GSグローバルREITポートフォリオ(毎月分配型) 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

提出書類 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
提出日
提出者 GSグローバルREITポートフォリオ(毎月分配型)
カテゴリ 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

                                                          EDINET提出書類
                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    【表紙】
     【提出書類】                有価証券届出書

     【提出先】                関東財務局長
     【提出日】                2022年8月8日
     【発行者名】                ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
     【代表者の役職氏名】                代表取締役  金山(小林) 悦子
     【本店の所在の場所】                東京都港区六本木六丁目10番1号 六本木ヒルズ森タワー
     【事務連絡者氏名】                法務部  山﨑 誠吾
     【電話番号】                03-6437-6000
     【届出の対象とした募集(売出)
                      GSグローバルREITポートフォリオ(毎月分配型)
      内国投資信託受益証券に係る
      ファンドの名称】
     【届出の対象とした募集(売出)                5,000億円を上限とします。
      内国投資信託受益証券の金額】
     【縦覧に供する場所】                該当事項はありません。
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    第一部【証券情報】
      (1)【ファンドの名称】

          GSグローバルREITポートフォリオ(毎月分配型)
          (ファンドの愛称を「リートマスター」とします。以下「本ファンド」または「リートマスター」といいま
          す。)
      (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

          本ファンドは、投資信託委託会社であるゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(以下
         「委託会社」または「当社」といいます。)を委託者とする投資信託及び投資法人に関する法律(昭和26年法律
         第198号。その後の改正を含みます。以下「投資信託法」といいます。)に基づく追加型証券投資信託です。
          委託会社の依頼により、信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者か
         ら提供されもしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
          本ファンドの受益権は、「社債、株式等の振替に関する法律」(以下「社振法」といいます。)の規定の適用
         を受け、受益権の帰属は、後述の「(11)                   振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該振替機関の下位の
         口座管理機関(社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といい
         ます。)の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります(以下、振替口座簿に記載または記録され
         ることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。)。委託会社は、やむを得ない事情等がある場合を除
         き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はあり
         ません。
      (3)【発行(売出)価額の総額】

              *
          5,000億円     を上限とします。
         *受益権1口当たりの発行価格に発行口数を乗じて得た金額の合計額です。
      (4)【発行(売出)価格】

                         *
          取得申込日の翌営業日の基準価額                です。
          (なお、上記金額に下記の申込手数料および申込手数料に係る消費税および地方消費税(以下「消費税等」と
         いいます。)に相当する金額は含まれません。)
          ただし、自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合の発行価格は、各計算期間終了日の基
         準価額とします。
          本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額は販売会社または下記の照会先で入手可能で
         す。
            ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
            電話         :03                 (6437)    6000(受付時間:営業日の午前9時から午後5時まで)
            ホームページ・アドレス:www.gsam.co.jp
          また、原則として、日本経済新聞(朝刊)の「オープン基準価格」欄に、基準価額が掲載されます(略称:リ
         マスタ)。
         *本ファンドの「基準価額」とは、信託財産の純資産総額(信託財産に属する資産(受入担保代用有価証券を除きます。)を法令およ
         び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額)をその時の受益権総
         口数で除した1万口当たりの金額をいいます。基準価額は、組入有価証券等の値動きにより日々変動します。
      (5)【申込手数料】

          3.85%(税抜3.5%)を上限として販売会社がそれぞれ定める申込手数料率を取得申込日の翌営業日の基準価
         額に乗じて得た額が申込手数料となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせいただくか、申込手数料を記載
         した書面等をご覧ください。申込手数料は、お申込時にご負担いただきます。
          自動けいぞく投資契約(販売会社によっては名称が異なる場合もあります。)に基づいて収益分配金を再投資
         する場合には、取得する口数について申込手数料はかかりません。
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      (6)【申込単位】
          販売会社によって異なります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。販売会社については、下記(8)
         の照会先までお問い合わせください。
          自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合は、1口の整数倍をもって取得のお申込みに応
         じます。
      (7)【申込期間】

          2022年8月9日から2023年2月8日まで
          (注)申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (8)【申込取扱場所】

          委託会社の指定する証券会社(委託会社の指定する金融商品取引法第28条第1項に規定する第一種金融商品取
         引業を行う者をいいます。以下同じ。)および登録金融機関(委託会社の指定する金融商品取引法第2条第11項
         に規定する登録金融機関をいいます。以下同じ。)(以下「販売会社」と総称します。)において申込みを取扱
         います。販売会社については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
            ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
            電話         :03                 (6437)    6000(受付時間:営業日の午前9時から午後5時まで)
            ホームページ・アドレス:www.gsam.co.jp
      (9)【払込期日】

          本ファンドの受益権の取得申込者は、本ファンドのお申込代金を販売会社に支払います。払込期日は販売会社
         によって異なります。詳しくは販売会社にお問い合わせ下さい。振替受益権に係る各取得申込日の発行価額の総
         額は、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込
         まれます。
      (10)【払込取扱場所】

          原則として、上記(8)記載の申込取扱場所に記載する販売会社において払込を取扱います。
      (11)【振替機関に関する事項】

         本ファンドの振替機関は下記の通りです。
          株式会社証券保管振替機構
      (12)【その他】

        ① お申込代金の利息
          お申込代金には利息を付けません。
        ② 本邦以外の地域での発行
          該当事項はありません。
        ③ 振替受益権について
          本ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)                              振替機関に関する事項」に記載の振替機関
         の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
          本ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)                                 振替機関に関する事項」に記載の振替
         機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
          ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。ファンドの設定、解約、償還
         等がコンピュータシステム上の帳簿(「振替口座簿」といいます。)への記載・記録によって行われますので、
         受益証券は発行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
          本ファンドは、グローバルREITポートフォリオ・マザーファンド(以下「マザーファンド」といいます。)
         を通じて、日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場されているREIT(不動産投資信託)に分散投資を行
         い、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行います。
        ■商品分類表
                              投資対象資産
         単位型・追加型           投資対象地域                     独立区分         補足分類
                              (収益の源泉)
           単位型          国  内          株  式          MMF       インデックス型
           追加型          海  外          債  券          MRF         特殊型
                     内  外          不動産投信          ETF         (  )
                               その他資産
                              (    )
                               資産複合
        (注)本ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
        ・追加型:一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
        ・内外:投資信託約款において、国内および海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
        ・不動産投信:投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資信託の受益証券および不動産投資法人の
        投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
        ■属性区分表

          投資対象資産         決算頻度     投資対象地域        投資形態      為替ヘッジ     対象インデックス          特殊型
        株式          年1回     グローバル       ファミリー      あり             ブル・ベア型
                                           日経225
         一般          年2回            ファンド
                        (日本を含む)              ( )
         大型株          年4回                                条件付運用型
                        日本
                                           TOPIX
         中小型株          年6回            ファンド・オ
                        北米              なし
        債券                       ブ・ファンズ                   ロング・ショート
                   (隔月)     欧州
                                           その他(  )
         一般                                          型  絶対収益追求
                   年12回     アジア
         公債                                          型
                        オセアニア
                   (毎月)
         社債
                        中南米
                   日々
         その他債券                                          その他
                        アフリカ
                   その他
         クレジット属性
                        中近東                           (  )
                   (  )
         (  )
                        (中東)
        不動産投信
                        エマージング
        その他資産
        (投資信託証券(不動産
         投信))
        資産複合
        (   )
         資産配分固定型
         資産配分変更型
        (注)本ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対す
          るヘッジの有無を記載しています。
        ・その他資産(投資信託証券(不動産投信)):目論見書または投資信託約款において、不動産投資信託の受益証券および不動産投資法
         人の投資証券に主として投資する旨の記載があるものをいいます。
        ・年12回(毎月):目論見書または投資信託約款において、年12回決算する旨の記載があるものをいいます。
        ・グローバル(日本を含む):目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産(日本を含みます。)を源
         泉とする旨の記載があるものをいいます。
        ・ファミリーファンド:目論見書または投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除
         く。)を投資対象として投資するものをいいます。
        ・為替ヘッジなし:目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものをいいます。
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        ※  上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。商品分類および属性区分の内
         容につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご参照くだ
         さい。
          なお、文脈上「本ファンド」にマザーファンドを含むことがあります。
          委託会社は、受託銀行(後記「(3)ファンドの仕組み 2.ファンドの関係法人 ①委託会社および本ファンドの

         関係法人の名称および関係業務 c.                 受託会社」に定義します。以下同じ。)と合意のうえ、金5,000億円を限度
         として信託金を追加することができます。なお、委託会社は、受託銀行と合意のうえ、上記の限度額を変更する
         ことができます。
        <ファンドのポイント>

          1. 世界各国のリートに分散投資を行い、安定した配当収入の確保と信託財産の成長を追求するファンドで
            す。(外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。)
                             *
          2. 運用上の参考指標として合成参考指標                    を用い、投資対象国・地域の市場の成長性やバランスに留意した
            ポートフォリオを構築します。
          3. 毎月の決算時(毎月8日。ただし、休業日の場合は翌営業日。)に、リートの配当等収益を中心に、原則
            として収益分配を行います。また、基準価額水準や市況動向等によっては、最大で年4回、リートの値上
            がり益や為替の評価益等も勘案して分配を行う場合があります。
         *合成参考指標:S&P先進国リート・インデックス(除く米国、トータル・リターン、円ベース)とS&P先進国リート・イン

          デックス(トータル・リターン、円ベース)を1対1の割合で合成(以下「合成参考指標」ということがあります。)。合成参考指
          標は、将来見直されることがあります。
         運用状況によっては、分配金の金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります。

         市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。
         本ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。委託会社は、本ファンドおよびマザーファンドの運

         用をゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー、ゴールドマン・サックス・アセット・
         マネジメント・インターナショナルおよびゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント(シンガポー
         ル)ピーティーイー・リミテッド(投資顧問会社。以下それぞれ「GSAMニューヨーク」、「GSAMロン
         ドン」および「GSAMシンガポール」といいます。)に委託します。GSAMニューヨーク、GSAMロン
         ドンおよびGSAMシンガポールは運用の権限の委託を受けて、リートおよび為替の運用を行います。
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        <リート(不動産投資信託)とは               >
        リート(REIT:Real            Estate    Investment      Trust=不動産投資信託)とは、多数の投資家から資金を集めて、
        オフィスビル、倉庫、ショッピング・モール、集合住宅などのさまざまな形態の不動産を所有し、管理、運営す
        ることを目的とする会社のことです。
        投資先の不動産から得られる賃料収入や売却益などを投資家に配当金として分配する仕組みになっています。
         ※リート(REIT)は、国によって呼称が異なる場合があります。





         ※本ファンドはファミリーファンド方式による運用を行います。上記ではマザーファンドの記載が省略されています。
        <主な投資対象国>

        本ファンドは米国の比率を抑えた合成参考指標を用い、市場の成長性やバランスに留意したポートフォリオを構
        築します(合成参考指標は、将来見直されることがあります。)。
        2022年5月末現在






        出所:S&P先進国リート・インデックス(除く米国)とS&P先進国リート・インデックスを1対1の割合で合成
        上記の国には地域を含みます。
        ※上記は過去のデータであり、将来の結果を示唆または保証するものではありません。また、上記は参考指標の比率であり、本ファン
         ドの運用実績ではありません。なお、上記すべてに投資するとは限らず、上記以外に投資する場合もあります。
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        <リートの配当利回り>
        主に賃料収入を収益源としたグローバル・リートの配当利回りは、相対的に高い水準です。
        2022年5月末現在





        出所:ブルームバーグ、MSCI
        日本債券:NOMURA-BPI総合
        世界債券:ブルームバーグ・グローバル・アグリゲート・インデックス
        世界株式:MSCIワールド・インデックス
        グローバル・リート:S&P先進国リート・インデックス(除く米国、トータル・リターン、ドル・ベース)とS&P先進国リート・イン
        デックス(トータル・リターン、ドル・ベース)を1対1の割合で合成
        ※上記は過去のデータであり、将来の結果を示唆または保証するものではありません。上記はインデックスの配当利回りおよび利回り

         のデータであり、本ファンドの実績ではありません。信託報酬等の諸費用は考慮されておりませんのでご留意ください。上記の利回
         り水準は、将来大きく変動することがあります。
        <主要資産とリートの値動き>

        リート投資は株式や債券と比較すると値動きの幅が大きく、特に2000年代以降はその傾向が強く見られます。
        期間:1995年12月末~2022年5月末




        出所:ブルームバーグ、MSCIのデータを基にゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント作成
        グローバル・リート:S&P先進国リート・インデックス(除く米国、トータル・リターン、円ベース)とS&P先進国リート・インデック
                 ス(トータル・リターン、円ベース)を1対1の割合で合成。価格変動と配当収益を加味した指数
        世界株式:MSCIワールド・インデックス(円ベース、配当込み)
        世界債券:ブルームバーグ・グローバル・アグリゲート・インデックス(円ベース)
        ※上記は過去のデータであり、将来の結果を示唆または保証するものではありません。上記はインデックスのデータであり、本ファン

         ドの実績ではありません。信託報酬等の諸費用や流動性等の市場要因は考慮されておりませんのでご留意ください。                                            本ファンドの実
         績は、後記「5      運用状況  (参考)運用実績」をご覧ください。
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        <ファンドの運用>
        原則として、本ファンドの運用は、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのグローバル不動産証券
        チームが行います。運用にあたっては、各拠点に配置されたポートフォリオ・マネジャーによるファンダメンタ
        ル・リサーチ体制に加え、ファンダメンタル株式運用グループ、グローバル債券・通貨運用グループおよび不動
                *1
        産投資グループ        との定期的なミーティング等を通じて情報の共有化を図っています。
        各拠点の担当者が「市場動向」「経営者」「財務内容」「バリュエーション」に着目したボトムアップ・アプ
        ローチにより銘柄の調査を行います。
        *1  不動産投資グループは米国を中心とした商業不動産への直接投資を通じて、多様な地域・経済セクター・物件タイプ等についてリ
         サーチしています。
        ※本運用プロセスがその目的を達成できる保証はありません。また本運用プロセスは変更される場合があります。






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      (2)【ファンドの沿革】
          本ファンドおよびマザーファンドの信託設定日は2007年2月22日であり、同日より運用を開始しました。
      (3)【ファンドの仕組み】

        1.ファンドの仕組み
          本ファンドの運用は、ファミリーファンド方式で行います。ファミリーファンド方式とは、投資家からの資金
         をまとめてベビーファンドとし、その資金を実質的に同一の運用方針を有するマザーファンドに投資して、実質
         的な運用を行う仕組みです。ただし、ベビーファンドから有価証券等に直接投資することもあります。商品性格
         が等しい複数のファンドが存在する場合、これらをひとつにまとめることで、低コストで効率よく運用すること
         が可能になるため、投資家、運用者双方にメリットのある仕組みといえます。
         * 損益はすべて投資家である受益者に帰属します。


        2.ファンドの関係法人

         ① 委託会社および本ファンドの関係法人の名称および関係業務
          a.委託会社(ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社)
            本ファンドの委託者として、ファンドに集まったお金(信託財産といいます。)の運用指図等を行いま
           す。ただし、本ファンドおよびマザーファンドにおいては、委託会社はリートの運用および為替運用の指図
           に関する権限をゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー、ゴールドマン・サック
           ス・アセット・マネジメント・インターナショナルおよびゴールドマン・サックス・アセット・マネジメン
           ト(シンガポール)ピーティーイー・リミテッドに委託します。
            なお、委託会社は、信託財産の計算その他本ファンドの事務管理に関する業務を第三者に委託することが
           あります。
          b.投資顧問会社(ゴールドマン・サックス資産運用グループ各社)
          (ⅰ)ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー
          (ⅱ)ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル
          (ⅲ)ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント(シンガポール)ピーティーイー・リミテッド
            上記(ⅰ)から(ⅲ)は、本ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社として、委託会社との間の基本会
           社間投資顧問契約(以下「投資顧問契約」といいます。)に基づき、委託会社よりリートの運用および為替
           運用の指図に関する権限の委託を受けています。
          c.受託会社(三井住友信託銀行株式会社(以下「受託銀行」といいます。))
            本ファンドの受託者として、委託会社との間の信託契約に基づき、信託財産の保管および管理業務、基準
           価額の計算等を行います。なお、上記業務の一部につき再信託先である株式会社日本カストディ銀行に委託
           することができます。
          d.販売会社
            本ファンドの販売会社として、委託会社との間の証券投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契
           約書(以下「募集・販売契約」といいます。)に基づき、ファンドの募集・販売の取扱い、収益分配金の再
           投資、収益分配金、償還金および換金代金の支払い等を行います。
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          ファンドの関係法人
         <ご参考>ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント(GSAM)とは






            ゴールドマン・サックスは、1869年(明治2年)創立の世界有数の金融グループのひとつであり、世界の
           主要都市に拠点を有し、世界中の政府機関・企業・金融機関等に対して、投資銀行業務・証券売買業務・為
           替商品取引・資産運用業務など、多岐にわたる金融サービスを提供しています。
            ゴールドマン・サックスの資産運用部門であるゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント(GS
           AM)は、1988年の設立以来、世界各国の投資家に資産運用サービスを提供しており、2021年12月末現在、
                                *
           グループ全体で2兆2,122億米ドル(約254兆円                      )の資産を運用しています。
           *米ドルの円貨換算は便宜上、2021年12月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=110.58
           円)により、計算しております。
            ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社は、ゴールドマン・サックス・アセット・マ
           ネジメントの東京拠点です。
         ② 委託会社等の概況

          a.資本金
            委託会社の資本金の額は金4億9,000万円です(本書提出日現在)。
          b.沿革
             1996年2月6日  会社設立
             2002年4月1日  ゴールドマン・サックス・アセット・マネージメント・ジャパン・リミテッドの営
                      業の全部を譲受け、商号をゴールドマン・サックス投信株式会社からゴールドマ
                      ン・サックス・アセット・マネジメント株式会社に変更
          c.大株主の状況
                                                 (本書提出日現在)
                                               所有株式数      所有比率
             氏名又は名称                      住所
                                                (株)      (%)
       ゴールドマン・サックス・アセット・マ
                           アメリカ合衆国ニューヨーク州ニューヨー
       ネジメント・インターナショナル・ホー                                           6,400      100
                           ク市ウェスト・ストリート200番地
       ルディングス・エルエルシー
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     2【投資方針】
      (1)【投資方針】
        a.基本方針
          本ファンドは、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行います。
        b.本ファンドの運用方針

         ・ 主としてマザーファンドの受益証券に投資し、原則として、その組入比率を高位に保ちます(ただし、投資
           環境等により、当該受益証券の組入比率を引き下げる場合もあります。)。
         ・ 実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行わず、S&P先進国REITインデックス(除く米
           国、トータル・リターン、円ベース)およびS&P先進国REITインデックス(トータル・リターン、円
           ベース)を1対1の割合で合成したものを運用上の参考指標とします。
           *実質外貨建資産とは、本ファンドに属する外貨建資産の時価総額とマザーファンドに属する外貨建資産のうち本ファンドに
            属するとみなした額(本ファンドに属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの純資産総額に占める外貨建資産の
            時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との合計額をいいます。
         ・ 市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。
        c.マザーファンドの運用方針

         ・ 信託財産は、日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託に分散投資を行うこと
           により、高水準のインカム・ゲインの獲得を図りつつ、長期的な元本の成長をめざします。
         ・ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行なわず、S&P先進国REITインデックス(除く米
           国、トータル・リターン、円ベース)とS&P先進国REITインデックス(トータル・リターン、円ベー
           ス)を1対1の割合で合成したものを運用上の参考指標とします。
         ・ 市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。
          なお、本ファンドおよびマザーファンドでは、運用の効率化を図るため、関連会社に運用の指図にかかる権限

         を以下の通り委託します。
               委託先の名称             委託先の所在地           委託の内容         委託にかかる費用
          ゴールドマン・サックス・アセッ                  アメリカ合衆国
          ト・マネジメント・エル・ピー                  ニューヨーク州
                            ニューヨーク市
          (GSAMニューヨーク)
                                               別に定める取決めに基
          ゴールドマン・サックス・アセッ                  英国ロンドン市
                                               づく金額が委託会社か
          ト・マネジメント・インターナショ                           世界のリートの運用
                                               ら原則として毎月支払
          ナル                           および為替の運用
                                               われるものとし、信託
          (GSAMロンドン)
                                               財産からの直接的な支
          ゴールドマン・サックス・アセッ                   シンガポール
                                               弁は行いません。
          ト・マネジメント(シンガポール)
          ピーティーイー・リミテッド
          (GSAMシンガポール)
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      (2)【投資対象】
        (a)投資の対象とする資産の種類(信託約款第16条)
          この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託法第2条第1項で定めるものをいいます。以下同じ。)
          イ.有価証券
          ロ.金銭債権
          ハ.約束手形(金融商品取引法第2条第1項第15号に掲げるものを除きます。)
          ニ.金銭を信託する信託の受益権のうち、有価証券の性質を有しないもの
         2.次に掲げる特定資産以外の資産
          イ.為替手形
        (b)投資対象有価証券(信託約款第17条第1項)
          委託会社(委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受けた投資顧問会社を含みます。以下関連する限度
         において同じ。)は、信託金を、主としてマザーファンド受益証券および次の有価証券(金融商品取引法第2条
         第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
         1.  国債証券
         2.  コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等(社債、株式等の振替に関する法律第66条第1号に規定する短期社
           債、保険業法第61条の10第1項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第2条第8項に規定する特定
           短期社債、信用金庫法第54条の4第1項に規定する短期債、農林中央金庫法第62条の2第1項に規定する短期農
           林債および一般振替機関の監督に関する命令第38条第2項に規定する短期外債をいいます。)
         3.  外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
         4.  投資信託または外国投資信託の受益証券(                   金融商品取引法第2条第1項第10号                で定めるものをいいます。)
         5.  投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券(                        金融商品取引法第2条第1項第11号                 で定めるものをい
           います。)
         6.  外国法人が発行する譲渡性預金証書
         7.  指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
           す。)
          なお、1および3の証券または証書のうち1の証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、4の証券お
         よび5の証券を以下「投資信託証券」といいます。
        (c)有価証券以外の投資対象(信託約款第17条第2項および第3項)
          委託会社は、信託金を、上記(b)の有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規
         定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図することができ
         ます。
         1.預金
         2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
         3.コール・ローン
         4.手形割引市場において売買される手形
          上記(b)の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用
         上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記1.ないし4.に掲げる金融商品により運用することの
         指図ができます。
        (d)その他の取引の指図
          委託会社は、以下の取引の指図をすることができます。
         1.信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産において有さない有価証券または借り入れた有価証券を売
           り付けることの指図をすること。なお、当該売付の決済については、売り付けた有価証券の引き渡しまたは
           買戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
         2.信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券の借入れの指図をすること。
         3.信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債につき貸付の指図をすること。
         4.信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに信託財産に属する外貨建資産の額とマザーファンドの信託
           財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額との合計額についての為替変動リスクを回避
           するため、外国為替の売買の予約を指図すること。
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          なお、委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性をはかるため、信託財産における特定の資産
         につき、有価証券の借入れ、為替予約取引、資金の借入れその他の取引により信託財産の負担する債務を担保す
         るため、日本法または外国法に基づく担保権の設定(現金を預託して相殺権を与えることを含みます。)の指図
         をすることができ、また、これに伴い適用法上当該担保権の効力を発生させ、または対抗要件を具備するために
         必要となる契約の締結、登記、登録、引渡しその他一切の行為を行うことの指図をすることができます。
          担保権の設定に要する費用は、受益者の負担とし、信託財産中より支弁します。
      (3)【運用体制】

        a.組織
          本ファンドの運用は、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのグローバル不動産証券チームが行
          います。運用にあたっては、各拠点に配置されたポートフォリオ・マネジャーによるファンダメンタル・リ
          サーチ体制に加え、ファンダメンタル株式運用グループ、グローバル債券・通貨運用グループおよび不動産投
          資グループとの定期的なミーティング等を通じて情報の共有化を図っています。
          また、運用チームとは独立したリスク管理専任部門がファンドのリスク管理を行います。
         (注1)本書上、リスク管理とは、ポートフォリオのリスクを監視し、一定水準に管理することをめざしたものであり、必ずしもリス



            クの低減を目的とするものではありません。
         (注2)上記運用体制およびリスク管理体制は、将来変更される場合があります。
        b.運用体制に関する社内規則等

          ファンドの運用に関する社内規則として、ポートフォリオ・マネジャーが遵守すべき服務規程のほか、有価証
          券などの売買執行基準およびその遵守手続きなどに関して取扱い基準を設けることにより、法令遵守の徹底を
          図るとともに、利益相反となる取引、インサイダー取引等を防止し、かつ売買執行においては最良執行に努め
          ています。(運用の全部または一部を海外に外部委託する場合は、現地の法令および諸規則にもあわせて従う
          こととなります。)
        c.内部管理体制

          委託会社は、リスク検討委員会を設置しています。リスク検討委員会は、委託会社の関係各部署の代表から構
          成されており、リスク管理専任部門からの報告事項等(ファンドの運営に大きな影響を与えると判断された流
          動性に関する事項を含みます。)に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。また、
          リスク検討委員会は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。
          委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定めファンドの組入資産モニタリングを実施するとともに、
          緊急時対応策の策定・検証などを行います。
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      (4)【分配方針】
        毎月の決算時(毎月8日。ただし、休業日の場合は翌営業日。)に、リートからの配当等収益を中心に原則とし
        て以下の方針に基づき収益分配を行います。また、基準価額水準や市場動向等によっては、最大で年4回(毎年2
        月、5月、8月、11月の決算時)、リートの値上がり益や為替の評価益等も勘案して分配を行う場合があります。
        また、基準価額が当初元本(1万口=1万円)を下回る場合においても分配を行うことがあります。将来の分配金
        の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
         ※上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。



         ① 分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益および売買損益(評価損益を含みます。)等の範囲内としま

           す。
         ② 分配金額は、委託会社が収益分配方針に従って、基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただ
           し、分配を行わないこともあります。
         ③ 収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、特に制限を設けず、元本部分と同様に運用の基本
           方針に基づき運用を行います。
        ※ 一般コースの場合、収益分配金は、原則として計算期間終了日から起算して5営業日までに、販売会社を通
          じて支払いを開始します。
        ※ 自動けいぞく投資コースの場合、収益分配金は、税金を差引いた後各計算期間終了日の基準価額により自動
          的に無手数料で全額再投資されます。
        ※ 自動けいぞく投資コースの場合で、収益分配金の受取りをご希望の方は、販売会社によっては再投資を中止
          することを申し出ることができます。詳しくは販売会社までお問い合わせください。
      <収益分配金に関わる留意点>

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       (注)普通分配金に対する課税については、後記                      「第1   ファンドの状況 4 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱
















       い」  をご覧ください。
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      (5)【投資制限】
          本ファンドは、以下の投資制限に従います。
         (a)信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
          1.投資信託証券(マザーファンドの受益証券を含みます。)および短期金融商品以外の有価証券への直接投資
            は行いません。
          2.外貨建資産への投資については、特に制限を設けません。
          3.デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則に従い、委託会社が定める合理的な方法
            により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
          4.  一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
            ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として
            それぞれ10%、合計で20%以下とし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法
            人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
           「実質投資割合」とは、投資対象である有価証券につき、本ファンドの信託財産に属する有価証券の時価
           総額とマザーファンドの信託財産に属する当該有価証券のうち本ファンドの信託財産に属するとみなした
           額との合計額の本ファンドの信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。
         (b)信託約款上のその他の投資制限
          1.有価証券の空売りの指図および範囲(信託約款第22条)
             信託財産において有さない有価証券または借り入れた有価証券を売り付けることの指図は、当該売付に
            かかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内である場合においてできるものとします。
             信託財産の一部解約等の事由により、上記の売付にかかる有価証券の時価の総額が信託財産の純資産総
            額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済
            するための指図をするものとします。
          2.有価証券の借入れの指図および範囲(信託約款第23条)
             有価証券の借入れの指図は、当該借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内
            である場合においてできるものとします。
             信託財産の一部解約等の事由により、上記の借入れにかかる有価証券の時価の総額が信託財産の純資産
            総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた有価証券の
            一部を決済するための指図をするものとします。
             上記の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
          3.有価証券の貸付の指図および範囲(信託約款第24条)
             公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
            額面金額の合計額を超えないものとします。
             上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契
            約の一部の解約を指図するものとします。
             委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとしま
            す。
          4.特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款第25条)
             外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合に
            は、制約されることがあります。
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          5.外国為替予約の運用指図(信託約款第26条)
             委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに信託財産に属する外貨建資産の額とマ
            ザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額との合計額についての
            為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
             かかる予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円
            換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産の
            額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額との合計額の為
            替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。かかる限
            度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当する為替予約の一
            部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。信託財産に属するとみなした
            額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価相当額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占め
            る外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
          6.資金の借入れ(信託約款第34条)
             委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、信託財産において一部解約
            金の支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を
            目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市
            場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができ、また法令上可能な限度において融資枠の設定を
            受けることを指図することができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとし
            ます。
             一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
            保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有す
            る有価証券等の解約代金入金日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
            価証券等の償還金の入金日までが5営業日以内である場合のその期間とし、資金借入額は当該有価証券等
            の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。
             収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日まで
            とし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
             借入金の利息および融資枠の設定に要する費用は信託財産中より支弁します。
         (c)その他の法令上の投資制限
           委託会社は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動その
          他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出した
          額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引(新株予約権証券、新投資
          口予約権証券又はオプションを表示する証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みます。)を
          行い、又は継続することを内容とした運用を行うことを受託銀行に指示することはできません(金融商品取引
          業等に関する内閣府令第130条第1項第8号)。
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     3【投資リスク】
      (1)投資リスク
         本ファンドへの投資には、一定のリスクを伴います。本ファンドの購入申込者は、以下に掲げる本ファンドに関
        するリスクおよび留意点を十分にご検討いただく必要があります。なお、以下に記載するリスクおよび留意点は、
        本ファンドに関わるすべてのリスクおよび留意点を完全に網羅しないことにつき、ご留意下さい。
        (a)元本変動リスク
        投資信託は預貯金と異なります。本ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額が変動し
        ます。また、為替の変動により損失を被ることがあります。したがって、ご投資家の皆さまの投資元金は保証さ
        れているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。信託財産に
        生じた損益はすべてご投資家の皆さまに帰属します。主なリスクとして以下のものが挙げられます。
         1.リート投資リスク
           本ファンドは、世界のリート(不動産投資信託)を主要な投資対象としますので、本ファンドへの投資には、
          リート投資にかかる価格変動等のさまざまなリスクが伴うことになります。本ファンドの基準価額は、リート
          等の組入資産の値動きにより大きく変動することがあり、元金が保証されているものではありません。特に世
          界のリート市場の下降局面では、本ファンドの基準価額は大きく下落する可能性が高いと考えられます。リー
          トへの投資リスクとして、主に以下のものが挙げられます。
          イ.  価格変動リスク
            一般にはリートの市場価格は、リートに組み入れられる個々の不動産等の価値や一般的な市場・経済の状
            況に応じて変動します。したがって、本ファンドに組み入れられるリートの市場価格は下落する可能性が
            あります。
          ロ.  収益性悪化リスク
            リートは、その収益の大部分を賃料収入が占めており、景気動向や不動産の需給の影響により、賃料や稼
            働率の低下あるいはテナントの債務不履行・倒産等によって賃料収入が低下し、収益性が悪化することが
            あります。また、管理コストの上昇、税制・環境・都市整備等に関する法令の変更によるコスト・税金の
            増大、組入不動産の滅失・破損等によっても、収益性が悪化する場合があります。このような場合、収益
            性の悪化がリートの市場価格の下落をもたらすこともあります。また、収益性の悪化により、本ファンド
            が受領するリートからの配当金が減少することもあります。
          ハ.  信用リスク
            リートの資金繰りや収益性の悪化によりリートが清算され、投資した資金を回収できないこともありま
            す。
          ニ.  カントリー・リスク
            本ファンドは先進国を中心とした世界のリートに投資しますが、各国の政治・経済情勢や税制の変更など
            により本ファンドの運用が影響を被り、基準価額の下落につながることがあります。
          ホ.  金利リスク
            金利の上昇局面では、リートに対する投資価値が相対的に低下し、リートの市場価格の低下につながる場
            合があります。また、借入れを行うリートにおいては、金利負担の増大により、収益性が悪化する可能性
            があります。
          ヘ.  流動性リスク
            リートには、上場企業が発行する株式等に比べて純資産総額が小さく、売買の少ない流動性の低いものが
            少なくありません。その結果、こうしたリートへの投資はボラティリティ(市場価格のブレ幅を計る指標)
            が比較的高く、また流動性の高い株式等に比べ市況によっては大幅な安値での売却を余儀なくされる可能
            性があります。
          ト.  マネジメント・リスク、集中投資リスク
            リートの運営・管理および収益性は、リートのマネジメント能力および資金繰りの状況に依存します。
            リートによっては、地域的、業種別に分散していない場合があり、よりリスクが高い場合があります。
          チ.  追加口数の発行による収益性の希薄化リスク
            リートは、追加的に投資口数を発行する場合があり、その場合、投資口数の増大により収益性が希薄化
            し、1口当たりのリートの収益性が低下することがあります。
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        2.為替変動リスク
          本ファンドの主要な投資対象である世界のリートは、原則として現地通貨建てとなり、したがって本ファン
          ドへの投資には為替変動リスクが伴います。本ファンドは為替ヘッジを行わないため、為替変動の影響を直
          接的に受け、とりわけ、世界の通貨安を背景とした円高局面ではその資産価値を大きく減少させる可能性が
          あります。
         3.取引先に関するリスク
          有価証券の貸付、為替取引、余資運用等において、相手先の決済不履行リスクや信用リスクが伴います。
         4.市場の閉鎖等に伴うリスク
          金融商品市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済
          事情の変化もしくは政策の変更等の諸事情により閉鎖されることがあります。これにより本ファンドの運用
          が影響を被り、基準価額の下落につながることがあります。
        (b)  流動性リスクに関わる留意点
          大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急
          変した場合等には、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢より大幅に安い価格で売却せざるを得ない
          ことや取引量が限られてしまうことがあります。これらは、基準価額が下落する要因となり、換金のお申込み
          を制限する可能性、換金代金のお支払いが遅延する可能性もあります。なお、解約資金を手当てするため、資
          金借入れの指図を行った場合、当該借入金の利息は信託財産から支払われます。
        (c)  資産規模に関わる留意点
          本ファンドの資産規模によっては、本書で説明するような投資が効率的にできない場合があります。その場合
          には、適切な資産規模の場合と比較して収益性が劣る可能性があります。
        (d)  参考指標に関わる留意点
          本ファンドは、S&P先進国REITインデックス(除く米国、トータル・リターン、円ベース)とS&P先
          進国REITインデックス(トータル・リターン、円ベース)を1対1の割合で合成したものを運用上の参考指
          標として運用を行いますが、実際のパフォーマンスは、参考指標を下回ることがあります。また、参考指標と
          するインデックスが下落する局面においては、一般に、本ファンドの基準価額も下落する傾向があります。
        (e)  ファミリーファンド方式に関わる留意点
          本ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。そのため、本ファンドが投資対象とするマザー
          ファンドを投資対象とする他のベビーファンドに追加設定・解約等に伴う資金変動等があり、その結果、マ
          ザーファンドにおいて売買等が生じた場合等には、本ファンドの基準価額に影響が及ぶ場合があります。
        (f)  繰上償還に関わる留意点
          委託会社は、信託契約の一部を解約することにより、受益権の総口数が30億口を下回ることとなった場合に
          は、受託銀行と合意のうえ、必要な手続きを経て、この信託を終了させることができます。また、信託契約を
          解約することが受益者のために有利であると認めるとき、または正当な理由があるときは、受託銀行と合意の
          うえ、必要な手続きを経て、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。繰上償還された場合に
          は、申込手数料は返還されません。
        (g)外国口座税務コンプライアンス法(FATCA)に関わる留意点
          2014年6月30日より後に行われる米国源泉の利子または配当(および同様の支払い)の本ファンドに対する支
         払いおよび2016年12月31日より後に行われる米国源泉の利子もしくは配当を生じうる財産の売却その他の処分に
         よる総受取額の本ファンドに対する一定の支払いは、30%の源泉徴収税の対象となります。ただし、本ファンド
         が米国内国歳入庁(以下「IRS」といいます。)との間で源泉徴収契約を締結すること、本ファンドが一定の受
         益者から一定の情報を取得すること、本ファンドがかかる情報のうち一定の情報をIRSに開示すること等の要件
         が満たされる場合には、源泉徴収税の対象とはなりません。本ファンドがかかる源泉徴収税の対象とならない保
         証はありません。受益者は、この源泉徴収税について考えられる影響についてご自身の税務顧問にご相談くださ
         い。
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         <外国口座税務コンプライアンス法(FATCA)について>
           外国口座税務コンプライアンス法(Foreign                       Account    Tax  Compliance      Act)(以下「FATCA」といいま
          す。)として知られる米国の源泉徴収規定により、外国金融機関またはその他の外国事業体に対する(i)
          2014年6月30日より後に行われる、定額または確定可能額の米国源泉の所得の1年に一度または定期的な一定
          の支払い、(ii)2016年12月31日より後に行われる、米国源泉の利子または配当を生じうる財産の売却その他
          の処分による総受取額に帰せられる一定の支払い、および(iii)2016年12月31日より後に行われる、外国金
          融機関による一定の支払い(またはその一部)は、本ファンドがFATCAにおける各種報告要件を充足しない限
          り、30%の源泉徴収税の対象となります。米国は、日本の金融機関によるFATCAの実施に関して、日本政府と
          の間で政府間協定(以下「日米政府間協定」といいます。)を締結しています。FATCAおよび日米政府間協定
          の下で、本ファンドは、この目的上、「外国金融機関」として扱われることが予想されます。本ファンドは、
          外国金融機関として、FATCAを遵守するには、IRSに登録して、IRSとの間で、特に以下の要件を本ファンドに
          義務付ける内容の契約(以下「FFI契約」といいます。)を締結する必要があります。
          1.受益者が「特定米国人」(すなわち、免税事業体および一定のその他の者を除く米国連邦所得税法上の米
            国人)および(一定の場合)特定米国人により所有される非米国人(以下「米国所有外国事業体」といい
            ます。)に該当するか否かを判断するために、一定の受益者に関する情報を取得し、確認すること
          2.FATCAを遵守していない受益者の情報(まとめて)、特定米国人の情報および米国所有外国事業体の情報
            を1年に一度IRSに報告すること
          3.特定米国人、米国所有外国事業体またはFATCAを遵守していない外国金融機関であって、本ファンドから
            報告義務のある額の支払いを受ける既存の口座保有者からの同意の取得を試み、一定の当該保有者の口座
            情報をIRSに報告すること、新規口座については、かかる同意の取得を口座開設の条件とすること
           本ファンドがFFI契約を締結してこれを遵守することができる保証はなく、本ファンドがこの30%の源泉徴
          収税を免除される保証もありません。
           各受益者は、本ファンドへの投資により、当該受益者の税務上の居住国・地域の税務当局が、本ファンドか
          ら、直接または間接的かを問わず、条約、政府間協定等の規定に従い、当該受益者に関する情報の提供を受け
          る可能性があることをご認識ください。これに関し、本ファンドが特定米国人および米国所有外国事業体であ
          る受益者に関する情報を1年に一度報告する義務に加えて、IRSは、日米租税条約に基づき、FATCAを遵守して
          いない受益者に関する情報を日本の財務大臣に請求することができます。
           受益者は、この源泉徴収税について考えられる影響についてご自身の税務顧問にご相談ください。
        (h)  法令・税制・会計等の変更可能性に関わる留意点
          法令・税制・会計等は変更される可能性があります。
        (i)  その他の留意点
          収益分配金、一部解約金、償還金の支払いはすべて販売会社を通じて行われます。それぞれの場合においてそ
          の金額が販売会社に対して支払われた後は、委託会社は受益者への支払いについての責任を負いません。委託
          会社は、販売会社とは別法人であり、委託会社は設定・運用について、販売会社は販売(お買付代金の預り等
          を含みます。)について、それぞれ責任を有し、互いに他について責任を有しません。
      (2)投資リスクに対する管理体制
         運用チームとは独立したリスク管理専任部門がファンドのリスク管理を行います。リスク管理専任部門では、運
         用チームと独立した立場で、運用チームにより構築されたポジションのリスク水準をモニタリングし、各運用
         チーム、委託会社のリスク検討委員会に報告します。
         リスク検討委員会は、委託会社の関係各部署の代表から構成されており、リスク管理専任部門からの報告事項等
         (ファンドの運営に大きな影響を与えると判断された流動性に関する事項を含みます。)に対して、必要な報告
         聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。また、リスク検討委員会は、流動性リスク管理の適切な実施の確
         保や流動性リスク管理態勢について監督します。
         委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定めファンドの組入資産モニタリングを実施するとともに、緊
         急時対応策の策定・検証などを行います。
        (注1)本書上、リスク管理とは、ポートフォリオのリスクを監視し、一定水準に管理することをめざしたものであり、必ずしもリスク
           の低減を目的とするものではありません。
        (注2)上記リスク管理体制は、将来変更される場合があります。
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      (3)参考情報
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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
        (a)3.85%(税抜3.5%)を上限として販売会社がそれぞれ定める申込手数料率を取得申込日の翌営業日の基準価
        額に乗じて得た額が申込手数料となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせいただくか、申込手数料を記載
        した書面等をご覧ください。申込手数料は、お申込時にご負担いただきます。
          申込手数料は、商品および投資環境に関する情報提供等、ならびに購入に関する事務手続きの対価として販売
        会社が得る手数料です。
        (b)自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合には、取得する口数について申込手数料はかか
         りません。
      (2)【換金(解約)手数料】

          換金(解約)請求には手数料はかかりません。
      (3)【信託報酬等】

          以下の支払先が行う本ファンドに関する業務の対価として本ファンドから支払われる信託報酬は、本ファンド
         の信託財産の計算期間を通じて毎日、本ファンドの信託財産の純資産総額に年率1.738%(税抜1.58%)を乗じ
         て得た額とします。委託会社、受託銀行および販売会社間の配分については以下のとおりとします。なお、販売
         会社の間における配分については、販売会社の取扱いにかかる純資産総額に応じて決められます。
                                                配 分

           支払先               役務の内容
                                          300億円以下          300億円超
                                           の部分
                                                    の部分
                 ファンドの運用、受託銀行への指図、基準価額
                                          年率0.825%         年率0.77%
           委託会社
                 の算出、目論見書・運用報告書等の作成 等
                                         (税抜0.75%)         (税抜0.7%)
                 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送
                                          年率0.825%         年率0.88%
           販売会社
                 付、分配金・換金代金・償還金の支払い業務                     等
                                         (税抜0.75%)         (税抜0.8%)
                 ファンドの財産の管理、
                                          年率0.088%         年率0.088%
           受託銀行
                 委託会社からの指図の実行 等
                                         (税抜0.08%)         (税抜0.08%)
          なお、委託会社の報酬には、投資顧問会社への投資顧問報酬が含まれます。投資顧問報酬の信託財産からの直
         接的な支払いは行いません。
          信託報酬は日々計上し、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のときに信託
         財産中から支払われます。委託会社および販売会社の報酬は本ファンドから委託会社に対して支払われ、販売会
         社の報酬は委託会社より販売会社に対して支払われます。受託銀行の報酬は本ファンドから受託銀行に対して支
         払われます。
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      (4)【その他の手数料等】
          本ファンドから支払われる費用には以下のものがあります(ただし、これらに限定されるものではありませ
         ん。)。
         (a)株式等の売買委託手数料
         (b)外貨建資産の保管費用
         (c)借入金の利息、受託銀行等の立替えた立替金の利息
         (d)信託財産に関する租税
         (e)その他信託事務の処理等に要する諸費用(監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、法律顧問・税務
          顧問への報酬、印刷費用、郵送費用、公告費用、格付費用等を含みます。また、マザーファンドに関連して生
          じた諸費用のうちマザーファンドにおいて負担せずかつ委託会社の合理的判断により本ファンドに関連して生
          じたと認めるものを含みます。)
          上記(a)から(d)記載の費用・税金については、ファンドより実費として間接的にご負担いただきますが、運用
         状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。また、委託会社は、上
         記(e)記載の諸費用の支払いを信託財産のために行い、その金額をあらかじめ合理的に見積もったうえで、信託
         財産の純資産総額の年率0.05%相当額を上限として定率で日々計上し、本ファンドより受領します。ただし、委
         託会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、随時かかる諸費用の定率を見直し、
         0.05%を上限としてこれを変更することができます。
          上記(e)記載の諸費用の額は、本ファンドの計算期間を通じて毎日、前営業日の信託財産の純資産総額に応じ
         て計上されます。かかる諸費用は、毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から委託会社に対して支払わ
         れます。
          本ファンドは上場リートを実質的な投資対象としております。当該上場リートは市場の需給により価格形成さ
         れるため、費用は表示しておりません。
      (5)【課税上の取扱い】

          収益分配時・換金時・償還時に受益者が負担する税金は本書提出日現在、以下のとおりです。ただし、税法が
         改正された場合には、下記の内容が変更になることがあります。
          税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
                  *1

         個人の受益者の場合
             時期           項目                   税金
                                          *2
            収益分配時         所得税および地方税
                                普通分配金×20.315%
             換金時
                                        *2
                     所得税および地方税
                                譲渡益×20.315%
         (解約請求による場合)
                                        *2
             償還時        所得税および地方税
                                譲渡益×20.315%
         *1 法人の受益者の場合については、後記「収益分配金の課税について」「換金時および償還時の課税について」をご覧ください。
         *2 詳しくは、後記「収益分配金の課税について」「換金時および償還時の課税について」をご覧ください。
          上記のほか、申込手数料に対する消費税等相当額をご負担いただきます。

          元本払戻金(特別分配金)は投資元本の一部払戻しとみなされ、非課税扱いとなります。
          なお、外国での組入有価証券の取引には、当該外国において税金または費用が課せられることがあります。外
         国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が軽減される場合があります。また、信託報酬および信託財
         産から支払われる費用等について消費税等が課せられる場合には、当該消費税等相当額は信託財産により負担さ
         れます。
          本ファンドは、課税上、株式投資信託として取扱われます。公募株式投資信託は、少額投資非課税制度
         (NISA)の適用対象です。
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         少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合
        少額投資非課税制度(NISA)をご利用の場合、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
        を対象に、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間
        非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        NISAの非課税期間内に信託期間が終了(繰上償還を含む)した場合、制度上、本ファンドで利用した非課税投資
        額(NISA枠)を再利用することはできません。
         <個別元本について>

         ① 個別元本とは、追加型株式投資信託について、受益者ごとの信託時の受益権の価額等(申込手数料および当
          該申込手数料にかかる消費税等相当額は含まれません。)をいい、税法上の元本(個別元本)にあたります。
         ② 受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該
          受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         ③ ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社ごとに、個別元本の算出が行わ
          れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等ごとに、「一
          般コース」と「自動けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に個別元本の算出が行われる
          場合があります。
         ④ 受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
          金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。(「元本払戻金(特別分配
          金)」については、下記の<収益分配金の課税について>をご覧ください。)
         <収益分配金の課税について>

          追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
         (特別分配金)」(受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
          受益者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合
         または当該受益者の個別元本を上回っていた場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
         分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っていた場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
         (特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となりま
         す。
          なお、受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
         払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
         ①  個人の受益者に対する課税
          個人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、原則として20%(所
          得税15%、地方税5%)の税率による源泉分離課税が行われ、確定申告は不要です。しかしながら、確定申告
          により、総合課税(配当控除の適用なし)または申告分離課税のいずれかを選択することもできます。
          なお、以下の期間においては適用される税率が異なります。
          ・2014年1月1日以後2037年12月31日まで:20.315%(所得税15.315%、地方税5%)
          所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金(特別分配金)は課税されません。
          収益分配金について上場株式等の配当等として確定申告を行う場合(申告分離課税を選択した場合に限りま
          す。)、他の上場株式等の配当所得(申告分離課税を選択したものに限ります。)および譲渡所得等ならび
          に特定公社債等(公募公社債投資信託を含みます。)の利子所得等および譲渡所得等との損益通算が可能で
          す。
         ②  法人の受益者に対する課税
          法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、原則として15%
          (所得税15%)の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。
          なお、以下の期間においては適用される税率が異なります。
          ・2014年1月1日以後2037年12月31日まで:15.315%(所得税15.315%)
          所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金(特別分配金)は課税されません。
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         <換金時および償還時の課税について>
         ①  個人の受益者に対する課税
          換金時および償還時の譲渡益が課税対象となり、原則として20%(所得税15%、地方税5%)の税率による申告
          分離課税が適用されます。
          なお、以下の期間においては適用される税率が異なります。
          ・2014年1月1日以後2037年12月31日まで:20.315%(所得税15.315%、地方税5%)
          譲渡益が発生し課税される場合は、源泉徴収選択口座を用いなければ、源泉徴収は行われず、確定申告が必
          要となります。
          また、買取差損益および解約(償還)差損益を含めて上場株式等の譲渡損が発生した場合は、確定申告を行う
          ことにより、他の上場株式等の配当所得(申告分離課税を選択したものに限ります。)および譲渡所得等な
          らびに特定公社債等(公募公社債投資信託を含みます。)の利子所得等および譲渡所得等との損益通算が可
          能です。
         ②  法人の受益者に対する課税
          換金時および償還時の個別元本超過額については、原則として15%(所得税15%)の税率で源泉徴収され法人
          の受取額となります。
          なお、以下の期間においては適用される税率が異なります。
          ・2014年1月1日以後2037年12月31日まで:15.315%(所得税15.315%)
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     5【運用状況】
      (1)【投資状況】
                                                (2022年5月31日現在)
             資産の種類                 国/地域         時価合計(円)           投資比率(%)
     親投資信託受益証券                       日本              4,280,893,341              100.10

     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           -          △4,436,289             △0.10

            合計(純資産総額)                    -         4,276,457,052              100.00

     (注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    参考情報

    <グローバルREITポートフォリオ・マザーファンド>
                                                (2022年5月31日現在)
             資産の種類                 国/地域         時価合計(円)           投資比率(%)
                            日本               611,134,400              13.43

     投資証券
                            アメリカ              1,663,517,111               36.56
                            カナダ               247,922,540              5.45

                            フランス               230,898,454              5.08

                            オーストラリア               624,954,608              13.74

                            イギリス               420,962,527              9.25

                            香港               103,769,964              2.28

                            シンガポール

                                          396,665,780              8.72
                            スペイン
                                           82,049,206              1.80
                            ベルギー
                                           31,685,665              0.70
                               小計
                                         4,413,560,255               97.01
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           -          136,019,117              2.99

           合計(純資産総額)                     -         4,549,579,372              100.00

     (注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
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      (2)【投資資産】
        ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                  (2022年5月31日現在)
       国                             帳簿価額      帳簿価額     評価額     評価額     投資
     順
                              数量又は
                                     単価      金額     単価     金額     比率
           種類         銘柄名
       /
                              額面総額
     位
       地域                              (円)      (円)     (円)     (円)     (%)
         親投資信託
              グローバルREITポートフォリオ・マ
      日本
     1                        2,285,703,103       1.8563    4,243,178,894      1.8729    4,280,893,341      100.10
              ザーファンド
         受益証券
         種類別及び業種別投資比率(2022年5月31日現在)

              種類              投資比率(%)
     親投資信託受益証券                             100.10

              合計                     100.10

     (注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
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    参考情報
    <グローバルREITポートフォリオ・マザーファンド>
                                                  (2022年5月31日現在)
        国                            帳簿価額     帳簿価額      評価額     評価額     投資
                               数量又は
                                     単価     金額     単価     金額    比率
    順位        種類         銘柄名
        /
                               額面総額
        地域                            (円)     (円)     (円)     (円)    (%)
       オーストラ
            投資証券
     1           STOCKLAND                483,400     358.60    173,349,657      365.04    176,461,061      3.88
       リア
       アメリカ     投資証券    DIGITAL   REALTY   TRUST   INC
     2                            7,851   17,747.14     139,332,833     18,142.99     142,440,670      3.13
       アメリカ     投資証券    PROLOGIS    INC
     3                            8,469   18,062.22     152,968,982     16,316.00     138,180,243      3.04
       オーストラ
            投資証券    DEXUS   INDUSTRIA    REIT
     4                           449,960     291.48    131,155,016      292.40    131,568,754      2.89
       リア
       アメリカ     投資証券    SL GREEN   REALTY   CORP
     5                           38,450    3,211.01     123,463,697      3,291.15     126,544,744      2.78
       日本     投資証券    ケネディクス商業リート投資法人
     6                             438   270,800    118,610,400      278,100    121,807,800      2.68
       シンガポー
            投資証券    ASCENDAS    REAL  ESTATE   INV  TRT
     7                           425,400     262.95    111,863,099      259.21    110,270,742      2.42
       ル
       オーストラ
            投資証券    CHARTER   HALL  LONG  WALE  REIT
     8                           243,568     451.47    109,964,741      450.55    109,740,780      2.41
       リア
       オーストラ
            投資証券    CHARTER   HALL  RETAIL   REIT
     9                           262,299     382.51    100,332,515      392.62    102,985,538      2.26
       リア
       日本     投資証券    ユナイテッド・アーバン投資法人
     10                             706   143,600    101,381,600      143,800    101,522,800      2.23
       シンガポー
            投資証券    ELITE   COMMERCIAL     REIT
     11                           910,700     105.95    96,491,215      107.57    97,964,363     2.15
       ル
       イギリス     投資証券    BIG  YELLOW   GROUP   PLC
     12                           42,079    2,083.80     87,684,424     2,172.43     91,413,968     2.01
       イギリス     投資証券    SEGRO   PLC
     13                           49,199    1,795.48     88,335,880     1,826.27     89,850,678     1.97
       フランス     投資証券    GECINA   SA
     14                            5,912   14,327.03      84,701,460     15,043.39      88,936,533     1.95
       アメリカ     投資証券    ALEXANDRIA     REAL  ESTATE   EQUIT
     15                            4,043   22,652.14      91,582,613     21,614.92      87,389,137     1.92
       アメリカ     投資証券    SIMON   PROPERTY    GROUP   INC
     16                            5,957   15,567.25      92,734,157     14,581.32      86,860,943     1.91
       シンガポー
            投資証券    LENDLEASE    GLOBAL   COMMERCIAL
     17                          1,095,200      75.33    82,503,497      77.20    84,553,273     1.86
       ル
       日本     投資証券    エスコンジャパンリート投資法人
     18                             624   133,400     83,241,600      135,100     84,302,400     1.85
       フランス     投資証券
     19           KLEPIERRE                27,800    2,777.24     77,207,316     2,978.37     82,798,719     1.82
       スペイン     投資証券    MERLIN   PROPERTIES     SOCIMI   SA
     20                           55,977    1,326.98     74,280,366     1,465.76     82,049,206     1.80
       カナダ     投資証券    CAN  APARTMENT    PROP  REAL  ESTA
     21                           16,452    4,786.07     78,740,489     4,978.16     81,900,754     1.80
       イギリス     投資証券    UNITE   GROUP   PLC
     22                           43,350    1,701.71     73,769,354     1,853.76     80,360,912     1.77
       アメリカ     投資証券    VICI  PROPERTIES     INC
     23                           19,924    3,707.83     73,874,869     3,957.84     78,856,058     1.73
       アメリカ     投資証券    WELLTOWER    INC
     24                            6,586   11,337.61      74,669,502     11,560.69      76,138,742     1.67
       アメリカ     投資証券    EQUINIX   INC
     25                             850  91,470.14      77,749,621     88,936.71      75,596,206     1.66
       アメリカ     投資証券    HEALTHPEAK     PROPERTIES     INC
     26                           19,465    3,929.63     76,490,374     3,856.55     75,067,878     1.65
       カナダ     投資証券    GRANITE   REAL  ESTATE   INVESTME
     27                            8,006   8,770.42     70,216,023     9,170.78     73,421,273     1.61
       アメリカ     投資証券    EXTRA   SPACE   STORAGE   INC
     28                            3,007   23,290.62      70,034,920     23,081.64      69,406,510     1.53
       イギリス     投資証券    TRITAX   BIG  BOX  REIT  PLC
     29                           203,591     329.99    67,183,075      331.28    67,446,537     1.48
       日本     投資証券    GLP投資法人
     30                             405   171,300     69,376,500      165,700     67,108,500     1.48
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         種類別及び業種別投資比率(2022年5月31日現在)
             種類              投資比率(%)
     投資証券                             97.01

             合計                     97.01

     (注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
        ②【投資不動産物件】

         (2022年5月31日現在)
          該当事項はありません。
    参考情報

    <グローバルREITポートフォリオ・マザーファンド>
         (2022年5月31日現在)
          該当事項はありません。
        ③【その他投資資産の主要なもの】

         (2022年5月31日現在)
          該当事項はありません。
    参考情報

    <グローバルREITポートフォリオ・マザーファンド>
         (2022年5月31日現在)
          該当事項はありません。
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      (3)【運用実績】
        ①【純資産の推移】
          2022年5月31日及び同日前1年以内における各月末ならびに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額         純資産総額         1口当たり純         1口当たり純
             期別            (百万円)         (百万円)         資産額(円)         資産額(円)
                         (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
      第12特定期間末(2012年11月8日)                       9,744         9,788         0.4443         0.4463
      第13特定期間末(2013年5月8日)                       14,075         14,119         0.6351         0.6371
      第14特定期間末(2013年11月8日)                       12,294         12,337         0.5694         0.5714
      第15特定期間末(2014年5月8日)                       11,736         11,774         0.6148         0.6168
      第16特定期間末(2014年11月10日)                       11,554         11,588         0.6798         0.6818
      第17特定期間末(2015年5月8日)                       11,003         11,033         0.7210         0.7230
      第18特定期間末(2015年11月9日)                       9,862         9,890         0.6852         0.6872
      第19特定期間末(2016年5月9日)                       8,982         9,010         0.6473         0.6493
      第20特定期間末(2016年11月8日)                       8,080         8,107         0.5954         0.5974
      第21特定期間末(2017年5月8日)                       8,945         8,973         0.6373         0.6393
      第22特定期間末(2017年11月8日)                       8,226         8,252         0.6346         0.6366
      第23特定期間末(2018年5月8日)                       7,745         7,770         0.6151         0.6171
      第24特定期間末(2018年11月8日)                       7,419         7,443         0.6334         0.6354
      第25特定期間末(2019年5月8日)                       7,165         7,187         0.6351         0.6371
      第26特定期間末(2019年11月8日)                       7,057         7,079         0.6652         0.6672
      第27特定期間末(2020年5月8日)                       4,314         4,334         0.4314         0.4334
      第28特定期間末(2020年11月9日)                       4,714         4,734         0.4760         0.4780
      第29特定期間末(2021年5月10日)                       5,070         5,087         0.5911         0.5931
      第30特定期間末(2021年11月8日)                       5,210         5,226         0.6471         0.6491
      第31特定期間末(2022年5月9日)                       4,256         4,270         0.6416         0.6436
              2021年5月末日               5,193           -       0.6013           -
                 6月末日            5,255           -       0.6124           -
                 7月末日            5,237           -       0.6214           -
                 8月末日            5,320           -       0.6346           -
                 9月末日            5,027           -       0.6102           -
                 10月末日            5,219           -       0.6462           -
                 11月末日            4,567           -       0.6306           -
                 12月末日            4,749           -       0.6598           -
              2022年1月末日               4,247           -       0.6147           -
                 2月末日            4,216           -       0.6119           -
                 3月末日            4,626           -       0.6796           -
                 4月末日            4,482           -       0.6755           -
                 5月末日            4,276           -       0.6461           -
     (注) 表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
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        ②【分配の推移】
         期                期間                  1口当たりの分配金(円)
      第12特定期間           2012年5月9日~2012年11月8日                                      0.0120

      第13特定期間           2012年11月9日~2013年5月8日                                      0.0120

      第14特定期間           2013年5月9日~2013年11月8日                                      0.0120

      第15特定期間           2013年11月9日~2014年5月8日                                      0.0120

      第16特定期間           2014年5月9日~2014年11月10日                                      0.0120

      第17特定期間           2014年11月11日~2015年5月8日                                      0.0120

      第18特定期間           2015年5月9日~2015年11月9日                                      0.0120

      第19特定期間           2015年11月10日~2016年5月9日                                      0.0120

      第20特定期間           2016年5月10日~2016年11月8日                                      0.0120

      第21特定期間           2016年11月9日~2017年5月8日                                      0.0120

      第22特定期間           2017年5月9日~2017年11月8日                                      0.0120

      第23特定期間           2017年11月9日~2018年5月8日                                      0.0120

      第24特定期間           2018年5月9日~2018年11月8日                                      0.0120

      第25特定期間           2018年11月9日~2019年5月8日                                      0.0120

      第26特定期間           2019年5月9日~2019年11月8日                                      0.0120

      第27特定期間           2019年11月9日~2020年5月8日                                      0.0120

      第28特定期間           2020年5月9日~2020年11月9日                                      0.0120

      第29特定期間           2020年11月10日~2021年5月10日                                      0.0120

      第30特定期間           2021年5月11日~2021年11月8日                                      0.0120

      第31特定期間           2021年11月9日~2022年5月9日                                      0.0120

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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        ③【収益率の推移】
         期                期間                     収益率(%)
      第12特定期間           2012年5月9日~2012年11月8日                                        9.5

      第13特定期間           2012年11月9日~2013年5月8日                                       45.6

      第14特定期間           2013年5月9日~2013年11月8日                                       △8.5

      第15特定期間           2013年11月9日~2014年5月8日                                       10.1

      第16特定期間           2014年5月9日~2014年11月10日                                       12.5

      第17特定期間           2014年11月11日~2015年5月8日                                        7.8

      第18特定期間           2015年5月9日~2015年11月9日                                       △3.3

      第19特定期間           2015年11月10日~2016年5月9日                                       △3.8

      第20特定期間           2016年5月10日~2016年11月8日                                       △6.2

      第21特定期間           2016年11月9日~2017年5月8日                                        9.1

      第22特定期間           2017年5月9日~2017年11月8日                                        1.5

      第23特定期間           2017年11月9日~2018年5月8日                                       △1.2

      第24特定期間           2018年5月9日~2018年11月8日                                        4.9

      第25特定期間           2018年11月9日~2019年5月8日                                        2.2

      第26特定期間           2019年5月9日~2019年11月8日                                        6.6

      第27特定期間           2019年11月9日~2020年5月8日                                      △33.3

      第28特定期間           2020年5月9日~2020年11月9日                                       13.1

      第29特定期間           2020年11月10日~2021年5月10日                                       26.7

      第30特定期間           2021年5月11日~2021年11月8日                                       11.5

      第31特定期間           2021年11月9日~2022年5月9日                                        1.0

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      (4)【設定及び解約の実績】
      下記特定期間中の設定及び解約の実績ならびに当該特定期間末の発行済み口数は次の通りです。

        期            期間
                               設定口数(口)          解約口数(口)         発行済み口数(口)
      第12特定期間        2012年5月9日~2012年11月8日
                                 336,959,945         2,679,334,825         21,935,285,598
      第13特定期間        2012年11月9日~2013年5月8日
                                2,948,644,687          2,722,214,838         22,161,715,447
      第14特定期間        2013年5月9日~2013年11月8日
                                1,718,815,536          2,288,795,351         21,591,735,632
      第15特定期間        2013年11月9日~2014年5月8日
                                 463,389,445         2,966,372,386         19,088,752,691
      第16特定期間        2014年5月9日~2014年11月10日                    475,691,750         2,566,766,728         16,997,677,713

      第17特定期間        2014年11月11日~2015年5月8日                   1,078,542,223          2,814,450,202         15,261,769,734

      第18特定期間        2015年5月9日~2015年11月9日                    575,566,418         1,445,061,442         14,392,274,710

      第19特定期間        2015年11月10日~2016年5月9日                    588,334,370         1,103,310,231         13,877,298,849

      第20特定期間        2016年5月10日~2016年11月8日                    344,568,391          650,828,656        13,571,038,584

      第21特定期間        2016年11月9日~2017年5月8日                   1,507,170,117          1,042,920,699         14,035,288,002

      第22特定期間        2017年5月9日~2017年11月8日                    130,233,889         1,201,995,419         12,963,526,472

      第23特定期間        2017年11月9日~2018年5月8日                    392,559,292          765,245,588        12,590,840,176

      第24特定期間        2018年5月9日~2018年11月8日                    80,329,456         957,754,002        11,713,415,630

      第25特定期間        2018年11月9日~2019年5月8日                    219,100,456          651,194,960        11,281,321,126

      第26特定期間        2019年5月9日~2019年11月8日                    443,254,137         1,114,393,303         10,610,181,960

      第27特定期間        2019年11月9日~2020年5月8日                    229,145,465          837,382,985        10,001,944,440

      第28特定期間        2020年5月9日~2020年11月9日                    319,612,667          417,796,162         9,903,760,945

      第29特定期間        2020年11月10日~2021年5月10日                    332,173,244         1,658,288,748          8,577,645,441

      第30特定期間        2021年5月11日~2021年11月8日                    305,231,285          830,597,710         8,052,279,016

      第31特定期間        2021年11月9日~2022年5月9日                    81,007,878        1,498,227,725          6,635,059,169

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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    (参考)運用実績
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    第2【管理及び運営】
     1【申込(販売)手続等】
        (1)  受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、お買付のお申込みを行うものとします。お
                                    *1                 *2
         買付のお申込みは、販売会社所定の方法により、毎営業日                             受付けます。毎営業日の午後3時                 までに、お
         買付のお申込みが行われかつ当該お申込みの受付に係る販売会社所定の事務手続が完了したものを当日の申込分
         とします。当日の受付終了後のお申込みについては、翌営業日のお取扱いとします。
         *1 英国証券取引所もしくはニューヨーク証券取引所の休業日またはロンドンの銀行もしくはニューヨークの銀行の休業日(以下
           「ロンドンまたはニューヨークの休業日」といいます。)に該当する場合には、販売会社の営業日であっても、お買付のお申
           込みはお受付いたしません。収益分配金の再投資に係る追加信託金のお申込みに限り、これを受付けるものとします。
         *2 販売会社によっては午後3時より前に受付を締め切る場合がありますので、販売会社にご確認ください。
        (2)  収益分配金の受取方法により、収益分配時に収益分配金を受取る「一般コース」、収益分配金が税金を差引か
         れた後自動的に無手数料で再投資される「自動けいぞく投資コース」がありますので、どちらかのコースをお選
         びいただくことになります(ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合がありま
         す。)。一度お選びいただいたコースは原則として途中で変更することはできません。
          「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合、お買付に際して、本ファンドにかかる「自動けいぞく投資契
         約」(販売会社によっては名称が異なる場合があります。)を当該販売会社との間で結んでいただきます。ただ
         し、販売会社によっては、自動けいぞく投資契約を結んだ場合であっても、収益分配金の受取りをご希望の方
         は、再投資を中止することを申し出ることができます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        (3)  お買付価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。また、お申込みには申込手数料および当該申込手
         数料に係る消費税等相当額がかかります。ただし、自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場
         合は、各計算期間終了日の基準価額とします。最新の基準価額は販売会社または下記の照会先で入手可能です。
            ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
            電話         :03(6437)6000(受付時間:営業日の午前9時から午後5時まで)
            ホームページ・アドレス:www.gsam.co.jp
          また、原則として、日本経済新聞(朝刊)の「オープン基準価格」欄に、基準価額が掲載されます(略称:リ
         マスタ)。
        (4)  お買付単位は、販売会社によって異なります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。自動けいぞく投
         資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合は、1口の整数倍をもって取得のお申込みに応じます。
        (5)  お買付代金はお申込みの販売会社にお支払いください。お買付代金の払込期日は販売会社によって異なりま
         す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        (6)  金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情(コンピューターの誤作動等に
         より決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑
         いが生じた場合等を含みます。)があると委託会社が判断したときは、販売会社は、受益権の取得申込みの受付
         を中止することおよびすでに受付けた取得申込みを取消すことができます。
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     2【換金(解約)手続等】
                            *1                 *2
        (1)  ご換金(解約)のお申込みは、毎営業日                    受付けます。毎営業日の午後3時                 までに、ご換金のお申込み
         が行われ、かつ当該お申込みの受付に係る販売会社所定の事務手続が完了したものを当日の申込分とします。当
         日の受付終了後のお申込みについては、翌営業日のお取扱いとします。委託会社は、一部解約の実行の請求を受
         付けた場合には、信託契約の一部を解約します。ご換金場所は販売会社の本・支店、営業所です。
         *1 「ロンドンまたはニューヨークの休業日」を除きます。
         *2 販売会社によっては午後3時より前に受付を締め切る場合がありますので、販売会社にご確認ください。
        (2)  一部解約の単位は、販売会社によって異なります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        (3)  ご換金の価額は、一部解約の実行の請求日の翌営業日の基準価額とします。手取額は、当該基準価額から、換
         金にかかる税金を差し引いた金額となります。
        詳しくは、「第1 ファンドの状況 4 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」をご覧ください。
        (4)  本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額は販売会社または下記の照会先で入手可能で
         す。
            ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
            電話         :03(6437)6000(受付時間:営業日の午前9時から午後5時まで)
            ホームページ・アドレス:www.gsam.co.jp
          また、原則として、日本経済新聞(朝刊)の「オープン基準価格」欄に、基準価額が掲載されます(略称:リ
         マスタ)。
        (5)  一部解約金は、受益者による一部解約の実行の請求日から起算して、原則として5営業日目から販売会社を通
         じて受益者に支払われます。
        (6)  信託財産の資金管理を円滑に行うため、1顧客1日当たり3億円以上の大口のご換金は制限することがありま
         す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        (7)  金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情(コンピューターの誤作動等に
         より決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑
         いが生じた場合等を含みます。)があると委託会社が判断したときは、上記の一部解約の実行の請求の受付を中
         止することおよびすでに受付けた一部解約の実行の請求を保留または取消させていただくことがあります。これ
         により一部解約の実行の請求の受付が中止され、またはすでに受付けた一部解約の実行の請求が保留された場合
         には、受益者は当該受付中止または請求保留以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただ
         し、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止
         または請求保留を解除した後の最初の基準価額の計算日を一部解約の実行の請求日として上記に準じて計算され
         た価額とします。
        (8)  信託約款の変更を行う場合においてその内容の変更が重大な場合に、後記「第2                                      管理及び運営       3  資産管理
         等の概要     (5)  その他    b.約款変更」に定める期間内に異議を述べた受益者は、投資信託法の規定に定めるとこ
         ろにより、販売会社を通じ、受託銀行に対し、自己に帰属する受益権を本ファンドの信託財産をもって公正な価
         額で買取るべき旨を請求することができます。後記「第2                           管理及び運営       3  資産管理等の概要         (5)その他     a.
         信託の終了」に規定する信託契約の解約を行う場合において、所定の期間内に異議を述べた受益者についても同
         様です。
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     3【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
          本ファンド1万口当たりの純資産総額(以下「基準価額」といいます。)は、本ファンドの信託財産の純資産
         総額をその時の受益権総口数で除して得た額の1万口当たりの額です。「信託財産の純資産総額」とは、信託財
         産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)を法令および一般社団法人投資信
         託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額をいいます。なお、外貨
         建資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しま
         す。予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
          本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額は販売会社または下記の照会先で入手可能で
         す。
            ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
            電話         :03(6437)6000(受付時間:営業日の午前9時から午後5時まで)
            ホームページ・アドレス:www.gsam.co.jp
          また、原則として、日本経済新聞(朝刊)の「オープン基準価格」欄に、基準価額が掲載されます(略称:リ
         マスタ)。年2回(5月および11月)の決算時および償還時に、期中の運用経過のほか信託財産の内容などを記
         載した交付運用報告書を作成し、販売会社を通じてお渡しいたします。
          運用報告書(全体版)は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書(全体
         版)の交付請求があった場合には、交付します。
          委託会社が設定・運用を行うファンドについては、通常、月次で運用経過について記載したレポートが作成さ
         れています。最新のレポートは、販売会社または上記のホームページにおいて入手可能です。
      (2)【保管】
          該当事項はありません。
      (3)【信託期間】
          本ファンドの信託期間は2007年2月22日から開始し、期限はありません。ただし、下記「(5)                                           その他    a.信託
         の終了」の場合には、信託は終了します。
      (4)【計算期間】
          本ファンドの計算期間は、毎月9日から翌月8日までとすることを原則とします。なお、第1計算期間は2007年
         2月22日から2007年5月8日までです。以上にかかわらず、この原則により各計算期間終了日に該当する日が休業
         日のとき、各計算期間終了日は該当日以降の営業日で該当日に最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が開
         始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日までとします。
      (5)【その他】
         a.信託の終了
          (a)受益権総口数の減少に伴う繰上償還
            委託会社は、信託契約の一部を解約することにより、受益権の総口数が30億口を下回ることとなった場合
           には、受託銀行と協議のうえ、あらかじめ監督官庁に届け出ることにより、信託契約を解約し、信託を終了
           させることができます。
            委託会社は、かかる事項について、あらかじめ、これを公告し、かつ、知られたる受益者に対して書面を
           交付します。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。繰
           上償還を行う場合は、下記(b)に定める受益者異議手続を準用します。
            公告を行う場合は、日本経済新聞に掲載します。
          (b)その他の事由による信託の終了
            監督官庁の命令があったとき、委託会社の登録取消、解散、業務廃止のとき(ただし監督官庁が信託契約
           に関する委託者の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、信託は、下記b.に記載する
           受益者の異議により約款変更ができない場合を除き、当該投資信託委託会社と受託銀行との間において存続
           します。)、受託銀行が信託業務を営む銀行でなくなったとき(ただし他の信託銀行が受託者の業務を引継
           ぐときを除きます。)、受託銀行の辞任または解任に際し新受託者を選任できないときは(新受託者の選任
           を行う場合は、下記b.に定める手続を準用します。)、委託会社は信託契約を解約し、信託は終了しま
           す。なお、受託銀行は、委託会社の承諾を受けて受託銀行の任務を辞任することができます。また、委託会
           社は信託約款に定める場合、受益者の利益のため必要と認めるときは、法令に従い受託銀行を解任すること
           ができます。
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            また、委託会社は、信託期間中において、信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めると
           き、または正当な理由があるときは、受託銀行と合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させることが
           できます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。委
           託会社は、かかる事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面
           を信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、信託契約に係るすべての受益者に対して
           書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。かかる公告および書面には、受益者で異議のある
           者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下ら
           ないものとします。かかる一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1
           を超えるときは、信託契約の解約をしません。委託会社は、信託契約の解約をしないこととしたときは、解
           約しない旨およびその理由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付
           します。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。以上
           は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、一定の期間が1ヵ月を下
           らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には適用しません。
            公告を行う場合は、日本経済新聞に掲載します。
         b.約款変更
           委託会社は、監督官庁の命令があったとき、受益者の利益のため必要と認めるときまたは正当な理由がある
          ときは、受託銀行と合意のうえ、信託約款を変更することができ、あらかじめ、変更しようとする旨およびそ
          の内容を監督官庁に届け出ます。
           委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようとする旨およびそ
          の内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を信託約款に係る知られたる受益者に対して交付しま
          す。ただし、信託約款に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いませ
          ん。かかる公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべき
          旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下らないものとします。当該一定の期間内に異議を述べた受益
          者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超えるときは、信託約款の変更をしません。
           委託会社は、信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、かつ、こ
          れらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対して書面を
          交付したときは、原則として、公告を行いません。
           公告を行う場合は、日本経済新聞に掲載します。
         c.反対者の買取請求権
           上記a.に規定する信託契約の解約または上記b.に規定する信託約款の変更を行う場合において、上記
          a.または上記b.の一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた受益者は、販売会社を通じ、受託銀行に
          対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって公正な価額で買取るべき旨を請求することができます。
         d.関係法人との契約の更改等
         (a)募集・販売契約
            委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、1年ごとに自動的
           に更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することができます。
          (b)投資顧問契約
            委託会社と投資顧問会社との間の投資顧問契約には期限の定めがありません。投資顧問契約は、当事者間
           の合意により変更することができます。投資顧問会社が法律に違反した場合、信託約款の違反となる運用の
           指図に関する権限の行使をした場合、本ファンドに重大な損失を生ぜしめた場合、またはその他の理由によ
           り必要と認められる場合には、委託会社は、運用の指図に関する権限の委託を中止し、または本ファンドに
           関する投資顧問契約上のサービスの中止または変更を投資顧問会社に対して求めることができます。
         e.委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
           委託会社は、投資信託委託会社の事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、信託契約に関
          する事業を譲渡することがあります。
           委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、信託契約に関する事
          業を承継させることがあります。
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         f.信託業務の委託等
           受託銀行は、委託会社と協議のうえ、信託業務の一部について、信託業法第22条第1項に定める信託業務の
          委託をするときは、以下に掲げる基準のすべてに適合するもの(受託銀行の利害関係人を含みます。)を委託
          先として選定します。
           ・委託先の信用力に照らし、継続的に委託業務の遂行に懸念がないこと
           ・委託先の委託業務に係る実績等に照らし、委託業務を確実に処理する能力があると認められること
           ・委託される信託財産に属する財産と自己の固有財産その他の財産とを区分する等の管理を行う体制が整備
            されていること
           ・内部管理に関する業務を適正に遂行するための体制が整備されていること
           受託銀行は、上記に定める委託先の選定にあたっては、当該委託先が上記に掲げる基準に適合していること
          を確認するものとします。
           上記にかかわらず、受託銀行は、次に掲げる業務(裁量性のないものに限ります。)を、受託銀行および委託
          会社が適当と認める者(受託銀行の利害関係人を含みます。)に委託することができるものとします。
           ・信託財産の保存に係る業務
           ・信託財産の性質を変えない範囲内において、その利用または改良を目的とする業務
           ・委託会社のみの指図により信託財産の処分およびその他の信託の目的の達成のために必要な行為に係る業
            務
           ・受託銀行が行う業務の遂行にとって補助的な機能を有する行為
           保管費用は、受益者の負担とし、信託財産中より支弁します。
         g.投資信託証券の登録の管理
           信託財産に属する外国投資信託証券については、受託銀行名義で当該外国投資信託証券の管理会社において
          登録され、当該外国投資信託証券の発行国または当該管理会社が所在する国内の諸法令および慣例ならびに当
          該管理会社の諸規則にしたがって管理させることができます。
         h.混蔵寄託
           金融機関または証券会社(金融商品取引法第28条第1項に規定する第一種金融商品取引業を行う者および外
          国の法令に準拠して設立された法人でこの者に類する者をいいます。以下本h.において同じ。)から、売買
          代金および償還金等について円貨で約定し円貨で決済する取引により取得した外国において発行された譲渡性
          預金証書またはコマーシャル・ペーパーは、当該金融機関または証券会社が保管契約を締結した保管機関に当
          該金融機関または証券会社の名義で混蔵寄託できるものとします。
         i.信託財産の登記等および記載等の留保等
           信託の登記または登録をすることができる信託財産については、信託の登記または登録をすることとしま
          す。ただし、受託銀行が認める場合は、信託の登記または登録を留保することがあります。
           上記ただし書きにかかわらず、受益者保護のために委託会社または受託銀行が必要と認めるときは、速やか
          に登記または登録をするものとします。
           信託財産に属する旨の記載または記録をすることができる信託財産については、信託財産に属する旨の記載
          または記録をするとともに、その計算を明らかにする方法により分別して管理するものとします。ただし、受
          託銀行が認める場合は、その計算を明らかにする方法により分別して管理することがあります。
           動産(金銭を除きます。)については、外形上区別することができる方法によるほか、その計算を明らかに
          する方法により分別して管理することがあります。
         j.一部解約の請求および有価証券売却等の指図
           委託会社は、信託財産に属するマザーファンドの受益証券にかかる信託契約の一部解約の請求および有価証
          券の売却等の指図ができます。
         k.再投資の指図
           委託会社は、上記の一部解約の代金、売却代金、有価証券にかかる償還金等、有価証券等にかかる利子等お
          よびその他の収入金を再投資することの指図ができます。
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     4【受益者の権利等】
        (1)  収益分配金の受領権に関する内容及び権利行使の手続
          収益分配金は、原則として本ファンドの毎計算期間の終了日から起算して5営業日までに販売会社を通じて、
         毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者への支払いを開始しま
         す。
          上記にかかわらず、自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、受託銀行が
         委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配
         金が販売会社に交付されます。この場合、販売会社は、自動けいぞく投資契約に基づき、受益者に対し遅滞なく
         収益分配金の再投資にかかる受益権の取得の申込みに応じるものとします。当該取得申込みにより増加した受益
         権は、振替口座簿に記載または記録されます。
          販売会社は、受益者が自己に帰属する受益権の全部もしくは一部の口数について、あらかじめ計算期間を指定
         し、上記の収益分配金の再投資にかかる受益権の取得申込を中止することを申し出た場合においては、上記にか
         かわらず、当該受益権に帰属する収益分配金を当該計算期間終了のつど受益者に支払うことができます。
          受益者が、収益分配金について支払開始日から5年間その支払を請求しないときは、その権利を失い、受託銀
         行から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        (2)  償還金の受領権に関する内容及び権利行使の手続
          償還金(信託終了時の本ファンドの信託財産の純資産総額を受益権総口数で除した額)は、原則として信託終
         了日から起算して5営業日までに販売会社を通じて信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記
         録されている受益者への支払いを開始します。
          受益者が、信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を
         失い、受託銀行から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        (3)  一部解約金の受領権に関する内容および権利行使の手続
          一部解約金の受領権に関する内容および権利行使の手続については、前記「第2                                       管理及び運営       2  換金(解
         約)手続等」をご覧ください。
          一部解約金は、受益者による一部解約の実行の請求日から起算して、原則として5営業日目から販売会社を通
         じて受益者に支払います。
        (4)  収益分配金、償還金および一部解約金の払い込みと支払いに関する受託銀行の免責
          受託銀行は、収益分配金については支払開始日(一般コースの場合)および交付開始前(自動けいぞく投資
         コースの場合)までに、償還金については支払開始日までに、一部解約金については支払日までに、その全額を
         委託会社の指定する預金口座等に払い込みます。
          受託銀行は、上記により委託会社の指定する預金口座等に収益分配金、償還金および一部解約金を払い込んだ
         後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
        (5)  委託会社の免責
          収益分配金、償還金および一部解約金の受益者への支払いについては、当該販売会社に対する支払いをもって
         委託会社は免責されるものとします。かかる支払いがなされた後は、当該収益分配金、償還金および一部解約金
         は、源泉徴収されるべき税額(および委託会社が一定期間経過後販売会社より回収した金額があればその金額)
         を除き、受益者の計算に属する金銭となります。
        (6)  換金手続等
          前記「第2       管理及び運営       2  換金(解約)手続等」をご覧ください。
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    第3【ファンドの経理状況】
     (1)本ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並

        びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づ
        き作成しております。
        なお、財務諸表に掲載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)本ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。
     (3)本ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(2021年11月9日から2022年5月
        9日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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     1【財務諸表】
      【GSグローバルREITポートフォリオ(毎月分配型)】
      (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                               (2021年11月8日現在)              (2022年5月9日現在)
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                            5,234,427,677              4,276,927,736
                                       7,934,538               132,193
        未収入金
        流動資産合計                            5,242,362,215              4,277,059,929
       資産合計                              5,242,362,215              4,277,059,929
     負債の部
       流動負債
        未払収益分配金                              16,104,558              13,270,118
        未払解約金                               7,934,538               132,193
        未払受託者報酬                                385,309              338,862
        未払委託者報酬                               7,224,508              6,353,675
                                        173,426              167,729
        その他未払費用
        流動負債合計                              31,822,339              20,262,577
       負債合計                                31,822,339              20,262,577
     純資産の部
       元本等
        元本                            8,052,279,016              6,635,059,169
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                          △ 2,841,739,140             △ 2,378,261,817
          (分配準備積立金)                            351,631,698              264,928,302
                                     5,210,539,876              4,256,797,352
        元本等合計
       純資産合計                              5,210,539,876              4,256,797,352
     負債純資産合計                               5,242,362,215              4,277,059,929
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    前期              当期
                                自 2021年5月11日              自 2021年11月9日
                                至 2021年11月8日              至 2022年5月9日
     営業収益
                                      616,966,478               77,539,623
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               616,966,478               77,539,623
     営業費用
       受託者報酬                                2,285,007              1,988,090
       委託者報酬                                42,843,807              37,276,692
                                       1,111,216               984,047
       その他費用
       営業費用合計                                46,240,030              40,248,829
     営業利益又は営業損失(△)                                570,726,448               37,290,794
     経常利益又は経常損失(△)                                570,726,448               37,290,794
     当期純利益又は当期純損失(△)                                570,726,448               37,290,794
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       2,709,834             △ 3,757,011
     約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
     期首剰余金又は期首欠損金(△)                              △ 3,507,100,828             △ 2,841,739,140
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                318,128,808              534,960,923
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      318,128,808              534,960,923
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                120,300,968               29,426,064
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      120,300,968               29,426,064
       額
                                      100,482,766               83,105,341
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金(△)                              △ 2,841,739,140             △ 2,378,261,817
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      (3)【注記表】
         (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                 前期                 当期
              区分               自 2021年5月11日                 自 2021年11月9日
                             至 2021年11月8日                 至 2022年5月9日
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                    親投資信託受益証券                 親投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、親投資信                  同左
                         託受益証券の基準価額で評価して
                         おります。
     2.その他財務諸表作成のための基礎とな                    特定期間の取扱い                 特定期間の取扱い
       る事項                   2021年5月8日及びその翌日が                  2022年5月8日が休業日のた
                         休業日のため、当特定期間期首は                 め、当特定期間末日は2022年5月
                         2021年5月11日としております。                 9日としております。
         (重要な会計上の見積りに関する注記)

           財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸表に重要な影響を及ぼ
          すリスクは識別していないため、注記を省略しております。
         (貸借対照表に関する注記)

                                 前期                 当期
              区分
                            (2021年11月8日現在)                 (2022年5月9日現在)
     1.元本の推移

       期首元本額                         8,577,645,441円                 8,052,279,016円
       期中追加設定元本額                          305,231,285円                  81,007,878円

       期中一部解約元本額                          830,597,710円                1,498,227,725円

     2.受益権の総数                           8,052,279,016口                 6,635,059,169口

     3.元本の欠損                      純資産額が元本総額を下回って                  純資産額が元本総額を下回って

                          おり、その差額は2,841,739,140円                 おり、その差額は2,378,261,817円
                          であります。                 であります。
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         (損益及び剰余金計算書に関する注記)
                                前期                  当期
             区分               自 2021年5月11日                  自 2021年11月9日
                            至 2021年11月8日                  至 2022年5月9日
     分配金の計算過程
                          2021年5月11日から                  2021年11月9日から
                          2021年6月8日までの計算期間                  2021年12月8日までの計算期間
      費用控除後の配当等収益額
                                   10,972,136円                  2,349,590円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                       -円                  -円
      証券売買等損益額
      収益調整金額                             378,911,181円                  321,836,687円
      分配準備積立金額                             403,119,040円                  315,447,142円
      本ファンドの分配対象収益額                             793,002,357円                  639,633,419円
      本ファンドの期末残存口数                            8,657,655,507口                  7,234,448,662口
      10,000口当たり収益分配対象額                                 915円                  884円
      10,000口当たり分配金額                                 20円                  20円
      収益分配金金額                             17,315,311円                  14,468,897円
                          2021年6月9日から                  2021年12月9日から
                          2021年7月8日までの計算期間                  2022年1月11日までの計算期間
      費用控除後の配当等収益額
                                   27,517,899円                  6,316,989円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                       -円                  -円
      証券売買等損益額
      収益調整金額                             376,118,125円                  317,308,067円
      分配準備積立金額                             391,249,119円                  297,789,910円
      本ファンドの分配対象収益額                             794,885,143円                  621,414,966円
      本ファンドの期末残存口数                            8,560,563,258口                  7,117,787,375口
      10,000口当たり収益分配対象額                                 928円                  873円
      10,000口当たり分配金額                                 20円                  20円
      収益分配金金額                             17,121,126円                  14,235,574円
                          2021年7月9日から                  2022年1月12日から
                          2021年8月10日までの計算期間                  2022年2月8日までの計算期間
      費用控除後の配当等収益額
                                    9,743,227円                 14,173,727円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                       -円                  -円
      証券売買等損益額
      収益調整金額                             371,013,632円                  309,201,399円
      分配準備積立金額                             393,725,382円                  280,455,087円
      本ファンドの分配対象収益額                             774,482,241円                  603,830,213円
      本ファンドの期末残存口数                            8,416,806,118口                  6,911,504,128口
      10,000口当たり収益分配対象額                                 920円                  873円
      10,000口当たり分配金額                                 20円                  20円
      収益分配金金額                             16,833,612円                  13,823,008円
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                                前期                  当期
             区分               自 2021年5月11日                  自 2021年11月9日
                            至 2021年11月8日                  至 2022年5月9日
                          2021年8月11日から                  2022年2月9日から
                          2021年9月8日までの計算期間                  2022年3月8日までの計算期間
      費用控除後の配当等収益額
                                   16,565,153円                  7,236,072円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                       -円                  -円
      証券売買等損益額
      収益調整金額                             368,501,058円                  308,159,314円
      分配準備積立金額                             383,174,077円                  279,081,858円
      本ファンドの分配対象収益額                             768,240,288円                  594,477,244円
      本ファンドの期末残存口数                            8,350,227,062口                  6,878,873,263口
      10,000口当たり収益分配対象額                                 920円                  864円
      10,000口当たり分配金額                                 20円                  20円
      収益分配金金額                             16,700,454円                  13,757,746円
                          2021年9月9日から                  2022年3月9日から
                          2021年10月8日までの計算期間                  2022年4月8日までの計算期間
      費用控除後の配当等収益額
                                   14,363,725円                  26,147,935円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                       -円                  -円
      証券売買等損益額
      収益調整金額                             363,765,824円                  303,936,807円
      分配準備積立金額                             374,690,956円                  268,055,159円
      本ファンドの分配対象収益額                             752,820,505円                  598,139,901円
      本ファンドの期末残存口数                            8,203,852,842口                  6,774,999,253口
      10,000口当たり収益分配対象額                                 917円                  882円
      10,000口当たり分配金額                                 20円                  20円
      収益分配金金額                             16,407,705円                  13,549,998円
                          2021年10月9日から                  2022年4月9日から
                          2021年11月8日までの計算期間                  2022年5月9日までの計算期間
      費用控除後の配当等収益額
                                    2,597,133円                  3,686,856円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                                       -円                  -円
      証券売買等損益額
      収益調整金額                             357,671,122円                  298,018,695円
      分配準備積立金額                             365,139,123円                  274,511,564円
      本ファンドの分配対象収益額                             725,407,378円                  576,217,115円
      本ファンドの期末残存口数                            8,052,279,016口                  6,635,059,169口
      10,000口当たり収益分配対象額                                 900円                  868円
      10,000口当たり分配金額                                 20円                  20円
      収益分配金金額                             16,104,558円                  13,270,118円
    (注)上記の費用控除後の配当等収益額は本ファンドに帰属すべき親投資信託の配当等収益を含んでおります。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         (金融商品に関する注記)
          Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                                前期                 当期
             区分               自 2021年5月11日                 自 2021年11月9日
                            至 2021年11月8日                 至 2022年5月9日
     1.金融商品に対する取組方針                     本ファンドは証券投資信託とし                  同左
                         て、有価証券等への投資を信託約款
                         に定める「運用の基本方針」に基づ
                         き行っております。
     2.金融商品の内容及びそのリスク                     本ファンドが保有する主な金融資                  同左
                         産は親投資信託受益証券であり、売
                         買目的で保有しております。
                          投資対象とする金融商品の主なリ
                         スクは価格が変動する事によって発
                         生する市場リスク、金融商品の発行
                         者や取引先等の経営・財務状況が悪
                         化した場合に発生する信用リスク、
                         及び金融商品の取引量が著しく乏し
                         い場合に発生する流動性リスクがあ
                         ります。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                     コンプライアンス部門ならびにオ                  同左
                         ペレーション部門では、運用チーム
                         から独立した立場で、法令や信託約
                         款等に実際の売買取引が則っている
                         か、また日々のポジションのモニタ
                         リングを行っております。
                          マーケット・リスク管理専任部門
                         では、運用チームとは独立した立場
                         で、運用チームにより構築されたポ
                         ジションのリスク水準をモニタリン
                         グし、各運用チーム、リスク検討委
                         員会に報告します。
                          リスク検討委員会は、法務部・コ
                         ンプライアンス部を含む各部署の代
                         表から構成されており、マーケッ
                         ト・リスク管理専任部門からの報告
                         事項に対して、必要な報告聴取、調
                         査、検討、決定等を月次で行いま
                         す。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
          Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                                前期                 当期
             区分               自 2021年5月11日                 自 2021年11月9日
                            至 2021年11月8日                 至 2022年5月9日
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                     金融商品は時価で計上しているた                  同左
       の差額                 め記載を省略しております。
     2.時価の算定方法                    (1)有価証券以外の金融商品                  (1)有価証券以外の金融商品
                           有価証券以外の金融商品につい                   同左
                          ては、短期間で決済され、時価は
                          帳簿価額と近似しているため、当
                          該帳簿価額を時価としておりま
                          す。
                         (2)有価証券                  (2)有価証券
                           「(重要な会計方針に係る事                 同左
                          項に関する注記)」の「有価証
                          券の評価基準及び評価方法」に
                          記載しております。
     3.金融商品の時価等に関する事項につ                     金融商品の時価の算定においては                  同左
       いての補足説明                 一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場
                         合、当該価額が異なることもありま
                         す。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         (有価証券に関する注記)
          売買目的有価証券
                           前期                     当期
                       (2021年11月8日現在)                     (2022年5月9日現在)
          種類
                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                           (円)                     (円)
     親投資信託受益証券                           343,719,616                    △185,092,587

          合計                      343,719,616                    △185,092,587

         (デリバティブ取引等に関する注記)

          該当事項はありません。
         (関連当事者との取引に関する注記)

          該当事項はありません。
         (1口当たり情報)

                           前期                     当期
          区分
                      (2021年11月8日現在)                     (2022年5月9日現在)
     1口当たり純資産額                             0.6471円                     0.6416円

         (重要な後発事象に関する注記)

          該当事項はありません。
      (4)【附属明細表】

        ① 有価証券明細表
         (ア)株式
           該当事項はありません。
         (イ)株式以外の有価証券

      通貨        種類               銘柄            券面総額         評価額      備考
                      グローバルREITポートフォリオ・マ

     日本円     親投資信託受益証券                              2,302,146,483         4,276,927,736
                      ザーファンド
     合計                                    2,302,146,483         4,276,927,736

        ② デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    参考情報
     本ファンドは、「グローバルREITポートフォリオ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表
    の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
     同親投資信託の状況は以下の通りです。
     なお、以下に記載した情報は監査対象外であります。
      (1)貸借対照表

                              (2021年11月8日現在)                (2022年5月9日現在)
                        注記
             区分
                        番号
                                 金額(円)                金額(円)
     資産の部
     流動資産
      預金                              4,575,687                43,968,938
      コール・ローン                             94,675,220                149,345,992
      投資証券                            5,392,104,121                4,356,971,199
      未収入金                             32,879,488                  29,150
                                   17,113,451                24,719,727
      未収配当金
     流動資産合計                             5,541,347,967                4,575,035,006
     資産合計
                                  5,541,347,967                4,575,035,006
     負債の部
     流動負債
      派生商品評価勘定                               35,790                  -
      未払金                             29,333,890                41,549,715
      未払解約金                              7,934,538                 132,193
                                       253                328
      未払利息
     流動負債合計                              37,304,471                41,682,236
     負債合計
                                   37,304,471                41,682,236
     純資産の部
     元本等
      元本                            3,020,506,307                2,440,135,208
      剰余金
                                  2,483,537,189                2,093,217,562
       期末剰余金又は期末欠損金(△)
     元本等合計                             5,504,043,496                4,533,352,770
     純資産合計
                                  5,504,043,496                4,533,352,770
     負債純資産合計                             5,541,347,967                4,575,035,006
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      (2)注記表
         (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                         自 2021年5月11日                    自 2021年11月9日
           区分
                         至 2021年11月8日                    至 2022年5月9日
     1.有価証券の評価基準及び               投資証券                    投資証券
       評価方法              移動平均法に基づき、法令及び一般社                     同左
                    団法人投資信託協会規則に従い、時価評
                    価しております。
     2.デリバティブの評価基準               為替予約取引                    為替予約取引
       及び評価方法              為替予約の評価は、原則として、わが                     同左
                    国における対顧客先物売買相場の仲値に
                    よって計算しております。
     3.その他財務諸表作成のた               外貨建取引等の処理基準                    外貨建取引等の処理基準
       めの基礎となる事項              外貨建取引については、「投資信託財                     同左
                    産の計算に関する規則」(平成12年総理
                    府令第133号)第60条に基づき、取引発生
                    時の外国通貨の額をもって記録する方法
                    を採用しております。
                     但し、同61条に基づき、外国通貨の売
                    却時において、当該外国通貨に加えて、
                    外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建
                    各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対
                    する当該売却外国通貨の割合相当額を当
                    該外国通貨の売却時の外国為替相場等で
                    円換算し、前日の外貨基金勘定に対する
                    円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦
                    貨建資産等の外国投資勘定と、円換算し
                    た外貨基金勘定を相殺した差額を為替差
                    損益とする計理処理を採用しておりま
                    す。
         (重要な会計上の見積りに関する注記)

           財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及ぼ
          すリスクは識別していないため、注記を省略しております。
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         (貸借対照表に関する注記)
              区分               (2021年11月8日現在)                 (2022年5月9日現在)
     1.元本の推移

       期首元本額                        3,300,678,539円                 3,020,506,307円
       期中追加設定元本額                         112,611,420円                  28,461,920円

       期中一部解約元本額                         392,783,652円                 608,833,019円

       期末元本額                        3,020,506,307円                 2,440,135,208円

      元本の内訳

       GSグローバルREITポートフォリオ

                               2,872,586,806円                 2,302,146,483円
       (毎月分配型)
       ダイバーシファイド・ベータ・
       ポートフォリオ(適格機関投資家専                         69,897,892円                 69,897,892円
       用)
       グローバル・ダイバーシファイドVA
                                 78,021,609円                 68,090,833円
       (適格機関投資家専用)
     2.受益権の総数                          3,020,506,307口                 2,440,135,208口
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         (金融商品に関する注記)
          Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                            自 2021年5月11日                 自 2021年11月9日
             区分
                            至 2021年11月8日                 至 2022年5月9日
     1.金融商品に対する取組方針                     本ファンドは証券投資信託とし                  同左
                         て、有価証券等への投資ならびにデ
                         リバティブ取引を信託約款に定める
                         「運用の基本方針」に基づき行って
                         おります。
     2.金融商品の内容及びそのリスク                     本ファンドが保有する主な金融資                  同左
                         産は投資証券であり、売買目的で保
                         有しております。
                          デリバティブ取引には、通貨関連
                         では為替予約取引が含まれておりま
                         す。デリバティブ取引は、信託財産
                         に属する資産の効率的な運用に資す
                         るため、ならびに価格変動リスクを
                         回避する目的で利用しています。
                          投資対象とする金融商品の主なリ
                         スクは価格が変動する事によって発
                         生する市場リスク、金融商品の発行
                         者や取引先等の経営・財務状況が悪
                         化した場合に発生する信用リスク、
                         及び金融商品の取引量が著しく乏し
                         い場合に発生する流動性リスクがあ
                         ります。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                     コンプライアンス部門ならびにオ                  同左
                         ペレーション部門では、運用チーム
                         から独立した立場で、法令や信託約
                         款等に実際の売買取引が則っている
                         か、また日々のポジションのモニタ
                         リングを行っております。
                          マーケット・リスク管理専任部門
                         では、運用チームとは独立した立場
                         で、運用チームにより構築されたポ
                         ジションのリスク水準をモニタリン
                         グし、各運用チーム、リスク検討委
                         員会に報告します。
                          リスク検討委員会は、法務部・コ
                         ンプライアンス部を含む各部署の代
                         表から構成されており、マーケッ
                         ト・リスク管理専任部門からの報告
                         事項に対して、必要な報告聴取、調
                         査、検討、決定等を月次で行いま
                         す。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
          Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                            自 2021年5月11日                 自 2021年11月9日
             区分
                            至 2021年11月8日                 至 2022年5月9日
     1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                     金融商品は時価で計上しているた                  同左
       の差額                 め記載を省略しております。
     2.時価の算定方法                    (1)有価証券及びデリバティブ取引                  (1)有価証券以外の金融商品
                         以外の金融商品                    有価証券以外の金融商品につい
                           有価証券及びデリバティブ取引                  ては、短期間で決済され、時価は
                          以外の金融商品については、短期                  帳簿価額と近似しているため、当
                          間で決済され、時価は帳簿価額と                  該帳簿価額を時価としておりま
                          近似しているため、当該帳簿価額                  す。
                          を時価としております。
                         (2)有価証券                  (2)有価証券
                           「(重要な会計方針に係る事                 同左
                          項に関する注記)」の「有価証
                          券の評価基準及び評価方法」に
                          記載しております。
                         (3)デリバティブ取引                  (3)   ──────
                           「(デリバティブ取引等に関す
                          る注記)」の「取引の時価等に関
                          する事項」に記載しております。
     3.金融商品の時価等に関する事項につ                     金融商品の時価の算定においては                   金融商品の時価の算定においては
       いての補足説明                 一定の前提条件等を採用しているた                  一定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場                  め、異なる前提条件等によった場
                         合、当該価額が異なることもありま                  合、当該価額が異なることもありま
                         す。                  す。
                          また、デリバティブ取引に関する
                         契約額等は、あくまでもデリバティ
                         ブ取引における名目的な契約額、又
                         は計算上の想定元本であり、当該金
                         額自体がデリバティブ取引のリスク
                         の大きさを示すものではありませ
                         ん。
         (有価証券に関する注記)

          売買目的有価証券
                       (2021年11月8日現在)                     (2022年5月9日現在)
          種類

                    当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
                           (円)                     (円)
     投資証券                           412,797,878                    △432,201,092

          合計                      412,797,878                    △432,201,092

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         (デリバティブ取引等に関する注記)
          取引の時価等に関する事項
           ①ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
           通貨関連
                    (2021年11月8日現在)                       (2022年5月9日現在)
     区分    種類
              契約額等     うち1年超       時価     評価損益      契約額等     うち1年超       時価     評価損益
               (円)      (円)      (円)      (円)      (円)      (円)      (円)      (円)
       為替予約
     市場
       取引
     取引
     以外   売建
     の取
     引
        ユーロ
              11,271,379         -  11,307,169       △35,790        -      -      -      -
        合計
              11,271,379         -  11,307,169       △35,790        -      -      -      -
     (注)時価の算定方法
        ・為替予約取引
         1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
          (1)予約為替の受渡し日(以下「当該日」という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該
           予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
          (2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
           ① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最
            も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
           ② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客
            先物相場の仲値により評価しております。
         2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
           ②ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

             該当事項はありません。
         (関連当事者との取引に関する注記)

          該当事項はありません。
         (1口当たり情報)

          区分             (2021年11月8日現在)                     (2022年5月9日現在)
     1口当たり純資産額                             1.8222円                     1.8578円

         (重要な後発事象に関する注記)

          該当事項はありません。
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      (3)附属明細表
         ① 有価証券明細表
          (ア)株式
            該当事項はありません。
          (イ)株式以外の有価証券

      通貨      種類              銘柄              券面総額         評価額       備考
     日本円      投資証券      エスコンジャパンリート投資法人                           624      83,241,600
                 サンケイリアルエステート投資法人                           187      17,484,500
                 GLP投資法人                           405      69,376,500
                 コンフォリア・レジデンシャル投資法人                           140      46,060,000
                 ヒューリックリート投資法人                           327      52,156,500
                 ケネディクス商業リート投資法人                           438     118,610,400
                 ラサールロジポート投資法人                           346      60,204,000
                 日本都市ファンド投資法人                           499      52,045,700
                                            706     101,381,600
                 ユナイテッド・アーバン投資法人
       小計                                           600,560,800
                 ALEXANDRIA      REAL   ESTATE    EQUIT
     米ドル      投資証券
                                           4,043       714,317.24
                 AMERICAN     TOWER   CORP
                                           1,426       348,043.82
                 BRANDYWINE      REALTY    TRUST
                                           25,481       290,738.21
                 CROWN   CASTLE    INTL   CORP
                                            612      111,751.20
                 CUBESMART                          7,346       324,252.44
                 DIGITAL    REALTY    TRUST   INC
                                           6,392       901,783.36
                 DUKE   REALTY    CORP
                                           8,599       427,886.24
                 EQUINIX    INC
                                            850      606,424.00
                 EXTRA   SPACE   STORAGE    INC
                                           3,007       546,251.62
                 FEDERAL    REALTY    INVS   TRUST
                                           3,960       455,954.40
                 HEALTHCARE      REALTY    TRUST   INC
                                           7,530       231,999.30
                 HEALTHPEAK      PROPERTIES      INC
                                           19,465       596,602.25
                 HIGHWOODS     PROPERTIES      INC
                                           7,166       284,346.88
                 LIFE   STORAGE    INC
                                           3,154       380,750.88
                 OMEGA   HEALTHCARE      INVESTORS
                                           6,246       177,074.10
                 PROLOGIS     INC
                                           8,469      1,193,112.72
                 PS  BUSINESS     PARKS   INC
                                           15,372       295,296.12
                 REALTY    INCOME    CORP
                                           3,966       262,231.92
                 REGENCY    CENTERS    CORP
                                           5,529       379,178.82
                 RLJ  LODGING    TRUST
                                           21,085       284,225.80
                 SIMON   PROPERTY     GROUP   INC
                                           7,957       966,138.94
                 SL  GREEN   REALTY    CORP
                                           38,450       962,980.25
                 VENTAS    INC
                                           4,666       265,822.02
                 VICI   PROPERTIES      INC
                                           19,924       576,202.08
                 WELLTOWER     INC
                                           6,586       582,399.98
                 WP  CAREY   INC
                                           4,131       321,433.11
       小計                                          12,487,197.70
                                                (1,633,075,715)
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      通貨      種類              銘柄              券面総額         評価額       備考
                 ALLIED    PROPERTIES      REAL   ESTAT
     カナダドル      投資証券                               11,896       470,843.68
                 CAN  APARTMENT     PROP   REAL   ESTA
                                           16,452       778,837.68
                 GRANITE    REAL   ESTATE    INVESTME
                                           8,006       694,520.50
                 SUMMIT    INDUSTRIAL      INCOME    REI             23,597       451,410.61
       小計                                          2,395,612.47
                                                 (242,148,508)
     ユーロ      投資証券      COVIVIO
                                           6,265       412,863.50
                 GECINA    SA
                                           5,912       614,848.00
                 KLEPIERRE                          27,800       607,708.00
                 MERLIN    PROPERTIES      SOCIMI    SA
                                           55,977       551,933.22
                 WAREHOUSES      DE  PAUW   SCA
                                           6,598       216,942.24
       小計                                          2,404,294.96
                                                 (330,903,115)
                 BIG  YELLOW    GROUP   PLC
     英ポンド      投資証券
                                           33,998       433,474.50
                 BRITISH    LAND   CO  PLC
                                           29,910       146,738.46
                 ELITE   COMMERCIAL      REIT
                                          910,700        596,508.50
                 LIFE   SCIENCE    REIT   PLC
                                          161,089        165,518.94
                 LONDONMETRIC       PROPERTY     PLC
                                          157,257        381,819.99
                 SEGRO   PLC
                                           43,796       485,697.64
                 TRITAX    BIG  BOX  REIT   PLC
                                          203,591        415,325.64
                 UNITE   GROUP   PLC                   52,541       552,731.32
       小計                                          3,177,814.99
                                                 (511,437,544)
     オーストラ
                 CENTURIA     OFFICE    REIT
           投資証券
                                          335,498        714,610.74
     リアドル
                 CHARTER    HALL   LONG   WALE   REIT
                                          243,568       1,195,918.88
                 CHARTER    HALL   RETAIL    REIT
                                          314,467       1,308,182.72
                 DEXUS   INDUSTRIA     REIT
                                          449,960       1,426,373.20
                 DEXUS/AU                          42,535       463,206.15
                                          483,400       1,885,260.00
                 STOCKLAND
       小計                                          6,993,551.69
                                                 (641,308,689)
                 CHINA   MERCHANTS     COMMERCIAL      R
     香港ドル      投資証券
                                         1,569,000        4,110,780.00
                 SF  REAL   ESTATE    INVESTMENT      TR            612,000       1,829,880.00
       小計                                          5,940,660.00
                                                 (98,971,395)
     シンガポー
                 ASCENDAS     REAL   ESTATE    INV  TRT
           投資証券
                                          425,400       1,195,374.00
     ルドル
                 ESR-LOGOS     REIT
                                         1,302,900         514,645.50
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      通貨      種類              銘柄              券面総額         評価額       備考
                 LENDLEASE     GLOBAL    COMMERCIAL
                                         1,095,200         881,636.00
                 MAPLETREE     INDUSTRIAL      TRUST              230,500        580,860.00
       小計                                          3,172,515.50
                                                 (298,565,433)
       合計                                          4,356,971,199
                                                (3,756,410,399)
     (注)1.通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
         2.合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書きであります。
         外貨建有価証券の内訳

          通貨              銘柄数          組入投資証券時価比率             合計金額に対する比率
     米ドル              投資証券 26銘柄                    100.0%              43.5%

     カナダドル              投資証券 4銘柄                    100.0%              6.4%

     ユーロ              投資証券 5銘柄                    100.0%              8.8%

     英ポンド              投資証券 8銘柄                    100.0%              13.6%

     オーストラリアドル              投資証券 6銘柄                    100.0%              17.1%

     香港ドル              投資証券 2銘柄                    100.0%              2.6%

     シンガポールドル              投資証券 4銘柄                    100.0%              7.9%

         ② デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           該当事項はありません。
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     2【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】
        (2022年5月31日現在)
       Ⅰ 資産総額                     4,284,801,866円
       Ⅱ 負債総額                       8,344,814円

       Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                     4,276,457,052円

       Ⅳ 発行済口数                     6,618,810,802口

       Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                         0.6461円

    参考情報

    <グローバルREITポートフォリオ・マザーファンド>
        (2022年5月31日現在)
       Ⅰ 資産総額                     4,564,044,369円
       Ⅱ 負債総額                       14,464,997円

       Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                     4,549,579,372円

       Ⅳ 発行済口数                     2,429,107,186口

       Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                         1.8729円

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    第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
      a 受益権の名義書換

        該当事項はありません。
      b 受益者に対する特典
        該当事項はありません。
      c 受益権の譲渡制限
        該当事項はありません。ただし、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託銀行に対
       抗することができません。
      d そ   の  他
        本ファンドの受益権は振替受益権であり、委託会社はやむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表
       示する受益証券を発行しません。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】
      (1)資本金の額(本書提出日現在)
        ① 資本金の額:金4億9,000万円
        ② 発行する株式の総数:8,000株
        ③ 発行済株式の総数:6,400株
        ④ 最近5年間における主な資本の額の増減:該当事項はありません。
      (2)委託会社等の機構

        ① 委託会社の業務運営の組織体系は以下の通りです。
          経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を決定し、取締





         役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般の業務執行について指揮統括しま
         す。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長に事故あるときにその職務を代行します。
          委託会社の業務執行にかかる重要事項を審議する機関として経営委員会をおきます。経営委員会は、取締役会
         に直属し、定時取締役会が開催されない期間においては、委託会社の業務執行に関して法令により認められる限
         度で取締役会が有する一切の権限を保持し、執行します(取締役会の専権事項を除きます。)。
          リスク検討委員会は、経営委員会の監督の下に、当社の一切の活動における法令遵守、内部統制、オペレー
         ショナル・リスク、システム・リスク等のリスク、および関連するレピュテーション上の問題を監視・監督し、
         当社の経営理念に沿った各種規定および業務手順が整備されていることを確保するため、権限を行使することが
         できます。また、リスク検討委員会は、適用法令、協会規則、投資信託約款、顧客との運用ガイドラインを遵守
         するとともに、善良なる管理者としての注意義務および忠実義務の観点から受託者としての責任を遵守するため
         (議決権行使に関する方針を含みます。)、必要な報告徴収、調査、検討、決定等を行うことができます。
          新商品等検討委員会は、経営委員会の監督の下に、新商品等検討委員会規則に基づき、新商品、投資信託の分
         配方針等に関する正式な検討プロセスを維持することに責任を持ちます。
          監査役は、委託会社の会計監査および業務監査を行います。業務の執行は、取締役が行います。
        ② 投資運用の意思決定機構
          委託会社における投資運用の意思決定は運用本部所属の各部において行われます。運用本部は以下のような部
         によって構成されています。運用本部の各部では株式運用部長、計量運用部長および債券通貨運用部長がその所
         属員を指揮監督し、部の業務を統括しています。株式運用部は、日本株の運用を、計量運用部は、計量運用によ
         るタイミング戦略、株式国別配分、債券国別配分および通貨配分などの各戦略をはじめとする多資産クラスの運
         用ならびに計量運用手法による株式の運用を、債券通貨運用部は、債券および通貨の運用をそれぞれ担当しま
         す。それぞれの運用部は各資産クラスの運用について独立した責任と権限をもち、投資運用に関する意思決定を
         行います。また、運用本部には、上記のほかに、運用投資戦略部、オルタナティブ・インベストメンツ・アン
         ド・マネージャー・セレクション部、マルチプロダクト・ファンド部、スチュワードシップ責任推進部およびオ
         ルタナティブ投資室があります。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
          投資運用の意思決定には、委託会社が属するゴールドマン・サックスの資産運用部門のリソースが活用されま



         す。委託会社の運用本部はゴールドマン・サックスの資産運用部門のポートフォリオ・マネジメント・チームの
         構成員として、他の構成員たる様々な地域のポートフォリオ・マネジメント・チームとグローバルな情報交換を
         行っています。
     2【事業の内容及び営業の概況】

        ① 事業の内容
          投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行う
         とともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその投資運用業務および投資助言業務を行っていま
         す。また、金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務を行っています。
        ② 委託会社の運用するファンド
         2022年5月末現在、委託会社が運用する証券投資信託は以下のとおりです(親投資信託を除きます。)。
                種類          本数       純資産総額(円)
           追加型株式投資信託                 121       3,440,184,227,020
           単位型株式投資信託                  3       89,270,859,576
                合計            124       3,529,455,086,596
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     3【委託会社等の経理状況】
      1.財務諸表の作成方法について

         当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下
        「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成
        19年内閣府令第52号)に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
      2.監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第27期事業年度(2021年1月1日から2021年12月
        31日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
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      (1)【貸借対照表】
                              第26期                  第27期
             期別
                          (2020年12月31日現在)                  (2021年12月31日現在)
                             資産の部

                    注記

           科目              内訳       金額     構成比      内訳       金額     構成比
                    番号
                           千円       千円     %      千円       千円     %
     流動資産
      現金・預金                         3,988,117                  5,300,580

      短期貸付金                        13,342,808                  19,685,566

      支払委託金                             12                  12

       収益分配金                     12                  12

      前払費用                          230,502                  293,390

      未収委託者報酬                         3,968,522                  4,712,043

      未収運用受託報酬                         1,971,086                  1,806,227

      未収収益                          10,811                  76,694

      その他流動資産                            475                 1,201

      流動資産計                        23,512,335       90.2          31,875,717       92.4

     固定資産

      無形固定資産                          373,458                  232,062

       ソフトウェア                  373,458                  232,062

      投資その他の資産                         2,184,808                  2,398,920

       投資有価証券                  622,207                  102,402

       長期差入保証金                   48,548                  45,217

       繰延税金資産                 1,315,564                  1,875,085

       その他の投資等                  198,487                  376,214

      固定資産計                         2,558,266       9.8          2,630,982       7.6
     資産合計                         26,070,602       100.0           34,506,699       100.0

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                              第26期                  第27期
             期別
                          (2020年12月31日現在)                  (2021年12月31日現在)
                             負債の部

                    注記

           科目              内訳       金額     構成比      内訳       金額     構成比
                    番号
                           千円       千円     %      千円       千円     %
     流動負債
      預り金                          99,229                  98,250

      未払金                         3,013,716                  3,944,504

       未払収益分配金                    158                  80

       未払手数料                 1,640,148                  2,082,740

       その他未払金                 1,373,409                  1,861,684

      未払費用              *1           2,986,919                  3,665,192

      一年内返済予定の関係会社

                               4,000,000                  2,000,000
      長期借入金
      未払法人税等                          861,944                 1,851,474

      未払消費税等                          605,302                  835,489

      その他流動負債                          195,869                  206,851

      流動負債計                        11,762,981       45.1          12,601,763       36.5

     固定負債

      関係会社長期借入金                         2,000,000                  5,000,000

      退職給付引当金                          382,052                  453,175

      長期未払費用              *1           1,228,851                  1,926,450

      固定負債計                         3,610,904       13.9           7,379,625       21.4
     負債合計                         15,373,885       59.0          19,981,389       57.9

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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                              第26期                  第27期
             期別
                          (2020年12月31日現在)                  (2021年12月31日現在)
                             純資産の部

                    注記

           科目              内訳       金額     構成比      内訳       金額     構成比
                    番号
                           千円       千円     %      千円       千円     %
     株主資本
      資本金                          490,000                  490,000

      資本剰余金                          390,000                  390,000

       資本準備金                  390,000                  390,000

      利益剰余金                         9,731,934                 13,644,338

       その他利益剰余金                 9,731,934                 13,644,338

        繰越利益剰余金                9,731,934                 13,644,338

      株主資本合計                        10,611,934       40.7          14,524,338       42.1

     評価・換算差額等

      その他有価証券評価差額金                    84,781                   972

      評価・換算差額等合計                          84,781      0.3              972    0.0
     純資産合計                         10,696,716       41.0          14,525,310       42.1

     負債・純資産合計                         26,070,602       100.0           34,506,699       100.0

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      (2)【損益計算書】
                              第26期                  第27期
            期別              自 2020年1月1日                  自 2021年1月1日
                           至 2020年12月31日                  至 2021年12月31日
                    注記

           科目              内訳       金額     構成比      内訳       金額     構成比
                    番号
        営業収益                  千円       千円     %      千円       千円     %
         委託者報酬                     26,069,145                  36,507,456
         運用受託報酬          *2           8,163,247                 10,477,787
         その他営業収益          *2           4,447,923                  4,830,349
         営業収益計                     38,680,316       100.0           51,815,594       100.0
        営業費用
         支払手数料                     11,918,306                  17,117,709
         広告宣伝費                       91,343                  97,432
         調査費                     11,053,082                  14,970,069
          委託調査費         *2    11,053,082                  14,970,069
         委託計算費                      289,006                  359,564
         営業雑経費                      302,198                  319,051
          通信費               32,119                  26,474
          印刷費               226,826                  248,216
      営
          協会費               43,252                  44,360
     経
      業
         営業費用計                     23,653,937       61.2          32,863,826       63.4
     常
      損
     損
      益
        一般管理費
     益
      の
     の
         給料                     6,981,708                  7,979,647
      部
     部
          役員報酬               243,660                  217,075
          給料・手当              3,380,759                  3,516,747
          賞与              1,402,186                  1,947,536
          株式従業員報酬         *1     619,783                  954,587
          その他の報酬              1,335,318                  1,343,699
         交際費                       29,746                  31,673
         寄付金                      225,048                  89,689
         旅費交通費                       84,258                  51,224
         租税公課                      133,009                  172,609
         退職給付費用                      255,577                  225,127
         固定資産減価償却費                       83,090                 251,336
         事務委託費                     2,143,277                  2,809,506
         諸経費                      857,945                  911,677
         一般管理費計                     10,793,662       27.9          12,522,492       24.2
          営業利益                     4,232,715       10.9           6,429,274       12.4
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                              第26期                  第27期
            期別              自 2020年1月1日                  自 2021年1月1日
                           至 2020年12月31日                  至 2021年12月31日
                    注記

           科目              内訳       金額     構成比      内訳       金額     構成比
                    番号
        営業外収益                  千円       千円     %      千円       千円     %
         収益分配金                       26,010                  62,827
         受取利息                       47,837                  63,078
         為替差益
                                21,365                    -
         投資有価証券売却益                         -               144,479
         雑益                         -                1,354
      営
     経
      業
         営業外収益計                       95,213      0.2           271,739      0.5
     常
      外
     損
        営業外費用
      損
     益
      益
         支払利息          *2             37,135                  77,330
     の
      の
     部               *1
      部   株式従業員報酬                      248,579                  692,245
                    *2
         為替差損                         -                19,128
         投資有価証券売却損                        212                  -
         雑損                         34                  -
         営業外費用計                      285,961      0.7           788,703      1.5
          経常利益                     4,041,967       10.4           5,912,310       11.4
     税引前当期純利益                          4,041,967       10.4           5,912,310       11.4
     法人税、住民税及び事業税                          1,535,106       4.0          2,522,432       4.9
     法人税等調整額                          △148,188      △0.4           △522,524      △1.0
     当期純利益                          2,655,049       6.9          3,912,403       7.6
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      (3)【株主資本等変動計算書】
                              第26期
                      (自2020年1月1日 至2020年12月31日)
                                                    (単位:千円)
                           株主資本                  評価・換算差額等
                     資本剰余金          利益剰余金
                            その他利益                 その他有    評価・換     純資産合計
                                       株主資本合
               資本金             剰余金                 価証券評    算差額等
                   資本準備    資本剰余          利益剰余金      計
                                            価差額金    合計
                   金    金合計          合計
                            繰越利益剰
                            余金
     2020年1月1日残高
               490,000    390,000    390,000    12,076,885      12,076,885      12,956,885      82,035    82,035    13,038,920
     事業年度中の変動額
      剰余金の配当
                            △5,000,000      △5,000,000      △5,000,000              △5,000,000
      当期純利益
                            2,655,049      2,655,049      2,655,049              2,655,049
      株主資本以外の項目
      の事業年度中の変動
                                              2,746    2,746      2,746
      額(純額)
     事業年度中の変動額合
                 -    -    -  △2,344,951      △2,344,951      △2,344,951       2,746    2,746   △2,342,204
     計
     2020年12月31日残高
               490,000    390,000    390,000     9,731,934      9,731,934     10,611,934      84,781    84,781    10,696,716
                              第27期

                      (自2021年1月1日 至2021年12月31日)
                                                    (単位:千円)
                           株主資本                  評価・換算差額等
                     資本剰余金          利益剰余金
                            その他利益                 その他有    評価・換     純資産合計
                                       株主資本合
               資本金             剰余金                 価証券評    算差額等
                   資本準備    資本剰余          利益剰余金      計
                                            価差額金    合計
                   金    金合計          合計
                            繰越利益剰
                            余金
     2021年1月1日残高
               490,000    390,000    390,000     9,731,934      9,731,934     10,611,934      84,781    84,781    10,696,716
     事業年度中の変動額
      当期純利益
                            3,912,403      3,912,403      3,912,403              3,912,403
      株主資本以外の項目
      の事業年度中の変動
                                             △83,809    △83,809      △83,809
      額(純額)
     事業年度中の変動額合
                 -    -    -   3,912,403      3,912,403      3,912,403     △83,809    △83,809     3,828,594
     計
     2021年12月31日残高
               490,000    390,000    390,000    13,644,338      13,644,338      14,524,338       972    972   14,525,310
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        重要な会計方針
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                     その他有価証券
                          時価のあるもの
                           時価をもって貸借対照表価額とし、取得原価(移動平均法による原
                          価法)ないし償却原価との評価差額については全部純資産直入法に
                          よっております。
                          時価のないもの
                           移動平均法による原価法によっております。
     2.固定資産の減価償却の方法                     無形固定資産
                           無形固定資産は、定額法により償却しております。なお、自社利用
                          のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(3年)に基
                          づく定額法によっております。
     3.引当金の計上基準                     (1)貸倒引当金
                            貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案
                           し、回収不能見込額を計上しております。
                          (2)退職給付引当金
                            当社は確定拠出年金制度(DC)とキャッシュ・バランス型の年
                           金制度(CB)の2本立てからなる退職年金制度を採用しておりま
                           す。また、当該CBには、一定の利回りを保証しており、これの将
                           来の支払いに備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理
                           方法により、引当金を計上しております。数理計算上の差異は、各
                           事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の
                           年数(5年)による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌
                           事業年度から費用処理しております。過去勤務費用は、各事業年度
                           の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(5
                           年)による定額法により按分した額を費用処理しております。
                          (3)金融商品取引責任準備金
                            金融商品取引事故による損失に備えるため、金融商品取引法第46
                           条の5第1項に基づく責任準備金を計上しております。
     4.収益および費用の計上基準                      「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号)を適用して
                          おります。
     5.その他財務諸表作成のための基礎とな                     (1)株式従業員報酬の会計処理方法
       る事項                     役員及び従業員に付与されております、ザ・ゴールドマン・サッ
                           クス・グループ・インク株式に係る報酬については、企業会計基準
                           第8号「ストック・オプション等に関する会計基準」及び企業会計
                           基準適用指針第11号「ストック・オプション等に関する会計基準の
                           適用指針」に準じて、権利付与日公正価値及び付与された株数に基
                           づき計算される費用を権利確定計算期間にわたり人件費(一般管理
                           費)として処理しております。また、ザ・ゴールドマン・サック
                           ス・グループ・インクとの契約に基づき当社が負担する、権利付与
                           日以降の株価の変動により発生する損益については営業外損益とし
                           て処理しております。
                          (2)消費税等の会計処理
                            消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっておりま
                           す。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        注記事項
        (収益認識に関する注記)
                第26期                           第27期
            (2020年12月31日現在)                           (2021年12月31日現在)
      当社は、投資運用サービスから委託者報酬、運用受託                            同左
     報酬およびその他営業収益を稼得しております。これら
     には成功報酬が含まれる場合があります。
     1.委託者報酬

     委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資
     産価額に対する一定割合として認識され、確定した報酬
     を投資信託によって月次、年4回、年2回もしくは年1
     回受取ります。当該報酬は投資信託の運用期間にわたり
     収益として認識しております。
     2.運用受託報酬

     運用受託報酬は、対象顧客との投資一任契約に基づき月
     末純資産価額に対する一定割合として認識され、確定し
     た報酬を対象口座によって年4回、年2回もしくは年1
     回受取ります。当該報酬は対象口座の運用期間にわたり
     収益として認識しております。また、当社の関係会社か
     ら受取る運用受託報酬は、関係会社との契約で定められ
     た算式に基づき月次で認識され、月次で受け取ります。
     3.その他営業収益

     関係会社からの振替収益は、当社の関係会社との契約で
     定められた算式に基づき月次で認識され、月次で受取り
     ます。当該報酬は当社が関係会社にオフショアファンド
     関連のサービス等を提供する期間にわたり収益として認
     識しております。
     4.成功報酬

     成功報酬は対象となるファンドまたは口座の運用益に対
     する一定割合、もしくは特定のベンチマークまたはその
     他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一
     定割合として認識されます。当該報酬は契約上支払われ
     ることが確定した時点で収益として認識しております。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (貸借対照表関係)
                第26期                           第27期
            (2020年12月31日現在)                           (2021年12月31日現在)
     *1 関係会社項目                           *1 関係会社項目
        関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれ                            関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれ
       ております。                           ております。
        流動負債                           流動負債

         未払費用               1,440,736千円            未払費用               1,521,506千円
        固定負債                           固定負債
         長期未払費用               1,203,974千円            長期未払費用               1,834,697千円
        (損益計算書関係)

                第26期                           第27期
            (自 2020年1月1日                           (自 2021年1月1日
             至 2020年12月31日)                           至 2021年12月31日)
     *1 株式従業員報酬                           *1 株式従業員報酬
        役員及び従業員に付与されておりますザ・ゴール                            同左
       ドマン・サックス・グループ・インク株式に係る報
       酬に関するものであり、当該株式の株価及び付与さ
       れた株数に基づき算出し配賦されております。
     *2 関係会社項目                           *2 関係会社項目
        関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれ                            関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれ
       ております。                           ております。
        営業収益                           営業収益

         運用受託報酬               3,737,721千円            運用受託報酬               5,286,529千円
         その他営業収益               4,103,810千円            その他営業収益               4,541,068千円
        営業費用                           営業費用
         委託調査費               11,053,082千円            委託調査費               14,970,069千円
        営業外費用                           営業外費用
         株式従業員報酬                235,480千円           株式従業員報酬                692,245千円
         支払利息                 37,135千円          支払利息                 77,330千円
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (株主資本等変動計算書関係)
         第26期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
         1.発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首           増加        減少       当事業年度末
     普通株式(株)              6,400          -        -        6,400

         2.配当に関する事項

           配当金支払額
                       配当金の総額         1株当たり
        決議       株式の種類                          基準日        効力発生日
                        (千円)       配当額(円)
      2020年12月15日

                普通株式         5,000,000         781,250     2020年12月17日         2020年12月17日
      臨時株主総会
         第27期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)

         1.発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首           増加        減少       当事業年度末
     普通株式(株)              6,400          -        -        6,400

         2.配当に関する事項

           該当事項はありません。
        (リース取引関係)

                第26期                           第27期
            (自 2020年1月1日                           (自 2021年1月1日
             至 2020年12月31日)                           至 2021年12月31日)
      注記すべきリース取引を行っていないため、該当事項                            同左
     はありません。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (金融商品関係)
                              第26期
                         (自 2020年1月1日
                          至 2020年12月31日)
     (1)金融商品の状況に関する事項
      ① 金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業、投資助言・代理業を含む金融商品取引法により金融商品取引業者が行うことができる
       業務、及びこれに付帯関連する業務を行っております。これらの業務に関連し、当社は、主に現金・預金、短
       期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び投資有価証券といった金融資産を保有しております。な
       お、当社は、資金運用については短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定する方針です。投資有価証券
       は事業推進目的のために保有する当社設定の投資信託であります。また、主な金融負債はその他未払金や関係
       会社長期借入金であります。
      ② 金融商品に係るリスク及びその管理体制

        金融商品に係るリスクは、信用リスク、市場リスク、流動性リスク等であります。当社は、効率的なリスク
       管理が極めて重要であると考えており、職務の分掌と経営陣による監督は、当社リスク管理手続の重要な要素
       であります。
      信用リスク

       当社の信用リスクは主に、銀行預金、短期貸付金、営業債権(当社が運用する投資信託から受領する委託者報
      酬及び投資一任契約に基づき顧客から受領する運用受託報酬等)に係るものがあります。銀行預金に係る信用リ
      スクについては、預金先銀行の信用力を口座開設時およびその後継続的に評価することによって管理しておりま
      す。短期貸付金に係る信用リスクについては貸付先をゴールドマン・サックス証券株式会社とし、定期的に金額
      その他条件を見直すことによって管理しております。
       また、営業債権は一年以内に回収される債権であり、社内規程に沿ってリスク管理を行っております。なお、
      過去に未収委託者報酬及び未収運用受託報酬を回収できなかったケースはございません。
      市場リスク

       当社は、海外の関連会社との取引により生じた外国通貨建て資産負債を保有していることから、為替相場の変
      動によるリスクに晒されております。当社は為替リスクを管理するため、外貨建資産負債の純額が予め社内で設
      定した水準を越える場合、当該通貨の売買を行い、為替リスクを削減しております。また、当社は事業推進目的
      のために当社設定の投資有価証券を保有していることから、基準価額の変動による価格変動リスクに晒されてお
      ります。係る投資有価証券については運用を行う資産の種類を文書に定め、取得にあたり事前に社内委員会にて
      検討・承認をし、保有の目的が達成されたと判断された時点で適時処分しております。
      流動性および資金調達リスク

       当社は、資金運用を短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定することで流動性リスクを管理しており、
      当社において流動性リスク及び資金調達リスクは非常に低いものと考えております。また、ゴールドマン・サッ
      クスのグループ会社との間で融資枠を設定し、緊急時の資金調達手段を確保し、資金調達リスクに備えておりま
      す。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                              第26期
                         (自 2020年1月1日
                          至 2020年12月31日)
     (2)金融商品の時価等に関する事項
       2020年12月31日現在における貸借対照表計上額、貸借対照表日における時価及びその差額については、次のと
      おりであります。
                                                 (単位:千円)

                      貸借対照表計上額               時価            差額
       現金・預金                    3,988,117            3,988,117                -
       短期貸付金                    13,342,808            13,342,808                -
       未収委託者報酬                    3,968,522            3,968,522                -
       未収運用受託報酬                    1,971,086            1,971,086                -
       投資有価証券
        その他投資有価証券                    622,207            622,207               -
       その他未払金                    1,373,409            1,373,409                -
       関係会社長期借入金
        一年内返済予定の関係会
                           4,000,000            4,000,000                -
        社長期借入金
        関係会社長期借入金                   2,000,000            2,000,000                -
      金融商品の時価の算定方法

       現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及びその他未払金については、短期間で決済さ
      れるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。投資有価証券については、
      投資信託であり、直近の基準価額によっております。
       一年内返済予定の関係会社長期借入金及び関係会社長期借入金については、変動金利により短期間で市場金利
      を反映しており、また当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似している
      と考えられるため、当該帳簿価額によっております。
      金銭債権及び満期のある有価証券の償還予定額

                                                  (単位:千円)

                        1年超       2年超       3年超       4年超
                  1年以内                                  5年超
                        2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
       現金・預金           3,988,117          -       -       -       -       -
       短期貸付金           13,342,808           -       -       -       -       -
       未収委託者報酬           3,968,522          -       -       -       -       -
       未収運用受託報酬           1,971,086          -       -       -       -       -
      長期借入金の返済予定額

                                                  (単位:千円)
                        1年超       2年超       3年超       4年超
                  1年以内                                  5年超
                        2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
       一年内返済予定の関
                  4,000,000          -       -       -       -       -
       係会社長期借入金
       関係会社長期借入金               -   2,000,000          -       -       -       -
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                              第27期
                         (自 2021年1月1日
                          至 2021年12月31日)
     (1)金融商品の状況に関する事項
      ① 金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業、投資助言・代理業を含む金融商品取引法により金融商品取引業者が行うことができる
       業務、及びこれに付帯関連する業務を行っております。これらの業務に関連し、当社は、主に現金・預金、短
       期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び投資有価証券といった金融資産を保有しております。な
       お、当社は、資金運用については短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定する方針です。投資有価証券
       は事業推進目的のために保有する当社設定の投資信託であります。また、主な金融負債は未払手数料、その他
       未払金及び関係会社長期借入金であります。
      ② 金融商品に係るリスク及びその管理体制

        金融商品に係るリスクは、信用リスク、市場リスク、流動性リスク等であります。当社は、効率的なリスク
       管理が極めて重要であると考えており、職務の分掌と経営陣による監督は、当社リスク管理手続の重要な要素
       であります。
      信用リスク

       当社の信用リスクは主に、銀行預金、短期貸付金、営業債権(当社が運用する投資信託から受領する委託者報
      酬及び投資一任契約に基づき顧客から受領する運用受託報酬等)に係るものがあります。銀行預金に係る信用リ
      スクについては、預金先銀行の信用力を口座開設時およびその後継続的に評価することによって管理しておりま
      す。短期貸付金に係る信用リスクについては貸付先をゴールドマン・サックス証券株式会社とし、定期的に金額
      その他条件を見直すことによって管理しております。
       また、営業債権は一年以内に回収される債権であり、社内規程に沿ってリスク管理を行っております。なお、
      過去に未収委託者報酬及び未収運用受託報酬を回収できなかったケースはございません。
      市場リスク

       当社は、海外の関連会社との取引により生じた外国通貨建て資産負債を保有していることから、為替相場の変
      動によるリスクに晒されております。当社は為替リスクを管理するため、外貨建資産負債の純額が予め社内で設
      定した水準を越える場合、当該通貨の売買を行い、為替リスクを削減しております。また、当社は事業推進目的
      のために当社設定の投資有価証券を保有していることから、基準価額の変動による価格変動リスクに晒されてお
      ります。係る投資有価証券については運用を行う資産の種類を文書に定め、取得にあたり事前に社内委員会にて
      検討・承認をし、保有の目的が達成されたと判断された時点で適時処分しております。
      流動性および資金調達リスク

       当社は、資金運用を短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定することで流動性リスクを管理しており、
      当社において流動性リスク及び資金調達リスクは非常に低いものと考えております。また、ゴールドマン・サッ
      クスのグループ会社との間で融資枠を設定し、緊急時の資金調達手段を確保し、資金調達リスクに備えておりま
      す。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                              第27期
                         (自 2021年1月1日
                          至 2021年12月31日)
     (2)金融商品の時価等に関する事項
       2021年12月31日現在における貸借対照表計上額、貸借対照表日における時価及びその差額については、次のと
      おりであります。
                                                 (単位:千円)

                      貸借対照表計上額               時価            差額
       現金・預金                    5,300,580            5,300,580                -
       短期貸付金                    19,685,566            19,685,566                -
       未収委託者報酬                    4,712,043            4,712,043                -
       未収運用受託報酬                    1,806,227            1,806,227                -
       投資有価証券
        その他投資有価証券
                            102,402            102,402               -
       未払手数料                    2,082,740            2,082,740                -
       その他未払金                    1,861,684            1,861,684                -
       関係会社長期借入金
        一年内返済予定の関係会
                           2,000,000            2,000,000                -
        社長期借入金
        関係会社長期借入金                   5,000,000            5,000,000                -
      金融商品の時価の算定方法

       現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料及びその他未払金については、短
      期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。投資有価証券
      については、投資信託であり、直近の基準価額によっております。
       一年内返済予定の関係会社長期借入金及び関係会社長期借入金については、変動金利により短期間で市場金利
      を反映しており、また当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似している
      と考えられるため、当該帳簿価額によっております。
      金銭債権及び満期のある有価証券の償還予定額

                                                  (単位:千円)

                        1年超       2年超       3年超       4年超
                  1年以内                                  5年超
                        2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
       現金・預金           5,300,580          -       -       -       -       -
       短期貸付金           19,685,566           -       -       -       -       -
       未収委託者報酬           4,712,043          -       -       -       -       -
       未収運用受託報酬
                  1,806,227          -       -       -       -       -
      長期借入金の返済予定額

                                                  (単位:千円)

                        1年超       2年超       3年超       4年超
                  1年以内                                  5年超
                        2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
       一年内返済予定の関
                  2,000,000          -       -       -       -       -
       係会社長期借入金
       関係会社長期借入金               -   5,000,000          -       -       -       -
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (有価証券関係)
                第26期                           第27期
            (自 2020年1月1日                           (自 2021年1月1日
             至 2020年12月31日)                           至 2021年12月31日)
     1.その他有価証券で時価のあるもの                           1.その他有価証券で時価のあるもの
                      貸借対照                           貸借対照

                 取得原価          差額                取得原価          差額
                      表計上額                           表計上額
        区分      種類                     区分      種類
                 (千円)         (千円)                 (千円)         (千円)
                      (千円)                           (千円)
      貸借対照表計上                           貸借対照表計上
      額が取得原価を       投資証券                    額が取得原価を       投資証券
                  500,000     622,207    122,207                 101,000     102,402     1,402
      超えるもの                           超えるもの
     2.当事業年度中に売却したその他有価証券                           2.当事業年度中に売却したその他有価証券

              売却益の合計額        売却損の合計額                  売却益の合計額        売却損の合計額

      売却額(千円)                           売却額(千円)
                (千円)        (千円)                  (千円)        (千円)
          13,788          240        453       2,645,479         189,953         45,474

        (デリバティブ取引関係)

                第26期                           第27期
            (自 2020年1月1日                           (自 2021年1月1日
             至 2020年12月31日)                           至 2021年12月31日)
      当社は、デリバティブ取引を行っておりませんので、                            同左
     該当事項はありません。
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (退職給付関係)
                第26期                           第27期
            (自 2020年1月1日                           (自 2021年1月1日
             至 2020年12月31日)                           至 2021年12月31日)
     1.採用している退職給付制度の概要                           1.採用している退職給付制度の概要
       当社は確定拠出年金制度(DC)及びキャッシュ・                            当社は確定拠出年金制度(DC)及びキャッシュ・
      バランス型年金制度(CB)を採用しております。                           バランス型年金制度(CB)を採用しております。
     2.キャッシュ・バランス型年金制度                           2.キャッシュ・バランス型年金制度
     (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表                           (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
       退職給付債務の期首残高                  308,325    千円     退職給付債務の期首残高                  399,712    千円

       勤務費用                  116,203         勤務費用                  124,713
       利息費用                    653       利息費用                   1,585
       転籍                   2,700        数理計算上の差異の発生額                  △4,396
       数理計算上の差異の発生額                   9,846        退職給付の支払額                 △60,833
       退職給付の支払額                 △38,017                            78,267
                                  過去勤務費用の発生額
                           -
       過去勤務費用の発生額
                                  退職給付債務の期末残高                  539,048
       退職給付債務の期末残高                  399,712
     (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上され                           (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上され

        た退職給付引当金の調整表                           た退職給付引当金の調整表
       積立型制度の退職給付債務                  399,712         積立型制度の退職給付債務                  539,048

                        △17,659          未認識数理計算上の差異                  △7,606
       未認識数理計算上の差異
                                                   △78,267
                                  未認識過去勤務費用
       貸借対照表に計上された負債の額                  382,052
                                  貸借対照表に計上された負債の額                  453,175
     (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額                           (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額

       勤務費用                  116,203         勤務費用                  124,713

       利息費用                    653       利息費用                   1,585
       数理計算上の差異の費用処理額                   3,688        数理計算上の差異の費用処理額                   5,657
                           -                           -
       過去勤務債務の費用処理額                           過去勤務債務の費用処理額
       確定給付制度に係る退職給付費用                  120,544         確定給付制度に係る退職給付費用                  131,956
     (4)数理計算上の計算基礎に関する事項                           (4)数理計算上の計算基礎に関する事項

       割引率                   0.40   %     割引率                   0.44   %

     3.確定拠出制度                           3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75,589千円で                            当社の確定拠出制度への要拠出額は、74,862千円で
      あります。                           あります。
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (税効果会計関係)
                第26期                           第27期
            (自 2020年1月1日                           (自 2021年1月1日
             至 2020年12月31日)                           至 2021年12月31日)
     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別                           1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別
       内訳                           内訳
       繰延税金資産                           繰延税金資産

        未払費用                 447,122    千円      未払費用                 745,684    千円
        退職給付引当金                 116,984          退職給付引当金                 138,762
        長期未払費用                           長期未払費用
                         218,787                           302,871
        無形固定資産                 213,147          無形固定資産                 207,399
                         356,948                           480,797
        その他                           その他
              小計          1,352,990                小計          1,875,515
           繰延税金資産合計             1,352,990             繰延税金資産合計             1,875,515
       繰延税金負債                           繰延税金負債
                         △37,425                            △429
        その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
              小計           △37,425                小計            △429
                         △37,425                            △429
          繰延税金負債合計                           繰延税金負債合計
                        1,315,564                           1,875,085
          繰延税金資産純額                           繰延税金資産純額
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担                           2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担

       率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原                           率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原
       因となった主要な項目別の内訳                           因となった主要な項目別の内訳
       法定実効税率                           法定実効税率

                          30.62   %                       30.62   %
       (調整)                           (調整)
       賞与等永久に損金に算入されない                           賞与等永久に損金に算入されない
                          3.74   %                        3.06   %
       項目                           項目
                         △0.05                            0.15
       その他                      %     その他                      %
       税効果会計適用後の法人税等の負                           税効果会計適用後の法人税等の負
                          34.31   %                       33.83   %
       担率                           担率
     3.法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延                           3.法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延

       税金負債の金額の修正                           税金負債の金額の修正
        該当事項はありません。                            該当事項はありません。
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (セグメント情報等)
         第26期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
        [セグメント情報]
          当社の報告セグメントは、投資運用業者として単一であるため、該当事項はありません。
        [関連情報]

         1.製品及びサービスごとの情報
                                                   (単位:千円)
                                      オフショア・ファンド
                   委託者報酬          運用受託報酬                       合計
                                        関連報酬等
     外部顧客からの収益                 26,069,145           8,163,247          4,447,923          38,680,316

         2.地域ごとの情報

          (1)営業収益
                              (単位:千円)
         日本           その他           合計
          34,853,688            3,826,628          38,680,316

    営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
          (2)有形固定資産

            当社は有形固定資産を保有していないため、該当事項はありません。
         3.主要な顧客ごとの情報

           外部顧客からの収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、該当事項はあり
          ません。
         第27期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)

        [セグメント情報]
          当社の報告セグメントは、投資運用業者として単一であるため、該当事項はありません。
        [関連情報]

         1.製品及びサービスごとの情報
                                                   (単位:千円)
                                      オフショア・ファンド
                   委託者報酬          運用受託報酬                       合計
                                        関連報酬等
     外部顧客からの収益                 36,507,456          10,477,787           4,830,349          51,815,594

         2.地域ごとの情報

          (1)営業収益
                              (単位:千円)
         日本           その他           合計
          46,436,867            5,378,726          51,815,594

    営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
          (2)有形固定資産
            当社は有形固定資産を保有していないため、該当事項はありません。
         3.主要な顧客ごとの情報

           外部顧客からの収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、該当事項はあり
          ません。
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
          (関連当事者情報)
                              第26期
                         (自 2020年1月1日
                          至 2020年12月31日)
     親会社及び法人主要株主等
                   資本金         議決権等の     関連当事

                                            取引金額         期末残高
         会社等の名              事業の内容
      種類         所在地    又は出         所有(被所     者との関     取引の内容           科目
         称              又は職業
                                            (千円)         (千円)
                   資金         有)割合     係
                                     その他営業収
                                            4,103,810
         ゴールドマ
                                     益
         ン・サック     アメリカ
                            被所有     投資助言
         ス・アセッ     合衆国
                     49
      親会社                 投資顧問業               運用受託報酬           未払費用
                                            3,737,721          637,026
         ト・マネジ     ニュー
                  百万ドル          間接 75%     (注1)
         メント・エ     ヨーク州
         ル・ピー
                                     委託調査費
                                           11,053,082
                                                未払費用

                                                      803,710
                                                一年内返

                                                済予定の
                                 資金援助
                                                関係会社
         ザ・ゴール                                            4,000,000
              アメリカ                   (注2)
                                                長期借入
         ドマン・
                            被所有
              合衆国                   費用の振
                   11,212
                                                金
      親会社    サックス・              持株会社               営業外費用
                                            272,615
              ニュー                   替
                            間接  100%
                  百万ドル
         グループ・
              ヨーク州
                                 (注3)
                                                長期未払
         インク
                                                     1,203,974
                                 株式報酬
                                                費用
                                                関係会社
                                                長期借入
                                                     2,000,000
                                                金
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     (注1)価格その他の取引条件は、関係会社間の契約に基づき決定しております。
     (注2)借入利率は市場金利を勘案して決定しております。当初借入期間は2~2.5年であり、担保は差し入れて
         おりません。
     (注3)価格その他の取引条件は、市場実勢を勘案して決定しております。
     役員及び個人主要株主等
      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                              第26期
                         (自 2020年1月1日
                          至 2020年12月31日)
     兄弟会社等
                   資本金         議決権等の     関連当事

                                            取引金額         期末残高
         会社等の名              事業の内容
      種類         所在地    又は出         所有(被所     者との関     取引の内容           科目
         称              又は職業
                                            (千円)          (千円)
                   資金         有)割合     係
                                                短期貸付
         ゴールドマ
                                                    13,342,808
                                 資金の調
      親会社
                                                金
         ン・サック     東京都港        金融商品取
                   83,616
                                 達
      の子会                                営業外収益
                              ―               42,859
         ス証券株式     区        引業
                   百万円
      社
                                 (注1)
                                                未払費用
         会社                                             359,915
                                 費用の振

         ゴールドマ
                                 替
      親会社    ン・サック
              英国
                    598
      の子会    ス・イン              証券業                          未払費用
                              ―    (注2)       ―     ―         306,046
              ロンドン
                  百万ドル
      社    ターナショ
                                 資産の保
         ナル
                                 有等
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     (注1)価格その他の取引条件は、グループ会社間の契約に基づき決定しております。
     (注2)価格その他の取引条件は、市場実勢を勘案して決定しております。
     親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報
       ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク(ニューヨーク証券取引所に上場)
       ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ホールディングス・エル・エル・シー(未上場)
       ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー(未上場)
       ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル・ホールディングス・エル・エル・
       シー(未上場)
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                              第27期
                         (自 2021年1月1日
                          至 2021年12月31日)
     親会社及び法人主要株主等
                   資本金         議決権等の     関連当事

                                            取引金額         期末残高
         会社等の名              事業の内容
      種類         所在地    又は出         所有(被所     者との関     取引の内容           科目
         称              又は職業
                                            (千円)         (千円)
                   資金         有)割合     係
                                     その他営業収
                                            4,541,068
         ゴールドマ
                                     益
         ン・サック     アメリカ
                            被所有     投資助言
         ス・アセッ     合衆国
                    128
      親会社                 投資顧問業               運用受託報酬           未払費用
                                            5,286,529          365,955
         ト・マネジ     ニュー
                  百万ドル          間接 75%     (注1)
         メント・エ     ヨーク州
         ル・ピー
                                     委託調査費
                                           14,970,069
                                                未払費用

                                                     1,155,551
                                                一年内返

                                                済予定の
                                 資金援助
         ザ・ゴール                                       関係会社
                                                     2,000,000
              アメリカ                   (注2)
         ドマン・                                       長期借入
                            被所有
              合衆国                   費用の振
                   10,712
      親会社    サックス・              持株会社               営業外費用           金
                                            769,575
              ニュー                   替
                            間接  100%
                  百万ドル
         グループ・
              ヨーク州
                                 (注3)
         インク                                       長期未払
                                                     1,834,697
                                 株式報酬
                                                費用
                                                関係会社
                                                長期借入
                                                     5,000,000
                                                金
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     (注1)価格その他の取引条件は、関係会社間の契約に基づき決定しております。
     (注2)借入利率は市場金利を勘案して決定しております。当初借入期間は2年であり、担保は差し入れておりま
         せん。
     (注3)価格その他の取引条件は、市場実勢を勘案して決定しております。
     役員及び個人主要株主等
      該当事項はありません。
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                              第27期
                         (自 2021年1月1日
                          至 2021年12月31日)
     兄弟会社等
                   資本金         議決権等の     関連当事

                                            取引金額         期末残高
         会社等の名              事業の内容
      種類         所在地    又は出         所有(被所     者との関     取引の内容           科目
         称              又は職業
                                            (千円)         (千円)
                   資金         有)割合     係
                                                短期貸付
                                                    19,685,566
                                                金
         ゴールドマ
                                 資金の調
      親会社
         ン・サック     東京都港        金融商品取
                   83,616
                                 達
      の子会                                営業外収益           未収収益
                              ―               63,078         59,590
         ス証券株式     区        引業
                   百万円
      社
                                 (注1)
         会社
                                                未払費用
                                                      909,832
                                 費用の振

         ゴールドマ
                                 替
      親会社    ン・サック
              英国
                    598
      の子会    ス・イン              証券業                          未払費用
                              ―    (注2)       ―     ―         605,697
              ロンドン
                  百万ドル
      社    ターナショ
                                 資産の保
         ナル
                                 有等
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     (注1)価格その他の取引条件は、グループ会社間の契約に基づき決定しております。
     (注2)価格その他の取引条件は、市場実勢を勘案して決定しております。
     親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報
       ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク(ニューヨーク証券取引所に上場)
       ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ホールディングス・エル・エル・シー(未上場)
       ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー(未上場)
       ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル・ホールディングス・エル・エル・
       シー(未上場)
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                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        (1株当たり情報)
                第26期                           第27期
            (自 2020年1月1日                           (自 2021年1月1日
             至 2020年12月31日)                           至 2021年12月31日)
     1株当たり純資産額                 1,671,361円97銭          1株当たり純資産額                 2,269,579円81銭

     1株当たり当期純利益金額                  414,851円50銭         1株当たり当期純利益金額                  611,313円01銭

     損益計算書上の当期純利益                  2,655,049千円         損益計算書上の当期純利益                  3,912,403千円

     1株当たり当期純利益の算定に用                           1株当たり当期純利益の算定に用

     いられた普通株式に係る当期純利                  2,655,049千円         いられた普通株式に係る当期純利                  3,912,403千円
     益                           益
     差額                        -   差額                        -

     期中平均株式数                           期中平均株式数

     普通株式                     6,400株      普通株式                     6,400株

      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額につ                            同左

     いては、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載し
     ておりません。
        (重要な後発事象)

          該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     4【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
      います。
      (1)自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護
        に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
        定めるものを除きます。)。
      (2)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公
        正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きま
        す。)。
      (3)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会
        社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その
        他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
        が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他
        の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デ
        リバティブ取引を行うこと。
      (4)委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額若
        しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      (5)上記(3)(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に欠
        け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定め
        る行為
     5【その他】

      (1)委託会社に関し、定款の変更、営業譲渡および営業譲受、出資の状況その他の重要な事項は予定されておりませ
        ん。
      (2)本書提出日現在の前1年以内において、訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼした事実および重要な影
        響を及ぼすことが予想される事実は存在しておりません。
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    第2【その他の関係法人の概況】
     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

        (1)投資顧問会社
                               資本金の額

                名称                              事業の内容
                            (2021年12月末日現在)
        ゴールドマン・サックス・アセット・                                米国において、内外の有価証券等に係
                              128百万米ドル
        マネジメント・エル・ピー                                る投資顧問業務およびその他付帯関連
                             (14,723百万円)
        (GSAMニューヨーク)                                する一切の業務を営んでいます。
                                        主として英国において業務を行うゴー
                                        ルドマン・サックス・アンド・カンパ
                                        ニーの関連企業です。GSAMロンド
        ゴールドマン・サックス・アセット・
                              100,944千米ドル           ンおよびその投資顧問関連企業は、現
        マネジメント・インターナショナル
                             (11,611百万円)           在、投資信託、公的年金・企業年金、
        (GSAMロンドン)
                                        各種公益基金、銀行、保険会社、事業
                                        法人および個人投資家を含む広範囲の
                                        顧客にサービスを提供しています。
        ゴールドマン・サックス・アセット・
                                        シンガポールにおいて、内外の有価証
        マネジメント(シンガポール)ピー                      14百万米ドル
                                        券等に係る資産運用およびその他付帯
        ティーイ-・リミテッド                     (1,610百万円)
                                        関連する一切の業務を営んでいます。
        (GSAMシンガポール)
       ※1米ドル=115.02円
        (2)受託会社

                               資本金の額

                名称                              事業の内容
                            (2022年3月末現在)
                                        銀行法に基づき銀行業を営むととも
                                        に、金融機関の信託業務の兼営等に関
        三井住友信託銀行株式会社                       342,037百万円
                                        する法律(兼営法)に基づき信託業務
                                        を営んでいます。
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       (3)  販売会社
                                資本金の額

                名称                               事業の内容
                             (2022年3月末日現在)
       株式会社七十七銀行                          24,658百万円
       株式会社群馬銀行                          48,652百万円
       株式会社関西みらい銀行                          38,971百万円
                *2
                                          銀行業を中心としたサービスを
                                  37,924百万円
       株式会社南都銀行
                                          提供しています。
       株式会社四国銀行                          25,000百万円
       株式会社大垣共立銀行                          46,773百万円
                              1,161億9,495香港ドル
              *1
       香港上海銀行
                               71億9,800万米ドル
       SMBC日興証券株式会社                          10,000百万円
       auカブコム証券株式会社                           7,196百万円
                                       *3
       フィデリティ証券株式会社
                                 11,757百万円
       マネックス証券株式会社                          12,200百万円
       楽天証券株式会社                          17,495百万円
                                          金融商品取引法に定める第一種
       三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式
                                  40,500百万円
                                          金融商品取引業を中心とした
       会社
                                          サービスを提供しています。
       クレディ・スイス証券株式会社                          78,100百万円
       ゴールドマン・サックス証券株式会社                          83,616百万円
       株式会社SBI証券                          48,323百万円
       ぐんぎん証券株式会社                           3,000百万円
       七十七証券株式会社                           3,000百万円
       松井証券株式会社                          11,945百万円
       OKB証券株式会社                           1,500百万円
       *1 新規のお申込みのお取扱いは行いません。資本金の額は、2021年3月末現在の自己資本の額。
       *2 新規のお申込みのお取扱いは行いません。
       *3 2022年3月16日現在
     2【関係業務の概要】

      (1)投資顧問会社
         本ファンドの投資顧問会社として、委託会社より信託財産の運用の指図に関する権限の委託を受けて投資判断、
        発注等を行っています。
      (2)受託会社
         本ファンドの受託者として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指
        図・連絡等を行います。
      (3)販売会社
         本ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金の再投資
        に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行います。
     3【資本関係】

      (1)投資顧問会社
         投資顧問会社および委託会社はいずれもザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インクの子会社です。
      (2)受託会社
         該当事項はありません。
      (3)販売会社
         ゴールドマン・サックス証券株式会社および委託会社は、いずれもザ・ゴールドマン・サックス・グループ・イ
        ンクの子会社です。その他は該当事項はありません。
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    第3【その他】
     (1)  目論見書の表紙等に、委託会社に関する情報を記載し、本ファンドのロゴおよび委託会社のロゴを表示し、イラス

      トを採用すること、本ファンドの概略的性格を表示する文言を列挙することおよびキャッチ・フレーズを記載するこ
      とがあります。また、以下の内容を記載することがあります。
        ・ 投資信託説明書(交付目論見書)または投資信託説明書(請求目論見書)である旨
        ・ 金融商品取引法上の目論見書である旨
        ・ 金融商品取引業者登録番号
        ・ 目論見書の使用開始日
        ・ 商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき事前に受益者の意
          向を確認する旨
        ・ 投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
        ・ 請求目論見書の閲覧、請求に関する事項
        ・ 「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     (2)  交付目論見書の投資リスクに関するページに、クーリングオフに                              関する事項を記載することがあります。
     (3)  請求目論見書に本ファンドの信託約款の全文を記載することがあります。
     (4)  目論見書中の一定の用語につき、商標登録申請中または登録商標であることを示す文言または記号を用いることが
      あります。
     (5)  目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
     (6)  目論見書に記載された運用実績のデータは適宜更新されることがあります                                  。
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                         独立監査人の監査報告書
                                           2022年3月4日

    ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社

       取締役会 御中

                             PwCあらた有限責任監査法人

                                  東京事務所
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                             和 田   渉
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                       公認会計士
                                             山 口 健 志
                             業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
    況」に掲げられているゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の2021年1月1日から2021年12月
    31日までの第27期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方
    針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ゴー
    ルドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の2021年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する
    事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
    いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以  上

    (注1)上記の監査報告書の原本は当社(有価証券報告書提出会社)が別途保管しております。

    (注2)XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                         独立監査人の監査報告書
                                           2022年7月13日

    ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社

       取締役会 御中

                             PwCあらた有限責任監査法人

                                 東京事務所
                             指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             和    田           渉
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                      公認会計士
                                             西    郷           篤
                             業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
    に掲げられているGSグローバルREITポートフォリオ(毎月分配型)の2021年11月9日から2022年5月9日までの特定期
    間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、GSグ
    ローバルREITポートフォリオ(毎月分配型)の2022年5月9日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期
    間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社及びファンドから独
    立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十
    分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書(訂正有価証券届出書を含む)に含まれる情報のうち、
    財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記
    載内容に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容
    と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのよ
    うな重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報
    告することが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                          EDINET提出書類
                                     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社(E12457)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
    は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以    上

    (注1)上記の監査報告書の原本は当社(有価証券報告書提出会社)が別途保管しております。

    (注2)XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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