ニッコウ・スキル・インベストメンツ・トラスト（ルクセンブルグ） 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第19期(令和1年9月1日－令和2年8月31日)【みなし訂正有価証券届出書】
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第19期(令和1年9月1日－令和2年8月31日)【みなし訂正有価証券届出書】 |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ニッコウ・スキル・インベストメンツ・トラスト（ルクセンブルグ） |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ(E14853)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年５月29日
【計算期間】 第19期中(自 2019年９月１日 至 2020年２月29日)
【ファンド名】 ニッコウ・スキル・インベストメンツ・トラスト(ルクセンブ
ルグ)
(Nikko Skill Investments Trust (Lux))
【発行者名】 ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・
カンパニー・エス・エイ
(SMBC Nikko Investment Fund Management Company S.A.)
【代表者の役職氏名】 取締役 辰 野 温
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ L-1282
ヒルデガルト・フォン・ビンゲン通り２番
(2, rue Hildegard von Bingen, L-1282 Luxembourg, Grand
Duchy of Luxembourg)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹 野 康 造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビル
ディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹 野 康 造
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビル
ディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03(6212)8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
(注) この半期報告書は、金融商品取引法(昭和23年法律第25号)第７条第４項の規定により、令和２年２月28日付をもって
提出した有価証券届出書の訂正届出書とみなされる。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
１ 【ファンドの運用状況】
ニッコウ・スキル・インベストメンツ・トラスト(ルクセンブルグ)(Nikko Skill Investments Trust(Lux))
(以下「ファンド」という。)の運用状況は、以下の通りである。
(1) 【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
エル・プラス・タンジェント
(2020年３月末日現在)
資産の種類 国名 時価合計(円) 投資比率(％)
国債 日本 1,501,990,000 56.10
投資有価証券合計 1,501,990,000 56.10
現金・預金およびその他資産(負債控除後) 1,175,518,887 43.90
合計(純資産総額) 2,677,508,887 100.00
(注１) 投資比率とは、サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下、同じ。
(注２) 本書の中で、金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。
また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の上、必要な場合四捨五入して
ある。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。
② 投資資産
(ⅰ) 投資有価証券の主要銘柄
エル・プラス・タンジェント
(2020年３月末日現在)
投資
国・ 利率 取得原価 時価
順位 銘柄名 種類 償還日 額面金額 比率
地域名 (％) (円) (円)
(％)
１ 日本 2020 年12月20日 0.10 500,000,000 円 501,065,000 501,035,000 18.71
日本国債 国債
２ 日本 2020 年９月20日 0.10 500,000,000 円 500,750,000 500,665,000 18.70
日本国債 国債
３ 日本 2020 年６月20日 0.10 500,000,000 円 501,315,000 500,290,000 18.68
日本国債 国債
(ⅱ) 投資不動産物件
該当なし(2020年３月末日現在)。
(ⅲ) その他投資資産の主要なもの
該当なし(2020年３月末日現在)。
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(2) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2020年３月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は以下のとおりである。
エル・プラス・タンジェント
純資産総額(千円) １口当たり純資産価格(円)
2019年４月末日 2,531,208 8,437.36
５月末日 2,553,051 8,510.17
６月末日 2,524,721 8,415.74
７月末日 2,564,787 8,549.29
８月末日 2,595,049 8,650.16
９月末日 2,588,968 8,629.89
10月末日 2,533,311 8,444.37
11月末日 2,564,176 8,547.25
12月末日 2,520,847 8,402.82
2020年１月末日 2,575,303 8,584.34
２月末日 2,601,903 8,673.01
３月末日 2,677,509 8,925.03
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＜参考情報＞
エル・プラス・タンジェント
サブ・ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではない。
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② 【分配の推移】
エル・プラス・タンジェント
2020年３月末日までの１年間
該当なし。
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＜参考情報＞
エル・プラス・タンジェント
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③ 【収益率の推移】
2020年３月末日までの１年間における収益率は次の通りである。
サブ・ファンド名 収益率
エル・プラス・タンジェント 6.17％
(注) 収益率(％)＝(a-b)/b×100
a＝2020年３月末日現在の受益証券１口当たり純資産価格(当該期間の分配金(税引き前)の合計額を含む。)
b＝2019年３月末日現在の受益証券１口当たり純資産価格(分配落ちの額)
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＜参考情報＞
エル・プラス・タンジェント
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(3) 【投資リスク】
＜リスクに関する参考情報＞
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２ 【販売及び買戻しの実績】
2019年４月１日から2020年３月31日までの期間における販売および買戻しの実績ならびに2020年３月31日現在
の発行済口数は次のとおりである。
エル・プラス・タンジェント
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 0 300,000
(0) (0) (300,000)
(注) ( )内の数は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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３【ファンドの経理状況】
① ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原則
に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式
及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
② ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３
第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
③ ファンドの原文の中間財務書類は、日本円で表示されている。
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(1) 【資産及び負債の状況】
ニッコウ・スキル・インベストメンツ・トラスト（ルクセンブルグ）
エル・プラス・タンジェント
純資産計算書
2020年２月29日現在
(日本円で表示)
日本円
注
資産
投資有価証券
取得原価 2.5 2,003,274,500
時価評価額 2.2 2,002,397,600
現金および預金 2.2 573,746,227
為替予約契約に係る未実現純評価益 2,8,13 33,145,540
先物契約に係る未実現純評価益 2,9,14 5,204,609
債券に係る未収利息 2.7 349,179
2,614,843,155
資産合計
負債
未払弁護士報酬 3,460,177
未払印刷および公告費 3,156,901
未払投資運用会社報酬 ▶ 2,513,360
未払代行協会員および販売会社報酬 8 2,051,345
未払専門家報酬 1,083,648
未払管理事務代行報酬 7 221,770
未払年次税 9 212,424
未払管理会社報酬 3 125,586
未払保管受託報酬 6 115,183
12,940,394
負債合計
純資産額合計 2,601,902,761
発行済受益証券口数 300,000
１口当たり純資産価格 8,673.01円
添付の注記は、当財務書類と不可分のものである。
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エル・プラス・タンジェント
損益・純資産変動計算書
2020年２月29日終了期間
(日本円で表示)
日本円
注
収益
債券に係る受取利息、純額 2.7 575,731
575,731
収益合計
費用
投資運用会社報酬 ▶ 7,628,770
代行協会員および販売会社報酬 8 6,224,527
印刷および公告費 1,457,460
弁護士報酬 1,423,858
専門家報酬 1,192,113
支払銀行利息 1,179,934
登録費用 992,185
管理事務代行報酬 7 672,793
年次税 9 634,638
管理会社報酬 3 381,084
保管受託報酬 6 349,701
保管費用 141,157
ブローカー手数料 15 72,278
取引手数料 16 12,451
22,362,949
費用合計
投資純損失 (21,787,218)
添付の注記は、当財務書類と不可分のものである。
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ニッコウ・スキル・インベストメンツ・トラスト(ルクセンブルグ)
エル・プラス・タンジェント
損益・純資産変動計算書(続き)
2020年２月29日終了期間
(日本円で表示)
日本円
注
投資純損失(前ページ繰越) (21,787,218)
実現損益：
為替予約契約に係る差益 2.8 33,476,278
外貨に係る差益 2.4 6,455,443
投資有価証券に係る損失 2.3 (4,050,000)
(10,869,674)
先物契約に係る損失 2.9
当期投資純損失および実現利益 3,224,829
未実現評価損益：
為替予約契約に係る評価差益 2.8 3,725,853
投資有価証券に係る評価益 2.3 1,978,100
先物契約に係る評価益 2.9 1,197,549
(3,272,308)
外貨に係る評価差損 2.4
運用による純資産の純増加 6,854,023
期首現在純資産額 2,595,048,738
期末現在純資産額 2,601,902,761
添付の注記は、当財務書類と不可分のものである。
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エル・プラス・タンジェント
統 計 情 報
期末現在発行済受益証券口数
2018年８月31日終了年度 300,000
2019年８月31日終了年度 300,000
期中発行口数 0
期中買戻口数 0
2020年２月29日終了期間 300,000
日本円
期末現在純資産額合計
2018年８月31日終了年度 2,445,258,870
2019年８月31日終了年度 2,595,048,738
2020年２月29日終了期間 2,601,902,761
期末現在１口当たり純資産価格
2018年８月31日終了年度 8,150.86
2019年８月31日終了年度 8,650.16
2020年２月29日終了期間 8,673.01
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財務書類に対する注記
2020 年２月29日現在
注１. 一般的事項
ルクセンブルグ大公国の法律に基づき契約型傘型投資信託として組織されたニッコウ・スキル・インベストメン
ツ・トラスト（ルクセンブルグ）は、管理会社により、受益者の利益のために管理運用される、有価証券を共有す
る共有持分型投資信託である。ファンドは、随時変更される約款に従って、管理会社により管理運用されている。
ＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社は、ファンド資産の保管受託銀行に指名されている。
ファンドは、2010年法パートⅡに基づく投資信託として承認され、2013年法の定義の範囲内でオルタナティブ投
資ファンドとして認可されている。
注２．重要な会計方針
２.１ 財務書類の表示
財務書類は、投資信託に適用される、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則なら
びに法律および規則の要求に従って表示されている。
２.２ 投資有価証券およびその他の資産の評価
証券取引所に上場されまたはいずれかの他の規制ある市場で取引されている有価証券は、当該取引所また
は当該市場において入手可能な直近の取引値により評価されるものとする。有価証券が複数の証券取引所に
上場されまたは他の規制ある市場で取引されている場合には、当該有価証券の主要市場である証券取引所ま
たは市場の終値が使用される。
証券取引所に上場されておらずもしくは規制ある市場において取引が行われていない有価証券は、それら
の入手可能な直近の市場価格によって評価されるものとする。
当該市場価格がない場合、もしくは上記の市場価格が当該有価証券の公正な市場価格を反映していない場
合には、当該有価証券は、管理会社により慎重かつ誠実な立場から合理的に予測できる将来の売買価格で評
価されるものとする。
手許現金、貸付金もしくは預金、証書、未収一覧払手形、約束手形および未収金、前払費用および現金配
当金、利息ならびにその他の未払金は、その全額（適用される源泉税を除く。）を評価額とする。ただし、
当該資産につき全額評価の価値がない場合には、その金額は、管理会社が適当と判断する価値を有するもの
とする。
サブ・ファンドがその保有する有価証券について売却または発行したコール・オプションで、その最終行
使期限がまだ到来していない場合は、オプションの状況にかかわらず当該有価証券の市場価格で評価され
る。
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取得時に満期まで1年未満の利付証書は、取得額にその取得日からの経過利息を加えた金額で評価される
ものとする。当該利息は、(ⅰ)取得時に支払われた経過利息および(ⅱ)取得時に支払われたプレミアムまた
は取得された割引部分に、分子を当該取得日から関係する評価日までの経過日数、分母を当該証書の満期日
と当該取得日との間の日数とする分数を乗じて求められた代数的合計に等しい額により調整される。
取得時に満期まで1年を超える利付証書は、市場価格で評価される。満期まで1年未満となった場合は、管
理会社は投資運用会社の決定に基づき管理事務代行会社に発せられた書面記載のとおりその評価を決定する
ことができる。
管理会社の意見により、上述の方法で適正に評価されないと判断された有価証券、派生商品または他の財
産については、管理会社が随時定める方法により随時その価値が決定される。
既に知られた価値で実現され、または実現されることが契約された資産については、当該実現による手取
金を当該資産価値の他の決定方法に代わるものとして取り扱う。
投資信託の受益証券または株式の価額は、報告された直近の受益証券または株式の純資産価額または、異
なる場合は買戻価格とする。
あらゆる資産の価値は、関連するすべての通貨プレミアムまたは割引額を考慮して決定される。
その他のすべての資産に関して、当該資産の価値は当該資産について最大かつ最も代表的な市場に関する
投資運用会社からの助言を得て管理会社が行う決定に基づく。
すべての資産（または負債）に関して、当該資産または負債の価値は、ルクセンブルグにおいて一般に認
められた会計原則に従いまたは誠実に他の方法により決定された当該資産または負債の公正価値を表してい
ると管理会社が判断する金額とする。
２.３投資有価証券に係る損益
投資有価証券に係る実現損益は、売却投資有価証券の平均取得原価に基づき計算される。
未実現評価損益の純変動額は、当期における投資有価証券の純資産価額の変動および報告期間中に実現し
た過年度の投資有価証券に係る未実現評価損益の戻入れにより構成される。
２.４外貨換算
エル・プラス・タンジェントの純資産価額は日本円で表示されている。日本円以外の通貨で評価されるす
べての資産、負債、収益および費用は、2020年２月29日現在の実勢為替レートで日本円に換算されている。
外貨に係る未実現評価差損益および実現差損益の変動は、当期の損益・純資産変動計算書に計上されてい
る。
２.５投資有価証券の取得原価
日本円以外の通貨で表示されている有価証券の取得原価は、当該取得日現在の実勢為替レートで日本円に
換算されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
２.６ 設立費用
設立費用は、全額償却されている。
２.７ 受取利息
受取利息は、日次ベースで発生する。
２.８ 為替予約契約
為替予約契約は、満期までの残存期間中、純資産計算書の日付現在適用される為替レートで評価される。
為替予約契約に係る未実現評価差損益の変動および実現差損益は、損益・純資産変動計算書に記録され
る。
２.９ 先物契約
先物契約は、特定の先物契約が取引されている取引所における決済価格を基にした清算価値で評価され
る。ただし、純資産価格が決定される日に、先物契約が一日当たりの取引額規制、当該取引所の他の規則ま
たはその他の理由により清算できない場合には、当該先物契約が清算可能となった最初の日における決済価
格が当該日における当該先物契約の清算価値を決定する基礎となる。
先物契約に係る未実現評価損益の変動および実現損益は、運用計算書および純資産変動計算書に計上され
る。
注３．管理会社報酬
管理会社は、エル・プラス・タンジェントの資産から、各評価日に発生し、計算され、四半期毎に後払いで支払
われる、エル・プラス・タンジェントの純資産に対する年率0.03％の報酬を受領する権利を有する。
注４．投資運用会社報酬
投資運用会社は、エル・プラス・タンジェントの資産から、各評価日に発生し、計算され、四半期毎に後払いで
支払われる、エル・プラス・タンジェントの純資産に対する年率0.60％の報酬を受領する権利を有する。
注５．エル・プラス・タンジェントの成功報酬
投資運用会社は、エル・プラス・タンジェントの成功報酬賦課前の純資産がハードル価額（以下に定義され
る。）を超過する部分の20％で、投資運用会社に支払われるべき報酬として計算される成功報酬を受領する権利を
有する。成功報酬は各評価日に計算される。成功報酬は、エル・プラス・タンジェントの会計年度末日および解散
時に実現され、その投資運用会社に支払われる。また、成功報酬は、受益証券の買戻口数に応じて買戻時にも実現
される。かかる成功報酬は、関係する四半期末に投資運用会社に支払われる。
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「ハードル価額」とは、分配金支払（もしあれば）に応じて「ハードル・レート・インデックス」（以下に定義
される。）を乗じて修正された受益証券の加重平均買付価格である。加重平均買付価格とは、例えば、X－1日にお
いて、1口当たり純資産価格が10,000円で受益証券口数が100口であり、そしてX日において1口当たり純資産価格が
9,000円で100口がこの純資産価格で買い付けられた場合、X日のハードル価額を決定するためにハードル・レー
ト・インデックスが乗じられる金額は、1口当たり9,500円となる（以下に定義される。）。
X 日における「ハードル・レート・インデックス」は、X－1日における以前のハードル・レート・インデックス
に１＋ハードル・レートを乗じて計算される指数である。当初のハードル・レート・インデックスは1.00である。
「ハードル・レート」は、前四半期のエル・プラス・タンジェントの最終営業日におけるブルームバーグの
JY0001M頁に記載される午前11時（ロンドン時間）現在の1か月物日本円LIBORである。
エル・プラス・タンジェントに関して、2020年２月29日終了期間中に成功報酬は支払われなかった。
注６．保管受託報酬
保管受託銀行は、エル・プラス・タンジェントの資産から、各評価日に発生し、計算され、四半期毎に後払いで
支払われる、エル・プラス・タンジェントの純資産に対する年率0.027％の報酬を受領する権利を有する。
保管受託銀行が負担したすべての合理的な支出および立替金（電話、電報および郵送料を含むがそれらに限定さ
れない。）およびエル・プラス・タンジェントの資産の保管を委託された銀行および金融機関への保管費用は、エ
ル・プラス・タンジェントにより負担される。
注７．管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、エル・プラス・タンジェントの資産から、各評価日に発生し、計算され、四半期毎に後払
いで支払われる、エル・プラス・タンジェントの純資産に対する年率0.053％の報酬を受領する権利を有する。
管理事務代行会社が負担したすべての合理的な支出および立替金(電話、電報および郵送料を含むがそれらに限
定されない。)は、エル・プラス・タンジェントにより負担される。
注８．代行協会員および販売会社報酬
代行協会員および販売会社は、エル・プラス・タンジェントの資産から、各評価日に発生し、計算され、四半期
毎に後払いで支払われる、エル・プラス・タンジェントの純資産に対する年率0.49％の報酬を受領する権利を有す
る。
代行協会員および／または販売会社が負担したすべての合理的な支出および立替金（電話、テレックス、電報お
よび郵送料を含むがそれらに限定されない。）は、エル・プラス・タンジェントにより負担される。
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注９．年次税
現行法規のもとでは、エル・プラス・タンジェントは、各評価日に発生し、計算され、四半期毎に後払いで支払
われる、エル・プラス・タンジェントの純資産に対する年率0.05％の年次税を課されている。
注10．証券金融取引規制（ＳＦＴＲ）に関連する情報
2020 年２月29日終了期間中、エル・プラス・タンジェントは、レポ契約、トータル・リターン・スワップ、証券
貸付取引または逆レポ契約を締結していなかった。
注11．為替レート
2020 年２月29日現在、円以外の通貨建てで保有する資産を円建てに換算するために以下の為替レートが使用され
る。
通貨 為替レート 通貨 為替レート
1 豪ドル ＝ 71.0354 円 1 ノルウェー・クローネ ＝ 11.5093 円
1 カナダ・ドル 1 ニュージーランド・ドル
＝ 80.8293 円 ＝ 68.0034 円
1 スイス・フラン 1 スウェーデン・クローネ
＝ 112.7568 円 ＝ 11.2112 円
1 ユーロ 1 米ドル
＝ 119.9120 円 ＝ 108.6750 円
1 英ポンド
＝ 139.9680 円
注12．2020年２月29日終了期間のポートフォリオ変動明細書
管理会社の登記上の事務所宛に請求することにより、2020年２月29日終了期間中に発生した投資有価証券の変動
についての明細書を無料で入手することができる。
注13．為替予約契約
2020 年２月29日現在、以下の為替予約契約が未決済であった。
未実現純
受渡日 通貨 購入額 通貨 売却額
評価(損)益
日本円
2020 年４月２日 USD 2,471,051 AUD 3,600,000 12,642,675
2020 年４月２日 USD 267,717 AUD 400,000 662,204
2020 年４月２日 USD 1,456,074 AUD 2,200,000 1,866,383
2020 年４月２日 USD 382,624 CAD 500,000 1,172,131
2020 年４月２日 USD 66,124 NZD 100,000 382,276
2020 年４月２日 USD 111,458 NOK 1,000,000 602,343
2020 年４月２日 USD 105,370 SEK 1,000,000 222,810
2020 年４月２日 USD 103,766 CHF 100,000 (22,880)
2020 年４月２日 USD 261,462 GBP 200,000 398,410
2020 年４月２日 USD 91,297 JPY 10,000,000 (95,367)
2020 年４月２日 USD 14,147,140 EUR 12,700,000 11,663,588
2020 年４月２日 EUR 1,900,000 USD 2,066,764 3,650,967
為替予約契約に係る未実現純評価益合計 33,145,540
（通貨）USD：米ドル、AUD：豪ドル、CAD：カナダ・ドル、NZD：ニュージーランド・ドル、NOK：ノルウェー・クローネ、
SEK：スウェーデン・クローネ、CHF：スイス・フラン、GBP：英ポンド、JPY：日本円、EUR：ユーロ
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
エル・プラス・タンジェントの未決済為替予約契約の取引相手方は、バークレイズ・バンク・ピーエルシー（ロ
ンドン）およびブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー（ニューヨーク）である。
注14．先物契約
2020 年２月29日現在、以下の金利先物契約が未決済であった。
未実現純
売り/
契約数 先物銘柄 通貨 契約額
買い
評価(損)益
金利先物契約 日本円 日本円
買い 31 カナダ国債ME.JUN20 CAD 355,660,285 651,484
買い 31 ユーロ建ドイツ長期国債EURX. JUN20 EUR 646,136,135 2,981,011
買い 3 英国国債ICE. JUN20 GBP 56,733,222 256,141
買い 25 米国財務省中期証券10年CBT.JUN20 USD 362,235,944 1,315,973
先物契約に係る未実現純評価益合計 1,420,765,586 5,204,609
（通貨）CAD：カナダ・ドル、EUR：ユーロ、GBP：英ポンド、USD：米ドル
注15．ブローカー手数料
2020 年２月29日終了期間中、エル・プラス・タンジェントは、先物契約に関連する委託手数料と定義され、損
益・純資産変動計算書において「ブローカー手数料」の項目で開示されている取引費用を負担した。
注16．取引手数料
2020 年２月29日終了期間中、エル・プラス・タンジェントは、譲渡性のある有価証券の売買に関連する手数料と
定義され、損益・純資産変動計算書において「取引手数料」の項目で開示されている取引手数料を負担した。
注17．関連会社（当事者）取引
管理会社、管理事務代行会社、保管受託銀行ならびに販売会社および代行協会員は、エル・プラス・タンジェン
トにとっての関連会社（当事者）とみなされる。関連会社（当事者）報酬は、期末の損益・純資産変動計算書に開
示されている。
注18．後発事象
管理会社は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行（COVID-19 パンデミック）に関連してエル・プラス・
タンジェントの状況を評価し、金融市場は非常に不安定で世界的な健康状態は依然として厳しいものの、エル・プ
ラス・タンジェントを終了する予定はないことを確認している。管理会社は、受益者の利益のためにエル・プラ
ス・タンジェントの状況を引き続き注意深く監視する。
エル・プラス・タンジェントの未監査の１口当たり純資産価格は、http://www.smbcnikko-lu.comにおいて公開
されている。
現在の財務書類に開示が必要であると管理会社が判断する期末後のその他の重要な事象はなかった。
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(2) 【投資有価証券明細表等】
ニッコウ・スキル・インベストメンツ・トラスト（ルクセンブルグ）
エル・プラス・タンジェント
投資有価証券明細表
2020 年 ２ 月 29 日現在
（日本円で表示）
額面価額 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率（％)＊
Ｉ．公認の証券取引所への上場が認められているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券 日本円 日本円 ％
500,000,000 JAPAN GOVT OF 0.10 20DEC20 SER126 日本円 501,065,000 501,155,000 19.26
500,000,000 JAPAN GOVT OF 0.10 20JUN20 SER124 日本円 501,315,000 500,425,000 19.23
500,000,000 JAPAN GOVT OF 0.10 20SEP20 SER125 日本円 500,750,000 500,790,000 19.25
500,000,000 JAPAN T-BILL 0 16MAR20 SER 874 日本円 500,144,500 500,027,600 19.22
債券合計 2,003,274,500 2,002,397,600 76.96
公認の証券取引所への上場が認められているかまたは他の
規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券合計 2,003,274,500 2,002,397,600 76.96
投資有価証券合計 2,003,274,500 2,002,397,600 76.96
投資有価証券の分類
2020年２月29日現在
投資有価証券の国別および業種別分類
国名 業種 比率（％)＊
日本
債券 76.96
投資有価証券合計 76.96
（ ＊）百分率で示された純資産額に対する時価の比率。
添付の注記は、当財務書類と不可分のものである。
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４ 【管理会社の概況】
(1) 【資本金の額】
管理会社の資本金の額は、2020年３月末日現在5,446,220ユーロ(約６億5,110万円)で、同日現在全額払込済
である。なお、１株額面20ユーロ(約2,391円)の記名式株式272,311株を発行済である。
(注) ユーロの円貨換算は、2020年３月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１ユー
ロ＝119.55円)による。
(2) 【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、オルタナティブ投資ファンド運用者に関するルクセンブルグの2013年７月12日法(以下「2013
年法」という。)第１(46)条の範囲におけるオルタナティブ投資ファンド運用者および投資信託に関するルク
センブルグの2010年12月17日の法律(改正済)(以下「2010年法」という。)第16章に基づく管理会社として行為
する。
管理会社の目的は、ルクセンブルグ国内または同国外を所在地とするか否かにかかわらず2010年法第125－
２条に規定された投資信託を管理することである。ただし、管理会社は、最低でも１つのルクセンブルグの
UCIを管理しなければならない。この意味において、管理会社は、2013年法に従うオルタナティブ投資ファン
ド運用者として行為し、オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2011年６月８日付欧州議会および理事会
通達2011／61／EUの別紙Ⅰの第１項に記載される業務を行う。管理会社は、別紙Ⅱの第２項に記載される業務
を行うこともできる。
管理会社は、ファンドおよび受益者に代わり、組入証券の購入、売却、申込みおよび交換を含む管理・運営
業務を行い、ファンドの資産に直接または間接的に関連するすべての権利を行使することができる。
管理会社は、ファンドの投資運用機能に関する職務((a)組入証券の運用機能および(b)リスク管理機能)を委
任されている。
管理会社は、ファンドの中央管理に責任を負う。管理会社は、ファンドにより、特定の業務提供者に対して
中央管理業務を委任することを認められている。管理会社は、企業および管理事務機関としての業務ならびに
登録および名義書換機関としての業務を、ＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社に委任している。
管理会社が管理会社として行為しているその他のルクセンブルグの投資信託のリストは、管理会社の登記上
の事務所において入手できる。
2013年法第8.7条の要求に従い、管理会社は、業務上の過失から生じる潜在的な負債リスクをカバーするた
めに適切な自らの投資資金を、追加で保有している。
管理会社は、エル・プラス・タンジェントの資産の投資および再投資に関し、日興アセットマネジメント
アメリカズ・インク(「投資運用会社」)にポートフォリオ運用を委任している。同社は、投資運用業務を提供
し、また、管理会社の全体的な管理、監督および責任の下で、エル・プラス・タンジェントの日々の運用を確
実に行う。
管理会社は、ＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社をファンド資産の保管受託銀行、支払事務代行会社
および登録・名義書換事務代行会社として任命している。
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管理会社は、2020年３月末日現在、８本の投資信託を運営および管理しており、以下のとおりに分類され
る。
分類 内訳
A分類 通貨建別運用金額 米ドル建：3,600,877,717米ドル
ユーロ建：5,881,123ユーロ
日本円建：1,099,457,690,507円
豪ドル建：2,534,900,479豪ドル
ニュージーランド・ドル建：771,436,055ニュージーランド・ドル
カナダ・ドル建：62,608,462カナダ・ドル
B分類 投資信託の種類 ２本がルクセンブルグ籍・契約型・オープン・エンド型であり、６本がケ
(基本的性格) イマン籍・契約型・オープン・エンド型である。
(3) 【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与える
ことが予想される事実はない。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ． 管理会社の日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原則に準
拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「中間
財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． 管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ． 管理会社の原文の中間財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の中間財務書類には、2020年３月31日
現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝119.55円）を使用して換算さ
れた円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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(1) 【資産及び負債の状況】
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貸借対照表
2019 年９月30日現在
( 単位：ユーロ)
2019年９月30日 2019年３月31日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
資産
固定資産
－その他の付帯設備、用具および備品 0 0 0 0
流動資産
債権
－売掛金
1年以内に支払期限の到来するもの 1,000,212 119,575 950,429 113,624
－関係当事者への債権
1年以内に支払期限の到来するもの 0 0 0 0
－その他の売掛金
1年以内に支払期限の到来するもの 2,510 300 152,624 18,246
預金 8,250,712 986,373 8,718,219 1,042,263
手許現金 0 0 0 0
20,065 2,399 59,894 7,160
前払金
9,273,499 1,108,647 9,881,166 1,181,293
9,273,499 1,108,647 9,881,166 1,181,293
資産合計
負債
資本金および準備金
－払込資本金 5,446,220 651,096 5,446,220 651,096
－繰越利益 0 0 0 0
－準備金
法定準備金 303,592 36,294 214,772 25,676
1,668,114 199,423 1,445,530 172,813
その他の積立金
1,971,707 235,718 1,660,302 198,489
1,025,528 122,602 1,776,405 212,369
－当期損益
8,443,455 1,009,415 8,882,927 1,061,954
引当金
－納税引当金 575,765 68,833 756,072 90,388
132,213 15,806 115,443 13,801
－その他の引当金
707,978 84,639 871,515 104,190
非劣後債務
－買掛金
1年以内に支払期限の到来するもの 122,066 14,593 126,724 15,150
－その他の債務
0 0 0 0
1年以内に支払期限の到来するもの
122,066 14,593 126,724 15,150
9,273,499 1,108,647 9,881,166 1,181,293
負債合計
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(2) 【損益の状況】
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損益計算書
2019 年４月１日から2019年９月30日までの期間
( 単位：ユーロ)
2019年９月30日 2019年３月31日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
費用
その他の外部費用 146,408 17,503 14,117,836 1,687,787
人件費 572,499 68,442 1,231,095 147,177
流動資産要素に係る評価調整 0 0 0 0
その他の営業費用 100,141 11,972 253,090 30,257
(1,943) (232) 5,840 698
その他の利息および類似財務費用
817,104 97,685 15,607,861 1,865,920
339,963 40,643 622,870 74,464
法人所得税
1,157,067 138,327 16,230,731 1,940,384
1,025,528 122,602 1,776,405 212,369
当期利益
2,182,595 260,929 18,007,136 2,152,753
費用合計
収益
純売上高 742,845 88,807 17,935,667 2,144,209
その他の営業収益 1,441,218 172,298 71,469 8,544
(1,468) (175) 0 0
その他の利息および類似財務収益
2,182,595 260,929 18,007,136 2,152,753
0 0 0 0
当期損失
2,182,595 260,929 18,007,136 2,152,753
収益合計
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６【その他】
令和２年２月28日提出済みの有価証券報告書の記載事項の一部について、内容の更新等を行う。
(注) 下線部分は訂正箇所を示す。
有価証券報告書
第一部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
(3) ファンドの仕組み
(c) 管理会社の概要
（前略）
管理会社の資本金は、 2019年12月 末日現在、5,446,220ユーロ(約６億 6,738 万円)で、全額
払込済みである。なお、１株20ユーロ(約 2,451 円)の記名式株式272,311株を発行済みであ
る。
3) 資本金の額
過去５年間において資本金の増減はない。
(注) ユーロの円貨換算は、便宜上、 2019年12月30日 現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀
行の対顧客電信売買相場の仲値(１ユーロ＝ 122.54 円)による。以下、別段の記載の
ない限り、ユーロの円貨表示はすべてこれによる。
（後略）
(c) 管理会社の概要
（前略）
管理会社の資本金は、 2020年３月 末日現在、5,446,220ユーロ(約６億 5,110 万円)で、全額
払込済みである。なお、１株20ユーロ(約 2,391 円)の記名式株式272,311株を発行済みであ
る。
3) 資本金の額
過去５年間において資本金の増減はない。
(注) ユーロの円貨換算は、便宜上、 2020年３月31日 現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀
行の対顧客電信売買相場の仲値(１ユーロ＝ 119.55 円)による。以下、別段の記載の
ない限り、ユーロの円貨表示はすべてこれによる。
（後略）
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２ 投資方針
(3) 運用体制
＜訂正前＞
エル・プラス・タンジェントの運用体制
（中略）
※ 資産のフロー、市況、残存期間、未払元本およびその他の要因により、上記の投資運用プロセスが実行できないことが
ある。本投資運用プロセスは 2019 年 12 月末日現在の記載であり、変更される可能性がある。
＜訂正後＞
エル・プラス・タンジェントの運用体制
（中略）
※ 資産のフロー、市況、残存期間、未払元本およびその他の要因により、上記の投資運用プロセスが実行できないことが
ある。本投資運用プロセスは 2020 年 ３ 月末日現在の記載であり、変更される可能性がある。
３ 投資リスク
(2) 投資リスク管理体制
＜訂正前＞
（前略）
(注) 2019 年 12 月末日現在の記載であり、変更される可能性がある。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
(注) 2020 年 ３ 月末日現在の記載であり、変更される可能性がある。
（後略）
４ 手数料等及び税金
(5) 課税上の取扱い
＜訂正前＞
2020年 １ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
＜訂正後＞
2020年 ４ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
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