日興ワールド・トラスト－グローバル・トレーディング・オポチュニティ・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第2期(令和3年8月1日－令和4年7月31日)【みなし訂正有価証券届出書】
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第2期(令和3年8月1日－令和4年7月31日)【みなし訂正有価証券届出書】 |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 日興ワールド・トラスト－グローバル・トレーディング・オポチュニティ・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エイ(E14853)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年４月28日
【計算期間】 第２期中（自 令和３年８月１日 至 令和４年１月31日）
【ファンド名】 日興ワールド・トラスト－グローバル・トレーディング・オポチュニ
ティ・ファンド
(Nikko World Trust - Global Trading Opportunity Fund)
【発行者名】 ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・
カンパニー・エス・エイ
(SMBC Nikko Investment Fund Management Company S.A.)
【代表者の役職氏名】 取締役 濵 理 貴
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ L-1282 ヒルデガルト・フォ
ン・ビンゲン通り２番
(2, rue Hildegard von Bingen, L-1282 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
同 大 田 友羽佳
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
（注）この半期報告書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第７条第４項の規定により、令和４年１月31日付をもって
提出した有価証券届出書の訂正届出書とみなされる。
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１【ファンドの運用状況】
日興ワールド・トラスト（Nikko World Trust）（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドであ
る日興ワールド・トラスト－グローバル・トレーディング・オポチュニティ・ファンド（Nikko World
Trust - Global Trading Opportunity Fund）（以下「ファンド」という。）の運用状況は、以下のとお
りである。
（１）【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
（2022年２月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アイルランド 31,983,974.05 62.17
ルクセンブルグ 8,955,517.94 17.41
投資信託 ケイマン諸島 5,219,566.36 10.14
英領ヴァージン諸島 4,694,646.19 9.13
小 計 50,853,704.54 98.85
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 594,127.50 1.15
51,447,832.04
合計（純資産総額） 100.00
（約5,945百万円）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）米ドルの円換算は、便宜上、2022年２月28日における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米
ドル＝115.55円）による。以下、別段の記載がない限り同じ。
（注３）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設定されているが、受益証券は米ドル建てまたは円建てのため、本書
の金額表示は、別段の記載がない限り米ドルまたは円貨をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しない場
合がある。また、円貨への換算は本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場
合四捨五入して記載している。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあ
る。
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② 投資有価証券の主要銘柄
（ 202 2 年 ２ 月末日現在）
投資
順 数量 簿価 時価
銘 柄 国・地域名 種類 比率
位 （口数または株数） （米ドル） （米ドル）
（％）
ML CRABEL GEMINI
１ アイルランド 投資信託 97,297.55 9,995,347.59 10,286,228.93 20.00
UCITS B USD ACC
IAM TRUE PARTNER VOL S
２ アイルランド 投資信託 9,906.30 9,536,917.65 8,743,446.49 16.99
USD ACC
KEPLER LIQ ST KLS
３ アイルランド 投資信託 72,727.03 8,615,975.68 8,659,025.17 16.83
ARETE SI USD ACC
JPMORG INV FDS -GL MAC
４ ルクセンブルグ 投資信託 34,427.43 5,154,090.43 5,134,851.48 9.98
OP I USD ACC
GRAHAM QNT MAC SEGR
５ 英領ヴァージン諸島 投資信託 30,977.54 4,596,255.68 4,694,646.19 9.13
PORTF A USD ACC
FORT GLOBAL
６ アイルランド 投資信託 4,000.59 4,979,535.08 4,295,273.46 8.35
CONTRARIAN I USD ACC
QUADRIGA INVESTORS
７ ルクセンブルグ 投資信託 47,303.04 4,873,362.83 3,820,666.46 7.43
IGNEO USD B ACC
ALPHAQUEST OR LTD SH
８ ケイマン諸島 投資信託 3,027.51 3,049,046.34 3,004,936.10 5.84
CI USD S060120
JOHN STREET SYST - CL
９ ケイマン諸島 投資信託 12,242.96 1,731,500.18 2,214,630.26 4.30
HV USD A ACC
③ 投資不動産物件
該当事項なし（2022年２月末日現在）。
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2022年２月末日現在）。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2022年２月末日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
米ドル建クラス受益証券
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 米ドル 円
2021 年 ３ 月末日 39,804,358.21 4,599,394 98.70 11,405
４ 月末日 41,882,461.77 4,839,518 98.95 11,434
５ 月末日 42,426,678.53 4,902,403 100.24 11,583
６ 月末日 42,038,013.79 4,857,492 99.32 11,476
７ 月末日 41,298,243.12 4,772,012 99.69 11,519
８ 月末日 41,287,995.46 4,770,828 99.66 11,516
９ 月末日 35,564,629.32 4,109,493 97.63 11,281
10 月末日 35,929,059.05 4,151,603 98.63 11,397
11 月末日 30,827,827.46 3,562,155 98.72 11,407
12 月末日 25,558,624.65 2,953,299 97.45 11,260
2022 年 １ 月末日 24,838,056.13 2,870,037 94.70 10,943
２ 月末日 24,898,931.25 2,877,072 95.67 11,055
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円建（ヘッジなし）クラス受益証券
純資産総額 １口当たり純資産価格
円 円
2021 年 ３ 月末日 3,653,863,116 10,496
４ 月末日 3,632,882,260 10,347
５ 月末日 3,708,162,164 10,561
６ 月末日 3,702,019,440 10,543
７ 月末日 3,713,267,845 10,486
８ 月末日 3,711,517,155 10,511
９ 月末日 3,735,635,058 10,490
10 月末日 3,778,230,961 10,761
11 月末日 3,554,728,453 10,703
12 月末日 3,579,584,797 10,778
2022 年 １ 月末日 3,382,805,089 10,502
２ 月末日 3,068,123,720 10,612
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＜参考情報＞
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
②【分配の推移】
該当事項なし。
③【収益率の推移】
（注）
収益率（％）
計算期間
米ドル建クラス受益証券 －3.27
2021年３月１日～2022年２月末日
円建（ヘッジなし）クラス
5.30
受益証券
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 計算期間末の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金（税引前）の合計額を加えた額）
ｂ＝ 当該計算期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落の額）
＜参考情報＞
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（３）【投資リスク】
＜参考情報＞
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上記のリスクに関する参考情報は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するも
のではない。
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２【販売及び買戻しの実績】
2022年２月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2022年２月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
米ドル建クラス
23,500 164,000 260,270
受益証券 (23,500) (164,000) (260,270)
円建（ヘッジなし）
44,800 68,000 289,120
クラス受益証券 (44,800) (68,000) (289,120)
（注）（ ）の内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原
則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。ファンドの中間財務書類は、「中
間財務書類の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条４項ただし書の規定に準拠して作成されて
いる。
ｂ．ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの中間財務書類は、日本円および米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主
要な金額について円貨換算が併記されている。日本円への換算には、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2022年
２月28日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝115.55円）が使用されている。なお、千
円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
日興ワールド・トラスト－グローバル・トレーディング・オポチュニティ・ファンド
純資産計算書
2022年１月31日現在
（米ドルで表示）
注 米ドル 千円
資産
投資有価証券－時価評価額（取得原価：
6,124,528
1.2 53,003,270.85
55,480,236.13米ドル）
140,685
銀行預金 1,217,524.14
15,519
設立費（純額） 1.3 134,302.31
6,280,731
資産合計 54,355,097.30
負債
11,892
未払印刷および公告費 102,917.22
3,464
未払弁護士報酬 29,974.81
2,655
未払投資運用報酬 5 22,972.75
2,654
未払販売報酬 8 22,966.15
2,488
未払専門家費用 21,532.00
637
未払サービス支援報酬 7 5,514.53
531
未払代行協会員報酬 9 4,592.20
426
未払管理事務代行報酬 4 3,682.51
319
未払保管報酬 6 2,764.66
159
未払管理報酬 3 1,378.12
152
未払受託報酬 2 1,318.54
22
その他の負債 193.98
25,399
負債合計 219,807.47
6,255,333
純資産 54,135,289.83
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純資産
円建（ヘッジなし）クラス受益証券 日本円 3,382,805,089 円
米ドル建クラス受益証券 米ドル 24,838,056.13 2,870,037,386円
発行済受益証券口数
円建（ヘッジなし）クラス受益証券 322,120.000
米ドル建クラス受益証券 262,270.000
１口当たり純資産価格
円建（ヘッジなし）クラス受益証券 日本円 10,502 円
94.70 10,943 円
米ドル建クラス受益証券 米ドル
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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日興ワールド・トラスト－グローバル・トレーディング・オポチュニティ・ファンド
統計情報
円建（ヘッジなし）
期末現在発行済受益証券口数 米ドル建クラス受益証券
クラス受益証券
414,270.000 354,120.000
2021 年７月31日
－ 3,000.000
受益証券発行
(152,000.000) (35,000.000)
受益証券買戻し
262,270.000 322,120.000
2022 年１月31日
円建（ヘッジなし）
期末現在純資産 米ドル建クラス受益証券
クラス受益証券
41,298,243.12米ドル
2021 年７月31日 3,713,267,845円
（4,772,011,993円）
24,838,056.13 米ドル
2022 年１月31日 3,382,805,089 円
（ 2,870,037,386 円）
円建（ヘッジなし）
期末現在受益証券１口当たり純資産価格 米ドル建クラス受益証券
クラス受益証券
99.69 米ドル
2021 年７月31日 10,486円
（11,519円）
94.70 米ドル
2022 年１月31日 10,502円
（10,943円）
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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財務書類に対する注記
（2022年１月31日現在）
注１．重要な会計方針
1.1－財務書類の表示
当財務書類は、投資信託に適用されるルクセンブルグで一般に認められた会計原則に従い作成されて
いる。
1.2－投資有価証券およびその他の資産の評価
ａ）集団投資スキーム、投資信託およびミューチュアル・ファンドは、該当評価日現在の純資産価格
（またはかかる評価日現在の純資産価格が入手できない場合は、その直前の日の純資産価格が使
用される。）で評価される。ただし、一部の投資先ファンドについては、当該投資先ファンドの
公式な純資産価額の算出および／または公表の時期または頻度が、ファンドの純資産価額を算出
にあたって当該公式な純資産価額を用いることを現実的でなくしている場合等、管理会社が適切
と判断した場合には、公式な純資産価額に代えて、推定純資産価額を用いてファンドの純資産価
額を算出することがある。
ｂ）証券取引所では取引されていないものの、店頭市場で取引されている有価証券は、管理事務代行
会社と協議した上で管理会社が選任した信頼できる情報源に基づいて評価される。
ｃ）ファンドが保有しているスワップ等の店頭商品は、管理事務代行会社と協議した上で管理会社が
適当と判断するディーラーから入手した価格に基づいて、管理会社の裁量により誠実に評価され
る。
ｄ）短期金融商品および銀行預金は、取得原価に経過利息を加えて評価される。
ｅ）評価を行う日に本項に定める特定の資産の取引所または市場が営業していない場合、かかる取引
所または市場が最後に営業していた日に算定される。
ｆ）上記以外のすべての資産および負債は、特定の市場価格がない資産および負債を含めて、管理事
務代行会社と協議した上で管理会社がその裁量により誠実に評価する。
ｇ）上記の評価方法は、資産の市場価格を反映するために望ましいと考えられる場合、またその限り
において、管理事務代行会社と協議した上で管理会社がその裁量により修正することができる。
ｈ）未実現評価損益の純変動額は、当期における投資有価証券の時価の変動および当期に実現した前
期の投資有価証券に係る未実現評価損益の戻入れにより構成される。
ｉ）投資有価証券の処分に係る実現純損益は、平均原価法を用いて算出される。
1.3－設立費
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設立費は、受託会社が他の方法が適用されるものと決定しない限り、ファンドの当初５会計年度以内
に償却される。
1.4－受取利息
受取利息は、日次ベースで発生する。
1.5－受取分配金
分配金は、分配宣言された時点で収益として計上される。
1.6－外貨換算
米ドル以外の通貨で表示されている資産および負債は、期末日の実勢為替レートで米ドルに換算され
ている。米ドル以外の通貨に係る取引は、取引日の為替レートにより米ドルに換算されている。
注２．受託報酬
受託会社は、最低で年間15,000米ドル、最高で年間30,000米ドルの、各評価日に発生し、かつ、計算
され、四半期ごとに後払いされる、ファンドの純資産価額の年率0.01％の割合の受託報酬をファンド
の資産から受領する権利を有する。
受託会社は、ファンドから、ファンドに関連して受託会社が負担したすべての合理的な立替費用の払
戻しを受けるものとする。
注３．管理報酬
管理会社は、各評価日に発生し、かつ、計算され、毎月後払いされる、ファンドの純資産価額の年率
0.03％の割合の報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。
管理会社は、ファンドから、ファンドに関連して管理会社が負担したすべての合理的な立替費用の払
戻しを受けるものとする。
注４．管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、各評価日に発生し、かつ、計算され、毎月後払いされる、ファンドの純資産価
額の年率0.08％の割合の報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。最低年間報酬は12,500
ユーロとする。
管理会社は、ファンドに関連して管理事務代行会社に支払われるべき合理的な立替費用を、ファンド
の資産から返済するものとする。
注５．投資運用報酬
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投資運用会社は、各評価日に発生し、かつ、計算され、毎月後払いされる、ファンドの純資産価額の
年率0.50％の割合の報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。
管理会社は、投資運用会社に支払われるべき合理的な立替費用を、ファンドの資産から返済するもの
とする。
注６．保管報酬
保管会社は、各評価日に発生し、かつ、計算され、毎月後払いされる、ファンドの純資産価額の年率
0.06％の割合の報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。最低年間報酬は3,000ユーロとす
る。
管理会社は、ファンドに関連して保管会社に支払われるべき合理的な立替費用を、ファンドの資産か
ら返済するものとする。
注７．サービス支援報酬
サービス支援会社は、各評価日に発生し、かつ、計算され、毎月後払いされる、ファンドの純資産価
額の年率0.12％の割合の報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。
管理会社は、サービス支援会社に支払われるべき合理的な立替費用を、ファンドの資産から返済する
ものとする。
注８．販売報酬
販売会社は、各評価日に発生し、かつ、計算され、毎月後払いされる、ファンドの純資産価額の年率
0.50％の割合の報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。
管理会社は、販売会社に支払われるべき合理的な立替費用を、ファンドの資産から返済するものとす
る。
注９．代行協会員報酬
代行協会員は、各評価日に発生し、かつ、計算され、毎月後払いされる、ファンドの純資産価額の年
率0.10％の割合の報酬をファンドの資産から受領する権利を有する。
管理会社は、代行協会員に支払われるべき合理的な立替費用を、ファンドの資産から返済するものと
する。
注10．税金
10.1－ケイマン諸島
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ケイマン諸島において、所得税またはキャピタル・ゲイン税が賦課されることはなく、トラストは、
ケイマン諸島総督から、トラストの設定日以降50年間にわたりすべての現地における所得税、キャピ
タル・ゲイン税および資本税を免除されることが明記された保証書を受領している。そのため、所得
税 引当金は、本財務書類に計上されていない。
10.2－その他の国々
トラストは、その他の国々を源泉とする特定の収益に対し源泉徴収税またはその他の税金を課される
可能性がある。受益証券に投資しようとする者は、各々の法域の法律における受益証券の購入、保有
および買戻しにより発生する可能性がある税金またはその他の結果を判断するため、各自が市民権、
住所および居住地を有する国の法律および税務専門家に相談すべきである。
注11．為替レート
2022年１月31日現在使用されている米ドルに対する為替レートは以下の通りである。
通貨 為替レート
日本円 115.4650
ユーロ 0.8952
注12．受益証券の購入および買戻しに関する条項
受益証券は、英文目論見書およびその付属書に記載される取得申込みの通知の手続に従って、各発行
日に、関連する受益証券の関連する発行日現在の受益証券１口当たり純資産価格（以下「発行価格」
という。）で発行され、購入される。発行価格は、停止手続に服しつつ、管理事務代行会社により、
関連する発行日に計算され、公表される。
受益証券は、英文目論見書およびその付属書に記載される買戻請求の通知の手続に従って、いずれか
の買戻日に、当該買戻日現在の受益証券１口当たり純資産価格（以下「買戻価格」という。）で買い
戻すことができる。買戻価格は、停止手続に服しつつ、管理事務代行会社により、当該買戻日に計算
され、公表される。
注13．関係会社取引
管理会社、受託会社、管理事務代行会社、保管会社、代行協会員、販売会社およびサービス支援会社
は、ファンドの関係法人とみなされる。
注14．当期の重要事象
管理会社は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行（COVID-19 パンデミック）に関連してファ
ンドの状況を評価し、金融市場は非常に不安定で世界的な衛生状態は依然として厳しいものの、予見
可能な将来においてファンドを終了する予定はないことを確認している。管理会社は、受益者の利益
のためにファンドの状況を引き続き注意深く監視する。
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注15．後発事象
現在の財務書類に開示が必要であると受託会社および管理会社が判断する、期末後の重要な事象はな
かった。
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（２）【投資有価証券明細表等】
日興ワールド・トラスト－グローバル・トレーディング・オポチュニティ・ファンド
投資有価証券明細表
2022年１月31日現在
（米ドルで表示）
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
投資信託
米ドル 米ドル ％
3,027.51 ALPHAQUEST OR LTD SH CI USD S060120 3,049,046.34 3,025,370.27 5.58
米ドル
4,045.59 FORT GLOBAL CONTRARIAN I USD ACC 5,035,546.59 4,590,652.34 8.48
米ドル
30,991.32 GRAHAM QNT MAC SEGR PORTF A USD ACC 米ドル 4,598,300.42 4,572,149.59 8.45
10,586.30 IAM TRUE PARTNER VOL S USD ACC 米ドル 10,191,561.88 9,346,484.77 17.27
12,242.96 JOHN STREET SYST - CL HV USD A ACC 米ドル 1,731,500.18 2,155,245.78 3.97
37,110.43 JPMORG INV FDS - GL MAC OP I USD ACC 米ドル 5,555,759.21 5,530,567.68 10.22
76,206.03 KEPLER LIQ ST KLS ARETE SI USD ACC 米ドル 9,028,133.05 9,192,047.06 16.98
104,136.55 ML CRABEL GEMINI UCITS B USD ACC 米ドル 10,697,915.97 11,014,043.92 20.35
54,283.04 QUADRIGA INVESTORS IGNEO USD B ACC 米ドル 5,592,472.49 3,576,709.44 6.61
投資信託合計 55,480,236.13 53,003,270.85 97.91
55,480,236.13 53,003,270.85 97.91
投資有価証券合計
投資有価証券の国別および業種別分類
国名 業種 比率（％）＊
アイルランド
63.07
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体
63.07
ルクセンブルグ
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 16.82
16.82
ケイマン諸島
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 9.57
9.57
英領ヴァージン諸島
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 8.45
8.45
投資有価証券合計 97.91
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価の比率
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
管理会社の資本金は、2022年２月末日現在、5,446,220ユーロ（約７億441万円）で、全額払込
済である。なお、１株20ユーロ（約2,587円）の記名式株式272,311株を発行済である。
（注）ユーロの円換算は、便宜上、2022年２月28日における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１ユーロ＝129.34円）による。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ルクセンブルグの法律の規定に基づきルクセンブルグにおいて適式に設立され、
投資信託の管理運営を行うための免許を有する会社である。管理会社は、その管理するすべての
投資信託に関して、専門性を有する投資運用会社を選任し、ポートフォリオの運用を委任してい
る。管理会社は、ルクセンブルグの1915年８月10日の商事会社法（随時改正される。）に基づき
1992年２月27日に設立された。
管理会社は、オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2011年６月８日付欧州議会および理
事会通達2011／61／ＥＵ（以下「ＡＩＦＭＤ」という。）ならびにオルタナティブ投資ファンド
運用者に関するルクセンブルグの2013年７月12日の法律（以下「2013年法」という。）に基づ
き、トラストに関し、オルタナティブ投資運用者（以下「ＡＩＦＭ」という。）として業務を提
供する。管理会社は、トラストの投資資産の管理運営について責任を負っている。管理会社は、
トラストのポートフォリオ運用機能を投資運用会社に委託している。
管理会社はＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社の完全所有子会社である。
管理会社の目的は、ルクセンブルグ国内または同国外を住所地とするか否かにかかわらず（随
時改正される投資信託に関するルクセンブルグの2010年12月17日の法律（以下「2010年法」とい
う。）第125－２条に規定された）投資信託（以下「ＵＣＩ」という。）を管理することである。
ただし、管理会社は、少なくとも１つのルクセンブルグのＵＣＩを管理しなければならない。管
理会社は、ＵＣＩの運営、管理および販売に関連するあらゆる業務を行うことができる。
管理会社は、トラストおよび受益者のために、有価証券の購入、売却、申込みおよび交換なら
びにトラスト資産に直接または間接に関連するすべての権利の行使を含む管理および運用に関す
る業務を行うことができる。
管理会社は、ファンドの費用で、関連する信託証書補遺に基づく一部または全部の職務を、一
または複数の個人または企業（投資運用会社またはその他の業務提供会社を含む。）に委任する
権限を有する。ただし、管理会社は上記の受任者が基本信託証書に定める規定を遵守することを
保証すること、管理会社は受任者が犯した作為または不作為に関して、あたかも管理会社自身の
作為または不作為であるかのようにして、引き続き責任を負うことを条件とする。
基本信託証書に定める規定に従って、管理会社および管理会社の関係会社ならびにそれらの取
締役、役員、従業員または代理人は何らかの理由でいずれかの時点で関連する信託財産もしくは
信託財産の一部または信託財産の収益に発生した損失または損害に関して、かかる損失または損
害が管理会社、管理会社の関係会社またはそれらの取締役、役員もしくは従業員の詐欺または故
意の不履行に起因しない限り、一切責任を負わない。また、管理会社はいかなる場合も間接損
害、特別損害または派生的損害に関して責任を負わない。
管理会社、その関係会社およびこれらの取締役、役員、従業員または代理人は、管理会社とし
て、その関係会社としてまたはこれらの取締役、役員、従業員もしくは代理人として強いられま
たは被ることがある、基本信託証書に基づきまたはファンドに関連する権限および職務の適正な
遂行過程において生じた訴訟、手続、債務、費用、請求、損害、経費（一切の合理的な弁護士、
専門家費用およびその他の類似費用を含む。）または要求の全部または一部について、ファンド
の信託財産から補償され、かつ信託財産に対する求償権を有する。ただし、かかる補償は、管理
会社またはその関係会社およびその取締役、役員または従業員の実際の詐欺行為または故意の不
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履行により発生した作為または不作為から生じ管理会社が被る一切の訴訟、手続、債務、費用、
請求、損害、経費または要求については適用されない。
トラストに関する管理会社の任命期間は、受益者決議によって受益者から解任されない限り、
トラストの存続期間とする。管理会社は、受託会社に対して90日以上前に書面により通知するこ
とにより辞任することができる。
管理会社は有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ４ 手数料等及
び税金 (３）管理報酬等」の項に定める報酬を受け取る権利を有する。
管理会社の権利および義務についてはミューチュアル・ファンド規則および信託証書に定めら
れている。管理会社はミューチュアル・ファンド規則に定める規定に拘束され、かつミューチュ
アル・ファンド規則に定める事項を実施し、かかる事項に関して責任を負うことに同意してい
る。
管理会社は、2022年２月末日現在、６本の投資信託を管理および運営しており、その純資産額
の合計は、以下に記載された通貨建別運用金額の合計額である。
分類 内訳
Ａ分類 通貨建別運用金額 米ドル建て： 3,995,550,539 米ドル
ユーロ建て： 2,637,471 ユーロ
日本円建て： 1,476,830,201,614 円
豪ドル建て： 21,400,311 豪ドル
Ｂ分類 ファンドの種類 １本がルクセンブルグ籍・契約型・オープンエンド型であり、５本がケイ
（基本的性格） マン籍・契約型・オープンエンド型である。
（３）【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、
または与えることが予想される事実は生じていない。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ． 管理会社の日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認めら
れた会計原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円
換算部分を除く。）。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76
条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． 管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103
号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ． 管理会社の原文の中間財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の中間財務書類には、
2022 年２月 28 日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
ユーロ＝ 129.34 円）を使用して換算された円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額
は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
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貸借対照表
2021 年９月 30 日現在
（単位：ユーロ）
2021 年９月 30 日 2021 年３月 31 日
ユーロ 千 円 ユーロ 千 円
資産
固定資産
2,536 328 3,016 390
－その他の付帯設備、用具および備品
流動資産
債権
－売掛金
917,552 118,676 846,347 109,467
１年以内に支払期限の到来するもの
－関係当事者への債権
0 0 0 0
１年以内に支払期限の到来するもの
－その他の売掛金
5,130 664 29,010 3,752
１年以内に支払期限の到来するもの
8,790,488 1,136,962 9,186,535 1,188,186
預金
0 0 0 0
手許現金
10,772 1,393 32,315 4,180
前払金
9,723,942 1,257,695 10,094,207 1,305,585
9,726,478 1,258,023 10,097,223 1,305,975
資産合計
負債
資本金および準備金
5,446,220 704,414 5,446,220 704,414
－払込資本金
0 0 0 0
－繰越利益
－準備金
490,714 63,469 408,317 52,812
法定準備金
2,183,428 282,405 1,917,876 248,058
その他の積立金
2,674,142 345,874 2,326,193 300,870
831,333 107,525 1,647,949 213,146
－当期損益
8,951,695 1,157,812 9,420,362 1,218,430
引当金
484,189 62,625 503,491 65,122
－納税引当金
212,006 27,421 92,037 11,904
－その他の引当金
696,195 90,046 595,528 77,026
非劣後債務
－買掛金
78,587 10,164 60,136 7,778
１年以内に支払期限の到来するもの
－その他の債務
0 0 21,197 2,742
１年以内に支払期限の到来するもの
78,587 10,164 81,333 10,520
9,726,478 1,258,023 10,097,223 1,305,975
負債合計
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（２）【損益の状況】
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損益計算書
2021 年４月１日から 2021 年９月 30 日までの期間
（単位：ユーロ）
2021 年９月 30 日 2021 年３月 31 日
ユーロ 千 円 ユーロ 千 円
費用
134,961 17,456 221,699 28,675
その他の外部費用
648,827 83,919 1,034,815 133,843
人件費
0 0 0 0
流動資産要素に係る評価調整
90,568 11,714 165,280 21,377
その他の営業費用
4,414 571 0 0
その他の利息および類似財務費用
878,771 113,660 1,421,794 183,895
275,438 35,625 604,658 78,206
法人所得税
1,154,209 149,285 2,026,452 262,101
831,333 107,525 1,647,949 213,146
当期利益
1,985,543 256,810 3,674,401 475,247
費用合計
収益
1,966,149 254,302 3,576,644 462,603
純売上高
19,259 2,491 87,511 11,319
その他の営業収益
134 17 10,246 1,325
その他の利息および類似財務収益
1,985,543 256,810 3,674,401 475,247
0 0 0 0
当期損失
1,985,543 256,810 3,674,401 475,247
収益合計
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６【その他】
2022年１月31日提出済みの募集事項等記載書面および有価証券報告書の記載事項の一部について、内
容の更新等を行う。
（注）下線および傍線の部分は訂正部分を示す。
有価証券報告書
第一部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
③ 管理会社の概要
（ⅲ）株式資本の額
＜訂正前＞
管理会社の資本金は、 2021年11月 末日現在、5,446,220ユーロ（約 ６億9,935万円 ）で、全額払込済
である。なお、１株20ユーロ（約 2,568円 ）の記名式株式272,311株を発行済である。
（注）ユーロの円換算は、便宜上、 2021年11月30日 における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
ユーロ＝ 128.41円 ）による。 以下別段の記載がない限り同じ。
＜訂正後＞
管理会社の資本金は、 2022年２月 末日現在、5,446,220ユーロ（約 ７億441万円 ）で、全額払込済で
ある。なお、１株20ユーロ（約 2,587円 ）の記名式株式272,311株を発行済である。
（注）ユーロの円換算は、便宜上、 2022年２月28日 における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
ユーロ＝ 129.34円 ）による。
２ 投資方針
（１）投資方針
＜訂正前＞
（前略）
ファンドの純資産総額の10％を越えて投資している投資先ファンドの概要は、以下のとおりである
（ 2021年11月 末日現在）。
投資対象の名称 MontLake UCITS Platform ICAV – Crabel Gemini UCITS Fund USD
Founder B Class Shares
運用会社の名称 Waystone Fund Management (IE) Limited
運用の基本方針 長期的な元本成長を目指す。
主要な投資対象 北米、欧州およびアジアにおけるコモディティ、通貨、金利、株式イ
ンデックスの４つの資産クラスに投資する。投資運用会社独自のシス
テマティック・トレーディング・プログラムを活用し、各資産への投
資を行う。コモディティへの投資にはストラクチャード・ファイナン
ス商品を活用する。
投資対象の名称 Kepler Liquid Strategies ICAV – KLS Arete Macro Fund Class SI
USD
運用会社の名称 Kepler Partners LLP
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運用の基本方針 元本成長および／または収益の獲得を通じて、トータル・リターンの
達成を追求する。
主要な投資対象 新興国市場の分散されたポートフォリオに主に投資し、世界およびア
ジア諸国の急速な経済財政状況の変動から恩恵を受けることを目指
す。日本を含むアジア諸国に焦点をあてた投資を行うが、当該ファン
ドの純資産総額の30パーセントを上限に欧州および米国の銘柄に投資
することができる。
投資対象の名称 IAM Investments ICAV – IAM True Partner Volatility UCITS Fund
Class E USD (ACC)
運用会社の名称 Carne Global Fund Managers Limited
運用の基本方針 長期的な元本成長を目指す。
主要な投資対象 ボラティリティアービトラージ戦略に基づき、株式証券および株式イ
ンデックスを参照するオプションに投資することで、投資目的の達成
を目指す。同証券およびインデックスを参照する短期の上場先物に投
資し、市場の方向性に対する低位のエクスポージャーを維持する。
＜訂正後＞
（前略）
ファンドの純資産総額の10％を越えて投資している投資先ファンドの概要は、以下のとおりである
（ 2022年２月 末日現在）。
投資対象の名称 MontLake UCITS Platform ICAV – Crabel Gemini UCITS Fund USD
Founder B Class Shares
運用会社の名称 Waystone Fund Management (IE) Limited
運用の基本方針 長期的な元本成長を目指す。
主要な投資対象 北米、欧州およびアジアにおけるコモディティ、通貨、金利、株式イ
ンデックスの４つの資産クラスに投資する。投資運用会社独自のシス
テマティック・トレーディング・プログラムを活用し、各資産への投
資を行う。コモディティへの投資にはストラクチャード・ファイナン
ス商品を活用する。
投資対象の名称 IAM Investments ICAV – IAM True Partner Volatility UCITS Fund
Class E USD (ACC)
運用会社の名称 Carne Global Fund Managers Limited
運用の基本方針 長期的な元本成長を目指す。
主要な投資対象 ボラティリティアービトラージ戦略に基づき、株式証券および株式イ
ンデックスを参照するオプションに投資することで、投資目的の達成
を目指す。同証券およびインデックスを参照する短期の上場先物に投
資し、市場の方向性に対する低位のエクスポージャーを維持する。
投資対象の名称 Kepler Liquid Strategies ICAV – KLS Arete Macro Fund Class SI
USD
運用会社の名称 Kepler Partners LLP
運用の基本方針 元本成長および／または収益の獲得を通じて、トータル・リターンの
達成を追求する。
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主要な投資対象 新興国市場の分散されたポートフォリオに主に投資し、世界およびア
ジア諸国の急速な経済財政状況の変動から恩恵を受けることを目指
す。日本を含むアジア諸国に焦点をあてた投資を行うが、当該ファン
ドの純資産総額の30パーセントを上限に欧州および米国の銘柄に投資
することができる。
（３）運用体制
＜訂正前＞
投資運用会社の運用体制は以下の通りである。
＜訂正後＞
投資運用会社の運用体制は以下の通りである。
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３ 投資リスク
（２）リスクに対する管理体制
＜訂正前＞
（前略）
（注）上記投資リスク管理体制は 2021年11月 末日現在の記載であり、今後変更となる場合がある。
＜訂正後＞
（前略）
（注）上記投資リスク管理体制は 2022年２月 末日現在の記載であり、今後変更となる場合がある。
４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（前略）
（Ａ）日本
2021年12月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（Ａ）日本
2022年３月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
５ 運用状況
（３）運用実績
③ 収益率の推移
＜訂正前＞
（前略）
（注）収益率（％）＝100 x（a－b）／b
a ＝ 会計年度末の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金（税引前）の合計額を加えた額）
b ＝ 当該会計年度の直前の会計年度末の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（第１会計年度の場合、当初発行価格（米ドル建クラス受益証券：100ドル、円建（ヘッジなし）クラス
受益証券：10,000円））
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（注）収益率（％）＝100 x（a－b）／b
a ＝ 会計年度末の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金（税引前）の合計額を加えた額）
b ＝ 当該会計年度の直前の会計年度末の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（第１会計年度の場合、当初発行価格（米ドル建クラス受益証券：100 米 ドル、円建（ヘッジなし）クラ
ス受益証券：10,000円））
（後略）
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