デンマーク・カバード債券・インカムファンド2019-03(為替ヘッジあり) 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第6期(令和3年9月28日-令和4年3月25日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第6期(令和3年9月28日-令和4年3月25日)
提出日
提出者 デンマーク・カバード債券・インカムファンド2019-03(為替ヘッジあり)
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                         スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社(E31533)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    【表紙】
     【提出書類】               有価証券報告書

     【提出先】               関東財務局長殿

     【提出日】               2022年6月24日

     【計算期間】               第6期(自 2021年9月28日 至 2022年3月25日)

     【ファンド名】               デンマーク・カバード債券・インカムファンド2019-03(為替ヘッジあ

                     り)
     【発行者名】               スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社

     【代表者の役職氏名】               代表取締役社長  田坂 勇介

     【本店の所在の場所】               神奈川県横浜市西区みなとみらい三丁目1番1号

     【事務連絡者氏名】               小林 克也

     【連絡場所】               神奈川県横浜市西区みなとみらい三丁目1番1号

     【電話番号】               045-225-2080

     【縦覧に供する場所】               該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第1【ファンドの状況】

    1【ファンドの性格】

    (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

      <ファンドの目的>
       当ファンドは、安定的な収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
      <信託金限度額>
       上限3,000億円
       ただし、委託会社は受託会社と合意の上、限度額を変更することができます。
      <基本的性格>
       一般社団法人投資信託協会が定める分類方法における、当ファンドの商品分類及び属性区分は下記
       の通りです。
       商品分類表

                           投資対象資産
       単位型・追加型           投資対象地域                    独立区分          補足分類
                           (収益の源泉)
       単位型           国内         株式           MMF          インデックス型

       追加型           海外         債券                     特殊型

                                      MRF
                  内外         不動産投信

                                      ETF
                           その他資産

                           (    )
                           資産複合

       (注)当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

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       属性区分表
      投資対象資産            決算頻度      投資対象        投資形態       為替      対象        特殊型
                        地域               ヘッジ      インデックス
      株式           年1回      グローバル        ファミリー       あり      日経225        ブル・ベア型

        一般                (    )        ファンド       (  フ  ル
        大型株          年2回                     ヘッジ)              条件付運用型
                                            TOPIX
        中小型株                        ファンド・
                        日本
                  年4回              オブ・ファ                    ロ  ン  グ  ・
                                      なし
                                            その他
      債券                         ンズ                    ショート型/
                        北米
                                            (    )
        一般          年6回                                  絶対収益追求
        公債          (隔月)                                  型
                        欧州
        社債
        その他債券                                             その他
                  年12回      アジア
        クレジット属性                                             (   )
                  (毎月)
        (    )
                        オセアニア
                  日々
      不動産投信                 中南米
                  その他
      その他資産                 アフリカ
                  (  )
      (投資信託証券(債
      券 その他債券))                 中近東
                        (中東)
      資産複合
      (   )                 エマージング
        資産配分
        固定型
        資産配分
        変更型
      (注)当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

      ファミリーファンド、ファンド・オブ・ファンズに該当する場合、投資信託証券を通じて投資収益の

      源泉となる資産に投資しますので商品分類表と属性区分表の投資対象資産は異なります。
    ※属性区分表に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載して
      おります。
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     上記商品分類表及び属性区分表に係る用語の定義は下記の通りです。
     なお、一般社団法人投資信託協会のホームページ(https://www.toushin.or.jp/)でもご覧いただけ
     ます。
    ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性

      区分は以下の通りです。
    <商品分類表定義>

    [単位型投信・追加型投信の区分]

      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行わ
               れないファンドをいう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
               に運用されるファンドをいう。
    [投資対象地域による区分]

      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資
           産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資
           産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉
           とする旨の記載があるものをいう。
    [投資対象資産(収益の源泉)による区分]

      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源
           泉とする旨の記載があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源
           泉とする旨の記載があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
                   質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉と
                   する旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上
               記(1)から(3)に掲げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。な
               お、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産
              による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    [独立した区分]

      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令(平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に
           規定する証券投資信託並びに租税特別措置法(昭和32年法律第26号)第9条の4の2に規定す
           る上場証券投資信託をいう。
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    [補足分類]
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨
                 の記載があるものをいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思わ
            れる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で
            特殊型の小分類において「条件付運用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで
            付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記
            できるものとする。
    <属性区分表定義>

    [投資対象資産による属性区分]

      (1)株式
       ①一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものを
             いう。
       ③中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (2)債券
       ①一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政
            府保証債、政府機関債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載が
            あるものをいう。
       ③社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載
            があるものをいう。
       ④その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する
               旨の記載があるものをいう。
       ⑤格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の「発行体」
                         による区分のほか、特にクレジットに対して明確な記載があるも
                         のについては、上記①から④に掲げる区分に加え「高格付債」
                         「低格付債」等を併記することも可とする。
      (3)不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      (4)その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      (5)資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
       ①資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率につ
                  いては固定的とする旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産
                  を列挙するものとする。
       ②資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率につ
                  いては、機動的な変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の
                  記載がないものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
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    [決算頻度による属性区分]
      (1)年1回…目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年2回…目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年4回…目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年6回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年6回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるもの
                をいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらない全てのものをいう。
    [投資対象地域による属性区分(重複使用可能)]

      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉
               とする旨の記載があるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか
               含まないかを明確に記載するものとする。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする
           旨の記載があるものをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉と
           する旨の記載があるものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉と
           する旨の記載があるものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域
            の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の
               資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源
            泉とする旨の記載があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産
              を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資
                産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング
                 地域(新興成長国(地域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    [投資形態による属性区分]

      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファ
                    ンズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資するものをい
                    う。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オ
                        ブ・ファンズをいう。
    [為替ヘッジによる属性区分]

      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替
                 のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があ
                 るもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
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    [インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分]
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…前記指数にあてはまらない全てのものをいう。
    [特殊型]

      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的
                に投資を行うとともに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若
                しくは逆連動を含む。)を目指す旨の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組み
                を用いることにより、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)
                や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定められる一定の条件によって決
                定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型/絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右
                            されにくい収益の追求を目指す旨若しくはロング・ショー
                            ト戦略により収益の追求を目指す旨の記載があるものをい
                            う。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当
              しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
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      <ファンドの特色>
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         ※投資対象ファンドの概要につきましては、後掲「2 投資方針(2)投資対象 (参考)投資対象ファ











          ンドの概要」をご参照ください。
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    (2)【ファンドの沿革】
      2019年3月26日        当ファンドの投資信託契約締結、設定、運用開始
    (3)【ファンドの仕組み】

      ①当ファンドの仕組み及び関係法人
      ②委託会社の概況(2022年4月28日現在)










       イ.資本金の額:3億円
       ロ.委託会社の沿革
        2014年11月25日:             スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社設立
        2015年4月3日:             投資運用業の登録(登録番号:関東財務局長(金商)第2831号)
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       ハ.大株主の状況
        株 主 名                住   所                          持株数      持株比率
                                                        34%

        株式会社横浜銀行                横浜市西区みなとみらい三丁目1番1号                         20,400株
                                                        21%

        三井住友信託銀行株式会社                東京都千代田区丸の内一丁目4番1号                         12,600株
                                                        15%

        株式会社京都銀行                京都市下京区烏丸通松原上る薬師前町700番地                          9,000株
                                                        15%

        株式会社群馬銀行                群馬県前橋市元総社町194番地                          9,000株
        株式会社東京きらぼしフィ

                                                        15%
                        東京都新宿区新宿五丁目9番2号                          9,000株
        ナンシャルグループ
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    2【投資方針】
    (1)【投資方針】
      ①基本方針
       当ファンドは、安定的な収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。なお、投資
       対象とするファンドは、当該ファンドの投資対象資産及び投資手法等を考慮して選定しておりま
       す。
      ②投資対象
      日興アセットマネジメント株式会社が運用する「デンマーク・カバードボンド・ファンド(為替
      ヘッジあり・適格機関投資家向け)」(以下「主要投資対象ファンド」ということがあります。)
      を主要投資対象とします。
      この他、「FOFs用短期金融資産ファンド(適格機関投資家専用)」にも投資します。
      なお、コマーシャル・ペーパー等の短期有価証券並びに短期金融商品等に直接投資することもあり
      ます。
      ③投資態度
      イ.主要投資対象ファンドへの投資を通じて、主としてデンマークのカバード債券に投資します。
      ロ.主要投資対象ファンドへの投資割合は、原則として高位を維持します。
      ハ.主要投資対象ファンドを通じた組入外貨建資産については、原則として、対円での為替ヘッジ
         により、為替変動リスクの低減を目指します。
      ニ.資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等並びに投資信託財産の規模によっては、上記
         の運用ができない場合があります。
    (2)【投資対象】

      ①投資の対象とする資産の種類
       当ファンドにおいて投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります)の種類は、次に掲げ
       るものとします。
       イ.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
         めるものをいいます。以下同じ。)
         1.有価証券
         2.金銭債権
         3.約束手形
       ロ.次に掲げる特定資産以外の資産
         1.為替手形
      ②有価証券の指図範囲
       委託会社は、信託金を、主として、日興アセットマネジメント株式会社が運用する「デンマーク・
       カバードボンド・ファンド(為替ヘッジあり・適格機関投資家向け)」及び三井住友トラスト・ア
       セットマネジメント株式会社が運用する「FOFs用短期金融資産ファンド(適格機関投資家専用)」
       に投資するほか、次に掲げる有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなさ
       れる同項各号に掲げる権利を除くとともに、本邦通貨表示のものに限ります。)に投資することを
       指図します。
       1.コマーシャル・ペーパー及び短期社債等
       2.外国又は外国の者の発行する証券又は証書で、上記1の証券の性質を有するもの
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       3.国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券及び社債券(新株引受権証券と社
        債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券及び短期社債等を除きます。)
       4.外国法人が発行する譲渡性預金証書
       5.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
        券に限ります。)
       なお、上記3の証券を以下「公社債」といい、公社債に係る運用の指図は買い現先取引(売戻し条
       件付の買入れ)及び債券貸借取引(現金担保付き債券借入れ)に限り行うことができるものとしま
       す。
      ③金融商品の指図範囲
       イ.委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引
         法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により
         運用することを指図することができます。
         1.預金
         2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
          す。)
         3.コール・ローン
         4.手形割引市場において売買される手形
       ロ.上記②の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、
         委託会社が運用上必要と認めるときは、委託会社は、信託金を上記イ.に掲げる金融商品によ
         り運用することの指図ができます。
      ④当ファンドが、当ファンドの純資産総額の10%を超えて投資する可能性のある投資対象ファンドの
       概要は、下記「(参考)投資対象ファンドの概要」に記載されている通りです。
    (参考)投資対象ファンドの概要

      以下の内容は、2022年4月28日現在、委託会社が知り得る情報に基づいて作成しておりますが、今
      後、記載内容が変更となることがあります。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      1.  デンマーク・カバードボンド・ファンド(為替ヘッジあり・適格機関投資家向け)
     運用会社            日興アセットマネジメント株式会社
                 この投資信託は、インカム収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行
     運用の基本方針
                 ないます。
                 「デンマーク・カバードボンド(為替ヘッジあり)マザーファンド3
                 (※)」(以下「マザーファンド」といいます。)受益証券を主要投資対象
                 とします。
                 <マザーファンドの投資対象>
     主要投資対象
                 デンマークのカバードボンドを主要投資対象とします。
                 ※当該マザーファンドの委託会社(運用会社)である日興アセットマネジメ
                 ント株式会社は、その運用の指図に関する権限を日興アセットマネジメント
                 ヨーロッパ       リミテッドに委託します。
                 ①主として、マザーファンド受益証券に投資を行ない、インカム収益の確保と信
                  託財産の成長を目指して運用を行ないます。
                 ②マザーファンド受益証券の組入比率は、高位を保つことを原則とします。な
                  お、資金動向等によっては組入比率を引き下げることもあります。
                 ③ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元
                  本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合
                  には、上記のような運用ができない場合があります。
                 <マザーファンドの投資態度>
                 ①主として、金融機関が保有する債権を担保とするデンマーク・クローネ建ての
     投資態度
                  カバードボンドに投資を行ない、インカム収益の確保と信託財産の成長を目指
                  して運用を行ないます。
                 ②ポートフォリオの構築にあたっては、発行体の信用力や利回りの水準などを重
                  視し、リスク分散を考慮しながら決定します。
                 ③外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として対円で
                  の為替ヘッジを行ないます。
                 ④ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元
                  本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合
                  には、上記のような運用ができない場合があります。
                 ①株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への実質投資割合
                  は、信託財産の総額の10%以下とします。
                 ②投資信託証券(マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券を除きま
                  す。)への実質投資割合は、信託財産の総額の5%以下とします。
                 ③外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
                 ④デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところ
     主な投資制限
                  に従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないも
                  のとします。
                 ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信
                  託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、100分の35を超えないもの
                  とし、当該比率を超えることとなった場合には、委託者は、一般社団法人投資
                  信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     ベンチマーク            該当事項はありません。
                 年12回。毎月16日(休業日の場合は翌営業日)。
     決算日
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                 毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行ないます。
                 ①分配対象額の範囲
                  経費控除後の利子・配当等収益および売買益(評価益を含みます。)等の
                  全額とします。
                 ②分配対象額についての分配方針
     収益の分配
                  分配金額は委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。た
                  だし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
                 ③留保益の運用方針
                  収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針
                  に基づき運用を行ないます。
                 純資産総額に対し、年0.363%(税抜                    年0.33%)
     信託報酬
     信託財産留保額            該当事項はありません。
     設定日            2019年3月15日
     信託期間            原則として、2019年3月15日から2029年4月16日
     受託会社            三井住友信託銀行株式会社
     2.   FOFs用短期金融資産ファンド(適格機関投資家専用)

     運用会社            三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
                 この投資信託は、主として、「短期金融資産                         マザーファンド」(以下「マ
                 ザーファンド」といいます。)の受益証券(以下「マザーファンド受益証
     運用の基本方針
                 券」といいます。)への投資を通じて、わが国の短期金融資産等(短期公社
                 債および短期金融商品を含みます。以下同じ。)を中心に投資を行い、安定
                 した収益の確保を目標として運用を行います。
     主要投資対象            マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
                 ①主として、マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の短期金融資産
                  等を中心に投資を行います。
                 ②投資信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、国内において行
                  われる有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取
                  引、金利に係る先物取引および金利に係るオプション取引ならびに外国の市場
                  における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取
     投資態度
                  引、金利に係る先物取引および金利に係るオプション取引と類似の取引を行う
                  ことができます。
                 ③投資信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、スワップ取引お
                  よび金利先渡取引を行うことができます。
                 ④ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに投資信託財
                  産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
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                 ①株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権(新株予約権付社債のうち
                  会社法第236       条第1    項第3    号の財産が当該新株予約権付社債についての社債で
                  あって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらか
                  じめ明確にしているもの(以下会社法施行前の旧商法第341                                 条ノ3第1      項第7
                  号および第8       号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権
                  付社債」といいます。)の新株予約権に限ります。)の行使により取得したも
                  のに限ることとし、株式への実質投資割合は、取得時において投資信託財産の
                  純資産総額の10%以下とします。
                 ②同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合
                  は、投資信託財産の純資産総額の10%以下とします。
                 ③投資信託証券(マザーファンド受益証券を除きます。)への実質投資割合は、
                  投資信託財産の純資産総額の5%以下とします。
     主な投資制限
                 ④外貨建資産への投資は行いません。
                 ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
                  ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投
                  資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で
                  20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託者
                  は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を
                  行うこととします。
                 ⑥デリバティブ取引等(金融商品取引法第2                        条第20    項に規定するものをいい、
                  オプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を
                  含みます。)について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
                  により算出した額が、投資信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指
                  図をしません。
                 該当事項はありません。
     ベンチマーク
     決算日            毎年9月25日(日本の銀行が休業日の場合は翌営業日)および信託終了日
                 毎決算時に、原則として以下の方針にもとづき、分配を行います。
                 ①分配対象額の範囲
                  経費控除後の配当等収益および売買益(評価益を含みます。)等の全額としま
                  す。
                 ②分配対象額についての分配方針
     収益の分配
                  委託者が、基準価額水準、市況動向等を考慮して分配金額を決定します。ただ
                  し、分配対象額が少額の場合は、分配を行わないことがあります。
                 ③留保益の運用方針
                  留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断にもとづき、元本
                  部分と同一の運用を行います。
                 ファンドの純資産総額に対し年0.143%(税抜0.13%)
     信託報酬
     信託財産留保額            該当事項はありません。
     設定日            2010年6月14日
     信託期間            原則として無期限
     受託会社            三井住友信託銀行株式会社
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    (3)【運用体制】
       ファンドの運用体制は以下のとおりです。記載された体制、人員等は、今後変更されることがあり
       ます。
       委託会社では社内規定を定めて運用に係る組織及びその権限と責任を明示するとともに、運用を行







       うに当たって遵守すべき基本的な事項を含め、運用とリスク管理を適正に行うことを目的とした運
       用等に係る業務規則を定めています。
       委託会社は、受託会社又は再信託受託会社に対して、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合など

       を行っています。また、外部監査法人による内部統制の整備及び運用状況の報告書を再信託受託会
       社より受け取っております。
    (4)【分配方針】

       第1計算期間の決算時においては収益分配を行いません。
       第2計算期間以降の毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
       イ.分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益(評価益を含みます。)等
         の全額とします。
       ロ.分配金額については、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、
         分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
       ハ.留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運
         用を行います。
     ※将来の分配金の支払い及びその金額について保証するものではありません。

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    (5)【投資制限】
      <約款に定める投資制限>
       イ.投資信託証券への投資割合
         投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
      ロ.株式への投資
         株式への直接投資は行いません。
      ハ.外貨建資産への投資
         外貨建資産への直接投資は行いません。
      ニ.デリバティブの利用
         デリバティブの直接利用は行いません。
       ホ.公社債の借入れの指図、目的及び範囲
       (イ)委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすること
          ができます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり、担保の提供が必要と認めたとき
          は、担保の提供の指図を行うものとします。
       (ロ)上記(イ)の借入れの指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が投資信託財産の純資産
          総額の範囲内とします。
       (ハ)投資信託財産の一部解約等の事由により、上記(ロ)の借入れに係る公社債の時価総額が投
          資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える
          額に相当する借り入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
       (ニ)上記(イ)の借入れに係る品借料は、投資信託財産中から支弁します。
       ヘ.資金の借入れ
       (イ)委託会社は、投資信託財産の効率的な運用並びに運用の安定性に資するため、一部解約に伴
          う支払資金の手当(一部解約に伴う支払資金の手当のために借り入れた資金の返済を含みま
          す。)を目的として、又は再投資に係る収益分配金の支払資金の手当を目的として、資金の
          借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図を行うことができます。なお、当該
          借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       (ロ)一部解約に伴う支払資金の手当に係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投資
          信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間又は受益者への解約代金支払開
          始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への
          解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が
          5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代
          金及び有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
       (ハ)収益分配金の再投資に係る借入期間は、投資信託財産から収益分配金が支弁される日からそ
          の翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       (ニ)借入金の利息は投資信託財産中より支弁します。
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       ト.信用リスク集中回避のための投資制限
         委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対するエクスポージャーの投
         資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として35%以内とすることとし、当該比率を超
         えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となる
         よう調整を行うこととします。
      <その他の投資制限>

       イ.当ファンドでは直接デリバティブ取引等(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをい
         い、新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示する証券もしくは証書にかか
         る取引及び選択権付債券売買を含みます。)は行いませんが、投資対象ファンドでデリバティ
         ブ取引等を行う場合、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額
         が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
    3【投資リスク】

    (1)ファンドのリスク
      ●当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。従って、投
       資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投
       資元本を割り込むことがあります。
      ●信託財産に生じた利益及び損失は、全て投資者の皆様に帰属します。
      ●投資信託は預貯金とは異なります。
      当ファンドの主なリスクは以下の通りです。

      ①金利変動リスク
        債券の価格は、一般的に金利低下(上昇)した場合は値上がり(値下がり)します。また、発行
        者の財務状況の変化等およびそれらに関する外部評価の変化や国内外の経済情勢等により変動し
        ます。債券の価格が下落した場合は、基準価額の下落要因となります。
      ②信用リスク
        有価証券の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利払い、償還金、借入金等をあら
        かじめ決められた条件で支払うことができなくなった場合、またはそれが予想される場合には、
        有価証券の価格は下落し、基準価額の下落要因となる可能性があります。
      ③期限前償還リスク
        カバード債券は、様々な要因によるローンの借換え等にともない、期限前償還されることがあ
        り、これらの増減により価格が変動します。特に金利が低下した場合、期限前償還の可能性の高
        まりにより、カバード債券の種類によっては価格の上昇が抑えられること、または下落すること
        があります。
      ④為替変動リスク
       投資対象ファンドにおいて、外貨建資産については、原則として為替予約を活用し、為替変動リ
       スクの低減をはかることを基本としますが、完全にヘッジすることはできませんので、外貨の為
       替変動の影響を受ける場合があります。また、為替ヘッジをおこなう通貨の短期金利と円短期金
       利を比較して、円短期金利の方が低い場合には、当該通貨と円の金利差相当分のコストがかかり
       ますが、さらに需給要因等によっては金利差相当分を上回るコストがかかる場合があることにご
       留意ください。
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      ⑤カントリーリスク
        投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化、外国為替規制、資本規制、税制の変更等の
        事態が生じた場合、又はそれが予想される場合には、方針に沿った運用が困難になり、基準価額
        の下落要因となる可能性があります。
      ⑥流動性リスク
        時価総額が小さい、取引量が少ない等流動性が低い市場、あるいは取引規制等の理由から流動性
        が低下している市場で有価証券等を売買する場合、市場の実勢と大きく乖離した水準で取引され
        ることがあり、その結果、基準価額の下落要因となる可能性があります。
      ※当ファンドのリスクは、上記に限定されるものではありません。

      <その他の留意点>

       ①同じ投資対象ファンドに投資する他のファンドによる追加設定や一部解約等があり、投資対象
        ファンドにおいて有価証券の売買等が発生した場合、基準価額に影響を与えることがあります。
       ②分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払わ
        れると、その金額相当分、基準価額は下がります。
        分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益及び評価益を含む売買益)を超
        えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落す
        ることになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示す
        ものではありません。
        投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部又は全部が、実質的には元本の一部払戻
        しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上
        がりが小さかった場合も同様です。
       ③ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の
        適用はありません。
       ④ファンドは、大量の換金申込みが発生し短期間で換金代金を手当てする必要が生じた場合や組入
        資産の主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下
        し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあり
        ます。
        これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付けが中止・取消
        となる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。
    (2)リスクの管理体制

      委託会社におけるリスク管理体制
      運用部門から独立したコンプライアンス部が、運用に関するリスク管理(流動性リスク管理を含む)
      と法令等遵守状況のモニタリングを担当し、定期的に代表取締役社長(流動性リスクに関しては取締
      役会)に報告します。
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    4【手数料等及び税金】
    (1)【申込手数料】
      2019年2月25日から2019年4月26日までの募集期間中において、販売会社によって当ファンドの受益権
      の募集の取扱いが行われました。申込手数料に関する概要は以下のとおりです。
      ①取得申込受付日の翌々営業日の基準価額(当初申込期間においては1口当たり1円)に、2.16%(税
       抜 2.0%)(※1)の率を上限として、販売会社が別に定める手数料率を乗じて得た額とします。
       申込手数料は、商品説明等に係る費用等の対価として、販売会社に支払われます。
       ※1:「税抜」における「税」とは、消費税及び地方消費税(以下「消費税等」といいます。)を
         いいます(以下同じ。)。
      ②「分配金再投資コース」(※2)において収益分配金を再投資する場合は無手数料とします。
       ※2:収益分配金の受取方法により、「分配金受取りコース」(税金を差し引いた後に現金でお受
         取りになるコース)と「分配金再投資コース」(税金を差し引いた後に自動的に当ファンドの
         受益権に無手数料で再投資されるコース)の2つの申込方法があります。ただし、販売会社に
         より取扱いコースが異なる場合があります。
      ③上記①及び②の詳細につきましては、販売会社にお問い合わせください。販売会社の詳細につきま
       しては、下記に記載の照会先までお問い合わせください。
       (照会先)
        スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社
        ホームページ:https://www.soam.co.jp/
        サポートダイヤル:045-225-1651
        (受付時間は営業日の午前9時から午後5時までとします。)
    (2)【換金(解約)手数料】

      <解約手数料>
       ありません。
      <信託財産留保額>
        ご解約時に、信託財産留保額(※)の控除はありません。
        ※「信託財産留保額」とは、償還時まで投資を続ける投資者との公平性の確保やファンド残高の
         安定的な推移を図るため、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をい
         い、投資信託財産に繰り入れられます。
    (3)【信託報酬等】

      信託報酬等の額及び支弁の方法
     ①信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率
       0.517%(税抜        0.47%)を乗じて得た額とします(信託報酬                         =  運用期間中の基準価額×信託報酬
       率)。
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       その配分及び当該信託報酬を対価とする役務の内容は下記の通りです。
                                  委託した資金の運用、基準価額の計算、開示資
                 年率 0.145%(税抜)
        委託会社
                                  料作成等の対価
                                  交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での
                  年率 0.30%(税抜)
        販売会社
                                  ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
                                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の
                 年率 0.025%(税抜)
        受託会社
                                  対価
      ②信託報酬は、毎日計上され、ファンドの基準価額に反映されます。信託報酬は、毎計算期末又は信
       託終了のときに投資信託財産中から支弁します。
      ③信託報酬に係る消費税等相当額を、信託報酬支弁のときに投資信託財産中から支弁します。
      なお、上記のほかに、投資対象ファンドに関しても信託報酬がかかります。

      (参考)各投資対象ファンドの信託報酬等

       各投資対象ファンドの信託報酬(投資信託財産の純資産総額に対する年率)は下記の通りです。
       当該信託報酬は、投資対象とする投資信託証券に係る信託財産の運用、基準価額の計算、運用財産
       の管理等の対価として、投資対象ファンドから支払われます。
       なお、各投資対象ファンドとも、申込手数料、換金(解約)手数料はありません。
                    ファンド名                           信託報酬
       デンマーク・カバードボンド・ファンド(為替ヘッジあり・
                                        年率 0.363%(税抜 0.33%)
       適格機関投資家向け)
       FOFs用短期金融資産ファンド(適格機関投資家専用)                                 年率 0.143%(税抜 0.13%)

       当ファンドの信託報酬に投資対象ファンドの信託報酬を含めた実質的な信託報酬率の概算値は下記

       の通りです。ただし、この値は目安であり、投資対象ファンドの実際の組入状況により実質的な信
       託報酬率は変動します。
       ◎実質的な信託報酬率:年率0.88%程度(税込)
       (投資対象とする投資信託証券:年率0.363%(税込))※
       ※投資対象とする投資信託証券のうち信託報酬が最大のものを表示しています。
    (4)【その他の手数料等】

      ①投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用及び受託会社の立て替えた立替金の利
       息(「諸経費」といいます。)は、受益者の負担とし、そのつど投資信託財産中から支弁します
       (投資対象ファンドにおいて負担する場合を含みます。)。
      ②借入金の利息は、受益者の負担とし、原則として借入金返済時に投資信託財産中から支弁します。
      ③当ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料(※)、組入資産の保管に要する
       費用(※)等は、受益者の負担とし、取引のつど投資信託財産中から支弁します(投資対象ファン
       ドにおいて負担する場合を含みます。)。
      ④投資信託財産の財務諸表の監査に要する費用(※)は、受益者の負担とし、日々計上のうえ毎計算
       期末又は信託終了のときに投資信託財産中から支弁します。
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      ⑤これらの手数料等は、運用状況等により変動するなどの理由により、事前に料率、上限額等を示す
       ことができません。
      ※上記における役務提供の内容は以下の通りです。

       組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料:売買仲介人に支払う手数料
       組入資産の保管に要する費用:保管機関に支払う手数料
       財務諸表の監査に要する費用:監査法人に支払うファンドの監査に係る費用
       上記の費用にはそれぞれ消費税等相当額が含まれます。
      手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、上限額等を事前に示すことがで

      きません。
    (5)【課税上の取扱い】

      課税上は株式投資信託として取り扱われます。
      ①個人の受益者に対する課税
       イ.収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち配当所得として課税扱いとなる普通分配金については、以下の税率による源
         泉徴収が行われます。
         なお、原則として確定申告不要ですが、確定申告により、申告分離課税又は総合課税(配当控
         除の適用はありません。)のいずれかを選択することもできます。
                                 税 率             (内 訳)
         2037年12月31日まで                          20.315%     (所得税15.315%、住民税5%)
         2038年1月1日以降                             20%  (所得税15%、住民税5%)
        (2037年12月31日までの間は、復興特別所得税の税率が含まれます。)
       ロ.一部解約金及び償還金に対する課税
         一部解約時及び償還時の譲渡益は譲渡所得として課税対象となり、申告分離課税が適用されま
         す(特定口座(源泉徴収選択口座)の利用も可能です。)。その税率は、上記イ.の表の通り
         です。
       ハ.損益通算について
         一部解約時及び償還時の譲渡損益については、確定申告により、特定公社債等の利子所得及び
         譲渡所得等の所得間並びに上場株式等(公募株式投資信託を含みます。)の配当所得(申告分
         離課税を選択したものに限ります。)及び譲渡所得等との損益通算が可能です。
       ニ.少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」、未成年者少額投資非課税制度「愛称:ジュニ
         アNISA(ジュニアニーサ)」をご利用の場合
         NISA及びジュニアNISAは、上場株式、公募株式投資信託等に係る非課税制度です。
         ご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
         得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。
         販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しく
         は、販売会社にお問い合わせください。
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      ②法人の受益者に対する課税
       収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金並びに一部解約時及び償還時の個別元本超過額につい
       ては、以下の税率による源泉徴収が行われます。源泉徴収された税金は、所有期間に応じて法人税
       額から控除できます。
       なお、益金不算入制度の適用はありません。
                                 税 率 (所得税のみ)
         2037年12月31日まで                                  15.315%
         2038年1月1日以降                                     15%
        (2037年12月31日までの間は、復興特別所得税の税率が含まれます。)
      ③個別元本について
       イ.追加型株式投資信託について、受益者ごとの信託時の受益権の価額等(申込手数料及び当該申
         込手数料に係る消費税等相当額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)に当たり
         ます。
       ロ.受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を
         行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ハ.ただし個別元本は、複数支店で同一ファンドの受益権を取得する場合などにより把握方法が異
         なる場合がありますので、詳しくは販売会社へお問い合わせください。
       ニ.受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から
         当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
         (「元本払戻金(特別分配金)」については、下記の「④普通分配金と元本払戻金(特別分配
         金)について」をご参照ください。)
      ④普通分配金と元本払戻金(特別分配金)について
       追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元
       本払戻金(特別分配金)」(受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
       受益者が収益分配金を受け取る際、
       イ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合又は当該受益者の個別
         元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、
       ロ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回
         る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分
         配金)を控除した額が普通分配金となります。
       ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

       ※上記は、2022年4月28日現在のものですので、税法等が改正された場合等には、上記の内容が変
        更される場合があります。
       ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    5【運用状況】
    以下は、2022年4月28日現在の状況について記載してあります。
    (1)【投資状況】
             資産の種類                国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)
    投資信託受益証券                       日本                 7,713,680,066             97.78
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                  175,278,329             2.22
                合計(純資産総額)                           7,888,958,395             100.00
    (注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。

    (注2)投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
    (2)【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細
                                                          投資

                                 帳簿価額(円)      帳簿価額(円)       評価額(円)      評価額(円)
                                                          比率
     国/地域     種類         銘柄名          数量
                                   単価      金額      単価      金額
                                                          (%)
    日本    投資信託受益     デンマーク・カバードボンド・
                           9,047,127,190         0.897   8,115,273,089         0.8526   7,713,580,642      97.78
        証券     ファンド(為替ヘッジあり・適格
              機関投資家向け)
    日本    投資信託受益     FOFs用短期金融資産ファンド(適
                              100,939      0.9851      99,435      0.985      99,424   0.00
        証券
              格機関投資家専用)
    (注1)国/地域は、発行体の所在地によって記載しております。

    (注2)投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率(%)

               投資信託受益証券                                  97.78
                  合計                               97.78
    (注)投資比率は、当ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。
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    (3)【運用実績】
    ①【純資産の推移】

                              純資産総額(円)               1万口当たり純資産額(円)
                           (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
                (2019年    9月25日)
      第1期計算期間末                     16,712,736,504         16,712,736,504             9,993         9,993
                (2020年    3月25日)
      第2期計算期間末                     13,479,006,999         13,507,501,712             9,461         9,481
                (2020年    9月25日)
      第3期計算期間末                     13,460,030,960         13,486,883,711             10,025         10,045
                (2021年    3月25日)
      第4期計算期間末                     11,980,629,647         12,004,983,095             9,839         9,859
                (2021年    9月27日)
      第5期計算期間末                     10,448,916,486         10,470,825,009             9,539         9,559
                (2022年    3月25日)
      第6期計算期間末                      8,565,410,729         8,584,717,126             8,873         8,893
                2021年    4月末日
                           11,706,706,582               ―       9,776          ―
                    5月末日

                           11,319,238,541               ―       9,657          ―
                    6月末日

                           11,057,155,075               ―       9,657          ―
                    7月末日

                           11,104,631,366               ―       9,862          ―
                    8月末日

                           10,875,647,169               ―       9,792          ―
                    9月末日

                           10,406,718,842               ―       9,499          ―
                   10月末日          10,249,744,296               ―       9,549          ―

                   11月末日           9,969,580,664              ―       9,579          ―

                   12月末日           9,713,077,596              ―       9,598          ―

                2022年    1月末日

                           9,476,643,354              ―       9,474          ―
                    2月末日

                           8,772,246,371              ―       8,969          ―
                    3月末日

                           8,489,950,953              ―       8,805          ―
                    4月末日

                           7,888,958,395              ―       8,444          ―
    ②【分配の推移】

                             期間                1万口当たりの分配金(円)
                2019年    3月26日~2019年        9月25日
       第1期計算期間                                                    0
                2019年    9月26日~2020年        3月25日
       第2期計算期間                                                    20
                2020年    3月26日~2020年        9月25日
       第3期計算期間                                                    20
                2020年    9月26日~2021年        3月25日
       第4期計算期間                                                    20
                2021年    3月26日~2021年        9月27日
       第5期計算期間                                                    20
                2021年    9月28日~2022年        3月25日
       第6期計算期間                                                    20
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    ③【収益率の推移】
                             期間                    収益率(%)
                2019年    3月26日~2019年        9月25日
       第1期計算期間                                                  △0.1
                2019年    9月26日~2020年        3月25日
       第2期計算期間                                                  △5.1
                2020年    3月26日~2020年        9月25日
       第3期計算期間                                                   6.2
                2020年    9月26日~2021年        3月25日
       第4期計算期間                                                  △1.7
                2021年    3月26日~2021年        9月27日
       第5期計算期間                                                  △2.8
                2021年    9月28日~2022年        3月25日
       第6期計算期間                                                  △6.8
    (注1)収益率とは、各計算期間末の基準価額(分配付)から前計算期間末の基準価額(分配落)を控除した額を前計算期間

       末の基準価額(分配落)で除して得た数に100を乗じて得た数字です。
    (注2)小数第2位を四捨五入しております。
    (4)【設定及び解約の実績】

                       期間            設定口数(口)        解約口数(口)        発行済み口数(口)
              2019年    3月26日~2019年        9月25日
      第1期計算期間                             17,114,845,072          390,412,997        16,724,432,075
              2019年    9月26日~2020年        3月25日
      第2期計算期間                                   ―   2,477,075,178         14,247,356,897
              2020年    3月26日~2020年        9月25日
      第3期計算期間                                7,983,881       828,965,174        13,426,375,604
              2020年    9月26日~2021年        3月25日
      第4期計算期間                                5,884,842      1,255,536,435         12,176,724,011
              2021年    3月26日~2021年        9月27日
      第5期計算期間                                6,504,573      1,228,967,005         10,954,261,579
              2021年    9月28日~2022年        3月25日
      第6期計算期間                                6,024,065      1,307,086,685         9,653,198,959
    (注1)第1期計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
    (注2)当該計算期間中において、本邦外における設定または解約の実績はございません。
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    第2【管理及び運営】
    1【申込(販売)手続等】
      2019年2月25日から2019年4月26日までの募集期間中において、販売会社によって当ファンドの受益権
      の募集の取扱いが行われました。その概要は以下のとおりです。
      <申込手続>
       受益権取得申込者は、販売会社との間で、受益権の取引に関する契約を締結していただきます。
      <申込コース>

       当ファンドには、「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」(※)の2つの申込方法があ
       ります。ただし、販売会社により取扱いコースが異なる場合があります。
       ※「分配金再投資コース」での受益権の取得申込者は、販売会社との間で、分配金再投資に関する
        契約を締結していただきます。
      <申込みの受付>

       お申込みの受付は、原則として午後3時までにお申込みが行われ、お申込みの受付に係る販売会社
       の所定の事務手続きが完了したものを当日のお申込みとします。なお、当該時間を過ぎてのお申込
       みは翌営業日の取扱いとさせていただきます。
      <申込単位>

       販売会社が定める単位とします(「分配金再投資コース」を選択された受益権の収益分配金を再投
       資する場合は1円以上1円単位とします。)。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      <申込価額>

       当初申込期間:受益権1口当たり1円とします。
       継続申込期間:取得申込受付日の翌々営業日の基準価額とします。
       (注)分配金再投資に関する契約に基づいて収益分配金を再投資する場合の受益権の申込価額は、
          各計算期間終了日の基準価額とします。
      <申込手数料>

       前記 第1ファンドの状況 4手数料等及び税金 (1)申込手数料をご覧ください。
      <申込代金の支払い>

       販売会社が定める期日までにお支払いください。
      <受付不可日>

       収益分配金を再投資する場合を除き、申込日当日又は申込日の翌営業日が下記のうちのいずれかの
       場合は、受益権の取得の申込みを受け付けないものとします。
       ・ロンドン証券取引所の休業日
       ・コペンハーゲン証券取引所の休業日
       ・ロンドンの銀行休業日
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       ・デンマークの銀行休業日
      <申込受付の中止等>

       収益分配金を再投資する場合を除き、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停
       止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社は、受益権の取得申込みの受付を中止するこ
       と、及びすでに受け付けた取得申込みの受付を取り消すことができます。
      <その他>

       取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時に又はあらかじめ、自己のために開設された当ファン
       ドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係
       る口数の増加の記載又は記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと
       引換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載又は記録を行うことができます。委
       託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載又は記録をするた
       め社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替
       機関への通知があった場合、社振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記載又は記録
       を行います。受託会社は、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定
       した旨の通知を行います。
      <問い合わせ先>

       上記手続きの詳細につきましては、販売会社にお問い合わせください。販売会社の詳細につきまし
       ては、下記の照会先までお問い合わせください。
       (照会先)
        スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社
        ホームページ:https://www.soam.co.jp/
        サポートダイヤル:045-225-1651
        (受付時間は営業日の午前9時から午後5時までとします。)
    2【換金(解約)手続等】

     <一部解約手続>
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとし
       ます。委託会社は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この投資信託契約の一部を解約
       します。
      <一部解約の受付>

       一部解約の実行の請求の受付は、原則として午後3時までにお申込みが行われ、お申込みの受付に
       係る販売会社の所定の事務手続きが完了したものを当日の受付とします。なお、当該時間を過ぎて
       の受付は翌営業日の取扱いとさせていただきます。
      <一部解約単位>

       販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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      <解約価額>
       一部解約の実行の請求受付日の翌々営業日の基準価額とします。
       基準価額につきましては、販売会社にお問い合わせください。
      <一部解約代金の支払い>

       受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として、8営業日目から販売会社において当該受
       益者に支払われます。
      <受付不可日>

       一部解約受付日当日又は翌営業日が下記のうちのいずれかの場合は、一部解約の実行の請求を受け
       付けないものとします。
       ・ロンドン証券取引所の休業日
       ・コペンハーゲン証券取引所の休業日
       ・ロンドンの銀行休業日
       ・デンマークの銀行休業日
      <一部解約受付の中止等>

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事
       情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止すること、及びすでに受け付けた一部解約の
       実行の請求の受付を取り消すことができます。
       一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一
       部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場
       合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に
       一部解約の実行の請求を受け付けたものとして上記<解約価額>の規定に準じて計算された価額と
       します。
      <一部解約の制限>

       当ファンドの規模及び商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の
       一部解約には受付時間及び金額の制限を行う場合があります。詳細につきましては、販売会社まで
       お問い合わせください。
      <その他>

       一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
       の請求に係るこの投資信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受
       益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に従い当該振替機関等の口座にお
       いて当該口数の減少の記載又は記録が行われます。
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      <問い合わせ先>
       上記手続きの詳細につきましては、販売会社にお問い合わせください。販売会社の詳細につきまし
       ては、下記の照会先までお問い合わせください。
       (照会先)
        スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社
        ホームページ:https://www.soam.co.jp/
        サポートダイヤル:045-225-1651
        (受付時間は営業日の午前9時から午後5時までとします。)
    3【資産管理等の概要】

    (1)【資産の評価】

      <基準価額の算出方法>
       基準価額とは、投資信託財産に属する資産(借入公社債を除きます。)を法令及び一般社団法人投
       資信託協会規則に従って時価評価して得た投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       (以下「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
       ただし、便宜上1万口当たりに換算して表示することがあります。
      <基準価額の算出頻度>

       基準価額は、委託会社の営業日において日々算出されます。
      <主要な投資対象資産の評価方法>

       内国投資信託受益証券の評価方法
        計算日の前営業日の基準価額で評価します。
      <基準価額の照会方法>

       基準価額は、販売会社又は委託会社へお問い合わせください。販売会社の詳細につきましては、下
       記に記載の照会先までお問い合わせください。また、基準価額は原則として、委託会社ホームペー
       ジ(https://www.soam.co.jp/)でご覧いただけます。
       (照会先)
        スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社
        ホームページ:https://www.soam.co.jp/
        サポートダイヤル:045-225-1651
        (受付時間は営業日の午前9時から午後5時までとします。)
    (2)【保管】

      該当事項はありません。
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    (3)【信託期間】
      2019年3月26日(設定日)から2024年1月25日までとします。
     ただし、下記「(5)その他 <投資信託契約の終了(償還)と手続き>」の事項に該当する場合は、
     この投資信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。
     なお、委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託
     会社と協議のうえ、信託期間を延長することができます。
    (4)【計算期間】

      原則として、毎年3月26日から9月25日及び9月26日から翌年3月25日までとします。
      ただし、第1計算期間は2019年3月26日から2019年9月25日までとします。
     なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間
     終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、
     最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
    (5)【その他】

      <投資信託契約の終了(償還)と手続き>
      (1)投資信託契約の終了(ファンドの繰上償還)
       ①委託会社は、以下の場合には法令及び投資信託契約に定める手続きに従い、受託会社と合意のう
        え、この投資信託契約を解約し信託を終了(繰上償還)させることができます。
        ・受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合
        ・投資信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める場合
        ・やむを得ない事情が発生した場合
       ②委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、
        ファンドを繰上償還させます。
       ③委託会社は、監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したとき又は業務を廃止したときは、
        原則として、ファンドを繰上償還させます。
       ④委託会社は、主要投資対象ファンドがその信託を終了させることとなる場合には、この投資信託
        契約を解約し、信託を終了(繰上償還)させます。
       ⑤委託会社は、上記の場合においてファンドを繰上償還させる場合は、あらかじめ、その旨を監督
        官庁に届け出ます。
      (2)投資信託契約の終了(ファンドの繰上償還)に係る書面決議の手続き
       委託会社は上記(1)①によりファンドの繰上償還を行おうとする場合、以下の手続きで行いま
       す。
       ①委託会社は、ファンドの繰上償還について、書面決議を行います。この場合において、あらかじ
        め、書面決議の日並びにファンドの繰上償還の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前
        までに、この投資信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載し
        た書面決議の通知を発します。
       ②受益者(委託会社及びこの信託の投資信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該受益権に
        係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。)は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しない
        ときは、当該受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
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       ③上記①の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
        もって行います。
       ④上記①から③までの規定は、委託会社がファンドの繰上償還について提案をした場合において、
        当該提案につき、この投資信託契約に係る全ての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思
        表示をしたときには適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情
        が生じている場合であって、上記①から③までの手続きを行うことが困難な場合にも適用しませ
        ん。
      <投資信託約款の変更等と重大な投資信託約款の変更等の手続き>

      (1)投資信託約款の変更等
       委託会社は、以下の場合には法令及び投資信託約款に定める手続きに従い、受託会社と合意のう
       え、この投資信託約款を変更すること又は受託会社を同一とする他のファンドとの併合を行うこと
       ができます。
       ・受益者の利益のため必要と認めるとき
       ・やむを得ない事情が発生したとき
       委託会社は、投資信託約款の変更又はファンドの併合を行う場合は、あらかじめ、その旨及びその
       内容を監督官庁に届け出ます。
       委託会社は、監督官庁の命令に基づいて、投資信託約款を変更しようとするときは、本手続に従い
       ます。
      (2)重大な投資信託約款の変更等に係る書面決議の手続き
       委託会社はファンドの約款変更のうち重大な内容の変更(以下「重大な約款変更」といいます。)
       又はファンドの併合について、以下の手続きで行います。
       ①委託会社は、ファンドの重大な約款変更又はファンドの併合(併合が受益者の利益に及ぼす影響
        が軽微なものに該当する場合を除きます。)について、書面決議を行います。この場合におい
        て、あらかじめ、書面決議の日並びに重大な約款変更又はファンドの併合の内容及びその理由な
        どの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託約款に係る知れている受益者に
        対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ②受益者(委託会社及びこの信託の投資信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該受益権に
        係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。)は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しない
        ときは、当該受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ③上記①の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
        もって行います。
       ④書面決議の効力は、このファンドの全ての受益者に対してその効力を生じます。
       ⑤上記①から④までの規定は、委託会社が重大な約款変更又はファンドの併合について提案をした
        場合において、当該提案につき、この投資信託約款に係る全ての受益者が書面又は電磁的記録に
        より同意の意思表示をしたときには適用しません。
       ⑥当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合に係る他のファンド
        において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはでき
        ません。
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      <受託会社の辞任及び解任に伴う取扱い>
       ①受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務
        に背いた場合、又はその他重要な事由があるときは、委託会社又は受益者は、裁判所に受託会社
        の解任を申し立てることができます。受託会社が辞任した場合、又は裁判所が受託会社を解任し
        た場合、委託会社は、上記<投資信託約款の変更等と重大な投資信託約款の変更等の手続き>に
        従い、新受託会社を選任します。
       ②委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はファンドを償還させます。
      <反対者の買取請求権の不適用>

       当ファンドは、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をするこ
       とにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われるこ
       ととなる委託者指図型投資信託に該当するため、ファンドの繰上げ償還、ファンドの重大な約款変
       更又はファンドの併合(併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きま
       す。)を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者
       による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
      <運用報告書>

       ①委託会社は、毎決算時及び償還時に交付運用報告書及び運用報告書(全体版)を作成し、交付運
        用報告書を販売会社を通じて知れている受益者に対して交付します。
       ②委託会社は、運用報告書(全体版)を委託会社のホームページ(https://www.soam.co.jp/)に
        掲載します。ただし、受益者から交付の請求があった場合には、これを交付するものとします。
      <関係法人との契約の更改手続き>

       委託会社が販売会社と締結している募集・販売等に関する契約
        当該契約の有効期間は、契約満了日の3ヶ月前までに委託会社及び販売会社から別段の意思表示
        のないときは、自動的に1年間延長され、その後も同様とします。
      <公告>

       委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載しま
       す。
        https://www.soam.co.jp/
       なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
       は、日本経済新聞に掲載します。
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      <混蔵寄託>
       金融機関又は第一種金融商品取引業者等(金融商品取引法第28条第1項に規定する第一種金融商品
       取引業を行う者及び外国の法令に準拠して設立された法人でこの者に類する者をいいます。以下同
       じ。)から、売買代金及び償還金等について円貨で約定し円貨で決済する取引により取得した外国
       において発行された譲渡性預金証書又はコマーシャル・ペーパーは、当該金融機関又は第一種金融
       商品取引業者等が保管契約を締結した保管機関に当該金融機関又は第一種金融商品取引業者等の名
       義で混蔵寄託することができるものとします。
      <投資信託財産の登記等及び記載等の留保等>

       ①信託の登記又は登録をすることができる投資信託財産については、信託の登記又は登録をするこ
        ととします。ただし、受託会社が認める場合は、信託の登記又は登録を留保することがありま
        す。
       ②上記①ただし書きにかかわらず、受益者保護のために委託会社又は受託会社が必要と認めるとき
        は、速やかに登記又は登録をするものとします。
       ③投資信託財産に属する旨の記載又は記録をすることができる投資信託財産については、投資信託
        財産に属する旨の記載又は記録をするとともに、その計算を明らかにする方法により分別して管
        理するものとします。ただし、受託会社が認める場合は、その計算を明らかにする方法により分
        別して管理することがあります。
       ④動産(金銭を除きます。)については、外形上区別することができる方法によるほか、その計算
        を明らかにする方法により分別して管理することがあります。
    4【受益者の権利等】

    (1)収益分配金に対する請求権
      ①受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
      ②収益分配金は、毎計算期間終了日(決算日)において振替機関等の振替口座簿に記載又は記録され
       ている受益者(当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者
       を除きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前の
       ため販売会社の名義で記載又は記録されている受益権については原則として取得申込者としま
       す。)に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始します。
      ③上記②の規定にかかわらず、収益分配金を再投資する受益者に対しては、受託会社が委託会社の指
       定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎決算日の翌営業日に、収益分配金が販売
       会社に交付されます。この場合、販売会社は、分配金再投資に関する契約に基づき、受益者に対し
       遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売付を行います。当該売付により増加した受益権は、
       振替口座簿に記載又は記録されます。
      ④上記②に規定する収益分配金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
      ⑤受益者が収益分配金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
       い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
    (2)償還金に対する請求権
      ①受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
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      ②償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載又は記録されている受益者(償還日以前
       において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
       受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載又は記録されている受益権については原
       則として取得申込者とします。)に、原則として償還日から起算して5営業日までに支払いを開始
       します。
      ③償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
      ④受益者が償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、
       受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
    (3)換金(解約)請求権
      受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることにより換金する権利を
      有します。
      詳細につきましては、上記「2換金(解約)手続等」をご参照ください。
    (4)帳簿閲覧・謄写請求権
      受益者は委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧又は
      謄写を請求することができます。
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    第3【ファンドの経理状況】
    1【財務諸表】

    【デンマーク・カバード債券・インカムファンド2019-03(為替ヘッジあり)】
    (1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大
        蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定に基づき、「投資信託財産の計算に関する規則」
        (平成12年総理府令第133号)により作成しております。
    (2)財務諸表の記載金額は、円単位で表示しております。
    (3)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第6期計算期間(自2021年9月
        28日   至  2022年3月25日)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けて
        おります。
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    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                   第5期              第6期
                               (2021年    9月27日現在)          (2022年    3月25日現在)
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                              195,685,406              186,233,938
        投資信託受益証券                            10,224,580,045               8,445,673,265
                                      100,000,000                   -
        未収入金
        流動資産合計                            10,520,265,451               8,631,907,203
       資産合計                             10,520,265,451               8,631,907,203
     負債の部
       流動負債
        未払収益分配金                              21,908,523              19,306,397
        未払解約金                              19,487,790              22,413,836
        未払受託者報酬                               1,576,434              1,303,993
        未払委託者報酬                              28,060,458              23,211,004
        未払利息                                  536              510
                                        315,224              260,734
        その他未払費用
        流動負債合計                              71,348,965              66,496,474
       負債合計                                71,348,965              66,496,474
     純資産の部
       元本等
        元本                            10,954,261,579               9,653,198,959
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                           △ 505,345,093            △ 1,087,788,230
                                      72,319,242              66,126,326
          (分配準備積立金)
        元本等合計                            10,448,916,486               8,565,410,729
       純資産合計                             10,448,916,486               8,565,410,729
     負債純資産合計                               10,520,265,451               8,631,907,203
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    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                   第5期              第6期
                                自 2021年      3月26日         自 2021年      9月28日
                                至 2021年      9月27日         至 2022年      3月25日
     営業収益
       受取配当金                                53,719,863              47,714,432
                                     △ 344,929,793             △ 658,906,780
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                              △ 291,209,930             △ 611,192,348
     営業費用
       支払利息                                 111,029               85,904
       受託者報酬                                1,576,434              1,303,993
       委託者報酬                                28,060,458              23,211,004
                                        315,224              260,734
       その他費用
       営業費用合計                                30,063,145              24,861,635
     営業利益又は営業損失(△)                               △ 321,273,075             △ 636,053,983
     経常利益又は経常損失(△)                               △ 321,273,075             △ 636,053,983
     当期純利益又は当期純損失(△)                               △ 321,273,075             △ 636,053,983
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     △ 14,244,285             △ 12,896,078
     約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
     期首剰余金又は期首欠損金(△)                               △ 196,094,364             △ 505,345,093
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 19,791,309              60,298,875
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      19,791,309              60,298,875
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                   104,725              277,710
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        104,725              277,710
       額
                                      21,908,523              19,306,397
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金(△)                               △ 505,345,093            △ 1,087,788,230
                                39/77











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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      投資信託受益証券は、原則として収益分配金落の売買が行われる日において、当
                      該収益分配金額を計上しております。
    3.その他                  ファンドの計算期間

                      当ファンドの計算期間は原則として、毎年3月26日から9月25日まで、及び9月26日
                      から翌年3月25日までとなっておりますが、前計算期間末日が休業日のため、第6
                      期計算期間は2021年          9月28日から2022年         3月25日までとなっております。
    (貸借対照表に関する注記)

                         第5期                      第6期
                      (2021年    9月27日現在)                  (2022年    3月25日現在)
       計算期間の末日におけ                        10,954,261,579口                      9,653,198,959口
    1.
       る受益権の総数
       投資信託財産の計算に         元本の欠損                505,345,093円      元本の欠損                1,087,788,230円
    2.
       関する規則第55条の6
       第10号に規定する額
       計算期間の末日におけ         1口当たり純資産額                   0.9539円    1口当たり純資産額                   0.8873円
    3.
       る1単位当たりの純資
                (1万口当たり純資産額)                  (9,539円)    (1万口当たり純資産額)                  (8,873円)
       産の額
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)
                 第5期                            第6期
               自 2021年   3月26日                       自 2021年   9月28日
               至 2021年   9月27日                       至 2022年   3月25日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                   22,601,214円         費用控除後の配当等収益額                   21,738,041円
                     A                            A
       費用控除後・繰越欠損金補填                            費用控除後・繰越欠損金補填
                             -円                            -円
                     B                            B
       後の有価証券等損益額                            後の有価証券等損益額
       収益調整金額                   1,809,108円        収益調整金額                   1,629,271円
                      C                              C 
       分配準備積立金額                   71,626,551円         分配準備積立金額                   63,694,682円
                     D                            D
       当ファンドの分配対象収益額                   96,036,873円         当ファンドの分配対象収益額                   87,061,994円
                   E=A+B+C+D                            E=A+B+C+D
       当ファンドの期末残存口数                 10,954,261,579口          当ファンドの期末残存口数                  9,653,198,959口
                     F                            F
       1万口当たり収益分配対象額                      87円     1万口当たり収益分配対象額                      90円
                  G=E/F×10,000                            G=E/F×10,000
       1万口当たり分配金額                      20円     1万口当たり分配金額                      20円
                     H                            H
       収益分配金金額                   21,908,523円         収益分配金金額                   19,306,397円
                  I=F×H/10,000                            I=F×H/10,000
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (金融商品に関する注記)
    1.金融商品の状況に関する事項
                                        第6期
                                     自  2021年    9月28日
                                     至  2022年    3月25日
    1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託および投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投
                      資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金
                      融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びそのリスク                  当ファンドの投資している金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金

                      銭債権及び金銭債務であります。
                      これらは、価格変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、
                      信用リスク、流動性リスク等に晒されております。
    3.金融商品に係るリスクの管理体制                  運用部門から独立したコンプライアンス部が、運用に関するリスク管理(流動性

                      リスク管理を含む)と法令等遵守状況のモニタリングを担当し、定期的に代表取
                      締役社長(流動性リスクに関しては取締役会)に報告します。
    2.金融商品の時価等に関する事項

                                        第6期
                                    (2022年    3月25日現在)
    1.貸借対照表計上額、時価及びその                  貸借対照表上の金融商品は原則として時価で評価しているため、貸借対照表計上
      差額                額と時価との差額はありません。
    2.時価の算定方法                  有価証券

                      売買目的有価証券
                      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
    3.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる

      ついての補足説明                前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    (有価証券に関する注記)

    売買目的有価証券
                            第5期                    第6期
                        (2021年    9月27日現在)                (2022年     3月25日現在)
           種類
                     当計算期間の損益に含まれた評価差額                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                            (円)                    (円)
    投資信託受益証券                            △327,327,544                    △642,127,331
           合計                      △327,327,544                    △642,127,331
    (デリバティブ取引等に関する注記)
    該当事項はありません。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
    (重要な後発事象に関する注記)
    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    元本の移動
                                 第5期                 第6期
                              自  2021年    3月26日            自  2021年    9月28日
              区分
                              至  2021年    9月27日            至  2022年    3月25日
    投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                              12,176,724,011円                 10,954,261,579円
    期中追加設定元本額                                 6,504,573円                 6,024,065円
    期中一部解約元本額                               1,228,967,005円                 1,307,086,685円
    (4)【附属明細表】

    第1 有価証券明細表
     (1)株式
    該当事項はありません。
     (2)株式以外の有価証券

       種 類                銘 柄                券面総額          評価額(円)         備考

    投資信託受益証       デンマーク・カバードボンド・ファンド(為替ヘッ                          9,415,355,441            8,445,573,830
    券       ジあり・適格機関投資家向け)
            FOFs用短期金融資産ファンド(適格機関投資家専                              100,939            99,435
            用)
                   合計                   9,415,456,380            8,445,673,265
    (注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    第2 信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第3   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
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    2【ファンドの現況】
    【純資産額計算書】           (2022年4月28日現在)

    Ⅰ 資産総額                               7,995,194,640       円
    Ⅱ 負債総額                                106,236,245      円
    Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               7,888,958,395       円
    Ⅳ 発行済口数                                      口
                                   9,342,759,263
    Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   0.8444   円
      (1万口当たり純資産額)                                  (8,444    円)
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    第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
    (1)名義書換等
      該当事項はありません。
    (2)受益者等に対する特典
      該当事項はありません。
    (3)譲渡制限
      該当事項はありません。
    (4)振替受益権について
      当ファンドの受益権は社振法の適用を受けます。
      ①受益証券の不発行
       委託会社は、当ファンドの受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り
       消された場合又は当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存
       在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、振替受益権を表示する受益証券を発行し
       ません。
      ②受益権の譲渡
       イ.受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
         記載又は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ロ.上記イ.の申請のある場合には、上記イ.の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する
         受益権の口数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
         に記載又は記録するものとします。ただし、上記イ.の振替機関等が振替先口座を開設したも
         のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上
         位機関を含みます。)に社振法の規定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記
         載又は記録が行われるよう通知するものとします。
       ハ.上記イ.の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載又は記録
         されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
         場合等において、委託会社が必要と認めるとき又はやむを得ない事情があると判断したとき
         は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      ③受益権の譲渡の対抗要件
       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載又は記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗する
       ことができません。
      ④受益権の再分割
       委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
      ⑤償還金
       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載又は記録されている受益者(償還日以前
       において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
       受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載又は記録されている受益権については原
       則として取得申込者とします。)に支払います。
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      ⑥質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載又は記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一
       部解約の実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
       か、民法その他の法令等に従って取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第1【委託会社等の概況】
    1【委託会社等の概況】
    (1)資本金の額(2022年4月28日現在)
      資本金の額           :3億円
      発行可能株式総数          :100,000株
      発行済株式総数           :60,000株
      最近5年間における資本金の額の増減:該当事項はありません。
    (2)委託会社の機構
     ①会社の意思決定機構
       業務執行上重要な事項は取締役会の決議をもって決定します。
       取締役は株主総会において選任され、選任後1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関す
       る定時株主総会の終結の時までです。
       取締役会は、その決議によって代表取締役を選定します。また、取締役会は、社長1名、副社長、
       専務取締役および常務取締役各若干名を定めることができます。
       取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、社長がこれを招集し、議長となります。
       社長に事故または欠員があるときは、取締役会においてあらかじめ定めた順序に従い、他の取締役
       が取締役会を招集し、議長となります。
       取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、出席した取締
       役の過半数をもって行います。
      ②投資運用の意思決定機構

       ◆PLAN : 計画
       ・運用部は、運用の基本方針や運用ガイドラインなどを策定し、代表取締役副社長が承認します。
       ・ファンドマネジャーは、決定された運用の基本方針等に基づいて運用計画を月次で策定し、運用
        部長が承認します。
       ◆DO : 実行
       ・ファンドマネジャーは、決定された運用計画に沿ってポートフォリオの構築などファンドの運用
        を行うとともにファンドの運用状況を管理します。
       ・ファンドマネジャーは、運用者としての行動基準および禁止行為等が規定された運用規程を遵守
        することが求められます。
       ・運用部長は、ファンドの運用が計画に沿って行われていることを確認します。
       ◆CHECK : 検証
       ・運用部長は、ファンドマネジャーより適宜運用状況についての報告を受け、必要に応じて改善策
        の検討等を指示します。
       ・また、法令等や運用ガイドラインの遵守状況等については、運用部門から独立したコンプライア
        ンス部がモニタリングを行います。
       ・モニタリングの結果は、速やかにファンドマネジャーにフィードバックされ、ファンドの運用に
        反映されます。
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       上記のとおり、委託会社では、PLAN‐DO‐CHECKのPDCサイクルによる一貫した運用プロセスに基づ
       いた運用を行っています。
      委託会社の機構は2022年6月24日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

    2【事業の内容及び営業の概況】

      投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
      定を行うとともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行って
      います。
      2022年4月28日現在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託(マザーファンドを除きま
      す。)は次の通りです。
                                    本数           純資産総額(百万円)
      追加型株式投資信託                              14               118,287
      追加型公社債投資信託                              0                  0
      単位型株式投資信託                              0                  0
      単位型公社債投資信託                              0                  0
                 合計                  14               118,287
                                47/77













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    3【委託会社等の経理状況】
    (1)委託会社であるスカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という。)

      の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)
      並びに、同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
      第52号)により作成しております。また、委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様
      式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号)並びに、同規則第38条及び第57条の規定
      に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」により作成しております。
    (2)財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

    (3)委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第7期事業年度(自2020年4月1日至

      2021年3月31日)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツにより監査を受けております。ま
      た、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第8期事業年度に係る中間会計期間(自2021年
      4月1日至2021年9月30日)の中間財務諸表について、有限責任監査法人トーマツにより中間監査を受
      けております。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (1)【貸借対照表】
                               前事業年度                 当事業年度
           期別
                           (2020年     3月31日現在)            (2021年     3月31日現在)
                          内訳(千円)        金額(千円)        内訳(千円)         金額(千円)
           科目         注記番号
      (資産の部)
      流動資産
                     ※2                201,931                 358,791
       預金
                                        28                 28
       前払費用
                                     326,986                 336,034
       未収委託者報酬
                                     528,946                 694,855
        流動資産計
      固定資産

                                        677                6,098
       有形固定資産
                     ※1           657                607
        建物
                     ※1            19              5,491
        器具備品
                                      3,961                 3,535
       無形固定資産
                               3,961                3,535
        ソフトウェア
                                      4,638                 9,634
        固定資産計
                                     533,585                 704,489
        資産合計
      (負債の部)

      流動負債
                                        773                 581
       預り金
                                     203,972                 211,540
       未払金
                     ※2         172,076                179,493
        未払手数料
                              27,420                27,152
        未払委託調査費
                               4,476                4,894
        その他未払金
                                        ―                 519
       未払費用
                                      3,897                 2,425
       未払法人税等
                                      10,844                 10,718
       未払消費税等
                                     219,487                 225,785
        流動負債計
                                     219,487                 225,785
        負債合計
      (純資産の部)

      株主資本
                                     300,000                 300,000
       資本金
                                     300,000                 300,000
       資本剰余金
                             300,000                300,000
        資本準備金
                                   △  285,902               △  121,295
       利益剰余金
        その他利益剰余金
                            △  285,902              △  121,295
         繰越利益剰余金
                                     314,097                 478,704
        株主資本計
                                     314,097                 478,704
        純資産合計
                                     533,585                 704,489
        負債・純資産合計
                                49/77



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    (2)【損益計算書】
                                前事業年度                当事業年度
                             (自 2019年        4月  1日      (自 2020年        4月  1日
            期別
                              至 2020年        3月31日)         至 2021年        3月31日)
                            内訳(千円)        金額(千円)        内訳(千円)        金額(千円)
            科目          注記番号
      営業収益
       委託者報酬                       916,004               1,023,023
                                      916,004               1,023,023
        営業収益計
      営業費用
       支払手数料                ※1               473,603                543,612
       広告宣伝費                                3,718                1,792
       調査費                               122,018                119,928
        調査費                         3,972                3,954
        委託調査費                 ※1       118,045                115,974
       委託計算費                                46,625                47,931
       営業雑経費                                32,966                33,408
        通信費                          424                319
        印刷費                         31,347                31,738
        諸会費                         1,195                1,350
                                      678,932                746,674
        営業費用計
      一般管理費
                                       83,191                78,405
       給料
                               30,972                27,168
        役員報酬
                               52,219                51,237
        給料・手当
                                        3,470                3,818
       法定福利費
                                         45                87
       福利厚生費
                                         927                 81
       交際費
                                         20                 1
       会議費
                                        5,207                3,320
       旅費交通費
                                        6,048                6,600
       租税公課
                                       10,145                10,285
       不動産賃借料
                                        1,183                1,684
       固定資産減価償却費
                                         693                811
       消耗品費
                                        5,194                5,071
       支払報酬料
                                         169                153
       支払手数料
                                        1,799                1,116
       諸経費
                                      118,096                111,437
        一般管理費計
                                      118,975                164,911
      営業利益
      営業外費用
        雑損失                          ―                 0
                                         ―                 0
        営業外費用計
                                      118,975                164,911
      経常利益
      特別損失
                       ※2          45                ―
       固定資産除却損
                                         45                ―
        特別損失計
                                      118,930                164,911
      税引前当期純利益
                                         304                304
      法人税、住民税及び事業税
                                      118,626                164,606
      当期純利益
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    (3)【株主資本等変動計算書】
    前事業年度(自2019年4月1日至                 2020年3月31日)              (単位:千円)
                                 株主資本                      純資産
                                                       合計
                                                株主資本
                          資本剰余金            利益剰余金
                  資本金
                                                 合計
                                   その他利益
                         資本      資本            利益
                                     剰余金
                        準備金      剰余金            剰余金
                               合計            合計
                                    繰越利益
                                     剰余金
                  300,000      300,000      300,000     △404,528      △404,528       195,471      195,471
      当期首残高
      当期変動額

                                     118,626      118,626      118,626      118,626

       当期純利益
                     ―      ―      ―   118,626      118,626      118,626      118,626

      当期変動額合計
                  300,000      300,000      300,000     △285,902      △285,902       314,097      314,097

      当期末残高
    当事業年度(自2020年4月1日至                 2021年3月31日)                              (単位:千円)

                                 株主資本                      純資産
                                                       合計
                                                株主資本
                          資本剰余金            利益剰余金
                  資本金
                                                 合計
                         資本      資本    その他利益        利益
                                     剰余金
                        準備金      剰余金            剰余金
                               合計            合計
                                    繰越利益
                                     剰余金
                  300,000      300,000      300,000     △285,902      △285,902       314,097      314,097
      当期首残高
      当期変動額

                                     164,606      164,606      164,606      164,606

       当期純利益
                     ―      ―      ―   164,606      164,606      164,606      164,606

      当期変動額合計
                  300,000      300,000      300,000     △121,295      △121,295       478,704      478,704

      当期末残高
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    (重要な会計方針)
    1.固定資産の減価償却の方法
     (1)有形固定資産
       定率法を採用しております。ただし、建物については、定額法を採用しております。なお、主な耐
      用年数は以下のとおりであります。
         建物     18年
         器具備品  4~6年
     (2)無形固定資産

       定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアについては社内における利用可能期間
      (5年)に基づく定額法によっております。
    2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     (1)消費税等の会計処理
       消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
    (未適用の会計基準等)

      ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                              2020年3月31日        企業会計基準委員会)
      ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                         2021年3月26日        企業会
        計基準委員会)
    (1)概要

      収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
     す。
       ステップ1:顧客との契約を識別する。
       ステップ2:契約における履行義務を識別する。
       ステップ3:取引価格を算定する。
       ステップ4:契約における履行義務に取引価格を配分する。
       ステップ5:履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
    (2)適用予定日

       2022年3月期の期首より適用します。
    (3)当該会計基準等の適用による影響

       当該会計基準等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
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    注記事項
    (貸借対照表関係)
      ※1.有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                   当事業年度
                        (2020年     3月31日現在)              (2021年     3月31日現在)
        建物                           232千円                   282千円

        器具備品                          7,310千円                   8,019千円

        計                          7,542千円                   8,302千円

      ※2.関係会社に対する資産及び負債

                            前事業年度                   当事業年度
                        (2020年     3月31日現在)              (2021年     3月31日現在)
        預金                         53,378千円                   222,909千円

        未払手数料                         78,961千円                   77,057千円

       (注)   預金、未払手数料は、その他の関係会社である株式会社横浜銀行との取引により発生した金
         額を記載しております。
    (損益計算書関係)

      ※1.関係会社に係る注記
                            前事業年度                   当事業年度
                         (自 2019年        4月  1日         (自 2020年        4月  1日
                         至 2020年         3月31日)            至 2021年         3月31日)
        支払手数料                         206,131千円                   221,145千円
        委託調査費                         74,799千円                   61,122千円

       (注1)支払手数料は、その他の関係会社である株式会社横浜銀行との取引により発生した金額を記
        載しております。
       (注2)    委託調査費は、その他の関係会社である三井住友信託銀行株式会社との取引により発生した
        金額を記載しております。
      ※2.固定資産除却損の内訳
                            前事業年度                   当事業年度
                         (自 2019年        4月  1日         (自 2020年        4月  1日
                          至 2020年         3月31日)            至 2021年         3月31日)
        器具備品                             45千円                     ―
        計                             45千円                     ―
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    (株主資本等変動計算書関係)
      前事業年度(自         2019年4月1日 至           2020年3月31日)
       発行済株式の種類及び総数に関する事項
         株式の      当事業年度期首             当事業年度            当事業年度           当事業年度末
         種類        株式数           増加株式数            減少株式数            株式数
                               ―            ―
        普通株式         60,000株                                   60,000株
      当事業年度(自         2020年4月1日 至           2021年3月31日)

       発行済株式の種類及び総数に関する事項
         株式の      当事業年度期首             当事業年度            当事業年度           当事業年度末
         種類        株式数           増加株式数            減少株式数            株式数
                               ―            ―
        普通株式         60,000株                                   60,000株
    (リ-ス取引関係)

         該当事項はありません。
    (金融商品関係)

    前事業年度(自         2019年4月1日 至           2020年3月31日)
    1.金融商品の状況に関する事項
      (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については、短期的な預金等に限定しており、また、資金調達については、借
       入によらず、株式の発行により行う方針です。なお、デリバティブ取引は行っておりません。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク
       預金は、高格付けの金融機関に対する短期の預金であることから、リスクは僅少であります。
       当社は、年度事業計画を策定し、これに基づいて必要となる運転資金を検討し、充足する十分な手
      元流動性を維持することで、流動性リスクを管理しております。
       営業債権である未収委託者報酬については、その源泉である信託財産を信託銀行に委託しておりま
      すが、信託銀行はその受託財産を自己勘定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻または
      債務不履行等となった場合でも、これら営業債権が信用リスクに晒されることは無いと考えておりま
      す。
       営業債務である未払金に関しては、すべてが1年以内の支払期日であります。未払金については、
      主に当社が受け取った報酬の内から支払われるものであり、リスクに晒されることは無いと考えてお
      ります。
       (3)   金融商品に係るリスク管理体制
      ①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
       当社は、預金を預入れる金融機関の選定に関して、相手方の財政状態及び経営成績、または必要に
      応じて、格付け等を考慮した上で決定しております。
      ②市場リスク(為替や価格等の変動リスク)の管理
       当社が保有する営業債権・債務は、短期金融商品に限定されているため、これらに関する市場リス
      クは非常に低いものと考えております。
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      ③流動性リスク
       当社は余剰資金を預金のみで運用しております。支払状況などを随時確認し、運転資金の状況を把
      握することにより、流動性リスクを管理しております。
    2.金融商品の時価等に関する事項

     貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
        前事業年度(2020年3月31日現在)                                           (単位:千円)
                                 貸借対照表            時価         差額
                                  計上額
        (1)  預金                          201,931          201,931            -
        (2)  未収委託者報酬                          326,986          326,986            -
        資産計                            528,917          528,917            -
        (1)  未払金                          203,972          203,972            -
        負債計                            203,972          203,972            -
        (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項
          資産
          (1)    預金、(2)      未収委託者報酬
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
          によっております。
          負債
          (1)     未払金
          未払金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
          によっております。
        (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額
        前事業年度(2020年3月31日現在)                    (単位:千円)
                            1年以内                    1年超
         預金                            201,931                      -
         未収委託者報酬                           326,986                      -
                  合計                  528,917                      -
    当事業年度(自         2020年4月1日 至           2021年3月31日)

    1.金融商品の状況に関する事項
      (1)  金融商品に対する取組方針
       当社は、資金運用については、短期的な預金等に限定しており、また、資金調達については、借入
      によらず、株式の発行により行う方針です。なお、デリバティブ取引は行っておりません。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク
       預金は、高格付けの金融機関に対する短期の預金であることから、リスクは僅少であります。
       当社は、年度事業計画を策定し、これに基づいて必要となる運転資金を検討し、充足する十分な手
      元流動性を維持することで、流動性リスクを管理しております。
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       営業債権である未収委託者報酬については、その源泉である信託財産を信託銀行に委託しておりま
      すが、信託銀行はその受託財産を自己勘定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻または
      債務不履行等となった場合でも、これら営業債権が信用リスクに晒されることは無いと考えておりま
      す。
       営業債務である未払金に関しては、すべてが1年以内の支払期日であります。未払金については、
      主に当社が受け取った報酬の内から支払われるものであり、リスクに晒されることは無いと考えてお
      ります。
       (3)   金融商品に係るリスク管理体制
      ①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
       当社は、預金を預入れる金融機関の選定に関して、相手方の財政状態及び経営成績、または必要に
      応じて、格付け等を考慮した上で決定しております。
      ②市場リスク(為替や価格等の変動リスク)の管理
       当社が保有する営業債権・債務は、短期金融商品に限定されているため、これらに関する市場リス
      クは非常に低いものと考えております。
      ③流動性リスク
       当社は余剰資金を預金のみで運用しております。支払状況などを随時確認し、運転資金の状況を把
      握することにより、流動性リスクを管理しております。
    2.金融商品の時価等に関する事項

     貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
        当事業年度(2021年3月31日現在)                                           (単位:千円)
                               貸借対照表             時価          差額
                                計上額
        (1)  預金                        358,791          358,791              -
        (2)  未収委託者報酬                        336,034          336,034              -
        資産計                           694,826          694,826              -
        (1)  未払金                        211,540          211,540              -
        負債計                           211,540          211,540              -
        (注1)金融商品の時価の算定方法に関する事項
          資産
          (1)    預金、(2)      未収委託者報酬
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
          によっております。
          負債
          (1)     未払金
          未払金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
          によっております。
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        (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額
        当事業年度(2021年3月31日現在)                    (単位:千円)
                            1年以内                    1年超
         預金                            358,791                      -
         未収委託者報酬                           336,034                      -
                  合計                  694,826                      -
    (デリバティブ取引関係)

         該当事項はありません。
    (資産除去債務関係)

         該当事項はありません。
    (税効果会計関係)

    1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                    前事業年度              当事業年度
                                 (2020年     3月31日現在)         (2021年     3月31日現在)
      繰延税金資産
                                        (千円)              (千円)
       未払事業税                                   1,079               637
       繰延資産償却超過額                                    119               68
       税務上の繰越欠損金(注2)                                   83,406              34,344
       その他                                     90              86
       繰延税金資産小計
                                          84,696              35,137
       税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額(注2)                                  △83,406              △34,344
                                         △1,289               △792
       将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
       評価性引当額小計(注1)
                                        △84,696              △35,137
       繰延税金資産合計
                                            ―              ―
      繰延税金負債
       繰延税金負債合計                                     ―              ―
      繰延税金資産(負債)の純額
                                            ―              ―
      (注)1.評価性引当額が49,559千円減少しております。この減少の主な内容は、税務上の繰越欠損

         金に係る評価性引当額が減少したことに伴うものであります。
       2.税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
         前事業年度(2020年           3月31日)(単位:千円)
                           1年超     2年超     3年超     4年超
                     1年以内                            5年超      合計
                           2年以内     3年以内     4年以内     5年以内
        税務上の繰越欠損金(a)                -     -     -     -   7,742     75,663      83,406
                         -     -     -     -  △7,742     △75,663      △83,406
        評価性引当額
                         -     -     -     -     -      -      -
        繰延税金資産
        (a)税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
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         当事業年度(2021年           3月31日)(単位:千円)
                           1年超     2年超     3年超     4年超
                     1年以内                            5年超      合計
                           2年以内     3年以内     4年以内     5年以内
        税務上の繰越欠損金(b)                 -     -     -     -     -   34,344      34,344
                         -     -     -     -     - △34,344      △34,344
        評価性引当額
                         -     -     -     -     -      -      -
        繰延税金資産
        (b)  税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
    2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異

    の原因となった主要な項目別の内訳
                          前事業年度                  当事業年度

                     (2020年     3月31日現在)             (2021年     3月31日現在)
     実効税率
                                30.04%                 30.04%
      (調整)
      交際費等永久に損金に算                           0.15%                 0.01%
      入されない項目
      住民税均等割                           0.25%                 0.18%
      評価性引当額の増減                         △30.19%                 △30.05%
     税効果会計適用後の法人税
                                 0.25%                 0.18%
     等の負担率
    (セグメント情報等)

     前事業年度(自          2019年4月1日 至           2020年3月31日)
     1.セグメント情報
        当社は単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.関連情報

       (1)   商品及びサービスごとの情報
        単一の商品・サービスの区分の外部顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超える
        ため、記載を省略しております。
       (2)   地域ごとの情報
        ①    営業収益
          内国籍投資信託からの営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省略し
         ております。
        ②    有形固定資産
         本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      (3)  主要な顧客ごとの情報
        顧客情報については、制度上知り得ないため、記載を省略しております。
     3.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
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     4.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
       該当事項はありません。
     5.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
    当事業年度(自         2020年4月1日 至           2021年3月31日)

     1.セグメント情報
        当社は単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.関連情報

       (1)   商品及びサービスごとの情報
        単一の商品・サービスの区分の外部顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超える
        ため、記載を省略しております。
       (2)   地域ごとの情報
        ①    営業収益
          内国籍投資信託からの営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省略し
         ております。
        ②    有形固定資産
         本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
       (3)   主要な顧客ごとの情報
        顧客情報については、制度上知り得ないため、記載を省略しております。
     3.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       該当事項はありません。
     5.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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    (関連当事者情報)
    前事業年度(自2019年4月1日 至                   2020年3月31日)
    1.関連当事者との取引
    (1)その他の関係会社等
                         議決権等
         会社等        資本金   事業の          関連当事者         取引の      取引金額         期末残高
      種類        所在地           の被所有                          科目
         の名称        (億円)    内容          との関係         内容     (千円)         (千円)
                          割合
                             当社投資信託の募
                                      投資信託に係る
    その他の    株式会社    神奈川県                集の取扱及び投資                      未払
                     銀行業                 事務代行手数料
                  2,156       直接34%                     206,131          78,961
    関係会社    横浜銀行     横浜市               信託に係る事務代                     手数料
                                        の支払
                             行の委託等
         三井住友            信託業
    その他の         東京都                        投資助言料の            未払委託
         信託銀行         3,420    及び   直接21%     投資の助言                 74,799          5,713
    関係会社         千代田区                           支払          調査費
         株式会社            銀行業
                             当社投資信託の募
         株式会社                             投資信託に係る
    主要株主         東京都               集の取扱及び投資                      未払
         きらぼし          437  銀行業     ―            事務代行手数料        132,942          34,419
    の子会社          港区               信託に係る事務代                     手数料
          銀行                              の支払
                             行の委託等
      1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等を含めてお
         ります。
      2.取引条件及び取引条件の決定方針等
         ①  投資信託に係る事務代行手数料については、一般取引先に対する取引条件と同様に決定され
           ております。
         ②  投資助言料については、各助言案件について、それぞれ合理的な水準にて助言料率を決定し
           ております。
    2.親会社に関する注記

    前事業年度(2020年3月31日現在)
    該当事項はありません。
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    当事業年度(自         2020年4月1日 至           2021年3月31日)
    1.関連当事者との取引
    (1)その他の関係会社等
                         議決権等
         会社等        資本金    事業の         関連当事者         取引の     取引金額          期末残高
      種類        所在地           の被所有                         科目
         の名称        (億円)    内容         との関係         内容     (千円)          (千円)
                          割合
                             当社投資信託の募
                                      投資信託に係
    その他の    株式会社    神奈川県                集の取扱及び投資                     未払
                  2,156   銀行業    直接34%             る事務代行手       221,145           77,057
    関係会社    横浜銀行     横浜市               信託に係る事務代                     手数料
                                      数料の支払
                             行の委託等
         三井住友            信託業
    その他の         東京都                        投資助言料の           未払委託
         信託銀行         3,420    及び   直接21%    投資の助言                61,122          5,253
    関係会社         千代田区                           支払          調査費
         株式会社            銀行業
                             当社投資信託の募
                                      投資信託に係
         株式会社     群馬県               集の取扱及び投資                     未払
    主要株主              486  銀行業    直接15%             る事務代行手        96,784          38,652
         群馬銀行     前橋市               信託に係る事務代                    手数料
                                      数料の支払
                             行の委託等
                             当社投資信託の募
         株式会社                             投資信託に係
    主要株主         東京都               集の取扱及び投資                     未払
         きらぼし          437  銀行業     ―            る事務代行手       136,006          26,597
    の子会社          港区               信託に係る事務代                    手数料
         銀行                             数料の支払
                             行の委託等
      1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等を含めてお
         ります。
      2.取引条件及び取引条件の決定方針等
         ①  投資信託に係る事務代行手数料については、一般取引先に対する取引条件と同様に決定さ
           れております。
         ②  投資助言料については、各助言案件について、それぞれ合理的な水準にて助言料率を決定
           しております。
    2.親会社に関する注記

    当事業年度(2021年3月31日現在)
    該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    (1株当たり情報)
               前事業年度                            当事業年度
      (自 2019年        4月  1日 至 2020年          3月31日)        (自 2020年        4月  1日 至 2021年          3月31日)
       1株当たり純資産額               5,234.96          円      1株当たり純資産額               7,978.40円
       1株当たり当期純利益金額                1,977.10       円      1株当たり当期純利益金額                2,743.45円
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金                           なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金

      額については、潜在株式が存在しないため記載                           額については、潜在株式が存在しないため記載
      しておりません。                           しておりません。
    (注)1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎                           (注)1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は

      は以下のとおりであります。                           以下のとおりであります。
      当期純利益(千円)                    118,626      当期純利益(千円)                     164,606
      普通株主に帰属しない金額(千円)                       ―    普通株主に帰属しない金額(千円)                        ―
      普通株式に係る当期純利益(千円)                    118,626      普通株式に係る当期純利益(千円)                     164,606
      普通株式の期中平均株式数(株)                     60,000      普通株式の期中平均株式数(株)                      60,000
    (重要な後発事象)


       該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        (1)中間貸借対照表
                                       第8期中間会計期間末
                期別
                                      (2021年     9月30日現在)
                                   内訳(千円)           金額(千円)
                科目            注記番号
        (資産の部)
        流動資産
                                                  431,883
         預金
                                                     174
         前払費用
                                                  340,157
         未収委託者報酬
                                                  772,214
          流動資産計
        固定資産

                                                    4,577
         有形固定資産
                             ※1             582
          建物
                             ※1            3,994
          器具備品
                                                    3,259
         無形固定資産
                                        3,259
          ソフトウェア
                                                    7,836
          固定資産計
                                                  780,051
          資産合計
        (負債の部)

        流動負債
                                                     360
         預り金
                                                  219,634
         未払金
                                       185,635
          未払手数料
                                        25,661
          未払委託調査費
                                        8,336
          その他未払金
                                                    1,398
         未払費用
                                                    3,212
         未払法人税等
                                                    5,764
         未払消費税等
                                                  230,369
          流動負債計
                                                  230,369
          負債合計
        (純資産の部)

        株主資本
                                                  300,000
         資本金
                                                  300,000
         資本剰余金
                                       300,000
          資本準備金
                                                  △50,318
         利益剰余金
          その他利益剰余金
                                      △  50,318
           繰越利益剰余金
                                                  549,681
          純資産合計
          負債・純資産合計                                          780,051
                                63/77



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        (2)中間損益計算書
                                       第8期中間会計期間
                                      (自 2021年        4月  1日
                期別
                                       至 2021年         9月30日)
                                   内訳(千円)           金額(千円)
                科目            注記番号
         営業収益
          委託者報酬                             496,423
                                                  496,423
           営業収益計
         営業費用
          支払手数料                             268,763
          広告宣伝費                              1,005
          調査費                              54,136
           調査費                               2,007
           委託調査費                              52,129
          委託計算費                              23,301
          営業雑経費                              20,495
           通信費                                137
           印刷費                              19,694
           諸会費                                663
                                                  367,702
           営業費用計
         一般管理費
                                        40,571
          給料
                                        13,584
           役員報酬
                                        26,987
           給料・手当
                                        1,639
          法定福利費
                                          55
          福利厚生費
                                          16
          保険料
                                          18
          交際費
                                           3
          会議費
                                        1,885
          旅費交通費
                                        3,310
          租税公課
                                        5,492
          不動産賃借料
                             ※1            2,002
          固定資産減価償却費
                                          331
          消耗品費
                                        1,930
          支払報酬料
                                          133
          支払手数料
                                          202
          諸経費
                                                   57,591
           一般管理費計
                                                   71,129
         営業利益
                                                   71,129
         経常利益
                                                   71,129
         税引前中間純利益
                                                     152
         法人税、住民税及び事業税
                                                   70,977
         中間純利益
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    (3)中間株主資本等変動計算書
     第8期中間会計期間(自 2021年                  4月  1日  至 2021年           9月30日)        (単位:千円)
                                 株主資本                      純資産
                                                        合計
                                                株主資本
                         資本剰余金             利益剰余金
                  資本金
                                                  合計
                                   その他利益
                        資本      資本             利益
                                    剰余金
                        準備金      剰余金             剰余金
                              合計             合計
                                   繰越利益
                                    剰余金
                  300,000      300,000      300,000     △  121,295     △  121,295      478,704      478,704
     当期首残高
     当中間期変動額
                                     70,977       70,977      70,977      70,977
      中間純利益
                     -      -      -    70,977       70,977      70,977      70,977
     当中間期変動額合計
                  300,000      300,000      300,000      △  50,318     △  50,318     549,681      549,681
     当中間期末残高
    (重要な会計方針)

    1.固定資産の減価償却の方法
       (1)有形固定資産
        定率法を採用しております。ただし、建物については、定額法を採用しております。なお、主な
       耐用年数は以下のとおりであります。
          建物     18年
          器具備品  4~6年
      (2)無形固定資産
        定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアについては社内における利用可能期
       間(5年)に基づく定額法によっております。
    2.収益及び費用の計上基準

      当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び当該履行
    義務を充足する通常の時点(収益を認識する通常の時点)は以下のとおりであります。
      (1)委託者報酬
        投資信託の信託約款に基づき信託財産の運用指図等を行っております。当該報酬は投資信託の信
       託期間にわたり収益として認識しております。
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    注記事項
    (会計方針の変更)
    (収益認識に関する会計基準等の適用)
     「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2020年3月31日)等を当中間会計期間の期首
    から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受
    け取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしました。
     収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱い
    に従っており、当中間会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、
    当中間会計期間の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。なお、
    中間財務諸表に与える影響はありません。
    (時価の算定に関する会計基準等の適用)

     「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号 2019年7月4日。以下「時価算定会計基
    準」という。)等を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関す
    る会計基準」(企業会計基準第10号 2019年7月4日)第44-2項に定める経過的な取扱いに従って、
    時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしました。なお、中間
    財務諸表に与える影響はありません。
    (中間貸借対照表関係)

    ※1.有形固定資産の減価償却累計額
                          第8期中間会計期間末
                         (2021年     9月30日現在)
        建物                            307千円
        器具備品                           9,516千円
        計                           9,823千円
    (中間損益計算書関係)

    ※1.減価償却実施額
                           第8期中間会計期間
                          (自 2021年        4月  1日
                          至 2021年         9月30日)
        有形固定資産                           1,521千円
        無形固定資産                            480千円
        計                           2,002千円
    (中間株主資本等変動計算書関係)

       第8期中間会計期間(自 2021年                  4月  1日  至 2021年           9月30日)
       発行済株式の種類及び総数に関する事項
               当事業年度期首          当中間会計期間          当中間会計期間          当中間会計期間末
        株式の種類
                 株式数        増加株式数          減少株式数           株式数
                             -           -
        普通株式        60,000株                             60,000株
    (リース取引関係)

       第8期中間会計期間(自 2021年                  4月  1日  至 2021年           9月30日)
       該当事項はありません。
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    (金融商品関係)
       第8期中間会計期間末(2021               年  9月30日現在)
      「預金」、「未収委託者報酬」、「未払金」は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似する
    ものであることから、記載を省略しております。
    (デリバティブ取引関係)

       第8期中間会計期間(自 2021年                  4月  1日  至 2021年           9月30日)
       該当事項はありません。
    (資産除去債務関係)

       第8期中間会計期間(自 2021年                  4月  1日  至 2021年           9月30日)
       該当事項はありません。
    (セグメント情報等)

       第8期中間会計期間(自 2021年                  4月  1日  至 2021年           9月30日)
    1.セグメント情報
      当社は単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.関連情報

      (1)商品及びサービスごとの情報
        単一の商品・サービスの区分の外部顧客からの営業収益が中間損益計算書の営業収益の90%を超
      えるため、記載を省略しております。
      (2)地域ごとの情報

      ①営業収益
        内国籍投資信託からの営業収益が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省略し
        ております。
       ②有形固定資産
        本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      (3)主要な顧客ごとの情報

        顧客情報については、制度上知り得ないため、記載を省略しております。
    3.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      該当事項はありません。
    5.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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    (収益認識関係)
      顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、次のとおりであります。
                                 (単位:千円)
                               当中間会計期間
                             (自    2021年    4月  1日
               区分
                              至    2021年    9月30日)
     営業収益                                496,423
      うち委託者報酬
       公募投資信託から生じるもの                              495,865
       私募投資信託から生じるもの                                 558
    (1株当たり情報)

                           第8期中間会計期間
                   (自 2021年        4月  1日  至 2021年           9月30日)
       1株当たり純資産額               9,161.36          円
       1株当たり中間純利益金額                1,182.95       円
      なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して

      おりません。
     (注)1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は以下のとおりであります。

      中間純利益(千円)                         70,977
      普通株主に帰属しない金額(千円)                            ―
      普通株式に係る中間純利益(千円)                          70,977
      普通株式の期中平均株式数(株)                         60,000
    (重要な後発事象)

       該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    4【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為
      が禁止されています。
      (1)自己又はその役員との取引
       自己又はその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと
       (投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるお
       それのないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
      (2)運用財産相互間の取引
       運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
       しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのないものとして内閣
       府令で定めるものを除きます。)。
      (3)通常の取引条件と異なる条件での親法人等又は子法人等との取引
       通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
       法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
       者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
       下同じ。)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
       該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する
       者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこ
       と。
      (4)親法人等又は子法人等の利益を図るためにする不必要な取引
       委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
       運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
       と。
      (5)その他親法人等又は子法人等が関与する不適切な行為
       上記(3)及び(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって
       投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
       れのあるものとして内閣府令で定める行為。
    5【その他】

    (1)定款の変更
      委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    (2)訴訟事件その他の重要事項
      2022年6月24日現在、訴訟事件その他委託会社及びファンドに重要な影響を及ぼした事実及び重要な
      影響を及ぼすことが予想される事実は生じておりません。
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    第2【その他の関係法人の概況】
    1【名称、資本金の額及び事業の内容】
    (1)受託会社
      ①名称   :三井住友信託銀行株式会社
      ②資本金の額:342,037百万円(2021年9月末日現在)
      ③事業の内容:銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律
               に基づき信託業務を営んでいます。
    (2)販売会社
                   ②資本金の額
      ①名称                              ③事業の内容
                   (2021年9月末日現在)
      株式会社きらぼし銀行                      43,734百万円        銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
      きらぼしライフ                              金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                            3,000百万円
      デザイン証券株式会社                              引業を営んでいます。
    2【関係業務の概要】

    (1)受託会社
      当ファンドの受託会社として、投資信託財産の保管・管理等を行います。
    (2)販売会社
      当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、一部解約の実行の請求の受付、収益分配
      金・償還金及び一部解約金の支払い、収益分配金の再投資、運用報告書の交付並びに口座管理機関
      としての業務等を行います。
    3【資本関係】

    (1)受託会社
      三井住友信託銀行株式会社は委託会社の株式の21.0%(12,600株)を所有しています。
    (2)販売会社

      該当事項はありません。
    (参考)再信託受託会社

         ①名称    :株式会社日本カストディ銀行
         ②設立年月日 :2000年6月20日
         ③資本金の額 :51,000百万円(2021年9月末日現在)
         ④事業の内容 :銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す
                   る法律に基づき信託業務を営んでいます。
         ⑤再信託の目的:原信託契約に係る信託業務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から
                   再信託受託会社(株式会社日本カストディ銀行)へ委託するため、原信託財
                   産の全てを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    第3【参考情報】
      ファンドについては、当計算期間において以下の計算書類が提出されております。
             提出年月日                       提出書類

       2021年12月27日                      有価証券報告書
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                     独立監査人の監査報告書

                                                     2021年6月1日

    スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社
       取   締   役   会    御    中

                      有限責任監査法人ト ー マ ツ

                          東   京   事   務   所
                       指定有限責任社員

                                公認会計士
                                       後    藤    知    弘    印
                       業 務 執 行 社 員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理
    状況」に掲げられているスカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社の2020年4月1日から2021年3月31
    日までの第7期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会
    計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社の2021年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終
    了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
    の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
      として存続できなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を
    行う。
      監査人は、監査役に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するために
    セーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
     ※1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

        ております。
      2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                     独立監査人の監査報告書

                                                     2022年6月8日

    スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社

       取   締   役   会    御    中

                       有限責任監査法人ト ー マ ツ

                           東   京   事   務   所
                        指定有限責任社員

                                 公認会計士
                                        後    藤    知    弘    印
                        業 務 執 行 社 員
      監査意見

       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理
     状況」に掲げられているデンマーク・カバード債券・インカムファンド2019-03(為替ヘッジあり)の2021
     年9月28日から2022年3月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算
     書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠
     して、デンマーク・カバード債券・インカムファンド2019-03(為替ヘッジあり)の2022年3月25日現在の
     信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示
     しているものと認める。
      監査意見の根拠

       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査
      の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査
      法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、スカイオーシャン・アセットマネジメント株式
      会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監
      査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作
     成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し
     適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
       財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であ
     るかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に
     関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      財務諸表監査における監査人の責任

       監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要
      な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に
      対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は
      集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると
      判断される。
       監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職
      業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
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                                         スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社(E31533)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応
       した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明
       の 基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
      ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、
       リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制
       を検討する。
      ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積
       りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査
       証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性
       が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査
       報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注
       記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査
       人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファ
       ンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠
       しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸
       表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
       監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
      の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報
      告を行う。
      利害関係

       スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間
     には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上
     ※1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

        ております。
      2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                   独立監査人の中間監査報告書

                                                    2021年12月1日

    スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社

       取   締   役   会    御    中

                   有限責任監査法人ト ー マ ツ

                       東   京   事   務   所
                    指定有限責任社員

                                                    印
                             公認会計士
                                   後    藤    知    弘
                    業務執行社員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理
    状況」に掲げられているスカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社の2021年4月1日から2022年3月31
    日までの第8期事業年度の中間会計期間(2021年4月1日から2021年9月30日まで)に係る中間財務諸表、すな
    わち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記に
    ついて中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に準拠して、スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社の2021年9月30日現在の財政状態及び同
    日をもって終了する中間会計期間(2021年4月1日から2021年9月30日まで)の経営成績に関する有用な情報を
    表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
    た。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監
    査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
    かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
    務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
    が含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
                                76/77




                                                          EDINET提出書類
                                         スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社(E31533)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    中間財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
    関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書
    において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬によ
    り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理
    的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表
       示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断に
       よる。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査
       手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間
       財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じ
       て追加の監査手続が選択及び適用される。
      ・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
       は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の
       作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
      ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
       及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
       監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
       実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、
       中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する
       中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
       求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
       の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作
       成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内
       容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評
       価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施                                             過程  で識別した内
    部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事
    項について報告を行う。
      監査人は、監査役に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するために
    セーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上
     ※1.上記は、当社が、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

        管しております。
      2.XBRLデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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