ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ－インカム・ストラテジー・ポートフォリオ 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第26期(令和4年2月1日－令和5年1月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第26期(令和4年2月1日－令和5年1月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ－インカム・ストラテジー・ポートフォリオ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2022年10月31日
【計算期間】 第26期中（自 2022年２月１日 至 2022年７月31日）
【ファンド名】 ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ－
インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
（BlackRock Global Investment Series -
Income Strategies Portfolio）
【発行者名】 ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー
（BlackRock Fund Management Company S.A.）
【代表者の役職氏名】 取締役 ジョアン・フィッツジェラルド
（Joanne Fitzgerald）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ－1855、
Ｊ．Ｆ．ケネディ通り 35Ａ番
（35A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 中野 春芽
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【事務連絡者氏名】 弁護士 中野 春芽
弁護士 十枝 美紀子
【連絡場所】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【電話番号】 03（6775）1000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
1/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー（BlackRock Fund Management
Company S.A.）（以下「管理会社」という。）により管理・運用されているブラックロック・グローバ
ル・インベストメント・シリーズ（BlackRock Global Investment Series）（以下「ファンド」とい
う。）のサブ・ファンドであるインカム・ストラテジー・ポートフォリオ（Income Strategies
Portfolio）（以下「ポートフォリオ」という。）の運用状況は、以下のとおりである。
（１）【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
（2022年８月末日現在）
（注１）
投資比率
時価合計
資産の種類 国・地域名
( アメリカ合衆国ドル)
（％）
米国 112,391,768 46.82
社債
ルクセンブルグ 4,964,794 2.07
カナダ 3,986,847 1.66
フランス 2,586,188 1.08
英国 2,269,084 0.95
オランダ 1,821,221 0.76
ドイツ 1,284,077 0.53
アイルランド 1,078,901 0.45
イタリア 408,489 0.17
オーストラリア 274,107 0.11
スペイン 246,545 0.10
イスラエル 220,901 0.09
モーリシャス 211,576 0.09
ギリシャ 188,496 0.08
日本 175,984 0.07
スイス 151,640 0.06
香港 141,450 0.06
ケイマン諸島 118,030 0.05
スウェーデン 96,249 0.04
バミューダ 66,428 0.03
マルタ 60,116 0.03
小計 132,742,891 55.30
2/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
( アメリカ合衆国ドル) （％）
米国 86,787,300 36.16
ターム・ローン
ルクセンブルグ 4,075,703 1.70
カナダ 3,087,367 1.29
英国 1,502,953 0.63
オランダ 1,396,320 0.58
ケイマン諸島 918,188 0.38
バミューダ 434,745 0.18
アイルランド 360,635 0.15
パナマ 308,703 0.13
ドイツ 293,930 0.12
ノルウェー 262,911 0.11
フランス 220,580 0.09
ニュージーランド 167,700 0.07
シンガポール 137,422 0.06
オーストラリア 125,304 0.05
小計 100,079,761 41.70
米国 491,393 0.20
株式
英国 17,739 0.01
ケイマン諸島 60 0.00
小計 509,192 0.21
米国 3,028 0.00
ワラント
小計 3,028 0.00
投資資産合計 233,334,872 97.21
現金およびその他の資産（負債控除後） 6,690,656 2.79
240,025,528
合計（純資産総額） 100.00
( 約33,275百万円)
（注１）投資比率とは、純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、便宜上、2022年８月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ
銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝138.63円）による。以下同じ。
（注３）ファンドは、ルクセンブルグ大公国（以下「ルクセンブルグ」という。）の法律に基づいて設定されているが、受益
証券（クラスＡ受益証券（ユーロ建て）およびクラスＡ受益証券（シンガポール・ドル・ヘッジ）を除く。）は米ド
ル建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルをもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合
がある。また、円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
て記載している。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
3/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
② 投資資産
（ⅰ）投資有価証券の主要銘柄
（2022年８月末日現在）
投資
米ドル
利率
銘柄 種類 償還日 数量 比率
（％）
簿価 時価
（％）
CLARIOS GLOBAL LP /
１. 社債 8.5 2027年５月15日 1,240,000.00 1,258,829.12 1,219,540.00 0.51
CLARIOS US FINANCE CO
ENLINK MIDSTREAM LLC
２. 社債 5.375 2029年６月１日 1,293,000.00 1,210,311.30 1,208,877.42 0.50
ALLIANT HOLDINGS
INTERMEDIATE LLC /
３. 社債 6.75 2027年10月15日 1,115,000.00 1,111,468.57 1,022,678.00 0.43
ALLIANT HOLDINGS CO-
ISSUER
CONNECT FINCO SARL /
４. 社債 6.75 2026年10月１日 1,076,000.00 1,083,882.46 989,925.38 0.41
CONNECT US FINCO LLC
REALPAGE INC‘B’
５. ターム・ローン 0.0552386 2028年４月24日 976,136.51 974,427.24 937,871.96 0.39
MEDLINE / MOZART
６. ターム・ローン 0.0577386 2028年10月21日 979,492.13 977,323.86 935,111.34 0.39
BORROWER LP‘B’
TEMPO ACQUISITION LLC‘
７. ターム・ローン 0.0545529 2028年８月31日 945,910.46 945,910.46 930,066.46 0.39
B1’
GENESYS / GREENEDEN US
８. ターム・ローン 0.0652386 2027年12月１日 874,226.32 874,724.29 857,677.22 0.36
HOLDINGS II LLC‘B4’
GLADERMA SA / NESTLE‘B3
９. ターム・ローン 0.0600043 2026年10月１日 883,620.21 883,570.95 854,628.63 0.36
’
ALTICE FRANCE HOLDING SA
10. 社債 10.5 2027年５月15日 971,000.00 1,016,983.13 842,255.11 0.35
ELEMENT SOLUTIONS INC
11. 社債 3.875 2028年９月１日 955,000.00 928,015.88 835,529.50 0.35
VERSCEND ESCROW CORP
12. 社債 9.75 2026年８月15日 825,000.00 836,918.93 835,312.50 0.35
INMARSAT PLC / CONNECT
13. ターム・ローン 0.0603 2026年12月11日 851,421.49 851,421.49 827,649.80 0.34
US FINCO‘B’
ZAYO GROUP HOLDINGS INC
14. 社債 4 2027年３月１日 908,000.00 899,850.06 775,141.44 0.32
SPRINT CAPITAL CORP
15. 社債 8.75 2032年３月15日 634,000.00 825,113.08 765,516.96 0.32
ZAYO GROUP HOLDINGS INC
16. 社債 6.125 2028年３月１日 980,000.00 958,559.60 762,410.60 0.32
ASCENT RESOURCES UTICA
17. ターム・ローン 0.1145514 2025年11月１日 721,595.00 748,500.83 760,835.34 0.32
HOLDINGS LLC
FERTITTA ENTERTAINMENT
18. ターム・ローン 0.0645529 2029年１月27日 784,753.10 785,453.44 754,343.92 0.31
LLC‘B’
WILLIAM MORRIS ENDEAVOR
19. ターム・ローン 0.0528 2025年５月18日 773,944.50 770,081.15 748,791.30 0.31
ENTERTAINMENT‘B’
NFP CORP
20. 社債 6.875 2028年８月15日 906,000.00 896,231.19 747,631.20 0.31
CAMELOT FINANCE /
21. ターム・ローン 0.0552386 2026年10月31日 758,450.00 755,823.93 740,755.36 0.31
CLARIVATE ANALYTIC‘B’
最低
CLEAR CHANNEL OUTDOOR
0.0602386
22. ターム・ローン 2026年８月21日 784,568.78 780,763.43 724,525.73 0.30
HOLDINGS INC‘B’ 最高
0.0630586
最低
0.0540444
NAKED JUICE LLC
23. ターム・ローン 2029年１月24日 750,303.31 746,120.73 720,996.46 0.30
最高
0.0567696
ARDAGH METAL PACKAGING
FINANCE USA LLC / ARDAGH
24. 社債 4 2029年９月１日 871,000.00 812,992.07 716,397.50 0.30
METAL PACKAGING FINANCE
PLC
SRS DISTRIBUTION INC‘B
25. ターム・ローン 0.0630586 2028年６月２日 734,336.22 730,785.62 709,420.19 0.30
’
HUB INTERNATIONAL LTD
26. 社債 7 2026年５月１日 718,000.00 718,454.16 705,259.09 0.29
INFORMATICA LLC‘B’
27. ターム・ローン 0.053125 2028年10月29日 711,816.00 711,027.29 693,579.27 0.29
WR GRACE HOLDINGS LLC
28. 社債 5.625 2029年８月15日 883,000.00 860,375.17 692,466.26 0.29
VENTURE GLOBAL CALCASIEU
29. 社債 3.875 2033年11月１日 834,000.00 817,547.18 691,615.35 0.29
PASS LLC
CORE & MAIN LP
30. ターム・ローン 0.0499343 2028年７月27日 706,848.23 706,241.53 688,293.46 0.29
4/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ⅱ）投資不動産物件
該当事項なし（2022年８月末日現在）。
（ⅲ）その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2022年８月末日現在）。
（２）【運用実績】
以下に記載する運用実績は、本書作成日現在および過去のものであり、今後の運用成果を保証する
ものではない。
①【純資産の推移】
2022年８月末日前１年間の各月末におけるポートフォリオの純資産総額および日本において販
売されたクラスの１口当たり純資産価格の推移は、以下のとおりである。
純資産総額 １口当たり純資産価格
千米ドル 百万円 クラス 表示通貨 円
2021 年８月末日 279,795 38,788 Ｊ 5.52 765
９月末日 279,603 38,761 Ｊ 5.52 765
10 月末日 278,650 38,629 Ｊ 5.49 761
11 月末日 277,919 38,528 Ｊ 5.44 754
12 月末日 282,049 39,100 Ｊ 5.48 760
2022 年１月末日 279,553 38,754 Ｊ 5.38 746
２月末日 273,604 37,930 Ｊ 5.31 736
３月末日 272,048 37,714 Ｊ 5.27 731
４月末日 263,690 36,555 Ｊ 5.16 715
５月末日 255,886 35,473 Ｊ 5.06 701
６月末日 238,625 33,081 Ｊ 4.81 667
７月末日 243,601 33,770 Ｊ 4.97 689
８月末日 240,026 33,275 Ｊ 4.95 686
（注）現在、ポートフォリオは、日本国内ではクラスＪ受益証券のみを販売している。
5/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜参考情報＞
１口当たり純資産価格（クラスＪ受益証券）およびポートフォリオ純資産総額の推移
（2012年８月末から2022年８月末まで）
※2012年８月末から2022年８月末まで月末ベース
※分配金再投資１口当たり純資産価格は、税引前分配金を再投資したものとみなして算出した金額（実際の１口当たり純資産
価格と異なることがある。）について、2012年８月末日の１口当たり純資産価格を起点として指数化している。
１口当たり純資産価格（クラスＪ受益証券）の推移
（1997年12月12日から2022年５月20日まで）
※上記データは、各分配日時点の月次データである。
※純資産価格とは、１口当たりの純資産価格を指す。
※純資産価格（分配金込）は、１口当たりの純資産価格に税引前の分配金額（累計）を加えた数値に基づき計算されている。
6/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
②【分配の推移】
2022年８月末日前１年間における受益証券１口当たりの分配金（税引前）は、以下のとおりで
ある。
クラスＪ受益証券
１口当たり分配金（税引前）
米ドル 円
2021 年９月21日 0.021659 3.00
10 月20日 0.019736 2.74
11 月22日 0.022377 3.10
12 月20日 0.018883 2.62
2022 年１月20日 0.020829 2.89
２月22日 0.022133 3.07
３月22日 0.018261 2.53
４月20日 0.018699 2.59
５月20日 0.019196 2.66
６月21日 0.019529 2.71
７月20日 0.017376 2.41
８月22日 0.019854 2.75
＜参考情報＞
（注１）上記は、受益証券１口当たりの、税引前の数値である。
（注２）「直近１年間の累計」は、2021年９月１日から2022年８月末日までの、「設定来の累計」は、クラスＪ受益証券の運
用開始日から2022年８月末日までの期間における分配金の累計額である。
7/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
③【収益率の推移】
下記の期間における収益率は、以下のとおりである。
クラスＪ受益証券
（注）
収益率（％）
2021 年９月１日～2022年８月末日 －6.00
（注）収益率（％）＝100 × （ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2022年８月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2021年８月末日現在の１口当たり純資産価格（分配金落ちベース）
＜参考情報＞
（注１）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝暦年末の１口当たり純資産価格（当該暦年の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該暦年の直前の暦年末の１口当たり純資産価格（分配金落ちベース）
（注２）2022年については年初から８月末日までの収益率を記載している。
※ポートフォリオにはベンチマークはない。
8/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
２【販売及び買戻しの実績】
2022年８月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2022年８月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
クラスＪ受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
本邦内におけ 本邦内におけ 本邦内におけ
る販売口数 る買戻口数 る発行済口数
5,135,461 5,135,461 7,223,211 7,223,211 44,204,829 44,204,829
9/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
ａ．本書記載のファンドの邦文の中間財務書類（以下「邦文の中間財務書類」という。）は、ルクセン
ブルグにおける諸法令及び一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成された原文の中間財
務書類（以下「原文の中間財務書類」という。）の翻訳に、下記の円換算額を併記したものである。
ファンドの中間財務書類の日本における開示については、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方
法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）第76条第４項
ただし書の規定が適用されている。
邦文の中間財務書類には、中間財務諸表等規則に基づき、原文の中間財務書類中の米ドル及びシン
ガポール・ドル表示の金額のうち主要なものについて円換算額が併記されている。日本円への換算に
は、2022年８月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値、１米ドル＝
138.63円及び１シンガポール・ドル＝99.19円の為替レートが使用されている。
円換算額は、原文の中間財務書類には記載されていない。
ｂ．原文の中間財務書類は、外国監査法人等（「公認会計士法」（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定されている外国監査法人等をいう。）から、「金融商品取引法」（昭和23年法律第25号）
第193条の２第１項第１号に規定されている監査証明に相当すると認められる証明を受けていない。
10/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
純資産計算書（無監査）
2022年７月31日現在
注記 米ドル 千円
資産
有価証券ポートフォリオ－原価 279,220,559 38,708,346
(40,875,634) (5,666,589)
未実現損失
有価証券ポートフォリオ－時価 ２(a)
238,344,925 33,041,757
銀行預金 ２(a) 2,983,638 413,622
ブローカーに対する債権 13 86,601 12,005
未収利息及び未収配当金 ２(a) 2,844,157 394,285
投資売却未収入金 ２(a) 2,425,381 336,231
ファンド受益証券販売未収入金 ２(a) 37,827 5,244
未実現利益：
未決済為替予約 ２(d) 144,893 20,087
21,020 2,914
スワップ－時価
資産合計 246,888,442 34,226,145
負債
ブローカーに対する債務 13 18,619 2,581
未履行ローン債務 ２(i) 355,449 49,276
投資購入未払金 ２(a) 1,925,362 266,913
ファンド受益証券買戻未払金 ２(a) 321,571 44,579
未実現損失：
未決済為替予約 ２(d) 45 6
スワップ－時価 ２(d) 11,400 1,580
２(a),４,
654,712 90,763
未払費用及びその他の負債
５,６,７
負債合計 3,287,158 455,699
純資産合計 243,601,284 33,770,446
44ページから49ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
11/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
３年間の純資産価額の要約（無監査）
2022年７月31日現在
2022年７月31日現在 2022年１月31日現在 2021年１月31日現在
(米ドル) (千円) (米ドル) (千円) (米ドル) (千円)
純資産合計
243,601,284 33,770,446 279,553,499 38,754,502 281,584,877 39,036,111
１口当たり純資産額：
(米ドル) (円) (米ドル) (円) (米ドル) (円)
クラスＡ分配型受益証券
5.07 703 5.47 758 5.56 771
(シンガポー (シンガポー (シンガポー
(円) (円) (円)
ル・ドル) ル・ドル) ル・ドル)
クラスＡ分配型受益証券
（シンガポール・ドル建）
9.39 931 10.14 1,006 10.35 1,027
（ヘッジ有）
(米ドル) (円) (米ドル) (円) (米ドル) (円)
クラスＡＤ分配型受益証券
8.65 1,199 9.34 1,295 9.49 1,316
クラスＢ分配型受益証券 5.08 704 5.47 758 5.56 771
クラスＣ分配型受益証券 9.05 1,255 9.75 1,352 10.06 1,395
クラスＪ分配型受益証券 4.97 689 5.38 746 5.52 765
44ページから49ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
12/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
損益計算書及び純資産変動計算書（無監査）
2022年７月31日に終了した期間
注記 米ドル 千円
期首純資産
279,553,499 38,754,502
収益
銀行受取利息 ２(c) 81 11
債券及びローンの利息 ２(c) 6,833,745 947,362
受取配当金（源泉税控除後） ２(c) 59,720 8,279
1,839 255
管理報酬リベート ４
収益合計 6,895,385 955,907
費用
銀行支払利息 ２(c) 5,920 821
管理報酬 ４ 764,167 105,936
販売報酬 ４ 640,172 88,747
事務管理報酬 ６ 105,771 14,663
監査報酬 13,592 1,884
弁護士報酬 10,853 1,505
印刷費及びその他の報告費用 29,308 4,063
税金 ９ 61,644 8,546
管理調整報酬 ５ 31,840 4,414
保管報酬 ７ 50,074 6,942
名義書換事務代行報酬 2,918 405
ローン・コミットメント費用 11 29,834 4,136
5,792 803
その他の報酬 ２(c)
費用合計 1,751,885 242,864
投資純利益 5,143,500 713,043
投資実現利得 ２(a),２(b) 2,497,858 346,278
投資実現損失 ２(a),２(b) (5,210,063) (722,271)
実現純利得/(損失)：
先物契約 ２(d) (45) (6)
外国通貨取引及び為替予約 ２(d),２(e) 340,249 47,169
スワップ取引 ２(d) (3,603) (499)
(471) (65)
オプション契約 ２(d)
当期間の実現純損失 (2,376,075) (329,395)
（続く）
13/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
注記 米ドル 千円
投資未実現利益の変動
(3,637,379) (504,250)
投資未実現損失の変動 (14,082,850) (1,952,305)
未実現利益/(損失)の純変動：
外国通貨取引及び為替予約 ２(d),２(e) 94,337 13,078
(52,093) (7,222)
スワップ取引 ２(d)
当期間の未実現損失の純変動 (17,677,985) (2,450,699)
営業活動による純資産の減少 (14,910,560) (2,067,051)
受益証券の増減
受益証券の発行による正味受取額 ２(h) 12,460,321 1,727,374
(27,720,806) (3,842,935)
受益証券の買戻による正味支払額 ２(h)
受益証券の増減による純資産の減少
(15,260,485) (2,115,561)
分配金宣言額 10 (5,781,170) (801,444)
243,601,284 33,770,446
期末純資産
44ページから49ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
14/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
発行済受益証券変動計算書（無監査）
2022年７月31日に終了した期間
期首発行済 発行受益証券 買戻受益証券 期末発行済
受益証券口数 口数 口数 受益証券口数
クラスＡ分配型受益証券 3,685,017 563,747 518,138 3,730,626
クラスＡ分配型受益証券
(シンガポール・ドル建) 20,000 — — 20,000
（ヘッジ有）
クラスＡＤ分配型受益証券 91,235 299 33,094 58,440
クラスＢ分配型受益証券 379,722 19 — 379,741
クラスＣ分配型受益証券 1,549 — — 1,549
クラスＪ分配型受益証券 47,663,176 1,841,914 4,855,006 44,650,084
44ページから49ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
15/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【投資有価証券明細表等】
インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
投資明細表（無監査）
2022年７月31日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
公認証券取引所に上場している又はその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券及びマネー・マーケット商品
普通株式及びワラント
英国
1,733 0.00
Liberty Global Plc 'A'
83
1,733 0.00
米国
174 2,436 0.00
California Resources Corp (Wts 27/10/2024)
3,736 347,037 0.14
Chesapeake Energy Corp
16,739 24,272 0.01
Clear Channel Outdoor Holdings Inc
13,031 0.01
28,958
Mcdermott International Ltd
386,776 0.16
388,509 0.16
普通株式及びワラント合計
債券
オーストラリア
FMG Resources August 2006 Pty Ltd ' 144A '
165,665 0.07
USD 176,000
6.125% 15/4/2032
55,000 0.02
USD 55,000
Mineral Resources Ltd 8.00% 1/11/2027
56,000 0.02
USD 56,000
Mineral Resources Ltd 8.50% 1/5/2030
276,665 0.11
バミューダ
33,183 0.01
USD 37,000 Nabors Industries Ltd 7.25% 15/1/2026
53,701 0.02
USD 63,000 Nabors Industries Ltd 7.50% 15/1/2028
111,521 0.05
USD 137,000 NCL Corp Ltd 5.875% 15/3/2026
37,306 0.02
USD 47,000 NCL Corp Ltd 7.75% 15/2/2029
50,115 0.02
USD 65,000 NCL Finance Ltd 6.125% 15/3/2028
Viking Ocean Cruises Ship VII Ltd '144A' 5.625%
68,040 0.03
USD 81,000
15/2/2029
4,663 0.00
USD 5,000 Weatherford International Ltd 6.50% 15/9/2028
81,145 0.03
USD 92,000 Weatherford International Ltd '144A' 8.625% 30/4/2030
439,674 0.18
（続く）
16/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
銘柄
保有高
（米ドル） （％）
カナダ
1011778 BC ULC / New Red Finance Inc 5.75%
103,151 0.04
USD 102,000
15/4/2025
1011778 BC ULC / New Red Finance Inc 3.875%
147,749 0.06
USD 161,000
15/1/2028
1011778 BC ULC / New Red Finance Inc 4.375%
213,097 0.09
USD 231,000
15/1/2028
154,415 0.06
USD 169,000 Air Canada 3.875% 15/8/2026
ATS Automation Tooling Systems Inc '144A' 4.125%
44,850 0.02
USD 52,000
15/12/2028
11,580 0.00
USD 12,000 Bombardier Inc 7.50% 15/3/2025
333,866 0.14
USD 360,000 Bombardier Inc 7.125% 15/6/2026
374,949 0.15
USD 407,000 Bombardier Inc 7.875% 15/4/2027
170,970 0.07
USD 200,000 Bombardier Inc 6.00% 15/2/2028
Brookfield Residential Properties Inc / Brookfield
71,098 0.03
USD 93,000
Residential US LLC 5.00% 15/6/2029
Brookfield Residential Properties Inc / Brookfield
184,030 0.07
USD 239,000
Residential US LLC 4.875% 15/2/2030
122,361 0.05
USD 121,000 Clarios Global LP 6.75% 15/5/2025
48,365 0.02
USD 68,000 ERO Copper Corp '144A' 6.50% 15/2/2030
19,745 0.01
USD 22,000 Garda World Security Corp '144A' 4.625% 15/2/2027
15,520 0.01
USD 16,000 GFL Environmental Inc 4.25% 1/6/2025
46,795 0.02
USD 49,000 GFL Environmental Inc 3.75% 1/8/2025
262,010 0.11
USD 266,000 GFL Environmental Inc 5.125% 15/12/2026
170,160 0.07
USD 192,000 GFL Environmental Inc 4.00% 1/8/2028
78,300 0.03
USD 87,000 GFL Environmental Inc 3.50% 1/9/2028
208,832 0.09
USD 230,000 GFL Environmental Inc 4.75% 15/6/2029
97,680 0.04
USD 111,000 GFL Environmental Inc 4.375% 15/8/2029
68,109 0.03
USD 71,000 Husky III Holding Ltd 13.00% 15/2/2025
26,325 0.01
USD 27,000 Masonite International Corp 5.375% 1/2/2028
81,199 0.03
USD 95,000 Masonite International Corp '144A' 3.50% 15/2/2030
69,420 0.03
USD 89,000 Mattamy Group Corp 4.625% 1/3/2030
215,591 0.09
USD 285,000 New Gold Inc 7.50% 15/7/2027
217,621 0.09
USD 237,000 Open Text Corp 3.875% 15/2/2028
25,938 0.01
USD 29,000 Open Text Corp 3.875% 1/12/2029
40,191 0.02
USD 37,000 Tervita Corp '144A' 11.00% 1/12/2025
66,154 0.03
USD 69,000 Vermilion Energy Inc '144A' 6.875% 1/5/2030
101,497 0.04
USD 117,000 Videotron Ltd '144A' 3.625% 15/6/2029
3,791,568 1.56
（続く）
17/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ケイマン諸島
86,613 0.04
USD 117,045 Global Aircraft Leasing Co Ltd 6.50% 15/9/2024
Hawaiian Brand Intellectual Property Ltd /
109,071 0.04
USD 115,000
HawaiianMiles Loyalty Ltd 5.75% 20/1/2026
Spirit Loyalty Cayman Ltd / Spirit IP Cayman Ltd 8.00%
22,700 0.01
USD 21,801
20/9/2025
68,599 0.03
USD 74,000 Transocean Inc 11.50% 30/1/2027
286,983 0.12
フランス
86,322 0.04
EUR 100,000 Air France-KLM RegS 3.875% 1/7/2026
620,340 0.26
USD 633,000 Altice France SA 8.125% 1/2/2027
173,170 0.07
USD 205,000 Altice France SA 5.50% 15/10/2029
95,208 0.04
EUR 100,000 Altice France SA RegS 5.875% 1/2/2027
89,425 0.04
EUR 100,000 Chrome Bidco SASU RegS 3.50% 31/5/2028
243,107 0.10
USD 250,000 Constellium SE 5.875% 15/2/2026
425,000 0.17
USD 500,000 Constellium SE 3.75% 15/4/2029
161,348 0.07
EUR 200,000 Electricite de France SA RegS FRN 31/12/2099
203,366 0.08
USD 212,000 Iliad Holding SASU 6.50% 15/10/2026
376,190 0.15
USD 400,000 Iliad Holding SASU 7.00% 15/10/2028
94,873 0.04
EUR 100,000
iliad SA RegS 2.375% 17/6/2026
10,591 0.00
EUR 11,000 Vallourec SA RegS 8.50% 30/6/2026
2,578,940 1.06
ドイツ
180,462 0.07
USD 200,000 Cheplapharm Arzneimittel GmbH 5.50% 15/1/2028
Cheplapharm Arzneimittel GmbH RegS 4.375%
90,446 0.04
EUR 100,000
15/1/2028
85,560 0.04
EUR 100,000 Deutsche Lufthansa AG RegS 2.875% 16/5/2027
91,146 0.04
EUR 100,000 Gruenenthal GmbH RegS 4.125% 15/5/2028
82,361 0.03
EUR 100,000 IHO Verwaltungs GmbH RegS 3.875% 15/5/2027
94,086 0.04
EUR 100,000 Nidda Healthcare Holding GmbH RegS 3.50% 30/9/2024
84,291 0.03
EUR 100,000 Novelis Sheet Ingot GmbH RegS 3.375% 15/4/2029
98,378 0.04
EUR 100,000 Schenck Process Holding GmbH RegS 5.375% 15/6/2023
46,508 0.02
EUR 47,000 thyssenkrupp AG RegS 2.875% 22/2/2024
179,000 0.07
USD 200,000 TK Elevator Holdco GmbH 7.625% 15/7/2028
184,764 0.08
EUR 200,000 TK Elevator Midco GmbH RegS 4.375% 15/7/2027
88,861 0.04
EUR 100,000 ZF Finance GmbH RegS 3.75% 21/9/2028
1,305,863 0.54
（続く）
18/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
銘柄
保有高
（米ドル） （％）
ギリシャ
90,388 0.04
EUR 100,000 Public Power Corp SA RegS 3.875% 30/3/2026
90,388 0.04
複数国
Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance
387,008 0.16
USD 445,000
Corp/Atlas Luxco 4 Sarl 4.625% 1/6/2028
Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance
173,032 0.07
USD 200,000
Corp/Atlas Luxco 4 Sarl 4.625% 1/6/2028
American Airlines Inc/AAdvantage Loyalty IP Ltd 5.50%
235,720 0.10
USD 239,310
20/4/2026
American Airlines Inc/AAdvantage Loyalty IP Ltd 5.75%
457,429 0.19
USD 478,938
20/4/2029
Ardagh Metal Packaging Finance USA LLC / Ardagh
179,689 0.07
USD 200,000
Metal Packaging Finance Plc 3.25% 1/9/2028
Ardagh Metal Packaging Finance USA LLC / Ardagh
735,709 0.30
USD 871,000
Metal Packaging Finance Plc 4.00% 1/9/2029
Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA
198,000 0.08
USD 225,000
Inc 4.125% 15/8/2026
Axalta Coating Systems LLC / Axalta Coating Systems
356,378 0.15
USD 375,000
Dutch Holding B BV 4.75% 15/6/2027
Clarios Global LP / Clarios US Finance Co 6.25%
579,496 0.24
USD 576,000
15/5/2026
USD Clarios Global LP / Clarios US Finance Co 8.50%
1,250,912 0.51
1,240,000 15/5/2027
Clarios Global LP / Clarios US Finance Co RegS 4.375%
93,670 0.04
EUR 100,000
15/5/2026
USD Connect Finco SARL / Connect US Finco LLC 6.75%
1,022,200 0.42
1,076,000 1/10/2026
JBS USA LUX SA / JBS USA Food Co / JBS USA
121,294 0.05
USD 146,000
Finance Inc '144A' 3.75% 1/12/2031
Titan Acquisition Ltd / Titan Co-Borrower LLC 7.75%
428,835 0.18
USD 485,000
15/4/2026
VistaJet Malta Finance Plc / XO Management Holding
60,616 0.02
USD 71,000
Inc 6.375% 1/2/2030
6,279,988 2.58
アイルランド
15,912 0.01
USD 19,000 Castlelake Aviation Finance DAC 5.00% 15/4/2027
190,000 0.08
USD 200,000 Jazz Securities DAC 4.375% 15/1/2029
174,001 0.07
USD 180,000 LCPR Senior Secured Financing DAC 6.75% 15/10/2027
174,866 0.07
USD 200,000 LCPR Senior Secured Financing DAC 5.125% 15/7/2029
Virgin Media Vendor Financing Notes IV DAC 5.00%
355,888 0.14
USD 400,000
15/7/2028
19/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
910,667 0.37
イタリア
84,526 0.03
EUR 100,000 Autostrade per l'Italia SpA RegS 2.00% 15/1/2030
151,380 0.06
USD 200,000 F-Brasile SpA / F-Brasile US LLC 7.375% 15/8/2026
87,804 0.04
EUR 100,000 Rekeep SpA RegS 7.25% 1/2/2026
74,560 0.03
EUR 100,000 Telecom Italia SpA RegS 1.625% 18/1/2029
398,270 0.16
（続く）
20/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本
93,137 0.04
EUR 100,000 SoftBank Group Corp RegS 4.50% 20/4/2025
85,051 0.03
EUR 100,000 SoftBank Group Corp RegS 5.00% 15/4/2028
178,188 0.07
リベリア
76,905 0.03
USD 75,000 Royal Caribbean Cruises Ltd 10.875% 1/6/2023
91,910 0.04
USD 91,000 Royal Caribbean Cruises Ltd 9.125% 15/6/2023
97,650 0.04
USD 92,000 Royal Caribbean Cruises Ltd 11.50% 1/6/2025
31,400 0.01
USD 40,000 Royal Caribbean Cruises Ltd 5.50% 31/8/2026
97,790 0.04
USD 127,000 Royal Caribbean Cruises Ltd '144A' 5.375% 15/7/2027
84,335 0.04
USD 111,000 Royal Caribbean Cruises Ltd 5.50% 1/4/2028
479,990 0.20
ルクセンブルグ
358,397 0.15
USD 418,000 Altice Financing SA 5.00% 15/1/2028
299,710 0.12
USD 344,000 Altice Financing SA 5.75% 15/8/2029
903,030 0.37
USD 971,000 Altice France Holding SA 10.50% 15/5/2027
336,240 0.14
USD 455,000 ARD Finance SA 6.50% 30/6/2027
133,453 0.05
USD 142,000 Camelot Finance SA 4.50% 1/11/2026
206,400 0.08
USD 240,000 EverArc Escrow Sarl 5.00% 30/10/2029
105,212 0.04
GBP 100,000 Garfunkelux Holdco 3 SA RegS 7.75% 1/11/2025
167,637 0.07
USD 200,000 Herens Holdco Sarl 4.75% 15/5/2028
70,479 0.03
EUR 100,000 Herens Midco Sarl RegS 5.25% 15/5/2029
88,226 0.04
EUR 100,000 Lune Holdings Sarl RegS 5.625% 15/11/2028
101,555 0.04
EUR 100,000 Rossini Sarl RegS 6.75% 30/10/2025
93,321 0.04
EUR 100,000 Summer BC Holdco B SARL RegS 5.75% 31/10/2026
109,918 0.05
USD 133,000 Telecom Italia Capital SA 6.375% 15/11/2033
110,182 0.05
USD 138,000 Telecom Italia Capital SA 6.00% 30/9/2034
60,475 0.03
USD 73,000 Telecom Italia Capital SA 7.20% 18/7/2036
128,310 0.05
USD 156,000 Telecom Italia Capital SA 7.721% 4/6/2038
179,330 0.07
USD 200,000 Telenet Finance Luxembourg Notes Sarl 5.50% 1/3/2028
3,451,875 1.42
マーシャル諸島
98,278 0.04
USD 100,000 Danaos Corp 8.50% 1/3/2028
132,876 0.05
USD 170,000 Seaspan Corp 5.50% 1/8/2029
231,154 0.09
（続く）
21/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
モーリシャス
204,983 0.08
USD 235,000 CA Magnum Holdings 5.375% 31/10/2026
204,983 0.08
オランダ
206,850 0.09
USD 210,000 Clear Channel International BV 6.625% 1/8/2025
205,010 0.08
USD 247,000 Diamond BC BV 4.625% 1/10/2029
149,324 0.06
USD 168,000 Elastic NV 4.125% 15/7/2029
173,570 0.07
USD 191,000 Sensata Technologies BV 4.00% 15/4/2029
90,475 0.04
EUR 109,988 Summer BidCo BV RegS 9.00% 15/11/2025
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 3.75%
93,938 0.04
EUR 100,000
9/5/2027
226,539 0.09
USD 230,000 Trivium Packaging Finance BV 5.50% 15/8/2026
672,743 0.28
USD 708,000 Trivium Packaging Finance BV 8.50% 15/8/2027
176,880 0.07
USD 201,000 UPC Broadband Finco BV '144A' 4.875% 15/7/2031
Volkswagen International Finance NV RegS FRN
89,123 0.04
EUR 100,000
(Perpetual)
83,040 0.03
EUR 100,000 VZ Secured Financing BV RegS 3.50% 15/1/2032
169,636 0.07
USD 200,000 Ziggo Bond Co BV 5.125% 28/2/2030
2,337,128 0.96
パナマ
387,146 0.16
USD 372,000 Carnival Corp 10.50% 1/2/2026
26,505 0.01
USD 31,000 Carnival Corp 7.625% 1/3/2026
408,027 0.17
USD 516,000 Carnival Corp 5.75% 1/3/2027
196,893 0.08
USD 193,000 Carnival Corp 9.875% 1/8/2027
370,660 0.15
USD 431,000 Carnival Corp '144A' 4.00% 1/8/2028
106,320 0.04
USD 140,000 Carnival Corp 6.00% 1/5/2029
1,495,551 0.61
スペイン
79,492 0.03
EUR 100,000 Cellnex Telecom SA RegS 0.75% 20/11/2031
87,180 0.04
EUR 100,000 Kaixo Bondco Telecom SA RegS 5.125% 30/9/2029
91,968 0.04
EUR 100,000 Lorca Telecom Bondco SA RegS 4.00% 18/9/2027
258,640 0.11
スウェーデン
94,589 0.04
EUR 100,000 Intrum AB RegS 4.875% 15/8/2025
94,589 0.04
（続く）
22/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
スイス
160,900 0.07
USD 200,000 Credit Suisse Group AG FRN 31/12/2099
160,900 0.07
英国
201,374 0.08
USD 200,000 Barclays Plc 5.20% 12/5/2026
161,250 0.06
USD 200,000 Barclays Plc FRN 31/12/2099
Constellation Automotive Financing Plc RegS 4.875%
97,040 0.04
GBP 100,000
15/7/2027
92,669 0.04
EUR 100,000 EC Finance Plc RegS 3.00% 15/10/2026
382,000 0.16
USD 400,000 eG Global Finance Plc '144A' 6.75% 7/2/2025
97,178 0.04
GBP 100,000 Ocado Group Plc RegS 3.875% 8/10/2026
185,756 0.08
USD 200,000 Rolls-Royce Plc '144A' 3.625% 14/10/2025
189,229 0.08
USD 200,000 Rolls-Royce Plc '144A' 5.75% 15/10/2027
118,368 0.05
EUR 120,000 Rolls-Royce Plc RegS 4.625% 16/2/2026
Thames Water Kemble Finance Plc RegS 4.625%
179,463 0.07
GBP 168,000
19/5/2026
48,472 0.02
GBP 38,189 Unique Pub Finance Co Plc RegS 5.659% 30/6/2027
139,495 0.06
GBP 100,000 Unique Pub Finance Co Plc RegS 6.464% 30/3/2032
179,158 0.07
USD 200,000 Virgin Media Secured Finance Plc 4.50% 15/8/2030
178,936 0.07
USD 200,000 Vmed O2 UK Financing I Plc 4.75% 15/7/2031
2,250,388 0.92
米国
58,049 0.02
USD 60,000 Acadia Healthcare Co Inc 5.50% 1/7/2028
25,455 0.01
USD 27,000 Acadia Healthcare Co Inc 5.00% 15/4/2029
84,211 0.03
USD 102,000 Acrisure LLC / Acrisure Finance Inc 6.00% 1/8/2029
Acuris Finance US Inc / Acuris Finance Sarl '144A'
166,000 0.07
USD 200,000
5.00% 1/5/2028
37,705 0.02
USD 40,000 AdaptHealth LLC 6.125% 1/8/2028
10,920 0.00
USD 12,000 AdaptHealth LLC 5.125% 1/3/2030
10,589 0.00
USD 12,000 ADT Security Corp 4.125% 1/8/2029
16,530 0.01
USD 19,000 ADT Security Corp 4.875% 15/7/2032
6,879 0.00
USD 7,000 Advanced Drainage Systems Inc 5.00% 30/9/2027
Advanced Drainage Systems Inc '144A' 6.375%
217,574 0.09
USD 214,000
15/6/2030
Aethon United BR LP / Aethon United Finance Corp
420,897 0.17
USD 411,000
'144A' 8.25% 15/2/2026
18,950 0.01
USD 22,000 Affinity Gaming '144A' 6.875% 15/12/2027
104,132 0.04
USD 140,000 AHP Health Partners Inc '144A' 5.75% 15/7/2029
（続く）
23/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
Albertsons Cos Inc / Safeway Inc / New Albertsons LP /
201,469 0.08
USD 217,000
Albertsons LLC 3.25% 15/3/2026
Albertsons Cos Inc / Safeway Inc / New Albertsons LP /
191,431 0.08
USD 203,000
Albertsons LLC 4.625% 15/1/2027
Albertsons Cos Inc / Safeway Inc / New Albertsons LP /
135,003 0.06
USD 139,000
Albertsons LLC 5.875% 15/2/2028
Alliant Holdings Intermediate LLC / Alliant Holdings Co-
508,817 0.21
USD 550,000
Issuer '144A' 4.25% 15/10/2027
Alliant Holdings Intermediate LLC / Alliant Holdings Co-
USD
1,042,681 0.43
1,115,000
Issuer 6.75% 15/10/2027
Alliant Holdings Intermediate LLC / Alliant Holdings Co-
599,021 0.25
USD 688,000
Issuer '144A' 5.875% 1/11/2029
Allied Universal Holdco LLC / Allied Universal Finance
555,362 0.23
USD 577,000
Corp 6.625% 15/7/2026
Allied Universal Holdco LLC / Allied Universal Finance
394,200 0.16
USD 438,000
Corp 9.75% 15/7/2027
119,043 0.05
USD 123,000 Allison Transmission Inc 5.875% 1/6/2029
68,640 0.03
USD 78,000 AMC Entertainment Holdings Inc 7.50% 15/2/2029
170,555 0.07
USD 177,000 AMC Networks Inc 4.75% 1/8/2025
49,150 0.02
USD 56,000 AMC Networks Inc 4.25% 15/2/2029
676,682 0.28
USD 611,000 American Airlines Inc 11.75% 15/7/2025
American Builders & Contractors Supply Co Inc 4.00%
33,708 0.01
USD 37,000
15/1/2028
American Builders & Contractors Supply Co Inc 3.875%
18,315 0.01
USD 22,000
15/11/2029
279,651 0.11
USD 325,000 American Express Co FRN (Perpetual)
38,697 0.02
USD 43,000 AMN Healthcare Inc '144A' 4.00% 15/4/2029
110,186 0.05
USD 124,000 AmWINS Group Inc '144A' 4.875% 30/6/2029
118,552 0.05
USD 145,000 ANGI Group LLC 3.875% 15/8/2028
Antero Midstream Partners LP / Antero Midstream
118,200 0.05
USD 120,000
Finance Corp 5.75% 1/3/2027
Antero Midstream Partners LP / Antero Midstream
20,652 0.01
USD 21,000
Finance Corp 5.75% 15/1/2028
60,900 0.03
USD 58,000 Antero Resources Corp '144A' 7.625% 1/2/2029
78,216 0.03
USD 82,000 Apache Corp 4.25% 15/1/2030
176,382 0.07
USD 202,000 Apache Corp 5.10% 1/9/2040
17,220 0.01
USD 20,000 Apache Corp 5.25% 1/2/2042
52,320 0.02
USD 64,000 Apache Corp 5.35% 1/7/2049
36,740 0.02
USD 44,000 APi Escrow Corp 4.75% 15/10/2029
48,622 0.02
USD 59,000 APi Group DE Inc 4.125% 15/7/2029
86,348 0.04
USD 87,000 APX Group Inc 6.75% 15/2/2027
100,639 0.04
USD 120,000 APX Group Inc '144A' 5.75% 15/7/2029
（続く）
24/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
25/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
68,483 0.03
USD 69,000 Aramark Services Inc 5.00% 1/4/2025
114,942 0.05
USD 114,000 Aramark Services Inc 6.375% 1/5/2025
233,296 0.10
USD 240,000 Aramark Services Inc 5.00% 1/2/2028
Archrock Partners LP / Archrock Partners Finance Corp
185,500 0.08
USD 200,000
6.875% 1/4/2027
Archrock Partners LP / Archrock Partners Finance Corp
393,800 0.16
USD 440,000
6.25% 1/4/2028
68,038 0.03
USD 68,000 Arconic Corp 6.00% 15/5/2025
205,328 0.08
USD 209,000 Arconic Corp 6.125% 15/2/2028
147,285 0.06
USD 167,000 Arcosa Inc 4.375% 15/4/2029
44,145 0.02
USD 50,000 Aretec Escrow Issuer Inc 7.50% 1/4/2029
66,153 0.03
USD 79,000 Arko Corp 5.125% 15/11/2029
66,613 0.03
USD 73,000 Asbury Automotive Group Inc 4.50% 1/3/2028
63,248 0.03
USD 72,000 Asbury Automotive Group Inc 4.75% 1/3/2030
58,121 0.02
USD 68,000 Asbury Automotive Group Inc 5.00% 15/2/2032
Ascent Resources Utica Holdings LLC / ARU Finance
380,263 0.16
USD 316,000
Corp '144A' 9.00% 1/11/2027
Ascent Resources Utica Holdings LLC / ARU Finance
85,140 0.03
USD 99,000
Corp '144A' 5.875% 30/6/2029
109,600 0.05
USD 128,000 Ashland LLC 3.375% 1/9/2031
Ashton Woods USA LLC / Ashton Woods Finance Co
33,867 0.01
USD 44,000
'144A' 4.625% 1/8/2029
Ashton Woods USA LLC / Ashton Woods Finance Co
47,494 0.02
USD 63,000
4.625% 1/4/2030
37,194 0.02
USD 44,000 ATI Inc 4.875% 1/10/2029
95,942 0.04
USD 117,000 ATI Inc 5.125% 1/10/2031
370,133 0.15
USD 387,000 Avantor Funding Inc 4.625% 15/7/2028
139,326 0.06
USD 150,000 Avantor Funding Inc 3.875% 1/11/2029
220,780 0.09
USD 332,000 Avaya Inc 6.125% 15/9/2028
Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc
12,705 0.01
USD 14,000
5.375% 1/3/2029
262,710 0.11
USD 300,000 Axalta Coating Systems LLC 3.375% 15/2/2029
132,960 0.05
USD 133,000 Ball Corp 4.875% 15/3/2026
12,057 0.00
USD 14,000 Ball Corp 2.875% 15/8/2030
42,392 0.02
USD 49,000 BCPE Empire Holdings Inc 7.625% 1/5/2027
Big River Steel LLC / BRS Finance Corp 6.625%
553,887 0.23
USD 556,000
31/1/2029
196,146 0.08
USD 214,000 Black Knight InfoServ LLC 3.625% 1/9/2028
（続く）
26/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
641,750 0.26
USD 755,000 Block Inc 3.50% 1/6/2031
101,707 0.04
USD 108,000 Booz Allen Hamilton Inc 3.875% 1/9/2028
238,625 0.10
USD 253,000 Booz Allen Hamilton Inc '144A' 4.00% 1/7/2029
278,025 0.11
USD 284,000 Boxer Parent Co Inc 7.125% 2/10/2025
319,429 0.13
USD 336,000 Boxer Parent Co Inc 9.125% 1/3/2026
210,347 0.09
EUR 217,000 Boxer Parent Co Inc RegS 6.50% 2/10/2025
90,157 0.04
USD 94,000 Boyd Gaming Corp 4.75% 1/12/2027
208,385 0.09
USD 229,000 Boyd Gaming Corp 4.75% 15/6/2031
124,437 0.05
USD 133,000 Boyne USA Inc 4.75% 15/5/2029
25,627 0.01
USD 26,000 Brink's Co 5.50% 15/7/2025
Brookfield Property REIT Inc / BPR Cumulus LLC /
67,261 0.03
USD 77,000
BPR Nimbus LLC / GGSI Sellco LL '144A' 4.50%
1/4/2027
17,188 0.01
USD 18,000 Buckeye Partners LP 4.125% 1/3/2025
12,735 0.01
USD 18,000 Buckeye Partners LP 5.85% 15/11/2043
2,875 0.00
USD 4,000 Buckeye Partners LP 5.60% 15/10/2044
134,670 0.06
USD 142,000 BWX Technologies Inc 4.125% 30/6/2028
85,931 0.04
USD 92,000 BWX Technologies Inc 4.125% 15/4/2029
82,752 0.03
USD 96,000 Cable One Inc 1.125% 15/3/2028
136,935 0.06
USD 153,000 Cable One Inc 4.00% 15/11/2030
172,135 0.07
USD 200,000 Cablevision Lightpath LLC 3.875% 15/9/2027
160,103 0.07
USD 200,000 Cablevision Lightpath LLC 5.625% 15/9/2028
652,894 0.27
USD 657,000 Caesars Entertainment Inc 6.25% 1/7/2025
671,625 0.28
USD 675,000 Caesars Entertainment Inc 8.125% 1/7/2027
384,091 0.16
USD 460,000 Caesars Entertainment Inc 4.625% 15/10/2029
Caesars Resort Collection LLC / CRC Finco Inc 5.75%
178,839 0.07
USD 180,000
1/7/2025
47,500 0.02
USD 50,000 Callon Petroleum Co 6.375% 1/7/2026
249,468 0.10
USD 247,000 Callon Petroleum Co '144A' 8.00% 1/8/2028
226,560 0.09
USD 236,000 Callon Petroleum Co '144A' 7.50% 15/6/2030
97,630 0.04
USD 103,000 Calpine Corp 4.50% 15/2/2028
314,409 0.13
USD 333,000 Calpine Corp 5.125% 15/3/2028
36,223 0.01
USD 41,000 Calpine Corp 4.625% 1/2/2029
（続く）
27/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
30,033 0.01
USD 34,000 Calpine Corp 5.00% 1/2/2031
5,274 0.00
USD 6,000 Calpine Corp 3.75% 1/3/2031
80,910 0.03
USD 87,000 Camelot Return Merger Sub Inc 8.75% 1/8/2028
48,381 0.02
USD 54,000 Cano Health LLC '144A' 6.25% 1/10/2028
17,809 0.01
USD 19,000 Carpenter Technology Corp 6.375% 15/7/2028
72,576 0.03
USD 81,000 Carpenter Technology Corp 7.625% 15/3/2030
84,465 0.03
USD 130,000 Carvana Co 5.50% 15/4/2027
58,826 0.02
USD 99,000 Carvana Co 4.875% 1/9/2029
59,753 0.02
USD 73,000 Carvana Co '144A' 10.25% 1/5/2030
40,183 0.02
USD 41,000 Catalent Pharma Solutions Inc 5.00% 15/7/2027
66,085 0.03
USD 76,000 Catalent Pharma Solutions Inc 3.125% 15/2/2029
181,030 0.07
USD 206,000 Catalent Pharma Solutions Inc 3.50% 1/4/2030
73,834 0.03
USD 79,000 CCM Merger Inc '144A' 6.375% 1/5/2026
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp
94,033 0.04
USD 96,000
5.125% 1/5/2027
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp
66,709 0.03
USD 70,000
5.375% 1/6/2029
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 4.75%
219,010 0.09
USD 242,000
1/3/2030
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 4.50%
132,237 0.05
USD 149,000
15/8/2030
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 4.25%
252,962 0.10
USD 295,000
1/2/2031
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp '144A'
241,807 0.10
USD 278,000
4.75% 1/2/2032
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 4.50%
357,882 0.15
USD 420,000
1/5/2032
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp '144A'
100,508 0.04
USD 120,000
4.50% 1/6/2033
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 4.25%
328,629 0.13
USD 409,000
15/1/2034
123,533 0.05
USD 134,000 CD&R Smokey Buyer Inc 6.75% 15/7/2025
220,500 0.09
USD 225,000 CDI Escrow Issuer Inc 5.75% 1/4/2030
20,217 0.01
USD 23,000 CDW LLC / CDW Finance Corp 3.276% 1/12/2028
25,739 0.01
USD 30,000 CDW LLC / CDW Finance Corp 3.25% 15/2/2029
Cedar Fair LP / Canada's Wonderland Co / Magnum
312,362 0.13
USD 312,000
Management Corp / Millennium Op 5.50% 1/5/2025
116,282 0.05
USD 115,000 Celanese US Holdings LLC 6.165% 15/7/2027
299,108 0.12
USD 334,000 Centene Corp 2.45% 15/7/2028
17,637 0.01
USD 18,000 Centene Corp 4.625% 15/12/2029
（続く）
28/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
334,881 0.14
USD 379,000 Centene Corp 3.00% 15/10/2030
569,365 0.23
USD 667,000 Centene Corp 2.50% 1/3/2031
125,001 0.05
USD 147,000 Centene Corp 2.625% 1/8/2031
105,213 0.04
USD 111,000 Centennial Resource Production LLC 6.875% 1/4/2027
87,791 0.04
USD 102,000 Central Garden & Pet Co 4.125% 15/10/2030
72,890 0.03
USD 85,000 Central Garden & Pet Co 4.125% 30/4/2031
Central Parent Inc / Central Merger Sub Inc '144A' 7.25%
267,995 0.11
USD 266,000
15/6/2029
Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare
527,654 0.22
USD 533,000
Finance Inc 5.75% 1/3/2025
Charles River Laboratories International Inc 4.25%
87,860 0.04
USD 92,000
1/5/2028
Charles River Laboratories International Inc 3.75%
13,876 0.01
USD 15,000
15/3/2029
321,471 0.13
USD 385,000 Charles Schwab Corp FRN 31/12/2099
54,210 0.02
USD 58,000 Chemours Co 5.75% 15/11/2028
342,122 0.14
USD 355,000 Cheniere Energy Partners LP 4.50% 1/10/2029
226,300 0.09
USD 248,000 Cheniere Energy Partners LP 4.00% 1/3/2031
189,287 0.08
USD 218,000 Cheniere Energy Partners LP 3.25% 31/1/2032
6,989 0.00
USD 7,000 Chesapeake Energy Corp 5.875% 1/2/2029
237,800 0.10
USD 232,000 Chesapeake Energy Corp 6.75% 15/4/2029
Chobani LLC / Chobani Finance Corp Inc 7.50%
429,303 0.18
USD 453,000
15/4/2025
Chobani LLC / Chobani Finance Corp Inc '144A' 4.625%
321,503 0.13
USD 363,000
15/11/2028
68,438 0.03
USD 73,000 CHS/Community Health Systems Inc 8.00% 15/3/2026
144,872 0.06
USD 167,000 CHS/Community Health Systems Inc 5.625% 15/3/2027
CHS/Community Health Systems Inc '144A' 6.00%
125,925 0.05
USD 146,000
15/1/2029
CHS/Community Health Systems Inc '144A' 6.875%
27,158 0.01
USD 51,000
15/4/2029
68,919 0.03
USD 133,000 CHS/Community Health Systems Inc 6.125% 1/4/2030
282,150 0.12
USD 285,000 Churchill Downs Inc 5.50% 1/4/2027
284,836 0.12
USD 302,000 Churchill Downs Inc 4.75% 15/1/2028
42,090 0.02
USD 46,000 Ciena Corp '144A' 4.00% 31/1/2030
149,755 0.06
USD 153,000 CITGO Petroleum Corp 7.00% 15/6/2025
102,870 0.04
USD 108,000 CITGO Petroleum Corp 6.375% 15/6/2026
69,750 0.03
USD 75,000 Citigroup Inc FRN 31/12/2099
（続く）
29/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
13,119 0.01
USD 15,000 Citigroup Inc FRN (Perpetual)
36,256 0.01
USD 39,000 Civitas Resources Inc 5.00% 15/10/2026
370,025 0.15
USD 412,000 Clarivate Science Holdings Corp 3.875% 1/7/2028
291,820 0.12
USD 329,000 Clarivate Science Holdings Corp 4.875% 1/7/2029
95,783 0.04
USD 99,000 Clean Harbors Inc 4.875% 15/7/2027
166,297 0.07
USD 171,000 Clean Harbors Inc 5.125% 15/7/2029
627,940 0.26
USD 678,000 Clear Channel Outdoor Holdings Inc 5.125% 15/8/2027
323,615 0.13
USD 405,000 Clear Channel Outdoor Holdings Inc 7.75% 15/4/2028
Clear Channel Outdoor Holdings Inc '144A' 7.50%
461,380 0.19
USD 581,000
1/6/2029
188,160 0.08
USD 196,000 Clearway Energy Operating LLC 4.75% 15/3/2028
311,949 0.13
USD 311,000 Clydesdale Acquisition Holdings Inc 6.625% 15/4/2029
131,609 0.05
USD 146,000 Clydesdale Acquisition Holdings Inc 8.75% 15/4/2030
36,761 0.02
USD 43,000 CNX Midstream Partners LP 4.75% 15/4/2030
44,390 0.02
USD 46,000 CNX Resources Corp 6.00% 15/1/2029
Colgate Energy Partners III LLC '144A' 7.75%
80,718 0.03
USD 83,000
15/2/2026
Colgate Energy Partners III LLC '144A' 5.875%
172,265 0.07
USD 189,000
1/7/2029
26,776 0.01
USD 31,000 Commercial Metals Co 4.125% 15/1/2030
27,860 0.01
USD 33,000 Commercial Metals Co 4.375% 15/3/2032
41,606 0.02
USD 43,000 CommScope Inc 6.00% 1/3/2026
13,800 0.01
USD 16,000 CommScope Inc 8.25% 1/3/2027
48,342 0.02
USD 59,000 CommScope Inc 7.125% 1/7/2028
168,560 0.07
USD 196,000 CommScope Inc 4.75% 1/9/2029
271,215 0.11
USD 294,000 CommScope Technologies LLC 6.00% 15/6/2025
187,180 0.08
USD 196,000 Comstock Resources Inc 6.75% 1/3/2029
258,540 0.11
USD 278,000 Comstock Resources Inc '144A' 5.875% 15/1/2030
328,984 0.14
USD 386,000 Condor Merger Sub Inc 7.375% 15/2/2030
28,520 0.01
USD 31,000 Consensus Cloud Solutions Inc 6.00% 15/10/2026
25,001 0.01
USD 28,000 Consensus Cloud Solutions Inc 6.50% 15/10/2028
（続く）
30/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
196,216 0.08
USD 231,000 Consolidated Communications Inc 6.50% 1/10/2028
Coty Inc/HFC Prestige Products Inc/HFC Prestige
6,318 0.00
USD 7,000
International US LLC '144A' 4.75% 15/1/2029
82,051 0.03
USD 92,000 Covanta Holding Corp '144A' 4.875% 1/12/2029
39,330 0.02
USD 46,000 Covanta Holding Corp 5.00% 1/9/2030
27,430 0.01
USD 35,000 CP Atlas Buyer Inc 7.00% 1/12/2028
CQP Holdco LP / BIP-V Chinook Holdco LLC 5.50%
469,255 0.19
USD 500,000
15/6/2031
284,545 0.12
USD 306,000 Crescent Energy Finance LLC '144A' 7.25% 1/5/2026
Crestwood Midstream Partners LP / Crestwood
19,995 0.01
USD 21,000
Midstream Finance Corp 5.625% 1/5/2027
Crestwood Midstream Partners LP / Crestwood
17,002 0.01
USD 19,000
Midstream Finance Corp '144A' 6.00% 1/2/2029
Crestwood Midstream Partners LP / Crestwood
37,928 0.02
USD 39,000
Midstream Finance Corp '144A' 8.00% 1/4/2029
51,407 0.02
USD 67,000 Crocs Inc '144A' 4.125% 15/8/2031
Crown Americas LLC / Crown Americas Capital Corp V
14,475 0.01
USD 15,000
'V' 4.25% 30/9/2026
36,222 0.01
USD 34,000 Crown Cork & Seal Co Inc 7.375% 15/12/2026
CrownRock LP / CrownRock Finance Inc 5.625%
610,162 0.25
USD 614,000
15/10/2025
CrownRock LP / CrownRock Finance Inc 5.00%
17,251 0.01
USD 19,000
1/5/2029
13,860 0.01
USD 14,000 CSC Holdings LLC 5.25% 1/6/2024
195,600 0.08
USD 240,000 CSC Holdings LLC 5.75% 15/1/2030
414,004 0.17
USD 489,000 CSC Holdings LLC 4.125% 1/12/2030
173,658 0.07
USD 207,000 CSC Holdings LLC 4.50% 15/11/2031
CTR Partnership LP / CareTrust Capital Corp 3.875%
63,637 0.03
USD 73,000
30/6/2028
Cushman & Wakefield US Borrower LLC 6.75%
141,120 0.06
USD 144,000
15/5/2028
144,354 0.06
USD 139,000 Darling Ingredients Inc '144A' 6.00% 15/6/2030
81,385 0.03
USD 82,000 DCP Midstream Operating LP 6.45% 3/11/2036
156,800 0.06
USD 160,000 DCP Midstream Operating LP 6.75% 15/9/2037
32,098 0.01
USD 36,000 Dealer Tire LLC / DT Issuer LLC 8.00% 1/2/2028
640,000 0.26
USD 640,000 DISH DBS Corp 5.875% 1/8/2022
23,664 0.01
USD 24,000 DISH DBS Corp 5.00% 15/3/2023
583,537 0.24
USD 684,000 DISH DBS Corp 5.25% 1/12/2026
201,977 0.08
USD 251,000 DISH DBS Corp 5.75% 1/12/2028
128,452 0.05
USD 198,000 DISH DBS Corp 5.125% 1/6/2029
（続く）
31/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
34,542 0.01
USD 48,000 Dornoch Debt Merger Sub Inc 6.625% 15/10/2029
164,710 0.07
USD 182,000 DT Midstream Inc '144A' 4.125% 15/6/2029
192,480 0.08
USD 213,000 DT Midstream Inc 4.375% 15/6/2031
308,372 0.13
USD 337,000 Dun & Bradstreet Corp '144A' 5.00% 15/12/2029
41,860 0.02
USD 46,000 Dycom Industries Inc 4.50% 15/4/2029
Earthstone Energy Holdings LLC '144A' 8.00%
118,440 0.05
USD 126,000
15/4/2027
172,333 0.07
USD 200,000 Edison International FRN 31/12/2099
38,000 0.02
USD 38,000 Elanco Animal Health Inc 5.65% 28/8/2028
59,598 0.02
USD 66,000 Embecta Corp '144A' 6.75% 15/2/2030
235,092 0.10
USD 235,000 Enact Holdings Inc 6.50% 15/8/2025
30,478 0.01
USD 33,000 Encompass Health Corp 4.50% 1/2/2028
148,502 0.06
USD 164,000 Encompass Health Corp 4.75% 1/2/2030
84,145 0.03
USD 96,000 Encompass Health Corp 4.625% 1/4/2031
Endurance International Group Holdings Inc '144A'
37,485 0.02
USD 51,000
6.00% 15/2/2029
47,205 0.02
USD 51,000 Energizer Holdings Inc 6.50% 31/12/2027
35,187 0.01
USD 41,000 Energizer Holdings Inc 4.75% 15/6/2028
7,460 0.00
USD 9,000 Energizer Holdings Inc 4.375% 31/3/2029
5,571 0.00
USD 6,000 Energy Transfer LP 3.75% 15/5/2030
108,080 0.04
USD 112,000 EnLink Midstream LLC 5.625% 15/1/2028
USD
1,215,420 0.50
EnLink Midstream LLC 5.375% 1/6/2029
1,293,000
195,020 0.08
USD 196,000 EnLink Midstream Partners LP 4.40% 1/4/2024
15,586 0.01
USD 16,000 EnLink Midstream Partners LP 4.15% 1/6/2025
17,801 0.01
USD 18,000 EnLink Midstream Partners LP 4.85% 15/7/2026
133,760 0.05
USD 176,000 EnLink Midstream Partners LP 5.60% 1/4/2044
38,760 0.02
USD 51,000 EnLink Midstream Partners LP 5.45% 1/6/2047
157,600 0.06
USD 160,000 EnPro Industries Inc 5.75% 15/10/2026
510,347 0.21
USD 533,000 Entegris Escrow Corp '144A' 4.75% 15/4/2029
69,750 0.03
USD 75,000 Entegris Inc '144A' 4.375% 15/4/2028
39,947 0.02
USD 45,000 Entegris Inc 3.625% 1/5/2029
51,870 0.02
USD 52,000 EQM Midstream Partners LP 6.00% 1/7/2025
30,018 0.01
USD 33,000 EQM Midstream Partners LP 4.125% 1/12/2026
188,544 0.08
USD 193,000 EQM Midstream Partners LP 6.50% 1/7/2027
8,725 0.00
USD 10,000 EQM Midstream Partners LP '144A' 4.50% 15/1/2029
37,118 0.02
USD 37,000 EQM Midstream Partners LP '144A' 7.50% 1/6/2030
148,570 0.06
USD 166,000 EQM Midstream Partners LP '144A' 4.75% 15/1/2031
（続く）
32/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
81,145 0.03
USD 87,000 Fair Isaac Corp 4.00% 15/6/2028
Fertitta Entertainment LLC / Fertitta Entertainment
83,948 0.03
USD 91,000
Finance Co Inc '144A' 4.625% 15/1/2029
Fertitta Entertainment LLC / Fertitta Entertainment
38,305 0.02
USD 47,000
Finance Co Inc 6.75% 15/7/2030
109,275 0.04
USD 124,000 FirstEnergy Corp 2.65% 1/3/2030
8,499 0.00
USD 10,000 FirstEnergy Corp 2.25% 1/9/2030
245,025 0.10
USD 330,000 FirstEnergy Corp 3.40% 1/3/2050
229,204 0.09
USD 226,000 FirstEnergy Transmission LLC 5.45% 15/7/2044
69,245 0.03
USD 76,000 FirstEnergy Transmission LLC '144A' 4.55% 1/4/2049
Five Point Operating Co LP / Five Point Capital Corp
15,113 0.01
USD 18,000
7.875% 15/11/2025
4,953 0.00
USD 5,000 Ford Motor Co 4.346% 8/12/2026
337,020 0.14
USD 411,000 Ford Motor Co 3.25% 12/2/2032
140,130 0.06
USD 173,000 Ford Motor Co 4.75% 15/1/2043
39,950 0.02
USD 47,000 Ford Motor Co 5.291% 8/12/2046
197,528 0.08
USD 200,000 Ford Motor Credit Co LLC 3.81% 9/1/2024
196,390 0.08
USD 200,000 Ford Motor Credit Co LLC 4.687% 9/6/2025
260,347 0.11
USD 261,000 Ford Motor Credit Co LLC 5.125% 16/6/2025
180,750 0.07
USD 200,000 Ford Motor Credit Co LLC 2.70% 10/8/2026
193,877 0.08
USD 200,000 Ford Motor Credit Co LLC 4.95% 28/5/2027
181,946 0.07
USD 200,000 Ford Motor Credit Co LLC 3.815% 2/11/2027
173,500 0.07
USD 200,000 Ford Motor Credit Co LLC 2.90% 16/2/2028
169,205 0.07
USD 200,000 Ford Motor Credit Co LLC 3.625% 17/6/2031
Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC
34,748 0.01
USD 36,000
'144A' 6.50% 1/10/2025
Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC
27,854 0.01
USD 28,000
9.75% 1/8/2027
Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC
119,899 0.05
USD 139,000
5.50% 1/5/2028
38,000 0.02
USD 50,000 Foundation Building Materials Inc 6.00% 1/3/2029
Frontier Communications Holdings LLC 5.875%
158,540 0.07
USD 164,000
15/10/2027
343,314 0.14
USD 370,000 Frontier Communications Holdings LLC 5.00% 1/5/2028
175,418 0.07
USD 198,000 Frontier Communications Holdings LLC 6.75% 1/5/2029
Frontier Communications Holdings LLC 6.00%
96,445 0.04
USD 115,000
15/1/2030
Frontier Communications Holdings LLC 8.75%
132,615 0.05
USD 126,000
15/5/2030
（続く）
33/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
88,200 0.04
USD 84,000 Garden Spinco Corp '144A' 8.625% 20/7/2030
152,300 0.06
USD 159,000 Gartner Inc 4.50% 1/7/2028
68,021 0.03
USD 75,000 Gartner Inc 3.625% 15/6/2029
34,058 0.01
USD 38,000 Gartner Inc 3.75% 1/10/2030
414,859 0.17
USD 427,000 Gates Global LLC / Gates Corp 6.25% 15/1/2026
80,323 0.03
USD 89,000 GCI LLC 4.75% 15/10/2028
127,827 0.05
USD 126,000 GCP Applied Technologies Inc 5.50% 15/4/2026
75,440 0.03
USD 80,000 General Motors Financial Co Inc FRN (Perpetual)
Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 6.50%
32,047 0.01
USD 34,000
1/10/2025
Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 7.75%
56,692 0.02
USD 62,000
1/2/2028
Global Net Lease Inc / Global Net Lease Operating
57,320 0.02
USD 65,000
Partnership LP '144A' 3.75% 15/12/2027
Go Daddy Operating Co LLC / GD Finance Co Inc 5.25%
29,183 0.01
USD 30,000
1/12/2027
Go Daddy Operating Co LLC / GD Finance Co Inc 3.50%
80,703 0.03
USD 91,000
1/3/2029
115,685 0.05
USD 111,000 Goodyear Tire & Rubber Co 9.50% 31/5/2025
52,068 0.02
USD 59,000 Goodyear Tire & Rubber Co 5.00% 15/7/2029
69,373 0.03
USD 81,000 Goodyear Tire & Rubber Co 5.625% 30/4/2033
57,363 0.02
USD 65,000 GrafTech Finance Inc 4.625% 15/12/2028
57,037 0.02
USD 64,000 Group 1 Automotive Inc 4.00% 15/8/2028
6,900 0.00
USD 7,000 GTCR AP Finance Inc 8.00% 15/5/2027
15,876 0.01
USD 16,000 Gulfport Energy Corp '144A' 8.00% 17/5/2026
84,525 0.03
USD 105,000 GYP Holdings III Corp 4.625% 1/5/2029
11,310 0.00
USD 13,000 H&E Equipment Services Inc 3.875% 15/12/2028
30,560 0.01
USD 32,000 Harvest Midstream I LP 7.50% 1/9/2028
HAT Holdings I LLC / HAT Holdings II LLC '144A'
74,612 0.03
USD 87,000
3.375% 15/6/2026
46,905 0.02
USD 53,000 HB Fuller Co 4.25% 15/10/2028
310,960 0.13
USD 338,000 HealthEquity Inc 4.50% 1/10/2029
125,723 0.05
USD 126,000 Herc Holdings Inc 5.50% 15/7/2027
49,174 0.02
USD 55,000 Hertz Corp 4.625% 1/12/2026
35,798 0.01
USD 43,000 Hertz Corp '144A' 5.00% 1/12/2029
92,138 0.04
USD 105,000 Hess Midstream Operations LP 4.25% 15/2/2030
Hilcorp Energy I LP / Hilcorp Finance Co 6.25%
40,635 0.02
USD 43,000
1/11/2028
Hilcorp Energy I LP / Hilcorp Finance Co '144A' 5.75%
10,795 0.00
USD 12,000
1/2/2029
Hilcorp Energy I LP / Hilcorp Finance Co '144A' 6.00%
6,352 0.00
USD 7,000
15/4/2030
（続く）
34/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
35/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
3,010 0.00
USD 3,000 Hilton Domestic Operating Co Inc 5.375% 1/5/2025
187,117 0.08
USD 187,000 Hilton Domestic Operating Co Inc 5.75% 1/5/2028
Hilton Domestic Operating Co Inc '144A' 3.75%
56,339 0.02
USD 62,000
1/5/2029
358,980 0.15
USD 372,000 Hilton Domestic Operating Co Inc 4.875% 15/1/2030
27,821 0.01
USD 31,000 Hilton Domestic Operating Co Inc 4.00% 1/5/2031
5,130 0.00
USD 6,000 Hilton Domestic Operating Co Inc 3.625% 15/2/2032
17,259 0.01
USD 19,000 Hologic Inc 3.25% 15/2/2029
60,720 0.02
USD 88,000 Home Point Capital Inc '144A' 5.00% 1/2/2026
62,246 0.03
USD 68,000 Howard Hughes Corp 5.375% 1/8/2028
121,260 0.05
USD 141,000 Howard Hughes Corp '144A' 4.125% 1/2/2029
11,083 0.00
USD 11,000 Howmet Aerospace Inc 5.125% 1/10/2024
703,640 0.29
USD 718,000 HUB International Ltd 7.00% 1/5/2026
19,497 0.01
USD 22,000 HUB International Ltd 5.625% 1/12/2029
75,820 0.03
USD 79,000 IAA Inc 5.50% 15/6/2027
Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp
87,480 0.04
USD 90,000
4.75% 15/9/2024
Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp
219,652 0.09
USD 220,000
6.25% 15/5/2026
Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp
137,510 0.06
USD 146,000
5.25% 15/5/2027
204,120 0.08
USD 216,000 II-VI Inc '144A' 5.00% 15/12/2029
Illuminate Buyer LLC / Illuminate Holdings IV Inc
145,545 0.06
USD 186,000
9.00% 1/7/2028
216,610 0.09
USD 235,000 Imola Merger Corp 4.75% 15/5/2029
35,668 0.01
USD 41,000 Ingevity Corp 3.875% 1/11/2028
372,889 0.15
USD 375,000 IQVIA Inc 5.00% 15/10/2026
85,193 0.04
USD 85,000 IRB Holding Corp 7.00% 15/6/2025
147,860 0.06
USD 158,000 Iron Mountain Inc 5.625% 15/7/2032
Iron Mountain Information Management Services Inc
90,304 0.04
USD 103,000
'144A' 5.00% 15/7/2032
126,053 0.05
USD 151,000 ITT Holdings LLC '144A' 6.50% 1/8/2029
134,221 0.06
USD 153,000 JPMorgan Chase & Co FRN (Perpetual)
463,289 0.19
USD 498,000 JPMorgan Chase & Co FRN (Perpetual)
179,112 0.07
USD 211,000 Kaiser Aluminum Corp 4.625% 1/3/2028
121,606 0.05
USD 152,000 Kaiser Aluminum Corp 4.50% 1/6/2031
28,000 0.01
USD 28,000 KB Home 7.25% 15/7/2030
92,900 0.04
USD 104,000 KBR Inc 4.75% 30/9/2028
48,694 0.02
USD 59,000 Ken Garff Automotive LLC 4.875% 15/9/2028
244,512 0.10
USD 242,000 Kinetik Holdings LP 5.875% 15/6/2030
80,245 0.03
USD 101,000 Kobe US Midco 2 Inc '144A' 9.25% 1/11/2026
36,149 0.01
USD 43,000 Kontoor Brands Inc '144A' 4.125% 15/11/2029
（続く）
36/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
37/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
99,329 0.04
USD 90,000 Kraft Heinz Foods Co 6.50% 9/2/2040
104,953 0.04
USD 115,000 LABL Inc 5.875% 1/11/2028
Ladder Capital Finance Holdings LLLP / Ladder Capital
73,735 0.03
USD 85,000
Finance Corp 4.25% 1/2/2027
Ladder Capital Finance Holdings LLLP / Ladder Capital
25,048 0.01
USD 30,000
Finance Corp '144A' 4.75% 15/6/2029
15,786 0.01
USD 17,000 Lamar Media Corp 3.75% 15/2/2028
70,289 0.03
USD 76,000 Lamar Media Corp 4.00% 15/2/2030
211,125 0.09
USD 218,000 Lamb Weston Holdings Inc 4.875% 15/5/2028
165,070 0.07
USD 176,000 Lamb Weston Holdings Inc '144A' 4.125% 31/1/2030
68,027 0.03
USD 92,000 LBM Acquisition LLC 6.25% 15/1/2029
107,855 0.04
USD 131,000 LCM Investments Holdings II LLC 4.875% 1/5/2029
111,195 0.05
USD 113,000 Legacy LifePoint Health LLC 6.75% 15/4/2025
116,590 0.05
USD 131,000 Legacy LifePoint Health LLC 4.375% 15/2/2027
Legends Hospitality Holding Co LLC / Legends
37,077 0.02
USD 43,000
Hospitality Co-Issuer Inc '144A' 5.00% 1/2/2026
34,416 0.01
USD 38,000 Level 3 Financing Inc '144A' 3.40% 1/3/2027
234,557 0.10
USD 269,000 Level 3 Financing Inc 4.25% 1/7/2028
79,610 0.03
USD 95,000 Level 3 Financing Inc 3.625% 15/1/2029
18,987 0.01
USD 23,000 Level 3 Financing Inc 3.75% 15/7/2029
76,500 0.03
USD 85,000 Levi Strauss & Co 3.50% 1/3/2031
106,875 0.04
USD 114,000 Life Time Inc '144A' 5.75% 15/1/2026
90,720 0.04
USD 96,000 Life Time Inc '144A' 8.00% 15/4/2026
47,977 0.02
USD 62,000 LifePoint Health Inc 5.375% 15/1/2029
54,896 0.02
USD 103,577 Ligado Networks LLC '144A' 15.50% 1/11/2023
101,418 0.04
USD 113,000 Lindblad Expeditions LLC '144A' 6.75% 15/2/2027
272,687 0.11
USD 338,000 Lions Gate Capital Holdings LLC 5.50% 15/4/2029
52,581 0.02
USD 59,000 Lithia Motors Inc 3.875% 1/6/2029
13,720 0.01
USD 14,000 Live Nation Entertainment Inc '144A' 4.875% 1/11/2024
632,940 0.26
USD 616,000 Live Nation Entertainment Inc 6.50% 15/5/2027
97,002 0.04
USD 102,000 Live Nation Entertainment Inc '144A' 4.75% 15/10/2027
69,677 0.03
USD 76,000 Live Nation Entertainment Inc 3.75% 15/1/2028
42,013 0.02
USD 49,000 LSF11 A5 HoldCo LLC '144A' 6.625% 15/10/2029
17,266 0.01
USD 17,000 Lumen Technologies Inc 6.75% 1/12/2023
266,070 0.11
USD 294,000 Lumen Technologies Inc 5.125% 15/12/2026
154,240 0.06
USD 167,000 Lumen Technologies Inc 4.00% 15/2/2027
（続く）
38/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
225,957 0.09
USD 285,000 Lumen Technologies Inc '144A' 4.50% 15/1/2029
231,122 0.09
USD 281,000 Lumen Technologies Inc 5.375% 15/6/2029
68,640 0.03
USD 88,000 Lumen Technologies Inc 7.65% 15/3/2042
277,327 0.11
USD 359,000 Madison IAQ LLC '144A' 5.875% 30/6/2029
Magnolia Oil & Gas Operating LLC / Magnolia Oil &
29,360 0.01
USD 31,000
Gas Finance Corp '144A' 6.00% 1/8/2026
61,067 0.03
USD 81,000 MajorDrive Holdings IV LLC 6.375% 1/6/2029
95,610 0.04
USD 105,000 MasTec Inc 4.50% 15/8/2028
414,260 0.17
USD 409,000 Matador Resources Co 5.875% 15/9/2026
80,538 0.03
USD 85,000 Match Group Holdings II LLC 4.625% 1/6/2028
23,339 0.01
USD 26,000 Match Group Holdings II LLC 4.125% 1/8/2030
84,477 0.03
USD 100,000 Match Group Holdings II LLC 3.625% 1/10/2031
68,080 0.03
USD 74,000 Mattel Inc 3.75% 1/4/2029
90,160 0.04
USD 92,000 Mattel Inc 6.20% 1/10/2040
130,845 0.05
USD 143,000 Mattel Inc 5.45% 1/11/2041
Mauser Packaging Solutions Holding Co 5.50%
244,067 0.10
USD 251,000
15/4/2024
36,450 0.02
USD 36,000 Maxar Technologies Inc '144A' 7.75% 15/6/2027
21,351 0.01
USD 24,000 Medline Borrower LP 3.875% 1/4/2029
520,968 0.21
USD 588,000 Medline Borrower LP 5.25% 1/10/2029
36,723 0.02
USD 37,000 Meritor Inc '144A' 4.50% 15/12/2028
80,356 0.03
USD 95,000 Metis Merger Sub LLC 6.50% 15/5/2029
90,494 0.04
USD 95,000 MGIC Investment Corp 5.25% 15/8/2028
94,588 0.04
USD 94,000 MGM Resorts International 6.00% 15/3/2023
28,707 0.01
USD 29,000 MGM Resorts International 5.75% 15/6/2025
169,797 0.07
USD 198,000 MicroStrategy Inc 6.125% 15/6/2028
Midwest Gaming Borrower LLC / Midwest Gaming
60,848 0.03
USD 69,000
Finance Corp '144A' 4.875% 1/5/2029
Mileage Plus Holdings LLC / Mileage Plus Intellectual
378,110 0.16
USD 373,000
Property Assets Ltd 6.50% 20/6/2027
80,637 0.03
USD 90,000 Minerals Technologies Inc 5.00% 1/7/2028
358,978 0.15
USD 407,000 Minerva Merger Sub Inc 6.50% 15/2/2030
33,157 0.01
USD 34,000 ModivCare Inc 5.875% 15/11/2025
205,084 0.08
USD 216,000 Molina Healthcare Inc 4.375% 15/6/2028
98,520 0.04
USD 108,000 Molina Healthcare Inc 3.875% 15/11/2030
90,726 0.04
USD 97,000 MPH Acquisition Holdings LLC 5.50% 1/9/2028
MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp
15,265 0.01
USD 16,000
5.00% 15/10/2027
MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp
345,273 0.14
USD 369,000
4.625% 1/8/2029
（続く）
39/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp
310,175 0.13
USD 371,000
3.50% 15/3/2031
51,116 0.02
USD 56,000 MSCI Inc 3.625% 1/9/2030
99,124 0.04
USD 111,000 MSCI Inc 3.875% 15/2/2031
51,449 0.02
USD 58,000 MSCI Inc 3.625% 1/11/2031
70,429 0.03
USD 81,000 MSCI Inc 3.25% 15/8/2033
41,136 0.02
USD 46,000 Mueller Water Products Inc 4.00% 15/6/2029
50,125 0.02
USD 50,000 Murphy Oil Corp 5.75% 15/8/2025
23,706 0.01
USD 24,000 Murphy Oil Corp 5.875% 1/12/2027
87,360 0.04
USD 91,000 Murphy Oil USA Inc 4.75% 15/9/2029
141,120 0.06
USD 144,000 Nabors Industries Inc 7.375% 15/5/2027
50,938 0.02
USD 56,000 Nationstar Mortgage Holdings Inc 6.00% 15/1/2027
42,601 0.02
USD 52,000 Nationstar Mortgage Holdings Inc 5.125% 15/12/2030
35,350 0.01
USD 43,000 Nationstar Mortgage Holdings Inc 5.75% 15/11/2031
13,103 0.01
USD 13,000 Navient Corp 7.25% 25/9/2023
53,807 0.02
USD 54,000 Navient Corp 6.125% 25/3/2024
77,753 0.03
USD 80,000 Navient Corp 5.875% 25/10/2024
100,403 0.04
USD 120,000 Navient Corp 5.50% 15/3/2029
49,998 0.02
USD 52,000 NCR Corp 5.125% 15/4/2029
118,202 0.05
USD 121,000 NCR Corp 6.125% 1/9/2029
97,720 0.04
USD 112,000 NESCO Holdings II Inc 5.50% 15/4/2029
New Enterprise Stone & Lime Co Inc '144A' 5.25%
30,388 0.01
USD 35,000
15/7/2028
49,413 0.02
USD 59,000 New Enterprise Stone & Lime Co Inc 9.75% 15/7/2028
460,016 0.19
USD 476,000 New Fortress Energy Inc 6.75% 15/9/2025
588,618 0.24
USD 617,000 New Fortress Energy Inc 6.50% 30/9/2026
1,960 0.00
USD 2,000 NextEra Energy Operating Partners LP 4.25% 15/9/2024
341,373 0.14
USD 375,000 NFP Corp 4.875% 15/8/2028
791,617 0.33
USD 906,000 NFP Corp 6.875% 15/8/2028
NGL Energy Operating LLC / NGL Energy Finance Corp
70,980 0.03
USD 78,000
'144A' 7.50% 1/2/2026
175,216 0.07
USD 158,000 NGPL PipeCo LLC 7.768% 15/12/2037
Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co 5.625%
137,145 0.06
USD 140,000
1/10/2028
Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co 5.875%
99,233 0.04
USD 101,000
1/10/2030
USD
*
NM Holdings Co LLC 9.50% 1/7/2005
— 0.00
2,100,000
USD
*
NM Holdings Co LLC 12.00% 1/6/2009
— 0.00
3,850,000
NMG Holding Co Inc / Neiman Marcus Group LLC
177,905 0.07
USD 182,000
7.125% 1/4/2026
474,445 0.19
USD 490,000 Northern Oil and Gas Inc '144A' 8.125% 1/3/2028
40/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
Northwest Fiber LLC / Northwest Fiber Finance Sub Inc
114,215 0.05
USD 132,000
'144A' 4.75% 30/4/2027
（続く）
41/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
Northwest Fiber LLC / Northwest Fiber Finance Sub Inc
143,024 0.06
USD 185,000
'144A' 6.00% 15/2/2028
Northwest Fiber LLC / Northwest Fiber Finance Sub Inc
45,518 0.02
USD 51,000
10.75% 1/6/2028
555,251 0.23
USD 610,000 Novelis Corp '144A' 3.25% 15/11/2026
112,640 0.05
USD 136,000 Novelis Corp '144A' 3.875% 15/8/2031
27,867 0.01
USD 29,000 NRG Energy Inc 5.75% 15/1/2028
15,976 0.01
USD 17,000 NRG Energy Inc 5.25% 15/6/2029
134,460 0.06
USD 162,000 NRG Energy Inc 3.625% 15/2/2031
89,910 0.04
USD 108,000 NRG Energy Inc '144A' 3.875% 15/2/2032
60,934 0.03
USD 63,000 NuStar Logistics LP 5.75% 1/10/2025
100,335 0.04
USD 102,000 NuStar Logistics LP 6.00% 1/6/2026
5,510 0.00
USD 6,000 NuStar Logistics LP 6.375% 1/10/2030
31,275 0.01
USD 30,000 Occidental Petroleum Corp 6.95% 1/7/2024
17,160 0.01
USD 16,000 Occidental Petroleum Corp 8.00% 15/7/2025
53,098 0.02
USD 52,000 Occidental Petroleum Corp 5.875% 1/9/2025
70,035 0.03
USD 69,000 Occidental Petroleum Corp 5.50% 1/12/2025
35,700 0.01
USD 30,000 Occidental Petroleum Corp 8.875% 15/7/2030
473,357 0.19
USD 422,000 Occidental Petroleum Corp 6.625% 1/9/2030
35,637 0.01
USD 33,000 Occidental Petroleum Corp 6.125% 1/1/2031
69,845 0.03
USD 61,000 Occidental Petroleum Corp 7.50% 1/5/2031
85,036 0.03
USD 76,000 Occidental Petroleum Corp 6.45% 15/9/2036
472,635 0.19
USD 464,000 Occidental Petroleum Corp 6.20% 15/3/2040
29,079 0.01
USD 26,000 Occidental Petroleum Corp 6.60% 15/3/2046
200,826 0.08
USD 205,000 OneMain Finance Corp 6.875% 15/3/2025
272,887 0.11
USD 285,000 OneMain Finance Corp 7.125% 15/3/2026
104,864 0.04
USD 123,000 OneMain Finance Corp 3.50% 15/1/2027
11,895 0.00
USD 13,000 Open Text Holdings Inc 4.125% 15/2/2030
96,725 0.04
USD 106,000 Option Care Health Inc 4.375% 31/10/2029
Organon & Co / Organon Foreign Debt Co-Issuer BV
247,877 0.10
USD 263,000
4.125% 30/4/2028
Organon & Co / Organon Foreign Debt Co-Issuer BV
240,000 0.10
USD 256,000
5.125% 30/4/2031
35,000 0.01
USD 50,000 OT Merger Corp '144A' 7.875% 15/10/2029
Outfront Media Capital LLC / Outfront Media Capital
142,748 0.06
USD 154,000
Corp 5.00% 15/8/2027
Outfront Media Capital LLC / Outfront Media Capital
56,559 0.02
USD 66,000
Corp '144A' 4.25% 15/1/2029
（続く）
42/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
Outfront Media Capital LLC / Outfront Media Capital
5,056 0.00
USD 6,000
Corp 4.625% 15/3/2030
2,973 0.00
USD 3,000 Owens & Minor Inc 6.625% 1/4/2030
71,523 0.03
USD 74,000 OWL Rock Core Income Corp 5.50% 21/3/2025
P&L Development LLC / PLD Finance Corp 7.75%
87,791 0.04
USD 132,000
15/11/2025
Pattern Energy Operations LP / Pattern Energy
131,040 0.05
USD 144,000
Operations Inc 4.50% 15/8/2028
50,747 0.02
USD 51,000 PDC Energy Inc 6.125% 15/9/2024
Peninsula Pacific Entertainment LLC / Peninsula Pacific
120,120 0.05
USD 112,000
Entertainment Finance In '144A' 8.50% 15/11/2027
117,273 0.05
USD 122,000 Penske Automotive Group Inc 3.50% 1/9/2025
27,849 0.01
USD 31,000 Penske Automotive Group Inc 3.75% 15/6/2029
148,260 0.06
USD 168,000 Performance Food Group Inc '144A' 4.25% 1/8/2029
PetSmart Inc / PetSmart Finance Corp '144A' 7.75%
446,004 0.18
USD 466,000
15/2/2029
179,780 0.07
USD 178,000 Picasso Finance Sub Inc 6.125% 15/6/2025
63,835 0.03
USD 76,000 Pilgrim's Pride Corp '144A' 3.50% 1/3/2032
2,002 0.00
USD 2,000 Post Holdings Inc 5.75% 1/3/2027
129,690 0.05
USD 132,000 Post Holdings Inc 5.625% 15/1/2028
12,292 0.01
USD 13,000 Post Holdings Inc '144A' 5.50% 15/12/2029
29,298 0.01
USD 33,000 Post Holdings Inc 4.625% 15/4/2030
13,275 0.01
USD 15,000 Post Holdings Inc 4.50% 15/9/2031
142,140 0.06
USD 138,000 Powdr Corp 6.00% 1/8/2025
374,542 0.15
USD 400,000 PRA Health Sciences Inc 2.875% 15/7/2026
Premier Entertainment Sub LLC / Premier Entertainment
40,552 0.02
USD 51,000
Finance Corp 5.625% 1/9/2029
Premier Entertainment Sub LLC / Premier Entertainment
39,985 0.02
USD 51,000
Finance Corp 5.875% 1/9/2031
59,312 0.02
USD 70,000 Prestige Brands Inc 3.75% 1/4/2031
153,828 0.06
USD 176,000 Prime Healthcare Services Inc 7.25% 1/11/2025
Prime Security Services Borrower LLC 6.25%
250,716 0.10
USD 272,000
15/1/2028
Prime Security Services Borrower LLC / Prime Finance
116,697 0.05
USD 115,000
Inc 5.75% 15/4/2026
70,893 0.03
USD 75,000 PTC Inc 4.00% 15/2/2028
Radiate Holdco LLC / Radiate Finance Inc 4.50%
357,668 0.15
USD 392,000
15/9/2026
Radiate Holdco LLC / Radiate Finance Inc 6.50%
608,940 0.25
USD 765,000
15/9/2028
（続く）
43/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
70,823 0.03
USD 71,000 Range Resources Corp 4.875% 15/5/2025
Raptor Acquisition Corp / Raptor Co-Issuer LLC 4.875%
71,887 0.03
USD 79,000
1/11/2026
Realogy Group LLC / Realogy Co-Issuer Corp '144A'
163,960 0.07
USD 200,000
5.75% 15/1/2029
Realogy Group LLC / Realogy Co-Issuer Corp '144A'
47,059 0.02
USD 59,000
5.25% 15/4/2030
RegionalCare Hospital Partners Holdings Inc / LifePoint
25,463 0.01
USD 27,000
Health Inc 9.75% 1/12/2026
20,997 0.01
USD 25,000 Resideo Funding Inc 4.00% 1/9/2029
RHP Hotel Properties LP / RHP Finance Corp '144A'
79,388 0.03
USD 87,000
4.50% 15/2/2029
55,577 0.02
USD 60,000 RLJ Lodging Trust LP '144A' 3.75% 1/7/2026
36,508 0.02
USD 42,000 RLJ Lodging Trust LP 4.00% 15/9/2029
155,867 0.06
USD 163,000 Rockcliff Energy II LLC 5.50% 15/10/2029
Rocket Mortgage LLC / Rocket Mortgage Co-Issuer Inc
119,129 0.05
USD 136,000
2.875% 15/10/2026
48,495 0.02
USD 53,000 Roller Bearing Co of America Inc 4.375% 15/10/2029
52,737 0.02
USD 59,000 Ryan Specialty Group LLC '144A' 4.375% 1/2/2030
76,797 0.03
USD 76,000 Sabre GLBL Inc 9.25% 15/4/2025
135,792 0.06
USD 138,000 Sabre GLBL Inc 7.375% 1/9/2025
377,541 0.16
USD 398,000 SBA Communications Corp 3.875% 15/2/2027
56,550 0.02
USD 65,000 SBA Communications Corp 3.125% 1/2/2029
40,372 0.02
USD 39,000 Scientific Games International Inc 8.625% 1/7/2025
91,517 0.04
USD 92,000 Scientific Games International Inc 7.00% 15/5/2028
40,628 0.02
USD 40,000 Scientific Games International Inc 7.25% 15/11/2029
SCIL IV LLC / SCIL USA Holdings LLC 5.375%
165,500 0.07
USD 200,000
1/11/2026
58,230 0.02
USD 72,000 Scotts Miracle-Gro Co 4.00% 1/4/2031
10,002 0.00
USD 12,000 Scotts Miracle-Gro Co 4.375% 1/2/2032
7,160 0.00
USD 8,000 Scripps Escrow II Inc 3.875% 15/1/2029
170,140 0.07
USD 181,000 Sealed Air Corp 4.00% 1/12/2027
361,286 0.15
USD 388,000 Sensata Technologies Inc 4.375% 15/2/2030
55,900 0.02
USD 65,000 Sensata Technologies Inc 3.75% 15/2/2031
3,940 0.00
USD 4,000 Service Corp International 5.125% 1/6/2029
41,491 0.02
USD 47,000 Service Corp International 3.375% 15/8/2030
213,917 0.09
USD 237,000 Service Corp International 4.00% 15/5/2031
28,330 0.01
USD 29,000 Service Properties Trust 7.50% 15/9/2025
Shift4 Payments LLC / Shift4 Payments Finance Sub Inc
178,868 0.07
USD 192,000
4.625% 1/11/2026
（続く）
44/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
11,221 0.00
USD 12,000 Silgan Holdings Inc 4.125% 1/2/2028
Simmons Foods Inc/Simmons Prepared Foods
113,942 0.05
USD 131,000
Inc/Simmons Pet Food Inc/Simmons Feed 4.625%
1/3/2029
266,562 0.11
USD 316,000 Sinclair Television Group Inc 4.125% 1/12/2030
202,192 0.08
USD 215,000 Sirius XM Radio Inc 3.125% 1/9/2026
139,356 0.06
USD 143,000 Sirius XM Radio Inc 5.00% 1/8/2027
124,364 0.05
USD 136,000 Sirius XM Radio Inc '144A' 4.00% 15/7/2028
43,361 0.02
USD 49,000 Sirius XM Radio Inc 4.125% 1/7/2030
155,157 0.06
USD 181,000 Sirius XM Radio Inc 3.875% 1/9/2031
154,136 0.06
USD 150,000 Six Flags Theme Parks Inc 7.00% 1/7/2025
66,147 0.03
USD 76,000 SLM Corp 3.125% 2/11/2026
26,561 0.01
USD 27,000 SM Energy Co 5.625% 1/6/2025
58,892 0.02
USD 59,000 SM Energy Co 6.75% 15/9/2026
13,785 0.01
USD 14,000 SM Energy Co 6.625% 15/1/2027
74,394 0.03
USD 76,000 SM Energy Co 6.50% 15/7/2028
21,586 0.01
USD 26,000 Sonic Automotive Inc 4.625% 15/11/2029
384,169 0.16
USD 400,000 Sotheby's 7.375% 15/10/2027
346,773 0.14
USD 400,000 Sotheby's/Bidfair Holdings Inc '144A' 5.875% 1/6/2029
131,263 0.05
USD 135,000 Southwestern Energy Co 5.375% 1/2/2029
64,492 0.03
USD 70,000 Southwestern Energy Co 4.75% 1/2/2032
Specialty Building Products Holdings LLC / SBP Finance
95,559 0.04
USD 111,000
Corp 6.375% 30/9/2026
12,268 0.01
USD 14,000 Spectrum Brands Inc 5.00% 1/10/2029
72,502 0.03
USD 81,000 Spectrum Brands Inc 5.50% 15/7/2030
87,560 0.04
USD 88,000 Spirit AeroSystems Inc 5.50% 15/1/2025
13,965 0.01
USD 14,000 Spirit AeroSystems Inc 7.50% 15/4/2025
532,186 0.22
USD 478,000 Sprint Capital Corp 6.875% 15/11/2028
820,444 0.34
USD 634,000 Sprint Capital Corp 8.75% 15/3/2032
62,238 0.03
USD 57,000 Sprint Corp 7.625% 1/3/2026
446,775 0.18
USD 483,000 SRM Escrow Issuer LLC 6.00% 1/11/2028
403,484 0.17
USD 432,000 SRS Distribution Inc '144A' 4.625% 1/7/2028
301,410 0.12
USD 341,000 SRS Distribution Inc 6.125% 1/7/2029
178,725 0.07
USD 207,000 SRS Distribution Inc 6.00% 1/12/2029
519,617 0.21
USD 527,000 SS&C Technologies Inc 5.50% 30/9/2027
37,575 0.02
USD 45,000 Stagwell Global LLC 5.625% 15/8/2029
58,671 0.02
USD 61,000 Standard Industries Inc 5.00% 15/2/2027
（続く）
45/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
18,580 0.01
USD 20,000 Standard Industries Inc 4.75% 15/1/2028
208,798 0.09
USD 242,000 Standard Industries Inc 4.375% 15/7/2030
80,981 0.03
USD 100,000 Standard Industries Inc 3.375% 15/1/2031
156,524 0.06
USD 178,000 Staples Inc 7.50% 15/4/2026
84,363 0.03
USD 85,000 Starwood Property Trust Inc '144A' 5.50% 1/11/2023
31,041 0.01
USD 34,000 Starwood Property Trust Inc '144A' 4.375% 15/1/2027
87,496 0.04
USD 97,000 Station Casinos LLC 4.50% 15/2/2028
105,495 0.04
USD 122,000 Station Casinos LLC '144A' 4.625% 1/12/2031
69,810 0.03
USD 78,000 Stericycle Inc 3.875% 15/1/2029
Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance
36,906 0.02
USD 41,000
Corp 5.00% 1/6/2031
Summit Materials LLC / Summit Materials Finance Corp
87,890 0.04
USD 94,000
5.25% 15/1/2029
34,877 0.01
USD 35,000 Sunoco LP / Sunoco Finance Corp 6.00% 15/4/2027
105,221 0.04
USD 110,000 Sunoco LP / Sunoco Finance Corp 5.875% 15/3/2028
71,587 0.03
USD 76,000 Surgery Center Holdings Inc 6.75% 1/7/2025
314,691 0.13
USD 314,000 Surgery Center Holdings Inc 10.00% 15/4/2027
109,340 0.04
USD 154,000 SWF Escrow Issuer Corp 6.50% 1/10/2029
152,842 0.06
USD 153,000 Switch Ltd 3.75% 15/9/2028
425,494 0.17
USD 425,000 Switch Ltd 4.125% 15/6/2029
420,650 0.17
USD 470,000 Syneos Health Inc 3.625% 15/1/2029
Tallgrass Energy Partners LP / Tallgrass Energy Finance
9,873 0.00
USD 11,000
Corp 6.00% 31/12/2030
Tallgrass Energy Partners LP / Tallgrass Energy Finance
51,362 0.02
USD 57,000
Corp 6.00% 1/9/2031
458,642 0.19
USD 492,000 Tap Rock Resources LLC '144A' 7.00% 1/10/2026
33,703 0.01
USD 37,000 Taylor Morrison Communities Inc 5.125% 1/8/2030
48,278 0.02
USD 72,000 Team Health Holdings Inc 6.375% 1/2/2025
24,467 0.01
USD 25,000 Teleflex Inc 4.625% 15/11/2027
132,744 0.05
USD 141,000 Teleflex Inc 4.25% 1/6/2028
85,735 0.04
USD 102,000 Tempur Sealy International Inc 4.00% 15/4/2029
125,335 0.05
USD 155,000 Tempur Sealy International Inc 3.875% 15/10/2031
76,757 0.03
USD 77,000 Tenet Healthcare Corp 4.625% 1/9/2024
305,873 0.13
USD 313,000 Tenet Healthcare Corp 4.875% 1/1/2026
73,000 0.03
USD 73,000 Tenet Healthcare Corp 6.25% 1/2/2027
267,298 0.11
USD 272,000 Tenet Healthcare Corp 5.125% 1/11/2027
46,124 0.02
USD 49,000 Tenet Healthcare Corp 4.625% 15/6/2028
113,284 0.05
USD 116,000 Tenet Healthcare Corp 6.125% 1/10/2028
19,412 0.01
USD 21,000 Tenet Healthcare Corp 4.25% 1/6/2029
153,191 0.06
USD 153,000 Tenet Healthcare Corp '144A' 6.125% 15/6/2030
（続く）
46/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
135,032 0.06
USD 152,000 Terex Corp 5.00% 15/5/2029
1,890 0.00
USD 2,000 TerraForm Power Operating LLC 5.00% 31/1/2028
77,400 0.03
USD 86,000 TerraForm Power Operating LLC 4.75% 15/1/2030
127,200 0.05
USD 159,000 Terrier Media Buyer Inc 8.875% 15/12/2027
37,305 0.02
USD 46,000 Thor Industries Inc 4.00% 15/10/2029
24,837 0.01
USD 26,000 Titan International Inc 7.00% 30/4/2028
577,758 0.24
USD 608,000 TK Elevator US Newco Inc 5.25% 15/7/2027
16,740 0.01
USD 18,000 T-Mobile USA Inc 3.375% 15/4/2029
6,438 0.00
USD 7,000 T-Mobile USA Inc 3.50% 15/4/2031
189,902 0.08
USD 213,000 TransDigm Inc 4.625% 15/1/2029
28,553 0.01
USD 30,000 Tri Pointe Homes Inc 5.70% 15/6/2028
54,945 0.02
USD 73,000 Triton Water Holdings Inc 6.25% 1/4/2029
368,671 0.15
USD 361,000 Triumph Group Inc 8.875% 1/6/2024
136,275 0.06
USD 158,000 Twilio Inc 3.875% 15/3/2031
215,785 0.09
USD 226,000 Twitter Inc 3.875% 15/12/2027
22,307 0.01
USD 23,000 Twitter Inc 5.00% 1/3/2030
358,993 0.15
USD 355,000 Uber Technologies Inc 7.50% 15/5/2025
122,410 0.05
USD 120,000 Uber Technologies Inc 8.00% 1/11/2026
369,565 0.15
USD 366,000 Uber Technologies Inc 7.50% 15/9/2027
249,555 0.10
USD 262,000 Uber Technologies Inc 6.25% 15/1/2028
484,999 0.20
USD 556,000 Uber Technologies Inc 4.50% 15/8/2029
United Airlines 2020-1 Class A Pass Through Trust 'A'
250,718 0.10
USD 248,858
5.875% 15/10/2027
United Airlines 2020-1 Class B Pass Through Trust 'B'
18,896 0.01
USD 19,900
4.875% 15/1/2026
336,515 0.14
USD 353,000 United Airlines Inc 4.375% 15/4/2026
237,600 0.10
USD 264,000 United Airlines Inc 4.625% 15/4/2029
23,097 0.01
USD 23,000 United Natural Foods Inc 6.75% 15/10/2028
119,687 0.05
USD 127,000 United States Steel Corp 6.875% 1/3/2029
Uniti Group LP / Uniti Fiber Holdings Inc / CSL Capital
46,211 0.02
USD 65,000
LLC '144A' 6.00% 15/1/2030
Uniti Group LP / Uniti Group Finance Inc / CSL Capital
104,417 0.04
USD 118,000
LLC '144A' 4.75% 15/4/2028
Uniti Group LP / Uniti Group Finance Inc / CSL Capital
153,798 0.06
USD 203,000
LLC '144A' 6.50% 15/2/2029
28,203 0.01
USD 29,000 Univision Communications Inc 5.125% 15/2/2025
91,595 0.04
USD 93,000 Univision Communications Inc 6.625% 1/6/2027
Univision Communications Inc '144A' 7.375%
56,482 0.02
USD 56,000
30/6/2030
127,876 0.05
USD 126,000 US Foods Inc 6.25% 15/4/2025
121,387 0.05
USD 130,000 US Foods Inc '144A' 4.75% 15/2/2029
（続く）
47/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
15,467 0.01
USD 17,000 US Foods Inc 4.625% 1/6/2030
USA Compression Partners LP / USA Compression
258,995 0.11
USD 277,000
Finance Corp 6.875% 1/4/2026
USA Compression Partners LP / USA Compression
98,119 0.04
USD 107,000
Finance Corp 6.875% 1/9/2027
90,962 0.04
USD 90,000 Vail Resorts Inc 6.25% 15/5/2025
Venture Global Calcasieu Pass LLC '144A' 3.875%
338,528 0.14
USD 369,000
15/8/2029
Venture Global Calcasieu Pass LLC '144A' 4.125%
282,667 0.12
USD 309,000
15/8/2031
Venture Global Calcasieu Pass LLC '144A' 3.875%
725,580 0.30
USD 834,000
1/11/2033
254,258 0.10
USD 299,000 Veritas US Inc / Veritas Bermuda Ltd 7.50% 1/9/2025
816,750 0.34
USD 825,000 Verscend Escrow Corp 9.75% 15/8/2026
423,690 0.17
USD 487,000 Vertiv Group Corp 4.125% 15/11/2028
98,155 0.04
USD 115,000 Viasat Inc 5.625% 15/9/2025
26,241 0.01
USD 29,000 Viasat Inc 5.625% 15/4/2027
70,352 0.03
USD 99,000 Viasat Inc 6.50% 15/7/2028
136,125 0.06
USD 156,000 Viavi Solutions Inc '144A' 3.75% 1/10/2029
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc 3.50%
41,383 0.02
USD 44,000
15/2/2025
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc 4.625%
55,441 0.02
USD 57,000
15/6/2025
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc '144A' 4.50%
2,828 0.00
USD 3,000
1/9/2026
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc 4.25%
6,563 0.00
USD 7,000
1/12/2026
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc '144A' 4.50%
40,940 0.02
USD 44,000
15/1/2028
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc '144A' 3.875%
19,075 0.01
USD 21,000
15/2/2029
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc 4.625%
82,102 0.03
USD 87,000
1/12/2029
VICI Properties LP / VICI Note Co Inc 4.125%
103,497 0.04
USD 114,000
15/8/2030
7,035 0.00
USD 7,000 Vistra Operations Co LLC '144A' 5.50% 1/9/2026
6,825 0.00
USD 7,000 Vistra Operations Co LLC 5.00% 31/7/2027
93,368 0.04
USD 101,000 Vistra Operations Co LLC 4.375% 1/5/2029
78,613 0.03
USD 95,000 Wabash National Corp 4.50% 15/10/2028
280,981 0.12
USD 305,000 Waste Pro USA Inc 5.50% 15/2/2026
157,218 0.06
USD 170,000 Wells Fargo & Co FRN (Perpetual)
144,812 0.06
USD 141,000 WESCO Distribution Inc 7.125% 15/6/2025
304,067 0.12
USD 294,000 WESCO Distribution Inc 7.25% 15/6/2028
23,040 0.01
USD 24,000 Western Midstream Operating LP 4.75% 15/8/2028
48/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（続く）
49/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
68,058 0.03
USD 78,000 Western Midstream Operating LP 5.45% 1/4/2044
158,106 0.06
USD 182,000 Western Midstream Operating LP 5.30% 1/3/2048
58,636 0.02
USD 68,000 Western Midstream Operating LP 5.50% 15/8/2048
300,939 0.12
USD 337,000 Western Midstream Operating LP 5.50% 1/2/2050
WeWork Cos LLC / WW Co- Obligor Inc '144A' 5.00%
62,310 0.03
USD 93,000
10/7/2025
383,649 0.16
USD 462,000 White Cap Buyer LLC 6.875% 15/10/2028
80,346 0.03
USD 97,000 White Cap Parent LLC '144A' 8.25% 15/3/2026
42,570 0.02
USD 43,000 William Carter Co 5.625% 15/3/2027
125,457 0.05
USD 134,000 Williams Scotsman International Inc 4.625% 15/8/2028
38,414 0.02
USD 41,000 Winnebago Industries Inc 6.25% 15/7/2028
7,183 0.00
USD 8,000 WMG Acquisition Corp 3.875% 15/7/2030
728,475 0.30
USD 883,000 WR Grace Holdings LLC 5.625% 15/8/2029
Wyndham Hotels & Resorts Inc '144A' 4.375%
82,274 0.03
USD 90,000
15/8/2028
Wynn Las Vegas LLC / Wynn Las Vegas Capital Corp
41,400 0.02
USD 45,000
5.25% 15/5/2027
Wynn Resorts Finance LLC / Wynn Resorts Capital Corp
240,637 0.10
USD 279,000
5.125% 1/10/2029
25,184 0.01
USD 33,000 Xerox Corp 4.80% 1/3/2035
44,421 0.02
USD 46,000 Yum! Brands Inc 4.75% 15/1/2030
16,660 0.01
USD 17,000 Yum! Brands Inc 5.375% 1/4/2032
5,950 0.00
USD 7,000 Yum! Brands Inc 5.35% 1/11/2043
777,982 0.32
USD 896,000 Zayo Group Holdings Inc 4.00% 1/3/2027
757,050 0.31
USD 980,000 Zayo Group Holdings Inc 6.125% 1/3/2028
ZoomInfo Technologies LLC/ZoomInfo Finance Corp
273,387 0.11
USD 310,000
3.875% 1/2/2029
103,234,455 42.38
130,736,847 53.67
債券合計
公認証券取引所に上場している又はその他の規制市場で取引され
131,125,356 53.83
る
譲渡可能有価証券及びマネー・マーケット商品合計
（続く）
次へ
50/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ターム・ロー
ン
オーストラリア
Vocus Group Ltd / Voyage Australia Pty Ltd 'B' FRN
124,167 0.05
USD 130,017
20/07/2028
124,167 0.05
バミューダ
182,620 0.08
USD 202,349 Digicel International Finance Ltd 'B' FRN 27/05/2024
247,017 0.10
USD 252,347 Gardner Denver 'B' FRN 28/02/2027
429,637 0.18
カナダ
468,930 0.19
USD 487,200 Air Canada 'B' FRN 11/08/2028
268,168 0.11
USD 318,826 Bausch Health Cos Inc 'B' FRN 01/02/2027
462,729 0.19
USD 478,520 Burger King 'B4' FRN 19/11/2026
538,856 0.22
USD 560,578 Clarios Global 'B' FRN 30/04/2026
78,277 0.03
USD 78,931 Four Seasons Holdings Inc FRN 30/11/2023
80,921 0.03
USD 81,761 GFL Environmental Inc FRN 30/05/2025
529,685 0.22
USD 564,829 Titan Acquisition Ltd 'B' FRN 28/03/2025
662,838 0.27
USD 676,365 Trader Corp FRN 28/09/2023
64,131 0.03
USD 73,608 Westjet Airlines 'B' FRN 11/12/2026
3,154,535 1.29
ケイマン諸島
American Airlines Inc / AAdvantage 'B' FRN
376,740 0.15
USD 385,412
20/04/2028
515,531 0.21
USD 574,209 Grab Holdings Inc 'B' FRN 29/01/2026
892,271 0.36
フランス
216,020 0.09
USD 227,989 Altice France SA 'B13' FRN 14/08/2026
216,020 0.09
ドイツ
292,016 0.12
USD 306,177 Oxea Holdings GmbH 'B2' FRN 14/10/2024
292,016 0.12
（続く）
51/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
アイルランド
234,220 0.10
USD 239,000 Aercap / Setanta Aircraft Leasing 'B' FRN 05/11/2028
122,362 0.05
USD 129,690 ION Trading Finance Ltd 'B' FRN 01/04/2028
356,582 0.15
ルクセンブルグ
293,003 0.12
USD 307,479 Aggreko PLC 'B' FRN 17/08/2026
120,809 0.05
USD 127,369 Altice Financing SA FRN 15/07/2025
199,308 0.08
USD 211,387 Altice Financing SA FRN 31/01/2026
143,939 0.06
USD 166,355 Arxada / Herens 'B' FRN 29/06/2028
840,544 0.35
USD 883,620 Gladerma SA / Nestle 'B3' FRN 01/10/2026
422,130 0.17
USD 430,881 ICON Plc / Pra Healt Science 'B' FRN 01/07/2028
105,174 0.04
USD 107,355 ICON Plc / Pra Healt Science 'B' FRN 01/07/2028
813,533 0.33
USD 851,421 Inmarsat Plc / Connect US Finco 'B' FRN 12/12/2026
211 0.00
USD 224 Intelsat Jackson Holdings SA 'B3' FRN 27/11/2023
456,402 0.19
USD 468,604 Jazz Financing Lux Sarl 'B' FRN 05/05/2028
97,565 0.04
USD 105,761 Marlink / Venga Finance LLC 'B' FRN 03/12/2028
SS&C Technologies Holdings Europe 'B4' FRN
182,449 0.07
USD 187,007
16/04/2025
222,548 0.09
USD 288,488 Travelport Finance Luxembourg SA FRN 29/05/2026
233,716 0.10
USD 241,594 Travelport Finance Luxembourg Sarl FRN 28/02/2025
4,131,331 1.69
オランダ
42,499 0.02
USD 43,859 Akzonobel Speciality FRN 01/10/2025
352,195 0.14
USD 354,857 Atotech FRN 18/03/2028
Axalta Coating Systems US Holdings Inc 'B3' FRN
121,055 0.05
USD 122,097
01/06/2024
417,549 0.17
USD 438,371 Diamond Bc Bv 'B' FRN 29/09/2028
367,054 0.15
USD 413,000 Hunter Douglas Inc 'B1' FRN 25/02/2029
213,516 0.09
USD 218,032 Stars Group Holdings BV FRN 21/07/2026
239,146 0.10
USD 246,000 Ziggo Finance Partnership 'I' FRN 30/04/2028
1,753,014 0.72
ニュージーランド
167,270 0.07
USD 172,000 Voyage Digital Ltd 'B' FRN 13/05/2029
167,270 0.07
（続く）
52/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ノルウェー
257,462 0.10
USD 268,050 Adevinta ASA / Ebay Classifieds 'B2' FRN 26/06/2028
257,462 0.10
パナマ
211,546 0.09
USD 222,596 Carnival Corp 'B' FRN 30/06/2025
211,546 0.09
シンガポール
116,863 0.05
USD 144,275 Ola Netherlands 'B' FRN 15/12/2026
116,863 0.05
英国
CDK Global Inc / Central Parent Inc FRN
104,637 0.04
USD 108,000
06/07/2029
268,207 0.11
USD 284,570 City Football Group Ltd 'B' FRN 21/07/2028
223,218 0.09
USD 236,164 Euro Garage 'B' FRN 07/02/2025
121,024 0.05
USD 127,933 Euro Garage 'B' FRN 31/03/2026
Froneri US Inc / Froneri Lux Finco 'B2' FRN
458,805 0.19
USD 478,854
29/01/2027
86,735 0.04
USD 89,073 ION Analytics / Dealogic / Acuris 'B' FRN 16/02/2028
217,252 0.09
USD 223,520 Nomad Foods Lux SARL 'B4' FRN 15/05/2024
1,479,878 0.61
米国
230,077 0.09
USD 268,835 8Th Avenue Food & Provisions Inc FRN 01/10/2025
187,914 0.08
USD 265,719 AC Products Inc 'B' FRN 17/05/2028
294,564 0.12
USD 306,238 Advisor Group Holdings Inc 'B1' FRN 31/07/2026
31,056 0.01
USD 35,544 Aimbridge Acquisition Co Inc 'B' FRN 02/02/2026
127,772 0.05
USD 147,536 AIT Worldwide Logistics Inc FRN 01/12/2023
102,781 0.04
USD 114,138 AIT Worldwide Logistics Inc 'B' FRN 06/04/2028
314,458 0.13
USD 322,167 Alixpartners LLP 'B' FRN 04/02/2028
（続く）
53/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
213,894 0.09
USD 221,689 Alliant Holdings Intermediate LLC 'B' FRN 09/05/2025
Alliant Holdings Intermediate LLC 'B2' FRN
131,630 0.05
USD 136,430
09/05/2025
Alliant Holdings Intermediate LLC 'B4' FRN
481,520 0.20
USD 499,549
06/11/2027
528,768 0.22
USD 568,507 Allied Universal Holdco LLC 'B' FRN 12/05/2028
231,328 0.10
USD 269,181 Amc Entertainment Holdings 'B' FRN 22/04/2026
Amentum Government Services Holdings LLC 'B3' FRN
130,529 0.05
USD 135,000
15/02/2029
321,186 0.13
USD 327,553 American Airlines Inc 'B' FRN 14/12/2023
148,786 0.06
USD 163,726 American Airlines Inc 'B' FRN 29/01/2027
420,597 0.17
USD 477,723 American Bath / CP Atlas Buyer Inc 'B' FRN 23/11/2027
American Builders & Contractors Su 'B' FRN
353,729 0.15
USD 363,732
15/01/2027
282,767 0.12
USD 304,187 Amneal Pharmaceuticals LLC 'B' FRN 04/05/2025
221,696 0.09
USD 243,029 AMR Corp FRN 27/06/2025
409,517 0.17
USD 423,571 Amwins Group Inc 'B' FRN 19/02/2028
128,393 0.05
USD 140,193 Ancestry / Arches Buyer Inc 'B' FRN 06/12/2027
66,174 0.03
USD 67,550 Applied Systems Inc 'B' FRN 19/09/2024
33,331 0.01
USD 34,309 Applied Systems Inc 'B' FRN 19/09/2025
161,003 0.07
USD 165,726 Aramark Services Inc 'B5' FRN 06/04/2028
195,830 0.08
USD 210,145 Arc Falcon I Inc 'B' FRN 30/09/2028
143,803 0.06
USD 155,043 Aruba Investments Holdings LLC 'B' FRN 24/11/2027
107,360 0.04
USD 122,000 Ascend Learning LLC FRN 10/12/2029
395,075 0.16
USD 418,783 Ascend Learning LLC 'B' FRN 10/12/2028
Ascend Performance Materials Operations LLC 'B' FRN
468,359 0.19
USD 475,975
27/08/2026
583,394 0.24
USD 614,099 Ascensus / Aqgen Island Holdings 'B' FRN 02/08/2028
86,233 0.04
USD 94,244 Ascensus / Aqgen Island Holdings 'B' FRN 02/08/2029
760,381 0.31
USD 721,595 Ascent Resources Utica Holdings LLC FRN 01/11/2025
385,615 0.16
USD 410,959 ASM Global 'B' FRN 23/01/2025
356,985 0.15
USD 366,472 Asplundh Tree Expert LLC 'B' FRN 07/09/2027
144,236 0.06
USD 160,040 Associated Materials 'B' FRN 08/03/2029
115,536 0.05
USD 121,745 AssuredPartners Inc 'B' FRN 12/02/2027
229,272 0.09
USD 241,339 AssuredPartners Inc 'B' FRN 13/02/2027
133,380 0.05
USD 156,000 Asurion LLC 'B3' FRN 31/01/2028
230,850 0.09
USD 270,000 Asurion LLC 'B4' FRN 20/01/2029
165,611 0.07
USD 168,703 Asurion LLC 'B6' FRN 03/11/2023
382,873 0.16
USD 407,946 Asurion LLC 'B8' FRN 23/12/2026
86,817 0.04
USD 91,267 Athenahealth Group Inc FRN 15/02/2029
（続く）
54/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
512,174 0.21
USD 538,422 Athenahealth Group Inc 'B' FRN 15/02/2029
40,215 0.02
USD 42,000 Atlantic Aviation 'B' FRN 23/09/2029
98,599 0.04
USD 102,485 Atlantic Aviation Corp 'B' FRN 23/09/2028
359,850 0.15
USD 375,332 Atlantic Broadband Holdings 'B' FRN 01/09/2028
677,719 0.28
USD 692,688 Avantor Inc 'B5' FRN 08/11/2027
101,796 0.04
USD 108,245 Avis Budget Car Rental LLC 'B' FRN 06/08/2027
125,812 0.05
USD 147,580 AVSC Holding Corp / PSAV 'B1' FRN 03/03/2025
51,586 0.02
USD 53,000 AZZ Inc 'B' FRN 13/05/2029
61,367 0.03
USD 64,909 B&G Foods Inc 'B4' FRN 10/10/2026
113,076 0.05
USD 119,500 Bally'S Corp 'B' FRN 01/10/2028
583,304 0.24
USD 587,156 Barracuda Networks Inc 'B' FRN 12/02/2025
123,414 0.05
USD 128,000 Barracuda Parent LLC 'B' FRN 16/05/2029
248,985 0.10
USD 258,871 Beacon Roofing Supply Inc 'B' FRN 19/05/2028
161,260 0.07
USD 164,972 Belron Finance 2019 LLC 'B' FRN 30/10/2026
450,714 0.19
USD 461,088 Belron Finance US LLC 'B' FRN 13/04/2028
239,020 0.10
USD 248,575 BMC Software Inc / Boxer Partner Co 'B' FRN 02/10/2025
303,570 0.12
USD 315,090 Bowlero Corp / Kingpin 'B' FRN 03/07/2024
579,705 0.24
USD 636,569 Brand Energy & Infrastructure Services FRN 21/06/2024
162,145 0.07
USD 167,160 Bright Horizons Family 'B' FRN 23/11/2028
495,111 0.20
USD 519,605 BWAY Holding Co 'B' FRN 03/04/2024
98,067 0.04
USD 102,180 Cablevision Lightpath LLC 'B' FRN 30/11/2027
6,177 0.00
USD 6,328 Caesars Resort Collection LLC 'B' FRN 23/12/2024
474,924 0.20
USD 494,712 Caliber Collision / Abra Auto Body FRN 05/02/2026
118,451 0.05
USD 122,250 Calpine Corp 'B9' FRN 06/04/2026
Camelot Finance / Clarivate Analytic 'B' FRN
411,218 0.17
USD 422,303
31/10/2026
Camelot Finance / Clarivate Analytic 'B' FRN
737,911 0.30
USD 758,450
31/10/2026
367,235 0.15
USD 375,926 Casears Resort Collection LLC 'B1' FRN 20/07/2025
387,780 0.16
USD 396,706 Castlelake Aviation One 'B' FRN 22/10/2026
492,247 0.20
USD 500,633 Catalent Pharma Solutions Inc 'B3' FRN 22/02/2028
290,510 0.12
USD 299,495 CCC Intelligent Solution 'B' FRN 21/09/2028
228,451 0.09
USD 240,384 Centurylink Inc 'B' FRN 15/03/2027
388,873 0.16
USD 418,895 Chariot Buyer Llc 'B' FRN 03/11/2028
240,512 0.10
USD 245,375 Charter Communications Operating 'B1' FRN 30/04/2025
344,696 0.14
USD 359,703 Charter Next Generation Inc FRN 01/12/2027
184,462 0.08
USD 190,560 CHG Healthcare Services Inc 'B' FRN 30/09/2028
587,467 0.24
USD 629,782 Chobani LLC 'B' FRN 23/10/2027
（続く）
55/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
138,388 0.06
USD 145,162 Churchill Downs Incorporated 'B1' FRN 17/03/2028
173,479 0.07
USD 175,120 Clean Harbors Inc 'B' FRN 08/10/2028
Clear Channel Outdoor Holdings Inc 'B' FRN
713,471 0.29
USD 784,569
21/08/2026
274,457 0.11
USD 292,267 Cloudera Inc 'B' FRN 08/10/2028
196,200 0.08
USD 218,000 Cloudera Inc 'B' FRN 08/10/2029
266,153 0.11
USD 275,404 CNT Holdings I 'B' FRN 08/11/2027
65,059 0.03
USD 67,418 Columbus McKinnon Corp 'B' FRN 14/05/2028
Concord / Alchemy Copyrights LLC 'B' FRN
156,550 0.06
USD 160,154
10/03/2028
191,443 0.08
USD 200,990 Connectwise Llc 'B' FRN 30/09/2028
141,710 0.06
USD 164,221 Consolidated Communications Inc 'B' FRN 02/10/2027
278,085 0.11
USD 284,609 Constellation Renewables FRN 15/12/2027
682,726 0.28
USD 708,633 Core & Main LP FRN 27/07/2028
622,095 0.26
USD 733,170 Corelogic Inc 'B' FRN 04/06/2028
198,657 0.08
USD 213,465 Cornerstone Ondemand Inc 'B' FRN 15/10/2028
193,366 0.08
USD 198,214 Covanta Holding Corp 'B' FRN 30/11/2028
14,521 0.01
USD 14,885 Covanta Holding Corp 'C' FRN 30/11/2028
227,418 0.09
USD 243,163 Cox Media Group 'B' FRN 17/12/2026
96,445 0.04
USD 104,476 Cp Iris Holdco I Inc 'B' FRN 01/10/2028
19,337 0.01
USD 20,948 Cp Iris Holdco I Inc 'DD' FRN 01/10/2028
282,179 0.12
USD 300,247 Crocs Inc 'B' FRN 20/02/2029
304,347 0.12
USD 316,204 CSC Holdings LLC 'B1' FRN 17/07/2025
544,023 0.22
USD 582,816 Cubic Corp / Atlas CC Acqusition 'B' FRN 25/05/2028
110,649 0.05
USD 118,539 Cubic Corp / Atlas CC Acqusition 'C' FRN 25/05/2028
371,217 0.15
USD 381,224 Dealer Tire LLC 'B1' FRN 12/12/2025
518,670 0.21
USD 551,290 Directv Financing Llc 'B' FRN 02/08/2027
37,541 0.02
USD 38,000 DiscoverOrg / Zoominfo 'B' FRN 02/02/2026
437,813 0.18
USD 452,324 DTZ US / Cushman & Wakefield 'B' FRN 21/08/2025
261,602 0.11
USD 269,000 Duff & Phelps Corp / Deerfield Dakota FRN 07/04/2028
Duff & Phelps Corp / Deerfield Dakota 'B' FRN
530,505 0.22
USD 551,581
09/04/2027
154,176 0.06
USD 158,291 E.W. Scripps Company 'B3' FRN 07/01/2028
47,279 0.02
USD 48,632 E2open LLC FRN 04/02/2028
273,938 0.11
USD 283,140 Ecovyst / Ecoservices 'B' FRN 09/06/2028
127,968 0.05
USD 152,528 Edgewater Generation FRN 13/12/2025
209,427 0.09
USD 216,848 Elanco Animal Health Inc 'B' FRN 01/08/2027
391,234 0.16
USD 405,050 Electron Bidco Inc 'B' FRN 01/11/2028
142,661 0.06
USD 161,063 Electronics For Imaging Inc FRN 23/07/2026
116,839 0.05
USD 121,602 Element Materials Technology Group FRN 24/06/2029
（続く）
56/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
Element Materials Technology Group 'B' FRN
253,152 0.10
USD 263,472
24/06/2029
Element Solutions Inc / Platforma Special 'B1' FRN
219,347 0.09
USD 221,172
31/01/2026
222,618 0.09
USD 237,855 Emerald Topco Inc 'B' FRN 25/07/2026
89,215 0.04
USD 343,956 Envision Healthcare Corp FRN 10/10/2025
110,853 0.05
USD 113,000 Epicor Software Corporation 'A3' FRN 31/07/2028
702,752 0.29
USD 994,793 Equinox Holdings Inc 'B1' FRN 08/03/2024
523,644 0.21
USD 553,664 Eresearch Technology Inc 'B' FRN 04/02/2027
14,726 0.01
USD 15,835 Eyecare Parners LLC FRN 15/11/2028
65,678 0.03
USD 71,003 Eyecare Parners LLC 'B' FRN 15/11/2029
345,759 0.14
USD 372,184 Eyecare Partners LLC 'B' FRN 18/02/2027
58,722 0.02
USD 63,142 Eyecare Partners LLC 'B' FRN 15/11/2028
291,855 0.12
USD 304,809 Fairbanks Morse Defense / Arcline 'B' FRN 23/06/2028
124,183 0.05
USD 128,355 Fanatics Commerce Intermediate 'B' FRN 24/11/2028
114,934 0.05
USD 121,142 Fender Musical Instruments Corp 'B' FRN 01/12/2028
746,826 0.31
USD 784,753 Fertitta Entertainment LLC 'B' FRN 27/01/2029
298,120 0.12
USD 305,959 Filtration Group Corp FRN 29/03/2025
191,638 0.08
USD 199,492 Filtration Group Corp 'B' FRN 21/10/2028
FleetCor Technologies Operating Co LLC FRN
381,476 0.16
USD 392,264
30/04/2028
49,951 0.02
USD 51,740 Fluidra 'B' FRN 29/01/2029
257,166 0.11
USD 264,174 Focus Financial Partners LLC 'B4' FRN 01/07/2028
490,428 0.20
USD 523,648 Freeport Lng Investments 'B' FRN 21/12/2028
293,791 0.12
USD 308,848 Frontier Communications Corp FRN 01/05/2028
185,363 0.08
USD 202,345 Fundation Building Materials LLC FRN 31/01/2028
546,176 0.22
USD 565,254 Gainwell / Milano Acquisition Corp 'B' FRN 01/10/2027
347,696 0.14
USD 361,712 Gates Global LLC 'B3' FRN 31/03/2027
Genesys / Greeneden US Holdings II LLC 'B4' FRN
853,912 0.35
USD 876,445
01/12/2027
Go Daddy Operating Company LLC 'B4' FRN
378,069 0.16
USD 387,100
10/08/2027
177,053 0.07
USD 182,200 Gogo Intermediate Holdings LLC 'B' FRN 30/04/2028
228,512 0.09
USD 241,355 Goodrx Inc FRN 10/10/2025
35,270 0.01
USD 35,868 Graftech Finance Inc 'B' FRN 12/02/2025
167,345 0.07
USD 171,197 Greenhill & Co Inc 'B' FRN 12/04/2024
288,269 0.12
USD 302,426 Grifols Worldwide Operations USA 'B' FRN 15/11/2027
45,570 0.02
USD 46,408 Hilton Worldwide Finance LLC FRN 22/06/2026
HireRight / GIS / Genuine Financial Holdings LLC FRN
208,260 0.09
USD 215,071
11/07/2025
124,534 0.05
USD 127,746 Hostess Brands LLC 'B' FRN 03/08/2025
（続く）
57/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
118,086 0.05
USD 121,377 Hub International Ltd 'B' FRN 25/04/2025
538,302 0.22
USD 551,341 Hub International Ltd 'B3' FRN 25/04/2025
108,146 0.04
USD 124,425 ICP Group 'B' FRN 29/12/2027
262,645 0.11
USD 271,000 II-IV Incorporated 'B' FRN 01/07/2029
162,395 0.07
USD 173,883 Illuminate Buyer LLC FRN 30/06/2027
170,676 0.07
USD 181,330 Infoblox / Delta Topco Inc 'B' FRN 01/12/2027
104,060 0.04
USD 121,000 Infoblox / Delta Topco Inc 'B' FRN 01/12/2028
690,462 0.28
USD 711,816 Informatica Llc 'B' FRN 29/10/2028
121,259 0.05
USD 124,688 Instructure Holdings Inc 'B' FRN 29/10/2028
116,995 0.05
USD 119,790 Insulet Corp 'B' FRN 04/05/2028
347,223 0.14
USD 370,371 ION Corp 'B' FRN 11/03/2028
4,432 0.00
USD 4,456 IQVIA Inc 'B1' FRN 07/03/2024
433,171 0.18
USD 439,767 IQVIA Inc 'B2' FRN 17/01/2025
38,668 0.02
USD 39,083 IQVIA Inc 'B3' FRN 11/06/2025
263,013 0.11
USD 270,537 IRB Holdings Corp 'B' FRN 05/02/2025
340,645 0.14
USD 344,347 Iridium Satellite Llc 'B2' FRN 04/11/2026
131,154 0.05
USD 139,600 JELD-WEN Inc 'B' FRN 28/07/2028
Kissner / Morton Salt / SCIH Salt Holdings Inc 'B1' FRN
170,404 0.07
USD 184,056
16/03/2027
Lealand Finance / McDermott International Inc FRN
5,202 0.00
USD 8,670
28/06/2024
Lealand Finance / McDermott International Inc FRN
33,024 0.01
USD 70,264
30/06/2025
372,932 0.15
USD 387,796 Level 3 Financing Inc 'B' FRN 01/03/2027
151,223 0.06
USD 155,000 Light and Wonder 'B' FRN 14/04/2029
227,715 0.09
USD 235,974 Lions Gate Entertainment Corp 'B' FRN 24/03/2025
479,864 0.20
USD 499,048 Live Nation Entertainment Inc 'B4' FRN 19/10/2026
481,457 0.20
USD 482,547 Lucid Energy Group II Borrower LLC FRN 24/11/2028
655,081 0.27
USD 691,116 Madison IAQ LLC 'B' FRN 21/06/2028
216,711 0.09
USD 221,273 Maravai Intermediate Hol 'B' FRN 19/10/2027
511,585 0.21
USD 535,590 Mavis Tire Express Services Corp 'B' FRN 04/05/2028
346,303 0.14
USD 364,871 McAfee / Magneta Buyer LLC 'B' FRN 27/07/2028
330,296 0.14
USD 350,447 McAfee / Magneta Buyer LLC 'B' FRN 27/07/2029
643,890 0.26
USD 676,000 McAfee 'B1' FRN 01/03/2029
347,645 0.14
USD 394,249 Med Parentco Lp 'B' FRN 31/08/2026
351,589 0.14
USD 363,088 Medallion Midland Acquisition LP FRN 18/10/2028
80,718 0.03
USD 84,062 Medical Solutions / Reverb Buyer FRN 01/11/2028
433,803 0.18
USD 451,779 Medical Solutions / Reverb Buyer 'B' FRN 01/11/2028
（続く）
58/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
934,808 0.38
USD 979,492 Medline / Mozart Borrower Lp 'B' FRN 21/10/2028
249,260 0.10
USD 260,052 Mega Broadband 'B' FRN 25/09/2026
404,632 0.17
USD 418,225 Messer Industries USA Inc 'B1' FRN 02/03/2026
106,134 0.04
USD 111,552 Metronet Systems Holdings LLC 'B' FRN 02/06/2028
MH Sub / Micro Holding / Internet Brands FRN
285,003 0.12
USD 294,044
23/02/2029
MH Sub / Micro Holding / Internet Brands 'B' FRN
606,912 0.25
USD 626,490
15/09/2024
MH Sub / Micro Holding / Internet Brands 'B' FRN
205,810 0.08
USD 216,985
23/02/2029
670,291 0.28
USD 666,095 Mileage Plus Holdings LLC 'B' FRN 21/06/2027
288,301 0.12
USD 292,505 Momentive Performance Materials 'B' FRN 15/05/2024
227,423 0.09
USD 243,775 Multi_Color / Label Acquisition Corp FRN 29/10/2028
106,472 0.04
USD 106,650 Murphy Oil USA Inc 'B' FRN 31/01/2028
253,837 0.10
USD 261,687 Netsmart Technologies 'B' FRN 01/10/2027
28,732 0.01
USD 30,832 New Arclin US Holding Corp FRN 30/09/2028
35,887 0.01
USD 36,398 Nexstar Broadcasting Inc 'B4' FRN 19/09/2026
44,145 0.02
USD 46,642 NFP Corp FRN 13/02/2027
91,529 0.04
USD 91,873 On Semiconductor Corp 'B4' FRN 19/09/2026
83,832 0.03
USD 85,788 Option Care / Bioscrip Inc 'B' FRN 27/10/2028
149,188 0.06
USD 160,130 ORBCOMM Inc 'B' FRN 01/09/2028
166,486 0.07
USD 194,577 Orchid Orthopedic / Femur Buyer 'B' FRN 05/03/2026
57,382 0.02
USD 66,146 Oregon Tool Inc 'B' FRN 15/10/2028
274,754 0.11
USD 280,181 Organon & Co 'B' FRN 02/06/2028
586,382 0.24
USD 604,649 Oryx Midstream Services LLC 'B' FRN 30/09/2028
262,967 0.11
USD 280,573 Packers Holdings LLC 'B' FRN 09/03/2028
127,847 0.05
USD 135,287 PAI Holdco Inc 'B' FRN 28/10/2027
218,816 0.09
USD 239,743 Pecf Uss Intermediate Ho 'B' FRN 17/12/2028
60,907 0.03
USD 64,000 Peloton Interactive Inc FRN 25/05/2027
226,436 0.09
USD 232,114 Penn National Gaming Inc 'B' FRN 03/05/2029
578,989 0.24
USD 597,666 Peraton Corp 'B' FRN 01/02/2028
165,168 0.07
USD 177,480 Peraton Corp 'B1' FRN 01/02/2029
575,708 0.24
USD 598,916 Petsmart Inc 'B' FRN 12/02/2028
8,470 0.00
USD 8,863 Petvet Care Centers 'B3' FRN 14/02/2025
584,369 0.24
USD 601,005 Phoenix Newco Inc 'B' FRN 15/11/2028
177,752 0.07
USD 183,418 Pike Corp 'B' FRN 21/01/2028
175,690 0.07
USD 179,642 Pilot Travel Centers Llc 'B' FRN 04/08/2028
212,490 0.09
USD 221,487 Planview Parent Inc FRN 17/12/2027
（続く）
59/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
284,474 0.12
USD 293,036 Playtika Holding Corp 'B1' FRN 11/03/2028
PLY Gem / Cornerstone Building Brands Inc 'B' FRN
90,070 0.04
USD 105,903
12/04/2028
458,057 0.19
USD 472,467 Powerschool Inc / Severin Acquisition FRN 01/08/2025
PQ Performance Chem / Sparta Us Holdco Llc 'B' FRN
303,322 0.12
USD 317,615
02/08/2028
438,818 0.18
USD 464,358 Precision Medicine Group FRN 18/11/2027
36,825 0.02
USD 38,968 Precision Medicine Group 'DD' FRN 18/11/2027
64,037 0.03
USD 66,996 Pregis Topco Corp 'B' FRN 01/08/2026
106,751 0.04
USD 113,868 Press Ganey Holdings Inc 'B' FRN 25/07/2026
Prime Security Services / ADT Corp 'B1' FRN
108,893 0.04
USD 112,341
23/09/2026
514,690 0.21
USD 537,300 Proofpoint Inc 'B' FRN 31/08/2028
230,911 0.09
USD 228,437 PSAV Intermediate Corp 'B3' FRN 15/10/2026
42,573 0.02
USD 45,655 Pug LLC 'B2' FRN 13/02/2027
Radiate Holdco LLC / Astound Broadband 'B' FRN
351,427 0.14
USD 372,744
25/09/2026
934,495 0.38
USD 976,137 RealPage Inc 'B' FRN 22/04/2028
Research Now Inc / Survey Sampling International LLC
111,426 0.05
USD 122,699
'B' FRN 20/12/2024
169,953 0.07
USD 188,575 Restoration Hardware Inc 'B' FRN 20/10/2028
126,375 0.05
USD 139,000 Restoration Hardware Inc 'B2' FRN 20/10/2028
29,829 0.01
USD 30,613 Reynolds Consumer Products LLC 'B' FRN 04/02/2027
111,442 0.05
USD 115,136 Reynolds Group / Pactiv Evergreen 'B2' FRN 05/02/2026
47,816 0.02
USD 48,895 RHP Hotel Properties LP 'B' FRN 11/05/2024
100,517 0.04
USD 119,308 RV Retailer LLC 'B' FRN 08/02/2028
226,785 0.09
USD 234,101 Ryan Specialty Group LLC 'B' FRN 01/09/2027
241,437 0.10
USD 247,582 SBA Senior Finance II LLC 'B' FRN 11/04/2025
299,801 0.12
USD 310,222 Sedgwick Inc 'B' FRN 31/12/2025
Sedgwick Claims Management Service 'B3' FRN
87,746 0.04
USD 90,228
03/09/2026
150,691 0.06
USD 151,638 Sequa Mazzanine Holdings LLC FRN 28/11/2023
113,309 0.05
USD 174,239 Serta Simmons Bedding LLC FRN 10/08/2023
87,805 0.04
USD 90,661 Serta Simmons Holding FRN 10/08/2023
585,879 0.24
USD 640,305 Service King 'B' FRN 30/06/2027
181,448 0.07
USD 200,218 Snap One Holdings Corp 'B' FRN 08/12/2028
454,104 0.19
USD 479,899 Solera LLC / Solera Finance Inc 'B' FRN 04/06/2028
698,517 0.29
USD 726,865 Sophia LP 'B' FRN 07/10/2027
238,046 0.10
USD 247,000 Sotera Health FRN 13/12/2026
245,102 0.10
USD 253,991 Sotheby'S 'B' FRN 15/01/2027
173,400 0.07
USD 181,571 Sovos Brands Intermediate Inc 'B' FRN 08/06/2028
（続く）
60/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
89,943 0.04
USD 93,813 Spectrum Brands Inc FRN 03/03/2028
Spring Education Via SSH Group Holdings FRN
85,786 0.04
USD 91,213
30/07/2025
Springs Window Fashion Inc / SWF Holding 'B' FRN
123,271 0.05
USD 147,630
06/10/2028
223,661 0.09
USD 237,516 SPX Flow 'B' FRN 05/04/2029
158,415 0.07
USD 166,827 SRS Distribution Inc FRN 04/06/2028
699,933 0.29
USD 736,191 SRS Distribution Inc 'B' FRN 02/06/2028
225,009 0.09
USD 230,630 SS&C Technologies Inc 'B3' FRN 16/04/2025
274,037 0.11
USD 279,510 Standard Industires Inc 'B' FRN 22/09/2028
524,231 0.22
USD 559,180 StandardAero Holdings 'B2' FRN 06/04/2026
281,818 0.12
USD 300,605 StandardAero Holdings 'B2' FRN 06/04/2026
391,408 0.16
USD 402,025 Station Casinos 'B' FRN 08/02/2027
102,059 0.04
USD 103,220 Synaptics Incorporated 'B' FRN 02/12/2028
142,758 0.06
USD 148,706 Tamko Building Products LLC FRN 29/05/2026
924,155 0.38
USD 945,910 Tempo Acquisition 'B1' FRN 31/08/2028
625,988 0.26
USD 644,378 The Dun & Bradstreet Corp FRN 06/02/2026
120,362 0.05
USD 124,687 The Dun & Bradstreet Corp 'B' FRN 18/01/2029
175,452 0.07
USD 182,485 Thyssenkrupp Elevator Technology 'B1' FRN 30/07/2027
342,194 0.14
USD 345,431 Tibco Software Inc 'B' FRN 04/03/2028
62,231 0.03
USD 62,860 TMK Hawk Parent Corp. 'A' FRN 30/05/2024
389,056 0.16
USD 607,900 TMK Hawk Parent Corp. 'B' FRN 28/08/2024
211,978 0.09
USD 238,445 Tosca Services LLC FRN 18/08/2027
91,757 0.04
USD 95,580 Trader Interactive Llc 'B' FRN 28/07/2028
327,440 0.13
USD 339,682 Trans Union LLC 'B5' FRN 16/11/2026
519,787 0.21
USD 533,799 Trans Union Llc 'B6' FRN 01/12/2028
25,403 0.01
USD 26,825 Trident Tpi Holdings Inc 'B3' FRN 15/09/2028
178,487 0.07
USD 188,477 Trident Tpi Holdings Inc 'B3' FRN 17/09/2028
678,076 0.28
USD 769,588 Triton Water Holdings Inc 'B' FRN 31/03/2028
715,977 0.29
USD 750,303 Tropicana, Naked Juice / Bengal 'B' FRN 24/01/2029
182,839 0.08
USD 201,660 Tropicana, Naked Juice / Bengal 'B' FRN 24/01/2030
104,569 0.04
USD 115,741 Truck Hero Inc 'B' FRN 31/01/2028
173,358 0.07
USD 181,170 Trugreen LP 'B' FRN 02/11/2027
497,086 0.20
USD 508,689 Uber Technologies Inc FRN 25/02/2027
289,621 0.12
USD 299,495 UKG Inc FRN 04/05/2026
169,212 0.07
USD 176,723 UKG Inc 'B' FRN 03/05/2027
345,749 0.14
USD 356,119 Ultimate Software Group Inc 'B' FRN 03/05/2026
61,320 0.03
USD 64,000 Ultra Electronics 'B' FRN 16/11/2028
（続く）
61/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
683,577 0.28
USD 711,000 United Airlines Inc 'B' FRN 21/04/2028
134,931 0.06
USD 138,818 UPC Financing Partnership 'AX' FRN 31/01/2029
279,152 0.11
USD 287,756 US Foods Inc 'B' FRN 13/09/2026
185,519 0.08
USD 190,716 US Foods Inc 'B' FRN 22/11/2028
344,172 0.14
USD 400,950 US LBM Holdings 'B' FRN 18/12/2027
321,155 0.13
USD 327,793 USI Inc FRN 16/05/2024
39,825 0.02
USD 40,951 USI Inc 'B' FRN 02/12/2026
279,720 0.11
USD 297,417 USIC Holdings Inc FRN 12/05/2028
127 0.00
USD 131 UTZ Quality Foods LLC 'B' FRN 20/01/2028
295,430 0.12
USD 303,395 Veeam Software / Buyer LLC 'B' FRN 28/02/2027
486,992 0.20
USD 584,680 Veritas US Inc 'B1' FRN 01/09/2025
539,599 0.22
USD 557,006 Verscend Holding Corp 'B1' FRN 27/08/2025
416,152 0.17
USD 438,382 Vertiv Group Corp 'B' FRN 02/03/2027
137,342 0.06
USD 146,890 Viad Corp 'B' FRN 30/07/2028
543,888 0.22
USD 589,581 Viagogo / Stub Hub 'B' FRN 13/02/2027
266,374 0.11
USD 283,000 Vialot Partners 'B' FRN 29/04/2029
413,829 0.17
USD 445,576 Viasat Inc 'B' FRN 04/03/2029
414,533 0.17
USD 421,000 Virigin Media Bristol LLC 'Q' FRN 31/01/2029
187,872 0.08
USD 197,500 Virtusa Corp 'B' FRN 11/02/2028
48,924 0.02
USD 49,000 Vizient 'B7' FRN 16/05/2029
87,633 0.04
USD 91,540 W.R. Grace Holdings LLC 'B' FRN 22/09/2028
346,012 0.14
USD 354,430 Warner Music 'G' FRN 20/01/2028
154,725 0.06
USD 196,476 Weber-Stephen Products LLC 'B' FRN 30/10/2027
98,407 0.04
USD 101,713 WellPet / Woof Holdings Inc FRN 21/12/2027
176,545 0.07
USD 180,712 WEX Inc 'B' FRN 31/03/2028
369,377 0.15
USD 388,050 Whatabrands Llc 'B' FRN 03/08/2028
238,366 0.10
USD 250,198 White Cap Buyer LLC 'B' FRN 19/10/2027
William Morris Endeavor Entertainment 'B' FRN
738,010 0.30
USD 773,944
18/05/2025
501,562 0.21
USD 542,229 Wilsonart LLC 'E' FRN 31/12/2026
263,072 0.11
USD 270,281 Wirb-Copernicus Group (WCG) 'B' FRN 08/01/2027
255,195 0.10
USD 265,828 Wp Citymd Bidco LLC 'B' FRN 23/12/2028
27,632 0.01
USD 28,088 Wyndham Hotels & Resorts Inc 'B' FRN 30/05/2025
USD
926,177 0.38
Zayo Group Holding / Front Range 'B' FRN 09/03/2027
1,004,324
26,355 0.01
USD 26,865 Zurn LLC 'B' FRN 04/10/2028
88,550,935 36.35
102,133,527 41.92
ターム・ローン合計
（続く）
62/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
その他の譲渡可能有価証券及びマネー・マーケット商品
普通株式／優先株式及びワラント
ケイマン諸島
4,000,000 — 0.00
ACA ABS 2004-1 Ltd (Pref)*
60 0.00
6,000,000
TCW High Income Partners Ltd 'A' (Pref)*
60 0.00
英国
16,038 0.01
1,603,811,533
KCAD Holdings I Ltd*
16,038 0.01
米国
7,500 — 0.00
Adelphia Communications Corp (Pref)*
1,397 1,397 0.00
Ameriforge Group Inc
4,436 — 0.00
Ameriforge Group Inc (Wts 20/12/2022)
74 — 0.00
Marsico Superholdco SPV LLC*
817 142,975 0.06
NMG Parent LLC
128,304 2,266 0.00
Project Dark Circle (Pref)*
4,191 — 0.00
Project Investor Holdings LLC*
4,191 696 0.00
Proppants Holdings LLC Newco E*
— 0.00
14,140
Rand Mcnally & Co*
147,334 0.06
163,432 0.07
普通株式／優先株式及びワラント合計
（続く）
63/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
債券
複数国
263,688 0.11
USD 270,510 Delta Air Lines Inc / SkyMiles IP Ltd 4.75% 20/10/2028
263,688 0.11
ルクセンブルグ
44,177 0.02
EUR 300,000 Banco Espirito Santo SA RegS 4.75% 15/1/2023
44,177 0.02
英国
100,982 0.04
GBP 100,000 Market Bidco Finco Plc RegS 5.50% 4/11/2027
100,982 0.04
米国
USD
1 0.00
Adelphia Communications Corp 6.00% 15/2/2006*
7,500,000
60,426 0.02
USD 69,000 Ahead DB Holdings LLC 6.625% 1/5/2028
Allied Universal Holdco LLC / Allied Universal Finance
304,464 0.12
USD 400,000
Corp 6.00% 1/6/2029
Antero Midstream Partners LP / Antero Midstream
88,320 0.04
USD 92,000
Finance Corp 5.375% 15/6/2029
45,765 0.02
USD 54,000 Arches Buyer Inc 4.25% 1/6/2028
39,365 0.02
USD 45,000 Beacon Roofing Supply Inc 4.125% 15/5/2029
Cedar Fair LP / Canada's Wonderland Co / Magnum
26,504 0.01
USD 27,000
Management Corp / Millennium Op 6.50% 1/10/2028
858,148 0.35
USD 883,000 Cheniere Energy Inc 4.625% 15/10/2028
Compass Group Diversified Holdings LLC 5.25%
85,758 0.03
USD 99,000
15/4/2029
148,870 0.06
USD 194,000 CoreLogic Inc '144A' 4.50% 1/5/2028
21,060 0.01
USD 26,000 Crocs Inc 4.25% 15/3/2029
Directv Financing LLC / Directv Financing Co-Obligor
196,342 0.08
USD 212,000
Inc '144A' 5.875% 15/8/2027
872,870 0.36
USD 955,000 Element Solutions Inc 3.875% 1/9/2028
139,461 0.06
USD 152,000 Graphic Packaging International LLC 3.50% 15/3/2028
Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp
167,010 0.07
USD 187,000
4.375% 1/2/2029
Jefferies Finance LLC / JFIN Co-Issuer Corp '144A'
167,637 0.07
USD 200,000
5.00% 15/8/2028
110,571 0.05
USD 119,000 Kraft Heinz Foods Co 4.875% 1/10/2049
296,329 0.12
USD 293,000 Kraft Heinz Foods Co 5.50% 1/6/2050
135,994 0.06
USD 143,000 Liberty Broadband Corp 2.75% 30/9/2050
（続く）
64/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
57,512 0.02
USD 61,000 NCR Corp '144A' 5.00% 1/10/2028
152,712 0.06
USD 168,000 Novelis Corp 4.75% 30/1/2030
229,862 0.09
USD 259,000 Playtika Holding Corp 4.25% 15/3/2029
RHP Hotel Properties LP / RHP Finance Corp 4.75%
207,090 0.08
USD 216,000
15/10/2027
85,882 0.04
USD 100,000 Synaptics Inc 4.00% 15/6/2029
Tallgrass Energy Partners LP / Tallgrass Energy Finance
15,810 0.01
USD 17,000
Corp 6.00% 1/3/2027
Texas Competitive Electric Holdings Co LLC / TCEH
USD
— 0.00
1,645,000
Finance Inc 11.50% 1/10/2022*
4,513,763 1.85
4,922,610 2.02
債券合計
5,086,042 2.09
その他の譲渡可能有価証券及びマネー・マーケット商品合計
238,344,925 97.84
有価証券ポートフォリオ－時価
5,256,359 2.16
その他の純資産
243,601,284 100.00
純資産合計（米ドル）
* 注記２ (a) に記載する公正価値調整の対象になっている有価証券。
（続く）
65/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
未実現
時価
種類 額面価額 説明 取引相手 満期日 （損失）
（米ドル）
（米ドル）
金融デリバティブ商品
スワップ
ファンドが固定金利 5.000 ％を受
2026 年
領しマークイット
940,500 米 Morgan
CCCDS (49,913) 21,020
CDX.NA.HY.37.Version1 に係る
12 月 20
Stanley
ドル
デフォルト・プロテクションを
日
提供
ファンドが固定金利 5.000 ％を受
2027 年
30,000 ユー
領しシーエムエー・シージーエ
CDS (2,129) (698)
Credit Suisse
６月 20
ロ ム・エスエーに係るデフォル
日
ト・プロテクションを提供
ファンドが固定金利 5.000 ％を受
2027 年
5,886 ユー
領しシーエムエー・シージーエ
CDS (344) (137)
Credit Suisse
６月 20
ロ ム・エスエーに係るデフォル
日
ト・プロテクションを提供
ファンドが固定金利 5.000 ％を受
2025 年
10,000 ユー Morgan
領しアドラー・リアル・エス
CDS (4,257) (2,585)
12 月 20
Stanley
ロ テート・エージーに係るデフォ
日
ルト・プロテクションを提供
ファンドが固定金利 5.000 ％を受
2026 年
30,000 ユー Morgan
領しアドラー・リアル・エス
(8,123) (7,980)
CDS
12 月 20
Stanley
ロ テート・エージーに係るデフォ
日
ルト・プロテクションを提供
(64,766) 9,620
合計
CCCDS ：中央清算機関によるクレジット・デフォルト・スワップ
CDS ：クレジット・デフォルト・スワップ
未実現利益／（損失）
通貨 買建 通貨 売建 取引相手 満期日
（米ドル）
金融デリバティブ商品
未決済の為替予約
2022 年９月 21
GBP 12,912 USD 15,384 297
Morgan Stanley
日
2022 年９月 21
USD 71,347 EUR 70,000 3
Morgan Stanley
日
2022 年９月 21
USD 3,660,211 EUR 3,469,720 123,879
State Street Bank London
日
2022 年９月 21
18,727
USD 810,537 GBP 652,000
State Street Bank London
日
142,906
シンガポール・ドル建投資証券クラス（ヘッジ有）
2022 年８月
State Street Bank & Trust
SGD 192,017 USD 137,019 1,987
Company
12 日
66/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
2022 年８月
State Street Bank & Trust
(45)
USD 3,609 SGD 5,045
Company
12 日
1,942
合計
144,848
44ページから49ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
67/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
セクター別内訳
2022 年７月31日現在
純資産比率（％）
19.89
耐久消費財
16.00
通信
14.80
非耐久消費財
12.06
技術
10.61
工業
9.22
金融
9.02
エネルギー
5.20
素材
1.04
ユーティリティー
有価証券ポートフォリオ－時価
97.84
2.16
その他の純資産
100.00
44ページから49ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
次へ
68/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ
財務諸表に対する注記
2022年７月31日現在
１ 組織
ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ（以下「当ファンド」という。）は、ルク
センブルグ大公国の法律に基づいて設定されたオープン・エンド型契約型投資信託（fonds commun de
placement）である。当ファンドは、投資信託に関連した2010年12月17日付の法律（改正後）（以下「2010
年法」という。）のパートⅡに基づいて設定されている。当ファンドは、2011年６月８日付の欧州議会及
び理事会のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関するEU指令第2011/61号（以下「ＡＩＦＭＤ」とい
う。）、並びにオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する2013年７月12日付のルクセンブルグの法律
（改正後）（以下「2013年法」という。）に準拠して、オルタナティブ投資ファンド（以下「ＡＩＦ」と
いう。）としての資格を有している。
管理会社は、ブラックロック・アセット・マネジメント・アイルランド・リミテッド（以下「ＡＩＦ
Ｍ」という。）をオルタナティブ投資ファンド運用会社に任命した。ＡＩＦＭは、当ファンドに対して投
資運用サービス（ポートフォリオ及びリスク管理機能を含む。）の提供及び斡旋を行う。ＡＩＦＭは、Ａ
ＩＦＭＤの要求が適用されるが、同社の機能、パワー、裁量、職務、及び義務を委任する権利を有してい
る。
2022年７月31日現在、当ファンドは、５つのポートフォリオの受益証券を販売している。これらは、グ
ローバル・アロケーション・ポートフォリオ、世界株式インカム・ポートフォリオ、インカム・ストラテ
ジー・ポートフォリオ、スーパー・マネー・マーケット・ファンド及びワールド・インカム・ポートフォ
リオ（以下それぞれを「ポートフォリオ」、総称して「全ポートフォリオ」という。）である。各ポート
フォリオは、異なる投資目的を持ち、異なる種類の投資に投資を行っている。
各ポートフォリオは、独立した資産プールであり、各ポートフォリオの独立した受益証券で表象され
る。独立した受益証券は、50ページ（訳者注：原文のページ）に詳述の通り、受益証券クラスに細分化さ
れている。
各受益証券クラスは全ポートフォリオに対して同等の権利を有しているが、特徴及び手数料の構造はそ
れぞれ異なり、これについては当ファンドの目論見書において詳述している。
当期間の重要な事象
・ 2022年３月14日付で、タレク・マフムードが管理会社の取締役に任命されている。
・ 2022年５月25日付で、グラハム・バンピングが管理会社の取締役会を退任している。
・ 主にロシアのウクライナへの侵攻による地政学的緊張及びロシアの有価証券の通常の取引を損なった
その後の一連の制裁、規制、及びその他の措置の影響により、当期間中に一部の金融市場が下落し
た。当ファンドの管理会社取締役会は、ファンドの投資目的に沿って投資成果を監視し続けており、
ファンドの運用及び純資産価額の公表を継続している。
２ 重要な会計方針の要約
財務諸表は、ルクセンブルグで一般に公正妥当と認められる会計原則、並びにルクセンブルグの投資会
社に関するルクセンブルグの当局によって規定された財務諸表の作成に関連する法律上及び規制上の要求
に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針が含まれている。
(a）投資及びその他の資産の評価
当ファンドの投資及びその他の資産は以下のように評価されている。
マネー・マーケット以外のポートフォリオ
・ ターム・ローンは、証券取引所に上場されていない。純資産価額（以下「ＮＡＶ」という。）の決
定において、ポートフォリオは、ＡＩＦＭが承認した価格決定機関より提供されるターム・ローン
の評価額を利用する。通常、価格決定機関は、相場が容易に入手できる場合には、買呼値でター
ム・ローンを評価する。相場が容易に入手できないターム・ローンの場合には、価格決定機関が評
価額決定のための価格決定マトリックスを使用して決定した一貫性のある公正な市場価値で評価し
ている。価格決定機関の手続及び評価方法は、ＡＩＦＭの全般的な監督のもと、関連するポート
フォリオの投資顧問会社（以下「投資顧問会社」という。）のレビューを受ける。ＡＩＦＭは、価
格決定機関の利用がターム・ローンの評価額決定の公正な方法であると誠実に判断している。
・ 組入証券は、持分証券、債券及びその他の債務商品（短期債券を除き、上場証券を含む。）で構成
されている。これらの有価証券は、１つ又は複数の価格決定機関が市場情報や、類似の証券取引、
機関トレーダー間で一般に認識されている証券間の多様な関係性を用いて通常の機関投資家の取引
規模を単位として決定した価格に基づき評価される。
69/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
・ 証券取引所に上場されている又はその他の規制市場で取引されている組入証券は、世界株式インカ
ム・ポートフォリオ（評価日現在のルクセンブルグ時間午後４時（以下「４ＰＭ ＣＥＴ」、又は
各場合において「関連時刻」という。）時点で入手可能な最終の価格で評価される。）を除き、評
価 日の直前営業日の営業終了時点で入手可能な最終の当該取引所又は市場の価格で評価される。あ
る特定の有価証券について取引がなかった場合の有価証券の価格は、関連時刻において入手可能な
直近の買呼値とするか、一定の場合には、当該有価証券の主要な市場である取引所の直近の取引価
格、又はＮＡＳＤＡＱ等の店頭（以下「ＯＴＣ」という。）市場が主要な市場である有価証券につ
いては直近の買呼値で評価される。
・ オープン・エンド型の集団投資スキームに対する投資は、当該集団投資スキームの受益証券の直近
の入手可能な純資産価額で評価される。
・ 証券取引所に上場されていない又はその他の規制市場で取引されていない固定利付証券は、１つ又
は複数のディーラー又は価格決定機関から入手した利用可能な直近の買呼値又は利回り相当額によ
り評価される。ＯＴＣ市場で取引されている有価証券は、入手可能な直近の買呼値で評価される。
複数の取引所で取引されている有価証券は、ＡＩＦＭにより又はその指示により主要な市場に指定
された取引所に基づいて評価される。ＯＴＣ市場及び証券取引所の両方で取引されている組入証券
は、最も活発な、最も代表的な市場に従って評価される。
・ ＡＩＦＭは、市場相場を容易に入手できない又は独立の市場相場が公正な市場価値を反映していな
いと判断する場合には、適用法に従い当該資産又は負債の公正な市場価値を算定している。資産又
は負債の価格算定にあたり、ＡＩＦＭは（資産の種類等の要因に応じて）１つ又は複数の公正価値
評価手法を使用し得る。例えば、資産の価格を、投資の当初取得原価を基に算定する場合や、独自
の又は第三者のモデルを使用する場合もある。このモデルには、直接ポートフォリオ管理の価格算
定インプットに基づくモデルや、資産及び／又は負債の評価時にＡＩＦＭが考慮する複数の要因の
重要性及び一定の仮定を反映したモデルがある。また、ＡＩＦＭは、資産及び／又は負債（又は関
連若しくは同等の資産及び／若しくは負債）について実際に行われた過去の取引価格を評価の基礎
として使用する、又は適切な場合には第三者が評価した類似資産及び／又は負債の評価額を使用す
る場合もある。
2022年７月31日現在の公正価値調整を行った一部の有価証券の公正価値は、下表に開示の通りである。
純資産比率
ポートフォリオ 通貨 公正価値
（％）
インカム・ストラテジー・ポートフォリオ 米ドル 19,061 0.01
当該有価証券の詳細は、インカム・ストラテジー・ポートフォリオの投資明細表を参照。
スーパー・マネー・マーケット・ファンド
・ ＡＩＦＭは、募集及び買戻の目的で計算されるスーパー・マネー・マーケット・ファンドの受益証
券１口当たりの価格を、合理的に可能な範囲で、マネー・マーケット・ファンド規制（以下「ＭＭ
ＦＲ」という。）に従い、１米ドル（以下「安定ＮＡＶ」という。）に安定させる手続を確立して
いる。ＮＡＶは小数点以下四捨五入、又は当該金額相当の通貨とする。
・ このポートフォリオに組み入れられた有価証券及びマネー・マーケット商品は、償却原価に基づい
て評価される。この評価方法は、商品を取得原価で評価し、その後は、金利変動が当該商品の市場
価値に与える影響に関係なく、ディスカウント又はプレミアムを満期まで均等償却する。この方法
は評価に確実性を与えるが、償却原価により決定された価格が、その商品を売却した場合にスー
パー・マネー・マーケット・ファンドが受け取るであろう価格を上回る又は下回る期間を生じさせ
ることがある。
・ このポートフォリオは、短期公債ＣＮＡＶ ＭＭＦに分類されており、ＭＭＦＲの規定に準拠して
いる。これに伴い、ＡＩＦＭは、慎重かつ厳格な流動性管理手続を新たに導入し、当該ポートフォ
リオに適用されるあらゆる流動性基準への遵守を確保している。
・ このポートフォリオの資産の流動性が十分である（合理的に予見可能な買戻に対応可能であり、割
引価格での無理な現金化は行わない）かの判断を行うため、当該ポートフォリオの資産のボラティ
リティを頻繁にモニターしている。また、ＡＩＦＭは、以下の方法のうち１つ又は複数を適用し得
る。
買戻に対して流動性手数料を賦課する。流動性手数料には、ポートフォリオが流動性を維持す
るためのコストを適切に反映させ、当該期間に他の受益者が受益証券の買戻請求を行った場合
に、ポートフォリオに残る受益者が不当に不利益を被らないようにする。
90日の期間のうち停止期間の合計が15日を超える場合、スーパー・マネー・マーケット・ファ
ンドは自動的に短期公債ＣＮＡＶ ＭＭＦではなくなり、ＡＩＦＭはその旨を受益者に通知す
るものとする。
70/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
このポートフォリオの管理会社の取締役会は、上記取決めに関する方針を決定後、その詳細を
ポートフォリオの所管官庁に直ちに報告するものとする。
買戻に関するゲート条項を設定する。これにより、最大15日間、１営業日における受益証券の
買戻額を当該ポートフォリオの受益証券の最大10％までに制限する。
最大15日間の買戻停止
ＭＭＦＲ第24項(２)に定められた義務を履行する以外の緊急措置を講じない。
・ このポートフォリオは、シャドーＮＡＶ（このポートフォリオに組み入れられている有価証券及び
マネー・マーケット商品の時価に基づく評価額）を算定している。ＭＭＦＲの規定に従い、１口当
たり安定基準価額と時価により算定した１口当たりＮＡＶとの差額をモニターするとともに、ＭＭ
Ｆのウェブサイト（www.blackrock.com）に毎日公表している。
全ポートフォリオ
・ 現金は額面金額で評価される。
・ レポ契約及びリバース・レポ契約は、取得原価に経過利息を加算して評価される。レポ契約及びリ
バース・レポ契約に関連する債権債務の残高は、それぞれ純資産計算書の「投資売却未収入金」及
び「投資購入未払金」に計上されている。リバース・レポ契約に係る未収利息は、純資産計算書の
「未収利息及び未収配当金」に計上されている。
・ マネー・マーケット商品等の流動性資産は償却原価に基づいて評価される。
・ 特に未収利息、未収配当金、投資売却未収入金及びファンド受益証券販売未収入金等の資産は額面
価額で評価される。
・ 特に投資購入未払金、ファンド受益証券買戻未払金及び未払分配金等の負債は額面価額で評価され
る。
(b）投資実現利得及び損失
投資売却に係る実現利得及び損失は、平均原価法に基づき算定されている。
(c）投資からの収益／費用
当ファンドは、以下の基準で投資からの収益を貸方計上している。
・ 受取利息は毎日未収計上され、これには、定額法に基づくプレミアムの償却及びディスカウントの
増価が含まれる。
・ 銀行受取利息は発生主義に基づき認識され、リバース・レポ契約に係る受取利息が含まれている。
・ 受取配当金は権利落日に計上され源泉税控除後で表示される。
・ リバース・レポ取引に係る収益は、損益計算書の「銀行受取利息」に計上されている。
・ 金利差異（以下「ＩＲＤ」という。）は、通貨ヘッジの過程から生じる、２つの類似する利付有価
証券間の金利の差異である。例えば、米ドル１ヶ月物金利が0.25％で、豪ドル１ヶ月物金利が１％
である場合、インプライドＩＲＤは0.75％である。外国為替市場の取引業者は、先物外国為替レー
トの値付けの際にＩＲＤを利用している。ＩＲＤはプラス、ゼロ又はマイナスになる可能性があ
る。一部の管轄区域では、ＩＲＤを分配金に含めることは元本からの支払に相当する場合がある。
ＩＲＤは、損益計算書及び純資産変動計算書上のその他の報酬として計上される。
(d）金融デリバティブ商品
当期間に、当ファンドは多くの為替予約及び先物契約を締結した。未決済の先物契約は決算日に契約
を評価するため公正な市場価値で評価される。これら及び評価された未決済の契約から生じる評価益／
評価損は未実現利益／（損失）に計上されるとともに、純資産計算書の資産又は負債のいずれかに計上
されている。未実現利益又は損失の純変動並びに為替予約及び先物契約の決済又は反対売買による実現
純利得又は損失は、損益計算書及び純資産変動計算書に表示されている。
当期間に、当ファンドは、ある商品から発生するリターンと他の投資から発生するリターンを交換す
るスワップ取引を締結した。当ファンドはクレジット・デフォルト・スワップ（以下「ＣＤＳ」とい
う。）を売建て又は買建てることができる。当ファンドがＣＤＳを売建て及び／又は買建てる場合、信
用事象（契約において事前に定められる。）発生時の偶発的支払いと引き換えに、一連のプレミアムが
当ファンドに対して又は当ファンドから支払われる。このプレミアムはＣＤＳのコストに含まれてい
る。可能な場合は、スワップは第三者の価格決定業者から入手される日々の価格に基づき時価評価さ
れ、実際のマーケット・メーカーと照合される。このような相場が入手できない場合、スワップはマー
ケット・メーカーによる日々の相場に基づき価格決定される。いずれの場合も、相場の変動は、損益計
算書及び純資産変動計算書における未実現利益又は損失の純変動として計上される。スワップの満期又
は終了時の実現純利得又は損失及びスワップに関連して稼得した利息は、損益計算書及び純資産変動計
算書に表示されている。
各ポートフォリオでは、組入証券について、株式市場又はその個々の業種において予想される通常の
価格下落の影響をヘッジするために、株価指数コール・オプションの売却及び株価指数プット・オプ
ションの購入を行う場合がある。指数オプションは、契約当事者が、行使時又は割当時に、指数の終値
71/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
とオプションの行使価格との差額に所定の倍数を乗じた額の現金を支払う又は受領する点を除き、有価
証券オプションに類似する。株価指数オプションを利用したヘッジの有効性は、主にオプションの原指
数 値の変動とポートフォリオのヘッジ対象部分の変動の間の相関度に左右される。とりわけ、転換証券
に関する相関度は、組入証券の市場価値がその転換価値に起因する程度に影響を受ける。未実現利益又
は損失の純変動及びオプションの満期時又は反対売買時の実現純利得又は損失は、損益計算書及び純資
産変動計算書に表示されている。
(e）外貨換算
各ポートフォリオの名称となっている通貨以外の通貨建ての投資の原価は、購入日現在の実勢為替
レートで換算されている。各ポートフォリオの名称となっている通貨以外の通貨建ての投資及びその他
の資産の市場価値は、2022年７月31日現在のルクセンブルグにおけるポートフォリオの評価時刻現在の
実勢為替レートで換算されている。未実現利益又は損失の純変動並びに各ポートフォリオの名称となっ
ている通貨以外の通貨建てのその他の資産又は負債の処分又は決済による実現純利得又は損失は、損益
計算書及び純資産変動計算書に表示されている。
各ポートフォリオの名称となっている通貨以外の通貨建ての収益及び費用は、取引日現在の実勢為替
レートで換算されている。
為替レートが異なっているのは、ポートフォリオ間で価格決定マトリックス及び評価時点が異なるた
めである。下表には、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、世界株式インカム・ポートフォ
リオ、及びワールド・インカム・ポートフォリオに関しては2022年７月29日の４ＰＭ ＣＥＴ時点の為
替レートを、インカム・ストラテジー・ポートフォリオ及びスーパー・マネー・マーケット・ファンド
に関しては2022年７月28日の５ＰＭ ＣＥＴ時点の為替レートを表示している。
以下の為替レートは、2022年７月31日現在、全ポートフォリオに関して、各ポートフォリオの基準通
貨以外の通貨建ての投資、その他の資産及びその他の負債の換算に使用されている。
グローバル・アロケーショ
インカム・ストラテジー・
ン・ポートフォリオ、世界
ポートフォリオ及びスー
株式インカム・ポートフォ
パー・マネー・マーケッ
リオ及びワールド・インカ
ト・ファンド
ム・ポートフォリオ
通貨 米ドル 米ドル
豪ドル 0.693000 0.696800
カナダ・ドル 0.778816 0.777938
スイス・フラン 1.044059 1.045642
デンマーク・クローネ 0.136569 0.136435
ユーロ 1.016650 1.015550
英ポンド 1.208100 1.213000
インドネシア・ルピア 0.000067 0.000067
日本円 0.007456 0.007432
メキシコ・ペソ 0.049262 0.049079
スウェーデン・クローナ 0.097917 0.097541
シンガポール・ドル 0.722413 0.723903
新台湾ドル 0.033399 0.033410
(f）合算財務諸表
当ファンドの合算財務諸表は米ドル建で表示され、異なる全ポートフォリオの財務諸表の合計を含ん
でいる（訳者注：原文11ページ及び13ページの「BlackRock Global Investment Series Combined」の列を
示している。）。
(g）繰延創立費
繰延創立費は資産化され、定額法により５年間にわたって償却される。2022年７月31日現在、全ポー
トフォリオが繰延創立費を償却済みである。
72/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
(h）収益の平準化
各ポートフォリオは、受益証券の販売及び買戻しのみを理由として受益証券１口当たり未分配投資純
利益が変動することを防止するために、平準化の会計慣行を採用している。これは、関連するポート
フォリオの平準化勘定を維持することによって達成される。販売された受益証券の収入のうち受益証券
１口当たり未分配投資純利益に相当する部分が平準化勘定に貸方計上され、買い戻された受益証券の支
払額のうち受益証券１口当たり未分配投資純利益に相当する部分が平準化勘定に借方計上される。ポー
トフォリオによって宣言された分配金の一部は、過去に平準化勘定に貸方計上された金額で構成される
場合がある。投資家に報告される利回りには、純利益から支払われた金額だけでなく平準化勘定から支
払われた金額が含まれる場合がある。
収益の平準化は、損益計算書及び純資産変動計算書の受益証券の増減に含まれている。
(i）未履行ローンは、借主に対する当ポートフォリオの残存債務である。
2022年７月31日現在、インカム・ストラテジー・ポートフォリオは未履行ローン355,449米ドルを有し
ており、純資産計算書の「未履行ローン債務」に開示している。
73/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
３ 管理会社及び投資顧問会社
(a）管理会社
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エーは、当ファンドの管理会社であ
る。管理会社は、運用規則に従い、対象受益者専用口座の当ファンドのポートフォリオを運用することに
合意している。管理会社は、保管会社及び必要に応じてその他のエージェント（日本国内外の当ファンド
の受益証券の販売会社を含む。）を任命しており、販売会社の選任は総販売会社に委任している。
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エーは、ブラックロック・グループ内
の完全所有子会社である。同社は金融監督委員会（ Commission de Surveillance du Secteur Financier ）
（以下「ＣＳＳＦ」という。）により規制されている。
(b）ＡＩＦＭ
管理会社は、ＡＩＦＭＤの意義の範囲内で当ファンドに対して投資運用サービス（ポートフォリオ及び
リスク管理機能を含む。）の提供及び斡旋を行うため、ブラックロック・アセット・マネジメント・アイ
ルランド・リミテッドをオルタナティブ投資ファンド運用会社に任命している。ＡＩＦＭは、ＡＩＦＭＤ
の要求が適用されるが、同社の機能、パワー、裁量、職務、及び義務を委任する権利を有している。
ＡＩＦＭは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社であり、アイルランド中央銀行の認可を受
けている。
ＡＩＦＭは、注記４に記載の通り、管理会社に対して支払われた管理報酬の中から支払いを受ける。
(c）投資顧問会社
ＡＩＦＭが全面的に責任を負うことを条件として、各ポートフォリオは投資顧問会社による投資顧問
サービスを受けている。
ポートフォリオ 投資顧問会社
グローバル・アロケーション・ポートフォリオ ブラックロック・ジャパン株式会社
ブラックロック・インベストメント・マネジメ
世界株式インカム・ポートフォリオ
ント（ＵＫ）リミテッド
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメ
インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
ント・インク
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメ
スーパー・マネー・マーケット・ファンド
ント・インク
ワールド・インカム・ポートフォリオ ブラックロック・ジャパン株式会社
投資顧問会社はブラックロック・グループの一部を形成している。
投資顧問会社は、注記４に記載の通り、管理会社に対して支払われた管理報酬の中からそれぞれ支払い
を受ける。
４ 管理報酬及び販売報酬
(a）管理報酬
当期間において、当ファンドは管理会社に対し管理報酬を支払った。
管理報酬の水準はＮＡＶの年率0.33％から0.75％の範囲である。ただし、クラスＦ受益証券については
例外であり、管理報酬を支払わないが、別途の取決めに基づき投資顧問会社又は関係会社に報酬を支払
う。管理報酬の水準は、投資家がどのポートフォリオ及び受益証券クラスを購入するかにより異なる。当
該報酬は、関連するポートフォリオのＮＡＶに基づき日次で発生し、月次で支払われる。当ファンドのＡ
ＩＦＭ及び投資顧問会社に対する報酬は、管理会社が負担しており、管理報酬から支払われる。
(b）販売報酬
管理会社はまた、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（以下「総販
売会社」という。）との間で販売契約を締結している。総販売会社は、米国外での受益証券の販売につい
ては、日本の販売会社（３ページから４ページ（訳者注：原文のページ）に開示）等の一定の販売会社と
契約上の取決めを締結する場合がある。
販売報酬の水準はＮＡＶの年率0.1667％から1.00％の範囲である。ただし、クラスＡＤ受益証券、クラ
スＤ受益証券、クラスＦ受益証券及びインスティテューショナルＩ受益証券については販売報酬を支払っ
74/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ていない。販売報酬の水準は、投資家がどのポートフォリオ及び受益証券クラスを購入するかにより異な
る。当該報酬は、関連するポートフォリオのＮＡＶに基づき日次で発生し、四半期ごとに支払われる。
各ポートフォリオの受益証券クラス１口当たりの管理報酬及び販売報酬は、当ファンドの目論見書に詳
細が開示されている。
2020年４月30日以降、スーパー・マネー・マーケット・ファンドのクラスＡ受益証券、クラスＢ受益証
券、及びインスティテューショナルＩ受益証券に関して、管理報酬、販売報酬の放棄が行われている。
５ 管理調整報酬
管理会社は、ブラックロック・オペレーションズ（ルクセンブルグ）エス・エー・アール・エル（以下
「ＢＲＯＬ」という。）との間で契約を締結しており、これに従ってＢＲＯＬは、管理会社の取締役会の
指示により、当ファンドのために一定の法人サービス及び管理調整サービスを提供する。
管理調整報酬の料率は、当ファンドの日々の平均ＮＡＶの年率0.025％である（クラスＦ受益証券を除
く）。
６ 事務管理報酬
管理契約に従った全般的な事務管理業務（これらのサービスには通常の報酬が課される。）によりルク
センブルグの本部において管理会社を支援するため、管理会社は、ルクセンブルグ Ｌ－1855 ジェイ・
エフ・ケネディ通り 49番（49, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg）に所在するステート・ストリー
ト・バンク・インターナショナルＧｍｂＨルクセンブルグ支店を事務管理代行会社に任命した。
７ 保管報酬
管理会社は、保管会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナルＧｍｂＨルクセンブ
ルグ支店と保管契約を締結している。当該契約は、ＡＩＦＭの任命に伴い2019年１月17日付で修正されて
いる。
保管契約は、費用又は分配金の支払いのためにトレーディング勘定又は営業勘定において保有する現金
（他の銀行において保持される場合がある。）を除く、当ファンドのすべての有価証券及び現金を、保管
会社が保有する、又は資金を継続的に管理する保管会社により承認された他の銀行の翌日物コール勘定又
は定期預金に管理会社が現金を入れている場合には保管会社の指図に従う旨を規定している。保管会社
は、当ファンドのために購入又は売却された有価証券の元本及びそれに係る収益の回収、並びにこれに関
する支払及び収入の回収に責任を負う。ＡＩＦＭ及び当ファンドによるＡＩＦＭＤへの準拠と同様に、Ａ
ＩＦＭＤに基づく保管会社の役割には、受益証券保有者保護の充実のほか、当ファンド資産の分別管理と
当ファンドのすべての金融商品、現金、及びその他の資産の保管責任（以下「分別保管機能」という。）
が含まれることになった。
保管会社は、当ファンドの純資産に対し年率で表される通常の料率に従って、これらのサービスに関す
る報酬を当ファンドに請求する。保管会社は１社以上の取引銀行を定める場合があり、保管会社が米国に
おける取引銀行を確保することが期待されている。この報酬は当ファンドが負担する。また分別保管機能
の一環として、保管会社は、保管する金融商品の紛失について当ファンドに対して責任を負う。
８ 関連当事者との取引
管理会社、総販売会社、ＡＩＦＭ、投資運用会社及び投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラ
ウェア州で設立された会社のブラックロック・インクである。
当期間において、通常の業務範囲外又は通常の取引条件外の重要な取引は行われていない。
その他の払戻
当期間において、世界株式インカム・ポートフォリオは、証券決済の遅延により証券集中保管機関から
当ポートフォリオに課された罰金について、ブラックロック・グループの関連事業体から払戻を受けた。
下表は、2022年７月31日終了期間に稼得した払戻の詳細である。
2022 年１月31日現在
2022 年７月31日現在
ファンド 通貨
1
（千通貨単位）
（千通貨単位）
グローバル・アロケーション・ポー
米ドル - -
トフォリオ
世界株式インカム・ポートフォリオ 米ドル 44 -
インカム・ストラテジー・ポート
米ドル - -
フォリオ
スーパー・マネー・マーケット・
米ドル - -
ファンド
75/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ワールド・インカム・ポートフォリ
米ドル - -
オ
1 新たな要求事項が2022年２月１日付で効力を発したため、比較数値はない。
９ 税金
現行のルクセンブルグの法律及び慣習に基づき、当ファンドはルクセンブルグにおける通常の所得税又
はキャピタル・ゲイン税を課されず、当ファンドにより支払われる分配金もルクセンブルグの源泉税の対
象とならない。ただし、当ファンドは、2010年法に従い年次税（taxe d'abonnement）の対象になってお
り、暦年の各四半期末現在の各ポートフォリオのＮＡＶに対して年率0.05％が課される（スーパー・マ
ネー・マーケット・ファンド及び2010年法第174条の意義の範囲の機関投資家向けポートフォリオ又は受益
証券クラスについては、年率0.01％の軽減税率が課される。）。2022年７月31日終了期間では、グローバ
ル・アロケーション・ポートフォリオ及びワールド・インカム・ポートフォリオはルクセンブルグの税金
を支払っていないが、これは既にルクセンブルグの年次税の対象となっている他の集団投資に当ポート
フォリオが保有する資産について年次税の支払を行っていないためである。
諸外国の税法に基づいて、利息、配当及びキャピタル・ゲインに対し、様々な税率で源泉税が課される
場合がある。
10 分配金
スーパー・マネー・マーケット・ファンド
純収益（未払費用控除後の発生利息収益）が各評価日の分配金となり、１口当たりＮＡＶの日次の算定
直前に記録されていた受益証券保有者を対象に、各評価日現在発行済みの全受益証券に関して宣言され
る。これは、常に、ルクセンブルグ時間の午後12時より前に決済された受益証券の申し込みについて、こ
の日から当該受益証券が分配金の権利を得ること、及び買い戻された受益証券は当該買戻の決済日に宣言
された日次の分配金を受け取る権利がないことを条件としている。
マネー・マーケット・ポートフォリオ以外
関連する他のポートフォリオの純収益は、(i)発生利息、稼得した割引（当初発行時及び市場でのディス
カウント時の両方を含む。）又はその他の稼得した収益から、(ii)ポートフォリオの見積費用（管理報酬
を含む。）を控除した額で構成されている。宣言された各分配金について、管理会社の取締役会は、その
分配金を、未分配投資純利益から支払うか、実現及び未実現キャピタル・ゲインから支払うか、またどれ
くらい支払うか、平準化勘定の貸方又は借方純額につきそれぞれ増額又は減額するかどうかを決定するこ
とができる。
11 信用枠
2022年７月31日現在、インカム・ストラテジー・ポートフォリオは、ステート・ストリート・バンク・
アンド・トラスト・カンパニーの信用枠40,000,000米ドルを使用する権利を有していた。2022年７月31日
現在の借入引出額はなかった。
ローン・コミットメント費用は、当該信用枠に関連して日次で費用計上し、損益計算書及び純資産変動
計算書に含めている。ローン・コミットメント費用の内訳としては、信用枠の未使用部分に対しては
0.15％、使用部分に対してはフェデラル・ファンド実効金利又は翌日物銀行調達金利（いずれか高い方）
にマージン・スプレッド0.90％を上乗せした利率が課される。
コミットメント費用は、損益計算書の「ローン・コミットメント費用」に開示されている。
12 金融デリバティブ商品及び効率的なポートフォリオ管理手法
各ポートフォリオは、マーケット・リスク及び通貨リスクをヘッジするため、並びに効率的なポート
フォリオの運用を目的として、デリバティブを利用することがある。
デリバティブの利用は、ポートフォリオをより高いリスクにさらす可能性がある。特に、デリバティブ
契約はボラティリティが高くなる可能性があり、取引を開始するための当初証拠金の金額が通常は契約規
模よりも小さい。比較的小さな市場の変動が、標準的な債券又は株式と比較して大きな影響をデリバティ
ブに及ぼす可能性がある。
詳細は投資明細表を参照。
13 ブローカーに対する債権／債務
全ポートフォリオは、多様な相手先とデリバティブ取引を行っている。為替予約及びスワップ契約の相
手先は投資明細表に表示されている。
相手先の当ファンドに対するエクスポージャー又は当ファンドの相手先に対するエクスポージャーをカ
バーするため、スワップに係る現金担保を支払又は受領している。
76/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産計算書のブローカーに対する債権／債務は、当ファンドの清算ブローカー及び様々な相手先に対
して支払った／相手先から受領した現金担保及び証拠金で構成されている。
14 後発事象
2022年８月18日付で、マイケル・レナーが管理会社の取締役に任命されている。
管理会社取締役会の見解では、財務諸表日後財務諸表承認日までの間に、2022年７月31日終了期間の財
務諸表に重要な影響を与える他の事象は発生していない。
15 承認日
当財務諸表は、2022年９月22日に管理会社の取締役会の承認を得ている。
次へ
77/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
付録Ⅰ－受益証券クラス（無監査）
発行済受益証券クラス
2022年７月31日現在、当ファンドは以下の受益証券クラスを提供している。
クラスＡ
豪ドル建クラスＡ分配型受益証券
ユーロ建クラスＡ分配型受益証券
米ドル建クラスＡ分配型受益証券
シンガポール・ドル建クラスＡ分配型受益証券（ヘッジ有）
豪ドル建クラスＡ無分配型受益証券
日本円建クラスＡ無分配型受益証券
米ドル建クラスＡ無分配型受益証券
クラスＡＤ
米ドル建クラスＡＤ分配型受益証券
クラスＢ
米ドル建クラスＢ分配型受益証券
クラスＣ
米ドル建クラスＣ分配型受益証券
クラスＡ受益証券
米ドル建クラスＡ分配型受益証券
クラスＢ受益証券
米ドル建クラスＢ分配型受益証券
1
クラスＦ
米ドル建クラスＦ分配型受益証券
1
インスティテューショナルＩ受益証券
米ドル建インスティテューショナルＩ分配型受益証券
クラスＪ
米ドル建クラスＪ分配型受益証券
1
機関投資家が利用可能
販売開始した受益証券クラス
当期間に販売開始した受益証券クラスはなかった。
78/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
販売終了した受益証券クラス
当期間に販売終了した受益証券クラスはなかった。
79/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
管理会社の資本金は、50万米ドル（約6,932万円）で、2022年８月末日現在全額払込済である。
なお、１株12.5米ドル（約1,733円）の記名株式40,000株を発行済である。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ファンドの管理および運用を行う。管理会社は、ファンドの管理業務を、管理事
務代行会社ならびに登録・名義書換事務代行会社および支払事務代行会社に委託しており、ファ
ンド資産の保管業務を保管受託銀行に委託している。
2022年８月末日現在、管理会社は、ルクセンブルグ籍のアンブレラ型オープン・エンド契約型
投資信託であるブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズの５本のポートフォ
リオを管理している。ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ全体の純資産
総額は、2,426,248,731.08米ドルである。
（３）【その他】
管理会社の親会社であるブラックロック・インクおよびその多数の子会社（以下、総称して
「ブラックロック」という。）は、その時々において、通常の業務過程で生じる業務上の訴訟の
対象となっている。過去の訴訟のいずれも、ブラックロックの業務に重大な影響を及ぼしたこと
はなく、また現在係属中の訴訟のいずれも、かかる重大な影響を及ぼすことはない見込みであ
る。
上記を除いて、本書提出日前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与
えた事実、または与えると予想される事実はない。
80/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ．本書記載の管理会社の邦文の中間財務書類（以下「邦文の中間財務書類」という。）は、欧州連合
が承認した国際財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務書類（以下「原文の中間財務書
類」という。）の翻訳に、下記の円換算額を併記したものである。管理会社の中間財務書類の日本に
おける開示については、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵
省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）第76条第４項ただし書の規定が適用されてい
る。
邦文の中間財務書類には、中間財務諸表等規則に基づき、原文の中間財務書類中の米ドル表示の金
額のうち主要なものについて円換算額が併記されている。日本円への換算には、2022年８月31日現在
の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値、１米ドル＝138.63円の為替レートが使
用されている。
円換算額は、原文の中間財務書類には記載されていない。
ｂ．原文の中間財務書類は、外国監査法人等（「公認会計士法」（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）から、「金融商品取引法」（昭和23年法律第25号）第193条
の２第１項第１号に規定されている監査証明に相当すると認められる証明を受けていない。
81/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー
（登録番号：Ｂ34.079）
財政状態計算書（無監査）
2022 年６月30日現在
2022年６月30日現在 2021年12月31日現在
注記
千米ドル 千円 千米ドル 千円
資産
非流動資産
金融資産 832 115,340 831 115,202
流動資産
売掛金及びその他の債権 ６ 4,100 568,383 2,966 411,177
884 122,549 954 132,253
現金及び現金同等物
4,984 690,932 3,920 543,430
資産合計 5,816 806,272 4,751 658,631
資本及び負債
資本
資本金 ７ 500 69,315 500 69,315
その他の剰余金 ８ 230 31,885 591 81,930
2,113 292,925 1,714 237,612
利益剰余金
資本合計 2,843 394,125 2,805 388,857
流動負債
2,973 412,147 1,946 269,774
買掛金及びその他の債務 ９
資本及び負債合計 5,816 806,272 4,751 658,631
2022年８月25日に取締役会の承認を得て、下記の者が代表して署名した。
ジョアン・フィッツジェラルド
取締役
ジェフ・ラドクリフ
取締役
３ページから８ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、法定外の当中間財務諸表（無監査）の不可欠
な一部である。
82/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【損益の状況】
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー
損益計算書（無監査）
2022 年１月１日から2022年６月30日までの期間
2022年１月１日から 2021年12月31日
2022年６月30日までの期間 終了年度
注記
千米ドル 千円 千米ドル 千円
収益
３ 7,183 995,779 10,903 1,511,483
(6,962) (965,142) (10,600) (1,469,478)
売上原価
売上総利益
221 30,637 303 42,005
(63) (8,734) (128) (17,745)
管理費用
営業利益 ４
158 21,904 175 24,260
デリバティブ金融商品に係
(2) (277) (1) (139)
る純損失
税引前利益
156 21,626 174 24,122
(120) (16,636) (138) (19,131)
法人所得税費用 ５
当期間/当期純利益 36 4,991 36 4,991
上記の業績は、すべて継続事業から生じたものであった。
３ページから８ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、法定外の当中間財務諸表（無監査）の不可欠
な一部である。
83/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー
中間財務諸表に対する注記（無監査）
2022 年１月１日から2022年６月30日までの期間
１ 全般的情報
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー（以下「当社」という。）は、
ルクセンブルグで設立し同地を拠点とする、非公開有限責任株式会社である。
当社の登記上の事務所の住所は、以下の通りである。
ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ Ｌ－1855 ジェイ・エフ・ケネディ通り 35Ａ番（35A,
Avenue JF Kennedy, Luxembourg L-1855, Grand Duchy of Luxembourg）
当社の主な事業は、ルクセンブルグの投資信託への投資顧問・事務管理サービスの提供、及びこれら
のファンドに対する持分の分割できない共有権者であることの証書又は文書の発行を行うことである。
ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ（以下「当該ファンド」という。）は、
オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2011年６月８日付欧州議会・理事会指令（2011/61/ＥＵ）
（以下「ＡＩＦＭＤ」という。）、及びオルタナティブ投資ファンド運用者に関する2013年７月12日付
ルクセンブルグ法が定めるオルタナティブ投資ファンドに該当する。
当社は、当該ファンドのオルタナティブ投資ファンド運用者ではなく、ブラックロック・アセット・
マネジメント・アイルランド・リミテッド（以下「ＡＩＦＭ」という。）を任命し、ＡＩＦＭがＡＩＦ
ＭＤに規定される当該ファンドのポートフォリオ管理及びリスク管理機能を担っている。ＡＩＦＭは、
アイルランド中央銀行の認可を受けている。
当社の取締役
当期間に取締役であった者は以下の通りである。
グラハム・バンピング（2022年５月25日退任）
スヴェトラナ・ブトビナ
ジョアン・フィッツジェラルド
リチャード・ガードナー
ジョナサン・グリフィン
タレク・マフムード（2022年３月14日任命）
ジェフ・ラドクリフ
レオン・シュワブ
法定外の当中間財務諸表（無監査）は、2022年８月25日に取締役会により発行の承認を受けている。
２ 会計方針
法定外の当中間財務諸表（無監査）の作成に適用した重要な会計方針は、2021年12月31日終了年度の
財務諸表（監査済）に適用したものと同一であり、これらはすべて当期間を通じて首尾一貫して適用し
ている。
作成の基礎
法定外の当中間財務諸表（無監査）は、欧州連合が採択した国際財務報告基準（以下「IFRS」とい
う。）及びIFRS解釈指針委員会の解釈指針の認識及び測定の原則に準拠して作成している。
継続企業の前提
継続企業の前提を評価する上で、取締役は様々な要因（当社の財政状態及び特に重要な正味現金ポジ
ションを含む。）を考慮している。報告日現在、当社は、翌12ヶ月間に見込まれる資金需要を賄うこと
ができる十分な既存資金を有している。これに加えて、事業から資金を生成する能力の実績から、取締
役は、当社が事業リスクを首尾よく管理できる状態にあると確信している。
84/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
適切な調査の結果、取締役は、当社が予見可能な将来、少なくとも本報告書日から12ヶ月間は事業を
継続させるための十分な資力を有していると合理的に予測している。このため、取締役は、法定外の当
中間財務諸表（無監査）の作成において継続企業の前提を引き続き適用している。
３ 収益
（単位：千米ドル）
2022年１月１日から
2021年12月31日
2022年６月30日までの
終了年度
期間
投資管理報酬及び販売報酬 7,183 10,903
収益の分解に関する情報は、以下の通りである。
（単位：千米ドル）
2022年１月１日から
2021年12月31日
2022年６月30日までの
終了年度
期間
投資形態毎の内訳：
現金運用 2,252 275
株式 234 477
債券 1,623 3,514
3,074 6,637
複合資産
収益合計 7,183 10,903
契約資産
契約資産は、サービスと交換に受け取る対価に対する当社の条件付権利であり、主にサービスと交換
に受け取る未だ請求を行っていない未収収益に関連するものである。これは、注記６で未収収益として
開示している。
４ 営業利益
以下を控除して表示している。
（単位：千米ドル）
2022年１月１日から
2021年12月31日
2022年６月30日までの
終了年度
期間
為替差益 (6) (11)
85/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
５ 法人所得税
当社はルクセンブルグの法人所得税、地方事業税及び富裕税の対象となっている。当社が属する連結
納税主体の一員として当社に配分された費用（法人所得税、地方事業税及び富裕税）は、以下の通りで
ある。
（単位：千米ドル）
2022年１月１日から
2021年12月31日
2022年６月30日までの
終了年度
期間
当期税金
ルクセンブルグの法人税 120 104
ルクセンブルグの法人税の過年度の修正 - 1
- 33
富裕税
120 138
当期間の税引前利益に対する税額は、ルクセンブルグの法人税の標準税率24.94％（2021年度：
24.94％）よりも高い（2021年度：より低い）。
差異の調整は以下の通りである。
（単位：千米ドル）
2022年１月１日から
2021年12月31日
2022年６月30日までの
終了年度
期間
税引前利益 156 174
標準税率での法人税
39 43
過年度の修正による当期税金の増加 - 1
富裕税 - 33
財政状態計算書上の税額の換算により生じる未認識
81 61
の為替差損益による当期税金の増加
税金費用合計 120 138
６ 売掛金及びその他の債権
（単位：千米ドル）
2022年６月30日現在 2021年12月31日現在
関連当事者に対する債権
180 374
未収収益 3,914 2,592
6 -
その他の債権
4,100 2,966
すべての売掛金及びその他の債権は１年以内に期限到来予定である。
86/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
７ 資本金
割当済・全額払込済株式
2022年６月30日現在 2021年12月31日現在
千株 千米ドル 千株 千米ドル
普通株式
40 500 40 500
１株当たり12.50米ドル
８ その他の準備金
法定準備金
ルクセンブルグの会社は、法定準備金が発行済資本金の10％に達するまで、最低でも年間純利益（前
期繰越損失控除後）の５％を法定準備金に繰り入れることが要求されている。
当該準備金は、会社の存続期間中は、現金配当その他の形で分配することはできない。
すでに上限額である50千米ドルに達していたため、当期間又は前年度に繰入れは行っていない。当該
準備金は、財政状態計算書のその他の準備金に含まれている。
富裕税準備金
年次総会の構成員は、当社が富裕税の控除を受けるために、富裕税特別準備金の設定を承認してい
る。この特別準備金の額は、予想される富裕税控除額の５倍である。富裕税負債に関して当該税額控除
の恩恵を受けるには、この富裕税特別準備金は５年間分配できない。当該準備金は財政状態計算書のそ
の他の剰余金に含まれている。
当期間に52千米ドル（2021年12月31日終了年度：165米ドル）を富裕税準備金に繰り入れた。
さらに、2018年度以前に繰り入れた富裕税に関する当該準備金413千米ドル（2021年12月31日終了年
度：93千米ドル）を取り崩し、富裕税準備金から利益剰余金に振り替えている。
2022年６月30日現在の富裕税準備金は、180千米ドル（2021年12月31日終了年度：541千米ドル）であ
る。
９ 買掛金及びその他の債務
（単位：千米ドル）
2022年６月30日現在 2021年12月31日現在
未払費用
55 77
関連当事者に対する債務 2,918 1,861
- 8
富裕税に関する負債
2,973 1,946
すべての買掛金及びその他の債務は１年以内に期限到来予定である。
87/88
EDINET提出書類
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
10 関連当事者取引
当期間及び前年度に発生した関連当事者との取引は、最終的親会社が支配する他の企業とのサービス費
用に関するものであった。
関連当事者からの利益及び債権
（単位：千米ドル）
兄弟会社
2022 年度
関連当事者に対する債権 180
（単位：千米ドル）
兄弟会社
2021 年度
関連当事者に対する債権 374
関連当事者に対する支出及び債務
（単位：千米ドル）
兄弟会社
2022 年度
ＡＩＦＭに委託しているサービス及び割戻報酬
6,962
46
その他の費用
7,008
関連当事者に対する債務 2,918
（単位：千米ドル）
兄弟会社
2021 年度
ＡＩＦＭに委託しているサービス及び割戻報酬
10,594
86
その他の費用
10,680
関連当事者に対する債務 1,861
当期間に関連当事者に対する貸付金はなかった。
11 親会社及び最終的親会社
当社の直接的な親会社はブラックロック・グループ・リミテッド－ルクセンブルグ支店であり、最終的
親会社及び支配当事者はアメリカ合衆国デラウェア州で設立された会社であるブラックロック・インクで
ある。ブラックロック・インクは当社を含む最大かつ最小のグループの親会社で、グループの財務諸表を
作成している。当グループの財務諸表の写しは、ウェブサイトであればwww.blackrock.comのインベス
ター・リレーションズから請求することにより、又は55 イースト 52ストリート ニューヨーク
ニューヨーク州 10055、アメリカ合衆国宛てに、若しくはinvrel@blackrock.comに電子メールで請求する
ことにより入手できる。
88/88
