クレディ・スイス・エイ・ジー 訂正発行登録書

提出書類 訂正発行登録書
提出日
提出者 クレディ・スイス・エイ・ジー
カテゴリ 訂正発行登録書

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                                                 クレディ・スイス・エイ・ジー(E11029)
                                                           訂正発行登録書
    【表紙】
    【提出書類】                     訂正発行登録書

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2022  年8月   31 日

    【会社名】                     クレディ・スイス・エイ・ジー

                          (Credit     Suisse    AG)
    【代表者の役職氏名】                     ディレクター レト・ヒューズリ

                          (Reto   Hösli,    Director)
    【本店の所在の場所】                     スイス チューリッヒ              CH-8001

                          パラデプラッツ8番地
                          (Paradeplatz       8,  CH-8001     Zurich    Switzerland)
    【代理人の氏名又は名称】                     弁護士  岡  知 敬

    【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区大手町一丁目1番1号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                     03-6775-1000

    【事務連絡者氏名】                     弁護士  岡  知 敬

    【連絡場所】                     東京都千代田区大手町一丁目1番1号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                     03-6775-1000

    【発行登録の対象とした                     社債

    売出有価証券の種類】
    【発行登録書の内容】

      提出日                    2020  年 10 月 29 日

      効力発生日                    2020  年 11 月6日
      有効期限                    2022  年 11 月5日
      発行登録番号                    2 - 外1
      発行予定額又は発行残高の上限                    発行予定額        5,000   億円
      発行可能額                    394,801,069,370         円
    【効力停止期間】                     この訂正発行登録書は、発行登録追補書類提出日以後申込みが

                          確定するときまでの間に提出されているため、発行登録の効力
                          は停止しない。
    【提出理由】                     発行登録書に一定の記載事項を追加するため、本訂正発行登録

                          書を提出するものである。訂正内容については、本文を参照の
                          こと。
    【縦覧に供する場所】                     該当事項なし。

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                                                 クレディ・スイス・エイ・ジー(E11029)
                                                           訂正発行登録書
    【訂正内容】

    第一部【証券情報】

     以下の記載が、発行登録書の「第一部 証券情報」の見出しと「第1 募集要項」の見出しの間に挿入される。

    <クレディ・スイス・エイ・ジー                 2027  年9月   28 日満期     円建て 固定利付コーラブル社債               に関する情報>

    第1【募集要項】

     該当事項なし

    第2【売出要項】

     以下に記載するもの以外については、以下に記載の社債に関する「訂正発行登録書」又は「発行登録追補書類」に記載

    する。本書中の未定の事項は             2022  年9月中旬頃に決定する。
    1【売出有価証券】

    【売出社債(短期社債を除く。)】
                          クレディ・スイス・エイ・ジー                2027  年9月   28 日満期
        銘    柄                       円建て 固定利付コーラブル社債
                             (以下「本社債」という。)(注1)
      売出券面額の総額        又
                   (未定)円     (注2)          売出価額の総額             (未定)円     (注2)
          は
      売出振替社債の総額
       記名・無記名の別               無記名式             各社債の金額              100  万円  (注3)
         償還期限                 2027  年9月   28 日(以下「償還日」という。)(注4)

         利  率           年率(未定)%(年率          0.40  %から   0.80  %を仮条件とする。)(注2)

       売出しに係る社債

                  沖縄県那覇市久米二丁目4番              16 号
                  おきぎん証券株式会社
      の所有者の住所及び
                  港区六本木1丁目6番1号
        氏名又は名称
                  クレディ・スイス証券株式会社
                  松山市三番町5丁目          10 番地1
                  四国アライアンス証券株式会社
                  仙台市青葉区大町一丁目1番              30 号
                  七十七証券株式会社
                 (以下「売出人」と総称する。)
                   2023  年3月   28 日(当日を含む。)から            早期償還日(以下に定義する。)(もしあれ

                  ば)  又は償還日(いずれも当日を含む。)のいずれか早い方の日までの毎年3月                                   28 日及
                  び9月   28 日(以下、それぞれ「利払日」という。)。利払日が営業日(以下に定義す
         利払日
                  る。)でない場合、修正翌営業日調整(以下に定義する。)に従った調整が行われる。
                  但し、修正翌営業日調整の適用の結果として当該利払日に関して支払われるべき利息額
                  が調整されることはない。
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                                                           訂正発行登録書
                 (1)   発行   会社  の裁量による早期償還
                    下記「2      売出しの条件       - 社債の要項の概要         - 4. 償還及び買入      - 4.2.  発行会社の裁
                   量による早期償還」に記載のとおり、発行会社は、                        10 営業日前までに本社債権者(以
                   下に定義する。)に対して通知(かかる通知は取り消すことができない。)を行うこ
                   とにより、あらゆる早期償還日において、本社債の全部を額面金額にて償還すること
                   ができる。(注5)
                 (2)   信用格付
                    本書日付現在、発行会社(以下に定義する。)は、ムーディーズ・インベスター
                   ズ・サービス・リミテッド(以下「ムーディーズ」という。)から                               A2 の、  S&P  グローバ
                   ル・レーティング・ヨーロッパ・リミテッド(以下「                           S&P  」という。)から         A の、
                   フィッチ・レーティングス・リミテッド(以下「フィッチ」という。)から                                    BBB+  の長
                   期格付を取得している。
                    ムーディーズ、        S&P  及びフィッチは、信用格付事業を行っているが、本書日付現在、
                   いずれも金融商品取引法第             66 条の  27 に基づく信用格付業者として登録されていない。
                   無登録格付業者は、金融庁の監督及び信用格付業者が受ける情報開示義務等の規制を
                   受けておらず、金融商品取引業等に関する内閣府令第                         313  条第  3 項第  3 号に掲げる事項に
                   係る情報の公表も義務付けられていない。
                    ムーディーズ、        S&P  及びフィッチについては、それぞれのグループ内に、金融商品取
          摘要
                   引法第   66 条の  27 に基づく信用格付業者としてムーディーズ・ジャパン株式会社(登録
                   番号:金融庁長官(格付)第2号)、                  S&P  グローバル・レーティング・ジャパン株式会
                   社(登録番号:金融庁長官(格付)第5号)及びフィッチ・レーティングス・ジャパ
                   ン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第7号)が登録されており、各信用格付
                   の前提、意義及び限界は、インターネット上で公表されているムーディーズ・ジャパ
                   ン株式会社のホームページ(ムーディーズ日本語ホームページ
                   ( https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx                       )の「信用格付事業」のページ)
                   にある「無登録業者の格付の利用」欄の「無登録格付説明関連」に掲載されている
                   「信用格付の前提、意義及び限界」、                  S&P  グローバル・レーティング・ジャパン株式会
                   社のホームページ(          https://www.spglobal.com/ratings/jp/                  )の「ライブラリ・規制
                   関   連   」   の   「   無   登   録   格   付   け   情   報   」
                   ( https://www.spglobal.com/ratings/jp/regulatory/content/unregistered                                  )に掲載
                   されている「格付の前提・意義・限界」及びフィッチ・レーティングス・ジャパン株
                   式会社のホームページ          (https://www.fitchratings.com/ja)                 の「規制関連」セクション
                   に掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」において、それぞれ公表されて
                   いる。
                 (3)   その他
                    本社債に適用されるその他の条件については「社債の要項の概要」を参照のこと。
    (注1)本社債は、社債等の発行に関するクレディ・スイス・エイ・ジー(ロンドン支店を通じて行為する。以下「発行

        会社」という。)の         2021  年 11 月 19 日付ストラクチャード・プロダクツ・プログラム(以下「本プログラム」とい
        う。)に基づき発行会社によって               2022  年9月   27 日(以下「発行日」という。)に発行され、ユーロ市場において
        販売され、クレディ・スイス・インターナショナルによって引き受けられる。本社債はいずれの証券取引所にも
        上場される予定はない。
    (注2)日本における売出券面額の総額及び売出価額の総額はユーロ市場で発行される本社債の額面総額と同額である。
        本社債の額面総額は、本社債の需要状況を勘案した上で決定される。また上記の利率の仮条件は、市況により変
        更される可能性があり、最終的な利率は仮条件の範囲内に収まらない可能性がある。
    (注3)本社債は、最小券面単位未満に分割することはできない。
    (注4)償還日が営業日でない場合には、当該償還日は修正翌営業日調整に従った調整が行われる。
    (注5)償還日前のその他の償還については、下記の「2                            売出しの条件       - 社債の要項の概要         - 4.  償還及び買入       4.3
        違法事由による償還」及び「2               売出しの条件       - 社債の要項の概要         - 7.  債務不履行事由」を参照のこと。
    2【売出しの条件】

        売出価格           申込期間           申込単位         申込証拠金           申込受付場所
                                              売出人及び売出取扱人(以下
                                              に定義する。)の日本におけ
                             100  万円以上
                2022  年9月   16 日から                        る本店、各支店及び各営業部
     額面金額の     100.00   %                100  万円単位         なし
                 同年9月    27 日まで                        店並びに下記摘要(         4 )記載の
                              (注)
                                              登録金融機関の営業所又は事
                                                    務所
        売出しの委託を受けた者の住所、氏名又は名称                                 売出しの委託契約の内容
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             大垣市郭町二丁目        25 番地
              OKB証券株式会社
                                 クレディ・スイス証券株式会社は、OKB証券株式会社及
           熊本市西区春日1丁目          12 番3号          び九州FG証券株式会社に本社債の売出しの取扱いを行う
             九州FG証券株式会社                            ことを委託している。
          (以下「売出取扱人」と           総称する    。)
    (注)本社債の最小申込単位は売出人又は売出取扱人により上記と異なる場合がありますので、売出人又は売出取扱人に

    お問い合わせ下さい。
     摘要

     ( 1 )  本社債の日本における受渡期日は、                2022  年9月   28 日である。

     ( 2 )  本社債のすべての申込人は            2022  年9月   28 日に売出価格を日本円にて支払う。
     ( 3 )  一定の事情により本書の記載を訂正すべきこととなった場合には、申込期間、受渡期日、発行日及び償還日を
        概ね1週間程度の範囲で繰り下げることがある。
     ( 4 )  売出人及び売出取扱人は、金融商品取引法第                     33 条の2に基づく登録を受けた銀行等の金融機関に、本社債の売
        出しの取扱業務の一部を行うことを委託することがある。
        本社債の申込み及び払込みは本社債の申込人と売出人又は売出取扱人の間で締結される「外国証券取引口座約
        款」に従ってなされる。当該契約を締結していない申込人は当該契約を締結しなければならない。外国証券取引
        口座を通じて本社債を購入する場合、外国証券取引口座約款の規定に従い本社債の券面の交付は行わない。
     ( 5 )  本社債は    1933  年合衆国証券法(その後の改正を含み、以下「合衆国証券法」という。)に基づき登録されてお
        らず、今後も登録される予定はない。また、合衆国証券法及び適用のある州証券法の登録義務を免除された一定
        の取引による場合を除き、合衆国内において、又は米国人に対し、米国人の計算で、若しくは米国人のために、
        本社債の募集、売出し又は販売を行ってはならない。本段落において使用された用語は、合衆国証券法に基づく
        レギュレーションSにより定義された意味を有する。
     ( 6 )  本社債は、欧州経済領域(以下「               EEA  」という。)におけるリテール投資家に対して募集され、売却され、又は
        その他の方法により入手可能とされることを意図したものではなく、また、募集され、売却され、又はその他の
        方法により入手可能とされてはならない。ここに「リテール投資家」とは、                                   ( ⅰ ) 金融商品市場に係る指令           2014  /
        65 / EU (その後の修正を含み、その時々において変更又は代替される。)(以下「第2次金融商品市場指令」と
        いう。)第4      (1)  条第  11 号において定義されるリテール顧客、                  ( ⅱ ) 指令(   EU ) 2016  / 97 (以下「保険販売業務指
        令」という。)にいう顧客であって、第2次金融商品市場指令第4                               (1)  条第  10 号において定義される専門家顧客
        の資格を有していないもの又は              ( ⅲ ) 規則(   EU ) 2017  / 1129  (以下「目論見書規則」という。)において定義され
        る適格投資家ではない者のいずれか(又はこれらの複数)に該当する者をいう。そのため、                                          EEA  におけるリテー
        ル投資家に対して本社債を募集し、売却し、又はその他の方法により入手可能とすることに関して、規則(                                                 EU )
        1286  / 2014  号(以下「     PRIIPs   規則」という。)によって要求される重要情報書面は作成されておらず、したがっ
        て EEA  におけるリテール投資家に対して当該本社債を募集し、売却し、又はその他の方法により入手可能とする
        ことは、    PRIIPs   規則に基づき不適法となることがある。
        本社債は、英国におけるリテール投資家に対して募集され、売却され、又はその他の方法により入手可能とされ
        ることを意図したものではなく、また、募集され、売却され、又はその他の方法により入手可能とするべきでは
        ない。ここに「リテール投資家」とは、                  ( ⅰ )2018   年欧州連合(離脱)法(以下「              EUWA  」という。)に基づき国内
        法の一部を構成する規則(            EU ) 2017  / 565  号の第2条第8号において定義されるリテール顧客、                         ( ⅱ )2000   年金融
        サービス・市場法(改正済。以下「                FSMA  」という。)の規定及び指令(              EU ) 2016  / 97 を施行するために        FSMA  に基
        づき制定された規定又は規則の意味における顧客であって、                            EUWA  に基づき国内法の一部を構成する規則(                   EU )
        600  / 2014  号の第2    (1)  条第8号において定義される専門家顧客の資格を有していないもの又は                                 ( ⅲ )EUWA   に基づき
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        国内法の一部を構成する規則(               EU ) 2017  / 1129  の第2条において定義される適格投資家ではない者のいずれか
        (又はこれらの複数)に該当する者をいう。そのため、英国におけるリテール投資家に対して本社債を募集し、
        売 却し、又はその他の方法により入手可能とすることに関して、                              EUWA  に基づき国内法の一部を構成する規則
        ( EU ) 1286  / 2014  号(以下「英国       PRIIPs   規則」という。)によって要求される重要情報書面は作成されておら
        ず、したがって英国におけるリテール投資家に対して当該本社債を募集し、売却し、又はその他の方法により入
        手可能とすることは、英国            PRIIPs   規則に基づき不適法となることがある。
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    リスク要因及びその他の留意点
     本社債への投資は、下記に要約された信用リスク等の一定のリスクを伴う。本社債への投資を検討される方は、信用リ

    スク及びその他の関連リスク等に関する事項に関する金融商品についての知識又は経験を有するべきである。投資を検討
    される方は、本社債のリスクを理解し、自己の個別的な財務状況、本書に記載される情報及び本社債に関する情報に照ら
    し、本社債が投資にふさわしいか否かを自己の顧問と慎重に検討された後に、投資判断を下すべきである。                                                 但 し、以下の
    記載は本社債に関するすべてのリスクを完全に網羅することを意図したものではない。
     下記に記載する若しくはその他の1つ又は複数の要因の変化によって、投資家の受け取る本社債の満期償還額(以下に
    定義する。)又は売却時の手取金は、投資元本金額を下回る可能性がある。
     なお、別途明記されない限り、本リスク要因及びその他の留意点中に使用される用語の定義については下記「社債の要
    項の概要」に規定される定義を参照のこと。
    発行会社の信用度に関するリスク

     本社債は、発行会社の無担保の一般債務である。本社債権者は、発行会社の信用リスクにさらされている。発行会社の

    債務不履行、信用格付の引き下げ又は支払能力の低下により、本社債は悪影響を受ける。
     発行会社の収益性は世界的な経済状態の変化、インフレ、金利/為替レート、キャピタルリスク、流動性リスク、市場
    リスク、信用リスク、予想と評価によるリスク、オフバランスシート企業に関するリスク、クロスボーダー及び外国為替
    リスク、オペレーショナルリスク、法律及び規制リスク並びに競争リスクなどにより影響を受ける。これらのリスク要因
    は、本社債に関連する、発行会社の債務を履行する能力に影響を与えるマーケットリスクを評価する上で、本社債にとっ
    て重要なリスク要因である。
    金利変動リスク

     本社債の元利金は、円建てで支払われるため、本社債の価値は円金利の変動の影響を受ける。一般的に、本社債の価値

    は円金利が低下する場合には上昇し、円金利が上昇する場合には下落することが予想される。
    早期償還リスク

     本社債は、発行会社の裁量により、早期償還日に、額面金額で償還されることがある。本社債が償還日より前に償還さ

    れた場合、投資家は、当該償還の日(当日を含まない。)までの利息を受け取るが、当該償還の日から後の、かかる償還
    日前の償還がなされなければ受領するはずであった利息を受領することができなくなる。さらに、その際に早期償還され
    た償還額をその時点での一般実勢レートで再投資した場合に、投資家は、早期償還されない場合に得られる本社債の利息
    と同等の利回りを得られない可能性(再投資リスク)がある。
    本社債の流通市場の不存在

     本社債を途中売却するための流通市場が形成されると想定することはできず、流通市場が形成された場合でも、かかる

    流通市場に流動性があるという保証はない。発行会社、売出人、売出取扱人及びそれらの関連会社は現在、本社債を流通
    市場に流通させることは意図しておらず、本社債を買い取る義務も負わない。また、たとえ流動性があったとしても、本
    社債権者は、円金利市場及び発行会社の信用状況の変動等、数多くの要因により、償還日前に本社債を売却することによ
    り大幅な損失を被る可能性がある。したがって、本社債に投資することを予定している投資家は、償還日まで本社債を保
    有する意図で、かつそれを実行できる場合にのみ、本社債に投資されたい。
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    発行価格は本社債の市場価値を上回る場合がある
     本社債の発行価格は、発行日現在の本社債の市場価値を上回る場合があり、売主又は他者が流通市場での取引を通じて

    本社債を購入することを希望する場合の価格(もしあれば)を上回る場合がある。特に、本社債の発行価格は、本社債の
    発行及び販売に関するコスト並びに本社債に基づく発行会社の債務をヘッジするための金額が考慮されている。
    投資利回りが同じ程度の期間を有する類似の社債の投資利回りより低くなるリスク(機会費用損失リスク)

     本社債の償還日又は早期償還日までの利回りは、他の投資の利回りより低いことがありえる。また、仮に本社債と償還

    期限が同じで早期償還条項の適用のない、発行会社の類似の非劣後社債を投資家が購入した場合、本社債の利回りの方が
    低いこともありえる。貨幣の時間的価値という観点からみると、本社債に対する投資は、その機会費用に見合わないこと
    がある。
    本社債に基づく計算及び決定

     本社債に関する計算及び決定を行う上で、本社債権者、発行会社及び計算代理人(以下に定義する。)の間で利害が対

    立する場合がある。社債の要項に別段の定めがある場合を除き、計算代理人は誠意をもって、商業的に合理的な方法で行
    動することが要求されているが、投資家に対する代理又は信託の義務はなく、受託者としての義務も負っていない。特に
    計算代理人、発行会社及びその関連会社は、他の立場(他の契約上の関係や活動等)で利害関係を有することがある。計
    算代理人の決定が本社債の価値に悪影響を与える可能性があることを、本社債の購入を検討中の投資家は認識すべきであ
    る。
    租 税

     日本の税務当局は本社債についての日本の課税上の取扱いについて明確にしていない。

     投資家は、上記のリスク要因の1つが及ぼす影響により、他の要因に帰すべき本社債の取引価値の変動が、一部又は全

    部相殺されることがあることを理解すべきである。
     本社債の購入を検討中の投資家は、その個別の事情に本社債が適合するか否かを慎重に考慮した後に限り、投資の決定
    を行うべきである。
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    社債の要項の概要
     本社債は、発行会社、クレディ・スイス・インターナショナル、                              ロンドン支店を通じて行為する               ザ・バンク・オブ・

    ニューヨーク・メロン及び契約中に記載の他の代理人との間で締結された                                  20 21 年7月   23 日付の代理契約(その後の修正、
    改訂又は補足を含み、以下「代理契約」という。)並びに発行会社が発行する社債に関して締結した                                              20 21 年 11 月9日付の
    約款捺印証書(発行日現在の修正又は補足を含み、以下「                           CS 捺印証書」という。)に従って発行される。
     以下においては、該当する時点での財務代理人、計算代理人及び支払代理人(もしいれば)をそれぞれ「財務代理
    人」、「計算代理人」及び「支払代理人」といい、財務代理人、計算代理人及び支払代理人を総称して「諸代理人」とい
    う。
     その時々における本社債の所有者(以下「本社債権者」という。)は、適用される代理契約のすべての規定について通
    知を受けているものとみなされる。代理契約及びCS捺印証書の写しは、                                 (ⅰ)  本社債が発行されている期間中は、支払代理
    人の指定された事務所において、通常の営業時間の間、閲覧に供される                                 か、又は(ⅱ)財務代理人に対して事前に書面によ
    る請求があり、また(財務代理人が満足する形で)保有及び身元情報の確認が取れた上で、本社債権者に対して電子メー
    ルによって交付される          。
     以下の社債の要項(以下「本要項」という。)は、本社債に適用される本プログラムの条項である。
    1.  様式、額面及び所有権

      本社債は無記名式で発行され(以下「無記名式社債券」という。)、額面金額は                                     100  万円とする。

      無記名式社債券は無記名式大券(以下「大券」という。)に表章される。確定無記名式社債券は発行されない。
      大券の所有権は交付により移転する。正当な管轄権を有する裁判所により命令された場合又は法律により別途要求
     された場合を除き、あらゆる社債券の                  所有者   は、かかる社債券の支払期日超過の有無を問わず、また所有権、信託若
     しくはかかる社債券に対する持分に関する通知、かかる社債券面上の書き込み、又はかかる社債券の盗失若しくは紛
     失にかかわらず、あらゆる目的上その完全な所有者とみなされ、そのように扱われ、いかなる者も所有者をそのよう
     に扱うことにつき責任を負わない。
      本社債がユーロクリア・バンク・                 S.A./N.V.     (以下「ユーロクリア」という。)及びクリアストリーム・バンキン
     グ・   ソシエテ・アノニム(以下「クリアストリーム・ルクセンブルグ」という。)(以下、それぞれ「決済システ
     ム」という。)によって又はかかる決済システムのために所持されている大券により表章されている場合、特定の額
     面金額の当該本社債権者として該当する決済システムの記録に表示されている各者(別の決済システムの記録に表示
     されている限度で当該決済システムを除く。)(当該本社債について、以下「アカウント保有者」という。)(明ら
     かな誤りがある場合を除き、ある者の勘定として当該本社債の額面金額についてアカウント保有者が発行した証書又
     はその他の書類がすべての目的において、最終的かつ拘束力のある証拠となる。)は、当該本社債の当該額面金額又
     は利息(もしあれば)の支払についての権利を除くすべての目的において、発行会社及び各代理人によって当該本社
     債の当該額面金額についての              所有者   として扱われる。当該額面金額又は利息の支払についての権利は、発行会社及び
     諸代理人に対して、当該本社債を持参した者に対してのみ与えられる。決済システムによって又は決済システムのた
     めに所持される本社債についての権利は、当該時点で適用される決済システムの規則及び手続に従ってのみ譲渡する
     ことができる。本社債は、ユーロクリア及びクリアストリーム・ルクセンブルグの代理の共通預託機関に寄託するこ
     とができる。
      決済システムに言及した場合には、文脈上認められる場合には、発行会社が認めた追加又は代替の決済システムへ
     の言及を含むものとみなされる。
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    2.  本社債の地位
      本社債は、発行会社の非劣後かつ無担保の債務であり、本社債の間に優劣はなく、また発行会社が随時発行する他

     の非劣後かつ無担保の債務と同順位かつ同等である。
    3.  利息

    3.1.      固定利息

        本社債には     2022  年9月   28 日(以下「利息開始日」という。)(当日を含む。)から償還日(当日を含まない。)
       までの期間について、本社債が(以下に規定されるとおり)償還日前に早期償還又は買入消却されない限り、額面
       金額に対して年率(未定)%(年率                 0.40  %から   0.80  % を仮条件とする。)の利息が付される。当該利息は、利息開
       始日又は直前の利払日のいずれか該当する日(いずれも当日を含む。)から翌利払日(当日を含まない。)までの
       期間(以下「利息期間」という。)について、                      2023  年3月   28 日より償還日まで(それぞれの日を含む。)毎年3月
       28 日及び9月     28 日に半年分を後払いする。各利払日について、額面金額当たり(未定)円の利息が支払われるもの
       とする。但し、       2023  年3月   28 日の利払日においては、額面金額当たり(未定)円の利息が支払われるものとする。
       各利息期間は、本要項に従い関連する利払日に対して適用されるあらゆる調整に関係なく、当該利払日となる予定
       の日に開始又は終了(適宜)する。但し、それ以前に適用される場合には、利息期間は、予定外早期償還額(以下
       に定義する。)の支払による償還日(当日を含まない。)に終了するものとする。
        利払日が営業日でない場合、修正翌営業日調整に従った調整が行われる。                                   但 し、修正翌営業日調整の適用の結果
       として当該利払日に関して支払われるべき利息額が調整されることはない。
        「営業日」とは、土曜日及び日曜日を除く日のうち、(                           a )ロンドン及び東京において商業銀行及び外国為替市場
       が外国為替の取引及び外国通貨預金を含む通常の営業を行う日であり、かつ、                                    (b)  ロンドン及び東京において商業銀
       行及び外国為替市場が支払の決済を行う日をいう。
        「修正翌営業日調整」とは、利払日が営業日でない場合に当該利払日を翌営業日に延期し、延期によって翌暦月
       にずれ込むこととなる場合には、直前の営業日に繰り上げる調整方法をいう。
        利息期間以外のすべての期間(以下「計算期間」という。)について、各本社債について支払われるべき利息を
       計算する必要がある場合には、その利息の額は、各本社債の額面金額に上記利率を適用し、その積に下記の算式に
       基づき当該計算期間の日数を             360  で除して算出される商を乗ずることにより計算される。
                        [360  × (Y2  - Y1)]  + [30  × (M2  - M1)]  + (D2  - D1)

             日数計算=
                                  360
       上記の算式において、

       「 Y1 」とは、計算期間の初日が属する年を数字で表したものをいう。
       「 Y2 」とは、計算期間に含まれる末日の翌日が属する年を数字で表したものをいう。
       「 M1 」とは、計算期間の初日が属する暦月を数字で表したものをいう。
       「 M2 」とは、計算期間に含まれる末日の翌日が属する暦月を数字で表したものをいう。
       「 D1 」とは、計算期間の初日にあたる暦日を数字で表したものをいう。                               但 し、かかる数字が        31 の場合、    D1 は 30 にな
       る。
       「 D2 」とは、計算期間に含まれる末日の翌日にあたる暦日を数字で表したものをいう。                                      但 し、かかる数字が        31 であ
       り、  D1 が 29 より大きい数字の場合、           D2 は 30 になる。
        但 し、  上記の計算において、          当該計算期間の日数は、当該計算期間の初日(当日を含む。)から当該計算期間の
       末日(当日を含まない。)までを計算する。また、かかる計算によって算出されるすべての円貨額は、1円未満を
       四捨五入するものとする。
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    3.2.      利息の発生
        以下に規定されているとおり、本社債についての利息の発生は、償還日に終了する。但し、本社債が予定外早期
       償還額の支払により償還される場合は、関連する予定外早期償還額決定日(以下に定義する。)以前に支払期日が
       到来していない利息の支払は行われない。なお、予定外早期償還額を決定する際には、発生利息又は予定外早期償
       還額での償還がなければ支払われていたであろう本社債の将来の利息(現在価値割引後)が考慮される。いずれの
       場合も、支払が不適切に留保又は拒否された場合には、本第3項に定める方法で関連日(本要項第6項に定義す
       る。)まで引き続き(判断の前後を含めて)利息は発生する。
    4.  償還及び買入

    4.1.      満期償還

        償還日前に早期償還又は買入消却されない限り、各本社債は、発行会社により、償還日に、額面金額(以下「満
       期償還額」という。)で償還されるものとする。
    4.2.      発行会社の裁量による早期償還

        発行会社は、      10 営業日前までに本社債権者に対して通知(かかる通知は取り消すことができない。)を行うこと
       により、あらゆる早期償還日において、本社債の全部を額面金額(以下「早期償還額」という。)にて償還するこ
       とができる。当該通知が行われたすべての本社債は、本項に従い、当該通知において指定された日に償還される。
        「早期償還日」とは、           2024  年9月   28 日(当日を含む。)から           2027  年3月   28 日(当日を含む。)までの各利払日を
       いう。
    4.3.      違法事由による償還

        ( ⅰ ) 本社債に基づく発行会社の債務の履行(発行会社により行われる計算又は決定を含む。)、又は                                             ( ⅱ ) 本社債
       に基づく債務をヘッジするための取決めの全部若しくは一部が、                              いずれかの政府、行政、立法若しくは司法関係の
       当局若しくは権限を有する機関が適用する現行若しくは将来の法律、規則、規制、判決、命令、指令、許可要件、
       方針若しくは要請(法的効力がないものである場合には、その遵守が当該法令等の対象者の一般的な慣行に沿って
       いるものに限る。)に照らして、又は当該法令等の解釈の変更に照らして、非合法、違法であり若しくはその他の
       点で違反している、又は今後そうなると発行会社が誠意をもって商業的に合理的な方法を用いて決定した場合(以
       下「違法事由」という。)、              発行会社は、本要項第          10 項に従って、適用される法律によって認められた範囲におい
       て、本社債権者に対して可及的速やかに通知を行うことにより、予定外早期償還額で本社債を償還することができ
       る。この場合、本要項第            3.2  項又は予定外早期償還額の定義に定める場合を除き、当該予定外早期償還額決定日後
       は、満期償還額又は利息等のその他の金額の支払は行われない。
        本項に従った本社債の償還が到来した本社債について支払われるべき金額は、                                     発行  会社  がその裁量により選択し
       た償還期限より前の日において              予定外早期償還額に相当すると発行会社が決定した金額とする。
        「予定外早期償還額」とは、本要項第7項により本社債の償還期限が到来した場合はその直前の又はその他のす

       べての場合においては発行会社による本社債の早期償還の決定直後(実務上合理的に可能な限り)の本社債の価額
       (計算代理人がその時点で有効なその内部モデル及び算出方法を用いて計算し、とりわけ以下の①ないし⑥の要素
       に基づいて又はそれらを考慮の上決定する。)に相当する円金額(ゼロを上回る場合も、ゼロになる場合もあ
       る。)をいう。
        ①  本社債の満期までの残存期間
        ②  銀行間の貸付金利
        ③  (A)  本要項第7項による償還の場合は、発行会社の信用度に関して市場で観測される評価が著しく低下し始め
          る時点(発行会社の信用格付における実際の若しくは予想される格下げを含むが、これに限らない。)の直
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          前から、債務不履行事由(以下に定義する。)の発生までの間のある時点において、計算代理人が、発行会
          社の信用度に関して市場で観測可能な評価とかかる市場における比較可能な事業体に対する当該評価との過
          去 の相関からの重大な乖離の有無(但し、これに限らない。)等の関連要素を考慮の上決定する、発行会社
          (若しくはその関係会社)が現金の借入れの際に適用を受ける金利、又は                                  (B)  その他のすべての場合において
          は、計算代理人が予定外早期償還額を計算する時点若しくは合理的にそれに近い時点において、発行会社
          (若しくはその関係会社)が現金の借入れの際に適用を受ける金利(いずれの場合も計算代理人が誠意を
          もって商業的に合理的な方法により決定する。)
        ④  本社債が1つ又は複数の原資産にリンクされている場合、かかる原資産の価額、予想される将来のパフォー
          マンス及び/又はボラティリティ
        ⑤  (A)  本要項第7項による償還の場合は、発行会社の信用度に関して市場で観測される評価が著しく低下し始め
          る時点(発行会社の信用格付における実際の若しくは予想される格下げを含むが、これに限らない。)の直
          前から、債務不履行事由の発生までの間のある時点において、計算代理人が、発行会社の信用度に関して市
          場で観測可能な評価とかかる市場における比較可能な事業体に対する当該評価との過去の相関からの重大な
          乖離の有無(但し、これに限らない。)等の関連要素を考慮の上決定する、発行会社の信用度を考慮した減
          額(発行会社の信用格付における実際の若しくは予想される格下げを含むが、これに限らない。)、又は                                                (B)
          その他のすべての場合においては、計算代理人が予定外早期償還額を計算する時点若しくは合理的にそれに
          近い時点において、発行会社の信用度を考慮した減額(発行会社の信用格付における実際の若しくは予想さ
          れる格下げを含むが、これに限らない。)(いずれの場合も計算代理人が誠意をもって商業的に合理的な方
          法によりその時点で有効なその内部モデル及び算出方法を用いて計算する。)、並びに、
        ⑥  計算代理人が関係すると考えるその他の情報(かかる償還の原因となった事由を生じさせた状況を含むが、
          これに限らない。)
        なお、本要項第7項に従った償還の場合、予定外早期償還額の計算は、当該債務不履行事由自体による発行会社
       の信用度に対する追加の又は直後の影響(発行会社の信用格付の実際の又は予想される格下げを含むが、これに限
       らない。)は考慮しない。
        予定外早期償還額は、当該予定外早期償還額決定日以前に支払期限が到来した利息は考慮せずに決定される。
        「予定外早期償還額決定日」とは、本社債に関し、発行会社がその合理的な裁量により選択した、本要項に基づ
       き本社債を予定外早期償還額で償還する場合の当該予定外早期償還額を決定する日、又は本要項第7項に基づき本
       社債を償還する場合には、本社債につき直ちに償還期限が到来し支払われるべきこととなる日をいう。
    4.4.      買入

        発行会社及び発行会社の子会社又は関係会社は、いつでも公開市場その他において、いかなる価格においても本
       社債を買入、所有、再販又は消却することができる(但し、買入の場合は当該本社債が将来の利息の支払を受ける
       すべての権利とともに買入れられることを条件とする。)。
    4.5.      元本

        「元本」に言及した場合には、文脈上そのように解釈できる場合、本社債に基づき支払われるべき、利息を除く
       すべての金額を意味する。
    5.  支払

    5.1.      無記名式社債券

        本社債に関する支払は、大券が米国外の支払代理人の指定事務所において呈示及び裏書された場合に、又は今後
       追加の支払が行われない場合は大券が引き渡されたときに、日本円の主要な金融センターに所在する銀行に開設さ
       れた円建口座への振り込みにより行われる。
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    5.2.      債務の支払

        大券の   所有者   のみが当該大券に表章される社債に関する支払を受領することができ、発行会社は当該大券の                                            所有
       者 に対して又は      所有者   の指示による支払を行うことによって、支払った金額について当該大券に関して免責され
       る。該当する決済システムの記録に特定の大券が表章する社債の額面金額についての                                       所有者   として表示された各人
       は、当該支払についての持分に関し当該決済システムに対してのみ追求できる。大券の                                         所有者   以外の者は、当該大
       券に対して支払われるべき金額について発行会社に対して請求権を有さない。
    5.3.      支払に対する法及び繰り上げの適用

        すべての支払は、いかなる場合においても、適用ある会計法並びにその他の法令及び指令(疑義を避けるために
       付言すると、発行会社及び/又は関連する代理人が服するすべての法令を含む。)の対象となる。
        本社債に関して支払われるべき金額は0未満にはならない。本要項に従って決定された当該金額が負の金額であ
       る場合には、当該金額は0に繰り上げられたものとみなされる。
    5.4.      代理人の任命

        諸代理人は発行会社のみの代理人として行動し、発行会社又は諸代理人は本社債権者の代理人、信託又は受託者
       としての義務又は関係を引き受けるものではない。発行会社はいつでも代理人の任命を変更又は終了し、追加又は
       代わりの代理人を任命することができるが、発行会社は常に財務代理人を維持しなければならない。
        当該変更又は指定事務所の変更については、遅滞なく本社債権者に通知する。
    5.5.      商業銀行取引日以外の日及び支払期日の延期

        本社債についての支払日が商業銀行取引日ではない場合、所有者は翌商業銀行取引日まで支払を受けることはで
       きず、延期された支払について利息その他の金額を受領することもできない。本項に限り「商業銀行取引日」と
       は、①ロンドン及び東京において、商業銀行及び外国為替市場が支払の決済を行い、かつ商業銀行が一般業務(外
       国為替及び外貨預金の取引を含む。)のために営業している日をいい、②呈示が必要な場合は、当該呈示の場所に
       おいて、商業銀行が一般業務(外国為替及び外貨預金の取引を含む。)のために営業している日を意味する。な
       お、償還日及び利払日については、上記「第2 売出要項                            - 1 売出有価証券(注4)」及び本要項第                    3.1  項に記
       載した各支払日に関する調整に服する。
    6.  時効

        発行会社に対する、本社債に係る支払に関する請求は、それらについての関連日から                                       10 年(元本の場合)又は5

       年(利息の場合)以内に大券の呈示がない限り、時効消滅し、無効となる。「関連日」とは、あらゆる支払につい
       て、  (a)  当該支払の期限が最初に到来し、支払義務が発生した日、又は                             (b)  当該日までに財務代理人によって全額の
       支払が受領されていない場合、当該金額の全額が受領された日で、本要項第                                   10 項の規定に従って本社債権者に対し
       てその旨の通知が行われた日を意味する。
    7.  債務不履行事由

        以下のいずれかの事由(以下「債務不履行事由」という。)が発生し、継続している場合、本社債権者は、財務

       代理人に対してその指定事務所宛てに書面で通知することにより、当該本社債につき直ちに償還期限が到来し支払
       われるべき旨を宣言することができ、それにより、当該本社債は、予定外早期償還額にて償還されるべきものとな
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       る。但し、財務代理人が当該通知を受領する前にすべての債務不履行事由が解消している場合にはこの限りではな
       い。
       (a)       発行会社が本社債についての未払金を支払期日から                        30 日以内に支払わない場合。
       (b)       発行会社が     ( ⅰ ) 支払不能若しくは破産の状態にある場合若しくは債務の返済が不可能な状態にある場合(法
          律上若しくは裁判所によってそのようにみなされている場合を含む。)、                                  ( ⅱ ) 債務の全部若しくは重要な一
          部(若しくは特定の種類の債務)について支払を停止若しくは中止し、若しくは停止若しくは中止する虞が
          ある場合、     ( ⅲ ) 適用ある破産、清算、債務超過、債務免除、公的管理、若しくは倒産法に基づく発行会社自
          身に関する手続を開始し若しくはその対象となった場合、                           ( ⅳ ) 当該負債に関して関連する債権者との間で若
          しくはそれらの債権者のために執行の停止、一括譲渡、和議若しくは債務免除を提案し若しくは行った場
          合、又は    ( ⅴ ) 発行会社の債務の全部若しくは一部(若しくは特定の種類)に関する若しくはそれらに影響を
          及ぼす支払猶予の合意若しくは宣言があった場合。
        本第7項に定める償還期限が到来した本社債について支払われるべき金額は、かかる本社債の償還期限において
       予定外早期償還額に相当すると発行会社が決定した金額とする。
    8.  課税

        本社債への投資を予定している投資家は、本社債に投資するリスク(スイスにおける課税に関するリスクを含

       む。)及び各自の状況に照らした当該投資の適切性について、財務顧問及び/又は税務顧問に相談する必要があ
       る。
    8.1.      スイスにおける課税

       一般的注意事項
        本項のスイスにおける課税に関する下記の考察は、本書の日付現在において有効なスイスの法律に基づく、社債
       及び1つ又は複数のオプションで構成されるストラクチャード・ファイナンス商品に分類される社債(下記「スイ
       ス所得税     - Ⅱ . スイスの居住者である保有者が私有資産として保有する社債                            - A.  分類」を参照のこと。)の投資
       家に影響を与える可能性がある一定の課税に関する予測の概要にすぎない。本概要は、一般的な性質のものであ
       り、包括的であることを意図しておらず、とりわけ、本社債が純粋なデリバティブ又は投資ファンド類似の社債に
       分類される場合に適用される所得税に関する規則は含んでいない。一般的に、投資家は、個別の状況に鑑み、独自
       の専門家に相談することが推奨される。
       スイス源泉徴収税

        社債に関する支払及び社債の元本の返済は、スイス源泉徴収税の課税対象とはならない。但し、発行会社がその
       ロンドン支店、ナッソー支店又はシンガポール支店を通じて発行した社債については、当該支店を通じて発行した
       社債が存続する限りにおいて、               ( ⅰ ) 発行会社が当該指定支店の法域において銀行業務を行う許可を受けており、当
       該指定支店がスイス国外に所在し有効に運営されている恒久的施設であること、かつ                                       ( ⅱ ) 当該指定支店が社債の発
       行により得た資金をスイス国外で使用することを条件とする(但し、その時々において有効なスイス税法上、スイ
       ス国内でのかかる資金の使用が認められている場合には、そのように認められている範囲において、発行会社によ
       る社債に関する支払が、スイス国内でのかかる資金の使用を理由としてスイス源泉徴収税の徴収又は控除の対象と
       ならない場合にはこの限りではない。)。発行会社は、指定支店が発行する社債が存続する限り、当該指定支店が
       これらの条件に従うことを確認する。
       スイス連邦源泉徴収税法の改正の可能性

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        2020  年4月3日、スイス連邦参事会は、社債の利息について適用されるスイスの源泉徴収制度の改革に係る協議
       草案を公開した。当該協議草案の一環として、利息の支払について適用されている現行の債務者ベースのスイス源
       泉徴収制度に代わり、支払代理人ベースの制度が採用されている。かかる支払代理人ベースの制度は、一般的に、
       ( ⅰ ) スイス国外で行為する支払代理人から税務上の目的のためにスイス国内に居住する個人の居住者に対する利息
       の支払に分類されるあらゆる支払(社債に関する一切の支払(社債の税分類については、下記「スイス所得税                                                    -
       Ⅱ . スイスの居住者である保有者が私有資産として保有する社債                             - A.  分類」を参照のこと。)を含む。)をスイ
       ス源泉徴収税の対象とする一方、                ( ⅱ ) その他一切の者に支払われる利息(外国投資家(集団投資ファンド又は類似
       の商品を通じて支払われる場合を除く。)を含む。)についてはスイス源泉徴収税の対象から除外する。但し、協
       議の結果、見解の一致は得られなかった。これを受けて、                           2021  年4月   14 日、スイス連邦参事会は、社債の利息の支
       払に対する     35 %のスイス源泉徴収税を廃止するための連邦源泉徴収税法の改正案を連邦議会に提出した。                                           2021  年 12
       月 17 日、連邦議会は、        2023  年1月1日以降に発行される社債に限定して、廃止を採択した。この新法は、任意の国
       民投票の対象となっている。仮に国民投票が行われた場合でも、それでも否決され、結果として                                             2020  年4月3日に
       公開された協議草案で予定されていた新たな支払代理人ベースの制度が制定された場合には、スイス国外で行為す
       る支払代理人は、利息として分類される一切の支払(割引発行、返済プレミアム若しくは発生利息を考慮した支払
       を含む。)又は社債に関するその他の分配について                        35 %の源泉徴収税の控除又は徴収の適用を受ける場合がある。
       スイス連邦証券取引高税

        発行会社による発行日における社債の発行及び販売(発行市場における取引)並びに発行会社による社債の償還
       は、スイス連邦証券取引高税を免除される。
        流通市場における社債の取引及び原資産の交付には、購入価格の                              0.30  %を上限とするスイス連邦証券取引高税が
       課される可能性がある。但し、スイスの国内銀行又はスイスの国内証券業者(スイス連邦印紙税法に定義され
       る。)が、かかる取引又は場合により交付の当事者又は仲介業者である場合に限る。
        2021  年 12 月 17 日、連邦議会は、ロンドン支店、ナッソー支店、シンガポール支店を通じて活動するクレディ・ス
       イス・エイ・ジーなどのスイス国外の発行会社が発行する、取引時の残存期間                                    12 ヶ月以内の社債の流通市場取引に
       対するスイス証券取引税の廃止を採択した。この新法は、任意の国民投票の対象となっている。仮に国民投票が行
       われなかった場合、又は行われても否決された場合、新法は                            2023  年1月1日に発効する予定である。
       スイス所得税

       Ⅰ .  スイス非居住者である保有者
        税法上スイスの居住者ではなく、課税年度中にスイス国内の恒久的施設を通じて実施された社債に関する取引又
       は事業に従事していない社債権者は、その保有する社債についてスイスの所得税を課されることはない。利払いと
       みなされる支払に係るスイス源泉徴収税については、上記「スイス源泉徴収税」を参照し、スイスの支払代理人の
       口座又は預託場所に保有される金融資産に関する国家間の自動的な情報交換については、下記「スイスによる課税
       における自動的な情報交換」を参照し、スイスにおける                           FATCA   の実施の促進については、下記「スイスにおける
       FATCA   の実施の促進」を参照されたい。
       Ⅱ .  スイス居住者である保有者が私有資産として保有する社債

       A.  分類
        社債は、プレーン・バニラ型社債、又は社債及び原資産(指数や通貨等)に係る1つ又は複数のオプションで構
       成されるストラクチャード・ファイナンス商品として分類される可能性がある。社債が、社債及び1つ又は複数の
       オプションで構成されるストラクチャード・ファイナンス商品として分類される場合、課税されるか否かは、税法
       上、当該社債が以下のいずれに分類されるかによる。
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        -   社債とオプションが別々に開示されているか又はそれらの価値が分析的に決定できるか否かにより、透明性
          のある社債又は透明性のない社債(下記                  B. 参照)。
        -   また、当該社債の最終利回りが1回のみの利払いによるものか、若しくは複数回の利払いがある場合で、そ
          の大部分が割引発行若しくは返済プレミアムによるものであることから、支配的一括利払いを行う社債
          ( intérêt    unique    prédominant      、又は   IUP  )、又は最終利回りが定期的な利払いによるものであることから、
          支配的一括利払いを行わない社債(                sans   intérêt    unique    prédominant      又は  non-IUP    )(下記    C. 参照)。
       B.  透明性のある社債及び透明性のない社債

        税法上、社債及び1つ又は複数のオプションで構成されるストラクチャード・ファイナンス商品である社債は、
       組込社債及び組込オプションの価値が、条件書、仮目論見書若しくは最終目論見書に別々に開示されている場合、
       又はそうではない場合でも、社債が標準的な社債であり、かつ社債及びその組込オプションの価値がとりわけスイ
       ス連邦税務局(スイス、ベルン)の「債券下限価格設定モデル」等の評価モデルを使用し、常に分析的に決定でき
       る場合、税法上、透明性のある社債に分類される。
        下記「   C.  支配的一括利払いを行わない社債及び支配的一括利払いを行う社債」に記載される課税原則に基づき、
       透明性のある社債又は透明性のない社債としての分類は以下の所得税効果を有する。
        -   透明性のある社債:社債が、課税上透明性があると分類される場合、すなわち組込社債が、組込オプション
          とは別に開示されている場合、又は上記の通り、組込社債及び組込オプションの価値の分析的な決定のため
          の条件がそろう場合には、債券の構成要素に関連する支払についてのみ課税され、組込オプションに関連す
          る支払については、非課税である。
        -   透明性のない社債:組込社債が組込オプションとは別に開示されていない場合、及び、上記の通り、組込社
          債及び組込オプションの価値の分析的な決定の条件がそろわない場合には、当該社債は透明性のないストラ
          クチャード社債に分類され、初期投資に紐づくあらゆる収益が課税対象の利払いに分類される。
       C.  支配的一括利払いを行わない社債及び支配的一括利払いを行う社債

       a.  支配的一括利払いを行わない社債(                 sans   intérêt    unique    prédominant      又は  non-IUP    )
        社債は、透明性の有無にかかわらず、その発行時の最終利回りの大部分が、1回のみの利払いではなく定期的な
       利払いによるものである場合、又は複数回の利払いがある場合で、その大部分が割引発行又は返済プレミアムによ
       るものではない場合、支配的一括利払いを行わない社債(以下、本項において「                                     Non-IUP    社債」という。)に分類さ
       れる。
        スイス居住の個人であり、            Non-IUP    社債を私有資産として保有する者は、下記の所得項目を課税所得として、それ
       ぞれの場合によって、支払時、償還若しくは売却時又は発行若しくは購入時の実勢為替レートにより外貨からスイ
       ス・フランに換算し、当該個人がかかる所得項目を受領又は実現した課税年度おける当該個人の所得税申告に含め
       るよう義務付けられている。
       ( ⅰ )  定期的な利払い
       ( ⅱ )  1回のみの利払い
       ( ⅲ )  社債が、
        -   透明性がないと分類された場合は、                 (a)Non-IUP     社債の償還時又は売却時に受領する金額(該当する方)と
          (b)  発行市場における購入時の発行価格又は流通市場における購入価格(該当する方)の正の差に相当する額
          (すなわち、とりわけ、オプション、発生利息又は外国為替レート若しくは金利水準の変動に関する利益を
          含む。)(いわゆる、直接的不均一課税(                    reine   Differenzbesteuerung          )(以下、本項において「直接的不
          均一課税」という。))。
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        -   透明性があると分類された場合は、オプションに係るプレミアムの支払及び                                   Non-IUP    社債の売却若しくはそ
          の他の処分又は償還により実現された利益(オプション、発生利息又は外国為替レート若しくは金利水準の
          変動に関する利益を含む。)は、非課税のプライベート・キャピタルゲインである。かかる                                          Non-IUP    社債の売
          却 又はその他の処分により実現された損失は、税控除不可のプライベート・キャピタルロスである。
       b.  支配的一括利払いを行う社債(               intérêt    unique    prédominant      、又は   IUP  )
        社債は、その発行時における最終利回りの全部若しくは大部分が、定期的な利払いによるものではなく、割引発
       行又は返済プレミアムによるものである場合、支配的一括利払いを行う社債(以下、本項において「                                              IUP  社債」とい
       う。)に分類される。
        スイス居住の個人であり、             IUP  社債を私有資産として保有する者は、下記の所得項目を、それぞれの場合によっ
       て、支払時、償還若しくは売却時又は発行若しくは購入時の実勢為替レートにより外貨からスイス・フランに換算
       し、当該所得項目を受領又は実現した課税年度における当該個人の所得税申告において課税所得として申告しなけ
       ればならない。
       ( ⅰ )  IUP  社債に関し受領した定期的な利払い
       ( ⅱ )  社債が、
        -   透明性がないと分類された場合、直接的不均一課税(上記に定義される。)の方法を適用して決定された償
          還時又は売却時に実現した正の金額(すなわち、とりわけ、オプション、発生利息又は外国為替レート若し
          くは金利水準の変動に関する支払又は利益を含む。)。
        -   透明性があると分類された場合、                IUP  社債の債券の構成要素の償還時又は売却時の価値(該当する方)と、
          発行市場又は流通市場(該当する方)における購入価値との正の差に相当する金額。これらの価値は、例え
          ば、スイス連邦税務局(スイス、ベルン)により使用される「債券下限価格設定モデル」等の評価モデルを
          適用して決定される(以下、本項において「修正不均一課税」という。)。その結果、オプションに係るプ
          レミアムの支払及びオプションに関する利益を含むその他の収益は、非課税のプライベート・キャピタルゲ
          インに分類され、かかる項目に関して実現された損失は、税控除不可のプライベート・キャピタルロスに分
          類される。
        保有者は、同じ課税年度内に              IUP  社債の売却又は償還により実現され、それぞれの課税方法により計算された                                   IUP
       社債の債券の構成要素に係る損失と、支配的一括利払いを行うその他の商品から保有者により実現された利益(定
       期的な利払いを含む。)とを相殺することができる。
       Ⅲ .  スイスの事業資産として保有される社債及び専門証券業者に分類される個人により保有される社債

        スイス国内における事業の一環として社債を保有する個人及びスイス居住者である法人納税者、並びに海外に居
       住する法人納税者で、スイス国内の恒久的施設を通じて実施される取引又は事業の一環として社債を保有する者
       は、各課税年度の損益計算書において、かかる社債の売却その他の処分により実現された利払い及びキャピタルゲ
       イン又はロスを認識するよう義務付けられており、当該課税年度における課税所得の純額について課税対象とな
       る。スイス居住者である個人で、所得税法上、とりわけ頻繁な証券の取引又はレバレッジをかけた証券への投資を
       理由に「専門証券業者」に分類される者にも、同一の課税上の取扱いが適用される。
       スイスによる課税における自動的な情報交換

        スイスは、欧州連合(以下「              EU 」という。)との間で課税における国家間の自動的な情報交換(以下「                                 AEOI  」と
       いう。)に関する多国間協定を締結した。当該協定は、全                           EU 加盟国において適用されている。また、スイスは、金
       融口座情報の自動的交換に関する多国間の管轄当局間協定(以下「                               MCAA  」という。)、及びその他の国々との間で
       多数の二国間      AEOI  協定(そのほとんどが          MCAA  に基づくものである。)を締結した。当該協定及びスイスの施行法に
       基づき、スイスは、         EU 加盟国又は日本を含む他の締結国の居住者である個人の利益に資するため、スイスの支払代
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       理人の口座又は預託場所に保有される金融資産、及びこれから派生し、かつ当該口座又は預託場所に入金される所
       得(場合により、かかる口座又は預託場所に保有される社債を含む。)に関するデータについて、収集及び交換を
       行っ  ている。スイスが当事者である               AEOI  協定で有効なもの又は署名済みであるがまだ効力が発生していないものの
       最新の一覧は、スイス連邦財務省(                SIF  )のウェブサイトで閲覧することができる。
       スイスにおける       FATCA   の実施の促進

        スイスは、米国外国口座税務コンプライアンス法(                        FATCA   )の実施を促進するため、米国との間で政府間協定を締
       結した。この協定は、米国とスイスとの間の二重課税回避協定(以下「本条約」という。)に基づき、米国人がス
       イスの金融機関に保有する口座(本社債が保有される口座を含む。)が、当該口座の所有者の同意を得た上で、又
       は行政執行共助の範囲内の一括請求により、米国の税務当局に開示されることを確約するものである。                                                2019  年に改
       正された本条約には、スイス及び米国間で、請求に応じて租税に係る事項の情報交換を行う国際基準に沿った仕組
       みが含まれ、      2014  年6月   30 日以降の不同意米国口座及び不同意不参加外国金融機関に関して米国が                                 FATCA   に基づく一
       括請求を行うことが可能になっている。さらに、                       2014  年 10 月8日、スイス連邦議会は、現在の直接通知制から、ス
       イス連邦税務当局に関連情報を送付し、同税務当局が米国税務当局に情報を提供する体制への変更に関する米国と
       の交渉の権限を承認した。交渉がいつまで続くのか、新しい体制がいつ発効するのかは未だ不確定である。
    8.2.      日本における課税

     ( a )はじめに
        日本国の租税に関する以下の記載は、本書の日付現在施行されている日本国の所得に係る租税に関する法令(以
       下「日本の税法」という。)に基づくものである。
        下記(   b )では、日本国の居住者である個人の本社債に関する課税上の取扱いの概略について、また下記(                                              c )で
       は、内国法人についての本社債に関する課税上の取扱いの概略について、それぞれ述べる。但し、今後の日本の税
       法の改正等により下記内容に変更が生じる可能性があること、また、以下の記載の内容は、あくまでも一般的な課
       税上の取扱いについて述べるものであって、すべての課税上の取扱いを網羅的に述べるものではなく、かつ、例外
       規定の適用によって記載されている内容とは異なる取扱いがなされる場合もあることに留意されたい。本社債に投
       資しようとする投資家は、各投資家の状況に応じて、本社債に投資することによるリスクや本社債に投資すること
       が適当か否かについて各自の会計・税務顧問に相談する必要がある。
     ( b )日本国の居住者である個人
        日本国の居住者である          個人が支払を受けるべき本社債の利息は、それが国内における支払の取扱者を通じて支払
       われる場合には、日本の税法上              20.315   %(  15 %の所得税、復興特別所得税(所得税額の                    2.1  %)及び5%の地方税の
       合計)の源泉徴収税が課される。日本国の居住者である個人が保有する本社債の利息に係る利子所得は、原則とし
       て、  20.315   %(  15 %の所得税、復興特別所得税(所得税額の                    2.1  %)及び5%の地方税の合計)の申告分離課税の対
       象となり、上記で述べた支払の取扱者を通じて本社債の利息の交付を受ける際に源泉徴収されるべき所得税額があ
       る場合には、申告納付すべき所得税の額から控除される。但し、一回に支払を受けるべき利息の金額ごとに確定申
       告を要する所得に含めないことを選択することもでき、その場合には上記の源泉徴収のみで日本における課税関係
       を終了させることができる。
        日本国の居住者である個人が本社債を譲渡した場合の譲渡損益は、譲渡所得等として、                                          20.315   %(  15 %の所得
       税、復興特別所得税(所得税額の               2.1  %)及び5%の地方税の合計)の申告分離課税の対象となる。
        日本国の居住者である個人が本社債の元本の償還により交付を受ける金額に係る償還差損益は、譲渡所得等とみ
       なされ、    20.315   %(  15 %の所得税、復興特別所得税(所得税額の                    2.1  %)及び5%の地方税の合計)の申告分離課税
       の対象   となる。
        申告分離課税の対象となる、本社債の利息、譲渡損益、及び償還差損益については、一定の条件及び限度で、他
       の上場株式等(特定公社債を含む。)の利子所得、配当所得、及び譲渡所得等との間で損益通算を行うことがで
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       き、かかる損益通算においてなお控除しきれない部分の上場株式等の譲渡損失(償還差損を含む。)については、
       一定の条件及び限度で、翌年以後3年間にわたって、上場株式等(特定公社債を含む。)に係る利子所得、配当所
       得 及び譲渡所得等からの繰越控除を行うことができる。
        なお、本社債は、金融商品取引業者等に開設された特定口座において取り扱うことができるが、その場合には、
       上記と異なる手続及び取扱いとなる点が                  あるため、注意されたい。
     ( c )内国   法人
        内国法人が支払を受けるべき              本社債の利息は、それが国内における支払の取扱者を通じて支払われる場合には、
       一定の公共法人等及び金融機関等を除き、日本の税法上、                           15.315   %(  15 %の所得税及び復興特別所得税(所得税額
       の 2.1  %)の合計)の源泉徴収税が課される。当該利息は課税所得に含められ、日本国の所得に関する租税の課税対
       象となる。なお、本社債の利息の交付を支払の取扱者を通じて受ける場合には、当該内国法人は当該源泉徴収税額
       を、一定の制限の下で、日本国の所得に関する租税から控除することができる。
        内国法人が本社債を譲渡した場合には、その譲渡による譲渡益は益金の額として、譲渡損は損金の額として、法
       人税及び地方税の課税所得の計算に算入される。
        内国法人が本社債の償還を受けた場合には、償還差益は益金の額として、償還差損は損金の額として、法人税及
       び地方税の課税所得の計算に算入される。
    8.3.      米国における課税

        以下は、本社債を保有していること以外に米国となんら関わりのない非米国人保有者による本社債の取得、保有
       及び処分に関して、米国連邦所得税上の重大な影響の一部について述べるものである。本概要は、例えば、本社債
       の現物決済に係る原資産の保有又は所有に関する米国連邦所得税上の影響等については言及していない。本項にお
       いて、「非米国人保有者」とは、①米国連邦所得税の目的における非居住外国人、②米国連邦所得税の目的におけ
       る外国法人、又は③その利益が純利益ベースで米国連邦所得税の対象とならない遺産財団若しくは信託である、本
       社債の実質的保有者をいう。組合(米国連邦所得税の目的において組合とみなされる事業体を含む。)が本社債を
       保有する場合、組合員に対する課税上の取扱いは、一般的に組合員の地位及び組合の活動に左右される。非米国人
       保有者ではない投資家又は組合である投資家は、本社債への投資に関する米国連邦所得税上の留意点について、各
       自の税務顧問に相談するべきである。
        本概略は、     1986  年米国内国歳入法(以下「歳入法」という。)、同法に基づき発行される財務省規則、並びに現
       在有効な(又は場合により提案されている)判決及び決定の解釈(いずれも変更される可能性がある。)に基づい
       ている。それらの変更は、遡及的に適用される可能性があり、本項に記載される米国連邦所得税上の取扱いに悪影
       響を及ぼす可能性がある。本社債に投資しようとする者は、自らの固有の状況における米国連邦所得税法の適用に
       ついて、またその他の課税管轄地の法律により本社債の購入、実質的保有及び処分に関して課される税務上の影響
       について、各自の税務顧問に相談するべきである。
        投資家は、米国の連邦、州、地方その他の税法が、本社債の購入、保有及び処分に関して自らに及ぼす影響につ
       いて、各自の税務顧問に相談するべきである。
       第 871  条 (m)  に基づく配当同等物の源泉徴収

        歳入法第    871  条 (m)  及び同法に基づく規則の規定では、「配当同等」支払金を米国源泉配当金として扱っている。
       かかる支払金には、原則として税率                30 %の米国の源泉徴収税が課される。
        最終規則では、配当同等物とは、①有価証券貸借取引又は買戻条件付取引による原有価証券の配当金、②「指定
       想定元本契約」(以下「指定              NPC  」という。)による原有価証券の配当金、③指定エクイティ・リンク商品(以下
       「指定   ELI  」という。)による原有価証券の配当金、及び④その他実質的に類似する支払金の支払を参照する支払又
       はみなし支払であると規定されている。当該規則では、支払金には、原有価証券に関する配当への参照が明示的で
       あるか黙示的であるかにかかわらず、配当同等支払金が含まれると規定されている。原有価証券とは、ある事業体
       に対する持分を有しており、財務省規則第                    1.861-3    条によりかかる持分に関する支払が米国源泉配当金を生じる可能
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       性がある場合において、かかる持分をいう。                     NPC  とは、財務省規則第         1.446-3    条 (c)  に定義される想定元本契約(以下
       「 NPC  」という。)をいう。エクイティ・リンク商品(以下「                          ELI  」という。)とは、1つ又は複数の銘柄の原有価
       証 券の価値を参照する(有価証券貸借取引若しくは買戻条件付取引又は                                NPC  以外の)金融商品であり、これには先物
       契約、先渡契約、オプション、債務証書又はその他の契約による取決めが含まれる。「第                                          871  条 (m)  取引」とは、有
       価証券貸借取引若しくは買戻条件付取引、指定                     NPC  又は指定    ELI  をいう。
        最終規則及び行政指針は、            2017  年1月1日以降       2023  年1月1日より前に発行される取引については、原有価証券
       に関するデルタが1である            NPC  又は  ELI  を、それぞれ指定        NPC  又は指定    ELI  とする   と規定している       。 2023  年1月1日以
       降に発行された取引については、                (a)  原有価証券に関するデルタが              0.8  以上であった「単純」           NPC  又は「単純」      ELI
       を、それぞれ指定        NPC  又は指定    ELI  とし、また     (b)  原有価証券に関する実質的             同等性   テストにより適格とされた「複
       雑」  NPC  又は「複雑」      ELI  を、それぞれ指定        NPC  又は指定    ELI  とする。単純契約のデルタの決定及び複雑契約の実質的
       同等性   テストの実施は、行われる可能性のある第                    871  条 (m)  取引が価格決定される日又は行われる可能性のある第                         871
       条 (m)  取引が発行される日のいずれか早い方の日に行われる。但し、行われる可能性のある第                                        871  条 (m)  取引が、その
       発行時点の     14 暦日前より前に価格決定された場合には、発行される日を採用しなければならない。また、投資家へ
       の販売前に在庫として保有される本社債のデルタ又は実質的同等性については、一定の場合において、在庫から販
       売又は処分される時点で再テストが要求されることがある。在庫から販売された本社債が第                                           871  条 (m)  取引に該当す
       るものと決定され、発行時に販売された同一シリーズの本社債は第                               871  条 (m)  取引に該当しないと決定されていた場
       合、発行時に販売された本社債の保有者は、発行会社又は源泉徴収代理人が発行時に投資家に販売された本社債を
       特定して、これを在庫から販売された本社債と区別することをしない又はすることができない場合に、悪影響を受
       ける可能性がある。
        当該規則に定める効力発生日の目的上、一定の事由により、発行済の本社債が新規の有価証券として発行された
       ものとみなされる場合がある。例えば、対象銘柄又は指標の再構成又はリバランスは、当該再構成又はリバランス
       に関して裁量権を行使していることを根拠に、本社債の重大な変更に該当し、したがって当該事由の発生に伴う本
       社債のみなし発行であるとの主張が                米国内国歳入庁(以下「           IRS  」という。)      によりなされる可能性がある。また、
       保有者が原エクイティ又は本社債に関する他の一定の取引を締結し又は既に締結している場合は、これらの規則に
       基づき米国の源泉徴収税が本社債に適用される可能性がある。原有価証券又は本社債に関する他の取引を締結し又
       は既に締結している保有者は、当該他の取引との関連による本社債への歳入法第                                     871  条 (m)  の適用について、各自の
       税務顧問に相談するべきである。
        支払の源泉徴収は、実際の配当金に基づくか、又はその他適用ある規則に基づき発行会社により通知がなされて
       いる場合は、本社債の価格決定に使用された配当見積額に基づき行われることとなる。本社債が、配当見積額に加
       えて、原有価証券の配当額を反映するための支払について定めている場合は、源泉徴収は支払の合計額に基づくも
       のとする。本社債の発行が第              871  条 (m)  取引に該当する場合には、各配当同等物の金額に関する情報、行われる可能
       性のある第     871  条 (m)  取引のデルタ、源泉徴収及び預託された税額、配当見積額その他当該本社債について規則を適
       用するために必要な情報が、適用ある規則により許容される方法により、本社債権者に対し提供、連絡又は開示さ
       れる。源泉徴収税は、保有者が原有価証券の配当金について本社債につき同時期の支払を受領しない場合において
       も適用される場合がある。米国の租税は、配当同等物に該当する支払又はみなし支払のあらゆる部分(適切である
       場合、購入価格の支払を含む。)について徴収される。
        源泉徴収が適用される場合、例え保有者がその他適用ある条約に基づく減額措置の適用条件を満たしていたとし
       ても、源泉徴収の税率が軽減されない場合がある。但し、租税条約に基づき低税率の源泉徴収の適用を受ける権利
       を有する非米国人保有者は、米国の納税申告書を提出することにより、超過して源泉徴収された金額の還付請求を
       行うことができる場合がある。しかしながら、保有者は、適用ある条約に基づく金額を超過して源泉徴収された金
       額について適切に還付請求を行うために必要な情報の提供を受けられない可能性がある。また                                           IRS  は、還付請求の目
       的上、保有者に対して、本社債について支払われた源泉徴収税の還付を認めない可能性がある。最後に、保有者の
       居住税務管轄地域において、保有者による配当同等物の金額に関する米国の源泉徴収税の還付請求が認められてい
       ない可能性がある。発行会社は、源泉徴収された金額について、いかなる追加金額の支払も行わない。
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                                                           訂正発行登録書
        本社債が第     871  条 (m)  に基づく源泉徴収の対象となる取引に該当するか否かに関する発行会社による決定が、関連
       ある発行条件書に記載される場合がある。本社債に関する発行条件書においては、発行会社は、本社債(他の取引
       は考慮しない。)は、当該取引として取り扱われるべきではないと決定している。発行会社による決定は、原則と
       し て保有者を拘束するものであるが、                 IRS  を拘束するものではない。            IRS  は、発行会社による反対趣旨の決定にかか
       わらず、本社債が第         871  条 (m)  に基づく源泉徴収の対象である旨有効に主張することができる。これらの規則は、非
       常に複雑なものとなっている。保有者は、第                     871  条 (m)  及び同条に基づく規則が米国連邦所得税に関連して自らに及
       ぼす影響、及び本社債に関する支払又はみなし支払が配当同等支払金に該当するか否かについて、各自の税務顧問
       に相談するべきである。
       米国不動産への外国投資に関する課税上の留意点

        保有者は、財務省規則第           1.897-1    条 (c)  において定義される「米国不動産持分(                   U.S.   real   property     interest    )」
       (以下「米国不動産持分」という。)の処分につき米国連邦所得税の対象となる可能性がある。当該処分による一
       切の収益は、非米国人保有者による米国取引又は事業に有効に関連しているものとして取り扱われ、処分により実
       現した利益に対する課税及び源泉徴収の対象となる。米国不動産持分は、米国不動産に対する直接持分又は歳入法
       第 897  条に定める意味においての米国不動産を所有する企業(以下「米国不動産所有企業」という。)に対する持分
       により構成され得る。但し、原則として、米国不動産所有企業に対する持分が当該企業の通常取引される株式の
       5%以下である場合、当該持分は米国不動産持分に該当しない。
        発行会社は、原有価証券に対する持分の発行者が米国不動産所有企業であるか否かの決定を行う意思はない。原
       有価証券に対する持分の発行者は米国不動産所有企業である可能性があり、また、本社債が米国不動産持分に対す
       る所有持分又は米国不動産持分に係るオプションを構成し、これにより上述した結果がもたらされる可能性があ
       る。また、当該原有価証券に対する持分の発行者が米国不動産所有企業ではない可能性もある。
        各保有者は、有価証券の取得に関連し、直接的か、間接的か又は解釈上かにかかわらず、米国不動産所有企業と
       解される各原有価証券の持分の5%超を保有せず、また将来においても保有しない旨表明したものとみなされる。
       発行会社及び一切の源泉徴収代理人は、当該表明の正確性に依拠する。本項の説明において、財務省規則第                                                 1.897-1
       条 (d)  に定める意味における、債権者としてのみの持分以外の一切の持分は、原有価証券の持分の所有として取り扱
       われる。発行会社が源泉徴収を行わなかった場合においても、仲介源泉徴収代理人が有価証券について源泉徴収を
       行わない保証はない。また保有者は、源泉徴収額を超過する米国所得税上の義務(もしあれば)を負う可能性があ
       る。発行会社は、歳入法第            897  条に起因する源泉徴収額又は税制上の義務について、いかなる追加金額の支払も行わ
       ない。
        保有者は、原有価証券に対するその他の持分の影響、当該その他の持分に対する本社債の保有の影響、及び前段
       落に記載の表明を行うことによる結果について、各自の税務顧問に相談するべきである。
       外国口座税務コンプライアンス法(                FATCA   )に基づく報告及び源泉徴収

        一般的に「     FATCA   」と  称される    特定の税情報の報告及び源泉徴収に関する規定に基づき、①「外国金融機関」(当
       該金融機関が、その管轄地において                 FATCA   を施行するために適用される規則又は当該金融機関と                         IRS  との間で締結さ
       れた合意に従って、とりわけ、その口座に関する特定の情報の報告及び源泉徴収に関する義務を遵守しない場合)
       並びに②発行会社又は仲介金融機関からの保有証明書及び身元に関する情報の要求に従わないその他の保有者又は
       実質的保有者に対して行われる「源泉徴収可能な支払」及び一定の「パススルー支払」に対しては、                                               30 %の源泉徴
       収税が課される。
        「 FATCA   」とは、歳入法第        1471  条ないし第     1474  条、それらの最終的な現在若しくは将来の規則若しくは公式な解
       釈、歳入法     1471  条 (b)  に基づき締結された合意、又は歳入法の同条の施行に関して締結された政府間の合意に基づき
       採択された米国若しくは非米国の財務若しくは規制上の法律、規則若しくは慣行をいう。「源泉徴収可能な支払」
       には、一般に、米国を源泉とする、固定的又は確定可能な年次の又は定期的な利得、利益及び所得(以下「                                                  FDAP  」
       という。)の支払(歳入法            第 871  条 (m)  に基づく「配当同等物」とみなされる本社債に対する支払を含む。                               )が含ま
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       れる。「パススルー支払」とは、あらゆる源泉徴収可能な支払及び「外国パススルー支払」(現在のところ、当該
       用語の定義はなされていない。)をいう。
        発行会社及びその他の仲介外国金融機関は、                     IRS  に対して本社債権者に関する情報を報告することを義務付けられ
       る場合がある。また、発行会社又はその他の源泉徴収代理人は、保有者又は実質的保有者が①関連する情報を提供
       しない場合、②適用ある情報報告義務を遵守していない外国金融機関である場合、又は③かかる不適合外国金融機
       関を通じて直接又は間接に本社債を保有している場合、本社債に基づく支払に対して                                       30 %の税率で源泉徴収を行う
       ことを義務付けられる場合がある。発行会社は                      FATCA   に基づく源泉徴収額に関して追加額の支払をする義務を負わな
       い。
        下記の例外規定の適用を除き、              FATCA   に基づく源泉徴収は、源泉徴収可能な支払に対して現在適用されており、ま
       た外国パススルー支払については、「外国パススルー支払」を定義する米国財務省規則の最終版の公表日から2年
       後の日以降に適用される。
        以上の説明は、最近提出された米国財務省規則案を反映している。米国財務省は、当該規則の最終版が公布され
       るまでの間、納税者が前述の規則案に依拠することを認めており、上記の説明は、当該規則案が現在の内容で最終
       版となることを前提としている。
        本社債に対する支払が          FATCA   に基づく源泉徴収の対象にならないという保証はない。本社債に投資しようとする者
       は、自らの固有の状況において、               FATCA   が本社債への投資にいかなる影響を及ぼすかの判断について、各自の税務顧
       問に相談するべきである。
    9.  追加の発行

        発行会社は、本社債権者の承諾を得ることなく、本社債と同条件(最初の利息及びプレミアムの支払金額及び支

       払日並びに発行価格を除く。)で本社債を随時追加設定し、発行することができ(疑義を避けるために付言する
       と、本要項における「発行日」とは、本社債の最初の発行日を指す。)、これを本社債と統合し、1つのシリーズ
       を構成することができる。本要項における「本社債」もこれに従って解釈される。
    10.  通知

        決済システムにおいて、又は決済システムに代わって所持されている本社債権者に対する通知は、決済システム

       に対して当該通知を交付し、決済システムから権利を有する口座所有者に対して交付することによって、又は当該
       通知を関連する大券の          所有者   に対して交付することによって行う。本社債権者に対する通知は、発行会社が決定す
       る一般に刊行されている主要紙における公告によっても行うことができる。当該通知は、交付された日の次の平日
       に行われたものとみなされ、当該通知が公告される場合には公告日に行われたものとみなされ、複数の日又は異な
       る日に公告された場合には最初に公告された日に行われたものとみなされる。
        本社債権者による通知は(本社債が決済システムにおいて、又は決済システムに代わって所持されているもので
       はない場合)書面によるものとし、諸代理人に提出することにより行われる。本社債が決済システムにおいて、又
       は決済システムに代わって所持されている場合、当該通知は本社債権者によって関連決済システムを通じて、関連
       決済システムが当該目的のために認めた方法で行うものとし、決済システムによる本社債権者が本社債を所有して
       いる旨の確認書も添える。
        本社債が決済システムにおいて、又は決済システムに代わって所持されているが、当該決済システムが決済シス
       テムを通じての通知の送付を認めていない場合、関連する本社債権者は諸代理人に対して書面を提出することに
       よって、かかる通知を行うことができるが、本社債権者が決済システムより当該本社債権者が本社債を所有してい
       る旨の、発行会社が満足する証明を取得し、これを発行会社に提供することが条件となる。
    11.  社債権者集会

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        代理契約には、特別決議による本要項の変更の承認を含む、本社債権者の利益に影響する事項を審議するための
       本社債権者の集会(電話会議及びビデオ会議システムを利用する場合も含む。)の招集に関する規定が含まれてい
       る。  かかる集会は、当該時点において本社債の未償還額面総額の                            10 %以上を保有する本社債権者により、招集する
       ことができる。特別決議を審議するための社債権者集会の定足数は、本社債の過半数(当該時点において本社債の
       未償還額面総額を基準として)を保有又は代表する2名以上の者とする。延会についての定足数は、保有又は代表
       される本社債の額面金額にかかわらず、本                    社債権者であり又は本社債権者を                代表する2名以上の者とする。但し、
       当該集会の議事に(とりわけ)下記                 (a)  ないし   (g)  の議案の審議が含まれる場合には、定足数は当該時点において本
       社債の未償還額面総額の           75 %以上(又は延会の場合は            25 %以上)を保有又は代表する2名以上の者とする。                        (a)  本社
       債に関する支払日を変更すること、                (b)  本社債の額面金額若しくは本社債の償還において支払われ若しくは交付され
       るその他の金額を減額若しくは消却すること、                      (c)  本社債に関する利率を引き下げること、                   (d)  本社債について支払
       われ若しくは交付される金額の算定方法若しくは計算基準を変更すること、                                   (e)  本社債の支払通貨若しくは表示通貨
       を変更すること、        (f)  特別定足数の規定が適用される特別決議による承認を得た上でのみ行うことのできる手続を行
       うこと、又は      (g)  社債権者集会において必要とされる定足数若しくは特別決議を可決するために必要とされる過半数
       に関する規定を変更すること。適式に可決された特別決議は各社債権者を拘束する(当該決議が可決された集会に
       おける当該社債権者の出欠席を問わない。)。
        代理契約     には、本社債の未償還額面総額の                90 %以上を保有する所有者により、又はかかる所有者に代わって署名
       された書面による決議は、あらゆる目的上、適式に招集及び開催された社債権者集会において可決された特別決議
       と同様に効力を有するものとみなされる旨規定されている。かかる書面による決議は1つの文書として作成するこ
       とも、同じ形式の複数の文書として作成することもでき、各文書は1名又は複数名の本社債権者により又はかかる
       本社債権者に代わって署名されるものとする。
        「特別決議」とは、          代理契約に従い       適式に招集及び開催された集会において、投じられた票の                           75 %以上の多数に
       より可決された決議をいう。
    12.  変更

        発行会社は、本社債権者の同意を得ることなく、                       (a)  曖昧性を無くすため、若しくは本要項                 に含まれる規定を発行

       会社が必要若しくは望ましいと考える方法で訂正若しくは補足するため(但し、かかる変更が、発行会社の判断に
       おいて本社債権者の利益を損なわないものであることを条件とする。)、又は                                    (b)  明白な誤りを訂正するために、本
       要項、   CS 捺印証書及び(その他の当事者と共同で)代理契約の規定を変更することができる。かかる変更があった
       場合、   本要項   第 10 項に従ってその旨が本社債権者に通知される。
    13.  計算及び決定

        当初の支払代理人、財務代理人及び計算代理人の名称及び指定事務所は以下のとおりである。

              支払代理人:              ロンドン支店を通じて行為する
                           ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
                           ロンドン    E14  5AL
                           カナダ・スクエア1
              財務代理人:              ロンドン支店を通じて行為する

                           ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
                           ロンドン    E14  5AL
                           カナダ・スクエア1
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              計算代理人:              クレディ・スイス・インターナショナル
                           ロンドン    E14  4QJ
                           カボット・スクエア1
        本要項における発行会社及び計算代理人によるすべての計算及び決定は、該当する本要項の規定に従って行い、

       それぞれの場合、当該要項に定められた基準(もしあれば)に従い、また(該当する場合には)発行会社又は計算
       代理人の計算又は決定の責任者である従業員又は役員に提供された又はこれらの者が取得した情報に基づいて行わ
       れる。
        本要項に基づきその裁量による決定を行う際、発行会社及び計算代理人はそれぞれ、適当と考える要因(いずれ
       かの時点で本社債に関して発行会社(及び/又はその関係会社)が締結したヘッジのための取決めに重大な影響を
       及ぼすと自らが判断する状況又は事由を含むが、これらに限らない。)を考慮に入れることができる。本要項に規
       定されている場合、発行会社又は計算代理人は、公式のものであるか予想によるかを問わず、本要項に定められた
       情報、価格ソース又は要因を用いて支払われるべき金額を計算する。但し、発行会社又は計算代理人が必要な情報
       を取得できないか、定められた価格ソース又は要因を利用することができない場合、合理的な努力を尽くした上
       で、またかかる計算に関して本要項に定められたすべての代替策に関する規定を適用した上で、発行会社又は計算
       代理人は、(合理的に考えてかかる予想が必要であると判断した場合)かかる計算を行う際に、当該情報、価格
       ソース又は要因について(誠意をもって商業的に合理的な方法を用いて)予想を用いることを認められる。
        発行会社又は計算代理人による、本要項に基づくすべての計算、決定及び裁量の行使(該当するものとして本要
       項に既に記載されているか否かは問わない。)は、誠意をもって、商業的に合理的な方法で行われるものとし、
       (それに伴い適用される規制上の義務がある場合には)適用される規制上の義務に従って、当該計算、決定及び裁
       量の行使により公正な取扱いが行われるかということに配慮した上で行われるものとする。
        本要項に基づく発行会社又は計算代理人によるすべての計算は、明白な誤りがない限り、最終的かつ決定的なも
       のであり、本社債権者を拘束する。
        発行会社及び計算代理人は、本社債権者のために又は本社債権者について、代理人、信託又は受託者としての義
       務又は関係を引き受けない。本要項は、金融行動監視機構が認める者に適用される規制の枠組みに基づく責務又は
       責任を除外又は制限するものではない。
        発行会社又は計算代理人による、本要項に定める規定若しくは権利の決定又は行使の遅延は、当該規定又は権利
       を放棄するものとはならない。また、発行会社又は計算代理人による当該規定若しくは権利の決定又は行使は、発
       行会社又は計算代理人による当該規定若しくは権利の将来の行使、又は本要項に定めるその他の規定若しくは権利
       の行使を妨げるものではない。
    14.  発行会社    の代替

        発行会社又は発行会社を以前に代替した会社は、以下の                          (a)  ないし   (c)  のすべての     条件に従う限り、本社債権者の

       承諾を得ることなく、いつでも、発行会社の関係会社、新設合併若しくは吸収合併の相手方の会社、又はその財産
       の全部若しくは実質的に全部を売却、貸与、譲渡若しくは移転する相手方の会社(以下「代替会社」と総称す
       る。)に、本社債に基づく主債務者として自らを代替させることができる。
      (a)   代替会社が発行会社の関係会社である場合、代替会社は、発行会社がムーディーズ・インベスターズ・サービ
         ス・リミテッド若しくはムーディーズ・ドイチュラント・ゲーエムベーハー(若しくは発行会社の格付を付与
         するムーディーズのその他の機関)から取得した格付以上の無担保長期債格付(若しくは世界的に認められた
         別の格付機関からの同等の格付)を取得した者であること、又は当該格付を有する発行会社若しくは発行会社
         の別の関係会社から保証を受けていること。
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      (b)   本社債が代替会社の適法、有効かつ拘束力ある義務であることを確保するため、履践、充足及び完了すべきす
         べての手続、条件及び事項(必要な承諾を得ることを含む。)が履践、充足及び完了されており、完全な効力
         を有していること。
      (c)   発行会社が本社債権者に対し、本要項第                   10 項に従って     30 日前までにかかる代替の日付に関する通知を行ってい
         ること。
        発行会社の代替があった場合、本要項における「発行会社」への言及は、代替以降、代替会社に対する言及と解
       釈される。
        以上に関して、「関係会社」とは、発行会社が直接又は間接に支配している会社、発行会社を直接又は間接に支
       配している会社、及び発行会社と共通の支配下にある会社をいう。
        また、発行会社は、本要項第               10 項に従って本社債権者に通知することにより、本社債のための行為を行う事務所
       を変更する権利を有するものとする。当該変更の日は当該通知において指定するものとし、当該通知を行うまでは
       当該変更を行うことはできないものとする。
    15.  第三者

        いかなる者も、       1999  年(第三者の権利に関する)契約法に基づき、本要項を執行する権利を有さない。

    16.  準拠法及び管轄

    16.1.     準拠法

        本社債及び本社債に起因又は関連して生じる一切の契約外の義務は、英国法に準拠し、同法に従って解釈され
       る。
    16.2.     管轄

        発行会社は、本社債権者の利益のために、本社債に起因又は関連して生じる一切の紛争については、ロンドンに
       所在する英国の裁判所がその管轄権を有し、それらに起因又は関連して生じるあらゆる訴訟又は法的手続(以下、
       総称して「法的手続」という。)はかかる裁判所に提起されることに取消不能の形で同意する。
        発行会社は、現在又は今後法的手続をロンドンに所在する英国の裁判所で行うことについて異議を申し立てるこ
       と、及び不便な裁判地において法的手続が提起された旨の主張を行うことを取消不能の形で無条件に放棄し、これ
       らを行わないことに同意し、ロンドンに所在する英国の裁判所に提起された法的手続の判決が最終的なものであ
       り、発行会社及び関連する支店を拘束し、他の法域における裁判所において強制力を有することに取消不能の形で
       無条件に同意する。本第           16 項は、発行会社及び関連する支店に対して他の正当な管轄権を有する裁判所において法
       的手続を提起する権利を制限するものではなく、1箇所以上の法域における法的手続の提起は、(同時か否かを問
       わず)他の法域における法的手続の提起を排除するものではない。
    16.3.     送達代理人

        発行会社は、発行会社に対する法的手続に関して、同社のロンドン支店を英国における送達代理人に任命する。
    第3【その他の記載事項】

     目論見書の表紙には、発行会社の名称及びロゴ、本社債の名称並びに売出人及び売出取扱人の名称を記載する。

     目論見書の表紙裏には、以下の文言を記載する。

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        「本社債の利息及び償還金の支払は発行会社の義務となっております。したがって、発行会社の財務状況の悪化

       等により発行会社が本社債の利息又は償還金を支払わず、又は支払うことができない場合には、投資家は損失を被
       り又は投資元本を割り込むことがあります。
        本社債は、本社債の要項に従い、早期償還されることがあります。詳細につきましては、本書「第一部                                                証券情

       報  第2   売出要項     2  売出しの条件       - 社債の要項の概要         - 4.  償還及び買入」をご参照ください。
        本社債は、     1933  年合衆国証券法(その後の改正を含み、以下「合衆国証券法」といいます。)に基づき登録され

       ておらず、今後登録される予定もありません。合衆国証券法の登録義務を免除された一定の取引による場合を除
       き、合衆国内において、又は米国人に対し、米国人の計算で、若しくは米国人のために、本社債の募集、売出し又
       は販売を行ってはなりません。本段落において使用された用語は、合衆国証券法に基づくレギュレーションSによ
       り定義された意味を有しております(下記はその英文です。)。
        The  Notes   have   not  been   and  will   not  be  registered      under   the  United    States    Securities      Act  of  1933
       (as  amended;     the  "Securities      Act")   and  may  not  be  offered    or  sold   within    the  United    States    or  to,  or
       for  the  account     or  benefit     of,  U.S.   persons,     except    in  certain     transactions       exempt    from   the
       registration       requirements       of  the  Securities      Act.   Terms   used   in  this   paragraph     have   the  meanings     given
       to  them   by  Regulation      S under   the  Securities      Act.
        この特記事項の直後に挿入される場合がある本社債に関する「契約締結前交付書面」及び「無登録格付に関する

       説明書」は、本社債の売出人及び売出取扱人のみの責任において作成されたものであり、目論見書の一部を構成す
       るものではありません。発行会社はこれらの書類につき一切責任を負いません。
        (注)発行会社は、他の社債の売出しについて訂正発行登録書を関東財務局長に提出することがありますが、か

       かる他の社債の売出しに係る目論見書は、本目論見書とは別に作成及び交付されますので、本目論見書には本社債
       の内容のみ記載しております。」
     また、目論見書の表紙裏の特記事項の直後に、本社債に関する「契約締結前交付書面」及び「無登録格付に関する説明

    書」が挿入される場合がある。
    <本社債以外の社債に関する情報>

                                25/26







                                                          EDINET提出書類
                                                 クレディ・スイス・エイ・ジー(E11029)
                                                           訂正発行登録書
    第三部【保証会社等の情報】
     以下の記載が、発行登録書の「第三部 保証会社等の情報」の見出し直後に、追加・挿入される。

    <クレディ・スイス・エイ・ジー                 2027  年 9月  28 日 満期 円建て 固定利付コーラブル社債                  に関する情報>

     該当事項なし

    <本社債以外の社債に関する情報>

                                26/26


















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お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。