,970     2,213,475
      ( 減少  ) 額
                        161,560     17,907,310       177,404     19,663,459       157,434     17,449,985
     １月１日現在の現金及び現金同等物
      12 月 31 日現在の現金及び
                        380,463     42,170,519       161,560     17,907,310       177,404     19,663,459
      現金同等物
     補足的キャッシュ・フロー情報
     利息支払額                    8,662      960,096      22,196     2,460,205       19,087     2,115,603
     法人所得税支払額        ( 純額  )         2,894      320,771      4,359      483,152      2,470      273,775
     －　連結財務書類注記参照

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                                                           有価証券報告書
     (6)  連結財務書類注記

       注１－重要な会計方針の要約
        銀行持株会社であり金融持株会社であるバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションは、米国及び特定の国
       際マーケットにおいて、金融サービスや商品を幅広く提供している。ここで「当社」とは単体としてのバン
       ク・オブ・アメリカ・コーポレーション、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びその子会社、又は
       バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの特定の子会社又は関連会社をいう。
       連結の方針及び表示方法

        この連結財務書類には、当社及び当社の過半数所有子会社、並びに当社が主たる受益者である変動持分事業
       体(以下「VIE」という)の勘定が含まれている。連結会社間勘定及び取引は消去している。取得した会社の経
       営成績は買収日より含めており、またVIEの経営成績は、当社が主たる受益者となった日より含めている。代
       理人として又は受託者として保有している資産は連結財務書類に含めていない。当社が議決権持分を有し、か
       つ業務上及び財務上の意思決定に重要な影響力を有する会社への投資については持分法で会計処理している。
       これらの投資はその他の資産に含まれている。持分法投資は減損テストの対象であり、損益に対する当社の比
       例持分はその他の収益に含まれている。
        米国において一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠して連結財務書類を作成するにあたり、経営陣は
       報告金額及び開示に影響を及ぼす見積りを行い、仮定を立てることが求められる。実績はそれらの見積り及び
       仮定と著しく異なる可能性がある。過年度の金額の一部は、当期の表示に合わせるために組み替えられてい
       る。
       新しく公表された会計基準

       金融商品の会計基準－信用損失
        2020年１月１日、当社は、貸倒引当金を、当社の関連する金融資産に固有の全期間の予想信用損失(以下
       「ECL」という)の経営陣による最善の見積りに基づいて測定することを要求する新たな会計基準を適用した。
       2020年１月１日に当該基準を適用したことに伴い、当社は33億ドルを貸倒引当金に追加計上し、32％の増加と
       なった。繰延税金及びその他の適用の影響を調整後、累積的影響額を調整する方法により24億ドルが利益剰余
       金の減額として計上された。2020年１月１日以前は、貸倒引当金は、経営陣による発生する可能性が高い損失
       の見積りに基づいて算定されていた。
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                                                           有価証券報告書
       参照金利改革
        財務会計基準審議会(以下「FASB」という)は、2020年３月に新しい会計基準を公表したが、その後、2021年
       １月に当該基準は修正された。当該基準は、参照金利改革により公表停止が見込まれているロンドン銀行間取
       引金利(以下「LIBOR」という)又はその他の参照金利を参照する契約又はヘッジ関係に関連している。新基準
       は、参照金利改革の影響を受ける契約条件の変更、ヘッジ関係及びその他の取引に関する会計処理について、
       任意の実務上の便法やその他のガイダンスを規定している。当社は、2020年１月１日より新基準を遡及適用す
       ることを選択した。この適用により、当社の連結財政状態や経営成績に重要な会計上の影響はないが、参照金
       利改革が及ぼす特定の影響に関連する会計処理の実務上の負担は軽減された。
       重要な会計原則

       現金及び現金同等物
        現金及び現金同等物には、手許現金、回収手続中の現金項目、連邦及びその他の証券規制に基づき分別管理
       された現金、並びにコルレス銀行、連邦準備銀行及び特定の米国以外の中央銀行に対する預金が含まれる。一
       部の現金残高は、法的拘束力のある契約又は規制上の要件による引出し又は利用上の制限を受けている。
       証券担保金融契約

        借入又は売戻条件付購入有価証券及び貸付又は買戻条件付売却有価証券(以下「証券担保金融契約」という)
       は、当該取引が個別の売買取引としての会計処理を求められる場合を除き、担保付金融取引として処理されて
       いる。通常これらの契約は、当社が公正価値オプションで会計処理した証券担保金融契約を除き、取得又は売
       却価額に経過利子を加えた金額で計上されている。公正価値オプションで会計処理された証券担保金融契約の
       価値の変動は、連結損益計算書のマーケット・メイキング及び類似する活動に計上されている。
        当社の方針は、売戻条件付で貸し付けた元本の市場価値を監視し、必要に応じてカウンター・パーティーか
       ら担保を取り付けるか、又は差し入れられた担保をカウンター・パーティーに返却することである。これらの
       担保条項により、証券担保金融契約は重要な信用リスクを発生させないため、貸倒引当金は必要ない。
        貸付有価証券契約において当社が貸手である場合、又は再担保として差し入れたり売却することができる有
       価証券を受け取る場合の取引では、当社は連結貸借対照表において有価証券の受入れとして公正価値で資産を
       認識し、それらの有価証券を返却する義務に相当する負債を認識する。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       担保
        当社は、契約或いは慣行によって売却又は再担保に差し入れることが認められている担保として証券及び貸
       出金を受け入れている。2020年及び2019年12月31日現在、この担保の公正価値は8,124億ドル及び6,930億ドル
       であり、このうち7,585億ドル及び5,938億ドルが売却又は再担保に供されていた。この担保の主な源泉は借入
       有価証券又は売戻条件付購入有価証券である。
        当社はまた、買戻条件付契約、貸付有価証券、公金及び信託預金、米国財務省租税公債証書(米国政府預託
       金)並びにその他の短期借入金を含む取引における担保として、会社が保有する有価証券及び貸出金を差し入
       れている。この担保は、ある状況下において取引のカウンター・パーティーによって売却又は再担保に差し入
       れることが可能であり、連結貸借対照表において補足的に開示されている。
        特定の状況において、当社は連結VIEに資産を移転している。この連結VIEにおいて、これらの使途制限資産
       はVIEが発行した持分の担保として供されている。これらの資産は、連結貸借対照表において連結したVIEに係
       る資産に含まれている。
        当社はまた、デリバティブ契約に関して担保を取り付けている。必要な担保の水準は信用リスクの格付け及
       びカウンター・パーティーのタイプによって異なる。通常、当社は現金、米国財務省証券及びその他の市場性
       ある有価証券で担保を受け入れている。マスター・ネッティング契約の規定に基づいて、当社は、受け入れた
       現金担保とデリバティブ資産を相殺している。当社はまた、デリバティブ負債に対して適用することができる
       自社のデリバティブ・ポジションに対して担保を差し入れている。
       トレーディング商品

        トレーディング活動に用いられる金融商品は、公正価値により評価されている。公正価値は一般に、同一又
       は類似した資産及び負債の相場価格に基づいている。相場価格が入手できない場合には、公正価値は、ディー
       ラーの気配値、価格決定モデル、割引キャッシュ・フロー法若しくは類似する手法に基づき見積られている。
       これらの手法による公正価値の決定には、経営陣による重要な判断或いは見積りが必要とされることがある。
       実現損益は取引日基準で計上される。実現及び未実現損益はマーケット・メイキング及び類似する活動として
       認識されている。
       デリバティブ及びヘッジ活動

        トレーディング目的において、若しくはリスク管理活動を支援するために、顧客のためにデリバティブを締
       結している。リスク管理活動に使用されるデリバティブには、会計上の適格なヘッジ関係を指定されているも
       のと、市場リスクのヘッジに利用しているが会計上の適格なヘッジ関係は指定されていないデリバティブ(そ
       の他のリスク管理活動と称される)の両方がある。当社は、主にデリバティブを利用することにより金利感応
       度及び為替感応度を管理している。当社が利用しているデリバティブには、スワップ、先物及び先渡契約並び
       にオプション契約がある。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        すべてのデリバティブは、当社が純額ベースで同一のカウンター・パーティーとの資産のポジションと負債
       のポジションを決済し、或いは現金担保と相殺することを認めている法的に強制力のあるマスター・ネッティ
       ング契約の効果を考慮して、公正価値で連結貸借対照表に計上している。上場デリバティブ商品については、
       公正価値は、活発な市場又は活発でない市場における相場価格に基づいているか、店頭デリバティブ(以下
       「OTCデリバティブ」という)に適用されるパラメーターと同様、観察可能な市場に基づく価格パラメーターに
       基づいている。非上場商品については、公正価値はディーラーの気配値、価格決定モデル、割引キャッシュ・
       フロー法又は類似する手法に基づいている。これらの手法による公正価値の決定には、経営陣による重要な判
       断や見積りが必要とされることがある。
        デリバティブ資産及び負債の評価には、カウンター・パーティーの信用リスクを含む商品の価値が反映され
       ている。これらの価値にはまた、当社自体の信用力も考慮されている。
       トレーディング・デリバティブ及びその他のリスク管理活動

        トレーディング目的で保有されているデリバティブは、連結貸借対照表のデリバティブ資産又はデリバティ
       ブ負債に計上されており、その公正価値の変動はマーケット・メイキング及び類似する活動として反映され
       る。
        その他のリスク管理活動に使用されるデリバティブは、デリバティブ資産又はデリバティブ負債に含まれて
       いる。その他のリスク管理活動に使用されるデリバティブは、会計上の適格なヘッジ関係には指定されていな
       いが、その理由は、適格要件を満たしていなかったこと、若しくは低減されるリスクが純損益を通じて公正価
       値で計上する項目に関係しているため、デリバティブの測定による影響額とリスク・エクスポージャーが関係
       している資産又は負債の測定による影響額とが連結損益計算書においてある程度相殺されることにある。当社
       が組成したモーゲージ・サービシング権(以下「MSR」という)、金利固定契約(以下「IRLC」という)及び第１
       順位モーゲージ・ローンに係る売却目的で保有する貸出金(以下「LHFS」という)に関連する特定のリスクを低
       減するために使用されるデリバティブの公正価値の変動は、その他の収益に計上される。金利リスク及び為替
       リスクを低減するために使用されるデリバティブの公正価値の変動は、マーケット・メイキング及び類似する
       活動に計上されている。当社は、様々な信用エクスポージャーに伴うリスクを軽減するためにクレジット・デ
       リバティブも利用している。これらのデリバティブの公正価値の変動はマーケット・メイキング及び類似する
       活動並びにその他の収益に含められている。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       ヘッジ会計目的で使用されるデリバティブ(ヘッジ会計)
        ヘッジ会計に関して、当社は、すべてのヘッジ商品とヘッジ対象の関係、またそのリスク管理目的及び様々
       なヘッジ会計の戦略について、取引開始時に正式に文書化している。さらに当社は主に、ヘッジ開始時に回帰
       分析を行い、その後も報告期間毎に、ヘッジ会計が適用されるデリバティブ取引が、ヘッジ対象又は予定取引
       の公正価値又はキャッシュ・フローの変動を相殺する高い有効性を持つと予想されるか、また持っているかど
       うかの評価を行っている。当社は、デリバティブがヘッジとして高い有効性が期待できない、或いは有効性を
       持たなくなったと判断した場合にヘッジ会計を中止し、ヘッジ関係を終了させた後のデリバティブの公正価値
       の変動を損益に計上している。
        公正価値ヘッジは、金利又は為替ボラティリティに起因する当社の資産及び負債の公正価値の変動を回避す
       る目的で利用されている。公正価値ヘッジとして指定されたデリバティブの公正価値の変動は、関連するヘッ
       ジ対象項目の公正価値の変動と同一の損益計算書項目に損益計上される。公正価値ヘッジにおけるデリバティ
       ブが解約されるか、又はヘッジ指定が解除される場合、以前にヘッジ対象の資産又は負債の帳簿価額に対して
       行った調整はその後、資産又は負債の帳簿価額のその他の構成要素と同じ方法で会計処理される。利付資産及
       び利付負債に関して、そのような調整は、それぞれの資産又は負債の残存期間にわたって償却される。
        キャッシュ・フロー・ヘッジは、主に、金利又は為替レートの変動による資産及び負債、ないしは予定取引
       のキャッシュ・フローの変動性を最小化するために利用されている。また当社は、繰延報酬に伴う価格リスク
       をヘッジするためにキャッシュ・フロー・ヘッジを利用している。キャッシュ・フロー・ヘッジに使用された
       デリバティブの公正価値の変動は、その他の包括利益(以下「OCI」という)累計額に計上され、ヘッジ対象項
       目が損益に影響する期間と同期間において、ヘッジ対象項目が計上される損益計算書の表示項目に組み替えら
       れる。ヘッジの有効性の評価の対象から除外されたデリバティブの構成要素は、ヘッジ対象と同一の損益計算
       書の表示項目に計上される。
        純投資ヘッジは、在外営業活動体に対する純投資から発生する為替感応度を管理するために利用されてい
       る。在外営業活動体に対する純投資のヘッジとして指定されたデリバティブの現物価格の変動は、OCI累計額
       の構成要素として計上されている。これらのデリバティブの残りの構成要素は、ヘッジの有効性の評価の対象
       から除外されており、マーケット・メイキング及び類似する活動に計上されている。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       有価証券
        債務証券は、その約定日において連結貸借対照表に計上している。その分類は当該証券の取得目的によって
       異なる。当社のトレーディング活動で使用するために購入した債務証券については、公正価値でトレーディン
       グ勘定資産に計上しており、未実現損益はマーケット・メイキング及び類似する活動に含まれている。その他
       の購入した債務証券は実質的にすべて、当社の資産負債管理(以下「ALM」という)活動に使用され、連結貸借
       対照表上、公正価値で計上する債務証券又は満期保有(以下「HTM」という)債務証券のいずれかで計上されて
       いる。公正価値で計上する債務証券は、売却可能(以下「AFS」という)有価証券で計上され、税引後の未実現
       損益がOCI累計額に計上されるか、又は公正価値で計上され、未実現損益はマーケット・メイキング及び類似
       する活動に計上されている。HTM債務証券は経営陣が満期まで保有する意思と能力を有している債務証券で、
       償却原価で計上されている。
        当社は、価値が償却原価を下回っている各AFS証券の評価を実施している。当社が当該債務証券を売却する
       意思がある、又は当社が当該債務証券の売却を要求される可能性が50％超であると考えられる場合、損益を通
       じて公正価値まで評価減される。当社は、当社が保有する意思があるAFS債務証券に関してECLの評価を行う
       が、当社が信用損失ゼロの仮定を適用する場合の米国財務省、米国政府機関又は信用度の高いソブリン事業体
       により保証される債務証券はこれには含まれない。その他のAFS債務証券については、当社は社内外の格付け
       や裏付担保価値等の定性的パラメーターを考慮している。AFS債務証券が定性的パラメーターのいずれかの水
       準に達しない場合、当社は未実現損失の一部が予想信用損失の影響であるかどうかを判断するために、割引
       キャッシュ・フロー分析を使用する。その後、当社は、現在の予想信用損失の見積りに基づいて債務証券の評
       価性引当金を調整するために必要な金額について、信用損失費用又は信用損失費用の戻入のいずれかをその他
       の収益に認識する。予想回収キャッシュ・フローは、残存支払期間、期限前弁済の速度、発行体の財務状況、
       予想される債務不履行、裏付担保価値といった入手可能なすべての関連情報を用いて見積もられる。公正価値
       の下落が市場要因に関連している場合、当該金額分がOCI累計額に認識される。場合によっては、信用損失額
       が公正価値の下落分の合計を上回ることがあり、その場合、認識される引当金は当該資産の償却原価と公正価
       値の差額を上限としている。
        当社は、HTM債務証券に関する信用損失を個別に評価し、実質的にそのすべてについて損失はゼロであると
       仮定している。その他の証券について、当社は信用損失を見積もるために割引キャッシュ・フロー分析を行
       い、当該損失は貸倒引当金の一部として認識される。
        プレミアムの償却やディスカウントのアクリーションを含む債務証券に係る利息は受取利息に含められてい
       る。プレミアム及びディスカウントは有価証券の契約上の保有期間にわたり一定の実効利回りで受取利息にお
       いて償却又はアクリーションされる。債務証券の売却による実現損益は、個別法にて算定されている。
        容易に算定可能な公正価値のある持分証券のうちトレーディング目的保有でないものは公正価値で計上さ
       れ、未実現損益はその他の収益に計上される。容易に算定可能な公正価値のない持分証券は、取得原価から減
       損を控除し、適格かつ観察可能な価格の変動を加減算した金額で計上される。これらの有価証券は、その他の
       資産に計上される。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       貸出金及びリース金融
        貸出金は、公正価値オプションで会計処理される貸出金を除き、取得価額で測定され、未回収の元本残高か
       ら組成された貸出金に係る未経過収益、貸倒償却、未償却繰延手数料及び費用を控除した価額で表示され、購
       入した貸出金の場合は、未償却プレミアム又はディスカウントを控除した価額で表示される。貸出金の実行に
       係る手数料及び一部の直接費用は繰延べられ、関連する貸出金の期間にわたって受取利息の調整として認識さ
       れる。未経過収益、ディスカウントやプレミアムは、均衡利回り法を用いて償却され、受取利息に計上され
       る。当社は、一部の個人向けローン及び商業用貸出金を公正価値オプションに基づいて会計処理することを選
       択しており、利息は受取利息に、公正価値の変動はマーケット・メイキング及び類似する活動又はその他の収
       益に計上している。
        適用される会計指針により、報告目的上、貸出金及びリース金融ポートフォリオをポートフォリオ・セグメ
       ント別に分類する。さらに各ポートフォリオ・セグメント内では、金融債権のクラス別に分類する。ポート
       フォリオ・セグメントについては事業体が貸倒引当金を算定するための系統的方法を確立、文書化するレベル
       と規定され、また金融債権のクラスについては、当初測定の属性、リスク特性及びリスク評価方法に基づき
       ポートフォリオ・セグメントを分類するレベルと規定されている。当社の３つのポートフォリオ・セグメント
       は、個人向け不動産、クレジット・カード及びその他の個人、並びに商業である。個人向け不動産ポートフォ
       リオ・セグメントにおけるクラスは、住宅モーゲージ及びホーム・エクイティである。クレジット・カード及
       びその他の個人ポートフォリオ・セグメントにおけるクラスは、クレジット・カード、直接/間接個人及びそ
       の他の個人である。商業ポートフォリオ・セグメントにおけるクラスは、米国内商業、米国外商業、商業用不
       動産、商業リース金融及び米国中小企業向け商業である。
       リース金融

        当社は、貸手としての多様なリース契約を通じて顧客に設備資金を提供している。直接金融リース及び販売
       型リースは、リース料債権の合計にリース資産の見積残存価値を加え、未経過収益を控除した価額で計上され
       ている。当該未経過収益は、リース期間にわたって利息法に近似する方法を用いて受取利息に計上される。オ
       ペレーティング・リースに係る収益は、定額法により認識される。通常、当社のリース契約は非リース要素を
       含んでいない。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       貸倒引当金
        貸倒引当金には、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金及び未実行の信用供与契約に対する引当金の両方
       が含まれ、公正価値オプションが適用されている貸出金及び未実行の信用供与契約を除いた、当社の貸出金及
       びリース金融ポートフォリオのECLについての経営陣による見積額を表している。個人向け及び商業用の貸出
       金及びリース金融として実際に貸出されている額に係るECLは、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金と呼
       ばれ、連結貸借対照表上、貸出金及びリース金融の相手方勘定として個別に計上される。ホーム・エクイティ
       信用供与枠(以下「HELOC」という)、スタンドバイ信用状(以下「SBLC」という)及び拘束力のある未実行の貸
       出コミットメントを含む、未実行の信用供与契約に係るECLは連結貸借対照表上、未払費用及びその他の負債
       として計上される。貸出金及びリース金融ポートフォリオ並びに未実行の信用供与契約に対する貸倒引当金繰
       入額は、連結損益計算書に計上される。
        貸出金及びリース金融のECLは通常、過去の貸倒実績、ポートフォリオの現在の信用の質、貸出金の残存期
       間にわたる経済見通しといった様々な要素を考慮する定量的手法を用いて見積られる。クローズド・エンド型
       商品の貸付期間は、予想される期限前弁済を調整した貸出金の予定満期日に基づいている。予定満期日には、
       借手のみの裁量による延長オプションが含まれる。信用枠等のオープン・エンド型商品のECLは、信用枠から
       の将来の貸出金の実行に関連する最長返済期間に基づいて決定される。ただし、クレジット・カード等、当該
       信用枠が無条件に取消可能である場合は、当社は引当金を計上しない。
        損失予測フレームワークにおいて、当社は、資産の予測残存期間にわたって適用されるマクロ経済シナリオ
       の利用を通じて、将来予測的情報を織り込んでいる。これらのマクロ経済シナリオには、これまで信用損失を
       増減させる主要因となってきた変数が含まれる。これらの変数には、失業率、不動産価格、国内総生産水準、
       社債スプレッド等が含まれるが、これらに限定されない。経済見通しはどれも本質的に不確実であるため、当
       社は複数のシナリオを活用している。四半期ごとに選択されるシナリオ及び各シナリオに対する加重は、最近
       の経済事象、主要な経済指標、社内外のエコノミストの見解、並びに業界の動向といった様々な要因に基づい
       て決定される。
        信用損失の見積りには、過年度貸倒償却額の予想回収額(負の引当金)が含まれている。貸出金が貸倒償却済
       である場合、貸出金に係る予想キャッシュ・フローは現在の償却原価残高までに制限されない。代わりに、貸
       倒償却直前の未返済元本残高までの予想キャッシュ・フローを想定することができる。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        不良債権の再編成(以下「TDR」という)に関する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、元本及び利息
       の将来の全期間の予想キャッシュ・フローを当初の実効金利で割引いた現在価値に基づき測定されるか、抵当
       権実行の可能性が高い場合や担保に依存している場合には当該貸出金の担保価値又は観察可能な市場価格(入
       手可能な場合)に基づき測定している。再交渉された個人向けクレジット・カードTDRポートフォリオのECL
       は、予想キャッシュ・フローを、不良債権の再編成前のTDRポートフォリオの平均実効契約金利(販促用の特別
       金利の貸出金を除く)で割引いた現在価値に基づき測定される。TDRの予想キャッシュ・フローは、上述の経済
       見通しと同じものを使用している。この貸倒引当金に関する特定の損失要素を計算するために、減損が多額の
       貸出金は個別に評価され、減損が少額の貸出金はプールとして評価される。
        貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金には定性的手法による引当金も含まれており、発生が予想されるも
       のの、当社の評価において、定量的手法又は上述の経済仮定において適切に反映されていない可能性がある損
       失をカバーしている。例えば、当社が考慮する要因にはとりわけ、貸付方針及び手続きの変更、事業の状況、
       ポートフォリオの性質及び規模、ポートフォリオの集中度、延滞貸出金及び利息計上停止状態の貸出金の金額
       及び度合、競争等の外部要因の影響、法律上及び規制上の要求事項が含まれる。さらに、当社は過去のデータ
       に基づいて構築された定量的モデルに内在する不確実性を考慮している。
        クレジット・カード・ポートフォリオを除き、当社は通常、個人向けローンが90日以上延滞した場合に不稼
       働として分類し、その時点でこれらの貸出金の受取利息を戻し入れているため、貸倒引当金の測定には未収利
       息に係る引当金を含めていない。クレジット・カード・ローンについては、当社は利息及び手数料に係る引当
       金を貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金として計上している。クレジット・カード・ローンの償却に際
       し、当社は当初計上された損益計算書の表示科目に対して利息及び手数料収益を戻し入れる。
        当社は、以下の３つのポートフォリオ・セグメントを特定し、以下の手法により貸倒引当金を測定してい
       る。
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                                                           有価証券報告書
       個人向け不動産
        住宅用不動産の担保が付帯する個人向けローンに係るECLの見積りに際し、当社は定量的モデルを用いて既
       存ポートフォリオの残存期間にわたる貸出金の債務不履行頻度(期限前弁済の見積り考慮後)を見積もってい
       る。当社がECLを見積る上で最も重要な属性には、最新のローン・トゥ・バリュー(以下「LTV」という)、劣後
       順位の場合は最新の結合LTV(以下「CLTV」という)、借手の信用スコア、組成後の経過月数及び地理等があ
       り、これらはいずれも現在の回収状況別(貸出金が支払期日到来前であるか、延滞しているか、債務不履行又
       は破産に陥っているか)に細分化されている。この見積りは当社の貸出金ポートフォリオの過去の実績に基づ
       いており、経済見通しを反映するために調整されている。失業率や個人向け不動産価格に関する見通しは、損
       失見積りの頻度や度合に影響を与える重要な要因である。連邦住宅局(以下「FHA」という)により保証された
       貸出金及び長期スタンドバイ貸出金の未返済元本残高は全額保証されているため、当社は信用損失に対する引
       当金を計上していない。当社は、当社のHELOC未利用額部分(一定の要件を満たした場合に当社のみが取り消す
       ことができるもの)に関連するECLについて未実行の信用供与契約に対する引当金を計上している。これらの未
       実行の信用供与契約に関連するECLは、上述のモデル及び手法を用いて計算され、債務不履行時の利用の仮定
       が組み込まれている。
        当社は、延滞期間が180日間以上の貸出金及び担保に依存しているTDRの引当金を、報告日現在の裏付担保の
       見積公正価値から売却費用を控除した金額で計上している。これらの貸出金の担保の公正価値は通常、比較可
       能な同等不動産の販売及び評価される不動産が所在する大都市統計地域に特化した価格傾向等の市場データを
       参照して不動産価値を見積もる自動評価法(以下「AVM」という)を用いて算定される。AVMによる価額が入手不
       能な場合、当社は公表されている指数を利用する。又はこれらの方法が評価法として信頼性に劣る場合は、担
       保の公正価値の見積りにおいて査定又はブローカーの参考価格を利用する。当社では、これらの評価は内在的
       に不正確な部分もあるが、総合的に考えれば、ポートフォリオを表すものであると判断している。
        当社の全額保証されるポートフォリオを除いて、延滞期間が180日間以上の貸出金及び担保に依存している
       TDR残高のうち、見積不動産価値(売却費用調整後)を超える部分は償却される。当社は、当初の貸倒償却後の
       期間において見積不動産価値が下落した場合は評価減を追加で計上するが、貸倒償却後の期間において当該価
       値が上昇した場合には、価値上昇分を反映するよう評価減の累計額を超えない範囲で引当金を調整する。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       カード及びその他の個人
        クレジット・カードは、所定の満期日のないリボルビング信用枠である。クレジット・カード債権の見積残
       存期間は、債権残高が返済されるまでに要すると予想される将来の支払額と支払時期(借手による全額支払
       い、最低額支払い又はその間の金額の支払い等)を見積もることにより決定される。将来の支払いに係るECL
       は、借手固有の主要因と上述した経済見通しを用いて、一定期間にわたる借手の消費行動を織り込んでいる。
       当社は、2009年クレジット・カード説明責任、責務及び開示法(Credit                                    Card   Accountability         Responsibility
       and  Disclosure      Act  of  2009)に従い、予想支払額の全額を充当する(すなわち、最も高い利息のバケットを最
       初に支払う)。将来予想支払額はその後、延滞期間の最も長い残高に優先的に充当され、未払残高がゼロにな
       るか、又は予想償却額まで返済される。失業率の見通し、借手の信用スコア、延滞状況及び過去の支払行動は
       すべて、クレジット・カード債権の損失予測モデルへの主要なインプットである。クレジット・カード枠の将
       来の貸出金の実行は、無条件で取消可能であるため、ECLから除外される。
        個人向け自動車ローン・ポートフォリオのECLもまた、定性的分析に加えて定量的手法を用いて決定されて
       いる。定量的モデルでは、延滞状況、借手の信用スコア、LTV率、裏付担保の種類、担保価値等の借手及び
       ローンの主要な特性を勘案したうえで、ECLを見積もる。
       商業関連

        商業用貸出金に係るECLは、貸出金の契約残存期間にわたる信用損失を見積るモデルを用いて、個々の貸出
       金について見積もられる。当該モデルは、将来の元本キャッシュ・フローの予測に契約条件を用いており、予
       想される期限前弁済も考慮している。リボルビング信用枠等のオープン・エンド型コミットメントについて、
       実行済残高の変動は、コミットメントの残存期間にわたる借手の貸出金の実行と支払行動を予測することに
       よって捕捉されている。商業用不動産で担保される貸出金のうち原資産が返済原資となるものについては、損
       失予測モデルにおいて、LTV率、純営業利益、デット・サービス・カバレッジ・レシオ等の貸出金及び顧客の
       主要な属性が勘案され、不動産の種類や地域に応じた行動のばらつきが捕捉されている。失業率、国内総生産
       及び予測される不動産価格に関する見通しは、賃料水準や空室率といった指標を決定するために利用され、そ
       れがECLの見積りに影響を与える。その他すべての商業用貸出金及びリース金融の損失予測モデルは、借手の
       現在の信用リスク格付け、業界セクター、エクスポージャーの規模及び地域の市場に基づき、信用リスク格付
       けの移行の確率又は資産の残存期間内の一時点における債務不履行の確率を決定している。損失の度合は、エ
       クスポージャーに対する担保の種類、エクスポージャーの規模、借手の業界セクター、保証会社及び地域の市
       場に基づき決定されている。予想損失の仮定は経済見通しに条件付けられ、モデルは失業率、国内総生産、社
       債スプレッド、不動産及びその他の資産価格並びに株式市場のリターン等の主要な経済変数を考慮している。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金に加えて、当社は、信用状、財務保証、未実行の銀行引受手形及び
       拘束力のある貸出コミットメント契約等、未実行の信用供与契約について、ECLを見積もる(公正価値オプショ
       ンに基づき会計処理される契約を除く)。引当金は、実行済のエクスポージャーと同じモデルと手法を用い
       て、未実行のエクスポージャーについて見積もられ、信用供与契約に対する引当金として計上される。
       不稼働の貸出金及びリース金融、貸倒償却並びに延滞

        不稼働の貸出金及びリース金融には、通常、利息計上停止とされた貸出金及びリース金融が含まれる。公正
       価値オプションで会計処理された貸出金及びLHFSは、不稼働に計上されない。
        当社の方針に従って、住宅モーゲージ・ローン及びホーム・エクイティ・ローンを含む個人向け不動産担保
       付ローンは、ローンの支払いがFHA又は個別にファニー・メイ(以下「FNMA」という)及びフレディ・マック
       (「FHLMC」という)といった長期のスタンドバイ融資制度により保証(全額保証されたポートフォリオ)されて
       いない限り、通常は90日延滞となった時点で利息計上停止とされ、不稼働に分類される。全額保証されたポー
       トフォリオ内の住宅モーゲージ・ローンは利息計上停止とはされず、よって不稼働に計上されない。下位順位
       のホーム・エクイティ・ローンは、支払期日到来前であっても、基礎となる第１順位のモーゲージ・ローンが
       90日延滞した場合に利息計上停止とされ、不稼働に分類される。不動産担保付ローンの見積不動産価値から売
       却費用を差し引いた金額を超える残高は、全額保証されていない限り、貸出金が180日延滞となった月の月末
       までに、破産債権は破産申告通知を受け取ってから60日以内に、貸倒償却され、残りの金額が不稼働に分類さ
       れる。
        個人の不動産担保付個人向けローン、クレジット・カード・ローン及びその他の無担保個人向けローンは、
       TDRにおいて契約条件が変更された貸出金等の特定の担保付個人向けローンを除き、貸倒償却前は利息計上停
       止とされず、よって不稼働の貸出金には分類されない。個人の不動産担保付ローン(自動車ローンを含む)は
       120日延滞となった月の月末までに、若しくは自動車を買い戻した時点で、破産債権は破産申告通知を受け
       取ってから60日以内に、担保価値まで償却される。クレジット・カード・ローン及びその他の無担保個人向け
       ローンは、180日延滞となった月の月末までに、又は死亡、破産若しくは不正行為の通知を受け取ってから60
       日以内に、貸倒償却される。
        ビジネス・カード・ローンを除く商業用貸出金及びリース金融のうち元本又は利息の支払が90日以上遅滞し
       たもの、若しくは適時の回収に関して合理的な疑義が生じているもの(個々にその価値が減損していると認め
       られるものを含む)は、十分に担保があり、かつ、回収手続中である場合以外は、一般的に利息計上停止とさ
       れ、不稼働の貸出金に分類される。
        ビジネス・カード・ローンは、個人向けクレジット・カード・ローンと同じ方法で貸倒償却される。その他
       の商業用貸出金及びリース金融は通常、元本の全額又は一部が回収不能と判断された時点で貸倒償却される。
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                                                           有価証券報告書
        顧客の請求書上に記載された支払期日までに最低支払額を受取らなかった場合、個人向けローン若しくは商
       業用貸出金又はリース金融残高の全額が契約上延滞となる。妥当である場合、貸出金が利息計上停止となる日
       まで支払期日を過ぎた貸出金及びリース金融についても利息及び手数料が引き続き計上される。貸出金及び
       リース金融が利息計上停止となる時点で、未収利息を戻し入れる。利息計上停止となった貸出金及びリース金
       融について、最終的に元本を回収できるか不明な場合、その利子回収額は元本の減額として計上され、そうで
       なければこれらの回収額は受取時点で収益として計上される。元本及び利息のすべてが支払期日到来前で、契
       約上の元本及び利息残額の全額支払いが見込まれている場合、貸出金及びリース金融は再び利息計上となる。
       不良債権の再編成

        経営難に陥っている借手に対して譲歩して契約条項を変更した個人向け及び商業用の貸出金及びリース金融
       は、TDRに分類される。譲歩には、市場貸出金利よりも低い利率への金利の減免、支払期限延長、元本免除、
       支払猶予、又は回収額を最大にするためのその他の措置等がある。公正価値で計上される貸出金及びLHFSは
       TDRに分類されない。
        TDRにおいて契約条件が変更されており、条件変更時に支払期日到来前であった貸出金及びリース金融は、
       条件変更以前の履行が実証されており、変更後の条件に従って全額支払いが見込まれる場合は、引き続き利息
       が計上されることがある。そうでない場合には、全額保証される個人向け不動産ローンを除いて、合理的な期
       間、通常６ヶ月にわたり支払いが継続的に実施されるまでは、貸出金は利息計上停止とされ、不稼働として報
       告される。利息計上を行うTDRが変更後の条件に従って履行されなくなった場合は、利息計上停止とされ、不
       稼働TDRに分類される。
        米国連邦破産法第７条に基づく破産において免責された担保付個人向けローンで借手により再確認されてい
       ないものは、免責時にTDRに分類される。当該ローンは、免責時までに、利息計上停止とされ、売却費用控除
       後の見積担保価値まで評価減される。当該貸出金が契約上の支払期日到来前の場合、利息回収額は通常、現金
       ベースで受取利息に計上される。拘束力のある再編成提案が提示されている個人向け不動産担保付ローンも
       TDRに分類される。TDRにおいて契約条件が再交渉されたクレジット・カード及びその他の無担保個人向けロー
       ンは、通常、貸出金が180日延滞となった月の月末までに、又は定額支払となった貸出金の場合は120日延滞と
       なった月の月末までに、貸出金が全額返済されるか貸倒償却されるまで利息計上される。
        過去にTDRにおいて条件変更された貸出金で、その後現在の引受基準に基づき譲歩措置なく市場金利で借換
       えがなされたものは、新たな貸出金として処理され、TDRには計上されない。
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                                                           有価証券報告書
       COVID-19     プログラム
        当社は、COVID-19パンデミック(以下「パンデミック」という)による経済的影響から借手を救済するため、
       様々な個人向け及び商業用貸出金の条件変更プログラムを実施してきた。コロナウイルス支援・救済・経済安
       全保障法(Coronavirus            Aid,   Relief,     and  Economic     Security     Act、以下「CARES法」という)に従い、当社は
       2019年12月31日現在において延滞していない貸出金に対して2020年３月１日より後に実施された条件変更のう
       ち、COVID-19関連の貸出金の条件変更として適格なものについては、TDR分類を適用しないことを選択した。
       そのため、これらの再編成はTDRとして分類されていない。この選択の利用可能期間は、2022年１月１日、又
       はCOVID-19に関連する国家非常事態宣言が終了してから60日後のいずれか早い時期に終了する。加えて、パン
       デミックを受けて条件変更された貸出金のうち上述の条件(例えば、2019年12月31日現在の最新の支払状況)を
       満たさないものについては、当社は銀行規制当局が公表した共同声明に含まれるガイダンスを適用している。
       このガイダンスでは、パンデミックに伴い実施された貸出金の条件変更(最長６ヶ月間の貸出金返済猶予を含
       む)のうち、条件変更プログラムの実施日において支払期日到来前の借手に付与されたもの、又は政府指令の
       条件変更プログラムに基づき実施された条件変更はTDRではないと規定されている。返済猶予を含むTDRではな
       い貸出金の条件変更については、返済猶予期間中において借手の延滞及び利息計上停止状態は影響を受けてい
       ない。当社は、返済猶予期間中においても引き続き、一定の実効利回り法を用いて利息を計上している。ほと
       んどのモーゲージ、HELOC、商業用貸出金の条件変更について、返済猶予期間中に発生した約定利息は、貸出
       金の満期日に支払われる。当社は、貸倒引当金の計算にこれらの金額を未返済元本残高とともに含めている。
       その後に回収不能とみなされた金額は、貸倒引当金から控除される。
       売却目的で保有する貸出金

        住宅モーゲージ、ローン・シンジケーション、並びにそれよりは少ないが商業用不動産、個人向け金融及び
       その他の貸出金等、当社が予測可能な将来に売却する目的で保有する貸出金は、LHFSとして計上され、取得価
       額総額と公正価値のいずれか低い額で計上される。当社は、住宅モーゲージLHFSを含む特定のLHFSについて公
       正価値オプションにより会計処理している。取得価額と公正価値のいずれか低い額で計上されているLHFSに係
       る貸出金組成費用は貸出金の帳簿価額の一部として資産計上され、貸出金の売却時に、非金利収益の利益又は
       損失の一部として認識される。本財務書類記載の方針に沿って利息計上停止とされ、不履行として計上されて
       いるLHFSは、不稼働の貸出金及びリース金融とは別に計上される。
       土地建物及び設備

        土地建物及び設備は、取得価額から減価償却累計額を控除して計上している。減価償却は、資産の見積耐用
       年数にわたり定額法により認識される。見積耐用年数の範囲は、最長で建物は40年、家具及び設備は12年、造
       作はリース期間又は見積耐用年数のいずれか短い年数とする。
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                                                           有価証券報告書
       その他の資産
        償却原価で測定される当社の金融資産のうち連結貸借対照表の債務証券又は貸出金及びリース金融に含まれ
       ないものについては、当社は様々な手法を用いてECLを評価している。担保維持条項の対象となる資産(フェデ
       ラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券を含む)については、担保が流動性資産
       及び市場性ある資産の日々の変動証拠金から構成され、変動証拠金が予測可能な将来にわたって維持されると
       見込まれる場合、予想損失はゼロと仮定される。その他の資産すべてについては、当社は過去の損失及び現在
       の経済状況を含む定性的分析を行いECLを見積もる。ECLは連結貸借対照表上、償却原価ベースの金融資産の相
       手方勘定として計上される評価勘定に含まれる。
       借手としてのリース契約

        当社のリース契約のほぼすべてがオペレーティング・リースである。これらの契約に基づき、当社はリース
       開始時に使用権資産及びリース負債を計上している。使用権資産は連結貸借対照表上、その他の資産に計上さ
       れており、関連するリース負債は未払費用及びその他の負債に計上されている。すべてのリースが連結貸借対
       照表に計上されるが、当社が短期リースの選択を行っている、当初のリース期間が12ヶ月未満のリースは除
       く。リース費用は、リース期間にわたって定額法で認識され、連結損益計算書の事務所費用及び設備費に計上
       される。
        当社は、リースに該当する又はリースを含む不動産及び設備のリース契約について、リース要素と非リース
       要素を分離しないという会計方針を選択適用している。そのため、リース料支払額は、リース要素と非リース
       要素の両方に係る支払額を表す。リース開始時に、残りのリース料支払額の現在価値に基づきリース負債が認
       識され、当社の追加借入利子率を使用して割り引かれる。使用権資産は当初、リース負債と同額であるが、
       リース開始前に支払われたリース料及びリース・インセンティブにより調整される。
       のれん及び無形資産

        のれんは取得した純資産の公正価値に調整を加えた後の購入プレミアムである。のれんは償却されないが、
       報告単位レベルで毎年、又は潜在的減損を示す事象若しくは状況が発生した時点で減損の可能性が検討され
       る。報告単位は、事業セグメント又は事業セグメントより１段階下となる。
        当社は、のれんを含む各報告単位の公正価値を割当持分により測定される帳簿価額に対して評価する。のれ
       んの減損テストの目的上、当社は報告単位の帳簿価額の代わりに割当持分を使用する。報告単位の割当持分
       は、割当資本並びに当該報告単位に個別に配分されたのれん及び無形資産部分に相当する資本から構成され
       る。
        のれんの減損テストを実施するにあたり、当社はまず、報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が
       50％超であるかどうかを決定するために定性的評価を行う。定性的要素には、とりわけ、マクロ経済の状況、
       業界及び市場に関して考慮すべき事項、各報告単位の財務成績、並びにその他関連する事業体及び報告単位に
       特有の考慮すべき事項が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
        報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が50％超であると当社が判断した場合、定量的評価が行われ
       る。当社は、任意の期間において任意の報告単位の定性的評価を行わず、直接、定量的なのれんの減損テスト
       を実施する無条件のオプションを有している。当社は、その後の任意の期間に定性的評価の実施を再開するこ
       とができる。
        定量的評価を行う際に、報告単位の公正価値が帳簿価額を超える場合、報告単位ののれんは減損していない
       とみなされる。報告単位の帳簿価額が公正価値を超える場合、報告単位の割当持分が公正価値を超える金額に
       ついて、のれんの減損による損失が認識される。減損の認識額は、報告単位に配分されたのれんの金額を超え
       ることはできない。減損による損失は、のれんの新しい帳簿価額のベースとなるものであり、のれんの減損に
       よる損失のその後の戻入は、該当する会計指針により禁じられている。
        償却対象の無形資産については、無形資産の帳簿価額が回収不能であり、公正価値を超えた場合に、減損に
       よる損失が認識される。無形資産の帳簿価額が資産の使用から生じると予測される割引前キャッシュ・フロー
       の合計額を上回る場合、回収不能とみなされる。耐用年数を確定できない無形資産は償却対象外とされる。耐
       用年数を確定できない無形資産の帳簿価額が公正価値を上回る場合、減損による損失が認識される。
       変動持分事業体

        VIEとは、持分投資家が存在しないか、持分投資家が持分投資を通じて事業体の支配的な財務持分を有して
       いない事業体をいう。VIEの経済的成果に対して最も重要な影響を及ぼすVIEの活動を指示する権限と、VIEに
       とって潜在的に重要となりうる損失を吸収する義務及び便益を受ける権利の両方を有する場合に、当社は、
       VIEを連結する。当社は、四半期毎に、当社のVIEへの関与を再評価し、管理文書及びVIEに対する財務持分の
       変更による影響を評価している。これらの再評価によって当社が関与するVIEの連結状況が変わる可能性があ
       る。
        当社は、主に証券化活動においてVIEを利用しており、当社は貸出金又は債務証券の全額を、信託又はその
       他のビークルに譲渡している。当社は、非政府機関住宅モーゲージ、ホーム・エクイティ・ローン、クレジッ
       ト・カード及びその他ローン等、証券化信託が保有する全貸出金の債権回収業者である場合に、信託の最も重
       要な活動を指示する権限を有している。当社は、住宅モーゲージ政府機関信託の発行済証券の概ねすべてを保
       有し、かかる信託を一方的に清算する権利を有するという特定の状況を除き、その最も重要な活動を指示する
       権限を有していない。商業モーゲージ証券化信託の最も重要な活動を指示する権限は、通常、特別債権回収業
       者又は一定の支配権が組み込まれた特定の劣後証券の保有者が有している。当社は貸出金証券信託の最も重要
       な活動を指示する権限を有し、信託の発行済証券を有するか、当該信託にとって潜在的に重要な表明保証以外
       の契約を締結している場合に、当該信託を全部連結している。
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                                                           有価証券報告書
        また当社は、トレーディング勘定証券及びAFS有価証券を地方債又は再証券化信託に譲渡する場合がある。
       当社は、信託の負債の再販等信託が現在実施している活動に対する権限を有している場合、又は現在実施中の
       活動がない場合は、譲渡される有価証券の識別を含む信託の設計及び発行される有価証券のストラクチャーに
       対し単独の裁量権を有しており、かかる信託にとって潜在的に重要な証券又は流動性資産、或いはその他の契
       約を有している場合に、地方債又は再証券化信託を連結している。１人又は限定数の第三者の投資家がかかる
       信託の設計の責任を共有している場合、或いは清算又はその他の実質的権限により信託の重要な活動に対する
       権限を有している場合、当社は地方債又は再証券化信託を連結していない。
        当社が利用するその他のVIEには、債務担保証券(以下「CDO」という)、顧客及びその他の投資ビークルに代
       わり設置された投資ビークル等がある。当社は日常的にCDOの担保管理業務を提供していないため、通常、CDO
       の経済パフォーマンスに最も重要な影響をもたらす活動を監督することができない。しかし、債務不履行が生
       じた場合には、当社がCDOの発行する優先証券の過半数保有者であり、CDOの資産を管理する力を得る場合に、
       当社はCDOを連結している。
        当社はビークルの当初の設計を左右する支配力を有しているかビークルの資産を管理しており、ビークルへ
       の投資、デリバティブ契約或いはその他の契約を通じて潜在的に重要な損益を吸収する場合にこれらの顧客及
       びその他の投資ビークルを連結している。当社は、ビークルの当初の設計を１人の投資家が支配しているか
       ビークルの資産を管理している場合、或いは当社がビークルにとって潜在的に重要な変動持分を保有していな
       い場合には、投資ビークルを連結していない。
        証券化された資産の留保持分は、当初公正価値で計上される。また、当社は非連結VIEによって発行された
       債務証券に投資することが認められている。トレーディング勘定資産、公正価値で計上される債務証券又は
       HTM証券として分類されたこれら債務証券の公正価値は、主に活発な市場又は活発でない市場の相場価格に基
       づいている。一般的に留保持分の相場価格は入手できない。従って当社は関連する将来の予想キャッシュ・フ
       ローの現在価値に基づき公正価値を見積もっている。
       公正価値

        当社は、事業体が出口価格に基づいて公正価値を決定するよう求める会計指針に基づいて、該当する場合、
       資産及び負債の公正価値を測定している。この指針に基づき、事業体が公正価値を測定する際に、観察可能な
       インプットを最大限に利用し、観察不能なインプットの使用を最小限に抑えることが求められる。適用される
       会計基準に基づき、公正価値測定は評価技法に用いるインプットに基づき３つのレベルのうちの１つに分類さ
       れ、活発な市場における未調整の相場価格に最も高い優先順位が、観察不能なインプットに最も低い優先順位
       が付されている。当社は金融商品の公正価値測定をこの３つのレベルのヒエラルキーに基づき分類している。
        レベル１　      活発な市場における同一の資産又は負債の未調整の相場価格。レベル１の資産及び負債には、活

              発な交換市場で取引されている債務証券、持分証券及びデリバティブ契約並びに流動性が高く
              OTC市場において活発に取引されている米国財務省証券が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
        レベル２　      類似した資産又は負債の相場価格、活発でない市場における相場価格、又は実質的に資産若しく
              は負債の全期間を通して観察可能であるか若しくは観察可能な市場データによって裏付けられる
              その他のインプット等、レベル１の価格以外の観察可能なインプット。レベル２の資産及び負債
              には、取引所で取引される商品ほど活発には取引されていない相場価格を有する債務証券、市場
              で観察可能なインプット或いは観察可能な市場データによって主に導かれる又は裏付けられるイ
              ンプットによる価格モデルを利用して価値が計算されるデリバティブ契約が含まれる。このカテ
              ゴリーには、一般に、米国政府及び政府機関のモーゲージ担保証券(以下「MBS」という)、資産
              担保証券(以下「ABS」という)、社債、デリバティブ契約、特定の貸出金及びLHFSが含まれる。
        レベル３　      市場活動に殆ど又は全く裏付けられないが資産又は負債の全体的な公正価値測定に重要である観
              察不能なインプット。レベル３の資産及び負債には、その公正価値の決定において重要な経営陣
              の判断や見積りが必要とされる金融商品が含まれる。このような資産及び負債の公正価値は、一
              般に、価格モデル、割引キャッシュ・フロー法又は市場参加者が資産及び負債の価格を決定する
              際に使用するであろう仮定を取り込んだ類似の手法によって決定される。このカテゴリーには、
              一般に、証券化の留保持分、個人向けMSR、特定のABS、高度に組成された、複雑又は長期のデリ
              バティブ契約、特定の貸出金及びLHFS、IRLC及び原資産の大部分について独立した価格情報が入
              手できないCDOが含まれる。
       法人所得税

        法人所得税は当期部分と繰延部分の２つの構成要素からなる。当期法人所得税は、当期に税金として支払わ
       れるか或いは還付される税金を示している。繰延法人所得税費用は、事業年度間における繰延税金資産及び負
       債の変動額として認識される。財務書類に報告される資産及び負債と税法に基づいて測定されるそれらの額に
       は一時差異があり、それが将来において解消される際に、予想される支払税金の額を増減させるものが繰延税
       金資産及び繰延税金負債総額である。繰延税金資産はまた、繰越欠損金純額及び繰越税額控除等の租税属性に
       ついても認識される。経営陣が将来実現される可能性が50％超と判断した金額まで繰延税金資産を減額するた
       めに、評価性引当金が計上される。
        税務ベネフィットは２段階モデルで認識され測定される。即ち、まず税務ポジションが認識されるために
       は、純粋に税務技術的なメリットの観点から支持される可能性が50％超の確率である必要があり、次に税務ベ
       ネフィットは、最終的解決において50％超の確率で支持される税務ポジションの最大額として認識される。認
       識されたベネフィットと税務申告上の税務ベネフィットの差額は未認識税務ベネフィットと称される。当社
       は、税務関連の利息及び課徴金(該当ある場合)を法人所得税に含めて計上している。
       収益認識

        以下は、当社における特定の非金利収益について、収益認識の会計方針を要約したものである。
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       カード収益
        カード収益には年会費、遅延手数料及び限度額超過手数料のほか、クレジット及びデビット・カード取引並
       びに加盟店のカード取引によるインターチェンジ手数料、キャッシング及びその他諸項目が含まれている。
       カード収益には取引直接費を控除後の金額で表示されている。インターチェンジ手数料は、クレジット・カー
       ド及びデビット・カードによる取引の決済時に認識され、通常、関連する決済ネットワークの利率に基づい
       て、クレジット・カードについてはパーセンテージ基準で、デビット・カードについては固定料率で金額が決
       定される。12ヶ月間にわたって認識される年会費等の時間を基準とした一部の手数料を除き、実質的にすべて
       のカード手数料は取引日に認識される。カード保有者及び加盟店に請求されたが回収不能と見込まれる手数料
       は、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金として引当計上される。直接費には、報奨及びクレジット・カー
       ドの提携企業に対する支払いが含まれる。カード保有者に支払われる報奨は、カード保有者が獲得する、現
       金、旅行及びギフト・カード等の幅広い景品等に交換可能なポイントに関連している。交換されるポイント数
       は、過去の交換パターン、カードのタイプ、口座取引及びその他の過去のカードの使用状況に基づいて見積ら
       れる。かかる負債はポイントが交換されると減少する。また、当社は、クレジット・カードの提携企業にも支
       払いを行う。この支払いは、通常、カード保有者による取引状況やカード提携企業の販売額により決定される
       収益分配契約に基づいて行われる。収益分配契約に基づき、クレジット・カードの提携企業は、当社の利益と
       なるよう、クレジット・カードの提携企業のメンバー又は顧客に対して当社が独占的に販売促進活動を行う権
       利を与えている。
       サービス手数料

        サービス手数料には、預金及び貸出関連手数料が含まれる。預金関連手数料は、個人及び商用の預金活動に
       より得られる手数料で構成されており、通常、取引発生時又はサービス提供時に認識される。個人向け手数料
       は、口座維持並びにATM取引、電信送金、小切手・為替処理及び残高不足/当座貸越等の各種取引をベースとす
       るサービスに対して、個人の預金口座から得られるものである。商用預金関連手数料は、当社のグローバル・
       トランザクション・サービス事業から生じるのものであり、口座維持や給与支払い、スイープ口座及びその他
       の資金管理サービス等からなる商用預金及び財務管理サービスで構成されている。貸付関連手数料は、通常、
       一部の貸出コミットメント契約、金融保証サービス及びSBLCから得られる取引手数料を表す。
       投資及び仲介手数料

        投資及び仲介手数料は、資産管理手数料及び仲介手数料で構成されている。資産管理手数料は、アドバイザ
       リー契約又は当社の財務アドバイザーの完全な運用裁量下にある顧客資産(以下「運用資産」と総称する)の管
       理から得られる。資産管理手数料は、顧客の運用資産に対する手数料率として収入され、手数料率は通常、運
       用資産の50ベーシス・ポイントから150ベーシス・ポイントの範囲となる。顧客の投資配分を得るために第三
       者を利用する場合、当社は当該サービスの代理人であるため、第三者に支払った手数料は収益から差し引く純
       額ベースで計上され、取引費用としては計上されない。
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        仲介手数料には、投資運用サービスの一環として提供される取引ベースのサービスから得られる収益が含ま
       れ、取引１件当たりの固定価格又は取引総額に対する手数料率に基づいて算出される。また、仲介手数料に
       は、主に「グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント(以下「GWIM」という)」セグメ
       ントに属する分配手数料及び販売手数料も含まれ、それらは時間の経過ともに認識される。加えて、主に「グ
       ローバル・マーケッツ」セグメントにおいて、仲介手数料は、当社が顧客に代わって各種金融商品の売買注文
       を出した時点、又は取引を承認、確認、決済及び清算した時点、並びに/若しくは取引情報を所定の清算機関
       に提出した時点で認識される。一部の顧客は取引の履行又は清算のために、関連する規制当局又は証券取引所
       によって課される、仲介手数料、清算手数料、及び/又は取引所手数料を支払う。当社は当該サービスの代理
       人であるため、これらの手数料は収益から差し引く純額ベースで計上され、取引費用としては計上されない。
       投資銀行事業収益

        投資銀行事業収益には、引受手数料及び財務アドバイザリー・サービス収益が含まれる。引受手数料は、顧
       客の債務証券又は持分証券の売出し業務から得られる手数料で構成される。収益は通常、売り出しが確定した
       株式数又は元本金額に対する料率に基づいて稼得される。引受手数料は、株式又は債券の発行数が確定し、
       サービスが完了した時点で認識される。当社には、当該サービスの提供に際して法務費用等の立替費用が発生
       する。これらの費用は、当社が顧客から得た収益を通して回収され、営業費用に含まれる。シンジケート手数
       料は、シンジケート・ローンの構築、組成及び管理を行う代理人又は主幹事として得られる手数料を表す。
        財務アドバイザリー・サービス収益は、企業の合併・買収や経営再建に関連する顧客の取引を支援すること
       で得られる手数料から構成されている。収益は、取引の規模と提供されるサービスの範囲により異なり、通常
       は取引の正常な完了が支払条件となる。収益は通常、取引が完了し、すべてのサービスが提供された時点で認
       識される。これに加えて当社は、企業の合併・買収関連取引におけるフェアネス・オピニオンの提供に対して
       固定料率の手数料を稼得する場合があり、当該手数料はオピニオンが顧客に提供された時点で認識される。
       その他の収益の測定及び認識方針

        当社の顧客との契約は基本的に、１年未満の固定契約期間、解約期間が１年未満のオープン・ターム、又は
       当社が請求権を有する金額で収益認識できる条項のいずれかを有しているため、2020年12月31日現在、当社は
       いかなる未履行義務に係る金額も開示していない。
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       普通株式１株当たり利益
        普通株式１株当たり利益(以下「EPS」という)は、普通株主に分配される当期純利益を買戻し又は取消しの
       対象となる、権利が確定していない普通株式を除く発行済加重平均普通株式数で除して計算される。普通株主
       に分配される当期純利益は、配当宣言額等優先株式に係る配当金、優先株式が前倒償還された場合のアクリー
       ション等優先株式に係る割引のアクリーション、及び期末現在で宣言されていない当配当期間に係る累積配当
       金を調整後の当期純利益から、参加型証券に分配された当期純利益を控除した金額を表している。希薄化後
       EPSは、普通株主に分配される当期純利益に希薄化効果のある転換優先株式及びワラントの行使に応じる可能
       性のある優先株式に対する配当額を加えた額を、発行済加重平均普通株式数にストック・オプション残高、制
       限株式、制限株式ユニット(以下「RSU」という)、発行済ワラント及び転換優先株式の転換による希薄化効果
       を示す数を適宜加えたもので除して算定される。
       外貨換算

        海外の支店及び子会社の資産、負債及び経営成績は、各事業体の機能通貨に基づいて計上される。海外事業
       の機能通貨が現地通貨である場合、連結目的のために、資産及び負債は期末日レートにて、また一般に経営成
       績は平均レートにて現地通貨から報告通貨である米国ドルに換算される。その結果発生する未実現損益は、税
       引後でOCI累計額の構成要素として計上される。海外の事業体の機能通貨が米国ドルである場合、外貨建資産
       又は負債に対する再測定により生じる為替差損益は損益に含まれる。
       給与保護プログラム

        当社は給与保護プログラム(以下「PPP」という)に参加している。このプログラムはCARES法に由来するもの
       で、その後PPPとヘルスケア強化法によって拡大された融資プログラムである。PPPは、米国中小企業に対し
       て、中小企業庁(以下「SBA」という)が全額保証する融資を通じたキャッシュ・フロー支援を提供することを
       目的としている。借手が一定の基準を満たし、調達資金を一定の適格費用に充当する場合、借手の貸出金の返
       済義務は貸出金の元本全額と未払利息を上限として免除される。借手の返済免除に際し、貸出金に係る元本及
       び未払利息はSBAにより当社に支払われる。貸出金の元本全額が免除されない場合、貸出金は当初の貸付条件
       に従って運用され、SBAによる100％の保証は依然として残る。2020年12月31日現在、当社は、約332,000件の
       PPPローンを有しており、その帳簿価額は227億ドルであった。貸出金組成の対価として、当社はSBAから貸出
       手数料を受け取った。手数料は貸出金の実行に係る費用とともに資産計上され、貸出金の契約期間にわたって
       償却され、受取利息として認識される。貸出金の免除及びSBAによる返済に際し、資産計上された貸出金に係
       る手数料及び費用純額の未認識部分は、当該期間の受取利息として認識される。
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                                                           有価証券報告書
       注２－純受取利息及び非金利収益
        以下の表は、収益の源泉別に分類された当社の2020年度、2019年度及び2018年度における純受取利息及び非
       金利収益の内訳を示したものである。詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。各事業
       セグメント及び「その他の事業」別に分類された非金利収益の内訳については、注23「事業セグメント情報」
       を参照のこと。
                                                 (単位：百万ドル)
                             2020年           2019年           2018年
     純受取利息
     受取利息
      貸出金及びリース金融                          34,029           43,086           40,811
      債務証券                           9,790          11,806           11,724
      フェデラル・ファンド貸出金及び借入有
                                  903          4,843           3,176
      価証券又は売戻条件付購入有価証券
      トレーディング勘定資産                           4,128           5,196           4,811
                                 2,735           6,305           6,247
      その他の受取利息
        受取利息合計                        51,585           71,236           66,769
     支払利息
      預金                           1,943           7,188           4,495
      短期借入金                            987          7,208           5,839
      トレーディング勘定負債                            974          1,249           1,358
                                 4,321           6,700           6,915
      長期債務
        支払利息合計                         8,225          22,345           18,607
          純受取利息                      43,360           48,891           48,162
     非金利収益
     手数料及びコミッション
      カード収益
        インターチェンジ手数料(1)                         3,954           3,834           3,866
                                 1,702           1,963           1,958
        その他のカード収益
          カード収益合計                       5,656           5,797           5,824
      サービス手数料
        預金関連手数料                         5,991           6,588           6,667
                                 1,150           1,086           1,100
        貸出関連手数料
          サービス手数料合計                       7,141           7,674           7,767
      投資及び仲介手数料
        資産管理手数料                        10,708           10,241           10,189
                                 3,866           3,661           3,971
        仲介手数料
          投資及び仲介手数料合計                      14,574           13,902           14,160
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                                                           有価証券報告書
      投資銀行事業手数料
        引受手数料                         4,698           2,998           2,722
        シンジケート手数料                          861          1,184           1,347
                                 1,621           1,460           1,258
        財務アドバイザリー・サービス収益
          投資銀行事業手数料合計                       7,180           5,642           5,327
           手数料及びコミッション合計                     34,551           33,015           33,078
    マーケット・メイキング及び類似する活動
                                 8,355           9,034           9,008
                                 (738)           304           772
    その他の収益(損失)
          非金利収益合計                      42,168           42,353           42,858
     (1)  インターチェンジ手数料総額は、2020年度、2019年度及び2018年度においてそれぞれ92億ドル、100億ドル及び95億ドル

       であり、同期間において、55億ドル、62億ドル及び56億ドルの報奨及びクレジット・カードの提携企業に対する支払い
       のための費用並びにその他の特定のカード費用を控除して表示されている。
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                                                           有価証券報告書
       注３－デリバティブ
       デリバティブ残高
        トレーディング目的、リスク管理活動目的、又は顧客の取引需要に応じてデリバティブを締結している。リ
       スク管理活動に使用されるデリバティブには、会計上の適格なヘッジ関係に指定されているものと、指定され
       ていないものがある。会計上の適格なヘッジ関係に指定されていないデリバティブは、その他のリスク管理デ
       リバティブと称されている。当社のデリバティブ及びヘッジ活動の詳細は、注１「重要な会計方針の要約」を
       参照のこと。以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在の連結貸借対照表のデリバティブ資産及び負債に含
       まれるデリバティブを表示している。残高はカウンター・パーティーとの債権債務相殺及び現金担保の相殺前
       の総額で表示されている。デリバティブ資産及びデリバティブ負債の合計は、法的拘束力のあるマスター・
       ネッティング契約の効果を勘案して総額ベースで調整し、受取又は差入現金担保分を減額している。
                                                 (単位：十億ドル)
                                  2020年12月31日現在
                            デリバティブ資産総額                デリバティブ負債総額
                     契約額/
                          トレーディ                トレーディ
                     想定元本
                          ング及びそ       適格         ング及びそ       適格
                      額
                          の他のリス      ヘッジ      合計    の他のリス      ヘッジ      合計
                      (1)
                          ク管理デリ       会計         ク管理デリ       会計
                          バティブ                バティブ
     金利契約
      スワップ               13,242.8       199.9     10.9     210.8      209.3      1.3     210.6
      先物及び先渡               3,222.2        3.5     0.1      3.6      3.6     ―     3.6
      売建オプション               1,530.5        ―     ―      ―     40.5      ―     40.5
      買建オプション               1,545.8       45.3      ―     45.3       ―     ―      ―
     外国為替契約
      スワップ               1,475.8       37.1     0.3     37.4      39.7     0.6     40.3
      直物、先物及び先渡               3,710.7       53.4      ―     53.4      54.5     0.5     55.0
      売建オプション                289.6       ―     ―      ―     4.8     ―     4.8
      買建オプション                279.3       5.0     ―     5.0      ―     ―      ―
     エクイティ契約
      スワップ                320.2      13.3      ―     13.3      14.5      ―     14.5
      先物及び先渡                106.2       0.3     ―     0.3      1.4     ―     1.4
      売建オプション                599.1       ―     ―      ―     48.8      ―     48.8
      買建オプション                541.2      52.6      ―     52.6       ―     ―      ―
     コモディティ契約
      スワップ                 36.4      1.9     ―     1.9      4.4     ―     4.4
      先物及び先渡                 63.6      2.0     ―     2.0      1.0     ―     1.0
      売建オプション                 24.6       ―     ―      ―     1.4     ―     1.4
      買建オプション                 24.7      1.5     ―     1.5      ―     ―      ―
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     クレジット・デリバティブ(2)
      買建クレジット・デリバティ
      ブ：
       クレジット・デフォルト・
                      322.7       2.3     ―     2.3      4.4     ―     4.4
        スワップ
       トータル・リターン・ス
                       63.6      0.2     ―     0.2      1.0     ―     1.0
        ワップ/オプション
      売建クレジット・デリバティ
      ブ：
       クレジット・デフォルト・
                      301.5       4.4     ―     4.4      1.9     ―     1.9
        スワップ
       トータル・リターン・ス
                       68.6      0.6     ―     0.6      0.4     ―     0.4
        ワップ/オプション
      デリバティブ資産/負債総額
                            423.3     11.3     434.6      431.6      2.4     434.0
      控除：法的拘束力のあるマス
                                      (344.9)                (344.9)
       ター・ネッティング契約
                                      (42.5)                (43.6)
      控除：受取/差入現金担保
        デリバティブ資産/負債合
                                       47.2                45.5
        計
     (1)  未決済のデリバティブ資産及び負債の契約額/想定元本額合計を表している。

     (2)  当社が取引基礎となる売建クレジット・デリバティブと参照銘柄が同一の買建クレジット・デリバティブを保有してい
       る場合の売建クレジット・デリバティブの純デリバティブ資産(負債)及び想定元本は、2020年12月31日現在で22億ドル
       及び2,698億ドルであった。
                                400/648














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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：十億ドル)
                                  2019年12月31日現在
                            デリバティブ資産総額                デリバティブ負債総額
                     契約額/
                          トレーディ                トレーディ
                     想定元本
                          ング及びそ       適格         ング及びそ       適格
                      額
                          の他のリス      ヘッジ      合計    の他のリス      ヘッジ      合計
                      (1)
                          ク管理デリ       会計         ク管理デリ       会計
                          バティブ                バティブ
     金利契約
      スワップ               15,074.4       162.0      9.7     171.7      168.5      0.4     168.9
      先物及び先渡               3,279.8        1.0     ―     1.0      1.0     ―     1.0
      売建オプション               1,767.7        ―     ―      ―     32.5      ―     32.5
      買建オプション               1,673.6       37.4      ―     37.4       ―     ―      ―
     外国為替契約
      スワップ               1,657.7       30.3     0.7     31.0      31.7     0.9     32.6
      直物、先物及び先渡               3,792.7       35.9     0.1     36.0      38.7     0.3     39.0
      売建オプション                274.3       ―     ―      ―     3.8     ―     3.8
      買建オプション                261.6       4.0     ―     4.0      ―     ―      ―
     エクイティ契約
      スワップ                315.0       6.5     ―     6.5      8.1     ―     8.1
      先物及び先渡                125.1       0.3     ―     0.3      1.1     ―     1.1
      売建オプション                731.1       ―     ―      ―     34.6      ―     34.6
      買建オプション                668.6      42.4      ―     42.4       ―     ―      ―
     コモディティ契約
      スワップ                 42.0      2.1     ―     2.1      4.4     ―     4.4
      先物及び先渡                 61.3      1.7     ―     1.7      0.4     ―     0.4
      売建オプション                 33.2       ―     ―      ―     1.4     ―     1.4
      買建オプション                 37.9      1.4     ―     1.4      ―     ―      ―
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     クレジット・デリバティブ(2)
      買建クレジット・デリバティ
      ブ：
       クレジット・デフォルト・
                      321.6       2.7     ―     2.7      5.6     ―     5.6
        スワップ
       トータル・リターン・ス
                       86.6      0.4     ―     0.4      1.3     ―     1.3
        ワップ/オプション
      売建クレジット・デリバティ
      ブ：
       クレジット・デフォルト・
                      300.2       5.4     ―     5.4      2.0     ―     2.0
        スワップ
       トータル・リターン・ス
                       86.2      0.8     ―     0.8      0.4     ―     0.4
        ワップ/オプション
      デリバティブ資産/負債総額
                            334.3     10.5     344.8      335.5      1.6     337.1
      控除：法的拘束力のあるマス
                                      (270.4)                (270.4)
       ター・ネッティング契約
                                      (33.9)                (28.5)
      控除：受取/差入現金担保
        デリバティブ資産/負債合
                                       40.5                38.2
        計
     (1)  未決済のデリバティブ資産及び負債の契約額/想定元本額合計を表している。

     (2)  当社が取引基礎となる売建クレジット・デリバティブと参照銘柄が同一の買建クレジット・デリバティブを保有してい
       る場合の売建クレジット・デリバティブの純デリバティブ資産(負債)及び想定元本は、2019年12月31日現在で28億ドル
       及び3,097億ドルであった。
       デリバティブの相殺

        当社は、実質的にすべてのデリバティブのカウンター・パーティーと、国際スワップデリバティブ協会(以
       下「ISDA」という)マスター・ネッティング契約又は類似の契約を締結している。                                            法的拘束力のあるマス
       ター・ネッティング契約がある場合、カウンター・パーティーの債務不履行時に、当社は担保として有する有
       価証券を売却し、同一のカウンター・パーティーの債権債務を相殺する権利を付与される。このような法的拘
       束力のあるマスター・ネッティング契約がある場合に、当社は連結貸借対照表上、同一のカウンター・パー
       ティーに対して有するデリバティブ資産及び負債並びに現金担保を相殺している。
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在の連結貸借対照表におけるデリバティブ資産及び負債に含まれ
       るデリバティブについて、主たるリスク(金利リスク等)別、及び該当する場合には当該デリバティブが取引さ
       れたプラットフォーム別に示したものである。残高はカウンター・パーティーとの債権債務相殺及び現金担保
       の相殺前の総額で表示されている。総デリバティブ資産及び負債合計は法的拘束力のあるマスター・ネッティ
       ング契約の効果を勘案して総額ベースで調整されており、このマスター・ネッティング契約の効果にはカウン
       ター・パーティーとの債権債務相殺及び受取又は差入現金担保の残高の減額が含まれる。
        証券担保金融契約の相殺に関する詳細については、注10「フェデラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担
       保金融契約、短期借入金及び拘束性預金」を参照のこと。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    デリバティブの相殺(1)
                                                 (単位：十億ドル)
                               2020年12月31日現在               2019年12月31日現在
                            デリバティブ       デリバティブ       デリバティブ       デリバティブ
                              資産       負債       資産       負債
     金利契約
      店頭                          247.7       243.5       203.1       196.6
      取引所                            ―       ―       0.1       0.1
      店頭(クリアリング対象)                           10.2        9.1       6.0       5.3
     外国為替契約
      店頭                           92.2       96.5       69.2       73.1
      店頭(クリアリング対象)                           1.4       1.3       0.5       0.5
     エクイティ契約
      店頭                           31.3       28.3       21.3       17.8
      取引所                           32.3       31.0       26.4       22.8
     コモディティ契約
      店頭                           3.5       5.0       2.8       4.2
      取引所                           0.7       0.7       0.8       0.8
      店頭(クリアリング対象)                            ―       ―       ―       0.1
     クレジット・デリバティブ
      店頭                           5.2       5.6       6.4       6.6
                                 2.2       1.9       2.5       2.2
      店頭(クリアリング対象)
     総デリバティブ資産/負債合計(相殺前)
       店頭                         379.9       378.9       302.8       298.3
       取引所                          33.0       31.7       27.3       23.7
       店頭(クリアリング対象)                          13.8       12.3        9.0       8.1
      控除：法的拘束力のあるマスター・ネッティ
       ング契約及び受取/差入現金担保
       店頭                         (345.7)       (347.2)       (274.7)       (269.3)
       取引所                         (29.5)       (29.5)       (21.5)       (21.5)
                                (12.2)       (11.8)        (8.1)       (8.1)
       店頭(クリアリング対象)
     デリバティブ資産/負債(相殺後)
                                 39.3       34.4       34.8       31.2
                                 7.9       11.1        5.7       7.0
      その他の総デリバティブ資産/負債(2)
     デリバティブ資産/負債合計
                                 47.2       45.5       40.5       38.2
                                (16.1)       (16.6)       (14.6)       (16.1)
      控除：金融商品担保(3)
     純デリバティブ資産/負債合計                            31.1       28.9       25.9       22.1
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     (1)  OTCデリバティブには、当社及び特定のカウンター・パーティーとの相対取引が含まれる。OTC(クリアリング対象)デリ
       バティブには、当社及び特定のカウンター・パーティーとの相対取引で、取引がクリアリング機関にて決済されるもの
       が含まれる。取引所で取引されるデリバティブには、取引所で取引される上場オプションが含まれる。
     (2)  マスター・ネッティング契約の下で契約した、一部の国や業界の破産法の下では契約の法的拘束力に不確実性があるデ
       リバティブで構成される。
     (3)  金額はデリバティブ資産/負債残高を上限としており、受取/差入超過担保を含まない。金融商品担保は、受取又は差入
       証券担保及び第三者の保管会社に保有され差し入れられている現物証券を含んでいるが、連結貸借対照表上で相殺され
       ておらず、純デリバティブ資産及び負債を算出するために控除して示されている。
       ALM  及びリスク管理デリバティブ

        当社のALM活動及びリスク管理活動には、会計上の適格なヘッジ関係に指定されているデリバティブや、そ
       の他のリスク管理活動に使用されているデリバティブ等を使用して、当社に対するリスクを低減することが含
       まれる。当社のALM活動及びリスク管理活動において金利契約、外国為替契約、エクイティ契約、コモディ
       ティ契約及びクレジット契約が活用されている。
        当社は包括的な金利リスク管理戦略を有しており、金利ボラティリティによって生じる損益の重要な変動を
       最小化するための金利契約、即ち一般的にレバレッジ効果のない通常の金利及びベーシス・スワップ、オプ
       ション、先物並びに先渡の利用を取り入れている。当社の目標は、金利の変動が損益又は資本に著しく不利な
       影響を及ぼさないように金利感応度及びボラティリティを管理することである。金利の変動を受けて、ヘッジ
       対象の固定利付資産及び負債の公正価値が上昇又は下落する。この未実現評価損益は、ヘッジ対象の固定利付
       資産及び負債に関連するデリバティブの損益により、実質的に相殺されることが見込まれる。
        モーゲージ事業において、金利リスクを含む市場リスクが重要となる可能性がある。モーゲージ事業におけ
       る市場リスクとは、モーゲージ資産価値又は収益が金利の変動といった市況の変化により不利な影響を受ける
       リスクである。モーゲージ銀行事業の組成関連収益に係る金利リスクを低減するため、当社は買建オプション
       及び特定の債務証券を含む先渡貸出金売却契約及びその他のデリバティブを活用している。また当社は、金利
       オプション、金利スワップ、先渡決済契約及びユーロドル先物等のデリバティブを活用してMSRの特定の市場
       リスクをヘッジしている。
        当社は、特定の外貨建資産及び負債、並びに当社の米国外の子会社への持分投資に関連する外国為替リスク
       を管理するために、外国為替契約を用いている。これらの契約から生じる損失に対するエクスポージャーは、
       為替レートや金利の変動に伴い、対応する契約期間にわたって増加又は減少する。
        当社は、クレジット・デリバティブを購入し、一部の実行済及び未実行の信用エクスポージャーに関連する
       信用リスクを管理している。クレジット・デリバティブには、クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)、
       トータル・リターン・スワップ及びスワップション等がある。これらデリバティブは、連結貸借対照表に公正
       価値で計上しており、公正価値の変動はその他の収益に計上している。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       ヘッジ会計に指定されたデリバティブ
        当社は、金利及び為替レートの変動による当社の資産及び負債の公正価値の変動を低減する目的で様々な種
       類の金利及び為替デリバティブ契約を利用している(公正価値ヘッジ)。また当社は、当社の資産及び負債、並
       びに予定取引のキャッシュ・フローの変動を低減する目的でこれらの種類の契約を利用している(キャッ
       シュ・フロー・ヘッジ)。当社は、米ドル以外の機能通貨を有する連結対象の米国外事業に対する純投資を
       ヘッジするために先物為替契約及びクロス・カレンシー・ベーシス・スワップの利用、並びに外貨建債券の発
       行を行っている(純投資ヘッジ)。
       公正価値ヘッジ

        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度における公正価値ヘッジに関する情報を要約したものであ
       る。
    公正価値ヘッジに指定されたデリバティブに係る損益

                                                 (単位：百万ドル)
                                           デリバティブ
                                    2020年        2019年        2018年
     長期債務の金利リスク(1)
                                       7,091        6,113       (1,538)
     長期債務の金利リスク及び外国為替リスク(2)                                   783        119      (1,187)
                                        (44)       (102)        (52)
     売却可能有価証券に対する金利リスク(3)
     合計                                  7,830        6,130       (2,777)
                                           ヘッジ対象

                                    2020年        2019年        2018年
     長期債務の金利リスク(1)
                                      (7,220)        (6,110)        1,429
     長期債務の金利リスク及び外国為替リスク(2)                                  (783)        (101)       1,079
                                        49        98        50
     売却可能有価証券に対する金利リスク(3)
     合計                                 (7,954)        (6,113)        2,558
     (1)  これらの金額は、連結損益計算書の支払利息に計上されている。

     (2)  2020年度、2019年度及び2018年度のデリバティブの金額には、支払利息における利益701百万ドル、利益73百万ドル及び
       損失116百万ドル、マーケット・メイキング及び類似する活動における利益73百万ドル、利益28百万ドル及び損失992百
       万ドル並びにOCI累計額における利益９百万ドル、利益18百万ドル及び損失79百万ドルが含まれている。表示項目の合計
       額は連結損益計算書及び連結貸借対照表に表示されている。
     (3)  これらの金額は、連結損益計算書の受取利息に計上されている。
        以下の表は、適格かつ有効な公正価値ヘッジに指定されているヘッジ対象資産及び負債の帳簿価額を、現在

       のヘッジ関係において計上された帳簿価額に含まれる公正価値ヘッジ調整累計額とともに示したものである。
       これらの公正価値ヘッジ調整額は、有効なヘッジとして指定されている限り償却の対象とならないオープン・
       ベーシス・アジャストメントである。
                                405/648




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                                                           有価証券報告書
    公正価値ヘッジに指定されているヘッジ対象の資産(負債)
                                                 (単位：百万ドル)
                               2020年12月31日現在               2019年12月31日現在
                                    公正価値調整               公正価値調整
                             帳簿価額               帳簿価額
                                     累計額(1)               累計額(1)
     長期債務(2)
                               (150,556)        (8,910)      (162,389)        (8,685)
     売却可能債務証券(2,3,4)                          116,252         114      1,654         64
                                 427        15       ―       ―
     トレーディング勘定資産(5)
     (1)  資産については帳簿価額の増加(減少)。負債については帳簿価額の(増加)減少。

     (2)  2020年及び2019年12月31日現在において、ヘッジ関係が解消された長期債務及びAFS債務証券に残される公正価値調整累
       計額により、関連する負債が37億ドル増加及び13億ドル減少し、関連する資産が69百万ドル減少及び８百万ドル増加し
       た。これらはヘッジ指定を解除されたヘッジ対象項目の契約残存期間にわたって償却される。
     (3)  当該金額には、ヘッジ関係の指定に使用された早期償還可能な金融資産の償却原価が含まれており、ヘッジ対象は、
       ヘッジ関係の最後に残ると予想される最後のレイヤー(ラスト・オブ・レイヤー・ヘッジ関係)である。2020年12月31日
       現在、これらのヘッジ関係で使用されたクローズド・ポートフォリオの償却原価は346億ドルで、そのうち70億ドルがラ
       スト・オブ・レイヤー・ヘッジ関係に指定されていた。これらのヘッジ関係に関連する調整累計額に重要性はなかっ
       た。
     (4)  帳簿価額は償却原価を表す。
     (5)  貴金属棚卸資産に関連するヘッジ活動を表している。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ及び純投資ヘッジ

        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度におけるキャッシュ・フロー・ヘッジ及び純投資ヘッジに関
       連する特定の情報を要約したものである。2020年12月31日現在におけるOCI累計額に含まれているデリバティ
       ブに係る税引後純利益426百万ドル(税引前566百万ドル)のうち、未決済のヘッジ及び終了したヘッジの両方に
       関連する税引後で190百万ドルの利益(税引前254百万ドル)は、今後12ヶ月の間に損益に組み替えられると予想
       される。損益に組み替えられるこれらの純利益により、それぞれのヘッジ対象に係る純受取利息が増加すると
       予想される。終了したキャッシュ・フロー・ヘッジについて、実質的にすべての予定取引がヘッジされる期間
       は約３年であり、一部の予定取引の最長期間は16年である。
    キャッシュ・フロー・ヘッジ及び純投資ヘッジとして指定されたデリバティブに係る損益

                                          (単位：百万ドル、税引前の金額)
                                    デリバティブに対してOCI累計額において
                                         認識された利益(損失)
                                    2020年        2019年        2018年
     キャッシュ・フロー・ヘッジ
     変動金利資産に係る金利リスク(1)                                  763        671       (159)
     予想されるMBS購入に係る価格リスク(1)                                  241        ―        ―
                                        85        34        4
     一部の報酬制度に係る価格リスク(2)
      合計                                 1,089         705       (155)
     純投資ヘッジ
                                       (834)         22       989
     外国為替リスク(3)
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
                                     OCI累計額から損益に組み替えられた
                                           利益(損失)
                                    2020年        2019年        2018年
     キャッシュ・フロー・ヘッジ
     変動金利資産に係る金利リスク(1)                                   (7)       (104)        (165)
     予想されるMBS購入に係る価格リスク(1)                                   9       ―        ―
                                        12        (2)        27
     一部の報酬制度に係る価格リスク(2)
      合計                                  14       (106)        (138)
     純投資ヘッジ
                                         4       366        411
     外国為替リスク(3)
     (1)  OCI累計額から組み替えられた金額は、連結損益計算書の受取利息に計上されている。

     (2)  OCI累計額から組み替えられた金額は、連結損益計算書の報酬及び給付費用に計上されている。
     (3)  OCI累計額から組み替えられた金額は、連結損益計算書のその他の収益に計上されている。2020年度、2019年度及び2018
       年度において、有効性テストの対象から除かれ、マーケット・メイキング及び類似する活動に認識された金額は、それ
       ぞれ11百万ドルの損失、154百万ドルの利益及び47百万ドルの利益であった。
       その他のリスク管理デリバティブ

        当社は、様々な資産及び負債を経済的にヘッジすることで特定のリスク・エクスポージャーを低減すること
       を目的として、その他のリスク管理デリバティブを使用している。以下の表は、2020年度、2019年度及び2018
       年度におけるこれらデリバティブに係る利益(損失)を示したものである。これら利益(損失)は、ヘッジ対象項
       目について計上された収益又は費用により大部分が相殺されている。
    その他のリスク管理デリバティブに係る損益

                                            (単位：百万ドル)
                              2020年        2019年        2018年
     モーゲージ活動に係る金利リスク(1,2)
                                  446        315        (107)
     貸出金に係る信用リスク(2)                            (68)        (58)         9
     ALM活動に係る金利リスク及び外国為替リスク
                                (2,971)         1,112        3,278
     (3)
                                  700        943        (495)
     一部の報酬制度に係る価格リスク(4)
     (1)  主に売却目的で保有されるモーゲージ・ローンを組成するためのMSR及びIRLCに係る金利リスクのヘッジに関連するもの

       である。本表には含まれていないがデリバティブとみなされるIRLCに係る純利益は、2020年度、2019年度及び2018年度
       において165百万ドル、73百万ドル及び47百万ドルであった。
     (2)  これらのデリバティブに係る損益は、その他の収益に計上される。
     (3)  これらのデリバティブに係る損益は、マーケット・メイキング及び類似する活動に計上される。
     (4)  これらのデリバティブに係る損益は、報酬及び給付費用に計上される。
                                407/648






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                                                           有価証券報告書
       デリバティブを通じてリスクを留保している金融資産の譲渡
        当社は金融資産の譲渡を伴う特定の取引を行っており、これは売却として会計処理されるが、この場合、譲
       渡された金融資産に対する実質的にすべての経済的エクスポージャーはデリバティブ(金利及び/又は信用デリ
       バティブ等)を通じて留保されるものの、当社は譲渡された資産そのものに対する支配権は留保しない。2020
       年及び2019年12月31日現在のいずれも、当社は、52億ドルの米国外政府保証付モーゲージ担保証券を、第三者
       の信託に譲渡し、譲渡された資産に対する経済的エクスポージャーを、デリバティブ契約を通じて留保してい
       た。これらの譲渡に関連して、当社は、52億ドルの現金を両譲渡日に受け取っている。2020年及び2019年12月
       31日現在において、譲渡された証券の公正価値は55億ドル及び53億ドルであった。
       販売及びトレーディング収益

        当社は、顧客との取引の円滑化並びにトレーディング勘定資産及び負債から生じるリスク・エクスポー
       ジャーの管理を目的として、トレーディング・デリバティブを契約している。当社の方針として、これらのデ
       リバティブを、デリバティブ及び非デリバティブ現物商品の両方を含むトレーディング活動に組み込むことと
       している。これらデリバティブから生じるリスクは、当社の「グローバル・マーケッツ」事業セグメントの一
       環として、ポートフォリオ・ベースで管理している。「グローバル・マーケッツ」から発生した関連の販売及
       びトレーディング収益は、マーケット・メイキング及び類似する活動、純受取利息及びその他の収益等、様々
       な損益計算書項目に計上されている。
        販売及びトレーディング収益には、トレーディング及びその他の資産の公正価値の変動、トレーディング及
       びその他の資産の販売による実現利益及び損失、純受取利息、並びに主として持分証券の売買仲介手数料相当
       額部分が含まれている。収益については、金融商品ごとの顧客価格とディーラー市場での取引でディーリン
       グ・デスクが行使できる価格との差額から得ている。持分証券について、購入及び販売に関する売買仲介手数
       料相当額部分は、販売及びトレーディング収益の表の「その他」の欄に計上されている。これらの有価証券の
       公正価値の変動はマーケット・メイキング及び類似する活動に計上されている。債務証券について、債務証券
       に関する利息を除く収益は、主としてマーケット・メイキング及び類似する活動に計上されている。株式など
       持分証券の売買仲介手数料とは異なり、債務証券のブローカー・ディーラー・サービスに関する収益は、別の
       手数料契約を通じて計上するのではなく、金融商品の価格に含まれている。したがって、この収益は公正価値
       の当初測定の一環でマーケット・メイキング及び類似する活動に計上している。デリバティブについて、収益
       の大部分をマーケット・メイキング及び類似する活動に計上している。上場先物取引及びオプションを含む当
       社が取次業者となる取引では、手数料をその他の収益に計上している。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度における、デリバティブ及び非デリバティブの現物商品の両
       方を含む、主要なリスク別に分類された「グローバル・マーケッツ」における当社の販売及びトレーディング
       収益に係る金額を損益計算書の各表示項目別に示したものである。表には、負債評価調整額(以下「DVA」とい
       う)及び資金調達費用評価調整額(以下「FVA」という)に係る利益(損失)が含まれる。注23「事業セグメント情
       報」における「グローバル・マーケッツ」の経営成績は完全な課税対象(以下「FTE」という)ベースで表示さ
       れている。以下の表はFTEベースの表示ではない。
    販売及びトレーディング収益

                                                 (単位：百万ドル)
                             マーケット・メ
                             イキング及び類        純受取利息        その他(1)         合計
                              似する活動
                                         2020年
     金利リスク
                                 2,211       2,400        231      4,842
     外国為替リスク                            1,482        (20)        3     1,465
     株式リスク                            3,656        (77)      1,801       5,380
     信用リスク                             812      1,638        328      2,778
                                  308        4       44       356
     その他のリスク
     販売及びトレーディング収益合計                           8,469       3,945       2,407       14,821
                                         2019年

     金利リスク
                                 1,000       1,817        113      2,930
     外国為替リスク                            1,288         62       57      1,407
     株式リスク                            3,563        (634)       1,569       4,498
     信用リスク                            1,091       1,807        519      3,417
                                  120        70       53       243
     その他のリスク
     販売及びトレーディング収益合計                           7,062       3,122       2,311       12,495
                                         2018年

     金利リスク
                                  810      1,651        245      2,706
     外国為替リスク                            1,504         31       22      1,557
     株式リスク                            3,870        (657)       1,643       4,856
     信用リスク                            1,034       1,886        600      3,520
                                  40       197        49       286
     その他のリスク
     販売及びトレーディング収益合計                           7,258       3,108       2,559       12,925
     (1)  この額は「グローバル・マーケッツ」において計上した、投資及び仲介手数料並びにその他の収益を示しており、販売

       及びトレーディング収益の定義に含まれる。2020年度、2019年度及び2018年度においてそれぞれ19億ドル、17億ドル及
       び17億ドルの投資及び仲介手数料収益が含まれている。
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                                                           有価証券報告書
       クレジット・デリバティブ
        当社は、顧客との取引の円滑化、及び信用リスクのエクスポージャーの管理を主な目的として、クレジッ
       ト・デリバティブを締結している。クレジット・デリバティブの評価額は、基礎となる第三者の参照債務又は
       参照債務ポートフォリオに基づいており、信用保護の売手である当社は、通常、所定の信用事象が発生した場
       合に買手への支払いが求められる。かかる信用事象には通常、参照クレジット企業の倒産及び債務不履行、並
       びに負債額の増大及び返済拒否又は支払猶予が含まれる。参照クレジット又はクレジット指標に基づくクレ
       ジット・デリバティブについては、一定額の損失が発生しなければ当社は支払いを求められない場合があり、
       及び/又は一定額までの支払いのみを求められる場合がある。
        クレジット・デリバティブは、基礎となる参照債務の信用の質に基づき、投資適格及び投資非適格に分類さ
       れている。当社はBBB-以上の格付けであれば投資適格の要件を満たすと考えている。投資非適格には非格付ク
       レジット・デリバティブが含まれる。当社は、これらの商品について、リスク管理の方法と一貫性のある投資
       適格及び投資非適格等の内部の分類を開示している。
        当社が信用保護の売手となっているクレジット・デリバティブの2020年及び2019年12月31日現在の満期到来
       予定日毎の金額は以下の表の通りである。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    クレジット・デリバティブ
                                                 ( 単位：百万ドル)
                        １年未満       １－３年       ３－５年        ５年超        合計
                                   2020  年12月31日現在
                                      帳簿価額
     クレジット・デフォルト・
     スワップ：
     　投資適格                       ―        1       35       94       130
                            26       233       364      1,163       1,786
     　投資非適格
     　　合計                       26       234       399      1,257       1,916
     トータル・リターン・スワップ
     /オプション：
     　投資適格                       21        4       ―       ―       25
                           345        ―       ―       ―       345
     　投資非適格
     　　合計                      366        4       ―       ―       370
     　　クレジット・デリバティブ合計                      392       238       399      1,257       2,286
     クレジット関連債：
     　投資適格                       ―       ―       ―       572       572
                            64        2       10       947      1,023
     　投資非適格
     　　クレジット関連債合計                       64        2       10      1,519       1,595
                                   最大支払額/想定元本
     クレジット・デフォルト・
     スワップ：
     　投資適格                     33,474       75,731       87,218       16,822       213,245
                          13,664       28,770       35,978        9,852       88,264
     　投資非適格
     　　合計                     47,138       104,501       123,196        26,674       301,509
     トータル・リターン・スワップ
     /オプション：
     　投資適格                     30,961        1,061         77       ―     32,099
                          36,128         364        27        5     36,524
     　投資非適格
     　　合計                     67,089        1,425        104        5     68,623
     　　クレジット・デリバティブ合計                    114,227       105,926       123,300        26,679       370,132
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                                                           有価証券報告書
                                                 ( 単位：百万ドル)
                        １年未満       １－３年       ３－５年        ５年超        合計
                                   2019  年12月31日現在
                                      帳簿価額
     クレジット・デフォルト・
     スワップ：
     　投資適格                       ―        5       60       164       229
                            70       292       561       808      1,731
     　投資非適格
     　　合計                       70       297       621       972      1,960
     トータル・リターン・スワップ
     /オプション：
     　投資適格                       35       ―       ―       ―       35
                           344        ―       ―       ―       344
     　投資非適格
     　　合計                      379        ―       ―       ―       379
     　　クレジット・デリバティブ合計                      449       297       621       972      2,339
     クレジット関連債：
     　投資適格                       ―        3       1      639       643
                            6       2       1     1,125       1,134
     　投資非適格
     　　クレジット関連債合計                       6       5       2     1,764       1,777
                                   最大支払額/想定元本
     クレジット・デフォルト・
     スワップ：
     　投資適格                     55,827       67,838       71,320       17,708       212,693
                          19,049       26,521       29,618       12,337       87,525
     　投資非適格
     　　合計                     74,876       94,359       100,938        30,045       300,218
     トータル・リターン・スワップ
     /オプション：
     　投資適格                     56,488         ―       62       76     56,626
                          28,707         657       104        60     29,528
     　投資非適格
     　　合計                     85,195         657       166       136      86,154
     　　クレジット・デリバティブ合計                    160,071        95,016       101,104        30,181       386,372
        大半のクレジット・デリバティブに関し、想定元本は当社の最大支払額を示している。しかし、当社は、当

       社のクレジット・デリバティブに対するエクスポージャーの管理を想定元本に基づいてのみ行うわけではな
       い。この方法では発生の可能性が考慮されないからである。したがって、想定元本は、かかる契約に対する当
       社のエクスポージャーの指標として信頼できるものではない。代わりに、リスク許容範囲を定義し、また、特
       定の信用リスク関連の損失が所定の許容範囲内に収まるよう上限を設定するために、リスク管理体制を利用し
       ている。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        上記の表のクレジット関連債には、CDO、貸出金担保証券(以下「CLO」という)及びクレジット・リンク債
       ビークルが発行する有価証券への投資が含まれている。これらの商品は主にトレーディング有価証券に分類さ
       れている。これらの商品の帳簿価額は、当社の最大損失エクスポージャーに相当する。当社は、所有する有価
       証券の条件に基づき企業への支払いを義務付けられていない。
       信用関連の条件付条項及び担保

        当社は、デリバティブ契約の大半を、OTC市場において、ブローカー・ディーラーを含む大手国際金融機
       関、並びに様々な非金融機関(前者と比べて重要度は低い)と取引している。大部分のデリバティブ取引につい
       ては日次の変動証拠金決済が行われている。したがって、信用格付けの引下げ(最終的な格付けのレベルによ
       る)又は信用条項への違反等の事象が発生した場合には、通常、必要に応じてカウンター・パーティーに担保
       の追加差入が求められ、及び/又はすべての取引を早期解約する等の追加的な保全措置を当社が講ずることが
       認められる。さらに、112頁(訳者注：原文の頁)に既に記載した通り、当社はある特定の事象が発生した場合
       に同じカウンター・パーティーとの取引を決済及び相殺することによりリスクを低減させる法的拘束力のある
       マスター・ネッティング契約を締結している。
        当社の一部のデリバティブ契約には、信用リスクに関連する条件付条項が含まれるが、主としてISDAマス
       ター・ネッティング契約及びクレジット・サポート契約の形態をとることにより、当社の取引する個々のカウ
       ンター・パーティーのその他の債務に比べてこれらの金融商品の信用度は強化されている。当社の信用力及び
       デリバティブ取引における時価評価されるエクスポージャーの変動に関しては、こうした条件付条項により当
       社及びカウンター・パーティーに恩恵がもたらされることもある。2020年及び2019年12月31日現在、当社はデ
       リバティブ契約に基づく通常の営業活動において、965億ドル及び843億ドルの現金及び有価証券の担保を受け
       入れており、886億ドル及び691億ドルの現金及び有価証券の担保を差し入れている。デリバティブと担保付資
       金調達契約の両方について顧客が純額で証拠金を預託することを認めているクロスプロダクト証拠金契約は、
       これには含まれていない。
        特定のOTCデリバティブ契約及びその他のトレーディング契約に関連し、当社及び一部の子会社のシニア債
       の信用格付けの引下げが生じた場合、当社は担保の追加差入又は特定のカウンター・パーティーとの取引解約
       が要求される可能性がある。要求される追加担保の差入金額は契約次第であるが、通常は既定された追加額及
       び/又はエクスポージャーの市場価格に基づいている。
        2020年12月31日現在、契約条項に基づき計算した、当社及び一部の子会社がカウンター・パーティーに差し
       入れることが求められる可能性があるもののまだカウンター・パーティーに差し入れていない担保額は26億ド
       ルであり、これにはバンク・オブ・アメリカ・ナショナル・アソシエイション(以下「BANA」という)に係る12
       億ドルが含まれている。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        一部のカウンター・パーティーは現在、特定の契約を一方的に解約することができ、また当社又は一部の子
       会社が適切な代替手段を探す、若しくは保証を受ける等、他の対応策を講じることが要求される可能性があ
       る。2020年及び2019年12月31日現在において、これらのデリバティブ契約について計上した負債は重要ではな
       かった。
        以下の表は、2020年12月31日現在、格付け機関が当社又は一部の子会社の長期シニア債の格付けを１段階及
       び２段階引下げていた場合、これらのデリバティブ取引及びその他のトレーディング契約について要求された
       であろう追加の担保差入額を示したものである。
    2020  年 12 月 31 日現在における格下げ時に要求される追加の担保差入額

                                                 (単位：百万ドル)
                                       １段階格下げ          ２段階格下げ
     バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション
                                            300          735
                                            61          570
     バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ及び子会社(1)
     (1)  本表においてバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションが要求される担保に含まれる。

        以下の表は、2020年12月31日現在、当社又は一部の子会社の長期シニア債の格付けが１段階及び２段階引下

       げられていた場合、カウンター・パーティーによる一方的な契約解除の対象となるデリバティブ負債及び契約
       上要求されたであろう担保差入額を示したものである。
    2020  年 12 月 31 日現在における格下げ時に一方的な契約解除の対象となるデリバティブ負債

                                                 (単位：百万ドル)
                                       １段階格下げ          ２段階格下げ
     デリバティブ負債
                                            45         1,035
                                            23          544
     担保差入額
       デリバティブの評価調整

        当社は、デリバティブについて、カウンター・パーティーの信用の質及び当社自体の信用の質を適切に反映
       すべく、信用リスク評価調整額を計上している。当社はデリバティブの評価調整額を現在の市場リスク要素を
       含むモデル化された予想エクスポージャーに基づき計算している。エクスポージャーには、拘束力のあるマス
       ター・ネッティング契約及び担保等の信用リスクを低減する要素も考慮される。エクスポージャーに適用され
       るデフォルト確率及び損失度合の見積りには、CDSスプレッドのデータが用いられる。カウンター・パー
       ティーについて観察可能なクレジット・デフォルトのデータが入手可能でない場合には、当社はデフォルト確
       率及び損失度合の見積りに代替のデータ及びその他の市場データを用いる。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        以下の表は、2020年、2019年及び2018年におけるマーケット・メイキング及び類似する活動に計上されたデ
       リバティブに係る信用評価調整(以下「CVA」という)、DVA及びFVA利益(損失)を示したものである(関連する
       ヘッジによる影響控除後)。CVA利益が計上されると、CVA累計額が減少し、デリバティブ資産の残高が増加す
       る。また、DVA利益が計上されると、DVA累計額が増加し、デリバティブ負債の残高が減少する。CVA損失及び
       DVA損失が計上されると、それぞれ反対の影響を及ぼす。デリバティブ資産に関するFVA利益が計上されると、
       FVA累計額が減少し、デリバティブ資産の残高が増加する。デリバティブ負債に関するFVA利益が計上される
       と、FVA累計額が増加し、デリバティブ負債の残高が減少する。FVA損失が計上されると、この反対の影響が出
       る。
    デリバティブの評価調整に係る利益(損失)(1)

                                                 (単位：百万ドル)
                         2020年            2019年            2018年
     デリバティブ資産(CVA)
                              (118)             72             77
     デリバティブ資産/負債(FVA)                          (24)             (2)            (15)
                               24           (147)             (19)
     デリバティブ負債(DVA)
     (1)  2020年、2019年及び2018年12月31日現在において、CVA累計額により、デリバティブ資産の残高が646百万ドル、528百万

       ドル及び600百万ドル、FVA累計額により、純デリバティブの残高が177百万ドル、153百万ドル及び151百万ドル、さらに
       DVA累計額により、デリバティブ負債の残高が309百万ドル、285百万ドル及び432百万ドルそれぞれ減少した。
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                                                           有価証券報告書
       注４－有価証券

        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在におけるAFS債務証券、公正価値で計上するその他の債務証券
       及びHTM債務証券について、償却原価、総未実現損益及び公正価値を示したものである。
    債務証券

                                                 (単位：百万ドル)
                                      総未実現       総未実現
                               償却原価                     公正価値
                                       利益       損失
                                       2020年12月31日現在
     売却可能債務証券
      モーゲージ担保証券：
       政府機関                          59,518        2,370        (39)      61,849
       政府機関担保モーゲージ債務                          5,112        161       (13)      5,260
       商業関連                          15,470        1,025         (4)     16,491
                                  899       127       (17)      1,009
       非政府機関住宅関連(1)
        モーゲージ担保証券合計
                                 80,999        3,683        (73)      84,609
      米国財務省証券及び政府機関証券                          114,157        2,236        (13)     116,380
      米国以外の証券                           14,009         15       (7)     14,017
                                 2,656         61       (6)      2,711
      その他の課税証券(ほぼすべて資産担保証券)
       課税証券合計
                                211,821        5,995        (99)     217,717
                                 16,417         389       (32)      16,774
      非課税証券
       売却可能債務証券合計(3)                         228,238        6,384        (131)      234,491
      公正価値で計上するその他の債務証券(2)                           11,720         429       (39)      12,110
       公正価値で計上する債務証券合計                         239,958        6,813        (170)      246,601
      満期保有目的債務証券(ほぼすべて米国政府機関
                                438,279        10,095        (194)      448,180
      モーゲージ担保証券)(3)
       債務証券合計(3,4)                         678,237        16,908        (364)      694,781
                                416/648










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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                                      総未実現       総未実現
                               償却原価                     公正価値
                                       利益       損失
                                       2019年12月31日現在
     売却可能債務証券
      モーゲージ担保証券：
       政府機関                         121,698        1,013        (183)      122,528
       政府機関担保モーゲージ債務                          4,587         78       (24)      4,641
       商業関連                          14,797         249       (25)      15,021
                                  948       138        (9)      1,077
       非政府機関住宅関連(1)
        モーゲージ担保証券合計
                                142,030        1,478        (241)      143,267
      米国財務省証券及び政府機関証券                           67,700        1,023        (195)      68,528
      米国以外の証券                           11,987          6       (2)     11,991
                                 3,874         67       ―      3,941
      その他の課税証券(ほぼすべて資産担保証券)
       課税証券合計
                                225,591        2,574        (438)      227,727
                                 17,716         202        (6)     17,912
      非課税証券
       売却可能債務証券合計                         243,307        2,776        (444)      245,639
      公正価値で計上するその他の債務証券(2)                           10,596         255       (23)      10,828
       公正価値で計上する債務証券合計                         253,903        3,031        (467)      256,467
      満期保有目的債務証券(ほぼすべて米国政府機関
                                215,730        4,433        (342)      219,821
      モーゲージ担保証券)
       債務証券合計(3,4)                         469,633        7,464        (809)      476,288
     (1)  2020年及び2019年12月31日現在、裏付担保の種類にはプライムが約37％及び49％、オルトAが約２％及び６％、サブプラ

       イムが約61％及び45％含まれている。
     (2)  主に、一定の国際的な規制による要求を満たすために利用される米国以外の証券が含まれる。価値の変動はマーケッ
       ト・メイキング及び類似する活動に計上される。内訳に関する詳細は、注20「公正価値測定」を参照のこと。
     (3)  2020年及び2019年12月31日現在、担保として差し入れた有価証券655億ドル及び670億ドルが含まれる。
     (4)  当社は、それぞれが株主持分の10％を超えるFNMA及びFHLMCからの債務証券を保有しており、2020年12月31日現在の償却
       原価は2,601億ドル及び1,181億ドル、公正価値は2,675億ドル及び1,207億ドルであり、2019年12月31日現在の償却原価
       は1,572億ドル及び541億ドル、公正価値は1,606億ドル及び551億ドルであった。
        2020年12月31日現在、以前に満期保有に組み替えられた債務証券に関連する金額を除く、OCI累計額に含ま

       れるAFS債務証券の累積未実現純利益は、関連する法人所得税費用16億ドルを考慮後で47億ドルであった。
       2020年及び2019年12月31日現在において、当社は不稼働のAFS債務証券20百万ドル及び９百万ドルを保有して
       いた。
        2020年１月１日付で、当社は、AFS債務証券及びHTM債務証券の予想損失を評価し貸倒引当金を適宜認識する
       よう求める信用損失に関する新たな会計基準を適用した。詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を
       参照のこと。2020年12月31日現在、当社は米国政府機関証券及び米国財務省証券を主とするAFS債務証券を
       2,000億ドル保有しており、信用損失はゼロと仮定している。残り345億ドルのAFS債務証券のECLの金額に重要
       性はない。当社のHTM債務証券はほとんどすべてが米国政府機関証券及び米国財務省証券であり、信用損失は
       ゼロと仮定している。
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                                                           有価証券報告書
        2020年及び2019年12月31日現在、当社は公正価値合計769百万ドル及び891百万ドルの持分証券及び代替的測
       定により帳簿価額で評価される240百万ドル及び183百万ドルのその他の持分証券を保有しており、いずれもそ
       の他の資産に含まれている。2020年及び2019年12月31日現在、当社は、定期性預け金及びその他の短期投資に
       含まれる公正価値16億ドル及び10億ドルの短期市場投資も保有している。
        2020年度、2019年度及び2018年度におけるAFS債務証券の総売却実現損益は以下の表の通りである。
    AFS  債務証券の売却損益

                                                 (単位：百万ドル)
                               2020年          2019年          2018年
     総利益額
                                    423          336          169
                                    (12)         (119)          (15)
     総損失額
        AFS債務証券売却利益純額                            411          217          154
     AFS債務証券売却実現利益純額による法人所得税
                                    103          54          37
     費用
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在における、AFS債務証券について、公正価値及び関連する総未

       実現損失額を表すものであり、これらの有価証券の総未実現損失額が12ヶ月未満又は12ヶ月以上発生している
       かについても開示している。
    継続して未実現損失ポジションにあるAFS債務証券合計

                                                 (単位：百万ドル)
                       12ヶ月未満             12ヶ月以上              合計
                    公正価値     総未実現損失       公正価値     総未実現損失       公正価値     総未実現損失
                                  2020年12月31日現在
     継続して未実現損失ポジション
     にあるAFS債務証券
     モーゲージ担保証券：
      政府機関                2,841       (39)       2      ―     2,843       (39)
      政府機関担保モーゲージ債
                       187       (2)      364      (11)      551      (13)
      務
      商業関連                 566       (4)       9      ―      575       (4)
                       342       (9)      56      (8)      398      (17)
      非政府機関住宅関連
      モーゲージ担保証券合計
                      3,936       (54)      431      (19)     4,367       (73)
     米国財務省証券及び政府機関
                      8,282        (9)      498       (4)     8,780       (13)
     証券
     米国以外の証券                 1,861        (6)      135       (1)     1,996        (7)
     その他の課税証券(ほぼすべ
                       576       (2)      396       (4)      972       (6)
     て資産担保証券)
       課税証券合計
                      14,655        (71)     1,460       (28)     16,115        (99)
                      4,108       (29)      617       (3)     4,725       (32)
     非課税証券
       継続して未実現損失ポジ
       ションにあるAFS債務証               18,763       (100)      2,077       (31)     20,840       (131)
       券合計
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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                       12ヶ月未満             12ヶ月以上              合計
                    公正価値     総未実現損失       公正価値     総未実現損失       公正価値     総未実現損失
                                  2019年12月31日現在
     継続して未実現損失ポジション
     にあるAFS債務証券
     モーゲージ担保証券：
      政府機関                17,641        (41)     17,238       (142)     34,879       (183)
      政府機関担保モーゲージ債
                       255       (1)      925      (23)     1,180       (24)
      務
      商業関連                2,180       (22)      442       (3)     2,622       (25)
                       122       (6)      22      (3)      144       (9)
      非政府機関住宅関連
      モーゲージ担保証券合計
                      20,198        (70)     18,627       (171)     38,825       (241)
     米国財務省証券及び政府機関
                      12,836        (71)     18,866       (124)     31,702       (195)
     証券
     米国以外の証券                  851       ―      837       (2)     1,688        (2)
     その他の課税証券(ほぼすべ
                       938       ―      222       ―     1,160        ―
     て資産担保証券)
       課税証券合計
                      34,823       (141)     38,552       (297)     73,375       (438)
                      4,286        (5)      190       (1)     4,476        (6)
     非課税証券
       継続して未実現損失ポジ
       ションにあるAFS債務証               39,109       (146)     38,742       (298)     77,851       (444)
       券合計
        以下の表は、2020年12月31日現在の当社の公正価値で計上する債務証券及びHTM債務証券の残存する契約上

       の償還期日の分布及び利回りを要約したものである。モーゲージ又はその他のABSの裏付けとなる貸出金の期
       限前弁済が当社にパス・スルーされるため、実際の期間及び利回りは償還期日と異なることがある。
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                                                           有価証券報告書
    公正価値で計上する債務証券及び満期保有債務証券の償還期日
                                                 (単位：百万ドル)
                   １年以内       １年超５年以内        ５年超10年以内          10年超         合計
                      利回り        利回り        利回り        利回り        利回り
                  金額        金額        金額        金額        金額
                      (1)        (1)        (1)        (1)        (1)
     公正価値で計上する債務証
     券の償却原価
      モーゲージ担保証券：
       政府機関             ―   ―％     7  5.69％      56  4.44％    59,455    3.36％    59,518    3.36％
       政府機関担保モーゲー
                    ―   ―     ―   ―     24  2.57    5,088    2.94    5,112    2.94
       ジ債務
       商業関連             26  3.04    6,669    2.52    7,711    2.32    1,077    2.64    15,483    2.43
                    ―        ―         1      1,620        1,621
       非政府機関住宅関連                ―        ―        ―       6.77        6.77
        モーゲージ担保証券
                      3.04        2.52        2.34        3.40        3.23
                    26       6,676        7,792        67,240        81,734
        合計
      米国財務省証券
                  10,020    1.26    29,533    1.85    74,665    0.74      32  2.55   114,250     1.07
      及び政府機関証券
      米国以外の証券            22,862    0.31     926   1.81     581   1.09     532   1.79    24,901    0.42
      その他の課税証券(ほぼ
                   699       1,336         366        255       2,656
                      1.15        2.46        2.26        1.60        2.00
      すべて資産担保証券)
       課税証券合計                0.61        1.99        0.89        3.38        1.80
                  33,607        38,471        83,404        68,059        223,541
                   872       8,430        4,397        2,718        16,417
      非課税証券                 0.87        1.27        1.66        1.41        1.38
       公正価値で計上する債
                      0.62        1.86        0.93        3.30        1.77
                  34,479        46,901        87,801        70,777        239,958
       務証券の償却原価合計
     HTM債務証券の償却原価(2)               15  3.78      66  2.73    17,133    1.86   421,065     2.40   438,279     2.38
     公正価値で計上する債務証

     券
      モーゲージ担保証券：
       政府機関             ―         7        61      61,781        61,849
       政府機関担保モーゲー
                    ―        ―        24       5,236        5,260
       ジ債務
       商業関連             26       7,077        8,242        1,160        16,505
                    ―        ―         7      1,776        1,783
       非政府機関住宅関連
        モーゲージ担保証券
                    26       7,084        8,334        69,953        85,397
        合計
      米国財務省証券
                  10,056        30,873        75,511          33     116,473
      及び政府機関証券
      米国以外の証券            23,187          940        582        534       25,243
      その他の課税証券(ほぼ
                   702       1,369         379        264       2,714
      すべて資産担保証券)
       課税証券合計
                  33,971        40,266        84,806        70,784        229,827
                   874       8,554        4,566        2,780        16,774
      非課税証券
       公正価値で計上する債
                  34,845        48,820        89,372        73,564        246,601
       務証券合計
     HTM債務証券の公正価値(2)               14        69      17,139        430,958        448,180
     (1)  加重平均利回りは、各有価証券の契約期間にわたる一定の実効金利に基づいて算定される。平均利回りは、契約上の

       クーポン、プレミアムの償却及びディスカウントのアクリーションを考慮に入れており、関連するヘッジ手段であるデ
       リバティブの影響額を除外している。
     (2)  実質的にすべて米国政府機関MBSである。
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                                                           有価証券報告書
       注５－貸出金及びリース金融の残高並びに貸倒引当金
        以下の表は、個人向け不動産、クレジット・カード及びその他の個人、並びに商業ポートフォリオ・セグメ
       ントの貸出金及びリース金融の2020年及び2019年12月31日現在の残高合計及び年齢分析を金融債権のクラス別
       に示したものである。
                                                   (単位：百万ドル)

                                                公正価値
                                          支払期日
                    30 日以上     60 日以上
                                               オプション
                                          到来前又は
                               90 日以上   の  30 日以上   の
                    59日以内の      89日以内の                      に従って     残高合計
                                          30日未満の
                               延滞(1)     延滞合計
                                               会計処理さ
                    延滞(1)      延滞(1)
                                         延滞合計   (1)
                                               れた貸出金
                                  2020  年12月31日現在
     個人向け不動産
      コア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ               1,157      175     786     2,118     213,155           215,273
       ホーム・エクイティ                126      61     269     456    29,872           30,328
      ノンコア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ                273     122     913     1,308     6,974           8,282
       ホーム・エクイティ                28      17     76     121     3,862           3,983
     クレジット・カード及びその他の個
     人
      クレジット・カード                 445     341     903     1,689     77,019           78,708
      直接  /間接個人   (2)            209      67     37     313    91,050           91,363
                       ―      ―     ―     ―     124           124
      その他の個人
       個人向け合計
                      2,238      783     2,984      6,005     422,056           428,061
       公正価値オプションに従って会
                                                  735     735
       計処理された個人向けローン
       (3)
        個人向けローン及びリース
                      2,238      783     2,984      6,005     422,056       735    428,796
        金融合計
     商業
      米国内商業                 561     214     512     1,287     287,441           288,728
      米国外商業                 61      44     11     116    90,344           90,460
      商業用不動産     (4)            128     113     226     467    59,897           60,364
      商業リース金融                 86      20     57     163    16,935           17,098
                       84      56     123     263    36,206           36,469
      米国中小企業向け商業         (5)
       商業合計
                       920     447     929     2,296     490,823           493,119
       公正価値オプションに従って会
                                                 5,946     5,946
       計処理された商業用貸出金          (3)
        商業用貸出金及びリース金融
                       920     447     929     2,296     490,823      5,946     499,065
        合計
        貸出金及びリース金融合計          (6)    3,158     1,230     3,913      8,301     912,879      6,681     927,861
     残高割合                 0.34  ％    0.13  ％    0.42  ％    0.89  ％   98.39  ％    0.72  ％   100.00   ％
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                                                           有価証券報告書
     (1)  30日以上59日以内の延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金225百万ドル及び不稼働の貸出金126百万
       ドルが含まれる。60日以上89日以内の延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金103百万ドル及び不稼働
       の貸出金95百万ドルが含まれる。90日以上延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金762百万ドルが含ま
       れる。支払期日到来前又は30日未満の延滞の個人向け不動産ローンには12億ドルの、また直接/間接個人には66百万ドル
       の不稼働の貸出金が含まれる。パンデミックに関連する貸出金の条件変更に係る当社の未収利息計上方針及び延滞状況
       の詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
     (2)  残高合計には主に、自動車及び特殊な貸付ローン及びリース金融464億ドル、米国証券担保貸付ローン411億ドル並びに
       米国外の個人向けローン30億ドルが含まれる。
     (3)  公正価値オプションに従って会計処理された個人向けローンには、住宅モーゲージ・ローン298百万ドル及びホーム・エ
       クイティ・ローン437百万ドルが含まれる。公正価値オプションに従って会計処理された商業用貸出金には、米国内商業
       用貸出金29億ドル及び米国外商業用貸出金30億ドルが含まれる。詳細については、注20「公正価値測定」及び注21「公
       正価値オプション」を参照のこと。
     (4)  残高合計には、米国内商業用不動産ローン572億ドル及び米国外商業用不動産ローン32億ドルが含まれる。
     (5)  PPPローンが含まれる。
     (6)  残高合計には、担保として差し入れた貸出金及びリース金融155億ドルが含まれる。当社は、潜在的な借入能力の担保と
       して、関連する借入残高のない1,531億ドルの貸出金も連邦準備銀行及び連邦住宅貸付銀行に差し入れている。
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                                                           有価証券報告書
                                                   (単位：百万ドル)
                                                公正価値
                                          支払期日
                    30 日以上     60 日以上
                                               オプション
                                          到来前又は
                               90 日以上   の  30 日以上   の
                    59日以内の      89日以内の                      に従って     残高合計
                                          30日未満の
                               延滞(1)     延滞合計
                                               会計処理さ
                    延滞(1)      延滞(1)
                                         延滞合計   (1)
                                               れた貸出金
                                  2019  年12月31日現在
     個人向け不動産
      コア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ               1,378      261     565     2,204     223,566           225,770
       ホーム・エクイティ                135      70     198     403    34,823           35,226
      ノンコア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ                458     209     1,263      1,930     8,469           10,399
       ホーム・エクイティ                34      16     72     122     4,860           4,982
     クレジット・カード及びその他の個
     人
      クレジット・カード                 564     429     1,042      2,035     95,573           97,608
      直接  /間接個人   (2)            297      85     35     417    90,581           90,998
                       ―      ―     ―     ―     192           192
      その他の個人
       個人向け合計
                      2,866     1,070     3,175      7,111     458,064           465,175
       公正価値オプションに従って会
                                                  594     594
       計処理された個人向けローン
       (3)
        個人向けローン及びリース
                      2,866     1,070     3,175      7,111     458,064       594    465,769
        金融合計
     商業
      米国内商業                 788     279     371     1,438     305,610           307,048
      米国外商業                 35      23      8     66   104,900           104,966
      商業用不動産     (4)            144      19     119     282    62,407           62,689
      商業リース金融                 100      56     39     195    19,685           19,880
                       119      56     107     282    15,051           15,333
      米国中小企業向け商業
       商業合計
                      1,186      433     644     2,263     507,653           509,916
       公正価値オプションに従って会
                                                 7,741     7,741
       計処理された商業用貸出金          (3)
        商業用貸出金及びリース金融
                      1,186      433     644     2,263     507,653      7,741     517,657
        合計
        貸出金及びリース金融合計          (5)    4,052     1,503     3,819      9,374     965,717      8,335     983,426
     残高割合                 0.41  ％    0.15  ％    0.39  ％    0.95  ％   98.20  ％    0.85  ％   100.00   ％
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                                                           有価証券報告書
     (1)  30日以上59日以内の延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金517百万ドル及び不稼働の貸出金139百万
       ドルが含まれる。60日以上89日以内の延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金206百万ドル及び不稼働
       の貸出金114百万ドルが含まれる。90日以上延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金11億ドルが含まれ
       る。支払期日到来前又は30日未満の延滞の個人向け不動産ローンには856百万ドルの、また直接/間接個人には45百万ド
       ルの不稼働の貸出金が含まれる。
     (2)  残高合計には主に、自動車及び特殊な貸付ローン及びリース金融504億ドル、米国証券担保貸付ローン367億ドル並びに
       米国外の個人向けローン28億ドルが含まれる。
     (3)  公正価値オプションに従って会計処理された個人向けローンには、住宅モーゲージ・ローン257百万ドル及びホーム・エ
       クイティ・ローン337百万ドルが含まれる。公正価値オプションに従って会計処理された商業用貸出金には、米国内商業
       用貸出金47億ドル及び米国外商業用貸出金31億ドルが含まれる。詳細については、注20「公正価値測定」及び注21「公
       正価値オプション」を参照のこと。
     (4)  残高合計には、米国内商業用不動産ローン590億ドル及び米国外商業用不動産ローン37億ドルが含まれる。
     (5)  残高合計には、担保として差し入れた貸出金及びリース金融259億ドルが含まれる。当社は、潜在的な借入能力の担保と
       して、関連する借入残高のない1,682億ドルの貸出金も連邦準備銀行及び連邦住宅貸付銀行に差し入れている。
        当社は、既存の個人向け及びモーゲージ・サービシング戦略と一貫して、個人向け不動産ローンを、組成

       日、商品の種類、LTV、フェア・アイザック・コーポレーション(以下「FICO」という)スコア及び延滞状況と
       いった貸出金及び顧客の特性に基づき、コア及びノンコアに分類している。一般的に、2010年１月１日より後
       に組成され、政府支援企業(GSE)引受ガイドラインの要件を満たすか、若しくは2015年度において定められる
       当社の引受ガイドラインの要件を満たす貸出金は、コア・ローンとみなされる。他のすべての貸出金は一般的
       にノンコア・ローンとみなされ、それ以前から持ち越された貸出金ポートフォリオを表している。
        2020年及び2019年12月31日現在、当社は、深刻な延滞となっている住宅モーゲージ・ローンに対して完全な
       信用保護を提供する、貸出金合計90億ドル及び75億ドルについての長期信用保護契約をFNMA及びFHLMCと締結
       している。これらの貸出金はすべて個別に保証されているため、当社はこれらの貸出金に関して貸倒引当金を
       計上していない。
       不稼働の貸出金及びリース金融

        商業用の不稼働の貸出金は、2019年12月31日現在の15億ドルから増加して2020年12月31日現在では22億ドル
       となっており、様々な産業での幅広い増加が見られた。個人向けの不稼働の貸出金は、2019年12月31日現在の
       21億ドルから増加して2020年12月31日現在では27億ドルとなった。これは、返済猶予活動に加え、以前は購入
       した信用減損貸出金に分類されてプール・ベースで会計処理されていた特定の債権144百万ドルを含めている
       ことによるものである。
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在の不稼働のTDRを含む当社の不稼働の貸出金及びリース金融並
       びに利息計上中だが90日以上延滞の貸出金を示したものである。不稼働の売却目的で保有する貸出金(以下
       「LHFS」という)は、公正価値又は取得価額若しくは公正価値のいずれか低い方で計上されるため、不稼働の
       貸出金及びリース金融から除かれている。パンデミックに関連する貸出金の条件変更に係る当社の未収利息計
       上方針、延滞状況及び貸出金を不稼働に分類する際の基準の詳細については、注１「重要な会計方針の要約」
       を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
    信用の質
                                                 (単位：百万ドル)
                                             利息計上中だが
                         不稼働の貸出金及びリース金融
                                             90日以上延滞(1)
                                     12月31日現在
                          2020年        2019年        2020年        2019年
      住宅モーゲージ(2)
                             2,005         1,470         762        1,088
       貸倒引当金未設定(3)                      1,378          n/a         ―         ―
      ホーム・エクイティ(2)                        649         536         ―         ―
       貸倒引当金未設定(3)                       347         n/a         ―         ―
      クレジット・カード                        n/a         n/a        903        1,042
                              71         47        33         33
      直接/間接個人
       個人向け合計                      2,725         2,053        1,698         2,163
      米国内商業
                             1,243         1,094         228         106
      米国外商業                        418         43        10         8
      商業用不動産                        404         280         6        19
      商業リース金融                         87         32        25         20
                              75         50        115         97
      米国中小企業向け商業
        商業合計                     2,227         1,499         384         250
        不稼働の貸出金合計                     4,952         3,552        2,082         2,413
      貸出金及びリース金融の残高に対する
                            0.54％         0.36％        0.23％         0.25％
      割合
     (1)  パンデミックに関連する貸出金の条件変更に係る当社の未収利息計上方針及び延滞状況の詳細については、注１「重要

       な会計方針の要約」を参照のこと。
     (2)  利息計上中だが90日以上延滞の住宅モーゲージ・ローンは、完全保証された貸出金である。2020年及び2019年12月31日
       現在の住宅モーゲージには、FHAが利息を削減したことにより、引き続き元本は保証されているものの利息は発生しない
       貸出金がそれぞれ537百万ドル及び740百万ドル、並びに利息が発生し続けている貸出金が225百万ドル及び348百万ドル
       含まれる。
     (3)  主に裏付担保の見積公正価値から売却費用を控除した金額が、報告日現在の貸出金の償却原価を超える貸出金に関連し
       ている。
     n/a  = 該当なし
        2020年12月31日現在の不稼働の貸出金には127百万ドル及び17百万ドルの住宅モーゲージ・ローン及びホー

       ム・エクイティ・ローンが含まれているが、これらは2020年１月１日に新たな信用損失に関する基準が適用さ
       れるまでは不稼働の貸出金には含まれておらず、購入した信用減損貸出金に分類されてプール・ベースで会計
       処理されていた。
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                                                           有価証券報告書
       信用の質の指標
        当社は、個人向け不動産、クレジット・カード及びその他の個人、並びに商業の各ポートフォリオ・セグメ
       ントにおける信用の質を主要な信用の質の指標に基づきモニタリングしている。ポートフォリオ・セグメント
       の詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。個人向け不動産ポートフォリオ・セグメン
       トの主要な信用の質の指標は、最新のLTV及び最新のFICOスコアである。最新のLTVでは、貸出金の帳簿価額を
       貸出金の担保不動産の価値の割合として測定しており、四半期毎に更新される。ホーム・エクイティ・ローン
       はCLTVで評価し、これは当社の貸出金及び利用可能な信用枠と不動産の優先抵当権残高を、貸出金の担保不動
       産の価値の割合として測定しており、四半期毎に更新される。FICOスコアでは、借手の信用力を、借手の金融
       債務及び借手の信用実績に基づき測定する。FICOスコアは通常四半期毎又はそれよりも頻繁に更新される。特
       定の借手(例えば、破産手続きにおいて債務が免責された借手)については、FICOスコアが更新されていない可
       能性がある。またFICOスコアは、クレジット・カード及びその他の個人ポートフォリオ・セグメント並びに米
       国中小企業向け商業内のビジネス・カード・ポートフォリオにおける主要な信用の質の指標である。商業ポー
       トフォリオ・セグメントでは、貸出金は主要な信用の質の指標として社内的な分類である「問題なし」又は
       「引当が必要な問題のある」のいずれかを用いて評価される。「引当が必要な問題のある」とは、当社が要注
       意、標準以下又は破綻懸念のいずれかとして社内的な分類又はリストに記載している商業用貸出金をいう。こ
       れらの資産の質の分類は規制当局により定められている。これらの資産はより高いリスクがあり、債務不履行
       又は全額損失となる可能性が高い場合がある。「問題なし」とは、「引当が必要な問題のある」とはみなされ
       ないすべての貸出金をいう。これらの主要な信用の質の指標に加えて、当社は、特定の種類の貸出金に対して
       別の信用の質の指標を使用している。
        以下の表は、2020年12月31日現在における当社の個人向け不動産、クレジット・カード及びその他の個人、
       並びに商業ポートフォリオ・セグメントの特定の信用の質の指標を金融債権の種類別及びターム・ローンの組
       成年度別に示したものであり、組成後に信用に関する追加の決定を経ずに又はTDRを通じてターム・ローンに
       転換されたリボルビング・ローンも含まれている。
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                                                           有価証券報告書
    住宅モーゲージ―組成年度別の信用の質の指標
                                                (単位：百万ドル)
                                 組成年度別のターム・ローン
                  2020年
                 12月31日
                       2020年      2019年      2018年      2017年      2016年     それ以前
                  現在
                  合計
     住宅モーゲージ合計

     最新のLTV
     90％以下            207,389      68,907      43,771      14,658      21,589      22,967      35,497
     90％超100％以下             3,138      1,970       684      128      70      96     190
     100％超             1,210       702      174      47      39      37     211
                  11,818      3,826      2,014       370      342     1,970      3,296
     完全保証された貸出金
      住宅モーゲージ合計            223,555      75,405      46,643      15,203      22,040      25,070      39,194
     住宅モーゲージ合計

     最新のFICOスコア
     620未満             2,717       823      177      139      170      150     1,258
     620以上680未満             5,462      1,804       666      468      385      368     1,771
     680以上740未満             25,349      8,533      4,679      1,972      2,427      2,307      5,431
     740以上            178,209      60,419      39,107      12,254      18,716      20,275      27,438
                  11,818      3,826      2,014       370      342     1,970      3,296
     完全保証された貸出金
      住宅モーゲージ合計            223,555      75,405      46,643      15,203      22,040      25,070      39,194
                                427/648











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                                                           有価証券報告書
    ホーム・エクイティ―信用の質の指標
                                                (単位：百万ドル)
                             ホーム・エクイ
                                               ターム・ローンに転
                             ティ・ローン及び          リボルビング・
                      合計                         換されたリボルビン
                              リバース・           ローン
                                                 グ・ローン
                             モーゲージ(1)
                                 2020年12月31日現在
     ホーム・エクイティ合計
     最新のLTV
     90％以下                   33,447          1,919         22,639          8,889
     90％超100％以下                     351          126          94         131
                          513          172          118          223
     100％超
      ホーム・エクイティ合計                   34,311          2,217         22,851          9,243
     ホーム・エクイティ合計

     最新のFICOスコア
     620未満                    1,082           250          244          588
     620以上680未満                    1,798           263          568          967
     680以上740未満                    5,762           556         2,905          2,301
                        25,669          1,148         19,134          5,387
     740以上
      ホーム・エクイティ合計                   34,311          2,217         22,851          9,243
     (1)  現在は組成していない13億ドルのリバース・モーゲージ及び885百万ドルのホーム・エクイティ・ローンを含む。

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                                                           有価証券報告書
    クレジット・カード及び直接/間接個人―組成年度別の信用の質の指標
                                                 (単位：百万ドル)
                                  直接/間接
                                   組成年度別のターム・ローン
                2020年
                12月31日
                     リボルビン
                 現在
                           2020年     2019年     2018年     2017年     2016年     それ以前
                     グ・ローン
                直接/間接
                 合計
     最新のFICOスコア
     620未満             959      19     111     200     175     243     148      63
     620以上680未満            2,143       20     653     559     329     301     176     105
     680以上740未満            7,431       80    2,848     2,015     1,033      739     400     316
     740以上            36,064       120    12,540     10,588      5,869     3,495     1,781     1,671
     その他の内部信用基準
                 44,766     44,098       74     115      84     67     52     276
     (1,2)
      クレジット・カード
      及びその他の個人合           91,363     44,337     16,226     13,477      7,490     4,845     2,557     2,431
      計
                                クレジット・カード

                  2020年12月31日現在               リボルビング・           ターム・ローンに転換された
                 クレジット・カード合計                  ローン          リボルビング・ローン(3)
     最新のFICOスコア
     620未満                     4,018              3,832               186
     620以上680未満                     9,419              9,201               218
     680以上740未満                     27,585              27,392               193
     740以上                     37,686              37,642                44
     その他の内部信用基準
                            ―              ―              ―
     (1,2)
      クレジット・カード
      及びその他の個人合                    78,708              78,067               641
      計
     (1)  その他の内部信用基準は、延滞状況、地理又はその他の要素を含む場合がある。

     (2)  2020年12月31日現在、直接/間接個人には、貸出金残高と同額以上の市場価格を有する流動性の高い担保が付されている
       ため信用リスクが最小限である証券担保貸付441億ドルが含まれる。
     (3)  ターム・ローンに条件変更されたTDRを示す。
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                                                           有価証券報告書
    商業―組成年度別の信用の質の指標(1,2)
                                                 (単位：百万ドル)
                                 ターム・ローン
                              組成年度別償却原価ベース
                2020年
                12月31日                                    リボルビン
                      2020年     2019年     2018年     2017年     2016年     それ以前
                 現在                                   グ・ローン
                 合計
     米国内商業
     リスク格付
     問題なし           268,812      33,456     33,305     17,363     14,102      7,420     21,784     141,382
     引当が必要な問題の
                 19,916      2,524     2,542     2,689      854     698    1,402     9,207
     ある
      米国内商業合計           288,728      35,980     35,847     20,052     14,956      8,118     23,186     150,589
     米国外商業

     リスク格付
     問題なし            85,914     16,301     11,396      7,451     5,037     1,674     2,194     41,861
     引当が必要な問題の
                  4,546      914     572     492     436     138     259    1,735
     ある
      米国外商業合計           90,460     17,215     11,968      7,943     5,473     1,812     2,453     43,596
     商業用不動産

     リスク格付
     問題なし            50,260      8,429     14,126      8,228     4,599     3,299     6,542     5,037
     引当が必要な問題の
                 10,104       933    2,558     2,115     1,582      606    1,436      874
     ある
      商業用不動産合計           60,364      9,362     16,684     10,343      6,181     3,905     7,978     5,911
     商業リース金融

     リスク格付
     問題なし            16,384      3,083     3,242     2,956     2,532     1,703     2,868       ―
     引当が必要な問題の
                   714     117     117     132      81     88     179      ―
     ある
      商業リース金融合計           17,098      3,200     3,359     3,088     2,613     1,791     3,047       ―
     米国中小企業向け商業

     (3)
     リスク格付
     問題なし            28,786     24,539      1,121      837     735     527     855     172
     引当が必要な問題の
                  1,148       76     239     210     175     113     322      13
     ある
      米国中小企業向け商
                 29,934     24,615      1,360     1,047      910     640    1,177      185
      業合計
      合計(1,2)           486,584      90,372     69,218     42,473     30,133     16,266     37,841     200,281
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                                                           有価証券報告書
     (1)  2020年12月31日現在、公正価値オプションに従って会計処理された貸出金59億ドルを除く。
     (2)  リボルビング・ローンからターム・ローンに転換された貸出金58百万ドルを含む。
     (3)  米国中小企業向けカード・ローン65億ドルを除く。このポートフォリオの最新のFICOスコアは、620未満が265百万ド
       ル、620以上680未満が582百万ドル、680以上740未満が17億ドル、740以上が39億ドルである。
        COVID-19の経済的影響により、商業関連資産の質は2020年において低下した。引き当てが必要な問題のある

       商業用貸出金の利用済エクスポージャーは、2019年12月31日現在の115億ドルから増加し、2020年12月31日現
       在は387億ドルとなっており(引き当てが必要な商業用貸出金の利用済エクスポージャー合計に対する割合は
       2.09％から7.31％に増加)、旅行やエンターテイメントを含む様々な産業での増加が見られた。
       不良債権の再編成

        当社は、パンデミックに対応して、借手に対する貸出金の条件変更を行っており、そのほとんどはTDRには
       分類されていないため以下の記載には含まれていない。貸出金をTDRに分類する際の基準の詳細は、注１「重
       要な会計方針の要約」を参照のこと。
       個人向け不動産

        個人向け不動産ローンの条件変更は、借手が財政難に陥っており譲歩措置が認められた場合にTDRに分類さ
       れる。譲歩措置には金利引下げ、延滞額の現在価値化、元本及び/又は金利の放棄、支払期限延長、元本及び/
       又は金利の免除若しくはそれらの組合せが含まれる場合がある。貸出金の恒久的な条件変更前に、当社は政府
       のプログラム及び所有者のプログラムの両方に基づいて、一部の借手に対して、試行的な条件変更を実施する
       場合がある。通常、試行的な条件変更は３ヶ月間から４ヶ月間の期間で実施され、この期間に借手は見込まれ
       る条件変更後の支払条件に基づいて月次の返済を行う。この試行期間に遅延することなく返済を完了した場
       合、当社及び借手は恒久的な条件変更を締結する。拘束力のある試行的な条件変更は、試行提案がなされた時
       点でTDRに分類され、借手が恒久的な条件変更を受諾したか否かに関わりなく、引き続きTDRに分類される。
        米国連邦破産法第７条に基づく破産時に免責され、返済条件の変更及び借手による再確認がない個人向け不
       動産ローン372百万ドルが2020年12月31日現在のTDRに含められた。そのうち102百万ドルは不稼働の貸出金に
       分類され、68百万ドルは完全保証された貸出金であった。
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                                                           有価証券報告書
        個人向け不動産TDRは、主として貸出金の見積キャッシュ・フローを当初の実効金利で割引いた正味現在価
       値に基づき測定する。TDRの帳簿価額がこの金額を上回る場合、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の一
       要素として個別貸倒引当金が計上される。その他に、返済に関して担保のみに依存していると考えられる(例
       えば、所得の証明がないため)個人向け不動産TDRについては担保の見積公正価値に基づき測定し、帳簿価額が
       担保の公正価値を上回る場合は、評価減を計上する。条件変更前に延滞期間が180日間に達している個人向け
       不動産ローンについては、TDRとして条件変更する前に、規定された方針に従い、売却費用控除後の正味実現
       可能価額まで評価減される。貸出金の延滞期間が180日間に達した後の担保の公正価値の低下については、評
       価減として計上する。完全保証された貸出金については、元本割れから保護されている。したがって、これら
       の貸出金がTDRにおいて条件変更された後であっても、当社は元本残高に対して貸出金及びリース金融に係る
       貸倒引当金を計上していない。
        2020年及び2019年12月31日現在、個人向け不動産TDRで条件変更した債務者に対する追加融資に関する残り
       のコミットメントに重要性のあるものはなかった。抵当権が実行された個人向け不動産は、2020年及び2019年
       12月31日現在、合計で123百万ドル及び229百万ドルであった。2020年12月31日現在、正式な抵当権実行の手続
       きが進行中である全額保証された貸出金を含む、個人向け不動産ローンの帳簿価額は、12億ドルであった。当
       社は占有不動産の正式な抵当権実行の手続き及び抵当権実行による売却を停止しているが、2020年において、
       停止前に抵当権実行が完了していた又は進行中であった182百万ドルの個人向け不動産ローンを抵当権が実行
       された不動産に組み替えるか、又は、特定の政府保証付ローン(主にFHA保証付ローン)の抵当権の実行時に取
       得した不動産については、その他の資産に組み替えた。当該組替は現金を伴わない投資活動を意味し、そのた
       め、連結キャッシュ・フロー計算書には反映されていない。
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度においてTDRとして条件変更された個人向け不動産ローンに
       ついて、2020年、2019年及び2018年12月31日現在の未返済元本残高、帳簿価額並びに条件変更による金利更改
       前及び金利更改後の平均金利を表示している。以下の個人向け不動産ポートフォリオ・セグメントの表には、
       当期に初めてTDRに分類された貸出金や、以前からTDRに分類されていたが当期に再度条件変更された貸出金も
       含まれている。
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                                                           有価証券報告書
    個人向け不動産―2020年度、2019年度及び2018年度においてTDRに区分されたもの(1)
                                                 (単位：百万ドル)
                   未返済元本残高            帳簿価額         金利更改前(％)         金利更改後(％)(2)
                                 2020年12月31日現在
     住宅モーゲージ
                        732          646          3.66          3.59
                         87          69
     ホーム・エクイティ                                       3.67          3.61
                                            3.66          3.59
      合計                  819          715
                                 2019年12月31日現在
     住宅モーゲージ
                        464          377          4.19          4.13
                        141          101
     ホーム・エクイティ                                       5.04          4.31
                                            4.39          4.17
      合計                  605          478
                                 2018年12月31日現在
     住宅モーゲージ
                        774          641          4.33          4.21
                        489          358
     ホーム・エクイティ                                       4.46          3.74
                                            4.38          4.03
      合計                 1,263           999
     (1)  パンデミックに対応して提供されている当社の貸出金の条件変更プログラム(そのほとんどがTDRには該当しない)に関す

       る詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
     (2)  条件変更による金利更改後には、恒久的な条件変更が完了したもののみに適用される金利が反映されており、試行的な
       条件変更の期間にある貸出金は含まれていない。
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度においてTDRとして条件変更された個人向け不動産ローンの

       2020年、2019年及び2018年12月31日現在の帳簿価額を条件変更の種別に表示したものである。
    個人向け不動産―条件変更プログラム(1)

                                                 (単位：百万ドル)
                                 以下の年度にTDRとして条件変更
                            2020年           2019年           2018年
     政府のプログラムによる条件変更
                                 13           35           61
     所有者のプログラムによる条件変更
                                 570           174           523
     米国連邦破産法第７条に基づく破産時に
                                 53           68           130
     免責された貸出金(2)
                                 79           201           285
     試行的な条件変更
      条件変更合計                           715           478           999
     (1)  パンデミックに対応して提供されている当社の貸出金の条件変更プログラム(そのほとんどがTDRには該当しない)に関す

       る詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
     (2)  TDRに分類された、米国連邦破産法第７条に基づく破産時に免責された返済条件に変更のない貸出金が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度において債務不履行に陥った個人向け不動産ローンで、それ
       より前の12ヶ月間においてTDRとして条件変更されたものの帳簿価額を表示している。借手が条件変更以降、
       月次の返済を３回行わなかった場合(続けて３ヶ月間である必要はない)、個人向け不動産TDRの債務不履行を
       認識する。
    個人向け不動産―債務不履行に陥ったTDRでその直近12ヶ月間に条件変更されたもの(1)

                                                 (単位：百万ドル)
                            2020年           2019年           2018年
     政府のプログラムによる条件変更
                                 16           26           39
     所有者のプログラムによる条件変更                            51           88           158
     米国連邦破産法第７条に基づく破産時に
                                 19           30           64
     免責された貸出金(2)
                                 54           57           107
     試行的な条件変更(3)
      条件変更合計                           140           201           368
     (1)  パンデミックに対応して提供されている当社の貸出金の条件変更プログラム(そのほとんどがTDRには該当しない)に関す

       る詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
     (2)  TDRに分類された、米国連邦破産法第７条に基づく破産時に免責された返済条件に変更のない貸出金が含まれる。
     (3)  顧客が応じなかった試行的な条件変更の提案を含む。
       クレジット・カード及びその他の個人

        当社は、連邦法及び現地法、並びにガイドラインの遵守を確保しながら貸出金の条件変更を実施し、財政難
       に陥っている顧客の支援に努めている。クレジット・カード・ローン及びその他の個人向けローンの条件変更
       は通常、クレジット残高に対する金利引下げ、顧客の返済について60ヶ月を超過しない期間における定額支払
       への変更及び顧客の利用可能な信用枠の取消しを伴っており、これらはすべてTDRとみなされる。当社だけが
       保有する債務を対象に、当社は直接借手に対して貸出金の条件変更を実施している(以下「内部プログラム」
       という)。その他に当社は顧客のすべての無担保の債務構成について解決策を提供する第三者の再交渉機関と
       共に、借手に対して貸出金の条件変更を実施している(以下「外部プログラム」という)。当社は、米国連邦破
       産法第７条に基づく破産時に免責された他の担保付個人向けローンをTDRに分類している。これらは担保価値
       まで評価減され、免責時以降は利息計上停止となっている。
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度においてTDRとして条件変更された貸出金の未返済元本残
       高、帳簿価額並びに条件変更による金利更改前及び金利更改後の平均金利を含む当社のクレジット・カード及
       びその他の個人のTDRポートフォリオの2020年、2019年及び2018年12月31日現在の情報を表示している。
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                                                           有価証券報告書
    クレジット・カード及びその他の個人―2020年度、2019年度及び2018年度においてTDRに区分されたもの(1)
                                                 (単位：百万ドル)
                    未返済元本残高          帳簿価額(2)         金利更改前(％)          金利更改後(％)
                                  2020年12月31日現在
     クレジット・カード
                       269          277         18.16          5.63
                        52          37
     直接/間接個人                                     5.83          5.83
                                          16.70          5.65
      合計                 321          314
                                  2019年12月31日現在
     クレジット・カード
                       340          355         19.18          5.35
                        40          21
     直接/間接個人                                     5.23          5.21
                                          18.42          5.34
      合計                 380          376
                                  2018年12月31日現在
     クレジット・カード
                       278          292         19.49          5.24
                        42          23
     直接/間接個人                                     5.10          4.95
                                          18.45          5.22
     合計                   320          315
     (1)  パンデミックに対応して提供されている当社の貸出金の条件変更プログラム(そのほとんどがTDRには該当しない)に関す

       る詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
     (2)  未収利息及び未収手数料が含まれる。
        以下の表は、2020年、2019年及び2018年においてTDRとして条件変更されたクレジット・カード及びその他

       の個人向けローンの2020年、2019年及び2018年12月31日現在の帳簿価額をプログラムのタイプ別に表示したも
       のである。
    クレジット・カード及びその他の個人―12月31日現在のプログラム・タイプ別のTDR(1)

                                                 (単位：百万ドル)
                                2020年          2019年          2018年
     内部プログラム
                                    225          247          199
     外部プログラム                                73         108          93
                                     16          21          23
     その他
     合計                               314          376          315
     (1)  未収利息及び未収手数料が含まれる。パンデミックに対応して提供されている当社の貸出金の条件変更プログラム(その

       ほとんどがTDRには該当しない)に関する詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        クレジット・カード及びその他の個人向けローンは、連続する２回の返済のうち借手が２回目の返済を支払
       わなかった四半期に債務不履行に陥ったとみなされる。債務不履行は、クレジット・カード及びその他の個人
       向けローンに対する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の算定において、将来キャッシュ・フローを予測
       する際に考慮される要因の１つである。過去の実績に基づき、当社は新規のクレジット・カードTDRの13％、
       新規の直接/間接個人TDRの19％が、条件変更後12ヶ月以内に債務不履行となる可能性があると見積もってい
       る。
       商業用貸出金

        財政難に陥っている借手に対する商業用貸出金の条件変更は、当社の損失エクスポージャーを軽減する目的
       で策定されているが、一方で借手に対して、多くの場合、抵当権実行ないし破産を回避するため財政難に対処
       する機会を提供している。各条件変更は独自のものであり、借手の個々の状況を反映している。TDRとしての
       条件変更には引下げられた金利(市場金利を下回る)での支払期限延長、支払の放棄、又は当社のリスク・エク
       スポージャーを軽減しつつ借手に恩恵をもたらすために策定されたその他の措置が含まれているが、金利の引
       下げはまれである。           むしろ、金利は通常引上げられるが、引上げた金利が市場金利に相当しない場合もあ
       る。まれに軽減には抵当権実行に伴う元本の放棄、売却又はその他の和解合意による貸出金の終了又は売却も
       含まれる。
        不良債権の再編成時に、貸出金の条件変更により予想キャッシュ・フローに対する影響がある場合は、これ
       を反映して貸出金を再測定する。貸出金の一部が回収不能とみなされる場合、不良債権の再編成時に評価減を
       計上している。或いは、過年度において既に評価減が計上されており、条件変更時には評価減が要求されな
       い。米国内中小企業向け商業ポートフォリオの条件変更に関する情報については、本注記の「クレジット・
       カード及びその他の個人」を参照のこと。
        2020年及び2019年12月31日現在、当社は17億ドル及び22億ドルの商業用TDRを保有しており、債務者に対す
       る追加融資に関する残りのコミットメントは402百万ドル及び445百万ドルであった。2020年及び2019年12月31
       日現在において、債務不履行である商業用TDRの残高は218百万ドル及び207百万ドルであった。
       売却目的で保有する貸出金(LHFS)

        2020年及び2019年12月31日現在のいずれも、当社は92億ドルのLHFSを保有していた。2020年度、2019年度及
       び2018年度において、当初LHFSに分類されていた貸出金の売却及び償還による現金及び非現金収入はそれぞ
       れ、201億ドル、306億ドル及び292億ドルであった。2020年度、2019年度及び2018年度において、LHFSの組成
       及び購入に使用された現金はそれぞれ、約197億ドル、289億ドル及び281億ドルであった。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       未収利息
        2020年及び2019年12月31日現在、貸出金及びリース金融並びに売却目的で保有する貸出金に係る未収利息は
       24億ドル及び26億ドルであり、連結貸借対照表の顧客向け及びその他の債権に計上されている。
        クレジット・カード・ローン残高には未返済元本、利息及び手数料が含まれる。クレジット・カード・ロー
       ンは不稼働には分類されないが、180日延滞となった月の月末までに、又は死亡、破産若しくは不正行為の通
       知を受け取ってから60日以内に、貸倒償却される。2020年において、当社は、ローンの元本残高の貸倒償却に
       伴い、512百万ドルの利息及び手数料を、当初計上されていた損益計算書上の勘定科目に対して戻し入れた。
        2020年において不稼働に分類された住宅モーゲージ、ホーム・エクイティ、直接/間接個人及び商業用貸出
       金の残高については、当社は　当該貸出金が不稼働に分類された時点で、44百万ドルの利息及び手数料を、当
       初計上されていた損益計算書上の勘定科目に対して戻し入れた。当社の不稼働の貸出金に関する方針の詳細に
       ついては、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
       貸倒引当金

        2020年１月１日、当社は、貸倒引当金を、当社の関連する金融資産に固有の全期間のECLの経営陣による最
       善の見積りに基づいて測定することを要求する新たな会計基準を適用した。当該新会計基準の適用に伴い、当
       社は2020年１月１日に33億ドルを貸倒引当金に追加計上し、32％の増加となったが、この内訳は、貸出金及び
       リース金融に係る貸倒引当金の増加純額29億ドルと、未実行の信用供与契約に対する引当金の増加310百万ド
       ルであった。貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の増加純額は、主としてクレジット・カードによる31億
       ドルの増加に起因しており、これは当社が当該債権の残存期間にわたる引当金を計上するようになったためで
       ある。未実行の信用供与契約に対する引当金の増加には、個人ポートフォリオにおけるHELOCの未利用額部分
       に係る119百万ドル及び商業ポートフォリオにおける191百万ドルが含まれている。貸倒引当金を含む当社の信
       用損失に関する会計処理の詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
        貸倒引当金は、過去の貸倒実績、ポートフォリオの現在の信用の質、債権の残存期間にわたる経済見通しと
       いった様々な要素を考慮する定量的手法及び定性的手法を用いて見積られる。定性的手法による引当金は、発
       生が予想されるものの、当社の評価において、定量的手法又は経済仮定において適切に反映されていない可能
       性がある損失をカバーしている。当社は、資産の予測残存期間にわたる加重経済見通しを決定する際に、複数
       のマクロ経済シナリオの利用を通じて、将来予測的情報を織り込んでいる。これらのシナリオには、国内総生
       産、失業率、不動産価格及び社債スプレッドといった主要マクロ経済変数が含まれる。四半期ごとに選択され
       るシナリオ及び各シナリオに対する加重は、最近の経済事象、主要な経済指標、社内外のエコノミストの見
       解、並びに業界の動向といった様々な要因に基づいて決定される。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        2020年１月１日現在、当社は、一連の経済見通しを使用した結果、ストレステストで用いた最悪シナリオと
       同様のテールリスクをある程度予想した景気後退の可能性に重みがつけられた経済見通しを貸倒引当金の算定
       に使用している。また、2020年12月31日の貸倒引当金の見積りには、コンセンサス推定値、景気回復までに著
       しく長い期間を要すると想定した複数のダウンサイド・シナリオ、及びストレステストで用いた最悪シナリオ
       と同様のテールリスク・シナリオ、コンセンサス見通しの継続的な改善の可能性を反映したアップサイド・シ
       ナリオなど、様々な経済見通しが使用された。この加重経済見通しでは、2021年末の米国の失業率は2020年12
       月現在の水準と比較的一致しており、6.5％をわずかに上回るものと想定されている。また、この経済見通し
       では、2022年度初頭まで米国の国内総生産はパンデミック前のレベルに戻るとしている。貸倒引当金は、2020
       年のCOVID-19緊急救済法を含む制定された政府の景気刺激策の影響を考慮しており、前例のない現在の健康危
       機の状況を引き続き考慮している。
        また、当社は、COVID-19の影響を受けたレバレッジド・ローン、旅行・エンターテインメント産業や、エネ
       ルギー・セクター等の高リスクのセグメントによる影響の見積りを貸倒引当金に織り込んでいる。また、返済
       猶予を要求した借手については、その信用特性や猶予期間経過後の支払行動を勘案した引当金を追加計上して
       いる。
        2020年12月31日現在の貸倒引当金は207億ドルで、2020年１月１日現在と比較して72億ドル増加している。
       貸倒引当金の増加は、COVID-19の影響による経済見通しの悪化に起因している。この貸倒引当金の増加は、貸
       出金及びリース金融に係る貸倒引当金の増加純額64億ドルと、未実行の信用供与契約に対する引当金の増加
       755百万ドルから構成されていた。貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の増加は、418百万ドルが個人向け
       不動産ポートフォリオ、18億ドルがクレジット・カード及びその他の個人ポートフォリオ、42億ドルが商業
       ポートフォリオに起因するものである。
        公正価値オプションに従って会計処理される貸出金を除いた貸出金及びリース金融の残高は、2020年におい
       て539億ドル減少したが、これは主に個人消費及び高額な支払の減少に伴うクレジット・カード・ローンの減
       少を受けた個人向けローン371億ドルの減少によるものである。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        貸倒償却(純額)及び繰入額を含む貸倒引当金の変動は、以下の通りである。
                                                 (単位：百万ドル)
                                    クレジット・
                              個人向け
                                    カード及びその          商業       合計
                               不動産
                                     他の個人
                                          2020年
    貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、１月１日現
                                  440      7,430       4,488       12,358
    在
     貸出金及びリース金融の貸倒償却                            (98)      (3,646)       (1,675)       (5,419)
                                  201       891       206      1,298
     過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収
      貸倒償却(純額)                           103      (2,755)       (1,469)       (4,121)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額
                                  307      4,538       5,720       10,565
                                   8       ―       (8)       ―
     その他(1)
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、12月31
                                  858      9,213       8,731       18,802
      日現在
    未実行の信用供与契約に対する引当金、１月１日現在
                                  119        ―     1,004       1,123
                                  18       ―       737       755
     未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額
      未実行の信用供与契約に対する引当金、12月31日
                                  137        ―     1,741       1,878
      現在
      貸倒引当金、12月31日現在                           995      9,213       10,472       20,680
                                          2019年

    貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、１月１日現
                                  928      3,874       4,799       9,601
    在
     貸出金及びリース金融の貸倒償却                            (522)      (4,302)        (822)      (5,646)
                                  927       911       160      1,998
     過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収
      貸倒償却(純額)                           405      (3,391)        (662)      (3,648)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額
                                 (680)       3,512        742      3,574
                                 (107)         1       (5)      (111)
     その他(1)
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、12月31
                                  546      3,996       4,874       9,416
      日現在
    未実行の信用供与契約に対する引当金、１月１日現在
                                  ―       ―       797       797
                                  ―       ―       16       16
     未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額
      未実行の信用供与契約に対する引当金、12月31日
                                  ―       ―       813       813
      現在
      貸倒引当金、12月31日現在                           546      3,996       5,687       10,229
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                                                           有価証券報告書
                                          2018年
    貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、１月１日現
                                 1,720       3,663       5,010       10,393
    在
     貸出金及びリース金融の貸倒償却                            (690)      (4,037)        (675)      (5,402)
                                  664       823       152      1,639
     過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収
      貸倒償却(純額)                           (26)      (3,214)        (523)      (3,763)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額
                                 (492)       3,441        313      3,262
                                 (274)        (16)        (1)      (291)
     その他(1)
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、12月31
                                  928      3,874       4,799       9,601
      日現在
    未実行の信用供与契約に対する引当金、１月１日現在
                                  ―       ―       777       777
                                  ―       ―       20       20
     未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額
      未実行の信用供与契約に対する引当金、12月31日
                                  ―       ―       797       797
      現在
      貸倒引当金、12月31日現在                           928      3,874       5,596       10,398
     (1)  主として購入した信用減損貸出金の償却(2019年度)、ポートフォリオの売却の純影響額、売却目的への振替及び抵当権

       実行不動産への振替を表す。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
       注６－証券化とその他の変動持分事業体(以下「VIE」という)
        当社は、通常の事業活動の中で、当社及び顧客の資金調達及び投資ニーズを支援することを目的としてVIE
       を利用している。当社は定期的に、当社の資金調達の拠り所として若しくは貸出金或いは債務証券の経済的リ
       スクを第三者に移転する手段として、VIEを利用し貸出金及び債務証券の証券化を行っている。資産は、信託
       又はその他の証券化ビークルに譲渡されることにより当社の債権者から法的に隔離され、その債務の返済に利
       用できないようにされる。かかる資産は信託又はその他の証券化ビークルの債務の返済にのみ使用することが
       できる。また当社は、CDO、投資ビークル及びその他の事業体を含むその他のVIEの管理、設計、又は投資を
       行っている。当社のVIE利用に関する詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
        本注記における表は、当社が移転資産に引き続き関与する場合、又はVIEの変動持分を有する場合の、2020
       年及び2019年12月31日現在の連結及び非連結VIEの資産及び負債を表している。また以下の表は、当社が変動
       持分を有する連結VIE及び非連結VIEへの関与から生じる、2020年及び2019年12月31日現在における当社の最大
       損失エクスポージャーを示している。当社の最大損失エクスポージャーは、VIEにおけるすべての資産が無価
       値になるという発生可能性の低い事象に基づいており、当社の連結貸借対照表に計上されている資産に係る潜
       在的損失だけでなく、未実行の流動性契約及びその他の契約上の取り決め等のオフ・バランスシート契約に係
       る潜在的損失も含んでいる。当社の最大損失エクスポージャーには、資産の評価減により以前に認識された損
       失は含まれない。
        当社は、それ以外の関与のない第三者のVIEが発行したABSに投資しており、例えば、担保保有のためにVIE
       の利用を伴う場合があるような特定の商業貸出取引を行っている。これらの有価証券及び貸出金は、注４「有
       価証券」又は注５「貸出金及びリース金融の残高並びに貸倒引当金」に含まれている。加えて、当社は資金調
       達活動に関連し、VIEを利用している。
        当社は2020年度、2019年度及び2018年度において、以前より支援を提供することを契約上求められていない
       連結若しくは非連結VIEに対し財政支援の提供を行っておらず、また支援提供の意思もない。
        当社は、2020年及び2019年12月31日現在、特定の非連結VIEとの間で、売建プット・オプション及び担保価
       値保証を含む、流動性契約929百万ドル及び11億ドルを有していた。
                                441/648










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                                                           有価証券報告書
       第１順位モーゲージ証券化
        モーゲージ銀行業務の一環として、当社は、組成した又は第三者から購入した第１順位の住宅モーゲージ・
       ローンの一部について、通常、政府支援企業、FNMA及びFHLMC(以下「GSE」と総称する)が保証する、又は主に
       FHA保証付及び米国退役軍人省(以下「VA」という)保証付モーゲージ・ローンの場合は連邦政府抵当金庫(以下
       「GNMA」という)が保証する住宅関連モーゲージ担保証券(以下「RMBS」という)の形で証券化を行っている。
       証券化は通常、組成又は購入時、或いはその直後に行われ、当社は住宅モーゲージ・ポートフォリオにおいて
       保有する貸出金の証券化も行っている。また当社は、適宜、当社が組成した又はその他の事業体から購入した
       商業モーゲージを証券化している。当社は通常、証券化した貸出金に対する債権回収を行っている。さらに、
       当社は信託発行の優先及び劣後証券並びに持分トランシェを含む証券化信託の受益持分を保持することもあ
       る。注12「契約債務及び偶発債務」に記載されている場合を除き、当社は証券化信託に標準的な表明保証以外
       の保証或いは遡及権を与えていない。
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度における第１順位モーゲージ証券化に関する抜粋情報を要約
       したものである。
    第１順位モーゲージ証券化

                                                 (単位：百万ドル)
                  住宅モーゲージ－政府機関                         商業モーゲージ
                2020年       2019年       2018年       2020年       2019年       2018年
     貸出金の売却によ
                 15,823        6,858       5,801       5,084       8,661       6,991
     る収入(1)
     証券化による利益
                   728        27       62       61       103       101
     (2)
     証券化信託からの
                   436       881      1,485         ―       ―       ―
     買戻し(3)
     (1)  通常の事業活動の中で、当社は主にGSE又はGNMAが出資した証券化に対し住宅モーゲージ・ローンを譲渡し、主にこれと

       引き換えにRMBSを受領している。実質的にこれらの証券はすべて公正価値ヒエラルキーのレベル２に分類され、通常、
       受領後直ちに売却される。
     (2)  大部分の証券化された第１順位住宅モーゲージ・ローンは、当初LHFSに分類され、公正価値オプションに従って会計処
       理される。証券化前にこれらLHFSに関する利益がヘッジ相殺後で2020年度において合計160百万ドル、2019年度において
       は64百万ドル、2018年度においては71百万ドルが認識されているが、これらは上の表に含まれていない。
     (3)  当社は証券化信託から延滞貸出金を買い戻すオプションを有する場合があり、それによる支払いはサービシング手数料
       前渡金から減額される。当社はまた、証券化信託から貸出金を条件変更のために買い戻す場合がある。買い戻された貸
       出金は、GNMA証券を担保するFHA保証付モーゲージを含んでいる。
                                442/648








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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        当社は、個人向け不動産ローンの売却或いは証券化により、個人向け関連のMSRを認識している。2020年及
       び2019年12月31日現在、住宅モーゲージ・ローン及びホーム・エクイティ・ローンを含む投資家のためにサー
       ビシングを行った貸出金の未返済元本残高は、合計で1,604億ドル及び1,921億ドルであった。2020年度におい
       て、貸出金に係るサービシング手数料及び付随収益は474百万ドル、2019年度においては585百万ドル、2018年
       度においては710百万ドルであった。2020年及び2019年12月31日現在、他社のためにサービシングを行う貸出
       金及び投資のために保有する貸出金を含む貸出金に係るサービシング手数料前渡金は、22億ドル及び24億ドル
       であった。MSRに関する詳細については、注20「公正価値測定」を参照のこと。
        2020年度において、当社はGNMA貸出金の証券化を通じて93億ドルの個人向け不動産ローンを売却した。証券
       化の一環として、当社は84億ドルのMBSを保持し、それらは連結貸借対照表において公正価値計上する債務証
       券として分類されている。貸出金の売却益704百万ドルは、連結損益計算書の受取利息に計上されている。
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在において当社が変動持分を保有する第１順位モーゲージの証券
       化信託に関する抜粋情報を要約したものである。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    第１順位モーゲージVIE
                                                 (単位：百万ドル)
                             住宅モーゲージ
                                                    商業
                                  非政府機関
                                                   モーゲージ
                  政府機関
                           プライム       サブプライム         オルトＡ
                                   12月31日
                 2020年    2019年    2020年    2019年    2020年    2019年    2020年    2019年    2020年    2019年
     非連結VIE
     最大損失エクスポー
                 13,477    12,554      250    340   1,031    1,622      46    98   1,169    1,036
     ジャー(1)
     オン・バランスシート資
     産
      優先証券：
       トレーディング勘定
                  152    627     2    5    8    54    12    24    60    65
       資産
       公正価値で計上する
                 7,588    6,392     103    193    676   1,178      33    72    ―    ―
       債務証券
       満期保有証券          5,737    5,535      ―    ―    ―    ―    ―    ―    925    809
                   ―    ―     6    2    26    49     1    2    50    38
      その他のすべての資産
      留保ポジション合計           13,477    12,554      111    200    710   1,281      46    98   1,035     912
      元本残高(2)          133,497    160,226     6,081    7,268    6,691    8,594    16,554    19,878    59,268    60,129
     連結VIE
     最大損失エクスポー
                 1,328    10,857      66     5    53    44    ―    ―    ―    ―
     ジャー(1)
     オン・バランスシート資
     産
      トレーディング勘定資
                 1,328     780    350    116    260    149     ―    ―    ―    ―
      産
      貸出金及びリース金融
                   ―   9,917      ―    ―    ―    ―    ―    ―    ―    ―
      純額
                   ―    161     ―    ―    ―    ―    ―    ―    ―    ―
      その他のすべての資産
        資産合計         1,328    10,858      350    116    260    149     ―    ―    ―    ―
        負債合計           ―     4   284    111    207    105     ―    ―    ―    ―
     (1)  最大損失エクスポージャーは、ロス・シェアリング再保険並びに非政府機関住宅関連モーゲージ及び商業関連モーゲー

       ジの証券化に関するその他の取引に基づく債務を含むが、表明保証及び会社保証債務を除外しており、サービシング手
       数料前渡金並びにその他のサービシングに係る債権及び債務も除外している。詳細については、注12「契約債務及び偶
       発債務」及び注20「公正価値測定」を参照のこと。
     (2)  元本残高には、当社が証券化VIEに譲渡したが貸出金の債権回収等で引き続き関与している貸出金が含まれている。
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                                                           有価証券報告書
       その他の資産担保付証券化
        以下の表は2020年及び2019年12月31日現在において、当社が変動持分を保有するホーム・エクイティ、クレ
       ジット・カード及びその他の資産担保付VIEに関する抜粋情報を要約したものである。
    ホーム・エクイティ・ローン、クレジット・カード及びその他の資産担保付VIE

                                                 (単位：百万ドル)
                ホーム・エクイティ・           クレジット・カード
                                       再証券化信託           地方債信託
                   ローン(1)            (2)
                                   12月31日
                 2020年     2019年     2020年     2019年     2020年     2019年     2020年     2019年
     非連結VIE
     最大損失エクスポー
                   206     412      ―     ―    8,543     7,526     3,507     3,701
     ジャー
     オン・バランスシート資
     産
      有価証券(3):
       トレーディング勘定
                    ―     ―     ―     ―     948    2,188       ―     ―
       資産
       公正価値で計上する
                    2     11     ―     ―    2,727     1,126       ―     ―
       債務証券
                    ―     ―     ―     ―    4,868     4,212       ―     ―
       満期保有証券
        留保ポジション合
                    2     11     ―     ―    8,543     7,526       ―     ―
        計
     VIEの資産合計              609    1,023       ―     ―   17,250     21,234      4,042     4,395
     連結VIE
     最大損失エクスポー
                    58     64   14,606     17,915       217      54    1,030     2,656
     ジャー
     オン・バランスシート資
     産
      トレーディング勘定資
                    ―     ―     ―     ―     217      73     990    2,480
      産
      貸出金及びリース金融             218     122    21,310     26,985       ―     ―     ―     ―
      貸出金及びリース金融
                    14     (2)   (1,704)      (800)      ―     ―     ―     ―
      に係る貸倒引当金
                    4     3   1,289      119      ―     ―     40     176
      その他のすべての資産
        資産合計           236     123    20,895     26,304       217      73    1,030     2,656
     オン・バランスシート負
     債
      短期借入金              ―     ―     ―     ―     ―     ―     432    2,175
      長期債務             178      64    6,273     8,372       ―     19     ―     ―
                    ―     ―     16     17     ―     ―     ―     ―
      その他のすべての負債
        負債合計           178      64    6,289     8,389       ―     19     432    2,175
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                                                           有価証券報告書
     (1)  非連結ホーム・エクイティ・ローンVIEの最大損失エクスポージャーは、加速償却されている信託が発行した信託証書残
       存額の引当金控除後の額を含む。連結及び非連結ホーム・エクイティ・ローンVIEの最大損失エクスポージャーは、いず
       れも表明保証及び会社保証債務を除いている。詳細は、注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
     (2)  2020年及び2019年12月31日現在の連結クレジット・カード信託における貸出金及びリース金融には、売手の持分76億ド
       ル及び105億ドルが含まれている。
     (3)  保有する優先証券は相場市場価格及び観察可能な市場インプット(公正価値ヒエラルキーのレベル２)を用いて評価され
       ている。
       ホーム・エクイティ・ローン

        当社は、当社がホーム・エクイティ・ローンを移転したホーム・エクイティ・ローン証券化信託の持分(主
       に優先証券)を保有する。さらに当社は、加速償却を実施する間、信託に劣後資金を提供する義務を有する場
       合がある。この義務については、上記の表の最大損失エクスポージャーに含まれている。加速償却事象の結果
       として当社が最終的に計上する手数料は、HELOCの未利用額部分、並びに貸出金の実行とその後の貸付額及び
       関連するキャッシュ・フローの時期によって決まる。
       クレジット・カードの証券化

        当社は、組成及び購入したクレジット・カード・ローンを証券化している。当社の証券化信託への継続的な
       関与には、債権の回収、債権における未分割持分(以下「売手の持分」という)の留保、並びに一部の留保持分
       の保有が含まれる。当該留保持分には、証券化された債権及び現金準備金勘定に係る未収利息及び手数料に対
       する劣後持分が含まれる。
        2020年度、2019年度及び2018年度において、当社はクレジット・カード証券化信託から第三者投資家に対し
       てそれぞれ10億ドル、13億ドル及び40億ドルの優先債務証券を新規発行した。
        2020年及び2019年12月31日現在、当社は当該クレジット・カード証券化信託が発行した想定元本68億ドル及
       び74億ドルの劣後証券を保有していた。これらの証券は、優先債務証券に対する信用補完の機能を果たしてお
       り、約定利率はゼロ％である。クレジット・カード証券化信託が2020年度において発行した劣後証券は161百
       万ドル、2019年度においては202百万ドル、2018年度においては650百万ドルであった。
       再証券化信託

        当社は、通常特定の特徴を有する有価証券を求める顧客の依頼により、トレーディング有価証券、特にMBS
       を再証券化VIEに譲渡している。一般的に、再証券化信託において現在実施されている重要な活動はなく、い
       ずれの投資家も単独で信託を一方的に清算する権限は有していない。
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                                                           有価証券報告書
        2020年度において当社は390億ドルの証券を、2019年度においては244億ドル、2018年度においては228億ド
       ルを再証券化した。再証券化VIEに譲渡された証券は、公正価値で測定されており、公正価値の変動は再証券
       化前にマーケット・メイキング及び類似する活動に計上された。そのため、売却損益は計上されなかった。再
       証券化VIEから受領した証券は公正価値で認識され、2020年度、2019年度及び2018年度においてそれぞれ61億
       ドル、52億ドル及び41億ドルであった。2019年度及び2018年度において、有価証券は実質的にすべてトレー
       ディング勘定資産に分類された。2020年度において再証券化収益として受領した証券は、すべてトレーディン
       グ勘定資産に分類された。2020年度において再証券化収益として受領した証券のうち、24億ドルがトレーディ
       ング勘定資産に、21億ドルが公正価値で計上する債務証券に、17億ドルがHTM証券に分類された。トレーディ
       ング勘定証券及び公正価値で計上する債務証券は実質的にすべて、公正価値ヒエラルキーのレベル２に分類さ
       れた。
       地方債信託

        当社は、格付けの高い長期固定利付地方債を保有する地方債信託の管理を行っている。この信託は、毎週又
       はそれ以外の短期間の頻度で金利が更改される変動利付信託証券を第三者の投資家に発行して資金調達を行っ
       ている。
        2020年及び2019年12月31日現在の非連結の地方債信託に対する当社の流動性契約の合計は、当社が譲渡人で
       あるものを含め、35億ドル及び37億ドルであった。2020年12月31日現在、かかる信託が保有する債券の加重平
       均残余期間は6.8年であった。2020年度、2019年度及び2018年度における資産或いは発行体の重要な評価減又
       は格下げはなかった。
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                                                           有価証券報告書
       その他の変動持分事業体
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在において当社が変動持分を保有するその他のVIEに関する抜粋
       情報を要約したものである。
    その他のVIE

                                                 (単位：百万ドル)
                      連結      非連結       合計      連結      非連結       合計
                                   12月31日現在
                           2020年                   2019年
     最大損失エクスポージャー(1)                  4,106      23,870      27,976       4,055      21,069      25,124
     オン・バランスシート資産
      トレーディング勘定資産(1)                 2,080       623     2,703      2,213       549     2,762
      公正価値で計上する債務証
                        ―       9      9      ―      10      10
      券(1)
      貸出金及びリース金融(1)                 2,108       184     2,292      1,810       533     2,343
      貸出金及びリース金融に係
                        (3)      (3)      (6)      (2)      ―      (2)
      る貸倒引当金(1)
                        54    22,553      22,607        81    19,354      19,435
      その他のすべての資産(1)
      合計(1)                 4,239      23,366      27,605       4,102      20,446      24,548
     オン・バランスシート負債
      短期借入金                  22      ―      22      ―      ―      ―
      長期債務                  111       ―      111       46      ―      46
                        ―     5,658      5,658        2    4,896      4,898
      その他のすべての負債(1)
       合計(1)                 133     5,658      5,791        48     4,896      4,944
     VIEの資産合計(1)                  4,239      77,984      82,223       4,102      70,120      74,222
     (1)  過年度の金額は、VIEとみなされなくなった一部の事業体を除外するため修正されている。

       顧客向けVIE

        顧客向けVIEには、クレジット・リンク債VIE、エクイティ・リンク債VIE、コモディティ・リンク債VIE、リ
       パッケージングVIE及び資産取得型VIEが含まれる。これらは通常、特定の企業、インデックス、商品或いは金
       融商品に対して市場又は信用エクスポージャーを得ることを希望する顧客に代わり設置される。
        当社の連結及び非連結顧客向けVIEに対する最大損失エクスポージャーは、2020年及び2019年12月31日現
       在、合計で23億ドル及び22億ドルであり、この金額には、当社がカウンター・パーティーとなるデリバティブ
       の想定元本から過年度計上損失額を控除した金額、及び該当があればVIEが発行体となる有価証券への当社の
       投資を含んでいる。
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       債務担保証券VIE
        当社はCDO      VIEを組成することによって手数料を受け取っている。CDO                              VIEは、主に社債又はABS等の確定利
       付証券の多様なプールを保有しており、債務証券及び持分証券からなる複数のトランシェを発行して資金調達
       を行っている。CDOは通常第三者であるポートフォリオ運用者によって運用されている。当社は通常、これら
       のCDOに資産を譲渡し、CDOが発行した証券を保有し、CDOに対するデリバティブのカウンター・パーティーと
       なる場合がある。2020年及び2019年12月31日現在、当社の連結及び非連結CDOに対する最大損失エクスポー
       ジャーは、合計で298百万ドル及び304百万ドルであった。
       投資VIE

        当社は、貸出金、不動産、債務証券又はその他の金融商品を保有し、投資家又は当社が求める投資プロファ
       イルを提供するように設計された様々な投資VIEに対して、資産の売却に関連する支援、投資又は資金の提供
       を行っている。2020年及び2019年12月31日現在、当社の連結投資VIEの資産合計は494百万ドル及び104百万ド
       ルであった。2020年及び2019年12月31日現在、当社が保有する非連結VIEに対する投資の資産合計は54億ドル
       及び51億ドルであった。2020年及び2019年12月31日現在、連結投資VIE及び非連結投資VIEの両方に関連する最
       大損失エクスポージャーは15億ドル及び16億ドルであり、主にオン・バランスシート資産からノンリコース負
       債を控除した金額で構成されている。
       レバレッジド・リース信託

        当社の連結レバレッジド・リース信託に対する純投資は、2020年及び2019年12月31日現在いずれも、合計17
       億ドルであった。この信託は、鉄道車両、発電・送電施設及び商業用航空機等の長期性設備を保有している。
       当社はかかる信託を組成しており、重要な残余持分を保有している。この純投資金額は、レバレッジド・リー
       ス投資が無価値になるといった発生可能性の低い事象が生じた場合における、これら信託への当社の最大損失
       エクスポージャーを表している。レバレッジド・リース信託が発行する債務は当社に対しノンリコースであ
       る。
       税額控除VIE

        当社は、低価格住宅、風力及び太陽光プロジェクトの建設、所有及び運営を行う非連結のリミテッド・パー
       トナーシップ及び類似事業体に対する投資を保有している。通常、関連当事者ではない第三者がゼネラル・
       パートナー又はマネジング・メンバーであり、当該VIEの重要な活動に対する支配力を有する。当社は主に、
       プロジェクトに対する税額控除を通して便益を得る。「その他のVIE」の表に含まれている2020年及び2019年
       12月31日現在の最大損失エクスポージャーは220億ドル及び189億ドルであった。当社の損失リスクは、投資を
       行う前に、かかるプロジェクトが税額控除の対象となっていることを求めるという方針によって通常は軽減さ
       れている。
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                                                           有価証券報告書
        当社は、2020年及び2019年12月31日現在、連結貸借対照表のその他の資産に計上される低価格住宅パート
       ナーシップに112億ドル及び100億ドル投資している。これらの金額は50億ドル及び43億ドルの未実行の出資契
       約を含んでいる。未実行の出資契約は、今後５年間にわたって支払われる予定である。2020年度、2019年度及
       び2018年度において、当社は低価格住宅パートナーシップに対する投資による税額控除及びその他の税務ベネ
       フィット12億ドル、10億ドル及び981百万ドルを認識し、税引前損失10億ドル、882百万ドル及び798百万ドル
       をその他の収益に計上した。税額控除は、四半期の税金費用の算定に使用される当社の年間実効税率の一部と
       して認識される。このため、通年の予想税務ベネフィットのうち特定の四半期において認識される部分は、
       25％ではない可能性がある。当社は、問題のある低価格住宅プロジェクトを支援するために追加投資を求めら
       れる場合がある。このような追加投資に重要性はなく、今後重要性が生じることも予想していない。
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                                                           有価証券報告書
       注７－のれん及び無形資産
       のれん
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在の事業セグメント及び「その他の事業」別ののれんの残高を表
       示している。のれんの減損テストに使用された報告単位は、事業セグメント又はその１レベル下の単位であ
       る。
    のれん

                                                 (単位：百万ドル)
                                            12月31日現在
                                         2020年          2019年
    コンシューマー・バンキング
                                            30,123          30,123
    グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント                                        9,677          9,677
    グローバル・バンキング                                        23,923          23,923
    グローバル・マーケッツ                                        5,182          5,182
                                              46          46
    その他の事業
     のれん合計                                       68,951          68,951
        2020年度において、当社は、すべての該当する報告単位について定量的評価を利用して、2020年６月30日現

       在の年次ののれんの減損テストを完了した。のれんの年次の減損テストの結果に基づき、当社は減損が生じて
       いないと判断した。定量的評価の利用に関する詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこ
       と。
       無形資産

        2020年及び2019年12月31日現在、無形資産の純帳簿価額は22億ドル及び17億ドルであった。2020年度におい
       て、当社は加盟店サービスの合弁会社から当社に分配された加盟店契約に関連して、10年の耐用年数にわたっ
       て償却されている585百万ドルの無形資産を認識した。詳細は、注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこ
       と。
        2020年及び2019年12月31日現在いずれも、商標に係る無形資産16億ドルを含み、実質的にこれらの資産のす
       べては、耐用年数を確定できないため償却されない。2020年度における無形資産償却費用は95百万ドル、2019
       年度においては112百万ドル、2018年度においては538百万ドルであった。
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       注８－リース

        当社は、貸手と借手の両方としてリース契約を締結している。リース会計に関する詳細は、注１「重要な会
       計方針の要約」を、またリース金融債権に関する詳細は注５「貸出金及びリース金融の残高並びに貸倒引当
       金」を参照のこと。
       貸手としてのリース契約

        当社の貸手としてのリース契約は主に、設備のオペレーティング・リース、販売型リース及び直接金融リー
       スからなる。リース契約は、更新オプション及びリース期間終了後の借手による設備購入オプションを含む場
       合がある。
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在の販売型リース及び直接金融リースに対する純投資を示してい
       る。
    純投資(1)

                                                 (単位：百万ドル)
                                            12月31日現在
                                         2020年          2019年
     リース債権
                                            17,627          19,312
                                             2,303          2,550
     無保証残存価値
      販売型リース及び直接金融リースに対する純投資合計                                      19,930          21,862
     (1)  場合によっては、当社は残存資産リスクを軽減するために、第三者の残存価値保険を取得している。2020年及び2019年

       12月31日現在、資産価値の少なくとも一部について、第三者の残存価値保険を付した残存資産の帳簿価額は69億ドル及
       び58億ドルであった。
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在におけるリース収益を示している。

    リース収益

                                                 (単位：百万ドル)
                                            12月31日現在
                                         2020年          2019年
     販売型リース及び直接金融リース
                                              707          797
                                              931          891
     オペレーティング・リース
      リース収益合計                                       1,638          1,688
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                                                           有価証券報告書
       借手としてのリース契約
        当社の借手としてのリース契約は主に、土地建物及び設備に係るオペレーティング・リースから構成され
       る。当社の金融リースに重要性はない。
        リース期間には、更新オプション及び延長オプション、並びに中途解約条項が含まれる場合がある。通常、
       当社がオプションを行使することが合理的に確実ではないため、これらのオプションはリース期間に影響しな
       い。
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在の使用権資産、リース負債及び加重平均割引率並びにリース期
       間を表示している。
    借手としてのリース契約

                                                 (単位：百万ドル)
                                            12月31日現在
                                         2020年          2019年
     使用権資産
                                            10,000          9,735
     リース負債                                       10,474          10,093
     将来の最低リース料の現在価値の算定に使用された加重平均割引率
                                             3.38          3.68
     (単位：％)
                                              8.4          8.2
     加重平均リース期間(単位：年)
     リース費用及び補足情報：
     オペレーティング・リース費用                                        2,149          2,085
                                              474          498
     変動リース費用(1)
      リース費用合計(2)                                       2,623          2,583
     新規のオペレーティング・リース負債と引き換えに取得した使用権
                                              851          931
     資産(3)
                                             2,039          2,009
     オペレーティング・リースから生じた営業キャッシュ・フロー(4)
     (1)  主に共有部分の維持費と固定資産税の支払いからなる。

     (2)  金額は、連結損益計算書の事務所費用及び設備費に計上されている。
     (3)  現金を伴わない活動を表し、そのため、連結キャッシュ・フロー計算書には反映されていない。
     (4)  リース負債の測定値に含まれる現金支払額を表す。
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                                                           有価証券報告書
       契約期間分析
        以下の表は、割引前キャッシュ・フローに基づく2020年12月31日現在の貸手及び借手としてのリース契約の
       契約期間を示している。
    貸手及び借手としてのリース契約の契約期間

                                                 (単位：百万ドル)
                              貸手                   借手(1)
                               販売型リース及び直接金融
                  オペレーティング・リース                           オペレーティング・リース
                                   リース(2)
                                 2020年12月31日現在
     2021年度
                             843            5,424             1,927
     2022年度                        748            4,934             1,715
     2023年度                        630            3,637             1,454
     2024年度                        479            2,089             1,308
     2025年度                        339            1,143             1,087
                             886            1,668             4,609
     それ以降
     割引前キャッシュ・フロー
                            3,925             18,895             12,100
     合計
                                         1,268             1,626
     控除：現在価値調整純額
      合計(3)                                   17,627             10,474
     (1)  リース期間が2021年度に開始するリース契約に基づくコミットメント885百万ドルを除く。

     (2)  商業用リース金融債権127億ドル及び直接/間接個人リース金融債権49億ドルが含まれる。
     (3)  貸手としてのリース契約に係るリース債権及び借手としてのリース契約に係るリース負債を表している。
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                                                           有価証券報告書
       注９－預金
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在、当社が保有する１口100,000ドル以上の定期預金の情報を示
       している。2020年及び2019年12月31日現在、当社の有する連邦預金保険公社(以下「FDIC」という)の保険範囲
       を満たしたか、又は超えた定期預金総額は、額面で107億ドル及び158億ドルであった。
    1 口100,000ドル以上の定期預金

                                                 (単位：百万ドル)
                                                  2019年12月31日
                             2020年12月31日現在
                                                    現在
                           ３ヶ月超
                   ３ヶ月以内                 それ以降         合計        合計
                           12ヶ月以内
     米国内の譲渡性預金及び
                      12,485        10,668         1,445        24,598        39,739
     その他の定期預金
     米国外の譲渡性預金及び
                      8,568        1,925        1,432        11,925        13,034
     その他の定期預金
        2020年12月31日現在、定期預金合計の予定満期日は以下の通りである。

    定期預金合計の予定満期日

                                                 (単位：百万ドル)
                              米国内          米国外           合計
     2021年満期
                                 40,052          10,609           50,661
     2022年満期                             2,604           167          2,771
     2023年満期                              431           4          435
     2024年満期                              222           5          227
     2025年満期                              186          13           199
                                   276         1,287           1,563
     それ以降
      定期預金合計                           43,771          12,085           55,856
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                                                           有価証券報告書
       注10－フェデラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約、短期借入金及び拘束性預金
        以下の表は、フェデラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約(借入有価証券又は売戻条件付購
       入有価証券及び貸付有価証券又は買戻条件付売却有価証券を含む)、及び短期借入金を示したものである。当
       社は、特定の証券担保金融契約及び短期借入金について、公正価値オプションに基づく会計処理を選択してい
       る。公正価値オプションに関する詳細については、注21「公正価値オプション」を参照のこと。
                                                 (単位：百万ドル)

                            金額      金利(％)           金額     金利(％)
                               2020年                 2019年
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価
     証券又は売戻条件付購入有価証券
      当期平均                       309,945       0.29          279,610       1.73
                             451,179        n/a         281,684        n/a
      当期における月末残高最大額
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価
     証券又は買戻条件付売却有価証券
      当期平均                       192,479       0.69          201,797       2.31
      当期における月末残高最大額                       206,493        n/a         203,063        n/a
     短期借入金
      当期平均                       22,486       0.54          24,301       2.42
                             30,118       n/a          36,538       n/a
      当期における月末残高最大額
     n/a  = 該当なし

        バンク・オブ・アメリカ・エヌエイは、一定時点での残高750億ドルを上限に、固定金利又は変動金利で満

       期が少なくとも発行日より７日間の銀行債券を随時発行するグローバル・プログラムを保持している。本プロ
       グラムに基づく短期銀行債券残高は、2020年及び2019年12月31日現在、39億ドル及び117億ドルであった。こ
       れらの短期銀行債券は、連邦住宅貸付銀行借入金、米国租税公債及びターム・フェデラル・ファンド借入金と
       ともに、連結貸借対照表の短期借入金に含まれている。
       証券担保金融契約の相殺

        当社は、顧客の便宜を図るため(「マッチド・ブック取引」とも呼ばれる)、ショート・ポジションをカバー
       するための有価証券を取得するため、及び保有持高を用いた資金調達を行うために、証券担保金融契約を締結
       している。当社の証券担保金融活動のほぼすべては、カウンター・パーティーによる債務不履行がある場合、
       当社に対して保管有価証券を清算し、同一のカウンター・パーティーと債権債務を相殺する権利を付与する、
       法的拘束力のある買戻条件付取引基本契約又は法的拘束力のある貸付有価証券基本契約の下で取引されてい
       る。当社は、このような法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約を有し、取引の満期日が同一である場
       合、連結貸借対照表において、同一のカウンター・パーティーとの証券担保金融取引を相殺表示している。
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                                                           有価証券報告書
        証券担保金融契約の表は、連結貸借対照表における2020年及び2019年12月31日現在のフェデラル・ファンド
       貸出金及び借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券、並びにフェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券
       又は買戻条件付売却有価証券に含まれる、証券担保金融契約を示している。残高は総額ベースで、カウン
       ター・パーティー毎の相殺適用前の数値で示されている。資産及び負債の総額は合計ベースで調整され、法的
       拘束力のあるマスター・ネッティング契約の影響が考慮される。デリバティブの相殺についての詳細は、注３
       「デリバティブ」を参照のこと。
    証券担保金融契約

                                                 (単位：百万ドル)
                                     貸借対照表
                      資産/負債                             資産/負債
                              相殺額       計上額      金融商品(2)
                      (総額)(1)                              (純額)
                                      (純額)
                                  2020年12月31日現在
     借入有価証券又は売戻条件付購入
                        492,387       (188,329)        304,058       (272,351)        31,707
     有価証券(3)
     貸付有価証券又は買戻条件付売却
                        358,652       (188,329)        170,323       (158,867)        11,456
     有価証券
                         16,210         ―     16,210       (16,210)          ―
     その他(4)
      合計                  374,862       (188,329)        186,533       (175,077)        11,456
                                  2019年12月31日現在

     借入有価証券又は売戻条件付購入
                        434,257       (159,660)        274,597       (244,486)        30,111
     有価証券(3)
     貸付有価証券又は買戻条件付売却
                        324,769       (159,660)        165,109       (141,482)        23,627
     有価証券
                         15,346         ―     15,346       (15,346)          ―
     その他(4)
      合計                  340,115       (159,660)        180,455       (156,828)        23,627
     (1)  特定のマスター・ネッティング契約の拘束力が一部の国や産業における破産法の下で不確実である活動も含まれてい

       る。
     (2)  法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約がある場合の、買戻条件付又は貸付有価証券契約に基づき受領した又は
       差し入れた担保有価証券が含まれている。これらの金額は連結貸借対照表上で相殺されず、資産又は負債(純額)を表示
       するために減額として表示される。マスター・ネッティング契約の法的拘束力が確実でない場合の、受領した又は差し
       入れた担保有価証券は表に含まれていない。
     (3)  2020年及び2019年12月31日現在、連結貸借対照表の貸出金及びリース金融に計上された147億ドル及び129億ドルの買戻
       活動を除く。
     (4)  残高は連結貸借対照表における未払費用及びその他の負債に含まれ、貸付有価証券契約において当社が貸手であり、担
       保として差入又は売却できる有価証券を受領する場合の取引に関連するものである。これらの取引において、当社は、
       有価証券の受入れとして公正価値で資産を認識し、それらの有価証券を返済する義務に相当する負債を認識する。
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                                                           有価証券報告書
       担保付借入として会計処理される買戻条件付取引及び貸付有価証券取引
        以下の表は、買戻条件付売却有価証券及び貸付有価証券を契約残存期間及び差入担保の種類別に示したもの
       である。「その他」には、貸付有価証券契約において当社が貸手となり、担保として差入又は売却できる有価
       証券を受領する場合の取引も含まれている。特定の契約は、当社又はカウンター・パーティーの選択によって
       担保を差し替える及び/又は満期前に契約を終了する権利を含んでいる。かかる契約は、契約残存期間に基づ
       き以下の表に含まれる。
    残存契約期間

                                                 (単位：百万ドル)
                       翌日かつ
                                      30日超
                              30日以内              90日超(1)         合計
                                     90日以内
                       継続的
                                  2020年12月31日現在
     買戻条件付売却有価証券
                        158,400       122,448        32,149       22,684       335,681
     貸付有価証券                    19,140         271      1,029       2,531       22,971
                         16,210         ―       ―       ―     16,210
     その他
     　合計                   193,750       122,719        33,178       25,215       374,862
                                  2019年12月31日現在

     買戻条件付売却有価証券
                        129,455       122,685        25,322       21,922       299,384
     貸付有価証券                    18,766        3,329       1,241       2,049       25,385
                         15,346         ―       ―       ―     15,346
     その他
     　合計                   163,567       126,014        26,563       23,971       340,115
     (1)  満期が３年を超える契約はない。

    差入担保の種類

                                                 (単位：百万ドル)
                            買戻条件付売却有          貸付有価
                                             その他        合計
                              価証券        証券
                                      2020年12月31日現在
     米国政府及び政府機関証券
                                195,167          5      ―     195,172
     社債、トレーディング勘定貸出金及びその他                            8,633       1,628      1,217        11,478
     持分証券                           14,752       21,125      14,931        50,808
     米国外政府債券                           113,142         213       62     113,417
                                 3,987         ―      ―       3,987
     トレーディング勘定モーゲージ・ローン及びABS
      合計                          335,681        22,971      16,210        374,862
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                                                           有価証券報告書
                                      2019年12月31日現在
     米国政府及び政府機関証券
                                173,533          1      ―     173,534
     社債、トレーディング勘定貸出金及びその他                           10,467        2,014       258       12,739
     持分証券                           14,933       20,026      15,024        49,983
     米国外政府債券                           96,576        3,344        64      99,984
                                 3,875         ―      ―       3,875
     トレーディング勘定モーゲージ・ローン及びABS
      合計                          299,384        25,385      15,346        340,115
        買戻条件付有価証券売却契約では、当社は、借り入れた元本と同等又はそれ以上の市場価値を有する担保を

       差し入れる必要がある。貸付有価証券取引について、当社は、現金、信用状又はその他の証券で担保を受け
       る。原担保の市場価値が十分であるか否かを決定するために、担保は通常日次で評価され、当社は必要に応じ
       て担保の追加差入を要求される又は差入担保を返却することがある。買戻条件付有価証券売却契約及び貸付有
       価証券取引の取引期間は、一般に翌日物か、オープン物(すなわち、期間が指定されない)又は短期である。当
       社は、多様なカウンター・パーティーのグループから資金を調達し、様々な証券担保を提供し、適切な場合に
       は取引期間を長くすることにより、これらの契約に関連する流動性リスクを管理する。
       拘束性預金

        2020年及び2019年12月31日現在、当社は、連結貸借対照表の現金及び現金同等物に含まれる拘束性預金70億
       ドル及び244億ドルを保有している。拘束性預金は主に、準備預金に関する積立基準額を満たすために連邦準
       備銀行及び米国外の中央銀行に預託している現金並びに証券取引規制に従い分別管理されている現金である。
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                                                           有価証券報告書
       注11－長期債務
        長期債務は当初満期が１年以上の借入金からなる。以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在の長期債務
       の残高並びに2020年12月31日現在の関連する約定金利及び満期日を表したものである。
                                                 (単位：百万ドル)

                       加重平均
                                               12月31日現在
                        利率     利率(％)        満期日
                                             2020年       2019年
                        (％)
     バンク・オブ・アメリカ・コーポ
     レーションにより発行された債券(1)
     優先債券：
                             0.25   - 8.05
      固定                   3.05           2021年-2051年          174,385       140,265
                             0.09   - 4.96
      変動                   0.74           2021年-2044年           16,788       19,552
     優先仕組債                                          17,033       16,941
     劣後債券：
                             2.94   - 8.57
      固定                   4.89           2021年-2045年           23,337       21,632
                             0.88   - 1.41
      変動                   1.15           2022年-2026年            799       782
     下位劣後債券：
                             6.45   - 8.05
      固定                   6.71           2027年-2066年            738       736
                         1.03       1.03       2056年          1       1
      変動
      バンク・オブ・アメリカ・コーポ
      レーションにより発行された債券                                        233,081       199,909
      合計
     バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ
     により発行された債券
     優先債券：
      固定                   3.34       3.34       2023年         511       508
                             0.28   - 0.49
      変動                   0.33           2021年-2041年           2,323       6,519
     劣後債券                    6.00       6.00       2036年        1,883       1,744
     連邦住宅貸付銀行からの借入金：
                             0.01   - 7.72
      固定                   0.99           2021年-2034年            599       112
      変動                                           ―      2,500
     証券化及びその他のBANAのVIE(2)                                          6,296       8,373
                                                683       402
     その他
      バンク・オブ・アメリカ・エヌエ
                                               12,295       20,158
      イにより発行された債券合計
     その他の債務
     仕組債務                                          16,792       20,442
     銀行以外のVIE(2)                                           757       347
                                                 9       ―
     その他
      非銀行及びその他の事業体により
                                               17,558       20,789
      発行された債券合計
       長期債務合計                                        262,934       240,856
     (1)  総損失吸収能力規制に準拠した債務を含む。

     (2)  連結貸借対照表の長期債務の合計額に含まれる連結VIEに係る負債を表す。
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        2020年度において、当社は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションが発行した438億ドルの債務、バ
       ンク・オブ・アメリカ・エヌエイが発行した48億ドルの債務及びその他の債務83億ドルからなる569億ドルの
       長期債務を発行した。2019年度において、当社は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションが発行した
       293億ドルの債務、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイが発行した109億ドルの債務及びその他の債務123億ド
       ルからなる525億ドルの長期債務を発行した。
        2020年度の当社における長期債務の満期到来及び償還の合計額は471億ドルであった。この金額はバンク・
       オブ・アメリカ・コーポレーションの226億ドル、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイの115億ドル及びその他
       の債務130億ドルからなる。2019年度の当社における長期債務の満期到来及び償還の合計額は506億ドルであっ
       た。この金額は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの211億ドル、バンク・オブ・アメリカ・エヌ
       エイの199億ドル及びその他の債務96億ドルからなる。
        バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びバンク・オブ・アメリカ・エヌエイは、優先債券及び劣後
       債券を発行する様々な米国内及び米国外の債務プログラムを維持している。これらの債券は、米ドル建又は外
       国通貨建の場合がある。2020年及び2019年12月31日現在、長期債務合計に含まれる米ドルに換算された外国通
       貨建債務の金額は546億ドル及び496億ドルであった。一部の外国通貨建債務を米ドルに転換するために外国為
       替契約が利用されることがある。
        2020年12月31日現在、上記の表の連結VIEによる長期債務には、クレジット・カード、住宅モーゲージ、
       ホーム・エクイティ及びその他のVIEからの債務がそれぞれ63億ドル、491百万ドル、178百万ドル及び111百万
       ドル含まれていた。VIEによる長期債務は、VIEの資産によって担保されている。詳細は、注６「証券化とその
       他の変動持分事業体」を参照のこと。
        2020年12月31日現在、長期債務合計(優先仕組債を除く)、固定利付債務合計及び変動利付債務合計の加重平
       均実効利率は、それぞれ3.02％、3.29％及び0.71％となり、2019年12月31日現在においては、それぞれ
       3.26％、3.55％及び1.92％であった。当社のALM活動では、金利ボラティリティによる損益の変動を管理する
       ために、金利契約を用いた包括的な金利リスク管理戦略を維持している。当社の目標は、金利の変動が損益及
       び資本に著しく不利な影響を及ぼさないように金利感応度を管理することである。加重平均利率は債務の約定
       金利であり、デリバティブ取引の影響を反映していない。
        2020年12月31日現在の債務残高48億ドルは、親会社であるバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの連
       結金融子会社であるバンク・オブ・アメリカ・ファイナンス・エルエルシーにより発行され、親会社により無
       条件で全額保証されている。
        以下の表は、2020年12月31日現在の長期債務の年間満期総額の帳簿価額を示したものである。この表には当
       社発行の一部の仕組債が含まれており、当該仕組債には満期前の特定の日に、借入金を保有者のオプション
       (プット・オプション)にて償還できる条項が含まれている。その他の仕組債は、債務証券若しくは持分証券、
       指数、通貨又はコモディティのパフォーマンスに連動するクーポン又は返済条件を有しており、満期は参照イ
       ンデックス又は参照証券の価値に基づいて加速する場合がある。いずれのケースについても、当社又は子会社
       は、契約上の満期日より前に、債務を現金又はその他の証券によって決済することが要求される場合がある。
       これらの借入金は、契約上の満期日に満期が到来するものとしてこの表に反映されている。
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    満期別長期債務
                                                 (単位：百万ドル)
                    2021年     2022年     2023年     2024年     2025年     それ以降       合計
    バンク・オブ・アメリカ・コー
    ポレーション
     優先債券                8,888     15,380     23,872     21,407     15,723     105,903     191,173
     優先仕組債                 469    2,034       597     190     549    13,194     17,033
     劣後債券                 371     393      ―    3,351     5,537     14,484     24,136
                       ―     ―     ―     ―     ―     739     739
     下位劣後債券
      バンク・オブ・アメリカ・
                      9,728     17,807     24,469     24,948     21,809     134,320     233,081
      コーポレーション合計
    バンク・オブ・アメリカ・エヌ
    エイ
     優先債券                1,340       975     511      ―     ―      8   2,834
     劣後債券                  ―     ―     ―     ―     ―    1,883     1,883
     フェデラル・ホーム・ロー
                       502       3     1     ―     18     75     599
     ン・バンクからの借入金
     証券化及びその他の銀行の
                      4,056     1,241       977      ―     ―     22    6,296
     VIE(1)
                       112      16     189      ―     279      87     683
     その他
      バンク・オブ・アメリカ・
                      6,010     2,235     1,678       ―     297    2,075     12,295
      エヌエイ合計
    その他の債務
     仕組債務                4,613     2,414     2,221      655     859    6,030     16,792
     銀行以外のVIE(1)                  1     ―     ―     ―     ―     756     757
                       ―     ―     ―     ―     ―      9     9
     その他
      その他の債務合計               4,614     2,414     2,221      655     859    6,795     17,558
      長期債務合計               20,352     22,456     28,368     25,603     22,965     143,190     262,934
     (1)  連結貸借対照表の長期債務の合計額に含まれる連結VIEに係る負債を表す。

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       注12－契約債務及び偶発債務
        通常の事業活動の中で、当社は多数のオフ・バランス取引契約を締結している。これらの契約は、当社を
       様々な信用リスクやマーケット・リスクにさらすものであり、連結貸借対照表に計上された金融商品と同様に
       信用リスクやマーケット・リスク上限のレビューの対象となる。
       信用供与契約

        当社は、顧客の資金ニーズを満たすため、貸出コミットメント契約、SBLC及び商業信用状といった信用供与
       契約を締結している。以下の表は、他の金融機関に対して分配された(シンジケート又は参加型等)金額を控除
       した法的拘束力のある未実行信用供与契約の想定元本を示したものである。2020年及び2019年12月31日現在、
       分配された金額はそれぞれ105億ドル及び106億ドルであった。公正価値オプションに基づき会計処理される契
       約を除いた、これらのコミットメント契約の2020年及び2019年12月31日現在の帳簿価額は19億ドル及び829百
       万ドルであり、主として未実行信用供与契約に対する引当金に関連していた。これらの契約の帳簿価額は、当
       社の連結貸借対照表上、未払費用及びその他の負債に計上されている。
        法的拘束力のある信用供与契約は、一般に利率や期日が定められているものである。一部の契約について
       は、借手の支払能力の悪化から当社を保護するため、制約条項を設けているものもある。
        以下の表には、2020年及び2019年12月31日現在の契約の想定元本である40億ドル及び44億ドルがそれぞれ含
       まれており、これらの金額は、公正価値オプションに基づき会計処理されている。ただし、2020年及び2019年
       12月31日現在、これらの契約の正味公正価値累計額である99百万ドル及び90百万ドルはこの表には含まれてお
       らず、未払費用及びその他の負債に分類されている。公正価値オプションで会計処理された当社の貸出コミッ
       トメント契約に関する詳細については、注21「公正価値オプション」を参照のこと。
    信用供与契約

                                                 (単位：百万ドル)
                                    １年超      ３年超
                             １年以内                  ５年超
                                   ３年以内      ５年以内             合計
                             に契約満了                 に契約満了
                                   に契約満了      に契約満了
                                      2020年12月31日現在
     信用供与契約の想定元本
      貸出コミットメント契約(1)                        109,406      171,887      139,508      16,091     436,892
      ホーム・エクイティ・ライン                          710     2,992      8,738     29,892      42,332
      スタンドバイ信用状及び金融保証(2)                         19,962      12,038      2,397      1,257     35,654
                                886      197      25      27    1,135
      信用状(3)
        法的拘束力のある信用供与契約
                              130,964      187,114      150,668      47,267     516,013
                              384,955        ―      ―      ―   384,955
      クレジット・カード枠契約(4)
        信用供与契約合計                      515,919      187,114      150,668      47,267     900,968
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                                      2019年12月31日現在
     信用供与契約の想定元本
      貸出コミットメント契約(1)                         97,454     148,000      173,699      24,487     443,640
      ホーム・エクイティ・ライン                         1,137      1,948      6,351     34,134      43,570
      スタンドバイ信用状及び金融保証(2)                         21,311      11,512      3,712       408    36,943
                               1,156       254      65      25    1,500
      信用状(3)
        法的拘束力のある信用供与契約
                              121,058      161,714      183,827      59,054     525,653
                              376,067        ―      ―      ―   376,067
      クレジット・カード枠契約(4)
        信用供与契約合計                      497,125      161,714      183,827      59,054     901,720
     (1)  2020年及び2019年12月31日現在、これらの貸出コミットメント契約48億ドル及び51億ドルが有価証券の形で保有されて

       いる。
     (2)  2020年12月31日現在、かかる商品の基礎となる参照銘柄の信用の質に基づき投資適格及び投資非適格に分類されたSBLC
       及び金融保証の想定元本は、250億ドル及び102億ドルであり、2019年12月31日現在の想定元本は279億ドル及び86億ドル
       であった。表中の2020年及び2019年12月31日現在の金額には個人向けSBLCが500百万ドル及び413百万ドル含まれてい
       る。
     (3)  2020年及び2019年12月31日現在、VIEの特定の流動性契約に関連する信用状18億ドル及び14億ドルが含まれている。詳細
       は、注６「証券化とその他の変動持分事業体」を参照のこと。
     (4)  ビジネス・カードの未使用クレジット・カード枠を含む。
       その他の契約債務

        2020年及び2019年12月31日現在、当社は93百万ドル及び86百万ドルの貸出金(住宅モーゲージ及び商業用不
       動産等)を購入する契約債務を有しており、決済後にトレーディング勘定資産、貸出金又はLHFSに計上する予
       定である。また、当社は645百万ドル及び11億ドルの商業用貸出金を購入する契約債務を有しており、決済後
       にトレーディング勘定資産に計上する予定である。
        2020年及び2019年12月31日現在、当社は582百万ドル及び830百万ドルのコモディティ(主に液化天然ガス)を
       購入する契約債務を有しており、決済後にトレーディング勘定資産に計上する予定である。
        2020年及び2019年12月31日現在、当社は665億ドル及び972億ドルの売戻条件及び先日付売戻条件付並びに借
       入有価証券契約の締結を確約し、321億ドル及び249億ドルの先日付買戻条件付及び貸付有価証券契約の締結も
       確約していた。これらの契約は通常、今後12ヶ月以内に満了する。
        2020年及び2019年12月31日現在、当社は、戦略的パートナーから39億ドル及び33億ドルを上限とする自動車
       ローン及びリースを連続する12ヶ月間に組成又は購入する契約を有している。この契約は2022年11月まで延長
       され、12ヶ月前までの通知をもって終了することが可能である。
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       その他の保証
       銀行保有生命保険帳簿価額保証
        当社では、企業、特に銀行に対して団体生命保険契約を提供する保険業者を対象に、帳簿価額の維持を目的
       とする商品を販売している。2020年及び2019年12月31日現在、これら保証の想定元本合計は71億ドル及び73億
       ドルであった。2020年及び2019年12月31日の両日現在、これら保証に関する当社の最大エクスポージャー合計
       は11億ドルであり、見積満期日は2033年度から2039年度の間である。
       補償

        通常の業務の一環として、当社は、税法の変更等特定の外部的事象が生じる場合に支払いが求められるよう
       な、税金補償等の補償を含む様々な契約を締結している。補償条項は、一般的な契約条項である場合がほとん
       どで、損失リスクを被る可能性は僅かであるとの評価に基づいて通常の事業活動の中で締結される。これらの
       契約は、通常当社にこれらの事象が生じた場合に契約を解約することを認める早期契約解除条項を含んでい
       る。補償契約による潜在的な将来の支払最高額は、外部的事象が発生すること、税法及びその他の法律の将来
       的な変更を予測できないこと、これらの法がどのように契約当事者に適用されるかを判断するのが困難である
       こと、一般的な契約文言にはエクスポージャーの限度額が記載されないこと、並びに早期契約解除条項の時期
       等、様々な理由から評価が難しい。従来、これらの契約の下で行われた支払いは、ごくわずかであった。当社
       は、将来このような支払いを行う可能性は低いと考えている。
       加盟店サービス

        2020年７月１日より前は、当社の加盟店処理業務の大部分は、当社が49％の持分を保有する合弁会社により
       行われていた。2019年７月29日、当社は、2020年６月30日現在の契約期間の終了をもって合弁会社を終了する
       旨を合弁会社のパートナーに通知した。2020年７月１日付で、当社は合弁会社の加盟店契約に対する持分を受
       領し、当該加盟店に対する加盟店処理業務サービスの提供を開始した。カード保有者が適切に要求したクレ
       ジット又はデビット・カードの利用代金の返金については、加盟店がその責任を負うが、加盟店の不正や支払
       不能などの事由により、返金した利用代金を加盟店から回収できない場合には、加盟店アクワイワラーとして
       の役割において、当社がその責任を負う可能性がある。
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        当社は、カード・ネットワーク・メンバー銀行として、他の加盟店アクワイワラーも支援しており、主に合
       弁会社の終了に伴い旧合弁会社パートナーに分配された加盟店契約に関して当該旧パートナーを支援してい
       る。購入後に利用代金が適切に返金され、加盟店からも加盟店アクワイワラーからもその返金額を回収できな
       い場合、当社は、これらの返金額について責任を負う可能性がある。利用代金の返金が可能か否かは、主に適
       用される規制上及びカード・ネットワークの規則により規定されており、これには利用内容、使用された決済
       方法及び期限を含むが、これらに限定されない。2020年12月31日に終了した６ヶ月間において、当社は総額
       3,392億ドル分の購入を処理した。この領域における当社のリスクは主に、カード保有者が将来において引き
       渡される財又はサービスを購入する場合に関連している。当社は、現金預金、保証、信用状又はその他の担保
       を一部の加盟店に対して要求することにより当該リスクを軽減している。偶発損失及び加盟店処理業務に関連
       して発生した損失に対する当社の引当金に重要性はなかった。当社は、COVID-19の潜在的な経済的影響を受
       け、この領域におけるエクスポージャーを引き続き監視している。
       取引所及びクリアリング機関メンバー保証

        当社は、米国及び外国の両方において、様々な証券及びデリバティブの取引所並びにクリアリング機関の参
       加者となっている。他の参加者の債務不履行の結果、またその他の損失シナリオにおいて、当社は参加者とし
       てこれらの機関の一部が被る損失の比例持分を支払うよう求められる可能性がある。当社の潜在的な債務は、
       かかる取引所及びクリアリング機関における参加者資格の持分、保証基金に対する当社の拠出額(又はその倍
       数)、又は限られた例ではあるが、保証基金適用後の残余損失の全額に対する比例持分に限定される可能性が
       ある。これらの参加者契約に基づく当社の最大潜在エクスポージャーを見積もることは困難である。しかし、
       当社はこれらの支払いを行う可能性は低いと判断している。
       プライム・ブローカレッジ・サービス及び証券クリアリング・サービス

        当社はプライム・ブローカレッジ事業及びクリアリング事業に関連して、顧客に代わり他の仲介業者及びク
       リアリング機関との間で証券の清算及び決済サービスを行う。これらの契約に基づき、当社は証券取引に関し
       て、顧客の債務を履行する用意がある。この点について、当社の債務は、顧客自身及びその利用者の口座にお
       ける資産並びに顧客又はその利用者に代わり当社が清算及び決済した取引から受領した収入により担保され
       る。これらの契約における当社の最大潜在エクスポージャーを見積もることは困難である。しかし当社がこれ
       らの契約により重要な損失を引受ける可能性は低い。
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       債券清算機関が支援するメンバーのレポ・プログラム
        当社はレポ・プログラムの支援メンバーとしての役割を果たしている。このプログラムの下、債券清算機関
       の規則に準拠して支援を受ける顧客に代わって、当社が債券清算機関の政府証券部門を通じて特定の適格買戻
       及び売戻条件付契約を清算する。本プログラムの一環として、当社は支援を受けるメンバーの債券清算機関へ
       の支払いと履行を保証する。当社の保証義務は、清算機関を利用する顧客から預託された現金又は信用度の高
       い有価証券担保に対する担保権によって担保されているため、本契約に基づき当社が重大な損失を被る可能性
       は低い。2020年及び2019年12月31日現在、当社の最大潜在エクスポージャー(関連担保考慮前)は225億ドル及
       び93億ドルであった。
       その他の保証

        当社は、リスク・パーティシペーション・スワップの売却、流動性ファシリティ、リース終了時義務付契
       約、特定のリースに対する部分的な信用保証、不動産共同事業保証、事業分割コミットメント及びグロス決済
       が必要とされるプット・オプションの売却等を含む追加的な保証契約及び契約債務を締結している。これらの
       契約による潜在的な将来の支払最高額は、2020年及び2019年12月31日現在において約88億ドル及び87億ドルで
       あった。これらの債務の見積満期日は、最長2049年度まで及んでいる。当社はこれらの保証の下で重要な支払
       いは行っていない。VIE関連の流動性契約による潜在的な将来の支払最高額の詳細は、注６「証券化とその他
       の変動持分事業体」を参照のこと。
        当社は通常の業務の一環で、コモディティ取引、レポ取引、プライム・ブローカレッジ契約及びその他取引
       等のISDA関連取引及び非ISDA関連取引を含む多くの取引を実施している当社の関連会社の債務を定期的に保証
       している。
       特定の長期債務の保証

        当社は、親会社として、当社の連結金融子会社であるバンク・オブ・アメリカ・ファイナンス・エルエル
       シーにより発行された有価証券を無条件で全額保証しており、当社が100％所有する金融子会社である特定の
       法定信託会社により発行された信託証券を無条件で全額、有効に保証している。
       表明保証及び会社保証

        当社は第１順位の住宅モーゲージ・ローンを、通常はGSEが保証するか、又はFHA保証付、VA保証付及び地方
       住宅局保証付モーゲージ・ローンの場合はGNMAが保証するRMBSの形式で証券化し、ホールローンの形式で第１
       順位の住宅モーゲージ・ローンのプールを売却している。さらに、過年度において前身の会社及び一部の子会
       社が、プライベート・レーベルの証券化証券又はホールローンの形式で、第１順位の住宅モーゲージ・ローン
       及びホーム・エクイティ・ローンのプールを売却した。これらの取引に関連して、当社又は一部の当社子会社
       若しくは前身の会社は様々な表明保証を行っている。これらの表明保証義務に違反した場合に、支援者、投資
       家、証券化信託、保証会社、保険会社又はその他の当事者に対するモーゲージ・ローンの買戻し、さもなけれ
       ば該当する場合には全額賠償又は補償或いはその他の救済措置の提供(以下「買戻し」と総称する)がこれまで
       にも求められており、引き続き求められる可能性がある。
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       未解決の買戻請求
        未解決の表明保証買戻請求は、カウンター・パーティーによる買戻請求の想定元本を表しており、通常は債
       務不履行時に延滞している元本残高又は未返済元本残高を指す。第１順位モーゲージの場合、担保や場合に
       よってはモーゲージ保険金又はモーゲージ保証の支払額を利用することが可能なため、請求が予想損失額を大
       幅に上回ることが多い。
        2020年及び2019年12月31日現在、未解決の買戻請求の想定元本は85億ドル及び107億ドルであった。当該残
       高には、当社が発行済証券の実質的にすべてを所有するか、そうでない場合は支払われた買戻請求の便益を実
       現する予定の、特定のプライベート・レーベル証券化のグループ又はトランシェにおける貸出金に関連した請
       求額が2020年及び2019年12月31日現在、29億ドル及び37億ドル含まれていた。
        2020年度において、当社は89百万ドルの時効になっていない新たな買戻請求を受けた。2020年度において、
       24億ドルの請求が解決し、うち168百万ドルの請求が時効とみなされた。
       引当金及び関連する繰入額

        2020年及び2019年12月31日現在における表明保証義務及び会社保証引当金は13億ドル及び18億ドルであり、
       連結貸借対照表の未払費用及びその他の負債に含まれており、関連する繰入額は連結損益計算書のその他の収
       益に含まれている。表明保証引当金は、発生している可能性が高い損失についての当社の最善の見積りを表す
       ものであり、過去の交渉における当社の経験に基づいており、判断、様々な仮定、及び既知又は未知の不確実
       性により影響を受ける。将来における表明保証に係る損失が、これらエクスポージャーに対して計上した金額
       を超過して発生する可能性があるが、当社は、当該金額は当社の財政状態及び流動性にとって重大ではないと
       見込んでいる。表明保証引当金及び訴訟引当金の金額を超えて発生する可能性が高い当社の損失額の範囲の見
       積りの合算については、後述の「訴訟及び法的規制問題」を参照のこと。
       訴訟及び法的規制問題

        当社及びその子会社は、通常の業務の過程において、各種の係属中の又はそのおそれのある司法、規制当局
       及び政府関連の訴訟事件及び訴訟手続きの被告又は当事者に日常的になっている。これらの問題の結果は、特
       に原告が極めて多額の若しくは金額が確定していない損害賠償を求めている場合、又はそれらの問題が新しい
       法的論点を提供しているか若しくは多数の当事者が関係している場合、本質的に予測が困難であり、係属中の
       問題についての最終結果、これらの問題の最終的な解決の時期、又は係属中の各問題に関連する最終的な損
       害、罰金若しくは制裁金の額について、当社は通常予測することはできない。
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        問題が進展することに伴い、当社は、かかる問題を担当する社外弁護士と協力して、こうした問題が、発生
       する可能性が高くかつ損失額の見積りが可能な偶発損失であるか否かについて、また、本注記において開示さ
       れている問題については、引当金を超過する損失が将来の期間において発生する合理的な可能性があるか否か
       について評価する。偶発損失が、発生の可能性が高くかつ損失額の見積りが可能であるとみなされた場合、当
       社は引当金を設定し、対応する訴訟関連費用を計上する。当社は設定済の引当金の額に影響を及ぼすその後の
       展開について、かかる問題を継続的にモニタリングする。2020年度において、社内外の法律業務提供者に支
       払った費用を除く訴訟関連費用823百万ドルが認識され、これに対して2019年度においては681百万ドルが認識
       された。
        本注記において開示されている、損失が将来の期間において発生する合理的な可能性があり、かつ、損失額
       の見積りが可能な問題について(損失が引当金を超過するか、又は、引当金が設定されていない場合)、また、
       表明保証エクスポージャーについて、当社は、引当金(設定されている場合)を超えて発生する可能性のある損
       失額の範囲を、2020年12月31日現在、０ドルから13億ドルであると見積もっている。
        引当金及び発生する可能性のある損失額の範囲の見積りは、現在入手可能な情報に基づくものであり、重要
       な判断、様々な仮定、並びに既知及び未知の不確実性により影響を受ける。なお、引当金及び発生する可能性
       のある損失額の範囲の見積りの対象となっている問題は予測不可能で、その時々によって変化する可能性があ
       るため、実際の損失額は現在の見積額や引当金と著しく異なる場合がある。この発生する可能性のある損失額
       の範囲の見積りは、当社の損失のエクスポージャーの最高額を示すものではない。
        訴訟とそれに関連して請求された損害賠償の内容は以下に記載されている。経営陣は、最新の知識に基づ
       き、また引当金を考慮して、本項に記載される問題を含む係属中の問題から生じる偶発損失が、当社の連結財
       政状態又は流動性に重要な悪影響を及ぼすことはないと考えている。しかし、これらの問題に伴う重要な判
       断、様々な仮定及び不確実性を踏まえると、これらの問題の一部は当社の統制の及ぶ範囲を超えており、これ
       らの問題の一部に対して請求されている極めて多額の又は金額が確定していない損害賠償や、これらの問題の
       １件又は複数の不利な結果が、特定の報告期間における当社の事業若しくは経営成績に重要な影響を及ぼす、
       又は重大な風評被害をもたらす可能性がある。
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       アンバック債券保険訴訟
        アンバック・アシュアランス・コーポレーション及びアンバック・アシュアランス・コーポレーション分離
       保管口座(以下「アンバック」と総称する)は、HELOC、第１順位サブプライム・ホーム・エクイティ・ロー
       ン、固定金利第２順位モーゲージ・ローン及びネガティブ・アモチゼーション型の支払オプション付金利変動
       型モーゲージ・ローンの特定の証券化プールについてアンバックが提供した債券保険証券に関し、当社及びそ
       の子会社に対し４件の個別の訴訟を提起した。アンバックは、原貸出金が債務不履行となった結果請求額を支
       払った、又は支払う予定であると申立てており、被告が原貸出金の性質を誤って表明した、並びに/又は貸出
       金の引受及び回収に関する特定の契約上の表明保証義務に違反したと主張している。当社が被告とされている
       これらの訴訟において、アンバックは様々な承継人の責任論及び代位の責任論に基づき、当社の責任を主張し
       ている。これらの訴訟は手続き上の様々な段階にあり、以下に記載される重要な進展があった。
       アンバック対カントリーワイドⅠ訴訟

        当社及び複数のカントリーワイド事業体は、2010年９月28日にニューヨーク州下級審裁判所で提起された訴
       訟の被告となっている。アンバックは詐欺的勧誘及び契約違反を主張し、22億ドルを超える損害賠償に加え、
       懲罰的損害賠償を求めている。
        2017年５月16日、第一部は、2015年10月22日の事実審裁判所による略式判決に対する当事者の交差上訴に関
       する決定を下した。第一部は、正当化されうる信頼及び損失の因果関係を含め、その詐欺的勧誘に関する主張
       についてすべての要素を証明することをアンバックに要求し、アンバックが主張する契約違反に対する救済に
       ついては、重要な問題のあるローンの是正、買戻し又は代替のための買戻し手続きのみに限定し、アンバック
       の弁護士費用の賠償請求を排斥する判決を下したが、アンバックは、これに対して控訴した。2018年６月27
       日、ニューヨーク州最高裁判所は、アンバックが控訴した第一部による判決を支持した。
        2020年12月４日、ニューヨーク州下級審裁判所はアンバックの詐欺的勧誘に係る請求を排斥した。アンバッ
       クは、この排斥に対して控訴した。
       アンバック対カントリーワイドⅡ訴訟

        2014年12月30日、アンバックはニューヨーク州下級審裁判所において同一の被告に対し訴状を提出し、カン
       トリーワイドに対しては詐欺的勧誘を主張し、また当社に対しては承継人としての責任及び代位責任を請求し
       た。アンバックは600百万ドルを超える損害賠償に加え懲罰的損害賠償を求めている。
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       アンバック対カントリーワイドⅣ訴訟
        2015年７月21日、アンバックはニューヨーク州下級審裁判所において、カントリーワイドに対し、既に棄却
       されている「アンバック対カントリーワイドⅢ」の訴訟と同一の詐欺的勧誘を主張する訴えを提起した。訴状
       は、350百万ドルを超える損害賠償に加え懲罰的損害賠償を求めている。2020年12月８日、ニューヨーク州下
       級審裁判所はアンバックの訴状を却下した。アンバックは、この却下に対して控訴した。
       アンバック対ファースト・フランクリン訴訟

        2012年４月16日、アンバックは、メリルリンチがスポンサーになっているファースト・フランクリンの証券
       化においてアンバックが提供した保証保険に関連して、ニューヨーク州下級審裁判所において、BANA、ファー
       スト・フランクリン及びメリルリンチ・ピアース・フェナー・アンド・スミス・インコーポレーテッドを含む
       様々なメリルリンチ事業体に対して訴訟を提起した。訴状では、証券化における貸出金の回収に基づくBANAに
       対する契約違反の主張を含む、詐欺的勧誘及び契約違反が主張されている。アンバックは、アンバックが請求
       に対してこれまでに支払った、又は今後支払うことになると主張する数億ドルを損害賠償として求めている。
       預金保険分担金訴訟

        2017年１月９日、FDICは、2013年６月30日から2014年12月31日までの期間に終了した各四半期における追加
       の預金保険分担金及び利子542百万ドルの2016年12月15日付の請求書が支払われていないと主張し、コロンビ
       ア特別区連邦地方裁判所においてBANAに対して訴訟を提起した。2017年４月７日、FDICは訴状を修正し、2012
       年３月31日から2013年３月31日までの期間に終了した各四半期における追加の預金保険金及び利子583百万ド
       ルに対する請求を追加した。FDICは、BANAによるカウンター・パーティーのエクスポージャーの過少報告が、
       同四半期における分担金の過少支払いの原因となったと主張しており、FDICの執行部は、同様の誤申告の主張
       に関連した並行調査を実施している。BANAは、規制が該当する期間中に存在していたとするFDICによる規制の
       解釈に不同意を表明し、FDICの申立てに反論している。最終判決はまだ下されていないが、BANAは係争中の追
       加の分担金に関連する十分な担保をFDICに差し入れた。2018年３月27日、コロンビア特別区連邦地方裁判所
       は、FDICによる請求の一部棄却を求めたBANAの部分的申立てを退けた。
       LIBOR   、その他の参照レート、外国為替(以下「FX」という)及び債券取引に関する問題

        米国及び様々な国家の管轄区域の政府当局は、FX及びその他の参照レート、並びに行動及びシステム統制に
       関連する国債、ソブリン債、国際機関債及び政府機関債について、当社及びその子会社に対して引き続き調
       査、照会及び手続きを行っている。当社はかかる照会及び調査に協力し、手続きに対応している。
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       LIBOR
        当社、BANA及び一部のメリルリンチ事業体は、他のLIBORパネル行の大半とともに、複数の個別及び推定集
       団訴訟の被告となっている。当該訴訟は、米ドルLIBORの設定に関する被告の共謀又は操作の結果、米ドル
       LIBORを基準とする金融商品に係る損失を被ったとする当事者により提起された。原告は反トラスト法、商品
       取引所法、威力脅迫及び腐敗組織に関する連邦法(以下「RICO法」という)、1934年証券取引所法、コモン・
       ロー上の詐欺及び契約違反を含む様々な請求を行っており、補償的損害賠償、三倍賠償及び懲罰的損害賠償並
       びに差止めによる救済措置を求めている。米ドルLIBORに関する当社及びその関連会社を被告とする訴訟は、
       １件を除きすべてニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において係属中である。
        連邦地方裁判所はRICO法上のすべての請求を排斥し、トレーダーの行動によるとされた操作に係るバンク・
       オブ・アメリカ事業体に対するすべての請求を排斥した。連邦地方裁判所はまた、一部の個別又は推定集団訴
       訟の原告による反トラスト法上の請求を当事者適格及び/又は対人管轄権の欠如を理由に完全に排斥する等し
       て、反トラスト法上及び商品取引所法上の請求、並びにその他様々な請求の範囲を実質的に制限した。反トラ
       スト法上の請求が地方裁判所により排斥された原告は、第２巡回区において上訴を行っている。当社、BANA及
       び一部のメリルリンチ事業体に対する一部の個別訴訟及び推定集団訴訟は係属中である。
        2018年２月28日、連邦地方裁判所は、シャーマン法第１部に基づく請求に限り、米ドルLIBORパネル行の１
       行からの米ドルLIBORを参照するOTCスワップ及び債券の購入者を集団として認定した。その後、第２巡回区連
       邦控訴裁判所は、被告によるこれらの判決に対する抗告の申立てを却下した。
       U.S.  バンク-ハーバービュー及びサーフ/オウニット買戻し訴訟

        2011年以降、ハーバービュー・モーゲージ・ローン・トラスト2005-10及び複数のサーフ/オウニットのRMBS
       トラストの受託会社であるU.S.バンク・ナショナル・アソシエーション(以下「U.S.バンク」という)は、表明
       保証義務違反を主張して、当社、カントリーワイド事業体、メリルリンチ事業体及び複数の関連会社に対する
       訴訟をニューヨーク州下級審裁判所に提起した。被告及びトラストの特定の権利者は、U.S.バンクの承認を条
       件として、当社にとって重大ではない金額で本件を和解することに合意している。当該訴訟は、和解の成立ま
       で一時中断されている。
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       注13－株主持分
       普通株式
    普通株式に係る四半期現金配当宣言(1)

                                              １株当たり配当金額
         宣言日             基準日             支払日
                                                (単位：ドル)
       2021年１月19日             2021年３月５日             2021年３月26日                0.18
       2020年10月21日             2020年12月４日             2020年12月24日                0.18
       2020年７月22日             2020年９月４日             2020年９月25日                0.18
       2020年４月22日             2020年６月５日             2020年６月26日                0.18
       2020年１月29日             2020年３月６日             2020年３月27日                0.18
     (1)  2020年度及び2021年２月24日までを対象とする。

        普通株式１株当たりの現金配当金の支払額は、2020年度、2019年度及び2018年度においてそれぞれ0.72ド

       ル、0.66ドル及び0.54ドルであった。
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度における普通株式の買戻しを要約したものである。
    普通株式買戻しの要約

                                                 (単位：百万ドル)
                                2020年          2019年          2018年
     買い戻された株式の総数
                                 227百万株          956百万株          676百万株
     (CCAR資本計画に係る買戻しを含む)
     買い戻し及び償還された株式の購入金額
      CCAR資本計画に係る買戻し                             7,025         25,644          16,754
                                     ―        2,500          3,340
      その他の承認された買戻し
       買い戻された株式の総数
                                   7,025         28,144          20,094
        2020年度において、連邦準備制度理事会は、COVID-19に起因する経済の不確実性のため、すべての大手銀行

       に対して2020年度第３及び第４四半期に株式買戻しプログラム(株式報酬制度に基づき付与された株式を相殺
       する株式買戻しを除く)を一時停止し、配当を過去４四半期の純利益の平均を超えない既存の配当率に制限す
       ることを要求すると発表した。
        株式買戻しに関する連邦準備制度理事会の指令は、2020年度上半期において買戻しを自主的に一時停止する
       という当社の決定と一致している。当社の買戻しの一時停止には、株式報酬制度に基づき付与された株式を相
       殺する株式買戻しは含まれない。
        2020年度において、当社は普通株式227百万株の自己株買い及び消却を行い、これにより株主持分が70億ド
       ル減少した。
        2020年度において、当社は従業員株式制度に基づき66百万株の普通株式を発行し、税金の源泉徴収義務を満
       たすために26百万株の普通株式を買い戻した。2020年12月31日現在、従業員株式制度、転換社債及び優先株式
       に基づく将来の発行に備えて513百万株の未発行普通株式が留保されている。
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       優先株式
        優先株式について宣言された現金配当金は、2020年度、2019年度及び2018年度においてそれぞれ14億ドル、
       14億ドル及び15億ドルであった。
        2020年１月24日、当社は、固定－変動配当非累積型優先株式シリーズMM                                     44,000株を11億ドルで発行した。
       配当金は、固定金利期間中は半年ごとに、変動金利期間中は四半期ごとに支払われる。シリーズMM優先株式に
       は１株当たり25,000ドルの残余財産優先分配権があり、当社が配当金全額の宣言及び支払いをできない場合に
       は、一定の制限を受ける。
        2020年10月29日、当社は、4.375％非累積型優先株式シリーズNN                                 44,000株を11億ドルで発行し、2021年２月
       から四半期配当金の支払いを開始した。シリーズNN優先株式には１株当たり25,000ドルの残余財産優先分配権
       があり、当社が配当金全額の宣言及び支払いをできない場合には、一定の制限を受ける。
        2021年１月28日、当社は、4.125％非累積型優先株式シリーズPP                                 36,000株を915百万ドルで発行し、2021年
       ５月から四半期配当金の支払いを開始した。シリーズPP優先株式には１株当たり25,000ドルの残余財産優先分
       配権があり、当社が配当金全額の宣言及び支払いをできない場合には、一定の制限を受ける。
        2020年度において、当社は、シリーズＹの優先株式を11億ドルですべて償還した。また、2021年１月29日、
       当社は、シリーズCCの優先株式を11億ドルですべて償還した。
        「優先株式の要約」の表に記載されているすべての優先株式シリーズは、１株当たり0.01ドルの額面を有
       し、減債基金の運用の対象ではなく参加権を持たない。また、シリーズＬ優先株式を除いて転換不能である。
       シリーズＢ優先株式及びシリーズ１から５の優先株式の保有者は通常議決権を有し、普通株式の保有者ととも
       に投票する。表中のその他のシリーズの保有者は通常議決権を有さない。当社の発行済の優先株式シリーズは
       すべて、配当金の支払い及び清算又は解散の際の当社資産の分配について、当社の普通株式に優先する。これ
       らのシリーズに係る配当金の支払いが３半期以降又は６四半期以降に遅れる場合(連続するか否かを問わず)、
       シリーズＢ、Ｆ、Ｇ及びＴ優先株式を除き、これらのシリーズ並びに配当金の支払いに関する水準が同等であ
       る優先株式の他のクラス又はシリーズの保有者は、こうした場合に付与され行使可能となる議決権に相当する
       権利(単一クラスとしての議決権)により、２名の取締役を追加選出する権利が与えられる。これらの議決権
       は、当社が配当金の滞納後、当シリーズに係る２半期以上又は４四半期以上の配当金を全額支払った場合に解
       除される。
        7.25％非累積型永久転換優先株式シリーズＬ(以下「シリーズＬ優先株式」という)には早期償還又は繰上償
       還権はない。シリーズＬ優先株式の各株式は、保有者の選択により、随時、当社の普通株式20株と端株分の現
       金に転換可能である。連続する30取引日中の間で20取引日において普通株式の終値がその時点で適用されるシ
       リーズＬ優先株式の転換価格の130％を超える場合、当社の裁量により、随時に、その時点での転換価格によ
       りシリーズＬ優先株式の全部又は一部を普通株式に転換させることができる。シリーズＬ優先株式の転換が、
       保有者の選択により配当登録日より後かつ配当支払日より前に行われる場合も、当社は未払いである配当金を
       支払うことになる。
        以下の表は2020年12月31日現在の永久優先株式残高の要約を示す。
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    優先株式の要約
                                        (単位：別段の記載がある場合を除き百万ドル)
                                           １株当た
                           １株当たり
                       発行済
                                           り配当金
                   当初         残余財産     帳簿               年間
      シリーズ       種類          株式総数               年間配当率               償還期間(1)
                  発行日         優先分配権      価額               配当金
                                           (単位：ド
                      (単位：株)
                           (単位:ドル)
                                             ル)
           7％累積型
     シリーズＢ             1997  年６月     7,110      100     1     7.00  ％    7    ―      n/a
           償還可能
           非累積型                             ３ヶ月           2011  年11月15日
     シリーズＥ(2)             2006  年11月     12,691     25,000     317           1.02     13
           変動配当                          LIBOR+35bps(3)                   以降
           非累積型                             ３ヶ月           2012  年３月15日
     シリーズＦ             2012  年３月     1,409    100,000      141         4,066.67       6
           変動配当                          LIBOR+40bps(3)                   以降
           非累積型                             ３ヶ月           2012  年３月15日
     シリーズＧ             2012  年３月     4,926    100,000      493         4,066.67       20
           調整配当                          LIBOR+40bps(3)                   以降
           7.25  ％
     シリーズＬ      非累積型      2008  年１月   3,080,182       1,000    3,080       7.25  ％   72.50     223      n/a
           永久転換可能
           6％                                        2019  年５月７日
     シリーズＴ             2011  年９月      354   100,000      35      6.00  ％ 6,000.00       2
           非累積型                                           より後
                                    2023  年６月１日の
                                     前日まで5.2％
           固定－変動配                                        2023  年６月１日
     シリーズＵ(4)             2013  年５月     40,000     25,000    1,000           52.00     52
           当　非累積型                                            以降
                                     それ以降３ヶ月
                                     LIBOR+313.5bps
                                    2024  年９月５日の
           固定－変動配                         前日まで6.250％               2024  年９月５日
     シリーズＸ(4)             2014  年９月     80,000     25,000    2,000           62.50     125
           当　非累積型                          それ以降３ヶ月                   以降
                                     LIBOR+370.5bps
                                    2024  年10月23日の
           固定－変動配                         前日まで6.500％               2024  年10月23日
     シリーズＺ(4)             2014  年10月     56,000     25,000    1,400           65.00     91
           当　非累積型                          それ以降３ヶ月                   以降
                                     LIBOR+417.4bps
                                    2025  年３月17日の
           固定－変動配                         前日まで6.100％               2025  年３月17日
     シリーズAA(4)             2015  年３月     76,000     25,000    1,900           61.00     116
           当　非累積型                          それ以降３ヶ月                   以降
                                     LIBOR+389.8bps
           6.200  ％                                      2021  年１月29日
     シリーズCC(2)             2016  年１月     44,000     25,000    1,100       6.200  ％   1.55     68
           非累積型                                            以降
                                    2026  年３月10日の
           固定－変動配                         前日まで6.300％               2026  年３月10日
     シリーズDD(4)             2016  年３月     40,000     25,000    1,000           63.00     63
           当　非累積型                          それ以降３ヶ月                   以降
                                     LIBOR+455.3bps
           6.000  ％                                      2021  年４月25日
     シリーズEE(2)             2016  年４月     36,000     25,000     900      6.000  ％   1.50     54
           非累積型                                            以降
                                    2028  年３月15日の
           固定－変動配                         前日まで5.875％               2028  年３月15日
     シリーズFF(4)             2018  年３月     94,000     25,000    2,350           58.75     138
           当　非累積型                          それ以降３ヶ月                   以降
                                     LIBOR+293.1bps
           6.000  ％                                      2023  年５月16日
     シリーズGG(2)             2018  年５月     54,000     25,000    1,350       6.000  ％   1.50     81
           非累積型                                            以降
           5.875  ％                                      2023  年７月24日
     シリーズHH(2)             2018  年７月     34,160     25,000     854      5.875  ％   1.47     50
           非累積型                                            以降
                                    2024  年６月20日の
           固定－変動配                         前日まで5.125％               2024  年６月20日
     シリーズJJ(4)             2019  年６月     40,000     25,000    1,000           51.25     51
           当　非累積型                          それ以降３ヶ月                   以降
                                     LIBOR+329.2bps
           5.375  ％                                      2024  年６月25日
     シリーズKK(2)             2019  年６月     55,900     25,000    1,398       5.375  ％   1.34     75
           非累積型                                            以降
           5.000  ％                                      2024  年９月17日
     シリーズLL(2)             2019  年９月     52,400     25,000    1,310       5.000  ％   1.25     66
           非累積型                                            以降
           固定－変動配                                        2025  年１月28日
     シリーズMM(4)             2020  年１月     44,000     25,000    1,100       4.300  ％   43.48     48
           当　非累積型                                            以降
           4.375  ％                                      2025  年11月３日
     シリーズNN(2)             2020  年10月     44,000     25,000    1,100       4.375  ％   0.29     13
           非累積型                                            以降
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                           １株当たり                １株当た
                       発行済
                                                年間
                   当初         残余財産     帳簿           り配当金
                       株式総数
      シリーズ       種類                        年間配当率               償還期間(1)
                  発行日         優先分配権      価額          (単位：ド
                                                配当金
                      (単位：株)
                           (単位:ドル)                 ル)
           変動配当                             ３ヶ月           2009  年11月28日
     シリーズ１(5)             2004  年11月     3,275    30,000      98           0.75     3
           非累積型                          LIBOR+75bps(6)                   以降
           変動配当                             ３ヶ月           2009  年11月28日
     シリーズ２(5)             2005  年３月     9,967    30,000     299           0.76     10
           非累積型                          LIBOR+65bps(6)                   以降
           変動配当                             ３ヶ月           2010  年11月28日
     シリーズ４(5)             2005  年11月     7,010    30,000     210           1.02     9
           非累積型                          LIBOR+75bps(3)                   以降
           変動配当                             ３ヶ月           2012  年５月21日
     シリーズ５(5)             2007  年３月     14,056     30,000     422           1.02     17
           非累積型                          LIBOR+50bps(3)                   以降
     発行費用及び特定の調整                             (348)
      合計                 3,931,440          24,510
     (1)  当社の選択により、残余財産優先分配権に宣言済未払配当金を加算した金額で、償還日以降に優先株式シリーズの全部

       又は一部を償還することができる。シリーズＢ及びシリーズＬ優先株式には早期償還又は繰上償還権がない。
     (2)  所有権は、１株が優先株式に対する1,000分の１の持分に相当する預託株式の形で保有されており、現金配当金が宣言さ
       れた場合には四半期毎に支払われる。
     (3)  最低年率を4.00％とする。
     (4)  所有権は、１株が優先株式に対する25分の１の持分に相当する預託株式の形で保有されており、現金配当金が宣言され
       た場合には半期毎に支払われる。最初の償還日後には修正され、現金配当金が宣言された場合には四半期毎に支払われ
       る。
     (5)  所有権は、１株が優先株式に対する1,200分の１の持分に相当する預託株式の形で保有されており、現金配当金が宣言さ
       れた場合には四半期毎に支払われる。
     (6)  最低年率を3.00％とする。
     n/a  = 該当なし
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       注14－その他の包括利益(損失)累計額
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度におけるOCI累計額(税引後)の変動を表示している。
                                                 (単位：百万ドル)
                                 負債     デリバ     従業員
                          債務証券                     為替換算      合計
                               評価調整額      ティブ     給付制度
     2017年12月31日現在残高                       (1,206)     (1,060)      (831)    (3,192)      (793)    (7,082)
      特定の税効果に関連する会計上の変更
                             (393)     (220)     (189)     (707)      239    (1,270)
      ヘッジ会計方針変更による調整累計額                        ―     ―     57     ―     ―     57
                           (3,953)       749     (53)     (405)     (254)    (3,916)
      変動額(純額)
     2018年12月31日現在残高                       (5,552)      (531)    (1,016)     (4,304)      (808)    (12,211)
      変動額(純額)                      5,875      (963)      616     136     (86)    5,578
     2019年12月31日現在残高                        323    (1,494)      (400)    (4,168)      (894)    (6,633)
      変動額(純額)                      4,799      (498)      826     (98)     (52)    4,977
     2020年12月31日現在残高                       5,122     (1,992)       426    (4,266)      (946)    (1,656)
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                                                           有価証券報告書
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度における税効果考慮前及び税効果考慮後のOCIの各構成要素
       について、OCI累計額に計上された公正価値の増減純額、損益に組み替えられた純実現損益及びその他の変動
       を表示したものである。
                                                 (単位：百万ドル)

                  税引前    税効果    税引後    税引前    税効果    税引後    税引前    税効果    税引後
                      2020年             2019年             2018年
     債務証券：
      公正価値の増加(減少)
                   6,819    (1,712)     5,107    8,020    (2,000)     6,020    (5,189)     1,329    (3,860)
      純額
      損益に組み替えられた
                   (411)     103    (308)    (193)     48   (145)    (123)     30    (93)
      純実現(利益)       (1)
      変動額(純額)             6,408    (1,609)     4,799    7,827    (1,952)     5,875    (5,312)     1,359    (3,953)
     負債評価調整額：
      公正価値の増加(減少)
                   (669)     156    (513)   (1,276)      289    (987)     952    (224)     728
      純額
      損益に組み替えられた
                    19    (4)    15    18     6    24    26    (5)    21
      純実現損失(1)
      変動額(純額)             (650)     152    (498)   (1,258)      295    (963)     978    (229)     749
     デリバティブ：
      公正価値の増加(減少)
                   1,098     (268)     830    692    (156)     536    (232)     74   (158)
      純額
      損益への組替：
      純受取利息               6    (1)     5   104    (26)     78    165    (40)    125
                    (12)     3    (9)     2    ―     2   (27)     7   (20)
      報酬及び給付費用
      損益に組み替えられた
                    (6)     2    (4)    106    (26)     80    138    (33)    105
      純実現(利益)損失
      変動額(純額)             1,092     (266)     826    798    (182)     616    (94)     41    (53)
     従業員給付制度：
      公正価値の増加(減少)
                   (381)     80   (301)      41    (21)     20   (703)     164    (539)
      純額
      損益に組み替えられた
      保険数理上の正味損失              261    (63)    198    150    (36)    114    171    (46)    125
      及びその他(2)
                     5    ―     5    3    (1)     2    11    (2)     9
      解散、縮小及びその他
      変動額(純額)             (115)     17    (98)    194    (58)    136    (521)     116    (405)
     為替換算：
      公正価値の(減少)純額             (251)     199    (52)    (13)    (52)    (65)     (8)   (195)    (203)
      損益に組み替えられた
                    (1)     1    ―   (110)     89    (21)    (149)     98    (51)
      純実現(利益)(1)
       変動額(純額)            (252)     200    (52)    (123)     37    (86)    (157)     (97)    (254)
       その他の包括利益(損
                   6,483    (1,506)     4,977    7,438    (1,860)     5,578    (5,106)     1,190    (3,916)
       失)合計
     (1)  税引前の債務証券、DVA及び為替差損(益)の組替は、連結損益計算書のその他の収益に計上されている。

     (2)  税引前の従業員給付制度の費用の組替は、連結損益計算書のその他の一般営業費に計上されている。
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       注15－普通株式１株当たり利益
        2020年度、2019年度及び2018年度におけるEPS及び希薄化後EPSの計算は以下の通りである。EPSの計算に関
       する詳細は、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
                                       (単位：１株当たり情報を除き百万ドル)
                                    2020年        2019年        2018年
     普通株式１株当たり利益
      当期純利益                                 17,894        27,430       28,147
                                       (1,421)        (1,432)       (1,451)
      優先株式配当金
       普通株主に配当可能な当期純利益                                16,473        25,998       26,696
      平均発行済普通株式数                                8,753.2        9,390.5       10,096.5
      普通株式１株当たり利益                                1.88ドル        2.77ドル       2.64ドル
     希薄化後普通株式１株当たり利益

                                       16,473        25,998       26,696
      普通株主に配当可能な当期純利益
      平均発行済普通株式数
                                      8,753.2        9,390.5       10,096.5
                                        43.7        52.4       140.4
      潜在的希薄化普通株式数(1)
       平均発行済希薄化後普通株式数合計                               8,796.9        9,442.9       10,236.9
      希薄化後普通株式１株当たり利益                                1.87ドル        2.75ドル       2.61ドル
     (1)  RSU、制限株式及びワラントによる希薄化株式の増加を含む。

        2020年度、2019年度及び2018年度において、シリーズＬ優先株式に関連した平均潜在的希薄化普通株式62百

       万株は、転換仮定法では逆希薄化効果が生じるため、希薄化後株式数に含まれていなかった。2018年度におい
       て、平均で４百万株を購入できるオプションが発行済であったが、金庫株方式では逆希薄化効果が生じるた
       め、EPSの計算には含まれていなかった。2019年度及び2018年度において、平均でそれぞれ３百万株及び136百
       万株の普通株式を購入できるワラントが金庫株方式に基づく希薄化後EPSの計算に含まれていた。これらの発
       行済ワラントは、実質的にすべてが2019年１月16日の失効日以前に行使された。
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       注16－規制上の要請及び制限
        連邦準備制度、米国通貨監督庁(以下「OCC」という)及びFDIC(以下「米国銀行規制当局」と総称する)は、
       米国の銀行業に対し、バーゼル３を含む自己資本規制を共同で設定している。金融持株会社である当社は連邦
       準備制度が定める自己資本規制の規制下にある。銀行業を行う当社の関連会社は、OCCが定める自己資本規制
       の対象である。
        当社及び銀行業を行う当社の主要関連会社であるBANAは、バーゼル３における先進的アプローチの適用を受
       ける機関である。先進的アプローチの適用を受ける機関として当社及び銀行業を行う当社の関連会社は、標準
       的アプローチ及び先進的アプローチの両方に基づく、規制上のリスクベースの自己資本比率及びリスクウェイ
       ト資産を報告する必要がある。早期是正措置(以下「PCA」という)の枠組みによるものを含む自己資本の充実
       度を査定する場合には、より低い自己資本比率を生じさせるアプローチが用いられた。
        当社は、資本配分及び変動賞与の支払に係る一定の制約を回避するため、最低補完的レバレッジ比率(以下
       「SLR」という)3.0％に加え、レバレッジ・バッファー2.0％を維持することを義務付けられている。当社の被
       保険預金機関子会社は、PCAフレームワークに基づき「自己資本が充実している」とみなされるためには最低
       6.0％のSLRを維持することを要求されている。
        以下の表は、バーゼル３の標準的及び先進的アプローチに従って測定した2020年及び2019年12月31日現在の
       当社及びBANAの自己資本比率及び関連情報である。
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                                                           有価証券報告書
    バーゼル３における規制上の自己資本
                                    (単位：別段の記載がある場合を除き百万ドル)
                        バンク・オブ・アメリカ・
                                        バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ
                          コーポレーション
                                  最低限必要                  最低限必要
                       標準的      先進的            標準的      先進的
                                  とされる自                  とされる自
                      アプローチ      アプローチ            アプローチ      アプローチ
                                  己資本比率                  己資本比率
                       (1,2)       (1)            (1,2)       (1)
                                    (3)                  (4)
                                   2020年12月31日現在
    リスクベース自己資本指標：
     普通株式等Tier１自己資本                  176,660      176,660            164,593      164,593
     Tier１資本                  200,096      200,096            164,593      164,593
     総自己資本(5)                  237,936      227,685            181,370      170,922
     リスクウェイト資産
                        1,480      1,371            1,221      1,014
     (単位：十億ドル)
     普通株式等Tier１自己資本比率
                         11.9      12.9       9.5      13.5      16.2       7.0
     (単位：％)
     Tier１資本比率(単位：％)                   13.5      14.6      11.0      13.5      16.2       8.5
     総自己資本比率(単位：％)                   16.1      16.6      13.0      14.9      16.9      10.5
    レバレッジベース指標：

     調整後四半期平均資産
                        2,719      2,719            2,143      2,143
     (単位：十億ドル)(6)
     Tier１レバレッジ比率(単位：％)                    7.4      7.4      4.0      7.7      7.7      5.0
     補完的レバレッジエクスポー

                              2,786                  2,525
     ジャー（単位：十億ドル）(7)
     補完的レバレッジ比率
                               7.2      5.0            6.5      6.0
     (単位：％)
                                   2019年12月31日現在

    リスクベース自己資本指標：
     普通株式等Tier１自己資本                  166,760      166,760            154,626      154,626
     Tier１資本                  188,492      188,492            154,626      154,626
     総自己資本(5)                  221,230      213,098            166,567      158,665
     リスクウェイト資産
                        1,493      1,447            1,241       991
     (単位：十億ドル)
     普通株式等Tier１自己資本比率
                         11.2      11.5       9.5      12.5      15.6       7.0
     (単位：％)
     Tier１資本比率(単位：％)                   12.6      13.0      11.0      12.5      15.6       8.5
     総自己資本比率(単位：％)                   14.8      14.7      13.0      13.4      16.0      10.5
    レバレッジベース指標：

     調整後四半期平均資産
                        2,374      2,374            1,780      1,780
     (単位：十億ドル)(6)
     Tier１レバレッジ比率(単位：％)                    7.9      7.9      4.0      8.7      8.7      5.0
     補完的レバレッジエクスポー

                              2,946                  2,177
     ジャー（単位：十億ドル）
     補完的レバレッジ比率
                               6.4      5.0            7.1      6.0
     (単位：％)
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     (1)  2020年12月31日現在の自己資本比率は、CECL適用に関連する５年間の移行期間を認めた規制上の自己資本に係る規則を
       用いて算定されている。
     (2)  デリバティブ・エクスポージャーの金額は、2020年12月31日現在はカウンター・パーティーの信用リスク測定のための
       標準的アプローチを用いて、2019年12月31日現在はカレント・エクスポージャー方式を用いて算定されている。
     (3)  資本保全バッファー及びグローバルなシステム上重要な銀行のサーチャージは、2020年及び2019年12月31日の両日現在
       で2.5％であった。2020年12月31日現在、標準的アプローチに基づく資本保全バッファーに替わって、当社のストレス資
       本バッファー2.5％が適用されている。カウンターシクリカルな資本バッファーは両年度ともゼロであった。最低SLRに
       はレバレッジ・バッファー2.0％が含まれている。
     (4)  2020年及び2019年12月31日現在の規制上のリスクベースの最低自己資本比率は、資本保全バッファー2.5％を含むバーゼ
       ル３の下での最低比率である。両年度末現在の規制上の最低レバレッジ比率は、PCAフレームワークに基づき「自己資本
       が充実している」とみなされるのに必要とされる比率である。
     (5)  先進的アプローチに基づく総自己資本は標準的アプローチに基づく総自己資本とは異なる。これは、適格とされる貸倒
       引当金に関連するTier２資本で認められる額との違いによるものである。
     (6)  特定のTier１資本控除を調整した平均総資産を反映している。
     (7)  当社の2020年12月31日現在の補完的レバレッジエクスポージャーは、米国財務省証券及び連邦準備銀行の預金の一時的
       な除外を反映している。
        米国銀行規制当局が定める自己資本規制は、金融機関が上記の表に記載の最低限の基準を満たすことを要求

       している。この最低限必要とされる基準を充足することができない場合は、規制当局による強制的及び裁量的
       措置の対象となる可能性があり、その場合、当社の財政状態に重要なマイナスの影響を与え得る。2020年及び
       2019年12月31日現在、当社及び銀行事業を行う関連会社は「自己資本が充実している」とされている。
        パンデミックによる不確実性に対応するため、連邦準備制度は、すべての大手銀行に対して2020年度下半期
       に株式買戻しプログラム(株式報酬制度に基づき付与された株式を相殺する株式買戻しを除く)を一時停止し、
       普通株式配当を過去４四半期の純利益の平均を超えない既存の配当率に制限することを要求すると発表した。
       2020年12月、連邦準備制度は、2021年度第１四半期より大手銀行が既存の配当率で普通株式配当を支払い、配
       当金の支払額と合わせた際に過去４四半期の純利益の平均を超えない金額で株式を買い戻すことを認める旨を
       発表した。詳細については、注13「株主持分」を参照のこと。
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       その他の規制問題
        連邦準備制度は、当社の銀行子会社に対して、特定の預金債務の一定割合を基準として準備預金を維持する
       ことを要求している。連邦準備銀行へ預け入れる一日の平均準備預金の手許現金超過額は、COVID-19により連
       邦準備制度の積立基準額が第１四半期において０ドルに減額されたことを反映して、2020年度は38億ドルで
       あったが、2019年度においては146億ドルであった。2020年及び2019年12月31日現在、当社は証券取引規制に
       従い分離されている49億ドル及び63億ドルの現金及び現金同等物と、公正価値が168億ドル及び147億ドルの有
       価証券を有している。積立基準額を満たすために連邦準備銀行に預託している現金、並びに証券取引規制に従
       い分別管理されている現金及び現金同等物は、拘束性預金の構成要素である。詳細については、注10「フェデ
       ラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約、短期借入金及び拘束性預金」を参照のこと。また、
       2020年及び2019年12月31日現在、当社は主に連結貸借対照表のその他の資産において計上される、清算機関に
       預託されている109億ドル及び76億ドルの現金を有していた。
       銀行子会社からの資本分配

        当社株主に対する現金の分配の主な原資は、当社の銀行子会社であるBANA及びバンク・オブ・アメリカ・カ
       リフォルニア・エヌエイからの資本分配である。2020年度に、当社はBANAから103億ドル、バンク・オブ・ア
       メリカ・カリフォルニア・エヌエイから62百万ドルの配当金を受け取った。
        銀行子会社がOCCの承認を得ずに暦年内に行うことのできる配当額は、かかる年度の純利益に過去２年間の
       未処分利益純額を加えた額である。OCCの定義による未処分利益純額とは、当期純利益から当期中に宣言され
       た配当を控除した額からなる。2021年度において、BANAは、約103億ドルに配当宣言日までの2021年度の未処
       分利益純額に相当する追加額を加えた合計額を当社に対し宣言し、配当することができる。バンク・オブ・ア
       メリカ・カリフォルニア・エヌエイは、2021年度において198百万ドルに配当宣言日までの2021年度の未処分
       利益純額に相当する追加額を加えた合計額を配当することができる。
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       注17－従業員給付制度

       年金制度及び退職後制度
        当社は、適格な従業員を対象とする非拠出型適格信託年金制度(以下「適格年金制度」という)、多くの非拠
       出型非適格年金制度並びに退職後健康・生命保険制度を設けている。当社が出資する米国外における年金制度
       は、その国及び現地慣行により異なる。
        適格年金制度は加入者の選択による投資の口座残高について残高保証条項があり、制度から給付の支払いが
       行われる際に適用される。これにより、移行された加入者口座の残高及び一定の報酬点数に対して元本が効果
       的に保証される。当社は、保証条項により不足額の積立について責任を有している。
        適格年金制度に基づく給付は凍結されている。その後、制度規約に従い、キャッシュバランス口座は引き続
       き拠出クレジット又は利息クレジットを受け取る。
        当社は、終了した米国内の年金制度に基づき確定した受給権に対して支払を保証する年金契約(以下「その
       他の年金制度」という)を有している。当社は、付随契約に基づき、年金資産の実績及び運用成績に対する責
       任を負うとともに、その利益を享受する。当社は2020年度及び2019年度に当該契約に基づく拠出を行わなかっ
       た。当契約に基づき、将来において拠出を要求される可能性がある。
        当社の非拠出型非適格年金制度は未積立であり、資格を有する一部の従業員に補完的な確定年金給付を提供
       するものである。
        退職年金給付に加えて、受給資格を有する一部の従業員は、退職後も当社の健康保険及び/又は生命保険制
       度に引き続き加入することによって受給資格が得られる場合もある。これらの制度は退職後健康・生命保険制
       度と称されている。
        「年金制度及び退職後制度」の表は、2020年及び2019年12月31日現在における制度資産の公正価値の変動、
       予測給付債務(以下「PBO」という)の変動、累積給付債務(以下「ABO」という)及びPBOの積立状況、並びに年
       金制度及び退職後制度における給付債務の決定に利用される仮定の加重平均を要約したものである。これらの
       制度に関連する当社のPBOの見積りは、死亡率や割引率の仮定を含む様々な保険数理上の仮定を考慮してい
       る。仮定割引率はキャッシュ・フローと整合させる方法に基づいている。この方法は、各制度の見積給付支払
       額と一致するキャッシュ・フローを有するAa格付けの社債に基づく利率を使用している。2020年度及び2019年
       度に加重平均割引率が低下した結果、2020年及び2019年12月31日現在、PBOが約19億ドル及び22億ドル増加し
       た。2020年度及び2019年度におけるPBOの増減に関連する金額的重要性のある損益は、主に割引率の変更によ
       り生じたものである。
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                                                           有価証券報告書
    年金制度及び退職後制度(1)
                                                 (単位：百万ドル)
                                       非適格及びその他の           退職後健康・
                     適格年金制度        米国外の年金制度
                                         年金制度        生命保険制度
                    2020年     2019年     2020年     2019年     2020年     2019年     2020年     2019年
     １月１日現在の公正価値
                     20,275     18,178     2,696     2,461     2,666     2,584      199     252
     制度資産の実際運用収益                2,468     3,187      379     273     285     228      1     5
     会社の拠出額                  ―     ―     23     20     86     91     6    24
     制度加入者の拠出額                  ―     ―     1     1    ―     ―    110     103
     解散及び縮小                  ―     ―    (61)     (42)     ―     ―     ―     ―
     支払給付額                 (967)    (1,090)      (57)    (108)     (248)     (237)     (174)     (185)
     支払給付に対する連邦政府の助
                      n/a     n/a     n/a     n/a     n/a     n/a      1    ―
     成金
                      n/a     n/a     97     91    n/a     n/a     n/a     n/a
     外国為替レートの変動
      12月31日現在の公正価値               21,776     20,275     3,078     2,696     2,789     2,666      143     199
     予測給付債務の変動
     １月１日現在の予測給付債務                15,361     14,144     2,887     2,589     2,919     2,779      989     928
     勤務費用                  ―     ―     20     17     1     1     5     5
     利息費用                 500     593     49     65     90    113     32     38
     制度加入者の拠出額                  ―     ―     1     1    ―     ―    110     103
     制度改正                  ―     ―     3     2    ―     ―     ―     ―
     解散及び縮小                  ―     ―    (61)     (42)     ―     ―     ―     ―
     保険数理上の損失                1,533     1,714      396     288     243     263     43     99
     支払給付額                 (967)    (1,090)      (57)    (108)     (248)     (237)     (173)     (185)
     支払給付に対する連邦政府の助
                      n/a     n/a     n/a     n/a     n/a     n/a      1    ―
     成金
                      n/a     n/a     102     75    n/a     n/a     ―     1
     外国為替レートの変動
      12月31日現在の予測給付
                     16,427     15,361     3,340     2,887     3,005     2,919     1,007      989
      債務
     連結貸借対照表で認識された金
     額
      その他の資産               5,349     4,914      428     364     812     733     ―     ―
                       ―     ―    (690)     (555)    (1,028)      (986)     (864)     (790)
      未払費用及びその他の負債
      12月31日現在の正味認識額               5,349     4,914     (262)     (191)     (216)     (253)     (864)     (790)
     12月31日現在の積立状況
     累積給付債務                16,427     15,361     3,253     2,841     3,005     2,919      n/a     n/a
     ABOの積立超過額(積立不足額)                5,349     4,914     (175)     (145)     (216)     (253)     n/a     n/a
     将来の給与に関する引当金                  ―     ―     87     46     ―     ―    n/a     n/a
                     16,427     15,361     3,340     2,887     3,005     2,919     1,007      989
     予測給付債務
     12月31日現在の仮定の加重
     平均値(単位：％)
     割引率                 2.57     3.32     1.37     1.81     2.33     3.20     2.48     3.27
     昇給率                 n/a     n/a    4.11     4.10     4.00     4.00     n/a     n/a
                      5.02     5.06     1.58     1.53     4.49     4.52     n/a     n/a
     保証利率
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                                                           有価証券報告書
     (1)  上記のすべての制度の測定日は、各報告年度の12月31日である。
     n/a  = 該当なし
        当社の米国外の年金制度、非適格及びその他の年金制度並びに退職後健康・生命保険制度に対する2021年度

       の拠出額に係る見積額は、それぞれ29百万ドル、93百万ドル及び14百万ドルである。当社は2021年度に適格年
       金制度への拠出を予定していない。1974年従業員退職所得保障法(以下「ERISA法」という)が求める最低積立
       額以上の積立を行うのが当社の方針である。
        2020年及び2019年12月31日現在、制度資産を超過するABO及びPBOを有する年金制度は以下の通りである。こ
       れらの制度では、積立戦略は法的要件及び地域の慣例によって異なる。
    制度資産を超過する         ABO  及び  PBO  を有する年金制度

                                                 (単位：百万ドル)
                                               非適格及びその他の
                                     米国外の年金制度
                                                  年金制度
                                     2020年     2019年     2020年     2019年
      PBO
                                       900     744    1,028      988
      ABO                                 841     720    1,028      988
                                       211     191      1     1
      制度資産の公正価値
    正味期間給付費用の内訳

                                                 (単位：百万ドル)
                             適格年金制度                米国外の年金制度
                         2020年      2019年      2018年      2020年      2019年      2018年
     正味期間給付費用(収益)の内訳
     勤務費用                       ―      ―      ―      20      17      19
     利息費用                      500      593      563      49      65      65
     制度資産の期待収益                     (1,154)      (1,088)      (1,136)       (66)      (99)     (126)
     保険数理上の正味損失の償却額                      173      135      147       9      6     10
                            ―      ―      ―      8      4     12
     その他
      正味期間給付費用(収益)                     (481)      (360)      (426)       20      (7)     (20)
     12月31日に終了した事業年度の
     正味費用を決定するために使用
     された仮定の加重平均(単位：％)
     割引率                      3.32      4.32      3.68      1.81      2.60      2.39
     制度資産の期待収益率                      6.00      6.00      6.00      2.57      4.13      4.37
                           n/a      n/a      n/a     4.10      4.49      4.31
     昇給率
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                           非適格及びその他の                  退職後健康・
                              年金制度                生命保険制度
                         2020年      2019年      2018年      2020年      2019年      2018年
     正味期間給付費用(収益)の内訳
     勤務費用                       1      1      1      5      5      6
     利息費用                       90     113      105      32      38      36
     制度資産の期待収益                      (71)      (95)      (84)      (4)      (5)      (6)
     保険数理上の正味損失(利益)の償却額                       50      34      43      29     (24)      (27)
                            ―      ―      ―      (2)      (2)      (3)
     その他
      正味期間給付費用(収益)                      70      53      65      60      12      6
     12月31日に終了した事業年度の
     正味費用を決定するために使用
     された仮定の加重平均(単位：％)
     割引率                      3.20      4.26      3.58      3.27      4.25      3.58
     制度資産の期待収益率                      2.77      3.73      3.19      2.00      2.00      2.00
                           4.00      4.00      4.00      n/a      n/a      n/a
     昇給率
     n/a  = 該当なし

        適格年金制度について、正味期間給付費用のうち制度資産の期待収益の計算に用いられる資産評価法では、

       次回の測定日に前年度の評価損益の60％が認識され、残りの40％はその後４年間にわたり均等配分される。
        退職後健康給付を除くすべての給付に関する損益は、適切な会計指針の定める標準償却引当額に従って認識
       されている。正味退職後健康・生命保険給付費用は、保険数理計算上の「予測単位積増方式」を用いて算定さ
       れている。退職後健康・生命保険制度については、年度期首における(又は、その後の再評価時における)未認
       識損益の50％を、期中に均等に認識している。
        医療費の傾向率の仮定は、退職後健康・生命保険制度に関して計上される退職後給付債務及び給付費用に影
       響を与える。退職後健康・生命保険制度によってカバーされる予想給付費用を算定するために使用される医療
       費の傾向率の仮定は、2021年度は6.25％であり、その後段階的に減少し2026年度以降は5.00％となる。
        当該制度において認識された当社の正味期間給付費用(収益)は、割引率及び制度資産の期待収益率の影響を
       受ける。適格年金制度、米国外の年金制度、非適格及びその他の年金制度並びに退職後健康・生命保険制度で
       は、割引率が25bp減少することにより、資産の期待収益が2020年度の正味期間給付費用に重要な影響を及ぼす
       ことはない。
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                                                           有価証券報告書
    OCI累計額及びOCIに含まれる金額(税引前)
                                                 (単位：百万ドル)
                                  非適格及び        退職後健康・
                 適格年金制度       米国外の年金制度                            合計
                                 その他の年金制度         生命保険制度
                 2020年    2019年    2020年    2019年    2020年    2019年    2020年    2019年    2020年    2019年
     保険数理上の正味損失
                 3,912    3,865     628    559    987   1,008      66    48   5,593    5,480
     (利益)
                   ―    ―    18    18    ―    ―    (4)    (6)    14    12
     過去勤務費用(便益)
     OCI累計額上の認識額            3,912    3,865     646    577    987   1,008      62    42   5,607    5,492
     当年度保険数理上の損

                  219   (385)     79    110     29    130     47    99    374    (46)
     失(利益)
     保険数理上の利益(損
     失)及び過去勤務費用             (173)    (135)     (12)     (7)    (50)    (34)    (27)     26   (262)    (150)
     の償却額
     当年度過去勤務費用
                   ―    ―     3    2    ―    ―    ―    ―     3    2
     (便益)
     OCI上の認識額              46   (520)     70    105    (21)     96    20   125    115    (194)
       制度資産

        適格年金制度は加入者のための退職プログラムとして設立され、適格年金制度に基づく予定給付を確保する
       ために信託基金が設立されている。当社の方針は、加入者に給付を提供し、合理的な管理費を支払うという唯
       一の目的のために、信託資産を慎重に投資することである。当社の投資戦略は、負債に対する資産の比率を長
       期的に増加させるような総利回りを得ることである。この戦略は、ERISA法、並びに適用される規制及び法律
       を遵守する一方、当社が適切とみなすリスクレベルで資産の投資収益を最大化することを意図するものであ
       る。この投資戦略は、資産のリスク・リターンの特性を設定する際の主な決定要素は資産配分であるとしてい
       る。資産配分は、範囲が設定され、定期的に見直され、積立状況及び債務特性の変化に応じて修正される。資
       産のリスク・リターンの特性を高めるため、アクティブ投資及びパッシブ投資を行う運用会社が採用される。
       さらに、リスクを最小限に抑えるために使用される投資戦略(資産配分計画の一環)として、加入者が選択した
       投資手段のエクスポージャーのマッチングを行うことがある。
        米国外の年金制度の資産は主に英国年金制度に帰属している。英国年金制度の資産は、約束している給付金
       が加入者に提供されるよう、制度負債の性質及び存続期間を考慮して慎重に投資されている。厳選された資産
       配分戦略は、低リスクの戦略に比べ高リターンを達成するよう設定されている。
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                                                           有価証券報告書
        制度資産期待収益率の仮定は、過去の市場収益、過去の資産クラスのボラティリティ及び相関関係、現在の
       市況、予測される将来の資産配分、過去の積立実績、並びに将来の潜在的な市場収益の予測を分析することで
       設定された。制度資産期待収益率の仮定は、適格年金制度及びその他の年金制度の市場関連価値並びに米国外
       の年金制度及び退職後健康・生命保険制度の公正価値を用いて決定される。制度資産期待収益率の仮定は、適
       格年金制度、米国外の年金制度、その他の年金制度並びに退職後健康・生命保険制度資産の平均的な収益に関
       する長期的な見通し、すなわち１暦年において達成されるかどうか定かではない収益を表している。その他の
       年金制度は、主に確定利付証券に投資する年金契約に対する目的のみで投資している。かかる確定利付証券
       は、資産の満期が制度負債の存続期間と一致するように組成されている。
        適格年金制度、米国外の年金制度、並びに非適格及びその他の年金制度の2021年度の資産別の目標配分率は
       以下の表に表示されている。2020年及び2019年12月31日現在、適格年金制度に関する持分証券には当社の普通
       株式がそれぞれ274百万ドル(制度資産合計の1.26％)及び315百万ドル(制度資産合計の1.55％)含まれている。
    2021年度の目標配分

                                       割合

                                                 非適格及び
     資産の種類                     適格年金制度           米国外の年金制度
                                                その他の年金制度
     持分証券
                              15-50％            0-25％            0-5％
     債務証券                         45-80           40-70           95-100
     不動産                          0-10           0-15            0-5
                               0-5          10-40            0-5
     その他
       公正価値測定

        公正価値のヒエラルキーにおけるレベル１、レベル２及びレベル３の説明並びに当社が採用している評価手
       法を含む公正価値測定の詳細については、注１「重要な会計方針の要約」及び注20「公正価値測定」を参照の
       こと。2020年及び2019年12月31日現在の公正価値で測定された制度投資資産総額のレベル別の合計の要約は以
       下の「公正価値測定」の表の通りである。
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                                                           有価証券報告書
    公正価値測定
                                                  (単位：百万ドル)
                            レベル１        レベル２        レベル３         合計
                                     2020年12月31日現在
     現金及び短期投資
      短期市場及び利息付現金                        1,380          ―        ―       1,380
      現金及び現金同等物合同運用ファンド/
                                ―        383         ―        383
      ミューチュアル・ファンド
     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                        4,590        1,238          7      5,835
      社債証券                          ―       5,021          ―       5,021
      資産担保証券                          ―       1,967          ―       1,967
      米国外債務証券                        1,021        1,122          ―       2,143
      確定利付合同運用ファンド/ミューチュア
                              1,224        1,319          ―       2,543
      ル・ファンド
     株式
      普通株式及び優先持分証券                        4,438          ―        ―       4,438
      株式合同運用ファンド/ミューチュアル・
                               134       1,542          ―       1,676
      ファンド
      公募不動産投資信託                          73        ―        ―        73
     不動産
      不動産合同運用ファンド/ミューチュア
                                ―        20        943        963
      ル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                           ―        184         83        267
                                5       401        691       1,097
     その他の投資(1)
       制度投資資産合計(公正価値)                       12,865        13,197         1,724        27,786
     (1)  その他の投資は、2020年及び2019年12月31日現在の商品ファンド及びバランス型ファンド246百万ドル及び233百万ド

       ル、年金保険契約664百万ドル及び614百万ドル、並びにその他の様々な投資187百万ドル及び190百万ドルを含んでい
       る。
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                                                           有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                            レベル１        レベル２        レベル３         合計
                                     2019年12月31日現在
     現金及び短期投資
      短期市場及び利息付現金                        1,426          ―        ―       1,426
      現金及び現金同等物合同運用ファンド/
                                ―        250         ―        250
      ミューチュアル・ファンド
     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                        4,403         890         8      5,301
      社債証券                          ―       3,676          ―       3,676
      資産担保証券                          ―       2,684          ―       2,684
      米国外債務証券                         748       1,015          ―       1,763
      確定利付合同運用ファンド/ミューチュア
                               804       1,439          ―       2,243
      ル・ファンド
     株式
      普通株式及び優先持分証券                        4,655          ―        ―       4,655
      株式合同運用ファンド/ミューチュアル・
                               147       1,355          ―       1,502
      ファンド
      公募不動産投資信託                          91        ―        ―        91
     不動産
      不動産合同運用ファンド/ミューチュア
                                ―        18        927        945
      ル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                           ―        173         90        263
                                11        390        636       1,037
     その他の投資(1)
       制度投資資産合計(公正価値)                       12,285        11,890         1,661        25,836
     (1)  その他の投資は、2020年及び2019年12月31日現在の商品ファンド及びバランス型ファンド246百万ドル及び233百万ド

       ル、年金保険契約664百万ドル及び614百万ドル、並びにその他の様々な投資187百万ドル及び190百万ドルを含んでい
       る。
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                                                           有価証券報告書
        「レベル３公正価値測定」の表は、2020年度、2019年度及び2018年度に重要な観察不能なインプット(レベ
       ル３)を用いて公正価値で測定されたすべての制度投資資産の調整を示している。
    レベル３公正価値測定

                                                  (単位：百万ドル)
                              報告日現在に
                      １月１日       おいて保有している            購入、売却          12月31日
                      現在残高         制度資産の           及び決済          現在残高
                              実際運用収益
                                     2020年
     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                     8          ―          (1)          7
     不動産
      不動産合同運用ファンド/
                          927           (4)          20         943
      ミューチュアル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                     90           2         (9)          83
                          636            6         49         691
     その他の投資
      合計                   1,661             4         59        1,724
                                     2019年

     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                     9          ―          (1)          8
     不動産
      プライベート不動産                     5          ―          (5)          ―
      不動産合同運用ファンド/
                          885           33          9         927
      ミューチュアル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                     82           ―          8         90
                          588            6         42         636
     その他の投資
      合計                   1,569            39          53        1,661
                                     2018年

     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                     9          ―          ―          9
     不動産
      プライベート不動産                    93           (7)         (81)           5
      不動産合同運用ファンド/
                          831           52          2         885
      ミューチュアル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                     85          (12)           9         82
                          74           ―         514          588
     その他の投資
      合計                   1,092            33         444         1,569
                                492/648





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                                                           有価証券報告書
       予測給付支払
        適格年金制度、米国外の年金制度、非適格及びその他の年金制度並びに退職後健康・生命保険制度から支払
       われると予測される給付支払額は以下の表に示されている。
    予測給付支払

                                                  (単位：百万ドル)
                            米国外の         非適格及びその他の           退職後健康・生命保険
               適格年金制度(1)
                           年金制度(2)           年金制度(2)             制度(3)
     2021年
                      856            127           244            79
     2022年                 943            134           245            76
     2023年                 939            143           229            74
     2024年                 943            135           224            70
     2025年                 934            140           221            67
                     4,474             675           977            290
     2026年-2030年
     (1)  制度資産から支払われると予測される給付支払額。

     (2)  制度資産と当社の資産の組み合わせから支払われると予測される給付支払額。
     (3)  制度資産と当社の資産の組み合わせから支払われると予測される給付支払額(退職者の拠出額考慮後)。
       確定拠出制度

        当社は、適格及び非適格確定拠出退職金制度を維持している。2020年度、2019年度及び2018年度において、
       12億ドル、10億ドル及び10億ドルの適格確定拠出制度の費用を計上した。2020年及び2019年12月31日の両日現
       在、189百万株の当社の普通株式をこれらの制度で保有していた。2020年度、2019年度及び2018年度におい
       て、当社の普通株式に対する配当として制度に支払われた金額は、それぞれ138百万ドル、133百万ドル及び
       115百万ドルであった。
        一部の米国外の従業員は、現地の法規に従って個別に管理される確定拠出年金制度の下で保障されている。
                                493/648










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       注18－株式報酬制度
        当社は、主にバンク・オブ・アメリカ幹部職員株式制度(以下「KEEP」という)から付与される報奨を含む、
       いくつもの持分報酬制度を管理している。当制度のもと、当社の普通株式600百万株が、報奨の付与に使用さ
       れることが承認されている。
        2020年度及び2019年度において、当社はKEEPに基づき一部の従業員に86百万口及び94百万口のRSU報奨を付
       与した。これらのRSUは主として当社の普通株式による決済が認められている。一部のRSUは現金で決済される
       か、又は決済条項を有するために変動費用となり、決済日に至るまで当社の普通株式の価格の変動に基づき報
       酬費用が公正価値に調整される。2020年度及び2019年度に付与されたRSUのうち、61百万口及び71百万口は主
       に３年間にわたって権利が確定し、ほとんどの場合、権利の確定は付与日から３年目までの期間中に従業員と
       当社との雇用契約が継続している場合に、当該期間中において毎年３分の１ずつ権利が確定する。退職資格を
       満たさない従業員については、失権見積数を控除の上で、付与日における株式の公正価値に基づき、権利確定
       期間にわたって一定の比率で費用計上される。退職資格を満たしている従業員に付与されたRSUについて、報
       奨は付与日以前の、インセンティブ報奨制度が概ね承認された年度の期首に承認されたとみなされる。その結
       果、見積り価値は現在、付与日より前の年度にわたり一定の比率で費用計上されている。また、2020年度及び
       2019年度に付与されたRSUのうち、25百万口及び23百万口は主に４年間にわたって権利が確定し、ほとんどの
       場合、付与日から４年目までの期間中に従業員と当社との雇用契約が継続している場合に、当該期間中におい
       て毎年４分の１ずつ権利が確定し、失権見積数を控除の上で、付与日における株式の公正価値に基づき、権利
       確定期間にわたって一定の比率で費用計上される。
        2020年度、2019年度及び2018年度において、株式報酬制度の報酬費用は、それぞれ21億ドル、21億ドル及び
       18億ドルであった。2020年度、2019年度及び2018年度において、関連する法人所得税ベネフィットは、それぞ
       れ505百万ドル、511百万ドル及び433百万ドルであった。2020年12月31日現在、最長で４年の期間、加重平均
       期間2.2年にわたり認識される予定の、特定の株式報酬に関連する未認識の報酬費用合計は20億ドルであっ
       た。
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       制限株式及び制限株式ユニット
        2020年度、2019年度及び2018年度において権利確定した制限株式及び制限株式ユニットの公正価値の合計
       は、それぞれ23億ドル、26億ドル及び23億ドルであった。以下の表は、2020年12月31日現在の株式決済型の制
       限株式及び制限株式ユニットの状況及び2020年度の変動を示したものである。
    株式決済型の制限株式及び制限株式ユニット

                                           付与日の加重平均公正価値
                                 株数/ユニット
                                              (単位：ドル)
     2020年１月１日現在の残高
                                    157,909,315                  27.93
     付与                               83,604,782                 33.01
     権利確定                               (68,578,284)                  27.38
                                    (4,982,584)
     取消                                                30.88
                                                     30.60
       2020年12月31日現在の残高                             167,953,229
       現金決済型の制限ユニット

        2020年12月31日現在の現金決済型の制限ユニットの残高は約２百万口である。2020年度、2019年度及び2018
       年度に権利確定したRSUの決済に支払った現金は、それぞれ81百万ドル、84百万ドル及び13億ドルであった。
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       注19－法人所得税
        2020年度、2019年度及び2018年度の法人所得税費用の内訳は以下の表に示す通りである。
    法人所得税費用

                                                    (単位：百万ドル)
                                 2020年           2019年           2018年
     当期法人所得税費用
      米国連邦税                            1,092           1,136            816
      米国州税及び地方税                            1,076            901          1,377
                                   670           852          1,203
      米国外
       当期費用合計                           2,838           2,889           3,396
     繰延法人所得税費用
      米国連邦税                            (799)          2,001           2,579
      米国州税及び地方税                            (233)           223           240
                                  (705)           211           222
      米国外
       繰延費用合計                          (1,737)           2,435           3,041
       法人所得税費用合計                           1,101           5,324           6,437
        法人所得税費用合計は、各期においてOCIに計上されている項目の税効果を反映していない。詳細について

       は、注14「その他の包括利益(損失)累計額」を参照のこと。各期においてOCIに計上されたその他の税効果に
       ついて、2020年度においては15億ドルの費用、2019年度においては19億ドルの費用、2018年度においては12億
       ドルのベネフィットが計上された。
        2020年度、2019年度及び2018年度の法人所得税費用は、税引前当期利益に法定税率を適用し算定する金額と
       異なっている。当社の連邦法定税率は、2020年度、2019年度及び2018年度において21％であった。2020年度、
       2019年度及び2018年度における、連邦法定税率を用いて算定される米国連邦所得税見積額と当社の実際の法人
       所得税費用の調整、並びに実効税率は以下の表に示されている。
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                                                           有価証券報告書
    法人所得税費用の調整
                                                 (単位：百万ドル)
                       金額       ％      金額       ％      金額       ％
                          2020年            2019年            2018年
     米国連邦法人所得税費用見積額
                        3,989       21.0      6,878       21.0      7,263       21.0
     税額加算(減算)項目：
     州税費用－連邦所得税上の効果控
                         728      3.8     1,283       3.9     1,367       4.0
     除後
     住宅取得/エネルギー/その他の控
                       (2,869)       (15.1)      (2,365)       (7.2)     (1,888)       (5.5)
     除
     税法の改正                   (699)      (3.7)       ―      ―      ―      ―
     配当を含む非課税収入                   (346)      (1.8)      (433)      (1.3)      (413)      (1.2)
     株式報酬                   (129)      (0.7)      (225)      (0.7)      (257)      (0.7)
     前期UTBの変動(利息を含む)                   (41)      (0.2)      (613)      (1.9)       144      0.4
     控除不能費用                   324      1.7      290      0.9      302      0.9
     米国外利益に係る利率差異                   218      1.1      504      1.5       98      0.3
                         (74)      (0.3)        5     0.1      (179)      (0.6)
     その他
      法人所得税費用(ベネフィット)
                        1,101       5.8     5,324       16.3      6,437       18.6
      合計
        未認識法人所得税ベネフィット(以下「UTB」という)に関する期首残高と期末残高の調整は以下の表に示し

       た通りである。
    未認識法人所得税ベネフィットの増減の調整

                                                  (単位：百万ドル)
                               2020年          2019年           2018年
     １月１日現在の残高
                                  1,175          2,197           1,773
      当年度のポジションに係る増加                             238          238           395
      過年度のポジションに係る増加(1)                             99          401           406
      過年度のポジションに係る減少(1)                            (172)         (1,102)            (371)
      解消                             ―         (541)            (6)
                                   ―          (18)           ―
      時効による消滅
       12月31日現在の残高                           1,340          1,175           2,197
     (1)  過年度のポジションの合計は、「法人所得税費用の調整」の表の(41)百万ドル、(613)百万ドル及び144百万ドルと異

       なっており、これは、一時的な項目、州の項目及び税務管轄地域に係る相殺、並びに「法人所得税費用の調整」の表に
       利息を含めていることに起因するものである。
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                                                           有価証券報告書
        2020年、2019年及び2018年12月31日現在、仮に認識された場合に当社の実効税率に影響を及ぼすと考えられ
       る当社のUTB残高は、それぞれ976百万ドル、814百万ドル及び16億ドルであった。UTB残高には、特定の一時差
       異による税効果、州税のUTB(総額)のうち関連する連邦税額控除による法人所得税ベネフィットと相殺される
       部分、及び米国外のUTB(総額)のうち、その他の税務管轄地域における減税と相殺される部分が含まれてお
       り、これらを認識することにより当社の実効税率に影響は生じない。
        UTB残高が今後12ヶ月の間に166百万ドル程減少する合理的可能性があるが、これは調査結果により支払額又
       は認識額のいずれが生じる場合であっても、調査終了項目は残高から除外されるためである。
        当社は、2020年度において９百万ドルの支払利息、2019年度において19百万ドルの利息ベネフィット、2018
       年度において43百万ドルの支払利息を認識した。2020年及び2019年12月31日現在、当社の法人所得税関連の未
       払の利息及び課徴金は、税金及び支払金を控除後で130百万ドル及び147百万ドルであった。
        当社は毎年、100超の州や米国外の管轄で法人税納税申告を行っている。IRS及び当社が主要な事業を展開す
       る国及び州の他の税務当局は、定期的(一部の税務管轄地においては継続的)に税申告の調査を行っている。以
       下の表は、当社及び様々な子会社に対して実施された調査に関する2020年12月31日現在の状況を主要な税務管
       轄地別に要約したものである。
    税務調査の状況

                                              2020  年12月31日現在の

                                    調査対象期間(1)
                                                  状況
     米国                                2017  年-2020年          実地調査
     カリフォルニア                                2012  年-2017年          実地調査
     ニューヨーク                                2016  年-2018年          実地調査
     英国(2)                                   2018  年       実地調査
     (1)  表中に示された期間以降の税制年度は引き続き調査の対象になる。

     (2)  2019税制年度の実施調査は2021年に開始される。
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                                                           有価証券報告書
        2020年及び2019年12月31日現在の当社の純繰延税金資産及び負債の重要な内訳は以下の表に示す通りであ
       る。
    繰延税金資産及び負債

                                                 (単位：百万ドル)
                                             12月31日現在
                                          2020年          2019年
    繰延税金資産
     繰越欠損金                                      7,717          7,417
     貸倒引当金                                      4,701          2,354
     有価証券、貸出金及び債務の評価                                      2,571          1,860
     リース負債                                      2,400          2,321
     従業員報酬及び退職年金                                      1,582          1,622
     未払費用                                      1,481          1,719
     繰越税額控除                                       484          183
                                           1,412          1,203
     その他
      総繰延税金資産
                                           22,348          18,679
                                           (2,346)          (1,989)
     評価性引当金
    繰延税金資産合計(評価性引当金控除後)                                      20,002          16,690
    繰延税金負債
     設備リース金融                                      3,101          2,933
     使用権資産                                      2,296          2,246
     固定資産                                      1,957          1,505
     ESG関連投資税額控除                                      1,930          1,577
     売却可能有価証券                                      1,701           100
                                           1,570          1,885
     その他
      総繰延税金負債                                    12,555          10,246
    純繰延税金資産                                       7,447          6,444
        2020年１月１日、当社はCECL会計基準を適用した。移行に伴う調整として、760百万ドルの税務ベネフィッ

       トが利益剰余金に計上され、これに対応して繰延税金資産が増加した。
        以下の表は、2020年12月31日現在の繰越欠損金(以下「NOL」という)及び繰越税額控除に認識された繰延税
       金資産及び関連する評価性引当金を要約したものである。
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    繰越欠損金及び繰越税額控除に対する繰延税金資産
                                                 (単位：百万ドル)
                                          純繰延税金
                          繰延税金資産        評価性引当金                失効初年度
                                            資産
     繰越欠損金－米国
                             36        ―       36    2028年より後
     繰越欠損金－英国(1)                       5,896          ―     5,896     なし
     繰越欠損金－その他米国外                        506        (441)        65    様々な年度
     繰越欠損金－米国州(2)                       1,279         (579)        700    様々な年度
                             484        (484)        ―    2028年より後
     外国税額控除
     (1)  英国の無期限に繰越されるブローカー/ディーラーの繰越欠損金を表している。

     (2)  連邦税の減少による利益考慮前の米国州の繰越欠損金及び関連する評価性引当金は16億ドル及び733百万ドルであった。
        経営陣は英国のNOL及び米国連邦及び特定の州のNOLに関連する繰延税金資産を減額させるための評価性引当

       金は、不要であると判断した。これは、期限切れ前にこれらの繰延税金資産を使用するのに十分な将来の課税
       所得が見込めるためである。当社の英国の純繰延税金資産の大半は主にNOLからなり、長い年数にわたり一部
       の子会社により実現される見込みである。経営陣の判断は経営成績、関連する事業体の収益予測及びNOLの繰
       越期間が無期限であることによって裏付けられている。しかし、これらの見積りに著しい変動がある場合、経
       営陣はかかる評価性引当金に対する判断の再評価を行うことになる可能性がある。
        2020年12月31日現在、米国外子会社に対する投資で基本的に永続的なものに関連する一時差異約50億ドルに
       対して、米国連邦所得税は計上されていない。当社が関連する繰延税金負債を計上する場合、当該額は約10億
       ドルとなる。
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       注20－公正価値測定
        適切な会計基準に基づき、公正価値は交換価格として定義されており、これは、測定日に、資産又は負債の
       主要市場又は最も有利な市場において、市場参加者間の秩序ある取引でかかる資産に対して受け取られるであ
       ろう、又は負債の移転に支払われるであろう価格(出口価格)である。かかる会計基準は、事業体が観察可能な
       インプットを最大限に利用し観察不能なインプットの使用を最小限に抑えることを求めており、当社は、当該
       基準に基づいて金融商品の公正価値を決定している。当社は金融商品を既定の公正価値ヒエラルキーに基づき
       ３つのレベルに分類し、公正価値ヒエラルキーの分類を四半期に１回レビューしている。資産及び負債の公正
       価値を測定する金融モデルに用いられる重要なインプットが、現在の市場において観察不能又は観察可能とな
       る場合に、それぞれ、公正価値のヒエラルキーの分類への又は分類からの振替がなされる。公正価値のヒエラ
       ルキー及び当社の公正価値の測定方法の詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。当社
       は、特定の金融商品を公正価値オプションに基づき会計処理している。詳細については、注21「公正価値オプ
       ション」を参照のこと。
       評価手法

        以下の項において、当社の資産及び負債の評価手法を概説する。当社は、当社の採用する評価手法が適切で
       あり、他の市場参加者の採用する手法と整合すると考えるが、特定の金融商品の公正価値を決定する際に別の
       評価手法や仮定を採用した場合には、報告日現在の公正価値の見積りが異なる結果となる可能性もある。
        2020年度において、当社の連結財政状態や経営成績に重要な影響を及ぼした又は重要な影響を及ぼすと見込
       まれる評価アプローチ又は手法の重要な変更はなかった。
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       トレーディング勘定資産及びトレーディング勘定負債並びに債務証券
        トレーディング勘定資産及びトレーディング勘定負債の公正価値は主に、価格が直接市場相場又は観察され
       た取引のいずれかに基づいている活発に取引される市場に基づいている。債務証券の公正価値は、一般的に取
       引相場価格又は類似の資産の市場価格に基づいている。トレーディング勘定資産及びトレーディング勘定負債
       並びに債務証券の公正価値の決定にあたっては、流動性が重要な条件となる。トレーディング活動が大きく停
       滞した又は消滅した市場セクターにおけるポジション等の一部のポジションの市場価格の相場は、容易に入手
       できないことがある。これらの金融商品の一部は、デフォルト率、損失度合及び期限前弁済率等の現在の重要
       な仮定に関する経営陣の最善の見積りを組み込んだ内部の信用リスク、金利及び期限前償還リスクのモデルを
       用いて証券の公正価値を見積もる割引キャッシュ・フロー・モデルを用いて評価される。元本及び利息の
       キャッシュ・フローは、類似商品の観察可能な割引率を用いて割引き、市場参加者が特定の証券の公正価値の
       決定において考慮するであろうと経営陣が考える調整を加えることによって決定されている。その他の商品に
       ついては、原証券の価値を考慮する純資産価値アプローチを用いて測定される。原資産は、入手可能な場合は
       外部の価格付けサービス、入手できない場合は年数及び格付けに基づくマトリックス価格アプローチで評価さ
       れる。非流動性は通常、単一企業又は特定の業界について信用の不確実性があると市場がみなした場合に生じ
       る。この場合、公正価値は発行体の財務書類のレビュー及び１つ以上の格付け機関が出した格付けの変動等の
       限られた市場情報及びその他の条件に基づき決定される。
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       デリバティブ資産及びデリバティブ負債
        OTC市場で取引されるデリバティブ資産及びデリバティブ負債の公正価値は、定量モデルを利用して決定さ
       れる。定量モデルでは、持続的なイールド・カーブ又は価格カーブを得るための金利、利息、価格及びイン
       デックスやポジションを評価するためのボラティリティを含む多数の市場インプットを利用する。市場イン
       プットの多くが活発な市場の相場価格に基づいており、ブローカー、市場取引及び第三者の価格付けサービス
       等の社外情報によって検証することができる。第三者の価格付けサービスを利用する場合、使用される方法及
       び仮定は当社のレビューを受ける。オプション・ベース又は満期日が長期である等、観察可能な市場インプッ
       トの入手が困難又は観察不能である場合のデリバティブ資産及びデリバティブ負債のポジションを見積もる際
       のリスクは比較的高い。そのような場合、定量ベースで推定した金利、価格又はインデックスのシナリオに基
       づいて公正価値を決定する。デリバティブ資産及びデリバティブ負債の公正価値には、適切な場合、市場の流
       動性、カウンター・パーティーの信用の質及びその他の商品に特有の要素に関する調整が含まれている。さら
       に、当社はOTCデリバティブの公正価値の測定の際に純ポジションにおける信用リスクを反映するよう評価調
       整を行っている。ポジションはカウンター・パーティー毎に相殺され、純ロング・ポジションではエクスポー
       ジャーの公正価値をカウンター・パーティーの信用リスクに応じて調整し、純ショート・ポジションではエク
       スポージャーの公正価値を当社の信用リスクに応じて調整している。当社はまた、無担保デリバティブ及び当
       社が受領する担保の使用を認められていないデリバティブの資金調達費用を公正価値評価に含めるために、
       FVAを導入している。公正価値を測定する際は、損失度合の見積りも考慮されるが、これは主に、市場データ
       に基づくものである。
       貸出金及び貸出コミットメント契約

        貸出金及び貸出コミットメント契約の公正価値は、入手可能な場合は市場価格、入手できない場合は、特定
       の借手或いは類似した借手に対する類似した債務商品或いはクレジット・デリバティブの、市場ベースの信用
       スプレッドを用いた割引キャッシュ・フロー分析に基づいている。割引キャッシュ・フロー分析の結果は、必
       要に応じて、その他の市場状況や借手の明らかになっている信用リスクを反映するよう調整される。
       モーゲージ・サービシング権（MSR）

        MSRの公正価値は、主に期限前償還リスクを算定要素とするオプション調整後スプレッド評価アプローチを
       使用して決定される。かかるアプローチは、複数の金利シナリオに基づいた債権回収のキャッシュ・フロー予
       測及びリスク調整後の割引率を用いたこれらキャッシュ・フローの割引で構成されている。
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                                                           有価証券報告書
       売却目的で保有する貸出金(LHFS)
        LHFSの公正価値は、入手可能であれば市場相場価格、入手できない場合は類似した貸出金に対する当社の現
       在の開始時のレートに近似した金利を固有の信用リスクを反映するよう調整したものを用いて、割引見積
       キャッシュ・フローによって決定される。借手固有の信用リスクは市場相場価格に含まれているか、又は類似
       貸出金の選択時に貸出金の履行状況を考慮することにより織り込まれる。
       短期借入金及び長期債務

        当社は、クーポン又は返済条件が、債務証券又は持分証券、金利、指数、通貨、或いはコモディティのパ
       フォーマンスに連動する仕組債務を発行している。仕組債務の公正価値は、組み入れられたデリバティブと仕
       組債務の債券部分について定量モデルを用いて見積られる。これらのモデルには、証券価格、金利イールド・
       カーブ、オプションのボラティリティ、通貨、コモディティ又は持分比率を含む観察可能な(場合によっては
       観察不能な)インプット並びにこれらのインプット間の相関関係が組み込まれている。当社はまた、これらの
       負債の評価において使用する割引率の決定に対する当社自身の信用スプレッドの影響を考慮している。信用ス
       プレッドは、流通債券市場において観察可能なスプレッドを参照して決定されている。
       証券担保金融契約

        特定のリバース・レポ契約、レポ契約及び借入有価証券取引の公正価値は、割引キャッシュ・フロー法等の
       定量モデルを用いて決定される。定量モデルは、連続イールド・カーブ又は価格カーブを得るための金利及び
       スプレッドやボラティリティ等、複数の市場インプットの使用が必要である。市場インプットの多くが活発な
       市場の相場価格に基づいており、ブローカー、市場取引及び第三者の価格付けサービス等の社外情報によって
       検証することができる。
       預金

        預金の公正価値は、割引キャッシュ・フロー法等の定量モデルを用いて決定される。定量モデルは、連続
       イールド・カーブ又は価格カーブを得るための金利及びスプレッドや、ボラティリティ等、複数の市場イン
       プットの使用が必要である。市場インプットの多くが活発な市場の相場価格に基づいており、ブローカー、市
       場取引及び第三者の価格付けサービス等の社外情報によって検証することができる。当社は、当社自身の信用
       スプレッドがかかる負債の評価に与える影響を検討している。信用リスクは、流通現物市場において観察可能
       な信用スプレッドを参照して決定される。
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                                                           有価証券報告書
       資産担保付借入契約
        資産担保付借入契約の公正価値は、入手可能であれば社外ブローカーの指値、入手できない場合は類似した
       貸出金に対する当社の現在の開始時のレートに近似した金利を固有の信用リスクを反映するよう調整したもの
       を用いて、割引見積キャッシュ・フローによって決定される。
       経常的な公正価値

        以下の表は、当社が公正価値オプションに基づき公正価値で会計処理している金融商品を含む、2020年及び
       2019年12月31日現在の経常的に公正価値で測定される資産及び負債を要約したものである。
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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                                     2020年12月31日現在
                                公正価値測定
                                                    資産/負債
                                             相殺調整(1)
                                                    (公正価値)
                          レベル１      レベル２      レベル３
    資産
     定期性預け金及びその他の短期投資                       1,649        ―      ―      ―     1,649
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価
                              ―    108,856         ―      ―    108,856
     証券又は売戻条件付購入有価証券
     トレーディング勘定資産：
       米国財務省証券及び政府機関証券                     45,219       3,051        ―      ―    48,270
       社債、トレーディング勘定貸出金及び
                              ―    22,817       1,359        ―    24,176
       その他
       持分証券                     36,372      31,372        227       ―    67,971
       米国外政府債券                      5,753      20,884        354       ―    26,991
       トレーディング勘定モーゲージ・ロー
       ン、MBS及びABS：
        米国政府支援機関保証(2)                      ―    21,566        75      ―    21,641
        トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                              ―     8,440      1,365        ―     9,805
        ン、ABS及びその他MBS
     トレーディング勘定資産合計(3)
                            87,344      108,130       3,380        ―    198,854
     デリバティブ資産                       15,624      416,175       2,751     (387,371)       47,179
     AFS債務証券：
       米国財務省証券及び政府機関証券                     115,266       1,114        ―      ―    116,380
       モーゲージ担保証券：
        政府機関                      ―    61,849        ―      ―    61,849
        政府機関担保モーゲージ債務                      ―     5,260        ―      ―     5,260
        非政府機関住宅関連                      ―      631      378       ―     1,009
        商業関連                      ―    16,491        ―      ―    16,491
       米国以外の証券                       ―    13,999        18      ―    14,017
       その他の課税証券                       ―     2,640        71      ―     2,711
                              ―    16,598        176       ―    16,774
       非課税証券
     AFS債務証券合計
                            115,266      118,582        643       ―    234,491
     公正価値で計上するその他の債務証券：
       米国財務省証券及び政府機関証券                       93      ―      ―      ―      93
       非政府機関住宅関連MBS                       ―      506      267       ―      773
                             2,619      8,625        ―      ―    11,244
       米国以外及びその他の証券
     公正価値で計上するその他の債務証券合計
                             2,712      9,131       267       ―    12,110
     貸出金及びリース金融                         ―     5,964       717       ―     6,681
     売却目的で保有する貸出金                         ―     1,349       236       ―     1,585
                             9,898      3,850      1,970        ―    15,718
     その他の資産(4)
        資産合計(5)                   232,493      772,037       9,964     (387,371)       627,123
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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                                     2020年12月31日現在
                                公正価値測定
                                                    資産/負債
                                             相殺調整(1)
                                                    (公正価値)
                          レベル１      レベル２      レベル３
     負債
     米国内における利付預金                         ―      481       ―      ―      481
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価
                              ―    135,391         ―      ―    135,391
     証券又は買戻条件付売却有価証券
     トレーディング勘定負債：
       米国財務省証券及び政府機関証券                      9,425       139       ―      ―     9,564
       持分証券                     38,189       4,235        ―      ―    42,424
       米国外政府債券                      5,853      8,043        ―      ―    13,896
                              ―     5,420        16      ―     5,436
       社債及びその他
     トレーディング勘定負債合計
                            53,467      17,837        16      ―    71,320
     デリバティブ負債                       14,907      412,881       6,219     (388,481)       45,526
     短期借入金                         ―     5,874        ―      ―     5,874
     未払費用及びその他の負債                       12,297       4,014        ―      ―    16,311
                              ―    31,036       1,164        ―    32,200
     長期債務
        負債合計(5)                    80,671      607,514       7,399     (388,481)       307,103
     (1)  金額は、法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約の影響を表し、また同一のカウンター・パーティーとの間で保

       有又は設定している現金担保も示している。
     (2)  222億ドルの政府支援企業の債券が含まれる。
     (3)  証券取引規制に従って区分管理されている、又は清算機関に預託されている、公正価値168億ドルの証券が含まれる。こ
       の金額は、連結貸借対照表の補足的な開示に含まれている。トレーディング勘定資産には、貴金属棚卸資産576百万ドル
       も含まれ、これは取得価額と正味実現可能価額(現在の販売価格から販売コストを差し引いた額)のいずれか低い額で計
       上されている。
     (4)  レベル３の資産に分類されている10億ドルのMSRが含まれる。
     (5)  経常的なレベル３の資産は連結資産合計の0.35％であり、経常的なレベル３の負債は連結負債合計の0.29％であった。
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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                                     2019年12月31日現在
                                公正価値測定
                                                    資産/負債
                                             相殺調整(1)
                                                    (公正価値)
                          レベル１      レベル２      レベル３
    資産
     定期性預け金及びその他の短期投資                       1,000        ―      ―      ―     1,000
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価
                              ―    50,364        ―      ―    50,364
     証券又は売戻条件付購入有価証券
     トレーディング勘定資産：
       米国財務省証券及び政府機関証券                     49,517       4,157        ―      ―    53,674
       社債、トレーディング勘定貸出金及び
                              ―    25,226       1,507        ―    26,733
       その他
       持分証券                     53,597      32,619        239       ―    86,455
       米国外政府債券                      3,965      23,854        482       ―    28,301
       トレーディング勘定モーゲージ・ロー
       ン、MBS及びABS：
        米国政府支援機関保証(2)                      ―    24,324        ―      ―    24,324
        トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                              ―     8,786      1,553        ―    10,339
        ン、ABS及びその他MBS
     トレーディング勘定資産合計(3)
                            107,079      118,966       3,781        ―    229,826
     デリバティブ資産                       14,079      328,442       2,226     (304,262)       40,485
     AFS債務証券：
       米国財務省証券及び政府機関証券                     67,332       1,196        ―      ―    68,528
       モーゲージ担保証券：
        政府機関                      ―    122,528         ―      ―    122,528
        政府機関担保モーゲージ債務                      ―     4,641        ―      ―     4,641
        非政府機関住宅関連                      ―      653      424       ―     1,077
        商業関連                      ―    15,021        ―      ―    15,021
       米国以外の証券                       ―    11,989         2      ―    11,991
       その他の課税証券                       ―     3,876        65      ―     3,941
                              ―    17,804        108       ―    17,912
       非課税証券
     AFS債務証券合計
                            67,332      177,708        599       ―    245,639
     公正価値で計上するその他の債務証券：
       米国財務省証券及び政府機関証券                        3      ―      ―      ―       3
       政府機関MBS                       ―     3,003        ―      ―     3,003
       非政府機関住宅関連MBS                       ―     1,035       299       ―     1,334
                              400     6,088        ―      ―     6,488
       米国以外及びその他の証券
     公正価値で計上するその他の債務証券合計
                              403     10,126        299       ―    10,828
     貸出金及びリース金融                         ―     7,642       693       ―     8,335
     売却目的で保有する貸出金                         ―     3,334       375       ―     3,709
                            11,782       1,376      2,360        ―    15,518
     その他の資産(4)
        資産合計(5)                   201,675      697,958       10,333     (304,262)       605,704
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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                                     2019年12月31日現在
                                公正価値測定
                                                    資産/負債
                                             相殺調整(1)
                                                    (公正価値)
                          レベル１      レベル２      レベル３
     負債
     米国内における利付預金                         ―      508       ―      ―      508
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価
                              ―    16,008        ―      ―    16,008
     証券又は買戻条件付売却有価証券
     トレーディング勘定負債：
       米国財務省証券及び政府機関証券                     13,140        282       ―      ―    13,422
       持分証券                     38,148       4,144        2      ―    42,294
       米国外政府債券                     10,751      11,310        ―      ―    22,061
                              ―     5,478        15      ―     5,493
       社債及びその他
     トレーディング勘定負債合計
                            62,039      21,214        17      ―    83,270
     デリバティブ負債                       11,904      320,479       4,764     (298,918)       38,229
     短期借入金                         ―     3,941        ―      ―     3,941
     未払費用及びその他の負債                       13,927       1,507        ―      ―    15,434
                              ―    33,826       1,149        ―    34,975
     長期債務
        負債合計(5)                    87,870      397,483       5,930     (298,918)       192,365
     (1)  金額は、法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約の影響を表し、また同一のカウンター・パーティーとの間で保

       有又は設定している現金担保も示している。
     (2)  267億ドルの政府支援企業の債券が含まれる。
     (3)  証券取引規制に従って区分管理されている、又は清算機関に預託されている、公正価値147億ドルの証券が含まれる。こ
       の金額は、連結貸借対照表の補足的な開示に含まれている。
     (4)  レベル３の資産に分類されている15億ドルのMSRが含まれる。
     (5)  経常的なレベル３の資産は連結資産合計の0.42％であり、経常的なレベル３の負債は連結負債合計の0.27％であった。
        以下の表は、重要な観察不能なインプット(レベル３)を使用して経常的に公正価値で測定するすべての資産

       及び負債について、2020年度、2019年度及び2018年度における調整額を示したものである。これらには、損益
       及びOCI累計額に含まれた実現及び未実現純利益(損失)が含まれている。レベル３への振替は、主に価格の観
       察可能性が低下したことによって起こり、レベル３からの振替は、主に価格の観察可能性が高まったことによ
       り起こる。長期債務では、商品全体と関連する組込デリバティブの価値に対して観察不能なインプットによる
       影響が変化するため、定期的に振替が生じる。
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                                                           有価証券報告書
    レベル３－公正価値測定(1)
                                                 (単位：百万ドル)
                                   当期純利益に計上され
                                               OCIに計上された利益
                         １月１日現在残高          た実現/未実現利益(損
                                                  (損失)(3)
                                      失)合計(2)
    2020年12月31日に終了した事業年度
    トレーディング勘定資産：
     社債、トレーディング勘定貸出金及び
                                1,507            (138)            (1)
     その他
     持分証券                           239           (43)            ―
     米国外政府債券                           482            45           (46)
     トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                                1,553            (120)            (3)
     ン、ABS及びその他MBS
    トレーディング勘定資産合計
                                3,781            (256)            (50)
    デリバティブ純資産(負債)(4)                           (2,538)            (235)            ―
    AFS債務証券：
     非政府機関住宅関連MBS                           424            (2)            3
     米国以外の証券                            2           1           ―
     その他の課税証券                            65           ―           ―
                                 108           (21)            3
     非課税証券
    AFS債務証券合計
                                 599           (22)            6
    公正価値で計上するその他の債務証券－
                                 299            26           ―
     非政府機関住宅関連MBS
    貸出金及びリース金融(5,6)                             693            (4)           ―
    売却目的で保有する貸出金(5,6)                             375            26           (28)
    その他の資産(6,7)                            2,360            (288)             3
    トレーディング勘定負債－持分証券                             (2)            1           ―
    トレーディング勘定負債－社債及びその
                                 (15)            8           ―
     他
                               (1,149)             (46)            2
    長期債務(5)
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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                           総額
                                                    当期純利益
                                                    に計上され
                                     レベル３     レベル３          た保有金融
                                               12月31日
                                     への振替     からの         商品に係る
                     購入     売却     発行    決済
                                               現在残高
                                       総額    振替総額          未実現利益
                                                    (損失)の増
                                                     減(2)
    2020年12月31日に終了した事業
     年度
    トレーディング勘定資産：
     社債、トレーディング勘定貸
                      430    (242)     10   (282)     639    (564)    1,359      (102)
     出金及びその他
     持分証券                 78    (53)     ―    (3)     58    (49)     227      (31)
     米国外政府債券                 76    (61)     ―    (39)     150    (253)     354      47
     トレーディング勘定モーゲー
                      577    (746)     11    (96)     757    (493)    1,440       (92)
     ジ・ローン、ABS及びその他
     MBS
    トレーディング勘定資産合計
                     1,161    (1,102)      21   (420)    1,604    (1,359)     3,380      (178)
    デリバティブ純資産(負債)(4)                  120    (646)     ―   (112)     (235)     178   (3,468)       (953)
    AFS債務証券：
     非政府機関住宅関連MBS                 23    (54)     ―    (44)     158    (130)     378      (2)
     米国以外の証券                 ―     (1)    ―    (1)     17     ―     18      1
     その他の課税証券                 9    (4)    ―    ―     1    ―     71      ―
                      ―     ―    ―   (169)     265     (10)     176      (20)
     非課税証券
    AFS債務証券合計
                      32    (59)     ―   (214)     441    (140)     643      (21)
    公正価値で計上するその他の債
     務証券－非政府機関住宅関連                  ―    (180)     ―    (24)     190     (44)     267       3
     MBS
    貸出金及びリース金融(5,6)                  145     (76)     22   (161)      98     ―    717       9
    売却目的で保有する貸出金
                      ―    (489)     691    (119)      93    (313)     236      (5)
     (5,6)
    その他の資産(6,7)                  178     (4)    224    (506)      5    (2)   1,970      (374)
    トレーディング勘定負債－持分
                      ―     ―    ―    ―     ―     1    ―      ―
     証券
    トレーディング勘定負債－社債
                      (7)     (3)    ―     1    ―     ―    (16)      ―
     及びその他
                     (104)      ―    (47)    218     (52)     14   (1,164)        (5)
    長期債務(5)
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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                                   当期純利益に計上され
                                               OCIに計上された利益
                         １月１日現在残高          た実現/未実現利益(損
                                                  (損失)(3)
                                      失)合計(2)
    2019年12月31日に終了した事業年度
    トレーディング勘定資産：
     社債、トレーディング勘定貸出金及び
                                1,558            105            ―
     その他
     持分証券                           276           (12)            ―
     米国外政府債券                           465            46           (12)
     トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                                1,635             99           (2)
     ン、ABS及びその他MBS
    トレーディング勘定資産合計
                                3,934            238           (14)
    デリバティブ純資産(負債)(4,8)                            (935)            (37)            ―
    AFS債務証券：
     非政府機関住宅関連MBS                           597            13           64
     米国以外の証券                            2           ―           ―
     その他の課税証券                            7           2           ―
                                 ―           ―           ―
     非課税証券
    AFS債務証券合計
                                 606            15           64
    公正価値で計上するその他の債務証券－
                                 172            36           ―
     非政府機関住宅関連MBS
    貸出金及びリース金融(5,6)                             338            ―           ―
    売却目的で保有する貸出金(5,6)                             542            48           (6)
    その他の資産(6,7)                            2,932            (81)            19
    トレーディング勘定負債－持分証券                             ―           (2)           ―
    トレーディング勘定負債－社債及びその
                                 (18)            8           ―
     他
                                (817)            (59)           (64)
    長期債務(5,8)
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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                           総額
                                                    当期純利益
                                                    に計上され
                                     レベル３     レベル３          た保有金融
                                               12月31日
                                     への振替     からの         商品に係る
                     購入     売却     発行    決済
                                               現在残高
                                       総額    振替総額          未実現利益
                                                    (損失)の増
                                                     減(2)
    2019年12月31日に終了した事業
     年度
    トレーディング勘定資産：
     社債、トレーディング勘定貸
                      534    (390)     18   (578)     699    (439)    1,507       29
     出金及びその他
     持分証券                 38    (87)     ―    (9)     79    (46)     239      (18)
     米国外政府債券                 1    ―    ―    (51)     39     (6)    482      47
     トレーディング勘定モーゲー
                      662    (899)     ―   (175)     738    (505)    1,553       26
     ジ・ローン、ABS及びその他
     MBS
    トレーディング勘定資産合計
                     1,235    (1,376)      18   (813)    1,555     (996)    3,781       84
    デリバティブ純資産(負債)
                      298    (837)     ―    (97)     147   (1,077)     (2,538)       228
     (4,8)
    AFS債務証券：
     非政府機関住宅関連MBS                 ―    (73)     ―    (40)     206    (343)     424      ―
     米国以外の証券                 ―     ―    ―    ―     ―     ―     2     ―
     その他の課税証券                 ―     ―    ―    (5)     61     ―     65      ―
                      ―     ―    ―    ―    108     ―    108      ―
     非課税証券
    AFS債務証券合計
                      ―    (73)     ―    (45)     375    (343)     599      ―
    公正価値で計上するその他の債
     務証券－非政府機関住宅関連                  ―     ―    ―    (17)     155     (47)     299      38
     MBS
    貸出金及びリース金融(5,6)                  230     (35)    217    (57)     ―     ―    693      (1)
    売却目的で保有する貸出金
                      12    (71)     36   (245)      59     ―    375      22
     (5,6)
    その他の資産(6,7)                  ―    (10)    179    (683)      5    (1)   2,360      (267)
    トレーディング勘定負債－持分
                      ―     ―    ―    ―     ―     ―     (2)      (2)
     証券
    トレーディング勘定負債－社債
                      (1)     (3)    (1)    ―     ―     ―    (15)      ―
     及びその他
                      ―     ―    (40)    180    (350)      1  (1,149)       (55)
    長期債務(5,8)
                                513/648








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                                                           有価証券報告書
     (1)  資産(負債)。資産についてはレベル３の増加(減少)。負債についてはレベル３の(増加)減少。
     (2)  次の損益計算書項目において損益として報告された利益(損失)を含む：トレーディング勘定資産/負債－主にマーケッ
       ト・メイキング及び類似する活動、デリバティブ純資産(負債)－マーケット・メイキング及び類似する活動並びにその
       他の収益、AFS債務証券－主にその他の収益、公正価値で計上するその他の債務証券－その他の収益、貸出金及びリース
       金融－マーケット・メイキング及び類似する活動並びにその他の収益、売却目的で保有する貸出金－その他の収益、そ
       の他の資産－主にMSRに関連するその他の収益、長期債務－マーケット・メイキング及び類似する活動。
     (3)  AFS債務証券、為替換算調整及び当社の信用スプレッドの変更による公正価値オプションで会計処理されている長期債務
       への影響に関してOCIに計上された未実現利益(損失)を含む。また、2020年及び2019年12月31日現在保有されている金融
       商品に関連する未実現純利益(損失)(41)百万ドル及び３百万ドルを含む。
     (4)  2020年及び2019年12月31日現在、デリバティブ純資産(負債)には、デリバティブ資産28億ドル及び22億ドル並びにデリ
       バティブ負債62億ドル及び48億ドルが含まれる。
     (5)  公正価値オプションで会計処理されている商品の金額を表す。
     (6)  発行は証券化又はホールローンの売却を受けて認識された貸出金の組成及びMSRを示している。
     (7)  決済は主に、モデル化されたキャッシュ・フローの認識及び時間の経過によるMSR資産の公正価値の正味の変動を示した
       ものである。
     (8)  長期債務への振替には、レベル３のデリバティブ資産の振替14億ドルが含まれる。これは、分離処理される組込デリバ
       ティブを主商品と共に表示するよう当社が会計処理を変更したことによるものである。
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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                                   当期純利益に計上され
                                               OCIに計上された利益
                         １月１日現在残高          た実現/未実現利益(損
                                                  (損失)(3)
                                      失)合計(2)
    2018年12月31日に終了した事業年度
    トレーディング勘定資産：
     社債、トレーディング勘定貸出金及び
                                1,864            (32)            (1)
     その他
     持分証券                           235           (17)            ―
     米国外政府債券                           556            47           (44)
     トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                                1,498            148            3
     ン、ABS及びその他MBS
    トレーディング勘定資産合計
                                4,153            146           (42)
    デリバティブ純資産(負債)(4)                           (1,714)             106            ―
    AFS債務証券：
     非政府機関住宅関連MBS                            ―           27           (33)
     米国以外の証券                            25           ―           (1)
     その他の課税証券                           509            1           (3)
                                 469            ―           ―
     非課税証券
    AFS債務証券合計(5)
                                1,003             28           (37)
    公正価値で計上するその他の債務証券－
                                 ―           (18)            ―
     非政府機関住宅関連MBS
    貸出金及びリース金融(6,7)                             571           (16)            ―
    売却目的で保有する貸出金(6)                             690            44           (26)
    その他の資産(5,7,8)                            2,425            414           (38)
    トレーディング勘定負債－社債及びその
                                 (24)            11           ―
     他
    未払費用及びその他の負債(6)                             (8)           ―           ―
                               (1,863)             103            4
    長期債務(6)
                                515/648










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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                           総額
                                                    当期純利益
                                                    に計上され
                                     レベル３     レベル３          た保有金融
                                               12月31日
                                     への振替     からの         商品に係る
                     購入     売却     発行    決済
                                               現在残高
                                       総額    振替総額          未実現利益
                                                    (損失)の増
                                                     減(2)
    2018年12月31日に終了した事業
     年度
    トレーディング勘定資産：
     社債、トレーディング勘定貸
                      436    (403)      5   (568)     804    (547)    1,558      (117)
     出金及びその他
     持分証券                 44    (11)     ―    (4)     78    (49)     276      (22)
     米国外政府債券                 13    (57)     ―    (30)     117    (137)     465      48
     トレーディング勘定モーゲー
                      585    (910)     ―   (158)     705    (236)    1,635       97
     ジ・ローン、ABS及びその他
     MBS
    トレーディング勘定資産合計
                     1,078    (1,381)       5   (760)    1,704     (969)    3,934        6
    デリバティブ純資産(負債)(4)                  531   (1,179)      ―    778     39    504    (935)      (116)
    AFS債務証券：
     非政府機関住宅関連MBS                 ―    (71)     ―    (25)     774     (75)     597      ―
     米国以外の証券                 ―    (10)     ―    (15)      3    ―     2     ―
     その他の課税証券                 ―    (23)     ―    (11)     60    (526)      7     ―
                      ―     ―    ―    (1)     1   (469)      ―      ―
     非課税証券
    AFS債務証券合計(5)
                      ―    (104)     ―    (52)     838   (1,070)      606      ―
    公正価値で計上するその他の債
     務証券－非政府機関住宅関連                  ―     (8)    ―    (34)     365    (133)     172      (18)
     MBS
    貸出金及びリース金融(6,7)                  ―    (134)     ―    (83)     ―     ―    338      (9)
    売却目的で保有する貸出金(6)                  71     ―     1   (201)      23    (60)     542      31
    その他の資産(5,7,8)                   2    (69)     96   (792)     929     (35)    2,932       149
    トレーディング勘定負債－社債
                       9    (12)     (2)    ―     ―     ―    (18)      (7)
     及びその他
    未払費用及びその他の負債(6)                  ―     ―    ―     8    ―     ―     ―      ―
                       9    ―   (141)     486    (262)     847    (817)       95
    長期債務(6)
                                516/648








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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     (1)  資産(負債)。資産についてはレベル３の増加(減少)。負債についてはレベル３の(増加)減少。
     (2)  次の損益計算書項目において損益として報告された利益/損失を含む：トレーディング勘定資産/負債－主にマーケッ
       ト・メイキング及び類似する活動、デリバティブ純資産(負債)－マーケット・メイキング及び類似する活動並びにその
       他の収益、公正価値で計上するその他の債務証券－その他の収益、貸出金及びリース金融－主にその他の収益、売却目
       的で保有する貸出金－その他の収益、その他の資産－主にMSRに関連するその他の収益、長期債務－主にマーケット・メ
       イキング及び類似する活動。
     (3)  AFS債務証券、為替換算調整及び当社の信用スプレッドの変更による公正価値オプションで会計処理されている長期債務
       への影響に関してOCIに計上された未実現利益(損失)を含む。また、2018年12月31日現在保有されている金融商品に関連
       する未実現純損失105百万ドルを含む。
     (4)  デリバティブ純資産(負債)には、デリバティブ資産35億ドル及びデリバティブ負債44億ドルが含まれる。
     (5)  AFS債務証券からの振替及びその他の資産への振替は、主に特定の有価証券の組替に関連している。
     (6)  公正価値オプションで会計処理されている商品の金額を表す。
     (7)  発行は証券化又はホールローンの売却を受けて認識された貸出金の組成及びMSRを示している。
     (8)  決済は主に、モデル化されたキャッシュ・フローの認識及び時間の経過によるMSR資産の公正価値の正味の変動を示した
       ものである。
                                517/648
















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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
        以下の表は、2020年及び2019年12月31日現在における当社のレベル３金融資産及び負債の重要な分類に関す
       る重要な観察不能なインプットの情報を示している。
    2020  年12月31日現在のレベル３公正価値測定に関する定量的情報

                                           インプット

                      公正価値
                                             インプットの
                                   重要な観察不能な                  加重平均
           金融商品                 評価手法
                     (百万ドル)               インプット                  (1)
                                               範囲
    貸出金及び有価証券(2)
     住宅用不動産を担保とする商品                  1,543          利回り            (3)％から25％          6％
      トレーディング勘定資産－ト
      レーディング勘定モーゲージ・                  467         期限前弁済の速度            1％から56％CPR         20％CPR
                           割引キャッ
      ローン、ABS及びその他MBS
                           シュ・フ
                           ロー、市場
      貸出金及びリース金融                  431         デフォルト率            0％から3％CDR         1％CDR
                           で取引され
                                               0ドルから
      AFS債務証券－非政府機関住宅
                           る同等商品
                        378         価格                    110ドル
      関連
                                                168ドル
      公正価値で計上するその他の債
                        267         損失度合             0％から47％         18％
      務証券－非政府機関住宅関連
     商業用不動産を担保とする商品                   407         利回り             0％から25％         4％
      トレーディング勘定資産－社
                                               0ドルから
      債、トレーディング勘定貸出金                  262         価格                     52ドル
                                                100ドル
      及びその他
                           割引キャッ
      トレーディング勘定資産－ト
                           シュ・フ
      レーディング勘定モーゲージ・                   43
                           ロー
      ローン、ABS及びその他MBS
      AFS債務証券(主にその他の課税
                         89
      証券)
      売却目的で保有する貸出金                   13
     商業用貸出金、債務証券及びその
                       3,066          利回り             0％から26％         9％
     他
      トレーディング勘定資産－社
      債、トレーディング勘定貸出金                 1,097          期限前弁済の速度             10％から20％         14％
      及びその他
      トレーディング勘定資産－米国
                           割引キャッ
                        354         デフォルト率              3％から4％         4％
      外政府債券
                           シュ・フ
      トレーディング勘定資産－ト
                           ロー、市場
      レーディング勘定モーゲージ・                  930         損失度合             35％から40％         38％
                           で取引され
      ローン、ABS及びその他MBS
                           る同等商品
                                               0ドルから
      AFS債務証券－非課税証券                  176         価格                     66ドル
                                                142ドル
      貸出金及びリース金融                  286         長期株式ボラティリティ                 77％      n/a
      売却目的で保有する貸出金                  223
                                               10ドルから
     その他の資産(主にオークショ
                           割引キャッ
                        937         価格                     91ドル
     ン・レート証券)
                                                 97ドル
                           シュ・フ
                           ロー、市場
                                 割引率                 8％     n/a
                           で取引され
                           る同等商品
                                 加重平均期間、固定金
     MSR                  1,033                       0年から13年         4年
                                 利(5)
                                 加重平均期間、変動金
                           割引キャッ                   0年から10年         3年
                                 利(5)
                           シュ・フ
                                 オプション修正スプ
                           ロー                   7％から14％         9％
                                 レッド、固定金利
                                 オプション修正スプ
                                              9％から15％         12％
                                 レッド、変動金利
                                518/648




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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    仕組債務
                           割引キャッ
     長期債務                 (1,164)          利回り             0％から11％         9％
                           シュ・フ
                           ロー、市場
                           で取引され
                                 株式相関             2％から100％         64％
                           る同等商
                           品、業界の
                                 長期株式ボラティリティ             7％から64％         32％
                           標準的なデ
                           リバティブ
                                               0ドルから
                           価格決定方
                                 価格                     86ドル
                                                124ドル
                           法(3)
                                             1ドル/MMBtuか          3ド
                                 天然ガス先渡価格
                                             ら4ドル/MMBtu        ル/MMBtu
    デリバティブ純資産(負債)
     クレジット・デリバティブ                  (112)          利回り                 5％     n/a
                                 アップフロント・ポイ            0ポイントから        75ポイン
                                 ント             100ポイント          ト
                           割引キャッ
                                             15％から100％
                           シュ・フ
                                 期限前弁済の速度                    22％CPR
                                                  CPR
                           ロー、確率
                                 デフォルト率                2％CDR       n/a
                           的回収相関
                           モデル
                                 信用相関             21％から64％         57％
                                               0ドルから
                                 価格                     69ドル
                                                122ドル
                           業界の標準
     株式デリバティブ                 (1,904)           株式相関             2％から100％         64％
                           的なデリバ
                           ティブ価格
                                 長期株式ボラティリ
                           決定方法
                                              7％から64％         32％
                                 ティ
                           (3)
                           割引キャッ
                                             1ドル/MMBtuか          3ド
     コモディティ・デリバティブ                 (1,426)           天然ガス先渡価格
                           シュ・フ
                                             ら4ドル/MMBtu        ル/MMBtu
                           ロー、業界
                           の標準的な
                                 相関             39％から85％         73％
                           デリバティ
                           ブ価格決定
                                 ボラティリティ             23％から70％         39％
                           方法(3)
     金利デリバティブ                   (26)         相関(IR/IR)             15％から96％         34％
                           業界の標準
                                 相関(FX/IR)             0％から46％         3％
                           的なデリバ
                                 長期インフレ率            (7)％から84％          14％
                           ティブ価格
                           決定方法
                                 長期インフレ・ボラ
                                               0％から1％         1％
                           (4)
                                 ティリティ
                                 金利ボラティリティ              0％から2％         1％
      デリバティブ純資産(負債)合計                 (3,468)
                                519/648








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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     (1)  貸出金及び有価証券、仕組債務並びにデリバティブ純資産(負債)に関して、加重平均値は当該金融商品の絶対的公正価
       値に基づき算定されている。
     (2)  上表の分類は商品の種類別に合計されており、財務書類における分類とは異なる。156頁(訳者注：原文の頁)の表の項目
       との調整は以下の通り：トレーディング勘定資産－社債、トレーディング勘定貸出金及びその他が14億ドル、トレー
       ディング勘定資産－米国外政府債券が354百万ドル、トレーディング勘定資産－トレーディング勘定モーゲージ・ロー
       ン、ABS及びその他MBSが14億ドル、AFS債務証券が643百万ドル、公正価値で計上するその他の債務証券－非政府機関住
       宅関連が267百万ドル、MSRを含むその他の資産が20億ドル、貸出金及びリース金融が717百万ドル並びにLHFSが236百万
       ドル。
     (3)  モンテカルロ・シミュレーション及びブラック・ショールズ等のモデルを含む。
     (4)  金利、インフレーション及び為替レートの複合的な動きをモデル化するモンテカルロ・シミュレーション、ブラック・
       ショールズ等のモデル及びその他の方法を含む。
     (5)  加重平均期間は市場金利、期限前弁済率及びその他モデル並びにキャッシュ・フローの仮定の変動の産物である。
     CPR  = 定率期限前弁済率
     CDR  = 定率デフォルト率
     MMBtu   = 百万英熱量
     IR  = 金利
     FX  = 外国為替
     n/a  = 該当なし
                                520/648















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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    2019  年12月31日現在のレベル３公正価値測定に関する定量的情報
                                           インプット

                      公正価値
                                             インプットの
                                   重要な観察不能な                  加重平均
           金融商品                 評価手法
                     (百万ドル)               インプット                  (1)
                                               範囲
    貸出金及び有価証券(2)
     住宅用不動産を担保とする商品                  1,407          利回り             0％から25％         6％
      トレーディング勘定資産－ト
      レーディング勘定モーゲージ・                  332         期限前弁済の速度            1％から27％CPR         17％CPR
                           割引キャッ
      ローン、ABS及びその他MBS
                           シュ・フ
      貸出金及びリース金融                  281         デフォルト率            0％から3％CDR         1％CDR
                           ロー、市場
                           で取引され
      売却目的で保有する貸出金                   4        損失度合             0％から47％         14％
                           る同等商品
                                               0ドルから
      AFS債務証券(主に非政府機関住
                        491         価格                     94ドル
      宅関連)
                                                160ドル
      公正価値で計上するその他の債
                        299
      務証券－非政府機関住宅関連
     商業用不動産を担保とする商品                   303         利回り             0％から30％         14％
      トレーディング勘定資産－社
                                               0ドルから
      債、トレーディング勘定貸出金                  201         価格                     55ドル
                           割引キャッ
                                                100ドル
      及びその他
                           シュ・フ
      トレーディング勘定資産－ト
                           ロー
      レーディング勘定モーゲージ・                   85
      ローン、ABS及びその他MBS
      売却目的で保有する貸出金                   17
     商業用貸出金、債務証券及びその
                       3,798          利回り             1％から20％         6％
     他
      トレーディング勘定資産－社
      債、トレーディング勘定貸出金                 1,306          期限前弁済の速度             10％から20％         13％
      及びその他
      トレーディング勘定資産－米国
                           割引キャッ
                        482         デフォルト率              3％から4％         4％
      外政府債券
                           シュ・フ
      トレーディング勘定資産－ト
                           ロー、市場
      レーディング勘定モーゲージ・                 1,136          損失度合             35％から40％         38％
                           で取引され
      ローン、ABS及びその他MBS
                           る同等商品
                                               0ドルから
      AFS債務証券－その他の課税証
                        108         価格                     72ドル
      券
                                                142ドル
      貸出金及びリース金融                  412         長期株式ボラティリティ                 35％      n/a
      売却目的で保有する貸出金                  354
                                               10ドルから
     その他の資産(主にオークショ
                           割引キャッ
                        815         価格                     96ドル
     ン・レート証券)
                                                100ドル
                           シュ・フ
                           ロー、市場
                           で取引され
                           る同等商品
                                 加重平均期間、固定金
     MSR                  1,545                       0年から14年         5年
                                 利(5)
                                 加重平均期間、変動金
                           割引キャッ                    0年から9年         3年
                                 利(5)
                           シュ・フ
                                 オプション修正スプ
                           ロー                   7％から14％         9％
                                 レッド、固定金利
                                 オプション修正スプ
                                              9％から15％         11％
                                 レッド、変動金利
                                521/648






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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    仕組債務
                           割引キャッ
     長期債務                 (1,149)          利回り              2％から6％         5％
                           シュ・フ
                           ロー、市場
                           で取引され
                                 株式相関             9％から100％         63％
                           る同等商
                           品、業界の
                                 長期株式ボラティリティ             4％から101％         32％
                           標準的なデ
                           リバティブ
                                               0ドルから
                           価格決定方
                                 価格                     74ドル
                                                116ドル
                           法(3)
                                             1ドル/MMBtuか          3ド
                                 天然ガス先渡価格
                                             ら5ドル/MMBtu        ル/MMBtu
    デリバティブ純資産(負債)
     クレジット・デリバティブ                   13        利回り                 5％     n/a
                                 アップフロント・ポイ            0ポイントから        63ポイン
                                 ント             100ポイント          ト
                           割引キャッ
                                             15％から100％
                           シュ・フ
                                 期限前弁済の速度                    22％CPR
                                                  CPR
                           ロー、確率
                                 デフォルト率            1％から4％CDR         2％CDR
                           的回収相関
                           モデル
                                 損失度合                 35％      n/a
                                               0ドルから
                                 価格                     73ドル
                                                104ドル
                           業界の標準
     株式デリバティブ                 (1,081)           株式相関             9％から100％         63％
                           的なデリバ
                           ティブ価格
                                 長期株式ボラティリ
                           決定方法
                                              4％から101％         32％
                                 ティ
                           (3)
                           割引キャッ
                                             1ドル/MMBtuか          3ド
     コモディティ・デリバティブ                 (1,357)           天然ガス先渡価格
                           シュ・フ
                                             ら5ドル/MMBtu        ル/MMBtu
                           ロー、業界
                           の標準的な
                                 相関             30％から69％         68％
                           デリバティ
                           ブ価格決定
                                 ボラティリティ             14％から54％         27％
                           方法(3)
     金利デリバティブ                  (113)          相関(IR/IR)             15％から94％         52％
                           業界の標準
                                 相関(FX/IR)             0％から46％         2％
                           的なデリバ
                           ティブ価格
                                 長期インフレ率            (23)％から56％          16％
                           決定方法
                           (4)
                                 長期インフレ・ボラ
                                               0％から1％         1％
                                 ティリティ
      デリバティブ純資産(負債)合計                 (2,538)
                                522/648









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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
     (1)  貸出金及び有価証券、仕組債務並びにデリバティブ純資産(負債)に関して、加重平均値は当該金融商品の絶対的公正価
       値に基づき算定されている。
     (2)  上表の分類は商品の種類別に合計されており、財務書類における分類とは異なる。157頁(訳者注：原文の頁)の表の項目
       との調整は以下の通り：トレーディング勘定資産－社債、トレーディング勘定貸出金及びその他が15億ドル、トレー
       ディング勘定資産－米国外政府債券が482百万ドル、トレーディング勘定資産－トレーディング勘定モーゲージ・ロー
       ン、ABS及びその他MBSが16億ドル、AFS債務証券が599百万ドル、公正価値で計上するその他の債務証券－非政府機関住
       宅関連が299百万ドル、MSRを含むその他の資産が24億ドル、貸出金及びリース金融が693百万ドル並びにLHFSが375百万
       ドル。
     (3)  モンテカルロ・シミュレーション及びブラック・ショールズ等のモデルを含む。
     (4)  金利、インフレーション及び為替レートの複合的な動きをモデル化するモンテカルロ・シミュレーション、ブラック・
       ショールズ等のモデル及びその他の方法を含む。
     (5)  加重平均期間は市場金利、期限前弁済率及びその他モデル並びにキャッシュ・フローの仮定の変動の産物である。
     CPR  = 定率期限前弁済率
     CDR  = 定率デフォルト率
     MMBtu   = 百万英熱量
     IR  = 金利
     FX  = 外国為替
     n/a  = 該当なし
        前表では、住宅用及び商業用不動産を担保とする商品には、RMBS、商業用MBS、ホールローン及びモーゲー

       ジCDOが含まれる。商業用貸出金、債務証券及びその他には、企業向けCLO及びCDO、商業用貸出金及び債券、
       並びに不動産以外の資産を担保とする証券が含まれる。仕組債務には主に、公正価値オプションで会計処理さ
       れるエクイティ・リンク債が含まれる。
        当社は、一部のレベル３の金融商品の評価において、複合的なマーケット・アプローチを用いている。例え
       ば、市場で取引される同等商品及び割引キャッシュ・フローが一緒に利用される。社債を例に挙げると、市場
       で取引される同等商品を用いて観察不能なインプットの一部について見積りを行い、その後、当該インプット
       を割引キャッシュ・フロー・モデルに組み込むのである。そのため開示されている残高は、これら両方の手法
       を包含している。
        上記表で開示されている合計のレベル及び商品の多様性により、一部のインプットの範囲が広くなってお
       り、資産及び負債の分類全体で均等に分布していない。
       観察不能なインプットによる公正価値測定の不確実性

       貸出金及び有価証券
        市場利回り、デフォルト率、損失度合又は期間の著しい増加により、買いポジションの公正価値が著しく低
       下する結果となった可能性がある。売りポジションはこれとは反対の方向の影響を受けた可能性がある。期限
       前弁済速度の変動は当該商品の順位により異なる影響を与えた可能性があり、CLOの場合には、期限前弁済が
       再投資可能か否かにもよる。価格の著しい増加により、買いポジションの公正価値が著しく増加する結果と
       なった可能性がある。売りポジションはこれとは反対の方向の影響を受けた可能性がある。
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                                                           有価証券報告書
       仕組債務及びデリバティブ
        クレジット・デリバティブについては、市場利回り、アップフロント・ポイント(プロテクションの買手に
       よる開始時の１回のアップフロント支払い)、信用スプレッド、デフォルト率、又は損失度合の著しい増加に
       より、プロテクションの売手においては公正価値が著しく低下し、プロテクションの買手においては公正価値
       が増加する結果となった可能性がある。期限前弁済速度の変動は当該商品の順位により異なる影響を与えた可
       能性がある。
        仕組クレジット・デリバティブは、信用相関の影響を受ける。デフォルト相関とは、クレジット・デリバ
       ティブ商品の原証券となっている信用ポートフォリオにおけるクレジット・デフォルト率の依存の程度を測る
       変数である。このインプットの公正価値に対する感応度は、当該トランシェの劣後順位によって異なる。プロ
       テクションが正味で買いポジションである上位トランシェについては、デフォルト相関の著しい増加により、
       公正価値が著しく増加する結果になった可能性がある。プロテクションの売り(正味)はこれとは反対の方向の
       影響を受けた可能性がある。
        株式デリバティブ、コモディティ・デリバティブ、金利デリバティブ及び仕組債務については、長期レート
       並びにボラティリティ及び相関へのインプット(すなわち持分証券とインデックス間、２つの異なるコモディ
       ティ間、２つの異なる金利間、又は金利と外国為替レート間の相関の程度)の著しい変動により、公正価値が
       著しい影響を受ける結果となった可能性がある。しかし、影響の程度及びその方向は、当社の有するエクス
       ポージャーが買いであるか売りであるかによる。仕組債務については、利回りの著しい上昇又は価格の著しい
       減少により、公正価値が著しく低下する結果となった可能性がある。
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      非経常的な公正価値
        当社は、一定の状況(資産の減損等)においてのみ公正価値で測定する特定の資産を有しており、本項におい
       てこれらの測定は非経常的であるという。以下の金額は、2020年度、2019年度及び2018年度において非経常的
       な公正価値の調整が計上された報告日現在に当社が保有している資産の残高を示している。
    非経常的に公正価値で測定される資産

                                                 (単位：百万ドル)
                          2020年12月31日現在                  2019年12月31日現在
                        レベル２         レベル３         レベル２         レベル３
     資産
      売却目的で保有する貸出金                     1,020          792          53        102
      貸出金及びリース金融(1)                       ―        301          ―        257
      抵当権実行不動産(2,3)                       ―         17         ―         17
                            323         576         178         646
      その他の資産
                                                 (単位：百万ドル)

                                     利益(損失)
                          2020年           2019年            2018年
     資産
      売却目的で保有する貸出金                         (79)           (14)             (18)
      貸出金及びリース金融(1)                         (73)           (81)             (202)
      抵当権実行不動産                         (6)           (9)             (24)
                               (98)          (2,145)               (64)
      その他の資産
     (1)  2020年度、2019年度及び2018年度において、担保価値がゼロに評価減された貸出金に関してそれぞれ30百万ドル、36百

       万ドル及び83百万ドルの損失を含んでいる。
     (2)  金額は、連結貸借対照表のその他の資産に含まれており、抵当権実行不動産に当初分類された後に評価減された抵当権
       実行不動産の帳簿価額を表している。抵当権実行不動産に係る損失には、貸出金の抵当権実行不動産への振替後当初90
       日間に計上された損失が含まれている。
     (3)  2020年及び2019年12月31日現在における、一部の政府保証貸出金(主にFHA保証付貸出金)の抵当権実行により取得した
       119百万ドル及び260百万ドルの不動産を除外している。
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        以下の表は、2020年度及び2019年度において当社の非経常的なレベル３公正価値測定に使用した、重要な観
       察不能なインプットに関する情報を示している。
    非経常的なレベル３公正価値測定に関する定量的情報

                                            インプット

                     公正価値
                                   重要な観察不能な
                                                     加重平均
          金融商品                  評価手法
                                            インプットの範囲
                     (百万ドル)
                                                      (1)
                                     インプット
                                     2020年
                                               8ドルから
                           割引キャッ
     売却目的で保有する貸出金                    792           価格                  95ドル
                           シュ・フロー
                                                99ドル
                                    OREO割引         13％から59％         24％
                           市場で取引され
     貸出金及びリース金融(2)                    301
                           る同等商品
                                    売却費用          8％から26％         9％
                                    収益減少          2％から19％         7％
                           割引キャッ
     その他の資産(3)
                        576
                           シュ・フロー
                                    割引率         11％から14％         12％
                                     2019年
                                              85ドルから
                           割引キャッ
     売却目的で保有する貸出金                    102           価格                  88ドル
                           シュ・フロー
                                                97ドル
                                    OREO割引         13％から59％         24％
                           市場で取引され
     貸出金及びリース金融(2)                    257
                           る同等商品
                                    売却費用          8％から26％         9％
                                    顧客減少          0％から19％         5％
                           割引キャッ
     その他の資産(4)
                        640
                           シュ・フロー
                                    サービス費用         11％から19％         15％
     (1)  加重平均は貸出金の公正価値を基に計算されている。

     (2)  貸出金が担保の公正価値まで評価減された住宅モーゲージを示している。
     (3)  加盟店サービスの合弁会社から受領した、加盟店契約に係る無形資産の公正価値は、割引キャッシュ・フロー法を用い
       て測定されており、主要な仮定は収益減少率及び割引率の２つであった。詳細については、注７「のれん及び無形資
       産」を参照のこと。
     (4)  当社の加盟店サービスに対する持分法投資の測定値が含まれており、2019年度に当社はこれらについて減損費用を計上
       している。加盟店サービスの合弁会社の公正価値は割引キャッシュ・フロー法を用いて測定されており、主要な仮定は
       顧客減少率及びサービス費用率の２つであった。
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       注21－公正価値オプション

       貸出金及び貸出コミットメント契約
        当社は、単一企業に対する信用リスクの集中に係る当社のガイドラインを超える特定の貸出金及び貸出コ
       ミットメント契約について、公正価値オプションに基づく会計処理を選択している。信用供与契約は、積極的
       に管理されており、必要に応じて、これらの貸出関係に関わる信用リスクはクレジット・デリバティブの利用
       によって緩和されている。ヘッジ活動の規模やタイミングは、当社のパブリック・サイドの信用判断及び市場
       予想によって決定される。これらのクレジット・デリバティブは、ヘッジ会計として指定される要件を満たさ
       ないため、公正価値で計上される。公正価値オプションにより、当社はこれらの貸出金及び貸出コミットメン
       ト契約を公正価値によって計上することが可能になり、経済的背景に関する経営陣の見解及び管理方法とより
       一貫性のある会計処理となった。また、公正価値オプションにより当社は、金融商品を取得原価で、クレジッ
       ト・デリバティブを公正価値で会計処理した場合の非対称性から生じる会計上の不安定性を削減することが可
       能となっている。
       売却目的で保有する貸出金(LHFS)

        当社は、住宅モーゲージLHFS、商業モーゲージLHFS及び一部のその他のLHFSについて公正価値オプションに
       基づく会計処理を選択している。これらの貸出金は積極的に管理及び監視されており、一部の貸出金の市場リ
       スクはデリバティブの利用により適宜、軽減されることがある。当社はデリバティブを適格なヘッジ会計とし
       て指定しないことを選択したため、これらは公正価値で計上される。貸出金の公正価値の変動はデリバティブ
       の公正価値の変動により大部分が相殺される。公正価値オプションにより当社は、金融商品を取得原価又は公
       正価値のいずれか低価で、デリバティブを公正価値で会計処理した場合の非対称性から生じる会計上の不安定
       性を削減することが可能となっている。当社は、一部のその他のLHFSについては公正価値オプションで計上す
       ることを選択していない。これは主に、これらの貸出金がデリバティブによってヘッジされていない変動利付
       貸出金であるためである。
       トレーディング勘定資産に計上される貸出金

        当社は、トレーディング目的で保有され公正価値ベースでリスク管理される一部の貸出金について、公正価
       値オプションに基づく会計処理を選択している。
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       その他の資産
        当社は、デリバティブによってヘッジされる一部の長期固定利付信用貸付について、公正価値オプションに
       基づく会計処理を選択している。公正価値オプションを選択したことにより、当社は、金融商品を取得原価
       で、デリバティブを公正価値で会計処理した場合の非対称性から生じる会計上の不安定性を削減することが可
       能となっている。
       証券担保金融契約

        当社は、売戻・買戻条件付契約を含めて、特定の証券担保金融契約について、公正価値オプションに基づく
       会計処理を選択している。これらの選択には、米国政府及び政府機関により担保される特定の契約が含まれ、
       これらの契約は短期であり金利リスクが最小限である。
       長期性預金

        当社は、デリバティブによってヘッジされ、かつヘッジ会計として適格でない特定の固定利付長期性預金及
       び変動利付預金について、公正価値オプションによる会計処理を選択している。公正価値オプションを選択し
       たことにより、当社は、金融商品を取得原価で、デリバティブを公正価値で会計処理した場合の非対称性から
       生じる会計上の不安定性を削減することが可能となっている。当社は、その他の長期性預金については、デリ
       バティブによってヘッジされていないため、公正価値による計上を選択していない。
       短期借入金

        当社は、特定の短期借入金(主に短期仕組債務)について、公正価値オプションによる会計処理を選択してい
       る。これは、かかる債務が公正価値ベースでリスク管理されるためである。
        当社は特定の資産担保付借入契約(短期借入金に分類されている)について、公正価値オプションによる会計
       処理を選択している。公正価値オプションを選択したことにより、当社は、資産担保付借入契約を取得原価
       で、かかる金融契約に対応するモーゲージLHFSを公正価値で会計処理した場合の非対称性から生じる会計上の
       不安定性を削減することが可能となっている。
       長期債務

        当社は、特定の長期債務(主として仕組債務)について、公正価値オプションによる会計処理を選択してい
       る。この長期債務は公正価値ベースでリスク管理されるか、又は関連するヘッジにヘッジ会計が適用できない
       かのいずれかである。
       公正価値オプションの選択

        次の表は、2020年及び2019年12月31日現在における公正価値オプションに基づいて会計処理された資産及び
       負債の公正価値の帳簿価額及び契約元本に関する数値、並びに2020年度、2019年度及び2018年度において公正
       価値オプションに基づき会計処理されている資産及び負債の公正価値の変動が連結損益計算書のどの項目に計
       上されたかを示している。
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    公正価値オプションの選択
                                                 (単位：百万ドル)
                       2020年12月31日現在                    2019年12月31日現在
                               未払元本控除                    未払元本控除
                   公正価値の                    公正価値の
                         契約元本残高       後の公正価値             契約元本残高       後の公正価値
                   帳簿価額                    帳簿価額
                                の帳簿価額                    の帳簿価額
    フェデラル・ファンド貸出金
     及び借入有価証券又は売戻
                    108,856       108,811         45     50,364       50,318         46
     条件付購入有価証券
    トレーディング勘定資産に計
                     7,967      17,372       (9,405)       6,989      14,703       (7,714)
     上された貸出金(1)
    トレーディング勘定棚卸資産
                    22,790        n/a       n/a     19,574        n/a       n/a
     －その他
    個人向け及び商業用貸出金                 6,681       6,778        (97)     8,335       8,372        (37)
    売却目的で保有する貸出金
                     1,585       2,521       (936)      3,709       4,879      (1,170)
     (1)
    その他の資産                  200       n/a       n/a        4      n/a       n/a
    長期性預金                  481       448       33      508       496       12
    フェデラル・ファンド借入金
     及び貸付有価証券又は買戻               135,391       135,390          1    16,008       16,029        (21)
     条件付売却有価証券
    短期借入金                 5,874       5,178        696      3,941       3,930        11
    未実行の貸出コミットメント
                       99      n/a       n/a       90      n/a       n/a
     契約
                    32,200       33,470       (1,270)      34,975       35,730        (755)
    長期債務
     (1)  トレーディング勘定資産及びLHFSに計上された貸出金の大部分が、額面からの大幅な割引価格で購入した不良貸出金で

       あり、残りは公正価値が契約元本残高に近似している貸出金である。
     n/a  = 該当なし
    公正価値オプションに基づき会計処理されている資産及び負債に関連する利益(損失)

                                                 (単位：百万ドル)
                           マーケット・メイキン
                                       その他の収益            合計
                           グ及び類似する活動
                                        2020年
    トレーディング勘定資産に計上された貸出金
                                  107           ―          107
    トレーディング勘定棚卸資産－その他(1)                             3,216            ―         3,216
    個人向け及び商業用貸出金                              22          (3)          19
    売却目的で保有する貸出金(2)                              ―          103          103
    短期借入金                             (170)           ―         (170)
    未実行の貸出コミットメント                              ―          (65)          (65)
    長期債務(3)                            (2,175)            (53)         (2,228)
                                   35          (22)           13
    その他(4)
    合計                             1,035           (40)          995
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                                        2019年
    トレーディング勘定資産に計上された貸出金
                                  203           ―          203
    トレーディング勘定棚卸資産－その他(1)                             5,795            ―         5,795
    個人向け及び商業用貸出金                              92          12          104
    売却目的で保有する貸出金(2)                              ―          98          98
    短期借入金                              (24)           ―          (24)
    未実行の貸出コミットメント                              ―          79          79
    長期債務(3)                            (1,098)            (78)         (1,176)
                                   9         (27)          (18)
    その他(4)
    合計                             4,977            84         5,061
                                        2018年

    トレーディング勘定資産に計上された貸出金
                                   8          ―           8
    トレーディング勘定棚卸資産－その他(1)                             1,750            ―         1,750
    個人向け及び商業用貸出金                             (422)           (53)          (475)
    売却目的で保有する貸出金(2)                               1          24          25
    短期借入金                               2          ―           2
    未実行の貸出コミットメント                              ―          (49)          (49)
    長期債務(3)                             2,157           (93)         2,064
                                   6          18          24
    その他(4)
    合計                             3,502           (153)          3,349
     (1)  マーケット・メイキング及び類似する活動における利益は、主にこれらの資産をヘッジするトレーディング勘定負債に

       係る損失と相殺される。
     (2)  当期中に既に売却されたものを含む実行済の貸出金に係るIRLCの価額を含む。
     (3)  マーケット・メイキング及び類似する活動における純利益(損失)は、仕組債務の組込デリバティブに関連するものであ
       り、通常、当該債務をヘッジするデリバティブ及び有価証券に係る(損失)利益により相殺される。当社自身の信用スプ
       レッドの変動の累積的な影響及びOCI累計額に認識される金額については注14「その他の包括利益(損失)累計額」を参
       照。当社自身の信用スプレッドの決定方法については、注20「公正価値測定」を参照のこと。
     (4)  フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券、長期性預金、フェデラル・ファンド借入
       金及び貸付有価証券又は買戻条件付売却有価証券に係る利益(損失)を含む。
    公正価値オプションに基づき会計処理されている資産及び負債の借手固有の信用リスクに関連する利益(損失)

                                                 (単位：百万ドル)
                          2020年            2019年            2018年
     トレーディング勘定資産に計上され
                               (172)             43            6
     た貸出金
     個人向け及び商業用貸出金                           (19)            15           (56)
     売却目的で保有する貸出金                           (105)             57            (4)
                                (65)            79           (94)
     未実行の貸出コミットメント契約
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       注22－金融商品の公正価値
        金融商品は、注20「公正価値測定」に記載の手法を用いて、公正価値ヒエラルキーにおいて分類されてい
       る。一部の貸出金、預金、長期債務、未実行信用供与契約及びその他の金融商品は、公正価値オプションに基
       づいて会計処理されている。詳細については、注21「公正価値オプション」を参照のこと。以下の開示は、連
       結貸借対照表において、公正価値で計上されない金融商品又は期末残高の一部のみが公正価値で計上される金
       融商品を表している。
       短期金融商品

        現金及び現金同等物、一部の定期預金及びその他の短期投資、フェデラル・ファンド貸出金及び借入金、一
       部の売戻及び買戻条件付契約、並びに短期借入金を含む短期金融商品の帳簿価額は、公正価値に近似してい
       る。これらの金融商品は、一般に当社を限られた信用リスクにさらすもので、定められた満期がないか、或い
       は短期であり、市場金利に近似した利率を有している。当社は、特定の売戻及び買戻条件付契約について、公
       正価値オプションによる会計処理を行っている。
        公正価値ヒエラルキーに基づき、現金及び現金同等物はレベル１に分類される。定期預金並びに米国政府証
       券及び短期コマーシャル・ペーパー等のその他の短期投資は、レベル１又はレベル２に分類される。フェデラ
       ル・ファンド貸出金及び借入金はレベル２に分類される。売戻及び買戻条件付契約は、一般に短期商品であ
       り、及び/又は米国政府若しくは政府機関により担保される変動利付商品であることから、レベル２に分類さ
       れる。短期借入金はレベル２に分類される。
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                                                           有価証券報告書
       金融商品の公正価値
        2020年及び2019年12月31日現在、期末残高の一部のみが公正価値で計上されている特定の金融商品の帳簿価
       額及び公正価値ヒエラルキー別の公正価値は、以下の表の通りである。
    金融商品の公正価値

                                                 (単位：百万ドル)
                                         公正価値
                      帳簿価額
                               レベル２          レベル３           合計
                                  2020年12月31日現在
    金融資産
     貸出金                   887,289          49,372         877,682          927,054
     売却目的で保有する貸出金                    9,243          7,864          1,379          9,243
    金融負債
     預金(1)                  1,795,480          1,795,545             ―      1,795,545
     長期債務                   262,934          271,315           1,164         272,479
     未実行の商業用信用供与契約
                         1,977           99        5,159          5,258
     (2)
                                  2019年12月31日現在

    金融資産
     貸出金                   950,093          63,633         914,597          978,230
     売却目的で保有する貸出金                    9,158          8,439           719         9,158
    金融負債
     預金(1)                  1,434,803          1,434,809             ―      1,434,809
     長期債務                   240,856          247,376           1,149         248,525
     未実行の商業用信用供与契約
                          903          90        4,777          4,867
     (2)
     (1)  2020年及び2019年12月31日現在、所定の満期がない要求払預金が7,990億ドル及び5,455億ドル含まれている。

     (2)  未実行の商業用信用供与契約の帳簿価額は、連結貸借対照表の未払費用及びその他の負債に含まれている。当社は、未
       実行の個人向け信用供与契約の公正価値を見積っていない。これは、多くの場合、当社がこれらの信用供与契約を借手
       への通知により減額又は解約することが可能であるためである。コミットメント契約に関する詳細は、注12「契約債務
       及び偶発債務」を参照のこと。
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                                                           有価証券報告書
       注23－事業セグメント情報
        当社は以下の４つの事業セグメントを通じて当社の経営成績を報告している。すなわち、「コンシュー
       マー・バンキング」、「GWIM」、「グローバル・バンキング」及び「グローバル・マーケッツ」であり、これ
       以外の事業は「その他の事業」で報告される。
       コンシューマー・バンキング

        「コンシューマー・バンキング」は個人及び小規模企業向けに多様な信用、銀行及び投資商品及びサービス
       を提供している。「コンシューマー・バンキング」の提供する商品には、米国における個人及び小規模企業向
       けの、従来型の預金、短期市場金利連動型預金、CD及びIRA、当座預金及び投資口座及び商品、クレジット・
       カード及びデビット・カード、住宅モーゲージ及びホーム・エクイティ・ローン並びに直接及び間接ローンが
       含まれる。「コンシューマー・バンキング」はコア・ポートフォリオにおける住宅モーゲージ・ローン及び
       ホーム・エクイティ・ローンのサービシングの影響を含む。
       グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント

        「GWIM」は、財務アドバイザーのネットワークにより、投資管理、仲介、銀行業務及び退職関連のあらゆる
       商品により顧客のニーズに合わせてカスタマイズされたソリューションを含め、総投資可能資産が250,000ド
       ルを超える顧客に的を絞った対人的な応対によるサービスを提供している。また、「GWIM」は、富裕層から超
       高所得者を対象として包括的な資産管理ソリューションを提供するとともに、専門資産管理サービスを含む、
       顧客の資産形成、投資管理、信託及び銀行業務のニーズを満たすためのカスタマイズされたソリューションを
       提供している。
       グローバル・バンキング

        「グローバル・バンキング」は、多様な貸付関連商品及びサービス、総合的な運転資本管理及び財務ソ
       リューション、並びに引受及びアドバイザリー・サービスを、当社の拠点ネットワーク及び顧客リレーション
       シップ・チームを通じて提供している。「グローバル・バンキング」はまた、投資銀行商品を顧客に提供して
       いる。一部の投資銀行業務及び引受業務の経済的活動は、主に「グローバル・バンキング」及び「グローバ
       ル・マーケッツ」の間で、内部収益配分契約に基づいて共有されている。「グローバル・バンキング」の顧客
       には一般的に、中堅企業、商業用不動産会社、非営利企業、大手グローバル企業、金融機関、リース顧客、並
       びにカスタマイズされた統合的な財務アドバイスやソリューションを必要とする米国拠点の中規模企業が含ま
       れている。
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                                                           有価証券報告書
       グローバル・マーケッツ
        「グローバル・マーケッツ」は、確定利付商品、信用、通貨、コモディティ及び株式に係る事業を通して、
       法人顧客に対し販売及び取引サービス並びにリサーチ・サービスを提供している。「グローバル・マーケッ
       ツ」は、マーケット・メイキング、融資、有価証券の清算、決済及びカストディ・サービスを、世界の機関投
       資家の投資及び取引活動を支援するために提供している。「グローバル・マーケッツ」の提供する商品には、
       発行市場と流通市場の両方で取引される有価証券及びデリバティブが含まれる。また「グローバル・マーケッ
       ツ」は、商業及び法人顧客に対し、リスク管理商品も提供している。これら商品におけるマーケット・メイキ
       ング活動の結果、「グローバル・マーケッツ」は、広範囲の金融商品のリスクを管理することが要求される場
       合がある。さらに、一部の投資銀行業務及び引受業務の経済的活動は、主に「グローバル・マーケッツ」及び
       「グローバル・バンキング」の間で、内部収益配分契約に基づいて共有されている。
       その他の事業

        「その他の事業」は、ALM活動、株式投資、ノンコア・モーゲージ・ローン及びサービシング業務、清算中
       の事業、並びに事業セグメントに配賦されていない一部の費用で構成される。ALM活動には、一部の住宅モー
       ゲージ、債務証券、金利及び外国為替リスク管理活動が含まれる。実質的にすべてのALM活動の損益は事業セ
       グメントに配賦される。
       表示基準

        管理会計及び報告プロセスでは、収益及び費用の配分手法を活用して、セグメント及び事業の業績を算出し
       ている。各事業について算出される当期純利益は、活動ベースの原価モデル、資金移転価格決定、並びに事業
       の業績を反映するのに経営陣が適切と考えたその他の手法及び仮定を用いた収益及び費用の配分により左右さ
       れる。
        収益合計(支払利息控除後)には、FTEベースの純受取利息及び非金利収益が含まれている。純受取利息のFTE
       ベースへの調整に対応して、法人所得税額が増加する。事業セグメントの業績にも、当期純利益の算定で利用
       された特定の収益及び費用の調整手法が反映されている。各事業の純受取利息には、金利感応性及び満期特性
       の類似性に基づいて資産と負債を対応させる資金移転価格決定プロセスによる結果が含まれる。負債及び資本
       の合計が資産を超過するセグメント(通常、預金等を受け入れるセグメントである)において、当社は資産を負
       債に対応させるように配分している。事業セグメントの純受取利息はまた、当社の一部のALM活動で生じた純
       受取利息の配分を含んでいる。
        当社のALM活動では、金利ボラティリティによる損益及び資本の変動を管理するために、様々なデリバティ
       ブ及び現物商品を用いた包括的な金利リスク管理戦略を維持している。当社の目標は、金利の変動が損益及び
       資本に著しく不利な影響を及ぼさないように金利感応度を管理することである。当社のALM活動の結果の実質
       的にすべては、事業セグメントに配分され、ALM活動の業績に連動して変動する。ALM活動は、外部の商品価格
       決定を含むが、これには預金価格決定戦略、社内資金移転価格決定プロセスの影響及びその他のALM活動の正
       味の影響額等が含まれる。
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                                                           有価証券報告書
        特定の事業セグメントに直接帰属しない一部の費用は、セグメントに配分される。特定の集中化又は共有化
       部門の費用は、その利用を反映させた方法に基づいて配分される。
        以下の表は、各事業セグメント及び「その他の事業」に関する、2020年度、2019年度及び2018年度における
       当期純利益(損失)及びその内訳(事業セグメント、「その他の事業」及び当社全体のFTEベースの純受取利息を
       含む)並びに2020年及び2019年12月31日現在の資産合計を示している。
    事業セグメント及び「その他の事業」の業績

                                                 (単位：百万ドル)
                        当社全体(1)                コンシューマー・バンキング
     12月31日現在及び同日に
                   2020年       2019年       2018年       2020年       2019年       2018年
     終了した事業年度
     純受取利息
                    43,859       49,486       48,772       24,698       28,158       27,025
                    42,168       42,353       42,858       8,564      10,429       10,593
     非金利収益
      収益合計
                    86,027       91,839       91,630       33,262       38,587       37,618
      (支払利息控除後)
     貸倒引当金繰入額                11,320       3,590       3,282       5,765       3,772       3,664
                    55,213       54,900       53,154       18,878       17,646       17,672
     非金利費用
      税引前当期純利益
                    19,494       33,349       35,194       8,619      17,169       16,282
                     1,600       5,919       7,047       2,112       4,207       4,150
     法人所得税費用
      当期純利益              17,894       27,430       28,147       6,507      12,962       12,132
     資産合計の期末残高              2,819,627       2,434,079              988,580       804,093
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                                                           有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                    グローバル・ウェルス・アンド・
                                          グローバル・バンキング
                    インベストメント・マネジメント
                   2020年       2019年       2018年       2020年       2019年       2018年
     純受取利息
                     5,468       6,504       6,265       9,013      10,675       10,993
                    13,116       13,034       13,188       9,974       9,808       9,008
     非金利収益
     　収益合計
                    18,584       19,538       19,453       18,987       20,483       20,001
      (支払利息控除後)
     貸倒引当金繰入額                 357       82       86     4,897        414        8
                    14,154       13,825       14,015       9,337       9,011       8,745
     非金利費用
     　税引前当期純利益
                     4,073       5,631       5,352       4,753      11,058       11,248
                      998      1,380       1,364       1,283       2,985       2,923
     法人所得税費用
     　当期純利益                3,075       4,251       3,988       3,470       8,073       8,325
     資産合計の期末残高               369,736       299,770             580,561       464,032
                                                 (単位：百万ドル)

                      グローバル・マーケッツ                       その他の事業
                   2020年       2019年       2018年       2020年       2019年       2018年
     純受取利息
                     4,646       3,915       3,857        34      234       632
                    14,120       11,699       12,326       (3,606)       (2,617)       (2,257)
     非金利収益
     　収益合計(支払利息控除
                    18,766       15,614       16,183       (3,572)       (2,383)       (1,625)
     後)
     貸倒引当金繰入額                 251       (9)       ―       50      (669)       (476)
                    11,422       10,728       10,835       1,422       3,690       1,887
     非金利費用
     　税引前当期純利益(損失)
                     7,093       4,895       5,348      (5,044)       (5,404)       (3,036)
     法人所得税費用(ベネ
                     1,844       1,395       1,390      (4,637)       (4,048)       (2,780)
     フィット)
     　当期純利益(損失)                5,249       3,500       3,958       (407)      (1,356)        (256)
     資産合計の期末残高               616,609       641,809             264,141       224,375
     (1)  セグメント間に重要な内部収益はなかった。

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                                                           有価証券報告書
        以下の表は、2020年度、2019年度及び2018年度における各事業セグメント、「その他の事業」及び当社全体
       の非金利収益及びその内訳を示している。詳細については、注２「純受取利息及び非金利収益」を参照のこ
       と。
    事業セグメント及び「その他の事業」の非金利収益

                                                (単位：百万ドル)
                          当社全体              コンシューマー・バンキング
                     2020年      2019年      2018年      2020年      2019年      2018年
    手数料及びコミッション：
     カード収益
      インターチェンジ手数料                3,954      3,834      3,866      3,027      3,174      3,196
                      1,702      1,963      1,958      1,646      1,910      1,907
      その他のカード収益
       カード収益合計               5,656      5,797      5,824      4,673      5,084      5,103
     サービス手数料
      預金関連手数料                5,991      6,588      6,667      3,417      4,218      4,300
                      1,150      1,086      1,100        ―      ―      ―
      貸出関連手数料
       サービス手数料合計               7,141      7,674      7,767      3,417      4,218      4,300
     投資及び仲介手数料
      資産管理手数料               10,708      10,241      10,189        146      144      147
                      3,866      3,661      3,971       127      149      172
      仲介手数料
       投資及び仲介手数料合計              14,574      13,902      14,160        273      293      319
     投資銀行事業手数料
      引受手数料                4,698      2,998      2,722        ―      ―      ―
      シンジケート手数料                 861     1,184      1,347        ―      ―      ―
      財務アドバイザリー・サー
                      1,621      1,460      1,258        ―      ―      ―
      ビス収益
       投資銀行事業手数料合計               7,180      5,642      5,327        ―      ―      ―
        手数料及びコミッショ
                      34,551      33,015      33,078       8,363      9,595      9,722
        ン合計
    マーケット・メイキング及び類
                      8,355      9,034      9,008        2      6      8
    似する活動
                       (738)       304      772      199      828      863
    その他の収益(損失)
       非金利収益合計              42,168      42,353      42,858       8,564      10,429      10,593
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                                                           有価証券報告書
                                                (単位：百万ドル)
                     グローバル・ウェルス・アンド・
                                         グローバル・バンキング
                     インベストメント・マネジメント
                     2020年      2019年      2018年      2020年      2019年      2018年
    手数料及びコミッション：
     カード収益
      インターチェンジ手数料                 36      59      81      499      519      503
                        42      42      46      14      13       8
      その他のカード収益
       カード収益合計                 78      101      127      513      532      511
     サービス手数料
      預金関連手数料                 67      68      73     2,298      2,121      2,111
                        ―      ―      ―      940      894      916
      貸出関連手数料
       サービス手数料合計                 67      68      73     3,238      3,015      3,027
     投資及び仲介手数料
      資産管理手数料               10,578      10,130      10,042        ―      ―      ―
                      1,692      1,740      1,917        74      34      94
      仲介手数料
       投資及び仲介手数料合計              12,270      11,870      11,959        74      34      94
     投資銀行事業手数料
      引受手数料                 391      401      335     2,070      1,227      1,090
      シンジケート手数料                 ―      ―      ―      482      574      648
      財務アドバイザリー・サー
                        ―      ―       2    1,458      1,336      1,153
      ビス収益
       投資銀行事業手数料合計                391      401      337     4,010      3,137      2,891
        手数料及びコミッショ
                      12,806      12,440      12,496       7,835      6,718      6,523
        ン合計
    マーケット・メイキング及び類
                        63      113      112      103      235      260
    似する活動
                       247      481      580     2,036      2,855      2,225
    その他の収益(損失)
       非金利収益合計              13,116      13,034      13,188       9,974      9,808      9,008
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                                                           有価証券報告書
                                                (単位：百万ドル)
                       グローバル・マーケッツ                    その他の事業(1)
                     2020年      2019年      2018年      2020年      2019年      2018年
    手数料及びコミッション：
     カード収益
      インターチェンジ手数料                 391       81      86       1      1      ―
                        ―      (1)      (2)      ―      (1)      (1)
      その他のカード収益
       カード収益合計                391       80      84       1      ―      (1)
     サービス手数料
      預金関連手数料                 177      156      161       32      25      22
                       210      192      184       ―      ―      ―
      貸出関連手数料
       サービス手数料合計                387      348      345       32      25      22
     投資及び仲介手数料
      資産管理手数料                 ―      ―      ―      (16)      (33)       ―
                      1,973      1,738      1,780        ―      ―       8
      仲介手数料
       投資及び仲介手数料合計               1,973      1,738      1,780       (16)      (33)       8
     投資銀行事業手数料
      引受手数料                2,449      1,555      1,495       (212)      (185)      (198)
      シンジケート手数料                 379      610      698       ―      ―       1
      財務アドバイザリー・サー
                       163      123      103       ―       1      ―
      ビス収益
       投資銀行事業手数料合計               2,991      2,288      2,296       (212)      (184)      (197)
        手数料及びコミッショ
                      5,742      4,454      4,505       (195)      (192)      (168)
        ン合計
    マーケット・メイキング及び類
                      8,471      7,065      7,260       (284)      1,615      1,368
    似する活動
                       (93)      180      561     (3,127)      (4,040)      (3,457)
    その他の収益(損失)
       非金利収益合計              14,120      11,699      12,326      (3,606)      (2,617)      (2,257)
     (1)  「その他の事業」には、連結会社間取引の消去が含まれる。

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                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                           有価証券報告書
    事業セグメントの調整
                                                 (単位：百万ドル)
                                    2020年        2019年        2018年
    セグメントの収益合計(支払利息控除後)
                                      89,599        94,222        93,255
    調整(1):
     ALM活動                                  375        241        (325)
     清算中の事業、撤退事業及びその他                                (3,947)        (2,624)        (1,300)
                                       (499)        (595)        (610)
     FTEベース調整額
      連結収益(支払利息控除後)                                85,528        91,244        91,020
    セグメント当期純利益合計
                                      18,301        28,786        28,403
    調整(税引後)(1):
     ALM活動                                  279        202        (222)
                                       (686)       (1,558)          (34)
     清算中の事業、撤退事業及びその他
      連結当期純利益                                17,894        27,430        28,147
                                                 (単位：百万ドル)

                                              12月31日現在
                                            2020年        2019年
    セグメント資産合計
                                            2,555,486        2,209,704
    調整(1):
     ALM活動(証券ポートフォリオを含む)                                       1,176,071         721,806
     負債に一致させるためのセグメントの資産配分の処理                                       (977,685)        (565,378)
                                              65,755        67,947
     その他
      連結資産合計                                      2,819,627        2,434,079
     (1)  調整は各事業セグメントに具体的に配分されていない連結収益、費用及び資産額を含む。

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                                                           有価証券報告書
       注24－親会社情報
        以下の表は、親会社単独の財務情報である。
    要約損益計算書

                                                 (単位：百万ドル)
                                 2020年          2019年          2018年
     収益
      子会社からの配当金：
       銀行持株会社及び関連子会社                            10,352          27,820          28,575
       非銀行会社及び関連子会社                              ―          ―          91
      子会社からの受取利息                             8,825          9,502          8,425
                                    (138)           74        (1,025)
      その他の収益(損失)
       収益合計                            19,039          37,396          36,066
     費用
      関連子会社からの借入金利息                              136          451          235
      その他の支払利息                             4,119          5,899          6,425
                                   1,651          1,641          1,600
      非金利費用
       費用合計                            5,906          7,991          8,260
       税金及び子会社の留保利益に対する
                                   13,133          29,405          27,806
       持分控除前当期利益
                                    649          341         (281)
      法人所得税費用(ベネフィット)
      子会社の留保利益に対する持分控除前当期利益
                                   12,484          29,064          28,087
      子会社の留保利益(損失)に対する持分：
       銀行持株会社及び関連子会社                            5,372         (1,717)           306
                                     38          83         (246)
       非銀行会社及び関連子会社
        子会社の留保利益(損失)に対する持分合計                           5,410         (1,634)            60
        当期純利益                           17,894          27,430          28,147
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                                                           有価証券報告書
    要約貸借対照表
                                                   (単位：百万ドル)
                                              12月31日現在
                                           2020年           2019年
     資産
      銀行子会社が保有する現金(1)                                     5,893           5,695
      有価証券                                      701           656
      子会社に対する受取債権：
       銀行持株会社及び関連子会社                                   206,566           173,301
       銀行及び関連子会社                                     213           51
       非銀行会社及び関連子会社                                     410           391
      子会社に対する投資：
       銀行持株会社及び関連子会社                                   305,818           297,465
       非銀行会社及び関連子会社                                    3,715           3,663
                                           9,850           9,438
      その他の資産
       資産合計                                   533,166           490,660
     負債及び株主持分
      未払費用及びその他の負債                                     15,965           13,381
      子会社に対する債務：
       銀行及び関連子会社                                     129           458
       非銀行会社及び関連子会社                                    11,067           12,102
                                          233,081           199,909
      長期債務
       負債合計                                   260,242           225,850
      株主持分                                    272,924           264,810
       負債及び株主持分合計                                   533,166           490,660
     (1)  2020年及び2019年12月31日現在、残高には保有する第三者の現金７百万ドル及び４百万ドルが含まれている。

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    要約キャッシュ・フロー計算書
                                                 (単位：百万ドル)
                                 2020年          2019年          2018年
    営業活動
    当期純利益                             17,894          27,430          28,147
    当期純利益より営業活動から生じた(に使用された)現
    金(純額)への調整：
     子会社の留保(利益)損失に対する持分                            (5,410)          1,634           (60)
                                 14,303          16,973          (3,706)
     その他の営業活動(純額)
      営業活動から生じた現金(純額)                           26,787          46,037          24,381
    投資活動
    有価証券の売却(購入)(純額)                               (4)         (17)          51
    子会社への支払額(純額)                             (33,111)          (19,121)          (2,262)
                                   (7)          7         48
    その他の投資活動(純額)
      投資活動に使用された現金(純額)                           (33,122)          (19,131)          (2,163)
    財務活動
    その他の借入金の純増加(減少)額                              (422)         (1,625)          3,867
    長期債務の発行による収入                             43,766          29,315          30,708
    長期債務の償還                             (23,168)          (21,039)          (29,413)
    優先株式の発行による収入                              2,181          3,643          4,515
    優先株式の償還                             (1,072)          (2,568)          (4,512)
    普通株式の買戻し                             (7,025)         (28,144)          (20,094)
                                 (7,727)          (5,934)          (6,895)
    現金配当金支払
      財務活動から生じた(に使用された)現金(純額)                            6,533         (26,352)          (21,824)
    銀行子会社が保有する現金の純増加額
                                   198          554          394
                                  5,695          5,141          4,747
    １月１日現在の銀行子会社が保有する現金
      12月31日現在の銀行子会社が保有する現金                            5,893          5,695          5,141
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       注25－地域別業績
        当社の事業は、米国内及び米国外のいずれの市場においても高度に統合されている。米国外の事業活動は、
       主に欧州、中東、アフリカ及びアジアで行われている。当社は、地域別業績を、該当する地域の資本又は費用
       を管理するために使用している事業単位に基づいて識別している。そのため、地域における資本又は費用に適
       切に収益が対応するよう、収益の配分について一定の判断を行う必要がある。以下に表示する地域別の総資産
       額、総収益額(支払利息控除後)、税引前当期純利益及び当期純利益額を導き出すため、特定の資産、負債、収
       益及び費用の金額を配分している。
                                                 (単位：百万ドル)

                           期末現在の       総収益額(支払利          税引前
                     年度                              当期純利益
                          総資産額(1)        息控除後)(2)         当期純利益
     米国(3)
                     2020      2,490,247          75,576        18,247        16,692
                     2019      2,122,734          81,236        30,699        25,937
                     2018                80,777        31,904        26,407
     アジア
                     2020        99,283         4,232        1,051         788
                     2019       102,440         3,491         765        570
                     2018                3,507         865        520
     ヨーロッパ・中東・アフリカ
                     2020       202,701         4,491         (596)         264
                     2019       178,889         5,310         921        672
                     2018                5,632        1,543        1,126
     ラテンアメリカ・カリブ諸国
                     2020        27,396         1,229         293        150
                     2019        30,016         1,207         369        251
                     2018                1,104         272         94
      米国外合計
                     2020       329,380         9,952         748       1,202
                     2019       311,345         10,008         2,055        1,493
                     2018                10,243         2,680        1,740
       連結合計
                     2020      2,819,627          85,528        18,995        17,894
                     2019      2,434,079          91,244        32,754        27,430
                     2018                91,020        34,584        28,147
     (1)  資産合計には長期資産が含まれており、ほぼすべてが米国内にある。

     (2)  表示された期間のいずれにおいても、地域間に重要な内部収益はなかった。
     (3)  大部分が米国の金額を反映している。
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     (7)  財務報告に係る内部統制の経営者報告書
     バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの経営陣は、財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する

    責任を有している。
     当社の財務報告に係る内部統制は、財務報告の信頼性、及び米国において一般に公正妥当と認められた会計原則
    に準拠した外部報告目的の財務書類の作成に関し、合理的な保証を提供するために整備された手続きである。当社
    の財務報告に係る内部統制には、(ⅰ)当社の取引及び資産の処分を、合理的に詳細、正確かつ適正に反映する記録
    の維持に関係するもの、(ⅱ)米国において一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠した財務書類の作成に必要
    な取引が記録されていることについて、また当社の収入及び支出が当社の経営陣及び取締役の承認に基づいてのみ
    発生していることについて、合理的な保証を提供するもの、並びに(ⅲ)財務書類に重要な影響を与える可能性のあ
    る当社の資産の未承認の取得、使用又は処分の防止又は適時発見に関して合理的な保証を提供する方針及び手続き
    が含まれている。
     財務報告に係る内部統制には固有の限界があることから、虚偽表示が防止又は発見されない可能性がある。ま
    た、将来の期間における有効性の評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になるリスク、又は方針若しく
    は手続の遵守の程度が低下するリスクが存在する。
     当社の経営陣は、トレッドウェイ委員会組織委員会が公表した「内部統制の統合的枠組み(2013年版)」に定めら
    れている枠組みに基づいて、2020年12月31日現在の財務報告に関する当社の内部統制の有効性を評価した。その評
    価に基づいて、経営陣は、2020年12月31日現在、当社の財務報告に係る内部統制は有効であると判断した。
     2020  年12月31日現在の当社の財務報告に係る内部統制の有効性は、独立登録会計事務所であるプライスウォー
    ターハウスクーパース　エルエルピーの監査を受けており、付属の報告書に記されている通り、2020年12月31日現
    在の当社の財務報告に係る内部統制の有効性について無限定適正意見が表明されている。
    ブライアン・T・モイニハン

    会長、最高経営責任者兼社長
    ポール・M・ドノフリオ

    最高財務責任者
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    ２【主な資産・負債及び収支の内容】

       連結財務書類注記を参照のこと。
    ３【その他】

     (1)  決算日後の状況
       「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「エグゼクティ
     ブ・サマリー」における「最近の動向」を参照のこと。
     優先株式の発行

       2021年１月28日に、当社は4.125％非累積型優先株式、シリーズPPを36,600株発行した。詳細は、連結財務書
     類注13「株主持分」を参照のこと。
     優先株式の償還

       2021年１月29日に、当社は6.200％非累積型優先株式、シリーズCCを44,000株償還した。詳細は、連結財務書
     類注13「株主持分」を参照のこと。
       当社は2021年４月25日に、6.000％非累積型優先株式、シリーズEE(以下「シリーズEE優先株式」という。)の

     発行済株式すべて及び発行済シリーズEE優先株式の端数持分の権利を表章する預託株式(以下「シリーズEE預託
     株式」という。)を償還した。
       発行済のすべてのシリーズEE預託株式36,000,000株(NYSE:BAC                                PrA)(CUSIP      No.  060505260)は、シリーズEE優
     先株式の１株の1/1,000株の権利を表章し、シリーズEE優先株式の償還と同時に、預託株式１株当たり25ドルの
     償還価格で2021年４月25日のシリーズEE優先株式に係る配当支払日(以下「償還日」という。)に償還された。た
     だし、償還日が営業日ではなかったため、償還価格は翌営業日である2021年４月26日に支払われた。2021年１月
     25日(当日を含む。)から2021年４月25日(当日を含まない。)までの現在の四半期配当期間分の、発行済シリーズ
     EE預託株式に係る預託株式１株当たり0.375ドルの宣言された配当は、2021年４月１日現在の登録上の名義人に
     対し、通常の方法で、2021年４月26日に別途支払われた。したがって、預託株式１株当たり25ドルの償還価格は
     未払いの配当を含まず、償還された預託株式の配当は償還日に発生しなくなった。
       シリーズEE預託株式は、DTCを通じて保有されており、預託信託会社(以下「DTC」という。)の手続に従い償還
     された。シリーズEE預託株式に係るDTCへの支払いは、シリーズEE預託株式を規律する預託契約に従い、共同の
     償還代理人であるコンピューターシェア・インク及びコンピューター・トラスト・カンパニー・エヌエイにより
     なされた。
       当社は、かかる償還について、必要なすべての承認を取得していた。
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                                                           有価証券報告書
     資本管理
       2021年３月19日、連邦準備制度理事会(以下「FRB」という。)、連邦預金保険公社(以下「FDIC」という。)及
     び通貨監督庁(以下「OCC」といい、FRB及びFDICと併せて以下「米国銀行規制当局」と総称する。)は、2020年度
     に公表された銀行持株会社及び預金機関に対する補完的レバレッジ比率(以下「SLR」という。)の一時的な変更
     は、予定通り2021年３月31日をもって失効すると発表した。一時的な救済措置は自動的に当社に適用されたが、
     当社の主要な預金機関であるバンク・オブ・アメリカ・エヌエイは、OCCに供与されたSLRの救済措置を利用する
     ことを選択しなかった。2021年３月31日現在、当社のSLRは7.0％であった。一時的な救済措置を除くと、SLRは
     約6.1％となり、FRBに要求されている5.0％を1.1％(350億ドル)上回っていた。
       FRBは、2019年の新型コロナウイルス感染症(以下「COVID-19」という。)のパンデミック(以下「パンデミッ
     ク」という。)による不確実性を受け、大手銀行に対し、株式報酬制度に基づいて付与された株式を相殺するた
     めの買戻しを除いて、2020年度下半期中は株式買戻プログラムを停止し、普通株式配当については過去４四半期
     の純利益の平均を超えない現行の配当率に制限することを義務付けた。2020年12月、FRBは、2021年度第１四半
     期より、大手銀行に対し、普通株式配当を現行の配当率で支払い、支払配当と合わせて過去４四半期の純利益の
     平均を超えない範囲で株式を買い戻すことを認めると発表した。当社は、取締役会(以下「取締役会」という。)
     の承認に従い、2021年度第１四半期中に、同期間につき株式報酬制度に基づき付与された株式を相殺するための
     買戻しを含む35億ドルの普通株式の買戻しを行った。この承認額は、FRBが当該期間につき認めている最大額に
     相当する。
       2021年３月25日、FRBは、現在実施されている普通株式配当及び株式買戻しに関する規制を、2021年度の監督
     上のストレス・テストが完了した後、2021年６月30日をもってほとんどの銀行について終了すると発表した。ス
     トレス・テストにより要求される水準を上回る資本水準を有する銀行(当社を含む。)は、2021年７月１日付の追
     加的な制約に服する必要はなく、FRBのストレス資本バッファー(以下「SCB」という。)の枠組みに基づく通常の
     制約に服する。
       2021年４月15日、当社は、取締役会が最大250億ドルの普通株式の買戻しを段階的に行うことを承認したと発
     表した。また、取締役会は、株式報酬制度に基づき付与された株式を相殺するための買戻しも承認した。2021年
     度第２四半期について、当社の買戻し計画は、普通株式買戻しと普通株式配当を合わせて過去４四半期の純利益
     の平均を超えないというFRBの指針に沿うこととなる。FRBの制約が終了した後、当社は、取締役会の承認に従っ
     た買戻し及び配当を通じて、株主に追加資本を還元することを予定している。
       2021年４月22日、取締役会は普通株式１株当たり0.18ドルの四半期配当金を宣言し、かかる配当金は2021年６
     月４日現在の株主名簿に記載された株主に対して2021年６月25日に支払われる。
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                                                           有価証券報告書
     COVID-19     のパンデミック
       当社はパンデミックの影響を受けており、また今後も受け続ける可能性がある。ここ数ヶ月でCOVID-19のワク
     チン接種率が上昇し、一部の地域において制限措置が緩和されたものの、パンデミックの期間並びに世界経済の
     回復の時期及び強さについて依然として不確実性が残る。米国におけるパンデミックによる経済への影響に対処
     するため、米国中小企業局(以下「SBA」という。)の給与保証プログラム(以下「PPP」という。)の創設を内容と
     する新型コロナウイルス支援・救済・経済安全保障法(以下「CARES法」という。)及び2021年３月に成立した
     2021年アメリカ救済計画法を含む、個人及び企業を経済的に救済する様々な経済刺激法案が成立した。
       パンデミックの進行に応じて、当社の事業継続計画を実施し、当社従業員の健康及び安全の促進を図るため、
     当社は、現行のプロトコル及びプロセスを継続的に評価している。また、当社は、COVID-19の影響を受けた人々
     を支援するための様々な取組みを行うことで、当社がサービスを提供しているコミュニティへの支援を継続して
     いる。
       さらに、当社は、パンデミックの影響を受けた当社顧客に対し、PPPローンの組成を含む様々な方策を通じて
     支援を継続している。2021年３月31日現在、当社は、約278,000件のPPPローン残高を有し、その帳簿価額は211
     億ドルで、これはコンシューマー・バンキング、GWIM及びグローバル・バンキングの各セグメントに計上され
     た。PPPの開始から2021年４月22日までに、当社はSBAから121億ドルの返済を受けている。さらに、年初来2021
     年４月22日までの期間において、当社は、87億ドルのPPPローンをオリジネートした。
       2021  年度第１四半期において、マクロ経済及び公衆衛生の見通しは米国において回復したものの、パンデミッ
     クによる当社の事業、経営成績及び財政状態に対する将来的な直接及び間接の影響は依然として不明確である。
     このマクロ経済環境は、現在の経済状況が悪化した場合又はパンデミックの状況が悪化した場合(COVID-19のよ
     り感染力の強い変異種が拡大したことによる場合も含む。)に、当社の事業及び経営成績に悪影響を及ぼし、当
     社の財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
       パンデミックについての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状
     況の分析」中の「エグゼクティブ・サマリー」における「最近の動向」の「COVID-19のパンデミック」及び「第
     ３　２　事業等のリスク」中の「新型コロナウイルス感染症」を参照のこと。
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     LIBOR   及びその他のベンチマーク金利
       2017  年に英国の金融行動監視機構(以下「FCA」という。)が2021年以降は参加銀行に対しロンドン銀行間取引
     金利(以下「LIBOR」という。)の提示を強制しない意向を発表したことを受けて、規制当局、事業者団体及び金
     融業界作業部会は、LIBOR及びその他の銀行間取引金利(以下「IBOR」という。)の推奨代替金利指標を特定し、
     新規及び既存の商品においてフォールバック条項を導入するため又はかかる代替参照金利(以下「ARR」とい
     う。)を参照するために推奨するコンベンションを公表した。2021年３月、LIBORを規制するFCAは、ICEベンチ
     マーク・アドミニストレーションが現在公表しているすべてのLIBORベンチマークの設定の廃止日を発表した。
     FCAは、すべてのユーロ及びスイスフランLIBORの設定並びに大部分の英国ポンド及び日本円LIBORの設定の公表
     が、2021年12月31日以降直ちに停止されるか、金利が測定する原市場の代表性を喪失し(非代表)、また、ほとん
     どの米ドルLIBORの設定は2023年６月30日以降直ちに非代表となることを確認した。
       当社は、全社的なIBOR移行プログラムの実行を継続している。かかる移行プログラムの一環として、2021年３
     月、当社はLIBORに連動した金利変動型モーゲージ・ローンの提供を停止し、担保付翌日物調達金利(以下
     「SOFR」という。)に連動した金利変動型消費者向けモーゲージ・ローンの提供を開始した。2021年４月１日、
     当社は、一定の例外を除き、2021年末以降に期限が到来する新規の英国ポンドLIBORに連動したローン、債券、
     証券化及び線形デリバティブの開始を中止した。さらに当社は、2021年４月に、複数の投資家に対して、ブルー
     ムバーグ短期銀行利回り指数(１ヶ月)を参照する６ヶ月物変動利付バンク・ノートを10億ドル発行した。当社
     は、引続きその経営モデル、システム、プロセス及び内部インフラを更新している。
       当社は、規制上かつ業界全体で推奨されるLIBORの廃止に係るマイルストーンの達成に向けて取組みを続けて
     いる。しかし、市場及び顧客のIBORの置換及びARRの採用は展開し続けるため、市場参加者及び当社が契約、商
     品、サービス及び市場のカテゴリー間又はカテゴリー内で業務を移行する能力に影響を与える可能性がある。し
     たがって、当社は、移行への取組みの一環として、個人の市場参加者又は市場のエコシステム全体による準備不
     足に伴うリスク、市場参加者が規制上かつ業界全体で推奨されるマイルストーンを達成する能力、SOFR、信用感
     応度の高い金利指標及びその他の金利指標の動向及び採用、LIBOR商品を含む特定の商品の流動性に対する顧客
     及び市場参加者のアクセス及び需要、並びに2021年12月以降のIBORの継続性を含む様々な市場シナリオの監視を
     続けている。さらに、米国及び英国の銀行規制当局は、規制当局の監視を強め、金融機関のLIBOR移行計画、準
     備及び体制に的を絞った監督を強化することを期待していると述べている。
       予定されているLIBOR及びその他のベンチマーク金利の置換についての詳細は、                                         「第３　３　経営者による財
     政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「エグゼクティブ・サマリー」における「最近の
     動向」の「LIBOR及びその他のベンチマーク金利」及び                            「第３　２　事業等のリスク」中の「その他のリスク」
     を参照のこと。
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     (2)  訴訟事件

       連結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
       なお、下記は連結財務書類注12における開示を補足するものである。
       LIBOR   、その他の参照レート、外国為替及び債券取引に関する問題

         2021年４月28日、欧州委員会は、様々な金融機関によるソブリン債、国際機関債及び政府機関債の取引に
        ついての調査を、罰金を発行することで終了し、当該金額は当社に重大な影響を与えるものではない。
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                                                           有価証券報告書
    ４【米国と日本における会計原則及び会計慣行の相違】

       本書記載の連結財務書類は、米国において一般に公正妥当と認められた会計原則(以下「US                                               GAAP」という)及
     び会計慣行に準拠して作成されている。したがって、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則及び会
     計慣行に従って作成される場合とは相違する部分がある。その主なものを要約すれば、次のとおりである。
     (1)  のれん及びその他の無形資産

        US  GAAPに従い、耐用年数が有限の無形資産についてはその耐用年数にわたり償却を行うが、のれん及び耐
       用年数が確定できないその他の無形資産については償却せず、減損を検討することが要求されている。減損の
       検討は少なくとも年に一度或いは減損の徴候がある場合に実施される。
        日本においては、のれんは20年以内の期間で償却される。なお、のれんは「固定資産の減損に係る会計基
       準」の適用対象資産となることから、規則的な償却を行っていても、かかる基準に従った減損の検討が行われ
       る。
     (2)  長期性資産の減損

        US  GAAPでは、一般に公正妥当と認められた会計指針により、長期性資産(のれん及び耐用年数が確定できな
       いその他の無形資産を除く)の減損の検討が要求されている。保有及び使用される予定の長期性資産について
       は、かかる資産の割引前将来予測キャッシュ・フローの見積の総額がその帳簿価額よりも小さい場合に、帳簿
       価額を回収できないと判断され、その帳簿価額と公正価値の差額が減損として認識される。処分予定の長期性
       資産については、帳簿価額、若しくは売却費用を差し引いた公正価値の、どちらか低い方の金額で計上され
       る。
        日本においては、長期性資産の減損会計について、「固定資産の減損に係る会計基準」が適用されている。
       US  GAAPと比較して、この基準は、(1)処分予定の資産を区分して開示することが要求されていないこと、(2)
       減損の測定に公正価値ではなく回収可能価額(資産の正味売却価額と見積将来キャッシュ・フローの現在価値
       のいずれか高い額)を使用していること等の差異がある。
     (3)  退職給付

        US  GAAPに従い、勤務費用、利息費用、年金資産の運用収益及び過去勤務費用の償却等から構成される退職
       給付費用が計上される。未認識損益(数理計算上の差異及び過去勤務費用の合算)の費用処理に関しては、数理
       計算上の差異が期首時点での予測給付債務(以下「PBO」という)と年金資産の公正価額のいずれか大きい方の
       10パーセント(コリドー)を超えた場合に償却し、退職給付費用に計上することが要求されている。退職給付債
       務と実際に拠出された年金資産の差額は退職給付引当金又は前払年金費用として計上されている。
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                                                           有価証券報告書
        また、年金資産とPBOの差額が資産又は負債として貸借対照表に計上され、当期の退職給付費用として認識
       されていない未認識損益は税効果考慮後の金額でその他の包括利益累計額の一項目として計上することとされ
       ている。その他の包括利益累計額に計上された年金資産とPBOの差額は翌期以降、償却により退職給付費用へ
       の計上を通じてその他の包括利益累計額から振り替えられることになる。
        日本においては、コリドー・アプローチを採用することは認められていない。「退職給付に関する会計基
       準」により、未認識過去勤務費用及び未認識数理計算上の差異は貸借対照表に認識される。過年度に発生した
       過去勤務費用及び数理計算上の差異の発生額のうちその期に費用処理されない部分は、貸借対照表のその他の
       包括利益累計額に計上されている。これらはその後の期間にわたって費用処理され、当期純利益を構成する。
     (4)  信用供与契約

        US  GAAPでは、信用供与契約は貸借対照表には計上されないオフバランス項目であり、連結財務書類注記に
       偶発債務として記載される。
        日本においても、日本公認会計士協会から公表された「金融商品会計に関する実務指針」により、債務保証
       契約はその内容について注記することとされている。ただし、銀行業における企業会計においては、信用状残
       高等は支払承諾及び支払承諾見返として貸借対照表に計上される。
     (5)  変動持分事業体の連結

        US  GAAPで   は 、変動持分事業体(以下「VIE」という)として知られる一部の事業体は、一定の状況下では、事
       業体の第一受益者により連結されなければならない。第一受益者は、通常、VIEから生じるリスク及び報酬の
       大半を有するものとして定義されている。また、公開企業によるVIEへの継続的関与、及びかかる企業がVIEに
       譲渡した金融資産についての開示が要求されている。
        また、ASU第2009-16号「金融資産の譲渡に関する会計処理」、ASU第2009-17号「変動持分事業体に関わる企
       業の財務報告の改善」及びASU第2015-02号「連結の分析に対する修正」に従い、企業はVIEの経済的成果に対
       して最も重要な影響を及ぼす活動に対し指示する権限と、VIEにとって潜在的に重要となり得るVIEの損失を吸
       収する義務及び便益を受ける権利の両方を有する場合に、その事業体はVIEに対して支配的な財務持分を有し
       ていると見なされ、VIEの第一受益者であるとされる。リミテッド・パートナーシップに関しては特に、リミ
       テッド・パートナーシップ及び類似の法人は議決権持分事業体として適格でなければならないとする要件が追
       加されている。この要件を満たすためには、リミテッド・パートナーシップは、ジェネラル・パートナーを超
       えるような実質的な解任権又は実質的な参加権を持たなければならない。
        日本においては、企業が他の会社を連結財務諸表に含めるべきか否かを判断する基本条件は、企業が他の会
       社の議決権の過半数を取得することにより支配権を有しているかどうかである。また、他の会社の議決権の半
       数以下しか所有していなくても、かかる他の会社の重要な財務方針及び経営方針の決定を支配する契約等があ
       る等、他の会社の意思決定機関を支配している事実が存在する場合は、かかる他の会社を連結財務諸表に含め
       なければならない。特別目的会社に対しては例外規定が存在し、一定の条件が満たされれば連結対象とはなら
       ない。
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                                                           有価証券報告書
        実務対応報告第20号「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取扱い」に
       より、企業が投資事業組合に対する支配又は影響に関する一定の要件を満たした場合、かかる投資事業組合を
       連結することが要求されている。ただし、US                       GAAPのようなVIEの連結に関する会計基準は設定されていない。
     (6)  公正価値の測定

        US  GAAPで   は 、公正価値の定義及びUS             GAAPに基づく公正価値の測定のための枠組みを規定し、公正価値によ
       る測定についての開示を拡大している。かかる基準では公正価値を交換価値として定義しており、これは測定
       日に、資産又は負債の主要市場又は最も有利な市場において、市場参加者間の秩序ある取引でかかる資産の売
       却により受領するであろう、又は負債の移転に支払われるであろう価格(出口価格)である。また、公正価値の
       測定において取引費用は調整されない。一方でかかる基準では、市場参加者が入手可能な最善の情報に基づい
       て資産又は負債の価格を決定する際に用いる仮定を公正価値の測定で反映することを要求している。その仮定
       には特定の評価手法(価格決定モデル等)に存在する固有のリスク及び/又は価格決定モデルへのインプット値
       に存在する固有のリスクが含まれることになる。
        さらに、大量に保有している譲渡制限のない金融商品について、市場価格が活発な市場で同一資産若しくは
       負債について容易にかつ定期的に入手可能である場合、「大量保有要因の調整」の認識を認めていない。
        日本においては、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」で、時価は、市場において形成されて
       いる取引価格、気配又は指標その他の相場(以下「市場価格」という)に基づく公正な評価額と定義されてい
       る。市場価格がない場合には認識された公正価値は合理的に算定される。
        「金融商品会計に関する実務指針」第102条から第104条に定められているように、非上場デリバティブ取引
       のうち市場における気配値や類似するデリバティブ取引の気配値のないものについては、原則として将来
       キャッシュ・フローの割引現在価値又はオプション価格モデル等により算出された最善の見積額により評価さ
       れる。ただし、公正な評価額を算定することが極めて困難と認められるデリバティブ取引については、取得価
       額をもって貸借対照表価額とする。
        さらに、大量に保有している譲渡制限のない金融商品に関する包括的な会計基準は設定されていない。な
       お、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第19号「金融商品の時価等
       の開示に関する適用指針」により、公正価値の開示は金融商品全般に求められている。
        2019年７月４日付で企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第31号
       「時価の算定に関する会計基準の適用指針」が公表されている。この基準は、2021年４月１日以後開始する事
       業年度の期首から適用されるが、2020年３月31日以後終了する事業年度における年度末からの早期適用も認め
       られている。この改正により、金融商品の時価の算定方法に関する詳細なガイダンス及び開示について、より
       国際的な会計基準との整合性が図られることとなる。
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     (7)  公正価値オプション
        US  GAAPで   は 、他の会計基準では公正価値で会計処理されない金融資産、金融負債及び確定契約で、要件を
       満たしたものを商品毎に公正価値で測定するオプション(つまり公正価値オプション)が提供されている。公正
       価値オプションを使用する選択は、企業が金融資産又は金融負債を最初に認識する時点、又は確定契約の締結
       時といった特定の選択日で利用することができるが、この選択は後に取り消すことはできない。公正価値のそ
       の後の変動は損益に計上されることになる。なお、企業が金融商品に関する公正価値オプションに従って負債
       を公正価値で測定することを選択している場合に、負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用
       リスクの変動から生じる部分をその他包括利益に別途表示することが求められる。
        日本においては、金融資産及び金融負債のための公正価値オプションに関する包括的な会計基準は設定され
       ていない。
     (8)  ヘッジ会計

        US  GAAPでは、デリバティブ取引及びヘッジ取引は、財務会計基準審議会(以下「FASB」という)による会計
       基準のコード化体系(以下「ASC」という)のトピック815「デリバティブ及びヘッジ」(以下「ASC第815号」と
       いう)に従い会計処理される。
        公正価値ヘッジに係る損益は当期の純損益に認識され、ヘッジ対象の公正価値の変動の認識により相殺され
       る。一方、キャッシュ・フロー・ヘッジのヘッジ手段に係る損益はその他の包括利益に認識され、ヘッジ取引
       が当期の純損益に影響した時点で、その他の包括利益から当期の純損益に組み替えられる。
        日本においては、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に基づき、公正価値ヘッジ及びキャッ
       シュ・フロー・ヘッジの両方について、ヘッジ手段に係る損益又は評価差額(税効果考慮後)は、ヘッジ対象に
       係る損益が認識されるまで純資産の部において繰り延べられる。また、ヘッジ全体が有効と判定されている場
       合には、ヘッジ手段に生じた損益のうち非有効となった部分(税効果考慮後)についても、繰延処理を行うこと
       ができる。なお、非有効部分を合理的に区分できる場合には、非有効部分を繰延処理せずに当期の純損益に計
       上する方法を採用することができる。
     (9)  法人所得税の不確実性

        US  GAAPで   は 、税法の解釈が不確かな場合の法人所得税についての会計処理及び報告基準が明確化されてい
       る。かかる指針は税務申告で取られる、若しくは取られると見込まれる見解に関する法人所得税の不確実性に
       ついての財務書類上の認識、測定、表示及び開示に関する包括的なモデルを規定している。
        日本においては、税務の不確実性に関する会計基準は定められていない。
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                                                           有価証券報告書
     (10)   現在予想信用損失
        2020年１月１日、当社は、貸倒引当金を、当社の関連する金融資産に固有の全期間の予想信用損失の経営陣
       による最善の見積りに基づいて測定することを要求する新たな会計基準を適用した。
        日本では、公正価値が入手可能な金融資産(売買目的有価証券を除く)について、取得原価又は償却原価で計
       上される金融資産(貸出金及び債権を除く)の公正価値が帳簿価額(償却原価)を下回って著しく下落した場合、
       当該資産の帳簿価額は公正価値まで減額される。また、減損損失の戻入は認められない。
        貸出金及び債権については、債務者の財政状態及び経営成績等に応じて債権を３つ(一般債権、貸倒懸念債
       権及び破産更生債権等)に区分し、区分ごとに定められた方法に従い貸倒見積高を算定する。
     (11)   売却可能負債性証券の減損

        US  GAAP  では  、売却可能負債性証券のうち、企業に債務証券を売却する意思がなく、又かかる証券の価値が
       回復する前に売却することが要求される可能性が50％より低い場合に、かかる証券の信用リスク部分を損益と
       して認識し、信用リスク以外の部分をその他の包括利益(以下「OCI」という)に認識することが求められてい
       る。また、開示の拡大も求められている。
        当社は、満期保有債務証券に関する信用損失を個別に評価し、実質的にそのすべてについて損失はゼロであ
       ると仮定している。その他の証券について、当社は信用損失を見積もるために割引キャッシュ・フロー分析を
       行い、当該損失は貸倒引当金の一部として認識される。
        日本においては、減損を信用リスク部分と信用リスク以外の部分には区分せず、信用リスク以外の部分も含
       めてすべて損失として認識される。
     (12)   リース

        US  GAAP  では、原則として借手がすべてのリースを連結貸借対照表に認識し、割引将来支払リース料の価値
       に基づく使用権資産及びリース負債として計上する。
        日本においては、ファイナンス・リース取引とは、解約不能かつフルペイアウトの要件を満たすものをい
       い、ファイナンス・リース取引に該当するかどうかについてはその経済的実質に基づいて判断すべきものであ
       るが、解約不能リース期間が、当該リース物件の経済的耐用年数の概ね75％以上又は解約不能のリース期間中
       のリース料総額の現在価値が、当該リース物件を借手が現金で購入するものと仮定した場合の合理的見積金額
       の概ね90％以上であることのいずれかに該当する場合は、ファイナンス・リースと判定され、通常の売買取引
       に係る方法に準じて、リース物件及びこれに係る債務をリース資産及びリース債務として借手の財務諸表に計
       上する。オペレーティング・リースについてはオフバランスで処理し、支払いリース料はリース期間にわたっ
       て費用処理される。ただし、少額(リース契約１件当たりのリース料総額が300万円以下の所有権移転外ファイ
       ナンス・リース)又は短期(１年以内)のファイナンス・リースについては、通常の賃貸借取引に係る方法に準
       じて会計処理を行うことができる。                  貸手の会計処理はFASBのガイダンスと概ね類似している。
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    第７    【外国為替相場の推移】

     米国ドルと日本円との間の為替相場は、日本国内において時事に関する事項を掲載する２以上の日刊新聞紙に最

    近５年間の事業年度において掲載されているので、記載を省略する。
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    第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

    １　日本における株式事務等の概要

       当社は、2017年３月23日に、株式会社東京証券取引所(以下「取引所」という。)に当社株式に関する上場廃止
     を申請し、同月30日に取引所により上場廃止が決定された。当社株式は、かかる上場廃止申請及び決定に基づ
     き、2017年５月１日に、取引所における上場が廃止された。以下の記載は、かかる上場廃止後の本邦における株
     式事務等の概要を記載したものである。
     (1)  日本における株式の名義書換取扱場所及び株主名簿管理人
        日本においては、当社株式の名義書換取扱場所又は株主名簿管理人は存在しない。当社株式の取得者(以下
       「実質株主」という。)は、その取得窓口となった証券会社(以下「窓口証券会社」という。)との間に外国証
       券取引口座約款を締結する必要があり、各実質株主に対する株式事務は、当該実質株主の各窓口証券会社がこ
       れを取り扱う。窓口証券会社との間の外国証券取引口座約款により実質株主の名で外国証券取引口座が開設さ
       れ、売買の執行、売買代金の決済、証券の保管及び当社株式の取引に係る金銭の授受はすべてこの外国証券取
       引口座により処理される。この場合、売買の執行、売買代金の決済及び外国証券の取引に係る金銭の授受に関
       する事項はすべて当該契約の条項に従い処理される。当社株式は、窓口証券会社が指定する米国における保管
       機関(以下「現地保管機関」という。)に保管され、現地保管機関又はその名義人の名義で登録される。
     (2)  株主に対する特典         ………なし

     (3)  株式の譲渡制限        …………なし

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     (4)  その他の株式事務に関する事項
       (イ)   決算期…………………毎年12月31日
       (ロ)   年次株主総会…………毎年取締役会の定める日時において開催される。
       (ハ)   基準日の設定…………株主総会若しくは延会の通知を受ける、又は当該総会で議決権を有する株主、又
                     は配当金若しくはその他の分配金の支払を受領する権利を有する株主、又はその
                     他の適切な目的における株主を確定するために、取締役会はかかる株主の確定日
                     をあらかじめ設定することができる。かかる基準日は、基準日を確定する決議が
                     採用された日より前であってはならず、いかなる場合も当該日は、かかる総会日
                     又はかかる行為が行われる60日以内、株主総会の場合は10日以上前であるものと
                     する。株主総会の通知を受ける、又は当該総会で議決権を有する株主、又は配当
                     金若しくはその他の分配金の支払を受領する権利を有する株主又はその他の目的
                     において株主の基準日が設定されない場合、株主に対し最初の通知がなされた前
                     日の営業終了時を基準日とする。株主総会で議決権を有する株主の決定が当項で
                     定められているとおりになされたとき、かかる決定は、取締役会が新たな基準日
                     を設定しない限りいかなる延会にも適用される。
       (ニ)   株券の種類……………任意の株数を表示した株券を発行することができる。
       (ホ)   株券に関する手数料…日本における当社株式の実質株主は、日本の証券会社に外国証券取引口座を開
                     設、維持するにあたり、年間口座管理料の支払いをする必要がある。米国におい
                     ては、当社株主名簿管理人又は登録機関は名義書換又は登録手数料を株主より徴
                     収しない。
       (ヘ)   公告掲載新聞名………当社は、実質株主のため日本国内において一定の事項を日本経済新聞に掲載して
                     公告する。
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    ２　日本における実質株主の権利行使に関する手続等
    (1)  実質株主の議決権行使に関する手続                  　……　議決権の行使は実質株主が窓口証券会社を通じて行う指示に基づ
       き、現地保管機関又はその名義人が行う。実質株主が特に指示しない場合、現地保管機関又はその名義人は議
       決権の行使を行わない。
    (2)  配当請求等に関する手続             　……　配当金は、窓口証券会社が現地保管機関又はその名義人から一括受領し、外

       国証券取引口座を通じて実質株主に交付される。
        株式配当及び株式分割は、窓口証券会社が現地保管機関又はその名義人から一括受領し、実質株主に交付さ
       れる。ただし、割当数が１株未満の株式は売却され、その収益は外国証券取引口座を通じて実質株主に分配さ
       れる。
        当社株式に対して新株引受権が付与された場合には、当該新株引受権は、米国において売却され、売却代金
       は配当金支払と同様にそれに対する権利を有する実質株主に対し支払われる。
    (3)  株式の移転に関する手続             　……　米国においては当社株式の移転には、当該株式を表章する株券に適法な裏書

       をして交付するか、又は正当に作成された株式譲渡承認書及び税金支払証明書とともに株券を交付しなければ
       ならない。実質株主は窓口証券会社を通じてその持ち株の保管替え又は売却注文をなすことができる。実質株
       主と窓口証券会社との間の決済は円貨によるほか、外国証券取引口座約款の規定に従う。
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                                                           有価証券報告書
    (4)  配当等に関する課税上の取扱い
     (イ)配当　……　実質株主に対する配当は、日本の税法上配当所得となる。日本の居住者たる個人又は日本の法
       人が支払いを受ける配当金については、米国において当該配当の支払いの際に徴収された米国の源泉課税があ
       るときは、この額を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、2037年12月31日までに支
       払いを受けるべき上場株式の配当については、個人の場合は15.315％の所得税と５％の地方税が、法人の場合
       は15.315％の所得税が、2038年１月１日以降に支払いを受けるべき上場株式の配当については、個人の場合は
       15％の所得税と５％の地方税が、法人の場合は15％の所得税が源泉徴収される。かかる配当所得については個
       人は確定申告を要しない。個人が支払いを受けるべき上場株式の配当については、申告分離課税を選択するこ
       とが可能である。申告分離課税の場合、2037年12月31日までに支払いを受けるべき上場株式の配当について
       は、15.315％の所得税と５％の地方税が、2038年１月１日以降に支払いを受けるべき上場株式の配当について
       は、15％の所得税と５％の地方税が課せられるが、かかる配当の額は、上場株式や一定の公社債の譲渡損等と
       損益通算が可能である。
        実質株主に支払われた配当につき源泉徴収された米国の所得税額については確定申告により外国税額控除が
       利用できる場合がある。
     (ロ)譲渡損益　……　当社株式の日本における譲渡に基づく損益についての課税は、日本の会社の上場株式の譲
       渡損益課税と同様である。
     (ハ)相続税　……　当社株式を相続し又は遺贈を受けた日本の実質株主には、日本の相続税法に基づき相続税が
       課せられるが、外国税額控除が認められる場合がある。
    (5)  その他諸通知報告

        当社が株主に対して行う通知及び通信は株式の登録所持人たる現地保管機関又はその名義人に対してなされ
       る。現地保管機関はこれを窓口証券会社に送付する義務があり、窓口証券会社はこれを各実質株主に個別に送
       付する義務がある。実費は実質株主に請求される。ただし、実質株主がその送付を希望しない場合又は当該通
       知若しくは通信が性格上重要性の乏しい場合は、個別に送付することなく窓口証券会社の店頭に備え付け、実
       質株主の閲覧に供される。
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    第９    【提出会社の参考情報】

    １  【提出会社の親会社等の情報】

       該当事項なし
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    ２  【その他の参考情報】
       2020年１月１日から本書提出日までの期間において金融商品取引法第25条１項各号に基づき提出された書類は
     以下のとおりである。
     臨時報告書                  金融商品取引法第24条の５第４                2020年２月13日に関東財務局長に提出

                       項及び企業内容等の開示に関す
                       る内閣府令第19条第２項第１号
                       の規定に基づく臨時報告書
     2019年４月26日提出の発行登録書の                                 2020年２月13日に関東財務局長に提出
     訂正発行登録書(募集)
     2019年４月26日提出の発行登録書の                                 2020年２月13日に関東財務局長に提出
     訂正発行登録書(売出し)
     有価証券報告書及びその添付書類                  事業年度                2020年５月29日に関東財務局長に提出
                       自　2019年１月１日
                       至　2019年12月31日
     半期報告書                  中間会計期間                2020年９月25日に関東財務局長に提出
                       自　2020年１月１日
                       至　2020年６月30日
     臨時報告書                  金融商品取引法第24条の５第４                2020年12月４日に関東財務局長に提出
                       項及び企業内容等の開示に関す
                       る内閣府令第19条第２項第１号
                       の規定に基づく臨時報告書
     2019年４月26日提出の発行登録書の                                 2020年12月４日に関東財務局長に提出
     訂正発行登録書(募集)
     2019年４月26日提出の発行登録書の                                 2020年12月４日に関東財務局長に提出
     訂正発行登録書(売出し)
     臨時報告書                  金融商品取引法第24条の５第４                2021年２月18日に関東財務局長に提出
                       項及び企業内容等の開示に関す
                       る内閣府令第19条第２項第１号
                       の規定に基づく臨時報告書
     2019年４月26日提出の発行登録書の                                 2021年２月18日に関東財務局長に提出
     訂正発行登録書(募集)
     2019年４月26日提出の発行登録書の                                 2021年２月18日に関東財務局長に提出
     訂正発行登録書(売出し)
     発行登録書(募集)                                 2021年４月30日に関東財務局長に提出
     発行登録書(売出し)                                 2021年４月30日に関東財務局長に提出
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    第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

     該当事項なし

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                                                           有価証券報告書
                               （訳文）
                     独立登録会計事務所の監査報告書
    バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション

    取締役会及び株主各位
    財務書類及び財務報告に係る内部統制に関する意見

     私どもは、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びその子会社(以下「会社」という)の2020年12月31日
    及び2019年12月31日現在の連結貸借対照表、2020年12月31日に終了した３事業年度の各年度の連結損益計算書、連
    結包括利益計算書、連結株主持分変動計算書及び連結キャッシュ・フロー計算書、並びに関連する注記(以下、総
    称して「連結財務書類」という)の監査を行った。また、私どもは、トレッドウェイ委員会組織委員会(以下
    「COSO」という)が発行した「内部統制の統合的枠組み(2013年版)」で確立された規準に基づいて、2020年12月31
    日現在の会社の財務報告に係る内部統制の監査を行った。
     私どもの意見では、上記の連結財務書類は、すべての重要な点において、会社の2020年12月31日及び2019年12月
    31日現在の財政状態、並びに2020年12月31日に終了した３事業年度の各年度に関する経営成績及びキャッシュ・フ
    ローを、米国において一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠し適正に表示している。また、私どもの意見で
    は、2020年12月31日現在、会社はCOSOが発行した「内部統制の統合的枠組み(2013年版)」で確立された規準に基づ
    いて、すべての重要な点において財務報告に係る有効な内部統制を維持している。
    会計原則の変更

     連結財務書類に対する注記１に記載されている通り、2020年、会社は特定の金融商品の信用損失の会計処理を変
    更した。
    監査意見の根拠

     会社の経営陣は、これらの連結財務書類、財務報告に係る有効な内部統制の維持及び付属の財務報告に係る内部
    統制の経営者報告書に含まれる財務報告に係る内部統制の有効性の評価に責任を負っている。私どもの責任は、私
    どもの実施した監査に基づいて、会社の連結財務書類及び会社の財務報告に係る内部統制に関する意見を表明する
    ことである。私どもは、公開企業会計監視委員会(米国)(以下「PCAOB」という)に登録している会計事務所であ
    り、米国連邦証券法、並びに証券取引委員会及びPCAOBの適用規則及び規程に準拠して、会社に対して独立性を保
    持することが求められる。
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                                                           有価証券報告書
     私どもは、PCAOBの基準に準拠して監査を実施した。これらの基準は、連結財務書類に誤謬又は不正による重要
    な虚偽表示がないかどうか、及び財務報告に係る有効な内部統制がすべての重要な点において維持されていたかど
    うかについての合理的な保証を得るために、私どもが監査を計画し、実施することを要求している。連結財務書類
    に対する私どもの監査には、誤謬又は不正による連結財務書類の重要な虚偽表示リスクの評価手続の実施、及び当
    該リスクに対応した監査手続の実施が含まれる。かかる手続には、連結財務書類の金額及び開示に関する証拠の試
    査が含まれる。また、私どもの監査には、適用された会計原則及び経営陣が行った重要な見積りの検討、並びに連
    結財務書類全般の表示に関する評価が含まれる。財務報告に係る内部統制に対する私どもの監査には、財務報告に
    係る内部統制の理解、重要な欠陥が存在するリスクの評価、並びに評価したリスクに基づく内部統制の整備及び運
    用の有効性の検証及び検討が含まれる。さらに、私どもが実施した監査には、私どもがその状況において必要であ
    ると考えたその他の手続の実施も含まれる。私どもは、私どもの監査が、私どもの意見に対する合理的な基礎を提
    供しているものと確信している。
    財務報告に係る内部統制の定義及び制限

      会社の財務報告に係る内部統制は、財務報告の信頼性、及び一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠した外
    部報告目的の財務書類の作成に関し、合理的な保証を提供できるように設計された手続である。会社の財務報告に
    係る内部統制には、(ⅰ)会社の資産の取引及び処分を、合理的に詳細、正確かつ適正に反映する記録の維持に関係
    するもの、(ⅱ)一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠した財務書類を作成するために必要な取引が記録され
    ていることについて、また会社の収入及び支出が会社の経営陣及び取締役の承認に基づいてのみ発生していること
    について、合理的な保証を提供するもの、並びに(ⅲ)財務書類に重要な影響を及ぼす可能性のある会社の資産の未
    承認の取得、使用又は処分の防止又は適時発見に関して合理的な保証を提供する方針及び手続が含まれる。
      財務報告に係る内部統制には固有の限界があることから、虚偽表示が防止又は発見されない可能性がある。ま
    た、将来の期間における有効性の評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になるリスク、又は方針若しく
    は手続の遵守の程度が低下するリスクが存在する。
    監査上の重要な事項

      以下で伝達される監査上の重要な事項は、当年度の連結財務書類監査から生じる事項で、監査委員会に伝達され
    た又は伝達が義務付けられたもの、かつ(ⅰ)連結財務書類にとって重要な勘定又は開示に関するもの及び(ⅱ)私ど
    もが特に困難で主観的又は複雑な判断を要したものである。監査上の重要な事項の伝達は、全体としての連結財務
    書類に対する私どもの監査意見を変更するものではなく、私どもは、以下の監査上の重要な事項を伝達しているも
    のの、監査上の重要な事項又はそれらが関連する勘定若しくは開示に対する個別の監査意見を表明していない。
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                                                           有価証券報告書
    貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金－商業関連及び個人向けカード・ローン
      連結財務書類に対する注記１及び５に記載されている通り、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、公正価
    値オプションに基づき会計処理される貸出金及び未実行の信用供与契約を除く、当社の貸出金及びリース金融ポー
    トフォリオにおける予想信用損失についての経営陣の見積額を表している。2020年12月31日現在、貸出金及びリー
    ス金融に係る貸倒引当金は、貸出金及びリース金融の合計9,212億ドルに対して188億ドルであった。これには、公
    正価値オプションに基づき会計処理されている貸出金は含まれていない。商業関連及び個人向けカード・ローンに
    ついて、予想信用損失は、過去の貸倒実績、ポートフォリオの現在の信用の質、債権の残存期間にわたる経済見通
    しといった様々な要素を考慮する定量的手法を用いて見積られる。損失予測フレームワークにおいて、当社は、資
    産の予測残存期間にわたって適用されるマクロ経済シナリオの利用を通じて、将来予測的情報を織り込んでいる。
    これらのマクロ経済シナリオには、これまで信用損失を増減させる主要因となってきた変数が含まれる。これらの
    変数には、失業率、不動産価格、国内総生産水準、社債スプレッド等が含まれるが、これらに限定されない。選択
    されるシナリオ及び各シナリオに対する加重は、最近の経済事象、主要な経済指標、社内外のエコノミストの見
    解、並びに業界の動向といった様々な要因に基づいて決定される。貸倒引当金には定性的手法による引当金も含ま
    れており、発生が予想されるものの、当社の評価において、定量的手法又は経済仮定において適切に反映されてい
    ない可能性がある損失をカバーしている。当社が考慮する要因にはとりわけ、貸付方針及び手続きの変更、事業の
    状況、ポートフォリオの性質及び規模、ポートフォリオの集中度、延滞貸出金及び利息計上停止状態の貸出金の金
    額及び度合、競争等の外部要因の影響、法律上及び規制上の要求事項が含まれる。さらに、当社は過去のデータに
    基づいて構築された定量的モデルに内在する不確実性を考慮している。
      私どもが、商業関連及び個人向けカード・ローン・ポートフォリオの貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金に
    関する手続の実施が監査上の重要な事項であると判断する上で、主に(ⅰ)全期間の経済予測シナリオ、各シナリオ
    に対する加重及び特定の定性的引当金の設定は経営陣による重要な判断や見積りを伴い、このため、手続の実施や
    入手した監査証拠の評価に際し高度な監査人の判断、主観及び労力を要したこと、また、(ⅱ)一定の監査証拠を評
    価するために専門的スキルや知識を有する専門家の関与が必要であったことを考慮した。
      当該事項の対応には、全体としての連結財務書類に対する監査意見の形成に関連する手続の実施及び監査証拠の
    評価が必要であった。これらの手続には、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金に関連する内部統制の有効性テ
    ストが含まれ、当該統制には、モデルの評価及び承認、予測シナリオ及び関連する加重、並びに定性的引当金に係
    るものが含まれる。また、とりわけ、(ⅰ)損失予測モデル及び手法の適切性の評価、(ⅱ)特定のマクロ経済変数の
    合理性の評価、(ⅲ)経営陣が行った損失予測モデルに使用する経済予測シナリオの設定、選択及び加重の合理性の
    評価、(ⅳ)見積りに使用したデータの網羅性と正確性のテスト、(ⅴ)貸倒引当金算定において、モデルのアウト
    プットに対して設定した特定の定性的引当金の評価、といった貸倒引当金の見積りに関する経営陣によるプロセス
    のテストが含まれる。さらに、特定の損失予測モデルの適切性、経済予測シナリオ及び関連する加重の合理性、並
    びに特定の定性的引当金の合理性の評価を支援する専門的スキルや知識を有する専門家の関与も含まれていた。
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                                                           有価証券報告書
    一部のレベル３金融商品の評価
      連結財務書類に対する注記１及び20に記載されている通り、会社は一部の金融商品を公正価値で計上しており、
    これには、経常的にレベル３公正価値測定に分類される100億ドルの資産及び74億ドルの負債、並びに非経常的に
    レベル３公正価値測定に分類される17億ドルの資産が含まれている。レベル３公正価値測定は、公正価値の算定に
    経営陣による重要な判断又は見積りを要するものである。会社は、価格モデル、割引キャッシュ・フロー法、又は
    観察不能かつ公正価値測定全体にとって重要なインプットを必要とする類似手法のいずれかを用いて、レベル３の
    金融商品の公正価値を算定している。ボラティリティや価格といった観察不能なインプットは、定量ベースでの推
    定又はその他の内部の手法を用いて決定される場合があり、これらの手法には経営陣による見積りや入手可能な市
    場の情報が組み込まれている。
      私どもが一部のレベル３金融商品の評価に関連する手続の実施が監査上の重要な事項であると判断する上で、主
    にこれらの金融商品の公正価値の算定に経営陣による重要な判断及び見積りが使用されており、このため、一定の
    監査証拠を評価するために専門的スキルや知識を有する専門家の関与が必要であったことを含め、手続の実施に際
    し高度な監査人の判断及び労力を要したことを考慮した。
      当該事項の対応には、全体としての連結財務書類に対する監査意見の形成に関連する手続の実施及び監査証拠の
    評価が必要であった。これらの手続には、評価モデル、重要な観察不能なインプット及びデータに係る内部統制と
    いった、金融商品の評価に係る内部統制の有効性テストが含まれていた。また、とりわけ、これら一部の金融商品
    のサンプルについて独立した公正価値の見積額の算定を支援する専門的スキルや知識を有する専門家の関与、並び
    に経営陣による見積額と独立した公正価値の見積額との比較も含まれていた。独立した見積額の算定には、経営陣
    により提供されたデータの網羅性と正確性のテスト及び重要な観察不能なインプットの設定に使用された経営陣に
    よる仮定の妥当性の評価が含まれていた。
    プライスウォーターハウスクーパース　エルエルピー

    シャーロット市、ノースカロライナ州
    2021  年２月24日
    私どもは、1958年から会社の会計監査人として従事している。

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                                                           有価証券報告書
    Report     of  Independent        Registered       Public    Accounting        Firm

    To  the  Board   of Directors     and  Shareholders       of Bank   of America     Corporation:

    Opinions     on  the  Financial     Statements      and  Internal    Control    over   Financial     Reporting

    We   have   audited    the  accompanying        consolidated       balance     sheets    of  Bank   of  America     Corporation       and   its

    subsidiaries      (the  “Corporation”)        as  of  December       31,  2020   and  2019,   and  the  related    consolidated       statements      of
    income,    comprehensive        income,    changes    in shareholders’       equity    and  cash   flows   for  each   of the  three   years   in the
    period    ended   December       31,  2020,   including     the  related    notes   (collectively       referred    to as the  “consolidated       financial
    statements”).       We  also  have   audited    the  Corporation's       internal    control    over   financial     reporting     as of December      31,
    2020,   based   on  criteria    established      in Internal    Control    - Integrated     Framework      (2013)    issued    by  the  Committee      of
    Sponsoring      Organizations       of the  Treadway     Commission       (COSO).
    In our  opinion,     the  consolidated       financial     statements      referred    to above   present    fairly,    in all  material     respects,     the

    financial     position    of the  Corporation      as of December 31,       2020   and  2019,   and  the  results    of its  operations      and  its
    cash   flows   for  each   of  the  three   years   in  the  period    ended    December 31,        2020   in  conformity      with   accounting
    principles     generally     accepted     in the  United    States   of America.     Also   in our  opinion,     the  Corporation      maintained,      in
    all  material    respects,     effective     internal    control    over   financial     reporting     as of December      31,  2020,   based   on  criteria
    established      in Internal    Control    - Integrated     Framework      (2013)    issued   by  the  COSO.
    Change    in Accounting      Principle

    As  discussed     in Note   1 to the  consolidated       financial     statements,      the  Corporation      changed     the  manner    in which   it

    accounts     for  credit   losses   on  certain    financial     instruments      in 2020.
    Basis   for  Opinions

    The  Corporation’s       management       is responsible      for  these   consolidated       financial     statements,      for  maintaining      effective

    internal    control    over   financial     reporting,     and  for  its assessment      of the  effectiveness       of internal    control    over   financial
    reporting,     included     in the  accompanying        Report    of Management       on  Internal    Control    Over   Financial     Reporting.      Our
    responsibility        is  to  express     opinions     on  the  Corporation’s        consolidated       financial     statements      and   on  the
    Corporation's       internal    control    over   financial     reporting     based   on  our  audits.    We  are  a public    accounting      firm
    registered     with   the  Public    Company     Accounting      Oversight     Board   (United    States)    (PCAOB)     and  are  required     to be
    independent      with   respect    to the  Corporation      in accordance      with   the  U.S.   federal    securities     laws   and  the  applicable
    rules   and  regulations      of the  Securities     and  Exchange     Commission       and  the  PCAOB.
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                                                           有価証券報告書
    We  conducted     our  audits   in accordance      with   the  standards     of the  PCAOB.     Those   standards     require    that  we  plan  and
    perform    the  audits   to obtain    reasonable      assurance     about   whether    the  consolidated       financial     statements      are  free  of
    material    misstatement,       whether    due  to error   or fraud,   and  whether    effective     internal    control    over   financial     reporting
    was  maintained      in all  material     respects.     Our  audits   of  the  consolidated       financial     statements      included     performing
    procedures      to assess    the  risks   of  material     misstatement       of  the  consolidated       financial     statements,      whether     due  to
    error   or fraud,   and  performing      procedures      that  respond    to those   risks.   Such   procedures      included     examining,      on  a
    test  basis,   evidence     regarding     the  amounts     and  disclosures      in the  consolidated       financial     statements.      Our  audits   also
    included     evaluating      the  accounting      principles     used   and  significant      estimates     made   by  management,       as  well   as
    evaluating      the  overall    presentation       of  the  consolidated       financial     statements.      Our  audit   of  internal    control    over
    financial     reporting     included     obtaining     an  understanding        of internal    control    over   financial     reporting,     assessing     the
    risk  that  a material     weakness     exists,    and  testing    and  evaluating      the  design    and  operating     effectiveness       of internal
    control    based   on  the  assessed     risk.   Our  audits   also  included     performing      such   other   procedures      as we  considered
    necessary     in the  circumstances.        We  believe    that  our  audits   provide    a reasonable      basis   for  our  opinions.
    Definition     and  Limitations      of Internal    Control    over   Financial     Reporting

    A  company’s      internal    control    over   financial     reporting     is a process    designed     to  provide    reasonable      assurance

    regarding     the  reliability     of financial     reporting     and  the  preparation      of financial     statements      for  external    purposes     in
    accordance      with   generally     accepted     accounting      principles.      A company’s      internal    control    over   financial     reporting
    includes     those   policies    and  procedures      that  (i)  pertain    to the  maintenance       of  records    that,   in  reasonable      detail,
    accurately      and  fairly   reflect    the  transactions      and  dispositions      of the  assets   of the  company;     (ii)  provide    reasonable
    assurance     that  transactions      are  recorded     as necessary     to permit    preparation      of financial     statements      in accordance
    with   generally     accepted     accounting      principles,      and  that  receipts    and  expenditures       of the  company     are  being   made
    only   in accordance      with   authorizations       of management       and  directors     of the  company;     and  (iii)  provide    reasonable
    assurance     regarding     prevention      or timely    detection     of unauthorized       acquisition,      use,  or disposition      of the  company’
    s assets   that  could   have   a material    effect   on  the  financial     statements.
    Because     of  its  inherent     limitations,      internal     control    over   financial     reporting     may   not  prevent     or  detect

    misstatements.        Also,   projections      of  any  evaluation      of  effectiveness       to future   periods    are  subject    to the  risk  that
    controls     may   become    inadequate      because     of  changes     in  conditions,      or  that  the  degree    of  compliance      with   the
    policies    or procedures      may  deteriorate.
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                                                           有価証券報告書
    Critical    Audit   Matters
    The  critical    audit   matters    communicated        below   are  matters    arising    from   the  current    period    audit   of the  consolidated

    financial     statements      that  were   communicated        or required     to be  communicated        to the  audit   committee      and  that  (i)
    relate   to accounts     or  disclosures      that  are  material     to the  consolidated       financial     statements      and  (ii)  involved     our
    especially     challenging,       subjective,      or  complex     judgments.      The  communication        of  critical    audit   matters    does   not
    alter   in  any  way   our  opinion    on  the  consolidated       financial     statements,      taken   as  a whole,    and  we  are  not,  by
    communicating        the  critical    audit   matters    below,    providing     separate    opinions     on  the  critical    audit   matters    or on  the
    accounts     or disclosures      to which   they  relate.
    Allowance      for  Loan   and  Lease   Losses    - Commercial       and  Consumer     Card   Loans

    As  described     in Notes   1 and  5 to the  consolidated       financial     statements,      the  allowance      for  loan   and  lease   losses

    represents      management’s        estimate     of  the  expected     credit   losses    in  the  Corporation’s        loan   and  lease   portfolio,
    excluding     loans   and  unfunded     lending    commitments       accounted     for  under   the  fair  value   option.    As  of December 31,
    2020,   the  allowance      for  loan   and  lease   losses   was  $18.8   billion    on  total   loans   and  leases   of $921.2    billion,    which
    excludes     loans   accounted     for  under   the  fair  value   option.    For  commercial      and  consumer     card   loans,   the  expected
    credit   loss   is estimated     using   quantitative       methods     that   consider     a variety    of  factors    such   as  historical     loss
    experience,      the  current    credit   quality    of the  portfolio     as well  as an  economic     outlook    over   the  life  of the  loan.   In its
    loss   forecasting      framework,       the  Corporation       incorporates       forward     looking     information       through     the  use  of
    macroeconomic        scenarios     applied    over   the  forecasted      life  of  the  assets.    These   macroeconomic        scenarios     include
    variables     that  have   historically      been   key  drivers    of increases     and  decreases     in credit   losses.    These   variables     include,
    but  are  not  limited    to,  unemployment        rates,   real  estate   prices,    gross   domestic     product    levels   and  corporate     bond
    spreads.    The  scenarios     that  are  chosen    and  the  amount    of weighting     given   to each   scenario     depend    on  a variety    of
    factors    including     recent    economic     events,    leading    economic     indicators,      views   of  internal    as  well   as  thirdparty
    economists      and  industry     trends.    Also   included     in the  allowance      for  loan   losses   are  qualitative      reserves     to cover
    losses   that  are  expected     but,  in the  Corporation's       assessment,      may   not  be  adequately      reflected     in the  quantitative
    methods     or the  economic     assumptions.       Factors    that  the  Corporation      considers     include    changes    in lending    policies
    and  procedures,      business     conditions,      the  nature    and  size  of the  portfolio,     portfolio     concentrations,        the  volume    and
    severity    of past  due  loans   and  nonaccrual      loans,   the  effect   of external    factors    such   as competition,       and  legal   and
    regulatory      requirements,       among    others.    Further,    the  Corporation      considers     the  inherent    uncertainty      in quantitative
    models    that  are  built   on  historical     data.
    The  principal     considerations        for  our  determination       that  performing      procedures      relating    to the  allowance      for  loan

    and  lease   losses   for  the  commercial      and  consumer     card   portfolios     is a critical    audit   matter    are  (i)  the  significant
    judgment     and  estimation      by  management       in developing      lifetime    economic     forecast    scenarios,     related    weightings      to
    each   scenario     and  certain    qualitative      reserves,     which   in turn  led  to a high   degree    of auditor    judgment,     subjectivity
    and  effort   in performing      procedures      and  in evaluating      audit   evidence     obtained,     and  (ii)  the  audit   effort   involved
    professionals       with   specialized      skill  and  knowledge      to assist   in evaluating      certain    audit   evidence.
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                                                           有価証券報告書
    Addressing      the  matter    involved     performing      procedures      and  evaluating      audit   evidence     in connection      with   forming
    our  overall    opinion    on  the  consolidated       financial     statements.      These   procedures      included     testing    the  effectiveness       of
    controls    relating    to the  allowance     for  loan   and  lease   losses,    including     controls    over   the  evaluation      and  approval     of
    models,    forecast    scenarios     and  related    weightings,      and  qualitative      reserves.     These   procedures      also  included,     among
    others,    testing    management’s        process    for  estimating      the  allowance      for  loan   losses,    including     (i)  evaluating      the
    appropriateness         of  the  loss   forecast     models    and   methodology,        (ii)  evaluating      the  reasonableness        of  certain
    macroeconomic         variables,      (iii)   evaluating      the  reasonableness        of  management’s        development,        selection     and
    weighting      of  economic     forecast     scenarios     used   in  the  loss   forecast     models,     (iv)  testing    the  completeness       and
    accuracy     of  data   used   in the  estimate,     and  (v)  evaluating      certain    qualitative      reserves     made   to the  model    output
    results    to  determine      the  overall    allowance      for  loan   losses.    The   procedures      also   included     the  involvement       of
    professionals       with   specialized      skill   and  knowledge      to  assist   in  evaluating      the  appropriateness        of  certain    loss
    forecast    models,    the  reasonableness        of economic     forecast    scenarios     and  related    weightings      and  the  reasonableness
    of certain    qualitative      reserves.
    Valuation     of Certain    Level   3 Financial     Instruments

    As  described     in Notes   1 and  20  to the  consolidated       financial     statements,      the  Corporation      carries    certain    financial

    instruments      at fair  value,   which   includes     $10.0   billion    of assets   and  $7.4   billion    of liabilities     classified     as Level   3
    fair  value   measurements        on  a recurring     basis   and   $1.7   billion    of  assets    classified     as  Level    3 fair  value
    measurements        on  a nonrecurring       basis,   for  which   the  determination       of fair  value   requires    significant      management
    judgment     or estimation.      The  Corporation      determines      the  fair  value   of Level   3 financial     instruments      using   pricing
    models,    discounted      cash   flow   methodologies,        or similar    techniques      that  require    inputs   that  are  both   unobservable
    and  are  significant      to the  overall    fair  value   measurement.       Unobservable       inputs,    such   as volatility     or price,   may   be
    determined      using   quantitative-based          extrapolations       or other   internal    methodologies        which   incorporate      management
    estimates     and  available     market    information.
    The  principal     considerations        for  our  determination       that  performing      procedures      relating    to the  valuation     of certain

    Level    3 financial     instruments      is a critical    audit   matter    are  the  significant      judgment     and  estimation      used   by
    management       to determine     the  fair  value   of these   financial     instruments,      which   in turn  led  to a high   degree    of auditor
    judgment     and  effort   in performing      procedures,      including     the  involvement       of professionals       with   specialized      skill  and
    knowledge      to assist   in evaluating      certain    audit   evidence.
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                                                           有価証券報告書
    Addressing      the  matter    involved     performing      procedures      and  evaluating      audit   evidence     in connection      with   forming
    our  overall    opinion    on  the  consolidated       financial     statements.      These   procedures      included     testing    the  effectiveness       of
    controls    relating    to the  valuation     of financial     instruments,      including     controls    related    to valuation     models,    significant
    unobservable       inputs,    and  data.   These   procedures      also   included,     among    others,    the  involvement       of  professionals
    with   specialized      skill   and  knowledge      to assist   in developing      an  independent       estimate     of fair  value   for  a sample    of
    these   certain    financial     instruments      and  comparison      of  management’s        estimate     to  the  independently        developed
    estimate    of fair  value.   Developing      the  independent      estimate    involved     testing    the  completeness       and  accuracy     of data
    provided     by  management       and  evaluating      the  reasonableness        of  management’s        assumptions       used   to develop     the
    significant      unobservable       inputs.
    PricewaterhouseCoopers,             LLP

    Charlotte,     North   Carolina
    February     24,  2021
    We  have   served    as the  Corporation’s       auditor    since   1958.

    （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管しておりま

       す。
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