ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ－ダイワ債券コア戦略ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ－ダイワ債券コア戦略ファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年６月 30 日
【発行者名】 ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）
(Daiwa Asset Management Services Ltd. (Cayman))
【代表者の役職氏名】 取締役 松葉 恭明
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、 KY1-1104 、グランド・ケイマン、ジョージ・タウン、サウ
ス・チャーチ・ストリート、ウグランド・ハウス、私書箱 309 号、メイプル
ズ・コーポレート・サービシイズ・リミテッド気付
(c/o Maples Corporate Services Limited, PO Box 309, Ugland House,
South Church Street, George Town, Grand Cayman, KY1-1104, Cayman
Islands)
【代理人の氏名又は 弁護士 三浦 健
名称】
【代理人の住所又は 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
所在地】 森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
同 下瀬 伸彦
同 大西 信治
同 白川 剛士
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03(6212)8316
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ－
【届出の対象とした
ダイワ債券コア戦略ファンド
募集（売出）外国投
(Daiwa Discovery Fund Series - Daiwa Core Bond Strategy Fund)
資信託受益証券に係
るファンドの名称】
【届出の対象とした
米ドル・コース受益証券
募集（売出）外国投
80 億アメリカ合衆国ドル（約 9,791 億円）を上限とします。
資信託受益証券の金
豪ドル・コース受益証券
額】
110 億オーストラリア・ドル（約１兆 120 億円）を上限とします。
NZ ドル・コース受益証券
120 億ニュージーランド・ドル（約１兆 240 億円）を上限とします。
南アフリカ・ランド・コース受益証券
1,000 億南アフリカ・ランド（約 8,440 億円）を上限とします。
トルコ・リラ・コース受益証券
220 億トルコ・リラ（約 1,839 億円）を上限とします。
(注 )アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」
といいます。）、ニュージーランド・ドル、南アフリカ・ランドおよびトルコ・リラの円換算
は、便宜上、 2022 年３月 31 日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１米ドル＝ 122.39 円、１豪ドル＝ 92.00 円、１ニュージーランド・ドル＝ 85.33 円、１南アフリ
カ・ランド＝ 8.44 円および１トルコ・リラ＝ 8.36 円）によります。以下同じです 。
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、 2022 年３月 31 日に提出した有価証券届出書（以下「原届
出書」といいます。）の関係情報を下表のとおり新たな情報により訂正および追加するとともにその他
情報の更新を反映するため、また、 2022 年６月付でファンドの設立地における英文目論見書が改訂され
ましたので、当該変更を反映するため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いており
ますので、訂正前の換算レートとは異なっております。
の部分は訂正箇所を示します。ただし、全文修正（更新）の場合は下線を付しておりませ
ん。
２【訂正の内容】
(1) 半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
（＊）
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容 と同一内容に更新または追加され
ます。
原届出書 半期報告書 訂正の
方法
第二部 ファンド情報 (3) ファンドの仕組み ４ 管理会社の (1) 資本金の額 更新
第１ ファンドの状況
③管理会社の概要
概況
１ ファンドの性格
( ⅲ ) 資本金の額
５ 運用状況 (1) 投資状況 １ ファンドの (1) 投資状況 更新
①資産別および地
運用状況
域別の投資状況
(2) 投資資産 更新
②投資有価証券の
①投資有価証券の主
主要銘柄
要銘柄
③投資不動産物件
②投資不動産物件
④その他投資資産
③その他投資資産の
の主要なもの
主要なもの
(3) 運用実績 (2) 運用実績 追加または
更新
(4) 販売及び買戻しの ２ 販売及び買戻しの実績 追加
実績
第３ ファンドの経理状況 ３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報 (1) 資本金の額 ４ 管理会社の (1) 資本金の額 更新
第１ 管理会社の概況
概況
１ 管理会社の概況
２ 事業の内容及び営業の概況 (2) 事業の内容及 更新
び営業の状況
５ その他 (d) 訴訟事件その他の (3) その他 追加
重要事項
* 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。 （５ 管理会社の経理の概況は、訂正内容に該当しないた
め省略します。）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１ ファンドの運用状況
ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）（以下「管理会社」とい
います。）が管理するダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ－ダイワ債券コア戦略ファンド
(Daiwa Discovery Fund Series - Daiwa Core Bond Strategy Fund) （以下「ファンド」といいま
す。）の運用状況は、以下の通りです。
（１）投資状況
① 資産別および地域別の投資状況
（ 2022 年３月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（アメリカ合衆国ドル） （％）
アメリカ合衆国 125,445,634.01 33.11
英国 9,882,566.55 2.61
カナダ 5,446,142.48 1.44
オーストラリア 4,191,645.96 1.11
ガーンジー 3,385,202.80 0.89
オランダ 2,359,043.02 0.62
国際機関 2,007,791.81 0.53
ジャージー、チャネ
1,972,637.41 0.52
ル諸島
社債
日本 1,706,248.90 0.45
フランス 1,117,851.33 0.30
カタール 913,837.00 0.24
バミューダ 777,253.25 0.21
スペイン 771,704.00 0.20
メキシコ 532,260.00 0.14
アイルランド 184,914.00 0.05
ルクセンブルグ 91,250.00 0.02
アメリカ合衆国 73,899,365.10 19.51
ケイマン諸島 45,926,684.22 12.12
資産担保証券
アイルランド 844,605.34 0.22
バミューダ 771,036.85 0.20
国債 アメリカ合衆国 51,896,640.26 13.70
アメリカ合衆国 27,435,245.41 7.24
ローン カナダ 297,499.50 0.08
ルクセンブルグ 139,512.78 0.04
モーゲージ担保証券 /
アメリカ合衆国 13,989,799.75 3.69
パススルー証券
アメリカ合衆国 7,264,268.94 1.92
優先株
バミューダ 464,420.00 0.12
政府機関債 アメリカ合衆国 4,970,033.11 1.31
地方債 アメリカ合衆国 4,741,648.36 1.25
小計 393,426,742.14 103.84
現金・その他の資産（負債控除後） -14,558,341.67 -3.84
合計（純資産総額） 378,868,400.47 100.00
( 約 46,370 百万円 )
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
（注２）本表の数値は、取引を取引日翌日に反映していること、および財務書類とは数値の集計基準が異なること等により、財
務書類の数値と差異が生じることがあります。
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（注３） アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」といいます。）、
ニュージーランド・ドル、南アフリカ・ランドおよびトルコ・リラの円換算は、便宜上、 2022 年３月 31 日現在における
株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 122.39 円、１豪ドル＝ 92.00 円、１ニュージーラン
ド・ ドル＝ 85.33 円、１南アフリカ・ランド＝ 8.44 円および １トルコ・リラ＝ 8.36 円）によります。 以下同じです。
（注４）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設定されていますが、純資産総額は各コースの基準通貨（米ドル・コース
受益証券については米ドル、豪ドル・コース受益証券については豪ドル、 NZ ドル・コース受益証券についてはニュー
ジーランド・ドル、南アフリカ・ランド・コース受益証券については南アフリカ・ランド、トルコ・リラ・コース受益
証券についてはトルコ・リラで算出されます。
（注５）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載してあります。したがって、合計の数字が一致しない場
合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な
場合四捨五入してあります。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もありま
す。
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② 投資有価証券の主要銘柄
（ 2022 年３月末日現在）
投資
順 利率 償還期限 取得金額 時価
銘柄の名称 発行地 種類 保有数 比率
位 (％ ) (年 /月 /日 ) (米ドル ) (米ドル )
(％ )
アメリカ
UNITED STATES TREASURY NOTE
1 国債 1.875 2032/02/15 30,300,000 29,920,391.67 29,102,203.13 7.68
合衆国
アメリカ
UNITED STATES TREASURY BOND
2 国債 2.25 2052/02/15 12,300,000 12,356,142.08 11,790,703.13 3.11
合衆国
アメリカ
UNITED STATES TREASURY BOND
3 国債 2 2051/08/15 6,200,000 6,420,403.33 5,590,656.25 1.48
合衆国
アメリカ
UNITED STATES TREASURY BOND
4 国債 1.875 2051/11/15 3,400,000 3,356,795.19 2,980,312.50 0.79
合衆国
BRAVO RESIDENTIAL FUNDING
アメリカ 資産担保
TRUST 2021-C SER 2021-C CL
5 1.6195 2061/03/01 3,138,763 3,138,763.25 2,959,243.57 0.78
合衆国 証券
A1 V/R REGD 144A P/P
モーゲー
FANNIE MAE POOL UMBS
アメリカ ジ担保証
6 2.07 2050/10/01 3,311,319 3,372,659.93 2,765,087.72 0.73
合衆国 券 /パスス
P#BL8603
ルー証券
BXMT 2020-FL2 LTD SER 2020-
ケイマン 資産担保
7 2.0931 2038/02/15 2,350,000 2,302,407.31 2,353,322.67 0.62
FL2 CL C V/R REGD 144A P/P 諸島 証券
モーゲー
FANNIE MAE POOL UMBS
アメリカ ジ担保証
8 4.17 2049/02/01 2,000,000 2,018,112.28 2,191,337.98 0.58
合衆国 券 /パスス
P#BL1675
ルー証券
MTN COMMERCIAL MORTGAGE
アメリカ 資産担保
TRUST 2022-LPFL SER 2022-
9 2.9928 2039/03/15 2,200,000 2,188,974.59 2,186,332.28 0.58
合衆国 証券
LPFL CL D V/R REGD 144A P/P
FREDDIE MAC MILITARY
HOUSING BONDS
アメリカ 資産担保
10 4.6566 2055/11/25 1,948,958 2,166,285.56 2,148,877.39 0.57
RESECURITIZATIO SER 2015-R1 合衆国 証券
CL B1 V/R 144A P/P
アメリカ 政府
TENNESSEE VALLEY AUTHORITY
11 4.25 2065/09/15 1,700,000 2,051,064.58 2,095,988.55 0.55
合衆国 機関債
T/L NA RAIL HOLD CO
アメリカ
12 ローン - 2026/10/19 2,031,167 2,037,130.12 2,032,436.13 0.54
LLC REGD 合衆国
TOWD PT REVOLVING TR 2022-
アメリカ 資産担保
13 0 2064/09/25 2,000,000 1,999,972.02 2,001,658.08 0.53
A 144A 合衆国 証券
OWL ROCK CLO V LTD SER
ケイマン 資産担保
14 2020-5A CL C1 V/R REGD 144A - 2034/04/20 2,000,000 2,000,000.00 2,000,000.00 0.53
諸島 証券
P/P
GOLUB CAPITAL PARTNERS CLO
ケイマン 資産担保
16 LTD SER 2013-16A CL A2R2
15 2.0577 2033/07/25 2,000,000 2,000,000.00 1,992,466.80 0.53
諸島 証券
V/R REGD 144A P/P
BXMT 2020-FL2 LTD SER 2020-
ケイマン 資産担保
16 1.5931 2038/02/15 2,000,000 1,988,128.39 1,973,750.00 0.52
FL2 CL AS V/R REGD 144A P/P 諸島 証券
PRPM 2022-1 LLC SER 2022-1
アメリカ 資産担保
17 3.72 2027/02/25 2,000,000 2,000,004.13 1,966,163.60 0.52
CL A1 V/R REGD 144A P/P 合衆国 証券
CERBERUS LOAN FUNDING XXXV
ケイマン 資産担保
LP SER 2021-5A CL B V/R
18 2.0913 2033/09/22 2,000,000 2,000,000.00 1,962,584.20 0.52
諸島 証券
REGD 144A P/P
DELTA AIR LINES INC REGD
アメリカ
19 社債 7 2025/05/01 1,795,000 1,795,000.00 1,929,453.54 0.51
144A P/P 合衆国
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AASET 2018-2 US LTD SER
アメリカ 資産担保
20 4.454 2038/11/18 2,194,525 2,196,135.94 1,892,809.03 0.50
2018-2A CL A REGD 144A P/P 合衆国 証券
アメリカ
BOEING CO REGD
21 社債 5.15 2030/05/01 1,680,000 1,680,000.00 1,791,859.62 0.47
合衆国
AMERICAN EQUITY INVESTME
アメリカ
22 社債 5 2027/06/15 1,700,000 1,847,123.37 1,776,188.24 0.47
合衆国
REGD
アメリカ
T/L OECONNECTION LLC REGD
23 ローン - 2026/09/25 1,788,290 1,784,078.44 1,762,949.44 0.47
合衆国
ケイマン 資産担保
FINS 2020-1 A1
24 0 2038/05/15 1,750,000 1,750,000.00 1,746,776.55 0.46
諸島 証券
FORTRESS CREDIT
OPPORTUNITIES IX CLO LTD
ケイマン 資産担保
25 2.0723 2033/10/15 1,750,000 1,750,000.00 1,730,322.65 0.46
SER 2017-9A CL BR V/R REGD 諸島 証券
144A P/P
METLIFE INC REGD V/R /PERP/
アメリカ
26 社債 3.85 2171/03/15 1,700,000 1,700,000.00 1,676,540.00 0.44
SER G 合衆国
NATIONWIDE MUTUAL INSURA
アメリカ
27 社債 4.35 2050/04/30 1,670,000 1,666,235.79 1,660,639.12 0.44
REGD 144A P/P 合衆国
モーゲー
FANNIE MAE POOL UMBS
アメリカ ジ担保証
28 3.24 2032/11/01 1,618,120 1,619,914.03 1,639,759.23 0.43
合衆国 券 /パスス
P#AN7318
ルー証券
SHACKLETON 2015-VIII CLO
ケイマン 資産担保
LTD SER 2015-8A CL A1R V/R
29 1.174 2027/10/20 1,619,481 1,619,480.55 1,611,235.77 0.43
諸島 証券
REGD 144A P/P
FIRSTKEY REVOLVING TR 2021-
アメリカ 資産担保
30 2.211 2058/11/30 1,600,000 1,599,920.80 1,540,799.46 0.41
A VARIABLE REGD 144A P/P 合衆国 証券
（注１）利率は、 2022 年４月 21 日時点の 2022 年３月分クーポンレートを記載しています。
（注２）本表の数値は、取引を取引日翌日に反映していること、および財務書類とは数値の集計基準が異なること等により、財
務書類の数値と差異が生じることがあります。
③ 投資不動産物件
該当事項はありません（ 2022 年３月末日現在）。
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません（ 2022 年３月末日現在）。
（２）運用実績
①純資産の推移
2022 年３月末日前一年間における各月末の純資産の推移は、以下の通りです。
＜米ドル・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2021 年４月末日 8,320 1,018 113.92 13,943
５月末日 8,197 1,003 114.47 14,010
６月末日 8,112 993 116.12 14,212
７月末日 8,014 981 117.46 14,376
８月末日 7,854 961 117.25 14,350
９月末日 7,704 943 115.88 14,183
10 月末日 7,572 927 115.78 14,170
11 月末日 7,466 914 115.79 14,172
12 月末日 7,452 912 115.58 14,146
2022 年１月末日 7,103 869 112.70 13,793
２月末日 6,921 847 110.69 13,547
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３月末日 6,671 816 106.87 13,080
（注）本表の数値は、取引を取引日翌日に反映していること、および財務書類とは数値の集計基準が異なること等により、財務書
類の数値と差異が生じることがあります。以下同じです。
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＜豪ドル・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2021 年４月末日 12,185 1,121 111.11 10,222
５月末日 11,901 1,095 111.62 10,269
６月末日 12,303 1,132 113.23 10,417
７月末日 12,312 1,133 114.52 10,536
８月末日 11,891 1,094 114.29 10,515
９月末日 9,948 915 112.94 10,390
10 月末日 9,659 889 112.81 10,379
11 月末日 9,591 882 112.83 10,380
12 月末日 9,568 880 112.56 10,356
2022 年１月末日 9,308 856 109.76 10,098
２月末日 8,889 818 107.75 9,913
３月末日 8,538 785 104.07 9,574
＜ NZ ドル・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千ニュージー ニュージー
百万円 円
ランド・ドル ランド・ドル
2021 年４月末日 6,717 573 111.60 9,523
５月末日 5,949 508 112.14 9,569
６月末日 6,020 514 113.81 9,711
７月末日 6,057 517 115.12 9,823
８月末日 5,957 508 114.91 9,805
９月末日 5,493 469 113.42 9,678
10 月末日 5,488 468 113.32 9,670
11 月末日 5,292 452 113.40 9,676
12 月末日 5,255 448 113.19 9,659
2022 年１月末日 5,124 437 110.37 9,418
２月末日 4,781 408 108.40 9,250
３月末日 4,469 381 104.62 8,927
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜南アフリカ・ランド・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千南アフリカ 南アフリカ
百万円 円
・ランド ・ランド
2021 年４月末日 90,976 768 1,143.07 9,648
５月末日 93,395 788 1,152.62 9,728
６月末日 95,455 806 1,173.21 9,902
７月末日 94,557 798 1,191.91 10,060
８月末日 95,323 805 1,193.40 10,072
９月末日 92,424 780 1,165.43 9,836
10 月末日 92,333 779 1,169.10 9,867
11 月末日 92,057 777 1,173.29 9,903
12 月末日 90,509 764 1,175.96 9,925
2022 年１月末日 87,724 740 1,151.90 9,722
２月末日 83,675 706 1,135.38 9,583
３月末日 78,013 658 1,083.14 9,142
＜トルコ・リラ・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千トルコ･リラ 百万円 トルコ･リラ 円
2021 年４月末日 109,800 918 123.95 1,036
５月末日 111,470 932 126.24 1,055
６月末日 113,074 945 130.07 1,087
７月末日 115,541 966 133.60 1,117
８月末日 115,079 962 135.32 1,131
９月末日 105,146 879 125.29 1,047
10 月末日 102,687 858 127.12 1,063
11 月末日 102,132 854 128.84 1,077
12 月末日 97,783 817 129.96 1,086
2022 年１月末日 97,132 812 130.63 1,092
２月末日 94,396 789 128.10 1,071
３月末日 87,668 733 119.39 998
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②分配の推移
下記期間および 2022 年３月末日前一年間における分配の推移は、以下の通りです。
＜米ドル・コース＞
１口当たりの分配金
米ドル 円
2021 年４月１日～
1.00 122.39
2022 年３月末日
2021 年９月 0.30 36.72
2022 年３月 0.70 85.67
＜豪ドル・コース＞
１口当たりの分配金
豪ドル 円
2021 年４月１日～
0.90 82.80
2022 年３月末日
2021 年９月 0.30 27.60
2022 年３月 0.60 55.20
＜ NZ ドル・コース＞
１口当たりの分配金
NZ ドル 円
2021 年４月１日～
1.20 102.40
2022 年３月末日
2021 年９月 0.40 34.13
2022 年３月 0.80 68.26
＜南アフリカ・ランド・コース＞
１口当たりの分配金
南アフリカ・ランド 円
2021 年４月１日～
46.00 388.24
2022 年３月末日
2021 年９月 21.00 177.24
2022 年３月 25.00 211.00
＜トルコ・リラ・コース＞
１口当たりの分配金
トルコ・リラ 円
2021 年４月１日～
23.00 192.28
2022 年３月末日
2021 年９月 10.50 87.78
2022 年３月 12.50 104.50
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〈参考情報〉
③収益率の推移
下記期間における収益率は、以下の通りです。
＜米ドル・コース＞
（注）
期間
収益率
2021 年４月１日～ 2022 年３月末日 -4.24 ％
2021 年 10 月１日～ 2022 年３月末日 -7.17 ％
＜豪ドル・コース＞
（注）
期間
収益率
2021 年４月１日～ 2022 年３月末日 -4.49 ％
2021 年 10 月１日～ 2022 年３月末日 -7.32 ％
＜ NZ ドル・コース＞
（注）
期間
収益率
2021 年４月１日～ 2022 年３月末日 -4.11 ％
2021 年 10 月１日～ 2022 年３月末日 -7.05 ％
＜南アフリカ・ランド・コース＞
（注）
期間
収益率
2021 年４月１日～ 2022 年３月末日 0.20 ％
2021 年 10 月１日～ 2022 年３月末日 -4.92 ％
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＜トルコ・リラ・コース＞
（注）
期間
収益率
2021 年４月１日～ 2022 年３月末日 18.46 ％
2021 年 10 月１日～ 2022 年３月末日 5.27 ％
（注）収益率（％）＝ 100 × (a － b) ／ b
ａ＝当該期間最終日の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落ちの額）
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２ 販売及び買戻しの実績
2022 年３月末日前一年間における販売および買戻しの実績ならびに 2022 年３月末日現在の発行済
口数は、以下の通りです。
＜米ドル・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
449 18,072 62,415
2021 年４月１日～
2022 年３月末日
(449) (18,072) (62,415)
＜豪ドル・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
5,957 34,523 82,043
2021 年４月１日～
2022 年３月末日
(5,957) (34,523) (82,043)
＜ NZ ドル・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
1,420 18,116 42,717
2021 年４月１日～
2022 年３月末日
(1,420) (18,116) (42,717)
＜南アフリカ・ランド・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
10,612 19,106 72,025
2021 年４月１日～
2022 年３月末日
(10,612) (19,106) (72,025)
＜トルコ・リラ・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
21,319 192,758 734,313
2021 年４月１日～
2022 年３月末日
(21,319) (192,758) (734,313)
（注１）括弧内の数字は、本邦内における販売口数、買戻口数および発行済口数を表します。
（注２）本表の数値は、取引を取引日翌日に反映していること、および財務書類とは数値の集計基準が異なること等により、
財務書類の数値と差異が生じることがあります。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、米国において一般に公正と認められる会計原則に準拠して
作成された原文の中間財務書類を翻訳したものです（ただし、円換算部分を除きます。）。これは
「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用に
よるものです。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第
１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されています。日本文の中間財務書類には、主
要な金額について円貨換算が併記されています。日本円による金額は、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
2022 年３月 31 日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 122.39 円）で換算されていま
す。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。日本円に換算された金額は、四捨五入のため
合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（１）資産及び負債の状況
ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
資産負債計算書
2022 年３月 31 日現在（未監査）
米ドル 千円
資産
投資、公正価値（取得原価 423,258,235 米ドル (51,802,575 千円 ) ） 399,936,820 48,948,267
現金 300 37
先渡為替契約に係る未実現評価益 1,143,230 139,920
未収金：
投資売却未収金 30,707,203 3,758,255
受益証券販売未収金 2,017 247
未収配当金 1,930 236
未収利息 2,418,344 295,981
その他の資産 8,261 1,011
資産合計 434,218,105 53,143,954
負債
先渡為替契約に係る未実現評価損 1,146,898 140,369
実行済のローン・コミットメントに係る未実現評価損 1,157 142
店頭取引デリバティブ契約に係るブローカーからの受入担保金 75,000 9,179
リバース・レポ契約 38,375,685 4,696,800
未払金：
投資購入未払金 14,632,151 1,790,829
未払会計および管理事務代行報酬 424,491 51,953
未払投資運用報酬 255,404 31,259
未払専門家報酬 57,694 7,061
買戻受益証券未払金 39,270 4,806
未払資産保管報酬 35,796 4,381
未払販売報酬 17,980 2,201
未払管理会社代行サービス報酬 14,529 1,778
未払印刷費 12,475 1,527
未払名義書換事務代行報酬 6,402 784
未払カレンシー・エージェント報酬 3,276 401
未払代行協会員報酬 2,765 338
その他の負債 252,561 30,911
負債合計 55,353,534 6,774,719
378,864,571 46,369,235
純資産
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
米ドル 千円
純資産
豪ドル・コース 6,175,150 755,777
日本円ヘッジコース 14,953,451 1,830,153
日本円ヘッジなしコース 337,621,183 41,321,457
NZ ドル・コース 2,984,737 365,302
トルコ・リラ・コース 5,414,810 662,719
米ドル・コース 6,472,501 792,169
5,242,739 641,659
南アフリカ・ランド・コース
378,864,571 46,369,235
発行済受益証券口数
豪ドル・コース 82,043 口
日本円ヘッジコース 19,618,959 口
日本円ヘッジなしコース 398,513,151 口
NZ ドル・コース 42,717 口
トルコ・リラ・コース 733,663 口
米ドル・コース 62,415 口
南アフリカ・ランド・コース 72,025 口
受益証券１口当たり純資産価額
豪ドル・コース 75.27 9,212 円
日本円ヘッジコース 0.762 93 円
日本円ヘッジなしコース 0.847 104 円
NZ ドル・コース 69.87 8,551 円
トルコ・リラ・コース 7.38 903 円
米ドル・コース 103.70 12,692 円
南アフリカ・ランド・コース 72.79 8,909 円
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
損益計算書
2022 年３月 31 日に終了した６か月間（未監査）
米ドル 千円
投資収益
受取利息（ 46,870 米ドル（ 5,736 千円）の源泉徴収税控除後） 5,623,551 688,266
152,212 18,629
受取配当金（ 43,047 米ドル（ 5,269 千円）の源泉徴収税控除後）
5,775,763 706,896
投資収益合計
費用
管理会社代行サービス報酬 953,860 116,743
会計および管理事務代行報酬 158,979 19,457
販売報酬 101,880 12,469
資産保管報酬 94,928 11,618
投資運用報酬 91,196 11,161
専門家報酬 51,515 6,305
名義書換事務代行報酬 19,366 2,370
代行協会員報酬 15,674 1,918
印刷費 11,231 1,375
カレンシー・エージェント報酬 6,633 812
受託報酬 4,987 610
登録料 3,207 393
支払利息 98 12
その他報酬 221 27
費用合計 1,513,775 185,271
4,261,988 521,625
投資純利益
実現および未実現利益（損失）：
以下に係る実現利益（損失）：
有価証券への投資 (1,659,704) (203,131)
先物契約 (54) (7)
スワップ契約 (1,225,698) (150,013)
売建オプション 144,135 17,641
(5,881,208) (719,801)
為替取引および先渡為替契約
(8,622,529) (1,055,311)
実現純損失
以下による未実現評価益（損）の純変動：
有価証券への投資 (27,803,251) (3,402,840)
スワップ契約 981,843 120,168
売建オプション (41,110) (5,031)
未実行のローン・コミットメント (1,158) (142)
空売り有価証券 (12,229) (1,497)
為替換算および先渡為替契約 1,204,455 147,413
未実現評価（損）の純変動 (25,671,450) (3,141,929)
(34,293,979) (4,197,240)
実現および未実現純（損失）
(30,031,991) (3,675,615)
運用による純資産の純（減少）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
純資産変動計算書
2022 年３月 31 日に終了した６か月間（未監査）
米ドル 千円
運用による純資産の純増加（減少）：
投資純利益 521,625
4,261,988
実現純損失 (8,622,529) (1,055,311)
(25,671,450) (3,141,929)
未実現評価損の純変動
(30,031,991) (3,675,615)
運用による純資産の純減少
受益者への分配 (5,641,955) (690,519)
46,222,490 5,657,171
ファンド受益証券取引による純資産の純増加
純資産の純増加 1,291,036
10,548,544
純資産
368,316,027 45,078,199
期首
378,864,571 46,369,235
期末
日本円 日本円ヘッジ
豪ドル・コース ヘッジコース なしコース NZ ドル・コース
ファンド受益証券取引
受益証券口数
1,367 口 699,670 口 59,554,234 口 20 口
発行
- 口 320,982 口 5,214,889 口 - 口
分配再投資
(7,400) 口 (5,181,738) 口 (3,758,735) 口 (5,730) 口
買戻し
61,010,388 口
(6,033) 口 (4,161,086) 口 (5,710) 口
受益証券口数の純変動
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金額
発行 114,780 598,898 51,617,410 1,440
分配再投資 - 276,651 4,502,979 -
(595,984) (4,471,793) (3,276,925) (428,930)
買戻し
ファンド受益証券取引による
(481,204) (3,596,244) 52,843,464 (427,490)
純増加（減少）
千円 千円 千円 千円
金額
発行 14,048 73,299 6,317,455 176
分配再投資 - 33,859 551,120 -
(72,942) (547,303) (401,063) (52,497)
買戻し
ファンド受益証券取引による
(58,895) (440,144) 6,467,512 (52,321)
純増加（減少）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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トルコ・リラ・ 南アフリカ・
コース 米ドル・コース ランド・コース
ファンド受益証券取引
受益証券口数
7,071 口 19 口 6,422 口
発行
- 口 - 口 - 口
分配再投資
(108,624) 口 (4,087) 口 (13,702) 口
買戻し
(101,553) 口 (4,068) 口 (7,280) 口
受益証券口数の純変動
米ドル 米ドル 米ドル
金額
発行 87,854 2,017 480,805
分配再投資 - - -
(1,193,895) (464,858) (1,027,959)
買戻し
ファンド受益証券取引による
(1,106,041) (462,841) (547,154)
純（減少）
千円 千円 千円
金額
発行 10,752 247 58,846
分配再投資 - - -
(146,121) (56,894) (125,812)
買戻し
ファンド受益証券取引による
(135,368) (56,647) (66,966)
純（減少）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
財務ハイライト
2022 年３月 31 日に終了した６か月間（未監査）
豪ドル・ 日本円ヘッジ 日本円ヘッジ NZ ドル・
コース コース なしコース コース
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
81.58 0.946 0.916 78.24
受益証券１口当たり期首純資産価額
1
0.52 0.011
0.011 0.49
投資純利益
(6.39) (0.182) (0.067) (8.31)
実現および未実現純利益（損失）
投資活動による収益（損失）合計 (5.87) (0.171) (0.056) (7.82)
(0.44) (0.013) (0.013) (0.55)
受益者への分配
75.27 0.762 0.847 69.87
受益証券１口当たり期末純資産価額
円 円 円 円
9,985 116 112 9,576
受益証券１口当たり期首純資産価額
1
64 1 1 60
投資純利益
(782) (22) (8) (1,017)
実現および未実現純利益（損失）
投資活動による収益（損失）合計 (718) (21) (7) (957)
(54) (2) (2) (67)
受益者への分配
9,212 93 104 8,551
受益証券１口当たり期末純資産価額
2
(7.22)% (18.25)% (6.14)% (10.03)%
トータル・リターン
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
期末現在の純資産 6,175,150 14,953,451 337,621,183 2,984,737
千円 千円 千円 千円
期末現在の純資産 755,777 1,830,153 41,321,457 365,302
平均純資産に対する比率：
3
0.93 % 0.39 % 0.37 % 0.93 %
費用合計
3
0.64 % 1.20 % 1.22 % 0.65 %
投資純利益
1 期中の平均発行済受益証券口数に基づいて計算されている。
2 トータル・リターンは、分配再投資があれば、その影響を考慮している。１年未満の期間については
年率換算されていない。
3 専門家報酬、印刷費、受託報酬および登録料を除き、１年未満の期間については年率換算されてい
る。
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
トルコ・ 南アフリカ・
リラ・ 米ドル・ ランド・
コース コース コース
米ドル 米ドル 米ドル
14.10 115.88 77.46
受益証券１口当たり期首純資産価額
1
0.07 0.75 0.48
投資純利益
(5.92) (12.23) (3.52)
実現および未実現純利益（損失）
投資活動による収益（損失）合計 (5.85) (11.48) (3.04)
(0.87) (0.70) (1.63)
受益者への分配
7.38 103.70 72.79
受益証券１口当たり期末純資産価額
円 円 円
1,726 14,183 9,480
受益証券１口当たり期首純資産価額
1
9 92 59
投資純利益
(725) (1,497) (431)
実現および未実現純利益（損失）
投資活動による収益（損失）合計 (716) (1,405) (372)
(106) (86) (199)
受益者への分配
903 12,692 8,909
受益証券１口当たり期末純資産価額
2
(42.11)% (9.94)% (3.91)%
トータル・リターン
米ドル 米ドル 米ドル
期末現在の純資産 5,414,810 6,472,501 5,242,739
千円 千円 千円
期末現在の純資産 662,719 792,169 641,659
平均純資産に対する比率：
3
0.95 % 0.91 % 0.93 %
費用合計
3
0.69 % 0.66 % 0.64 %
投資純利益
1 期中の平均発行済受益証券口数に基づいて計算されている。
2 トータル・リターンは、分配再投資があれば、その影響を考慮している。１年未満の期間については
年率換算されていない。
3 専門家報酬、印刷費、受託報酬および登録料を除き、１年未満の期間については年率換算されてい
る。
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）投資有価証券明細表等
ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
投資有価証券明細表
2022 年３月 31 日現在（未監査）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
確定利付証券 (101.7% )
オーストラリア (1.1% )
社債 (1.0% )
Macquarie Bank Ltd. (a)
3.62% due 06/03/30
USD 1,610,000 1,517,400
Macquarie Group Ltd. (a),(b),(c)
2.69% due 06/23/32
USD 400,000 352,113
2.87% due 01/14/33
USD 500,000 443,851
National Australia Bank Ltd. (a)
2.99% due 05/21/31
USD 750,000 680,661
Newcrest Finance Pty Ltd. (a),(b)
3.25% due 05/13/30
USD 800,000 765,147
Westpac Banking Corp.
2.96% due 11/16/40
USD 250,000 210,290
3.02% due 11/18/36 (b),(c)
USD 250,000 222,184
4,191,646
社債合計
4,191,646
オーストラリア合計 (取得原価 4,601,149 米ドル )
バーミューダ (0.4% )
アセット・バック証券 (0.2% )
Textainer Marine Containers VII Ltd. Class A (a),(b)
2.73% due 08/21/45
USD 795,248 771,037
771,037
アセット・バック証券合計
社債 (0.2% )
Triton Container International Ltd. (a),(b)
3.15% due 06/15/31
USD 850,000 777,253
777,253
社債合計
1,548,290
バーミューダ合計 (取得原価 1,628,003 米ドル )
カナダ (1.5% )
銀行ローン * (0.1% )
Air Canada
0.04% due 08/11/28
USD 300,000 297,500
297,500
銀行ローン合計
社債 (1.4% )
1011778 BC ULC / New Red Finance, Inc. (a),(b)
4.00% due 10/15/30
USD 950,000 862,073
5.75% due 04/15/25
USD 100,000 103,007
Brookfield Finance, Inc. (b)
3.50% due 03/30/51
USD 600,000 533,238
4.70% due 09/20/47
USD 150,000 158,907
CGI, Inc. (a),(b)
2.30% due 09/14/31
USD 300,000 261,698
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Fairfax Financial Holdings Ltd. (b)
3.38% due 03/03/31
USD 880,000 823,495
Parkland Corp. (a),(b)
4.63% due 05/01/30
USD 100,000 93,000
Rogers Communications, Inc. (a),(b)
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
3.80% due 03/15/32
USD 1,000,000 990,696
Wilton RE Ltd. (a),(b),(c),(d)
USD 1,450,000 6.00% 1,396,060
Yamana Gold, Inc. (b)
2.63% due 08/15/31
USD 250,000 223,968
5,446,142
社債合計
5,743,642
カナダ合計 (取得原価 6,118,222 米ドル )
ケイマン諸島 (12.1%)
アセット・バック証券 (12.1%)
ABPCI Direct Lending Fund CLO I LLC Class B12 (a),(c)
2.25% due 07/20/33
USD 1,000,000 999,226
ABPCI Direct Lending Fund CLO II LLC Class A1R (a),(b),(c)
1.85% due 04/20/32
USD 1,250,000 1,243,916
ABPCI Direct Lending Fund CLO V Ltd. Class A1R (a),(b),(c)
1.75% due 04/20/31
USD 750,000 750,203
ACRES Commercial Realty 2021-FL1 Ltd. Class C (a),(b),(c)
2.44% due 06/15/36
USD 1,000,000 996,474
AMMC CLO XIV Ltd. Class A2R2 (a),(b),(c)
1.66% due 07/25/29
USD 200,000 199,418
Anchorage Credit Funding 13 Ltd. Class A1 (a),(b)
2.88% due 07/27/39
USD 1,000,000 936,018
Anchorage Credit Funding 3 Ltd. Class A1R (a),(b)
2.87% due 01/28/39
USD 750,000 704,733
Anchorage Credit Funding 4 Ltd. Class AR (a),(b)
2.72% due 04/27/39
USD 700,000 669,033
BCC Middle Market CLO 2019-1 LLC Class A1R (a),(b),(c)
1.74% due 10/15/33
USD 1,000,000 987,540
BDS 2021-FL9 Ltd. Class D (a),(b),(c)
2.72% due 11/16/38
USD 1,000,000 948,209
BXMT 2020-FL2 Ltd. Class AS (a),(b),(c)
1.31% due 02/15/38
USD 2,000,000 1,973,750
BXMT 2020-FL2 Ltd. Class C (a),(b),(c)
1.81% due 02/15/38
USD 2,350,000 2,353,323
BXMT 2020-FL3 Ltd. Class C (a),(b),(c)
2.71% due 11/15/37
USD 250,000 250,000
Cerberus Loan Funding XVII Ltd. 2021-2A Class A Class A (a),(c)
1.86% due 04/22/33
USD 1,000,000 998,740
Cerberus Loan Funding XXVI LP Class AR (a),(b),(c)
1.74% due 04/15/31
USD 750,000 746,388
Cerberus Loan Funding XXX LP Class A (a),(c)
2.09% due 01/15/33
USD 1,500,000 1,492,683
Cerberus Loan Funding XXXI LP Class A (a),(c)
1.74% due 04/15/32
USD 1,000,000 997,871
Cerberus Loan Funding XXXIII LP Class B (a),(c)
2.09% due 07/23/33
USD 1,000,000 995,497
Cerberus Loan Funding XXXV LP Class B (a),(c)
2.09% due 09/22/33
USD 2,000,000 1,962,584
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Cerberus Loan Funding XXXVI LP Class A (a),(c)
1.64% due 11/22/33
USD 787,135 786,387
Denali Capital CLO XI Ltd. 2015-1A Class A1RR (a),(b),(c)
1.38% due 10/20/28
USD 909,142 904,921
Denali Capital CLO XI Ltd. 2015-1A Class A2RR (a),(b),(c)
1.90% due 10/20/28
USD 500,000 498,948
FINS 2020-1 A1
0.00% due 05/15/38
USD 1,517,992 1,515,196
Fortress Credit Opportunities IX CLO Ltd. Class BR (a),(c)
2.07% due 10/15/33
USD 1,750,000 1,730,323
Fortress Credit Opportunities XI CLO Ltd. 2018-11A Class A1T (a),(c)
1.54% due 04/15/31
USD 1,000,000 993,957
Golub Capital Partners CLO 16 Ltd. Class A1R2 (a),(c)
1.87% due 07/25/33
USD 250,000 250,245
Golub Capital Partners CLO 16 Ltd. Class A2R2 (a),(c)
2.06% due 07/25/33
USD 2,000,000 1,992,467
Golub Capital Partners CLO 16 Ltd. Class BR2 (a),(c)
2.16% due 07/25/33
USD 1,000,000 994,342
Golub Capital Partners CLO 33M Ltd. Class AR2 (a),(c)
2.36% due 08/25/33
USD 1,250,000 1,206,932
Golub Capital Partners CLO 36M Ltd. 2018-36A Class A (a),(b),(c)
1.62% due 02/05/31
USD 1,000,000 994,604
Golub Capital Partners CLO 49M Ltd. Class CR (a),(c)
2.85% due 08/26/33
USD 500,000 491,784
Golub Capital Partners CLO 54M LP Class C (a),(c)
2.97% due 08/05/33
USD 1,000,000 984,349
GPMT 2019-FL2 Ltd. Class C (a),(b),(c)
2.80% due 02/22/36
USD 480,000 478,754
HGI CRE CLO 2021-FL2 Ltd. Class C (a),(b),(c)
2.23% due 09/17/36
USD 1,000,000 990,809
KDAC Aviation Finance Ltd. 2017-1A Class A (a)
4.21% due 12/15/42
USD 957,351 838,253
LoanCore 2019-CRE2 Issuer Ltd. Class AS (a),(b),(c)
1.90% due 05/15/36
USD 1,150,000 1,141,674
LoanCore 2021-CRE6 Issuer Ltd. Class C (a),(b),(c)
2.70% due 11/15/38
USD 1,000,000 978,618
Midocean Credit CLO VII 2017-7A Class A2R (a),(b),(c)
1.69% due 07/15/29
USD 1,000,000 993,804
Owl Rock CLO IV Ltd. Class A2R (a),(b),(c)
2.04% due 08/20/33
USD 1,000,000 990,234
Owl Rock CLO V Ltd. Class C1 (a),(c)
0.00% due 04/20/34
USD 2,000,000 2,000,000
Palmer Square Loan Funding 2022-1 Ltd. Class A2 (a),(b),(c)
1.83% due 04/15/30
USD 1,000,000 998,305
Shackleton 2015-VIII CLO Ltd. 2015-8A Class A1R (a),(b),(c)
1.17% due 10/20/27
USD 1,619,481 1,611,236
THL Credit Lake Shore MM CLO I Ltd. Class BR (a),(b),(c)
2.24% due 04/15/33
USD 1,000,000 994,818
VENTURE XIII CLO Ltd. 2013-13A Class SUB (a),(b),(c)
0.00% due 09/10/29
USD 500,000 128,538
45,695,104
アセット・バック証券合計
45,695,104
ケイマン諸島合計 (取得原価 46,452,552 米ドル )
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
フランス (0.3% )
社債 (0.3% )
Altice France S.A. (a),(b)
5.13% due 07/15/29
USD 250,000 224,062
BNP Paribas S.A. (a),(b),(c)
2.16% due 09/15/29
USD 500,000 445,694
Societe Generale S.A. (a),(b),(c)
2.89% due 06/09/32
USD 500,000 448,095
1,117,851
社債合計
1,117,851
フランス合計 (取得原価 1,250,000 米ドル )
ガーンジー (0.9% )
社債 (0.9% )
Pershing Square Holdings Ltd. (b)
3.25% due 11/15/30
USD 1,600,000 1,477,077
3.25% due 10/01/31
USD 1,000,000 902,000
Pershing Square Holdings Ltd. (a),(b)
5.50% due 07/15/22
USD 1,000,000 1,006,126
3,385,203
社債合計
3,385,203
ガーンジー合計 (取得原価 3,602,006 米ドル )
アイルランド (0.3% )
アセット・バック証券 (0.2% )
Lunar 2021-1 Structured Aircraft Portfolio Notes Class A (a)
2.64% due 10/15/46
USD 921,073 844,605
844,605
アセット・バック証券合計
アイルランド (0.3%)
社債 (0.1% )
LCPR Senior Secured Financing DAC (a),(b)
6.75% due 10/15/27 184,914
USD 180,000
184,914
社債合計
1,029,519
アイルランド合計 (取得原価 1,109,224 米ドル )
日本 (0.5% )
社債 (0.5% )
Nippon Life Insurance Co. (a),(b),(c)
2.90% due 09/16/51
USD 1,110,000 1,004,994
Sumitomo Life Insurance Co. (a),(b),(c)
3.38% due 04/15/81
USD 500,000 480,600
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.
2.22% due 09/17/31
USD 250,000 220,655
1,706,249
社債合計
1,706,249
日本合計 (取得原価 1,860,000 米ドル )
チャネル諸島ジャージー (0.5% )
社債 (0.5% )
Galaxy Pipeline Assets Bidco Ltd. (a)
2.94% due 09/30/40
USD 786,088 708,794
3.25% due 09/30/40
USD 1,400,000 1,263,843
1,972,637
社債合計
1,972,637
チャネル諸島ジャージー合計 (取得原価 2,186,088 米ドル )
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公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
ルクセンブルク (0.1% )
銀行ローン * (0.1% )
Aston FinCo S.A R.L.
0.04% due 10/09/26
USD 245,614 243,875
Endo Luxembourg Finance Company I S.A R.L.
0.06% due 03/27/28
USD 148,500 139,513
383,388
銀行ローン合計
社債 (0.0% )(f)
Endo Luxembourg Finance Co. I S.A R.L. / Endo US, Inc. (a),(b)
6.13% due 04/01/29
USD 100,000 91,250
91,250
社債合計
474,638
ルクセンブルク合計 (取得原価 485,458 米ドル )
メキシコ (0.1% )
社債 (0.1% )
Becle SAB de CV (a),(b)
2.50% due 10/14/31
USD 600,000 532,260
532,260
社債合計
532,260
メキシコ合計 (取得原価 594,107 米ドル )
多国籍企業 (0.5% )
社債 (0.5% )
Ardagh Metal Packaging Finance USA LLC / Ardagh Metal Packaging Finance PLC
(a),(b)
4.00% due 09/01/29
USD 450,000 406,215
Delta Air Lines, Inc. / SkyMiles IP Ltd. (a)
4.50% due 10/20/25
USD 1,150,000 1,157,606
JBS USA LUX S.A. / JBS USA Food Co. / JBS USA Finance, Inc. (a),(b)
3.00% due 05/15/32
USD 400,000 357,004
4.38% due 02/02/52
USD 100,000 86,967
2,007,792
社債合計
2,007,792
多国籍企業合計 (取得原価 2,093,922 米ドル )
オランダ (0.9% )
銀行ローン * (0.2% )
Diamond B.V.
0.00% due 09/29/28 881,815
USD 897,750
881,815
銀行ローン合計
社債 (0.7% )
ABN AMRO Bank NV (a),(b),(c)
2.47% due 12/13/29
USD 600,000 549,487
Alcoa Nederland Holding BV (a),(b)
4.13% due 03/31/29
USD 200,000 195,986
5.50% due 12/15/27
USD 200,000 207,016
Dufry One BV (b)
3.38% due 04/15/28
EUR 100,000 102,949
Enel Finance International NV (a),(b)
2.88% due 07/12/41
USD 250,000 206,231
LeasePlan Corp. NV (a)
2.88% due 10/24/24
USD 350,000 342,210
UPC Broadband Finco BV (a),(b)
4.88% due 07/15/31
USD 500,000 472,645
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公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Ziggo BV (a),(b)
4.88% due 01/15/30
USD 300,000 282,519
2,359,043
社債合計
3,240,858
オランダ合計 (取得原価 3,419,206 米ドル )
カタール (0.2% )
社債 (0.2% )
Qatar Energy (a),(b)
3.13% due 07/12/41
USD 500,000 454,926
3.30% due 07/12/51
USD 500,000 458,911
913,837
社債合計
913,837
カタール合計 (取得原価 998,203 米ドル )
スペイン (0.2% )
社債 (0.2% )
Cellnex Finance Co. S.A. (a),(b)
3.88% due 07/07/41
USD 950,000 771,704
771,704
社債合計
771,704
スペイン合計 (取得原価 941,342 米ドル )
英国 (2.7% )
社債 (2.7% )
Anglo American Capital PLC (a),(b)
2.63% due 09/10/30
USD 1,450,000 1,314,907
3.95% due 09/10/50
USD 750,000 701,935
5.63% due 04/01/30
USD 200,000 220,464
BP Capital Markets PLC (b),(c),(d)
USD 1,480,000 4.88% 1,483,700
British Telecommunications PLC
9.63% due 12/15/30
USD 425,000 579,922
Ferguson Finance PLC (a),(b)
3.25% due 06/02/30
USD 274,000 260,807
INEOS Quattro Finance 2 PLC (a),(b)
3.38% due 01/15/26
USD 300,000 277,626
Royalty Pharma PLC (b)
2.20% due 09/02/30
USD 270,000 236,091
3.55% due 09/02/50
USD 520,000 431,270
Standard Chartered PLC (a),(b),(c)
4.64% due 04/01/31
USD 1,400,000 1,443,722
Virgin Media Finance PLC (a),(b)
5.00% due 07/15/30
USD 400,000 377,798
Virgin Media Secured Finance PLC (a),(b)
4.50% due 08/15/30 373,000
USD 400,000
Vmed O2 UK Financing I PLC (a),(b)
4.00% due 01/31/29
GBP 650,000 782,436
Vodafone Group PLC (b),(c)
4.13% due 06/04/81
USD 550,000 499,367
Weir Group PLC (a),(b)
2.20% due 05/13/26
USD 200,000 187,022
British Telecommunications PLC (a),(b),(c)
4.88% due 11/23/81
USD 750,000 712,500
9,882,567
社債合計
9,882,567
英国合計 (取得原価 10,572,441 米ドル )
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
米国 (79.5% )
アセット・バック証券 (19.5% )
AASET 2017-1 Trust Class A (a)
3.97% due 05/16/42
USD 328,921 277,733
AASET 2018-2 US Ltd. Class A (a)
29/90
EDINET提出書類
ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
4.45% due 11/18/38
USD 2,194,525 1,892,809
AASET 2021-1 Trust Class A (a)
2.95% due 11/16/41
USD 957,623 792,674
ABPCI Direct Lending Fund CLO IV (c)
2.13% due 11/18/49
USD 500,000 500,562
ABPCI Direct Lending Fund CLO VII LP Class A2R (a),(c)
2.12% due 10/20/31
USD 1,000,000 987,670
American Home Mortgage Investment Trust 2007-1 Class GIOP
2.08% due 05/25/47
USD 2,897,518 454,740
Applebee's Funding LLC / IHOP Funding LLC Class A2I (a),(b)
4.19% due 06/05/49
USD 346,500 344,065
Arbys Funding LLC Class A2 (a),(b)
3.24% due 07/30/50
USD 1,576,000 1,506,993
Asset Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust Series AEG 2006-HE1
Class M1 (b),(c)
1.06% due 01/25/36
USD 1,000,000 981,840
Bear Stearns Asset Backed Securities I Trust 2006-HE9 Class 2A (b),(c)
0.60% due 11/25/36
USD 342,056 335,327
Benchmark 2018-B6 Mortgage Trust Class XA (b),(c)
0.41% due 10/10/51
USD 22,066,157 407,063
BRAVO Residential Funding Trust 2021-C Class A1 (a),(b)
1.62% due 03/01/61
USD 3,138,763 2,959,244
BRAVO Residential Funding Trust 2022-R1 Class A (a),(b)
3.13% due 01/29/70
USD 993,712 940,320
BX Commercial Mortgage Trust 2019-XL Class F (a),(c)
2.40% due 10/15/36
USD 850,000 833,966
BX Commercial Mortgage Trust 2021-VOLT Class D (a),(c)
2.05% due 09/15/36
USD 1,000,000 963,939
BX Commercial Mortgage Trust 2021-VOLT Class E (a),(c)
2.40% due 09/15/36
USD 800,000 769,625
Capmark Military Housing Trust 2007-AET2 Class A (a)
6.06% due 10/10/52
USD 463,982 502,917
CARS-DB4 LP 2020-1A Class A6 (a),(b)
3.81% due 02/15/50
USD 996,458 987,852
CARS-DB4 LP Class A5 (a),(b)
3.48% due 02/15/50
USD 597,625 580,757
CARS-DB5 LP Class A4 (a),(b)
2.76% due 08/15/51 457,157
USD 500,000
Cascade Funding Mortgage Trust 2018-RM2 Class A (a),(b),(c)
4.00% due 10/25/68
USD 1,472,330 1,474,585
Castlelake Aircraft Securitization Trust 2018-1 Class A (a)
4.13% due 06/15/43
USD 971,092 875,611
CD 2016-CD1 Mortgage Trust Class XA (b),(c)
1.38% due 08/10/49
USD 826,425 37,684
CF Hippolyta LLC 2020-1 Class B1 (a),(b)
2.28% due 07/15/60
USD 230,126 217,224
30/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-C2 Class XA (b),(c)
1.74% due 08/10/49
USD 952,709 56,028
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-GC37 Class XA (b),(c)
1.69% due 04/10/49
USD 3,103,452 164,409
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-P5 Class XA (b),(c)
1.38% due 10/10/49
USD 1,603,558 80,251
CMFT Net Lease Master Issuer LLC Class A6 (a),(b)
3.44% due 07/20/51
USD 700,000 639,660
COMM 2015-CCRE26 Mortgage Trust Class XA (b),(c)
0.92% due 10/10/48
USD 5,814,709 150,871
CSMC 2020-RPL5 Trust Class A1 (a),(b),(c)
3.02% due 08/25/60
USD 1,309,271 1,282,828
CSMC 2021-RPL4 Trust Class A1 (a),(b),(c)
1.80% due 12/27/60
USD 879,839 837,509
CSMC 2021-RPL7 Trust Class A1 (a),(b),(c)
1.93% due 07/27/61
USD 927,673 878,896
DB Master Finance LLC Class A23 (a),(b)
2.79% due 11/20/51
USD 997,500 895,081
Domino's Pizza Master Issuer LLC Class A23 (a),(b)
4.12% due 07/25/47
USD 240,000 238,192
Extended Stay America Trust 2021-ESH Class D (a),(c)
2.65% due 07/15/38
USD 248,471 244,727
Falcon Aerospace Ltd. 2017-1 Class A (a)
4.58% due 02/15/42
USD 146,627 141,937
FirstKey Revolving Trust 2020-C2 (a)
3.25% due 12/25/23
USD 1,600,000 1,540,799
FNMA-Aces Class X1 (c)
1.46% due 03/25/35
USD 3,678,002 432,079
Freddie Mac Military Housing Bonds Resecuritization Trust Certificates 2015-
R1 Class A3 (a),(c)
4.44% due 11/25/52
USD 883,006 926,744
Freddie Mac Military Housing Bonds Resecuritization Trust Certificates 2015-
R1 Class B1 (a),(c)
4.66% due 11/25/55
USD 1,948,958 2,148,877
Freddie Mac Military Housing Bonds Resecuritization Trust Certificates 2015-
R1 Class XA1 (a),(c)
0.70% due 11/25/55
USD 5,800,471 438,966
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through Certificates Class X1 (b),
(c)
0.35% due 03/25/25
USD 19,261,571 185,104
GMAC Commercial Mortgage Asset Corp. 2006-NELL Class A (a)
5.36% due 05/10/51
USD 460,260 456,853
GMAC Commercial Mortgage Asset Corp. 2007-HCKM Class A (a)
6.11% due 08/10/52
USD 931,438 1,014,252
GS Mortgage Securities Corp. Trust 2020-DUNE Class D (a),(c)
2.30% due 12/15/36
USD 1,000,000 983,269
GS Mortgage Securities Corp. Trust 2020-UPTN Class D (a),(b),(c)
3.25% due 02/10/37
USD 1,000,000 937,557
Home Equity Loan Trust 2007-FRE1 Class 1AV1 (b),(c)
0.65% due 04/25/37 1,319,023
USD 1,379,402
Home Partners of America 2021-2 Trust Class D (a)
2.65% due 12/17/26
USD 993,229 908,621
Hotwire Funding LLC Class B (a),(b)
2.66% due 11/20/51
USD 450,000 421,681
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Imperial Fund Mortgage Trust 2022-NQM2 Class A2 (a),(b),(c)
4.02% due 03/25/67
USD 1,000,000 987,800
31/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
Imperial Fund Mortgage Trust 2022-NQM2 Class A3 (a),(b),(c)
4.20% due 03/25/67
USD 1,000,000 987,357
J.G. Wentworth XLI LLC Class B (a),(b)
4.70% due 10/15/74
USD 350,000 369,578
LCCM 2021-FL3 Trust Class A (a),(b),(c)
1.85% due 11/15/38
USD 1,350,000 1,337,419
LCCM 2021-FL3 Trust Class AS (a),(b),(c)
2.20% due 11/15/38
USD 850,000 837,291
Legacy Mortgage Asset Trust 2021-GS2 Class A1 (a),(b)
1.75% due 04/25/61
USD 864,376 824,139
Legacy Mortgage Asset Trust 2021-GS3 Class A1 (a),(b)
1.75% due 07/25/61
USD 537,475 511,686
Lehman XS Trust Series 2006-12N Class A32A (b),(c)
0.86% due 08/25/46
USD 1,391,935 1,352,793
Lehman XS Trust Series 2007-2N Class 2A (b),(c)
0.64% due 02/25/37
USD 550,340 543,433
LoanCore 2021-CRE4 Issuer Ltd. Class C (a),(b),(c)
1.86% due 07/15/35
USD 1,000,000 989,901
LSTAR Securities Investment Ltd. 2020-1 Class A (a),(b),(c)
2.03% due 02/01/26
USD 510,443 506,249
LSTAR Securities Investment Ltd. 2021-2 Class A1 (a),(c)
1.93% due 03/02/26
USD 396,420 393,579
Madison Avenue Secured Funding Trust Series 2021-1 Class A1 (a),(c)
1.95% due 01/17/23
USD 950,000 950,000
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2017-C34 Class XA (b),(c)
0.78% due 11/15/52
USD 15,743,661 524,259
Morgan Stanley Capital I Trust 2016-UB11 Class XA (b),(c)
1.50% due 08/15/49
USD 2,132,050 100,792
MTN Commercial Mortgage Trust 2022-LPFL Class D (a),(c)
2.99% due 03/15/39
USD 2,200,000 2,186,332
Nassau 2019 CFO LLC Class A (a),(b)
3.98% due 08/15/34
USD 318,936 313,337
Navigator Aircraft ABS Ltd. Class A (a)
2.77% due 11/15/46
USD 489,583 451,411
OSAT 2021-RPL1 Trust Class A1 (a),(b)
2.12% due 05/25/65
USD 884,652 846,564
Oxford Finance Funding 2020-1 LLC Class A2 (a),(b)
3.10% due 02/15/28
USD 478,293 478,750
PRPM 2021-5 LLC Class A1 (a),(b)
1.79% due 06/25/26
USD 912,046 864,608
PRPM 2021-8 LLC Class A1 (a),(b),(c)
1.74% due 09/25/26
USD 1,601,411 1,518,099
PRPM 2022-1 LLC Class A1 (a),(b)
3.72% due 02/25/27
USD 1,967,875 1,934,582
RALI Series 2006-QO2 Trust Class A1 (b),(c)
0.90% due 02/25/46
USD 103,883 25,834
Raspro Trust 2005-1A Class B (a),(c)
1.18% due 03/23/24
USD 439,828 437,750
Ready Captial Mortgage Financing 2019-FL3 LLC Class B (a),(b),(c)
2.11% due 03/25/34
USD 75,000 75,000
Sabey Data Center Issuer LLC Class A2 (a),(b)
3.81% due 04/20/45 611,356
USD 615,000
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
ServiceMaster Funding LLC Class A2II (a),(b)
3.34% due 01/30/51
USD 594,000 538,105
SERVPRO Master Issuer LLC Class A2 (a),(b)
3.88% due 10/25/49
USD 977,500 979,570
SG Residential Mortgage Trust 2022-1 Class A3 (a),(b),(c)
3.68% due 03/27/62
USD 1,200,000 1,171,934
Sprite 2021-1 Ltd. Class A (a),(b)
32/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
3.75% due 11/15/46
USD 484,850 447,077
STORE Master Funding I LLC 2015-1A Class A2 (a),(b)
4.17% due 04/20/45
USD 193,083 189,857
Store Master Funding I-VII Class A1 (a),(b)
3.96% due 10/20/46
USD 895,620 881,908
Store Master Funding I-VII Class A2 (a),(b)
4.29% due 10/20/48
USD 944,511 959,610
Strategic Partners VIII Fund (e)
0.00% due 03/10/25
USD 1,400,000 1,399,282
Taco Bell Funding LLC 2016-1A Class A23 (a),(b)
4.97% due 05/25/46
USD 190,500 193,757
Towd Point Revolving Trust 2022-A (a),(c),(e)
0.00% due 09/25/64
USD 2,000,000 2,001,658
UBS Commercial Mortgage Trust 2017-C2 Class XA (b),(c)
1.05% due 08/15/50
USD 5,079,451 206,028
Vault DI Issuer LLC Class A2 (a),(b)
2.80% due 07/15/46
USD 1,000,000 932,052
VB-S1 Issuer LLC - VBTEL Class D (a),(b)
4.29% due 02/15/52
USD 550,000 536,407
Wachovia Asset Securitization Issuance II LLC 2007-HE2 Trust Class A (a),(c)
0.59% due 07/25/37
USD 337,121 333,521
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Series 2006-AR9
Trust Class 1A (b),(c)
0.97% due 11/25/46
USD 664,459 628,882
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-NXS1 Class A2 (b)
2.63% due 05/15/48
USD 50,767 50,730
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2016-C37 Class XA (b),(c)
0.81% due 12/15/49
USD 7,494,989 221,383
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2016-NXS5 Class XA (b),(c)
1.42% due 01/15/59
USD 3,737,631 158,550
Wingstop Funding LLC Class A2 (a),(b)
2.84% due 12/05/50
USD 248,750 231,294
3.73% due 03/05/52
USD 750,000 718,108
Woodmont 2020-7 Trust Class A1A (a),(c)
2.14% due 01/15/32
USD 1,250,000 1,248,301
ZH Trust 2021-1 Class A (a)
2.25% due 02/18/27
USD 500,000 490,919
ZH Trust 2021-2 Class A (a)
2.35% due 10/17/27
USD 1,000,000 982,138
73,867,541
アセット・バック証券合計
銀行ローン * (6.9% )
AmWINS Group, Inc.
0.03% due 02/19/28
USD 197,501 194,538
Anchor Packaging, LLC
0.04% due 07/18/26
USD 1,126,313 1,108,011
33/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Apro, LLC
0.05% due 11/14/26
USD 199,496 198,748
Apttus Corp.
0.05% due 05/08/28
USD 149,250 149,250
Cambrex Corp.
0.04% due 12/04/26 489,663
USD 493,130
Citadel Securities LP
0.03% due 02/02/28
USD 891,000 887,418
Claros Mortgage Trust, Inc.
0.05% due 08/09/26
USD 99,750 99,501
Confluent Health, LLC
0.05% due 11/30/28
USD 452,655 448,694
0.07% due 11/30/28
USD 6,327 6,272
CP Atlas Buyer, Inc.
0.04% due 11/23/27
USD 495,065 482,070
Cushman & Wakefield U.S. Borrower, LLC
0.03% due 08/21/25
USD 146,993 145,309
Deerfield Dakota Holding, LLC
0.05% due 04/09/27
USD 147,744 147,206
Energizer Holdings, Inc.
0.03% due 12/22/27
USD 247,500 243,788
Filtration Group Corp.
0.03% due 03/31/25
USD 391,515 386,478
Franchise Group, Inc.
0.06% due 03/10/26
USD 462,435 462,435
Graftech International Ltd.
0.04% due 02/12/25
USD 252,151 249,945
Hamilton Projects Acquiror, LLC
0.06% due 06/17/27
USD 787,970 775,496
Help at Home, LLC
0.06% due 10/29/27
USD 247,575 245,099
Higginbotham Insurance Agency, Inc.
0.02% due 11/25/26
USD 20,042 19,809
0.06% due 11/25/26
USD 347,606 343,574
HighTower Holding, LLC
0.05% due 04/21/28
USD 248,750 246,884
Imprivata, Inc. (g)
0.00% due 12/01/27
USD 1,000,000 997,915
ITT Holdings LLC
0.03% due 07/10/28
USD 163,180 161,242
Jane Street Group, LLC
0.03% due 01/26/28
USD 542,629 536,413
Mavis Tire Express Services Topco Corp.
0.05% due 05/04/28
USD 397,000 395,456
Medical Solutions Holdings, Inc.
0.04% due 11/01/28
USD 378,000 375,401
Meridian Adhesives Group, Inc.
0.05% due 07/24/28
USD 149,625 147,942
Midwest Veterinary Partners, LLC
0.05% due 04/27/28
USD 1,243,750 1,233,645
Mileage Plus Holdings LLC
0.06% due 06/21/27
USD 400,000 416,388
NA Rail Hold Co. LLC
0.05% due 10/19/26
USD 2,031,167 2,032,436
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
National Mentor Holdings, Inc.
0.05% due 03/02/28
USD 238,851 231,718
34/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
OEConnection LLC
0.04% due 09/25/26
USD 1,783,754 1,758,478
Orion Advisor Solutions, Inc.
0.05% due 09/24/27
USD 198,000 196,520
Pacific Bells, LLC
0.05% due 11/10/28
USD 296,165 293,944
Park River Holdings, Inc.
0.04% due 12/28/27 29,075
USD 29,682
Peraton Corp.
0.05% due 02/01/28
USD 437,451 435,263
PetIQ, LLC
0.05% due 04/13/28
USD 496,250 493,769
PetVet Care Centers, LLC
0.04% due 02/14/25
USD 895,408 892,332
Planview Parent, Inc.
0.05% due 12/17/27
USD 395,000 391,050
Quirch Foods Holdings, LLC
0.06% due 10/27/27
USD 447,733 446,054
Recorded Books Inc.
0.04% due 08/29/25
USD 141,138 140,316
Ring Container Technologies Group, LLC
0.04% due 08/12/28
USD 199,500 197,007
Sotheby's (g)
0.00% due 01/15/27
USD 250,000 250,313
Southern Veterinary Partners, LLC
0.05% due 10/05/27
USD 345,836 344,106
SP PF Buyer LLC
0.05% due 12/22/25
USD 345,547 329,350
Trans Union LLC
0.03% due 12/01/28
USD 390,810 388,530
TransDigm Inc.
0.02% due 12/09/25
USD 884,171 870,493
Upland Software, Inc.
0.04% due 08/06/26
USD 344,325 339,914
Upstream Newco, Inc.
0.05% due 11/20/26
USD 994,987 990,639
USI, Inc.
0.03% due 12/02/26
USD 246,231 244,743
Valcour Packaging, LLC
0.04% due 10/04/28
USD 600,000 588,000
Waystar Technologies, Inc.
0.04% due 10/22/26
USD 1,182,194 1,180,716
Wrench Group LLC
0.05% due 04/30/26
USD 1,333,022 1,324,690
25,984,046
銀行ローン合計
社債 (33.1% )
Acadia Healthcare Co., Inc. (a),(b)
5.00% due 04/15/29
USD 350,000 345,533
ADT Security Corp. (a),(b)
4.13% due 08/01/29
USD 1,000,000 927,700
35/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
AES Corp. (a),(b)
3.95% due 07/15/30
USD 360,000 356,636
Allison Transmission, Inc. (a),(b)
3.75% due 01/30/31
USD 200,000 182,110
Altria Group, Inc. (b)
3.40% due 05/06/30
USD 490,000 471,312
3.70% due 02/04/51
USD 1,100,000 888,038
4.45% due 05/06/50
USD 90,000 81,630
Amazon.com, Inc. (b)
2.70% due 06/03/60
USD 340,000 282,195
Amcor Flexibles North America, Inc. (b)
2.63% due 06/19/30
USD 240,000 221,202
American Equity Investment Life Holding Co. (b)
5.00% due 06/15/27
USD 1,700,000 1,776,188
American International Group, Inc. (b)
4.38% due 06/30/50 1,040,661
USD 950,000
Americo Life, Inc. (a)
3.45% due 04/15/31
USD 810,000 730,329
Amsted Industries, Inc. (a),(b)
4.63% due 05/15/30
USD 200,000 189,546
Apollo Management Holdings LP (a),(b)
2.65% due 06/05/30
USD 240,000 223,994
AptarGroup, Inc. (b)
3.60% due 03/15/32
USD 450,000 436,054
Aramark Services, Inc. (a),(b)
5.00% due 02/01/28
USD 70,000 68,572
Ares Finance Co. II LLC (a),(b)
3.25% due 06/15/30
USD 700,000 671,279
Ares Finance Co. LLC (a),(b)
4.00% due 10/08/24
USD 325,000 326,968
Arizona Public Service Co. (b)
3.35% due 05/15/50
USD 280,000 243,450
Assurant, Inc. (b)
2.65% due 01/15/32
USD 500,000 436,543
Assured Guaranty US Holdings, Inc. (b)
3.15% due 06/15/31
USD 300,000 283,011
3.60% due 09/15/51
USD 150,000 129,340
AT&T, Inc. (b)
2.75% due 06/01/31
USD 690,000 647,092
Avantor Funding, Inc. (a),(b)
4.63% due 07/15/28
USD 200,000 197,500
Bank of America Corp. (b),(c),
2.68% due 06/19/41
USD 1,400,000 1,178,067
4.38% (d)
USD 300,000 282,000
Bank of New York Mellon Corp. (b),(c),(d)
USD 900,000 3.75% 825,750
USD 230,000 4.70% 235,520
BAT Capital Corp. (b)
3.98% due 09/25/50
USD 1,700,000 1,392,466
Belrose Funding Trust (a),(b)
2.33% due 08/15/30
USD 550,000 481,786
Bimbo Bakeries USA, Inc. (a),(b)
4.00% due 05/17/51
USD 200,000 187,002
36/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Blackstone Holdings Finance Co. LLC (a),(b)
2.80% due 09/30/50
USD 1,700,000 1,368,822
Block, Inc. (a),(b)
2.75% due 06/01/26
USD 150,000 141,783
Boeing Co. (b)
3.63% due 02/01/31
USD 1,000,000 973,478
5.15% due 05/01/30
USD 1,680,000 1,791,860
5.71% due 05/01/40
USD 840,000 945,250
5.81% due 05/01/50
USD 840,000 969,520
Boxer Parent Co., Inc. (a),(b)
7.13% due 10/02/25
USD 150,000 155,481
British Airways 2020-1 Class A Pass Through Trust (a)
4.25% due 11/15/32
USD 866,940 866,982
Broadcom, Inc. (b)
2.45% due 02/15/31
USD 200,000 177,895
3.19% due 11/15/36
USD 545,000 478,001
4.15% due 11/15/30
USD 845,000 856,508
Brookfield Finance LLC (b)
3.45% due 04/15/50
USD 100,000 87,761
Brown & Brown, Inc. (b)
2.38% due 03/15/31
USD 800,000 702,920
Bunge Ltd. Finance Corp. (b)
1.63% due 08/17/25 142,261
USD 150,000
California Institute of Technology (b)
3.65% due 09/01/19
USD 425,000 364,226
Carpenter Technology Corp. (b)
6.38% due 07/15/28
USD 440,000 441,782
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp. (a),(b)
4.25% due 02/01/31
USD 50,000 45,375
CDW LLC / CDW Finance Corp. (b)
3.57% due 12/01/31
USD 600,000 555,870
Central Garden & Pet Co. (a),(b)
4.13% due 04/30/31
USD 250,000 225,000
Charles Schwab Corp. (b),(c),(d)
USD 1,050,000 4.00% 943,026
Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating
Capital (b)
2.25% due 01/15/29
USD 400,000 360,461
2.80% due 04/01/31
USD 1,050,000 946,488
3.90% due 06/01/52
USD 300,000 252,039
Cheniere Corpus Christi Holdings LLC (a),(b)
2.74% due 12/31/39
USD 100,000 87,071
3.52% due 12/31/39
USD 1,300,000 1,191,961
Choice Hotels International, Inc. (b)
3.70% due 01/15/31
USD 780,000 758,543
Citigroup, Inc. (b),(c)
2.57% due 06/03/31
USD 1,000,000 916,228
3.88% (d)
USD 1,200,000 1,133,250
4.00% (d)
USD 400,000 385,000
Citrix Systems, Inc. (b)
1.25% due 03/01/26
USD 500,000 486,712
CNO Financial Group, Inc. (b)
5.25% due 05/30/29
USD 175,000 184,119
37/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Compass Minerals International, Inc. (a),(b)
6.75% due 12/01/27
USD 400,000 405,040
CoStar Group, Inc. (a),(b)
2.80% due 07/15/30
USD 1,140,000 1,042,064
CSC Holdings LLC (a),(b)
3.38% due 02/15/31
USD 200,000 168,486
4.13% due 12/01/30
USD 400,000 350,746
Cushman & Wakefield US Borrower LLC (a),(b)
6.75% due 05/15/28
USD 64,000 66,880
CyrusOne LP / CyrusOne Finance Corp. (b)
2.15% due 11/01/30
USD 850,000 848,691
Daddy Operating Co. LLC / GD Finance Co., Inc. (a),(b)
3.50% due 03/01/29
USD 350,000 321,125
DaVita, Inc. (a),(b)
3.75% due 02/15/31
USD 530,000 464,412
4.63% due 06/01/30
USD 191,000 178,891
DCP Midstream Operating LP (b)
3.25% due 02/15/32
USD 100,000 90,000
Delta Air Lines, Inc. (a)
7.00% due 05/01/25
USD 1,795,000 1,929,454
EnerSys (a),(b)
4.38% due 12/15/27
USD 1,000,000 957,500
Equitable Holdings, Inc. (b),(c),(d)
USD 950,000 4.95% 933,375
Everest Reinsurance Holdings, Inc. (b)
3.50% due 10/15/50
USD 620,000 552,511
Fertitta Entertainment LLC / Fertitta Entertainment Finance Co., Inc. (a),
(b)
4.63% due 01/15/29 377,384
USD 400,000
Fidelity National Financial, Inc. (b)
2.45% due 03/15/31
USD 960,000 850,371
3.40% due 06/15/30
USD 680,000 654,923
First American Financial Corp. (b)
4.00% due 05/15/30
USD 610,000 611,014
Florida Gas Transmission Co. LLC (a),(b)
2.30% due 10/01/31
USD 500,000 442,080
Flowserve Corp. (b)
2.80% due 01/15/32
USD 100,000 88,459
3.50% due 10/01/30
USD 860,000 814,576
Fort Benning Family Communities LLC (a)
5.81% due 01/15/51
USD 449,000 519,617
FS KKR Capital Corp. (b)
2.63% due 01/15/27
USD 450,000 412,695
3.25% due 07/15/27
USD 400,000 369,806
Gartner, Inc. (a),(b)
3.75% due 10/01/30
USD 800,000 749,000
GATX Corp. (b)
4.00% due 06/30/30
USD 570,000 577,902
Global Atlantic Finance Co. (a),(b)
3.13% due 06/15/31
USD 575,000 513,745
4.70% due 10/15/51
USD 500,000 471,250
Global Payments, Inc. (b)
2.90% due 05/15/30
USD 350,000 323,072
2.90% due 11/15/31
USD 370,000 337,145
38/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
GLP Capital LP / GLP Financing II, Inc. (b)
3.25% due 01/15/32
USD 350,000 317,555
4.00% due 01/15/31
USD 580,000 562,530
5.30% due 01/15/29
USD 450,000 472,757
Goldman Sachs Group, Inc. (b),(c),(d)
USD 350,000 3.80% 324,406
Graphic Packaging International LLC (a),(b)
3.50% due 03/01/29
USD 23,000 21,160
Great Lakes Dredge & Dock Corp. (a),(b)
5.25% due 06/01/29
USD 400,000 382,000
GXO Logistics, Inc. (a),(b)
2.65% due 07/15/31
USD 200,000 173,445
HCA, Inc. (a),(b)
3.63% due 03/15/32
USD 1,000,000 979,788
Health Care Service Corp. A Mutual Legal Reserve Co. (a),(b)
3.20% due 06/01/50
USD 320,000 279,694
Healthcare Trust of America Holdings LP (b)
2.00% due 03/15/31
USD 850,000 735,600
Hilton Domestic Operating Co., Inc. (a),(b)
3.75% due 05/01/29
USD 550,000 517,000
Hologic, Inc. (a),(b)
3.25% due 02/15/29
USD 850,000 793,704
Home Point Capital, Inc. (a),(b)
5.00% due 02/01/26
USD 100,000 81,931
Host Hotels & Resorts LP (b)
2.90% due 12/15/31
USD 300,000 268,460
3.50% due 09/15/30
USD 720,000 686,582
Howmet Aerospace, Inc.
6.75% due 01/15/28
USD 48,000 52,080
6.88% due 05/01/25
USD 2,000 2,172
Hunt Cos, Inc. (a),(b)
5.25% due 04/15/29
USD 400,000 381,060
Hunt MH Borrower LLC Fee II
5.25% due 12/21/48
USD 350,000 326,065
Hyatt Hotels Corp. (b)
5.38% due 04/23/25
USD 390,000 409,824
5.75% due 04/23/30
USD 350,000 386,773
Ingevity Corp. (a),(b)
3.88% due 11/01/28
USD 350,000 316,340
Intercontinental Exchange, Inc. (b)
3.00% due 06/15/50
USD 410,000 359,449
Iron Mountain, Inc. (a),(b)
4.50% due 02/15/31
USD 372,000 343,546
5.25% due 07/15/30
USD 378,000 370,440
5.63% due 07/15/32
USD 200,000 197,056
ITT Holdings LLC (a),(b)
6.50% due 08/01/29
USD 500,000 461,860
Jefferies Finance LLC / JFIN Co.-Issuer Corp. (a),(b)
5.00% due 08/15/28
USD 500,000 478,740
Jefferies Group LLC (b)
2.75% due 10/15/32
USD 640,000 571,765
Jefferies Group LLC / Jefferies Group Capital Finance, Inc. (b)
2.63% due 10/15/31
USD 300,000 270,444
39/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Johns Hopkins University (b)
2.81% due 01/01/60
USD 500,000 416,454
JPMorgan Chase & Co. (b),(c),
2.96% due 05/13/31
USD 380,000 355,611
3.65% (d)
USD 500,000 467,500
4.49% due 03/24/31
USD 400,000 424,603
Kemper Corp. (b)
2.40% due 09/30/30
USD 1,700,000 1,481,898
Kennedy-Wilson, Inc. (b)
4.75% due 03/01/29
USD 700,000 674,891
4.75% due 02/01/30
USD 400,000 380,364
5.00% due 03/01/31
USD 400,000 382,500
KKR Group Finance Co. III LLC (a),(b)
5.13% due 06/01/44
USD 350,000 390,988
KKR Group Finance Co. VIII LLC (a),(b)
3.50% due 08/25/50
USD 460,000 401,031
Kraft Heinz Foods Co.
4.38% due 06/01/46
USD 340,000 334,774
4.88% due 10/01/49
USD 125,000 131,759
5.00% due 06/04/42
USD 100,000 106,875
5.50% due 06/01/50
USD 125,000 143,034
Kuvare US Holdings, Inc. (a),(b),(c)
7.00% due 02/17/51
USD 200,000 208,000
Lamar Media Corp. (b)
3.63% due 01/15/31
USD 200,000 183,626
Leidos, Inc. (b)
2.30% due 02/15/31
USD 550,000 478,280
4.38% due 05/15/30
USD 50,000 50,558
Level 3 Financing, Inc. (a),(b)
3.63% due 01/15/29
USD 700,000 616,000
3.75% due 07/15/29
USD 200,000 177,246
3.88% due 11/15/29
USD 150,000 138,000
4.25% due 07/01/28
USD 513,000 470,938
Liberty Mutual Group, Inc. (a),(b)
3.95% due 05/15/60
USD 470,000 427,370
4.30% due 02/01/61
USD 1,350,000 1,072,980
Liberty Utilities Finance GP 1 (a),(b)
2.05% due 09/15/30 745,336
USD 850,000
Lincoln National Corp. (b)
4.38% due 06/15/50
USD 260,000 267,506
Lowe's Cos, Inc. (b)
1.70% due 09/15/28
USD 100,000 90,682
LPL Holdings, Inc. (a),(b)
4.38% due 05/15/31
USD 850,000 821,903
Magallanes, Inc. (a),(b)
4.28% due 03/15/32
USD 900,000 903,868
5.14% due 03/15/52
USD 400,000 409,338
Magellan Midstream Partners LP (b)
3.25% due 06/01/30
USD 330,000 321,252
Maple Grove Funding Trust I (a),(b)
4.16% due 08/15/51
USD 1,050,000 946,189
Markel Corp. (b),(c),(d)
USD 1,120,000 6.00% 1,159,200
40/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Marriott International, Inc. (b)
2.85% due 04/15/31
USD 560,000 511,180
3.50% due 10/15/32
USD 570,000 542,651
4.63% due 06/15/30
USD 560,000 580,057
5.75% due 05/01/25
USD 440,000 467,666
Marriott International, Inc./MDMarriott International, Inc. (b)
2.75% due 10/15/33
USD 500,000 441,339
Massachusetts Mutual Life Insurance Co. (a)
3.20% due 12/01/61
USD 1,000,000 815,886
Match Group Holdings II LLC (a),(b)
4.63% due 06/01/28
USD 200,000 194,000
McGraw-Hill Education, Inc. (a),(b)
5.75% due 08/01/28
USD 600,000 572,262
MetLife, Inc. (b),(c),(d)
USD 1,700,000 3.85% 1,676,540
Midwest Connector Capital Co. LLC (a),(b)
4.63% due 04/01/29
USD 240,000 242,559
Mileage Plus Holdings LLC / Mileage Plus Intellectual Property Assets Ltd.
(a),(b)
6.50% due 06/20/27
USD 500,000 521,250
Minerals Technologies, Inc. (a),(b)
5.00% due 07/01/28
USD 255,000 242,887
Morgan Stanley (b),(c)
2.48% due 09/16/36
USD 1,000,000 856,744
Mozart Debt Merger Sub, Inc. (a),(b)
3.88% due 04/01/29
USD 1,150,000 1,062,313
MSCI, Inc. (a),(b)
3.63% due 09/01/30
USD 242,000 227,739
3.88% due 02/15/31
USD 24,000 22,800
Nasdaq, Inc. (b)
3.25% due 04/28/50
USD 190,000 164,595
Nationwide Mutual Insurance Co. (a),(b)
4.35% due 04/30/50
USD 1,670,000 1,660,639
NCR Corp. (a),(b)
5.13% due 04/15/29
USD 300,000 288,689
6.13% due 09/01/29
USD 400,000 401,362
NetApp, Inc. (b)
2.70% due 06/22/30
USD 1,126,000 1,039,091
NFP Corp. (a),(b)
6.88% due 08/15/28
USD 400,000 381,000
Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co. (a),(b)
4.50% due 07/15/29
USD 100,000 99,750
Norfolk Southern Corp. (b)
4.10% due 05/15/21 92,997
USD 100,000
NRG Energy, Inc. (a),(b)
2.45% due 12/02/27
USD 400,000 369,272
NuStar Logistics LP (b)
6.38% due 10/01/30
USD 250,000 253,385
Occidental Petroleum Corp. (b)
3.00% due 02/15/27
USD 140,000 136,850
4.63% due 06/15/45
USD 400,000 388,000
OneAmerica Financial Partners, Inc. (a),(b)
4.25% due 10/15/50
USD 870,000 837,066
41/90
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
Oracle Corp. (b)
3.95% due 03/25/51
USD 500,000 436,878
Orlando Health Obligated Group
2.89% due 10/01/35
USD 1,000,000 899,470
Owens Corning (b)
3.88% due 06/01/30
USD 100,000 100,994
Papa John's International, Inc. (a),(b)
3.88% due 09/15/29
USD 1,000,000 917,920
Paramount Global (b)
4.95% due 01/15/31
USD 1,085,000 1,153,979
4.95% due 05/19/50
USD 510,000 531,463
PartnerRe Finance B LLC (b),(c)
4.50% due 10/01/50
USD 220,000 212,300
Penn Mutual Life Insurance Co. (a)
3.80% due 04/29/61
USD 200,000 177,547
PerkinElmer, Inc. (b)
2.25% due 09/15/31
USD 1,000,000 883,995
PetSmart, Inc. / PetSmart Finance Corp. (a),(b)
4.75% due 02/15/28
USD 350,000 339,010
PGT Innovations, Inc. (a),(b)
4.38% due 10/01/29
USD 400,000 373,880
Post Holdings, Inc. (a),(b)
4.50% due 09/15/31
USD 350,000 309,575
4.63% due 04/15/30
USD 125,000 112,556
Presidio Holdings, Inc. (a),(b)
4.88% due 02/01/27
USD 75,000 73,875
Prime Security Services Borrower LLC / Prime Finance, Inc. (a),(b)
3.38% due 08/31/27
USD 175,000 160,334
Primerica, Inc. (b)
2.80% due 11/19/31
USD 400,000 369,068
Providence St Joseph Health Obligated Group (b)
2.70% due 10/01/51
USD 1,000,000 789,312
Prudential Financial, Inc. (b),(c)
3.70% due 10/01/50
USD 230,000 210,772
Qorvo, Inc. (b)
3.38% due 04/01/31
USD 150,000 137,244
4.38% due 10/15/29
USD 290,000 290,097
Quanta Services, Inc. (b)
2.90% due 10/01/30
USD 1,004,000 929,041
Radiate Holdco LLC / Radiate Finance, Inc. (a),(b)
4.50% due 09/15/26
USD 850,000 818,620
Raymond James Financial, Inc. (b)
3.75% due 04/01/51
USD 250,000 239,971
Reinsurance Group of America, Inc. (b)
3.15% due 06/15/30
USD 1,360,000 1,310,126
Reliance Standard Life Global Funding II (a)
2.75% due 05/07/25
USD 1,380,000 1,354,728
Rocket Mortgage LLC / Rocket Mortgage Co.-Issuer, Inc. (a),(b)
3.88% due 03/01/31
USD 750,000 675,000
Sabine Pass Liquefaction LLC (b)
4.50% due 05/15/30 930,842
USD 890,000
Safehold Operating Partnership LP (b)
2.80% due 06/15/31
USD 404,000 354,815
2.85% due 01/15/32
USD 548,000 482,886
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
SBA Communications Corp. (b)
3.13% due 02/01/29
USD 500,000 454,810
42/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
3.88% due 02/15/27
USD 75,000 73,049
Scotts Miracle-Gro Co. (b)
4.00% due 04/01/31
USD 250,000 217,996
Sealed Air Corp. (a),(b)
1.57% due 10/15/26
USD 1,050,000 957,885
Service Corp. International (b)
3.38% due 08/15/30
USD 150,000 135,132
Sirius XM Radio, Inc. (a),(b)
4.13% due 07/01/30
USD 300,000 281,349
Six Flags Theme Parks, Inc. (a),(b)
7.00% due 07/01/25
USD 150,000 156,563
Smithfield Foods, Inc. (a),(b)
2.63% due 09/13/31
USD 850,000 745,504
3.00% due 10/15/30
USD 490,000 444,765
Standard Industries, Inc. (a),(b)
3.38% due 01/15/31
USD 200,000 175,250
4.38% due 07/15/30
USD 175,000 161,000
5.00% due 02/15/27
USD 90,000 89,297
Station Casinos LLC (a),(b)
4.63% due 12/01/31
USD 400,000 365,880
Stewart Information Services Corp. (b)
3.60% due 11/15/31
USD 500,000 455,123
Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance Corp. (b)
5.00% due 06/01/31
USD 400,000 375,000
5.88% due 03/01/27
USD 400,000 405,500
Syneos Health, Inc. (a),(b)
3.63% due 01/15/29
USD 100,000 91,750
TD SYNNEX Corp. (a),(b)
2.38% due 08/09/28
USD 700,000 631,242
2.65% due 08/09/31
USD 500,000 429,435
Tenet Healthcare Corp. (a),(b)
4.63% due 06/15/28
USD 100,000 98,500
Textron, Inc. (b)
2.45% due 03/15/31
USD 1,000,000 905,490
3.00% due 06/01/30
USD 60,000 57,266
T-Mobile USA, Inc. (b)
2.88% due 02/15/31
USD 100,000 90,093
TriNet Group, Inc. (a),(b)
3.50% due 03/01/29
USD 350,000 322,000
Trustage Financial Group, Inc. (a),(b)
4.63% due 04/15/32
USD 450,000 451,589
Twilio, Inc. (b)
3.63% due 03/15/29
USD 57,000 53,723
United Airlines, Inc. (a),(b)
4.38% due 04/15/26
USD 600,000 590,625
United Wholesale Mortgage LLC (a),(b)
5.50% due 11/15/25
USD 250,000 242,500
5.50% due 04/15/29
USD 550,000 490,061
Universal Health Services, Inc. (a),(b)
2.65% due 10/15/30
USD 800,000 726,349
US Foods, Inc. (a),(b)
4.63% due 06/01/30
USD 400,000 371,000
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
4.75% due 02/15/29 141,155
USD 148,000
6.25% due 04/15/25
USD 350,000 359,625
Valero Energy Corp. (b)
2.15% due 09/15/27
USD 850,000 796,843
Vontier Corp. (b)
2.95% due 04/01/31
USD 700,000 621,635
W R Berkley Corp. (b)
43/90
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
4.00% due 05/12/50
USD 140,000 135,748
Wabash National Corp. (a),(b)
4.50% due 10/15/28
USD 400,000 360,000
Walgreens Boots Alliance, Inc. (b)
4.10% due 04/15/50
USD 283,000 275,519
Wells Fargo & Co. (b),(c),(d)
USD 750,000 3.90% 717,413
Western & Southern Life Insurance Co. (a),(b)
3.75% due 04/28/61
USD 150,000 135,378
Weyerhaeuser Co. (b)
4.00% due 04/15/30
USD 54,000 55,614
WMG Acquisition Corp. (a),(b)
3.00% due 02/15/31
USD 125,000 111,875
3.75% due 12/01/29
USD 150,000 141,000
WR Grace Holdings LLC (a),(b)
4.88% due 06/15/27
USD 400,000 391,020
Xcel Energy, Inc. (b)
2.35% due 11/15/31
USD 150,000 136,393
Yale-New Haven Health Services Corp. (b)
2.50% due 07/01/50
USD 1,000,000 782,066
Zayo Group Holdings, Inc. (a),(b)
4.00% due 03/01/27
USD 400,000 368,092
125,444,110
社債合計
政府債 (18.7% )
Federal Farm Credit Banks Funding Corp.
2.70% due 01/30/45
USD 1,400,000 1,240,988
2.88% due 10/01/40
USD 100,000 93,260
Federal Home Loan Mortgage Corp. (e)
0.00% due 09/15/36
USD 1,500,000 966,538
0.00% due 11/15/38
USD 350,000 208,784
FNMA Pool
2.00% due 09/01/50
USD 971,502 804,232
2.07% due 10/01/50
USD 3,311,319 2,765,088
2.16% due 10/01/50
USD 1,557,284 1,318,439
2.27% due 10/01/41
USD 1,000,000 852,934
2.56% due 07/01/29
USD 350,216 344,886
3.19% due 09/01/32
USD 885,265 885,839
3.24% due 11/01/32
USD 1,618,120 1,639,759
3.89% due 06/01/31
USD 500,000 512,878
3.99% due 09/01/33
USD 710,258 746,200
4.04% due 07/01/48
USD 200,000 215,565
4.17% due 02/01/49
USD 2,000,000 2,191,338
4.27% due 12/01/33
USD 950,042 1,044,967
4.27% due 09/01/48
USD 675,236 667,675
Tennessee Valley Authority
4.25% due 09/15/65
USD 1,700,000 2,095,989
44/90
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
5.38% due 04/01/56
USD 250,000 364,474
Tennessee Valley Authority Principal Strip (e)
0.00% due 09/15/39
USD 400,000 220,870
0.00% due 12/15/42
USD 1,000,000 509,524
0.00% due 01/15/48
USD 450,000 186,090
0.00% due 09/15/60
USD 5,000,000 1,516,281
U.S. Treasury Bonds
1.88% due 11/15/51 2,980,313
USD 3,400,000
2.00% due 08/15/51
USD 6,200,000 5,590,656
2.25% due 02/15/52
USD 12,300,000 11,790,703
U.S. Treasury Note
1.88% due 02/15/32
USD 30,300,000 29,102,203
70,856,473
政府債合計
地方債 (1.3% )
Dallas Fort Worth International Airport
2.92% due 11/01/50
USD 1,000,000 897,823
Health Care Authority for Baptist Health
5.50% due 11/15/43
USD 700,000 805,299
Illinois State Finanace Authroity
6.29% due 07/01/33
USD 950,000 1,128,104
Medical Center Educational Building Corp. (b)
2.92% due 06/01/41
USD 1,000,000 877,890
Oklahoma Development Finance Authority
4.65% due 08/15/30
USD 350,000 367,569
State of New York Mortgage Agency (b)
3.85% due 10/01/44
USD 200,000 201,359
Westchester County Local Development Corp. (b)
3.85% due 11/01/50
USD 500,000 463,603
4,741,647
地方債合計
300,893,817
米国合計 (取得原価 319,019,848 米ドル )
385,107,614
確定利付証券合計 (取得原価 406,931,771 米ドル )
株式数
優先株式 (2.0% )
バーミューダ (0.2% )
Arch Capital Group Ltd.(b),(d)
22,000 4.55% 464,420
RenaissanceRe Holdings Ltd.(b),(d)
16,000 4.20% 337,920
802,340
バーミューダ合計 (取得原価 950,000 米ドル )
米国 (1.8% )
American Financial Group, Inc.(b)
4.50% due 09/15/60
43,101 980,979
Assurant, Inc.(b)
5.25% due 01/15/61
8,400 196,140
Bank of America Corp.(b),(d)
30,000 4.13% 639,300
24,000 4.38% 519,600
CNO Financial Group, Inc.(b)
5.13% due 11/25/60
10,000 222,000
45/90
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値
株式数 有価証券の詳細 (米ドル )
Equitable Holdings, Inc.(b),(d)
28,000 4.30% 556,640
First Republic Bank(b),(d)
26,000 4.13% 536,120
36,000 4.25% 747,360
6,400 4.50% 141,312
JPMorgan Chase & Co.(b),(d)
16,000 4.63% 352,160
Public Storage(b),(d)
4,070 4.13% 88,563
21,581 4.63% 502,406
Wells Fargo & Co.(b),(d)
34,000 4.70% 749,700
Selective Insurance Group, Inc.(b),(d)
8,000 4.60% 167,600
W R Berkley Corp.(b)
4.13% due 03/30/61
20,703 459,606
4.25% due 09/30/60
3,145 66,863
6,926,349
米国合計 (取得原価 7,985,000 米ドル )
7,728,689
優先株式合計 (取得原価 8,935,000 米ドル )
契約数
買建キャップ・オプション (0.0% ) (f)
米国 (0.0% ) (f)
CMS Swap 2 Year, Put, Strike Price 0.395
700,000 91
Expiration date 07/29/22
CMS Swap 2 Year, Put, Strike Price 0.395
111,300,000 14,469
Expiration date 07/29/22
CMS Swap 2 Year, Put, Strike Price 0.605
51,000,000 1,850
Expiration date 07/29/22
16,410
米国合計
16,410
買建キャップ・オプション合計 (支払プレミアム 307,357 米ドル )
元本金額
短期投資 (1.9% )
ケイマン諸島 (0.0% ) (f)
定期預金 (0.0% ) (f)
Brown Brothers Harriman & Co.
(0.78)% due 04/01/22
EUR 1 1
1
定期預金合計
1
ケイマン諸島合計 (取得原価 1米ドル )
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公正価値
元本金額 有価証券の詳細 (米ドル )
日本 (0.0%) (f)
定期預金 (0.0%) (f)
Brown Brothers Harriman & Co.
(0.38)% due 04/01/22
JPY 85 1
1
定期預金合計
1
日本合計 (取得原価 1米ドル )
スペイン (1.9% )
定期預金 (1.9% )
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
0.15% due 04/01/22
USD 7,084,105 7,084,105
7,084,105
定期預金合計
7,084,105
スペイン合計 (取得原価 7,084,105 米ドル )
7,084,107
短期投資合計 (取得原価 7,084,107 米ドル )
投資合計 (取得原価 423,258,235 米ドル )
105.6 399,936,820
(5.6) (21,072,249)
現金およびその他の資産を超過する負債
100.0% 378,864,571
純資産
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* 銀行ローンは変動利付債である。表示されているクーポンレートは期末現在の利率を表す。
（ a ） 144A 証券－ 1933 年証券法ルール 144A に基づく登録免除証券。当該証券は登録免除取引において、通常、適格機関投
資家に再売却される可能性がある。別段の記載がない限り、当該証券は流動性がないものとはみなされない。
（ b ）償還条項付証券。
（ c ） 2022 年３月 31 日現在において変動利付証券。
（ d ）永久債。
（ e ）ゼロクーポン債。
（ f ）純資産の 0.05 ％未満。
（ g ）このポジションのすべてまたは一部は、期末現在で未決済のローン・コミットメントを表す。この未決済の購入に
関連する一部の詳細は、クーポンレートを含め、決済日前には不明である可能性がある。
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ファンド・レベル 2022 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.07 ％）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Goldman Sachs Group,
ILS Inc. 8,120,250 11/30/2022 USD 2,172,352 398,962 - 398,962
Bank of America N.A.
USD 100,475 04/14/2022 EUR 92,000 - (1,918) (1,918)
Barclays Bank PLC
USD 771,250 04/14/2022 GBP 592,000 - (8,146) (8,146)
Goldman Sachs Group,
USD Inc. 2,462,921 11/30/2022 ILS 8,120,250 - (108,393) (108,393)
398,962 (118,457) 280,505
豪ドル・コース 2022 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.0 ％ (f) ）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Citibank N.A.
AUD 8,753,254 04/13/2022 USD 6,426,132 147,784 - 147,784
Citibank N.A.
AUD 113,815 04/13/2022 USD 83,587 1,891 - 1,891
Citibank N.A.
AUD 88,315 04/13/2022 USD 66,283 44 - 44
Citibank N.A.
USD 113,684 04/13/2022 AUD 155,357 - (2,993) (2,993)
Citibank N.A.
USD 62,651 04/13/2022 AUD 85,610 - (1,644) (1,644)
Citibank N.A.
USD 75,488 04/13/2022 AUD 104,844 - (3,253) (3,253)
- (300) (300)
Citibank N.A.
USD 71,221 04/13/2022 AUD 95,231
149,719 (8,190) 141,529
日本円ヘッジコース 2022 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の (0.2) ％）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Citibank N.A.
JPY 2,170,306,605 04/13/2022 USD 18,824,541 - (940,819) (940,819)
Citibank N.A.
JPY 25,742,231 04/13/2022 USD 211,039 1,082 - 1,082
Citibank N.A.
JPY 21,283,908 04/13/2022 USD 175,393 - (10) (10)
Citibank N.A.
USD 301,252 04/13/2022 JPY 34,865,408 13,954 - 13,954
Citibank N.A.
USD 186,167 04/13/2022 JPY 21,780,846 6,689 - 6,689
Citibank N.A.
USD 341,029 04/13/2022 JPY 40,218,688 9,620 - 9,620
Citibank N.A.
USD 182,516 04/13/2022 JPY 21,559,166 4,864 - 4,864
Citibank N.A.
USD 1,523,802 04/13/2022 JPY 180,387,601 37,376 - 37,376
- (3,557) (3,557)
Citibank N.A.
USD 219,020 04/13/2022 JPY 27,011,288
73,585 (944,386) (870,801)
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
NZ ドル・コース 2022 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.0 ％ (f) ）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Citibank N.A.
NZD 4,719,430 04/13/2022 USD 3,218,326 63,930 - 63,930
Citibank N.A.
USD 47,072 04/13/2022 NZD 67,616 47 - 47
Citibank N.A.
USD 42,276 04/13/2022 NZD 61,091 - (211) (211)
Citibank N.A.
USD 41,680 04/13/2022 NZD 60,955 - (713) (713)
Citibank N.A.
USD 38,923 04/13/2022 NZD 57,372 - (978) (978)
- (849) (849)
Citibank N.A.
USD 37,862 04/13/2022 NZD 55,661
63,977 (2,751) 61,226
トルコ・リラ・コース 2022 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.0 ％ (f) ）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Citibank N.A.
TRY 839,319 04/13/2022 USD 55,671 1,242 - 1,242
Citibank N.A.
TRY 20,021 04/13/2022 USD 1,296 61 - 61
Citibank N.A.
TRY 105,098,143 04/13/2022 USD 6,979,224 147,350 - 147,350
Citibank N.A.
TRY 443,956 04/13/2022 USD 29,310 794 - 794
Citibank N.A.
TRY 308,811 04/13/2022 USD 20,667 273 - 273
Citibank N.A.
TRY 472,670 04/13/2022 USD 31,359 692 - 692
Citibank N.A.
TRY 530,920 04/13/2022 USD 35,285 716 - 716
Citibank N.A.
TRY 271,443 04/13/2022 USD 18,012 394 - 394
Citibank N.A.
USD 633,228 04/13/2022 TRY 9,680,214 - (23,176) (23,176)
Citibank N.A.
USD 643,045 04/13/2022 TRY 9,916,846 - (29,403) (29,403)
Citibank N.A.
USD 37,224 04/13/2022 TRY 576,604 - (1,875) (1,875)
Citibank N.A.
USD 35,319 04/13/2022 TRY 555,915 - (2,377) (2,377)
- (648) (648)
Citibank N.A.
USD 13,073 04/13/2022 TRY 202,341
151,522 (57,479) 94,043
南アフリカ・ランド・コース 2022 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.1 ％）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Citibank N.A.
USD 192,127 04/13/2022 ZAR 2,951,169 - (9,606) (9,606)
Citibank N.A.
USD 93,369 04/13/2022 ZAR 1,407,953 - (2,875) (2,875)
Citibank N.A.
USD 79,502 04/13/2022 ZAR 1,197,843 - (2,379) (2,379)
Citibank N.A.
USD 66,374 04/13/2022 ZAR 982,319 - (775) (775)
Citibank N.A.
ZAR 83,165,034 04/13/2022 USD 5,380,154 304,768 - 304,768
697 - 697
Citibank N.A.
ZAR 614,093 04/13/2022 USD 41,281
305,465 (15,635) 289,830
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2022 年３月 31 日現在未決済のリバース・レポ契約（純資産の (5.3) ％）
リバース・
レポ契約に
借入額 係る未払金
取引相手 元本金額 通貨 金利 決済日 満期日 （米ドル）
（米ドル）
Bank of America
N.A. (19,125,000) USD 0.17% 3/31/2022 4/1/2022 (19,125,000) (19,125,090)
Bank of America
(19,250,000) (19,250,595)
N.A. (19,250,000) USD 0.18% 4/1/2022 4/4/2022
(38,375,000) (38,375,685)
担保付借入金として会計処理される特定の取引
（単位：米ドル）
翌日物および継
リバース・レポ契約 続 30 日未満 30-90 日 90 日超 合計
(38,375,685)
U.S. Treasury Note
(38,375,685) - - -
(38,375,685)
リバース・レポ契約合計
(38,375,685)
借入金合計
(38,375,685)
リバース・レポ契約に係る未払金
デリバティブの価値
以下の表に、潜在的なネッティング契約を含む、ファンドのデリバティブ・ポジションの要約を示す。デ
リバティブの詳細情報については、本財務書類の注記２の「デリバティブ」のセクションおよび注記４の
「市場リスク、信用リスクおよび戦略リスク」のセクションを参照のこと。
（単位：米ドル）
デリバティブ デリバティブ
取引相手 資産の価値 負債の価値 担保受入 * 担保差入 * 純額 **
店頭取引デリバティブ
Bank of America N.A.
先渡為替契約
- (1,918) - - (1,918)
Barclays Bank PLC
- (8,146) - - (8,146)
Citibank N.A.
744,268 (1,028,441) - - (284,173)
Goldman Sachs Group, Inc.
398,962 (108,393) (30,000) - 260,569
合計
1,143,230 (1,146,898) (30,000) - (33,668)
買建および売建オプショ
Bank of America N.A.
ン
15,519 - (15,519) - -
Goldman Sachs Group, Inc.
891 - - - 891
16,410 - (15,519) - 891
* 実際に受入または差入を行う担保がある場合、上表に開示されている金額を上回る可能性がある。
** 純額は、債務不履行時における取引相手からの未収金 /( への未払金 ) を表す。同一の法的企業との同一
の法的契約に基づく取引間での相殺は認められる。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
リバース・レポ契約
以下の表に、潜在的なネッティング契約を含む、ファンドのリバース・レポ契約のポジションの要約を示
す。リバース・レポ契約の詳細情報については、本財務書類の注記２および注記４の「リスク要因」のセク
ションを参照のこと。
（単位：米ドル）
リバース・レポ
取引相手 担保受入 * 担保差入 * 純額 **
契約 に係る未払金
Bank of America N.A.
リバース・レポ契約 (19,125,090) - (19,125,090) -
Bank of America N.A.
(19,250,595) - (19,250,595) -
合計 (38,375,685) - (38,375,685) -
* 実際に受入または差入を行う担保がある場合、上表に開示されている金額を上回る可能性がある。
** 純額は、債務不履行時における取引相手からの未収金 /( への未払金 ) を表す。同一の法的企業との同一
の法的契約に基づく取引間での相殺は認められる。
通貨の略称
AUD －豪ドル
EUR －ユーロ
GBP －英ポンド
ILS －イスラエル・新シェケル
JPY －日本円
NZD －ニュージーランド・ドル
TRY －トルコ・リラ
USD －米ドル
ZAR －南アフリカ・ランド
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
財務書類に対する注記
2022 年３月 31 日に終了した６か月間（未監査）
１．組織
ダイワ債券コア戦略ファンド（以下「ファンド」という。）は、ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シ
リーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドであり、インタートラスト・トラスティー（ケイマ
ン）リミテッド（以下「受託会社」という。）とダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミ
テッド（ケイマン）（以下「管理会社」という。）の間で締結された基本信託証書および 2015 年８月７日付
の追補信託証書に従い設定された。トラストはケイマン諸島で設立されたオープン・エンド型ユニット・ト
ラストであり、ファンドは 2015 年９月９日に運用を開始した。
ファンドは、豪ドル・コース、日本円ヘッジコース、日本円ヘッジなしコース、 NZ ドル・コース、トル
コ・リラ・コース、米ドル・コース、および南アフリカ・ランド・コースの７つの受益証券コースを提供し
ている。すべてのコースは米ドルで販売、買戻しおよび分配を行う。各コースは類似する資産プールに投資
する。各コースの通貨は米ドルに対してヘッジされるが、日本円ヘッジなしコースおよび米ドル・コースで
はヘッジは行われない。将来、別のコースの受益証券が発行される可能性がある。
ファンドの投資目的は、広範な確定利付証券市場の中で相対的に高い収益をもたらす仕組債および社債を
含む、しかしこれらに限定されない様々な確定利付証券に投資することである。主に米ドル建確定利付証券
への投資を通じて、当期収益と資本増価の組合せにより、総合利回りの最大化を追求する戦略である。
ファンドは投資会社であるため、財務会計基準審議会（以下「 FASB 」という。）会計基準コード化体系ト
ピック 946 「金融サービス－投資会社」の投資会社に関する会計および報告指針に従っている。
ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー（以下「 BBH 」という。）は、ステート・ストリート・
コーポレーション（以下「ステート・ストリート」という。）との間に、ステート・ストリートが BBH の投資
家サービス事業（資産保管、ファンドの会計および管理事務代行、名義書換事務代行、預託、為替、受託、
ならびに証券貸付サービスを含む）を取得する契約を締結した。当該取引は、慣習的な取引完了条件を満た
し規制当局による承認が下りれば、 2022 年度第３四半期に完了する予定である。
ファンドの投資運用会社は、グッゲンハイム・パートナーズ・インベストメント・マネジメント・エルエ
ルシー（以下「投資運用会社」という。）である。
２．重要な会計方針
ファンドの財務書類には、 2021 年 10 月１日から、ファンドの中間期間末日である 2022 年３月 31 日までの期
間が反映されている。
以下は、ファンドが米国において一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「米国 GAAP 」という。）に
準拠した財務書類を作成するにあたり継続して従っている重要な会計方針の要約である。米国 GAAP に準拠し
た財務書類の作成では、経営者に、財務書類上の報告金額および開示に影響を及ぼす見積りおよび仮定を行
うことが要求される。実際の結果は、これらの見積りと異なることがある。
(A) 受益証券の純資産価額の決定 ファンドの各受益証券の純資産価額は、各受益証券コースに帰属する
ファンドの純資産価額（「純資産価額」とは、資産合計から未払報酬や費用を含む負債を差し引いた価額で
ある。）をその時点で発行済である各コース受益証券の合計口数で除して計算される。ファンドの純資産価
額は、日本およびニューヨークのそれぞれにおいて銀行が業務を行い、ニューヨーク証券取引所および日本
の金融商品ディーラーが業務を行い、および／または管理会社が受託会社と協議の上で随時決定するその他
の単一または複数の日（以下「営業日」という。）に毎日計算される。
米ドル以外の通貨建のすべての資産（該当する場合）の価額は、承認された独立の価格形成サービスから
入手した適切な直物レートを用いて米ドル相当額に換算される。
(B) 有価証券評価 純資産価額の計算の目的上、市場相場が容易に入手可能なポートフォリオ有価証券およ
びその他の資産は公正価値で表示される。公正価値は通常、当該有価証券の主たる市場である取引所で直近
に報告された売却価格に基づいて決定されるが、売却が報告されていない場合は、相場報告システム、定評
のあるマーケット・メーカーまたは独立の価格形成サービスから入手した相場に基づき決定される。独立の
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
価格形成サービスは、マーケット・メーカーにより提供された情報、または類似の特徴を有する投資もしく
は有価証券に関連する利回りデータから入手した市場価値の見積りを使用する。満期までの期日が 60 日以内
の 短期投資は、公正価値に近似する償却原価で表示される。
機能通貨以外の通貨で当初評価される投資は、価格形成サービスから入手した為替レートを用いて機能通
貨に換算される。その結果、ファンドの受益証券の純資産価額は、機能通貨に関連して通貨価値の変動によ
り影響を受ける可能性がある。米国外の市場で取引される有価証券または機能通貨以外の通貨建の有価証券
の価値は、ニューヨーク証券取引所（以下「 NYSE 」という。）の休業日に重要な影響を受ける可能性があ
り、純資産価額は、投資者が受益証券の購入、買戻請求または交換を行うことができない日に変動すること
がある。
市場相場が容易に入手可能でない有価証券およびその他の資産は、投資運用会社が誠実に決定した公正価
値で評価される。投資運用会社は、市場相場が容易に入手可能でない状況において有価証券およびその他の
資産を評価する方法を採用している。例えば、日次の市場相場が容易に入手可能ではない一部の有価証券ま
たは投資は、投資運用会社が策定したガイドラインに従って、他の有価証券または指標を参照して評価され
ることがある。
市場相場が容易に入手可能でないと考えられる状況とは、最新のまたは信頼性の高い市場ベースのデータ
（売買情報、売り／買い呼び値の情報、ブローカー気配値等）がない状況であり、これには、関連する市場
の営業終了後であるが、 NYSE の営業終了前にファンドの有価証券または資産の価値に重要な影響を及ぼす事
象が発生した場合が含まれる。また、特別な事情によって有価証券の取引が行われている取引所または市場
で終日取引が行われず、他の市場価格も入手できないといった場合も、市場相場が容易に入手可能でないと
考えられる。投資運用会社またはその代理人は、ファンドの有価証券または資産の価値に重要な影響を及ぼ
す可能性のある重要な事象をモニターし、かかる重要な事象に照らして該当する有価証券または資産の価値
の再評価を実施するべきかどうかを判断する責任を負っている。
ファンドが純資産価額の決定に公正価値による価格形成を利用する場合、有価証券の価格はその有価証券
が取引されている主たる市場からの相場ではなく、投資運用会社またはその指示を受けて行動する者が公正
価値を正確に反映していると考える他の方法によって設定される。公正価値による価格形成では、有価証券
の価値に関する主観的な判断が必要となることがある。ファンドの純資産価額の計算が最終的に価格形成時
点の有価証券の価値を公正に反映しているようにすることがファンドの方針であるが、ファンドは、投資運
用会社またはその指示を受けて行動する者が決定した公正価値が、ファンドが価格形成時点で（たとえば、
強制売却または清算売却において）有価証券を売却した場合にその有価証券について入手できる価格を正確
に反映していると保証することはできない。ファンドが使用する価格は、有価証券が売却された場合に実現
するであろう価値と異なる場合があり、その差額は財務書類にとって重大なものとなりうる。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値測定 ファンドは、米国 GAAP に基づく公正価値の測定および開示に関する権威ある指針に従って、
公正価値測定に使用される評価技法へのインプットを優先順位付けするヒエラルキーによって投資の公正価
値を開示している。このヒエラルキーは、同一の資産または負債の活発な市場における未調整の公表価格に
基づく評価を最も高い優先順位（レベル１測定）とし、評価にとって重要な観察不能なインプットに基づく
評価を最も低い優先順位（レベル３測定）としている。当該指針が設定する３つのレベルの公正価値ヒエラ
ルキーは以下の通りである。
・ レベル１－公正価値測定が、同一の資産または負債の活発な市場における公表価格（未調整）から派生
したもの。
・ レベル２－公正価値測定が、資産または負債の直接的（価格）または間接的（価格から派生）に観察可
能な、レベル１に含まれる公表価格以外のインプットから派生したもの。
・ レベル３－公正価値測定が、観察可能な市場データに基づくものでない資産または負債に関するイン
プット（観察不能なインプット）を含む評価手法から派生したもの。
インプットは様々な評価技法を適用する際に用いるものであり、概して、市場参加者が評価に係る意思決
定に利用する仮定（リスクに関する仮定を含む）を指す。インプットには、価格情報、個別および広範なク
レジット・データ、流動性の統計値およびその他の要素が含まれる。公正価値ヒエラルキー内の金融商品の
レベルは、公正価値測定にとって重要なインプットの最も低いレベルに基づく。ただし、何を「観察可能」
とするかの決定には、投資運用会社による重要な判断が必要となる。投資運用会社は、容易に入手可能であ
り、定期的に配信または更新され、信頼性が高く検証可能であり、専有されておらず、該当する市場に活発
に関与している独立したソースから提供される市場データを観察可能なデータとみなしている。ヒエラル
キー内の金融商品の区分は、その金融商品の価格形成の透明性に基づくものであり、投資運用会社がその金
融商品について認識しているリスクに必ずしも一致するものではない。
重要な観察不能なインプットを用いた公正価値評価について、米国 GAAP では、期中における公正価値ヒエ
ラルキーのレベル３へおよびレベル３からの振替、ならびにレベル３の資産および負債の購入および発行を
開示することが求められている。さらに、米国 GAAP では、公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類される資
産または負債の公正価値の決定に用いられた重要な観察不能なインプットに関する定量的情報についても求
められている。米国 GAAP の要求事項に準拠して、公正価値ヒエラルキーおよび重要な観察不能なインプット
の詳細がファンドの投資有価証券明細表の注記に含まれている。
投資 価値が活発な市場における相場市場価格に基づいていることからレベル１に分類される投資には、一
般に、上場普通株式が含まれる。こうした金融商品の公表価格は、ファンドが多額のポジションを保有して
おり、売却によって公表価格に相当の影響が及ぶといった状況においても調整されない。
活発でないとみなされる市場で取引されているが、公表市場価格、ディーラー気配値または観察可能なイ
ンプットによる裏付けのある代替的な他の価格形成ソースに基づき評価される投資は、レベル２に分類され
る。これらには一般に、社債、投資適格社債およびソブリン債が含まれ、一部の先物および先渡取引が含ま
れることもある。レベル２の投資には活発な市場で取引されていないおよび／または譲渡制限が課されてい
るポジションが含まれるため、通常、入手可能な市場情報に基づく非流動性および／または譲渡不可能なこ
とを反映するように評価額が調整されることがある。
レベル３に分類される投資は、取引の頻度が低いために重要な観察不能なインプットを含んでいる。レベ
ル３の投資には、プライベート・エクイティおよび特定の社債が含まれることがある。これらの有価証券に
ついての観察可能な価格を入手できないため、公正価値の算出には評価技法が使用される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
デリバティブ ファンドは、予定ヘッジを含むヘッジ目的で、デリバティブを使用することがある。ヘッジ
は、ファンドがデリバティブを使用してファンドの他の保有高に伴うリスクを相殺する戦略である。ヘッジ
は損失を軽減することができるが、市場がファンドの予想と異なる動きをした場合やデリバティブのコスト
がヘッジの利益を上回る場合は、利益が減少もしくは消滅し、または損失が生じることもある。ヘッジには
デリバティブの価値の変動がファンドの予想するヘッジ対象の保有高の価値の変動と一致しないリスクもあ
り、この場合、ヘッジ対象の保有高に係る損失が減少せずに増加することもある。ファンドのヘッジ戦略に
よってリスクが軽減する、またはヘッジ取引が利用できる、もしくはコスト効率が良くなるという保証はな
い。ファンドにはヘッジの利用が要求されておらず、ヘッジを利用しないことを選択することもできる。
ファンドがデリバティブに投資した場合、投資した元本金額を上回る損失が生じる可能性がある。また、す
べての状況において適切なデリバティブ取引が利用可能であるとは限らず、他のリスクに対するエクスポー
ジャーを抑えることが有益である場合にファンドがそうした目的でこれらの取引を締結するという保証はな
い。
デリバティブには、上場デリバティブや店頭で個別に取引されるものがある。先物契約や上場オプション
契約等の上場デリバティブは通常、活発に取引されているとみなされるかどうかによって、公正価値ヒエラ
ルキーのレベル１またはレベル２に分類される。
先渡為替契約およびスワップ契約を含む店頭取引デリバティブは、入手可能であり信頼性が高いとみなさ
れる場合には、取引相手、ディーラーまたはブローカーから受領した気配値等の観察可能なインプットを用
いて評価される。評価モデルが使用される場合、店頭取引デリバティブの価値は、当該金融商品の契約条項
および内在する固有のリスク、ならびに観察可能なインプットの入手可能性および信頼性に影響される。か
かるインプットには参照証券の市場価格、イールド・カーブ、クレジット・カーブ、ボラティリティの度合
い、期限前償還率およびかかるインプットの相関関係が含まれる。一般的な先渡為替契約やスワップ契約等
の一部の店頭取引デリバティブは通常、市場データによる裏付けが可能なインプットを有しているため、レ
ベル２に分類される。
これらの店頭取引デリバティブのうち、インプットが観察不能なものはレベル３に分類される。これらの
流動性の低い店頭取引デリバティブの評価では、レベル１および／またはレベル２のインプットが利用され
る場合がある一方、公正価値の決定にとって重要と考えられる他の観察不能なインプットも含まれる。各測
定日現在、投資運用会社は観察可能なインプットを反映してレベル１およびレベル２のインプットを更新す
るが、その結果生じる損益は、観察不能なインプットが重要であるため、レベル３に反映される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
以下は、ファンドの金融商品の評価に際して 2022 年３月 31 日現在で使用されたインプットに基づく公正価
*
値評価の要約である 。
（単位：米ドル）
（未調整）
同一の投資の
活発な市場に 重要なその他の 重要な
おける 観察可能な 観察不能な
公正価値
公表価格 インプット インプット 2022 年
資産：
（レベル１） （レベル２） （レベル３） ３月 31 日現在
アセット・バック証券
バーミューダ - 771,037 - 771,037
ケイマン諸島 - 45,695,104 - 45,695,104
アイルランド - 844,605 - 844,605
米国 - 73,867,541 - 73,867,541
銀行ローン
カナダ - 297,500 - 297,500
ルクセンブルク - 383,388 - 383,388
オランダ - 881,815 - 881,815
米国 - 25,984,046 - 25,984,046
社債
オーストラリア - 4,191,646 - 4,191,646
バーミューダ - 777,253 - 777,253
カナダ - 5,446,142 - 5,446,142
フランス - 1,117,851 - 1,117,851
ガーンジー - 3,385,203 - 3,385,203
アイルランド - 184,914 - 184,914
日本 - 1,706,249 - 1,706,249
チャネル諸島ジャージー - 1,972,637 - 1,972,637
ルクセンブルク - 91,250 - 91,250
メキシコ - 532,260 - 532,260
多国籍企業 - 2,007,792 - 2,007,792
オランダ - 2,359,043 - 2,359,043
カタール - 913,837 - 913,837
スペイン - 771,704 - 771,704
英国 - 9,882,567 - 9,882,567
米国 - 125,444,110 - 125,444,110
政府債
米国 - 70,856,473 - 70,856,473
地方債
米国 - 4,741,647 - 4,741,647
優先株式
バーミューダ 802,340 - - 802,340
米国 6,926,349 - - 6,926,349
買建キャップ・オプション
米国 - 16,410 - 16,410
短期投資
定期預金 - 7,084,107 - 7,084,107
投資合計 7,728,689 392,208,131 - 399,936,820
**
デリバティブ
資産
先渡為替契約 - 1,143,230 - 1,143,230
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
負債
先渡為替契約 - (1,146,898) - (1,146,898)
* 有価証券のカテゴリーの詳細情報については「投資有価証券明細表」を参照のこと。
** デリバティブには、先渡為替契約に係る未実現評価益（損）が含まれており、公正価値で表示され
ている。
2022 年３月 31 日現在レベル３に分類されている投資はない。
2022 年３月 31 日に終了した６か月間において、レベル３への、またはレベル３からの振替はなかった。
ファンドは各レベル間の振替を行った投資を会計年度末に会計処理している。
(C ) 有価証券取引および投資収益 財務報告の目的上、有価証券取引は約定日に計上される。発行日取引ま
たは特約日受渡取引により購入または売却された有価証券は、約定日から１か月以上後に決済されることが
ある。有価証券の売却による実現損益は個別原価法に基づき計上される。受取利息は、ディスカウントおよ
びプレミアムの償却額を調整して、発生主義に基づき計上される。配当収益は配当落ち日に計上される。投
資収益は源泉徴収税控除後の金額で計上される。回収が見込めない有価証券については、クーポン収入は認
識されない。モーゲージ関連証券およびその他アセット・バック証券のペイダウン損益がある場合には、受
取利息の構成要素として損益計算書に計上される。その他収益には、定期預金の受取利息が含まれることが
ある。
(D) 費用 費用は発生主義に基づき計上される。ファンドは報酬および費用を負担する。これらは、管理事
務代行および会計報酬、資産保管報酬、名義書換事務代行報酬、販売報酬、投資運用報酬、監査報酬ならび
にファンドの運用に関連するその他の費用を含むが、これらに限定されない。
(E) 特約日受渡取引 ファンドは、特約日受渡基準で有価証券を購入または売却することがある。当該取引
は、事前に決めた価格または利回りで有価証券を購入または売却するというファンドのコミットメントを伴
うものであり、支払および受渡は慣習的な決済期間を超えて行われる。特約日受渡取引において購入が未決
済の場合、ファンドは、購入価格に見合った十分な金額の流動性資産を区分する。
特約日受渡基準で有価証券を購入する場合、ファンドは価格や利回りの変動リスクを含む有価証券の所有
に伴う権利とリスクを引き受け、純資産価額を算定する際にかかる変動を考慮する。ファンドは、特約日受
渡契約を締結後に処分または条件変更を行うことがあり、その結果、キャピタルゲインまたはキャピタルロ
スが生じる可能性がある。ファンドが特約日受渡基準で有価証券を売却する場合、ファンドに当該有価証券
に関する将来の損益が発生することはない。 2022 年３月 31 日現在、ファンドはいかなる特約日受渡取引も保
有していなかった。
(F) 分配方針 受託会社は、管理会社の指示により、分配日に終了する各期間（分配日を含む）（以下「分
配計算期間」という。）に関して受益者に分配を支払う。管理会社は通常、各分配計算期間に対応するファ
ンドの債券ポートフォリオの満期利回り、その他の手数料、経費および費用、ならびにヘッジコースの場合
には適用されるヘッジ通貨と米ドルとの金利差を含むがこれらに限定されない要素を考慮に入れた上で分配
額を決定する。ただし、特定の分配計算期間について分配が行われない場合もある。管理会社は、分配を収
益ならびに実現および未実現利益から支払うよう努めている。しかし、分配は関連する受益証券コースに帰
属する資本から支払われることがある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2022 年３月 31 日に終了した６か月間に公表され、支払われた分配は以下の通りである。
（単位：米ドル）
金額
受益者への分配
豪ドル・コース 36,141
日本円ヘッジコース 276,651
日本円ヘッジなしコース 4,502,979
NZ ドル・コース 23,900
トルコ・リラ・コース 639,127
米ドル・コース 43,768
119,389
南アフリカ・ランド・コース
5,641,955
分配合計
(G) 現金および外国通貨 ファンドの機能通貨および報告通貨は米ドルである。為替レートの変動によって
生じた通貨の保有高ならびにその他の資産および負債の価値の変動は、未実現為替差損益として計上され
る。投資有価証券に係る実現損益および未実現評価損益、ならびに収益および費用は、各取引日および報告
日にそれぞれ換算される。有価証券への投資およびデリバティブに係る為替レートの変動による影響額は、
損益計算書上でかかる有価証券の市場価格および価値の変動による影響額と区別せず、実現および未実現純
損益に含まれている。
(H) 定期預金 ファンドは、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー（以下「資産保管会社」とい
う。）を通じて、投資運用会社が決定した１社または複数の適格な預託機関の翌日物定期預金に余剰現金残
高を預け入れている。これらはファンドの投資有価証券明細表において、短期投資に分類されている。
(I) レポ契約 投資運用会社は、ファンドのために、レポ契約を締結し、有価証券の貸借を行うことができ
る。投資運用会社は、ファンドのためにレポ契約を締結する場合、金融機関に有価証券を「売却」し、当該
有価証券を金融機関が支払った金額に交渉で決定した金利での利息を加算した金額で、相互に合意した日に
買戻すことに同意する。レポ契約の利用には一定のリスクが伴う。レポ契約に基づくファンドのための投資
運用会社への有価証券の売り手が、破産その他の理由により、対象有価証券の買戻義務を履行できない場
合、当該有価証券の流動化におけるコストの発生または遅延に直面することになり、実現額が当該有価証券
の買戻価格に合意した利息額を加算した金額を下回る場合、損失が発生する可能性がある。売り手が破産し
た場合、投資運用会社は、ファンドのために対象有価証券の利息を稼得できない、または対象有価証券を処
分する能力が制限される可能性がある。レポ契約の取引相手が支払不能に陥った場合、ファンドのために投
資運用会社に支払われるべき買戻価格の回収が遅延する可能性がある。 2022 年３月 31 日現在、ファンドはい
かなるレポ契約も保有していなかった。
(J) 先渡為替契約 ファンドは、ファンドの有価証券の一部もしくは全部に関連する通貨エクスポージャー
のヘッジを目的とした有価証券の予定購入もしくは売却の決済に関連して、または投資戦略の一環として、
先渡為替契約を締結することがある。先渡為替契約とは、将来において定められた価格で通貨を売買する２
当事者間の契約である。先渡為替契約の公正価値は、先渡為替レートの変動に応じて変動する。先渡為替契
約は日々時価評価され、ファンドは公正価値の変動を未実現評価損益として計上する。契約締結時の価値と
契約終了時の価値との差額に相当する実現損益は、通貨の受渡時に計上される。これらの契約には、資産負
債計算書に反映されている未実現評価損益を上回る市場リスクが含まれる場合がある。さらに、取引相手が
契約条件を履行できない場合、または通貨価値が基準通貨に対して不利に変動した場合、ファンドはリスク
にさらされる可能性がある。ファンドはまた、投資者のために為替リスクのヘッジ目的で先渡為替契約を締
結することも認められている。コース固有の為替契約によって生じた損益は、それぞれのコースに配分され
る。 2022 年３月 31 日現在において未決済の先渡為替契約は、投資有価証券明細表に記載されている。
(K) 先物契約 ファンドは先物契約を締結することがある。ファンドは、証券市場または金利や通貨価値の
変動に対するエクスポージャーを管理するために、先物契約を利用することがある。先物契約の利用に伴う
主なリスクは、ファンドが保有する有価証券の市場価値の変動と先物契約の価格との間の相関関係が不完全
であること、市場の流動性が低い可能性、取引相手が契約条件を履行できないことである。先物契約は、
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日々の公表清算価格に基づいて評価される。先物契約を締結する際に、ファンドは、ブローカーまたは取引
所の当初証拠金要件に従い、現金または米国政府債および政府機関債を先物ブローカーに預託することが求
め られる。先物契約は日々時価評価され、 先物契約に係る適切な未実現評価益／（損）は資産および／また
は負債として資産負債計算書に計上される。 損益は認識されるが、契約が満了または終了するまでは実現し
たとはみなされない。 2022 年３月 31 日現在、ファンドはいかなる先物契約も保有していなかった。
(L) スワップ契約 ファンドは、金利スワップおよびクレジット・デフォルト・スワップを含むがこれらに
限定されないスワップ取引に投資することがある。スワップ契約には、店頭取引市場において個別に組成さ
れるもの（以下「店頭取引スワップ」という。）と、公認商品取引所等の多角的取引施設プラットフォーム
またはその他の取引施設プラットフォームにおいて実行されるもの（以下「集中清算されるスワップ」とい
う。）がある。ファンドは、信用リスクおよび金利リスクに対するエクスポージャーの管理のため、クレ
ジット・デフォルト・スワップおよび金利スワップ契約を締結することがある。有価証券または現金は、債
務不履行または破産／支払不能に陥った際に価値のある資産および償還請求権を提供するために、各スワッ
プ契約の条項に従って担保または証拠金として識別される。
スワップは、入手可能な範囲において、第三者ベンダーや公認商品取引所により提供された評価額、また
はマーケット・メーカーから入手した相場に基づき、日々時価評価される。時価に変動が生じる場合には、
損益計算書に未実現評価益（損）の純変動の構成要素として反映される。集中清算されるスワップの評価額
に日々の変動がある場合は、資産負債計算書に評価額の変動に係る未収金または未払金（以下「変動証拠
金」という。）として適宜計上される。市場相場が容易に入手可能ではなく、スワップがいずれの評価方法
でも評価できない場合、スワップの価値は投資運用会社が誠実に決定する。
クレジット・インデックスに係るクレジット・デフォルト・スワップ契約は、特定のリターンを受領する
権利と引換えに、クレジット・インデックスを構成する参照組織の全部または一部の評価の切下げ、元本割
れ、利払い遅延または債務不履行が生じた場合に、一方の当事者による他方の当事者への一連の支払いの実
行を伴うものである。クレジット・インデックスとは、クレジット市場全体のうちの一部を示すように設計
された、信用手段またはエクスポージャーの一覧である。これらのインデックスは、インデックスのセク
ターに基づくクレジット・デフォルト・スワップ市場において最も流動性の高い組織となるようにディー
ラーの調査結果によって決定された参照クレジットから組成される。インデックスの構成要素は、それぞれ
のセクターにおける投資適格証券、ハイ・イールド証券、資産担保証券、エマージング・マーケッツ、およ
び／または様々な信用格付けに係るクレジット・デフォルト・スワップを含むが、これらに限定されない。
クレジット・インデックスは、固定スプレッドと標準的な満期日を含む標準的な条件が付されたクレジッ
ト・デフォルト・スワップを使用して取引される。インデックス・クレジット・デフォルト・スワップは、
インデックスを構成する全銘柄を参照しており、債務不履行が生じた場合、当該銘柄のインデックスにおけ
るウェイトに基づいて、信用事由は解消される。インデックスの構成要素は、定期的（通常６か月毎）に変
更され、大部分のインデックスについて、各銘柄は当該インデックス内で同等のウェイトを有している。
2022 年３月 31 日現在、ファンドはいかなるクレジット・デフォルト・インデックス・スワップ契約も保有し
ていなかった。
金利スワップ契約は、ファンドによる他の当事者との利息の支払または受領に対するそれぞれの約定の交
換（想定元本に係る変動金利による支払額と固定金利による支払額との交換等）を伴う。金利スワップ契約
の形式には以下が含まれる。 ( ⅰ ) プレミアムと引換えに、一方の当事者が他方の当事者に特定の金利、すな
わち「キャップ」を上回る金利部分を支払うことに同意する金利キャップ、 ( ⅱ ) プレミアムと引換えに、一
方の当事者が他方の当事者に特定の金利、すなわち「フロア」を下回る金利部分を支払うことに同意する金
利フロア、 ( ⅲ ) 決められた最小または最大レベルを超える金利変動からの防御目的で一方の当事者がキャッ
プを売却しフロアを購入する、またはその反対を行う金利カラー、 ( ⅳ ) 取引相手がスワップ取引 全体 を満了
日までの所定の日時までにゼロ・コストで終了することができるコーラブル金利スワップ、 ( ⅴ ) 金利スワッ
プ利用者に対して、金利スワップ・レートと特定のベンチマークの差異（すなわちスプレッド）を固定する
ことを認めるスプレッド・ロック、または ( ⅵ ) 異なる金融市場に基づいて、２当事者間で変動金利を交換で
きるベーシス・スワップ。 2022 年３月 31 日現在、ファンドはいかなる金利スワップ契約も保有していなかっ
た。
トータル・リターン・スワップは通常、スワップ期間中に、特定の参照証券、証券指数または指数の構成
要素に関して、一方の当事者がプラスのリターンを支払う義務を負い、もう一方の当事者がマイナスのリ
ターンを支払う義務を負う２当事者間の契約である。トータル・リターン・スワップ契約は日々時価評価さ
れ、変動があれば、損益計算書にスワップ契約に係る未実現評価益／（損）の純変動として計上される。
トータル・リターン・スワップは通常、有価証券やその他の原資産の受渡を伴わない。トータル・リター
ン・スワップ契約の取引相手が債務不履行に陥った場合、ファンドの損失リスクは、ファンドが契約上受け
取る権利を有する、取引相手からの正味支払額で構成される。ロングのトータル・リターン・スワップ契約
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
を利用する場合、ファンドは、資産負債計算書に表示された金額を上回る損失リスクにさらされる。ショー
トのトータル・リターン・スワップ契約を利用する場合、ファンドは無制限の損失の対象となる。ファンド
が 定期的に受け取る（支払う）金額は、損益計算書にスワップ契約に係る実現純利益／（損失）として計上
される。 2022 年３月 31 日現在、ファンドはいかなるトータル・リターン・スワップ契約も保有していなかっ
た。
(M) オプション契約 ファンドは、保有しているまたは投資する可能性のある有価証券およびデリバティブ
に係るコール・オプションおよびプット・オプションの売り手である。プット・オプションの売りにより、
原資産である金融商品に対するファンドのエクスポージャーは増加する傾向にある。コール・オプションの
売りにより、原資産である金融商品に対するファンドのエクスポージャーは減少する傾向にある。ファンド
がコールまたはプットを売る時点で受領したプレミアムと同額が負債に計上され、その後、売建オプション
の現在の価値を反映するために時価評価される。当該負債は資産負債計算書に未行使の売建オプションとし
て反映される。オプションの売りによって受領したプレミアムは、当該オプションが失効した時点で実現利
益として会計処理される。オプションの売りによって受領したプレミアムは、当該オプションが行使または
決済された時点で、原資産である先物、スワップ、証券もしくは通貨取引に係る収入額に加算されるか、ま
たは支払額と相殺され、実現損益が確定される。一部のオプションの売りでは、プレミアムが将来において
決定される。オプションの売り手であるファンドは、原資産である金融商品の売却（コール）もしくは購入
（プット）について管理しておらず、このため売建オプションの原資産である金融商品の価格が思わしくな
い方向に変動する可能性があるという市場リスクを負っている。ファンドには、市場の非流動性により決済
取引を行うことができないリスクがある。
ファンドは、プット・オプションおよびコール・オプションの買い手となることもある。コール・オプ
ションの買いにより、原資産である金融商品に対するファンドのエクスポージャーは増加する傾向にある。
プット・オプションの買いにより、原資産である金融商品に対するファンドのエクスポージャーは減少する
傾向にある。ファンドが支払うプレミアムは資産負債計算書に投資として計上され、その後、当該オプショ
ンの現在の価値を反映するために時価評価される。オプションの買いによって支払ったプレミアムは、当該
オプションが失効した時点で実現損失として会計処理される。一部のオプションの買いでは、プレミアムが
将来において決定される。これらのオプションのプレミアムは、特定の期間におけるインプライド・ボラ
ティリティ・パラメーターに基づいている。プット・オプションおよびコール・オプションの買いに関連す
るリスクはプレミアムの支払額を上限とする。オプションの買いにより支払ったプレミアムは、当該オプ
ションが行使または決済された時点で、原資産である投資取引に係る支払額に加算されるか、または収入額
と相殺され、原資産である投資取引の売却時に実現損益が確定される。 2022 年３月 31 日現在において保有し
ているオプション証券は、投資有価証券明細表に記載されている。
(N) モーゲージ・バック証券 ファンドはモーゲージ・バック証券に投資することがある。モーゲージ関連
証券には、モーゲージ・パススルー証券、モーゲージ担保債務証書（以下「 CMO 」という。）、商業用モー
ゲージ・バック証券、モーゲージ・ダラー・ロール、 CMO レジデュアル、ストリップ型モーゲージ・バック証
券（以下「 SMBS 」という。）、ならびに直接的もしくは間接的な不動産モーゲージ・ローンに対する参加持
分を示している、または当該ローンを担保および支払源としているその他の証券が含まれる。ファンドは米
国政府機関によって発行または保証されているモーゲージ・バック証券および CMO にのみ投資することがあ
る。
一部のモーゲージ・バック証券の価値は、実勢金利の変動による影響を特に大きく受ける可能性がある。
一部のモーゲージ関連証券に関して元本が早期返済された場合、元本再投資によるファンドの利回りが低下
する可能性がある。金利が上昇すると、通常、モーゲージ関連証券の価値は低下するが、金利が低下した場
合であっても、期限前償還条項のあるモーゲージ関連証券の価値は、他の確定利付証券ほどは上昇しない可
能性がある。原資産であるモーゲージの期限前償還率は、モーゲージ関連証券の価格およびボラティリティ
に影響を及ぼし、当該証券の満期までの実効期間が購入時の予想より短縮または延長される可能性がある。
原資産であるモーゲージの期限前償還率が予想と異なりモーゲージ関連証券の満期までの実効期間が予想よ
り長くなった場合、当該証券のボラティリティは拡大するものと予想される。当該証券の価値は、発行体の
信用度についての市場の認識に応じて変動する可能性がある。また、モーゲージおよびモーゲージ関連証券
は通常、何らかの形式の政府または民間による保証、および／または保険による保証によって裏付けられて
いるが、民間の保証会社または保険会社が債務を履行する確証はない。 2022 年３月 31 日現在において保有し
ているモーゲージ・バック証券は、投資有価証券明細表に記載されている。
(O) 米国政府機関または政府系企業 米国政府機関または政府系企業が発行した有価証券は、米国財務省に
よって保証されていない場合もある。米国政府が全額出資している連邦政府抵当金庫（以下「 GNMA 」または
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「ジニーメイ」という。）は、米国政府の十分な信頼と信用に裏付けられており、 GNMA が承認した機関によ
り発行され、連邦住宅局または退役軍人省により保証されているモーゲージ・プールを裏付けとする有価証
券 の元本および利息について、期日通りの支払を保証する権限を与えられている。政府関連保証会社（すな
わち、米国政府の十分な信頼と信用による裏付けがない）には、連邦抵当金庫（以下「 FNMA 」または「ファ
ニーメイ」という。）および連邦住宅金融抵当金庫（以下「 FHLMC 」または「フレディマック」という。）が
含まれる。 FNMA が発行したパススルー証券は、元本および利息の期日通りの支払について FNMA による保証は
あるが、米国政府の十分な信頼と信用による裏付けはない。 FHLMC は利息の期日通りの支払と最終的な元本の
回収を保証しているが、当該参加証券には米国政府の十分な信頼と信用による裏付けはない。 2022 年３月 31
日現在において保有している米国政府機関または政府系企業により発行された有価証券は、投資有価証券明
細表に記載されている。
(P) 元本利息分離債 ファンドは、元本利息分離債（以下「ストリップス債」という。）に投資することが
ある。ストリップ証券とは、元本と利息のキャッシュ・フローを分離し、一方の商品が原証券から元本の全
額を受け取り（「 PO 」または「元本のみ」という。）、他方の商品が利息のキャッシュ・フローを受け取る
（「 IO 」または「利息のみ」という。）ように組成された金融商品である。これらの商品の価値、流動性お
よび関連収益は金利の変動の影響を受けやすく、元本のみの証券は一般的に原証券よりも大きな実効デュ
レーションを示す。 2022 年３月 31 日現在において保有している米国財務省および政府機関のストリップス債
は、投資有価証券明細表に記載されている。
(Q) ソブリン債 ファンドは主に新興国によって発行または保証されているソブリン債に投資することがあ
る。ソブリン債への投資は、高度のリスクを伴うものである。ソブリン債の返済を管理する政府機関には、
期日が到来した元本および／または利息の返済を条件通りに行う能力もしくは意向がないことがある。元本
および利息を期日通りに返済する政府機関の意向または能力は、特に、キャッシュ・フローの状況、外貨準
備金の程度、支払期日における十分な外貨の利用可能性、経済全体に対する債務返済負担の相対的規模、国
際通貨基金に関する政府機関の方針、および政府機関に影響を及ぼし得る政治的制約により左右される可能
性がある。政府機関は、債務の元本および利息を減少させるために、米国以外の政府、国際機関およびその
他の国際的な組織による支援に頼る可能性もある。これらの政府、国際機関およびその他の国際的な組織に
よる支払のコミットメントは、経済改革の実施および／または景気や当該債務者による適時返済が条件と
なっている場合がある。こうした改革が実施されない場合や、景気レベルが達成されない、または元本もし
くは利息が期日通りに返済されない場合には、このような第三者による政府機関への資金貸付のコミットメ
ントが取り消されることもあり、これにより当該債務者が期日通りに債務を返済する能力または意向はさら
に損なわれる可能性がある。その結果、政府機関のソブリン債はデフォルトとなる可能性がある。
ソブリン債の保有者は、債務返済の繰延を認め、当該政府機関に追加の貸付を行うよう要請されることが
ある。政府機関がデフォルトした場合、当該債務を回収するための効果的な法律上の救済策はほとんどな
い、または全くない。
逼迫している市場（経済が行き詰っている国）への投資は、逼迫していない市場への投資よりも大きなリ
スクを伴う可能性があり、当該投資の価格はより不安定となる可能性がある。逼迫している市場における政
治、社会または経済の変化は、ファンドの投資の市場価格および収益、ならびに当該金額を本国へ送り返す
ファンドの能力に甚大な影響を及ぼす可能性がある。 2022 年３月 31 日現在、ファンドはいかなるソブリン債
も保有していなかった。
(R) アセット・バック証券 アセット・バック証券は、満期までの利回りおよび有利な金利で再投資する能
力を低下させうる延長リスク、拡大リスクおよび期限前償還リスクにさらされている。アセット・バック証
券の原資産であるローンに期限前返済（債務者による任意の期限前返済ならびに債務不履行および抵当権実
行による清算を含む）が発生する比率は、現在の金利、および経済、人口統計、税金、社会、法律その他の
要因を含む、しかしこれらに限定されない様々な要因によって影響を受ける。期限前返済率が予想と異なる
場合、アセット・バック証券への投資の平均利回りに悪影響を及ぼす可能性がある。一般的に、期限前返済
は金利が下落すると増加し、金利が上昇すると減少する。特定のローン・プールの金利感応度は、ローンの
返済状況や特定のクラスのアセット・バック証券に依拠しており、そのため、原資産であるモーゲージ・
ローンからのキャッシュ・フローの配分に依拠している。これは、予想以上の利回りの低下（特に再投資に
関して）または保有期間の長期化という問題を生じさせ、アセット・バック証券の期待収益率に悪影響を及
ぼす可能性がある。特定の種類のアセット・バック証券には、非常に複雑な金利およびキャッシュ・フロー
条項が含まれており、満期までの利回りおよび総合利回り、ならびに市場価値の両方に関して非常に変動が
大きい可能性がある。 2022 年３月 31 日現在のアセット・バック証券残高は、投資有価証券明細表に記載され
ている。
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(S) 地方債 地方債は通常、米国の州および地方自治体、ならびにその機関、当局およびその他の補助機関
により発行されている。地方債には、金利リスク、信用リスクおよび市場リスクがある。発行体の支払能力
は、訴訟、法律もしくはその他の政治的事象または発行体の破産による影響を受ける可能性がある。 2022 年
３月 31 日現在の地方債残高は、投資有価証券明細表に記載されている。
(T) 銀行ローン ファンドは、固定金利および変動金利のローンに投資することがあるが、投資の形態は通
常、ローン・パーティシペーションやローン・パーティシペーションの一部割当であり、以下のローン商品
を含む場合がある。 2022 年３月 31 日現在の銀行ローン残高は、投資有価証券明細表に記載されている。
シニアローン シニアローンは通常、様々な業界および地域において事業を運営している企業、パートナー
シップおよびその他の事業体に提供される。シニアローンは通常、借入人の資本構造の最も上位のポジショ
ンを占め、特定の担保で保証されており、借入人の一般資産に対する請求権は借入人の劣後債務保有者や株
主より上位である。借入人は通常、シニアローンによる収入をレバレッジド・バイアウト、資本再構成、合
併、買収および株式買戻しの資金として利用しているが、それより少ない金額を内部的成長やその他の企業
目的にも利用している。シニアローンの金利は通常、基準貸出金利を参照し、プレミアムを加算して、日
次、月次、四半期毎または半年毎に決定される。これらの基準貸出金利は通常、 LIBOR 、１つもしくは複数の
主要な米国の銀行により提示されるプライム・レート、または譲渡性預金金利もしくは商業貸付会社が使用
するその他の貸出基準金利である。かかる投資の質は通常、投資適格を下回る。
第二順位担保権付ローン 第二順位担保権付ローンは、公的および民間の企業ならびにその他の非政府機関
および発行体が様々な目的で借入れるローンである。第二順位担保権付ローンは、関連する借入人の１つま
たは複数のシニアローンに次いで返済される。第二順位担保権付ローンは通常、第二順位の担保権または当
該ローンに基づく借入人の債務を保証する特定の担保に対する抵当権で保証されており、通常はシニアロー
ンと同様の保護および権利が付されている。第二順位担保権付ローンの返済の優先順位は、関連する借入人
のシニアローン以外の債務には劣後しない（劣後しない条件になっている）。シニアローン同様に、第二順
位担保権付ローンにも、通常、調整可能な変動金利が付されている。第二順位担保権付ローンの返済順位は
シニアローンの次であるため、投資リスクはより高いが、この追加的リスクを反映して利率も高いことが多
い。かかる投資の質は通常、投資適格を下回る。返済順位が劣後することを除けば、第二順位担保権付ロー
ンの特徴およびリスクの多くは上記のシニアローンに類似している。
その他の担保付ローン シニアローンおよび第二順位担保権付ローンを除くその他の担保付ローンは、公的
および民間の企業ならびにその他の非政府機関および発行体が様々な目的で借入れるローンである。かかる
担保付ローンの返済順位は、借入人の１つまたは複数のシニアローンおよび第二順位担保権付ローンに劣後
する。かかる担保付ローンは通常、優先度の低い担保権または当該ローンに基づく借入人の債務を保証する
特定の担保に対する抵当権で保証されており、通常はシニアローンおよび第二順位担保権付ローンに劣後す
る保護および権利が付されている。担保付ローンは、将来において借入人がより上位の債務を借入れた場
合、それに返済順位が劣後する可能性がある。かかる担保付ローンには固定金利または調整可能な変動金利
が付されることがある。かかる担保付ローンの返済順位は、借入人のシニアローンおよび第二順位担保権付
ローンに劣後するため、投資リスクはシニアローンおよび第二順位担保権付ローンよりも高いが、この追加
的リスクを反映して利率も高いことが多い。かかる投資の質は通常、投資適格を下回る。返済順位がさらに
劣後することを除けば、かかる投資の特徴およびリスクの多くは上記のシニアローンおよび第二順位担保権
付ローンに類似している。しかし、かかる担保付ローンの返済順位は、借入人のシニアローンおよび第二順
位担保権付ローンに劣後するため、借入人の上位にある担保付債務の影響を考慮した場合、借入人のキャッ
シュ・フローおよびローンの担保となっている不動産が予定されている返済を行うのに不十分となる追加的
リスクにさらされる可能性がある。また、かかる担保付ローンは、シニアローンおよび第二順位担保権付
ローンに比べて価格のボラティリティが高いと予想されており、流動性が低い可能性がある。さらに、オリ
ジネーターが、その他の担保付ローンにおける参加持分を売却できず、信用リスクのエクスポージャーが拡
大する可能性もある。
無担保ローン 無担保ローンは、公的および民間の企業ならびにその他の非政府機関および発行体が様々な
目的で借入れるローンである。無担保ローンの返済の優先順位は通常、借入人の担保付債務保有者よりも低
い。無担保ローンには、担保権または当該ローンに基づく借入人の債務を保証する特定の担保に対する抵当
権による保証はない。無担保ローンの返済順位は、その条件に従い、シニアローン、第二順位担保権付ロー
ンおよびその他の担保付ローンを含む、借入人のその他の債務に劣後する。無担保ローンには固定金利また
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は調整可能な変動金利が付されることがある。無担保ローンは、借入人の担保付債務に劣後するため、投資
リスクは担保付ローンよりも高いが、この追加的リスクを反映して利率も高いことが多い。かかる投資の質
は 通常、投資適格を下回る。返済順位が劣後し無担保であることを除けば、かかる投資の特徴およびリスク
の多くは上記のシニアローン、第二順位担保権付ローンおよびその他の担保付ローンに類似している。
ディレイド・ファンディング・ローンおよびリボルビング与信枠 ファンドは、ディレイド・ファンディン
グ・ローンおよびリボルビング与信枠を締結する、またはそれらへの参加持分を取得することがある。これ
らのコミットメントでは、貸出人は規定の期間において借入人の要求に応じて上限金額までの貸出を行うこ
とに同意している。これらのコミットメントにより、ファンドは、投資の増額決定を自らは行わないような
場合であっても（会社の財務状況により返済されない可能性が高い場合を含む）、投資の増額を求められる
可能性がある。ファンドは、追加資金を貸出す義務を有している範囲において、当該義務を果たすのに十分
な金額の分だけ、投資運用会社により流動性があると判断された資産を区分する、または「確保する」。
銀行ローンの利息に関連して、ファンドは、未実行銀行ローン利息を締結することがある（以下「コミッ
トメント」という。）。これらのコミットメントに関連して、ファンドは通常、約定額の一定割合で設定さ
れるコミットメント手数料を稼得する。かかる手数料は、損益計算書の受取利息に含まれ、コミットメント
の期間にわたって比例配分で認識される。未実行銀行ローン利息は、日々時価評価され、未実現評価損益が
資産負債計算書および損益計算書に計上される。
2022 年３月 31 日現在のファンドの未実行のローン・ポジションの要約は、以下の表の通りである。
（単位：米ドル）
未実現
未実行の銀行ローンに 対象となる銀行ローン
借手 係る利息 に係る利息の価値 評価益 /( 損 )
Confluent Health, LLC
90,918 90,221 (697)
Higginbotham Insurance Agency, Inc.
142,932 142,624 (308)
Medical Solutions Holdings, Inc.
71,663 71,505 (158)
3,064 3,070 6
Pacific Bells, LLC
308,577 307,420 (1,157)
(U) リバース・レポ契約 ファンドは、マスター買戻契約（以下「 MRA 」という。）の条件に従ってリバー
ス・レポ契約（以下「 RVP 」という。）を締結することがある。これによりファンドは有価証券を売却し、相
互に合意した日付および価格で当該有価証券を買戻すことに合意する。ファンドは、リバース・レポ契約を
締結する時点で、買戻価格と同等の価値を有する流動資産を資産保管会社における分別勘定に区分する。 MRA
およびその他のマスター・アグリーメントに基づき、ファンドは、債務不履行時には、支払額および／また
は受取額と、保有する担保および／または取引相手への差入担保とを相殺し、ファンドへの純額支払もしく
はファンドによる純額支払の１回で決済することを認められている。 MRA の取引相手の債務不履行時には、
ファンドは、当該取引相手が保有しているおよび／または当該取引相手へ差し入れている超過担保（買戻価
格を超過する市場価値のある担保）について、無担保債権者とみなされる可能性があり、このため当該超過
担保の返却が遅延するまたは否認される可能性がある。
受渡した有価証券と取引相手に対する未払利息とを引き換えに受領した現金は、未払利息を含む額面価額
で資産負債計算書に負債として計上される。リバース・レポ契約は短期契約であるため、額面価額は公正価
値に近似している。ファンドの取引相手に対する利息支払額は、損益計算書の支払利息の構成要素として計
上される。有価証券需要の高い期間においては、ファンドは取引相手による有価証券の使用について報酬を
受け取る可能性があり、これにより受取利息がファンドに発生する可能性がある。
2022 年３月 31 日に終了した６か月間において、リバース・レポ契約の平均残高は 33,547,142 米ドル、日次
加重平均金利は 0.04 ％であった。 2022 年３月 31 日現在、ファンドのリバース・レポ契約残高は、資産負債計
算書に計上されているとおり、 38,375,685 米ドルであった。これらのレポ契約に関連する担保として、 31
ページ（訳者注：原文のページ）の投資有価証券明細表の脚注の最後に記載されているとおり、財務省証券
が差し入れられていた。
(V) 空売り有価証券 空売り有価証券とは、ファンドが保有していないが売却した有価証券である。ファン
ドが保有していない有価証券を売却する場合、売却されるポジションを借入れ、空売りを行うブローカーに
受渡す必要がある。空売りで受領した現金収入は、当該ポジションの担保としてブローカーが保有する。空
売り有価証券取引が未決済の間は、借入有価証券を返却する債務が日時で時価評価され、未実現利益または
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損失が計上される。当該取引が未決済の間、トラストは、有価証券の貸手に支払われる配当または利息の費
用、および受渡した有価証券を借りるための金融費用を負担する場合がある。
(W) デリバティブ 会計基準コード化体系 ASC 815-10-50 は、デリバティブおよびヘッジ活動に関する開示
を要求している。かかる基準は、 a) 事業体がデリバティブを使用する方法および理由、 b) デリバティブお
よび関連するヘッジ対象の会計処理方法、ならびに c) デリバティブおよび関連するヘッジ対象が事業体の財
政状態、財務成績およびキャッシュ・フローに及ぼす影響について開示することをファンドに要求してい
る。
ファンドは、主にトレーディング目的で、先物および先渡為替契約を含む様々なデリバティブ取引を行う
ことがある。各デリバティブの主なリスク・エクスポージャーは、金利リスク、信用リスクまたは為替リス
クである。これらのデリバティブの公正価値は資産負債計算書に含まれ、公正価値の変動は損益計算書に実
現利益（損失）または未実現評価益（損）の純変動として反映される。当期間において、ファンドのデリバ
ティブ取引は先渡為替契約、金利スワップ契約、クレジット・デフォルト・スワップ契約、トータル・リ
ターン・スワップ契約、買建キャップおよびインデックス・オプション契約、ならびに売建キャップおよび
インデックス・オプション契約で構成されていた。
以下は、リスク・エクスポージャー別に分類されるファンドのデリバティブの公正価値評価の要約であ
る。
（単位：米ドル）
計上科目 為替リスク * 株式リスク * 合計
デリバティブ資産
買建オプション ** - 16,410 16,410
先渡為替契約に係る未実現
1,143,230 - 1,143,230
評価益
1,143,230 16,410 1,159,640
デリバティブ負債
先渡為替契約に係る未実現
(1,146,898) - (1,146,898)
評価損
(1,146,898) - (1,146,898)
* 総額は、資産負債計算書の先渡為替契約に係る未実現評価益（損）に表示されている。
** 買建キャップ・オプションは、資産負債計算書の「投資、公正価値」の項目に含まれている。
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デリバティブが 2022 年３月 31 日に終了した６か月間の損益計算書に及ぼす影響
ASC 815 に基づくヘッジ手段として会計処理されていないデリバティブ
（単位：米ドル）
計上科目 為替リスク 金利リスク 信用リスク 合計
運用の結果として認識された、
デリバティブに係る実現利益
（損失）
先渡為替契約に係る実現純損失 * (5,845,503) - - (5,845,503)
スワップ契約に係る実現純損失 - (1,221,612) (4,086) (1,225,698)
(5,845,503) (1,221,612) (4,086) (7,071,201)
計上科目 為替リスク 金利リスク 信用リスク 株式リスク 合計
運用の結果として認識された、
デリバティブに係る未実現評価
益 ( 損 ) の変動
有価証券への投資に係る未実現
- - - (786,026) (786,026)
評価 ( 損 ) の純変動 **
先渡為替契約に係る未実現評価益
1,204,355 - - - 1,204,355
の純変動 ***
スワップ契約に係る未実現評価
- 984,541 (2,698) - 981,843
益／（損 ) の純変動
売建キャップ・オプションに係る
- - - (41,110) (41,110)
未実現評価（損 ) の純変動
1,204,355 984,541 (2,698) (827,136) 1,359,062
* 為替取引および先渡為替契約に係る実現利益（損失）として損益計算書に表示されている金額を含
んでいる。
** 買建キャップおよびインデックス・オプション契約に係る未実現評価損純額を示している。
*** 為替換算および先渡為替契約に係る未実現評価益（損）の純変動として損益計算書に表示されてい
る金額を含んでいる。
2022 年３月 31 日に終了した６か月間において、未決済の先渡為替契約の平均月次元本金額は以下の通りで
あった。
（単位：米ドル）
ファンド・レベル 6,540,933
豪ドル・コース 7,666,097
日本円ヘッジコース 22,224,372
NZ ドル・コース 3,873,050
トルコ・リラ・コース 11,094,082
南アフリカ・ランド・コース 6,339,552
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2022 年３月 31 日に終了した６か月間において、平均月次想定元本は以下の通りであった。
（単位：米ドル）
金利スワップ契約 9,025,622
クレジット・デフォルト・スワップ契約 *
3,650,000
買建オプション契約 701,882
売建オプション (231,285)
* クレジット・デフォルト・スワップ契約の平均月次想定元本は、２か月間の取引を示していた。
ファンドは、特定の取引相手との、（店頭取引デリバティブおよび随時行われる外国為替取引を扱う）国
際スワップデリバティブ協会のマスター・アグリーメントのようなマスターネッティング契約の当事者であ
る。マスターネッティング契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要件、債務不履行および
契約の早期終了に関する条項が含まれる。
担保要件は、各取引相手とのファンドの正味ポジションに基づいて決定される。担保の形態は、ファンド
と該当する取引相手の合意に基づき、現金または他の有価証券の場合がある。特定の取引相手については、
マスター・アグリーメントの条項に従い、ファンドに供された担保（該当する場合）はファンドの資産保管
会社が分別勘定にて保管し、売却または再担保差入が可能な金額については投資有価証券明細表に表示され
ている。ファンドが差し入れた担保（該当する場合）は、ファンドの資産保管会社によって分別保管され、
投資有価証券明細表において特定される。 2022 年３月 31 日現在、担保として差し入れ／受領されている現金
は、資産負債計算書に記載されている。
３．受益証券
2022 年３月 31 日現在、すべての発行済受益証券は３受益者によって保有されていた。
(A) 受益証券の申込 受益証券は１口当たり純資産価額で各取引日に申し込むことができる。取引日とは、
各営業日および／または管理会社が受託会社と協議の上で随時決定するその他の単一または複数の日をい
う。受益証券の申込に関して、申込価格の 3.00 ％（適用される消費税額を除く。）を上限とする申込手数料
も課される。この申込手数料は日本において大和証券株式会社（以下「販売会社」という。）に支払われ
る。
(B) 買戻し 各受益者は、受益証券の全部または一部を、買戻価格（すなわち、関連する買戻日における受
益証券１口当たり純資産価額）で買い戻してもらうよう、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー
（以下「管理事務代行会社」という。）に買戻通知を提出することができる。
提出された買戻請求は、管理会社が通常または特定の状況（英文目論見書に「買戻停止」として記載され
ている状況を含む）において別段の決定をしない限り、取消不能である。
買戻請求の提出は、買戻しを希望する特定コースの受益証券口数に関して行われる。各受益証券コースに
関して、買戻日（各取引日および／または管理会社が受託会社と協議の上でファンドもしくはファンドの受
益証券コースに関して随時決定するその他の単一または複数の日をいう。）における受益者１名当たりの最
低受益証券買戻口数は１口以上であり、その後は１口の整数倍である。１口に満たない端数の受益証券の買
戻しは行われない。
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４．リスク要因
以下はファンドの投資に関する全体的なリスクの要約であるが、ファンドへの投資に内在するすべてのリ
スクの完全なリストではない。
(A) 市場リスクおよび選定リスク 市場リスクとは、ファンドが投資している１つまたは複数の市場の価値
が下落するリスクであり、市場が急激かつ予想外に下落する可能性を含んでいる。選定リスクとは、投資運
用会社が選定する有価証券のパフォーマンスが、市場、関連指数または同様の投資目的および投資戦略を有
する他のファンドが選定する有価証券を下回るリスクである。
(B) 金利リスク 金利リスクとは、確定利付証券の価格が一般的に、金利が下落した場合に上昇し、金利が
上昇した場合に下落するリスクである。長期証券の価格は短期証券の価格と比べて、一般的に金利変動に応
じてより大きく変動する。短期または長期金利が急激に上昇する場合や投資運用会社の予測とは異なる方法
で変動する場合、ファンドは損失を被ることがある。
(C) カウンターパーティのブローカー・リスク 先渡為替契約およびそのオプションは、先物契約とは異な
り、取引所で取引されていないために標準化されておらず、これらの市場では銀行およびディーラーが主幹
となってそれぞれの取引を個別に交渉している。先渡および「現物」取引には、実質的に規制が課されてい
ないため、日々の価格変動に上限がなく、投機ポジション制限が適用されない。先渡市場で取引を行う主幹
には、同社が取引している通貨で継続的にマーケット・メイクすることが求められておらず、これらの市場
では、場合によっては長期間にわたり流動性が低下することがある。市場の流動性低下または混乱によっ
て、ファンドに多額の損失が生じる可能性がある。
ファンドまたはファンドの代理人が取引または投資を行う、銀行およびブローカー会社を含む金融機関お
よびカウンターパーティは、財政難に陥りファンドに対するそれぞれの債務を履行できないことがある。そ
のような債務不履行は、ファンドに重大な損失をもたらす可能性がある。さらに、ファンドは、特定の取引
を保証するためにカウンターパーティに担保を差し入れることがある。
ファンドは、個々のカウンターパーティとマスターネッティング契約を結ぶことにより、カウンターパー
ティの信用リスクに対するエクスポージャーの軽減に努めている。マスターネッティング契約により、ファ
ンドは、カウンターパーティの信用の質が特定の規準を下回る場合に当該契約に基づくすべての取引を終了
させる権利を得る。マスターネッティング契約により、各当事者は、相手方の債務不履行または契約の終了
時点で、当該契約に基づくすべての取引を終了させ、個々の取引に基づく一方から相手方への支払額を相殺
する権利を得る。店頭取引デリバティブに関連するカウンターパーティの信用リスクによるファンドの最大
損失リスクは、通常、未実現評価益とカウンターパーティの未払金との合計額がカウンターパーティがファ
ンドに差し入れた担保を超過する金額である。ファンドは、店頭取引デリバティブに関して、カウンター
パーティのために、未決済のデリバティブ契約に係る個々のカウンターパーティの未実現評価益と同額以上
の担保の差し入れを要求されることがある。ただし、一部の最低移転条項の制約を受けることがあり、その
ような差入担保がある場合には、投資有価証券明細表において特定される。
(D) 信用リスク 信用リスクとは、有価証券の発行体が期日到来時に利息の支払または元本の返済ができな
いリスクである。発行体の信用格付の変更または発行体の信用度についての市場の認識の変化も、ファンド
のその発行体への投資の価値に影響を及ぼす場合がある。信用リスクの程度は、発行体の財政状態と債務の
条件の両方によって影響される。
(E) 為替リスク ファンドが投資している有価証券およびその他の金融商品は、ファンドの機能通貨以外の
通貨建である場合がある。そのため、外国為替レートの変動はファンドのポートフォリオの価値に影響を及
ぼす可能性がある。一般に、ファンドの機能通貨の価値が他の通貨に対して上昇した場合、その通貨価値の
下落がファンドの機能通貨への換算に影響するため、他の通貨建の有価証券は価値が下落する。反対に、
ファンドの機能通貨の価値が他の通貨に対して下落した場合、他の通貨建の有価証券の価値は上昇する。こ
のリスクは一般に「為替リスク」として知られており、ファンドの機能通貨が強い場合には投資者に対する
リターンが減少し、ファンドの機能通貨が弱い場合にはかかるリターンが増加する可能性があることを意味
する。各種為替取引の利用により、ファンドまたはそのコースは、該当する場合、ファンドまたはコースの
パフォーマンスに寄与するために特定の通貨のパフォーマンスの影響を受けることがある。投資運用会社が
採用した為替プログラムが好成績を上げる保証はなく、ファンドまたはコースの機能通貨の価値が他の通貨
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に対して下落した場合は為替変動によってファンドまたはコースに損失が生じる可能性がある。さらに、
ファンドまたはコースは、投資運用会社が策定した通貨戦略に関連する取引費用を負担することになる。
(F) 流動性リスク ファンドのすべての投資が上場または格付されることはないことから、流動性が低下す
る可能性がある。さらに、一部の投資保有高の積み増しおよび処分には多大な時間がかかることがあり、不
利な価格で実施せざるを得ない場合がある。また、ファンドは、流動性低下につながる不利な市況によっ
て、資産を公正な価格で処分することが困難になる場合もある。
買戻請求に対応する資金調達のためにファンドの投資を売却する場合、当該投資の市場規模や市場の傾向
によってかかる売却が投資の時価に不利な影響を及ぼすことから、これらの投資を当初予想していた価格で
売却できない可能性がある。このことから、受益証券１口当たり純資産価額が下落する可能性がある。
(G) 補償リスク ファンドへの投資には、いかなる政府、政府の機関もしくは補助機関、または銀行保証基
金による保険も保証も付されていない。ファンドの受益証券は、銀行の預金または債券でもなく、銀行によ
る保証または支援も受けておらず、受益証券への投資額は上方および／または下方に変動することがある。
投資運用会社は安定した受益証券１口当たり純資産価額の維持に努めるものの、安定した受益証券１口当た
り純資産価額の維持は保証されない。ファンドへの投資には、元本割れの可能性を含む一定の投資リスクが
ある。
(H) 外国証券リスク 米国外の市場で取引される有価証券のパフォーマンスは、（常にではないものの）米
国内で取引される有価証券とは異なることが多い。しかし、かかる投資には米国の投資には存在しない、
ファンドが損失を被る可能性を増大させうる特別なリスクが伴うことが多い。特に、ファンドは、外国の取
引所における投資者が少なく、日々取引される有価証券数が少ないためにファンドがかかる取引所で有価証
券を売買することが困難になるリスクを負う。さらに、外国有価証券の価格は、米国内および／または投資
者の居住法域で取引される有価証券の価格と比べて大きく上下することがある。
一部の外国市場の経済は、国民総生産の成長、資本の再投資、支払ポジションの余力および残高等の事項
に関して、米国または投資者の居住法域の経済と比べて劣ることがある。一部の外国経済は、特定の業種ま
たは外国資本に著しく依存していることがあり、外交の展開、特定の単一または複数の国に対する経済制裁
の実施、国際取引パターンの変化、貿易障壁およびその他の保護貿易政策または報復措置の影響を受けやす
いことがある。外国市場への投資はまた、資本規制の実施、企業または産業の国有化、資産の収用または重
税等の政府の措置により悪影響を受けることもある。さらに、一部の国の政府は、資本市場または特定の業
種への外国投資を禁じるまたは重大な制限を課す場合がある。これらの措置のいずれも、有価証券の価格に
多大な影響を及ぼすことがあり、外国有価証券を売買するファンドの能力またはファンドの資産もしくは収
益をファンドが所在する法域もしくはファンドの資産が保管されている法域に返還するファンドの能力を損
なう、またはファンドの運用に悪影響を及ぼすことがある。その他の潜在的な外国市場リスクには、外国為
替管理、有価証券の価格形成の困難性、外国政府証券のデフォルト、外国裁判所における司法判断の実施の
困難性ならびに政情不安および社会不安が含まれる。特定の外国において投資者が利用できる法的救済手段
は、かかる投資者の居住法域において利用できる手段と比べて範囲が狭くなることがある。
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(I) デリバティブ・リスク ファンドは、ファンドの投資のヘッジまたはリターンの向上の追求を目的とし
てデリバティブを使用することがある。デリバティブにより、ファンドは他の種類の金融商品よりも迅速か
つ効率的にリスク・エクスポージャーを増加または減少させることができる。デリバティブは変動しやす
く、以下を含む重要なリスクを伴う。
・ 信用リスク －デリバティブ取引における取引相手（取引の相手方当事者）がファンドに対する金融
債務を履行できないリスク。
・ レバレッジ・リスク －比較的小さい市場の動向が投資の価値を大きく変動させることがある、一部
の種類の投資または取引戦略に伴うリスク。レバレッジを伴う一部の投資または取引戦略により、
当初の投資額を大きく超える損失が生じる可能性がある。
・ 流動性リスク －一部の有価証券について、売主が希望する時期に、または売主がその有価証券に現
在その価値があると考える価格で、売却することが困難または不可能となるリスク。
デリバティブは金融契約であり、その価値は原資産、参照金利または指数の価値に依拠するか、またはこ
れらの価値から派生する。ファンドは通常、原資産のポジションの代わりに、および／または金利リスクや
為替リスクなどの他のリスクに対するエクスポージャーを軽減するために策定された戦略の一環としてデリ
バティブを用いる。ファンドはまた、レバレッジの目的でデリバティブを使用することもあり、その場合、
デリバティブの使用にはレバレッジ・リスクが伴う。
ファンドがデリバティブを使用する場合、有価証券およびその他の伝統的な投資への直接投資に内在する
リスクと異なる、またはそれを上回る可能性のあるリスクが伴う。デリバティブには、このセクション内に
別途記載されている、金利リスク、市場リスクおよび信用リスク等の様々なリスクがある。デリバティブに
は不当な価格形成または不適切な評価のリスクもあり、デリバティブの価値の変動が原資産、金利または指
数と完全には相関しないリスクもある。ファンドがデリバティブに投資する場合、投資元本を上回る損失が
生じる可能性がある。また、すべての状況において適切なデリバティブ取引が利用可能であるとは限らず、
他のリスクに対するエクスポージャーを軽減することが有益である場合にファンドがそうした目的でこれら
の取引を締結するという保証はない。
(J) 社債 ファンドが間接的に投資している社債には、発行体が債務の元本および利息を支払えなくなるリ
スクがあり、金利感応度、発行体の信用度についての市場の認識および一般的な市場流動性等に起因する価
格変動の影響を受ける可能性もある。金利が上昇すると社債の価値は下落することが予想される。満期まで
の期間が長い社債は、満期までの期間が短い社債と比べて金利感応度が高くなる傾向がある。
(K) ソブリン債 ファンドは間接的にソブリン債に投資することがある。かかる有価証券は外国政府機関に
よって発行または保証されている。かかる投資には、政府機関がキャッシュ・フローに関する問題、不十分
な外貨準備金、政治的配慮、経済との関連での政府機関の債務ポジションの相対的規模または国際通貨基金
やその他の国際機関により要求される経済改革の不実施等に起因して、ソブリン債に関する利息の支払また
は元本の返済を遅滞または拒否するリスクがある。政府機関がデフォルトした場合、かかる政府機関は支払
期日の延長または追加の貸付を要請する可能性がある。政府が支払を行わないソブリン債の回収に関する法
的手続はなく、政府機関が返済していないソブリン債の全部または一部の回収を可能とする破産手続もな
い。
(L) 為替契約リスク 豪ドル・コース受益証券、日本円ヘッジコース受益証券、 NZ ドル・コース受益証券、
トルコ・リラ・コース受益証券および南アフリカ・ランド・コース受益証券の保有者の勘定では、米ドルを
売却してこれらの受益証券コースの取引対象通貨を購入する為替ヘッジ取引を締結することになる。かかる
為替ヘッジ取引により、豪ドル・コース受益証券、日本円ヘッジコース受益証券、 NZ ドル・コース受益証
券、トルコ・リラ・コース受益証券および南アフリカ・ランド・コース受益証券の投資者は、該当する取引
対象通貨とこれらの受益証券コースの基準通貨である米ドルとの為替レートの影響を受けることになる。そ
のため、受益証券コースの取引対象通貨が米ドルに対して下落し、これ以外の変動はないとした場合、かか
る受益証券コースの受益証券１口当たり純資産価額が下落することにより、これらの受益者は為替レートの
変動によって投資額の一部を失う可能性がある。さらに、取引対象通貨の金利が米ドルの金利よりも低い場
合、これらの金利差は、豪ドル・コース受益証券、日本円ヘッジコース受益証券、 NZ ドル・コース受益証
券、トルコ・リラ・コース受益証券または南アフリカ・ランド・コース受益証券に関して維持される勘定の
ヘッジ・コストとなる（該当する場合）。
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新興市場国通貨の為替レートは短期間で大きく変動することがあり、外国為替レートのリスクは先進国通
貨よりも相対的に高い。同様に、新興市場国通貨での取引には、政府の政策変更や外国投資に係る規制の制
定を含む様々な理由によって制限が課される可能性がある。こうした規制およびかかる通貨の需給の変動に
よっ て、ヘッジ・コストは、取引対象通貨と米ドルの金利差に基づくヘッジ・コストの予想水準と大きく異
なる可能性がある。
(M) コール・リスク 金利が低い場合、発行体は「償還条項付証券」を対象とする債務を早期返済すること
が多い。この場合、ファンドは利回りの低い投資に収入を再投資しなければならない可能性があり、再投資
しなければ、金利の低下により生じる可能性がある価値の上昇による便益を受けないことがある。
(N) LIBOR 置換リスク 多くの金融商品は、ロンドン銀行間取引金利（以下「 LIBOR 」という。）（国際的な
大手銀行が大口の無担保資金調達を受けることができるオファーレート）に基づく変動金利を使用してい
る、または使用する可能性がある。 LIBOR は、デリバティブ投資におけるファンドの支払義務、ファンドへの
資金調達コストまたはファンドへの投資価値もしくはリターンを決定する上で重要な要素となる可能性があ
り、また、ファンドの投資パフォーマンスに影響を与える他の方法で使用されることがある。英国の金融行
為規制機構は、 LIBOR の使用を段階的に廃止する旨を発表した。 2021 年末までに多くの LIBOR が廃止される
が、広く使用されている米ドル LIBOR については、移行を円滑にするために 2023 年６月まで公表される予定で
ある。ファンドは、支払義務、資金調達条件、ヘッジ戦略または投資価値を測定するために LIBOR に関連する
金融商品に対するエクスポージャーを有する可能性がある。 LIBOR からの移行プロセスにより、現時点で条件
に LIBOR が含まれている金融商品の市場におけるボラティリティと非流動性が増加し、新規のヘッジの有効性
が低下する可能性がある。ファンドに対する LIBOR 移行プロセスの最終的な影響は不確実である。
(O) その他のリスク 2020 年に、 COVID-19 （新型コロナウィルス感染症）が世界保健機構によってパンデ
ミックと宣言された。状況は大きく変化しており、世界中の様々な都市や国がこの大流行に様々な方法で対
応している。この状況は急速に進展し、流動的であるため、最終的な影響を予測することはできないが、経
済状況および市況に継続的な悪影響を及ぼし、世界経済低迷の期間をもたらす可能性がある。
受託会社と投資運用会社は、 COVID-19 に関する進展を監視しており、既存の事業継続計画、ならびに世界
中の保健機関、関連する政府および一般的なパンデミック対応のベストプラクティスからのガイダンスに基
づき、運用上の対応について協力している。
５．保証および補償
ファンドの設立書類に基づき、特定の当事者（受託会社および投資運用会社を含む）は、ファンドに対す
る義務の履行から生じる特定の負債に対して補償される。また、ファンドは、通常の事業活動の過程におい
て、様々な補償条項を含む契約を締結している。これらの契約に基づくファンドの最大エクスポージャー
は、現時点では発生していないがファンドに対して行われうる将来の請求が含まれるため、不明である。し
かしファンドには、過去にこれらの契約に基づく請求または損失はない。
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６．所得税
ファンドは、課税上の地位に関してケイマン諸島の法律に従っている。ケイマン諸島の現行法に基づき、
利益、収益、利得または評価益に対して課される税金はなく、また遺産税もしくは相続税の性質を有するい
かなる税金も、ファンドを構成する資産もしくはファンドの下で生じる収益、またはかかる資産もしくは収
益に関するファンドの受益者に対して適用されない。ファンドによる分配に対して、または受益証券の買戻
時の純資産価額の支払に関して適用される源泉徴収税はない。そのため、所得税に対する引当金は財務書類
に計上されていない。
ファンドは一般的に、米国連邦所得税上、米国における取引または事業に従事しているとみなされないよ
うに活動を行う意向である。具体的には、ファンドは 1986 年内国歳入法（改正後）におけるセーフ・ハー
バーに適格となることを意図している。ファンドは、同法に基づき、その活動が自己勘定による株式および
有価証券またはコモディティの取引に限定される場合、当該事業に従事しているとはみなされない。ファン
ドの収益のいずれもが、ファンドが行う米国の取引または事業に事実上関連していない場合 でも 、ファンド
が米国を源泉として得る特定の種類の収益（配当および特定の種類の受取利息を含む）に対して 30 ％の米国
の税金が課される。この税金は通常、かかる収益から源泉徴収される。
税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関する権威ある指針（財務会計基準審議会－会計基準
コード化体系 740 ）は、ファンドの税務ポジションが税務調査（関連する不服申立てまたは訴訟手続の解決を
含む）時に支持される可能性が高いか否かを当該ポジションの技術上のメリットに基づき決定するように、
受託会社に要求している。支持される可能性の方が高いとの基準を満たす税務ポジションについては、財務
書類上で認識される税金金額は、関係税務当局と最終的に和解した時点で実現する可能性が 50 ％超である最
大ベネフィットが減額される。受託会社は、ファンドの税務ポジションをレビューし、税金引当金を財務書
類に計上する必要はないと判断した。現在、不確実な税務ポジションに関連する利息または罰金はない。
2022 年３月 31 日現在、調査対象となっている税務年度は、米国以外の主要な税務管轄ごとに、また運用開
始日から当会計年度までの除斥期間に基づき、様々である。米国連邦管轄による調査対象となっている税務
年度には、運用開始日から 2022 年３月 31 日までの期間が含まれる。
７．報酬および費用
(A) 会計および管理事務代行報酬 管理事務代行会社は、ファンドの純資産価額に基づき毎日計上され、毎
月支払われる年間報酬を受け取る。管理事務代行会社は、純資産の最初の 500 百万米ドルについては 0.06 ％、
純資産の次の 500 百万米ドルについては 0.05 ％、 10 億米ドル超の純資産については 0.04 ％の年間報酬（月間最
低報酬額は 3,750 米ドル）を受け取る。 2022 年３月 31 日に終了した６か月間に管理事務代行会社が稼得した報
酬および 2022 年３月 31 日現在の管理事務代行会社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計
算書にそれぞれ開示されている。
(B) 資産保管報酬 受託会社は、資産保管会社と資産保管契約を締結しており、それに対して資産保管会社
は平均純資産の 0.01 ％から 0.70 ％の保管報酬を受け取る。資産保管会社は、専門的な処理に対して１取引に
つき 10 米ドルから 350 米ドルの取引費用も受け取る。 2022 年３月 31 日に終了した６か月間に資産保管会社が稼
得した報酬および 2022 年３月 31 日現在の資産保管会社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負
債計算書にそれぞれ開示されている。
(C) 受託報酬 受託会社は、年間 10,000 米ドルで毎月後払いされる報酬を受け取る。 2022 年３月 31 日に終了
した６か月間に受託会社が稼得した報酬があれば、損益計算書に開示されている。
(D) 名義書換事務代行報酬 ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー（以下「名義書換事務代行会
社」という。）は、平均純資産の年率 0.01 ％の報酬、またすべての取引について１取引につき 10 米ドルの報
酬およびマニュアル取引については追加で１取引につき 25 米ドルの報酬を受け取る。名義書換事務代行会社
は、年間 2,400 米ドルの外国口座税務コンプライアンス法（ FATCA ）対応費用も受け取る。 2022 年３月 31 日に
終了した６か月間に名義書換事務代行会社が稼得した報酬および 2022 年３月 31 日現在の名義書換事務代行会
社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
(E) カレンシー・エージェント報酬 受託会社は、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー（以下
「カレンシー・エージェント」という。）と為替管理事務代行契約を締結しており、それに対してカレン
シー・エージェントは該当する受益証券コース－豪ドル・コース受益証券、日本円ヘッジコース受益証券、
NZ ドル・コース受益証券、トルコ・リラ・コース受益証券および南アフリカ・ランド・コース受益証券－の
純資産合計の年率 0.03 ％の報酬を受け取る。 2022 年３月 31 日に終了した６か月間にカレンシー・エージェン
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トが稼得した報酬および 2022 年３月 31 日現在のカレンシー・エージェントに対する未払報酬があれば、損益
計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
(F) 投資運用報酬 投資運用会社は、ファンドの純資産から平均純資産の年率 0.525 ％で毎月後払いされる
報酬を受け取る権利を有する。 2022 年３月 31 日に終了した６か月間に投資運用会社が稼得した報酬および
2022 年３月 31 日現在の投資運用会社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞ
れ開示されている。
(G) 管理会社代行サービス報酬 大和アセットマネジメント株式会社（以下「管理会社代行サービス会社」
という。）は、ファンドの公募受益証券（すなわち、米ドル・コース受益証券、豪ドル・コース受益証券、
NZ ドル・コース受益証券、南アフリカ・ランド・コース受益証券およびトルコ・リラ・コース受益証券）に
関連するサービスを提供するために管理会社から任命された。管理会社代行サービス会社は、日本国内で投
資信託管理会社として業務を行う。 2020 年 10 月１日付で、管理会社代行サービス会社は、ファンドの純資産
から該当するコースの受益証券の平均純資産の年率 0.37 ％で毎月後払いされる報酬を受け取る権利を有する
ようになった。 2022 年３月 31 日に終了した６か月間に管理会社代行サービス会社が稼得した報酬および 2022
年３月 31 日現在の管理会社代行サービス会社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計算書
にそれぞれ開示されている。
2020 年 10 月１日付で、管理会社代行サービス会社は、ファンドの私募受益証券（すなわち、日本円ヘッ
ジ・コース受益証券および日本円ヘッジなし・コース受益証券）に帰属する純資産の年率 0.02 ％で毎月後払
いされる報酬を受け取る権利を有するようになった。 2022 年３月 31 日に終了した６か月間に管理会社代行
サービス会社が稼得した報酬および 2022 年３月 31 日現在の管理会社代行サービス会社に対する未払報酬があ
れば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
管理会社は、受益者への分配に関する方針を決定し、その分配責任において受託会社を指図する。 2020 年
10 月１日付で、管理会社は、ファンドの純資産から該当するコースの受益証券の平均純資産から報酬を受け
取る権利を有していない。
(H) 販売報酬および代行協会員報酬 大和証券株式会社（以下「代行協会員」という。）は、日本の法律に
準拠してファンドの公募受益証券（すなわち米ドル・コース受益証券、豪ドル・コース受益証券、 NZ ドル・
コース受益証券、南アフリカ・ランド・コース受益証券およびトルコ・リラ・コース受益証券）を取り扱う
販売会社である。販売会社は、ファンドの資産から該当するコースの受益証券の年率 0.65 ％で毎月後払いさ
れる報酬を受け取る権利を有する。 2022 年３月 31 日に終了した６か月間に販売会社が稼得した報酬および
2022 年３月 31 日現在の販売会社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開
示されている。
代行協会員は、日本において和文の目論見書を配付し、公募受益証券に関して受益証券１口当たり純資産
価額を公表し、ファンドの財務書類を入手可能にする責任を有している。代行協会員は、ファンドの資産か
ら該当するコースの受益証券の年率 0.10 ％で毎月後払いされる報酬を受け取る権利を有する。 2022 年３月 31
日に終了した６か月間に代行協会員が稼得した報酬および 2022 年３月 31 日現在の代行協会員に対する未払報
酬があれば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
(I) その他の費用 ファンドは、ファンドの運用に関連するその他の費用を負担することがあり、これには
( ⅰ ) 政府関連の手数料、 ( ⅱ ) ブローカー手数料およびコミッションならびにその他のポートフォリオ取引費
用、 ( ⅲ ) 支払利息を含む借入費用、 ( ⅳ ) 訴訟および補償費用を含む特別費用、 ( ⅴ ) 監査報酬、 ( ⅵ ) 印刷費な
らびに ( ⅶ ) 登録料が含まれるが、これらに限定されない。
８．最近公表された会計基準
2017 年３月、財務会計基準審議会（以下「 FASB 」という。）は会計基準アップデート ASU 2017-08 「受取債
権－払戻不能の手数料およびその他の費用：購入した繰上償還可能な負債性証券のプレミアムの償却」（以
下「 ASU 2017-08 」という。）を公表した。このアップデートは、プレミアムで購入した繰上償還可能な一部
の負債性証券のプレミアムの償却期間を修正し、最も早い償還日までの期間に短縮するものである。割引価
格で購入した負債性証券については、 ASU 2017-08 は会計処理の変更を要求しておらず、割引価格は引き続き
満期までの期間にわたって償却される。 ASU 2017-08 は、 2019 年 12 月 15 日より後に開始する会計年度および
2020 年 12 月 15 日より後に開始する会計年度内の中間会計期間から適用される。 ASU 2017-08 の適用は財務書類
に重大な影響を及ぼさなかった。
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2020 年 10 月、 FASB は、 ASU 2020-08 「サブトピック 310-20 に対するコード化体系の改善－受取債権－払戻
不能の手数料およびその他の費用（サブトピック 310-20 ）」を公表した。このアップデートは、プレミアム
で購入した繰上償還可能な負債性証券が各報告期間において対象範囲にあるかどうかを事業体が再評価すべ
き であることを明確にするものである。具体的には、各報告期間において、個々の繰上償還可能な負債性証
券の償却原価が、次回の償還日に発行体が返済する金額を上回る場合には、プレミアムは次回の償還日まで
償却されるものとする。次回の償還日とは、特定の価格でコール・オプションが行使可能となる最初の日で
ある。その日が経過した場合は、次回の償還日は、特定の価格で次のコール・オプションが行使可能になる
時点である。プレミアムで購入した繰上償還可能な負債性証券が、次回の償還日までの償却の対象となるか
どうかは、当該証券の償却原価および次のコール・オプションの条件によって、時間の経過とともに変化す
る可能性がある。この ASU は、 2020 年 12 月 15 日より後に開始する会計年度および 2022 年 12 月 15 日より後に開始
する会計年度内の中間会計期間から適用される。早期適用も認められる。
受託会社は、 ASU 2020-08 の適用がファンドの財務書類に重大な影響を及ぼすことはないと予想している。
９．後発事象
受託会社は、本財務書類の発行準備が整った日である 2022 年５月 26 日までの決算日後のすべての取引およ
び事象を評価した。 2022 年４月１日から 2022 年５月 26 日までに、 661,699 米ドルの受益証券の発行および
1,605,293 米ドルの受益証券の買戻しが行われた。同期間中に分配は行われなかった。ファンドに関連する、
報告すべき他の後発事象はない。
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４ 管理会社の概況
（１）資本金の額 （ 2022 年３月末日現在）
資本金の額は 5,000 万円です。なお、一株当たり１円の株式 5,000 万株を発行済です。
設立日（ 2005 年８月８日）以降本書の日付現在まで資本金の額の増減はありません。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社は、投資信託の管理・運用を行うことを主たる目的とします。
信託証書において規定されているとおり、管理会社の業務は、ファンド証券の登録名義書換事
務、純資産総額の計算等の管理事務代行業務を含みます。
2022 年３月末日現在、管理会社は、以下の通り投資信託の管理および運用を行っています。
（ 2022 年３月末日現在）
種類 純資産額の合計
国別（設立国） 本数
（基本的性格） （通貨別）
2,309 万 豪ドル
８億 3,247 万 米ドル
427 億 円
ケイマン諸島 オープン・エンド契約型 ６
1,304 万 ニュージーランド・ドル
４億 667 万 南アフリカ・ランド
１億 9,947 万 トルコ・リラ
（３）その他
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実、および
重要な影響を及ぼすと予想される事実はありません。
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(2) その他の訂正
※下線部分は訂正箇所を示します。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
③ 管理会社の概況
(ⅱ) 事業の目的
＜訂正前＞
管理会社の 主たる目的は、投資信託等の管理業務を行うことです。管理会社は、ファンドの
ために受益証券の発行および買戻し、ファンド資産の管理・運用を行う義務があります。
＜訂正後＞
管理会社は、ケイマン諸島の証券投資業法（改正済）に基づいて登録されており、その 主た
る目的は、投資信託等の管理業務を行うことです。管理会社は、ファンドのために受益証券の
発行および買戻し、ファンド資産の管理・運用を行う義務があります。
（ v ） 大株主の状況
＜訂正前＞
（ 2022 年 １月 末日現在）
名 称 住 所 所有株式数 比 率
大和アセットマネジメント株式
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号 50,000,000 株 100 ％
会社
＜訂正後＞
（ 2022 年 ３月 末日現在）
名 称 住 所 所有株式数 比 率
大和アセットマネジメント株式
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号 50,000,000 株 100 ％
会社
（６）監督官庁の概要
＜訂正前＞
トラストは、ミューチュアル・ファンド法に基づく投資信託として規制され ています 。ＣＩＭＡ
は、ミューチュアル・ファンド法を確実に遵守させるための監督および執行の権限を有します。
ミューチュアル・ファンド法に基づく規則は、毎年ＣＩＭＡに対する指定された詳細事項および監
査済財務書類の届出を要求しています。規制された投資信託として、ＣＩＭＡは、いつでも 受託会
社 に、トラストの財務書類の監査を行い、同書類をＣＩＭＡが特定する一定の期日までにＣＩＭＡ
に提出するよう指示することができます。かかるＣＩＭＡの要求を遵守しない場合、 受託会社は、
高額の罰金を課される結果となり、ＣＩＭＡが、裁判所にトラストの解散を請求する結果となるこ
とがあります。
規制された投資信託が、その義務を履行できないまたはその可能性がある場合、また投資者や債
権者の利益を害する方法で業務を遂行もしくは遂行を企図し、または任意解散を行おうとしている
場合、 トラストのような 認可投資信託が ミューチュアル・ファンド法に違反して 認可条件に従わず
に業務を遂行または遂行を企図する場合、規制投資信託の監督および管理が適切な方法にて実施さ
れていなかった場合、また規制投資信託の管理会社の立場にある者がその立場に適していない場
合、ＣＩＭＡは、一定の措置を取ることができます。ＣＩＭＡの権限には、受託会社の交替を要求
すること、トラストの適切な業務遂行について受託会社に助言を与える者を任命すること、または
トラストの業務監督者を任命すること等が含まれます。ＣＩＭＡは、その他の権限（その他措置の
承認を裁判所に申請する権限を含みます。）を行使することができます。
トラストの受託会社は、ケイマン諸島の会社として登録されており、かつ信託会社としてＣＩＭ
Ａの認可を受けている、インタートラスト・コーポレート・サービシズ（ケイマン）リミテッドの
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被支配子会社です。また、ミューチュアル・ファンド法に基づく投資信託管理会社として認可され
ています。受託会社は、ＣＩＭＡの監督下にあります。
＜訂正後＞
トラストは、ミューチュアル・ファンド法 第４（１）（Ｂ）条 に基づく投資信託として規制さ
れ 、そのため、ＣＩＭＡから投資信託として規制されています 。ＣＩＭＡは、ミューチュアル・
ファンド法を確実に遵守させるための監督および執行の権限を有します。ミューチュアル・ファン
ド法に基づく規則は、毎年ＣＩＭＡに対する指定された詳細事項および監査済財務書類の届出を要
求しています。規制された投資信託として、ＣＩＭＡは、いつでも トラストおよびファンド に、ト
ラストの財務書類の監査を行い、同書類をＣＩＭＡが特定する一定の期日までにＣＩＭＡに提出す
るよう指示することができます。かかるＣＩＭＡの要求を遵守しない場合、高額の罰金を課される
結果となり、ＣＩＭＡが、裁判所にトラストの解散を請求する結果となることがあります。
トラストおよびファンドは、投資活動およびポートフォリオの構築についてＣＩＭＡその他のケ
イマン諸島当局の監督を受けていません。ただし、ＣＩＭＡは一定の状況においてトラストおよび
ファンドについて調査を行う権限を有しています。ＣＩＭＡその他のケイマン諸島当局は、英文目
論見書もしくはその付属書の条項またはファンドに対する投資の利点についてコメントや承認をし
ていません。ケイマン諸島において利用可能な投資者補償制度は存在しません。
規制された投資信託が、その義務を履行できないまたはその可能性がある場合、また投資者や債
権者の利益を害する方法で業務を遂行もしくは遂行を企図し、または任意解散を行おうとしている
場合、認可投資信託が 認可投資信託の 認可条件に従わずに業務を遂行または遂行を企図する場合、
規制投資信託の監督および管理が適切な方法にて実施されていなかった場合、また規制投資信託の
管理会社の立場にある者がその立場に適していない場合、ＣＩＭＡは、一定の措置を取ることがで
きます。ＣＩＭＡの権限には、受託会社の交替を要求すること、トラストの適切な業務遂行につい
て受託会社に助言を与える者を任命すること、またはトラストの業務監督者を任命すること等が含
まれます。ＣＩＭＡは、その他の権限（その他措置の承認を裁判所に申請する権限を含みます。）
を行使することができます。
受託会社は、ケイマン諸島の法律に基づき設立された会社であり、インタートラスト・コーポ
レート・サービシーズ（ケイマン）リミテッド（以下「インタートラスト」といいます。）の完全
子会社です。インタートラストは、ケイマン諸島の有限会社であり、信託免許および投資信託管理
者の認可を有し、ＣＩＭＡの規制を受けています。受託会社は、信託免許保有者の完全子会社であ
り、銀行および信託会社法（改正済）上の被支配子会社に該当することから同法の免許を免除され
ています。
２ 投資方針
（３）運用体制
＜訂正前＞
（前略）
（中略）
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（後略）
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＜訂正後＞
（前略）
（中略）
（後略）
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３ 投資リスク
（３）リスクに関する参考情報
以下の内容に更新されます。
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４ 手数料等及び税金
（４）その他の手数料等
＜訂正前＞
ファンドは、更に、以下を含みますがそれらに限られない、直接の運営のコストおよび費用を負
担する場合があります。
・ ファンドの資産および収益に対して支払われる可能性のあるすべての税金。
・ ファンドのポートフォリオにより保有されている証券を含む取引に関して支払われる通常の銀
行手数料。
・ 券面の印刷費用、ならびに信託証書、および管轄当局（現地の証券業協会を含みます。）に届
出られるまたは日本の投資者に配布される有価証券届出書および目論見書を含む、ファンドに関
するその他すべての文書の作成または届出および印刷にかかる費用。
・ 年次報告書および半期報告書、ならびに適用ある法律または規則に基づき必要とされることが
あるその他の報告書または文書を、ファンドの受益者のためにまたはファンドの受益者の実質的
所有者のために必要な言語により、作成および配布する費用。
・ ファンドの受益者またはファンドの受益証券の実質的所有者に対する公告を作成および配布す
る費用。
・ ファンドの受益証券の販売促進費用（公表を含みます。）。
・ 法的、監査、および会計にかかる合理的な報酬および費用。
トラストの設立費用は、最初のサブ・ファンドの最初の５会計年度内、または受託会社との協議
の上で、管理会社が決定することがあるその他の期間内に償却されますが、受託会社またはその適
式に授権された代理人が、他の方法が適用される旨を決定する場合を除きます。トラストの設立費
用は、全体として、最初のサブ・ファンドが負担します。しかし、追加のサブ・ファンドが当該期
間の経過中に設定および設立された場合、その時点で未償却のトラスト設立費用は、新規サブ・
ファンドの開始時点のそれぞれの純資産総額で按分してすべてのサブ・ファンドが負担します。
ファンドの設立および本受益証券の募集に関連する経費および費用は、 221,632 米ドルでした。
かかる費用および経費は、管理会社が他の方法を適用する旨決定する場合を除いて、最初の５会計
年度内に償却されます。
その他の手数料等については、ファンドが負担することにより、投資者が間接的に負担すること
になります。これらの費用については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を
示すことができません。
手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができませ
ん。
＜訂正後＞
ファンドは、更に、以下を含みますがそれらに限られない、直接の運営のコストおよび費用を負
担する場合があります。
・ ファンドの資産および収益に対して支払われる可能性のあるすべての税金。
・ ファンドのポートフォリオにより保有されている証券を含む取引に関して支払われる通常の銀
行手数料 （当該手数料は、取得価額に含まれ、売却価額からは差し引かれます。） 。
・ 券面の印刷費用、ならびに信託証書、および管轄当局（現地の証券業協会を含みます。）に届
出られるまたは日本の投資者に配布される有価証券届出書および目論見書を含む、ファンドに関
するその他すべての文書の作成または届出および印刷にかかる費用。
・ 年次報告書および半期報告書、ならびに適用ある法律または規則に基づき必要とされることが
あるその他の報告書または文書を、ファンドの受益者のためにまたはファンドの受益者の実質的
所有者のために必要な言語により、作成および配布する費用。
・ ファンドの受益者またはファンドの受益証券の実質的所有者に対する公告を作成および配布す
る費用。
・ ファンドの受益証券の販売促進費用（公表を含みます。）。
・ 法的、監査、および会計にかかる合理的な報酬および費用。
マネーロンダリング防止遵守責任者およびマネーロンダリング報告責任者の報酬
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マネーロンダリング防止遵守責任者、マネーロンダリング報告責任者およびマネーロンダリング
報告副責任者は、ファンドの資産から報酬を受領する権利を付与されています。
その他の手数料等については、ファンドが負担することにより、投資者が間接的に負担すること
になります。これらの費用については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を
示すことができません。
手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができませ
ん。
（５）課税上の取扱い
② ケイマン諸島
＜訂正前＞
ケイマン諸島の税制に関する以下の記載は、ケイマン諸島で施行されている法律および実務に関
して管理会社が 本 書の日付現在受領した助言に基づきます。投資者は、 税制のレベル および根拠が
変更される可能性があること、また免税金額が納税者の個々の状況により異なることを認識すべき
です。
ケイマン諸島の政府は、現行法に基づき、トラスト、ファンドまたは受益者に対して所得税、法
人税もしくは収益税、財産税、相続税、贈与税または源泉徴収税を課しません。トラストに 関する
支払に対して適用されるケイマン諸島と他の国の間の二重課税防止条約はありません。 本 書の日付
現在、ケイマン諸島に為替管理は存在しません。
トラストは、ケイマン諸島の 総督 から、ケイマン諸島信託法第 81 条に基づき、トラストの設定日
から 50 年間、所得、または 元本 資産、収益もしくは価格上昇に対して課せられる税金もしくは賦課
金、または遺産税もしくは相続税の性質を有する税金を課するために制定されるいかなるケイマン
諸島の法律も、トラストを構成する財産またはトラストに生じる利益に適用されず、またかかる財
産または利益に関し受託会社または受益者に対して適用されない旨の保証書を受領しています。ケ
イマン諸島において、トラストの受益証券の譲渡または買戻しに関して印紙税は課せられません。
ケイマン諸島－金融口座情報の自動的交換
ケイマン諸島は、国際的な税務コンプライアンスの向上および情報交換の促進のため、米国との
間で政府間協定に調印しました（以下「ＵＳ ＩＧＡ」といいます。）。また、ケイマン諸島は、
100 カ国を超える他の諸国とともに、金融口座情報の自動的交換に関するＯＥＣＤ基準 - 共通報告
基準（以下「ＣＲＳ」といい、ＵＳ ＩＧＡとあわせて「ＡＥＯＩ」といいます。）を実施するた
めの多国間協定に調印し ました 。
ＵＳ ＩＧＡおよびＣＲＳ（以下「ＡＥＯＩ規則」と総称します。） の効力を生じさせるため、
ケイマン諸島規則が発行されました 。ＡＥＯＩ規則に基づき、ケイマン諸島税務情報局は、ＵＳ
ＩＧＡおよびＣＲＳの適用に関する手引書を公表しています。
ケイマン諸島のすべての「金融機関」は、ＡＥＯＩ規則の登録要件、デュー・ディリジェンス要
件および報告要件を遵守する義務を負います。ただし、 一または複数の ＡＥＯＩ制度に関して「非
報告金融機関（関連するＡＥＯＩ規則に定義されます。） 」 となることを認める免除に依拠するこ
とができる場合はこの限りではなく、この場合においては、かかる金融機関にはＣＲＳに基づく登
録要件のみが適用されます。
ファンドは、非報告金融機関の免除に依拠することを企図していないため、ＡＥＯＩ規則のすべ
ての要件を遵守することを意図しています。
ＡＥＯＩ規則により、 報告金融機関であるファンドは、特に、（ⅰ）（ＵＳ ＩＧＡのみとの関
係において）グローバル仲介人識別番号（以下「ＧＩＩＮ」といいます。）を取得するために米国
内国歳入庁（以下「ＩＲＳ」といいます。）に登録すること、（ⅱ）ケイマン諸島税務情報局に登
録し、これにより「報告金融機関」としての自らの地位をケイマン諸島税務情報局に通知するこ
と、 ( ⅲ）ＣＲＳに基づく義務を履行する方法を定めた方針および手続に関する文書を作成し、実
行すること、（ⅳ）「報告対象口座」とみなされるか否かを確認するため、自らの口座のデュー・
ディリジェンスを実施すること、（ⅴ）かかる報告対象口座に関する情報をケイマン諸島税務情報
局に報告すること 、ならびに（ⅵ）ＣＲＳコンプライアンス書面をケイマン諸島税務情報局に提出
すること を義務付けられています。ケイマン諸島税務情報局は、毎年、報告対象口座に関連する海
外の財政当局（例えば、米国報告対象口座の場合はＩＲＳ）に対し、ケイマン諸島税務情報局に報
告された情報を自動的に送信します。
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ＵＳ ＩＧＡの定めにより 、ＵＳ ＩＧＡを実施するＡＥＯＩ規則を遵守する ケイマン諸島金融機
関 は、米国外国口座税務コンプライアンス法（以下「米国ＦＡＴＣＡ」といいます。）のデュー・
ディ リジェンスおよび報告要件を充足するとみなされ、したがって、米国ＦＡＴＣＡの要件の「み
なし遵守者」となり、ＦＡＴＣＡ源泉徴収税を課税されることはなく、また、非協力的口座を閉鎖
する必要はありません。ケイマン諸島報告金融機関は、米国ＦＡＴＣＡ源泉徴収税の課税を免除さ
れるために、自らの米国ＦＡＴＣＡ上の地位に関し、米国の納税申告用紙に証明書類を添付して米
国源泉徴収代理人に対して提供することが必要となる場合があります。ＵＳ ＩＧＡの条項に基づ
き、ファンドへの支払に対して米国ＦＡＴＣＡ源泉徴収税は課されませんが、ファンドが「重大な
不遵守」の結果として不参加金融機関（ＵＳ ＩＧＡに定義されます。）とみなされた場合には、
この限りではありません。ＵＳ ＩＧＡを実施するＡＥＯＩ規則の下では、ケイマン諸島金融機関
は、米国ＦＡＴＣＡその他の口座保有者に よる支払または口座保有者に 対する支払に対して税金を
源泉徴収する義務を負いません。
ファンドへの投資ならびに／またはファンドへの投資の継続により、投資者は、 ファンド に対す
る追加情報の提供が必要となる可能性があること、ファンドによるＡＥＯＩ規則の遵守が投資者情
報の開示および口座保有者および／または支配者の情報の開示につながる可能性があること、なら
びにかかる情報が海外の財政当局との間で交換される可能性があることを了解したとみなされるも
のとします。投資者が（結果にかかわらず）要求された情報を提供しない場合、受託会社は、その
裁量において、対象となる投資者の強制買戻しもしくは解約および／または投資者の口座の閉鎖を
含み、これに限られないあらゆる措置を講じること、および／またはあらゆる救済を求めることを
義務付けられることがありおよび／またはかかる権利を留保します。ケイマン諸島税務情報局が発
行したガイダンスに基づき、口座開設から 90 日以内に 自己 証明が得られない場合、ファンドは投資
者の口座を閉鎖しなければなりません。
受益証券の購入を検討する投資者は、ファンドに関する税金の勘案事項について自身の税務顧問
に相談するべきです。
＜訂正後＞
ケイマン諸島の税制に関する以下の記載は、ケイマン諸島で施行されている法律および実務に関
して管理会社が 英文目論見 書の日付現在受領した助言に基づきます。投資者は、 課税の水準 および
根拠が変更される可能性があること、また免税金額が納税者の個々の状況により異なることを認識
すべきです。
ケイマン諸島の政府は、現行法に基づき、トラスト、ファンドまたは受益者に対して も 所得税、
法人税もしくは収益税、財産税、相続税、贈与税または源泉徴収税を課しません。トラストに 対す
るまたはトラストによる 支払に対して適用されるケイマン諸島と他の国の間の二重課税防止条約は
ありません。 英文目論見 書の日付現在、ケイマン諸島に為替管理は存在しません。
トラストは、ケイマン諸島の 財務長官 から、ケイマン諸島信託法 （改訂済） 第 81 条に基づき、ト
ラストの設定日から 50 年間、所得、または 資本性 資産、収益もしくは価格上昇に対して課せられる
税金もしくは賦課金、または遺産税もしくは相続税の性質を有する税金を課するため にその後 に制
定されるいかなるケイマン諸島の法律も、トラストを構成する財産またはトラストに生じる利益に
適用されず、またかかる財産または利益に関し受託会社または受益者に対して適用されない旨の保
証書を受領しています。ケイマン諸島において、トラストの受益証券の譲渡または買戻しに関して
印紙税は課せられません。
ケイマン諸島－金融口座情報の自動的交換
ケイマン諸島は、国際的な税務コンプライアンスの向上および情報交換の促進のため、米国との
間で政府間協定（以下「ＵＳ ＩＧＡ」といいます。）に調印 しています 。また、ケイマン諸島
は、 100 カ国を超える他の諸国とともに、金融口座情報の自動的交換に関するＯＥＣＤ基準 - 共通
報告基準（以下「ＣＲＳ」といい、ＵＳ ＩＧＡとあわせて「ＡＥＯＩ」といいます。）を実施す
るための多国間協定に調印 しています 。
ＵＳ ＩＧＡおよびＣＲＳ の効力を生じさせるためのケイマン諸島の規則 （以下「ＡＥＯＩ規
則」と総称します。） が制定されています 。ＡＥＯＩ規則に基づき、ケイマン諸島税務情報局は、
ＵＳ ＩＧＡおよびＣＲＳの適用に関する手引書を公表しています。
ケイマン諸島のすべての「金融機関」は、ＡＥＯＩ規則の登録要件、デュー・ディリジェンス要
件および報告要件を遵守する義務を負います。ただし、ＡＥＯＩ制度に関して「非報告金融機関 」
（関連するＡＥＯＩ規則に定義されます。）となることを認める免除に依拠することができる場合
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はこの限りではなく、この場合においては、かかる金融機関にはＣＲＳに基づく登録要件のみが適
用されます。
ファンドは、非報告金融機関の免除に依拠することを企図していないため、ＡＥＯＩ規則のすべ
ての要件を遵守することを意図しています。
報告金融機関であるファンド
報告金融機関であるファンドは、特に、（ⅰ）（ＵＳ ＩＧＡのみとの関係において）グローバ
ル仲介人識別番号（以下「ＧＩＩＮ」といいます。）を取得するために米国内国歳入庁（以下「Ｉ
ＲＳ」といいます。）に登録すること、（ ⅱ ）ケイマン諸島税務情報局に登録し、これにより「報
告金融機関」としての自らの地位をケイマン諸島税務情報局に通知すること、 ( ⅲ ）ＣＲＳに基づ
く義務を履行する方法を定めた方針および手続に関する文書を作成し、実行すること、（ ⅳ ）「報
告対象口座」とみなされるか否かを確認するため、自らの口座のデュー・ディリジェンスを実施す
ること、 ならびに （ⅴ）かかる報告対象口座に関する情報をケイマン諸島税務情報局に報告するこ
とを義務付けられています。ケイマン諸島税務情報局は、毎年、報告対象口座に関連する海外の財
政当局（例えば、米国報告対象口座の場合はＩＲＳ）に対し、ケイマン諸島税務情報局に報告され
た情報を自動的に送信します。
報告金融機関であり 、ＵＳ ＩＧＡを実施するＡＥＯＩ規則を遵守する ファンド は、米国外国口
座税務コンプライアンス法（以下「米国ＦＡＴＣＡ」といいます。）のデュー・ディリジェンスお
よび報告要件を充足するとみなされ、したがって、米国ＦＡＴＣＡの要件の「みなし遵守者」とな
り、ＦＡＴＣＡ源泉徴収税を課税されることはなく、また、非協力的口座を閉鎖する必要はありま
せん。ケイマン諸島報告金融機関は、米国ＦＡＴＣＡ源泉徴収税の課税を免除されるために、自ら
の米国ＦＡＴＣＡ上の地位に関し、米国の納税申告用紙に証明書類を添付して米国源泉徴収代理人
に対して提供することが必要となる場合があります。ＵＳ ＩＧＡの条項に基づき、 トラスト／
ファンドへの支払に対して米国ＦＡＴＣＡ源泉徴収税は課されませんが、ファンドが「重大な不遵
守」の結果として不参加金融機関（ＵＳ ＩＧＡに定義されます。）とみなされた場合には、この
限りではありません。ＵＳ ＩＧＡを実施するＡＥＯＩ規則の下では、ケイマン諸島金融機関は、
米国ＦＡＴＣＡその他の口座保有者に対する支払に対して税金を源泉徴収する義務を負いません。
ファンドへの投資ならびに／またはファンドへの投資の継続により、投資者は、 受託会社およ
び／またはその他のサービス提供者 に対する追加情報の提供が必要となる可能性があること、ファ
ンドによるＡＥＯＩ規則の遵守が投資者情報の開示および口座保有者および／または支配者の情報
の開示につながる可能性があること、ならびにかかる情報が海外の財政当局との間で交換される可
能性があることを了解したとみなされるものとします。投資者が（結果にかかわらず）要求された
情報を提供しない場合、受託会社は、その裁量において、対象となる投資者の強制買戻しもしくは
解約および／または投資者の口座の閉鎖を含み、これに限られないあらゆる措置を講じること、お
よび／またはあらゆる救済を求めることを義務付けられることがありおよび／またはかかる権利を
留保します。ケイマン諸島税務情報局が発行したガイダンスに基づき、口座開設から 90 日以内に証
明 書類 が得られない場合、ファンドは投資者の口座を閉鎖しなければなりません。
受益証券の購入を検討する投資者は、ファンドに関する税金の勘案事項について自身の税務顧問
に相談するべきです。
第２ 管理及び運営
１ 申込（販売）手続等
（１）海外における販売
＜訂正前＞
（前略）
マネーロンダリング防止規則
マネーロンダリングの防止を目的とした法令または規則を遵守するため、受託会社は、 マネー
ロンダリング防止 手続を採用および維持することを要求され、受益証券の申込人に対し、自身の
身元、実質的所有者／支配者の身元（適用ある場合）および 申込金の支払 資金源を証明する証拠
を提出するよう要求することができます。許容される場合には、 また 一定の条件に従 い 、受託会
社は、 マネーロンダリング防止 手続の維持（デュー・デリジェンス情報の取得を含みます。）
を、しかるべき 者に委託すること も できます。
受託会社 および 受託会社の代理人としての管理事務代行会社は、受益証券の申込人自身の身
元、実質的所有者／支配者の身元（適用ある場合）および 申込金の支払 資金源を証明するのに必
要な情報を請求する権利を有します。 事情が許す場合には 、受託会社 または 受託会社の代理人と
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しての管理事務代行会社 は、随時改正されるマネーロンダリング防止規則またはその他の適用あ
る法律に基づく 免除規定が適用される場合、申込時に完全なデューディリジェンスを要求しない
こ ととすることもできます。ただし、受益証券 の持分に基づく支払いまたは持分 の譲渡の前に、
詳細な身元確認が必要となる場合があります。
立証に必要とされる情報を提出する際に申込人の側においてその遅滞または不履行がある場
合、受託会社 または 受託会社の代理人としての管理事務代行会社は、申込みの受付けを拒絶する
ことができ、または申込みが既に約定している場合には、ファンドの条項に従い、その 持分 の停
止もしくは買戻しを行うことができ 、 その場合、受領 された 資金は、 申込人の費用およびリスク
負担により、 送金元の口座に無利息で返 還 されます。
受託会社 および 受託会社の代理人としての管理事務代行会社は、受益者に対する買戻代金また
は分配金の 支払いが適用ある法律もしくは規制を 遵守していない こととなる 可能性があると 疑う
か 、もしくは遵守していない可能性 があると助言されている 場合、または受託会社 または 受託会
社の代理人としての管理事務代行会社 による適用ある法律もしくは規制の 遵守 を確保 するために
買戻代金または分配金の支払 い の拒絶が必要もしくは適切と考えられる場合、当該受益者に対す
る買戻代金または分配金の支払 い を拒絶することができます。
ケイマン諸島内の者が、他の者が犯罪行為を行うかまたはテロもしくはテロリストの資産に関
与していることを知りまたは関与しているという疑念を持ち、またはその認識または疑念を持つ
合理的な根拠を有する場合、また、当該認識または疑念についての情報を規制業種に属する事業
の遂行、その他の取引、職業、業務または雇用の過程において認めた場合 であって 、当該者は、
かかる認識または疑念を、 ( ⅰ ) 犯罪行為またはマネーロンダリングに関するものである場合に
は、ケイマン諸島の犯罪所得に関する法律（改 訂 済）の手続に従いケイマン諸島の財務報告当局
（以下「ＦＲＡ」といいます。）に対して、 ( ⅱ ) または発覚がテロまたはテロリストへの資金提
供およびテロリストの資産 との関わり に関する場合には、ケイマン諸島のテロに関する法律（改
訂 済）に従い巡査以上の階級を有する警察官またはＦＲＡに対して報告しなければなりません。
当該報告は、法令等により課せられる情報の開示 についての秘密漏洩または制約 違反とは扱われ
ないものとします 。
ＣＩＭＡは、ファンドによる随時改正されるマネーロンダリング防止規則の規定の違反につい
てファンドに対して、また、違反に同意したか、もしくは、違反を黙認したファンドの受託会社
もしくは役員または違反が起因すると証明された、懈怠を行った者に対して、多額の行政上の罰
金を科す裁量的権限を有します。ファンドがかかる行政上の罰金を支払う限りにおいて、ファン
ドがかかる罰金および関連する手続 き の経費を負担します。
投資者は、受託会社 の電子メールアドレス（ cayman@intertrustgroup.com ） に連絡することに
より、 ファンド の現任のマネーロンダリング防止遵守責任者、マネー・ロンダリング報告責任者
およびマネーロンダリング報告副責任者の詳細（連絡先の詳細を含みます。）を入手することが
できます。
申込みにより、申込人は、 自らおよび実質的所有者ならびに支配者の代理として、マネーロン
ダリング、租税情報交換、規制 ならびにケイマン諸島および他の管轄双方における 類似事項に関
して 照会 があった場合に、監督官庁 および その他に対し受託会社および受託会社の代理人として
の管理事務代行会社 による情報の開示に 同意するものとします。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
マネーロンダリング防止規則
マネーロンダリングの防止 ならびにテロリストへの資金提供およびテロリストの拡散につなが
る金融の対策 を目的とした法令または規則を遵守するため、受託会社は、 その 手続を採用および
維持することを要求され、受益証券の申込人に対し、自身の身元、実質的所有者／支配者の身元
（適用ある場合）および資金源を証明する証拠を提出するよう要求することができます。許容さ
れる場合には、一定の条件に従 った上で 、受託会社は、 かかる 手続の維持（デュー・デ ィ リジェ
ンス情報の取得を含みます。） について適切な者に依拠し、またはその他の方法で適切な 者に委
託すること が できます （かかる者を、以下「 AML 担当者」といいます。） 。
受託会社 、 受託会社の代理人としての管理事務代行会社 および／または AML 担当者 は、受益証
券の申込人自身の身元、実質的所有者／支配者の身元（適用ある場合）および その 資金源を証明
するのに必要な情報を請求する権利を有します。 状況により 、受託会社 、 受託会社の代理人とし
ての管理事務代行会社 および／または AML 担当者は、適用法令上の 免除規定が適用される場合 に
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
は 、申込時に完全なデュー・ディリジェンスを要求しないこととすることもできます。ただし、
受益証券 に関する支払または受益証券 の譲渡の前に、詳細な身元確認が必要となる場合がありま
す。
各申込みの状況に応じて、以下のいずれかに該当する場合は、申込時に詳細な身元確認が要求
されないことがあります。
(a) 申込人が、受託会社、受託会社の代理人としての管理事務代行会社および／または AML 担当
者によりマネーロンダリングまたはテロリストへの資金提供のリスクが低いと評価される法
域（以下「低リスク法域」といいます。）の規制金融機関における自己名義の口座から支払
を行う場合
(b) 申込人が、公認の規制当局の規制を受けるかまたは公認の証券取引所に上場しており（また
はそのいずれかの子会社であり）、かつ、低リスク法域に所在するか低リスク法域で設立さ
れ、または低リスク法域の法律に基づいて設立された場合
(c) 申込みが、公認の規制当局の規制を受け、かつ、低リスク法域に所在するか、低リスク法域
で設立され、または低リスク法域の法律に基づき設立された仲介業者を通じて行われ、要求
された場合には、対象投資者について実行される手続および身元確認情報の提供に関して保
証が行われる場合
かかる免除の目的において、金融機関、規制当局、証券取引所または法域の認定は、随時改正
されるケイマン諸島のマネーロンダリング防止規則（改訂済）
立証に必要とされる情報を提出する際に申込人の側においてその遅滞または不履行がある場
合、受託会社 、 受託会社の代理人としての管理事務代行会社 および／または AML 担当者 は、申込
みの受付けを拒絶することができ、または申込みが既に約定している場合には、ファンドの条項
に従い、その 受益証券 の停止もしくは買戻しを行うことができ ます。 その場合、受領 済みの 資金
は、送金元の口座に無利息で返 金 されます。
受託会社 、 受託会社の代理人としての管理事務代行会社 および／または AML 担当者 は、受益者
に対する買戻代金または分配金の 支払が適用法令を 遵守していない可能性があると 疑われ 、もし
くは遵守していない可能性 について通知を受けている 場合、または受託会社 、 受託会社の代理人
としての管理事務代行会社 および／または AML 担当者が適用法令を 遵守するために は 買戻代金ま
たは分配金の支払の拒絶が必要もしくは適切と考えられる場合、当該受益者に対する買戻代金ま
たは分配金の支払を拒絶することができます。
ケイマン諸島内の者が、他の者が犯罪行為を行うかまたはテロもしくはテロリストの資産に関
与していることを知りまたは関与しているという疑念を持ち、またはその認識または疑念を持つ
合理的な根拠を有する場合、また、当該認識または疑念についての情報を規制業種に属する事業
の遂行、その他の取引、職業、業務または雇用の過程において認めた場合、当該者は、かかる認
識または疑念を、 ( ⅰ ) 犯罪行為またはマネーロンダリングに関するものである場合には、ケイマ
ン諸島の犯罪所得に関する法律（改 正 済）の手続に従いケイマン諸島の財務報告当局（以下「Ｆ
ＲＡ」といいます。）に対して、 ( ⅱ ) または発覚がテロまたはテロリストへの資金提供およびテ
ロリストの資産に関する場合には、ケイマン諸島のテロに関する法律（改 正 済）に従い巡査以上
の階級を有する警察官またはＦＲＡに対して報告しなければなりません。当該報告は、法令等に
より課せられる 機密保持義務または 情報の開示 制限の 違反とは扱われ ません 。
ＣＩＭＡは、 トラストおよび ファンドによる随時改正される ケイマン諸島の マネーロンダリン
グ防止規則 （改訂済） の規定の違反について トラストおよび ファンドに対して、また、違反に同
意したか、もしくは、違反を黙認した トラストもしくは ファンドの受託会社もしくは役員または
違反が起因すると証明された、懈怠を行った者に対して、多額の行政上の罰金を科す裁量的権限
を有します。トラストおよびファンドがかかる行政上の罰金を支払う限りにおいて、 トラストお
よび ファンドがかかる罰金および関連する手続の経費を負担します。
投資者は、受託会社に連絡することにより、 トラスト の現任のマネーロンダリング防止遵守責
任者、マネーロンダリング報告責任者およびマネーロンダリング報告副責任者の詳細（連絡先の
詳細を含みます。）を入手することができます。
申込人は申込みを行うことにより、 自ら のため および実質的所有者ならびに支配者の代理とし
て、 ケイマン諸島およびその他の法域における マネーロンダリング、租税情報交換、規制 および
類似 の 事項に関して 請求 があった場合に は 、監督官庁その他に対し て、 受託会社および受託会社
の代理人としての管理事務代行会社 が情報を開示することについて 同意するものとします。
ケイマン諸島データ保護
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ケイマン諸島政府は、 2017 年５月 18 日にデータ保護法（改正済）（以下「データ保護法」とい
います。）を制定しました。データ保護法は、国際的に認められたデータ・プライバシーの原則
に 基づく受託会社および管理会社の法律上の要件を導入するものです。
受託会社ならびに管理会社は、データ保護法に基づく受託会社および管理会社のデータ保護義
務ならびに投資者（および投資者に関係する個人）のデータ保護の権利を概説する書類を作成し
ました（以下「ファンド・プライバシー通知」といいます。）。ファンド・プライバシー通知
は、英文目論見書別紙に添付されます。
ファンドへの投資ならびに受託会社、管理会社ならびにそのまたはそれらの関連会社および／
または委託先とのやりとり（受益証券の申込書の記入、および該当する場合は電子的通信または
通話の記録を含みます。）を行うことにより、または投資者に関係する個人（例えば、取締役、
受託者、従業員、代表者、株主、投資者、顧客、実質的所有者または代理人）の情報を受託会社
または管理会社に対して提供することにより、当該個人は、受託会社、管理会社ならびにそのま
たはそれらの関連会社および／または委託先（管理事務代行会社を含みますが、これらに限られ
ません。）に対して、データ保護法上の「個人データ」を構成する一定の個人情報を提供するこ
とになる点に、投資予定者は留意する必要があります。受託会社および管理会社は、かかる個人
データに関するデータ管理者を務めるものとします。それらの関連会社および／または委託先
（例えば、管理事務代行会社）は、データ処理者（または一定の場合において、自身の資格によ
りデータ管理者）を務めることができます。
ファンドに投資することおよび／またはファンドへの投資を継続することにより、投資者は、
ファンド・プライバシー通知を精読し、およびこれを理解したこと、ならびにファンド・プライ
バシー通知がファンドへの投資に関連するそのデータ保護の権利および義務の概要を提供するも
のであることを了解したものとみなされます。
データ保護法に基づく監督は、ケイマン諸島の行政監察官（オンブズマン）事務所の責任で
す。受託会社によるデータ保護法の違反は、是正命令、制裁金または刑事告発を含むオンブズマ
ンによる強制措置に至る可能性があります。
（後略）
４ 資産管理等の概要
（１）資産の評価
① 純資産総額および基準価額の決定
＜訂正前＞
（前略）
(f) ファンドの表示通貨以外の通貨建ての投資対象（証券であるか現金であるかを問いません。）
の価額は、関連する可能性のあるプレミアム分またはディスカウント分および為替の費用を考
慮する状況において管理会社が適切とみなすレート（公式のものかその他のものかを問いませ
ん。）により、ファンドの表示通貨に換算されます。
コマーシャル・ペーパーおよび譲渡性預金証書は、減価償却後の取得原価基準（プレミアムの償
却またはディスカウントによる増価を調整した取得価額）により、評価されます。ただし、管理会
社は、かかる償却原価法による評価を検討し、その絶対的な裁量により、他の評価方法が当該投資
対象の公正な価格をより反映すると考える場合には、その評価方法を採用します。
ファンドに関連し、下記の事項が適用されます。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
(f) ファンドの表示通貨以外の通貨建ての投資対象（証券であるか現金であるかを問いません。）
の価額は、関連する可能性のあるプレミアム分またはディスカウント分および為替の費用を考
慮する状況において管理会社が適切とみなすレート（公式のものかその他のものかを問いませ
ん。）により、ファンドの表示通貨に換算されます。
受託会社（またはその代理人としての管理事務代行会社）によるファンドに関する評価額または
純資産総額の決定はすべて、故意の不履行、現実の詐欺または重過失がない限り、ファンドのすべ
ての受益者にとって最終的かつ確定的なものとします。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ファンドに関連し、下記の事項が適用されます。
（後略）
第三部 特別情報
第２ その他の関係法人の概況
１ 名称、資本金の額及び事業の内容
（２）インタートラスト・トラスティー（ケイマン）リミテッド（「受託会社」）
（ Intertrust Trustees （ Cayman ） Limited ）
② 事業の内容
＜訂正前＞
受託会社は、信託会社としてＣＩＭＡの認可を受けているインタートラスト・コーポレー
ト・サービシズ（ケイマン）リミテッドの被支配子会社であり、また、ケイマン諸島のミュー
チュアル・ファンド法に基づき認可された投資信託管理者です。
＜訂正後＞
受託会社は、ケイマン諸島の法律に基づき設立された会社であり、インタートラスト・コー
ポレート・サービシーズ（ケイマン）リミテッド（以下「インタートラスト」といいます。）
の完全子会社です。インタートラストは、ケイマン諸島の有限会社であり、信託免許および投
資信託管理者の認可を有し、 ＣＩＭＡ の規制を受けています。受託会社は、信託免許保有者の
完全子会社であり、銀行および信託会社法（改正済）上の被支配子会社に該当することから同
法の免許を免除されています。
別紙
定 義
＜訂正前＞
（前略）
管理事務代行会社 ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コーをいいます。
（中略）
監査人 プライスウォーターハウスクーパースをいいます。
豪ドル オーストラリアの法定通貨である豪ドルをいいます。
（中略）
資産保管会社 ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コーをいいます。
（中略）
基本信託証書 受託会社と管理会社との間で 2011 年８月５日付で締結された基本
信託証書（随時改正または追補されます。）をいいます。
純資産総額 本文「第二部 ファンド情報 第２ 管理及び運営 ４ 資産管理等
の概要 ( １ ) 資産の評価」の項で要約されているとおり、基本信
託証書の要項に従い計算された、ファンドの全資産から当該ファ
ンドの全負債を控除した額をいいます。
（中略）
受託会社 インタートラスト・トラスティー（ケイマン）リミテッドをいい
ます。
トルコ・リラ・コース受 トルコ・リラ・コース受益証券に指定されるトルコ・リラ建て受
益証券 益証券をいいます。
（後略）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正後＞
（前略）
管理事務代行会社 ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー またはファンド
の管理事務代行者として随時任命され、ファンドに関する英文目
論見書別紙において開示されるその他の者 をいいます。
（中略）
監査人 プライスウォーターハウスクーパースをいいます。
英文目論見書別紙 ファンドに関する英文目論見書の別紙をいいます。
豪ドル オーストラリアの法定通貨である豪ドルをいいます。
（中略）
資産保管会社 ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー またはファンド
の資産保管会社として随時任命され、ファンドに関する英文目論
見書別紙において開示されるその他の者 をいいます。
（中略）
基本信託証書 受託会社と管理会社との間で 2011 年８月５日付で締結された基本
信託証書（随時改正または追補されます。）をいいます。
ミューチュアル・ファン ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法（改訂済）を
ド法
いいます。
純資産総額 本文「第二部 ファンド情報 第２ 管理及び運営 ４ 資産管理等
の概要 ( １ ) 資産の評価」の項で要約されているとおり、基本信
託証書の要項に従い計算された、ファンドの全資産から当該ファ
ンドの全負債を控除した額をいいます。
（中略）
受託会社 インタートラスト・トラスティー（ケイマン）リミテッドをいい
ます。
ケイマン諸島信託法 ケイマン諸島の信託法（改訂済）をいいます。
トルコ・リラ・コース受 トルコ・リラ・コース受益証券に指定されるトルコ・リラ建て受
益証券 益証券をいいます。
（後略）
90/90
