ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第12期(令和3年10月1日－令和4年9月30日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第12期(令和3年10月1日－令和4年9月30日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・ルクセンブルグ(E14903)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年６月30日
【計算期間】 第12期中（自 令和３年10月１日 至 令和４年３月31日）
【ファンド名】 ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド
（BNP Paribas Global Bond Fund）
【発行者名】 ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・ルクセンブルク
（BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg）
【代表者の役職氏名】 チーフ・エグゼクティブ・オフィサー ステファン・ブルネ
（Chief Executive Officer, Stéphane Brunet）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルク大公国、ルクセンブルクＬ－2540、エドワード・ス
タイケン通り10番
（10, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
同 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03－6212－8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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１【ファンドの運用状況】
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド（BNP Paribas Global Bond Fund）（以下「ファンド」とい
う。）（愛称として「G20のしらべ」とも呼ぶ。）
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（2022年４月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名／地域名
（米ドル） （％）
アメリカ 13,842,772.38 51.14
債券
ブラジル 2,662,828.82 9.84
メキシコ 2,580,978.36 9.54
インドネシア 2,202,625.05 8.14
南アフリカ 1,257,531.25 4.65
サウジアラビア 966,510.42 3.57
ケイマン諸島 718,889.72 2.66
インド 449,950.73 1.66
香港 441,058.34 1.63
イギリス 410,683.35 1.52
オランダ 398,578.11 1.47
カナダ 369,377.50 1.36
中国 344,576.00 1.27
ヴァージン諸島 187,084.72 0.69
小計 26,833,444.75 99.14
デリバティブ アメリカ 1,084,703.48 4.01
投資信託 ルクセンブルク 242,070.79 0.89
該当なし 43,472.23 0.16
オプション
アメリカ 1,367.71 0.01
ルクセンブルク －1,555.64 －0.01
小計 43,284.30 0.16
外国為替証拠金取引 該当なし －1,515,812.38 －5.60
小 計 26,687,690.94 98.60
現金その他の 資産（負債控除後） 378,355.02 1.40
合計 27,066,045.96
100.00
(純資産総額) (約3,488百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
（注２）各クラスは、それぞれ異なる通貨を参照通貨としており、異なる定めがない限り、金額表示は参照
通貨で行う。各クラスの参照通貨は以下の通りである。
米ドル・クラス：アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）
豪ドル・クラス：オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」という。）
ニュージーランド・ドル・クラス：ニュージーランド・ドル
（注３）米ドル、豪ドルおよびニュージーランド・ドルの円貨換算は、2022年４月28日現在の株式会社三菱
ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値である、１米ドル＝128.86円、１豪ドル＝91.70円および１
ニュージーランド・ドル＝84.08円による。
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（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない
場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計
算 のうえ、必要な場合四捨五入してある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がな
されている場合もある。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2022年４月末日および同日前１年以内における各月末の純資産の推移は次の通りである。
＜米ドル・クラス＞
純資産総額 １口当りの純資産価格
米ドル 百万円 米ドル 円
2021年５月末日 3,038,306.81 392 8.68 1,119
６月末日 3,033,677.59 391 8.65 1,115
７月末日 3,004,196.50 387 8.56 1,103
８月末日 3,195,784.65 412 8.64 1,113
９月末日 3,188,747.47 411 8.62 1,111
10月末日 3,172,172.44 409 8.60 1,108
11月末日 3,126,445.41 403 8.47 1,091
12月末日 3,167,236.41 408 8.58 1,106
2022年１月末日 3,117,156.39 402 8.46 1,090
２月末日 3,021,510.47 389 8.36 1,077
３月末日 3,018,979.17 389 8.46 1,090
４月末日 2,784,868.97 359 8.31 1,071
＜豪ドル・クラス＞
純資産総額 １口当りの純資産価格
豪ドル 百万円 豪ドル 円
2021年５月末日 30,615,826.36 2,807 7.66 702
６月末日 30,252,952.27 2,774 7.64 701
７月末日 29,891,026.11 2,741 7.56 693
８月末日 29,262,280.00 2,683 7.62 699
９月末日 29,199,845.18 2,678 7.61 698
10月末日 28,076,049.84 2,575 7.58 695
11月末日 27,220,015.51 2,496 7.47 685
12月末日 27,431,325.09 2,515 7.56 693
2022年１月末日 27,052,103.46 2,481 7.45 683
２月末日 26,690,792.93 2,448 7.36 675
３月末日 26,819,917.59 2,459 7.44 682
４月末日 24,746,126.58 2,269 7.30 669
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＜ニュージーランド・ドル・クラス＞
純資産総額 １口当りの純資産価格
ニュージーラン ニュージーラン
百万円 円
ド・ドル ド・ドル
2021年５月末日 13,223,446.18 1,112 8.57 721
６月末日 13,058,999.76 1,098 8.54 718
７月末日 12,787,379.05 1,075 8.46 711
８月末日 12,866,411.16 1,082 8.53 717
９月末日 12,838,437.47 1,079 8.51 716
10月末日 12,693,211.89 1,067 8.49 714
11月末日 12,500,855.87 1,051 8.37 704
12月末日 12,570,558.00 1,057 8.48 713
2022年１月末日 12,062,246.40 1,014 8.36 703
２月末日 11,874,856.08 998 8.27 695
３月末日 11,816,826.44 994 8.37 704
４月末日 10,315,695.67 867 8.22 691
②【分配の推移】
＜米ドル・クラス＞
１口当りの支払分配金
米ドル 円
2021年５月 0.0100 1.29
６月 0.0100 1.29
７月 0.0100 1.29
８月 0.0100 1.29
９月 0.0100 1.29
10月 0.0100 1.29
11月 0.0100 1.29
12月 0.0100 1.29
2022年１月 0.0100 1.29
２月 0.0100 1.29
３月 0.0100 1.29
４月 0.0100 1.29
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＜豪ドル・クラス＞
１口当りの支払分配金
豪ドル 円
2021年５月 0.0100 0.92
６月 0.0100 0.92
７月 0.0100 0.92
８月 0.0100 0.92
９月 0.0100 0.92
10月 0.0100 0.92
11月 0.0100 0.92
12月 0.0100 0.92
2022年１月 0.0100 0.92
２月 0.0100 0.92
３月 0.0100 0.92
４月 0.0100 0.92
＜ニュージーランド・ドル・クラス＞
１口当りの支払分配金
ニュージーランド・ドル 円
2021年５月 0.0100 0.84
６月 0.0100 0.84
７月 0.0100 0.84
８月 0.0100 0.84
９月 0.0100 0.84
10月 0.0100 0.84
11月 0.0100 0.84
12月 0.0100 0.84
2022年１月 0.0100 0.84
２月 0.0100 0.84
３月 0.0100 0.84
４月 0.0100 0.84
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③【収益率の推移】
＜米ドル・クラス＞
期間 収益率（注）
2021年５月１日～2022年４月末日 －2.88％
＜豪ドル・クラス＞
期間 収益率（注）
2021年５月１日～2022年４月末日 －3.26％
＜ニュージーランド・ドル・クラス＞
期間 収益率（注）
2021年５月１日～2022年４月末日 －2.68％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：当該期間末の１口当りの純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ：当該期間の直前の期間末の１口当り純資産価格（分配後の額）
（参考情報）
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２【販売及び買戻しの実績】
2022年４月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2022年４月末日現在の発行済口数は
次の通りである。
＜米ドル・クラス＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
本邦内におけ 本邦内におけ 本邦内におけ
る販売口数 る買戻し口数 る発行済口数
20,610 20,610 35,800 35,800 335,021 335,021
＜豪ドル・クラス＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
本邦内におけ 本邦内におけ 本邦内におけ
る販売口数 る買戻し口数 る発行済口数
107,970 107,970 826,254 826,254 3,388,478 3,388,478
＜ニュージーランド・ドル・クラス＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
本邦内におけ 本邦内におけ 本邦内におけ
る販売口数 る買戻し口数 る発行済口数
15,665 15,665 306,253 306,253 1,255,480 1,255,480
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルクにおける法令に準拠して作成された原文の中間
財務書類を翻訳したものである。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドル、豪ドルまたはニュージーランド・ドルで表示されてい
る。日本文の中間財務書類には、2022年４月28日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売
買相場の仲値（１米ドル＝128.86円、１豪ドル＝91.70円および１ニュージーランド・ドル＝84.08円）
で換算された円貨換算が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。日本円に換算
された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド
純資産計算書
2022年３月31日現在
ＢＮＰパリバ・
グローバル債券ファンド
注記
米ドル 千円
32,175,756 4,146,168
資産
投資有価証券－取得原価 30,758,937 3,963,597
投資有価証券に係る未実現評価利益／（損失） (1,194,963) (153,983)
29,563,974 3,809,614
投資有価証券－時価 ２
65,922 8,495
オプション－時価 ２、12
1,420,783 183,082
金融商品に係る未実現純利益 ２、10、11
494,136 63,674
銀行預金および定期預金 ２
630,941 81,303
その他の資産
797,657 102,786
負債
当座貸越 187,019 24,099
610,638 78,687
その他の負債
31,378,099 4,043,382
純資産額
添付の注記は財務書類の不可欠な一部を成す。
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損益および純資産変動計算書
2022年３月31日に終了した会計期間
ＢＮＰパリバ・
グローバル債券ファンド
注記
米ドル 千円
542,099 69,855
投資有価証券および資産に係る収益
報酬および費用 ３ 291,114 37,513
344 44
銀行に係る支払利息
75,375 9,713
その他の費用 ６
7,606 980
税金 ４
1,723 222
取引手数料 ５
376,162 48,472
費用合計
165,937 21,383
投資純利益
以下に係る実現純損益：
投資有価証券 ２、16 (167,417) (21,573)
563,520 72,615
金融商品 ２
562,040 72,424
当期実現純利益
以下に係る未実現純損益の増減額：
投資有価証券 16 (1,499,420) (193,215)
1,396,290 179,926
金融商品
458,910 59,135
運用による純資産の増減
発行額／（買戻額）純額
(1,976,016) (254,629)
(242,217) (31,212)
分配金支払額 ９
期中における純資産の増／（減）
(1,759,323) (226,706)
33,137,422 4,270,088
期首純資産
31,378,099 4,043,382
期末純資産
添付の注記は財務書類の不可欠な一部を成す。
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直近３会計年度に関する主要数値（注記８）
ＢＮＰパリバ・
米ドル 米ドル 米ドル 受益証券口数
グローバル債券ファンド
2020年９月30日 2021年９月30日 2022年３月31日 2022年３月31日
現在 現在 現在 現在
純資産
34,366,912 33,137,422 31,378,099
受益証券１口当たり純資産額
豪ドル・クラス受益証券－分配
7.44 3,602,973.000
7.48 7.61
型（訳注１）
ニュージーランド・ドル・クラ
8.37 1,412,028.000
8.35 8.51
ス受益証券－分配型（訳注２）
米ドル・クラス受益証券－分配
8.46 356,781.000
8.45 8.62
型（訳注３）
ＢＮＰパリバ・
千円 千円 千円 受益証券口数
グローバル債券ファンド
2020年９月30日 2021年９月30日 2022年３月31日 2022年３月31日
現在 現在 現在 現在
純資産 4,428,520 4,270,088 4,043,382
受益証券１口当たり純資産額
豪ドル・クラス受益証券－分配
3,602,973.000
686円 698円 682円
型（訳注１）
ニュージーランド・ドル・クラ
1,412,028.000
702円 716円 704円
ス受益証券－分配型（訳注２）
米ドル・クラス受益証券－分配
356,781.000
1,089円 1,111円 1,090円
型（訳注３）
（訳注１）当参照通貨は豪ドルである。
（訳注２）当参照通貨はニュージーランド・ドルである。
（訳注３）当参照通貨は米ドルである。
添付の注記は財務書類の不可欠な一部を成す。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド
投資有価証券明細表
2022年３月31日現在
時価 純資産に対する
額面 銘柄 通貨
（米ドル） 割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可されたおよび／またはその他の規制市場で取引され
88.19
27,672,706
る譲渡可能な有価証券
88.19
債券 27,672,706
14,110,704 44.98
米国
400,000 ALLISON TRANS 5.875% 19-01/06/2029 407,500 1.30
USD
400,000 CHARLES RIVER LA 4.250% 19-01/05/2028 391,000 1.25
USD
300,000 DUKE ENERGY COR 4.200% 19-15/06/2049 303,156 0.97
USD
2,000,000 FORD MOTOR CRED 3.087% 20-09/01/2023 2,002,500 6.38
USD
400,000 HANESBRANDS INC 4.625% 16-15/05/2024 406,000 1.29
USD
300,000 HEWLETT-PACK CO 6.000% 11-15/09/2041 348,622 1.11
USD
400,000 HILTON WORLDWIDE 4.875% 17-01/04/2027 403,404 1.29
USD
300,000 IBM CORP 4.150% 19-15/05/2039 314,312 1.00
USD
200,000 INTEL CORP 4.250% 12-15/12/2042 214,899 0.68
USD
500,000 IRON MOUNTAIN 4.500% 20-15/02/2031 462,400 1.47
USD
400,000 MASONITE INTERNATIONAL 5.375% 19-01/02/2028 403,000 1.28
USD
400,000 MATTEL INC 3.750% 21-01/04/2029 384,500 1.23
USD
150,000 METLIFE INC 9.250% 08-08/04/2068 195,031 0.62
USD
700,000 NEWELL BRANDS 4.200% 16-01/04/2026 704,375 2.24
USD
300,000 NEWMONT MINING 4.875% 12-15/03/2042 337,577 1.08
USD
300,000 ORACLE CORP 4.000% 16-15/07/2046 267,150 0.85
USD
450,000 ORGANON FIN 1 4.125% 21-30/04/2028 428,738 1.37
USD
500,000 TELEFLEX INC 4.250% 20-01/06/2028 488,956 1.56
USD
400,000 TOLL BR FIN CORP 4.875% 15-15/11/2025 412,836 1.32
USD
400,000 UNITED RENTAL NA 4.875% 17-15/01/2028 404,050 1.29
USD
4,450,000 US TREASURY N/B 0.125% 20-31/10/2022 4,422,536 14.10
USD
400,000 WESTERN DIGITAL 4.750% 18-15/02/2026 408,162 1.30
USD
2,757,127 8.79
メキシコ
800,000 PETROLEOS MEXICA 5.950% 20-28/01/2031 737,560 2.35
USD
300,000 PETROLEOS MEXICA 6.500% 18-23/01/2029 296,667 0.95
USD
300,000 PETROLEOS MEXICA 7.690% 20-23/01/2050 261,000 0.83
USD
400,000 UNITED MEXICAN 3.750% 18-11/01/2028 407,400 1.30
USD
1,000,000 UNITED MEXICAN 4.500% 19-22/04/2029 1,054,500 3.36
USD
2,733,907 8.71
ブラジル
700,000 REPUBLIC OF BRAZIL 3.750% 21-12/09/2031 631,400 2.01
USD
1,200,000 REPUBLIC OF BRAZIL 3.875% 20-12/06/2030 1,106,100 3.53
USD
300,000 REPUBLIC OF BRAZIL 4.500% 19-30/05/2029 293,213 0.93
USD
700,000 REPUBLIC OF BRAZIL 4.625% 17-13/01/2028 703,194 2.24
USD
添付の注記は財務書類の不可欠な一部を成す。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
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投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
時価 純資産に対する
額面 銘柄 通貨
（米ドル） 割合（％）
2,322,380 7.39
インドネシア
400,000 INDONESIA GOVT 2.850% 20-14/02/2030 393,575 1.25
USD
200,000 INDONESIA GOVT 3.400% 19-18/09/2029 203,913 0.65
USD
613,000 INDONESIA GOVT 3.850% 20-15/10/2030 644,148 2.05
USD
450,000 INDONESIA GOVT 6.625% 07-17/02/2037 564,553 1.80
USD
200,000 PT PERTAMINA 2.300% 21-09/02/2031 176,522 0.56
USD
335,000 SBSN INDO III 3.750% 18-01/03/2023 339,669 1.08
USD
1,333,650 4.25
南アフリカ
800,000 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 5.875% 18-22/06/2030 838,400 2.67
USD
500,000 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 6.250% 11-08/03/2041 495,250 1.58
USD
1,012,125 3.22
サウジアラビア
750,000 SAUDI INT BOND 2.250% 21-02/02/2033 688,125 2.19
USD
300,000 SAUDI INT BOND 4.375% 19-16/04/2029 324,000 1.03
USD
733,018 2.34
ケイマン諸島
300,000 KSA SUKUK LTD 4.303% 18-19/01/2029 322,125 1.03
USD
400,000 SEAGATE HDD CAYM 4.875% 17-01/03/2024 410,893 1.31
USD
471,657 1.50
インド
500,000 EX-IM BK OF IN 3.250% 20-15/01/2030 471,657 1.50
USD
444,080 1.41
香港
400,000 HUARONG FINANCE 2019 3.750% 19-29/05/2024 390,080 1.24
USD
200,000 SHIMAO GRP HLDGS 5.600% 19-15/07/2026 54,000 0.17
USD
420,060 1.34
英国
400,000 INTERNATIONAL GAME TECH 6.500% 15-15/02/2025 420,060 1.34
USD
407,662 1.30
オランダ
400,000 SENSATA TECH BV 5.000% 15-01/10/2025 407,662 1.30
USD
378,220 1.21
カナダ
1011778 BC ULC / 3.875% 19-15/01/2028 378,220 1.21
400,000 USD
357,616 1.14
中国
CHINA (PEOPLES) 1.200% 20-21/10/2030 357,616 1.14
400,000 USD
190,500 0.61
英領バージン諸島
HUARONG FINANCE 4.250% 17-07/11/2027 190,500 0.61
200,000 USD
1,891,268 6.03
投資ファンドの株式／受益証券
1,891,268 6.03
ルクセンブルク
1,891,268 6.03
BNP PARIBAS INSTICASH USD 1D SHORT TERM XCA
14,416.22 USD
29,563,974 94.22
投資有価証券合計
添付の注記は財務書類の不可欠な一部を成す。
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財務書類に対する注記
2022年３月31日現在
注記１．概要
ａ）2022年３月31日に終了した会計期間に発生した事象
当会計期間中に発生した特別な事象はなかった。
ｂ）募集サブファンド
投資有価証券が本書で詳述されているサブファンドは2022年３月31日現在、募集可能である。
注記２．重要な会計方針
ａ）純資産額
本半期報告書は、2022年３月31日現在の直近の純資産額に基づき作成されている。
ｂ）財務書類の表示
本財務書類は集団的投資事業に関する、ルクセンブルクで施行されている法令に準拠して作成および
表示されている。
損益および純資産変動計算書は、2021年10月１日から2022年３月31日までの会計期間を対象としてい
る。
ｃ）投資有価証券の評価
手元現金および預金、一覧払の手形および為替手形、ならびに受取債権、前払費用、ならびに受領予
定であるが未受領である分配金および利息の額については、これら資産の名目価額から構成される。た
だし、受領の見込みがない金額は除いている。受領の見込みがない金額がある場合には、これらの評価
はＡＩＦＭがこれら資産の実際の価値を反映するために適切と考えられる金額を控除することによって
決定される。
証券取引所またはその他の規制市場で日常的に取引される譲渡可能な有価証券の評価は、一般に認知
され、かつ、公開されている、評価日における既知の最終の終値に基づいて算定されている。当該有価
証券が複数の市場で取引されている場合、当有価証券が取引される主要な市場における既知の最終の終
値に基づいて算定されている。価格が適正な価値を反映していない場合には、評価はＡＩＦＭの取締役
会の責任により、またはその責任の下で慎重かつ誠実に決定される可能性の高い売値に基づいて算定さ
れている。
証券取引所に上場されていない、または一般に認知され、かつ公開されている、規則的に機能を果た
す規制市場で取引されていない譲渡可能な有価証券の評価は、ＡＩＦＭの取締役会の責任により、また
はその責任の下で慎重かつ誠実に決定される可能性の高い売値に基づいて算定されている。
集団的投資事業の受益証券または証券は、評価日に入手可能な直近の純資産額で評価される。
当ファンドのＡＩＦＭの取締役会は、例外的な状況において、その他の評価法が当ファンド資産の公
正価値をより適切に反映すると判断される場合に用いられるその他の評価法を認めることがある。
デリバティブは当ファンドのＡＩＦＭの取締役会により決定された規則および目論見書に記載された
規則に従い評価される。
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財務書類に対する注記（続き）
2022年３月31日現在
ｄ）先物契約の評価
未決済の先物契約は評価日または期末日における既知の終値で評価され、当該評価によって生じた未
実現損益は純資産計算書で認識される。
先物契約に係る債務を担保する証拠金は、純資産計算書の「銀行預金および定期預金」に含まれる。
e ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約は評価日に適用される先渡為替レートで評価され、当該評価によって生じた未
実現損益は純資産計算書に認識される。
ｆ）オプションの評価
店頭市場で取引されているオプション契約は、評価日における市況に基づき清算可能なポジションに
よる価格で評価される。規制市場において取引されるオプション契約の清算価額は、当該オプション契
約が企業によって取引されている規制市場における当該契約の入手可能な直近の決済価格に基づく。た
だし、オプション契約が、純資産が評価される日に清算することができない場合、当該契約の清算価額
は取締役会により公正かつ合理的に決定される価額を基準として使用される。
オプションは純資産計算書において時価で開示される。未実現損益は「オプション－時価」に開示さ
れる。実現損益および評価によって生じる未実現損益の増減額は、損益および純資産変動計算書の「金
融商品に係る実現純損益」および「金融商品 に係る未実現純損益の増減額 」にそれぞれ含まれる。
ｇ）投資有価証券に係る収益
分配金は、当該情報が当ファンドにより入手可能な範囲において、その公表された日に収益として認
識される。利息は日次ベース（源泉税控除後）で未収計上される。
ｈ）モーゲージバック証券（to be announced）のポジション
モーゲージバック証券（to be announced）はモーゲージ・ローンを後日、固定価格で一括して購入／
売却することになるため、モーゲージ保証付き有価証券の直近の取引市場の慣行による影響を受ける。
購入／売却時においては、具体的な有価証券については指定されないが、その元本の性質については
既知である。購入／売却時に価格について合意していても、最終的な額面価額はまだ確定していない。
「to-be-announced（以下「ＴＢＡ」という）モーゲージバック証券」のポジションがある場合、有価
証券明細表に掲載されている。
ｉ）投資有価証券に係る実現純損益
投資有価証券に係る実現純損益は売却有価証券の平均原価に基づいて算定される。
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2022年３月31日現在
ｊ）外貨換算
当サブファンドの参照通貨以外の通貨建の資産および負債額はすべて、純資産額の決定時の実勢為替
レートを参考に算定される。
当サブファンドの通貨以外の通貨建で購入された有価証券の買値は、当有価証券の購入日における実
勢為替レートに基づき当サブファンドの通貨へ換算される。
当サブファンドの参照通貨以外の通貨建の収益および費用は、取引日現在の実勢為替レートを参考に
算定される。
実現為替差損益は、損益および純資産変動計算書の「金融商品 に係る実現純損益 」において認識され
る。
ｋ）空売証券
空売証券がある場合、純資産計算書上の投資有価証券において純額で表示されている。
注記３．報酬および費用（上限年率）
ＡＩＦＭは、当ファンドの資産から、各月における当ファンドの平均純資産の実効年率1.60％を上限と
する管理報酬（以下「管理報酬」という）を、毎月受取る権利を有する。
事務代行報酬は、各月における当ファンドの平均純資産の実効年率0.12％を上限として、毎月支払われ
る。
代行協会員報酬は、管理報酬から、各月における平均純資産に基づき年率0.10％にあたる報酬が毎月支
払われる。
保管報酬は、各月における当ファンドの平均純資産の実効年率0.13％を上限として、毎月支払われる。
販売会社報酬は、管理報酬から、各月における平均純資産に基づき年率0.50％にあたる報酬が毎月支払
われる。
注記４．税金
当ファンドはルクセンブルク大公国において、純資産額の0.05％に相当する「年次税」の納税対象であ
る。この税率は以下の場合、0.01％へ軽減されている。
ａ) 短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするファンド
ｂ) 信用機関への集団的投資を唯一の目的とするファンド
ｃ) 機関投資家、管理会社およびＵＣＩのために留保されたカテゴリーまたはクラス
以下の場合、「年次税」が免除される。
ａ）受益証券またはその他のＵＣＩにおける証券がすでに「年次税」の課税対象となっている場合に資
産額が当該受益証券または証券によって表されている場合
ｂ）受益証券、カテゴリーおよび／またはクラスが下記の要件を満たす場合
( ⅰ) これら有価証券が機関投資家、管理会社およびＵＣＩのために留保され、
( ⅱ) その唯一の目的が短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金であり、
( ⅲ) ポートフォリオの満期までの加重残余期間が90日を超えず、かつ
( ⅳ) 公認の格付機関から最高の格付けを取得している
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財務書類に対する注記（続き）
2022年３月31日現在
ｃ）受益証券、カテゴリーおよび／またはクラスが下記に保有されている場合
( ⅰ) 従業員の便益のために一人または複数の雇用主のイニシアティブにより設定された、企業退
職年金または同様の投資ビークルのための機関
( ⅱ) 従業員へ年金給付を提供する目的でファンドに投資している、一人または複数の雇用主を有
する企業
ｄ）主要な目的が、小規模金融機関への投資であるファンド
ｅ）受益証券、カテゴリーおよび／またはクラスが下記の要件を満たす場合
( ⅰ) これら有価証券が日常的に取引され、認知され、かつ公開されている一つ以上の証券取引所
もしくはその他の規制市場において上場または取引されているもので、かつ
( ⅱ) 一つ以上の指数の運用実績を複製することを唯一の目的とするもの
期限の到来により「年次税」は、関連のある純資産に基づき四半期毎に支払われ、当該税金が適用され
る四半期末において算定される。
さらに、当ファンドを販売するために登録されている国において、当ファンドは外国ＵＣＩ税および／
または当局によるその他課税の対象となる可能性がある。
注記５．取引手数料
譲渡可能な有価証券、短期金融商品、デリバティブまたはその他の適格資産の売買について当ファンド
が負担する取引手数料は、主に、標準手数料、取引に係るその他手数料、収入印紙税、仲介手数料、保管
手数料、付加価値税、証券取引所に係る手数料およびＲＴＯ手数料（発注の受領および伝達）から構成さ
れる。
債券市場の慣行に従い、呼び値スプレッドは当該有価証券の売買時に適用される。したがって、いかな
る取引においてもブローカーが引用する買値と売値との間に差異が発生し、これはブローカーの報酬を表
す。
注記６．その他の費用
その他の費用は当ファンドが負担し、この中には、公告費、その他の税金、銀行手数料、法務報酬およ
び監査報酬が含まれる。
注記７．換算レート
当ファンドの参照通貨以外の通貨建てクラス受益証券の換算に2022年３月31日現在使用された為替レー
トは、以下のとおりである。
１米ドル ＝ 1.4817 豪ドル
１米ドル ＝ 1.5997 ニュージーランド・ドル
注記８．受益証券の通貨
受益証券１口当たり純資産額は「直近３会計年度に関する主要数値」にあるサブファンドの通貨ではな
く、受益証券クラスの通貨で算定されている。
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2022年３月31日現在
注記９．分配金
2021年10月１日から2022年３月31日までの会計期間において、以下の分配金が支払われた。
受益証券１口当たりの分配金
分配落ち日 支払日
ニュージーランド・ 米ドル・クラス
豪ドル・クラス
ドル・クラス 受益証券
受益証券
受益証券
2021年10月21日 2021年10月27日 0.0100 0.0100 0.0100
2021年11月22日 2021年11月30日 0.0100 0.0100 0.0100
2021年12月21日 2021年12月29日 0.0100 0.0100 0.0100
2022年１月21日 2022年１月27日 0.0100 0.0100 0.0100
2022年２月22日 2022年３月１日 0.0100 0.0100 0.0100
2022年３月22日 2022年３月28日 0.0100 0.0100 0.0100
注記10．先物契約
2022年３月31日現在、未決済のポジションは以下のとおりである。
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド
未実現純利
買建／ 名目価額
通貨 契約数 種類 満期 益／(損失)
売建 （米ドル）
（米ドル）
ULTRA LONG TERM US TREASURY BOND FUTURE
531,375 19,688
USD 3 売 2022 年６月21日
ULTRA 10 YEAR US TREASURY NOTE FUTURE
3,386,719 108,985
USD 25 売 2022 年６月21日
US 10YR NOTE FUTURE (CBT)
6,020,875 173,031
USD 49 売 2022 年６月21日
US LONG BOND FUTURE (CBT)
2,701,125 77,344
USD 18 売 2022 年６月21日
US 2YR NOTE FUTURE (CBT)
847,688 10,906
USD 4 売 2022 年６月30日
US 5YR NOTE FUTURE (CBT)
2,981,875 75,156
USD 26 売 2022 年６月30日
合計： 465,110
2022年３月31日現在、先物および／またはオプションに関する証拠金残高は(187,019)米ドルであった。
先物契約の仲介業者
ＢＮＰパリバ、パリ
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2022年３月31日現在
注記11．先渡為替契約
2022年３月31日現在、先渡為替契約は以下のとおりである。
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド
通貨 購入金額 通貨 売却金額
28,155,960 1,579,490
AUD AUD
843,000
BRL 835,000 BRL
1,552,175 777,101
CAD CAD
291,129 560,575
CHF CHF
250,094,000 119,265,000
CLP CLP
598,796,000 2,891,000
COP CNH
3,288,677 591,240,000
EUR COP
1,495,845 3,482,110
GBP EUR
23,289,000 1,483,540
INR GBP
2,860,739 1,485,956
JPY JPY
9,451,221 9,476,403
NOK NOK
12,465,863 286,207
NZD NZD
5,684,101 5,673,091
SEK SEK
9,901,000 8,969,360
THB TWD
8,933,000 34,000,136
TWD USD
6,073,700
USD
未実現純利益（米ドル） 955,673
2022年３月31日現在、未決済契約の直近の満期はすべて2022年５月６日である。
先渡為替契約のカウンターパーティー
ＢＮＰパリバ、パリ
シティグループ・グローバル・マーケット
ゴールドマン・サックス・インターナショナル
ＨＳＢＣフランス
ＪＰモルガン
モルガン・スタンレー・ヨーロッパ
ソシエテ・ジェネラル
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2022年３月31日現在
注記12．オプションのポジション
同一の種類、通貨、満期、権利行使価格およびカウンターパーティーのオプションは結合される。この
観点からオプションの数量はゼロとなる可能性がある。
2022年３月31日現在、以下のオプションは未行使である。
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド
買建／ 権利行使 名目価額 時価
通貨 数量 種類 満期
売建 価格 （米ドル） （米ドル）
CALL AUD/USD 21/04/2022 0.76
AUD 1,710,000 売 2022年４月21日 0.760 1,299,600 (6,116)
CALL USD/AUD 21/04/2022 0.742
AUD 1,710,000 買 2022年４月21日 0.742 1,268,820 22,308
CALL USD/AUD 11/08/2022 0.746
AUD 1,700,000 買 2022年８月11日 0.746 1,268,200 39,212
CALL AUD/USD 11/08/2022 0.772
AUD 1,700,000 売 2022年８月11日 0.772 1,312,400 (18,554)
CALL CAD/USD 25/04/2022 1.28
USD 610,000 買 2022年４月25日 1.280 625,118 588
CALL JPY / USD 13/05/2022 110.9
USD 45,000 買 2022年５月13日 110.900 41,116 497
PUT USD/JPY 08/06/2022 112.25
USD 630,000 買 2022年６月８日 112.250 582,636 538
PUT JPY / USD 08/06/2022 112.25
USD 630,000 売 2022年６月８日 112.250 582,636 (538)
CALL CNH/USD 13/04/2022 6.41
USD 600,000 買 2022年４月13日 6.410 605,852 237
PUT USD/JPY 06/04/2022 121
USD 300,000 買 2022年４月６日 121.000 299,073 670
PUT USD/CAD 08/04/2022 1.248
USD 300,000 買 2022年４月８日 1.248 299,749 767
CALL USD/CNH 19/04/2022 6.45
USD 600,000 売 2022年４月19日 6.450 609,632 (217)
CALL CNH/USD 19/04/2022 6.39
USD 600,000 買 2022年４月19日 6.390 603,961 841
PUT GBP/JPY 20/04/2022 155
GBP 448,000 買 2022年４月20日 155.000 572,111 723
PUT GBP/USD 31/05/2022 1.315
GBP 752,000 買 2022年５月31日 1.315 988,880 12,326
PUT USD/GBP 31/05/2022 1.275
GBP 752,000 売 2022年５月31日 1.275 958,800 (3,983)
CALL USD/EUR 20/05/2022 1.157
EUR 1,330,000 買 2022年５月20日 1.157 1,538,810 1,681
CALL EUR/USD 20/05/2022 1.1785
EUR 1,330,000 売 2022年５月20日 1.179 1,567,405 (336)
PUT EUR/USD 07/04/2022 1.09
EUR 550,000 買 2022年４月７日 1.090 599,500 243
PUT USD/EUR 07/04/2022 1.07
EUR 550,000 売 2022年４月７日 1.070 588,500 (7)
PUT EUR/CHF 12/05/2022 1.02
EUR 548,000 買 2022年５月12日 1.020 607,410 2,316
PUT EUR/GBP 22/06/2022 0.869
EUR 41,000 買 2022年６月22日 0.869 46,912 9,055
CALL GBP/EUR 21/04/2022 0.842
EUR 550,000 買 2022年４月21日 0.842 609,749 5,454
CALL EUR/GBP 21/04/2022 0.8505
EUR 550,000 売 2022年４月21日 0.851 615,904 (2,607)
PUT EUR/USD 19/04/2022 1.111
EUR 280,000 買 2022年４月19日 1.111 311,080 824
合計： 65,922
2022年３月31日現在、先物および／またはオプションに関する証拠金残高は(187,019)米ドルであった。
ＯＴＣオプションのカウンターパーティー
バークレイズ・バンク・アイルランド・ピーエルシー
ＪＰモルガン
モルガン・スタンレー・ヨーロッパ
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ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド
財務書類に対する注記（続き）
2022年３月31日現在
注記13．担保についての概要
2022年３月31日現在、企業は先渡為替契約および／またはオプションのカウンターパーティーに以下の
担保を差し入れた。
サブファンド 通貨 ＯＴＣ担保 担保の種類
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド 米ドル 11,658 現金
2022年３月31日現在、先渡為替契約および／またはオプションのカウンターパーティーは企業に以下の
担保を差し入れた。
サブファンド 通貨 ＯＴＣ担保 担保の種類
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド 米ドル 905,000 現金
注記14．投資有価証券明細の構成に関する変動
投資有価証券明細の構成に関する変動表はＡＩＦＭの登録上の事務所において、また現地の代行会社か
ら無料で入手可能である。
注記15．投資運用会社の一覧
・ＢＮＰパリバ・アセット・マネジメント・フランス、パリ（以下「ＢＮＰＰ ＡＭ フランス」という）
・ＢＮＰパリバ・アセット・マネジメントＵＫリミテッド、ロンドン（以下「ＢＮＰＰ ＡＭ ＵＫ」とい
う）
・ＢＮＰパリバ・アセット・マネジメントＵＳＡインク、ニューヨーク（以下「ＢＮＰＰ ＡＭ ＵＳＡ」
という）
ＢＮＰＰ ＡＭ ＵＳＡ
・ＢＮＰＰ ＡＭ フランス に委任（固定利息の定量的分析）
・ＢＮＰＰ ＡＭ ＵＫ に委任（ＥＭ債、ポートフォリオのヘッジ、現金スワップおよびエクスポー
ジャーの管理（先物取引））
ＢＮＰＰ ＡＭ ＵＫ （受益証券クラスのヘッジ）
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ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド
財務書類に対する注記（続き）
2022年３月31日現在
注記16．投資有価証券に係る実現および未実現損益
2013年７月付のＡＩＦＭ法に従い、当会計期間中の投資有価証券に係る実現損益の詳細は以下のとおり
である。
実現利益 実現損失 実現純損益
（サブファンドの （サブファンドの （サブファンドの
通貨建） 通貨建） 通貨建）
18,117 185,534
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド (167,417)
2013年７月付のＡＩＦＭ法に従い、当会計期間中の投資有価証券に係る未実現損益の詳細は以下のとお
りである。
未実現利益の増減 未実現損失の増減 未実現純損益の増減
（サブファンドの （サブファンドの （サブファンドの
通貨建） 通貨建） 通貨建）
1,499,902
ＢＮＰパリバ・グローバル債券ファンド 482 (1,499,420)
注記17．証券金融取引の透明性に係る規制に関する情報
当ファンドは2022年３月31日に終了した会計期間においてＳＦＴＲ規制対象商品による影響を受けてい
ない。
注記18．重要な事象
2019年末より 新型コロナウイルス感染症（ COVID-19）の感染拡大は、 前例のない 世界的な公衆衛生およ
び経済関連の危機をもたらした。取締役会は、ワクチン接種を含めウイルスの感染拡大を封じ込め経済の
回復を支援していく政府の取り組みに引き続き従う。最終的に取締役会は当ファンドのポートフォリオに
含まれる企業に及ぼす経済的影響を監視している。
2022年２月24日以来、当ファンドはロシアとウクライナ間の紛争の結末に細心の注意を払っている。当
ファンドは受益者の利益のために必要な措置をとるために市場リスクおよび財務リスクに関する動向を注
意深く監視している。
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・ルクセンブルク（以下「管理会社」という。）の資本金は
3,000,000ユーロ（約４億749万円）で、2022年４月末日現在全額払込済である。なお、記名式無額面株
式100,000株を発行済である。
（注）ユーロの円貨換算は、便宜上、2022年４月28日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買
相場の仲値（１ユーロ＝135.83円）による。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の目的は、（ⅰ）指令2009／65／ＥＣ（改正済）にしたがって承認されたルクセンブルクま
たは外国の譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）および（ⅱ）
上記指令の対象とならないその他の投資信託（以下「ＵＣＩ」という。）のポートフォリオの集合的管
理ならびに（ⅲ）指令2011／61／ＥＵ（以下「ＡＩＦＭＤ」という。）にしたがって承認されたルクセ
ンブルクまたは外国のオルタナティブ投資ファンド（以下「ＡＩＦ」という。）の投資管理である。
管理会社の業務は、特に下記を含む。
－ポートフォリオの管理。この点に関して管理会社は、運用するＵＣＩＴＳ、ＡＩＦおよびＵＣＩのた
めに、（ⅰ）実行すべき投資に関して助言または意思決定を行い、（ⅱ）契約を締結し、（ⅲ）譲渡
可能な証券およびその他の資産を売買し、交換し、交付し、（ⅳ）運用するＵＣＩＴＳ、ＡＩＦおよ
びＵＣＩに代わって、かかるＵＣＩＴＳ、ＡＩＦおよびＵＣＩの資産に含まれる譲渡可能な証券に付
与されているすべての議決権を行使することができる。以上は例示的なものであり、すべてを網羅し
たものではない。
－リスク管理。
－ＵＣＩＴＳ、ＡＩＦおよびＵＣＩの運営。かかる活動には2010年12月17日の投資信託に関する法律
（随時改正されることがある。）（以下「2010年12月17日法」という。）の付属書Ⅱおよびオルタナ
ティブ投資ファンド運用者に関する2013年７月12日の法律（以下「ＡＩＦＭ法」という。）の付属書
Ｉに列記する職務、特にポートフォリオの評価、株式または受益証券の価値の決定、株式または受益
証券の発行および買戻し、名簿の維持管理および記録などを含む。以上は例示的なものであり、すべ
てを網羅したものではない。管理会社は、特に、その他のルクセンブルクまたは外国の企業および組
織（例えば、トラスト）のポートフォリオに対する評価サービスを提供することができる。
－ＵＣＩＴＳ、ＡＩＦおよびＵＣＩの株式または受益証券のルクセンブルクまたは外国での販売。
－ＡＩＦの資産に関連する業務、即ち、管理会社の受託者義務を果たすために必要な業務、施設管理、
不動産管理、企業の資本構成・事業戦略および関連事項に関する助言、企業の合併・買収に関する助
言およびサービス、ならびにＡＩＦおよびその投資先の企業およびその他の資産の管理に関連したそ
の他の業務。管理会社は、ルクセンブルクまたは外国のＵＣＩＴＳ、ＡＩＦもしくはＵＣＩまたはそ
の他の運用会社もしくはオルタナティブ投資ファンド運用会社のために、これらの業務のすべてまた
は一部を代理して実施することができる。
管理会社は、ルクセンブルク国内および海外において業務を提供することができる。このため、管理
会社は、業務提供のために事務所および／または支店を設立し、自由に行為することができる。
管理会社は、ルクセンブルク1915年商事会社法（改正済）、2010年12月17日法およびＡＩＦＭ法によ
り認められる範囲内で、その目的を達成するにあたり有益と考えるあらゆる業務を行うことができる。
管理会社、投資運用会社、保管受託銀行、管理事務代行会社、販売会社その他サービス・プロバイ
ダーならびにそれぞれの関連会社、取締役、役員および受益者は、ファンドの運営および管理事務との
間に利益相反を生じ得るその他の金融活動、投資活動および専門的な活動に関与しており、また関与す
る可能性がある。かかる活動は、その他のファンドの運営、有価証券の売買、仲介業務、保管受託業務
および保管業務ならびにその他のファンドまたはその他の会社（ファンドの投資先となり得る会社を含
む。）の取締役、役員、顧問または代理人としての任務の遂行を含む。各当事者は、自らの各職務の履
行が自らが行う可能性のあるその他の関与によって侵害されないことを確保する。利益相反が生じた場
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
合、管理会社の取締役および関連ある関係当事者は、合理的な期間内において、かつ、ファンドの利益
のために、かかる利益相反を公正に解決するよう努めるものとする。
取締役会
管理会社の取締役会は、ファンドの運営につき最終的な責任を負い、ファンドの投資方針の規定およ
び実施につき責任を負う。
管理会社
管理会社として行為するＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・ルクセンブルク（BNP PARIBAS ASSET
MANAGEMENT Luxembourg）は、ルクセンブルクにおいて1988年２月19日付けで株式会社として設立され
た。管理会社の通常定款は数回にわたり修正されている。
管理会社は、管理事務業務、ポートフォリオ運用業務およびマーケティング業務を行う。
専門家の過失により生じる潜在的責任のリスクを補償するため、管理会社は、ＡＩＦＭ法の規定に
従って適切な追加の自己資金を保有する。任命された業務のうち、管理会社は、特に、ファンドに対す
る以下の権限および義務につき責任を負う。
・ リスク管理任務
・ ファンドの管理
・ ファンドの受益証券のマーケティングおよび販売（該当する場合）
適用法令に従い、かつ、金融監督委員会の事前の承認を得た上で、管理会社は、その責任に基づき、
それが適切とみなし、かつ、必要な専門知識および資源を有する者または法主体に対し、その義務およ
び権限の一部を委任する権限を与えられる。
かかる委任は、2010年12月17日法のパートⅡおよびＡＩＦＭ法の規定を遵守して遂行される。
本書の日付において、管理会社は、
・ファンドの保有資産のポートフォリオ管理ならびにその投資方針および投資制限の遵守を本書に記載
される投資運用会社に委託している。管理につき事実上責任を負う投資運用者の一覧表および管理さ
れるポートフォリオの詳細は、ファンドの定期報告書に添付される。投資家は、各投資運用者により
管理されるポートフォリオを明記した投資運用者の最新の一覧表を請求することができる。
・管理事務業務の範囲内において、純資産額の計算業務、登録事務・名義書換事務代行会社の業務をＢ
ＮＰパリバ・セキュリティーズ・サービシズ、ルクセンブルク支店に委託している。
ＡＩＦＭ法に従い、管理会社は、受任者が委任された任務を有効に、かつ、適用法および規制当局の
要件を遵守して遂行することを確保し、受任者により提供される業務を継続的に調査するための方法お
よび手続を確立しなければならない。管理会社は、委任された任務を有効に監督し、委任に関連するリ
スクを管理し、受任者が任務を有効に、かつ、適用法および規制当局の要件を遵守して遂行することが
できないと思われる場合には、適切な措置を講じるものとする。
管理会社は、
ａ）その活動の遂行において誠実に、相当な技能、注意および配慮をもって、かつ、公平に行為するも
のとする。
ｂ）ファンドまたは管理会社が管理するファンドの投資家および市場の完全性の最善の利益となるよう
に行為するものとする。
ｃ）その事業活動の適切な遂行のために必要な資源および手続を有し、かつ、有効に用いるものとす
る。
ｄ）利益相反を回避するためにすべての合理的な措置を講じるものとし、利益相反を回避できない場合
には、これがファンドおよびその投資家の利益に悪影響を及ぼすことを防止し、かつ、管理会社が管
理するファンドが公平に取り扱われるために、かかる利益相反を特定し、管理し、および監視し、適
切な場合には、これを開示するものとする。
ｅ）ファンドまたは管理会社が管理するファンドの投資家および市場の完全性の最善の利益を促進する
ために、その事業活動の遂行に適用されるすべての規制当局の要件を遵守するものとする。
ｆ）ファンドのすべての投資家を公平に取り扱うものとする。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
証券取引を遂行し、かつ、ブローカー、ディーラーまたはその他の取引相手方を選択する際に、管理
会社および投資運用会社は、入手可能な総合的に最良の条件を求めるべくデュー・ディリジェンスを行
う。あらゆる取引について、かかるデュー・ディリジェンスは、関連するとみなされるすべての要因
（市 場の広さ、証券価格および取引相手方の財務状況および遂行能力等）を考慮に入れる。投資運用者
は、ＢＮＰパリバ・グループ内から取引相手方を選択することができる。ただし、かかる取引相手方が
入手可能な総合的に最良な条件を提示していると思われる場合に限る。
さらに、管理会社は、ファンドの受益証券を販売する国においてかかる受益証券の販売を援助する販
売会社および名義人を任命することを決定することができる。
販売会社および名義人契約は、管理会社と様々な販売会社および名義人との間で締結される。
販売会社および名義人契約に従って、名義人は、最終受益者の代わりに受益者名簿に記録される。
名義人を通じてファンドに投資している受益者は随時、かかる名義人を通じて申し込む受益証券を、
自らの名義に移転することを要求することができる。この場合、名義人からの移転指図を受領し次第、
受益者名簿に受益者自身の名前が記録される。
投資家は、必ずしも販売会社および名義人を通じて申し込む必要はなく、ファンドに直接的に申し込
むことができる。
ファンドの管理会社は、ファンドの投資家自身がファンドの受益者名簿にその名義で登録されている
場合に限り、ファンドに対し直接的に投資家の権利を完全に行使することができることにつき、投資家
の注意を向ける。ある投資家がファンドに投資する仲介人を通じて当該投資家のためにではあるものの
当該仲介人の名義でファンドに投資する場合、当該投資家は、ファンドに対し、一定の受益者の権利を
直接的に行使することができない場合がある。投資家は、自らの権利につき助言を受けるべきである。
保管受託銀行
ファンドの資産の現金監視および保管ならびに管理は、保管受託銀行に委託されており、保管受託銀
行は、ルクセンブルク法およびＡＩＦＭ法により規定される義務および職務を遂行する。
標準的な銀行慣行および現行規制に従って、保管受託銀行は、自らの責任の下、自らが保管している
一部または全ての資産を、その他の金融機関または金融仲介機関に委託する。
また、保管受託銀行は以下を確保しなければならない。
(a）ファンドの受益証券の販売、発行、買戻しおよび取消しがＡＩＦＭ法および約款に従って行われる
こと。
(b）受益証券の価額が2010年12月17日法および約款に従って計算されること。
(c）ＡＩＦＭ法または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を実行すること。
(d）ファンドの資産に関わる取引において、対価が通常の期限内にトラストに送金されること。
(e）ファンドの収益が約款に従って充足されること。
監査人
すべてのファンドの会計および取引は、監査人による年次監査の対象とする。
管理会社はＢＮＰパリバ・アセットマネジメントＵＫリミテッド、ＢＮＰパリバ・アセットマネジメ
ント・フランスおよびＢＮＰパリバ・アセットマネジメント ＵＳＡ インクを日々の運用を行う投資運
用会社に任命した。
ＢＮＰパリバ・アセットマネジメントＵＫリミテッドは、英国法に基づき1990年２月27日に英国で設
立された。ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント・フランスは、フランス法に基づき1980年７月28日に
フランスで設立された。ＢＮＰパリバ・アセットマネジメント ＵＳＡ インクは、米国法に基づき1973
年７月５日に米国で設立された。同三社は、パリ市Ｆ－75009、ベルジェール通り14番地に所在するＢＮ
Ｐパリバ・アセットマネジメントの子会社である。
2022年４月末日現在、管理会社は、以下の投資信託を管理している。
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設立国または運用が
基本的性格 ファンドの本数 純資産総額（ユーロ）
行われている国別
契約型投資信託 ５ 1,689,726,424
ルクセンブルク
会社型投資信託 17 117,131,837,972
管理会社は、ビー・エヌ・ピー・パリバ グループの一員である。
ビー・エヌ・ピー・パリバ グループは2000年５月に、パリ国立銀行とパリバ銀行の合併により誕生
したフランス最大手の金融グループである。ビー・エヌ・ピー・パリバ グループは世界65以上の国と
地域における拠点網を有し、グローバルに金融サービスを提供している。中核銀行であるビー・エヌ・
ピー・パリバの格付は、2022年４月末日現在、ムーディーズ社ではＡａ３（2020年12月４日付）、Ｓ＆
Ｐ社ではＡ＋（2021年６月24日付）である。
（３）【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実および与
えることが合理的に予想される事実はない。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものであ
る。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の
適用によるものである。
管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｂ．管理会社の原文の中間財務書類は、ユーロで作成表示されている。翻訳された日本文の中間財務書類
には主要な金額について円換算額が併記されている。この日本円による金額は、2022年４月28日現在に
おける株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝135.83円）を用いて換算さ
れ、千円未満の金額は四捨五入して表示されている。日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計
欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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（１）【資産及び負債の状況】
貸借対照表（未監査）
2021 年６月30日現在
ユーロ 千円
資産
固定資産 60,705.10 8,246
有形資産 60,705.10 8,246
金融資産 0.00 0
流動資産 324,736,768.96 44,108,995
銀行預金 39,548,371.10 5,371,855
債権 260,188,397.87 35,341,390
投資 24,999,999.99 3,395,750
654.66 89
前払金
資産合計 324,798,128.72 44,117,330
負債
資本金および準備金 13,750,502.76 1,867,731
資本金 3,000,000.00 407,490
法定準備金 300,000.00 40,749
その他の準備金 10,450,000.00 1,419,424
繰越利益 502.76 68
引当金 2,798,204.70 380,080
年金および類似債務に対する引当金 63,316.16 8,600
納税引当金 2,348,958.16 319,059
その他の引当金 385,930.38 52,421
繰延収益 8,829,505.55 1,199,312
債務 279,945,378.39 38,024,981
19,474,537.32 2,645,226
当期利益
負債合計 324,798,128.72 44,117,330
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（２）【損益の状況】
損益計算書（未監査）
2021 年６月30日に終了した期間
ユーロ 千円
その他の受取利息および類似収益
426,264,663.49 57,899,529
支払利息および類似費用 383,260,034.97 52,058,211
3,381,020.89 459,244
その他の営業利益
収益合計
46,385,649.41 6,300,563
投資による収益 0.00 0
一般管理費 23,538,357.29 3,197,215
人件費 4,390,366.22 596,343
給与賃金 3,891,615.00 528,598
社会保障費 498,751.22 67,745
年金関連 93,037.82 12,637
その他の一般管理費 19,147,991.07 2,600,872
評価調整 23,796.64 3,232
有形固定資産および無形固定資産に関するもの 23,796.64 3,232
3,348,958.16 454,889
利益に係る税金
税引後利益
19,474,537.32 2,645,226
0.00 0
特別損益
当期利益 19,474,537.32 2,645,226
30/30
