住友電気工業株式会社 公開買付届出書

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                                                     住友電気工業株式会社(E01333)
                                                           公開買付届出書
    【表紙】
     【提出書類】                   公開買付届出書

     【提出先】                   関東財務局長
     【提出日】                   2023年２月３日
     【届出者の氏名又は名称】                   住友電気工業株式会社
     【届出者の住所又は所在地】                   大阪市中央区北浜四丁目５番33号（住友ビル）
     【最寄りの連絡場所】                   大阪市中央区北浜四丁目５番33号（住友ビル）
     【電話番号】                   （06）6220－4119
     【事務連絡者氏名】                   広報部長　　堀葉　祐一郎
     【代理人の氏名又は名称】                   該当事項はありません
     【代理人の住所又は所在地】                   該当事項はありません
     【最寄りの連絡場所】                   該当事項はありません
     【電話番号】                   該当事項はありません
     【事務連絡者氏名】                   該当事項はありません
     【縦覧に供する場所】                   住友電気工業株式会社
                         （大阪市中央区北浜四丁目５番33号（住友ビル））
                         株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
    　（注１）　本書中の「公開買付者」とは、住友電気工業株式会社をいいます。

    　（注２）　本書中の「対象者」とは、株式会社テクノアソシエをいいます。
    　（注３）　本書中の記載において計数が四捨五入又は切捨てされている場合、合計として記載される数値は計数の総和
           と必ずしも一致しません。
    　（注４）　本書中の「法」とは、金融商品取引法（昭和23年法律第25号。その後の改正を含みます。）をいいます。
    　（注５）　本書中の「令」とは、金融商品取引法施行令（昭和40年政令第321号。その後の改正を含みます。）をいい
           ます。
    　（注６）　本書中の「府令」とは、発行者以外の者による株券等の公開買付けの開示に関する内閣府令（平成２年大蔵
           省令第38号。その後の改正を含みます。）をいいます。
    　（注７）　本書中の「株券等」とは、株式に係る権利をいいます。
    　（注８）　本書中の記載において、日数又は日時の記載がある場合は、特段の記載がない限り、日本国における日数又
           は日時を指すものとします。
    　（注９）　本書中の記載において「営業日」とは、行政機関の休日に関する法律（昭和63年法律第91号。その後の改正
           を含みます。）第１条第１項各号に掲げる日を除いた日をいいます。
    　（注10）　本書の提出にかかる公開買付け（以下「本公開買付け」といいます。）は、日本法で定められた手続及び情
           報開示基準を遵守して実施されますが、これらの手続及び基準は、米国における手続及び情報開示基準とは
           必ずしも同じではありません。特に米国1934年証券取引所法（Securities                                   Exchange     Act  of  1934。その後
           の改正を含み以下「米国1934年証券取引所法」といいます。）第13条(e)項又は第14条(d)項及び同条の下で
           定められた規則は本公開買付けには適用されず、本公開買付けはこれらの手続及び基準に沿ったものではあ
           りません。本書及び本書の参照書類の中に含まれ又は言及されている全ての財務情報は、日本の会計基準に
           基づいた情報であり、当該会計基準は、米国その他の国における一般会計原則と大きく異なる可能性があり
           ます。また、公開買付者は米国外で設立された法人であり、その役員の全部又は一部が米国居住者ではない
           ため、米国の証券関連法を根拠として主張し得る権利を行使又は請求することが困難となる可能性がありま
           す。また、米国の証券関連法の違反を根拠として、米国外の法人及びその役員に対して、米国外の裁判所に
           おいて法的手続を開始することができない可能性があります。更に、米国外の法人並びに当該法人の子会社
           及び関連者（affiliate）に米国の裁判所の管轄が認められるとは限りません。
    　（注11）　本公開買付けに関する全ての手続は、特段の記載がない限り、全て日本語において行われるものとします。
           本公開買付けに関する書類の全部又は一部については英語で作成されますが、当該英語の書類と日本語の書
           類との間に齟齬が存した場合には、日本語の書類が優先するものとします。
    　（注12）　本書及び本書の参照書類中の記載には、米国1933年証券法（Securities                                        Act  of  1933。その後の改正を含み
           ます。）第27A条及び米国1934年証券取引所法第21E条で定義された「将来に関する記述」（forward-
           looking    statements）が含まれています。既知若しくは未知のリスク、不確実性又はその他の要因により、
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           実際の結果が「将来に関する記述」として明示的又は黙示的に示された予測等と大きく異なることがありま
           す。公開買付者、対象者又はそれらの関連者は、「将来に関する記述」として明示的又は黙示的に示された
           予 測等が結果的に正しくなることを保証するものではありません。本書及び本書の参照書類中の「将来に関
           する記述」は、本書の日付の時点で公開買付者が有する情報を基に作成されたものであり、法令で義務付け
           られている場合を除き、公開買付者、対象者又はそれらの関連者は、将来の事象や状況を反映するために、
           その記述を更新したり修正したりする義務を負うものではありません。
    　（注13）　公開買付者及びその関連者、公開買付者及び対象者の各財務アドバイザー並びに公開買付代理人（これらの
           関連者を含みます。）は、それらの通常の業務の範囲において、日本の金融商品取引関連法規制及びその他
           適用ある法令上許容される範囲で、米国1934年証券取引所法規則14e－５(b)の要件に従い、対象者の株式を
           自己又は顧客の勘定で、本公開買付けの開始前、又は本公開買付けにおける買付け等の期間（以下「公開買
           付期間」といいます。）中に本公開買付けによらず買付け又はそれに向けた行為を行う可能性があります。
           そのような買付けは市場取引を通じた市場価格、又は市場外での交渉で決定された価格で行われる可能性が
           あります。そのような買付けに関する情報が日本で開示された場合には、当該買付けを行った者又はその関
           連者のウェブサイト（又はその他の開示方法）においても英文で開示が行われます。
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    第１【公開買付要項】
     １【対象者名】
        株式会社テクノアソシエ
     ２【買付け等をする株券等の種類】

        普通株式
     ３【買付け等の目的】

      (1）本公開買付けの概要
        　公開買付者は、本書提出日現在、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」といいます。）スタンダー
        ド市場に上場している対象者の普通株式（以下「対象者株式」といいます。）9,494,226株（所有割合（注）：
        50.91％）を直接所有し、また公開買付者の子会社である住友電工産業電線株式会社（以下「住友電工産業電線」
        といいます。）を通じた間接所有分1,000株（所有割合：0.01％）と合算して、合計9,495,226株（所有割合：
        50.92％）を所有し、対象者を連結子会社としております。この度、公開買付者は2023年２月２日開催の取締役会
        において、対象者を公開買付者の完全子会社とすることを目的とする取引（以下「本取引」といいます。）の一環
        として、対象者株式の全て（ただし、公開買付者が直接所有する対象者株式及び対象者が所有する自己株式を除き
        ます。）を対象として、本公開買付けを実施することを決議いたしました。
        （注）　「所有割合」とは、対象者が2023年１月31日に公表した「2023年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕

            （連結）」（以下「対象者決算短信」といいます。）に記載された2022年12月31日現在の対象者の発行済
            株式総数（20,036,400株）から、対象者が2022年11月10日に提出した「第94期第２四半期報告書」（以下
            「対象者四半期報告書」といいます。）に記載された2022年９月30日現在の対象者が所有する自己株式数
            （1,387,990株）を控除した株式数（18,648,410株）に占める割合をいいます（小数点以下第三位を四捨
            五入しております。以下、所有割合の計算について、他の取扱いを定めない限り同じです。）。
        　本公開買付けにおいて、公開買付者は、2,938,074株（所有割合：15.76％）を買付予定数の下限として設定して

        おり、本公開買付けに応じて売付け等の申込みがなされた株券等（以下「応募株券等」といいます。）の総数が買
        付予定数の下限に満たない場合には、応募株券等の全部の買付け等を行いません。他方、上記のとおり、公開買付
        者は、対象者株式の全て（ただし、公開買付者が直接所有する対象者株式及び対象者が所有する自己株式を除きま
        す。）を取得することを企図しておりますので、買付予定数の上限を設定しておらず、応募株券等の総数が買付予
        定数の下限以上の場合には、応募株券等の全部の買付け等を行います。
        　なお、買付予定数の下限は、本公開買付けが成立した場合に公開買付者が所有する対象者の議決権の数の合計が
        対象者の議決権総数（対象者決算短信に記載された2022年12月31日現在の対象者の発行済株式総数（20,036,400
        株）から、対象者四半期報告書に記載された2022年９月30日現在の対象者が所有する自己株式数（1,387,990株）
        を控除した株式数（18,648,410株）に係る議決権の数である186,484個）の３分の２以上となるよう設定したもの
        であります。
        　公開買付者は、対象者を公開買付者の完全子会社とすることを目的としているため、本公開買付けにおいて対象

        者株式の全て（ただし、公開買付者が直接所有する対象者株式及び対象者が所有する自己株式を除きます。）を取
        得できなかった場合には、下記「(4）本公開買付け後の組織再編等の方針（いわゆる二段階買収に関する事項）」
        に記載されている対象者の株主を公開買付者のみとするための一連の手続（以下「本スクイーズアウト手続」とい
        います。）を実施することにより、対象者株式の全て（ただし、公開買付者が直接所有する対象者株式及び対象者
        が所有する自己株式を除きます。）を取得することを予定しております。なお、対象者株式は、本書提出日現在、
        東京証券取引所スタンダード市場に上場しておりますが、下記「(5）上場廃止となる見込み及びその事由」に記載
        のとおり、本公開買付けの結果次第では、所定の手続を経て上場廃止となる可能性があり、また、本公開買付けの
        成立後に、下記「(4）本公開買付け後の組織再編等の方針（いわゆる二段階買収に関する事項）」に記載の各手続
        を実施することとなった場合には、所定の手続を経て上場廃止となります。
        　また、対象者が2023年２月２日に公表した「支配株主である住友電気工業株式会社による当社株券に対する公開
        買付けに関する賛同の意見表明及び応募推奨のお知らせ」（以下「対象者プレスリリース」といいます。）によれ
        ば、対象者は、2023年２月２日開催の対象者取締役会において、本公開買付けに関して、賛同の意見を表明すると
        ともに、対象者の株主の皆様が本公開買付けに応募することを推奨する旨の決議をしたとのことです。
        　上記対象者の取締役会決議の詳細は、対象者プレスリリース及び下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及
        び買付予定の株券等の数」の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保する
        ための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の「⑥　対象
        者における利害関係を有しない取締役の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の意見」をご参照
        ください。
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                                                           公開買付届出書
        　なお、公開買付者は、2023年２月２日開催の取締役会において、本取引と同様に、公開買付者の連結子会社であ
        る日新電機株式会社（以下「日新電機」といいます。）を公開買付者の完全子会社とする取引の一環として、日新
        電 機の普通株式を公開買付け（以下「日新電機公開買付け」といいます。）により取得することも併せて決議して
        おりますが、公開買付者は、本取引と日新電機公開買付けを、それぞれ別個独立の取引として検討し、対象者・日
        新電機と個別に協議した結果、本取引及び日新電機公開買付けの実施をそれぞれ決定したものであり、本取引と日
        新電機公開買付けとはそれぞれ独立した取引です（公開買付者が日新電機公開買付けについて検討を開始した経緯
        その他日新電機公開買付けの詳細は、公開買付者が2023年２月３日付で関東財務局長に提出した日新電機公開買付
        けに係る公開買付届出書をご参照ください。）。
      (2）本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針

        ①　本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程
         （ⅰ）本公開買付けの背景
           　公開買付者は、1897年４月、住友本店に銅電線等の製造を手掛ける住友伸銅場として開設され、1911年８
           月、電線製造業を行う住友電線製造所として住友伸銅場から分離し、1920年12月には住友電線製造所が電線
           製造業を引き継ぐ株式会社住友電線製造所に改組して、住友総本店より分離独立し、設立されました。その
           後、1939年11月に商号を現在の住友電気工業株式会社に変更しております。1949年５月には、東京証券取引
           所市場第一部、株式会社大阪証券取引所（以下「大阪証券取引所」といいます。）市場第一部、株式会社名
           古屋証券取引所（以下「名古屋証券取引所」といいます。）市場第一部に、また同年６月には証券会員制法
           人福岡証券取引所（以下「福岡証券取引所」といいます。）本則市場に株式を上場しており、2022年４月４
           日の東京証券取引所における新市場区分への移行を経て、現在は東京証券取引所プライム市場、名古屋証券
           取引所プレミア市場、福岡証券取引所本則市場に上場しております。公開買付者は、「住友事業精神」と
           「住友電工グループ経営理念」に基づく高い企業倫理のもと、公正な事業活動を行うことを不変の基本方針
           としており、創業から現在に至るまで、電線・ケーブルの製造技術をベースとした研究開発と新規事業への
           挑戦を通じ、新製品・新技術を創出し、事業領域を拡大してまいりました。
           　公開買付者グループ（公開買付者並びにその連結子会社及び持分法適用関連会社をいいます。以下同じで
           す。）は、本書提出日現在、公開買付者、対象者を含む連結子会社383社、及び持分法適用関連会社32社で
           構成されており、「自動車関連事業」、「情報通信関連事業」、「エレクトロニクス関連事業」、「環境エ
           ネルギー関連事業」及び「産業素材関連事業」の５部門に亘って、製品の開発、製造、販売、サービス等の
           事業活動を展開しております。
           　公開買付者グループを取り巻く市場環境は、脱炭素・カーボンニュートラルに向けた世界的な潮流や情報
           通信技術の発展などを背景に、「エネルギー分野」をはじめ、「情報通信分野」、「モビリティ分野」等に
           おいて急速な変化を遂げております。今後は、かかる環境変化が更に加速するとともに、ウクライナ情勢や
           新型コロナウイルスの感染リスク長期化、エネルギー・原材料価格高騰、物流・サプライチェーンの混乱と
           いった、予見の困難なリスクへの対応も求められる等、事業環境の不透明性は一層増していくと考えており
           ます。公開買付者は、かかる事業環境下においても着実な成長を実現するため、グループマネジメントの在
           り方を含めて、公開買付者グループ全体における中長期的な企業価値向上に向けた様々な検討を重ねてまい
           りました。その結果として、2022年５月には、公開買付者グループとしての目指す姿を示した、2030年を節
           目とする長期ビジョン『住友電工グループ                    2030   ビジョン』（以下「本長期ビジョン」といいます。）を策
           定し、本長期ビジョンにおいて、公開買付者グループの存在価値（パーパス）を、「トップテクノロジーを
           追求し、つなぐ・ささえる技術をイノベーションで進化させ、グループの総合力により、より良い社会の実
           現に貢献していく」ことと定義しております。また事業領域においては、再生可能エネルギーの大量導入及
           び分散型電源（注１）の大量導入が見込まれる「エネルギー分野」、通信の高速化及び大容量化とそれに伴
           う低消費電力化のニーズの高まりが見込まれる「情報通信分野」、並びにエレクトロニクス化及びニューモ
           ビリティの出現、並びにクルマと外部サービスの連携拡大が見込まれる「モビリティ分野」を３つの注力分
           野と位置付けており、GX（注２）やDX（注３）、CASE（注４）といった社会変革におけるニーズに対して、
           公開買付者グループの技術知見を活かし、グループの総合力をもって市場の期待に応えていく方針を掲げて
           おります。
           （注１）　比較的小規模な発電装置を消費地近くに分散配置して電力を供給するシステムを指します。
           （注２）　グリーン・トランスフォーメーション（Green                           Transformation）の略で、温室効果ガスの排出原
                因となっている化石燃料や電力の使用を、脱炭素ガスや太陽光発電・風力発電といった温室効果
                ガスを発生させない再生可能なクリーンエネルギーに転換することで、社会経済システムや産業
                構造を変革させることを指します。
           （注３）　デジタル・トランスフォーメーション（Digital                            Transformation）の略で、データとデジタル技
                術を融合して製品・サービス・ビジネスモデルをはじめとしたあらゆるものを変革し、競争優位
                性を確立することを指します。
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           （注４）　Connected（つながる）、Autonomous（自動運転）、Shared                                 & Services（シェアリング）、及び
                Electric（電動化）という、自動車産業の今後の動向を示す重要な要素の頭文字を繋げた造語で
                す。
           　一方、対象者は、1946年８月に阪根産業株式会社として大阪市内で設立され、電線・電纜・超硬合金製

           品・伸銅品及び非鉄金属、地金等の卸売業を営んでいたとのことです。対象者は、1980年８月に商号を東洋
           物産株式会社に変更し、1988年11月に大阪証券取引所市場第二部に、また、1999年７月には東京証券取引所
           市場第二部に株式を上場し、2006年８月に商号を現在の株式会社テクノアソシエに変更したとのことです。
           なお、2022年４月４日の東京証券取引所における新市場区分への移行を経て、現在は東京証券取引所スタン
           ダード市場に上場しているとのことです。
           　公開買付者と対象者の資本関係は、1954年４月に公開買付者が新株発行の引受けにより対象者株式
           180,000株（当時の対象者の発行済株式総数対比30.00％）を取得することにより始まりました。その後、公
           開買付者が所有する対象者株式は、1979年11月に3,547,000株（当時の対象者の発行済株式総数対比
           44.34％、新株発行の引受けによる取得）に増加、1988年11月に3,047,000株（当時の対象者の発行済株式総
           数対比31.09％、対象者株式の大阪証券取引所市場第二部への上場に際しての売却）に減少、1989年５月に
           3,351,700株（当時の対象者の発行済株式総数対比31.09％、無償交付による取得）に増加、1989年10月に
           3,972,000株（当時の対象者の発行済株式総数対比31.09％、公募増資の引き受けによる取得）に増加、1990
           年５月に4,568,605株（当時の対象者の発行済株式総数対比31.09％、無償交付による取得）に増加、1997年
           ２月に5,181,605株（当時の対象者の発行済株式総数対比31.03％、新株発行の引受けによる取得）に増加、
           1997年11月に6,217,926株（当時の対象者の発行済株式総数対比31.03％、無償交付による取得）に増加、
           2002年２月に6,717,926株（当時の対象者の発行済株式総数対比33.53％、株主からの追加取得）に増加、
           2007年２月に6,733,726株（当時の対象者の発行済株式総数対比33.60％、株主からの追加取得）に増加、そ
           の後、2014年９月に6,760,126株（当時の対象者の発行済株式総数対比：36.25％、株主からの追加取得）に
           至ったとのことです。そして、公開買付者は、2019年８月に、公開買付者と人材交流や事業上の取引を行っ
           てきた対象者との更なる連携によって、対象者が有する開発提案型営業のノウハウを公開買付者の製品の販
           売においても活用し、マーケティング機能を強化することを目的として対象者株式への公開買付け（買付け
           等の期間：2019年８月22日から同年９月19日、買付予定数の上限：2,734,100株、買付予定数の下限：な
           し）を行い、2019年９月27日付で対象者株式2,734,100株を新たに取得したことにより、9,494,226株（当時
           の対象者の発行済株式総数対比：47.38％）を所有したことで対象者を連結子会社とし、本書提出日現在に
           おいては9,494,226株（所有割合50.91％）に至っております。なお、経緯については不明ではあるものの、
           公開買付者の子会社である住友電工産業電線が対象者株式1,000株（所有割合：0.01％）を所有しておりま
           す。
           　対象者グループ（対象者並びにその子会社及び持分法適用関連会社をいいます。以下同じです。）は、本
           書提出日現在、対象者、子会社20社及び持分法適用関連会社２社で構成され、エレクトロニクス関連事業、
           自動車関連事業及びエリア営業等の各事業領域に、顧客のニーズに合った鋲螺（ネジ）・金属部品をはじ
           め、化成品（樹脂部品・テープ類）・液晶・ガラス・各種加飾品等の生産材の販売を国内外に広く展開して
           いるとのことです。また、対象者は、事業精神である「心と心の絆」を基本とし、経営理念である「１．
           「お客様第一」を旨とし、お客様のご要望に応えるサービスを提供できるようベストを尽くします。」、
           「２．お客様、仕入先様、従業員の満足度向上に努め、株主価値の拡大を図ります。」、「３．社会的責任
           と高い企業倫理を堅持し、グローバル化を進め、企業の持続的成長を目指します。」、「４．生き生きとし
           た企業風土を育み、より良い社会、環境作りに貢献します。」に基づいて、永年に亘りお客様のニーズに応
           え、鋲螺類をはじめ産業を支える様々な部品・パーツ、技術、ソリューションを提供してきたとのことで
           す。そして、国内27拠点、海外10か国に22拠点を配し、これまで積み上げてきた要素技術・市場ニーズに対
           する知見やサプライヤーネットワークを基に、開発提案型営業（顧客のニーズを的確に受け止め、グループ
           内外の幅広い部品メーカーの持つ技術や製品に対する知見を活かした開発・提案を行う営業スタイル）を積
           極的に展開する商社として、幅広い分野の顧客から評価されているとのことです。
           　対象者は、2021年に、これまでの「中長期経営ビジョン（Vision2020）」について、中長期の事業運営指
           針についての位置付けの見直しと併せ、従前と比較して、SDGs（注５）・ESG（注６）に象徴される地球温
           暖化対応や資源・エネルギーの節約が企業活動においても強く求められるようになってきたという事業環境
           の変化、従前の中国中心のものづくりから、新型コロナウイルスの影響や新興国における人件費の高騰を受
           けてサプライチェーンの多様性が求められるようになってきたという市場構造の変化を踏まえて、新たに
           「中期経営ビジョン（Vision2025）」を策定したとのことです。「中期経営ビジョン（Vision2025）」にお
           いては、対象者のこれまでの開発提案型の営業活動の中で培ってきた知見と、エンジニアリング・カンパ
           ニーとしての創意工夫と提案力を活かし、多様化するニーズを的確にとらえ、高い付加価値とサービス
           （Value）を提供し、お客様から信頼されるパートナーとして事業の拡大を図るとともに、国内外の需要動
           向の見極め、グローバルな成長の加速、及び競争力の拡充を推進し、事業機会と市場領域の拡大のためのア
           ライアンスや提携・協業についても積極的な取り組みを進めていくことを基本戦略として掲げているとのこ
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                                                           公開買付届出書
           とです。その上で、国際的な潮流として、脱炭素化を契機とする再生可能エネルギー関連領域、自動車産業
           におけるCASE領域、これらの生産を支える生産現場におけるAIを活用した高度な産業用ロボットを含むFA
           （注  ７）領域を、中期的に持続的な成長が期待できる分野として捉え、これまでに培った知見と知識を活か
           し、「二次電池・燃料電池」「電動化」「予防安全・自動運転」「ロボット」関連製品を中核的な伸長領域
           と位置付け、対象者グループをあげて取り組んでいきたいと考えているとのことです。
           （注５）　Sustainable           Development      Goals（持続可能な開発目標）の略です。
           （注６）　Environment（環境）、Social（社会）、Governance（ガバナンス）の略です。
           （注７）　ファクトリー・オートメーション（Factory                          Automation）を意味します。
         （ⅱ）公開買付者が本公開買付けの実施を決定するに至った経緯・目的

          ア　完全子会社化検討の背景
           　公開買付者は、公開買付者の2018年度から2022年度までの中期経営計画『22ＶＩＳＩＯＮ』の成長戦略の
           柱の１つであるイノベーションの創出にあたっては、公開買付者が取り組むキーテクノロジーの開発、マー
           ケットに受け入れられる製造コストの実現に加えて、市場の創出や顧客基盤の開拓といったマーケティング
           機能の強化が不可欠であると考えました。そこで、技術や製品に対する知見を活かした開発・提案に定評が
           あり、また、公開買付者の持分法適用関連会社として、公開買付者と人材交流や事業上の取引を行ってきた
           対象者と連携を強化することで、対象者が有する開発提案型営業のノウハウを公開買付者の製品の販売にお
           いても活用する等のマーケティング機能の強化を企図し、2019年９月に対象者を連結子会社といたしまし
           た。その後、公開買付者が対象者の親会社となったことを契機に、公開買付者及び対象者は、人材面に関し
           ては、公開買付者と対象者との間での経営幹部による意見交換や、経理・人事などの実務レベルでの人材出
           向などによって両社の関係の一層の強化を進めるのみならず、事業面に関しても、シナジー検討会議などを
           通じ、様々な協業の展開を模索しており、公開買付者による対象者の試作機能の活用、対象者による公開買
           付者の調達支援や、対象者による公開買付者の顧客ニーズの発掘などにおける協業を実施してまいりまし
           た。2019年９月の連結子会社化以降、これら対象者との協業により、公開買付者と対象者間の取引は着実に
           増加しており、当初の目的であった連結子会社化による企業価値の向上にむけた公開買付者と対象者間の連
           携ができており、シナジー効果が発揮されていると認識しております。
           　公開買付者は、2019年９月の連結子会社化以降、連結子会社化による当初の目的は達成することができた
           と考えておりますが、足下では、地政学リスクの増大や新型コロナウイルス感染症のリスク継続によるサプ
           ライチェーンの不安定化等、事業の継続に悪影響を及ぼす可能性のある社会経済情勢の変化がグローバル規
           模で進行しております。また同時に、グローバルな市場環境において、脱炭素社会の実現に向けた取り組み
           の強化や通信データ量の増加を伴う情報化社会の進展を背景とした、事業拡大の機会となり得るパラダイム
           シフトもますます加速していると考えております。公開買付者としては、対象者グループが今後の事業を拡
           大していく上で、公開買付者グループと対象者グループとの間での営業情報及びノウハウ、顧客基盤、各種
           人材等の経営資源を個別案件の初期段階から相互に利用可能とすることにより、スピード感をもって提案活
           動や意思決定を行えるようにしていくことが必要であると考えております。これらを確実に実現し、エレク
           トロニクスや自動車の関連部門をはじめとする両社の事業を更に発展させて企業価値を向上していくには、
           公開買付者が対象者を完全子会社とすることで、これまで公開買付者、対象者両社が上場会社であることか
           ら独立性の観点に照らして控えるべきこととしていた営業情報及びノウハウ、顧客基盤、各種人材等の経営
           資源の相互活用を行い、公開買付者グループと対象者グループがより一層の一体感とスピード感をもって提
           案活動や意思決定をしていくことが重要となります。
           　また、2019年５月の対象者株式に対する公開買付けの決定時点では、対象者の上場維持を前提に、独立し
           た上場会社としての自立的な経営を尊重する考えでおりましたが、上場維持を前提とした場合、公開買付者
           以外の株主にも配慮をしながら、対象者単独として適切な意思決定、機関決定プロセスを経る必要があり、
           公開買付者グループと対象者グループの顧客基盤、事業基盤等の相互活用には一定の制約が存在いたしま
           す。また、公開買付者及び対象者が、公開買付者グループ全体としての最適化の観点から、営業面をはじめ
           とした事業活動において、公開買付者グループの利益のみを追求することは難しい状況にあり、対象者の少
           数株主としても、必ずしもそのような連携が利益とはならない構造的な利益相反の懸念もあります。
           　そのため、2019年９月の連結子会社化以降、公開買付者と対象者との間でのノウハウや技術、各種人材を
           相互に活用することは限定的な運用に留まっておりました。一方で、公開買付者と対象者を取り巻く事業環
           境はGXやDX、CASEに代表されるように激変期にあり、かつ、足下では、ウクライナ情勢や新型コロナウイル
           スの感染リスク長期化、エネルギー・原材料価格高騰、物流・サプライチェーンの混乱といった、予見の困
           難なリスクへの対応も求められる等、事業環境の不透明性は一層増しており、公開買付者と対象者との間で
           の営業情報及びノウハウ、顧客基盤、各種人材等の経営資源を相互に活用し、より一層の一体感とスピード
           感をもって提案活動や意思決定を迅速化させ、グループの総合力を発揮することが急務と考えております。
           更に、昨今、上場子会社のガバナンスに関し、2019年６月28日に経済産業省が「グループ・ガバナンス・シ
           ステムに関する実務指針」を策定・公表する等、上場親子会社間における構造上の利益相反リスクとその対
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           応策の強化を求める動きが高まっているところ、今後、対象者が上場した状態で、公開買付者と対象者との
           間での営業情報及びノウハウ、顧客基盤、各種人材等の経営資源の相互活用に際しては、より一層対象者の
           少 数株主の利益を考慮した慎重な検討が求められることとなり、これに向けた意思決定を迅速に行うことが
           更に困難になることが想定されます。更に、近年のコーポレートガバナンス・コードの改訂、資本市場に対
           する規制の強化等により、金融商品取引法上の有価証券報告書等の継続的な開示に要する費用や監査費用等
           の株式の上場を維持するために必要なコストは増加しており、今後、株式の上場を維持することは、対象者
           の経営上の負担となるものと考えております。
           　対象者の上場維持によるこれらの制約を解消し、上記の事業環境に対応するために、公開買付者として
           は、対象者を完全子会社とし、公開買付者グループと対象者グループを更に一体化することにより、それぞ
           れが保有する技術や製品・サービスの融合や顧客基盤等の共有を推進し、幅広い事業領域においてプレゼン
           スを高め、グループの総合力をより発揮することで、両社の更なる中長期的な企業価値向上を図ることが可
           能になると考えております。
          イ　完全子会社化による相乗効果

           　公開買付者と対象者は、上記「ア　完全子会社化検討の背景」に記載のとおり、2019年９月の連結子会社
           化以降、主に営業面での協業を検討・実施しておりますが、公開買付者と対象者両社が上場会社であること
           から独立性の観点に照らして、公開買付者グループと対象者グループの顧客基盤、事業基盤等の相互活用に
           は一定の制約が存在している状況で、営業面での協業は十分ではないと課題意識を持っております。この課
           題を解決し、上記の事業環境の変化に対応し、今後とも、中長期的な企業価値向上を図り、顧客のニーズに
           柔軟かつ的確に応え続けていくためには、公開買付者と対象者が両社の基礎的・普遍的な強みや知見を結集
           し、事業環境の変化を見極めたトータルかつワンストップな総合提案を可能とするべく、マーケティング機
           能の強化を目的とした両社の営業要員の人材交流、対象者が築き上げてきたサプライヤーネットワークと加
           工外注ネットワークの活用による公開買付者の試作開発スピードの向上並びに製造コスト低減、公開買付者
           のコーポレート部門のリソースを対象者へ一部共有、国内外拠点の共同活用や統合等に取り組み、これまで
           以上に一体的な事業運営体制の構築が必要不可欠ではないかと考えております。公開買付者は、対象者の完
           全子会社化による公開買付者グループと対象者グループ双方の相乗効果を以下のとおりと考えております。
           ＜対象者独自の営業力、広範なサプライヤー・加工ネットワークの活用による公開買付者グループへの付加

           価値の取込みや売上収益拡大＞
           　公開買付者は、対象者の強みである「開発提案型営業」について、一層効果的に展開することが可能にな
           ると考えております。具体的には、公開買付者、対象者両社が上場会社であることから独立性の観点に照ら
           して控えるべきこととしていた個別案件の顧客仕様情報などを、公開買付者と対象者の間で早期に共有する
           ことで、両社のノウハウや技術について、個別案件の初期段階から相互に利用が可能になることにより、顧
           客に対する提案スピードを加速させることが可能となり、また、公開買付者が開発してきた技術シーズの事
           業化に向けた出口探索や小ロット品・特定製品の販売窓口機能を共有することで、顧客への提案の質と幅が
           高まるとともに広がり、対象者を含む公開買付者グループ全体の付加価値向上及び売上収益の拡大に資する
           と考えております。
           　また、公開買付者の営業システムの活用や、公開買付者並びに対象者共同でのプロモーション、営業拠点
           共有、公開買付者と対象者両社が上場会社であることから独立性の観点に照らして控えるべきこととしてい
           た営業人員の相互出向やローテーションといった交流も可能になると考えております。
           　更に、対象者が築き上げてきたサプライヤーネットワークと加工外注ネットワークについては、公開買付
           者グループとしての新規事業・新製品を開発していく中での試作開発スピードの向上、製造コストの低減に
           大きく寄与するものと考えております。
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           ＜コーポレート機能などのグループのリソースの活用＞
           　公開買付者、対象者両社が上場会社であることから独立性の観点に照らして、公開買付者と対象者との間
           でのノウハウ、各種人材の相互活用は限定的な運用となっており、解決すべき課題と考えております。この
           課題を解決するため、本取引を通じて公開買付者が対象者を完全子会社化することで、情報システムや購
           買、物流、経理、人事といったコーポレート部門でのリソースの共有化、国内外の拠点の共同活用や統合な
           ど、両社が事業運営を行っていく上での効率性の改善について、より迅速かつ柔軟に実施することが可能と
           なるものと考えております。具体的には、購買・物流について、原材料・補材・設備・部品等のサプライ
           ヤーの相互紹介、少量多品種の対象者への仕入委託並びに対象者が得意とする商材を中心とした一部製品の
           調達窓口の集約活用などが挙げられます。
           　また、地政学リスクの顕在化などを背景として顕在化しつつある各国の情勢や法制・ルールなどの変更に
           機動的かつ専門的に対処していくため、公開買付者が有する国内外の経理・人事・法務などのコーポレート
           部門のプラットフォームを最大限に対象者が活用し、公開買付者としてもサポートすることで、グローバル
           市場における対象者の更なる円滑な事業活動の展開を図ることができると考えております。
          ウ　本公開買付けの決定に至る経緯

           　上記背景、目的、期待する相乗効果を念頭に、公開買付者は、両社のより一層の企業価値向上を実現する
           ためには、公開買付者が対象者を完全子会社化することで、両社の連携を更に深め、経営資源を集中してい
           くことが必要であると判断いたしました。
           　そこで、2022年10月下旬、公開買付者は、公開買付者及び対象者を含む公開買付者グループから独立した
           財務アドバイザー及び第三者算定機関として野村證券株式会社（以下「野村證券」といいます。）を、法務
           アドバイザーとして西村あさひ法律事務所を選任の上、本取引に関する具体的な検討を開始するとともに、
           対象者に対して対象者を完全子会社化したい旨の提案をし、2022年11月２日、対象者に対して本取引に関す
           る初期的な意向表明書を提出いたしました。
           　これに対して、対象者は、公開買付者から本取引の実施に向けた協議・検討を開始したい旨の提案を受け
           たことを契機として、公開買付者との間で協議を開始することや本取引の実施の是非等を含めて検討し、ま
           た公開買付者との間で交渉するため、2022年11月中旬、対象者及び公開買付者から独立した法務アドバイ
           ザーとしてシティユーワ法律事務所を選任したとのことです。また、従前から対象者と取引関係があったみ
           ずほ証券株式会社（以下「みずほ証券」といいます。）に、役務提供内容や当該役務提供に係る本取引に係
           る費用の見積もりを依頼した上、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」
           の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益
           相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の「④　対象者における独
           立した財務アドバイザー及び第三者算定機関からの株式価値算定書の取得」の「（ⅰ）算定機関の名称並び
           に対象者及び公開買付者との関係」に記載の理由から、本公開買付けを含む本取引に関し対象者及び公開買
           付者からの独立性にも問題がないと判断したことから、2022年11月中旬、対象者及び公開買付者から独立し
           た財務アドバイザー及び第三者算定機関としてみずほ証券を選任したとのことです。更に、対象者は、2022
           年11月25日、公開買付者から独立した立場で本取引について検討、交渉等を行うため、独立社外取締役、独
           立社外監査役及び社外有識者によって構成される本特別委員会（以下に定義します。以下同じです。）を設
           置したとのことです。そして、本特別委員会は、対象者において、法務アドバイザーとしてシティユーワ法
           律事務所を、財務アドバイザー及び第三者算定機関としてみずほ証券を選任することをそれぞれ承認し、本
           取引に係る協議・交渉を行う体制を構築したとのことです。
           　その上で、公開買付者と対象者は、2022年12月上旬より、本取引に向けた具体的な協議・検討を開始いた
           しました。
           　公開買付者は、本公開買付けの実現可能性の精査のため2022年12月上旬から2023年１月中旬まで対象者に
           対してデュー・ディリジェンスを実施するとともに、並行して対象者及び特別委員会との間で、本取引の意
           義・目的や、本取引によって創出が見込まれるシナジー効果、本取引後の経営体制・事業方針、本公開買付
           けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を含む本取引
           における諸条件についての協議も継続してまいりました。なお、公開買付者は、2023年１月５日以降、対象
           者との間で、本公開買付価格に関して複数回に亘る協議及び交渉を重ねてまいりました。具体的には、公開
           買付者は、直前の対象者株式の市場株価水準に対するプレミアムとして、対象者株式の市場株価の動向、本
           公開買付けに対する応募の見通し、デュー・ディリジェンスの実施状況及び野村證券による対象者株式の初
           期的な評価分析内容を総合的に考慮し、2023年１月５日に本公開買付けにおける本公開買付価格を1,525円
           （前営業日時点の株価1,175円に対して29.79％のプレミアム（小数点以下第三位を四捨五入しております。
           以下プレミアムの数値（％）について同じです。））とする最初の提案を行いましたが、同月13日、対象者
           より本公開買付価格に対して、妥当な価格に達していないとして提案内容の再検討を要請されました。その
           後、公開買付者は、対象者から提案内容の再検討を要請されたことを踏まえ、同月17日に本公開買付価格を
           1,585円（前営業日時点の株価1,175円に対して34.89％のプレミアム）としたい旨の提案を行いましたが、
           同月19日、対象者より本公開買付価格に対して、対象者の少数株主の利益に配慮する必要があることから、
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           提案内容の再検討を要請されました。公開買付者は、同月24日に本公開買付価格を1,640円（前営業日時点
           の株価1,180円に対して38.98％のプレミアム）としたい旨の提案を行いましたが、同月25日、対象者より対
           象 者の少数株主の利益の観点を踏まえ、本公開買付価格を1,820円（前営業日時点の株価1,185円に対して
           53.59％プレミアム）とする要請を受けました。これを踏まえ、公開買付者は、同月30日に本公開買付価格
           を1,685円（前営業日時点の株価1,192円に対して41.36％のプレミアム）としたい旨の提案を行いました
           が、同日、対象者より少数株主の利益への更なる配慮の観点から提案内容の再検討を要請されました。その
           後、公開買付者は、同月31日に本公開買付価格を1,695円（前営業日時点の株価1,211円に対して39.97％の
           プレミアム）としたい旨の提案を行いました。
           　これらの協議・交渉の結果、公開買付者と対象者は、本公開買付価格の合意に加え、2023年１月31日、対
           象者から公開買付者の提案を応諾する旨の回答を受領し、本公開買付価格を1,695円とすることで合意に至
           りました。
           　これらの協議・交渉の結果、公開買付者と対象者は、本公開買付価格の合意に加え、2023年２月２日、公
           開買付者が対象者を完全子会社化することが、公開買付者及び対象者を取り巻く事業環境の変化に対応し、
           両社の企業価値の向上に資する最善の方策であるとの考えで一致したことから、公開買付者は、2023年２月
           ２日付取締役会において、本公開買付けを実施することを決議いたしました。
         （ⅲ）対象者における意思決定の経緯及び理由

          ア　公開買付者からの提案及び検討体制の構築の経緯
           　対象者プレスリリースによれば、対象者は、上記「（ⅱ）公開買付者が本公開買付けの実施を決定するに
           至った経緯・目的」の「ウ　本公開買付けの決定に至る経緯」に記載のとおり、2022年11月２日に、公開買
           付者から、本取引の実施に向けた協議・検討を開始したい旨の通知を受けたことを契機として、公開買付者
           との間で協議を開始することや本取引の実施の是非等を含めて検討し、また公開買付者との間で交渉するた
           め、2022年11月中旬に対象者及び公開買付者から独立した法務アドバイザーとしてシティユーワ法律事務所
           を、財務アドバイザー及び第三者算定機関としてみずほ証券をそれぞれ選任し、シティユーワ法律事務所の
           助言を踏まえ、直ちに、公開買付者から独立した立場で、対象者の企業価値の向上及び対象者の一般株主の
           皆様の利益の確保の観点から本取引に係る検討、交渉及び判断を行うための体制の構築を開始したとのこと
           です。
           　具体的には、2022年11月上旬より、本特別委員会の設置に向けた準備を開始し、2022年11月25日開催の対
           象者取締役会の決議により、津田多聞氏（対象者独立社外取締役・公認会計士）、清水扶美氏（対象者独立
           社外取締役・弁護士）、吉井英雄氏（対象者独立社外監査役・公認会計士）及び鷹箸有宏氏（社外有識者・
           株式会社J-TAPアドバイザリー取締役）の４名から構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいま
           す。）を設置し（詳細については、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の
           数」の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び
           利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」をご参照くださ
           い。）、本特別委員会に対し、(ⅰ)本取引の目的の正当性・合理性（本取引による対象者の企業価値の向上
           を含む。）、(ⅱ)本取引の条件（本公開買付けにおける買付け等の価格を含む。）の公正性、(ⅲ)本取引に
           係る交渉過程及び意思決定に至る手続の公正性、(ⅳ)本取引（本公開買付けに対して賛同意見を表明するこ
           と及び対象者の株主に対して本公開買付けへの応募を推奨すること、その他対象者による本取引の手続に係
           る決定を含む。）が対象者の少数株主にとって不利益なものではないか、(ⅴ)上記(ⅰ)から(ⅳ)を踏まえ、
           本公開買付けに対して対象者取締役会が賛同意見を表明すること、及び対象者の株主に対して本公開買付け
           への応募を推奨することの是非を諮問（以下、これらを総称して「本諮問事項」といいます。）したとのこ
           とです。また、対象者取締役会は、本特別委員会の設置にあたり、(ⅰ)本公開買付けに対する意見表明の内
           容を審議する対象者取締役会においては、本特別委員会の設置の趣旨に鑑み、本諮問事項に対する本特別委
           員会の答申内容を最大限尊重するものとし、特に、本特別委員会が取引条件を妥当でないと判断した場合に
           は、対象者取締役会は、本公開買付けに賛同しないこととすること、並びに(ⅱ)本特別委員会に対して、
           (a)特別委員会が自ら公開買付者と交渉を行うこともできるほか、公開買付者との交渉を対象者の社内者や
           アドバイザーが行う場合でも、特別委員会は、適時にその状況の報告を受け、重要な局面で意見を述べ、指
           示や要請を行うこと等により、取引条件に関する交渉過程に実質的に影響を与えることができる権限、(b)
           必要に応じて自らの外部アドバイザー（財務アドバイザー、第三者算定機関、法務アドバイザー等を指しま
           す。）を選任し（この場合の費用は対象者が負担します。）、又は、対象者が選任する外部アドバイザーに
           ついて、指名若しくは承認（事後承認を含みます。）する権限（なお、本特別委員会として、対象者が選任
           する外部アドバイザーを信頼して専門的助言を求めることができると判断した場合には、当該外部アドバイ
           ザーを活用することができます。）、(c)答申を行うにあたって必要となる一切の情報の収集を対象者の役
           員及び従業員並びに外部アドバイザーに対して求めることができる権限を付与することを決議したとのこと
           です。
           　また、対象者は、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買付
           け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避す
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           るための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の「②　対象者における独立した特別委
           員会の設置及び特別委員会からの答申書の入手」に記載のとおり、2022年11月29日に開催された第１回本特
           別 委員会において、対象者の法務アドバイザーであるシティユーワ法律事務所並びに財務アドバイザー及び
           第三者算定機関であるみずほ証券について、その独立性及び専門性に問題がないことを確認の上、その選任
           の承認を受けたとのことです。
           　更に、対象者は、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買付
           け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避す
           るための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の「⑤　対象者における独立した検討体
           制の構築」に記載のとおり、公開買付者から独立した立場で、本取引に係る検討、交渉及び判断を行うため
           の体制（本取引に係る検討、交渉及び判断に関与する対象者の役職員の範囲及びその職務を含みます。）を
           対象者の社内に構築するとともに、2022年11月29日に開催された第１回本特別委員会において、かかる検討
           体制に独立性及び公正性の観点から問題がないことについて承認を受けたとのことです。
          イ　検討・交渉の経緯

           　対象者は、みずほ証券から対象者株式の価値算定結果に関する報告、公開買付者との交渉の方針に関する
           助言その他の財務的見地からの助言を受けるとともに、シティユーワ法律事務所から本取引における手続の
           公正性を確保するための対応についてのガイダンスその他の法的助言を受け、これらを踏まえ、本取引の是
           非及び取引条件の妥当性について慎重に検討を行ってきたとのことです。
           　対象者は、公開買付者から、2022年11月２日に本取引の実施に向けた協議・検討を開始したい旨の通知を
           受け、同月25日開催の対象者取締役会の決議により本特別委員会を組成して以降、公開買付者との間で、本
           取引に係る取引条件について継続的に協議及び交渉を行ってきたとのことです。具体的には、対象者は、公
           開買付者から、直前の対象者株式の市場株価水準に対するプレミアムとして、対象者株式の市場株価の動
           向、本公開買付けに対する応募の見通し、デュー・ディリジェンスの実施状況及び野村證券による対象者株
           式の初期的な評価分析内容を総合的に考慮し、2023年１月５日に本公開買付けにおける本公開買付価格を
           1,525円（前営業日時点の株価1,175円に対して29.79％のプレミアム）とする最初の提案を受けたとのこと
           ですが、同月13日、対象者は公開買付者に対し、本公開買付価格に対して、妥当な価格に達していないとし
           て提案内容の再検討を要請したとのことです。その後、対象者は公開買付者より、対象者から提案内容の再
           検討を要請されたことを踏まえ、同月17日に本公開買付価格を1,585円（前営業日時点の株価1,175円に対し
           て34.89％のプレミアム）としたい旨の提案を受けたとのことですが、同月19日、対象者は本公開買付価格
           に対して、対象者の少数株主の利益に配慮する必要があることから、提案内容の再検討を要請したとのこと
           です。対象者は公開買付者より、同月24日に本公開買付価格を1,640円（前営業日時点の株価1,180円に対し
           て38.98％のプレミアム）としたい旨の提案を受けたとのことですが、同月25日、対象者は、対象者の少数
           株主の利益の観点を踏まえ、本公開買付価格を1,820円（前営業日時点の株価1,185円に対して53.59％プレ
           ミアム）とする要請をしたとのことです。これを踏まえ、対象者は公開買付者より、同月30日に本公開買付
           価格を1,685円（前営業日時点の株価1,192円に対して41.36％のプレミアム）としたい旨の提案を受けたと
           のことですが、同日、対象者は、少数株主の利益への更なる配慮の観点から提案内容の再検討を要請したと
           のことです。その後、対象者は公開買付者より、同月31日に本公開買付価格を1,695円（前営業日時点の株
           価1,211円に対して39.97％のプレミアム）としたい旨の提案を受けたとのことです。そして、同日、対象者
           は公開買付者に対し、公開買付者の提案を応諾する旨の回答を送付し、本公開買付価格を1,695円とするこ
           とで合意に至ったとのことです。
          ウ　判断内容

           　以上の経緯のもとで、対象者は、2023年２月２日開催の対象者取締役会において、シティユーワ法律事務
           所から受けた法的助言、みずほ証券から受けた財務的見地からの助言並びに2023年２月１日付で提出を受け
           た対象者株式の価値算定結果に関する株式価値算定書（以下「本株式価値算定書」といいます。）の内容を
           踏まえつつ、本特別委員会から提出された答申書（以下「本答申書」といいます。）の内容を最大限尊重し
           ながら、本公開買付けを含む本取引の一連の手続及び本取引に関する諸条件について、対象者の企業価値の
           向上に資するか否か、及び本公開買付価格を含む本取引に係る取引条件が妥当なものか否かについて、慎重
           に協議・検討を行ったとのことです。
           　その結果、以下のとおり、対象者としても、公開買付者の完全子会社となることにより、営業情報及びノ
           ウハウ、顧客基盤、人材等の経営資源の相互活用をより高いレベルで実現することを通じて、以下のような
           シナジーの創出を見込むことができ、対象者の企業価値の向上に資するとの結論に至ったとのことです。
           (a）対象者は公開買付者の連結子会社ではあるものの、公開買付者と対象者が独立した上場会社であるた

            め、営業情報の共有には一定の制約が存在するが、公開買付者による対象者の完全子会社化により、かか
            る制約なく営業情報を早期に共有することで、両社の営業情報及びノウハウを初期段階から相互に利用で
            き、顧客に対する提案スピードを加速させることができること。たとえば、公開買付者は、研究開発・技
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            術力に強みがあり、幅広いテーマを扱っているところ、今後対象者がこうした新規開発品の販売活動に関
            与でき、情報の深度を高めることは、対象者のビジネスチャンスを増加させ、対象者の営業スタイルであ
            る 「開発提案型営業」の強化に繋がること。
           (b）公開買付者と対象者が独立した上場会社であるため、顧客基盤の相互活用にも一定の制約が存在する

            が、公開買付者による対象者の完全子会社化により、かかる制約なく相互活用が可能になることを通じ
            て、対象者のビジネスチャンスを増加させ、これらによってグループ全体の付加価値の取込みや売上収益
            の拡大に繋がること。具体的には、対象者が、公開買付者グループが開発してきた技術シーズの事業化に
            よる小ロット品・特定製品の販売窓口機能を担うことで、対象者の顧客に対する提案の幅が高まり、対象
            者のビジネスの領域が広がること。
           (c）公開買付者による対象者の完全子会社化を通じて、公開買付者の人的リソースを活用できる範囲が拡大

            し、対象者による人材の確保が図られ、もって営業力が強化できること。具体的には、公開買付者は特に
            自動車分野について非常に強い事業基盤を有しており、当該分野に精通した人材も豊富である一方、対象
            者は、近年売り上げを伸ばしている車載関係等の取り組みにおいて、スピーディーに対応できる十分な人
            材確保が難しく、人材不足に起因した機会損失が生じているケースもあり、かかる機会損失を解消するこ
            とが経営上の課題となっているところ、公開買付者から人的リソースの提供を含めた協力を受けることに
            より人材不足に起因する機会損失の解消が期待できること。
           (d）上記(a)のとおり営業情報の相互活用に制約がなくなることにより、対象者による公開買付者の営業シ

            ステムの活用や、両社共同でのプロモーション、営業拠点の共有、営業人員の相互出向やローテーション
            といった交流も可能となること。
           (e）経営資源の相互活用がより高いレベルで実現可能となる結果、公開買付者と対象者の情報システム、購

            買、物流、経理、人事といったコーポレート機能でのリソースの共有化、国内外の拠点の共同活用や統合
            などをより深く推し進めることにより、より迅速かつ柔軟に対象者の事業運営の効率化が図れること。
           (f）コーポレートガバナンス・コードの厳格化及び東京証券取引所の市場再編等により上場を維持するため

            に必要な体制及び業務負担が年々拡大・増大しているところ、公開買付者が対象者株式を非公開化するこ
            とで、各種上場維持コストを削減することができ、同時に上場維持のために投下していた経営資源を事業
            に用いることが可能になること。
           (g）一般に、株式の非公開化に伴うデメリットとしては、資本市場からのエクイティ・ファイナンスによる

            資金調達を行うことができなくなることや、知名度や社会的信用の向上といった上場会社として享受して
            きたメリットを以後享受できなくなることが挙げられるものの、エクイティ・ファイナンスによる資金調
            達については、自己資金及び金融機関からの借入れによって資金を確保することが可能であってその必要
            性は高くなく、また、知名度や社会的信用の向上についても、真摯な事業遂行により実現することが可能
            なものであることからすれば、対象者における株式の非公開化に伴うデメリットは限定的と考えられるこ
            と。
           　対象者は、2019年１月初旬に、公開買付者が対象者株式を追加取得して対象者を連結子会社化し、両社の

           関係を強化するという提案を受けた際、2019年１月上旬より、公開買付者の提案を検討し、2019年２月上旬
           に、対象者と公開買付者の資本関係を一層強化し、対象者が公開買付者の連結子会社となることで、対象者
           と公開買付者の相互の事業基盤をより一層効率的に活用する運営体制が構築され、対象者の海外展開を中心
           とした営業体制の構築、海外拠点のコーポレート部門の、海外拠点におけるビジネスインフラの共同利用、
           商品ラインナップの拡充などに関して、対象者の認識する課題の解決に資すると判断し、公開買付者の提案
           の方向性に賛同するに至ったとのことです。公開買付者が2019年８月に対象者株式への公開買付けを行い、
           2019年９月27日付で対象者が公開買付者の連結子会社となって以降、対象者による公開買付者の海外拠点に
           おけるビジネスインフラの共同利用、両社におけるコーポレート部門での交流・情報交換の活性化、対象者
           による公開買付者への製品販売の増加、対象者が持つ要素技術・市場ニーズに対する知見やサプライヤー
           ネットワークに公開買付者が持つ技術・開発力を加えて得られた顧客に対する提案力などが強化・推進さ
           れ、対象者においては、公開買付者の連結子会社となることによって生じることを見込んでいたシナジーを
           一定程度は享受できたものの、他方で、支配株主である公開買付者と対象者の少数株主との間の潜在的な利
           益相反の回避に留意する必要性があることから、個々の取り組みの実行に制約が生じていたとのことです。
           しかしながら、本取引後においては、公開買付者の完全子会社となり、対象者において、公開買付者と対象
           者の少数株主との間の潜在的な利益相反に留意しなければならない立場にならなくなることで、個々の取り
           組みの実行への制約が緩和され、上記(a)から(e)のとおり、更なるシナジーが創出されることが見込まれ、
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           公開買付者グループも含め対象者の中長期的な企業価値向上に資することができると考えているとのことで
           す。
           　また、対象者は、以下の点から、本公開買付価格である１株当たり1,695円は対象者の一般株主の皆様が

           享受すべき利益が確保された妥当な価格であり、本公開買付けは、対象者の一般株主の皆様に対して適切な
           プレミアムを付した価格での合理的な対象者株式の売却の機会を提供するものであると判断したとのことで
           す。
           （ア）当該価格が、対象者において、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の

             数」の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置
             及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」に記載の本公
             開買付価格を含む本取引に係る取引条件の公正性を担保するための措置が十分に講じられた上で、本特
             別委員会の関与の下、公開買付者との間で十分な交渉を重ねた結果、合意された価格であること。
           （イ）当該価格が、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買付

             け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回
             避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の「④　対象者における独立し
             た財務アドバイザー及び第三者算定機関からの株式価値算定書の取得」に記載の本株式価値算定書にお
             けるみずほ証券による対象者株式の価値算定結果のうち、市場株価基準法に基づく算定結果（1,147
             円～1,215円）のレンジの上限値を上回るとともに、類似企業比較法による算定結果（1,519円～2,525
             円）の範囲内の金額であって、かつ、また、ディスカウンテッド・キャッシュ・フロー法（以下「DCF
             法」といいます。）分析による算定結果（827円～2,329円）のレンジの中央値（1,578円）を上回って
             いること。
           （ウ）当該価格が、対象者株式の2023年２月１日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の

             終値1,215円に対し39.51％、2023年１月４日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値1,185円に対して
             43.04％、2022年11月２日までの直近３ヶ月間の終値単純平均値1,162円に対して45.87％、2022年８月
             ２日までの直近６ヶ月間の終値単純平均値1,147円に対して47.78％のプレミアムをそれぞれ加えた価格
             であって、経済産業省の「公正なM&Aの在り方に関する指針」（以下「公正なM&Aの在り方に関する指
             針」といいます。）が公表された2019年６月28日以降、2022年12月20日までに公表された親会社による
             上場子会社の完全子会社化を目的とした他の公開買付けの事例（いわゆるディスカウントの事例、公開
             買付不成立の事例及びスクイーズアウト手続が株式対価である事例は除く。）におけるプレミアムの実
             例46件（プレミアム水準の平均値は、公表日前日が41.75％、直近１ヶ月間が43.80％、直近３ヶ月間が
             42.91％、直近６ヶ月間が40.28％であり、プレミアム水準の中央値は、公表日前日が43.45％、直近
             １ヶ月間が43.64％、直近３ヶ月間が40.23％、直近６ヶ月間が40.82％。）と比較して、直前の株価の
             変動の影響を受けやすい公表日前日及び直近１ヶ月間については平均値及び中央値を若干下回っている
             ものの、より長期的な株価の動向を反映した直近３ヶ月間及び直近６ヶ月間の平均値及び中央値を優に
             上回っていることから、類似案件と比較して遜色のない水準のプレミアムが付されていると評価できる
             こと。なお、本公開買付価格は、対象者の2022年12月31日現在の連結簿価純資産から算出した１株当た
             り連結簿価純資産額（2,989円（小数点以下を四捨五入しております。））を下回っているものの、純
             資産額は会社の清算価値を示すものであり、将来の収益性を反映するものではないため、継続企業であ
             る対象者の企業価値算定において重視することは合理的でないと考えられること。また、対象者におい
             て、対象者が清算を実施した場合に対象者の株主の皆様に対して分配することができる金額について具
             体的に計算をしているわけではないものの、対象者が保有する資産のうち、即時及び一括の売却が困難
             と考えられる資産として、現状有姿での引渡しが見込めない土地建物や特定顧客向けに製造された商品
             （対象者の貸借対照表（2022年９月末）上、資産全体（78,477百万円）に占める営業所、工場及びそれ
             らが立地する土地、並びに商品に該当する会計項目（「建物及び構築物（純額）」（4,140百万円）と
             「土地」（4,277百万円）並びに「商品及び製品」（16,410百万円））の割合は31.63％）が相当程度存
             在すること、また多数の子会社を含めた対象者グループの清算を行う場合、企業の清算に伴い、事業所
             閉鎖に係る費用、従業員に対する割増退職金及び弁護士費用等の相当程度の追加コストが発生すること
             が見込まれること（特に対象者グループにおいては子会社20社のうち17社が海外に所在する法人である
             ところ、手法の如何にかかわらず、事業の清算に係る手続を遂行する上で相当程度の費用がかかること
             も否定できず、また、対象者としては清算を予定しているわけではないため、これらを勘案した見積書
             の取得までは行っていないとのことです。）等に鑑みると、仮に対象者が清算する場合、連結簿価純資
             産額が同額で換価されるわけではなく、現実的には連結簿価純資産額から相当程度に毀損された金額と
             なることが想定されることから（なお、対象者においては、上記のとおり清算を前提とする見積書の取
             得までは行っておらず、本公開買付価格が、具体的な検討を経て概算された想定清算コスト等を勘案し
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             て算出される想定の清算価値を上回っていることの確認までは行っていないとのことです。）、１株当
             たり連結簿価純資産額が対象者株式の公正価値の最低価格となるという考え方は採用し難いこと。
           （エ）当該価格は、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買付

             け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回
             避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の「②　対象者における独立し
             た特別委員会の設置及び特別委員会からの答申書の入手」に記載のとおり、本特別委員会から取得した
             本答申書においても、妥当であると認められると判断されていること。
           　こうした判断のもと、対象者は、本取引が対象者の企業価値の向上に資するものであるとともに、本公開

           買付価格を含む本取引に係る取引条件は妥当なものであると判断し、2023年２月２日開催の対象者取締役会
           において、本公開買付けに賛同の意見を表明するとともに、対象者の株主の皆様に対して、本公開買付けへ
           の応募を推奨することを決議したとのことです。
           　対象者取締役会における決議の方法については、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予

           定の株券等の数」の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するた
           めの措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」の「⑥　
           対象者における利害関係を有しない取締役の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の意
           見」をご参照ください。
        ②　本公開買付け後の経営方針

         　公開買付者及び対象者は、上記「①　本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過
         程」に記載のシナジー効果を着実に発現させるべく、公開買付者グループと対象者グループの連携を加速させる
         とともに、意思決定も迅速化させ、総力を結集して取り組んでまいります。また、企業価値の向上に向けた経営
         資源の効率化や全体最適を図るための相互活用といった事項については、公開買付者が対象者の経営陣と十分に
         協議しながら検討していく考えです。なお、本書提出日現在においては、本公開買付け後の対象者の経営体制・
         取締役会の構成については、役員派遣の有無その他人事に関する事項を含め、現時点で決定している事項はござ
         いません。今後の経営方針・事業戦略については、対象者の経営理念と事業精神「心と心の絆」を基本に、「お
         客様第一」を掲げて、お客先ごとにきめ細かに応える独自の営業スタイルを尊重しながら、公開買付者グループ
         としてのシナジー効果を最大限実現できる体制作りを目指し、本公開買付け成立後に公開買付者と対象者との間
         で協議してまいります。
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      (3）本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を
        担保するための措置
        　公開買付者及び対象者は、対象者が公開買付者の連結子会社であり、本公開買付けを含む本取引が対象者におけ
        る支配株主との重要な取引等に該当し、また、公開買付者と少数株主の間に構造的な利益相反の問題及び情報の非
        対称性の問題が類型的に存する取引に該当することに鑑み、これらの問題に対応し、本取引の公正性を担保するた
        め、以下の措置を講じております。
        　なお、公開買付者は、上記「(1）本公開買付けの概要」に記載のとおり、本書提出日現在、対象者株式
        9,494,226株（所有割合：50.91％）を所有しているため、本公開買付けにおいていわゆる「マジョリティ・オブ・
        マイノリティ」（Majority             of  Minority）の買付予定数の下限を設定すると、本公開買付けの成立を不安定なもの
        とし、かえって本公開買付けに応募することを希望する一般株主の皆様の利益に資さない可能性もあるものと考
        え、本公開買付けにおいて、いわゆる「マジョリティ・オブ・マイノリティ」（Majority                                          of  Minority）の買付予
        定数の下限は設定しておりません。もっとも、公開買付者及び対象者において以下の措置を講じていることから、
        公開買付者としては、対象者の一般株主の皆様の利益には十分な配慮がなされていると考えております。
        ①　公開買付者における独立した財務アドバイザー及び第三者算定機関からの株式価値算定書の取得

        ②　対象者における独立した特別委員会の設置及び特別委員会からの答申書の入手
        ③　対象者における独立した法務アドバイザーからの助言
        ④　対象者における独立した財務アドバイザー及び第三者算定機関からの株式価値算定書の取得
        ⑤　対象者における独立した検討体制の構築
        ⑥　対象者における利害関係を有しない取締役の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の意見
        ⑦　他の買付者からの買付機会を確保するための措置
        ⑧　対象者の株主が本公開買付けに応募するか否かについて適切に判断を行う機会を確保するための措置
        　以上の詳細については、下記「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買付

        け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するため
        の措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」をご参照ください。
      (4）本公開買付け後の組織再編等の方針（いわゆる二段階買収に関する事項）

        　公開買付者は、上記「(1）本公開買付けの概要」に記載のとおり、対象者を公開買付者の完全子会社とする方針
        であり、本公開買付けにおいて公開買付者が対象者株式の全て（ただし、公開買付者が直接所有する対象者株式及
        び対象者が所有する自己株式を除きます。）を取得できなかった場合には、本公開買付け成立後、以下の方法によ
        り、対象者株式の全て（ただし、公開買付者が直接所有する対象者株式及び対象者が所有する自己株式を除きま
        す。）の取得を目的とした手続を実施することを予定しております。
        ①　株式売渡請求

         　公開買付者は、本公開買付けの成立により、公開買付者の所有する対象者の議決権の合計数が対象者の総株主
         の議決権の数の90％以上となり、公開買付者が会社法（平成17年法律第86号。その後の改正を含みます。以下同
         じです。）第179条第１項に規定する特別支配株主となる場合には、本公開買付けの決済の完了後速やかに、会
         社法第２編第２章第４節の２の規定に基づき、本公開買付けに応募しなかった対象者の株主（公開買付者及び対
         象者を除きます。）の全員（以下「本売渡株主」といいます。）に対し、その所有する対象者株式の全部を売り
         渡すことを請求（以下「本株式売渡請求」といいます。）する予定です。本株式売渡請求においては、対象者株
         式１株当たりの対価として、本公開買付価格と同額の金銭を本売渡株主に対して交付することを定める予定で
         す。この場合、公開買付者は、その旨を対象者に通知し、対象者に対して本株式売渡請求の承認を求めます。対
         象者が取締役会の決議により本株式売渡請求を承認した場合には、関係法令の定める手続に従い、本売渡株主の
         個別の承諾を要することなく、公開買付者は、本株式売渡請求において定めた取得日をもって、本売渡株主から
         その所有する対象者株式の全部を取得いたします。そして、公開買付者は、本売渡株主に対し、本売渡株主の所
         有していた対象者株式１株当たりの対価として、本公開買付価格と同額の金銭を交付する予定です。対象者プレ
         スリリースによれば、対象者は、公開買付者より本株式売渡請求をしようとする旨及び会社法第179条の２第１
         項各号の事項について通知を受けた場合には、対象者取締役会において本株式売渡請求を承認する予定とのこと
         です。
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         　上記手続に関連する少数株主の権利保護を目的とした会社法上の手続として、本株式売渡請求がなされた場合
         には、会社法第179条の８その他の関係法令の定めに従って、本売渡株主は、裁判所に対して、その所有する対
         象者株式の売買価格の決定の申立てを行うことができます。なお、かかる申立てがなされた場合における、対象
         者株式の売買価格は、最終的には裁判所が判断することになります。
        ②　株式併合

         　他方で、本公開買付けの成立後、公開買付者の所有する対象者の議決権の合計数が対象者の総株主の議決権の
         数の90％未満である場合には、公開買付者は、本公開買付けの決済の完了後速やかに、対象者に対し、会社法第
         180条に基づき対象者株式の併合（以下「本株式併合」といいます。）を行うこと及び本株式併合の効力発生を
         条件として単元株式数の定めを廃止する旨の定款変更を行うことを付議議案に含む臨時株主総会（以下「本臨時
         株主総会」といいます。）を開催することを要請する予定です。公開買付者は、対象者の企業価値向上の観点か
         ら、本臨時株主総会を可能な限り早期に開催することが望ましいと考えており、本公開買付けの決済の開始日の
         後の近接する日（本書提出日現在においては、2023年３月31日を予定しております。）が本臨時株主総会の基準
         日となるように、対象者に対して公開買付期間中に基準日設定公告を行うことを対象者に対して要請する予定で
         す。対象者プレスリリースによれば、2023年２月２日現在では、対象者は公開買付者の要請に応じ本臨時株主総
         会を開催する予定であり、本臨時株主総会の開催は2023年５月頃を予定しているとのことです。なお、公開買付
         者は、本臨時株主総会において上記各議案に賛成する予定です。
         　本臨時株主総会において本株式併合の議案についてご承認をいただいた場合には、本株式併合がその効力を生
         ずる日において、対象者の株主は、本臨時株主総会においてご承認をいただいた本株式併合の割合に応じた数の
         対象者株式を所有することとなります。本株式併合をすることにより株式の数に１株に満たない端数が生じると
         きは、端数が生じた対象者の株主に対して、会社法第235条その他の関係法令の定める手続に従い、当該端数の
         合計数（合計した数に１株に満たない端数がある場合には、当該端数は切り捨てられます。以下同じです。）に
         相当する対象者株式を対象者又は公開買付者に売却することによって得られる金銭が交付されることになりま
         す。当該端数の合計数に相当する対象者株式の売却価格については、当該売却の結果、本公開買付けに応募しな
         かった対象者の株主（公開買付者及び対象者を除きます。）に交付される金銭の額が、本公開買付価格に当該各
         株主が所有していた対象者株式の数を乗じた価格と同一となるよう設定した上で、裁判所に対して任意売却許可
         の申立てを行うことを対象者に要請する予定です。また、対象者株式の併合の割合は、本書提出日現在において
         未定ですが、公開買付者のみが対象者株式の全て（対象者が所有する自己株式を除きます。）を所有することと
         なるよう、本公開買付けに応募しなかった対象者の株主（公開買付者及び対象者を除きます。）の所有する対象
         者株式の数が１株に満たない端数となるように決定される予定です。
         　上記手続に関連する少数株主の権利保護を目的とした会社法上の手続として、本株式併合がなされた場合で
         あって、本株式併合をすることにより株式の数に１株に満たない端数が生じるときは、会社法第182条の４及び
         第182条の５その他の関係法令の定めに従い、対象者の株主は、対象者に対し、自己の所有する株式のうち１株
         に満たない端数となるものの全部を公正な価格で買い取ることを請求することができ、かつ裁判所に対して対象
         者株式の価格の決定の申立てを行うことができます。なお、これらの申立てがなされた場合における、対象者株
         式の買取価格は、最終的には裁判所が判断することになります。
         　なお、本公開買付けは、本臨時株主総会における対象者の株主の皆様の賛同を勧誘するものでは一切ありませ
         ん。
         　上記①及び②の各手続については、関係法令についての改正、施行及び当局の解釈等の状況等によっては、実
         施に時間を要し、又は実施の方法に変更が生じる可能性があります。ただし、その場合でも、本公開買付けが成
         立した場合には、本公開買付けに応募しなかった対象者の株主（公開買付者及び対象者を除きます。）に対して
         は、最終的に金銭を交付する方法が採用される予定であり、その場合に当該対象者の株主に交付される金銭の額
         については、本公開買付価格に当該対象者の株主が所有していた対象者株式の数を乗じた価格と同一になるよう
         算定する予定です。もっとも、本株式売渡請求に関する売買価格の決定の申立て又は本株式併合についての株式
         買取請求に関する価格の決定の申立てがなされた場合において、対象者株式の売買価格又は株式買取請求に関す
         る価格は、最終的に裁判所が判断することになります。
         　また、公開買付者は、対象者に対して、本スクイーズアウト手続が完了していることを条件として、2023年３
         月期に係る2023年６月開催予定の対象者の定時株主総会（以下「本定時株主総会」といいます。）で権利を行使
         することのできる株主を、本スクイーズアウト手続完了後の株主（公開買付者を意味します。）のみとするた
         め、2023年３月31日以降速やかに、定時株主総会の議決権の基準日の定めを廃止する旨の定款の一部変更を行う
         ことを要請する予定であり、当該要請後速やかに（遅くとも2023年６月の本定時株主総会までに）、対象者にお
         いて、当該定款の一部変更を行う株主総会を実施する予定です。そのため、対象者の2023年３月31日の株主名簿
         に記載又は記録された株主であっても、本定時株主総会において権利を行使できない可能性があります。
         　以上の各場合における具体的な手続及びその実施時期等については、公開買付者が対象者と協議の上、決定次
         第、対象者が速やかに公表する予定です。なお、本公開買付けへの応募又は上記の各手続における税務上の取扱
         いについては、対象者の株主の皆様が自らの責任にて税務専門家にご確認ください。
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      (5）上場廃止となる見込み及びその事由
        　対象者株式は、本書提出日現在、東京証券取引所スタンダード市場に上場されておりますが、公開買付者は、本
        公開買付けにおいて買付予定数の上限を設定していないため、本公開買付けの結果次第では、東京証券取引所の定
        める上場廃止基準に従って、対象者株式は、所定の手続を経て上場廃止となる可能性があります。また、本公開買
        付けの成立時点では当該基準に該当しない場合でも、本公開買付けの成立後に、上記「(4）本公開買付け後の組織
        再編等の方針（いわゆる二段階買収に関する事項）」に記載の各手続を実施することとなった場合には、上場廃止
        基準に該当し、対象者株式は、所定の手続を経て上場廃止となります。なお、上場廃止後は、対象者株式を東京証
        券取引所において取引することはできません。
      (6）本公開買付けに係る重要な合意に関する事項

        　該当事項はありません。
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     ４【買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数】
      （１）【買付け等の期間】
        ①【届出当初の期間】
     買付け等の期間           2023年２月３日（金曜日）から2023年３月22日（水曜日）まで（32営業日）
     公告日           2023年２月３日（金曜日）

                電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。
     公告掲載新聞名           電子公告アドレス
                （https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/）
        ②【対象者の請求に基づく延長の可能性の有無】

         　該当事項はありません。
        ③【期間延長の確認連絡先】

         　該当事項はありません。
      （２）【買付け等の価格】

     株券           普通株式１株につき金1,695円
     新株予約権証券           ―
     新株予約権付社債券           ―
     株券等信託受益証券           ―
     （　　　　　）
     株券等預託証券           ―
     （　　　　　）
     算定の基礎           　公開買付者は、本公開買付価格を決定するにあたり、公開買付者及び対象者を含む公開買付
                者グループから独立した第三者算定機関としての財務アドバイザーである野村證券に対して、
                対象者の株式価値の算定を依頼いたしました。なお、野村證券は、公開買付者及び対象者を含
                む公開買付者グループの関連当事者には該当せず、本公開買付けに関して、重要な利害関係を
                有しておりません。
                　野村證券は、本公開買付けにおける算定手法を検討した結果、対象者株式が東京証券取引所
                スタンダード市場に上場していることから市場株価平均法を、対象者と比較可能な上場会社が
                複数存在し、類似会社比較による対象者株式の株式価値が類推可能であることから類似会社比
                較法を、将来の事業活動の状況を算定に反映するためにDCF法を算定手法として用いて、対象
                者の株式価値の算定を行い、公開買付者は2023年２月２日付で野村證券から株式価値算定書
                （以下「公開買付者株式価値算定書」といいます。）を取得いたしました（注１）。
                　公開買付者は、第三者算定機関である野村證券より公開買付者株式価値算定書を取得し、公
                開買付者における取締役会において、本公開買付価格が当該算定結果のレンジ内にあることを
                確認の上本公開買付価格を判断・決定しております。
                　なお、公開買付者は、公開買付者及び対象者において、本公開買付価格の公正性を担保する
                措置並びに利益相反を回避するための措置（具体的には、下記「算定の経緯」の「（本公開買
                付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの
                公正性を担保するための措置）」における「①　公開買付者における独立した財務アドバイ
                ザー及び第三者算定機関からの株式価値算定書の取得」乃至「⑧　対象者の株主が本公開買付
                けに応募するか否かについて適切に判断を行う機会を確保するための措置」に記載の措置）を
                実施し、対象者の少数株主の利益に十分な配慮がなされていると考えていることから、野村證
                券から本公開買付価格の妥当性に関する意見（フェアネス・オピニオン）を取得しておりませ
                ん。
                　野村證券による対象者株式の１株当たりの株式価値の算定結果は以下のとおりです。
                 市場株価平均法：1,147円～1,215円

                 類似会社比較法：1,162円～2,398円
                 DCF法　　　　       ：1,268円～2,836円
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                　市場株価平均法では、2023年２月１日を基準日として、東京証券取引所スタンダード市場に
                おける対象者株式の基準日終値1,215円、直近５営業日の終値単純平均値1,210円、直近１ヶ月
                間の終値単純平均値1,185円、直近３ヶ月間の終値単純平均値1,162円及び直近６ヶ月間の終値
                単純平均値1,147円を基に対象者株式の１株当たりの株式価値の範囲を1,147円から1,215円ま
                でと算定しております。
                　類似会社比較法では、対象者と比較的類似する事業を営む上場会社の市場株価や収益性等を
                示す財務指標との比較を通じて、対象者株式の１株当たり株式価値の範囲を1,162円から2,398
                円までと算定しております。
                　DCF法では、対象者の2023年３月期から2026年３月期までの４期分の事業計画における収益
                や投資計画、一般に公開された情報等の諸要素を前提として、2023年３月期第３四半期以降に
                対象者が将来創出すると見込まれるフリー・キャッシュ・フローを、一定の割引率で現在価値
                に割り引いて対象者の企業価値や株式価値を算定し、対象者株式の１株当たりの株式価値の範
                囲を1,268円から2,836円までと算定しております。なお、DCF法の前提とした対象者の事業計
                画においては、大幅な増減益を見込んでいる事業年度は含まれておりません。
                　また、本取引の実行により実現することが期待されるシナジー効果については、現時点にお
                いて収益に与える影響を具体的に見積もることが困難であるため、反映しておりません。
                　公開買付者は、野村證券から取得した公開買付者株式価値算定書の算定結果に加え、2022年
                12月上旬から2023年１月中旬まで実施したデュー・ディリジェンスの結果、親会社による連結
                子会社への完全子会社化を目的とした過去の発行者以外の者による株券等の公開買付けの事例
                において買付け等の価格決定の際に付与されたプレミアムの実例（本取引が上場親会社による
                上場子会社の完全子会社化を目的とした取引であることから、2019年１月以降に公表された上
                場親会社による上場子会社の完全子会社化を目的とした他の公開買付けの事例39件におけるプ
                レミアム水準（プレミアム水準の平均値は、公表日直前が46.6％、直近１ヶ月間が47.5％、直
                近３ヶ月間が47.3％、直近６ヶ月間が45.2％であり、プレミアム水準の中央値は、公表日直前
                が44.4％、直近１ヶ月間が44.6％、直近３ヶ月間が43.1％、直近６ヶ月間が43.6％。））に照
                らしても特段異なる水準であるとは考えられず、合理的な水準と認められること、対象者取締
                役会による本公開買付けへの賛同の可否、対象者株式の市場株価の動向及び本公開買付けに対
                する応募の見通し等を総合的に勘案し、対象者との協議及び交渉の結果等も踏まえ、最終的に
                2023年２月２日開催の取締役会の決議により、本公開買付価格を１株当たり1,695円と決定い
                たしました。なお、本公開買付価格は下記「算定の経緯」の「（本公開買付価格の決定に至る
                経緯）」の「①　公開買付者株式価値算定書の概要」に記載の公開買付者株式価値算定書の市
                場株価平均法に基づく算定結果のレンジの上限値を上回るとともに、DCF法による算定結果の
                レンジの範囲内の価格になります。
                　なお、本公開買付価格である１株当たり1,695円は、本公開買付けの公表日の前営業日であ
                る2023年２月１日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値1,215円に対
                して39.51％、2023年２月１日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値1,185円に対して
                43.04％、2023年２月１日までの直近３ヶ月間の終値単純平均値1,162円に対して45.87％、
                2023年２月１日までの直近６ヶ月間の終値単純平均値1,147円に対して47.78％のプレミアムを
                それぞれ加えた価格となります。
                　また、本公開買付価格である１株当たり1,695円は、本書提出日の前営業日である2023年２
                月２日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値1,238円に対して36.91％
                のプレミアムを加えた金額となります。
     算定の経緯           （本公開買付価格の決定に至る経緯）
                　公開買付者は、2022年10月下旬、公開買付者及び対象者を含む公開買付者グループから独立
                した財務アドバイザー及び第三者算定機関として野村證券を、法務アドバイザーとして西村あ
                さひ法律事務所を選任の上、本取引に関する具体的な検討を開始するとともに、対象者に対し
                て対象者を完全子会社化したい旨の提案をし、2022年11月２日、対象者に対して本取引に関す
                る初期的な意向表明書を提出いたしました。
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                　これに対して、対象者は、公開買付者から本取引の実施に向けた協議・検討を開始したい旨
                の提案を受けたことを契機として、公開買付者との間で協議を開始することや本取引の実施の
                是非等を含めて検討し、また公開買付者との間で交渉するため、2022年11月中旬、対象者及び
                公開買付者から独立した法務アドバイザーとしてシティユーワ法律事務所を選任したとのこと
                です。また、従前から対象者と取引関係があったみずほ証券に、役務提供内容や当該役務提供
                に係る本取引に係る費用の見積もりを依頼した上、下記「（本公開買付価格の公正性を担保す
                るための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための
                措置）」の「④　対象者における独立した財務アドバイザー及び第三者算定機関からの株式価
                値算定書の取得」の「（ⅰ）算定機関の名称並びに対象者及び公開買付者との関係」に記載の
                理由から、本公開買付けを含む本取引に関し対象者及び公開買付者からの独立性にも問題がな
                いと判断したことから、2022年11月中旬、対象者及び公開買付者から独立した財務アドバイ
                ザー及び第三者算定機関としてみずほ証券を選任したとのことです。更に、対象者は、2022年
                11月25日、公開買付者から独立した立場で本取引について検討、交渉等を行うため、独立社外
                取締役、独立社外監査役及び社外有識者によって構成される本特別委員会を設置したとのこと
                です。そして、本特別委員会は、対象者において、法務アドバイザーとしてシティユーワ法律
                事務所を、財務アドバイザー及び第三者算定機関としてみずほ証券を選任することをそれぞれ
                承認し、本取引に係る協議・交渉を行う体制を構築したとのことです。
                　その上で、公開買付者と対象者は、2022年12月上旬より、本取引に向けた具体的な協議・検
                討を開始いたしました。
                　公開買付者は、本公開買付けの実現可能性の精査のため2022年12月上旬から2023年１月中旬
                まで対象者に対してデュー・ディリジェンスを実施するとともに、並行して対象者及び特別委
                員会との間で、本取引の意義・目的や、本取引によって創出が見込まれるシナジー効果、本取
                引後の経営体制・事業方針、本公開買付価格を含む本取引における諸条件についての協議も継
                続してまいりました。なお、公開買付者は、2023年１月５日以降、対象者との間で、本公開買
                付価格に関して複数回に亘る協議及び交渉を重ねてまいりました。具体的には、公開買付者
                は、直前の対象者株式の市場株価水準に対するプレミアムとして、対象者株式の市場株価の動
                向、本公開買付けに対する応募の見通し、デュー・ディリジェンスの実施状況及び野村證券に
                よる対象者株式の初期的な評価分析内容を総合的に考慮し、2023年１月５日に本公開買付けに
                おける本公開買付価格を1,525円（前営業日時点の株価1,175円に対して29.79％のプレミア
                ム）とする最初の提案を行いましたが、同月13日、対象者より本公開買付価格に対して、妥当
                な価格に達していないとして提案内容の再検討を要請されました。その後、公開買付者は、対
                象者から提案内容の再検討を要請されたことを踏まえ、同月17日に本公開買付価格を1,585円
                （前営業日時点の株価1,175円に対して34.89％のプレミアム）としたい旨の提案を行いました
                が、同月19日、対象者より本公開買付価格に対して、対象者の少数株主の利益に配慮する必要
                があることから、提案内容の再検討を要請されました。公開買付者は、同月24日に本公開買付
                価格を1,640円（前営業日時点の株価1,180円に対して38.98％のプレミアム）としたい旨の提
                案を行いましたが、同月25日、対象者より対象者の少数株主の利益の観点を踏まえ、本公開買
                付価格を1,820円（前営業日時点の株価1,185円に対して53.59％プレミアム）とする要請を受
                けました。これを踏まえ、公開買付者は、同月30日に本公開買付価格を1,685円（前営業日時
                点の株価1,192円に対して41.36％のプレミアム）としたい旨の提案を行いましたが、同日、対
                象者より少数株主の利益への更なる配慮の観点から提案内容の再検討を要請されました。その
                後、公開買付者は、同月31日に本公開買付価格を1,695円（前営業日時点の株価1,211円に対し
                て39.97％のプレミアム）としたい旨の提案を行いました。
                　これらの協議・交渉の結果、公開買付者と対象者は、本公開買付価格の合意に加え、2023年
                １月31日、対象者から公開買付者の提案を応諾する旨の回答を受領し、本公開買付価格を
                1,695円とすることで合意に至りました。
                　これらの協議・交渉の結果、公開買付者と対象者は、本公開買付価格の合意に加え、2023年
                ２月２日、公開買付者が対象者を完全子会社化することが、公開買付者及び対象者を取り巻く
                事業環境の変化に対応し、両社の企業価値の向上に資する最善の方策であるとの考えで一致し
                たことから、公開買付者は、2023年２月２日付取締役会において、本公開買付けを実施するこ
                とを決議いたしました。
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                                                           公開買付届出書
                　公開買付者は、本公開買付価格を決定するにあたり、公開買付者及び対象者を含む公開買付
                者グループから独立した第三者算定機関としての財務アドバイザーである野村證券に対して、
                対象者の株式価値の算定を依頼し、2023年２月２日付で対象者の株式価値の算定結果に関する
                公開買付者株式価値算定書を取得いたしました。
                　なお、野村證券は、公開買付者及び対象者を含む公開買付者グループの関連当事者には該当
                せず、本公開買付けに関して、重要な利害関係を有しておりません。
                　公開買付者は、第三者算定機関である野村證券より公開買付者株式価値算定書を取得し、公
                開買付者における取締役会において、本公開買付価格が当該算定結果のレンジ内にあることを
                確認のうえ本公開買付価格を判断・決定しております。
                　また、公開買付者は野村證券から本公開買付価格の妥当性に関する意見（フェアネス・オピ
                ニオン）を取得しておりません。
                　公開買付者株式価値算定書の概要及びそれを踏まえて本公開買付価格を決定するに至った理
                由は以下のとおりです。
                ①　公開買付者株式価値算定書の概要

                 　野村證券は、市場株価平均法、類似会社比較法及びDCF法の各手法を用いて対象者株式の
                 株式価値の算定を行っており、各手法に基づいて算定された対象者株式の１株当たりの株式
                 価値の範囲はそれぞれ以下のとおりです。
                  市場株価平均法：1,147円～1,215円

                  類似会社比較法：1,162円～2,398円
                  DCF法　　　　       ：1,268円～2,836円
                ②　公開買付者株式価値算定書を踏まえて本公開買付価格を決定するに至った理由

                 　公開買付者は、野村證券から取得した公開買付者株式価値算定書の算定結果に加え、2022
                 年12月上旬から2023年１月中旬まで実施したデュー・ディリジェンスの結果、親会社による
                 連結子会社への完全子会社化を目的とした過去の発行者以外の者による株券等の公開買付け
                 の事例において買付け等の価格決定の際に付与されたプレミアムの実例（本取引が上場親会
                 社による上場子会社の完全子会社化を目的とした取引であることから、2019年１月以降に公
                 表された上場親会社による上場子会社の完全子会社化を目的とした他の公開買付けの事例39
                 件におけるプレミアム水準（プレミアム水準の平均値は、公表日直前が46.6％、直近１ヶ月
                 間が47.5％、直近３ヶ月間が47.3％、直近６ヶ月間が45.2％であり、プレミアム水準の中央
                 値は、公表日直前が44.4％、直近１ヶ月間が44.6％、直近３ヶ月間が43.1％、直近６ヶ月間
                 が43.6％。））に照らしても特段異なる水準であるとは考えられず、合理的な水準と認めら
                 れること、対象者取締役会による本公開買付けへの賛同の可否、対象者株式の市場株価の動
                 向及び本公開買付けに対する応募の見通し等を総合的に勘案し、対象者との協議及び交渉の
                 結果等も踏まえ、最終的に2023年２月２日開催の取締役会の決議により、本公開買付価格を
                 １株当たり1,695円と決定いたしました。なお、本公開買付価格は上記「①　公開買付者株
                 式価値算定書の概要」に記載の公開買付者株式価値算定書の市場株価平均法に基づく算定結
                 果のレンジの上限値を上回るとともに、DCF法による算定結果のレンジの範囲内の価格にな
                 ります。
                （本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公

                開買付けの公正性を担保するための措置）
                　公開買付者及び対象者は、対象者が公開買付者の連結子会社であり、本公開買付けを含む本
                取引が対象者における支配株主との重要な取引等に該当し、また、公開買付者と少数株主の間
                に構造的な利益相反の問題及び情報の非対称性の問題が類型的に存する取引に該当することに
                鑑み、これらの問題に対応し、本取引の公正性を担保するため、以下の措置を講じておりま
                す。
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                                                           公開買付届出書
                　なお、公開買付者は、上記「３　買付け等の目的」の「(1）本公開買付けの概要」に記載の
                とおり、本書提出日現在、対象者株式9,494,226株（所有割合：50.91％）を所有しているた
                め、本公開買付けにおいていわゆる「マジョリティ・オブ・マイノリティ」（Majority                                          of
                Minority）の買付予定数の下限を設定すると、本公開買付けの成立を不安定なものとし、か
                えって本公開買付けに応募することを希望する一般株主の皆様の利益に資さない可能性もある
                ものと考え、本公開買付けにおいて、いわゆる「マジョリティ・オブ・マイノリティ」
                （Majority      of  Minority）の買付予定数の下限は設定しておりません。もっとも、公開買付者
                及び対象者において以下の措置を講じていることから、公開買付者としては、対象者の一般株
                主の皆様の利益には十分な配慮がなされていると考えております。
                ①　公開買付者における独立した財務アドバイザー及び第三者算定機関からの株式価値算定書

                 の取得
                 　公開買付者は、本公開買付価格を決定するにあたり、公開買付者及び対象者を含む公開買
                 付者グループから独立した第三者算定機関としての財務アドバイザーである野村證券に対し
                 て、対象者の株式価値の算定を依頼し、2023年２月２日付で対象者の株式価値の算定結果に
                 関する公開買付者株式価値算定書を取得いたしました。公開買付者が野村證券から取得した
                 対象者の株式価値の算定結果に関する公開買付者株式価値算定書の詳細については、上記
                 「算定の基礎」をご参照ください。
                ②　対象者における独立した特別委員会の設置及び特別委員会からの答申書の入手

                 （ⅰ）設置等の経緯
                   　対象者プレスリリースによれば、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付け
                   の実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経
                   営方針」の「①　本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過
                   程」の「（ⅲ）対象者における意思決定の経緯及び理由」に記載のとおり、対象者は、
                   2022年11月25日に開催された対象者取締役会における決議により本特別委員会を設置し
                   たとのことです。対象者は、当該決議に先立ち、本特別委員会の委員の候補者が、公開
                   買付者からの独立性を有すること、及び本取引の成否に関して一般株主の皆様とは異な
                   る重要な利害関係を有していないことを確認した上で、対象者の独立社外取締役及び独
                   立社外監査役と協議し、シティユーワ法律事務所及びみずほ証券の助言を得て、本特別
                   委員会全体としての知識・経験・能力のバランスを確保しつつ適正な規模をもって本特
                   別委員会を構成するべく、津田多聞氏（対象者独立社外取締役・公認会計士）、清水扶
                   美氏（対象者独立社外取締役・弁護士）、吉井英雄氏（対象者独立社外監査役・公認会
                   計士）及び鷹箸有宏氏（社外有識者・株式会社J－TAPアドバイザリー取締役）の４名を
                   本特別委員会の委員の候補として選定したとのことです。なお、鷹箸有宏氏について
                   は、みずほ証券及びシティユーワ法律事務所から紹介を受けた候補者の中に含まれてお
                   り、対象者は、同氏を含む候補者の方々と面談を実施した上で、同氏を本特別委員会の
                   委員として選定したとのことです。これらの本特別委員会の委員は、本特別委員会の設
                   置の当初から変更されていないとのことです。
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                                                           公開買付届出書
                   　その上で、対象者は、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実施を決
                   定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針」の
                   「①　本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程」の
                   「（ⅲ）対象者における意思決定の経緯及び理由」に記載のとおり、2022年11月25日開
                   催の対象者取締役会における決議により本特別委員会を設置するとともに、本特別委員
                   会に対し、本諮問事項について諮問したとのことです。また、対象者取締役会は、本特
                   別委員会の設置にあたり、(ⅰ)本公開買付けに対する意見表明の内容を審議する対象者
                   取締役会においては、本特別委員会の設置の趣旨に鑑み、本諮問事項に対する本特別委
                   員会の答申内容を最大限尊重するものとし、特に、本特別委員会が取引条件を妥当でな
                   いと判断した場合には、対象者取締役会は、本公開買付けに賛同しないこととするこ
                   と、並びに(ⅱ)本特別委員会に対して、(a)特別委員会が自ら公開買付者と交渉を行う
                   こともできるほか、公開買付者との交渉を対象者の社内者やアドバイザーが行う場合で
                   も、特別委員会は、適時にその状況の報告を受け、重要な局面で意見を述べ、指示や要
                   請を行うこと等により、取引条件に関する交渉過程に実質的に影響を与えることができ
                   る権限、(b)必要に応じて自らの外部アドバイザー（財務アドバイザー、第三者算定機
                   関、法務アドバイザー等を指します。）を選任し（この場合の費用は対象者が負担しま
                   す。）、又は、対象者が選任する外部アドバイザーについて、指名若しくは承認（事後
                   承認を含みます。）する権限（なお、本特別委員会として、対象者が選任する外部アド
                   バイザーを信頼して専門的助言を求めることができると判断した場合には、当該外部ア
                   ドバイザーを活用することができます。）、(c)答申を行うにあたって必要となる一切
                   の情報の収集を対象者の役員及び従業員並びに外部アドバイザーに対して求めることが
                   できる権限を付与することを決議しているとのことです。
                   　上記の対象者取締役会においては、対象者の取締役６名のうち、森谷守氏・中島克彦
                   氏は公開買付者の役職員であったことに鑑み、取締役会における審議及び決議が本取引
                   における構造的な利益相反の問題による影響を受けるおそれを排除し、本取引の公正性
                   を担保する観点から、その審議及び決議に参加しておらず、これらの取締役を除く４名
                   の取締役において審議の上、全員一致により上記の決議を行っているとのことです。ま
                   た、上記取締役会においては、対象者の監査役５名のうち、柳田伸也氏は公開買付者の
                   役職員であったことから、高坂敬三氏は公開買付者が法律顧問を委任する弁護士事務所
                   の代表であることから、それぞれ、上記取締役会に出席しておらず、意見を述べること
                   を差し控えており、上記２名を除く３名の監査役が出席し、いずれも上記決議を行うこ
                   とについて異議のない旨の意見を述べているとのことです。
                 （ⅱ）検討の経緯

                   　本特別委員会は2022年11月29日から2023年２月１日まで合計９回、約11時間にわたっ
                   て開催されたほか、各会日間においても報告・情報共有、審議及び意思決定を行い、本
                   諮問事項に係る協議及び検討を行ったとのことです。
                   　具体的には、本特別委員会は、2022年11月29日に開催された第１回本特別委員会にお
                   いて、対象者の法務アドバイザーであるシティユーワ法律事務所並びに対象者の財務ア
                   ドバイザー及び第三者算定機関であるみずほ証券について、その独立性及び専門性に問
                   題がないことを確認の上、その選任を承認し、本特別委員会も必要に応じてその専門的
                   助言を受けることができることを確認した上、本特別委員会独自の外部アドバイザーの
                   選任は行わないことを決定するとともに、下記「⑤　対象者における独立した検討体制
                   の構築」に記載のとおり、対象者が社内に構築した本取引の検討体制（本取引に係る検
                   討、交渉及び判断に関与する対象者の役職員の範囲及びその職務を含みます。）に、独
                   立性及び公正性の観点から問題がないことを確認の上、承認をしているとのことです。
                   その上で、本特別委員会は、シティユーワ法律事務所から受けた法的助言を踏まえ、本
                   取引において手続の公正性を確保するために講じるべき措置について検討を行っている
                   とのことです。
                   　更に、本特別委員会は、みずほ証券から受けた財務的見地からの助言を踏まえつつ、
                   対象者の事業計画について、対象者からその内容、重要な前提条件及び作成経緯等につ
                   いて説明を受けるとともに、これらの事項について合理性を確認し、承認したとのこと
                   です。
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                   　本特別委員会は、対象者から、本取引の目的や意義、対象者事業に対する影響等につ
                   いて説明を受け、これらの点に関する質疑応答を実施し、また、公開買付者に対して質
                   問事項を提示し、公開買付者から、本取引の目的及び背景、本取引後の経営方針等につ
                   いてインタビュー形式及び書面により質疑応答を実施しているとのことです。
                   　加えて、下記「④　対象者における独立した財務アドバイザー及び第三者算定機関か
                   らの株式価値算定書の取得」に記載のとおり、みずほ証券は、対象者の事業計画を前提
                   として対象者株式の株式価値の算定を実施しておりますが、本特別委員会は、みずほ証
                   券から、株式価値の算定結果とともに、対象者の株式価値の算定方法、当該算定方法を
                   選択した理由、各算定方法による算定の内容及び重要な前提条件について説明を受ける
                   とともに、質疑応答及び審議・検討を行った上で、これらの事項について合理性を確認
                   しているとのことです。
                   　また、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実施を決定するに至った

                   背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針」の「①　本公開買
                   付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程」の「（ⅲ）対象者にお
                   ける意思決定の経緯及び理由」に記載のとおり、対象者が、2023年１月５日に公開買付
                   者から本公開買付価格を１株当たり1,525円とする提案を受領して以降、本特別委員会
                   は、みずほ証券による対象者株式の株式価値の算定結果や公開買付者との交渉方針等を
                   含めた財務的な助言及びシティユーワ法律事務所からの本取引における手続の公正性を
                   確保するための対応についてのガイダンスその他の法的助言等を踏まえ、公開買付者と
                   の間で、対象者の財務アドバイザーを通じて、継続的に協議・交渉を行ってきたとのこ
                   とです。具体的には、本特別委員会は、対象者より、2023年１月５日に公開買付者から
                   本公開買付価格を１株当たり1,525円とすることを含む最初の提案を受領した旨の報告
                   を受けて以降、同年１月17日に本公開買付価格を１株当たり1,585円とする旨の提案を
                   受領した旨、同年１月24日に本公開買付価格を１株当たり1,640円とする旨の提案を受
                   領した旨、同年１月30日に本公開買付価格を１株当たり1,685円とする旨の提案を受領
                   した旨、及び同年１月31日に本公開買付価格を１株当たり1,695円とする旨の提案を受
                   領した旨それぞれ報告を受け、みずほ証券から対応方針及び公開買付者との交渉方針等
                   についての意見を聴取した上で、みずほ証券から受けた財務的見地からの助言及びシ
                   ティユーワ法律事務所から受けた法的見地からの助言を踏まえて検討を行ったとのこと
                   です。その上で、本特別委員会は対象者に対し、これらのいずれに際しても、公開買付
                   者に対し本公開買付価格の再検討を要請することに異議がない旨の意見を述べるととも
                   に、対象者としての本取引の意義・目的を達するために公開買付者との間で協議すべき
                   事項について意見を述べる等、対象者と公開買付者との間の本公開買付価格を含む本取
                   引の条件に関する協議・交渉過程の全般において関与したとのことです。その結果、対
                   象者は、同年１月31日、公開買付者から、本公開買付価格を１株当たり1,695円とする
                   ことを含む提案を受け、同日付で本公開買付価格を１株当たり1,695円とすることを含
                   む合意に至ったとのことです。
                   　更に、本特別委員会は、複数回にわたって、対象者が公表又は提出予定の対象者プレ

                   スリリース及び意見表明報告書の各ドラフト、並びに公開買付者が提出予定の本公開買
                   付けに係る公開買付届出書のドラフトの内容について説明を受け、各当事者が、それぞ
                   れの法務アドバイザーの助言を得て適切な開示を行う予定であることを確認していると
                   のことです。
                   　以上の経緯で、本特別委員会は、本諮問事項について慎重に協議・検討を重ねた結
                   果、委員全員一致の決議により、2023年２月２日に、対象者取締役会に対し、大要以下
                   の内容の本答申書を提出したとのことです。
                 （ⅲ）判断内容

                  (a）答申内容
                   （ⅰ）本取引は対象者の企業価値の向上に資するものといえ、その目的は正当であり、
                      かつ合理性があると考えられる。
                   （ⅱ）本公開買付価格を含む本取引の条件には公正性が確保されていると考えられる。
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                   （ⅲ）本取引に係る交渉過程及び意思決定に至る手続には公正性が確保されていると考
                      えられる。
                   （ⅳ）本取引（本公開買付けに対して賛同意見を表明すること及び対象者の株主に対し
                      て本公開買付けへの応募を推奨すること、その他対象者による本取引の手続に係
                      る決定を含む。）は、対象者の少数株主にとって不利益なものではないと考えら
                      れる。
                   （ⅴ）上記(ⅰ)から(ⅳ)を踏まえると、対象者取締役会が本公開買付けに対して賛同意
                      見を表明すること、及び対象者の株主に対して本公開買付けへの応募を推奨する
                      ことは、いずれも相当であると考えられる。
                  (b）答申理由
                   （ⅰ）本取引の目的の正当性・合理性（本取引による対象者の企業価値の向上を含
                     む。）
                     　以下の点を総合的に考慮すると、本取引は対象者の企業価値の向上に資するもの
                     といえ、その目的は正当であり、かつ合理性があると考えられる。
                     ・対象者によれば、対象者は、2021年に、これまでの「中長期経営ビジョン
                      （Vision2020）」について、中長期の事業運営指針についての位置付けの見直し
                      と併せ、従前と比較して、SDGsやESG（環境・社会・ガバナンス）に象徴される
                      地球温暖化対応や資源・エネルギーの節約が企業活動においても強く求められる
                      ようになってきたという事業環境の変化や、従前の中国中心のものづくりから、
                      新型コロナウイルスの影響や新興国における人件費の高騰を受けてサプライ
                      チェーンの多様性が求められるようになってきたという市場構造の変化を踏まえ
                      て、新たに「中期経営ビジョン（Vision2025）」を策定したとのことである。
                      「中期経営ビジョン（Vision2025）」において、対象者のこれまでの開発提案型
                      の営業活動の中で培ってきた知見と、エンジニアリング・カンパニーとしての創
                      意工夫と提案力を活かし、多様化するニーズを的確にとらえ、高い付加価値と
                      サービスを提供し、顧客から信頼されるパートナーとして事業の拡大を図るとと
                      もに、国内外の需要動向の見極め、グローバルな成長の加速、及び競争力の拡充
                      を推進し、事業機会と市場領域の拡大のためのアライアンスや提携・協業につい
                      ても積極的な取り組みを進めていくことを基本戦略として掲げているとのことで
                      ある。その上で、国際的な潮流として、脱炭素化を契機とする再生可能エネル
                      ギー関連領域、自動車産業におけるCASE領域、これらの生産を支える生産現場に
                      おけるAIを活用した高度な産業用ロボットを含むファクトリー・オートメーショ
                      ン領域を、中期的に持続的な成長が期待できる分野として捉え、これまでに培っ
                      た知見と知識を活かし、「二次電池・燃料電池」「電動化」「予防安全・自動運
                      転」「ロボット」関連製品を中核的な伸長領域と位置付け、対象者グループをあ
                      げて取り組んでいきたいと考えているとのことである。対象者グループがこのよ
                      うに事業環境の変化に柔軟に対応しつつ、持続的に企業価値を向上させていくた
                      めには、対象者グループにおける営業機会の確保並びに経理、財務、人事、法務
                      及び情報システム等を含むコーポレート部門全般の効率性の向上が必要であると
                      のことである。以上の事業環境及び経営課題に係る説明内容については、対象者
                      及び公開買付者からのインタビューの内容や、その他の一般的な公開情報を踏ま
                      えると、特段不合理な点はないと認められる。
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                     ・対象者によれば、本取引によって対象者が公開買付者の完全子会社となること
                      で、①公開買付者グループ内の連携強化による事業拡大の推進（営業情報、顧客
                      基盤、経営資源等の相互活用、対象者による公開買付者の人的リソースの活用等
                      により対象者の事業全般における国内及び海外を含めた既存事業の効率化、長期
                      的な視点での販路の拡大の検討等が促進されること）、②公開買付者グループが
                      一体となった迅速かつ柔軟性の高い意思決定の実現（公開買付者と対象者の利益
                      を完全に一致させることができる結果、対象者を含む公開買付者グループにおい
                      て、少数株主の利益への配慮から生じる制約のない迅速かつ柔軟な意思決定が可
                      能になること）、③上場維持コストの負担軽減といったシナジーが期待できると
                      のことであり、その説明内容に特段不合理な点は認められないため、対象者がこ
                      のまま上場会社として独立して事業を展開していく場合と比較すると、本取引の
                      実施が対象者グループの企業価値の向上に資するとの判断には一定の合理性があ
                      ると思料する。
                     ・本取引により対象者株式が上場廃止となることに伴い想定され得るデメリットに
                      ついて、対象者及び公開買付者に対するインタビュー等を通じて検討した結果、
                      取引先に対する影響、今後の資金調達への影響、コンプライアンス体制の弱体
                      化、今後の人材採用、既存従業員への影響など、いずれにおいてもその影響は限
                      定的と考えられ、本取引によって期待されるメリットを上回るデメリットが生じ
                      る具体的な可能性は、特段認められない。
                   （ⅱ）本取引の条件（本公開買付価格を含む。）の公正性

                     　以下の点を総合的に考慮すると、本公開買付価格を含む本取引の条件には公正性
                     が確保されていると考えられる。
                     ・本公開買付価格は、みずほ証券による算定結果のうち、市場株価基準法の算定レ
                      ンジの上限を上回り、かつ、DCF法の算定レンジの範囲内で中央値を超える値で
                      あり、かつ、類似企業比較法に基づく算定結果のレンジの範囲内の価格である。
                      この点、みずほ証券から受けた当該算定結果に係る説明を踏まえると、算定手法
                      の選択や各算定手法による具体的な算定過程に特段不合理な点は見当たらない。
                      このうち、DCF法の算定の基礎とされた対象者の事業計画については、「中期経
                      営ビジョン（Vision2025）」における数値目標からの変更が含まれている。対象
                      者によれば、対象者事業全般における為替相場の急激な円安傾向の影響により、
                      足元における事業環境を踏まえて検討した結果、2022年11月下旬に事業計画の大
                      枠を決定した上で、2022年12月中旬までにかけて計画数値の詳細を検討及び検証
                      し、当該事業計画の策定に至ったとのことである。この点、対象者へのインタ
                      ビュー等を通じて検討した結果、当該事業計画の策定過程において公開買付者側
                      からの不当な関与は認められず、その他対象者の独立性に疑念を生じさせる事情
                      は特段見当たらないこと、①当該事業計画は「中期経営ビジョン
                      （Vision2025）」における目標値よりも上振れる計画値となっており、当該事業
                      計画の策定過程や主要な前提条件に係る対象者の説明内容に照らすと、対象者に
                      おいて、本取引の存在を前提に恣意的に計画値を設定したという事情は見受けら
                      れないこと、②足元の事業環境に関する対象者の説明内容には特段不合理な点は
                      認められないこと、③具体的な計画値としても、売上高と営業利益の双方につい
                      て計画期間を通じてリスクのみならず改善が見込まれていること等を総合的に考
                      慮すると、当該事業計画の内容について、対象者の少数株主の利益の観点から不
                      合理な点は認められない。以上のとおり、みずほ証券による対象者株式の株式価
                      値の算定結果には一定の合理性があると考えられるところ、本公開買付価格は、
                      当該算定結果に照らして合理的な水準にあると考えられる。
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                     ・「公正なM&Aの在り方に関する指針」が公表された2019年６月28日以降、2022年
                      12月20日までに公表された親会社による上場子会社の非公開化に向けた公開買付
                      けの事例（いわゆるディスカウントの事例、公開買付不成立の事例及びスクイー
                      ズアウト手続が株式対価である事例は除く。）46件の状況（プレミアム水準の平
                      均値が公表日前日の株価に対して41.75％、直近１ヶ月間の平均株価に対して
                      43.80％、直近３ヶ月間の平均株価に対して42.91％、直近６ヶ月間の平均株価に
                      対して40.28％であり、プレミアム水準の中央値は、公表日前日の株価に対して
                      43.45％、直近１ヶ月間の平均株価に対して43.64％、直近３ヶ月間の平均株価に
                      対して40.23％、直近６ヶ月間の平均株価が40.82％）に鑑みると、他社事例との
                      比較においても遜色のない水準にあると評価できる。さらに、対象者株式の長期
                      の株価傾向に照らすと、対象者の少数株主において、対象者株式を本公開買付価
                      格と近い水準又はそれ以上で売却できる機会が生じることが期待できるとは必ず
                      しもいえず、かかる点を踏まえると、対象者が、公開買付者との間で、対象者株
                      式１株につき1,695円という本公開買付価格で合意することには、一定の合理性
                      があると考えられる。
                     ・本公開買付価格は、対象者の2022年３月末時点の簿価純資産額を基礎として算出
                      した１株当たり純資産額を下回っているとのことであるが、簿価純資産額は、対
                      象者が継続的に存続することを前提として対象者が保有する資産等について会計
                      原則に基づいて評価したものに過ぎないことから対象者の保有する資産の交換価
                      値とは必ずしも関連性があるとはいえない。仮に対象者が事業の清算を行う場
                      合、対象者の保有する流動性の低い資産を中心とする資産売却等に困難が生じ得
                      ること及び様々な費用（事業所閉鎖に係る費用、従業員に対する割増退職金、海
                      外子会社の含めた事業清算のための弁護士等の専門家費用等）が発生することか
                      ら、簿価純資産額そのままで換価されるわけではなく、相当程度に毀損すること
                      が現実的なものとして想定され、対象者において１株当たり連結簿価純資産額が
                      対象者株式の公正価値の最低価格となるという考え方は採用し難いと整理するこ
                      とには合理性がある。したがって、上記各点との関係で、本公開買付価格が対象
                      者の１株当たり純資産額を下回っていることのみをもって、その合理性を否定す
                      ることは適切ではないと思料する。
                     ・本公開買付けにおいては、いわゆるマジョリティ・オブ・マイノリティに相当す
                      る買付予定数の下限の設定は予定されていないが、「公正なM&Aの在り方に関す
                      る指針」においても、既に買収者の保有する買収対象会社の株式の割合が高い場
                      合においては、マジョリティ・オブ・マイノリティ条件を設定することにより、
                      企業価値の向上に資するM&Aの成立を阻害してしまうおそれ等があるとの懸念も
                      あり、常にかかる条件を設定することが望ましいとまでいうことは困難であると
                      されている。本特別委員会としては、公開買付者における対象者株式の所有割合
                      を踏まえると、上記の懸念が相当程度当てはまると考えられること、仮に同条件
                      を設定するとかえって本公開買付けに応募した少数株主の利益を害する可能性が
                      あること、さらに、他の公正性担保措置の実施状況に照らせば、本取引に係る交
                      渉過程及び意思決定に至る手続の公正性は確保されていると評価できること等を
                      総合的に考慮すると、本公開買付けにおいて、マジョリティ・オブ・マイノリ
                      ティ条件が設定されていなくとも、本取引の条件の公正性が否定されるものでは
                      ないと思料する。
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                     ・本スクイーズアウト手続としては、本株式売渡請求又は本株式併合が予定されて
                      いるところ、いずれの場合でも、法令上、本公開買付けに応募しなかった株主に
                      対して株式買取請求権又は価格決定請求権が確保されている。また、公開買付者
                      によれば、本スクイーズアウト手続は、本公開買付けの決済の完了後速やかに進
                      めていく予定とのことであり、さらに、①本株式売渡請求の場合は、公開買付者
                      が、１株当たりの対価として、各株主に対し本公開買付価格と同額の金銭を交付
                      すること、②本株式併合の場合は、併合の結果生じた端数の合計数に相当する対
                      象者株式の売却価格について、当該売却の結果、本公開買付けに応募しなかった
                      対象者の株主に交付される金銭の額が、本公開買付価格に当該各株主が所有して
                      いた対象者株式の数を乗じた価格と同一となるよう設定した上で、裁判所に対し
                      て任意売却許可の申立てを行うことが予定されている。以上のとおり、本取引に
                      おいては、いわゆる強圧性の問題に対応すべく、本公開買付けに応募しなかった
                      少数株主の利益に配慮がなされているといえ、本スクイーズアウト手続に係る条
                      件には、一定の合理性があると考えられる。
                     ・下記「（ⅲ）本取引に係る交渉過程及び意思決定に至る手続の公正性」のとお
                      り、本取引に係る交渉過程及び意思決定に至る手続には公正性が確保されている
                      と考えられるところ、本公開買付価格を含む本取引の条件は、かかる公正な手続
                      を経た上で決定されたものであることが認められる。
                   （ⅲ）本取引に係る交渉過程及び意思決定に至る手続の公正性

                     　以下の点を総合的に考慮すると、本取引に係る交渉過程及び意思決定に至る手続
                     には公正性が確保されていると考えられる。
                     ・対象者は、本取引の検討に当たり、対象者の意思決定の過程における恣意性の排
                      除及び利益相反の回避の観点から、公正性担保措置の一環として本特別委員会を
                      設置している。本特別委員会は、本公開買付価格の具体的な交渉に入るより以前
                      に設置されており、各委員の独立性を疑うべき事由は認められない。また、対象
                      者取締役会は、本特別委員会の設置を決議するに際し、本特別委員会に対し、①
                      本特別委員会が自ら公開買付者と交渉を行うことができる権限のほか、公開買付
                      者との交渉を対象者の社内者やアドバイザー等が行う場合でも、適時にその状況
                      の報告を受け、重要な局面で意見を述べ、指示や要請を行うこと等により、取引
                      条件に関する交渉過程に実質的に影響を与えることができる権限、②必要に応じ
                      て本特別委員会独自の外部アドバイザー等を選任する権限（この場合の費用は対
                      象者が負担するものとされている。）のほか、対象者が選任する外部アドバイ
                      ザー等について指名又は承認（事後承認を含む。）する権限、③答申を行うにあ
                      たって必要となる一切の情報の収集を対象者の役員及び従業員並びに外部アドバ
                      イザー等に対して求めることができる権限をそれぞれ付与している。これを受け
                      て、本特別委員会は、対象者が選任したファイナンシャル・アドバイザー及び第
                      三者算定機関、並びにリーガル・アドバイザーにつき、いずれも独立性に問題が
                      ないことを確認の上、それぞれを対象者のアドバイザー等として承認した。さら
                      に、対象者取締役会は、本特別委員会の設置を決議するに際し、本公開買付けに
                      対する意見表明の内容を審議する取締役会においては、本特別委員会の答申内容
                      を最大限尊重するものとし、本特別委員会が取引条件を妥当でないと判断した場
                      合には、本公開買付けに賛同しないこととする旨を決議しており、本特別委員会
                      の判断内容の実効性の確保に配慮がなされている。以上のとおり、本特別委員会
                      としての実効性を高めるための実務上の措置が採られた上で、本特別委員会は、
                      企業価値の向上及び少数株主の利益を図る立場から、本取引の是非や取引条件の
                      妥当性、手続の公正性について検討・判断を行った。
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                     ・対象者は、本取引に係る意思決定の公正性を担保するために、独立したファイナ
                      ンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関であるみずほ証券から本株式価値算
                      定書を取得しているほか、独立したリーガル・アドバイザーであるシティユーワ
                      法律事務所から本取引に関する対象者取締役会の意思決定の過程、方法その他の
                      本公開買付けを含む本取引に関する意思決定にあたっての留意点に関する法的助
                      言を受けている。なお、対象者は、みずほ証券から、いわゆるフェアネス・オピ
                      ニオンまでは取得していないが、我が国においては、フェアネス・オピニオンの
                      公正性担保措置としての有効性は事案により一様ではないと解されている中、本
                      取引の検討過程に照らした結果、本取引の是非を検討するために、フェアネス・
                      オピニオンの取得が必須であると考えるべき事情までは認められず、これを取得
                      しなくとも、本取引に係る交渉過程及び意思決定過程に至る手続の公正性が否定
                      されるものではないと思料する。
                     ・本特別委員会は、公開買付者との本公開買付価格に係る協議・交渉の経緯及び内
                      容等につき適時に報告を受けた上で、交渉の方針等について協議を行い、対象者
                      に４回にわたり本公開買付価格の増額を要請すべき旨を意見する等して、その交
                      渉過程に実質的に関与しており、かかる交渉過程に関して、対象者の少数株主の
                      利益に配慮すべき観点から特段不合理な点は見当たらない。
                     ・対象者の取締役６名のうち２名、監査役５名のうち１名が公開買付者の出身者で
                      あり、また、監査役の１名は公開買付者が法律顧問を委任する弁護士事務所の代
                      表であるところ、リーガル・アドバイザーであるシティユーワ法律事務所からの
                      助言も踏まえ、対象者取締役会における審議及び決議が本取引における構造的な
                      利益相反の問題による影響を受けるおそれを排除し、本取引の公正性を担保する
                      観点から、本公開買付けへの意見表明に係る議案については、上記２名の取締役
                      は審議及び決議に参加しないこと、また上記２名の監査役は意見を述べることを
                      差し控えることがそれぞれ予定されている。また、上記役員４名は、本取引にお
                      ける構造的な利益相反の問題による影響を受けるおそれを排除する観点から、対
                      象者の立場において公開買付者との協議及び交渉には一切関与していないとのこ
                      とである。その他、本取引に係る協議、検討及び交渉の過程において、公開買付
                      者からの独立性に疑義がある者が対象者の意思決定に不当な影響を与えたことを
                      推認させる事実は認められない。
                     ・公開買付者は、公開買付期間を、法令に定められた最短期間の20営業日より長期
                      の32営業日に設定することにより、対象者の株主が本取引の是非や本公開買付価
                      格の妥当性について熟慮し、本公開買付けに応募するか否かについて適切な判断
                      を行うための機会を確保しているとのことである。また、公開買付者及び対象者
                      は、対象者が公開買付者以外の買収提案者（以下「対抗的買収提案者」といいま
                      す。）と接触することを禁止するような取引保護条項を含む合意等、対抗的買収
                      提案者が対象者との間で接触することを制限するような内容の合意は一切行って
                      いないとのことであり、対抗的な買付け等の機会を妨げないこととすることによ
                      り、本公開買付けの公正性の担保に配慮しているとのことである。
                     ・本取引に係るプレスリリースにおいては、本特別委員会に関する情報、対象者株
                      式の株式価値の算定結果の内容に関する情報、その他本取引を実施するに至った
                      背景、目的等に関する情報、対象者と公開買付者との間で行われた取引条件等に
                      関する協議・交渉の具体的な経緯に関する情報等について、それぞれ一定の開示
                      が予定されており、対象者の株主による取引条件の妥当性等についての判断のた
                      めに相当な情報が開示される予定であることが認められる。
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                   （ⅳ）本取引（本公開買付けに対して賛同意見を表明すること及び対象者の株主に対し
                     て本公開買付けへの応募を推奨すること、その他対象者による本取引の手続に係る
                     決定を含む。）が対象者の少数株主にとって不利益なものではないか
                     　以上のとおり、(ⅰ)本取引は対象者の企業価値の向上に資するものといえ、その
                     目的は正当であり、かつ合理性があると考えられ、(ⅱ)本公開買付価格を含む本取
                     引の条件には公正性が確保されていると考えられ、(ⅲ)本取引に係る交渉過程及び
                     意思決定に至る手続には公正性が確保されていると考えられる。そして、上記の検
                     討事項以外の点において、本取引が対象者の少数株主にとって不利益なものである
                     と考えるべき特段の事情は認められないため、(ⅳ)本取引（本公開買付けに対して
                     賛同意見を表明すること及び対象者の株主に対して本公開買付けへの応募を推奨す
                     ること、その他対象者による本取引の手続に係る決定を含む。）は、対象者の少数
                     株主にとって不利益なものではないと考えられる。
                   （ⅴ）上記(ⅰ)から(ⅳ)を踏まえ、対象者取締役会が本公開買付けに対して賛同意見を

                     表明すること、及び対象者の株主に対して本公開買付けへの応募を推奨することの
                     是非
                     　上記(ⅰ)から(ⅳ)を踏まえると、対象者取締役会が本公開買付けに対して賛同意
                     見を表明すること、及び対象者の株主に対して本公開買付けへの応募を推奨するこ
                     とは、いずれも相当であると考えられる。
                ③　対象者における独立した法務アドバイザーからの助言

                 　対象者プレスリリースによれば、対象者は、上記「②　対象者における独立した特別委員
                 会の設置及び特別委員会からの答申書の入手」に記載のとおり、対象者及び公開買付者から
                 独立した法務アドバイザーとしてシティユーワ法律事務所を選任し、本取引において手続の
                 公正性を確保するために講じるべき措置、本取引の諸手続並びに本取引に係る対象者の意思
                 決定の方法及びその過程等に関する助言を含む法的助言を受けたとのことです。
                 　なお、シティユーワ法律事務所は、対象者及び公開買付者の関連当事者には該当せず、本
                 公開買付けを含む本取引に関して重要な利害関係を有していないとのことです。
                 　また、本取引に係るシティユーワ法律事務所の報酬は、本取引の成否にかかわらず支払わ
                 れる固定報酬のみであり、本取引の公表や成立等を条件とする成功報酬は含まれていないと
                 のことです。また、本特別委員会は、2022年11月29日開催の第１回の会合において、シティ
                 ユーワ法律事務所の独立性及び専門性に問題がないことを確認した上で、対象者の法務アド
                 バイザーとして選任することを承認しているとのことです。
                ④　対象者における独立した財務アドバイザー及び第三者算定機関からの株式価値算定書の取

                 得
                 （ⅰ）算定機関の名称並びに対象者及び公開買付者との関係
                   　対象者プレスリリースによれば、対象者は、上記「②　対象者における独立した特別
                   委員会の設置及び特別委員会からの答申書の入手」に記載のとおり、対象者及び公開買
                   付者から独立した財務アドバイザー及び第三者算定機関としてみずほ証券を選任し、対
                   象者株式の価値算定、公開買付者との交渉方針に関する助言を含む財務的見地からの助
                   言を受けるとともに、2023年２月１日付で本株式価値算定書を取得したとのことです。
                   　なお、みずほ証券は、対象者及び公開買付者の関連当事者には該当せず、本公開買付
                   けを含む本取引に関して重要な利害関係を有していないとのことです。
                   　また、みずほ証券のグループ企業である株式会社みずほ銀行は公開買付者に対して通
                   常の銀行取引の一環として融資取引等を実施しておりますが、本公開買付けに関し利益
                   相反に係る重要な利害関係を有していないとのことです。また、本取引に係るみずほ証
                   券に対する報酬には、本取引の成立等を条件に支払われる成功報酬は含まれていないと
                   のことです。
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                 （ⅱ）算定の概要
                   　みずほ証券は、複数の算定手法の中から対象者の株式価値算定にあたり採用すべき算
                   定手法を検討の上、対象者の株式価値について多面的に評価することが適切であるとの
                   考えに基づき、対象者株式が東京証券取引所スタンダード市場に上場しており、市場株
                   価が存在することから市場株価基準法を、対象者と比較的類似する事業を営む上場会社
                   が複数存在し、類似企業との比較による株式価値の類推が可能であることから類似企業
                   比較法を、将来の事業活動の状況を算定に反映させるためにDCF法を採用して対象者株
                   式価値算定を行ったとのことです。上記各手法において算定された対象者株式１株当た
                   りの株式価値の範囲はそれぞれ以下のとおりとのことです。
                    市場株価基準法：1,147円～1,215円

                    類似企業比較法：1,519円～2,525円
                    DCF法　　　　       ：827円～2,329円
                   　市場株価基準法では、本公開買付けの公表日の前営業日である2023年２月１日を基準

                   日として、東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の基準日終値（1,215
                   円）、2023年１月４日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値（1,185円）、2022年11月
                   ２日までの直近３ヶ月間の終値単純平均値（1,162円）及び2022年８月２日までの直近
                   ６ヶ月間の終値単純平均値（1,147円）を基に、対象者株式１株当たりの株式価値の範
                   囲を1,147円から1,215円と算定しているとのことです。
                   　類似企業比較法では、完全に類似していないものの、対象者と比較的類似する事業を
                   営むと想定される上場会社として株式会社ミスミグループ本社、トラスコ中山株式会
                   社、エレマテック株式会社、ダイトロン株式会社、サンワテクノス株式会社及び杉本商
                   事株式会社を選定した上で、企業価値に対するEBITDAの倍率を用いて、対象者の株式価
                   値を算出し、対象者株式１株当たりの株式価値の範囲を1,519円から2,525円と算定して
                   いるとのことです。
                   　DCF法では、対象者が作成した2023年３月期から2026年３月期までの４期分の事業計
                   画における財務予測及び投資計画、一般に公開された情報等の諸要素を前提として、対
                   象者が2023年３月期第３四半期以降に生み出すと見込まれるフリー・キャッシュ・フ
                   ローを一定の割引率で現在価値に割り引くことによって、対象者の企業価値や株式価値
                   を算定し、対象者株式１株当たりの株式価値の範囲を827円から2,329円と算定している
                   とのことです。なお、割引率は6.4％～8.4％を使用しており、継続価値の算定に当たっ
                   ては永久成長法及びEXITマルチプル法を採用し、永久成長法では永久成長率を－
                   1.0％～1.0％、EXITマルチプル法では企業価値に対するEBITDAの倍率を3.0～6.0倍とし
                   ているとのことです。
                   　みずほ証券がDCF法で算定の前提とした対象者財務予測（連結）の具体的な数値は以
                   下のとおりです。なお、当該財務予測においては、大幅なフリー・キャッシュ・フロー
                   の増減を見込んでいる事業年度が含まれているとのことです。具体的には、2024年３月
                   期において棚卸資産回転期間の圧縮に起因する運転資本の増加幅の減少が見込まれてい
                   ることから、フリー・キャッシュ・フローの一時的な増加が見込まれております。
                   　なお、本取引の実行により実現することが期待されるシナジーについては、現時点に
                   おいて収益に与える影響を具体的に見積もることが困難であるため、以下の財務予測に
                   加味しておらず、これを算定の基礎としたみずほ証券による算定にも盛り込まれていな
                   いとのことです。また、当該財務予測については、対象者と本特別委員会との間で質疑
                   応答を行うとともに、本特別委員会がその内容や前提条件等の合理性を確認していると
                   のことです。
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                                                           公開買付届出書
                                                   （単位：百万円）
                                 2023年

                                        2024年       2025年       2026年
                                 ３月期
                                        ３月期       ３月期       ３月期
                                （６ヶ月）
                 売上高                 49,327       96,050       101,530       107,600

                 営業利益                  2,135       4,200       4,900       5,700

                 EBITDA                  2,808       5,709       6,336       7,089

                 フリー・キャッシュ・フロー                   294      2,165       1,135       1,302

                ⑤　対象者における独立した検討体制の構築

                 　対象者プレスリリースによれば、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実
                 施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針」
                 の「①　本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程」の
                 「（ⅲ）対象者における意思決定の経緯及び理由」に記載のとおり、対象者は、構造的な利
                 益相反の問題を排除する観点から、公開買付者から独立した立場で、本取引に係る検討、交
                 渉及び判断を行う体制を対象者の社内に構築したとのことです。
                 　具体的には、2022年11月２日に、公開買付者から本取引の協議を開始したい旨の通知を受
                 けた時以降、本取引に係る検討、交渉及び判断の過程に、公開買付者及び公開買付者グルー
                 プの役職員であった者を関与させないこととした上で、公開買付者から独立した取締役１
                 名、並びに対象者の執行役員１名及び従業員５名の総勢７名からなる検討体制を構築し、本
                 特別委員会とともに、対象者と公開買付者との間の本公開買付価格を含む本取引に係る取引
                 条件に関する交渉過程、及び対象者株式の価値評価の基礎となる対象者の事業計画の作成過
                 程に専属的に関与しており、2023年２月２日に至るまでかかる取扱いを継続しているとのこ
                 とです。
                 　以上の取扱いを含めて、対象者の社内に構築した本取引の検討体制（本取引の検討、交渉
                 及び判断に関与する対象者の役職員の範囲及びその職務を含みます。）はシティユーワ法律
                 事務所の助言を踏まえたものであり、独立性及び公正性の観点から問題がないことについ
                 て、本特別委員会の承認を得ているとのことです。
                ⑥　対象者における利害関係を有しない取締役の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異

                 議がない旨の意見
                 　対象者プレスリリースによれば、対象者は、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開
                 買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の
                 経営方針」の「①　本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過
                 程」の「（ⅲ）対象者における意思決定の経緯及び理由」に記載のとおり、シティユーワ法
                 律事務所から受けた法的助言、みずほ証券から受けた財務的見地からの助言並びに本株式価
                 値算定書の内容を踏まえつつ、本答申書において示された本特別委員会の判断内容を最大限
                 尊重しながら、本公開買付けを含む本取引が対象者の企業価値の向上に資するか否か、及び
                 本公開買付価格を含む本取引に係る取引条件が妥当なものか否かについて、慎重に協議・検
                 討したとのことです。
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                 　その結果、対象者は、上記「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実施を決定す
                 るに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針」の「①　本
                 公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程」の「（ⅲ）対象者に
                 おける意思決定の経緯及び理由」に記載のとおり、公開買付者の完全子会社となることによ
                 り、各種シナジーの創出を見込むことができることから、本取引が対象者の企業価値の向上
                 に資するものであるとともに、本公開買付価格である１株当たり1,695円は対象者の少数株
                 主の皆様が享受すべき利益が確保された妥当な価格であり、本公開買付けは、対象者の少数
                 株主の皆様に対して適切なプレミアムを付した価格での合理的な対象者株式の売却の機会を
                 提供するものであることから、本公開買付価格を含む本取引に係る取引条件は妥当なもので
                 あると判断し、2023年２月２日開催の対象者取締役会において、審議及び決議に参加した対
                 象者の取締役の全員一致で、本公開買付けに賛同する旨の意見を表明するとともに、対象者
                 の株主の皆様に対して、本公開買付けへの応募を推奨することを決議したとのことです。な
                 お、上記取締役会には対象者の監査役３名が出席し、いずれも上記決議を行うことについて
                 異議のない旨の意見を述べているとのことです。
                 　上記の対象者取締役会においては、対象者の取締役６名のうち、森谷守氏及び中島克彦氏
                 は公開買付者の役職員であったことに鑑み、取締役会における審議及び決議が本取引におけ
                 る構造的な利益相反の問題による影響を受けるおそれを排除し、本取引の公正性を担保する
                 観点から、その審議及び決議に参加しておらず、これらの取締役を除く４名の取締役におい
                 て審議の上、全員一致により上記の決議を行っているとのことです。また、当該審議及び決
                 議に参加していないこれらの取締役は、対象者と公開買付者との間における本取引の交渉に
                 も、対象者の立場として関与しておりません。加えて、対象者の監査役５名のうち、公開買
                 付者の役職員であった柳田伸也氏及び公開買付者が法律顧問を委任する弁護士事務所の代表
                 である高坂敬三氏は上記取締役会に出席しておらず、意見を述べることを差し控えていると
                 のことです。
                ⑦　他の買付者からの買付機会を確保するための措置

                 　対象者及び公開買付者は、対象者が対抗的買収提案者と接触することを禁止するような取
                 引保護条項を含む合意等、対抗的買収提案者が対象者との間で接触することを制限するよう
                 な内容の合意は一切行っておらず、対抗的な買付け等の機会を妨げないこととすることによ
                 り、本公開買付けの公正性の担保に配慮しております。
                ⑧　対象者の株主が本公開買付けに応募するか否かについて適切に判断を行う機会を確保する

                 ための措置
                 　公開買付者は、上記「３　買付け等の目的」の「(4）本公開買付け後の組織再編等の方針
                 （いわゆる二段階買収に関する事項）」に記載のとおり、(ⅰ)本公開買付けの決済の完了後
                 速やかに、公開買付者が本公開買付けの成立により取得する株式数に応じて、対象者株式の
                 全て（公開買付者が直接所有する対象者株式及び対象者が所有する自己株式を除きます。）
                 の本株式売渡請求をすること又は本株式併合及び本株式併合の効力発生を条件として単元株
                 式数の定めを廃止する旨の定款の一部変更を行うことを付議議案に含む本臨時株主総会の開
                 催を対象者に要請することを予定しており、対象者の株主の皆様に対して株式買取請求権又
                 は価格決定請求権が確保されない手法は採用しないこと、(ⅱ)本株式売渡請求又は本株式併
                 合をする際に、対象者の株主の皆様に対価として交付される金銭は本公開買付価格に当該各
                 株主（対象者及び公開買付者を除きます。）の所有する対象者株式の数を乗じた価格と同一
                 となるように算定されることを明らかとしていることから、対象者の株主の皆様が本公開買
                 付けに応募するか否かについて適切に判断を行う機会を確保し、これをもって強圧性が生じ
                 ないように配慮しております。
                 　また、公開買付者は、法令に定められた公開買付けに係る買付け等の最短期間は20営業日
                 であるところ、公開買付期間を32営業日としております。公開買付期間を比較的長期にする
                 ことにより、対象者の株主の皆様に対して本公開買付けに対する応募につき適切な判断機会
                 を確保しております。
    　（注１）　野村證券は、対象者株式の株式価値の算定に際して、公開情報及び野村證券に提供された一切の情報が正確
           かつ完全であることを前提としており、独自にそれらの正確性及び完全性についての検証は行っておりませ
           ん。対象者及びその関係会社の資産又は負債（金融派生商品、簿外資産及び負債、その他の偶発債務を含み
           ます。）について、個別の資産及び負債の分析及び評価を含め、独自に評価、鑑定又は査定を行っておら
           ず、第三者機関への鑑定又は査定の依頼も行っておりません。対象者の財務予測（利益計画その他の情報を
           含みます。）については、公開買付者及び対象者の経営陣により現時点で得られる最善かつ誠実な予測及び
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           判断に基づき合理的に検討又は作成されたことを前提としております。野村證券の算定は、2023年２月１日
           までに野村證券が入手した情報及び経済条件を反映したものです。なお、野村證券の算定は、公開買付者の
           取 締役会が対象者の株式価値を検討するための参考に資することを唯一の目的としております。
    　（注２）　みずほ証券は、対象者株式の株式価値の算定に際し、対象者から提供を受けた情報及び一般に公開された情
           報等を原則としてそのまま採用し、それらの情報等が全て正確かつ完全であることを前提としており、独自
           にそれらの正確性及び完全性の検証を行っておりません。加えて対象者及びその関係会社の財務予測その他
           の将来に関する情報（将来の収益及び費用に関する予想、費用節減の見通し並びに事業計画を含みます。）
           については、対象者の経営陣により現時点で得られる最善かつ誠実な予測及び判断に基づき合理的に準備又
           は作成されたことを前提としており、独自にそれらの実現可能性の検証を行っておりません。また対象者及
           びその関係会社の資産・負債（金融派生商品、簿外資産及び負債その他の偶発債務を含みます。）又は引当
           について、個別の資産及び負債の分析及び評価を含め、独自に評価、鑑定又は査定を行っておらず、第三者
           機関への評価、鑑定又は査定の依頼も行っていないとのことです。みずほ証券の算定は、2023年２月１日ま
           でにみずほ証券が入手した情報及び経済条件（ただし、財務情報については2023年３月期の第２四半期ま
           で）を反映したものです。なお、みずほ証券の算定は、対象者取締役会が本公開買付価格を検討するための
           参考に資することを唯一の目的としているとのことです。
      （３）【買付予定の株券等の数】

         株券等の種類               買付予定数            買付予定数の下限             買付予定数の上限
     普通株式                   9,154,184（株）             2,938,074（株）                 ―（株）

           合計             9,154,184（株）             2,938,074（株）                 ―（株）

    　（注１）　応募株券等の総数が買付予定数の下限（2,938,074株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を
           行いません。応募株券等の総数が買付予定数の下限以上の場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いま
           す。
    　（注２）　単元未満株式も本公開買付けの対象としております。なお、会社法に従って株主による単元未満株式買取請
           求権が行使された場合には、対象者は法令の手続に従い公開買付期間中に自己の株式を買い取ることがあり
           ます。
    　（注３）　本公開買付けを通じて、対象者が所有する自己株式を取得する予定はありません。
    　（注４）　本公開買付けにおいては、買付予定数の上限を設定しておりませんので、買付予定数は本公開買付けにより
           公開買付者が取得する対象者の株券等の最大数である9,154,184株を記載しております。なお、当該最大数
           は、対象者決算短信に記載された2022年12月31日現在の対象者の発行済株式総数（20,036,400株）から、対
           象者四半期報告書に記載された2022年９月30日現在の対象者が所有する自己株式数（1,387,990株）及び本
           書提出日現在において公開買付者が直接所有する対象者株式数（9,494,226株）を控除した株式数
           （9,154,184株）です。
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     ５【買付け等を行った後における株券等所有割合】
                       区分                          議決権の数
                                                     91,541
     買付予定の株券等に係る議決権の数（個）(a)
     ａのうち潜在株券等に係る議決権の数（個）(b)                                                   －

     ｂのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権
                                                        －
     の数（個）(c)
                                                     94,942
     公開買付者の所有株券等に係る議決権の数（                    2023年２月３日       現在）（個）(d)
     ｄのうち潜在株券等に係る議決権の数（個）(e)                                                   －

     ｅのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権
                                                        －
     の数（個）(f)
                                                        0
     特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（                    2023年２月３日       現在）（個）(g)
     ｇのうち潜在株券等に係る議決権の数（個）(h)                                                   －

     ｈのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権
                                                        －
     の数（個）(i)
                                                     186,385
     対象者の総株主等の議決権の数（               2022年９月30日       現在）（個）(j)
     買付予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合
                                                      49.09
     (a／j)（％）
     買付け等を行った後における株券等所有割合
                                                     100.00
     ((a＋d＋g)／(j＋(b－c)＋(e－f)＋(h－i))×100)（％）
    　（注１）　「買付予定の株券等に係る議決権の数（個）(a)」は、本公開買付けにおける買付予定の株券等の数に係る
           議決権の数を記載しております。
    　（注２）　「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2023年２月３日現在）（個）(g)」は、各特別関係者（ただ
           し、特別関係者のうち法第27条の２第１項各号における株券等所有割合の計算において府令第３条第２項第
           １号に基づき特別関係者から除外される者を除きます。）が所有する株券等に係る議決権の数の合計を記載
           しております。なお、特別関係者の所有株券等（ただし、対象者が所有する自己株式を除きます。）も本公
           開買付けの対象としているため、「買付け等を行った後における株券等所有割合」の計算においては、「特
           別関係者の所有株券等に係る議決権の数（2023年２月３日現在）（個）(g)」は分子に加算しておりませ
           ん。なお、公開買付者は、本書提出後に特別関係者の所有する対象者の株券等を確認の上、本書の訂正が必
           要な場合には、本書に係る訂正届出書を提出する予定です。
    　（注３）　「対象者の総株主等の議決権の数（2022年９月30日現在）（個）(j)」は、対象者四半期報告書に記載され
           た2022年９月30日現在の総株主の議決権の数（１単元の株式数を100株として記載されたもの）です。ただ
           し、単元未満株式についても本公開買付けの対象としているため、「買付予定の株券等に係る議決権の数の
           総株主等の議決権の数に占める割合」及び「買付け等を行った後における株券等所有割合」の計算において
           は、対象者四半期報告書に記載された2022年９月30日現在の対象者の発行済株式総数（20,036,400株）か
           ら、2022年９月30日現在の対象者が所有する自己株式数（1,387,990株）を控除した株式数（18,648,410
           株）に係る議決権（186,484個）を分母として計算しております。
    　（注４）　「買付予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合」及び「買付け等を行った後に
           おける株券等所有割合」については、小数点以下第三位を四捨五入しております。
     ６【株券等の取得に関する許可等】

      　該当事項はありません。
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     ７【応募及び契約の解除の方法】
      （１）【応募の方法】
        ①　公開買付代理人
          野村證券株式会社　　東京都中央区日本橋一丁目13番１号
        ②　本公開買付けに係る株券等の買付け等の申込みに対する承諾又は売付け等の申込みをする方（以下「応募株主

         等」といいます。）は、公開買付代理人の本店又は全国各支店において、所定の「公開買付応募申込書」に所要
         事項を記載のうえ、公開買付期間末日の15時30分までに応募してください。応募の際には、ご印鑑、マイナン
         バー（個人番号）又は法人番号、本人確認書類等が必要になる場合があります。（注１）
         　オンラインサービス（公開買付代理人に口座をお持ちのお客様専用のオンラインサービス）による応募に関し
         ては、オンラインサービス（https://hometrade.nomura.co.jp/）にて公開買付期間末日の15時30分までに手続
         を行ってください。なお、オンラインサービスによる応募には、応募株主等が公開買付代理人に設定した応募株
         主等名義の口座（以下「応募株主等口座」といいます。）におけるオンラインサービスのご利用申込みが必要で
         す。（注２）
         ※　新型コロナウイルス感染拡大防止等の対応に伴い、店舗の店頭業務を一時休止する等の特別な対応を行って
           いる可能性があります。詳細については、公開買付代理人の本店又は全国各支店にお問い合わせください。
           併せて、対象となる店舗、特別な対応等につきましては、公開買付代理人のホームページ
           （https://www.nomura.co.jp/）もご参照ください。
        ③　株券等の応募の受付にあたっては、応募株主等口座に、応募する予定の株券等が記録されている必要がありま

         す。そのため、応募する予定の株券等が、公開買付代理人以外の金融商品取引業者等に設定された口座に記録さ
         れている場合（対象者の特別口座の口座管理機関である三井住友信託銀行株式会社に設定された特別口座に記録
         されている場合を含みます。）は、応募に先立ち、応募株主等口座への振替手続を完了していただく必要があり
         ます。
        ④　本公開買付けにおいては、公開買付代理人以外の金融商品取引業者を経由した応募の受付は行われません。

        ⑤　外国の居住者であり、公開買付代理人にお取引可能な口座をお持ちでない株主等（法人株主等を含みます。以

         下「外国人株主等」といいます。）の場合、日本国内の常任代理人を通じて応募してください。オンラインサー
         ビスにおいては、外国の居住者は応募できません。
        ⑥　日本の居住者である個人株主の場合、本公開買付けにより売却された株券等に係る売却代金と取得費との差額

         は、原則として株式等の譲渡所得等に関する申告分離課税の適用対象となります。（注３）
        ⑦　応募株券等の全部の買付け等が行われないこととなった場合、買付け等の行われなかった株券等は応募株主等

         に返還されます。
        （注１）　ご印鑑、マイナンバー（個人番号）又は法人番号、本人確認書類等について

             公開買付代理人である野村證券に新規に口座を開設する場合、ご印鑑が必要となるほか、マイナンバー
             （個人番号）又は法人番号及び本人確認書類等が必要になります。また、既に口座を有している場合で
             あっても、住所変更、取引店変更、税務に係る手続等の都度、マイナンバー（個人番号）又は法人番号
             及び本人確認書類等が必要な場合があります。なお、マイナンバー（個人番号）を確認するために提出
             する書類により、必要となる本人確認書類が異なります。マイナンバー（個人番号）又は法人番号を確
             認するための書類及び本人確認書類の詳細につきましては、公開買付代理人にお尋ねください。
             ・個人の場合

              マイナンバー（個人番号）提供時の必要書類
              マイナンバー（個人番号）の提供に際しては、所定の「マイナンバー提供書」のほか、［１］マイナ
              ンバー（個人番号）を確認するための書類と、［２］本人確認書類が必要です。
              ※申込書に記載された氏名・住所・生年月日の全てが確認できるものをご準備ください。
              ※野村證券の受付日時点で、有効期限の定めのあるものは有効期限内のもの、有効期限の定めのない
               ものは６ヶ月以内に作成されたものに限ります（「通知カード」は、発行日から６ヶ月以降も有効
               です。）。
              ※野村證券の店舗でお手続をされる場合は、原本をご提示ください（本人確認書類のコピーをとらせ
               ていただく場合があります。）。
              ※コピーの場合は、あらためて原本の提示をお願いする場合があります。
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              ※野村證券より本人確認書類の記載住所に口座開設のご案内を簡易書留（転送不要）でお届けし、ご
               本人様の確認をさせていただく場合があります。
              ※新規口座開設、住所変更等の各種手続に係る本人確認書類を提出いただく場合、口座名義人様の本
               人確認書類に限りマイナンバー（個人番号）の提供に必要な書類を兼ねることができます（同じも
               のを２枚以上提出いただく必要はありません。）。
              ［１］マイナンバー（個人番号）を確認するための書類

                 個人番号カード、通知カード、マイナンバー（個人番号）の記載された住民票の写し、マイナ
                 ンバー（個人番号）の記載された住民票記載事項証明書、のいずれか１点が必要です。
              ［２］本人確認書類
               マイナンバー（個人番号）を確認するための書類                              必要な本人確認書類
              個人番号カード                          不要

              通知カード
                                        ［Ａ］のいずれか１点、又は［Ｂ］のうち
              ※現在の氏名・住所が記載されていない「通知カー
                                        ２点
               ド」はご利用いただけません。
              マイナンバー（個人番号）の記載された住民票の写し
                                        ［Ａ］又は［Ｂ］のうち、「住民票の写
              マイナンバー（個人番号）の記載された住民票記載事
                                        し」「住民票記載事項証明書」以外の１点
              項証明書
               ［Ａ］顔写真付の本人確認書類
                  ・有効期間内の原本のコピーの提出が必要
                   旅券（パスポート）、運転免許証、運転経歴証明書、身体障害者手帳、精神障害者保健福
                   祉手帳、療育手帳、在留カード、特別永住者証明書
                   ※2020年２月４日以降に申請した「旅券（パスポート）」は「所持人記入欄」がないた
                    め、１点のみではご利用いただけません。その他の本人確認書類とあわせてご提出くだ
                    さい。
               ［Ｂ］顔写真のない本人確認書類

                  ・発行から６ヶ月以内の原本又はコピーの提出が必要
                   住民票の写し、住民票の記載事項証明書、印鑑登録証明書
                  ・有効期間内の原本のコピーの提出が必要
                   健康保険証（各種）、国民年金手帳（氏名・住所・生年月日の記載があるもの）、福祉手
                   帳（各種）
             ・法人の場合

              登記事項証明書、官公庁から発行された書類等の本人確認書類が必要となる場合があります。
              ※本人特定事項　①名称　②本店又は主たる事務所の所在地
              ※法人自体の本人確認に加え、代表者又は代理人・取引担当者個人（契約締結の任に当たる者）の本
               人確認が必要となります。
              法人番号の提供に際しては、法人番号を確認するための書類として、「国税庁　法人番号公表サイ
              ト」で検索した結果画面を印刷したもの又は「法人番号指定通知書」のコピーが必要となる場合があ
              ります。また、所定の「法人番号提供書」が必要となる場合があります。
             ・外国人（居住者を除きます。）、外国に本店又は主たる事務所を有する法人の場合

              日本国政府の承認した外国政府又は権限ある国際機関の発行した書類その他これに類するもので、居
              住者の本人確認書類に準じるもの等の本人確認書類が必要になります。
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        （注２）　オンラインサービスのご利用には、お申込みが必要です。オンラインサービスをお申込み後、パスワー
             ドがご登録住所に到着するまで約１週間かかりますのでお早めにお手続ください。公開買付期間末日近
             くである場合は、お取引店からの応募申込みの方がお手続に時間を要しません。
             ・個人の場合：オンラインサービスのログイン画面より新規申込を受付しております。若しくは、お取

                    引店又はオンラインサービスサポートダイヤルまでご連絡ください。
             ・法人の場合：お取引店までご連絡ください。なお、法人の場合は代理人等のご登録がない法人に限り

                    オンラインサービスによる応募が可能です。
        （注３）　株式等の譲渡所得等に関する申告分離課税について（個人株主の場合）

             個人株主の方につきましては、株式等の譲渡所得等には原則として申告分離課税が適用されます。税務
             上の具体的なご質問等は税理士等の専門家にご相談いただき、ご自身でご判断いただきますようお願い
             します。
      （２）【契約の解除の方法】

          　応募株主等は、公開買付期間中においては、いつでも本公開買付けに係る契約を解除することができます。
          契約の解除をする場合は、公開買付期間末日の15時30分までに下記に指定する者の応募の受付を行った本店又
          は全国各支店に、本公開買付けに係る契約の解除を行う旨の書面（以下「解除書面」といいます。）を交付又
          は送付してください。ただし、送付の場合は、解除書面が公開買付期間末日の15時30分までに到達することを
          条件とします。
          　オ   ン  ラ  イ  ン  サ  ー  ビ  ス  で  応  募  さ  れ  た  契  約  の  解  除  は  、  オ  ン  ラ  イ  ン  サ  ー  ビ  ス
          （https://hometrade.nomura.co.jp/）上の操作又は解除書面の交付若しくは送付により行ってください。オ
          ンラインサービス上の操作による場合は当該画面上に記載される方法に従い、公開買付期間末日の15時30分ま
          でに解除手続を行ってください。なお、お取引店で応募された契約の解除に関しては、オンラインサービス上
          の操作による解除手続を行うことはできません。解除書面の交付又は送付による場合は、予め解除書面をお取
          引店に請求したうえで、公開買付期間末日の15時30分までにお取引店に交付又は送付してください。ただし、
          送付の場合は、解除書面が公開買付期間末日の15時30分までに到達することを条件とします。
          ※　新型コロナウイルス感染拡大防止等の対応に伴い、店舗の店頭業務を一時休止する等の特別な対応を行っ
            ている可能性があります。詳細については、公開買付代理人の本店又は全国各支店にお問い合わせくださ
            い。併せて、対象となる店舗、特別な対応等につきましては、公開買付代理人のホームページ
            （https://www.nomura.co.jp/）もご参照ください。
           解除書面を受領する権限を有する者

            野村證券株式会社　　東京都中央区日本橋一丁目13番１号
                      （その他の野村證券株式会社全国各支店）
      （３）【株券等の返還方法】

          　応募株主等が上記「(2）契約の解除の方法」に記載の方法により本公開買付けに係る契約の解除を申し出た
          場合には、解除手続終了後速やかに、下記「10　決済の方法」の「(4）株券等の返還方法」に記載の方法によ
          り応募株券等を返還します。
      （４）【株券等の保管及び返還を行う金融商品取引業者・銀行等の名称及び本店の所在地】

           野村證券株式会社　　東京都中央区日本橋一丁目13番１号
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     ８【買付け等に要する資金】
      （１）【買付け等に要する資金等】
     買付代金（円）(a)                                           15,516,341,880
     金銭以外の対価の種類                                                  ―

     金銭以外の対価の総額                                                  ―

     買付手数料（円）(b)                                             100,000,000

     その他（円）(c)                                              5,000,000

     合計（円）(a)＋(b)＋(c)                                           15,621,341,880

    　（注１）　「買付代金（円）(a)」欄には、買付予定数（9,154,184株）に本公開買付価格（1,695円）を乗じた金額を
           記載しております。
    　（注２）　「買付手数料(b)」欄には、公開買付代理人に支払う手数料の見積額を記載しております。
    　（注３）　「その他(c)」欄には、本公開買付けに関する公告及び公開買付説明書その他必要書類の印刷費その他諸費
           用につき、その見積額を記載しております。
    　（注４）　その他公開買付代理人に支払われる諸経費及び弁護士報酬等がありますが、その額は未定です。
    　（注５）　上記金額には消費税等は含まれておりません。
      （２）【買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金等】

        ①【届出日の前々日又は前日現在の預金】
                 種類                          金額（千円）
                  ―                                      ―

                 計(a)                                       ―

        ②【届出日前の借入金】

         イ【金融機関】
           借入先の業種            借入先の名称等            借入契約の内容              金額（千円）
     １        ―            ―            ―              ―

     ２        ―            ―            ―              ―

                        計                            ―

         ロ【金融機関以外】

        借入先の業種             借入先の名称等              借入契約の内容              金額（千円）
           ―              ―              ―              ―

           ―              ―              ―              ―

                         計                            ―

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        ③【届出日以後に借入れを予定している資金】
         イ【金融機関】
          借入先の業種           借入先の名称等               借入契約の内容               金額（千円）
     １       ―           ―               ―               ―

                               買付等に要する資金に充当する為の
                               借入（注）
                   株式会社三井住友銀行
                               借入期間：１年（期日一括返済）
     ２      銀行       （東京都千代田区丸の内                                   16,000,000
                               金利　　：全銀協日本円TIBORに基づ
                   一丁目１番２号）
                                    く変動金利
                               担保　　：なし
                         計(b)                             16,000,000
    　（注）　公開買付者は、上記金額の融資の裏付けとして、株式会社三井住友銀行から、160億円を限度として融資を行
          う用意がある旨の融資証明書を2023年２月１日付で取得しております。なお、当該融資の貸付実行の前提条件
          として、本書の添付資料である融資証明書記載のものが定められる予定です。なお、公開買付者は、上記融資
          により調達する資金の返済に充てるため、本公開買付けの決済の完了後、別途資金調達を実施する予定です。
          本書提出日現在、当該資金調達の具体的な手法は未定ですが、公開買付者において新株発行を伴う資金調達を
          行うことは、予定しておりません。
         ロ【金融機関以外】

        借入先の業種             借入先の名称等              借入契約の内容              金額（千円）
           ―              ―              ―              ―

           ―              ―              ―              ―

                        計(c)                            ―

        ④【その他資金調達方法】

                 内容                          金額（千円）
                  ―                            ―

                 計(d)                            ―

        ⑤【買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金等の合計】

          16,000,000千円（(a)＋(b)＋(c)＋(d)）
      （３）【買付け等の対価とする有価証券の発行者と公開買付者との関係等】

          　該当事項はありません。
     ９【買付け等の対価とする有価証券の発行者の状況】

      　該当事項はありません。
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     １０【決済の方法】
      （１）【買付け等の決済をする金融商品取引業者・銀行等の名称及び本店の所在地】
           野村證券株式会社　　東京都中央区日本橋一丁目13番１号
      （２）【決済の開始日】

           2023年３月29日（水曜日）
      （３）【決済の方法】

          　公開買付期間終了後遅滞なく、本公開買付けによる買付け等の通知書を応募株主等（外国人株主等の場合は
          常任代理人）の住所宛に郵送します。
          　買付けは、金銭にて行います。応募株主等は本公開買付けによる売却代金を、送金等の応募株主等が指示し
          た方法により、決済の開始日以後遅滞なく受け取ることができます（送金手数料がかかる場合がありま
          す。）。
      （４）【株券等の返還方法】

          　下記「11　その他買付け等の条件及び方法」の「(1）法第27条の13第４項各号に掲げる条件の有無及び内
          容」及び「(2）公開買付けの撤回等の条件の有無、その内容及び撤回等の開示の方法」に記載の条件に基づき
          応募株券等の全部を買い付けないこととなった場合には、公開買付期間末日の翌々営業日（公開買付けの撤回
          等を行った場合は撤回等を行った日の翌営業日）以後速やかに、公開買付代理人の応募株主等口座上で、返還
          すべき株券等を応募が行われた直前の記録に戻すことにより返還します（株券等を他の金融商品取引業者等に
          設定した応募株主等の口座に振替える場合は、応募の受付をされた公開買付代理人の本店又は全国各支店にご
          確認ください。）。
          ※　新型コロナウイルス感染拡大防止等の対応に伴い、店舗の店頭業務を一時休止する等の特別な対応を行っ
            ている可能性があります。詳細については、公開買付代理人の本店又は全国各支店にお問い合わせくださ
            い。併せて、対象となる店舗、特別な対応等につきましては、公開買付代理人のホームページ
            （https://www.nomura.co.jp/）もご参照ください。
     １１【その他買付け等の条件及び方法】

      （１）【法第27条の13第４項各号に掲げる条件の有無及び内容】
          　応募株券等の総数が買付予定数の下限（2,938,074株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を
          行いません。応募株券等の総数が買付予定数の下限（2,938,074株）以上の場合は、応募株券等の全部の買付
          け等を行います。
      （２）【公開買付けの撤回等の条件の有無、その内容及び撤回等の開示の方法】

          　令第14条第１項第１号イ乃至ヌ及びワ乃至ツ、第３号イ乃至チ及びヌ、並びに同条第２項第３号乃至第６号
          に定める事情のいずれかが生じた場合は、本公開買付けの撤回等を行うことがあります。令第14条第１項第３
          号ヌに定める「イからリまでに掲げる事実に準ずる事実」とは、①対象者が過去に提出した法定開示書類につ
          いて、重要な事項につき虚偽の記載があり、又は記載すべき重要な事項の記載が欠けていることが判明した場
          合であって、公開買付者が当該虚偽記載等があることを知らず、かつ、相当の注意を用いたにもかかわらず知
          ることができなかった場合及び②対象者の重要な子会社に同号イ乃至トまでに掲げる事実が発生した場合をい
          います。撤回等を行おうとする場合は、電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。ただし、公開
          買付期間末日までに公告を行うことが困難である場合は、府令第20条に規定する方法により公表し、その後直
          ちに公告を行います。
      （３）【買付け等の価格の引下げの条件の有無、その内容及び引下げの開示の方法】

          　法第27条の６第１項第１号の規定により、対象者が公開買付期間中に令第13条第１項に定める行為を行った
          場合には、府令第19条第１項の規定に定める基準に従い、買付け等の価格の引下げを行うことがあります。買
          付け等の価格の引下げを行おうとする場合は、電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。ただ
          し、公開買付期間末日までに公告を行うことが困難である場合は、府令第20条に規定する方法により公表し、
          その後直ちに公告を行います。買付け等の価格の引下げがなされた場合、当該公告が行われた日以前の応募株
          券等についても、引下げ後の買付け等の価格により買付けを行います。
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      （４）【応募株主等の契約の解除権についての事項】
          　応募株主等は、公開買付期間中においては、いつでも本公開買付けに係る契約を解除することができます。
          解除の方法については、上記「７　応募及び契約の解除の方法」の「(2）契約の解除の方法」に記載の方法に
          よるものとします。なお、公開買付者は、応募株主等による契約の解除があった場合においても、損害賠償又
          は違約金の支払いを応募株主等に請求することはありません。また、応募株券等の返還に要する費用も公開買
          付者の負担とします。解除を申し出られた場合には、応募株券等は当該解除の申出に係る手続終了後速やかに
          上記「10　決済の方法」の「(4）株券等の返還方法」に記載の方法により返還します。
      （５）【買付条件等の変更をした場合の開示の方法】

          　公開買付者は、公開買付期間中、法第27条の６第１項及び令第13条第２項により禁止される場合を除き、買
          付条件等の変更を行うことがあります。買付条件等の変更を行おうとする場合は、その変更の内容等につき電
          子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。ただし、公開買付期間末日までに公告を行うことが困難
          である場合は、府令第20条に規定する方法により公表し、その後直ちに公告を行います。買付条件等の変更が
          なされた場合、当該公告が行われた日以前の応募株券等についても、変更後の買付条件等により買付けを行い
          ます。
      （６）【訂正届出書を提出した場合の開示の方法】

          　訂正届出書を関東財務局長に提出した場合（ただし、法第27条の８第11項ただし書に規定する場合を除きま
          す。）は、直ちに、訂正届出書に記載した内容のうち、公開買付開始公告に記載した内容に係るものを、府令
          第20条に規定する方法により公表します。また、直ちに公開買付説明書を訂正し、かつ、既に公開買付説明書
          を交付している応募株主等に対しては訂正した公開買付説明書を交付して訂正します。ただし、訂正の範囲が
          小範囲に止まる場合には、訂正の理由、訂正した事項及び訂正後の内容を記載した書面を作成し、その書面を
          応募株主等に交付する方法により訂正します。
      （７）【公開買付けの結果の開示の方法】

          　本公開買付けの結果については、公開買付期間末日の翌日に、令第９条の４及び府令第30条の２に規定する
          方法により公表します。
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    第２【公開買付者の状況】
     １【会社の場合】
      （１）【会社の概要】
        ①【会社の沿革】
        ②【会社の目的及び事業の内容】

        ③【資本金の額及び発行済株式の総数】

        ④【大株主】

                                                     年　月　日現在
                                                   発行済株式（自己

                                                   株式を除く。）の
                                           所有株式数
         氏名又は名称                  住所又は所在地                        総数に対する所有
                                            （千株）
                                                   株式数の割合
                                                      （％）
            ―                  ―               ―         ―

            計                  ―               ―         ―

        ⑤【役員の職歴及び所有株式の数】

                                                     年　月　日現在
                                                      所有株式数

      役名      職名       氏名        生年月日               職歴
                                                      （千株）
       ―      ―       ―         ―        ―         ―          ―

                            計                            ―

      （２）【経理の状況】

        ①【貸借対照表】
        ②【損益計算書】

        ③【株主資本等変動計算書】

      （３）【継続開示会社たる公開買付者に関する事項】

        ①【公開買付者が提出した書類】
         イ【有価証券報告書及びその添付書類】
          　事業年度　第152期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）　2022年６月24日関東財務局長に提出
         ロ【四半期報告書又は半期報告書】

          　事業年度　第153期第２四半期（自　2022年７月１日　至　2022年９月30日）　2022年11月７日関東財務局
          長に提出
          　事業年度　第153期第３四半期（自　2022年10月１日　至　2022年12月31日）　2023年２月６日関東財務局
          長に提出予定
         ハ【訂正報告書】

          　該当事項はありません。
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        ②【上記書類を縦覧に供している場所】
          住友電気工業株式会社
          （大阪市中央区北浜四丁目５番33号（住友ビル））
          株式会社東京証券取引所
          （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
          株式会社名古屋証券取引所
          （名古屋市中区栄三丁目８番20号）
          証券会員制法人福岡証券取引所
          （福岡市中央区天神二丁目14番２号）
     ２【会社以外の団体の場合】

      　該当事項はありません。
     ３【個人の場合】

      　該当事項はありません。
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    第３【公開買付者及びその特別関係者による株券等の所有状況及び取引状況】
     １【株券等の所有状況】
      （１）【公開買付者及び特別関係者による株券等の所有状況の合計】
                                                （2023年２月３日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
     株券                     94,942（個）               ―（個）             ―（個）

     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券（　　　）                       ―             ―             ―

     株券等預託証券（　　　　　）                       ―             ―             ―

           合計               94,942               ―             ―

     所有株券等の合計数                     94,942               ―             ―

     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）              ―             ―

    　（注１）　対象者四半期報告書によれば、特別関係者である対象者は、2022年９月30日現在、対象者株式1,387,990株
           を所有しておりますが、全て自己株式であるため、議決権はありません。
    　（注２）　公開買付者は、本書提出後に特別関係者の所有する対象者の株券等を確認の上、本書の訂正が必要な場合に
           は、本書に係る訂正届出書を提出する予定です。
      （２）【公開買付者による株券等の所有状況】

                                                （2023年２月３日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
     株券                     94,942（個）               ―（個）             ―（個）

     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券（　　　）                       ―             ―             ―

     株券等預託証券（　　　　　）                       ―             ―             ―

           合計               94,942               ―             ―

     所有株券等の合計数                     94,942               ―             ―

     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）              ―             ―

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      （３）【特別関係者による株券等の所有状況（特別関係者合計）】
                                                （2023年２月３日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
     株券                       0（個）             ―（個）             ―（個）

     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券（　　　）                       ―             ―             ―

     株券等預託証券（　　　　　）                       ―             ―             ―

           合計                 0             ―             ―

     所有株券等の合計数                       0             ―             ―

     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）              ―             ―

    　（注１）　対象者四半期報告書によれば、特別関係者である対象者は、2022年９月30日現在、対象者株式1,387,990株
           を所有しておりますが、全て自己株式であるため、議決権はありません。
    　（注２）　公開買付者は、本書提出後に特別関係者の所有する対象者の株券等を確認の上、本書の訂正が必要な場合に
           は、本書に係る訂正届出書を提出する予定です。
      （４）【特別関係者による株券等の所有状況（特別関係者ごとの内訳）】

        ①【特別関係者】
                                                （2023年２月３日現在）
     氏名又は名称                株式会社テクノアソシエ

     住所又は所在地                大阪市西区土佐堀３丁目３番17号

     職業又は事業の内容                エレクトロニクス関連事業、自動車関連事業、エリア営業等

                     連絡者　　　株式会社テクノアソシエ
                            執行役員　　人事総務部長
     連絡先                       近藤　和之
                     連絡場所　　大阪市西区土佐堀３丁目３番17号
                     電話番号　　06-6459-2101
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人
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        ②【所有株券等の数】
          株式会社テクノアソシエ
                                                （2023年２月３日現在）
                                  令第７条第１項第２号に該             令第７条第１項第３号に該

                      所有する株券等の数
                                  当する株券等の数             当する株券等の数
     株券                       0（個）             ―（個）             ―（個）

     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券（　　　）                       ―             ―             ―

     株券等預託証券（　　　　　）                       ―             ―             ―

           合計                 0             ―             ―

     所有株券等の合計数                       0             ―             ―

     （所有潜在株券等の合計数）                      （―）              ―             ―

    　（注１）　対象者四半期報告書によれば、特別関係者である対象者は、2022年９月30日現在、対象者株式1,387,990株
           を所有しておりますが、全て自己株式であるため、議決権はありません。
     ２【株券等の取引状況】

      （１）【届出日前60日間の取引状況】
          　該当事項はありません。
     ３【当該株券等に関して締結されている重要な契約】

      　該当事項はありません。
     ４【届出書の提出日以後に株券等の買付け等を行う旨の契約】

      　該当事項はありません。
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    第４【公開買付者と対象者との取引等】
     １【公開買付者と対象者又はその役員との間の取引の有無及び内容】
      (1）公開買付者と対象者との取引
                                                   （単位：百万円）
          取引の概要              2020年３月期             2021年３月期             2022年３月期

     対象者からの仕入                           61             47             48

     対象者からの受取配当金                          228             266             304

     対象者への売上                          395             406             709

      (2）公開買付者と対象者の役員との取引

        　該当事項はありません。
     ２【公開買付者と対象者又はその役員との間の合意の有無及び内容】

      (1）公開買付者と対象者との間の合意の有無及び内容
        　対象者プレスリリースによれば、対象者は、2023年２月２日開催の対象者取締役会において、本公開買付けに関
        して、賛同の意見を表明するとともに、対象者の株主の皆様が本公開買付けに応募することを推奨する旨の決議を
        したとのことです。
        　なお、対象者の意思決定に係る詳細については、対象者プレスリリース及び上記「第１　公開買付要項」の
        「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買付け等の価格」の「算定の経緯」
        の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正
        性を担保するための措置）」の「⑥　対象者における利害関係を有しない取締役の承認及び利害関係を有しない監
        査役全員の異議がない旨の意見」をご参照ください。
      (2）本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針

        　上記「第１　公開買付要項」の「３　買付け等の目的」の「(2）本公開買付けの実施を決定するに至った背景、
        目的及び意思決定の過程、並びに本公開買付け後の経営方針」をご参照ください。
      (3）本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を

        担保するための措置
        　上記「第１　公開買付要項」の「４　買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2）買
        付け等の価格」の「算定の経緯」の「（本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するた
        めの措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置）」をご参照ください。
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    第５【対象者の状況】
     １【最近３年間の損益状況等】
      （１）【損益の状況】
          決算年月                ―             ―             ―
     売上高                     ―             ―             ―

     売上原価                     ―             ―             ―

     販売費及び一般管理費                     ―             ―             ―

     営業外収益                     ―             ―             ―

     営業外費用                     ―             ―             ―

     当期純利益（当期純損失）                     ―             ―             ―

      （２）【１株当たりの状況】

          決算年月                ―             ―             ―
     １株当たり当期純損益                     ―             ―             ―

     １株当たり配当額                     ―             ―             ―

     １株当たり純資産額                     ―             ―             ―

     ２【株価の状況】

                                                       （単位：円）
     金融商品取引所名
     又は認可金融商品                        東京証券取引所　スタンダード市場
     取引業協会名
       月別      2022年８月       2022年９月       2022年10月       2022年11月       2022年12月       2023年１月       2023年２月
       最高株価        1,202       1,190       1,107       1,150       1,223       1,235       1,238
       最低株価        1,127       1,082       1,045       1,046       1,144       1,144       1,192
    　（注）　2023年２月については、２月２日までのものです。
     ３【株主の状況】

      （１）【所有者別の状況】
                                                      年　月　日現在
                          株式の状況（１単元の株式数　　株）
                                                       単元未満株
                                                       式の状況
       区分                             外国法人等
            政府及び地           金融商品取     その他の法
                  金融機関                          個人その他       計     （株）
            方公共団体           引業者     人
                                  個人以外      個人
     株主数（人）         ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―
     所有株式数
              ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―
     （単元）
     所有株式数の割
              ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―
     合（％）
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      （２）【大株主及び役員の所有株式の数】
        ①【大株主】
                                                     年　月　日現在
                                                   発行済株式（自己

                                                   株式を除く。）の
                                           所有株式数
         氏名又は名称                  住所又は所在地                        総数に対する所有
                                            （株）
                                                   株式数の割合
                                                      （％）
            ―                  ―               ―         ―

            ―                  ―               ―         ―

            ―                  ―               ―         ―

            ―                  ―               ―         ―

            計                  ―               ―         ―

        ②【役員】

                                                     年　月　日現在
                                                   発行済株式（自己

                                                   株式を除く。）の
                                           所有株式数
        氏名          役名              職名                   総数に対する所有
                                            （株）
                                                   株式数の割合
                                                      （％）
         ―          ―              ―             ―         ―

         ―          ―              ―             ―         ―

         ―          ―              ―             ―         ―

         ―          ―              ―             ―         ―

         計          ―              ―             ―         ―

     ４【継続開示会社たる対象者に関する事項】

      （１）【対象者が提出した書類】
        ①【有価証券報告書及びその添付書類】
         　事業年度　第92期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）　2021年６月17日関東財務局長に提出
         　事業年度　第93期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）　2022年６月16日関東財務局長に提出
        ②【四半期報告書又は半期報告書】

         　事業年度　第94期第２四半期（自　2022年７月１日　至　2022年９月30日）　2022年11月10日関東財務局長に
         提出
         　事業年度　第94期第３四半期（自　2022年10月１日　至　2022年12月31日）　2023年２月10日関東財務局長に
         提出予定
        ③【臨時報告書】

         　該当事項はありません。
        ④【訂正報告書】

         　該当事項はありません。
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      （２）【上記書類を縦覧に供している場所】
           株式会社テクノアソシエ
           （大阪市西区土佐堀３丁目３番17号）
           株式会社東京証券取引所
           （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     ５【伝達を受けた公開買付け等の実施に関する事実の内容等】

      　該当事項はありません。
     ６【その他】

      (1）「2023年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」の公表
        　対象者は、2023年１月31日付で対象者決算短信を公表しております。詳細につきましては、当該公表の内容をご
        参照ください。
      (2）「期末配当予想の修正（無配）に関するお知らせ」の公表

        　対象者は、2023年２月２日開催の取締役会において、本公開買付けが成立することを条件に、2023年３月期の配
        当予想を修正し、2023年３月期の期末配当を行わないことを決議したとのことです。詳細については、対象者が
        2023年２月２日に公表した「期末配当予想の修正（無配）に関するお知らせ」をご参照ください。
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