DWS ワールド・ファンズ―DWS 南アフリカ・ランド・短期債・ファンド 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

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                                              DWSインベストメント・エス・エー(E14961)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    【表紙】

      【提出書類】                  有価証券届出書の訂正届出書

      【提出先】                  関東財務局長
      【提出日】                  令和4年9月30日
      【発行者名】                  DWSインベストメント・エス・エー
                        (DWS    Investment       S.A.)
      【代表者の役職氏名】                  シニア・リーガル・ドキュメンテーション・マネージャー
                        エレーナ・ドロズドフ
                        (Elena     Drozdov,     Senior    Legal    Documentation        Manager)
                        リーガル・ドキュメンテーション・マネジメント
                        シニア・チーム・マネージャー                 アントニア・セルキンスキー
                        (Antonia      Selkinski,       Senior    Team   Manager     Legal    Documentation
                        Management)
      【本店の所在の場所】                  ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ1115、
                        ブールバール・コンラ・アデヌール2番
                        (2,   Boulevard      Konrad    Adenauer,      1115   Luxembourg,
                         Grand   Duchy   of Luxembourg)
      【代理人の氏名又は名称】                  弁護士  三浦 健
      【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】                  弁護士  三浦 健
                        弁護士  大西 信治
      【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】                  03 (6212)    8316
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
                        DWS    ワールド・ファンズ
                        (DWS   World   Funds)
                        -DWS     南アフリカ・ランド・短期債・ファンド
                         (DWS   South   Africa    Rand   Short   Duration     Bond   Fund)
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券の金額】
                        500億南アフリカ・ランド(約4,045億円)を上限とする。
      【縦覧に供する場所】                  該当事項なし
    (注)南アフリカ・ランド(以下「ランド」という。)の円貨換算は、特に記載がない限り、2022年4月28

        日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ランド=8.09円)による。
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    1【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

     本日、半期報告書を提出いたしましたので、2022年6月30日に提出した有価証券届出書(以下「原届出

    書」といいます。)の関係情報を下表のとおり新たな情報により追加・更新するため、また、その他一部の
    情報を更新するため、ならびに2022年9月30日付でファンドの投資方針、投資リスク、その他の手数料等に
    ついて、ファンドの設立地における目論見書および約款が更新されたことから、これらに関連する記載を反
    映するため、本訂正届出書を提出するものです。
     なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いております
    ので、訂正前の換算レートとは異なっております。
    2【訂正の内容】

      (1 )半期報告書に係る訂正
        原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容と同一内容に更新または追加されます。
              原届出書                        半期報告書                訂正の方法
     第二部 ファンド情報

     第1 ファンドの状況
      1 ファンドの性格
       (3)ファンドの          (c)資本金の額            4 管理会社の概況             (1)資本金の額             更新
           仕組み
         ③ 管理会社の
           概況
                             1 ファンドの運用状況

                                                      追加または
     5 運用状況
                                                      更新
                             2 販売及び買戻しの実績
     第3 ファンドの経理状況

                             3 ファンドの経理状況                          追加
      1 財務諸表
     第三部 特別情報

     第1 管理会社の概況             (1)資本金の額                        (1)資本金の額             更新
      1 管理会社の概況
                             4 管理会社の概況
                                           (2)事業の内容
     2 事業の内容及び営業の概況                                         及び営業の         更新
                                              状況
       * 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。(半期報告書「5 管理会社の経理の概況」は、原
        届出書に対する訂正に該当しないため省略します。)
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      1 ファンドの運用状況

        DWSインベストメント・エス・エー(DWS                         Investment       S.A.)(以下「管理会社」という。)が管理
       するDWS       南アフリカ・ランド・短期債・ファンド(DWS                         South    Africa    Rand   Short    Duration     Bond
       Fund)(以下「ファンド」という。)の運用状況は、次のとおりである。
        ファンドの実績は、あくまで過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆または保証するもの
       ではない。
       (1)投資状況

        資産別および地域別の投資状況
                                              (2022年7月末日現在)
                                    時価合計               投資比率
        資産の種類               国名
                                   (ランド)                (%)
                   国際機関                100,120,256.17                    29.48

                   ドイツ                88,916,614.07                   26.18

                   南アフリカ                63,675,189.04                   18.75

      債券             世界銀行(IBRD)                32,527,535.34                    9.58

                   オランダ                19,743,500.00                    5.81

                   アメリカ合衆国                 9,277,050.00                   2.73

                       小計            314,260,144.62                    92.54

         現金その他の資産(負債控除後)                           25,328,536.25                    7.46

                合計                  339,588,680.87

                                                      100.00
             (純資産総額)                     ( 約2,768百万円)
    (注1)投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率である。以下同じ。
    (注2)南アフリカ・ランド(以下「ランド」という。)の円貨換算は、特に記載がない限り、2022年7月
         29日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ランド=8.15円)による。
    (注3)ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設定されているが、受益証券はランド建のため以下の金
         額表示は別段の記載がない限りランド貨をもって行う。
    (注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致し
         ない場合がある。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純
         計算のうえ、必要な場合四捨五入してある。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表
         示がなされている場合もある。
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       (2)    運用  実績
        ① 純資産の推移
          2022年7月末日および同日前1年以内における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
                          純資産総額                 1口当たりの純資産価格
                      ランド            円         ランド            円

       2021  年8月末日          390,677,215.16           3,184,019,304               18.68            152

          9月末日         390,897,178.86           3,185,812,008               18.69            152

          10 月末日       387,116,310.42           3,154,997,930               18.73            153

          11 月末日       386,559,211.91           3,150,457,577               18.81            153

          12 月末日       382,835,865.24           3,120,112,302               18.85            154

       2022  年1月末日          381,299,166.66           3,107,588,208               18.87            154

          2月末日         380,255,113.33           3,099,079,174               18.90            154

          3月末日         367,108,828.84           2,991,936,955               18.93            154

          4月末日         356,972,344.70           2,909,324,609               19.00            155

          5月末日         347,589,813.55           2,832,856,980               19.08            156

          6月末日         341,969,843.51           2,787,054,225               19.06            155

          7月末日         339,588,680.87           2,767,647,749               19.13            156

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        ② 分配の推移
                     期間                         分配
           2021年8月1日から2022年7月末日まで                             分配は行われなかった。

        ③ 収益率の推移

                                                 (注)
                                          収益率(%)
                     期間
           2021年8月1日から2022年7月末日まで                                   2.74

         (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
               a=2022年7月末日現在の1口当たり純資産価格(上記期間の税引前分配金の合計額を
                 加えた額)
               b=2021年7月末日現在の1口当たり純資産価格(分配落の額)
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      2  販売及び買戻しの実績
        2021年8月1日から2022年7月末日までの期間における販売および買戻しの実績ならびに2022年7月
       末日現在の発行済口数は次のとおりである。
           販売口数                   買戻口数                  発行済口数
            475,818                  3,658,691                  17,751,752

           (475,818)                  (3,658,691)                  (17,751,752)
    (注)(  )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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      3    ファンド     の経理状況

       a.ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中

        間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
        則」(昭和52年大蔵省令第38号)第76条第4項ただし書の規定の適用によるものである。
       b.ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条

        の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
       c.ファンドの原文の中間財務書類は、ランドおよび円で表示されている。日本文の中間財務書類に

        は、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2022年7月29日現在にお
        ける株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ランド=8.15円)で換算されている。
        円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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       (1)資産及び負債の状況
    DWS    ワールド・ファンズ-DWS                南アフリカ・ランド・短期債・ファンド
     投資有価証券明細表およびその他の純資産計算書を含む純資産計算書である。
                          投資ポートフォリオ
                          2022年6月30日現在
                                                          純資

               口数            報告期間中の買付/       報告期間中の売却/
    銘柄名                数量/額面                      市場価格        市場価値合計        産構
              /通貨             追加       処分
                                                          成比
                           (表示通       (表示通
                 (表示通貨、千)      (千円)        (千円)       (千円)          (ランド)      (円)    (%)
                           貨、千)       貨、千)
                                                     2,587,700,567
    上場有価証券                                           317,509,272.00           92.85
    利付有価証券
    4.5000%   Asian  Development
                        260,800        81,500                      250,769,632
    Bank  20/07  12 23 MTN     ZAR    32,000         10,000             % 96.1540     30,769,280.00           9.00
    (XS2265997036)
    4.1500%   Asian  Development
                        163,000       163,000                       161,425,420
    Bank  20/25  11 22 MTN     ZAR    20,000         20,000             % 99.0340     19,806,800.00           5.79
    (XS2262212983)
    0.0000%   BNG Bank  12/18  10 22
                        163,000                              160,166,245
               ZAR    20,000                      % 98.2615     19,652,300.00           5.75
    MTN (XS0845463990)
    0.0000%   Citigroup   Global
    Markets   18/12  07 23 MTN    ZAR    10,000     81,500                 % 92.4530     9,245,300.00       75,349,195     2.70
    (XS1762713961)
    0.0000%   Deutsche   Bank
    (London   Br.)  12/08  11 22 MTN           65,200                              63,694,532
               ZAR    8,000                      % 97.6910     7,815,280.00           2.29
    Reg S (XS0853128808)
    10.0000%   Development    Bank  of
                        163,000                              165,385,603
    South  Africa  03/27  02 23 MTN   ZAR    20,000                      % 101.4636     20,292,712.00           5.93
    (ZAG000019779)
    6.5000%   European   Bank  for
                        146,700                              146,809,292
    Rec.  & Dev 19/18  07 22 MTN   ZAR    18,000                      % 100.0745     18,013,410.00           5.27
    (XS2027901193)
    8.5000%   European   Investment
                        203,750       203,750                       206,162,400
    Bank  14/17  09 24 MTN     ZAR    25,000         25,000             % 101.1840     25,296,000.00           7.40
    (XS1110395933)
    8.3750%   European   Investment
                        146,700                              146,933,253
    Bank  14/29  07 22 MTN     ZAR    18,000                      % 100.1590     18,028,620.00           5.27
    (XS1090019370)
    7.2500%   European   Investment
                        163,000                              163,688,675
    Bank  15/28  02 23 MTN     ZAR    20,000                      % 100.4225     20,084,500.00           5.87
    (XS1179347999)
    7.5000%   Int.  Bank  for Rec.
    and Developm.   18/17  05 23            138,550        32,600                      139,021,070
               ZAR    17,000         4,000             % 100.3400     17,057,800.00           4.99
    MTN (XS1822557697)
    7.5000%   KfW 17/10  11 22 MTN
                        203,750                              204,465,163
               ZAR    25,000                      % 100.3510     25,087,750.00           7.34
    (XS1716607269)
    7.7500%   KfW 18/06  06 23 MTN
                        244,500       1,630,000       1,385,500                246,260,400
               ZAR    30,000        200,000       170,000       % 100.7200     30,216,000.00           8.84
    (XS1832787201)
    5.0000%   KfW 21/12  04 23 MTN
                        122,250       122,250                       120,622,853
               ZAR    15,000         15,000             % 98.6690     14,800,350.00           4.33
    (XS2330162764)
    7.7500%   South  Africa  12/28
                        334,150               32,600               336,946,836
               ZAR    41,000                4,000      % 100.8370     41,343,170.00           12.09
    02 23 No 2023  (ZAG000096165)
                                                     2,587,700,567
    有価証券ポートフォリオ合計                                           317,509,272.00           92.85
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                 (表示通貨)      (円)
                                                      133,495,285
    銀行預金                                           16,379,789.53           4.79
    預託銀行に預け入れた要求払預
    金
                      110,514,872                               110,514,872
    南アフリカ・ランド建て預金           ZAR  13,560,107.04                        %   100   13,560,107.04           3.97
    EU/欧州経済領域国通貨建て
                       22,740,987                               22,740,987
               ZAR  2,790,305.20                        %   100    2,790,305.20           0.82
    預金
    南アフリカ・ランド以外の通貨
    建て預金
                        246,528                               239,425
    日本円           JPY   246,528.00                       %   100     29,377.29          0.01
                                                      69,437,302
    その他の資産                                           8,519,914.41           2.49
                       69,437,302                               69,437,302
    未収利息           ZAR  8,519,914.41                        %   100    8,519,914.41           2.49
       1
                                                     2,790,633,154
    資産合計                                           342,408,975.94           100.13
                                                      -3,578,929
    その他の負債                                            -439,132.43          -0.13
                       -3,234,312                               -3,234,312
    費用項目による負債           ZAR  -396,848.11                        %   100    -396,848.11          -0.12
                       -344,617                               -344,617
    追加のその他の負債           ZAR   -42,284.32                       %   100    -42,284.32          -0.01
                                                     2,787,054,225

    純資産                                           341,969,843.51           100.00
                                                         155
    受益証券1口当たり純資産価格                                              19.06
    発行済受益証券口数                                          17,945,165.218口
     パーセント表示の算出値は四捨五入した値であるため、ごくわずかな誤差が生じている可能性がある。

     報告期間中に完了し、既に投資ポートフォリオに表示されていない取引の一覧は、請求に応じて管理会社
    から無料で入手可能である。
    為替レート(間接相場)

    日本円                  8.391788円=1南アフリカ・ランド                          2022年6月30日現在
    評価に関する注記事項

     管理会社が受益証券1口当たり純資産価格を決定し、ファンドの資産評価を行う。基礎的な価格データの
    手配および価格の検証は、管理会社が法律および規制上の要求事項またはファンド目論見書において規定さ
    れた評価方法の原則に基づいて導入している手法に従って行われる。
     取引価格が入手できない場合、価格は外部の価格情報提供者としてのステート・ストリート・バンク・イ
    ンターナショナルGmbHルクセンブルグ支店と管理会社との間で合意され、かつ可能な限り市場パラメー
    タに基づく評価モデル(生成された市場価値)の活用により決定される。当該手順は継続的なモニタリン
    グ・プロセスの対象となっている。第三者から入手した価格情報に関する信頼性の確認は、その他の評価機
    関、モデル算式もしくはその他の適切な手順の利用を通して行われる。
     本報告書で報告されている投資評価額は生成された市場価値に基づくものではない。
    スウィング・プライシングに関する注記事項

     スウィング・プライシングとは、申込みおよび買戻しの活動から生じる取引コストによるマイナスの影響
    から受益者を保護することを意図したメカニズムである。ポートフォリオ・マネジャーが(サブ)ファンド
    における大量の純流入/純流出を管理するために有価証券を購入または売却しなければならない場合、発生
    するすべての取引コストやその他のコストを純資産価額が反映していないことがあるため、(サブ)ファン
    ド内における大量の申込みおよび買戻しは、当該(サブ)ファンドの資産の希薄化につながることがある。
    これらのコストの他に、大量の注文は、通常の状況において適用される市場価格を大幅に下回るまたは上回
    る市場価格を生じさせる可能性がある。
     既存受益者の投資家保護の強化のため、上記の累積純流入/純流出が評価日の(サブ)ファンドに重大な
    影響を及ぼし、所定の基準値を超える場合、取引コストやその他の費用を補償するためにスウィング・プラ
    イシングのメカニズムを適用することができる(部分的なスウィング・プライシング)。このメカニズムは
    すべての(サブ)ファンドに適用可能である。特定の(サブ)ファンドにスウィング・プライシングが導入
    される場合、売出目論見書の特別なセクションにおいて開示される。
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     (サブ)ファンドの管理会社は、特に現在の市況、利用可能な市場流動性および見積希薄化コストに基づ
    き、スウィング・プライシングのメカニズムの適用に関する基準値を予め決定する。これらの基準値に従っ
    て、調整そのものは自動的に開始される。純流入/純流出がスウィングの基準値を超える場合、純資産価額
    は、  (サブ)ファンドに大量の純流入があれば上方修正され、大量の純流出があれば下方修正される。この
    調整は、該当する取引日におけるすべての申込みおよび買戻しに対して等しく適用される。(サブ)ファン
    ドに関して運用成果報酬が適用される場合、その計算は当初の純資産価額に基づき行われる。
     管理会社は、個々の(サブ)ファンドそれぞれに関するスウィング・ファクターを決定するスウィング・
    プライシング委員会を設置している。これらのスウィング・ファクターは、純資産価額の調整の程度を示し
    ている。スウィング・プライシング委員会は、特に以下の要因を検討する。
    ・ビッド-アスク・スプレッド(固定価格の要素)
    ・市場への影響(取引が価格に与える影響)
    ・投資のための取引活動から生じる追加コスト
     適用されるスウィング・ファクターの適切性、スウィング・プライシングに関連して行われた運用上の意
    思決定(スウィング基準値を含む)、調整の程度および影響を受ける(サブ)ファンドについては、定期的
    にレビューが行われる。
     したがって、スウィング・プライシングの調整額は、(サブ)ファンドごとに様々であり、一般的に当初
    の受益証券1口当たり純資産価格の2%を超えることはない。純資産価額の調整は、請求により、管理会社
    から入手可能である。しかし、極めて流動性の低い市場環境において、管理会社はスウィング・プライシン
    グの調整を当初の純資産価格の2%を超えて引き上げる可能性がある。かかる引き上げは、管理会社のウェ
    ブサイト(www.dws.com)で公表される。
     このメカニズムは、重大な純流入/純流出が予想される場合にのみ適用されるべきであり、通常の取引量
    には適用されないため、純資産価額は稀な場合にのみ調整されると想定される。
     この(サブ)ファンドはスウィング・プライシングを適用可能だが、その純流入/純流出が関連する所定
    の基準値を超えなかったため、当報告期間においてこれを適用していない。
    脚注

    1
      残高がマイナスのポジション(該当がある場合)は含まれていない。
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    一般情報
       本報告書に記載するファンドは、投資信託に適用される2010年12月17日付のルクセンブルグ法パートⅡ
      (その後の改正を含む)に基づく投資ファンド(fonds                              commun    de  placement)であり、オルタナティブ投
      資ファンド管理会社に適用される2013年7月12日法(その後の改正を含む)に基づくオルタナティブ投資
      ファンド(AIF)とみなされている。
      パフォーマンス

       ミューチュアル・ファンド(投資信託)の投資収益、すなわちパフォーマンスは、ファンド受益証券の
      価額の変動によって測定される。受益証券1口当たり純資産価格(=買戻価格)に、例えば、DWSイン
      ベストメント・エス・エーの投資勘定の範囲内において無償で再投資される中間分配金を加算した金額
      が、評価額の算定の基礎として用いられる。過去のパフォーマンスは将来の運用成績を示唆するものでは
      ない。対応するベンチマークが定められている場合は、本報告書に表示されている。本報告書中のすべて
      の財務データは、2022年6月30日現在の値である(別途明示されている場合を除く)。
      売出目論見書

       ファンド受益証券の購入は、最新の売出目論見書および運用管理規程、ならびに主要投資家情報文書に
      加え、直近の監査済年次報告書および直近の年次報告書後に中間報告書がある場合にはかかる中間報告書
      に基づき行われる。
      発行価格および買戻価格

       現時点の発行価格および買戻価格、ならびに受益証券保有者向けの他のすべての情報は、管理会社の登
      記事務所で、または支払代理人から随時請求できる。また、発行価格および買戻価格は、受益証券の募集
      を実施した各国で、適切な媒体(インターネット、電子情報システム、新聞等)を通じて公示される。
      ロシア/ウクライナ危機

       ロシアとウクライナの間の紛争は、ヨーロッパにおける劇的な転換期をもたらし、これにより、特に
      ヨーロッパの安全保障体制およびエネルギー政策は長期的影響を受け、また相当なボラティリティが生じ
      ることが予想されている。しかし、この危機が経済、各市場および各セクターに及ぼす具体的なまたは発
      生する可能性のある中長期的影響、ならびに社会的影響については、不確実性により、本報告書作成時点
      で最終的に評価することはできない。したがって、管理会社は、リスク管理戦略の枠組みの中で、これら
      の不確実性ならびにそれが各サブ・ファンドの運用、流動性およびパフォーマンスに及ぼす可能性のある
      影響を評価する努力を継続している。管理会社は、投資者の利益を最大限に保護するために、適切と考え
      られるすべての措置を講じている。
      新型コロナウイルス感染症の危機

       新型コロナウイルス感染症は、2020年1月から感染が拡大して以降、深刻な経済危機をもたらしてい
      る。新型コロナウイルス感染症の急速な感染拡大は、とりわけ市場における価格の大幅なゆがみとそれと
      同時に発生するボラティリティの大幅な拡大に反映された。移動の自由の制限、度重なるロックダウン措
      置、生産停止、サプライチェーンの混乱は、下流の経済プロセスに大きなプレッシャーをかけており、こ
      れが世界経済の見通しを大幅に悪化させている。この間、市場において、特に金融・財政政策に関する支
      援プログラムならびにワクチン接種および検査に関する広範なキャンペーン等の要因によって、目覚まし
      い回復および複数の新高値が見られた。しかし、この危機が経済、各市場および各セクターに及ぼす具体
      的なまたは発生する可能性のある中長期的影響、ならびにウイルスの急激な世界的感染拡大またはさまざ
      まな変異株の出現に関する社会的影響およびそれに伴う高い不確実性について、本報告書作成時点では、
      信頼性をもって評価することはできない。したがって、各サブ・ファンドの資産には依然として重大な影
      響がある可能性がある。パンデミックによる金融への影響に関しては不確実性が高いが、これは新型コロ
      ナウイルス感染症/新たに出現した変異株の感染拡大、各国の政府や中央銀行が講じる措置、ワクチン接
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      種率に関連した感染率上昇抑止策の成功、迅速かつ持続可能な経済の再開等の外的要因に左右されるため
      である。
       そのため、管理会社は、リスク管理戦略の枠組みの中で、これらの不確実性ならびにそれが各サブ・
      ファンドの運用、流動性およびパフォーマンスに及ぼす可能性のある影響を評価する努力を継続してい
      る。管理会社は、投資者の利益を最大限に保護するために、適切と考えられるすべての措置を講じてい
      る。管理会社は、サービス・プロバイダーと協力してコロナ禍の影響を観察し、各サブ・ファンドや各サ
      ブ・ファンドが投資する市場への影響を意思決定プロセスに適切に組み込んだ。本報告書日付現在、各サ
      ブ・ファンドに関して大規模な買戻請求は行われておらず、各サブ・ファンドの受益証券取引への影響は
      管理会社によって継続的に監視されており、最も重要なサービス・プロバイダーのパフォーマンス能力が
      大幅に損なわれることはなかった。これに関連して、アンブレラ・ファンドの管理会社は、多くの国のガ
      イドラインに従い、最も重要なサービス・プロバイダー(特に預託機関、ポートフォリオ管理、ファンド
      管理)と協議の上で、ファンドが講じた措置および策定した事業継続計画(構内における広範な衛生対
      策、出張やイベントの制限、コロナウイルス感染が疑われる事例が発生した場合のビジネスプロセスの信
      頼性があり円滑な運用を確保するための事前の対策、テレワークのための技術的選択肢の拡充を含む)が
      現時点で予測可能な、または進行中の運用リスクを抑制するものであり、また、各サブ・ファンドの運用
      に支障を来すことがないよう対処するものであると考えている。
       本報告書の作成時点で、アンブレラ・ファンドの管理会社は、継続企業として存続する各サブ・ファン
      ドの能力に疑義を示す兆候はなく、各サブ・ファンドに流動性の問題はないと考えている。
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      (2)投資有価証券明細表等
         ファンドの投資有価証券明細表については、「(1)資産及び負債の状況」の項目に記載したファ
        ンドの「投資ポートフォリオ」を参照のこと。
      次へ

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      4 管理会社の概況

       (1)資本金の額
         2022年7月末日現在、管理会社の払込済資本金は30,677,400ユーロ(約42億1,047万円)で、1株
        511.29ユーロ(約70,175円)のクラスA記名株式30,000株およびクラスB記名株式30,000株を発行済
        である。
        (注)ユーロの円貨換算は、2022年7月29日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の
           仲値(1ユーロ=137.25円)による。
       (2)事業の内容及び営業の状況

         DWSインベストメント・エス・エーは、ファンドのために、2010年12月17日法第15章に従い認可
        された管理会社を務め、かつ、2013年7月12日法第2章に従いオルタナティブ投資ファンド運用者
        (以下「AIFM」という。)を務める。
         2013年7月12日法の別紙Ⅰに従い、管理会社は、投資運用業務(すなわちポートフォリオ運用およ
        びリスク管理)を行う。また、管理会社は、管理事務業務(特に評価および価格決定、受益者名簿の
        維持ならびに受益証券の発行および買戻しを含む。)、マーケティング業務およびファンドの資産に
        関連するその他の業務(該当する場合)を行う。
         2010年12月17日法パートⅡ、2013年7月12日法、ならびに、適用除外、一般的な運用条件、受託
        者、レバレッジ、透明性および監督に関する欧州議会および理事会指令2011/61/EU(以下「AI
        FM規則」という。)を補足する2012年12月19日付委員会委任規則(EU)第231/2013号ならびにC
        SSFの事前の承認に従い、管理会社は、上記職務の一部を以下のとおり委任した。
        ・ 管理会社は、自らの責任および管理下において、自らの費用負担により、DWSインベストメン
          トGmbHとの間でファンドのためにポートフォリオ運用契約を締結している。
        ・ 管理会社は、保管契約に従い、ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、
          ルクセンブルグ支店を通じて行為するステート・ストリート・バンク・インターナショナルGm
          bHを、2010年法に定められる意味の範囲内の保管受託銀行に任命した。
           ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbHは、ドイツ法に基づき設立され
          た、ドイツ、ミュンヘン80333、ブリーナー通り59番に登記上の事務所を有し、HRB 42872の
          番号でミュンヘン商業登記裁判所に登録されている有限責任会社である。ステート・ストリー
          ト・バンク・インターナショナルGmbHは、欧州中央銀行(ECB)、ドイツ連邦金融監督庁
          (BaFin)およびドイツ連邦銀行の監督を受けている金融機関である。
           ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルグ支店は、保管
          受託者として行為する認可をルクセンブルグのCSSFから受けており、保管受託サービス、
          ファンド管理事務サービスおよび関連するサービスを専門としている。ステート・ストリート・
          バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルグ支店は、B                                    148  186の番号でルクセンブ
          ルグ商業および会社登記簿に登録されている。ステート・ストリート・バンク・インターナショ
          ナルGmbHは、米国の株式公開会社であるステート・ストリート・コーポレーションを最終親
          会社とするステート・ストリート・グループ会社の構成会社である。
        保管受託銀行の職務

         管理会社と保管受託銀行の関係は、保管契約の条項に従うものとする。保管契約の条項に基づい
        て、保管受託銀行は、以下の主要な業務を委託されている。
         ― 受益証券の販売、発行、買戻し、償還および消却が適用法および約款に従って行われることを
           確保すること。
         ― 受益証券の価額が適用法および約款に従って計算されることを確保すること。
         ― 適用法および約款に抵触しない限り、管理会社の指示を実行すること。
         ― ファンドの資産に関わる取引において、通常の期限内に対価が支払われることを確保するこ
           と。
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         ― ファンドの収益が適用法および約款に従って利用されることを確保すること。
         ― ファンドのキャッシュおよびキャッシュ・フローを監視すること。
         ― 保管される金融商品の保護預り、他の資産に関する所有権の確認および記録管理を含め、ファ
           ンドの資産を保護預りすること
         管理会社の最終的な親会社はドイツ銀行である。
         管理会社は、2022年7月末日現在、451本のファンドを管理しており、内訳は以下のとおりである。
                                              (2022年7月末日現在)
               資産クラス                       純資産総額(100万ユーロ)

     キャッシュ                                                28,029.66

     株式                                                14,920.09

     債券                                                30,717.57

     マルチアセット                                                38,579.28

     システマティック&クオンティタティブ・インベ

                                                     36,676.77
     ストメント
     パッシブ                                               144,987.17

     オルタナティブ                                                13,748.91

                                                    307,659.45

                 合計
                                                 (約42兆2,263億円)
       (3)その他

         本書提出日前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与
        えると予想される事実はない。
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    (2 )その他の訂正
       訂正箇所は下線で示します(図表に変更がある場合には、当該図表の右側に線で示します。)。
    第二部 ファンド情報

    第1 ファンドの状況

      1 ファンドの性格
       (2)ファンドの沿革
    <訂正前>
                             (前略)
        2021年9月30日           ファンドの約款変更
    <訂正後>

                             (前略)
        2021年9月30日           ファンドの約款変更
        2022年9月30日           ファンドの約款変更
       (3)ファンドの仕組み

    <訂正前>
                             (前略)
        ② ファンドの関係法人
          ファンドの関係法人の名称および業務は以下のとおりです。
     DWSインベストメント・エス・                     管理会社         2009年1月6日付で保管受託銀行との間でファ
     エー                     管理事務代行         ンド約款を締結(2014年7月21日付、2015年10
     (DWS   Investment      S.A.)           会社         月1日付、2017年6月30日付、2018年6月29日
                                  付、2019年2月1日付、2020年2月14日付、
                                  2021年1月31日付          および    2021年9月30日付で変
                                  更済み。)。ファンド資産の運用、受益証券の
                                  発行、買戻し、ファンドの終了等について規定
                                  している。
                             (後略)
    <訂正後>

                             (前略)
        ② ファンドの関係法人
          ファンドの関係法人の名称および業務は以下のとおりです。
     DWSインベストメント・エス・                     管理会社         2009年1月6日付で保管受託銀行との間でファ
     エー                     管理事務代行         ンド約款を締結(2014年7月21日付、2015年10
     (DWS   Investment      S.A.)           会社         月1日付、2017年6月30日付、2018年6月29日
                                  付、2019年2月1日付、2020年2月14日付、
                                  2021年1月31日付          、 2021年9月30日付          および
                                  2022年9月30日付          で変更済み。)。ファンド資
                                  産の運用、受益証券の発行、買戻し、ファンド
                                  の終了等について規定している。
                             (後略)
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      2 投資方針
         (1)投資方針
    <訂正前>
                             (前略)
        投資目的および投資方針
         ファンドは、主として、南アフリカ・ランド建の短期金融商品、債券および銀行預金からなる分散
        されたポートフォリオに投資する。AAA格の国際機関債に投資を行う場合もある。
         ファンドはアクティブ運用されており、ベンチマークを参照して運用されていない。
         ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するEUの基準を考慮しない。
                             (後略)
    <訂正後>

                             (前略)
         投資目的および投資方針
         ファンドは、主として、南アフリカ・ランド建の短期金融商品、債券および銀行預金からなる分散
        されたポートフォリオに投資する。AAA格の国際機関債に投資を行う場合もある。
         ファンドはアクティブ運用されており、ベンチマークを参照して運用されていない。
         以下の開示は、金融サービスセクターにおける持続可能性関連の開示に関する規則(EU)第
        2019/2088号の第7条(1)に基づいて行われている。ファンドの経営陣は、投資戦略において環境
        的または社会的特性を追求していないため、ファンドについて持続可能性要因に対する原則的な悪影
        響を考慮しない。
         以下は、持続可能な投資を促進するための枠組みの構築に関する2020年6月18日付規則(EU)第
        2020/852号の第7条に従った開示である。
         ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するEUの基準を考慮しない。
                             (後略)
      3 投資リスク

       (1)リスク要因
       <訂正前>
                             (前略)
        法務および政治リスク
         ルクセンブルグ法に服しない法域または法的な紛争が生じた場合にルクセンブルグの管轄権から外
        れる法域においてファンドのために投資が行われることがある。ファンドの勘定で生じる管理会社の
        権利および義務は、ルクセンブルグにおけるものと異なり、ファンドおよび/または投資者に不利と
        なる可能性がある。管理会社は、政治情勢または法整備(かかる法域における法体制状況の変化を含
        む。)を認識するのが遅くなり過ぎるもしくは全く認識できない、またはかかる情勢または整備に
        よって取得可能な資産またはすでに取得した資産に関し制約がもたらされる可能性がある。かかる事
        態は、管理会社および/またはルクセンブルグにおけるファンドの運用に関して法体制状況が変化し
        た場合にも起こることがある。
        財務体制状況の変化、税務リスク
                             (後略)
                                18/23




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       <訂正後>
                             (前略)
        法務および政治リスク
         ルクセンブルグ法に服しない法域または法的な紛争が生じた場合にルクセンブルグの管轄権から外
        れる法域においてファンドのために投資が行われることがある。ファンドの勘定で生じる管理会社の
        権利および義務は、ルクセンブルグにおけるものと異なり、ファンドおよび/または投資者に不利と
        なる可能性がある。管理会社は、政治情勢または法整備(かかる法域における法体制状況の変化を含
        む。)を認識するのが遅くなり過ぎるもしくは全く認識できない、またはかかる情勢または整備に
        よって取得可能な資産またはすでに取得した資産に関し制約がもたらされる可能性がある。かかる事
        態は、管理会社および/またはルクセンブルグにおけるファンドの運用に関して法体制状況が変化し
        た場合にも起こることがある。
        地政学的リスク
         予期せぬ武力紛争、テロ攻撃、平和的な相互交流を脅かす国家間の緊張など、政治関係者の行動、
        政治的事象、政治情勢の変化は、ファンドの業務に重大な課題を投げかけ、世界の経済・金融システ
        ムに影響を及ぼす可能性がある。それらの国でファンドが保有する資産は、評価の不確実性および流
        動性の困難さにさらされる可能性があり、したがって価値が減少し、全く価値がなくなったり、非流
        動的となる可能性がある。これにより、ファンドが短期的に損失を被ったり、潜在的な収益機会を見
        逃すリスクを引き起こすことがある。
        ロシア、ウクライナおよびベラルーシの現状に関連する地政学的リスク
         ファンドがロシア、ベラルーシおよび/またはウクライナにおいて保有する資産は、該当する場
        合、評価の不確実性および流動性の困難さにさらされる可能性があり、したがって価値が減少し、全
        く価値がなくなったり、非流動的となる可能性がある。これにより、ファンドが短期的に損失を被っ
        たり、潜在的な収益機会を見逃すリスクを引き起こすことがある。管理会社は、状況を監視し、可能
        な場合には、投資家保護のため、流動性管理および評価の枠組みの中で適切な措置を講ずる。
        財務体制状況の変化、税務リスク
                             (後略)
                                19/23










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       (3)リスクに関する参考情報
    <訂正前>
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    <訂正後>
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      4 手数料等及び税金
       (4) その他の手数料等
    <訂正前>
                             (前略)
         トータル・リターン・スワップが用いられる場合、特にこれらの取引の締結および/またはこれら
        の名目元本の増加もしくは減少により、これらに関連して一定の費用および手数料が生じる可能性が
        ある。かかる手数料の金額は、固定または変動である。ファンドが負担する費用および手数料ならび
        に受領者の身元および受領者と管理会社、投資運用会社または保管受託銀行(該当する場合)との関
        係に関するさらなる情報は、年次報告書において開示される。トータル・リターン・スワップの使用
        により生じる収益は、通常、直接的または間接的なオペレーショナル・コストを差し引いた上で、
        ファンドの資産に対して発生するものとする。
         ファンドは、証券貸付または(リバース)レポ取引から生じる総収益の33%を費用/手数料として
        管理会社に支払い、かかる取引から生じる総収益の67%を保持する。管理会社は、当該33%のうち、
        自らの調整および監督業務のために5%を保持し、直接費(取引および担保管理費用など)を外部の
        サービス提供者に支払う。残額(管理会社の費用および直接費の控除後)は、管理会社が証券貸付お
        よび(リバース)レポ取引を開始、準備および実行することを支援するDWSインベストメントGm
        bHに支払われる。単純なリバース                   ・ レポ取引、すなわち、証券貸付取引またはレポ取引の下で受領
        した現金担保を再投資するために使用されない取引については、ファンドは、外部のサービス提供者
        に直接費としてファンドが支払う取引費用を控除した、総収益の100%を留保する。管理会社は、DW
        SインベストメントGmbHの関連当事者である。
        対象ファンドの受益証券への投資
                             (後略)
    <訂正後>

                             (前略)
         トータル・リターン・スワップが用いられる場合、特にこれらの取引の締結および/またはこれら
        の名目元本の増加もしくは減少により、これらに関連して一定の費用および手数料が生じる可能性が
        ある。かかる手数料の金額は、固定または変動である。ファンドが負担する費用および手数料ならび
        に受領者の身元および受領者と管理会社、投資運用会社または保管受託銀行(該当する場合)との関
        係に関するさらなる情報は、年次報告書において開示される。トータル・リターン・スワップの使用
        により生じる収益は、通常、直接的または間接的なオペレーショナル・コストを差し引いた上で、
        ファンドの資産に対して発生するものとする。
         (2022年12月31日まで、以下の規定が適用される。)
         ファンドは、証券貸付または(リバース)レポ取引から生じる総収益の33%を費用/手数料として
        管理会社に支払い、かかる取引から生じる総収益の67%を保持する。管理会社は、当該33%のうち、
        自らの調整および監督業務のために5%を保持し、直接費(取引および担保管理費用など)を外部の
        サービス提供者に支払う。残額(管理会社の費用および直接費の控除後)は、管理会社が証券貸付お
        よび(リバース)レポ取引を開始、準備および実行することを支援するDWSインベストメントGm
        bHに支払われる。単純な              ( リバース     ) レポ取引、すなわち、証券貸付取引またはレポ取引の下で受
        領した現金担保を再投資するために使用されない取引については、ファンドは、外部のサービス提供
        者に直接費としてファンドが支払う取引費用を控除した、総収益の100%を留保する。管理会社は、D
        WSインベストメントGmbHの関連当事者である。
         (2023年1月1日以降、以下の規定が適用される。)
         ファンドは、証券貸付取引から生じる総収益の30%を費用/手数料として管理会社に支払い、かか
        る取引から生じる総収益の70%を保持する。管理会社は、当該30%のうち、自らの調整および監督業
        務のために5%を保持し、直接費(取引および担保管理費用など)を外部のサービス提供者に支払
        う。残額(管理会社の費用および直接費の控除後)は、管理会社が証券貸付取引を開始、準備および
        実行することを支援するDWSインベストメントGmbHに支払われる。単純な(リバース)レポ取
                                22/23

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        引、すなわち、証券貸付取引またはレポ取引の下で受領した現金担保を再投資するために使用されな
        い取引については、ファンドは、外部のサービス提供者に直接費としてファンドが支払う取引費用を
        控 除した、総収益の100%を留保する。管理会社は、DWSインベストメントGmbHの関連当事者で
        ある。
         現在、ファンドは単純な(リバース)レポ取引のみを利用しており、他の(リバース)レポ取引は
        利用していない。他の(リバース)レポ取引が利用される場合は、それに応じて販売目論見書が更新
        される。ファンドは、(リバース)レポ取引から生じる総収益の最大30%を費用/手数料として管理
        会社に支払い、かかる取引から生じる総収益の少なくとも70%を保持する。管理会社は、最大30%の
        うち、自らの調整および監督業務のために5%を保持し、直接費(取引および担保管理費用など)を
        外部のサービス提供者に支払う。残額(管理会社の費用および直接費の控除後)は、管理会社が(リ
        バース)レポ取引を開始、準備および実行することを支援するDWSインベストメントGmbHに支
        払われる。
        対象ファンドの受益証券への投資
                             (後略)
       (5)課税上の取扱い

    <訂正前>
        (A)日本
          2022年     6 月30日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                             (後略)
    <訂正後>

        (A)日本
          2022年     9 月30日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                             (後略)
                                23/23











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2023年2月15日

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2023年2月15日

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2023年1月7日

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2023年1月6日

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2022年4月25日

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2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

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2017年10月31日

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2017年2月12日

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2017年1月23日

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