ソシエテ・ジェネラル 訂正発行登録書

提出書類 訂正発行登録書
提出日
提出者 ソシエテ・ジェネラル
カテゴリ 訂正発行登録書

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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                           訂正発行登録書
    【表紙】
                        訂正発行登録書

    【提出書類】
                        関東財務局長

    【提出先】
                        2022  年 11 月 28 日

    【提出日】
                        ソシエテ・ジェネラル

    【会社名】
                        ( Société     Générale     )
                        最高経営責任者 フレデリック・ウデア

    【代表者の役職氏名】
                        (Frédéric      OUDÉA   : Chief   Executive      Officer)
                        フランス共和国 パリ市9区 ブルバール                      オスマン     29

    【本店の所在の場所】
                        (29,   boulevard      Haussmann,      75009   Paris,    France)
                        弁護士  黒       田 康    之

    【代理人の氏名又は名称】
                        東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング

    【代理人の住所又は所在地】
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
                        03-6775-1000

    【電話番号】
                        弁護士  黒       田 康    之

    【事務連絡者氏名】
                        東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング

    【連絡場所】
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
                        03-6775-1077

    【電話番号】
    【発行登録の対象とした                    社債

     売出有価証券の種類】
    【発行登録書の内容】

     提出日                     2022  年 10 月 21 日

     効力発生日                     2022  年 10 月 31 日

     有効期限                     2024  年 10 月 30 日

     発行登録番号                     4-外2

     発行予定額又は発行残高の上限                     発行予定額         5,000   億円

     発行可能額                     498,456,400,000         円

    【効力停止期間】                    この訂正発行登録書は、発行登録追補書類提出日以後申し込みが確定

                        するときまでの間に提出されるため、発行登録の効力は停止しない。
    【提出理由】                    2022  年 10 月 21 日付  発行登録書に一定の記載事項を追加するため、本訂

                        正発行登録書を提出するものである。                    ( 訂正内容については、以下を
                        参照のこと。       )
    【縦覧に供する場所】                    該当事項なし

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                                                           訂正発行登録書
    【訂正内容】

    第一部      【証券情報】

    (発行登録書の「第一部 証券情報」の見出しの直後に、以下の記載が挿入される。)

    <ソシエテ・ジェネラル             2024  年 12 月 30 日満期《日米2指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                               日経平

    均株価・     S&P500   指数連動固定クーポン円建社債に関する情報>
    第1    【募集要項】

     該当事項なし。

    第2    【売出要項】

     以下に記載するもの以外については、有価証券を売出しにより取得させるに当たり、その都度「訂正発行

    登録書」または「発行登録追補書類」に記載する。
    1  【売出有価証券】

      【売出社債(短期社債を除く。)】
                                             売出しに係る社債の

                   売出券面額の総額または
           銘柄                      売出価額の総額            所有者の住所および
                    売出振替社債の総額
                                              氏名または名称
     ソシエテ・ジェネラル               (未定)円     ( 注1  )    (未定)円     ( 注1  )   おきぎん証券株式会社
                                           沖縄県那覇市久米二丁目4番
     2024  年 12 月 30 日満期《日米2
                                           16 号 (以下「売出人」とい
     指数参照》ステップダウン期
                                           う。)
     限前償還条項付        日経平均株
     価・  S&P500   指数連動固定クー
     ポン円建社債
     (以下「本社債」という。)
     本社債は、無記名式であり、各社債の金額(以下「額面金額」という。)は                                   100  万円である。

     本社債の利率は年率(未定)%(年率                  2.25  %から   3.75  %までを仮条件とする。)であり、                 2022  年 12 月 30 日(以下「利
     息起算日」という。)(同日を含む。)から満期日(同日を含まない。)までの期間について利息が付される。本社
     債の利息の計算の詳細については下記「3                    売出社債のその他の主要な事項、Ⅲ                 本社債の要項の概要、          (1)  利息」を
     参照のこと。      ( 注2  )
     本社債に係る利息の支払いは以下のとおりである。
       2023  年3月   30 日を初回として、満期日(同日を含む。)までの期間、毎年3月                              30 日、6月    30 日、9月    30 日および    12
       月 30 日(以下「利払日」という。)に、利息起算日(同日を含む。)または(場合により)直前の利払日(同日を
       含む。)から当該利払日(同日を含まない。)までの期間(以下「利息計算期間」という。)に係る利息を後払い
       する。
     本社債の満期日は        2024  年 12 月 30 日であり、修正翌営業日規定(以下に定義する。)により調整される。                                 ( 注3  )
     「修正翌営業日規定」とは、当該日が営業日でない場合には、当該日を翌営業日(ただし、翌営業日が翌暦月になる
     場合には、直前の営業日)とする調整方法をいう。
     「営業日」とは、東京およびニューヨークにおいて、商業銀行および外国為替市場が支払いの決済を行い、一般的な
     営業(外国為替および外貨預金の業務を含む。)を行っている日をいう。
     本社債は、     2022  年 12 月 29 日(以下「発行日」という。)に、ソシエテ・ジェネラル(以下「発行会社」または「ソシ
     エテ・ジェネラル」という。)の債務証券発行プログラム(以下「本プログラム」という。)に関し、発行会社およ
     び主支払代理人たるソシエテ・ジェネラル・ルクセンブルグ・エスエー(以下「主支払代理人」という。)その他の
     当事者により締結された           2021  年6月4日付変更改定済代理契約(                 2022  年9月1日付代理契約変更契約による変更を含
     む。以下「代理契約」という。)に基づき、ユーロ市場で発行される。本社債は、本社債が大券によって表章され、
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     ユーロクリア・バンク・エスエー/エヌヴィ(以下「ユーロクリア」という。)および/または(場合により)クリ
     アストリーム・バンキング・エス・エー(以下「クリアストリーム」という。)によって保管されている間は、発行
     会 社その他の当事者によって署名された                  2021  年6月4日付約款(以下「約款」という。)の利益を享受する。本社債
     は、いずれの証券取引所(有価証券の売買を行う金融商品市場を開設する金融商品取引所または外国金融商品市場を
     開設する者をいう。以下同じ。)にも上場されない予定である。
     ( 注1  )  上記の売出券面額の総額および売出価額の総額は、本社債のユーロ市場における発行額面金額の総額と同額で
         あり、上記の仮条件に基づき本社債の需要状況把握のために行われるブック・ビルディングの結果を勘案した
         上で、   2022  年 12 月 19 日(以下「条件決定日」という。)に決定される。
     ( 注2  )  本社債の利率は、上記の仮条件に基づき本社債の需要状況把握のために行われるブック・ビルディングの結果
         を勘案した上で、条件決定日に決定される。上記の仮条件は、市場の状況を勘案して変更されることがある。
     ( 注3  )  本社債の償還は、本社債が満期日よりも前に償還または買入消却されない限り、満期日に、満期償還額(下記
         「3   売出社債のその他の主要な事項、Ⅲ                 本社債の要項の概要、          (2)  通常の状況での償還、          (B)  満期償還額」
         に定義する。)の支払いによりなされる。ただし、本社債は、満期日よりも前に償還される場合がある。期限
         前の償還については、下記「3               売出社債のその他の主要な事項、Ⅲ                 本社債の要項の概要、          (2)  通常の状況で
         の償還」の「      (A)  早期償還」、「       (B)  満期償還額」、「        (C)  特別事由による償還」および「              (D)  期限前償還」
         ならびに「3       売出社債のその他の主要な事項、Ⅲ                 本社債の要項の概要、          (5)  債務不履行事由」を参照のこ
         と。
     ( 注4  )  本社債に関し、発行会社の依頼により、金融商品取引法第                            66 条の  27 に基づく登録を受けた信用格付業者から提
         供され、もしくは閲覧に供された信用格付またはかかる信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される
         予定の信用格付はない。
         発行会社は、ムーディーズ・フランス                 S.A.S.   (以下「ムーディーズ」という。)から                  A1 の長期発行体格付を、
         S&P  グローバル・レーティング・ヨーロッパ・リミテッド(以下「                              S&P  」という。)から        A の長期発行体格付
         を、またフィッチ・レーティングス・アイルランド・リミテッド(以下「フィッチ」という。)から                                               A の長期
         無担保上位優先債務格付を各々取得している。これらの格付は、いずれも発行会社が発行する個別の社債に対
         する信用格付ではない。
         ムーディーズ、       S&P  およびフィッチは、信用格付事業を行っているが、金融商品取引法第                                66 条の  27 に基づく信
         用格付業者として登録されていない。無登録格付業者は、金融庁の監督および信用格付業者が受ける情報開示
         義務等の規制を受けておらず、金融商品取引業等に関する内閣府令第                                313  条第3項第3号に掲げる事項に係る
         情報の公表も義務付けられていない。
         ムーディーズ、       S&P  およびフィッチについては、それぞれのグループ内に、金融商品取引法第                                  66 条の  27 に基づ
         く信用格付業者として、ムーディーズ・ジャパン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第2号)、                                                S&P  グ
         ローバル・レーティング・ジャパン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第5号)およびフィッチ・レー
         ティングス・ジャパン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第7号)が登録されており、各信用格付の前
         提、意義および限界は、インターネット上で公表されているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ
         (ムーディーズ日本語ホームページ(                  https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx                       ))の「信用格付事
         業」のページにある「無登録業者の格付の利用」欄の「無登録格付説明関連」に掲載されている「信用格付の
         前提、意義及び限界」、              S&P  グローバル・レーティング・ジャパン株式会社のホームページ
         ( https://www.spglobal.com/ratings/jp/                  )の「ライブラリ・規制関連」の「無登録格付け情報」
         ( https://www.spglobal.com/ratings/jp/regulatory/content/unregistered                                  )に掲載されている「格付けの
         前提・意義・限界」およびフィッチ・レーティングス・ジャパン株式会社のホームページ
         ( https://www.fitchratings.com/site/japan                    )の「フィッチの格付業務」欄の「規制関連」セクションにあ
         る「信用格付の前提、意義及び限界」において、それぞれ公表されている。
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    2  【売出しの条件】
                                         売出しの委託を

                            申込                       売出しの委託
      売出価格        申込期間       申込単位           申込受付場所        受けた者の住所および
                            証拠金                        契約の内容
                                         氏名または名称
     額面金額の        2022  年 12 月 21  額面  100  万円    なし    売出人の日本          該当事項なし          該当事項なし
     100  %      日から同年      12  単位            における本店
            月 29 日まで                  および各支店
                                ( 注1  )
     本社債の受渡期日は         2022  年 12 月 30 日(日本時間)である。

     ( 注1  )  本社債の申込み、購入および払込みは、各申込人と売出人との間に適用される外国証券取引口座約款に従って
         なされる。各申込人は売出人からあらかじめ同口座約款の交付を受け、同口座約款に基づき外国証券取引口座
         の設定を申し込む旨記載した申込書を提出しなければならない。
         外国証券取引口座を通じて本社債を取得する場合、同口座約款の規定に従い本社債の券面の交付は行わない。
         券面に関する事項については、下記「3                   売出社債のその他の主要な事項」を参照のこと。
     ( 注2  )  本社債は、アメリカ合衆国             1933  年証券法(その後の改正を含む。)(以下「証券法」という。)に基づき、ま
         たはアメリカ合衆国の州その他の法域の証券規制当局に登録されておらず、今後登録される予定もない。証券
         法の登録義務を免除されている一定の取引において行われる場合を除き、合衆国内において、または合衆国人
         に対し、もしくは合衆国人のために(証券法に基づくレギュレーションSにより定義された意味を有す
         る。)、本社債の売付けの申込み、買付けの申込みの勧誘または売付けを行うことはできない。
     ( 注3  )  本社債は、欧州経済領域(以下「                 EEA  」という。)におけるリテール投資家に対して募集され、売却され、ま
         たはその他の方法により入手可能とされることを意図したものではなく、また、募集され、売却され、または
         その他の方法により入手可能とされてはならない。ここに「リテール投資家」とは、                                        ( ⅰ ) 指令  2014  / 65 / EU
         (その後の改正を含む。以下「第2次金融商品市場指令」という。)第4                                  (1)  条第  11 号において定義されるリ
         テール顧客、      (ⅱ)  指令  2016  / 97 / EU (その後の改正または全面改定を含む。)にいう顧客であって、第2次金
         融商品市場指令第4         (1)  条第  10 号において定義される専門家顧客の資格を有していないものまたは                                ( ⅲ ) 規則
         ( EU ) 2017  / 1129  号において定義される適格投資家ではない者のいずれか(またはこれらの複数)に該当する
         者をいう。そのため、          EEA  におけるリテール投資家に対して本社債を募集し、売却し、またはその他の方法に
         より入手可能とすることに関して、規則(                    EU ) 1286  / 2014  号(その後の改正を含む。以下「                EU  PRIIPs   規則」
         という。)によって要求される重要情報書面は作成されておらず、したがって、                                     EEA  におけるリテール投資家
         に対して本社債を募集し、売却し、またはその他の方法により入手可能とすることは、                                        EU  PRIIPs   規則に基づ
         き不適法となることがある。
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    3  【売出社債のその他の主要な事項】
    Ⅰ  本書における定義
       「日経平均株価」とは、                       株式会社東京証券取引所プライム市場に上場されている
                             選別された      225  銘柄の株価指数で、現在、インデック
                             ス・スポンサーがその公式な水準を算定し、発表してい
                             るものをいう。ただし、下記「Ⅲ                   本社債の要項の概
                             要、  (2)  通常の状況での償還、           (B)  満期償還額、参照指
                             数に影響を及ぼす事由の発生」の規定に服する。
       「 S&P500   」とは、                  本取引所で取引される株式銘柄の株価指数である                         S&P500
                             指数としてインデックス・スポンサーが計算し、公表し
                             ている値をいう。ただし、下記「Ⅲ                   本社債の要項の概
                             要、  (2)  通常の状況での償還、           (B)  満期償還額、参照指
                             数に影響を及ぼす事由の発生」の規定に服する。
       「参照指数」とは、                       日経平均株価および          S&P500   をいう。
       「インデックス・スポンサー」とは、                       ( ⅰ ) 日経平均株価については、株式会社日本経済新聞社
                             をいい、     ( ⅱ )S&P500    については、       S&P  ダウ・ジョーン
                             ズ・インデックス・エルエルシーをいう。ただし、下記
                             「Ⅲ   本社債の要項の概要、            (2)  通常の状況での償還、
                             (B)  満期償還額、参照指数に影響を及ぼす事由の発生」
                             の規定に服する。
       「本取引所」とは、                       ( ⅰ ) 日経平均株価については、東京証券取引所、その後
                             継の取引市場もしくは相場システムまたは日経平均株価
                             の構成銘柄の取引を一時的に移して行う代替的な取引市
                             場もしくは相場システム(ただし、計算代理人が、当該
                             銘柄に関し、かかる臨時の代替的な取引市場または相場
                             システムにおいて、当初の本取引所と同等の流動性があ
                             ると判断した場合に限る。)をいい、                   (ⅱ)S&P500      につい
                             ては、   S&P500   の構成銘柄の取引が主に行われている取引
                             市場としてインデックス・スポンサーが決定するものを
                             いう。
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       「関連取引所」とは、                       ( ⅰ ) 日経平均株価については、大阪取引所、その後継の
                             取引市場もしくは相場システムまたは当該参照指数の先
                             物取引もしくはオプション取引を一時的に移して行う代
                             替的な取引市場もしくは相場システム(ただし、計算代
                             理人が、当該参照指数の先物取引またはオプション取引
                             に関し、かかる臨時の代替的な取引市場または相場シス
                             テムにおいて、当初の関連取引所と同等の流動性がある
                             と判断した場合に限る。)をいい、                  (ⅱ)S&P500      について
                             は、シカゴ・マーカンタイル取引所、その後継の取引市
                             場もしくは相場システムまたは当該参照指数の先物取引
                             もしくはオプション取引を一時的に移して行う代替的な
                             取引市場もしくは相場システム(ただし、計算代理人
                             が、当該参照指数の先物取引またはオプション取引に関
                             し、かかる臨時の代替的な取引市場または相場システム
                             において、当初の関連取引所と同等の流動性があると判
                             断した場合に限る。)をいう。
       「参照指数終値」とは、                       インデックス・スポンサーが発表した各参照指数の公式
                             な最終の水準をいう。ただし、下記「Ⅲ                      本社債の要項
                             の概要、     (2)  通常の状況での償還、           (B)  満期償還額、参
                             照指数に影響を及ぼす事由の発生」の規定に服する。
       「判定日」とは、                       各早期償還日または満期日の               10 共通予定取引所営業日前
                             の日をいう。ただし、当該日がいずれかの参照指数に係
                             る障害日(下記「Ⅲ           本社債の要項の概要、            (2)  通常の
                             状況での償還、        (B)  満期償還額、参照指数に影響を及ぼ
                             す事由の発生、障害日の発生の帰結」に定義する。)で
                             ある場合、下記「Ⅲ           本社債の要項の概要、            (2)  通常の
                             状況での償還、        (B)  満期償還額、参照指数に影響を及ぼ
                             す事由の発生、障害日の発生の帰結」の規定に従って延
                             期される。疑義を避けるために、上記の                     10 共通予定取引
                             所営業日前の日は当該日において決定され、その後にか
                             かる判定日と対応する早期償還日または満期日の間の共
                             通予定取引所営業日の日数が変わった場合でも調整は行
                             わないことを明記する。
       「共通予定取引所営業日」とは、                       すべての参照指数について予定取引所営業日である日を
                             いう。
       「予定取引所営業日」とは、                       各参照指数について、            (a)  各本取引所および各関連取引
                             所がそれぞれの通常取引セッションの間の取引のために
                             営業を予定しており、かつ、               (b)  インデックス・スポン
                             サーが当該参照指数に係る参照指数終値を発表すること
                             を予定している日をいう(各参照指数について個別に決
                             定される。)。
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       「当初価格」とは、                       各参照指数について、           2022  年 12 月 30 日における当該参照
                             指数に係る参照指数終値(計算代理人が適切であると考
                             える情報を参照することにより、その単独の完全な裁量
                             により決定する。)をいう。同日がいずれかの参照指数
                             に係る障害日である場合、当該参照指数に係る当初価格
                             はその直後の当該参照指数に係る予定取引所営業日にお
                             ける参照指数終値とする。ただし、当該予定取引所営業
                             日も当該参照指数に係る障害日である場合、かかる日が
                             障害日であることにかかわらず、当該予定取引所営業日
                             に、計算代理人は適切であると考える情報を参照して、
                             その単独の完全な裁量により当該参照指数に係る当初価
                             格を決定する。なお、上記に従い決定された当初価格
                             は、下記「Ⅲ        本社債の要項の概要、            (2)  通常の状況で
                             の償還、     (B)  満期償還額、参照指数に影響を及ぼす事由
                             の発生」の規定に服する。
       「早期償還事由」とは、                       計算代理人がその単独の裁量により、いずれかの早期償
                             還判定日において、すべての参照指数の参照指数終値
                             が、関連する早期償還日に係る早期償還判定価格と同額
                             であるか、またはそれを上回る金額であったと決定した
                             場合をいう。
       「早期償還判定価格」とは、                       各参照指数に関し、各早期償還日につき、それぞれ下記
                             の表に記載される水準(小数第3位を四捨五入する。)
                             に相当する金額をいう。ただし、下記「Ⅲ                       本社債の要
                             項の概要、      (2)  通常の状況での償還、           (B)  満期償還額、
                             参照指数に影響を及ぼす事由の発生」の規定に服する。
                          早期償還判定価格                  早期償還判定価格

          早期償還日
                          (日経平均株価)                   ( S&P500   )
         2023  年6月   30 日          当初価格×      105.00   %         当初価格×      105.00   %
         2023  年9月   30 日          当初価格×      102.00   %         当初価格×      102.00   %
         2023  年 12 月 30 日          当初価格×      99.00   %          当初価格×      99.00   %
         2024  年3月   30 日          当初価格×      96.00   %          当初価格×      96.00   %
         2024  年6月   30 日          当初価格×      93.00   %          当初価格×      93.00   %
         2024  年9月   30 日          当初価格×      90.00   %          当初価格×      90.00   %
     (注) 上記のいずれかの早期償還日が営業日ではない場合、かかる早期償還日は翌営業日まで延期される。ただ

         し、翌営業日が翌暦月になる場合には、その早期償還日の直前の営業日とする。
       「早期償還判定日」とは、                       各早期償還日の直前の判定日をいう。

       「早期償還日」とは、                       2023  年6月   30 日(同日を含む。)以降の各利払日(ただ
                             し、満期日を除く。)をいう。
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       「ノックイン事由」とは、                       計算代理人がその単独の裁量により、少なくとも一つの
                             参照指数に係る参照指数終値が、観察期間中の予定取引
                             所営業日に一度でも当該参照指数に係るノックイン価格
                             を下回る金額であったと決定した場合をいう。
       「ノックイン価格」とは、                       各参照指数について、当該参照指数に係る当初価格の
                             55.00   %(小数第3位を四捨五入する。)に相当する金
                             額をいう。ただし、下記「Ⅲ               本社債の要項の概要、           (2)
                             通常の状況での償還、           (B)  満期償還額、参照指数に影響
                             を及ぼす事由の発生」の規定に服する。
       「観察期間」とは、                       各参照指数について、           2023  年1月4日(同日を含む。)
                             から最終の判定日(同日を含む。)までの期間をいう。
       「最終価格」とは、                       各参照指数について、最終の判定日における当該参照指
                             数に係る参照指数終値をいう。ただし、下記「Ⅲ                          本社
                             債の要項の概要、         (2)  通常の状況での償還、           (B)  満期償
                             還額、参照指数に影響を及ぼす事由の発生」の規定に服
                             する。
       「転換価格」とは、                       各参照指数について、当該参照指数に係る当初価格の
                             100.00   %に相当する金額をいう。ただし、下記「Ⅲ                        本
                             社債の要項の概要、          (2)  通常の状況での償還、           (B)  満期
                             償還額、参照指数に影響を及ぼす事由の発生」の規定に
                             服する。
       「償還額算出対象指数」とは、                       すべての参照指数のうち、当該参照指数に係る最終価格
                             を当該参照指数に係る当初価格で除して得られた数値
                             (以下「パフォーマンス」といい、パーセンテージで表
                             示される。)が最も低いものをいう。二つの参照指数に
                             係るパフォーマンスが同一であった場合、計算代理人が
                             当該参照指数の中から単独の裁量により償還額算出対象
                             指数を決定する。
       「計算代理人」とは、                       ソシエテ・ジェネラルをいう。計算代理人の計算および
                             決定は、明白な誤謬がない限り、最終的なものであり、
                             発行会社および本社債権者に対して拘束力を有する。
    Ⅱ  本社債についてのリスク要因

       本社債への投資は、参照指数の動向により直接的に影響を受ける。したがって、株式投資に係るリスク
      に耐え、かつ、そのリスクを評価しうる経験豊富な投資家のみが、本社債への投資に適している。本社債
      への投資を検討する投資家は、以下のリスク要因を理解し、自己の財務状況、本書に記載される情報およ
      び本社債に関する情報に照らし、必要に応じて本社債が投資に相応しいか否かを自己のアドバイザーと慎
      重に検討した後に投資判断を行うべきである。なお、以下に記載するリスク要因は、本社債への投資に関
      する主要なリスク要因を記載したものであり、すべてのリスク要因を網羅したものではない。
      元本リスク

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        本社債の償還は、ノックイン事由が発生し、かつ、償還額算出対象指数に係る最終価格がその転換価
       格を下回る金額であった場合、原則として、計算代理人が算定した満期償還額の支払いをもって行われ
       る(下記「Ⅲ       本社債の要項の概要、           (2)  通常の状況での償還、           (B)  満期償還額」を参照のこと。)。か
       か る場合、各本社債の満期償還額は、参照指数により直接影響を受け、当初投資された額面金額を大き
       く下回る可能性がある。また、参照指数に調整事由(同項を参照のこと。)等が生じた場合、本社債は
       期限前に償還されることがあり、この場合の償還額は当初投資された額面金額を大きく下回る可能性が
       ある。
        投資家は、申込期間中を含め参照指数の動向に常に留意すべきである。発行会社、売出人およびそれ
       らの関連会社は、参照指数の水準に対して何ら保証をすることはなく、参照指数とその動きに対して一
       切の責任を負わない。
      早期償還による再運用リスク

        本社債は、早期償還事由が発生した場合、早期償還事由が発生した早期償還判定日の直後の利払日に
       おいて、当該利払日に支払われるべき利息額を付して、その額面金額で早期償還される。その際に早期
       償還された償還額を再投資した場合に、早期償還されない場合に得られる本社債の利息と同等の利回り
       が得られない可能性(再運用リスク)がある。
      投資利回りリスク

        上記「元本リスク」に記載のとおり、ノックイン事由が発生し、かつ、償還額算出対象指数に係る最
       終価格がその転換価格を下回る金額であることにより、各本社債の満期償還が計算代理人が算定した満
       期償還額の支払いにより行われる場合には、本社債の投資利回りがマイナスになる(すなわち、投資家
       が損失を被る)可能性がある。また、市場状況の変化により、将来、本社債よりも有利な条件の類似す
       る社債が同一の発行会社から発行される可能性もある。また、参照指数が本社債発行後上昇し、早期償
       還事由が発生した場合には本社債の早期償還額(下記「Ⅲ                              本社債の要項の概要、           (2)  通常の状況での償
       還、  (A)  早期償還」に定義する。)が、ノックイン事由が発生しなかった場合、またはノックイン事由
       が発生したものの、償還額算出対象指数に係る最終価格がその転換価格と同額であるか、もしくはそれ
       を上回る金額であった場合には本社債の満期償還額が、それぞれ額面金額の                                       100  %であるため、投資家は
       参照指数の上昇分を享受することができない。
      配当

        参照指数は構成銘柄の価格のみから計算されるため、各構成銘柄に支払われる配当金およびその再投
       資は反映されない。
      信用リスク

        本社債は、発行会社の非劣後かつ無担保の債務であり、発行会社が倒産等の事態に陥った場合、本社
       債に関する支払いの一部または全部が行われない可能性がある。また、発行会社の財政状態もしくは経
       営成績の悪化またはこれに伴う外部評価の変化が、満期日前における本社債の価値に悪影響を及ぼす場
       合がある。
      不確実な流通市場

        本社債の流通市場は確立されていない。また、発行会社、売出人およびそれらの関連会社は、本社債
       を買い取る義務を負わない。そのため、本社債の所持人(以下「本社債権者」という。)は、本社債を
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       償還前に売却できない場合がありうる。また、本社債を売却できたとしても、本社債は非流動的である
       ため、満期日前の本社債の売買価格は、参照指数の水準、発行会社の財政状態、一般市場状況その他の
       要 因により、当初の投資額を著しく下回る可能性がある。
      中途売却価格に影響する要因

        本社債の償還額は下記「Ⅲ               本社債の要項の概要、           (2)  通常の状況での償還」に記載の条項に従って決
       定される。満期日前の本社債の価値および売買価格は様々な要因に影響される。ただし、かかる要因の
       影響が相互に作用し、それぞれの要因を実質上打ち消す可能性がある。以下に、他の要因が一定であ
       り、ある要因のみが変動したと仮定した場合に予想される本社債の売買価格への影響を例示した。
       ①  参照指数

         一般的に、参照指数の下落は本社債の価値に悪影響を与えると予想され、参照指数の上昇は本社債
        の価値に良い影響を与えると予想される。
       ②  配当利回りと株式保有コスト

         一般的に、参照指数の構成銘柄の配当利回りの上昇または参照指数および参照指数先物の保有コス
        トの下落は、本社債の価値を下落させる方向に作用し、参照指数の構成銘柄の配当利回りの下落また
        は参照指数および参照指数先物の保有コストの上昇は、本社債の価値を上昇させる方向に作用すると
        予想される。
       ③  参照指数の予想変動率

         予想変動率とは、ある期間に予想される価格変動の幅と頻度を表す。多くの場合は参照指数の予想
        変動率の上昇は本社債の価値に悪影響を与え、予想変動率の低下は本社債の価値に良い影響を与え
        る。しかし、かかる影響の度合いは参照指数の水準や本社債の満期日までの期間によって変動する。
       ④  金利

         一般的に、円金利の上昇は本社債の価値に悪影響を与え、円金利の下落は本社債の価値に良い影響
        を与える。ただし、かかる影響の度合いは、参照指数の水準や本社債の満期日までの期間により変動
        する。
       ⑤  発行会社の格付

         本社債の価値は、投資家による発行会社の信用度の一般的な評価により影響を受けると予想され
        る。通常、かかる評価は、格付機関から付与された格付により影響を受ける。発行会社に付与された
        格付が下落すると、本社債の価値の減少を招く可能性がある。
       ⑥  発行会社の財政状態、経営成績および信用状況

         発行会社の財政状態、経営成績または信用状況の悪化により、本社債の価値は悪影響を受ける。
       ⑦  早期償還判定日

         早期償還判定日の前後で本社債の価格が変動する可能性が高い。また、早期償還判定日に早期償還
        されないことが決定した場合は、本社債の価格が下落する傾向があると予想される。
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      本社債に影響を与える市場活動
        発行会社、売出人、計算代理人またはそれらの関連会社は、通常業務の一環として、自己勘定または
       顧客勘定で、株式現物、先物およびオプション市場での取引を経常的に行うことができる。発行会社、
       売出人、計算代理人またはそれらの関連会社は、法規制上問題のない範囲で、株式現物、先物またはオ
       プションの売買によりトレーディング・ブック上のエクスポージャーおよびオフ・バランス・ポジショ
       ンをヘッジし、また、エクスポージャーの存続期間中の市況の変化に伴いヘッジを調整(増減)するこ
       とがある。かかる取引、ヘッジ活動およびヘッジの解消は、本社債の価格および参照指数に影響を与え
       る可能性がある。
      潜在的利益相反

        本社債については、発行会社が計算代理人を務める。場合によっては、発行会社としての立場と、本
       社債の計算代理人としての立場の利害が相反することがありうる。発行会社は、計算代理人としての職
       務を誠実に遂行する義務を負っている。
      税金

        日本の税務当局は、本社債についての日本の課税上の取扱いについて必ずしも明確にしていない。下
       記「Ⅲ    本社債の要項の概要、           (7)  租税上の取扱い、日本国の租税」の項を参照のこと。また、将来にお
       いて、本社債についての課税上の取扱いが変更される可能性がある。本社債に投資しようとする投資家
       は、各自の状況に応じて、本社債の会計・税務上の取扱い、本社債に投資することによるリスク、本社
       債に投資することが適当か否か等について各自の会計・税務顧問に相談する必要がある。
    Ⅲ  本社債の要項の概要

     (1)  利息
       (A)  利率および利払日
         本社債には、上記「1            売出有価証券-売出社債(短期社債を除く。)」に記載の利率で、                                  2022  年 12
        月  30 日(利息起算日)(同日を含む。)から満期日(同日を含まない。)までの期間について、額
        面金額に対して利息が付され、かかる利息は、本社債が満期日よりも前に償還または買入消却されな
        い限り、     2023  年3月    30 日を初回として、毎年3月              30 日、6月     30 日、9月     30 日および     12 月 30 日(利払
        日)に、利息起算日(同日を含む。)または(場合により)直前の利払日(同日を含む。)から当該
        利払日(同日を含まない。)までの期間(利息計算期間)について後払いされる。各利払日に支払わ
        れる利息額は、額面金額            100  万円の各本社債につき(未定)円である。
         利払日が営業日ではない場合、かかる利払日は翌営業日まで延期される。ただし、翌営業日が翌暦
        月になる場合には、その利払日の直前の営業日とする。かかる延期により支払われる利息額の調整は
        行われない。
       (B)  利息の発生
         各本社債について、その償還を行うべき日以降、利息は発生しない。ただし、元金の支払いが不適
        切に留保または拒絶された場合、利息は下記のいずれか早い方の日まで継続して発生する。
        ( ⅰ ) 本社債に関して支払うべき金額の全額が支払われた日
        ( ⅱ ) 本社債に関して支払うべき金額の全額を主支払代理人が受領し、その旨の通知が下記「                                             (9)  通
         知」に従って本社債権者に対してなされた日の5日後の日
     (2)  通常の状況での償還

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       (A)  早期償還
         早期償還事由が発生した場合、本社債は、早期償還事由が発生した早期償還判定日の直後の利払日
        に、発行会社により、その額面金額の                    100  %(以下「早期償還額」という。)で早期償還される。こ
        の場合、当該利払日に支払われるべき利息額が、早期償還額とともに支払われる。
       (B)  満期償還額
         本社債が満期日よりも前に償還または買入消却されない限り、各本社債は、発行会社により、満期
        日に、以下の金額(以下「満期償還額」という。)で償還される。ただし、下記「参照指数に影響を
        及ぼす事由の発生」の規定に服する。
        ( イ ) ノックイン事由が発生しなかった場合には、額面金額の                            100  %
        ( ロ ) ノックイン事由が発生したものの、計算代理人がその単独の裁量により、償還額算出対象指数に
           係る最終価格がその転換価格と同額であるか、またはそれを上回る金額であったと決定した場
           合には、額面金額の          100  %
        ( ハ ) ノックイン事由が発生し、かつ、計算代理人がその単独の裁量により、償還額算出対象指数に係
           る最終価格がその転換価格を下回る金額であったと決定した場合には、計算代理人が下記の算
           式に従って算出する金額
                              償還額算出対象指数に係る最終価格

           満期償還額 = 額面金額 ×
                              償還額算出対象指数に係る転換価格
          (1円未満の端数は四捨五入する。ただし、上記の算式に従って算出された金額が0円未満であ

          る場合には0円とし、額面金額を超える場合には額面金額とする。)
    参照指数に影響を及ぼす事由の発生

      ・  障害日の発生の帰結
        「障害日」とは、各参照指数について、                      (a)  本取引所または関連取引所がその通常取引セッションの間
       の取引のための営業を行わないか、                  (b)  市場障害事由(以下に定義する。)が発生するか、または                              (c)  イ
       ンデックス・スポンサーが当該参照指数に係る参照指数終値を発表しない予定取引所営業日をいう(各
       参照指数について個別に判断される。)。
        「市場障害事由」とは、各参照指数について、評価時刻(以下に定義する。)直前の1時間の間に
       (ⅰ)  取引障害(以下に定義する。)もしくは                     (ⅱ)  取引所障害(以下に定義する。)が発生もしくは存在
       し、計算代理人が重要であると決定すること、または                           (ⅲ)  早期終了(以下に定義する。)をいう。
        「評価時刻」とは、各参照指数について、予定終了時刻(以下に定義する。)または(本取引所が予
       定終了時刻よりも前に取引を終了した場合には)本取引所の実際の終了時刻をいう。
        「予定終了時刻」とは、各参照指数に関し、各本取引所または関連取引所について、当該本取引所ま
       たは関連取引所の平日の予定された終了時刻(時間外または通常取引セッション外の取引は考慮しな
       い。)をいう。
        「取引障害」とは、各参照指数について、                       (a)  本取引所における当該参照指数の水準の                     20 %以上を構成
       する有価証券に関する取引の停止もしくは制限、または                            (b)  関連取引所における当該参照指数に関する先
       物取引もしくはオプション取引に関する取引の停止もしくは制限であって、当該本取引所または関連取
       引所の許容する限度を超える価格の変動その他の理由により、当該本取引所、関連取引所その他の者に
       より行われたものをいう。
        「取引所障害」とは、各参照指数について、市場参加者が、一般に、                                    (a)  本取引所において当該参照指
       数の水準の      20 %以上を構成する有価証券について取引を行うこと、もしくは市場価格を取得すること、
       または   (b)  関連取引所において当該参照指数の先物取引もしくはオプション取引を行うこと、もしくはか
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       かる取引の市場価格を取得することを阻害し、または損なわせると計算代理人が決定した事由(ただ
       し、早期終了を除く。)をいう。
        「早期終了」とは、いずれかの取引所営業日(以下に定義する。)において、                                         (a)  当該参照指数の水準
       の 20 %以上を構成する有価証券に係る本取引所または                         (b)  関連取引所が、その予定終了時刻よりも早く終
       了すること(ただし、当該本取引所または(場合により)関連取引所が、                                      (x)  当該取引所営業日における
       当該本取引所もしくは(場合により)関連取引所の通常取引セッションの実際の終了時刻または                                                 (y)  当該
       取引所営業日の評価時刻に実行されるための本取引所もしくは関連取引所のシステムへの取引注文の入
       力の締切時刻のいずれか早い方の1時間以上前にかかる早期の終了を公表した場合を除く。)をいう。
        なお、上記における            20 %以上であるか否かの決定においては、ある有価証券の当該参照指数の水準へ
       の寄与の割合は、         (x)  当該参照指数の水準に占める当該有価証券の割合と                          (y)  当該参照指数の全体的な水
       準(いずれも市場障害事由の発生直前のもの)の比較による。
        「取引所営業日」とは、各参照指数について、                         (a)  各本取引所および関連取引所における取引がその予
       定終了時刻よりも早く終了するか否かにかかわらず、各本取引所および関連取引所がそれぞれの通常取
       引セッションの間の取引のために営業を行い、かつ                          (b)  インデックス・スポンサーが当該参照指数に係る
       参照指数終値を発表する予定取引所営業日をいう(各参照指数について個別に判断される。)。
        判定日として当初指定されていた日(以下「当初判定日」という。)がいずれかの参照指数に係る障
       害日である場合、当該参照指数に係る判定日は、その直後の当該参照指数に係る障害日ではない予定取
       引所営業日とする。ただし、当初判定日の直後の2予定取引所営業日がいずれも障害日である場合は以
       下のとおりとする。
        A 当初判定日の2予定取引所営業日後の日が、障害日であるにもかかわらず、当該参照指数に係る
          判定日とみなされる。
        B 計算代理人が、当該2予定取引所営業日後の日の評価時刻における当該参照指数の水準の誠実な
          見積額を算定し、そのように算定された当該参照指数の水準の誠実な見積額が参照指数終値であ
          るとみなされる。計算代理人によるかかる算定は、最初の障害日の発生の直前に効力を有してい
          た当該参照指数の水準の算式および算定方法に従って、当該参照指数を構成する各有価証券の当
          該2予定取引所営業日後の日の評価時刻時点における本取引所での取引価格または指値(障害日
          を発生させた事象が当該2予定取引所営業日後の日に関連する有価証券について生じた場合に
          は、当該2予定取引所営業日後の日の評価時刻における当該有価証券の価値の誠実な見積額)を
          用いて行われる。
        ただし、上記の規定は障害日の発生によって影響を受ける参照指数のみについて適用され、障害日に
       よる影響を受けない参照指数に係る判定日は、当初判定日とする。また、本社債の要項のその他の規定
       にかかわらず、観察期間におけるいずれかの予定取引所営業日がいずれかの参照指数に係る障害日であ
       る場合、計算代理人は、当該障害日における当該参照指数の誠実な見積額を決定することができる(た
       だし、そのようにする義務は負わない。)。
      ・  調整事由の発生

       A   (a)  いずれかの参照指数がインデックス・スポンサーによって算定されず、発表されない場合であっ
        て、計算代理人が許容しうる後継のスポンサー(以下「後継スポンサー」という。)によって算定さ
        れ、発表される場合または              (b)  いずれかの参照指数が、その算定に用いられる計算と同一もしくは実質
        的に類似した算式および手法を用いていると計算代理人が判断する後継の指数(以下「後継指数」と
        いう。)に置き換えられた場合、当該後継スポンサーにより算定され、発表される指数または(場合
        により)当該後継指数を当該参照指数であるとみなす。
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       B   (a)  いずれかの判定日以前に、インデックス・スポンサー(もしくは(場合により)後継スポン
        サー)がいずれかの参照指数に係る算式もしくは算定方法に重大な変更を加え、もしくはその他の方
        法 によりいずれかの参照指数に重大な修正(当該算式もしくは方法に規定された、構成要素である有
        価証券および資本の変動の場合ならびにその他の経常的な事由が発生した場合に当該参照指数を保持
        するための修正を除く。)を加えたと計算代理人が判断した場合(疑義を避けるため、参照指数の分
        割、参照指数の統合その他の参照指数のパフォーマンスまたは水準のいずれかに関連する事由は「経
        常的な事由」に該当しないことを明記する。)(以下「指数修正」という。)、                                         (b)  いずれかの判定日
        以前に、当該インデックス・スポンサー(もしくは(場合により)後継スポンサー)がいずれかの参
        照指数の算定および発表を行わず、かつ、そのような事態がソシエテ・ジェネラルまたはその関連会
        社の本社債に関するヘッジに重大な影響を及ぼす可能性があると計算代理人が判断した場合(以下
        「指数障害」という。)、または                 (c)  インデックス・スポンサー(もしくは(場合により)後継スポン
        サー)が恒久的にいずれかの参照指数の算定を中止し、かつ後継指数が存在しないと計算代理人が判
        断した場合(以下「指数中止」といい、指数修正および指数障害とあわせて、それぞれを「指数調整
        事由」という。)、計算代理人は、以下のいずれかの措置をとる。
        (x)  本社債の要項に定められる、支払われるべき金額または条件が成就したか否かを決定するために
          用いられる算式による算定を、発表された当該参照指数の代わりに、計算代理人が当該指数調整
          事由の直前における当該参照指数の算式および算定方法に従って、当該指数調整事由の直前に当
          該参照指数を構成していた有価証券(その後本取引所への上場が廃止された有価証券を除く。)
          のみを用いて決定した当該判定日の評価時刻における当該参照指数の水準を用いて行う。
        (y)  当該参照指数を、新たな指数(ただし、                     (a)  同一の経済的分野または(場合により)地理的領域を
          反映し、かつ       (b)  可能である場合には、一つまたは複数の経済協力開発機構(                               OECD  )加盟国の一つ
          または複数の本取引所に上場されている株式を反映するものに限る。)に置き換える。
         計算代理人が、上記           (x)  の措置をとらず、かつ上記              (y)  において計算代理人が           (a)  および   (b)  の基準を
        満たす指数を選定することができない場合、計算代理人は以下のいずれかの措置をとることができ
        る。
        ( ⅰ ) 下記「   (E)  満期日までの金銭化」の規定を適用する。
        ( ⅱ ) 当該事由を、本社債の期限前償還を発生させる事由(以下「期限前償還事由」という。)であ
          るとみなす。期限前償還事由が発生した場合、発行会社は、本社債に基づく発行会社の債務を終
          了させ、期限前償還事由の発生後可能な限り速やかに、期限前償還額(下記「                                         (D)  期限前償還」
          に定義する。)に等しい金額を支払う。
      ・  参照指数終値の修正

        本取引所またはインデックス・スポンサーが発表する価格または水準であって、本社債に基づいて行
       われる計算または決定に用いられるものが事後的に修正され、かかる修正が当初の発表後(ただし、本
       社債に係る満期日その他の支払期日の4営業日前の日まで)に本取引所またはインデックス・スポン
       サーにより発表され、公に入手可能なものとされた場合、計算代理人は、当該修正の結果支払われるべ
       き金額を決定し、必要な範囲で当該修正を反映するために本社債の要項を調整する。ただし、上記の
       「4営業日前」については、関連する決済機関(以下に定義する。)に適用される規則に従って計算代
       理人が決定するその他の期限であるとみなされる場合がある。
        「決済機関」とは、本社債の決済を行うために利用される決済機関をいう。
      ・  保有制限事由の発生およびその帰結

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        発行日以降にいずれかの参照指数(以下「関連参照指数」という。)について保有制限事由が生じ
       た、または生じたと見込まれると計算代理人が判断した場合、「臨時事由」に該当する。
        「保有制限事由」とは、仮想投資家(以下に定義する。)がソシエテ・ジェネラルおよび/またはそ
       の関連会社のいずれかであると仮定した場合、ソシエテ・ジェネラルおよびその関連会社が保有する制
       限対象である参照指数のいずれか一つの構成銘柄に係る持分の合計が、当該構成銘柄またはその発行者
       のいずれかの種類の議決権付証券について、ヴォルカー・ルール(以下に定義する。)(かかる法令に
       基づいて関係政府機関が定め、またはかかる法令との関係で関係政府機関が発行した要求、規制、規
       則、指針または指令を含む。)において許容され、またはヴォルカー・ルールとの関係で遵守すること
       が望ましいとソシエテ・ジェネラルが判断する割合を超える(直接的または間接的な)所有、支配また
       は議決権を構成し、または構成することが見込まれることをいう。
        「仮想投資家」とは、             (a)  関連する関係法域(以下に定義する。)、現地法域(以下に定義する。)お
       よび/もしくは租税居住法域(以下に定義する。)の租税に係る法令における(場合により)当該関係
       法域、現地法域および/もしくは租税居住法域の居住者または                                (b)  関連する租税条約、法律もしくは取決
       めに基づいて現地租税(以下に定義する。)に関して何らかの返金、クレジットその他の利益、免除も
       しくは減額が生じる可能性のある法域の居住者ではない仮想の機関投資家をいう。
        「関係法域」とは、各参照指数について、いずれかの構成銘柄の発行者の設立法域または組織法域に
       おける関連する当局をいう。
        「現地法域」とは、各参照指数について、本取引所の所在地である法域をいう。
        「租税居住法域」とは、各参照指数について、現地法域またはいずれかの構成銘柄の発行者の税法上
       の居住地である法域をいう。
        「現地租税」とは、各参照指数について、いずれかの法域における課税当局により課される租税公課
       その他これに類する費用(それぞれの場合において、それに係る利息および罰金を含む。)であって、
       何らかの適用ヘッジ・ポジション(以下に定義する。)に関して仮想投資家が源泉徴収を受け、支払
       い、またはその他の方法により負担することとなるもの(ただし、仮想投資家の純利益全体について課
       される法人税を除く。)をいう。
        「適用ヘッジ・ポジション」とは、各参照指数について、商業上合理的な方法で行動する仮想投資家
       が、当該時点において本社債についてヘッジを行うために必要であると考えるであろうとソシエテ・
       ジェネラルまたはその関連会社のいずれかが判断するヘッジ・ポジション(以下に定義する。)をい
       う。
        「ヘッジ・ポジション」とは、(場合により)ソシエテ・ジェネラルもしくはその関連会社のいずれ
       かまたは仮想投資家による、(個別に、またはポートフォリオ・ベースで)満期日に支払期限を迎える
       本社債に基づく(場合により)ソシエテ・ジェネラルもしくはその関連会社のいずれかまたは仮想投資
       家の債務の一部または全部についてヘッジを行うための                             (a)  有価証券、オプション、先物、デリバティ
       ブ、金利取引もしくは外国為替取引のポジションもしくは契約、                                 (b)  有価証券の貸借取引、            (c)  預託金も
       しくは金銭の借入れおよび/または                  (d)  その他の証書、取決め、資産もしくは責任(名称を問わない。)
       の購入、売却、締結または維持をいい、未償還の各本社債に比例的に割り当てられる。ただし、中間完
       全清算日(以下に定義する。)が満期日の4営業日前の日までに生じない場合、ヘッジ・ポジションは
       中間ヘッジ・ポジション(以下に定義する。)を含む。
        「中間完全清算日」とは、各利払日について、中間ヘッジ・ポジションの清算金(特に、かかる中間
       ヘッジ・ポジションの全部または一部に係る所定の債務または責任(もしあれば)を、かかる中間ヘッ
       ジ・ポジションの資産の清算金により充足させることによるものを含む。)が(場合により)ソシエ
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       テ・ジェネラルもしくはその関連会社のいずれかまたは仮想投資家によって全額受領されたとみなされ
       る日として計算代理人が決定する日をいう。
        「中間ヘッジ・ポジション」とは、(場合により)ソシエテ・ジェネラルもしくはその関連会社のい
       ずれかまたは仮想投資家による、(個別に、またはポートフォリオ・ベースで)利払日に支払期限を迎
       える本社債に基づくソシエテ・ジェネラルまたはその関連会社のいずれかの債務の一部または全部につ
       いてヘッジを行うための             (a)  有価証券、オプション、先物、デリバティブ、金利取引もしくは外国為替取
       引のポジションもしくは契約、                (b)  有価証券の貸借取引、            (c)  預託金もしくは金銭の借入れおよび/また
       は (d)  その他の証書、取決め、資産もしくは責任(名称を問わない。)の購入、売却、締結または維持を
       いい、未償還の各本社債に比例的に割り当てられる。
        「ヴォルカー・ルール」とは、ドッド・フランク・ウォールストリート改革・消費者保護法第                                                 619  節に
       より改正された        1956  年銀行持株会社法をいう。
        上記の臨時事由が生じた場合には、計算代理人は、関連参照指数を同一の経済的分野または地域的領
       域を反映する新たな指数に置き換える                   ことができる       。
        計算代理人が上記に従った置き換えを行わない場合、計算代理人は、誠実に行為して、以下のいずれ
       かを行うことができる。
        (a)  当該事由を、本社債の期限前償還を発生させる事由とみなす。その場合、発行会社は、本社債に
          基づく発行会社の債務を終了させ、期限前償還額を支払い、または支払わしめる。
        (b)  下記「   (E)  満期日までの金銭化」の規定を適用する。
      ・  通知

        計算代理人が重要であると判断する調整を生じさせる事由または参照指数に影響を及ぼす特別な事由
       が生じた場合、計算代理人は発行会社に対して、計算代理人が行った関連する調整または決定について
       通知し、発行会社はそれを下記「                 (9)  通知」に従って主支払代理人および本社債権者に通知する。本社
       債権者は、計算代理人の所定の住所において、かかる調整または決定の詳細に関する情報を請求により
       入手することができる。
      ・  管理者/対象ベンチマーク事由

        発行日以後にいずれかの参照指数(本項において以下「関連参照指数」という。)に影響を与える対
       象ベンチマーク事由(以下に定義する。)が生じた、または生じたと見込まれると計算代理人が判断し
       た場合、計算代理人は以下のいずれかの措置をとることができる。
        (A)  関連参照指数について、関連する事由または状況を考慮するために計算代理人が適切であると判
          断する調整を行う。かかる調整には、同一の経済的分野または地理的領域を反映する後継の指数
          の選定および本社債の要項のその他の変更または調整(場合により、当該後継の指数に対するエ
          クスポージャーを提供する発行会社の費用の増加、および後継の指数が複数存在する場合は、後
          継の指数の間でのエクスポージャーの配分を行う発行会社の費用の増加を反映するための調整を
          含む。)が含まれる場合があるが、これらに限定されない。
        (B)  計算代理人が上記         (A)  に基づく調整を行わなかった場合、計算代理人は、誠実に行為して以下のい
          ずれかの措置をとることができる。
          ( ⅰ ) 当該事由を、本社債の期限前償還を発生させる事由であるとみなす。この場合、発行会社
            は、本社債に基づく発行会社の債務を終了させ、期限前償還額を支払い、または支払わしめ
            る。
          ( ⅱ ) 下記「   (E)  満期日までの金銭化」の規定を適用する。
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        「管理者/対象ベンチマーク事由」とは、いずれかの対象ベンチマーク(以下に定義する。)につい
       て、権限を有する関連当局その他の関連する公的機関により、当該対象ベンチマークまたは当該対象ベ
       ン チマークの管理者もしくはスポンサーに関する許可、登録、認定、承認、同等性決定、認可または公
       式の登録簿への掲載がなされていない、もしくは将来なされず、または拒絶、拒否、停止もしくは撤回
       され、もしくは将来拒絶、拒否、停止もしくは撤回され、かつ、いずれの場合においても、発行会社、
       計算代理人その他の事業体が、本社債に関する債務を履行するために当該対象ベンチマークを使用する
       ことが適用法令上認められず、または将来認められなくなることをいう。
        「対象ベンチマーク」とは、                EU  BMR  (以下に定義する。)に定義されるベンチマークに該当する数値
       であって、本社債に基づき支払われ、もしくは交付される金額または本社債の価値が当該数値の全部ま
       たは一部を参照することにより決定されるものとして計算代理人が決定するものをいう。
        「対象ベンチマーク事由」とは、いずれかの対象ベンチマークについて、以下のいずれかが発生し、
       または将来発生することをいう。
        ( ⅰ ) 対象ベンチマーク中止事由(以下に定義する。)
        ( ⅱ ) 管理者/対象ベンチマーク事由
        「  EU  BMR  」とは、欧州連合ベンチマーク規制(規則(                       EU ) 2016  / 1011  号)(その後の改正を含む。)
       をいう。
        「対象ベンチマーク中止事由」とは、いずれかの対象ベンチマークについて、以下のいずれかが発生
       することをいう。
        ( ⅰ ) 当該対象ベンチマークの管理者が、当該時点または将来において当該対象ベンチマークの提供
          を恒久的または無期限に停止する旨の、当該管理者による、または当該管理者のために行われる
          公式声明または情報公開。ただし、かかる声明または公開の時点で、当該対象ベンチマークの提
          供を継続する後継の管理者が存在しない場合に限る。
        ( ⅱ ) 当該対象ベンチマークの管理者が、当該時点または将来において当該対象ベンチマークの提供
          を恒久的または無期限に停止する旨の、当該対象ベンチマークの管理者に係る規制当局、対象ベ
          ンチマークの通貨の中央銀行、当該対象ベンチマークの管理者について管轄権を有する倒産管理
          人、対象ベンチマークの管理者について管轄権を有する破綻処理当局または対象ベンチマークの
          管理者について類似の倒産もしくは破綻処理に係る権限を有する裁判所もしくは事業体による公
          式声明または情報公開。ただし、かかる声明または公開の時点で、当該対象ベンチマークの提供
          を継続する後継の管理者が存在しない場合に限る。
        ( ⅲ ) 当該対象ベンチマークに係る、当該対象ベンチマークの管理者に係る規制当局による公式声明
          または情報公開であって、              (a)  当該対象ベンチマークがそれによって測定することが意図されてい
          る現物市場および経済的実態を反映しておらず、または特定の将来の日付において反映しなくな
          り、かかる代表性が回復されないと規制当局が判断したことを表明するものであり、かつ                                              (b)  当該
          公式声明または情報公開が、当該規制当局による中止前の発表により発動されるフォールバック
          に係る契約上のトリガー(記載内容の如何を問わない。)となることを認識した上で行われてい
          るもの。
        いずれかの対象ベンチマークについて、                     (ⅰ)  管理者/対象ベンチマーク事由に該当し、もしくは管理
       者/対象ベンチマーク事由を発生させうる事由もしくは状況が、対象ベンチマーク中止事由にも該当す
       る場合、または        (ⅱ)  対象ベンチマーク中止事由および管理者/対象ベンチマーク事由に該当しうる事由
       が同時に継続している場合、いずれの場合も対象ベンチマーク中止事由に該当し、管理者/対象ベンチ
       マーク事由には該当せず、管理者/対象ベンチマーク事由を発生させない。
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    日経平均株価に関する情報
      ・  概略
        別段の定めがない限り、日経平均株価に関する本書の記載は、公表文書に基づくものである。かかる
       公表文書は、当該文書に記載の日付現在における株式会社日本経済新聞社の方針を反映するものであ
       る。かかる方針は株式会社日本経済新聞社により任意に変更されることがある。
        日経平均株価は、選択された日本株式銘柄の複合価格の推移を示すために、株式会社日本経済新聞社
       が計算し公表する株価指数である。日経平均株価は、現在、東京証券取引所プライム市場に上場する                                                   225
       の株式銘柄によって構成されており、広範な日本の業種を反映している。東京証券取引所プライム市場
       に上場する株式銘柄は、同取引所で最も活発に取引が行われている。
        株式会社日本経済新聞社は、日経平均株価の計算に際し下記の計算方法を用いるが、本社債に関連す
       る支払額に影響を与えうるかかる計算方法を、修正または変更しない保証はない。
        日経平均株価は、修正平均株価加重指数であり(すなわち、日経平均株価における各構成銘柄の加重
       値は当該発行者の株式の時価総額ではなく1株当たりの株価に基づいている。)、その計算方法は、
       ( ⅰ ) 各構成銘柄の1株当たりの株価を、当該構成銘柄に対応する株価換算係数で乗じ、                                           ( ⅱ ) その積を合
       計し、   ( ⅲ ) その数値を除数で除したものである。除数は当初                         1949  年に設定されたときは           225  であったが、
       2022  年 11 月 22 日現在   29.20304637      であり、下記のとおり調整される。株価換算係数は、日経平均株価の算
       出に用いる採用株価の水準を調整する数であり、下記のとおり設定され、変更される。日経平均株価に
       新規採用される銘柄の株価換算係数は、原則として1と設定される。ただし、基準日時点(7月末)
       で、当該銘柄の株価が構成銘柄の採用株価合計の1%を超えている場合は、1以外の値(                                              0.1  から  0.9  )
       が設定される。値は1%を超えない最大の値とされ、刻みは                               0.1  とされる。なお、         2001  年 10 月の額面制度
       廃止までは、構成銘柄の株価は標準的な額面である                           50 円の水準に調整されていた。額面制度廃止以降
       は、廃止された額面制度を模したみなし額面が設定され、旧制度と同じく                                      50 円額面の水準にあわせて調
       整されていた。株価換算係数の導入時(                     2021  年 10 月1日)は、その時点の構成銘柄に対して設定されて
       いたみなし額面を基準に、調整後の株価が原則として同じ値となるように設定された。日経平均株価の
       計算に用いられる株価は、東京証券取引所において報告されている株価である。日経平均株価の値は、
       東京証券取引所の取引時間中5秒毎に計算されている。
        構成銘柄に影響する市場外の要因、例えば構成銘柄の追加、削除、入れ替え、または株式分割もしく
       は株式併合等の一定の変化が生じた場合には、日経平均株価の値が継続的に維持されるように、日経平
       均株価を計算するための除数または(場合により)関連ある構成銘柄の株価換算係数は、日経平均株価
       の値が整合性を欠くような形で変更され継続性を欠くことのないよう修正されている。構成銘柄に影響
       する各変更の結果、除数または株価換算係数は、当該変更の発生した直後の株価に(新たな)株価換算
       係数を乗じたものの合計を(新たな)除数で除した値(すなわち、当該変更直後の日経平均株価の値)
       がその変更の生じる直前の日経平均株価の値に原則として等しくなるよう修正される。
        構成銘柄は、株式会社日本経済新聞社により除外または追加される。構成銘柄は、株式会社日本経済
       新聞社の設定する定期見直し基準に従い、原則として毎年1回、                                 10 月の第一営業日に見直される。定期
       見直しによる入れ替え銘柄数は上限を3銘柄とする。また、定期見直しとは別に、次のいずれかの事由
       等により東京証券取引所プライム市場上場銘柄でなくなったものは、構成銘柄から除外される。
       ( ⅰ ) 整理銘柄または特設注意市場銘柄への指定
       ( ⅱ ) 被合併、株式移転、株式交換等企業再編に伴う上場廃止
       ( ⅲ ) 東京証券取引所プライム市場以外の市場への異動
        監理銘柄に指定された銘柄については、指定時点では原則として除外対象とはしない。ただし、将来
       の上場廃止の可能性が極めて高いと認められる場合等、当該銘柄の採用を維持することが著しく不適当
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       と認められるに至った場合には、後日、事前に発表した上で除外することがある。構成銘柄からある株
       式を除外した場合には、株式会社日本経済新聞社は、自ら設定する基準に従い、その補充銘柄を選択す
       る。  銘柄の入れ替えは同一日に除外・採用銘柄数を同数として、                               225  銘柄を維持することを原則とする。
       ただし、特殊な状況下においては、該当銘柄を除外してから代替の銘柄を採用するまでの一定短期間、
       225  銘柄に満たない銘柄を対象として日経平均株価を計算することがある。この間にあっては、銘柄また
       は銘柄数を変更する都度、除数を変更することにより、指数としての継続性を維持する。
      ・  東京証券取引所

        東京証券取引所は、市場規模の観点で世界最大級の証券市場の一つである。東京証券取引所は、双方
       向の継続性のある完全入札制の市場である。取引時間は現在、月曜日から金曜日までの東京時間の午前
       9時から午前       11 時 30 分までおよび東京時間の午後0時                 30 分から午後3時までである。
        東京証券取引所は、売買注文の不均衡により生じる異常な短期価格変動の防止を企図した方策を講じ
       ている。かかる方策には個別株価の異常な変動を防止するための毎日の上限および下限を含む。原則と
       して、東京証券取引所に上場されている銘柄は、制限値幅を超えて取引することはできない。この値幅
       はパーセントではなく日本円の絶対額の変化で表示され、前取引日の終値に基づいて設定されている。
       さらに、上場株式につき大幅な売買注文の不均衡が生じた場合には、反対注文を促して需給関係の均衡
       を保つため、当該株式の「特別買気配」や「特別売気配」を当該株式の直近の売買価格より高くまたは
       低く設定することがある。東京証券取引所は、一定の限定的な異常な事態が発生した場合(例えば、当
       該株式に関する異常な取引)には、個別株式の取引を中止することがあることに留意しなければならな
       い。その結果、日経平均株価の変動は、日経平均株価を構成する個別株式の価格の値幅制限または取引
       中止により制限され、一定の状況において本社債の時価に影響を及ぼすことがある。
      ・  免責

        日経平均株価は、株式会社日本経済新聞社によって独自に開発された手法によって算出される著作物
       であり、株式会社日本経済新聞社は、日経平均株価自体および日経平均株価を算定する手法に対して、
       著作権その他一切の知的財産権を有する。
        「日経」および日経平均株価を示す標章に関する商標権その他の知的財産権は、すべて株式会社日本
       経済新聞社に帰属する。
        株式会社日本経済新聞社は、本社債を保証するものではなく、本社債に関して一切の責任を負わな
       い。
        株式会社日本経済新聞社は、日経平均株価を継続的に公表する義務を負うものではなく、公表の誤
       謬、遅延または中断に関して、責任を負わない。
        株式会社日本経済新聞社は、日経平均株価の構成銘柄、計算方法、その他日経平均株価の内容を変え
       る権利および公表を停止する権利を有している。
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    日経平均株価の過去の推移
        下記の表は、表示期間中の各月の最終取引日の日経平均株価の終値を表したものである。これらは、
       様々な経済状況の下で日経平均株価がどのように推移したかを参考のために記載するものであり、この
       日経平均株価の過去の推移は、将来の動向を示唆するものではなく、本社債の時価を示すものでもな
       い。また、過去の下記の期間において日経平均株価が下記のように変動したことによって、日経平均株
       価が本社債の判定日または満期日に同様に変動することを示唆するものではない。
                             日経平均株価

          年月             終値(円)                年月            終値(円)
        2019  年 11 月           23,293.91             2021  年5月           28,860.08
        2019  年 12 月           23,656.62             2021  年6月           28,791.53
        2020  年1月             23,205.18             2021  年7月           27,283.59
        2020  年2月             21,142.96             2021  年8月           28,089.54
        2020  年3月             18,917.01             2021  年9月           29,452.66
        2020  年4月             20,193.69             2021  年 10 月         28,892.69
        2020  年5月             21,877.89             2021  年 11 月         27,821.76
        2020  年6月             22,288.14             2021  年 12 月         28,791.71
        2020  年7月             21,710.00             2022  年1月           27,001.98
        2020  年8月             23,139.76             2022  年2月           26,526.82
        2020  年9月             23,185.12             2022  年3月           27,821.43
        2020  年 10 月           22,977.13             2022  年4月           26,847.90
        2020  年 11 月           26,433.62             2022  年5月           27,279.80
        2020  年 12 月           27,444.17             2022  年6月           26,393.04
        2021  年1月             27,663.39             2022  年7月           27,801.64
        2021  年2月             28,966.01             2022  年8月           28,091.53
        2021  年3月             29,178.80             2022  年9月           25,937.21
        2021  年4月             28,812.63             2022  年 10 月         27,587.46
     ( 注1  )  日経平均株価の        2022  年 11 月 22 日における終値は、         28,115.74     円であった。
     ( 注2  )  上記の情報は、本書提出日(              2022  年 11 月 28 日)前の近接日にブルームバーグの提供する情報より抜粋したもの
         である。
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    S&P500   に関する情報

        S&P500   は、  S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス株価指数委員会が管理している。同委員会は                                         S&P  ダ
       ウ・ジョーンズ・インデックスのエコノミストと株価指数アナリストで構成され、定期的に開催されて
       いる。同委員会の目標は、              S&P500   が大型株のリスク・リターン特性をより広い範囲で継続的に反映し、
       米国株の代表的指数であり続けることを保証することにある。また、指数構成銘柄の入れ替えを最低限
       に抑えつつ、効率的なポートフォリオ売買を確保するために、同委員会は指数構成銘柄の流動性を監視
       している。
       (a)  指数のメソドロジー
         S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス株価指数委員会は、公表されている一連のガイドラインに従っ
        て株価指数を管理している。これらのガイドラインの詳細は、指数の追加・除外基準、方針、リサー
        チを含め、ウェブサイト(              www.spdji.com       )で公表されている。これらのガイドラインによって、投資
        家が株価指数を複製し、             S&P500   と同様のパフォーマンスを達成するために必要な透明性と公平性が保
        たれている。
       (b)  適格性基準
        適格性ファクター
         本拠地     米国企業の普通株式のみが指数の採用候補となっている。指数に採用される米国企業に
         は、以下の特徴がある。
          1.  10-K  アニュアルレポートを提出している。
          2.米国における固定資産および売上が全体の大部分を占めていること。ただし、                                           50 パーセント
            を超えていなくてもよい。これらの要素が矛盾している場合は、米国の固定資産が大部分を
            占めているかによる。資産情報が不完全な場合は、米国の売上が大部分を占めているかによ
            る。売上および固定資産の配分に関する地域別の情報は、企業の年次報告書の内容に基づい
            て判断される。
          3.以下の「証券取引所への上場」に記載されているとおり、プライマリー上場が適格な米国証
            券取引所である必要がある。
          基準2が満たされていない、または不明瞭な場合でも、プライマリー上場、本社、設立がすべて
         米国である企業、または「便宜上の本拠地」(詳細については、                                 S&P  ダウ・ジョーンズ・インデック
         ス「  S&P  米国株価指数メソドロジー」(                2022  年 10 月)を参照のこと。)を用いている企業を、                       S&P  ダ
         ウ・ジョーンズ・インデックスは、指数上、米国企業と見なす可能性がある。
          米国企業としない唯一の要因が、税務関連の理由で「便宜上の本拠地」または異なる場所で税務
         登録を行っていることである場合は、                   S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックスは、通常その企業を米国
         企業と判断する。
          本拠地の適格性の最終決定は、株価指数委員会によって下される。指数委員会はその他の要素
         (事業本部の場所や、オーナーシップ情報、役員、取締役および従業員の配置、投資家の認識、関
         連するとみなされるその他の要因など、ただし、これらに限定されない。)を考慮することができ
         る。
         証券取引所への上場           以下の米国証券取引所の一つにプライマリー上場している必要がある。
           ・ニューヨーク証券取引所(               NYSE  )             ・ナスダック・キャピタル・マー
                                          ケット
           ・ NYSE   アーカ取引所                          ・ Cboe   BZX
           ・ NYSE   アメリカン証券取引所                          ・ Cboe   BYX
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           ・ナスダック・グローバル・セレクト・マーケット                              ・ Cboe   EDGA
           ・ナスダック・セレクト・マーケット                              ・ Cboe   EDGX
         非適格取引所

           ・ OTC  ブリティンボード                           ・ピンクシート
         適格組織構造およびシェアタイプ                  発行企業は以下の組織構造およびシェアタイプを有している必

         要がある。
           ・法人(株式およびモーゲージ                REIT  を含む。)            ・普通株式(すなわち、シェア)
         非適格組織構造および株式タイプ(ただし、これらに限定されない。)

           ・ビジネス・ディベロップメント・カンパニー(                         BDC  )   ・優先株
           ・リミテッド・パートナーシップ(                  LP )           ・転換優先株
           ・マスター・リミテッド・パートナーシップ(                        MLP  )    ・ユニット・トラスト
           ・リミテッド・ライアビリティ・カンパニー(                        LLC  )    ・株式ワラント
           ・クローズドエンド型投資信託                              ・転換社債
           ・上場投資信託(         ETF  )                   ・投資信託
           ・上場投資証券(         ETN  )                   ・ライツ・イシュー
           ・ロイヤルティ・トラスト                              ・米国預託証券(         ADR  )
           ・特別買収目的会社(           SPAC  )
         トラッキング・ストックおよび複数シェア・クラス                            トラッキング・ストックおよび複数シェア・

         クラス構造を有する企業は、非適格である。ただし、複数シェア・クラス構造を有する既存の
         S&P500   の構成銘柄は全てこの規定の適用外となり、                       S&P500   の構成銘柄として指数にとどまる。
          企業がバランスシート上に1クラス以上の普通株式を有している場合、企業は複数シェア・クラ
         ス構造を有すると見なされる(したがって、                       S&P500   には非適格である)。これには、上場および非
         上場のシェア・クラス・ラインを有する企業(複数シェア・クラス・ラインを有するいわゆる                                                “Up-
         C”  組織構造の企業や、複数シェア・クラス・ラインを有する                              “UP-REIT”      組織構造の企業)、およ
         び全ての複数シェア・クラスに同等の議決権が付与されている企業が含まれる。企業が複数シェ
         ア・クラス構造を有しているかどうかを判断する際には、普通株式のみが考慮される。複数シェ
         ア・クラス構造の判断において、オペーレーティング・パートナーシップ(                                       OP )のユニットおよび
         優先株は普通株式と見なされない。
          複数シェア・クラス構造を有する                   S&P500   の非構成銘柄で         S&P500   構成銘柄を買収する企業は、
         S&P500   への採用に非適格である。              S&P500   の構成銘柄が複数シェア・クラス構造に再編成された場
         合、指数委員会はその企業をレビューし、                      S&P500   に引き続き採用するかどうか判断する。
         時価総額      S&P500   の対象となる銘柄は、その銘柄の合計時価総額が                         146  億ドル以上の銘柄を対象とし
         ている。このような時価総額の範囲は、現在の市場状況を反映するために四半期毎に見直され、必
         要に応じてアップデートされる。合計時価総額基準を満たしている企業は、証券レベルの浮動株調
         整後時価総額(以下「           FMC  」という。)基準も満たしている必要がある。証券レベルの浮動株調整後
         時価総額基準は、それぞれの指数における企業レベルの最低合計時価総額基準の少なくとも                                               50 パー
         セントである。
         浮動株修正係数(         IWF  )  少なくとも       0.10  以上である必要がある。
         流動性    浮動株調整後流動性比率(以下「                  FALR  」という。)を使用し、流動性を測定する。                       FALR  と
         は、年間売買代金を          FMC  で除した数値である。年間売買代金とは、すべての期間(過去の売買高を含
         む。)にわたるコンポジット・プライシングおよび連結売買高(ダークプールを除く。)を用い
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         て、評価日までの         365  暦日における終値の平均に売買高を乗じた額と定義する。取引履歴が                                    365  暦日
         に満たない      IPO  またはスピンオフについては、利用可能な取引期間に基づいて売買代金を計算する。
         そ の場合、評価日時点で利用可能な年間売買代金を年率換算する。
          ・評価日時点の株価、発行済み株数および                      IWF  を使用し、      FMC  を計算する。
          ・評価日は、公表日の前日の取引開始時点である。
          ・株式は、評価日までの各半期における売買高が最低                           25 万株である必要がある。
          ・ FALR  は、  S&P500   に追加される時点で          1.0  以上である必要がある。
          ・現在の構成銘柄には最低要件はない。
         財務の健全性        直近の四半期および直近の連続4四半期にわたる一般会計原則(                                   GAAP  )ベースの利
         益合計(非継続事業を除く純利益)が黒字であること。不動産投資信託(                                      REIT  )の財務健全性は、
         GAAP  利益と   FFO  ( Funds   From   Operations      )の両方に基づく。          FFO  は REIT  分析において一般的に用いら
         れている指標である。
         新規株式公開(        IPO  )
          ・ IPO  銘柄は適格取引所で少なくとも                12 ヶ月売買された後、指数への追加が検討される。                         S&P500   の
           候補銘柄の対象となる           IPO  ファースト・トラック・エントリーはない。
          ・ S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックスは「                    de-SPAC    」取引を     IPO  と同等のイベントであると見な
           す。  SPAC  が S&P500   への追加に適格となるためには、「                  de-SPAC    」イベント後に        12 ヶ月間の取引実
           績があることが条件となる。
          ・既存の構成銘柄からのスピンオフまたは現物分配については、                                 S&P500   への採用まで       12 ヶ月の期
           間を経過する必要はない。
         除外
          除外は次のとおり生じる。
          ・企業において、もはや適格基準を満たさないような合併、買収または大規模なリストラが生じ
           た場合、企業は指数から除外される。
           ・吸収・合併または他のコーポレート・アクションにより上場廃止になった企業は、                                           S&P  ダウ・
            ジョーンズ・インデックスが発表した時点で除外される。通常、取引最終日の終了時点また
            は公開買付け終了時点である。取引停止になった構成銘柄は、                                 S&P  ダウ・ジョーンズ・イン
            デックスの裁量で取引再開まで指数に残される場合がある。ピンクシートないしブリティン
            ボードに移行した銘柄は除外される。
        出所:   S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス「                  S&P  米国株価指数メソドロジー」(                2022  年 10 月)より
        本書において、「         S&P500   」には、     S&P500   またはそれを承継する指数を含む。なお、本書中の                           S&P500   に

       関する情報は、随時変更または更新されることがある。最新の情報については、                                         S&P  ダウ・ジョーンズ・
       インデックスのホームページを参照のこと。
      ・  免責

        S&P  は、  S&P  グローバル・インクまたはその関連会社の登録商標であり、                               Dow  Jones   は、ダウ・ジョーン
       ズ・トレードマーク・ホールディングス・エルエルシーの登録商標である。これらの登録商標は、                                                  S&P  ダ
       ウ・ジョーンズ・インデックス(以下に定義する。)に対して許諾が与えられており、発行会社による
       一定の目的のための利用について再利用許諾が与えられている。                                 S&P500®    指数は   S&P  ダウ・ジョーンズ・
       インデックス・エルエルシーの商品であり、発行会社に対して利用許諾が与えられている。本社債は、
       S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシー、ダウ・ジョーンズ・トレードマーク・ホールディ
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       ングス・エルエルシー、             S&P  グローバル・インクまたはそれらの関連会社(以下「                            S&P  ダウ・ジョーン
       ズ・インデックス」と総称する。)のいずれによっても支持、保証、販売または販売促進されるもので
       は ない。   S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックスは、明示的にも黙示的にも、本社債の所有者または公衆に
       対して、有価証券一般もしくは特定的に本社債に投資することの妥当性または                                        S&P500®    指数が一般的な市
       場の動向に追随する能力について、何ら表明または保証するものではない。                                        S&P500®    指数に係る      S&P  ダ
       ウ・ジョーンズ・インデックスの発行会社との関係は、                             S&P500®    指数ならびに一定の商標、サービス・
       マークおよび商品名についての利用許諾を与えることのみである。                                  S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス
       は、  S&P500®    指数に関する決定、作成および計算を、発行会社または本社債を考慮に入れずに行う。                                             S&P
       ダウ・ジョーンズ・インデックスは、                   S&P500®    指数に関する決定、作成および計算において、発行会社ま
       たは本社債の所有者の要求を考慮に入れる義務を負わない。                               S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックスは、本
       社債の価格もしくは金額、本社債の発行もしくは販売の時期または本社債を決済する計算式の決定もし
       くは計算に責任を負わず、またこれらに関与していない。                              S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックスは、本社
       債の管理、マーケティングまたは取引に関して何らの義務または責任も負わない。                                          S&P500®    指数に基づく
       投資金融商品が、指数の値動きに正確に追随し、または投資利益を生む保証はない。                                           S&P  ダウ・ジョーン
       ズ・インデックス・エルエルシーは、投資顧問業者ではない。ある銘柄の指数への組入れは、                                                S&P  ダウ・
       ジョーンズ・インデックスによる当該銘柄の購入、売却または保有の推奨ではなく、また、投資助言と
       みなされない。
        S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックスは、                    S&P500®    指数もしくはそれに関する一切のデータまたはこれ
       らに関するすべての交信(口頭または書面による交信(電子的な交信を含む。)を含むが、これらに限
       られない。)の妥当性、正確性、適時性または完全性を保証しない。                                   S&P  ダウ・ジョーンズ・インデック
       スは、これらにおけるいかなる誤り、遺漏または遅延についても責任を負わない。                                           S&P  ダウ・ジョーン
       ズ・インデックスは、           S&P500®    指数またはそれに関するデータについて、その特定の目的もしくは使用の
       商業性もしくは適切性または発行会社、本社債の所有者その他の者もしくは組織がそれを使用すること
       によって得られる結果について、明示的にも黙示的にも保証を行わず、これらに関するあらゆる保証責
       任を明示的に否認する。以上に限らず、間接損害、特別損害、付随損害、懲罰的賠償責任または結果損
       害(逸失利益、取引損失または時間もしくは信用の喪失を含むが、これらに限られない。)について、
       これらの損害の可能性について通知されていたとしても、契約責任、不法行為責任、厳格責任その他を
       問わず、     S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックスは一切の責任を負わない。                                S&P  ダウ・ジョーンズ・イン
       デックスの利用許諾者を除き、                S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックスと発行会社との間の契約または取決
       めに関し、受益者となる第三者は存在しない。
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    S&P500   の過去の推移
        下記の表は、表示期間中の各月の最終取引日の                         S&P500   の終値を表したものである。これらは、様々な
       経済状況の下で        S&P500   がどのように推移したかを参考のために記載するものであり、この                                   S&P500   の過去
       の推移は、将来の動向を示唆するものではなく、本社債の時価を示すものでもない。また、過去の下記
       の期間において        S&P500   が下記のように変動したことによって、                     S&P500   が本社債の判定日または満期日に
       同様に変動することを示唆するものではない。
                              S&P500

          年月           終値(ポイント)                 年月           終値(ポイント)
        2019  年 11 月           3,140.98             2021  年5月             4,204.11
        2019  年 12 月           3,230.78             2021  年6月             4,297.50
        2020  年1月             3,225.52             2021  年7月             4,395.26
        2020  年2月             2,954.22             2021  年8月             4,522.68
        2020  年3月             2,584.59             2021  年9月             4,307.54
        2020  年4月             2,912.43             2021  年 10 月           4,605.38
        2020  年5月             3,044.31             2021  年 11 月           4,567.00
        2020  年6月             3,100.29             2021  年 12 月           4,766.18
        2020  年7月             3,271.12             2022  年1月             4,515.55
        2020  年8月             3,500.31             2022  年2月             4,373.94
        2020  年9月             3,363.00             2022  年3月             4,530.41
        2020  年 10 月           3,269.96             2022  年4月             4,131.93
        2020  年 11 月           3,621.63             2022  年5月             4,132.15
        2020  年 12 月           3,756.07             2022  年6月             3,785.38
        2021  年1月             3,714.24             2022  年7月             4,130.29
        2021  年2月             3,811.15             2022  年8月             3,955.00
        2021  年3月             3,972.89             2022  年9月             3,585.62
        2021  年4月             4,181.17             2022  年 10 月           3,871.98
     ( 注1  )  S&P500   の 2022  年 11 月 22 日における終値は、         4,003.58    ポイントであった。
     ( 注2  )  上記の情報は、本書提出日(              2022  年 11 月 28 日)前の近接日にブルームバーグの提供する情報より抜粋したもの
         である。
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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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       (C)  特別事由による償還

         「特別事由」とは、以下のいずれかの事由をいう。
          ・税制事由(以下に定義する。)
          ・特別税制事由(以下に定義する。)
          ・規制事由(以下に定義する。)
          ・不可抗力事由(以下に定義する。)
          ・債務不履行事由(下記「              (5)  債務不履行事由」に定義する。)
         本「  (C)  特別事由による償還」に別段の定めがない限り、本社債の発行日以降に、本社債に関して
        本項に定める特別事由が発生した場合、発行会社は、主支払代理人および本社債権者に対して通知を
        行うことにより、発行会社が期限前償還に関する通知を行った日から                                    14 暦日後に、本項に従い、本社
        債を期限前償還することを選択することができる。
         本社債は、本項の規定に従って償還される。
         「法令変更」とは、          (ⅰ)  発行日後に、関連する新たな法令もしくは規則(関連する租税に係る法令
        もしくは規則を含むが、これに限られない。)が採択、施行、公布、実行もしくは批准されること、
        (ⅱ)  発行日時点ですでに効力を生じていたが、発行日時点ではその施行もしくは適用の方法が不明も
        しくは不明確であった関連する法令もしくは規則(関連する租税に係る法令もしくは規則を含むが、
        これに限られない。)が施行もしくは適用されること、または                                (ⅲ)  発行日時点で存在していた関連す
        る法令もしくは規則が改正され、もしくは発行日時点での関連する法令もしくは規則に関する管轄権
        を有する裁判所、裁決機関、規制当局その他の執行、立法、司法、課税、規制もしくは行政に関する
        権限もしくは機能を有する政府機関もしくは政府関係機関(発行日時点で存在したものに追加され、
        もしくはこれに代わる裁判所、裁決機関、当局もしくは機関を含む。)による解釈、適用もしくは取
        扱いが変更されることをいう。
         「本社債の期限前償還」とは、いつでも本社債の全部(一部は不可。)を、その期限前償還額で償
        還することをいう。
         「不可抗力事由」とは、発行日以後に、規制事由関係者(以下に定義する。)の責めによらない事
        由の発生または国家の行為により、規制事由関係者が本社債に基づく義務を履行することが不可能に
        なり、そのことにより本社債を存続させることが確定的に不可能になることをいう。
         「規制事由」とは、発行会社および/もしくはその他の立場(本社債のマーケット・メーカーとし
        ての立場を含むが、これに限られない。)におけるソシエテ・ジェネラルまたは本社債の発行に関与
        するその関連会社(以下「規制事由関連会社」といい、発行会社、ソシエテ・ジェネラルおよび規制
        事由関連会社のそれぞれを「規制事由関係者」という。)のいずれかに関する法令変更が発生した
        後、発行日後に、以下のいずれかの事由が生じることをいう。
        (ⅰ)   いずれかの規制事由関係者が、本社債に基づく当該規制事由関係者の義務を履行するために負担
         することとなる租税公課、責任、罰金、費用、手数料もしくは規制上の資本費用(名称の如何にか
         かわらない。)の金額または担保提供義務が(当該事由が発生する前の状況と比較して)著しく増
         加すること(本社債の発行に関して行われた取引の決済に係る決済条件またはかかる決済が行われ
         ないことに起因する場合を含むが、これに限られない。)。
        (ⅱ)   規制事由関係者のいずれかが、                (a)  本社債を保有、取得、発行、再発行、代替、維持、償還また
         は決済し、      (b)  当該規制事由関係者が本社債の発行に関して利用しうるその他の取引に係る資産(も
         しくはかかる資産に対する持分)について取得、保有、資金提供もしくは処分を行い、                                            (c)  本社債も
         しくは発行会社およびソシエテ・ジェネラルもしくはいずれかの規制事由関係者の間で締結された
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         契約に関する義務を履行し、または                  (d)  当該規制事由関係者が発行会社もしくは規制事由関係者のい
         ずれかに対して保有する直接的もしくは間接的な持分の全部もしくは実質的な部分について保有、
         取 得、維持、増額、代替もしくは償還を行い、もしくは発行会社もしくは規制事由関係者のいずれ
         かに対して直接的もしくは間接的な資金提供を行うために、発行日時点で保有していない免許、承
         認、許可もしくは登録を政府もしくは政府間の、もしくは国際的な機関、組織、省庁もしくは部局
         から取得しなければならなくなり、または新たな規制を遵守するために定款を変更しなければなら
         なくなること。
        (ⅲ)   本社債の発行に関していずれかの規制事由関係者に重大な悪影響が及び、または及ぶ可能性があ
         ること。
         「関連通知」とは、下記「              (9)  通知」に従い、本社債権者および主支払代理人に対し、                             (ⅰ)  税制事
        由、規制事由または不可抗力事由については                       30 日以上   45 日以内に、      (ⅱ)  特別税制事由については7日
        以上  45 日以内に行われる通知をいう。本社債権者に対する通知は取消不能である。
         「特別税制事由」とは、発行会社が、本項に記載の追加額の支払いに関する取決めにもかかわら
        ず、租税法域(下記「            (7)  租税上の取扱い、フランスの租税」に定義する。)の法令に基づき、本社
        債に係る次回の支払い(元利金の支払いを含む。)の際に、期限が到来し、支払われるべき金額の全
        額を本社債権者に支払うことを禁止されることをいう。
         「税制事由」とは、          (ⅰ)  租税法域の法令の改正、またはかかる法令の適用もしくは公権的解釈の変
        更(発行日以降に有効となるものに限る。)の結果、発行会社が下記「                                     (7)  租税上の取扱い、フラン
        スの租税」に記載の追加額の支払義務を課されたか、または将来課されることとなり、かつ、                                                (ⅱ)  発
        行会社が、利用可能な合理的手段を用いてもかかる義務を回避できないことをいう。
         税制事由、特別税制事由、規制事由または不可抗力事由をそれぞれ、または総称して「例外的事
        由」という。
         税制事由、特別税制事由または規制事由が発生した場合、計算代理人は、関連通知を行うことによ
        り、以下のいずれかの適用を決定することができる。
        (ⅰ)   本社債の期限前償還
        ( ⅱ ) 「満期日までの金銭化」
         不可抗力事由または債務不履行事由が発生した場合、計算代理人は、本社債の期限前償還のみを適
        用することができる。
         税制事由または特別税制事由の発生後に本社債の期限前償還が適用されない場合、下記「                                              (7)  租税
        上の取扱い、フランスの租税」は適用されない。
       (D)  期限前償還
         「期限前償還額」とは、計算代理人が決定する本社債の償還の期日における公正市場価額に相当す
        る金額をいい、(本社債権者に対して公正市場価格を償還する上で回避することができない費用を考
        慮した後)かかる期限前償還がなければ当該期限前償還の日よりも後に支払期限が到来していたはず
        の本社債に関する発行会社の支払義務と経済的に同等の価値を本社債権者に対して保障する効果を有
        する。
         疑義を避けるために、債務不履行事由の発生後における市場価格の算定のみにおいては、発行会社
        の信用力は考慮に加えないことを明記する(この場合、発行会社は本社債に関する債務を完全に履行
        することができるとみなされる。)。
         計算代理人が上記に従って決定する期限前償還額は、当該期限前償還の日(同日を含まない。)ま
        での一切の経過利息を含むものとし、発行会社は、かかる償還に関し、期限前償還額に含まれる利息
        のほかには、利息(経過利息であるか否かを問わない。)その他の何らの金額も支払う義務を負わな
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        い。かかる計算が1年に満たない期間について行われる場合には、かかる計算は、日数調整係数(以
        下に定義する。)に基づいて行われる。
         「日数調整係数」とは、直前の利払日または(先行する利払日が存在しない場合には)利息起算日
        (同日を含む。)から当該支払いの期日(同日を含まない。)までの期間の日数(かかる日数は、1
        年が  30 日を1ヶ月とする         12 ヶ月により構成される            360  日であるとして計算される。)を                 360  で除した数
        をいう。
       (E)  満期日までの金銭化
         (ⅰ)  上記「   (C)  特別事由による償還」との関係で発行会社が満期日までの金銭化を適用することを
        選択し、または        (ⅱ)  上記「   (B)  満期償還額、参照指数に影響を及ぼす事由の発生」の規定に基づいて
        計算代理人が本項に基づく金銭化を適用することを選択した場合、発行会社は、                                         (1)  当初利払日に支払
        うことが予定されていた利息額および/または                        (2)  満期日における満期償還額の支払いを行う債務を負
        わず、それに代えて、その債務の完全かつ最終的な履行として、下記「                                    ( イ ) 利息額の金銭化」または
        「 ( ロ ) 満期償還額の金銭化」に定める金額の支払いを行う。
         下記の「4営業日前」については、関連する決済機関に適用される規則に従って計算代理人が決定
        するその他の期限であるとみなされる場合がある。
        ( イ ) 利息額の金銭化
          下記「   ( ロ ) 満期償還額の金銭化」の規定に従い、発行会社は、各本社債について、                                     (1)  各利払日
         において支払われるべき利息額を支払い、                      (2)  満期日において、         (a)(  ⅰ ) 中間ヘッジ・ポジションを
         (特に、中間ヘッジ・ポジションの全部または一部に係る所定の債務または責任(もしあれば)
         を、中間ヘッジ・ポジションの資産の清算金により充足させることにより)清算した結果、中間完
         全清算日に(場合により)ソシエテ・ジェネラルもしくはその関連会社のいずれかまたは仮想投資
         家に残されることとなる正の金額の純額(かかる金額または必要に応じてかかる金額を中間完全清
         算日における関連直物為替レート(下記「                      ( ハ ) 満期日までの金銭化に係る定義」に定義する。)
         を用いて日本円に換算したものを、この規定および複利法(下記「                                   ( ハ ) 満期日までの金銭化に係
         る定義」に定義する。)との関係で「計算金額」という。)に、                                  ( ⅱ )(x)  中間完全清算日(同日を
         含む。)から       (y)  満期日の4営業日前の日(同日を含まない。)までの期間(この規定および複利
         法との関係で「計算期間」という。)に計算金額につき複利法に従って発生する利息を加えた金額
         と (b)  上記の利息額との正の差額(もしあれば)に等しい金額として計算代理人が決定した金額を
         支払う。
          疑義を避けるため、ソシエテ・ジェネラルもしくはその関連会社のいずれかまたは仮想投資家に
         より中間ヘッジ・ポジションとして保有される資産に係る清算金は、ソシエテ・ジェネラルもしく
         はその関連会社のいずれかまたは仮想投資家について中間ヘッジ・ポジションに基づいて生じる責
         任(もしあれば)を消滅させるために優先的に用いられたとみなされること、および上記の計算金
         額は最小でゼロとなりうることを明記する。
        ( ロ ) 満期償還額の金銭化
          本項の規定に従い、発行会社は、各本社債について、満期日に、                                  (a)  ヘッジ・ポジションを(特
         に、ヘッジ・ポジションの全部または一部に係る所定の債務または責任(もしあれば)を、ヘッ
         ジ・ポジションの資産の清算金により充足させることにより)清算した結果、完全清算日(下記
         「 ( ハ ) 満期日までの金銭化に係る定義」に定義する。)に(場合により)ソシエテ・ジェネラル
         もしくはその関連会社のいずれかまたは仮想投資家に残されることとなる正の金額の純額(かかる
         金額または必要に応じてかかる金額を完全清算日における関連直物為替レートを用いて日本円に換
         算したものを、この規定および複利法との関係で「計算金額」という。)に、                                         (b)(x)   完全清算日
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         (同日を含む。)から            (y)  満期日の4営業日前の日(同日を含まない。)までの期間(この規定お
         よび複利法との関係で「計算期間」という。)に、計算金額につき複利法に従って発生する利息を
         加 えた金額に基づいて計算代理人が決定した金額を支払う。
          疑義を避けるため、ソシエテ・ジェネラルもしくはその関連会社のいずれかまたは仮想投資家に
         よりヘッジ・ポジションとして保有される資産に係る清算金は、ソシエテ・ジェネラルまたはその
         関連会社のいずれかまたは仮想投資家についてヘッジ・ポジションに基づいて生じる責任(もしあ
         れば)を消滅させるために優先的に用いられたとみなされること、および上記の計算金額は最小で
         ゼロとなりうることを明記する。
        ( ハ ) 満期日までの金銭化に係る定義
          「調整後計算金額」とは、              (a)  ある計算期間の最初の複利期間(以下に定義する。)について
         は、当該計算期間に係る計算金額をいい、                       (b)  当該計算期間におけるその後の複利期間について
         は、当該計算期間に係る計算金額と当該計算期間におけるそれに先立つ各複利期間に係る複利期間
         金額(以下に定義する。)の合計に等しい金額をいう。
          「複利日」とは、ある計算期間について、当該計算期間おける各営業日をいう。
          「複利法」とは、利息の金額が、関連する計算期間における各複利期間に係る複利期間金額の合
         計額に等しいことをいう。
          「複利期間」とは、ある計算期間について、当該計算期間における複利日(同日を含む。)から
         その直後の複利日(同日を含まない。)までの各期間をいう。
          「複利期間金額」とは、ある複利期間について、                         (a)  調整後計算金額に         (b)  複利利率(以下に定義
         する。)および        (c)  日数係数(以下に定義する。)を乗じて得られた数値をいう。
          「複利利率」とは、ある複利期間金額について、発行会社が日本円について提示する年利率とし
         て計算代理人が関連する複利期間の初日に決定するものをいい、日本円に関して用いられる特定の
         複利利率は、計算期間の初日から計算代理人の事務所において提供される。
          「日数係数」とは、複利法との関係において、複利期間の正確な日数(初日を含むが、最終日を
         含まない。)を        360  で除した数をいう。
          「完全清算日」とは、満期日について、ヘッジ・ポジションの清算金(特に、かかるヘッジ・ポ
         ジションの全部または一部に係る所定の債務または責任(もしあれば)を、かかるヘッジ・ポジ
         ションの資産の清算金により充足させることによるものを含む。)が(場合により)ソシエテ・
         ジェネラルもしくはその関連会社のいずれかまたは仮想投資家によって全額受領されたとみなされ
         る日として計算代理人が決定する日をいう。
          「関連直物為替レート」とは、ある日付および日本円に換算されるある金額について、計算代理
         人が決定する、一定の金額を一定の日に日本円に換算するために用いられる当該金額の表示通貨の
         日本円への為替レートをいう。
     (3)  支払い

       (A)  支払いの方法
         本社債に係る支払いは、東京都所在の銀行に保有する被支払人の円建て口座への振込みにより行わ
        れる。
       (B)  支払いに関する原則
         本社債の大券の所持人は、当該大券により表章される本社債に関する支払いを受領する権限を有す
        る唯一の者とする。発行会社の支払義務は、当該大券の所持人に対して、またはかかる所持人の指示
        により支払われた各金額に関して免除される。ユーロクリアまたはクリアストリームの記録上に、大
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        券により表章される本社債の一定の額面金額に係る実質所持人として記録されている者は、ユーロク
        リアまたは(場合により)クリアストリームに対してのみ、発行会社によって当該大券の所持人に対
        し て、またはかかる所持人の指示により行われた各金額の支払いに係る自身の持分を請求することが
        できる。大券の所持人以外の者は、大券に基づく支払いに関し、発行会社に対して請求権を有しな
        い。
         本社債に関しては、合衆国内の口座への支払いを行うことはできない。
       (C)  本社債および利札の呈示
         本社債に係る確定社債券に関する元金の支払いは(下記の規定に従い)上記                                       (A)  に規定する方法によ
        り当該確定社債券の呈示および引渡し(または支払うべき金額の一部支払いの場合であれば裏書)と
        引換えによってのみ行われ、確定社債券に関する利息の支払いは(下記の規定に従い)同様に利札の
        呈示および引渡し(または支払うべき金額の一部支払いの場合であれば裏書)と引換えによってのみ
        行われる。当該各支払いは、合衆国(アメリカ合衆国(その州、コロンビア特別区およびその属領を
        含む。以下同じ。))外の支払代理人の指定事務所においてなされる。振込みによる支払いは、適用
        ある法令に従って、直ちに使用可能な資金により、被支払人が保有する合衆国外に所在する銀行の口
        座に対して行われる。本社債に係る確定社債券または利札に係る支払いは、合衆国内における発行会
        社または支払代理人の事務所または代理店における当該本社債または利札の呈示によっては行われ
        ず、またかかる支払いは合衆国内の口座への振込みまたは合衆国内の住所への郵送によっても行われ
        ない。
         本社債に係る確定社債券             の支払期限が到来した場合、当該本社債に関する支払期限未到来の利札
        (添付されているか否かを問わない。)は無効となり、かかる利札に関する支払いは行われない。本
        社債が、当該本社債に付される支払期限未到来のすべての利札なしに償還のために呈示された場合、
        当該本社債について支払われるべき金額の支払いは、発行会社が決定する補償の提供との引換えに
        よってのみ行われる          。
         本社債に係る確定社債券の償還の期日が利払日ではない場合は、かかる本社債に関し直前の利払日
        または(場合により)利息起算日(同日を含む。)より発生した利息は関連する確定社債券の引渡し
        と引換えによってのみ支払われる。
       (D)  大券に関する支払い
         大券により表章される本社債に関する支払いは、確定社債券については、上記の規定または関連す
        る大券に規定された方法によりかかる大券の呈示または(場合により)引渡しと引換えに(下記の規
        定に従い)合衆国外の支払代理人の指定事務所において行われる。各支払いの記録は、区別した上
        で、当該支払代理人によりかかる大券上に、または(必要に応じて)ユーロクリアもしくはクリアス
        トリームの記録上になされ、かかる決済機関は、関連する各支払いについて、関連する大券の持分の
        保有者に対して記録する。
       (E)  租税等に関する法令の遵守
         いかなる場合においても、              ( ⅰ ) すべての支払いは、あらゆる法域の租税その他の事項に関する法令
        および指令(法の適用によるものであるか、発行会社またはその支払代理人の契約によるものである
        かを問わない。)を遵守して行われ、発行会社は、かかる法令、指令または契約により課されるいか
        なる性質の公租公課についても責任を負わず(ただし、下記「                                (7)  租税上の取扱い」の規定の適用を
        妨げない。)、また、すべての支払いは、                      ( ⅱ ) アメリカ合衆国        1986  年内国歳入法(以下「合衆国内国
        歳入法」という。)第           1471  条 (b)  に規定される契約に基づいて要求される源泉徴収または控除その他の
        合衆国内国歳入法第          1471  条ないし第      1474  条、同条に基づく規則もしくは契約、同条の公式解釈または
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        同条に係る政府間の取組みを施行するための法律に基づいて行われる源泉徴収または控除および                                                  ( ⅲ )
        合衆国内国歳入法第          871  条 (m)  に基づいて要求される源泉徴収または控除の対象となる。
         かかる支払いに関して、本社債権者に対して何らの手数料または費用も課されない。
       (F)  支払営業日
         本社債に関する支払期日が支払営業日(以下に定義する。)でない場合、かかる本社債権者は、代
        わりに、当該地域における翌支払営業日                     (ただし、      翌支払営業日       が翌暦月になる場合は、当該地域に
        おける直前の       支払  営業日とする。        )に支払いを受領することができる。支払期日についてかかる調整
        がなされた場合であっても、本社債に関する支払額は、かかる調整による影響を受けない。
         「支払営業日」とは、東京およびニューヨークならびに(確定社債券の場合には)関連する呈示の
        場所において、商業銀行および外国為替市場が支払いの決済を行い、一般的な営業(外国為替および
        外貨預金の業務を含む。)を行っている日をいう。ただし、代理契約の規定に従う。
       (G)  元金および利息の解釈
         本社債の要項において、本社債に係る「元金」という表現には、必要に応じ、                                        ( ⅰ ) 本社債の早期償
        還額、   ( ⅱ ) 本社債の満期償還額、            ( ⅲ ) 本社債の期限前償還額、             ( ⅳ ) 下記「   (7)  租税上の取扱い、フラ
        ンスの租税」に基づいて元金に関して支払われるべき追加額および                                   ( ⅴ ) 本社債に基づき、または本社
        債に関して発行会社により支払われるべきプレミアムその他の金額(利息を除く。)を含む。
         本社債の要項において、本社債に係る「利息」という表現には、必要に応じ、下記「                                            (7)  租税上の
        取扱い、フランスの租税」に基づいて利息に関して支払われるべき追加額を含む。
         本社債の要項において、本社債に係る「経過利息」という表現には、「                                      (1)  利息、    (B)  利息の発
        生」に規定されるように支払いが停止されている利息の遅滞分を含む。
       (H)  通貨が取得不可能な場合
         発行会社が、為替管理の導入、通貨の交換または使用停止その他の発行会社のコントロールが及ば
        ない理由により日本円を取得できなくなった場合、発行会社は本社債権者に対する義務を、支払期日
        の4営業日前の日の正午(パリ時間)における適当な銀行間市場の日本円によるユーロまたは(場合
        により)米ドルの買値のスポット為替レート(かかるスポット為替レートが当該日に取得できない場
        合は、取得可能な直前の日におけるスポット為替レート)により換算したユーロ建てまたは米ドル建
        ての金額を支払うことにより履行することができる。本項に従ってユーロまたは(場合により)米ド
        ルによって行われた支払いは、債務不履行事由を構成しない。
       (I)  主支払代理人および支払代理人
         当初の主支払代理人およびその他の支払代理人の名称および当初の指定事務所の住所は、以下のと
        おりである。
         発行会社は、支払代理人を変更もしくは解任し、追加の、もしくはその他の支払代理人を任命し、
        または支払代理人が業務を行う指定事務所の変更を承認することができる。ただし、
        ( ⅰ ) 本社債が証券取引所に上場している、またはその他の関係当局により取引もしくは上場が許可さ
         れている限り、常に、関連する証券取引所の規則によって要求される地域に事務所を有する支払代
         理人(主支払代理人がなることができる。)が存在しなければならない。
        ( ⅱ ) 常に欧州の都市に指定事務所を有する支払代理人(主支払代理人がなることができる。)が存在
         しなければならない。
        ( ⅲ ) 計算代理人が存在しなければならない。
        ( ⅳ ) 常に主支払代理人が存在しなければならない。
                   本社債に関する支払代理人(「支払代理人」)

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                                                     ソシエテ・ジェネラル(E05835)
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                名称                             住所
     ソシエテ・ジェネラル・ルクセンブルグ・エスエー                             ルクセンブルグ ルクセンブルグ市
     ( Soci  ét é  G  én érale  Luxembourg     SA )             2420   エミル     ロイター     アベニュー      11
                                 ( 11,  avenue    Emile   Reuter
     ( 主支払代理人      )
                                 2420   Luxembourg,      Luxembourg     )
         いかなる変更、解任、選任または交代も、(支払不能の場合を除き、かかる場合には直ちに効力を

        生じる。)「       (9)  通知」に従って本社債権者に               30 日以上   45 日以内の事前の通知を行った後にのみ効力
        を生じる。
         代理契約に基づく行為に関しては、支払代理人は発行会社の代理人としてのみ行為し、本社債権者
        に対してはいかなる義務も負わず、また代理または信託の関係を生じない。代理契約には、支払代理
        人と合併し、または支払代理人からすべてもしくは実質的にすべての資産の譲渡を受けた者が後任の
        支払代理人となることを認める規定が置かれている。
     (4)  本社債の地位

        本社債(関連する利札を含む。)は、上位優先債務(フランスの通貨金融法典(以下「本法典」とい
       う。)第     L.613-30-3      条第  I-3  °項に定義される。)に位置づけられる発行会社の直接、無条件、無担保か
       つ優先の債務を構成し、
       ( ⅰ ) (a)  法律第   2016-1691     号(以下「本法律」という。)の施行日である                       2016  年 12 月 11 日時点で存在してい
        た発行会社のすべての直接、無条件、無担保かつ優先の債務および                                  (b)  本法律の施行日である           2016  年 12
        月 11 日の後に発行された発行会社の現在または将来の上位優先債務(本法典第                                      L.613-30-3      条第  I-3  ° 項
        に定義される。)であるすべての債務と同順位であり、
       ( ⅱ ) 法令上の優先権を付与する例外規定の適用を受ける発行会社の現在または将来のすべての債務に劣
        後し、
       ( ⅲ ) 発行会社の現在および将来のすべての                   (a)  非上位優先債務ならびに             (b)  劣後債務および超劣後債務に
        優先する。
        発行会社の裁判上の清算を宣言する判決が管轄裁判所により言い渡された場合、または発行会社がそ
       の他の理由により清算された場合、上位優先社債および関連する利札の保有者が支払いを受ける権利
       は、法定の優先権を有する債務の現在または将来のすべての保有者または債権者(以下「優先債権者」
       という。)に対する全額の支払いに劣後し、かかる全額の支払いが行われたことを条件に、上位優先社
       債および関連する利札の保有者は、上記                     ( ⅲ ) に記載される債務の現在または将来の保有者または債権者
       に優先して支払いを受け、かつ、優先債権者に対する支払いが不完全である場合、上位優先社債および
       関連する利札に基づく発行会社の債務は消滅する。
        上位優先社債および関連する利札の保有者は、発行会社に対して有しうるあらゆる請求権について、
       発行会社の清算を適正に完了させるために必要なすべての措置を講じる責任を負う。
        「非上位優先債務」とは、発行会社の優先(                       chirographaires         )債務または発行会社が発行するその他
       の金融商品であって、本法典第                L.613-30-3      条第  I-4  °項および第       R.613-28     条に定める債務のカテゴリーに
       該当し、または該当すると表記されているものをいう。
     (5)  債務不履行事由

        以下のいずれかの事由(それぞれを以下「債務不履行事由」という。)が発生した場合、本社債権者
       は、発行会社に対して、本社債が期限の利益を喪失し、直ちに期限前償還額により償還されるべき旨の
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       書面による通知を行うことができ、これにより本社債は、期限の利益を喪失し、直ちに期限前償還額に
       より償還される。
       ( ⅰ ) 本プログラムに基づいて発行された社債(本社債を含む。)のいずれかに係る期限が到来した金額
        の支払いについて発行会社による債務不履行が発生し、かかる不履行が                                    30 日間継続すること。
       ( ⅱ ) 発行会社が本プログラムに基づいて発行された社債(本社債を含む。)に基づく、またはこれに関
        するその他の義務を履行せず、かかる不履行の治癒を求める通知が発行会社に到達した後                                              60 日間かか
        る不履行が継続すること(ただし、かかる不履行が発行会社によって治癒することができないもので
        ある場合には、かかる不履行の継続は要件とならない。)。
       ( ⅲ ) 発行会社が支払不能もしくは破産の宣告もしくは何らかの破産法、支払不能法その他債権者の権利
        に影響を与える類似の法律に基づくその他の救済措置を求める手続を開始し、発行会社の設立地もし
        くは本店所在地において発行会社に対して支払不能、再生手続もしくは規制に関する主たる権限を保
        有する規制当局、監督当局その他これに類似の職務を有する者によって発行会社に対してかかる手続
        が開始され、発行会社がかかる手続に同意し、または発行会社が、自らもしくは上記の規制当局、監
        督当局もしくは類似の職務を有する者による解散もしくは清算の申立てに同意すること。ただし、債
        権者により開始された手続または債権者により行われた申立てであって、発行会社が同意していない
        ものは債務不履行事由を構成しない。
     (6)  社債権者集会

        代理契約は、本社債、利札または代理契約の条項の変更に関する特別決議(以下「特別決議」とい
       う。)による承認を含む本社債権者の利益に影響を及ぼす事項を決議する社債権者集会(電話会議また
       はビデオ会議プラットフォームを利用して開催されたものを含む。)の招集に係る規定を定めている。
       かかる集会は、いつでも、発行会社または当該時点において未償還である額面総額の                                            10 %以上を保有す
       る本社債権者により招集される。かかる社債権者集会における特別決議を行う定足数は、当該時点にお
       いて未償還である額面総額の               50 %以上を有する本社債権者またはその代理人、延期集会においては、額
       面金額を問わず本社債を有する本社債権者またはその代理人とする。ただし、本社債に関する一定の条
       項の変更     (本社債の      満期日の変更、本社債に係る元金もしくは利息の減額もしくは免除、本社債もしく
       は利札の支払通貨の変更、特別決議を行うための要件の変更または発行会社の株式、社債その他の債務
       および/もしくは有価証券を対価とする本社債の交換もしくは売却もしくはそれらへの本社債の転換も
       しくはこれらを対価とする本社債の消却を含むが、これに限られない(代理契約により詳細な規定がな
       される。)。       ) を議事とする社債権者集会について特別決議を行うために必要な定足数は、当該時点に
       おいて未償還である額面総額の3分の2以上を保有する本社債権者またはその代理人とし、かかる集会
       の延期集会においては当該時点において未償還である額面総額の3分の1以上を保有する本社債権者ま
       たはその代理人とする。代理契約は、                    ( ⅰ ) 代理契約に従って適式に招集され、開催された社債権者集会
       において、投票数の4分の3以上の多数によって可決された決議、                                   ( ⅱ ) 当該時点において未償還である
       本社債の額面総額の          90 %以上を保有する者により、もしくはかかる者を代理して署名された書面による
       決議、または       ( ⅲ ) 当該時点において未償還である本社債の額面総額の4分の3以上を保有する者によ
       り、もしくはかかる者を代理して決済機関を通じた電子的手段(主支払代理人が満足する形式)により
       取得された合意は、いずれの場合も、本社債権者の特別決議として有効である旨を規定している。社債
       権者集会において、上記の規定に従い、書面または電子的手段による合意により可決された特別決議
       は、その出席の有無を問わず、また当該決議に対する投票を行ったか否かを問わず、本社債権者および
       利札の所持人のすべてを拘束する。
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        主支払代理人および発行会社は、本社債権者の同意なくして、本                                 社債または代理契約の変更のうち、
       ( ⅰ ) 本社債もしくは代理契約に含まれる曖昧な点もしくは瑕疵のある規定もしくは矛盾する規定を是
       正もしくは訂正するためのもの、もしくは形式的                         、軽微もしくは技術的なもの、                ( ⅱ ) 本 社債  権者  の利益
       を 著しく害しないもの(ただし、当該変更を検討する目的で本社債                                 権者  の社債権者集会が開催された場
       合に特別決議を要する事項に関するものでないことを条件とする。)、                                      ( ⅲ ) 明らかな誤謬もしくは証
       明された誤謬を是正するもの、または                    ( ⅳ ) 法律上の強行法規を遵守するためのものに合意することが
       できる。     かかる変更は本社債権者を拘束し、またかかる変更は下記「                               (9)  通知」に従い通知される。
     (7)  租税上の取扱い

       フランスの租税
        以下は、日本国の税法上ならびに                 1995  年3月3日付の「所得に対する租税に関する二重課税の回避及
       び脱税の防止のための日本国政府とフランス共和国政府との間の条約」および                                        2007  年1月   11 日付の   改正
       議定書(以下「租税条約」と総称する。)上の日本国居住者であり、租税条約の利益を享受する権利を
       有する者であって、本社債との関係で日本国外の恒久的施設または固定的拠点を通じて行為を行ってい
       ない者による本社債の取得、保有および処分に関するフランスの租税上の重要な結果の要約である。
        以下の記述は一般的な概要であり、特定の状況にある本社債権者に関連しうるフランスの税法および
       租税条約の全体像を示すことを意図したものではない。以下の記述は、本書提出日(                                            2022  年 11 月 28 日)
       現在において、源泉徴収の対象となる本社債からの所得に課される税に関する情報について記載したも
       のである。かかる情報は、本社債に関連して生じる可能性のある税制上の諸問題について、網羅的に説
       明することを意図したものではない。したがって、本社債への投資を検討する投資家は、本社債の購
       入、所有または処分に関する関連する各法域における当該投資家に対する課税関係について独自の税制
       上の助言を受けるべきである。
        また、以下の記述は、発行会社の株式を同時に保有していない本社債権者に関連しうるものである。
        本社債について発行会社によってなされた利息その他の収益の支払いには、当該支払いがフランス国
       外のフランス一般租税法第              238-0   条 A に定められた一定の非協調国または非協調地域(以下「非協調国」
       という。)であって、同第              238-0   条 A の第2   bis  項第2°号に記載された国または地域以外のものにおいて
       なされた場合を除き、フランス                一般租税法第       125  条 A Ⅲに定められる源泉徴収税が課されない。本社債に
       基づく支払いがフランス国外で、同第                   238-0   条 A の第2   bis  項第2°号に記載された国または地域以外の非
       協調国においてなされる場合、フランス一般租税法第                            125  条 A Ⅲに基づいて       75 %の源泉徴収税が適用され
       る(ただし、一定の例外および適用される二重課税条約のより有利な条項の対象となる。)。非協調国
       のリストは、行政庁による命令により公表され、毎年更新される。
        さらに、フランス一般租税法第                238  条 A に従い、当該本社債の利息その他の収益は、それらが非協調国
       に居住する者もしくは非協調国において設立された者に対して支払われ、もしくは生じた場合、または
       非協調国において設立された金融機関に開設された口座に対して支払われた場合、発行会社の課税収益
       の控除対象とはならない(以下「控除除外」という。)。一定の条件の下では、かかる控除対象となら
       ない利息その他の収益は、フランス一般租税法第                         109  条以下に基づいてみなし配当とされる場合がある。
       その場合、かかる控除対象とならない利息その他の収益には、                                ( ⅰ ) 税法上のフランス居住者ではない個
       人に対する支払いについては               12.8  %の税率、      ( ⅱ ) 税法上のフランス居住者ではない法人に対する支払い
       についてはフランス一般租税法第                 219-I   条第2項に定められる法人税の標準的な税率(すなわち、                              2022  年
       1月1日以降に開始する事業年度については                       25 %)、または       ( ⅲ ) フランス国外での同第            238-0   条 A の第2
       bis  項第2°号に記載された国もしくは地域以外の非協調国において支払いについては                                          75 %の税率で、フ
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       ランス一般租税法第          119  条第2項に基づいて定められる源泉徴収税が課される場合がある(ただし、一定
       の例外および適用される二重課税条約のより有利な条項の対象となる。)。
        上記にかかわらず、本社債の発行の主要な目的および効果が、非協調国における利息その他の収益の
       支払いを認めるものではなかったことを発行会社が証明できる場合には、本社債の発行にはフランス一
       般租税法第      125  条 A Ⅲに基づいて定められる             75 %の源泉徴収税および控除除外のいずれも適用されない
       (以下「本例外」という。)。フランスの公共財政公報‐税務                                BOI-INT-DG-20-50-30           第 150  号および     BOI-
       INT-DG-20-50-20         第 290  号に基づき、本社債          が下記のいずれかに該当する場合、本社債の発行は、発行会
       社がかかる本社債の発行の目的および効果を証明することなく、本例外の対象となる。
       ( ⅰ ) フランスの通貨金融法典第              L.411-1    条に定められる公募であって目論見書の公表が義務付けられる
        ものまたは非協調国以外の国における公募に相当するものによって勧誘される場合。ここに「公募に
        相当するもの」とは、外国の証券市場当局への勧誘書類の登録または提出が必要となる勧誘をいう。
       ( ⅱ ) フランスもしくは外国の規制市場または多国間証券取引システムにおける取引が承認されており
        (ただし、かかる市場またはシステムが非協調国に所在していない場合に限る。)、かかる市場の運
        営が取引業者または投資サービス業者その他これに類似する外国の事業体によって行われている場合
        (ただし、かかる取引業者、投資サービス業者または事業体が非協調国に所在しない場合に限
        る。)。
       ( ⅲ ) その発行時において、フランスの通貨金融法典第                         L.561-2    条に定められる中央預託機関もしくは証
        券の決済および受渡しならびに支払いのためのシステムの運営機関またはこれに類似する外国の預託
        機関もしくは運営機関の業務における取扱いが認められている場合(ただし、かかる預託機関または
        運営機関が非協調国に所在しない場合に限る。)。
        本社債に係る一切の支払いは、租税法域により、または租税法域のために課され、または徴収される
       ことのある現在または将来の一切の公租公課、賦課または政府課徴金(性質の如何を問わない。)を源
       泉徴収または控除することなく行われる。ただし、かかる源泉徴収または控除が法律上必要とされる場
       合はこの限りではない。
        本社債に係る支払いが租税法域の法令に基づいて現在または将来の公租公課、賦課または政府課徴金
       (性質の如何を問わない。)に係る源泉徴収または控除の対象となる場合、発行会社は、法律により許
       容される限度で、利息および元本の支払いについて、かかる源泉徴収または控除の後、各本社債権者
       が、支払期限の到来した元本および利息を受領するために必要な追加額を支払う。ただし、次の場合に
       は、本社債に関し、かかる追加額は支払われない。
       (a)  単なる本社債の所持による以外にフランスと関係を有していることを理由として、本社債に関する
        かかる公租公課、賦課または政府課徴金に対する責任を負担している者が本社債権者である場合。
       (b)  関連日(下記「        (14)   その他、     (B)  消滅時効」に定義する。)から                30 日を超える期間が経過した後に
        支払いのための呈示がなされた場合。ただし、かかる                            30 日目の日が支払営業日であったと仮定して所
        持人がかかる日に支払いのために本社債を呈示していたならばかかる追加額を受領する権利を有して
        いた場合を除く。
        本社債の要項のその他の規定にかかわらず、発行会社は、いかなる場合にも、                                        ( ⅰ ) 合衆国内国歳入法
       第 1471  条 (b)  に規定される契約に基づいて要求され、もしくはその他合衆国内国歳入法第                                       1471  条ないし第
       1474  条、これらに基づく規則もしくは契約、これらの公式解釈もしくはこれらに係る政府間の取組みを
       施行するための法律に基づいて行われ、                     ( ⅱ ) 第 871  条 (m)  規則(以下に定義する。)に従って行われ、ま
       たは  ( ⅲ ) 合衆国のその他の法律に基づき行われる源泉徴収または控除について、本社債に関し、いかな
       る追加額の支払いを行う義務も負わない。また、発行会社は、第                                 871  条 (m)  に基づいて課される源泉徴収
       額の決定に際し、一切の「配当同等物」(合衆国内国歳入法第                                871  条 (m)  において定義される。)につい
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       て、適用法令に基づき当該源泉徴収について適用されうる免除措置または減額措置にかかわらず、かか
       る支払いに適用されうる最も高い税率を適用して源泉徴収を行うことができる。
        「租税法域」とは、フランスもしくはその行政上の下位区分またはそれらの課税当局をいう。
        「第  871  条 (m)  規則」とは、合衆国内国歳入法第                 871  条 (m)  に基づき発行される米国財務省規則をいう。
       日本国の租税

        居住者または内国法人である投資家および国内に恒久的施設を有しない非居住者または外国法人であ
       る投資家に対する本社債の課税上の一般的な取扱いは以下のとおりである。なお、本社債に投資する投
       資家は、各自の状況に応じて、本社債の課税関係、本社債に投資することによるリスクおよび本社債に
       投資することが適当か否かについては、各自の会計・税務専門家等に相談する必要がある。また、以下
       は日本の租税に関する本書提出日(                  2022  年 11 月 28 日)現在の現行法令に基づく本社債の課税上の取扱い
       を述べたものであり、将来、法令改正等が行われた場合には、取扱いが異なる可能性があることに留意
       が必要である。
        現行法令上、本社債は、外国法人が日本国外で発行した租税特別措置法第                                      37 条の  11 第2項第     11 号に定
       める公社債として取り扱われるのが相当であると考えられるが、本社債の性格、投資家の状況等から、
       日本の税務当局により上記と異なる取扱いをされた場合には、本社債の投資家に対する課税上の取扱い
       は以下に述べるものと異なる可能性があることにご注意されたい。
       (a)  居住者に対する課税上の取扱い
       ( ⅰ ) 利息に対する課税
          本社債の利息については、居住者が租税特別措置法第3条の3第1項に定める国内における支払
         の取扱者を通じて本社債に係る利息の支払いを受ける場合には、支払いを受けるべき金額(外国所
         得税が課されている場合には、その金額を控除した金額)につき、                                  20 %(所得税      15 %および地方税
         5%)の税率により源泉徴収が行われる。居住者は、申告不要制度または申告分離課税(上場株式
         等に係る配当所得等)を選択することができ、申告分離課税を選択した場合、利子所得の金額に対
         し 20 %(所得税      15 %および地方税5%)の税率が適用される。なお、                          2037  年 12 月 31 日までの各年分
         の所得税の額に対しては、              2.1  %の税率により復興特別所得税が課される。また、個人投資家が申
         告分離課税を選択する場合には、本社債の利息と上場株式等の譲渡損失との損益通算が可能であ
         る。本社債の利息に外国所得税が課されている場合には、一定の条件の下、外国税額控除の対象と
         することができる。
          居住者が本社債に係る利息を租税特別措置法第3条の3第1項に定める国内における支払の取扱
         者を通じないで受け取る場合には、源泉徴収は行われないが、上場株式等に係る配当所得等として
         申告分離課税の対象となる。
       ( ⅱ ) 譲渡に対する課税
          本社債の譲渡による譲渡益については、原則として上場株式等に係る譲渡所得等として                                             20 %(所
         得税  15 %および地方税5%)の税率により申告分離課税の対象となる。なお、                                     2037  年 12 月 31 日まで
         の各年分の上場株式等に係る譲渡所得等に課される所得税の額に対しては、                                       2.1  %の税率により復
         興特別所得税が課される。
          本社債の譲渡を行うに際して譲渡損が生じた場合は、申告分離課税の適用上、他の上場株式等に
         係る譲渡所得等との相殺は認められるが、上場株式等に係る譲渡所得等の合計額が損失となった場
         合は、その損失は他の所得と相殺することはできない。ただし、以下の特例の対象となる。
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         ( イ )   本社債の譲渡により生じた譲渡損失のうちその譲渡日の属する年分の上場株式等に係る譲渡
            所得等の金額の計算上控除しきれない金額は、一定の条件の下、その年の翌年以後3年内の
            各年分の上場株式等に係る譲渡所得等の金額からの繰越控除が認められる。
         ( ロ )   本社債の譲渡により生じた譲渡損失のうちその譲渡日の属する年分の上場株式等に係る譲渡
            所得等の金額の計算上控除しきれない金額は、申告を要件に当該損失をその年分の上場株式
            等に係る配当所得等の金額(申告分離課税を選択したものに限る。)から控除することが認
            められる。
          本社債は、特定口座制度の対象であり、居住者が金融商品取引業者に特定口座を開設し、その特
         定口座に保管されている本社債を含む上場株式等の譲渡に係る譲渡所得等について「特定口座源泉
         徴収選択届出書」を提出した場合には、一定の要件の下に、本社債の譲渡に係る譲渡所得等につい
         て譲渡対価の支払いの際に              20 %(所得税      15 %および地方税5%)の税率により源泉徴収が行われ、
         申告不要制度を選択することができる。なお、                        2037  年 12 月 31 日までの各年分の所得税の額に対して
         は、  2.1  %の税率により復興特別所得税が課される。
       ( ⅲ ) 償還に対する課税
          本社債の元金の償還により交付を受ける金額は本社債の譲渡に係る収入金額とみなされて、上記
         ( ⅱ ) に記載の取扱いと同様に課税される。
       (b)  内国法人に対する課税上の取扱い
       ( ⅰ ) 利息に対する課税
          内国法人が租税特別措置法第3条の3第1項に定める国内における支払の取扱者を通じて本社債
         に係る利息の支払いを受ける場合には、支払いを受けるべき金額(外国所得税が課されている場合
         には、その金額を加算した金額)につき、所得税                         15 %の税率により源泉徴収が行われる。
          当該利息は、原則として発生主義により、内国法人の課税所得の計算上、益金の額に算入される
         ことになる。内国法人は、上記で徴収された源泉税について所得税額控除の適用を受けることがで
         きる。外国所得税が課されている場合は、一定の要件の下で、外国税額控除の適用を受けることが
         できる。
          2037  年 12 月 31 日までの間に生ずる利息に課される所得税の額(外国所得税が課されている場合
         は、その金額を控除した金額)に対しては、                       2.1  %の税率により復興特別所得税が課され、所得税
         の額とあわせて源泉徴収されるが、この復興特別所得税は、内国法人の法人税の申告上、所得税の
         額とみなされて、法人税からの税額控除の対象となる。
          内国法人が、一定の金融機関または公共法人等である場合には、一定の要件の下に、利息の金額
         について源泉徴収は行われない。
          内国法人が本社債に係る利息を租税特別措置法第3条の3第1項に定める国内における支払の取
         扱者を通じないで受け取る場合には、源泉徴収は行われないが、当該内国法人の課税所得の計算
         上、益金の額に算入されることになる。
       ( ⅱ ) 本社債の期末時の評価
          本社債が売買目的有価証券に該当する場合は、期末時に本社債を時価評価する。当該金額と帳簿
         価額との差額に相当する金額は、課税所得の計算上、益金の額または損金の額に算入される。
          本社債が売買目的外有価証券に該当する場合で、会計上、本社債に係る取引を社債に係る取引と
         デリバティブ取引に区分せず、一括して処理している場合には、税務上もこの処理に従い、取得価
         額で評価する。一方、会計上、継続的に組込デリバティブ取引が普通社債部分から区分して損益認
         識されるときは、税務上も、当該区分処理が認められる。
       ( ⅲ ) 譲渡に対する課税
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          内国法人が、本社債を譲渡した場合は、譲渡対価から本社債の帳簿価額および譲渡費用を控除し
         て計算した差額が譲渡損益として、当該内国法人の譲渡の日の属する事業年度の課税所得の計算
         上、  益金の額または損金の額に算入されることになる。
       ( ⅳ ) 償還に対する課税
          本社債の償還が行われた場合は、償還金額から本社債の帳簿価額を控除して計算した差額(ただ
         し、組込デリバティブ部分を区分した場合の償還差損益の算出方法は異なる可能性がある。)が、
         当該内国法人の償還の日の属する事業年度の課税所得の計算上、益金の額または損金の額に算入さ
         れることになる。
       (c)  非居住者および外国法人に対する課税上の取扱い
         非居住者および外国法人が支払いを受ける本社債の利息および償還差益ならびに本社債を譲渡した
        ことにより生ずる所得については、当該非居住者および外国法人が国内に恒久的施設を有しない場合
        は、原則として日本において課税されないことになる。
     (8)  準拠法および管轄裁判所

       (A)  準拠法
         代理契約、約款、本社債および本社債に起因または関連する契約外の義務は、英国法に準拠し、同
        法に基づき解釈される。
         上記「   (4)  本社債の地位」は、フランス法に準拠し、同法に基づき解釈される。
       (B)  管轄裁判所
         発行会社は、英国の裁判所が本社債に起因または関連して生じうる紛争を解決する管轄権を有する
        ことに取消不能の形で合意し、それに伴って英国の裁判所の管轄権に服する。
         発行会社は、英国の裁判所が不都合な裁判地であること、または管轄違いであることを理由として
        英国の裁判所に対して異議を申し立てる権利を放棄する。法律により認められる範囲で、本社債権者
        は、本社債および本社債に起因または関連して生じる発行会社に対する訴訟、法的措置または手続
        (以下「関連手続」と総称する。)について、管轄権を有するその他の裁判所に提起し、または申し
        立てることができ、複数の法域において同時に関連手続の提起または申立てを行うことができる。
         発行会社は現在、英国、             E14  4SG  ロンドン、カナリー・ワーフ、ワン・バンク・ストリートに所在
        するソシエテ・ジェネラル・ロンドン支店(以下「                           SGLB  」という。)を訴状送達代理人として任命し
        ている。     SGLB  が訴状送達代理人を辞任した場合または英国での登録を取り消された場合、発行会社は
        他の者を英国における訴状送達代理人に任命することに合意している。本項の記載は、法律で認めら
        れるその他の方法によって訴状を送達する権利に影響を及ぼさない。
         発行会社は、代理契約および約款において、上記とほぼ同様の条項により、英国の裁判所の管轄に
        服することに合意し、訴状送達代理人を任命している。
     (9)  通 知

        本社債に関するすべての通知は、ヨーロッパで一般に頒布されている主要な一般日刊紙に掲載された
       場合に有効になされたものとみなされる。
        確定社債券が発行されるまで、かつ、本社債を表章する大券がすべてユーロクリアおよび/またはク
       リアストリームのために保有されている限り、かかる新聞における通知の掲載は、それらの機関による
       本社債権者への伝達のためのユーロクリアおよび/またはクリアストリームに対する関連する通知の交
       付に代えることができる。
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        かかる通知は、ユーロクリアおよび/またはクリアストリームに対して当該通知がなされた日におい
       て本社債権者に対してなされたものとみなされる。
        本社債権者が行う通知は、書面により(確定社債券の場合には)当該本社債とともに主支払代理人に
       提出することによりなされなければならない。本社債が大券により表章されている場合は、かかる通知
       は、本社債権者により主支払代理人およびユーロクリアおよび/または(場合により)クリアストリー
       ムが当該目的のために同意する方法で、ユーロクリアおよび/または(場合により)クリアストリーム
       を通じて主支払代理人に対して行うことができる。
     (10)   引受けおよび買入れ-消却

       (A)  引受けおよび買入れ
         発行会社は、適用法令に従って公開市場において、またはその他の方法によりいかなる価額におい
        ても本社債を引き受け、かつ/または買い入れる権利を有する(ただし、確定社債券の場合はすべて
        の期限未到来の付属利札も当該本社債とともに買い入れる。)。
         発行会社により引き受けられ、または買い入れられた本社債はすべて、フランスの通貨金融法典第
        L.213-0-1     条および第      D.213-0-1     条に従って引き受け、または買い入れ、かつ保有することができる。
       (B)  消却
         発行会社により、または発行会社のために、消却のために買い入れられた本社債はすべて直ちに
        (確定社債券の場合には、当該本社債に付属し、または当該本社債とともに引き渡される期限未到来
        の利札すべてとともに)消却される。買入消却された本社債はすべて(確定社債券の場合には、本社
        債とともに消却された期限未到来の利札すべてとともに)主支払代理人に引き渡され、再発行または
        再売却することはできず、当該本社債に係る発行会社の義務は免除される。
     (11)   英国  1999  年契約(第三者権利)法

        本社債は、本社債のいずれかの条項を強制し、または享受する英国                                   1999  年契約(第三者権利)法に基
       づく権利を付与するものではない。ただし、このことは、同法とは別に存在し、または実行することが
       できる第三者の権利または救済策に影響を及ぼさない。
     (12)   相殺権の放棄

        本社債権者は、いかなる場合でも、発行会社が当該本社債権者に対して直接的または間接的に有し、
       または取得した権利、請求権または責任(発生理由の如何を問わない。また、疑義を避けるために、本
       社債に関するものであるか否かを問わず、あらゆる契約その他の文書に基づいて、もしくはこれらに関
       して生じた権利、請求権および責任または契約外の義務を含むことを明記する。)に対して放棄対象相
       殺権(以下に定義する。)を行使し、または主張することはできず、かかる各本社債権者は、かかる現
       実の、または潜在的な権利、請求権および責任に関して、適用ある法令によって認められる限りで放棄
       対象相殺権のすべてを放棄したとみなされる。
        疑義を避けるため、本「             (12)   相殺権の放棄」の規定は、何らかの減殺、相殺、ネッティング、損害賠
       償、留保または反対請求の権利を付与したものではなく、かかる権利を認めたものと解釈されるべきも
       のでもなく、また、本「             (12)   相殺権の放棄」がなければ本社債権者のいずれかにかかる権利が認めら
       れ、またはその可能性がある旨を定めたものではないことを明記する。
        本「  (12)   相殺権の放棄」において「放棄対象相殺権」とは、本社債に基づいて、またはこれらに関し
       て、直接的または間接的に減殺、相殺、ネッティング、損害賠償、留保または反対請求を行う本社債権
       者の一切の権利または請求権をいう。
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     (13)   ベイルインおよび減額または転換権の承認

       (A)  発行会社の債務に関するベイルインおよび減額または転換権の承認
         各本社債権者(本項において、本社債の現在または将来の実質持分の保有者を含む。)は、本社債
        を取得することにより、関連破綻処理当局(以下に定義する。)による本社債に基づく発行会社の債
        務に関するベイルイン権限(以下に定義する。)の行使の効果に拘束されること(かかるベイルイン
        権限の行使は、以下のいずれかまたはその組み合わせを含み、それらを生じさせる可能性があ
        る。)、および本社債の要項が関連破綻処理当局または規制当局によるベイルイン権限(以下「法定
        ベイルイン」という。)の行使の対象となり、(必要に応じて)かかる行使の効力を発生させるため
        に変更される可能性があることを承認し、承諾し、同意し、合意する。
         ( ⅰ ) 本支払金額(以下に定義する。)の全部または一部の恒久的な減額
         ( ⅱ ) 本支払金額の全部または一部の発行会社その他の者の株式その他の有価証券またはその他の債
           務への転換(および本社債権者に対する当該株式、有価証券または債務の発行)(本社債の要項
           の修正または変更によるものを含む。)。その場合、本社債権者は、本社債に基づく権利の代わ
           りに発行会社その他の者の当該株式その他の有価証券またはその他の債務を受領することに同意
           する。
         ( ⅲ ) 本社債の消却
         ( ⅳ ) 本社債の満期の変更もしくは修正または本社債について支払われる利息額もしくは利息の支払
           期日の変更(一時的な支払いの停止を含む。)
       (B)  法定ベイルインの取扱い
         本支払金額の返済または支払いの期限の到来がそれぞれ予定された時点で、発行会社またはそのグ
        ループのその他の構成員に適用される有効なフランスおよび欧州連合の法令に基づき発行会社が当該
        返済または支払いを行うことが認められる場合を除き、いかなる本支払金額の返済または支払いにつ
        いても、発行会社に関する法定ベイルインの行使後は、支払期限が到来せず、支払いが行われない。
         本社債に関して法定ベイルインが行使された場合、発行会社は、かかる法定ベイルインの行使につ
        いて本社債権者に対して上記「                 (9)  通知」に従って実務上可能な限り速やかに書面による通知を行
        う。また、発行会社は、かかる通知の写しを情報提供のため主支払代理人に交付するが、主支払代理
        人は、かかる通知を本社債権者に送付する義務を負わない。発行会社が通知を遅滞した場合、または
        通知を怠った場合であっても、かかる遅滞または懈怠は、法定ベイルインの有効性および執行可能性
        に影響を及ぼさず、また上記の本社債に対する効果に影響を及ぼさない。
         本社債に係る法定ベイルインの行使の結果による本社債の消却、本支払金額の一部または全部の減
        額、本社債の発行会社その他の者の他の有価証券または債務への転換は、債務不履行事由に該当せ
        ず、その他の契約上の義務の不履行を構成しないものとし、本社債権者に対して救済(衡平法上の救
        済を含む。)を受ける権利を付与するものではなく、かかる権利は本項により明示的に放棄される。
         法定ベイルインが行使された場合、発行会社および各本社債権者(本社債の実質持分の保有者を含
        む。)は、法定ベイルインの行使に関連して                       (a)  主支払代理人が本社債権者からいかなる指示も受ける
        義務を負わないこと、および               (b)  主支払代理人は代理契約に基づきいかなる義務も課されないことに同
        意する。
         上記にかかわらず、法定ベイルインの行使の完了後に未償還の本社債が残存する場合(例えば、法
        定ベイルインの行使の結果、本社債の元金が部分的に減額されるのみとなる場合)、代理契約に基づ
        く主支払代理人の義務は、発行会社および主支払代理人が代理契約の改定契約に従って合意する範囲
        内において、当該完了後の本社債について継続して適用される。
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         法定ベイルインにおいて、関連破綻処理当局によるベイルイン権限が本支払金額の総額未満の金額
        に関して行使された場合、主支払代理人が、発行会社または(場合により)関連破綻処理当局から異
        な る指示を受けた場合を除き、本社債に関する消却、減額または転換は、按分計算により行われる可
        能性がある。
         本項に規定される事項は、上記の事項に関するすべてを網羅したものであり、発行会社と各本社債
        権者との間のその他の契約、取決めまたは合意を排除する。
         本社債権者は、本項に基づく手続において必要な費用(発行会社および主支払代理人が負担するも
        のを含むが、これらに限られない。)の一切を負担する義務を負わない。
        本「  (13)   ベイルインおよび減額または転換権の承認」において、
        「本支払金額」とは、本社債の未償還残高および本社債に係る未払いの経過利息(その時点までに消
       却され、またはその他の理由により既に支払義務を負わなくなっている場合を除く。)をいう。
        「ベイルイン権限」とは、銀行、銀行グループに属する会社、金融機関および/または投資会社の破
       綻処理に関連する法令、規則または要件(金融機関および投資会社の再建および破綻処理に関する枠組
       を設定する欧州連合の指令または欧州議会および欧州連合理事会の規則に関連して施行され、採択さ
       れ、または制定されたかかる法令、規則または要件を含むが、これらに限られない。)またはその他の
       適用ある法律もしくは規則(その後の改正を含む。)等に基づいて随時存在する法律に基づく消却、減
       額および/または転換の権限であって、それらに基づいて銀行、銀行グループに属する会社、金融機関
       もしくは投資会社またはその関連会社の債務の減額、消却、変更その他の方法による修正および/また
       は債務者その他の者の株式その他の有価証券もしくは債務への転換が行われうるものをいう。
        「 MREL  」とは、金融機関および投資会社の再建および破綻処理に関する枠組を設定する                                          2014  年5月   15
       日付の欧州議会および欧州連合理事会指令                      2014  / 59 / EU (その随時の改正を含む。)に定義される自己
       資本および適格債務の最低基準をいう。
        「関連破綻処理当局」とは、発行会社に対してベイルイン権限を行使する権限を有する当局をいう。
     (14)   その他

       (A)  代わり社債
         本社債または利札が紛失し、盗取され、切断され、汚損し、または毀損した場合、主支払代理人の
        指定事務所において、関連する証券取引所の要件およびすべての適用ある法令に基づき、申請者によ
        るそれに関して発生した費用の支払いおよび発行会社が合理的に要求する証拠、担保、補償(特に、
        紛失し、盗取され、または毀損されたと主張される本社債または利札が、その後支払いのために提示
        された場合、請求により、発行会社が当該本社債に関して支払うべき金額が、発行会社に対して支払
        われる旨が規定されることがある。)、利札等を提供することにより、取り替えることができる。汚
        損または毀損した本社債または利札は代替物が発行されるまでに引き渡されなければならない。紛失
        または盗取の場合の本社債および利札の取替えは、ルクセンブルグの無記名式有価証券の非任意的な
        占有喪失に関する         1996  年9月3日付の法律(その後の改正を含む。以下「                           1996  年非任意占有喪失法」
        という。)の手続に服する。
       (B)  消滅時効
         関連日の後、元金については               10 年間、利息については5年間、元金および/または利息に関する請
        求を行わない場合、本社債(および関連する利札)に対する請求権は無効となる。
         1996  年非任意占有喪失法により、               ( ⅰ ) 本社債について異議(            opposition      )が申し立てられ、かつ、
        ( ⅱ ) 本社債が失権(        1996  年非任意占有喪失法に定義される。)する前に本社債の期限が到来した場
        合、本社債に基づいて支払われるべき(しかし、いまだ本社債権者に支払われていない)金額の支払
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        いは、異議が取り下げられ、または本社債の失権がなされるまでの間は、ルクセンブルグの委託基金
        ( Caisse    des  consignations       )に対して行わなければならない。
         「関連日」とは、関連する支払いに関する期限が最初に到来する日をいう。ただし、主支払代理人
        がかかる期日以前に支払われるべき金員の全額を受領していなかった場合には、かかる金員を全額受
        領し、かつ、上記「          (9)  通知」に従いその旨の通知が本社債権者に対して適法になされた日をいう。
       (C)  追加発行
         発行会社は随時本社債権者の同意なくして本社債とすべての点で同順位かつ同様の要項(発行日、
        利息起算日、発行価格ならびに/または初回利払いの金額および日付を除く。)で本社債を追加発行
        でき、かかる追加発行された本社債は発行済の本社債と統合され、単一のシリーズをなす。
       (D)  本社債の様式、権原および譲渡
        ( イ ) 様式および権原
          本社債は、当初仮大券の様式により発行され、発行日以前にユーロクリアおよびクリアストリー
         ムの共通預託機関に交付される。本社債に係る大券は、当該時点におけるユーロクリアまたは(場
         合により)クリアストリームの規則および手続に従ってのみ譲渡することができる。
          本社債がユーロクリアおよび/またはクリアストリームのために保有されている大券によって表
         章されている間、ユーロクリアおよび/またはクリアストリームの記録上、本社債の一定の額面金
         額の保有者として記録されている者(ユーロクリアまたはクリアストリームを除く。)(この関係
         で、一定の者の口座に対応する本社債の額面金額に関してユーロクリアまたはクリアストリームに
         より発行される証明書その他の文書は、明らかな誤りがある場合を除き、すべての点で終局的なも
         のであり、拘束力を有する。)は、本社債の当該額面金額に係る元利金の支払い以外のすべての点
         で、発行会社および支払代理人によって本社債の当該額面金額の保有者とみなされる。かかる元利
         金の支払いに関しては、関連する大券の所持人は、当該大券の要項に従い、発行会社および支払代
         理人によって本社債の当該額面金額の保有者とみなされる(「本社債権者」および「本社債の所持
         人」ならびにそれらに関連する文言は、上記に従って解釈される。)。
        ( ロ ) 大券の持分の譲渡
          ユーロクリアまたはクリアストリームのために保有されている大券により表章される本社債は、
         当該時点におけるユーロクリアまたはクリアストリームの規則および手続に従ってのみ譲渡するこ
         とができる。
          大券の実質持分の譲渡は、ユーロクリアまたはクリアストリームにより実行され、さらに、かか
         る持分の譲渡人および譲受人のために行為する当該決済機関のその他の参加者および(場合によ
         り)間接的な参加者により実行される。
        ( ハ ) 交換
          本社債に係る大券の実質持分は、上記「                     ( ロ ) 大券の持分の譲渡」ならびにすべての適用ある法
         令および規制を遵守し、当該時点におけるユーロクリアまたは(場合により)クリアストリームの
         規則および業務手順ならびに代理契約の規定に従ってのみ確定社債券または(同一の額面金額の)
         他の大券の実質持分に交換することができる。
          本社債に係る仮大券の持分は、交換日(以下に定義する。)以降、当該仮大券の要項に従い、米
         国財務省規則の要求に基づいて、非米国人の実質所有に係る証明書と引換えに(ただし、かかる証
         明書がすでに交付されている場合を除く。)請求により(無料で)                                  (ⅰ)  恒久大券の持分または(場
         合により)      (ⅱ)  利札が付された確定社債券(確定社債券の場合、恒久大券に規定される通知期間の
         対象となる。)のいずれかに交換することができる。仮大券の恒久大券の持分への交換は、確定社
         債券がいまだ発行されていない場合にのみ行われる。確定社債券がすでに発行されている場合に
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         は、その後、仮大券は、その要項に従って確定社債券にのみ交換することができる。仮大券の保有
         者は、適正に証明書を提出したにもかかわらず仮大券の恒久大券の持分または確定社債券への交換
         が 不適切に留保または拒絶された場合を除き、交換日以降に支払期限を迎える利息、元金その他の
         金額の支払いを受ける権利を有しない。
          「交換日」とは、         (ⅰ)  仮大券の発行後        40 日を経過した時点および             (ⅱ)  関連する本プログラムに係
         るディーラーが本社債の販売が完了したと証明した後                            40 日が経過した時点のいずれか遅い方の直後
         の日をいう。
          以下のいずれかの事由(以下「交換事由」という。)が発生した場合(下記                                       (ⅲ)  の事由が発生し
         た場合には発行会社により)、利札が付された恒久大券の全部(一部は不可。)が(無料で)確定
         社債券に交換される。
          (ⅰ)   債務不履行事由が発生し、継続していること。
          (ⅱ)   ユーロクリアおよびクリアストリームがともに連続する                             14 日間営業を停止し(休日、法律上
            の理由等による場合を除く。)、または営業を恒久的に停止する意思を公表し、もしくは実
            際に営業を恒久的に停止し、かつ、後継の決済機関が利用できない旨の通知を発行会社が受
            けること。
          (ⅲ)   発行会社が、本社債に係る次回の支払いの際に、上記「                             (3)  支払い」および「         (7)  租税上の
            取扱い」に記載の追加額を支払うことが要求されるが、本社債が確定社債券であればかかる
            支払いが不要であること。
          交換事由が発生した場合、発行会社は、直ちに上記「                            (9)  通知」に従って本社債権者に対して通
         知を行う。交換事由が発生した場合、(恒久大券の持分の保有者の指示に従って行動する)ユーロ
         クリアおよび/またはクリアストリームは、主支払代理人に対して交換を請求する通知を行うこと
         ができる。かかる交換は、主支払代理人が最初にかかる通知を受領した日から                                         10 日以内に行われ
         る。
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    【募集又は売出しに関する特別記載事項】

     ベイルイン      規制
      発行会社が本社債に基づく債務を履行する能力に影響を及ぼす可能性がある要因
       発行会社が債務不履行となり、または破産した場合、本社債権者は、投資した金額の一部または全部
      を喪失する可能性がある。発行会社が法定のベイルイン制度(以下「ベイルイン」という。)に関連す
      る規制に関する措置の対象となる場合、その負債は減額されてゼロとなる可能性、持分証券(株式)も
      しくは負債性証券に転換される可能性、または満期が延長される可能性がある。本社債権者の投資は、
      いかなる保証制度または補償制度の対象ともならない。発行会社の信用格付は、そのコミットメントを
      履行する能力の評価である。したがって、発行会社の信用格付の実際の格下げまたは格下げの見込み
      は、本社債の市場価値に影響を及ぼす可能性がある。
       発行会社によって発行される上位優先債務は発行会社の非上位優先債務に優先するものの、適用され
      る破綻処理に係る法律に従った発行会社の破綻処理の結果、損失を被る可能性がある。
      金融機関の破綻処理に関するフランス法および欧州の法令により、発行会社が破綻処理の条件を満たし

      ているとみなされた場合、本社債の減額または株式への転換その他の破綻処理措置が義務付けられる可
      能性がある。
       信用機関および投資会社の再建および破綻処理に関する枠組を設定する欧州議会および欧州連合理事
      会の  2014  年5月   15 日付指令     2014  / 59 / EU (以下「     BRRD  」という。)が、         2014  年7月2日に施行された。
       また、単一破綻処理メカニズム(以下「                     SRM  」という。)の枠組および単一基金枠組の中で信用機関お
      よび一定の投資会社の破綻処理に関する統一的規則および統一的手続を確立するための欧州議会および
      欧州連合理事会の         2014  年7月   15 日付規則(      EU ) 806  / 2014  号(以下「      SRM  規則」という。)により、各国
      の破綻処理当局との連携の下、単一破綻処理理事会(以下「                               SRB  」という。)に付与される一元化された
      破綻処理の権限が設定された。
       2014  年 11 月以降、欧州中央銀行は、単一監督メカニズム(以下「                             SSM  」という。)に基づくユーロ圏加
      盟国の重要な信用機関の健全性に係る監督を引き継いでいる。また、信用機関および一定の投資会社の
      破綻処理についてユーロ圏全体の一貫性を確保するため、                              SRM  が導入されている。前述のとおり、                   SRM  は
      SRB  によって運営されている。              SRM  規則第5条      ( 1 ) に基づき、      SRM  は、欧州中央銀行の直接的な監督に服す
      るこれらの信用機関および一定の投資会社について、                            BRRD  に基づき欧州連合加盟国の破綻処理当局に付
      与されているものと同等の責任および権限を付与されている。                                SRB  は、  2016  年初頭より当該権限の行使が
      可能となった。
       発行会社は、       SSM  内における欧州中央銀行と各国の権限のある当局の連携および各国の指定された当局
      との連携に関する枠組を設定するための欧州中央銀行の                             2014  年4月   16 日付規則(      EU ) 468  / 2014  号(  SSM
      規則)第     49 条 ( 1 ) に定める重要な監督対象法人(                a significant       supervised      entity   )に継続して指定さ
      れており、その結果、           SSM  との関係で欧州中央銀行による直接の監督に服している。これはすなわち、発
      行会社が、      2015  年に有効となった         SRM  の対象にもなっていることを意味している。                       SRM  規則は   BRRD  を踏襲
      し、また、その大部分において                BRRD  を参照しており、これにより               SRB  は、各国の関連する破綻処理当局が
      行使しうる権限と同一の権限を行使することが可能となっている。
       BRRD  および   SRM  規則は、信用機関および一定の投資会社の再建および破綻処理に関する欧州連合全域に
      わたる枠組を設定することを目的に掲げている。                         BRRD  が規定する制度は、特に、金融機関の破綻が経済
      および金融システムに与える影響(納税者の損失に対するエクスポージャーを含む。)を最小化しつ
      つ、経営難に陥った、または破綻した金融機関に十分早期に、かつ迅速に介入することによって、かか
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      る金融機関の重要な金融および経済に係る機能の継続性を維持するための信頼性のある措置を実施する
      権限を各欧州連合加盟国が指定する破綻処理当局(以下「指定破綻処理当局」という。)に付与するた
      め に必要であるとされている。
       SRM  規則の規定に従い、適用ある場合、                   SRB  は、意思決定過程に関連するすべての点において、                           BRRD  に
      基づき指定された各国の破綻処理当局の地位を承継し、                              BRRD  に基づき指定された各国の破綻処理当局
      は、  SRB  により採択された破綻処理スキームの実施に関連する業務を継続する。金融機関の破綻処理計画
      の策定に関連する         SRB  と各国の破綻処理当局の間の連携に関する規定は、                          2015  年1月1日から適用が開始
      され、   2016  年1月1日以降、         SRM  は全面的に運用されている。
       SRB  は、発行会社の指定破綻処理当局である。
       BRRD  および   SRM  規則により指定破綻処理当局に付与される権限には、資本性証券(劣後負債性証券を含
      む。)および適格債務(低順位の証券だけではすべての損失を吸収することができないことが判明した
      場合は、シニア社債等の高順位の負債性証券を含む。)に、一定の優先順位に基づいて、破綻処理の対
      象となる発行者である金融機関の損失を吸収させる減額または転換を行う権限(ベイルイン権限)が含
      まれている。       SRM  規則によると、(ⅰ)金融機関が破綻しているか、または破綻する可能性が高いと指定
      破綻処理当局が判断し、(ⅱ)破綻処理措置以外の措置では合理的な期間内に破綻を回避することがで
      きる合理的な見込みがなく、かつ(ⅲ)破綻処理の目的(特に、重要な機能の継続性を維持すること、
      金融システムに対する重大な悪影響を回避すること、特別な公的財政支援への依存を最小化することに
      より公的資金を保護することならびに顧客の資金および資産を保護すること)を達成するために破綻処
      理措置が必要であり、かかる金融機関を通常の倒産手続で清算したのでは同程度にその破綻処理の目的
      を実現することができない場合、破綻処理の条件が成就したとみなされる。
       指定破綻処理当局は、資本性証券(劣後負債性証券を含む。)の全部もしくは一部の減額もしくは株
      式への転換の権限を行使しない限り金融機関もしくはそのグループが存続し得ないと判断した場合、ま
      たは金融機関が特別な公的財政支援を必要としている場合(                               SRM  規則第   10 条に規定される方法で特別な公
      的財政支援が提供された場合を除く。)、破綻処理措置とは別に、またはこれとあわせて、かかる減額
      または転換を行うことができる。本社債の要項には、破綻処理および実質破綻時における資本性証券の
      減額または転換に関連するベイルイン権限の実行に関する規定が含まれている。
       ベイルイン権限により、本社債は、完全に(つまりゼロまで)、もしくは部分的に減額され、もしく
      は普通株式その他の持分証券に転換され、または本社債の条件が変更される可能性がある(例えば、満
      期および/もしくは利息が変更され、かつ/または一時的な支払いの停止が命じられる可能性があ
      る。)。特別な公的財政支援は、破綻処理措置を可能な限り最大限に検討し、適用した後の最後の手段
      としてのみ行われなければならない。株主ならびに資本性証券およびその他の適格債務の保有者が、減
      額、転換その他の方法により、損失の吸収および自己資本を含む負債総額の8%の資本再構成に充当す
      るための最低額の拠出を行うまでは、かかる支援は行われない。
       BRRD  は、指定破綻処理当局に対し、ベイルイン権限に加えて、破綻処理の条件を満たした金融機関に
      ついてその他の破綻処理措置を実施するより広い権限を与えており、かかる権限には、金融機関の事業
      の売却、承継機関の創設、資産の分離、負債性証券の債務者としての金融機関の地位の交代または代
      替、負債性証券の要項の変更(満期および/もしくは利息額の変更ならびに/または一時的な支払いの
      停止を含む。)、経営陣の解任、暫定的な管理人の選任ならびに金融商品の上場および取引許可の停止
      が含まれるが、これらに限定されない。
       破綻処理当局は、破綻処理措置(ベイルイン権限の実行を含む。)を実施する前、または関連する資
      本性証券の減額もしくは転換を行う権限を行使する前に、金融機関の資産および負債の公正、慎重かつ
      現実的な評価が、公的機関から独立した者により行われるようにしなければならない。
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       しかし、     BRRD  および    SRM  規則はまた、例外的な状況において、ベイルインの措置が適用される場合、
      SRB  は一定の負債の全部または一部について、一定の状況下で減損または転換を行う権限の適用範囲から
      除 外する可能性があるとしている。
       2016  年1月1日以降、欧州連合の信用機関(発行会社を含む。)および一定の投資会社は、                                             SRM  規則第
      12 条に従って、自己資本および適格債務の最低基準(                           MREL  )を常に満たす必要がある。               MREL  は、金融機
      関の負債総額および自己資本に対する割合として表示されるものであり、破綻処理を円滑に進めるため
      に、金融機関がベイルイン権限の実効性を妨げるような態様で負債を構成することを防止することを目
      的としている。
       この制度は欧州連合の立法機関が採択する改正を受けて発展してきた。                                      2019  年6月7日、いわゆる
      「欧州連合銀行パッケージ」の改正案の一環として、次の法案が                                  2019  年5月   14 日付欧州連合官報に掲載
      された。
        ・信用機関および投資会社の損失吸収および資本再構成能力(以下「                                    TLAC  」という。)に関して            BRRD
         を改正する欧州議会および欧州連合理事会の                        2019  年5月    20 日付指令(      EU ) 2019  / 879  (以下「     BRRD
         Ⅱ」という。)
        ・信用機関および投資会社の               TLAC  に関して     SRM  規則を改正する欧州議会および欧州連合理事会の                         2019  年
         5月  20 日付規則(      EU ) 2019  / 877  号(  BRRD  Ⅱとあわせて以下「欧州連合銀行パッケージ改革」と総称
         する。)
       欧州連合銀行パッケージ改革はとりわけ、銀行セクターのリスクを削減し、今後発生しうる危機への
      金融機関の耐性をさらに高めることにより銀行同盟を強化し、金融システムにおけるリスクを削減する
      という目標の下、特定の             MREL  に関する既存の制度等を調整することにより、金融安定理事会の                                  TLAC  ター
      ムシート(以下「         FSB  TLAC  タームシート」という。)により実施される                       TLAC  の基準を導入した。
       TLAC  は、  FSB  TLAC  タームシートに従って導入された。                   FSB  TLAC  タームシートによって、発行会社を含
      むグローバルなシステム上重要な銀行(以下「                        G-SIB   」という。)には、各々について個別に決定される
      最低  TLAC  の水準が課される。かかる水準は、(ⅰ)                      2022  年1月1日まではリスクアセットの                   16 %に適用
      あるバッファーを加算したもの、その後は                       18 %に適用あるバッファーを加算したもの、および(ⅱ)
      2022  年1月1日まではバーゼルⅢレバレッジ比率に係る分母の6%、その後は                                      6.75  %(これらはそれぞ
      れ企業ごとの追加要件により増額される可能性がある。)に等しい金額以上となる。
       信用機関および投資会社の健全性要件に関する欧州議会および欧州連合理事会の                                          2013  年6月   26 日付規
      則(  EU ) 575  / 2013  号(以下「      CRR  」という。)(レバレッジ比率、安定調達比率、自己資本および適格
      債務に係る要件、カウンターパーティ信用リスク、市場リスク、中央清算機関に対するエクスポー
      ジャー、集団投資事業に対するエクスポージャー、大口エクスポージャー、報告および開示の要件に関
      する規則(      EU ) 2019  / 876  号(以下「      CRR  Ⅱ」という。)により改正されたもの)に従い、発行会社等の
      欧州連合の      G-SIB   は、  CRR  Ⅱの発効時から、         MREL  要件に加えて、        TLAC  要件を遵守しなければならない。そ
      のため、発行会社等の           G-SIB   は、  TLAC  要件および      MREL  要件の両方を遵守しなければならない。
       したがって、       MREL  適格債務の基準は、           CRR  Ⅱに基づく      TLAC  適格債務に係る基準と密接に整合している
      が、  BRRD  Ⅱにおいて導入された補足的な調整および要件の対象となっている。特に、デリバティブ要素
      が組み込まれた一定の負債性商品(一定の仕組債等)は、一定の条件に従い、事前に判明している満期
      時に弁済される元金額が固定され、または増額され、追加的なリターンのみが当該デリバティブ要素に
      連動し、参照資産のパフォーマンスの影響を受けることが許容されているものである限度において、
      MREL  要件を満たす適格なものとなる。
       MREL  に基づき要求される資本および適格債務の水準は、                          SRB  により、発行会社について単体ベースおよ
      び/または連結ベースで、システム上の重要性を含む一定の基準に基づいて設定される。適格債務は、
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      シニアまたは劣後のいずれでもよいが、残存期間が1年以上であること、欧州連合以外の法律に準拠す
      る負債を減額または転換する指定破綻処理当局の権限を契約上認識していること等を条件としている。
       MREL  を満たすために使用される債務の範囲には、原則として、一般の無担保債権者から生じる債権に
      起因するすべての債務(非劣後債務)が含まれる。ただし、                               BRRD  ( BRRD  Ⅱにより改正されたもの)に定
      める特定の適格性基準を満たさない場合はこの限りでない。ベイルイン・ツールの効果的な使用を通じ
      て金融機関および事業体の破綻処理の実行可能性を向上させるため、                                   SRB  は、特にベイルインの対象とな
      る債権者が通常の倒産手続の下で負担する損失を上回る損失を破綻処理において負担する可能性が高い
      場合には、自己資本およびその他の劣後債務により                           MREL  を満たすよう要求できると考えられる。さら
      に、  SRB  は、ベイルイン・ツールの適用から除外される債務の金額が、                                MREL  適格債務を含むある種類の債
      務における一定の閾値に達する場合には、金融機関および事業体に対して自己資本およびその他の劣後
      債務で   MREL  を満たすよう要求する必要性を評価しなければならない。                              MREL  のために     SRB  が要請する負債性
      商品の劣後性は、         TLAC  基準により認められるとおり、                CRR  ( CRR  Ⅱにより改正されたもの)に従い                 TLAC  要
      件を非劣後の負債性商品で部分的に満たす可能性に影響を与えない。                                   100  十億ユーロを超える資産を有す
      る破綻処理グループ(発行会社を含むトップ・ティアの銀行)に対しては、特定の要件が適用される。
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    第3    【その他の記載事項】

     目論見書の表紙に、発行会社の名称およびロゴ、本社債の名称ならびに売出人の名称が記載される。

     目論見書の表紙の裏面に以下の文言が記載される。
     「本社債の償還額および償還時期は、参照指数の変動により影響を受けることがあります。詳細につきま
    しては、本書「第一部            証券情報、第2         売出要項、3       売出社債のその他の主要な事項」をご参照ください。
    本社債への投資は、日本国および米国の株式市場の動向により直接的に影響を受けます。株式投資に係るリ
    スクに耐えうる投資家のみが本社債への投資を行ってください                                。
     この冊子に綴じ込まれている「仕組債の取引に係るご注意」、「契約締結前交付書面」、「本債券の想定
    損失額について」         および   「無登録格付に関する説明書」                は、売出人であるおきぎん証券株式会社が作成した
    ものであり、目論見書の一部を構成するものではありません。発行会社であるソシエテ・ジェネラルは、こ
    れらの書面の正確性および完全性について、いかなる責任も負いません。」
     「 ( 注 ) 発行会社は、他の社債の売出しについて訂正発行登録書を関東財務局長に提出することがあります
    が、かかる他の社債の売出しに係る目論見書は、本目論見書とは別に作成および交付されますので、本目論
    見書には本社債の内容のみ記載しております。」
     目論見書の表紙の裏面の直後に                「仕組債の取引に係るご注意」、「契約締結前交付書面」、「本債券の想
    定損失額について」          および「     無登録格付に関する説明書」が挿入される。
    <上記の社債以外の社債に関する情報>

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    第二部      【参照情報】
    第2    【参照書類の補完情報】

    (発行登録書の「第二部 参照情報、第2 参照書類の補完情報」を以下のとおり訂正する。)

    <訂正前>

     上記に掲げた参照書類としての有価証券報告書および半期報告書(以下「有価証券報告書等」と総称す

    る。)の「事業等のリスク」に記載された事項について、有価証券報告書等の提出日以後、本書提出日
    ( 2022  年 11 月 21 日)までの間において重大な変更は生じておらず、また、追加で記載すべき事項も生じてい
    ない。また、有価証券報告書等には将来に関する事項が記載されているが、当該事項は本書提出日において
    もその判断に変更はなく、新たに記載する将来に関する事項もない。
    <訂正後>

     上記に掲げた参照書類としての有価証券報告書および半期報告書(以下「有価証券報告書等」と総称す

    る。)の「事業等のリスク」に記載された事項について、有価証券報告書等の提出日以後、本書提出日
    ( 2022  年 11 月 28 日)までの間において重大な変更は生じておらず、また、追加で記載すべき事項も生じてい
    ない。また、有価証券報告書等には将来に関する事項が記載されているが、当該事項は本書提出日において
    もその判断に変更はなく、新たに記載する将来に関する事項もない。
    第三部      【保証会社等の情報】

    (発行登録書の「第三部 保証会社等の情報」の見出しの直後に、以下の記載が挿入される。)

    <ソシエテ・ジェネラル             2024  年 12 月 30 日満期《日米2指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                               日経平

    均株価・     S&P500   指数連動固定クーポン円建社債に関する情報>
    第1    【保証会社情報】

     該当事項なし。

    第2    【保証会社以外の会社の情報】

     該当事項なし。

    第3    【指数等の情報】

    1  【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】

     本社債に係る満期償還額および早期償還の有無が参照指数の水準により決定されるため、参照指数につい
    ての開示を必要とする。
    2  【当該指数等の推移】

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    日経平均株価の過去の推移(終値ベース)                   (単位:円)
               年     2017  年      2018  年      2019  年      2020  年      2021  年
      最近5年間の
              最高    22,939.18        24,270.62        24,066.12        27,568.15        30,670.10
     年別最高・最低値
              最低    18,335.63        19,155.74        19,561.96        16,552.83        27,013.25
                   2022  年    2022  年           2022  年    2022  年    2022  年
                               2022  年
               月
                   5月      6月      7月      8月      9月      10 月
      最近6ヶ月の
              最高    27,369.43      28,246.53      27,914.66      29,222.77      28,614.63      27,587.46
     月別最高・最低値
              最低    25,748.72      25,771.22      25,935.62      27,594.73      25,937.21      26,215.79
      出典:ブルームバーグ・エルピー
     日経平均株価の終値の過去の推移は日経平均株価の将来の動向を示唆するものではなく、本社債の時価の
    動向を示すものでもない。過去の上記の期間において日経平均株価が上記のように変動したことによって、
    日経平均株価および本社債の時価が本社債の償還まで同様に推移することも示唆するものではない。
    S&P500   の過去の推移(終値ベース)                   (単位:ポイント)

               年     2017  年      2018  年      2019  年      2020  年      2021  年
      最近5年間の
               最高     2,690.16        2,930.75        3,240.02        3,756.07        4,793.06
     年別最高・最低値
               最低     2,257.83        2,351.10        2,447.89        2,237.40        3,700.65
                   2022  年     2022  年           2022  年     2022  年     2022  年
                                2022  年
               月
                    5月       6月       7月       8月       9月       10 月
      最近6ヶ月の
               最高     4,300.17       4,176.82       4,130.29       4,305.20       4,110.41       3,901.06
     月別最高・最低値
               最低     3,900.79       3,666.77       3,790.38       3,955.00       3,585.62       3,577.03
      出典:ブルームバーグ・エルピー
     S&P500   の終値の過去の推移は            S&P500   の将来の動向を示唆するものではなく、本社債の時価の動向を示すも
    のでもない。過去の上記の期間において                     S&P500   が上記のように変動したことによって、                     S&P500   および本社債
    の時価が本社債の償還まで同様に推移することも示唆するものではない。
    <上記の社債以外の社債に関する情報>

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2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。