マクロアロケーター戦略指数参照型ゴールドマン・サックス社債ファンド2022-12 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

                                                          EDINET提出書類
                                              アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    【表紙】
     【提出書類】                     有価証券届出書
     【提出先】                     関東財務局長殿
     【提出日】                     2022年11月15日        提出
     【発行者名】                     アセットマネジメントOne株式会社
     【代表者の役職氏名】                     取締役社長  菅野 暁
     【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目8番2号
     【事務連絡者氏名】                     酒井 隆
                          03-6774-5100
     【電話番号】
     【届出の対象とした募集(売出)内国
                          マクロアロケーター戦略指数参照型ゴールドマン・サックス社
      投資信託受益証券に係るファンドの
                          債ファンド2022-12
      名称】
     【届出の対象とした募集(売出)内国
                          500億円を上限とします。
      投資信託受益証券の金額】
     【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。
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    第一部【証券情報】
    (1)【ファンドの名称】
      マクロアロケーター戦略指数参照型ゴールドマン・サックス社債ファンド2022-12
      ただし、愛称として「おまもりOne2022-12」という名称を用いる場合があります。
      (以下「ファンド」または「当ファンド」といいます。)
    (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      契約型の単位型証券投資信託の受益権(以下「受益権」といいます。)
      信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者から提供されも
      しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      ファンドの受益権は、「社債、株式等の振替に関する法律」(以下「社振法」といいます。)の規
      定の適用を受けており、受益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機
      関等(後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座
      管理機関(社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含めます。)をいいます。
      以下同じ。)の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります(振替口座簿に記載また
      は記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。)。委託会社である                                                 アセット
      マネジメントOne株式会社              (以下、「委託会社」といいます。)は、やむを得ない事情等がある場合
      を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記
      名式の形態はありません。
    (3)【発行(売出)価額の総額】

      500億円を上限とします。
    (4)【発行(売出)価格】

      受益権1口当たり1円とします。
    (5)【申込手数料】

      受益権1口当たり1円に1.65%(税抜1.5%)                      を上限に各販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とし
      ます。
      ※償還乗換え等によるお申込みの場合、販売会社によりお申込手数料が優遇される場合がありま
       す。
      ※詳しくは販売会社にお問い合わせください。
    (6)【申込単位】

      1口以上1口単位または1円以上1円単位で販売会社が定める単位                                 とします。
    (7)【申込期間】

      2022年12月1日        から  2022年12月29日        まで
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    (8)【申込取扱場所】
      当ファンドのお申込みにかかる取扱い等は販売会社が行います。
      ※販売会社は、以下の方法でご確認ください。
       ・委託会社への照会
          ホームページ URL            http://www.am-one.co.jp/
          コールセンター:          0120-104-694       (受付時間:       営業日の午前9時から午後5時まで                   )
    (9)【払込期日】

      取得申込者は、申込期間中に、買付代金を販売会社に支払うものとします。
      発行価額の総額は、販売会社によって、設定日に、委託会社の指定する口座を経由して受託会社の
      指定するファンド口座(受託会社が信託事務の一部について委託を行っている場合は当該委託先の
      口座)に払込まれます。
    (10)【払込取扱場所】

      取得申込者は、販売会社の定める方法により、販売会社に買付代金を支払うものとします。
      ※払込取扱場所についてご不明な点は、以下の方法でご確認ください。
       ・委託会社への照会
          ホームページ URL            http://www.am-one.co.jp/
          コールセンター:          0120-104-694       (受付時間:       営業日の午前9時から午後5時まで                   )
    (11)【振替機関に関する事項】

      ファンドの受益権にかかる振替機関は以下                       の通りです。
         株式会社証券保管振替機構
    (12)【その他】

      お申込みに際しては、販売会社所定の方法でお申込みください。
      当ファンドの取得の申込みは、申込期間中における販売会社の毎営業日に行われます。
      ※受益権の取得申込者は委託会社または販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己
       のために開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当
       該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。
       なお、委託会社または販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当
       該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割さ
       れた受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定
       める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通
       知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を
       行います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、振替機関
       の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
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      ○振替受益権について

        ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に
        記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとしま
        す。
        ファンドの収益分配金、償還金、解約代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する
        事項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
        (参考)

        ◆投資信託振替制度
         投資信託振替制度とは、ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムに
         て管理するものです。ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿
         (「振替口座簿」といいます。)への記載・記録によって行われますので、受益証券は発
         行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第1【ファンドの状況】
    1【ファンドの性格】
    (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①当ファンドは、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を図ることを目的として、運用を行
       います。
      ②当ファンドの信託金の上限は、500億円とします。
    <ファンドの特色>

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    ・前述の戦略控除率とは、ゴールドマン・サックス社債の発行条件を実現するために必要な調整項目
      で、マクロアロケーター戦略指数の算出において、各資産の構成比率とそれぞれの収益率を合成した
      リターンから差し引かれます。
    ・前述の複製コストは、マクロアロケーター戦略指数を算出するための各資産のポジションを仮想的に

      維持するためのコストと、当該各資産のポジションを変更する取引のためのコストの合計になりま
      す。かかる複製コストは、予め決定された利率を参照して計算され、該当する構成要素またはその要
      素に対する投資を行った場合に生じる実際のまたは実現したコストの水準を必ずしも反映するわけで
      はありません。ゴールドマン・サックスは、参照指数に含まれる複製コストが、ゴールドマン・サッ
      クスにより行われるヘッジ取引に係る実際のコストを上回る場合、利益を得ることとなります。
      (上記は、ゴールドマン・サックス証券株式会社から提供を受けた情報に基づき掲載しておりま

      す。)
    以下の「本戦略の概要」は、ゴールドマン・サックスより提供を受けた資料に基づき掲載しておりま

    す。なお、「本戦略の概要」中の「本書」とは当該「本戦略の概要」をいいます。
                            本戦略の概要

     Goldman     Sachs    Macro    Allocator      Series    F Strategy(「       本戦略    」)  の概要はあくまで要約であり、

     網羅的なものではありません。
     「本戦略に関するリスク要因及び追加情報」は、本戦略に関連する一定のリスクの概要を示すもの

     であり、必ずしも網羅的なものではありません。また、本戦略又は                                    実績連動クーポンが本戦略に連
     動する仕組債に投資する当ファンド                   への投資の妥当性に関する助言を提供することを意図するもの
     ではありません。Goldman               Sachs    International及びその関連会社は、本戦略又はそれに含まれる
     データ又は本戦略若しくは裏付資産の基礎となるデータの質、正確性及び/又は完全性を保証せず、
     またGoldman       Sachs    International及びその関連会社は、(i)本戦略又はそれに含まれるデータ又は
     本戦略の基礎となるデータの不正確性若しくは不完全性、又はその遅延、中断、誤り若しくは誤
     謬、又は(ii)本戦略又はそれに含まれるデータ又は本戦略の基礎となるデータに依拠して第三者が
     行った決定又は行った措置から生じる、直接、間接又は結果的損失又は損害について、第三者に対
     して責任を負いません。
    本戦略は、5つの裏付指標(個別に又は総称して「                           裏付資産     」又は「     戦略構成要素       」といいます。)に

    対する名目上の投資成果を指標化したものです(但し、以下に記載する一定の控除の適用を受けま
    す。)。本戦略は、以下の5つの資産クラスに対するエクスポージャーを提供します。
             ®

      - S&P     500   Indexに関する先物契約で構成されるインデックスを通じ、米国株式(「                                       裏付エクイ
         ティ・インデックス           」)
      - 米国債に関する先物契約で構成されるインデックスを通じ、米国債(「                                          裏付債券インデック
         ス 」)
      - 米国物価連動国債(TIPS)市場のパフォーマンスを測定するインデックスを通じ、米国物価連
         動国債(「      裏付TIPSインデックス            」)
      - 金に関する先物契約で構成されるインデックスを通じ、金(「                                      裏付ゴールド・インデック
         ス 」)
      - 商品に関する先物契約で構成されるインデックスを通じ、商品(「                                      裏付商品インデックス            」)
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    但し、本戦略は、市場環境に基づく資産の割当、リバランシング・メカニズム、ボラティリティ・コン

    トロール・メカニズム及びレバレッジ・ギャップ(それぞれ、以下においてより詳細に記載されま
    す。)を含む多くの制約を受けます。
    市場環境の決定

    本戦略は、月次にて、成長シグナルとインフレ環境シグナルの組合せに基づく市場環境を決定し、成長

    シグナルとインフレ環境シグナルに対し、「0」(それぞれ、経済成長又はインフレ圧力が相対的に低
    いことを意味します。)又は「1」(それぞれ、経済成長又はインフレ圧力が相対的に高いことを意味
    します。)の数値が割り当てられます。したがって、経済成長とインフレ圧力(成長シグナル・インフ
    レ環境シグナル)の可能な組合せは、(i)高成長・高インフレ圧力(1・1)、(ii)高成長・低インフレ
    圧力(1・0)、(iii)低成長・高インフレ圧力(0・1)、及び(iv)低成長、低インフレ圧力(0・0)の4
    つになります。
      ●   成長シグナル        成長シグナルは、「            Growth    MoM  Indicator     」の過去24ヶ月の指数平滑移動平均

         (半減期(指数平滑移動計算において用いられるウェイトが半減するために必要な期間)を約
         3ヶ月とします。)に基づき決定されます。成長シグナルは、Growth                                     MoM  Indicatorの指数平滑
         移動平均がゼロ以上の場合「1」を割り当て、Growth                             MoM  Indicatorの指数平滑移動平均がマイ
         ナスの場合「0」を割り当てます。Growth                        MoM  Indicatorは、米国に関する                The  Conference
                          ®
         Board    Leading     Economic     Index   の前月比の変化のパーセンテージを測定します。米国に関する
                                   ®
         The  Conference       Board    Leading     Economic     Index    は、将来の経済活動を予測することを目的と
         した、米国経済の主要な指標です。これは、全世界の主要な経済のビジネス・サイクルにおけ
         る浮き沈みを示唆することを目的とした先行指数、一致指数及び遅行指数を公表する、非政府
         組織であるThe         Conference       Boardにより計算されます。米国に関する                       The  Conference       Board
                      ®
         Leading     Economic     Index   は、10の主要な構成要素を有します。
      ●   インフレ環境シグナル             インフレ環境シグナルは、インフレ・レベル・シグナル、インフレ変

         動シグナル及びインフレ・ブレークイーブン・レート変動シグナルの3つの要因から決定され、
         それぞれに「0」又は「1」の数値が割り当てられます。インフレ・レベル・シグナルとインフ
         レ変動シグナルは、Staff              of  the  Federal     Reserve     Bank   of  New  Yorkにより公表されるモデル
         を用いて決定され、インフレ・ブレークイーブン・レート変動シグナルは市場ベースの
         Inflation      Breakeven      Rateを用いて決定されます。インフレ環境シグナルは、(i)インフレ・レ
         ベル・シグナルが「1」であり、(ii)モデルに基づくインフレ変動シグナル又は市場に基づくイ
         ンフレ・ブレークイーブン・レート変動シグナルのいずれかが「1」の場合(いずれも、インフ
         レ率が加速していることを示す可能性があります。)に「1」を付与され、その他の場合、イン
         フレ環境シグナルは「0」を割り当てられます。
           o   インフレ・レベル・シグナル                 インフレ・レベル・シグナルは、毎月の市場環境観察日

             (各月の最終戦略営業日)における最新のInflation                             Indicator(New         York   Fed  Staff
             UIG  (Underlying       Inflation      Gauge)    Full   Data   Set  Measure)の値が2.5以上の場合は
             「1」となり、その他の場合、「0」となります。New                             York   Fed  Staff    UIGは、毎月のイ
             ンフレの共通要素の持続的な部分として定義される、対象となるインフレを測定するた
             めの動的な因子モデリング技術を用いています。New                             York   Fed  Staff    UIG  (Underlying
             Inflation      Gauge)が使用するような動的な因子モデルを用いることにより、大規模な
             データ・セットから、物価の一連の動きから共通の変動を捉える少数の「因子」を抽出
             することが可能です。現在、本戦略が使用するNew                            York   Fed  Staff    UIG  Full   Data   Set
             Measureは、CPI(Consumer               Price    Index)において使用される215の分解された物価の
             一連の動き、並びに合計330の物価の一連の動きに関するマクロ経済及び財務上の変数
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             を含みます。インフレ・レベル・シグナルが「1」の場合、コア・インフレの水準が通
             常より高いことを示す可能性があります。
           o   インフレ変動シグナル              インフレ変動シグナルは、Inflation                      Indicator(New         York

             Fed  Staff    UIG  (Underlying       Inflation      Gauge)    Full   Data   Set  Measure)の前月比変動
             の、過去24ヶ月の指数平滑移動平均(半減期(指数平滑移動の算定において用いられる
             ウェイトが半減するために必要な期間)を約3ヶ月とします。)がゼロ以上の場合は
             「1」、その他の場合は「0」となり、市場環境観察日において測定されます。インフレ
             変動シグナルが「1」の場合、コア・インフレ率が加速していることを示す可能性があ
             ります。
           o   インフレ・ブレークイーブン・レート変動シグナル                             インフレ・ブレークイーブン・

             レート変動シグナルは、10年ブレークイーブン・インフレ率(10-Year                                         Breakeven
             Inflation      Rate)の前日比変動の、過去500日の指数平滑移動平均(半減期(指数平滑
             移動計算において用いられるウェイトが半減するために必要な期間)を約3ヶ月としま
             す。)がゼロ以上の場合は「1」、それ以外の場合は「0」となり、市場環境観察日にお
             いて測定されます。インフレ・ブレークイーブン・レート変動シグナルは、10-Year
             Treasury     Inflation-Indexed           Constant     Maturity     Securitiesのイールド(このイール
             ドは、インフレ要因を含んでいないと考えられます。)を、10-Year                                          Treasury
             Constant     Maturity     Securitiesのイールド(このイールドは、予想されるインフレに起
             因する追加の要素を含んでいると考えられます。)から差し引くことにより計算される
             予測インフレの市場ベースの基準である、10-Year                            Breakeven      Inflation      Rateに基づき
             ます。これらの類似する証券のイールドの差異は、次の10年のインフレに関する市場の
             予測を反映すると考えられます。インフレ・ブレークイーブン・レート変動シグナルが
             「1」の場合、市場はインフレが加速すると予測していることを示す可能性がありま
             す。
    リバランシング・メカニズム及びベース戦略

    本戦略は、各戦略営業日に、当該時点の市場環境に基づき固定された配分割合にて各裏付資産のウェイ

    ト割当を行うことを目指します(「                   ベース戦略      」)(以下の図において示されます。)。ある戦略営業
    日に関する各裏付資産の裏付資産ウェイトは、ウェイト平均化期間中の裏付資産ターゲット・ウェイト
    の平均を取ることにより決定されます。ベース戦略における全ての裏付資産のウェイトの合計は100%
    となります。
               シグナル                   裏付資産ターゲット・ウェイト

     市場環境
                  インフレ      裏付エクイ                     裏付ゴール
            成長シグ                   裏付債券イ       裏付TIPSイ               裏付商品イ
                  環境シグ      ティ・イン                      ド・イン
             ナル                  ンデックス       ンデックス               ンデックス
                   ナル      デックス                     デックス
       1      1      1      30%       0%       30%       10%        30%
       2      1      0      50%       50%       0%       0%        0%

       3      0      1      10%       10%       40%       30%        10%

       4      0      0      10%       70%       0%       20%        0%

    ボラティリティ・コントロール機能及び本戦略価額

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    ボラティリティ・コントロール機能は、ベース戦略の実現ボラティリティがボラティリティ・ターゲッ
    トを超える範囲で、ベース戦略の一部を仮想の預金ポジションにリバランスすることにより、戦略営業
    日におけるベース戦略(及び裏付資産)のパフォーマンスに対する本戦略のエクスポージャーを増減さ
    せ ることができます。なお、ボラティリティ・コントロール機能においては、ベース戦略の実現ボラ
    ティリティに対して市場環境調整は適用されません。
    本戦略価額

    本戦略価額は、あらかじめ定められた有効数字をもって公表されます。

    Goldman     Sachs    Internationalは、「           戦略スポンサー        」であり、また本戦略の「              計算代理人      」として行

    為します。戦略スポンサーが代替の計算代理人を指名する場合、プレス・リリースを通じて公表されま
    す。
    別段の記載のない限り、本算出方法が意図する公表は、計算代理人のウエブサイト上で行われます。

    本経済指標の変更

    Growth    MoM  Indicator、Inflation             Indicator及びInflation              Breakeven      Rate(個別に又は総称して、

    「 本経済指標      」といいます。)が変更され又は置き換えられることは原則として想定していません。し
    かし、一定の事象(なかでも、本経済指標のデータ・スポンサーが本経済指標の手法に重大な変更を行
    うこと又は本経済指標が公表停止となる場合を含みます。)が生じたとインデックス・コミッティーが
    判断する場合、影響を受けた本経済指標は、影響を受けた本経済指標と類似の方法で機能するとイン
    デックス・コミッティーがその単独の裁量により判断する後継指標に置き換えられます。後継指標が存
    在しないとインデックス・コミッティーが単独の裁量により判断する場合、当該本経済指標は本戦略か
    ら除外される可能性があり、又は、戦略スポンサーはインデックス・コミッティーの単独の裁量による
    判断により本戦略の公表を中止することができます。
    リバランシング:混乱の影響

    本戦略に含まれる裏付資産に関し一定の事由(なかでも、公式の終値、水準又はレート若しくはその他

    の戦略要素の基準が使用不能の場合又は関連する取引所がその通常の取引時間に取引を行わず、若しく
    は予定された終了時間前に終了する場合を含みます。)(「                                 市場混乱事由       」)が発生した戦略取引日
    に、戦略のリバランシングを実施すべき場合、計算代理人は、(i)市場混乱事由の影響を受けていない
    各裏付資産については、当該日における裏付資産の公式参照水準を用いて算定された裏付資産価額を前
    提とし、かつ、(ii)市場混乱事由の影響を受けた各裏付資産については、当該日の裏付資産の適時参照
    水準を用いて算定された裏付資産価額を前提とすることにより(なお、計算代理人が商業的に合理的な
    努力を用いても裏付資産の適時参照水準を入手できない場合、計算代理人は直前の資産営業日の裏付資
    産の参照水準を使用することができます。)、当該日の適時インデックス価額を計算し、公表します。
    特定の市場混乱事由が終了し、影響を受けた裏付資産の最終取引可能参照水準が該当するスポンサーか
    ら入手可能となった後、計算代理人は、将来の本戦略価額の計算基準として、既に計算された裏付資産
    の数量について(適時参照水準を使用して計算され、裏付資産のウェイト、ボラティリティ・ターゲッ
    ト・エクスポージャー、倍率、及びその他の値により導かれたもの)最終取引可能参照水準を用いてイ
    ンデックス価額を再計算することができますが、計算代理人は過去に公表された適時インデックス価額
    を再表示することはできません。
    インデックスに含まれる裏付資産に関し市場混乱事由が発生してから6ニューヨーク営業日後の日に当

    該市場混乱事由が継続している場合、インデックス・コミッティーは、その単独の裁量により、指定さ
    れた価格を用いてインデックスを計算するよう計算代理人に指示することを決定することができます。
    インデックス・コミッティーが、当該6ニューヨーク営業日後の日に、当該指示は計算代理人に付与さ
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    れるべきではないとその単独の裁量により判断する場合、インデックス・コミッティーは、市場混乱事
    由が継続しているその後の営業日に、当該判断を見直すことができます。
    上記にかかわらず、全ての裏付資産が影響を受ける不可抗力事由が発生した場合、本戦略の計算及び公

    表は、計算代理人により当該不可抗力事由が解消されたと決定されるまで延期されます。
    データ・エラーの場合の本戦略価額の修正

    戦略要素に関し公表された価格(又は公表された想定金利の水準)が軽微な誤謬の影響を受けていると

    計算代理人が判断する場合、訂正された価格又はレベルが公表される時まで本戦略の計算は延期されま
    す。戦略要素に関する訂正された価格若しくは水準が適時に公表されない場合又は戦略要素に関し公表
    された価格がその後訂正され当該訂正が公表された場合、計算代理人は、実務的に可能な範囲で、当該
    訂正を考慮するために戦略営業日における関連する計算又は決定(戦略要素の水準を含みます。)を調
    整又は訂正することができます。
    戦略要素の変更

    指定された戦略構成要素及び想定金利(又は、インデックス・コミッティーがパフォーマンスを実質的

    に複製するために必要と判断する当該戦略要素を裏付ける株式、政府債券、若しくはその他の市場の尺
    度、又はこれに関するオプション若しくは先物契約)(個別に、及び総称して「                                            戦略要素     」といいま
    す。)は、原則として、変更又は代替されることは想定されていません。しかし、一定の事由(なかで
    も、戦略構成要素の戦略構成要素スポンサーが戦略構成要素の手法に重大な変更を行うことを公表し又
    は戦略構成要素スポンサーにより戦略構成要素が公表されなくなる場合を含みます。)が生じたとイン
    デックス・コミッティーが判断する場合、影響を受けた戦略要素を、戦略については戦略構成要素の成
    分及び手法を最も近く再現する後継要素に、又は、後継金利若しくは為替レートについては、当該市場
    基準を最も厳密に捉えインデックス・コミッティーが特定する有効なベンチマークのその他の基準を充
    足する後継要素に(いずれも、インデックス・コミッティーがその単独の裁量により判断します。)置
    き替えることができ、戦略スポンサーは、当該要素を後継戦略要素として使用することができます。か
    かる後継要素が存在しないとインデックス・コミッティーがその単独の裁量により判断する場合、当該
    戦略要素は本戦略から除外されます。
    かかる除外及び代替は、いずれの日においても行われる可能性があります。効力発生日はインデック

    ス・コミッティーの裁量により決定され、遡及的に適用されることができ(但し、インデックス・コ
    ミッティーは、当該除外又は代替を合理的に実務上可能な限り速やかに公表するよう努めます。)、本
    算出方法の更新版において反映されます。インデックス・コミッティーは、恒久的な後継の戦略要素が
    特定されるまで、本戦略に関し一時的な要素を使用することができます。
    本戦略及び算出方法の変更の公表

    計算代理人又は(一定の場合)インデックス・コミッティーが行う本戦略の要素の変更は、合理的に実

    務上可能な限り速やかに、通常は変更の効力発生日の5ニューヨーク営業日前までに公表されます。イ
    ンデックス・コミッティーが行う算出方法の変更は、効力発生日の60ニューヨーク営業日前までに公表
    されます。市場調整事由及び潜在的調整事由に対応して計算代理人が行う調整は、合理的に実務上可能
    な限り速やかに公表されます。上記にかかわらず、インデックス・コミッティーは、その単独の裁量に
    より、通知なく、本戦略の説明又は運用における軽微な誤謬を訂正するため又はあいまいさ、矛盾若し
    くは不備を是正若しくは訂正するため、本戦略(その構成を含みます。)、算出方法又は第三者から取
    得されたデータを修正することができます。
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    利益相反

    本戦略についてゴールドマン・サックスが負う複数の役割に関連し、潜在的な利益相反が生じる可能性

    があります。ゴールドマン・サックスは、同社が商業的に合理的であると考える方法でその債務を履行
    しますが、同社の本戦略に関連する役割と同社自身の利益が相反する可能性があります。ゴールドマ
    ン・サックスは、とりわけその他の事業において、本戦略、本戦略に連動した商品(「本戦略連動商
    品」)、直接若しくは間接に本戦略の裏付資産となる構成要素(裏付となるインデックスや戦略、金融
    商品やその他の資産を含みますが、これに限られません。)(「構成要素」)、構成要素に関連して配
    分割合やシグナルその他の値やパラメータを決定するために使用され若しくは構成する一切のインプッ
    トデータ(価額や水準に関するものを含みますが、これに限られません。)その他本戦略の計算におい
    て使用されるその他のインプットデータ若しくはソフトウェア・パッケージ(「インプットデータ」と
    いい、インプットデータの提供者を「インプットデータ提供者」といいます。)又は構成要素若しくは
    インプットデータに参照され若しくは連動する投資商品に経済的な利益を有している可能性があり、そ
    の利益に関連して、自ら適切とみなす一定の措置を講じることがあります。以下の行為を含む、これら
    の行為により、本戦略の価額が不利な影響を受ける可能性があります。
      ● ゴールドマン・サックスは、本戦略連動商品、その構成要素、インプットデータ、構成要素若

         しくはインプットデータに参照され若しくは連動する投資商品及びその他数多くの関連する投
         資商品の取引を活発に行っています。これらの行為により、本戦略の価額に負の影響がある可
         能性があり、さらに本戦略連動商品からのリターン及び価額に影響を及ぼす場合があります。
      ● ゴールドマン・サックスは、本戦略、本戦略連動商品、その構成要素、構成要素若しくはイン

         プットデータに参照され若しくは連動する投資商品に関連する情報を取得することがありま
         す。ゴールドマン・サックスは、本戦略連動商品の取得者又は購入者の利益のために、かかる
         情報を利用する義務を負いません。
      ● ゴールドマン・サックスによって行われる一定の活動により、本戦略連動商品を取得する者と

         の間で利益相反が生じる可能性があります。これらの活動により、本戦略に関連する投資の価
         額が下落する一方で、ゴールドマン・サックスが実質的なリターンを得る可能性があります。
      ● ゴールドマン・サックス及びその他の当事者は、本戦略若しくはその他の類似する戦略又は構

         成要素が参照する有価証券を追加的に発行又は引き受ける可能性があり、また、本戦略若しく
         はその他の類似する戦略又は構成要素が参照するその他の投資商品を取引する可能性がありま
         す。これらの有価証券又は投資商品への投資及び取引量の増加により、本戦略の運用成績や本
         戦略の価額に影響がある可能性があり、よって本戦略連動商品の満期における支払金額及び満
         期前の当該商品の価額に影響を及ぼす可能性があります。また、このような有価証券は、本戦
         略に連動する投資商品を競合することがあります。このように競合する投資商品を市場に導入
         することにより、ゴールドマン・サックスは、本戦略の運用成績や本戦略の価額に影響を及ぼ
         す可能性があり、よって本戦略連動商品の満期における支払金額及び満期前の当該商品の価額
         に影響が及ぶ可能性があります。ゴールドマン・サックスが、このような有価証券や投資商品
         の発行者、代理人、引受人又は取引相手方となる場合、かかる有価証券や投資商品に関する
         ゴールドマン・サックスの利益は、本戦略連動商品の保有者の利益と相反する場合がありま
         す。
      ● ゴールドマン・サックスによる特定の取引活動が、本戦略に連動した商品を入手するお客様の

         利益と相反する場合があります。例えば、ゴールドマン・サックスは、本戦略関連商品へのエ
         クスポージャーを、その関連会社又は第三者との間でヘッジすることを選択できます。当該関
         連会社又は第三者は、同様に、直接又は間接に、すべて又は一部のエクスポージャーをヘッジ
         (先物及びオプション市場で行われる取引を通じて行われるヘッジを含みます。)する可能性
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         があります。ゴールドマン・サックスがそのエクスポージャーをヘッジすることを選択した場
         合、本戦略関連商品、構成要素、インプットデータ、又は構成要素若しくはインプットデータ
         に 連動する投資商品を、本戦略の価額が算出される日以前に、購入又は売却することによっ
         て、当該ヘッジを調整又は解消することができます。ゴールドマン・サックスは、本戦略関連
         商品に関するヘッジ取引を契約、調整又は解消することができます。当該ヘッジ取引のすべて
         は、本戦略の価額及び本戦略に連動するすべての商品に負の影響を及ぼす可能性があります。
      ● これらのヘッジに係る取引により、本戦略に連動した投資商品の価額が下落する一方で当該取

         引活動によりゴールドマン・サックスが多額の利益を得る可能性があります。
      ● ゴールドマン・サックスが構成要素又はインプットデータへのエクスポージャーをヘッジし、

         本戦略に関連して適用される仮想的な源泉徴収税よりも実際の源泉徴収税率が少なかった場合
         には、ゴールドマン・サックスは実質的な利益を得る可能性があります。
      ● ゴールドマン・サックスは、本戦略のリバランス以前に構成要素を取引し、当該水準が本戦略

         の価額を決定するための算出方法において特定されている水準と異なる場合、実質的な利益を
         得ることがあります。これらの取引活動は、リバランスがなされる水準に対して悪影響を有す
         る可能性があり、結果として、本戦略の運用成績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、
         これらの取引により、本戦略連動承認の投資家に還元されない利益を生むことがあります。
      ● ゴールドマン・サックスによる特定の取引活動が、本戦略連動商品を入手するお客様の利益と

         相反する場合があります。例えば、上記で述べたように、ゴールドマン・サックスは、自己の
         債務(もしあれば)をその関連会社又は第三者との間でヘッジすることを選択できます。ゴー
         ルドマン・サックスは、それらの行為により多額の利益を受領し、他方で本戦略が参照する投
         資商品の価額は減額する可能性があります。
      ● ゴールドマン・サックスはまた、自己勘定のため、受託資産に係る他人勘定のため、又は、取

         引の仲介として顧客のために、本戦略連動商品、構成要素又はインプットデータにおいて参照
         される投資商品に関連しブロック取引を含む取引を行うことがあります。かかる取引におい
         て、ゴールドマン・サックスの顧客は、他の投資家に入手可能となる前に、本戦略に関する情
         報を受領する可能性があります。これらの取引活動により、本戦略の運用成績、本戦略の価額
         やインプットデータに影響がある可能性があり、よって本戦略に連動した商品の満期における
         支払金額及び満期前の当該商品の価額に影響を及ぼす可能性があります。
      ● 一つ又は複数の構成要素の運営者又はスポンサー若しくはインプットデータ提供者として、

         ゴールドマン・サックスは、一つ又は複数の構成要素の価格水準の公表を停止することを含み
         ますが、これに限定されなく、本戦略に対する負の影響を及ぼす決定にかかわる裁量権を行使
         する権限を有しています。ゴールドマン・サックスの関連会社は、本戦略又はその連動する商
         品の投資者を考慮することなく、かかる裁量権を行使することがあります。
      ● ゴールドマン・サックスは、将来において、本戦略又は一つ若しくは複数の構成要素と類似又

         は同一のコンセプトを有するその他の指数を設定し公表する可能性があります。しかしなが
         ら、本書に言及されている構成要素の価格水準のみが、本戦略の計算に使用される価格水準で
         す。したがって、それ以外の、株、債券、先物取引、コモディティ、不動産その他の資産を対
         象とする公表された指数が、いかなる投資家によっても、構成要素の価格水準として扱われる
         ことはありません(ただし、本戦略スポンサー又は本戦略計算代理人が、本書で説明されるよ
         うに、構成要素の価格水準として扱うことを決定した場合を除きます)。
      ● ゴールドマン・サックスは、本戦略に連動する商品への投資とは整合しない内容のリサーチを

         公表したり、見解を表明したり、推奨を提供したりすることがあり(例えば、構成要素につい
         て)、それらは随時修正される可能性があります。当該リサーチ、見解又は推奨は、構成要素
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         の買入れ又は保有を推奨又は非推奨することがあり、本戦略又はその連動する商品の価額又は
         運用成果に影響を及ぼすことがあります。
      ● ゴールドマン・サックスは、構成要素のスポンサーに対して持分を有することがあり、構成要

         素の算出方法その他の性能につき影響を及ぼすことが可能である場合があります。また、ゴー
         ルドマン・サックスの関連会社は、構成要素の水準、価額、クーポン又は構成要素の要素の計
         算に直接用いられる価格その他のデータを提供することがあり、場合によりインプットデータ
         提供者となることがあります。構成要素又はインプットデータへの情報提供者としてのゴール
         ドマン・サックスによる活動によって当該構成要素又はインプットデータに連動する商品の投
         資家又は取引相手方の利益に対して悪影響が及ぶ可能性があり、これにより当該構成要素又は
         インプットデータの運用成果に影響が及ぶ可能性があります。
      ● ゴールドマン・サックスは、戦略計算代理人(又は、本戦略若しくは構成要素のその他の計算

         代理人)及び本戦略若しくは構成要素又はインプットデータに関する第三者の情報提供者(イ
         ンプットデータ提供者を含みますが、これに限られません。)に対して持分を有することがあ
         り、これにより、戦略計算代理人その他の計算代理人の決定に対して影響を及ぼすことが可能
         である場合があります。また、ゴールドマン・サックスの関連会社は、本戦略の水準、価額、
         クーポン又は構成要素の要素の計算に直接用いられる価格その他のデータを提供することがあ
         り、場合によりインプットデータ提供者となることがあります。本戦略への情報提供者として
         のゴールドマン・サックスによる活動によって当該構成要素又はインプットデータに連動する
         商品の投資家又は取引相手方の利益に対して悪影響が及ぶ可能性があり、これにより本戦略の
         運用成果に影響が及ぶ可能性があります。
    本戦略に関するリスク要因

    「本戦略に関するリスク要因」は、本戦略に関連する主要なリスクの概要を示すものであり、必ずしも

    網羅的なものではありません。また、本戦略又は実績連動クーポンが本戦略に連動する仕組債に投資す
    る当ファンドに投資することの妥当性に関する助言を提供することを意図するものではありません。
    本戦略は、(i)円貨及びトータル・リターンを基準にその価額が提供される各裏付資産(すなわち、裏

    付エクイティ・インデックス、裏付債券インデックス及び裏付TIPSインデックス)については、そのエ
    クセス・リターン、及び(ii)米ドル貨及びエクセス・リターンを基準にその価額が提供される各裏付資
    産(すなわち、裏付債券インデックス、裏付ゴールド・インデックス、裏付コモディティ・インデック
    ス)については、当該エクセス・リターンを加重合算し、円貨及びエクセス・リターンを基準に計算さ
    れます。
    裏付エクイティ・インデックス及び裏付TIPSインデックスのエクセス・リターンは、名目現金預金に対

    するフェデラル・ファンド・レートを利率として得られるリターンとの対比により算出されます。フェ
    デラル・ファンド・レートの水準が上昇することにより、当該裏付資産の価額が上昇しても、その全部
    又は一部が減殺されてしまう可能性があります。一般に、裏付資産が正のリターンを生み出すには、裏
    付資産のリターンが少なくともフェデラル・ファンド・レートと同水準であることが必要です。裏付資
    産のリターンは、フェデラル・ファンド・レートが控除されることにより、減少可能性があり、これに
    より、当ファンドの運用成果が減少する可能性があります。
    当ファンドの投資家は、裏付資産に関連する市場リスクの影響を受けます。本戦略の価額は裏付資産の

    価額に依存しており、その価額は、随時変動する可能性があります。本戦略及び裏付資産は、価額の下
    落に対するプロテクションや一定のリターンの保証といった仕組みを備えていません。裏付資産又は本
    戦略自体の価額は、開始日又は特定の日と比較して、その価額を大幅に下回る場合があり、また、ゼロ
    又はそれ以下に下落する場合があります。ある戦略営業日において本戦略の価額がゼロ以下となる場
    合、当該戦略営業日及びその後の全ての戦略営業日に関する本戦略の価額はゼロとなります。
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    さらに、本戦略は50%を超えるレバレッジを許容しておらず、潜在的に低いリターンを生み出す裏付資
    産に対するレバレッジに対する制限があることにより、本戦略のリターンが制限されることがありま
    す。
    ベース戦略(したがって、結果として裏付資産)の総ウェイトが100%未満の場合、本戦略はリターンを

    生まない仮想キャッシュ・ポジションにエクスポージャーを割り当てます。                                         2003年8月から本戦略開始
    日までの仮想ヒストリカル・データに基づき、戦略の仮想キャッシュ・ポジションに対する本戦略の配
    分は時に92%の水準となる場合があり、本戦略のエクスポージャーの100%が仮想キャッシュ・ポジショ
    ンに配分される可能性もあります。
    本戦略の過去のパフォーマンス又は過去の仮想パフォーマンスは、将来のパフォーマンスの指針とはな

    りません。将来の本戦略の現実のパフォーマンスは、本戦略の過去のパフォーマンス又は過去の仮想パ
    フォーマンスと何ら関連しない可能性があります。本戦略は、関連する裏付資産に対する静的な配分又
    は管理された配分に基づく運用成果を下回る可能性があります。これは、とりわけ、本戦略が、運用成
    果が大幅に低下した裏付資産への配分を増やし、又はパフォーマンスが大幅に上昇した裏付資産への配
    分を減らす可能性があることによります。
    本戦略のパフォーマンスは、本戦略において用いられている、特定の市場環境における固定配分割合に

    依存しており、異なる固定配分割合を使用することにより、本戦略のパフォーマンスに重大な影響を及
    ぼす可能性があります。本戦略の市場環境に基づく固定配分割合の前提となる条件が誤っている場合が
    あります。本戦略は、一定の広範な種類の資産が、特定の市場環境の下で比較的良好な又は低調なパ
    フォーマンスを示すことを前提としてします。しかし、特定の市場環境下では、過重配分された裏付資
    産のパフォーマンスがより良好であり、あるいは、過小配分された裏付資産のパフォーマンスがより悪
    化することは保証されていません。
    特定の市場環境における裏付資産の相対的パフォーマンスに関する本戦略の前提が特定の期間において

    妥当するとしても、本戦略が市場環境の変化に適応するのが遅れ、本戦略が想定する投資テーマに基づ
    く便益を実現できないことがあります。本戦略は、裏付資産への配分を決定するため、過去のデータに
    さまざまなウェイトを割り当てる指数関数加重移動平均を含む様々な平均化手法を用いることにより、
    関連するデータ・スポンサーによる公表までにタイムラグのある経済指標により、経済成長とインフレ
    環境のシグナルを決定します。さらに、裏付資産ターゲット配分割合自体も一定期間にわたって平均化
    されます。その結果、本戦略は、より迅速に対応することのできるオルタナティブ型又はアクティブ・
    マネージ型の運用戦略と同等のパフォーマンスを実現できない可能性があります。その他にも、強いト
    レンドが存在しない又は市場環境の継続が短い環境において、市場環境のシグナルにより、非生産的な
    裏付資産間のリバランスがなされる可能性があります。これらの要因及びその他の要因により、本戦略
    が類似の又はアクティブ・マネージ型の戦略よりも優れているという保証はありません。
    本戦略は、月次ベースで、成長シグナル及びインフレ環境シグナル数を決定しており、これにより、当

    該時点の市場環境及び特定の裏付資産がそのような市場環境においてどのようなパフォーマンスを生み
    出すかに関する仮定に基づき、裏付資産の最終的な配分割合を決定します。本戦略は、現在の市場環境
    を特定するため、経済指標に依拠しています。経済指標に基づき推定される市場環境が米国経済の実際
    の市場環境を反映していることは保証されていません。多くの経済指標は、過去の期間のデータを取り
    入れたモデルに基づく過去志向の指標であるため、本戦略の目的上、このように推測される市場環境と
    実際の市場環境との間に時間差が生じる可能性があります。さらに、特定の経済指標の基礎となるモデ
    ルには欠陥がある可能性があります。
    New  York   Fed  Staff    UIG(「裏付インフレ・ゲージ」)の基準は、ニューヨーク連邦準備銀行、理事

    長、連邦準備制度、又は連邦公開市場委員会の公式の推計値ではありません。
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    本戦略はボラティリティ・ターゲットを達成できない場合があります。本戦略は、ボラティリティ・コ
    ントロールの機能を備えていますが、当該コントロールは実現ボラティリティに依存しており、これは
    1又は複数の裏付資産の現在又は将来のボラティリティを反映しない可能性があります。より低い実現
    ボ ラティリティは、ボラティリティ上昇の後でもボラティリティの計算に大きな影響を与え続ける可能
    性があり、これは、関連するルックバック期間においてより古い日次ボラティリティの値が計算から除
    外されるにつれて低下します。その結果、本戦略は、ボラティリティの急激な上昇後、配分のリバラン
    ス又は裏付資産に対するエクスポージャーの削減が遅れる可能性があります。これらの要因により、本
    戦略は、1又は複数の裏付資産のパフォーマンスが悪化することにより不均衡な悪影響を受ける可能性
    があります(そのようなパフォーマンスの悪化は、急激なボラティリティの上昇に関連する場合(例え
    ば、裏付資産に影響を及ぼす市場危機の場合等)に特に妥当します。)。
    本戦略の構成は、随時劇的に変化する可能性があります。市場環境により決定されるシグナルは月次

    ベースで変化すると予想されますが、ベース戦略及びベース戦略配分割合の中で裏付資産に割り当てら
    れる配分は日次でリバランスされます。本戦略は、短期的に本戦略の配分の継続性を確保するための
    様々な機能(ルックバック期間及びウェイト平均化等)を備えていますが、これらが、本戦略の構成に
    与える影響は、時間の経過により当該要因が過去のものとなるにつれて減少します。その結果、本戦略
    の構成とパフォーマンスの特徴は、時間の経過とともに劇的に変化する可能性があります。
    本戦略は、修正又は再表示の対象となる可能性のある特定のモデル及び調査ベースの経済指標を使用し

    ています。例えば、本戦略は、成長シグナルを決定するために、                                      The   Conference       Board    Leading
             ®
    Economic     Index    を使用し、インフレ環境シグナルの特定の構成要素を決定するために、New                                          York   Fed
    Staff    UIG  (Underlying       Inflation      Gauge)    Full   Set  Measureを使用しています。本戦略は、ある市場
    環境観察日における過去の平均値を計算するため、直近に修正又は再表示されたデータを使用します
    が、当該データの修正又は再表示を考慮するために、過去の市場環境観察日において行われた計算又は
    その結果としての配分若しくは本戦略価額を調整するわけではありません。その結果、事後に修正され
    たデータに基づく過去の配分又は本戦略価額は、修正又は再表示されません。
    戦略コミッティーは、経済指標に関し一定の事象が発生したと判断する場合(その計算における重要な

    変更若しくは修正、公表の中止若しくは停止の延長、又は一定のライセンス契約の終了を含みま
    す。)、影響を受けた経済指標を、同等に機能する承継指標(戦略コミッティーの単独の裁量により決
    定されます。)に置き換えることができます。戦略コミッティーは、承継指標が存在しないとその単独
    の裁量で決定する場合、当該経済指標を本戦略から除外することができ、又は、戦略コミッティーは戦
    略スポンサーに対し本戦略の公表の全体を中止するよう指図することができます。その結果、本戦略の
    価額又は存続に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
    本戦略は、開始日以降に算出されたものであり、そのため、当該時点以前の本戦略に関する使用可能な

    過去の実際のパフォーマンス・データは存在しません。また、一定の裏付資産については、過去のパ
    フォーマンス・データが限定的にのみ存在する場合があります。本戦略の過去のパフォーマンス又は仮
    定上の過去のパフォーマンスは、将来の市場環境と著しく異なる市場環境の影響を反映している可能性
    があります。その結果、リターンが本戦略又は裏付資産に連動する投資は、長期的な実績を有する指標
    又は戦略に連動するエクスポージャーよりも大きなリスクを伴う可能性があります。
    本戦略は、開始日から運営されています。各裏付資産又はそれぞれの参照商品は、異なる開始日を有し

    ます。関連する開始日前に示されたパフォーマンスは仮定的なものであり、本戦略又は裏付資産の戦略
    コミッティー又は計算責任者が行った特定の構成要素及び意思決定に関する方法及び推定を使用して、
    関連する基準日まで計算されています。本戦略、裏付資産又は経済指標がまだ存在しなかった期間につ
    いて計算された本戦略価額は、実際にその時点又はそれ以前に当該戦略が存在していた場合に当該日に
    計算されたであろう実際のレベルを反映していない可能性があります。
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    本戦略は、戦略スポンサーとしてのGoldman                        Sachs    Internationalにより、これに連動する商品を考慮
    することなく組成されています。Goldman                       Sachs    Internationalは、本戦略の計算代理人としても行為
    し、当該地位において、日々の算出の実施、本戦略の算定(市場混乱事由及び潜在的調整事由への対応
    を 含む。)、並びに本戦略価額及び算出方法の公表について責任を負います。計算代理人の決定は、本
    戦略の終値の水準にプラス又はマイナスの影響を与える可能性があります。Goldman                                                    Sachs
    Internationalは、戦略スポンサーとしての役割において、本戦略の構成又は算出方法の修正に関しい
    かなる者のニーズをも考慮する義務を負いません。さらに、Goldman                                      Sachs    Internationalは、計算代
    理人としての役割において、本戦略の決定及び計算においていかなる者のニーズをも考慮する義務を負
    いません。
    ゴールドマン・サックスの関連会社は、一部の裏付資産のスポンサーとなっています。当該地位におい

    て、当該関連会社はそれぞれ、当該裏付資産の価額、ひいては本戦略価額に重大な影響を与える可能性
    のある決定を行う権限を有します。
    ゴールドマン・サックスは、さまざまな市場活動を行うフル・サービスの金融サービス会社です。ゴー

    ルドマン・サックスは、本戦略、裏付資産の全部若しくは一部に基づくその他の指標、又は戦略構成要
    素に関連する金融商品を発行し若しくはデリバティブ取引を行い、その発行若しくは取引をアレンジ
    し、又は締結することができ、また当該金融商品又はデリバティブの販売をアレンジすることができま
    す(仲介業者に対する販売費用及び手数料の支払いを含みます。)。これらの活動は、本戦略価額及び
    裏付資産に悪影響を及ぼす可能性があります。
    ゴールドマン・サックスの関連会社がスポンサーとなっていない戦略構成要素について、本戦略の算出

    方法は、当該戦略構成要素の第三者スポンサー又はその計算代理人及びその他の公開情報からの情報に
    依拠しています。実績連動クーポンが本戦略に連動する仕組債に投資する当ファンドへの投資を検討す
    る場合、「本戦略の概要」の内容を十分に検討してください。但し、ゴールドマン・サックスは、当該
    情報の正確性について保証を行わず、当該データの正確性又は当該データ不正確性の本戦略に対する影
    響について責任を負いません。
    先物市場においては、時に、市場の流動性の欠如、投機家の参加、並びに政府の規制及び介入等の様々

    な要因による一時的な歪み又はその他の障碍を含む、取引への障碍が発生します。これらの障碍は、戦
    略構成要素を裏付ける先物契約の取引の長期間にわたる中断、又は、1若しくは複数のかかる先物契約
    が取引される先物取引所による「上限価格」の設定(その範囲外での当該先物契約の取引が許容されな
    い。)を含みます。また、先物取引所は、戦略構成要素に含まれる先物契約を置き替え、又は上場を廃
    止することができます。先物契約の障碍、置換え若しくは上場廃止又はその他の事由が、戦略構成要素
    の価額又はそれが計算される方法に悪影響又は歪曲効果を及ぼす可能性があります。
    Bloomberg      Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)を除き、戦略構成要素は、裏付証券や

    現物商品ではなく先物契約で構成されます。先物契約おいては、通常、金融先物(証券指数の先物契約
    等)の決済又は裏付現物商品の受渡のために一定の日が指定されます。各戦略構成要素を構成する取引
    所取引先物契約が満期に近づくと、それらはその先の期日を満期とする類似の先物契約に置き換えられ
    ます。したがって、例えば、8月に購入され保有される先物契約において、9月が満期として指定された
    場合、時間の経過により、9月に満期を迎える契約は、12月を満期とする契約に置き換えられます。こ
    のプロセスは「ローリング」と呼ばれます。ローリングによる潜在的なマイナス・イールドの影響によ
    り、関連証券指数又は裏付商品の短期的な価格若しくは現物価格が安定的であり又は上昇している場合
    であっても、先物契約で構成される戦略構成要素の価額が時間の経過により大幅に下落する可能性があ
    ります。また、関連証券指数又は裏付資産の短期的な価格若しくは現物価格が下落している場合、当該
    戦略構成要素の価額が時間の経過により大幅に下落する可能性があります。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    Bloomberg      Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)は、債券のシンセティック・ポート

    フォリオから構成され、インデックスのパフォーマンスはこれを裏付ける債券に関するマクロ経済的要
    因 に依拠します(金利、通貨の動向、政治的要因、及びインフレ要因等)。
    Bloomberg      Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)は、裏付債券に関する権利を伴わず、

    パフォーマンスは裏付債券への直接投資による運用成果を反映しない可能性があります。
    免責事項

    助言又は奨励の不存在            :Goldman      Sachs    International及びその関連会社は、(i)有価証券又はその他の

    投資一般に対する投資、本戦略、ベース戦略、又は裏付資産に対する投資の妥当性、又は(ii)本戦略が
    プラスの運用成果を生み出すことに関し、明示か黙示かを問わず表明若しくは保証を行わず、又は当
    ファンドの投資家に対して一切の責任を負いません。当ファンドの購入を検討する場合、自身の会計、
    税務、投資及び法律顧問と協議して下さい。Goldman                             Sachs    Internationalは、アドバイザー又は受託
    者として行為しません。
    本戦略は個々の投資ニーズを考慮して設計されていないこと                                :本戦略は、その他の当事者を考慮するこ

    となく、Goldman          Sachs    Internationalにより組成され、計算代理人により決定及び計算されます。
    Goldman     Sachs    Internationalは、本戦略の組成又はその算出方法の変更に際し、いかなる者のニーズ
    も考慮する義務を負わず、計算代理人は、本戦略の決定及び計算に際しいかなる者のニーズも考慮する
    義務を負いません。
    免責及び責任の排除           :Goldman      Sachs    International及びその関連会社は、本戦略又はそれに含まれる

    データ又は本戦略若しくは裏付資産の基礎となるデータの質、正確性及び/又は完全性を保証せず、ま
    たGoldman      Sachs    International及びその関連会社は、(i)本戦略又はそれに含まれるデータ又は本戦略
    の基礎となるデータの不正確性若しくは不完全性、又はその遅延、中断、誤り若しくは誤謬、又は(ii)
    本戦略又はそれに含まれるデータ又は本戦略の基礎となるデータに依拠して第三者が行った決定又は
    行った措置から生じる、直接、間接又は結果的損失又は損害について、第三者に対して責任を負いませ
    ん。
    Goldman     Sachs    International及びその関連会社は、明示か黙示かを問わず、本戦略に連動する商品の

    保有者又はその他の者若しくは機関が本戦略又は本戦略の基礎となるデータの使用から得る結果に関
    し、奨励、表明又は保証を行いません。
    Goldman     Sachs    International及びその関連会社は、本戦略又は本戦略に含まれるデータ又は本戦略の

    基礎となるデータに関する商品性又は特定の目的のための適合性又は使用について、明示又は黙示に表
    明又は保証を行わず、ここにかかる全ての表明及び保証を明示的に排除します。
    上記を制限することなく、いかなる場合も、Goldman                              Sachs    International又はその関連会社は、特

    別、懲罰的、間接又は結果的損害(逸失利益を含む。)について責任を負いません(当該損害発生の可
    能性を了知していたことにかかわりません。)。
    商標について

    米国株式先物ローリング戦略指数(U.S.                       Equity    Futures     Rolling     Strategy     Index)及び米国債先物

    ローリング戦略指数(U.S.               Government       Bond   Futures     Rolling     Strategy     Index)(「先物ローリング
    戦略指数」と総称します。)は、Goldman                       Sachs    Internationalの専属的な財産であり、同社は、事前
    に合意された客観的な方法に基づき先物ローリング戦略指数を算出し、かつ維持するためS&P                                                    Opco,
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    LLC(S&P     Dow  Jones    Indices     LLCの子会社)(「S&P             Dow  Jones    Indices」)と契約しています。S&P®
    はStandard       & Poor's    Financial      Services      LLC(「SPFS」)の登録商標であり、Dow                        Jones®はDow
    Jones    Trademark      Holdings     LLC(「Dow       Jones」)の登録商標であり、これらの商標はS&P                            Dow  Jones
    Indicesに対して使用許諾されています。S&P                         Dow  Jones    Indices、SPFS、Dow           Jones及びその関連会社
    は、本戦略の提供や販売促進を行っておらず、Goldman                                Sachs    Macro    Allocator      Series    F Strategy
    (「本戦略」)の計算における過誤又は誤謬に関し責任を負いません。
    「Bloomberg®」及び「Bloomberg                  Commodity      IndexSM”」は、Bloomberg               Finance     L.P.及びその関連会

    社(「Bloomberg」と総称します。)のサービスマークであり、ゴールドマン・サックスによる一定の
    目的での使用のために使用許諾されています。Bloomberg並びにUBS                                     Securities       LLC及びその関連会社
    (「UBS」と総称します。)は、ゴールドマン・サックスの関連会社ではなく、Bloomberg及びUBSは、
    本戦略の承認、保証、検討又は推奨を行いません。Bloomberg及びUBSは、本戦略に関連するデータ又は
    情報の適時性、正確性又は完全性を保証しません。
    「The    Conference       Board    ®」及び「The         Conference       Board    Leading     Economic      Index®」は、The

    Conference       Board,    Inc.及びその関連会社(「The                 Conference       Board」と総称します。)の登録商標で
    あり、ゴールドマン・サックスによる一定の限定された目的の使用のために使用許諾されています。
    The  Conference       Board,    Inc.はゴールドマン・サックスの関連会社ではなく、また、Conference                                       Board
    はGoldman      Sachsの商品の承認、保証、検討又は推奨を行いません。The                                  Conference       Boardは、ゴール
    ドマン・サックスの商品に関するデータ又は情報の完全性、正確性、適時性を保証しません。
    「BLOOMBERG®」は、Bloomberg                 Finance     L.P.の商標及びサービスマークです。BARCLAYS®                          は、Barclays

    Bank   Plc  の商標及びサービスマークであり、使用許諾に基づき使用されています。Bloomberg                                              Finance
    L.P.及びBloomberg           Index    Services     Limited(「BISL」)を含むその関連会社(「BISL」と総称しま
    す。)又はBloombergのライセンサーは、Bloomberg                            Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズ
    L)(Bloomberg         Barclays     US  Treasury     Inflation-Linked          Bond   Index    (Series-L)       SM)に関する全て
    の財産権を保有しています。
    Barclays     Bank   PLC、Barclays         Capital     Inc.及び関連会社(「Barclays」と総称します。)並びに

    Bloombergは、本戦略に連動する商品の発行者又は組成者ではなく、Bloomberg及びBarclaysは、本戦略
    に連動する商品の投資家に対する責任、債務又は義務を負担しません。Bloomberg                                            Barclays米国債イン
    フレ連動債券指数(シリーズL)(Bloomberg                          Barclays     US  Treasury     Inflation-Linked          Bond   Index
    (Series-L))は、本戦略              に連動する商品の発行者としてのゴールドマン・サックスによる利用のため
    に使用許諾されています。Bloomberg                     Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)に関する発
    行者とBloomberg及びBarclaysとの唯一の関係は、Bloomberg                                  Barclays米国債インフレ連動債券指数
    (シリーズL)の使用許諾です(発行者又は本戦略に連動する商品又は本戦略に連動する商品の所有者
    を考慮することなく、BISL又はその継承者により決定、組成及び計算されます。)。
    また、本戦略に連動する商品の発行者であるゴールドマン・サックスは、本戦略に連動する商品に関し

    Bloomberg      Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)に対する又はこれに関する取引を
    Barclaysと締結することができます。投資家は、本戦略に連動する商品をゴールドマン・サックスから
    取得しますが、本戦略に関連する商品への投資に伴い、Bloomberg                                    Barclays米国債インフレ連動債券指
    数(シリーズL)に対する法的利益を取得するわけではなく、また、Bloomberg又はBarclaysといかなる
    種類の関係をも持つものではありません。本戦略に連動する商品は、Bloomberg又はBarclaysにより提
    供、承認、販売又は販売促進されておりません。Bloomberg及びBarclaysは、明示か黙示かを問わず、
    本戦略に連動する商品への投資の妥当性、又は有価証券一般への投資の妥当性、又は対応する若しくは
    関連する市場のパフォーマンスを追跡するBloomberg                             Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズ
    L)の推奨性に関し、一切の表明又は保証を行いません。Bloomberg及びBarclaysは、いずれかの者又は
    事業体に関しても、本戦略に連動する商品の適法性又は適合性を表明しません。Bloomberg及び
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    Barclaysは、発行される本戦略に連動する商品の時期、価格又は数量の決定につき一切の責任を負わ
    ず、また、それらの決定に関与していません。Bloomberg及びBarclaysは、Bloomberg                                               Barclays米国債
    イ ンフレ連動債券指数(シリーズL)の決定、組成又は計算において、本戦略に連動する商品の発行者
    若しくは所有者又はその他の第三者のニーズを考慮する義務を負いません。Bloomberg及びBarclays
    は、本戦略に連動する商品の管理、マーケティング又は取引に関し義務又は責任を負いません。
    BloombergとBarclays間のライセンス契約は、専らBloomberg及びBarclaysの利益のためのものであり、

    本戦略に連動する商品の保有者、投資家又はその他の第三者の利益のためのものではありません。ま
    た、ゴールドマン・サックス及びBloomberg間のライセンス契約は、専らゴールドマン・サックス及び
    Bloombergの利益のためのものであり、本戦略に連動する商品の保有者、投資家又はその他の第三者の
    利益のためのものではない。
    Bloomberg及びBarclaysは、Bloomberg                     Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)若しくはこ

    れに含まれるデータの質、正確性及び/若しくは完全性、又はBloomberg                                       Barclays米国債インフレ連動
    債券指数(シリーズL)の提供の中断に関し、発行者、投資家又はその他の第三者に対して責任を負い
    ません。Bloomberg及びBarclaysは、Bloomberg                          Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)又
    はこれに含まれるデータの使用により、発行者、投資家又はその他の者若しくは機関が得る運用成果に
    関し、明示か又は黙示かを問わずいかなる保証も行いません。Bloomberg及びBarclaysは、Bloomberg
    Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)又はこれに含まれるデータに関する商品性又は特
    定の目的のための適合性又は使用について明示又は黙示に保証を行わず、かかる全ての保証を明示的に
    排除します。Bloombergは、Bloomberg                     Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)の計算若し
    くは発行の方法を変更する権利、又は算定若しくは発行を中止する権利を留保し、Bloomberg及び
    Barclaysは、Bloomberg             Barclays米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)の計算の誤り又はこれに
    関する公表の不正確性、遅延若しくは中断について責任を負いません。Bloomberg及びBarclaysは、
    BLOOMBERG      BARCLAYS米国債インフレ連動債券指数(シリーズL)若しくはこれに含まれるデータの使用
    から生じる、又は本戦略に連動する商品に関する損害(特別、間接若しくは結果的損害又は逸失利益を
    含む。)につき責任を負いません(その可能性につき了知していたことにかかわりません。)。
    Bloomberg又はBarclaysから提供され、本書面で使用される情報は、Bloomberg及びBarclays                                                   Capital

    (Barclays       Bank   PLCの投資銀行部門)の事前の書面による許可なく、方法を問わず複製することはで
    きません。Barclays            Bank   PLCは、英国で登録され(第1026167号)、登録事務所は1                                Churchill      Place
    London    E14  5HPです。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     マクロアロケーター戦略指数参照型ゴールドマン・サックス社債ファンド2022-12(以下「当
     ファンド」)は、          アセットマネジメントOne株式会社                   (以下「     アセットマネジメントOne              」)が設定・
     運用を行います。「ゴールドマン・サックス」は、Goldman                                  Sachs    & Co.  LLC.(以下「使用許諾
     者」)の日本およびその他の国において登録された商標です。                                  アセットマネジメントOne              およびその
     関連会社は、使用許諾者またはその関連会社・関係会社(以下「ゴールドマン・サックス」と総称)
     との間に資本関係はありません。ゴールドマン・サックスは、当ファンドの設定または販売に何らの
     責任も有しておらず、当ファンドの設定または販売にこれまで関与したこともありません。ゴールド
     マン・サックスは、当ファンドの受益者または公衆に対し、有価証券一般もしくは当ファンドへの投
     資の適否、当ファンドが一般市場もしくは指数実績を追跡する能力の有無もしくは投資リターンを提
     供する能力の有無に関して、明示的か黙示的かを問わず、いかなる表明または保証も行っておりませ
     ん。使用許諾者と          アセットマネジメントOne              の関係は、当ファンドに関する使用許諾者の商標の使用
     許諾に限られます。
     参照戦略スポンサー(ゴールドマン・サックス・インターナショナル)およびそれらの関連会社は、
     マクロアロケーター戦略指数に関する品質、正確性および/または完全性について、何ら保証するも
     のではありません。また、内容を制限することなく、いかなる場合においても、直接的、間接的、特
     別、懲罰的、派生的またはその他の損害(逸失利益を含みます。)について、契約、不法行為その他
     のいずれによるかを問わず、いかなる者に対しても何ら責任を負いません。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    <商品分類>
      ・商品分類表
                                  投資対象資産
                                (収益の源泉となる資                補足分類
        単位型・追加型             投資対象地域
                                    産)
                                   株  式
                       国  内                       インデックス型
           単位型                        債  券
                       海  外            不動産投信

           追加型                        その他資産              特殊型

                       内  外           (    )           (条件付運用型)
                                   資産複合

      (注)当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
      ・商品分類定義

                  当初、募集された資金が1つの単位として信託され、その後の追加設定
       単位型
                  は一切行われないファンドをいう。
                  目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益
       海外
                  が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                  目論見書または投資信託約款において、「株式」、「債券」、「不動産
       資産複合           投信」および「その他資産」のうち複数の資産による投資収益を実質的
                  に源泉とする旨の記載があるものをいう。
                  目論見書または投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起する
       特殊型
                  ことが必要と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるもの
       (条件付運用型)
                  をいう。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    <属性区分>
      ・属性区分表
        投資対象資産
       (実際の組入資
                   決算頻度         投資対象地域           為替ヘッジ           特殊型
          産)
          株式          年1回         グローバル
           一般                   ( 日本を除く      )
          大型株           年2回                             ブルベア型
          中小型株
                               日本
                    年4回
          債券
                               北米
           一般           年6回                     あり        条件付運用型
           公債          (隔月)                     (  )
                               欧州
           社債
         その他債券
                    年12回          アジア
       クレジット属性                                        ロング・ショート
                   (毎月)
         (  )                                       型/絶対収益追求
                             オセアニア
                                                    型
                     日々
         不動産投信                      中南米
                                         なし
                    その他
         その他資産                     アフリカ
                   (  )
                                                   その他
         (   )
                                                 (   )
                              中近東
                              (中東)
         資産複合
         (        )
                            エマージング
       資産配分固定型
       資産配分変更型
       (注1)「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
       (注2)当ファンドが該当する属性区分を                      網掛け表示しています。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      ・属性区分定義
                    目論見書または投資信託約款において、企業等が発行する社債に主とし
       債券・社債
                    て投資する旨の記載があるものをいう。
                    目論見書または投資信託約款において、年1回決算する旨の記載がある
       年1回
                    ものをいう。
       グローバル
                    目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本
       (日本を除く)
                    を 除く  世界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                    目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記
       為替ヘッジなし
                    載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
       条件付運用型             目論見書または投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特
                    殊な仕組みを用いることにより、目標とする投資成果(基準価額、償還
                    価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定
                    められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (注1)商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分類し
          ています。
      (注2)当ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資
          信託協会のホームページ(https://www.toushin.or.jp/)でご覧いただけます。
    (2)【ファンドの沿革】

      2022年12月30日   信託契約締結、ファンドの設定、ファンドの運用開始(予定)
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    (3)【ファンドの仕組み】
      ・「証券投資信託契約」の概要










       委託会社と受託会社との間においては、当ファンドにかかる証券投資信託契約を締結しておりま
       す。
       当該契約の内容は、当ファンドの運用の基本方針、投資対象、投資制限、受益者の権利等を規定
       したものです。
      ・「募集・販売の取扱い等に関する契約」の概要

       委託会社と販売会社との間においては、募集・販売の取扱い等に関する契約を締結しておりま
       す。
       当該契約の内容は、証券投資信託の募集・販売の取扱い、一部解約に関する事務、収益分配金・
       一部解約金および償還金の受益者への支払い等に関する包括的な規則を定めたものです。
       ○委託会社の概況

       名称:    アセットマネジメントOne株式会社

       本店の所在の場所:           東京都千代田区丸の内一丁目8番2号
       資本金の額

        20億円(     2022年8月31日        現在)
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       委託会社の沿革
        1985年7月1日             会社設立
        1998年3月31日             「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
        1998年12月1日             証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
        1999年10月1日             第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブ
                      リュ・アセットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社
                      と合併し、社名を興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社
                      とする。
        2008年1月1日             「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「DIA
                      Mアセットマネジメント株式会社」に商号変更
        2016年10月1日             DIAMアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式
                      会社、新光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社(資産運用部
                      門)が統合し、商号をアセットマネジメントOne株式会社に変更
       大株主の状況

                                               ( 2022年8月31日        現在)
               株主名                     住所            所有株数      所有比率
                                                    ※
                                               28,000株
       株式会社みずほフィナンシャルグ
                                                          ※2
                           東京都千代田区大手町一丁目5番5号
                                                      70.0%
                                                    1
       ループ
                           東京都千代田区有楽町一丁目13番1

                                                          ※2
       第一生命ホールディングス株式会社                                         12,000株
                                                      30.0%
                           号
       ※1:A種種類株式(15,510株)を含みます。
       ※2:普通株式のみの場合の所有比率は、株式会社みずほフィナンシャルグループ51.0%、第一生
          命ホールディングス株式会社49.0%
    2【投資方針】

    (1)【投資方針】
      <基本方針>
       この投資信託は、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を図ることを目的として、運用を
       行います。
      <投資対象>

       ゴールドマン・サック            ス・ファイナンス・コープ・インターナショナルが発行                              する円建債券を主
       要投資対象とします。
      <投資態度>

                                        *1
       ①  当ファンドはゴールドマン・サックスが発行する円建債券                                (以下、ゴールドマン            ・ サックス社
                  *2                                   *3
        債)に高位に投資           し、設定日から約5年後の満期償還時の当ファンドの償還価額                                   について、
                    *4
        元本確保をめざします             。
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         *1 ゴールドマン          ・ サックス     ・ ファイナンス・コープ            ・ インターナショナルが発行し、ザ                   ・
           ゴールドマン・サックス             ・ グループ・インクによる保証が付されます。
         *2 満期まで保有することを前提とし、原則として銘柄入替は行いません。
         *3 当ファンドは、信託期間約5年の単位型投資信託です。
         *4 投資する債券の発行体等が債務不履行となった場合等には、元本確保できない場合があり
           ます。信託期間中に当ファンドを解約した場合や当ファンドが繰上償還された場合等に
           は、解約価額や償還価額が元本を下回る場合があります。
       ②  当ファンドはマクロアロケーター戦略指数の累積収益率により決定される実績連動クーポンと
        固定クーポンで構成されるゴールドマン・サックス社債の利金を獲得することをめざします。
        ・固定クーポンは、毎期一定水準支払われます。
        ・実績連動クーポンは、ゴールドマン・サックス社債の満期時に元金と共に支払われます。
                                *5
        ・実績連動クーポンは、運用開始基準日以来                         のマクロアロケーター戦略指数の累積収益率にほ
                 *6
         ぼ連動する水準         に決定します。
        ・マクロアロケーター戦略指数は、米国のインフレーションと経済成長からなる景気局面を判定
         し、資産配分を行う計量モデルに基づき算出されます。
        ・マクロアロケーター戦略指数は、米国株価指数先物、米国債券先物、米国物価連動国債、金先
         物およびコモディティ指数等で構成されます。
        ・マクロアロケーター戦略指数は目標リスク水準を年率2%程度とします。
         *5 運用開始基準日は2023年1月4日です。
         *6 連動する水準は100%をめざしますが、ファンド設定時の市場環境等によっては100%を下
           回る場合があります。
                                              *7
       ③  当ファンドはゴールドマン・サックス社債の利金収入から諸コスト等                                      を差し引いた分配原資の
        なかから、年1回の決算時に分配を行うことをめざします。
         *7 信託報酬およびその他の費用等です。
        ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。分配対象額が少
         額の場合は、分配を行わない場合があります。
       ④  ファンドの資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
    (2)【投資対象】

      ①投資の対象とする資産の種類(約款第14条)
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         1.  次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項
           に定めるものをいいます。以下同じ。)
           イ.有価証券
           ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、
             約款第21条、第22条および第23条に定めるものに限ります。)
           ハ.金銭債権
           ニ.約束手形
         2.  次に掲げる特定資産以外の資産
           イ.為替手形
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      ②運用の指図範囲等(約款第15条第1項)
        委託会社は、信託金を、主として次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証
        券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
         1.  株券または新株引受権証書
         2.  国債証券
         3.  地方債証券
         4.  特別の法律により法人の発行する債券
         5.  社債券(新株引受権証券と社債券が一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株
           引受権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。なお、社債券のうちで、
           新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債について
           の社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじ
           め明確にしているもの、ならびに会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号
           の定めがある新株予約権付社債を総称して以下「転換社債型新株予約権付社債」といいま
           す。)
         6.  資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定め
           るものをいいます。)
         7.  特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で
           定めるものをいいます。)
         8.  協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券(金融商品取引法第2条
           第1項第7号で定めるものをいいます。)
         9.  資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証
           券(金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。)
         10.コマーシャル・ペーパー
         11.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)
           および新株予約権証券
         12.外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記1.~11.の証券または証書の性質を
           有するもの
         13.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもの
           をいいます。)
         14.投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で
           定めるものをいい、15.で定めるものを除きます。)
         15.投資法人債券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。)または外国
           投資証券で投資法人債券に類する証券
         16.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいま
           す。)
         17.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものを
           いい、有価証券にかかるものに限ります。)
         18.預託証券または預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
         19.外国法人が発行する譲渡性預金証書
         20.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の
           受益証券に限ります。)
         21.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         22.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
           の受益証券に表示されるべきもの
         23.外国の者に対する権利で上記22.の有価証券の性質を有するもの
         なお、1.の証券または証書、12.および18.の証券または証書のうち1.の証券または証書の性質
         を有するものを以下「株式」といい、2.から6.までの証券ならびに15.の証券ならびに12.およ
         び18.の証券または証書のうち2.から6.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」とい
         い、13.の証券および14.の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③運用の指図範囲等(約款第15条第2項)

        委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか次に掲げる金融商品(金融商品取引法第
        2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用す
        ることの指図をすることができます。
         1.  預金
         2.  指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
           す。)
         3.  コール・ローン
         4.  手形割引市場において売買される手形
         5.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
         6.  外国の者に対する権利で5.の権利の性質を有するもの
    (3)【運用体制】

      a.ファンドの運用体制
       ① 投資環境見通しおよび運用方針の策定








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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
          経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
          「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本
          部長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
       ② 運用計画の決定

          各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
          て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書
          を作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運
          用を行います。
       ③ 売買執行の実施

          運用担当者は、売買計画に基づいて売買の執行を指図します。トレーディング担当者は、最
          良執行をめざして売買の執行を行います。
       ④ モニタリング

          運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署(人数60~70人程度)
          は、運用に関するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等
          のモニタリングを実施し、必要に応じて対応を指示します。
          定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、
          法令・信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
       ⑤ 内部管理等のモニタリング

          内部監査担当部署(人数10~20人程度)が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当
          性・効率性等の観点からモニタリングを実施します。
      b.ファンドの関係法人に関する管理

         ファンドの関係法人である受託会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部署は、
         内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事
         項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。
      c.運用体制に関する社内規則

         運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用
         担当者の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファ
         ンドの商品性に則った適切な運用の実現を図ります。
         また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定
         めています。
      ※運用体制は       2022年8月31日        現在のものであり、今後変更となる場合があります。

    (4)【分配方針】

      ①収益分配方針
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       毎決算時(原則として毎年1月10日(休業日の場合は翌営業日)。                                   ただし、第1計算期末は2024年1
       月10日。)      に、原則として以下の方針に基づき収益の分配を行います。
       (1)  分配対象額の範囲は、元本超過額または経費控除後の配当等収益のいずれか多い額とします。
       (2)  分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して、決定します。ただし、分配対
         象額が少額の場合は分配を行わない場合があります。
       (3)  留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
      ②収益の分配方式

       (1)  信託期間中の収益分配は、(2)に掲げる収益分配可能額の範囲内で、上記①収益分配方針にし
         たがって行います。
       (2)  収益分配可能額は、毎計算期間の末日において、約款第40条、第41条第1項および第3項の規定
         による支出金控除後、収益分配前の信託財産の純資産総額に応じ、次の1.2.に掲げる額としま
         す。
         1.  当該純資産総額が、当該元本額以上の場合には、当該元本超過額、または、信託財産に属す
          る配当等収益(配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれらに類する収益から
          支払利息を控除した額をいいます。以下同じ。)から約款第40条、第41条第1項および第3項
          に規定する支出金ならびに計算期間中の一部解約にかかる配当等収益に相当する額を控除し
          た額のいずれか多い額
         2.  当該純資産総額が、当該元本額に満たない場合には、信託財産に属する配当等収益から約款
          第40条、第41条第1項および第3項に規定する支出金ならびに計算期間中の一部解約にかかる
          配当等収益に相当する額を控除した額
      ③収益分配金の支払い

       収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該
       収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。)
       に、原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。
    (5)【投資制限】

      ①株式への投資割合には、制限を設けません。(約款「運用の基本方針」2.運用方法(3)投資制
       限)
      ②外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。(約款「運用の基本方針」2.運用方法(3)
       投資制限)
      ③投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以
       下とします。(約款「運用の基本方針」2.運用方法(3)投資制限)
      ④デリバティブ取引の利用はヘッジ目的に限定しません。(約款「運用の基本方針」2.運用方法
       (3)投資制限)
      ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
        ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
        則としてそれぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合に
        は、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行う
        こととします。ただし、ゴールドマン・サックス・                            ファイナンス・コープ・インターナショナル
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        が発行する円建債券の投資割合には、制限を設けません。(約款「運用の基本方針」2.運用方法
        (3)投資制限)
      ⑥投資する株式等の範囲(約款第18条)
       1)委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品
        取引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場におい
        て取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者
        割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではあ
        りません。
       2)上記1)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
        権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会
        社が投資することを指図することができるものとします。
      ⑦信用取引の指図範囲(約款第20条)
       1)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指
         図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引き渡しまたは買戻し
         により行うことの指図をすることができるものとします。
       2)上記1)の信用取引の指図は、次の1.~6.に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について
         行うことができるものとし、かつ次の1.~6.に掲げる株券数の合計数を超えないものとしま
         す。
         1.  信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         2.  株式分割により取得する株券
         3.  有償増資により取得する株券
         4.  売出しにより取得する株券
         5.  信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新
          株予約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
         6.  信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信
          託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(上記5.に定めるも
          のを除きます。)の行使により取得可能な株券
      ⑧先物取引等の運用指図(約款第21条)
       1)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、または価格変動リスクを回
        避するため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項
        第3号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項
        第3号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第
        8項第3号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引
        と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引
        に含めて取扱うものとします(以下同じ。)。
       2) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、または為替変動リスクを回
        避するため、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品
        取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることがで
        きます。
       3) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、または価格変動リスクを回
        避するため、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引な
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        らびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすること
        ができます。
      ⑨スワップ取引の運用指図(約款第22条)
       1)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、または価格変動リスクや為
        替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利、または異なった受取金利とそ
        の元本を一定の条件のもとに交換する取引、もしくは金融指標の約定した期間における変化率に
        基づいて金銭を支払うことを相互に約する取引またはこれに類似する取引(以下「スワップ取
        引」といいます。)を行うことの指図をすることができます。
       2)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
        のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
        ではありません。
       3)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
        するものとします。
       4)委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供または受入れが必要と認めたときは、担
        保の提供または受入れの指図を行うものとします。
      ⑩金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図(約款第23条)
       1)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、または価格変動リスクや為
        替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることが
        できます。
       2)金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
        期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
        ついてはこの限りではありません。
       3)金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
        算出した価額で評価するものとします。
       4)委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供または受入れが必要
        と認めたときは、担保の提供または受入れの指図を行うものとします。
      ⑪デリバティブ取引等にかかる投資制限(約款第24条)
       デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい、合理
       的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑫有価証券の貸付の指図および範囲(約款第25条)
       1)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次
        の1.2.の範囲内で貸付の指図をすることができます。
         1.  株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
          価合計額を超えないものとします。
         2.  公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
          る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       2)上記1)1.2.に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える
        額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       3)委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
        とします。
      ⑬公社債の空売りの指図および範囲(約款第26条)
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       1)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に
        属さない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済につい
        ては、公社債(信託財産により借入れた公社債を含みます。)の引渡しまたは買戻しにより行
        う ことの指図をすることができるものとします。
       2)上記1)の売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範
        囲内で行うものとします。
       3)信託財産の一部解約等の事由により、上記2)の売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の
        純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売
        付けの一部を決済するための指図をするものとします。
      ⑭公社債の借入れの指図および範囲(約款第27条)
       1)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができ
        ます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提
        供の指図を行うものとします。
       2)上記1)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
        ます。
       3)信託財産の一部解約等の事由により、                      上記2)    の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の
        純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借
        入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
       4)上記1)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
      ⑮特別な場合の外貨建有価証券への投資制限(約款第28条)
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる
        場合には、制約されることがあります。
      ⑯外国為替予約取引の指図(約款第29条)
       1)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、または為替変動リスクを回避するため、
        外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
       2)上記1)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約と、信託財産にかかる為替の売予
        約との差額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、
        信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図につ
        いては、この限りではありません。
       3)上記2)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に
        相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとしま
        す。
       4)委託会社は、外国為替の売買の予約取引を行うにあたり担保の提供または受入れが必要と認め
         たときは、担保の提供または受入れの指図を行うものとします。
      ⑰資金の借入れ(約款第35条)
       1)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および運用の安定性を図るため、一部解
        約に伴う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を
        含みます。)を目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をす
        ることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       2)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信
        託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始
        日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金
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        支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内であ
        る場合の当該期間とし、資金借入額は、借入れ指図を行う日の信託財産の純資産総額の10%以
        内 における、当該有価証券等の売却代金または解約代金および有価証券等の償還金の合計額を
        限度とします。
       3)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑱同一法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
       委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行う全ての委託者指
       図型投資信託につき、投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権(株主総会において決
       議をすることができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権
       を除き、会社法第879条第3項の規定により議決権を有するものとみなされる株式についての議決
       権を含む。)の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えること
       となる場合においては、投資信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図しては
       なりません。
    3【投資リスク】

      <基準価額の主な変動要因>
      当ファンドは、値動きのある有価証券等(外貨建資産には為替変動リスクもあります。)に投資しま
      すので、ファンドの基準価額は変動します。これらの運用による損益はすべて投資者のみなさまに帰
      属します。したがって、投資者のみなさまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下
      落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
      また、投資信託は預貯金と異なります。
      ○価格変動リスク

       市場金利の変化、ゴールドマン・サックスの信用状況やその資金調達を行う市場環境の悪化、マク
       ロアロケーター戦略指数の収益率の低下は、当ファンドが投資する円建債券の価格、ひいては基準
       価額の下落要因となります。
      <債券>
      金利の変動は、公社債等の価格に影響を及ぼします。金利の上昇は、一般に公社債の価格を下落さ
      せ、基準価額が下落する要因となります。
      また、当ファンドが投資する円建債券は、マクロアロケーター戦略指数の累積収益率に基づき満期
      時のクーポン総額が変動します。当該収益率がマイナスとなった場合は実績連動クーポンがゼロと
      なり、債券の利金は固定クーポンのみとなります。市場金利やゴールドマン・サックスの信用状況
      に変化がない場合でも、ゴールドマン・サックスが資金調達を行う市場環境が悪化した場合やマク
      ロアロケーター戦略指数の収益率が低下することにより満期時のクーポン総額が低下すると見込ま
      れる場合は、債券価格が下落し、基準価額が下落する要因となります。
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      <マクロアロケーター戦略指数>
       当ファンドの実績連動クーポンの算出の基準となるマクロアロケーター戦略指数の収益率の主な変
       動要因は、以下のとおりです。
       ・マクロアロケーター戦略指数は米国株価指数先物、米国債券先物、米国物価連動国債、金先物お
        よびコモディティ指数等により構成され、資産配分されます。構成比率が高い資産の価値が下落
        した場合や、複数またはすべての資産の価値が同時に下落した場合等には、マクロアロケーター
        戦略指数の収益率が下落する要因となります。
       ・マクロアロケーター戦略指数については、米国株価指数先物、米国債券先物、米国物価連動国
        債、金先物およびコモディティ指数等をもとに算出されるため、当該取引の評価損益は為替変動
        の影響を受けます。このため為替相場が当該評価損益の通貨に対して円高になった場合には、マ
        クロアロケーター戦略指数の収益率が下落する可能性があります。
       ・マクロアロケーター戦略指数の実質的な構成対象国・地域の政治経済情勢、通貨規制、資本規
        制、税制、また取引規制等の要因によって資産価格や通貨価値が大きく変動する場合がありま
        す。海外に投資する場合には、これらの影響を受け、マクロアロケーター戦略指数の収益率が下
        落する要因となります。
      ○信用リスク

       投資する債券の発行体または保証体の経営不安・倒産等の発生は、基準価額が著しく下落する要因
       となります。
      有価証券等の価格は、その発行体に債務不履行等が発生または予想される場合には、その影響を受
      け変動します。
      当ファンドが投資するゴールドマン・サックス・ファイナンス・コープ・インターナショナル発行
      の円建債券はザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インクが保証を行います。ザ・ゴールドマ
      ン・サックス・グループ・インクの信用力が業績悪化・経営不振などにより著しく低下した場合、
      あるいは倒産した場合、その影響を大きく受け、基準価額が著しく下落する可能性があります。
      ○銘柄集中リスク

       特定の債券への集中投資は当該債券へのリスクが顕在化した場合、基準価額が著しく下落する要因
       となります。
      ファンドは特定の債券(単一銘柄)を組み入れ、原則として銘柄入替を行わない方針です。当該債
      券へのリスクが顕在化した場合、多数の銘柄に分散投資を行う投資信託の場合と比較し、大きな影
      響を被り、基準価額が著しく下落する要因となります。
      ○流動性リスク

       市場混乱や投資する債券の発行体等の信用状況の著しい悪化等により流動性が著しく低下し、売却
       価格が想定される価格と乖離した場合は、基準価額の下落要因となります。
      当ファンドが投資する円建債券は、市場混乱等があった場合、発行体等の信用状況が著しく悪化し
      た場合等には流動性が著しく低下し、売却価格が一般的に想定される価格と乖離することにより、
      想定以上にファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があります。また、円建債券の発行体
      等の信用リスクが顕在化した場合等には、当該円建債券の一部売却ができなくなり、そのために換
      金の受け付けを中止することがあります。
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      ○早期償還リスク
       投資する債券が債務不履行・早期償還等となった場合は、時価で換金されるため、ファンドの償還
       価額も投資元本を下回る可能性があります。
      当ファンドは、満期償還時点において受益者の投資元本の確保をめざしますが、主要投資対象とす
      る債券が以下に掲げる場合等により債務不履行(デフォルト)となった場合、または法令あるいは
      税制の変更等により早期償還となる場合、当該債券の資金化後に繰上償還を行います。その場合、
      当該債券は時価で換金されるため元本の確保ができず、ファンドの償還価額も投資元本を下回る可
      能性があります。
      <投資対象とする債券が債務不履行(デフォルト)となる主な場合>

      1.発行体および保証体が元金の支払いを怠った場合
      2.発行体および保証体が利息の支払いを怠り、発行体が不払いの通知を受領してから30日が経過し
       ても利息の支払いが行われなかった場合
      3.発行体の解散もしくは清算の命令がなされたか、発行体の解散もしくは清算のための有効な決議
       が可決された場合(ただし、支払能力がある時点で行われる合併、組織再編もしくはリストラク
       チャリングを目的としてまたはこれらの手続きに従って行われる場合を除く。)
      4.承継発行体(         ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インクもしくはその完全子会社                                        に限られ
       ます。)が債券の発行要項に従って発行体のすべての債務を承継した場合には、当該承継発行体
       について、当該承継発行体の設立法域の法律に基づき、または当該承継発行体が倒産手続きに関
       する欧州議会及び欧州理事会規則(Regulation(EU)2015/848)上の「主たる利益の中心」
       ("centre      of  main   interest")を有する国の法律に基づき、上記3に記載の事由と類似の効果を
       持つ事由が生じた場合
      ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

      <その他の留意点>




      ○当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)
       の適用はありません。
      ○当ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引
       市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期
       待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基
       準価額にマイナスの影響をおよぼす可能性や、換金のお申込みの受付が中止となる可能性、すでに
       受付けた換金のお申込みの受付が取り消しとなる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があ
       ります。
      ○有価証券の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴います。
      ○収益分配金に関する留意点として、以下の事項にご留意ください。
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       ・収益分配は、計算期間中に発生した運用収益(経費控除後の配当等収益および売買益(評価益を
        含みます。))を超えて行われる場合があります。したがって、分配金の水準は、必ずしも計算
        期 間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
       ・分配金は純資産総額から支払われます。このため、分配金支払い後の純資産総額は減少すること
        となり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中の運用収益以上に分配金の支払いを行
        う場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
      ○資金動向、市況動向等によっては、投資態度にしたがった運用ができない場合があります。
      ○委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、当
       ファンドが主要投資対象とする円建債券の換金ができなくなった場合、その他やむを得ない事情が
       あるときは、解約の受付を中止することおよびすでに受付けた解約の受付を取り消すことができる
       ものとします。
      ○委託会社は、当ファンドが主要投資対象とする債券の発行体等が債務不履行(デフォルト)となっ
       た場合、または当該債券が法令あるいは税制の変更等により早期償還となる場合には、資金化後に
       信託契約を解約し、信託を終了(繰上償還)させます。
      ○当ファンドは、信託契約を解約することが受益者のために有利であると認める場合、受益権口数が
       10億口を下回ることとなった場合、                   マクロアロケーター戦略指数                に重大な変更があった場合もしく
       は算出・公表が停止等された場合、またはやむを得ない事情が発生した場合は、当初定められてい
       た信託期間の途中でも信託を終了(繰上償還)する場合があります。
      ○ マクロアロケーター戦略指数に重大な変更があった場合、または算出・公表が停止等された場合等
       には、主要投資対象とする債券の発行要項により、利金の条件等が変更となります。この場合、分
       配を行わない場合があります。
      ○税率の引き上げ、課税状況の変化、管理諸費用の増加等当初想定しえなかった費用または支出が発
       生した場合には、収益分配金またはファンドの償還価額が減少し、さらには投資元本を下回る水準
       となる可能性があります。
      ○当ファンドは、中途解約した場合、換金価額が投資元本を下回る可能性があります。
      ○当ファンドは、保有期間中に基準価額が1万円を下回る場合があります。
      ○注意事項

       ・当ファンドは、社債などの値動きのある資産(外貨建資産には為替変動リスクもあります。)に
        投資しますので、基準価額は変動します。
       ・投資信託は、預金等や保険契約ではありません。また、預金保険機構および保険契約者保護機構
        の保護の対象ではありません。加えて、証券会社を通して購入していない場合には投資者保護基
        金の対象にもなりません。
       ・投資信託は、購入金額について元本保証および利回り保証のいずれもありません。
       ・投資信託は、投資した資産の価値が減少して購入金額を下回る場合があり、これによる損失は購
        入者が負担することとなります。
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      <リスク管理体制>
      委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
      ・運用リスクの管理:運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リ
       スクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管
       理を行います。
      ・運用パフォーマンス評価:運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パ
       フォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
      ・運用評価委員会:上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の報告を受け、
       運用評価委員会は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行います。
      ・流動性リスク管理:委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の







       流動性リスクのモニタリング等を実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証等を行います。運
       用評価委員会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督
       します。
      ※リスク管理体制は           2022年8月31日        現在のものであり、今後変更となる場合があります。
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    4【手数料等及び税金】
    (1)【申込手数料】
      受益権1口当たり1円に1.65%(税抜1.5%)を上限に各販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とし
      ます。
      ※償還乗換え等によるお申込みの場合、販売会社によりお申込手数料が優遇される場合がありま
       す。
      ※詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      お申込手数料は、商品や投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務手続き等に

      かかる費用の対価として、販売会社に支払われます。
    (2)【換金(解約)手数料】

      ありません。
    (3)【信託報酬等】

                                           *
      ファンドの日々の元本総額に対して年率0.462%(税抜0.42%)以内
       ※信託報酬=運用期間中の元本×信託報酬率
       ※信託報酬は、毎日計上(ファンドの基準価額に反映)され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日(休
        業日の場合は翌営業日)および毎計算期末、信託契約の一部解約または信託終了のときに、信託
        報酬にかかる消費税および地方税(以下「消費税等」といいます。)に相当する金額とともに信
        託財産から支払われます。
         支払先        内訳(税抜)                       主な役務
         委託会社        年率0.21%以内          信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の

                           算出等の対価
         販売会社        年率0.18%以内          購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口

                           座内でのファンドの管理等の対価
         受託会社         年率0.03%         運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等

                           の対価
       *   信託報酬率については            以下のとおりとします            。

       ①設定日から起算して3営業日目まで
        年率0.429%(税抜0.39%)とします。なお、当該期間中の配分は以下のとおりです。
           支払先            委託会社              販売会社              受託会社
         内訳(税抜)             年率0.18%              年率0.18%              年率0.03%

       ②設定日から起算して4営業日目以降
        設定日におけるゴールドマン・サックス社債の発行条件を勘案して委託会社が決定します。                                                   な
        お、当該料率およびその配分については、委託会社のホームページで公表します。
       ※税法が改正された場合等には、上記内容が変更になることがあります。

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    (4)【その他の手数料等】
      ・信託財産留保額
       解約時に、解約請求受付日の翌営業日の基準価額に0.3%の率を乗じて得た額とします。
      ・その他の費用

       その他費用・手数料として、お客様の保有期間中、以下の費用等を信託財産からご負担いただき
       ます。
       ①信託財産に関する租税、特定資産の価格等の調査に要する費用および当該費用にかかる消費税
        等に相当する金額、信託事務の処理に要する諸費用ならびに受託会社の立て替えた立替金の利
        息および借入金の利息等は、受益者の負担とし、信託財産から支払われます。
       ②監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用は、受益者の負担とし、毎日計上(ファンド
        の基準価額に反映)され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日(休業日の場合は翌営業日)および
        毎計算期末または信託終了のとき、当該監査に要する費用にかかる消費税等相当額とともに信
        託財産から支払われます。
       ③有価証券の売買時の売買委託手数料および有価証券取引にかかる手数料・税金、先物・オプ
        ション取引に要する費用、当該手数料にかかる消費税等相当額および外国での資産の保管等に
        要する費用は、受益者の負担とし、信託財産から支払われます。
      ※上記の「その他の費用」については、定期的に見直されるものや売買条件等により異なるものが

       あるため、事前に料率・上限額等を示すことができません。
      ※税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。
    (5)【課税上の取扱い】

      ◇当ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。
      ○個人の受益者に対する課税
       ①収益分配時
         収益分配金については、配当所得として、20.315%(所得税15.315%(復興特別所得税を含み
         ます。)および地方税5%)の税率で源泉徴収による申告不要制度が適用されます。なお、確定
         申告により、申告分離課税または総合課税                       (配当控除の適用なし)             のいずれかを選択すること
         もできます。
         詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ②解約時および償還時
                               ※
         解約時および償還時の差益(譲渡益)                       については、譲渡所得として、20.315%(所得税
         15.315%(復興特別所得税を含みます。)および地方税5%)の税率での申告分離課税が適用さ
         れます。
         原則として確定申告が必要ですが、特定口座(源泉徴収口座)を利用する場合、20.315%(所
         得税15.315%(復興特別所得税を含みます。)および地方税5%)の税率による源泉徴収が行わ
         れます。
         ※解約価額および償還価額から取得費用(申込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相
          当する金額を含みます。)を控除した利益。
          買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
       ③損益通算について
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         解約(換金)時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上場株式
         等(上場株式、上場投資信託(ETF)、上場不動産投資信託(REIT)、公募株式投資信託および
         特 定公社債等(公募公社債投資信託を含みます。)など。以下同じ。)の譲渡益ならびに上場
         株式等の配当所得および利子所得の金額(配当所得については申告分離課税を選択したものに
         限ります。)との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定
         口座(源泉徴収口座)をご利用の場合、その口座内において損益通算を行います(確定申告不
         要)。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ※少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」および未成年者少額投資非課税制度「愛称:

       ジュニアNISA(ジュニアニーサ)」をご利用の場合
       NISAおよびジュニアNISAは、上場株式や公募株式投資信託などにかかる非課税制度で
       す。毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡
       所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するな
       ど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       なお、同非課税口座内で少額上場株式等にかかる譲渡損失が生じた場合には、課税上譲渡損失は
       ないものとみなされ、他の口座の上場株式等の譲渡益および上場株式等の配当所得等の金額との
       損益通算を行うことはできませんので、ご留意ください。
      ○法人の受益者に対する課税

       収益分配金ならびに解約時および償還時の元本超過額については、15.315%(所得税15.315%
       (復興特別所得税を含みます。))の税率による源泉徴収が行われます。なお、地方税の源泉徴
       収は行われません。
       買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
       なお、益金不算入制度の適用はありません。
      ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

      ※上記は、      2022年8月末       現在のものです。税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場
       合があります。
      ※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    5【運用状況】
    ファンドは、2022年12月30日から運用を開始する予定であるため有価証券届出書提出日現在、資産を有しておりません。

    (1)【投資状況】

    該当事項はありません。
    (2)【投資資産】

    該当事項はありません。
    (3)【運用実績】

    該当事項はありません。
    (4)【設定及び解約の実績】

    該当事項はありません。
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    第2【管理及び運営】
    1【申込(販売)手続等】
      お申込みに際しては、販売会社所定の方法でお申込みください。
      当ファンドの取得の申込みは、申込期間中における販売会社の毎営業日に行われます。
     ※受益権の取得申込者は委託会社または販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己の
       ために開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口
       座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。
       なお、委託会社または販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該
       取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割された
       受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事
       項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があっ
       た場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。
       受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、振替機関の定める方法
       により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
    ・お申込価額

      受益権1口当たり1円とします。
    ・お申込手数料

      受益権1口当たり1円に1.65%(税抜1.5%)を上限に各販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とし
      ます。
     ※償還乗換え等によるお申込みの場合、販売会社によりお申込手数料が優遇される場合があります。
     ※詳しくは販売会社にお問い合わせください。
    ・お申込単位

     1口以上1口単位または1円以上1円単位で販売会社が定める                               単位とします。
    ・払込期日

      取得申込者は、申込期間中に、買付代金を販売会社に支払うものとします。
      発行価額の総額は、販売会社によって、設定日に、委託会社の指定する口座を経由して受託会社の指
      定するファンド口座(受託会社が信託事務の一部について委託を行っている場合は当該委託先の口
      座)に払込まれます。
    2【換金(解約)手続等】

      受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に対し解約の請求をすることができます。委託会
      社は、解約の請求を受付けた場合には、信託契約の一部を解約します。
      解約の請求の受付は、原則として販売会社の毎営業日の午後3時までに行われ、かつ、解約の受付に
      かかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを当日のお申込みとします。なお、信託財産の資
      金管理を円滑に行うため、大口の解約請求に制限を設ける場合があります。
     ※東京の銀行、ロンドンの銀行、ニューヨークの銀行、シカゴ・マーカンタイル取引所、CMEグロー
       ベックス、シカゴ商品取引所、ニューヨーク・マーカンタイル取引所、ニューヨーク商品取引所、
       ICEフューチャーズU.S.(ソフトコモディティ市場)、ICEフューチャーズヨーロッパ(コモディ
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       ティ市場)、ロンドン金属取引所のいずれかの休業日または、5月1日、12月24日に該当する日には
       解約  の 受付を行いません。
     ※解約の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にか
       かるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口
       数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において
       当該口数の減少の記載または記録が行われます。
       なお、受益者が解約の請求をするときは、委託会社または販売会社に対し振替受益権をもって行う
       ものとします。
     委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、当ファ
     ンドが主要投資対象とする円建債券の換金ができなくなった場合、その他やむを得ない事情があると
     きは、解約の受付を中止することおよびすでに受付けた解約の請求の受付を取り消すことができま
     す。解約の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約の請求を撤回
     できます。ただし、受益者がその解約の請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該
     受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約の請求を受付けたものとして、下記に準じて
     計算した価額とします。
    ・解約価額

     解約価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から、信託財産留保額として当該基準価額に
     0.3%の率を乗じて得た額を控除した額とします。
     解約価額は、設定日以降の委託会社の毎営業日において、委託会社により計算され、公表されます。
     ※当ファンドの解約価額は、以下の方法でご確認ください。
       ・販売会社へのお問い合わせ
       ・委託会社への照会
         コールセンター:          0120-104-694       (受付時間:       営業日の午前9時から午後5時まで                   )
    ・解約単位

     1口以上1口単位で各販売会社が定める単位とします。
    ・解約代金の受渡日

     解約代金は、原則として解約請求受付日より起算して6営業日目から販売会社の営業所等において支
     払います。
    3【資産管理等の概要】

    (1)【資産の評価】
      基準価額とは、純資産総額(信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券
      を除きます。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財
      産の資産総額から負債総額を控除した金額)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいい
      ます。
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      <主な投資対象の時価評価方法の原則>
           投資対象                        評価方法
                         ※
                      計算日     における以下のいずれかの価額
                      ・日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)
       公社債等
                      ・金融商品取引業者、銀行などの提示する価額(売り気配相場
                       を除きます。)
                      ・価格情報会社の提供する価額
       外貨建資産の円換算               計算日の国内における対顧客電信売買相場の仲値
       外国為替予約の円換算               計算日の国内における対顧客先物売買相場の仲値
      ※外国で取引されているものについては、計算時に知りうる直近の日
      基準価額(1万口当たり)は、設定日以降の委託会社の毎営業日において、委託会社により計算さ

      れ、公表されます。
      ※当ファンドの基準価額は、以下の方法でご確認ください。
       ・販売会社へのお問い合わせ
       ・委託会社への照会
          ホームページ URL            http://www.am-one.co.jp/
          コールセンター:          0120-104-694       (受付時間:       営業日の午前9時から午後5時まで                   )
    (2)【保管】

      該当事項はありません。
    (3)【信託期間】

      信託期間は、2022年12月30日(設定日)から原則として2028年1月11日までです。
      ※下記(5)その他イ.償還規定の場合には信託終了前に信託契約を解約し、信託を終了させることが
       あります。
    (4)【計算期間】

      a.計算期間は、原則として毎年1月11日から翌年1月10日までとします。ただし、第1計算期間は信託
       契約締結日から2024年1月10日までとします。
      b.上記a.の規定にかかわらず、上記a.の原則により各計算期間終了日に該当する日(以下「該当
       日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日よ
       り次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了
       日とします。
    (5)【その他】

      イ.償還規定
       a.委託会社は、信託期間中において、信託契約を解約することが受益者のために有利であると認め
        る場合、受益権口数が10億口を下回ることとなった場合、マクロアロケーター戦略指数に重大な
        変更があった場合もしくは算出・公表が停止等された場合、またはやむを得ない事情が発生した
        場合は、受託会社と合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場
        合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
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       b.委託会社は、この信託が主要投資対象とする債券の発行体等が債務不履行(デフォルト)となっ
        た場合、または当該債券が法令あるいは税制の変更等により早期償還となる場合には、資金化後
        に 信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約
        しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       c.委託会社は、上記a.の事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行い
        ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日および信託契約の解約の理由などの事項を
        定め、当該決議の日の2週間前までに、信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもっ
        てこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       d.上記c.の書面決議において、受益者(委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
        属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下イ.償還規定d.にお
        いて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、
        知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成
        するものとみなします。
       e.上記c.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
        もって行います。
       f.上記c.からe.までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該
        提案につき、信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示を
        したときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じてい
        る場合であって、上記c.からe.までの手続きを行うことが困難な場合、および上記b.の場合にも
        適用しません。
       g.委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
        約を解約し信託を終了させます。
       h.委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
        委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が、信託契約に関する
        委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、下記「ロ.信託約款の
        変更等b.」の書面決議が否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間におい
        て存続します。
       i.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務
        に違反して信託財産に著しい損害を与えたこと、その他重要な事由があるときは、委託会社また
        は受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、ま
        たは裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は下記「ロ.信託約款の変更等」の規定にした
        がい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解
        任することはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は
        信託契約を解約し、信託を終了させます。
       j.この信託は、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をするこ
        とにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
        こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約を行う場合において、投資信
        託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権買取請求の規定の適
        用を受けません。
      ロ.信託約款の変更等

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       a.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、
        受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することまたはこの信託と他の投資信託との併合(投資
        信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいい
        ま す。以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨
        およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、信託約款はa.からg.に定める以外の方法によっ
        て変更することができないものとします。
       b.委託会社は、上記a.の事項(上記a.の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場
        合に限り、上記a.の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益におよぼす影響が軽微なもの
        に該当する場合を除きます。以下、「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面決議
        を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容
        およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、信託約款にかかる知れてい
        る受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       c.上記b.の書面決議において、受益者(委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
        属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。)は受益権の
        口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決
        権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       d.上記b.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
        もって行います。
       e.書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       f.上記b.からe.までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
        当該提案につき、信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表
        示をしたときには適用しません。
       g.上記a.からf.の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合に
        あっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決さ
        れた場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       h.委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、上記a.からg.の規
        定にしたがいます。
       i.この信託は、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をするこ
        とにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
        こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、重大な約款の変更等を行う場合において、投
        資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権買取請求の規定
        の適用を受けません。
      ハ.関係法人との契約の更改

        証券投資信託の募集・販売の取扱い等に関する契約について、委託会社と販売会社との間の当該
        契約は、原則として期間満了の3ヵ月前までに当事者間の別段の意思表示がない限り、1年毎に自
        動的に更新されます。当該契約は、当事者間の合意により変更することができます。
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      ニ.公告
        委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、委託会社のホームページに
        掲載します。
        (URL     http://www.am-one.co.jp/              )
        なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公
        告は、日本経済新聞に掲載して行います。
      ホ.運用報告書

       ・委託会社は、2024年以降の毎年1月10日(休業日の場合は翌営業日とします。)および償還時に
        交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて受益者に対して交付します。
       ・運用報告書(全体版)は、委託会社のホームページにおいて開示します。ただし、受益者から
        運用報告書(全体版)の請求があった場合には、これを交付します。
        (URL     http://www.am-one.co.jp/              )
    4【受益者の権利等】

      (1)収益分配金請求権
       受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
       受益者が収益分配金支払開始日から5年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社
       から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
       収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当
       該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きま
       す。)に、原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。
      (2)償還金請求権

       受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
       受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、その
       権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日
       以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。)に、原則として償還日
       (休業日の場合は翌営業日)から起算して5営業日までにお支払いを開始します。
      (3)一部解約請求権

       受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができます。
      (4)帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

       受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の
       閲覧または謄写を請求することができます。
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    第3【ファンドの経理状況】
      ファンドの運用は、2022年12月30日から開始する予定であり、ファンドは有価証券届出書提出日現在、資産を有して

      おりません。
      ファンドの会計監査は、監査法人により行われる予定であり、監査証明を受けたファンドの財務諸表は、計算期間ご
      とに作成する有価証券報告書および計算期間の半期に作成する半期報告書に記載されます。
      委託会社は、ファンドの信託財産に係る財務諸表の作成にあたっては、「投資信託財産の計算に関する規則」の定め
      るところによります。
    1【財務諸表】

    該当事項はありません。
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    2【ファンドの現況】
    該当事項はありません。
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    第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
    (1)受益証券の名義書換
      該当事項はありません。
      ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりま
      す。委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取
      り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者
      が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券
      を発行しません。
      なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
      受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
      求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
    (2)受益者等名簿

      該当事項はありません。
    (3)受益者に対する特典

      該当事項はありません。
    (4)受益権の譲渡制限

      譲渡制限はありません。
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記
       載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益
       権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記
       載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでな
       い場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を
       含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載また
       は記録が行われるよう通知するものとします。
      ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場
       合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、
       振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    (5)受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗
      することができません。
    (6)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
      い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定に
      よるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第1【委託会社等の概況】
    1【委託会社等の概況】
      (1)資本金の額(          2022年8月31日        現在)
            資本金の額        20億円
                     ※
            発行する株式総数              100,000株
                         (普通株式       上限100,000株、A種種類株式                 上限30,000株)
            発行済株式総数     40,000株
                         (普通株式24,490株、A種種類株式15,510株)
            ※種類株式の発行が可能
            直近5カ年の資本金の増減:該当事項はありません。

      (2)会社の機構(          2022年8月31日        現在)

       ① 会社の意思決定機構
         業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
         取締役は株主総会で選任されます。取締役(監査等委員である取締役を除く。)の任期は、そ
         の選任後1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時まで
         とし、任期の満了前に退任した取締役(監査等委員である取締役を除く。)の補欠として選任
         された取締役(監査等委員である取締役を除く。)の任期は、現任取締役(監査等委員である
         取締役を除く。)の任期の満了の時までとします。
         また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後2年以内に終了する事業年度のうち最終
         のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である
         取締役の補欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である
         取締役の任期の満了の時までとします。
         取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会
         の決議にしたがい業務を執行します。
         また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
         取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締
         役会の議長は、原則として取締役社長があたります。
         取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の
         過半数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
       ② 投資運用の意思決定機構

         1.投資環境見通しおよび運用方針の策定
          経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
          「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本
          部長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
         2.運用計画、売買計画の決定
          各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
          て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書
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          を作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運
          用を行います。
    2【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)なら
      びにその受益証券(受益権)の募集又は私募(第二種金融商品取引業)を行っています。また、「金
      融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。
      2022年8月31日        現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。(親投資信託を除く)
                                      純資産総額(単位:円)

             基本的性格               本数
                                 26          1,465,585,877,674
          追加型公社債投資信託
                                809          14,673,904,917,819
           追加型株式投資信託
                                 25            50,448,515,623
          単位型公社債投資信託
                                220           1,067,180,543,090
           単位型株式投資信託
                               1,080            17,257,119,854,206
               合計
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    3【委託会社等の経理状況】
    1.委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社(以下「委託会社」という。)の財務諸表は、

     「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)ならびに同規則
     第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)
     により作成しております。
    2.委託者の財務諸表及び中間財務諸表に掲記される科目その他の事項の金額については、従来、千円

     単位で記載しておりましたが、第37期事業年度の中間会計期間より百万円単位で記載することに変更
     いたしました。その結果、第36期事業年度の財務諸表の金額については千円未満の端数を、第37期事
     業年度の財務諸表及び中間財務諸表の金額については百万円未満の端数を切り捨てて記載しておりま
     す。
    3.委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第37期事業年度(自2021年4月1日至

     2022年3月31日)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
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    (1)【貸借対照表】
                                                   (単位:百万円)

                                第36期                 第37期
                            (2021年3月31日現在)                 (2022年3月31日現在)
            (資産の部)
      流動資産
                                      36,734
       現金・預金                                                 31,421
                                      25,670
       金銭の信託                                                 30,332
                                      16,804
       未収委託者報酬                                                 17,567
                                       5,814
       未収運用受託報酬                                                 4,348
                                        317
       未収投資助言報酬                                                  309
                                         7
       未収収益                                                    5
                                        724
       前払費用                                                 1,167
                                       2,419
       その他                                                 2,673
                                      88,493
                   流動資産計                                    87,826
      固定資産

                                       1,119
       有形固定資産                                                 1,268
                                        915
                              ※1
        建物                                        ※1         1,109
                              ※1         202
        器具備品                                        ※1          158
                                         0
        建設仮勘定                                                  -
                                       3,991
       無形固定資産                                                 4,561
                                       2,878
        ソフトウエア                                                3,107
                                       1,109
        ソフトウエア仮勘定                                                1,449
                                         3
        電話加入権                                                  3
                                      11,153
       投資その他の資産                                                 10,153
                                        261
        投資有価証券                                                 241
                                       5,299
        関係会社株式                                                5,349
                                       1,324
        長期差入保証金                                                1,102
                                       3,676
        繰延税金資産                                                3,092
                                        591
        その他                                                 367
                                      16,264
                   固定資産計                                    15,983
             資産合計                         104,757                 103,810
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                                                 (単位:百万円)
                               第36期                 第37期
                           (2021年3月31日現在)                 (2022年3月31日現在)
           (負債の部)
      流動負債
       預り金                               3,730                 1,445
       未払金                               7,337                 7,616
        未払収益分配金                                0                 0
        未払償還金                                9                 9
        未払手数料                              6,889                 7,430
        その他未払金                               437                 175
       未払費用                               9,713                 8,501
       未払法人税等                               4,199                 2,683
       未払消費税等                               2,106                 1,330
       賞与引当金                               1,789                 1,933
       役員賞与引当金                                 76                 69
                  流動負債計                   28,954                 23,581
      固定負債
       退職給付引当金                               2,292                 2,507
       時効後支払損引当金                                157                 147
                  固定負債計                   2,450                 2,655
            負債合計                         31,404                 26,236
           (純資産の部)
      株主資本
       資本金                               2,000                 2,000
       資本剰余金                               19,552                 19,552
        資本準備金                              2,428                 2,428
        その他資本剰余金                              17,124                 17,124
       利益剰余金                               51,800                 56,020
        利益準備金                               123                 123
        その他利益剰余金                              51,676                 55,896
         別途積立金                            31,680                 31,680
         繰越利益剰余金                            19,996                 24,216
                  株主資本計                   73,353                 77,573
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                                △0                 △0
              評価・換算差額等計                         △0                 △0
            純資産合計                         73,353                 77,573
          負債・純資産合計                          104,757                 103,810
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    (2)【損益計算書】
                                                  (単位:百万円)

                              第36期                  第37期
                          (自 2020年4月1日                  (自 2021年4月1日
                            至 2021年3月31日)                   至 2022年3月31日)
      営業収益
       委託者報酬                       89,905                 108,563
       運用受託報酬                       17,640                  16,716
       投資助言報酬                        1,103                  1,587
       その他営業収益                         781                  12
                営業収益計                    109,430                  126,879
      営業費用
       支払手数料                       37,003                  45,172
       広告宣伝費                         424                  391
       公告費                          0                  0
       調査費                       30,794                  36,488
        調査費                      11,302                  10,963
        委託調査費                      19,491                  25,525
       委託計算費                         543                  557
       営業雑経費                         938                  842
        通信費                        46                  35
        印刷費                        680                  606
        協会費                        71                  66
        諸会費                        23                  26
        支払販売手数料                        116                  106
                営業費用計                     69,704                  83,453
      一般管理費
       給料                       10,586                  10,377
        役員報酬                        163                  168
        給料・手当                       9,030                  8,995
        賞与                       1,392                  1,213
       交際費                          8                  6
       寄付金                          7                 15
       旅費交通費                         50                  40
       租税公課                         912                  367
       不動産賃借料                        1,499                  1,674
       退職給付費用                         524                  495
       固定資産減価償却費                        1,078                  1,389
       福利厚生費                         44                  42
       修繕費                          0                  0
       賞与引当金繰入額                        1,789                  1,933
       役員賞与引当金繰入額                         76                  69
       機器リース料                          0                  0
       事務委託費                        3,793                  3,901
       事務用消耗品費                         68                  45
       器具備品費                          0                  0
       諸経費                         152                  217
               一般管理費計                      20,594                  20,578
      営業利益                                19,132                  22,848
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                                                  (単位:百万円)
                              第36期                  第37期
                          (自 2020年4月1日                  (自 2021年4月1日
                            至 2021年3月31日)                   至 2022年3月31日)
      営業外収益
       受取利息                        27                  13
       受取配当金                        2           ※1      559
       時効成立分配金・償還金                        0                  0
       為替差益                        7                  7
       金銭の信託運用益                      1,229                   -
       雑収入                        13                  19
       時効後支払損引当金戻入額                        13                  10
               営業外収益計
                                     1,293                   610
      営業外費用
       投資信託償還損                        0                 -
       金銭の信託運用損                        -                 743
       早期割増退職金                        48                  20
       雑損失                        0                 -
               営業外費用計                        48                 764
      経常利益                               20,376                  22,694
      特別利益
       固定資産売却益                        -                  0
                特別利益計                       -                  0
     特別損失
       固定資産除却損                        1                  5
       投資有価証券売却損                        -                  6
       ゴルフ会員権売却損                        -                  3
       オフィス再編費用                        -            ※2      509
                特別損失計                       1                 525
     税引前当期純利益                                20,375                  22,169
      法人税、住民税及び事業税                                7,418                  6,085
      法人税等調整額                               △1,168                    584
      法人税等合計                                6,249                  6,669
      当期純利益                               14,125                  15,499
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    (3)【株主資本等変動計算書】
     第36期(自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)
                                                      (単位:百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                   利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                        株主資本
                        その他    資本剰余金
             資本金
                                  利益               利益剰余金
                                                         合計
                  資本準備金
                                       別途     繰越利益
                                  準備金                 合計
                       資本剰余金      合計
                                      積立金      剰余金
     当期首残高

               2,000     2,428     17,124     19,552      123    31,680      17,871      49,674      71,227
     当期変動額
      剰余金の配当
                                            △12,000      △12,000      △12,000
      当期純利益
                                             14,125      14,125      14,125
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                                                            -
      額(純額)
     当期変動額合計
                                         -    2,125      2,125      2,125
                -     -     -     -    -
     当期末残高
               2,000     2,428     17,124     19,552      123    31,680      19,996      51,800      73,353
              評価・換算差額等

                         純資産

              その他
                  評価・換算
                         合計
             有価証券
                  差額等合計
             評価差額金
     当期首残高

                △0     △0      71,227
     当期変動額
      剰余金の配当
                          △12,000
      当期純利益
                          14,125
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                0     0       0
      額(純額)
     当期変動額合計
                0     0     2,125
     当期末残高
                △0     △0      73,353
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     第37期(自 2021年4月1日 至 2022年3月31日)
                                                      (単位:百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                   利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                        株主資本
             資本金          その他    資本剰余金
                                  利益               利益剰余金
                                                         合計
                  資本準備金
                                       別途     繰越利益
                                  準備金                 合計
                       資本剰余金      合計
                                      積立金      剰余金
     当期首残高

               2,000     2,428     17,124     19,552      123    31,680      19,996      51,800      73,353
     当期変動額
      剰余金の配当
                                            △11,280      △11,280      △11,280
      当期純利益
                                             15,499      15,499      15,499
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                                                            -
      額(純額)
     当期変動額合計
                                         -    4,219      4,219      4,219
                -     -     -     -    -
     当期末残高
               2,000     2,428     17,124     19,552      123    31,680      24,216      56,020      77,573
              評価・換算差額等

                         純資産

              その他
                  評価・換算
                         合計
             有価証券
                  差額等合計
             評価差額金
     当期首残高

                △0     △0      73,353
     当期変動額
      剰余金の配当
                          △11,280
      当期純利益
                          15,499
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                △0     △0       △0
      額(純額)
     当期変動額合計
                △0     △0      4,219
     当期末残高
                △0     △0      77,573
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    重要な会計方針
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 (1)子会社株式及び関連会社株式
                           移動平均法による原価法
       方法
                       (2)その他有価証券
                           市場価格のない株式等以外のもの
                            決算日の市場価格等に基づく時価法
                            (評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価
                             は移動平均法により算定)
                           市場価格のない株式等
                            移動平均法による原価法
     2.  金銭の信託の評価基準及び評                 時価法

       価方法
     3.  固定資産の減価償却の方法                 (1)有形固定資産

                          定率法を採用しております。ただし、2016年4月1日以降に取
                         得した建物附属設備については、定額法を採用しております。
                           なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
                                  …
                           建物           8~18年
                                  …
                           器具備品           2~20年
                       (2)無形固定資産
                           定額法を採用しております。
                           なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利
                          用可能期間(5年)に基づく定額法を採用しております。
     4.  外貨建の資産及び負債の本邦                 外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換
                        算し、換算差額は損益として処理しております。
       通貨への換算基準
     5.  引当金の計上基準                 (1)賞与引当金

                           従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、将来の支
                         給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上しております。
                       (2)役員賞与引当金
                           役員に対して支給する賞与の支出に充てるため、将来の支給
                         見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上しております。
                       (3)退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金制度について、
                         当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上して
                         おります。
                         ①退職給付見込額の期間帰属方法
                          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度
                          末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準
                          によっております。
                         ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                          過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
                          務期間内の一定の年数(5年)による定額法により按分した
                          額を費用処理しております。
                          数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
                          の平均残存勤務期間内の一定の年数(5年または10年)によ
                          る定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度か
                          ら費用処理しております。
                       (4)時効後支払損引当金
                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金につい
                         て、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実
                         績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     6.収益及び費用の計上基準                   当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬及び投
                        資助言報酬を稼得しております。これらには成功報酬が含まれる
                        場合があります。
                        (1)委託者報酬
                           委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき、日々の純資産
                         総額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信
                         託によって主に年1回又は2回受取ります。当該報酬は期間の
                         経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、投資
                         信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
                        (2)運用受託報酬
                           運用受託報酬は、投資顧問契約で定められた報酬に基づき、
                         確定した報酬を顧問口座によって主に年1回又は2回受取りま
                         す。当該報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるとい
                         う前提に基づき、顧問口座の運用期間にわたり収益として認識
                         しております。
                        (3)投資助言報酬
                           投資助言報酬は、投資助言契約で定められた報酬に基づき、
                         確定した報酬を顧問口座によって主に年1回又は4回受取りま
                         す。当該報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるとい
                         う前提に基づき、顧問口座の運用期間にわたり収益として認識
                         しております。
                       (4)成功報酬
                           成功報酬は、対象となる投資信託または顧問口座の特定のベ
                         ンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運
                         用益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は成功報
                         酬を受領する権利が確定した時点で収益として認識しておりま
                         す。
     7.消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま
                        す。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    (会計上の見積りの変更)
                              第37期

                     (自   2021年4月1日        至  2022年3月31日)
      当社は、当事業年度において、新しい働き方を踏まえたオフィスレイアウトの見直しを決定しまし
     た。これに伴い、当事業年度において、本社オフィスに係る内部造作物等の有形固定資産の見積耐用
     年数の見直しを行い、将来にわたり変更しております。また、本社オフィスの不動産賃借契約に伴う
     原状回復義務として認識していた資産除去債務について、退去時に必要とされる原状回復費用及び使
     用見込期間の見積の変更を行っております。これにより、従来の方法と比べて、当事業年度の営業利
     益、経常利益及び税引前当期純利益はそれぞれ334百万円減少しております。
    (会計方針の変更)

      1.  収益認識に関する会計基準等の適用
       「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                             2020年3月31日。以下「収益認識会計基準」
     という。)等を当会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点
     で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしました。
     当該会計方針の変更による影響はありません。
      2.  時価の算定に関する会計基準等の適用

       「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号                              2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」
     という。)等を当会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計
     基準」(企業会計基準第10号 2019年7月4日)第44-2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算
     定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することといたしました。当該会計方
     針の変更による影響はありません。
       また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注
     記を行うことといたしました。
    (未適用の会計基準等)

    ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(会計基準適用指針第31号 2021年6月17日)
    (1)概要
      投資信託の時価の算定及び注記に関する取扱い並びに貸借対照表に持分法相当額を純額で計上する
     組合等への出資の時価の注記に関する取扱いが定められました。
    (2)適用予定日
      当社は、当該会計基準等を2022年4月1日に開始する事業年度の期首から適用する予定であります。
    (3)当該会計基準等の適用による影響
      当該会計基準等の適用による影響は、評価中であります。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    注記事項
    (貸借対照表関係)
    ※1.有形固定資産の減価償却累計額
                                                     (百万円)
                                第36期                 第37期
                            (2021年3月31日現在)                 (2022年3月31日現在)
      建物                                  407                 415
      器具備品                                  978                 966
    (損益計算書関係)

    ※1.各科目に含まれている関係会社に対する営業外収益は、次のとおりであります。
                                                     (百万円)
                                第36期                 第37期
                            (自   2020年4月      1日        (自   2021年4月      1日
                              至  2021年3月31日)                至  2022年3月31日)
      受取配当金                                   -                543
    ※2.オフィス再編費用

       オフィス再編費用は、主に本社オフィスレイアウトの見直しによるものです。
    (株主資本等変動計算書関係)

      第36期(自       2020年4月1日        至  2021年3月31日)
     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
      発行済株式の種類
                  株式数(株)         増加株式数(株)           減少株式数(株)            株式数(株)
                       24,490             -           -         24,490

        普通株式
                       15,510             -           -         15,510

        A種種類株式
                       40,000             -           -         40,000
          合計
     2.配当に関する事項

     (1)配当金支払額
                       配当金の総額         1株当たり配
          決議        株式の                        基準日         効力発生日
                        (百万円)        当額(円)
                  種類
                 普通株式

       2020年6月17日
                           12,000       300,000
                                        2020年3月31日          2020年6月18日
       定時株主総会
                 A種種類
                  株式
     (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                        配当金の総額        1株当たり配当
         決議      株式の    配当の                       基準日         効力発生日
                        (百万円)         額(円)
               種類    原資
               普通

               株式
      2021年6月16日              利益
                           11,280       282,000
                                        2021年3月31日          2021年6月17日
      定時株主総会             剰余金
               A種種
               類株式
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      第37期(自       2021年4月1日        至  2022年3月31日)
     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
      発行済株式の種類
                  株式数(株)          増加株式数(株)           減少株式数(株)            株式数(株)
                       24,490              -           -        24,490

         普通株式
                       15,510              -           -        15,510

        A種種類株式
                       40,000              -           -        40,000

          合計
     2.配当に関する事項

     (1)配当金支払額
                       配当金の総額         1株当たり配
          決議        株式の                        基準日         効力発生日
                        (百万円)        当額(円)
                  種類
                 普通株式

       2021年6月16日
                           11,280       282,000
                                        2021年3月31日          2021年6月17日
       定時株主総会
                 A種種類
                  株式
     (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

        2022年6月16日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。
                        配当金の総額        1株当たり配当
         決議      株式の    配当の                       基準日         効力発生日
                        (百万円)         額(円)
               種類    原資
               普通

               株式
      2022年6月16日              利益
                           12,360       309,000
                                        2022年3月31日          2022年6月17日
      定時株主総会             剰余金
               A種種
               類株式
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    (金融商品関係)
    1.金融商品の状況に関する事項
     (1)金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しておりま
       す。
        当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じ
       て、または直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後
       述するリスクを低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利
       用することとしており、投機的な取引は行わない方針であります。
     (2)金融商品の内容及びそのリスク

        金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託
       及びデリバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リス
       クに晒されておりますが、デリバティブ取引(為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取
       引)を利用して一部リスクを低減しております。
        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されておりま
       す。
        投資有価証券は、主にその他有価証券(投資信託)、業務上の関係を有する企業の株式であり、
       発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。
        営業債務である未払手数料は、1年以内の支払期日であります。
     (3)金融商品に係るリスク管理体制

        ①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
          預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することによ
        り、リスクの軽減を図っております。
          営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引
        先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制として
        います。
          投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期的に行うこと
        で管理しています。
        ②市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
          組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及び
        リスク量等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。
        ③資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
          取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、
        十分な手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
     (4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され
       た価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前
       提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    2.金融商品の時価等に関する事項
       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
    第36期(2021年3月31日現在)

                        貸借対照表計上額                時価            差額
                          (百万円)             (百万円)            (百万円)
                               25,670             25,670              -
     (1)金銭の信託
     (2)投資有価証券
                                  1             1           -
        その他有価証券
                               25,672             25,672              -
            資産計
    第37期(2022年3月31日現在)

                        貸借対照表計上額                時価            差額
                          (百万円)             (百万円)            (百万円)
                               30,332             30,332              -
     (1)金銭の信託
     (2)投資有価証券
                                  1             1           -
        その他有価証券
                               30,334             30,334              -
            資産計
    (注1)現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未払手数料は、短期間で決済されるため

       時価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略しております。
    (注2)金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

    第36期(2021年3月31日現在)
                           1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内           10年超
                          (百万円)         (百万円)         (百万円)         (百万円)
                             36,734           -         -          -
     (1)現金・預金
                             25,670           -         -          -
     (2)金銭の信託
                             16,804           -         -          -
     (3)未収委託者報酬
                              5,814          -         -          -
     (4)未収運用受託報酬
     (5)投資有価証券
                               -         1        -          -
        その他有価証券(投資信託)
                             85,024            1        -          -
              合計
    第37期(2022年3月31日現在)

                           1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内           10年超
                          (百万円)         (百万円)        (百万円)         (百万円)
                             31,421           -        -          -
     (1)現金・預金
                             30,332           -        -          -
     (2)金銭の信託
                             17,567           -        -          -
     (3)未収委託者報酬
                              4,348          -        -          -
     (4)未収運用受託報酬
     (5)投資有価証券
                               -         1        -          -
        その他有価証券(投資信託)
                             83,670            1        -          -
              合計
                                73/89




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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
       金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレ
     ベルに分類しております。
      レベル1の時価        : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される
                当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
      レベル2の時価        : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価
                の算定に係るインプットを用いて算定した時価
      レベル3の時価        : 観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
       時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットが
     それぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しており
     ます。
      時価で貸借対照表に計上している金融商品

                                      時価(百万円)
              区分
                           レベル1         レベル2         レベル3
                                                       合計
                                -       6,932           -      6,932
     (1)金銭の信託
                                -         -         -        -
     (2)投資有価証券
                                -         -         -        -
        その他有価証券
                                -       6,932           -      6,932
             資産計
     「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2019年7月4日)第26項

    に従い、経過措置を適用した投資信託は上表には含めておりません。貸借対照表における当該投資信託
    の金額は、金銭の信託23,399百万円、投資有価証券1百万円となります。
    (注1)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

     金銭の信託
       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産(コールローン・委託証拠金
     等)で構成されております。
       信託財産を構成する金融商品の時価について、投資信託は基準価額、デリバティブ取引は、取引相
     手先金融機関より提示された価格によっております。また、その他の資産については短期間で決済さ
     れるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
    (注2)市場価格のない株式等の貸借対照表計上額は次の通りであります。
       これらについては、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号
     2020年3月31日)第5項に従い、2.金融商品の時価等に関する事項及び3.金融商品の時価のレベルご
     との内訳等に関する事項で開示している表中には含めておりません。
                                                     (百万円)
                                第36期                 第37期
                            (2021年3月31日現在)                 (2022年3月31日現在)
      投資有価証券(その他有価証券)
       非上場株式                                 259                 239
      関係会社株式
       非上場株式                                5,299                 5,349
                                74/89






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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    (有価証券関係)
    1.  子会社株式及び関連会社株式
       子会社株式(第36期の貸借対照表計上額5,299百万円、第37期の貸借対照表計上額5,349百万円)
      については市場価格がないことから、貸借対照表日における時価及び貸借対照表計上額と当該時価
      との差額の記載は省略しております。
    2.  その他有価証券

       第36期(2021年3月31日現在)
                                                     (百万円)
                    貸借対照表日における
            区分                         取得原価              差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                                -             -             -
       ①株式
                                -             -             -
       ②投資信託
                                -             -             -
       小計
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                -             -             -
       ①株式
                                1             2            △0
       ②投資信託
                                1             2            △0
       小計
                                1             2            △0
       合計
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額259百万円)については、市場価格がないことから、上表に
         含めておりません。
       第37期(2022年3月31日現在)

                                                     (百万円)
                    貸借対照表日における
            区分                         取得原価              差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                                -             -             -
       ①株式
                                -             -             -
       ②投資信託
                                -             -             -
       小計
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                -             -             -
       ①株式
                                1             2            △0
       ②投資信託
                                1             2            △0
       小計
                                1             2            △0
       合計
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額239百万円)については、市場価格がないことから、上表に
         含めておりません。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    3.事業年度中に売却したその他有価証券
       第36期(自       2020年4月1日        至  2021年3月31日)
                          売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                         (百万円)             (百万円)             (百万円)
       投資信託                          0            -             0
       (注)投資信託の「売却額」、「売却益の合計額」及び「売却損の合計額」は、償還によるもので
         あります。
       第37期(自       2021年4月1日        至  2022年3月31日)

                          売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                         (百万円)             (百万円)             (百万円)
                                 13             -             6
       株式
    (退職給付関係)

    1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度(非積立型制度であります)を採用しておりま
      す。確定拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。
    2.確定給付制度

      (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                      (百万円)
                                     第36期              第37期
                                 (自   2020年4月1日           (自   2021年4月1日
                                 至   2021年3月31日)            至   2022年3月31日)
       退職給付債務の期首残高                                   2,422              2,479
        勤務費用                                   303              295
        利息費用                                    2              2
        数理計算上の差異の発生額                                   △4              △14
        退職給付の支払額                                  △245              △185
        過去勤務費用の発生額                                   △1               -
        その他                                    1              -
       退職給付債務の期末残高                                   2,479              2,576
      (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                      (百万円)
                                     第36期              第37期
                                (2021年3月31日現在)              (2022年3月31日現在)
       非積立型制度の退職給付債務                                   2,479              2,576
       未積立退職給付債務                                   2,479              2,576
       未認識数理計算上の差異                                    △84              △35
       未認識過去勤務費用                                   △102               △33
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   2,292              2,507
       退職給付引当金                                   2,292              2,507

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   2,292              2,507
                                76/89




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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                                      (百万円)
                                     第36期              第37期
                                 (自   2020年4月1日           (自   2021年4月1日
                                 至   2021年3月31日)            至   2022年3月31日)
       勤務費用                                    303              295
       利息費用                                      2              2
       数理計算上の差異の費用処理額                                     41              34
       過去勤務費用の費用処理額                                     69              69
       その他                                    △7              △3
       確定給付制度に係る退職給付費用                                    409              398
     (注)上記退職給付費用以外に早期割増退職金として、前事業年度において48百万円、当事業年度に
       おいて20百万円を営業外費用に計上しております。
      (4)数理計算上の計算基礎に関する事項

         主要な数理計算上の計算基礎
                                     第36期              第37期
                                (2021年3月31日現在)              (2022年3月31日現在)
       割引率                                   0.09%              0.09%
       予想昇給率                              1.00%~3.76%              1.00%~3.76%
    3.確定拠出制度

     当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度100百万円、当事業年度97百万円であります。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    (税効果会計関係)
    1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                第36期                 第37期
                             (2021年3月31日現在)                 (2022年3月31日現在)
                                   (百万円)                  (百万円)
       繰延税金資産
                                260                  156
        未払事業税
                                 10                  10
        未払事業所税
                                547                  592
        賞与引当金
                                 92                  92
        未払法定福利費
                               1,410                   845
        運用受託報酬
                                 18                  13
        資産除去債務
        減価償却超過額(一括償却資産)                          25                  12
                                 51                  58
        減価償却超過額
         繰延資産償却超過額(税法上)                        301                  292
                                701                  767
        退職給付引当金
                                 48                  45
        時効後支払損引当金
                                  7                  7
        ゴルフ会員権評価損
                                166                  166
         関係会社株式評価損
                                 28                  28
         投資有価証券評価損
                                  3                  2
         その他
                                  0                  0
         その他有価証券評価差額金
                               3,676                  3,092
       繰延税金資産小計
                                 -                  -
         評価性引当額
                               3,676                  3,092
       繰延税金資産合計
       繰延税金負債
                                 -                  -
         その他有価証券評価差額金
                                 -                  -
       繰延税金負債合計
                               3,676                  3,092
       繰延税金資産の純額
    2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
      であるため、注記を省略しております。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    (企業結合等関係)
      当社(以下「AMOne」という)は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
    (以下「DIAM」という)、みずほ投信投資顧問株式会社(以下「MHAM」という)、みずほ信託銀行株式
    会社(以下「TB」という)及び新光投信株式会社(以下「新光投信」という)(以下総称して「統合4
    社」という)間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
    1.結合当事企業

                    DIAM           MHAM            TB
      結合当事企業                                             新光投信
                投資運用業務、投           投資運用業務、投           信託業務、銀行業           投資運用業務、投
       事業の内容
                資助言・代理業務           資助言・代理業務           務、投資運用業務           資助言・代理業務
    2.企業結合日

      2016年10月1日
    3.企業結合の方法

      ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
     吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
     割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
    4.結合後企業の名称

      アセットマネジメントOne株式会社
    5.企業結合の主な目的

      当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ(以下「MHFG」という)及び第一生命ホールディ
     ングス株式会社(以下「第一生命」という)の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
     メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、MHFGと第一生命
     両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
     ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
    6.合併比率

      「3.企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
                         DIAM                      MHAM
        会社名
                       (存続会社)                      (消滅会社)
      合併比率(*)                    1                     0.0154
      (*)普通株式と種類株式を合算して算定しております。
    7.交付した株式数

      「3.企業結合の方法」③の吸収合併において、DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
     有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
     15,510株を交付しました。
    8.経済的持分比率(議決権比率)

      MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率                                    50.00%
      MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率                                    20.00%
      MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率                                    70.00%
      なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00%から51.00%に異動しております。
    9.取得企業を決定するに至った主な根拠

      「3.企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社であるMHFGが、
     結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
     し、DIAMが被取得企業となるものです。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    10.会計処理
      「企業結合に関する会計基準」(企業結合会計基準第21号 平成25年9月13日公表分)及び「企業結
     合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第10号 平成25年9月
     13日公表分)に基づき、「3.企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
     の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
    11.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

      (1)被取得企業の取得原価及びその内訳
          取得の対価         MHAMの普通株式            144,212百万円
          取得原価                    144,212百万円
      (2)発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
          a.発生したのれんの金額                    76,224百万円
                              被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた
          b.発生原因
                              負債の純額と取得原価との差額によります。
          c.のれんの償却方法及び償却期間                    20年間の均等償却
      (3)企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
          a.資産の額        資産合計                     40,451百万円
                   うち現金・預金                   11,605百万円
                   うち金銭の信託                   11,792百万円
          b.負債の額        負債合計                     9,256百万円
                   うち未払手数料及び未払費用                    4,539百万円
         (注)顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額
             には含まれておりません。
      (4)のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種
          類別の加重平均償却期間
          a.無形固定資産に配分された金額
                                       53,030百万円
          b.主要な種類別の内訳
           顧客関連資産
                                       53,030百万円
          c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
           顧客関連資産
                                          16.9年
    12.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額

      (1)貸借対照表項目
                           第36期               第37期
                       (2021年3月31日現在)               (2022年3月31日現在)
       流動資産                      -百万円               -百万円
       固定資産                    84,609百万円               76,763百万円
       資産合計                    84,609百万円               76,763百万円
       流動負債                      -百万円               -百万円
       固定負債                     5,570百万円               4,740百万円
       負債合計                     5,570百万円               4,740百万円
       純資産                    79,038百万円               72,022百万円
      (注)固定資産及び資産合計には、のれん及び顧客関連資産の金額が含まれております。
       のれん                   59,074百万円               55,263百万円
       顧客関連資産                   29,793百万円               25,175百万円
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      (2)損益計算書項目
                           第36期               第37期
                       (自   2020年4月1日            (自   2021年4月1日
                        至    2021年3月31日)             至    2022年3月31日)
       営業収益                      -百万円               -百万円
       営業利益                    △8,823百万円               △8,429百万円
       経常利益                    △8,823百万円               △8,429百万円
       税引前当期純利益                    △8,823百万円               △8,429百万円
       当期純利益                    △7,288百万円               △7,015百万円
       1株当たり当期純利益                  △182,220円85銭               △175,380円68銭
      (注)営業利益には、のれん及び顧客関連資産の償却額が含まれております。
       のれんの償却額                    3,811百万円               3,811百万円
       顧客関連資産の償却額                    5,016百万円               4,618百万円
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    (資産除去債務関係)
       当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務
     を有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
       なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金(敷金)が計上されているため、資産除去債務の
     負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、その
     うち当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
    (収益認識関係)

    1.  収益の分解情報
      当事業年度の収益の構成は次の通りです。
                           第37期
                        (自   2021年4月1日
                        至   2022年3月31日)
       委託者報酬                     108,259百万円
       運用受託報酬                      14,425百万円
       投資助言報酬                      1,587百万円
       成功報酬(注)                      2,594百万円
       その他営業収益                        12百万円
       合計                     126,879百万円
      (注)成功報酬は、損益計算書において委託者報酬及び運用受託報酬に含めて表示しております。
    2.  収益を理解するための基礎となる情報

      収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針                                6.収益及び費用の計上基準」に記載の通
    りであります。
    (セグメント情報等)

    1.セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.関連情報

      第36期(自       2020年4月1日        至  2021年3月31日)         及び  第37期(自       2021年4月1日        至  2022年3月31日)
      (1)サービスごとの情報
        サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
       の営業収益の記載を省略しております。
      (2)地域ごとの情報
       ①営業収益
         本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるた
        め、記載を省略しております。
       ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
        め、記載を省略しております。
      (3)主要な顧客ごとの情報
        特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記
       載を省略しております。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    (関連当事者情報)
    1.関連当事者との取引
    (1)親会社及び法人主要株主等
    第36期(自       2020年4月1日        至  2021年3月31日)
    該当はありません。
    第37期(自       2021年4月1日        至  2022年3月31日)

    該当はありません。
    (2)子会社及び関連会社等

    第36期(自       2020年4月1日        至  2021年3月31日)
    該当はありません。
    第37期(自       2021年4月1日        至  2022年3月31日)

    該当はありません。
    (3)兄弟会社等

    第36期(自       2020年4月1日        至  2021年3月31日)
                資本金    事業の    議決権
                             関係内容
      会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容       取引金額       科目    期末残高
     属
                           役員の     事業上
        名称        出資金    は職業    有(被                    (百万円)           (百万円)
     性
                           兼任等     の関係
                        所有)
                        割合
     親
      株式会社     東京都    14,040    銀行業     -    -   当社設定     投資信託の         6,435    未払       1,457
     会
      みずほ銀     千代田                   投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     社
      行     区                   の販売     数料
     の
      みずほ証     東京都    1,251    証券業     -    -   当社設定     投資信託の         12,767     未払       2,524
     子
      券株式会     千代田                   投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     会
      社     区                   の販売     数料
     社
    第37期(自       2021年4月1日        至  2022年3月31日)

                資本金    事業の    議決権      関係内容
      会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容       取引金額       科目    期末残高
                           役員の     事業上
     属
        名称        出資金    は職業    有(被                   (百万円)           (百万円)
                           兼任等     の関係
     性
                        所有)
                        割合
     親  株式会社     東京都    14,040    銀行業     -    -   当社設定     投資信託の         7,789    未払       1,592

     会  みずほ銀     千代田                   投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     社  行     区                   の販売     数料
     の
      みずほ証     東京都    1,251    証券業     -    -   当社設定     投資信託の         16,373     未払       2,651
     子
      券株式会     千代田                   投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     会
      社     区                   の販売     数料
     社
    取引条件及び取引条件の決定方針等
    (注1)投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
    (注2)上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれており
         ます。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    2.親会社又は重要な関連会社に関する注記
     (1)親会社情報
       株式会社みずほフィナンシャルグループ
       (東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)
     (2)重要な関連会社の要約財務諸表

       該当はありません
    (1株当たり情報)

                               第36期                  第37期
                           (自   2020年4月1日               (自   2021年4月1日
                            至  2021年3月31日)                至  2022年3月31日)
     1株当たり純資産額                           1,833,828円44銭                  1,939,327円79銭
     1株当たり当期純利益金額                            353,145円08銭                  387,499円36銭
    (注1)潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載して
        おりません。
    (注2)1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                               第36期                  第37期
                           (自   2020年4月1日               (自   2021年4月1日
                            至  2021年3月31日)                至  2022年3月31日)
     当期純利益金額                             14,125百万円                  15,499百万円
     普通株主及び普通株主と同等の株
                                        -                  -
     主に帰属しない金額
     普通株式及び普通株式と同等の株
                                  14,125百万円                  15,499百万円
     式に係る当期純利益金額
     普通株式及び普通株式と同等の株
     式の期中平均株式数                               40,000株                  40,000株
     (うち普通株式)                              (24,490株)                  (24,490株)

     (うちA種種類株式)                              (15,510株)                  (15,510株)

    (注1)A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び残余財産分配請求権について普通株式と同等の権利を
        有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    4【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる
      行為が禁止されています。
     (1)自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
        るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
     (2)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                        ( 投資者の保護に欠け、も
        しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。                  ) 。
     (3)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
        法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
        者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下(4)(5)において同じ。)または子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有し
        ていることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で
        定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または店頭デ
        リバティブ取引を行うこと。
     (4)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと。
     (5)上記(3)(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
        るおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
    5【その他】

      (1)定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        委託会社は、アストマックス株式会社からPayPayアセットマネジメント株式会社(以下
        「PPAM」といいます。)の発行済株式の49.9%を2022年8月1日付で譲り受けており、同日付で
        PPAMは委託会社の関連会社となりました。
      (2)訴訟事件その他の重要事項
        委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
        せん。
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    第2【その他の関係法人の概況】
    1【名称、資本金の額及び事業の内容】
    (1)受託会社
      名称           みずほ信託銀行株式会社

                  247,369百万円(2022年3月末日現在)
      資本金の額
      事業の内容           日本において銀行業務および信託業務を営んでいます。

    (2)販売会社

      販売会社の名称、資本金の額および事業内容は以下の通りです。
                           資本金の額
             名      称                           事  業  の  内  容
                          (単位:百万円)
                               145,069

      株式会社千葉銀行                              日本において銀行業務を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商

                                3,000
      七十七証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                3,000
      西日本シティTT証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
                                    「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                                5,000
      ひろぎん証券株式会社
                                    品取引業を営んでおります。
      (注)資本金の額は2022年3月末日現在
    2【関係業務の概要】

     「受託会社」は、以下の業務を行います。
      (1)  委託会社の指図に基づく信託財産の管理、保管、処分
      (2)  信託財産の計算
      (3)  信託財産に関する報告書の作成
      (4)  その他上記に付帯する業務
     「販売会社」は、以下の業務を行います。

      (1)  募集の取扱い
      (2)  信託契約の一部解約事務
      (3)  受益者に対する収益分配金、一部解約金および償還金の支払い
      (4)  受益者に対する投資信託説明書(目論見書)および運用報告書の交付
      (5)  その他上記に付帯する業務
    3【資本関係】

      該当事項はありません。
      ※持株比率5%以上を記載します。
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    第3【その他】
    (1)目論見書の表紙等にロゴ・マーク、図案を使用し、ファンドの基本的性格を記載する場合がありま
      す。また、以下の内容を記載することがあります。
      ・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
      ・委託会社の金融商品取引業者登録番号
      ・詳細情報の入手方法
        ①委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間など
        ②請求目論見書の入手方法およびファンドの投資信託約款の全文が請求目論見書に掲載されてい
         る旨
      ・目論見書の使用開始日
      ・届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
        ①届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
        ②届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      ・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律(昭和
        26年法律第198号)に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
      ・投資信託の財産は、信託法に基づき受託会社において分別管理されている旨
       ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合には
        その旨の記録をしておくべきである旨
       ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください」との趣旨を示す記載
    (2)有価証券届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」に記載の内容について、投資家の理
      解を助けるため、その内容を説明した図表等を付加して目論見書のその内容に関する箇所に記載する
      ことがあります。また、第二部「ファンド情報」第1「ファンドの状況」5「運用状況」について、
      有価証券届出書提出後の随時入手可能な直近の情報および同情報についての表での表示に加えて、グ
      ラフで表示した情報を目論見書に記載することがあります。
    (3)投資信託説明書(請求目論見書)に約款の全文を掲載します。
    (4)目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
    (5)目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
    (6)投信評価機関、投信評価会社などによる評価を取得・使用する場合があります。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                2022年5月26日

    アセットマネジメントOne株式会社

      取 締 役 会          御 中
                          EY新日本有限責任監査法人

                          東  京  事  務  所
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         丘本 正彦
                          業  務  執  行  社  員
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         長谷川 敬
                          業  務  執  行  社  員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
    の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の2021年4月1日から2022年3月
    31日までの第37期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
    重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、アセットマネジメントOne株式会社の2022年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
    業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
    の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    その他の記載内容

      その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報
    告書以外の情報である。
      当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業
    も実施していない。
    財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することに
    ある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
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                                              アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
     た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
     礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
     スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
     討する。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
     の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
     拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
     められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
     において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
     適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
     は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
     として存続できなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
     基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について
    報告を行う。
      監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこ
    と、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するた
    めにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上
    (注1)上記の監査報告書の原本は当社(有価証券報告書提出会社)が別途保管しております。

    (注2)XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。