ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第2期(2021/12/16-2022/12/15)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第2期(2021/12/16-2022/12/15)
提出日
提出者 ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第2期(2021/12/16-2022/12/15)

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                                            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社(E33958)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    【表紙】
      【提出書類】                       有価証券報告書

      【提出先】                       関東財務局長殿

      【提出日】                       2023年3月10日

                             第2期(自       2021年12月16日         至  2022年12月15日)

      【計算期間】
                             ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド               A

      【ファンド名】
                             コース(為替ヘッジあり)
                             ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド               B
                             コース(為替ヘッジなし)
      【発行者名】                       ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社
      【代表者の役職氏名】                       代表取締役 本田 直之

      【本店の所在の場所】                       東京都千代田区丸の内一丁目9番2号

      【事務連絡者氏名】                       法務部 吉澤 紋子

      【連絡場所】                       東京都千代田区丸の内一丁目9番2号

      【電話番号】                       03-6758-3840

      【縦覧に供する場所】                       該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

        ①ファンドの目的

        この投資信託は、信託財産の長期的な成長を図ることを目的に積極的な運用を行います。

        ②ファンドの基本的性格

        当ファンドにおける一般社団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は以下の通りです。

        <商品分類表>

        当ファンドに該当する商品分類を網掛け表示しています。

        Aコース/Bコース共通

            単位型・追加型                   投資対象地域                 投資対象資産

                                                   株式
                                  国内
                                                   債券
               単位型
                                                 不動産投信
                                  海外
                                                 その他資産
               追加型
                                                 (    )
                                  内外
                                                  資産複合
        ※商品分類表の定義

          追加型投信       一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも

                 に運用されるファンドをいいます。
            海外      目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海

                 外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
            株式      目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株

                 式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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       <属性区分表>
       当ファンドに該当する属性区分を網掛け表示しています。属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、
       対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しています。
       Aコース

             投資対象資産              決算頻度        投資対象地域          投資形態        為替ヘッジ
        株式                  年1回        グローバル

         一般                         (含む日本)
         大型株                  年2回
         中小型株
                                  日本
                          年4回
                                    *
        債券                                   ファミリー        あり
                                  北米
         一般                  年6回                  ファンド        (フルヘッジ)
         公債                  (隔月)
                                  欧州
         社債
         その他債券
                          年12回
                                  アジア
         クレジット属性
                          (毎月)
         (     )
                                  オセアニア
        不動産投信
                           日々
                                                    なし
                                  中南米
                                            ファンド・
                          その他
        その他資産
                                            オブ・
                           (    )
         (投資信託証券(株式           一般))
                                  アフリカ
                                            ファンズ
        資産複合
                                  中近東
         (     )
                                  (中東)
         資産配分固定型
         資産配分変更型
                                  エマージング
       *北米以外の企業にも投資する場合があります。

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       Bコース
             投資対象資産              決算頻度        投資対象地域          投資形態        為替ヘッジ
        株式                  年1回        グローバル

         一般                         (含む日本)
         大型株                  年2回
         中小型株
                                  日本
                          年4回
                                    *
        債券                                   ファミリー        あり
                                  北米
         一般                  年6回                  ファンド        (      )
         公債                  (隔月)
                                  欧州
         社債
         その他債券
                          年12回
                                  アジア
         クレジット属性
                          (毎月)
         (     )
                                  オセアニア
        不動産投信
                           日々
                                                    なし
                                  中南米
                                            ファンド・
                          その他
        その他資産
                                            オブ・
                           (    )
         (投資信託証券(株式           一般))
                                  アフリカ
                                            ファンズ
        資産複合
                                  中近東
         (     )
                                  (中東)
         資産配分固定型
         資産配分変更型
                                  エマージング
       *北米以外の企業にも投資する場合があります。

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        ※属性区分表の定義
            その他資産          目論見書又は投資信託約款において、投資信託証券(投資形態がファミ

          (投資信託証券           リーファンド又はファンド・オブ・ファンズのものをいいます。)を通じ
          (株式    一般))       て主として株式のうち大型株、中小型株属性に限定されないものに投資す
                     る旨の記載があるものをいいます。
             年1回

                     目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるもの
                     をいいます。
             北米        目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域

                     の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
         ファミリーファンド

                     目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファン
                     ズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資するものをいいま
                     す。
          為替ヘッジあり           目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に

                     為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいます。
          為替ヘッジなし           目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載が

                     あるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
       上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。なお、上記を含む各区

       分の定義の詳細については、一般社団法人投資信託協会のホームページをご参照ください。
       一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス:                                    https://www.toushin.or.jp/
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        ③ファンドの特色
        1 ティー・ロウ・プライス               米国割安優良株式マザーファンド(以下「マザーファンド」といいま
          す。)への投資を通じて、米国の株式の中で、企業の本質的価値に比較して過小評価されている

          と判断される株式を中心に投資を行います。大型株式への投資を基本としますが、中型株式等へ
          も投資する場合があります。なお、米国以外の企業にも投資することがあります。
                                                 *1
        2 銘柄選択に関しては、個別企業分析に基づく「ボトム・アップ・アプローチ                                         」を重視した運用
                                            *2
          を行います。個別企業分析にあたっては、ティー・ロウ・プライス                                   のアナリストによる独自の
          企業調査情報を活用します。
          *1  ボトム・アップ・アプローチとは、アナリストの個別企業に対する調査や分析等に基づき
             その企業の投資価値を判断し、個別銘柄を選択する運用手法です。

          *2  委託会社およびその関連会社をいいます。
        3 Aコースは、実質外貨建資産について、原則として対円での為替ヘッジを行い、為替変動リスク

          の低減を図ります。
          Bコースは、実質外貨建資産について、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
        ※市場動向、資金動向、信託財産の規模等により、上記のような運用ができない場合があります。

        ※上記は当ファンドの主たる投資対象であるマザーファンドの特色を含みます。
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        <ファミリーファンド方式について>
         当ファンドの運用はファミリーファンド方式で行います。ファミリーファンド方式とは、投資者か

         らの資金をまとめてベビーファンドとし(当ファンドとは別に、ティー・ロウ・プライス                                              米国割
         安優良株式ファンド           Cコース(毎月決算・予想分配金提示型・為替ヘッジあり)(以下「Cコー

         ス(毎月決算・予想分配金提示型・為替ヘッジあり)」ということがあります。)およびティー・

         ロウ・プライス         米国割安優良株式ファンド              Dコース(毎月決算・予想分配金提示型・為替ヘッジ
         なし)(以下「Dコース(毎月決算・予想分配金提示型・為替ヘッジなし)」ということがありま

         す。)があります。)、その資金をマザーファンドに投資して、その実質的な運用を行う仕組みで
         す。
         ※各ファンド間のスイッチングのお取扱いに関しては、販売会社へお問い合わせください。






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        <運用プロセス>
         当ファンドの運用は、ティー・ロウ・プライスの「米国バリュー株式運用チーム」が担当します。
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        <ご参考>ティー・ロウ・プライスについて
         ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社は、米国メリーランド州ボルティモアに本拠を置く
         ティー・ロウ・プライス・グループの日本拠点です。
         ティー・ロウ・プライスは、1937年の創業以来、80年以上の運用の歴史を有する独立系大手資産運

         用会社であり、その持ち株会社は米国主要株式指数S&P500に採用されている上場企業です。
         徹底したリサーチによるファンダメンタルズ分析を重視し、豊富な商品ラインナップとグローバル

         な運用力を世界の投資者のみなさまに提供しています。
         グループ資産残高:1兆2,300億米ドル(2022年9月末現在)

        ④信託金の限度額

        信託金限度額は、各ファンド1兆円です。委託会社は、受託会社と合意のうえ、信託金限度額を変更
        することができます。
      (2)【ファンドの沿革】

        2021年9月7日               当ファンドおよびマザーファンドの信託契約締結、運用開始
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      (3)【ファンドの仕組み】
        ①ファンドの仕組み
        ファンドの仕組みは以下の通りです。
    *1  投資信託の販売にあたって、委託会社と販売会社の間で締結した契約。販売会社が行う募集の取扱い、















       収益分配金の再投資、収益分配金・一部解約金・償還金の支払い、解約請求の受付の業務範囲の取決め
       の内容等が含まれています。
    *2  投資信託の設定および運営について、委託会社と受託会社との間で締結した契約。運用の基本方針、投
       資対象、投資制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容等が含まれています。
    *3  投資顧問会社に運用の指図に関する権限を委託するにあたり、委託会社と投資顧問会社の間で締結した
       契約。委託する運用についての業務内容、報酬の取り決めの内容等が含まれています。
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       ②委託会社の概況
        ・資本金の額
            100  百万円(本書提出日現在)
        ・会社の沿革
            1982年 8月4日           ロウ・プライス         - フレミング・インターナショナルが駐在員事務所を
                        東京に開設
            2003年 3月20日           T.  ロウ・プライス・グローバル投資顧問 東京支店開設
            2011年 1月1日           T.  ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド 東京支店に商
                        号変更
            2017年 3月1日           ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド 東京支店
                        に商号変更
            2017年 8月17日           ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社 設立
            2018年 4月1日           ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社がティー・ロウ・プライ
                        ス・インターナショナル・リミテッド 東京支店の資産運用事業を譲り
                        受け、営業開始
        ・大株主の状況
                   名称                  住所           所有株式数        比率
                               英国ロンドン市クイーン・
            ティー・ロウ・プライス・
                                                         100%
                                                  2,000株
                               ヴィクトリア・ストリート60
            インターナショナル・リミテッド
     2【投資方針】

      (1)【投資方針】

        ①マザーファンド受益証券への投資を通じて、米国の株式の中で、企業の本質的価値に比較して過小

        評価されていると判断される株式を中心に投資を行います。大型株式への投資を基本としますが、中
        型株式等へも投資する場合があります。なお、米国以外の企業にも投資することがあります。
        ②マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として米国の金融商品取引所に上場する企業の普通
        株式および優先株式、新株予約権付社債、米国預託証券(                             ADR  )といった株式関連の証券へ投資をしま
        す。
        ③マザーファンド受益証券における銘柄選択に関しては、個別企業分析に基づく「ボトム・アップ・
              *1                                            *2
        アプローチ       」を重視した運用を行います。個別企業分析にあたっては、ティー・ロウ・プライス
        のアナリストによる独自の企業調査情報を活用します。
        *1  ボトム・アップ・アプローチとは、アナリストの個別企業に対する調査や分析等に基づきその企
           業の投資価値を判断し、個別銘柄を選択する運用手法です。

        *2  委託者およびその関連会社をいいます。
        ④<Aコース>実質外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行い、為替変動リスク

        の低減を図ることを基本とします。
        <Bコース>実質外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジは行いません。
        ⑤市場動向、資金動向、信託財産の規模等により、上記のような運用ができない場合があります。
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      (2)【投資対象】
        ①投資の対象とする資産の種類

        当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。

        1)  次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定

          めるものをいいます。以下同じ。)

           イ.有価証券

           ロ.デリバティブ取引(金融商品取引法第                      2 条第   20  項に規定するものをいい、後述の

              「(5)投資制限 ①信託約款に定める投資制限 10)から13)」に定めるものに限りま

              す。)にかかる権利
           ハ.約束手形
           ニ.金銭債権

        2)  次に掲げる特定資産以外の資産

           イ.為替手形

        ②有価証券の指図範囲等

        委託者(委託者から委託を受けた者を含みます。)は、信託金を、次の有価証券(金融商品取引法第

        2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資すること
        を指図します。
        1) 株券または新株引受権証書
        2) 国債証券
        3) 地方債証券
        4) 特別の法律により法人の発行する債券
        5) 社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
           権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6) 資産の流動化にかかる特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
           す。)
        7) 特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定
           めるものをいいます。)
        8) 協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいい
           ます。)
        9) 資産の流動化にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第
           2条第1項第8号で定めるものをいいます。)
        10)  資産の流動化にかかる特定目的信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第13号で定めるもの
           をいいます。)

        11)  コマーシャル・ペーパー
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        12)  新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
           新株予約権証券

        13)  外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        14)    投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものを

           いいます。)

        15)  投資証券、新投資口予約権証券もしくは投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第2
           条第1項第11号で定めるものをいいます。)

        16)  外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        17)  オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをい

           い、有価証券にかかるものに限ります。)

        18)  預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        19)  外国法人が発行する譲渡性預金証書

        20)  受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定めるものをいいます。)

        21)  外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの

        22)  抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)

         なお、第1号の証券または証書ならびに第13号および第18号の証券または証書のうち第1号の証券

        または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証券ならびに第15号の
        証券のうち投資法人債券ならびに第13号および第18号の証券または証書のうち第2号から第6号まで
        の証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、第14号の証券および第15号の証券(投資法人債
        券を除きます。)を以下「投資信託証券」といいます。
       ③金融商品の指図範囲等
        委託者は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条

        第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用すること
        を指図することができます。
        1) 預金
        2) 指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3) コール・ローン

        4) 手形割引市場において売買される手形
        5) 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        6) 外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
        7) 信託の受益権(金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるものをいい、前各号に該当するもの
           を除きます。)
        8) 外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
        9) 合名会社もしくは合資会社の社員権または合同会社の社員権(金融商品取引法第2条第2項第3号
           で定めるものをいいます。)
        10)  外国法人の社員権で前号の権利の性質を有するもの
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        11)  民法に規定する組合契約、商法に規定する匿名組合契約、投資事業有限責任組合契約または有限
           責任事業組合契約に基づく権利その他の権利(金融商品取引法第2条第2項第5号で定めるも

           のをいいます。)
        12)  外国の法令に基づく権利であって、前号の権利に類するもの
        13)  金融商品取引法第2条第2項第1号から第6号に掲げる権利と同等の経済的性質を有することそ

           の他の事情を勘案し、有価証券とみなすことにより公益または投資者の保護を確保することが

           必要かつ適当と認められるものとして政令で定める権利(金融商品取引法第2条第2項第7号
           で定めるものをいいます。)
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      (3)【運用体制】
       当ファンドの運用体制は以下の通りです。

       <組織および社内規則等>
       当ファンドの運用は、ティー・ロウ・プライスの「米国バリュー株式運用チーム」が担当します。
        ティー・ロウ・プライスでは、戦略ごとに、ポートフォリオ・マネジャーおよびアナリストにより構
        成される専門運用チームが設けられており、運用チームは、他戦略の運用プロフェッショナルや、マ
        クロエコノミスト等と適宜情報共有し、相互に支援します。また、運用部門では運用戦略に応じて、
        適宜、専門委員会が設けられております。
        ファンドの運用に関する社内規則として、一括発注および約定結果の配分にかかる方針のほか、最良
        執行にかかる方針を定め、売買執行における最良執行に努めるとともに、売買執行にあたって使用す
        る金融商品取引業者に関しても方針を定め、取引コストや各金融商品取引業者との取引量等について
        モニタリングを行っております。また全社員が遵守すべき社内規則において、利益相反管理にかかる
        方針や従業員取引にかかる規則等が定められております。ファンドの保有する有価証券等の評価に関
        しては、評価方法その他を管理するための専門委員会を設け、保有有価証券等が一般社団法人投資信
        託協会の規則にそって適正に評価されるよう担保しています。
        また、ティー・ロウ・プライスは、環境、社会、ガバナンス(                                ESG  )に関する諸要素を運用プロセスに
        取り入れ、ポートフォリオの組入銘柄のパフォーマンスに重大な影響を与えると判断する                                             ESG  要素を考
        慮した投資を行っています。なお、投資判断を行う際に、結果として                                   ESG  要素よりも他の投資に関する
        要素を優先する場合もあります。
       <内部管理体制>

        ティー・ロウ・プライスでは、グループ全体で包括的に運用リスクを管理する体制としています。
       リスクをさまざまな側面から捉え、内在するリスクの種類を識別・把握し、多面的に管理するため、運
       用部門から独立したリスク管理部門を組織しております。リスク管理部門には運用リスク担当の専門
       チームを配置し、運用チームを主にデータ分析面でサポートし、さらに流動性リスク等の運用リスクの
       モニタリングも行っています。
        法令、規則および運用ガイドライン等の遵守にあたっては、インベストメント・コンプライアンスが
        運用部門から独立したモニタリングを行っています。
       さらに、ティー・ロウ・プライス・グループ組織全体のリスク管理に関する方針設定および実態の把握
       のために、リスクを監督する委員会を設置しています。当該委員会は、ティー・ロウ・プライス・グ
       ループのリスク管理部門の責任者であるチーフ・リスク・オフィサー他、主要部門の責任者で構成さ
       れ、運用にかかるリスク(流動性リスクを含みます。)、オペレーショナル・リスク、ビジネス・リス
       ク等について、全社的な観点から監督します。
       受託会社や業務委託先の選定にあたっては、選定にかかる方針を定めており、必要に応じて面談や質問
       票への回答を求めるなどして選考を行うとともに、社内の管理担当者を定めて継続モニタリングを行い
       ます。
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      (4)【分配方針】






        年1回の決算時(毎年12月15日。休業日の場合は翌営業日。)に、原則として以下の分配方針に基づ

        き分配を行います。
        ・ 分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益(評価益を含みます。)

          等の全額とします。
        ・ 分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。なお、必ず分配を行
          うものではありません。
        ・ 留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用
          を行います。
        収益分配金に関する留意点

        ・  分配金は、預貯金の利息とは異なり投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われる
         と、その金額相当分、基準価額は下がります。

        ・  分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超
         えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落する

         ことになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すもの
         ではありません。
        ・  投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻
         しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上が

         りが小さかった場合も同様です。
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      (5)【投資制限】
        ①信託約款に定める投資制限

        1) 株式への実質投資割合には、制限を設けません。
        2) 外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
        3) デリバティブの実質利用はヘッジ目的に限定せず、効率的運用のために用いることがあります。
        4) <Aコース>外国為替予約取引の利用(実質利用も含みます。)は為替変動リスクを回避するた
           めに行うことができます。
           <Bコース>外国為替予約取引の実質利用は為替変動リスクを回避するために行うことができ
           ます。
        5) マザーファンド受益証券以外の投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への実質投資割
           合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
        6) 一般社団法人投資信託協会の規則の定めるところに従い、デリバティブ取引等については、合理
           的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        7) 一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
           スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
           は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%以下とすることとし、当該比率を超えることとなっ
           た場合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこと
           とします。
        8)   投資する株式等の範囲
         (a)委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取

           引所等に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所等に準ずる市場にお
           いて取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権
           者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りでは
           ありません。
         (b)前項の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
           証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託者が
           投資することを指図することができるものとします。
         (c)前各項の規定にかかわらず、未上場株式または未登録株式については、次の各号に掲げるいず
           れかの要件を満たすものについては、委託者が投資することを指図することができるものとし
           ます。
           1.  金融商品取引法第24条の規定に基づき有価証券報告書(金融商品取引法第5条に規定する有
             価証券届出書を含む。)を提出している会社で、当該有価証券報告書に総合意見が適正であ

             る旨の監査報告書が添付されている会社の発行するもの
           2.  公認会計士又は監査法人により、会社法(平成17年法律第86号)(以下「会社法」といいま
             す。)に基づく監査が行われ、かつ、その総合意見が適正又は適法である旨の監査報告書が

             添付されている財務諸表等が入手できる会社の発行するもの
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           3.  公認会計士又は監査法人により、金融商品取引法又は会社法に準ずる監査が行われ、かつ、
             その総合意見が適正又は適法である旨の監査報告書が添付されている財務諸表等を入手でき

             るものであって、今後も継続的に開示が見込める会社の発行するもの
           4.  米国におけるピンク・シート銘柄
           5.  米国における       OTC  ブリティンボード銘柄

           6.  その他一般社団法人投資信託協会の規則において組入れが認められているもの

        9) 信用取引の指図範囲

         (a)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指
           図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しによ
           り行うことの指図をすることができます。
         (b)前項の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行う
           ことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
           1.  信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
           2.  株式分割により取得する株券

           3.  有償増資により取得する株券

           4.  売出しにより取得する株券

           5.  信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(新株予約権付社債のうち、会社法

             第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該

             新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているものならびに会
             社法施行前の旧商法第341条の3第1項第7号および第8号の定めがあるもの(以下、「転換
             社債型新株予約権付社債」といいます。)に限ります。)の行使により取得可能な株券
           6.  信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信
             託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前号に定めるもの

             を除きます。)の行使により取得可能な株券
        10)  先物取引等の運用指図および範囲
         (a)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するためおよび価格変動リスクを低減するため、日本

           の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるも
           のをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるも
           のをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げ
           るものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引、なら
           びに有価証券先渡取引(金融商品取引法第28条第8項第4号イに掲げるものをいいます。)、有
           価証券店頭指数等先渡取引(金融商品取引法第28条第8項第4号ロに掲げるものをいいます。)
           および有価証券店頭オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第4号ハに掲げるものをいい
           ます。)、を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含
           めるものとします(以下同じ。)。
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         (b)委託者は、日本の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引
           所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができま
           す。
         (c)委託者は、日本の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならび
           に外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をす
           ることができます。
         11)  スワップ取引の運用指図および範囲
         (a)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためおよび価格変動リスクを低減す

           るため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のも
           とに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行うことの指図をすることができま
           す。
         (b)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として、信託期間を超えない
           ものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
           ではありません。
         (c)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出し提示する価
           額、価格情報会社が提供する価額等、一般社団法人投資信託協会の規則に従って評価するものと
           します。
         (d)委託者は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
           保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
         12)  クレジットデリバティブ取引の運用指図および範囲
         (a)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためおよび価格変動リスクを低減す

           るため、クレジットデリバティブ取引(金融商品取引法第2条第21項第5号イおよび同条第22項第
           6号イに掲げるものをいいます。以下同じ。)を行うことの指図をすることができます。
         (b)クレジットデリバティブ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期
           間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについ
           てはこの限りではありません。
         (c)クレジットデリバティブ取引の評価は、当該取引契約の相手方が、当該取引における当事者間
           で取り決めた者の信用状態、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。
         (d)委託者は、クレジットデリバティブ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
           めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        13)  金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の運用指図および範囲
         (a)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためおよび価格変動リスクを低減す

           るため、金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行うことの指図をすることがで
           きます。
         (b)金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日
           が、原則として、信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部
           解約が可能なものについてはこの限りではありません。
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         (c)金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場
           実勢金利等をもとに算出し提示する価額、価格情報会社が提供する価額等、一般社団法人投資信
           託協会の規則に従って評価するものとします。
         (d)委託者は、金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あ
           るいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        14)  外国為替予約取引の指図および範囲
         (a)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するためおよび為替変動リスクを低減するため、外国

           為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
         (b)委託者は、外国為替予約取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
           は、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        15)  有価証券の貸付けの指図および範囲
         (a)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の

           各号の範囲内で貸付けることの指図をすることができます。
           1.  株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
            時価合計額を超えないものとします。

           2.  公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
            する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。

         (b)前項各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は、すみやかにその超える額
           に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
         (c)委託者は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
           とします。
        16)  公社債の空売りの指図および範囲
         (a)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算において行う信託財産に属

           さない公社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済について
           は、公社債(信託財産により借り入れた公社債を含みます。)の引渡しまたは買戻しにより行う
           ことの指図をすることができるものとします。
         (b)前項の売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲
           内とします。
         (c)信託財産の一部解約等の事由により、前項の売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、その超える額に相当する売付け
           の一部を決済するための指図をするものとします。
        17)  公社債の借入れの指図および範囲
         (a)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま

           す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の
           指図を行うものとします。
         (b)前項の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
           す。
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         (c)信託財産の一部解約等の事由により、前項の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、その超える額に相当する借り入
           れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         (d)上記の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
        18)  特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
         (a)外貨建有価証券への投資については、日本の国際収支上の理由等により特に必要と認められる

           場合には、制約されることがあります。
        19)  資金の借入れ
         (a)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払

           資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を
           目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
           (コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金を
           もって有価証券等の運用は行わないものとします。
         (b)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から、
           信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、または解約代金の入金日までの
           間、もしくは償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額
           は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。
         (c)収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌
           営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (d)借入金の利息は信託財産中から支弁します。
        ②  法令による投資制限

        1) 同一の法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律)

         同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行う投資信託全体で、当該株式の議

         決権の過半数を保有することとなる取引は行いません。
        2) デリバティブ取引等の投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令)

         運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動その他

         の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により
         算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引(新株
         予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引およ
                    *
         び選択権付債券売買           を含みます。)を行い、または継続することを内容とした運用を行いませ
         ん。
         *  債券のオプション取引の一種で、債券店頭オプション取引ともいいます。オプション権利の保

           有者(買方)が、付与者(売方)に対して、対象となっている債券の受渡日を、当事者間で事

           前に合意している権利行使期間内に通知することにより、債券売買が成立するオプション取引
           です。
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        3) 信用リスク集中回避のための投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令)

         運用財産に関し、信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行

         その他の理由により発生し得る危険をいいます。)を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会
         社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした運用を行いません。
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        <ご参考>ティー・ロウ・プライス                   米国割安優良株式マザーファンドの概要
        1.基本方針

          この投資信託は、信託財産の長期的な成長を図ることを目的に積極的な運用を行うことを基本と
          します。
        2.運用方法

        (1)投資対象
          主として米国の金融商品取引所に上場する企業の普通株式および優先株式、新株予約権付社債、
          米国預託証券(        ADR  )といった株式関連の証券へ投資をします。
        (2)投資態度
         ① 米国の株式の中で、企業の本質的価値に比較して過小評価されていると判断される株式を中心に
          投資を行います。大型株式への投資を基本としますが、中型株式等へも投資する場合がありま
          す。なお、米国以外の企業にも投資することがあります。
         ②運用にあたっては、委託者の関連会社に運用の指図に関する権限を委託します。
                                                 *1
         ③銘柄選択に関しては、個別企業分析に基づく「ボトム・アップ・アプローチ                                         」を重視した運用
                                            *2
          を行います。個別企業分析にあたっては、ティー・ロウ・プライス                                    のアナリストによる独自の
          企業調査情報を活用します。
          *1  ボトム・アップ・アプローチとは、アナリストの個別企業に対する調査や分析等に基づきそ
             の企業の投資価値を判断し、個別銘柄を選択する運用手法です。

          *2  委託者およびその関連会社をいいます。
         ④市場動向、資金動向、信託財産の規模等により、上記のような運用ができない場合があります。

        (3)投資制限
         ①株式への投資割合には、制限を設けません。
         ②外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
         ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定せず、効率的運用のために用いることがあります。
         ④外国為替予約取引の利用は為替変動リスクを回避するために行うことができます。
         ⑤投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%
          以下とします。
         ⑥一般社団法人投資信託協会の規則の定めるところに従い、デリバティブ取引等については、合理
          的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
         ⑦一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
          スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、
          原則としてそれぞれ10%、合計で20%以下とすることとし、当該比率を超えることとなった場合
          には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
          す。
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     3【投資リスク】
      (1)    ファンドのリスク

       ■基準価額の変動要因

       投資信託は預貯金と異なります。

       ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動し、投資元本を割り込むこと

       があります。ファンドの運用による損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。したがって、投資者
       のみなさまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失が生じることがあ
       ります。
       当ファンドが有する主なリスク(ファンドの主たる投資対象であるマザーファンドが有するリスクを含

       みます。)は以下の通りです。
        <株価変動リスク>

        当ファンドは、実質的に米国の株式を主要な投資対象としますので、その基準価額は、株式(米国預
        託証券(    ADR  )等を含みます。)の値動きにより、大きく変動することがあります。
        株価は、発行企業の業績、市場での需給関係、政治・経済・社会情勢等の影響を受けて、ときには大
        きく変動します。発行企業が経営不安や倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなること
        もあります。
        <為替変動リスク>
        Aコースは、原則として対円で為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図りますが、為替変動リ

        スクを完全に排除できるものではありません。また、為替ヘッジを行う際は、通貨間の金利差相当分
        のヘッジコストがかかる場合があり、ファンドの基準価額に影響します。
        Bコースは、原則として対円で為替ヘッジを行わないため、為替変動の影響を直接受けます。した
        がって、為替相場が円高方向に進んだ場合は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ま
        た、為替相場は大きく変動する場合があります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
       ■その他の変動要因

        <中小型株投資リスク>
        当ファンドは中小型株も投資対象としますが、時価総額が小さい企業の株式は、大規模企業の株式に

        比べ価格の変動性(ボラティリティ)が高い傾向があります。こうした企業は、十分な資金を確保で
        きない、業歴が短い、事業内容が多様ではないなどの理由から事業後退のリスクが高くなる可能性が
        あり、ファンドの基準価額に影響します。
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        <エマージング・マーケット・リスク>
        当ファンドは米国以外の企業に投資することがあり、エマージング・マーケット(新興国市場)                                                 の

        株式も投資対象としています。エマージング・マーケットは先進国と比較して市場が成熟していない

        ため、流動性が低く、価格の変動性も大きいことから、価格変動リスクが高くなる傾向にあります。
        また新興国は先進国と比較すると政情が不安定な国や地域が多く、投資対象国・地域における政治体
        制の変更、法令の変更、経済情勢の変化等の影響が市場におよぶリスクが高くなります。これらのリ
        スクにより、基準価額が下落したり、運用方針に沿った運用が困難となる場合があります。
        <流動性リスク>
        有価証券等を売買する際、その市場規模や取引規模が小さいなど、流動性が低い場合、本来想定され
        る投資価値とは乖離した価格水準による取引が行われたり、価格の変動性が大きくなる傾向があると
        考えられます。また、政治・経済・社会情勢等に起因して市場環境が急変した場合等においては、投
        資対象資産の流動性が低下することがあり、その場合、市場実勢から期待できる価格で取引ができな
        い、あるいは取引量が限られて保有有価証券等の売却が困難となる場合があります。これらの流動性
        リスクにより、基準価額が下落する可能性や、換金のお申込みの受付が中止となる可能性、換金代金
        のお支払いが遅延する可能性があります。
        <ファンドの資金流出に伴うリスク>
        ファンドに大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当する必要が生じた場合、保有有価証券等を大
        量に売却しなければならないことがあります。その際、市場環境や流動性等の状況によっては、市場
        実勢から期待できる価格で保有有価証券等を取引できないリスク、取引量が限られて保有有価証券等
        の売却が困難となるリスクがあり、基準価額が下落する要因となります。また、一時的にファンドで
        資金借入れを行うことによってファンドの換金代金の支払いに対応する場合、借入金利はファンドが
        負担することになります。
        <運用スタイルリスク>
        ある特定の運用スタイルは、市場環境に対して有利に働くことも、不利に働くこともあり、当ファン

        ドが他の運用スタイルを採用しているファンドほどの成果を得られないおそれがあります。また投資
        家心理によって、運用スタイルの人気、不人気が変動する場合があります。
        <カウンターパーティリスクおよび信用リスク>
        外国為替予約取引等の相対取引の相手方(カウンターパーティ)が、財政難や営業不振、破綻などの理

        由により債務を履行しない場合、ファンドが損失を被ります。また、有価証券の発行体において、財
        政難や営業不振などが生じ、企業倒産の懸念から、発行体の株式などの価格が大きく下落(価格がゼ
        ロになることもあります。)した場合、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。
        <デリバティブ取引に伴うリスク>
        ファンドでは、デリバティブ(有価証券先物取引、オプション、スワップ等の金融派生商品)を利用

        することがあります。デリバティブの価格は市場動向などの影響を受け、デリバティブが参照する原
        資産(証券、金利、通貨、指数等)の価格変動に伴い変動しますが、原資産の価格変動と比べてより
        大きく価格が変動することがあるため、価格が大きく下落する場合があります。この場合、ファンド
        の基準価額はデリバティブの価格変動の影響を受けます。
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        <未上場株式の組入リスク>
        ファンドでは、未上場会社の株式に投資することがあります。未上場株式は流動性が低いため、直ち

        に売却できないことも考えられ、また、株式の転売が契約上制限されていることがあり、ファンドの
        資金流動性に影響を与え、基準価額に悪影響を及ぼす場合があります。さらに未上場会社は規模が小
        さいこと等の観点から、社会、政治、経済の情勢変化から大きな影響を受けやすく、予想に反し、会
        社の業績、資金調達などにおいて懸念が生じるリスクが高い傾向にあり、このような懸念に起因して
        未上場株式の時価評価額が低下する場合があります。
        <特別買収目的会社(           SPAC  )の組入リスク>
        ファンドでは、特別買収目的会社(                  SPAC  )に投資することがあります。                SPAC  は他社(未上場会社)を

        買収することを目的とする上場会社ですが、新規株式公開(                               IPO  )時点においては特定の買収先は定
        まっておらず、また買収する事業、業種、地域なども定まっていない場合があります。買収先の未上
        場会社は上場会社と比べて情報開示が不十分なこともあり、さらに                                  SPAC  が意図した買収に失敗する場
        合など不確実性が高いという特徴があります。したがって、予想に反し、会社の業績、資金調達など
        において懸念が生じるリスクが高い傾向にあり、このような懸念に起因して                                       SPAC  の時価評価額が低下
        する場合があります。
       ■その他の留意点

        <流動性リスクに関わる留意点>
        ファンドに大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や、主要投資対象市

        場において市場環境が急変した場合等に、一時的に流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で
        保有有価証券等を取引できないリスク、取引量が限られて保有有価証券等の売却が困難となるリスク
        があります。これにより、基準価額が下落する可能性や、換金のお申込みの受付が中止となる可能
        性、換金代金のお支払いが遅延する可能性があります。
        <ファミリーファンド方式に関わる留意点>
        投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの設定・解約等に伴う売買等が生じた

        場合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
        <繰上償還に関わる留意点>
        各ファンドについて、受益権の口数が50億口を下回ることとなった場合、または取引市場の大幅な変
        動等その他やむを得ない事情の発生により運用の継続が困難と認められた場合には、信託期間の途中
        でも信託を終了させる場合があります。
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        <買付・解約の中止等に関わる留意点>
                 *
        金融商品取引所等          における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
        事情(投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制
        の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争、疫病等)による市場の閉鎖もしくは
        流動性の極端な減少等)があるときは、受益権の買付、一部解約の実行の請求の各お申込みの受付を
        中止すること、およびすでに受付けたそれらのお申込みの受付を取消すことがあります。この場合、
        運用の基本方針にしたがった運用ができなくなる場合があります。
        *金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号
         ロに規定する外国金融商品市場をいいます。
        なお、主要投資対象市場の規模・流動性等を勘案し、購入のお申込みの受付を制限することがありま
        す。
        <外国口座税務コンプライアンス法(                   FATCA   )に関わる留意点>
        外国口座税務コンプライアンス法(                  Foreign     Account     Tax  Compliance      Act  )(以下「      FATCA   」といい
        ます。)として知られる米国の源泉徴収規定により、外国事業体への米国を起源とする特定の支払い

        は、例外が適用されない限り、30%の源泉徴収税の対象となります。
        現在、   FATCA   のもとでは、(ⅰ)米国外の投資法人や投資信託といったファンドを含む外国金融機関
        (ただし米国内国歳入庁(以下「                 IRS  」といいます。)または居住国に、直接および間接的な米国の
        口座保有者に関する情報を収集して開示することに同意しているか、またはこれらの要件から免除さ
        れており当該免除につき証明書の提出等による証明を行っている場合を除く)、(ⅱ)その他の特定の
        外国の事業体(ただし、直接または間接的な米国の口座保有者に関する一定の情報につき証明書の提
        出等による証明を行っている場合を除く)に対して、定額または確定可能な年次または定期的な額の
        米国源泉の所得(分配金を含む)の全部または一部に30%の源泉徴収税が課されますが、一部解約や
        償還による総受取額については、米国当局より別途、異なる内容の指針が発表されない限り、30%の
        源泉徴収税の対象となりません。米国は、日本の金融機関による                                 FATCA   の実施に関して、日本政府と
        の間で政府間協定(以下「日米政府間協定」といいます。)を締結しています。                                         FATCA   および日米政
        府間協定の下で、当ファンドは、この目的上、「外国金融機関」として扱われることが予想されま
        す。
        当ファンドが       FATCA   による源泉徴収の対象とならないためには、外国金融機関として、                                  IRS  に登録し

        て、  IRS  との間で、特に以下の要件を当ファンドに義務付ける内容の契約(以下「                                     FFI  契約」といいま
        す。)を締結する必要があります。
        1.受益者が「特定米国人」(すなわち、免税事業体および一定のその他の者を除く米国連邦所得税
           法上の米国人)および(一定の場合)特定米国人により所有される非米国事業体または外国事業
           体(以下「米国所有外国事業体」といいます。)に該当するか否かを判断するために、一定の受
           益者に関する情報を取得し、確認すること
        2.  FATCA   を遵守していない受益者の情報、特定米国人の情報および米国所有外国事業体の情報を1
           年に一度     IRS  に報告すること
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        3.特定米国人、米国所有外国事業体または                       FATCA   を遵守していない外国金融機関であって、当ファ
           ンドから報告義務のある額の支払いを受ける既存の口座保有者からの同意の取得を試み、一定の
           当該保有者の口座情報を            IRS  に報告すること、新規口座については、かかる同意の取得を口座開
           設の条件とすること
        当ファンドが       FFI  契約を締結してこれを遵守することができる保証はなく、当ファンドがこの30%の
        源泉徴収税を免除される保証もありません。
        各受益者は、当ファンドへの投資により、当該受益者の税務上の居住国・地域の税務当局が、当ファ
        ンドから、直接または間接的かを問わず、条約、政府間協定等の規定に従い、当該受益者に関する情
        報の提供を受ける可能性があることをご認識ください。これに関し、当ファンドが特定米国人および
        米国所有外国事業体である受益者に関する情報を1年に一度報告する義務に加えて、                                           IRS  は、日米租
        税条約に基づき、FATCAを遵守していない受益者に関する情報を日本の財務省または国税庁に請求す
        ることができます。
        受益者は、この源泉徴収税について考えられる影響についてご自身の税務顧問にご相談ください。
        <共通報告基準(         CRS  : Common    Reporting      Standard     )に関わる留意点>
        外国の金融機関を利用した国境を越える脱税を予防するため、租税条約等に基づき、国内外の税務当

        局間で共通報告基準(以下「               CRS  」といいます。)に従って「非居住者」に係る金融口座情報を自動
        的に交換する制度が、2018年1月1日以後、日本でも開始されました。
        本制度の開始に伴い、販売会社において、                      CRS  関連法令に基づき、証券取引口座をお持ちのお客様
        (個人、法人は問いません。以下同じ。)の「居住地国」や「住所・本店等の所在地等がある国(以
        下「住所等所在地国」といいます。)」を特定する義務があります。また、受益者におかれまして
        も、販売会社に「居住地国」等をお届出いただく義務があります。
        「居住地国」や「住所等所在地国」が、                    CRS  関連法令で指定された外国等(「                 CRS  対象国」といいま
        す。)である場合、国税庁への報告対象となり、受益者の情報が販売会社より国税庁に報告されま
        す。当該情報は、日本と外国との租税条約等に基づき、                            CRS  対象国の税務当局に自動的に交換されま
        す。
        <米国商品先物取引委員会の規則等に関する開示について>
        当ファンドは、米国1940年投資会社法のもとでの登録を行っていません。また、委託者が米国商品先

        物取引委員会(以下、「            CFTC  」といいます。)ルール4.13(a)(3)に従いコモディティー・プール・オ
        ペレーターとしての登録についての適用除外を受けているため、当ファンドに関するいかなる開示書
        類も、   CFTC  が定める規則その他の要件の適用を受けません。
      (2)    投資リスクに対する管理体制

       <リスクの管理体制>

       ティー・ロウ・プライスでは、グループ全体で包括的に運用リスクを管理する体制としています。
       運用チームがポートフォリオのモニタリングを行い、その運用リスクを管理するとともに、運用部門と
       は独立したリスク管理部門によるリスク管理(流動性リスク管理を含みます。)も行われております。
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       法令、規則および運用ガイドライン等の遵守にあたっては、インベストメント・コンプライアンスが運
       用部門から独立したモニタリングを行っています。
       流動性リスク管理にあたっては、委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組
       入資産の流動性リスクのモニタリングなどの実施を確保するとともに、緊急時対応策の策定・検証など
       を行います。
       委託会社の取締役会や委員会およびグループでの委員会等においても、管理・監督(流動性リスク管理
       の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢についての監督を含みます。)を行う多層的なアプローチ
       により牽制機能を効かせています。
       ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。

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      (3)    参考情報
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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】

       ①取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.3%(税抜                           3.0%)を上限として販売会社が独自に定める率
         を乗じて得た額とします。

         詳しくは、販売会社にお問い合わせください。

        申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明・情報提供、ならびに購入に関する事務コストの
        対価として、購入時に販売会社にお支払いいただきます。
        販売会社によっては、スイッチングによるファンドの取得申込を取扱う場合があります。
        ※スイッチングのお取扱いに関しては、販売会社へお問い合わせください。
       ②収益分配金を再投資する場合には無手数料とします。

      (2)【換金(解約)手数料】

       換金手数料はありません。
      (3)【信託報酬等】

       ファンドの純資産総額に対し、年1.4575%(税抜1.325%)の率を乗じた額が運用管理費用(信託報酬)

       として毎日計上され、毎計算期の最初の6ヵ月終了日(該当日が休業日の場合は翌営業日とします。)お
       よび毎計算期末または信託終了のときにファンドから支払われます。
       信託報酬(1万口当たり)=運用期間中の基準価額×信託報酬率
       運用管理費用(信託報酬)の配分については、ファンドの純資産総額の残高に応じて次の通りとしま

       す。
       ※運用の指図に関する権限の委託を受けた者に対する報酬は、ファンドから委託会社が受ける運用管理




        費用(信託報酬)の中から支払われます。
      (4)【その他の手数料等】

       ファンドから支払われる費用には次のものがあります。

       ① 信託財産の組入有価証券の売買委託手数料その他信託財産の運用にかかる費用
       ② 外貨建資産の保管等費用
       ③ 借入金の利息、融資枠の設定に要する費用
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       ④ 信託財産に関する租税
       ⑤ 受託会社の立替えた立替金の利息
       ⑥ その他、信託事務の処理等に要する諸費用
         1) 法定書類等の作成に要する費用(有価証券届出書、目論見書、運用報告書等の作成、印刷、交
           付および提出にかかる費用)
         2) 監査費用
         3) 計理業務(設定解約処理、約定処理、基準価額算出、決算処理等)にかかる費用 等
       委託会社は、上記⑥の諸費用の支払をファンドのために行い、その金額を合理的に見積った結果、投資
       信託財産の純資産総額に対して年率0.11%(税抜0.1%)を上限とする額を、かかる諸費用の合計額とみ
       なして、実際または予想される費用額を上限として、ファンドより受領することができます。ただし、
       委託会社は、投資信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、随時かかる諸費用の年率
       を見直し、これを変更することができます。
       上記⑥の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費用は、毎計算期の最初
       の6ヵ月終了日(該当日が休業日の場合は翌営業日とします。)および毎計算期末または信託終了のとき
       に、投資信託財産中から委託会社に対して支弁されます。諸経費は、マザーファンドに関連して生じた
       諸経費のうちマザーファンドにおいて負担せずかつ委託会社の合理的判断によりファンドに関連して生
       じたと認めるものを含みます。
       なお、上記①~⑤の費用については、ファンドまたはマザーファンドからその都度支払われます。ただ
       し、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
      (5)【課税上の取扱い】

       日本の居住者(法人を含みます。)である受益者に対する課税については、以下の取扱いとなります。

       ①個別元本方式について
        追加型株式投資信託については、受益者ごとの信託時の受益権の価額等(申込手数料および申込手数
        料にかかる消費税等相当額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)にあたります。                                                 受
        益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として、個別元本は、当該受益者が追加信

        託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。受益者が元本払戻金
        (特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金(特別分配
        金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。(「元本払戻金(特別分配金)」
        については下記「②収益分配金について」をご参照ください。)
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       ②収益分配金について
        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払
        戻金(特別分配金)」(受益者の元本の一部払戻しに相当する部分)の区別があります。                                              受益者が
        収益分配金を受け取る際、(ⅰ)当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場

        合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金とな
        り、(ⅱ)当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下
        回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配
        金)を控除した額が普通分配金となります。
       ③課税の取扱いについて

        以下の内容は2022年6月末現在施行の税法に基づくものであり、税法が改正された場合等には内容が
        変更されることがあります。
        1)個人の受益者に対する課税
          (a)収益分配金の取扱い
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、原則として20.315%(所得税15.315%
          および    地方税5%)の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。なお、確定
          申告を行い、       総合課税または申告分離課税を選択することもできます。収益分配金のうち、所得

          税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金(特別分配金)は課税されませ

          ん。また、配当控除の適用はありません。
          ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
          (b)一部解約金、償還金の取扱い

          一部解約時および償還時の差益については譲渡所得となり、原則として20.315%(所得税
          15.315%および地方税5%)の税率による申告分離課税が適用されます。なお、特定口座におい
          て「源泉徴収あり」を選択した場合には、20.315%(所得税15.315%および地方税5%)の税率
          による源泉徴収が行われます。
          税法上、公募株式投資信託は少額投資非課税制度「                          NISA  (ニーサ)」および未成年者少額投資非

          課税制度「ジュニア           NISA  」の適用対象です。
          「  NISA  」および「ジュニア           NISA  」は、上場株式、公募株式投資信託等にかかる非課税制度で

          す。「    NISA  」「ジュニア       NISA  」をご利用の場合、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の

          条件に該当する方を対象に、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じ

          る配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせく
          ださい。
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        2)法人の受益者に対する課税
          (a)収益分配金、一部解約金、償還金の取扱い
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金並びに一部解約時および償還時の個別元本超過額に
          ついては、15.315%(所得税のみ)の税率で源泉徴収され、法人の受取額となります。なお、地
          方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち、所得税法上課税対象となるのは普通分配金の
          みであり、元本払戻金(特別分配金)は課税されません。また、益金不算入制度は適用されませ
          ん。
        上記の課税上の取扱いの記載は、税務上のアドバイスを提供するものではありません。個別の投資者

        についてのファンド投資にかかる税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されること
        をお勧めします。
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     5【運用状況】
    以下の運用状況は2022年12月30日現在です。

    投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    外国株式の業種分類は世界産業分類基準(GICS)の産業グループ分類(24種)を使用しております。当社
    ホームページ掲載の月次報告書*とは異なりますのでご留意ください。
    *月次報告書ではGICSのセクター分類(11種)を使用しております。
      (1)【投資状況】

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)>
             資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)
    親投資信託受益証券                       日本                 32,677,999,258              91.99

    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                 2,844,537,257              8.01

                 合計(純資産総額)                           35,522,536,515             100.00

    その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国/地域            時価合計(円)             投資比率(%)
                買建   ―                     5,079,907,205                 14.30

    為替予約取引
                売建   ―                     34,638,886,714                 △97.51
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)>

             資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)
    親投資信託受益証券                       日本                111,621,064,444              100.06

    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                  △68,770,983            △0.06

                 合計(純資産総額)                           111,552,293,461              100.00

    参考情報

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式マザーファンド>
             資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)
                            アメリカ                129,718,860,417              89.46

    株式
                            カナダ                 1,497,184,001              1.03
                            ドイツ                  747,009,931             0.52

                            アイルランド                 2,896,406,427              2.00

                            イギリス                 2,078,227,068              1.43

                            スイス                 3,378,212,373              2.33

                               小計            140,315,900,217              96.77

    投資証券                       アメリカ                 2,689,651,680              1.85

    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                 2,000,557,174              1.38

                 合計(純資産総額)                           145,006,109,071              100.00

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    その他の資産の投資状況
        資産の種類         建別        国/地域            時価合計(円)             投資比率(%)
    為替予約取引            売建

                   ―                       55,110,027               △0.03
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

      (2)【投資資産】

        ①【投資有価証券の主要銘柄】

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)>
    イ.評価額上位銘柄明細
                                   帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
     順                        数量又は
                                    単価      金額      単価      金額    比率
      国/地域     種類        銘柄名
     位                        額面総額
                                    (円)      (円)      (円)      (円)    (%)
       日本   親投資信託    ティー・ロウ・プライス 米国割
     1                       29,389,332,906         1.1464   33,691,931,244         1.1119   32,677,999,258      91.99
           受益証券    安優良株式マザーファンド
    ロ.種類別投資比率

                     種類                      投資比率(%)
                  親投資信託受益証券                                  91.99

                     合計                               91.99

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)>

    イ.評価額上位銘柄明細
                                   帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

     順                        数量又は
                                    単価      金額      単価      金額    比率
      国/地域     種類        銘柄名
     位                        額面総額
                                    (円)      (円)      (円)      (円)    (%)
       日本   親投資信託    ティー・ロウ・プライス 米国割
     1                      100,387,682,745         1.1462   115,074,367,893         1.1119   111,621,064,444      100.06
           受益証券    安優良株式マザーファンド
    ロ.種類別投資比率

                     種類                      投資比率(%)
                  親投資信託受益証券                                  100.06

                     合計                              100.06

    参考情報

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式マザーファンド>
    イ.評価額上位銘柄明細
                                   帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

     順                        数量又は
                                   単価      金額      単価      金額    比率
      国/地域     種類      銘柄名       業種
     位                        額面総額
                                   (円)      (円)      (円)      (円)    (%)
      アメリカ     株式            ヘルスケ
     1          ELEVANCE    HEALTH   INC         80,436     69,023.90     5,552,006,823        68,059.17     5,474,407,881      3.78
                        ア機器・
                        サービス
      アメリカ     株式            医薬品・
     2          JOHNSON   & JOHNSON           209,378     23,854.15     4,994,534,637        23,562.21     4,933,408,824      3.40
                        バイオテ
                        クノロ
                        ジー・ラ
                        イフサイ
                        エンス
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      アメリカ     株式            公益事業
     3          SOUTHERN    CO/THE            486,069      9,436.29    4,586,691,446        9,579.61    4,656,352,911      3.21
      アメリカ     株式             銀行
     4          BANK  OF AMERICA   CORP        1,017,666       4,283.55    4,359,229,301        4,397.67    4,475,367,380      3.09
      アメリカ     株式            エネル
     5          EXXON  MOBIL  CORP           300,843     14,127.24     4,250,081,865        14,490.83     4,359,467,778      3.01
                        ギー
      アメリカ     株式   BECTON   DICKINSON    AND  ヘルスケ
     6                         121,186     33,711.10     4,085,314,334        34,090.62     4,131,307,087      2.85
                        ア機器・
               CO
                        サービス
      アメリカ     株式             銀行
     7          JPMORGAN    CHASE  & CO         213,418     17,703.50     3,778,247,057        17,678.29     3,772,866,149      2.60
      アメリカ     株式   PHILIP   MORRIS      食品・飲
     8                         272,288     13,596.44     3,702,147,999        13,427.91     3,656,259,575      2.52
                        料・タバ
               INTERNATIONAL
                         コ
      アメリカ     株式             保険
     9          TRAVELERS    COS  INC/THE          130,863     24,767.12     3,241,100,672        25,138.68     3,289,724,128      2.27
      アメリカ     株式            メディ
     10          ALPHABET    INC-CL    C          260,750     12,584.72     3,281,467,027        11,803.66     3,077,805,649      2.12
                        ア・娯楽
       スイス     株式             保険
     11          CHUBB  LTD             100,625     28,661.87     2,884,100,971        29,470.01     2,965,420,360      2.05
      アメリカ     株式   BERKSHIRE    HATHAWAY     各種金融
     12                          65,000     40,881.74     2,657,313,478        41,012.26     2,665,797,030      1.84
               INC-CL   B
      アメリカ     株式             保険
     13          PROGRESSIVE     CORP           153,130     16,797.16     2,572,150,030        17,325.31     2,653,025,027      1.83
      アメリカ     株式   PROCTER   & GAMBLE     家庭用
     14                         130,578     20,281.86     2,648,365,760        20,248.69     2,644,033,835      1.82
                        品・パー
               CO/THE
                        ソナル用
                         品
      アメリカ     株式            資本財
     15          GENERAL   ELECTRIC    CO         237,530     10,783.42     2,561,386,075        11,113.62     2,639,819,346      1.82
      アメリカ     株式   MONDELEZ         食品・飲
     16                         294,671      8,925.40    2,630,057,133        8,886.91    2,618,717,309      1.81
                        料・タバ
               INTERNATIONAL      INC-A
                         コ
      アメリカ     株式            消費者
     17          MCDONALD'S    CORP           72,434     36,430.13     2,638,780,108        35,288.91     2,556,116,979      1.76
                        サービス
      アメリカ     株式            食品・生
     18          WALMART   INC            133,558     19,463.10     2,599,453,912        18,863.30     2,519,345,289      1.74
                        活必需品
                        小売り
      アメリカ     株式             銀行
     19          WELLS  FARGO  & CO          444,786      5,597.28    2,489,594,451        5,484.49    2,439,424,814      1.68
      アメリカ     株式             保険
     20          METLIFE   INC            249,695      9,665.86    2,413,518,910        9,641.98    2,407,554,695      1.66
      アメリカ     株式            エネル
     21          CHEVRON   CORP            101,300     22,868.19     2,316,547,748        23,663.06     2,397,068,383      1.65
                        ギー
      アイルラ     株式            資本財
     22          EATON  CORP  PLC           112,789     21,412.47     2,415,091,304        20,880.34     2,355,073,232      1.62
       ンド
      アメリカ     株式   L3HARRIS    TECHNOLOGIES      資本財
     23                          84,529     28,933.90     2,445,754,310        27,423.78     2,318,104,869      1.60
               INC
      アメリカ     株式            半導体・
     24          KLA  CORP              45,136     53,904.06     2,433,013,968        50,407.42     2,275,189,399      1.57
                        半導体製
                        造装置
      アメリカ     株式            ソフト
     25          FISERV   INC             162,490     13,523.45     2,197,426,527        13,469.04     2,188,585,934      1.51
                        ウェア・
                        サービス
      イギリス     株式   ASTRAZENECA     PLC-SPONS    医薬品・
     26                         229,972      9,347.38    2,149,637,514        9,036.87    2,078,227,068      1.43
                        バイオテ
               ADR
                        クノロ
                        ジー・ラ
                        イフサイ
                        エンス
      アメリカ     株式            半導体・
     27          BROADCOM    INC            28,000     76,228.18     2,134,389,264        74,021.38     2,072,598,836      1.43
                        半導体製
                        造装置
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      アメリカ     株式            医薬品・
     28          ABBVIE   INC             87,756     21,876.92     1,919,831,167        21,571.71     1,893,047,158      1.31
                        バイオテ
                        クノロ
                        ジー・ラ
                        イフサイ
                        エンス
      アメリカ     株式             運輸
     29          CSX  CORP              413,932      4,320.62    1,788,445,605        4,145.54    1,715,974,975      1.18
      アメリカ     株式            ヘルスケ
     30          HCA  HEALTHCARE    INC          52,388     32,471.68     1,701,126,895        31,898.42     1,671,094,741      1.15
                        ア機器・
                        サービス
    ロ.種類別及び業種別の投資比率

                                              投資比率

        種類      国内/外国                 業種
                                              (%)
                    エネルギー                             5.89

        株式        外国
                    素材                             2.00
                    資本財                             8.01

                    商業・専門サービス                             0.47

                    運輸                             2.57

                    消費者サービス                             2.27

                    メディア・娯楽                             3.22

                    小売                             3.26

                    食品・生活必需品小売り                             1.74

                    食品・飲料・タバコ                             6.66

                    家庭用品・パーソナル用品                             2.24

                    ヘルスケア機器・サービス                             10.73

                    医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                             9.61

                    銀行                             8.83

                    各種金融                             2.81

                    保険                             9.97

                    ソフトウェア・サービス

                                                 2.63
                    テクノロジー・ハードウェアおよび機器                             0.28

                    電気通信サービス                             1.01

                    公益事業                             7.05

                    半導体・半導体製造装置                             5.50

       投資証券         外国    ―                             1.85

        合計                                        98.62

        ②【投資不動産物件】

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)>
    該当事項はありません。
                                 39/121


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    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)>
    該当事項はありません。
    参考情報

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式マザーファンド>
    該当事項はありません。
        ③【その他投資資産の主要なもの】

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)>
                             買建/             帳簿価額        評価額      投資比率
      資産の種類             通貨                数量
                             売建             (円)        (円)      (%)
            アメリカドル                買建     37,728,673.31        5,042,405,372        4,982,809,285         14.02

    為替予約取引
            ユーロ                買建      688,000.00        98,507,723        97,097,920        0.27
            アメリカドル                売建    260,739,791.41        35,038,392,809        34,376,807,005        △96.77

            ユーロ                売建     1,857,000.00        268,010,596        262,079,709       △0.73

    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)>

    該当事項はありません。
    参考情報

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式マザーファンド>
                             買建/             帳簿価額        評価額      投資比率
      資産の種類             通貨                数量
                             売建             (円)        (円)      (%)
    為替予約取引        アメリカドル                売建      415,606.05        55,556,139        55,110,027       △0.03

    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

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      (3)【運用実績】
        ①【純資産の推移】

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)>
                             純資産総額(百万円)                 1口当たり純資産額(円)
              期別
                            (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
      第1計算期間末          (2021年12月15日)               35,039         35,039         0.9986         0.9986
      第2計算期間末          (2022年12月15日)               36,364         36,364         0.8902         0.8902
                 2021年12月末日               37,711           ―       1.0307           ―
                 2022年    1月末日

                               36,735           ―       0.9694           ―
                    2月末日

                               37,525           ―       0.9749           ―
                    3月末日

                               39,384           ―       1.0142           ―
                    4月末日

                               37,208           ―       0.9385           ―
                    5月末日

                               37,925           ―       0.9386           ―
                    6月末日

                               35,173           ―       0.8677           ―
                    7月末日

                               36,404           ―       0.8972           ―
                    8月末日

                               35,989           ―       0.8850           ―
                    9月末日

                               32,967           ―       0.8092           ―
                    10月末日               35,598           ―       0.8751           ―

                    11月末日               36,353           ―       0.8908           ―

                    12月末日               35,522           ―       0.8789           ―

     (注)純資産総額は百万円未満切捨て。分配付は、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
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    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)>
                             純資産総額(百万円)                 1口当たり純資産額(円)
              期別
                            (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
      第1計算期間末          (2021年12月15日)               92,639         92,639         1.0306         1.0306
      第2計算期間末          (2022年12月15日)               115,589         115,589         1.1258         1.1258
                 2021年12月末日              102,085           ―       1.0754           ―
                 2022年    1月末日

                               104,637           ―       1.0157           ―
                    2月末日

                               107,852           ―       1.0222           ―
                    3月末日

                               118,433           ―       1.1258           ―
                    4月末日

                               116,963           ―       1.1036           ―
                    5月末日

                               118,603           ―       1.1004           ―
                    6月末日

                               118,291           ―       1.0879           ―
                    7月末日

                               118,891           ―       1.1080           ―
                    8月末日

                               118,797           ―       1.1277           ―
                    9月末日

                               113,826           ―       1.0847           ―
                    10月末日              125,298           ―       1.2013           ―

                    11月末日              118,906           ―       1.1514           ―

                    12月末日              111,552           ―       1.0905           ―

     (注)純資産総額は百万円未満切捨て。分配付は、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
        ②【分配の推移】

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)>
          期                  計算期間                  1口当たりの分配金(円)
        第1計算期間         2021年    9月  7日~2021年12月15日                                    0.0000

        第2計算期間         2021年12月16日~2022年12月15日                                         0.0000

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)>

          期                  計算期間                  1口当たりの分配金(円)
        第1計算期間         2021年    9月  7日~2021年12月15日

                                                          0.0000
        第2計算期間         2021年12月16日~2022年12月15日                                         0.0000

        ③【収益率の推移】

    各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配落ち)に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期
    間の直前の計算期間末の基準価額(分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期
    末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。
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    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)>
          期                  計算期間                     収益率(%)
        第1計算期間         2021年    9月  7日~2021年12月15日                                    △0.1

        第2計算期間         2021年12月16日~2022年12月15日                                         △10.9

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)>

          期                  計算期間                     収益率(%)
        第1計算期間         2021年    9月  7日~2021年12月15日                                     3.1

        第2計算期間         2021年12月16日~2022年12月15日                                           9.2

      (4)【設定及び解約の実績】

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)>
         期              計算期間             設定口数(口)        解約口数(口)        発行済み口数(口)
      第1計算期間        2021年    9月  7日~2021年12月15日

                                    35,729,687,380          640,750,311        35,088,937,069
      第2計算期間        2021年12月16日~2022年12月15日                      9,729,978,331        3,970,093,709         40,848,821,691

    (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)>

         期              計算期間             設定口数(口)        解約口数(口)        発行済み口数(口)
      第1計算期間        2021年    9月  7日~2021年12月15日                90,611,641,999          722,004,393        89,889,637,606

      第2計算期間        2021年12月16日~2022年12月15日                      33,784,304,705        21,000,953,124         102,672,989,187

     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
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      <参考情報>
       運用実績

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    世界産業分類基準(「           GICS  」)は、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル(「                                    MSCI  」)










    およびマグロウヒル・カンパニーズ傘下のスタンダード&プアーズ(「                                    S&P  」)が開発した独占的財産および
    サービスマークであり、ティー・ロウ・プライスにライセンス供与されています。                                          MSCI  、 S&P  または   GICS  の作
    成、編集もしくは         GICS  分類に関与する第三者はいずれも、当該基準や分類(またはその利用から得られた結
    果)について明示的にも暗示的にもいかなる保証や表明もしません。また、すべての関係当事者は、当該基
    準や分類のいずれについても、その独創性、正確性、網羅性、商品性または特定の目的適合性について、い
    かなる保証からも明示的に免責されます。前述の内容を制限することなく、                                       MSCI  、 S&P  、その関連会社または
    GICS  の作成、編集もしくは           GICS  分類に関与する第三者はいずれの場合も、直接的、間接的、特別、懲罰的、
    結果的またはその他のいかなる損害(逸失利益を含む)について、その発生可能性が通知されていたとして
    も、いかなる責任も負いません。
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    第2【管理及び運営】

     1【申込(販売)手続等】

      (1)  申込受付

        ①受益権の取得申込は、販売会社において申込期間中の毎営業日に受付けます。ただし、お申込み日

        が以下の日のいずれかに該当する場合には、取得のお申込みの受付を行いません。
          ・ニューヨーク証券取引所の休業日

          ・ニューヨークの銀行の休業日

        ②取得申込の受付は、原則として午後3時までに取得申込が行われ、かつ、当該取得申込の受付にか

        かる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分として取扱います。なお、当該受付時
        間を過ぎた場合は、翌営業日の受付分として取扱います。
      (2)  収益分配金の受取りコースの選択

        収益分配金の受取方法によって、2通りのコースがあります。ただし、販売会社によって取扱いコー

        スは異なります。
        <分配金再投資コース(自動けいぞく投資コース)>

          収益分配金を自動的に再投資するコースです。

        <分配金受取りコース(一般コース)>

          収益分配金を再投資せず、その都度受取るコースです。

      (3)  申込単位

        販売会社が定める単位とします。ただし、収益分配金を再投資する場合は1口単位とします。申込単

        位の詳細については、販売会社にお問い合わせください。
      (4)  申込価額

        申込価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。

      (5)  申込代金の支払い

        販売会社の定める期日までに申込代金をお申込みの販売会社に支払うものとします。

        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。

      (6)  スイッチング
        販売会社によっては、スイッチングによるファンドの取得申込を取扱う場合があります。

        ※スイッチングのお取扱いに関しては、販売会社へお問い合わせください。
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      (7)  受付の中止および取消し

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事

        情(投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の
        導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争、疫病等)による市場の閉鎖もしくは流
        動性の極端な減少等)があるときは、受益権の取得申込の受付を中止することおよびすでに受付けた
        取得申込の受付を取消すことがあります。
        なお、主要投資対象市場の規模・流動性等を勘案し、購入のお申込みの受付を制限することがありま

        す。
      委託会社の照会先は以下の通りです。

           ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社

           電    話:03-6758-3840 (受付時間:営業日の午前                              9 時~午後     5 時)

           ホームページ:troweprice.co.jp

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     2【換金(解約)手続等】
      (1)換金(解約)申込

        ①  換金の申込みは、販売会社において毎営業日に受付けます。ただし、お申込み日が以下の日のいず

         れかに該当する場合には、換金のお申込みの受付を行いません。

          ・ニューヨーク証券取引所の休業日

          ・ニューヨークの銀行の休業日

        ②  換金のお申込みの受付は、原則として午後3時までに申込が行われ、かつ、当該申込の受付にかか

         る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分として取扱います。なお、当該受付時

         間を過ぎた場合は、翌営業日の受付分として取扱います。
      (2)換金単位
        販売会社が定める単位とします。

      (3)換金価額
        換金価額は、換金申込日の翌営業日の基準価額とします。

      (4)手取額
        手取額は、換金価額から所定の税金を差し引いた額となります。

      (5)換金代金
        換金代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して5営業日目から販売会社にて支払われ
        ます。
      (6)換金制限
        投資信託財産の資金管理を円滑に行うため、1日1件10億円を超える一部解約はできません。また、
        委託会社の判断により、別途制限を設ける場合があります。
      (7)受付の中止および取消し
        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
        情(投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の
        導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争、疫病等)による市場の閉鎖もしくは流
        動性の極端な減少等)があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止することおよびすでに受付
        けた一部解約の実行の請求の受付を取消すことがあります。
        また、一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日
        の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない
        場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に
        一部解約の実行の請求を受付けたものとして、信託約款の規定に準じて計算された価額とします。
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       委託会社の照会先は以下の通りです。
           ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社

           電    話:03-6758-3840 (受付時間:営業日の午前9時~午後5時)
           ホームページ:troweprice.co.jp
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     3【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】

        <基準価額の計算方法等について>
        ファンドの基準価額は、投資信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を
        除きます。)を法令および一般社団法人投資信託協会の規則に従って時価または一部償却原価法によ
        り評価して得た投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額を計算日における受益権総口数
        で除した金額をいいます。
        基準価額は、原則として委託会社の営業日に日々算出されます。
        ファンドの基準価額については、販売会社または委託会社の下記照会先にお問い合わせください。
           ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社
           電    話:03-6758-3840 (受付時間:営業日の午前                              9 時~午後     5 時)

           ホームページ:troweprice.co.jp

        また、原則として、日本経済新聞の「オープン基準価格」欄に、基準価額が掲載されます。

            ファンド             略称

                       米国割安株A

            Aコース
                       米国割安株B

            Bコース
        <運用資産の評価方法について>

             対象                         評価方法

          マザーファンド          計算日の基準価額で評価します。
             株式       原則として、基準価額計算日の金融商品取引所の終値で評価します。ただし、
                    外国株式については、原則として計算日前日の外国の金融商品取引所の終値で
                    評価します。
          外国為替予約取引          原則として、基準価額計算日の対顧客先物売買相場の仲値により計算します。
        ※  外貨建資産(外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の円換算に
          ついては、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。

      (2)【保管】

        ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受
        益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

        信託期間は、2021年9月7日(設定日)から無期限です。ただし、後記の「(5)その他 ①ファン
        ドの繰上償還条項」に記載の条件に該当する場合には、信託を終了させる場合があります。
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      (4)【計算期間】
        原則として、毎年12月16日から翌年12月15日までとします。
        なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間

        終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最
        終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
      (5)【その他】

        ①ファンドの繰上償還条項
         委託者は、信託期間中において、各ファンドについて、当該各ファンドの受益権の口数が50億口を

         下回った場合、当該各ファンドの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
         または正当な理由があるときは、受託者と合意のうえ、当該各ファンドの信託契約を解約し、信託
         を終了させることができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を
         監督官庁に届け出ます。
        ②信託期間の終了
         (ⅰ)委託者は、上記「①ファンドの繰上償還条項」に従い信託期間を終了させるには、書面による

         決議(以下「書面決議」といいます。)を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の
         日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、販売会社を
         通じて当ファンドの信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
         した書面決議の通知を発します。また、委託会社の判断により、周知のために公告を日本経済新聞
         に掲載してお知らせすることがあります。
         (ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者(委託者および当ファンドの信託財産に当ファンドの受
           益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託者を除きます。)は受益権の口数
           に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、当ファンドの信託契約にか
           かる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につい
           て賛成するものとみなします。
         (ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる
           多数をもって行います。
         (ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、
           当該提案につき、当ファンドの信託契約にかかるすべての受益者が書面又は電磁的記録により
           同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得
           ない事情が生じている場合であって、上記(ⅰ)から(ⅲ)までに規定する当ファンドの信託契約
           の解約の手続を行うことが困難な場合には適用しません。
         (ⅴ)委託者は、監督官庁より当ファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にした
           がい、信託契約を解約し信託を終了させます。
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         (ⅵ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
           委託者は、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が当ファ
           ンドの信託契約に関する委託者の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたとき
           は、当ファンドは、下記「④信託約款の変更等」の書面決議が否決となる場合を除き、当該投
           資信託委託会社と受託者との間において存続します。
       ③ 運用報告書
         委託会社は、毎年12月の決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて知れて

         いる受益者に対して交付します。また、委託会社は、運用報告書(全体版)を作成し、委託会社の
         ホームページ(        troweprice.co.jp         )に掲載します。ただし、受益者から運用報告書(全体版)の交
         付の請求があった場合には、これを交付します。
        ④信託約款の変更等

         (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたは正当な理由が発生したときは、受託者

           と合意のうえ、当ファンドの信託約款を変更することまたは当ファンドと他の信託との併合
           (投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併
           合」をいいます。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする
           旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、当ファンドの信託約款は本規定に定める以
           外の方法によって変更することができないものとします。
         (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項(上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該
           当する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに
           該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面
           決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等
           の内容およびその理由等の事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、販売会社を通じて当
           ファンドの信託約款にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した
           書面決議の通知を発します。
         (ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者(委託者および当ファンドの信託の信託財産に当ファン

           ドの受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託者を除きます。)は受益権
           の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が
           議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなし
           ます。
         (ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上にあたる
           多数をもって行います。
         (ⅴ)書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
         (ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合におい

           て、当該提案につき、当ファンドの信託約款にかかるすべての受益者が書面又は電磁的記録に
           より同意の意思表示をしたときには適用しません。
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         (ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場
           合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
           否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
        ⑤公告
         委託者が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。

        ⑥受託者の辞任および解任に伴う取扱い
         (ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違

           反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益
           者は、裁判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判
           所が受託者を解任した場合、委託者は、上記「④信託約款の変更等」にしたがい、新受託者を
           選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託者を解任することはできな
           いものとします。
         (ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者は当ファンドの信託契約を解約し、信託を終
           了させます。
        ⑦反対受益者の受益権買取請求の不適用

         当ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託者が信託契約の一部の解約を

         することにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払わ
         れることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等
         を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による
         受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
        ⑧他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
         受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはできません。

            1.他の受益者の氏名または名称および住所

            2.他の受益者が有する受益権の内容

        ⑨関係法人との契約の更新に関する手続

         委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、原則1年毎に自動的に更新

         されるものとします。
         運用の外部委託は、委託者と運用の委託先との間で締結する運用委託契約にもとづき行われます
         が、当該契約は当事者の一方から書面による解約の申し出がない限り継続します。
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     4【受益者の権利等】
       ファンドの受益権は、その取得口数に応じて、取得申込者に帰属します。

       この受益権は、信託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。受益者の有する主な
       権利は次のとおりです。
     (1)収益分配金に対する請求権
       受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
       ①  収益分配金は、計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
        (当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を

        除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支
        払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とし
        ます。)に、原則として毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として計算期
        間終了日から起算して5営業日まで)からお支払いします。
       ②上記①にかかわらず、累積投資契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、受託会社
        が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間の末日の翌営業日
        に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の
        再投資にかかる受益権の売付けを行います。当該売付けにより増加した受益権は振替口座簿に記載ま
        たは記録されます。
       ③収益分配金の請求権は、民法第166条第1項第1号または第2号に規定する期間が経過する日(すなわ
        ち収益分配金の請求権があることを知った時から5年間、または収益分配金の支払開始日から10年間
        のいずれかの早い方)までにその支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を
        受けた金銭は委託会社に帰属します。
     (2)償還金に対する請求権

       受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。償還金は、信託終了日後1ヵ月
       以内の委託会社の指定する日(原則として信託終了日から起算して5営業日まで)から受益者に支払わ
       れます。償還金の請求権は、民法第166条第1項第1号または第2号に規定する期間が経過する日(すな
       わち償還金の請求権があることを知った時から5年間、または償還金の支払開始日から10年間のいずれ
       かの早い方)までにその支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭
       は委託会社に帰属します。
     (3)受益権の一部解約の請求権

       受益者は、自己に帰属する受益権につき、販売会社が別途定める解約単位をもって一部解約の実行を請
       求することができます。一部解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して5営業日目から受益
       者に支払われます。
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     (4)反対者の買取請求権およびその不適用
       投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項は、重大な約款の変更等がされる場合には、書面によ
       る決議において当該重大な約款の変更等に反対した受益者は、委託者に対し、自己の有する受益権を公
       正な価格で当該受益権にかかる投資信託財産をもって買い取ることを請求することができると定めてい
       ます。ただし、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第2項において、受益者が一部解約請求を行っ
       たときは、委託会社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価
       格が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託については適用しない
       と定めています。当ファンドは、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の
       解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払
       われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を
       行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権
       買取請求の規定の適用を受けません。
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    第3【ファンドの経理状況】

    1.ティー・ロウ・プライス               米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)、ティー・ロウ・プラ

    イス   米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及
    び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財
    産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    2.Aコース及びBコースは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第2期計算期間(2021年12月

    16日から2022年12月15日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けてお
    ります。
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     1【財務諸表】
      【ティー・ロウ・プライス               米国割安優良株式ファンド               Aコース(為替ヘッジあり)】

      (1)【貸借対照表】

                                                    (単位:円)
                                   第1期              第2期
                                2021年12月15日現在              2022年12月15日現在
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                            35,320,086,974              34,369,421,733
        派生商品評価勘定                              138,194,934             2,330,675,816
                                      11,473,098              117,463,658
        未収入金
        流動資産合計                            35,469,755,006              36,817,561,207
       資産合計                             35,469,755,006              36,817,561,207
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                              313,570,730               70,896,616
        未払解約金                              11,473,098              117,463,658
        未払受託者報酬                               1,910,338              4,886,040
        未払委託者報酬                              99,337,860              254,073,859
                                       3,962,021              6,127,537
        その他未払費用
        流動負債合計                              430,254,047              453,447,710
       負債合計                               430,254,047              453,447,710
     純資産の部
       元本等
        元本                            35,088,937,069              40,848,821,691
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                            △ 49,436,110            △ 4,484,708,194
                                      223,153,620              294,441,612
          (分配準備積立金)
        元本等合計                            35,039,500,959              36,364,113,497
       純資産合計                             35,039,500,959              36,364,113,497
     負債純資産合計                               35,469,755,006              36,817,561,207
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                   第1期
                                                 第2期
                                自 2021年      9月  7日
                                              自 2021年12月16日
                                              至 2022年12月15日
                                至 2021年12月15日
     営業収益
       有価証券売買等損益                              1,050,541,865              3,959,892,343
                                     △ 711,990,195            △ 7,731,375,128
       為替差損益
       営業収益合計                               338,551,670            △ 3,771,482,785
     営業費用
       受託者報酬                                1,910,338              10,007,334
       委託者報酬                                99,337,860              520,380,930
                                       3,972,583              12,675,701
       その他費用
       営業費用合計                               105,220,781              543,063,965
     営業利益又は営業損失(△)                                233,330,889            △ 4,314,546,750
     経常利益又は経常損失(△)                                233,330,889            △ 4,314,546,750
     当期純利益又は当期純損失(△)                                233,330,889            △ 4,314,546,750
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      10,177,269             △ 326,207,381
     約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
     期首剰余金又は期首欠損金(△)                                      -         △ 49,436,110
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 7,001,738              23,028,144
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       7,001,738              23,028,144
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                279,591,468              469,960,859
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      279,591,468              469,960,859
       額
                                           -              -
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金(△)                                △ 49,436,110            △ 4,484,708,194
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      (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
    2.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約
      方法
                        為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買
                       相場の仲値によって計算しております。
                       外貨建取引等の処理基準
    3.その他財務諸表作成のための基礎と
      なる事項                 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                       にしたがって処理しております。
    (重要な会計上の見積りに関する注記)

      財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが翌期の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別し
    ていないため、注記を省略しております。
    (貸借対照表に関する注記)

                                      第1期              第2期
                                   2021年12月15日現在              2022年12月15日現在
    1.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                 273,950,000円             35,088,937,069円
       期中追加設定元本額                               35,455,737,380円               9,729,978,331円
       期中一部解約元本額                                 640,750,311円             3,970,093,709円
    2.   受益権の総数                               35,088,937,069口              40,848,821,691口
                                 貸借対照表上の純資産額が              貸借対照表上の純資産額が
    3.   元本の欠損
                                元本総額を下回っており、そ              元本総額を下回っており、そ
                                の差額は49,436,110円であり              の差額は4,484,708,194円であ
                                ます。              ります。
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第1期                            第2期
              自  2021年    9 月  7 日                    自  2021年12月16日
              至  2021年12月15日                           至  2022年12月15日
      1.                            1.
       信託財産の運用の指図に係               委託者報酬のうち、販             信託財産の運用の指図に係               委託者報酬のうち、販
       る権限の全部又は一部を委              売会社へ支払う手数料を              る権限の全部又は一部を委              売会社へ支払う手数料を
       託するために要する費用              除いた額より、運用権限              託するために要する費用              除いた額より、運用権限
                     委託契約に定められた報                            委託契約に定められた報
                     酬額を支払っておりま                            酬額を支払っておりま
                     す。                            す。
      2. 分配金の計算過程                          2.  分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                   54,523,965円       A  費用控除後の配当等収益額                   92,472,576円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                   168,629,655円        B  費用控除後・繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
       C   収益調整金額                   21,075,072円        C   収益調整金額                   92,305,063円
      D  分配準備積立金額                        0円   D  分配準備積立金額                   201,969,036円
      E  当ファンドの分配対象収益額                   244,228,692円        E  当ファンドの分配対象収益額                   386,746,675円
      F  当ファンドの期末残存口数                 35,088,937,069口         F  当ファンドの期末残存口数                 40,848,821,691口
       G   10,000口当たり収益分配対象額                       69円    G   10,000口当たり収益分配対象額                       94円
      H  10,000口当たり分配金額                        0円   H  10,000口当たり分配金額                        0円
      I  収益分配金金額                        0円   I  収益分配金金額                        0円
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第1期                   第2期
                    期別
                           自  2021年    9 月  7 日           自  2021年12月16日
    項目
                            至  2021年12月15日                  至  2022年12月15日
    1.金融商品に対する取組方針                   当ファンドは証券投資信託として、有                  同左
                      価証券、デリバティブ取引等の金融商品
                      への投資を信託約款に定める「運用の基
                      本方針」に基づき行っております。
    2.金融商品の内容及びリスク                   当ファンドが保有する金融商品は、有                  同左
                      価証券、デリバティブ取引、コール・
                      ローン等の金銭債権及び金銭債務であり
                      ます。
                       当ファンドが投資している有価証券
                      は、「重要な会計方針に係る事項に関す
                      る注記」に記載しております。また、当
                      ファンドは為替変動リスクの低減を図る
                      ことを目的として、為替予約取引を行っ
                      ております。
                       当該金融商品は、株価変動リスク、為
                      替変動リスク、金利変動リスクなどの市
                      場リスク、信用リスク及び流動性リスク
                      を有しております。
    3.金融商品に係るリスクの管理体制                   ティー・ロウ・プライスでは、グルー                   ティー・ロウ・プライスでは、グルー
                      プ全体で包括的に運用リスクを管理する                   プ全体で包括的に運用リスクを管理する
                      体制としています。                   体制としています。
                       運用チームがポートフォリオのモニタ                    運用チームがポートフォリオのモニタ
                      リングを行い、その運用リスクを管理す                   リングを行い、その運用リスクを管理す
                      るとともに、運用部門とは独立したリス                   るとともに、運用部門とは独立したリス
                      ク管理部門によるリスク管理も行われて                   ク管理部門によるリスク管理(流動性リ
                      おります。                   スク管理を含みます。)も行われており
                                          ます。
                       法令、規則および運用ガイドライン等
                      の遵守にあたっては、インベストメン                    法令、規則および運用ガイドライン等
                      ト・コンプライアンスが運用部門から独                   の遵守にあたっては、インベストメン
                      立したモニタリングを行っています。                   ト・コンプライアンスが運用部門から独
                                          立したモニタリングを行っています。
                       委託会社の取締役会や委員会およびグ
                      ループでの委員会等においても、リスク                    流動性リスク管理にあたっては、委託
                      管理・監督を行う多層的なアプローチに                   会社では、流動性リスク管理に関する規
                      より、牽制機能を効かせております。                   程を定め、ファンドの組入資産の流動性
                                          リスクのモニタリングなどの実施を確保
                                          するとともに、緊急時対応策の策定・検
                                          証などを行います。
                                           委託会社の取締役会や委員会およびグ
                                          ループでの委員会等においても、管理・
                                          監督(流動性リスク管理の適切な実施の
                                          確保や流動性リスク管理態勢についての
                                          監督を含みます。)を行う多層的なアプ
                                          ローチにより牽制機能を効かせていま
                                          す。
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    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                    期別
                               第1期                   第2期
                           2021年12月15日現在                   2022年12月15日現在
    項目
    1.貸借対照表計上額、時価及びその差                   貸借対照表計上額は期末の時価で計上                  同左
    額                  しているため、その差額はありません。
    2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                        「重要な会計方針に係る事項に関する                  同左
                       注記」の「有価証券の評価基準及び評価
                       方法」に記載しております。
                       (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                        「デリバティブ取引等に関する注記」                  同左
                       に記載しております。
                       (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の
                       金融商品                   金融商品
                        短期間で決済されるため、時価は帳簿                  同左
                       価額と近似していることから、当該帳簿
                       価額を時価としております。
    3.金融商品の時価等に関する事項につ                   金融商品の時価の算定においては一定                  同左
    いての補足説明                  の前提条件等を採用しているため、異な
                       る前提条件等によった場合、当該価額が
                       異なることもあります。また、デリバ
                       ティブ取引に関する契約額等はあくまで
                       もデリバティブ取引における名目的な契
                       約額であり、当該金額自体がデリバティ
                       ブ取引のリスクの大きさを示すものでは
                       ありません。
    (有価証券に関する注記)

    第1期(2021年12月15日現在)
    売買目的有価証券

                                                       (単位:円)

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                                                  1,071,378,233

              合計                                        1,071,378,233

    第2期(2022年12月15日現在)

    売買目的有価証券

                                                       (単位:円)

             種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                                                  3,232,193,929

             合計                                         3,232,193,929

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    (デリバティブ取引等に関する注記)
    取引の時価等に関する事項
    1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    (通貨関連)
    第1期(2021年12月15日現在)

                                                       (単位:円)

       区分        種類         契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外の
            為替予約取引
       取引
             買建           3,511,543,412                0    3,532,528,469           20,985,057
              米ドル          3,488,276,680                0    3,509,305,591           21,028,911
              ユーロ            23,266,732              0     23,222,878           △43,854
             売建           38,693,461,401                 0   38,889,822,254          △196,360,853
              米ドル          38,372,765,862                 0   38,569,834,075          △197,068,213
              ユーロ           320,695,539               0     319,988,179            707,360
            合計            42,205,004,813                 0   42,422,350,723          △175,375,796
    第2期(2022年12月15日現在)

                                                       (単位:円)
       区分        種類         契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外の
            為替予約取引
       取引
             買建           2,173,094,765                0    2,104,093,933          △69,000,832
              米ドル          2,118,308,531                0    2,049,972,246          △68,336,285
              ユーロ            54,786,234              0     54,121,687          △664,547
             売建           36,219,395,401                 0   33,890,615,369          2,328,780,032
              米ドル          35,949,034,161                 0   33,622,604,773          2,326,429,388
              ユーロ           270,361,240               0     268,010,596           2,350,644
            合計            38,392,490,166                 0   35,994,709,302          2,259,779,200
    (注)時価の算定方法
     ・  為替予約取引
       1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

         (1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為
          替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
         (2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

          ①当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に
           最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
          ②当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物

           相場の仲値により評価しております。
       2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
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    2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
       該当事項はありません。
    (関連当事者との取引に関する注記)

      該当事項はありません。
    (1口当たり情報に関する注記)

                 第1期                            第2期
              2021年12月15日現在                            2022年12月15日現在
    1口当たり純資産額                        0.9986円    1口当たり純資産額                        0.8902円
    (1万口当たり純資産額)                       (9,986円)     (1万口当たり純資産額)                       (8,902円)
      (4)【附属明細表】

    第1   有価証券明細表
     (1)株式
       該当事項はありません。
     (2)株式以外の有価証券

                                                       (単位:円)

       種 類                銘 柄                券面総額           評価額        備考

    親投資信託受益       ティー・ロウ・プライス            米国割安優良株式マザー               29,959,398,303            34,369,421,733

    証券
            ファンド
                   合計                   29,959,398,303            34,369,421,733

    (注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

    第2   信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第3   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
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      【ティー・ロウ・プライス               米国割安優良株式ファンド               Bコース(為替ヘッジなし)】
      (1)【貸借対照表】

                                                    (単位:円)
                                   第1期              第2期
                                2021年12月15日現在              2022年12月15日現在
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                            92,901,211,956              116,477,666,148
                                      24,864,538              116,080,274
        未収入金
        流動資産合計                            92,926,076,494              116,593,746,422
       資産合計                             92,926,076,494              116,593,746,422
     負債の部
       流動負債
        未払解約金                              24,864,538              116,080,274
        未払受託者報酬                               4,799,274              16,396,970
        未払委託者報酬                              249,562,061              852,642,239
                                       7,646,689              19,154,045
        その他未払費用
        流動負債合計                              286,872,562             1,004,273,528
       負債合計                               286,872,562             1,004,273,528
     純資産の部
       元本等
        元本                            89,889,637,606              102,672,989,187
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                           2,749,566,326              12,916,483,707
                                     2,179,966,955              10,376,765,012
          (分配準備積立金)
        元本等合計                            92,639,203,932              115,589,472,894
       純資産合計                             92,639,203,932              115,589,472,894
     負債純資産合計                               92,926,076,494              116,593,746,422
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                   第1期
                                                 第2期
                                自 2021年      9月  7日
                                              自 2021年12月16日
                                              至 2022年12月15日
                                至 2021年12月15日
     営業収益
                                     2,471,563,815              11,898,808,703
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                              2,471,563,815              11,898,808,703
     営業費用
       受託者報酬                                4,799,274              31,515,631
       委託者報酬                               249,562,061             1,638,812,367
                                       7,646,689              34,561,754
       その他費用
       営業費用合計                               262,008,024             1,704,889,752
     営業利益又は営業損失(△)                               2,209,555,791              10,193,918,951
     経常利益又は経常損失(△)                               2,209,555,791              10,193,918,951
     当期純利益又は当期純損失(△)                               2,209,555,791              10,193,918,951
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      29,588,836             1,602,383,100
     約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
     期首剰余金又は期首欠損金(△)                                      -        2,749,566,326
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                569,599,371             2,343,258,015
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       1,095,320                  -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      568,504,051             2,343,258,015
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                      -         767,876,485
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -         767,876,485
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
                                           -              -
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金(△)                               2,749,566,326              12,916,483,707
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      (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
    (重要な会計上の見積りに関する注記)

      財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが翌期の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別し
    ていないため、注記を省略しております。
    (貸借対照表に関する注記)

                                      第1期              第2期
                                   2021年12月15日現在              2022年12月15日現在
       投資信託財産に係る元本の状況
     1.
       期首元本額                                 273,950,000円             89,889,637,606円
       期中追加設定元本額                               90,337,691,999円              33,784,304,705円
       期中一部解約元本額                                 722,004,393円             21,000,953,124円
     2.   受益権の総数                               89,889,637,606口              102,672,989,187口
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第1期                            第2期
              自  2021年    9 月  7 日                    自  2021年12月16日
              至  2021年12月15日                           至  2022年12月15日
      1.                            1.
       信託財産の運用の指図に係               委託者報酬のうち、販             信託財産の運用の指図に係               委託者報酬のうち、販
       る権限の全部又は一部を委              売会社へ支払う手数料を              る権限の全部又は一部を委              売会社へ支払う手数料を
       託するために要する費用              除いた額より、運用権限              託するために要する費用              除いた額より、運用権限
                     委託契約に定められた報                            委託契約に定められた報
                     酬額を支払っておりま                            酬額を支払っておりま
                     す。                            す。
      2. 分配金の計算過程                          2.  分配金の計算過程
      A  費用控除後の配当等収益額                   181,580,018円        A  費用控除後の配当等収益額                  1,643,610,408円
      B  費用控除後・繰越欠損金補填後                  1,998,386,937円         B  費用控除後・繰越欠損金補填後                  6,947,925,443円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
       C   収益調整金額                   569,599,371円         C   収益調整金額                  2,539,718,695円
      D  分配準備積立金額                        0円   D  分配準備積立金額                  1,785,229,161円
      E  当ファンドの分配対象収益額                  2,749,566,326円         E  当ファンドの分配対象収益額                 12,916,483,707円
      F  当ファンドの期末残存口数                 89,889,637,606口         F  当ファンドの期末残存口数                 102,672,989,187口
       G   10,000口当たり収益分配対象額                       305円     G   10,000口当たり収益分配対象額                      1,258円
      H  10,000口当たり分配金額                        0円   H  10,000口当たり分配金額                        0円
      I  収益分配金金額                        0円   I  収益分配金金額                        0円
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                                            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社(E33958)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第1期                   第2期
                    期別
                           自  2021年    9 月  7 日           自  2021年12月16日
    項目
                            至  2021年12月15日                  至  2022年12月15日
    1.金融商品に対する取組方針                   当ファンドは証券投資信託として、有                  同左
                      価証券、デリバティブ取引等の金融商品
                      への投資を信託約款に定める「運用の基
                      本方針」に基づき行っております。
    2.金融商品の内容及びリスク                   当ファンドが保有する金融商品は、有                  同左
                      価証券、コール・ローン等の金銭債権及
                      び金銭債務であります。
                       当ファンドが投資している有価証券
                      は、「重要な会計方針に係る事項に関す
                      る注記」に記載しております。
                       当該金融商品は、株価変動リスク、金
                      利変動リスクなどの市場リスク、信用リ
                      スク及び流動性リスクを有しておりま
                      す。
    3.金融商品に係るリスクの管理体制                   ティー・ロウ・プライスでは、グルー                   ティー・ロウ・プライスでは、グルー
                      プ全体で包括的に運用リスクを管理する                   プ全体で包括的に運用リスクを管理する
                      体制としています。                   体制としています。
                       運用チームがポートフォリオのモニタ                    運用チームがポートフォリオのモニタ
                      リングを行い、その運用リスクを管理す                   リングを行い、その運用リスクを管理す
                      るとともに、運用部門とは独立したリス                   るとともに、運用部門とは独立したリス
                      ク管理部門によるリスク管理も行われて                   ク管理部門によるリスク管理(流動性リ
                      おります。                   スク管理を含みます。)も行われており
                                          ます。
                       法令、規則および運用ガイドライン等
                      の遵守にあたっては、インベストメン                    法令、規則および運用ガイドライン等
                      ト・コンプライアンスが運用部門から独                   の遵守にあたっては、インベストメン
                      立したモニタリングを行っています。                   ト・コンプライアンスが運用部門から独
                                          立したモニタリングを行っています。
                       委託会社の取締役会や委員会およびグ
                      ループでの委員会等においても、リスク                    流動性リスク管理にあたっては、委託
                      管理・監督を行う多層的なアプローチに                   会社では、流動性リスク管理に関する規
                      より、牽制機能を効かせております。                   程を定め、ファンドの組入資産の流動性
                                          リスクのモニタリングなどの実施を確保
                                          するとともに、緊急時対応策の策定・検
                                          証などを行います。
                                           委託会社の取締役会や委員会およびグ
                                          ループでの委員会等においても、管理・
                                          監督(流動性リスク管理の適切な実施の
                                          確保や流動性リスク管理態勢についての
                                          監督を含みます。)を行う多層的なアプ
                                          ローチにより牽制機能を効かせていま
                                          す。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                    期別
                               第1期                   第2期
                           2021年12月15日現在                   2022年12月15日現在
    項目
    1.貸借対照表計上額、時価及びその差                   貸借対照表計上額は期末の時価で計上                  同左
    額                  しているため、その差額はありません。
    2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                        「重要な会計方針に係る事項に関する                  同左
                       注記」の「有価証券の評価基準及び評価
                       方法」に記載しております。
                       (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                        該当事項はありません。                  同左
                       (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の
                       金融商品                   金融商品
                        短期間で決済されるため、時価は帳簿                  同左
                       価額と近似していることから、当該帳簿
                       価額を時価としております。
    3.金融商品の時価等に関する事項につ                   金融商品の時価の算定においては一定                  同左
    いての補足説明                  の前提条件等を採用しているため、異な
                       る前提条件等によった場合、当該価額が
                       異なることもあります。
    (有価証券に関する注記)

    第1期(2021年12月15日現在)
    売買目的有価証券
                                                       (単位:円)

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                                                  2,628,146,062

              合計                                        2,628,146,062

    第2期(2022年12月15日現在)

    売買目的有価証券

                                                       (単位:円)

             種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                                                 10,982,084,193

             合計                                         10,982,084,193

    (デリバティブ取引等に関する注記)

      該当事項はありません。
    (関連当事者との取引に関する注記)

      該当事項はありません。
    (1口当たり情報に関する注記)

                 第1期                            第2期
              2021年12月15日現在                            2022年12月15日現在
    1口当たり純資産額                        1.0306円    1口当たり純資産額                        1.1258円
    (1万口当たり純資産額)                       (10,306円)     (1万口当たり純資産額)                       (11,258円)
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      (4)【附属明細表】
    第1   有価証券明細表

     (1)株式
       該当事項はありません。
     (2)株式以外の有価証券

                                                       (単位:円)

       種 類                銘 柄                券面総額           評価額        備考

    親投資信託受益       ティー・ロウ・プライス            米国割安優良株式マザー              101,532,135,764            116,477,666,148

    証券
            ファンド
                   合計                   101,532,135,764            116,477,666,148

    (注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

    第2   信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第3   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (参考)
      ファンドは、「ティー・ロウ・プライス                     米国割安優良株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象とし

    ており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
    なお、同親投資信託の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。

    ティー・ロウ・プライス             米国割安優良株式マザーファンド

    貸借対照表

                                                     (単位:円)
                                2021年12月15日現在               2022年12月15日現在
     資産の部

       流動資産
        預金                              1,134,859,890               2,912,199,379
        金銭信託                              1,356,713,866                402,202,840
        株式                             119,664,979,697               145,296,185,028
        投資証券                              6,373,970,108               2,878,793,143
        派生商品評価勘定                                    -            798,758
        未収入金                              1,290,776,048                802,252,219
                                       107,667,112               204,332,708
        未収配当金
        流動資産合計                             129,928,966,721               152,496,764,075
       資産合計                              129,928,966,721               152,496,764,075
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                    -             42,364
        未払金                              1,671,762,242                692,339,594
        未払解約金                               36,337,636               233,543,932
                                          73,580               20,250
        その他未払費用
        流動負債合計                              1,708,173,458                925,946,140
       負債合計                               1,708,173,458                925,946,140
     純資産の部
       元本等
        元本                             123,933,209,870               132,118,050,048
        剰余金
                                      4,287,583,393               19,452,767,887
          剰余金又は欠損金(△)
        元本等合計                             128,220,793,263               151,570,817,935
       純資産合計                              128,220,793,263               151,570,817,935
     負債純資産合計
                                     129,928,966,721               152,496,764,075
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式及び投資証券
                        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引所又は店頭市場における最終相場(最終相
                       場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示
                       される気配相場に基づいて評価しております。
    2.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約
      方法
                        為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買
                       相場の仲値によって計算しております。
    3.その他財務諸表作成のための基礎と                  外貨建取引等の処理基準
      なる事項
                        「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条
                       にしたがって処理しております。
    (重要な会計上の見積りに関する注記)

     財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが翌期の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別し
    ていないため、注記を省略しております。
    (貸借対照表に関する注記)

                                    2021年12月15日現在             2022年12月15日現在
    1.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首                                  2021年9月7日            2021年12月16日
       期首元本額                                  547,900,000円           123,933,209,870円
       期中追加設定元本額                                125,267,012,457円              42,684,986,150円
       期中一部解約元本額                                 1,881,702,587円             34,500,145,972円
       期末元本額                                123,933,209,870円             132,118,050,048円
       元本の内訳
       ティー・ロウ・プライス            米国割安優良株式ファンド             A        34,138,881,669円             29,959,398,303円
       コース(為替ヘッジあり)
       ティー・ロウ・プライス            米国割安優良株式ファンド             B        89,794,328,201円             101,532,135,764円
       コース(為替ヘッジなし)
       ティー・ロウ・プライス            米国割安優良株式ファンド             C              0円        176,747,367円
       コース(毎月決算・予想分配金提示型・為替ヘッジあり)
       ティー・ロウ・プライス            米国割安優良株式ファンド             D              0円        449,768,614円
       コース(毎月決算・予想分配金提示型・為替ヘッジなし)
    2.   受益権の総数                                123,933,209,870口             132,118,050,048口
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                    期別
                           自  2021年    9 月  7 日           自  2021年12月16日
                            至  2021年12月15日                  至  2022年12月15日
    項目
    1.金融商品に対する取組方針                   当ファンドは証券投資信託として、有                  同左
                       価証券、デリバティブ取引等の金融商品
                       への投資を信託約款に定める「運用の基
                       本方針」に基づき行っております。
    2.金融商品の内容及びリスク                   当ファンドが保有する金融商品は、有                  同左
                       価証券、デリバティブ取引、コール・
                       ローン等の金銭債権及び金銭債務であり
                       ます。
                        当ファンドが投資している有価証券
                       は、「重要な会計方針に係る事項に関す
                       る注記」に記載しております。また、当
                       ファンドは為替変動リスクの低減を図る
                       ことを目的として、為替予約取引を行っ
                       ております。
                        当該金融商品は、株価変動リスク、為
                       替変動リスク、金利変動リスクなどの市
                       場リスク、信用リスク及び流動性リスク
                       を有しております。
    3.金融商品に係るリスクの管理体制                   ティー・ロウ・プライスでは、グルー
                                           ティー・ロウ・プライスでは、グルー
                       プ全体で包括的に運用リスクを管理する
                                          プ全体で包括的に運用リスクを管理する
                       体制としています。
                                          体制としています。
                        運用チームがポートフォリオのモニタ
                                           運用チームがポートフォリオのモニタ
                       リングを行い、その運用リスクを管理す
                                          リングを行い、その運用リスクを管理す
                       るとともに、運用部門とは独立したリス
                                          るとともに、運用部門とは独立したリス
                       ク管理部門によるリスク管理も行われて
                                          ク管理部門によるリスク管理(流動性リ
                       おります。
                                          スク管理を含みます。)も行われており
                                          ます。
                        法令、規則および運用ガイドライン等
                       の遵守にあたっては、インベストメン
                                           法令、規則および運用ガイドライン等
                       ト・コンプライアンスが運用部門から独
                                          の遵守にあたっては、インベストメン
                       立したモニタリングを行っています。
                                          ト・コンプライアンスが運用部門から独
                                          立したモニタリングを行っています。
                        委託会社の取締役会や委員会およびグ
                       ループでの委員会等においても、リスク
                                           流動性リスク管理にあたっては、委託
                       管理・監督を行う多層的なアプローチに
                                          会社では、流動性リスク管理に関する規
                       より、牽制機能を効かせております。
                                          程を定め、ファンドの組入資産の流動性
                                          リスクのモニタリングなどの実施を確保
                                          するとともに、緊急時対応策の策定・検
                                          証などを行います。
                                           委託会社の取締役会や委員会およびグ
                                          ループでの委員会等においても、管理・
                                          監督(流動性リスク管理の適切な実施の
                                          確保や流動性リスク管理態勢についての
                                          監督を含みます。)を行う多層的なアプ
                                          ローチにより牽制機能を効かせていま
                                          す。
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    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                     期別
                            2021年12月15日現在                   2022年12月15日現在
    項目
    1.貸借対照表計上額、時価及びその差額                    貸借対照表計上額は期末の時価で計上                  同左
                       しているため、その差額はありません。
    2.時価の算定方法                   (1)有価証券                   (1)有価証券
                        「重要な会計方針に係る事項に関する                  同左
                       注記」の「有価証券の評価基準及び評価
                       方法」に記載しております。
                       (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                        該当事項はありません。                   「デリバティブ取引等に関する注記」
                                          に記載しております。
                       (3)有価証券及びデリバティブ取引以外                   (3)有価証券及びデリバティブ取引以外
                       の金融商品                   の金融商品
                        短期間で決済されるため、時価は帳簿                  同左
                       価額と近似していることから、当該帳簿
                       価額を時価としております。
    3.金融商品の時価等に関する事項につい                    金融商品の時価の算定においては一定                   金融商品の時価の算定においては一定
    ての補足説明                   の前提条件等を採用しているため、異な                   の前提条件等を採用しているため、異な
                       る前提条件等によった場合、当該価額が                   る前提条件等によった場合、当該価額が
                       異なることもあります。                   異なることもあります。また、デリバ
                                          ティブ取引に関する契約額等はあくまで
                                          もデリバティブ取引における名目的な契
                                          約額であり、当該金額自体がデリバティ
                                          ブ取引のリスクの大きさを示すものでは
                                          ありません。
    (有価証券に関する注記)

    (2021年12月15日現在)
    売買目的有価証券

                                                       (単位:円)

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    株式                                                  1,099,111,251

    投資証券                                                   563,969,259

              合計                                        1,663,080,510

    (2022年12月15日現在)

    売買目的有価証券

                                                      (単位:円)

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

     株式                                                 6,461,971,357

     投資証券                                                 △121,956,880

              合計                                        6,340,014,477

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    (デリバティブ取引等に関する注記)
    取引の時価等に関する事項
    1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    (通貨関連)
    (2021年12月15日現在)

       該当事項はありません。

    (2022年12月15日現在)

                                                      (単位:円)

       区分        種類        契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外の
            為替予約取引
       取引
             売建           1,400,191,156                0    1,399,434,762             756,394
              米ドル          1,400,191,156                0    1,399,434,762             756,394
            合計             1,400,191,156                0    1,399,434,762             756,394
     (注)時価の算定方法
     ・  為替予約取引

     1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

         (1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為
          替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
         (2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
          ①当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に
           最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
          ②当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物
           相場の仲値により評価しております。
     2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。

    2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       該当事項はありません。
    (関連当事者との取引に関する注記)

      該当事項はありません。
    (1口当たり情報に関する注記)

              2021年12月15日現在                            2022年12月15日現在
    1口当たり純資産額                        1.0346円    1口当たり純資産額                        1.1472円
    (1万口当たり純資産額)                       (10,346円)     (1万口当たり純資産額)                       (11,472円)
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    附属明細表
    第1 有価証券明細表
     (1)株式
                                                評価額
       通  貨
                     銘 柄              株式数                       備考
                                            単価         金額
     米ドル
            CHEVRON    CORP
                                     101,300        172.33      17,457,029.00
            CONOCOPHILLIPS                          20,600        112.87      2,325,122.00

            EXXON   MOBIL   CORP

                                     300,843        106.46      32,027,745.78
            KINDER    MORGAN    INC

                                     608,600         18.11     11,021,746.00
            INTL   FLAVORS    & FRAGRANCES

                                      52,600        105.63      5,556,138.00
            NUTRIEN    LTD

                                     153,775         76.06     11,696,126.50
            SHERWIN-WILLIAMS         CO/THE

                                      19,100        248.68      4,749,788.00
            AMETEK    INC

                                      16,600        141.75      2,353,050.00
            CUMMINS    INC

                                      4,500       241.84      1,088,280.00
            DOVER   CORP

                                      15,600        140.70      2,194,920.00
            EATON   CORP   PLC

                                     112,789        161.36      18,199,633.04
            GENERAL    ELECTRIC     CO

                                     257,791         81.47     21,002,232.77
            HONEYWELL     INTERNATIONAL       INC

                                      50,641        214.72      10,873,635.52
            HUBBELL    INC

                                      28,039        248.86      6,977,785.54
            L3HARRIS     TECHNOLOGIES       INC

                                      84,529        218.04      18,430,703.16
            NORTHROP     GRUMMAN    CORP

                                      9,610       531.78      5,110,405.80
            BOOZ   ALLEN   HAMILTON     HOLDINGS

                                      5,100       105.80       539,580.00
            REPUBLIC     SERVICES     INC

                                      35,435        135.93      4,816,679.55
            CSX  CORP

                                     386,232         32.67     12,618,199.44
            NORFOLK    SOUTHERN     CORP

                                      36,556        258.42      9,446,801.52
            UNION   PACIFIC    CORP

                                      29,200        217.58      6,353,336.00
            MCDONALD'S      CORP

                                      72,434        274.53      19,885,306.02
            YUM  BRANDS    INC

                                      42,052        131.22      5,518,063.44
            ACTIVISION      BLIZZARD     INC

                                      58,500        77.04      4,506,840.00
            ALPHABET     INC-CL     C 

                                     241,650         95.31     23,031,661.50
            WALT   DISNEY    CO/THE

                                      90,200        94.15      8,492,330.00
            DOLLAR    GENERAL    CORP

                                      36,017        247.48      8,913,487.16
            HOME   DEPOT   INC

                                      32,900        333.43      10,969,847.00
            ROSS   STORES    INC

                                      34,573        117.42      4,059,561.66
            TJX  COMPANIES     INC

                                      69,959        79.29      5,547,049.11
            ULTA   BEAUTY    INC

                                      14,300        462.85      6,618,755.00
            WALMART    INC

                                     133,558        146.67      19,588,951.86
            COCA-COLA     CO/THE

                                      77,573        63.99      4,963,896.27
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            KEURIG    DR  PEPPER    INC
                                     189,864         37.34      7,089,521.76
            KRAFT   HEINZ   CO/THE

                                     302,971         40.16     12,167,315.36
            MONDELEZ     INTERNATIONAL       INC-A

                                     294,671         67.26     19,819,571.46
            PHILIP    MORRIS    INTERNATIONAL

                                     272,288        102.46      27,898,628.48
            KIMBERLY-CLARK        CORP

                                      33,000        139.10      4,590,300.00
            PROCTER    & GAMBLE    CO/THE

                                     130,578        152.84      19,957,541.52
            AMERISOURCEBERGEN         CORP

                                      23,600        165.27      3,900,372.00
            BECTON    DICKINSON     AND  CO

                                     128,086        254.04      32,538,967.44
            CENTENE    CORP

                                     166,811         83.00     13,845,313.00
            CIGNA   CORP

                                      14,373        334.68      4,810,355.64
            ELEVANCE     HEALTH    INC

                                      80,436        520.15      41,838,785.40
            HCA  HEALTHCARE      INC

                                      52,388        244.70      12,819,343.60
            HUMANA    INC

                                      12,200        521.51      6,362,422.00
            UNITEDHEALTH       GROUP   INC

                                      6,953       538.36      3,743,217.08
            ABBVIE    INC

                                     101,930        164.86      16,804,179.80
            AMGEN   INC

                                      19,400        271.13      5,259,922.00
            ASTRAZENECA      PLC-SPONS     ADR

                                     229,972         70.44     16,199,227.68
            DANAHER    CORP

                                      23,660        274.23      6,488,281.80
            JOHNSON    & JOHNSON

                                     209,378        179.76      37,637,789.28
            MERCK   & CO.  INC.

                                      76,600        111.55      8,544,730.00
            PERKINELMER      INC

                                      36,104        143.71      5,188,505.84
            THERMO    FISHER    SCIENTIFIC      INC

                                      21,487        567.23      12,188,071.01
            BANK   OF  AMERICA    CORP

                                    1,017,666          32.28     32,850,258.48
            CITIGROUP     INC

                                     111,900         45.98      5,145,162.00
            JPMORGAN     CHASE   & CO

                                     213,418        133.41      28,472,095.38
            US  BANCORP

                                     249,300         43.29     10,792,197.00
            WELLS   FARGO   & CO

                                     455,407         42.18     19,209,067.26
            BERKSHIRE     HATHAWAY     INC-CL    B

                                      53,700        309.29      16,608,873.00
            COREBRIDGE      FINANCIAL     INC

                                     150,505         20.34      3,061,271.70
            GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC

                                      22,100        360.38      7,964,398.00
            ALLSTATE     CORP

                                      66,940        129.90      8,695,506.00
            AMERICAN     INTERNATIONAL       GROUP

                                     120,731         62.66      7,565,004.46
            CHUBB   LTD

                                     100,625        216.82      21,817,512.50
            HARTFORD     FINANCIAL     SVCS   GRP

                                      97,728        75.21      7,350,122.88
            METLIFE    INC

                                     249,695         72.84     18,187,783.80
            PROGRESSIVE      CORP

                                     153,130        126.58      19,383,195.40
            TRAVELERS     COS  INC/THE

                                     130,863        186.64      24,424,270.32
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
            ACCENTURE     PLC-CL    A
                                      15,200        291.45      4,430,040.00
            FIDELITY     NATIONAL     INFO   SERV

                                      50,700        72.41      3,671,187.00
            FISERV    INC

                                     165,673        101.91      16,883,735.43
            MICROSOFT     CORP

                                      19,798        257.22      5,092,441.56
            TE  CONNECTIVITY       LTD

                                      26,900        124.25      3,342,325.00
            VERIZON    COMMUNICATIONS        INC

                                     275,400         37.45     10,313,730.00
            AMEREN    CORPORATION

                                      48,251        89.79      4,332,457.29
            AMERICAN     ELECTRIC     POWER

                                      75,834        98.49      7,468,890.66
            DOMINION     ENERGY    INC

                                      79,356        59.27      4,703,430.12
            DTE  ENERGY    COMPANY

                                      36,270        120.60      4,374,162.00
            EXELON    CORP

                                      44,151        42.82      1,890,545.82
            FIRSTENERGY      CORP

                                     149,300         42.34      6,321,362.00
            NISOURCE     INC

                                      13,231        27.82       368,086.42
            SEMPRA    ENERGY

                                      69,679        163.75      11,409,936.25
            SOUTHERN     CO/THE

                                     486,069         71.11     34,564,366.59
            WEC  ENERGY    GROUP   INC

                                      16,900        97.72      1,651,468.00
            XCEL   ENERGY    INC

                                      43,404        71.25      3,092,535.00
            APPLIED    MATERIALS     INC

                                      54,200        109.64      5,942,488.00
            BROADCOM     INC

                                      29,100        574.44      16,716,204.00
            KLA  CORP

                                      45,136        406.21      18,334,694.56
            LAM  RESEARCH     CORP

                                      15,400        468.24      7,210,896.00
            MICRON    TECHNOLOGY      INC

                                     100,000         54.59      5,459,000.00
            TEXAS   INSTRUMENTS      INC

                                      55,600        175.82      9,775,592.00
                                    10,769,166              1,065,503,340.67

                米ドル    小計
                                                 (144,354,392,593)
            SIEMENS    AG-REG

     ユーロ                                 48,926        133.02      6,508,136.52
                                      48,926              6,508,136.52

                ユーロ    小計
                                                   (941,792,435)
                                    10,818,092               145,296,185,028

                  合 計
                                                 (145,296,185,028)
    (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。

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    (2)株式以外の有価証券
      種 類      通 貨             銘 柄              券面総額           評価額        備考
                 BOSTON    PROPERTIES      INC
                                           13,900          966,606.00
           米ドル
    投資証券
                 EQUITY    LIFESTYLE     PROPERTIES
                                           32,900         2,179,625.00
                 PROLOGIS     INC
                                          101,460         12,335,506.80
                 WEYERHAEUSER       CO
                                          176,526         5,767,104.42
                                          324,786         21,248,842.22

                  米ドル    小計
                                                  (2,878,793,143)
                                                   2,878,793,143

                   合 計
                                                  (2,878,793,143)
    (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。

    (注3)投資証券における券面総額欄の数値は証券数を表示しております。
    外貨建有価証券の内訳

                                 組入株式       組入投資証券           合計金額に

          種類             銘柄数
                                 時価比率         時価比率          対する比率
                   株式        93銘柄         98.0%          ―           97.5%

    米ドル
                  投資証券          4銘柄          ―       2.0%             1.9%
    ユーロ               株式         1銘柄        100.0%           ―            0.6%

    第2   信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第3   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
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     2【ファンドの現況】
    以下のファンドの現況は2022年12月30日現在です。

      【純資産額計算書】
    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Aコース(為替ヘッジあり)>
    Ⅰ 資産総額                              76,085,085,965       円

    Ⅱ 負債総額                              40,562,549,450       円

    Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                              35,522,536,515       円

    Ⅳ 発行済口数                              40,419,085,069       口

    Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   0.8789   円

      (1万口当たり純資産額)                                  (8,789    円)

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式ファンド              Bコース(為替ヘッジなし)>

    Ⅰ 資産総額                              111,776,869,012        円
    Ⅱ 負債総額                                      円

                                    224,575,551
                                          円

    Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                              111,552,293,461
    Ⅳ 発行済口数                                      口

                                  102,295,613,947
                                          円

    Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   1.0905
      (1万口当たり純資産額)                                  (10,905    円)

    参考情報

    <ティー・ロウ・プライス              米国割安優良株式マザーファンド>
    Ⅰ 資産総額                              145,830,261,215        円
    Ⅱ 負債総額                                824,152,144      円

    Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                              145,006,109,071        円

    Ⅳ 発行済口数                              130,418,006,168        口

    Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   1.1119   円

      (1万口当たり純資産額)                                  (11,119    円)

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    第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

      (1)  名義書換について

        該当事項はありません。

      (2)  受益者等に対する特典
        該当事項はありません。

      (3)  受益権の譲渡
        ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記

          載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ② ①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数
          の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または
          記録するものとします。ただし、①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、
          譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)に
          社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われ
          るよう通知するものとします。
        ③ ①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
          いる振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等
          において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替
          停止日や振替停止期間を設けることができます。
      (4)  受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す

        ることができません。
      (5)  受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。

      (6)  償還金
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前

        において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
        受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
        則として取得申込者とします。)に支払います。
      (7)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、

        一部解約の実行の請求の受付け、一部解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によ
        るほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

      (1)  資本金の額

        本書提出日現在

        資本金の額 金1億円
        発行可能株式総数   20万株
        発行済株式総数    2,000株
        <最近5年間における主な資本金の額の増減>

        2018年1月に資本金の額を金100万円から金1億円に増資。
      (2)  委託会社の機構

        ①  会社の意思決定機構

         委託会社における最高の意思決定機関である株主総会は取締役・監査役の選任および定款の変更に

         かかる決議などを行います。定時株主総会は毎年12月31日(毎事業年度終了)から3ヵ月以内に招
         集し、臨時株主総会は必要がある場合に招集します。
         委託会社の業務執行等に関する意思決定機関は取締役会です。取締役会は3名以上の取締役で構成
         され、その決議により、代表取締役1名以上を定めます。本書の日付時点で委託会社の代表取締役
         は1名です。
         定時取締役会は3ヵ月に1回開催され、臨時取締役会は、必要あるごとに随時開催されます。
         取締役会は、法令又は定款に定める事項、株主総会等に関する事項、役員・使用人等に関する事
         項、資産又は財務に関する事項、業務運営に関する事項、コンプライアンスに関する事項その他業
         務執行に関する重要な事項を決定します。
         委託会社の監査役は1名以上とし、監査役は、法令若しくは定款に違反する行為、不正な行為、あ
         るいはこれらの行為をするおそれがあると認める場合において、これを取締役会に報告するために
         必要があるときその他必要があると認めるときは、取締役会の招集を請求し、または取締役会を招
         集することができます。監査役は取締役会に出席し、必要があると認めるときは意見を述べなけれ
         ばなりません。
         委託会社は、意思決定のための組織体制として、取締役会の下に、投資信託等にかかるガバナンス
         を管轄する委員会を設置しています。同委員会は各投資信託の運用方針、運用ガイドライン、手数
         料、分配方針等を含む投資信託に関する重要事項を審議し、決定します。
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        ②  投資運用の意思決定機構
         運用にあたっては、委託会社が属するティー・ロウ・プライス・グループの運用部門のリソースを

         活用します。ティー・ロウ・プライスでは、戦略ごとに、ポートフォリオ・マネジャーおよびアナ
         リストにより構成される専門運用チームが設けられており、運用チームは、適宜、他戦略の運用プ
         ロフェッショナルや、マクロエコノミスト等と情報共有し、相互に支援します。運用投資意思決定
         プロセスは、株、債券、マルチ・アセットといった投資対象資産や戦略により異なりますが、代表
         的な資産である株式運用戦略においては、ファンダメンタルズ分析によるボトム・アップ・アプ
             *
         ローチ    が基盤となります。アナリストが実地調査や分析等に基づく個別銘柄あるいは発行体の定
         性・定量評価を行い、ポートフォリオ・マネジャーに投資推奨を行います。ポートフォリオ・マネ
         ジャーは、アナリストや他戦略のポートフォリオ・マネジャーとの議論を通じ、投資アイデアの精
         度を高めたうえで、最終的な投資判断を行います。さらに、債券関連の戦略では、運用プロフェッ
         ショナル間において、マクロ経済見通し等に基づく短中期的な投資テーマの共有が行われ、マル
         チ・アセット戦略では、アセット・アロケーションにかかる委員会が戦術的なアセット・アロケー
         ションの配分決定・変更を主導するなど、トップ・ダウンの視点が加わります。
         運用リスク管理にあたっては、運用チームのみならず、専門委員会やリスク管理部門により、多層

         的に管理する体制としています。また運用ガイドライン等の遵守については、運用部門から独立し
         ている専門のインベストメント・コンプライアンスによりモニタリングされます。
         *  ボトム・アップ・アプローチとは、アナリストの個別企業に対する調査や分析等に基づきその

           企業の投資価値を判断し、個別銘柄を選択する運用手法です。

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     2【事業の内容及び営業の概況】
        「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託

        の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用
        業)を行っています。
        委託者の運用する証券投資信託は                  2022年12月30日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きま
        す。)。

                   種類           本数      純資産総額(百万円)

                                24
              追加型株式投資信託                           1,132,502
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     3【委託会社等の経理状況】
      当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)第2条に基

     づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)に従って作成しており
     ます。
      また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38
     号)第38条及び第57条に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52
     号)に従って作成しております。
      当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第5期事業年度(自                                      2021年1月1日       至  2021年12月31

     日)の財務諸表について、有限責任                 あずさ監査法人による監査を受けております。
      また、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第6期事業年度に係る中間会計期間(自                                              2022年1月1日
     至  2022年6月30日)の中間財務諸表について、有限責任                         あずさ監査法人による中間監査を受けております。
      財務諸表の金額については、千円未満を切捨てて記載しております。

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      (1)【貸借対照表】
                                                  (単位:千円)
                                 第4期事業年度              第5期事業年度
                                (2020年12月31日)              (2021年12月31日)
        資産の部
         流動資産
          現金・預金                           2,512,417              6,747,169
          前払費用                             68,522              42,225
          未収収益                            295,080              560,086
          未収委託者報酬                           2,258,769              4,134,370
          差入保証金                            137,640                 -
                                       127,852               30,400
          関係会社未収入金※1
          流動資産合計                           5,400,283              11,514,253
         固定資産
         有形固定資産
           建物付属設備                           785,206              862,128
           器具備品                           222,329              281,426
                                      △204,775              △423,023
           減価償却累計額
           有形固定資産合計                           802,760              720,532
         無形固定資産
           のれん                          2,208,330              2,028,058
                                          -            2,180
           ソフトウェア
           無形固定資産合計                          2,208,330              2,030,238
         投資その他の資産
           長期差入保証金                           228,566              213,279
                                      1,106,422               980,757
           繰延税金資産
           投資その他の資産合計                          1,334,989              1,194,036
          固定資産合計                           4,346,079              3,944,807
          資産合計                           9,746,363              15,459,060
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                  (単位:千円)
                                 第4期事業年度              第5期事業年度
                                (2020年12月31日)              (2021年12月31日)
        負債の部
         流動負債
          関係会社未払金※1                           5,136,886              5,818,694
          未払手数料                           1,028,401              1,831,242
          未払費用                            175,012              223,606
          未払法人税等                            449,537             1,417,774
          預り金                            549,721              668,868
          資産除去債務                            128,000                 -
          未払消費税等                            242,087              577,270
                                       94,490              12,507
          その他
          流動負債合計                           7,804,137              10,549,963
         固定負債
          退職給付引当金                            485,028              591,942
          資産除去債務                            169,259              175,280
                                       65,394              53,939
          その他
          固定負債合計                            719,683              821,162
         負債合計                            8,523,820              11,371,126
        純資産の部
         株主資本
                                       100,000              100,000
          資本金
          利益剰余金
           その他利益剰余金
                                      1,122,542              3,987,934
            繰越利益剰余金
           利益剰余金合計                          1,122,542              3,987,934
          株主資本合計                           1,222,542              4,087,934
         純資産合計                            1,222,542              4,087,934
        負債・純資産合計                              9,746,363              15,459,060
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      (2)【損益計算書】
                                                  (単位:千円)
                                 第4期事業年度              第5期事業年度
                               (自 2020年1月1日              (自 2021年1月1日
                                至 2020年12月31日)              至 2021年12月31日)
        営業収益※1
         委託者報酬                              8,003,664              16,463,702
         投資運用受託報酬                              3,292,472              4,983,241
                                      2,028,904              3,098,304
         その他営業収益
        営業収益計                             13,325,041              24,545,247
        営業費用
         支払手数料                              3,835,920              7,743,632
         広告宣伝費                               110,355              145,416
         調査費
          調査費                               251,865              303,266
          情報機器関連費                               23,395              25,200
          委託調査費                              2,236,378              4,825,790
         営業雑経費
          通信費                               12,142              12,304
                                       20,781              30,976
          その他
        営業費用計                              6,490,840              13,086,588
        一般管理費
         給料
          役員報酬及び給料手当                            1,027,185              1,188,304
          賞与                            1,061,296              1,294,100
          役員賞与                              119,218              139,321
          その他報酬給料                              259,571              298,348
          法定福利費                              119,846              143,541
          その他の福利厚生費                              34,701              90,710
          株式報酬費用                              417,770              547,248
         交際費                               1,459               545
         旅費交通費                               4,149              2,552
         不動産関係費
          不動産賃借料                              370,667              194,110
          その他の不動産関係費                              35,263              39,823
         退職給付費用                              109,755              124,949
         固定資産減価償却費                              168,358              219,104
         のれん償却費                              180,271              180,271
         諸経費
          業務委託費※1                            1,393,039              2,564,655
                                       35,317              62,969
          その他
         一般管理費合計                            5,337,871              7,090,558
        営業利益                              1,496,329              4,368,100
        営業外収益
                                          -           198,904
         為替差益
         営業外収益合計                                  -           198,904
        営業外費用
                                       149,535                 -
         為替差損
         営業外費用合計                              149,535                 -
        経常利益                              1,346,793              4,567,005
        税引前当期純利益                              1,346,793              4,567,005
        法人税、住民税及び事業税
                                       450,922             1,575,948
                                       36,460              125,664
        法人税等調整額
        法人税等合計                               487,383             1,701,613
        当期純利益                               859,410             2,865,392
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      (3)【株主資本等変動計算書】
        第4期事業年度(自 2020年1月1日                  至 2020年12月31日)
                                                     (単位:千円)
                                株主資本
                              利益剰余金
                          その他利益
                                                     純資産合計
                                             株主資本
                   資本金         剰余金
                                    利益剰余金
                                              合計
                                      合計
                           繰越利益
                           剰余金
        当期首残高
                   100,000            263,133        263,133        363,133        363,133
        当期変動額
         当期純利益
                     -          859,410        859,410        859,410        859,410
        当期変動額合計
                     -          859,410        859,410        859,410        859,410
        当期末残高
                   100,000           1,122,542        1,122,542        1,222,542        1,222,542
        第5期事業年度(自 2021年1月1日                 至 2021年12月31日)

                                                     (単位:千円)
                               株主資本
                              利益剰余金
                          その他利益
                                                    純資産合計
                                             株主資本
                 資本金          剰余金
                                    利益剰余金
                                             合計
                                      合計
                           繰越利益
                           剰余金
        当期首残高
                   100,000            1,122,542        1,122,542        1,222,542        1,222,542
        当期変動額
         当期純利益
                     -          2,865,392        2,865,392        2,865,392        2,865,392
        当期変動額合計
                     -          2,865,392        2,865,392        2,865,392        2,865,392
        当期末残高
                   100,000            3,987,934        3,987,934        4,087,934        4,087,934
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    [注記事項]
     (重要な会計方針)
     1.固定資産の減価償却の方法
      (1)有形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
                 建物付属設備            2~7年
                 工具、器具及び備品            2~7年
      (2)無形固定資産

        のれんの償却については、15年間の定額法を採用しております。
     2.外貨建資産及び負債の本邦通貨への換算基準

        外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     3.引当金の計上基準

       退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額を計上しております。退職給付引
       当金及び退職給付費用の計算には、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便
       法を適用しております。
     4.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税は、税抜方式によっております。
    (重要な会計上の見積り)

    繰延税金資産
    1.当事業年度の財務諸表に計上した金額 980,757千円
    2.識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
       ① 算出方法
         将来減算一時差異に対して、将来の収益力に基づく課税所得及びタックス・プランニングに基づき、繰延税金資
         産の回収可能性を判断しております。課税所得の見積りは中期経営計画を基礎としております。当該計画におい
         ては、運用総資産の総額は、当社の現在までの業績を鑑みて、順調に推移することを予想しております。
       ② 主要な仮定
         課税所得の見積りの基礎となる中期経営計画における主要な仮定は、予想運用総資産であります。運用総資産が
         金融市場の過去の標準的な増加率の推移に基づくと予想しております。
       ③ 翌年度の財務諸表に与える影響
         主要な仮定である予想運用総資産残高は、見積りの不確実性が高く予想通り推移しない可能性がありますが、当
         社の現在までの業績や金融市場の状況を鑑みて、課税所得の見積り額や繰延税金資産の回収可能性の判断に与え
         るリスクは低いと考えております。
    (未適用の会計基準等)

    ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                          2021年3月26日)
    ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                   2020年3月31日)
    ① 概要
      収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5ステップを適用し認識されます。
         ステップ1 : 顧客との契約を識別する。
         ステップ2 : 契約における履行業務を識別する。
         ステップ3 : 取引価格を算定する。
         ステップ4 : 契約における履行業務に取引価格を配分する。
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         ステップ5 : 履行業務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
    ② 適用予定日

      2022年12月期の期首より適用予定であります。
    ③ 当該会計基準等の適用による影響

      影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    ・「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号                           2019年7月4日)

    ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号                                    2021年6月17日)
    ・「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号                          2019年7月4日)
    ① 概要
      国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定に関
    する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関するガイダンス等
    が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
    ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
    ② 適用予定日

      2022年12月期の期首より適用予定であります。
    ③ 当該会計基準等の適用による影響

     影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    (表示方法の変更)

    (「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用)
    「会計上の見積りの開示に関する会計基準」(企業会計基準第31号                               2020年3月31日)を当事業年度の年度末に係る財務諸
    表から適用し、財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。ただし、当該注記においては、当該
    会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事業年度に係る内容については記載しておりません。
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    (貸借対照表関係)
      ※1 関係会社に対する資産及び負債                             (千円)
                              第4期事業年度                第5期事業年度

                            (2020年12月31日)                (2021年12月31日)
       関係会社未収入金                              127,852                 30,400

       関係会社未払金                             5,136,886                5,818,694
    (損益計算書関係)

       ※1 関係会社との取引のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。           (千円)
                            第4期事業年度
                                              第5期事業年度
                             (自 2020年1月1日
                                             (自 2021年1月1日
                             至 2020年12月31日)                  至 2021年12月31日)
       営業収益                             4,650,970                6,501,398
       委託調査費                             2,236,378                4,825,790
       業務委託費                             1,308,414                2,465,155
    (株主資本等変動計算書関係)

       第4期事業年度(自 2020年1月1日                 至 2020年12月31日)
       1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                       当事業年度         当事業年度         当事業年度         当事業年度末
                     期首株式数(株)         増加株式数(株)         減少株式数(株)          株式数(株)
       発行済株式
        普通株式                  2,000           -         -        2,000
             合計              2,000           -         -        2,000
       2.配当に関する事項

        該当事項はありません。
        第5期事業年度(自 2021年1月1日                 至 2021年12月31日)

       1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                       当事業年度         当事業年度         当事業年度         当事業年度末
                     期首株式数(株)         増加株式数(株)         減少株式数(株)          株式数(株)
       発行済株式
        普通株式                  2,000           -         -        2,000
             合計              2,000           -         -        2,000
       2.配当に関する事項

        該当事項はありません。
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    (リース取引関係)
      第4期事業年度(自 2020年1月1日                 至 2020年12月31日)
      1.所有権移転外ファイナンス・リース取引
        該当事項はありません。
      2.オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                  (単位:千円)
                                  第4期事業年度
                                 (2020年12月31日)
           1年内                                         195,139
           1年超
                                                     634,203
            合計                                         829,343
      第5期事業年度(自 2021年1月1日                 至 2021年12月31日)

      1.所有権移転外ファイナンス・リース取引
        該当事項はありません。
      2.オペレーティング・リース取引

        オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                  (単位:千円)
                                  第5期事業年度
                                 (2021年12月31日)
           1年内                                         195,139
           1年超                                         439,064
            合計                                         634,203
    (資産除去債務関係)

       当社は、建物等の賃借契約において、建物所有者との間で定期建物賃貸借契約書を締結しており、賃借期間終了時
      に原状回復する義務を有しているため、法令及び契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
       資産除去債務の見積りにあたり、使用見込期間は賃貸借期間としております。
    (金融商品関係)

      1.金融商品の状況に関する事項
       (1)金融商品に対する取組方針
        当社は、金融機関等からの借入及び社債発行等はありません。短期的運転資金の確保から、一時的な余資につい
       ては別段運用しておりません。
       (2)金融商品の内容及びそのリスク

        未収収益及び未収委託者報酬は、               主に投資運用業等からの債権であり                、信用リスクに晒されております。また、
       未収収益及び未収委託者報酬に一部外貨建債権が含まれており為替の変動リスクに晒されております。
        関係会社未収入金は、その多くが当社の親会社に対する債権であり、信用リスクに晒されております。また、外
       貨建債権が含まれておりますが、それらについては為替の変動リスクに晒されております。
        長期差入保証金及び差入保証金の取引先は、高格付を有する企業であることから、長期差入保証金及び差入保証
       金が晒されている信用リスクは軽微であります。
       (3)金融商品に係るリスク管理体制

        未収収益及び未収委託者報酬             は、主に投資運用業等からの債権であり、取引の性質上、基本的に信用リスクは軽
       微であると考えておりますが、顧客別の債権残高を社内で管理し、入金の遅延等があった場合には速やかに社内の
       関係部署が顧客及び受託銀行に連絡する体制を整えております。また、未収収益に一部外貨建債権がありますが、
       その残高は少額なため、為替の変動リスクは軽微であります。
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        当社の親会社への債権は信用リスクに晒されておりますが、その信用リスクは軽微であります。また、当社の親
       会社に対する債権・債務には、外貨建のものが含まれますが、そのほとんどが毎月決済されているため、為替の変
       動リスクは軽微であります。
        また、資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)については、各部署と連絡
       をとり、担当部署が適宜資金繰計画を作成、更新することで現金の手元流動性を確保しております。
      2.金融商品の時価等に関する事項

       第4期事業年度(2020年12月31日)の貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりでありま
       す。なお、時価を把握することが極めて困難と認められる差入保証金は、次表に含まれておりません((注4)参
       照)。
                         貸借対照表計上額
                                     時価(千円)           差額(千円)
                           (千円)
        (1)現金・預金                     2,512,417           2,512,417                -
        (2)未収収益                      295,080           295,080               -
        (3)  未収委託者報酬
                             2,258,769           2,258,769                -
        (4)  差入保証金
                              137,640           137,640
        (5)関係会社未収入金                      127,852           127,852               -
        資産計                     5,331,761           5,331,761                -
        (1)関係会社未払金                     5,136,886           5,136,886                -
        (2)未払費用                      175,012           175,012               -
        (3)  未払法人税等
                              449,537           449,537               -
        (4)  未払手数料
                             1,028,401           1,028,401                -
        (5)預り金                      549,721           549,721               -
        (6)  未払消費税等
                              242,087           242,087               -
        負債計                     7,581,646           7,581,646                -
       (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項

        資産
         (1)現金・預金、(2)未収収益、(3)未収委託者報酬、(4)未収還付法人税等並びに(5)関係会社未収入金
           これらは、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額に
          よっております。
        負債
         (1)  関係会社未払金、(2)未払費用、(3)未払法人税等、(4)未払手数料、(5)預り金並びに(6)未払消費税等
           これらは、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額に
           よっております。
        (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額

         金銭債権(現金・預金、           未収収益、未収委託者報酬            、差入保証金及び関係会社未収入金)は全て1年以内に償
         還予定です。
        (注3)金融商品の時価等に関する事項の補足説明

         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含ま
         れております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった
         場合、当該価額が異なることもあります。
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        (注4)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額は次のとおりであり、金融商
        品の時価情報には含まれておりません。
                                           貸借対照表計上額
                                             (千円)
        差入保証金                                            228,566
         本社事務所の賃借契約開始時に差入れている保証金であり、市場価格がなく、実質的な残存期間を算定するこ
         とが困難であり、合理的な将来キャッシュ・フローを見積もることが極めて困難と認められ、時価開示の対象
         としておりません。
       第5期事業年度(2021年12月31日)の貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりでありま

       す。なお、時価を把握することが極めて困難と認められる長期差入保証金は、次表に含まれておりません((注
       4)参照)。
                         貸借対照表計上額

                                     時価(千円)           差額(千円)
                           (千円)
        (1)現金・預金                     6,747,169           6,747,169                -
        (2)未収収益                      560,086           560,086               -
        (3)  未収委託者報酬
                             4,134,370           4,134,370                -
        (4)関係会社未収入金                       30,400           30,400              -
        資産計                     11,472,027           11,472,027                -
        (1)関係会社未払金                     5,818,694           5,818,694                -
        (2)未払費用                      223,606           223,606               -
        (3)  未払法人税等
                             1,417,774           1,417,774                -
        (4)  未払手数料
                             1,831,242           1,831,242                -
        (5)預り金                      668,868           668,868               -
        (6)  未払消費税等
                              577,270           577,270               -
        負債計                     10,537,456           10,537,456                -
       (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項

        資産
         (1)現金・預金、(2)未収収益、(3)未収委託者報酬並びに(4)関係会社未収入金
           これらは、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額に
          よっております。
        負債
         (1)  関係会社未払金、(2)未払費用、(3)未払法人税等、(4)未払手数料、(5)預り金並びに(6)未払消費税等
           これらは、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額に
           よっております。
        (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額

         金銭債権(現金・預金、未収収益、未収委託者報酬及び関係会社未収入金)は全て1年以内に償還予定です。
         長期差入保証金の償還予定は、5年以内であります。
        (注3)金融商品の時価等に関する事項の補足説明

         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含ま
         れております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった
         場合、当該価額が異なることもあります。
        (注4)    時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額は次のとおりであり、金融商
        品の時価情報には含まれておりません。
                                           貸借対照表計上額
                                             (千円)
        長期差入保証金                                            213,279
         本社事務所の賃借契約開始時に差入れている保証金であり、市場価格がなく、実質的な残存期間を算定するこ
         とが困難であり、合理的な将来キャッシュ・フローを見積もることが極めて困難と認められ、時価開示の対象
         としておりません。
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    (退職給付関係)

      1.採用している退職給付制度の概要
      当社は退職一時金制度を設けております。退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金
       を支給しており、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
      2.確定給付制度

      第4期事業年度(自 2020年1月1日                 至 2020年12月31日)
      (1)退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                         (千円)
          期首における退職給付引当金                               387,229
          退職給付費用                               109,755
          退職給付の支払額                                11,956
          期末における退職給付引当金                               485,028
      (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

       当社は退職給付債務の計算法として簡便法を適用しており、退職給付債務の期末残高と退職給付引当金は一致して
       いるため、調整項目はございません。
      (3)退職給付費用

                                         (千円)
          簡便法で計算した退職給付費用                               109,755
      第5期事業年度(自 2021年1月1日                 至 2021年12月31日)

      (1)退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                         (千円)
          期首における退職給付引当金                               485,028
          退職給付費用
                                         124,949
          退職給付の支払額                                18,035
          期末における退職給付引当金                               591,942
      (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

       当社は退職給付債務の計算法として簡便法を適用しており、退職給付債務の期末残高と退職給付引当金は一致して
       いるため、調整項目はございません。
      (3)退職給付費用

                                         (千円)
          簡便法で計算した退職給付費用                               124,949
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (税効果会計関係)
      1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 第4期事業年度              第5期事業年度
                                (2020年12月31日)             (2021年12月31日))
       繰延税金資産
                                        (千円)              (千円)
        減価償却超過額                              116,306              62,274
        退職給付引当金                              167,771              204,752
        未払費用                               71,822              91,202
        株式報酬費用                              214,249              251,406
        資産除去債務                              102,822              60,629
        未払家賃                               22,620              18,657
        資産調整勘定                              549,307              305,170
        事業税                               35,312              94,107
        特別法人事業税                               12,201              32,585
        その他                                  16              -
       繰延税金資産合計
                                     1,292,430              1,120,786
       繰延税金負債
        固定資産                             △100,046              △57,137
        退職給与負債調整勘定                              △85,961              △82,891
        事業税                                 -              -
                                         -              -
        地方法人特別税
       繰延税金負債合計                              △186,007              △140,028
       繰延税金資産の純額                              1,106,422               980,757
      2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となっ

        た主要な項目別の内訳
       第4期事業年度(2020年12月31日)

                                         (%)

       法定実効税率                                  34.6
        (調整)
        交際費、役員給与等永久に損金に算入されない項目                                 3.3
        のれん償却費                                 4.6
        賃上げ・投資促進税制の税額控除                                △5.4
        その他                                 △0.9
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                                  36.2
       第5期事業年度(2021年12月31日)

                                         (%)

       法定実効税率                                  34.6
        (調整)
        交際費、役員給与等永久に損金に算入されない項目                                 1.1
        のれん償却費                                 1.4
        過年度繰延税金資産修正分                                △1.1
        その他                                  1.3
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                                  37.3
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    (セグメント情報等)
    [セグメント情報]
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    [関連情報]

      第4期事業年度(自 2020年1月1日                 至 2020年12月31日)
      1.サービスごとの情報
                                                    (単位:千円)
                     委託者報酬        投資運用受託報酬          その他営業収益             合計
        外部顧客への営業収益                8,003,664          3,292,472          2,028,904         13,325,041
      2.地域ごとの情報

       (1)営業収益
                                         (単位:千円)
            北米                               3,080,854
          ヨーロッパ                                1,512,131
            日本                               8,732,055
            合計                              13,325,041
        (注)営業収益は、顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        (2)有形固定資産

        本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      3.主要な顧客ごとの情報

                                         (単位:千円)
                  顧客の名称又は氏名                       営業収益
        ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ、インク                                   2,866,553
        ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド                                   1,475,760
      (注)   当社は単一セグメントとしているため、関連するセグメント名は省略しております。
      4.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        当社は資産運用業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
      第5期事業年度(自 2021年1月1日                 至 2021年12月31日)

      1.サービスごとの情報
                                                    (単位:千円)
                     委託者報酬        投資運用受託報酬          その他営業収益             合計
        外部顧客への営業収益               16,463,702          4,983,241          3,098,304         24,545,247
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      2.地域ごとの情報
       (1)営業収益
                                         (単位:千円)
            北米                               4,520,005
          ヨーロッパ                                1,918,273
            日本                              18,043,849
           その他                                 63,119
            合計                              24,545,247
        (注)営業収益は、顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
       (2)有形固定資産

        本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      3.主要な顧客ごとの情報

                                         (単位:千円)
                  顧客の名称又は氏名                       営業収益

        ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ、インク                                   4,149,446
        ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド                                   1,855,305
        (注)   当社は単一セグメントとしているため、関連するセグメント名は省略しております。
      4.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        当社は資産運用業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
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    (関連当事者情報)
      第4期事業年度(自 2020年1月1日                 至 2020年12月31日)
      1.  関連当事者との取引
       (1)財務諸表提出会社の親会社
                               議決権等
                     資本金ま              関連当事
                              の所有(被
                                            取引金額          期末残高
                         事業の内容
      種類   会社等の名称        住所    たは出資              者との関    取引の内容           科目
                         または職業      所有)
                                             (千円)         (千円)
                      金              係
                               割合%
               英国ロンドン
         ティー・ロ
                                             収益
                                   各種投資
               市クイーン・
         ウ・プライ                投資助言・
                     1億7414万          (被所有)    運用サー    受託報酬・     1,475,760     関係会社
               ヴィクトリ
     親会社    ス・インター                代理及び投
                                                      4,513,211
                     8000ドル              ビスの提    手数料支払      費用    未払金
                               直接100%
               ア・ストリー
         ナショナル・                 資運用業
                                    供
                                             443,854
         リミテッド
                 ト60
               米国メリーラ
                                             収益
               ンド州、ボル
         ティー・ロ                         各種投資
                         投資助言・
               チモア、イー
         ウ・プライ            2448万         (被所有)    運用サー    受託報酬・     2,866,553     関係会社
     親会社                    代理及び投
                                                      101,786
               スト・プラッ
         ス・アソシエ            5947ドル              ビスの提    手数料支払      費用    未収入金
                               間接100%
                          資運用業
               ト・ストリー
         イツ、インク                           供
                                            2,851,171
                ト100
               米国メリーラ
               ンド州、ボル
         ティー・ロ                         各種投資
                     4559万
                         投資助言・
               チモア、イー                              費用
         ウ・プライ                     (被所有)    運用サー     株式報酬          関係会社
     親会社                    代理及び投
                     2929.4                                 511,093
               スト・プラッ
         ス・グルー                         ビスの提     費用          未払金
                                             417,770
                               間接100%
                          資運用業
                      ドル
               ト・ストリー
         プ、インク                           供
                ト100
    (注1)上記の金額は全て非課税取引のため、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
    (注2)取引条件及び取引条件の決定方針
        取引価格については、市場価格を勘案して一般取引条件と同様に決定しております。
       (2)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等及びその他の関係会社の子会社等

        該当事項はございません。
      2.  親会社又は重要な関連会社に関する注記

       親会社情報
       ①親会社ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド
       ②①の親会社ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ、インク
       ③②の親会社ティー・ロウ・プライス・グループ、インク(ナスダック証券取引所に上場)
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      第5期事業年度(自 2021年1月1日                 至 2021年12月31日)
      1.  関連当事者との取引
       (1)財務諸表提出会社の親会社
                              議決権等
                     資本金ま             関連当事
                              の所有(被
                                            取引金額          期末残高
                         事業の内容
      種類   会社等の名称        住所    たは出資             者との関    取引の内容            科目
                         または職業      所有)
                                             (千円)         (千円)
                      金            係
                               割合%
               英国ロンドン
        ティー・ロ
                                             収益
                                  各種投資
               市クイーン・
        ウ・プライ                 投資助言・
                     1億7414万          (被所有)    運用サー    受託報酬・      1,855,305     関係会社
               ヴィクトリ
     親会社   ス・インター                 代理及び投
                                                      4,352,749
                     8000ドル              ビスの提    手数料支払       費用     未払金
                              直接100%
               ア・ストリー
        ナショナル・                 資運用業
                                    供
                                             990,993
        リミテッド
               ト60
               米国メリーラ
                                             収益
               ンド州、ボル
        ティー・ロ                          各種投資
                         投資助言・
               チモア、イー
        ウ・プライ             2448万         (被所有)    運用サー    受託報酬・      4,149,446     関係会社
     親会社                    代理及び投
                                                       171,968
               スト・プラッ
        ス・アソシエ            5947ドル              ビスの提    手数料支払       費用    未払金
                              間接100%
                          資運用業
               ト・ストリー
        イツ、インク                           供
                                             5,800,311
                 ト100
               米国メリーラ
               ンド州、ボル
        ティー・ロ                          各種投資
                     4583万
                         投資助言・
               チモア、イー                              費用
        ウ・プライ                      (被所有)    運用サー     株式報酬          関係会社
     親会社                    代理及び投
                      4994                                1,072,029
               スト・プラッ
        ス・グルー                          ビスの提      費用          未払金
                                              547,248
                              間接100%
                          資運用業
                      ドル
               ト・ストリー
        プ、インク                           供
                 ト100
    (注1)上記の金額は全て非課税取引のため、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
    (注2)取引条件及び取引条件の決定方針
        取引価格については、市場価格を勘案して一般取引条件と同様に決定しております。
       (2)財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等及びその他の関係会社の子会社等

                              議決権等
                     資本金ま             関連当事
                              の所有(被
                                            取引金額          期末残高
                         事業の内容
      種類   会社等の名称        住所    たは出資             者との関    取引の内容            科目
                         または職業      所有)
                                             (千円)         (千円)
                      金            係
                               割合%
        ティー・ロ
               ルクセンブル
        ウ・プライ
                                             収益
               ク大公国、ル
                                  各種投資
                      266万
     親会社   ス・ルクセン                 投資助言・
               クセンブル
                                  運用サー    受託報酬・       62,852    関係会社
     の子会   ブルク・マネ                 代理及び投
                      9400          ‐                       164,410
               ク、プリンス
                                  ビスの提    手数料支払       費用    未払金
     社   ジメント・エ                 資運用業
                      ドル
               ヘンリー大通
                                    供
                                              95,719
        ス・エー・
                 り35
        アール・エル
    (注1)上記の金額は全て非課税取引のため、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
    (注2)取引条件及び取引条件の決定方針
        取引価格については、市場価格を勘案して一般取引条件と同様に決定しております。
      2.  親会社又は重要な関連会社に関する注記

       親会社情報
       ①親会社ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド
       ②①の親会社ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ、インク
       ③②の親会社ティー・ロウ・プライス・グループ、インク(ナスダック証券取引所に上場)
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    (1株当たり情報)
                                第4期事業年度               第5期事業年度
                              (自 2020年1月1日               (自 2021年1月1日
                               至 2020年12月31日)               至 2021年12月31日)
        1株当たり純資産額                         611,271.35円              2,043,967.49円
        1株当たり当期純利益金額                         429,705.05円              1,432,696.14円
       (注)1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
            ん。
        1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                第4期事業年度               第5期事業年度
                              (自 2020年1月1日               (自 2021年1月1日
                               至 2020年12月31日)               至 2021年12月31日)
        当期純利益金額(千円)                           859,410              2,865,392
        普通株主に帰属しない金額(千円)                              -               -
        普通株式に係る当期純利益金額(千円)                           859,410              2,865,392
        期中平均株式数(株)                            2,000               2,000
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (1)中間貸借対照表
                                                  (単位:千円)
                                           第6期中間会計期間
                                           (2022年6月30日)
        資産の部
         流動資産
          現金・預金                                         8,031,810
          前払費用                                           74,416
          未収収益                                          372,275
          未収委託者報酬                                         3,126,076
                                                     84,160
          関係会社未収入金
          流動資産合計                                         11,688,739
         固定資産
          有形固定資産
           建物付属設備                                         871,257
           器具備品                                         284,097
                                                    △538,352
           減価償却累計額
           有形固定資産合計
                                                     617,003
          無形固定資産
           のれん                                        1,937,922
                                                      1,839
           ソフトウェア
           無形固定資産合計                                        1,939,761
          投資その他の資産
           長期差入保証金                                         213,279
                                                    1,163,243
           繰延税金資産
           投資その他の資産合計                                        1,376,522
          固定資産合計                                         3,933,287
         資産合計                                          15,622,027
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                  (単位:千円)

                                           第6期中間会計期間
                                           (2022年6月30日)
        負債の部
         流動負債
          関係会社未払金                                          5,858,593
          未払手数料                                          1,344,429
          未払費用                                           271,257
          未払法人税等                                           941,829
          賞与引当金
                                                     615,035
          役員賞与引当金                                           66,213
          預り金                                           41,651
                                                     251,605
          未払消費税等
          流動負債合計                                          9,390,616
         固定負債
          退職給付引当金                                           642,079
          資産除去債務
                                                     178,369
                                                     48,212
          その他
          固定負債合計                                           868,661
         負債合計                                          10,259,278
        純資産の部
         株主資本
                                                     100,000
          資本金
          利益剰余金
           その他利益剰余金
                                                    5,262,749
            繰越利益剰余金
           利益剰余金合計                                         5,262,749
          株主資本合計                                          5,362,749
         純資産合計
                                                    5,362,749
        負債純資産合計                                           15,622,027
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        (2)中間損益計算書
                                                  (単位:千円)
                                          第6期中間会計期間
                                         (自 2022年1月1日
                                          至 2022年6月30日)
        営業収益
         委託者報酬                                           7,835,359
         投資運用受託報酬                                           2,151,189
                                                   1,584,520
         その他営業収益
        営業収益計                                           11,571,069
        営業費用
         支払手数料                                           3,690,409
         広告宣伝費                                             49,664
         調査費
          調査費                                            197,037
          情報機器関連費                                             13,973
          委託調査費                                           2,362,808
         営業雑経費
          通信費                                             5,615
                                                     14,538
          その他
        営業費用計                                           6,334,047
        一般管理費
         給料
          給料・手当                                           651,316
          賞与引当金繰入額                                           615,035
          役員賞与引当金繰入額                                            66,213
          その他報酬給料                                           219,555
          法定福利費                                            58,538
          その他の福利厚生費                                            59,116
          株式報酬費用                                           269,658
         交際費                                             726
         旅費交通費                                            3,452
         不動産関係費
          不動産賃借料                                            97,659
          その他の不動産関係費                                            27,463
         退職給付費用                                            67,057
         固定資産減価償却費                                           115,748
         のれん償却費                                            90,135
         諸経費
          業務委託費                                          1,528,308
                                                     36,287
          その他
         一般管理費合計                                          3,906,275
        営業利益                                           1,330,747
        営業外収益
                                                    703,310
         為替差益
         営業外収益合計                                           703,310
        経常利益                                           2,034,057
        税引前中間純利益                                           2,034,057
        法人税、住民税及び事業税
                                                    941,729
                                                   △182,486
        法人税等調整額
        法人税等合計                                            759,243
        中間純利益                                           1,274,814
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    [注記事項]
     (重要な会計方針)
     1.固定資産の減価償却の方法
      (1)有形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
                 建物付属設備            2-7年
                 器具備品            2-7年
      (2)無形固定資産

        のれんの償却については、15年間の定額法を採用しております。
     2.外貨建資産及び負債の本邦通貨への換算基準

        外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
       ります。
     3.引当金の計上基準

       賞与引当金
        従業員の賞与の支給に充てるため、支給見込額を基準として計上しております。
       役員賞与引当金
       役員の賞与の支給に充てるため、支給見込額を基準として計上しております。
       退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当中間会計期間末(2022年6月30日現在)における退職給付債務の見込額を計上
       しております。退職給付引当金及び退職給付費用の計算には、退職給付に係る中間会計期間末自己都合要支給額見
       込相当額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
     4.収益及び費用の計上基準

    当社は、投資運用業から委託者報酬、投資運用受託報酬を稼得しております。投資運用受託報酬には成功報酬が含まれる
    場合があります。
    (1)委託者報酬
     委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産総額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資
    信託によって主に年2回、もしくは年4回受け取ります。当該報酬は投資信託の運用期間にわたり収益として認識してお
    ります。
    (2)投資運用受託報酬
     投資運用受託報酬は、投資顧問契約で定められた投資顧問報酬に基づき、確定した報酬を主に年1回、もしくは年2回
    受け取ります。当該報酬は運用期間にわたり収益として認識しております。投資運用受託報酬の中には成功報酬も含ま
    れ、成功報酬は対象となる顧問口座の特定の参考指標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識されます。当該報
    酬は受領する権利が確定した時点で収益として認識しております。
    (3)その他営業収益
     その他営業収益は、グループ会社へ提供するサービスの対価として、発生する収益の一部を移転価格税制に基づいて受
    け取ります。当該報酬はサービスの提供に応じて収益として認識しております。
     5.その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税は、税抜方式によっております。
    (会計方針の変更)

    (「収益認識に関する会計基準」等の適用)
    「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                         2020年3月31日。以下「収益認識会計基準」という。)等を当中間
    会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け
    取ると見込まれる金額で収益を認識することとしております。収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準
    第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、当中間会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合
    の累積的影響額を、当中間会計期間の期首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しておりま
    す。これによる当中間会計期間の損益及び期首利益剰余金に与える影響はありません。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (「時価の算定に関する会計基準」等の適用)
    「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号                          2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」という。)等を当中
    間会計期間      の期首から適用し、時価算定会計基準第                   19  項及び「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第                          10  号
    2019   年  7 月  4 日)第    44‐2項に定める         経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、
    将来にわたって適用しております。これによる中間財務諸表に与える影響はありません。
    (中間貸借対照表関係)

      第6期中間会計期間(2022年6月30日)
      消費税等の取扱い
      仮払消費税と仮受消費税は相殺のうえ、「未払消費税等」として表示しております。
    (中間損益計算書関係)

      該当事項はありません。
    (リース取引関係)

      第6期中間会計期間(自 2022年1月1日 至 2022年6月30日)
      1.所有権移転外ファイナンス・リース取引
        該当事項はありません。
      2.オペレーティング・リース取引

        オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                  (単位:千円)
                            第6期中間会計期間(2022年6月30日)
           1年内                                         195,139
           1年超                                         341,494
            合計                                         536,634
    (資産除去債務関係)

       第6期中間会計期間(自 2022年1月1日 至 2022年6月30日)
        当社は、建物等の賃借契約において、建物所有者との間で定期建物賃貸借契約書を締結しており、賃借期間終了
       時に原状回復する義務を有しているため、法令及び契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
        資産除去債務の見積りにあたり、使用見込期間は賃貸借期間としております。
    (金融商品関係)

       第6期中間会計期間(2022年6月30日)
       金融商品の時価等に関する事項
       資産
       (1)現金・預金、(2)未収収益、(3)未収委託者報酬、(4)関係会社未収入金
       負債
       (1)関係会社未払金、(2)未払手数料、(3)未払費用、(4)未払法人税等、(5)預り金、(6)未払消費税等
        これらについては、現金または短期間で決済され時価が帳簿価額に近似するものであるため、注記を省略しており
        ます。
        時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額は次のとおりであります。

                                          中間貸借対照表計上額
                                             (千円)
        長期差入保証金                                            213,279
         本社事務所の賃借契約開始時に差入れている保証金であり、市場価格がなく、実質的な残存期間を算定するこ
         とが困難であり、合理的な将来キャッシュ・フローを見積もることが極めて困難と認められ、時価開示の対象
         としておりません。
    (収益認識に関する注記)

    1.顧客との契約から生じる収益を分解した情報                       (単位:千円)
                     委託者報酬        投資運用受託報酬          その他営業収益             合計
                                106/121


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        外部顧客への営業収益               7,835,359          2,151,189          1,584,520         11,571,069
    2.顧客との契約から生じる収益を理解するための情報

     重要な会計方針4.収益及び費用の計上基準に記載しております。
    3.顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当中間会計期間末に

    おいて存在する顧客との契約から当中間会計期間の末日後に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情報
     重要性が乏しいため、注記を省略しております。
    (セグメント情報等)

      第6期中間会計期間(自 2022年1月1日 至 2022年6月30日)
    [セグメント情報]
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    [関連情報]

      1.サービスごとの情報
                                                  (単位:千円)
                     委託者報酬        投資運用受託報酬          その他営業収益             合計
        外部顧客への営業収益               7,835,359          2,151,189          1,584,520         11,571,069

      2.地域ごとの情報

       (1)営業収益
                                         (単位:千円)
            北米
                                           2,187,776
          ヨーロッパ                                 769,173
            日本                               8,535,045
           その他                                 79,074
            合計
                                          11,571,069
        (注)営業収益は、顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
       (2)有形固定資産

        本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      3.主要な顧客ごとの情報

                                         (単位:千円)
                  顧客の名称又は氏名                       営業収益

        ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ、インク                                   1,962,389
        ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド                                    731,814
        (注)   当社は単一セグメントとしているため、関連するセグメント名は省略しております。
      4.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        当社は資産運用業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    (1株当たり情報)
      第6期中間会計期間(自 2022年1月1日 至 2022年6月30日)
                                          第6期中間会計期間
                                         (自 2022年1月1日
                                          至 2022年6月30日)
        1株当たり純資産額                                      2,681,374.67円
        1株当たり中間純利益金額                                       637,407.18円
        (注)潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
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        1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                          第6期中間会計期間
                                          (自 2022年1月1日
                                           至 2022年6月30日)
        中間純利益金額(千円)                                        1,274,814
        普通株主に帰属しない金額(千円)                                             -
        普通株式に係る中間純利益金額(千円)                                        1,274,814
        期中平均株式数(株)                                           2,000
    (重要な後発事象)

      第6期中間会計期間(自 2022年1月1日 至 2022年6月30日)
     該当事項はありません。
                                108/121
















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     4【利害関係人との取引制限】
       委託者は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為

       が禁止されています。
       ①  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがな

        いものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ②  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しく
        は取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定

        めるものを除きます。)。
       ③  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等
        (委託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関

        係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
        じ。)又は子法人等(委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取
        引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
       ④  委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財
        産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。

       ⑤  上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保
        護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものと

        して内閣府令で定める行為。
     5【その他】

      (1)定款の変更

        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      (2)事業譲渡または事業譲受
        2018年4月1日付けで委託会社はティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド東京支店
        の資産運用業務を譲り受け、同日付で運用会社としての業務を開始しました。
        なお、参考のため、委託会社およびティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド東京
        支店の沿革は以下のとおりです。
        会社の沿革

            1982年 8月4日           ロウ・プライス         - フレミング・インターナショナルが駐在員事務所を
                        東京に開設
            2003年 3月20日           T.  ロウ・プライス・グローバル投資顧問 東京支店開設
            2011年 1月1日           T.  ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド 東京支店に商
                        号変更
            2017年 3月1日           ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド 東京支店
                        に商号変更
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                                                          EDINET提出書類
                                            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社(E33958)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
            2017年 8月17日           ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社 設立
            2018年 4月1日           ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社がティー・ロウ・プライ
                        ス・インターナショナル・リミテッド 東京支店の資産運用事業を譲り
                        受け、営業開始
      (3)出資の状況
        該当ありません。
      (4)訴訟事件その他の重要事項
        委託会社に関し、訴訟事件その他委託会社に重要な影響を与えた事実および重要な影響を与えること
        が予想される事実は存在しておりません。
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                                                          EDINET提出書類
                                            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社(E33958)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    第2【その他の関係法人の概況】

     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)  受託会社

              名称            資本金の額                   事業の内容
       三菱UFJ信託銀行株式会社                   324,279百万円         銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関
                         (2022年3月末)           の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)に基
                                   づき信託業務を営んでいます。
      (2)  販売会社

              名称          取扱いコース          資本金の額              事業の内容
       野村證券株式会社                 A、Bコース          10,000百万円        金融商品取引法に定める第一種金
                                (2022年3月末)           融商品取引業を営んでいます。
                      *
                        A、Bコース          324,279百万円         銀行法に基づき銀行業を営むとと
       三菱UFJ信託銀行株式会社
                                (2022年3月末)           もに、金融機関の信託業務の兼営
                                           等に関する法律(兼営法)に基づ
                                           き信託業務を営んでいます。
       *本書提出日現在、購入の申込みを受け付けておりません。
      (3)  投資顧問会社

                   名称                 資本金の額             事業の内容
       ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ・インク                            24.5百万米ドル         投資運用業を営んでいます。
                                   (2021年12月末)
       ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・                            174.1百万米ドル          投資運用業を営んでいます。
       リミテッド                           (2021年12月末)
       ティー・ロウ・プライス・香港・リミテッド                            45.0百万米ドル         投資運用業を営んでいます。
                                   (2021年12月末)
       ティー・ロウ・プライス・シンガポール・                            10.0百万米ドル         投資運用業を営んでいます。
       プライベート・リミテッド                           (2021年12月末)
       ティー・ロウ・プライス・オーストラリア・                            16.5百万米ドル         投資運用業を営んでいます。
       リミテッド                           (2021年12月末)
     2【関係業務の概要】

      (1)  受託会社

        当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管

        銀行への指図・連絡等を行います。
      (2)  販売会社

        当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配

        金の再投資に関する事務、収益分配金・一部解約金・償還金の支払いに関する事務等を行います。
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      (3)  投資顧問会社
        委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受け、信託財産の運用の指図を行います。

     3【資本関係】

      (1)  受託会社

        該当事項はありません。

      (2)  販売会社

        該当事項はありません。

      (3)  投資顧問会社

        投資顧問会社および委託会社は、いずれもティー・ロウ・プライス・グループ・インクの100%子会

          *
        社  です。
        *  間接保有も含みます。
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    第3【参考情報】

    当ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。

              書類名                    提出日

      有価証券報告書                       2022年3月11日
      訂正有価証券届出書                       2022年3月11日
      半期報告書                       2022年9月9日
      有価証券届出書                       2022年9月9日
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                         独立監査人の監査報告書
                                                   2022年3月25日
    ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社
      取締役会 御中
                         有限責任      あずさ監査法人

                          東京事務所

                          指定有限責任社員

                                      公認会計士           米永 隆司
                          業  務  執  行  社  員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
    会社等の経理状況」に掲げられているティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社の2021年1月1
    日から2021年12月31日までの第5期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株
    主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準

    に準拠して、ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社の2021年12月31日現在の財政状態並びに
    同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと
    認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
    た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎とな
    る十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
    表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
    諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
    まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適

    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視すること

    にある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
    る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
    ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
    があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
    る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・  不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク

      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さ
      らに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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                                            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社(E33958)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    ・  財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関
      連 する内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上

      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し

      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して
      重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が
      認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要
      な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意
      見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠
      に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性
      がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準

      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内
      容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内

    部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
    項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
    はない。
                                                        以 上

    ※1.   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。







     2.  XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社(E33958)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
                                                     2023年2月15日
    ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社

      取 締 役 会 御 中
                           PwCあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                           指定有限責任社員
                                     公認会計士 西郷 篤
                           業務執行社員
    監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているティー・ロウ・プライス                  米国割安優良株式ファンド             Aコース(為替ヘッジあり)の2021年12月16日から
    2022年12月15日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表に
    ついて監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ティー・
    ロウ・プライス        米国割安優良株式ファンド             Aコース(為替ヘッジあり)の2022年12月15日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人と
    してのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    その他の記載内容
     その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書(訂正有価証券届出書を含む。)に含まれる情報のうち、財
    務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内
    容に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財
    務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要
    な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告す
    ることが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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                                                          EDINET提出書類
                                            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社(E33958)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
     立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
     査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
     施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
     関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
     継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
     る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
     起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
     事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
     かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
     を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
    規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以    上
    (注)1.      上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.      XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
                                                     2023年2月15日
    ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社

      取 締 役 会 御 中
                           PwCあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                           指定有限責任社員
                                     公認会計士 西郷 篤
                           業務執行社員
    監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているティー・ロウ・プライス                  米国割安優良株式ファンド             Bコース(為替ヘッジなし)の2021年12月16日から
    2022年12月15日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表に
    ついて監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ティー・
    ロウ・プライス        米国割安優良株式ファンド             Bコース(為替ヘッジなし)の2022年12月15日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人と
    してのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    その他の記載内容
     その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書(訂正有価証券届出書を含む。)に含まれる情報のうち、財
    務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内
    容に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財
    務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要
    な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告す
    ることが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
                                118/121



                                                          EDINET提出書類
                                            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社(E33958)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
     立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
     査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
     施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
     関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
     継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
     る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
     起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
     事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
     かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
     を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係
     ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
    規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以    上
    (注)1.      上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.      XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                          EDINET提出書類
                                            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社(E33958)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                        独立監査人の中間監査報告書
                                                   2022年9月28日
    ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社
      取締役会 御中
                         有限責任      あずさ監査法人

                          東京事務所

                          指定有限責任社員

                                      公認会計士           米永 隆司
                          業  務  執  行  社  員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
    会社等の経理状況」に掲げられているティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社の2022年1月1
    日から2022年12月31日までの第6期事業年度の中間会計期間(2022年1月1日から2022年6月30日
    まで)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、重要な会計方針及びそ
    の他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸

    表の作成基準に準拠して、ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社の2022年6月30日現在の財
    政状態並びに同日をもって終了する中間会計期間(2022年1月1日から2022年6月30日まで)の経
    営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
    を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から
    独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間
    監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
    て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統
    制を整備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成する

    ことが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
    作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任
    がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視すること

    にある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報
    の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
    て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚
    偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利
    用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過

    程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    ・  不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な
      虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は
      監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入
      手 する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断
      により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的
      手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・  中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、

      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、
      中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの

      合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入

      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関
      して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実
      性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表
      に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書
      日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業とし
      て存続できなくなる可能性がある。
    ・  中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸

      表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表
      示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表
      示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識

    別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められ
    ているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
    はない。
                                                        以 上

    ※1.   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。





     2.  XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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2023年2月15日

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2023年2月15日

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新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

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2019年3月22日

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2017年10月31日

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