シュローダー・セレクション 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第20期(令和3年10月1日－令和4年9月30日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第20期(令和3年10月1日－令和4年9月30日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | シュローダー・セレクション |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年６月30日
【計算期間】 第20期中（自 令和３年10月１日 至 令和４年３月31日）
【ファンド名】 シュローダー・セレクション
（Schroder Selection）
【発行者名】 シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）
エス・エイ
（Schroder Investment Management (Europe) S.A.)
【代表者の役職氏名】 取締役 ヴァネッサ・グルーエンクレー
（Vanessa Grueneklee）
取締役 マイク・ソマー
（Mike Sommer）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 セニンガーベルグ 1736 ハーヘンホフ通
り５番
（5, rue Höhenhof, 1736 Senningerberg, Grand Duchy of
Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 大西 信治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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１【ファンドの運用状況】
シュローダー・セレクション（Schroder Selection）（以下「ファンド」という。）のサブ・ファン
ドであるユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド、ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス、ユーロ・シリー
ズ ユーロ・エクイティおよびユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル、ニューマーケット・
シリーズ アジア・ボンド、ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド、ニューマーケッ
ト・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティおよびニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エ
クイティならびにグローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド、グローバル・シリーズ イール
ド・エクイティ、グローバル・シリーズ コモディティおよびグローバル・シリーズ ウェルス・プリ
ザベーションの運用状況は、以下の通りである。
（１）【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況（2022年３月末日現在）
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド＞
資産の種類 国名 時価合計（ユーロ） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 27,171,783 99.11
現金・その他の資産
243,683 0.89
（負債控除後）
27,415,465
合計（純資産総額） 100.00
(約3,748百万円)
（注１）投資比率とは、各サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）米ドル、豪ドルおよびユーロの円貨換算は、便宜上、2022年３月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売
買相場の仲値（１米ドル＝122.39円、１豪ドル＝92.00円および１ユーロ＝136.70円）による。以下、特に記載がない
限り、米ドル、豪ドルおよびユーロの円金額表示はすべてこれによる。
（注３）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設定されているが、各受益証券は、米ドル建て、円建て、豪ドル建てまた
はユーロ建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り各受益証券の基準通貨をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。
また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入
してある。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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＜ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス＞
資産の種類 国名 時価合計（ユーロ） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 26,811,634 99.10
現金・その他の資産
244,029 0.90
（負債控除後）
27,055,664
合計（純資産総額） 100.00
(約3,699百万円)
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ＞
資産の種類 国名 時価合計（ユーロ） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 32,217,175 99.12
現金・その他の資産
286,644 0.88
（負債控除後）
32,503,819
合計（純資産総額） 100.00
(約4,443百万円)
＜ユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル＞
資産の種類 国名 時価合計（ユーロ） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 21,482,797 99.13
現金・その他の資産
187,929 0.87
（負債控除後）
21,670,726
合計（純資産総額） 100.00
(約2,962百万円)
＜ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド＞
資産の種類 国名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 20,116,214 99.37
現金・その他の資産
126,580 0.63
（負債控除後）
20,242,794
合計（純資産総額） 100.00
(約2,478百万円)
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＜ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド＞
資産の種類 国名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 4,251,801 99.05
現金・その他の資産
40,821 0.95
（負債控除後）
4,292,622
合計（純資産総額） 100.00
(約525百万円)
＜ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティ＞
資産の種類 国名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 43,507,037 99.07
現金・その他の資産
408,876 0.93
（負債控除後）
43,915,913
合計（純資産総額） 100.00
(約5,375百万円)
＜ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ＞
資産の種類 国名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 16,612,737 98.78
現金・その他の資産
205,899 1.22
（負債控除後）
16,818,636
合計（純資産総額） 100.00
(約2,058百万円)
＜グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド＞
資産の種類 国名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 111,635,706 99.16
現金・その他の資産
947,601 0.84
（負債控除後）
112,583,307
合計（純資産総額） 100.00
(約13,779百万円)
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＜グローバル・シリーズ イールド・エクイティ＞
資産の種類 国名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 43,206,053 99.12
現金・その他の資産
382,101 0.88
（負債控除後）
43,588,155
合計（純資産総額） 100.00
(約5,335百万円)
＜グローバル・シリーズ コモディティ＞
資産の種類 国名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 12,867,537 98.09
現金・その他の資産
250,650 1.91
（負債控除後）
13,118,186
合計（純資産総額） 100.00
(約1,606百万円)
＜グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション＞
資産の種類 国名 時価合計（ユーロ） 投資比率（％）
外国投資信託 ルクセンブルグ 7,568,843 99.08
現金・その他の資産
69,904 0.92
（負債控除後）
7,638,746
合計（純資産総額） 100.00
(約1,044百万円)
② 投資資産
（ⅰ）投資有価証券の主要銘柄（2022年３月末日現在）
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド＞
取得原価（ユーロ） 時価（ユーロ） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・ユーロ・ボ
１ ルクセンブルグ － 1,064,008.58 20.93 22,268,394 25.54 27,171,783 99.11
ンド
クラスⅠ受益証券
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＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・ユーロ・ボンド
クラスＩ受益証券）の上位組入銘柄
（注）組入比率とは、各投資対象ファンドの純資産総額に対する時価の比率をいう。以下同じ。
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス＞
取得原価（ユーロ） 時価（ユーロ） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・ユーロ・エ
１ ルクセンブルグ － 220,991.33 39.95 8,829,037 65.34 14,440,541 53.37
クイティ
クラスⅠ受益証券
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・ユーロ・ボ
２ ルクセンブルグ － 484,434.52 24.03 11,641,071 25.54 12,371,093 45.72
ンド
クラスⅠ受益証券
＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・ユーロ・エクイ
ティ クラスＩ受益証券、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・ユーロ・ボ
ンド クラスＩ受益証券）の上位組入銘柄については、前記＜ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド＞お
よび後記＜ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ＞の＜参考情報＞を参照のこと。
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ＞
取得原価（ユーロ） 時価（ユーロ） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・ユーロ・エ
１ ルクセンブルグ － 493,036.68 46.92 23,135,226 65.34 32,217,175 99.12
クイティ
クラスⅠ受益証券
＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・ユーロ・エクイ
ティ クラスＩ受益証券）の上位組入銘柄
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＜ユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル＞
取得原価（ユーロ） 時価（ユーロ） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・ヨーロピア
１ ルクセンブルグ － 142,790.37 151.17 21,585,081 150.45 21,482,797 99.13
ン・サステナブル・エクイティ
クラスⅠ受益証券
＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・ヨーロピアン・サ
ステナブル・エクイティ クラスＩ受益証券）の上位組入銘柄
＜ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド＞
取得原価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・アジア・ボ
１ ルクセンブルグ － 984,817.38 14.17 13,959,127 20.43 20,116,214 99.37
ンド・トータル・リターン
クラスⅠ受益証券
＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・アジア・ボンド・
トータル・リターン クラスＩ受益証券）の上位組入銘柄
＜ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド＞
取得原価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・エマージン
１ グ・マーケット・デット・アブソルー ルクセンブルグ － 110,449.58 33.69 3,721,395 38.50 4,251,801 99.05
ト・リターン
クラスⅠ受益証券
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＜ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティ＞
取得原価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・グレー
１ ルクセンブルグ － 372,162.97 102.83 38,268,000 116.90 43,507,037 99.07
ター・チャイナ
クラスⅠ受益証券
＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・グレーター・チャ
イナ クラスＩ受益証券）の上位組入銘柄
＜ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ＞
取得原価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
１ セレクション・ファンド・ＢＲＩＣ ルクセンブルグ － 49,748.40 266.10 13,237,896 333.94 16,612,737 98.78
クラスⅠ受益証券
＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・ＢＲＩＣ クラス
Ｉ受益証券）の上位組入銘柄
＜グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド＞
取得原価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・グローバ
１ ルクセンブルグ － 1,748,381.68 55.96 97,833,405 63.85 111,635,706 99.16
ル・ハイイールド
クラスⅠ受益証券
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＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・グローバル・ハイ
イールド クラスＩ受益証券）の上位組入銘柄
＜グローバル・シリーズ イールド・エクイティ＞
取得原価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・グローバ
１ ルクセンブルグ － 141,689.88 234.91 33,284,009 304.93 43,206,053 99.12
ル・エクイティ・イールド
クラスⅠ受益証券
＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・グローバル・エク
イティ・イールド クラスＩ受益証券）の上位組入銘柄
＜グローバル・シリーズ コモディティ＞
取得原価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・コモディ
１ ルクセンブルグ － 87,487.96 116.54 10,196,120 147.08 12,867,537 98.09
ティ
クラスⅠ受益証券
＜参考情報＞
投資対象ファンド（シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・コモディティ ク
ラスⅠ受益証券）の上位組入銘柄
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＜グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション＞
取得原価（ユーロ） 時価（ユーロ） 投資
順 業
銘柄 国名 口数（口） 比率
位 種
単価 金額 単価 金額 （％）
シュローダー・インターナショナル・
セレクション・ファンド・インフレー
１ ルクセンブルグ － 238,677.15 24.94 5,953,781 31.71 7,568,843 99.08
ション・プラス
クラスⅠ受益証券
（ⅱ）投資不動産物件（2022年３月末日現在）
該当事項なし。
（ⅲ）その他投資資産の主要なもの（2022年３月末日現在）
該当事項なし。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2022年３月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は以下の通りである。
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
ユーロ 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（ユーロ） 18.734 ユーロ 2,561
2021年４月末日 32,062,509 4,382,945
Ａ（円） 1,508 円 －
Ａ（ユーロ） 18.669 ユーロ 2,552
2021年５月末日 31,971,525 4,370,507
Ａ（円） 1,503 円 －
Ａ（ユーロ） 18.706 ユーロ 2,557
2021年６月末日 31,832,742 4,351,536
Ａ（円） 1,506 円 －
Ａ（ユーロ） 18.968 ユーロ 2,593
2021年７月末日 32,200,317 4,401,783
Ａ（円） 1,528 円 －
Ａ（ユーロ） 18.899 ユーロ 2,583
2021年８月末日 31,996,274 4,373,891
Ａ（円） 1,523 円 －
Ａ（ユーロ） 18.639 ユーロ 2,548
2021年９月末日 30,861,148 4,218,719
Ａ（円） 1,502 円 －
Ａ（ユーロ） 18.444 ユーロ 2,521
2021年10月末日 30,321,375 4,144,932
Ａ（円） 1,487 円 －
Ａ（ユーロ） 18.631 ユーロ 2,547
2021年11月末日 30,428,871 4,159,627
Ａ（円） 1,502 円 －
Ａ（ユーロ） 18.413 ユーロ 2,517
2021年12月末日 29,940,430 4,092,857
Ａ（円） 1,485 円 －
Ａ（ユーロ） 18.172 ユーロ 2,484
2022年１月末日 29,419,820 4,021,689
Ａ（円） 1,466 円 －
Ａ（ユーロ） 17.580 ユーロ 2,403
2022年２月末日 28,346,439 3,874,958
Ａ（円） 1,419 円 －
Ａ（ユーロ） 17.139 ユーロ 2,343
2022年３月末日 27,415,465 3,747,694
Ａ（円） 1,383 円 －
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＜参考情報＞
（注）サブ・ファンドの運用実績は過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を約束、示唆または保証するものではな
い。以下同じ。
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＜ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
ユーロ 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（ユーロ） 25.629 ユーロ 3,503
2021年４月末日 29,027,809 3,968,101
Ａ（円） 2,277 円 －
Ａ（ユーロ） 25.951 ユーロ 3,548
2021年５月末日 28,946,556 3,956,994
Ａ（円） 2,307 円 －
Ａ（ユーロ） 26.013 ユーロ 3,556
2021年６月末日 28,444,064 3,888,304
Ａ（円） 2,313 円 －
Ａ（ユーロ） 26.494 ユーロ 3,622
2021年７月末日 29,130,254 3,982,106
Ａ（円） 2,357 円 －
Ａ（ユーロ） 26.779 ユーロ 3,661
2021年８月末日 29,484,890 4,030,584
Ａ（円） 2,384 円 －
Ａ（ユーロ） 26.139 ユーロ 3,573
2021年９月末日 28,741,601 3,928,977
Ａ（円） 2,328 円 －
Ａ（ユーロ） 26.553 ユーロ 3,630
2021年10月末日 29,159,824 3,986,148
Ａ（円） 2,366 円 －
Ａ（ユーロ） 26.292 ユーロ 3,594
2021年11月末日 29,042,505 3,970,110
Ａ（円） 2,342 円 －
Ａ（ユーロ） 26.506 ユーロ 3,623
2021年12月末日 28,791,750 3,935,832
Ａ（円） 2,364 円 －
Ａ（ユーロ） 25.634 ユーロ 3,504
2022年１月末日 28,327,475 3,872,366
Ａ（円） 2,287 円 －
Ａ（ユーロ） 24.565 ユーロ 3,358
2022年２月末日 27,045,286 3,697,091
Ａ（円） 2,193 円 －
Ａ（ユーロ） 24.783 ユーロ 3,388
2022年３月末日 27,055,664 3,698,509
Ａ（円） 2,217 円 －
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
ユーロ 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（ユーロ） 30.247 ユーロ 4,135
2021年４月末日 31,195,348 4,264,404
Ａ（円） 2,917 円 －
Ａ（ユーロ） 31.105 ユーロ 4,252
2021年５月末日 31,906,800 4,361,660
Ａ（円） 3,002 円 －
Ａ（ユーロ） 31.200 ユーロ 4,265
2021年６月末日 32,238,390 4,406,988
Ａ（円） 3,012 円 －
Ａ（ユーロ） 31.916 ユーロ 4,363
2021年７月末日 33,865,243 4,629,379
Ａ（円） 3,084 円 －
Ａ（ユーロ） 32.695 ユーロ 4,469
2021年８月末日 33,444,372 4,571,846
Ａ（円） 3,161 円 －
Ａ（ユーロ） 31.623 ユーロ 4,323
2021年９月末日 32,863,924 4,492,498
Ａ（円） 3,060 円 －
Ａ（ユーロ） 32.896 ユーロ 4,497
2021年10月末日 33,881,879 4,631,653
Ａ（円） 3,185 円 －
Ａ（ユーロ） 32.009 ユーロ 4,376
2021年11月末日 33,287,027 4,550,337
Ａ（円） 3,100 円 －
Ａ（ユーロ） 32.850 ユーロ 4,491
2021年12月末日 34,347,400 4,695,290
Ａ（円） 3,185 円 －
Ａ（ユーロ） 31.217 ユーロ 4,267
2022年１月末日 32,692,593 4,469,077
Ａ（円） 3,029 円 －
Ａ（ユーロ） 29.667 ユーロ 4,055
2022年２月末日 31,952,861 4,367,956
Ａ（円） 2,884 円 －
Ａ（ユーロ） 30.869 ユーロ 4,220
2022年３月末日 32,503,819 4,443,272
Ａ（円） 3,009 円 －
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜ユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
ユーロ 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 12.938 米ドル 1,583
2021年４月末日 6,312,151 862,871 Ａ（ユーロ） 11.693 ユーロ 1,598
Ａ（円） 1,219 円 －
Ａ（米ドル） 13.346 米ドル 1,633
2021年５月末日 9,782,687 1,337,293 Ａ（ユーロ） 12.055 ユーロ 1,648
Ａ（円） 1,258 円 －
Ａ（米ドル） 13.552 米ドル 1,659
2021年６月末日 12,846,879 1,756,168 Ａ（ユーロ） 12.236 ユーロ 1,673
Ａ（円） 1,277 円 －
Ａ（米ドル） 13.859 米ドル 1,696
2021年７月末日 14,385,998 1,966,566 Ａ（ユーロ） 12.504 ユーロ 1,709
Ａ（円） 1,306 円 －
Ａ（米ドル） 14.212 米ドル 1,739
2021年８月末日 15,973,565 2,183,586 Ａ（ユーロ） 12.815 ユーロ 1,752
Ａ（円） 1,339 円 －
Ａ（米ドル） 13.840 米ドル 1,694
2021年９月末日 18,524,624 2,532,316 Ａ（ユーロ） 12.470 ユーロ 1,705
Ａ（円） 1,304 円 －
Ａ（米ドル） 14.403 米ドル 1,763
2021年10月末日 21,473,575 2,935,438 Ａ（ユーロ） 12.968 ユーロ 1,773
Ａ（円） 1,356 円 －
Ａ（米ドル） 13.983 米ドル 1,711
2021年11月末日 20,786,330 2,841,491 Ａ（ユーロ） 12.594 ユーロ 1,722
Ａ（円） 1,317 円 －
Ａ（米ドル） 14.524 米ドル 1,778
2021年12月末日 23,503,723 3,212,959 Ａ（ユーロ） 13.054 ユーロ 1,784
Ａ（円） 1,367 円 －
Ａ（米ドル） 13.337 米ドル 1,632
2022年１月末日 21,341,181 2,917,339 Ａ（ユーロ） 11.977 ユーロ 1,637
Ａ（円） 1,256 円 －
Ａ（米ドル） 12.827 米ドル 1,570
2022年２月末日 20,835,281 2,848,183 Ａ（ユーロ） 11.503 ユーロ 1,572
Ａ（円） 1,207 円 －
Ａ（米ドル） 13.469 米ドル 1,648
2022年３月末日 21,670,726 2,962,388 Ａ（ユーロ） 12.051 ユーロ 1,647
Ａ（円） 1,268 円 －
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 14.571 米ドル 1,783
Ａ（円） 1,072 円 －
Ａ毎月分配型
2021年４月末日 24,319,356 2,976,446
3.801 米ドル 465
（米ドル）
Ａ毎月分配型
385 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 14.670 米ドル 1,795
Ａ（円） 1,079 円 －
Ａ毎月分配型
2021年５月末日 24,190,119 2,960,629
3.787 米ドル 463
（米ドル）
Ａ毎月分配型
386 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 14.555 米ドル 1,781
Ａ（円） 1,071 円 －
Ａ毎月分配型
2021年６月末日 23,666,781 2,896,577
3.717 米ドル 455
（米ドル）
Ａ毎月分配型
382 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 14.491 米ドル 1,774
Ａ（円） 1,066 円 －
Ａ毎月分配型
2021年７月末日 23,403,020 2,864,296
3.661 米ドル 448
（米ドル）
Ａ毎月分配型
374 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 14.597 米ドル 1,787
Ａ（円） 1,073 円 －
Ａ毎月分配型
2021年８月末日 23,256,455 2,846,358
3.648 米ドル 446
（米ドル）
Ａ毎月分配型
372 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 14.455 米ドル 1,769
Ａ（円） 1,062 円 －
Ａ毎月分配型
2021年９月末日 22,831,217 2,794,313
3.573 米ドル 437
（米ドル）
Ａ毎月分配型
372 円 －
（円 ヘッジなし）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 14.361 米ドル 1,758
Ａ（円） 1,055 円 －
Ａ毎月分配型
2021年10月末日 22,328,909 2,732,835
3.510 米ドル 430
（米ドル）
Ａ毎月分配型
372 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 14.301 米ドル 1,750
Ａ（円） 1,051 円 －
Ａ毎月分配型
2021年11月末日 21,958,939 2,687,555
3.455 米ドル 423
（米ドル）
Ａ毎月分配型
363 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 14.367 米ドル 1,758
Ａ（円） 1,055 円 －
Ａ毎月分配型
2021年12月末日 21,590,129 2,642,416
3.431 米ドル 420
（米ドル）
Ａ毎月分配型
368 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 14.221 米ドル 1,741
Ａ（円） 1,044 円 －
Ａ毎月分配型
2022年１月末日 21,104,648 2,582,998
3.356 米ドル 411
（米ドル）
Ａ毎月分配型
361 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 14.093 米ドル 1,725
Ａ（円） 1,034 円 －
Ａ毎月分配型
2022年２月末日 20,854,272 2,552,354
3.286 米ドル 402
（米ドル）
Ａ毎月分配型
354 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 13.954 米ドル 1,708
Ａ（円） 1,023 円 －
Ａ毎月分配型
2022年３月末日 20,242,794 2,477,516
3.214 米ドル 393
（米ドル）
Ａ毎月分配型
365 円 －
（円 ヘッジなし）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 14.796 米ドル 1,811
2021年４月末日 5,222,016 639,123
Ａ（円） 1,091 円 －
Ａ（米ドル） 15.019 米ドル 1,838
2021年５月末日 5,296,725 648,266
Ａ（円） 1,108 円 －
Ａ（米ドル） 14.921 米ドル 1,826
2021年６月末日 5,199,033 636,310
Ａ（円） 1,100 円 －
Ａ（米ドル） 14.840 米ドル 1,816
2021年７月末日 5,122,996 627,003
Ａ（円） 1,094 円 －
Ａ（米ドル） 14.814 米ドル 1,813
2021年８月末日 5,217,223 638,536
Ａ（円） 1,091 円 －
Ａ（米ドル） 14.480 米ドル 1,772
2021年９月末日 5,056,137 618,821
Ａ（円） 1,066 円 －
Ａ（米ドル） 14.340 米ドル 1,755
2021年10月末日 4,940,347 604,649
Ａ（円） 1,056 円 －
Ａ（米ドル） 14.020 米ドル 1,716
2021年11月末日 4,825,803 590,630
Ａ（円） 1,033 円 －
Ａ（米ドル） 14.165 米ドル 1,734
2021年12月末日 4,700,465 575,290
Ａ（円） 1,042 円 －
Ａ（米ドル） 14.033 米ドル 1,717
2022年１月末日 4,583,128 560,929
Ａ（円） 1,032 円 －
Ａ（米ドル） 13.700 米ドル 1,677
2022年２月末日 4,457,635 545,570
Ａ（円） 1,008 円 －
Ａ（米ドル） 13.331 米ドル 1,632
2022年３月末日 4,292,622 525,374
Ａ（円） 980 円 －
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティ＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 73.536 米ドル 9,000
2021年４月末日 65,242,273 7,985,002
Ａ（円） 5,953 円 －
Ａ（米ドル） 74.967 米ドル 9,175
2021年５月末日 67,134,827 8,216,631
Ａ（円） 6,067 円 －
Ａ（米ドル） 74.358 米ドル 9,101
2021年６月末日 66,185,102 8,100,395
Ａ（円） 6,016 円 －
Ａ（米ドル） 70.000 米ドル 8,567
2021年７月末日 63,216,607 7,737,081
Ａ（円） 5,664 円 －
Ａ（米ドル） 68.292 米ドル 8,358
2021年８月末日 60,701,262 7,429,227
Ａ（円） 5,524 円 －
Ａ（米ドル） 64.444 米ドル 7,887
2021年９月末日 55,695,508 6,816,573
Ａ（円） 5,214 円 －
Ａ（米ドル） 66.821 米ドル 8,178
2021年10月末日 56,390,906 6,901,683
Ａ（円） 5,406 円 －
Ａ（米ドル） 64.988 米ドル 7,954
2021年11月末日 54,857,880 6,714,056
Ａ（円） 5,261 円 －
Ａ（米ドル） 62.726 米ドル 7,677
2021年12月末日 51,848,061 6,345,684
Ａ（円） 5,073 円 －
Ａ（米ドル） 60.623 米ドル 7,420
2022年１月末日 49,562,378 6,065,939
Ａ（円） 4,900 円 －
Ａ（米ドル） 58.821 米ドル 7,199
2022年２月末日 47,567,435 5,821,778
Ａ（円） 4,755 円 －
Ａ（米ドル） 55.216 米ドル 6,758
2022年３月末日 43,915,913 5,374,869
Ａ（円） 4,460 円 －
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 23.291 米ドル 2,851
2021年４月末日 26,981,985 3,302,325
Ａ（円） 2,040 円 －
Ａ（米ドル） 23.597 米ドル 2,888
2021年５月末日 27,349,352 3,347,287
Ａ（円） 2,066 円 －
Ａ（米ドル） 23.731 米ドル 2,904
2021年６月末日 27,227,321 3,332,352
Ａ（円） 2,078 円 －
Ａ（米ドル） 22.127 米ドル 2,708
2021年７月末日 24,736,586 3,027,511
Ａ（円） 1,938 円 －
Ａ（米ドル） 22.414 米ドル 2,743
2021年８月末日 24,537,941 3,003,199
Ａ（円） 1,963 円 －
Ａ（米ドル） 21.537 米ドル 2,636
2021年９月末日 23,258,362 2,846,591
Ａ（円） 1,886 円 －
Ａ（米ドル） 21.848 米ドル 2,674
2021年10月末日 23,206,692 2,840,267
Ａ（円） 1,914 円 －
Ａ（米ドル） 20.326 米ドル 2,488
2021年11月末日 21,436,352 2,623,595
Ａ（円） 1,781 円 －
Ａ（米ドル） 19.477 米ドル 2,384
2021年12月末日 20,229,790 2,475,924
Ａ（円） 1,705 円 －
Ａ（米ドル） 19.470 米ドル 2,383
2022年１月末日 19,981,000 2,445,475
Ａ（円） 1,704 円 －
Ａ（米ドル） 17.842 米ドル 2,184
2022年２月末日 18,265,813 2,235,553
Ａ（円） 1,561 円 －
Ａ（米ドル） 17.068 米ドル 2,089
2022年３月末日 16,818,636 2,058,433
Ａ（円） 1,493 円 －
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 21.273 米ドル 2,604
Ａ（円） 1,900 円 －
Ａ（豪ドル） 25.436 豪ドル 2,340
Ａ（ユーロ） 18.770 ユーロ 2,566
Ａ毎月分配型
5.211 米ドル 638
（米ドル）
2021年４月末日 150,899,455 18,468,584
Ａ毎月分配型
689 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
4.313 ユーロ 590
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.941 豪ドル 363
（豪ドル）
Ａ（米ドル） 21.335 米ドル 2,611
Ａ（円） 1,905 円 －
Ａ（豪ドル） 25.504 豪ドル 2,346
Ａ（ユーロ） 18.812 ユーロ 2,572
Ａ毎月分配型
5.156 米ドル 631
（米ドル）
2021年５月末日 149,845,738 18,339,620
Ａ毎月分配型
689 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
4.253 ユーロ 581
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.873 豪ドル 356
（豪ドル）
Ａ（米ドル） 21.579 米ドル 2,641
Ａ（円） 1,926 円 －
Ａ（豪ドル） 25.793 豪ドル 2,373
Ａ（ユーロ） 19.017 ユーロ 2,600
Ａ毎月分配型
5.145 米ドル 630
（米ドル）
2021年６月末日 146,768,371 17,962,981
Ａ毎月分配型
696 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
4.228 ユーロ 578
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.836 豪ドル 353
（豪ドル）
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 21.577 米ドル 2,641
Ａ（円） 1,925 円 －
Ａ（豪ドル） 25.788 豪ドル 2,372
Ａ（ユーロ） 19.003 ユーロ 2,598
Ａ毎月分配型
5.074 米ドル 621
（米ドル）
2021年７月末日 141,953,135 17,373,644
Ａ毎月分配型
683 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
4.155 ユーロ 568
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.754 豪ドル 345
（豪ドル）
Ａ（米ドル） 21.664 米ドル 2,651
Ａ（円） 1,933 円 －
Ａ（豪ドル） 25.886 豪ドル 2,382
Ａ（ユーロ） 19.068 ユーロ 2,607
Ａ毎月分配型
5.025 米ドル 615
（米ドル）
2021年８月末日 140,385,217 17,181,747
Ａ毎月分配型
679 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
4.098 ユーロ 560
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.688 豪ドル 339
（豪ドル）
Ａ（米ドル） 21.660 米ドル 2,651
Ａ（円） 1,932 円 －
Ａ（豪ドル） 25.876 豪ドル 2,381
Ａ（ユーロ） 19.051 ユーロ 2,604
Ａ毎月分配型
4.954 米ドル 606
（米ドル）
2021年９月末日 134,883,708 16,508,417
Ａ毎月分配型
685 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
4.025 ユーロ 550
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.606 豪ドル 332
（豪ドル）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 21.551 米ドル 2,638
Ａ（円） 1,922 円 －
Ａ（豪ドル） 25.745 豪ドル 2,369
Ａ（ユーロ） 18.943 ユーロ 2,590
Ａ毎月分配型
4.859 米ドル 595
（米ドル）
2021年10月末日 133,687,912 16,362,064
Ａ毎月分配型
686 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
3.932 ユーロ 538
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.507 豪ドル 323
（豪ドル）
Ａ（米ドル） 21.314 米ドル 2,609
Ａ（円） 1,901 円 －
Ａ（豪ドル） 25.462 豪ドル 2,343
Ａ（ユーロ） 18.738 ユーロ 2,561
Ａ毎月分配型
4.738 米ドル 580
（米ドル）
2021年11月末日 122,388,317 14,979,106
Ａ毎月分配型
665 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
3.820 ユーロ 522
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.389 豪ドル 312
（豪ドル）
Ａ（米ドル） 21.672 米ドル 2,652
Ａ（円） 1,931 円 －
Ａ（豪ドル） 25.864 豪ドル 2,379
Ａ（ユーロ） 19.013 ユーロ 2,599
Ａ毎月分配型
4.747 米ドル 581
（米ドル）
2021年12月末日 123,330,021 15,094,361
Ａ毎月分配型
684 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
3.805 ユーロ 520
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.363 豪ドル 309
（豪ドル）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 21.122 米ドル 2,585
Ａ（円） 1,882 円 －
Ａ（豪ドル） 25.201 豪ドル 2,318
Ａ（ユーロ） 18.516 ユーロ 2,531
Ａ毎月分配型
4.558 米ドル 558
（米ドル）
2022年１月末日 117,432,108 14,372,516
Ａ毎月分配型
660 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
3.637 ユーロ 497
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.197 豪ドル 294
（豪ドル）
Ａ（米ドル） 20.727 米ドル 2,537
Ａ（円） 1,847 円 －
Ａ（豪ドル） 24.728 豪ドル 2,275
Ａ（ユーロ） 18.161 ユーロ 2,483
Ａ毎月分配型
4.403 米ドル 539
（米ドル）
2022年２月末日 114,602,888 14,026,247
Ａ毎月分配型
641 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
3.498 ユーロ 478
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
3.058 豪ドル 281
（豪ドル）
Ａ（米ドル） 20.642 米ドル 2,526
Ａ（円） 1,837 円 －
Ａ（豪ドル） 24.603 豪ドル 2,263
Ａ（ユーロ） 18.060 ユーロ 2,469
Ａ毎月分配型
4.315 米ドル 528
（米ドル）
2022年３月末日 112,583,307 13,779,071
Ａ毎月分配型
666 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
3.408 ユーロ 466
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
2.961 豪ドル 272
（豪ドル）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜参考情報＞
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜グローバル・シリーズ イールド・エクイティ＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 17.645 米ドル 2,160
Ａ（円） 1,512 円 －
Ａ毎月分配型
10.687 米ドル 1,308
（米ドル）
Ａ毎月分配型
911 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2021年４月末日 46,917,455 5,742,227
23.532 ユーロ 3,217
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
24.855 豪ドル 2,287
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
18.636 ユーロ 2,548
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
19.547 豪ドル 1,798
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 18.288 米ドル 2,238
Ａ（円） 1,567 円 －
Ａ毎月分配型
11.051 米ドル 1,353
（米ドル）
Ａ毎月分配型
947 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2021年５月末日 45,409,483 5,557,667
24.159 ユーロ 3,303
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
25.824 豪ドル 2,376
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
19.108 ユーロ 2,612
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.284 豪ドル 1,866
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 17.997 米ドル 2,203
Ａ（円） 1,542 円 －
Ａ毎月分配型
10.851 米ドル 1,328
（米ドル）
Ａ毎月分配型
938 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2021年６月末日 47,184,853 5,774,954
24.411 ユーロ 3,337
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
26.212 豪ドル 2,412
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
19.282 ユーロ 2,636
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.564 豪ドル 1,892
（豪ドル ヘッジなし）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 17.708 米ドル 2,167
Ａ（円） 1,517 円 －
Ａ毎月分配型
10.652 米ドル 1,304
（米ドル）
Ａ毎月分配型
914 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2021年７月末日 47,146,910 5,770,310
24.024 ユーロ 3,284
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
26.276 豪ドル 2,417
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
18.952 ユーロ 2,591
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.589 豪ドル 1,894
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 18.026 米ドル 2,206
Ａ（円） 1,544 円 －
Ａ毎月分配型
10.818 米ドル 1,324
（米ドル）
Ａ毎月分配型
927 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2021年８月末日 48,950,579 5,991,061
24.541 ユーロ 3,355
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
26.891 豪ドル 2,474
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
19.334 ユーロ 2,643
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
21.045 豪ドル 1,936
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 17.989 米ドル 2,202
Ａ（円） 1,541 円 －
Ａ毎月分配型
10.771 米ドル 1,318
（米ドル）
Ａ毎月分配型
941 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2021年９月末日 48,419,259 5,926,033
25.013 ユーロ 3,419
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
27.261 豪ドル 2,508
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
19.682 ユーロ 2,691
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
21.310 豪ドル 1,961
（豪ドル ヘッジなし）
35/149
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 18.016 米ドル 2,205
Ａ（円） 1,544 円 －
Ａ毎月分配型
10.762 米ドル 1,317
（米ドル）
Ａ毎月分配型
957 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2021年10月末日 47,494,991 5,812,912
24.975 ユーロ 3,414
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
26.170 豪ドル 2,408
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
19.627 ユーロ 2,683
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.432 豪ドル 1,880
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 17.240 米ドル 2,110
Ａ（円） 1,478 円 －
Ａ毎月分配型
10.275 米ドル 1,258
（米ドル）
Ａ毎月分配型
904 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2021年11月末日 44,519,825 5,448,781
24.443 ユーロ 3,341
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
26.339 豪ドル 2,423
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
19.184 ユーロ 2,622
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.540 豪ドル 1,890
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 18.096 米ドル 2,215
Ａ（円） 1,550 円 －
Ａ毎月分配型
10.760 米ドル 1,317
（米ドル）
Ａ毎月分配型
967 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2021年12月末日 45,852,577 5,611,897
25.798 ユーロ 3,527
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
27.226 豪ドル 2,505
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.222 ユーロ 2,764
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
21.207 豪ドル 1,951
（豪ドル ヘッジなし）
36/149
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 18.609 米ドル 2,278
Ａ（円） 1,594 円 －
Ａ毎月分配型
11.040 米ドル 1,351
（米ドル）
Ａ毎月分配型
992 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2022年１月末日 44,205,362 5,410,294
26.793 ユーロ 3,663
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
28.772 豪ドル 2,647
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.977 ユーロ 2,868
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
22.385 豪ドル 2,059
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 17.847 米ドル 2,184
Ａ（円） 1,529 円 －
Ａ毎月分配型
10.565 米ドル 1,293
（米ドル）
Ａ毎月分配型
950 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2022年２月末日 41,835,097 5,120,198
25.652 ユーロ 3,507
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
26.967 豪ドル 2,481
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.060 ユーロ 2,742
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.958 豪ドル 1,928
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ（米ドル） 18.308 米ドル 2,241
Ａ（円） 1,568 円 －
Ａ毎月分配型
10.811 米ドル 1,323
（米ドル）
Ａ毎月分配型
1,025 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ
2022年３月末日 43,588,155 5,334,754
26.577 ユーロ 3,633
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ
26.699 豪ドル 2,456
（豪ドル ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.757 ユーロ 2,837
（ユーロ ヘッジなし）
Ａ毎月分配型
20.723 豪ドル 1,907
（豪ドル ヘッジなし）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜参考情報＞
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜グローバル・シリーズ コモディティ＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 5.397 米ドル 661
Ａ（円） 487 円 －
2021年４月末日 10,044,976 1,229,405
Ａ（豪ドル） 5.987 豪ドル 551
Ａ（ユーロ） 4.599 ユーロ 629
Ａ（米ドル） 5.549 米ドル 679
Ａ（円） 501 円 －
2021年５月末日 11,194,786 1,370,130
Ａ（豪ドル） 6.151 豪ドル 566
Ａ（ユーロ） 4.725 ユーロ 646
Ａ（米ドル） 5.564 米ドル 681
Ａ（円） 502 円 －
2021年６月末日 11,540,498 1,412,442
Ａ（豪ドル） 6.164 豪ドル 567
Ａ（ユーロ） 4.733 ユーロ 647
Ａ（米ドル） 5.730 米ドル 701
Ａ（円） 517 円 －
2021年７月末日 11,772,750 1,440,867
Ａ（豪ドル） 6.341 豪ドル 583
Ａ（ユーロ） 4.870 ユーロ 666
Ａ（米ドル） 5.657 米ドル 692
Ａ（円） 510 円 －
2021年８月末日 11,565,709 1,415,527
Ａ（豪ドル） 6.257 豪ドル 576
Ａ（ユーロ） 4.804 ユーロ 657
Ａ（米ドル） 5.768 米ドル 706
Ａ（円） 520 円 －
2021年９月末日 11,669,877 1,428,276
Ａ（豪ドル） 6.379 豪ドル 587
Ａ（ユーロ） 4.895 ユーロ 669
Ａ（米ドル） 5.964 米ドル 730
Ａ（円） 538 円 －
2021年10月末日 12,414,759 1,519,442
Ａ（豪ドル） 6.596 豪ドル 607
Ａ（ユーロ） 5.059 ユーロ 692
Ａ（米ドル） 5.615 米ドル 687
Ａ（円） 507 円 －
2021年11月末日 11,037,296 1,350,855
Ａ（豪ドル） 6.210 豪ドル 571
Ａ（ユーロ） 4.764 ユーロ 651
Ａ（米ドル） 5.680 米ドル 695
Ａ（円） 512 円 －
2021年12月末日 11,169,673 1,367,056
Ａ（豪ドル） 6.273 豪ドル 577
Ａ（ユーロ） 4.808 ユーロ 657
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（米ドル） 6.074 米ドル 743
Ａ（円） 547 円 －
2022年１月末日 11,738,179 1,436,636
Ａ（豪ドル） 6.704 豪ドル 617
Ａ（ユーロ） 5.137 ユーロ 702
Ａ（米ドル） 6.364 米ドル 779
Ａ（円） 573 円 －
2022年２月末日 11,581,688 1,417,483
Ａ（豪ドル） 7.025 豪ドル 646
Ａ（ユーロ） 5.381 ユーロ 736
Ａ（米ドル） 7.393 米ドル 905
Ａ（円） 666 円 －
2022年３月末日 13,118,186 1,605,535
Ａ（豪ドル） 8.157 豪ドル 750
Ａ（ユーロ） 6.250 ユーロ 854
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
＜グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
ユーロ 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（ユーロ） 12.401 ユーロ 1,695
Ａ（円） 1,114 円 －
Ａ（米ドル） 11.378 米ドル 1,393
Ａ（豪ドル） 11.882 豪ドル 1,093
2021年４月末日 6,165,249 842,790
Ａ毎月分配型
5.497 ユーロ 751
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
492 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（ユーロ） 12.702 ユーロ 1,736
Ａ（円） 1,142 円 －
Ａ（米ドル） 11.664 米ドル 1,428
Ａ（豪ドル） 12.171 豪ドル 1,120
2021年５月末日 6,304,202 861,784
Ａ毎月分配型
5.600 ユーロ 766
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
509 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（ユーロ） 12.634 ユーロ 1,727
Ａ（円） 1,136 円 －
Ａ（米ドル） 11.610 米ドル 1,421
Ａ（豪ドル） 12.109 豪ドル 1,114
2021年６月末日 6,289,552 859,782
Ａ毎月分配型
5.541 ユーロ 757
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
495 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（ユーロ） 12.779 ユーロ 1,747
Ａ（円） 1,150 円 －
Ａ（米ドル） 11.752 米ドル 1,438
Ａ（豪ドル） 12.253 豪ドル 1,127
2021年７月末日 6,351,125 868,199
Ａ毎月分配型
5.574 ユーロ 762
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
493 円 －
（円 ヘッジなし）
43/149
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
ユーロ 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（ユーロ） 12.740 ユーロ 1,742
Ａ（円） 1,147 円 －
Ａ（米ドル） 11.722 米ドル 1,435
Ａ（豪ドル） 12.217 豪ドル 1,124
2021年８月末日 6,336,548 866,206
Ａ毎月分配型
5.527 ユーロ 756
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
487 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（ユーロ） 12.620 ユーロ 1,725
Ａ（円） 1,136 円 －
Ａ（米ドル） 11.620 米ドル 1,422
Ａ（豪ドル） 12.106 豪ドル 1,114
2021年９月末日 6,217,416 849,921
Ａ毎月分配型
5.445 ユーロ 744
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
479 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（ユーロ） 12.690 ユーロ 1,735
Ａ（円） 1,143 円 －
Ａ（米ドル） 11.692 米ドル 1,431
Ａ（豪ドル） 12.176 豪ドル 1,120
2021年10月末日 5,979,732 817,429
Ａ毎月分配型
5.446 ユーロ 744
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
488 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（ユーロ） 12.458 ユーロ 1,703
Ａ（円） 1,123 円 －
Ａ（米ドル） 11.473 米ドル 1,404
Ａ（豪ドル） 11.948 豪ドル 1,099
2021年11月末日 6,699,876 915,873
Ａ毎月分配型
5.317 ユーロ 727
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
461 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（ユーロ） 12.633 ユーロ 1,727
Ａ（円） 1,139 円 －
Ａ（米ドル） 11.658 米ドル 1,427
Ａ（豪ドル） 12.128 豪ドル 1,116
2021年12月末日 6,788,182 927,944
Ａ毎月分配型
5.361 ユーロ 733
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
472 円 －
（円 ヘッジなし）
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
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純資産総額 １口当たり純資産価格
ユーロ 千円 クラス クラスの通貨 円
Ａ（ユーロ） 12.796 ユーロ 1,749
Ａ（円） 1,155 円 －
Ａ（米ドル） 11.816 米ドル 1,446
Ａ（豪ドル） 12.287 豪ドル 1,130
2022年１月末日 6,919,074 945,837
Ａ毎月分配型
5.400 ユーロ 738
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
471 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（ユーロ） 13.038 ユーロ 1,782
Ａ（円） 1,176 円 －
Ａ（米ドル） 12.039 米ドル 1,473
Ａ（豪ドル） 12.520 豪ドル 1,152
2022年２月末日 7,252,822 991,461
Ａ毎月分配型
5.472 ユーロ 748
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
478 円 －
（円 ヘッジなし）
Ａ（ユーロ） 13.663 ユーロ 1,868
Ａ（円） 1,233 円 －
Ａ（米ドル） 12.631 米ドル 1,546
Ａ（豪ドル） 13.115 豪ドル 1,207
2022年３月末日 7,638,746 1,044,217
Ａ毎月分配型
5.705 ユーロ 780
（ユーロ）
Ａ毎月分配型
520 円 －
（円 ヘッジなし）
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＜参考情報＞
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②【分配の推移】
2022年３月末日までの１年間の１口当たりの分配の額は、以下の通りである。
ユーロ・シリーズの各サブ・ファンドの各クラス なし。
ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド
なし。
クラスＡ（米ドル）およびクラスＡ（円）
ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド
0.48米ドル
クラスＡ毎月分配型（米ドル）
ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド
48円
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）
ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンドの各クラス なし。
ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティの各クラス なし。
ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティの各クラス なし。
グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
クラスＡ（米ドル）、クラスＡ（円）、クラスＡ（豪ドル）およびクラスＡ（ユー なし。
ロ）
グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
0.84米ドル
クラスＡ毎月分配型（米ドル）
グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
84円
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）
グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
0.84ユーロ
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）
グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
0.96豪ドル
クラスＡ毎月分配型（豪ドル）
グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
クラスＡ（米ドル）、クラスＡ（円）、クラスＡ（ユーロ ヘッジなし）およびク なし。
ラスＡ（豪ドル ヘッジなし）
グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
0.30米ドル
クラスＡ毎月分配型（米ドル）
グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
30円
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）
グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
0.30ユーロ
クラスＡ毎月分配型（ユーロ ヘッジなし）
グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
0.30豪ドル
クラスＡ毎月分配型（豪ドル ヘッジなし）
グローバル・シリーズ コモディティ
クラスＡ（米ドル）、クラスＡ（円）、クラスＡ（豪ドル）およびクラスＡ（ユー なし。
ロ）
グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション
クラスＡ（ユーロ）、クラスＡ（円）、クラスＡ（米ドル）およびクラスＡ（豪ド なし。
ル）
グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション
0.36ユーロ
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）
グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション
36円
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）
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＜参考情報＞
ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド
グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション
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③【収益率の推移】
2022年３月末日までの１年間における収益率は、以下の通りである。
収益率
サブ・ファンド クラス
（％）
クラスＡ（ユーロ） －9.15
ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド
クラスＡ（円） －8.89
クラスＡ（ユーロ） －2.66
ユーロ・バランス
クラスＡ（円） －1.95
クラスＡ（ユーロ） 3.95
ユーロ・エクイティ
クラスＡ（円） 5.14
ヨーロピアン・サス
クラスＡ（米ドル） 5.81
テナブル
クラスＡ（ユーロ） 4.67
クラスＡ（円） 5.67
ニューマーケット・
クラスＡ（米ドル） －3.40
アジア・ボンド
シリーズ
クラスＡ（円） －3.76
クラスＡ毎月分配型（米ドル） －2.99
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし） 5.36
エマージング・ボン
クラスＡ（米ドル） －8.78
ド
クラスＡ（円） －9.09
グレーター・チャイ
クラスＡ（米ドル） －21.67
ナ・エクイティ
クラスＡ（円） －21.89
ＢＲＩＣ・エクイ
クラスＡ（米ドル） －25.37
ティ
クラスＡ（円） －25.50
グローバル・シリー グローバル・ハイ
クラスＡ（米ドル） －2.22
ズ イールド
クラスＡ（円） －2.60
クラスＡ（豪ドル） －2.55
クラスＡ（ユーロ） －3.11
クラスＡ毎月分配型（米ドル） －1.64
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし） 6.84
クラスＡ毎月分配型（ユーロ） －2.41
クラスＡ毎月分配型（豪ドル） －1.78
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収益率
サブ・ファンド クラス
（％）
イールド・エクイ
クラスＡ（米ドル） 5.52
ティ
クラスＡ（円） 5.38
クラスＡ毎月分配型（米ドル） 5.49
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし） 15.55
クラスＡ（ユーロ ヘッジなし） 11.43
クラスＡ（豪ドル ヘッジなし） 7.15
クラスＡ毎月分配型（ユーロ ヘッジなし） 11.34
クラスＡ毎月分配型（豪ドル ヘッジなし） 7.15
クラスＡ（米ドル） 48.36
コモディティ
クラスＡ（円） 48.00
クラスＡ（豪ドル） 47.45
クラスＡ（ユーロ） 47.02
ウェルス・プリザ
クラスＡ（ユーロ） 13.03
ベーション
クラスＡ（円） 13.54
クラスＡ（米ドル） 13.97
クラスＡ（豪ドル） 13.28
クラスＡ毎月分配型（ユーロ） 12.56
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし） 16.81
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝上記期間末の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝上記期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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＜参考情報＞
ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド
ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス
ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ
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ユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル
ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド
ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド
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ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティ
ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ
グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
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グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
グローバル・シリーズ コモディティ
グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション
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２【販売及び買戻しの実績】
2022年３月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2022年３月末日現在の発行済
口数は次の通りである。
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
20,331.31 141,921.90 1,452,550.38
クラスＡ（ユーロ）
(20,331.31) (141,921.90) (1,452,550.38)
1,529.91 22,610.24 245,996.11
クラスＡ（円）
(1,529.91) (22,610.24) (245,996.11)
（注）括弧内の数字は、ルクセンブルグにおける約定日（管理会社の注文受領日）に基づく本邦内における販売口数、買戻口
数および発行済口数を表す。以下同じ。
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
67,098.06 111,391.70 954,024.17
クラスＡ（ユーロ）
(67,098.06) (111,391.70) (954,024.17)
12,644.89 15,844.81 207,774.08
クラスＡ（円）
(12,644.89) (15,844.81) (207,774.08)
＜ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
134,174.16 106,832.98 901,987.50
クラスＡ（ユーロ）
(134,174.16) (106,832.98) (901,987.50)
6,426.61 36,927.07 209,085.58
クラスＡ（円）
(6,426.61) (36,927.07) (209,085.58)
＜ユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
892,746.22 82,817.36 1,004,230.56
クラスＡ（米ドル）
(892,746.22) (82,817.36) (1,004,230.56)
463,749.31 216,730.49 509,312.12
クラスＡ（ユーロ）
(463,749.31) (216,730.49) (509,312.12)
450,926.36 133,579.54 356,631.28
クラスＡ（円）
(450,926.36) (133,579.54) (356,631.28)
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＜ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
0.00 128,598.16 1,011,057.29
クラスＡ（米ドル）
(0.00) (128,598.16) (1,011,057.29)
0.00 28,064.18 224,396.80
クラスＡ（円）
(0.00) (28,064.18) (224,396.80)
クラスＡ毎月分配型 0.00 91,992.50 964,788.09
（米ドル） (0.00) (91,992.50) (964,788.09)
クラスＡ毎月分配型 0.00 46,797.95 381,654.68
（円 ヘッジなし） (0.00) (46,797.95) (381,654.68)
＜ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
5,648.06 34,320.78 287,219.52
クラスＡ（米ドル）
(5,648.06) (34,320.78) (287,219.52)
4,797.23 7,249.48 57,528.08
クラスＡ（円）
(4,797.23) (7,249.48) (57,528.08)
＜ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティ＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
122,531.28 165,577.29 654,223.35
クラスＡ（米ドル）
(122,531.28) (165,577.29) (654,223.35)
13,191.40 47,163.02 212,491.50
クラスＡ（円）
(13,191.40) (47,163.02) (212,491.50)
＜ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
7,229.33 146,534.21 753,240.16
クラスＡ（米ドル）
(7,229.33) (146,534.21) (753,240.16)
9,206.96 65,854.27 322,881.62
クラスＡ（円）
(9,206.96) (65,854.27) (322,881.62)
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＜グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
184,626.20 167,825.05 1,592,694.20
クラスＡ（米ドル）
(184,626.20) (167,825.05) (1,592,694.20)
57,640.28 97,599.23 395,583.14
クラスＡ（円）
(57,640.28) (97,599.23) (395,583.14)
34,937.99 597,679.62 1,727,722.85
クラスＡ（豪ドル）
(34,937.99) (597,679.62) (1,727,722.85)
19,028.65 67,439.14 537,563.75
クラスＡ（ユーロ）
(19,028.65) (67,439.14) (537,563.75)
クラスＡ毎月分配型 253,692.62 2,645,495.79 4,127,762.17
（米ドル） (253,692.62) (2,645,495.79) (4,127,762.17)
クラスＡ毎月分配型 395,884.76 63,389.90 1,423,532.04
（円 ヘッジなし） (395,884.76) (63,389.90) (1,423,532.04)
クラスＡ毎月分配型 5,184.67 45,394.96 292,313.10
（ユーロ） (5,184.67) (45,394.96) (292,313.10)
クラスＡ毎月分配型 120,467.23 420,585.95 1,982,468.51
（豪ドル） (120,467.23) (420,585.95) (1,982,468.51)
＜グローバル・シリーズ イールド・エクイティ＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
388,105.11 473,376.93 1,034,763.36
クラスＡ（米ドル）
(388,105.11) (473,376.93) (1,034,763.36)
69,745.22 46,656.86 219,689.20
クラスＡ（円）
(69,745.22) (46,656.86) (219,689.20)
クラスＡ毎月分配型 17,877.78 27,672.24 223,979.45
（米ドル） (17,877.78) (27,672.24) (223,979.45)
クラスＡ毎月分配型 32,632.83 25,866.34 213,894.69
（円 ヘッジなし） (32,632.83) (25,866.34) (213,894.69)
クラスＡ 38,553.60 46,484.77 182,224.44
（ユーロ ヘッジなし） (38,553.60) (46,484.77) (182,224.44)
クラスＡ 162,759.17 336,205.88 528,866.95
（豪ドル ヘッジなし） (162,759.17) (336,205.88) (528,866.95)
クラスＡ毎月分配型 9,574.50 4,044.32 38,538.31
（ユーロ ヘッジなし） (9,574.50) (4,044.32) (38,538.31)
クラスＡ毎月分配型 11,711.83 4,302.40 47,884.36
（豪ドル ヘッジなし） (11,711.83) (4,302.40) (47,884.36)
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＜グローバル・シリーズ コモディティ＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
460,127.62 391,457.43 1,020,773.66
クラスＡ（米ドル）
(460,127.62) (391,457.43) (1,020,773.66)
131,387.94 137,533.77 381,794.22
クラスＡ（円）
(131,387.94) (137,533.77) (381,794.22)
92,048.45 173,107.72 361,261.46
クラスＡ（豪ドル）
(92,048.45) (173,107.72) (361,261.46)
13,712.07 23,272.73 183,396.19
クラスＡ（ユーロ）
(13,712.07) (23,272.73) (183,396.19)
＜グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
7,378.03 10,545.55 225,557.04
クラスＡ（ユーロ）
(7,378.03) (10,545.55) (225,557.04)
10,372.45 5,233.72 138,954.73
クラスＡ（円）
(10,372.45) (5,233.72) (138,954.73)
96,575.07 27,155.33 118,924.09
クラスＡ（米ドル）
(96,575.07) (27,155.33) (118,924.09)
26,598.89 16,085.26 54,986.38
クラスＡ（豪ドル）
(26,598.89) (16,085.26) (54,986.38)
クラスＡ毎月分配型 0.00 5,612.20 95,155.86
（ユーロ） (0.00) (5,612.20) (95,155.86)
クラスＡ毎月分配型 24,127.16 22,255.44 235,211.31
（円 ヘッジなし） (24,127.16) (22,255.44) (235,211.31)
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計
原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除
く。）。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の
規定の適用によるものである。
ｂ．ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は日本円、ユーロ、米ドルおよび豪ドルで表示されている。日本文
の中間財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、株式会
社三菱ＵＦＪ銀行の2022年３月31日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝136.70円、
１米ドル＝122.39円、１豪ドル＝92.00円）で換算された円換算額が併記されている。なお、千円未満
の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
シュローダー・セレクション
結合純資産計算書
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
ユーロ・シリーズ ユーロ・シリーズ
ユーロ・バランス ユーロ・ボンド
ユーロ 千円 ユーロ 千円
資産
投資有価証券取得原価 20,470,108 2,798,264 22,268,394 3,044,089
未実現利益／（損失） 6,341,526 866,887 4,903,389 670,293
投資有価証券時価 26,811,634 3,665,150 27,171,783 3,714,383
現金預金およびブローカー現金 295,315 40,370 291,680 39,873
担保未収金 19,209 2,626 16,508 2,257
未収申込金 － － 100 14
投資有価証券売却未収金 88,802 12,139 35,310 4,827
為替予約契約に係る未実現利益 455 62 6 1
資産合計 27,215,415 3,720,347 27,515,387 3,761,353
負債
未払買戻金 39,698 5,427 5,667 775
投資有価証券購入未払金 5 1 100 14
未払管理報酬 27,274 3,728 19,054 2,605
為替予約契約に係る未実現損失 33,376 4,562 25,002 3,418
その他の負債 59,398 8,120 50,099 6,849
負債合計 159,751 21,838 99,922 13,659
純資産総額 27,055,664 3,698,509 27,415,465 3,747,694
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
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2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
ユーロ・シリーズ ユーロ・シリーズ
ユーロ・エクイティ ヨーロピアン・サステナブル
ユーロ 千円 ユーロ 千円
資産
投資有価証券取得原価 23,135,226 3,162,585 21,585,081 2,950,681
未実現利益／（損失） 9,081,949 1,241,502 (102,284) (13,982)
投資有価証券時価 32,217,175 4,404,088 21,482,797 2,936,698
現金預金およびブローカー現金 356,326 48,710 239,159 32,693
担保未収金 19,902 2,721 20,915 2,859
未収申込金 19,000 2,597 3,000 410
投資有価証券売却未収金 660,474 90,287 148,498 20,300
為替予約契約に係る未実現利益 988 135 702 96
資産合計 33,273,865 4,548,537 21,895,071 2,993,056
負債
未払買戻金 597,147 81,630 － －
投資有価証券購入未払金 18,810 2,571 2,970 406
未払管理報酬 38,996 5,331 25,730 3,517
為替予約契約に係る未実現損失 45,255 6,186 151,416 20,699
その他の負債 69,838 9,547 44,229 6,046
負債合計 770,046 105,265 224,345 30,668
純資産総額 32,503,819 4,443,272 21,670,726 2,962,388
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
結合純資産計算書（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
グローバル・シリーズ グローバル・シリーズ
コモディティ グローバル・ハイイールド
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
投資有価証券取得原価 10,196,120 1,247,903 97,833,405 11,973,830
未実現利益 2,671,417 326,955 13,802,301 1,689,264
投資有価証券時価 12,867,537 1,574,858 111,635,706 13,663,094
現金預金およびブローカー現金 274,392 33,583 1,254,880 153,585
担保未収金 － － － －
未収申込金 103,304 12,643 153,817 18,826
投資有価証券売却未収金 190,518 23,317 751,983 92,035
為替予約契約に係る未実現利益 17,218 2,107 177,359 21,707
その他の資産 160 20 3,170 388
資産合計 13,453,129 1,646,528 113,976,915 13,949,635
負債
担保未払金 2,573 315 171,985 21,049
未払買戻金 142,385 17,427 429,612 52,580
投資有価証券購入未払金 141,936 17,372 469,243 57,431
未払管理報酬 16,643 2,037 95,602 11,701
為替予約契約に係る未実現損失 996 122 151 18
その他の負債 30,410 3,722 227,015 27,784
負債合計 334,943 40,994 1,393,608 170,564
純資産総額 13,118,186 1,605,535 112,583,307 13,779,071
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
結合純資産計算書（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
グローバル・シリーズ グローバル・シリーズ
ウェルス・プリザベーション イールド・エクイティ
ユーロ 千円 米ドル 千円
資産
投資有価証券取得原価 5,953,781 813,882 33,284,008 4,073,630
未実現利益 1,615,062 220,779 9,922,045 1,214,359
投資有価証券時価 7,568,843 1,034,661 43,206,053 5,287,989
現金預金およびブローカー現金 87,211 11,922 486,612 59,556
担保未収金 3,599 492 8,126 995
未収申込金 － － 137,671 16,850
投資有価証券売却未収金 48,637 6,649 91,657 11,218
為替予約契約に係る未実現利益 114 16 1,167 143
その他の資産 63 9 1,156 141
資産合計 7,708,467 1,053,747 43,932,442 5,376,892
負債
担保未払金 － － － －
未払買戻金 11,627 1,589 42,580 5,211
投資有価証券購入未払金 － － 166,150 20,335
未払管理報酬 9,114 1,246 42,577 5,211
為替予約契約に係る未実現損失 30,642 4,189 208 25
その他の負債 18,338 2,507 92,772 11,354
負債合計 69,721 9,531 344,287 42,137
純資産総額 7,638,746 1,044,217 43,588,155 5,334,754
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
結合純資産計算書（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
ニューマーケット・シリーズ ニューマーケット・シリーズ
アジア・ボンド ＢＲＩＣ・エクイティ
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
投資有価証券取得原価 13,959,127 1,708,458 13,237,896 1,620,186
未実現利益 6,157,087 753,566 3,374,841 413,047
投資有価証券時価 20,116,214 2,462,023 16,612,737 2,033,233
現金預金およびブローカー現金 176,613 21,616 226,765 27,754
担保未収金 5,191 635 17,571 2,151
未収申込金 － － 8,241 1,009
投資有価証券売却未収金 56,032 6,858 72,939 8,927
為替予約契約に係る未実現利益 233 29 1,331 163
その他の資産 38 5 69 8
資産合計 20,354,321 2,491,165 16,939,653 2,073,244
負債
未払買戻金 26,595 3,255 13,676 1,674
投資有価証券購入未払金 19,798 2,423 47,759 5,845
未払管理報酬 20,860 2,553 20,598 2,521
為替予約契約に係る未実現損失 109 13 177 22
その他の負債 44,165 5,405 38,807 4,750
負債合計 111,527 13,650 121,017 14,811
純資産総額 20,242,794 2,477,516 16,818,636 2,058,433
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
結合純資産計算書（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション
シュローダー・セレクション
ニューマーケット・シリーズ
ニューマーケット・シリーズ
グレーター・チャイナ・
エマージング・ボンド
エクイティ
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
投資有価証券取得原価 3,721,394 455,461 38,268,000 4,683,621
未実現利益 530,407 64,917 5,239,037 641,206
投資有価証券時価 4,251,801 520,378 43,507,037 5,324,826
現金預金およびブローカー現金 47,512 5,815 489,623 59,925
担保未収金 8,134 996 23,353 2,858
未収申込金 － － 107,287 13,131
投資有価証券売却未収金 3,497 428 149,788 18,333
為替予約契約に係る未実現利益 112 14 2,007 246
その他の資産 59 7 82 10
資産合計 4,311,115 527,637 44,279,177 5,419,328
負債
担保未払金 － － － －
未払買戻金 3,534 433 21,302 2,607
投資有価証券購入未払金 － － 195,313 23,904
未払管理報酬 5,092 623 54,166 6,629
為替予約契約に係る未実現損失 59 7 488 60
その他の負債 9,808 1,200 91,995 11,259
負債合計 18,493 2,263 363,264 44,460
純資産総額 4,292,622 525,374 43,915,913 5,374,869
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
結合純資産計算書（続き）
2022年３月31日現在
‡
結合
ユーロ 千円
資産
投資有価証券取得原価 283,018,020 38,688,563
未実現利益 59,397,861 8,119,688
投資有価証券時価 342,415,881 46,808,251
現金預金およびブローカー現金 3,932,630 537,591
担保未収金 136,318 18,635
未収申込金 481,765 65,857
投資有価証券売却未収金 2,167,466 296,293
為替予約契約に係る未実現利益 181,897 24,865
その他の資産 4,327 592
資産合計 349,320,284 47,752,083
負債
担保未払金 157,231 21,493
未払買戻金 1,266,357 173,111
投資有価証券購入未払金 958,832 131,072
未払管理報酬 350,341 47,892
為替予約契約に係る未実現損失 287,662 39,323
その他の負債 723,772 98,940
負債合計 3,744,195 511,831
純資産総額 345,576,089 47,240,251
‡
ユーロで表示されている純資産計算書の合計に関して、ユーロ以外の通貨で表示された資産および負債
は、2022年３月31日における下記の為替レートで換算されている。
１ユーロ＝1.1102米ドル
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
結合運用計算書および純資産変動計算書
2022年３月31日終了期間
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
ユーロ・シリーズ ユーロ・シリーズ
ユーロ・バランス ユーロ・ボンド
ユーロ 千円 ユーロ 千円
期首現在純資産 28,741,601 3,928,977 30,861,148 4,218,719
収益
銀行利息 － － － －
収益合計 － － － －
費用
管理報酬 169,964 23,234 118,333 16,176
管理事務報酬 1,274 174 1,405 192
年次税 70 10 71 10
保管報酬 3,647 499 2,837 388
販売報酬 113,309 15,489 66,562 9,099
銀行費用およびその他の利子費用 1,148 157 1,180 161
運用費用 14,163 1,936 14,792 2,022
費用合計 303,575 41,499 205,180 28,048
投資純利益／（損失） (303,575) (41,499) (205,180) (28,048)
以下に係る実現純利益／（損失）：
＃
投資有価証券売却
671,561 91,802 413,700 56,553
＃
為替予約契約
(95,883) (13,107) (81,801) (11,182)
外国為替 (16,187) (2,213) (12,290) (1,680)
当期実現純利益／（損失） 559,491 76,482 319,609 43,691
以下に係る未実現利益／（損失）の純変動：
＃
投資有価証券
(1,852,968) (253,301) (2,634,415) (360,125)
＃
為替予約契約
(7,670) (1,048) (5,401) (738)
外国為替 (4) (1) (1) (0)
期中未実現利益／（損失）の純変動 (1,860,642) (254,350) (2,639,817) (360,863)
運用による純資産増加／（減少）額 (1,604,726) (219,366) (2,525,388) (345,221)
申込み 1,191,194 162,836 19,902 2,721
買戻し (1,272,405) (173,938) (940,197) (128,525)
資本金の変動による純資産増加／（減少）額 (81,211) (11,102) (920,295) (125,804)
期末現在純資産 27,055,664 3,698,509 27,415,465 3,747,694
＃
計算の詳細については、実現利益／（損失）の表および未実現利益／（損失）の変動の内訳を参照のこ
と。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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結合運用計算書および純資産変動計算書（続き）
2022年３月31日終了期間
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
ユーロ・シリーズ ユーロ・シリーズ
ユーロ・エクイティ ヨーロピアン・サステナブル
ユーロ 千円 ユーロ 千円
期首現在純資産 32,863,924 4,492,498 18,524,624 2,532,316
収益
銀行利息 － － 23 3
収益合計 － － 23 3
費用
管理報酬 240,447 32,869 154,824 21,164
管理事務報酬 1,305 178 304 42
年次税 72 10 77 11
保管報酬 2,901 397 1,291 176
販売報酬 149,243 20,402 96,097 13,136
銀行費用およびその他の利子費用 1,303 178 866 118
運用費用 16,583 2,267 10,678 1,460
費用合計 411,854 56,300 264,137 36,108
投資純利益／（損失） (411,854) (56,300) (264,114) (36,104)
以下に係る実現純利益／（損失）：
＃
投資有価証券売却
1,058,526 144,701 241,785 33,052
＃
為替予約契約
(122,568) (16,755) 672,099 91,876
外国為替 (21,713) (2,968) (14,927) (2,041)
当期実現純利益／（損失） 914,245 124,977 898,957 122,887
以下に係る未実現利益／（損失）の純変動：
＃
投資有価証券
(1,476,315) (201,812) (783,326) (107,081)
＃
為替予約契約
(9,921) (1,356) (236,094) (32,274)
外国為替 － － (234) (32)
期中未実現利益／（損失）の純変動 (1,486,236) (203,168) (1,019,654) (139,387)
運用による純資産増加／（減少）額 (983,845) (134,492) (384,811) (52,604)
申込み 2,261,417 309,136 7,515,297 1,027,341
買戻し (1,637,677) (223,870) (3,984,384) (544,665)
資本金の変動による純資産増加／（減少）額 623,740 85,265 3,530,913 482,676
期末現在純資産 32,503,819 4,443,272 21,670,726 2,962,388
＃
計算の詳細については、実現利益／（損失）の表および未実現利益／（損失）の変動の内訳を参照のこ
と。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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結合運用計算書および純資産変動計算書（続き）
2022年３月31日終了期間
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
グローバル・シリーズ グローバル・シリーズ
コモディティ グローバル・ハイイールド
米ドル 千円 米ドル 千円
期首現在純資産 11,669,877 1,428,276 134,883,708 16,508,417
収益
銀行利息 1 0 3 0
収益合計 1 0 3 0
費用
管理報酬 88,930 10,884 611,836 74,883
管理事務報酬 468 57 6,951 851
年次税 33 4 209 26
保管報酬 3,889 476 12,207 1,494
販売報酬 53,358 6,530 367,102 44,930
銀行費用およびその他の利子費用 － － － －
運用費用 5,928 726 61,183 7,488
費用合計 152,606 18,677 1,059,488 129,671
投資純利益／（損失） (152,605) (18,677) (1,059,485) (129,670)
以下に係る実現純利益／（損失）：
＃
投資有価証券売却
654,576 80,114 5,153,359 630,720
＃
為替予約契約
(236,495) (28,945) (747,502) (91,487)
外国為替 8,888 1,088 36,946 4,522
当期実現純利益／（損失） 426,969 52,257 4,442,803 543,755
以下に係る未実現利益／（損失）の純変動：
＃
投資有価証券
2,527,236 309,308 (9,911,272) (1,213,041)
＃
為替予約契約
80,464 9,848 832,928 101,942
外国為替 (636) (78) (5,657) (692)
期中未実現利益／（損失）の純変動 2,607,064 319,079 (9,084,001) (1,111,791)
運用による純資産増加／（減少）額 2,881,428 352,658 (5,700,683) (697,707)
申込み 1,867,044 228,508 3,520,260 430,845
買戻し (3,300,163) (403,907) (16,709,344) (2,045,057)
資本金の変動による純資産増加／（減少）額 (1,433,119) (175,399) (13,189,084) (1,614,212)
分配金支払 － － (3,410,634) (417,427)
期末現在純資産 13,118,186 1,605,535 112,583,307 13,779,071
＃
計算の詳細については、実現利益／（損失）の表および未実現利益／（損失）の変動の内訳を参照のこ
と。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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2022年３月31日終了期間
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
グローバル・シリーズ グローバル・シリーズ
ウェルス・プリザベーション イールド・エクイティ
ユーロ 千円 米ドル 千円
期首現在純資産 6,217,416 849,921 48,419,259 5,926,033
収益
銀行利息 － － － －
収益合計 － － － －
費用
管理報酬 47,407 6,481 272,846 33,394
管理事務報酬 308 42 2,211 271
年次税 14 2 96 12
保管報酬 1,931 264 5,542 678
販売報酬 30,476 4,166 181,897 22,262
銀行費用およびその他の利子費用 240 33 － －
運用費用 3,386 463 22,737 2,783
費用合計 83,762 11,450 485,329 59,399
投資純利益／（損失） (83,762) (11,450) (485,329) (59,399)
以下に係る実現純利益／（損失）：
＃
投資有価証券売却
186,541 25,500 2,847,912 348,556
＃
為替予約契約
50,562 6,912 (305,664) (37,410)
外国為替 (5,160) (705) 8,922 1,092
当期実現純利益／（損失） 231,943 31,707 2,551,170 312,238
以下に係る未実現利益／（損失）の純変動：
＃
投資有価証券
474,278 64,834 (1,395,489) (170,794)
＃
為替予約契約
(29,394) (4,018) 57,080 6,986
外国為替 (15) (2) (481) (59)
期中未実現利益／（損失）の純変動 444,869 60,814 (1,338,890) (163,867)
運用による純資産増加／（減少）額 593,050 81,070 726,951 88,972
申込み 1,321,645 180,669 4,598,259 562,781
買戻し (442,604) (60,504) (10,083,173) (1,234,080)
資本金の変動による純資産増加／（減少）額 879,041 120,165 (5,484,914) (671,299)
分配金支払 (50,761) (6,939) (73,141) (8,952)
期末現在純資産 7,638,746 1,044,217 43,588,155 5,334,754
＃
計算の詳細については、実現利益／（損失）の表および未実現利益／（損失）の変動の内訳を参照のこ
と。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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2022年３月31日終了期間
シュローダー・セレクション シュローダー・セレクション
ニューマーケット・シリーズ ニューマーケット・シリーズ
アジア・ボンド ＢＲＩＣ・エクイティ
米ドル 千円 米ドル 千円
期首現在純資産 22,831,217 2,794,313 23,258,362 2,846,591
収益
費用
管理報酬 128,764 15,759 149,600 18,310
管理事務報酬 1,176 144 1,221 149
年次税 45 6 34 4
保管報酬 3,048 373 4,097 501
販売報酬 85,843 10,506 92,855 11,365
銀行費用およびその他の利子費用 － － 1 0
運用費用 10,730 1,313 10,317 1,263
費用合計 229,606 28,101 258,125 31,592
投資純利益／（損失） (229,606) (28,101) (258,125) (31,592)
以下に係る実現純利益／（損失）：
＃
投資有価証券売却
768,927 94,109 1,019,810 124,815
＃
為替予約契約
(226,982) (27,780) (505,803) (61,905)
外国為替 10,886 1,332 23,964 2,933
当期実現純利益／（損失） 552,831 67,661 537,971 65,842
以下に係る未実現利益／（損失）の純変動：
＃
投資有価証券
(1,296,981) (158,738) (5,410,271) (662,163)
＃
為替予約契約
41,096 5,030 104,815 12,828
外国為替 (91) (11) (64) (8)
期中未実現利益／（損失）の純変動 (1,255,976) (153,719) (5,305,520) (649,343)
運用による純資産増加／（減少）額 (932,751) (114,159) (5,025,674) (615,092)
申込み － － 203,216 24,872
買戻し (1,337,242) (163,665) (1,617,268) (197,937)
資本金の変動による純資産増加／（減少）額 (1,337,242) (163,665) (1,414,052) (173,066)
分配金支払 (318,430) (38,973) － －
期末現在純資産 20,242,794 2,477,516 16,818,636 2,058,433
＃
計算の詳細については、実現利益／（損失）の表および未実現利益／（損失）の変動の内訳を参照のこ
と。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ニューマーケット・シリーズ
ニューマーケット・シリーズ
グレーター・チャイナ・
エマージング・ボンド
エクイティ
米ドル 千円 米ドル 千円
期首現在純資産 5,056,137 618,821 55,695,508 6,816,573
収益
銀行利息 － － 1 0
収益合計 － － 1 0
費用
管理報酬 32,713 4,004 375,203 45,921
管理事務報酬 277 34 3,743 458
年次税 7 1 88 11
保管報酬 986 121 5,494 672
販売報酬 21,030 2,574 232,884 28,503
銀行費用およびその他の利子費用 － － － －
運用費用 2,337 286 25,876 3,167
費用合計 57,350 7,019 643,288 78,732
投資純利益／（損失） (57,350) (7,019) (643,287) (78,732)
以下に係る実現純利益／（損失）：
＃
投資有価証券売却
107,615 13,171 2,221,799 271,926
＃
為替予約契約
(56,761) (6,947) (974,897) (119,318)
外国為替 2,553 312 45,256 5,539
当期実現純利益／（損失） 53,407 6,536 1,292,158 158,147
以下に係る未実現利益／（損失）の純変動：
＃
投資有価証券
(431,956) (52,867) (9,050,045) (1,107,635)
＃
為替予約契約
11,165 1,366 190,778 23,349
外国為替 (24) (3) (117) (14)
期中未実現利益／（損失）の純変動 (420,815) (51,504) (8,859,384) (1,084,300)
運用による純資産増加／（減少）額 (424,758) (51,986) (8,210,513) (1,004,885)
申込み － － 2,249,722 275,343
買戻し (338,757) (41,460) (5,818,804) (712,163)
資本金の変動による純資産増加／（減少）額 (338,757) (41,460) (3,569,082) (436,820)
分配金支払 － － － －
期末現在純資産 4,292,622 525,374 43,915,913 5,374,869
＃
計算の詳細については、実現利益／（損失）の表および未実現利益／（損失）の変動の内訳を参照のこ
と。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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2022年３月31日終了期間
‡
結合
ユーロ 千円
＄
期首現在純資産
389,064,294 53,185,089
収益
銀行利息 28 4
収益合計 28 4
費用
管理報酬 2,226,104 304,308
管理事務報酬 19,050 2,604
年次税 765 105
保管報酬 44,370 6,065
販売報酬 1,387,924 189,729
銀行費用およびその他の利子費用 4,738 648
運用費用 184,902 25,276
費用合計 3,867,853 528,736
投資純利益／（損失） (3,867,825) (528,732)
以下に係る実現純利益／（損失）：
＃
投資有価証券売却
14,078,146 1,924,483
＃
為替予約契約
(2,328,540) (318,311)
外国為替 53,498 7,313
当期実現純利益／（損失） 11,803,104 1,613,484
以下に係る未実現利益／（損失）の純変動：
＃
投資有価証券
(28,763,088) (3,931,914)
＃
為替予約契約
898,987 122,892
外国為替 (6,622) (905)
期中未実現利益／（損失）の純変動 (27,870,723) (3,809,928)
運用による純資産増加／（減少）額 (19,935,444) (2,725,175)
申込み 23,513,293 3,214,267
買戻し (43,590,500) (5,958,821)
資本金の変動による純資産増加／（減少）額 (20,077,207) (2,744,554)
分配金支払 (3,475,554) (475,108)
期末現在純資産 345,576,089 47,240,251
‡
ユーロで表示されている運用計算書の合計に関して、ユーロ以外の通貨で表示された資産および負債は、
2022年３月31日における下記の為替レートで換算されている。
１ユーロ＝1.1102米ドル
＄
期首現在残高は、2022年３月31日付の為替レートを用いて合算されたものである。2021年９月30日付の為
替レートを用いて合算された同純資産は、377,606,509ユーロの数字として反映された。
＃
計算の詳細については、実現利益／（損失）の表および未実現利益／（損失）の変動の内訳を参照のこ
と。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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2022年３月31日終了期間
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ユーロ・シリーズ ユーロ・シリーズ
ユーロ・バランス ユーロ・ボンド
ユーロ 千円 ユーロ 千円
実現利益／（損失）の内訳
以下に係る実現利益：
投資有価証券 685,159 93,661 418,456 57,203
為替予約契約 248,377 33,953 173,528 23,721
以下に係る実現損失：
投資有価証券 (13,598) (1,859) (4,756) (650)
為替予約契約 (344,260) (47,060) (255,329) (34,903)
当期実現純利益／（損失）＾ 575,678 78,695 331,899 45,371
未実現利益／（損失）の変動の内訳
以下に係る未実現利益の変動：
投資有価証券 (1,852,968) (253,301) (2,634,415) (360,125)
為替予約契約 443 61 6 1
以下に係る未実現損失の変動：
投資有価証券 － － － －
為替予約契約 (8,113) (1,109) (5,407) (739)
†
期中未実現利益／（損失）の純変動
(1,860,638) (254,349) (2,639,816) (360,863)
＾
本項に示されている実現金額は、当期の投資水準における実現純損益の合計を表したものである。
†
本項に示されている未実現金額の変動は、当期の投資水準における未実現（損）益の純変動の合計を表し
たものである。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ユーロ・シリーズ ユーロ・シリーズ
ユーロ・エクイティ ヨーロピアン・サステナブル
ユーロ 千円 ユーロ 千円
実現利益／（損失）の内訳
以下に係る実現利益：
投資有価証券 1,071,313 146,448 357,783 48,909
為替予約契約 367,986 50,304 1,549,089 211,760
以下に係る実現損失：
投資有価証券 (12,787) (1,748) (115,998) (15,857)
為替予約契約 (490,554) (67,059) (876,990) (119,885)
＾
当期実現純利益／（損失）
935,958 127,945 913,884 124,928
未実現利益／（損失）の変動の内訳
以下に係る未実現利益の変動：
投資有価証券 (1,476,315) (201,812) (681,042) (93,098)
為替予約契約 927 127 (111,599) (15,256)
以下に係る未実現損失の変動：
投資有価証券 － － (102,284) (13,982)
為替予約契約 (10,848) (1,483) (124,495) (17,018)
†
期中未実現利益／（損失）の純変動
(1,486,236) (203,168) (1,019,420) (139,355)
＾
本項に示されている実現金額は、当期の投資水準における実現純損益の合計を表したものである。
†
本項に示されている未実現金額の変動は、当期の投資水準における未実現（損）益の純変動の合計を表し
たものである。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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グローバル・シリーズ グローバル・シリーズ
コモディティ グローバル・ハイイールド
米ドル 千円 米ドル 千円
実現利益／（損失）の内訳
以下に係る実現利益：
投資有価証券 671,026 82,127 5,153,359 630,720
為替予約契約 390,404 47,782 5,026,831 615,234
以下に係る実現損失：
投資有価証券 (16,450) (2,013) － －
為替予約契約 (626,899) (76,726) (5,774,333) (706,721)
＾
当期実現純利益／（損失）
418,081 51,169 4,405,857 539,233
未実現利益／（損失）の変動の内訳
以下に係る未実現利益の変動：
投資有価証券 2,527,236 309,308 (9,911,272) (1,213,041)
為替予約契約 17,217 2,107 170,463 20,863
以下に係る未実現損失の変動：
為替予約契約 63,247 7,741 662,465 81,079
†
期中未実現利益／（損失）の純変動
2,607,700 319,156 (9,078,344) (1,111,099)
＾
本項に示されている実現金額は、当期の投資水準における実現純損益の合計を表したものである。
†
本項に示されている未実現金額の変動は、当期の投資水準における未実現（損）益の純変動の合計を表し
たものである。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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グローバル・シリーズ グローバル・シリーズ
ウェルス・プリザベーション イールド・エクイティ
ユーロ 千円 米ドル 千円
実現利益／（損失）の内訳
以下に係る実現利益：
投資有価証券 186,541 25,500 2,847,912 348,556
為替予約契約 225,809 30,868 137,176 16,789
以下に係る実現損失：
投資有価証券 － － － －
為替予約契約 (175,247) (23,956) (442,840) (54,199)
＾
当期実現純利益／（損失）
237,103 32,412 2,542,248 311,146
未実現利益／（損失）の変動の内訳
以下に係る未実現利益の変動：
投資有価証券 474,278 64,834 (1,395,489) (170,794)
為替予約契約 (6,220) (850) 1,167 143
以下に係る未実現損失の変動：
為替予約契約 (23,174) (3,168) 55,913 6,843
†
期中未実現利益／（損失）の純変動
444,884 60,816 (1,338,409) (163,808)
＾
本項に示されている実現金額は、当期の投資水準における実現純損益の合計を表したものである。
†
本項に示されている未実現金額の変動は、当期の投資水準における未実現（損）益の純変動の合計を表し
たものである。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ニューマーケット・シリーズ ニューマーケット・シリーズ
アジア・ボンド ＢＲＩＣ・エクイティ
米ドル 千円 米ドル 千円
実現利益／（損失）の内訳
以下に係る実現利益：
投資有価証券 768,927 94,109 1,019,810 124,815
為替予約契約 88,538 10,836 290,493 35,553
以下に係る実現損失：
為替予約契約 (315,520) (38,616) (796,296) (97,459)
＾
当期実現純利益／（損失）
541,945 66,329 514,007 62,909
未実現利益／（損失）の変動の内訳
以下に係る未実現利益の変動：
投資有価証券 (1,296,981) (158,738) (5,410,271) (662,163)
為替予約契約 168 21 1,331 163
以下に係る未実現損失の変動：
為替予約契約 40,928 5,009 103,484 12,665
†
期中未実現利益／（損失）の純変動
(1,255,885) (153,708) (5,305,456) (649,335)
＾
本項に示されている実現金額は、当期の投資水準における実現純損益の合計を表したものである。
†
本項に示されている未実現金額の変動は、当期の投資水準における未実現（損）益の純変動の合計を表し
たものである。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
結合運用計算書および純資産変動計算書（続き）
2022年３月31日終了期間
シュローダー・セレクション
シュローダー・セレクション
ニューマーケット・シリーズ
ニューマーケット・シリーズ
グレーター・チャイナ・
エマージング・ボンド
エクイティ
米ドル 千円 米ドル 千円
実現利益／（損失）の内訳
以下に係る実現利益：
投資有価証券 107,615 13,171 2,221,921 271,941
為替予約契約 24,983 3,058 524,933 64,247
以下に係る実現損失：
投資有価証券 － － (122) (15)
為替予約契約 (81,744) (10,005) (1,499,830) (183,564)
＾
当期実現純利益／（損失）
50,854 6,224 1,246,902 152,608
未実現利益／（損失）の変動の内訳
以下に係る未実現利益の変動：
投資有価証券 (431,956) (52,867) (9,050,045) (1,107,635)
為替予約契約 91 11 1,631 200
以下に係る未実現損失の変動：
投資有価証券 － － － －
為替予約契約 11,074 1,355 189,147 23,150
†
期中未実現利益／（損失）の純変動
(420,791) (51,501) (8,859,267) (1,084,286)
＾
本項に示されている実現金額は、当期の投資水準における実現純損益の合計を表したものである。
†
本項に示されている未実現金額の変動は、当期の投資水準における未実現（損）益の純変動の合計を表し
たものである。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
結合運用計算書および純資産変動計算書（続き）
2022年３月31日終了期間
‡
結合
ユーロ 千円
実現利益／（損失）の内訳
以下に係る実現利益：
投資有価証券 14,240,212 1,946,637
為替予約契約 8,404,598 1,148,909
以下に係る実現損失：
投資有価証券 (162,066) (22,154)
為替予約契約 (10,733,138) (1,467,220)
＾
当期実現純利益／（損失）
11,749,606 1,606,171
未実現利益／（損失）の変動の内訳
以下に係る未実現利益の変動：
投資有価証券 (28,660,804) (3,917,932)
為替予約契約 56,563 7,732
以下に係る未実現損失の変動：
投資有価証券 (102,284) (13,982)
為替予約契約 842,424 115,159
†
期中未実現利益／（損失）の純変動
(27,864,101) (3,809,023)
‡
ユーロで表示されている運用計算書の合計に関して、ユーロ以外の通貨で表示された資産および負債は、
2022年３月31日における下記の為替レートで換算されている。
１ユーロ＝1.1102米ドル
＾
本項に示されている実現金額は、当期の投資水準における実現純損益の合計を表したものである。
†
本項に示されている未実現金額の変動は、当期の投資水準における未実現（損）益の純変動の合計を表し
たものである。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
統計情報
2022年３月31日現在
2022年３月31日現在の 2021年９月30日現在の 2020年９月30日現在の
2022年３月31日現在の
受益証券１口当たり 受益証券１口当たり 受益証券１口当たり
発行済受益証券口数
純資産価格 純資産価格 純資産価格
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ
ユーロ・バランス
クラスＡ（ユーロ）受益証券 954,024 口 24.7832 ユーロ 3,388 円 26.1387 ユーロ 3,573 円 23.1410 ユーロ 3,163 円
クラスＡ（円）受益証券 207,774 口 2,217.1256 円 2,328.0468 円 2,049.0000 円
純資産合計（ユーロ） 27,055,664 ユーロ 3,698,509 千円 28,741,601 ユーロ 3,928,977 千円 28,788,356 ユーロ 3,935,368 千円
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ
ユーロ・ボンド
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1,452,550 口 17.1394 ユーロ 2,343 円 18.6394 ユーロ 2,548 円 18.9130 ユーロ 2,585 円
クラスＡ（円）受益証券 245,996 口 1,382.9113 円 1,502.0178 円 1,519.0000 円
純資産合計（ユーロ） 27,415,465 ユーロ 3,747,694 千円 30,861,148 ユーロ 4,218,719 千円 34,848,239 ユーロ 4,763,754 千円
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ
ユーロ・エクイティ
クラスＡ（ユーロ）受益証券 901,988 口 30.8695 ユーロ 4,220 円 31.6227 ユーロ 4,323 円 24.9930 ユーロ 3,417 円
クラスＡ（円）受益証券 209,086 口 3,009.1444 円 3,060.1226 円 2,400.0000 円
純資産合計（ユーロ） 32,503,819 ユーロ 4,443,272 千円 32,863,924 ユーロ 4,492,498 千円 26,983,716 ユーロ 3,688,674 千円
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ
ヨーロピアン・サステナブル
クラスＡ（ユーロ）受益証券 509,312 口 12.0510 ユーロ 1,647 円 12.4698 ユーロ 1,705 円 9.8850 ユーロ 1,351 円
クラスＡ（円）受益証券 356,631 口 1,268.2085 円 1,303.8489 円 1,026.0000 円
クラスＡ（米ドル）受益証券 1,004,231 口 13.4688 米ドル 1,648 円 13.8401 米ドル 1,694 円 10.8680 米ドル 1,330 円
純資産合計（ユーロ） 21,670,726 ユーロ 2,962,388 千円 18,524,624 ユーロ 2,532,316 千円 5,251,417 ユーロ 717,869 千円
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ
コモディティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 1,020,774 口 7.3932 米ドル 905 円 5.7678 米ドル 706 円 4.3560 米ドル 533 円
クラスＡ（豪ドル）受益証券 361,261 口 8.1568 豪ドル 750 円 6.3793 豪ドル 587 円 4.8580 豪ドル 447 円
クラスＡ（ユーロ）受益証券 183,396 口 6.2499 ユーロ 854 円 4.8947 ユーロ 669 円 3.7410 ユーロ 511 円
クラスＡ（円）受益証券 381,794 口 666.1139 円 520.4477 円 395.0000 円
純資産合計（米ドル） 13,118,186 米ドル 1,605,535 千円 11,669,877 米ドル 1,428,276 千円 9,152,735 米ドル 1,120,203 千円
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ
グローバル・ハイイールド
クラスＡ（米ドル）受益証券 1,592,694 口 20.6422 米ドル 2,526 円 21.6597 米ドル 2,651 円 19.4940 米ドル 2,386 円
クラスＡ（豪ドル）受益証券 1,727,723 口 24.6026 豪ドル 2,263 円 25.8760 豪ドル 2,381 円 23.3820 豪ドル 2,151 円
クラスＡ（ユーロ）受益証券 537,564 口 18.0595 ユーロ 2,469 円 19.0513 ユーロ 2,604 円 17.3110 ユーロ 2,366 円
クラスＡ（円）受益証券 395,583 口 1,837.1928 円 1,931.9674 円 1,746.0000 円
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 4,127,762 口 4.3146 米ドル 528 円 4.9538 米ドル 606 円 5.2380 米ドル 641 円
クラスＡ毎月分配型（豪ドル）受益証券 1,982,469 口 2.9610 豪ドル 272 円 3.6057 豪ドル 332 円 4.1510 豪ドル 382 円
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）受益証券 292,313 口 3.4084 ユーロ 466 円 4.0246 ユーロ 550 円 4.4410 ユーロ 607 円
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 1,423,532 口 665.7903 円 684.6373 円 659.0000 円
純資産合計（米ドル） 112,583,307 米ドル 13,779,071 千円 134,883,708 米ドル 16,508,417 千円 145,096,840 米ドル 17,758,402 千円
各クラス受益証券の１口当たり純資産価格は、当該クラス受益証券の通貨で表示される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
統計情報（続き）
2022年３月31日現在
2022年３月31日現在の 2021年９月30日現在の 2020年９月30日現在の
2022年３月31日現在の
受益証券１口当たり 受益証券１口当たり 受益証券１口当たり
発行済受益証券口数
純資産価格 純資産価格 純資産価格
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ
ウェルス・プリザベーション
クラスＡ（ユーロ）受益証券 225,557 口 13.6628 ユーロ 1,868 円 12.6201 ユーロ 1,725 円 11.5830 ユーロ 1,583 円
クラスＡ（豪ドル）受益証券 54,986 口 13.1149 豪ドル 1,207 円 12.1062 豪ドル 1,114 円 11.0710 豪ドル 1,019 円
クラスＡ（円）受益証券 138,955 口 1,233.1622 円 1,136.4479 円 1,037.0000 円
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）受益証券 95,156 口 5.7050 ユーロ 780 円 5.4455 ユーロ 744 円 5.3360 ユーロ 729 円
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 235,211 口 519.6747 円 478.6498 円 452.0000 円
クラスＡ（米ドル）受益証券 118,924 口 12.6311 米ドル 1,546 円 11.6201 米ドル 1,422 円 10.5630 米ドル 1,293 円
純資産合計（ユーロ） 7,638,746 ユーロ 1,044,217 千円 6,217,416 ユーロ 849,921 千円 6,124,856 ユーロ 837,268 千円
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ
イールド・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 1,034,763 口 18.3081 米ドル 2,241 円 17.9893 米ドル 2,202 円 12.3990 米ドル 1,518 円
クラスＡ（豪ドル ヘッジなし）受益証券 528,867 口 26.6985 豪ドル 2,456 円 27.2612 豪ドル 2,508 円 18.9830 豪ドル 1,746 円
クラスＡ（ユーロ ヘッジなし）受益証券 182,224 口 26.5771 ユーロ 3,633 円 25.0132 ユーロ 3,419 円 17.0640 ユーロ 2,333 円
クラスＡ（円）受益証券 219,689 口 1,568.4578 円 1,540.9880 円 1,064.0000 円
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 223,979 口 10.8106 米ドル 1,323 円 10.7714 米ドル 1,318 円 7.6520 米ドル 937 円
クラスＡ毎月分配型（豪ドル ヘッジなし）受益証券 47,884 口 20.7232 豪ドル 1,907 円 21.3098 豪ドル 1,961 円 15.0780 豪ドル 1,387 円
クラスＡ毎月分配型（ユーロ ヘッジなし）受益証券 38,538 口 20.7566 ユーロ 2,837 円 19.6816 ユーロ 2,690 円 13.6590 ユーロ 1,867 円
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 213,895 口 1,024.6019 円 940.8327 円 635.0000 円
純資産合計（米ドル） 43,588,155 米ドル 5,334,754 千円 48,419,259 米ドル 5,926,033 千円 39,911,002 米ドル 4,884,708 千円
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ
アジア・ボンド
クラスＡ（米ドル）受益証券 1,011,057 口 13.9539 米ドル 1,708 円 14.4554 米ドル 1,769 円 14.2670 米ドル 1,746 円
クラスＡ（円）受益証券 224,397 口 1,023.3056 円 1,062.4998 円 1,053.0000 円
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 964,788 口 3.2138 米ドル 393 円 3.5731 米ドル 437 円 3.9940 米ドル 489 円
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 381,655 口 365.1355 円 371.9346 円 393.0000 円
純資産合計（米ドル） 20,242,794 米ドル 2,477,516 千円 22,831,217 米ドル 2,794,313 千円 25,789,956 米ドル 3,156,433 千円
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ
ＢＲＩＣ・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 753,240 口 17.0676 米ドル 2,089 円 21.5367 米ドル 2,636 円 19.6610 米ドル 2,406 円
クラスＡ（円）受益証券 322,882 口 1,492.5605 円 1,886.0302 円 1,728.0000 円
純資産合計（米ドル） 16,818,636 米ドル 2,058,433 千円 23,258,362 米ドル 2,846,591 千円 26,067,397 米ドル 3,190,389 千円
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ
エマージング・ボンド
クラスＡ（米ドル）受益証券 287,220 口 13.3311 米ドル 1,632 円 14.4797 米ドル 1,772 円 14.3940 米ドル 1,762 円
クラスＡ（円）受益証券 57,528 口 980.2210 円 1,066.4369 円 1,066.0000 円
純資産合計（米ドル） 4,292,622 米ドル 525,374 千円 5,056,137 米ドル 618,821 千円 6,771,386 米ドル 828,750 千円
各クラス受益証券の１口当たり純資産価格は、当該クラス受益証券の通貨で表示される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
統計情報（続き）
2022年３月31日現在
2022年３月31日現在の 2021年９月30日現在の 2020年９月30日現在の
2022年３月31日現在の
受益証券１口当たり 受益証券１口当たり 受益証券１口当たり
発行済受益証券口数
純資産価格 純資産価格 純資産価格
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ
グレーター・チャイナ・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 654,223 口 55.2159 米ドル 6,758 円 64.4445 米ドル 7,887 円 58.5620 米ドル 7,167 円
クラスＡ（円）受益証券 212,492 口 4,459.8033 円 5,213.7141 円 4,760.0000 円
純資産合計（米ドル） 43,915,913 米ドル 5,374,869 千円 55,695,508 米ドル 6,816,573 千円 35,927,465 米ドル 4,397,162 千円
各クラス受益証券の１口当たり純資産価格は、当該クラス受益証券の通貨で表示される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
＊
総経費率（「ＴＥＲ」）
2022年３月31日終了期間
ＴＥＲ
サブ・ファンドおよびクラス受益証券
（％）
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス
クラスＡ（ユーロ）受益証券 2.14
クラスＡ（円）受益証券 2.14
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1.38
クラスＡ（円）受益証券 1.38
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ
クラスＡ（ユーロ）受益証券 2.48
クラスＡ（円）受益証券 2.48
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル
クラスＡ（ユーロ）受益証券 2.46
クラスＡ（円）受益証券 2.46
クラスＡ（米ドル）受益証券 2.46
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ コモディティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 2.58
クラスＡ（豪ドル）受益証券 2.58
クラスＡ（ユーロ）受益証券 2.58
クラスＡ（円）受益証券 2.58
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.73
クラスＡ（豪ドル）受益証券 1.73
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1.73
クラスＡ（円）受益証券 1.73
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 1.73
クラスＡ毎月分配型（豪ドル）受益証券 1.73
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）受益証券 1.73
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 1.73
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション
クラスＡ（ユーロ）受益証券 2.47
クラスＡ（豪ドル）受益証券 2.47
クラスＡ（円）受益証券 2.47
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）受益証券 2.47
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 2.47
クラスＡ（米ドル）受益証券 2.47
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 2.13
クラスＡ（豪ドル ヘッジなし）受益証券 2.13
クラスＡ（ユーロ ヘッジなし）受益証券 2.13
クラスＡ（円）受益証券 2.13
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 2.13
クラスＡ毎月分配型（豪ドル ヘッジなし）受益証券 2.13
クラスＡ毎月分配型（ユーロ ヘッジなし）受益証券 2.13
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 2.13
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド
クラスＡ（米ドル）受益証券 2.14
クラスＡ（円）受益証券 2.14
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 2.14
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 2.14
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 2.50
クラスＡ（円）受益証券 2.50
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド
クラスＡ（米ドル）受益証券 2.45
クラスＡ（円）受益証券 2.45
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 2.49
クラスＡ（円）受益証券 2.49
＊
総経費率は、すべての報酬（成功報酬を除く）および対純資産比率として遡及的に取られる集団投資ス
キームの資産に対して継続的に課せられる付随費用（運用費用）の合計で表示される。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
財務書類に対する注記
2022年３月31日現在
ファンド
ファンドは、ルクセンブルグの2010年12月17日法（「2010年法」）のパートⅡの規定により規制される投
資信託としての要件を充足する。
ファンドは、設定日である2002年12月20日から無期限で設立されており、各サブ・ファンドについて、複
数のクラス受益証券の追加発行が可能である。
クラス受益証券
投資可能なクラス受益証券は下記に表示される。
＊
サブ・ファンド クラス受益証券
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス クラスＡ（ユーロ）受益証券
クラスＡ（円）受益証券
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド クラスＡ（ユーロ）受益証券
クラスＡ（円）受益証券
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ クラスＡ（ユーロ）受益証券
ユーロ・エクイティ クラスＡ（円）受益証券
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ クラスＡ（ユーロ）受益証券
ヨーロピアン・サステナブル クラスＡ（円）受益証券
クラスＡ（米ドル）受益証券
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ コモディティ クラスＡ（米ドル）受益証券
クラスＡ（豪ドル）受益証券
クラスＡ（ユーロ）受益証券
クラスＡ（円）受益証券
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ クラスＡ（米ドル）受益証券
グローバル・ハイイールド クラスＡ（豪ドル）受益証券
クラスＡ（ユーロ）受益証券
クラスＡ（円）受益証券
クラスＡ毎月分配型（米ド
ル）受益証券
クラスＡ毎月分配型（豪ド
ル）受益証券
クラスＡ毎月分配型（ユー
ロ）受益証券
クラスＡ毎月分配型（円
ヘッジなし）受益証券
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ クラスＡ（ユーロ）受益証券
ウェルス・プリザベーション クラスＡ（豪ドル）受益証券
クラスＡ（円）受益証券
クラスＡ毎月分配型（ユー
ロ）受益証券
クラスＡ毎月分配型（円
ヘッジなし）受益証券
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
＊
サブ・ファンド クラス受益証券
クラスＡ（米ドル）受益証券
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ クラスＡ（米ドル）受益証券
イールド・エクイティ クラスＡ（豪ドル ヘッジな
し）受益証券
クラスＡ（ユーロ ヘッジな
し）受益証券
クラスＡ（円）受益証券
クラスＡ毎月分配型（米ド
ル）受益証券
クラスＡ毎月分配型（豪ド
ル ヘッジなし）受益証券
クラスＡ毎月分配型（ユー
ロ ヘッジなし）受益証券
クラスＡ毎月分配型（円
ヘッジなし）受益証券
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ クラスＡ（米ドル）受益証券
アジア・ボンド クラスＡ（円）受益証券
クラスＡ毎月分配型（米ド
ル）受益証券
クラスＡ毎月分配型（円
ヘッジなし）受益証券
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ クラスＡ（米ドル）受益証券
ＢＲＩＣ・エクイティ クラスＡ（円）受益証券
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ クラスＡ（米ドル）受益証券
エマージング・ボンド クラスＡ（円）受益証券
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ クラスＡ（米ドル）受益証券
グレーター・チャイナ・エクイティ クラスＡ（円）受益証券
＊
基準通貨建のクラスおよび「ヘッジなし」の記載があるクラスを除くすべてのクラスは、ヘッジありのク
ラスである。
日本円建てまたは豪ドル建てによるファンドのすべての基準通貨建て以外の通貨建てのクラス受益証券に
関して、サブ・ファンドの投資対象ファンドへの投資は、ユーロまたは米ドルにより行われる。通常の状況
下において、ファンドは受領したすべての基準通貨建て以外の通貨建てのクラス受益証券を投資目的でユー
ロまたは米ドルに転換し、また、受益者が受益証券の買戻しを行う時に、適宜ユーロまたは米ドルをすべて
の基準通貨建て以外の通貨建てのクラス受益証券に転換する。かかる通貨換算に関して発生する費用は、各
サブ・ファンドのすべての基準通貨建て以外の通貨建てのクラス受益証券に按分して配分される。さらに、
投資対象ファンドが、特定のクラス受益証券の基準通貨建てではない証券または通貨を保有する限り、かか
るクラス受益証券の評価価格は、現地通貨の当該クラス受益証券の基準通貨に対する当該通貨の価値により
影響される。
管理会社は、すべての基準通貨建て以外の通貨建てのクラス受益証券のユーロまたは米ドルに対するリス
クへのヘッジを提供することを意図した技法および手段を採用することができる。管理会社は、為替リスク
に対するヘッジを試みるが、すべての基準通貨建て以外の通貨建てのクラス受益証券の評価価格が日本円ま
たは豪ドルのユーロまたは米ドルに対する価値により影響されないという保証はない。円建ておよび豪ドル
建てクラス受益証券は、当該ヘッジ技法に関連するあらゆる費用を別々に負担する。当該ヘッジ取引の結果
として各クラス受益証券に生じるすべての利益または損失は、関連クラス受益証券に帰するものとされる。
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当初販売手数料および販売報酬
受益証券 当初販売手数料および販売報酬
クラスＡ受益証券および １口当たり純資産価格の6.25％を上限とする当初販売手数料が課さ
クラスＡ毎月分配型受益証券 れる。販売報酬は発生しない。
最低購入価格、最低追加購入価格および最低保有額
最低 最低
サブ・ファンドおよびクラス受益証券 最低保有額
当初購入価格 追加購入価格
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1,000ユーロ 1,000ユーロ 1,000ユーロ
クラスＡ（円）受益証券 100,000円 100,000円 100,000円
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1,000ユーロ 1,000ユーロ 1,000ユーロ
クラスＡ（円）受益証券 100,000円 100,000円 100,000円
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1,000ユーロ 1,000ユーロ 1,000ユーロ
クラスＡ（円）受益証券 100,000円 100,000円 100,000円
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1,000ユーロ 1,000ユーロ 1,000ユーロ
クラスＡ（円）受益証券 100,000円 100,000円 100,000円
クラスＡ（米ドル）受益証券 1,000米ドル 1,000米ドル 1,000米ドル
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ コモディティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ（豪ドル）受益証券 3,000豪ドル 3,000豪ドル 3,000豪ドル
クラスＡ（ユーロ）受益証券 3,000ユーロ 3,000ユーロ 3,000ユーロ
クラスＡ（円）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
クラスＡ（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ（豪ドル）受益証券 3,000豪ドル 3,000豪ドル 3,000豪ドル
クラスＡ（ユーロ）受益証券 3,000ユーロ 3,000ユーロ 3,000ユーロ
クラスＡ（円）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ毎月分配型（豪ドル）受益証券 3,000豪ドル 3,000豪ドル 3,000豪ドル
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）受益証券 3,000ユーロ 3,000ユーロ 3,000ユーロ
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
最低 最低
サブ・ファンドおよびクラス受益証券 最低保有額
当初購入価格 追加購入価格
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション
クラスＡ（ユーロ）受益証券 3,000ユーロ 3,000ユーロ 3,000ユーロ
クラスＡ（豪ドル）受益証券 3,000豪ドル 3,000豪ドル 3,000豪ドル
クラスＡ（円）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）受益証券 3,000ユーロ 3,000ユーロ 3,000ユーロ
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
クラスＡ（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ（豪ドル ヘッジなし）受益証券 3,000豪ドル 3,000豪ドル 3,000豪ドル
クラスＡ（ユーロ ヘッジなし）受益証券 3,000ユーロ 3,000ユーロ 3,000ユーロ
クラスＡ（円）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ毎月分配型（豪ドル ヘッジなし）受益証券 3,000豪ドル 3,000豪ドル 3,000豪ドル
クラスＡ毎月分配型（ユーロ ヘッジなし）受益証券 3,000ユーロ 3,000ユーロ 3,000ユーロ
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド
クラスＡ（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ（円）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ（円）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド
クラスＡ（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ（円）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 3,000米ドル 3,000米ドル 3,000米ドル
クラスＡ（円）受益証券 500,000円 500,000円 500,000円
上記の限度は、管理会社の裁量により放棄されることがある。
会計方針
重要な会計方針の要約
本財務書類は、継続企業の前提に基づき、集団投資スキームに関するルクセンブルグで一般に公正妥当と
認められた会計原則に従って作成および表示されている。
純資産価額
１口当たり純資産価格の計算
各クラスの受益証券の１口当たり純資産価格（「純資産価格」）は、各取引日に、当該クラスの通貨建て
で計算される。各クラスの受益証券の１口当たり純資産価格は、各クラスに帰属する純資産価額（当該クラ
スの資産から負債を控除した額に比例する金額）を、当該クラスの当該時点での発行口数で割ることにより
計算される。
資産総額の評価に適用される規則に係るさらなる詳細は、現行の目論見書に記載されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
各サブ・ファンドの資産は、当該サブ・ファンドの受益者の利益のためにのみ投資されるものとし、ま
た、特定のサブ・ファンドの資産は、当該サブ・ファンドの負債、コミットメントおよび債務に対してのみ
会 計処理されるものとする。
ファンド資産の評価
手元現金または現金預金、為替手形および一覧払い約束手形、売掛金、前払費用、上記の通り宣言または
発生したが受領されていない現金配当および利息の評価額は、その全額が支払われないかまたは受領されな
い場合（かかる場合は、その評価額は、管理会社がその真の価値を反映する適切な割引を行った後の価額と
なる。）を除き、その全額とみなされる。
サブ・ファンドの投資対象が証券取引所に上場されており、かつかかる投資対象が上場されている証券取
引所以外のマーケット・メーカーにより取引されている場合、管理会社は、当該投資対象の主たる市場を決
定し、当該投資対象は、かかる市場における入手可能な最終価格で評価される。いずれの証券取引所におい
ても取引されていないが、その他の規制市場において取引されている有価証券は、前述の段落において記載
されている方法にできる限り類似した方法で評価される。
オープン・エンド型投資信託の受益証券は、最終報告純資産価格を基準として評価される。最終報告純資
産価格は、管理会社により決定される調整方法により、報告日以降の相場変動を反映すべく調整されること
がある。
その他のすべての資産および負債は、一般に認められている評価原則および手続に従い、管理会社により
誠実に決定される各々の適正価額で評価される。
ファンドの創立費（印刷費、旅費等の費用、法的費用を含む。）は、５年を超えない期間にわたり償却さ
れる。基準通貨建てではないすべての資産および負債は、評価時点またはその近い時点の当該通貨の外国為
替市場の実勢レートを参考に換算されるものとする。
基準通貨建てではない投資対象の取得原価、収入および支出は、取引日における優勢な為替レートにより
換算されている。これらの項目の取引により生じる為替差損益は、運用結果の決定において考慮される。
投資有価証券売却に係る実現損益
投資有価証券売却に係る実現損益は、平均原価ベースで決定され、取引費用を含む。
為替予約契約
未決済の為替予約契約は、当該契約の満期に適用される先渡交換レートを参照し、純資産価格（ＮＡＶ）
計算日付の最終入手可能価格で評価される。未実現利益／（損失）は、結合純資産計算書の「為替予約契約
に係る未実現利益／（損失）」において表示されている。
報酬および費用
保管報酬および管理事務報酬
保管受託銀行およびファンド事務代行会社は、ルクセンブルグの通常の慣行に従い、ファンドの純資産か
ら、提供された関連サービスに対する報酬を毎月受領する権利を有する。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理報酬
管理会社は、ファンドの各サブ・ファンドの純資産額から報酬を受領する権利を有する。報酬は、毎月支
払われる。
サブ・ファンド毎およびクラス受益証券毎に異なる料率で支払われる2022年３月31日現在の実際のレート
については、43ページ（訳注：英文財務書類を指す。財務書類に対する注記の末尾に該当。）の表において
表示される。
年率0.05％の代行協会員報酬は、管理報酬より支払われる。
これらの報酬は、管理会社の裁量により一部放棄されることがある。
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンドについては、当面、管理報酬と（以下
に定義される）受益者サービス報酬の年率合計を1.25％とするため、管理会社は各報酬の一部を放棄する。
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールドについては、当面、管
理報酬と（以下に定義される）受益者サービス報酬の年率合計を1.60％とするため、管理会社は各報酬の一
部を放棄する。
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドにかかるすべての原資産は、管理報酬が発
生しないＩクラスであることに留意のこと。
受益者サービス報酬
管理会社であるシュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイは、ファン
ドのすべてのサブ・ファンドの純資産額から受益者サービス報酬を受領する権利を有する。報酬は、毎月支
払われる。料率の上限は、以下に表示される。
サブ・ファンド 受益者サービス報酬
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス 0.80％
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド 0.65％
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ 0.90％
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ
0.90％
ヨーロピアン・サステナブル
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ コモディティ 0.90％
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ
0.75％
グローバル・ハイイールド
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ
0.90％
ウェルス・プリザベーション
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ イールド・エクイティ 0.80％
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド 0.80％
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ
0.90％
ＢＲＩＣ・エクイティ
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ
0.90％
エマージング・ボンド
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ
0.90％
グレーター・チャイナ・エクイティ
これらの報酬は、管理会社の裁量により一部放棄されることがある。シュローダー・セレクション ユー
ロ・シリーズ ユーロ・ボンドおよびシュローダー・セレクション グローバル・シリーズ グローバル・
ハイイールドのサブ・ファンドの報酬については、管理報酬に関する項を参照のこと。
税制
ファンドは、インカム・ゲインまたはキャピタル・ゲインに課せられるルクセンブルグの税金の適用対象
ではない。しかし、ファンドは、関連四半期末のファンドの純資産価額に基づいて年率0.05％の割合で徴収
され、四半期毎に計算および支払が行われる年次税（tax d'abonnement）の対象である。短期金融商品への
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集団投資、信用機関への預金、またはその両方を唯一の目的とするルクセンブルグＵＣＩには、年率0.01％
の減額年次税が適用される。2010年法に言及されている複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコ
ン パートメントおよびＵＣＩ内または複数のコンパートメントを有するＵＣＩのコンパートメント内で発行
される証券の個々のクラスには、年率0.01％の減額年次税が適用される。ただし、かかるコンパートメント
やクラスの証券は、１人または複数の機関投資家によって保有されなければならない。
年次税の免除は、(ⅰ）それ自体が年次税の対象であるルクセンブルグＵＣＩへの投資、(ⅱ）退職年金ス
キームにより保有されるＵＣＩ、そのコンパートメントまたは専用クラス、(ⅲ）短期金融市場ＵＣＩ、なら
びに(ⅳ）取引所取引ファンドである2010年法パートⅡに服するＵＣＩＴＳおよびＵＣＩに適用される。
現金担保の再投資
取引相手方リスク軽減目的において、ヘッジクラス受益証券に関連した通貨ヘッジ取引を行うサブ・ファ
ンドは、取引相手方から日次ベースで現金担保を支払うかまたは受領することにより、為替予約取引の残存
期間にわたってエクスポージャーを軽減する。
投資運用会社は、ファンドの投資目的に沿った通貨ヘッジに関連し、取引相手方から受領した現金担保を
再投資することができる。為替予約契約の満期日に受領したまたは支払った担保は、純資産計算書の「担保
未収金／未払金」において表示されている。
取引費用の開示
取引費用としては、ブローカーへの手数料および譲渡性のある有価証券の売買に関する税金がある。サ
ブ・ファンドは、その純資産を譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託であるシュローダー・イン
ターナショナル・セレクション・ファンドに投資するため、保管報酬は常にゼロで表示される。したがっ
て、ブローカー手数料は、いずれのサブ・ファンドに対しても課せられていない。
為替レート
2022年３月31日現在の財務書類において、ユーロで合算された合計の計算に使用された為替レートは、以
下のとおりである。
通貨 料率
ユーロ＝１
米ドル 1.1102
サブ・ファンドに関する変更
対象期間中の各サブ・ファンドの購入および販売の総額を明記したリストは、管理会社の登記上の事務所
において、請求することにより無償で入手できる。
後発事象
2022年１月22日付で、Ｊ.Ｐ．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイはＪ.Ｐ．モルガン・エイ
ジーに吸収合併され、ドイツ株式会社（Aktiengesellschaft）から欧州会社（SocietasEuropaea）に法的形
態を変更してＪ.Ｐ．モルガン・エスイーとなった。
ウクライナ／ロシア制裁
2022年２月24日に始まったロシアによるウクライナへの侵略は、ウクライナ、ベラルーシおよびロシアが
発行する証券の評価リスク、流動性リスクおよび市場リスクを増大させ、また、大半の世界市場においても
一定程度これらのリスクを増大させた。本報告書の日付現在、この事象の解決およびファンドへの潜在的な
影響は依然として不透明である。取締役会は、我々のファンドが保有しているすべての証券に関して、状況
を注意深く監視している。我々のファンドが保有しているロシアの発行体の証券に関しては、引き続き、政
府、証券取引所および制裁制度を含む相手方による一連の行動の影響を受けており、深刻な評価と流動性の
問題につながっている。ロシア市場は中断されており、当面の間、ロシアまたはベラルーシのエクイティー
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
への投資は行わない。取締役会は、引き続き、我々の価格決定プロセスに従い、適切な評価原則を適用して
いく。これらの問題のため、また、これらの資産の取引または譲渡ができないことから、我々のファンドに
お けるロシア証券の価値は最小化され、これは関連するファンドの純資産価額にさらなる通知がなされるま
で反映されると予想される。
以下のサブファンドは、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドへの投資を通じて
ロシアおよび／またはウクライナ証券に対する間接的なエクスポージャーを有する。
・ シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド（シュローダー・イ
ンターナショナル・セレクション・ファンド・グローバル・ハイイールド経由）
・ シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション（シュローダー・
インターナショナル・セレクション・ファンド・インフレーション・プラス経由）
・ シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ イールド・エクイティ（シュローダー・イン
ターナショナル・セレクション・ファンド・グローバル・エクイティ・イールド経由）
・ シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ（シュローダー・
インターナショナル・セレクション・ファンド・ＢＲＩＣ（ブラジル・ロシア・インド・中国）経由）
・ シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド（シュローダー・
インターナショナル・セレクション・ファンド・エマージング・マーケット・デット・アブソルート・
リターン経由）
管理報酬
管理報酬
サブ・ファンドおよびクラス受益証券
（％）
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1.20
クラスＡ（円）受益証券 1.20
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド
クラスＡ（ユーロ）受益証券 0.95
クラスＡ（円）受益証券 0.95
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1.45
クラスＡ（円）受益証券 1.45
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理報酬
サブ・ファンドおよびクラス受益証券
（％）
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1.45
クラスＡ（円）受益証券 1.45
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.45
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ コモディティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.50
クラスＡ（豪ドル）受益証券 1.50
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1.50
クラスＡ（円）受益証券 1.50
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.00
クラスＡ（豪ドル）受益証券 1.00
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1.00
クラスＡ（円）受益証券 1.00
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 1.00
クラスＡ毎月分配型（豪ドル）受益証券 1.00
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）受益証券 1.00
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 1.00
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション
クラスＡ（ユーロ）受益証券 1.40
クラスＡ（豪ドル）受益証券 1.40
クラスＡ（円）受益証券 1.40
クラスＡ毎月分配型（ユーロ）受益証券 1.40
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 1.40
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.40
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.20
クラスＡ（豪ドル ヘッジなし）受益証券 1.20
クラスＡ（ユーロ ヘッジなし）受益証券 1.20
クラスＡ（円）受益証券 1.20
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 1.20
クラスＡ毎月分配型（豪ドル ヘッジなし）受益証券 1.20
クラスＡ毎月分配型（ユーロ ヘッジなし）受益証券 1.20
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 1.20
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理報酬
サブ・ファンドおよびクラス受益証券
（％）
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.20
クラスＡ（円）受益証券 1.20
クラスＡ毎月分配型（米ドル）受益証券 1.20
クラスＡ毎月分配型（円 ヘッジなし）受益証券 1.20
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.45
クラスＡ（円）受益証券 1.45
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.40
クラスＡ（円）受益証券 1.40
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイ
ナ・エクイティ
クラスＡ（米ドル）受益証券 1.45
クラスＡ（円）受益証券 1.45
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（２）【投資有価証券明細表等】
シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・バランス
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（ユーロ）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
ユーロ 484,435 12,371,093 45.72
‡
ユーロ・ボンド クラスＩＡｃｃ
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
ユーロ 220,991 14,440,541 53.38
‡
ユーロ・エクイティ クラスＩＡｃｃ
26,811,634 99.10
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 26,811,634 99.10
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 26,811,634 99.10
投資有価証券合計 26,811,634 99.10
現金 295,315 1.09
その他の資産／（負債） (51,285) (0.19)
純資産合計 27,055,664 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（ユーロ） （％）
受益証券クラスヘッジ
ユーロ 30,554 日本円 4,111,336 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 110 －
日本円 7,006,801 ユーロ 51,538 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 345 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 455 －
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 455 －
受益証券クラスヘッジ
日本円 460,516,996 ユーロ 3,443,344 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (33,376) (0.12)
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (33,376) (0.12)
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (33,376) (0.12)
為替予約契約に係る未実現純損失－負債 (32,921) (0.12)
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・ボンド
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（ユーロ）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
ユーロ 1,064,009 27,171,783 99.11
‡
ユーロ・ボンド クラスＩＡｃｃ
27,171,783 99.11
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 27,171,783 99.11
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 27,171,783 99.11
投資有価証券合計 27,171,783 99.11
現金 291,680 1.06
その他の資産／（負債） (47,998) (0.17)
純資産合計 27,415,465 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（ユーロ） （％）
受益証券クラスヘッジ
ユーロ 1,644 日本円 221,246 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 6 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 6 －
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 6 －
受益証券クラスヘッジ
ユーロ 25,179 日本円 3,426,315 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (192) －
日本円 342,322,873 ユーロ 2,559,592 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (24,810) (0.09)
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (25,002) (0.09)
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (25,002) (0.09)
為替予約契約に係る未実現純損失－負債 (24,996) (0.09)
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ユーロ・エクイティ
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（ユーロ）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
ユーロ 493,037 32,217,175 99.12
‡
ユーロ・エクイティ クラスＩＡｃｃ
32,217,175 99.12
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 32,217,175 99.12
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 32,217,175 99.12
投資有価証券合計 32,217,175 99.12
現金 356,326 1.10
その他の資産／（負債） (69,682) (0.22)
純資産合計 32,503,819 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（ユーロ） （％）
受益証券クラスヘッジ
ユーロ 22,949 日本円 3,088,049 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 83 －
日本円 21,075,145 ユーロ 155,149 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 905 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 988 －
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 988 －
受益証券クラスヘッジ
ユーロ 56,841 日本円 7,734,834 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (433) －
日本円 618,442,108 ユーロ 4,624,170 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (44,822) (0.14)
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (45,255) (0.14)
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (45,255) (0.14)
為替予約契約に係る未実現純損失－負債 (44,267) (0.14)
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
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投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション ユーロ・シリーズ ヨーロピアン・サステナブル
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（ユーロ）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
ユーロ 142,790 21,482,797 99.13
‡
ヨーロピアン・サステナブル・エクイティ クラスＩＡｃｃ
21,482,797 99.13
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 21,482,797 99.13
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 21,482,797 99.13
投資有価証券合計 21,482,797 99.13
現金 239,159 1.10
その他の資産／（負債） (51,230) (0.23)
純資産合計 21,670,726 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（ユーロ） （％）
受益証券クラスヘッジ
ユーロ 4,656 日本円 626,528 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 17 －
日本円 12,695,008 ユーロ 93,458 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 544 －
ユーロ 15,704 米ドル 17,290 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 141 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 702 －
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 702 －
受益証券クラスヘッジ
日本円 442,773,566 ユーロ 3,310,674 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (32,090) (0.15)
米ドル 13,620,033 ユーロ 12,378,352 2022年４月29日 ＨＳＢＣ (119,326) (0.55)
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (151,416) (0.70)
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (151,416) (0.70)
為替予約契約に係る未実現純損失－負債 (150,714) (0.70)
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ コモディティ
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（米ドル）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
米ドル 87,488 12,867,537 98.09
‡
コモディティ クラスＩＡｃｃ
12,867,537 98.09
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 12,867,537 98.09
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 12,867,537 98.09
投資有価証券合計 12,867,537 98.09
現金 274,392 2.09
その他の資産／（負債） (23,743) (0.18)
純資産合計 13,118,186 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（米ドル） （％）
受益証券クラスヘッジ
日本円 262,326,279 米ドル 2,157,489 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 531 －
豪ドル 2,990,971 米ドル 2,237,533 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 3,968 0.03
ユーロ 1,184,146 米ドル 1,303,196 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 12,415 0.10
米ドル 72,623 豪ドル 96,657 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 186 －
米ドル 26,284 ユーロ 23,551 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 118 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 17,218 0.13
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 17,218 0.13
受益証券クラスヘッジ
米ドル 112,073 日本円 13,705,027 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (671) (0.01)
豪ドル 78,498 米ドル 58,997 2022年４月29日 ＨＳＢＣ (169) －
ユーロ 89 米ドル 100 2022年４月29日 ＨＳＢＣ － －
米ドル 69,379 豪ドル 92,612 2022年４月29日 ＨＳＢＣ (27) －
米ドル 44,585 ユーロ 40,246 2022年４月29日 ＨＳＢＣ (129) －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (996) (0.01)
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (996) (0.01)
為替予約契約に係る未実現純利益－資産 16,222 0.12
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ グローバル・ハイイールド
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（米ドル）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
米ドル 1,748,382 111,635,706 99.16
‡
グローバル・ハイイールド クラスＩＡｃｃ
111,635,706 99.16
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 111,635,706 99.16
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 111,635,706 99.16
投資有価証券合計 111,635,706 99.16
現金 1,254,880 1.11
その他の資産／（負債） (307,279) (0.27)
純資産合計 112,583,307 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（米ドル） （％）
受益証券クラスヘッジ
日本円 720,886,676 米ドル 5,929,619 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 736 －
豪ドル 48,424,682 米ドル 36,226,311 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 64,234 0.06
ユーロ 10,627,164 米ドル 11,695,193 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 111,809 0.10
米ドル 305,885 豪ドル 407,398 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 571 －
米ドル 8,866 ユーロ 7,971 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 9 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 177,359 0.16
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 177,359 0.16
受益証券クラスヘッジ
豪ドル 29,535 米ドル 22,202 2022年４月29日 ＨＳＢＣ (68) －
米ドル 51,936 豪ドル 69,412 2022年４月29日 ＨＳＢＣ (83) －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (151) －
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (151) －
為替予約契約に係る未実現純利益－資産 177,208 0.16
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
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添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ ウェルス・プリザベーション
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（ユーロ）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
ユーロ 238,677 7,568,843 99.08
‡
インフレーション・プラス クラスＩＡｃｃ
7,568,843 99.08
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 7,568,843 99.08
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 7,568,843 99.08
投資有価証券合計 7,568,843 99.08
現金 87,211 1.14
その他の資産／（負債） (17,308) (0.22)
純資産合計 7,638,746 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（ユーロ） （％）
受益証券クラスヘッジ
ユーロ 10,058 豪ドル 14,899 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 8 －
ユーロ 31,780 米ドル 35,191 2022年４月29日 ＨＳＢＣ 106 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 114 －
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 114 －
受益証券クラスヘッジ
ユーロ 25,832 日本円 3,511,921 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (173) －
日本円 174,377,285 ユーロ 1,303,773 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (12,570) (0.16)
豪ドル 733,950 ユーロ 499,367 2022年４月29日 ＨＳＢＣ (4,292) (0.06)
米ドル 1,532,985 ユーロ 1,393,406 2022年４月29日 ＨＳＢＣ (13,607) (0.18)
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (30,642) (0.40)
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (30,642) (0.40)
為替予約契約に係る未実現純損失-負債 (30,528) (0.40)
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション グローバル・シリーズ イールド・エクイティ
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（米ドル）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
米ドル 141,690 43,206,053 99.12
‡
グローバル・エクイティ・イールド クラスＩＡｃｃ
43,206,053 99.12
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 43,206,053 99.12
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 43,206,053 99.12
投資有価証券合計 43,206,053 99.12
現金 486,612 1.12
その他の資産／（負債） (104,510) (0.24)
純資産合計 43,588,155 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（米ドル） （％）
受益証券クラスヘッジ
日本円 349,654,293 米ドル 2,875,255 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 1,167 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 1,167 －
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 1,167 －
受益証券クラスヘッジ
米ドル 20,944 日本円 2,571,133 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (208) －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (208) －
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (208) －
為替予約契約に係る未実現純利益－資産 959 －
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ アジア・ボンド
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（米ドル）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
米ドル 984,817 20,116,214 99.37
‡
アジア・ボンド・トータル・リターン クラスＩＡｃｃ
20,116,214 99.37
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 20,116,214 99.37
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 20,116,214 99.37
投資有価証券合計 20,116,214 99.37
現金 176,613 0.87
その他の資産／（負債） (50,033) (0.24)
純資産合計 20,242,794 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（米ドル） （％）
受益証券クラスヘッジ
日本円 232,295,013 米ドル 1,910,735 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 233 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 233 －
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 233 －
受益証券クラスヘッジ
米ドル 25,178 日本円 3,073,839 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (109) －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (109) －
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (109) －
為替予約契約に係る未実現純利益－資産 124 －
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
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添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ ＢＲＩＣ・エクイティ
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（米ドル）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
ＢＲＩＣ（ブラジル・ロシア・インド・中国）
米ドル 49,748 16,612,737 98.78
‡
クラスＩＡｃｃ
16,612,737 98.78
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 16,612,737 98.78
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 16,612,737 98.78
投資有価証券合計 16,612,737 98.78
現金 226,765 1.35
その他の資産／（負債） (20,866) (0.13)
純資産合計 16,818,636 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（米ドル） （％）
受益証券クラスヘッジ
日本円 491,394,685 米ドル 4,041,114 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 1,331 0.01
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 1,331 0.01
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 1,331 0.01
受益証券クラスヘッジ
米ドル 42,407 日本円 5,176,422 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (177) －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (177) －
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (177) －
為替予約契約に係る未実現純利益－資産 1,154 0.01
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ エマージング・ボンド
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（米ドル）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
エマージング・マーケット・デット・アブソルート・リターン
米ドル 110,450 4,251,801 99.05
‡
クラスＩＡｃｃ
4,251,801 99.05
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 4,251,801 99.05
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 4,251,801 99.05
投資有価証券合計 4,251,801 99.05
現金 47,512 1.11
その他の資産／（負債） (6,691) (0.16)
純資産合計 4,292,622 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（米ドル） （％）
受益証券クラスヘッジ
日本円 56,867,000 米ドル 467,703 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 112 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 112 －
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 112 －
受益証券クラスヘッジ
米ドル 3,534 日本円 436,790 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (59) －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (59) －
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (59) －
為替予約契約に係る未実現純利益－資産 53 －
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・セレクション
投資有価証券明細表（続き）
2022年３月31日現在
シュローダー・セレクション ニューマーケット・シリーズ グレーター・チャイナ・エクイティ
投資明細表
対純資産
時価
投資有価証券 通貨 口数／額面 比率
（米ドル）
（％）
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ
投資信託
シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
米ドル 372,163 43,507,037 99.07
‡
グレーター・チャイナ クラスＩＡｃｃ
43,507,037 99.07
集団投資スキーム－ＵＣＩＴＳ合計 43,507,037 99.07
承認されたＵＣＩＴＳまたはその他の投資信託の受益証券合計 43,507,037 99.07
投資有価証券合計 43,507,037 99.07
現金 489,623 1.11
その他の資産／（負債） (80,747) (0.18)
純資産合計 43,915,913 100.00
為替予約契約
未実現利益／ 対純資産
購入通貨 購入額 売却通貨 売却額 満期日 取引相手方 （損失） 比率
（米ドル） （％）
受益証券クラスヘッジ
日本円 968,737,489 米ドル 7,967,286 2022年４月28日 ＨＳＢＣ 2,007 －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現利益－資産 2,007 －
為替予約契約に係る未実現利益－資産合計 2,007 －
受益証券クラスヘッジ
米ドル 116,981 日本円 14,279,392 2022年４月28日 ＨＳＢＣ (488) －
ＮＡＶヘッジあり受益証券クラス為替予約契約に係る未実現損失－負債 (488) －
為替予約契約に係る未実現損失－負債合計 (488) －
為替予約契約に係る未実現純利益－資産 1,519 －
‡
2022年３月31日現在の投資対象ファンドの投資明細表は、管理会社の登録事務所において請求に応じて入
手可能である。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
管理会社の資本金は14,628,830.98ユーロ（約19億9,976万円）で、2022年３月末日現在全額払込済
である。なお、記名式無額面株式18,733株を発行済である。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の主要目的は、以下のとおりである。
１）譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）に関する法律、
規則および行政規定の調整に関する2009年７月13日付欧州議会および欧州理事会指令2009／
65／ＥＣに従い認可を受けたルクセンブルグ籍および外国籍のＵＣＩＴＳの運用ならびにルク
センブルグの投資信託に関する2010年12月17日法（改正済）（以下「2010年法」という。）第
101条第（2）項および別紙Ⅱに基づくルクセンブルグ籍および外国籍のその他の投資信託（以
下「ＵＣＩ」という。）の更なる運用。
２）ルクセンブルグのオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する2013年７月12日法（改正済）
（以下「2013年法」という。）第５条第（2）項および別紙Ⅰに基づく、オルタナティブ投資
ファンド運用会社に関する2011年６月８日付欧州議会および欧州理事会指令2011／61／ＥＵ
（ＡＩＦＭＤ）の意味の範囲内におけるルクセンブルグ籍および外国籍のオルタナティブ投資
ファンド（以下「ＡＩＦ」という。）向けの運用、管理、販売活動業務およびＡＩＦの資産に
係るその他の事業の遂行。
また、管理会社は、(a）顧客毎に一任ベースで行う投資ポートフォリオの運用業務、(b）2010年法
第101条第（3）項および2013年法第５条第（4）項の投資助言業務および(c）2013年法第５条第（4）
項の金融商品に関する注文の受理および発注業務を提供する。
管理会社は、上記の運用、管理および販売活動業務を、自らが業務（所在地事務および管理支援業
務を含む。）提供を行うＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩＦの子会社にも提供することができる。
管理会社は、自由な業務提供および／または支店開設を通じて、ルクセンブルグ国外において許可
を受けた事業を遂行することができる。
管理会社は、一般的に、2010年法、2013年法およびその他の適用ある法令により認められる最大限
の範囲で、自らがＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩＦに提供する業務に関連するあらゆる行為を行うこ
とならびに顧客毎に一任ベースで行う投資ポートフォリオの運用を行うことができる。
管理会社は、自らの目的の達成に直接もしくは間接的に関連し、ならびに／またはこれに有用およ
び／もしくは必要とみなされるあらゆる行為を遂行することができる。ただし、2010年法および2013
年法の定める制限の範囲内かつこれらにより認められる最大限の範囲に限定されるものとする。
管理会社は、投資運用業務を投資運用会社であるシュローダー・インベストメント・マネージメン
ト・リミテッドに委託しており、またファンド資産の保管業務をＪ．Ｐ．モルガン・エスイー、ルク
センブルグ支店に委託している。さらに、ヘッジありクラスについての通貨ヘッジをＨＳＢＣバン
ク・ピーエルシーに委託している。また、管理会社は、登録・名義書換事務代行業務をＨＳＢＣコン
チネンタル・ヨーロッパ、ルクセンブルグに委託している。
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理会社は、2022年３月末日現在、以下の合計29本（純資産額の合計：156,346百万ユーロ）の投資信
託の管理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数
変動資本を有する会社型投資信託 ６
ルクセンブルグ 契約型投資信託 ３
オルタナティブ投資ファンド（ＡＩＦ） 15
ケイマン諸島 有限責任会社（ＬＬＣ） １
フランス 契約型投資信託 ３
アイルランド集団資産運用ビークル（ＩＣＡ
アイルランド １
Ｖ）
さらに、管理会社は、以下の31本の投資一任契約を投資運用会社として管理・運用、または投資運用
会社もしくは投資顧問会社に委託している。
国別 本数 純資産額の合計
ルクセンブルグ 19
3,214百万ユーロ
ドイツ 12
（３）【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実およ
び重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府
令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定を
適用して管理会社によって作成された財務書類の原文を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除
く。）。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムか
ら監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係
る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｃ．管理会社の原文の財務書類はユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について
円貨換算が併記されている。日本円による金額は、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2022年３月31日現在にお
ける対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝136.70円）で換算された円換算額が併記されている。な
お、千円未満の金額は四捨五入されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ
貸借対照表
2021年12月31日現在
注記 2021年12月31日 2020年12月31日
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
資産
固定資産
無形資産 2.2.1,3 27,521 3,762 204,673 27,979
有形資産
その他付属品、ツール
2.2.1,3 5,576,688 762,333 3,651,576 499,170
および機器
使用権資産 2.2.10,5 22,920,266 3,133,200 13,659,615 1,867,269
金融資産
固定資産として保有する
2.2.1,4 10,130,789 1,384,879 4,706,811 643,421
投資有価証券
流動資産
債権
売掛金
１年以内期限到来 2.2.5,6 123,493,963 16,881,625 121,171,634 16,564,162
関係会社への債権
１年以内期限到来 2.2.5,7 217,022,978 29,667,041 120,718,134 16,502,169
投資有価証券
その他の投資有価証券 2.2.6,8 6,717,082 918,225 6,699,904 915,877
現金預金および手元現金 2.2.4 53,607,228 7,328,108 45,420,707 6,209,011
2,473,858 338,176 3,597,715 491,808
前払金 2.2.7
441,970,373 60,417,350 319,830,769 43,720,866
資産合計
財務書類に対する注記を参照のこと。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ
貸借対照表
2021年12月31日現在（続き）
注記 2021年12月31日 2020年12月31日
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
資本金、準備金および負債
資本金および準備金
払込資本金 9,10 14,628,831 1,999,761 14,628,831 1,999,761
資本剰余金 10 7,233,921 988,877 7,233,921 988,877
再評価積立金 10 480,123 65,633 418,991 57,276
準備金
法定準備金 10,11 1,462,883 199,976 1,462,883 199,976
その他の準備金 10,12 12,046,650 1,646,777 10,746,681 1,469,071
繰越利益 10 77,900,317 10,648,973 135,433,266 18,513,727
当期利益 10 61,190,837 8,364,787 43,767,020 5,982,952
配当金 10 － － (100,000,000) (13,670,000)
債務
買掛金
１年以内期限到来 2.2.8,13 108,419,951 14,821,007 85,047,681 11,626,018
関係会社に対する債務
１年以内期限到来 2.2.8,7 75,348,273 10,300,109 59,734,800 8,165,747
その他の債務
リース負債
１年以内期限到来 2.2.10,5 4,606,600 629,722 4,742,543 648,306
１年を超えて期限到来 2.2.10,5 19,923,009 2,723,475 10,334,589 1,412,738
社会保障当局への債務 2.2.8 6,872,442 939,463 6,258,146 855,489
その他の債務
51,856,536 7,088,788 40,021,417 5,470,928
１年以内期限到来 2.2.8
441,970,373 60,417,350 319,830,769 43,720,866
資本金、準備金および負債合計
財務書類に対する注記を参照のこと。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【損益の状況】
シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ
損益計算書
2021年12月31日終了年度
注記 2021年12月31日 2020年12月31日
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
純売上高 14 227,833,045 31,144,777 176,896,669 24,181,775
その他の営業利益 17,965,346 2,455,863 14,235,450 1,945,986
人件費
賃金および給料 17 (63,127,959) (8,629,592) (52,217,971) (7,138,197)
社会保障費
年金にかかる社会保障費 (2,414,632) (330,080) (2,121,286) (289,980)
その他の社会保障費 (7,256,216) (991,925) (5,345,330) (730,707)
その他の人件費 (1,829,595) (250,106) (1,558,172) (213,002)
評価額調整
創業費ならびに有形
および無形固定資産に 3 (2,331,903) (318,771) (2,646,250) (361,742)
かかる評価額調整
流動資産にかかる評価額
8 443,463 60,621 435,991 59,600
調整
その他の営業費用 15 (76,776,008) (10,495,280) (61,720,402) (8,437,179)
以下により生じるその他の
未収利息および類似の収益
関係会社 67,029 9,163 71,480 9,771
その他の利息および類似
305 42 438,395 59,929
の収益
予想信用損失 7 (47,959) (6,556) 39,528 5,403
金融資産および流動資産と
して保有する投資有価証券 4 (6,272,018) (857,385) (4,621,265) (631,727)
にかかる評価額調整
未払利息および類似の費用
その他の利息および類似
(889,049) (121,533) (551,253) (75,356)
の費用
(24,173,042) (3,304,455) (17,568,564) (2,401,623)
損益に対する課税 16
61,190,837 8,364,783 43,767,020 5,982,952
当期利益
財務書類に対する注記を参照のこと。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ
年次財務書類に対する注記
2021年12月31日現在
１．概要
シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ（以下「当社」とい
う。）は、無期限の存続期間を持つ公開有限責任会社（Société Anonyme）として、1991年８月23日付のル
クセンブルグの法律に基づき、株式会社として設立された。
当社はルクセンブルグに登記上の事務所を有する。当社の会計年度は、各年、１月１日に始まり12月31
日に終了し、かつ、当社は2010年12月17日の法律（改正済）第15章に準拠している。
当社は、以下の管理会社、所在地事務代行会社および主支払事務代行会社として従事する。
－ 変動資本を有する会社型投資信託としての適格性を有するルクセンブルグ大公国の法律に基づき設立
された７本のオープン・エンド型の投資会社
－ 契約型投資信託としての適格性を有するルクセンブルグ大公国の法律に基づき設立された３本のアン
ブレラ型のミューチュアル・ファンド（そのうち１本は清算中）
－ 普通リミテッド・パートナーシップとしての適格性を有するルクセンブルグ大公国の法律に基づき設
立された15本の規制されていないオルタナティブ投資信託
－ 特別リミテッド・パートナーシップとしての適格性を有するルクセンブルグ大公国の法律に基づき設
立された２本の規制されていないオルタナティブ投資信託
－ 変動資本を有するアイルランドの集団資産運用ビークルとしての適格性を有する１本の規制されたア
ンブレラ型投資信託（責任は分離されている）
－ 契約型投資信託としての適格性を有するフランスの法律に基づき設立された３本のアンブレラ型の
ミューチュアル・ファンド
－ ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法（2012年改訂済）の条項に従いミューチュアル・ファン
ドとしての適格性を有するケイマン諸島の法律に基づき設立された２本のオープン・エンド型の投資
会社
複数の分別管理された機関投資家の投資運用会社
複数の分別管理された機関投資家の投資顧問会社
シュローダー・サステナブル・ストラテジー・ファンドの委託された投資運用会社
当社は、シュローダー・ＡＩＤＡ・エス・エー・エスが管理会社または投資顧問である金融商品の総販
売会社として活動する。
当社はまた、その他のシュローダー・グループ会社およびビジネス分野に対して、様々な管理事務、監
督、レポーティングおよび会計業務を提供する。
当社は、ベルギー、デンマーク、スウェーデン、フィンランド、オランダ、スペイン、フランス、ドイ
ツ、イタリアおよびイスラエルに支店を有している。これらの支店のスタッフは、販売関連業務（顧客紹
介、交渉、商品に関する教育および販売促進支援）を、ルクセンブルグ籍の投資信託に関し当社に対して
提供し、また、その他の国籍の投資信託および分別管理された法人勘定に関し個々のその他のシュロー
ダー・グループ会社に対して提供する。また、ドイツ支店には、複数の国籍の投資信託および分別管理さ
れた法人勘定に対し投資運用および投資助言業務を提供するスタッフがいる。
当社の年次財務書類は、当社が間接子会社としてその一部を形成する、かつて最大であった最小の組織
であるシュローダーズ・ピーエルシーの連結財務書類に含まれている。当該組織は、英国、ＥＣ２Ｙ ５
ＡＵ ロンドン、ロンドン・ウォール・プレイス １番に登記上の事務所を有し、その連結財務書類は、
上記住所において入手可能である。
２．重要な会計方針の要約
2.1 作成の基礎
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シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E15044)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
本年次連結財務書類は、簿価純額で測定される譲渡性のある有価証券およびリース資産ならびに
リース期間にわたって行われる将来の契約上のキャッシュ・フローの現在価値を反映したリース負債
を除き、ルクセンブルグにおける法律および規制の要件に従い、取得原価ベースで作成されている。
本年次財務書類の作成には、特定の重要な会計上の見積りの使用が要求される。また、会計方針を
適用する過程において、取締役会が判断を行使することも要求される。仮定の変更は、仮定が変更さ
れた期間の本年次財務書類に重要な影響を及ぼす可能性がある。経営陣は、基礎を成す仮定が適切で
あり、かつ、本年次財務書類が財政状態および経営成績を公正に表示しているものと確信する。
当社は、次会計年度の資産および負債において報告される金額に影響を及ぼす見積りおよび仮定を
実施する。見積りおよび判断は、常に評価され、かつ、状況に応じて合理的と思われる将来の事象に
関する予測を含む過去の経験およびその他の要因に基づく。
会計方針および評価規則は、2002年12月19日付の法律（改正済）により規定される他、取締役会に
より決定され適用される。当社の活動の特定の分野に対してより代表的な見識を示すため、また、本
年次財務書類とシュローダー・ピーエルシーの連結勘定との比較可能性を高めるため、取締役会は、
2002年12月19日付の法律（改正済）の第64条(1)から(5)において認められるとおり、金融商品に対し
て公正価値オプションを選択的に採用している。
2.2 重要な会計方針
当社の主要な会計方針は、以下のように要約される。
2.2.1 固定資産
無形および有形資産は、取得に付随する費用とともに取得原価で計上される。減価償却費は、
当該資産の想定耐用年数にわたって定額法を用いて無形および有形資産の取得原価から償却され
ることにより、算定される。
主な年率は以下の通りである。
－ 無形資産 25％
－ コンピュータ機器 33％
－ 通信機器 20％
－ 付帯設備 20％
金融資産の取得原価は、当社からシュローダー・インターナショナル・セレクション・ファ
ンドのＵ受益証券の投資家に対して支払われた当初の条件付後払申込手数料（以下「ＣＤＳ
Ｃ」という。）の資金調達に関するものである。資金調達は、36か月超の期間にわたり償却さ
れる。
2.2.2 外国通貨換算
当社は、その会計帳簿をユーロで保持している。ユーロ以外の通貨建てで表示される取引は、
取引日現在の実効為替レートでユーロに換算される。ユーロ以外の通貨建てで表示される固定資
産は、取引日現在の実効為替レートでユーロに換算される。貸借対照表日現在、これらの資産
は、取得日レートで換算されたものとして扱われる。当座預金は、貸借対照表日現在の実効為替
レートで換算される。為替差損益は、該当年度の損益計算書に計上される。
外貨建流動資産および負債は、貸借対照表日現在の実勢為替相場でユーロに換算されている。
未実現為替差損は、損益計算書に計上される。為替差益は、実現時に損益計算書に計上される。
支店の外貨建流動資産および負債は、貸借対照表日現在の実勢為替相場でユーロに換算されてい
る。損益計算書の金額は、月次会計期間の期末日レートを用いて換算される。生じる換算差異は
資本金および準備金に計上される。
2.2.3 評価額調整
評価額調整は、関連資産から直接控除される。
2.2.4 現金預金および手元現金
現金預金および手元現金は、要求に応じて利用可能な預金残高、手元現金および短期金融商品
から構成される。簿価は公正価値を表す。
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2.2.5 債権
債権は、額面価格で評価され、その回復額が悪化した場合には評価額調整の対象となる。評価
額調整を適用する理由がなくなった場合、これらの計上は継続されない。
2.2.6 投資有価証券
当社は、譲渡性のある有価証券を公正価値（取得時には取得原価）で計上する。これらの譲渡
性のある有価証券の大半は、当社がプロモートする投資信託に投資されるシード・キャピタルに
関連する。これらは投資信託の投資有価証券の直近の取引市場価格から算出される直近の純資産
価額を参照して各報告日に再評価される。直近の純資産価額は、当該譲渡性のある有価証券の公
正価値とみなされる。
2.2.7 前払金
かかる資産項目は、次期会計年度に関連する、当期会計年度中に発生した支出を含む。
2.2.8 債務
債務は、返済額で計上される。
2.2.9 純売上高
純売上高は、当社の通常の活動の範囲内に収まるサービスに対する引当金により生じた金額に
より構成される。
2.2.10 ＩＦＲＳ第16号 リース
当社のリース契約は、主に賃貸オフィス・スペースに関するオペレーティング・リースにより
構成される。
当社が借手である場合、ＩＦＲＳ第16号は、オペレーティング・リースを当社の貸借対照表に
計上することを要求している。リース負債は、リース期間にわたって行われる先物契約上の
キャッシュ・フローの現在価値を反映し、当社の追加借入利子率を用いて割引いて計上される。
使用権資産は、リースの利益が消費されるに伴い、リース期間にわたって減価償却される。
2.2.11 予想信用損失
ＩＦＲＳ第９号は、減損の評価に予想損失モデルを導入している。予想損失モデルでは、債務
不履行事由が発生しない場合であっても、信用損失が発生すると予想される場合に、減損損失が
計上される。純資産の減少は、償却原価で測定される金融資産の減損要件によってもたらされ
る。
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３．無形および有形資産
2021年度の無形および有形資産の変動は以下の通りであった。
リース資産の
コンピュー
改良費および
タ、オフィス 無形資産 合計
その他の付帯
機器 （ユーロ） （ユーロ）
設備
（ユーロ）
（ユーロ）
簿価総額－2021年１月１日 12,934,026 12,609,393 4,994,211 30,537,630
当期追加 3,027,665 1,853,451 12,503 4,893,619
(5,180,223) (4,425,002) (402,162) (10,007,387)
当期処分
簿価総額－2021年12月31日 10,781,468 10,037,842 4,604,552 25,423,862
累計評価額調整－2021年１月１日
(10,906,137) (10,985,706) (4,789,538) (26,681,381)
当期分配 (1,067,521) (1,074,728) (189,655) (2,331,903)
4,890,526 3,900,944 402,162 9,193,632
当期戻入れ
累計評価額調整－2021年12月31日 (7,083,132) (8,159,490) (4,577,031) (19,819,653)
簿価純額－2021年１月１日 2,027,889 1,623,687 204,673 3,856,249
簿価純額－2021年12月31日 3,698,336 1,878,352 27,521 5,604,209
４．金融資産
2021年の金融資産の変動は、以下の通りであった。
金融資産
（ユーロ）
簿価総額－2021年１月１日 7,884,563
当期追加 11,695,996
(2,689,060)
当期処分
簿価総額－2021年12月31日 16,891,499
累計評価額調整－2021年１月１日
(3,177,752)
当期分配 (6,272,018)
2,689,060
当期戻入れ
累計評価額調整－2021年12月31日 (6,760,710)
簿価純額－2021年１月１日 4,706,811
簿価純額－2021年12月31日 10,130,789
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５．ＩＦＲＳ第16号 リース
使用権資産 リース負債
（ユーロ） （ユーロ）
2021 年１月１日 13,659,615 (15,077,132)
追加 14,496,459 (14,297,253)
処分 (470,206) 337,781
リース債務の再測定 811,802 (1,041,297)
リース支払い － 5,912,238
当期減価償却費 (5,577,404) －
当期支払利息 － (363,946)
2021 年12月31日 22,920,266 (24,529,609)
リースに関する減価償却費および支払利息は、営業費用に計上される。
当社のリース負債は、以下の期限で契約上の満期を迎える。
（ユーロ）
１年未満 (4,606,600)
１－２年 (4,166,360)
２－５年 (15,756,649)
６．１年以内期限到来の売掛金
売掛金は以下に詳述される。
2021 年 2020 年
（ユーロ） （ユーロ）
管理報酬 92,663,073 76,857,247
管理会社報酬 15,758,371 13,432,981
販売報酬 4,723,171 4,142,715
税務当局からの未収金 1,814,070 8,997,627
成功報酬 938,588 12,658,863
その他の未収金純額 465,915 455,594
7,130,775 4,626,607
その他
合計 123,493,963 121,171,634
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７．１年以内期限到来の関係会社への債権および債務
関係会社への債権および債務は、無担保、無利息（下記に記載されているものを除く。）および要求払
いの債務である。
当社は、シュローダー・フィナンシャル・サービシズ・リミテッドが運営する「スイープ」プログラム
に参加するため、当該企業に対して現金を貸し付けている。
関係会社への債権
2021 年 2020 年
相手方 主な関係
（ユーロ） （ユーロ）
シュローダー・フィナンシャ シュローダー・グループの「スイー
207,393,003 115,612,813
ル・サービシズ・リミテッド プ」プログラムにかかる現金を保有
投資運用業務およびインフラ・サー
その他 9,737,437 5,164,854
ビス
その他 評価額調整 (107,462) (59,533)
合計 217,022,978 120,718,134
関係会社への債務は、主に当グループ内の適切な振替価格設定指針に従いグループの会社全体に再分配
される、ファンドが受領した管理報酬である。
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関係会社への債務
2021 年 2020 年
相手方 主な関係
（ユーロ） （ユーロ）
シュローダー・インベストメント・
投資運用および販売取扱業務 32,799,305 27,868,858
マネージメント・リミテッド
シュローダー・インベストメント・
マネージメント・シンガポール・リ 投資運用および販売取扱業務 10,514,209 5,153,819
ミテッド
シュローダー・インベストメント・
投資運用および販売取扱業務 9,616,810 8,302,917
マネージメント・香港
シュローダー・インベストメント・
マネージメント・（台湾）・リミ 投資運用および販売取扱業務 6,202,793 4,928,314
テッド
シュローダー・インベストメント・
投資運用および販売取扱業務 3,455,186 2,866,510
マネージメント・スイス・エージー
シュローダー・キャピタル・マネー
投資運用および販売取扱業務 3,352,862 384,551
ジメント・スイス・エージー
シュローダー・インベストメント・
マネージメント・ノース・アメリ 投資運用および販売取扱業務 2,709,408 4,314,565
カ・インコーポレーティッド
シュローダー・インベストメント・
投資運用および販売取扱業務 1,211,669 1,587,145
マネージメント・ジャパン
その他 投資運用および販売取扱業務 5,486,031 4,328,121
合計 75,348,273 59,734,800
８．投資有価証券
2021 年 2020 年
（ユーロ） （ユーロ）
期首簿価総額－2021年１月１日 5,666,375 5,573,479
当期追加 794,027 1,010,008
(1,459,849) (917,112)
当期処分
期末簿価総額－2021年12月31日 5,000,553 5,666,375
損益を通じて公正価値による影響 1,716,529 1,033,529
時価－期末 6,717,082 6,699,904
投資有価証券は、主に新商品（すなわちシード・キャピタル）の設立目的で行われる投資信託で構成さ
れ、商品が一定の規模に達するまで保持される。
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９．払込資本金
2021年12月31日現在、払込資本金は、18,733株の全額払込済無額面株式により表章された。
10．準備金および損益項目の当期変動
2021年４月21日に開催された年次株主総会における決定に基づき、2020年の損益が割当られた。取締役
会の決定に従い、中間配当金は分配されなかった。2021年の資本勘定の変動は以下の通り表章される。
外国為
資本金お 替にか
資本剰余 法定準備 再評価 その他の 前期繰越利 中間配 当会計年度 資本金およ
よび準備 株主資本 かる 配当金分配
金 金 積立金 準備金 益 当金 利益 び準備金
金 (ユーロ) 再評価 (ユーロ)
(ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ) (ユーロ)
(ユーロ) 積立金
(ユーロ)
2020 年12
月31日残 14,628,831 7,233,921 1,462,883 440,800 (21,809) 10,746,681 135,433,266 － (100,000,000) 43,767,020 113,691,593
高
利益の割
－ － － － － － (56,232,980) － 100,000,000 (43,767,020) －
当
その他の
追加準備 － － － － － 1,299,969 (1,299,969) － － － －
金割当
外国為替
にかかる
－ － － － 61,132 － － － － － 61,132
再評価積
立金
2021 年度
－ － － － － － － － － 61,190,837 61,190,837
利益
2021 年12
月31日残 14,628,831 7,233,921 1,462,883 440,800 39,323 12,046,650 77,900,317 － － 61,190,837 174,943,562
高
11．法定準備金
ルクセンブルグ会社法に準拠して、当社は各事業期間の純利益の少なくとも５％を法定準備金に繰入れ
なければならない。この要件は、法定準備金が発行済株主資本金の10％に達した時に不要になる。した
がって、当年度において、繰入れを行う必要はない。法定準備金は、株主に対して分配することができな
い。
12．その他の準備金
税法（§ 8a VStG）に準拠して、当社は、純資産税債務を減額した。かかる目的において、当社は、純
資産税納税額の５倍に相当する額を、その他の準備金に割り当てなければならず、割当がなされた年度の
翌年より５年間、当該準備金を分配することはできない。
その他の準備金には、第１の柱の要件およびオルタナティブ投資ファンド運用会社のカバレッジを満た
すために設定された追加準備金が含まれる。2021年12月31日現在、当該準備金は、3.1百万ユーロ（2020
年：2.9百万ユーロ）にのぼった。
13．買掛金
「買掛金」の項目において表示される、期限到来となっている未払金額は、主に販売会社に対する未払
手数料により構成される。
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14．純売上高
業務活動のカテゴリー毎および地域別市場毎の純売上高の内訳の表示は、当社にとって深刻な不利益と
なる可能性があるというその性質により、省略されている。
純売上高は、以下により構成される。
－ 管理報酬、管理会社報酬、販売報酬および成功報酬により構成される、1,349,611,833ユーロ（2020
年：1,068,164,685ユーロ）にのぼる総収益、ならびに
－ 管理報酬の戻入金、委託された投資運用報酬、顧客管理にかかる手数料および管理会社報酬の譲渡
分により構成される、1,121,778,788ユーロ（2020年：891,268,016ユーロ）にのぼる総費用
15．その他の営業費用
その他の営業費用は、以下により構成される。
2021 年 2020 年
（ユーロ） （ユーロ）
*
一般管理費( )
28,926,208 15,297,298
名義書換事務代行費用 12,808,722 10,735,816
*
マーケティング費用( )
8,245,352 6,277,050
レンタル費用および建築費 7,530,028 6,001,646
控除対象外の付加価値税 5,546,063 6,786,336
*
情報技術費用( )
3,131,793 5,418,905
法務および専門家報酬 2,560,077 3,111,379
通信費 2,261,857 2,159,304
ファンド助成金 1,064,805 1,795,241
保険料 587,433 380,198
*
その他の営業費用( )
4,113,670 3,757,229
合計 76,776,008 61,720,402
*
( )関連当事者費用を含む。
16．法人所得税
外国口座税務コンプライアンス法（ＦＡＴＣＡ）の目的上、シュローダー・インベストメント・マネー
ジメント（ヨーロッパ）エス・エイは、ルクセンブルグの報告金融機関としての資格を有しており、
9I88MH.00064ME.442のグローバル仲介人識別番号（ＧＩＩＮ）を有している。
当社はルクセンブルグにおける一般税法の対象となっている。さらに、当社は、当社が運用するファン
ドに対し、スポンサー事業体としての役割を果たし、4RIMT7.00000.SP.442のグローバル仲介人識別番号を
有している。
17．社員
当年度中の平均雇用人数は、従業員が322,319人、取締役が３人であった（2020年度中の平均雇用人数
は、従業員が328,326人、取締役が２人であった）。
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18．経営陣および監督機関のメンバーに対する報酬ならびに当該機関の元メンバーに対する退職年金に関す
るコミットメント
2021年度中、当社は、その能力に応じて行動する取締役に対して、いかなる報酬も支払わなかった
（2020年度なし。）。当社は、従業員に対して、確定拠出年金制度を提供している。
19．経営陣および監督機関のメンバーに対する貸付金
当社は、2021年度中、取締役に対して、いかなる貸付金も付与しなかった（2020年度なし。）。
20．配当可能準備金
2021 年
（ユーロ）
2020 年12月31日現在前期繰越残高 77,900,317
当年度利益 61,190,837
その他の追加準備金割当 (194,000)
2016 年の準備金からの戻入れ 1,392,475
2021 年の準備金からの増加 (3,487,850)
－
配当金
2021 年12月31日現在合計 136,801,779
取締役会は、当年度に関して、配当金を提案しなかった。
21．監査報酬
当社により費用化され、当会計期間に監査人に対して支払われるべき報酬合計は、以下に表示される。
2021 年 2020 年
（ユーロ） （ユーロ）
監査報酬 133,530 182,560
114,516 75,300
その他の報酬
合計 248,046 257,860
22．後発事象
期末より後に、2021年12月31日現在の財務書類に重要な影響を及ぼすような事象はなかった。
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Schroder Investment Management (Europe) S.A.
Balance Sheet as at December 31, 2021
Notes 31.12.2021 31.12.2020
ASSETS EUR EUR
FIXED ASSETS
Intangible assets 2.2.1, 3
27,521 204,673
Tangible assets
Other fixtures and fittings, tools and equipment 2.2.1, 3
5,576,688 3,651,576
Right of use Assets 2.2.10, 5
22,920,266 13,659,615
Financial assets
Investments held as fixed assets 2.2.1, 4
10,130,789 4,706,811
CURRENT ASSETS
Debtors
Trade debtors
becoming due and payable within one year 2.2.5, 6
123,493,963 121,171,634
Amounts owed by affiliated undertakings
becoming due and payable within one year 2.2.5, 7
217,022,978 120,718,134
Investments
Other investments 2.2.6, 8
6,717,082 6,699,904
Cash at bank and in hand
2.2.4 53,607,228 45,420,707
PREPAYMENTS 2.2.7 2,473,858 3,597,715
TOTAL ASSETS
441,970,373 319,830,769
The accompanying notes form an integral part of these annual accounts.
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Schroder Investment Management (Europe) S.A.
Balance Sheet as at December 31, 2021 (cont.)
Notes 31.12.2021 31.12.2020
CAPITAL, RESERVES AND LIABILITIES
EUR EUR
CAPITAL AND RESERVES
Subscribed capital 9, 10
14,628,831 14,628,831
Share premium account
10 7,233,921 7,233,921
Revaluation reserve
10 480,123 418,991
Reserves
Legal reserve 10, 11
1,462,883 1,462,883
Other reserves 10, 12
12,046,650 10,746,681
Profit or loss brought forward
10 77,900,317 135,433,266
Profit or loss for the financial year
10 61,190,837 43,767,020
Dividends 10 - (100,000,000)
CREDITORS
Trade creditors
becoming due and payable within one year 2.2.8, 13
108,419,951 85,047,681
Amounts owed to affiliated undertakings
becoming due and payable within one year 2.2.8, 7
75,348,273 59,734,800
Other creditors
Lease liabilities
becoming due and payable within one year 2.2.10, 5
4,606,600 4,742,543
becoming due and payable after more than one
2.2.10, 5
19,923,009 10,334,589
year
Social security authorities
2.2.8 6,872,442 6,258,146
Other creditors
becoming due and payable within one year
2.2.8 51,856,536 40,021,417
TOTAL CAPITAL, RESERVES AND LIABILITIES
441,970,373 319,830,769
The accompanying notes form an integral part of these annual accounts.
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Schroder Investment Management (Europe) S.A.
Profit and Loss Account for the year ended December 31, 2021
Notes 31.12.2021 31.12.2020
EUR EUR
Net turnover
14 227,833,045 176,896,669
Other operating income
17,965,346 14,235,450
Staff costs
Wages and salaries
17 (63,127,959) (52,217,971)
Social security costs
relating to pensions
(2,414,632) (2,121,286)
other social security costs
(7,256,216) (5,345,330)
Other staff costs
(1,829,595) (1,558,172)
Value adjustments
in respect of formation expenses and of tangible
3 (2,331,903) (2,646,250)
and intangible fixed assets
in respect of current assets
8 443,463 435,991
Other operating expenses
15 (76,776,008) (61,720,402)
Other interest receivable and similar income
derived from affiliated undertakings
67,029 71,480
other interest and similar income
305 438,395
Expected credit loss
7 (47,929) 39,528
Value adjustments in respect of financial assets and
4 (6,272,018) (4,621,265)
of investments held as current assets
Interest payable and similar expenses
other interest and similar expenses
(889,049) (551,253)
Tax on profit or loss
16 (24,173,042) (17,568,564)
Profit for the financial year
61,190,837 43,767,020
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Schroder Investment Management (Europe) S.A.
Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021
1 General information
Schroder Investment Management (Europe) S.A. (the“Company”) was incorporated under the laws of
Luxembourg on August 23, 1991 as a“Société Anonyme” for an unlimited period.
The Company has its registered office in Luxembourg. Its financial year starts on January 1 and ends on
December 31 of each year and it is governed by Chapter 15 of the Law of December 17, 2010, as amended.
The Company acts as the management company, domiciliary agent and principal paying agent for:
- 7 open-ended investment companies organised under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg which
qualify as a soci ét é d'investissement à capital variable ;
- 3 mutual investment umbrella funds (one in liquidation) organised under the laws of the Grand Duchy
of Luxembourg which qualify as a fonds commun de placement ;
- 15 non-regulated alternative investment funds organised under the laws of the Grand Duchy of
Luxembourg which qualify as soci ét é en commandite simple ;
- 2 non-regulated alternative investment funds organised under the laws of the Grand Duchy of
Luxembourg which qualify as soci ét é en commandite sp éciale ;
- 1 regulated umbrella fund with segregated liability which qualify as an Irish collective asset-
management vehicle with variable capital
- 3 mutual investment umbrella funds organised under the laws of France which qualify as a fonds
commun de placement ;
- 2 open ended investment companies organised under the laws of Cayman Islands which qualify as a
mutual fund in terms of the Mutual Funds Law (2012 Revision) of the Cayman Islands;
The investment manager for various segregated accounts for institutional investors;
The investment adviser for various segregated accounts for institutional investors;
The delegated investment manager of Schroder Sustainable Strategy Fund;
The Company acts as the global distributor of the financial products whereby Schroder AIDA S.A.S. is the
management company or the advisor;
The Company also provides various administration, supervision, reporting and accounting services to
other Schroder Group companies and business areas.
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Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
1 General information (cont.)
The Company has branches in Belgium, Denmark, Sweden, Finland, Netherlands, Spain, France, Germany,
Italy and Israel. The staff in these branches provides distribution related services (client
introduction, negotiation, product training and promotion support) to the Company for Luxembourg
domiciled funds and to various other Schroder Group companies in respect of other fund domiciles and
segregated institutional accounts. Some of the staff in German branch also provide investment
management and advice to various fund domiciles and segregated institutional accounts.
The Company's annual accounts are included in the consolidated accounts of Schroders Plc., forming once
the largest and the smallest body of undertakings of which the Company forms part as an indirect
subsidiary undertaking. The registered office of that company is located 1 London Wall Place, London,
England, EC2Y 5AU and the consolidated accounts are available at that address.
2 Summary of significant accounting policies
2.1 Basis of preparation
The annual consolidated accounts have been prepared in accordance with Luxembourg legal and regulatory
requirements under the historical cost convention except for the transferable securities and lease
assets which have been measured at net book value and lease liabilities which are reflecting the present
value of the future contractual cash flows to be made over the lease term.
The preparation of annual accounts requires the use of certain critical accounting estimates. It also
requires the Board of Directors to exercise their judgement in the process of applying the accounting
policies. Changes in assumptions may have a significant impact on the annual accounts in the period in
which assumptions changed. Management believes that the underlying assumptions are appropriate and that
the annual accounts therefore present the financial position and results fairly.
The Company makes estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities
in the next financial year. Estimates and judgements are continually evaluated and are based on
historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be
reasonable under the circumstances.
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Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
2 Summary of significant accounting policies (cont.)
2.1 Basis of preparation (cont.)
Accounting policies and valuation rules are, besides the ones laid down by the law of December 19, 2002 as
amended, determined and applied by the Board of Directors. To give a more representative view of certain
aspects of the Company's activity and also to bring these annual accounts onto a more comparable basis
with the consolidated accounts of Schroders Plc., the Directors have chosen to selectively adopt the
fair value option for the financial instruments as permitted in art 64bis (1) to (5) of the law of
December 19, 2002 as amended.
2.2 Significant accounting policies
The principal accounting policies of the Company are summarised below:
2.2.1 Fixed assets
The cost of intangible and tangible assets is their purchase cost, together with any incidental expenses
of acquisition. Depreciation is calculated so as to write off the cost of intangible and tangible assets
on a straight-line basis over the expected useful economic lives of the assets concerned.
The principal annual rates are:
- Intangible assets 25%
- Computer equipment 33%
- Communication equipment 20%
- Fixtures and fittings 20%
The cost of financial assets relates to the financing of initial contingent deferred sales charges
(“CDSC”) paid by the Company to investors in Schroder International Selection Fund U Shareclass.
Financing is amortised over 36 months.
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Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
2 Summary of significant accounting policies (cont.)
2.2.2 Foreign currency translation
The Company maintains its books and records in Euro (EUR). Transactions expressed in currencies other
than Euro are translated into Euro at the exchange rate effective at the time of the transaction. Long
term assets expressed in currencies other than Euro are translated into Euro at the exchange rate
effective at the time of the transaction. At the balance sheet date, these assets remain translated at
historical exchange rate. Cash at bank is translated at the exchange rate effective at the balance sheet
date. Exchange losses and gains are recorded in the profit and loss account of the year.
Current assets and liabilities denominated in foreign currency are translated into Euro at the exchange
rate effective at the balance sheet date. The unrealised exchange losses are recorded in the profit and
loss account. The exchange gains are recorded in the profit and loss account at the moment of their
realisation. The current assets and liabilities of branches denominated in foreign currency are
translated into Euro at the exchange rate at the balance sheet date. Amounts in the income statements are
translated using the period end rate for the monthly accounting periods. The translation differences
arising are reported in capital and reserves.
2.2.3 Value adjustments
Value adjustments are directly deducted from the related assets.
2.2.4 Cash at bank and in hand
Cash at bank and in hand comprise bank balances, cash on hand and Money Market Fund investments which are
available on demand. The carrying amount represents fair value.
2.2.5 Debtors
Debtors are valued at their nominal value. They are subject to value adjustment where their recovery is
compromised. These value adjustments are not continued if the reasons for which the value adjustments
were made have ceased to apply.
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Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
2 Summary of significant accounting policies (cont.)
2.2.6 Investments
The Company records transferable securities at fair value (initially their cost). Most of these
transferable securities are related to seed capital invested into funds promoted by the Company. These
are revalued at each reporting date by reference to their latest Net Asset Value (NAV) derived from the
latest quoted market prices of the funds' investments. This last NAV is considered as the transferable
securities' fair value.
2.2.7 Prepayments
This asset item includes expenditure incurred during the financial year but relating to a subsequent
financial year.
2.2.8 Creditors
Creditors are recorded at their reimbursement value.
2.2.9 Net turnover
The net turnover comprises the amounts derived from the provisions of services falling within the
Company's ordinary activities.
2.2.10 IFRS 16 Leases
The Company's lease arrangements primarily consist of operating leases relating to its leased office
space.
Where the Company is a lessee, IFRS 16 requires operating leases to be recorded in the Company's balance
sheet. A lease liability is recorded, reflecting the present value of the future contractual cash flows
to be made over the lease term, discounted using the Company's incremental borrowing rate. The right of
use asset is depreciated over the life of the lease as the benefit of the lease is consumed.
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Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
2 Summary of significant accounting policies (cont.)
2.2.11 Expected credit loss
IFRS 9 introduced an expected loss model for the assessment of impairment. Under the expected loss model,
impairment losses are recorded if there is an expectation of credit losses, even in the absence of a
default event. The reduction in net assets is driven by the impairment requirements on financial assets
measured at amortised cost.
3 Intangible and tangible assets
The 2021 movements in intangible and tangible assets were as follows:
Leasehold
improvements, Computers and
Intangible
other
Total
office
assets
furniture and
equipment
fixtures
EUR EUR EUR EUR
Gross book value - January 1, 2021
12,934,026 12,609,393 4,994,211 30,537,630
Additions for the year
3,027,665 1,853,451 12,503 4,893,619
Disposals for the year (5,180,223) (4,425,002) (402,162) (10,007,387)
Gross book value - December 31, 2021
10,781,468 10,037,842 4,604,552 25,423,862
Accumulated value adjustment - January 1,
(10,906,137) (10,985,706) (4,789,538) (26,681,381)
2021
Allocations for the year
(1,067,521) (1,074,728) (189,655) (2,331,903)
Reversal for the year 4,890,526 3,900,944 402,162 9,193,632
Accumulated value adjustment - December 31,
(7,083,132) (8,159,490) (4,577,031) (19,819,653)
2021
Net book value at January 1, 2021 2,027,889 1,623,687 204,673 3,856,249
3,698,336 1,878,352 27,521 5,604,209
Net book value at December 31, 2021
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Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
4 Financial assets
The 2021 movements in the financial assets were as follows:
Financial
assets
EUR
Gross book value - January 1, 2021
7,884,563
Additions for the year
11,695,996
Disposals for the year (2,689,060)
Gross book value - December 31, 2021
16,891,499
Accumulated value adjustment - January 1, 2021
(3,177,752)
Allocations for the year
(6,272,018)
Reversal for the year 2,689,060
Accumulated value adjustment - December 31, 2021
(6,760,710)
Net book value at January 1, 2021
4,706,811
Net book value at December 31, 2021
10,130,789
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Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
5 IFRS 16 Leases
Right of use
Lease
liabilities
assets
EUR EUR
At January 1, 2021
13,659,615 (15,077,132)
Additions 14,496,459 (14,297,253)
Disposals (470,206) 337,781
Remeasurement of lease obligations
811,802 (1,041,297)
Lease payments
- 5,912,238
Depreciation charge for the year
(5,577,404) -
Interest expense for the year
- (363,946)
At December 31, 2021
22,920,266 (24,529,609)
The depreciation charge and interest expense relating to leases are recorded within operating expenses.
The Company's lease liabilities contractually mature in the following time periods:
EUR
Less than 1 year
(4,606,600)
1-2 years
(4,166,360)
2-5 years
(15,756,649)
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6 Trade debtors becoming due and receivable within one year
2021 2020
EUR EUR
Trade debtors are detailed as follows:
Management fees
92,663,073 76,857,247
Management Company fees
15,758,371 13,432,981
Distribution fees
4,723,171 4,142,715
Receivable from the tax authorities
1,814,070 8,997,627
Performance fees
938,588 12,658,863
Net other receivables
465,915 455,594
7,130,775 4,626,607
Other
123,493,963 121,171,634
Total
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Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
7 Amounts owed by and to affiliated undertakings becoming due and payable within one year
Amounts due by and to affiliated companies are unsecured, interest free (except as described below) and
repayable upon demand.
The Company has loaned cash balances to Schroder Financial Services Ltd to take part in the“Sweep”
programme operated by that company.
2021 2020
Amounts owed by affiliated undertakings
EUR EUR
Main nature of relationship
Counterparty
Schroder Financial Cash amounts held in the Schroder's
207,393,003 115,612,813
Services Ltd. Group "Sweep" programme
Investment and infrastructure
Other 9,737,437 5,164,854
services
Value adjustment (107,462) (59,533)
Other
217,022,978 120,718,134
Total
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Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
7 Amounts owed by and to affiliated undertakings becoming due and payable within one year (cont.)
The amounts owed to affiliated companies are mainly management fees received from funds which are to be
redistributed across entities of the Group in accordance with the applicable Group Transfer Pricing
policy.
2021 2020
Amounts owed to affiliated undertakings
EUR EUR
Main nature of relationship
Counterparty
Investment and distribution
SIM Ltd 32,799,305 27,868,858
services
Investment and distribution
SIM Singapore Ltd
10,514,209 5,153,819
services
Investment and distribution
SIM Hong Kong
9,616,810 8,302,917
services
Investment and distribution
SIM (Taiwan) Limited
6,202,793 4,928,314
services
Investment and distribution
SIM Switzerland AG
3,455,186 2,866,510
services
Investment and distribution
SCM Switzerland AG
3,352,862 384,551
services
Investment and distribution
SIM North America Inc
2,709,408 4,314,565
services
Investment and distribution
SIM Japan
1,211,669 1,587,145
services
Investment and distribution
5,486,031 4,328,121
Other
services
75,348,273 59,734,800
Total
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8 Investments
2021 2020
EUR EUR
Opening gross book value at cost - January 1, 2021
5,666,375 5,573,479
Additions of the year
794,027 1,010,008
Disposal of the year (1,459,849) (917,112)
Closing gross book value at cost - December 31, 2021
5,000,553 5,666,375
Fair Value Through Profit and Loss impact 1,716,529 1,033,529
Closing Market value 6,717,082 6,699,904
The investments comprise mainly holdings in investment funds undertaken for the purpose of launching new
products (i.e. seed capital) and are maintained until a particular product scale is achieved.
9 Subscribed capital
As at December 31, 2021, the subscribed capital was represented by 18,733 shares fully paid without
nominal value.
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10 Movement for the year on the reserves and profit and loss items
2020 result was allocated based on decision taken at the AGM held on April 21, 2021. In accordance with the Board of Directors' decision there was no interim
dividend distributed. The 2021 movements on the equity accounts were as follows:
FX Profit
Profit for
Distribution Capital and
Share Share Legal Revaluation Other Interim
Revaluation brought
Capital and reserves EUR of dividend
Capital premium Reserve reserve reserves dividends the year
reserves
reserve forward
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
EUR EUR
EUR
EUR EUR
Balance on December 31, 2020
14,628,831 7,233,921 1,462,883 440,800 (21,809) 10,746,681 135,433,266 - (100,000,000) 43,767,020 113,691,593
Result allocation
- - - - - - (56,232,980) - 100,000,000 (43,767,020) -
Additional other reserves
- - - - - 1,299,969 (1,299,969) - - - -
allocation
FX Revaluation reserve
- - - - 61,132 - - - - - 61,132
Profit for the year 2021
- - - - - - - - - 61,190,837 61,190,837
Balance on December 31, 2021
14,628,831 7,233,921 1,462,883 440,800 39,323 12,046,650 77,900,317 - - 61,190,837 174,943,562
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11 Legal reserve
In accordance with Luxembourg company law, the Company is required to transfer a minimum of 5% of its
profit for each financial period to a legal reserve. This requirement ceases to be necessary once the
balance on the legal reserve reaches 10% of the issued share capital and therefore no transfer will be
required for this year. The legal reserve is not available for distribution to the shareholder.
12 Other reserves
In accordance with the tax law (§ 8a VStG), the Company reduced its net wealth tax liability. For this
purpose, the Company has to allocate to other reserves an amount equal to five times the amount of the net
wealth tax due, which reserves cannot be distributed for a period of five years from the year following
the one during which the allocation was made.
Other reserves include additional reserve created to meet Pillar I requirements and Alternative
Investment Fund Manager coverage. As of December 31, 2021 this reserve amounts to €3.1 million (2020: €
2.9 million)
13 Trade creditors
Amounts due and payable for the accounts shown under “ Trade Creditors ” are mainly composed of commissions
payable to distributors.
14 Net turnover
A breakdown of the net turnover by category of activity and into geographical market is omitted because
its nature is such that it would be seriously prejudicial to the Company.
The Net turnover is composed of:
- gross income amount of €1,349,611,833 (Management fees, Management Company fees, Distribution fees
and Performance fees) (2020: €1,068,164,685) and of,
- gross expenses amount of €1,121,778,788 (Management fees rebates, Delegated Investment Management
fees, Client Ownership fees and Management Company fees ceding) (2020: €891,268,016).
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15 Other operating expenses
Other operating expenses consist of the following:
2021 2020
EUR EUR
*
General administration ( )
28,926,208 15,297,298
Transfer Agency cost
12,808,722 10,735,816
*
Marketing costs ( )
8,245,352 6,277,050
Rental and building costs
7,530,028 6,001,646
Non recoverable VAT
5,546,063 6,786,336
*
Information technology costs ( )
3,131,793 5,418,905
Legal and professional fees
2,560,077 3,111,379
Communication costs
2,261,857 2,159,304
Funds subsidy
1,064,805 1,795,241
Insurance 587,433 380,198
*
Other operating expenses ( )
4,113,670 3,757,229
76,776,008 61,720,402
Total
*
( ) Includes related party expenses
16 Income Tax
For FATCA purposes, Schroder Investment Management (Europe) S.A. qualifies as Reporting Luxembourg
Financial Institution and has the following Global Intermediary Identification Number (GIIN):
9I88MH.00064ME.442
The Company is subject to the general tax rules and regulations in Luxembourg. In addition, the Company
is acting as Sponsoring Entity for the funds it manages, with the following GIIN: 4RIMT7.00000.SP.442.
17 Staff
The average number of persons employed during the year was 322, 319 employees and 3 directors (The
average number of persons employed in 2020 was 328, 326 employees and 2 directors).
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Schroder Investment Management (Europe) S.A.
Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
18 Emoluments granted to the members of the management and supervisory bodies and
commitments in respect of retirement pensions for former members of those bodies
The Company has not paid any emoluments in 2021 to the Directors acting in that capacity (2020 NIL). The
Company offers its employees a defined contribution plan.
19 Advances and loans granted to the members of the management and supervisory bodies
The Company did not grant any advances or loans to the Directors in 2021 (2020 NIL).
20 Distributable reserves
2021
EUR
Balance brought forward as at December 31, 2020
77,900,317
Profit for the year
61,190,837
Additional other reserves allocation
(194,000)
Release from 2016 reserves
1,392,475
Increase for 2021 reserves
(3,487,850)
-
Dividend
Total as at December 31, 2021
136,801,779
The Board of Directors is not proposing a dividend in respect of profit for the year.
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Schroder Investment Management (Europe) S.A.
Notes to the Annual Accounts as at December 31, 2021 (cont.)
21 Auditor ’s Fees
The total fees expensed by the Company and due for the current financial period to the auditor are
presented as follows:
2021 2020
EUR EUR
Audit fees
133,530 182,560
Other fees 114,516 75,300
248,046 257,860
Total
22 Subsequent event
No events have occurred subsequent to the year-end which would have a material impact on the annual
accounts as at 31 December 2021.
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独立監査人の報告書
シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ
取締役会御中
本財務書類に対する監査報告書
監査意見
我々は、シュローダー・インベストメント・マネージメント（ヨーロッパ）エス・エイ
（以下「当社」という。）の2021年12月31日現在の貸借対照表ならびに同日に終了した年度の損益計算
書および重要な会計方針の要約を含む財務書類に対する注記で構成される本財務書類を監査した。
我々は、添付の本財務書類は、財務書類の作成および表示に関してのルクセンブルグにおける法律お
よび規制の要求に従って、当社の2021年12月31日現在の財政状態ならびに同日に終了した年度の経営成
績を、真実かつ公正に表示しているものと認める。
意見の根拠
我々は、ルクセンブルグの金融監督委員会（以下「ＣＳＳＦ」という。）が採用した監査人に関する
2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および国際監査基準（以下「ＩＳＡｓ」
という。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩ
ＳＡｓの下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する公認の監査人の責任」の項において
詳述されている。我々はまた、本財務書類に対する我々の監査に関する倫理上の要件に従いつつ、ルク
センブルグのＣＳＳＦが採用した国際会計士倫理基準審議会により発行された国際独立基準を含む、職
業会計士の国際倫理規程（以下「ＩＥＳＢＡ規程」という。）に従って当社から独立した立場にあり、
これらの倫理上の要件の下で他の倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監
査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。
その他の情報
取締役会は、その他の情報について責任を負う。その他の情報は、当該運用報告書に含まれる情報に
より構成されるが、かかる情報には本財務書類およびそれに対する我々の公認の監査人の報告書は含ま
れない。
本財務書類に関する我々の意見は、その他の情報を対象としていないため、我々は当該その他の情報
に対していかなる形式の保証の結論も表明しない。
我々の本財務書類の監査に関連し、我々の責任は、その他の情報を読み、その過程で、当該その他の
情報が本財務書類または我々が監査を行う上で入手した知識と著しく矛盾しているため重要な虚偽記載
であると疑われるようなものがないかを検討することである。実施した手続きに基づき、当該その他の
情報に重要な虚偽の記載があるとの結論に至った場合、我々はかかる事実を報告しなければならない。
かかる点において、我々が報告すべきことはない。
本財務書類に対する取締役会の責任
取締役会は、これらの財務書類の作成に関してのルクセンブルグの法律および規則の要求に従って、
財務書類の作成および適正表示についての責任、ならびに欺罔的行為または誤謬に関わらず、重要な虚
偽記載のない財務書類の作成を可能にするために必要であると取締役会が判断する内部統制についての
責任を負う。
財務書類の作成において、取締役会は、当社が継続企業として存続する能力を評価し、取締役会が当
社の清算または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場合を除き、継
続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
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財務書類の監査に関する「公認の監査人」の責任
我々の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表
示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む公認の監査人の報告書を発行
することである。合理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、2016年７月23日法およびルクセンブル
グのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保
証するものではない。虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単
独でまたは全体として、これらの財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理
的に予想される場合である。
2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠した監査の一環とし
て、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評
価し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎と
して十分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正
表示または内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリ
スクはより高い。
・当社の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定する
ために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・使用される会計方針の適切性ならびに取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性
を評価する。
・取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、当社が
継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要
な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々
は、公認の監査人の報告書において、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示
が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、公認の監査人の報告書の
日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、当社が継続企業として存
続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、適正表示を実現
する方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した
内部統制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
その他の法律または規制の要件に関する報告書
当該運用報告書は、本財務書類との整合性が取れており、適用ある法律要件に従って作成されてい
る。
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アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニム
公認の監査人
イザベル・ニックス
ルクセンブルグ、2022年３月25日
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Independent auditor's report
To the Board of Directors of
Schroder Investment Management (Europe) S.A.
Report on the audit of the financial statements
Opinion
We have audited the financial statements of Schroder Investment Management (Europe) S.A.
(the“Company”), which comprise the balance sheet as at 31 December 2021, and the profit
and loss account for the year then ended, and the notes to the financial statements,
including a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the
financial position of the Company as at 31 December 2021, and of the results of its
operations for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and regulatory
requirements relating to the preparation and presentation of the financial statements.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession
(the“Law of 23 July 2016”) and with International Standards on Auditing (“ISAs”) as
adopted for Luxembourg by the“Commission de Surveillance du Secteur Financier” (“CSSF”).
Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as adopted for Luxembourg by the
CFFS are further described in the“responsibilities of the“réviseur d'entreprises agréé”
for the audit of the financial statements”section of our report. We are also independent of
the Company in accordance with the International Code of Ethics for Professional
Accountants, including International Independence Standards, issued by the International
Ethics Standard Board for Accountants (“IESBA Code”) as adopted for Luxembourg by the CSSF
together with the ethical requirements that are relevant to our audit of the financial
statements, and have fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical
requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and
appropriate to provide a basis for our opinion.
Other information
The Board of Directors is responsible for the other information. The other information
comprises the information included in the management report but does not include the
financial statements and our report of the“réviseur d'entreprises agréé”thereon.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not
express any form of assurance conclusion thereon.
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In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the
other information and, in doing so, consider whether the other information is materially
inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the audit or
otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we
conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to
report this fact. We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of Directors for the financial statements
The Board of Directors is responsible for the preparation and fair presentation of these
financial statements in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements
relating to the preparation and presentation of the financial statements, and for such
internal control as the Board of Directors determines is necessary to enable the preparation
of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or
error.
In preparing the financial statements, the Board of Directors is responsible for assessing
the Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters
related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the Board of
Directors either intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no
realistic alternative but to do so.
Responsibilities of the“réviseur d'entreprises agréé”for the audit of the financial
statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as
a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a
report of the“réviseur d'entreprises agréé”that includes our opinion. Reasonable assurance
is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance
with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always
detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error
and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be
expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial
statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for
Luxembourg by the CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional
skepticism throughout the audit. We also:
・Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements,
whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those
risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for
our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is
higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery,
intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
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・Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit
procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of
expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control.
・Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of
accounting estimates and related disclosures made by the Board of Directors.
・Conclude on the appropriateness of Board of Directors' use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty
exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company's
ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists,
we are required to draw attention in our report of the“réviseur d'entreprises agréé”to
the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are
inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence
obtained up to the date of our report of the“réviseur d'entreprises agréé”. However,
future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going concern.
・Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements,
including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying
transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the
planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any
significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.
Report on other legal and regulatory requirements
The management report is consistent with the financial statements and has been prepared in
accordance with applicable legal requirements.
Ernst & Young
Société anonyme
Cabinet de révision agréé
Isabelle Nicks
Luxembourg, 25 March 2022
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理
人が別途保管している。
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