ニッポン・オフショア・ファンズ-GW セレクト・ファンド 安定型 GW セレクト・ファンド 積極型 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第17期(令和4年4月1日-令和5年3月31日)
提出書類 | 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第17期(令和4年4月1日-令和5年3月31日) |
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提出日 | |
提出者 | ニッポン・オフショア・ファンズ-GW セレクト・ファンド 安定型 GW セレクト・ファンド 積極型 |
カテゴリ | 半期報告書(外国投資信託受益証券) |
EDINET提出書類
BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和4年 12 月 22 日
【計算期間】 第 17 期中(自 令和4年4月1日 至 令和4年9月 30 日)
【ファンド名】 ニッポン・オフショア・ファンズ-
GW セレクト・ファンド 安定型
GW セレクト・ファンド 積極型
( Nippon Offshore Funds -
GW SELECT FUND MODERATE TYPE
GW SELECT FUND AGGRESSIVE TYPE )
【発行者名】 BNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
( BNY Mellon International Management Limited )
【代表者の役職氏名】 取締役 スコット・レノン
( Scott Lennon, Director )
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、 KY1-9008 、グランド・ケイマン、ジョージ・タウン、
エルジン・アベニュー 190 、ウォーカーズ・コーポレート・リミテッド
( Walkers Corporate Limited, 190 Elgin Avenue, George Town,
Grand Cayman KY1-9008, Cayman Islands )
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 ( 6212 ) 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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1【ファンドの運用状況】
ニッポン・オフショア・ファンズ(以下「トラスト」という。)のシリーズ・トラストであるGW セレ
クト・ファンド 安定型およびGW セレクト・ファンド 積極型(以下、個別にまたは総称して「ファン
ド」または「シリーズ・トラスト」という。)の運用状況は、以下のとおりである。
(1)【投資状況】
(資産別および地域別の投資状況)
(ⅰ)安定型
( 2022 年 10 月末日現在)
(注1)
時 価 合 計
国 名
投 資 比 率
資 産 の 種 類
(発行地)
(円)
(%)
ルクセンブルグ 2,948,375,364 43.44
投資信託
アイルランド 2,858,911,409 42.12
フランス 83,592,900 1.23
(注2)
日本 6,742,334 0.10
先物取引
フランス 6,720,346 0.10
アメリカ合衆国 3,048,842 0.04
イタリア 2,834,188 0.04
オーストラリア 1,938,159 0.03
スペイン 356,559 0.01
カナダ 8,281 0.00
シンガポール - 157,000 0.00
オランダ - 2,174,705 - 0.03
香港 - 3,810,451 - 0.06
スイス - 7,309,841 - 0.11
イギリス - 52,830,805 - 0.78
小 計 5,846,245,580 86.14
現金・預金・その他の資産(負債控除後) 940,857,864 13.86
合 計
6,787,103,444 100.00
(純 資 産 価 額)
(注1)投資比率とは、ファンドの純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
(注2)先物取引については、対象証券の評価損益で評価されている。以下同じ。
(注3)ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されているが、ファンド証券は円建のため、以下の金額表示は別段の
記載がない限り円貨をもって行う。
(注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合がある。従って、合計の数字が一致し
ない場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要
な場合四捨五入してある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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(ⅱ)積極型
( 2022 年 10 月末日現在)
(注1)
時 価 合 計
国 名
投 資 比 率
資 産 の 種 類
(発行地)
(円)
(%)
ルクセンブルグ 2,839,358,206 47.60
投資信託
アイルランド 2,297,502,850 38.52
フランス 34,053,831 0.57
(注2)
フランス 6,278,223 0.11
先物取引
イタリア 2,951,213 0.05
オーストラリア 2,104,640 0.04
スペイン 713,118 0.01
ドイツ 589,511 0.01
スウェーデン 151,628 0.00
カナダ - 252,652 0.00
日本 - 528,333 - 0.01
オランダ - 1,826,655 - 0.03
香港 - 3,538,276 - 0.06
スイス - 7,009,377 - 0.12
アメリカ合衆国 - 11,044,521 - 0.19
イギリス - 48,176,884 - 0.81
小 計 5,111,326,522 85.69
現金・預金・その他の資産(負債控除後) 853,727,804 14.31
合 計
5,965,054,326 100.00
(純 資 産 価 額)
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<参考情報>
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(2)【運用実績】
①【純資産の推移】
2022 年 10 月末日までの1年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
(ⅰ)安定型 クラスA受益証券
純資産価額 1口当たり純資産価格
(円) (円)
2021 年 11 月末日 5,470,271,645 0.9532
12 月末日 5,557,633,906 0.9724
2022 年1月末日 5,269,576,856 0.9286
2月末日 5,197,011,454 0.9180
3月末日 5,188,768,614 0.9179
4月末日 5,070,289,895 0.8991
5月末日 4,985,961,406 0.8913
6月末日 4,846,015,330 0.8677
7月末日 5,013,264,824 0.9020
8月末日 5,058,991,728 0.9162
9月末日 4,968,245,659 0.9006
10 月末日 4,934,763,822 0.9015
(ⅱ)安定型 クラスB受益証券
純資産価額 1口当たり純資産価格
(円) (円)
2021 年 11 月末日 2,148,028,518 0.8919
12 月末日 2,155,621,174 0.9095
2022 年1月末日 2,046,048,945 0.8682
2月末日 2,008,922,611 0.8581
3月末日 2,003,203,104 0.8576
4月末日 1,945,937,209 0.8394
5月末日 1,920,420,950 0.8319
6月末日 1,859,820,295 0.8095
7月末日 1,871,488,792 0.8412
8月末日 1,895,319,143 0.8541
9月末日 1,857,257,800 0.8393
10 月末日 1,852,339,622 0.8395
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(ⅲ)積極型 クラスA受益証券
純資産価額 1口当たり純資産価格
(円) (円)
2021 年 11 月末日 4,743,286,243 1.1610
12 月末日 4,856,578,044 1.1989
2022 年1月末日 4,591,303,228 1.1377
2月末日 4,524,346,288 1.1232
3月末日 4,631,509,739 1.1503
4月末日 4,567,090,555 1.1340
5月末日 4,514,979,024 1.1228
6月末日 4,366,549,552 1.0911
7月末日 4,500,202,806 1.1301
8月末日 4,624,716,918 1.1653
9月末日 4,474,174,726 1.1373
10 月末日 4,541,882,959 1.1580
(ⅳ)積極型 クラスB受益証券
純資産価額 1口当たり純資産価格
(円) (円)
2021 年 11 月末日 1,590,297,708 1.0952
12 月末日 1,638,326,354 1.1343
2022 年1月末日 1,546,511,882 1.0760
2月末日 1,498,926,850 1.0619
3月末日 1,510,054,060 1.0872
4月末日 1,455,997,978 1.0713
5月末日 1,435,684,329 1.0604
6月末日 1,393,031,538 1.0301
7月末日 1,434,927,547 1.0665
8月末日 1,453,152,924 1.0994
9月末日 1,400,333,626 1.0725
10 月末日 1,423,171,367 1.0917
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<参考情報>
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
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②【分配の推移】
2022 年 10 月末日までの1年間における分配金は、以下のとおりである。
(ⅰ)安定型
基準日 海外における支払日
計算期間 1口当たり分配金
(分配落ち日) ( 日本における支払日 )
A: 0.0050 円
2022 年3月 31 日 2022 年4月6日
( 2022 年4月1日) ( 2022 年4月8日)
B: 0.0050 円
2021 年 11 月1日~
2022 年 10 月末日
A: 0.0050 円
2022 年9月 30 日 2022 年 10 月6日
( 2022 年 10 月3日) ( 2022 年 10 月 11 日)
B: 0.0050 円
(ⅱ)積極型
計算期間 1口当たり分配金
当該計算期間については、分配は行われてい
2021 年 11 月1日~ 202 2 年 10 月末日
ない。
<参考情報>
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
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③【収益率の推移】
2022 年 10 月末日までの1年間における収益率は、以下のとおりである。
(ⅰ)安定型
(注)
計算期間
収益率
A:- 5.45 %
2021 年 11 月1日~ 2022 年 10 月末日
B:- 5.85 %
(ⅱ)積極型
(注)
計算期間
収益率
A:- 2.49 %
2021 年 11 月1日~ 2022 年 10 月末日
B:- 2.74 %
(注1)収益率(%)= 100 ×(a-b)/b
a = 2022 年 10 月末日現在の1口当たり純資産価格(当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
b = 2021 年 10 月末日現在の1口当たり純資産価格(分配落の額)
(注2)上記②、③においてA、Bとは、それぞれクラスA受益証券、クラスB受益証券をいう。
<参考情報>
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
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2【販売及び買戻しの実績】
2022 年 10 月末日までの1年間における受益証券の販売および買戻しの実績ならびに 2022 年 10 月末日現在
の受益証券の発行済口数は、以下のとおりである。
(ⅰ)安定型 クラスA受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 297,725,933 5,473,810,600
(0) ( 297,725,933 ) ( 5,473,810,600 )
(注)( )内の数は、本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
(ⅱ)安定型 クラスB受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 227,870,000 2,206,485,435
(0) ( 227,870,000 ) ( 2,206,485,435 )
(ⅲ)積極型 クラスA受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
19,840,606 198,506,503 3,922,228,157
( 19,840,606 ) ( 198,506,503 ) ( 3,922,228,157 )
(ⅳ)積極型 クラスB受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 172,118,919 1,303,670,321
(0) ( 172,118,919 ) ( 1,303,670,321 )
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3【ファンドの経理状況】
① ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原則
に準拠して作成された原文(英文)の中間財務書類を日本語に翻訳したものである。ファンドの日本文
の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第4項ただし書
の規定に準拠して作成されている。
② ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和 23 年法律第 103 号)第1条の3
第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
③ ファンドの原文(英文)の中間財務書類は、日本円で表示されている。
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(ⅰ)GW セレクト・ファンド 安定型
(1)【資産及び負債の状況】
ニッポン・オフショア・ファンズ
純資産計算書
2022 年9月 30 日現在
GW セレクト・ファンド 安定型
(日本円で表示)
GW セレクト・ファンド 安定型
注記
日本円
資産
投資有価証券
-取得原価 5,841,900,917
-時価評価額 2.2 5,967,547,025
現預金 900,722,434
先物契約にかかる未実現評価益 2.8,14 99,303,703
為替先渡契約にかかる未実現評価益 2.5,13 89,596,493
資産合計 7,057,169,655
負債
先物契約にかかる未実現評価損 2.8,14 158,215,716
為替先渡契約にかかる未実現評価損 2.5,13 56,233,815
未払管理報酬 3.1 5,501,968
未払印刷および公告費 3,528,295
未払販売報酬 6 3,157,983
未払専門家費用 1,406,954
未払弁護士報酬 1,016,367
未払販売管理報酬 3.1 1,009,391
未払代行協会員報酬 7 578,710
未払管理事務代行報酬 4 347,253
未払アドバイザリー・フィー 9 257,136
未払保管報酬 5 231,435
未払受託報酬 8 172,657
その他の負債 8,516
負債合計 231,666,196
純資産総額 6,825,503,459
純資産額
クラスA受益証券 日本円 4,968,245,659
クラスB受益証券 日本円 1,857,257,800
発行済受益証券口数
クラスA受益証券 5,516,735,076
クラスB受益証券 2,212,965,435
1口当たり純資産価格
クラスA受益証券 日本円 0.9006
クラスB受益証券 日本円 0.8393
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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運用計算書および純資産変動計算書
2022 年9月 30 日に終了した期間
GW セレクト・ファンド 安定型
(日本円で表示)
GW セレクト・ファンド 安定型
注記
日本円
収益
受取配当金 2.7 9,031,330
銀行利息 3,822
収益合計 9,035,152
費用
管理報酬 3.1 32,738,976
販売報酬 6 18,771,386
販売管理報酬 3.1 6,069,885
代行協会員報酬 7 3,443,543
管理事務代行報酬 4 2,066,298
専門家費用 1,773,857
印刷および公告費 1,643,982
保管報酬 5 1,377,136
弁護士報酬 689,494
アドバイザリー・フィー 9 550,377
受託報酬 8 362,427
銀行利息 309,047
取引手数料 67,500
その他の費用 2,236,479
費用合計 72,100,387
投資純損失 (63,065,235)
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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運用計算書および純資産変動計算書
2022 年9月 30 日に終了した期間(続き)
GW セレクト・ファンド 安定型
(日本円で表示)
GW セレクト・ファンド 安定型
注記
日本円
投資純損失 (63,065,235)
以下にかかる実現純損益:
為替先渡契約 2.5 219,351,155
先物契約 2.8 137,155,938
投資有価証券 2.2 58,188,728
外国為替 2.3 (189,842,517)
当期投資純損失および実現純利益 161,788,069
以下にかかる未実現評価損益の純変動:
為替先渡契約 2.5 111,033,192
外国為替 2.3 1,773,513
先物契約 2.8 (53,725,369)
投資有価証券 2.2 (323,712,949)
運用による純資産の純減少 (102,843,544)
資本の変動
受益証券買戻支払額 (223,702,003)
資本の変動、純額 (223,702,003)
支払分配金 11 (39,922,712)
期首現在純資産額 7,191,971,718
期末現在純資産額 6,825,503,459
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ニッポン・オフショア・ファンズ
統計情報
GW セレクト・ファンド 安定型
クラスA受益証券 クラスB受益証券
期末現在発行済受益証券口数:
2021 年3月 31 日 6,047,949,078 2,593,459,435
2022 年3月 31 日 5,652,700,547 2,335,715,435
発行受益証券口数 - -
買戻受益証券口数 (135,965,471) (122,750,000)
2022 年9月 30 日 5,516,735,076 2,212,965,435
期末現在純資産総額: 日本円 日本円
2021 年3月 31 日 5,628,990,419 2,266,789,464
2022 年3月 31 日 5,188,768,614 2,003,203,104
2022 年9月 30 日 4,968,245,659 1,857,257,800
期末現在1口当たり純資産価格: 日本円 日本円
2021 年3月 31 日 0.9307 0.8740
2022 年3月 31 日 0.9179 0.8576
2022 年9月 30 日 0.9006 0.8393
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ニッポン・オフショア・ファンズ
財務書類に対する注記
2022 年9月 30 日現在
GW セレクト・ファンド 安定型
注記1.活動および目的
ニッポン・オフショア・ファンズ(以下「トラスト」という。)は、受託会社および管理会社と
の間で締結された 2003 年 10 月 14 日付基本信託証書により設定されたオープン・エンド型のアンブ
レラ型ユニット・トラストである。
GW セレクト・ファンド 安定型(以下「シリーズ・トラスト」という。)は、ファーストカリ
ビアン・インターナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー(ケイマン)リミテッド
(以下「受託会社」という。)とBNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッ
ド)(以下「管理会社」という。)の間で締結された基本信託証書および 2006 年3月9日、 2012
年 11 月 20 日および 2015 年7月 31 日付の補足信託証書に基づき設定されたトラストの別個のシリー
ズ・トラストである。
当財務書類は、シリーズ・トラストについてのみ言及している。
受益証券クラス
クラスA受益証券およびクラスB受益証券が発行されている。異なるクラスの受益証券を発行
する目的は、申込手数料または条件付後払申込手数料が発生する受益証券を、販売会社が提供
できるようにするためである。クラスA受益証券は、購入価格の4%を上限として申込手数料
が発生する。
投資目的および方針
シリーズ・トラストの投資目的は、9つの異なる資産(日本株式、海外株式、エマージング株
式、世界債券、エマージング債券、ハイイールド債券、リアルアセット、ヘッジファンド(マル
チストラテジー)および DH ( Designated Holdings ))に国際的に投資することによって、リス
クをコントロールしつつトータル・リターンを達成することを目指すことである。 DH には、
(a)運用実績および運用手法を考慮して投資運用会社が適切と考える、絶対収益を目指す集団
的投資スキームか、または(b)投資運用会社が地域面、産業面または運用手法などから見て魅
力的な投資機会と判断するその他集団的投資スキームが含まれる。但し、ファンド・オブ・ヘッ
ジファンズを除く。投資運用会社は上記の資産クラスに対するシリーズ・トラストの資産の最適
な配分に関して助言を得るために日興グローバルラップ株式会社を任命した。
9つの異なる資産間におけるシリーズ・トラストの資産配分は、以下の原則に従って、日興グ
ローバルラップ株式会社が考案する。
・ リスク許容度が相対的に低い投資ポートフォリオを構築すること。
・ 効率的で、長期的に分散化された投資機会を提供すること。
・ 世界中の投資機会を利用すること。
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注記2.重要な会計方針
2.1 財務書類の表示
当財務書類は、投資信託に適用される、ルクセンブルグで一般的に認められている会計原則に
従い作成されている。
2.2 有価証券およびその他の資産への投資の評価
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(a)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱
われている株式(クローズド・エンド型投資信託および上場投資信託の持分を含む。)の
価格に基づくすべての計算は、当該評価時点またはその直前における次の価格を参照して
行われるものとする。(A)(ⅰ)該当する証券市場がアジア、オセアニアまたは南北ア
メリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引価格、(ⅱ)該
当する証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券
市場の始値、(B)(場合に応じ)最終取引価格または始値が利用可能でない場合は、当
該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な最終取引価格、または管
理会社および受託会社が別途決定する、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の
直近の利用可能な取引買呼値。当該価格を決定するにあたり、管理会社および受託会社
は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有
するものとする。
(b)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱
われている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照して行
われるものとする。(ⅰ)該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日の直前
の取引日における直近の清算価格、(ⅱ)該当する証券市場がアジアまたはオセアニアの
場合は、当該評価時点またはその直前における直近の清算価格、(ⅲ)該当する証券市場
が欧州またはアフリカの場合は、当該評価時点またはその直前における始値。当該価格を
決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的
な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとする。
(c)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱
われている債券の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点における直近の利用可能な
買呼値を参照して行われるものとする。
(d)下記(e)および(h)の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取引
または取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託の1
口当たり純資産価格とするが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託のため
に公式価格情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとする。
(e)純資産価額もしくは該当する建値が、上記(a)、(b)、(c)もしくは(d)に規定
されるとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、(a)、(b)、
(c)、(d)、(f)もしくは(g)に規定する投資対象でない場合、該当する投資対
象の価格は、管理会社が決定する方法により随時決定されるものとする。
(f)上記(d)が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取引
されていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行う資
格を有すると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価値とす
る。
(g)手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全額
とみなして行われる。但し、全額の支払いまたは受領が行われそうになく、かかる場合に
その公正な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価が行わ
れる場合についてはこの限りではない。
(h)上記の規定にかかわらず、管理会社が関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはその
他の評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した場
合、管理会社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用を認
めることができる。
(i)シリーズ・トラストの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格(証券または現金
のものかを問わない。)は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引および換
算費用を考慮した上で当該状況において適切と判断するレート(公定レートその他を問わ
ない。)により、シリーズ・トラストの表示通貨に換算されるものとする。
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2.3 外貨換算
日本円以外の通貨で表示される資産および負債は、当期末における実勢為替レートで日本円に
換算される。外貨で表示される取引は、取引日現在の実勢為替レートにより日本円に換算され
る。
当期の損益を決定するにあたり、外国為替換算にかかる実現および未実現利益または損失は、
運用計算書および純資産変動計算書において認識されている。
組入有価証券の時価評価額に起因する未実現為替差損益は、投資有価証券にかかる未実現評価
損益の純変動に含まれる。その他の為替差損益は運用計算書および純資産変動計算書に直接計
上される。
2.4 設立費
設立費は、完全に償却されている。
2.5 為替先渡契約
為替先渡契約は、満期日までの残存期間における純資産計算書の日付現在適用される先物レー
トで評価される。
為替先渡契約から生じる損益は、運用計算書および純資産変動計算書において認識される。
2.6 受取利息
受取利息は、日次ベースで発生する。
2.7 受取配当金
配当金は、当該有価証券が「配当落ち」として初めて記載された日付に収益に計上される。
2.8 先物契約
先物契約は、特定の先物契約が取引される取引所の決済価格を基準として、現金化した場合の
評価額で評価される。先物契約の価格は、ブルームバーグおよびロイター等の様々な価格提供
会社から入手することができる。
注記3.管理報酬、販売管理報酬および実績報酬
3.1 管理報酬および販売管理報酬
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管理会社はシリーズ・トラストの資産から、下記の料率で管理報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.95 %
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.798 %、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.685 %
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
管理会社は、上記に規定された管理報酬の一部がシリーズ・トラストの資産から日興アセットマ
ネジメント株式会社 ( 以下「サービス支援会社」という。 ) に支払われることに同意しており、
サービス支援会社は、下記の料率でサービス支援報酬を受領する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.060 %
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.035 %、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.010 %
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。サービス支援報酬は、
管理事務代行会社からサービス支援会社に直接支払われ、管理会社が受領する管理報酬料率は
それに応じて減少する。
さらに管理会社は、シリーズ・トラストの資産から、クラスB受益証券に帰属する純資産価額
に対して年率 0.64 %の販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は各評価日に発生
し、計算され、毎月後払いで支払われる。
管理会社は自己の報酬から投資運用会社の報酬を支払うものとする。投資運用会社はまた、そ
の委託先および他の関係法人の報酬を支払う責任を負う。
3.2 実績報酬
管理会社は受益証券の各クラスおよび各算定期間(以下に定義する。)に関してシリーズ・トラ
ストの資産の中から以下の金額に相当する実績報酬(以下「実績報酬」という。)を受領する権
利を有する。
(a)算定期間が終了した時点における関係する受益証券のクラスに関する受益証券1口当たり
総純資産価格(以下に定義する。)が、当該クラス受益証券にかかるハードル・バ
リュー、つまり直前の算定期間が終了した時点の当該クラスの受益証券1口当たり純資産
価格(最初の算定期間については、受益証券1口当たりの1円の当初購入価格)にハード
ル・レート(以下に定義する。)に1を加えた数字を乗じた積、を超過した金額の 20 %
に、
(b)当該算定期間中の各評価日に発行されている当該クラスの受益証券口数を乗じた金額。
実績報酬は評価日ごとに計算し、計上され、3月、6月、9月および 12 月の最終評価日に終了す
る3か月間(以下「算定期間」という。)に関して後払いで支払われる。ただし、
(a)最初の算定期間は受益証券を最初に発行した日から始まり、 2006 年6月の最終評価日に終
了する期間とする。
(b)ある算定期間(以下「前算定期間」という。)に関して実績報酬が支払われていない場
合、次の算定期間は前算定期間から始まり、それに続く3月、6月、9月および 12 月の最
終評価日に終了する期間とする。結果として、ひとつの算定期間が3か月間以上に及ぶ場
合がある。
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(c)ある算定期間の最終日以外において受益証券の買戻しが行われる場合、当該買戻受益証券
に関する実績報酬は、かかる買戻の日が関連の算定期間の最終日であるとみなされ、当該
算定期間の最終日に計算され、管理会社に対し支払われる。
(d)算定期間中にいずれかのクラスの受益証券に関して分配金が支払われる場合、1口当たり
の分配額が1口当たり純資産価格から控除された日に、当該算定期間に関して支払われる
実績報酬の計算のために、1口当たりの当該分配金額は、受益証券の当該クラスの関連す
るハードル・バリューから控除される。
(e)管理会社が算定期間の末日以外の日に退任し、または解任された場合、管理会社は当該算
定期間が退任または解任の日に終了したものとして前述した実績報酬を受領する権利を有
するものとする。
実績報酬を計算する上で、受益証券のあるクラスに関する「1口当たり総純資産価格」とは、
当該クラスおよび関係する算定期間に関して計上され、または支払うべき実績報酬を足し戻
し、また、支払われた分配金を控除した当該クラスの受益証券1口当たり純資産価格をいう。
いずれかの算定期間に関する「ハードル・レート」は、実績報酬の支払の有無にかかわらず、各
算定期間の最初の営業日のルクセンブルグ時間午後2時に管理事務代行会社にて取得可能な(ブ
ルームバーグの TORF3M ページに掲載された)3か月 TORF (東京ターム物リスク・フリー・レー
ト)直近レートに等しい。
投資者は、実績報酬の計算方法においては、1口当たり純資産価格の値上り益の 20 %以上が実
績報酬として管理会社に支払われる可能性があることに留意すべきである。
2022 年9月 30 日に終了した期間について、実績報酬は支払われなかった。
注記4.管理事務代行報酬
管理事務代行会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.06 %の報酬を
受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われ
る。
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注記5.保管報酬
保管会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.04 %の報酬を受領する
権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸費用ととも
に、毎月後払いで支払われる。
注記6.販売報酬
販売会社は、日本におけるクラスA受益証券の販売会社としての資格において、シリーズ・ト
ラストの資産から、下記の料率で販売報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.60 %
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.752 %、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.865 %
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
販売会社は、日本におけるクラスB受益証券の販売会社としての資格において、シリーズ・ト
ラストの資産から、下記の料率で販売報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.40 %
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.552 %、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.665 %
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
注記7.代行協会員報酬
代行協会員は、シリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.10 %の報酬を受領
する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
注記8.受託報酬
受託会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.01 %の受託報酬(ただ
し最大年間報酬額は 7,500 米ドル)を受領する権利を有し、かかる報酬は、各評価日に発生し、
計算され、暦四半期ごとに後払いで支払われる。
注記9.アドバイザリー・フィー
アドバイザリー・フィーは、シリーズ・トラストが投資している特定の投資先ファンドのマネ
ジャーに対して支払われる報酬を意味する。
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注記 10 .税金
ケイマン諸島
現行のケイマン諸島における税法に基づき、シリーズ・トラストにより支払われる税金はな
い。従って、所得税に対する引当金は財務書類に計上されていない。
その他の国々
シリーズ・トラストは、その他の国々において稼得される特定の所得に対する源泉税またはそ
の他の税金を課されることがある。
購入予定者は、各国の管轄法に基づき受益証券を購入、保有および買戻す際、予想される課税
およびその他の影響を決定づけるその市民権、居住地および住居を所有する国において、法律
アドバイザーまたは税務アドバイザーに相談することが望ましい。
注記 11 .支払分配金
2022 年9月 30 日に終了した期間中、シリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりである。
受益証券 10,000 口当たり支払分配金 基準日 分配落ち日 海外における支払日
クラスA受益証券
50 円 2022 年3月 31 日 2022 年4月1日 2022 年4月6日
クラスB受益証券
50 円 2022 年3月 31 日 2022 年4月1日 2022 年4月6日
注記 12 .為替レート
2022 年9月 30 日現在、使用された日本円に対する為替レートは以下のとおりである。
通貨 為替レート 通貨 為替レート
米ドル 144.3250 ニュージーランド・ドル 82.5971
ユーロ 141.9436 ノルウェー・クローネ 13.5274
英ポンド 161.2976 スウェーデン・クローナ 13.0019
香港ドル 18.3858 スイス・フラン 147.7984
カナダ・ドル 105.5740 豪ドル 93.8473
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注記 13 .為替先渡契約
2022 年9月 30 日現在、以下の為替先渡契約が未決済であった。
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
/ (評価損)
日本円
日本円 33,000,000.00 米ドル 230,789.73 2022 年 10 月 28 日 222,339
米ドル 767,748.20 日本円 110,000,000.00 2022 年 10 月 28 日 (517,879)
ユーロ 2,172,819.62 日本円 310,000,000.00 2022 年 10 月 28 日 1,796,439
日本円 297,532,942.00 豪ドル 3,056,928.00 2022 年 12 月 21 日 (12,918,291)
日本円 45,103,108.00 豪ドル 485,000.00 2022 年 12 月 21 日 52,717
ニュージーランド
日本円 258,713,134.00 2,996,154.00 2022 年 12 月 21 日 (13,433,654)
・ドル
ニュージーランド
日本円 11,519,349.00 136,000.00 2022 年 12 月 21 日 (385,740)
・ドル
ニュージーランド
日本円 29,239,156.00 357,000.00 2022 年 12 月 21 日 (13,431)
・ドル
ニュージーランド
日本円 47,784,549.00 586,000.00 2022 年 12 月 21 日 188,210
・ドル
ノルウェー
日本円 290,594,197.00 20,316,158.00 2022 年 12 月 21 日 (17,813,546)
・クローネ
ノルウェー
日本円 39,513,700.00 2,952,000.00 2022 年 12 月 21 日 122,164
・クローネ
日本円 457,723,550.00 スイス・フラン 3,055,727.00 2022 年 12 月 21 日 (6,688,000)
日本円 112,033,666.00 英ポンド 721,000.00 2022 年 12 月 21 日 3,280,460
日本円 439,404,615.00 英ポンド 2,834,000.00 2022 年 12 月 21 日 13,855,073
日本円 812,355,367.00 米ドル 5,681,450.00 2022 年 12 月 21 日 507,815
日本円 111,858,549.00 米ドル 790,000.00 2022 年 12 月 21 日 1,169,272
日本円 64,553,544.00 米ドル 450,000.00 2022 年 12 月 21 日 (170,608)
日本円 12,679,551.00 ユーロ 90,000.00 2022 年 12 月 21 日 56,424
米ドル 104,000.00 日本円 14,750,840.00 2022 年 12 月 21 日 (128,771)
米ドル 425,000.00 日本円 60,817,500.00 2022 年 12 月 21 日 11,394
豪ドル 217,000.00 日本円 20,177,289.00 2022 年 12 月 21 日 (26,451)
豪ドル 153,000.00 日本円 14,549,320.00 2022 年 12 月 21 日 304,287
豪ドル 1,339,000.00 日本円 124,588,995.00 2022 年 12 月 21 日 (78,324)
カナダ・ドル 2,073,997.00 日本円 226,815,215.00 2022 年 12 月 21 日 9,820,812
カナダ・ドル 113,000.00 日本円 12,060,456.00 2022 年 12 月 21 日 237,697
カナダ・ドル 449,000.00 日本円 46,948,742.00 2022 年 12 月 21 日 (28,417)
カナダ・ドル 897,000.00 日本円 93,731,656.00 2022 年 12 月 21 日 (118,036)
カナダ・ドル 361,000.00 日本円 37,771,069.00 2022 年 12 月 21 日 1,015
ニュージーランド
625,000.00 日本円 51,036,500.00 2022 年 12 月 21 日 (128,985)
・ドル
ノルウェー
1,932,000.00 日本円 25,769,402.00 2022 年 12 月 21 日 (171,143)
・クローネ
ノルウェー
1,982,000.00 日本円 26,594,674.00 2022 年 12 月 21 日 (17,210)
・クローネ
スウェーデン
6,339,064.00 日本円 85,831,560.00 2022 年 12 月 21 日 3,748,357
・クローナ
スウェーデン
1,136,000.00 日本円 15,010,876.00 2022 年 12 月 21 日 301,052
・クローナ
スウェーデン
3,562,000.00 日本円 45,240,249.00 2022 年 12 月 21 日 (883,338)
・クローナ
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
/ (評価損)
日本円
スウェーデン
7,124,000.00 日本円 91,444,376.00 2022 年 12 月 21 日 (802,798)
・クローナ
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スイス・フラン 259,000.00 日本円 38,432,440.00 2022 年 12 月 21 日 203,172
スイス・フラン 223,000.00 日本円 32,513,756.00 2022 年 12 月 21 日 (401,791)
スイス・フラン 339,000.00 日本円 49,370,095.00 2022 年 12 月 21 日 (667,441)
スイス・フラン 320,000.00 日本円 47,134,752.00 2022 年 12 月 21 日 (98,320)
英ポンド 4,468,693.00 日本円 739,556,000.00 2022 年 12 月 21 日 24,849,439
英ポンド 366,000.00 日本円 59,374,642.00 2022 年 12 月 21 日 837,929
ユーロ 9,730,215.00 日本円 1,404,961,312.00 2022 年 12 月 21 日 28,030,426
ユーロ 261,000.00 日本円 36,192,687.00 2022 年 12 月 21 日 (741,641)
為替先渡契約にかかる未実現純評価益合計 33,362,678
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注記 14 .先物契約
2022 年9月 30 日現在、以下の先物契約が未決済であった。
契約数
未実現評価益
銘柄 通貨 満期日 買い/ 契約額
/(評価損)
(売り)
株価指数にかかる先物契約 日本円 日本円
AMSTERDAM INDEX.EOE
ユーロ 2022 年 10 月 (2) 35,960,000 189,967
CAC 40.EOP MONEP
ユーロ 2022 年 10 月 48 386,279,727 (39,713,298)
DAX INDEX.EUREX
ユーロ 2022 年 12 月 2 85,407,484 (7,747,460)
E-MINI S&P500.IMM
米ドル 2022 年 12 月 (11) 290,069,841 28,084,454
FTSE INDEX 100.ICE
英ポンド 2022 年 12 月 109 1,213,471,242 (91,503,134)
FTSE/MIB INDEX.MLN
ユーロ 2022 年 12 月 (6) 86,230,755 6,797,325
HANG SENG INDEX.HK
香港ドル 2022 年 10 月 (8) 126,567,963 4,057,013
IBEX 35.MEFF
ユーロ 2022 年 10 月 8 82,622,549 (4,559,835)
S+P/TSE60 INDEX.ME
カナダ・ドル 2022 年 12 月 3 70,800,025 (220,438)
SPI 200.SFE
豪ドル 2022 年 12 月 (3) 45,511,252 2,509,241
SWISS MARKET INDEX.EUREX.
スイス・フラン 2022 年 12 月 (34) 508,946,687 33,932,798
DEC22
TOPIX.OSE 日本円 2022 年 12 月 (29) 532,440,000 19,451,333
株価指数にかかる先物契約の契約額および未実現純評価損合計 3,464,307,525 (48,722,034)
金利にかかる先物契約 日本円 日本円
AUSTR.10YT-BD 6pc.SFE
豪ドル 2022 年 12 月 47 412,312,721 (12,908,319)
CANADA GOV BOND.ME
カナダ・ドル 2022 年 12 月 (48) 626,298,658 4,145,796
EURO BUND.EURX
ユーロ 2022 年 12 月 4 77,875,955 (932,774)
GILT.ICE 英ポンド 2022 年 12 月 (12) 186,279,428 (583,458)
JAPAN 10YR JGB.OSE
日本円 2022 年 12 月 10 1,483,000,000 (25,000)
JGB MINI.SGX
日本円 2022 年 12 月 (1) 14,856,000 (22,000)
US T-NOTES 10YR.CBT
米ドル 2022 年 12 月 3 48,689,397 135,776
金利にかかる先物契約の契約額および未実現純評価損合計 2,849,312,159 (10,189,979)
先物契約にかかる契約額および未実現純評価損合計 6,313,619,684 (58,912,013)
注記 15 .後発事象
期末より後にシリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりである。
受益証券 10,000 口当たり支払分配金 基準日 分配落ち日 海外における支払日
クラスA受益証券
50 円 2022 年9月 30 日 2022 年 10 月3日 2022 年 10 月6日
クラスB受益証券
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
50 円 2022 年9月 30 日 2022 年 10 月3日 2022 年 10 月6日
期末より後に、現在の財務書類に開示が必要であると受託会社および管理会社が判断するその
他の重要な事象はなかった。
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(2) 【投資有価証券明細表等】
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表
2022 年9月 30 日現在
GW セレクト・ファンド 安定型
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率*
投資信託 日本円 日本円 %
AXA WF-US DYNAM HIGH YIELD BD I ACC
10,222.95 米ドル 160,145,093 212,963,161 3.12
H2O ADAGIO SIDE POCKET- HJPY I ACC (IN
153,322.39 日本円 146,614,194 83,537,705 1.22
LIQUIDATION)
INVESCO JAPAN EQTY ADV FD C JPY ACC
106,459.56 日本円 732,433,298 715,514,669 10.48
JPM EMERGING MARKETS EQUITY FUNDS X
24,138.43 米ドル 92,985,029 128,516,607 1.88
JPMORG INV FDS-GL MAC OP I JPY ACC
119,313.08 日本円 1,494,008,369 1,365,776,861 20.01
MFS MERIDIAN EUR RES I1 EUR FD ACC
4,894.84 ユーロ 167,909,557 185,335,752 2.72
NEUBERGER BRM EMG MK DB BLND I ACC
267,531.30 米ドル 318,901,788 352,522,639 5.16
NEUBERGER GLB SE FL RT-USD I A ACC
323,723.26 米ドル 355,627,454 586,820,370 8.60
PRINCIPAL GIF GL PROP SEC USD I ACC
33,744.92 米ドル 112,809,015 130,084,004 1.91
WMF (IRL)-WEL GBL BD FD JPY S DIS H
188,994.73 日本円 1,859,823,207 1,620,440,806 23.74
WMF (LUX)- WELL US RES EQ USD S ACC
31,842.69 米ドル 400,643,913 586,034,451 8.59
投資信託合計 5,841,900,917 5,967,547,025 87.43
投資有価証券合計 5,841,900,917 5,967,547,025 87.43
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表
GW セレクト・ファンド 安定型
投資有価証券の国別および業種別分類
国名 業種 比率 ( % )*
ルクセンブルグ
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 38.21
ファンド運用事業 8.59
46.80
アイルランド
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 37.50
ファンド運用事業 1.91
39.41
フランス
ファンド運用事業 1.22
1.22
投資有価証券合計 87.43
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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(ⅱ)GW セレクト・ファンド 積極型
(1)資産及び負債の状況
ニッポン・オフショア・ファンズ
純資産計算書
2022 年9月 30 日現在
GW セレクト・ファンド 積極型
(日本円で表示)
GW セレクト・ファンド 積極型
注記
日本円
資産
投資有価証券
-取得原価 4,638,287,320
-時価評価額 2.2 5,076,868,307
現預金 885,199,217
為替先渡契約にかかる未実現評価益 2.5,13 77,470,186
先物契約にかかる未実現評価益 2.8,14 54,196,937
その他の資産 11,127
資産合計 6,093,745,774
負債
先物契約にかかる未実現評価損 2.8,14 147,027,037
為替先渡契約にかかる未実現評価損 2.5,13 56,326,990
未払管理報酬 3.1 4,806,456
未払印刷および公告費 3,552,981
未払販売報酬 6 2,793,649
未払専門家費用 1,481,208
未払弁護士報酬 1,016,367
未払販売管理報酬 3.1 770,235
未払代行協会員報酬 7 505,549
未払管理事務代行報酬 4 303,353
未払アドバイザリー・フィー 9 301,312
未払保管報酬 5 202,177
未払受託報酬 8 150,108
負債合計 219,237,422
純資産総額 5,874,508,352
純資産額
クラスA受益証券 日本円 4,474,174,726
クラスB受益証券 日本円 1,400,333,626
発行済受益証券口数
クラスA受益証券 3,934,199,137
クラスB受益証券 1,305,671,321
1口当たり純資産価格
クラスA受益証券 日本円 1.1373
クラスB受益証券 日本円 1.0725
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ニッポン・オフショア・ファンズ
運用計算書および純資産変動計算書
2022 年9月 30 日に終了した期間
GW セレクト・ファンド 積極型
(日本円で表示)
GW セレクト・ファンド 積極型
注記
日本円
収益
受取配当金 2.7 2,669,664
銀行利息 22,767
収益合計 2,692,431
費用
管理報酬 3.1 28,313,606
販売報酬 6 16,435,231
販売管理報酬 3.1 4,605,862
代行協会員報酬 7 2,978,067
管理事務代行報酬 4 1,786,973
専門家費用 1,711,034
印刷および公告費 1,656,281
保管報酬 5 1,190,974
銀行利息 830,109
弁護士報酬 688,622
アドバイザリー・フィー 9 642,596
受託報酬 8 313,613
取引手数料 140,708
その他の費用 1,546,898
費用合計 62,840,574
投資純損失 (60,148,143)
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ニッポン・オフショア・ファンズ
運用計算書および純資産変動計算書
2022 年9月 30 日に終了した期間(続き)
GW セレクト・ファンド 積極型
(日本円で表示)
GW セレクト・ファンド 積極型
注記
日本円
投資純損失 (60,148,143)
以下にかかる実現純損益:
為替先渡契約 2.5 202,503,853
先物契約 2.8 145,546,494
投資有価証券 2.2 99,545,575
外国為替 2.3 (157,015,522)
当期投資純損失および実現純利益 230,432,257
以下にかかる未実現評価損益の純変動:
為替先渡契約 2.5 61,724,931
外国為替 2.3 1,438,378
先物契約 2.8 (151,858,732)
投資有価証券 2.2 (213,381,236)
運用による純資産の純減少 (71,644,402)
資本の変動
受益証券発行手取額 22,281,000
受益証券買戻支払額 (217,692,045)
資本の変動、純額 (195,411,045)
期首現在純資産額 6,141,563,799
期末現在純資産額 5,874,508,352
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ニッポン・オフショア・ファンズ
統計情報
GW セレクト・ファンド 積極型
クラスA受益証券 クラスB受益証券
期末現在発行済受益証券口数:
2021 年3月 31 日 4,359,725,517 1,783,469,221
2022 年3月 31 日 4,026,310,496 1,388,946,135
発行受益証券口数 19,840,606 -
買戻受益証券口数 (111,951,965) (83,274,814)
2022 年9月 30 日 3,934,199,137 1,305,671,321
期末現在純資産総額: 日本円 日本円
2021 年3月 31 日 4,877,051,914 1,870,187,342
2022 年3月 31 日 4,631,509,739 1,510,054,060
2022 年9月 30 日 4,474,174,726 1,400,333,626
期末現在1口当たり純資産価格: 日本円 日本円
2021 年3月 31 日 1.1187 1.0486
2022 年3月 31 日 1.1503 1.0872
2022 年9月 30 日 1.1373 1.0725
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ニッポン・オフショア・ファンズ
財務書類に対する注記
2022 年9月 30 日現在
GW セレクト・ファンド 積極型
注記1.活動および目的
ニッポン・オフショア・ファンズ(以下「トラスト」という。)は、受託会社および管理会社と
の間で締結された 2003 年 10 月 14 日付基本信託証書により設定されたオープン・エンド型のアンブ
レラ型ユニット・トラストである。
GW セレクト・ファンド 積極型(以下「シリーズ・トラスト」という。 )は、ファーストカ
リビアン・インターナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー(ケイマン)リミテッ
ド(以下「受託会社」という。)とBNYメロン・インターナショナル・マネジメント・リミ
テッド)(以下「管理会社」という。)の間で締結された基本信託証書および 2006 年3月9日、
2012 年 11 月 20 日および 2015 年7月 31 日付の補足信託証書に基づき設定されたトラストの別個のシ
リーズ・トラストである。
当財務書類は、シリーズ・トラストについてのみ言及している。
受益証券クラス
クラスA受益証券およびクラスB受益証券が発行されている。異なるクラスの受益証券を発行
する目的は、申込手数料または条件付後払申込手数料が発生する受益証券を、販売会社が提供
できるようにするためである。クラスA受益証券は、購入価格の4%を上限として申込手数料
が発生する。
投資目的および方針
シリーズ・トラストの投資目的は、9つの異なる資産(日本株式、海外株式、エマージング株
式、世界債券、エマージング債券、ハイイールド債券、リアルアセット、ヘッジファンド(マル
チストラテジー)および DH ( Designated Holdings ))に国際的に投資することによって、比較
的高いリスクをとりつつ、トータル・リターンを達成することを目指すことである。 DH には、
(a)運用実績および運用手法を考慮して投資運用会社が適切と考える、絶対収益を目指す集団
的投資スキームか、または(b)投資運用会社が地域面、産業面または運用手法などから見て魅
力的な投資機会と判断するその他集団的投資スキームが含まれる。但し、ファンド・オブ・ヘッ
ジファンズを除く。投資運用会社は上記の資産クラスに対するシリーズ・トラストの資産の最適
な配分に関して助言を得るために日興グローバルラップ株式会社を任命した。
9つの異なる資産間におけるシリーズ・トラストの資産配分は、以下の原則に従って、日興グ
ローバルラップ株式会社が考案する。
・ リスク許容度が相対的に高い投資ポートフォリオを構築すること。
・ 効率的で、長期的に分散化された投資機会を提供すること。
・ 世界中の投資機会を利用すること。
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注記2.重要な会計方針
2.1 財務書類の表示
当財務書類は、投資信託に適用される、ルクセンブルグで一般的に認められている会計原則に
従い作成されている。
2.2 有価証券およびその他の資産への投資の評価
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
(a)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱
われている株式(クローズド・エンド型投資信託および上場投資信託の持分を含む。)の
価格に基づくすべての計算は、当該評価時点またはその直前における次の価格を参照して
行われるものとする。(A)(ⅰ)該当する証券市場がアジア、オセアニアまたは南北ア
メリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引価格、(ⅱ)該
当する証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券
市場の始値、(B)(場合に応じ)最終取引価格または始値が利用可能でない場合は、当
該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な最終取引価格、または管
理会社および受託会社が別途決定する、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の
直近の利用可能な取引買呼値。当該価格を決定するにあたり、管理会社および受託会社
は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有
するものとする。
(b)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱
われている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照して行
われるものとする。(ⅰ)該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日の直前
の取引日における直近の清算価格、(ⅱ)該当する証券市場がアジアまたはオセアニアの
場合は、当該評価時点またはその直前における直近の清算価格、(ⅲ)該当する証券市場
が欧州またはアフリカの場合は、当該評価時点またはその直前における始値。当該価格を
決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的
な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとする。
(c)下記(e)および(h)の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱
われている債券の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点における直近の利用可能な
買呼値を参照して行われるものとする。
(d)下記(e)および(h)の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取引
または取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託の1
口当たり純資産価格とするが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託のため
に公式価格情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとする。
(e)純資産価額もしくは該当する建値が、上記(a)、(b)、(c)もしくは(d)に規定
されるとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、(a)、(b)、
(c)、(d)、(f)もしくは(g)に規定する投資対象でない場合、該当する投資対
象の価格は、管理会社が決定する方法により随時決定されるものとする。
(f)上記(d)が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取引
されていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行う資
格を有すると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価値とす
る。
(g)手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全額
とみなして行われる。但し、全額の支払いまたは受領が行われそうになく、かかる場合に
その公正な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価が行わ
れる場合についてはこの限りではない。
(h)上記の規定にかかわらず、管理会社が関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはその
他の評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した場
合、管理会社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用を認
めることができる。
(i)シリーズ・トラストの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格(証券または現金
のものかを問わない。)は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引および換
算費用を考慮した上で当該状況において適切と判断するレート(公定レートその他を問わ
ない。)により、シリーズ・トラストの表示通貨に換算されるものとする。
2.3 外貨換算
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日本円以外の通貨で表示される資産および負債は、当期末における実勢為替レートで日本円に
換算される。外貨で表示される取引は、取引日現在の実勢為替レートにより日本円に換算され
る。
当期の損益を決定するにあたり、外国為替換算にかかる未実現および実現利益または損失は、
運用計算書および純資産変動計算書において認識されている。
組入有価証券の時価評価額に起因する未実現為替差損益は投資有価証券にかかる未実現評価損
益の純変動に含まれる。その他の為替差損益は運用計算書および純資産変動計算書に直接計上
される。
2.4 設立費
設立費は、完全に償却されている。
2.5 為替先渡契約
為替先渡契約は、満期日までの残存期間における純資産計算書の日付現在適用される先物レー
トで評価される。
為替先渡契約から生じる損益は、運用計算書および純資産変動計算書において認識される。
2.6 受取利息
受取利息は、日次ベースで発生する。
2.7 受取配当金
配当金は、当該有価証券が「配当落ち」として初めて記載された日付に収益に計上される。
2.8 先物契約
先物契約は、特定の先物契約が取引される取引所の決済価格を基準として、現金化した場合の
評価額で評価される。先物契約の価格は、ブルームバーグおよびロイター等の様々な価格提供
会社から入手することができる。
注記3.管理報酬、販売管理報酬および実績報酬
3.1 管理報酬および販売管理報酬
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管理会社はシリーズ・トラストの資産から、下記の料率で管理報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.95 %
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.798 %、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.685 %
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
管理会社は、上記に規定された管理報酬の一部がシリーズ・トラストの資産から日興アセットマ
ネジメント株式会社 ( 以下「サービス支援会社」という。 ) に支払われることに同意しており、
サービス支援会社は、下記の料率でサービス支援報酬を受領する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.060 %
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.035 %、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.010 %
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。サービス支援報酬は、
管理事務代行会社からサービス支援会社に直接支払われ、管理会社が受領する管理報酬料率は
それに応じて減少する。
さらに管理会社は、シリーズ・トラストの資産から、クラスB受益証券に帰属する純資産価額
に対して年率 0.64 %の販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は各評価日に発生
し、計算され、毎月後払いで支払われる。
管理会社は自己の報酬から投資運用会社の報酬を支払うものとする。投資運用会社はまた、そ
の委託先および他の関係法人の報酬を支払う責任を負う。
3.2 実績報酬
管理会社は受益証券の各クラスおよび各算定期間(以下に定義する。)に関してシリーズ・トラ
ストの資産の中から以下の金額に相当する実績報酬(以下「実績報酬」という。)を受領する権
利を有する。
(a)算定期間が終了した時点における関係する受益証券のクラスに関する受益証券1口当たり
総純資産価格(以下に定義する。)が、当該クラス受益証券にかかるハードル・バ
リュー、つまり直前の算定期間が終了した時点の当該クラスの受益証券1口当たり純資産
価格(最初の算定期間については、受益証券1口当たりの1円の当初購入価格)にハード
ル・レート(以下に定義する。)に1を加えた数字を乗じた積、を超過した金額の 20 %
に、
(b)当該算定期間中の各評価日に発行されている当該クラスの受益証券口数を乗じた金額。
実績報酬は評価日ごとに計算し、計上され、3月、6月、9月および 12 月の最終評価日に終了す
る3か月間(以下「算定期間」という。)に関して後払いで支払われる。ただし、
(a)最初の算定期間は受益証券を最初に発行した日から始まり、 2006 年6月の最終評価日に終
了する期間とする。
(b)ある算定期間(以下「前算定期間」という。)に関して実績報酬が支払われていない場
合、次の算定期間は前算定期間から始まり、それに続く3月、6月、9月および 12 月の最
終評価日に終了する期間とする。結果として、ひとつの算定期間が3か月間以上に及ぶ場
合がある。
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(c)ある算定期間の最終日以外において受益証券の買戻しが行われる場合、当該買戻受益証券
に関する実績報酬は、かかる買戻の日が関連の算定期間の最終日であるとみなされ、当該
算定期間の最終日に計算され、管理会社に対し支払われる。
(d)算定期間中にいずれかのクラスの受益証券に関して分配金が支払われる場合、1口当たり
の分配額が1口当たり純資産価格から控除された日に、当該算定期間に関して支払われる
実績報酬の計算のために、1口当たりの当該分配金額は、受益証券の当該クラスの関連す
るハードル・バリューから控除される。
(e)管理会社が算定期間の末日以外の日に退任し、または解任された場合、管理会社は当該算
定期間が退任または解任の日に終了したものとして前述した実績報酬を受領する権利を有
するものとする。
実績報酬を計算する上で、受益証券のあるクラスに関する「1口当たり総純資産価格」とは、
当該クラスおよび関係する算定期間に関して計上され、または支払うべき実績報酬を足し戻
し、また、支払われた分配金を控除した当該クラスの受益証券1口当たり純資産価格をいう。
いずれかの算定期間に関する「ハードル・レート」は、実績報酬の支払の有無にかかわらず、各
算定期間の最初の営業日のルクセンブルグ時間午後2時に管理事務代行会社にて取得可能な(ブ
ルームバーグの TORF3M ページに掲載された)3か月 TORF (東京ターム物リスク・フリー・レー
ト)直近レートに等しい。
投資者は、実績報酬の計算方法においては、1口当たり純資産価格の値上り益の 20 %以上が実
績報酬として管理会社に支払われる可能性があることに留意すべきである。
2022 年9月 30 日に終了した期間について、実績報酬は支払われなかった。
注記4.管理事務代行報酬
管理事務代行会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.06 %の報酬を
受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われ
る。
注記5.保管報酬
保管会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.04 %の報酬を受領する
権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸費用ととも
に毎月後払いで支払われる。
注記6.販売報酬
販売会社は、日本におけるクラスA受益証券の販売会社としての資格において、シリーズ・ト
ラストの資産から、下記の料率で販売報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.60 %
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.752 %、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.865 %
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
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販売会社は、日本におけるクラスB受益証券の販売会社としての資格において、シリーズ・ト
ラストの資産から、下記の料率で販売報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.40 %
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.552 %、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.665 %
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
注記7.代行協会員報酬
代行協会員は、シリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.10 %の報酬を受領
する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
注記8.受託報酬
受託会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.01 %の受託報酬(ただ
し最大年間報酬額は 7,500 米ドル)を受領する権利を有し、かかる報酬は、各評価日に発生し、
計算され、暦四半期ごとに後払いで支払われる。
注記9.アドバイザリー・フィー
アドバイザリー・フィーは、シリーズ・トラストが投資している特定の投資先ファンドのマネ
ジャーに対して支払われる報酬を意味する。
注記 10 .税金
ケイマン諸島
現行のケイマン諸島における税法に基づき、シリーズ・トラストにより支払われる税金はな
い。従って、所得税に対する引当金は財務書類に計上されていない。
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その他の国々
シリーズ・トラストは、その他の国々において稼得される特定の所得に対する源泉税またはそ
の他の税金を課されることがある。
購入予定者は、各国の管轄法に基づき受益証券を購入、保有および買戻す際、予想される課税
およびその他の影響を決定づけるその市民権、居住地および住居を所有する国において、法律
アドバイザーまたは税務アドバイザーに相談することが望ましい。
注記 11 .分配
英文目論見書は、シリーズ・トラストの分配基準日を当初募集期間の終了後5年毎の3月の最終
営業日( 2011 年3月 31 日付を初回の分配基準日とする)と定義している。次回の分配基準日は
2026 年3月 31 日である。
注記 12 .為替レート
2022 年9月 30 日現在、使用された日本円に対する為替レートは以下のとおりである。
通貨 為替レート 通貨 為替レート
豪ドル 93.8473 ノルウェー・クローネ 13.5274
カナダ・ドル 105.5740 ニュージーランド・ドル 82.5971
スイス・フラン 147.7984 ポーランド・ズロチ 29.2141
ユーロ 141.9436 スウェーデン・クローナ 13.0019
英ポンド 161.2976 トルコ・リラ 7.7821
香港ドル 18.3858 米ドル 144.3250
メキシコ・ペソ 7.1721 南アフリカ・ランド 8.0620
注記 13 .為替先渡契約
2022 年9月 30 日現在、以下の為替先渡契約が未決済であった。
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
/(評価損)
日本円
日本円 167,000,000.00 ユーロ 1,170,518.96 2022 年 10 月 28 日 (967,759)
米ドル 697,952.91 日本円 100,000,000.00 2022 年 10 月 28 日 (470,799)
米ドル 2,587,642.40 日本円 370,000,000.00 2022 年 10 月 28 日 (2,492,895)
日本円 261,717,288.00 豪ドル 2,688,949.00 2022 年 12 月 21 日 (11,363,246)
日本円 36,919,451.00 豪ドル 397,000.00 2022 年 12 月 21 日 43,152
ニュージーランド
日本円 226,347,159.00 2,621,324.00 2022 年 12 月 21 日 (11,753,054)
・ドル
ニュージーランド
日本円 11,349,947.00 134,000.00 2022 年 12 月 21 日 (380,067)
・ドル
ニュージーランド
日本円 24,570,720.00 300,000.00 2022 年 12 月 21 日 (11,287)
・ドル
ニュージーランド
日本円 37,510,056.00 460,000.00 2022 年 12 月 21 日 147,741
・ドル
ノルウェー
日本円 254,548,210.00 17,796,094.00 2022 年 12 月 21 日 (15,603,912)
・クローネ
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
/(評価損)
日本円
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ノルウェー
日本円 30,639,180.00 2,289,000.00 2022 年 12 月 21 日 94,727
・クローネ
日本円 402,706,435.00 スイス・フラン 2,688,437.00 2022 年 12 月 21 日 (5,884,121)
日本円 101,156,611.00 英ポンド 651,000.00 2022 年 12 月 21 日 2,961,969
日本円 384,827,895.00 英ポンド 2,482,000.00 2022 年 12 月 21 日 12,134,189
日本円 710,698,596.00 米ドル 4,970,483.00 2022 年 12 月 21 日 444,269
日本円 102,230,218.00 米ドル 722,000.00 2022 年 12 月 21 日 1,068,626
日本円 42,461,886.00 米ドル 296,000.00 2022 年 12 月 21 日 (112,222)
日本円 32,403,297.00 ユーロ 230,000.00 2022 年 12 月 21 日 144,195
米ドル 372,000.00 日本円 53,233,200.00 2022 年 12 月 21 日 9,973
米ドル 117,000.00 日本円 16,594,695.00 2022 年 12 月 21 日 (144,868)
豪ドル 1,173,000.00 日本円 109,143,309.00 2022 年 12 月 21 日 (68,614)
豪ドル 135,000.00 日本円 12,837,636.00 2022 年 12 月 21 日 268,489
豪ドル 201,000.00 日本円 18,689,562.00 2022 年 12 月 21 日 (24,501)
カナダ・ドル 110,000.00 日本円 11,740,267.00 2022 年 12 月 21 日 231,387
カナダ・ドル 1,813,674.00 日本円 198,345,927.00 2022 年 12 月 21 日 8,588,128
カナダ・ドル 385,000.00 日本円 40,256,716.00 2022 年 12 月 21 日 (24,366)
カナダ・ドル 785,000.00 日本円 82,028,261.00 2022 年 12 月 21 日 (103,297)
カナダ・ドル 257,000.00 日本円 26,889,653.00 2022 年 12 月 21 日 723
ニュージーランド
547,000.00 日本円 44,667,144.00 2022 年 12 月 21 日 (112,889)
・ドル
ノルウェー
1,743,000.00 日本円 23,387,748.00 2022 年 12 月 21 日 (15,135)
・クローネ
ノルウェー
1,692,000.00 日本円 22,568,234.00 2022 年 12 月 21 日 (149,883)
・クローネ
スウェーデン
5,552,709.00 日本円 75,184,235.00 2022 年 12 月 21 日 3,283,377
・クローナ
スウェーデン
1,023,000.00 日本円 13,517,717.00 2022 年 12 月 21 日 271,106
・クローナ
スウェーデン
3,088,000.00 日本円 39,220,070.00 2022 年 12 月 21 日 (765,791)
・クローナ
スウェーデン
5,960,000.00 日本円 76,503,156.00 2022 年 12 月 21 日 (671,627)
・クローナ
スイス・フラン 228,000.00 日本円 33,832,418.00 2022 年 12 月 21 日 178,854
スイス・フラン 206,000.00 日本円 30,035,129.00 2022 年 12 月 21 日 (371,161)
スイス・フラン 298,000.00 日本円 43,399,081.00 2022 年 12 月 21 日 (586,718)
スイス・フラン 309,000.00 日本円 45,514,494.00 2022 年 12 月 21 日 (94,941)
英ポンド 3,909,336.00 日本円 646,984,005.00 2022 年 12 月 21 日 21,738,975
英ポンド 344,000.00 日本円 55,805,675.00 2022 年 12 月 21 日 787,562
ユーロ 8,633,121.00 日本円 1,246,550,154.00 2022 年 12 月 21 日 24,869,961
ユーロ 115,000.00 日本円 15,946,969.00 2022 年 12 月 21 日 (326,777)
ノルウェー
日本円 1,973,896.00 138,000.00 2022 年 12 月 21 日 (121,000)
・クローネ
スウェーデン
日本円 8,191,760.00 605,000.00 2022 年 12 月 21 日 (357,743)
・クローナ
日本円 25,764,229.00 スイス・フラン 172,000.00 2022 年 12 月 21 日 (376,453)
日本円 38,891,832.00 英ポンド 235,000.00 2022 年 12 月 21 日 (1,306,784)
日本円 158,283,077.00 米ドル 1,107,000.00 2022 年 12 月 21 日 98,945
日本円 83,458,344.00 ユーロ 578,000.00 2022 年 12 月 21 日 (1,665,080)
米ドル 300,000.00 日本円 43,353,215.00 2022 年 10 月 12 日 103,838
為替先渡契約にかかる未実現純評価益合計 21,143,196
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注記 14 .先物契約
2022 年9月 30 日現在、以下の先物契約が未決済であった。
契約数
未実現評価益
銘柄 通貨 満期日 買い/ 契約額
/(評価損)
(売り)
株価指数にかかる先物契約 日本円 日本円
AMSTERDAM INDEX.EOE
ユーロ 2022 年 10 月 0 0 (1,918,367)
CAC 40.EOP MONEP
ユーロ 2022 年 10 月 44 354,089,749 (36,604,824)
DAX INDEX.EUREX
ユーロ 2022 年 12 月 2 85,407,484 (6,197,613)
E-MINI S&P500.IMM
米ドル 2022 年 12 月 (4) 105,479,941 5,774,534
EURO STOXX 50 INDEX.EURX
ユーロ 2022 年 12 月 2 9,325,696 (1,017,735)
FTSE INDEX 100.ICE
英ポンド 2022 年 12 月 97 1,079,878,077 (82,348,890)
FTSE/MIB INDEX.MLN
ユーロ 2022 年 12 月 (5) 71,858,963 6,080,510
HANG SENG INDEX.HK
香港ドル 2022 年 10 月 (7) 110,746,968 3,521,618
IBEX 35.MEFF
ユーロ 2022 年 10 月 7 72,294,729 (4,723,983)
スウェーデン
OMXS30.OMX 2022 年 10 月 5 11,691,952 (1,144,230)
・クローナ
S+P/TSE60 INDEX.ME
カナダ・ドル 2022 年 12 月 2 47,200,017 (146,958)
SPI 200.SFE
豪ドル 2022 年 12 月 (3) 45,511,252 2,509,241
SWISS MARKET INDEX.EUREX
スイス・フラン 2022 年 12 月 (27) 404,163,546 26,679,632
TOPIX.OSE 日本円 2022 年 12 月 (9) 165,240,000 6,107,666
株価指数にかかる先物契約の契約額および未実現純評価損合計 2,562,888,374 (83,429,399)
金利にかかる先物契約 日本円 日本円
AUSTR.10YT-BD 6pc.SFE
豪ドル 2022 年 12 月 41 359,677,054 (11,260,448)
CANADA GOV BOND.ME
カナダ・ドル 2022 年 12 月 (41) 534,963,436 3,387,960
EURO BUND.EURX
ユーロ 2022 年 12 月 4 77,875,955 (932,774)
GILT.ICE 英ポンド 2022 年 12 月 (10) 155,232,857 (486,215)
JAPAN 10YR JGB.OSE
日本円 2022 年 12 月 2 296,600,000 (245,000)
US T-NOTES 10YR.CBT
米ドル 2022 年 12 月 3 48,689,397 135,776
金利にかかる先物契約の契約額および未実現純評価損合計 1,473,038,699 (9,400,701)
先物契約にかかる契約額および未実現純評価損合計 4,035,927,073 (92,830,100)
注記 15 .後発事象
期末より後に、現在の財務書類に開示が必要であると受託会社および管理会社が判断するその
他の重要な事象はなかった。
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(2)投資有価証券明細表等
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表
2022 年9月 30 日現在
GW セレクト・ファンド 積極型
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率*
投資信託 日本円 日本円 %
18,094.53 AXA WF-US DYNAM HIGH YIELD BD I ACC 米ドル 292,701,781 376,942,860 6.42
62,460.03 H2O ADAGIO SIDE POCKET- HJPY I ACC (IN 日本円 59,732,621 34,031,346 0.57
LIQUIDATION)
137,494.95 INVESCO JAPAN EQTY ADV FD C JPY ACC 日本円 941,824,247 924,103,545 15.73
28,288.12 JPM EMERGING MARKETS EQUITY FUNDS X 米ドル 115,431,332 150,610,169 2.56
54,375.27 JPMORG INV FDS-GL MAC OP I JPY ACC 日本円 676,740,635 622,433,727 10.60
6,947.46 MFS MERIDIAN EUR RES I1 EUR FD ACC ユーロ 240,983,439 263,054,753 4.48
637,003.60 NEUBERGER BRM EMG MK DB BLND I ACC 米ドル 807,365,232 839,371,657 14.29
281,487.47 NEUBERGER GLB SE FL RT-USD I A ACC 米ドル 303,744,501 510,258,614 8.69
34,757.61 PRINCIPAL GIF GL PROP SEC USD I ACC 米ドル 111,603,284 133,987,840 2.28
52,218.58 WMF (IRL)-WEL GBL BD FD JPY S DIS H 日本円 505,567,189 447,722,122 7.62
42,075.06 WMF (LUX)- WELL US RES EQ USD S ACC 米ドル 582,593,059 774,351,674 13.18
4,638,287,320 5,076,868,307 86.42
投資信託合計
4,638,287,320 5,076,868,307 86.42
投資有価証券合計
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表
GW セレクト・ファンド 積極型
投資有価証券の国別および業種別分類
国名 業種 比率 ( % )*
ルクセンブルグ
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 39.79
ファンド運用事業 13.18
52.97
アイルランド
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 30.60
ファンド運用事業 2.28
32.88
フランス
ファンド運用事業 0.57
0.57
投資有価証券合計 86.42
(*)百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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4【管理会社の概況】
(1)【資本金の額】
2021 年 12 月末日現在、管理会社の資本金の額は 246,310 円(全額払込済)、授権株式総数は、普通株式
450,000 株および償還可能優先株式 450,000 株、発行済株式数は、普通株式 1,000 株および償還可能優先株
式 1,000 株、純資産の額は約 93 億円である。
(2)【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的は、あらゆる種類の金融、商取引およびトレーディング業務ならびに銀行およ
び信託業務を遂行し、引受け、また、これらの目的のいずれかに関連して差支えなく行うことのできる
ようなその他の業務を営むことを含む。
2022 年 10 月末日現在、管理会社は、下記の投資信託の管理および運用を行っている。
国別(設立国) 種類別 本数 純資産額の合計
オープン・エンド型
ケイマン諸島籍 14 360,353,921,148 円
契約型投資信託
(3)【その他】
半期報告書提出前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または
与えると予想される事実はない。
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5【管理会社の経理の概況】
(1) 管理会社である BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(以下「当社」とい
う。)の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和 38 年大蔵省令第
59 号)第 131 条第5項本文を適用し、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成 19 年8
月6日 内閣府令第 52 号)により作成しております。
また、財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
(2) 当社は、金融商品取引法第 193 条の2第1項の規定に基づき、事業年度(自 2021 年1月1日 至
2021 年 12 月 31 日)の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けております。
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(1)【資産及び負債の状況】
(単位:千円)
前事業年度 当事業年度
( 2020 年 12 月 31 日) ( 2021 年 12 月 31 日)
資産の部
流動資産
現金・預金 1,814,256 1,338,950
未収委託者報酬 324,307 290,870
前払販売関連費用 10,702,347 7,674,105
未収入金 1,216,777 1,112,017
112,988 893
デリバティブ債権
14,170,678 10,416,837
流動資産計
14,170,678 10,416,837
資産合計
負債の部
流動負債
短期借入金 3,941,348 -
未払金 879,172 286,583
876,200 803,703
未払費用
5,696,721 1,090,287
流動負債計
5,696,721 1,090,287
負債合計
純資産の部
株主資本
資本金 246 246
資本剰余金
その他資本剰余金 1,193,830 1,193,830
利益剰余金
その他利益剰余金
7,279,880 8,132,473
繰越利益剰余金
8,473,956 9,326,550
株主資本合計
8,473,956 9,326,550
純資産合計
14,170,678 10,416,837
負債・純資産合計
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(2)【損益の状況】
(単位:千円)
前事業年度 当事業年度
(自 2020 年1月1日 (自 2021 年1月1日
至 2020 年 12 月 31 日) 至 2021 年 12 月 31 日)
営業収益
委託者報酬 3,827,394 3,776,411
5,078,386 6,101,148
販売管理報酬等
8,905,781 9,877,560
営業収益計
営業費用
支払手数料 3,325,768 3,291,067
4,631,475 5,384,608
販売関連費用
7,957,243 8,675,676
営業費用計
一般管理費
事務委託費 241,035 240,729
22,141 23,112
諸経費
263,177 263,842
一般管理費計
685,360 938,041
営業利益
営業外収益
53 7
受取利息等
53 7
営業外収益計
営業外費用
支払利息 119,352 47,736
17,917 25,228
為替差損
137,270 72,965
営業外費用計
548,143 865,083
経常利益
特別損失
*1 197 *1 12,489
前払販売関連費用追加償却費
547,946 852,593
税引前当期純利益
547,946 852,593
当期純利益
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(3)株主資本等変動計算書
前事業年度(自 2020 年1月1日 至 2020 年 12 月 31 日) (単位:千円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他
純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
その他
資本剰余金
繰越利益
剰余金
当期首残高 246 1,193,830 6,731,934 7,926,010 7,926,010
当期変動額
当期純利益 547,946 547,946 547,946
当期変動額合計 - - 547,946 547,946 547,946
当期末残高 246 1,193,830 7,279,880 8,473,956 8,473,956
当事業年度(自 2021 年1月1日 至 2021 年 12 月 31 日) (単位:千円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他
純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
その他
資本剰余金
繰越利益
剰余金
当期首残高 246 1,193,830 7,279,880 8,473,956 8,473,956
当期変動額
当期純利益 852,593 852,593 852,593
当期変動額合計 - - 852,593 852,593 852,593
当期末残高 246 1,193,830 8,132,473 9,326,550 9,326,550
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注記事項
(重要な会計方針)
1.デリバティブ等の評価基準及び評価方法
時価法
2.前払販売関連費用の処理方法
前払販売関連費用には、受益証券販売会社に支払った販売手数料を計上しており、将来ファンドから
収受する販売管理報酬及び解約時には投資家から回収する手数料(販売管理報酬等)に対応させて営業
費用の販売関連費用にて計上しております。
(重要な会計上の見積りに関する注記)
1.販売関連費用の計上額
(1)当事業年度の財務諸表に計上した金額
(単位:千円)
科目名 当事業年度
前払販売関連費用 7,674,105
前払販売関連費用追加償却費 12,489
(2)会計上の見積りの内容について財務諸表利用者の理解に資するその他の情報
前払販売関連費用は、販売会社に支払った手数料のうち、合理的に見積もられる将来投資期間と将来
のファンド純資産をもとに算出された、期末日以降に発生すると予想される収益に対応する部分を計上
しております。これらの見積りは将来の投資家の動向や経済状況の影響を受け、実際と異なった場合、
翌事業年度以降の財務諸表において前払販売関連費用追加償却費を計上する可能性があります。
(未適用の会計基準等)
・「収益認識に関する会計基準」
(企業会計基準第 29 号 令和2年3月 31 日 企業会計基準委員会)
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」
(企業会計基準適用指針第 30 号 令和2年3月 31 日 企業会計基準委員会)
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」
(企業会計基準適用指針第 19 号 令和2年3月 31 日 企業会計基準委員会)
(1)概要
国際会計基準審議会( IASB )及び米国財務会計基準審議会( FASB )は、共同して収益認識に関する包
括的な会計基準の開発を行い、平成 26 年5月に「顧客との契約から生じる収益」( IASB においては IFRS
第 15 号、 FASB においては Topic606 )を公表しており、 IFRS 第 15 号は平成 30 年1月1日以後開始する事業
年度から、 Topic606 は平成 29 年 12 月 15 日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業
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会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表さ
れたものです。
企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、 IFRS 第 15
号と整合性を図る便益の1つである財務諸表間の比較可能性の観点から、 IFRS 第 15 号の基本的な原則を
取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実
務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加するこ
ととされております。
(2)適用予定日
2022 年 12 月期の期首より適用予定であります。
(3)当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
・「時価の算定に関する会計基準」
(企業会計基準第 30 号 令和元年7月4日 企業会計基準委員会)
・「金融商品に関する会計基準」
(企業会計基準第 10 号 令和元年7月4日 企業会計基準委員会)
・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」
(企業会計基準適用指針第 31 号 令和元年7月4日 企業会計基準委員会)
(1)概要
国際会計基準審議会( IASB )及び米国財務会計基準審議会( FASB )が、公正価値測定についてほぼ同
じ内容の詳細なガイダンス(国際財務報告基準( IFRS )においては IFRS 第 13 号「公正価値測定」、米国
会計基準においては Accounting Standards Codification の Topic 820 「公正価値測定」)を定めている
状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関し
て、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」
等が公表されたものです。
企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的
な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点か
ら、 IFRS 第 13 号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた
実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取
扱いを定めることとされております。
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(2)適用予定日
2022 年 12 月期の期首より適用予定であります。
(3)当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
(表示方法の変更に関する注記)
「会計上の見積りの開示に関する会計基準」(企業会計基準第 31 号 2020 年3月 31 日)を当事業年度か
ら適用し、注記表に(重要な会計上の見積りに関する注記)を記載しています。ただし、当該注記におい
ては、当該会計基準第 11 項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前期に係る内容については記載
しておりません。
(損益計算書関係)
前事業年度(自 2020 年1月1日 至 2020 年 12 月 31 日)
*1.前払販売関連費用追加償却費
前払販売関連費用の価値の減少により、将来受取キャッシュ・フローの見込額が減少したため、当
該見込み額に基づき、前払販売関連費用について追加償却費を認識しております。
当事業年度(自 2021 年1月1日 至 2021 年 12 月 31 日)
*1.前払販売関連費用追加償却費
前払販売関連費用の価値の減少により、将来受取キャッシュ・フローの見込額が減少したため、当
該見込み額に基づき、前払販売関連費用について追加償却費を認識しております。
(株主資本等変動計算書関係)
前事業年度(自 2020 年1月1日 至 2020 年 12 月 31 日)
発行済株式総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式 1,000 - - 1,000
(株)
優先株式 1,000 - - 1,000
(株)
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当事業年度(自 2021 年1月1日 至 2021 年 12 月 31 日)
発行済株式総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式 1,000 - - 1,000
(株)
優先株式 1,000 - - 1,000
(株)
(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社は資産運用管理業務を行っております。これらの事業により生じる営業債権である未収委託者報
酬、未収入金の管理はきわめて重要であると認識しております。
これらの業務により生じた余剰資金の運用については、短期的な預金等の安全性の高い金融資産に限
定しており、外貨建預金については、為替予約を用いて管理しております。
必要資金については借入により調達しており、必要に応じて短期借入により資金調達する方針であり
ます。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
営業債権は分別保管されているファンドの信託財産から回収されるため、信用リスクはほとんどない
と認識しております。なお、営業債権のうち、外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒され
ております。
また、短期借入金については、金利の変動リスク及び為替の変動リスクに晒されております。
預金のうち、外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒されております。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
① 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
借入金に係る金利の変動リスクにつきましては市場の動向を継続的に把握しその抑制に努めてお
ります。外貨建ての預金及び借入金については急激な為替変動リスクを抑制するため、短期の為替
予約を用いております。
② 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払を実行できなくなるリスク)の管理
当社は、適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リス
クを管理しております。
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(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価
額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等
によった場合、当該価額が異なることがあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前事業年度( 2020 年 12 月 31 日)
(単位:千円)
貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 1,814,256 1,814,256 -
(2)未収入金 1,216,777 1,216,777 -
資産計 3,031,034 3,031,034 -
(1)短期借入金 3,941,348 3,941,348 -
(2)未払金 879,172 879,172 -
(3)未払費用 876,200 876,200 -
負債計 5,696,721 5,696,721 -
デリバティブ取引(*1)
(1)ヘッジ会計が適用
112,988 112,988 -
されていないもの
(2)ヘッジ会計が適用
- - -
されているもの
デリバティブ取引計 112,988 112,988 -
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当事業年度( 2021 年 12 月 31 日)
(単位:千円)
貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 1,338,950 1,338,950 -
(2)未収入金 1,112,017 1,112,017 -
資産計 2,450,968 2,450,968 -
(3)未払費用 803,703 803,703 -
負債計 803,703 803,703 -
デリバティブ取引(*1)
(1)ヘッジ会計が適用
893 893 -
されていないもの
(2)ヘッジ会計が適用
- - -
されているもの
デリバティブ取引計 893 893 -
(*1)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務とな
る項目については( )で示しております。
(注1)金融商品の時価の算定方法並びにデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1)現金・預金
これらはすべて短期であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
ります。
(2)未収入金
これらは短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
ります。
負 債
(1)短期借入金
短期借入金は、変動金利によるもので、短期間で市場金利を反映していることから、時価は帳簿価額
と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
(2)未払金及び(3)未払費用
これらは短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
ります。
デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
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(注2)金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度( 2020 年 12 月 31 日)
1年超 5年超
1年以内 5年以内 10 年以内 10 年超
(千円) (千円) (千円) (千円)
現金・預金 1,814,256 - - -
未収入金 1,216,777 - - -
合 計 3,031,034 - - -
当事業年度( 2021 年 12 月 31 日)
1年超 5年超
1年以内 5年以内 10 年以内 10 年超
( 千円 ) ( 千円 ) ( 千円 ) ( 千円 )
現金・預金 1,338,950 - - -
未収入金 1,112,017 - - -
合 計 2,450,968 - - -
(注3)借入金の決算日後の返済予定額
前事業年度( 2020 年 12 月 31 日)
1年超 2年超 3年超 4年超
1年以内 2年以内 3年以内 4年以内 5年以内 5年超
(千円) (千円) (千円) (千円) (千円) (千円)
短期借入金 3,941,348 - - - - -
合 計 3,941,348 - - - - -
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(デリバティブ取引関係)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
前事業年度( 2020 年 12 月 31 日)
契約額等のうち
取引の 契約額等 時価 評価損益
区分 1年超
種類
(千円) (千円) (千円) (千円)
為替予約取引
売建
△ 5,582 △ 5,582
市場取引 オーストラリアドル 630,000 -
以外の
取引 買建
英ポンド 3,822,560 -
118,570 118,570
合計 4,452,560 112,988 112,988
当事業年度( 2021 年 12 月 31 日)
契約額等のうち
取引の 契約額等 時価 評価損益
区分 1年超
種類
(千円) (千円) (千円) (千円)
為替予約取引
市場取引
売建
以外の
オーストラリアドル 519,126 - 893 893
取引
合計 519,126 893 893
(注)時価の算定方法
契約を締結している金融機関から提示された価格によっております。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
前事業年度( 2020 年 12 月 31 日)
該当事項はありません。
当事業年度( 2021 年 12 月 31 日)
該当事項はありません。
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(セグメント情報等)
セグメント情報
当社の報告セグメントは、「管理業」という単一セグメントであるため、記載を省略しております。
関連情報
前事業年度(自 2020 年1月1日 至 2020 年 12 月 31 日)
1.製品及びサービスごとの情報
(単位:千円)
委託者報酬 販売管理報酬等 合計
外部顧客への売上高 3,827,394 5,078,386 8,905,781
2.地域ごとの情報
(1)売上高
損益計算書に占める外部顧客への売上高の 90 %超は本邦におけるものであるため、記載を省略して
おります。
3.主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の 10 %以上を占める相手先がないため、記載を省略
しております。
当事業年度(自 2021 年1月1日 至 2021 年 12 月 31 日)
1.製品及びサービスごとの情報
(単位:千円)
委託者報酬 販売管理報酬等 合計
外部顧客への売上高 3,776,411 6,101,148 9,877,560
2.地域ごとの情報
(1)売上高
損益計算書に占める外部顧客への売上高の 90 %超は本邦におけるものであるため、記載を省略して
おります。
3.主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の 10 %以上を占める相手先がないため、記載を省略
しております。
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(関連当事者との取引)
1.関連当事者との取引
(1)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
前事業年度(自 2020 年1月1日 至 2020 年 12 月 31 日)
議決権等
資本金 事業の 関連
の所有 取引の 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 又は 内容又 当事者 科目
(被所有 ) 内容 (千円) (千円)
出資金 は職業 との関係
割合
投資
運用
投資運用
3,209,710
同一の
BNY メロン・イン
委託
委託
東京都 資産
795 未払
親会社
ベストメント・マ
(注2 )
千代田 運用 なし 824,875
を持つ
ネジメント・ジャ 百万円 費用
区 業務
事務
会社
パン株式会社
事務委託
委託 239,271
(注3 )
預金の
預入
預金取引 79,444 預金 1,728,288
(純額 )
同一の
(注4 )
米国 1,135
ニューヨーク
親会社
ニュー 百万 銀行業 なし
デリバ
を持つ
メロン銀行
ヨーク 米ドル
デリバ ティブ デリバ
会社
ティブ 取引に 79,518 ティブ 112,988
取引 よる支払 債権
(注4 )
資金の
短期
借入 1,516,722 3,941,348
同一の
BNY メロン・イン
借入金
資金
(注4)
ジャー 50 百万 資金の
親会社
ベスト・マネジメ
融資 なし
を持つ
ント・ジャージー ジー ポンド 借入
利息の
業務
未払
会社
2株式会社
支払 113,353 24,347
費用
(注4)
(注)取引条件及び取引条件の決定方針
(1)取引金額には、消費税等は含まれておりません。
(2)当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算された金額
を支払っております。
(3)事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料等の経費相当
額に基づいて算出されております。
(4)当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
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当事業年度(自 2021 年1月1日 至 2021 年 12 月 31 日)
議決権等
資本金 事業の 関連
の所有 取引の 取引金額 期末残高
種類 会社等の名称 所在地 又は 内容又 当事者 科目
(被所有 ) 内容 (千円) (千円)
出資金 は職業 との関係
割合
投資
運用
投資運用
3,186,284
同一の
BNY メロン・イン
委託
委託
東京都 資産
795 未払
親会社
ベストメント・マ
(注2 )
千代田 運用 なし 753,379
を持つ
ネジメント・ジャ 百万円 費用
区 業務
事務
会社
パン株式会社
事務委託
委託 239,271
(注3 )
預金の
払出
預金取引 預金
(純額 )
494,661 1,254,788
同一の
(注4 )
米国 1,135
ニューヨーク
親会社
ニュー 百万 銀行業 なし
デリバ
を持つ
メロン銀行
ヨーク 米ドル
デリバ ティブ デリバ
会社
ティブ 取引に 308,773 ティブ 893
取引 よる収入 債権
(注4 )
資金の
短期
返済 3,941,348 -
同一の
BNY メロン・イン
借入金
資金
(注4)
ジャー 50 百万 資金の
親会社
ベスト・マネジメ
融資 なし
を持つ
ント・ジャージー ジー ポンド 借入
利息の
業務
未払
会社
2株式会社
支払 47,736 -
費用
(注4)
(注)取引条件及び取引条件の決定方針
(1)取引金額には、消費税等は含まれておりません。
(2)当該会社との投資運用契約に基づき、独立第三者間取引と同様の取引条件で計算された金額
を支払っております。
(3)事務委託については、当社が提供を受ける役務に係る人件費、システム利用料等の経費相当
額に基づいて算出されております。
(4)当社と関係を有しない他の当事者と同様の取引条件等によっております。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
2.親会社又は重要な関連会社に関する注記
親会社情報
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーション
(ニューヨーク証券取引所に上場)
(1株当たり情報)
前事業年度 当事業年度
自 2020 年1月1日 自 2021 年1月1日
〔 〕 〔 〕
至 2020 年 12 月 31 日 至 2021 年 12 月 31 日
1株当たり純資産額 4,236,978 円 41 銭 4,663,275 円 08 銭
1株当たり当期純利益金額 273,973 円 00 銭 426,296 円 79 銭
(注)1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており
ません。
2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
自 2020 年1月1日 自 2021 年1月1日
項目
〔 〕 〔 〕
至 2020 年 12 月 31 日 至 2021 年 12 月 31 日
当期純利益(千円) 547,946 852,593
普通株主に帰属しない金額(千円) - -
普通株式に係る当期純利益(千円) 547,946 852,593
期中平均株式数 2,000 2,000
うち、普通株式 1,000 1,000
うち、普通株式と同等の株式:
1,000 1,000
優先株式
(重要な後発事象)
該当事項はありません。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
独立監査人の監査報告書
2022 年5月 12 日
BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 三 上 和 彦
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第 193 条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「管理会社
の経理状況」に掲げられている BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの 2021 年
1月1日から 2021 年 12 月 31 日までの第 43 期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算
書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、 BNY メロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッドの 2021 年 12 月 31 日現在の財政
状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示している
ものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意
見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
内部統制を検討する。
・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不
確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関す
る財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求
められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
ついて報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
ない。
以 上
(注)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代
理人が別途保管しております。
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