ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ ― ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド （マルチ・カレンシー型） 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ ― ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド （マルチ・カレンシー型） |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年12月23日
【発行者名】 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
（Western Asset Management Company Limited）
【代表者の役職氏名】 シニア・インターナショナル・カウンセル
ケイト・ブラックレッジ（Kate Blackledge）
【本店の所在の場所】 イングランド、EC2A 2EN、ロンドン、プリムローズ・ストリート、
エクスチェンジ・スクエア10
（10 Exchange Square, Primrose Street, London EC2A 2EN,
England）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ -
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（Western Asset Offshore Funds - WA High Income Corporate Bond
(Multi-Currency) Fund）
－ブラジルレアルクラス（BRL Class）
－インドネシアルピアクラス（IDR Class）
－米ドルクラス（USD Class）
－英ポンドクラス（GBP Class）
－円クラス（JPY Class）
－ロシアルーブルクラス（RUB Class）
－トルコリラクラス（TRY Class）
－南アフリカランドクラス（ZAR Class）
－メキシコペソクラス（MXN Class）
－豪ドルクラス（AUD Class）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
ブラジルレアルクラス受益証券：30億米ドル（約4,038億円）を上
限とする。
インドネシアルピアクラス受益証券：30億米ドル（約4,038億円）
を上限とする。
米ドルクラス受益証券：30億米ドル（約4,038億円）を上限とす
る。
英ポンドクラス受益証券：20億英ポンド（約3,277億円）を上限と
する。
円クラス受益証券：3,000億円を上限とする。
ロシアルーブルクラス受益証券：30億米ドル（約4,038億円）を上
限とする。
トルコリラクラス受益証券：30億米ドル（約4,038億円）を上限と
する。
南アフリカランドクラス受益証券：30億米ドル（約4,038億円）を
上限とする。
メキシコペソクラス受益証券：30億米ドル（約4,038億円）を上限
とする。
豪ドルクラス受益証券：30億豪ドル（約2,826億円）を上限とす
る。
（注１）各クラスは、それぞれの名称に含まれる通貨をクラス通貨（以下 「ク
ラス通貨」 という。）とするが、表示通貨については、ブラジルレア
ルクラス受益証券、インドネシアルピアクラス受益証券、米ドルクラ
ス受益証券、ロシアルーブルクラス受益証券、トルコリラクラス受益
証券、南アフリカランドクラス受益証券およびメキシコペソクラス受
益証券は米ドル建てとし、英ポンドクラス受益証券については英ポン
ド建て、円クラス受益証券については日本円建て、豪ドルクラス受益
証券については豪ドル建て（以下、個別にまたは総称して 「表示通
貨」 という。）とする。
（注２）米ドル、英ポンドおよび豪ドルの円貨換算は、2022年７月29日現在の
株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値である、１米ド
ル＝134.61円、１英ポンド＝163.86円および１豪ドル＝94.20円によ
る。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入してある。
したがって、合計の数字が一致しない場合がある。また、円貨への換
算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算
のうえ、必要な場合には四捨五入してある。したがって、本書の中の
同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。以下同
じ。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、令和４年９月30日に提出した有価証券届出書（以下「原届
出書」といいます。）につきまして、「第二部 ファンド情報」の「第１ ファンドの状況、５ 運用状
況」および「第３ ファンドの経理状況」ならびに「第三部 特別情報、第１ 管理会社の概況」の
「１ 管理会社の概況」および「２ 事業の内容及び営業の概況」を新たな情報により訂正および追加す
るため、また海外目論見書の改訂等にともない訂正すべきその他の事項があるため、本訂正届出書を提出
するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なる場合があります。
の部分は訂正箇所を示します。ただし、全文修正（更新）の場合は下線を付しておりませ
ん。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
＊
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容 と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
(1）投資状況
① 資産別および
(1）投資状況 更新
地域別の投資状
況
追加
１ ファンドの運用状況
第二部 ファンド情報 (2）投資資産 ② 投資資産 または
第１ ファンドの状況 更新
５ 運用状況
追加
(3）運用実績 (2）運用実績 または
更新
(4）販売及び買
２ 販売及び買戻しの実績 追加
戻しの実績
第３ ファンドの経理状況
３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報
第１ 管理会社の概況 (1）資本金の額 (1）資本金の額 更新
１ 管理会社の概況
４ 管理会社の概況
(2）事業の内容及び
２ 事業の内容及び営業の概況 更新
営業の状況
＊半期報告書の記載内容は、以下のとおりです（５ 管理会社の経理の概況は、訂正内容に該当しない
ため省略します。）。
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１ ファンドの運用状況
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・
ファンドであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ－ＷＡハイ・インカム社債
ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「サブ・トラスト」という。）の運用状況は、以下のとおり
である。
（１）投資状況
① 資産別および地域別の投資状況
（2022年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
米国 36,863,083.85 42.42
イギリス 5,045,240.59 5.81
イスラエル 3,259,949.00 3.75
マカオ 2,297,786.53 2.64
トルコ 2,177,338.86 2.51
ブラジル 2,097,339.18 2.41
ルクセンブルグ 1,839,667.59 2.12
スイス 1,651,959.99 1.90
メキシコ 1,604,322.15 1.85
アルゼンチン 1,539,244.32 1.77
ドイツ 1,274,086.22 1.47
ドミニカ共和国 1,258,090.63 1.45
オランダ 1,217,823.15 1.40
ケイマン諸島 939,819.01 1.08
社債および政府証券
フランス 878,880.02 1.01
コートジボワール 810,848.15 0.93
エジプト 803,328.40 0.92
南アフリカ 767,775.02 0.88
イタリア 727,194.41 0.84
グアテマラ 639,348.22 0.74
アンゴラ 605,737.50 0.70
カナダ 576,969.67 0.66
ナイジェリア 571,125.00 0.66
パラグアイ 492,630.60 0.57
ヨルダン 467,400.00 0.54
ガーナ 445,400.00 0.51
香港 411,440.00 0.47
ジブラルタル 397,283.53 0.46
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
ペルー 370,750.00 0.43
バハマ 332,139.00 0.38
インドネシア 305,058.88 0.35
コロンビア 299,868.38 0.35
バーレーン 260,591.00 0.30
エクアドル 239,728.13 0.28
ポーランド 238,500.00 0.27
社債および政府証券
ケニア 226,580.40 0.26
コスタリカ 212,773.13 0.24
セネガル 178,994.90 0.21
スペイン 136,587.63 0.16
ウクライナ 103,593.75 0.12
ベルギー 78,112.01 0.09
小計 74,644,388.80 85.90
アイルランド 1,689,142.37 1.94
投資信託 米国 616,202.25 0.71
小計 2,305,344.62 2.65
転換社債 米国 1,481,227.99 1.70
タームローン 米国 850,299.17 0.98
現金・預金およびその他の資産（負債控除後） 7,613,823.76 8.76
合計 86,895,084.34
100.00
（純資産総額） ( 約12,883百万円)
（注１）投資比率とは、サブ・トラストの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
純資産総額を純資産価額ということがある。以下同じ。
（注２）国・地域名はリスク対象国・地域により分類されている。ただし、投資信託については、設立国を記載している。以
下同じ。
（注３）本書において、米ドル、英ポンドおよび豪ドルの円換算は、便宜上、2022年10月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行
の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝148.26円、１英ポンド＝172.20円、１豪ドル＝95.05円）による。以下同
じ。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
てある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 投資資産
（2022年10月末日現在）
簿価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 利率 満期日
銘柄 種類 保有数 比率
位 地域名 (％) (年/月/日)
単価 金額 単価 金額 (％)
TEVA PHARMACEU
１ イスラエル 社債 3.1500 2026/10/１ 3,850,000.00 0.97 3,741,661.89 0.85 3,259,949.00 3.75
3.15 10/26
FORD MOTOR CRED
２ 米国 社債 2.9000 2028/２/16 2,550,000.00 0.99 2,536,663.26 0.81 2,070,572.74 2.38
2.9 2/28
TREASURY BILL DN
３ 米国 政府証券 0.0000 2022/11/８ 2,000,000.00 1.00 1,998,939.83 1.00 1,998,960.20 2.30
11/22
UNITED AIRLINE
４ 米国 社債 4.6250 2029/４/15 2,115,000.00 1.03 2,169,937.51 0.86 1,815,768.49 2.09
4.625 4/29
LM WA European
Loan Fund - LM
アイルラン
５ 投資信託 － － 17,372.00 111.84 1,942,798.61 97.23 1,689,142.37 1.94
ド
Class EUR
Accumulating
CCO HOLDINGS LLC
６ 米国 社債 4.5000 2032/５/１ 2,030,000.00 1.01 2,050,548.20 0.79 1,594,049.58 1.83
4.5 5/32
SAGA PLC 5.5
７ イギリス 社債 5.5000 2026/７/15 1,930,000.00 1.39 2,676,672.80 0.77 1,489,092.05 1.71
7/26
CREDIT SUISSE
８ スイス 社債 6.5370 2033/８/12 1,550,000.00 1.00 1,557,397.47 0.87 1,348,088.94 1.55
6.537 8/33
MERCADOLIBRE I
９ ブラジル 社債 3.1250 2031/１/14 1,605,000.00 1.00 1,597,192.63 0.72 1,160,270.55 1.34
3.125 1/31
SPIRIT LOYALTY 8
10 米国 社債 8.0000 2025/９/20 1,086,000.00 1.04 1,125,997.32 1.02 1,102,833.00 1.27
9/25
FORD MOTOR CO
11 米国 社債 3.2500 2032/２/12 1,440,000.00 0.91 1,314,885.76 0.75 1,078,387.20 1.24
3.25 2/32
DISH NETWORK
12 米国 転換社債 3.3750 2026/８/15 1,520,000.00 0.96 1,456,642.67 0.69 1,052,272.99 1.21
3.375 8/26
JB POINDEXTER
13 米国 社債 7.1250 2026/４/15 1,103,000.00 1.02 1,119,806.78 0.95 1,051,337.81 1.21
7.125 4/26
TURKEY REP OF
14 トルコ 政府証券 4.2500 2026/４/14 1,150,000.00 0.89 1,022,262.83 0.85 981,090.13 1.13
4.25 4/26
H&E EQUIPMENT
15 米国 社債 3.8750 2028/12/15 1,130,000.00 0.95 1,075,207.71 0.85 955,691.38 1.10
3.875 12/28
GLB AIR LEASE CO
ケイマン諸
16 社債 6.5000 2024/９/15 1,170,456.00 0.81 952,811.02 0.80 939,819.01 1.08
6.5 9/24 島
LAS VEGAS SANDS
17 米国 社債 3.9000 2029/８/８ 1,150,000.00 0.87 1,004,113.60 0.81 926,183.76 1.07
3.9 8/29
VOC ESCROW LTD 5
18 米国 社債 5.0000 2028/２/15 1,110,000.00 0.99 1,094,844.79 0.83 924,867.56 1.06
2/28
CARRIAGE SERVIC
19 米国 社債 4.2500 2029/５/15 1,110,000.00 0.97 1,072,955.71 0.75 837,877.46 0.96
4.25 5/29
TURK TELEKOM
20 トルコ 社債 6.8750 2025/２/28 930,000.00 1.00 927,546.42 0.87 812,845.58 0.94
6.875 2/25
VZ SECURED FINAN
21 オランダ 社債 5.0000 2032/１/15 930,000.00 0.99 922,359.26 0.80 746,325.00 0.86
5 1/32
ALTICE FRANCE
22 フランス 社債 5.5000 2029/10/15 930,000.00 0.99 918,052.65 0.76 708,902.16 0.82
5.5 10/29
MATCH GROUP I
23 米国 社債 3.6250 2031/10/１ 920,000.00 0.89 818,871.18 0.76 700,984.55 0.81
3.625 10/31
MARSTONS ISSUER
24 イギリス 社債 4.3150 2035/７/16 764,000.00 1.13 863,737.67 0.89 677,577.41 0.78
FRN 7/35
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簿価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 利率 満期日
銘柄 種類 保有数 比率
位 地域名 (％) (年/月/日)
単価 金額 単価 金額 (％)
PEMEX MASTER T
25 メキシコ 社債 6.6250 2038/６/15 1,000,000.00 0.86 863,285.35 0.65 650,625.00 0.75
6.625 6/38
IVORY COAST-PD
コートジボ
26 政府証券 6.1250 2033/６/15 830,000.00 0.97 804,941.75 0.78 649,665.90 0.75
6.125 6/33 ワール
INTESA SANPAOL
27 イタリア 社債 4.1980 2032/６/１ 960,000.00 0.87 833,196.97 0.68 649,318.41 0.75
4.198 6/32
CABCORP 5.25
28 グアテマラ 社債 5.2500 2029/４/27 730,000.00 0.97 709,469.01 0.88 639,348.22 0.74
4/29
ENERGY TRANSFER
29 米国 社債 6.7500 2171/５/15 750,000.00 1.02 762,086.86 0.85 638,644.87 0.73
6.75 5/71
AMER AXLE & MFG
30 米国 社債 5.0000 2029/10/１ 780,000.00 0.99 771,706.78 0.81 634,330.69 0.73
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③ 投資不動産物件
該当事項なし（2022年10月末日現在）。
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2022年10月末日現在）。
（２）運用実績
① 純資産の推移
2022年10月末日前１年間の各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
ブラジルレアルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2021 年11月末日 33,061,317.04 4,902 1.90 282
12 月末日 33,518,882.03 4,970 1.95 289
2022 年１月末日 34,184,456.35 5,068 1.99 295
２月末日 34,483,635.41 5,113 2.02 299
３月末日 37,212,617.02 5,517 2.17 322
４月末日 33,982,742.48 5,038 1.99 295
５月末日 35,295,798.88 5,233 2.07 307
６月末日 29,134,105.90 4,319 1.71 254
７月末日 30,691,962.04 4,550 1.82 270
８月末日 30,095,033.08 4,462 1.78 264
９月末日 27,085,692.52 4,016 1.62 240
10 月末日 28,078,155.95 4,163 1.68 249
（注）上記に記載された各月末の数値は、各月末時点で公表された数値であり、サブ・トラストの財務書類の数値と一致しな
い場合がある。以下同じ。
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インドネシアルピアクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2021 年11月末日 22,215,044.53 3,294 4.34 643
12 月末日 22,079,428.11 3,273 4.41 654
2022 年１月末日 21,306,629.52 3,159 4.24 629
２月末日 20,666,845.57 3,064 4.14 614
３月末日 20,308,312.29 3,011 4.08 605
４月末日 19,242,202.10 2,853 3.87 574
５月末日 18,700,474.74 2,773 3.77 559
６月末日 16,406,890.52 2,432 3.36 498
７月末日 17,153,880.88 2,543 3.52 522
８月末日 16,892,221.55 2,504 3.41 506
９月末日 16,163,488.31 2,396 3.13 464
10 月末日 15,778,883.70 2,339 3.07 455
米ドルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2021 年11月末日 29,249,587.17 4,337 6.63 983
12 月末日 29,571,503.92 4,384 6.69 992
2022 年１月末日 29,053,876.78 4,308 6.48 961
２月末日 28,643,144.30 4,247 6.32 937
３月末日 28,272,480.41 4,192 6.23 924
４月末日 27,066,099.91 4,013 5.97 885
５月末日 26,509,731.42 3,930 5.85 867
６月末日 24,110,284.01 3,575 5.34 792
７月末日 24,838,184.60 3,683 5.59 829
８月末日 23,844,510.30 3,535 5.42 804
９月末日 22,517,618.04 3,338 5.11 758
10 月末日 22,527,797.79 3,340 5.15 764
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
英ポンドクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（英ポンド） （百万円） （英ポンド） （円）
2021 年11月末日 383,083.27 66 6.55 1,128
12 月末日 387,468.80 67 6.63 1,142
2022 年１月末日 376,604.26 65 6.44 1,109
２月末日 362,046.03 62 6.30 1,085
３月末日 357,672.96 62 6.22 1,071
４月末日 317,774.76 55 5.99 1,031
５月末日 311,838.98 54 5.88 1,013
６月末日 261,032.08 45 5.37 925
７月末日 267,919.12 46 5.64 971
８月末日 260,408.85 45 5.49 945
９月末日 239,045.94 41 5.17 890
10 月末日 241,267.64 42 5.22 899
円クラス
純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2021 年11月末日 1,088,528,703 6,315
12 月末日 1,058,234,855 6,385
2022 年１月末日 1,016,182,477 6,201
２月末日 993,441,492 6,059
３月末日 910,223,640 5,993
４月末日 842,502,865 5,772
５月末日 814,432,715 5,658
６月末日 742,119,287 5,152
７月末日 793,352,478 5,401
８月末日 770,047,663 5,238
９月末日 746,167,050 4,943
10 月末日 745,450,468 4,984
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ロシアルーブルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2021 年11月末日 10,993,933.26 1,630 3.06 454
12 月末日 10,577,035.03 1,568 3.08 457
2022 年１月末日 9,954,130.81 1,476 2.88 427
２月末日 7,015,346.77 1,040 2.05 304
３月末日 5,476,017.40 812 2.31 342
４月末日 5,216,503.67 773 2.56 380
５月末日 5,475,758.97 812 3.10 460
６月末日 4,851,109.01 719 3.46 513
７月末日 3,666,866.24 544 3.25 482
８月末日 3,799,703.09 563 3.37 500
９月末日 3,375,115.19 500 3.30 489
10 月末日 3,437,926.11 510 3.43 509
トルコリラクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2021 年11月末日 9,134,677.97 1,354 1.31 194
12 月末日 8,289,467.84 1,229 1.27 188
2022 年１月末日 7,770,956.68 1,152 1.20 178
２月末日 7,072,343.21 1,049 1.09 162
３月末日 6,834,790.67 1,013 1.05 156
４月末日 6,533,429.07 969 1.00 148
５月末日 5,771,529.06 856 0.88 130
６月末日 5,321,956.53 789 0.81 120
７月末日 5,077,179.09 753 0.77 114
８月末日 4,889,462.34 725 0.75 111
９月末日 4,405,184.80 653 0.68 101
10 月末日 4,503,802.93 668 0.70 104
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
南アフリカランドクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2021 年11月末日 484,273.01 72 2.96 439
12 月末日 490,167.61 73 2.99 443
2022 年１月末日 492,653.78 73 3.01 446
２月末日 481,306.82 71 2.94 436
３月末日 502,578.95 75 3.07 455
４月末日 439,231.66 65 2.68 397
５月末日 443,319.36 66 2.71 402
６月末日 384,195.09 57 2.35 348
７月末日 395,567.50 59 2.41 357
８月末日 374,650.82 56 2.29 340
９月末日 333,833.96 49 2.04 302
10 月末日 327,774.28 49 2.00 297
メキシコペソクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2021 年11月末日 7,880,523.33 1,168 4.56 676
12 月末日 8,349,135.40 1,238 4.86 721
2022 年１月末日 8,136,325.12 1,206 4.70 697
２月末日 8,041,777.68 1,192 4.64 688
３月末日 8,095,148.59 1,200 4.70 697
４月末日 7,207,810.03 1,069 4.38 649
５月末日 7,189,208.51 1,066 4.50 667
６月末日 6,222,759.70 923 4.03 597
７月末日 6,246,228.59 926 4.20 623
８月末日 6,432,069.49 954 4.15 615
９月末日 6,069,878.58 900 3.93 583
10 月末日 6,032,166.44 894 4.03 597
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
豪ドルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（豪ドル） （百万円） （豪ドル） （円）
2021 年11月末日 1,824,121.93 173 6.63 630
12 月末日 1,848,202.61 176 6.70 637
2022 年１月末日 1,796,998.05 171 6.50 618
２月末日 1,807,073.98 172 6.34 603
３月末日 1,787,665.97 170 6.26 595
４月末日 1,723,304.98 164 6.02 572
５月末日 1,692,481.62 161 5.89 560
６月末日 1,459,869.42 139 5.37 510
７月末日 1,534,393.50 146 5.63 535
８月末日 1,494,425.16 142 5.46 519
９月末日 1,414,888.13 134 5.16 490
10 月末日 1,431,673.54 136 5.20 494
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 分配の推移
2022年10月末日前１年間における分配の推移は、以下のとおりである。
ブラジルレアルクラス インドネシアルピアクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （米ドル）
2021 年11月 0.02 （３円） 2021 年11月 0.04 （６円）
12 月 0.02 （３円） 12 月 0.04 （６円）
2022 年１月 0.02 （３円） 2022 年１月 0.04 （６円）
２月 0.02 （３円） ２月 0.04 （６円）
３月 0.02 （３円） ３月 0.04 （６円）
４月 0.02 （３円） ４月 0.04 （６円）
５月 0.02 （３円） ５月 0.04 （６円）
６月 0.02 （３円） ６月 0.04 （６円）
７月 0.02 （３円） ７月 0.04 （６円）
８月 0.02 （３円） ８月 0.04 （６円）
９月 0.02 （３円） ９月 0.04 （６円）
10 月 0.02 （３円） 10 月 0.04 （６円）
設定来累計（2022年10月末日現在）：8.68米ドル 設定来累計（2022年10月末日現在）：9.30米ドル
米ドルクラス 英ポンドクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （英ポンド）
2021 年11月 0.05 （７円） 2021 年11月 0.03 （５円）
12 月 0.05 （７円） 12 月 0.03 （５円）
2022 年１月 0.05 （７円） 2022 年１月 0.03 （５円）
２月 0.05 （７円） ２月 0.03 （５円）
３月 0.05 （７円） ３月 0.03 （５円）
４月 0.05 （７円） ４月 0.03 （５円）
５月 0.05 （７円） ５月 0.03 （５円）
６月 0.05 （７円） ６月 0.03 （５円）
７月 0.05 （７円） ７月 0.03 （５円）
８月 0.05 （７円） ８月 0.03 （５円）
９月 0.05 （７円） ９月 0.03 （５円）
10 月 0.05 （７円） 10 月 0.03 （５円）
設定来累計（2022年10月末日現在）：8.07米ドル 設定来累計（2022年10月末日現在）：7.17英ポンド
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
円クラス ロシアルーブルクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（円） （米ドル）
2021 年11月 30 2021 年11月 0.04 （６円）
12 月 30 12 月 0.04 （６円）
2022 年１月 30 2022 年１月 0.04 （６円）
２月 30 ２月 0.04 （６円）
３月 30 ３月 0.04 （６円）
４月 30 ４月 0.04 （６円）
５月 30 ５月 0.04 （６円）
６月 30 ６月 0.04 （６円）
７月 30 ７月 0.04 （６円）
８月 30 ８月 0.04 （６円）
９月 30 ９月 0.04 （６円）
10 月 30 10 月 0.04 （６円）
設定来累計（2022年10月末日現在）：7,170円 設定来累計（2022年10月末日現在）：7.27米ドル
トルコリラクラス 南アフリカランドクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （米ドル）
2021 年11月 0.03 （４円） 2021 年11月 0.03 （４円）
12 月 0.03 （４円） 12 月 0.03 （４円）
2022 年１月 0.03 （４円） 2022 年１月 0.03 （４円）
２月 0.03 （４円） ２月 0.03 （４円）
３月 0.03 （４円） ３月 0.03 （４円）
４月 0.03 （４円） ４月 0.03 （４円）
５月 0.03 （４円） ５月 0.03 （４円）
６月 0.03 （４円） ６月 0.03 （４円）
７月 0.03 （４円） ７月 0.03 （４円）
８月 0.03 （４円） ８月 0.03 （４円）
９月 0.03 （４円） ９月 0.03 （４円）
10 月 0.03 （４円） 10 月 0.03 （４円）
設定来累計（2022年10月末日現在）：7.77米ドル 設定来累計（2022年10月末日現在）：6.44米ドル
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
メキシコペソクラス 豪ドルクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （豪ドル）
2021 年11月 0.04 （６円） 2021 年11月 0.04 （４円）
12 月 0.04 （６円） 12 月 0.04 （４円）
2022 年１月 0.04 （６円） 2022 年１月 0.04 （４円）
２月 0.04 （６円） ２月 0.04 （４円）
３月 0.04 （６円） ３月 0.04 （４円）
４月 0.04 （６円） ４月 0.04 （４円）
５月 0.04 （６円） ５月 0.04 （４円）
６月 0.04 （６円） ６月 0.04 （４円）
７月 0.04 （６円） ７月 0.04 （４円）
８月 0.04 （６円） ８月 0.04 （４円）
９月 0.04 （６円） ９月 0.04 （４円）
10 月 0.04 （６円） 10 月 0.04 （４円）
設定来累計（2022年10月末日現在）：5.72米ドル 設定来累計（2022年10月末日現在）：6.20豪ドル
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③ 収益率の推移
2021年11月１日から2022年10月末日までの期間における収益率は、以下のとおりである。
（注）
収益率（％）
ブラジルレアルクラス －1.54
インドネシアルピアクラス －21.29
米ドルクラス －15.57
英ポンドクラス －16.96
円クラス －17.45
ロシアルーブルクラス 18.48
トルコリラクラス －40.45
南アフリカランドクラス －26.02
メキシコペソクラス －7.96
豪ドルクラス －16.47
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2022年10月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2021年10月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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２ 販売及び買戻しの実績
2022年10月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2022年10月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
388,907 1,421,464 16,676,965
ブラジルレアルクラス
(388,907) (1,421,464) (16,676,965)
466,992 388,762 5,137,918
インドネシアルピアクラス
(466,992) (388,762) (5,137,918)
307,951 355,559 4,376,125
米ドルクラス
(307,951) (355,559) (4,376,125)
0 12,232 46,246
英ポンドクラス
(0) (12,232) (46,246)
9,587 35,199 149,557
円クラス
(9,587) (35,199) (149,557)
61,495 2,668,537 1,002,828
ロシアルーブルクラス
(61,495) (2,668,537) (1,002,828)
921,482 1,573,683 6,472,403
トルコリラクラス
(921,482) (1,573,683) (6,472,403)
0 0 163,826
南アフリカランドクラス
(0) (0) (163,826)
134,727 364,076 1,496,634
メキシコペソクラス
(134,727) (364,076) (1,496,634)
17,464 55,219 275,249
豪ドルクラス
(17,464) (55,219) (275,249)
（注）（ ）内の数字は、本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、米国における諸法令および一般に認められた会計原則に準拠
して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。ファン
ドの日本文の中間財務書類は「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第76条第
４項但書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．ファンドの原文中間財務書類は外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３
第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金
額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、 2022年10月31日現在における株式会社
三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝148.26円）で換算されている。なお、千円
未満の金額は四捨五入されている。
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（１）資産及び負債の状況
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
資産・負債計算書
2022 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
資産
11,414,681
投資有価証券、公正価値（取得原価97,690,829米ドル） 76,990,967
249,642
関連投資会社への投資、公正価値（取得原価1,942,799米ドル） 1,683,813
1,098,367
現金等価物 7,408,385
467,863
ブローカーに対する債権 3,155,696
221,005
為替予約に係る未実現利益 1,490,658
195,251
未収利息 1,316,949
12,734
投資有価証券売却未収金 85,891
12,992
87,633
その他の資産
13,672,536
資産合計 92,219,992
負債
478,013
為替予約に係る未実現損失 3,224,153
220,122
投資有価証券購入未払金 1,484,702
38,370
受益証券買戻未払金 258,803
8,273
外貨当座借越、公正価値（取得原価129,281米ドル） 55,802
82,203
未払管理会社報酬 554,453
27,878
未払販売会社報酬 188,033
25,278
170,496
未払費用
880,137
負債合計 5,936,442
12,792,399
買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産 86,283,550
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
米ドル 円
ブラジルレアルクラス
240
1.619
27,087,568 米ドル／16,733,418口
円クラス
5,063
34.151
5,155,043 米ドル／150,949口
英ポンドクラス
855
5.770
266,846 米ドル／46,246口
米ドルクラス
758
5.115
22,517,606 米ドル／4,402,289口
インドネシアルピアクラス
464
3.128
16,162,668 米ドル／5,167,503口
ロシアルーブルクラス
489
3.298
3,375,113 米ドル／1,023,394口
トルコリラクラス
101
0.683
4,405,182 米ドル／6,450,311口
南アフリカランドクラス
302
2.038
333,834 米ドル／163,826口
メキシコペソクラス
583
3.933
6,069,875 米ドル／1,543,435口
豪ドルクラス
492
3.316
909,815 米ドル／274,341口
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
損益計算書
2022 年９月30日に終了した ６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
投資収益
410,477
利息（外国源泉徴収税120,941米ドル控除後） 2,768,632
10,099
68,120
配当金
420,577
投資収益合計 2,836,752
費用
59,256
販売会社報酬 399,678
51,849
管理会社報酬 349,718
11,094
管理事務代行、会計および名義書換事務代行会社報酬 74,830
4,460
保管報酬 30,081
3,992
専門家報酬 26,923
3,704
代行協会員報酬 24,980
1,106
受託会社報酬 7,461
743
債権回収費用 5,014
4,460
30,082
その他
140,664
費用合計 948,767
279,913
投資純利益 1,887,985
投資、外貨換算／外貨取引ならびにデリバティブ契約に係る
実現および未実現純利益（損失）
実現純利益（損失）
投資 (2,823,411) (418,599)
505,204
為替予約 3,407,553
(141,629) (20,998)
外貨取引
65,607
実現純利益 442,513
未実現利益（損失）の純変動
投資 (14,833,590) (2,199,228)
為替予約 (4,173,600) (618,778)
外貨換算 (16,809) (2,492)
(370,652) (54,953)
関連投資会社
未実現利益（損失）の純変動 (19,394,651) (2,875,451)
投資、外貨換算／外貨取引ならびにデリバティブ契約に
係る実現および未実現純利益（損失） (18,952,138) (2,809,844)
運用により生じた純資産の純（減少）額 (17,064,153) (2,529,931)
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
純資産変動計算書
2022 年９月30日に終了した ６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
運用
279,913
投資純利益 1,887,985
65,607
実現純利益 442,513
(19,394,651) (2,875,451)
未実現利益（損失）の純変動
運用により生じた純資産の純（減少）額 (17,064,153) (2,529,931)
受益者への分配
ブラジルレアルクラス (2,034,561) (301,644)
円クラス (197,252) (29,245)
英ポンドクラス (10,894) (1,615)
米ドルクラス (1,343,874) (199,243)
インドネシアルピアクラス (1,191,320) (176,625)
ロシアルーブルクラス (361,072) (53,533)
トルコリラクラス (1,169,021) (173,319)
南アフリカランドクラス (29,489) (4,372)
メキシコペソクラス (378,704) (56,147)
(46,379) (6,876)
豪ドルクラス
分配合計 (6,762,566) (1,002,618)
受益者取引
(5,902,565) (875,114)
受益者取引により生じた純資産の純（減少）額（注記９）
純資産の純（減少）額
(29,729,284) (4,407,664)
純資産
17,200,063
116,012,834
期首
12,792,399
期末 86,283,550
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
財務書類注記
2022 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
１．組織および投資目的
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「ファンド」という。）は、ケイマ
ン諸島の信託法（改訂済）に基づく信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド
法に基づき登録されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリー
ズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドとして2010年10月４日付で設定された。トラストはア
ンブレラ型ユニット・トラストとして構成されており、各サブ・ファンドの資産および負債の分別を目的
として、複数のサブ・ファンドの設立が容認されている。 2022 年９月30日現在、ウエスタン・アセット・
オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドは10本であった。ウエスタン・アセット・マネジメン
ト・カンパニー・リミテッド（以下「ＷＡＭＣＬ」という。）は、トラストの管理会社である。ウエスタ
ン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー（旧ウエスタン・アセット・マネジメント・カ
ンパニー）（以下「ＷＡＭ」という。）、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピー
ティーイー・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・シンガポール」という。）、ウエスタン・ア
セット・マネジメント株式会社（以下「ウエスタン・アセット東京」という。）およびウエスタン・ア
セット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・メル
ボルン」という。）は、ファンドの投資顧問会社（以下総称して「投資運用会社」という。）である。Ｂ
ＮＹメロン・ファンド・マネジメント（ケイマン）リミテッドは、ファンドの管理事務代行会社および受
託会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーションの完全子会社であるザ・バ
ンク・オブ・ニューヨーク・メロンは、ファンドの保管会社および副管理事務代行会社である。ザ・バン
ク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）は、ファンドの登録・名義書換事務代行会社であ
る。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社（日本）は、代行協会員である。三菱ＵＦＪモルガ
ン・スタンレー証券株式会社（日本）およびマネックス証券株式会社は、ファンドの販売会社である。
ファンドの投資目的は、多角化された投資ポートフォリオによりインカム・ゲインおよびキャピタル・
ゲインから成る長期のトータル・リターンを受益者に提供することを追求することである。かかる投資
ポートフォリオは、おもにハイ・イールド債および新興市場の発行体の債券を含む世界各国の社債から構
成される。ファンドはまた、非政府系機関モーゲージ証券、優先証券および劣後証券のような伝統的なハ
イ・イールド債または新興市場ベンチマークとは異なる証券および資産クラスへ投資することもある。
ファンドは複数の他通貨クラスの募集を行う。
2022年９月30日現在、ファンドは、ファンドの発行済受益証券の94％を保有する１名の外部受益者を有
した。当該受益者の行動がファンドに重大な影響を及ぼすことがある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
２．重要な会計方針の要約
会計の基礎
米国で一般に認められる会計原則（以下「Ｕ．Ｓ．ＧＡＡＰ」という。）に従い、ファンドは発生主義
会計を使用している。したがって、利益および費用は、それぞれ稼得または発生した時点で計上される。
ファンドは、 財務会計基準審議会（以下「ＦＡＳＢ」という。）の 会計基準編纂書946「金融サービス－
投資会社」における会計および報告ガイダンスに従った投資会社である。
見積りの使用
Ｕ.Ｓ.ＧＡＡＰに従った財務書類の作成において、経営陣は、財務書類の日付現在の資産および負債の
報告金額、偶発資産および負債の開示ならびに報告期間中の運用による純資産の増減についての報告金額
に影響を及ぼし得る見積りおよび仮定を行うことを要求される。実際の結果はこれらの見積りと異なるこ
とがある。
現金等価物および外貨
現金等価物および外貨は、金融機関における預金および外貨から構成される。現金等価物は、取得原価
に経過利息を加えて計上されており、公正価値に近似している。
ファンドは、購入時に満期３か月以内の流動性の高いすべての投資有価証券を現金等価物とみなす。銀
行で保有される現金は、連邦預金保険公社（以下「ＦＤＩＣ」という。）の保険補償範囲250,000米ドルを
定期的に上回り、その結果として、ＦＤＩＣの保険補償を超過した金額に関連する信用リスクの集中の可
能性がある。
ブローカーに対する債務／債権
ファンドは、（もしあれば）特定のデリバティブ・ポジションに係る担保について、資産・負債計算書
の「ブローカーに対する債務／債権」の項目に、ブローカーから要求される残高を表す制限付の現金を計
上する。「ブローカーに対する債務／債権」は、各ブローカーとの有効な相殺権が存在したため、取引相
手方別の純額基準で計上されている。ファンドは、事業を一緒に行う金融機関の信用力を継続的に監視す
る。
有価証券取引および投資収益
有価証券取引は取引日現在で会計処理される。引き渡した有価証券の原価および売却した有価証券に係
る純損益は、先入先出法を用いて決定される。有価証券に係る利息収益は、発生主義に基づき、適用ある
源泉徴収税を控除した後の金額で計上される。利息収益には、実効金利法で計上されるディスカウントの
増価およびプレミアムの償却が含まれる。発行体の債務不履行または発行体に影響を与える信用事由が発
生した場合には、ファンドは追加の利息収益の発生を停止し、債務不履行または信用事由の発生日までに
生じた利息の実現可能性を考慮することができる。配当収益は、適用される源泉徴収税を控除し、分配落
ち日に計上される。
機能通貨および表示通貨
ファンドの財務書類に含まれる項目は、ファンドが運用活動を行う主たる経済環境の通貨で測定され
る。受益証券の発行、買戻しおよび評価の大部分が米ドルで行われ、かつ表示される。
外貨換算／外貨取引
外貨建ての投資有価証券ならびにその他の資産および負債は、評価日の実勢為替レートに基づき米ドル
金額に換算される。外貨建ての投資有価証券の売買、損益項目ならびに受益証券の発行および買戻しは、
かかる取引のそれぞれの日の実勢為替レートに基づき米ドル金額に換算される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ファンドは投資有価証券に係る為替レートの変動により生じる運用損益と保有有価証券の市場価格の変
動により生じる運用損益の部分を区分していない。かかる変動は、損益計算書の投資有価証券に係る実現
お よび未実現純損益に含まれる。
実現為替純損益は外貨の売却により生じ、それには為替予約の決済にかかる為替損益、有価証券取引の
取引日と決済日間で実現した為替損益、ならびにファンドの帳簿に計上された配当、利息、外国源泉徴収
税金額と実際に受け払いした米ドル相当金額との差額が含まれる。未実現為替純損益は、為替レートの変
動の結果、評価日の投資有価証券およびデリバティブ契約以外の資産および負債の公正価値の変動により
生じる。
特定の外国有価証券取引および外貨取引は、特に外国証券市場に関する政府の監督および規制が低水準
である可能性および政治的または経済的に不安定な可能性により、米ドル建て取引では通常考えられない
問題およびリスクを伴うことがある。
所得税
ケイマン諸島の現行法に従い、ファンドが支払うべき所得税、遺産税、法人税、キャピタル・ゲイン税
またはその他の税は存在しない。その結果、当財務書類では納税引当金は積み立てられていない。
ファンドはその業務を遂行することを目的としているため、米国での取引または事業活動に従事してい
るとはみなされず、従って、その所得はファンドが行う米国での取引または事業に「実質的に関連してい
る」としては取り扱われない。実質的に関連した所得には、米国国内企業に対して適用される累進税率で
米国連邦所得税が課せられる。配当金および利息収益を含む「実質的に関連」していないが米国源泉であ
る特定のカテゴリーの所得は、30％の米国課税の対象となる。しかし、ポートフォリオ利息の非課税に基
づき、稼得したポートフォリオ利息には30％課税は適用されない。 2022年 ９月30日に終了した６か月間に
ついて、ファンドが稼得した利息はポートフォリオ利息の非課税に適格である。
ファンドは、税務ポジションが税務調査時に「どちらかといえば」肯定されるかどうかを決定するよう
ファンドに要求する、税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関する権威ある指導に従う。経営
陣は、2022年９月30日現在、税額が確定していない年度すべてにおけるファンドの税務ポジションの分析を
行い、財務書類において認識または開示を必要とする不確実な税務ポジションはないと結論付けた。ファン
ドの方針は、不確実な税務ポジションに関する利息および課徴金（もしあれば）を所得税費用の構成要素と
して認識することである。2022年９月30日に終了した６か月間について、ファンドは不確実な税務ポジショ
ンに関するいかなる利息または課徴金も認識しなかった。現在、米国内国歳入庁またはその他のいかなる税
務当局もファンドについて調査を実施していない。
参加受益証券の発行および買戻し
ファンド受益証券は複数のクラス（以下それぞれ「クラス」といい、総称して「クラシズ」という。）
で発行される。ファンドは現在、ブラジルレアルクラス（「ＢＲＬ」）、円クラス（「ＪＰＹ」）、英ポ
ンドクラス（「ＧＢＰ」）、米ドルクラス（「ＵＳＤ」）、インドネシアルピアクラス（「ＩＤＲ」）、
ロシアルーブルクラス（「ＲＵＢ」）、トルコリラクラス（「ＴＲＹ」）南アフリカランドクラス（「Ｚ
ＡＲ」）、メキシコペソクラス（「ＭＸＮ」）および豪ドルクラス（「ＡＵＤ」）（以下、米ドルクラス
を除き「他通貨クラス」という。）を募集している。ブラジルレアルクラス、米ドルクラス、インドネシ
アルピアクラス、ロシアルーブルクラス、トルコリラクラス、南アフリカランドクラスおよびメキシコペ
ソクラスは、米ドル建てで、英ポンドクラスは英ポンド建て、円クラスは日本円建て、および豪ドルクラ
スは豪ドル建て（以下それぞれ「表示通貨」という。）であり、受益証券の発行、買戻し、評価が行わ
れ、受益証券はかかる通貨建てで表示される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
各クラスの純資産価格は、該当する「取引日」の表示通貨で決定される。取引日とは、連邦、州または
地方銀行がニューヨーク、ロンドン、日本、およびケイマン諸島で営業をしている、ならびにニューヨー
ク証券取引所およびロンドン証券取引所が取引を行っている各ファンド営業日のことである。ファンドの
受 益証券の発行および買戻しは、最終純資産価額に基づき、かかるファンド営業日に行われる。純資産価
額の3.5％を上限とする販売手数料が、販売会社によって課せられ、留保されている。2022年９月30日に終
了した期間について、販売会社は販売手数料を放棄した。
受託会社は投資運用会社と協議の上、とりわけ、いずれの期間においても、投資運用会社がファンドの
純資産の評価額を公正に決定することが合理的に実行できない場合に、ファンドの純資産価額の決定、
ファンドの受益証券の発行および買戻しを一時的に停止することがあり、買戻代金の支払日を延期するこ
とがある。2022年９月30日に終了した期間中に、かかる事象はなかった。
収益、費用、利益および損失の割り当て
収益、費用ならびに実現および未実現損益は、各クラスの純資産の割合に基づき各受益証券クラスに
日々割り当てられる。ファンドは、かかるクラスに関するヘッジ取引によって生じた適用できる利益、損
失および費用を関連する受益証券のクラスに対して具体的に加算または控除を行う（例：円クラス受益証
券のヘッジ取引に関するすべての費用は、円クラス受益証券によって負担される。）ため、当該クラスの
評価について調整を行う予定である。受益証券のすべてのクラスは、非米ドル建て投資を機能通貨に対し
ヘッジすることで生じた利益、損失および費用を按分比例により負担する。
買戻未払金
買戻しは、買戻通知で請求された金額が確定し決定できた時点で負債として認識される。これは通常、
買戻請求の性質により、通知の受領時点、もしくは会計期間の最終日のいずれかに発生する。その結果、
期末の純資産価額に基づくが期末後に支払われた買戻しは、2022年９月30日現在の資産・負債計算書にお
いて買戻未払金として反映される。受領した買戻通知で米ドル額および受益証券金額が確定していない場
合は、買戻しおよび受益証券金額を決定するために使用される純資産価額が決定されるまで資本に留保さ
れる。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
受益者への分配
投資純利益、実現または未実現純利益および／またはキャピタルからの分配は、各月の15日までにファ
ンドによって宣言される。受益証券保有者が追加の受益証券への再投資を選択しない限り、分配は投資運
用会社が決定した通り、現金または現物で支払われる。クラスに関する現金分配は、そのクラスの表示通
貨で支払われる。
直近の会計基準
2020 年３月に、財務会計基準審議会（以下「ＦＡＳＢ」という。）は、会計基準書アップデート（以下
「 ＡＳＵ」という。）第2020-04号「金利指標改革（トピック848）： 金利指標改革が財務報告に与える
影響の円滑化 」を公表した。2021年１月に、ＦＡＳＢはＡＳＵ 第2021-01号を公表し、トピック 848 はさ
らに改訂された。ＡＳＵの改訂は、2021年末と2023年末のロンドン銀行間取引金利（以下「ＬＩＢО
Ｒ」という。）およびその他の銀行間取引に基づく参照金利の予定される廃止による特定の種類の契約
変更の影響から、任意の一時的な会計上の認識および財務報告上の軽減措置を提供する。ＡＳＵは、
2020年3月12日から2022年12月31日までの期間に発生する特定の参照金利に関連する契約変更に適用され
る。経営陣は要件を検討しており、これらのＡＳＵの採用が財務書類に重大な影響を与えることはない
と考えている。
３．評価
ファンドは、各取引日の投資証券の公正価値を決定するための手続きを採用した。かかる手続きのも
と、ファンドは、各取引日のファンドの投資評価額を決定するため、投資運用会社が管理する価格決定委
員会に権限を委任した。下記の注記は、ファンドの投資証券を評価するために用いた手順をきわめて詳細
に記載している。
ファンドは、投資証券の公正価値を設定するために、インカム・アプローチおよび市場アプローチの両
方を使用している。特定の技法およびインプットの使用は、市場および経済状況の動向に伴う入手可能性
および関連性に基づき、時間とともに変化する可能性がある。
投資運用会社は、公正価値の決定を行う時に、関連性があり、ふさわしいと判断する価格決定の技法を
検討する。ファンドが所有する投資証券について第三者の価格情報の信頼度を決定する場合、投資運用会
社は、とりわけ、ベンダー価格の詳細調査、日々の価格変動の監視、および市場参加者間取引の調査を実
施する。さらに、前日から事前に設定された閾値を超えて変動する価格は、新たな価格決定手段で検証さ
れるか、可能な場合、結果として得た公正価値に影響を及ぼすインプットモデルに検証可能な変動を評価
することで検証される。
取引所で取引されるオプション、ワラントならびに公開取引される米国および米国以外の株式証券は、
通常、かかる有価証券が取引されている取引所または市場において有価証券が評価される日の営業時間終
了時点での公式の終値もしくは最終報告売却価格、または売買がない場合は、直近の入手可能な買い呼値
で評価される。先物契約は、取引されている商品取引所または証券取引所の各営業日の終了時点での最終
決済価格で評価される。
満期まで60日超を残して購入された短期有価証券を含む債券は、通常、複数の価格決定業者から入手し
た価格で評価される。価格決定業者は下表に示した複数のインプットに基づき、かかる有価証券を評価す
る。表は、ファンドが投資することを承認されている債券の特定のクラスを評価するために一般的に適し
ているインプットの例である。しかし、これらの分類は排他的なものではなく、どんなインプットも債券
のその他のクラスを評価するために使用することができる。
債券のクラスおよびデリバティブ インプットの例
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
すべて すべてのベンチマーク利回り、取引、買い呼値、売り呼値、
ディーラーおよび取引システムによる相場価格、スプレッド
および類似の有価証券市場で観察されるその他の関係。
キャッシュ・フロー、財務または担保実績およびその他の関
連データなどの要素を用いて算出される利回り測定など、内
部開発した価格評価モデル（以下総称して「標準的インプッ
ト」という。）
社債およびノート 標準的インプットおよび新規発行のデータ
政府および政府機関の債券および 標準的インプット
ノート
モーゲージ証券、アセット・バッ 標準的インプット、返済履歴、債務不履行率、延滞・損失仮
ク証券 定、担保特性、信用補完および特定の取引情報
仕組み商品（ＩＯ証券（金利部分 標準的インプットに加え、新規発行のデータ、毎月の返済情
のみ）、ＰＯ証券（元本部分の 報および担保実績
み）およびモーゲージ担保証券な
らびに債務担保証券）
ローン、ローン・パーティシペー 取引値、買い呼値、売り呼値およびディーラーからの相場価
ションおよびローン譲渡 格
学生ローン 標準的インプット（ローンの加重平均残存年限を含む）
スワップおよびその他のデリバ 標準的インプットおよび金利カーブ、金利ボラティリティ、
ティブ 原参照有価証券の信用スプレッドおよび回収率、指数スプ
レッド、為替スポットおよびフォワード・カーブ、為替ボラ
ティリティ
投資運用会社が適切とみなす場合は（価格決定業者の価格が入手不能または適切とみなされない場
合）、債券は、合理的かつタイムリーに入手可能な買い呼値と売り呼値の中間値、または類似の満期、品
質、種類の有価証券の価格により誠実に評価される。
満期まで60日以内で購入された短期有価証券は、公正価値に近似した償却原価で評価される。
代表的な市場の時価が容易に入手できないか、信頼できないとみなされる有価証券および投資は、投資
運用会社によって誠実に公正な評価が行われる。有価証券の公正価値の誠実な決定を行うために、多岐に
わたるインプットが見直される。これらのインプットには、有価証券の種類および取得原価、有価証券の
転売に関する契約上または法的な制限、発行体の関連する財務上・事業上の展開、活発に取引される類似
のまたは関連する有価証券、有価証券の転換または交換の権利、関連する企業活動、有価証券の取引終了
後に発生した重要な事象、および全般的な市場状況の変動などが含まれるが、これらに限らない。活発に
取引されていない投資の公正価値評価および評価には判断を伴い、より活発な取引活動があった場合に用
いられたであろう評価とは大幅に異なることがある。
第三者が評価したベンダー価格が入手できない、または公正価値の指標とみなされない場合、投資運用
会社はブローカー・ディーラーから指標となる市場相場（以下「ブローカー相場」という。）を直接入手
することを選択できる。指標となる市場相場は、一般的に確立された市場参加者から受領される。投資運
用会社は、当該市場相場を裏付ける対象インプットを検討するために透明性を要求する。対象インプット
についての透明性がブローカーから受領された際のインプットが観察可能である場合、有価証券は公正価
値ヒエラルキーのレベル２とみなされる。インプットに透明性がない、もしくは観察不能であると確認さ
れた場合、有価証券は公正価値ヒエラルキーのレベル３と分類される。
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ブローカー相場が評価日時点で受領されない場合、直近の入手可能なブローカー相場が使用されること
がある。しかし、ブローカー相場が受領された日から評価日までの関連するベンチマーク証券の利回りの
補 間変動に基づく直近のブローカー相場に対して調整が行われる。一般的に、ベンチマーク証券は、標準
的な満期の特定の米国財務省証券から構成される。具体的に、利回りの補間変動は、値付される有価証券
の期間と値付される有価証券より若干長いまたは短い期間のベンチマーク証券の期間とを比べて測定する
補間要素を使用して計算される。その後、補間利回りの変動は、価格の明示的変動を計算するために有価
証券の期間に適用される。
為替予約、オプション契約、スワップション契約またはスワップ契約のような店頭の金融デリバティブ
商品は、対象の資産価格、指数、参照利率およびその他のインプットまたは当該要素のコンビネーション
からその価値を得る。当該契約は、通常、値付業者またはブローカー・ディーラー相場に基づき評価され
る。商品および取引の条件によって、金融デリバティブ商品の価値は、値付モデルのシミュレーションを
含む一連の技法を使う値付業者により見積もられる。値付モデルには、発行体の詳細、指数、スプレッ
ド、金利、イールド・カーブおよび為替レートのような活発な市場相場から観察されるインプットを用い
る。
登録された取引所のような多数当事者間または取引機関のプラットフォームで取引される中央清算機関
で決済されるスワップは、それぞれの取引所で決定される日々の決済価格で評価される。中央清算機関で
決済されるクレジット・デフォルト・スワップについて、清算機関は、全期間にわたる実行可能な価格水
準を提供するよう会員に求めている。外部の第三者の価格と共にこれらの水準は、日々の決済価格を提示
するために使用される。中央清算機関で決済される金利スワップは、日々の決済価格を提示するために
オーバーナイト・インデックス・スワップ・レートおよびロンドン銀行間取引金利（以下「ＬＩＢＯＲ」
という。）の先渡為替レートを含む対象レートを参照する価格モデルを使用して評価される。これらの有
価証券は、公正価値ヒエラルキーのレベル２に分類される。
集団投資ビークル（投資会社を含む。）への投資は、簡便法として、かかる投資ビークルの純資産額を使
用して評価される。
ファンドの資産および負債の公正価値の決定に使用される様々なインプットは、下記に示される大まか
なレベルに要約される。
●レベル１－同一の投資の活発な市場での相場価格
●レベル２－その他の重要な観察可能なインプット（類似の投資の相場価格、金利、返済スピード、信用
リスクなどを含む。）
●レベル３－投資の公正価値を決定する際の投資運用会社の独自の仮定を含む、重要な観察不能なイン
プット。レベル３の公正価値評価技法には、(ⅰ）判断および多岐にわたる仮定（返済の仮定
および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用を必要とする内部開発モデル
の利用、および(ⅱ）第三者による評価の要請（通常はブローカー・ディーラー）が含まれ
る。第三者の価格評価業者はしばしば、主観的であり、また判断および多岐にわたる仮定
（返済の仮定および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用も必要とする内
部開発モデルを利用している。
評価レベルは、これらの有価証券への投資に伴うリスクまたは流動性を必ずしも示唆するものではな
い。
以下は、公正価値で計上されたファンドの資産および負債の評価に用いられた評価ヒエラルキーにおけ
るレベルの要約である。
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資産
その他の重要な 重要な
観察可能な 観察不能な
相場価格 インプット インプット
（ レベル １） （レベル２） （レベル３） 合計
種類 （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
— 72,826,672 665,721 73,492,393
ノートおよび債券
— 867,769 — 867,769
ターム・ローン（実行済）
1,130,905 — — 1,130,905
上場投資信託
— 1,499,900 — 1,499,900
短期投資
— 1,490,658 — 1,490,658
為替予約
簡便法を使用して評価され
— — — 1,683,813
た投資対象
合計 1,130,905 76,684,999 665,721 80,165,438
負債
その他の重要な 重要な
観察可能な 観察不能な
相場価格 インプット インプット
（ レベル １） （レベル２） （レベル３） 合計
種類 （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
為替予約 — 3,224,153 — 3,224,153
４．関連投資会社への投資
下表は、2022年９月30日現在の関連投資会社へのファンドの投資（以下「投資先ファンド」という。）
を要約したものである。2022年９月30日に終了した６か月間について、ファンドが投資先ファンドに対し
て管理報酬または実績報酬を直接支払うことはなかった。2022年９月30日に終了した６か月間中、ファン
ドは関連投資会社からいずれの分配金も受領しなかった。
2022 年３月31日 実現利益 未実現 2022 年９月30日
投資 現在の公正価値 購入 買戻手取額 （損失） （損）益の変動 現在の公正価値
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
レッグ・メイソン・米ドル・アキュム
2,054,464 — — — (370,652) 1,683,813
レーティング・シェア・ファンド
レッグ・メイソン・米ドル・アキュムレーティング・シェア・ファンドの投資目的は、インカム・ゲイ
ンとキャピタル・ゲインからなるトータル・リターンの最大化を目指すことである。当ファンドは、グ
ローバル債券市場に純資産額の少なくとも３分の２を投資する。当ファンドは主に、米ドル、ユーロ、日
本円、英ポンド、その他の様々な通貨建てで、国際的な規制市場において上場または取引されている債務
証券に投資している。
５．ローン、ローン・パーティシペーションおよびローン譲渡
ファンドは、ローンの当初の貸付シンジケートの一員として、または別の貸し手からの譲渡によりロー
ンを取得することがあり、またローン・パーティシペーション（例えば、他の貸し手のローンの一部に対
する参加権）を購入することもある。原ポートフォリオには、ローン、ローン・パーティシペーション、
ならびにブリッジ・ローンおよび占有継続債務者ファシリティを含むその他の種類のローンが含まれる。
ローンおよびローン・パーティシペーションへの投資は、ファンドを流動性リスクにさらすことがあ
る。ローンおよびローン・パーティシペーションは金融機関の間で取引可能だが、標準的な債務証券の流
動性を持たず、ローンの主幹銀行もしくは幹事銀行または借り手の同意を必要とするなど、転売に制限が
ある場合が多いため、流動性に問題が生じることがある。
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ファンドが取得した一部のローン・パーティシペーションまたは譲渡は、貸し手の未実行の契約または
借り手が信用枠の上限額まで随時借入および返済を行うことができる回転信用枠を伴うことがある。こう
した場合、ファンドは、ローン書類で規定された条件に基づき、追加の借入れに対する自己の持分を前貸
し する義務を負うことになる。かかる義務は、会社へ投資することが望ましくない時期（当該会社の財政
状態では当該金額が返済される可能性が低くなる場合を含む。）にその投資額を増加させるようファンド
に要求する効力を有することがある。
2022年９月30日現在、ファンドは、未実行のローン契約を有していなかった。
６．利息現物支払債
ファンドは、利息現物支払債（以下「ＰＩＫ」という。）に投資することがある。ＰＩＫは、各利息支
払日に利息の支払いを現金または追加債務証券のどちらで行うかについて発行体にオプションを与えてい
る。これらの追加債務証券は、通常、満期日、利息および関連するリスクを含み当初の債券と同一の条件
を有する。当初の債券の日々の市場相場は、経過利息を含むことがあり、資産・負債計算書の投資にかか
る未実現損益から未収利息に比例配分の調整が必要となることがある。
2022年９月30日に終了した６か月間について、ファンドはＰＩＫ証券からの利息現物支払いを受領して
いない。
７．為替予約
ファンドは、米ドル建て以外の有価証券の為替リスクをヘッジしたり、外貨建てポートフォリオ取引の
決済を促進するために為替予約を締結することがある。為替予約とは、２当事者間で、将来日付で定めら
れた価格で通貨を受渡しおよび決済することを売買する契約である。契約は日々値洗いされ、ファンドは
価格の変動を未実現損益として計上する。為替予約が、通貨の受渡しまたは別の為替予約の締結による相
殺を通じて終了する場合、ファンドは未決済時点での契約価値と終了時点での契約価値との差額に等しい
実現損益を認識する。
為替予約は、資産・負債計算書に計上された金額以上の市場リスク要素を伴う。ファンドは、為替予約
の基礎をなす為替レートの不利な変動リスクを負っている。取引相手方が契約条件を履行することができ
ない場合にも、かかる契約の締結によるリスクが生じることになる。
８．費用および報酬
投資運用報酬
投資運用会社の報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.70％の料率で、毎日発生し、四半期毎に
後払いされる。
受託会社報酬
受託会社報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.01％の料率または最低年間報酬額15,000米ドル
で、毎日発生し、四半期毎に後払いされる。
管理事務代行報酬
管理事務代行報酬は、ファンドの平均日次純資産額の最初の30億米ドル以下の部分に関しては年率
0.02％、次の15億米ドルについては0.0125％、45億米ドル超の金額については0.0050％の料率、または最
低年間報酬額45,000米ドルで、毎日発生し、四半期毎に後払いされる。
登録・名義書換事務代行報酬
ファンドの年間登録・名義書換事務代行報酬は、10,000米ドルである。年間維持報酬は各受益証券クラ
スで8,400米ドルである。
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販売会社報酬
販売会社報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.80％の料率で、毎日発生し、四半期毎に後払い
される。
代行協会員報酬
代行協会員報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.05％の料率で、毎日発生し、四半期毎に後払
いされる。
９．参加受益証券
2022年９月30日に終了した６か月間のファンドの受益証券取引は以下の通りであった。
2022 年９月30日に終了した６か月間
ブラジルレアルクラス 円クラス 英ポンドクラス 米ドルクラス
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
— —
発行受益証券
246,402 449,105 9,033 342,115 120,434 687,499
(625,985) (1,123,664) (9,955) (427,911) (11,232) (81,955) (259,073) (1,465,286)
買戻受益証券
純増（減） (379,583) (674,559) (922) (85,796) (11,232) (81,955) (138,639) (777,787)
インドネシアルピアクラス ロシアルーブルクラス トルコリラクラス 南アフリカランドクラス
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
— —
発行受益証券
309,546 1,072,334 3,555 10,756 220,781 175,550
— —
(122,119) (453,038) (1,352,292) (4,055,771) (276,932) (213,505)
買戻受益証券
— —
純（減少） 187,427 619,296 (1,348,737) (4,045,015) (56,151) (37,955)
メキシコペソクラス 豪ドルクラス 合計
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
発行受益証券
66,941 285,137 5,069 19,593 981,761 3,042,089
(246,901) (1,054,984) (16,363) (68,539) (2,920,852) (8,944,653)
買戻受益証券
純（減少） (179,960) (769,847) (11,294) (48,946) (1,939,091) (5,902,564)
10 ．財務ハイライト
2022 年９月30日に終了した６か月間
インドネシア
ブラジルレアルクラス 円クラス 英ポンドクラス 米ドルクラス ルピアクラス
受益証券１口当たりデータ （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
期首純資産価格 2.175 49.379 8.193 6.226 4.078
(1 ）
投資純利益
0.036 0.793 0.134 0.107 0.068
(0.473) (14.682) (2.338) (0.918) (0.778)
実現および未実現純利益（損失）
投資運用による（損失）合計 (0.437) (13.889) (2.204) (0.811) (0.710)
受益者への分配 (0.119) (1.339) (0.219) (0.300) (0.240)
期末純資産価格 1.619 34.151 5.770 5.115 3.128
(2 ）
トータル・リターン％
(20.09) (28.13) (26.90) (13.03) (17.41)
平均純資産に対する比率
(3 ）
費用％
1.90 1.94 1.93 1.90 1.91
(3 ）
投資純利益％
3.79 3.87 3.84 3.78 3.80
2022 年９月30日に終了した６か月間
南アフリカ
ロシアルーブルクラス トルコリラクラス ランドクラス メキシコペソクラス 豪ドルクラス
受益証券１口当たりデータ （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
期首純資産価格 2.308 1.051 3.068 4.697 4.700
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(1 ）
投資純利益
0.054 0.016 0.048 0.081 0.077
1.176 (0.204) (0.898) (0.605) (1.293)
実現および未実現純利益（損失）
投資運用による利益（損失）合計 1.230 (0.188) (0.850) (0.524) (1.216)
受益者への分配 (0.240) (0.180) (0.180) (0.240) (0.168)
期末純資産価格 3.298 0.683 2.038 3.933 3.316
(2 ）
トータル・リターン％
53.29 (17.89) (27.71) (11.16) (25.87)
平均純資産に対する比率
(3 ）
費用％
1.80 1.90 1.93 1.89 1.92
(3 ）
投資純利益％
3.55 3.77 3.85 3.76 3.83
(1 ）受益証券１口当たり投資純利益は、当期の発行済平均受益証券口数に基づき算出されている。
(2 ）トータル・リターンの計算は、期中を通じて発行済の単独の参加受益証券の価値に基づいている。期首と期末間の受益証券１口当たり純資産価格の
変動比率を表している（受益者への分配を除く）。１年未満の期間について、トータル・リターンは年率換算されていない。
(3 ）年率換算。
上記の比率は参加型受益証券全体について算出されている。個々の受益者のトータル・リターンおよび
比率は、資本受益証券の取引のタイミングにより、これらの比率とは異なることがある。
11 ．デリバティブ商品
ファンドはトレーディング目的で、それぞれの商品の主要リスク・エクスポージャーが為替リスクを伴
う先渡しを含む多岐にわたるデリバティブ商品を取引することがある。かかるデリバティブ商品の公正価
値は、契約種類別に資産・負債計算書の個別項目に含まれる。
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下表は、2022年９月30日現在の資産・負債計算書に為替取引商品として計上されないデリバティブの公
正価値および表示箇所の情報であり、デリバティブの種類別にグループ化されている。
(1 ）
資産デリバティブ
為替リスク
（米ドル）
為替予約 1,490,658
(1 ）
負債デリバティブ
為替リスク
（米ドル）
為替予約 3,224,153
(1 ）通常、資産デリバティブの表示箇所は債権／未実現利益、負債デリバティブの表示箇所は債務／未実現損失である。
下表は、2022年９月30日に終了した６か月間について、ファンドの損益計算書上のデリバティブの影響
についての情報である。最初の表は、６か月間に実現した損益の金額および源泉に関する追加の詳細であ
る。２番目の表は、６か月間にファンドのデリバティブにより生じた未実現損益の変動金額に関する追加
情報である。デリバティブから生じた実現および未実現損益は、損益計算書に個別項目として表示され
る。
認識済デリバティブに係る
実現利益金額
為替リスク
（米ドル）
為替予約 3,407,553
認識済デリバティブに係る
未実現利益（損失）変動額
為替リスク
（米ドル）
為替予約 (4,173,600)
2022年９月30日に終了した６か月間について、ファンドのデリバティブ取引量は以下の通りであった。
月次平均価値
（米ドル）
(1 ）
(109,386,622)
引渡為替予約
(2 ）
172,159,162
受取為替予約
(1 ）表示通貨に換算される当該金額（もしあれば）は、ファンドの月間取引に基づいた決済日における代表的な平均未払金額に相当する。
(2 ）表示通貨に換算される当該金額（もしあれば）は、ファンドの月間取引に基づいた決済日における代表的な平均未収金額に相当する。
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12 ．資産および負債の相殺
デリバティブ商品を使用することで、ファンドは、取引相手方の信用リスクにさらされる。それは、デ
リバティブの取引相手方が契約上の条項に従い受け取った担保価値での相殺を行うことができないリスク
である。取引相手方の不履行に伴う信用リスクに対するファンドのエクスポージャーは、資産・負債計算
書で認識されたかかる取引に固有の未実現利益に限定される。ファンドは、必要に応じて、与信限度、与
信監視手続、マスター・ネッティング契約の実行および要求される証拠金・担保の管理などを通じて取引
相手方の信用リスクを最小限に抑えている。取引相手方の信用度を適切に反映させるために、重要な場合
は、特定のデリバティブ資産に関する取引相手方の信用リスク評価調整を計上する。かかる調整は、取引
相手方またはその他の市場参加者から受け取った市場相場価格が当該デリバティブ商品に対する取引相手
方の信用リスクを完全に反映していないために、これらの相場価格に対しても行われる。
財務報告を目的として、ファンドは、資産・負債計算書上でネッティング契約の対象であるデリバティ
ブ資産および負債を相殺していない。強制力のあるマスター・ネッティング契約（以下「ＭＮＡ」とい
う。）の対象である、すべてのデリバティブ資産およびデリバティブ負債についての情報が、以下に表示
されている。
2022 年９月30日現在のデリバティブ資産および負債の相殺
資産・負債計算書上の表示額
資産 負債
（米ドル） （米ドル）
為替予約 1,490,658 3,224,153
資産・負債計算書のデリバティブ資産および負債の合計
1,490,658 3,224,153
（ＭＮＡの対象）
デリバティブ資産および受領担保
資産・負債計算書に
(1)
純額
表示された資産総額 金融商品 受領現金担保
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（米ドル）
(2)
Citibank, N.A. —
293,779 (13,566) 280,213
(2)
— —
Goldman Sachs International
410,540 (410,540)
(2)
— —
JPMorgan Chase Bank, N.A.
537,508 (537,508)
(2)
— —
UBS AG
248,831 (248,831)
—
合計 1,490,658 (1,210,445) 280,213
(1 ）純額は、債務不履行時の取引相手方からの未収金の純額を表わす。
(2 ）店頭取引
デリバティブ負債および差入担保
資産・負債計算書に
(1)
純額
表示された負債総額 金融商品 差入現金担保
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（米ドル）
(2)
— —
BNP Paribas
352 352
(2)
— —
Citibank, N.A.
13,566 (13,566)
(2)
—
Goldman Sachs International
1,008,533 (410,540) 597,993
(2)
—
JPMorgan Chase Bank, N.A.
1,709,245 (537,508) 1,171,737
(2)
UBS AG
492,457 (248,831) 243,626
—
合計 3,224,153 (1,210,445) 2,013,708
—
(1 ）純額は、債務不履行時の取引相手方の未払金の純額を表わす。
(2 ）店頭取引
13 ．ファンドの投資リスク
低格付証券リスク
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ファンドは、一般に「ジャンク債」または「ハイ・イールド債」と称する低格付証券に投資することが
ある。低格付証券には、発行体の財政状態もしくは景気全般の不利な変動または予期せぬ金利の上昇によ
り 発行体の元利金の支払能力が毀損する可能性がある。低格付証券は、通常、高格付証券よりも流動性が
低い。発行体が適時に元利金の支払を行うことができない、またはできないと認められることおよび流動
性の限界から、ファンドが保有する証券の価格がさらに不安定になる傾向に陥り、ファンドは、このよう
な証券を設定価格に近い価格によって売却することができなくなることがある。
新興市場の発行体への投資
ファンドは、特定の信用および市場リスクの対象となる新興市場商品へ投資することがある。新興市場
諸国の証券および為替市場は、米国およびその他の先進国市場の証券および為替市場に比べ、概して、小
規模であり、発展が遅れており、流動性を欠いており、かつより不安定である。多くの点で開示および規
制基準がその他の先進国市場より厳格なものではない。また、新興市場諸国の証券市場および当該市場で
の投資者の活動に関する監督および規制はより緩やかであり、既存規制の実施も極めて限定されることが
ある。かかる国々の多くの政治および経済構造は、その初期段階にあり急速に発展中であることがあり、
当該諸国は、より発展した諸国に特有の社会的、政治的および経済的安定性を欠くことがある。
米国以外の有価証券への投資
ファンドは米国以外の発行体の有価証券へ投資するが、かかる投資には一定の特別リスクが伴うもので
あり、これには、将来の政治、法律および経済の推移（為替レートの変動または為替管理規制の変更を含
み得る。）、資産の収用、没収課税、資産の国有化、源泉徴収税またはその他の税金の賦課、投資資本ま
たは為替管理規制の不利な変更、政変、外交の進展、米国以外の事業体に対する判決の獲得および執行の
困難、該当国の政府の法律または規制が制定される可能性、発行体に関する公開情報の利用可能性の低下
等により生じるリスクが含まれる。さらに通常、米国以外の有価証券の発行体は、米国の発行体に適用さ
れるものと同等の統一的な会計、監査および財務報告基準またはその他の規制上の実務および要件に従っ
ていないことがある。資産の国有化、収用またはその他の没収が行われる場合には、ファンドは有価証券
への投資の全額を失うことになる。
米国以外の発行体の債務証券への投資に関連する経費（源泉徴収税、仲介手数料および保管を含む。）
は、米国の発行体の債務証券への投資に関連する経費を上回ることがある。さらに、米国以外の有価証券
の取引は、当該取引の決済に伴う困難が生じることもある。米国以外の市場はさまざまな清算および決済
手続を有しており、一部市場では時として取引高に歩調を合わせることをせず、その結果として相当の遅
れおよび決済不履行を生じさせることがある。決済の遅れにより、一時的にファンドの資産が投資され
ず、そのリターンも得られないことになる可能性がある。決済不履行はまた、ファンドのパフォーマンス
に悪影響を及ぼし得る。決済上の問題から意図する有価証券の購入を行うことができないため、ファンド
が魅力的な投資機会を逃すことがある。決済上の問題からポートフォリオ証券を売却するこができない結
果として、事後のポートフォリオ証券の値下がりによってファンドが損失を被る可能性がある。
ソブリン債務リスク
ファンドはソブリン債務商品へ投資することがあるが、それには高いリスクを伴う可能性がある。ソブ
リン債務の返済を管理する政府機関は、債務条件に従い支払期日に元本・利息のいずれかまたは双方を返
済することができないことや返済の意思がないことがある。支払期日に元本および利息を返済する政府機
関の支払意思および支払能力は、とりわけ、キャッシュ・フローの状況、準備金の程度、支払期日におけ
る十分な外国為替取引所の利用可能性、債務を返済することによる経済全体への負担の相対的規模、国際
通貨基金に対する政府機関の方針、政府機関がその影響下におかれることがある政治的制約ならびに政府
および政治システムの変更により、影響を受けることがある。
非公開取引証券およびルール144A証券のリスク
ファンドは、非公開およびルール144A証券へ投資することがあるが、それには高い事業リスクおよび財
務リスクを伴うことがあり、その結果として多額の損失が生じることがある。これらの証券は公開取引証
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券に比べ流動性をより欠いており、ファンドは、当該ポジションを清算するため、公開取引証券の場合よ
り多くの時間がかかることがある。これらの証券は非公開で交渉された取引で転売されることがあるが、
か かる売却により実現した価格は、ファンドが最初に支払った価格を下回る可能性がある。さらに、その
証券が公開取引されてない企業は、その証券が公開取引される場合に適用されることになる開示およびそ
の他の投資家保護を行わないことがある。従って、これらの証券の評価は困難なことがある。
為替取引のリスク
一般的な為替取引戦略は、投資リスクを限定し、または軽減することを目的としているが、同時に利益
が生じる可能性も限定され、または軽減することも予想される。上記に関わらず、特定クラスの受益証券
に帰属するファンドの資産が当該クラスに関する為替取引に伴い生じた債務を弁済するには不十分である
場合には、当該資産を超過した債務額を、ファンドの他のクラスの受益証券が負担することがある。
金利リスク
金利リスクとは、金利の変動により確定利付証券の評価額が下落するリスクをいう。名目金利が上昇し
た場合、ファンドが保有する特定の確定利付証券の評価額は下落する傾向にある。名目金利は、実質金利
と期待インフレ率の合計として記載される。長期間の確定利付証券は、金利の変動により敏感である傾向
があり、通常、短期間の有価証券に比べより大きく変動する。デュレーションは、おもに金利（すなわち
イールド）の変動に対する確定利付証券の市場価格の感応度の測定として使用される。
流動性リスク
ファンドは、容易に売却または処分できないことがある資産およびデリバティブ（証券法により処分が
制限されている証券を含む。）に投資することがある。流動性リスクの影響は、取引量の低下、マーケッ
ト・メーカーの不足、大きなポジションサイズまたは法律上の規制（日々の値幅制限「サーキットブレー
カー」または証券の発行体との提携を含む。）がファンドが取引を開始し、資産を売却し、または望まし
い価格でデリバティブ・ポジションを清算する能力を制限または阻害する場合に特に顕著になる。ファン
ドはまた、（例えば、逆レポ契約の締結、プットの売り建て、またはショート・ポジションの手仕舞いの
結果）特定の証券を購入する義務を有する場合に流動性リスクにさらされる。
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集中リスク
ファンドがその投資を一国または複数の国に集中させる場合には、ファンドの資産額は、当該国に影響
を与える経済、政治およびその他の要因により特別に影響を受け、より多くの国々に投資するポートフォ
リオの価額より広範囲に変動することがある。
デリバティブ商品リスク
ファンドは様々なデリバティブに投資することがあるが、それらは証券およびその他のより伝統的な投
資対象への直接投資により示されるリスクおよび経費とは異なり、時としてこれらを上回るさらなるリス
クおよび経費が生じることがある。以下は、デリバティブの利用に関する追加のリスク要因である。
●運用リスク：デリバティブ商品は、株式および債券に関連するものとは異なる投資技法およびリスク分
析を要する専門商品である。デリバティブの利用の成功は、原商品のみならず、デリバティブそれ自体
の高度な運用および理解を必要とする。特に、デリバティブの利用および複雑性は、実行される取引を
監視するための適切な管理の継続および、デリバティブがファンドのポートフォリオに追加するリスク
の評価能力を必要とする。
●取引相手方の信用リスク：デリバティブの利用により、ファンドは、特に異常に不利な市況において、
取引相手方が適時に決済金を支払うまたはその他の方法によりその債務を弁済することができないまた
はその意思がないというリスクを負う。取引相手方が債務を履行しない場合には、ファンドは契約上の
救済を受けるが、その契約上の権利を行使することができないことがある。取引相手方の債務がファン
ドにより保有される担保（適用がある場合）の金額を超える場合、ファンドが取引相手方の不履行によ
り担保におけるその権利を行使することができない場合、または商品の終了価格が商品の時価と大幅に
異なる場合には、取引相手方のリスクは一層明白になる。
●ドキュメンテーション・リスク：多くのデリバティブ商品にはドキュメンテーション・リスクがある。
各店頭デリバティブ取引の契約は、特定の取引相手方との間で個別に交渉されるため、当事者が契約条
項について異なる解釈を行うリスクが存在する。これが生じた場合には、ファンドがその契約上の権利
を行使するために必要な法律手続に経費がかかりかつ予測不可能であることから、ファンドが取引相手
方に対するその請求権を行使しないことを決定することがある。そのため、ファンドは、デリバティブ
商品に基づき支払われるべきであると投資運用会社が考える支払額の受取りが不可能になり得るリス
ク、当該支払が遅れるリスクまたはファンドが訴訟費用を負担した後にのみ支払われ得るリスクを引き
受けることがある。
14 ．偶発債務およびコミットメント
通常の事業過程で、ファンドは様々な表明および保証を含む契約を締結しているが、それらは一般的な
補償を提供している。これらの契約によるファンドの最大エクスポージャーは、それがファンドに対して
行われる将来の請求でありまだ発生していないため、不明である。経験に基づき、経営陣はこれらの潜在
的な補償義務に関連する損失のリスクは僅少であると考えている。しかし、かかる債務に関する重大な負
債が将来発生し、ファンドの事業にマイナスの影響を及ぼさないという保証はできない。
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15 ．後発事象
ファンドは、財務書類が公表可能となった日付である2022年11月28日までの後発事象を評価した。
2022年2月24日に、ロシアはウクライナに対して軍事侵攻を開始した。両国間の敵意の発生は、より広範
な紛争を引き起こす可能性があり、地域および市場に深刻な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、米国
および他の国々によるロシアへの制裁ならびに将来課される制裁は、ロシア経済および関連市場に重大な
悪影響を及ぼす可能性がある。投資対象の価格や流動性は、紛争や関連事象の結果として大きく変動する
可能性がある。経営陣は引き続きこの進展を監視し、ファンドへの影響を評価する。ロシアの軍事行動の
規模および期間ならびにそのような行動の影響は予測不可能であるが、市場の大幅な混乱をもたらす可能
性がある。
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（２）投資有価証券明細表等
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンドのサブ・ファン
ド）
投資有価証券明細表
2022 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券 - 85.2%
アンゴラ - 0.7%
ソブリン債 - 0.7%
Angolan Government International Bond 144A
＄ 375,000 8.250% 2028年5月9日 374,485 297,187
360,000 266,850
Angolan Government International Bond 144A
360,000 8.750 2032年4月14日
734,485 564,037
アンゴラ合計 734,485 564,037
アルゼンチン - 1.7％
パイプライン - 0.4％
448,633 396,571
Transportadora de Gas del Sur SA 144A
460,000 6.750 2025年5月2日
地域（州／行政区） - 0.7％
Provincia de Buenos Aires/Government Bonds 144A MTN
732,458 5.250 2037年9月1日 342,686 221,921
╲
367,807 353,640
Provincia de Cordoba 144A ╲
560,000 6.990 2027年6月1日
710,493 575,561
ソブリン債 - 0.6％
Argentine Republic Government International Bond
166,198 1.000 2029年7月9日 105,335 32,450
Argentine Republic Government International Bond ╲
750,589 0.500 2030年7月9日 448,468 151,995
Argentine Republic Government International Bond ╲
986,876 349,841
1,901,310 1.500 2035年7月9日
1,540,679 534,286
アルゼンチン合計 2,699,805 1,506,418
バハマ - 0.4％
ソブリン債 - 0.4％
Bahamas Government International Bond 144A
200,000 5.750 2024年1月16日 194,572 165,153
Bahamas Government International Bond 144A 257,910 140,000
250,000 6.950 2029年11月20日
452,482 305,153
バハマ合計 452,482 305,153
バーレーン - 0.3％
ソブリン債 - 0.3％
Bahrain Government International Bond 144A 347,361 256,740
370,000 6.000 2044年9月19日
バーレーン合計 347,361 256,740
バミューダ - 2.2％
レジャー - 2.2％
NCL Corp. Ltd. 144A
460,000 5.875 2026年3月15日 402,895 352,765
NCL Corp. Ltd. 144A
370,000 5.875 2027年2月15日 340,549 308,329
NCL Finance Ltd. 144A
480,000 6.125 2028年3月15日 399,301 355,096
1,094,636 904,858
VOC Escrow Ltd. 144A
1,110,000 5.000 2028年2月15日
2,237,381 1,921,048
バミューダ合計 2,237,381 1,921,048
ブラジル - 0.7％
多角化金融サービス - 0.7％
719,525 575,806
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 144A
730,000 4.125 2031年9月20日
ブラジル合計 719,525 575,806
カナダ - 0.8％
石油・ガス - 0.2％
MEG Energy Corp. 144A 200,000 179,344
200,000 5.875 2029年2月1日
医薬品 - 0.1％
170,000 117,666
Bausch Health Cos. Inc. 144A
170,000 6.125 2027年2月1日
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
カナダ（続き）
小売 - 0.5％
1011778 BC ULC/New Red Finance Inc. 144A 458,587 380,676
＄ 460,000 3.500% 2029年2月15日
カナダ合計 828,587 677,686
ケイマン諸島 - 5.7％
航空会社 - 1.3％
Spirit Loyalty Cayman Ltd./Spirit IP Cayman Ltd.
1,126,851 1,092,332
1,086,000 8.000 2025年9月20日
144A
多角化金融サービス - 1.0％
Global Aircraft Leasing Co. Ltd. PIK 144A 944,578 880,768
1,170,456 6.500 2024年9月15日
宿泊 - 3.4％
Melco Resorts Finance Ltd. 144A
740,000 5.375 2029年12月4日 713,541 447,700
MGM China Holdings Ltd. 144A
640,000 4.750 2027年2月1日 639,853 497,344
Sands China Ltd.
300,000 5.900 2028年8月8日 311,715 254,072
Sands China Ltd.
650,000 3.750 2031年8月8日 631,968 465,999
Wynn Macau Ltd. 144A
400,000 5.500 2027年10月1日 379,073 278,480
Wynn Macau Ltd. 144A
740,000 5.625 2028年8月26日 752,092 501,573
Wynn Macau Ltd. 144A 749,432 505,959
770,000 5.125 2029年12月15日
4,177,674 2,951,127
ケイマン諸島合計 6,249,103 4,924,227
コスタリカ - 0.2％
ソブリン債 - 0.2％
242,951 207,800
Costa Rica Government International Bond 144A
250,000 7.000 2044年4月4日
コスタリカ合計 242,951 207,800
ドミニカ共和国 - 1.4％
ソブリン債 - 1.4％
Dominican Republic International Bond 144A
280,000 5.500 2029年2月22日 280,000 241,197
Dominican Republic International Bond 144A
640,000 4.500 2030年1月30日 646,093 504,647
Dominican Republic International Bond 144A
300,000 6.000 2033年2月22日 283,346 243,702
Dominican Republic International Bond 144A 325,811 248,991
320,000 6.850 2045年1月27日
1,535,250 1,238,537
ドミニカ共和国合計 1,535,250 1,238,537
エクアドル - 0.3％
ソブリン債 - 0.3％
Ecuador Government International Bond 144A ╲ 317,167 217,921
650,000 2.500 2035年7月31日
エクアドル合計 317,167 217,921
エジプト - 0.9％
ソブリン債 - 0.9％
Egypt Government International Bond
200,000 6.588 2028年2月21日 207,576 139,970
Egypt Government International Bond 144A MTN
680,000 3.875 2026年2月16日 670,095 494,700
Egypt Government International Bond 144A MTN 200,000 140,500
200,000 7.600 2029年3月1日
1,077,671 775,170
エジプト合計 1,077,671 775,170
フランス - 1.0％
小売 - 0.2％
Burger King France SAS 209,637 168,680
EUR 180,000 5.017 2026年11月1日
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
フランス（続き）
テレコミュニケーション - 0.8％
917,934 699,680
Altice France SA/France 144A
＄ 930,000 5.500% 2029年10月15日
フランス合計 1,127,571 868,360
ドイツ - 1.5％
商業サービス - 0.6％
APCOA Parking Holdings GmbH 708,731 507,827
EUR 650,000 4.625 2027年1月15日
レジャー - 0.3％
TUI Cruises GmbH 441,106 268,033
EUR 360,000 6.500 2026年5月15日
医薬品 - 0.6％
592,487 486,645
Cheplapharm Arzneimittel GmbH 144A
590,000 5.500 2028年1月15日
ドイツ合計 1,742,324 1,262,505
ガーナ - 0.6％
ソブリン債 - 0.6％
Ghana Government International Bond 144A 734,404 496,400
680,000 10.750 2030年10月14日
ガーナ合計 734,404 496,400
ジブラルタル - 0.4％
娯楽 - 0.4％
412,354 383,314
888 Acquisitions Ltd.
470,000 7.558 2027年7月15日
ジブラルタル合計 412,354 383,314
インドネシア - 0.4％
電気 - 0.4％
Cikarang Listrindo Tbk PT 144A 346,841 319,241
350,000 4.950 2026年9月14日
インドネシア合計 346,841 319,241
アイルランド - 0.2％
包装・容器 - 0.2％
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA
286,362 186,060
300,000 Inc. 144A 5.250 2027年8月15日
アイルランド合計 286,362 186,060
イタリア - 0.8％
銀行 - 0.8％
Intesa Sanpaolo SpA 144A ~ 832,400 646,970
960,000 4.198 2032年6月1日
イタリア合計 832,400 646,970
コートジボワール - 0.9％
ソブリン債 - 0.9％
Ivory Coast Government International Bond ╲
181,814 5.750 2032年12月31日 172,454 155,528
804,803 633,408
Ivory Coast Government International Bond 144A
830,000 6.125 2033年6月15日
977,257 788,936
コートジボワール合計 977,257 788,936
ジャージー・チャネル諸島 - 0.5％
小売 - 0.5％
Wheel Bidco Ltd.
GBP 270,000 6.750 2026年7月15日 374,582 235,631
Wheel Bidco Ltd. 144A 307,942 191,996
GBP 220,000 6.750 2026年7月15日
682,524 427,627
ジャージー・チャネル諸島合計 682,524 427,627
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
ヨルダン - 0.5％
ソブリン債 - 0.5％
Jordan Government International Bond 144A 475,855 456,108
＄ 480,000 7.750% 2028年1月15日
ヨルダン合計 475,855 456,108
ケニア - 0.3％
ソブリン債 - 0.3％
320,401 217,881
Kenya Government International Bond 144A
300,000 7.250 2028年2月28日
ケニア合計 320,401 217,881
リベリア - 0.6％
レジャー - 0.6％
Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A
360,000 4.250 2026年7月1日 360,000 265,774
Royal Caribbean Cruises Ltd. 144A 340,000 260,125
340,000 5.500 2026年8月31日
700,000 525,899
リベリア合計 700,000 525,899
ルクセンブルグ - 2.6％
バイオテクノロジー - 0.3％
Cidron Aida Finco Sarl 466,548 300,596
GBP 340,000 6.250 2028年4月1日
建築資材 - 0.1％
Ideal Standard International SA 180,756 83,515
EUR 155,000 6.375 2026年7月30日
メディア - 0.2％
176,250 154,056
Altice Financing SA 144A
200,000 5.000 2028年1月15日
包装・容器 - 0.5％
680,000 465,673
ARD Finance SA PIK 144A
680,000 6.500 2027年6月30日
テレコミュニケーション - 1.5％
Altice France Holding SA 144A
640,000 10.500 2027年5月15日 649,619 502,838
Altice France Holding SA 144A
610,000 6.000 2028年2月15日 589,768 386,950
Millicom International Cellular SA
400,000 4.500 2031年4月27日 349,164 285,176
Telecom Italia Capital SA 87,284 78,368
100,000 7.200 2036年7月18日
1,675,835 1,253,332
ルクセンブルグ合計 3,179,389 2,257,172
メキシコ - 1.8％
銀行 - 0.5％
BBVA Bancomer SA/Texas 144A ~ 498,487 440,355
530,000 5.125 2033年1月18日
石油・ガス - 1.3％
Petroleos Mexicanos
770,000 6.625 2035年6月15日 628,344 488,984
Petroleos Mexicanos 862,920 596,800
1,000,000 6.625 2038年6月15日
1,491,264 1,085,784
メキシコ合計 1,989,751 1,526,139
オランダ - 5.7％
電気 - 0.3％
Sensata Technologies BV 144A 332,074 273,506
EUR 330,000 4.000 2029年4月15日
インターネット - 0.2％
United Group BV 310,229 186,091
270,000 5.250 2030年2月1日
メディア - 1.1％
UPC Holding BV 144A
320,000 5.500 2028年1月15日 321,168 268,649
922,305 694,799
VZ Secured Financing BV 144A
930,000 5.000 2032年1月15日
1,243,473 963,448
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
オランダ（続き）
石油・ガス - 0.4％
Petrobras Global Finance BV 411,079 359,737
＄ 380,000 5.750% 2029年2月1日
医薬品 - 3.7％
3,739,490 3,164,103
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV
3,850,000 3.150 2026年10月1日
オランダ合計 6,036,345 4,946,885
ナイジェリア - 0.7％
ソブリン債 - 0.7％
Nigeria Government International Bond 144A
300,000 7.875 2032年2月16日 310,369 192,000
Nigeria Government International Bond MTN 531,855 382,262
530,000 6.500 2027年11月28日
842,224 574,262
ナイジェリア合計 842,224 574,262
パナマ - 1.3％
レジャー - 1.3％
Carnival Corp. 144A
540,000 5.750 2027年3月1日 540,000 378,628
Carnival Corp. 144A
740,000 6.000 2029年5月1日 740,641 487,961
Carnival Corp. 144A 349,272 280,083
350,000 10.500 2030年6月1日
1,629,913 1,146,672
パナマ合計 1,629,913 1,146,672
パラグアイ - 0.5％
ソブリン債 - 0.5％
639,282 474,028
Paraguay Government International Bond 144A
660,000 2.739 2033年1月29日
パラグアイ合計 639,282 474,028
ペルー - 0.4％
石油・ガス - 0.4％
Petroleos del Peru SA 144A 506,066 355,937
500,000 4.750 2032年6月19日
ペルー合計 506,066 355,937
ポーランド - 0.3％
包装・容器 - 0.3％
248,140 236,109
Canpack SA／Canpack US LLC
300,000 3.875 2029年11月15日
ポーランド合計 248,140 236,109
セネガル - 0.2％
ソブリン債 - 0.2％
Senegal Government International Bond 144A 288,238 174,558
280,000 6.750 2048年3月13日
セネガル合計 288,238 174,558
南アフリカ - 0.4％
ソブリン債 - 0.4％
Republic of South Africa Government International
484,989 325,217
510,000 5.650 2047年9月27日
Bond
南アフリカ合計 484,989 325,217
スペイン - 0.8％
エンジニアリング・建設 - 0.2％
Cellnex Finance Co. SA MTN 235,632 127,249
EUR 200,000 2.000 2033年2月15日
小売 - 0.6％
Tendam Brands SAU ~ 705,679 549,568
EUR 590,000 5.517 2024年9月15日
スペイン合計 941,311 676,817
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
スイス - 2.0％
銀行 - 2.0％
Credit Suisse Group AG
＄ 1,550,000 6.537% 2033年8月12日 1,557,443 1,392,720
Credit Suisse Group AG 144A ~ W
320,000 313,831
320,000 9.750 —
1,877,443 1,706,551
スイス合計 1,877,443 1,706,551
トルコ - 2.5％
銀行 - 0.4％
377,695 380,877
TC Ziraat Bankasi AS 144A MTN
390,000 5.125 2023年9月29日
ソブリン債 - 1.1％
Turkey Government International Bond 1,019,533 949,382
1,150,000 4.250 2026年4月14日
テレコミュニケーション - 1.0％
Turk Telekomunikasyon AS 144A 927,465 818,142
930,000 6.875 2025年2月28日
トルコ合計 2,324,693 2,148,401
ウクライナ - 0.1％
ソブリン債 - 0.1％
650,000 123,500
Ukraine Government International Bond
650,000 7.375 2034年9月25日
ウクライナ合計 650,000 123,500
イギリス - 5.3％
飲料 - 0.8％
Marston's Issuer PLC 863,122 665,721
GBP 764,000 4.861 2035年7月16日
建築資材 - 0.1％
96,378 78,127
Victoria PLC
110,000 3.625 2026年8月24日
化学 - 0.6％
INEOS Quattro Finance 1 PLC
EUR 540,000 3.750 2026年7月15日 665,759 408,360
INEOS Quattro Finance 1 PLC 144A 145,806 90,747
EUR 120,000 3.750 2026年7月15日
811,565 499,107
食品 - 0.3％
Bellis Acquisition Co. PLC 432,338 276,853
GBP 320,000 4.500 2026年2月16日
レジャー - 2.1％
Carnival PLC
550,000 1.000 2029年10月28日 524,765 262,639
2,676,594 1,571,715
Saga PLC
EUR 1,930,000 5.500 2026年7月15日
3,201,359 1,834,354
メディア - 0.6％
Virgin Media Secured Finance PLC 144A 620,000 530,819
620,000 5.500 2029年5月15日
小売 - 0.3％
Marks & Spencer PLC MTN 427,949 271,217
GBP 300,000 3.750 2026年5月19日
テレコミュニケーション - 0.5％
519,114 420,570
Vmed O2 UK Financing I PLC 144A
540,000 4.750 2031年7月15日
イギリス合計 6,971,825 4,576,768
米国 - 36.9％
航空会社 - 3.2％
American Airlines Inc./AAdvantage Loyalty IP Ltd.
400,000 5.750 2029年4月20日 376,853 349,000
144A
Delta Air Lines Inc./SkyMiles IP Ltd. 144A
210,000 4.750 2028年10月20日 210,704 195,672
Spirit Airlines Inc.
520,000 1.000 2026年5月15日 478,645 439,630
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国（続き）
航空会社（続き）
United Airlines Inc. 144A 2,170,629 1,756,289
＄ 2,115,000 4.625% 2029年4月15日
3,236,831 2,740,591
自動車製造 - 4.7％
Ford Motor Co.
1,440,000 3.250 2032年2月12日 1,313,997 1,033,920
Ford Motor Credit Co. LLC
2,550,000 2.900 2028年2月16日 2,536,468 2,008,141
JB Poindexter & Co. Inc. 144A 1,120,846 1,022,456
1,103,000 7.125 2026年4月15日
4,971,311 4,064,517
自動車部品・設備 - 1.0％
American Axle & Manufacturing Inc.
300,000 6.500 2027年4月1日 270,432 254,342
American Axle & Manufacturing Inc. 771,623 591,082
780,000 5.000 2029年10月1日
1,042,055 845,424
建築資材 - 0.8％
Boise Cascade Co. 144A
730,000 4.875 2030年7月1日 730,000 608,136
Standard Industries Inc./NJ 144A 77,501 70,775
80,000 5.000 2027年2月15日
807,501 678,911
化学 - 0.5％
Sasol Financing USA LLC 570,000 428,869
570,000 5.500 2031年3月18日
商業サービス - 3.1％
Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal
480,000 Finance Corp./Atlas Luxco 4 Sarl 144A 4.625 2028年6月1日 480,691 362,400
Carriage Services Inc. 144A
1,110,000 4.250 2029年5月15日 1,072,562 884,264
CoreCivic Inc.
610,000 8.250 2026年4月15日 613,664 608,061
CoreCivic Inc.
230,000 4.750 2027年10月15日 228,463 186,734
StoneMor Inc. 144A
570,000 8.500 2029年5月15日 565,630 481,543
WW International Inc. 144A 205,900 152,464
290,000 4.500 2029年4月15日
3,166,910 2,675,466
販売／卸売 - 1.0％
H&E Equipment Services Inc. 144A 1,074,572 897,190
1,130,000 3.875 2028年12月15日
多角化金融サービス - 0.2％
290,000 160,804
Coinbase Global Inc. 144A
290,000 3.625 2031年10月1日
エネルギー－代替資源 - 0.6％
Sunnova Energy Corp. 144A 534,955 500,501
560,000 5.875 2026年9月1日
エンジニアリング・建設 - 0.3％
TopBuild Corp. 144A 330,000 261,063
330,000 3.625 2029年3月15日
インターネット - 2.3％
Acuris Finance US Inc./Acuris Finance SARL 144A
220,000 5.000 2028年5月1日 220,000 183,700
Match Group Holdings II LLC 144A
920,000 3.625 2031年10月1日 818,143 694,758
1,597,128 1,163,625
MercadoLibre Inc.
1,605,000 3.125 2031年1月14日
2,635,271 2,042,083
レジャー - 0.6％
NCL Corp. Ltd. 538,983 505,758
600,000 3.625 2024年12月15日
宿泊 - 1.6％
Las Vegas Sands Corp.
1,500,000 3.900 2029年8月8日 1,361,768 1,239,734
Wyndham Hotels & Resorts Inc. 144A 140,000 123,181
140,000 4.375 2028年8月15日
1,501,768 1,362,915
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国（続き）
機械 - 建設用・鉱業用 - 0.4％
BWX Technologies Inc. 144A 380,000 333,028
＄ 380,000 4.125% 2028年6月30日
メディア - 7.8％
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.
2,030,000 4.500 2032年5月1日 2,050,685 1,548,220
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A
297,000 4.500 2030年8月15日 302,112 234,939
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A
660,000 4.250 2031年2月1日 675,538 510,589
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A
410,000 4.250 2034年1月15日 332,677 296,062
CSC Holdings LLC 144A
550,000 6.500 2029年2月1日 552,464 486,099
CSC Holdings LLC 144A
710,000 5.750 2030年1月15日 601,663 504,643
CSC Holdings LLC 144A
460,000 5.000 2031年11月15日 386,568 303,849
DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co. Inc. 144A
600,000 5.875 2027年8月15日 585,154 518,443
DISH DBS Corp.
570,000 7.750 2026年7月1日 527,197 437,130
DISH DBS Corp.
410,000 5.125 2029年6月1日 410,000 240,875
DISH DBS Corp. 144A
410,000 5.750 2028年12月1日 410,000 308,960
DISH Network Corp.
1,520,000 3.375 2026年8月15日 1,455,364 1,051,025
Sirius XM Radio Inc. 144A 330,000 269,215
330,000 4.125 2030年7月1日
8,619,422 6,710,049
金属製造／ハードウェア - 0.5％
Advanced Drainage Systems Inc. 144A 455,016 435,983
450,000 6.375 2030年6月15日
石油・ガス - 1.9％
Apache Corp.
270,000 5.100 2040年9月1日 225,450 218,420
Oasis Petroleum Inc. 144A
410,000 6.375 2026年6月1日 413,117 387,356
Range Resources Corp.
580,000 8.250 2029年1月15日 633,215 590,150
Southwestern Energy Co. 505,563 444,193
530,000 4.750 2032年2月1日
1,777,345 1,640,119
包装・容器 - 1.7％
Ardagh Metal Packaging Finance USA LLC/Ardagh Metal
330,000 Packaging Finance PLC 144A 6.000 2027年6月15日 330,000 310,762
Ball Corp.
540,000 2.875 2030年8月15日 534,546 415,293
Ball Corp.
280,000 3.125 2031年9月15日 280,000 210,104
540,478 511,769
Pactiv LLC
550,000 7.950 2025年12月15日
1,685,024 1,447,928
医薬品 - 0.2％
Bausch Health Americas Inc. 144A 310,464 177,706
300,000 9.250 2026年4月1日
パイプライン - 2.2％
Energy Transfer LP W
650,000 7.125 — 668,643 538,849
Energy Transfer LP W
750,000 6.750 — 762,458 647,658
Energy Transfer LP W
90,000 6.625 — 77,625 65,700
EQM Midstream Partners LP 144A
130,000 6.500 2027年7月1日 130,000 120,623
EQM Midstream Partners LP 144A
140,000 7.500 2030年6月1日 141,079 131,765
Western Midstream Operating LP
40,000 4.300 2030年2月1日 39,969 34,027
Western Midstream Operating LP 377,690 420,177
520,000 5.500 2050年2月1日
2,197,464 1,958,799
リート - 0.6％
Diversified Healthcare Trust
120,000 4.375 2031年3月1日 120,000 77,617
Service Properties Trust
90,000 4.500 2025年3月15日 79,174 75,214
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国（続き）
リート（続き）
Service Properties Trust
＄ 350,000 5.500% 2027年12月15日 299,436 284,780
128,176 116,431
Service Properties Trust
170,000 4.950 2029年10月1日
626,786 554,042
小売 - 0.8％
Carrols Restaurant Group Inc. 144A
380,000 5.875 2029年7月1日 363,313 257,352
IRB Holding Corp. 144A
210,000 7.000 2025年6月15日 210,000 209,082
Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance
252,367 205,316
250,000 Corp. 144A 5.000 2031年6月1日
825,680 671,750
ソフトウェア - 0.3％
380,000 250,971
Rackspace Technology Global Inc. 144A
380,000 3.500 2028年2月15日
テレコミュニケーション - 0.6％
695,747 518,273
Level 3 Financing Inc. 144A
700,000 3.625 2029年1月15日
米国合計 38,653,105 31,862,740
英領ヴァージン諸島 - 0.7％
飲料 - 0.7％
Central American Bottling Corp./CBC Bottling Holdco
709,251 630,793
730,000 SL/Beliv Holdco SL 144A 5.250 2029年4月27日
英領ヴァージン諸島合計 709,251 630,793
ノートおよび債券合計 94,052,026 73,492,393
ターム・ローン（実行済） - 1.0％ ~
米国 - 1.0％
ケーブル・衛星 - 0.6％
DIRECTV Financing LLC Closing Date Term 7.520 - 8.120 546,214 512,767
549,110 2027年8月2日
消費者製品 - 0.4％
WW International Inc Initial Term # 360,292 355,002
500,000 0.000 2028年4月13日
米国合計 906,506 867,769
ターム・ローン（実行済）合計 906,506 867,769
株式数
関連投資会社への投資 - 2.0％
アイルランド - 2.0％
Legg Mason US＄ Accumulating Share Fund 1,942,799 1,683,813
17,372
アイルランド合計 1,942,799 1,683,813
関連投資会社への投資合計 1,942,799 1,683,813
上場投資信託（ETF） - 1.3％
米国 - 1.3％
SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF
7,000 673,249 614,950
559,348 515,955
SPDR Bloomberg Short Term High Yield Bond ETF
21,697
米国合計 1,232,597 1,130,905
上場投資信託（ETF）合計 1,232,597 1,130,905
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面金額* 金利 満期日 取得原価 公正価値
（米ドル） （米ドル）
短期投資 - 1.7％
米国 - 1.7％
ソブリン債・政府系機関債 - 1.7％
1,499,700 1,499,900
United States Treasury Bill =
＄ 1,500,000 0.000% 2022年10月4日
米国合計 1,499,700 1,499,900
短期投資合計 1,499,700 1,499,900
投資有価証券合計 - 91.2％
99,633,628 78,674,780
7,608,770
負債を超えるその他の資産 - 8.8％
純資産 - 100.0％
86,283,550
144A 有価証券は、1933年証券法規則144Aに基づき登録を免除されている。これらの有価証券は登録免除取引で、通常は適格機関投資家の
購入者に対し転売されることがある。
ETF 上場投資信託。
MTN 中期債券。
PIK 利息現物支払債。
リート 不動産投資信託。
* 別途記載のない限り、現地通貨で表示される。
╲ ステップアップ債を示す。表示された利率は、2022年９月30日時点での現行クーポンである。
W 有価証券は永久債であり、明確な満期日をもたない。
~ 変動利付有価証券。開示された利率は、2022年９月30日時点で有効なものである。
# 2022年９月30日現在、ターム・ローン証券のすべてまたは一部が未決済。
= 満期時の価値からディスカウントして発行される証券を示す。表示された利率は、購入時の満期までの利回りを表している。
為替予約
未実現利益
決済日 取引相手方 以下を引き渡す契約 以下と交換に （損失）
（米ドル）
UBS AG
2022年10月4日 AUD 1,548,643 USD 1,008,362 12,611
UBS AG
2022年11月3日 AUD 27,808 USD 18,000 113
Goldman Sachs International
2022年10月4日 BRL 72,646,093 USD 13,563,872 146,377
Goldman Sachs International
2022年11月3日 BRL 2,444,184 USD 450,000 1,891
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年10月4日 BRL 271,759,378 USD 50,514,919 321,851
Citibank, N.A.
2022年11月16日 EUR 1,552,538 USD 1,586,844 60,802
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年11月16日 EUR 2,579,785 USD 2,644,816 109,058
UBS AG
2022年11月16日 EUR 1,461,062 USD 1,497,546 61,418
Citibank, N.A.
2022年11月16日 GBP 2,406,783 USD 2,915,781 227,128
UBS AG
2022年10月4日 GBP 24,369 USD 28,000 794
UBS AG
2022年10月4日 GBP 246,824 USD 266,752 (8,802)
UBS AG
2022年11月3日 GBP 9,197 USD 10,000 (273)
UBS AG
2022年11月16日 GBP 1,829,183 USD 2,184,756 141,348
Goldman Sachs International
2022年10月4日 IDR 267,614,778,520 USD 17,642,383 69,994
Goldman Sachs International
2022年10月4日 IDR 267,614,778,520 USD 17,569,248 (3,140)
Goldman Sachs International
2022年11月3日 IDR 4,890,560,000 USD 320,000 (811)
UBS AG
2022年10月4日 JPY 813,330,097 USD 5,642,572 21,362
UBS AG
2022年11月4日 JPY 21,637,740 USD 150,000 (5)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年10月4日 MXN 138,784,737 USD 6,818,944 (78,002)
Goldman Sachs International
2022年10月4日 RUB 240,053,470 USD 4,007,986 101,646
Goldman Sachs International
2022年10月4日 RUB 22,704,000 USD 352,000 (17,457)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年10月4日 TRY 5,008,914 USD 270,000 1,398
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年10月4日 TRY 89,111,676 USD 4,777,458 (1,137)
2,956
UBS AG
2022年10月4日 ZAR 6,674,403 USD 374,186
1,171,120
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為替予約(続き)
未実現利益
決済日 取引相手方 以下を受け取る契約 以下と交換に （損失）
（米ドル）
UBS AG
2022年10月4日 AUD 1,548,643 USD 1,080,984 (85,234)
UBS AG
2022年11月3日 AUD 1,337,415 USD 867,671 (7,404)
Goldman Sachs International
2022年10月4日 BRL 72,646,093 USD 13,761,753 (344,257)
Goldman Sachs International
2022年11月3日 BRL 12,565,347 USD 2,329,245 (25,556)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年10月4日 BRL 271,759,378 USD 51,475,161 (1,282,093)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年11月3日 BRL 130,618,289 USD 24,212,336 (265,207)
BNP Paribas
2022年10月18日 EUR 10,736 USD 10,883 (352)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年11月16日 EUR 191,623 USD 185,000 3,352
Citibank, N.A.
2022年11月16日 GBP 127,874 USD 137,000 5,850
Citibank, N.A.
2022年11月16日 GBP 350,000 USD 404,556 (13,566)
UBS AG
2022年10月4日 GBP 271,193 USD 321,051 (18,292)
UBS AG
2022年11月3日 GBP 226,602 USD 244,903 8,225
Goldman Sachs International
2022年10月4日 IDR 267,614,778,520 USD 17,569,247 3,141
Goldman Sachs International
2022年10月4日 IDR 267,614,778,520 USD 18,047,058 (474,669)
Goldman Sachs International
2022年11月3日 IDR 245,344,968,520 USD 16,136,870 (42,731)
UBS AG
2022年10月4日 JPY 813,330,097 USD 5,962,953 (341,745)
UBS AG
2022年11月4日 JPY 725,681,237 USD 5,037,120 (6,302)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年10月4日 MXN 138,784,737 USD 6,932,634 (35,686)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年11月3日 MXN 121,971,978 USD 5,956,378 70,957
Goldman Sachs International
2022年10月4日 RUB 256,867,470 USD 4,092,460 87,492
Goldman Sachs International
2022年10月4日 RUB 5,890,000 USD 100,000 (4,153)
Goldman Sachs International
2022年11月3日 RUB 238,122,470 USD 3,816,533 (95,759)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年10月4日 TRY 94,120,590 USD 5,016,304 30,892
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2022年11月3日 TRY 86,302,086 USD 4,475,089 (47,119)
UBS AG
2022年10月4日 ZAR 6,674,403 USD 393,623 (22,393)
UBS AG (2,006)
2022年11月3日 ZAR 5,687,013 USD 317,443
(2,904,615)
為替予約契約未実現純（損失）合計 (1,733,495)
通貨の説明
AUD - 豪ドル
BRL - ブラジルレアル
EUR - ユーロ
GBP - 英ポンド
IDR - インドネシアルピア
JPY - 日本円
MXN - メキシコ・ペソ
RUB - ロシアルーブル
TRY - トルコリラ
USD - 米ドル
AUD - 南アフリカランド
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 管理会社の概況
（１）資本金の額 （2022年10月末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約16億3,827万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優先株式
1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万株に分割
される1,195万米ドル（約17億7,171万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社は、英国法に基づく非公開有限責任会社として設立されており、また、1940年米国投資顧
問法（改正済）（以下 「投資顧問法」 という。）に基づき米国における投資顧問会社として 米国証券
取引委員会（以下 「SEC」 という。） に登録され、かつ英国金融行為監督機構により授権および規制さ
れている。管理会社は現在、機関投資家向け勘定および合同運用投資ビークルの投資顧問（または副
顧問）を務めている。
2022 年９月末日現在、管理会社は、約280.62億米ドルの運用資産を有している。
2022 年10月末日現在、管理会社が管理会社としての地位において、10本のケイマン諸島籍ファンド
（純資産の合計額は167,001,470,778円である。）の管理および運用を行っている。
（３）その他
半期報告書提出日前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実、
および重要な影響を及ぼすと予想される事実はない。
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(2）その他の訂正
下線は訂正箇所を示します。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
③ 管理会社の概況
＜訂正前＞
（前 略）
（ⅲ）資本金の額（2022年 ７月 末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約 14億8,744万 円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優
先株式1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万
株に分割される1,195万米ドル（約 16億859万 円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（ⅳ）会社の沿革
（後 略）
＜訂正後＞
（前 略）
（ⅲ）資本金の額（2022年 10月 末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約 16億3,827万 円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優
先株式1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万
株に分割される1,195万米ドル（約 17億7,171万 円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（注）米ドルの円貨換算は、便宜上、2022年10月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の
仲値である、１米ドル＝148.26円による。
（ⅳ）会社の沿革
（後 略）
３ 投資リスク
(1）リスク要因
① 特別考察およびリスク
＜訂正前＞
（前 略）
サブ・トラストの費用
受益証券への投資を通じて、受益者は準拠文書に記載される報酬およびその他の費用を負担す
る。全体的に見て、投資家がサブ・トラストの投資対象と同一の投資対象に直接投資する場合よ
りも、これらの報酬および費用が高額になることがある。サブ・トラストの投資家に対するあら
ゆる分配より前に、税金ならびに提出および登録の手数料に加えて当該時に支払期限が到来する
サブ・トラストのその他すべての費用の支払いを行うことを求められる。サブ・トラストにより
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
発生する費用を支払うための資金が十分でない場合、サブ・トラストが効率的な運営を行う能力
が損なわれることがあり、サブ・トラストおよび投資運用会社は、サブ・トラストに対して提起
さ れるか、またはサブ・トラストがサブ・トラストの利益を守るために提起する可能性がある他
の法的手続きに対して主張できないか、または法的措置を取れないことがある。
一定の分配金の払戻し
サブ・トラストが、投資家が受益者であった期間中に発生していた何らかの事項もしくは取引
または存続していた状況に起因または関連して、あらゆる種類の負債または損失（サブ・トラス
トによる不適切または誤った証券の売却または分配に関してサブ・トラストに発生した負債を含
む。）を被った場合、当該投資家は、適用法に従い、以前に受領した分配金をサブ・トラストに
払戻すか、またはサブ・トラストの債権者に支払わなければならない。さらに、投資家は、管理
会社の裁量で、税務上サブ・トラストによる源泉徴収（またはサブ・トラストからの源泉徴収）
が要求される金額をサブ・トラストに支払わなければならない場合がある。
限られた流動性
サブ・トラストへの投資は、受益証券が自由に譲渡されることができないため、流動性が限定
される。受益者の受益証券を買い戻す権利は、信託証書に記載される一定の事由が発生した場合
に停止されることがある。当該事由に応じて受益者の買戻権が停止された場合、受益証券が非流
動的な投資対象になることがある。さらに、適用ある法律により認められる限り、サブ・トラス
トは、これが適切と認める場合に、買戻請求に現金または現物により応じることができる。買戻
請求に応じてサブ・トラスト資産の現物分配を受領する受益者は、当該資産の市場価値が買戻日
と分配日の間に変動するリスクを負う。受益者に現物で分配される資産は、非流動的であり、評
価が困難でありならびに／または分配および／もしくは譲渡が制限される可能性がある。
投資対象通貨リスク
通貨リスクは、為替相場の変動がサブ・トラストの投資対象の市場価格に悪影響を及ぼすリス
ク（サブ・トラストの投資対象が取引される、サブ・トラストが収益を得る、および／またはサ
ブ・トラストがポジションを取る通貨がサブ・トラストの基準通貨に比べて価格が下落するリス
クを含む。）である。ヘッジ・ポジションの場合、通貨リスクは、サブ・トラストがヘッジによ
りエクスポージャーを獲得した通貨が、ヘッジされた通貨に比べて価格が下落するリスクを含
む。この場合、サブ・トラストは、ヘッジ商品およびヘッジされた通貨両方について損失を被る
場合がある。
（後 略）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正後＞
（前 略）
サブ・トラストの費用
受益証券への投資を通じて、受益者は準拠文書に記載される報酬およびその他の費用を負担す
る。全体的に見て、投資家がサブ・トラストの投資対象と同一の投資対象に直接投資する場合よ
りも、これらの報酬および費用が高額になることがある。サブ・トラストの投資家に対するあら
ゆる分配より前に、税金ならびに提出および登録の手数料に加えて当該時に支払期限が到来する
サブ・トラストのその他すべての費用の支払いを行うことを求められる。サブ・トラストにより
発生する費用を支払うための資金が十分でない場合、サブ・トラストが効率的な運営を行う能力
が損なわれることがあり、サブ・トラストおよび投資運用会社は、サブ・トラストに対して提起
されるか、またはサブ・トラストがサブ・トラストの利益を守るために提起する可能性がある他
の法的手続きに対して主張できないか、または法的措置を取れないことがある。
投資対象通貨リスク
通貨リスクは、為替相場の変動がサブ・トラストの投資対象の市場価格に悪影響を及ぼすリス
ク（サブ・トラストの投資対象が取引される、サブ・トラストが収益を得る、および／またはサ
ブ・トラストがポジションを取る通貨がサブ・トラストの基準通貨に比べて価格が下落するリス
クを含む。）である。ヘッジ・ポジションの場合、通貨リスクは、サブ・トラストがヘッジによ
りエクスポージャーを獲得した通貨が、ヘッジされた通貨に比べて価格が下落するリスクを含
む。この場合、サブ・トラストは、ヘッジ商品およびヘッジされた通貨両方について損失を被る
場合がある。
（後 略）
４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（前 略）
(A）日本
2022年 ８月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後 略）
＜訂正後＞
（前 略）
(A）日本
2022年 11月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後 略）
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