クレディ・スイス・グループＡＧ 半期報告書

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    【表紙】

    【提出書類】                    半期報告書

    【提出先】                    関東財務局長

    【提出日】                    2022  年９月30日

    【中間会計期間】                    2022  年度中(自　2022年１月１日　至　2022年６月30日)

    【会社名】                    クレディ・スイス・グループAG

                        (Credit    Suisse    Group   AG)
    【代表者の役職氏名】                    スイス財務／法務責任者兼銀行規制担当　レト・ヒューズリ

                        (Reto   Hösli,    Head   Swiss   Treasury     Legal   and  Bank   Regulatory)
                        法務／コーポレート／財務／M&A責任者　ウルス・ファンクハウザー
                        (Urs   Fankhauser,      Head   Legal   Corporate/Treasury/M&A)
    【本店の所在の場所】                    スイス　チューリッヒ　CH-8001　パラデプラッツ８番地

                        (Paradeplatz       8,  CH-8001    Zurich    Switzerland)
    【代理人の氏名又は名称】                    弁護士　　岡　　知　敬

    【代理人の住所又は所在地】                    東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                        大手町パークビルディング
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                    03-6775-1000

    【事務連絡者氏名】                    弁護士　　岡　　知　敬

                        弁護士　　大       部　実    奈
                        弁護士　　古       橋　咲    希
    【連絡場所】                    東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                        大手町パークビルディング
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                    03-6775-1000

    【縦覧に供する場所】                    該当事項なし。

     (注1)　本書において、別段の記載がある場合及び文脈上別段に解釈すべき場合を除き、「クレディ・スイス・グループ」、

         「クレディ・スイス」及び「当グループ」とは、クレディ・スイス・グループAG及びその連結子会社を意味するもの
         とし、「当社」及び「提出会社」とは、連結子会社を除くクレディ・スイス・グループAGのみを意味し、「クレ
         ディ・スイス銀行」とは、当グループのスイスにおける直接の銀行子会社である、クレディ・スイス・エイ・ジーを
         意味し、「当行」とは、クレディ・スイス・エイ・ジー及びその連結子会社のみを意味するものとする。「本書日現
         在」、「現在まで」又は「報告日現在」とは、クレディ・スイス・グループの2022年度第２四半期財務報告書の公表
         日を指すものとする。
     (注2)　別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「スイス・フラン」はスイスの法定通貨を指すものとし、本書において
         便宜上記載されている日本円への換算は、１スイス・フラン＝139.61円（2022年８月１日現在の株式会社三菱ＵＦＪ
         銀行の対顧客電信売買相場仲値）により計算されている。
     (注3)　本書中の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
     (注4)　将来予想に関する情報に係る注意事項
                                  1/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
          本書には、将来予想に関する記述が含まれている。また、将来において当グループ及び当グループの代理人が将来
         予想に関する記述を含む発表を行う可能性がある。将来予想に関する記述には、以下に関連する記述が含まれる可能
         性 があるが、これらに限定されない。
          ・当グループの計画、標的又は目標
          ・当グループの将来の経済活動又は見通し
          ・偶発事象が当グループの将来の業績に与える可能性のある影響
          ・かかる記述に基づく想定
          本書において、「考える」、「予想する」、「期待する」、「意図する」及び「計画する」といった用語並びにこ
         れらに類似する表現が将来予想に関する記述を明示するために使用されているが、かかる記述を明示するための手段
         は、これらに限定されない。当グループは、これらの将来予想に関する記述の更新を行わない。
          将来予想に関する記述は、その性質上、一般的及び限定的な固有のリスク及び不確実性を含んでおり、将来予想に
         関する記述において記載されたか又は暗示された予測、予想、見通し及びその他の結果が達成されないリスクが存在
         する。多数の重要な要素によって、将来予想に関する記述において提示された計画、標的、目標、期待、予想及び意
         図から大きく異なる結果が生じる可能性があることに留意されたい。かかる要素には以下が含まれるが、これらに限
         定されない。
          ・十分な流動性を維持し、資本市場を利用する能力
          ・市場のボラティリティ、インフレ率の上昇及び金利の変動又は金利の水準に影響を及ぼす出来事
          ・アルケゴス・キャピタル・マネジメント（以下、「アルケゴス」という。）及びサプライチェーン・ファイナン
           ス・ファンドの事案並びにその他の最近の事象がもたらす継続的で重大な悪影響（レピュテーションの毀損を含
           む。）、並びにこれらの問題を成功裏に解決する当グループの能力
          ・リスク管理の手続及び方針並びにヘッジ戦略を向上させる当グループの能力
          ・世界経済全体の強さ、及び当グループが事業を行う国の経済の強さ（とりわけ世界経済及び金融市場に対する新
           型コロナウイルス（以下、「COVID-19」という。）の悪影響、ロシアのウクライナ侵攻の悪影響、並びにそれを
           受けた米国、EU、英国、スイス及びその他各国による制裁の悪影響に係るリスク、並びに2022年以降のEU、米国
           若しくはその他の先進国又は新興市場における経済回復の遅れ又は低迷に係るリスクを含むが、これらに限定さ
           れない。）
          ・COVID-19のような広範囲に及ぶ健康危機、感染症又はパンデミックの発生、及びアウトブレイクを抑制し又はか
           かる影響に対抗するために政府当局により講じられ得る措置
          ・COVID-19による影響の深刻さ及びパンデミックの持続に関連する潜在的なリスク及び不確実性（当グループの事
           業、財政状態及び業績に対する重大な悪影響の可能性を含む。）
          ・住宅及び商業不動産市場の低迷又は回復の遅れによる、直接的及び間接的な影響
          ・当グループ、ソブリン債の発行体、ストラクチャード信用商品、その他の信用に関連するエクスポージャーに関
           する、格付機関による格付の格下げ
          ・当グループの標的、財務目標等の抱負及び目標、並びに特定の環境、社会及びガバナンスの検討事項を当グルー
           プの戦略、商品、サービス及びリスク管理プロセスに組み込むための様々な目標及びコミットメントに関連する
           ものを含む、当グループの戦略的イニシアチブを達成する能力
          ・取引先の当グループに対する債務履行能力及び当グループの貸倒引当金の妥当性
          ・財政、金融、為替レート、通商及び税金に関する政策の影響及びその変更
          ・為替変動の影響（外国為替レートの変動による当グループの事業、財政状態及び業績への関連する影響を含
           む。）
          ・ロシアのウクライナ侵攻等の、戦争、内乱、テロリスト活動、制裁措置又はその他の地政学的事象又は戦闘行為
           の激化を含む、地政学的、外交的緊張及び不安定並びに紛争
          ・気候変動を含む、政治的、社会的及び環境的な動向
          ・当グループの事業活動から発生する可能性のある社会的、環境的及び持続可能性の懸念に適切に対応する能力
          ・英国のEU離脱の影響及びそれにより生じる不確実性
          ・当グループが事業を行う国における資産に係る、外国為替管理、収用、国有化又は没収の可能性
          ・システム障害、人為ミス又は手続の適切な実施の失敗といった運営上の要素
          ・当グループの評判、事業又は経営に対するサイバー攻撃、情報若しくはセキュリティの侵害又は技術的障害のリ
           スク、当グループの従業員の大多数がリモート勤務をする際に増大するリスク
          ・訴訟、規制上の手続及びその他の偶発事象の不利な形での解決
          ・当グループが事業を行う国家における、当グループの事業及び慣行に関連する規制機関の措置並びにその結果生
           じる当グループの事業構造、慣行及び方針の変更
          ・当グループが事業を行う国家における法律、規制、又は会計上若しくは課税上の基準、方針若しくは慣行の変更
           による影響
          ・LIBOR（ロンドン銀行間取引金利）及びその他の銀行間取引金利の廃止並びに代替参照金利への移行
          ・当グループの法人構造の変更による潜在的影響
          ・当グループが事業を行う地域及び事業分野における競争又は当グループの競争上の地位の変更
          ・有能な人材を維持し、これを採用する能力
          ・当グループの評判を守り、ブランドを強化する能力
          ・市場シェアを拡大し、費用を削減する能力
                                  2/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
          ・当グループ、契約相手先又は競合他社により実施されるテクノロジーの革新
          ・新商品及び新サービスの時宜を得た開発及び採用、並びにかかる商品及びサービスの顧客にとっての価値の認識
          ・買収（買収した事業を成功裏に統合する能力を含む。）及び事業の売却（非中核資産を売却する能力を含む。）
          ・その他の予想又は予期しない事由、並びにこれら及び上記に含まれるリスクの管理の成功
          重要な要素は、上記のリストに示したものに限定されないことに注意する必要がある。将来予想に関する記述を評
         価する際には、上記の要素、並びにその他の不確実性及び事象（提出会社の2022年６月30日提出の有価証券報告書
         （以下、「有価証券報告書」という。）の第一部                       第３「２     事業等のリスク」に記載される情報を含む。）を入念に
         考慮されたい。
     (注5)　本書において言及されているウェブサイトに掲載される情報又は当該ウェブサイトを通じて得られる情報は、本書の
         一部を構成するものではない。本書に記載されるウェブサイトへの参照は、文字どおりの参照であり、参考のために
         掲載している。
                                  3/223

















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    第一部【企業情報】

    第１【本国における法制等の概要】

    １【会社制度等の概要】

     有価証券報告書の記載内容について、以下に下線で示した箇所を除き、2022年１月１日から2022年６月30日まで
    の６ヶ月（以下、「当半期」という。）中に本半期報告書に報告すべき重要な異動はなかった。
    （２）[提出会社の定款等に規定する制度]

       以下はクレディ・スイス・グループAGの                     2022年４月29日        付定款（以下、本項において「定款」という。）及び
     当社に適用される一定の法律に基づく当社の規定を要約したものである。
    （中略）

     転換資本（2021年12月31日現在）

       当社の株式資本は、増加額が6,000,000スイス・フランを超えない範囲で増額可能であり、この増加額は、最
     大150,000,000株までの一株当たり額面0.04スイス・フランの記名式株式によって表章され、これらの記名式株
     式は全額払込されるものとする。この増資は、偶発的又は無条件で当社株式へ転換することができるクレディ・
     スイス・グループAG若しくはそのグループ会社の偶発的転換社債（CoCo債）又はその他の金融市場商品から生じ
     るトリガー事由の発生による強制転換を通じて行われるものとする。株主の新株引受権は認められないものとす
     る。転換権付き金融市場商品の保有者は、新規株式の引受権を有する。転換権付き金融市場商品に関して株主の
     優先引受権は付与されるが、定款に定める例外事由に服する。
     授権資本（2022年６月30日現在）

       取締役会は、2024年４月29日を期限としていつでも、当社の株式資本を最大125,000,000株までの一株当たり
     額面0.04スイス・フランの記名式株式（これらの記名式株式は全額払込されるものとする。）の発行を通じて、
     最大5,000,000スイス・フランを上限として増額する権限を付与されている。増資の態様は、引受又は部分的増
     資のいずれでもよい。発行価格、配当受領権の日時及び出資の種類は取締役会が決定する。新株発行に関して株
     主の優先引受権は付与されるが、定款に定める例外事由に服する。
     株式譲渡

       記名式株式の取得者は、同人が自己の名義及び自己の勘定において当該記名式株式を取得したことを明示して
     申請した場合に、議決権保有者として無条件で株主名簿に登録される。
       登録申請時に自己の勘定において記名式株式を取得したことを明示しない申請者（以下、「ノミニー」とい
     う。）は、株主名簿上の発行済議決権株式資本の２％を限度として、株主名簿に登録されうる。ノミニーがこの
     制限を超えて保有している株式については、当該ノミニーが書面により発行済株式資本の0.5％以上を保有して
     いる者の氏名、住所及び持株数を開示する用意がある旨宣言した場合に限り、議決権が付与される。
       当社の株式にかかる間接保有証券の譲渡及び質権設定は、スイス連邦間接保有証券法（the                                                Swiss   Federal
     Intermediated        Securities      Act）の規定に従う。書面による譲渡又は質権設定はできない。
    （後略）

                                  4/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ２【外国為替管理制度】
     有価証券報告書の記載内容について、当半期中に本半期報告書に報告すべき重要な異動はなかった。
    ３【課税上の取扱い】

     有価証券報告書の記載内容について、当半期中に本半期報告書に報告すべき重要な異動はなかった。
                                  5/223


















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】

                      上半期の業績（６月30日現在）                     年間の業績（12月31日現在）

                   2020年度        2021年度        2022年度        2020年度        2021年度
     純収益                11,970        12,677         8,057        22,389        22,696
     （百万スイス・フラン）             (1,671,132百万円)        (1,769,836百万円)        (1,124,838百万円)        (3,125,728百万円)        (3,168,589百万円)
     当期純利益／（損失）                 2,471          16      (1,869)         2,666        (1,626)
     （百万スイス・フラン）              (344,976百万円)         (2,234百万円)       ((260,931)百万円)         (372,200百万円)       ((227,006)百万円)
     株主に帰属する当期純
                      2,476          1      (1,866)         2,669        (1,650)
     利益／（損失）
                  (345,674百万円)          (140百万円)      ((260,512)百万円)         (372,619百万円)       ((230,357)百万円)
     （百万スイス・フラン）
     包括利益／（損失）                 3,435        1,479        1,922         (221)         204
     （百万スイス・フラン）              (479,560百万円)        (206,483百万円)        (268,330百万円)        ((30,854)百万円)         (28,480百万円)
     株式資本／普通株式                  102        106        106         98        106
     （百万スイス・フラン）              (14,240百万円)        (14,799百万円)        (14,799百万円)        (13,682百万円)        (14,799百万円)
     発行済普通株式総数
                  2,556,011,720        2,650,747,720        2,650,747,720        2,447,747,720        2,650,747,720
     （株）
     自己株式を除く発行済
                  2,441,599,761        2,411,268,384        2,610,759,241        2,406,144,879        2,569,684,509
     株式総数    （株）
     株主持分                46,535        43,580        45,842        42,677        43,954
     （百万スイス・フラン）             (6,496,751百万円)        (6,084,204百万円)        (6,400,002百万円)        (5,958,136百万円)        (6,136,418百万円)
                        1        2
                    828,480        796,799
     資産合計                                727,365        818,965        755,833
     （百万スイス・フラン）                            (101,547,428百万円)        (114,335,704百万円)        (105,521,845百万円)
                 (115,664,093百万円)        (111,241,108百万円)
              3
     自己資本比率      （％）
                       5.6        5.5        6.3        5.2        5.8
     一株当たり純資産額
                      19.1        18.1        17.6        17.7        17.1
             4
     （スイス・フラン）
                     (2,667円)        (2,527円)        (2,457円)        (2,471円)        (2,387円)
                                                 5        6
                                               0.10        0.10
     一株当たり配当額
                        -        -        -
     （スイス・フラン）
                                              (13.96円)        (13.96円)
     一株当たり当期利益／
                      1.00        0.00        (0.71)         1.09        (0.67)
     （損失）－基本
                     (139.61円)         (00.00円)       ((99.12)円)         (152.17円)        ((93.54)円)
     （スイス・フラン）
     配当性向    （％）
                        -        -        -       9.2         -
     従業員総数                48,950        49,530        51,410        49,190        50,390
     (注1)　2020年度第２四半期のクレディ・スイス財務書類で公表されている。
     (注2)　2021年度第２四半期のクレディ・スイス財務書類で公表されている。
     (注3)　株主持分を資産合計で除した割合。
     (注4)　株主持分を、自己株式を除く発行済株式総数で除した割合。
     (注5)　2021年４月30日に開催された年次株主総会において承認された。半額が利益剰余金及び残り半額が資本拠出準備金を
         原資とする配当であった。
     (注6)　2022年４月29日に開催された年次株主総会において承認された。半額が利益剰余金及び残り半額が資本拠出準備金を
         原資とする配当であった。
    ２【事業の内容】

     当半期中、以下を除き、有価証券報告書の記載内容に重要な変更はなかった。
    規制及び監督

    規制の発展及び提案
     当グループの2021年度年次報告書において従前に開示しているとおり、2022年２月に始まったロシアのウクライ
    ナ侵攻を受けて、米国、EU、英国、スイス及びその他世界各国は、多数のロシア関係者、セクター及び活動に対し
    て制裁を科した。米国、EU、英国及びスイスは、ロシアによる武力行使に対して、ロシアの個人及び組織に対する
                                  6/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    新たな資産凍結制裁、並びに米国人に対するロシア連邦内の組織が発行する新規及び既存の債券及び株式の取得禁
    止等の制裁を継続している。
     2022  年６月22日、スイス連邦参事会は、最低税率に関するOECD／G20プロジェクトを実施するために、多国籍大
    企業に対する付加税の導入に関する連邦決議に係る報告書を採択した。時間的制約に鑑み、連邦参事会は段階的に
    進めることを決定した。連邦参事会は、新たな第129a条により連邦憲法を改正し、施行法令の基盤を構築すること
    を提案している。第２段階においては、連邦参事会は2024年１月１日施行の暫定規則によって最低課税を規定する
    ことを提案している。その後、暫定規則に代わる連邦法を制定することを予定している。同規則に関する協議は、
    2022年８月に開始され、2022年11月に終了する予定となっている。最低税率制度の導入により、クレディ・スイス
    にさらなる法令遵守及び報告義務が課され、運転費用が増加する可能性がある。クレディ・スイスの税率への影響
    は依然不明確である。
     2022  年６月23日、米国連邦準備制度（以下、「Fed」という。）理事会は、ドッド・フランク法に基づき実施さ
    れた年次の監督ストレス・テストの結果を公表した。当グループの米国中間持株会社（以下、「IHC」という。）
    は、リスクベースの最低資本要件を上回る水準を維持していた。当グループの米国IHCが2022年のストレス・テス
    トに基づき変更したストレス資本バッファーは、2022年10月１日に発効する。当グループの米国IHCは、リスク
    ベースの最低資本要件を上回るストレス資本バッファーを維持しない場合、配当金、変動賞与及びその他の収益分
    配の支払能力が制限される。
     2020  年、欧州委員会は、「EUのデジタル金融戦略に関する通知」並びにいわゆるデジタル金融パッケージの一部
    を構成する複数の法案（「暗号資産市場規制」（                         以下、「    MiCA  」という。     ）、「デジタル・オペレーション・レジリ
    エンス法」（       以下、「    DORA  」という。     ）及び「分散型台帳技術に基づく市場インフラの試験的制度に関する規制」
    （ 以下、「    DLT  パイロット規制        」という。     ））を発表した。2022年６月30日、欧州連合理事会及び欧州議会は、EU域
    内での暗号資産及びステーブルコインの発行、公募及び取引のためのEU統一規制枠組みの構築を目的とした規制案
    であるMiCAに関する暫定合意に達した。MiCAでは、暗号資産取扱業者及びステーブルコイン発行者は、消費者保護
    規則等の事業ライセンス及び実施要件の適用を受けることとなる。また、MiCAでは、暗号資産における市場操作及
    びインサイダー取引を禁止する市場濫用規制が設定される。2022年５月11日、欧州連合理事会及び欧州議会は、銀
    行、保険会社及び投資会社等の欧州の金融機関のITセキュリティ要件の統一及び強化を目的とした規制案である
    DORAに関する暫定合意に達した。これは、欧州の金融セクターが、その事業活動に著しい混乱が生じた際にも回復
    力のある事業活動を維持できるようにすることを目的としている。2022年５月30日、DLTパイロット規制が採択さ
    れ、2023年３月23日に施行される。これは、欧州のDLTを用いた取引及び有価証券決済システムに対し、改正金融
    商品市場指令に基づき金融商品として適格とされるDLTを用いた暗号資産に適した、統一事業ライセンス及び実施
    規則を設けることを目的としている。
     2022  年７月27日、英国金融行為監督機構（FCA）は、英国の金融サービス会社（当グループの英国認定会社を含
    む。）が個人顧客に対して負う新しい注意義務に関する最終的な規則及び指針（                                         以下、「    消費者義務      」という。     ）を
    発表した。新規則では、企業は「個人顧客に良い成果をもたらすよう行動しなければならない」という包括的原則
    が導入され、当該原則は、製品及びサービス、価格及び価値、消費者理解、並びに顧客サポートに関する４つの具
    体的な成果を柱としている。また、当該規則及び指針は、企業に対しては消費者義務の遵守状況の監視義務を、経
    営陣に対しては少なくとも年１回の消費者義務の遵守状況の確認義務を導入している。発効日は、新規及び既存の
    製品又はサービスのうち、販売又は更新が可能なものについては2023年７月31日、販売又は更新が「制限されてい
    る」製品又はサービスについては2024年７月31日となっている。
    ３【関係会社の状況】

    (1)  親会社
       当社に親会社はない。
                                  7/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    (2)  子会社

       当半期中、有価証券報告書の記載内容に重要な変更はなかった。
    ４【従業員の状況】

     2022年度第２四半期末現在の当グループの従業員数は51,410名（フルタイム換算）であった。
                                  8/223


















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    第３【事業の状況】

    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

     当半期中、下記の更新情報を除き、有価証券報告書の記載内容に重要な変更はなかった。
     経営環境

     経済環境
       2022年度第２四半期、世界的な成長が鈍化した。米国では経済活動が低迷し、景況感が悪化した。中国では、
     COVID-19の新たな流行によって継続中のロックダウンに基づく行動制限が助長され、国全体の経済活動の混乱を
     招いた。中国当局は、今後のサプライチェーン及び経済活動の混乱を軽減するための規制緩和措置を講じ始め
     た。エネルギー価格の高騰によってインフレ率も上昇し続け、世界規模で家計支出及び企業支出が圧迫された。
     特に、地政学的な緊張に起因してロシアからのガス供給量が減少したため、当四半期末に欧州の天然ガス価格が
     急騰した。
       2022年度第２四半期、中央銀行が実施する世界的な金融政策の引き締めの範囲及び速度が増大した。米国連邦
     準備制度（Fed）は、政策金利を125ベーシス・ポイント引き上げたほか、バランスシートの縮小を開始し、今後
     の四半期における追加の利上げが見込まれることを示唆した。イングランド銀行（以下、「BoE」という。）及
     びスイス国立銀行（以下、「SNB」という。）は、政策金利を50ベーシス・ポイント引き上げた。欧州中央銀行
     （以下、「ECB」という。）は、2022年７月に政策金利を50ベーシス・ポイント引き上げたものの、資産購入プ
     ログラムは引き続き実行した。日本銀行（以下、「BoJ」という。）は、政策金利を据え置き、資産購入を継続
     した。
       2022年度第２四半期、金融政策の引き締め、想定を超えるインフレ率の上昇、地政学的な緊張及び景気後退へ
     の不安に牽引されて世界の株式市場は14％下落した。すべての主要先進国の株式市場は、当四半期においてマイ
     ナスのリターンを計上した。2022年度第２四半期、米国株式は17％下落し、10％下落したユーロ圏及び11％下落
     したスイス株式の下げ幅をさらに下回った。新興市場株式は８％下落した。新興市場では、アジアが６％下落し
     たが、主にプラスを計上した数少ない株式市場の１つである中国の業績によって牽引されて2022年度第２四半期
     で最も好調な地域であった。中南米は最も低調な地域であり、主にブラジルのパフォーマンスの影響を受けて
     16％下落した。最も好調なセクターであったエネルギーも２％下落した。生活必需品、公共事業及び医療等の安
     定セクターは、世界の株式のパフォーマンスを上回った。一般消費財及び情報技術は、イールドが上昇する中、
     最も低調なセクターであった。2022年度第２四半期、世界の銀行株が13％下落したものの、世界の株式のパ
     フォーマンスを上回った。2022年度第２四半期における欧州銀行株は４％下落したが、世界の銀行株及び世界の
     株式のパフォーマンスを上回った（「株式市場」のチャートを参照のこと。）。当四半期中、シカゴ・オプショ
     ン取引所市場ボラティリティ・インデックス（以下、「VIX」という。）が上昇した。2022年度第２四半期、ク
     レディ・スイス・ヘッジファンド・インデックスは２％下落した。
                                  9/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     イールドカーブ
      2022年度第２四半期において、各主要通貨にわたって債券利回りがさらに上昇した。
     株式市場





      2022年度第２四半期、株価が大幅に下落した。銀行株も下落したものの、世界の株式のパフォーマンスを上
     回った。ボラティリティは上昇した。
       債券市場では、２年物米国債及び10年物米国債が６月初旬に再び反転し、その後当四半期の残りの期間中、比





     較的平坦であった。信用スプレッドは急騰した（詳細については、「イールドカーブ」及び「信用スプレッド」
     を参照のこと。）。2022年度第２四半期において、投資適格債及びハイイールド債のリターンは引き続きマイナ
     スとなった。新興市場のソブリン債は、継続する地政学的な緊張を理由に投資適格債及びハイイールド債のパ
     フォーマンスを下回った。
       2022年度第２四半期、外国為替市場のボラティリティはさらに上昇した。これは、世界的なインフレ率の上昇
     を受けて主要な中央銀行が金融政策を引き締めたことによる。米ドルはその他の主要通貨に対して全面高となっ
     た。2022年度第２四半期、ユーロ及び英ポンドは対米ドルでそれぞれ５％及び７％下落した。BoJが主要な中央
     銀行として唯一、依然として国内の低金利政策を積極的に推進しているため、大半の対主要通貨で円安となっ
     た。スイス・フランも対米ドルで下落したものの、SNBが６月に政策金利の引上げを決定したことを受けて、ス
     イス・フランは対ユーロで２％上昇した。
       クレディ・スイス・コモディティ・ベンチマークで計測されるコモディティ価格は2022年度第２四半期の初め
     は上昇し続けたが、６月に下落し、当四半期末現在ではほぼ横ばいとなった。在庫量が低下し、かつ世界の貿易
     の再構築に向けた取組みが行われる中、原油価格及び天然ガス価格のさらなる上昇によりエネルギー価格は上昇
     した。農業価格は、ユーロ圏及び米国の作物状況を支援材料として在庫低下の圧力が緩和されたため下落した。
     中国国内の行動制限が工業活動を圧迫し、特に銅等の循環的二次市場では工業用金属価格は下落した。2022年度
     第２四半期末、地政学的な緊張にかかわらず、貴金属は下落した。米ドル高及び米国の実勢利回りの上昇を含む
     中央銀行による金融政策の引締めは、金相場に悪影響を与えた。
                                 10/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     信用スプレッド

      2022年度第２四半期、信用スプレッドは急騰した。
    ２【事業等のリスク】






     本書において別段の記載のない限り、提出会社は、有価証券報告書の冒頭の「(注4)                                           将来予想に関する情報に係
    る注意事項」及び第一部             第３「２     事業等のリスク」において開示されたリスクに関する重大な変更を認識してい
    ない。
                                 11/223












                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

     本項中の将来に関する記述は、2022年６月30日現在の当グループの判断に基づくものである。本書冒頭の「(注
    4)将来予想に関する情報に係る注意事項」を参照のこと。
    (1)  クレディ・スイスの業績

     業績
                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     損益計算書（百万スイス・フラン）
     純利息収益                 1,195     1,459     1,416      (18)    (16)    2,654     3,070       (14)
     手数料収益                 2,230     2,601     3,158      (14)    (29)    4,831     6,895       (30)
             1
     トレーディング収益                  41    (36)     153      –   (73)      5   1,964      (100)
     その他の収益                 179     388     376     (54)    (52)     567     748      (24)
                     3,645     4,412     5,103      (17)    (29)    8,057    12,677       (36)
     純収益
     貸倒引当金繰入額                  64    (110)     (25)      –    –    (46)    4,369        –
     報酬費用                 2,392     2,458     2,356      (3)     2   4,850     4,563        6
     一般管理費                 2,005     2,148     1,589      (7)    26    4,153     2,965       40
     支払手数料                 254     298     325     (15)    (22)     552     654      (16)
     のれんの減損                  23     0     0     –    –     23     0      –
     リストラクチャリング費用                  80     46     45     74    78     126     70      80
     その他営業費用合計                 2,362     2,492     1,959      (5)    21    4,854     3,689       32
     営業費用合計                 4,754     4,950     4,315      (4)    10    9,704     8,252       18
     法人税等控除前利益／（損失）                (1,173)      (428)     813     174     –   (1,601)      56      –
     法人税等費用／（便益）                 419    (151)     566      –   (26)     268     40      –
     当期純利益／（損失）                (1,592)      (277)     247     475     –   (1,869)      16      –
     非支配持分に帰属する当期純利益／
                                (6)
      （損失）                 1    (4)          –    –     (3)     15      –
     株主に帰属する当期純利益／（損
      失）               (1,593)      (273)     253     484     –   (1,866)       1      –
     経済的利益（百万スイス・フラン）                (1,907)     (1,326)      (328)      44    481    (3,233)     (1,851)        75
     損益計算書評価指標
     費用／収入比率（％）                 130.4     112.2     84.6      –    –   120.4     65.1       –
     実効税率（％）                (35.7)     35.3     69.6      –    –   (16.7)     71.4       –
     一株当たり利益（スイス・フラン）
     基本的一株当たり利益／（損失）                (0.60)     (0.10)     0.10      500     –   (0.71)     0.00       –
     希薄化後一株当たり利益／（損失）                (0.60)     (0.10)     0.10      500     –   (0.71)     0.00       –
     株主資本利益率（％、年率）
     株主資本利益率                (13.9)     (2.4)     2.3      –    –    (8.2)     0.0       –
     有形自己資本利益率                (15.0)     (2.6)     2.6      –    –    (8.9)     0.0       –
     一株当たり純資産（スイス・フラン）
     一株当たり純資産                 17.56     17.39     18.07       1    (3)    17.56     18.07       (3)
     一株当たり有形純資産                 16.29     16.12     16.07       1    1   16.29     16.07        1
     貸借対照表統計（百万スイス・フラン）
     資産合計                727,365     739,554     810,952       (2)    (10)   727,365     810,952       (10)
     リスク加重資産                274,442     273,043     283,611        1    (3)   274,442     283,611        (3)
     レバレッジ・エクスポージャー                862,737     878,023     931,041       (2)    (7)   862,737     931,041        (7)
     従業員数（フルタイム換算）（人）
     従業員数                51,410     51,030     49,530       1    4   51,410     49,530        4
     (注1)　商品ごとの収益を示しており、セグメント別の業績には様々な商品の種類にわたる金融商品が考慮されているため、
         この収益は当グループの事業セグメントにおける業績を表すものではない。
                                 12/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     クレディ・スイスの報告構造
      クレディ・スイスの業績には、４つの報告セグメント及びコーポレート・センターの業績が含まれる。
     業績の要約




     2022  年度第２四半期の業績
       クレディ・スイスは、2021年度第２四半期に253百万スイス・フランの株主に帰属する当期純利益、2022年度
     第１四半期に273百万スイス・フランの株主に帰属する当期純損失を計上したのに対し、2022年度第２四半期は
     1,593百万スイス・フランの株主に帰属する当期純損失を計上した。クレディ・スイスは、2021年度第２四半期
     に813百万スイス・フランの法人税等控除前利益、2022年度第１四半期に428百万スイス・フランの法人税等控除
     前損失を計上したのに対し、2022年度第２四半期は1,173百万スイス・フランの法人税等控除前損失を計上し
     た。2022年度第２四半期の調整後法人税等控除前損失は、2021年度第２四半期の1,313百万スイス・フラン及び
     2022年度第１四半期の300百万スイス・フランの調整後法人税等控除前利益に対して442百万スイス・フランで
     あった。
     業績の詳細

     純収益
       当グループは、2022年度第２四半期において、2021年度第２四半期に比べ29％減の3,645百万スイス・フラン
     の純収益を計上した。これは主に、インベストメント・バンク部門、ウェルス・マネジメント部門及びアセッ
     ト・マネジメント部門における純収益の減少を反映したものであった。インベストメント・バンク部門における
     純収益の減少は、レバレッジド・ファイナンスの時価評価における損失を含む資本市場の収益の大幅な減少及び
     債券の販売及び取引収益の減少によるものであった。これは、2021年度第２四半期において、プライム・サービ
     スにおけるアルケゴス・キャピタル・マネジメント（アルケゴス）関連の493百万スイス・フランの損失が含ま
     れていたことによる株式の販売及び取引収益の増加により一部相殺された。ウェルス・マネジメント部門におけ
     る純収益の減少は、オールファンズ・グループに対する持分投資における168百万スイス・フランの損失、経常
     手数料収益の減少、並びにトランザクション及びパフォーマンス・ベースの収益の減少を含む、その他の収益の
     減少を反映したものであり、純利息収益の増加により一部相殺された。アセット・マネジメント部門における減
     少は、パフォーマンス、トランザクション及び販売収益の減少並びに運用報酬の減少を反映したものであった。
       純収益は、2022年度第１四半期に比べ17％減少した。これは主に、高いボラティリティ及び顧客取引の減少を
     含む厳しい経営状況に起因した、資本市場の収益並びに販売及び取引収益の減少による、インベストメント・バ
     ンク部門における純収益の減少を反映したものである。
     貸倒引当金繰入額

       2022年度第２四半期における貸倒引当金繰入額は、64百万スイス・フランであった。これは主に、インベスト
     メント・バンク部門における55百万スイス・フラン及びスイス銀行部門における18百万スイス・フランに関連し
     たものであった。
                                 13/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     営業費用合計
       営業費用合計は、2021年度第２四半期に比べ10％増の4,754百万スイス・フランであった。これは、主に訴訟
     引当金の増加を反映した一般管理費の26％の増加を主に反映したものであった。当グループは、2022年度第２四
     半期において、主にコーポレート・センター及びインベストメント・バンク部門において過去に開示された数々
     の訴訟事案の進展に主に関する497百万スイス・フランの訴訟引当金純額を計上した。報酬費用は、２％増加し
     た。これは主に、給与の増加が裁量的報酬費用の減少及び繰延報奨の減少により一部相殺されたことによるもの
     であった。2022年度第２四半期の報酬費用には、80百万スイス・フランのリストラクチャリング費用及び23百万
     スイス・フランののれんの減損が含まれていた。2022年度第２四半期の調整後営業費用合計は、2021年度第２四
     半期の4,008百万スイス・フランに比べ５％増の4,198百万スイス・フランであった。
       営業費用合計は、2022年度第１四半期に比べ４％減少した。これは、主に訴訟引当金の減少を反映した一般管
     理費の７％の減少を主に反映したものであった。報酬費用は３％減少したが、これは主に、裁量的報酬費用の減
     少が給与の増加により一部相殺されたことによるものであった。調整後営業費用合計は、2022年度第１四半期に
     比べ横ばいであった。
     法人税等

       当グループは、従前、年間の見積実効税率を報告期間の年初来の利益／損失に適用することにより、中間報告
     期間中の法人税等費用又は便益の引当金を算出していた。しかし、過去の手法では、期間中の実効税率にずれが
     生じる場合があった。2022年度の見積損益の軽微な変更により、年間の見積実効税率の大幅な変更が生じる可能
     性があるため、当グループは、年初来の実際の実効税率が、年間の実効税率の最善の推定値であると結論付け
     た。したがって、当グループは、2022年６月30日に終了した期間の法人税等の算出に、年初来の実効税率（個別
     要素法）を使用した。
       2022年度第２四半期における法人税等費用は419百万スイス・フランであり、当四半期の実効税率はマイナス
     35.7％となった。実効税率は、年間実効税率の見積りの変更の影響、当四半期の利益に関する評価性引当金、損
     金不算入の訴訟引当金、損金不算入の資金調達コスト及び当四半期に付与された株式報酬に係る税金費用不足額
     に主に牽引された。これは、各地域の様々な業績の影響により一部相殺された。全体として、繰延税金資産純額
     は、2022年度第２四半期において435百万スイス・フラン減の2,824百万スイス・フランであった。これは主に、
     会計上の見積りの変更によるものであった。
     規制資本

       2022年度第２四半期末現在、当グループの国際決済銀行（以下、「BIS」という。）の普通株式等ティア１
     （以下、「CET1」という。）比率は13.5％、リスク加重資産（以下、「RWA」という。）は274.4十億スイス・フ
     ランであった。
     2022年度上半期の業績の要約

       クレディ・スイスは、2021年度上半期においては１百万スイス・フランの株主に帰属する当期純利益を計上し
     たのに対し、2022年度上半期においては1,866百万スイス・フランの株主に帰属する当期純損失を計上した。
       純収益   は、8,057百万スイス・フランと2021年度上半期と比べて36％減であった。これは主に、インベストメ
     ント・バンク部門及びウェルス・マネジメント部門における純収益の減少を反映したものであった。
       貸倒引当金戻入額         は、46百万スイス・フランであったが、これは主に、インベストメント・バンク部門におけ
     る、主としてアルケゴス・キャピタル・マネジメント（アルケゴス）に関する債権の将来の回収可能性の評価に
     係る101百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額に関連しており、スイス銀行部門における41百万スイス・フラ
                                 14/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     ンの貸倒引当金繰入額（ロシアのウクライナ侵攻に関連して科された制裁に関する27百万スイス・フラン及び当
     グループの消費者金融事業に関する引当金を含む。）により一部相殺された。
       営業費用合計       は、9,704百万スイス・フランと2021年度上半期と比べて18％増であった。これは主に、とりわ
     け訴訟引当金の増加により一般管理費が40％増加したことを反映している。当グループは、2022年度上半期にお
     いて、1,200百万スイス・フランの訴訟引当金純額を計上した。これは主に、とりわけコーポレート・セン
     ター、ウェルス・マネジメント部門及びインベストメント・バンク部門において過去に開示された多数の訴訟案
     件の進展に関連している。報酬費用は、６％増加して4,850百万スイス・フランであった。これは主に、給与及
     び裁量的報酬費用の増加によるものであった。2022年度上半期は、126百万スイス・フランのリストラクチャリ
     ング費用を含む。
       法人税等費用       又は便益は、従前、中間報告期間中において、年間の見積実効税率を報告期間の年初来の利益／
     損失に適用することにより算出されていた。しかし、過去の手法では、期間中の実効税率にずれが生じる場合が
     あった。2022年度の見積損益の軽微な変更により、年間の見積実効税率の大幅な変更が生じる可能性があるた
     め、当グループは、年初来の実際の実効税率が、年間の実効税率の最善の推定値であると結論付けた。したがっ
     て、当グループは、2022年６月30日に終了した期間の法人税等の算出に、年初来の実効税率（個別要素法）を使
     用した。
       法人税等費用は、2022年度上半期において268百万スイス・フランが計上され、実効税率はマイナス16.7％と
     なった。実効税率に対する主な要因は、当半期の利益に関する評価性引当金、損金不算入の資金調達コスト、損
     金不算入の訴訟引当金及び当半期に付与された株式報酬に係る税金費用不足額の影響によるものであった。これ
     は、各地域の様々な業績の影響により一部相殺された。全体として、繰延税金資産純額は、2022年度上半期にお
     いて129百万スイス・フラン減の2,824百万スイス・フランとなった。
     その他の情報

     経営陣の変更
       2022年７月27日、当グループは、取締役会がウルリッヒ・ケルナーを当グループの最高経営責任者（以下、
     「CEO」という。）に新たに任命したことを発表した。同氏は、2022年８月１日に退任したトーマス・ゴット
     シュタインの職位を承継する。
     戦略的見直し

       2022年７月27日、当グループは、以下の目的の下で包括的な戦略的見直しを実施していることを発表した。
       ・とりわけ、経済環境及び市場環境の変化を踏まえ、前年度の戦略的見直しの結果を超越する代替案を検討す
        ること。当該評価の目的は、絶対的な原価基準を大幅に低下させ、より集中的かつ機敏な当グループを形成
        することである。
       ・当グループのグローバルなウェルス・マネジメント・フランチャイズ、スイスにおけるユニバーサル・バン
        ク、及びマルチ・スペシャリスト・アセット・マネジメント事業を強化すること。
       ・インベストメント・バンク部門を、キャピタルライトなアドバイザリー主導の銀行事業、並びにウェルス・
        マネジメント及びスイス・バンク部門のフランチャイズの成長を補完するより焦点を絞った市場事業に転換
        すること。
       ・証券化商品事業に関する戦略的選択肢を評価すること。これには、第三者資本を誘致し、当行の成長分野へ
        の追加的な資源を確保することも含まれる可能性がある。
       ・当行全体のコスト効率化及びデジタル変革により裏付けられ、2021年の一定の外国為替レートにおける当グ
        ループの調整後営業費用を、中期的に15.5十億スイス・フラン未満に削減すること。
                                 15/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       新たな戦略の策定及び実施は、取締役会全体により監督され、マイケル・クラインを委員長とし、またミル
     コ・ビアンキ、リチャード・メディングス及びブライス・マスターズを含む取締役会主導の臨時インベストメン
     ト・バンク戦略委員会により支援される。
       当グループは、具体的な業績目標を含む戦略的見直しの進捗に関するさらなる詳細について、2022年度第３四
     半期の業績とともに報告する予定である。
       戦略の見直し及び最終的な実施の進捗に伴い、当グループが撤退又は削減する可能性のある事業活動及びそれ
     らに関連するインフラストラクチャーに関して、資産の減損及び負債の評価に関連するリストラクチャリング費
     用が生じる場合がある。
     インベスター・ディープ・ダイブ

       2022年６月、クレディ・スイスは、投資家に、リスク機能、コンプライアンス機能及びテクノロジー＆オペ
     レーション機能並びにウェルス・マネジメント事業における主要な優先事項及び達成度を報告するために、イン
     ベスター・ディープ・ダイブを開催した。
     ロシアのウクライナ侵攻

       ロシアのウクライナ侵攻を受けて、世界の多数の国々がロシアの金融システム並びにロシアの政府関係者及び
     ビジネスリーダーに対して厳しい制裁を科し、これらの制裁は複数回にわたり拡大されている。当グループは、
     既に講じた制裁措置及び今後拡大する可能性のある制裁措置が、エクスポージャー及び顧客関係に与える影響を
     評価し続ける。2022年６月30日現在、当グループのロシアに対する信用エクスポージャー純額は、特定の貸倒引
     当金、貸倒引当金繰入額及び評価調整を控除し244百万スイス・フランとなり、これは主に法人、個人及びソブ
     リン向けであった。さらに、ロシアの子会社の純資産価値は、2022年６月30日現在で約0.3十億スイス・フラン
     であった。2022年度第２四半期において、制裁措置を講じたことにより、7.2十億スイス・フランの運用資産が
     分類変更され、当グループの制裁の対象外であるロシア関連の顧客に関する資産流出純額は1.4十億スイス・フ
     ランとなり、当グループのウェルス・マネジメント関連事業における運用資産のうち３％未満がロシアの顧客に
     関連している。当グループは、市場や取引先の状況の変化に応じて、2022年度第２四半期にロシア関連のエクス
     ポージャーをさらに削減し、                残りのエクスポージャーについては引き続き継続的な監視と管理の対象としてい
     る。当グループは、これらの動向が信用損失の見積り及び潜在的な資産の減損を含む財務実績に継続して影響を
     及ぼす可能性があることに留意している。業務執行役員会には、ロシア危機への対処に関連するいかなる重要な
     進展及び拡大についても通知がなされる。
     サプライチェーン・ファイナンス・ファンドに関する事案

       従前の報告のとおり、2021年３月上旬、当グループの一部の子会社が管理する４つのサプライチェーン・ファ
     イナンス・ファンド（以下、「SCFF」という。）の取締役会は、ファンドの投資家の利益を保護するため、これ
     らのファンドの償還及び申込を停止し、SCFFを終了し、清算を進めることを決定した。クレディ・スイス・ア
     セット・マネジメント（スイス）AG（以下、「CSAM」という。）は、SCFFのポートフォリオ・マネージャーを務
     める。
       2022年６月、CSAMは、SCFFを含む証券保有者への現金支払に関して、ブルーストーン・リソーシズ（以下、
     「ブルーストーン」という。）及びその株主との間で合意に至った。本合意は、特に、いかなる当事者もその他
     の当事者に対して関連するいかなる請求権を行使又は執行するための措置を講じる、開始する又は着手すること
     はできないとする２年間の停止期間、ブルーストーンからの定期的な支払、及び当該保有者でありブルーストー
     ンのCEOであるジェームズ・Ｃ・ジャスティス三世の家族からすべての証券保有者への最大320百万米ドルの定期
                                 16/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     的な支払、並びにブルーストーン事業体の売却益を、証券保有者及びジャスティス一家において分配し、証券保
     有者は、未払いの320百万米ドルの残りの割当に加えて、売却益の50％を合意に基づいて受け取ることを含む。
       2021年度第４四半期から、当グループは、この事案の影響を受けた顧客に対し、一定の条件を満たすことによ
     り、現在及び将来の取引から生じる一定の手数料を四半期ごとに払い戻すことができる手数料免除プログラムを
     導入した。当グループは、この手数料免除プログラムに関連して、とりわけウェルス・マネジメントにおいて、
     2022年度第２四半期にマイナス26百万スイス・フランの収益を計上した。
     サプライチェーン・ファイナンス・ファンド及びアルケゴスの事案による大幅な業績悪化

       追加の損失、損害、費用及び経費の発生並びに規制当局、その他による追加の調査及び措置又は当グループの
     信用格付のさらなる格下げが、当グループの事業、財政状態、業績、見通し、流動性又は資本基盤に対する影響
     を含め、当グループにとって重大なものにならないとの保証はない。例えば、当グループは、これらの問題に少
     なくとも部分的に起因し、アセット・マネジメント部門及びその他の各部門において新規純資産の形成が鈍化す
     る等、風評被害及び事業の特定分野における事業縮小を被り、また今後もその状況が続く可能性があり、かかる
     風評被害及びこれらの削減は、顧客、取引先、投資家及び従業員を惹きつけ維持する能力並びに当グループの取
     引先と事業取引を行う能力を含む、当グループの事業全体に引き続き影響を及ぼす可能性がある。さらに、アル
     ケゴス及びSCFFの事案への対処を含むリスク軽減措置及び資本課徴金に関連して、当グループが2021年度から講
     じた措置、又は講じる予定の措置は、当グループの事業の特定の分野における業績に対して悪影響を及ぼしてお
     り、また引き続き及ぼすことも予想される。
     業績の評価

       クレディ・スイスは、株主持分合計及び有形株主持分（非GAAPの財務指標であり、有形純資産としても知られ
     ている。）に対する会社全体の利益率を測定している。有形株主持分は、貸借対照表上に記載された株主持分合
     計から、のれん及びその他の無形資産を控除して計算している。さらに、クレディ・スイスは、規制資本の利用
     に関する会社及び部門の効率性も測定している。規制資本は、RWAの13.5％及びレバレッジ・エクスポージャー
     の4.25％の平均値として算出され、非GAAPの財務指標である規制資本利益率は、税引後利益／（損失）を使用し
     て計算され、税率を、2020年度より前の期間については30％、2020年度以降については25％と仮定する。インベ
     ストメント・バンク部門については、規制資本利益率は米ドル建ての数値に基づいている。当グループが報告し
     た業績に含まれる一定の項目を除外した規制資本利益率は、同一の手法を適用して、当該項目を除外した業績に
     基づき算出されている。当グループが報告した業績に含まれる一定の項目を除外した調整後規制資本利益率は、
     同一の手法を適用して、当該項目を除外した業績に基づき算出されている。
       当グループの経済的利益は、非GAAPの財務指標であり、25％の税率を適用した税引前利益／（損失）から資本
     費用を控除して計算している。資本費用は、（ⅰ）各４部門の規制資本の平均値に適用される資本費用、及び
     （ⅱ）当グループの有形自己資本の平均値から４部門の規制資本の合計を控除した残余に適用される10％の資本
     費用の合計に基づいて算出される。部門に適用される資本費用は、ウェルス・マネジメント部門、スイス銀行部
     門及びアセット・マネジメント部門においては８％、インベストメント・バンク部門においては12％である。当
     グループが報告した業績に含まれる一定の項目を除外した調整後経済的利益は、同一の手法を適用して、当該項
     目を除外した業績に基づき算出されている。
       業界アナリスト及び投資家が評価額及び自己資本の十分性を判断するために使用し依拠している指標であるた
     め、経営陣はこれらの指標が有意義であると考えている。
     表示形式

                                 17/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       当グループの事業を運営する際、収益は合計金額で評価されており、これにはトレーディングにおける損益の
     評価並びに資金調達及びヘッジのポジションによる関連利息収益及び費用が含まれている。このため、特定の個
     別の収益区分が単独では業績を表さない場合がある。現在の表示と一致させるため、過年度に対しては一定の分
     類 変更が行われている。
     業績の概要

                             インベスト            アセット・
                      ウェルス・
                                               コーポレート
                             メント・           マネジメント
                     マネジメント部             スイス銀行                  クレディ・ス
                                               ・センター
     期中／期末                   門     バンク部門       部門      部門            イス
     2022年度第２四半期（百万スイス・フラン）
                         1,266      1,109     1,050        311      (91)     3,645
     純収益
                          (11)       55     18       2      0      64
     貸倒引当金繰入額
     報酬費用                     774      1,090      365       158       5    2,392
     その他営業費用合計                     599      1,080      265       121      297     2,362
      うち一般管理費                    505      878     229       96     297     2,005
      うちのれんの減損                     0      23      0       0      0      23
      うちリストラクチャリング費用                     15      60      3       1      1      80
     営業費用合計                    1,373      2,170      630       279      302     4,754
     法人税等控除前利益／（損失）                     (96)     (1,116)       402       30     (393)     (1,173)
     経済的利益（百万スイス・フラン）                     (254)      (1,220)       101        9      –    (1,907)
     費用／収入比率（％）                    108.5      195.7      60.0       89.7       –    130.4
     資産合計                   205,387      254,561     219,151        3,785     44,481      727,365
     のれん                    1,330        0    496      1,148       0    2,974
     リスク加重資産                    62,158      81,722     71,584       8,580     50,398      274,442
     レバレッジ・エクスポージャー                   234,524      333,473     243,556        2,886     48,298      862,737
     2022年度第１四半期（百万スイス・フラン）
     純収益                    1,177      1,938     1,109        361     (173)      4,412
     貸倒引当金繰入額                      24      (156)      23       0     (1)     (110)
     報酬費用                     749      1,098      391       165      55     2,458
     その他営業費用合計                     761      872     224       143      492     2,492
      うち一般管理費                    662      693     193       114      486     2,148
      うちリストラクチャリング費用                     10      36      1       0     (1)      46
     営業費用合計                    1,510      1,970      615       308      547     4,950
     法人税等控除前利益／（損失）                     (357)       124     471       53     (719)      (428)
     経済的利益（百万スイス・フラン）                     (448)      (297)      154       28      –    (1,326)
     費用／収入比率（％）                    128.3      101.7      55.5       85.3       –    112.2
     資産合計                   204,256      253,958     222,152        3,659     55,529      739,554
     のれん                    1,328        0    489      1,114       0    2,931
     リスク加重資産                    60,226      85,464     70,466       8,107     48,780      273,043
     レバレッジ・エクスポージャー                   233,460      335,763     247,624        2,792     58,384      878,023
     2021年度第２四半期（百万スイス・フラン）
     純収益                    1,913      1,844     1,023        417      (94)     5,103
     貸倒引当金繰入額                     (24)       19     (21)        1      0     (25)
     報酬費用                     707      992     368       167      122     2,356
     その他営業費用合計                     460      849     231       129      290     1,959
      うち一般管理費                    353      672     195       100      269     1,589
      うちリストラクチャリング費用                     9      29      3       2      2      45
     営業費用合計                    1,167      1,841      599       296      412     4,315
     法人税等控除前利益／（損失）                     770      (16)     445       120     (506)       813
     経済的利益（百万スイス・フラン）                     383      (467)      129       74      –     (328)
     費用／収入比率（％）                     61.0      99.8     58.6       71.0       –     84.6
     資産合計                   212,257      316,139     226,268        3,806     52,482      810,952
     のれん                    1,337      1,638      491      1,122       0    4,588
     リスク加重資産                    66,071      88,709     71,133       10,172      47,526      283,611
     レバレッジ・エクスポージャー                   241,135      378,173     251,605        2,969     57,159      931,041
     業績の概要（続き）

                             インベスト            アセット・
                      ウェルス・
                                               コーポレート
                             メント・           マネジメント
                     マネジメント部             スイス銀行                  クレディ・ス
                                               ・センター
     期中                   門     バンク部門       部門      部門            イス
     2022年度上半期（百万スイス・フラン）
     純収益                    2,443      3,047     2,159        672     (264)     8,057
                                 18/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     貸倒引当金繰入額                     13      (101)      41       2     (1)     (46)
     報酬費用                    1,523      2,188      756       323      60    4,850
     その他営業費用合計                    1,360      1,952      489       264      789     4,854
      うち一般管理費                   1,167      1,571      422       210      783     4,153
      うちのれんの減損                     0      23      0       0      0     23
      うちリストラクチャリング費用                     25      96      4       1      0     126
     営業費用合計                    2,883      4,140     1,245        587      849     9,704
     法人税等控除前利益／（損失）                     (453)      (992)      873       83    (1,112)      (1,601)
     経済的利益（百万スイス・フラン）                     (702)      (1,517)       255       37      –    (3,233)
     費用／収入比率（％）                    118.0      135.9      57.7       87.4       –    120.4
     2021年度上半期（百万スイス・フラン）
     純収益                    3,998      5,728     2,054        817      80    12,677
     貸倒引当金繰入額                     (11)      4,384       5       1     (10)     4,369
     報酬費用                    1,371      1,967      746       322      157     4,563
     その他営業費用合計                     890      1,703      446       243      407     3,689
      うち一般管理費                    688      1,345      375       186      371     2,965
      うちリストラクチャリング費用                     12      46     10       3     (1)      70
     営業費用合計                    2,261      3,670     1,192        565      564     8,252
     法人税等控除前利益／（損失）                    1,748      (2,326)       857       251     (474)       56
     経済的利益（百万スイス・フラン）                     927     (2,661)       234       158       –    (1,851)
     費用／収入比率（％）                     56.6      64.1     58.0       69.2       –    65.1
     調整項目の差異調整

      当グループが報告した業績に含まれる一定の項目を除外した業績は、非GAAPの財務指標である。2022年
     初頭に実施した組織変更に伴い、当グループは、調整後業績の表示を修正している。かかる業績は、当グ
     ループの基礎的な業績を表すものと経営陣が考えていない項目を除外して、当グループ及び部門の業績を
     長期にわたり一貫して評価するための経営成績を有意義に表示するものであると経営陣は考えている。以
     下は、最も直接的に比較可能な米国GAAP財務指標に対する調整後業績の差異調整である。
                     ウェルス・      インベスト             アセット・

                                              コーポレート
                     マネジメント       メント・      スイス銀行      マネジメント             クレディ・
                                               ・センター
     期中                 部門     バンク部門        部門      部門             スイス
     2022年度第２四半期（百万スイス・フラン）
     純収益                   1,266      1,109      1,050       311      (91)      3,645
      不動産（利益）／損失                    0       0      (13)       0      0      (13)
      事業売却（利益）／損失                    1       0      0      0      0       1
      オールファンズ・グループに対する
      持分投資（利益）／損失                  168       0      0      0      0      168
      SIXグループAGに対する持分投資
      （利益）／損失                   9       0      10       0      0      19
     調整後純収益                   1,444      1,109      1,047       311      (91)      3,820
     貸倒引当金繰入額                    (11)       55      18       2      0      64
     営業費用合計                   1,373      2,170       630      279      302      4,754
      のれんの減損                    0      (23)       0      0      0      (23)
      リストラクチャリング費用                   (15)       (60)       (3)      (1)       (1)      (80)
                        (16)      (191)        0      0     (227)      (434)
      主要な訴訟引当金
      不動産処分関連費用                   (1)      (5)       0      0      0      (6)
      アルケゴス                    0      (13)       0      0      0      (13)
     調整後営業費用合計                   1,341      1,878       627      278       74     4,198
     法人税等控除前利益／（損失）                    (96)     (1,116)        402       30      (393)      (1,173)
     調整後法人税等控除前利益／（損失）                    114      (824)       402       31      (165)      (442)
     調整後経済的利益                    (97)     (1,001)        101       10       –    (1,383)
     調整後有形自己資本利益率（％）                     –       –      –      –      –     (8.1)
     2022年度第１四半期（百万スイス・フラン）
     純収益                   1,177      1,938      1,109       361      (173)      4,412
      不動産（利益）／損失                   (25)       (53)      (84)       (2)       0     (164)
      事業売却（利益）／損失                    3       0      0      0      0       3
      オールファンズ・グループに対する
      持分投資（利益）／損失                  353       0      0      0      0      353
      SIXグループAGに対する持分投資
      （利益）／損失                   (2)       0      (3)       0      0      (5)
      アルケゴス                    0      (17)       0      0      0      (17)
     調整後純収益                   1,506      1,868      1,022       359      (173)      4,582
     貸倒引当金繰入額                    24      (156)       23       0      (1)      (110)
      アルケゴス                    0      155       0      0      0      155
                                 19/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     調整後営業費用合計                    24      (1)       23       0      (1)       45
     営業費用合計                   1,510      1,970       615      308      547      4,950
      リストラクチャリング費用                   (10)       (36)       (1)       0      1      (46)
      主要な訴訟引当金                  (230)        0      0      0     (423)      (653)
      不動産処分関連費用                    0      (3)       0      0      0      (3)
      アルケゴス                    0      (11)       0      0      0      (11)
     調整後営業費用合計                   1,270      1,920       614      308      125      4,237
     法人税等控除前利益／（損失）                   (357)       124      471       53      (719)      (428)
     調整後法人税等控除前利益／（損失）                    212      (51)       385       51      (297)       300
     調整後経済的利益                    (21)      (428)       90       27       –     (786)
     調整後有形自己資本利益率（％）                     –       –      –      –      –      4.3
     調整項目の差異調整（続き）

                     ウェルス・      インベスト             アセット・
                                               コーポレート
                     マネジメント       メント・      スイス銀行      マネジメント             クレディ・
                                               ・センター
     期中                 部門     バンク部門        部門       部門             スイス
     2021年度第２四半期（百万スイス・フラン）
     純収益                   1,913      1,844      1,023       417      (94)      5,103
      不動産（利益）／損失                    0      0      (4)       0      0      (4)
      主要な訴訟回収額                   (49)       0      0      0      0      (49)
      オールファンズ・グループに対する
      持分投資（利益）／損失                  (317)        0      0      0      0     (317)
      アルケゴス                    0      493       0      0      0      493
     調整後純収益                   1,547      2,337      1,019       417      (94)      5,226
     貸倒引当金繰入額                    (24)       19      (21)       1      0      (25)
      アルケゴス                    0      (70)       0      0      0      (70)
     調整後貸倒引当金繰入額                    (24)      (51)      (21)       1      0      (95)
     営業費用合計                   1,167      1,841       599      296      412      4,315
      リストラクチャリング費用                   (9)      (29)       (3)      (2)      (2)      (45)
      主要な訴訟引当金                    0      0      0      0     (208)      (208)
      不動産処分関連費用                    0      0      (4)       0      0      (4)
      オールファンズ・グループに対する
      持分投資関連費用                  (19)       0      0      0      0      (19)
      アルケゴス                    0      (31)       0      0      0      (31)
     調整後営業費用合計                   1,139      1,781       592      294      202      4,008
     法人税等控除前利益／（損失）                    770      (16)       445      120      (506)       813
     調整後法人税等控除前利益／（損失）                    432      607      448      122      (296)      1,313
     調整後経済的利益                    130       1      130       76       –      (52)
     調整後有形自己資本利益率（％）                     –      –      –      –      –      6.6
     2022年度上半期（百万スイス・フラン）
     純収益                   2,443      3,047      2,159       672      (264)      8,057
      不動産（利益）／損失                   (25)      (53)      (97)       (2)       0     (177)
      事業売却（利益）／損失                    4      0      0      0      0      4
      オールファンズ・グループに対する
      持分投資（利益）／損失                  521       0      0       0      0      521
      SIXグループAGに対する持分投資
      （利益）／損失                   7      0      7      0      0      14
      アルケゴス                    0      (17)       0      0      0      (17)
     調整後純収益                   2,950      2,977      2,069       670      (264)      8,402
     貸倒引当金繰入額                    13      (101)       41       2      (1)      (46)
      アルケゴス                    0      155       0      0      0      155
     調整後営業費用合計                    13      54      41       2      (1)      109
     営業費用合計                   2,883      4,140      1,245       587      849      9,704
      のれんの減損                    0      (23)       0      0      0      (23)
      リストラクチャリング費用                   (25)      (96)       (4)       (1)       –     (126)
      主要な訴訟引当金                   (246)      (191)        0      0     (650)      (1,087)
      不動産処分関連費用                   (1)      (8)       0      0      0      (9)
      アルケゴス                    0      (24)       0      0      0      (24)
     調整後営業費用合計                   2,611      3,798      1,241       586      199      8,435
     法人税等控除前利益／（損失）                   (453)      (992)       873       83     (1,112)      (1,601)
     調整後法人税等控除前利益／（損失）                    326      (875)       787       82      (462)      (142)
     調整後経済的利益                   (118)      (1,429)        191       37       –    (2,169)
     調整後有形自己資本利益率（％）                     –      –      –      –      –     (2.0)
     調整項目の差異調整（続き）

                     ウェルス・      インベスト             アセット・
                                               コーポレート
                     マネジメント       メント・      スイス銀行      マネジメント             クレディ・
                                               ・センター
     期中                 部門     バンク部門        部門       部門             スイス
                                 20/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     2021年度上半期（百万スイス・フラン）
     純収益                   3,998      5,728      2,054       817       80     12,677
      不動産（利益）／損失                    0      0      (4)       0      0      (4)
      主要な訴訟回収額                   (49)       0      0       0      0      (49)
      オールファンズ・グループに対する
      持分投資（利益）／損失                  (461)        0      0       0      0     (461)
      アルケゴス                    0      493       0       0      0      493
     調整後純収益                   3,488      6,221      2,050       817       80     12,656
     貸倒引当金繰入額                    (11)      4,384        5       1      (10)      4,369
      アルケゴス                    0    (4,500)         0       0      0    (4,500)
     調整後貸倒引当金繰入額                    (11)      (116)        5       1      (10)      (131)
     営業費用合計                   2,261      3,670      1,192       565      564      8,252
      リストラクチャリング費用                   (12)      (46)      (10)       (3)       1      (70)
      主要な訴訟引当金                   11       0      0       0     (223)      (212)
      不動産処分関連費用                   (4)      (33)       (4)       (1)       0      (42)
      オールファンズ・グループに対する
      持分投資関連費用                  (19)       0      0       0      0      (19)
      アルケゴス                    0      (31)       0       0      0      (31)
     調整後営業費用合計                   2,237      3,560      1,178       561      342      7,878
     法人税等控除前利益／（損失）                   1,748      (2,326)        857       251      (474)       56
     調整後法人税等控除前利益／（損失）                   1,262      2,777       867       255      (252)      4,909
     調整後経済的利益                    563      1,166       241       162       –     1,674
     調整後有形自己資本利益率（％）                     –      –      –       –      –     20.0
     公正価値測定

       公正価値は、金融商品の会計処理を当グループの経営方法に整合させる際の、金融商品の適切な測定法となり
     得る。適用される会計指針において定義される公正価値ヒエラルキーのレベルは、経済的リスクの計測ではな
     く、むしろ価格又は評価のインプットの可観測性を示すものである。
       2022年度第２四半期末現在、当グループの資産合計の29％及び負債合計の20％のそれぞれが公正価値で測定さ
     れた。当グループのレベル３の資産の大半は、当グループのインベストメント・バンキング事業で計上されてい
     る。2022年度第２四半期末現在、レベル３として計上されている公正価値による資産合計は、2022年度第１四半
     期末現在と比較して0.1十億スイス・フラン減少し、10.1十億スイス・フランとなった。これは主に、実現及び
     未実現損失純額（主にトレーディング資産及びその他の投資）並びに差金決済（主に貸出金）を反映し、プラス
     の外貨換算の影響及び移管金純額（主に貸出金）により一部相殺された。2022年度第２四半期末現在、当グルー
     プのレベル３の資産は、資産合計の１％及び公正価値で測定された資産合計の５％を占め、2022年度第１四半期
     末現在に比べ横ばいであった。
       評価の不確実性の幅は、全体としては、当グループの財政状態に重大な影響を与えるものではないと考える
     が、特定の期間における経営成績にもよるが、かかる特定の期間の当グループの経営成績に重大な影響を与える
     可能性がある。
     子会社の保証情報

       当グループの一定の完全金融子会社（ガーンジーで設立された非セルラー型有限株式会社であるクレディ・ス
     イス・グループ・ファンディング（ガーンジー）リミテッドを含む。）は、当グループが完全かつ無条件で保証
     する証券を発行している。当グループのいくつかの子会社には、ガーンジー子会社に対するガーンジー法に基づ
     くソルベンシー・テストの充足を含め様々な法律上及び規制上の要件が適用されており、それらの子会社が当グ
     ループに対し配当又は分配を支払う能力並びに融資及び貸付を行う能力を制限する可能性がある。
       当グループ及び当行は、クレディ・スイス（USA）インクの米国証券取引委員会（以下、「SEC」という。）登
     録負債証券の発行残高に対し完全かつ無条件・独立の保証を行っており、かかる負債証券は、2022年６月30日現
     在、2032年７月に満期を迎える742百万米ドルの単一の発行から構成されている。クレディ・スイス（USA）イン
     クは、当グループの間接的な完全子会社であり、保証は2007年３月からなされている。この保証に基づき、クレ
     ディ・スイス（USA）インクが当該負債証券に関する契約に基づく支払を適時に行わなかった場合、負債証券の
     保有者は、クレディ・スイス（USA）インクを先に訴えることなく、当グループ又は当行のいずれかに対して支
                                 21/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     払を請求することが可能であるが、現在までに、負債証券の保有者が保証に基づく支払を請求した事例はない。
     当グループの保証は上位債務に劣後しており、また、当グループ及び当行の保証は、負債証券を保証しない当グ
     ルー  プ又は当行のいかなる子会社の債務に対しても構造的に劣後している。
     地域別の業績

       当グループの事業の大部分は、顧客の需要に応えるため地域間調整が必要である。業績を地域ごとに配分する
     手法は、経営陣の判断に左右される。ウェルス・マネジメント部門については、リレーションシップ・マネー
     ジャー組織の経営報告構造に基づき業績が配分されている。インベストメント・バンク部門については、主にリ
     スクを管理する場所に基づき取引業績を配分しているが、関連するセールス・チーム及び顧客の居住地への一定
     の収益移転も反映している。
       スイス銀行部門に関する業績は、すべてスイス国内において発生したものである。アセット・マネジメント部
     門に関する業績は、商品又はファンドが主に運用される地域に基づいて割り当てられる。インベストメント・バ
     ンク部門及びアセット・マネジメント部門の営業費用は上記の想定に従うが、報酬以外の直接経費及びコーポ
     レート機能費用は、代わりとして相対的な基本給を適用し地域に割り当てられる。地域別の業績は、当グループ
     の部門別業績における表示と同様の調整を反映し、その一部は、数十億スイス・フランで表示される「地域別の
     業績」の表においては少額すぎるため反映されない場合がある。
     地域別の業績

                                                       増減率
                         期中／期末            増減率（％）          期中／期末        （％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                    第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     スイス地域（十億スイス・フラン）
     純収益                  1.4     1.6     1.6     (13)    (13)     3.1     3.2     (3)
      調整                 0.0    (0.1)     (0.1)      100    100     (0.1)     (0.1)      0
     調整後純収益                  1.4     1.5     1.5      (7)    (7)     3.0     3.1     (3)
     営業費用合計                  0.9     1.0     0.9     (10)     0    1.9     1.8      6
      調整                 0.0     0.0     0.0      –    –    0.0     0.0      –
     調整後営業費用合計                  0.9     1.0     0.9     (10)     0    1.9     1.8      6
     法人税等控除前利益／（損失）                  0.5     0.6     0.6     (17)    (17)     1.1     1.2     (8)
        1
      調整
                       0.0    (0.1)     0.0     100     –    0.0     0.0      –
     調整後法人税等控除前利益／（損
      失）                 0.5     0.5     0.6      0   (17)     1.1     1.2     (8)
     EMEA（十億スイス・フラン）
     純収益                  0.6     0.6     1.5      0   (60)     1.2     3.0     (60)
      調整                 0.2     0.4     (0.4)      (50)     –    0.6    (0.6)      –
     調整後純収益                  0.8     1.0     1.1     (20)    (27)     1.8     2.4     (25)
     営業費用合計                  1.1     1.4     1.1     (21)     0    2.5     2.1     19
      調整                 0.0    (0.3)     (0.1)      100    100     (0.3)     (0.2)      50
     調整後営業費用合計                  1.1     1.1     1.0      0   10     2.2     1.9     16
     法人税等控除前利益／（損失）                 (0.5)     (0.7)     0.4     (29)     –    (1.3)     0.9      –
        2
      調整
                       0.2     0.6     (0.2)      (67)     –    0.8    (0.3)      –
     調整後法人税等控除前利益／（損
      失）                (0.3)     (0.1)     0.2     200     –    (0.5)     0.6      –
     アジア太平洋（十億スイス・フラン）
     純収益                  0.7     0.7     0.9      0   (22)     1.5     2.3     (35)
      調整                 0.0     0.0     0.0      –    –    0.0     0.0      –
     調整後純収益                  0.7     0.7     0.9      0   (22)     1.5     2.3     (35)
     貸倒引当金繰入額                  0.0     0.0     0.1      –   (100)      0.0     0.1     (100)
      調整                 0.0     0.0     0.0      –    –    0.0     0.0      –
     調整後貸倒引当金繰入額                  0.0     0.0     0.1      –   (100)      0.0     0.1     (100)
     営業費用合計                  0.8     0.8     0.7      0   14     1.6     1.4     14
      調整                 0.0     0.0     0.0      –    –    0.0     0.0      –
     調整後営業費用合計                  0.8     0.8     0.7      0   14     1.6     1.4     14
     法人税等控除前利益／（損失）                 (0.1)     (0.1)     0.1      0    –    (0.1)     0.8      –
      調整                 0.0     0.0     0.0      –    –    0.0     0.0      –
     調整後法人税等控除前利益／（損
      失）                (0.1)     (0.1)     0.1      0    –    (0.1)     0.8      –
     南北アメリカ（十億スイス・フラン）
                                 22/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                                      (38)         2.5
     純収益                  1.0     1.6     1.3         (23)          4.2     (40)
      調整                 0.0    (0.1)     0.5     100   (100)     (0.1)     0.5      –
     調整後純収益                  1.0     1.5     1.8     (33)    (44)     2.4     4.7     (49)
     貸倒引当金繰入額                  0.1    (0.2)     0.0      –    –    (0.1)     4.3      –
      調整                 0.0     0.2     (0.1)     (100)    100     0.2    (4.5)      –
     調整後貸倒引当金繰入額                  0.1     0.0     (0.1)       –    –    0.1    (0.2)      –
     営業費用合計                  1.6     1.2     1.2      33    33     2.8     2.4     17
      調整                (0.3)     0.0     0.0      –    –    (0.2)     0.0      –
     調整後営業費用合計                  1.3     1.2     1.2      8    8    2.6     2.4      8
     法人税等控除前利益／（損失）                 (0.7)     0.5     0.1      –    –    (0.2)     (2.5)     (92)
        3
      調整
                       0.3    (0.2)     0.6      –   (50)     0.0     5.0     (100)
     調整後法人税等控除前利益／（損
      失）                (0.4)     0.3     0.7      –    –    (0.2)     2.5      –
     四捨五入による不一致が生じる可能性がある。コーポレート・センターの業績は含まれない。
     (注1)　2022年度第１四半期における不動産利益0.1十億スイス・フランを含む。
     (注2)　2022年度第２四半期におけるオールファンズ・グループに対する持分投資損失0.2十億スイス・フラン、2022年度第
         １四半期におけるオールファンズ・グループに対する持分投資損失0.4十億スイス・フラン及び主要な訴訟引当金0.2
         十億スイス・フラン、2021年度第２四半期におけるオールファンズ・グループに対する持分投資利益0.3十億スイ
         ス・フラン、2022年度上半期におけるオールファンズ・グループに対する持分投資損失0.5十億スイス・フラン及び
         主要な訴訟引当金0.2十億スイス・フラン並びに2021年度上半期におけるオールファンズ・グループに対する持分投
         資利益0.4十億スイス・フランを含む。
     (注3)　2022年度第２四半期における主要な訴訟引当金0.2十億スイス・フラン、2022年度第１四半期においてアルケゴスに
         関連する貸倒引当金戻入額0.2十億スイス・フラン、2021年度第２四半期においてアルケゴスに関連する0.6十億スイ
         ス・フラン及び2021年度上半期においてアルケゴスに関連する5.0十億スイス・フランを含む。
                                 23/223













                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     当グループと当行の違い
       当行の事業は当グループの事業とほぼ同じであり、当行の事業のほぼすべてがウェルス・マネジメント部門、
     インベストメント・バンク部門、スイス銀行部門及びアセット・マネジメント部門を通じて行われている。株式
     報奨に関するヘッジ取引等、当グループのコーポレート・センターの一部の活動は、当行には適用されない。一
     部のその他の資産、負債及び業績（主に、クレディ・スイス・サービシズAG（当グループのスイスのサービス会
     社）及びその子会社に関するもの）は当グループのセグメントの活動の一部として管理されている。しかし、そ
     れらは当グループによって法的に所有されており、当行の連結財務書類には含まれていない。
     連結損益計算書の比較

                     当行          当グループ            当行        当グループ
                  2022年度     2021年度      2022年度     2021年度      2022年度     2021年度     2022年度     2021年度
     期中             第２四半期     第２四半期      第２四半期     第２四半期       上半期     上半期     上半期     上半期
     損益計算書（百万スイス・フラン）
     純収益               3,687     5,229      3,645     5,103      8,130    12,882     8,057    12,677
     営業費用合計               4,875     4,403      4,754     4,315      9,931     8,494     9,704     8,252
     法人税等控除前利益／（損
      失）              (1,251)      852     (1,173)      813    (1,754)      15   (1,601)      56
     当期純利益／（損失）              (1,645)      298     (1,592)      247    (1,975)       9   (1,869)      16
     株主に帰属する当期純利益／
      （損失）              (1,644)      326     (1,593)      253    (1,974)      112    (1,866)       1
     連結貸借対照表の比較

                                   当行             当グループ
                               2022年度       2021年度        2022年度       2021年度
     期末                          第２四半期       第４四半期        第２四半期       第４四半期
     貸借対照表統計（百万スイス・フラン）
     資産合計                            730,295       759,214        727,365       755,833
     負債合計                            681,186       711,127        681,299       711,603
     資本及び負債

                                   当行             当グループ
                               2022年度       2021年度        2022年度       2021年度
     期末                          第２四半期       第４四半期        第２四半期       第４四半期
     資本及び負債（百万スイス・フラン）
     銀行からの預り金                            23,614       18,960        23,616       18,965
     顧客の預金                            390,762       393,841        389,484       392,819
     中央銀行ファンド借入金、買戻条件付売渡有価証券
      及び貸付有価証券                           21,662       35,368        21,568       35,274
     長期債務                            152,348       160,695        158,010       166,896
     その他すべての負債                            92,800      102,263        88,621       97,649
     負債合計                            681,186       711,127        681,299       711,603
     持分合計                            49,109       48,087        46,066       44,230
     資本及び負債合計                            730,295       759,214        727,365       755,833
     BIS資本指標

                                   当行             当グループ
                               2022年度       2021年度        2022年度       2021年度
     期末                          第２四半期       第４四半期        第２四半期       第４四半期
     資本及びリスク加重資産（百万スイス・フラン）
     CET1資本                            42,443       44,185        37,049       38,529
     ティア１資本                            57,208       59,110        52,736       54,373
     適格資本合計                            57,689       59,589        53,217       54,852
     リスク加重資産                            273,651       266,934        274,442       267,787
     自己資本比率（％）
     CET1比率                             15.5       16.6        13.5       14.4
     ティア１比率                             20.9       22.1        19.2       20.3
                                 24/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     総自己資本比率                             21.1       22.3        19.4       20.5
     運用資産

     運用資産
       運用資産は、投資目的で当グループに預けられた資産であり、投資一任資産及び助言カウンターパーティ資産
     が含まれている。投資一任資産とは、顧客が運用委任をもってクレディ・スイスの事業体に自由裁量権を完全に
     移転している資産である。投資一任資産は、助言が提供された事業及び投資の決定が行われた事業において報告
     されている。アセット・マネジメント部門が他の事業のために運用する資産は、該当する各事業において報告さ
     れ、当グループレベルでは消去されている。助言資産には、当グループに預けられた資産のうち、顧客が投資助
     言を受けることができるが、投資決定に対する裁量権は保持している資産が含まれる。
       運用資産及び新規純資産には、連結事業体、合弁会社及び戦略的参加者によって運用される資産が含まれる。
     合弁会社及び参加者からの資産は、それぞれの事業体に対する当グループの持分に比例して計上されている。
     新規純資産

       新規純資産には、個人の現金支払、証券の受渡し及び貸出金の増加又は返済から生じたキャッシュ・フローが
     含まれる。
       顧客に支払う利息及び配当収益、並びに銀行業務に関する報酬、利息及び手数料に加え、通貨及び市場のボラ
     ティリティによる運用資産の変動は、新規純資産を算出する際には考慮されない。これらの変動は、当グループ
     による運用資産の獲得の成功には直接関係しない。同様に、構造上の影響は、主に、取得若しくは売却による資
     産の流入及び流出、事業撤退若しくは市場からの撤退、又は新しい規制要件による撤退に関係するものであり、
     新規純資産を算出する際には考慮されない。当グループは、顧客資産に関する関連の方針を定期的に検証してい
     る。
     運用資産及び顧客資産

                                     期末             増減率（％）
                                                前     前年度
                              2022年度      2022年度     2021年度
                              第２四半期      第１四半期     第２四半期      四半期比      同期比
     運用資産（十億スイス・フラン）
     ウェルス・マネジメント部門                           661.5      707.0     769.4      (6.4)     (14.0)
     スイス銀行部門                           544.5      582.5     588.2      (6.5)      (7.4)
     アセット・マネジメント部門                           427.0      462.0     471.4      (7.6)      (9.4)
                  1
     複数事業にわたり運用される資産                           (179.1)      (196.6)     (197.0)       (8.9)      (9.1)
     運用資産                           1,453.9      1,554.9     1,632.0       (6.5)     (10.9)
      うち投資一任資産                           478.8      514.0     524.3      (6.8)      (8.7)
      うち助言資産                           975.1     1,040.9     1,107.7       (6.3)     (12.0)
                  2
     顧客資産（十億スイス・フラン）
     ウェルス・マネジメント部門                           880.4      942.7    1,048.4       (6.6)     (16.0)
     スイス銀行部門                           664.1      707.9     711.6      (6.2)      (6.7)
     アセット・マネジメント部門                           427.0      462.0     471.4      (7.6)      (9.4)
     複数事業にわたり運用される資産                           (179.1)      (196.6)     (197.0)       (8.9)      (9.1)
     顧客資産                           1,792.4      1,916.0     2,034.4       (6.5)     (11.9)
     (注1)　アセット・マネジメント部門が他の事業のために運用する資産を表す。
     (注2)　顧客資産は、取引勘定及び管理資産（単に取引関連の目的又は保管／カストディ目的で保有される資産）、並びに主
         にキャッシュマネジメント又は取引関連の目的で用いられる法人顧客及び公的機関の資産が含まれるため、運用資産
         より広範な測定である。
     2022年度第２四半期の業績

       2022年度第２四半期末現在の運用資産は、2022年度第１四半期末に比べ101.0十億スイス・フラン減の1,453.9
     十億スイス・フランであった。この減少は、不利な市場の変動、構造上の影響及び資産流出純額7.7十億スイ
     ス・フランによるものであり、外国為替関連の変動により一部相殺された。構造上の影響には、ロシアのウクラ
                                 25/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     イナ侵攻に関連して科された制裁に関する特定のリスク軽減措置、流出及び分類変更7.2十億スイスフランが含
     まれていた。
       2022年度第２四半期における資産流出純額は7.7十億スイス・フランで、これは、以下の事業にわたる流出を
     主に反映していた。アセット・マネジメント部門における資産流出純額6.1十億スイス・フランは、主に債券及
     びインデックス・ソリューションの流出に関連する伝統的投資並びに主に信用及びコモディティの流出に関連す
     るオルタナティブ投資からの流出によるものであり、主に新興市場の合弁会社に関連する投資及びパートナー
     シップからの流入により一部相殺された。スイス銀行部門における資産流出純額1.6十億スイス・フランは、主
     に、諸機関の顧客向けビジネスにおける流出によるものであった。ウェルス・マネジメント部門における資産流
     出純額1.4十億スイス・フランは、顧客のデレバレッジを含む主に中東及びヨーロッパ事業からの流出を反映し
     たものであり、アジア太平洋事業及びラテンアメリカ事業からの流入により一部相殺された。
     地域別の運用資産

                                   期末              増減率（％）
                                                 前     前年度
                            2022年度      2022年度      2021年度
                            第２四半期      第１四半期      第２四半期       四半期比       同期比
     運用資産（十億スイス・フラン）
     スイス                          951.9     1,030.0      1,046.1        (7.6)      (9.0)
     EMEA                          274.5      300.2      337.5       (8.6)      (18.7)
     アジア太平洋                          260.3      266.2      288.3       (2.2)      (9.7)
     南北アメリカ                          146.3      155.1      157.1       (5.7)      (6.9)
     地域にわたり運用される資産                         (179.1)      (196.6)      (197.0)        (8.9)      (9.1)
     運用資産                         1,453.9      1,554.9      1,632.0        (6.5)      (10.9)
     運用資産の増加

                               2022年度      2022年度      2021年度      2022年度      2021年度
     期中                          第２四半期      第１四半期      第２四半期      上半期      上半期
     新規純資産（十億スイス・フラン）
     ウェルス・マネジメント部門                             (1.4)      4.8     (6.5)       3.4     8.0
     スイス銀行部門                             (1.6)      6.0     0.7      4.4     4.5
                1
     アセット・マネジメント部門                             (6.1)     (0.6)      1.3      (6.7)     11.6
                  2
     複数事業にわたり運用される資産                             1.4     (2.3)     (0.2)      (0.9)     (0.4)
     新規純資産                             (7.7)      7.9     (4.7)       0.2     23.7
     その他の影響（十億スイス・フラン）
     ウェルス・マネジメント部門                            (44.1)     (40.4)      18.9      (84.5)      54.5
     スイス銀行部門                            (36.4)     (21.4)      16.3      (57.8)      32.7
     アセット・マネジメント部門                            (28.9)     (14.2)      12.1      (43.1)      19.5
                  2
     複数事業にわたり運用される資産                             16.1      9.0     (6.6)      25.1     (10.3)
     その他の影響                            (93.3)     (67.0)      40.7     (160.3)      96.4
      うち市場の変動                            (93.3)     (60.6)      51.3     (153.9)      72.3
      うち外国為替                             8.4     8.3     (9.2)      16.7     39.4
          3
      うちその他                            (8.4)     (14.7)      (1.4)      (23.1)
                                                       (15.3)
     運用資産の増加（十億スイス・フラン）
     ウェルス・マネジメント部門                            (45.5)     (35.6)      12.4      (81.1)      62.5
     スイス銀行部門                            (38.0)     (15.4)      17.0      (53.4)      37.2
                1
     アセット・マネジメント部門                            (35.0)     (14.8)      13.4      (49.8)      31.1
                  2
     複数事業にわたり運用される資産                             17.5      6.7     (6.8)      24.2     (10.7)
     運用資産の増加／（減少）                            (101.0)      (59.1)      36.0     (160.1)      120.1
     (注1)　費用の認識及び手数料を得ることができない未使用のコミットメントを反映したプライベート・エクイティ資産の流
         出額を含む。
     (注2)　アセット・マネジメント部門が他の事業のために運用する資産を表す。
     (注3)　2022年度第２四半期及び2022年度第１四半期において、ロシアのウクライナ侵攻に関連して科された制裁に関する構
         造上の影響によるそれぞれ7.2十億スイス・フラン及び10.4十億スイス・フランが含まれる。
     運用資産の増加（続き）

                               2021年度      2021年度      2021年度      2021年度      2021年度
     期中                          第２四半期      第１四半期      第２四半期      上半期      上半期
     新規純資産（年率）（％）
     ウェルス・マネジメント部門                             (0.8)      2.6     (3.4)       0.9     2.3
     スイス銀行部門                             (1.1)      4.0     0.5      1.5     1.6
                                 26/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                1
     アセット・マネジメント部門                             (5.3)      (0.5)     1.1      (2.8)      5.3
                  2
     複数事業にわたり運用される資産                             (2.8)      4.5     0.4      0.9     0.4
     新規純資産                             (2.0)      2.0     (1.2)       0.0     3.1
     その他の影響（年率）（％）
     ウェルス・マネジメント部門                            (24.9)      (21.8)      10.0      (22.7)      15.4
     スイス銀行部門                            (25.0)      (14.3)      11.4      (19.4)      11.9
     アセット・マネジメント部門                            (25.0)      (11.9)      10.6      (18.1)      8.8
                  2
     複数事業にわたり運用される資産                            (32.8)      (17.7)      13.9      (24.7)      11.1
     その他の影響                            (24.0)      (16.6)      10.2      (19.8)      12.8
     運用資産の増加（年率）（％）
     ウェルス・マネジメント部門                            (25.7)      (19.2)      6.6     (21.8)      17.7
     スイス銀行部門                            (26.1)      (10.3)      11.9      (17.9)      13.5
                1
     アセット・マネジメント部門                            (30.3)      (12.4)      11.7      (20.9)      14.1
                  2
     複数事業にわたり運用される資産                            (35.6)      (13.2)      14.3      (23.8)      11.5
     運用資産の増加／（減少）                            (26.0)      (14.6)      9.0     (19.8)      15.9
     運用資産の増加（４四半期移動平均）（％）
     ウェルス・マネジメント部門                             0.8      0.1     2.9       –     –
     スイス銀行部門                             1.0      1.4     2.4       –     –
                1
     アセット・マネジメント部門                             (0.8)      0.8     5.4       –     –
                  2
     複数事業にわたり運用される資産                             0.3      1.2     2.8
                                                    –     –
     新規純資産                             0.5      0.7     3.5       –     –
     (注1)　費用の認識及び手数料を得ることができない未使用のコミットメントを反映したプライベート・エクイティ資産の流
         出額を含む。
     (注2)　アセット・マネジメント部門が他の事業のために運用する資産を表す。
     地域別の新規純資産

                             2022年度      2022年度      2021年度      2022年度      2021年度
     期中                        第２四半期      第１四半期      第２四半期       上半期      上半期
     新規純資産（十億スイス・フラン）
     スイス                           (6.0)      10.0      1.6      4.0      12.9
     EMEA                           (3.1)       0.2      (1.9)      (2.9)       4.8
     アジア太平洋                           2.3      2.5      (7.0)       4.8      0.9
     南北アメリカ                           (2.3)      (2.5)       2.8      (4.8)       5.5
     地域にわたり運用される資産                           1.4      (2.3)      (0.2)      (0.9)      (0.4)
     新規純資産                           (7.7)       7.9      (4.7)       0.2      23.7
       次へ

                                 27/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    (2)  部門別の業績

     (A)  ウェルス・マネジメント部門
     業績の要約
     2022年度第２四半期の業績
       2022年度第２四半期において、当部門は、2021年度第２四半期に比べ866百万スイス・フラン減の96百万スイ
     ス・フランの法人税等控除前損失を計上した。純収益は、34％減の1,266百万スイス・フランであった。これは
     主に、その他の収益の減少、経常手数料収益の減少並びにトランザクション及びパフォーマンス・ベースの収益
     の減少が、純利息収益の増加により一部相殺されたことを反映したものであった。2022年度第２四半期のその他
     の収益には、168百万スイス・フランのオールファンズ・グループに対する持分投資損失及び９百万スイス・フ
     ランのSIXスイス取引所（以下、「SIX」という。）に対する持分投資損失が含まれていた。2021年度第２四半期
     のその他の収益には、317百万スイス・フランのオールファンズ・グループに対する持分投資利益及び49百万ス
     イス・フランの和解済みの外部資産運用会社の事案に係る主要な訴訟案件に関する保険金請求による返金が含ま
     れていた。オールファンズ・グループに対する持分投資に関する2022年度第２四半期末までの年初来の累計損失
     は、昨年度同期間が461百万スイス・フランの利益であったのに対し、合計521百万スイス・フランとなった。当
     部門は、2021年度第２四半期に24百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額を計上したのに対し、11百万スイス・
     フランの貸倒引当金戻入額を計上した。営業費用合計は、18％増の1,373百万スイス・フランであった。これは
     主に、一般管理費の増加及び報酬費用の増加によるものであった。
       法人税等控除前利益は、2022年度第１四半期に比べ261百万スイス・フラン増加した。純収益は８％増加し
     た。これは主に、その他の収益の増加及び純利息収益の増加が、トランザクション及びパフォーマンス・ベース
     の収益の減少並びに経常手数料収益の減少により一部相殺されたことを反映したものであった。2022年度第２四
     半期のその他の収益には、オールファンズ・グループに対する持分投資損失及びSIXに対する持分投資損失が含
     まれていた。2022年度第１四半期のその他の収益には、353百万スイス・フランのオールファンズ・グループに
     対する持分投資損失が含まれていた。当部門は、2022年度第１四半期に24百万スイス・フランの貸倒引当金繰入
     額を計上したのに対し、11百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額を計上した。営業費用合計は９％減少した。
     これは主に、一般管理費の減少が報酬費用の増加により一部相殺されたことを反映したものであった。
     資本及びレバレッジ指標

       2022年度第２四半期末現在、当部門は、2022年度第１四半期末に比べ1.9十億スイス・フラン増の62.2十億ス
     イス・フランのRWAを計上した。これは主に、外貨換算の影響及び主に信用リスクにおけるリスクレベルの変動
     によるものであった。リスクレベルの変動の増加は、ウェルス・マネジメント部門とインベストメント・バンク
     部門との間の一部の事業の移管による配分の変更を反映したものであり、ウェルス・マネジメント部門における
     貸付エクスポージャー及び株式エクスポージャーの減少を十二分に相殺した。レバレッジ・エクスポージャー
     は、2021年度第２四半期末に比べ1.1十億スイス・フラン増の234.5十億スイス・フランであった。これは、適格
     流動性資産（以下、「HQLA」という。）の減少により大部分が相殺された、外貨換算の影響及び事業利用の増加
     を反映したものであった。
                                 28/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     当部門の業績
                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     損益計算書（百万スイス・フラン）
     純収益                1,266     1,177     1,913       8   (34)    2,443     3,998       (39)
     貸倒引当金繰入額                 (11)     24    (24 )     –   (54)      13    (11)       –
                           749     707          9
     報酬費用                 774                3        1,523     1,371       11
     一般管理費                 505     662     353     (24)     43    1,167     688      70
     支払手数料                  79     89     98     (11)    (19)     168     190      (12)
     リストラクチャリング費用                  15     10     9     –    –     25     12     108
     その他営業費用合計                 599     761     460     (21)     30    1,360     890      53
     営業費用合計                1,373     1,510     1,167      (9)    18    2,883     2,261       28
                           (357)     770     (73)
     法人税等控除前利益／（損失）                 (96)                    –    (453)    1,748       –
     経済的利益（百万スイス・フラ
                                     (43)
      ン）                (254)     (448)     383          –    (702)     927       –
     損益計算書評価指標
     規制資本利益率（％）                 (3.2)    (11.9)     23.8      –    –    (7.5)     27.6       –
     費用／収入比率（％）                108.5     128.3     61.0      –    –   118.0     56.6       –
     当部門の業績（続き）

                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     純収益の詳細（百万スイス・フラン）
                                          4
     純利息収益                 558     514     536      9        1,072     1,097       (2)
     経常手数料収益                 408     420     473      (3)    (14)     828     917      (10)
     トランザクション及びパフォーマン
                                     (17)
      ス・ベースの収益                 478     578     537         (11)    1,056     1,475       (28)
     その他の収益                 (178)     (335)     367     (47)     –    (513)     509       –
                                      8
     純収益                 1,266     1,177     1,913          (34)    2,443     3,998       (39)
     貸借対照表統計（百万スイス・フラン）
     資産合計                205,387     204,256     212,257        1    (3)   205,387     212,257        (3)
                                     (4)
     貸出金、純額                93,460     97,080    110,020           (15)    93,460    110,020       (15)
                                                         (6)
     リスク加重資産                62,158     60,226     66,071       3    (6)   62,158     66,071
     レバレッジ・エクスポージャー                234,524     233,460     241,135        0    (3)   234,524     241,135        (3)
     顧客取引高（十億スイス・フラン）
         1
     顧客資産                 880.4     942.7    1,048.4       (7)    (16)    880.4    1,048.4       (16)
     貸出金、純額                 93.5     97.1    110.0      (4)    (15)     93.5    110.0       (15)
                     973.9    1,039.8     1,158.4       (6)    (16)    973.9    1,158.4       (16)
     顧客取引高
     運用資産のマージン（年率）（bp）
            2
     グロス・マージン                  73     65    101               69    108
                                      –    –               –
            3
     ネット・マージン                  (6)    (20)     41              (13)     47
                                      –    –               –
     リレーションシップ・マネージャー数（人）
     リレーションシップ・マネージャー数                 1,940     1,940     1,920       0    1   1,940     1,920       1
     純利息収益には、安定した預金による資金調達の中長期のスプレッド・クレジット及びローンの中長期のスプレッド・
     チャージが含まれる。経常手数料収益には、投資商品運用手数料、投資運用一任契約手数料及びその他の資産運用関連手数
     料、一般銀行商品及びサービスの手数料並びにウェルス・ストラクチャリング・ソリューションによる収益が含まれる。ト
     ランザクション及びパフォーマンス・ベースの収益は、主に仲介手数料及び商品発行手数料、外国為替顧客取引による手数
     料、取引及び販売収益、資本参加収益並びにその他のトランザクション及びパフォーマンス・ベースの収益から生じる。
     (注1)　顧客資産は、取引勘定及び管理資産（単に取引関連の目的又は保管／カストディ目的で保有される資産）、並びに主
         にキャッシュマネジメント又は取引関連の目的で用いられる法人顧客及び公的機関の資産が含まれるため、運用資産
         より広範な指標である。
     (注2)　純収益を平均運用資産で除したものである。
     (注3)　法人税等控除前利益を平均運用資産で除したものである。
                                 29/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     調整項目の差異調整
                                   ウェルス・マネジメント部門
                        2022年度        2022年度        2021年度       2022年度       2021年度
     期中                   第２四半期        第１四半期        第２四半期        上半期       上半期
     業績（百万スイス・フラン）
     純収益                       1,266       1,177        1,913       2,443       3,998
                                     1
      不動産（利益）／損失                        0      (25)         0      (25)        0
      事業売却（利益）／損失                        1       3        0       4       0
      主要な訴訟回収額                        0       0       (49)        0      (49)
      オールファンズ・グループに対する持分
      投資（利益）／損失                      168       353        (317)        521      (461)
      SIXグループAGに対する持分投資（利
      益）／損失                       9       (2)         0       7       0
     調整後純収益                       1,444       1,506        1,547       2,950       3,488
     貸倒引当金繰入額                       (11)        24        (24)        13      (11)
     営業費用合計                       1,373       1,510        1,167       2,883       2,261
      リストラクチャリング費用                       (15)       (10)         (9)       (25)       (12)
      主要な訴訟引当金                       (16)       (230)          0      (246)        11
      不動産処分関連費用                       (1)        0        0       (1)       (4)
      オールファンズ・グループに対する持分
      投資関連費用                       0       0       (19)        0      (19)
     調整後営業費用合計                       1,341       1,270        1,139       2,611       2,237
     法人税等控除前利益／（損失）                       (96)       (357)         770       (453)      1,748
     調整後法人税等控除前利益                       114       212        432       326      1,262
     調整後経済的利益                       (97)       (21)        130       (118)       563
     調整後規制資本利益率（％）                       3.8       7.1        13.4        5.4      19.9
     調整後業績は、非GAAPの財務指標である。詳細については、「(1)                               クレディ・スイスの業績－調整項目の差異調整」を参照
     のこと。
     (注1)　うち20百万スイス・フランはその他の収益に、５百万スイス・フランはトランザクション・ベース及びパフォーマン
         ス・ベースの収益に反映されている。
     業績の詳細

     純収益
       純収益は、2021年度第２四半期に比べ34％減の1,266百万スイス・フランであった。これは、その他の収益の
     減少、経常手数料収益の減少並びにトランザクション及びパフォーマンス・ベースの収益の減少が、純利息収益
     の増加により一部相殺されたことを反映したものであった。2022年度第２四半期のその他の収益には、168百万
     スイス・フランのオールファンズ・グループに対する持分投資損失及び９百万スイス・フランのSIXに対する持
     分投資損失が含まれていた。2021年度第２四半期のその他の収益には、317百万スイス・フランのオールファン
     ズ・グループに対する持分投資利益及び49百万スイス・フランの和解済みの外部資産運用会社の事案に係る主要
     な訴訟案件に関する保険金請求による返金が含まれていた。経常手数料収益は、14％減の408百万スイス・フラ
     ンであった。これは、投資商品手数料の減少を含むすべての区分にわたる収益の減少、SCFFの手数料免除プログ
     ラムのマイナスの影響並びに証券口座及びカストディ・サービス手数料の減少を反映したものであった。トラン
     ザクション及びパフォーマンス・ベースの収益は、11％減の478百万スイス・フランであった。これは主に、仲
     介手数料及び商品発行手数料の減少並びに統合ソリューションにより生じた法人向けアドバイザリー手数料の減
     少が、グローバル・トレーディング・ソリューションズ（以下、「GTS」という。）からの収益の増加により一
     部相殺されたことによるものであった。これらの収益には、APACファイナンシング・グループに関する2022年度
     第２四半期の当部門の公正価値で評価されるポートフォリオに係る時価評価による損失が含まれていた。純利息
     収益は、４％増の558百万スイス・フランであった。これは主に、金利の上昇により預金金利の利ざやが増加す
     る中で平均預金高が増加したことが、貸付金利の利ざやが増加する中で平均貸付高が減少したことにより一部相
     殺されたことを反映したものであった。
       純収益は、2022年度第１四半期に比べ８％増加した。これは主に、その他の収益の増加及び純利息収益の増加
     が、トランザクション及びパフォーマンス・ベースの収益の減少並びに経常手数料収益の減少により一部相殺さ
     れたことを反映したものであった。2022年度第２四半期のその他の収益には、オールファンズ・グループに対す
                                 30/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     る持分投資損失及びSIXに対する持分投資損失が含まれていた。2022年度第１四半期のその他の収益には、353百
     万スイス・フランのオールファンズ・グループに対する持分投資損失が含まれており、20百万スイス・フランの
     不 動産売却益により一部相殺された。純利息収益は９％増加した。これは主に、預金金利の利ざやが増加する中
     で平均預金高が横ばいであったことが、貸付金利の利ざやが増加する中で平均預金高が減少したことにより一部
     相殺されたことを反映したものであった。トランザクション及びパフォーマンス・ベースの収益は17％減少し
     た。これは主に、顧客取引の減少、GTSからの収益の減少及び統合ソリューションにより生じた法人向けアドバ
     イザリー手数料の減少を反映したものであった。経常手数料収益は３％減少した。これは主に、投資運用一任契
     約手数料の減少、投資商品手数料の減少並びに証券口座及びカストディ・サービス手数料の減少を反映したもの
     であった。
     貸倒引当金繰入額

       貸出金ポートフォリオは、証券担保貸付、抵当貸付、船舶金融、輸出金融、航空機金融及びヨット金融、並び
     にストラクチャード・コーポレート貸付から構成されている。
       当部門は、2021年度第２四半期に24百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額を計上し、2022年度第１四半期に
     24百万スイス・フランの貸倒引当金繰入額を計上したのに対し、2022年度第２四半期は11百万スイス・フランの
     貸倒引当金戻入額を計上した。2022年度第２四半期の貸倒引当金戻入額には、ロシアのウクライナ侵攻に関連し
     た20百万スイス・フランの非特定の予想貸倒損失引当金を加味したものの戻入が含まれていた。
     営業費用合計

       営業費用合計は、2021年度第２四半期に比べ18％増の1,373百万スイス・フランであった。これは主に、一般
     管理費の増加及び報酬費用の増加によるものであった。一般管理費は、43％増の505百万スイス・フランであっ
     た。これは主に、当グループ全体について割り当てられたテクノロジー、リスク及びコンプライアンス費用の増
     加、一部のIT関連資産の償却並びに訴訟引当金の増加が、専門家費用の減少により一部相殺されたことによるも
     のであった。報酬費用は、９％増の774百万スイス・フランであった。これは主に、割り当てられたコーポレー
     ト機能費用の増加及び主として人員関連の成長投資による給与費用の増加によるものであった。
       営業費用合計は、2022年度第１四半期に比べ９％減少した。これは主に、一般管理費の減少が報酬費用の増加
     により一部相殺されたことを反映したものであった。一般管理費は24％減少した。これは主に、訴訟引当金の減
     少が一部のIT関連資産の償却により一部相殺されたことを反映したものであった。報酬費用は３％増加した。こ
     れは主に、割り当てられたコーポレート機能費用の増加及び給与費用の増加が、裁量的報酬費用の減少により一
     部相殺されたことを反映したものであった。
     マージン

       2022年度第２四半期の当部門の                グロス・マージン         は、2021年度第２四半期に比べ28ベーシス・ポイント減の73
     ベーシス・ポイントであった。これは、その他の収益の減少、経常手数料収益の減少並びにトランザクション及
     びパフォーマンス・ベースの収益の減少が、平均運用資産の８％の減少及び純利息収益の増加により一部相殺さ
     れたことによるものであった。当部門のグロス・マージンは、2022年度第１四半期に比べ８ベーシス・ポイント
     増加した。これは、その他の収益の増加、純利息収益の増加及び平均運用資産の４％の減少が、トランザクショ
     ン及びパフォーマンス・ベースの収益の減少並びに経常手数料収益の減少により一部相殺されたことを反映した
     ものであった。
       2022年度第２四半期の当部門の                ネット・マージン         は、2021年度第２四半期に比べ46ベーシス・ポイント減のマ
     イナス６ベーシス・ポイントであった。これは、主としてオールファンズ・グループに対する当部門の持分投資
     の影響による純収益の減少及び営業費用合計の増加が、平均運用資産の８％の減少により一部相殺されたことを
                                 31/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     主に反映したものであった。当部門のネット・マージンは、2022年度第１四半期に比べ14ベーシス・ポイント増
     加した。これは、主にオールファンズ・グループに対する当部門の持分投資の影響による営業費用合計の減少及
     び 純収益の増加、並びに貸倒引当金繰入額の減少を反映したものであった。
     運用資産

       2022年度第２四半期末現在の運用資産は、2022年度第１四半期末に比べ45.5十億スイス・フラン減の661.5十
     億スイス・フランであった。これは、不利な市場の変動、ロシアのウクライナ侵攻に関連して科された制裁に関
     するリスク軽減措置を含む構造上の影響及び1.4十億スイス・フランの資産流出純額が、有利な外国為替関連の
     変動により一部相殺されたことによるものであった。1.4十億スイス・フランの資産流出純額は、クライアント
     のレバレッジ解消を含む主に中東及びヨーロッパの事業からの流出が、アジア太平洋及び中南米の事業からの流
     入により一部相殺されたことを反映したものであった。
     運用資産

                        期中／期末             増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     運用資産（十億スイス・フラン）
     運用資産                 661.5     707.0     769.4      (6.4)    (14.0)     661.5     769.4      (14.0)
     平均運用資産                 693.6     724.4     754.4      (4.3)    (8.1)     709.0     741.6      (4.4)
     通貨別運用資産（十億スイス・フラン）
     米ドル                 323.2     344.0     369.8      (6.0)    (12.6)     323.2     369.8      (12.6)
     ユーロ                 120.8     133.4     155.8      (9.4)    (22.5)     120.8     155.8      (22.5)
     スイス・フラン                 69.3     75.8     75.7     (8.6)    (8.5)     69.3     75.7      (8.5)
     その他                 148.2     153.8     168.1      (3.6)    (11.8)     148.2     168.1      (11.8)
     運用資産                 661.5     707.0     769.4      (6.4)    (14.0)     661.5     769.4      (14.0)
     運用資産の増加（十億スイス・フラン）
     新規純資産                 (1.4)     4.8     (6.5)      –    –    3.4     8.0       –
     その他の影響                (44.1)     (40.4)      18.9      –    –   (84.5)     54.5       –
      うち市場の変動                (41.7)     (31.6)      27.5      –    –   (73.3)     34.4       –
      うち外国為替                 6.0     6.5     (6.3)      –    –    12.5     26.7       –
      うちその他                (8.4)    (15.3)      (2.3)      –    –   (23.7)     (6.6)       –
     運用資産の増加／（減少）                (45.5)     (35.6)      12.4      –    –   (81.1)     62.5       –
     運用資産の増加（年率）（％）
     新規純資産                 (0.8)     2.6     (3.4)      –    –    0.9     2.3       –
     その他の影響                (24.9)     (21.8)      10.0      –    –   (22.7)     15.4       –
     運用資産の増加／（減少）（年率）                (25.7)     (19.2)      6.6      –    –   (21.8)     17.7       –
     運用資産の増加（４四半期移動平均）（％）
     新規純資産                 0.8     0.1     2.9      –    –     –     –      –
     その他の影響                (14.8)     (6.7)     11.2      –    –     –     –      –
     運用資産の増加／（減少）
     （４四半期移動平均）                (14.0)     (6.6)     14.1      –    –     –     –      –
     2022年度上半期の業績の要約

       2022年度上半期において、              ウェルス・マネジメント部門               は、453百万スイス・フランの法人税等控除前損失及
     び2,443百万スイス・フランの純収益を計上した。
       純収益は、2021年度上半期に比べ39％減少した。これは、すべての主要な区分にわたる収益の減少を反映した
     ものであった。2021年度上半期のその他の収益には461百万スイス・フランのオールファンズ・グループに対す
     る持分投資利益が含まれていたのに対し、2022年度上半期のその他の収益の減少は、主に521百万スイス・フラ
     ンのオールファンズ・グループに対する持分投資損失を反映したものであった。トランザクション及びパフォー
     マンス・ベースの収益は28％減少した。これは主に、グローバル・トレーディング・ソリューションズからの収
     益の減少、仲介手数料及び商品発行手数料の減少並びに法人向けアドバイザリー手数料の減少によるものであっ
     た。経常手数料収益は10％減少した。これは主に、投資商品手数料の減少、SCFFの手数料免除プログラムのマイ
     ナスの影響、ウェルス・ストラクチャリング・ソリューション手数料の減少並びに証券口座及びカストディ・
     サービス手数料の減少によるものであった。純利息収益は２％減少した。これは主に、貸付金利の利ざやが増加
                                 32/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     する中で平均貸付高が減少したこと及びトレジャリー事業の収益の減少が、預金金利の利ざやが増加する中で平
     均預金高が増加したことにより一部相殺されたことによるものであった。
       当部門は、2021年度上半期に11百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額を計上したのに対し、2022年度上半期
     は13百万スイス・フランの貸倒引当金繰入額を計上した。2022年度上半期の貸倒引当金繰入額は、ロシアによる
     ウクライナ侵攻に関連した信用リスクの増加による非特定の予想貸倒損失引当金を主に反映したものであった。
     2021年度上半期の貸倒引当金戻入額は、主に船舶金融に関連したものであった。
       営業費用合計は、2021年度上半期に比べ28％増加した。これは、一般管理費の増加及び報酬費用の増加を反映
     したものであった。
                                 33/223

















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     (B)  インベストメント・バンク部門
     業績の要約
     2022年度第２四半期の業績
       当部門は、2021年度第２四半期に16百万スイス・フランの法人税等控除前損失を計上したのに対し、2022年度
     第２四半期は1,116百万スイス・フランの法人税等控除前損失を計上した。純収益は、2021年度第２四半期に比
     べ40％減の1,109百万スイス・フランであった。これは、レバレッジド・ファイナンスにおける235百万スイス・
     フランの時価評価による損失を含む資本市場の収益の大幅な減少並びに債券の販売及び取引収益の減少が、2021
     年度第２四半期においてプライム・サービスにアルケゴスに関する493百万スイス・フランの損失が含まれてい
     たことによる株式の販売及び取引収益の増加により一部相殺されたことによるものであった。営業費用合計は、
     2021年度第２四半期に比べ18％増の2,170百万スイス・フランであった。これは、主として訴訟引当金の増加に
     関する一般管理費の増加、及び報酬費用の増加を主に反映したものであった。調整後営業費用は、2021年度第２
     四半期に比べ５％増加した。
       法人税等控除前利益は、2022年度第１四半期に比べ1,240百万スイス・フラン減少した。純収益は43％減少し
     た。これは、高水準のボラティリティ及び顧客取引の減少を含む困難な経営状況による資本市場の収益並びに販
     売及び取引収益の減少を反映したものであった。当部門は、2022年度第１四半期にアルケゴスに関する債権の将
     来の回収可能性の評価に係る155百万スイス・フランの戻入を含む156百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額を
     計上したのに対し、55百万スイス・フランの貸倒引当金繰入額を計上した。営業費用合計は10％増加した。これ
     は、主に訴訟引当金の増加に関連した一般管理費の増加を主に反映したものであった。調整後営業費用は、2022
     年度第１四半期に比べ２％減少した。
     資本及びレバレッジ指標

       2022年度第２四半期末現在のRWAは、2022年度第１四半期末に比べ7.1十億米ドル減の85.5十億米ドルであっ
     た。これは、プライム・サービスのフランチャイズの規模縮小の影響及びヘッジの恩恵を含む事業削減によるも
     のであった。また、かかる減少は、ウェルス・マネジメント部門とインベストメント・バンク部門との間の一部
     の事業の移管による信用リスク配分の変更も反映していた。市場リスクにおける内部モデル及びパラメーターの
     更新は、主としてCOVID-19に係るボラティリティが２年間のバリュー・アット・リスク（以下、「VaR」とい
     う。）の枠から外れたことに伴う時系列の更新のため、減少した。レバレッジ・エクスポージャーは、2022年度
     第１四半期末に比べ15.0十億米ドル減の349.0十億米ドルであった。これは主に、特にプライム・サービスの事
     業削減によるものであった。
                                 34/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     当部門の業績
                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     損益計算書（百万スイス・フラン）
     純収益                1,109     1,938     1,844      (43)    (40)    3,047     5,728       (47)
     貸倒引当金繰入額                  55    (156)      19      –   189     (101)    4,384       –
     報酬費用                1,090     1,098      992     (1)    10    2,188     1,967       11
     一般管理費                 878     693     672      27    31    1,571     1,345       17
     支払手数料                 119     143     148     (17)    (20)     262     312      (16)
     のれんの減損                  23     0     0     –    –     23     0      –
     リストラクチャリング費用                  60     36     29     67    107     96     46     109
     その他営業費用合計                1,080      872     849      24    27    1,952     1,703       15
     営業費用合計                2,170     1,970     1,841      10    18    4,140     3,670       13
     法人税等控除前利益／（損失）                (1,116)      124     (16)      –    –    (992)    (2,326)       (57)
     経済的利益                (1,220)      (297)     (467)      311    161    (1,517)     (2,661)       (43)
     損益計算書評価指標
     規制資本利益率（％）                (25.7)      2.8    (0.4)      –    –   (11.2)     (22.2)       –
     費用／収入比率（％）                195.7     101.7     99.8      –    –   135.9     64.1       –
     当部門の業績（続き）

                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     純収益の詳細（百万スイス・フラン）
     債券の販売及び取引収益                 600     741     837     (19)    (28)    1,341     2,306       (42)
     株式の販売及び取引収益                 330     504     (29)     (35)     –    834     908      (8)
     資本市場の収益                  38    430     913     (91)    (96)     468    2,157       (78)
     アドバイザリー及びその他の手数料                 183     204     127     (10)     44     387     362       7
          1
     その他の収益
                      (42)     59     (4)      –    –     17     (5)      –
     純収益                 1,109     1,938     1,844      (43)    (40)    3,047     5,728       (47)
     貸借対照表統計（百万スイス・フラン）
     資産合計                254,561     253,958     316,139        0   (19)   254,561     316,139       (19)
     貸出金、純額                29,253     26,725     23,358       9    25   29,253     23,358        25
     リスク加重資産                81,722     85,464     88,709       (4)    (8)   81,722     88,709        (8)
     リスク加重資産（百万米ドル）                85,517     92,632     95,834       (8)    (11)    85,517     95,834       (11)
     レバレッジ・エクスポージャー                333,473     335,763     378,173       (1)    (12)   333,473     378,173       (12)
     レバレッジ・エクスポージャー
      （百万米ドル）               348,958     363,921     408,549       (4)    (15)   348,958     408,549       (15)
     (注1)　その他の収益には、財務資金調達コスト及び一定の投資の帳簿価額の変動が含まれる。
                                 35/223









                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     調整項目の差異調整
                                   インベストメント・バンク部門
                         2022年度       2022年度       2021年度       2022年度       2021年度
     期中                    第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     業績（百万スイス・フラン）
     純収益                       1,109       1,938       1,844       3,047       5,728
      不動産（利益）／損失                        0      (53)        0      (53)        0
      アルケゴス                        0      (17)       493       (17)       493
     調整後純収益                       1,109       1,868       2,337       2,977       6,221
     貸倒引当金繰入額                        55      (156)        19      (101)      4,384
      アルケゴス                        0      155       (70)       155     (4,500)
     調整後貸倒引当金繰入額                        55       (1)      (51)       54      (116)
     営業費用合計                       2,170       1,970       1,841       4,140       3,670
      のれんの減損                       (23)        0       0      (23)        0
      リストラクチャリング費用                       (60)       (36)       (29)       (96)       (46)
      主要な訴訟引当金                       (191)        0       0     (191)        0
      不動産処分関連費用                       (5)       (3)       0      (8)      (33)
      アルケゴス                       (13)       (11)       (31)       (24)       (31)
     調整後営業費用合計                       1,878       1,920       1,781       3,798       3,560
     法人税等控除前利益／（損失）                       (1,116)        124       (16)      (992)      (2,326)
     調整後法人税等控除前利益／（損失）                       (824)       (51)       607      (875)      2,777
     調整後経済的利益                       (1,001)        (428)        1     (1,429)       1,166
     調整後規制資本利益率（％）                       (19.0)       (1.2)       12.3       (9.9)       27.9
     調整後業績は、非GAAPの財務指標である。詳細については、「(1)                               クレディ・スイスの業績－調整項目の差異調整」を参照
     のこと。
     業績の詳細

     債券の販売及び取引
       2022年度第２四半期の債券の販売及び取引収益は、2021年度第２四半期に比べ28％減の600百万スイス・フラ
     ンであった。これは、新興市場、証券化商品及びグローバル信用商品の収益の減少が、マクロ商品の収益の増加
     により一部相殺されたことを反映したものであった。市況は、継続した地政学的及びマクロ経済的な不安定性に
     よる株式及び金利のボラティリティ水準の高まり、信用スプレッドの拡大、高いインフレ水準並びにエネルギー
     価格の上昇で特徴付けられた。新興市場の収益は大幅に減少した。これは、取引及び融資業務の減少によるもの
     であった。証券化商品の収益は、堅調だった前年度に比べ減少した。これは、民間機関取引業務の減少及び資産
     金融収益の減少が、公的機関取引業務の増加により一部相殺されたことによるものであった。また、グローバル
     信用商品の収益は減少した。これは、発行の減少が取引量の減少につながった結果、レバレッジド・ファイナン
     ス及び投資適格債取引の収益が減少したことを反映したものであった。これらの減少は、顧客取引の増加及び高
     水準のボラティリティによる当部門の外国為替事業及び金利事業の収益の増加によるマクロ商品の収益の増加に
     より一部相殺された。
       債券の販売及び取引収益は、2022年度第１四半期に比べ19％減少した。これは、証券化商品、グローバル信用
     商品及び新興市場の収益の減少を反映したものであり、顧客取引の減少によるものであった。証券化商品の収益
     の減少は、民間機関取引業務及び公的機関取引業務の減少によるものであった。グローバル信用商品の収益の減
     少は、主にボラティリティの高まりによるレバレッジド・ファイナンス取引業務の減少によるものであった。新
     興市場の収益の減少は、中南米及びヨーロッパ・中東・アフリカ（以下、「EMEA」という。）における融資業務
     の減少が、EMEAにおける取引業務の増加により一部相殺されたことによるものであった。また、マクロ商品の収
     益のわずかな減少は、ボラティリティの高まりによる当部門の外国為替事業の収益の増加が、アジアにおける金
     利事業の収益の減少により十二分に相殺されたことによるものであった。
     株式の販売及び取引

       2022年度第２四半期の株式の販売及び取引収益は、プライム・サービスにおけるアルケゴスに関する493百万
     スイス・フランの損失を含み収益がマイナスであった2021年度第２四半期に比べ大幅増の330百万スイス・フラ
                                 36/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     ンであった。この損失を除き、株式の販売及び取引収益は、2021年度第２四半期に比べ29％減少した。これは、
     プライム・サービス及びキャッシュ・エクイティの収益の減少がエクイティ・デリバティブの収益の増加により
     一 部相殺されたことを反映したものであった。2021年度第２四半期におけるアルケゴスの損失を除くと、プライ
     ム・サービスの収益は減少し、当部門のフランチャイズの規模を縮小する戦略に照らした顧客残高の減少に合致
     していた。また、キャッシュ・エクイティの収益の減少は、特にヨーロッパにおける流通取引収益の減少による
     ものであった。これらの減少は、高水準のボラティリティによるフロー・エクイティ・デリバティブ及びストラ
     クチャード・エクイティ・デリバティブの取引業務の増加を反映したエクイティ・デリバティブの収益の増加に
     より一部相殺された。
       株式の販売及び取引収益は、2022年度第１四半期に比べ35％減少した。これは、エクイティ・デリバティブ、
     プライム・サービス及びキャッシュ・エクイティにわたる取引業務の収益の減少を反映したものであり、顧客取
     引の減少によるものであった。エクイティ・デリバティブの収益の減少は、主にストラクチャード・エクイ
     ティ・デリバティブの取引収益の減少によるものであった。プライム・サービスの収益の大幅な減少は、当部門
     のフランチャイズの規模を縮小する戦略に照らした顧客残高の減少に合致していた。また、キャッシュ・エクイ
     ティの収益のわずかな減少は、主にEMEAにおける取引業務の減少がアジア太平洋及び南北アメリカにおける取引
     収益の増加により一部相殺されたことによるものであった。
     資本市場

       2022年度第２四半期の資本市場の収益は、2021年度第２四半期に比べ96％減の38百万スイス・フランであっ
     た。これは、各商品にわたる店頭手数料の大幅な減少及び高水準のボラティリティを含む困難な市況を反映した
     ものであった。債券資本市場の収益の大幅な減少は、特にレバレッジド・ファイナンスにおける発行業務の減少
     及び困難な市況によるレバレッジド・ファイナンスにおける235百万スイス・フランの時価評価による損失を反
     映したものであった。また、株式資本市場の収益は、堅調だった前年度に比べ減少した。これは、新規株式公開
     （以下、「IPO」という。）及び公募増資発行案件の大幅な減少によるものであった。
       株式資本市場の収益は、2022年度第１四半期に比べ91％減少した。これは、レバレッジド・ファイナンスの発
     行業務の減少及び時価評価による損失を反映して債券資本市場業務が大幅に減少したことによるものであった。
     また、株式資本市場の収益の減少は、市場のボラティリティが高水準であったことによるIPO発行業務の減少に
     よるものであった。
     アドバイザリー及びその他の手数料

       2022年度第２四半期のアドバイザリー収益は、2021年度第２四半期に比べ44％増の183百万スイス・フランで
     あった。これは、完了した合併・買収（以下、「M&A」という。）取引からの収益が増加したことによるもので
     あった。
       アドバイザリー収益は、2022年度第１四半期に比べ10％減少した。これは、完了したM&A取引からの収益が減
     少したことを反映したものであった。
     貸倒引当金繰入額

       当部門は、2021年度第２四半期に19百万スイス・フランの貸倒引当金繰入額及び2022年度第１四半期に156百
     万スイス・フランの貸倒引当金戻入額を計上したのに対し、2022年度第２四半期は55百万スイス・フランの貸倒
     引当金繰入額を計上した。2022年度第２四半期の貸倒引当金繰入額には、非特定の予想貸倒損失引当金の増加が
     含まれていた。2021年度第２四半期の貸倒引当金繰入額は、アルケゴスに関する70百万スイス・フラン（77百万
     米ドル）の費用が、非特定の予想貸倒損失引当金の戻入により一部相殺されたことによるものであった。2022年
                                 37/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     度第１四半期の貸倒引当金戻入額には、アルケゴスに関する債権の将来の回収可能性の評価に係る155百万スイ
     ス・フランの戻入が含まれていた。
     営業費用合計

       2022年度第２四半期の営業費用合計は、2021年度第２四半期に比べ18％増の2,170百万スイス・フランであっ
     た。これは主に、一般管理費の増加及び報酬費用の増加を反映したものであった。一般管理費は、31％増の878
     百万スイス・フランであった。これは主に、従前に開示された、未承認の電子メッセージ送受信チャネルを通じ
     て送信されたビジネス・コミュニケーションに関する記録保全要件の遵守に係る事案に主に関連した訴訟引当金
     の増加によるものであった。報酬費用は、10％増の1,090百万スイス・フランであった。これは、南北アメリカ
     及びアジア太平洋において一部の従業員に付与された繰延固定現金報酬の影響、並びに当グループ全体について
     割り当てられたテクノロジー、リスク及びコンプライアンス費用の増加が、過年度に付与された繰延報酬費用の
     減少により一部相殺されたことを反映したものであった。2022年度第２四半期には、当部門は60百万スイス・フ
     ランのリストラクチャリング費用を負担した。
       営業費用合計は、2022年度第１四半期に比べ10％増加した。これは主に、一般管理費の増加を反映したもので
     あった。一般管理費は27％増加した。これは主に、訴訟引当金の増加によるものであった。報酬費用は横ばいで
     あった。これは、裁量的報酬費用の減少が、南北アメリカ及びアジア太平洋において一部の従業員に付与された
     繰延固定現金報酬の影響により相殺されたことによるものであった。
                                 38/223













                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     インベストメント・バンキング＆資本市場手数料
       資本市場及びアドバイザリー事業の業績及び能力を反映するため、また同業他社との比較可能性を高
     めるために、以下の表では、アドバイザリー手数料、債券資本市場手数料及び株式資本市場手数料を米
     ドル建てで表示している。手数料は、アドバイザリー業務及び資本市場業務並びにかかる業務に関連す
     るデリバティブにより生じる収益の総額（割り当てられた資金調達コスト控除前）と定義され、レバ
     レッジド・ファイナンスを含む債券引受の時価評価による変動を除く。
                         期中           増減率（％）           期中      増減率（％）

                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     インベストメント・バンキング＆資本市場手数料
     （百万米ドル）
     アドバイザリー                 189     228     164     (17)     15     417     429      (3)
          1
     債券資本市場                 182     347     545     (48)    (67)     529    1,244       (57)
     株式資本市場                  80    117     488     (32)    (84)     197    1,139       (83)
     インベストメント・バンキング＆
      資本市場手数料                 451     692    1,197      (35)    (62)    1,143     2,812       (59)
     (注1)　2022年度第２四半期のマイナス245百万米ドル、2022年度第１四半期のマイナス２百万米ドル、2021年度第２四半期
         の24百万米ドル、2022年度上半期のマイナス247百万米ドル及び2021年度上半期の34百万米ドルの時価評価による変
         動を除く。
     2022年度上半期の業績の要約

       インベストメント・バンク部門                は、アルケゴスによるマージン・コミットメント（追加担保提供義務）の不履
     行に関する5,024百万スイス・フランの損失により2021年度上半期に2,326百万スイス・フランの法人税等控除前
     損失を計上したのに対し、2022年度上半期は992百万スイス・フランの法人税等控除前損失を計上した。純収益
     は、2021年度上半期に比べ47％減の3,047百万スイス・フランであった。これは主に、資本市場の収益並びに債
     券の販売及び取引収益の大幅な減少を反映したものであった。当年度上半期中、市況は、地政学的及びマクロ経
     済的な不安定性、ボラティリティ水準の高まり、信用スプレッドの拡大並びに発行業務の大幅な減少で特徴付け
     られた。
       債券の販売及び取引収益は、2021年度上半期に比べ42％減の1,341百万スイス・フランであった。これは、困
     難な取引条件による大半の商品にわたる取引業務の減少を反映したものであった。証券化商品の収益は、堅調
     だった前年度に比べ減少した。これは、民間機関取引業務及び公的機関取引業務の減少並びに資産金融の収益の
     減少を反映したものであった。新興市場の収益の減少は、取引及び融資収益の減少によるものであり、ロシアの
     ウクライナ侵攻に関連したトレーディング損失が含まれていた。グローバル信用商品の収益の減少は、レバレッ
     ジド・ファイナンス及び投資適格債取引業務の減少を反映したものであった。マクロ商品の収益は横ばいであっ
     た。
       株式の販売及び取引収益は、2021年度上半期に比べ８％減の834百万スイス・フランであった。これは、
     キャッシュ・エクイティ及びエクイティ・デリバティブの業績の低下が、プライム・サービスの増加により一部
     相殺されたことを反映したものであった。キャッシュ・エクイティの収益の減少は、各地域における流通取引の
     収益の減少によるものであった。エクイティ・デリバティブの収益の減少は、コーポレート・デリバティブ取引
     業務及びストラクチャード・エクイティ・デリバティブ取引業務の減少を反映したものであった。これは、2021
     年度上半期のプライム・サービスにおけるアルケゴスに関する493百万スイス・フランの損失に比べプライム・
     サービスの収益が増加したことにより、一部相殺された。
       資本市場の収益は、堅調だった2021年度上半期に比べ78％減の468百万スイス・フランであった。これは、困
     難な市況及び高いボラティリティ水準による各商品にわたる発行業務の減少を反映したものであった。債券資本
     市場の収益は大幅に減少した。これは、レバレッジド・ファイナンス及び投資適格債の発行業務の減少を反映し
                                 39/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     たものであった。株式資本市場の収益は大幅に減少した。これは、新規株式公開（IPO）及び公募増資案件の減
     少によるものであった。
       アドバイザリー収益は、2021年度第２四半期に比べ７％増の387百万スイス・フランであった。これは、完了
     した合併・買収（M&A）取引からの収益の増加によるものであった。
       当部門は、2021年度上半期に4,384百万スイス・フランの貸倒引当金繰入額を計上したのに対し、2022年度上
     半期は101百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額を計上した。2021年度上半期の貸倒引当金繰入額は、アルケ
     ゴスに関する4,500百万スイス・フランの費用によるものであった。
       営業費用合計は、2021年度上半期に比べ13％増の4,140百万スイス・フランであった。これは主に、一般管理
     費の増加及び報酬費用の増加を反映したものであった。一般管理費は、17％増の1,571百万スイス・フランで
     あった。これは主に、訴訟引当金の増加によるものであった。報酬費用は、11％増の2,188百万スイス・フラン
     であった。これは主に、当グループ全体のテクノロジー、リスク及びコンプライアンス費用に関して割り当てら
     れたコーポレート機能費用の増加を反映したものであった。当部門のリストラクチャリング費用は、2021年度上
     半期の46百万スイス・フランに対し、2022年度上半期は96百万スイス・フランであった。
                                 40/223















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     (C)  スイス銀行部門
     業績の要約
     2022年度第２四半期の業績
       2022年度第２四半期の法人税等控除前利益は、2021年度第２四半期に比べ10％減の402百万スイス・フランで
     あった。純収益は、すべての主要な収益区分において増加し、３％増の1,050百万スイス・フランであった。
     2022年度第２四半期のその他の収益には、13百万スイス・フランの不動産売却益及び10百万スイス・フランの
     SIXに対する持分投資損失が含まれていた。貸倒引当金繰入額は、2021年度第２四半期の21百万スイス・フラン
     の貸倒引当金戻入額に対し、18百万スイス・フランであった。営業費用合計は、５％増の630百万スイス・フラ
     ンであった。これは主に、一般管理費の増加を反映したものであった。
       法人税等控除前利益は、2022年度第１四半期に比べ15％減少した。純収益は５％減少した。これは主に、その
     他の収益の減少が純利息収益の増加により一部相殺されたことによるものであった。2022年度第２四半期のその
     他の収益には、不動産売却益及びSIXに対する持分投資損失が含まれていた。2022年度第１四半期のその他の収
     益には、84百万スイス・フランの不動産売却益が含まれていた。貸倒引当金繰入額は、2022年度第１四半期の23
     百万スイス・フランに対し、18百万スイス・フランであった。営業費用合計は２％増加した。これは主に、一般
     管理費の増加が報酬費用の減少により一部相殺されたことを反映したものであった。
                                 41/223














                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     資本及びレバレッジ指標
       2022年度第２四半期末現在、当部門は、2022年度第１四半期末に比べ1.1十億スイス・フラン増の71.6十億ス
     イス・フランのRWAを計上した。これは主に、信用リスクにおける内部のモデル及びパラメーターの更新、並び
     に外貨換算の影響に関連したものであった。レバレッジ・エクスポージャーは、2022年度第１四半期末に比べ
     4.1十億スイス・フラン減の243.6十億スイス・フランであった。これは主に、事業利用の減少を反映したもので
     あった。
     当部門の業績

                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     損益計算書（百万スイス・フラン）
     純収益                 1,050     1,109     1,023      (5)     3   2,159     2,054        5
                       18
     貸倒引当金繰入額                       23    (21)     (22)     –     41     5      –
     報酬費用                 365     391     368      (7)    (1)     756     746       1
     一般管理費                 229     193     195      19    17     422     375      13
     支払手数料                  33     30     33     10     0     63     61      3
     リストラクチャリング費用                  3     1     3    200     –     4    10     (60)
     その他営業費用合計                 265     224     231      18    15     489     446      10
     営業費用合計                 630     615     599      2    5   1,245     1,192        4
     法人税等控除前利益                 402     471     445     (15)    (10)     873     857       2
     経済的利益（百万スイス・フラン）                 101     154     129     (34)    (22)     255     234       9
     損益計算書評価指標
     規制資本利益率（％）                 12.0     14.2     13.0      –    –    13.1     12.6       –
     費用／収入比率（％）                 60.0     55.5     58.6      –    –    57.7     58.0       –
     当部門の業績（続き）

                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     純収益の詳細（百万スイス・フラン）
     純利息収益                 595     576     578      3    3   1,171     1,169       0
     経常手数料収益                 334     336     323      (1)     3    670     637       5
     トランザクション・ベースの収益                 138     136     135      1    2    274     277      (1)
     その他の収益                 (17)     61    (13)      –    31     44    (29)       –
     純収益                 1,050     1,109     1,023      (5)     3   2,159     2,054       5
     貸借対照表統計（百万スイス・フラン）
     資産合計                219,151     222,152     226,268       (1)    (3)   219,151     226,268        (3)
     貸出金、純額                161,763     162,759     165,096       (1)    (2)   161,763     165,096        (2)
     リスク加重資産                71,584     70,466     71,133       2    1   71,584     71,133        1
     レバレッジ・エクスポージャー                243,556     247,624     251,605       (2)    (3)   243,556     251,605        (3)
     顧客取引高（十億スイス・フラン）
         1
     顧客資産
                     664.1     707.9     711.6      (6)    (7)    664.1     711.6       (7)
     貸出金、純額                 161.8     162.8     165.1      (1)    (2)    161.8     165.1       (2)
     顧客取引高                 825.9     870.7     876.7      (5)    (6)    825.9     876.7       (6)
     運用資産のマージン（年率）（bp）
            2
     グロス・マージン
                       74     75     71      –    –     75     72      –
            3
     ネット・マージン
                       28     32     31      –    –     30     30      –
     リレーションシップ・マネージャー数（人）
     リレーションシップ・マネージャー数                 1,680     1,680     1,670       0    1   1,680     1,670       1
     純利息収益には、安定した預金による資金調達の中長期のスプレッド・クレジット及びローンの中長期のスプレッド・
     チャージが含まれる。経常手数料収益には、投資商品運用手数料、投資運用一任契約手数料及びその他の資産運用関連手数
     料、一般銀行商品及びサービスの手数料並びにウェルス・ストラクチャリング・ソリューションによる収益が含まれる。ト
     ランザクション・ベースの収益は、主に仲介手数料、外国為替顧客取引による手数料、取引及び販売収益、資本参加収益並
     びにその他のトランザクション・ベースの収益から生じる。その他の収益には、合成証券化貸出金ポートフォリオにおける
     公正価値の損益並びにその他の損益が含まれる。
     (注1)　顧客資産は、取引勘定及び管理資産（単に取引関連の目的又は保管／カストディ目的で保有される資産）、並びに主
         にキャッシュマネジメント又は取引関連の目的で用いられる法人顧客及び公的機関の資産が含まれるため、運用資産
         より広範な指標である。
     (注2)　純収益を平均運用資産で除したものである。
                                 42/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     (注3)　法人税等控除前利益を平均運用資産で除したものである。
     調整項目の差異調整

                                      スイス銀行部門
                        2022年度        2022年度        2021年度       2022年度       2021年度
     期中                   第２四半期        第１四半期        第２四半期        上半期       上半期
     業績（百万スイス・フラン）
     純収益                       1,050       1,109        1,023       2,159       2,054
      不動産（利益）／損失                       (13)       (84)         (4)       (97)       (4)
      SIXグループAGに対する持分投資（利
      益）／損失                      10       (3)         0       7       0
     調整後純収益                       1,047       1,022        1,019       2,069       2,050
     貸倒引当金繰入額                        18       23        (21)        41       5
     営業費用合計                       630       615        599      1,245       1,192
      リストラクチャリング費用                       (3)       (1)        (3)       (4)      (10)
      不動産処分関連費用                        –       –        (4)        –      (4)
     調整後営業費用合計                       627       614        592      1,241       1,178
     法人税等控除前利益                       402       471        445       873       857
     調整後法人税等控除前利益                       402       385        448       787       867
     調整後経済的利益                       101        90        130       191       241
     調整後規制資本利益率（％）                       12.0       11.6        13.1       11.8       12.8
     調整後業績は、非GAAPの財務指標である。詳細については、「(1)                               クレディ・スイスの業績－調整項目の差異調整」を参照
     のこと。
     業績の詳細

     純収益
       純収益は、2021年度第２四半期に比べすべての主要な収益区分において増加し、３％増の1,050百万スイス・
     フランであった。純利息収益は、３％増の595百万スイス・フランであった。これは主に、預金金利の利ざやが
     増加する中で平均預金高が横ばいであったことが、トレジャリー事業の収益の大幅な減少により一部相殺された
     ことによるものであった。経常手数料収益は、３％増の334百万スイス・フランであった。これは主に、当部門
     のスイスカードに対する投資収益の増加及び貸付業務の手数料の増加が、投資商品運用手数料の減少により一部
     相殺されたことによるものであった。トランザクション・ベースの収益は、２％増の138百万スイス・フランで
     あった。これは主に、外国為替顧客取引による手数料の増加が持分投資損失により一部相殺されたことによるも
     のであった。2022年度第２四半期のその他の収益には、不動産売却益及びSIXに対する持分投資損失が含まれて
     いた。
       純収益は、2022年度第１四半期に比べ５％減少した。これは主に、その他の収益の減少が純利息収益の増加に
     より一部相殺されたことによるものであった。2022年度第２四半期のその他の収益には、不動産売却益及びSIX
     に対する持分投資損失が含まれていた。2022年度第１四半期のその他の収益には、84百万スイス・フランの不動
     産売却益が含まれていた。純利息収益は３％増加した。これは主に、預金金利の利ざやが増加する中で平均預金
     高が微減であったことが、トレジャリー事業の収益の減少により一部相殺されたことを反映したものであった。
     経常手数料収益は横ばいであった。これは、銀行サービス手数料の減少、投資アドバイザリー手数料の減少及び
     投資運用一任契約手数料の減少が、当部門のスイスカードに対する投資収益の増加により相殺されたことによる
     ものであった。トランザクション・ベースの収益は横ばいであった。これは、資本参加収益の増加が持分投資損
     失により相殺されたことによるものであった。
     貸倒引当金繰入額

       貸出金ポートフォリオは、主にスイスの住宅用抵当貸付、不動産、証券及びその他の金融担保を担保とする
     ローン、並びに商業顧客に対する無担保の貸付、またこれより程度は少ないが、消費者金融ローンによって構成
     されている。
                                 43/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       当部門は、2021年度第２四半期に21百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額及び2022年度第１四半期に23百万
     スイス・フランの貸倒引当金繰入額を計上したのに対し、2022年度第２四半期は18百万スイス・フランの貸倒引
     当金繰入額を計上した。2022年度第２四半期の引当金には、ロシアのウクライナ侵攻に関連して科された制裁に
     関 する13百万スイス・フラン及び当部門の消費者金融事業に関連する引当金が含まれていた。
     営業費用合計

       営業費用合計は、2021年度第２四半期に比べ５％増の630百万スイス・フランであった。これは主に、一般管
     理費の増加を反映したものであった。一般管理費は、17％増の229百万スイス・フランであった。これは主に、
     当グループ全体について割り当てられたテクノロジー、リスク及びコンプライアンス費用の増加並びに広告及び
     マーケティング費用の増加によるものであった。報酬費用は、割り当てられたコーポレート機能費用の減少、裁
     量的報酬費用の減少及び社会保障費用の減少が、過年度に付与された繰延報酬費用の増加により相殺され、横ば
     いの365百万スイス・フランであった。
       営業費用合計は、2022年度第１四半期に比べ２％増加した。これは主に、一般管理費の増加が報酬費用の減少
     により一部相殺されたことを反映したものであった。一般管理費は19％増加した。これは主に、割り当てられた
     コーポレート機能費用の増加並びに広告及びマーケティング費用の増加によるものであった。報酬費用は７％減
     少した。これは主に、割り当てられたコーポレート機能費用の減少を反映したものであった。
     マージン

       2022年度第２四半期の当部門の                グロス・マージン         は、2021年度第２四半期に比べ３べーシス・ポイント増の74
     べーシス・ポイントであった。これは主に、純利息収益の増加、平均運用資産の1.6％の減少及び経常手数料収
     益の増加を反映したものであった。当部門のグロス・マージンは、2022年度第１四半期に比べ１ベーシス・ポイ
     ント減少した。これは主に、その他の収益の減少が平均運用資産の3.2％の減少及び純利息収益の増加により一
     部相殺されたことによるものであった。
       2022年度第２四半期の当部門の                ネット・マージン         は、2021年度第２四半期に比べ３ベーシス・ポイント減の28
     ベーシス・ポイントであった。これは、貸倒損失繰入額の増加及び営業費用合計の増加が、純収益の増加により
     一部相殺されたことによるものであった。当部門のネット・マージンは、2022年度第１四半期に比べ４ベーシ
     ス・ポイント減少した。これは主に、純収益の減少によるものであった。
     運用資産

       2022年度第２四半期末現在の運用資産は、2022年度第１四半期末に比べ38.0十億スイス・フラン減の544.5十
     億スイス・フランであった。これは、不利な市場の変動及び資産流出純額によるものであった。資産流出純額は
     1.6十億スイス・フランで、主に諸機関の顧客向け事業における流出によるものであった。
     運用資産

                        期中／期末            増減率（％）         期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度      2021年度      前   前年度    2022年度    2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期      第２四半期     四半期比     同期比     上半期    上半期     同期比
     運用資産（十億スイス・フラン）
     運用資産                 544.5     582.5      588.2     (6.5)    (7.4)    544.5    588.2      (7.4)
     平均運用資産                 569.4     588.1      578.6     (3.2)    (1.6)    578.8    569.1      1.7
     通貨別運用資産（十億スイス・フラン）
     米ドル                 56.8     61.1      67.6     (7.0)    (16.0)     56.8    67.6     (16.0)
     ユーロ                 22.3     25.4      25.0    (12.2)    (10.8)     22.3    25.0     (10.8)
     スイス・フラン                 457.7     487.6      484.3     (6.1)    (5.5)    457.7    484.3      (5.5)
     その他                 7.7     8.4     11.3     (8.3)    (31.9)      7.7    11.3     (31.9)
     運用資産                 544.5     582.5      588.2     (6.5)    (7.4)    544.5    588.2      (7.4)
     運用資産の増加（十億スイス・フラン）
     新規純資産                 (1.6)     6.0      0.7      –    –    4.4    4.5      –
                                 44/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     その他の影響                (36.4)     (21.4)      16.3      –    –   (57.8)    32.7       –
      うち市場の変動                (37.8)     (22.9)      16.6      –    –   (60.7)    28.3       –
      うち外国為替                 1.4     0.1     (1.2)      –    –    1.5    3.8      –
      うちその他                 0.0     1.4      0.9      –    –    1.4    0.6      –
     運用資産の増加／（減少）                (38.0)     (15.4)      17.0      –    –   (53.4)    37.2       –
     運用資産の増加（年率）（％）
     新規純資産                 (1.1)     4.0      0.5      –    –    1.5    1.6      –
     その他の影響                (25.0)     (14.3)      11.4      –    –   (19.4)    11.9       –
     運用資産の増加／（減少）（年率）                (26.1)     (10.3)      11.9      –    –   (17.9)    13.5       –
     運用資産の増加（４四半期移動平均）（％）
     新規純資産                 1.0     1.4      2.4      –    –     –    –      –
     その他の影響                 (8.4)     0.6     11.8      –    –     –    –      –
     運用資産の増加／（減少）
     （４四半期移動平均）                 (7.4)     2.0     14.2      –    –     –    –      –
     2022年度上半期の業績の要約

       2022年度上半期において、              スイス銀行部門        は、873百万スイス・フランの法人税等控除前利益及び2,159百万ス
     イス・フランの純収益を計上した。
       純収益は、2021年度上半期に比べ５％増加した。これは主に、その他の収益の増加及び経常手数料収益の増加
     によるものであった。2022年度上半期のその他の収益には、97百万スイス・フランの不動産売却益及び７百万ス
     イス・フランのSIXに対する持分投資損失が含まれていた。経常手数料収益は５％増加した。これは主に、当部
     門のスイスカードに対する投資収益の増加、貸付業務の手数料の増加及び投資運用一任契約手数料の増加による
     ものであった。純利息収益は横ばいであった。これは、預金金利の利ざやが増加する中で平均預金高が横ばいで
     あったことが、トレジャリー事業の収益の大幅な減少により相殺されたことによるものであった。トランザク
     ション・ベースの収益は横ばいであった。これは、仲介手数料及び商品発行手数料の減少並びに持分投資損失
     が、外国為替顧客取引による手数料の増加により相殺されたことによるものであった。
       当部門は、2021年度上半期に５百万スイス・フランの貸倒引当金繰入額を計上したのに対し、2022年度上半期
     は41百万スイス・フランの貸倒引当金繰入額を計上した。2022年度上半期の貸倒引当金繰入額には、ロシアのウ
     クライナ侵攻に関連して科された制裁に関する27百万スイス・フラン及び消費者金融事業に関する引当金が含ま
     れていた。2021年度上半期の貸倒引当金繰入額は、2021年度第１四半期における様々な業界にわたる複数の個別
     案件が、2021年度第２四半期における非特定の予想貸倒損失引当金の戻入により大部分が相殺されたことを主に
     反映したものであった。
       営業費用合計は、2021年度上半期に比べ４％増加した。これは主に、一般管理費の増加及び報酬費用の増加を
     反映したものであった。
                                 45/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     (D)  アセット・マネジメント部門
     業績の要約
     2022年度第２四半期の業績
       2022年度第２四半期において、当部門は、2021年度第２四半期に比べ75％減の30百万スイス・フランの法人税
     等控除前利益を計上した。これは、純収益の減少が営業費用合計の減少により一部相殺されたことによるもので
     あった。純収益は、2021年度第２四半期に比べ25％減の311百万スイス・フランであった。これは特に、パ
     フォーマンス、取引及び販売収益の減少並びに運用報酬の減少によるものであった。営業費用合計は、2021年度
     第２四半期に比べ６％減の279百万スイス・フランであった。これは、報酬費用、一般管理費及び支払手数料の
     減少を反映したものであった。
       法人税等控除前利益は、2022年度第１四半期に比べ43％減少した。これは、純収益の減少が営業費用合計の減
     少により一部相殺されたことを反映したものであった。純収益は14％減少した。これは主に、パフォーマンス、
     取引及び販売収益の減少並びに運用報酬の減少によるものであった。営業費用合計は９％減少した。これは、一
     般管理費、報酬費用及び支払手数料の減少を反映したものであった。
     資本及びレバレッジ指標

       2022年度第２四半期末現在、当部門は、2022年度第１四半期末に比べ0.5十億スイス・フラン増の8.6十億スイ
     ス・フランのRWAを計上した。レバレッジ・エクスポージャーは、2022年度第１四半期末に比べ0.1十億スイス・
     フラン増の2.9十億スイス・フランであった。
     当部門の業績

                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     損益計算書（百万スイス・フラン）
     純収益                 311     361     417     (14)    (25)     672     817      (18)
     貸倒引当金繰入額                  2     0     1     –   100      2     1     100
     報酬費用                 158     165     167      (4)    (5)     323     322       0
     一般管理費                  96    114     100     (16)     (4)     210     186      13
     支払手数料                  24     29     27     (17)    (11)      53     54      (2)
     リストラクチャリング費用                  1     0     2     –   (50)      1     3     (67)
     その他営業費用合計                 121     143     129     (15)     (6)     264     243       9
     営業費用合計                 279     308     296      (9)    (6)     587     565       4
     法人税等控除前利益                  30     53    120     (43)    (75)      83    251      (67)
     経済的利益（百万スイス・フラン）                  9    28     74     (68)    (88)      37    158      (77)
     損益計算書評価指標
     規制資本利益率（％）                 14.1     25.9     48.1      –    –    19.8     51.2       –
     費用／収入比率（％）                 89.7     85.3     71.0      –    –    87.4     69.2       –
                                 46/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     当部門の業績（続き）
                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度    2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     純収益の詳細（百万スイス・フラン）
     運用報酬                 258     272     285      (5)    (9)     530     564      (6)
     パフォーマンス、取引及び販売収益                  5    46     79     (89)    (94)      51    171      (70)
     投資及びパートナーシップ利益                  48     43     53     12    (9)     91     82      11
     純収益                 311     361     417     (14)    (25)     672     817      (18)
      うち経常手数料収益                259     272     285      (5)    (9)     531     565      (6)
      うちトランザクション及びパ
       フォーマンス・ベースの収益                73     79    128      (8)    (43)     152     225      (32)
      うちその他の収益                (21 )    10     4     –    –    (11)     27      –
     貸借対照表統計（百万スイス・フラン）
     資産合計                 3,785     3,659     3,806       3    (1)    3,785     3,806       (1)
     リスク加重資産                 8,580     8,107    10,172       6   (16)    8,580    10,172       (16)
     レバレッジ・エクスポージャー                 2,886     2,792     2,969       3    (3)    2,886     2,969       (3)
     運用報酬には、運用資産報酬及び資産管理収益が含まれる。パフォーマンス収益は、運用ファンドの業績又は利益に関連す
     るものであり、自己資金ファンドによる投資関連損益が含まれている。取引手数料は、運用ファンドに対する投資の取得及
     び処分に関連している。販売収益は、当部門の第三者プライベート・エクイティ資金創出業務及びセカンダリー・プライ
     ベート・エクイティ・マーケット・アドバイザリー・サービスから生じるものである。投資及びパートナーシップ利益に
     は、シード・キャピタルのリターン及び外部資産運用会社に対する少額投資による資本参加収益、戦略的パートナーシップ
     及び販売契約からの利益、並びにその他の収益が含まれる。
     調整項目の差異調整

                                    アセット・マネジメント部門
                          2022年度       2022年度       2021年度       2022年度       2021年度
     期中                     第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     業績（百万スイス・フラン）
     純収益                        311       361       417       672       817
      不動産（利益）／損失                        0      (2)       0      (2)       0
     調整後純収益                        311       359       417       670       817
     貸倒引当金繰入額                         2       0       1       2       1
     営業費用合計                        279       308       296       587       565
      リストラクチャリング費用                        (1)       0      (2)       (1)       (3)
      不動産処分関連費用                         0       0       0       0      (1)
     調整後営業費用合計                        278       308       294       586       561
     法人税等控除前利益                         30       53      120       83      251
     調整後法人税等控除前利益                         31       51      122       82      255
     調整後経済的利益                         10       27       76       37      162
     調整後規制資本利益率（％）                        14.6       25.3       49.1       19.8       52.1
     調整後業績は、非GAAPの財務指標である。詳細については、「(1)                               クレディ・スイスの業績－調整項目の差異調整」を参照
     のこと。
     業績の詳細

     純収益
       純収益は、2021年度第２四半期に比べ25％減の311百万スイス・フランであった。これは、パフォーマンス、
     取引及び販売収益、運用報酬並びに投資及びパートナーシップ利益の減少を反映したものであった。パフォーマ
     ンス、取引及び販売収益は、94％減の５百万スイス・フランであった。これは主に、2022年度第２四半期におけ
     る投資関連損失、並びにパフォーマンス手数料及び販売手数料の減少を反映したものであった。2021年度第２四
     半期のパフォーマンス手数料は、特にファンドに対するプライベート・エクイティ投資の売却による恩恵を受け
     ていた。運用報酬は、９％減の258百万スイス・フランであった。これは、平均運用資産の減少及びパッシブな
     商品に対する投資家の選好の高まりの組み合わせを反映したものであった。投資及びパートナーシップ利益は、
     ９％減の48百万スイス・フランであった。これは主に、資本参加収益の減少が単一の投資に関する投資関連利益
     の増加により一部相殺されたことによるものであった。
                                 47/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       純収益は、2022年度第１四半期に比べ14％減少した。これは、パフォーマンス、取引及び販売収益の減少並び
     に運用報酬の減少が、投資及びパートナーシップ利益の増加により一部相殺されたことによるものであった。パ
     フォーマンス、取引及び販売収益は89％減少した。これは主に、投資関連損失の増加及び運用報酬の減少による
     も のであった。運用報酬は５％減少した。これは主に、平均運用資産の減少を反映したものであった。投資及び
     パートナーシップ利益は12％増加した。これは主に、投資関連利益及び資本参加収益の増加が、運用報酬の減少
     により一部相殺されたことによるものであった。
     営業費用合計

       営業費用合計は、2021年度第２四半期に比べ６％減の279百万スイス・フランであった。これは、報酬費用、
     一般管理費及び支払手数料の減少によるものであった。報酬費用は、５％減の158百万スイス・フランであっ
     た。これは、主にオルタナティブ投資ファンドのチームの離脱及びファンドに対するプライベート・エクイティ
     投資の売却による2021年度第２四半期の給与費用の増加が、2022年度第２四半期の過年度に付与された繰延報酬
     費用の増加により一部相殺されたことを反映したものであった。一般管理費は、４％減の96百万スイス・フラン
     であった。これは主に、SCFFの段階的縮小及び管理に関する一定の費用引当金の戻入を反映した専門家費用の減
     少が、当グループ全体について割り当てられたテクノロジー、リスク及びコンプライアンス費用の増加により一
     部相殺されたことによるものであった。
       営業費用合計は、2022年度第１四半期に比べ９％減少した。これは、一般管理費、報酬費用及び支払手数料の
     減少によるものであった。一般管理費は16％減少した。これは主に、SCFFの段階的縮小及び管理に関する一定の
     費用引当金の戻入を反映した専門家費用の減少によるものであった。報酬費用は４％減少した。これは主に、裁
     量的報酬費用の減少が過年度に付与された繰延報酬費用の増加により一部相殺されたことによるものであった。
     運用資産

       2022年度第２四半期末現在の運用資産は、2022年度第１四半期末現在に比べ35.0十億スイス・フラン減の
     427.0十億スイス・フランであった。これは主に、不利な市場の変動を反映したものであった。資産流出純額
     は、6.1十億スイス・フランであった。これは、主に債券及びインデックス・ソリューションにおける流出に関
     連する伝統的投資からの流出、並びに主に信用及びコモディティにおける流出に関連するオルタナティブ投資か
     らの流出が、主に新興市場のジョイント・ベンチャーに関連する投資及びパートナーシップからの流入により一
     部相殺されたことによるものであった。当部門は、少なくとも一部は最近の事象によるレピュテーションの毀損
     にさらされており、また、さらされ続ける可能性があり、後退している市場環境と併せ、新規純資産の創出の鈍
     化につながっており、引き続き当部門の新規純資産の創出能力にマイナスの影響を及ぼすことが見込まれる。
                                 48/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     運用資産

                        期中／期末             増減率（％）          期中／期末        増減率（％）
                   2022年度     2022年度      2021年度       前   前年度     2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期      第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期      同期比
     運用資産（十億スイス・フラン）
     伝統的投資                261.7     291.5      303.0     (10.2)    (13.6)     261.7     303.0      (13.6)
     オルタナティブ投資                111.2     116.9      117.4      (4.9)    (5.3)     111.2     117.4       (5.3)
     投資及びパートナーシップ                 54.1     53.6      51.0      0.9    6.1     54.1     51.0       6.1
     運用資産                427.0     462.0      471.4      (7.6)    (9.4)     427.0     471.4       (9.4)
     平均運用資産                449.9     467.8      460.9      (3.8)    (2.4)     458.8     455.7       0.7
     通貨別運用資産（十億スイス・フラン）
     米ドル                105.1     114.0      128.0      (7.8)    (17.9)     105.1     128.0      (17.9)
     ユーロ                 46.4     52.9      59.0     (12.3)    (21.4)      46.4     59.0      (21.4)
     スイス・フラン                215.4     234.7      229.2      (8.2)    (6.0)     215.4     229.2       (6.0)
     その他                 60.1     60.4      55.2     (0.5)     8.9     60.1     55.2       8.9
     運用資産                427.0     462.0      471.4      (7.6)    (9.4)     427.0     471.4       (9.4)
     運用資産の増加（十億スイス・フラン）
         1
     新規純資産
                     (6.1)     (0.6)      1.3      –    –    (6.7)      11.6        –
     その他の影響                (28.9)     (14.2)      12.1      –    –   (43.1)      19.5        –
      うち市場の変動               (30.3)     (15.0)      14.2      –    –   (45.3)      19.7        –
      うち外国為替                1.4     1.7     (2.1)      –    –    3.1     10.1        –
                                                      2
      うちその他                0.0    (0.9)      0.0      –    –    (0.9)     (10.3)        –
     運用資産の増加／（減少）                (35.0)     (14.8)      13.4      –    –   (49.8)      31.1        –
     運用資産の増加（年率）（％）
     新規純資産                 (5.3)     (0.5)      1.1      –    –    (2.8)      5.3       –
     その他の影響                (25.0)     (11.9)      10.6      –    –   (18.1)      8.8       –
     運用資産の増加／（減少）（年率）                (30.3)     (12.4)      11.7      –    –   (20.9)      14.1        –
     運用資産の増加（４四半期移動平均）（％）
     新規純資産                 (0.8)     0.8      5.4      –    –     –     –      –
     その他の影響                 (8.6)     0.1      5.8      –    –     –     –      –
     運用資産の増加／（減少）
     （４四半期移動平均）                 (9.4)     0.9     11.2      –    –     –     –      –
     (注1)　費用の認識及び手数料を得ることができない未使用のコミットメントを反映したプライベート・エクイティ資産の流
         出額を含む。
     (注2)　サプライチェーン・ファイナンス・ファンド事業の撤退に関する7.9十億スイス・フランを含む。
     2022年度上半期の業績の要約

       2022年度上半期において、              アセット・マネジメント部門               は、83百万スイス・フランの法人税等控除前利益及び
     672百万スイス・フランの純収益を計上した。
       純収益は、2021年度上半期に比べ18％減の672百万スイス・フランであった。これは、パフォーマンス、取引
     及び販売収益並びに運用報酬の減少が、投資及びパートナーシップ利益の増加により一部相殺されたことを反映
     したものであった。
       パフォーマンス、取引及び販売収益は、70％減の51百万スイス・フランであった。これは主に、2021年度上半
     期の投資関連利益に対する投資関連損失、及びパフォーマンス手数料の減少を反映したものであった。運用報酬
     は、６％減の530百万スイス・フランであった。これは、平均運用資産の減少及びパッシブな商品に対する投資
     家の選好の高まりの組み合わせを反映したものであった。投資及びパートナーシップ利益は、11％増の91百万ス
     イス・フランであった。これは特に、2021年度上半期の資本参加損失に対する資本参加収益、及び投資関連利益
     の増加によるものであった。
       営業費用合計は４％増加した。これは主に、一般管理費の増加（13％増）を反映したものであった。報酬費用
     及び支払手数料は、横ばいであった。
                                 49/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     (E)  コーポレート・センター
     コーポレート・センターの構成
       コーポレート・センターには、当グループの資金調達等の親会社の事業、改正が重ねられている規制要件を今
     後も満たすために当グループの法人構造を変化させることに関連する費用を含む、当グループが支援するプロ
     ジェクトの費用及びセグメントに割り当てられていない特定のその他の費用及び収益が含まれている。さらに、
     コーポレート・センターには、関連会社間の収益及び費用を消去するために必要な連結及び消去の調整が含まれ
     ている。
       トレジャリー事業の業績には、仕組債の発行及びスワップ取引を含む一定の中心的な資金取引の評価のボラ
     ティリティの影響が含まれている。トレジャリー事業の業績には、資金調達コストをコーポレート・センターに
     おいて保有されている資産に整合させるための、振替価格設定に伴う追加の利子負担額、また過去の資金調達コ
     ストが含まれている。アセット・リゾルーション・ユニットは、関連する資産の資金調達コストを含め、現在は
     コーポレート・センターの開示において個別に開示されている。過去の資金調達コスト、過去の訴訟引当金、特
     定の顧客のコンプライアンス対応及び重要な経済的持分を持たない非支配持分等、基盤となるポートフォリオに
     関連しない一定の活動は、コーポレート・センターにおいて記録されており、アセット・リゾルーション・ユ
     ニットにおいては反映されていない。その他の収益には、主に、自社株取引に関連して必要な消去調整及び各部
     門に計上された財務手数料が含まれる。当グループのRWAに関連して実行された一定のヘッジ取引の費用、及び
     元従業員に関する過去の長期繰延報酬及び退職金制度からの影響をヘッジする際の評価も含まれている。
       報酬費用は、セグメントに割り当てられていない一部の繰延報酬制度に係る公正価値調整並びに主に元従業員
     に関する過去の長期繰延報酬及び退職金制度に係る公正価値調整を含んでいる。
     業績の要約

     2022年度第２四半期の業績
       コーポレート・センターは、2021年度第２四半期に506百万スイス・フラン及び2022年度第１四半期に719百万
     スイス・フランの法人税等控除前損失を計上したのに対し、2022年度第２四半期は393百万スイス・フランの法
     人税等控除前損失を計上した。2022年度第２四半期における91百万スイス・フランのマイナスの純収益は、主に
     マイナスのトレジャリー事業の業績によるものであった。302百万スイス・フランの営業費用合計は、主に243百
     万スイス・フランの訴訟引当金によるものであった。
     コーポレート・センター業績

                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末        増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度     2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期      同期比
     損益計算書（百万スイス・フラン）
     トレジャリー事業の業績                 (155)     (254)     (116)      (39)     34     (409)     13       –
     アセット・リゾルーション・ユニット                  22     39    (43)     (44)     –     61    (76)       –
     その他                  42     42     65      0   (35)      84    143      (41)
     純収益                 (91)    (173)     (94)     (47)     (3)     (264)     80       –
     貸倒引当金繰入額                  0    (1)     0    100     –     (1)    (10)      (90)
     報酬費用                  5    55    122     (91)    (96)      60    157      (62)
     一般管理費                 297     486     269     (39)     10     783     371      111
     支払手数料                  (1)     7    19      –    –     6    37      (84)
     リストラクチャリング費用                  1    (1)     2     –   (50)      0    (1)      100
     その他営業費用合計                 297     492     290     (40)     2     789     407       94
     営業費用合計                 302     547     412     (45)    (27)     849     564       51
     法人税等控除前利益／（損失）                 (393)     (719)     (506)      (45)    (22)    (1,112)     (474)       135
      うちアセット・リゾルーション・
      ユニット                (7)     10    (79)      –   (91)      3   (147)       –
     貸借対照表統計（百万スイス・フラン）
     資産合計                44,481     55,529     52,482      (20)    (15)    44,481     52,482       (15)
     リスク加重資産                50,398     48,780     47,526       3    6   50,398     47,526        6
     レバレッジ・エクスポージャー                48,298     58,384     57,159      (17)    (16)    48,298     57,159       (16)
                                 50/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     調整後項目の差異調整

                                   コーポレート・センター
                        2022年度       2022年度       2021年度       2022年度       2021年度
     期中                   第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     業績（百万スイス・フラン）
     純収益                       (91)       (173)        (94)      (264)        80
     貸倒引当金繰入額                        0       (1)        0      (1)       (10)
     営業費用合計                       302       547       412      849        564
      リストラクチャリング費用                      (1)        1       (2)       0        1
      主要な訴訟引当金                     (227)       (423)       (208)      (650)        (223)
     調整後営業費用合計                       74       125       202      199        342
     法人税等控除前      利益／（損失）                (393)       (719)       (506)      (1,112)        (474)
     調整後法人税等控除前利益／（損失）                      (165)       (297)       (296)      (462)        (252)
     調整後業績は、非GAAPの財務指標である。詳細については、「(1)                               クレディ・スイスの業績－調整後業績の差異調整」を参
     照のこと。
     資本及びレバレッジ指標

       2022年度第２四半期末現在、コーポレート・センターは、2022年度第１四半期末に比べ1.6十億スイス・フラ
     ン増の50.4十億スイス・フランのRWAを計上した。これは主に、外貨換算の影響によるものであった。2022年度
     第２四半期末現在のレバレッジ・エクスポージャーは、2022年度第１四半期末に比べ10.1十億スイス・フラン減
     の48.3十億スイス・フランであった。これは主に、会計基準の変更及び中央で管理しているHQLAの残高の減少に
     よるものであった。
     業績の詳細

     純収益
       コーポレート・センターは、2021年度第２四半期にマイナス94百万スイス・フランの純収益及び2022年度第１
     四半期にマイナス173百万スイス・フランの純収益を計上したのに対し、2022年度第２四半期はマイナス91百万
     スイス・フランの純収益を計上した。
       2022年度第２四半期におけるマイナス155百万スイス・フランのトレジャリー事業の業績は、主に公正価値で
     測定される短期金融市場商品に関する69百万スイス・フランの損失、仕組債のボラティリティに関する66百万ス
     イス・フランの損失及び自己の負債の公正価値オプションのボラティリティに関する19百万スイス・フランの損
     失を反映したものであった。2021年度第２四半期のトレジャリー事業の業績は、マイナス116百万スイス・フラ
     ンであった。これは主に、ヘッジのボラティリティに関する63百万スイス・フランの損失及び仕組債のボラティ
     リティに関する52百万スイス・フランの損失を反映したものであった。2022年度第１四半期のトレジャリー事業
     の業績は、マイナス254百万スイス・フランであった。これは主に、ヘッジのボラティリティに関する77百万ス
     イス・フランの損失、自己の負債の公正価値オプションのボラティリティに関する58百万スイス・フランの損
     失、仕組債のボラティリティに関する50百万スイス・フランの損失、公正価値で測定される短期金融市場商品に
     関する38百万スイス・フランの損失及び資金調達業務に関する30百万スイス・フランの損失（アセット・リゾ
     ルーション・ユニット関連の資産の資金調達コストを除く。）を反映したものであった。
       コーポレート・センターは、アセット・リゾルーション・ユニットにおいて、2021年度第２四半期にマイナス
     43百万スイス・フランの純収益及び2022年度第１四半期に39百万スイス・フランの純収益を計上したのに対し、
     2022年度第２四半期は22百万スイス・フランの純収益を計上した。2021年度第２四半期に比べた変動は、ポート
     フォリオ資産からの収益の増加及び資産の資金調達コストの減少によるものであった。2022年度第１四半期に比
     べた変動は、ポートフォリオ資産からの収益の減少及び資産の資金調達コストの増加によるものであった。
       2022年度第２四半期におけるその他の収益は、2021年度第２四半期に比べ23百万スイス・フラン減の42百万ス
     イス・フランであった。これは主に、過去の長期繰延報酬及び退職金制度に係るマイナス評価の影響が、自社株
                                 51/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     取引による利益の消去により一部相殺されたことを反映したものであった。その他の収益は、2022年度第１四半
     期に比べ横ばいであった。
     営業費用合計

       営業費用合計は、2021年度第２四半期に比べ110百万スイス・フラン減の302百万スイス・フランであった。こ
     れは主に、報酬費用の減少が、一般管理費の増加により一部相殺されたことを反映したものであった。報酬費用
     は、117百万スイス・フラン減少した。これは主に、過年度に付与された繰延報酬費用並びに過去の長期繰延報
     酬及び退職金制度に係る費用の減少によるものであった。一般管理費は、28百万スイス・フラン増の297百万ス
     イス・フランであった。これは主に、訴訟引当金の増加を反映したものであった。2021年度第２四半期の223百
     万スイス・フランに比べ、2022年度第２四半期は243百万スイス・フランの訴訟引当金が含まれていた。これは
     主に、過去の訴訟事案に関するものであった。
       営業費用合計は、2022年度第１四半期に比べ245百万スイス・フラン減少した。これは主に、一般管理費及び
     報酬費用の減少を反映したものであった。一般管理費は、189百万スイス・フラン減少した。これは主に訴訟引
     当金の減少を反映したものであった。2022年度第１四半期は、435百万スイス・フランの訴訟引当金が含まれて
     いた。これは主に、担保関連の問題に係る過去の訴訟引当金であった。報酬費用は、50百万スイス・フラン減少
     した。これは主に、過年度に付与された繰延報酬費用及び裁量的報酬費用の減少によるものであった。
     アセット・リゾルーション・ユニット

                        期中／期末            増減率（％）          期中／期末       増減率（％）
                    2022年度     2022年度     2021年度       前   前年度     2022年度     2021年度      前年度
                   第２四半期     第１四半期     第２四半期      四半期比     同期比     上半期     上半期     同期比
     損益計算書（百万スイス・フラン）
     ポートフォリオ資産からの収益                  46     61     3    (25)     –    107     17      –
     資産の資金調達コスト                 (24)     (22)     (46)      9   (48)     (46)     (93)      (51)
     純収益                  22     39    (43)     (44)     –     61    (76)       –
     貸倒引当金繰入額                  0    (1)     0    100     –     (1)     (1)      0
     報酬費用                  15     15     19      0   (21)      30     38     (21)
     一般管理費                  13     14     16     (7)    (19)      27     31     (13)
     支払手数料                  1     1     1     0    0     2     3     (33)
     その他営業費用合計                  14     15     17     (7)    (18)      29     34     (15)
     営業費用合計                  29     30     36     (3)    (19)      59     72     (18)
     法人税等控除前利益／（損失）                  (7)     10    (79)      –   (91)      3   (147)       –
     貸借対照表統計（百万スイス・フラン）
     資産合計                 9,995     9,982    11,631       0   (14)    9,995    11,631       (14)
                 1
     リスク加重資産（百万米ドル）
                     6,021     6,845     8,037      (12)    (25)    6,021     8,037       (25)
     レバレッジ・エクスポージャー
      （百万米ドル）               15,279     15,765     18,649       (3)    (18)    15,279     18,649       (18)
     (注1)　オペレーショナル・リスクを考慮しないリスク加重資産は、2022年度第２四半期末現在、2022年度第１四半期末現在
         及び2021年度第２四半期末現在、それぞれ5,403百万米ドル、6,227百万米ドル及び7,047百万米ドルであった。
     2022年度上半期の業績の要約

       コーポレート・センター             は、2021年度上半期に474百万スイス・フランの法人税等控除前損失を計上したのに
     対し、2022年度上半期は1,112百万スイス・フランの法人税等控除前損失を計上した。純収益は、2021年度上半
     期に80百万スイス・フランであったのに対し、344百万スイス・フラン減のマイナス264百万スイス・フランで
     あった。これは主に、マイナスのトレジャリー事業の業績を反映したものであった。2022年度上半期におけるマ
     イナス409百万スイス・フランのトレジャリー事業の業績は、主に、仕組債のボラティリティに関する116百万ス
     イス・フランの損失、公正価値で測定される短期金融市場商品に関する107百万スイス・フランの損失、ヘッジ
     のボラティリティに関する78百万スイス・フランの損失及び自己の負債の公正価値オプションのボラティリティ
     に関する77百万スイス・フランの損失を反映したものであった。2021年度上半期における13百万スイス・フラン
     のトレジャリー事業の業績は、主に、仕組債のボラティリティに関する18百万スイス・フランの利益及び資金調
                                 52/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     達業務に関する５百万スイス・フランの収益（アセット・リゾルーション・ユニット関連の資産の資金調達コス
     トを除く。）が、ヘッジのボラティリティに関する11百万スイス・フランの損失により一部相殺されたことを反
     映 したものであった。
       アセット・リゾルーション・ユニットは、2021年度上半期にマイナス76百万スイス・フランの純収益を計上し
     たのに対し、2022年度上半期は61百万スイス・フランの純収益を計上した。2021年度上半期に比べたかかる増加
     は、ポートフォリオ資産からの収益の増加及び資産の資金調達コストの減少によるものであった。
       その他の収益は、2021年度上半期に比べ59百万スイス・フラン減の84百万スイス・フランであった。これは主
     に、過去の長期繰延報酬及び退職金制度に係るマイナス評価の影響が、自社株取引による利益の消去により一部
     相殺されたことを反映したものであった。
       コーポレート・センターは、2021年度上半期に10百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額を計上したのに対
     し、2022年度上半期は１百万スイス・フランの貸倒引当金戻入額を計上した。
       営業費用合計は、2021年度上半期に比べ285百万スイス・フラン増加した。これは主に、一般管理費の増加
     が、報酬費用の減少により一部相殺されたことを反映したものであった。一般管理費は、412百万スイス・フラ
     ン増の783百万スイス・フランであった。これは主に過去の訴訟事案に関する訴訟引当金の増加を反映したもの
     であった。報酬費用は、97百万スイス・フラン減の60百万スイス・フランであった。これは主に、過年度に付与
     された繰延報酬費用の減少並びに過去の長期繰延報酬及び退職金制度に係る費用の減少が、裁量的報酬費用の増
     加により一部相殺されたことによるものであった。
       次へ

                                 53/223












                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    (3)  資金及びリスク管理

     (A)  流動性及び資金調達管理
     流動性管理
       当グループは、その有価証券発行戦略の焦点を資金調達及び資本を目的とした当グループレベルでの長期負債
     証券の募集に主に当てている。また、当グループは、資金調達の多様化のため、当行レベルでの短期及び中期の
     負債証券も発行している。当グループにおける流動性は、統合された法人を通じた資金調達が主な資金源となっ
     ている。発行手取金は、必要に応じて、上位債務及び劣後債務として事業子会社及び関連会社に対して貸し出さ
     れる。劣後債務は主に事業継続時及び事業破綻時の資本要件を充足するため、また上位債務は経営陣が要求する
     ような事業の取組み及び流動性のニーズを支援するために、それぞれ提供される。
       当グループの流動性及び資金調達プロファイルは、当グループの戦略及びリスク選好を反映しており、事業活
     動水準及び全体的な経営環境により決定される。当グループは、金融危機から得た教訓、その後の当グループの
     事業戦略の変更及び規制上の進展を反映するために、流動性及び資金調達プロファイルを調整した。当グループ
     は、定量的かつ定性的な流動性管理におけるベスト・プラクティス（最良慣行）基準を促進させるために、規制
     及び業界フォーラムに積極的に参加してきた。当グループ内部の流動性リスク管理枠組みは、スイス金融市場監
     督当局FINMA（以下、「FINMA」という。）、その他の規制当局及び格付機関によるレビュー及び監視を受けてい
     る。
     規制上の枠組み

     BISの流動性枠組み
       バーゼル銀行監督委員会（以下、「BCBS」という。）は、流動性リスクの測定、基準及び監視を目的とする
     バーゼルの枠組みを確立した。バーゼルの枠組みには、流動性カバレッジ比率（以下、「LCR」という。）及び
     安定調達比率（以下、「NSFR」という。）が含まれる。クレディ・スイスは、スイスにおいて実施されている
     バーゼルの枠組みと、システム上重要な銀行に対するスイスの法令の適用を受けている。
       LCRは、30日間にわたる流動性リスクに対応するものである。LCRは、銀行が深刻なストレス時のシナリオ下で
     短期の流動性ニーズを満たすために利用可能な、担保権の設定されていない適格流動性資産（HQLA）を確実に保
     有することを目的としている。LCRは、ストレス状況におけるHQLAの価値及び特定のシナリオ指標に従って計算
     された資金流出純額の合計という２つの要素で構成される。BCBSの枠組みの下、資金流出純額に対する流動性資
     産の最低必要比率は100％である。
       NSFRは、１年の対象期間における銀行の貸借対照表上及び貸借対照表外の活動の流動性に基づき、安定した資
     金調達の最低額の基準を定めるものである。NSFRは、LCRに対する補足的な手段であり、非流動性資産に対して
     適切な金額の安定した長期資金を確実に調達するよう構築されている。NSFRは、所要安定調達額に対する利用可
     能な安定調達額の比率として定義されており、国内規制当局により実施された後は常に少なくとも100％でなけ
     ればならない。
     スイスの流動性要件

       スイス連邦参事会は、バーゼルの流動性要件をスイス法に組み入れた流動性規則（以下、「流動性規則」とい
     う。）を採択した。流動性規則に基づき、銀行は、常時100％の最低LCR要件及び関連する開示要件の対象となっ
     ている。
       2021年７月１日から、銀行は常に100％の最低NSFR要件及び関連する開示要件の対象となっている。流動性規
     則に基づき、クレディ・スイス・エイ・ジー（以下、「当行（親会社）」という。）は、単体ベースでのクレ
     ディ・スイス（シュヴァイツ）AGの超過財源を勘案することで、100％の最低NSFRを充足することが認められて
                                 54/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     おり、当行（親会社）は、かかる超過財源を勘案せずに少なくとも80％のNSFR要件を充足している。クレディ・
     スイス（シュヴァイツ）AGは、単体ベースで常に少なくとも100％のNSFRを充足しなければならない。
       FINMAとの間で合意された当グループの流動性原則及び当グループの流動性リスク管理の枠組みは、バーゼル
     Ⅲの流動性枠組みに沿ったものである。
     規制の動向

       2022年６月３日、スイス連邦参事会は、流動性規則の改正を採択した。かかる改正は、リストラクチャリング
     又は清算の際に流動性の衝撃を吸収し流動性要件をカバーできるよう、スイスのシステム上重要な銀行が十分な
     流動性を有することを確実にすることを企図している。流動性リスクは、LCRの30日間ストレス・シナリオでは
     カバーされない又は十分にカバーされない90日間の時間軸において検討される。システム上重要な銀行に対する
     改正された特別流動性要件は、基本要件及び機関独自の要件の両方を規定しており、後者はFINMAにより決定さ
     れる。特別流動性要件は適格資産でカバーされるものとし、これにはLCR要件を上回る利用可能なHQLA及びSNBの
     緊急流動性支援における適格担保である抵当貸付債権の一部が含まれるが、これらに限定されない。かかる改正
     によりクレディ・スイスの規制上の最低流動性要件は上昇する。改正された流動性規則は2022年７月１日に施行
     され、2024年１月１日に適用される。改正された流動性規則は、システム上重要な銀行に対する改正された特別
     流動性要件の外部への開示を一切要求しない。
     流動性リスク管理

       当グループの流動性及び資金調達に関する方針は、市場における事象又はクレディ・スイスに特有の事由のい
     ずれに起因するかにかかわらず、ストレス時におけるすべての債務を履行する上で必要となる資金調達の利用可
     能性を確保するように構築されている。当グループは、非流動性資産を上回る、安定的な預金を含む長期的な資
     金調達を維持することを目的とする保守的な資産／負債管理戦略を通じて、これを実現している。短期的な流動
     性ストレスに対処するため、当グループは、以下に記載されるとおり、深刻な市場及び特異なストレス時の想定
     外の流出に対応する流動性プールを維持している。当グループの流動性リスク指標は、流動性ストレスに関する
     様々な仮定を反映しており、当グループは、当該指標が慎重を期したものであると考えている。当グループは、
     流動性プロファイルを十分な水準で維持しているため、無担保の資金調達を利用できない場合でも、最低限度を
     超える期間にわたって業務を継続する上で十分な流動性を維持することができると見込んでいる。これには、通
     貨のミスマッチが発生する可能性が含まれており、これは重要なリスクとはみなされないものの、特に重要な通
     貨であるユーロ、日本円、英ポンド、スイス・フラン及び米ドルについては、監視され、制限が課されている。
     流動性指標

     流動性プール
       財務部門は、中央銀行預け金及び有価証券で構成されるHQLAの大規模なポートフォリオを管理する。流動性
     プールの一部は、最高位格付の相手方との売戻条件付取引を通じて発生する。当グループは、潜在的な信用リス
     クに留意しているため、中央銀行預け金及び高格付の国債並びに短期の売戻条件付取引に、当グループの流動性
     保有戦略の重点を置いている。これらの国債は、SNB、Fed、ECB及びBoEを含む、様々な中央銀行の流動性枠の担
     保として適格である。当グループのこれらの債券に対する直接的なエクスポージャーは、流動性が高く、最高位
     格付のソブリン債発行体又はソブリン債発行体によって完全に保証された政府機関債発行体に限定されている。
     流動性プールは、当グループの事業会社の流動性要件を満たすために利用できる。売戻条件付取引により取得さ
     れたものを含むすべての有価証券は、ストレス・シナリオにおいて市場価格による緊急の資金調達が利用不可能
     となるリスクを反映するために、当グループの指標におけるストレス水準ヘアカットの対象である。
                                 55/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       当グループは、この流動性プールを中枢で管理し、当グループの主要な営業事業体において保有している。こ
     れらの事業体における保有証券は、当グループが、流動性及び資金調達を必要とする地方の事業体に遅滞なく提
     供できるようにしている。
       2022年度第２四半期末現在、財務部門及びグローバル流動性グループが管理する当グループの流動性プール
     は、平均HQLA価額で232.3十億スイス・フランであった。流動性プールは、主要な中央銀行（主にSNB、ECB及び
     Fed）預け金140.9十億スイス・フラン並びに政府及び政府機関（主に米国及び英国）により発行された有価証券
     91.5十億スイス・フラン（市場価格）で構成されていた。
       上記の流動性プールに加えて、グローバル流動性グループと協力して、主にインベストメント・バンク部門に
     おいて、各事業により管理されている担保権未設定の流動性資産のポートフォリオもある。これらの資産には、
     一般的に、主要指標の一部を構成する高格付債及び高流動性持分証券が含まれる。事業及びグローバル流動性グ
     ループと連携して、財務部門は、必要に応じて、流動性を創出するためにこれらの資産を利用することができ
     る。2022年度第２四半期末現在、この流動性資産のポートフォリオは、市場価格にして20.3十億スイス・フラン
     であり、これは、高格付債14.9十億スイス・フラン及び高流動性持分証券5.4十億スイス・フランで構成されて
     いた。当グループの内部モデルに基づき、平均ストレス水準ヘアカットの７％がこれらの資産に適用される。こ
     のポートフォリオに適用されるヘアカットは、測定時の全体的な市場リスクに対する当グループの評価、ヘア
     カットの増加を考慮した潜在的な現金化能力、市場のボラティリティ及び該当する有価証券の質を反映してい
     る。
     流動性プール－当グループ

                                2022年度                2022年度      2021年度
                                第２四半期                第１四半期      第４四半期
                      スイス・               その他の
     平均値                 フラン     米ドル     ユーロ      通貨     合計      合計      合計
     流動性資産（百万スイス・フラン）
     中央銀行預け金                  65,039     33,617     37,589      4,610    140,855      140,785      143,936
     有価証券                  10,592     55,596     8,133     17,149     91,470      81,373      85,975
         1
     流動性資産
                       75,631     89,213     45,722      21,759     232,325      222,158      229,911
     日次で算出される３ヶ月間の平均値を用いて計算された。
     (注1)　消却前の評価を反映している。
     流動性カバレッジ比率

       当グループのLCRの計算方法は、流動性規則及びFINMA通達2015/2号「流動性リスク―銀行」（その後の改正を
     含む。）（以下、「流動性通達」という。）によって規定されており、四半期中の日次の計算を利用して測定さ
     れる３ヶ月間の平均値を用いている。FINMAのHQLAの計算は、消却方式（消却後の評価）を考慮に入れたもので
     あり、したがって、深刻なストレス・シナリオ下で現金化される可能性のある財務書類上の資産と直接比較する
     ことはできない。消却方式は、一定の担保付金融取引の影響を利用可能なHQLAから効果的に除外すると同時に、
     計算される資金流出純額の水準を調整するものである。消却方式の適用は、LCRの計算における分子と分母の両
     方を調整するものであり、したがってLCR自体に対する影響はプラスマイナスほぼゼロである。
       当グループのHQLAの測定方法は、一定の法域に所在する当グループの事業体が利用するために入手可能である
     潜在的に適格なHQLAのうち、当グループが全体として利用するためには容易にアクセスできない可能性があるも
     のを除外している。これらのHQLA適格金額は、現地の規制当局の要件（大口エクスポージャー要件を含む。）、
     又は他の法域に所在する当グループの他の事業体に対する移転可能性を制限し得るその他の拘束力のある制約等
     を理由として制限される可能性がある。
       この基準に基づき、当グループのLCRの水準は、2022年度第１四半期末現在の196％から低下して2022年度第２
     四半期末現在は191％となったが、これは、平均HQLAが234.9十億スイス・フランであり、平均資金流出純額が
                                 56/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     123.3十億スイス・フランであることを示している。この比率は、当グループの支店及び子会社による適用ある
     現地の流動性要件の充足の確保を含む保守的な流動性ポジションを反映している。
       LCRの2022年度第２四半期における低下は、資金流出純額の増加を反映したものであり、平均HQLAの水準の上
     昇により一部相殺された。資金流出純額の増加は、主として、担保付ホールセール資金調達及び担保付貸付活動
     に関連する資金流入純額の減少並びに無担保債務における非オペレーショナル預金の増加による無担保ホール
     セール資金調達からの資金流出の増加の結果である。HQLAの水準の上昇は、期間中の保有有価証券の金額の増加
     を反映している。
                                 57/223


















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     流動性カバレッジ比率－当グループ
                                   2022年度           2022年度       2021年度
                                   第２四半期           第１四半期       第４四半期
                                     1      2       2       2
                               非加重価値       加重価値       加重価値       加重価値
     平均値
     適格流動性資産（百万スイス・フラン）
            3
     適格流動性資産
                                     –   234,931       225,572       227,193
     資金流出（百万スイス・フラン）
     リテール預金及び小規模事業顧客の預金                             158,341       19,346       19,675       19,555
     無担保ホールセール資金調達                             251,286       94,915       91,890       95,093
     担保付ホールセール資金調達                             69,902      16,284       19,376       29,344
     追加要件                             165,896       36,740       36,060       35,640
     その他契約上の資金調達債務                             65,729      65,729       65,548       85,492
     その他偶発資金調達債務                             203,947       2,334       2,498       3,663
     資金流出合計                                –   235,348       235,047       268,787
     資金流入（百万スイス・フラン）
     担保付貸出金                             48,973      19,009       27,618       40,049
     正常債権からの流入                             52,755      24,293       25,946       28,270
     その他資金流入                             68,734      68,734       66,614       88,312
     資金流入合計                             170,462      112,036       120,178       156,631
     流動性カバレッジ比率
     適格流動性資産（百万スイス・フラン）                                –   234,931       225,572       227,193
     資金流出純額（百万スイス・フラン）                                –   123,312       114,869       112,156
     流動性カバレッジ比率（％）                                –     191       196       203
     日次で算出される３ヶ月間の平均値を用いて計算された。
     (注1)　30日以内に満期が到来する又は償還可能となる残高として算出。
     (注2)　適格流動性資産についてのヘアカット又は流入率及び流出率を適用後に算出。
     (注3)　現金及びFINMAが定める適格有価証券で構成され、消却後の評価を反映している。
     安定調達比率

       当グループのNSFRの計算方法は、流動性規則及び流動性通達により規定され、関連する開示要件も含まれてい
     る。当グループのNSFRの水準は、2022年度第１四半期末現在の128％から上昇し、2022年度第２四半期末現在は
     132％であった。これは、428.8十億スイス・フランの利用可能な安定調達額（以下、「ASF」という。）及び
     325.8十億スイス・フランの所要安定調達額（以下、「RSF」という。）に相当する。
       2022年度第１四半期と比べたNSFRの上昇は、RSFの減少がASFの減少により一部相殺されたことを反映したもの
     であった。RSFの減少は、主に当グループのトレーディング在庫（非HQLA証券）、デリバティブ・ポートフォリ
     オ、貸出金ポートフォリオ及び非HQLA担保付売戻条件付取引の減少によるものであり、当グループの年初来の損
     失に起因する増加により一部相殺された。ASFの減少は、主にリテール顧客及び非金融機関からの預金の減少並
     びに長期債務の減少によるものであり、資本の増加により一部相殺された。
                                 58/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     安定調達比率－当グループ
     期末                            2022年度第２四半期             2022年度第１四半期
     安定調達比率
                                        428,764             430,894
     利用可能な安定調達額（百万スイス・フラン）
                                        325,767             335,546
     所要安定調達額（百万スイス・フラン）
                                          132             128
     安定調達比率（％）
     資金調達管理

     資金調達源
       当グループは主に、中核顧客預金、長期債務（仕組債を含む。）及び株主持分を通じて貸借対照表上の資金を
     調達している。当グループは、取引先、通貨、満期までの期間、地理及び満期、並びに担保付又は無担保のいず
     れであるかに応じて、資金調達源（特定の制限に対する集中度を含む。）を監視している。
       当グループの貸借対照表上の資金調達構造図はNSFRの枠組みに合致している。当グループの最大の非流動性資
     産である貸出金は、当グループの中核顧客預金によって調達されており、超過カバレッジは、2022年度第１四半
     期末と比較して横ばいであり、2022年度第２四半期末現在は29％であった。当グループは、不動産、プライベー
     ト・エクイティ及びその他長期投資、並びに有価証券の非流動部分のヘアカットを含むその他の非流動性資産
     を、長期債務及び資本性証券によって調達しており、これにより、当グループは、資金調達のためのバッファー
     の大部分を維持することを試みている。
     貸借対照表上の資金調達構造

     2021年度第３四半期にNSFR報告を導入したことにより、貸借対照表上の資金調達構造はNSFRの枠組みに合致している。










     (注1)　担保受入有価証券を含む売戻条件付取引。
     (注2)　１年以内の譲渡性預金（CD）、コマーシャル・ペーパー（CP）及び仕組債を含む。
                                 59/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     (注3)　担保受入有価証券返済義務を含む買戻条件付取引。
       当グループの中核顧客預金の合計は、2022年度第１四半期末現在が389十億スイス・フランであったのに対し

     て、2022年度第２四半期末現在は387十億スイス・フランであった。これは、主に要求払預金の減少により、
     2022年度第２四半期におけるプライベート・バンキング事業及びコーポレート＆インスティテューショナル・バ
     ンキング事業における顧客の預金基盤が微減したことを反映したものであり、定期預金の増加により一部相殺さ
     れた。中核顧客預金は、当グループが広範かつ長期的な関係を維持している顧客からのものである。中核顧客預
     金には、銀行からの預金及び譲渡性預金は含まれていない。当グループは、顧客預金の維持と増加に重点を置い
     ているが、これは、顧客預金が困難な市況においても安定的かつ底堅い資金調達源となるためである。当グルー
     プの中核顧客預金の資金調達は、長期債務の発行によって補完されている。
     社債の発行及び償還

       2022年度第２四半期末現在、当グループの発行済長期債務は158.0十億スイス・フランであり、これには上位
     社債及び劣後社債が含まれている。発行済仕組債及びカバード・ボンドは、2022年度第１四半期末現在はそれぞ
     れ42.1十億スイス・フラン及び15.8十億スイス・フランであったのに対して、2022年度第２四半期末現在はそれ
     ぞれ41.9十億スイス・フラン及び16.4十億スイス・フランであった。
       貸借対照表上の資金調達構造図に示されている短期借入金は、2022年度第１四半期末現在の45.9十億スイス・
     フランから２％増加して、2022年度第２四半期末現在は46.5十億スイス・フランとなった。
       下表は2022年度第２四半期中の仕組債を除く長期債務の発行、満期及び償還に関する情報をまとめたものであ
     る。
     社債の発行及び償還

                                      上位ベイル
     2022年度第２四半期中                           上位社債       イン社債       劣後社債       長期債務
     長期債務（十億スイス・フラン、想定元本）
     発行                               4.8       0.0       1.6       6.4
      うち無担保                              4.2       0.0       1.6       5.8
      うち担保付                              0.6       0.0       0.0       0.6
     満期／償還                              (3.0)       (3.0)       0.0      (6.0)
      うち無担保                             (3.0)       (3.0)       0.0      (6.0)
      うち担保付                              0.0       0.0       0.0       0.0
     仕組債を除く。
     信用格付

       信用格付の格下げにより、当グループの資本市場の利用の減少、借入コストの増加、当グループに対する追加
     の担保の要求、又は取引先による当グループの特定の取引及び担保が設定された資金調達に基づく取引並びにデ
     リバティブ契約の終了が生じる可能性がある。これは、ひいては、当グループの流動性を減少させ、当グループ
     の経営成績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。当グループの内部流動性指標は、当グループの信用格
     付の２段階の格下げに関連する偶発的事象を考慮している。３つの主要な格付機関によって当行の長期債務の格
     付が同時に１段階、２段階又は３段階格下げされることによる最大級の影響として、一定のデリバティブ商品に
     基づく担保の追加要求又は想定解約金の支払が、2022年度第２四半期末現在、それぞれ0.1十億スイス・フラ
     ン、0.6十億スイス・フラン及び0.8十億スイス・フラン発生する可能性があるが、これらは、当グループの流動
     性及び資金調達計画に重大な影響を与えるものではない。格下げを行うのが３つの格付機関すべてではない場合
     には、その影響はより小さくなる可能性がある。2022年５月、S&Pグローバル・レーティングは、クレディ・ス
     イス・グループAG及びクレディ・スイス・エイ・ジーの長期発行体信用格付を１段階引き下げ、フィッチ・レー
                                 60/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     ティングスは、クレディ・スイス・グループAG及びクレディ・スイス・エイ・ジーの長期発行体デフォルト格付
     を１段階引き下げた。これらの格付に対する見通しは、「ネガティブ」から「安定的」へと修正された。さらに
     2022  年５月、ムーディーズ・インベスターズ・サービスが、クレディ・スイス・グループAGの上位無担保債務の
     格付並びにクレディ・スイス・エイ・ジーの長期上位無担保債務及び預金の格付を確認した。しかし、これらの
     格付に対する見通しは「安定的」から「ネガティブ」へと修正された。
     (B)  資本管理

     規制上の枠組み
       クレディ・スイスは、スイスにおいて実施されているバーゼルの枠組みと、システム上重要な銀行に対するス
     イスの法令の適用を受けている。これには、資本、流動性、レバレッジ及び大口エクスポージャーの要件並びに
     破産のおそれがある場合においてもシステム上関連する機能を維持するための緊急計画に関するルールが含まれ
     る。当グループの資本指標は、通常業務におけるいかなる報告期間中においても変動する。
     BIS要件

       BIS内の基準制定委員会であるBCBSは、バーゼルの枠組みを発表した。当該枠組みには、最低資本要件の引上
     げ、資本保全及びカウンターシクリカル・バッファーの設定、リスクに基づく資本測定の改訂、レバレッジ比率
     並びに流動性基準が含まれた。当該枠組みは、銀行業務部門の回復力強化を目的とし、銀行に対し、主に普通株
     式等の形態で、より多くの資本を保有することを求めている。
     スイス国内要件

       スイスにおいてシステム上重要な銀行（クレディ・スイスを含む。）の資本要件に関するバーゼルの枠組みを
     実施する法律制定においては、システム上重要な銀行向けのバーゼルの最低基準を上回ることが求められてい
     る。
       自己資本規則に基づき、クレディ・スイスのような国際的に事業を営むシステム上重要な銀行として分類され
     たスイスの銀行は、損失吸収力について２つの異なる最低要件の対象となる。すなわち、かかる銀行は、業務の
     継続性を確保するために損失を吸収する十分な資本を保持することが求められ（以下、「事業継続時要件」とい
     う。）、また公的資金に頼ることなく秩序ある破綻処理を行うための資金調達手段として十分な債券を発行する
     ことが求められる（以下、「事業破綻時要件」という。）。
       事業継続時資本及び事業破綻時資本は合わせて、当グループの総損失吸収力（以下、「TLAC」という。）を形
     成する。事業継続時要件及び事業破綻時要件は、一般的に、金融安定理事会の総損失吸収力基準に沿ったもので
     ある。
       また、国際的に事業を営むシステム上重要な銀行としてのクレディ・スイスに対して適用されるFINMA令があ
     る。これには、自己資本要件並びに流動性及びリスクの分散化の要件が含まれる。
                                 61/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     クレディ・スイスの資本枠組み
     サーチャージの年次評価を受けて2022年６月30日付で更新された資本及びレバレッジ要件を反映している。









     (注1)　破綻処理可能性及び事業破綻時資本として認識される一定のティア２ロー・トリガー商品に対するリベートを含まな
         い。
     (注2)　サプライチェーン・ファイナンス・ファンドの事案に関連するFINMA第２の柱に基づく追加資本を含まない。
     クレディ・スイス・エイ・ジー－親会社

       クレディ・スイスAG（当行（親会社））のスイスCET1比率は、英国の資本参加からの資本分配にもかかわら
     ず、主に純損失及び不利な外貨換算の影響により、2022年度第１四半期現在の11.8％から低下し、2022年度第２
     四半期末現在は11.4％となった。
       2022年に既に受領した資本分配に加え、2022年末までに、規制当局からの承認を前提として、米国及び英国の
     資本参加から、当行（親会社）に対して多額の追加の資本分配が予定されている。
     その他の規制上の開示

       バーゼルの枠組みに関して、当グループ及びその子会社の一部は、一定の規制上の開示が要求される。当グ
     ループの第３の柱の開示、規制上の開示、資本性商品に関する追加の情報（適格資本基盤及び総損失吸収力リ
     ソースの一部を構成する規制目的上の資本性商品及び総損失吸収力適格商品の主な特徴及びその条件を含
     む。）、グローバルなシステム上重要な銀行の財務指標、数値調整要件、レバレッジ比率及び一定の流動性につ
     いての開示、並びに子会社の規制上の開示については、当グループのウェブサイトで閲覧することができる。
     クレディ・スイスのスイス国内資本及びレバレッジ要件

     2022年度第２四半期末現在                                   自己資本比率         レバレッジ比率
     資本要素（％）
     CET1－最低                                         4.5         1.5
     その他ティア１－最高                                         3.5         1.5
                                 62/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     最低  要素                                       8.0         3.0
     CET1－最低                                        5.14         1.875
     その他ティア１－最高                                         0.8         0.0
     バッファー     要素                                   5.94         1.875
     事業継続時                                        13.94         4.875
      うち基本要件                                       12.86          4.5
      うちサーチャージ                                       1.08         0.375
     事業  破綻  時                                    13.94         4.875
      うち基本要件                                       12.86          4.5
      うちサーチャージ                                       1.08         0.375
     総損失吸収力                                        27.88          9.75
     サーチャージの年次評価を受けて2022年６月30日付で更新された資本及びレバレッジ要件を反映している。

     サプライチェーン・ファイナンス・ファンドの事案に関連するFINMA第２の柱に基づく追加資本1.9十億スイス・フラン、カ
     ウンターシクリカル・バッファーの影響並びに破綻処理可能性及び事業破綻時資本として認識される一定のティア２ロー・
     トリガー商品に対するリベートを含まない。
     2022年度第２四半期末現在、当グループの破綻処理可能性に対するリベート及び一定のティア２ロー・トリガー商品に対す
     るリベートは、自己資本比率に関してはそれぞれ2.937％及び0.438％であり、当行においてはそれぞれ2.937％及び0.439％
     であった。当グループの破綻処理可能性に対するリベート及び一定のティア２ロー・トリガー商品に対するリベートは、レ
     バレッジ比率に関してはそれぞれ1.031％及び0.14％であり、当行においてはそれぞれ1.031％及び0.138％であった。これら
     のリベートを控除した、当グループの自己資本比率及びレバレッジ比率に関する事業破綻時比率はそれぞれ10.565％及び
     3.704％であり、当行においてはそれぞれ10.564％及び3.705％であった。
     規制の進展

       2022年７月、FINMAは、スイスにおける当グループの市場シェアに対するサーチャージの年次評価の結果を発
     表した。かかる評価に従い、2022年６月30日付で、自己資本比率に関する当グループのサーチャージは0.72％か
     ら0.36％に低下し、レバレッジ比率に関するサーチャージは、0.25％から0.125％に低下した。これにより、修
     正された事業継続時要件及び事業破綻時要件に関して、自己資本比率はそれぞれ13.94％、また、破綻処理可能
     性に対するリベートを除くレバレッジ比率はそれぞれ4.875％となる。「クレディ・スイスの国内資本及びレバ
     レッジ要件」の表は、サーチャージの年次評価の結果を反映するために更新された。
       2022年３月、FINMAは、スイスのシステム上重要な金融機関の再建破綻処理計画に対する年次評価の結果を公
     表した。かかる評価に従い、2022年７月１日付で、当グループは事業破綻時要件に関連した破綻処理可能性に対
     する最大潜在リベートの対象となる。スイスにおける当グループの市場シェアに対する低いサーチャージを考慮
     し、2022年７月１日付で、当グループ及び当行の自己資本比率に関する破綻処理可能性に対するリベートは
     3.338％であり、レバレッジ比率に関する破綻処理可能性に対するリベートは1.125％である。
     資本性商品

     ハイ・トリガー資本金額
       当グループの発行済資本性商品の一部についての自己資本比率に応じた減額トリガーは、トリガーの特徴の一
     部として相対的により高い自己資本比率を設定している他の発行済資本性商品が当該資本性商品の減額に先立ち
     株式に転換又は減額されることが見込まれるという事実を考慮している。かかる株式への転換又は減額により見
     込まれる追加資本の額は、ハイ・トリガー資本金額と呼ばれている。
       CET1比率が5.125％を下回った場合をトリガー事由とする資本性商品については、いずれも2022年度第２四半
     期末現在で、ハイ・トリガー資本金額は11.2十億スイス・フランであり、ハイ・トリガー資本比率（ハイ・トリ
     ガー資本金額の当グループのすべてのRWAの合計額に対する比率）は4.1％であった。
                                 63/223



                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       CET1比率が５％を下回った場合をトリガー事由とする資本性商品については、いずれも2022年度第２四半期末
     現在で、ハイ・トリガー資本金額は15.7十億スイス・フランであり、ハイ・トリガー資本比率は5.7％であっ
     た。
     発行及び償還

                             発行時額面
                        通貨      （百万）      利率（％）           種類       満期年
     発行－ベイルイン商品
     2022年度第２四半期                   円      5,000         1.1       上位社債         2028
     発行－資本性商品
                                           コンティンジェント・キャ
     2022年度第２四半期                  米ドル       1,650        9.75       ピタル社債
                                                       –
     償還－ベイルイン商品
                                                         1
                                                       2023
     2022年度第２四半期                  米ドル        100        変動       上位社債
                       ユーロ       2,250        1.25       上位社債         2022
                       英ポンド        600        3.0       上位社債         2022
     償還－資本性商品
                                           コンティンジェント・キャ
                                                         2
                                                       2022
     2022年度第２四半期                  米ドル       1,500        7.125        ピタル社債
     (注1)　2022年３月22日、当グループは、任意繰上償還日である2022年４月９日に社債を償還することを選択した。
     (注2)　2022年６月17日、当グループは、任意繰上償還日である2022年７月29日に社債を償還することを選択した。
     BIS資本指標

     BIS  資本指標－当グループ

                               2022  年度     2022  年度     2021  年度    前四半期比
     期末                         第２四半期       第１四半期       第４四半期       増減率(％)
     資本及びリスク加重資産（百万スイス・フラン）
     CET1  資本
                                37,049       37,713       38,529         (2)
     ティア１資本
                                52,736       53,204       54,373         (1)
     適格資本合計
                                53,217       53,676       54,852         (1)
     リスク加重資産                                                   1
                                274,442       273,043       267,787
     自己資本比率（％）
     CET1  比率
                                 13.5       13.8       14.4         –
     ティア１比率
                                 19.2       19.5       20.3         –
     総自己資本比率
                                 19.4       19.7       20.5         –
     適格資本－当グループ

                               2022  年度     2022  年度     2021  年度     前四半期比
     期末                         第２四半期       第１四半期       第４四半期       増減率(％)
     適格資本（百万スイス・フラン）
     株主持分合計                           45,842       44,442       43,954          3
     調整額
             1
      規制上の調整額
                                 (175)        70      157        –
         2
      のれん
                                (2,953)       (2,909)       (2,893)          2
              2
      その他の無形資産
                                  (49)       (49)       (50)        0
      将来収益に依拠する繰延税金資産                          (1,124)       (1,307)        (881)        (14)
      予想損失引当金不足額                           (249)       (254)       (220)        (2)
      公正価値で測定される負債における自己の信用の
       変動による（利益）／損失                          (1,536)       1,065       2,144         –
               2
      確定給付型年金資産
                                (3,463)       (3,403)       (3,280)          2
      自社株式への投資                            (79)      (523)       (477)        (85)
             3
      その他の調整額
                                  835       581       75       44
                                 64/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     調整額合計                           (8,793)       (6,729)       (5,425)         31
     CET1  資本                         37,049       37,713       38,529         (2)
     ハイ・トリガー資本性商品（トリガー７％）                           11,223       11,135       11,399          1
     ロー・トリガー資本性商品（トリガー5.125％）                            4,464       4,356       4,445         2
     その他ティア１資本                           15,687       15,491       15,844          1
     ティア１資本                           52,736       53,204       54,373         (1)
     ティア２ロー・トリガー資本性商品（トリガー
      ５％）                            481       472       479        2
                                                  4
     ティア２資本                             481       472       479        2
                                                  4
     適格資本合計
                                53,217       53,676       54,852         (1)
     (注1)　累積未払配当金等の一定の調整額を含む。
     (注2)　繰延税金負債控除後。
     (注3)　キャッシュ・フロー・ヘッジ準備金戻入額を含む。
     (注4)　金額はルックスルー・ベースで表示されている。一定のティア２商品は、段階的に廃止され、2022年１月１日現在は
         対象外となっている。2021年度第４四半期現在、適格資本合計は55,074百万スイス・フランであったが、それには
         222百万スイス・フランのかかる商品が含まれており、総自己資本比率は20.6％であった。
     2022年度第２四半期資本変動－当グループ

     CET1資本（百万スイス・フラン）
     期首残高                                                 37,713
     株主に帰属する当期純利益／（損失）                                                 (1,593)
            1
     外貨換算の影響
                                                       734
     純営業損失に関連する繰延税金資産の規制上の調整額                                                   209
     その他                                                   (14)
     期末残高                                                 37,049
     その他   ティア１資本（百万スイス・フラン）
     期首残高                                                 15,491
     外貨換算の影響                                                   498
     発行                                                  1,602
     償還                                                 (1,439)
        2
     その他
                                                       (465)
     期末残高                                                 15,687
     ティア２資本（百万スイス・フラン）
     期首残高                                                   472
     外貨換算の影響                                                   17
     その他                                                   (8)
     期末残高                                                   481
     適格資本（百万       スイス・フラン）
     期末残高                                                 53,217
     (注1)　米国GAAP上の累積的外貨換算調整及び規制上のCET1調整に対する外貨換算の影響を含む。

     (注2)　主に評価の影響を反映している。
       当グループのCET1比率は、2022年度第１四半期末現在の13.8％に対して、2022年度第２四半期末現在は13.5％

     であった。当グループのティア１比率は、2022年度第１四半期末現在の19.5％に対して、2022年度第２四半期末
     現在は19.2％であった。当グループの総自己資本比率は、2022年度第１四半期末現在の19.7％に対して、2022年
     度第２四半期末現在は19.4％であった。自己資本比率の減少は、RWAの増加及び資本収支の減少によるもので
     あった。
       CET1資本は、2022年度第１四半期末現在の37.7十億スイス・フランに対して、主に株主に帰属する当期純損失
     により、2022年度第２四半期末現在は２％減少して37.0十億スイス・フランとなったが、外貨換算のプラスの影
                                 65/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     響及び純営業損失（NOL）における繰延税金資産の規制上の調整額により一部相殺された。その他ティア１資本
     は、2022年度第２四半期末現在は15.7十億スイス・フランで、2022年度第１四半期末と比較して横ばいであっ
     た。  これは、1.4十億スイス・フランの償還及び評価の影響により相殺された1.6十億スイス・フランの発行を反
     映したものであった。ティア２資本は、2022年度第１四半期末から２％増加し、2022年度第２四半期末現在は
     481百万スイス・フランであった。適格資本合計は、2022年度第２四半期末現在53.2十億スイス・フランであ
     り、2022年度第１四半期末と比較して横ばいであった。
                                 66/223


















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     リスク加重資産
       当グループの貸借対照表ポジション及びオフバランス・エクスポージャーはRWAに換算され、当該RWAは、信用
     リスク、市場リスク及びオペレーショナル・リスクのRWAに分類される。RWAを評価する際には、額面どおりの規
     模ではなく、RWAを決定する貸借対照表ポジション又はオフバランス・エクスポージャーの性質（担保又はヘッ
     ジ等によるリスク軽減を含む。）によって評価される。
       資本目的上、FINMAは、BISの定める要件に従って、先行する12ヶ月連続の期間において４例を超える規制バ
     リュー・アット・リスク（VaR）バックテストの例外がある場合はそのそれぞれについて、市場リスク資本の増
     加を課す乗数を使用する。2022年度第２四半期において、当グループの市場リスク資本乗数は、FINMA及びBISの
     最低値に留まったため、当グループの市場リスク資本は増加しなかった。
       RWAは、2022年度第２四半期末現在は274.4十億スイス・フランであり、2022年度第１四半期末と比較して横ば
     いであった。これは、外貨換算の影響がインベストメント・バンク部門におけるリスクレベルの変動並びに内部
     モデル及びパラメーターの更新により相殺されたことによるものであった。
       外貨換算の影響を除くと、              信用リスク      の減少は、主に、勘定の規模に起因するリスクレベルの変動によるもの
     であった。これは主に、ウェルス・マネジメント部門及びスイス銀行部門における貸出金エクスポージャーの減
     少、当グループのプライム・サービスのフランチャイズの規模の縮小による影響を含む、インベストメント・バ
     ンク部門におけるデリバティブ及び証券金融エクスポージャーの減少、並びにウェルス・マネジメント部門にお
     けるオールファンズ・グループへの投資に関連する当グループの株式エクスポージャーの減少によるものであっ
     た。インベストメント・バンク部門におけるリスクレベルの減少及びウェルス・マネジメント部門における増加
     は、部門間の特定の事業の移管の結果としての配分の変化も反映したものであった。
       外貨換算の影響を除くと、              市場リスク      の減少は、主に、COVID-19に係るボラティリティが２年間のVaRの枠か
     ら外れたことに伴う時系列の更新を主に反映した内部モデル及びパラメーターの更新によるものであった。
       外貨換算の影響を除くと、              オペレーショナル・リスク              は横ばいであった。
                                 67/223











                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     リスクの種類別のリスク加重資産の変動－当グループ
                                         アセット・
                          ウェルス・     インベスト          マネジメン
                          マネジメン     メント・バ     スイス銀行       ト    コーポレー
     2022年度第２四半期                      ト部門     ンク部門      部門     部門    ト・センター       合計
     信用リスク（百万スイス・フラン）
     期首残高                      40,780     56,687     63,550      6,017      18,175     185,209
     外貨換算の影響                        347    1,381      212     150      350    2,440
     リスクレベルの変動                        577    (4,277)      (67)     255      266    (3,246)
                 1
      うち信用リスク－勘定の規模
                             104    (4,022)      (452)      163      158    (4,049)
                2
      うち信用リスク－勘定の質
                             473     (255)      385      92      108     803
                    3
     モデル及びパラメーターの更新－内部
                             1     14     502      0      5    522
                    4
     モデル及びパラメーターの更新－外部
                             315     107     148      0      0    570
     期末残高                      42,020     53,912     64,345      6,422      18,796     185,495
     市場リスク（百万スイス・フラン）
     期首残高                       3,142     12,063       37     72     2,093     17,407
     外貨換算の影響                        114     430      1    (12)       90     623
     リスクレベルの変動                       (165)     (395)      78     12     (149)     (619)
                    3
     モデル及びパラメーターの更新－内部
                             (29)    (1,411)       (2)     (4)      36   (1,410)
     期末残高                       3,062     10,687      114      68     2,070     16,001
     オペレーショナル・リスク（百万スイス・フラン）
     期首残高                      16,304     16,714      6,879     2,018      28,512     70,427
     外貨換算の影響                        583     598     246      72     1,020     2,519
     リスクレベルの変動                        189     (189)      0     0      0     0
     期末残高                      17,076     17,123      7,125     2,090      29,532     72,946
     合計（百万スイス・フラン）
     期首残高                      60,226     85,464     70,466      8,107      48,780     273,043
     外貨換算の影響                       1,044     2,409      459     210     1,460     5,582
     リスクレベルの変動                        601    (4,861)       11     267      117    (3,865)
                    3
     モデル及びパラメーターの更新－内部
                             (28)    (1,397)      500      (4)      41    (888)
                    4
     モデル及びパラメーターの更新－外部
                             315     107     148      0      0    570
     期末残高                      62,158     81,722     71,584      8,580      50,398     274,442
     (注1)　ポートフォリオの規模の変動を表す。
     (注2)　信用リスククラス全体の平均リスク加重の変動を表す。
     (注3)　内部的に行われるモデルの更新及びクレディ・スイス固有のモデル・パラメーターの再調整による変動を表す。
     (注4)　外部から命じられたモデルの更新及びクレディ・スイス固有のモデル・パラメーターの再調整による変動を表す。
                                 68/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     リスク加重資産－当グループ
                   ウェルス・マ      インベストメ           アセット・マ
                   ネジメント部      ント・バンク      スイス銀行部      ネジメント      コーポレー
     期末                門     部門      門     部門    ト・センター      当グループ
     2022年度第２四半期（百万スイス・フラン）
     信用リスク                 42,020      53,912      64,345      6,422     18,796      185,495
     市場リスク                 3,062     10,687       114      68    2,070      16,001
     オペレーショナル・リスク                 17,076      17,123      7,125     2,090     29,532      72,946
     リスク加重資産                 62,158      81,722      71,584      8,580     50,398      274,442
     2021年度第４四半期（百万スイス・フラン）
     信用リスク                 41,061      56,389      61,917      6,395     18,043      183,805
     市場リスク                 2,899     11,524       88     69    1,775      16,355
     オペレーショナル・リスク                 16,014      16,400      6,759     1,982     26,472      67,627
     リスク加重資産                 59,974      84,313      68,764      8,446     46,290      267,787
     レバレッジ指標

       クレディ・スイスは、BCBSが公表しFINMAによりスイス国内で実施されたBISのレバレッジ比率の枠組みを採用
     した。BISの枠組みの下では、レバレッジ比率は、ティア１資本を期末エクスポージャーと比較して測定するも
     のである。本書では、レバレッジ・エクスポージャーは、期末の貸借対照表上の資産及び所定の規制上の調整額
     により構成されている。
     レバレッジ・エクスポージャー－当グループ

                                     2022年度       2022年度       2021年度
     期末                                第２四半期       第１四半期       第４四半期
     レバレッジ・エクスポージャー（百万スイス・フラン）
     ウェルス・マネジメント部門                                  234,524       233,460       233,228
     インベストメント・バンク部門                                  333,473       335,763       347,774
     スイス銀行部門                                  243,556       247,624       247,509
     アセット・マネジメント部門                                   2,886       2,792       2,737
     コーポレート・センター                                   48,298       58,384       57,889
     レバレッジ・エクスポージャー                                  862,737       878,023       889,137
       レバレッジ・エクスポージャーは、2022年度第２四半期末現在は862.7十億スイス・フランであり、2022年度

     第１四半期末現在の878.0十億スイス・フランから２％減少した。これは主に連結貸借対照表における減少によ
     るものであり、外国為替換算の影響により一部相殺された営業活動の減少を反映している。
                                 69/223









                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     レバレッジ・エクスポージャー構成要素－当グループ
                               2022  年度     2022  年度     2021  年度    前四半期比
     期末                         第２四半期       第１四半期       第４四半期       増減率(％)
     レバレッジ・エクスポージャー（百万スイス・フラン）
     資産合計                           727,365       739,554       755,833          (2)
     調整額
                        1
      連結範囲の差異及びティア１資本控除
                                (9,724)       (9,780)       (9,386)         (1)
      デリバティブ金融商品                          55,133       56,200       55,901         (2)
      証券金融取引                          (2,401)        (724)      (8,546)         232
      オフバランス・エクスポージャー                          89,545       90,409       93,286         (1)
      その他                           2,819       2,364       2,049         19
                                135,372       138,469       133,304          (2)
     調整額合計
                                862,737       878,023       889,137          (2)
     レバレッジ・エクスポージャー
     (注1)　会計上連結されているが、規制上の連結の範囲外である、銀行、金融、保険又は営利目的の事業体への投資について
         の調整額及び貸借対照表上の資産に関連するティア１資本控除を含む。
     BISレバレッジ指標－当グループ

                               2022  年度     2022  年度     2021  年度    前四半期比
     期末                         第２四半期       第１四半期       第４四半期       増減率(％)
     資本及びレバレッジ・エクスポージャー（百万スイス・フラン）
     CET1  資本                         37,049       37,713       38,529         (2)
     ティア１資本                           52,736       53,204       54,373         (1)
     レバレッジ・エクスポージャー                           862,737       878,023       889,137          (2)
     レバレッジ比率（％）
     CET1  レバレッジ比率                           4.3       4.3       4.3        –
     ティア１レバレッジ比率                             6.1       6.1       6.1        –
       CET1レバレッジ比率は、2022年度第１四半期末に対して横ばいで、2022年度第２四半期末現在は4.3％であっ

     た。ティア１レバレッジ比率は、2022年度第１四半期末に対して横ばいで、2022年度第２四半期末現在は6.1％
     であった。
     スイス国内指標

     スイス国内資本指標
       2022年度第２四半期末現在、当グループのスイス国内CET1資本は37.0十億スイス・フランであり、当グループ
     のスイス国内CET1比率は13.5％であった。当グループの事業継続時資本は52.7十億スイス・フランであり、当グ
     ループの事業継続時資本比率は19.2％であった。当グループの事業破綻時資本は44.2十億スイス・フランであ
     り、当グループの事業破綻時資本比率は16.1％であった。当グループの総損失吸収力は96.9十億スイス・フラン
     であり、当グループのTLAC比率は35.2％であった。
                                 70/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     スイス国内資本指標－当グループ
                               2022  年度     2022  年度     2021  年度    前四半期比
     期末                         第２四半期       第１四半期       第４四半期       増減率(％)
     スイス国内資本及びリスク加重資産（百万スイス・フラン）
     スイス国内CET1資本                           37,049       37,713       38,529         (2)
     事業継続時資本                           52,736       53,204       54,372         (1)
     事業破綻時資本                           44,160       47,973       46,648         (8)
     総損失吸収力（TLAC）                           96,896      101,177       101,020          (4)
     スイス国内リスク加重資産                           274,997       273,609       268,418          1
     スイス国内資本比率（％）
     スイス国内CET1比率                            13.5       13.8       14.4         –
     事業継続時資本比率                            19.2       19.4       20.3         –
     事業破綻時資本比率                            16.1       17.5       17.4         –
     TLAC  比率                          35.2       37.0       37.6         –
     四捨五入による不一致が生じる可能性がある。

     クレディ・スイスのスイス国内資本及びレバレッジ比率

     四捨五入による不一致が生じる可能性がある。サプライチェーン・ファイナンス・ファンドの事案に関連するFINMA第２の柱










     に基づく追加資本、カウンターシクリカル・バッファーの影響並びに破綻処理可能性及び事業破綻時資本として認識される
     一定のティア２ロー・トリガー商品に対するリベートを含まない。
                                 71/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     スイス国内レバレッジ指標
       スイス国内レバレッジ比率で使用されるレバレッジ・エクスポージャーは、BISのレバレッジ比率について使
     用されるレバレッジ・エクスポージャーと同一の期末ベースで測定される。2022年度第２四半期末現在、当グ
     ループのスイス国内CET1レバレッジ比率は4.3％、当グループの事業継続時レバレッジ比率は6.1％、当グループ
     の事業破綻時レバレッジ比率は5.1％、当グループのTLACレバレッジ比率は11.2％であった。
    スイス国内資本及びリスク加重資産－当グループ

                              2022  年度     2022  年度     2021  年度    前四半期比
    期末                         第２四半期       第１四半期       第４四半期       増減率(％)
    スイス国内資本（百万スイス・フラン）
    CET1資本－BIS                           37,049       37,713       38,529         (2)
    スイス国内CET1資本                           37,049       37,713       38,529         (2)
    その他ティア１ハイ・トリガー資本性商品                           11,223       11,135       11,398         1
    適用除外その他ティア１ロー・トリガー資本性商品                           4,464       4,356       4,445         2
    スイス国内その他ティア１資本                           15,687       15,491       15,843         1
    事業継続時資本                           52,736       53,204       54,372         (1)
    ベイルイン債券                           41,753       45,612       44,251         (8)
    ティア２ロー・トリガー資本性商品                            481       472       479        2
    ティア２償却要素                           1,926       1,889       1,918         2
                                                 1
    事業破綻時資本                           44,160       47,973       46,648         (8)
    総損失吸収力                           96,896       101,177       101,020         (4)
    リスク加重資産（百万スイス・フラン）
    リスク加重資産－BIS                          274,442       273,043       267,787          1
                2
    スイスの規制上の調整額
                                 555       566       631       (2)
    スイス国内リスク加重資産                          274,997       273,609       268,418          1
     (注1)　金額はルックスルー・ベースで表示されている。一定のティア２商品及び関連するティア２償却要素は、段階的に廃

         止され、2022年１月１日現在は対象外となっている。2021年度第４四半期現在、事業破綻時資本は46,897百万スイ
         ス・フランであったが、それには249百万スイス・フランのかかる商品が含まれていた。
     (注2)　主に、信用リスク乗数における差異を含む。
                                 72/223









                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    スイス国内レバレッジ指標－当グループ

                             2022  年度     2022  年度     2021  年度    前四半期比
    期末                         第２四半期       第１四半期       第４四半期       増減率(％)
    スイス国内資本及びレバレッジ・エクスポージャー（百万スイス・フラン）
    スイス国内CET1資本                           37,049       37,713       38,529         (2)
    事業継続時資本                           52,736       53,204       54,372         (1)
    事業破綻時資本                           44,160       47,973       46,648         (8)
    総損失吸収力                           96,896      101,177       101,020         (4)
    レバレッジ・エクスポージャー                          862,737       878,023       889,137         (2)
    スイス国内レバレッジ比率（％）
    スイス国内CET1レバレッジ比率                            4.3       4.3       4.3        –
    事業継続時レバレッジ比率                            6.1       6.1       6.1        –
    事業破綻時レバレッジ比率                            5.1       5.5       5.2        –
    TLACレバレッジ比率                            11.2       11.5       11.4        –
     四捨五入による不一致が生じる可能性がある。

     当行の規制上の開示

       以下の資本、RWA及びレバレッジの開示が当行に適用される。当行の事業は、資本、RWA及びレバレッジ指標に
     関連する事業上の要因及び傾向を含め、当グループの事業と実質的に同一である。
     BIS資本指標－当行

                                  2022年度      2022年度      2021年度      前四半期比
     期末                            第２四半期      第１四半期      第４四半期      増減率(％)
     資本及びリスク加重資産（百万スイス・フラン）
     CET1資本                              42,443      43,425      44,185        (2)
     ティア１資本                              57,208      58,009      59,110        (1)
     適格資本合計                              57,689      58,481      59,589        (1)
     リスク加重資産                              273,651      272,466      266,934         0
     自己資本比率（％）
     CET1比率                               15.5      15.9      16.6        –
     ティア１比率                               20.9      21.3      22.1        –
     総自己資本比率                               21.1      21.5      22.3        –
                                 73/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     適格資本及びリスク加重資産－当行
                                  2022年度       2022年度       2021年度      前四半期比
     期末                            第２四半期       第１四半期       第４四半期       増減率(％)
     適格資本（百万スイス・フラン）
     株主持分合計                              48,445       47,874      47,390          1
            1
     規制上の調整額
                                    (286)       (854)      (670)        (67)
           2
     その他調整額
                                   (5,716)       (3,595)      (2,535)         59
     CET1資本                              42,443       43,425      44,185         (2)
                                      3
     その他ティア１商品                              14,765       14,584      14,925          1
     その他ティア１資本                              14,765       14,584      14,925          1
     ティア１資本                              57,208       58,009      59,110         (1)
     ティア２ロー・トリガー資本性商品（５％トリガー）                               481       472      479        2
                                                   4
     ティア２資本                               481       472      479        2
                                                   4
     適格資本合計                              57,689       58,481      59,589         (1)
     リスクの種類別のリスク加重資産（百万スイス・フラン）
     信用リスク                             184,704       184,649      182,952          0
     市場リスク                              16,001       17,390      16,355         (8)
     オペレーショナル・リスク                              72,946       70,427      67,627          4
     リスク加重資産                             273,651       272,466      266,934          0
     (注1)　累積未払配当金等の一定の調整額を含む。
     (注2)　のれん、その他の無形資産及び一部の繰延税金資産等の一定の控除を含む。
     (注3)　ハイ・トリガー資本性商品及びロー・トリガー資本性商品で構成される。この金額のうち、11.2十億スイス・フラン
         は減額トリガーが自己資本比率７％の資本性商品であり、3.6十億スイス・フランは減額トリガーが自己資本比率
         5.125％の資本性商品である。
     (注4)　金額はルックスルー・ベースで表示されている。一定のティア２商品は、段階的に廃止され、2022年１月１日現在は
         対象外となっている。2021年度第４四半期現在、適格資本合計は59,811百万スイス・フランであったが、それには
         222百万スイス・フランのかかる商品が含まれており、総自己資本比率は22.4％であった。
     レバレッジ・エクスポージャー構成要素－当行

                             2022年度        2022年度        2021年度        前四半期比
     期末                        第２四半期        第１四半期        第４四半期        増減率(％)
     レバレッジ・エクスポージャー（百万スイス・フラン）
     資産合計                          730,295        743,021       759,214           (2)
     調整額
                       1
      連結範囲の差異及びティア１資本控除
                               (6,817)        (6,513)       (6,251)           5
      デリバティブ金融商品                          55,802        56,648       56,058           (1)
      証券金融取引                          (2,401)         (724)      (8,546)          232
      オフバランス・エクスポージャー                          89,575        90,411       93,286           (1)
      その他                          2,818        2,364       2,049          19
     調整額合計                          138,977        142,186       136,596           (2)
     レバレッジ・エクスポージャー                          869,272        885,207       895,810           (2)
     (注1)　会計上連結されているが、規制上の連結の範囲外である、銀行、金融、保険又は営利目的の事業体への投資について
         の調整額及び貸借対照表上の資産に関連するティア１資本控除を含む。
                                 74/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     BIS  レバレッジ指標       －当行
                             2022年度        2022年度        2021年度        前四半期比
     期末                       第２四半期        第１四半期        第４四半期         増減率(％)
     資本及びレバレッジ・エクスポージャー（百万スイス・フラン）
     CET1資本                          42,443       43,425         44,185           (2)
     ティア１資本                          57,208       58,009         59,110           (1)
     レバレッジ・エクスポージャー                         869,272       885,207         895,810           (2)
     レバレッジ比率（％）
     CET1レバレッジ比率                           4.9       4.9         4.9         –
     ティア１レバレッジ比率                           6.6       6.6         6.6         –
     スイス国内資本指標－当行

                                  2022年度      2022年度      2021年度      前四半期比
     期末                            第２四半期      第１四半期      第４四半期      増減率(％)
     スイス国内資本及びリスク加重資産（百万スイス・フラン）
     スイス国内CET1資本                              42,443      43,425      44,185        (2)
     事業継続時資本                              57,208      58,009      59,110        (1)
     事業破綻時資本                              39,299      42,902      41,316        (8)
     総損失吸収力                              96,507      100,911      100,426         (4)
     スイス国内リスク加重資産                              274,199      273,026      267,558         0
     スイス国内資本比率（％）
     スイス国内CET1比率                               15.5      15.9      16.5        –
     事業継続時資本比率                               20.9      21.2      22.1        –
     事業破綻時資本比率                               14.3      15.7      15.4        –
     TLAC比率                               35.2      37.0      37.5        –
     四捨五入による不一致が生じる可能性がある。
     スイス国内資本及びリスク加重資産－当行

                                  2022年度      2022年度      2021年度      前四半期比
     期末                            第２四半期      第１四半期      第４四半期      増減率(％)
     スイス国内資本（百万スイス・フラン）
     CET1資本－BIS                              42,443      43,425      44,185        (2)
     スイス国内CET1資本                              42,443      43,425      44,185        (2)
     その他ティア１ハイ・トリガー資本性商品                              11,215      11,120      11,382         1
     適用除外その他ティア１ロー・トリガー資本性商品                               3,550      3,464      3,543        2
     スイス国内その他ティア１資本                              14,765      14,584      14,925         1
     事業継続時資本                              57,208      58,009      59,110        (1)
     ベイルイン債券                              36,891      40,541      38,920        (9)
     ティア２ロー・トリガー資本性商品                                481      472      479       2
     ティア２償却要素                               1,927      1,889      1,917        2
                                                   1
                                               41,316
     事業破綻時資本                              39,299      42,902               (8)
     総損失吸収力                              96,507      100,911      100,426         (4)
     リスク加重資産（百万スイス・フラン）
     リスク加重資産－BIS                              273,651      272,466      266,934         0
                2
     スイスの規制上の調整額
                                     548      560      624       (2)
     スイス国内リスク加重資産                              274,199      273,026      267,558         0
     (注1)　金額はルックスルー・ベースで表示されている。一定のティア２商品及び関連するティア２償却要素は、段階的に廃
         止され、2022年１月１日現在は対象外となっている。2021年度第４四半期現在、事業破綻時資本は41,565百万スイ
         ス・フランであったが、それには249百万スイス・フランのかかる商品が含まれていた。
     (注2)　主に、信用リスク乗数における差異を含む。
                                 75/223



                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    スイス国内レバレッジ指標－当行

                                  2022年度      2022年度      2021年度       前四半期比
     期末                            第２四半期      第１四半期      第４四半期       増減率(％)
     スイス国内資本及びレバレッジ・エクスポージャー（百万スイス・フラン）
     スイス国内CET1資本                              42,443      43,425      44,185          (2)
     事業継続時資本                              57,208      58,009      59,110          (1)
     事業破綻時資本                              39,299      42,902      41,316          (8)
     総損失吸収力                              96,507      100,911      100,426          (4)
     レバレッジ・エクスポージャー                              869,272      885,207      895,810          (2)
     スイス国内レバレッジ比率（％）
     スイス国内CET1レバレッジ比率                                4.9      4.9      4.9        –
     事業継続時レバレッジ比率                                6.6      6.6      6.6        –
     事業破綻時レバレッジ比率                                4.5      4.8      4.6        –
     TLACレバレッジ比率                               11.1      11.4      11.2         –
     株主持分

       当グループの株主持分合計は、2022年度第１四半期末現在は44.4十億スイス・フランであったのに対して、
     2022年度第２四半期末現在は45.8十億スイス・フランであった。株主持分合計は、信用リスクに関連する公正価
     値が選択されている債務における利益、累積的外貨換算調整に係る外国為替関連の変動及び株式報酬債務の増加
     によりプラスの影響を受け、株主に帰属する当期純損失、配当金支払及びキャッシュ・フロー・ヘッジにおける
     損失によって一部相殺された。
     株主持分及び株式指標

                                  2022年度      2022年度      2021年度      前四半期比
     期末                            第２四半期      第１四半期      第４四半期      増減率(％)
     株主持分（百万スイス・フラン）
     普通株式                                106      106      106       0
     払込剰余金                              34,631      35,114      34,938        (1)
     利益剰余金                              29,059      30,791      31,064        (6)
     自己株式（原価）                               (417)      (923)      (828)       (55)
     その他包括利益／（損失）累計額                              (17,537)      (20,646)      (21,326)        (15)
     株主持分合計                              45,842      44,442      43,954         3
     のれん                              (2,974)      (2,931)      (2,917)         1
     その他の無形資産                               (340)      (307)      (276)       11
           1
     有形株主持分
                                   42,528      41,204      40,761         3
     流通発行済株式（百万）
     発行済普通株式                              2,650.7      2,650.7      2,650.7         0
     自己株式                               (39.9)      (94.6)      (81.0)       (58)
     流通発行済株式                              2,610.8      2,556.1      2,569.7         2
     額面（スイス・フラン）
     額面                               0.04      0.04      0.04        0
     一株当たり純資産（スイス・フラン）
     一株当たり純資産                               17.56      17.39      17.10        1
     一株当たりののれん                               (1.14)      (1.15)      (1.14)        (1)
     一株当たりのその他の無形資産                               (0.13)      (0.12)      (0.10)        8
               1
     一株当たり有形純資産
                                    16.29      16.12      15.86        1
     (注1)　有形株主持分及び一株当たり有形純資産は、いずれも非GAAPの財務指標であるが、業界アナリスト及び投資家が評価
         額及び自己資本の妥当性を判断するために使用し依拠している指標であるため、経営陣はこれらの指標が有意義であ
         ると考えている。
      次へ

                                 76/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     (C)  リスク管理

     主要なリスクの動向
       当グループは、以下の主要なリスク及び世界経済の動向に加えて、潜在的な追加のネガティブな影響を考慮し
     た財務計画の再評価及びストレス・シナリオの進展を通じたものを含む、当グループの経営及び事業に対する潜
     在的な影響を注視している。
     インフレへの懸念及び景気後退リスク

       2021年の年間インフレ率は、すべての主要経済国において上昇したが、2022年度上半期にはさらに上昇した。
     これは、ロシアのウクライナ侵攻によるサプライチェーンの混乱の増長及び幅広い対ロシア制裁の実施を理由
     に、エネルギー価格及び食品価格が急騰したことが主因である。Fedは、米国のインフレ率を抑制するために５
     月及び６月にフェデラルファンド金利を引き上げ続け、当年度及び2023年度にわたる追加の利上げの可能性を市
     場向けに発信した。ヨーロッパでは、市場の予想時期よりも早い６月にSNBが政策金利を引き上げ、今後も利上
     げが見込まれる旨を示唆した。一方、ECBは、７月末に、従来の予想を大幅に上回る利上げを11年ぶりに実施し
     て市場を驚かせた。大幅な利上げには、景気後退を引き起こすリスクが伴う。2022年度第２四半期、原油及びガ
     スの供給不足への懸念並びにロシアのウクライナ侵攻に起因するマクロ経済上のさらなる影響が広がるにつれ、
     ヨーロッパの経済活動データは悪化し、高インフレ率によって消費者信頼感及び景況感が悪化した。
       クレディ・スイスは、2022年度下半期又は2023年度において世界経済が高インフレ率の継続の影響を受けた場
     合又は景気後退に陥った場合に、自らのエクスポージャー及び集中度に対する回復力及び潜在的な脆弱性を評価
     するために、深度の深い評価を定期的に実施し、ストレス・シナリオ及びその他一連のリスク管理技法を用いて
     いる。
     中国

       ４月末、中国の主要都市でCOVID-19のロックダウン措置が緩和され、５月及び６月の経済活動が加速した。ま
     た、当局は、COVID-19のパンデミックに対するゼロコロナ政策を維持し続けると思われるものの、将来起こり得
     るサプライチェーン及び経済活動の混乱を軽減する措置の概要を示した。当局は追加の経済支援措置も発表し
     た。しかし、2022年度第２四半期、中国の不動産開発セクターでは流動性及び支払能力に対する懸念が依然とし
     て残り、これは中国経済及び世界市場に悪影響を及ぼす可能性がまだ残っている。当グループは、これらの動向
     が中国における当グループの証券担保貸付ポートフォリオ並びに当グループのトレーディング勘定及び貸出勘定
     における中国の地方政府及び国有企業向けのエクスポージャーに及ぼすリスク管理上の影響を注視している。さ
     らに、当グループは、オンショア及びオフショア企業の債券市場における債務不履行の増加傾向も注視してい
     る。
     新興市場

       2022年度第２四半期、中国経済に対する向かい風が弱まったように思われたが、他の新興市場国が直面する課
     題が増加した。インフレの圧力が強まったため、新興市場の中央銀行は、さらに積極的に金融政策を引き締めざ
     るを得なくなった。米ドル高も新興市場通貨を圧迫し、一部の国では、米ドル建て債務返済能力に対する懸念が
     生じたり、又は実際に債務不履行が発生したりもした。中南米諸国の一部及びトルコでは国内の経済政策の不確
     実性が高まった。最後に、ロシアのウクライナ侵攻は、中欧諸国に悪影響を及ぼし、北アフリカの一部の国では
     食料の安定供給に関する深刻な懸念が生じた。当グループにおいては、カントリー・リスクの制限設定及び監視
     プロセスの一環として、エクスポージャー及び脆弱性に対する頻繁なレビュー及び深度の深い評価が実施されて
     いる。カントリー・リスク管理の枠組みにストレス・シナリオ分析も組み込まれている。
                                 77/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     リスク・ポートフォリオ分析
     信用リスク
       借手若しくは取引先が金融債務を履行することができない場合又は借手若しくは取引先の信用の質が悪化した
     場合に生じる損失可能性にさらされるすべての取引は、信用リスク・エクスポージャーの測定及び管理の対象で
     ある。信用リスクは、当グループの各部門における事業戦略の実行から発生する可能性があり、貸付商品（貸出
     金及び信用保証を含む。）又はデリバティブの形式で直接保有するエクスポージャー、引受コミットメント等の
     短期エクスポージャー並びに典型的な証券と資金の同時決済（DVP）の体系外での現金又は証券の交換に関連す
     る決済リスク等のリスク・ポジションを含んでいる。
       以下の表には、貸出金、担保付ローン、減損貸出金、貸出金の貸倒引当金及び貸出金指標に関する部門別情報
     が記載されている。部門別の指標は、リスク管理の観点から、貸出金がどこで計上、管理されているかを反映し
     ており、部門間に存在する収益分配の取決めは反映していない。
    貸出金

                       ウェルス・マ       インベスト            アセット・マ               クレ

                       ネジメント       メント・バ      スイス銀行      ネジメント部        コーポレー       ディ・ス
    期末                    部門      ンク部門       部門       門     ト・センター        イス
    2022  年度第２四半期（百万スイス・フラン）

    抵当貸付

                         13,234         0    96,238          0      11   109,483
    有価証券を担保とする貸出金
                         41,163       1,566      2,898         0      31   45,658
    消費者金融
                           546      104     4,702         11       56    5,419
    個人
                         54,943       1,670     103,838          11       98   160,560
    不動産
                          4,717        461     22,067          0       8   27,253
    商工融資
                         30,249       9,619      28,191          0      710    68,769
    金融機関
                          3,427      15,983       7,278         7      198    26,893
    政府及び公共機関
                           794     1,823       820        0      94    3,531
    法人及び諸機関
                         39,187      27,886      58,356          7     1,010    126,446
    貸出金、総額
                         94,130      29,556      162,194          18     1,108    287,006
     うち公正価値で計上
                          1,633      7,075        70        0      321    9,099
    （前受収益）／繰延費用、純額
                          (101)       (69)                          (73)
                                        96        0       1
          1
    貸倒引当金
                          (569)      (234)               0      (30)    (1,360)
                                       (527)
    貸出金、純額
                         93,460      29,253      161,763          18     1,079    285,573
    2022  年度第１四半期（百万スイス・フラン）
    抵当貸付

                         13,314          0   96,840          0      12   110,166
    有価証券を担保とする貸出金
                         43,340       1,543      2,913         0      32   47,828
    消費者金融
                           649       100     4,414         12       56    5,231
    個人
                         57,303       1,643     104,167          12      100   163,225
    不動産
                          5,364        534    22,650         0       8   28,556
    商工融資
                         31,069       8,285     28,383         0      695    68,432
                                 78/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    金融機関
                          3,254      15,021      7,217        13       228    25,733
    政府及び公共機関
                           788      1,505       763        0       91    3,147
    法人及び諸機関
                         40,475       25,345      59,013         13     1,022    125,868
    貸出金、総額
                         97,778       26,988     163,180         25     1,122    289,093
     うち公正価値で計上
                          1,948       7,175       75       0      347    9,545
    （前受収益）／繰延費用、純額
                                                           (81)
                          (101)        (84)      103        0       1
          1
    貸倒引当金
                                                         (1,330)
                          (597)       (179)      (524)        0      (30)
    貸出金、純額
                         97,080       26,725     162,759         25     1,093    287,682
    2021  年度第４四半期（百万スイス・フラン）
    抵当貸付

                         13,042          0    97,478         0       13   110,533
    有価証券を担保とする貸出金
                         46,580       1,819      2,823         0       31   51,253
    消費者金融
                           476       173     4,346        13       67    5,075
    個人
                         60,098       1,992     104,647         13       111   166,861
    不動産
                          5,508        491     22,522         0       8   28,529
    商工融資
                         33,792       7,042      27,587         0      708    69,129
    金融機関
                          3,393      15,458       6,099        11       261    25,222
    政府及び公共機関
                           870      1,571       793        0       89    3,323
    法人及び諸機関
                         43,563       24,562      57,001         11      1,066    126,203
    貸出金、総額
                         103,661        26,554      161,648         24      1,177    293,064
     うち公正価値で計上
                          2,075       7,711        62       0      395   10,243
    （前受収益）／繰延費用、純額
                                                           (81)
                          (110)        (77)      105        0       1
          1
    貸倒引当金
                                                         (1,297)
                          (558)       (186)      (524)        0      (29)
    貸出金、純額
                         102,993        26,291      161,229         24      1,149    291,686
     部門別の指標は、リスク管理の観点から、貸出金がどこで計上、管理されているかを反映しており、部門間に存在する収益

     分配の取決めは反映していない。
     (注1)　貸倒引当金は、公正価値で計上されていない貸出金にのみ基づくものである。
     貸出金

       貸出金総額は、2022年度第１四半期末現在と比較して2.1十億スイス・フラン減少し、2022年度第２四半期末
     現在は287.0十億スイス・フランとなった。これは主に、有価証券を担保とする貸出金、不動産向け貸出金及び
     個人向け抵当貸付の減少によるものであったが、米ドル換算の影響及び金融機関向け貸出金の増加により一部相
     殺された。有価証券を担保とする貸出金の2.2十億スイス・フランの純減は、主にウェルス・マネジメント部門
     における減少により引き起こされた。不動産向け貸出金における1.3十億スイス・フランの純減は、主にウェル
     ス・マネジメント部門及びスイス銀行部門における減少により引き起こされた。個人向け抵当貸付は0.7十億ス
     イス・フラン減少した。これは、主にスイス銀行部門における減少により引き起こされた。金融機関向け貸出金
     の1.2十億スイス・フランの純増は、主にインベストメント・バンク部門における増加により引き起こされた。
                                 79/223



                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       部門レベルでは、貸出金総額はウェルス・マネジメント部門で3.6十億スイス・フラン及びスイス銀行部門に
     おいて1.0十億スイス・フラン減少したが、これはインベストメント・バンク部門における2.6十億スイス・フラ
     ンの増加により一部相殺された。
     担保付ローン

       「担保付ローン」の表は、部門別の担保付ローンの概要を示している。個人向けローンの残高は、その大部分
     が完全担保付である「抵当貸付」及び「有価証券を担保とする貸出金」の貸出金クラスの簿価総額を反映してい
     る。消費者金融ローンの大部分は無担保であるため、これには含まれていない。法人及び諸機関向け貸出金の残
     高は、抵当貸付並びに担保付ローンに関連する金融担保及びその他の担保の価値を、関連する貸出金の金額まで
     考慮して反映している。
       金融担保は、資産クラスに応じて頻繁に市場評価が行われる。当グループのプライベート・バンキング事業並
     びに法人及び諸機関向け事業において、すべての貸出金の担保価値は当グループのリスク管理方針及び指示に
     従って定期的に見直され、かかる見直しまでの最大期間は、担保の種類、市場流動性及び市場の透明性によって
     定められる。
                                 80/223














                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    担保付ローン

                       ウェルス・      インベスト

                                          アセット・      コーポレー
                       マネジメン      メント・バ      スイス銀行
                                          マネジメン       ト・セン      クレディ・
    期末                    ト部門      ンク部門       部門
                                           ト部門       ター      スイス
    2022年度第２四半期（百万スイス・フラン）
    貸出金、総額
                         94,130      29,556      162,194
                                              18     1,108     287,006
    担保付ローン
                         87,670      15,182      144,892
                                               0      89    247,833
          1
     うち個人
                         54,397       1,566      99,136
                                               0      42    155,141
      うち抵当貸付
                         13,234         0    96,238
                                               0      11    109,483
      うち有価証券を担保とする貸出金
                         41,163       1,566      2,898
                                               0      31    45,658
               2
     うち法人及び諸機関
                         33,273      13,616      45,756
                                               0      47    92,692
      うち抵当貸付による保証
                         3,202        85    33,125
                                               0      0    36,412
      うち金融担保及びその他の担保に
       よる保証
                         30,071      13,531      12,631
                                               0      47    56,280
    2022年度第１四半期（百万スイス・フラン）
    貸出金、総額
                         97,778      26,988      163,180
                                              25     1,122     289,093
    担保付ローン
                         90,726      13,840      146,191
                                               0      89    250,846
          1
     うち個人
                         56,654       1,543      99,753
                                               0      44    157,994
      うち抵当貸付
                         13,314         0    96,840
                                               0      12    110,166
      うち有価証券を担保とする貸出金
                         43,340       1,543      2,913
                                               0      32    47,828
               2
     うち法人及び諸機関
                         34,072      12,297      46,438
                                               0      45    92,852
      うち抵当貸付による保証
                         3,199        84    33,952
                                               0      0    37,235
      うち金融担保及びその他の担保に
       よる保証
                         30,873      12,213      12,486
                                               0      45    55,617
    2021年度第４四半期（百万スイス・フラン）
    貸出金、総額
                        103,661       26,554      161,648
                                              24     1,177     293,064
    担保付ローン
                         96,318      13,254      145,511
                                               0      88    255,171
          1
     うち個人
                         59,622       1,819     100,301
                                               0      44    161,786
      うち抵当貸付
                         13,042         0    97,478
                                               0      13    110,533
      うち有価証券を担保とする貸出金
                         46,580       1,819      2,823
                                               0      31    51,253
               2
     うち法人及び諸機関
                         36,696      11,435      45,210
                                               0      44    93,385
      うち抵当貸付による保証
                         3,273        88    33,461
                                               0      0    36,822
      うち金融担保及びその他の担保に
       よる保証
                         33,423      11,347      11,749
                                               0      44    56,563
     部門別の指標は、リスク管理の観点から、貸出金がどこで計上、管理されているかを反映しており、部門間に存在する収益
     分配の取決めは反映していない。
                                 81/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     (注1)　貸倒引当金以前の「抵当貸付」及び「有価証券を担保とする貸出金」である個人向けローンクラスの簿価総額を反映
         している。
     (注2)　抵当貸付並びに法人及び諸機関向けの担保付ローンに関連する金融担保及びその他の担保の価値を、関連する貸出金
         の金額まで考慮して反映している。
                                 82/223



















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    減損貸出金
                        ウェルス・      インベスト            アセット・       コーポ

                        マネジメン      メント・バ      スイス銀行      マネジメン      レート・      クレディ・ス
    期末                     ト部門      ンク部門       部門     ト部門     センター        イス
    2022  年度第２四半期（百万スイス・フラン）

    不良債権

                           1,015       233      352       0      49     1,649
    未収利息不計上債権
                            69       0     246       0      30      345
    不稼働債権
                           1,084       233      598       0      79     1,994
    貸出条件緩和債権
                            406       55     110       0      0      571
    潜在的に問題のある債権
                            141      154      221       0      0      516
    その他の減損貸出金
                            547      209      331       0      0     1,087
             1
                              2
    減損貸出金、総額
                           1,631       442      929       0      79     3,081
     うち個別引当金のある貸出金
                           1,375       442      776       0      77     2,670
     うち個別引当金のない貸出金
                            256       0     153       0      2      411
    2022  年度第１四半期（百万スイス・フラン）
    不良債権

                           1,319        93     354       0      53     1,819
    未収利息不計上債権
                            130       0     217       0      31      378
    不稼働債権
                           1,449        93     571       0      84     2,197
    貸出条件緩和債権
                            213       43     128       0      0      384
    潜在的に問題のある債権
                            103      124      222       0      2      451
    その他の減損貸出金
                            316      167      350       0      2      835
             1
    減損貸出金、総額
                                    2
                           1,765       260      921       0      86     3,032
     うち個別引当金のある貸出金
                           1,416       260      756       0      82     2,514
     うち個別引当金のない貸出金
                            349       0     165       0      4      518
    2021  年度第４四半期（百万スイス・フラン）
    不良債権

                           1,183        77     361       0      45     1,666
    未収利息不計上債権
                            59       0     208       0      31      298
    不稼働債権
                           1,242        77     569       0      76     1,964
    貸出条件緩和債権
                            217       25     125       0      0      367
    潜在的に問題のある債権
                            76      155      202       0      3      436
    その他の減損貸出金
                            293      180      327       0      3      803
             1
                              2
    減損貸出金、総額
                           1,535       257      896       0      79     2,767
     うち個別引当金のある貸出金
                           1,267       257      742       0      74     2,340
     うち個別引当金のない貸出金
                            268       0     154       0      5      427
     部門別の指標は、リスク管理の観点から、貸出金がどこで計上、管理されているかを反映しており、部門間に存在する収益

     分配の取決めは反映していない。
                                 83/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     (注1)　減損貸出金は、公正価値で計上されていない貸出金にのみに基づくものである。
     (注2)　2022年度第２四半期末、2022年度第１四半期末及び2021年度第４四半期末現在、それぞれ118百万スイス・フラン、
         123百万スイス・フラン及び84百万スイス・フランの大部分が投資適格の輸出信用機関により提供された保証により
         担保されている減損貸出金総額を含む。
     減損貸出金

       減損貸出金総額は、2022年度第１四半期末に比べて49百万スイス・フラン増加し、2022年度第２四半期末現在
     は3.1十億スイス・フランとなった。これは主に貸出条件緩和債権及び潜在的に問題のある債権の増加が不良債
     権の減少により一部相殺されたことを反映している。
       インベストメント・バンク部門では、減損貸出金総額は182百万スイス・フラン増加したが、これは主に航空
     機会社及び製薬会社向け貸出金の減損を反映している。ウェルス・マネジメント部門では、減損貸出金総額は
     134百万スイス・フラン減少したが、これは主に、石炭採掘会社に関連する設備の売却、建設部門向けローン及
     び株式担保貸出金の返済、航空機金融のポジション並びに欧州の住宅ローンのアップグレードによるものである
     が、いずれもロシアのウクライナ侵攻に関連して科せられた制裁措置に起因する新たに減損した石炭採掘会社向
     けローン及び証券担保貸付により一部相殺されている。スイス銀行部門では、減損貸出金総額は８百万スイス・
     フラン増加し、コーポレート・センターでは減損貸出金総額は７百万スイス・フラン減少した。
       2020年３月において、米国の連邦銀行規制当局は、「ローンの条件変更に関する共同声明及びコロナウイルス
     の影響を受ける顧客と協力している金融機関の報告（改訂版）」（共同声明）を発表した。かかる共同声明によ
     ると、流動負債を有していた借手に対して、COVID-19の危機に対応して誠実に行われた短期的な条件変更は、問
     題のある債権の条件緩和とはみなされない。かかる条件緩和には、支払の延期、手数料の免除、返済期間の延長
     又は重大ではない支払の遅滞等の短期的な条件変更が含まれる。かかる共同声明は、財務会計基準審議会
     （FASB）との協議に基づき策定されたものであり、当グループは当該ガイダンスを適用している。当グループ
     は、COVID-19の危機に起因して、一定の借手に対して、当該ガイダンスの範囲内で資本及び利息支払の繰延の形
     での短期的な条件変更を認めており、これらの繰延の対象となるローンは貸出条件緩和債権における問題のある
     債権の条件緩和として計上されていない。
    貸出金の貸倒引当金

                            ウェルス・      インベスト           アセット・      コーポレー       クレ

                            マネジメン      メント・バ      スイス銀行      マネジメン      ト・セン      ディ・ス
    期末                        ト部門     ンク部門       部門     ト部門      ター      イス
    2022  年度第２四半期       （百万スイス・フラン）

         1
    期首残高
                               597      179      524       0     30    1,330
     うち個別に評価
                               379      56     355       0     28     818
     うち集合的に評価
                               218      123      169       0      2    512
    当期予想信用損失引当金
                                1     52      27      0      0     80
     うち利息に対する引当金
                                5      1      1      0      0      7
    償却減、総額
                               (35)       0     (27)       0      0    (62)
    回収額
                                0      0      3      0      0      3
    償却減、純額
                               (35)       0     (24)       0      0    (59)
    外貨換算影響額及びその他の調整額、純額
                                6      3      0      0      0      9
                                 84/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
         1
    期末残高
                               569      234      527       0     30    1,360
     うち個別に評価
                               358      86     353       0     29     826
     うち集合的に評価
                               211      148      174       0      1    534
    2022  年度上半期     （百万スイス・フラン）
         1
    期首残高
                               558      186      524       0     29    1,297
     うち個別に減損評価
                               355      50     353       0     27     785
     うち集合的に減損評価
                               203      136      171       0      2    512
    当期予想信用損失引当金
                               45      43      46      0      1    135
     うち利息に対する引当金
                               17      2      1      0      1     21
    償却減、総額
                               (46)       0     (49)       0      0    (95)
    回収額
                                0      2      5      0      0      7
    償却減、純額
                               (46)
                                     2     (44)       0      0    (88)
    外貨換算影響額及びその他の調整額、純額
                               12      3      1      0      0     16
         1
    期末残高
                               569      234      527       0     30    1,360
     うち個別に評価
                               358      86     353       0     29     826
     うち集合的に評価
                               211      148      174       0      1    534
     部門別の指標は、リスク管理の観点から、貸出金がどこで計上、管理されているかを反映しており、部門間に存在する収益

     分配の取決めは反映していない。
     (注1)　貸倒引当金は、公正価値で計上されていない貸出金にのみに基づくものである。
     貸出金の貸倒引当金

       2022年度第２四半期の貸倒引当金は30百万スイス・フラン増加し、1.4十億スイス・フランとなった。これは
     主にインベストメント・バンク部門における増加がウェルス・マネジメント部門における減少により一部相殺さ
     れたことを反映したものである。
       インベストメント・バンク部門において貸倒引当金は55百万スイス・フラン増加した。これは主に、新たに減
     損を計上したエンジニアリング・サービス会社及びヘルスケア会社に対する特定の引当金並びに主に新規組成及
     び追加のドローダウンに関連する非特定の予想貸倒損失引当金の増加を反映している。ウェルス・マネジメント
     部門における28百万スイス・フランの貸倒引当金の減少は、主に石炭採掘会社に関連する設備の売却によるもの
     である。スイス銀行部門においては、貸倒引当金は３百万スイス・フラン増加した。
    貸出金指標

                           ウェルス・      インベスト           アセット・      コーポレー

                           マネジメン      メント・バ      スイス銀行      マネジメン      ト・セン     クレディ・
    期末                        ト部門     ンク部門       部門     ト部門      ター     スイス
    2022  年度第２四半期（％）

    不稼働債権／貸出金、総額

                               1.2      1.0      0.4      0.0     10.0      0.7
    減損貸出金、総額／貸出金、総額
                               1.8      2.0      0.6      0.0     10.0      1.1
    貸倒引当金／貸出金、総額
                               0.6      1.0      0.3      0.0      3.8      0.5
                                 85/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    特定の貸倒引当金／減損貸出金、総額
                              21.9      19.5      38.0       –    36.7      26.8
    2022  年度第１四半期（％）
    不稼働債権／貸出金、総額

                               1.5      0.5      0.4      0.0     10.8      0.8
    減損貸出金、総額／貸出金、総額
                               1.8      1.3      0.6      0.0     11.1      1.1
    貸倒引当金／貸出金、総額
                               0.6      0.9      0.3      0.0      3.9      0.5
    特定の貸倒引当金／減損貸出金、総額
                              21.5      21.5      38.5       –    32.6      27.0
    2021  年度第４四半期（％）
    不稼働債権／貸出金、総額

                               1.2      0.4      0.4      0.0      9.7      0.7
    減損貸出金、総額／貸出金、総額
                               1.5      1.4      0.6      0.0     10.1      1.0
    貸倒引当金／貸出金、総額
                               0.5      1.0      0.3      0.0      3.7      0.5
    特定の貸倒引当金／減損貸出金、総額
                              23.1      19.5      39.4       –    34.2      28.4
     部門別の指標は、リスク管理の観点から、貸出金がどこで計上、管理されているかを反映しており、部門間に存在する収益

     分配の取決めは反映していない。
     貸出金総額及び減損貸出金総額は、公正価値で計上されている貸出金を除く。また、貸倒引当金は、公正価値で計上されて
     いない貸出金にのみ基づくものである。
     その他の金融資産の貸倒引当金

       2022年度上半期において、インベストメント・バンク部門では、アルケゴスに関連する債権の将来の回収可能
     性の評価に関連して155百万スイス・フランの貸倒引当金の戻入を計上した。これは2022年度第１四半期から変
     動していない。2022年度第２四半期末現在、2022年度第１四半期末現在及び2021年度第４四半期末現在の当グ
     ループの連結貸借対照表において、関連する貸倒引当金は未収仲介料に係る貸倒引当金に計上されており、それ
     ぞれ4,215百万スイス・フラン、4,069百万スイス・フラン、4,186百万スイス・フランであった。
                                 86/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     選択されたヨーロッパ諸国における信用リスク・エクスポージャー
     ロシアにおける信用リスク・エクスポージャー
       ロシアのウクライナ侵攻を受けて、世界の多数の国々がロシアの金融システム並びにロシアの政府関係者及び
     ビジネスリーダーに対して厳しい制裁を科し、これらの制裁は複数回にわたり拡大されている。
       当グループは、市場及び取引先の状況の進展に伴い、2022年度第２四半期にロシア関連のエクスポージャーを
     さらに削減した。リスク軽減の考慮前の、特定の引当金及び貸倒引当金繰入額並びに評価調整額差引後のロシア
     に対する信用リスク・エクスポージャーの総額は、2022年度第１四半期と比較して36％減少し、2022年度第２四
     半期末現在は664百万スイス・フランであった。同期間の当グループのロシアに対する信用リスク・エクスポー
     ジャーの純額は35％減の244百万スイス・フランであった。これは主に金融機関に対するエクスポージャーの削
     減を反映している。残存するエクスポージャーについては、引き続き継続的な監視及び管理の対象となってい
     る。
     市場リスク

       市場リスクとは、市場リスク要因の変動から生じる財務損失のリスクである。市場リスクは、当グループのト
     レーディング活動及び非トレーディング活動の両方から生じる。
     トレーディング市場リスク

       市場リスクは、主にインベストメント・バンク部門（グローバル・トレーディング・ソリューションズを含
     む。）における当グループのトレーディング活動から主に生じるものである。当グループのトレーディング活動
     には、通常は、公正価値ポジション並びにデリバティブ市場を含め、顧客の利便性及びマーケット・メーキング
     を目的とした発行市場及び流通市場の活動への当グループの関与から発生するリスクが典型的に含まれる。
       当グループは、デリバティブ及び仕組商品を含む幅広い取引商品やヘッジ商品を使用して、主要な取引市場で
     グローバルに事業を行っている。仕組商品は、しばしば金融商品の組み合わせを使用してカスタマイズされた取
     引であり、特定の顧客又は内部のニーズを満たすために実行される。当グループは広範な商品と市場に参加して
     いるため、当グループの取引戦略はそれに対応して多様であり、エクスポージャーは一般的に様々なリスクと場
     所に分散している。
       VaRは、一定の信頼水準を超過しないことが想定される、一定の保有期間についての金融商品の指定された
     ポートフォリオに関する潜在的な損失を定量化するリスク測定方法である。VaRは、リスク管理における重要な
     ツールであり、市場リスクにさらされている当グループの活動から生じる定量化可能なリスクを毎日測定するた
     めに使用されている。また、VaRは、制限監視、財務報告、規制資本の算出及び規制上のバックテストについて
     も、主要なリスク測定方法の１つである。
       当グループは、VaRモデルが変化する市況及び当グループのトレーディング・ポートフォリオ構成に鑑みて適
     切なものであるよう、VaRモデルを定期的にレビューしている。2022年度第２四半期においては、当グループの
     VaR手法に重要な変更はなかった。
       当グループは、市場リスクの必要資本の計算に当グループの規制VaRモデルを使用することについて、FINMA及
     びその他の当グループの子会社の規制当局からの承認を取得している。当グループのVaR手法の継続的な改善
     は、その重要性によって規制当局の承認又は通知の対象となり、モデルは規制当局及び当グループの独立したモ
     デル・リスク管理機能による定期的なレビューの対象となる。
       市場リスクに関するバーゼルの枠組みの第３の柱に基づき要求される情報については、当グループのウェブサ
     イトで閲覧可能である。
       「部門別の１日当たり平均、98％リスク管理VaR」及び「１日当たり、98％リスク管理VaR」と題する表は、１
     日当たり、98％リスク管理VaRで測定した当グループのトレーディング市場リスクのエクスポージャーを、スイ
                                 87/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     ス・フラン及び米ドルで表したものである。当グループは基準通貨として米ドルを使用して内部リスク管理のた
     めのVaRを測定しているため、VaRの数値は日々の外国為替換算レートを使用してスイス・フランに換算された。
     VaR  の見積りは、各リスクの種類とポートフォリオ全体について別々に計算されている。異なるリスクの種類
     は、金利、信用スプレッド、外国為替、コモディティ及びエクイティの５つのリスクに分類されている。
     部門別の１日当たり平均、98％リスク管理VaR

                      ウェル     インベス           アセッ
                     ス・マネ      トメン          ト・マネ      コーポ           クレ
                                                分散化の
                                スイス
                     ジメント     ト・バン           ジメント     レート・           ディ・
                                                   1
                                                効果
     期中
                      部門     ク部門     銀行部門      部門    センター           スイス
     百万スイス・フラン
     2022  年度第２四半期
                                                   (9)
                         9     39      0     0     4          43
     2022  年度第１四半期
                                                  (11)
                        11     46      0     0     4          50
              2
     2021  年度第４四半期
                                                  (12)
                        11     45      0     0     4          48
     百万米ドル
     2022  年度第２四半期
                                                  (10)
                        10     41      0     0     4          45
     2022  年度第１四半期
                                                  (13)
                        12     50      0     0     5          54
              2
     2021  年度第４四半期
                                                  (12)
                        12     49      0     0     4          53
     取引先及び当グループの信用エクスポージャーに関連するリスクを除く。リスク管理VaRは、市場リスクの枠組みの下で管理
     されている当グループのリスク・エクスポージャーを測定し、通常、トレーディング勘定ポジション及び公正価値で保有さ
     れる銀行勘定ポジションを含む。
     (注1)　各部門別のVaRの合計と当グループのVaRとの間の差異を表す。
     (注2)　新たな組織の下、過去の部門別の平均リスク管理VaRの修正再表示は、一定の追加的な前提条件を必要とするが、今
         後の会計期間においては必要としない予定である。
                                 88/223











                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     １日当たり、98％リスク管理VaR
                                                分散化の
                           信用スプ          コモディ      エクイ
                                                  １
                                                効果
     期中／期末                  金利     レッド     外国為替      ティ     ティ           合計
     百万スイス・フラン
     2022  年度第２四半期
                                                 (85)
     平均                    18     37     39      3     31           43
                                                   2
     最小                    14     33     10      3     16     –      38
                                                   2
     最大                    28     42     49      4     39     –      49
                                                (103)
     期末                    24     38     48      3     37           47
     2022  年度第１四半期
                                                 (67)
     平均                    14     44     26      3     30           50
                                                   2
     最小                    10     37     18      3     25     –      42
                                                   2
     最大                    19     49     29      7     34     –      59
                                                 (70)
     期末                    19     42     25      3     26           45
     2021  年度第４四半期
                                                 (72)
     平均                    13     43     29      3     32           48
                                                   2
     最小                    10     37     24      2     30     –      44
                                                   2
     最大                    15     51     32      3     37     –      58
                                                 (66)
     期末                    11     37     28      3     32           45
     百万米ドル
     2022  年度第２四半期
                                                 (87)
     平均                    19     38     40      3     32           45
                                                   2
     最小                    14     34     10      3     17     –      40
                                                   2
     最大                    29     46     51      4     39     –      51
                                                (108)
     期末                    25     39     51      3     39           49
     2022  年度第１四半期
                                                 (71)
     平均                    15     47     28      3     32           54
                                                   2
     最小                    10     40     19      3     27     –      46
                                                   2
     最大                    21     52     31      8     37     –      64
                                                 (77)
     期末                    21     46     27      3     28           48
     2021  年度第４四半期
                                                 (77)
     平均                    14     47     31      3     35           53
                                                   2
     最小                    11     40     26      3     32     –      48
                                                   2
     最大                    16     55     35      4     40     –      63
                                                 (71)
     期末                    12     40     30      3     35           49
     取引先及び当グループの信用エクスポージャーに関連するリスクを除く。リスク管理VaRは、市場リスクの枠組みの下で管理
     されている当グループのリスク・エクスポージャーを測定し、通常、トレーディング勘定ポジション及び公正価値で保有さ
     れる銀行勘定ポジションを含む。
     (注1)　分散化の効果は、同一のポートフォリオ内の異なる完全には相関していないリスクの種類を結合する際に発生するリ
         スクの減少を表しており、個々のリスクの種類の合計と結合されたポートフォリオに対して計算されたリスクの差異
         として測定される。
     (注2)　最大値及び最小値は、異なるリスクの種類ごとに異なる日に発生するため、ポートフォリオ分散化の効果を計算する
         ことは有意ではない。
       当グループのトレーディング活動の大部分は米ドルで行われているため、当グループはVaRを米ドルで測定し

     ている。
       平均リスク管理VaRは、2022年度第１四半期と比較して17％減少し、2022年度第２四半期は45百万米ドルで
     あった。これは主に、インベストメント・バンク部門における証券化商品の減少及び過去のデータセットから極
     端なシナリオを含むCOVID-19のパンデミックによる変動の時期が徐々に外れてきていることを反映している。外
     国為替リスク管理VaRの増加は、最近の外国為替レートのボラティリティをデータセットに含めるようにしたこ
     とによるものである。
       「１日当たりのリスク管理VaR」と題する図は、連結ベースの総トレーディング市場リスクを示している。
                                 89/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     １日当たりのリスク管理VaR
     取引先及び当グループの信用エクスポージャーに関連するリスクを除く。




       「実際の１日当たりのトレーディング収益」と題するヒストグラムは、2022年度第２四半期の実際の１日当た

     りのトレーディング収益を2022年度第１四半期及び2021年度第４四半期の実際の１日当たりのトレーディング収
     益と比較している。実際の１日当たりのトレーディング収益は、内部で使用される指標であり、トレーディング
     勘定のみに限定され、保有費用、信用供与及び内部収益譲渡を除く。保有費用とは、市場水準及び取引人口等の
     他のすべての要因が一定であると仮定した上での日々のポートフォリオの価値の変動のことで、マイナスにもプ
     ラスにもなり得る。トレーディング収益の分散は、当グループのトレーディング活動における日々の変動状況を
     示している。取引損失が生じた日数は、2022年度第１四半期が３日、2021年度第４四半期が６日であったのに対
     し、2022年度第２四半期は11日であった。
     実際の１日当たりのトレーディング収益

     VaRバックテスト





       バックテストは、当グループがリスク管理及び規制資本の目的で使用する当グループのVaRモデルの正確性及
     び性能を評価するために用いられる方法の１つであり、強化の可能性がある分野を強調する役割を果たす。バッ
     クテストは、規制当局により、当グループが保有する内部モデル手法に基づく規制資本の妥当性を評価するため
     に使用され、その計算には規制VaR及びストレスVaRを含む。バックテストには、VaRモデルにより導き出された
     結果を、トレーディング勘定上の仮想トレーディング収益と比較することが含まれる。仮想トレーディング損失
     が１日当たりのVaR見積額を上回った場合は、バックテストの例外となる。
       資本目的上、かつBISの定める要件に従って、FINMAは、12ヶ月連続の先行する期間において４例を超える規制
     VaRバックテストの例外がある場合はそのそれぞれについて資本乗数を増加させ、結果として当グループの追加
     的な市場リスク資本要件が発生する。2022年度第２四半期末までの連続する12ヶ月間において、１件の当グルー
                                 90/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     プの規制VaRモデルにおけるバックテストの例外があり、モデルは規制上の「グリーン・ゾーン」に留まってい
     る。
     非トレーディング市場リスク

       非トレーディング市場リスクは、当グループの銀行勘定における資産と負債のミスマッチのエクスポージャー
     に主に関連している。当グループの事業及び財務部門は、市場リスクのある非トレーディング・ポートフォリオ
     を有しており、これは主に金利の変動に関連するものであるが、外国為替レートの変動にも関連している。
       当グループは、貸付及び預金受入れ、マネー・マーケット及び資金調達活動、連結ベースの株式の展開、並び
     に部門レベルのその他の活動を通じて、金利リスクを負っている。貯蓄口座等の満期のない商品は、契約上の満
     期日又は直接的な市場に関連する金利を有しておらず、事業部門のために、複製ポートフォリオを用いてプー
     ル・ベースでリスク管理されている。
       銀行勘定ポジションの金利リスクは、イールドカーブが１ベーシス・ポイント平行上昇することが金利に感応
     する銀行勘定ポジションの現在価値に与える影響を見積ることにより測定される。これは、当グループの銀行勘
     定全体に対して測定される。以下に開示される金利リスク感応度は、当グループの内部リスク管理の見解に沿っ
     たものである。
       イールドカーブの１ベーシス・ポイントの平行上昇による金利感応度は、2022年度第１四半期末現在がマイナ
     ス2.3百万スイス・フランであったのに対して、2022年度第２四半期末現在はマイナス3.3百万スイス・フランで
     あった。この変化は主に、銀行勘定活動の通常の管理に加え、純利息収益のヘッジ活動の期間が延長されたこと
     によるものであった。
                                 91/223












                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ４【経営上の重要な契約等】

     該当事項なし。
    ５【研究開発活動】

     該当事項なし。
                                 92/223


















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    第４【設備の状況】

    １【主要な設備の状況】

     当半期において、当社は、主要な設備の取得又は処分を行っていない。
    ２【設備の新設、除却等の計画】

     当半期中、重要な異動はなかった。
                                 93/223

















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    第５【提出会社の状況】

    １【株式等の状況】

    （１）【株式の総数等】
     ①【株式の総数】（2022年６月30日現在）
                          授権株数（株）          発行済株式総数（株）            未発行株式数（株）

                                            1

                                     2,650,747,720
     額面0.04スイス・フランの記名式株式                     3,225,747,720                       575,000,000
     (注1)　自己株式39,988,479株を含む。自己株式に加えて、未発行株式数のうち最大で575,000,000株（条件付き、転換及び

         承認済の資本）までは株主によるさらなる承認なしで発行できる。これらの株式のうち111,524,164株は資本商品の
         ために確保されている。
     ②【発行済株式】（2022年６月30日現在）

        記名・無記名の別及び                               上場金融商品取引所名又は

                        種類     発行数（株）                          内容
         額面・無額面の別                             登録認可金融商品取引業協会名
                                     スイス及びニューヨーク（米国預託                  普通
     額面0.04スイス・フランの記名式株式                   普通株式      2,650,747,720
                                       株式のみ）の各証券取引所                株式
             計            -    2,650,747,720                -           -
    （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       該当事項なし。
    （３）【発行済株式総数及び資本金の状況】

                    発行済株式総数          発行済株式総数          資本金増減額          資本金残高

          年月日
                     増減数（株）          残高（株）        （スイス・フラン）          （スイス・フラン）
                                                    106,029,909
     2021年12月31日現在                       -    2,650,747,720                -
                                                  (14,803百万円)
     2022年１月１日                                          0
                            0
     ～2022年６月30日                                      (0百万円)
                                                    106,029,909
     2022年６月30日現在                       -    2,650,747,720                -
                                                  (14,803百万円)
    （４）【大株主の状況】

     主要株主
       FMIAでは、SIXスイス取引所に上場されている会社の株式を保有する者は、商業登記簿に登記された議決権の
     保有比率が３％、５％、10％、15％、20％、25％、33                            1/3％、50％又は66          2/3％に届くか、下回るか又は超過し
     た場合には、議決権の行使能力の有無にかかわらず、当該会社及びSIXスイス取引所に通知を行うことを義務付
     けられている（すなわち、通知にはオプションや類似する商品等の一定のデリバティブの保有も含まれなくては
     ならない。）。当該通知を受領後、会社には、情報を公表する義務が生じる。さらに、スイス債務法に従い、毎
     年の連結財務書類の注記において、会社の株式の５％超を保有している株主を明らかにしなくてはならない。以
     下に、株式を購入又は売却する権限を含む、主要株主による株式保有の概要を最新の開示通知をもとに示す。
     FMIAの要件に従い、以下に示す保有比率は、各開示通知の日付の時点の定款に記載された株式資本に関連して計
     算されたものである。株主は保有比率が上記の基準値に届いた場合、下回った場合は又は上回った場合にのみ会
     社やSIXスイス取引所に通知することが義務付けられているため、当グループの主要株主の保有比率は各株主の
     直近の通知日時点の比率と現在の比率が一致しない場合がある。開示通知の全文は当グループのウェブサイト
                                 94/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     （credit-suisse.com/shareholders.）で閲覧可能である。下記記載の場合を除き、保有者は株式１株につき議
     決権１個を有する。
       当グループは、主要な外部株主に対する開示要件と同様の開示要件の対象である自社株式（上記株式買戻しプ
     ログラムに基づき取得した株式を含む。）に対するポジションも保有している。かかるポジションは変動し、株
     式買戻しプログラムによる取引に加えて、主にマーケット・メイキング、顧客注文の促進及び従業員に対する報
     酬制度に基づく義務の履行を反映している。当グループが保有する株式は議決権を有していない。2022年６月30
     日現在、当グループの保有高は、1.90％相当の買いポジション（記名式株式1.52％及び新株引受権0.38％）並び
     に4.81％相当の売りポジション（売却権）であった。売りポジションは、主に、一定のトリガー事由の発生時に
     普通株式に転換される当グループのティア１資本商品に関するものであった。
     主要株主（2022年６月30日現在）

                                              株式保有率       購入権
                                当グループの         株式数
                                                   1     2
                                              概算（％）       （％）
                                最新の通知日         （百万）
                                                        6
     ブラックロック・インク                          2022年１月26日           109.01       4.11    0.95
                                       3
     ドッジ＆コックス                          2020年９月19日           122.22       4.99      –
                                       4
     ハリス・アソシエイツL.P.                          2013年11月９日            81.5      5.17      –
                                                        5
     オラヤン・グループ                          2018年12月12日           125.97       4.93    0.07
     カタール・ホールディングLLC                          2021年11月17日           133.22       5.03      –
     シルチェスター・インターナショナル・インベスター
      ズLLP                         2018年12月７日            77.38       3.03      –
     (注1)　株式保有率概算は、該当する開示通知時点の株式資本に関連して計算されたものである。そのため、開示通知日より
         後の発行済株式数の変更に起因する保有率の変動は反映されていない。
     (注2)　購入権は、すべての購入ポジション合計からすべての持分証券又は持分関連証券の合計を差し引いて計算されてい
         る。四捨五入により差異が生じる場合がある。
     (注3)　この持分は、ドッジ＆コックス・インターナショナル・ストック・ファンドの報告義務のある持分（2019年２月５日
         にSIXが公表した3.09％の株式保有）を含んでいる。
     (注4)　この持分は、ハリス・アソシエイツ・インベストメント・トラストの報告義務のある持分（2018年８月１日にSIXが
         公表した4.97％の株式保有）を含んでいる。
     (注5)　0.07％の購入権は、プット・オプション及び永久ティア１偶発転換社債に関連している。
     (注6)　開示された購入持分合計は、5.06％であった。
    ２【役員の状況】

     有価証券報告書の提出日から本半期報告書の提出日までの期間中、有価証券報告書の記載内容に以下の異動が
    あった。
    新任業務執行役員

     氏名            ウルリッヒ・ケルナー
     役職            最高経営責任者
     誕生年            1962年
                 職歴
                                 95/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                 2021年－現在         クレディ・スイス
                          業務執行役員会メンバー（2021年－現在）
                          グループ最高経営責任者（2022年８月１日現在）
                          アセット・マネジメント部門CEO（2021年－2022年）
                 2009年－2020年         UBS
                          グループ業務執行役員会メンバー（2009年－2019年）
                          UBSグループCEO付シニア・アドバイザー（2019年－2020年）
                          UBSアセット・マネジメント部門CEO（2014年－2019年）
                          UBSヨーロッパ・中東・アフリカCEO（2011年－2019年）
                          グループ最高業務執行責任者、コーポレート・センターCEO（2009年
                          －2013年）
                 1998年－2009年         クレディ・スイス
     略歴                     グループ業務執行役員会メンバー（1998年－2009年）
                          スイスCEO（2006年－2008年）
                          クレディ・スイス／クレディ・スイス・フィナンシャル・サービシ
                          ズCFO（2002年－2005年）、COO（2004年－2005年）
                          テクノロジー・アンド・サービシズCEO（2000年－2001年）
                          スイスCFO（1998年－2000年）
                 1998年以前         マッキンゼー＆カンパニー、シニア・エンゲージメント・マネー
                          ジャー
                          リバイズス、プライス・ウォーターハウス監査役
                 学歴
                 1993年     ザンクトガレン大学で経済学博士号を取得
                 1988年     ザンクトガレン大学で経済学修士号を取得
                 その他の活動及び職務
                 ライシアム・アルピナム・ズオズAG、取締役会副会長（上場企業）
     任期            ウルリッヒ・ケルナー氏の任期は定められていない。
     所有株式数            （注記１）
     就任年月日            2022年８月１日
     氏名            フランチェスカ・マクドナー

     役職            グループ最高業務執行責任者
     誕生年            1975年
                 職歴
                 2022年－現在         クレディ・スイス
                          グループ最高業務執行責任者
                 2017年－2022年         バンク・オブ・アイルランド
                          グループCEO
                 1997年－2017年         HSBC
                          HSBC英国及びヨーロッパ、リテール・バンキング部門及びウェル
                          ス・マネジメント部門グループ・ジェネラル・マネージャー（2014
                          年－2017年）
                          HSBC中東及び北アフリカ、リテール・バンキング部門及びウェル
                          ス・マネジメント部門地域責任者（2011年－2013年）
                          HSBC香港、個人金融サービス部門責任者（2009年－2011年）
     略歴
                          HSBCパナマ、個人金融サービス部門責任者（2007年－2009年）
                          HSBCメキシコ、プレミア・バンキング部門責任者（2004年－2007
                          年）
                          HSBCインドネシア、パーソナル・バンキング部門責任者（2001年－
                          2004年）
                          英国HSBCグループ戦略実行部門マネージャー（2001年）
                          その他の役職（1997年－2000年）
                 学歴
                 1996年     英国のオックスフォード大学で政治学・哲学・経済学（優等）の学士号を取
                      得
                 その他の活動及び職務
                 フランチェスカ・マクドナー氏は現在、他の組織の役職には就いていない。
     任期            フランチェスカ・マクドナー氏の任期は定められていない。
     所有株式数            （注１）
                                 96/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     就任年月日            2022年９月19日
     (注1)　米国及びスイスの規則に従い、当社は、この種の情報を年次報告書においてのみ開示している。

    新任取締役

     氏名            アマンダ（マンディ）ノートン
     役職            取締役
     誕生年            1966年
                 職歴
                 2022年－現在         クレディ・スイス
                          取締役（2022年－現在）
                          リスク委員会委員（2022年－現在）
                          報酬委員会委員（2022年－現在）
                 2018年－2022年         ウェルズ・ファーゴ
                          最高リスク責任者
                 2011年－2018年         JPモルガン・チェース
                          最高リスク責任者、コンシューマー＆コミュニティ・バンキング
                          （2013年－2018年）
                          最高リスク責任者、モーゲージ・バンキング（2011年－2013年）
                 2009年－2011年         アライ・ファイナンシャル
                          最高リスク責任者、モーゲージ＆市場リスク責任者
                 1995年－2009年         バンク・オブ・アメリカ
                          企業リスク管理責任者、コンシューマー・バンキング（2007年－
     略歴
                          2009年）
                          ポートフォリオ・マネージャー、コーポレート・インベストメン
                          ト・グループ（2000年－2007年）
                          ポートフォリオ・アナリティクス・リード、コーポレート財務
                          （1998年－2000年）
                          市場リスク取締役（ヨーロッパ及びアジア）（1995年－1998年）
                 1989年－1995年         チェース・マンハッタン銀行
                          様々な役職－経営及び市場リスク
                 学歴
                 1989年     英国のバース大学で数学及び統計学の理学士号（BSc）を取得
                 その他の活動及び職務
                 リスク管理協会、理事兼業務執行委員会委員
                 ザ・ネイチャー・コンサーバンシー、ノースカロライナ支部、評議員
     任期            次回の年次株主総会終了時まで
     所有株式数            （注１）
     就任年月日            2022年７月１日
     (注1)　米国及びスイスの規則に従い、当社は、この種の情報を年次報告書においてのみ開示している。

    業務執行役員の異動

     氏名            フランチェスコ・デフェラーリ
     旧役職            ウェルス・マネジメント部門CEO及びEMEA地域の暫定CEO
     新役職            ウェルス・マネジメント部門CEO及びEMEA地域のCEO
     異動年月日            2022年８月22日
    退任業務執行役員

     氏名            トーマス・ゴットシュタイン
     役職            最高経営責任者
     退任年月日            2022年８月１日
    異動後の取締役及び業務執行役員の人数（2022年９月30日現在）

     男性の取締役及び業務執行役員の人数：15名
     女性の取締役及び業務執行役員の人数：10名（注２）
                                 97/223

                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     （取締役及び業務執行役員のうち女性の比率：40.0％）
     (注2)　女性の業務執行役員１名が、2022年９月19日付で就任した。

                                 98/223



















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    第６【経理の状況】

       クレディ・スイス・グループAGは、本国において公表されSECに提出された四半期報告書の一部として中間財

     務書類を開示している。本書記載のクレディ・スイス・グループAGの中間財務書類は、米国において一般に公正
     妥当と認められている会計基準に準拠して作成されたクレディ・スイス・グループAG及び子会社の2022年６月30
     日及び2021年12月31日現在の連結貸借対照表、2022年度及び2021年度の各上半期に係る連結損益計算書、連結包
     括利益計算書、連結株主持分変動計算書及び連結キャッシュ・フロー計算書、並びに関連する注記（以下、総称
     して「中間連結財務書類」という。）から成っている。
       当該中間連結財務書類は、本国において公表されSECに提出されたクレディ・スイス・グループAGの四半期報

     告書に含まれている。当該中間連結財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
     （昭和52年大蔵省令第38号、以下、「中間財務諸表等規則」という。）第76条第１項の規定の適用を受けてい
     る。
       本書記載の日本文の中間連結財務書類は、クレディ・スイス・グループAGがSECに提出した原文（英文）の中

     間連結財務書類を翻訳したものである。日本文の中間連結財務書類における主要な計数についてスイス・フラン
     から日本円の換算は、中間財務諸表等規則第79条の規定に基づき、2022年８月１日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀
     行公表の対顧客電信直物売買相場の仲値、１スイス・フラン＝139.61円で換算したものである。当該換算は、そ
     の金額が当該為替相場又は他の為替相場での円貨額を表したり、あるいは円に換算されたものであったり、円に
     換算され得たものであるというように解釈すべきものではない。また日本円に換算された金額は、百万円単位
     （四捨五入）で表示されておりそのため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
       上記の主要な計数の円換算額、並びに本項２の「その他」及び本項３の「会計原則及び会計慣行の主要な相

     違」に関する記載は、原文（英文）の中間連結財務書類には含まれていない。
       また、本書記載の中間連結財務書類は英語版及び日本語版のいずれについても、独立会計監査人による監査を

     受けていない。
                                 99/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    １【中間連結財務書類】

    要約連結財務書類(未監査)
    (1）連結損益計算書(未監査)
               2022 年度第２四半期       2022 年度第１四半期       2021 年度第２四半期        2022 年度上半期       2021 年度上半期

              (百万スイス        (百万スイス        (百万スイス        (百万スイス        (百万スイス
    連結損益計算書               (百万円)        (百万円)        (百万円)        (百万円)         (百万円)
               ・フラン)         ・フラン)         ・フラン)         ・フラン)         ・フラン)
    利息及び配当金収益
                2,474    345,395     2,234    311,889     2,426    338,694     4,708    657,284     5,013    699,865
                (1,279)    (178,561)      (775)   (108,198)     (1,010)    (141,006)     (2,054)    (286,759)     (1,943)    (271,262)
    支払利息
    純利息収益            1,195    166,834     1,459    203,691     1,416    197,688     2,654    370,525     3,070    428,603
    手数料収益            2,230    311,330     2,601    363,126     3,158    440,888     4,831    674,456     6,895    962,611
    トレーディング収益             41   5,724     (36)   (5,026)     153   21,360      5    698    1,964    274,194
    その他の収益             179   24,990     388   54,169     376   52,493     567   79,159     748    104,428
    純収益            3,645    508,878     4,412    615,959     5,103    712,430     8,057   1,124,838     12,677    1,769,836
    貸倒引当金繰入額             64   8,935     (110)   (15,357)      (25)   (3,490)     (46)   (6,422)     4,369    609,956
    報酬費用            2,392    333,947     2,458    343,161     2,356    328,921     4,850    677,109     4,563    637,040
    一般管理費
                2,005    279,918     2,148    299,882     1,589    221,840     4,153    579,800     2,965    413,944
    支払手数料             254   35,461     298   41,604     325   45,373     552   77,065     654    91,305
    のれんの減損             23   3,211      0    0    0    0    23   3,211      0     0
                 80   11,169      46   6,422     45   6,282     126   17,591      70    9,773
    リストラクチャリング費用
    その他営業費用合計            2,362    329,759     2,492    347,908     1,959    273,496     4,854    677,667     3,689    515,021
    営業費用合計            4,754    663,706     4,950    691,070     4,315    602,417     9,704   1,354,775      8,252    1,152,062
    法人税等控除前利益/(損失)            (1,173)    (163,763)      (428)   (59,753)      813   113,503     (1,601)    (223,516)      56    7,818
    法人税等費用/(便益)             419   58,497     (151)   (21,081)      566   79,019     268   37,415      40    5,584
    当 期純利益/(損失)           (1,592)    (222,259)      (277)   (38,672)      247   34,484    (1,869)    (260,931)      16    2,234
    非支配持分に帰属する
                  1    140     (4)    (558)     (6)    (838)     (3)    (419)     15    2,094
    当期純利益/(損失)
    株主に帰属する当期純利益/
                (1,593)    (222,399)      (273)   (38,114)      253   35,321    (1,866)    (260,512)       1    140
    (損失)
               (スイス・        (スイス・        (スイス・        (スイス・        (スイス・

                    (円)        (円)         (円)        (円)         (円)
    一株当たり利益/(損失)
               フラン)         フラン)         フラン)         フラン)         フラン)
    基本的一株当たり利益/(損失)            (0.60)    (83.77)     (0.10)    (13.96)     0.10    13.96    (0.71)    (99.12)     0.00     0.00
    希薄化後一株当たり利益/
                (0.60)    (83.77)     (0.10)    (13.96)     0.10    13.96    (0.71)    (99.12)     0.00     0.00
    (損失)
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                100/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    (2)  連結包括利益計算書(未監査)
               2022 年度第２四半期       2022 年度第１四半期       2021 年度第２四半期        2022 年度上半期       2021 年度上半期

              (百万スイス        (百万スイス        (百万スイス        (百万スイス        (百万スイス
    包括利益/(損失)               (百万円)        (百万円)        (百万円)        (百万円)        (百万円)
               ・フラン)         ・フラン)         ・フラン)         ・フラン)         ・フラン)
    当期純利益/(損失)            (1,592)    (222,259)      (277)   (38,672)      247   34,484    (1,869)    (260,931)      16   2,234
     キャッシュ・フロー・ヘッジ
                 (250)   (34,903)     (599)   (83,626)      (41)   (5,724)     (849)   (118,529)      (144)   (20,104)
     に係る利益/(損失)
     外貨換算調整            765   106,802      181   25,269     (472)   (65,896)      946   132,071     1,533    214,022
     有価証券に係る未実現利益
                 (1)    (140)     (5)    (698)     0    0    (6)    (838)     0    0
     /( 損失)
     保険数理利益/(損失)            61   8,516     61   8,516     (11)   (1,536)     122   17,032      54   7,539
     過去勤務利益/(費用)、純額            (18)   (2,513)     (17)   (2,373)     (24)   (3,351)     (35)   (4,886)     (48)   (6,701)
     信用リスクに関連する
                2,552    356,285     1,061    148,126     (483)   (67,432)     3,613    504,411      68   9,493
     負債に係る利益/(損失)
    その他包括利益/(損失)
                3,109    434,047      682   95,214    (1,031)    (143,938)     3,791    529,262     1,463    204,249
    （税引後）
    包括利益/(損失)            1,517    211,788      405   56,542     (784)   (109,454)     1,922    268,330     1,479    206,483
    非支配持分に帰属する
                  1    140     (2)    (279)     (7)    (977)     (1)    (140)     25   3,490
    包括利益/(損失)
    株主に帰属する包括利益/
                1,516    211,649      407   56,821     (777)   (108,477)     1,923    268,470     1,454    202,993
    (損失)
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                101/223














                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    (3)  連結貸借対照表(未監査)
                      2022  年６月30日現在            2022  年３月31日現在            2021  年12月31日現在

                    (百万スイス             (百万スイス             (百万スイス
                            (百万円)             (百万円)             (百万円)
                     ・フラン)             ・フラン)             ・フラン)
    資産
    現金及び銀行に対する預け金                  159,472     22,263,886        167,950     23,447,500        164,818     23,010,241
     うち公正価値報告分                   165     23,036        148     20,662        308     43,000
                        110     15,357        122     17,032        108     15,078
     うち連結VIEからの報告分
    利付銀行預け金                   851     118,808        998     139,331       1,323      184,704
    中央銀行ファンド貸出金、売戻条件付
                      104,156     14,541,219        95,282     13,302,320        103,906     14,506,317
    買入有価証券及び借入有価証券
                       82,392     11,502,747        71,059     9,920,547        68,623     9,580,457
     うち公正価値報告分
    担保受入有価証券（公正価値報告分）
                       7,386     1,031,159        8,084     1,128,607        15,017     2,096,523
                       5,063      706,845        5,899      823,559       8,455     1,180,403
     うち債権者に対する差入れ分
    トレーディング資産（公正価値報告分）
                      101,095     14,113,873        106,971     14,934,221        111,141     15,516,395
     うち債権者に対する差入れ分                 28,669     4,002,479        31,721     4,428,569        30,092     4,201,144
                       1,801      251,438        1,841      257,022       1,822      254,369
     うち連結VIEからの報告分
    投資有価証券
                        739     103,172        809     112,944       1,005      140,308
     うち公正価値報告分                   739     103,172        809     112,944       1,005      140,308
                        646     90,188        503     70,224        516     72,039
     うち債権者に対する差入れ分
    その他の投資
                       5,783      807,365        5,794      808,900       5,826      813,368
     うち公正価値報告分                  3,987      556,625        4,019      561,093       4,094      571,563
                        895     124,951        946     132,071       1,015      141,704
     うち連結VIEからの報告分
    貸出金、純額
                      285,573     39,868,847        287,682     40,163,284        291,686     40,722,282
     うち公正価値報告分                  9,099     1,270,311        9,545     1,332,577        10,243     1,430,025
     うち債権者に対する差入れ分                   46     6,422        57     7,958        42     5,864
     うち連結VIEからの報告分                  1,323      184,704        1,158      161,668       1,400      195,454
                       (1,360)      (189,870)        (1,330)      (185,681)       (1,297)      (181,074)
     貸倒引当金
    のれん                   2,974      415,200        2,931      409,197       2,917      407,242
    その他の無形資産
                        340     47,467        307     42,860        276     38,532
                        290     40,487        256     35,740        224     31,273
     うち公正価値報告分
    未収仲介料
                       15,060     2,102,527        18,359     2,563,100        16,687     2,329,672
                       (4,215)      (588,456)        (4,069)      (568,073)       (4,186)      (584,407)
     貸倒引当金
    その他資産
                       43,936     6,133,905        44,387     6,196,869        41,231     5,756,260
     うち公正価値報告分                  8,616     1,202,880        9,214     1,286,367        9,184     1,282,178
     うち連結VIEからの報告分                  2,009      280,476        1,776      247,947       1,496      208,857
     うち売却目的保有貸出金（償却原価
                        401     55,984        894     124,811        588     82,091
     ベース）
     貸倒引当金－償却原価で測定される
                        (31)     (4,328)        (30)     (4,188)        (30)     (4,188)
     その他資産
    資産合計                  727,365     101,547,428        739,554     103,249,134        755,833     105,521,845
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                102/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                      2022  年６月30日現在            2022  年３月31日現在            2021  年12月31日現在
                    (百万スイス             (百万スイス             (百万スイス
                            (百万円)             (百万円)             (百万円)
                     ・フラン)             ・フラン)             ・フラン)
    負債及び持分
    銀行からの預り金                  23,616     3,297,030        18,891     2,637,373        18,965     2,647,704
                        355     49,562        404     56,402        477     66,594
     うち公正価値報告分
    顧客の預金
                      389,484     54,375,861        398,624     55,651,897        392,819     54,841,461
                       3,307      461,690       3,437      479,840        3,700      516,557
     うち公正価値報告分
    中央銀行ファンド借入金、買戻条件付
                       21,568     3,011,108        27,711     3,868,733        35,274     4,924,603
    売渡有価証券及び貸付有価証券
                       14,145     1,974,783        12,766     1,782,261        13,213     1,844,667
     うち公正価値報告分
    担保受入有価証券返還義務（公正価値
                       7,386     1,031,159        8,084     1,128,607        15,017     2,096,523
    報告分）
    トレーディング負債（公正価値報告分）
                       29,967     4,183,693        28,184     3,934,768        27,535     3,844,161
                        13     1,815        9     1,256        8     1,117
     うち連結VIEからの報告分
    短期借入金
                       20,145     2,812,443        17,399     2,429,074        19,393     2,707,457
     うち公正価値報告分                 10,049     1,402,941        8,225     1,148,292        10,690     1,492,431
                       4,635      647,092       4,363      609,118        4,352      607,583
     うち連結VIEからの報告分
    長期債務
                      158,010     22,059,776        160,320     22,382,275        166,896     23,300,351
     うち公正価値報告分                 66,140     9,233,805        66,270     9,251,955        68,722     9,594,278
                       1,825      254,788       1,475      205,925        1,391      194,198
     うち連結VIEからの報告分
    未払仲介料                   8,061     1,125,396        13,687     1,910,842        13,060     1,823,307
    その他負債
                       23,062     3,219,686        21,978     3,068,349        22,644     3,161,329
     うち公正価値報告分                  2,620      365,778       2,562      357,681        2,592      361,869
                        223     31,133        212     29,597        231     32,250
     うち連結VIEからの報告分
    負債合計                  681,299     95,116,153        694,878     97,011,918        711,603     99,346,895
    普通株式
                        106     14,799        106     14,799        106     14,799
    払込剰余金                  34,631     4,834,834        35,114     4,902,266        34,938     4,877,694
    利益剰余金                  29,059     4,056,927        30,791     4,298,732        31,064     4,336,845
    自己株式（原価）                   (417)     (58,217)        (923)     (128,860)        (828)     (115,597)
                      (17,537)     (2,448,341)        (20,646)     (2,882,388)        (21,326)     (2,977,323)
    その他包括利益/(損失)累計額
    株主持分合計                  45,842     6,400,002        44,442     6,204,548        43,954     6,136,418
    非支配持分                    224     31,273        234     32,669        276     38,532
    持分合計                  46,066     6,431,274        44,676     6,237,216        44,230     6,174,950
    負債及び持分合計                  727,365     101,547,428        739,554     103,249,134        755,833     105,521,845

     コミットメント及び偶発事象の詳細については、注記29「保証及びコミットメント」及び注記33「訴訟」を参照のこと。

                      2022  年６月30日現在           2022  年３月31日現在           2021  年12月31日現在

    株式に関する追加情報
                    0.04スイス・フラン         5.58円    0.04スイス・フラン         5.58円    0.04スイス・フラン         5.58円
    額面金額
        1
    授権株式
                        3,225,747,720       株      3,100,747,720       株      3,100,747,720       株
    発行済普通株式
                        2,650,747,720       株      2,650,747,720       株      2,650,747,720       株
                         (39,988,479)      株       (94,644,251)      株       (81,063,211)      株
    自己株式
    発行済流通株式                    2,610,759,241       株      2,556,103,469       株      2,569,684,509       株
    1
     発行済株式及び未発行株式（条件付株式、転換株式及び授権資本）を含む。
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                103/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    (4)  連結株主持分変動計算書(未監査)
                               株主に帰属

                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
                  (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス
    2022 年度第２四半期
                  ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)
    期首残高                106    35,114     30,791      (923)    (20,646)      44,442      234    44,676
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     –     –     –     –     –     –    (12)     (12)
          1,2
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     –     –     –     –     –     –     2     2
          2
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 –     –    (1,593)       –     –    (1,593)       1    (1,592)
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 –     –     –     –    3,109     3,109      –    3,109
    自己株式の売却                 –     (25)      –    3,367       –    3,342      –    3,342
    自己株式の買戻し                 –     –     –   (3,306)       –    (3,306)       –    (3,306)
    株式報酬（税引後）                 –    (316)      –    445      –     129      –     129
                           3
    配当金支払                 –    (140)     (139)      –     –    (279)      (1)     (280)
    その他                 –     (2)      –     –     –     (2)     –     (2)
    期末残高                106    34,631     29,059      (417)    (17,537)      45,842      224    46,066
                               株主に帰属

                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
    2022 年度第２四半期             (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
    期首残高               14,799    4,902,266     4,298,732     (128,860)     (2,882,388)      6,204,548      32,669    6,237,216
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     -     -     -     -     -     -   (1,675)     (1,675)
          1,2
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     -     -     -     -     -     -    279     279
          2
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 -     -   (222,399)       -     -   (222,399)       140    (222,259)
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 -     -     -     -   434,047     434,047       -   434,047
    自己株式の売却                 -    (3,490)       -   470,067       -   466,577       -   466,577
    自己株式の買戻し                 -     -     -   (461,551)        -   (461,551)       -   (461,551)
    株式報酬（税引後）                 -   (44,117)       -   62,126       -    18,010       -    18,010
                           3
    配当金支払                 -   (19,545)     (19,406)       -     -   (38,951)      (140)    (39,091)
    その他                 -    (279)      -     -     -    (279)      -    (279)
    期末残高               14,799    4,834,834     4,056,927      (58,217)    (2,448,341)      6,400,002      31,273    6,431,274
    1

     ファンドの所有者への分配は、出資元本の返済及び関連する配当金の支払を含む。
    2
     ファンドの活動に関連する所有権の変更を伴う取引及び伴わない取引はすべて、「所有権の変更を伴わないもの」として表示している。
    3
     資本拠出準備金から支払われた。
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                104/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                               株主に帰属
                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
                  (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス
    2022 年度第１四半期
                  ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)
    期首残高                106    34,938     31,064      (828)    (21,326)      43,954      276    44,230
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     –     –     –     –     –     –     (3)     (3)
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     –     –     –     –     –     –     6     6
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 –     –    (273)      –     –    (273)      (4)     (277)
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 –     –     –     –     680     680      2     682
    自己株式の売却                 –     (19)      –    4,682       –    4,663      –    4,663
    自己株式の買戻し                 –     –     –   (4,830)       –    (4,830)       –    (4,830)
    株式報酬（税引後）                 –     195      –     53      –     248      –     248
    連結範囲の変更、純額                 –     –     –     –     –     –    (43)     (43)
    期末残高                106    35,114     30,791      (923)    (20,646)      44,442      234    44,676
                               株主に帰属

                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
    2022 年度第１四半期             (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
    期首残高               14,799    4,877,694     4,336,845     (115,597)     (2,977,323)      6,136,418      38,532    6,174,950
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     -     -     -     -     -     -    (419)     (419)
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     -     -     -     -     -     -    838     838
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 -     -   (38,114)       -     -   (38,114)      (558)    (38,672)
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 -     -     -     -   94,935     94,935      279    95,214
    自己株式の売却                 -    (2,653)       -   653,654       -   651,001       -   651,001
    自己株式の買戻し                 -     -     -  (674,316)        -   (674,316)       -   (674,316)
    株式報酬（税引後）                 -    27,224       -    7,399       -    34,623       -    34,623
    連結範囲の変更、純額                 -     -     -     -     -     -   (6,003)     (6,003)
    期末残高               14,799    4,902,266     4,298,732     (128,860)     (2,882,388)      6,204,548      32,669    6,237,216
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                105/223









                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                               株主に帰属
                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
                  (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス
    2021 年度第２四半期
                  ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)
    期首残高                 98    33,523     32,582      (946)    (20,667)      44,590      294    44,884
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     –     –     –     –     –     –    (16)     (16)
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     –     –     –     –     –     –     5     5
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 –     –     253      –     –     253     (6)     247
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 –     –     –     –    (1,030)     (1,030)      (1)    (1,031)
    普通株式の発行                 8    1,748       –   (1,756)       –     –     –     0
    強制転換社債の転換                 –     –     –     1     –     1     –     1
    自己株式の売却                 –     (10)      –    4,907       –    4,897      –    4,897
    自己株式の買戻し                 –     –     –   (4,944)       –    (4,944)       –    (4,944)
    株式報酬（税引後）                 –    (463)      –    561      –     98     –     98
    配当金支払                 –    (136)     (120)      –     –    (256)      (1)     (257)
    連結範囲の変更、純額                 –     –     –     –     –     –     20     20
    その他                 –     (29)      –     –     –     (29)      –     (29)
    期末残高                106    34,633     32,715     (2,177)     (21,697)      43,580      295    43,875
                               株主に帰属

                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
    2021 年度第２四半期             (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
    期首残高               13,682    4,680,146     4,548,773     (132,071)     (2,885,320)      6,225,210      41,045    6,266,255
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     -     -     -     -     -     -   (2,234)     (2,234)
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     -     -     -     -     -     -    698     698
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 -     -   35,321       -     -    35,321      (838)     34,484
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 -     -     -     -   (143,798)     (143,798)      (140)    (143,938)
    普通株式の発行                1,117     244,038       -   (245,155)        -     -     -     0
    強制転換社債の転換                 -     -     -    140      -     140      -     140
    自己株式の売却                 -    (1,396)       -   685,066       -   683,670       -   683,670
    自己株式の買戻し                 -     -     -   (690,232)        -   (690,232)       -   (690,232)
    株式報酬（税引後）                 -   (64,639)       -   78,321       -    13,682       -    13,682
    配当金支払                 -   (18,987)     (16,753)       -     -   (35,740)      (140)    (35,880)
    連結範囲の変更、純額                 -     -     -     -     -     -    2,792     2,792
    その他                 -    (4,049)       -     -     -    (4,049)       -    (4,049)
    期末残高               14,799    4,835,113     4,567,341     (303,931)     (3,029,118)      6,084,204      41,185    6,125,389
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                106/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                               株主に帰属
                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
                  (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス
    2022 年度上半期
                  ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)
    期首残高                106    34,938     31,064      (828)    (21,326)      43,954      276    44,230
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     –     –     –     –     –     –    (15)     (15)
          1,2
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     –     –     –     –     –     –     8     8
          2
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 –     –    (1,866)       –     –    (1,866)      (3)    (1,869)
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 –     –     –     –    3,789     3,789      2    3,791
    自己株式の売却                 –     (44)      –    8,049       –    8,005      –    8,005
    自己株式の買戻し                 –     –     –   (8,136)       –    (8,136)       –    (8,136)
    株式報酬（税引後）                 –    (121)      –    498      –     377      –     377
                           3
    配当金支払                 –    (140)     (139)      –     –    (279)      (1)     (280)
    連結範囲の変更、純額                 –     –     –     –     –     –    (43)     (43)
    その他                 –     (2)      –     –     –     (2)     –     (2)
    期末残高                106    34,631     29,059      (417)    (17,537)      45,842      224    46,066
                               株主に帰属

                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
    2022 年度上半期             (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
    期首残高               14,799    4,877,694     4,336,845     (115,597)     (2,977,323)      6,136,418      38,532    6,174,950
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     -     -     -     -     -     -   (2,094)     (2,094)
          1,2
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     -     -     -     -     -     -    1,117     1,117
          2
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 -     -   (260,512)       -     -   (260,512)      (419)    (260,931)
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 -     -     -     -   528,982     528,982      279    529,262
    自己株式の売却                 -    (6,143)       -  1,123,721        -  1,117,578        -  1,117,578
    自己株式の買戻し                 -     -     -  (1,135,867)        -  (1,135,867)        -  (1,135,867)
    株式報酬（税引後）                 -   (16,893)       -   69,526       -    52,633       -    52,633
                           3
    配当金支払                 -   (19,545)     (19,406)       -     -   (38,951)      (140)    (39,091)
    連結範囲の変更、純額                 -     -     -     -     -     -   (6,003)     (6,003)
    その他                 -    (279)      -     -     -    (279)      -    (279)
    期末残高               14,799    4,834,834     4,056,927      (58,217)    (2,448,341)      6,400,002      31,273    6,431,274
    1

     ファンドの所有者への分配は、出資元本の返済及び関連する配当金の支払を含む。
    2
     ファンドの活動に関連する所有権の変更を伴う取引及び伴わない取引はすべて、「所有権の変更を伴わないもの」として表示している。
    3
     資本拠出準備金から支払われた。
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                107/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                               株主に帰属
                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
                  (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス     (百万スイス
    2021 年度上半期
                  ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)     ・フラン)
    期首残高                 98    33,323     32,834      (428)    (23,150)      42,677      264    42,941
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     –     –     –     –     –     –    (23)     (23)
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     –     –     –     –     –     –     10     10
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 –     –     1     –     –     1     15     16
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 –     –     –     –    1,453     1,453      10    1,463
    普通株式の発行                 8    1,748       –   (1,756)       –     –     –     0
    強制転換社債の転換                 –     –     –     1     –     1     –     1
    自己株式の売却                 –     (14)      –   11,677       –   11,663       –   11,663
    自己株式の買戻し                 –     –     –   (12,279)       –   (12,279)       –   (12,279)
    株式報酬（税引後）                 –    (259)      –    608      –     349      –     349
    配当金支払                 –    (136)     (120)      –     –    (256)      (1)     (257)
    連結範囲の変更、純額                 –     –     –     –     –     –     20     20
    その他                 –     (29)      –     –     –     (29)      –     (29)
    期末残高                106    34,633     32,715     (2,177)     (21,697)      43,580      295    43,875
                               株主に帰属

                                       その他包括
                                  自己株式
                   普通株式     払込剰余金     利益剰余金          利益/(損失)     株主持分合計     非支配持分     持分合計
                                  （原価）
                                       累計額
    2021 年度上半期             (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
    期首残高               13,682    4,652,224     4,583,955      (59,753)    (3,231,972)      5,958,136      36,857    5,994,993
    所有権の変更を伴わない非支配持分からの
                     -     -     -     -     -     -   (3,211)     (3,211)
    子会社株式の購入
    所有権の変更を伴わない非支配持分への
                     -     -     -     -     -     -    1,396     1,396
    子会社株式の売却
    当期純利益/(損失)                 -     -     140      -     -     140    2,094     2,234
    その他包括利益/(損失)合計（税引後）                 -     -     -     -   202,853     202,853      1,396     204,249
    普通株式の発行                1,117     244,038       -   (245,155)        -     -     -     0
    強制転換社債の転換                 -     -     -    140      -     140      -     140
    自己株式の売却                 -    (1,955)       -  1,630,226        -  1,628,271        -  1,628,271
    自己株式の買戻し                 -     -     -  (1,714,271)        -  (1,714,271)        -  (1,714,271)
    株式報酬（税引後）                 -   (36,159)       -   84,883       -    48,724       -    48,724
    配当金支払                 -   (18,987)     (16,753)       -     -   (35,740)      (140)    (35,880)
    連結範囲の変更、純額                 -     -     -     -     -     -    2,792     2,792
    その他                 -    (4,049)       -     -     -    (4,049)       -    (4,049)
    期末残高               14,799    4,835,113     4,567,341     (303,931)     (3,029,118)      6,084,204      41,185    6,125,389
    1

     ファンドの所有者への分配は、出資元本の返済及び関連する配当金の支払を含む。
    2
     ファンドの活動に関連する所有権の変更を伴う取引及び伴わない取引はすべて、「所有権の変更を伴わないもの」として表示している。
    3
     資本拠出準備金から支払われた。
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                108/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    (5)  連結キャッシュ・フロー計算書(未監査)

                              2022  年度上半期               2021  年度上半期

                          (百万スイス                 (百万スイス
                                   (百万円)                 (百万円)
                           ・フラン)                 ・フラン)
    営業活動
                             (1,869)        (260,931)            16      2,234
    当期純利益/(損失)
    当期純利益/(損失)を営業活動から生じた/
    （に使用した）正味資金に調整するための調整
    減損費用、減価償却費及び償却費                          775       108,198           706      98,565
    貸倒引当金繰入額                          (46)       (6,422)          4,369       609,956
    繰延税金繰入/(戻入)                          (23)       (3,211)          (302)      (42,162)
    株式報酬                          522       72,876           577      80,555
    長期債務に関連する評価調整                         (9,506)       (1,327,133)           1,909       266,515
    持分法適用投資からの純利益/(損失)持分                          (47)       (6,562)           (73)      (10,192)
    トレーディング資産及び負債、純額                         13,923       1,943,790           21,529      3,005,664
    その他資産の(増加)/減少                          (314)       (43,838)           (839)      (117,133)
    その他負債の増加/(減少)                         (6,011)        (839,196)          (5,389)       (752,358)
                              (641)       (89,490)           (241)      (33,646)
    その他、純額
    調整合計                         (1,368)        (190,986)          22,246      3,105,764
    営業活動から生じた/(に使用した)正味資金                         (3,237)        (451,918)          22,262      3,107,998
    投資活動
    利付銀行預け金の(増加)/減少                          462       64,500           9      1,256
    中央銀行ファンド貸出金、売戻条件付買入有価証券
                             (4,344)        (606,466)          (11,851)      (1,654,518)
    及び借入有価証券の(増加)/減少
    投資有価証券の購入                          (81)       (11,308)           (213)      (29,737)
    投資有価証券の売却収入                           45       6,282           0        0
    投資有価証券の満期償還                          213       29,737           25      3,490
    子会社への投資及びその他の投資                          (219)       (30,575)           (288)      (40,208)
    その他の投資の売却収入                          320       44,675           940      131,233
    貸出金の(増加)/減少                          6,378        890,433          (5,073)       (708,242)
    貸出金の売却収入                          1,384        193,220          2,216       309,376
    建物及び設備並びにその他の無形資産への資本的支出                          (711)       (99,263)           (622)      (86,837)
    建物及び設備並びにその他の無形資産の売却収入                           0        0         2       279
                               236       32,948           49      6,841
    その他、純額
    投資活動から生じた/(に使用した)正味資金                          3,683        514,184         (14,806)      (2,067,066)
     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

                                109/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                                  2022  年度上半期             2021  年度上半期
                               (百万スイス              (百万スイス
                                       (百万円)              (百万円)
                               ・フラン)               ・フラン)
    財務活動
    銀行からの預り金及び顧客の預金の増加/(減少)                             (1,973)      (275,451)         790      110,292
    短期借入金の増加/(減少)                              909      126,905         170      23,734
    中央銀行ファンド借入金、買戻条件付売渡有価証券及び
                                 (6,927)      (967,078)        (3,931)      (548,807)
    貸付有価証券の増加/(減少)
    長期債務の発行                             31,916      4,455,793         29,405      4,105,232
    長期債務の返済                            (29,184)      (4,074,378)         (27,321)      (3,814,285)
    自己株式の売却                             8,005      1,117,578         11,664      1,628,411
    自己株式の買戻し                             (8,136)      (1,135,867)         (12,279)      (1,714,271)
    配当金支払                              (280)      (39,091)         (257)      (35,880)
                                  (124)      (17,312)         (308)      (43,000)
    その他、純額
    財務活動から生じた/(に使用した)正味資金                             (5,794)      (808,900)        (2,067)      (288,574)
    為替レートの変動による現金及び銀行に対する預け金への影響
                                   2      279      1,857      259,256
    為替レートの変動による現金及び銀行に対する預け金への影響
    現金及び銀行に対する預け金の純増加/(減少)
                                 (5,346)      (746,355)         7,246      1,011,614
    現金及び銀行に対する預け金の純増加/(減少)
                 1

    期首現金及び銀行に対する預け金
                                 164,818      23,010,241         139,112      19,421,426
                 1
    期末現金及び銀行に対する預け金
                                 159,472      22,263,886         146,358      20,433,040
    1

     制限付預け金を含む。
    キャッシュ・フローに関する補足情報(未監査)

                                  2022  年度上半期             2021  年度上半期

                               (百万スイス              (百万スイス
                                       (百万円)              (百万円)
                               ・フラン)               ・フラン)
    法人税及び利息に関する現金支払
                                   494      68,967         429      59,893
    法人税
    利息                             2,807      391,885        3,223      449,963
     現金以外の取引の詳細については、注記19「償却原価で測定された金融商品及び信用損失」を参照のこと。

     添付の未監査要約連結財務書類注記はこれらの財務書類にとって不可欠なものである。

       次へ
                                110/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    (6)  要約連結財務書類注記（未監査）

    １　重要な会計方針の要約

     表示の基本原則
       クレディ・スイス・グループAG（以下、「当グループ」という。）の添付の未監査要約連結財務書類は、米国
     において一般に公正妥当と認められた会計原則（以下、「米国GAAP」という。）に準拠して作成されており、ス
     イス・フラン（CHF）で表示されている。これらの要約連結財務書類は、クレディ・スイスの2021年度年次報告
     書内の2021年12月31日に終了した年度の連結財務書類及び注記と併せて読む必要がある。
       米国GAAPに準拠して作成される年次連結財務書類には通常含まれるものの、期中の財務報告目的では必須とさ

     れていない幾つかの財務情報は要約又は省略されている。前期間の連結財務書類は、当期間の表示に一致させる
     ため、一部分類変更が行われている。経営陣の意見では、これらの要約連結財務書類は、表示期間の要約連結財
     務書類を公正に表示するために通常、継続的に、必要なすべての調整を反映している。2022年度第１四半期の連
     結損益計算書及び包括利益計算書並びに2022年度第１四半期の連結株主持分変動計算書は、読者の便宜のために
     追加されており、米国GAAPに基づき要求された表示ではない。期中の経営成績は、通年の経営成績を示すもので
     はない。
       要約連結財務書類の作成にあたり、経営陣は見積り及び仮定を行うことを要求されている。これらの見積り及

     び仮定は要約連結貸借対照表日における資産・負債の報告数値や偶発資産・負債の開示及び報告期間の収益・費
     用の報告数値に影響を及ぼす。実際の結果は経営陣の見積りと異なる可能性がある。
    特定の会計上の変更

       2021年度の年次報告書に記載されているとおり、当グループは、過年度の財務諸表に対し重要でない会計上の
     問題を特定している。当グループは、特定の有価証券貸借取引のいくつかの表示に関する貸借対照表上のネッ
     ティングの取扱いについて、会計上の問題を特定している。その結果、これらの取引に関する資産及び負債の双
     方について、貸借対照表及びキャッシュ・フローの残高が総額で表示され、過年度の連結財務書類及び関連注記
     が修正されている。
       2022年６月30日に終了した四半期より、当グループはこれらの有価証券貸借取引を単一の会計単位として表示

     していることから、これらの取引は総額表示されなくなる。なお、当グループは、引き続き総額表示されている
     過年度の財務情報の修正は行っていない。
     当グループの重要な会計方針の内容については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                               クレディ・スイス・グ

     ループの連結財務書類の注記１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
                                111/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ２　最近公表された会計基準
     最近適用された会計基準
       最近適用された会計基準のうち、最も関連性の高いものは以下のとおりである。
     2021年に採用された会計基準については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                           クレディ・スイス・グループの

     連結財務書類の注記２「最近公表された会計基準」を参照のこと。
     SAB  121「デジタル資産の保管・管理に係る会計処理」

       2022年３月に、米国証券取引委員会（以下、「SEC」という。）は、SEC職員会計公報（以下、「SAB」とい
     う。）第121号「事業体がプラットフォーム利用者のために保有する暗号資産の保管・管理の義務についての会
     計処理」（以下、「SAB121」という。）を公表した。SAB121は、顧客のために保有するデジタル資産の保管・管
     理の義務を会計処理するために、負債と対応する資産を認識するよう求める解釈的指針を導入している。また
     SAB121は、中間財務諸表及び年次財務諸表において、かかる保護預り資産の追加開示を要求している。SAB121
     は、2022年６月15日より後に終了する中間期間及び事業年度に対し、当該年度の期首から遡及適用される。
       SAB121の適用が当グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローに与えた重要な影響はなかった。
     将来適用が予定されている基準

     ASC  326「金融商品        - 信用損失」

       米国財務会計基準審議会（以下、「FASB」という。）は、2022年３月に、会計基準編纂書（以下、「ASC」と
     いう。）Topic        326「金融商品        - 信用損失」のアップデートである、会計基準アップデート第2022-02号「不良
     債権のリストラクチャリング及びビンテージ開示」（以下、「ASU2022-02」という。）を公表した。ASU2022-02
     の改訂により、債権者による不良債権処理（TDR）に関する会計指針は廃止される。条件変更により新規貸出金
     となるか既存貸出金の継続となるかを判定するために、ASC310「債権」の中の貸出金の借換及びリストラクチャ
     リングに関する指針が適用される。本改訂は、借手が財務的に困難な状況にある場合の、特定の貸出金の借換及
     びリストラクチャリングに関する開示を拡充し、金融債権及び正味リース投資未回収額について、組成年別に当
     期貸倒償却総額の開示を要求している。
       本改訂は、2022年12月15日より後に開始する事業年度とその中間期間に適用され、中間期間を含め早期適用が
     認められている。当グループは現在、ASU2022-02の適用が当グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
     ローに与える影響を評価中である。
     ASC  Topic   820「公正価値測定」

       2022   年６月に、FASB         は、ASC     Topic   820「公正価値測定」のアップデートである、ASU第2022-03号「売却に
     係る契約上の制限がある持分証券の公正価値測定」（以下、「ASU2022-03」という。）を公表した。ASU2022-03
     の改訂は、持分証券の売却に係る契約上の制限が、持分証券の会計処理単位の一部とはみなされないことから、
     公正価値を測定する際にこれを考慮しないことを明確化している。本改訂は、売却に係る契約上の制限につい
     て、企業が独立した会計処理単位として認識し測定することはできないことを明確にしている。本改訂は、売却
     に係る契約上の制限の対象となる持分証券に関して、当該持分証券の公正価値、当該制限の内容及び残存期間、
     当該制限の失効を引き起こし得る状況を含む、新たな開示を要求している。
       本改訂は、2023年12月15日より後に開始する事業年度とその中間期間に適用され、中間期間を含め早期適用が
     認められている。当グループは現在、ASU2022-03の適用が当グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
     ローに与える影響を評価中である。
                                112/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ３　事業展開及び後発事象
     事業展開
       2022年度第２四半期において、本要約連結財務書類の他の注記に記載されていない重要な事業展開はなかっ
     た。
     後発事象

       経営者の交代
       2022年７月27日に、クレディ・スイスは、取締役会がウルリッヒ・ケルナーを当グループの新CEO                                                  に任命した
     ことを発表した。同氏は、2022年８月１日より、退任するトーマス・ゴットシュタインの後任として同職を引き
     継ぐ予定である。ウルリッヒ・ケルナーは現在、当グループのアセット・マネジメント部門のCEOを務めてい
     る。
       戦略の見直し

       2022年７月27日に、クレディ・スイスは、以下の目的で包括的に戦略の見直しを行っていることを発表した。
       ■  特に経済及び市場環境の変化を踏まえ、昨年の戦略見直しの結論を上回る選択肢を検討する。この見直し
        の目的は、絶対的なコスト・ベースを大幅に削減し、当グループをより集中的かつ機動的な体制にするこ
        とにある。
       ■  グローバル・ウェルス・マネジメント事業、スイスのユニバーサル・バンク事業、マルチ・スペシャリス
        ト・アセット・マネジメント事業を強化する。
       ■  インベストメント・バンク部門を、資本負担が少ない、アドバイザリーを中心としたバンキング事業のほ
        か、ウェルス・マネジメント部門とスイス銀行部門の成長を補完する市場ビジネスへ転換する。
       ■  銀行の成長分野向けに経営資源を追加で確保するために外部資本を取り入れるなど、証券化商品事業の戦
        略的選択肢を検討する。
       ■  2021年度の為替レートが継続することを想定して、全社的なコスト効率化とデジタル・トランスフォー
        メーションにより、当グループの調整後営業費用を中期的に15.5十億スイス・フランよりも削減する。
       新戦略の策定と実施は、取締役会が監督するほか、取締役会が主導し、マイケル・クラインを委員長とし、ミ

     ルコ・ビアンキ、リチャード・メディングス、ブライス・マスターズを含む、インベストメント・バンク部門戦
     略委員会が適宜支援する予定である。
       当グループは、具体的な業績目標を含む戦略の見直しの進捗状況について、2022年度第３四半期決算の際にさ

     らに詳細を報告する予定である。
       戦略の見直しとその実施が進むに伴い、当グループが撤退又は縮小する事業とその関連インフラに関連して、

     資産の減損と負債の評価に関するリストラクチャリング費用が発生する可能性がある。
       次へ
                                113/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ４　セグメント情報

       当グループは、スイスに本社を置く世界的な金融サービス会社であり、2022年１月１日付で、2021年11月４日
     に実行した戦略の発表を受けて、ウェルス・マネジメント部門、インベストメント・バンク部門、スイス銀行部
     門及びアセット・マネジメント部門の４部門に部門再編成されている。セグメント情報には、税引前基準で管理
     及び報告されている、当グループの報告セグメント及びコーポレート・センターが反映されており、その内容は
     以下の通りである。
       ■　  ウェルス・マネジメント             部門   は、超富裕層（以下、「UHNW」という。）、富裕層（以下、「HNW」とい

         う。）及び外部資産運用会社に、包括的なウェルス・マネジメント及び投資ソリューション、並びにニー
         ズに応じた融資及びアドバイザリー・サービスを提供している。当部門のウェルス・マネジメント事業
         は、目標市場において業界のリーダーとなっている。当部門は、インベストメント・バンク部門及びア
         セット・マネジメント部門による提供を含むクレディ・スイスのグローバルな能力を幅広く活用し、顧客
         中心かつニーズに基づいたデリバリー・モデルに沿って、顧客にサービスを提供している。新たな組織構
         造の下で、当部門は、スイス、ヨーロッパ・中東・アフリカ、アジア太平洋、中南米の地域に対応するカ
         バレッジ・エリアを通じて、顧客にサービスを提供している。
       ■　  インベストメント・バンク              部門は、顧客主導型の事業に重点を置いた幅広い金融商品及びサービスを提供
         し、クレディ・スイスのウェルス・マネジメント部門及びその顧客を支援している。当部門の商品及び
         サービスのパッケージには、グローバルな証券の販売、取引及び注文執行、資金調達並びにアドバイザ
         リー・サービスが含まれる。当部門の顧客には、世界中の金融機関、法人、政府、ソブリン、年金基金や
         ヘッジファンド等の超富裕層顧客及び機関投資家、金融スポンサー並びに個人が含まれる。当部門は、主
         要な先進国及び新興国の市場センターを拠点とする地域・現地チームを通じて世界中で投資銀行業務にお
         けるサービスを提供している。当部門の統合型のビジネス・モデルにより、クレディ・スイス全体で得た
         専門性を利用した高価値、カスタマイズされたソリューションを提供し、顧客がその戦略的な目標を実現
         するための資本及び価値を生み出すのを支援することができる。
       ■　  スイス銀行      部門は、主にスイスの国内市場を拠点とする個人、法人及び諸機関の顧客に対して包括的なア
         ドバイス及び広範囲にわたる財務ソリューションを提供している。当部門のプライベート・クライアント
         事業は、HNW、高所得層、個人及び小企業の顧客を含む、スイスにおいて業界をリードする基盤を有して
         いる。さらに、子会社であるBANK-nowを通じて金融サービスを、スイスカードAECS                                           GmbHに対する投資を
         通じて主要なクレジットカード・ブランドを顧客に提供している。当部門の法人及び諸機関の顧客向けビ
         ジネスは、大企業、中小企業、機関投資家、金融機関及び商品取引業者等の顧客にサービスを提供してい
         る。
       ■　  アセット・マネジメント             部門は、スイス国内市場において強い存在感を示し、世界中で年金基金、政府、
         財団や基金、法人や個人を含む幅広い顧客に対して投資ソリューション及びサービスを提供している。ア
         セット・マネジメント部門は、当グループの世界的な存在感に裏打ちされ、伝統的投資及びオルタナティ
         ブ投資においてアクティブ・パッシブ双方のソリューションを提供している。当部門は、クレディ・スイ
         スのサステナブル投資の枠組みに沿って投資するアクティブ型のサステナビリティの投資、パッシブ型の
         ESGインデックス・ファンド及び投資信託を用いて、投資プロセスの様々なポイントにおいて、環境・社
         会・ガバナンス（ESG）基準を適用している。
       コーポレート・センターには、当グループの資金調達、当グループが支援するプロジェクトの費用、セルメン

     トに割当られていない特定の費用及び収益が含まれている。さらに、コーポレート・センターには、関連会社間
     の収益及び費用を消去するために必要な連結及び消去の調整が含まれている。
                                114/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     セグメント情報、収益分配及び費用配分、資金調達の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第Ⅵ章                                                        ク
     レディ・スイス・グループの連結財務書類の注記４「セグメント情報」を参照のこと。
     純収益及び法人税等控除前利益/(損失）

                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度
     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     純収益
     ウェルス・マネジメント部門                          1,266      1,177       1,913       2,443       3,998
     インベストメント・バンク部門                          1,109      1,938       1,844       3,047       5,728
     スイス銀行部門                          1,050      1,109       1,023       2,159       2,054
     アセット・マネジメント部門                           311       361      417       672       817
                                (91)      (173)       (94)      (264)        80
     コーポレート・センター
     純収益                          3,645      4,412       5,103       8,057      12,677
     法人税等控除前利益/(損失)
     ウェルス・マネジメント部門                           (96)      (357)       770      (453)      1,748
     インベストメント・バンク部門                         (1,116)        124       (16)      (992)     (2,326)
     スイス銀行部門                           402       471      445       873       857
     アセット・マネジメント部門                           30       53      120       83      251
                               (393)       (719)       (506)     (1,112)        (474)
     コーポレート・センター
     法人税等控除前利益/(損失)                         (1,173)        (428)       813     (1,601)         56
                                115/223












                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     資産合計
                                    2022年        2022年        2021年
     単位：百万スイス・フラン
                                   ６月30日現在        ３月31日現在        12月31日現在
     資産合計
     ウェルス・マネジメント部門                                205,387        204,256        201,326
     インベストメント・バンク部門                                254,561        253,958        274,112
     スイス銀行部門                                219,151        222,152        221,478
     アセット・マネジメント部門                                 3,785        3,659        3,603
                                      44,481        55,529        55,314
     コーポレート・センター
     資産合計                                727,365        739,554        755,833
    ５　純利息収益

                             2022年度       2022年度       2021年度       2022年度       2021年度

     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     純利息収益
     貸出金                          1,307       1,194       1,277       2,501       2,542
     投資有価証券                           (12)        0      0     (12)        0
     トレーディング資産（トレーディング負債控除
                                561      702       656     1,263       1,502
       1
     後）
     中央銀行ファンド貸出金、
                                386      233       311       619       652
     売戻条件付買入有価証券及び借入有価証券
                                232      105       182       337       317
     その他
     利息及び配当金収益                          2,474       2,234       2,426       4,708       5,013
     預金
                               (278)       (54)       (38)      (332)       (89)
     短期借入金                           (16)       (8)      (40)      (24)       (42)
     中央銀行ファンド借入金、
                               (140)       (100)      (209)       (240)       (485)
     買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証券
     長期債務                          (727)       (536)      (660)     (1,263)       (1,203)
                               (118)       (77)       (63)      (195)       (124)
     その他
     支払利息                         (1,279)        (775)     (1,010)       (2,054)       (1,943)
     純利息収益                          1,195       1,459       1,416       2,654       3,070
    1

     　利息及び配当金収益は、トレーディング資産及びトレーディング負債に係るトレーディング収益の表示に合わせて純額で表
      示されている。
                                116/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ６　手数料収益
                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度

     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     手数料収益
                                360      435       484       795     1,000
     貸付業務
     投資及びポートフォリオ運用
                                780      828       891     1,608       1,752
                                16       13      15       29       28
     その他証券業務
     信託業務                           796      841       906     1,637       1,780
     引受
                                125      239       626       364     1,615
                                587      690       694     1,277       1,603
     仲介
     引受及び仲介                           712      929     1,320       1,641       3,218
     その他サービス                           362      396       448       758       897
     手数料収益                          2,230       2,601       3,158       4,831       6,895
    ７　トレーディング収益

                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度

     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     トレーディング収益
     金利商品                         (1,084)        (365)       154     (1,449)        906
     為替商品                           241      329       358       570       506
     エクイティ/インデックス関連商品                           425       84     (117)       509       884
     信用商品                           822        8     (271)       830      (304)
     コモディティ及びエネルギー商品                           (17)       59       (7)      42       2
                               (346)       (151)        36     (497)       (30)
     その他の商品
     トレーディング収益                           41      (36)      153        5    1,964
     商品ごとの収益を示しており、セグメント業績には様々な商品の種類にわたる金融商品が考慮されているため、この収益は

     セグメントにおける業績を表すものではない。
     トレーディング収益及びトレーディング・リスクの管理の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第Ⅵ

     章  クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記７「トレーディング収益」を参照のこと。
                                117/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ８　その他の収益
                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度

     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     その他の収益
     SEIを持たない非支配持分                            0       0      4       0       3
     売却目的保有貸出金                           (14)       (2)      (58)      (16)       (99)
     売却目的保有長期性資産                           16      165        3     181        1
     持分法適用投資                           53       43      55       96       84
     その他の投資                           (63)       15      131       (48)       330
                                187      167       241       354       429
     その他
     その他の収益                           179      388       376       567       748
    ９　貸倒引当金繰入額

                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度

     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     貸倒引当金繰入額
     償却原価で計上された貸出金                           73       41      (28)      114       (52)
                        1
     償却原価で計上されたその他の金融資産
                                 2     (148)        56     (146)      4,490
                                (11)       (3)      (53)      (14)       (69)
     オフバランスシート信用エクスポージャー
     貸倒引当金繰入額                           64     (110)       (25)      (46)     4,369
    1

     　主に、アルケゴスに関連する貸倒引当金繰入額/(引当金の取崩)を、2022年度第２四半期、2022年度第１四半期、2021年度第
      ２四半期、2022年度上半期及び2021年度上半期において、それぞれ0百万スイス・フラン、(155)百万スイス・フラン、70百
      万スイス・フラン、(155)百万スイス・フラン及び4,500百万スイス・フラン反映している。
    10　報酬費用

                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度

     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     報酬費用
     給与及び変動報酬                          1,982       2,030       1,997       4,012       3,846
     社会保障                           173      204       166       377       324
        1
     その他
                                237      224       193       461       393
     報酬費用                          2,392       2,458       2,356       4,850       4,563
    1

     　2022年度第２四半期、2022年度第１四半期、2021年度第２四半期、2022年度上半期及び2021年度上半期には、確定給付型年
      金制度に係る勤務費用及び確定拠出型年金制度に係る雇用主負担拠出金に関連した年金関連費用が、それぞれ131百万スイ
      ス・フラン、128百万スイス・フラン、120百万スイス・フラン、259百万スイス・フラン及び250百万スイス・フラン含まれ
      ている。
                                118/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    11　一般管理費
                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度

     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     一般管理費
     賃料                           247      237       231       484       494
     IT、機械及び設備                           462      407       383       869       756
     引当金及び損失                           499      710       273     1,209        330
     旅費・交際費                           61       44      32      105       61
     専門家費用                           532      521       454     1,053        827
     通信及びマーケットデータ・サービス                           136      131       128       267       255
     その他の無形資産の償却費及び減損費用                            1       1      2       2       4
        1
     その他
                                67       97      86      164       238
     一般管理費                          2,005       2,148       1,589       4,153       2,965
    1

      2022年度第２四半期、2022年度第１四半期、2021年度第２四半期、2022年度上半期及び2021年度上半期には、確定給付型年
      金制度に関する純期間給付費用の特定の構成要素に関連した年金関連費用/(利益)が、それぞれ(49)百万スイス・フラン、
      (49)百万スイス・フラン、(42)百万スイス・フラン、(98)百万スイス・フラン及び(94)百万スイス・フラン含まれている。
    12　リストラクチャリング費用

       2021年11月４日に、クレディ・スイスは長期戦略構想を公表した。これにより、2022年度第２四半期、2022年
     度第１四半期、2021年度第２四半期、2022年度上半期及び2021年度上半期には、リストラクチャリング費用が、
     それぞれ80百万スイス・フラン、46百万スイス・フラン、45百万スイス・フラン、126百万スイス・フラン及び
     70百万スイス・フラン含まれている。当グループは、2022年12月末までには新計画が完了するものと見込んでい
     る。リストラクチャリング費用には、退職金費用、その他人事関連費用、年金費用及び契約解除費用などが含ま
     れる予定である。
     種類別リストラクチャリング費用

                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度

     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     種類別リストラクチャリング費用
     報酬関連費用                           65       42       2     107       13
      うち退職金費用                          15       13       (1)      28       6

                                46       25       3      71       7
      うち繰延報酬関連費用
     一般管理費関連費用
                                15       4      43       19       57
                                 4       0      (4)       4     (11)
      うち年金費用
     リストラクチャリング費用合計                           80       46      45      126       70
                                119/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     リストラクチャリング負債
                    2022  年度第２四半期            2022年度第１四半期              2021年度第２四半期
                        一般              一般              一般
     単位：百万スイス・フラン             報酬費用          合計    報酬費用          合計    報酬費用          合計
                       管理費              管理費              管理費
     リストラクチャリング負債
                    25     0    25     19     0    19     39     3    42
     期首残高
          1
     正味繰入額
                    15     10     25     13     4    17     (1)     26     25
                    (10)     (10)     (20)     (7)     (4)    (11)     (16)     (26)     (42)
     目的使用
     期末残高                30     0    30     25     0    25     22     3    25
    1

     　当グループのリストラクチャリングにより2022年度第２四半期、2022年度第１四半期及び2021年度第２四半期に費用が加速
      的に増加した次の項目は、リストラクチャリング負債に含まれていない。未決済の株式報酬は、それぞれ22百万スイス・フ
      ラン、８百万スイス・フラン及び１百万スイス・フランであり、これらは引き続き株主持分合計の中の構成要素として分類
      されている。その他人事関連費用は、それぞれ28百万スイス・フラン、21百万スイス・フラン及び２百万スイス・フランで
      あり、これらは引き続き報酬負債に分類されている。未決済の年金債務は、それぞれ４百万スイス・フラン、０百万スイ
      ス・フラン及び(４)百万スイス・フランであり、これらは引き続き年金債務に分類されている。また、加速減価償却累計額
      及び減損額は、それぞれ１百万スイス・フラン、０百万スイス・フラン及び21百万スイス・フランであり、引き続き建物及
      び設備として分類されている。未決済の株式報酬の決済日は３年で変更されていない。
                     2022  年度上半期            2021年度上半期

                        一般              一般
     単位：百万スイス・フラン             報酬費用          合計    報酬費用          合計
                       管理費              管理費
     リストラクチャリング負債
                    19     0    19     50     2    52
     期首残高
          1
     正味繰入額
                    28     14     42     6    36     42
                    (17)     (14)     (31)     (34)     (35)     (69)
     目的使用
     期末残高                30     0    30     22     3    25
    １

     　当グループのリストラクチャリングにより2022年度上半期及び2021年度上半期に費用が加速的に増加した次の項目は、リス
      トラクチャリング負債に含まれていない。未決済の株式報酬はそれぞれ、30百万スイス・フラン及び２百万スイス・フラン
      であり、これらは引き続き株主資本合計の中の構成要素として分類されている。その他人事関連費用はそれぞれ、49百万ス
      イス・フラン及び５百万スイス・フランであり、これらは引き続き報酬負債に分類されている。未決済の年金債務は、それ
      ぞれ４百万スイス・フラン及び(11)百万スイス・フランであり、これらは引き続き年金債務に分類されている。また、加速
      減価償却累計額及び減損額は、それぞれ１百万スイス・フラン及び32百万スイス・フランであり、引き続き建物及び設備と
      して分類されている。未決済の株式報酬の決済日は３年で変更されていない。
                                120/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    13　一株当たり利益
                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度

     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     株主に帰属する基本的当期純利益/(損失)
     基本的一株当たり利益計算における
                              (1,593)        (273)       253     (1,866)         1
     株主に帰属する当期純利益/(損失)
     普通株式に利用可能
                              (1,593)        (273)       252     (1,866)         1
                                 –       –      1       –       –

     強制転換社債に利用可能
     希薄化後一株当たり利益計算における
                              (1,593)        (273)       253     (1,866)         1
     株主に帰属する当期純利益/(損失)
     普通株式に利用可能
                              (1,593)        (273)       252     (1,866)         1
                                 –       –      1       –       –

     強制転換社債に利用可能
     加重平均発行済株式（          百万株   ）
     基本的一株当たり利益計算における
                              2,646.5       2,617.9       2,453.9       2,632.2      2,450.3
     普通株式に帰属する加重平均発行済株式数
     希薄化株式オプション及びワラント
                                0.0      0.0       0.8       0.0       0.6
                                0.0      0.0      55.1       0.0      73.6
     希薄化株式報奨
     希薄化後一株当たり利益計算における
                              2,646.5       2,617.9       2,509.8       2,632.2      2,524.5
                         1,2
     普通株式に帰属する加重平均発行済株式数
     基本的/希薄化後一株当たり利益計算
     における強制転換社債に利用可能な
                                 –       –    130.8         –     65.4
     加重平均発行済株式数
     普通株式に帰属する一株当たり利益/(損失)
     （スイス・フラン）
     普通株式に帰属する基本的一株当たり
                               (0.60)      (0.10)       0.10      (0.71)       0.00
     利益/(損失)
     普通株式に帰属する希薄化後一株当たり
                               (0.60)      (0.10)       0.10      (0.71)       0.00
     利益/(損失)
    1

     　各期間において希薄化効果をもたらさなかった（そのため上記の希薄化後一株当たり利益計算には含まれていない）が、将
      来において一株当たり利益に希薄化効果をもたらす可能性のある商品に関する潜在的な加重平均普通株式は、2022年度第２
      四半期、2022年度第１四半期、2021年度第２四半期、2022年度上半期及び2021年度上半期において、それぞれ12.4百万株、
      14.5百万株、9.6百万株、13.4百万株及び8.1百万株であった。
    2
     　2022年度第２四半期、2022年度第１四半期、2022年度上半期に純損失を計上したことにより、加重平均発行済株式オプショ
      ン及びワラントのそれぞれ、2.8百万株、0.8百万株及び1.8百万株、加重平均発行済株式報奨のそれぞれ32.5百万株、64.8百
      万株及び48.7百万株は、希薄化効果がないことから、希薄化後一株当たり利益の計算から除外されている。
                                121/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    14　顧客との契約から生じる収益
       当グループはウェルス・マネジメント事業で提供されるサービスに係る投資顧問料及び投資運用報酬を受け
     取っており、原則としてこれらは以下の表「顧客との契約及び収益の分解」の「投資及びポートフォリオ運用」
     の項目に反映されている。
       ファンドマネージャーとして、当グループは原則として基本運用報酬を受け取り、それに加えて業績に基づく
     運用報酬を受け取る可能性があり、この二つはともに、下記の「顧客との契約及び収益の分解」の「投資及び
     ポートフォリオ運用」収益の項目として認識されている。
       当グループのキャピタル・マーケッツ部門は顧客に代わり証券の引受及び販売を行い、引受手数料を受け取っ
     ている。
       当グループはグローバルな証券取引、約定及び執行、プライムブロカレッジ並びに投資調査を含む、インベス
     トメント・バンキング事業における仲介業務も行っている。提供したサービス、例えば証券又はデリバティブに
     関する顧客取引の執行に関し、当グループは通常、当該取引の約定時に仲介手数料を稼得している。
       クレディ・スイスのインベストメント・バンキング事業では、コーポレート・ファイナンス活動に関連したア
     ドバイザリー業務を含むサービスを顧客に提供している。「アドバイザリー」という用語は、アドバイザリー業
     務として当グループが行うすべてのサービスの種類を含む。これらのサービスにより認識された収益は、以下の
     表の「他のサービス」の項目に反映されている。
     顧客との契約及び収益の分解

                             2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度    2021年度
     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     顧客との契約
     投資及びポートフォリオ運用                           780      828       891     1,608       1,752
     その他証券業務                            16       13      15       29       28
     引受                           125      239       626       364     1,615
     仲介                           586      690       693     1,276       1,601
                                359      394       445       753       893
     その他のサービス
     顧客との契約から生じる収益合計                          1,866       2,164       2,670       4,030       5,889
       「顧客との契約及び収益の分解」の表は、ASC                        Topic   606「顧客との契約から生じる収益」の対象である顧客

     との契約から生じた収益のみを含んでいることから、注記６「手数料収益」とは異なる。
     契約残高

                                   2022年         2022年         2021年
     単位：百万スイス・フラン
                                 ６月30日現在         ３月31日現在         12月31日現在
     契約残高
                                      769         777         865
     契約債権
     契約債務                                  59         58         55
     期首の契約債務残高に含まれる、報告期間中に認識された
                                       10         14          9
     収益
       過年度に充足した履行義務から生じた収益に関し、当グループが報告期間中に認識したものはなかった。

       2022年度第２四半期、2022年度第１四半期及び2021年度第４四半期には、契約債権に係る重要な正味減損損失
     はなかった。当グループの契約条件では、通常、契約資産は生じない。
                                122/223



                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     残存履行義務
       ASC  Topic   606の実務上の便法により、当グループは当初の予想期間が１年以内の契約の一部である履行義務
     について残存履行義務の開示を除外することが認められている。また、変動対価に関する不確実性が後に解消さ
     れた際に、認識された収益の累計額に重大な戻入が行われる可能性が高い変動対価は、かかる変動対価が取引価
     格 に含まれないことから（例えば、投資運用報酬）、残存履行義務の開示対象とはならない。検討の結果、当グ
     ループは残存履行義務の開示対象となる重要な残存履行義務はないと判断した。
     詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第Ⅵ章                                クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記14

     「顧客との契約から生じる収益」を参照のこと。
                                123/223

















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    15　トレーディング資産及び負債
                                   2022年         2022年         2021年

     単位：百万スイス・フラン
                                 ６月30日現在         ３月31日現在         12月31日現在
     トレーディング資産
     負債証券                                57,030         52,565         54,198
     持分証券                                24,711         34,097         36,546
              1
     デリバティブ商品
                                    16,069         16,810         17,559
                                     3,285         3,499         2,838
     その他
     トレーディング資産                               101,095         106,971         111,141
     トレーディング負債
     ショート・ポジション                                14,015         15,818         16,689
              1
     デリバティブ商品
                                    15,952         12,366         10,846
     トレーディング負債                                29,967         28,184         27,535
    1

     　表示金額は契約相手及び現金担保とのネッティング後の金額である。
     デリバティブ商品の現金担保

                                   2022年         2022年         2021年
     単位：百万スイス・フラン
                                 ６月30日現在         ３月31日現在         12月31日現在
                           1
     デリバティブ商品の現金担保－相殺されたもの
     現金担保支払額                                13,707         14,881         17,869
                                    10,522         10,027         12,056
     現金担保受取額
                            2
     デリバティブ商品の現金担保－相殺されないもの
     現金担保支払額                                9,674         9,262         7,659
                                     5,065         5,016         5,533
     現金担保受取額
    1

     　注記24「金融資産と金融負債の相殺」においてデリバティブ商品の現金担保とのネッティングとして計上されている。
    2
     　注記21「その他資産及びその他負債」においてデリバティブ商品の現金担保として計上されている。
    16　投資有価証券

                                   2022年         2022年         2021年

     単位：百万スイス・フラン
                                 ６月30日現在         ３月31日現在         12月31日現在
     投資有価証券
                                      739         809        1,005
     売却可能負債証券
     投資有価証券合計                                 739         809        1,005
                                124/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     種類別投資有価証券
                         2022  年６月30日現在                   2021年12月31日現在
                         未実現     未実現      公正          未実現     未実現      公正
     単位：百万スイス・フラン               償却原価                     償却原価
                         利益総額     損失総額      価値         利益総額     損失総額      価値
     種類別投資有価証券
     スイス連邦、州又は
                       2     0     0     2     2     0     0     2
     地方自治体発行の負債証券
                      849      0    112     737    1,011       0     8   1,003
     社債
     売却可能負債証券                 851      0    112     739    1,013       0     8   1,005
     負債証券の未実現損失総額及び関連する公正価値

                       12カ月未満              12カ月以上               合計
                           未実現損失              未実現損失              未実現損失
     単位：百万スイス・フラン               公正価値              公正価値              公正価値
                            総額              総額              総額
     2022  年６月30日現在
                       625       100       89       12      714       112
     社債
     売却可能負債証券                  625       100       89       12      714       112
     2021  年12月31日現在
                       683        8       0       0      683        8
     社債
     売却可能負債証券                  683        8       0       0      683        8
       2022年６月30日現在の負債証券に関する未実現損失は、流動性確保のために保有されている10銘柄の高品質な

     負債証券に関するものである。これらの負債証券に関する未実現損失は、金利変動による市場価値の変動に起因
     するものであり、信用関連の要因に起因するものではないと経営者は判断している。当グループはこれらの投資
     を売却する意図はなく、償却原価まで回復する前に売却する必要が生じる可能性も低いことから、減損は計上し
     ていない。
     売却可能負債証券の売却収入、実現利益及び実現損失

                                        2022  年度上半期        2021年度上半期
     単位：百万スイス・フラン
     売却可能負債証券の売却
                                              45           0
     売却収入
     実現損失                                         (6)           0
     負債証券の償却原価、公正価値及び平均利回り

                                                    平均利回り
                                  償却原価         公正価値
     単位：百万スイス・フラン（別途記載があるものを除く）
                                                     （％）
     2022  年６月30日現在
     １年以内満期                                  25         25        0.67
     １年から５年満期                                  90         83        (0.02)
                                      736         631         0.05
     ５年から10年満期
     売却可能負債証券                                 851         739         0.06
                                125/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     売却可能負債証券に対する貸倒引当金
       信用損失は、契約条項に基づく支払金額が回収不能になった結果、有価証券の公正価値が償却原価を下回る場
     合に発生する。
       予想信用損失引当金は連結損益計算書の貸倒引当金に計上され、非信用関連損失はその他包括利益累計額（以
     下、「AOCI」という。）に計上されている。その後の予想信用損失の改善は、引当金の減少及び信用損失費用の
     減少として直ちに連結損益計算書に計上される。未払元本の回収可能性がないことが確実とされた場合に有価証
     券は償却される。2022年６月30日及び2021年12月31日現在、当グループが売却可能負債証券に対して計上した貸
     倒引当金はなかった。
       次へ
                                126/223

















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    17　その他の投資

                                   2022  年       2022年         2021年

     単位：百万スイス・フラン
                                 ６月30日現在         ３月31日現在         12月31日現在
     そ の他の投資
                                     1,660         1,657         1,644
     持分法適用投資
                           1
     持分証券(公正価値を容易に決定できないもの)
                                     3,351         3,343         3,317
     　うち純資産価値で測定するもの                                  71         66         54
     　うち代替的な測定手法によるもの                                 342         346         347
     　うち公正価値で計上するもの
                                     2,890         2,884         2,869
                                       48         47         47
     　うち取得価額から減損を控除して計上するもの
               2
     投資目的保有不動産
                                       87         75         76
                  3
     ライフ・ファイナンス商品
                                      685         719         789
     その他の投資合計                                5,783         5,794         5,826
    1

     　プライベート・エクイティ、ヘッジ・ファンド及び制限付株式への投資、並びに当グループが被投資会社に対し重要な影響
      力や支配権を持たない市場性のないミューチュアル・ファンドへの一定の投資を含む。
    2
     　2022年６月30日、2022年３月31日及び2021年12月31日現在の投資目的保有不動産には、差し押さえ又は再保有した不動産
      が、それぞれ21百万スイス・フラン、６百万スイス・フラン及び９百万スイス・フランが含まれており、これらのうちそれ
      ぞれ21百万スイス・フラン、６百万スイス・フラン及び６百万スイス・フランは住宅用不動産に関連するものである。
    3
     　一時払即時年金契約を含む。
       投資目的保有不動産に関連する減価償却累計額は、2022年度第２四半期、2022年度第１四半期及び2021年度第

     ４四半期において、それぞれ28百万スイス・フラン、32百万スイス・フラン及び32百万スイス・フランであっ
     た。
       2022年度第２四半期、2022年度第１四半期及び2021年度第４四半期において、投資目的保有不動産に関連した
     減損は計上されなかった。
     代替的な測定手法による持分証券

                               2022  年度上半期/                 2021年度上半期/
                                           累計額
     単位：百万スイス・フラン
                                ６月30日現在                   ６月30日現在
     減損及び調整
                                      (4)         (47)          (5)
     減損及び下方調整
     上方調整                                  0        138          0
     公正価値を容易に決定できない持分証券の詳細については注記31「金融商品」を参照のこと。

                                127/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    18　貸出金
       当グループの貸出金ポートフォリオは、「個人向け貸出金」と「法人及び諸機関向け貸出金」の２つのポート
     フォリオ・セグメントに分かれている。個人向け貸出金は、抵当貸付、有価証券を担保とする貸出金及び消費者
     金融に分類される。          法人及び諸機関向け貸出金              は、不動産、商工融資、金融機関、政府及び公共機関に分類され
     る。
       財務報告において、貸出金及び関連する貸倒引当金の帳簿価額は米国GAAPに従って表示しており、これはバー
     ゼル枠組みの第３の柱に基づき要求される開示で表示している規制上の信用リスク・エクスポージャーとは比較
     可能ではない。
                                128/223

















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     貸出金
                                   2022  年       2022年         2021年
     単位：百万スイス・フラン
                                 ６月30日現在         ３月31日現在         12月31日現在
     貸出金
     抵当貸付                               109,483         110,166         110,533
     有価証券を担保とする貸出金                                45,658         47,828         51,253
                                     5,419         5,231         5,075
     消費者金融
     個人                               160,560         163,225         166,861
     不動産
                                    27,253         28,556         28,529
     商工融資                                68,769         68,432         69,129
     金融機関                                26,893         25,733         25,222
                                     3,531         3,147         3,323
     政府及び公共機関
     法人及び諸機関                               126,446         125,868         126,203
     貸出金、総額                               287,006         289,093         293,064
     　うち償却原価で計上
                                    277,907         279,548         282,821
                                     9,099         9,545         10,243
     　うち公正価値で計上
     (前受収益)/繰延費用、純額
                                      (73)         (81)         (81)
                                    (1,360)         (1,330)         (1,297)
     貸倒引当金
     貸出金、純額                               285,573         287,682         291,686
     所在地別貸出金、総額
     スイス                               168,354         169,454         167,957
                                    118,652         119,639         125,107
     スイス国外
     貸出金、総額                               287,006         289,093         293,064
     減損貸出金ポートフォリオ
     不良貸出金                                1,649         1,819         1,666
                                      345         378         298
     利息未稼得貸出金
     未収利息不計上貸出金                                1,994         2,197         1,964
     貸出条件緩和貸出金
                                      571         384         367
                                      516         451         436
     潜在的に問題のある貸出金
     その他の減損貸出金                                1,087          835         803
              1
     減損貸出金、総額
                                     3,081         3,032         2,767
    1

      2022年６月30日、2022年３月31日及び2021年12月31日現在、管轄法域の現地の要件に基づいて正式な差押手続が進行中の住
      宅用不動産で担保されている個人向抵当貸付に関連する金額は、それぞれ152百万スイス・フラン、184百万スイス・フラン
      及び130百万スイス・フランであった。
       当グループの方針に従って、減損貸出金には不良貸出金及び利息未稼得貸出金からなる未収利息不計上貸出

     金、並びに貸出条件緩和貸出金及び潜在的に問題のある貸出金が含まれる。
     貸出金及び減損貸出金の分類の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第Ⅵ章                                               クレディ・スイス・グ

     ループの連結財務書類の注記１「重要な会計方針の要約」の「貸出金」を参照のこと。
     償却原価で計上された貸出金の詳細については、注記19「償却原価で測定された金融商品及び信用損失」を参照のこと。

                                129/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    19　償却原価で測定された金融商品及び信用損失
       本開示は、現在予想信用損失（CECL）会計指針の対象となる、償却原価で計上された金融資産を含む当グルー
     プの貸借対照表の状況の概要である。
       2022年度第２四半期末現在、当グループには、組成後に信用が悪化した購入金融資産に係る重要な残高はな
     い。
     CECL会計指針に基づく金融資産及びオフバランスシート信用エクスポージャーの会計処理に関する詳細については、クレ

     ディ・スイスの2021年度年次報告書の第Ⅵ章                     クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記１「重要な会計方針の要
     約」を参照のこと。
     償却原価で測定された金融商品の概要                    - 貸借対照表項目別

                       2022年６月30日現在                     2021年12月31日現在
                                 正味帳簿                     正味帳簿
                   償却原価                     償却原価
                        1                     1
                          貸倒引当金                     貸倒引当金
                   ベース                     ベース
                                  価額                     価額
     単位：百万スイス・フラン
     現金及び銀行に対する
                    159,307          0    159,307       164,510          0    164,510
     預け金
                                             4
     利付銀行預け金                 856        (5)      851      1,323         0     1,323
     売戻条件付買入有価証券
                        2                     4
                    21,764          0    21,764       35,283          0    35,283
     及び借入有価証券
                        2,3                     4,5
     貸出金               277,834        (1,360)      276,474       282,740        (1,297)      281,443
                        2                     4
     未収仲介料               19,275       (4,215)       15,060       20,873       (4,186)       16,687
                    16,375         (31)     16,344       14,175         (30)     14,145
     その他資産
     合計               495,411        (5,611)      489,800       518,904        (5,513)      513,391
    1

     　前受収益/繰延費用（該当がある場合）控除後。
    2
     　貸倒引当金が計上されていない、総額358百万スイス・フランの信用損失に係る未収利息は除外されている。未収利息合計の
      うち、２百万スイス・フランは売戻条件付買入有価証券及び借入有価証券、355百万スイス・フランは貸出金、１百万スイ
      ス・フランは未収仲介料に関連している。これらの未収利息残高はその他資産に計上されている。
    3
     　貸出金の償却原価残高の一部として計上されている、未収利息不計上貸出金に係る64百万スイス・フランの稼得不能な利息
      を含む。
    4
     　貸倒引当金が計上されていない、総額301百万スイス・フランの信用損失に係る未収利息は除外されている。未収利息合計の
      うち、１百万スイス・フランは利付銀行預け金、１百万スイス・フランは売戻条件付買入有価証券及び借入有価証券、295百
      万スイス・フランは貸出金、４百万スイス・フランは未収仲介料に関連している。これらの未収利息残高はその他資産に計
      上されている。
    5
     　貸出金の償却原価残高の一部として計上されている、未収利息不計上貸出金に係る86百万スイス・フランの稼得不能な利息
      を含む。
                                130/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     貸倒引当金
     予想信用損失の推計‐概要
     減損していない信用エクスポージャー及び減損した信用エクスポージャーに対する予想信用損失の推計の主な要素とプロセ

     スに関する詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第Ⅵ章                                    クレディ・スイス・グループの連結財務書類
     の注記20「償却原価で測定された金融商品及び信用損失」を参照のこと。
     マクロ経済シナリオ

       予想将来情報の見積りと適用には、定量的な分析と重要な専門家の判断が必要となる。当グループの予想信用
     損失の見積りは、ベースライン・シナリオ、アップサイド・シナリオ、ダウンサイド・シナリオの３つの将来の
     マクロ経済シナリオを考慮した画一加重された見積りを割り引いたものである。ベースライン・シナリオは最も
     可能性の高い結果を表している。他の２つのシナリオは、より楽観的な結果とより悲観的な結果を表しており、
     ダウンサイド・シナリオはアップサイド・シナリオよりも深刻な結果を表している。シナリオは、過去の頻度、
     現在のビジネスの評価やクレジットサイクルに加え、マクロ経済要因の傾向に基づいた、相対的な発生可能性に
     関する当グループの最善見積りに応じて確率加重されている。
     減損していない信用エクスポージャーに係る当期予想信用損失の推計額

       予想信用損失の算定にあたり各経済シナリオに使用される主要なマクロ経済要因（MEF）には、地域別のGDP、
     失業率、金利、住宅価格及び物価が含まれるが、これらに限定されるものではない。これらのMEFは、長期的な
     観点から、減損していない信用エクスポージャーに係る予想信用損失の推計に最も重要なポートフォリオに基づ
     いて選択されている。「主要マクロ経済要因」の表は、2022年6月30日現在及び2021年12月31日現在で推計し
     た、2022年度及び2023年度に関する当グループの主要なMEFの予想を示したものである。
       2022年６月30日現在での予測マクロ経済シナリオのウェイトは、ベースライン・シナリオが50％、ダウンサイ
     ド・シナリオが40％、アップサイド・シナリオが10％であり、2021年12月31日及び2022年３月31日現在のシナリ
     オのウェイトからの変更はなかった。表に含まれるMEFは、各報告期間末現在の2022年度及び2023年度の４四半
     期平均予測を表しており、これらのMEF予測は月次で調整されている。最新の公表統計データによると、それぞ
     れ2021年度第２四半期、2021年度第３四半期、2021年度第４四半期及び2022年度第１四半期において、米国の四
     半期実質GDP上昇率、スイスの四半期実質GDP上昇率、ユーロ圏の四半期実質GDP上昇率及び英国の四半期実質GDP
     上昇率は、パンデミック前（すなわち2019年度第４四半期）の水準に回復している。マクロ経済や市場変数の予
     測には、COVID-19の度重なる感染波の影響、高インフレ率に対応した世界主要中央銀行による金融政策引き締め
     加速の影響、ロシアのウクライナ侵攻によるエネルギー及び食糧価格への影響、世界の主要経済国の大半におけ
     る昨今の実質GDP成長率の鈍化を反映した調整が組み込まれている。GDPと工業生産は予測モデルの重要な情報で
     あるが、将来の経済と市況を予測するために、３つのシナリオすべてに他のさまざまな情報も組み込まれてい
     る。予測プロセスが複雑であることを考慮すると、単一の経済変数を他の情報と切り離して考えることはできな
     い。
     主要マクロ経済要因

                             202年度第２四半期                 2021年度第４四半期
                          2022年予測         2023年予測         2022年予測         2023年予測
     四半期末現在
     スイスの実質GDP成長率（％）
     ダウンサイド                         1.5         0.4        (0.4)         0.3
     ベースライン                         2.5         1.6         2.5         1.9
                              2.7         2.2         4.3         2.8
     アップサイド
     ユーロ圏の実質GDP成長率（％）
                                131/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     ダウンサイド                         1.4        (1.7)         (0.7)         1.4
     ベースライン                         2.4         2.0         3.8         2.3
                              2.5         2.4         4.2         2.7
     アップサイド
     米国の実質GDP成長率（％）
     ダウンサイド                         1.4        (0.4)         0.1         1.4
     ベースライン                         2.7         2.3         3.8         1.9
                              3.0         2.8         4.5         2.4
     アップサイド
     英国の実質GDP成長率（％）
     ダウンサイド                         2.6        (1.7)         (0.9)         1.0
     ベースライン                         3.7         0.9         5.0         3.3
                              3.9         1.2         7.8         3.9
     アップサイド
     世界の工業生産の増加率（％）
     ダウンサイド                         0.3         0.4         0.0         2.0
     ベースライン                         2.5         2.5         3.0         3.0
                              3.6         4.0         4.4         3.7
     アップサイド
    予測値は、各報告期間末時点で決定される個々のマクロ経済要因の４四半期平均の推計値である。

       過去の実績がないためCECLモデルに適切に反映できない事象は、ベースライン・シナリオに組み込まれる場合

     がある。CECLモデルからのアウトプットが過去の範囲を逸脱した経済上の情報の影響を過度に受けやすいと経営
     陣が判断した場合には、モデルのオーバーレイが適用される。こうしたオーバーレイは専門家の判断に基づいて
     おり、過去のストレス時の損失のほか、業界や取引相手先の信用状態の検討を考慮したうえで、このような状況
     において適用される。また、オーバーレイは、グローバルや地域の動向に加え、パンデミック対策として実施さ
     れるロックダウン等の措置など、経済に厳しい影響を及ぼす政府の政策がもたらす経済的不確実性に関する判断
     にも用いられる。こうしたオーバーレイの結果、貸倒引当金は必ずしもMEFの予測値に由来しない可能性があ
     る。2022年６月30日現在、当グループの非個別予想信用損失引当金は2022年３月31日現在から安定的に推移して
     いる。ロシアのウクライナ侵攻による潜在的な損失を考慮してストレスオーバーレイが用いられたものの、個別
     引当金が当初想定していたほどには増加しなかったことから、取り消されている。この取消しは、当四半期に見
     られた一般市場心理の冷え込みの影響により相殺されている。オーバーレイは継続してマクロ経済予測及び関連
     シナリオの確率加重に密接に関連している。
     償却原価で計上された貸出金

       当グループの貸出金ポートフォリオは、個人向け貸出金並びに法人及び諸機関向け貸出金の２つのポートフォ
     リオ・セグメントに分類されている。
     償却原価で計上された当グループの貸出金の主なリスク特性の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の

     第Ⅵ章    クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記20「償却原価で測定された金融商品及び信用損失」を参照のこ
     と。
     貸倒引当金      - 償却原価で計上された貸出金

                   2022  年度第２四半期             2022  年度第１四半期             2021  年度第２四半期
                     法人及び               法人及び               法人及び
     単位：百万スイス・フラン            個人          合計     個人          合計     個人          合計
                      諸機関               諸機関               諸機関
     貸倒引当金
                  369     961    1,330      357     940    1,297      329    1,198     1,527
     期首残高
     当期予想信用損失引当金
                   21     59     80     22     33     55     31     (44)     (13)
            1
     　うち利息引当金              5     2     7     5     9     14     7     8     15
     貸倒償却総額
                  (11)     (51)     (62)     (15)     (18)     (33)     (13)     (77)     (90)
                   1     2     3     3     1     4     2     0     2
     回収額
                                132/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     貸倒償却純額              (10)     (49)     (59)     (12)     (17)     (29)     (11)     (77)     (88)
     外貨換算影響額及び
                   3     6     9     2     5     7     (4)     (10)     (14)
     その他の調整額純額
     期末残高              383     977    1,360      369     961    1,330      345    1,067     1,412
     　うち個別に評価
                  281     545     826     273     545     818     255     614     869
                  102     432     534     96     416     512     90     453     543
     　うち集合的に評価
                                  2022  年度上半期             2021  年度上半期

                                   法人及び               法人及び
     単位：百万スイス・フラン                          個人          合計     個人          合計
                                    諸機関               諸機関
     貸倒引当金
                                357     940    1,297      318    1,218     1,536
     期首残高
     当期予想信用損失引当金
                                 43     92     135     43     (79)     (36)
            1
     　うち利息引当金                            10     11     21     8     8     16
     貸倒償却総額
                                (26)     (69)     (95)     (27)     (101)     (128)
                                 4     3     7     4     0     4
     回収額
     貸倒償却純額                            (22)     (66)     (88)     (23)     (101)     (124)
     外貨換算影響額及びその他の調整額純額                            5     11     16     7     29     36
     期末残高                            383     977    1,360      345    1,067     1,412
    1

     　未収利息不計上貸出金及びファイナンス・リース取引に係る未収利息に対する当期の正味引当額を表しており、利息収益の
      戻入として認識されている。
                                133/223













                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       2022年度第１四半期の貸倒償却総額は33百万スイス・フランであったのに対し、2022年度第２四半期の貸倒償
     却総額は62百万スイス・フランであった。2022年度第２四半期の法人及び諸機関向け貸出金に係る貸倒償却総額
     は、主に炭鉱会社に関連するファシリティの売却及びロシアのウクライナ侵攻に関連する制裁措置の影響を受け
     た金融機関に係るエクスポージャーを反映している。2022年度第１四半期の法人及び諸機関向け貸出金に係る貸
     倒償却総額は、主にシップファイナンス、中小企業及びその他事業向けの個別のポジションに関連するもので
     あった。2022年度第２四半期及び2022年度第１四半期の個人向け貸出金に係る貸倒償却は、主にスイスの消費者
     金融ローンに関連するものであった。
     取得、分類変更及び売却             - 償却原価で計上された貸出金

                   2022  年度第２四半期             2022  年度第１四半期             2021  年度第２四半期
                     法人及び               法人及び               法人及び
     単位：百万スイス・フラン            個人          合計     個人          合計     個人          合計
                      諸機関               諸機関               諸機関
     償却原価で計上された
     貸出金
       1
     取得              10    1,159     1,169       6   1,153     1,159      12     981     993
     売却目的保有貸出金からの
                   0     95     95     0     0     0     0     0     0
         2
     分類変更
     売却目的保有貸出金への
                   0    608     608      0    872     872      0   1,652     1,652
         3
     分類変更
       3
     売却
                   0    585     585      0    698     698      0   1,633     1,633
    売却目的保有貸出金からの分類変更及び売却目的保有貸出金への分類変更は、現金以外の取引を表している。

    1

     　取得したローン・コミットメントに基づく貸付実行額を含む。
    2
     　以前に売却目的保有に分類変更されたが売却されず、再度満期保有目的貸出金に分類変更された貸出金を含む。
    3
     　償却原価で計上された貸出金のうち、売却されるものはすべて、売却日又は売却日より前に売却目的保有貸出金に分類変更
      されている。
                                  2022  年度上半期             2021  年度上半期

                                   法人及び               法人及び
     単位：百万スイス・フラン                          個人          合計     個人          合計
                                    諸機関               諸機関
     償却原価で計上された貸出金
       1
     取得                            16    2,312     2,328      17    1,969     1,986
                   2
     売却目的保有貸出金からの分類変更
                                 0     95     95     0     13     13
                  3
     売却目的保有貸出金への分類変更
                                 0   1,480     1,480       0   2,120     2,120
       3
     売却
                                 0   1,283     1,283       0   2,007     2,007
    売却目的保有貸出金からの分類変更及び売却目的保有貸出金への分類変更は、現金以外の取引を表している。

    1

     　取得したローン・コミットメントに基づく貸付実行額を含む。
    2
     　以前に売却目的保有に分類変更されたが売却されず、再度満期保有目的貸出金に分類変更された貸出金を含む。
    3
     　償却原価で計上された貸出金のうち、売却されるものはすべて、売却日又は売却日より前に売却目的保有貸出金に分類変更
      されている。
                                134/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     その他の金融資産
       当グループのその他の金融資産には、償却原価で計上された特定の貸借対照表残高が含まれており、各金融資
     産はそれぞれのポートフォリオ・セグメントを表し、そのリスク特性は以下のとおりである。
     償却原価で計上された当グループのその他の金融資産の主なリスク特性の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年

     次報告書の第Ⅵ章         クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記20「償却原価で測定された金融商品及び信用損失」を
     参照のこと。
       償却原価で計上されたその他の金融資産に対する当期予想信用損失引当金は、アルケゴスに関連して、2022年

     度第２四半期には０百万スイス・フランの繰入、2022年度第１四半期には155百万スイス・フランの取崩し、
     2021年度第２四半期には70百万スイス・フランの繰入、2022年度上半期には155百万スイス・フランの取崩し及
     び2021年度上半期には4,500百万スイス・フランの繰入を含んでいる。2022年６月30日及び2021年12月31日現
     在、未収仲介料に対する貸倒引当金、それぞれ4,215百万スイス・フラン及び4,186百万スイス・フランは、主に
     アルケゴスに関連するものであった。
       2022年度第２四半期、2022年度第１四半期、2021年度第２四半期、2022年度上半期及び2021年度上半期におい

     て、当グループは主にモーゲージ・サービス・ローンに関連して、償却原価で計上されたその他の金融資産をそ
     れぞれ230百万スイス・フラン、151百万スイス・フラン、32百万スイス・フラン、381百万スイス・フラン及び
     32百万スイス・フラン取得した。
     貸倒引当金      - 償却原価で計上されたその他の金融資産

                           2022年度       2022年度       2021年度       2022年度       2021年度
     単位：百万スイス・フラン
                          第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     貸倒引当金
                             4,102       4,216       4,488       4,216        55
     期首残高
     当期予想信用損失引当金                          2     (148)        56      (146)      4,490
     貸倒償却総額
                              (1)       (3)       (4)       (4)       (4)
                               0       0       0       0       0
     回収額
     貸倒償却純額                         (1)       (3)       (4)       (4)       (4)
     外貨換算影響額及びその他の調整額純額                         148       37      (70)       185       (71)
     期末残高                        4,251       4,102       4,470       4,251       4,470
     　うち個別に評価
                             4,232       4,084       4,450       4,232       4,450
                              19       18       20       19       20
     　うち集合的に評価
     信用の質に関する情報

     当グループの信用の質及び内部格付のモニタリングの詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第Ⅵ章                                                        ク

     レディ・スイス・グループの連結財務書類の注記20「償却原価で測定された金融商品及び信用損失」を参照のこと。
                                135/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     償却原価で計上された貸出金の信用の質
       以下の表は、信用の質の指標として開示に用いている、取引相手方の内部信用格付（投資適格か投資非適格
     か）別に集計した当グループの、償却原価で計上された貸出金の帳簿価額を組成年度別に示したものである。組
     成年度に関連する項目のうち、最初の年度は当報告期間の組成年度を、２番目の年度は比較報告期間の組成年度
     を表している。
     取引相手方の内部格付別の償却原価で計上された個人向け貸出金

                       2022  年６月30日現在                    2021  年12月31日現在
                 投資適格        投資非適格              投資適格        投資非適格
                                   合計                      合計
     単位：百万スイス・フラン            AAA からBBB     BB からC      D         AAA からBBB     BB からC      D
     抵当貸付
     2022  / 2021  年
                   6,131     1,154       1    7,286     24,257      2,134       40    26,431
                  22,988      1,711       35    24,734     14,743      1,402       13    16,158
     2021  / 2020  年
                  13,880      1,235       32    15,147     11,308      1,639       48    12,995
     2020  / 2019  年
                  10,677      1,427       74    12,178      7,287      812      88    8,187
     2019  / 2018  年
                   6,929      721      58    7,708     5,318      698      74    6,090
     2018  / 2017  年
                  38,422      2,491      327    41,240     36,790      2,359      317    39,466
     上記以前
                  99,027      8,739      527    108,293      99,703      9,044      580    109,327
     タームローン合計
                    317     873      0    1,190      276     930      0    1,206
     リボルビング・ローン
                  99,344      9,612      527    109,483      99,979      9,974      580    110,533
     合計
     有価証券を担保とする貸出金
     2022  / 2021  年
                   1,057      708      0    1,765     2,627      685      0    3,312
                   1,800      391      0    2,191      649     848      0    1,497
     2021  / 2020  年
                    467     789      0    1,256       61     167      0     228
     2020  / 2019  年
                    70     148      0     218      32     26     106     164
     2019  / 2018  年
                    18     25      0     43     55     19      0     74
     2018  / 2017  年
                   1,007      258      0    1,265      804     681      0    1,485
     上記以前
                   4,419     2,319       0    6,738     4,228     2,426      106     6,760
     タームローン合計
              1
     リボルビング・ローン
                  35,899      2,783      238    38,920     41,275      3,063      155    44,493
                  40,318      5,102      238    45,658     45,503      5,489      261    51,253
     合計
     消費者金融
     2022  / 2021  年
                   1,313      671      1    1,985     1,688      823      5    2,516
                    870     517      11    1,398      538     288      15     841
     2021  / 2020  年
                    397     246      15     658     285     234      19     538
     2020  / 2019  年
                    179     216      18     413      98     169      18     285
     2019  / 2018  年
                    51     126      16     193      21     75     13     109
     2018  / 2017  年
                    20     116      49     185      13     76     43     132
     上記以前
                   2,830     1,892      110     4,832     2,643     1,665      113     4,421
     タームローン合計
                    331      56     88     475     348      21     90     459
     リボルビング・ローン
                   3,161     1,948      198     5,307     2,991     1,686      203     4,880
     合計
     個人向け貸出金      - 合計
     2022  / 2021  年
                   8,501     2,533       2   11,036     28,572      3,642       45    32,259
                  25,658      2,619       46    28,323     15,930      2,538       28    18,496
     2021  / 2020  年
                  14,744      2,270       47    17,061     11,654      2,040       67    13,761
     2020  / 2019  年
                  10,926      1,791       92    12,809      7,417     1,007      212     8,636
     2019  / 2018  年
                   6,998      872      74    7,944     5,394      792      87    6,273
     2018  / 2017  年
                  39,449      2,865      376    42,690     37,607      3,116      360    41,083
     上記以前
                  106,276      12,950       637    119,863     106,574      13,135       799    120,508
     タームローン合計
                  36,547      3,712      326    40,585     41,899      4,014      245    46,158
     リボルビング・ローン
                  142,823      16,662       963    160,448     148,473      17,149      1,044     166,666
     合計
    1

     　ロンバート貸付は一般的にリボルビング・ローンに分類されている。
                                136/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     取引相手方の内部格付別の償却原価で計上された法人及び諸機関向け貸出金
                       2022  年６月30日現在                    2021  年12月31日現在
                 投資適格        投資非適格              投資適格        投資非適格
                                   合計                      合計
     単位：百万スイス・フラン            AAA からBBB     BB からC      D         AAA からBBB     BB からC      D
     不動産
     2022  / 2021  年
                   2,328     1,602       0    3,930     9,568     4,682       2   14,252
     2021  / 2020  年
                   8,356     3,128       1   11,485      3,709     1,355       5    5,069
     2020  / 2019  年
                   3,476      931      4    4,411     1,849      706      2    2,557
     2019  / 2018  年
                   1,227      583      29    1,839      925     340      1    1,266
     2018  / 2017  年
                    878     284      1    1,163      475     101      0     576
                   2,506      361      23    2,890     2,469      376      30    2,875
     上記以前
     タームローン合計             18,771      6,889       58    25,718     18,995      7,560       40    26,595
     リボルビング・ローン               635     223     129     987     778     297     135     1,210
     合計             19,406      7,112      187    26,705     19,773      7,857      175    27,805
     商工融資
     2022  / 2021  年
                   5,697     8,373      221    14,291      8,284     11,985       136    20,405
     2021  / 2020  年
                   4,437     6,334      100    10,871      3,242     4,468       62    7,772
     2020  / 2019  年
                   2,024     3,456       42    5,522     2,110     3,903      105     6,118
     2019  / 2018  年
                   1,865     3,073      166     5,104     1,003     2,256      177     3,436
     2018  / 2017  年
                    808     1,855       87    2,750      697     937      60    1,694
                   2,228     3,595      205     6,028     2,013     2,848       90    4,951
     上記以前
     タームローン合計             17,059     26,686       821    44,566     17,349     26,397       630    44,376
     リボルビング・ローン             12,877      7,342      348    20,567     13,941      7,458      372    21,771
     合計             29,936     34,028      1,169     65,133     31,290     33,855      1,002     66,147
     金融機関
     2022  / 2021  年
                   4,507      789      92    5,388     6,360     2,012       51    8,423
     2021  / 2020  年
                   4,131     1,353       0    5,484     2,081      201      30    2,312
     2020  / 2019  年
                   1,294      176      0    1,470      660     127      1     788
     2019  / 2018  年
                    482      52      1     535     522     151      1     674
     2018  / 2017  年
                    532     102      1     635      87     19      0     106
                   1,001       71      0    1,072      499      85      1     585
     上記以前
     タームローン合計             11,947      2,543       94    14,584     10,209      2,595       84    12,888
     リボルビング・ローン              8,405      657     137     9,199     7,542      485      1    8,028
     合計             20,352      3,200      231    23,783     17,751      3,080       85    20,916
     政府及び公共機関
     2022  / 2021  年
                    55     17      0     72     521      26      0     547
     2021  / 2020  年
                    978      31      0    1,009      157     114      0     271
     2020  / 2019  年
                    160     128      0     288      94     19     19     132
     2019  / 2018  年
                    102      1     11     114      46     11      0     57
     2018  / 2017  年
                    55      0     0     55     28      0     0     28
                    207      20      0     227     199      21      0     220
     上記以前
     タームローン合計              1,557      197      11    1,765     1,045      191      19    1,255
     リボルビング・ローン               73      0     0     73     32      0     0     32
     合計              1,630      197      11    1,838     1,077      191      19    1,287
     法人及び諸機関向け貸出金
     - 合計
     2022  / 2021  年
                  12,587     10,781       313    23,681     24,733     18,705       189    43,627
     2021  / 2020  年
                  17,902     10,846       101    28,849      9,189     6,138       97    15,424
     2020  / 2019  年
                   6,954     4,691       46    11,691      4,713     4,755      127     9,595
     2019  / 2018  年
                   3,676     3,709      207     7,592     2,496     2,758      179     5,433
     2018  / 2017  年
                   2,273     2,241       89    4,603     1,287     1,057       60    2,404
                   5,942     4,047      228    10,217      5,180     3,330      121     8,631
     上記以前
     タームローン合計             49,334     36,315       984    86,633     47,598     36,743       773    85,114
     リボルビング・ローン             21,990      8,222      614    30,826     22,293      8,240      508    31,041
     合計             71,324     44,537      1,598     117,459      69,891     44,983      1,281     116,155
                                137/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     取引相手方の内部格付別の償却原価で計上された貸出金合計
                       2022  年６月30日現在                    2021  年12月31日現在
                 投資適格        投資非適格              投資適格        投資非適格
                                   合計                      合計
     単位：百万スイス・フラン            AAA からBBB     BB からC      D         AAA からBBB     BB からC      D
     償却原価で計上された貸出金-
     合計
     2022  / 2021  年
                  21,088     13,314       315    34,717      53,305     22,347       234    75,886
     2021  / 2020  年
                  43,560     13,465       147    57,172      25,119      8,676      125    33,920
     2020  / 2019  年
                  21,698      6,961       93    28,752      16,367      6,795      194    23,356
     2019  / 2018  年
                  14,602      5,500      299    20,401      9,913     3,765      391    14,069
     2018  / 2017  年
                   9,271     3,113      163    12,547      6,681     1,849      147     8,677
                  45,391      6,912      604    52,907      42,787      6,446      481    49,714
     上記以前
     タームローン合計             155,610      49,265      1,621     206,496      154,172      49,878      1,572     205,622
     リボルビング・ローン             58,537     11,934       940    71,411      64,192     12,254       753    77,199
                                                            1
                                      1
     合計             214,147      61,199      2,561     277,907      218,364      62,132      2,325     282,821
    1

     　2022年６月30日及び2021年12月31日現在、償却原価で計上された貸出金に係る未収利息、それぞれ355百万スイス・フラン及
      び295百万スイス・フランは含まれていない。
     償却原価で計上されたその他の金融資産の信用の質

       以下の表は、取引相手方の内部信用格付（投資適格又は投資非適格）別かつ組成年度別に集計した、当グルー
     プの償却原価で計上されたその他の金融資産の帳簿価額を示したものである。組成年度に関連する項目のうち、
     最初の年度は当報告期間の組成年度を、２番目の年度は比較報告期間の組成年度を表している。
     取引相手方の内部格付別の償却原価で計上されたその他の金融資産

                       2022  年６月30日現在                    2021  年12月31日現在
                 投資適格        投資非適格              投資適格        投資非適格
                                   合計                      合計
     単位：百万スイス・フラン            AAA からBBB     BB からC      D         AAA からBBB     BB からC      D
     償却原価で計上された
     その他の金融資産
     2022  / 2021  年
                    0     0     0     0     0     5     0     5
     2021  / 2020  年
                    0     3     0     3     0     0     0     0
     2020  / 2019  年
                    0     0     0     0     0     0     0     0
     2019  / 2018  年
                    0     0     0     0     0     63      0     63
     2018  / 2017  年
                    0     59      0     59      0     2     0     2
                    0     3     0     3     0     2     0     2
     上記以前
     タームローン合計                0     65      0     65      0     72      0     72
     リボルビング・ローン                0    1,236       0    1,236       0     970      0     970
     合計                0    1,301       0    1,301       0    1,042       0    1,042
    主にモーゲージ・サービス・ローン及び不成立の購入取引である。

     期日経過金融資産

       一般的に、支払期日に元本及び/又は利息の支払がなかった場合に、金融資産は期日経過金融資産とみなされ
     る。
                                138/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     償却原価で計上された貸出金－期日経過
                     正常                期日経過
     単位：百万スイス・フラン
                                31 日から     61 日から
                                                        合計
     2022  年６月30日現在                    30 日まで                 90 日超     合計
                                60 日まで     90 日まで
     抵当貸付                108,879       150      15      17     422      604    109,483

     有価証券を担保とする貸出金                 45,488        5      0     24     141      170    45,658
                      4,770       320      14      53     150      537     5,307
     消費者金融
     個人                159,137       475      29      94     713     1,311     160,448
     不動産
                      26,414       64      11      0     216      291    26,705
     商工融資                 63,783       584      56      99     611     1,350     65,133
     金融機関                 23,237       448      33      10      55     546    23,783
                      1,757       70      0      0     11      81    1,838
     政府及び公共機関
     法人及び諸機関                115,191       1,166       100      109      893     2,268     117,459
                                                           1
     償却原価で計上された貸出金合計                274,328       1,641       129      203     1,606      3,579     277,907
     2021  年12月31日現在
     抵当貸付                109,877       123      73      61     399      656    110,533
     有価証券を担保とする貸出金                 51,069       42      0      0     142      184    51,253
                      4,449       144      70      60     157      431     4,880
     消費者金融
     個人                165,395       309      143      121      698     1,271     166,666
     不動産
                      27,628        6      4      0     167      177    27,805
     商工融資                 65,327       166      13      12     629      820    66,147
     金融機関                 20,807       60      7      1     41     109    20,916
                      1,252       16      0      0     19      35    1,287
     政府及び公共機関
     法人及び諸機関                115,014       248      24      13     856     1,141     116,155
                                                           1
     償却原価で計上された貸出金合計                280,409       557      167      134     1,554      2,412     282,821
    1

      2022年６月30日及び2021年12月31日現在、償却原価で計上された貸出金に係る未収利息、それぞれ355百万スイス・フラン及
      び295百万スイス・フランは含まれていない。
       2022年６月30日及び2021年12月31日現在、当グループには、90日超期日経過し引き続き未収利息が発生してい

     る貸出金はなかった。また当グループには、償却原価で計上されたその他の金融資産のうち期日経過したものは
     なかった。
     未収利息不計上金融資産

       償却原価で計上された貸出金のうち、未収利息不計上貸出金とは不良貸出金及び利息未稼得貸出金である。
     未収利息不計上貸出金の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第Ⅵ章                                           クレディ・スイス・グループの

     連結財務書類の注記１「重要な会計方針の要約」と注記20「償却原価で測定された金融商品及び信用損失」を参照のこと。
       インベストメント・バンク部門を所管する当グループの債権回収管理部署では、３ヶ月以内に返済が見込まれ

     る場合を除き、引当額が名目元本の90％を超えた時点で、残高を正味帳簿価額まで減額する。支払遅延が事務上
     の問題であり10日間の猶予期間内に解消が見込まれる場合を除き、残高は３ヶ月経過後に償却される。当グルー
     プのスイス銀行部門及びウェルス・マネジメント部門の債権回収管理部署では、個々の取引相手方の評価に基づ
     いて償却が行われる。貸出金の一部又は全額が回収不能となる可能性が高い場合には、減損貸出金の償却の必要
     性について個別かつ継続的に評価を行っている。利用可能な債務執行手続きが尽くされた時点で、又は特定の場
     合、貸出金のリストラクチャリングにあたって貸出金残高の償却が行われる。
     償却原価で計上された未収利息不計上貸出金

                                      2022年度上半期
                                139/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                                                    個別引当金が
                         未収利息不計上         未収利息不計上
                                                   ない、未収利息
                          資産に係る         資産に係る         利息収益
                                                    不計上資産に
                          償却原価の         償却原価の          認識額
                                                   係る償却原価の
                          期首残高         期末残高
                                                     期末残高
     単位：百万スイス・フラン
     抵当貸付                         572         503          1        74
     有価証券を担保とする貸出金                         262         238          2         2
                              205         200          1         1
     消費者金融
     個人                        1,039          941          4        77
     不動産
                              167         143          0         0
     商工融資                         698         707          6        57
     金融機関                          41        192          0         3
                               19         11         0         2
     政府及び公共機関
     法人及び諸機関                         925        1,053           6        62
     償却原価で計上された貸出金合計                        1,964         1,994          10        139
                                      2021年度上半期

                                                    個別引当金が
                         未収利息不計上         未収利息不計上
                                                   ない、未収利息
                          資産に係る         資産に係る         利息収益
                                                    不計上資産に
                          償却原価の         償却原価の          認識額
                                                   係る償却原価の
                          期首残高         期末残高
                                                     期末残高
     単位：百万スイス・フラン
     抵当貸付                         418         615          2        167
     有価証券を担保とする貸出金                         105         298          3         0
                              201         200          1         1
     消費者金融
     個人                         724        1,113           6        168
     不動産
                              324         293          6        46
     商工融資                         925         790          8        30
     金融機関                          68         63         0         0
                               0        20         0         0
     政府及び公共機関
     法人及び諸機関                        1,317         1,166          14         76
     償却原価で計上された貸出金合計                        2,041         2,279          20        244
                                140/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     担保付金融資産
       当グループの担保付金融資産は、インベストメント・バンク部門、ウェルス・マネジメント部門及びスイス銀
     行部門の各部門の各部門に所属するグローバルの債権回収管理部署により管理されている。
       インベストメント・バンク部門の債権回収管理部署により管理される担保付金融資産は、主に抵当貸付、法人
     向けリボルビング・ローン、貸付有価証券、貿易金融やロンバート貸付である。抵当貸付については、土地、保
     証及び生命保険契約が主な種類の担保である。法人向けリボルビング・ローンの担保は主に現金、棚卸資産、石
     油・ガス資源及び債権である。貸付有価証券の担保は、主に差入有価証券、債券、投資信託及びマネー・マー
     ケット商品である。貿易金融は現金や保証を担保としている。当グループは、ロンバート型貸出については、差
     入有価証券、債券、投資信託及びマネー・マーケット商品、並びに現金及び生命保険契約により担保を保有して
     いる。2022年６月30日現在、全体的な保全率は90％で横ばいであった。
       ウェルス・マネジメント部門の債権回収管理部署により管理される担保付金融資産は、主にシップファイナン
     ス、事業貸出金、ロンバート型貸出、住宅抵当貸付に加え航空機及びヨットファイナンスである。シップファイ
     ナンスは、船舶抵当貸付、法人保証、保険のほか、当グループが保有する現金有高、保証金等の資産を担保とし
     ている。事業貸出金に対する担保は、主に輸出信用機関が発行した保証等、民間のリスク保険、抵当資産、当グ
     ループが保有する資産（現金、保証金等）である。ロンバート型貸出は、主に現金、株式、債券、投資信託、マ
     ネー・マーケット商品等の抵当金融資産のほか、生命保険契約や銀行保証を担保としている。住宅抵当貸付は、
     住宅用不動産に係るモーゲージ・ノート、生命保険契約並びに当グループが保有する現金有高、保証金等の資産
     により保証されている。航空機及びヨットファイナンスは、それぞれビジネスジェット機等の航空機やヨット等
     の船舶を担保とする抵当貸付ほか、法人・個人の保証、当グループが保有する現金有高、保証金等の資産を担保
     としている。2022年度第２四半期には、主に航空機ファイナンス及び輸出ファイナンスの減少により担保付貸出
     金が減少したものの、住宅抵当貸付及びシップファイナンスの増加により部分的に相殺されている。主として保
     全率が高いエクスポージャーが減少したことにより、全体的な保全率は、2022年度第１四半期末現在の89％か
     ら、2022年度第２四半期末現在には87％に低下した。
       スイス・ユニバーサル・バンク部門の債権回収管理部署により管理される担保付金融資産は、主に住宅抵当貸
     付及び商業用抵当貸付である。住宅抵当貸付に対し保有している担保は、主に住宅用不動産に係るモーゲージ・
     ノート、退職給付制度のキャピタル報奨の差入及び生命保険契約である。商業用抵当貸付に関する保有担保は、
     主に商業用不動産に係るモーゲージ・ノート及び当グループが保有する現金有高、保証金等の他資産である。住
     宅抵当貸付及び商業用抵当貸付の担保付金融資産に関する全体的な保全率は、主として住宅抵当貸付のうち大口
     の担保保全率が高い部分の返済によって担保価値がわずかに低下したことにより、2022年３月31日現在の86％か
     ら、2022年６月30日現在には85％へと低下した。
     オフバランスシート信用エクスポージャー

     オフバランスシート信用エクスポージャーの主なリスク特性と予想信用損失引当金の推計の詳細については、クレディ・ス

     イスの2021年度年次報告書の第Ⅵ章                 クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記１「重要な会計方針の要約」と注記
     20「償却原価で測定された金融商品及び信用損失」を参照のこと。
                                141/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     不良債権のリストラクチャリングと条件変更
     償却原価で計上された貸出条件緩和貸出債権
                    2022  年度第２四半期            2022  年度第１四半期            2021  年度第２四半期
     単位：百万スイス・フラン                条件緩和前     条件緩和後         条件緩和前     条件緩和後         条件緩和前     条件緩和後
                 契約数              契約数              契約数
     (別途記載がある場合を除く)               投資計上額     投資計上額         投資計上額     投資計上額         投資計上額     投資計上額
     不動産
                   1    102     82    0     0     0    1     2     2
                   7    128     128     4     69     47    4     19     15
     商工融資
     貸出金合計              8    230     210     4     69     47    5     21     17
                                   2022  年度上半期             2021  年度上半期

     単位：百万スイス・フラン                              条件緩和前     条件緩和後         条件緩和前     条件緩和後
                               契約数               契約数
     (別途記載がある場合を除く)                              投資計上額     投資計上額         投資計上額     投資計上額
     不動産
                                 1     102      82    1     2     2
     商工融資                            11     197     175     14     390     382
                                 0     0     0    1     44     44
     金融機関
     貸出金合計                            12     299     257     16     436     428
     貸出条件緩和から12ヶ月以内に債務不履行となった、償却原価で計上された貸出条件緩和貸出債権

                           2022  年度第２四半期         2022  年度第１四半期         2021  年度第２四半期
     単位：百万スイス・フラン
                           契約数    投資計上額      契約数    投資計上額      契約数    投資計上額
     (別途記載がある場合を除く)
     有価証券を担保とする貸出金                         0     0     0     0     3    156
     貸出金合計                         0     0     0     0     3    156
                                       2022  年度上半期         2021  年度上半期

     単位：百万スイス・フラン
                                      契約数    投資計上額      契約数    投資計上額
     (別途記載がある場合を除く)
     有価証券を担保とする貸出金                                    0     0     3    156
     貸出金合計                                    0     0     3    156
       当グループが2022年度上半期に実施した貸出条件緩和には、主に分割弁済の延期や返済日の延期を含む貸出金

     の返済期限の延期、金利の減免、利息の免除、ローン・コミットメントの減額や担保提供条件の変更が含まれ
     る。
       2020年３月に、米国の連邦銀行規制当局は、「コロナウイルスに影響を受けた顧客との取引に係る、金融機関
     による貸出条件変更及び報告に関する省庁間ステートメント（改訂）」（以下、「省庁間ステートメント」とい
     う。）を公表した。本省庁間ステートメントによると、そもそも正常先であった債務者に対する支払猶予、手数
     料の免除、返済期限の延長といった短期的な貸出条件緩和や軽微な返済遅延など、COVID-19危機に対応するため
     に実行した短期的な貸出条件緩和は、不良債権のリストラクチャリングとはみなさない。省庁間ステートメント
     はFASBとの協議の上で作成されたものであり、当グループは本指針を適用している。当グループは、COVID-19危
     機による影響を受けた特定の債務者に対し、指針の範囲内で元本及び/又は利息の支払猶予などの形で短期的な
     貸出条件緩和を認めており、これらの猶予を受けた貸出金は貸出条件緩和債権（貸出金）の中でも不良債権のリ
     ストラクチャリングとしては計上されていない。
      次へ

                                142/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    20　のれん

                                             アセット・

                      ウェルス・       インベストメ
                                     スイス銀行
                                                          1
                                                     当グループ
                     マネジメント        ント・バンク
     単位：百万スイス・フラン                                        マネジメント
                                       部門
                       部門        部門
                                               部門
     2022年度第２四半期
     のれん総額
                         1,328        5,502         489       1,114        8,445
     期首残高
     外貨換算影響額
                          25        0        7       34        66
                          (23)        23        0        0        0
     その他
     期末残高                    1,330        5,525         496       1,148        8,511
     減損累計額
                           0      5,502          0        0      5,514
     期首残高
     減損損失                      0       23        0        0       23
     期末残高                      0      5,525          0        0      5,537
     帳簿価額、純額
                         1,330          0       496       1,148        2,974
     帳簿価額、純額
     2022年度上半期

     のれん総額
                         1,323        5,502         487       1,107        8,431
     期首残高
     外貨換算影響額
                          30        0        9       41        80
                          (23)        23        0        0        0
     その他
     期末残高                    1,330        5,525         496       1,148        8,511
     減損累計額
                           0      5,502          0        0      5,514
     期首残高
     減損損失                      0       23        0        0       23
     期末残高                      0      5,525          0        0      5,537
     帳簿価額、純額
                         1,330          0       496       1,148        2,974
     帳簿価額、純額
    1

     　のれん総額及び減損累計額には、開示されている部門に関するものに加えて、旧ストラテジック・リゾリューション・ユ
      ニットに2015年度第４四半期に移管され、それと同時に全額償却された過去の事業に関連する12百万スイス・フランののれ
      んが含まれる。
       当グループは、米国GAAPに従って、のれんの見直しの要因となる事象の有無を継続的に評価している。

       2022年１月１日からの新セグメント体制の発足に伴い、ウェルス・マネジメント部門の業務の一部がインベス
     トメント・バンク部門に移管されている。のれんは相対的な公正価値に基づき報告単位間で再配分されている。
     当グループは、インベストメント・バンク部門の報告単位に振り替えられた23百万スイス・フランののれんは全
     額減損していると判断した。
       2022年度第２四半期には、トリガーイベントとなる他の事象はなかった。
       のれんの減損テストに用いる各報告単位の帳簿価額は、報告単位のリスク加重資産の利用状況、レバレッジ比
     率のエクスポージャー、繰延税金資産、のれん、無形資産、普通株式等Tier1(CET1)資本に関連する調整を考慮
     して算定されている。各報告単位には、これらの要素をすべて考慮した後の残余持分が比例配分されている。
       当グループは、報告単位の公正価値を見積る際に、マーケット・アプローチとインカム・アプローチを組み合
     わせて適用した。マーケット・アプローチでは、同様の取引が行われている企業の株価予想収益率又は株価純資
                                143/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     産倍率及び同じ業界又は関連業界で発生した最近の取引において支払われた価格を考慮した。インカム・アプ
     ローチでは、リスク及び報告単位の予測キャッシュ・フローの不確実性を反映した割引率を適用した。予測
     キャッ   シュ・フローは当グループの財務計画から決定されている。
       当グループは、見積公正価値を決定する際に、最新の５ヶ年財務計画に依拠している。当グループ及び報告単
     位の将来の収益力に関する見積りには、市場サイクルの変化、規制環境、事業戦略の実行結果の予測、競争要
     因、重要な従業員の引留めに関する仮定などに対する経営者の見解をはじめ、多くの判断が必要とされる。
       各報告単位ののれんの減損評価の結果は、評価プロセスにおいて使用される基礎となるパラメーターの不利な
     変動によって、大きく影響を受けることとなる。実際の結果が、報告単位の評価に適用される主要な経済的仮定
     及び関連するキャッシュ・フローの経営陣による最善の見積りと大幅に不利に異なる場合、当グループは、将
     来、多額の減損費用を計上する可能性がある。
                                144/223
















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    21　その他資産及びその他負債
                                   2022  年       2022年         2021年

     単位：百万スイス・フラン
                                 ６月30日現在         ３月31日現在         12月31日現在
     その他資産
                                     9,674         9,262         7,659
     デリバティブ商品の現金担保
     非デリバティブ取引の現金担保                                 522         412         395
     ヘッジ目的に利用されるデリバティブ商品                                  73          0        212
     売却目的保有資産
                                     7,559         8,679         8,020
           1
     　うち貸出金
                                     7,515         8,642         7,924
     　　売却目的保有貸出金に係る引当金                                  (3)         (46)         (44)
           2
     　うち不動産
                                       44         36         94
                                       0         1         2
     　うち長期性資産
     建物、設備及び使用権資産
                                     7,448         7,390         7,305
     分離勘定に計上された資産                                  96         96         98
     未収利息及び手数料                                2,959         3,012         2,884
     繰延税金資産                                3,867         4,052         3,707
     前払費用
                                     1,259         1,335          509
                                       64         56         52
     　うちクラウド・コンピューティング契約導入費用
     不成立の購入取引                                1,041         1,111         1,307
     確定給付型年金及び退職後給付制度資産                                4,376         4,306         4,215
     その他
                                     5,062         4,732         4,920
                                       31          –         –
     　うちデジタル資産の保全に係る資産
     その他資産                                43,936         44,387         41,231
     その他負債
                                     5,065         5,016         5,533
     デリバティブ商品の現金担保
     非デリバティブ取引の現金担保                                 892         536         528
     ヘッジ目的に利用されるデリバティブ商品                                  4        115          10
     オペレーティング・リース負債                                2,536         2,611         2,591
     引当金
                                     2,612         2,187         1,925
     　うちオフバランスシート信用エクスポージャーに係る
                                      248         255         257
     　予想信用損失
     リストラクチャリング負債                                  30         25         19
     分離勘定に計上された負債                                  96         96         98
     未払利息及び手数料                                3,894         3,823         3,969
     当期税金負債                                 641         648         685
     繰延税金負債                                1,043          793         754
     不成立の売却取引                                1,731         1,532         1,736
     確定給付型年金及び退職後給付制度負債                                 349         351         353
     その他
                                     4,169         4,245         4,443
                                       31          –         –
     　うちデジタル資産の保全に係る負債
     その他負債                                23,062         21,978         22,644
    1

     　2022年６月30日、2022年３月31日及び2021年12月31日現在における制限付貸出金（借入金担保を表す）、それぞれ246百万ス
      イス・フラン、288百万スイス・フラン及び391百万スイス・フランを含む。
    2
     　2022年６月30日、2022年３月31日及び2021年12月31日現在における売却目的保有不動産には、差し押さえ又は再保有した不
      動産が、それぞれ27百万スイス・フラン、８百万スイス・フラン及び８百万スイス・フラン含まれており、これらのうちそ
      れぞれ27百万スイス・フラン、８百万スイス・フラン及び８百万スイス・フランは住宅用不動産に関連するものである。
                                145/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    22　長期債務

     長期債務
                                   2022  年       2022年         2021年

     単位：百万スイス・フラン
                                 ６月30日現在         ３月31日現在         12月31日現在
     長期債務
     上位                               135,729         135,746         141,402
     劣後                                20,456         23,099         24,103
                                     1,825         1,475         1,391
     連結VIEからのノンリコース負債
     長期債務合計                               158,010         160,320         166,896
     　うち公正価値報告分
                                    66,140         66,270         68,722
                                    41,893         42,086         43,126
     　うち仕組債
     仕組債－商品別

                                   2022  年       2022年         2021年

     単位：百万スイス・フラン
                                 ６月30日現在         ３月31日現在         12月31日現在
     仕組債-商品別
     持分商品                                25,595         28,224         28,681
     固定利付商品                                13,524         11,081         11,678
     信用商品                                2,342         2,385         2,363
                                      432         396         404
     その他
     仕組債合計                                41,893         42,086         43,126
                                146/223











                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    23　その他包括利益累計額及び株式に関する追加情報
     その他包括利益/(損失)累計額
                                               信用リスクに
               キャッシュ・
                             有価証券に
                                          過去勤務
                                                関連する
                フロー・      外貨換算             保険数理
     単位：
                             係る未実現
                                          利益/(費             AOCI
                                               負債に係る
               ヘッジに係る       調整累計額            利益/(損失)
     百万スイス・フラン
                                 1
                            利益/(損失)
                                         用)、純額
                                               利益/(損失)
                利益/(損失)
     2022  年度第２四半期
                   (694)     (16,560)         8    (2,644)        348     (1,104)      (20,646)
     期首残高
     増加/(減少)
                   (127)       765       (1)       1      0     2,546      3,184
     当期純利益/(損失)に
                   (123)        0      0      60      (18)       6     (75)
     含まれる組替調整
     増加/(減少)合計              (250)       765       (1)      61      (18)     2,552      3,109
     期末残高              (944)     (15,795)         7    (2,583)        330     1,448     (17,537)
     2022  年度第１四半期
                   (95)     (16,739)        13     (2,705)        365     (2,165)      (21,326)
     期首残高
     増加/(減少)
                   (601)       179       (5)      (1)       0     1,050       622
     当期純利益/(損失)に
                    2      0      0      62      (17)       11      58
     含まれる組替調整
     増加/(減少)合計              (599)       179       (5)      61      (17)     1,061       680
     期末残高              (694)     (16,560)         8    (2,644)        348     (1,104)      (20,646)
     2021  年度第２四半期
                   103     (15,534)        13     (3,662)        432     (2,019)      (20,667)
     期首残高
     増加/(減少)
                   (19)      (471)        0     (89)       0     (514)     (1,093)
     当期純利益/(損失)に
                   (22)       0      0      78      (24)       31      63
     含まれる組替調整
     増加/(減少)合計              (41)      (471)        0     (11)      (24)      (483)     (1,030)
     期末残高               62    (16,005)        13     (3,673)        408     (2,502)      (21,697)
     2022  年度上半期
                   (95)     (16,739)        13     (2,705)        365     (2,165)      (21,326)
     期首残高
     増加/(減少)
                   (728)       944       (6)       0      0     3,596      3,806
     当期純利益/(損失)に
                   (121)        0      0     122      (35)       17      (17)
     含まれる組替調整
     増加/(減少)合計              (849)       944       (6)      122      (35)     3,613      3,789
     期末残高              (944)     (15,795)         7    (2,583)        330     1,448     (17,537)
     2021  年度上半期
                   206     (17,528)        13     (3,727)        456     (2,570)      (23,150)
     期首残高
     増加/(減少)
                   (110)      1,523        0     (92)       0      (9)     1,312
     当期純利益/(損失)に
                   (34)       0      0     146      (48)       77      141
     含まれる組替調整
     増加/(減少)合計              (144)      1,523        0      54      (48)       68     1,453
     期末残高               62    (16,005)        13     (3,673)        408     (2,502)      (21,697)
    1

     　2022年度第２四半期、2022年度第１四半期、2021年度第２四半期、2022年度上半期及び2021年度上半期に当期純利益/(損失)
      に認識された売却可能負債証券に係る減損はなかった。
                                147/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     重要な組替調整の詳細
                       2022年度        2022年度        2021年度        2022年度       2021年度
     単位：百万スイス・フラン
                       第２四半期        第１四半期        第２四半期         上半期       上半期
     当期純利益/(損失)に含まれる
     組替調整
     保険数理利益/(損失)
                     1
     　認識された保険数理損失の償却
                           74        76        95       150       178
                           (14)        (14)        (17)       (28)       (32)
     　法人税等費用/(便益)
     　法人税等控除後                      60        62        78       122       146
     過去勤務利益/(費用)、純額
     　認識された過去勤務利益/(費用)
                           (22)        (21)        (29)       (43)       (59)
         1
     　の償却
                            4        4        5       8       11
     　法人税等費用
     　法人税等控除後                      (18)        (17)        (24)       (35)       (48)
    1

     　これらの構成要素は、給付費用合計の計算に含まれている。詳細については、注記27「年金及びその他の退職後給付」を参
      照のこと。
     株式に関する追加情報

                    2022  年度       2022  年度       2021  年度
                                           2022  年度上半期       2021  年度上半期
                   第２四半期        第１四半期        第２四半期
     発行済普通株式
                   2,650,747,720        2,650,747,720        2,447,747,720        2,650,747,720        2,447,747,720
     期首残高
     普通株式の発行                    0        0    203,000,000             0    203,000,000
     期末残高              2,650,747,720        2,650,747,720        2,650,747,720        2,650,747,720        2,650,747,720
     自己株式
                    (94,644,251)        (81,063,211)        (83,737,482)        (81,063,211)        (41,602,841)
     期首残高
     自己株式の売却
                    514,073,330        578,094,705        510,392,920       1,092,168,035        1,063,124,303
     自己株式の買戻し               (507,466,029)        (597,407,387)        (514,715,462)       (1,104,873,416)        (1,114,034,798)
     強制転換社債に関連する
                        0        0    (203,000,000)             0    (203,000,000)
     普通株式の発行
     強制転換社債の転換                    0        0      106,805           0      106,805
                     48,048,471         5,731,642        51,473,883        53,780,113        55,927,195
     株式報酬
     期末残高               (39,988,479)        (94,644,251)        (239,479,336)         (39,988,479)        (239,479,336)
     流通発行済普通株式
                         1        2        2        1        2
                   2,610,759,241        2,556,103,469        2,411,268,384        2,610,759,241        2,411,268,384
     期末残高
    1

     　一株当たり額面0.04スイス・フランで全額払込済み。自己株式の他に、最大575,000,000株の未発行株式（条件付、転換及び
      授権資本）が株主の承認を必要とすることなく発行可能であった。これらの株式のうち111,524,164株が、資本調達手段とし
      て留保されている。
    2
     　一株当たり額面0.04スイス・フランで全額払込済み。自己株式の他に、最大450,000,000株の未発行株式（条件付、転換及び
      授権資本）が株主の承認を必要とすることなく発行可能であった。これらの株式のうち111,524,164株が、資本調達手段とし
      て留保されている。
      次へ
                                148/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    24　金融資産と金融負債の相殺

       下表に示されている開示には、以下のデリバティブ、売戻及び買戻契約、並びに有価証券貸付及び借入取引が
     含まれる。
       ■  当グループの連結貸借対照表上で相殺されているもの
       ■  当グループの連結貸借対照表上で相殺されているか否かに関わらず、強制力のあるマスター・ネッティン
        グ契約又は類似の契約（以下、「強制力のあるマスター・ネッティング契約」という。）の対象となるもの
       類似の契約には、デリバティブ清算契約、グローバル・レポ取引基本契約及びグローバル有価証券貸借取引基

     本契約が含まれる。
     デリバティブ

       当グループは、主として国際スワップ・デリバティブ協会（以下、「ISDA」という。）のマスター契約及び店
     頭デリバティブ商品に関するスイス・マスター契約に基づいて、相対でOTCデリバティブ（以下、「OTCデリバ
     ティブ」という。）取引を行っている。これらの契約は、債務不履行又は解約の際に、一括払により契約上のす
     べての取引を純額決済することになっている。これらの契約は、当グループがデリバティブ資産及び負債、並び
     に同一契約相手との間で取引を行った現金担保に関連した債権及び債務残高を相殺することを認めている。OTC
     デリバティブに対する担保は、現金及び市場性のある有価証券の形態で受領及び提供される。担保は、ISDAクレ
     ジット・サポート・アネックスの業界標準規約の対象となる場合もある。ISDAクレジット・サポート・アネック
     スの規約は、担保として受領又は提供された有価証券は取引期間中に差入れ又は売却可能で、取引満了時には返
     還しなければならないと規定している。これらの規約はまた、各契約相手に対して、他の契約相手が担保を差し
     入れることができなかった場合に関連取引を中止する権利を与えている。OTCデリバティブに関して受領又は差
     入れられた金融担保もまた、金融担保の使用を制限する担保契約の対象となる場合がある。
       取引所で取引されるデリバティブ（以下、「取引所取引デリバティブ」という。）及び中央清算を行う契約相
     手との間で取引されるデリバティブ（以下、「中央清算されるOTCデリバティブ」という。）については、これ
     らの取引所及び中央清算を行う取引相手について規定する規約の条件がそうしたネッティング及び相殺を認めて
     いる場合、正及び負の再取得価額（PRV/NRV）と関連現金担保を相殺することができる。
       そうした契約又は条件が存在しない場合、公正価値は総額ベースで計上される。
       取引所取引デリバティブや中央清算されるOTCデリバティブであって、全額が証拠金でカバーされ、かつ日次
     の証拠金決済がエクスポージャー残高の決済となるものは、日次決済のため相殺の対象とならないことから、相
     殺に関する開示には含まれていない。次回決済サイクルの実施まで決済されない日次の証拠金決済は、未収仲介
     料又は未払仲介料に表示されている。このような日次で決済されるデリバティブの想定元本は、注記28「デリバ
     ティブ及びヘッジ取引」の「デリバティブ商品の公正価値」の表に含まれている。
       当グループは、米国GAAPに基づき、主契約と明確かつ緊密に関連しているとみなされない組込デリバティブを
     含む実質的にすべての金融商品を公正価値で会計処理することを選択している。ただし、当グループが公正価値
     による会計処理を選択していない、区分処理が可能な一部の複合負債商品を除く。これらの区分処理された組込
     デリバティブは、通常、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象とならず、トレーディング資産及び負
     債にもその他資産及びその他負債の項目にもデリバティブ商品として計上されない。したがって、区分処理され
     た組込デリバティブに関する情報は、相殺に関する開示には含まれていない。
       以下の表は、契約及び取引種類別の強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象となるデリバティブの総
     額、相殺金額、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象とならないデリバティブの金額及び連結貸借対
     照表に表示された純額を示したものである。
                                149/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     デリバティブの相殺
                               2022  年６月30日現在              2021年12月31日現在
                             デリバティブ        デリバティブ        デリバティブ        デリバティブ
     単位：十億スイス・フラン
                               資産        負債        資産        負債
     強制力のあるマスター・ネッティング契約の
     対象となるデリバティブ総額
     中央清算されるOTC                            12.9        14.8        4.4        4.0
     OTC                            29.1        26.9        44.4        40.3
                                 (0.1)        0.0        0.1        0.0
     取引所取引
     金利商品                            41.9        41.7        48.9        44.3
     中央清算されるOTC
                                 0.3        0.5        0.2        0.2
     OTC                            29.8        29.8        20.0        22.0
                                 0.1        0.0        0.0        0.0
     取引所取引
     為替商品                            30.2        30.3        20.2        22.2
     OTC
                                 6.5        9.4        8.2       13.0
                                 21.8        25.1        22.7        21.4
     取引所取引
     エクイティ/インデックス関連商品                            28.3        34.5        30.9        34.4
     中央清算されるOTC
                                 0.4        0.4        1.3        1.4
                                 2.9        3.5        3.3        4.3
     OTC
     クレジット・デリバティブ                            3.3        3.9        4.6        5.7
     OTC
                                 1.3        0.6        1.4        0.5
                                 0.1        0.1        0.1        0.1
     取引所取引
           1
     その他の商品
                                 1.4        0.7        1.5        0.6
     中央清算されるOTC
                                 13.6        15.7        5.9        5.6
     OTC                            69.6        70.2        77.3        80.1
                                 21.9        25.2        22.9        21.5
     取引所取引
     強制力のあるマスター・ネッティング契約の
                                105.1        111.1        106.1        107.2
     対象となるデリバティブ総額合計
                                150/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                               2022  年６月30日現在              2021年12月31日現在
                             デリバティブ        デリバティブ        デリバティブ        デリバティブ
     単位：十億スイス・フラン
                               資産        負債        資産        負債
     相殺
     中央清算されるOTC                           (13.6)        (15.3)        (5.6)        (5.3)
     OTC                           (59.4)        (62.3)        (68.4)        (74.6)
                                (21.9)        (22.2)        (21.0)        (21.0)
     取引所取引
     相殺                           (94.9)        (99.8)        (95.0)       (100.9)
     　うち契約相手とのネッティング
                                (84.4)        (84.4)        (83.0)        (83.0)
                                (10.5)        (15.4)        (12.0)        (17.9)
     　うち現金担保とのネッティング
     連結貸借対照表に表示されたデリバティブ純額
     中央清算されるOTC                            0.0        0.4        0.3        0.3
     OTC                            10.2        7.9        8.9        5.5
                                 0.0        3.0        1.9        0.5
     取引所取引
     強制力のあるマスター・ネッティング契約の
                                 10.2        11.3        11.1        6.3
     対象となるデリバティブ純額合計
     強制力のあるマスター・ネッティング契約の
                                 6.0        4.4        6.7        4.3
                     2
     対象とならないデリバティブ合計
     連結貸借対照表に表示されたデリバティブ純額
                                 16.2        15.7        17.8        10.6
     合計
     　うちトレーディング資産及びトレーディング
                                 16.1        15.7        17.6        10.6
     　負債に計上
                                 0.1        0.0        0.2        0.0
     　うちその他資産及びその他負債に計上
    1

     　主として貴金属、コモディティ及びエネルギー商品。
    2
     　債務不履行又は契約に基づく解約の際の相殺の強制力を裏付ける弁護士の意見書が添付されていないデリバティブを表す。
     売戻及び買戻契約並びに有価証券貸付及び借入取引

       売戻及び買戻契約は、通常、レポ取引基本契約でカバーされる。例えば、債務不履行時など特定の状況におい
     ては、当該契約に基づくすべての契約は解約され、一括払により純額で決済される。レポ取引基本契約には、当
     該契約に基づく何らかの取引又は他の根拠に基づき、各当事者が、相手方当事者に対し、同一通貨で同一日に支
     払うべき額はいずれも相殺しなければならないと定めている、通常業務の過程で支払うか決済すべき額の相殺に
     関する条項も盛り込まれている。
       米国GAAPで認められているとおり、当グループは特定の条件を満たす場合、かかる契約に基づく取引を連結貸
     借対照表上で相殺することを選択した。取引は、同一の契約相手との間で執行され、取引開始時に指定された明
     示的な決済日が同一であり、同一の証券振替制度を通じて決済され、かつ同一の強制力のあるマスター・ネッ
     ティング契約の対象となる場合に相殺される。相殺金額は、基礎となる取引と同じ基準（すなわち発生主義又は
     公正価値基準）で測定される。
       有価証券貸付及び借入取引は、通常、ISDAマスター契約と類似した相殺条件を有する有価証券貸借取引基本契
     約に基づき実行されている。例えば、債務不履行時など特定の状況においては、当該契約に基づくすべての契約
     は解約され、一括払により純額で決済される。これらの契約が売戻及び買戻契約として同一の相殺要件における
     権利を満たしている場合、それらの契約に基づく取引は、連結貸借対照表上で相殺される。通常、多くの有価証
     券貸付及び借入取引は、取引開始時に指定された同一決済日の存在という要件を満たさないため、連結貸借対照
     表上での相殺に適格とならない。ただし、明示的な満期日を有する有価証券貸付及び借入取引は、連結貸借対照
     表上で相殺することが適格とされる場合もある。
       売戻及び買戻契約は、主として国債、マネー・マーケット商品及び社債を担保とし、翌日物からより長期又は
     不確定期間を有する。売戻契約又は有価証券貸付契約は、契約相手の債務不履行の際に、保有担保を清算する権
     利を当グループに与えている。当グループの通常の事業過程における場合と同様に、2022年６月30日及び2021年
                                151/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     12月31日現在で売却又は再担保に付すことができる、実質的に受取担保の大部分は、売却又は再担保に付されて
     いる。特定の状況においては、契約期間中は、受領した金融担保を売却又は再担保に付すことを制限される場合
     が ある（トライパーティ・レポなど）。
       以下の表は、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象となる売戻条件付買入有価証券及び借入有価証
     券の総額、相殺金額、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象とならない売戻条件付買入有価証券及び
     借入有価証券の金額並びに連結貸借対照表上に表示された純額を示したものである。
     売戻条件付買入有価証券及び借入有価証券の相殺

                           2022年６月30日現在                   2021年12月31日現在
                                    帳簿価額、                   帳簿価額、
     単位：十億スイス・フラン                    総額      相殺額             総額      相殺額
                                     純額                   純額
     売戻条件付買入有価証券及び
     借入有価証券
     売戻条件付買入有価証券                     88.7      (14.3)       74.4      74.1      (16.6)       57.5
                          7.5      0.0      7.5      22.2       0.0      22.2
     借入有価証券
     強制力のあるマスター・ネッティング
                          96.2      (14.3)       81.9      96.3      (16.6)       79.7
     契約の対象となるもの合計
     強制力のあるマスター・ネッティング
                          22.3        –     22.3      24.2        –     24.2
                    1
     契約の対象とならないもの合計
                                         2                   2
     合計                     118.5      (14.3)      104.2      120.5      (16.6)      103.9
    1

     　売戻条件付買入有価証券及び借入有価証券で、債務不履行又は契約に基づく解約の際の相殺の強制力を裏付ける弁護士の意
      見書が添付されていないものを表す。
    2
     　2022年６月30日及び2021年12月31日現在の純額合計で、それぞれ82,392百万スイス・フラン及び68,623百万スイス・フラン
      が公正価値で計上されている。
                                152/223












                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       以下の表は、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象となる買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証
     券の総額、相殺金額、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象とならない買戻条件付売渡有価証券及び
     貸付有価証券の金額並びに連結貸借対照表上に表示された純額を示したものである。
     買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証券の相殺

                           2022年６月30日現在                   2021年12月31日現在
                                    帳簿価額、                   帳簿価額、
     単位：十億スイス・フラン                    総額      相殺額             総額      相殺額
                                     純額                   純額
     買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価
     証券
     買戻条件付売渡有価証券                     31.0      (14.3)       16.7      32.2      (16.6)       15.6
     貸付有価証券                      0.6      0.0      0.6      15.4       0.0      15.4
     担保受入有価証券返還義務
                          7.3      0.0      7.3      14.7       0.0      14.7
     (公正価値報告分)
     強制力のあるマスター・ネッティング
                          38.9      (14.3)       24.6      62.3      (16.6)       45.7
     契約の対象となるもの合計
     強制力のあるマスター・ネッティング
                          4.4       –     4.4      4.6       –     4.6
                    1
     契約の対象とならないもの合計
     合計                     43.3      (14.3)       29.0      66.9      (16.6)       50.3
     　うち　買戻条件付売渡有価証券及び
                                         2                   2
                          35.9      (14.3)       21.6      51.9      (16.6)       35.3
         貸付有価証券
     　うち　担保受入有価証券返還義務
                          7.4      0.0      7.4      15.0       0.0      15.0
         (公正価値報告分)
    1

     　買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証券で、債務不履行又は契約に基づく解約の際の相殺の強制力を裏付ける弁護士の意
      見書が添付されていないものを表す。
    2
     　2022年６月30日及び2021年12月31日現在純額合計で、それぞれ14,145百万スイス・フラン及び13,213百万スイス・フランが
      公正価値で計上されている。
                                153/223











                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       以下の表は、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象となる金融資産及び負債の連結貸借対照表上の
     純額並びに連結貸借対照表上で相殺されない金融商品及び現金担保の総額を示したものである。この表は、債務
     不履行又は契約に基づく解約の際の相殺の強制力を裏付ける弁護士の意見書が整備されていない、強制力のある
     マスター・ネッティング契約の対象とならないデリバティブ、売戻及び買戻契約並びに貸付及び借入有価証券を
     除外している。エクスポージャー純額は、担保の形態でのリスクの軽減を反映している。
     連結貸借対照表上で相殺されない金額

                       2022  年６月30日現在                     2021  年12月31日現在
                           現金担保の                       現金担保の
                                 エクスポー                       エクスポー
                         1                       1
                      金融商品                       金融商品
     単位：十億スイス・フラン            純額                       純額
                               1                       1
                           受入/差入                       受入/差入
                                 ジャー純額                       ジャー純額
     強制力のあるマスター・
     ネッティング契約の対象と
     なる金融資産
     デリバティブ
                  10.2      4.6      0.3      5.3     11.1      4.5      0.0      6.6
     売戻条件付買入有価証券
                  74.4      74.2      0.2      0.0     57.5      57.5      0.0      0.0
     借入有価証券
                  7.5      7.4      0.0      0.1     22.2      21.9      0.0      0.3
     強制力のあるマスター・
     ネッティング契約の対象と
                  92.1      86.2      0.5      5.4     90.8      83.9      0.0      6.9
     なる金融資産合計
     強制力のあるマスター・
     ネッティング契約の対象と
     なる金融負債
     デリバティブ
                  11.3      1.9      0.0      9.4      6.3      1.3      0.0      5.0
     買戻条件付売渡有価証券
                  16.7      16.5      0.2      0.0     15.6      15.5      0.1      0.0
     貸付有価証券
                  0.6      0.6      0.0      0.0     15.4      15.3      0.0      0.1
     担保受入有価証券返還義務
                  7.3      6.7      0.0      0.6     14.7      13.0      0.0      1.7
     (公正価値報告分)
     強制力のあるマスター・
     ネッティング契約の対象と
                  35.9      25.7      0.2      10.0      52.0      45.1      0.1      6.8
     なる金融負債合計
    1

     　金融商品(認識済金融資産及び金融負債並びに現金以外の金融担保)に計上された金額及び現金担保の合計額は、連結貸借対
      照表に表示されている関連商品の金額を上限としているため、これらのポジションの超過担保は含まれていない。
       エクスポージャー純額は、クレジット・デフォルト・スワップ及び信用保険契約の使用により、エクスポー

     ジャーをその他の市場の取引相手に移転することによりさらなる信用リスク削減が行われている。したがって、
     上表に示されているエクスポージャー純額は、当グループのカウンターパーティ・エクスポージャーを表すもの
     ではない。
                                154/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    25　法人税等
       当グループは従来、期中の法人税等費用又は便益に係る引当金について、期中報告期間の損益に年間見積実効
     税率を適用し算出してきた。しかし、従来の方法では当該期間の実効税率に歪みが生じる可能性があった。2022
     年度の見積損益がわずかに変動しても、年間見積実効税率が大幅に変動することから、ASC                                               Topic   740「法人所
     得税   – 期中財務報告」で認められているように、期中報告期間の実効税率が年間実効税率の最善見積りである
     と考え、当グループは、期中報告期間の実効税率（個別法）を使用して2022年度第２四半期の法人税等費用を算
     出している。
       2022年度第２四半期の法人税等費用は419百万スイス・フランで、実効税率は(35.7)％であった。実効税率の
     主な要因は、年間見積実効税率の変更、当期利益に係る評価性引当金、損金不算入の訴訟引当金、損金不算入の
     資金調達費用及び当期に付与された株式報酬に係る税金費用不足額による影響である。これは、利益の地域構成
     割合の影響によって一部相殺されている。期中報告期間の実効税率適用による2022年度第２四半期の税率の調整
     の内容は以下のとおりである。
       NOLに関連した繰延税金資産の純額、一時差異に関連した繰延税金資産の純額、及び繰延税金負債の純額は下
     記の方法によって表示されている。相殺可能な繰延税金負債総額は、欠損金に関連する繰延税金資産総額と一時
     差異に関連する繰延税金資産総額とに比例配分される。このアプローチは、バーゼルの枠組みによる繰延税金資
     産及び負債総額の相殺に関する基本的な処理と一致している。評価性引当金はまず、NOLに関連する繰延税金資
     産に対して配分され、残りは一時差異に関連する繰延税金資産に配分される。この表示は、繰延税金残高総額の
     基本的な性質を考慮した場合、最も適切な開示であるとみなされる。
       2022年６月30日現在、当グループは永久的に再投資されるとみなされる海外子会社からの未分配剰余金を20.1
     十億スイス・フラン有していた。当該未分配剰余金が分配された場合、当グループは税金の計上や支払を行わな
     ければならない。永久的に再投資されるとみなされることから、当該剰余金に対し繰延税金負債は計上されてい
     ない。これらの未分配スイス国外収益に関する未認識の繰延税金負債の金額を見積ることは実務的ではない。
       当グループは現在、ブラジル、ドイツ、米国、英国及びスイスを含む多くの法域において、継続的に税務当局
     から税務監査や税務訴訟、税務調査を受けている。これらの完了時期は不明であるが、報告日から12ヶ月以内に
     これらの一部が解決する可能性は比較的高い。また、報告日から12ヶ月以内に、未認識の税務上の便益がゼロか
     ら164百万スイス・フランの範囲で減少することが合理的に予見される。
       当グループは引き続き、各主要国において（スイス-2019年以降（連邦及びチューリッヒ州）、ブラジル-2017
     年以降、英国-2012年以降、及び米国-2010年以降）、連邦、州、地方自治体又は同等の管轄法域により、税務調
     査を受ける可能性がある。
     実効税率

                       2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度     2021年度
                       第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     実効税率(％)                     (35.7)        35.3       69.6       (16.7)        71.4
                                155/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     税金費用の調整
                                               2022  年度第２四半期
     単位：百万スイス・フラン
     18.5  ％の法定税率で算出された法人税等費用                                                (217)
     法人税等の増加/(減少)
      外国税率差異                                                  (37)
      その他の損金不算入費用                                                  142
      繰延税金評価性引当金の変動                                                  142
      低率課税所得                                                  (31)
      非支配持分に対する課税所得                                                   2
      株式報酬に係る(偶発的な税務上の便益)/税金費用不足額                                                  51
      会計上の見積りの変更                                                  350
                                                        17
      その他
     法人税等費用                                                   419
     外国税率差異

       2022年度第２四半期には、当期利益の構成を主因とした37百万スイス・フランの外国税務上の影響が含まれて
     いる。
     その他の損金不算入費用

       2022年度第２四半期には、89百万スイス・フランの損金不算入の訴訟引当金のほか、損金不算入の利息費用、
     英国の銀行税費用及びその他の損金不算入費用に関連する53百万スイス・フランの影響が含まれている。
     繰延税金評価性引当金の変動

       2022年度第２四半期には、当期利益の影響が含まれており、その結果、主として当グループのスイスの事業会
     社の１社、当グループの英国の事業会社の２社及び当グループの香港の事業会社の１社に係る評価性引当金が
     142百万スイス・フラン増加している。
     低率課税所得

       2022年度第２四半期には、主として非課税の配当所得に関連する17百万スイス・フランの影響及び非課税の生
     命保険所得に関連する12百万スイス・フランの影響が含まれている。残りの金額には様々な少額の項目が含まれ
     ている。
                                156/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     その他
       2022年度第２四半期には、主に当期の税源浸食濫用防止税の規定に関連する26百万スイス・フランのほか、自
     己の信用リスクの変動に関する会計基準の適用により生じた移行時調整に関する10百万スイス・フラン、株式報
     酬の配当相当額に関する６百万スイス・フラン及び自己の信用評価の変動に関する３百万スイス・フランの税務
     上の影響を反映した17百万スイス・フランの影響が含まれている。これは、源泉徴収税に関する26百万スイス・
     フランにより部分的に相殺されている。残りの金額には様々な少額の項目が含まれている。
     繰延税金資産純額

                                        2022  年         2022年

     単位：百万スイス・フラン
                                       ６月30日現在           ３月31日現在
     繰延税金資産純額
     繰延税金資産                                       3,867           4,052
      うち繰越欠損金                                      1,124           1,307
                                            2,743           2,745
      うち将来減算一時差異
     繰延税金負債                                      (1,043)            (793)
     繰延税金資産純額                                       2,824           3,259
      次へ

                                157/223













                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    26　従業員繰延報酬

       当グループの当期及び過年度の繰延報酬制度には、株式報奨、パフォーマンス株式報奨、コンティンジェン
     ト・キャピタル報奨（以下、「CCA」という。）、現金報奨、慰留報奨及びストラテジック・デリバリー・プラ
     ン（以下、「SDP」という。）報奨が含まれる。
     詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記30

     「従業員繰延報酬」を参照のこと。
       以下の表は、連結損益計算書に認識された繰延報奨費用、2022年度第２四半期及びそれ以前の期間に付与され

     た繰延報奨に関する未認識の見積費用並びに未認識の費用が認識される残存役務提供期間を示している。未認識
     の見積繰延報酬費用は、付与日の各報奨の公正価値に基づいて決定され、関連する業績基準に関する現在の予想
     結果及び将来における予想権利喪失を考慮しているものの、将来における時価調整等については考慮していな
     い。
     繰延報酬費用

                           2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度     2021年度
     単位：百万スイス・フラン
                          第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     繰延報酬費用
     株式報奨                          85       94      142       179       276
     パフォーマンス株式報奨                          47       55      111       102       220
     コンティンジェント・キャピタル報奨                          (9)       34       83       25      144
     現金報奨                         199       102       102       301       151
     慰留報奨                          33       30       26       63       39
                              69       53       –      122        –
     ストラテジック・デリバリー・プラン
     繰延報酬費用合計                         424       368       464       792       830
     未認識の見積繰延報酬

                                                    2022  年
     単位：百万スイス・フラン
                                                  ６月30日現在
     未認識の見積報酬費用
     株式報奨                                                   385
     パフォーマンス株式報奨                                                   173
     コンティンジェント・キャピタル報奨                                                   130
     現金報奨                                                   986
     慰留報奨                                                   206
                                                       436
     ストラテジック・デリバリー・プラン
     合計                                                  2,316
     加重平均残存役務提供期間合計(単位：年)
                                                       1.3
     加重平均残存役務提供期間合計
                                158/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     現金報奨
     繰延固定現金報奨
       2022年度第２四半期に、当グループは、南北アメリカ及びアジア太平洋地域の特定の従業員に対し、繰延固定
     現金報酬207百万スイス・フランを付与した。この報酬は、付与日より３年間の権利確定期間にわたり、主にイ
     ンベストメント・バンク部門において費用計上される。2022年度第２四半期における繰延固定現金報酬の分割費
     用は合計で85百万スイス・フランであり、このうち54百万スイス・フランが2022年度第２四半期に付与された報
     奨に関連するものであった。
       2022年度第３四半期までに、当グループは、ウェルス・マネジメント部門の特定の従業員に対し、40百万スイ

     ス・フランを上限として繰延固定現金報酬を付与した。この報酬は、付与日より３年間の権利確定期間にわた
     り、ウェルス・マネジメント部門において費用計上される。
     慰留報奨

       2022年度第２四半期に、当グループは、主にインベストメント・バンク部門及びコーポレート機能において、
     現金及び株式による繰延慰留報奨12百万スイス・フランを付与した。これらの報奨は、付与日より該当する権利
     確定期間にわたり費用計上される。2022年度第２四半期に付与された慰留報奨の分割費用は合計で33百万スイ
     ス・フランであり、このうち２百万スイス・フランが2022年度第２四半期に付与された報奨に関するものであっ
     た。
       2022年度第３四半期までに、当グループは、インベストメント・バンク部門の特定の従業員に対し、現金及び
     株式による繰延慰留報奨289百万スイス・フランを付与した。これらの報奨は、付与日より３年間の権利確定期
     間にわたり、インベストメント・バンク部門において費用計上される。
     株式報奨の変動

                       2022  年度第２四半期                    2022  年度上半期
                        パフォーマン                     パフォーマン
                               ストラテジッ                     ストラテジッ
                           ス                     ス
     報奨数、単位：百万個             株式報奨              ク・デリバ        株式報奨              ク・デリバ
                               リー・プラン                     リー・プラン
                         株式報奨                     株式報奨
     株式報奨
                    170.8        90.0       62.6       143.8        77.2        0.0
     期首残高
     付与
                     4.7       0.0       0.0       39.2       19.1       62.6
     決済               (45.2)       (25.1)        0.0      (50.0)       (30.2)        0.0
                     (2.5)       (0.6)       (0.5)       (5.2)       (1.8)       (0.5)
     権利喪失
     期末残高               127.8        64.3       62.1       127.8        64.3       62.1
     うち権利確定済
                     17.6       10.6        1.1       17.6       10.6        1.1
                    110.2        53.7       61.0       110.2        53.7       61.0
     うち権利未確定
                                159/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    27　年金及びその他の退職後給付
       当グループでは、確定拠出型年金制度、確定給付型年金制度及びその他の退職後確定給付制度に拠出してい
     る。当グループは、2022年度第２四半期、2022年度第１四半期、2021年度第２四半期、2022年度上半期及び2021
     年度上半期にそれぞれ、確定拠出型年金制度に係る66百万スイス・フラン、63百万スイス・フラン、60百万スイ
     ス・フラン、129百万スイス・フラン及び130百万スイス・フランの費用を認識した。
     詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記32

     「年金及びその他の退職後給付」を参照のこと。
       当グループは従前、2022年度にスイス及び海外の確定給付型年金制度及びその他の退職後確定給付制度に284

     百万スイス・フランを拠出する予定であると開示していた。2022年６月30日現在、147百万スイス・フランが拠
     出済である。
     純期間給付費用の構成要素

                                                2022  年度
                            2022  年度     2022年度       2021年度             2021年度
     単位：百万スイス・フラン
                            第２四半期       第１四半期       第２四半期              上半期
                                                 上半期
     純期間給付費用/(利益)
     給付債務に対する勤務費用                           65       65       60      130       120
     給付債務に対する利息費用                           25       25       15      50       30
     制度資産の期待収益                          (126)       (126)       (120)      (252)       (243)
     認識過去勤務費用/(利益)の償却費                           (22)       (21)       (31)       (43)      (60)
     認識保険数理損失の償却費                           72       73       93      145       186
     清算損/(益)                            2       3       2      5      (8)
     縮小損/(益)                            0       0       2      0       1
                                1       1       3      2      13
     特別退職給付
     純期間給付費用                           17       20       24      37       39
     給付債務に対する勤務費用は、報酬及び給付に反映されている。純期間給付費用のその他の構成要素は一般管理費又はリスト

     ラクチャリング費用に反映されている。
                                160/223









                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    28　デリバティブ及びヘッジ取引
     詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記33

     「デリバティブ及びヘッジ取引」を参照のこと。
     デリバティブ商品の公正価値

       以下の表は、契約の種類及び貸借対照表上の計上区分、並びにトレーディング目的でデリバティブが利用され
     ているか、あるいは適格なヘッジ関係にあるかどうかによって分類したデリバティブの再取得価額の総額を表し
     ている。当グループのデリバティブ活動における取引高を示すために、想定元本も表示されている。
       区分処理された組込デリバティブに係る情報は、以下の表に含まれていない。当グループは、米国GAAPに基づ
     き、主契約と明確かつ密接に関連しているとみなされない組込デリバティブを含む金融商品の実質的にすべて
     を、を公正価値で会計処理することを選択している。
     詳細については、注記31「金融商品」を参照のこと。

                                161/223















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     デリバティブ商品の公正価値
                                                      1
                                                ヘッジ手段
                           トレーディング目的
     単位：十億スイス・フラン
                               正の      負の             正の       負の
     2022  年６月30日現在                想定元本      再取得価額       再取得価額       想定元本      再取得価額      再取得価額
                              (PRV)       (NRV)             (PRV)       (NRV)
     デリバティブ商品
     先渡及び金利先渡契約                   2,133.5         4.4      4.3       0.0       0.0       0.0
     スワップ                   8,950.3        30.9       28.9      122.7        0.1       1.8
     購入及び売却オプション(OTC)                    737.8        8.3      8.3       0.0       0.0       0.0
     先物                    172.0        0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
                         24.5       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(取引所)
     金利商品                  12,018.1         43.6       41.5      122.7        0.1       1.8
     先渡契約
                        1,027.6        13.5       14.0       19.6       0.4       0.2
     スワップ                    343.8       14.3       14.0       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(OTC)                    181.8        3.1      3.0       0.0       0.0       0.0
     先物                     10.0       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
                          2.3       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(取引所)
     為替商品                   1,565.5        30.9       31.0       19.6       0.4       0.2
     先渡契約
                          0.8       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
     スワップ                     57.9       2.4      2.2       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(OTC)                    223.2        7.0      8.5       0.0       0.0       0.0
     先物                     46.9       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
                         488.7       21.8       25.2       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(取引所)
     エクイティ/インデックス関連商品                    817.5       31.2       35.9       0.0       0.0       0.0
                  2
     クレジット・デリバティブ
                         434.4        3.4      4.3       0.0       0.0       0.0
     先渡契約
                         10.7       0.1      0.1       0.0       0.0       0.0
     スワップ                     12.5       1.0      0.6       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(OTC)                     12.0       0.3      0.1       0.0       0.0       0.0
     先物                     10.6       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
                          8.6       0.1      0.0       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(取引所)
           3
     その他の商品
                         54.4       1.5      0.8       0.0       0.0       0.0
     デリバティブ商品合計                  14,889.9        110.6       113.5       142.3        0.5       2.0
     2022年６月30日現在、デリバティブ商品（トレーディング目的及びヘッジ手段）の想定元本、PRV及びNRVはそれぞれ、

     15,032.2十億スイス・フラン、111.1十億スイス・フラン及び115.5十億スイス・フランであった。
    1
     　米国GAAPのもとでヘッジ会計の要件を満たしているデリバティブ契約に関連している。
    2
     　主としてクレジット・デフォルト・スワップ。
    3
     　主として貴金属、コモディティ及びエネルギー商品。
                                162/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                                                      1
                                                ヘッジ手段
                           トレーディング目的
     単位：十億スイス・フラン
                               正の      負の             正の       負の
     2021年12月31日現在                  想定元本      再取得価額       再取得価額       想定元本      再取得価額      再取得価額
                              (PRV)       (NRV)             (PRV)       (NRV)
     デリバティブ商品
     先渡及び金利先渡契約                   1,736.0         0.9      0.9       0.0       0.0       0.0
     スワップ                   8,810.0        36.8       33.0      131.4        0.4       0.2
     購入及び売却オプション(OTC)                    779.0       11.5       10.9       0.0       0.0       0.0
     先物                    144.5        0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
                         71.6       0.1      0.0       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(取引所)
     金利商品                  11,541.1         49.3       44.8      131.4        0.4       0.2
     先渡契約
                        1,052.9         7.6      8.2      21.1       0.1       0.1
     スワップ                    345.3       11.3       12.4       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(OTC)                    174.9        2.0      2.2       0.0       0.0       0.0
     先物                     10.3       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
                          1.6       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(取引所)
     為替商品                   1,585.0        20.9       22.8       21.1       0.1       0.1
     先渡契約
                          0.9       0.1      0.0       0.0       0.0       0.0
     スワップ                     94.7       1.4      2.6       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(OTC)                    243.9       11.1       12.5       0.0       0.0       0.0
     先物                     46.3       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
                         535.8       22.9       21.5       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(取引所)
     エクイティ/インデックス関連商品                    921.6       35.5       36.6       0.0       0.0       0.0
                  2
     クレジット・デリバティブ
                         506.8        5.0      6.3       0.0       0.0       0.0
     先渡契約
                          9.9       0.2      0.1       0.0       0.0       0.0
     スワップ                     12.0       1.1      0.4       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(OTC)                     11.1       0.2      0.1       0.0       0.0       0.0
     先物                     11.1       0.0      0.0       0.0       0.0       0.0
                          9.2       0.1      0.1       0.0       0.0       0.0
     購入及び売却オプション(取引所)
           3
     その他の商品
                         53.3       1.6      0.7       0.0       0.0       0.0
     デリバティブ商品合計                  14,607.8        112.3       111.2       152.5        0.5       0.3
     2021年12月31日現在、デリバティブ商品（トレーディング目的及びヘッジ手段）の想定元本、PRV及びNRVはそれぞれ、

     14,760.3十億スイス・フラン、112.8十億スイス・フラン及び111.5十億スイス・フランであった。
    1
     　米国GAAPのもとでヘッジ会計の要件を満たしているデリバティブ契約に関連している。
    2
     　主としてクレジット・デフォルト・スワップ。
    3
     　主として貴金属、コモディティ及びエネルギー商品。
     デリバティブ商品の相殺

     デリバティブ商品の相殺の詳細については、注記24「金融資産と金融負債の相殺」の「デリバティブ」を参照のこと。

                                163/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     公正価値ヘッジに係る利益/(損失)
                           2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度     2021年度
     単位：百万スイス・フラン
                          第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     金利商品

          1
     ヘッジ対象
                             1,115       1,756       (288)      2,871        868
                       1
     ヘッジ手段に指定されたデリバティブ
                            (1,050)       (1,679)        264     (2,729)        (832)
     公正価値ヘッジに係る経過利息は純利息収益に計上されており、この表からは除外されている。

    1
     　純利息収益に含まれている。
     公正価値ヘッジにおけるヘッジ対象

                    2022年６月30日現在                       2021年12月31日現在
                  ヘッジ対象                       ヘッジ対象
                              中止された                       中止された
     単位：十億スイス
                           1                       1
                     ヘッジ調整                       ヘッジ調整
               帳簿価額                       帳簿価額
                                  2                       2
                              ヘッジ                       ヘッジ
     ・フラン
     資産
                  0.7       (0.1)          0.0       0.8       0.0         0.0
     投資有価証券
     貸出金、純額             16.5       (1.5)         (0.1)       16.6       (0.2)          0.2
     負債
                  67.1       (2.3)         (1.7)       69.4       (0.2)          0.8
     長期債務
    1

     　帳簿価額に含まれる公正価値ヘッジ調整累計額に関連している。
    2
     　ヘッジ会計が中止されたヘッジ対象について残存する公正価値ヘッジ調整累計額に関連している。
     キャッシュ・フロー・ヘッジ

                           2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度     2021年度
     単位：百万スイス・フラン
                          第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     金利商品
     AOCIに計上されたデリバティブに係る
                             (171)       (650)       (23)      (821)       (119)
     利益/(損失)
     AOCIから利息及び配当金収益に組み替えられ
                              173        4       7      177       10
     た利益/(損失)
     為替商品
     AOCIに計上されたデリバティブに係る
                              (36)       (14)        0      (50)        4
     利益/(損失)
     その他営業費用合計                         (16)       (6)       15      (22)       25
     AOCIから収益に組み替えられた利益/(損失）                         (16)       (6)       15      (22)       25
                                164/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       2022年６月30日現在、当グループの、既存の金融商品に係る変動金利の支払に関連する予定取引を除き、予定
     取引から生じる将来キャッシュ・フローの変動に対するエクスポージャーのヘッジ期間は最長で12ヶ月であっ
     た。
       今後12ヶ月以内にAOCIから組み替えられると予想されるキャッシュ・フロー・ヘッジに係る純損失は437百万
     スイス・フランであった。
     純投資ヘッジ

                           2022  年度     2022年度       2021年度       2022  年度     2021年度
     単位：百万スイス・フラン
                          第２四半期       第１四半期       第２四半期        上半期       上半期
     為替商品
     AOCIの外貨換算調整累計項目に計上された
                               68     (122)         7     (54)      (255)
     利益/（損失）
       当グループは、ヘッジ会計関係に含まれていないすべてのデリバティブ商品をトレーディング活動に含めてい

     る。
     商品の種類別のトレーディング活動に係る損益については、注記７「トレーディング収益」を参照のこと。

     偶発的信用リスクに関する開示

       当グループのデリバティブ商品の一部には、契約上明示された、各主要信用格付機関による信用格付を維持す
     ることを要求する規定が盛り込まれている。契約上明示された格付を下回った場合、契約相手方はネットで負債
     ポジションにあるデリバティブ商品に関して追加担保を徴求する可能性がある。また、デリバティブ契約の一部
     には、契約上明示された信用格付が低下した際に当該契約を終了することを規定するものもある。このようなデ
     リバティブ契約には清算コストが反映されている。
                                165/223











                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       以下の表は、信用補完契約、関連する差入担保、及び契約上明示された信用格付が１段階、２段階又は３段階
     低下した場合に契約相手先から徴求され得る追加担保を含む、相対契約相手先及び特別目的事業体（以下、
     「SPE」という。）とのデリバティブ契約に関連する偶発的信用リスクから生じる当グループのカレント・エク
     スポージャーの純額を示している。この表にはまた、信用補完契約がなく、偶発的信用リスク特性があり、早期
     解約事由が発生したデリバティブ契約も含まれている。相対契約相手先とのデリバティブ契約及び早期解約事由
     が発生した契約に関するカレント・エクスポージャーの純額は、ネットで負債ポジションにあるデリバティブ商
     品の公正価値の総額である。SPEのカレント・エクスポージャーの純額は、格下げが生じた場合に支払うべき担
     保を決定するために使用される契約上の金額である。この契約上の金額には、デリバティブ商品の負の再取得価
     額及び想定元本の一定割合が含まれる場合がある。
     偶発的信用リスク

                         2022  年６月30日現在                   2021  年12月31日現在
                    相対契約     特別目的                相対契約     特別目的
     単位：十億スイス・フラン                         早期解約      合計               早期解約      合計
                    相手先     事業体                相手先     事業体
     偶発的信用リスク
     カレント・エクスポージャー
                      1.6     0.0     0.2     1.8     2.3     0.0     0.3     2.6
     の純額
     差入担保                 1.3     0.0      –    1.3     1.9     0.0      –    1.9
     格付が１段階低下することに
                      0.1     0.0     0.0     0.1     0.1     0.0     0.0     0.1
     よる影響
     格付が２段階低下することに
                      0.5     0.0     0.1     0.6     0.2     0.0     0.0     0.2
     よる影響
     格付が３段階低下することに
                      0.6     0.1     0.1     0.8     0.7     0.0     0.1     0.8
     よる影響
     格付けが低下することによる影響は、相対契約相手先及び特別目的事業体に必要とされる追加担保の額並びに早期解約に伴う

     追加解約費用をそれぞれ反映している。
     クレジット・デリバティブ

     クレジット・デリバティブに関する詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                                クレディ・スイス・

     グループの連結財務書類の注記33「デリバティブ及びヘッジ取引」を参照のこと。
     販売した/購入した信用保証

       以下の表は、すべてのクレジット・デリバティブを含んでいないため、「デリバティブ商品の公正価値」の表
     に示されているクレジット・デリバティブとは異なっている。これは、米国GAAPに基づき特定のクレジット・デ
     リバティブ商品を除外しているためである。米国GAAPは、(a)原資産の１つ以上が特定の企業（又は企業グルー
     プ）の信用リスク又は企業グループの信用リスクに基づくインデックスに関連しており、(b)契約に規定されて
     いる信用リスク関連の事象から生じる潜在的な損失に売り手がさらされている、デリバティブ商品をクレジッ
     ト・デリバティブと定義している。
       2022年６月30日及び2021年12月31日現在、それぞれ12.0十億スイス・フラン及び12.0十億スイス・フランの
     トータル・リターン・スワップ（以下、「TRS」という。）も、売り手が契約に規定されている信用リスク関連
     の事象から生じる潜在的な損失にさらされていないため、除外されている。TRSは、資産価値の損失に対しての
     み保証を提供し、特定のクレジット・イベントによる追加の金額に対しては保証を提供していない。
                                166/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     販売した/購入した信用保証
                                   2022年６月30日       現在
                                     (販売した)/
                                                      販売した
                             購入した
                     販売した                          購入した
                                      購入した
     単位：十億スイス・フラン                                                 信用保証の
                                 1
                            信用保証
                     信用保証                         その他の保証
                                                      公正価値
                                    信用保証、純額
     単一銘柄商品
         2
     投資適格
                       (55.7)         50.7         (5.0)         9.7        0.1
                       (25.2)         22.3         (2.9)         7.1        (0.4)
     投資非適格
     単一銘柄商品合計                  (80.9)         73.0         (7.9)        16.8        (0.3)
      うちソブリン
                       (14.0)         12.4         (1.6)         3.9        (0.1)
                       (66.9)         60.6         (6.3)        12.9        (0.2)
      うち非ソブリン
     複数銘柄商品
         2
     投資適格
                       (77.4)         73.0         (4.4)        19.9        (0.2)
                                                    3
                       (33.7)         29.0         (4.7)        10.4        (1.1)
     投資非適格
     複数銘柄商品合計                  (111.1)         102.0          (9.1)        30.3        (1.3)
      うち非ソブリン                 (111.1)         102.0          (9.1)        30.3        (1.3)
     商品合計
         2
     投資適格
                       (133.1)         123.7          (9.4)        29.6        (0.1)
                       (58.9)         51.3         (7.6)        17.5        (1.5)
     投資非適格
     商品合計                  (192.0)         175.0         (17.0)         47.1        (1.6)
      うちソブリン
                       (14.0)         12.4         (1.6)         3.9        (0.1)
                       (178.0)         162.6         (15.4)         43.2        (1.5)
      うち非ソブリン
    1

     　原資産及び回収額が同一の購入した信用保証を示す。
    2
     　内部格付BBB以上に基づく。
    3
     　シンセティック型証券化ローンポートフォリオを含む。
                                167/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                                   2021年12月31日現在
                                     (販売した)/
                                                      販売した
                             購入した
                     販売した                          購入した
                                      購入した
     単位：十億スイス・フラン                                                 信用保証の
                                 1
                            信用保証
                     信用保証                         その他の保証
                                                      公正価値
                                    信用保証、純額
     単一銘柄商品
         2
     投資適格
                       (60.2)         55.6         (4.6)        10.1         0.6
                       (31.5)         28.9         (2.6)         7.9        0.4
     投資非適格
     単一銘柄商品合計                  (91.7)         84.5         (7.2)        18.0         1.0
      うちソブリン
                       (13.5)         12.2         (1.3)         4.0        (0.1)
                       (78.2)         72.3         (5.9)        14.0         1.1
      うち非ソブリン
     複数銘柄商品
         2
     投資適格
                       (102.9)         96.0         (6.9)        20.2         0.7
                                                    3
                       (35.7)         33.2         (2.5)        12.6        (0.5)
     投資非適格
     複数銘柄商品合計                  (138.6)         129.2          (9.4)        32.8         0.2
      うち非ソブリン                 (138.6)         129.2          (9.4)        32.8         0.2
     商品合計
         2
     投資適格
                       (163.1)         151.6         (11.5)         30.3         1.3
                       (67.2)         62.1         (5.1)        20.5        (0.1)
     投資非適格
     商品合計                  (230.3)         213.7         (16.6)         50.8         1.2
      うちソブリン
                       (13.5)         12.2         (1.3)         4.0        (0.1)
                       (216.8)         201.5         (15.3)         46.8         1.3
      うち非ソブリン
    1

     　原資産及び回収額が同一の購入した信用保証を示す。
    2
     　内部格付BBB以上に基づく。
    3
     　シンセティック型証券化ローンポートフォリオを含む。
     販売した信用保証

       販売した信用保証は潜在的最大支払額であり、この金額はデリバティブの想定元本に基づき、信用リスク関連
     の事象により当グループが要求される将来の支払額を表している。
     購入した信用保証

       購入した信用保証は、その参照商品が販売した信用保証の参照商品と同一である金融商品を表す。
     購入したその他の保証

       通常の事業の過程において、販売した信用保証のリスクを相殺するために、当グループは参照商品が類似では
     あるが同一ではない保証を購入し、類似ではあるが同一ではない商品を利用する場合がある。このような保証に
     より、クレジット・デリバティブ・エクスポージャー合計が減少する。購入したその他の保証は当該商品の想定
     元本に基づいている。
                                168/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     販売した信用保証の公正価値
       デリバティブ契約に基づく潜在的支払額が確実になった時には負の公正価値が増加することから、販売した信
     用保証の公正価値は支払リスクの金額を示している。
       以下の表は、「デリバティブ商品の公正価値」の表に含まれているクレジット・デリバティブの想定元本を
     「販売した/購入した信用保証」の表へ調整するものである。
     クレジット・デリバティブ

                                          2022年          2021年
     単位：十億スイス・フラン
                                         ６月30日    現在      12月31日現在
     クレジット・デリバティブ
     販売した信用保証                                        192.0          230.3
     購入した信用保証                                        175.0          213.7
     購入したその他の保証                                         47.1          50.8
           1
     その他の商品
                                              20.3          12.0
     クレジット・デリバティブ合計                                        434.4          506.8
    1

     　トータル・リターン・スワップ及びその他のデリバティブ商品より構成される。
       満期日別及びリスク別の将来における支払額の分類によって、デリバティブ契約に基づく履行の可能性の現状

     を示している。
     販売した信用保証の満期

                         １年未満満期        １年－５年満期          ５年超満期          合計
     単位：十億スイス・フラン
     2022年６月30日現在
     単一銘柄商品                        11.8         65.7         3.4        80.9
                             18.2         83.4         9.5        111.1
     複数銘柄商品
     商品合計                        30.0        149.1         12.9        192.0
     2021年12月31日現在
     単一銘柄商品                        14.4         73.6         3.7        91.7
                             39.9         88.3         10.4        138.6
     複数銘柄商品
     商品合計                        54.3        161.9         14.1        230.3
      次へ

                                169/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    29　保証及びコミットメント

     保証
       通常の事業の過程において、取引相手が借入契約又はその他の契約に基づく債務を履行できなかった場合に、
     当グループが第三者に支払義務を負う保証が提供されている。保証の表に開示されている総額は、保証に基づく
     潜在的支払額の最大額を反映している。帳簿価額は、当初の公正価値（原則として、受け取った又は受け取るこ
     とができる関連手数料）から償却累積額を差し引いた後の額と、既存の保証契約のもとで求められる支払いに関
     する当グループの現行の最善の見積りのいずれか高い方の額である。
       当グループが提供する保証は、信用保証及び類似商品、履行保証及び類似商品、デリバティブ並びにその他の
     保証に分類される。
     保証の詳細な内容については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                     クレディ・スイス・グループの連結財務書

     類の注記34「保証及びコミットメント」の「保証」を参照のこと。
     保証

                     １年未満       １年超

                                             1
                                         純額合計
                                    総額            帳簿価額       受入担保
     単位：百万スイス・フラン
                      満期       満期
     2022  年６月30日現在
     信用保証及び類似商品                  2,306       1,494       3,800       3,722        25     2,070
     履行保証及び類似商品                  4,826       3,061       7,887       6,613        44     3,943
                                                            3
           2
     デリバティブ
                       5,884       2,634       8,518       8,518        145        -
                       4,283       2,221       6,504       6,494        71     3,650
     その他の保証
     保証合計                  17,299       9,410      26,709       25,347        285      9,663
     2021  年12月31日現在
     信用保証及び類似商品                  2,124       1,807       3,931       3,874        25     2,014
     履行保証及び類似商品                  3,982       3,336       7,318       6,299        40     3,605
                                                            3
           2
     デリバティブ
                       5,374       3,547       8,921       8,921        289        -
                       4,012       2,498       6,510       6,469        71     3,789
     その他の保証
     保証合計                  15,492       11,188       26,680       25,563        425      9,408
    1

     　純額合計は、総額から他者の負担分を控除した金額として計算される。
    2
     　取引のある特定の商業銀行及び投資銀行並びにその他の特定の取引相手とのデリバティブ契約は、現金決済が可能で、当グ
      ループが契約開始時に取引相手が原資産を保有していた可能性があると結論付ける根拠がないため、これらのデリバティブ
      契約は除外されている。
    3
     　保証として会計処理されたデリバティブの担保は重要なものではないとみなされている。
                                170/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       スイス及び他の特定のヨーロッパの国々においては、預金受入銀行及び証券ディーラーは、特定の制限又は預
     金受入銀行の強制清算が起こった場合に、優先支払預金の支払いを保証することが要求されている。スイスにお
     いては、預金受入銀行及び証券ディーラーは共同で6.0十億スイス・フランを上限とした金額を保証する。スイ
     ス金融市場監督庁（以下、「FINMA」という。）による特定の事業の制限あるいは他の預金受入銀行の強制清算
     により支払いが求められる事象が生じた場合の当グループの拠出額は、優先支払預金全体に対する当グループの
     優先支払預金の割合に応じて算出される。当グループのスイスの銀行子会社に関するFINMAの見積りに基づい
     た、2021年７月１日から2022年６月30日までの期間の預金保険保証制度における当グループの負担割合は0.5十
     億スイス・フランであった。これらの預金保険に関する保証は、その他の保証に反映されている。2022年７月１
     日から2023年６月30日までの期間において、FINMAの見積りに基づいた、預金保険保証制度における当グループ
     の負担割合は0.5十億スイス・フランであった。
     住宅用抵当貸付売却に関する表明及び保証

       インベストメント・バンク部門による米国の住宅用抵当貸付の売却に関連して、当グループは売却された貸出
     金に関する特定の表明及び保証を提供している。当グループは、機関投資家（主に銀行）及び非政府系又はプラ
     イベート・レーベルの証券化に対して貸出金の売却に関する表明及び保証を提供している。これらの売却された
     貸出金は主に、当グループが他の当事者から購入した貸出金である。表明及び保証がある場合、その範囲は取引
     によるが、抵当貸付の所有権及び貸出金を売却できる法的能力、融資比率及び不動産・借り手・貸出金のその他
     の特性、貸出金の担保となる先取特権の妥当性及び延滞税又は関連する先取特権の不在、引受基準への準拠及び
     文書の完全性、並びに法律に準拠した貸出金の実行を含む場合がある。表明及び保証の違反があったと判断され
     る場合、当グループは関連する貸出金を買い戻す、又は投資家に対して損失を全額補償することが求められる可
     能性がある。当グループが買戻しに関連して損失を負担するか否か、及び損失の全額を支払うか否かは、賠償請
     求が行われる範囲、出訴期間内に行われた賠償請求の妥当性（賠償を強制する能力及び可能性を含む。）、当グ
     ループが当グループに貸出金を売却し表明及び保証を行った当事者に対して賠償請求を行うことが可能か否か、
     住宅不動産市場（債務不履行件数を含む。）、並びに証券化ビークルの債務が第三者によって保証されているか
     否か等によって決まる。
       調停若しくは訴訟の対象となっている、あるいは当該報告期間中に調停若しくは訴訟の対象となった売却済住
     宅用抵当貸付に関する買戻請求については、保証及びコミットメントの開示には含まれていないものの、訴訟並
     びに関連する偶発損失及び引当金の開示において説明されている。当グループは、売却された住宅用抵当貸付の
     表明及び保証に関する訴訟に関与している。
     詳細情報については注記33「訴訟」を参照のこと。

                                171/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     処分関連の偶発事象及びその他の補償
       当グループが有している保証の中には、偶発債務の最大値を数値化できないものがある。これらの保証には、
     資産又は事業の売却に関連する処分関連の偶発事象及びその他の補償が含まれる。このような保証は「保証」の
     表に含まれていない。
     これらの保証の内容については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                      クレディ・スイス・グループの連結財務

     書類の注記34「保証及びコミットメント」の「処分関連の偶発事象及びその他の補償」を参照のこと。
     その他のコミットメント

       当グループのその他のコミットメントは、荷為替信用状の取消不能コミットメント、取消不能ローン・コミッ
     トメント、売戻条件付取引予約取引及びその他のコミットメントに分類される。
     保証の詳細な内容については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                     クレディ・スイス・グループの連結財務書

     類の注記34「保証及びコミットメント」の「その他のコミットメント」を参照のこと。
     その他のコミットメント

                    2022  年６月30日現在                      2021  年12月31日現在

     その他の
             １年未満     １年超                   １年未満     １年超
     コミットメント
                               1                        1
                           純額合計                        純額合計
                       総額         受入担保               総額         受入担保
     単位：         満期     満期                   満期     満期
     百万スイス・フラン
     荷為替信用状の取消
              5,069      41   5,110     4,781     3,153     4,796     116    4,912     4,602     2,801
     不能コミットメント
     取消不能ローン・
              24,326     97,182    121,508     117,542     54,120     22,959     99,600    122,559     118,281     55,766
           2
     コミットメント
     売戻条件付取引予約
               239     0    239     239     239     466     0    466     466     466
     取引
     その他のコミット
               133     287     420     420     4    121     275     396     396     8
     メント
     その他の
              29,767     97,510    127,277     122,982     57,516     28,342     99,991    128,333     123,745     59,041
     コミットメント合計
    1

     　純額合計は総額から他者の負担分を控除した金額として算出されている。
    2
     　取消不能ローン・コミットメントには、2022年６月30日及び2021年12月31日現在、顧客に通知を行うことによって当グルー
      プの自由裁量で無効にできる未使用の信用枠の総額、それぞれ139,405百万スイス・フラン及び143,992百万スイス・フラン
      は含まれていない。
                                172/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    30　金融資産の譲渡及び変動持分事業体
       通常の事業の過程において、当グループはSPEと取引を締結し、これを利用している。SPEは、それを設立した
     会社の特定の限定された要求を満たすことを目的とした信託又はその他の法的構造による事業体であり、通常は
     当グループを含め他の事業体の債権者からSPEの資産を分離させる構造となっている。SPEは主に、金融資産の証
     券化及び投資商品の形成において当グループ及び当グループの顧客を支援するために使用される。当グループは
     また、資金調達を容易にするため等、その他の顧客主導型の活動及び当グループの税務上の目的又は規制目的で
     SPEを利用している。
     金融資産の譲渡

     証券化
       当グループの証券化業務の大半は、抵当貸付及び抵当貸付関連証券に関係したものであり、大部分はSPEを利
     用して取引されている。通常の証券化では、SPEは、SPEによる負債及び持分証券、証書、コマーシャル・ペー
     パー（以下、「CP」という。）及びその他の債務証書の発行による収入を原資として資産を購入する。これらの
     資産及び負債はSPEの貸借対照表に計上され、当グループが事業体に資産を売却して売却に関する会計上の要件
     が満たされなかった場合、あるいは当グループがSPEを連結した場合を除き、当グループの連結貸借対照表には
     反映されない。
       当グループは、証券化目的で商業用抵当貸付や住宅用抵当貸付を購入し、これらの抵当貸付をSPEに売却す
     る。これらのSPEは、商業用抵当貸付担保証券（以下、「CMBS」という。）、住宅用抵当貸付担保証券（以下、
     「RMBS」という。）、及びアセット・バック証券（以下、「ABS」という。）を発行している。これらの証券
     は、SPEに譲渡された資産を担保とし、当該資産からの回収に基づいて投資収益を支払う。このような抵当貸付
     担保証券又はABSの投資家は、通常はSPEの資産に対して遡求権を有する。第三者からの保証により資産の信用度
     がさらに高まる場合がある。当該投資家及びSPEは、当グループの資産に対する遡求権を有していない。当グ
     ループは、通常、当該有価証券の引受人でありマーケット・メーカーである。
       当グループはまた、過去に発行したRMBSの再証券化取引も行う。通常、再証券化は、既存の証券化事業体が発
     行した証券を新設の別個の証券化事業体に対して売却するものである。これらの再証券化は、投資家にさまざま
     なリスク格付や特徴の投資を与えることを目的として、既存の証券をリパッケージするために開始されることが
     多い。
       当グループはまた、顧客主導型の活動に関連するその他のアセット・バック資金調達及び当グループの税務上
     又は規制上の目的でSPEを利用している。この区分におけるストラクチャーには、マネージドローン担保証券
     （以下、「マネージドCLO」という。）、CLO、レバレッジド・ファイナンス、リパッケージ及びその他の種類の
     取引（生命保険ストラクチャー、資金調達、ローン・パーティシペーション又は貸付実行を目的として設立され
     る新興市場ストラクチャー及びベンチャー・キャピタル類似投資に投資することを目的として創設されるその他
     のオルタナティブ投資ストラクチャー等）が含まれる。CLOは、CLO事業体に譲渡された貸出金を担保とし、当該
     貸出金からの回収に基づいて投資収益を支払う。レバレッジド・ファイナンス・ストラクチャーは、当グループ
     が保有する特定の貸出金のシンジケーションを支援するために用いられ、リパッケージ・ストラクチャーは顧客
     に対し、当グループから購入した担保を裏付資産とする、特定のキャッシュ・フロー又は信用リスクに対する担
     保付エクスポージャーを提供するものである。これらのアセット・バック資金調達ストラクチャーでは、通常、
     投資家はSPEの担保資産に対して遡求権を有しているが、当グループの資産に対する遡求権を有していない。
       当グループが資産をSPEに譲渡する場合、当該譲渡が資産の売却として会計処理されるかどうかを評価しなけ
     ればならない。資産が法的に当グループから分離されていない場合、及び/又は当グループの継続的関与によっ
     て資産に対する有効な支配が生じるとみなされる場合、資産の譲渡は売却の要件を満たさない場合がある。譲渡
     が売却とみなされない場合、当該取引は担保付き借入として会計処理され、譲渡資産は担保となる。
                                173/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       証券化取引による損益は、譲渡に関連する抵当貸付及び貸出金の帳簿価額により決定される部分があり、売却
     日における相対的な公正価値に基づき、売却資産と留保受益持分の間で配分される。
       当グループは、証券化における重要なサービシング義務を留保していない。
       以下の表は、売却処理及びその後の認識中止の要件を満たす2022年度上半期及び2021年度上半期の金融資産の
     証券化に関連した損益及び資産の譲渡に係る収入、並びに証券化の時期にかかわらず、当グループが依然として
     継続的に関与している証券化において使用された当グループとSPEとの間のキャッシュ・フローを表している。
                                174/223


















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     証券化
                                         2022年度上半期         2021年度上半期
     単位：百万スイス・フラン
     利益/(損失)及びキャッシュ・フロー
     CMBS
        1
     純利益
                                               5         0
     資産の譲渡に係る収入                                         2,819          999
                                               22         26
     継続的に保有する持分に関して受領した現金
     RMBS
            1
     純利益/(損失)
                                               (1)         62
     資産の譲渡に係る収入                                         6,799         20,876
     従前に譲渡した金融資産又はその裏付担保の購入                                           0       (1,072)
     サービシング手数料                                           0         1
                                              531         430
     継続的に保有する持分に関して受領した現金
     その他のアセット・バック資金調達活動
        1
     純利益
                                               23         47
     資産の譲渡に係る収入                                         3,808         6,802
     従前に譲渡した金融資産又はその裏付担保の購入                                         (997)         (699)
        2
     手数料
                                               97         81
                                               36          7
     継続的に保有する持分に関して受領した現金
    1

     　引受収入、繰延組成手数料、SPEへの担保売却損益及び第三者への新規発行証券売却損益が含まれるが、証券化前の資産に係
      る純利息収益は含まれない。担保売却損益は、証券化の価格決定日より前の日における公正価値と貸出金の売却価格との差
      額である。
    2
     　マネージドCLOに提供した投資運用業務により稼得した運用報酬及び業績報酬を表している。
                                175/223











                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     譲渡された金融資産への継続的な関与
       当グループは、SPEに譲渡された金融資産へ継続的に関与する場合がある。継続的な関与は、サービシング、
     償還請求及び保証、譲渡資産の購入又は償還契約、デリバティブ商品、担保の差し入れ、及び譲渡資産に対する
     受益持分等の様々な形式によるが、これらに限定されるわけではない。
     詳細な内容については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                  クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注

     記35「金融資産の譲渡及び変動持分事業体」の「金融資産の譲渡」を参照のこと。
       以下の表は、譲渡の時期にかかわらず、2022年６月30日及び2021年12月31日現在、当グループがSPEへ金融資

     産を譲渡した後も引き続きリスクを負う資産の元本残高及びSPEの資産合計を表したものである。
     継続的な関与によって生じた元本残高及びSPEの資産合計

                                           2022  年       2021年

     単位：百万スイス・フラン
                                         ６月30日現在         12月31日現在
     CMBS
     元本残高                                        20,202         15,428
                                             38,723         23,205
     SPEの資産合計
     RMBS
     元本残高                                        49,342         56,990
                                             49,342         56,990
     SPEの資産合計
     その他のアセット・バック資金調達活動
     元本残高                                        23,514         24,856
                                             56,511         57,797
     SPEの資産合計
     元本残高は当グループから譲渡された資産に関連しており、第三者から譲渡された資産の元本金額は含まれていない。

     受益持分の公正価値

       譲渡日及び報告日現在保有している受益持分（継続的な関与によって生じたもの）の公正価値は、市場参加者
     が慣習的に評価手法において用いる仮定を組み込んだ見積将来キャッシュ・フローの現在価値など、公正価値に
     基づく評価手法を用いて決定される。継続的な関与によって生じた資産又は負債の公正価値は、当グループが固
     有のリスクをヘッジするために利用する金融商品による利益を含んでいない。
     譲渡日現在における重要な経済上の仮定

     公正価値ヒエラルキーのレベルについての情報は、注記31「金融商品」を参照のこと。

                                176/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     譲渡日現在における受益持分の公正価値を評価する際に用いられた重要な経済上の仮定
     譲渡日現在

                             2022年度上半期                  2021年度上半期
     単位：百万スイス・フラン
                           CMBS         RMBS         CMBS         RMBS
     (別途記載がある場合を除く)
     受益持分の公正価値
                              252         548         92       1,337
     　うちレベル２                         191         480         82       1,019
     　うちレベル３                          61         68         10        318
                              5.4        10.9         7.4         5.0
     加重平均年数(年)
                                 2                  2
                  1
     予測早期償還率(年率：％)
                               –     5.0–22.2            –     3.0–32.8
                       3
     キャッシュ・フロー割引率(年率：％)
                            3.5–10.3         2.8–43.6         1.8–4.5        1.0–15.4
                4
     予測貸倒率(年率：％)
                            2.7–5.6        1.3–41.1         0.9–3.9        0.1–13.7
     当グループが受益持分を保有していない資産の譲渡は上記の表に含まれていない。

    1
     　予測早期償還率（以下、「PSA」という。）は、住宅用抵当貸付の残存期間にわたる早期償還を予測する際に用いられてい
      る、業界標準の早期償還速度測定基準である。PSAは一定早期償還率（以下、「CPR」という。）の仮定を用いている。100％
      早期償還仮定では、１ヶ月目の抵当貸付の元本残額に対し、年率0.2％で早期償還が行われると仮定している。その後、抵当
      貸付期間を通じて0.2％ポイントずつ上昇し、30ヶ月目にCPR６％（年率）になったところで止まり、それ以降は抵当貸付期
      間を通じて毎月６％（年率）となる。100PSAは６CPRに等しい。
    2
     　早期償還を抑制するため、商業用抵当貸付は通常、早期償還禁止及び利回り維持などの対策を取り入れている。
    3
     　この率の基礎になっているのは受益持分の加重平均利回りである。
    4
     　予測貸倒率の範囲は、すべての商品の予測貸倒率がゼロでない限り、予測貸倒率がゼロを上回る商品のみを反映している。
                                177/223













                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     報告日現在の重要な経済上の仮定
       以下の表は、2022年６月30日及び2021年12月31日現在、SPEに保有されている受益持分の公正価値を評価する
     際に用いられた重要な経済上の仮定の感応度分析を表したものである。
     SPEに保有されている受益持分の公正価値を評価する際に用いられた重要な経済上の仮定

                          2022  年６月30日現在                  2021  年12月31日現在
                                   その他の                    その他の
                                  アセット・                    アセット・
     単位：百万スイス・フラン
                        1                    1
                      CMBS                    CMBS
                             RMBS                    RMBS
                                  バック資金                    バック資金
     (別途記載がある場合を除く)
                                      2                    2
                                  調達活動                    調達活動
     受益持分の公正価値
                        478     1,563        549      281     2,310        402
     　うち投資非適格分
                         96      270       75      55      370       27
     加重平均年数(年)
                        3.5       8.7       5.2      3.9       4.7       5.5
               3
     予測早期償還     率 (年率：％)
                         –   4.0–22.9          –       –   5.1–41.9          –
     10 ％不利な変化があった場合の
                         –    (30.4)         –       –    (31.1)         –
     公正価値に対する影響
     20 ％不利な変化があった場合の
                         –    (59.6)         –       –    (59.8)         –
     公正価値に対する影響
                    4
     キャッシュ・フロー割引率(年率：％)
                      4.2–41.9       2.1–38.4       1.2–52.0       1.7–50.7       0.7–35.5      0.3–14.7
     10 ％不利な変化があった場合の
                        (7.0)      (53.8)       (8.6)       (3.5)      (38.1)       (4.9)
     公正価値に対する影響
     20 ％不利な変化があった場合の
                       (13.8)      (103.5)       (16.9)       (6.8)      (73.3)       (9.7)
     公正価値に対する影響
              5
     予測貸倒率    (年率：   ％ )
                      1.2–13.2       0.3–35.3       0.6–49.9       0.6–8.4      0.4–34.2      0.7–13.3
     10 ％不利な変化があった場合の
                        (3.7)      (27.6)       (5.5)       (2.5)      (28.5)       (4.3)
     公正価値に対する影響
     20 ％不利な変化があった場合の
                        (7.4)      (53.7)       (10.8)       (4.9)      (54.8)       (8.4)
     公正価値に対する影響
    1

     　早期償還を抑制するため、商業用抵当貸付は通常、早期償還禁止及び利回り維持などの対策を取り入れている。
    2
     　このカテゴリーのCDO及びCLOは、通常、早期償還リスクから守られるよう組成されている。
    3
     　PSAは、住宅用抵当貸付の残存期間にわたる早期償還を予測する際に用いられている、業界標準の早期償還速度測定基準であ
      る。PSAはCPRの仮定を用いている。100％早期償還仮定では、１ヶ月目の抵当貸付の元本残額に対し、年率0.2％で早期償還
      が行われると仮定している。その後、抵当貸付期間を通じて0.2％ポイントずつ上昇し、30ヶ月目にCPR６％（年率）になっ
      たところで止まり、それ以降は抵当貸付期間を通じて毎月６％（年率）となる。100PSAは６CPRに等しい。
    4
     　この率の基礎になっているのは受益持分の加重平均利回りである。
    5
     　予測貸倒率の範囲は、すべての商品の予測貸倒率がゼロでない限り、予測貸倒率がゼロを上回る商品のみを反映している。
       このような感応度は仮説上のものであり、経済的ヘッジ活動による影響を反映していない。仮定の変化と公正

     価値の変化との関係が線形ではない可能性があるため、一般的に、仮定における10％又は20％の変化による公正
     価値の変動を推計することはできない。また、特定の仮定が変化したことによる受益持分の公正価値への影響
     は、他の仮定を一切変更せずに計算されている。実際には、ある一つの仮定が変化することにより、他の仮定に
     も変化が生じることがあり（例えば、市場金利が上昇することにより早期償還率が低下し、貸倒率が上昇する
     等）、その結果、感応度を増幅又は弱める可能性がある。
                                178/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     売却処理が行われなかった金融資産の譲渡
       以下の表は、2022年６月30日及び2021年12月31日現在、売却処理が行われなかった、譲渡された金融資産及び
     関連する負債の帳簿価額を表している。
     詳細については注記32「担保資産及び担保」を参照のこと。

     売却処理が行われなかった、譲渡された金融資産及び負債の帳簿価額

                                           2022  年       2021年

     単位：百万スイス・フラン
                                         ６月30日現在         12月31日現在
     RMBS
     その他資産                                           0        257
                                               0        (257)
     SPEに対する負債(その他負債に含まれる)
     その他のアセット・バック資金調達活動
     トレーディング資産                                          500         557
     その他資産                                          178         200
                                              (678)         (757)
     SPEに対する負債(その他負債に含まれる)
     担保付借入金として会計処理される買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証券

       担保付借入金として会計処理される買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証券に関し、米国GAAPでは、差入担
     保及び譲渡後に譲渡人が継続してさらされる関連リスクの開示が求められる。これにより、こうした種類の取引
     を通した短期物の担保付資金調達の性質とリスクを把握することができる。
       買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証券は、純受取利息の稼得、流動性の増加又はトレーディング活動の推
     進のために用いられる、担保付資金調達取引である。こうした取引の差入担保は、主に政府の負債証券、社債、
     資産担保証券、持分証券などで、期間は要求払いから長期まで様々である。
       当グループが債務不履行となった場合、又は差入担保の公正価値が下落した場合、買戻契約により、カウン
     ターパーティーには保有担保を処分する権利又は追加担保を要求する権利が付与される。同様に、当グループが
     債務不履行となった場合、有価証券貸付により、カウンターパーティーには借入有価証券を処分する権利が付与
     される。
       以下の表には、2022年６月30日及び2021年12月31日現在の買戻条件付売渡有価証券、貸付有価証券及び担保受
     入有価証券返還義務に関する債務総額が、差入担保の種類及び契約上の残存期間別に示されている。
                                179/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     差入担保種類別の買戻条件付売渡有価証券、貸付有価証券及び担保受入有価証券返還義務
                                           2022年         2021年
     単位：十億スイス・フラン
                                         ６月30日現在         12月31日現在
     政府の負債証券
                                              19.2         15.9
     社債                                          9.7         9.6
     資産担保証券                                          2.3         4.6
     持分証券                                          0.3         0.5
                                              3.6         5.6
     その他
     買戻条件付売渡有価証券                                         35.1         36.2
     政府の負債証券
                                              0.2         13.9
     社債                                          0.2         0.3
     資産担保証券                                          0.0         0.3
     持分証券                                          0.2         1.0
                                              0.2         0.2
     その他
     貸付有価証券                                          0.8         15.7
     政府の負債証券
                                              3.7         3.6
     社債                                          0.8         0.6
     資産担保証券                                          0.1         0.0
                                              2.8         10.8
     持分証券
     担保受入有価証券返還義務(公正価値報告分)                                          7.4         15.0
     合計                                         43.3         66.9
     契約上の残存期間別の買戻条件付売渡有価証券、貸付有価証券及び担保受入有価証券返還義務

                                     契約上の残存期間
                        満期の定め
                              1
                                     2
                                                      合計
     単位：十億スイス・フラン                           30日まで      31日から90日         90日超
                         なし
     2022  年６月30日現在
                            6.0      18.9        3.3       6.9       35.1
     買戻条件付売渡有価証券
     貸付有価証券                       0.7       0.0       0.0       0.1       0.8
     担保受入有価証券返還義務
                            7.4       0.0       0.0       0.0       7.4
     (公正価値報告分)
     合計                      14.1       18.9        3.3       7.0       43.3
     2021  年12月31日現在
                            5.2      15.7        6.0       9.3       36.2
     買戻条件付売渡有価証券
     貸付有価証券                       2.3       1.7       1.6       10.1       15.7
     担保受入有価証券返還義務
                           15.0       0.0       0.0       0.0       15.0
     (公正価値報告分)
     合計                      22.5       17.4        7.6       19.4       66.9
    1

     　通知期間の対象となる解約取決めなどの満期を定めていない契約を含む。
    2
     　オーバーナイト取引を含む。
     買戻条件付売渡有価証券、貸付有価証券及び担保受入有価証券返還義務の総額並びに連結貸借対照表に開示されている純額

     に関する詳細については、注記24「金融資産と金融負債の相殺」を参照のこと。
                                180/223



                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     変動持分事業体
       通常の業務の一環として、当グループは変動持分事業体（以下、「VIE」という。）とみなされる事業体との
     様々な取引を行っている。その関係は、債務担保証券（以下、「CDO」という。）/CLO、CPコンジット及び金融
     仲介活動の３つの主要なカテゴリーに分類される。
     VIE、CDO/CLO、CPコンジット又は金融仲介活動の詳細な内容については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章

     クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記35「金融資産の譲渡及び変動持分事業体」の「変動持分事業体」を参照
     のこと。
     債務担保証券及びローン担保証券

       当グループはCDO/CLO取引を行い、顧客及び投資家のニーズを満たすとともに、手数料を稼得し金融資産（CLO
     の場合にはローン）を売却している。当グループは引受人、証券発行代理人又はアセット・マネージャーとして
     関与することがあり、取引完了まで資産を保管することもある。
     コマーシャル・ペーパー・コンジット

       顧客と当グループの資金調達のために用いるマルチセラー・アセット・バックCPコンジットであるアルパイ
     ン・セキュリタイゼーション・リミテッド（以下、「アルパイン」という。）に対して、当グループは流動性や
     信用補完枠の管理者及び提供者としての活動を行っている。アルパインは、CPの投資家に向けて特定のポート
     フォリオや資産データを公表しており、CPの公開格付を取得するため格付機関にそのポートフォリオを提出して
     いる。このCPコンジットは、主として貸出金及び債権等の資産を顧客から購入するか、売戻条件付取引を締結
     し、これらの資産を裏付資産とするCPを発行することにより購入資金を調達している。CPに加え、アルパインは
     満期までの期間が30ヶ月以内のタームノートも発行する可能性がある。当グループ（アルパインを含む。）は、
     第三者の事業体との間で、流動性ファシリティ（流動性補完と信用補完をこれらの事業体に提供するために、こ
     の流動性ファシリティに準じ、これらの事業体から資産を購入することを要求される可能性がある。）を締結す
     ることが可能である。当該資金調達取引は、超過担保に加え、他の資産に特有の補完という形で、信用補完を提
     供する形に仕組まれている。アルパインは当グループが完全所有する独立した法人である。ただし、その資産は
     債務を弁済する目的にのみ使用できる。さらに、管理者及び流動性ファシリティの提供者として、当グループは
     アルパインの活動に対して重要なエクスポージャー及びパワーを有している。アルパインは会計目的上VIEとみ
     なされる。当グループはアルパインの主たる受益者と判断され、アルパインを連結している。
       2022年６月30日現在、アルパインの発行済CP全体の満期までの平均残存期間は約174日であった。アルパイン
     のCPはスタンダード＆プアーズからはA-1(sf)の格付を、ムーディーズからはP-1(sf)の格付を取得しており、主
     として当グループ企業との売戻条件付取引、ソーラーローン及びソーラーリース、消費者ローン、並びに航空機
     ローン及び航空機リースに対するエクスポージャーを有している。
       当グループのこのCPコンジットに対する金融コミットメントは流動性契約による債務を構成している。流動性
     契約は資産特有の契約であり、当グループは、CP市場の流動性が枯渇し、CPコンジットがその債務をリファイナ
     ンスできなくなった場合や、原資産が債務不履行に陥った場合など特定の状況下において、CPコンジットに短期
     の融資を行うか、又はCPコンジットから資産を購入することが求められている。                                         当該資産の売り手である顧客に
     よって提供される資産特有の信用補完は、かかる購入の結果によっても変化しない。                                           こういった契約を締結する
     にあたり、当グループは他の与信に適用するものと同じ基準で、これらの取引に関連した信用リスクを検討す
     る。
       当グループは第三者が運用しスポンサーとなっているCPコンジットに対する流動性ファシリティを締結してい
     る。これらのサードパーティCPコンジットは、会計上VIEと考えられている。当グループは主たる受益者ではな
     く、これらのサードパーティCPコンジットを連結しない。当グループのこれらのサードパーティCPコンジットに
                                181/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     対する金融コミットメントは、流動性契約による債務を構成している。この流動性契約は資産特有の契約であ
     り、当グループは、CP市場の流動性が枯渇し、これらのサードパーティCPコンジットがその債務をリファイナン
     ス できなくなった場合や、原資産が債務不履行に陥った場合など特定の状況下において、これらのCPコンジット
     に短期の融資を行うか、又はこれらのCPコンジットから資産を購入することが求められている。当該資産の売り
     手である顧客によって提供される資産特有の信用補完は、かかる購入の結果によっても変化しない。こういった
     契約を締結するにあたり、当グループは他の与信に適用するものと同じ基準で、これらの取引に関連した信用リ
     スクを検討する。場合によっては、当グループはアルパインを通じ、これらのサードパーティCPコンジットに対
     する流動性ファシリティを締結できる。
       アルパインのCPコンジット及びサードパーティCPコンジットに関連する当グループの経済リスクは、カウン
     ターパーティー、経済リスク資本、シナリオ分析等の当グループのリスク管理フレームワークに含まれている。
     金融仲介活動

       当グループは、顧客の代わりに金融仲介業者として役割を果たすことにより、VIEと深く関っている。
       金融仲介活動は、証券化、ファンド、貸出金及びその他のビークルにより構成されている。
     連結VIE

       当グループは、顧客の代わりに金融仲介業者として活動することで、VIEに深く関与している。当グループ
     は、自身が主たる受益者である金融仲介活動に関連するすべてのVIEを連結している。
       連結VIEの表には、2022年６月30日及び2021年12月31日現在の連結VIEの資産及び負債の帳簿価額及び分類が表
     されている。
                                182/223












                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     当グループが主たる受益者である連結VIE
                                        金融仲介活動
                           CPコン
                     CDO/CLO                                    合計
     単位：百万スイス・フラン                            証券化     ファンド      貸出金      その他
                           ジット
     2022年６月30日現在
     現金及び銀行に対する預け金                   15      0     46      11      23      15     110
     トレーディング資産                   1      0    1,281       42     477       0    1,801
     その他の投資                   0      0      0     69     685      141      895
     貸出金、純額                   0    1,274        0      0     16      33    1,323
     その他資産                  250      29     886      49     113      682     2,009
     　うち売却目的保有貸出金                  249       0     72      25      0      0     346
                        0      0      0      0     26      0     26
     　うち建物及び設備
     連結VIEの資産合計                  266     1,303      2,213       171     1,314       871     6,138
     トレーディング負債
                        3      0      0      0     10      0     13
     短期借入金                   0    4,620        0     15      0      0    4,635
     長期債務                   34      0    1,750        0      0     41    1,825
                        0     88      2     21      58      54     223
     その他負債
     連結VIEの負債合計                   37    4,708      1,752       36      68      95    6,696
     2021年12月31日現在
     現金及び銀行に対する預け金                   0      1     42      25      27      13     108
     トレーディング資産                   0      0    1,158       54     610       0    1,822
     その他の投資                   0      0      0     65     789      161     1,015
     貸出金、純額                   0    1,022       317       0     28      33    1,400
     その他資産                   0     31     604      78     108      675     1,496
     　うち売却目的保有貸出金                   0      0     50      23      0      1     74
                        0      0      0      0     27      0     27
     　うち建物及び設備
     連結VIEの資産合計                   0    1,054      2,121       222     1,562       882     5,841
     トレーディング負債
                        0      0      0      0      8      0      8
     短期借入金                   0    4,337        0     15      0      0    4,352
     長期債務                   0      0    1,342        0      3     46    1,391
                        0     67      1     20      60      83     231
     その他負債
     連結VIEの負債合計                   0    4,404      1,343       35      71     129     5,982
                                183/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     非連結VIE
       非連結VIEの表は、当グループの連結貸借対照表に計上された変動持分の資産の帳簿価額及び分類、損失に対
     する最大エクスポージャー並びに非連結VIEの資産総額を表している。
       特定のVIEは以下の表から除外されている。こうしたVIEには、第三者が組成し、当グループがポートフォリオ
     内の保有有価証券という形で当グループの持分を保有するVIE、当グループが資金を提供しているが超過担保及
     び／又は保証により損失のリスクが極めて低い、当グループがスポンサーとなっていないファンド及び単一資産
     の資金調達ビークルに対する特定の買戻付資金供与、当グループが他の持分を一切保有していない、不成立の売
     却取引、並びに連結対象外のその他の事業体がある。
     非連結VIEに関する詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                        クレディ・スイス・グループの連結

     財務書類の注記35「金融資産の譲渡及び変動持分事業体」の「変動持分事業体」を参照のこと。
     非連結VIE

                                       金融仲介活動
                        CPコンジッ
     単位：
                  CDO/CLO                                      合計
                               証券化      ファンド       貸出金      その他
                           1
                         ト
     百万スイス・フラン
     2022  年６月30日現在
     トレーディング資産                228       0    4,399       777       7    2,095      7,506
     貸出金、純額                579     1,312      1,230      2,726      7,669      2,080      15,596
                      6      0     104      148       5     797     1,060
     その他資産
     変動持分の資産合計                813     1,312      5,733      3,651      7,681      4,972      24,162
     損失に対する
                    1,087      8,012      7,632      3,651      11,290       5,484      37,156
     最大エクスポージャー
     非連結VIEの資産合計              10,819      16,536      153,117      129,284       38,092      19,379      367,227
     2021  年12月31日現在
     トレーディング資産                257       0    4,526       932       13     5,494      11,222
     貸出金、純額                268     1,005       940     2,403      8,774      1,986      15,376
                      6      0      22      112       0     628      768
     その他資産
     変動持分の資産合計                531     1,005      5,488      3,447      8,787      8,108      27,366
     損失に対する
                     774     7,625      8,036      3,447      13,068       8,637      41,587
     最大エクスポージャー
     非連結VIEの資産合計              10,266      14,948      108,942      103,179       36,428      24,945      298,708
    1

     　アルパインを通じてサードパーティCPコンジットに提供された流動性ファシリティを含む。
      次へ
                                184/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    31　金融商品

       当グループの金融商品の開示には次のセクションが含まれている。
       ■　信用リスクの集中
       ■　公正価値測定（公正価値ヒエラルキー、レベル３の調整、レベル３への/からの振替、評価技法に関する
         定量情報及び重要な観察不能なインプットに関する定性的考察を含む。）
       ■　公正価値オプション
       ■　公正価値で計上されない金融商品
     信用リスクの集中

       多数の取引相手が類似する事業活動に従事している場合、同じ地域に所在している場合、又は契約上の義務を
     果たす能力が経済状態の変化によって同様に影響を受けるような類似した経済的特徴を有している場合、信用リ
     スクの集中が発生する。
     当グループの信用リスクの集中の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                               クレディ・スイス・グ

     ループの連結財務書類の注記36「金融商品」を参照のこと。
     公正価値測定

       当グループの金融商品の大部分は公正価値で計上されている。金融市場の悪化はこれらの金融商品の公正価値
     や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性がある。
     金融商品の公正価値測定及び公正価値ヒエラルキーのレベルの定義の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報

     告書の第VI章       クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記36「金融商品」を参照のこと。
     評価技法の定性的開示

       様々な金融商品の評価技法及び重要な観察不能な情報に関する情報、並びに「重要で観察不能な情報の使用に
     よる報告日時点の公正価値による測定値の不確実性」のセクションは、「経常的に公正価値で測定された資産及
     び負債」、「経常的に公正価値で計上されたレベル３の資産に関する定量的情報」及び「経常的に公正価値で計
     上されたレベル３の負債に関する定量的情報」の表と併せて読むべきものである。
     当グループの評価技法の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第VI章                                           クレディ・スイス・グループの

     連結財務書類の注記36「金融商品」を参照のこと。
                                185/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で測定された資産及び負債
                                                 一株当たり
                                            相殺
                                                 純資産価値
     2022年６月30日現在
                      レベル１       レベル２       レベル３                      合計
                                               1
                                                 で測定され
                                           影響額
     単位：百万スイス・フラン
                                                     2
                                                  た資産
     資産
                          0      165        0       –       –      165
     現金及び銀行に対する預け金
     中央銀行ファンド貸出金、売戻
     条件付買入有価証券及び借入                     35     82,357         0       –       –    82,392
     有価証券
     担保受入有価証券                   6,132       1,254         0       –       –     7,386
     トレーディング資産
                        50,197      140,406        4,400      (94,491)         583     101,095
      うち負債証券                  13,814       42,184       1,005         –      27     57,030
       うち外国政府債                 13,504       10,598         91        –       –    24,193
       うち社債                   34     10,213        299        –      27     10,573
       うちRMBS                   6    18,127        410        –       –    18,543
      うち持分証券                  23,000        880       275        –      556     24,711
      うちデリバティブ                  11,584       96,578       2,398      (94,491)          –    16,069
       うち金利商品                 3,979      38,590        925        –       –       –
       うち為替商品                  103     30,751         88        –       –       –
       うちエクイティ/
                        7,469      23,247        464        –       –       –
       インデックス関連商品
       うちその他のデリバティブ                   1      506       706        –       –       –
                        1,799        764       722        –       –     3,285
      うちその他のトレーディング資産
     投資有価証券                     2      737        0       –       –      739
     その他の投資
                          0      20     3,575         –      392      3,987
      うちその他の持分投資
                          0      20     2,876         –      321      3,217
                          0       0      685        –       –      685
      うちライフ・ファイナンス商品
     貸出金
                          0     7,910       1,189         –       –     9,099
      うち商工融資                    0     3,266        368        –       –     3,634
                          0     2,747        364        –       –     3,111
      うち金融機関
     その他無形資産
                          0      35      255        –       –      290
     (抵当貸付サービス権)
     その他資産
                         115      8,205        722       (426)        –     8,616
      うち不成立の購入取引                    97      874       11        –       –      982
                          0     6,551        566        –       –     7,117
      うち売却目的保有貸出金
     公正価値による資産合計                   56,481      241,089       10,141       (94,917)         975     213,769
    1

     　デリバティブ契約はレベルごとに総額で計上されている。相殺影響額は法的に強制力のあるマスター・ネッティング契約を
      反映している。
    2
     　米国GAAPに従い、一株当たり純資産価値による実務上の便法を用いて公正価値で測定されている特定の投資は、公正価値ヒ
      エラルキーに分類されていない。上記の表中の公正価値は、連結貸借対照表に表示された金額へ公正価値ヒエラルキーを調
      整できることを意図したものである。
                                186/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で測定された資産及び負債（続き）
                                                 一株当たり
                                            相殺
                                                 純資産価値
     2022年６月30日現在
                      レベル１       レベル２       レベル３                     合計
                                              1
                                                 で測定され
                                           影響額
     単位：百万スイス・フラン
                                                     2
                                                  た負債
     負債
                          0      355        0       –       –      355
     銀行からの預り金
     顧客の預金                     0     3,008        299        –       –     3,307
     中央銀行ファンド借入金、買戻
     条件付売渡有価証券及び貸付                     0    14,145         0       –       –    14,145
     有価証券
     担保受入有価証券返還義務                   6,132       1,254         0       –       –     7,386
     トレーディング負債
                        22,375      102,907        2,456      (97,772)          1    29,967
      うちショート・ポジション                  9,430       4,530        54       –       1    14,015
       うち負債証券                 3,565       4,341         7       –       –     7,913
        うち外国政府債                2,914        787        0       –       –     3,701
        うち社債                 603      3,551         7       –       –     4,161
       うち持分証券                 5,865        189       47       –       1     6,102
      うちデリバティブ                  12,945       98,377       2,402      (97,772)          –    15,952
       うち金利商品                 4,031      37,410         55       –       –       –
       うち為替商品                  107     30,864         14       –       –       –
       うちエクイティ/
                        8,765      25,670       1,447         –       –       –
       インデックス関連商品
                          11      213       560        –       –      296
       うちその他のデリバティブ
     短期借入金                     0     9,333        716        –       –    10,049
     長期債務
                          0    59,484       6,656         –       –    66,140
      うち満期までの期間が１年超
                          0    12,668        320        –       –    12,988
      ２年以内の仕組債
      うち満期までの期間が２年超の
                          0    24,431       4,383         –       –    28,814
      仕組債
      うち満期までの期間が２年超の
                          0     3,141       1,826         –       –     4,967
      その他の負債性金融商品
                          0    10,593         0       –       –    10,593
      うちハイトリガー商品
     その他負債                    207      3,906        495     (1,988)         –     2,620
     公正価値による負債合計                   28,714      194,392       10,622      (99,760)          1    133,969
    1

     　デリバティブ契約はレベルごとに総額で計上されている。相殺影響額は法的に強制力のあるマスター・ネッティング契約を
      反映している。
    2
     　米国GAAPに従い、一株当たり純資産価値による実務上の便法を用いて公正価値で測定されている特定の投資は、公正価値ヒ
      エラルキーに分類されていない。上記の表中の公正価値は、連結貸借対照表に表示された金額へ公正価値ヒエラルキーを調
      整できることを意図したものである。
                                187/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で測定された資産及び負債（続き）
                                                 一株当たり
                                            相殺
                                                 純資産価値
     2021年12月31日現在
                      レベル１       レベル２       レベル３                      合計
                                               1
                                                 で測定され
                                           影響額
     単位：百万スイス・フラン
                                                     2
                                                  た資産
     資産
                          0      308        0       –       –      308
     現金及び銀行に対する預け金
     中央銀行ファンド貸出金、売戻
     条件付買入有価証券及び借入                     0    68,623         0       –       –    68,623
     有価証券
     担保受入有価証券                   13,848       1,155        14        –       –    15,017
     トレーディング資産
                        54,085      146,521        4,503      (94,633)         665     111,141
      うち負債証券                  12,191       40,700       1,225         –      82     54,198
       うち外国政府債                 11,996       11,377         35        –       –    23,408
       うち社債                   72     8,958        478        –      82     9,590
       うちRMBS                   0    17,033        424        –       –    17,457
      うち持分証券                  34,282       1,486        195        –      583     36,546
      うちデリバティブ                  6,224      103,781        2,187      (94,633)          –    17,559
       うち金利商品                  721     47,934        624        –       –       –
       うち為替商品                  123     20,686         53        –       –       –
       うちエクイティ/
                        5,348      29,808        212        –       –       –
       インデックス関連商品
       うちその他のデリバティブ                   0      196      1,034         –       –       –
      うちその他のトレーディング
                        1,388        554       896        –       –     2,838
      資産
     投資有価証券                     2     1,003         0       –       –     1,005
     その他の投資
                          0      23     3,666         –      405      4,094
      うちその他の持分投資
                          0      23     2,863         –      351      3,237
                          0       0      789        –       –      789
      うちライフ・ファイナンス商品
     貸出金
                          0     8,709       1,534         –       –    10,243
      うち商工融資                    0     2,267        717        –       –     2,984
                          0     3,840        465        –       –     4,305
      うち金融機関
     その他無形資産
                          0      57      167        –       –      224
     (抵当貸付サービス権)
     その他資産
                         121      8,750        694       (381)        –     9,184
      うち不成立の購入取引                    98     1,135        11        –       –     1,244
                          0     6,818        562        –       –     7,380
      うち売却目的保有貸出金
     公正価値による資産合計                   68,056      235,149       10,578       (95,014)        1,070      219,839
    1

     　デリバティブ契約はレベルごとに総額で計上されている。相殺影響額は法的に強制力のあるマスター・ネッティング契約を
      反映している。
    2
     　米国GAAPに従い、一株当たり純資産価値による実務上の便法を用いて公正価値で測定されている特定の投資は、公正価値ヒ
      エラルキーに分類されていない。上記の表中の公正価値は、連結貸借対照表に表示された金額へ公正価値ヒエラルキーを調
      整できることを意図したものである。
                                188/223




                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で測定された資産及び負債（続き）
                                                 一株当たり
                                            相殺
                                                 純資産価値
     2021年12月31日現在
                      レベル１       レベル２       レベル３                     合計
                                              1
                                                 で測定され
                                           影響額
     単位：百万スイス・フラン
                                                     2
                                                  た負債
     負債
                          0      477        0       –       –      477
     銀行からの預り金
     顧客の預金                     0     3,306        394        –       –     3,700
     中央銀行ファンド借入金、買戻
     条件付売渡有価証券及び貸付                     0    13,213         0       –       –    13,213
     有価証券
     担保受入有価証券返還義務                   13,848       1,155        14       –       –    15,017
     トレーディング負債
                        19,419      105,828        2,809     (100,522)          1    27,535
      うちショート・ポジション                  11,689       4,974        25       –       1    16,689
       うち負債証券                 2,809       4,865         3       –       –     7,677
        うち外国政府債                2,667        968        0       –       –     3,635
        うち社債                 113      3,839         3       –       –     3,955
       うち持分証券                 8,880        109       22       –       1     9,012
      うちデリバティブ                  7,730      100,854        2,784     (100,522)          –    10,846
       うち金利商品                  776     44,003         26       –       –       –
       うち為替商品                  133     22,646         57       –       –       –
       うちエクイティ/
                        6,812      27,919       1,787         –       –       –
       インデックス関連商品
     短期借入金                     0     9,658       1,032         –       –    10,690
     長期債務
                          0    59,046       9,676         –       –    68,722
      うち満期までの期間が１年超
                          0    11,036       1,464         –       –    12,500
      ２年以内の仕組債
      うち満期までの期間が２年超の
                          0    24,168       6,318         –       –    30,486
      仕組債
      うち満期までの期間が２年超の
                          0     3,223       1,854         –       –     5,077
      その他の負債性金融商品
                          0    10,702         0       –       –    10,702
      うちハイトリガー商品
     その他負債                    348      2,031        518      (305)        –     2,592
     公正価値による負債合計                   33,615      194,714       14,443      (100,827)          1    141,946
    1

     　デリバティブ契約はレベルごとに総額で計上されている。相殺影響額は法的に強制力のあるマスター・ネッティング契約を
      反映している。
    2
     　米国GAAPに従い、一株当たり純資産価値による実務上の便法を用いて公正価値で測定されている特定の投資は、公正価値ヒ
      エラルキーに分類されていない。上記の表中の公正価値は、連結貸借対照表に表示された金額へ公正価値ヒエラルキーを調
      整できることを意図したものである。
      次へ

                                189/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     レベル３に関して経常的に公正価値で測定された資産及び負債

                        レベル３への      レベル３から
     2022  年度上半期
                   期首残高                   取得      売却      発行      決済
                          振替     の振替
     単位：百万スイス・フラン
     資産
     中央銀行ファンド貸出金、売戻条
      件付買入有価証券及び借入有価                 0      0      0      0      0      3     (3)
      証券
     担保受入有価証券                  14      0      0      0     (14)       0      0
     トレーディング資産
                     4,503       907     (1,174)      3,539     (3,324)       580     (548)
      うち負債証券                1,225       515     (733)      2,899     (2,571)        0      0
       うち社債                478      161     (385)      2,412     (2,048)        0      0
       うちRMBS                424      77     (131)      243     (326)       0      0
      うちデリバティブ                2,187       216     (326)       0      0     580     (409)
       うち金利商品                624       4     (6)      0      0     60     (28)
       うちその他のデリバティブ               1,034       10      (5)      0      0     158     (154)
      うちその他のトレーディング資
                      896      57     (45)      555     (727)       0     (139)
      産
     その他の投資
                     3,666       71      0     51     (119)       0      0
      うちその他の持分投資                2,863       71      0     37      (6)      0      0
                      789       0      0     14     (105)       0      0
      うちライフ・ファイナンス商品
     貸出金
                     1,534       313     (317)       0     (20)       3     (369)
      うち商工融資                717      74     (300)       0     (8)      3     (123)
                      465      75      0      0      0      0     (219)
      うち金融機関
     その他無形資産
                      167      102       0      0      0      0      0
     (抵当貸付サービス権)
     その他資産
                      694      170     (114)      510     (512)      114     (199)
                      562      153     (109)      493     (509)      113     (199)
      うち売却目的保有貸出金
     公正価値による資産合計                10,578      1,563     (1,605)      4,100     (3,989)       700     (1,119)
    1

     　期末現在保有する資産及び負債に関連する、公正価値測定される資産合計の未実現利益/(損失)の変動及び公正価値測定され
      る負債合計の未実現(利益)/損失の変動は、純収益又はAOCIに含まれている。2022年度上半期には、1,044百万スイス・フラ
      ン及び(77)百万スイス・フランの未実現利益/(損失)純額の変動は、それぞれトレーディング収益及びその他の収益に計上さ
      れており、273百万スイス・フランの未実現(利益)/損失の変動は、AOCIの中の信用リスクに関連する負債に係る利益/(損失)
      に計上されている。
                                190/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                        レベル３への      レベル３から
     2022  年度上半期
                   期首残高                   取得      売却      発行      決済
                          振替     の振替
     単位：百万スイス・フラン
     負債
     顧客の預金                 394       0      0      0      0      0     (15)
     担保受入有価証券返還義務                  14      0      0      0     (14)       0      0
     トレーディング負債
                     2,809       856     (882)       18     (83)      502     (629)
      うちデリバティブ                2,784       746     (870)       0     (61)      502     (629)
       うちエクイティ/インデックス
                     1,787       611     (596)       0      0     279     (232)
       関連デリバティブ
                      540       7     (4)      0     (61)      89     (113)
       うちその他のデリバティブ
     短期借入金                1,032       124     (522)       0      0     639     (500)
     長期債務
                     9,676      1,259     (4,863)        0      0    4,531     (2,960)
      うち満期までの期間が１年超
                     1,464       142     (1,392)        0      0     559     (338)
      ２年以内の仕組債
      うち満期までの期間が２年超の
                     6,318      1,106     (3,441)        0      0    3,888     (2,595)
      仕組債
      うち満期までの期間が２年超の
                     1,854        0      0      0      0      0     (26)
      その他の負債性金融商品
     その他負債                 518      41      (2)      8     (21)      58     (71)
     公正価値による負債合計                14,443      2,280     (6,269)        26     (118)      5,730     (4,175)
     公正価値による純資産/(負債)                (3,865)       (717)      4,664      4,074     (3,871)      (5,030)      3,056
    1

     　期末現在保有する資産及び負債に関連する、公正価値測定される資産合計の未実現利益/(損失)の変動及び公正価値測定され
      る負債合計の未実現(利益)/損失の変動は、純収益又はAOCIに含まれている。2022年度上半期には、1,044百万スイス・フラ
      ン及び(77)百万スイス・フランの未実現利益/(損失)純額の変動は、それぞれトレーディング収益及びその他の収益に計上さ
      れており、273百万スイス・フランの未実現(利益)/損失の変動は、AOCIの中の信用リスクに関連する負債に係る利益/(損失)
      に計上されている。
                                191/223











                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                トレーディング収益           その他の収益            AOCI
     2022  年度上半期
                                                        未実現利益/
                レベル３か          レベル３か          レベル３か          外貨換算
                     その他          その他          その他
                                                   期末残高
                                                            1
                                                       損失の変動
                らの振替          らの振替          らの振替          影響額
                     すべて          すべて          すべて
     単位：百万スイス・フラン
     資産
     中央銀行ファンド貸出金、
      売戻条件付買入有価証券             0     0     0     0     0     0     0     0      0
      及び借入有価証券
     担保受入有価証券              0     0     0     0     0     0     0     0      0
     トレーディング資産
                   36    (338)      0    (8)      0     0    227    4,400       477
      うち負債証券            (106)     (313)      0    (8)      0     0     97    1,005       562
       うち社債           (106)     (276)      0     0     0     0     63     299      662
       うちRMBS             4    100      0     0     0     0     19     410      28
      うちデリバティブ             98    (31)      0     0     0     0     83    2,398       17
       うち金利商品            (1)     252      0     0     0     0     20     925      141
       うちその他の
                   3    (381)      0     0     0     0     41     706     (373)
       デリバティブ
      うちその他の
                   6     82     0     0     0     0     37     722     (112)
      トレーディング資産
     その他の投資
                   0    (162)      0    (52)      0     0    120    3,575       (99)
      うちその他の持分投資             0    (115)      0    (60)      0     0     86    2,876       (77)
      うちライフ・ファイナン
                   0    (47)      0     0     0     0     34     685      (22)
      ス商品
     貸出金
                   21    (64)      0     0     0     0     88    1,189       (97)
      うち商工融資             12    (46)      0     0     0     0     39     368      (54)
                   0     10     0     0     0     0     33     364      (17)
      うち金融機関
     その他無形資産
                   0    (21)      0     0     0     0     7    255      (21)
      (抵当貸付サービス権)
     その他資産
                   6     3     0     4     0     0     46     722       0
                   14     9     0     0     0     0     39     566       2
      うち売却目的保有貸出金
     公正価値による資産合計              63    (582)      0    (56)      0     0    488    10,141       260
    1

     　期末現在保有する資産及び負債に関連する、公正価値測定される資産合計の未実現利益/(損失)の変動及び公正価値測定され
      る負債合計の未実現(利益)/損失の変動は、純収益又はAOCIに含まれている。2022年度上半期には、1,044百万スイス・フラ
      ン及び(77)百万スイス・フランの未実現利益/(損失)純額の変動は、それぞれトレーディング収益及びその他の収益に計上さ
      れており、273百万スイス・フランの未実現(利益)/損失の変動は、AOCIの中の信用リスクに関連する負債に係る利益/(損失)
      に計上されている。
                                192/223








                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                トレーディング収益           その他の収益            AOCI
     2022  年度上半期
                                                         未実現利益/
                レベル３か          レベル３か          レベル３か           外貨換算
                     その他          その他          その他
                                                    期末残高
                                                             1
                                                        損失の変動
                らの振替          らの振替          らの振替           影響額
                     すべて          すべて          すべて
     単位：百万スイス・フラン
     負債
     顧客の預金              0    (26)      0     0     0    (41)     (13)     299      (70)
     担保受入有価証券返還義務              0     0     0     0     0     0     0     0      0
     トレーディング負債
                   37    (290)      0     0     0     0    118    2,456      (188)
      うちデリバティブ             38    (228)      0     0     0     0    120    2,402      (180)
       うちエクイティ/
       インデックス関連            (9)    (468)      0     0     0     0     75    1,447      (348)
       デリバティブ
       うちその他のデリバ
                   3     73     0     0     0     0     26     560      (15)
       ティブ
     短期借入金             (43)     (58)      0     0     0     0     44     716      18
     長期債務
                  (499)     (746)      0     0    (35)     (202)      495    6,656      (756)
      うち満期までの期間が
                  (102)      (76)      0     0     (1)     (1)     65     320      (34)
      １年超２年以内の仕組債
      うち満期までの期間が
                  (416)     (586)      0     0    (34)     (201)      344    4,383      (740)
      ２年超の仕組債
      うち満期までの期間が
                   0    (84)      0     0     0     0     82    1,826        0
      ２年超のその他の負債性
      金融商品
     その他負債              (2)     (22)      1    (35)      0     0     22     495      16
     公正価値による負債合計             (507)    (1,142)       1    (35)     (35)     (243)      666    10,622       (980)
     公正価値による純資産/
                  570     560     (1)     (21)      35     243     (178)     (481)     1,240
     (負債)
    1

     　期末現在保有する資産及び負債に関連する、公正価値測定される資産合計の未実現利益/(損失)の変動及び公正価値測定され
      る負債合計の未実現(利益)/損失の変動は、純収益又はAOCIに含まれている。2022年度上半期には、1,044百万スイス・フラ
      ン及び(77)百万スイス・フランの未実現利益/(損失)純額の変動は、それぞれトレーディング収益及びその他の収益に計上さ
      れており、273百万スイス・フランの未実現(利益)/損失の変動は、AOCIの中の信用リスクに関連する負債に係る利益/(損失)
      に計上されている。
                                193/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     レベル３に関して経常的に公正価値で測定された資産及び負債（続き）
                        レベル３への      レベル３から
     2021  年度上半期
                   期首残高                   取得      売却      発行      決済
                          振替     の振替
     単位：百万スイス・フラン
     資産
     担保受入有価証券                 101       0      0     64     (86)       0      0
     トレーディング資産
                     7,535       594     (1,635)      2,472     (2,976)       508     (1,119)
      うち負債証券                2,253       296     (736)      1,859     (2,285)        0      0
       うち社債               1,270       137     (176)      1,403     (1,913)        0      0
      うちデリバティブ                3,911       179     (856)       0      0     508     (1,033)
       うち金利商品                733      59     (81)       0      0     114      (59)
       うちその他のデリバティブ               1,079        0      0      0      0     153     (157)
      うちその他のトレーディング資
                     1,247       22     (32)      493     (617)       0     (86)
      産
     その他の投資
                     3,054        3     (753)       20     (473)       0      0
      うちその他の持分投資                2,132        0     (753)       3     (375)       0      0
                      920       0      0     17     (94)       0      0
      うちライフ・ファイナンス商品
     貸出金
                     3,669       22     (533)      357      (73)      162     (946)
      うち商工融資                1,347       22     (12)      10     (31)      119     (184)
                     1,082        0     (222)       0     (42)      32     (296)
      うち金融機関
     その他無形資産
                      180       0      0     22      0      0      0
     (抵当貸付サービス権)
     その他資産
                     1,825       164     (451)      2,500     (2,176)        77     (573)
                     1,576       164     (409)      2,469     (2,137)        77     (571)
      うち売却目的保有貸出金
     公正価値による資産合計                16,364       783     (3,372)      5,435     (5,784)       747     (2,638)
    1

     　期末現在保有する資産及び負債に関連する、公正価値測定される資産合計の未実現利益/(損失)の変動及び公正価値測定され
      る負債合計の未実現(利益)/損失の変動は、純収益又はAOCIに含まれている。2021年度上半期には、(1,011)百万スイス・フ
      ラン及び25百万スイス・フランの未実現利益/(損失)純額の変動は、それぞれトレーディング収益及びその他の収益に計上さ
      れており、16百万スイス・フランの未実現(利益)/損失の変動は、AOCIの中の信用リスクに関連する負債に係る利益/(損失)
      に計上されている。
                                194/223









                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                        レベル３への      レベル３から
     2021  年度上半期
                   期首残高                   取得      売却      発行      決済
                          振替     の振替
     単位：百万スイス・フラン
     負債
     顧客の預金                 448       0      0      0      0      0      0
     担保受入有価証券返還義務                 101       0      0     64     (86)       0      0
     トレーディング負債
                     4,246       584     (1,961)        80     (24)      710     (1,138)
      うちデリバティブ                4,191       566     (1,961)        69      (4)      710     (1,138)
       うちエクイティ/インデックス
                     2,010       427     (1,049)        0      0     350     (527)
       関連デリバティブ
     短期借入金                 701      155     (207)       0      0     930     (608)
     長期債務
                     7,268      2,715     (2,046)        0      0    4,401     (3,119)
      うち満期までの期間が１年超
                     1,133      1,165      (732)       0      0    1,127      (771)
      ２年以内の仕組債
      うち満期までの期間が２年超の
                     5,526      1,532     (1,287)        0      0    3,020     (2,227)
      仕組債
     その他負債                1,271        7     (552)       24     (46)      59     (424)
     公正価値による負債合計                14,035      3,461     (4,766)       168     (156)      6,100     (5,289)
     公正価値による純資産/(負債)                2,329     (2,678)      1,394      5,267     (5,628)      (5,353)      2,651
    1

     　期末現在保有する資産及び負債に関連する、公正価値測定される資産合計の未実現利益/(損失)の変動及び公正価値測定され
      る負債合計の未実現(利益)/損失の変動は、純収益又はAOCIに含まれている。2021年度上半期には、(1,011)百万スイス・フ
      ラン及び25百万スイス・フランの未実現利益/(損失)純額の変動は、それぞれトレーディング収益及びその他の収益に計上さ
      れており、16百万スイス・フランの未実現(利益)/損失の変動は、AOCIの中の信用リスクに関連する負債に係る利益/(損失)
      に計上されている。
                                195/223












                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                トレーディング収益           その他の収益            AOCI
     2021  年度上半期
                                                        未実現利益/
                レベル３か          レベル３か          レベル３か          外貨換算
                     その他          その他          その他
                                                   期末残高
                                                            1
                                                       損失の変動
                らの振替          らの振替          らの振替          影響額
                     すべて          すべて          すべて
     単位：百万スイス・フラン
     資産
     担保受入有価証券              0     0     0     0     0     0     5     84      0
     トレーディング資産
                   39     140      0     0     0     0    380    5,938       128
      うち負債証券             (7)     138      0     0     0     0    137    1,655       103
       うち社債            (5)     95     0     0     0     0     78     889      99
      うちデリバティブ             29    (30)      0     0     0     0    175    2,883       72
       うち金利商品             0     18     0     0     0     0     21     805      54
       うちその他の
                   0    (55)      0     0     0     0     53    1,073       (60)
       デリバティブ
      うちその他の
                   10     21     0     0     0     0     60    1,118       (47)
      トレーディング資産
     その他の投資
                   0    (17)      0    318      0     0     79    2,231       43
      うちその他の持分投資             0    (6)     0    318      0     0     34    1,353       52
      うちライフ・ファイナン
                   0    (11)      0     0     0     0     45     877      18
      ス商品
     貸出金
                   8     85     0     1     0     0    176    2,928       25
      うち商工融資             14     57     0     1     0     0     68    1,411       36
                   3     40     0     0     0     0     46     643       4
      うち金融機関
     その他無形資産
                   0     0     0    (22)      0     0     9    189      (22)
      (抵当貸付サービス権)
     その他資産
                   13    (42)      0     0     0     0     99    1,436       (76)
                   11     19     0     0     0     0     88    1,287       (41)
      うち売却目的保有貸出金
     公正価値による資産合計              60     166      0    297      0     0    748    12,806       98
    1

     　期末現在保有する資産及び負債に関連する、公正価値測定される資産合計の未実現利益/(損失)の変動及び公正価値測定され
      る負債合計の未実現(利益)/損失の変動は、純収益又はAOCIに含まれている。2021年度上半期には、(1,011)百万スイス・フ
      ラン及び25百万スイス・フランの未実現利益/(損失)純額の変動は、それぞれトレーディング収益及びその他の収益に計上さ
      れており、16百万スイス・フランの未実現(利益)/損失の変動は、AOCIの中の信用リスクに関連する負債に係る利益/(損失)
      に計上されている。
                                196/223









                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
                トレーディング収益           その他の収益            AOCI
     2021  年度上半期
                                                        未実現利益/
                レベル３か          レベル３か          レベル３か          外貨換算
                     その他          その他          その他
                                                   期末残高
                                                            1
                                                       損失の変動
                らの振替          らの振替          らの振替          影響額
                     すべて          すべて          すべて
     単位：百万スイス・フラン
     負債
     顧客の預金              0     (8)     0     0     0    (13)      5    432      10
     担保受入有価証券返還義務              0     0     0     0     0     0     5     84      0
     トレーディング負債
                  152     169      0     0     0     0    217    3,035       779
      うちデリバティブ            152     193      0     0     0     0    216    2,994       781
       うちエクイティ/
                  151     265      0     0     0     0    111    1,738       529
       インデックス関連
       デリバティブ
     短期借入金              (1)     95     0     0     0     0     41    1,106       67
     長期債務
                   62     (4)     0     4     (3)     (30)     425    9,673       210
      うち満期までの期間が
                   39     97     0     0     0     (1)     67    2,124       39
      １年超２年以内の仕組債
      うち満期までの期間が
                   24    (109)      0     0     (2)     (29)     329    6,777       (59)
      ２年超の仕組債
     その他負債              8     (8)     107     38     0     0     51     535       2
     公正価値による負債合計             221     244     107     42     (3)     (43)     744    14,865      1,068
     公正価値による純資産/
                  (161)     (78)     (107)     255      3     43     4   (2,059)       (970)
     (負債)
    1

     　期末現在保有する資産及び負債に関連する、公正価値測定される資産合計の未実現利益/(損失)の変動及び公正価値測定され
      る負債合計の未実現(利益)/損失の変動は、純収益又はAOCIに含まれている。2021年度上半期には、(1,011)百万スイス・フ
      ラン及び25百万スイス・フランの未実現利益/(損失)純額の変動は、それぞれトレーディング収益及びその他の収益に計上さ
      れており、16百万スイス・フランの未実現(利益)/損失の変動は、AOCIの中の信用リスクに関連する負債に係る利益/(損失)
      に計上されている。
      次へ

                                197/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
       観察可能及び観察不能な両情報は、レベル３に分類されたポジションの公正価値を決定するために用いること

     ができる。その結果、上表に示されたレベル３の資産及び負債に係る未実現利益及び損失は、観察可能及び観察
     不能な両情報に関連する公正価値の変動を含む場合がある。
       当グループは、様々な経済的ヘッジの手法を用いてレベル３ポジションのリスクを含むリスクの管理を行って
     いる。このような手法は、レベル１及び/又はレベル２に分類された金融商品の取得又は売却を含む場合があ
     る。上表に示されるレベル３の資産及び負債に係る実現・未実現利益及び損失は、レベル１及び/又はレベル２
     に分類された経済的ヘッジ手段に関して生じる実現・未実現利益及び損失を反映していない。
       当グループは、通常、最善の利用を反映する手法で、経常的及び非経常的に公正価値で測定される非金融資産
     を利用している。
     レベル３への振替/レベル３からの振替

       2022年度上半期のレベル３の資産への振替は、主としてトレーディング資産及び貸出金からのもので、1,563
     百万スイス・フランであった。この振替は、価格設定に関するデータの観察可能性が限られていることや外部提
     供者からの価格設定に関する情報が減少したことにより、主にGTS及び証券化商品事業において行われた。2022
     年度上半期のレベル３の資産からの振替は、主としてトレーディング資産及び貸出金におけるもので、1,605百
     万スイス・フランであった。この振替は、価格データの観察可能性が高まったことに加え、外部提供者からの価
     格設定に関する情報の入手可能性が改善したことにより、主としてGTS及び証券化商品事業のほか、プライム・
     サービス事業において行われた。
       2022年度上半期のレベル３の負債への振替は、主として長期債務及びトレーディング負債からのもので、
     2,280百万スイス・フランであった。この振替は、価格設定に関するデータの観察可能性が変化したことによ
     り、主に満期までの期間が２年超の仕組債において行われた。2022年度上半期のレベル３の負債からの振替は、
     主に長期債務に関するもので、6,269百万スイス・フランであった。この振替は、価格設定に関するデータの観
     察可能性が変化したことにより、主に満期までの期間が２年超の仕組債において行われた。
       2022年度第２四半期のレベル３の資産への振替は、主としてトレーディング資産及び貸出金からのもので、
     879百万スイス・フランであった。この振替は、価格設定に関するデータの観察可能性が限られていることと外
     部提供者からの価格設定に関する情報が減少したことにより、主にGTS、証券化商品事業及びAPACのファイナン
     シング・グループ事業において行われた。2022年度第２四半期のレベル３の資産からの振替は、主としてトレー
     ディング資産及び貸出金におけるもので、708百万スイス・フランであった。この振替は、価格データの観察可
     能性が高まったことに加え、外部提供者からの価格設定に関する情報の入手可能性が改善したことにより、主に
     GTSやプライム・サービス事業において行われた。
       2022年度第２四半期のレベル３の負債への振替は、主として長期債務からのもので、1,237百万スイス・フラ
     ンであった。この振替は、価格設定に関するデータの観察可能性が変化したことにより、主に満期までの期間が
     ２年超の仕組債において行われた。2022年度第２四半期のレベル３の負債からの振替は、主として長期債務から
     のもので、2,714百万スイス・フランであった。この振替は、価格設定に関するデータの観察可能性が変化した
     ことにより、主に満期までの期間が２年超の仕組債において行われた。
     重要で観察不能な情報の使用による報告日時点の公正価値による測定値の不確実性

       買戻しの可能性、偶発事象の可能性、配当性向、死亡率、価格、回収率、ボラティリティ、調整前NAVなどの
     重要で観察不能な情報を有するレベル３の資産の場合、一般的に、重要で観察不能な情報が高まると公正価値は
     増加する。相関、信用スプレッド、デフォルト率、割引率、ファンド・ギャップ・リスク、ギャップ・リスク、
     市場予想平均余命（生命保険決済及びプレミアム・ファイナンス商品の場合）、平均回帰性、期限前返済率や
                                198/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     タックス・スワップ・レートなどの重要で観察不能な情報を有するレベル３の資産の場合、一般的に、重要で観
     察不能な情報が高まると公正価値は減少する。
       レベル３の負債の場合、一般的に、関連する重要で観察不能な情報が高まると、公正価値に逆の影響が及ぶ。
     重要で観察不能な情報である偶発事象の可能性、信用スプレッド、割引率、ファンド・ギャップ・リスク、
     ギャップ・リスク、市場予想平均余命、死亡率や価格が上昇すると、公正価値は増加する。重要で観察不能な情
     報である買戻しの可能性、相関、配当性向、平均回帰性、期限前返済率、調整前NAVやボラティリティなどの重
     要で観察不能な情報が高まると、公正価値は減少する。
     重要な観察不能な情報間の相互関係

       上記を除き、金融商品の重要で観察不能な情報間の重要な相関関係はない。重要で観察不能な情報は独立して
     変動するため、一般的に一つの重要で観察不能な情報が増大又は減少しても、他の重要で観察不能な情報に影響
     を及ぼすことはない。
     評価技法の定量的開示

       以下の表は、レベル３の資産及び負債の重要な観察不能な情報のそれぞれについて、当該金融商品にとって最
     も重要な関連する評価技法ごとに、代表的な最低及び最高価値の範囲と関係加重平均を示している。
                                199/223













                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で計上されたレベル３の資産に関する定量的情報
    2022  年６月30日現在

                                                            1
                                                         加重平均
                   公正価値        評価技法          観察不能な情報          最低価値     最高価値
    単位：百万スイス・フラン
    (別途記載がある場合を除く)
    トレーディング資産
                    4,400
     うち負債証券                1,005
      うち社債               299
      うち               164   割引キャッシュ・フロー             信用スプレッド(bp)           100    2,048      633
                                          価格(％)        0    102     46
                                         回収率(％)        73     73     3
      うち               62      市場の類似価格              価格(％)        0    102     41
      うち               70          価格          価格(％)        30     100     94
                                         実際の価格         0   11,250     3,534
      うちRMBS               410   割引キャッシュ・フロー                割引率(％)%         4     28     12
     うちデリバティブ                2,398
      うち金利商品               925
      うち                2  割引キャッシュ・フロー             ボラティリティ(％)            93     100     97
      うち               907     オプション・モデル                相関(％)       (11)     100     35
                                              3
                                       平均回帰性(％)          15     15     0
                                      期限前返済率(％)           15     21     18
                                     ボラティリティ(％)            (3)     0     0
      うちその他のデリバティブ               706   割引キャッシュ・フロー            市場予想平均余命(年)             2     14     6
                                         死亡率(％)        73     138     99
     うちその他のトレーディング資産                722
      うち               478   割引キャッシュ・フロー            市場予想平均余命(年)             3     13     7
                                    タックス・スワップ・
                                                 30     30     30
                                         レート(％)
      うち               195      市場の類似価格              価格(％)        0    113     48
      うち               48    オプション・モデル               死亡率(％)         0     70     6
    その他の投資                3,575
     うちその他の持分投資                2,876
      うち               941        調整後NAV           実際の価格        281     281     281
      うち                36      市場の類似価格             実際の価格         0     85     19
      うち               1,820           価格         実際の価格         1    771     26
     うちライフ・ファイナンス商品                685   割引キャッシュ・フロー            市場予想平均余命(年)             2     16     6
    1

     　加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されている。
    2
     　担保の決済日までに発生する潜在的価値の予想外に著しい減少のリスク。
    3
     　金利が長期平均に回帰する速度に関する経営陣の最善の見積り。
                                200/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で計上されたレベル３の資産に関する定量的情報（続き）
    2022  年６月30日現在

                                                            1
                                                        加重平均
                   公正価値        評価技法          観察不能な情報         最低価値     最高価値
    単位：百万スイス・フラン
    (別途記載がある場合を除く)
    貸出金
                    1,189
     うち商工融資                368
      うち               199   割引キャッシュ・フロー             信用スプレッド(bp)           451    8,199     1,344
      うち               165           価格          価格(％)       10     100     51
     うち金融機関                364
      うち               250   割引キャッシュ・フロー             信用スプレッド(bp)           314    8,086     1,283
      うち               113           価格          価格(％)       13     68     58
    その他資産                 722
     うち売却目的保有貸出金                566
      うち               301   割引キャッシュ・フロー             信用スプレッド(bp)           355    1,032      375
                                         回収率(％)        54     54     8
      うち               234      市場の類似価格              価格(％)        0    145     70
      うち                20          価格          価格(％)        0     80     57
    1

     　加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されている。
    2
     　担保の決済日までに発生する潜在的価値の予想外に著しい減少のリスク。
    3
     　金利が長期平均に回帰する速度に関する経営陣の最善の見積り。
                                201/223













                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で計上されたレベル３の資産に関する定量的情報（続き）
    2021年12月31日現在

                                                           1
                                                        加重平均
                   公正価値        評価技法          観察不能な情報          最低価値     最高価値
    単位：百万スイス・フラン
    (別途記載がある場合を除く)
    トレーディング資産
                    4,503
     うち負債証券                1,225
      うち社債               478
      うち               124   割引キャッシュ・フロー             信用スプレッド(bp)            50   1,290     701
                                          価格(％)        0    100     47
                                         回収率(％)        39     39     1
      うち               107      市場の類似価格              価格(％)        0    110     63
      うち               55    オプション・モデル                相関(％)       (50)     100     68
                                    ファンディング・ギャッ
                                              2
                                                  0     3     1
                                       プ・リスク(％)
                                     ボラティリティ(％)            0    163     17
      うち               69          価格          価格(％)        35    120     92
      うち               145       ベンダー価格            実際の価格         0    123     79
      うちRMBS               424   割引キャッシュ・フロー                割引率(％)         1    29     13
     うちデリバティブ                2,187
      うち金利商品               624
      うち                6  割引キャッシュ・フロー           資金調達スプレッド(bp)             109     166     127
                                     ボラティリティ(％)            0    100     97
      うち               612     オプション・モデル                相関(％)        (4)    100     9
                                       平均回帰性(％)          (55)     (8)     0
                                      期限前返済率(％)           0    21     17
                                     ボラティリティ(％)            (3)     1     0
      うちその他のデリバティブ               1,034    割引キャッシュ・フロー            市場予想平均余命(年)             2    14     6
                                         死亡率(％)        73    138     99
     うちその他のトレーディング資産                896
      うち               611   割引キャッシュ・フロー            市場予想平均余命(年)             3    14     7
                                    タックス・スワップ・
                                                 30     30     30
                                         レート(％)
      うち               189      市場の類似価格              価格(％)        0    130     34
      うち               93    オプション・モデル               死亡率(％)         0    70     6
    その他の投資                3,666
     うちその他の持分投資                2,863
      うち               929        調整後NAV           実際の価格        287     287     287
      うち               1,919           価格         実際の価格         1   1,292      54
     うちライフ・ファイナンス商品                789   割引キャッシュ・フロー            市場予想平均余命(年)             2    16     6
    1

     　加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されている。
    2
     　担保の決済日までに発生する潜在的価値の予想外に著しい減少のリスク。
                                202/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で計上されたレベル３の資産に関する定量的情報（続き）
    2021年12月31日現在

                                                           1
                                                       加重平均
                   公正価値        評価技法          観察不能な情報         最低価値     最高価値
    単位：百万スイス・フラン
    (別途記載がある場合を除く)
    貸出金
                    1,534
     うち商工融資                717
      うち               474   割引キャッシュ・フロー             信用スプレッド(bp)           184    3,325     809
      うち                6      市場の類似価格              価格(％)       19     19     19
      うち               209           価格          価格(％)        0    100     50
     うち金融機関                465
      うち               327   割引キャッシュ・フロー             信用スプレッド(bp)            0   3,212     921
      うち               158           価格          価格(％)       14     76     31
    その他資産                 694
     うち売却目的保有貸出金                562
      うち               281   割引キャッシュ・フロー             信用スプレッド(bp)            0    563     314
      うち               254      市場の類似価格              価格(％)        0    139     67
      うち                16          価格          価格(％)        0    75     54
    1

     　加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されている。
    2
     　担保の決済日までに発生する潜在的価値の予想外に著しい減少のリスク。
      次へ

                                203/223













                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で計上されたレベル３の負債に関する定量的情報

    2022年６月30日現在

                                                          1
                                                       加重平均
                 公正価値        評価技法           観察不能な情報          最低価値     最高価値
    単位：百万スイス・フラン
    （別途記載がある場合を除く)
    トレーディング負債
                  2,456
     うちデリバティブ             2,402
      うちエクイティ/
                  1,447
      インデックス関連商品
                                            2
      うち           1,393      オプション・モデル            買戻しの可能性(％)            50     100      72
                                        相関(％)       (50)     100      68
                                      配当性向(％)          0     15      4
                                     実際の調整前NAV          89     416     328
                                    ボラティリティ(％)            (1)     185      32
    短期借入金
                   716
     うち              142   割引キャッシュ・フロー              信用スプレッド(bp)            4    284      3
     うち              475     オプション・モデル                相関(％)       (50)     100      71
                                    信用スプレッド(bp)           (13)     237     216
                                 ファンド・ギャップ・リス
                                            3
                                                0     2     1
                                         ク(％)
                                            3
                                   ギャップ・リスク(％)             0     4     1
                                    ボラティリティ(％)            6    185      35
                   7          価格           価格(％)       19     120      52
     うち
    長期債務
                  6,656
     うち満期までの期間が
                  4,383
     ２年超の仕組債
      うち             421   割引キャッシュ・フロー              信用スプレッド(bp)            9   1,677      99
                                            2
      うち            3,901      オプション・モデル            買戻しの可能性(％)            50     100      72
                                        相関(％)       (50)     100      71
                                    信用スプレッド(bp)           (13)     237     216
                                 ファンド・ギャップ・リス
                                            3
                                                0     2     1
                                         ク(％)
                                            4
                                     平均回帰性(％)          15     15      7
                                     実際の調整前NAV          89     416     328
                                    ボラティリティ(％)            0    185      26
      うち              9          価格           価格(％)       25     25     25
     うち満期までの期間が
                  1,826
     ２年超の負債性金融商品
                                            2
      うち             364     オプション・モデル            買戻しの可能性(％)            50     100      72
                                        相関(％)       16     30     24
                                       実際の価格         9     9     9
                  1,461            価格          実際の価格         9     9     9
      うち
     1

      　加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されている。
     2
      　金利が長期平均に回帰する速度に関する経営陣の最善の見積り。
     3
      　仕組債がその金融商品の残存期間において投資家の選択により当グループに買い戻される可能性の見積り。
     4
      　金利が長期平均に回帰する速度に関する経営陣の最善の見積り。
                                204/223





                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     経常的に公正価値で計上されたレベル３の負債に関する定量的情報（続き）
    2021年12月31日現在

                                                          1
                                                       加重平均
                 公正価値        評価技法           観察不能な情報          最低価値     最高価値
    単位：百万スイス・フラン
    （別途記載がある場合を除く)
    トレーディング負債
                  2,809
     うちデリバティブ             2,784
      うちエクイティ/
                  1,787
      インデックス関連商品
                                            2
      うち           1,696      オプション・モデル            買戻しの可能性(％)            50     100      72
                                        相関(％)       (50)     100      67
                                      配当性向(％)          0     7     4
                                     実際の調整前NAV          101     440     358
                                    ボラティリティ(％)            (1)     163      17
                   63          価格          実際の価格         0    849      2
      うち
    短期借入金
                  1,032
     うち              24   割引キャッシュ・フロー              信用スプレッド(bp)            0    181      51
                                            2
     うち              905     オプション・モデル            買戻しの可能性(％)            50     100      72
                                        相関(％)       (50)     100      70
                                 ファンド・ギャップ・リス
                                            3
                                                0     3     1
                                         ク(％)
                                            3
                                   ギャップ・リスク(％)             0     3     1
                                     実際の調整前NAV          101     440     358
                                    ボラティリティ(％)            0    163      16
                   73          価格           価格(％)       34     120      94
     うち
    長期債務
                  9,676
     うち満期までの期間が
                                            2
                  1,464      オプション・モデル            買戻しの可能性(％)            50     100      72
     １年超２年以内の仕組債
                                        相関(％)       (50)     100      69
                                 ファンド・ギャップ・リス
                                            3
                                                0     3     1
                                         ク(％)
                                            3
                                   ギャップ・リスク(％)             0     3     1
                                     実際の調整前NAV          101     440     358
                                    ボラティリティ(％)            0    163      16
     うち満期までの期間が
                  6,318
     ２年超の仕組債
      うち             474   割引キャッシュ・フロー              信用スプレッド(bp)            8    702      72
                                            2
      うち            5,813      オプション・モデル            買戻しの可能性(％)            50     100      72
                                        相関(％)       (50)     100      75
                                    信用スプレッド(bp)            3     92     75
                                 ファンド・ギャップ・リス
                                            3
                                                0     3     1
                                         ク(％)
                                     実際の調整前NAV          101     440     358
                                    ボラティリティ(％)            0    163      19
      うち              9          価格           価格(％)       26     26     26
     うち満期までの期間が２年超
                  1,854
     の負債性金融商品
                                            2
      うち             382     オプション・モデル            買戻しの可能性(％)            50     100      72
                                        相関(％)       16     30     24
                                       実際の価格         9     9     9
                  1,472            価格          実際の価格         9     35      9
      うち
     1

      　加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されている。
     2
      　金利が長期平均に回帰する速度に関する経営陣の最善の見積り。
     3
      　仕組債がその金融商品の残存期間において投資家の選択により当グループに買い戻される可能性の見積り。
                                205/223



                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     重要で観察不能な情報の範囲に関する定性的考察
       上記の表で開示されている金融商品における集約及び多様性の水準により、重要な情報の範囲は拡大し、資産
     及び負債のカテゴリーに不均等に配分される。
     当グループの重要な観察不能な情報の範囲に関する定性的説明の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書

     の第VI章クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記36「金融商品」を参照のこと。
     １株当たりNAVで測定される投資ファンド

       一部の投資ファンドは１株当たりNAVで測定されている。
     １株当たりNAVで測定されている投資ファンドに関する情報の詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第

     VI章クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記36「金融商品」を参照のこと。
     非経常的に公正価値で測定される資産及び負債

       特定の資産及び負債は非経常的に公正価値で測定されている。すなわち、これらの資産及び負債は継続的に公
     正価値で測定されていないが、特定の状況下において公正価値による調整が行われている。
     非経常的に公正価値で測定されている資産及び負債に関する詳細については、クレディ・スイスの2021年度年次報告書の第

     VI章クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記36「金融商品」を参照のこと。
                                206/223













                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     公正価値オプション
       当グループは、公正価値オプションの適用によってもたらされる会計処理の簡素化を利用している。一般的
     に、この会計処理の簡素化は、米国GAAPのヘッジ会計要件の影響を受ける項目に対して、初度適用時及びその後
     の取引時に公正価値オプションを選択することによって達成される。当グループは、ヘッジ会計処理を達成でき
     なかったものの当グループが経済的ヘッジを行った金融商品に対して、原則として、公正価値オプションを選択
     している。当グループが公正価値に基づいて事業活動を管理しているものの、過年度において公正価値に基づく
     会計処理ができなかった場合、当グループのリスク管理目的の報告を財務会計と一致させるため、原則として、
     公正価値オプションを利用している。
     当グループによる財務書類項目の一部に対する公正価値オプションの選択の詳細については、クレディ・スイスの2021年度

     年次報告書の第VI章          クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記36「金融商品」を参照のこと。
     公正価値オプションを選択した金融商品の公正価値総額と未払元本残高間の差額

                            2022  年６月30日現在                2021年12月31日現在
                         公正価値      未払元本            公正価値      未払元本
    単位：百万スイス・フラン                                 差額                  差額
                          総額      総額            総額      総額
    金融商品
    中央銀行ファンド貸出金、売戻条件付買入
                          82,392      82,250       142    68,623      68,565        58
    有価証券及び借入有価証券
    貸出金                      9,099     10,065       (966)     10,243      11,035       (792)
          1
    その他資産
                          8,099     10,456      (2,357)      8,624     10,777      (2,153)
    銀行からの預り金及び顧客の預金                      (344)      (424)       80     (493)      (442)      (51)
    中央銀行ファンド借入金、買戻条件付売渡
                         (14,145)      (14,153)         8   (13,213)      (13,212)        (1)
    有価証券及び貸付有価証券
    短期借入金                     (10,049)      (10,199)        150    (10,690)      (10,996)        306
         2
    長期債務
                         (66,140)      (77,962)      11,822     (68,722)      (71,833)       3,111
    その他負債                     (1,253)      (1,498)       245    (1,170)      (1,403)       233
                   3

    不良債権及び利息未稼得貸出金
                           749     2,885     (2,136)       843     2,657     (1,814)
    1

     　主に売却目的保有貸出金。
    2
     　長期債務は元本確保型金融商品及び非元本確保型金融商品の両方を含む。非元本確保型金融商品に関しては、当初の想定元
      本は未払元本総額に計上されている。
    3
     　貸出金又はその他資産に含まれている。
                                207/223







                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     金融商品に係る利益及び損失
                                      2022  年度上半期        2021年度上半期
    単位：百万スイス・フラン                                  純利益/(損失)          純利益/(損失)
    金融商品
                                              1          1
    利付銀行預け金                                         5         18
                                             (6)          8
    　うち信用リスクに関連するもの
                                              1          1
    中央銀行ファンド貸出金、売戻条件付買入有価証券及び借入有価証券                                        412          306
                                              2          3
    その他の投資
                                            (11)          293
                                             (3)          0
    　うち信用リスクに関連するもの
                                              2          1
    貸出金
                                            (24)          277
                                            (224)           59
    　うち信用リスクに関連するもの
                                              1          1
    その他資産
                                            183          405
                                            (85)          173
    　うち信用リスクに関連するもの
                                              2          2
    銀行からの預り金及び顧客の預金                                        (43)          (37)
                                              1          1
    中央銀行ファンド借入金、買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証券                                        (32)          (29)
                                              2          2
    短期借入金
                                           1,069          (406)
                                             1         (1)
    　うち信用リスクに関連するもの
                                              2          2
    長期債務
                                           6,115         (3,802)
                                             1          0
    　うち信用リスクに関連するもの
                                              2          3
    その他負債
                                            (66)          120
                                            (158)           67
    　うち信用リスクに関連するもの
    1

     　主に純利息収益に計上されている。
    2
     　主にトレーディング収益に計上されている。
    3
     　主にその他の収益に計上されている。
                                208/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     公正価値オプションを選択した負債の金融商品固有の信用リスクの変動に起因する利益/(損失)
       下記の表は、AOCIに計上された、公正価値オプションを選択した負債に関する金融商品固有の信用リスクの変
     動に起因する損益に関する追加情報を示したものである。この表には、金融商品固有の信用リスクの変動に起因
     する期中の変動額と変動累計額の双方が含まれる。それに加え、従前にはAOCIに計上されていたものの、期中に
     純利益に振り替えられた金融商品固有の信用リスクに関連した損益を含んでいる。
     金融商品固有の信用リスクの変動に起因する利益/(損失)

                                              純利益に振り替えられた、
                                          1
                            AOCIに計上された利益/(損失)                   AOCIに計上されていた
                                                       1
                                                 利益/(損失)
                          2022  年度            2021年度              2021年度
                                               2022  年度
    単位：百万スイス・フラン                             累計額
                                              第２四半期
                          第２四半期              第２四半期              第２四半期
    金融商品
    顧客の預金                         27      (18)       (1)       0       0
    短期借入金                         (1)      (46)        3       0       0
    長期債務                        2,934       1,935       (518)        6      31
    　うち満期までの期間が２年超の政府債                        1,601       1,201       (523)        0       0
                            1,080        397       (9)       6      31
    　うち満期までの期間が２年超の仕組債
    合計                        2,960       1,871       (516)        6      31
    1

     　金額は税引前で表示されている。
                                209/223












                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
     公正価値で計上されない金融商品
       以下の表は、連結貸借対照表において公正価値で計上されない金融商品の帳簿価額及び公正価値を示してい
     る。リース取引、不動産、建物及び設備、持分法投資、並びに年金及び退職給付債務等のすべての非金融商品は
     開示から除かれている。
     公正価値で計上されない金融商品の帳簿価額及び公正価値

    単位：百万スイス・フラン
                            帳簿価額               公正価値
    2022  年６月30日現在
                                  レベル１      レベル２      レベル３       合計
    金融資産
    中央銀行ファンド貸出金、
                             21,764         0    21,764         0    21,764
    売戻条件付買入有価証券及び借入有価証券
    貸出金
                            272,679         0   259,081       13,490      272,571
            1
    その他の金融資産
                            176,550      158,919       17,298        352    176,569
    金融負債
    銀行からの預り金及び顧客の預金
                            409,439      231,966      177,404         0   409,370
    中央銀行ファンド借入金、
                             7,423        0    7,423        0    7,423
    買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証券
    短期借入金
                             10,096         0    10,089         0    10,089
    長期債務
                             91,870         0    87,000       1,697      88,697
            2
    その他の金融負債
                             12,096         0    11,716        384     12,100
    2021  年12月31日現在
    金融資産
    中央銀行ファンド貸出金、
                             35,283         0    35,283         0    35,283
    売戻条件付買入有価証券及び借入有価証券
    貸出金
                            277,766         0   272,527       13,722      286,249
            1
    その他の金融資産
                            180,024      164,097       15,469        503    180,069
    金融負債
    銀行からの預り金及び顧客の預金
                            407,607      243,324      164,289         0   407,613
    中央銀行ファンド借入金、
                             22,061         0    22,061         0    22,061
    買戻条件付売渡有価証券及び貸付有価証券
    短期借入金
                             8,703        0    8,702        0    8,702
    長期債務
                             98,174         0    98,841       1,716     100,557
            2
    その他の金融負債
                             12,460         1    12,021        443     12,465
    1
     　主に現金及び銀行に対する預け金、利付銀行預け金、売却目的保有貸出金、デリバティブ商品の現金担保、未収利息及び未収手数料並びに
      市場性のない持分証券を含んでいる。
    2
     　主にデリバティブ商品の現金担保並びに未払利息及び未収手数料を含んでいる。
      次へ
                                210/223






                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    32　担保資産及び担保

    当グループは主に買戻条件付証券取引及びその他の証券金融契約のために資産を担保に供して
    いる。特定の担保資産には処分上の制約がある場合がある。すなわち、これらの資産には売却又は
    再担保される権利が付されている。処分上の制約がある資産は、連結貸借対照表上に開示されて
    いる。
     担保資産

                                         2022年          2021年
     単位：百万スイス・フラン
                                        ６月30日現在          12月31日現在
     担保資産
     担保資産又は担保として提供されている資産合計                                       75,638          88,721
                                            34,424          39,105
     　うち処分上の制約を受けるもの
     担保

       当グループは売戻契約、借入及び貸出有価証券、デリバティブ取引、証拠証券担保仲介業貸付等に関連して現
     金及び有価証券を受け入れている。当グループが受け入れた担保及び有価証券の大部分は、買戻契約、有価証券
     空売り、借入及び貸出有価証券、清算機関への担保、証券取引法令上の分別要求、デリバティブ取引及び銀行借
     入に関連して売却又は再担保された。
     担保

                                         2022年          2021年
     単位：百万スイス・フラン
                                        ６月30日現在          12月31日現在
     担保
     売却権・再担保権付の担保受入資産の公正価値                                       245,276          289,898
                                           101,330          144,747
     　うち売却済・再担保済
                                211/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    33　訴訟
    当グループは、当グループの事業の遂行に関連して生じた事項について、様々な訴訟手続、規制上
    の手続及び仲裁手続の対象となっている。当グループの重大な訴訟等、関連引当金及び既存の引
    当金の対象外である合理的に発生し得る損失の全体的な範囲の見積りは、クレディ・スイスの
    2021   年度年次報告書の第Ⅵ章               クレディ・スイス・グループの連結財務書類の注記                                40 「訴訟」に
    記載され、かつその後の四半期報告書（以下に記載されるものを含む。）で更新されている。これ
    らの訴訟等の一部は様々な集団の原告を代表して提起されたものであり、多額及び／又は不確定
    な金額の損害賠償を求める内容である。
    当グループは、損失、追加の損失又は損失の範囲の蓋然性が高く、かつ合理的に見積り可能である
    場合、特定の訴訟等に係る偶発損失訴訟引当金を繰り入れ、収益から控除している。また、偶発損
    失引当金を積み立てていない案件を含め、当グループは当該訴訟等に係る外部弁護士及びその他
    のサービス提供者の報酬及び費用の見積額についての訴訟引当金を積み立てる。当該報酬及び費
    用が発生する可能性が高く、合理的に見積り可能である場合、当グループは当該報酬及び費用に
    ついて訴訟引当金を繰り入れ、収益から控除している。当グループは、訴訟引当金の妥当性を判断
    するため、訴訟等を四半期ごとに検討しており、経営陣の判断及び弁護士の助言に基づき引当金
    を増加又は取り崩す場合がある。かかる検討は、和解又は裁判を通じた問題解決のための経営陣
    の戦略の検討及びかかる戦略の変更を含む。かかる訴訟等の進展によっては、今後さらなる引当
    金の追加又は訴訟引当金の取崩しが必要となる可能性もある。
    記載されている詳細な内容には（                     a ）損失を被る可能性が高く、その損失額を合理的に見積るこ
    とができる場合において、当グループが偶発損失引当金を計上している訴訟等、及び（                                                    b ）関連す
    る損失額を合理的に見積ることができない等の理由により、偶発損失引当金を計上していない訴
    訟等が含まれる。一部の事項では、当グループが偶発損失引当金を設定していることの記述が含
    まれ、当該引当金の金額を開示しているが、その他の事項については当該記述はない。当該記述の
    ないものについては、（              a ）当グループが偶発損失引当金を設定しておらず、該当事項が適用され
    る会計基準に基づき偶発債務として取り扱われる場合、又は（                                      b ）当グループは当該引当金を設
    定しているが、当該事実の開示が当グループに適用される守秘義務違反に該当すると判断した場
    合、弁護士・依頼者間の秘匿特権、職務活動成果の保護、若しくはその他の開示に対する保護を損
    なう場合、又はその事項について当グループの管理を損なうと判断した場合である。当グループ
    が偶発損失引当金を計上した事項について将来発生する流出額は、現在入手可能な情報に基づき
    確実性をもって見積ることは不可能であり、したがって、最終的に当グループの貸借対照表に反
    映されている引当金を大きく上回る（又は下回る）場合がある。
    当グループの多くの訴訟等に関して、損失が生じる可能性が高いか若しくは合理的に生じる可能
    性があるかを判断すること又は損失若しくは損失範囲の金額を見積ることは、本質的に困難であ
    る。見積りは、その性質上、判断及び現在入手可能な情報に基づいて行われ、多様な要素が影響を
    与える。当該要素には、訴訟等の種類及び性質、事案の進展状況、弁護士の助言、当グループの抗弁
    及び類似の事案における経験、並びに類似の又は関連する訴訟等におけるその他の被告も関与し
    た事案（和解を含む。）の評価が含まれるが、これに限定されるものではない。訴訟等に係る損
    失、追加の損失又は損失範囲の合理的な見積りが可能となる前に、多くの場合複雑な事実認定及
    び法的な評価を行わなければならない。
    当グループに対して係属中であるほぼすべての事案は、不確定な金額の損害賠償を求めるもので
    ある。請求金額を明示する事案も存在するが、かかる請求金額は当グループの合理的に発生し得
                                212/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    る損失額を示すものではない可能性がある。一部の訴訟等については、当グループが請求された
    賠償金額及び一般的に入手可能なその他の定量化可能な情報を公表している。
    当グループの訴訟引当金総額には、損失が発生する可能性がありかつ当該損失を合理的に見積る
    ことのできる訴訟等に関する損失、追加損失又はその損失範囲の見積りが含まれている。当グ
    ループは、訴訟等の複雑さ、一部の請求の新規性、訴訟等が初期の段階にあること、既に行われた
    証拠開示範囲が限られていること及び／又はその他の要因により、一部の訴訟等に関し合理的に
    発生し得る損失のすべての範囲を見積ることは難しいと考えている。上記で言及した注記                                                      40 にお
    いて説明され、かつその後の四半期報告書（以下の記載を含む。）で更新されている訴訟等に関
    する既存の引当金の対象外である合理的に発生し得る損失のうち、当グループが見積り可能と考
    えているもののすべての範囲における当グループの見積りは、ゼロから                                            1.6  十億スイス・フラン
    である。
    2022   年度第２四半期において、当グループは、                         497  百万スイス・フランの訴訟引当金純額を計上し
    た。当グループは、訴訟引当金を考慮の上、現在入手可能な情報及び弁護士の助言に基づき、かか
    る訴訟等の結果が総合的に、当グループの財政状況に重大な悪影響を及ぼすことはないと判断し
    ている。ただし、規制当局又はその他の政府当局により提起された訴訟等を含む、かかる訴訟の潜
    在的な不確定要素を鑑みると、かかる訴訟を解決するために当グループが最終的に負担するコス
    トは、現在の訴訟引当金を超過する可能性があり、当該超過額が、特定の期間における当グループ
    の経営成績によっては、当該期間の経営成績に重大な影響を与える可能性がある。
    抵当貸付関連の問題

    民事訴訟
    以下に開示される金額は、現在までの実際の原告の実現損失又は予想される将来の訴訟エクス
    ポージャーを反映していない。むしろ、別途記載されない限り、これらの金額は、当該訴訟におい
    て主張された当初の未払元本残高を反映しており、発行以降の元本金額のいかなる減額も含んで
    いない。
    個別投資家の訴訟

    2022   年６月    28 日、コロニアル・バンクの管財人である連邦預金保険公社が米国ニューヨーク州南
    部地区連邦地方裁判所（                SDNY    ）に提起した訴訟（同訴訟でのクレディ・スイス・セキュリ
    ティーズ（       USA   ） LLC   （ CSS   LLC   ）に対する請求は、係争対象の住宅ローン担保証券約                                92 百万米
    ドルに関連している。）において、両当事者は、和解合意を締結し、                                        CSS   LLC   に対するすべての申
    立てを棄却した。
    レート関連の問題

    民事訴訟
    米ドルLIBORに関する訴訟
     2022年７月26日、LIBORに連動する金利で融資した者のために提起された停止されていない適格性認定前の集団
    訴訟において、SDNYは、両当事者がすべての申立てについて和解合意を締結したことを最終承認する命令を下し
    た。
                                213/223



                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    スイス・フランLIBORに関する訴訟
     2022年７月13日、被告の売買ポジションに有利に作用させるべくスイス・フランLIBORを不正操作したとして、
    SDNYに提起された適格性認定前の民事集団訴訟において、両当事者はすべての申立てについて和解合意を締結し
    た。かかる和解は、裁判所の承認待ちである。
    SIBOR／SORに関する訴訟

    2022   年４月    22 日、被告の売買ポジションに有利に作用させるべくシンガポール銀行間取引レート
    及びシンガポールスワップ取引レートを不正操作したとして、                                      SDNY    に提起された適格性認定前
    の集団訴訟において、両当事者はすべての申立てについて和解合意を締結した。                                                2022   年６月９日、
    裁判所は、両当事者がすべての申立てについて和解合意を締結したことを暫定承認する命令を下
    した。かかる和解は、裁判所の最終承認待ちである。
    外国為替に関する訴訟

     2022年４月４日、外国為替レートの不正操作をしたとしてSDNYに提起された適格性認定前の併合集団訴訟と類似
    の主張内容を有するイスラエルにおける適格性認定前の併合集団訴訟において、両当事者はすべての申立てについ
    て和解合意を締結した。かかる和解は、裁判所による承認待ちである。
     2022年７月27日、SDNYに提起された適格性認定前の併合集団訴訟において主張されたのと同一の行為に基づき
    2018年11月13日にSDNYに提起された民事訴訟において、両当事者はすべての申立てについて和解合意を締結した。
    バンク・ビル・スワップに関する訴訟

    2022   年５月    11 日、オーストラリアのバンク・ビル・スワップ参照レートを不正操作したとして、
    SDNY    に提起された適格性認定前の集団訴訟において、裁判所は、両当事者がすべての申立てに
    ついて和解合意を締結したことを暫定承認する命令を下した。かかる和解は、裁判所による最終
    承認待ちである。
    顧客口座に関する問題

    バミューダでクレディ・スイス・ライフ（バミューダ）リミテッドに対し提起された民事訴訟
    において、      2022   年５月６日、バミューダ高級裁判所は、原告に                            607.35    百万米ドルの損害賠償を認め
    る命令を下した。          2022   年５月９日、クレディ・スイス・ライフ（バミューダ）リミテッドは、判決
    をバミューダ控訴裁判所に控訴した。                       2022   年７月    25 日、バミューダ高級裁判所は、認められた損害
    賠償が    42 日以内にエスクロー口座へ支払われることを条件に、係属中の控訴審判決の執行を停止
    することを認めた。
    2022   年５月    27 日、クレディ・スイス・トラスト・リミテッドに対し提起された民事訴訟におい
    て、シンガポール国際商事裁判所は、                      2022   年３月    30 日に提出された原告の訴状修正の申立ての一
    部を認め、一部を退けた。かかる修正により、とりわけ、クレディ・スイス・トラスト・リミテッ
    ドがクレディ・スイス・エイ・ジーの元従業員の不正行為を認識しており、またクレディ・スイ
    ス・エイ・ジー及び／又はその他のクレディ・スイスの事業体の一部の従業員が、信託の管理に
    関しクレディ・スイス・トラスト・リミテッドのために行為していた疑いがあるとの新たな主
    張が盛り込まれている。              2022   年７月１日、クレディ・スイス・トラスト・リミテッドは、修正の許
    可に関する裁判所の決定に控訴した。
                                214/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    モザンビークに関する問題
     米国司法省（DOJ）との2021年10月の決議条件に基づき、クレディ・スイスは、モザンビーク共和国が発行した
    2016年ユーロ債の適格投資家に対して補償金を支払う必要がある。2022年７月22日の審理において、ニューヨーク
    州東部地区連邦地方裁判所は、DOJとクレディ・スイスの共同補償金提案を承認し、かかる提案に基づき、クレ
    ディ・スイスは適格投資家に対し22.6百万米ドルの補償金を支払う。審理では、クレディ・スイスはまた、クレ
    ディ・スイス・グループAG及びクレディ・スイス・セキュリティーズ（ヨーロッパ）リミテッドがそれぞれDOJと
    締結した、2021年10月の起訴猶予合意及び司法取引に定められた正味175.6百万米ドルの罰金を支払うよう命じら
    れた。
    FINMA    による執行手続の完了の発表に基づき、                        FINMA    は、  2022   年６月    30 日までに特定されたすべ
    ての不備を是正するよう当行らに命じ、これらの措置の実施及び有効性を審査するための独立し
    た第三者を任命した。クレディ・スイスは、                           FINMA    の発表に基づき必要な大半の措置の実施を
    2022   年６月    30 日までに完了し、          FINMA    は継続中の統制向上プロジェクト３件について、                              2022   年９
    月 30 日まで３ヶ月の延長を承認した。
    モザンビーク共和国がクレディ・スイスの一部の事業体、元従業員３名及び複数の他の無関係の
    事業体に対しイングランド高等法院に提起した進行中の民事訴訟において、モザンビーク共和国
    は、複数の規制当局及び取締当局とのクレディ・スイスの                                   2021   年 10 月付決議に対応し、間接的損
    害の申立てを組み込んだ更新版の請求明細書の提出を準備している。
    ETN関連の訴訟

    2022   年７月１日、        2030   年 12 月４日満期       S&P   500  VIX  短期先物指数連動型ベロシティシェアーズ・
    デイリー・インバース              VIX  短期上場投資証券の購入者の適格性認定前の集団が                               SDNY    に提起した
    併合訴訟において、原告は集団訴訟認定の申立てを行った。
    2022   年７月    11 日、  2032   年２月９日満期          S&P   GSCI   天然ガス指数        ER  連動型ベロシティシェアーズ３
    x インバース天然ガス上場投資証券を空売りする者の適格性認定前の集団を代表して                                                   SDNY    に提
    起された適格性認定前の集団訴訟において、クレディ・スイス・エイ・ジーは棄却申立てを行っ
    た。
    ブルガリアの元顧客に関する事項

    2022   年６月    27 日、クレディ・スイス・エイ・ジーは、スイス連邦刑事裁判所において、反マネー・
    ロンダリングの枠組みにおける過去の一部の組織的不備について有罪判決を受け、２百万スイ
    ス・フランの罰金の支払を命じられた。さらに、裁判所は約                                    12 百万スイス・フランの特定の顧客
    資産を差し押さえ、クレディ・スイス・エイ・ジーに対し、約                                     19 百万スイス・フランの賠償請求
    の支払を命じた。          2022   年７月５日、クレディ・スイス・エイ・ジーは、かかる決定についてスイス
    連邦控訴裁判所に控訴した。
    通信記録の管理に関する事案

    米国証券取引委員会（              SEC  ）及び米国商品先物取引委員会（                     CFTC   ）は、未承認の電子メッセー
    ジ送受信チャネルを通じたビジネス・コミュニケーションに関する記録保全要件の遵守につい
    て、クレディ・スイスの調査を行っている。クレディ・スイスは、調査に協力している。                                                     SEC   及び
    CFTC   は、複数の金融機関において同様の記録保全慣行の調査を行っていると述べている。
                                215/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ２【その他】

    （1）2022年６月30日以後の状況
       本書及び有価証券報告書に記載する情報を除き、2022年６月30日から本書の提出日までの間、当グループの財
     政状態又は経営成績に重要な影響を与えた又は与え得る事象は生じていない。
    （2）訴訟

       上記「１     中間連結財務書類－(6）要約連結財務書類注記（未監査）－注記33　訴訟」を参照のこと。
                                216/223

















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    ３【会計原則及び会計慣行の主要な相違】
     当グループの中間連結財務書類は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下、「米国GAAP」と

    いう。）に準拠して作成されている。したがって、日本で一般に公正妥当と認められている会計原則（以下、「日
    本基準」という。）に基づいて作成された財務書類とは相違する部分がある。ここで取り上げている内容は、米国
    GAAPと日本基準との会計処理において生じるすべての相違点を網羅しているとは限らないものの、特定の相違点に
    関しては以下の要約の通りである。
     (1)  変動持分事業体の連結

        米国GAAPでは、ASC          Topic   810に従って、ある事業体が、(1)他社からの追加的財務支援がなければその会社
       の活動の資金を調達することができないような不十分な資本しか有していない場合、あるいは、(2)その会社
       に対する持分投資家が、議決権を通じて、その会社の事業について重要な意思決定をすることができない、予
       想損失を吸収しない、又は予想収益を受け取ることがない等の場合は、変動持分事業体（以下、「VIE」とい
       う。）に該当する。
        報告事業体がVIEに対して所定の「パワー」と「ベネフィット」の双方を有する場合、報告事業体は当該VIE
       を連結しなければならない。
        日本基準では、連結の範囲を決定するために、VIEの概念は使用されていない。
     (2)  子会社の非支配持分

        米国GAAPでは、ASC          Topic   810に従って、子会社の非支配持分は資本の部に親会社の株主持分とは区別して
       表示され、株式売却等により子会社に対する支配を喪失した場合には、支配喪失後の残存持分が支配喪失日の
       公正価値で再測定される。
        日本基準では、子会社に対する支配を喪失した場合に残余持分についての再測定は行われず、株式売却等の
       結果、関連会社に該当することになる場合は持分法による投資評価額で評価し、関連会社にも該当しなくなる
       場合には、個別財務諸表上の帳簿価額で評価する。
     (3)  公正価値による測定

        米国GAAPでは、ASC          Topic   820が、公正価値に関する単一の正式な定義を確立し、公正価値測定に関するフ
       レームワークを構築し、公正価値で認識された商品に関する追加的開示を規定している。さらに公正価値の測
       定に関する詳細な規定が公表されている。
        日本基準では、企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第31号「時
       価の算定に関する会計基準の適用指針」が適用される。これらの会計基準及び適用指針は、米国GAAPと整合的
       な内容となっているが、適用範囲を金融商品及びトレーディング目的で保有する棚卸資産とし、これまで行わ
       れてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の
       取扱いを定めている。主な項目は、市場価格のない株式等について、従来の企業会計基準第10号「金融商品に
       関する会計基準」に基づき時価評価は行わず、取得原価をもって貸借対照表価額とする取扱いや、投資信託に
       ついて、市場における取引価格が存在せず解約等に重要な制限がある場合に一定の要件を満たせば基準価格を
       時価とみなすことができる取扱いなどがある。なお、投資信託に関するこの取扱いは2022年４月１日以後開始
       する連結会計年度及び事業年度の期首から適用される。
     (4)  公正価値オプション

                                217/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
        米国GAAPでは、ASC          Topic   825が、公正価値を用いて一定の金融資産及び金融負債の当初及びその後の測定
       を行い、公正価値の変動を損益として認識するという測定方法の選択（公正価値オプション）を認めている。
        日本基準では、公正価値オプションに関する明示的な基準はない。
     (5)  金融商品の信用損失

        米国GAAPでは、ASC          Topic   326に従い、償却原価で測定された金融商品及び売却可能負債証券などについて
       信用損失が計上される。
        ①　償却原価で測定された金融商品
         償却原価で測定された金融商品は、主に、償却原価で測定される金融債権、満期保有負債証券、正味リー
        ス投資のほか、解約不能のローン・コミットメントや信用保証などのオフバランスシート信用エクスポー
        ジャーなどが含まれる。
         信用損失は、金融商品の契約期間にわたって、報告日に入手可能な将来の経済状況に関する合理的かつ裏
        付け可能な予測を取り入れた、将来予測的な現在予想信用損失（CECL）モデルに基づき測定される。信用損
        失は貸倒引当金として計上され、償却原価ベースの金融資産から控除される。また、貸倒引当金の変動は純
        損益として計上される。
         特に、組成以降、無視できない信用悪化が生じていると判断された金融資産の貸倒引当金は取得日に認識
        され、取得時の購入価格に加算され、当初の償却原価とされる。
        ②　売却可能負債証券
         売却可能負債証券の公正価値が償却原価を下回る場合に減損と判定され、これが信用に関連する要素に起
        因すると判断された場合、貸倒引当金に計上される。また、信用に関連する要素に起因しないと判断された
        場合は、その他の包括利益に計上される。その後の信用に関連する要素の変化による見積信用損失の変動は
        貸倒引当金に反映され純損益として計上される。
         日本基準では、金融資産の減損について企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」及び会計制度
        委員会報告第14号「金融商品会計に関する実務指針」に従い会計処理される。
         債権については、債務者の財政状態及び経営成績等に応じて、①一般債権、②貸倒懸念債権、又は③破産
        更生債権等に区分の上、定められた貸倒見積高を算定し、貸倒引当金を計上する。なお、貸倒見積高の算定
        はそれぞれ次の方法により算定する。
        ①　一般債権については、過去の貸倒実績率等合理的な基準により算定する。
        ②　貸倒懸念債権については、債権額から担保等の処分見込み額等を減額し、残額について債務者の財務内
          容を考慮して算定する方法、又は、割引キャッシュ・フロー法のいずれかを用いて算定する。
        ③　破綻更生債権等については、債権額から担保の処分見込額等を減額し、その残額を貸倒見積高とする。
         売買目的有価証券以外の有価証券のうち時価のあるものについては、時価が著しく下落したときは、回復
        する見込みがあると認められる場合を除き、評価差額を損失とする。
         市場価格のない株式等については、発行会社の財政状態の悪化により実質価額が著しく低下した時は、相
        当の減額をなし、評価差額を当期の損失とする。
     (6)  のれん

        米国GAAPでは、被買収企業の買収価額のうち買収日における取得純資産の公正価値を超える額は、のれんと
       して計上される。ASC            Topic   350に基づき、のれん及びその効果が発現する期間が無期限である無形資産は償
       却されず、少なくとも年に一回、さらにこれらの減損の可能性を示唆する事象あるいは状況が発生した場合は
       より頻繁に、減損の有無が検討される。
                                218/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
        日本基準では、企業結合により発生するのれんは20年以内の期間にわたって規則的に償却されている。減損
       テストは、減損の兆候が識別された場合に実施される。
     (7)  長期性資産の減損会計

        米国GAAPでは、ASC          Topic   360に基づき、売却により処分される長期性資産は、継続事業又は廃止事業に報
       告されているかにかかわらず、帳簿価額又は売却費用控除後の公正価値のいずれか低い価額で評価される。た
       だし、のれん及び償却されない無形資産にはASC                         Topic   350が適用される。
        日本基準では、(1)処分予定の資産を区別して表示することは要求されていないこと及び(2)減損の測定に公
       正価値ではなく回収可能価額（資産の正味売却価額と見積将来キャッシュ・フローの現在価値のいずれか高い
       金額）を使用すること等の差異はあるが、根本的な考え方は米国GAAPと大きな差異はない。
     (8)  法人所得税の申告が確定していない状況における会計処理

        米国GAAPでは、ASC          Topic   740が、法人所得税の申告が確定していない状況における会計処理に言及してお
       り、法人税申告書におけるこれまでの申告、又は今後予想される申告について、一貫性のある認識基準及び測
       定基準を規定している。ASC               Topic   740は申告による税務上のポジションを評価するにあたって２段階のプロ
       セスを要求している。第一段階において、企業は確定していない税務上のポジションによる税務上の便益が申
       告通りに維持される可能性が50％超であるかを判断し、第一段階を満たした税務上のポジションについて、第
       二段階で最終決済額として認識される可能性が50％超となる税務上の便益を最大の額で測定する。
        日本基準では、税務上の便益の取扱いに関して、このような規定はない。
     (9)  リース

        米国GAAPでは、ASC          Topic   842「リース」に従い、借手はリースの分類に関係なく、原則、リース開始日に
       おいて使用権資産及びリース債務を貸借対照表に認識する。
        日本基準では、企業会計基準第13号に従い、借手はリースをファイナンス・リース取引とオペレーティン
       グ・リース取引に区分する。借手のファイナンス・リース取引は、通常の                                      売買  取引に係る方法に準じて、リー
       ス物件とこれに係る債務をリース資産及びリース債務として貸借対照表に計上する。ただし、リース契約１件
       当たりのリース料総額が300万円以下のリース取引や、リース期間が１年以内のリース取引などは、通常の賃
       貸借取引に係る方法に準じた会計処理を行うことができる。
       　また、オペレーティング・リース取引とは、ファイナンス・リース取引以外のリース取引をいう。オペレー
       ティング・リース取引については、通常の賃貸借取引に係る方法に準じて会計処理を行う。
     (10)   確定給付年金及びその他の退職後給付

        米国GAAPでは、ASC          Topic   715により、退職者の健康保険及び生命保険等の退職後確定給付制度の積立状況
       を反映するため、貸借対照表に資産又は負債とし、当期中の積立状況の変動は当期に認識される。ただし、勤
       務費用、利息費用及び期待収益は見積り及び保険数理評価に基づいており、期中のこれらと実績との差は保険
       数理利益/(損失)として期末の株主持分に認識された後、将来にわたって損益計算書を通じて償却される。具
       体的には、予測給付債務と制度資産のいずれか多い方の10％を超える数理計算上の差異、及び未認識の過去勤
       務費用若しくは過去勤務利益は、受給が見込まれる現役従業員の平均残存勤務期間にわたり、定額法で期間年
       金費用及びその他の退職後給付費用として償却される。
        日本基準では、退職者の健康保険及び生命保険等の退職後給付制度は一般的ではないため、特定の会計基準
       は存在しない。
                                219/223


                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
        また、年金制度等の退職給付に関しては企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」及び企業会計基
       準適用指針第25号「退職給付に関する会計基準の適用指針」に従って、未認識過去勤務費用及び未認識数理計
       算上の差異はその他の包括利益累計額に含めて計上し、このうち当期に費用処理された部分（組替調整額）                                                       並
       び に当期に発生した未認識数理計算上の差異及び未認識過去勤務費用                                  については、その他の包括利益に「退職
       給付に係る調整額」等の適当な科目をもって一括計上する。
     (11)   株式に基づく報酬

        米国GAAPでは、ASC          Topic   718に従って、株式報酬費用は当該報酬の公正価値に基づき付与日又は改訂日に
       測定され、従業員に要求される役務期間にわたって費用として認識され、対応する金額は、状況に応じて、資
       本又は負債に計上される。
        日本基準では、報酬として従業員に付与したストック・オプションは、付与日から権利確定日までの期間に
       わたり、付与日現在の公正な評価額に基づいて測定された報酬費用が認識され、対応する金額はストック・オ
       プションの権利の行使又は失効が確定するまでの間、貸借対照表の純資産の部に新株予約権として計上され
       る。
     (12)   収益認識基準

       　米国GAAPでは、ASC           Topic   606に従って、収益は、顧客への財又はサービスの移転と交換に、企業が権利を
       得ると見込む対価を反映した金額で認識するとされている。
        日本基準では、        企業会計基準第29号「収益認識に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第30号「収益
       認識に関する会計基準の適用指針」                  が適用される。これらの会計基準及び適用指針では                          、 約束した財又はサー
       ビスの顧客への移転を、当該財又はサービスと交換に企業が権利を得ると見込む対価の額で描写するように収
       益を認識する       とされて     おり、基本となる原則は米国GAAPと大きな差異はないが、これまで行われてきた実務等
       に配慮すべき項目がある場合には比較可能性を損なわない範囲で代替的な取扱いを追加している。
                                220/223










                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    第７【外国為替相場の推移】

     円とスイス・フランの為替相場は日本国内で発行されている２紙以上の日刊紙に掲載されているため省略してい

    る。
                                221/223



















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    第８【提出会社の参考情報】

     当半期の開始日から本半期報告書の提出日までの間に、当社は次の書類を関東財務局長に提出している。

                       提出書類                           提出年月日

     (1)    有価証券報告書（事業年度　自2021年１月１日　至2021年12月31日）及びその
        添付書類                                        2022  年６月30日
     (2)    臨時報告書（金融商品取引法第24条の５第４項並びに企業内容等の開示に関す
        る内閣府令第19条第１項及び第２項第９号の規定に基づき提出するもの）                                        2022  年８月２日
                                222/223

















                                                          EDINET提出書類
                                                クレディ・スイス・グループＡＧ(E05784)
                                                             半期報告書
    第二部【提出会社の保証会社等の情報】

     該当事項なし。

                                223/223

PDFをダウンロード

関連コンテンツ