楽天・先進国債券アルファ戦略ファンド（為替ヘッジあり）＜ラップ向け＞ 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                                   楽天投信投資顧問株式会社(E15787)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2022年6月13日       提出
      【発行者名】                      楽天投信投資顧問株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        東　眞之
      【本店の所在の場所】                      東京都港区南青山二丁目６番２１号
      【事務連絡者氏名】                      石舘　真
      【電話番号】                      03-6432-7746
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      楽天・先進国債券アルファ戦略ファンド（為替ヘッジあり）＜ラップ向け＞
      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      (1)当初申込額
      信託受益証券の金額】
                           　1,000億円を上限とします。
                           (2)継続申込額
                           　1兆円を上限とします。
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【証券情報】

    （１）【ファンドの名称】

        楽天・先進国債券アルファ戦略ファンド（為替ヘッジあり）＜ラップ向け＞（以下「ファンド」といい
        ます。）
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

       ・追加型証券投資信託受益権です。（以下「受益権」といいます。）
       ・信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者から提供され、も
        しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ※ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律の規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の
        「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関（社債、
        株式等の振替に関する法律第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機
        関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿
        に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社は、やむ
        を得ない事情などがある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替
        受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

        ①　当初申込期間：1,000億円を上限とします。
        ②　継続申込期間：1兆円を上限とします。
    （４）【発行（売出）価格】

        ①　当初申込期間：1口当たり1円とします。
        ②　継続申込期間：取得申込受付日の翌々営業日の基準価額に追加設定時信託財産留保額（当該基準価
          額に  0.4％   の率を乗じて得た額）を加えた価額とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または「（８）申込取扱場所」の照会先にお問い合わせくださ
         い。
    （５）【申込手数料】

        ①　申込手数料
          販売会社が定めるものとします。申込手数料率につきましては、販売会社にお問い合わせくださ
          い。
          ・有価証券届出書提出日現在、販売会社における申込手数料はありません。
        ②　追加設定時信託財産留保額
          購入時および収益分配金再投資時において、取得申込受付日の                                翌々営業日      の基準価額に追加設定時
          信託財産留保額（当該基準価額に                 0.4％   の率を乗じて得た額）が加算されます。
    （６）【申込単位】

        販売会社が定める単位とします。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
    （７）【申込期間】

        ①　当初申込期間：          2022年6月29日       とします。
        ②　継続申込期間：          2022年6月30日       から  2023年8月15日       までとします。
        ・上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
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    （８）【申込取扱場所】

        販売会社につきましては、委託会社の照会先にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
           楽天投信投資顧問株式会社
             お客様窓口：電話番号03-6432-7746
             受付時間　：営業日の午前9時から午後5時まで
             ホームページアドレス：https://www.rakuten-toushin.co.jp/
    （９）【払込期日】

       ①　当初申込期間
        ・取得申込者は、申込期間中に申込金額を販売会社に支払うものとします。
        ・申込期間における発行価額の総額（設定総額）は、販売会社によって、設定日に委託会社の指定する
         口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
       ②　継続申込期間
        ・取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する期日までに販売会社に支払うものとします。
        ・申込期間における各取得申込受付日の発行価額の総額（設定総額）は、販売会社によって、追加設定
         が行なわれる日に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込ま
         れます。
    （１０）【払込取扱場所】

         申込金額は、販売会社にお支払いいただきます。
    （１１）【振替機関に関する事項】

         振替機関は、株式会社証券保管振替機構とします。
    （１２）【その他】

         該当事項はありません。
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    第二部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

     ①　ファンドの目的
        当ファンドは、投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
      ②　ファンドの基本的性格
       １）商品分類
       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ２）属性区分

       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








       ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して

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        おります。
    ＜商品分類の定義＞

    1．単位型投信・追加型投信の区分
      (1)単位型投信：当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドをい
       う。
      (2)追加型投信：        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファン
       ドをいう。
    2．投資対象地域による区分
      (1)国内：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (2)海外：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (3)内外：目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。
    3．投資対象資産による区分
      (1)株式：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (2)債券：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資信
       託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲げ
       る資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる
       資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合：目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を実
       質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    4．独立した区分
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF：投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
       託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ＜補足として使用する商品分類＞

      (1)インデックス型：目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるものを
       いう。
      (2)特殊型：目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運用型」に該当
       する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合には当該小分類を括弧書
       きで付記できるものとする。
    ＜属性区分の定義＞

    1．投資対象資産による属性区分
      (1)株式
       ①一般：次の大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②大型株：目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
       ③中小型株：目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (2)債券
       ①一般：次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②公債：目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
        債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
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       ③社債：目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
        う。
       ④その他債券：       目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるもの
        をいう。
       ⑤格付等クレジットによる属性：目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の「発行体」による区分のほ
        か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記①から④に掲げる区分に加え「高格付債」
        「低格付債」等を併記することも可とする。
      (3)不動産投信
       これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      (4)その他資産
       組入れている資産を記載するものとする。
      (5)資産複合
       以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
       ①資産配分固定型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
        る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
       ②資産配分変更型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
        変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせている資産
        を列挙するものとする。
    2．決算頻度による属性区分
      ①年1回：目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      ②年2回：目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      ③年4回：目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      ④年6回(隔月)：目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑤年12回(毎月)：目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑥日々：目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑦その他：上記属性にあてはまらない全てのものをいう。
    3．投資対象地域による属性区分(重複使用可能)
      ①グローバル：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
      ②日本：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       をいう。
      ③北米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ④欧州：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ⑤アジア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする
       旨の記載があるものをいう。
      ⑥オセアニア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする旨
       の記載があるものをいう。
      ⑦中南米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      ⑧アフリカ：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の記
       載があるものをいう。
      ⑨中近東(中東)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      ⑩エマージング：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
       域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    4．投資形態による属性区分
      ①ファミリーファンド：目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
       るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      ②ファンド・オブ・ファンズ：「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
       う。
    5．為替ヘッジによる属性区分
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      ①為替ヘッジあり：目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨の
       記載があるものをいう。
      ②為替ヘッジなし：目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
       ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    6．インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分
      ①日経225
      ②TOPIX
      ③その他の指数：前記指数にあてはまらない全てのものをいう。
    7．特殊型
      ①ブル・ベア型：目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うととも
       に各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨の記載があるものを
       いう。
      ②条件付運用型：目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組みを用いることによ
       り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定めら
       れる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      ③ロング・ショート型／絶対収益追求型：目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
       求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の記載があるものをいう。
      ④その他型：目論見書又は投資信託約款において、上記①から③に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。
    ※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。また、商品分類および属性区分の定義は

      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」を基に委託会社が作成したものです。なお、一般社団法
      人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧頂けます。
      ③　ファンドの特色

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      ④　信託金限度額

















       ・1,000億円を限度として信託金を追加することができます。
       ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
    （２）【ファンドの沿革】

        2022年6月30日
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        ・ファンドの信託契約締結、運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

      ①　ファンドの仕組み
    ※1  投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、









       収益分配金・償還金の支払い、解約請求の受付の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
    ※2  投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
       制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
     ②　委託会社の概況（           2022年3月末      現在）

       １）資本金
         150百万円
       ２）沿革
         2006年12月28日          「楽天投信株式会社」設立
         2008年    1月31日      金融商品取引業者登録　[関東財務局長（金商）第1724号]
         2009年    4月  1日    株式会社ポーラスター投資顧問と合併、商号を「楽天投信投資顧問株式会
                   社」に変更
       ３）大株主の状況
             名　　称                   住　　所                所有株数        所有比率
       楽天カード株式会社                東京都港区南青山二丁目6番21号                          13,000株       100％
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

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     ①　円建債券への投資を通じて、                 実質的に     先進国国債への投資ならびに米国金利に係るスワップション取引
        を組み合わせることで、投資信託財産の成長を目指します。
     ②　円建債券への投資割合は、原則として高位を維持します。
     ③　実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行います。
     ④　資金動向、市況動向等に急激な変化が生じたとき等ならびに投資信託財産の規模によっては、また、や
        むを得ない事情が発生した場合には、上記の運用ができない場合があります。
    （２）【投資対象】

                       ※
     主として先進国債券アルファ戦略                  に連動する円建債券（以下「円建債券」といいます。）を主要投資対象
     とします。
     ※この投資信託において先進国債券アルファ戦略とは、主に先進国国債へ投資する                                           先進国債券ベータ戦略           と

       米国金利に係る複数のスワップションに投資する米国金利ボラティリティ戦略を併せた運用手法をいいま
       す。具体的には、実質的に先進国国債指数に沿ったリターンを達成することを目指す外国投資信託に投資
       することに加え、米国金利に係る満期日および金利スワップの対象期間の異なる複数のスワップションの
       買い持ちと売り持ちを保有することにより、相場急変時、および平常時双方で収益機会を確保することを
       目指します。
     ①　投資の対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産                     （本邦通貨表示のものに限ります。）                    の種類は、次に掲げるも
        のとします。
        １）次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定める
          ものをいいます。以下同じ。）
          イ）有価証券
          ロ）デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、                                              投資信託
            約款第22条、第23条および第24条に定めるものに限ります。）
          ハ）金銭債権
          ニ）約束手形
        ２）次に掲げる特定資産以外の資産
          イ）為替手形
     ②　有価証券の指図範囲
        委託者は、信託金を、主として次に掲げる有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券
        とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
        １）国債証券
        ２）地方債証券
        ３）特別の法律により法人の発行する債券
        ４）社債券（新株引受権証券と社債券が一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
          社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ５）資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものを
          いいます。）
        ６）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるも
          のをいいます。）
        ７）協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
          す。）
        ８）資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融
          商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。）
        ９）転換社債の転換および新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該
          新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得な
          いことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および
          第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）の新株
          予約権に限ります。）の行使、株式分割、株主割当または社債権者割当により取得した株券
        10）コマーシャル・ペーパー
        11）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          株予約権証券
        12）外国または外国の者の発行する証券または証書で、                             １）～11）      の証券または証書の性質を有するも
          の
        13）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいま
          す。）
        14）投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるも
          のをいいます。）
        15）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
        16）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有
          価証券にかかるものに限ります。）
        17）預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
        18）外国法人が発行する譲渡性預金証書
        19）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
          に限ります。）
        20）抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
        21）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に表示されるべきもの
        22）外国の者に対する権利で               21）  の有価証券の性質を有するもの
        なお、   ９）  の証券または証書、          12）ならびに17）         の証券または証書のうち９）の証券または証書の性質
        を有するものを以下「株式」といい、                    １）  から  ５）  までの証券および         12）ならびに17）         の証券または証
        書のうち     １）  から  ５）  までの証券の性質を有するもの、および                     14）に記載する証券のうち              投資法人債券
        および外国投資証券で投資法人債券に類する証券を以下「公社債」といい、                                         13）および14）        の証券
        （「投資法人債券」および｢外国投資証券で投資法人債券に類する証券｣を除きます。）を以下「投資信
        託証券」といいます。
     ③　金融商品の指図範囲
        委託者は、信託金を、           上記②   に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2
        項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図
        することができます。
        １）預金
        ２）指定金銭信託（金融商品取引法第2条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３）コール・ローン
        ４）手形割引市場において売買される手形
        ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        ６）外国の者に対する権利で               ５）  の権利の性質を有するもの
     ④　  上記②   の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託者が運
        用上必要と認めるときは、委託者は、信託金を、                         上記③   に掲げる金融商品により運用することの指図が
        できます。
    （３）【運用体制】

       委託会社における運用体制は、以下の通りです。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ・「投資政策委員会」は、代表取締役が直轄する会議体として、運用部門が策定する運用計画、議決権等











        の指図行使に関する事項、ならびに投資信託財産および投資一任契約に基づく受託資産の運用に関する
        運用方針等その他の重要事項を協議・検討します。
       ・「運用会議」は、決定された運用計画を受けて、投資信託財産、または投資一任契約に基づく受託資産
        ごとの具体的な運用に関する事項、ならびに投資信託財産ごとの分配金支払等について協議・検討しま
        す。（但し、運用会議において協議・検討された事項で重要なものと判断される事項については投資政
        策委員会に報告します。）
       ・運用部門は「投資政策委員会」で決定された運用計画に従って運用を実行します。
       ・「コンプライアンス委員会」は、コンプライアンスおよびリスク管理に関する社内規程等、それらに関
        する具体的施策、ならびにそれらに関する重要な事項について協議・検討を行います。また、法令諸規
        則等の遵守状況および各種リスクに関するモニタリング等の結果報告を受け、それらについて必要な事
        項を協議・検討します。
       ・コンプライアンス部は、投資信託財産および投資一任契約に基づく受託資産の投資信託約款および運用
        ガイドライン等、法令諸規則等の遵守状況のモニタリングに関する業務ならびに投資信託財産および投
        資一任契約に基づく受託資産の運用リスク管理に関する業務等を行います。
       ※当社では、ファンドの適正な運用、受益者との利益相反となる取引の未然防止を目的として「内部者取

        引管理規程」「利益相反管理規程」等の社内規程を設けております。また、「運用の基本方針」「運用
        業務規程」「運用管理規程」等を設け、ファンドの運用に関する基本的な事項を定めています。
       ※上記体制は       2022年3月末      現在のものであり、今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ①　収益分配方針
        毎決算時に、原則として以下の方針に基づいて分配を行います。
        １）分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益および売買益（評価損益を含
          みます。）等の全額とします。
        ２）収益分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を
          行うものではありません。
        ３）留保益の運用については特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行います。
     ②　収益分配金の支払い
       ＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞
        原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。
       ＜分配金受取りコース（一般コース）＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
        で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
     ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

    （５）【投資制限】

     ①　約款に定める投資制限
       １）投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以
         下とします。
       ２）外貨建資産への直接投資は行いません。
       ３）株式への直接投資は行いません。
       ４）投資する株式等の範囲
         イ）委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引
           所等に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所等に準ずる市場において
           取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
           により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありませ
           ん。
         ロ）  イ）  の規定にかかわらず、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
           において上場されることが確認できるものについては、委託者が投資することを指図することが
           できるものとします。
       ５）信用取引の指図範囲
         イ）委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの
           指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しによ
           り行うことの指図をすることができるものとします。
         ロ）  イ）  の信用取引の指図は、            次に掲げる      有価証券の発行会社が発行する株券について行うことがで
           きるものとし、かつ          次に掲げる      株券数の合計数を超えないものとします。
           １．投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
           ２．株式分割により取得する株券
           ３．有償増資により取得する株券
           ４．売出しにより取得する株券
           ５．投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権付社債のうち会社法第236条第1
             項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権が
             それぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法
             第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含みます。）の新株予約
             権の行使により取得可能な株券
           ６．投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、なら
             びに投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（                                            ５．  に
             定めるものを除きます。）の行使により取得可能な株券
       ６）先物取引等の運用指図、目的および範囲
         イ）委託者は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを
           回避するため、わが国の金融商品取引所等における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           項第3号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項
           第3号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8
           項 第3号ハに掲げるものをいいます。）ならびに委託者が適当と認める外国の金融商品取引所等に
           おけるこれらの取引と類似の取引を行うことを指図することができます。なお、選択権取引は、
           オプション取引に含めて取扱うものとします。（以下同じ。）
         ロ）委託者は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを
           回避するため、わが国の金融商品取引所等における金利にかかる先物取引およびオプション取引
           ならびに委託者が適当と認める外国の金融商品取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行
           うことを指図することができます。
       ７）スワップ取引の運用指図、目的および範囲
         イ）委託者は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを
           回避するため、異なった受取金利、または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交
           換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことを指図することができます。
         ロ）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として                                       信託期間     を超えないもの
           とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りでは
           ありません。
         ハ）スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
           るものとします。
         ニ）委託者は、スワップ取引を行うにあたり、担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
           保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ８）金利先渡取引の運用指図、目的および範囲
         イ）委託者は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを
           回避するため、金利先渡取引を行うことを指図することができます。
         ロ）金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が原則として                                     信託期間     を超えないものとし
           ます。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約可能なものについてはこの限りではありま
           せん。
         ハ）金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
           るものとします。
         ニ）委託者は、金利先渡取引を行うにあたり、担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
           保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
         ホ）  ８）  において「金利先渡取引」とは、当事者間において、あらかじめ将来の特定の日（以下「決
           済日」といいます。）における決済日から一定の期間を経過した日（以下「満期日」といいま
           す。）までの期間にかかる国内または海外において代表的利率として公表される預金契約または
           金銭の貸借契約に基づく債権の利率（以下「指標利率」といいます。）の数値を取り決め、その
           取決めにかかる数値と決済日における当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ元本として
           定めた金額および当事者間で約定した日数を基準とした数値を乗じた額を決済日における当該指
           標利率の現実の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいい
           ます。
       ９）有価証券の貸付の指図、目的および範囲
         イ）委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式および公社債
           を 次の範囲内      で貸付の指図をすることができます。
           １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株式
             の時価合計額を超えないものとします。
           ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財産で保
             有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
         ロ）  イ）の１．および２．           に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その
           超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
         ハ）委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
           ます。
       10）公社債の空売りの指図、目的および範囲
         イ）委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産において有しない公社債ま
           たは借り入れた公社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済に
           ついては、売り付けた公社債の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるも
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           のとします。
         ロ）  イ）  の売付の指図は、当該売付にかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総額の範囲内
           とします。
         ハ）投資信託財産の一部解約等の事由により、ロ）の売付にかかる公社債の時価総額が投資信託財産
           の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する売付
           の一部を決済するための指図をするものとします。
       11）公社債の借入れ
         イ）委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができ
           ます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり、担保の提供が必要と認めたときは、担保の提
           供の指図を行うものとします。
         ロ）  イ）の   借入れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
         ハ）投資信託財産の一部解約等の事由により、                        ロ）  の借入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財
           産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する借
           り入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         ニ）イ）の借入れにかかる品借料は、投資信託財産中から支弁します。
       12）デリバティブ取引等に係る投資制限
         デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
         により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       13）信用リスク集中回避のための投資制限
         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うことと
         します。
       14）資金の借入れ
         イ）委託者は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支
           払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みま
           す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金
           の借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図を行うことができます。なお、当該借
           入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ロ）一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投資
           信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始
           日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代
           金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内
           である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および有価証券
           等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における投資
           信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         ハ）収益分配金の再投資にかかる借入期間は、投資信託財産から収益分配金が支弁される日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ニ）借入金の利息は投資信託財産中より支弁します。
      ②　法令による投資制限
      　　同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律）
      　　同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なう投資信託全体で、当該株式の議決権
        の過半数を保有することとなる取引は行ないません。
    ３【投資リスク】

    （１）基準価額の変動要因              および   その他の留意点
        ファンドが投資する有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）の値動きにより、基準
        価額は変動します。投資信託は預貯金と異なります。投資信託財産に生じた利益および損失は、すべて
        受益者に帰属します。投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により
        損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。投資家の皆様には、ファンドが有するリスクについ
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        てご理解のうえ投資判断をしていただくようお願いいたします。
     ＜ 主な変動要因       ＞

       ①　公社債の価格変動リスク
         当ファンドが円建債券を通じて実質的に投資する債券の価格は、一般に金利が低下した場合には上昇
         し、金利が上昇した場合には下落します。また、債券の価格は、発行体の信用状況によっても変動し
         ます。特に、発行体が債務不履行を発生させた場合、またはその可能性が予想される場合には、債券
         の価格は下落します。
       ②　流動性リスク
         当ファンドが円建債券を通じて実質的に投資する債券や金融派生商品（デリバティブ）等の流動性
         は、需給環境や市場に対する相場見通し、経済・金融情勢等の変化、当該債券やデリバティブ等が売
         買される市場の規模や厚み、市場参加者の差異等の影響を受けます。当該債券やデリバティブ等の流
         動性が低下した場合、市場実勢から期待される価格での売買が実行できず、不利な条件での売買を強
         いられる可能性があり、その場合、基準価額の下落要因となります。また、当該債券の流動性（換金
         性）が低くなった場合、当ファンドの解約請求の受付を繰り延べる可能性または解約請求の受付が中
         止となる可能性があります。
       ③　為替変動リスク
         当ファンドが円建債券を通じて実質的に投資する先進国債券ベータ戦略は、対円で為替ヘッジが行わ
         れます。ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものではないため、基準価額は為替変動の影響
         を受ける場合があります。また、為替ヘッジを行うにあたり、円金利がヘッジ対象通貨の金利より低
         い場合に発生する金利差相当分を含むヘッジコストがかかるため、基準価額の変動要因となります。
         米国金利ボラティリティ戦略においては、外貨建資産相当となるのは損益部分のみとなるため、為替
         変動による影響は限定されます。
       ④　円建債券への投資に伴うリスク
         当ファンドが投資する円建債券の価格は、その発行体の倒産、財務状況または信用状況の悪化等の影
         響を受けます。発行体の経営状態の悪化等により当該債券の価格が下落した場合には、基準価額の下
         落要因となります。円建債券の発行体は、先進国債券ベータ戦略および米国金利ボラティリティ戦略
         を対象としたスワップ取引を行います。スワップ取引の相手方に債務不履行や倒産その他の事態が生
         じた場合、これら戦略の投資成果を享受することができず、予想外の損失を被る可能性があります。
       ⑤　デリバティブ・リスク
         当ファンドが円建債券を通じて実質的に投資するデリバティブは、その価値が基礎となる原資産価値
         などに依存し、またそれらによって変動します。デリバティブの価値は、基礎となる原資産の価値以
         上に変動することがあるほか、需給や当該デリバティブに対する期待等により、理論上期待される水
         準とは大きく異なる価格となる場合があります。また、取引相手の倒産などにより、当初の契約通り
         の取引を実行できず損失を被るリスク、取引を決済する場合に反対売買ができなくなるリスク、理論
         価格よりも大幅に不利な条件でしか反対売買ができなくなるリスクなどがあります。
       ⑥　レバレッジ・リスク
         当ファンドでは、円建債券を通じて実質的に純資産規模を上回るデリバティブの買い持ちおよび売り
         持ちを行うことから、価格変動リスクが現物有価証券等に投資する場合と比べて大きくなる可能性が
         あります。また、レバレッジを活用して取引を行いますので、投資対象の市場における値動きに比べ
         て大きな損失が生じる可能性があります。
       ⑦　カントリー・リスク
         当ファンドは、実質的に海外の金融・証券市場において投資を行うため、当該国・地域の政治、経済
         および社会情勢の変化により金融・証券市場が混乱した場合には、基準価額が大幅に下落する可能性
         があります。
       ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

     ＜その他の留意点＞

       ①　当ファンドの取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用は
         ありません。
       ②　当ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市
         場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待で
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         きる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。
         これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付が中止となる可能
         性、換金代金のお支払いが遅延する可能性があります。
       ③　当ファンドに関連する法令・税制・会計等は、今後、変更される可能性があります。これに伴い、当
         ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
       ④　市況動向や資金動向等によっては、投資方針に沿った運用ができない可能性があります。
    （２）リスク管理体制

        委託会社におけるリスク管理体制は以下の通りです。
        ＊全社的リスク管理











         委託会社では、コンプライアンス部を設置し全社的なリスク管理を行っています。法令諸規則等の遵
         守状況やリスク管理状況については、コンプライアンス委員会や事務・システムリスク会議を通じて
         取締役会に報告されます。
         取締役会は、コンプライアンス部による流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態
         勢の監督を行います。
         また、コンプラインス部は各種リスク（運用リスク、事務システムリスクなど）に関するモニタリン
         グとその報告やリスクの低減にかかる施策などの構築を行っています。
        ＊運用状況の評価・分析とリスク管理

         コンプライアンス部は、流動性リスク管理に関する規程を定め、投資信託財産の流動性リスクのモニ
         タリングを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証等を行います。取締役会はこれらの監督を
         行います。
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         コンプライアンス部は、投資信託財産についての運用状況の評価・分析と運用プロセスおよびリスク
         管理状況のモニタリングを行い、その評価と分析の結果をコンプライアンス委員会に報告し、必要に
         応 じて関連部にその対応等を指示し、適切な管理を行います。また、コンプライアンス委員会の内容
         は、毎月取締役会に報告されます。
        ※上記体制は       2022年3月末      現在のものであり、今後変更となる場合があります。

    ４【手数料等及び税金】












    （１）【申込手数料】

        ①　申込手数料
          販売会社が定めるものとします。申込手数料率につきましては、販売会社にお問い合わせくださ
          い。
          ・有価証券届出書提出日現在、販売会社における申込手数料はありません。
          ・＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞の場合、収益分配金の再投資により取得す
           る口数については、申込手数料はかかりません。
        ②　  追加設定時信託財産留保額
          購入時および収益分配金再投資時において、取得申込受付日の                                翌々営業日      の基準価額に       追加設定時
          信託財産留保額        （当該基準価額に         0.4％   の率を乗じて得た額）が加算されます。
          ※「  追加設定時信託財産留保額              」とは、投資信託を          申込  される受益者の        申込  代金から差し引いて、
           信託財産に繰り入れる金額のことです。
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    （２）【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
      　　ありません。
      ②　信託財産留保額
        解約請求受付日の翌々営業日               の基準価額に       0.4％   の率を乗じて得た額（1口当たり）が差し引かれます。
        ※「信託財産留保額」とは、投資信託を解約される受益者の解約代金から差し引いて、信託財産に繰り
         入れる金額のことです。
    （３）【信託報酬等】

     ①　信託報酬
        信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年0.7535％（税抜0.685％）の
        率を乗じて得た額とします。
     ②　信託報酬の配分
        信託報酬の配分（年率）は、以下の通りとします。
                  信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
            委託会社                  0.7150％（税抜0.650％）
            販売会社                  0.0110％（税抜0.010％）
            受託会社                  0.0275％（税抜0.025％）
                           役 務の内容

                 委託した資金の運用の対価
          委託会社
                 購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での
          販売会社
                 ファンドの管理等の対価
          受託会社       運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
     ③　支払時期

        信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、日々計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月
        終了日および毎計算期末または信託終了                    時に、信託財産から支払います。
    （４）【その他の手数料等】

     ①　投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息、法定
        書類の作成・印刷・交付にかかる費用ならびに当該費用にかかる消費税等に相当する金額、およびその
        他投資信託財産の運営にかかる費用ならびに当該費用にかかる消費税等に相当する金額（以下「諸経
        費」といいます。）は、原則として受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。ただし、委託
        会社は、投資信託財産の規模等を考慮して、当該諸経費の一部もしくはすべてを負担する場合がありま
        す。
     ②　投資信託財産にかかる監査報酬は、受益者の負担とし、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期
        末または信託終了時に当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額とともに投資信託財産中から支弁
        します。
     ※「その他の手数料等」については、運用状況により変動するものであり、事前に料率や上限額を表示する

       ことができません。
     費用・手数料等の合計額は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もることができな

     いため表示することができません。
    （５）【課税上の取扱い】

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        課税上は、株式投資信託として取り扱われます。公募株式投資信託は税法上、                                        少額投資非課税制度          の適
        用対象です。
     ①　個人受益者の場合
       １）収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％
         および地方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
         なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）のいずれ
         かを選択することもできます。
       ２）解約金および償還金に対する課税
                             ＊
         解約時および償還時の差益（譲渡益）                     については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％およ
         び地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
         収ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地
         方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
        ＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
         す。）を控除した利益
        ※確定申告等により、解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の譲渡益、上場
         株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
         通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
         子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
        ※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」                         および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニア
         NISA」   をご利用の場合、毎年、             一定額   の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当
         所得および譲渡所得が            一定期間     非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開
         設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。                              なお、他の口座で生じた配当所得・譲渡所
         得との損益通算はできません。                詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     ②　法人受益者の場合
       １）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
         は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
         税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
       ２）益金不算入制度の適用
         益金不算入制度は適用されません。
     ※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
     ③　個別元本
       １）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
         ん。）が個別元本になります。
       ２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
         値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
         が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
     ④　普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
       １）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
         本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
       ２）受益者が収益分配金を受け取る際
         イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
           合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
           分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
           元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
         ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
           者の個別元本となります。
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     ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。








     ※上記は     2022年3月末      現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変
       更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧め
       します。
    ５【運用状況】

    （１）【投資状況】

      該当事項はありません。

    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

      該当事項はありません。

    ②【投資不動産物件】

      該当事項はありません。

    ③【その他投資資産の主要なもの】

      該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

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      該当事項はありません。

    ②【分配の推移】

      該当事項はありません。

    ③【収益率の推移】

      該当事項はありません。

    （４）【設定及び解約の実績】

      該当事項はありません。

    ≪参考情報≫

    運用実績
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    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

    （１）申込方法
        販売会社所定の方法でお申し込みください。
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    （２）コースの選択
        収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞と＜分配金受取
        りコース（一般コース）＞の２通りがあります。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。
        ＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞
         収益分配金を自動的に再投資するコースです。
        ＜分配金受取りコース（一般コース）＞
         収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
        ※販売会社によっては、取扱コースの名称が異なる場合があります。
    （３）申込みの受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
    （４）取扱時間
     ①　当初申込期間
        当初申込期間の最終日（2022年6月29日）の販売会社が定める時間までに、販売会社所定の事務手続きが
        完了したものを当初申込期間の受付分とします。
     ②　継続申込期間
        原則として、       午後3時    までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    （５）取得申込不可日
        販売会社の営業日であっても、取得申込日が下記のいずれかに該当する場合は、取得の申込みの受付は
        行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ・ルクセンブルグの銀行の休業日
        ・ロンドンの銀行の休業日
        ・米国国債取引の休業日
        ・申込日の翌営業日がロンドンの銀行休業日にあたる日
        ・一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
    （６）申込金額
     ①　当初申込期間
        1口当たり1円に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に係る消費税等相当額を加算
        した額です。
     ②　継続申込期間
        取得申込受付日の         翌々営業日      の基準価額に追加設定時信託財産留保額（当該基準価額に                              0.4％   の率を乗じ
        て得た額）を加えた価額             に対して、      取得申込口数を乗じて得た額               に、  申込手数料と当該手数料に係る消
        費税等相当額を加算した額です。
        ※＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞において収益分配金を再投資する場合は、各計
         算期間終了日の        基準価額に追加設定時信託財産留保額（当該基準価額に                            0.4％   の率を乗じて得た額）を
         加えた価額      とします。
    （７）申込単位
        販売会社が定める単位とします。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
    （８）申込代金の支払い
        取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
    （９）受付の中止および取消
                       ※
        委託会社は、金融商品取引所                における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他や
        むを得ない事情があるときは、取得の申込みの受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込
        みの受付を取り消すことができます。
        ※金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
         に規定する外国金融商品市場をいいます。
    ２【換金（解約）手続等】

    ＜解約請求による換金＞
    （１）解約の受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
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    （２）取扱時間
        原則として、       午後3時    までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    （３）解約請求不可日
        販売会社の営業日であっても、解約請求日が下記のいずれかに該当する場合は、解約請求の受付は行な
        いません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ・ルクセンブルグの銀行の休業日
        ・ロンドンの銀行の休業日
        ・米国国債取引の休業日
        ・申込日の翌営業日がロンドンの銀行休業日にあたる日
        ・一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
    （４）解約制限
        投資信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込には制限を設ける場合があります。
    （５）解約価額
        解約請求受付日の翌々営業日の基準価額                     から信託財産留保額（当該基準価額に0.4％の率を乗じて得た
        額）を控除した価額とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
          楽天投信投資顧問株式会社
           お客様窓口：電話番号03-6432-7746
           受付時間　：営業日の午前9時から午後5時まで
           ホームページアドレス：https://www.rakuten-toushin.co.jp/
    （６）手取額

        １口当たりの手取額は、解約価額から解約に係る所定の税金を差し引いた金額となります。
        ※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
         詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
    （７）解約単位
        販売会社が定める単位とします。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
    （８）解約代金の支払い
        原則として、解約請求受付日から起算して                      7営業日目     からお支払いします。
    （９）受付の中止および取消
       ・委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむ
        を得ない事情があるときは、解約請求の受付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を
        取り消すことができます。
       ・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の解約請求を撤回で
        きます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基
        準価額の計算日（この計算日が解約請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の解約
        請求を受け付けることができる日とします。）に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

      ①　基準価額の算出
       ・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
       ・基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入公社債を除きます。）を評
        価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を、計算日における受益権総口
        数で除した金額をいいます。なお、ファンドは１万口当たりに換算した価額で表示することがありま
        す。
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      ②　有価証券などの評価基準






       ・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価しま
       す。
        ＜主な資産の評価方法＞
        ◇外国公社債
         原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日における以下のいずれかの価額で評価します。
         ・日本証券業協会が発表する売買参考統計値（平均値）
         ・金融商品取引業者（第一種金融商品取引業者および外国の法令に準拠して設立された法人でこの者
          に類する者をいいます。）、銀行などの提示する価額（売気配相場を除きます。）
         ・価格情報会社の提供する価額
         ※残存期間１年以内の公社債などについては、一部償却原価法により評価することができます。
      ③　基準価額の照会方法
        販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
          楽天投信投資顧問株式会社
           お客様窓口：電話番号03-6432-7746
           受付時間　：営業日の午前9時から午後5時まで
           ホームページアドレス：http               s ://www.rakuten-toushin.co.jp/
    （２）【保管】

        該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

        無期限とします（2022年6月30日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了
        させることがあります。
    （４）【計算期間】

        毎年5月16日から翌年5月15日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日
        を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
        ※ただし、第１計算期間は2022年6月30日から2023年5月15日までとします。
    （５）【その他】

     ①　信託の終了（繰上償還）
       １）委託会社は、次のいずれかの場合には、受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
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         ができ   ます。
         イ）受益者の解約により             受益権の口数が10億口           を下回ることとなったとき
         ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
         ハ）やむを得ない事情が発生したとき
       ２）この場合、委託会社は書面による決議（以下                          「書面決議」       といいます。）を行ないます。（後述の
         「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「書面決議」の規定は適用せず、信託契約を解約し繰
         上償還させます。
         イ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、書面決議が困難な場合
         ロ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
         ハ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
           督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、
           書面決議で可決された場合、存続します。）
         ニ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
           解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
       ４）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
     ②　償還金について
       ・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
        合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
       ・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
     ③　信託約款の変更など
       １）委託会社は、         受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、                                           受託
         会社と合意の上、この信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合（以下
         「併合」といいます。）を行なうことができます。信託約款の変更または併合を行なう際には、委託
         会社は、その旨および内容をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
       ２）この変更事項のうち、その内容が重大なものまたは併合（受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものを
         除きます。）については、書面決議を行ないます。（後述の「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「書面決
         議」の規定を適用します。
     ④　書面決議
       １）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に対して、委託会社は書面決議を行ないます。この場合
         において、あらかじめ、書面決議の日ならびにその内容および理由などの事項を定め、決議の日の２
         週間前までに知れている受益者に対し書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発送し
         ます。
       ２）受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
         受益者が議決権を行使しないときは、書面決議について賛成するものとみなします。
       ３）書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって行
         ないます。
       ４）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に関する委託会社の提案に対して、すべての受益者が書
         面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときは、書面決議を行ないません。
       ５）当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合であっても、併合にかかる他のファンドにおい
         て併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
       ６）当ファンドは、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じるこ
         とができるため、受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者
         からの買取請求は受け付けません。
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      ⑤　公告






        公告は電子公告により行ない、委託会社のホームページに掲載します。
        ホームページアドレス　            https://www.rakuten-toushin.co.jp/
        ※なお、やむを得ない事由によって公告を電子公告によって行なうことができない場合には、公告は日
         本経済新聞に掲載します。
      ⑥　運用報告書の作成
       ・委託会社は、        毎期決算後および償還後             に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証券の売買状
        況などを記載した運用報告書を作成します。
       ・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
       ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
        （全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
        ホームページアドレス　            https://www.rakuten-toushin.co.jp/
      ⑦　関係法人との契約について
      　　販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
        了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
        延長されるものとし、以後も同様とします。
      ⑧　他の受益者の氏名などの開示の請求の制限
        受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
        １．他の受益者の氏名または名称および住所
        ２．他の受益者が有する受益権の内容
    ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。
    （１）収益分配金・償還金受領権
       ・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
        します。
       ・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
        間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
    （２）解約請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
        す。
    （３）帳簿閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
        ことができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    （１）ファンドの運用は、              2022年6月30日       から開始する予定であり、ファンドは有価証券届出書提出日現在、資
        産を有しておりません。
    （２）ファンドの会計監査は、委託会社が指定する監査法人により行なわれ、監査証明を受けたファンドの財
        務諸表は、      計算期間毎に作成する           有価証券報告書        および計算期間の半期毎に作成する                  半期報告書      に記載
        されます。
    （３）委託会社は、ファンドの信託財産に係る財務諸表の作成にあたっては、「投資信託財産の計算に関する
        規則」の定めるところによります。
    １【財務諸表】

      該当事項はありません。

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

      該当事項はありません。

    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    （１）名義書換
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
        から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
        いものとします。
    （２）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
    （３）譲渡制限の内容
     ①　譲渡制限はありません。
     ②　受益権の譲渡
       ・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
        び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
        ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
        た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社債、株式等の振替に関する法律
        の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
        するものとします。
       ・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
        委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
        期間を設けることができます。
     ③　受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
        ことができません。
    （４）受益証券の再発行
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
        の請求を行なわないものとします。
    （５）受益権の再分割
       ・委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにしたがい、一
        定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
       ・ 受益権の再分割を行うにあたり、各受益者が保有する受益権口数に1口未満の端数が生じることとなる場
        合には、当該端数を切り捨てるものとし、当該端数処理は口座管理機関ごとに行います。また、各受益
        者が保有することとなる受益権口数の合計数と、受益権の再分割の比率に基づき委託会社が計算する受
        益権口数の合計数との間に差が生じることとなる場合には、委託会社が計算する受益権口数を当該差分
        減らし、当該口数にかかる金額については益金として計上することとします。
    （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、                                                    解
        約請求の受付、解約金および償還金の支払いなど                         については、約款の規定によるほか、民法その他の法
        令などにしたがって取り扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    （１）資本金の額（          2022年3月末現在         ）
       資本金の額                       ：  150百万円
       発行可能株式総数                       ：  30,000株
       発行済株式総数                       ：  13,000株
       過去５年間における主な資本金の増減                       ：  該当事項はありません。
    （２）委託会社の機構（             2022年3月末現在         ）

     ①　取締役会
        取締役の任期は、選任後1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結のと
        きまでとし、補欠のために選任された取締役の任期は、前任者の残任期間とします。
        取締役会は、その決議をもって、取締役中より取締役会長、取締役社長、取締役副社長各1名、専務取締
        役および常務取締役若干名を選任することができます。またその決議をもって、代表取締役を選任しま
        す。
        取締役会は、取締役会長または取締役社長が招集し、招集者がその議長となります。取締役会長および
        取締役社長に事故があるときは、あらかじめ取締役会の決議により定められた順序により、他の取締役
        がこれに代わります。
        取締役会の招集通知は、会日から原則として1週間前までにこれを発します。ただし、緊急のときなど
        は、この期間を短縮することができます。また各取締役および監査役全員の同意があるときは、これを
        省略することができます。
        取締役会は、会社の業務執行を決定し、取締役の職務の執行について監督します。その決議は、取締役
        の過半数が出席し、その出席取締役の過半数の賛成をもって行います。
     ②　監査役
        経営のチェック機能として、業務監査および会計監査による違法または著しく不当な職務執行行為の監
        査を行います。
    （３）投資運用の意思決定プロセス（                   2022年3月末現在         ）

     ①　投資政策委員会において、国内外の経済見通し、市況見通しを検討し、これを基に資産配分の基本方針
        を決定します。
     ②　運用部門は、投資政策委員会の決定に基づき、具体的な運用方針を決定します。
     ③　運用部門のファンドマネジャーは、上記運用方針および運用にかかる諸規則等に従って、ポートフォリ
        オを構築・管理します。
     ④　コンプライアンス部は、投資信託財産の運用にかかるコンプライアンス状況のモニタリングを行い、こ
        れを運用部門にフィードバックします。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
       定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用（投資運用業）を
       行っています。また、「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業にかかる業務の一部および投資
       助言・代理業務を行っています。
       2022年3月末      現在における委託会社の運用する証券投資信託は以下の通りです。

            ファンドの種類                 本数       純資産総額（百万円）
           追加型株式投資信託                     75           1,027,777
               合計                 75           1,027,777
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    ３【委託会社等の経理状況】

     １．委託会社である楽天投信投資顧問株式会社（以下「当社」といいます。）の財務諸表は、「財務諸表等
        の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」といい
        ます。）、並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6
        日内閣府令第52号)により作成しております。
      ２．財務諸表に記載している金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

     ３．当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第16期事業年度（2021年1月1日から2021年

        12月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                  （単位：千円）
                              前事業年度                 当事業年度
                           （2020年12月31日現在）                 （2021年12月31日現在）
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                              998,579                1,174,557
       金銭の信託                              800,000                 800,000
       前払費用                              14,635                 28,356
       未収入金                               1,471                 2,504
       未収委託者報酬                              293,497                 523,351
       未収運用受託報酬                               8,884                 12,497
       立替金                              37,697                 67,118
       その他                              16,553                 26,567
       流動資産計                             2,171,319                 2,634,952
      固定資産
       有形固定資産                  ※１            35,181     ※１            38,373
        器具備品（純額)                             35,181                 38,373
       無形固定資産                              77,137                 65,272
        ソフトウェア                             77,137                 65,272
       投資その他の資産                              464,867                 586,283
        投資有価証券                             432,851                 543,654
        長期前払費用                               623                 689
                                      31,392                 41,939
        繰延税金資産
       固定資産計                              577,186                 689,929
      資産合計                              2,748,506                 3,324,881
     負債の部

      流動負債
       預り金                               5,959                 7,765
       未払金                              38,423                 109,234
       未払費用                              206,729                 349,004
       未払消費税等                              29,627                 50,413
       未払法人税等                              17,764                 29,212
       賞与引当金                              17,559                 25,511
                                      3,000                 3,000
       役員賞与引当金
       流動負債計                              319,063                 574,142
      固定負債
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                      41,069                 67,554
       退職給付引当金
       固定負債計                              41,069                 67,554
      負債合計                               360,132                 641,696
     純資産の部

      株主資本
       資本金                              150,000                 150,000
       資本剰余金
        資本準備金                             400,000                 400,000
                                     229,716                 229,716
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                             629,716                 629,716
       利益剰余金
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                          1,584,464                 1,859,505
        利益剰余金合計                            1,584,464                 1,859,505
       株主資本合計                             2,364,180                 2,639,222
      評価・換算差額等
                                      24,193                 43,963
       その他有価証券評価差額金
      評価・換算差額合計                               24,193                 43,963
      純資産合計                              2,388,373                 2,683,185
     負債・純資産合計                               2,748,506                 3,324,881
    （２）【損益計算書】

                                                  （単位：千円）
                              前事業年度                 当事業年度
                           （自2020年1月1日                 （自2021年1月1日
                            至2020年12月31日）                 至2021年12月31日）
     営業収益
      委託者報酬                              1,285,484                 1,912,382
                                     47,067                 117,413
      運用受託報酬
      営業収益計                              1,332,552                 2,029,795
     営業費用
      支払手数料                               401,314                 640,528
      委託費                               105,827                 124,894
      広告宣伝費                                5,837                 19,580
      通信費                               67,273                 86,112
      協会費                                2,030                 2,584
                                        82                 108
      諸会費
      営業費用計                               582,385                 873,808
     一般管理費                    ※1・2            598,185     ※1・2            742,223
     営業利益                                152,000                 413,763
     営業外収益
      受取利息                                  8                 9
      有価証券利息                                 436                 537
      投資有価証券売却益                               44,379                 25,589
      為替差益                                  0                 －
      雑収入                                2,542                   －
      営業外収益計                               47,366                 26,136
     営業外費用
                                        －                  0
      為替差損
      営業外費用計                                  －                  0
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     経常利益                                199,367                 439,899
     特別損失
      固定資産除却損                                 423                  0
      事務所移転費                                 723                  －
                                        －               39,995
      投資有価証券評価損
      特別損失計                                1,146                 39,995
     税引前当期純利益                                198,220                 399,904
     法人税、住民税及び事業税
                                     77,119                 144,134
                                    △14,226                 △19,271
     法人税等調整額
     法人税等合計                                62,892                 124,862
     当期純利益                                135,328                 275,041
    （３）【株主資本等変動計算書】

    前事業年度（自　2020年1月1日　　至　2020年12月31日）

                                                    （単位：千円）

                                    株主資本
                                         資本剰余金
                     資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
    当期首残高                    150,000           400,000           229,716           629,716
    当期変動額
     剰余金の配当
     当期純利益
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計                      －           －           －           －
    当期末残高                    150,000           400,000           229,716           629,716
                          株主資本                評価・換算差額等

                      利益剰余金
                                                      純資産合計
                                  株主資本     その他有価証券        評価・換算
                 その他利益剰余金
                           利益剰余金
                                   合計     評価差額金       差額等合計
                            合計
                  繰越利益剰余金
    当期首残高                 1,449,135       1,449,135      2,228,851          △57      △57    2,228,794
    当期変動額
     剰余金の配当
     当期純利益                 135,328       135,328      135,328                     135,328
     株主資本以外の項目の
                                           24,250      24,250       24,250
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計                  135,328       135,328      135,328        24,250      24,250      159,579
    当期末残高                 1,584,464       1,584,464      2,364,180         24,193      24,193     2,388,373
    当事業年度（自　2021年1月1日　　至　2021年12月31日）

                                                    （単位：千円）

                                    株主資本
                                         資本剰余金
                     資本金
                              資本準備金         その他資本剰余金           資本剰余金合計
    当期首残高                    150,000           400,000           229,716           629,716
    当期変動額
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     剰余金の配当
     当期純利益
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計                      －           －           －           －
    当期末残高                    150,000           400,000           229,716           629,716
                          株主資本                評価・換算差額等

                      利益剰余金
                                                      純資産合計
                                  株主資本     その他有価証券       評価・換算差
                 その他利益剰余金
                           利益剰余金
                                   合計     評価差額金       額等合計
                            合計
                  繰越利益剰余金
    当期首残高                 1,584,464       1,584,464      2,364,180         24,193      24,193     2,388,373
    当期変動額
     剰余金の配当
     当期純利益                 275,041       275,041      275,041                    275,041
     株主資本以外の項目の
                                           19,769      19,769       19,769
     当期変動額（純額）
    当期変動額合計                  275,041       275,041      275,041        19,769      19,769      294,811
    当期末残高                 1,859,505       1,859,505      2,639,222         43,963      43,963     2,683,185
    [注記事項]

    （重要な会計方針）
    １．資産の評価基準及び評価方法
     （１）有価証券
       ◇その他有価証券
        時価のあるもの
         当事業年度末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原
        価は、移動平均法により算定）を採用しております。
     （２）金銭の信託

        時価法によっております。
    ２．固定資産の減価償却の方法

     （１）有形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は、以下の通りであります。
           器具備品　　　4～20年
        また、取得価額が100千円以上200千円未満の減価償却資産につきましては、3年均等償却によっておりま
        す。
     （２）無形固定資産

        定額法を採用しております。
        なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づいております。
     （３）長期前払費用

        定額法によっております。
    ３．引当金の計上基準

     （１）貸倒引当金
         債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
        債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上することとしております。
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     （２）賞与引当金
         従業員への賞与の支払いに備えるため、従業員に対する賞与の支給見込額のうち、当事業年度に帰属
        する額を計上しております。
     （３）役員賞与引当金

         役員への賞与の支払いに備えるため、役員に対する将来の支給見込額のうち、当事業年度末において
        負担すべき額を計上しております。
     （４）退職給付引当金

          従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上してお
         ります。
         ①　退職給付見込額の期間帰属方法
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法につ
          いては、給付算定式基準によっております。
         ②　数理計算上の差異の費用処理方法
           数理計算上の差異については、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一
          定の年数（5年）による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理してお
          ります。
    ４．その他財務諸表作成の為の基本となる重要な事項

     （１）消費税等の会計処理方法
         消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、資産に係る控除対象外消費税及び地方消
        費税は当事業年度の費用として処理しております。
     （２）連結納税制度の適用

         連結納税制度を適用しております。
         なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（2020年法律第8号）において創設されたグ
        ループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項
        目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱
        い」（実務対応報告第39号　2020年3月31日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適
        用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び
        繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
    （重要な会計上の見積り）

     該当事項はありません。
    （未適用の会計基準）

    ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
    ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2021年3月26日）
    （1）概要

       収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
       ステップ1：顧客との契約を識別する。
       ステップ2：契約における履行義務を識別する。
       ステップ3：取引価格を算定する。
       ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
       ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
    （2）適用予定日

      　2022年12月期の期首より適用予定であります。
    （3）当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、軽微であると見込んでおります。
    ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）

    ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
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    ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
    ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
    （1）概要

       国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時
      価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価の算定
      方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
     ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品

         また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
       等の注記事項が定められました。
    （2）適用予定日

       2022年12月期の期首より適用予定であります。
    （3）当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、軽微であると見込んでおります。
     ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年6月17日）

    （1）概要

       投資信託の時価の算定及び注記に関する取扱い並びに、貸借対照表に持分相当額を純額で計上する組合
      等への出資の時価の注記に関する取扱いを定めています。
    （2）適用予定日

       2023年12月期の期首より適用予定であります。
    （3）当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    （表示方法の変更）

    ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用
       「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年3月31日）を当事業年度末に
      係る財務諸表から適用し、財務諸表に「重要な会計上の見積り」を記載しております。
       ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事業
      年度に係る内容については記載しておりません。
    （貸借対照表関係）

    ※１．有形固定資産より控除した減価償却累計額

                                   前事業年度              当事業年度
                                 （2020年12月31日）              （2021年12月31日）
        有形固定資産より控除した減価償却累計額                              11,630   千円           20,177   千円
    （損益計算書関係）

    ※１．役員報酬の範囲

                                   前事業年度              当事業年度
                                 （自2020年1月1日              （自2021年1月1日
                                  至2020年12月31日）              至2021年12月31日）
        取締役　年額                             200,000    千円          200,000    千円
        監査役　年額                              30,000   千円           30,000   千円
    ※２．一般管理費の主なもののうち主要な費目及び金額は、以下のとおりであります。

                                   前事業年度              当事業年度
                                 （自2020年1月1日              （自2021年1月1日
                                  至2020年12月31日）              至2021年12月31日）
        人件費                             277,335    千円          329,108    千円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        減価償却費                              34,764   千円           34,341   千円
        賞与引当金繰入額                              17,559   千円           25,511   千円
        役員賞与引当金繰入額                               3,000   千円           3,000   千円
        退職給付費用                              18,963   千円           22,693   千円
        経営指導料                              60,299   千円           79,517   千円
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

    １．発行済株式に関する事項

         株式の種類         当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末

          普通株式             13,000株              －          －       13,000株
    ２．自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
    ３．新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
    ４．剰余金の配当に関する事項

       該当事項はありません。
    当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

    １．発行済株式に関する事項

         株式の種類         当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末

          普通株式             13,000株              －          －       13,000株
    ２．自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
    ３．新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
    ４．剰余金の配当に関する事項

       該当事項はありません。
    （リース取引関係）

       ＜借主側＞

       オペレーティング・リース取引
       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                               前事業年度               当事業年度
                             （2020年12月31日）               （2021年12月31日）
       １年内                            28,200千円               31,260千円
       １年超                            54,700千円               29,050千円
       合　計                            82,900千円               60,310千円
    （金融商品関係）

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １．金融商品の状況に関する事項

        (1）金融商品に対する取組方針
           当社は、投資信託の運用を業として行っております。
           当社では保有する金融資産・負債から生ずる様々なリスクを横断的かつ効率的に管理し、財務の
          健全性の維持を図っております。
           なお、余資運用に関しては、預金等安全性の高い金融資産で運用しております。
        (2）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
           現金・預金は、国内通貨による預金等であり、短期間で決済されるため、為替変動リスクや価格
          変動リスクは殆どないと認識しております。金銭の信託は、主に債権等を裏付けとした証券化商品
          を運用対象としておりますが、保有している証券化商品の外部格付機関による格付評価が高いた
          め、価格変動リスクは殆どないと認識しております。
           また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して
          支払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信
          用リスクは殆ど無いと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、顧客の信用
          リスクに晒されておりますが、顧客ごとに決済期日及び残高を管理することにより、回収懸念の早
          期把握や回収リスクの軽減を図っております。
           投資有価証券は当社運用投資信託であり、当初自己設定および商品性維持を目的に保有しており
          ます。当該投資信託は為替変動リスクや価格変動リスクに晒されておりますが、投資金額はその目
          的に応じた額にとどめられており、定期的に時価の状況を把握し、その内容を経営に報告いたして
          おります。
           未払費用につきましては、そのほとんどが一年以内で決済されます。
     ２．金融商品の時価等に関する事項

         貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については、次のとおりであります。
         前事業年度（2020年12月31日）                                         （単位：千円）
                          貸借対照表計上額               時価           差額
          資産
           (1)  現金・預金
                                998,579           998,579              －
           (2)  金銭の信託
                                800,000           800,000              －
           (3)  未収委託者報酬
                                293,497           293,497              －
                                 8,884           8,884            －
           (4)  未収運用受託報酬
           (5)  投資有価証券
                                432,851           432,851              －
              ①その他有価証券
               資産計               2,533,813           2,533,813               －
          負債
           (1)  未払金
                                38,423           38,423             －
           (2)  未払費用
                                206,729           206,729              －
           (3)  未払消費税等                   29,627           29,627             －
                                17,764           17,764             －
           (4)  未払法人税等
               負債計                292,543           292,543              －
         当事業年度（2021年12月31日）                                         （単位：千円）

                          貸借対照表計上額               時価           差額
          資産
           (1)  現金・預金                  1,174,557           1,174,557
                                                         －
                                800,000           800,000
           (2)  金銭の信託
                                                         －
                                523,351           523,351
           (3)  未収委託者報酬
                                                         －
                                12,497           12,497
                                                         －
           (4)  未収運用受託報酬
           (5)  投資有価証券
                                543,654           543,654
                                                         －
              ①その他有価証券
               資産計               3,054,060           3,054,060               －
                                43/54


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          負債
           (1)  未払金                   109,234           109,234
                                                         －
                                349,004           349,004
           (2)  未払費用
                                                         －
                                50,413           50,413
           (3)  未払消費税等                                           －
                                29,212           29,212
                                                         －
           (4)  未払法人税等
               負債計                537,865           537,865              －
      （注）１．金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

         ◇資産
          (1)現金・預金　(2)金銭の信託　(3)未収委託者報酬　(4)未収運用受託報酬
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と類似していることから、当該帳簿価額に
           よっております。
          (5)投資有価証券
            投資信託は公表されている基準価額によっております。
           また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照く
           ださい。
         ◇負債
          (1)未払金　(2)未払費用　(3)未払消費税等　(4)未払法人税等
            これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と類似していることから、当該帳簿価額に
           よっております。
         ２．金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

          前事業年度（2020年12月31日）                                  （単位：千円）
                                     1年以内         1年超
                                              5年以内
          現金・預金                             998,579           －
          金銭の信託                             800,000           －
          未収委託者報酬                             293,497           －
          未収運用受託報酬                              8,884          －
          投資有価証券
           その他有価証券のうち満期があるもの                               －        －
                  合　　　　　計                    2,100,962            －
          当事業年度（2021年12月31日）                                  （単位：千円）

                                     1年以内         1年超
                                              5年以内
          現金・預金                            1,174,557            －
          金銭の信託                             800,000           －
          未収委託者報酬                             523,351           －
          未収運用受託報酬                              12,497           －
          投資有価証券
           その他有価証券のうち満期があるもの                               －        －
                  合　　　　　計                    2,510,406            －
    （有価証券関係）

    １．その他有価証券

         前事業年度（2020年12月31日）
               区分         貸借対照表計上額             取得原価            差額
                           （千円）           （千円）           （千円）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるもの
          （1）株式                       －           －           －
          （2）債券                       －           －           －
          （3）その他                    383,231           311,000            72,231
              小　　計                383,231           311,000            72,231
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えないもの
          （1）株式                       －           －           －
          （2）債券                       －           －           －
          （3）その他                     49,620           86,981         △37,360　
              小　　計                 49,620           86,981          △37,360
              合　　計                432,851           397,981            34,870
         当事業年度（2021年12月31日）

               区分         貸借対照表計上額             取得原価            差額
                           （千円）           （千円）           （千円）
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるもの
          （1）株式                       －           －           －
          （2）債券                       －           －           －
          （3）その他                     296,186           231,115            65,070
              小　　計                296,186           231,115            65,070
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えないもの
          （1）株式                       －           －           －
          （2）債券                       －           －           －
          （3）その他                     247,468           249,173          △1,705　
              小　　計                247,468           249,173           △1,705
              合　　計                543,654           480,289            63,365
    ２．売却したその他有価証券

         前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）
              種類            売却額         売却益の合計額           売却損の合計額
                          （千円）            （千円）           （千円）
          （1）株式                      －            －           －
          （2）債券                      －            －           －
          （3）その他                   268,298            64,367           19,987
              合計              268,298            64,367           19,987
         当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

              種類            売却額         売却益の合計額           売却損の合計額
                          （千円）            （千円）           （千円）
          （1）株式                      －            －           －
          （2）債券                      －            －           －
          （3）その他                   215,101            42,335           16,746
              合計              215,101            42,335           16,746
    ３．減損処理を行った有価証券

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度において、有価証券について39,995千円（その他有価証券の投資信託受益証券39,995千円）減
     損処理を行っております。
    （デリバティブ取引関係）

    当社はデリバティブ取引を利用していないため、該当事項はありません。

    （退職給付関係）

    １．採用している退職給付制度の概略

       当社は、確定給付型の制度として、退職一時金制度（非積立型制度）を設けております。
    ２．確定給付制度

       （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                 前事業年度                当事業年度
                               （自2020年1月1日                （自2021年1月1日
                                至2020年12月31日）                至2021年12月31日）
     退職給付債務の期首残高                                 18,738千円                46,961千円
      勤務費用                                18,728千円                21,237千円
      利息費用                                  87千円               244千円
      数理計算上の差異の発生額                                5,318千円                6,015千円
      退職給付の支払額                                    －                －
      過去勤務費用の発生額                                    －                －
      転籍にともなう増減額                                4,089千円                3,791千円
     退職給付債務の期末残高                                 46,961千円                78,250千円
       （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                 前事業年度                当事業年度
                               （自2020年1月1日                （自2021年1月1日
                                至2020年12月31日）                至2021年12月31日）
     非積立制度の退職給付債務                                 46,961千円                78,250千円
     未積立退職給付債務                                 46,961千円                78,250千円
     未認識数理計算上の差異                                △5,892千円               △10,695千円
     未認識過去勤務費用                                     －                －
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 41,069千円                67,554千円
     退職給付引当金                                 41,069千円                67,554千円

     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 41,069千円                67,554千円
       （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                 前事業年度                当事業年度
                               （自2020年1月1日                （自2021年1月1日
                                至2020年12月31日）                至2021年12月31日）
     勤務費用                                 18,728千円                21,237千円
     利息費用                                   87千円               244千円
     期待運用収益                                     －                －
     数理計算上の差異の費用処理額                                   148千円               1,211千円
     過去勤務費用の費用処理額                                     －                －
     確定給付制度に係る退職給付費用                                 18,963千円                22,693千円
       （4）数理計算上の計算基礎に関する事項

                                46/54


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （自2020年1月1日                （自2021年1月1日
                                至2020年12月31日）                至2021年12月31日）
     割引率                                    0.5％                0.5％
     長期期待運用収益率                                     －                －
     予想昇給率                                    2.4％                2.5％
    （税効果会計関係）

    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

                                 前事業年度                当事業年度

                               （2020年12月31日）                （2021年12月31日）
     繰延税金資産
                                     11,077千円                12,193千円
      未払費用
                                       210千円                224千円
      未払事業所税
                                      3,791千円                6,374千円
      未払事業税
                                      5,376千円                7,811千円
      賞与引当金
                                     12,575千円                20,685千円
      退職給付引当金
                                       378千円               1,088千円
      減価償却超過額
                                        30千円                8千円
      繰延資産
                                      9,085千円               13,410千円
      その他
                                     42,526千円                61,798千円
     繰延税金資産小計
                                      △456千円                △456千円
     評価性引当金
                                     42,069千円                61,341千円
     繰延税金資産合計
     繰延税金負債
                                     10,677千円                19,402千円
      その他有価証券評価差額金
                                     10,677千円                19,402千円
     繰延税金負債合計
                                     31,392千円                41,939千円
     繰延税金資産純額
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                 前事業年度                当事業年度

                               （2020年12月31日）                （2021年12月31日）
     法定実効税率                                   30.62％                30.62％
     （調整）
     交際費等永久に損金に算入されない項目                                   0.96％                0.52％
     住民税均等割等                                   0.19％                0.15％
     その他                                  △0.04％                △0.07％
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                                   31.73％                31.22％
    （資産除去債務関係）

     該当事項はありません。
    （セグメント情報等）

    [セグメント情報]

     前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）及び当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12
     月31日）
       当社は、投資運用業、投資助言・代理業を主とした金融サービスの提供を行う単一セグメントであるた

       め、記載を省略しております。
                                47/54


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    [関連情報]
     前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）
        １　製品及びサービスごとの情報
                                                    (単位：千円)
                      投資信託運用業務           投資一任業務         情報提供業務          合　　計
         外部顧客への営業収益                  1,285,484           47,067           －     1,332,552
        ２　地域ごとの情報

          (1)  営業収益
            本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地
            域ごとの営業収益の記載は省略しております。
          (2)  有形固定資産
            本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
            め、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
        ３　主要な顧客ごとの情報

          外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はあ
          りません。
     当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

        １　製品及びサービスごとの情報
                                                    (単位：千円)
                      投資信託運用業務           投資一任業務         情報提供業務          合　　計
         外部顧客への営業収益                  1,912,382          117,413           －     2,029,795
        ２　地域ごとの情報

          (1)  営業収益
            本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地
            域ごとの営業収益の記載は省略しております。
          (2)  有形固定資産
            本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
            め、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
        ３　主要な顧客ごとの情報

          外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はあ
          りません。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

        該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    １．関連当事者との取引

     ◇財務諸表提出会社の親会社
    前事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                                 関係内容
                資本金又
                      事業の    議決権等
                                48/54


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     種       所在地              の被所有             取引の内容      取引金額      科目    期末残高
        会社等         は出資金     内容又
                               役員の    事業上
     類                      割合                  （千円）          （千円）
        の名称         (百万円)     は職業
                               兼任等    の関係
                 205,924          被所有
     親  楽天グ     東京都         Eコマー
                (2020年12           間接         経営   連結納税に
     会  ループ株     世田谷          スサー           ―              51,979     未払金     38,423
                月31日現          100.0%         管理   伴う支払
     社  式会社      区         ビス業
                  在)
    当事業年度　（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

                                 関係内容
                資本金又
                      事業の    議決権等
     種                                         取引金額          期末残高
        会社等
            所在地              の被所有             取引の内容            科目
                は出資金
                      内容又
                               役員の    事業上
     類                                         （千円）          （千円）
        の名称
                           割合
                (百万円)
                      は職業
                               兼任等    の関係
                 289,673          被所有
     親  楽天グ     東京都         Eコマー
                (2021年12           間接         経営   連結納税に
     会  ループ株     世田谷          スサー           ―             109,234     未払金     109,234
                月31日現          100.0%         管理   伴う支払
     社  式会社      区         ビス業
                  在)
    （注）１．上記の金額のうち、取引金額及び期末残高には消費税等が含まれておりません。
     ◇財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

    前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                                   関係内容
                  資本金      事業の    議決権等
        会社等                                        取引金額        期末残高
     種類        所在地     又は出資金       内容    の被所有             取引の内容           科目
                                 役員の    事業上
        の名称                                        （千円）        （千円）
                  (百万円)      又は職業      割合
                                 兼任等    の関係
                                         証券投資信
                                                     未払
                                         託の代行手       223,028
                                                     費用   67,471
                        インター                 数料等
                                     当社投資
                   7,495     ネット証
     兄弟   楽天証券     東京都                     兼任   信託の募
                 (2020年12月       券取引      ―           運用受託       47,067
     会社   株式会社      港区                     2人   集の取扱                未収
                  31日現在)      サービス                 報酬
                                      い等               運用    8,884
                         業
                                                     受託
                                         出向者の       11,529
                                                     報酬
                                         人件費等
    当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

                                   関係内容
                  資本金      事業の    議決権等
        会社等                                        取引金額        期末残高
     種類        所在地     又は出資金       内容    の被所有             取引の内容           科目
                                 役員の    事業上
        の名称                                        （千円）        （千円）
                  (百万円)      又は職業      割合
                                 兼任等    の関係
                                         証券投資信
                                                     未払
                                         託の代行手       406,215
                                                     費用   157,686
                        インター                 数料等
                                     当社投資
                  17,495     ネット証
     兄弟
       楽天証券     東京都                     兼任   信託の募
                 (2021年12月       券取引      ―           運用受託       117,413
       株式会社      港区                     2人   集の取扱                未収
     会社
                  31日現在)      サービス                 報酬
                                      い等               運用   12,497
                         業
                                                     受託
                                         出向者の        1,018
                                                     報酬
                                         人件費等
    （注）１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれてお
          ります。
        ２．証券投資信託の代行手数料、運用受託報酬については、一般取引先に対する取引条件と同様に決定
          しております。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

       親会社情報
        楽天グループ株式会社（東京証券取引所に上場）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        楽天カード株式会社（非上場）
    （１株当たり情報）

                                  前事業年度                当事業年度

                               （自2020年1月1日               （自2021年1月1日
                                至2020年12月31日）                至2021年12月31日）
      １株当たり純資産額                              183,721円06銭                206,398円85銭
      １株当たり当期純利益金額                               10,409円90銭                21,157円04銭
      （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており
           ません。
         ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                  前事業年度                当事業年度

               項　　目                 （自2020年1月1日               （自2021年1月1日
                                至2020年12月31日）                至2021年12月31日）
      １株当たり当期純利益金額
       当期純利益金額（千円）                                 135,328                275,041
       普通株主に帰属しない金額（千円）                                   －                －
       普通株式に係る当期純利益金額（千円）                                 135,328                275,041
       普通株式の期中平均株式数（株）                               13,000.00                13,000.00
    （重要な後発事象）

     該当事項はありません。
    ４【利害関係人との取引制限】

     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
     禁止されています。
    （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
        （投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
    （２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
        くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
        定めるものを除きます。）。
    （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
        （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
        係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
        おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
        該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
        います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
    （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
        用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
    （５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

    （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    （２）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
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    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （１）受託会社
                                 資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2021年9月末      現在）
                                            銀行法に基づき銀行業を営
                                            むとともに、金融機関の信
        三井住友信託銀行株式会社                            342,037百万円        託業務の兼営等に関する法
                                            律に基づき信託業務を営ん
                                            でいます。
        ＜再信託受託会社の概要＞
         名称　　　　：        株式会社日本カストディ銀行
         資本金の額　：51,000百万円（                2021年9月末      現在）
         事業の内容　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                 基づき信託業務を営んでいます。
         再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託者から再信託受
                 託者（   株式会社日本カストディ銀行               ）へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託
                 受託者へ移管することを目的とします。
    （２）販売会社
                                 資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2021年9月末      現在）
                                             金融商品取引法に定める第
                                     17,495百万円
        楽天証券株式会社                                     一種金融商品取引業を営ん
                                 （ 2021年12月末       現在）
                                             でいます。
                                             銀行法に基づき銀行業を営
                                             むとともに、金融機関の信
                      ※
                                     342,037百万円        託業務の兼営等に関する法
        三井住友信託銀行株式会社
                                             律に基づき信託業務を営ん
                                             でいます。
        ※三井住友信託銀行株式会社は、当初申込期間においては委託会社による買付にかかる取得申込みのみ
         を取扱い、継続申込期間は募集・販売業務を取扱いません。
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社
        ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
    （２）販売会社
        日本におけるファンドの            募集、解約、収益分配金および償還金の取扱い                        などを行ないます。
    ３【資本関係】

    （１）受託会社
        該当事項はありません。
    （２）販売会社
        該当事項はありません。
    第３【その他】

    （１）目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」または「投資信託説明書（請求目論見
        書）」という名称を使用します。
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    （２）目論見書の表紙、表紙裏または裏表紙に、以下を記載することがあります。
        ①　委託会社の金融商品取引業者登録番号および設立年月日
        ②　ファンドの基本的性格など
        ③　委託会社およびファンドのロゴ・マークや図案など
        ④　委託会社のホームページや携帯電話サイトのご案内など
        ⑤　目論見書の使用開始日
    （３）目論見書の表紙または表紙裏に、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象で
          はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはな
          らない旨の記載。
        ②　投資信託は、元金および利回りが保証されているものではない旨の記載。
        ③　投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託を購入されたお客様が負う旨の記載。
        ④　「金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である。」旨の記載。
        ⑤　「ご購入に際しては、目論見書の内容を十分にお読みください。」という趣旨の記載。
        ⑥　請求目論見書の入手方法（ホームページで閲覧、ダウンロードできるなど）についての記載。
        ⑦　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合には
          その旨の記録をしておくべきである旨の記載。
        ⑧　「約款が請求目論見書に掲載されている。」旨の記載。
        ⑨　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき事前
          に受益者の意向を確認する旨の記載。
        ⑩　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨の記載。
        ⑪　有価証券届出書の効力発生およびその確認方法に関する記載。
        ⑫　委託会社の情報として記載することが望ましい事項と判断する事項がある場合は、当該事項の記
          載。
    （４）交付目論見書の投資リスクに、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　ファンドの取引に関して、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用
          がない旨の記載。
        ②　投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象で
          はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはな
          らない旨の記載。
    （５）有価証券届出書本文「第一部　証券情報」、「第二部　ファンド情報」に記載の内容について、投資者
        の理解を助けるため、当該内容を説明した図表などを付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記
        載することがあります。
    （６）目論見書に約款を掲載し、有価証券届出書本文「第二部　ファンド情報」中「第１　ファンドの状況」
        「２　投資方針」の詳細な内容につきましては、当該約款を参照する旨を記載することで、目論見書の
        内容の記載とすることがあります。
    （７）投信評価機関、投信評価会社などによる評価を取得・使用する場合があります。
    （８）目論見書は電子媒体などとして使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
    （９）交付目論見書の手続・手数料等に、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　当初元本額についての記載。
        ②　基準価額が日本経済新聞に掲載される旨および掲載略称。
        ③　所得税には、復興特別所得税が含まれる旨。
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                  ２０２２年２月２１日

    楽天投信投資顧問株式会社

      取締役会　　御中
                             EY新日本有限責任監査法人

                             東　   京　   事　   務　   所
                             指定有限責任社員

                                        公認会計士      福　村　　寛　　　
                             業務執行社員
    監査意見

      当監査   法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」
    に掲げられている楽天投信投資顧問株式会社の２０２１年１月１日から２０２１年１２月３１日までの第１６期事業年度の
    財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
    行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、                                                   楽天投信
    投資顧問株式会社の２０２１年１２月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要
    な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理
    に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
    は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必
    要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある
    場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響
    を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
      案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
      証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
      に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
      連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
      続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
      起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
      とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
    む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査人の独
    立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合は
    その内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

    　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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