サンバイオ株式会社 有価証券報告書 第9期(令和3年2月1日－令和4年1月31日)

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                                                      サンバイオ株式会社(E31382)
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    【表紙】
     【提出書類】                   有価証券報告書

     【根拠条文】                   金融商品取引法第24条第１項
     【提出先】                   関東財務局長
     【提出日】                   2022年４月27日
     【事業年度】                   第９期（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）
     【会社名】                   サンバイオ株式会社
     【英訳名】                   SanBio    Company    Limited
     【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　　森　敬太
     【本店の所在の場所】                   東京都中央区明石町８番１号
     【電話番号】                   （０３）６２６４－３４８１（代表）
     【事務連絡者氏名】                   執行役員経営管理部長　　角谷　芳広
     【最寄りの連絡場所】                   東京都中央区明石町８番１号
     【電話番号】                   （０３）６２６４－３４８１（代表）
     【事務連絡者氏名】                   執行役員経営管理部長　　角谷　芳広
     【縦覧に供する場所】                   株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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    第一部【企業情報】
    第１【企業の概況】
     １【主要な経営指標等の推移】
      (1）連結経営指標等
             回次             第５期       第６期       第７期       第８期       第９期
            決算年月             2018年１月       2019年１月       2020年１月       2021年１月       2022年１月

                          490,509       741,614       447,226

     事業収益              （千円）                               －       －
     経常損失（△）              （千円）     △ 3,947,840      △ 2,919,923      △ 5,146,544      △ 6,530,418      △ 4,579,802

     親会社株主に帰属する当期純
                   （千円）     △ 3,940,327      △ 2,920,563      △ 5,157,716      △ 3,385,875      △ 4,677,856
     損失（△）
     包括利益              （千円）     △ 3,791,748      △ 3,073,353      △ 5,167,158      △ 2,692,935      △ 6,430,293
                          853,251      8,909,120       10,930,182        8,349,925       2,035,135
     純資産額              （千円）
                         5,193,554       13,975,975       15,605,414       13,343,826        5,510,901
     総資産額              （千円）
                           18.33       178.42       209.05       157.07        32.99
     １株当たり純資産額               （円）
     １株当たり当期純損失金額
                    （円）       △ 86.85      △ 60.17      △ 100.91       △ 65.38      △ 90.33
     （△）
     潜在株式調整後１株当たり当
                    （円）         －       －       －       －       －
     期純利益金額
                            16.1       63.5       69.4       61.0       31.0
     自己資本比率               （％）
     自己資本利益率               （％）         －       －       －       －       －

     株価収益率               （倍）         －       －       －       －       －

     営業活動によるキャッシュ・
                   （千円）     △ 1,906,769      △ 3,968,342      △ 5,717,292      △ 5,215,683      △ 6,546,664
     フロー
     投資活動によるキャッシュ・
                          658,275                    4,180,081
                   （千円）            △ 1,007,092       △ 114,683              △ 66,261
     フロー
     財務活動によるキャッシュ・
                          982,416      12,719,575        7,022,087
                   （千円）                            △ 56,572     △ 1,495,484
     フロー
     現金及び現金同等物の期末残
                         4,654,820       12,453,031       13,646,073       12,480,165        4,557,006
                   （千円）
     高
                             32       43       74       85       89
     従業員数               （人）
    （注）１．事業収益には、消費税等は含まれておりません。
        ２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純損失金
          額であるため記載しておりません。
        ３．自己資本利益率、株価収益率については、親会社株主に帰属する当期純損失であるため記載しておりません。
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      (2）提出会社の経営指標等
             回次             第５期       第６期       第７期       第８期       第９期
            決算年月             2018年１月       2019年１月       2020年１月       2021年１月       2022年１月

     事業収益              （千円）          －       －       －       －       －

                                                       932,035
     経常利益又は経常損失（△）              （千円）      △ 679,772      △ 712,488     △ 1,268,713      △ 1,827,574
     当期純損失（△）              （千円）      △ 672,259     △ 7,653,218      △ 5,046,923      △ 2,976,986      △ 6,439,895

                         3,875,072       9,431,953       8,083,986       5,561,072       4,075,135
     資本金              （千円）
                         45,492,281       49,732,868       51,785,023       51,785,505       51,793,402
     発行済株式総数               （株）
                         5,604,858       8,909,715       11,046,706        8,357,851       2,033,458
     純資産額              （千円）
                         7,978,335       13,127,117       15,302,397       12,718,517        4,883,869
     総資産額              （千円）
                           122.78       178.44       211.30       157.22        32.96
     １株当たり純資産額               （円）
     １株当たり配当額                        －       －       －       －       －
     （うち１株当たり中間配当               （円）
                            （ －）      （ －）      （ －）      （ －）      （ －）
     額）
     １株当たり当期純損失金額
                    （円）       △ 14.82      △ 157.68       △ 98.74      △ 57.49      △ 124.35
     （△）
     潜在株式調整後１株当たり当
                    （円）         －       －       －       －       －
     期純利益金額
                            70.0       67.6       71.5       64.0       35.0
     自己資本比率               （％）
     自己資本利益率               （％）         －       －       －       －       －

     株価収益率               （倍）         －       －       －       －       －

     配当性向               （％）         －       －       －       －       －

                             8       12       30       36       34
     従業員数               （人）
                           329.1       589.5       187.2       133.9        88.6
     株主総利回り               （％）
     （比較指標：東証マザーズ指
                    （％）        ( 132.2   )     ( 90.3  )     ( 82.8  )    ( 121.6   )     ( 76.3  )
     数）
     最高株価               （円）        4,565       12,730        5,710       2,460       2,047
     最低株価               （円）        1,012       2,421       2,268        963       933

    （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純損失金
          額であるため記載しておりません。
        ２．自己資本利益率、株価収益率については、当期純損失であるため記載しておりません。
        ３．配当性向については、配当を行っていないため記載しておりません。
        ４．最高株価及び最低株価は東京証券取引所マザーズにおけるものであります。
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     ２【沿革】
    サンバイオ株式会社の沿革は次のとおりであります。
        2013年２月        医療関連技術の研究開発、研究開発の受託、並びに開発技術の特許販売などを目的として東京都
                千代田区麹町に資本金2,500千円で当社を設立。
        2013年10月        子会社としてSanBio          Merger    Sub,Inc.（米国）を設立。
        2013年12月        本店を東京都港区海岸に移転。
        2014年１月        当社の親会社（当時）であるSanBio,                 Inc.と、当社の子会社であるSanBio                 Merger    Sub,Inc.との
                間で、SanBio,       Inc.を吸収合併消滅会社、SanBio                Merger    Sub,Inc.を吸収合併存続会社とし、そ
                の対価として当社の普通株式をSanBio,Inc.の株主に割当交付する三角合併を実施したことによ
                り、SanBio,Inc.を完全子会社化する。吸収合併存続会社であるSanBio                                 Merger    Sub,   Inc.は合併
                後にSanBio      Inc.へと社名を変更する。
        2014年12月        本店を東京都中央区明石町に移転。
        2015年４月        東京証券取引所マザーズ市場に株式を上場。
        2016年４月        [SB623（注）]外傷性脳損傷分野において、医薬品医療機器総合機構（PMDA）に日米グローバル
                臨床試験（フェーズ２）の治験届けが受理される。
        2016年10月        [SB623]外傷性脳損傷分野の臨床試験（フェーズ２）において日本における最初の被験者の組み
                入れを実施。
        2018年４月        [SB623]慢性期外傷性脳損傷の臨床試験（フェーズ２）の日米における被験者組み入れが完了。
        2019年４月        [SB623]慢性期外傷性脳損傷分野において、厚生労働省「先駆け審査指定制度」の対象品目に指
                定。
        2019年７月        国内での「再生医療等製品製造販売業許可」を取得。
        2020年３月        Ocumension（Hong         Kong）Limitedとの網膜疾患における中華圏における再生細胞薬の研究開発及
                び事業化に関する業務提携契約を締結。
        2020年６月        [SB623]外傷性脳損傷における後遺症の改善を効能として厚生労働省より「希少疾病用再生医療
                等製品」の指定を受ける。
        2021年２月        子会社SanBio       Asia   Pte.   Ltd.をシンガポールに設立。
        2022年３月        [SB623]外傷性脳損傷後の運動機能障害の改善を効能、効果として、厚生労働省に対して「再生
                医療等製品製造販売承認申請」を完了。
        2022年４月        東京証券取引所の市場区分の見直しに伴い、上場金融商品取引所をマザーズ市場からグロース市
                場に変更。
       （注）再生細胞薬SB623は、病気・事故等で失われた身体機能の自然な再生プロセスを誘引ないし促進させ、運動機

          能、感覚機能、認知機能を再生させる効能が期待される医薬品です。
    SanBio,Inc.の沿革は次のとおりであります。

        2001年２月        カリフォルニア州に資本金100千米ドルで設立。
        2002年11月        よこはまティーエルオー株式会社より、現在の開発品の基本技術に係る知的財産の譲渡を受け
                る。
        2009年12月        [SB623]日本における慢性期脳梗塞用途の専用実施権許諾契約（Exclusive                                  License    Agreement）
                を帝人株式会社と締結。
        2010年５月        [SB623]脳梗塞分野において、米国食品医薬品局（Food                          and  Drug   Administration）から臨床試
                験開始の承認を取得。
        2010年９月        [SB623]米国及びカナダにおける慢性期脳梗塞用途のオプション契約を大日本住友製薬株式会社
                と締結。
        2011年１月        [SB623]脳梗塞分野において、臨床試験（フェーズ１／２a）を開始。
        2013年５月        [SB623]外傷性脳損傷分野において、米国食品医薬品局から臨床試験開始の承認を取得。
        2013年８月        [SB623]脳梗塞分野において、臨床試験（フェーズ１／２a）の全患者の18名に投与完了。
        2014年１月        SanBio,    Inc.と、当社の子会社であるSanBio                 Merger    Sub,Inc.との間で、SanBio,             Inc.を吸収合
                併消滅会社、SanBio          Merger    Sub,Inc.を吸収合併存続会社とし、その対価として当社の普通株式
                をSanBio,Inc.の株主に割当交付する三角合併の実施により、当社の完全子会社となる。
        2014年６月        [SB623]米国食品医薬品局より、フェーズ１／２a（臨床試験）の終了及びフェーズ２bの実施承
                認を取得。
        2014年９月        [SB623]米国及びカナダにおける慢性期脳梗塞用途の共同開発及びライセンス契約（Joint
                Development      and  License    Agreement）を大日本住友製薬株式会社と締結。
        2015年10月        [SB623]外傷性脳損傷分野において、臨床試験（フェーズ２）を開始。
        2015年12月        [SB623]脳梗塞分野において、臨床試験（フェーズ２b）を開始。
        2016年３月        [SB623]脳梗塞分野の臨床試験（フェーズ２b）において最初の被験者の組み入れを実施。
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        2016年４月        [SB623]外傷性脳損傷分野において、医薬品医療機器総合機構（PMDA）に日米グローバル臨床試
                験（フェーズ２）の治験届けが受理される。
        2016年７月        [SB623]外傷性脳損傷分野の臨床試験（フェーズ２）において米国における最初の被験者の組み
                入れを実施。
        2016年10月        [SB623]外傷性脳損傷分野の臨床試験（フェーズ２）において日本における最初の被験者の組み
                入れを実施。
        2017年６月        カリフォルニア州再生医療機構（CIRM）から脳梗塞臨床試験（フェーズ２b）に対し、総額20百
                万ドルの補助金を獲得。
        2017年12月        [SB623]慢性期脳梗塞の臨床試験（フェーズ２b）の米国における被験者組み入れが完了。
        2018年２月        [SB623]帝人株式会社との日本における慢性期脳梗塞用途の専用実施権許諾契約を合意解約。
        2018年４月        [SB623]慢性期外傷性脳損傷の臨床試験（フェーズ２）の日米における被験者組み入れが完了。
        2019年４月        [SB623]SB623が欧州医薬品庁（EMA）より先端医療医薬品（ATMP）の指定を受ける。
        2019年９月        [SB623]慢性期外傷性脳損傷分野において、米国食品医薬品局（FDA）の「RMAT」の対象品目に指
                定。
        2019年12月        [SB623]大日本住友製薬株式会社との米国及びカナダにおける慢性期脳梗塞用途の共同開発及び
                ライセンス契約（Joint           Development      and  License    Agreement）を解消。
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     ３【事業の内容】
      （１）当社の事業領域
          当社グループ（以下、当社、SanBio,                  Inc.（米国カリフォルニア州マウンテンビュー市）及びSanBio                              Asia
         Pte.   Ltd.（シンガポール）の３社を指します。）は「再生医療の開発を通して、患者さんをはじめとしたス
         テークホルダーの皆さまへ価値を提供する」ことをコーポレート・ミッションに掲げ、東京を本社とし、
         SanBio,    Inc.のある米国に研究開発の主たる拠点を構え、日米亜において再生細胞医薬品の研究、開発、製造及
         び販売を手掛ける再生細胞事業を展開しています。当社グループでは、主に中枢神経系の疾患（眼科を含む。）
         における、慢性期外傷性脳損傷、慢性期脳梗塞、慢性期脳出血、加齢黄斑変性、網膜色素変性、脊髄損傷、パー
         キンソン病、アルツハイマー病等のアンメットメディカルニーズの高い疾患を対象とした治療薬の販売を目指し
         ています。
      ≪再生細胞薬とは≫

        当社グループが手掛ける再生細胞薬は、病気・事故等で失われた身体機能の自然な再生プロセスを誘引ないし促進
      させ、運動機能、感覚機能、認知機能を再生させる効能が期待される医薬品です。
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      （２）事業の内容
          当社グループは、当社、SanBio,                Inc.（米国カリフォルニア州マウンテンビュー市）及びSanBio                              Asia   Pte.
         Ltd.（シンガポール）の３社により構成されています。当社設立は2013年２月ですが、SanBio,                                            Inc.は2001年２
         月の設立以降、一貫して再生細胞薬の研究開発を進めています。
          大学等の研究機関から導入した技術を当社グループにおいて製造開発、非臨床試験、臨床試験等を実施し、医

         薬品の販売網を有するパートナー製薬会社に開発権及び販売権をライセンス許諾することで（A）契約一時金、
         （B）マイルストン収入、（C）開発協力金、（D）ロイヤルティ収入及び（E）製品供給に係る収入を得るビジネ
         スモデルとなっています。収入形態の内容は以下のとおりです。ライセンス許諾のタイミングは、ヒトでの安全
         性と有効性を確認する（Proof              of  concept）段階まで開発を進めた時点を想定しています。
          なお、国内で進めているSB623慢性期外傷性脳損傷プログラムについては、自社での販売を目指しています。
      ≪当社グループの収入形態≫

            収入形態                          内容
        A  契約一時金
                    ライセンス許諾の契約時の一時金として得られる収入。
                    開発進捗に応じて設定したいくつかのマイルストンを達成するごとに一時金として得
        B  マイルストン収入
                    られる収入。上市後は予め設定した売上マイルストンの達成ごとに一時金として得ら
                    れる収入。
                    開発費用のうち、ライセンスアウト先負担分として得られる収入。
         C   開発協力金
                    製品売上のうち、ロイヤルティとして一定割合を得られる収入。
        D  ロイヤルティ収入
                    製品供給の対価として得られる収入。
        E  製品供給収入
          当社グループの収入は、開発段階においては、（A）契約一時金、（B）マイルストン収入、（C）開発協力金

         のいずれか、又はすべてで構成されます。製品上市後は、売上マイルストンに関する（B）マイルストン収入の
         ほか、（D）ロイヤルティ収入及び（E）製品供給収入が当社グループの主な収入形態となります。（D）及び
         （E）は製品売上の一定割合として支払われるため、製品売上に比例的に伸長することになります。
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      （３）開発の状況
        ①  当社グループが手掛ける再生細胞薬
         当社グループが開発を進める再生細胞薬はSB623（神経再生細胞、対象疾患は慢性期脳梗塞、慢性期外傷性脳損
        傷、慢性期脳出血、加齢黄斑変性、網膜色素変性、脊髄損傷、パーキンソン病、アルツハイマー病等）、SB618
        （機能強化型・間葉系幹細胞、対象疾患は末梢神経障害等）、SB308（筋肉幹細胞、対象疾患は筋ジストロフィー
        等）、MSC1（間葉系幹細胞、対象疾患はがん疾患等）、MSC2（間葉系幹細胞、対象疾患は炎症性疾患等）の５種
        類です。
         当連結会計年度末時点での研究開発パイプラインの進捗状況を以下の表に示します。
         当社グループでは、バックアップとなりうる製品を用意しつつも、主たる製品候補である再生細胞薬SB623（神
        経再生細胞）における各種対象疾患での開発を最優先に進める方針です。
      ≪SB623の概要≫







        SB623は神経機能を再生する作用が期待される治療薬です。体の自然な再生プロセスを促進させ、失われた運動機
      能、感覚機能及び認知機能の再生をターゲットとしています。
        当社グループが開発を手掛ける再生細胞薬は、患者本人の細胞を処理して再度患者に戻す形態の医療サービス（自
      家移植の再生医療）ではなく、健康なドナーから採取した細胞を加工・培養して均質な細胞を大量製造して製品化し
      た他家由来の医薬品です。同一の製品で多くの患者を同様に治療できるため、製品承認取得後には迅速な普及が見込
      まれます。健常者の骨髄液から得られるMarrow                      Adherent     Stem   Cells（MASC細胞）に、Notch-1遺伝子を一過性に導
      入し、さらに培養して得られる細胞を分注して凍結保存した神経再生細胞が最終製品SB623です。
        SB623は慢性期外傷性脳損傷や慢性期脳梗塞等の脳神経疾患の場合には、定位脳手術と呼ばれる既に脳神経外科で
      は広く普及した手技により、局所麻酔で安全に投与可能です。長期入院も不要で、臨床試験では、投与翌日には退院
      している被験者もいます。投与に当たっては免疫抑制剤も不要で、通常の医薬品と同様に、同一の製品を全ての患者
      を対象に使用することが可能です。
        作用メカニズムについては、複合的な作用で神経機能の再生を促進しているものと考えられます。投与したSB623
      は、投与後約１～２カ月間の比較的早い時期に液性の神経栄養因子や不溶性の細胞外マトリクスを分泌することで、
      体の自然な再生プロセスを促進させていると考えられます。具体的には（A）神経保護（神経細胞をまもる。）、
      （B）神経新生（神経細胞をつくる。）、（C）血管新生（血管をつくる。）、（D）抗炎症（炎症を抑える。）、(E)
      バイオブリッジの形成（成人の脳の奥深いところに僅かに存在する神経細胞の元である神経幹細胞を誘引ないしは増
      幅する。）等複合的に作用することを示唆するデータが確認されています。
        特に、上記作用メカニズムのうち(E)については、通常、脳が損傷を受けた場合、損傷部位で新たに神経細胞がつ
      くられることはありませんが、同じ条件下でSB623を損傷部周辺に移植すると、その作用により、脳の奥深くに僅か
      に存在していた神経幹細胞が誘引ないしは増幅され損傷部位まで到達できるようになります。この結果、損傷部位で
      新たな神経細胞がつくられることになります。こうした作用データが非臨床試験（In                                        Vivo試験）において確認され
      ています。
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        ②  SB623   慢性期外傷性脳損傷プログラムの開発状況
         外傷性脳損傷は、交通事故や転倒などで頭に強い衝撃が加わり、脳が傷つくことによって起こる疾患です。脳
        の損傷によって、半身の麻痺や感覚障害・記憶障害等の高次脳機能障害症状が起こります。外傷性脳損傷ではリ
        ハビリ等による改善を期待できる期間は損傷後１年程度にとどまり、それを超えると有効な治療法が存在しない
        とされています。
         当社グループでは、慢性期脳梗塞用途のフェーズ１／２aにおいてSB623の安全性が示唆されたことを受けて、
        外傷性脳損傷を対象とした臨床試験については、フェーズ２から開始しました。日米を含むグローバル試験（二
        重盲検、被験者61名）として実施したフェーズ２試験については、2018年11月に「SB623の投与群は、コントロー
        ル群と比較して、統計学的に有意な運動機能の改善を認め主要評価項目を達成。」という良好な結果を得まし
        た。本試験結果を踏まえて、2019年４月に厚生労働省より「先駆け審査指定制度」の対象品目の指定を受け、独
        立行政法人医薬品医療機器総合機構（PMDA）と協議を重ね、2022年1月末日までに先駆け総合評価相談を完了し、
        2022年３月に外傷性脳損傷後の運動機能障害の改善を効能、効果として、厚生労働省に対して再生医療等製品製
        造販売承認申請を行いました。
         慢性期外傷性脳損傷を対象としたSB623については、「先駆け審査指定制度」の対象品目指定に加え、厚生労働
        省から「希少疾病用再生医療等製品」の指定を、米国食品医薬品局（FDA）からは、RMAT（Regenerative
        Medicine     Advanced     Therapy）の指定を受けています。
        ③  SB623   慢性期脳梗塞プログラムの開発状況







         脳卒中は、脳の血管が詰まったり（脳梗塞）、破れたりして（脳出血）、その先の細胞に栄養が届かなくな
        り、細胞が死んでしまう疾患です。
         発作後数時間までの急性期を過ぎるとリハビリ以外に対処方法が無く、さらに６カ月を過ぎ慢性期に入ると大
        半の場合、それ以上の改善を期待することはできないとされています。
         当社グループでは、2011年より、慢性期の脳梗塞患者に対して、SB623の安全性と有効性を評価するための

        フェーズ１／２a臨床試験を米国にて実施し、この結果、SB623に起因する重篤な副作用は認められないこと（安
        全性）と、SB623が慢性期脳梗塞患者の運動機能を改善する可能性があること（有効性の示唆）が確認されまし
        た。
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         本フェーズ１／２a臨床試験に続き、2015年12月には、米国でのフェーズ２b臨床試験（二重盲検、被験者163






        名）を開始し、2019年１月に主要評価項目未達という解析結果を得ました。しかし、2020年９月には、STR-02試
        験の追加解析として、梗塞巣サイズが一定量未満の患者77名（当試験組み入れ患者全体の47％）を対象に、複合
        FMMSエンドポイントを用いてSB623の投与から６カ月後における有効性を評価したところ、偽手術群26名のうち
        19％の改善に対し、SB623投与群51名のうち49％において改善が見られ、統計学的に有意な結果（P値=0.02）を得
        ました。本追加解析結果を踏まえた臨床試験デザインの検討等、次の臨床試験の開始に向けた取り組みを進めて
        いきます。
        ④  その他のパイプラインの開発状況

      ≪SB623    慢性期脳出血プログラム≫
        上記の慢性期外傷性脳損傷プログラムの良好な結果を受けて、外傷性脳損傷と類似性がある慢性期脳出血プログラ
      ムをパイプラインに追加しました。脳出血は、血管が詰まって引き起こされる脳梗塞に対して、血管が破れることで
      引き起こされる疾患であり、半身麻痺、感覚障害又は記憶障害等の症状が起こりますが、現状では根治治療は存在し
      ていないとされています。当社グループとしては、現在、本プログラムの臨床試験は、フェーズ２またはフェーズ３
      からの開始を見込んで準備を進めています。
      ≪SB623    網膜疾患プログラム≫

        SB623は強い神経保護作用を持つことから、網膜疾患への適応も期待されます。
        対象となる網膜疾患の主なものとしては、加齢黄斑変性、網膜色素変性、緑内障などがあげられます。これらのう
      ち、当社グループで最初に取り組んでいるのは加齢黄斑変性です。カメラでいえば光を感知するフィルムに相当する
      膜が網膜ですが、この中心部に黄斑とよばれる部分があり、ものを見るときに大切な働きをしています。加齢にとも
      なって黄斑が異常をきたし、徐々に網膜の細胞が死滅していく結果、視力が低下していくのがドライ型加齢黄斑変性
      です。患者数が多い一方、有効な治療法が存在せず、新たな治療法の確立が期待されています。
        網膜疾患用途では初期臨床試験段階まで自社で開発を進めつつ製薬会社にライセンスアウトする方針の中、2020年
      ３月に、Ocumension（Hong             Kong）Limitedと中華圏（中国本土、香港、マカオ、台湾を含む。）における網膜色素変
      性症及び加齢黄斑変性症(ドライ型)等を対象疾患とした共同開発を行なう契約を締結しました。現在、Ocumension
      （Hong    Kong）Limitedとの共同開発の枠組みの中で非臨床試験を開始し、臨床試験開始に向けたデータの取得を進め
      ています。なお、中華圏以外の開発及び販売に係る権利は当社グループでのみ留保しています。
      ≪SB623    その他の疾患への展開≫

        パーキンソン病、脊髄損傷では動物試験で良好な結果が得られており、今後は臨床試験の実施許諾に向けて必要な
      追加試験を実施します。アルツハイマー病等その他の疾患については非臨床試験（In                                        Vivo試験）において適応可能
      性について検討していきます。
        その他の用途においても、初期臨床試験段階まで自社で開発を進めつつ製薬会社にライセンスアウトする方針であ
      るため、現段階において、開発及び販売に係る権利は当社グループでのみ留保しています。
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      ≪SB618≫
        再生細胞薬SB618もSB623と同様、神経機能を再生する作用が期待される治療薬ですが、SB618はSB623とは異なった
      特性を持っており、機能強化型の間葉系幹細胞です。
        SB618は健常者の骨髄液を原料として独自の製法で大量培養し、分注して凍結保存することで最終製品となりま
      す。この点はSB623と同様ですが、途中の製法が異なります。骨髄液からMASC細胞を得るまでの、SB623と共有した上
      流の製造プロセスのあと、レチノイン酸や複数のサイトカインを添加しさらに培養します。このプロセスにより間葉
      系幹細胞の性質が変化し、SB618の独自性を生むものと考えています。SB618は、これまでに、末梢神経障害、脊髄損
      傷を対象とした非臨床試験（In               Vivo試験）で効果が示唆されており、今後、末梢神経障害、脊髄損傷、多発性硬化
      症などを対象に開発を進めていきます。
      ≪SB308≫

        再生細胞薬SB308は骨髄由来の筋肉幹細胞です。未だ研究段階ですが、将来的には筋ジストロフィーなどの疾患へ
      の応用を視野に開発を進めます。
        筋ジストロフィーは、筋肉が壊死・変性し、次第に筋力低下が進行して行く病気です。その中でも最も多いデュ
      シェンヌ型筋ジストロフィーは、筋肉の細胞骨格をつくるジストロフィンが遺伝子異常により作られなくなってしま
      うことにより起こります。有効な治療法は存在せず、筋力低下による呼吸障害や、心臓の機能障害により若くして亡
      くなるケースが大半を占めます。SB308は、筋ジストロフィーの非臨床試験（In                                     Vivo試験）で、その応用可能性が示
      唆されています。
      ≪MSC1・MSC2≫

        2018年9月にMSC1、MSC2という間葉系幹細胞由来の細胞治療薬に関する特許ポートフォリオを他社から取得しまし
      た。間葉系幹細胞の細胞膜上に存在する特定のToll様受容体を刺激することで、間葉系幹細胞の特徴である安全性及
      び忍容性を維持したまま抗炎症機能を増強する技術及び炎症機能を増強する技術です。
        炎症機能を高めたMSC1は、通常の間葉系幹細胞が腫瘍の成長に促進的に働くのに対し、腫瘍の成長を減衰させるこ
      とが非臨床試験で確認されており、がん治療薬としての開発が期待できます。高い抗炎症作用を有するMSC2は、視神
      経炎、多発性硬化症やクラッベ病といった脱髄疾患、糖尿病性神経障害、関節リウマチ、クローン病等の炎症性疾患
      に対する治療薬としての開発が期待されており、2020年３月に、Ocumension（Hong                                       Kong）Limitedと中華圏（中国本
      土、香港、マカオ、台湾を含む。）における視神経炎を適応疾患とした細胞薬の開発及び販売権の取り決めをしまし
      た。
        ⑤  パートナー製薬会社との契約の締結状況

         当社グループは、2020年３月にOcumension（Hong                        Kong）Limitedと眼科領域における再生細胞薬の研究・開
        発・商業化を目的として、SB623及びMSC2に関して、業務提携契約を締結しました。また、2021年11月にはD&P
        BioinnovationsとMSC2細胞を利用した食道再生インプラントの開発及び商業化に関する業務提携契約を締結しま
        した。それぞれの契約において、製品販売前の臨床試験段階における当社グループの収入形態及び製品販売段階
        における販売権の取り決めがなされています。
         今後も、当社グループの保有するパイプラインにおける開発権及び販売権について、パートナー製薬会社との
        提携のみならず、自社販売の可能性も含め検討していきます。
      （４）事業の特徴

        ①  収益性の確保に向けた取り組み
        （ⅰ）他家移植であること
           一般に再生医療は、自家移植と他家移植に分けられます。
           自家移植の再生医療は、患者の細胞や組織を処理して再度患者本人に戻す形態の治療法です。この場合、細
          胞調製に手間がかかる、費用が高額化する等、実用化に当たっての課題が存在しています。一方、当社グルー
          プが開発を進める再生細胞薬は、他家移植であり、ドナー（細胞提供者）の細胞を処理し、均質の細胞を量産
          化した医薬品であり、同一の製品で多くの患者を治療できるモデルとなっています。
        （ⅱ）量産化技術が確立されていること

           ドナーの骨髄液を大量に培養して、均質な製品を製造し、これを凍結保存して輸送し、融解して投与できる
          技術が確立されており、製品販売後の量産化に対応できる段階に達しています。
           なお、当社グループが開発を進める再生細胞薬は、もともと体内に存在する骨髄液由来の間葉系幹細胞を細
          胞源としているため、安全性に優れており、増殖性の高いES細胞やiPS細胞由来の細胞と比較してがん化のリ
          スクも低いと認識しています。また、倫理的な点が懸念されるES細胞由来または中絶胎児由来の細胞に対し
          て、健常者の骨髄液由来のSB623は、臨床現場で抵抗なく受け入れられるものと考えています。
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        （ⅲ）製品供給権が確保されていること
           他社からライセンス導入して研究開発を行う創薬ベンチャー企業の場合、多くはパートナー製薬会社が製造
          を担い、自社で製品供給権を保有していないため、製品販売後は製品販売に伴うロイヤルティ収入のみとなり
          ます。
           一方、当社グループの再生細胞薬は、他社からのライセンス導入品ではなく、基礎段階から自社で研究開発
          を行ってきた当社独自の製品となっています。
           そのため、当社グループでは、パートナー製薬会社との関係において製品の製造を担うため、製品販売後は
          製品販売に伴う（D）ロイヤルティ収入に加え、製品供給の対価として支払われる収入を獲得することができ
          ます。
        ②  対象となる患者数の多さ

          当社グループが手掛ける再生細胞薬は、従来の医療では対応できなかった（アンメットメディカルニーズの高
         い）中枢神経系疾患を対象としているため、対象患者数が多いことが見込まれます。例えば、米国における外傷
         性脳損傷の患者数は約550万人、脳梗塞は約685万人と推計されています。
          外傷性脳損傷及び脳梗塞のほか、脳出血、加齢黄斑変性、網膜色素変性、脊髄損傷、パーキンソン病及びアル
         ツハイマー病等、既存の医療・医薬品では対処できない多くの中枢神経系疾患に対して、再生細胞薬は機能の再
         生を促す新しい治療薬として期待され、製品開発に成功すれば新たな医薬品分野を切り拓くことに貢献できるも
         のと考えています。
        ③  販売に必要な知的財産を自己保有

          当社グループでは、開発及び製品販売に伴う、収入の極大化を目指すため、再生細胞薬の事業化に必要な知的
         財産を全て自社で取得することを基本方針としており、開発を進めている再生細胞薬（SB623、SB618、SB308、
         MSC1、MSC2）の特許は基本的に全て自社で保有しています。
          2015年３月３日に当社グループの再生細胞薬SB623に関する物質特許が米国において承認されました。当社
         は、独自の細胞薬「SB623」及びその後続開発品について、物質特許のみならず、製造・用途に係る特許、及び
         周辺特許も取得しており、今後も引き続き競争力の源泉となる知的財産権確保に努めています。
          特許取得地域については、開発を進捗させている日本及び米国に加え、今後、開発を進める予定の欧州、中
         国、カナダ、オーストラリア、香港、イスラエル、シンガポール等にて権利を取得済みであり、世界各地におけ
         る製品販売に向けた基盤の整備を進めています。
         ≪SB623関連の特許取得地域≫

         米国、日本、イギリス、ドイツ、デンマーク、アイルランド、スペイン、スイス、ギリシャ、スウェーデン、フ
         ランス、ベルギー、オランダ、イタリア、オーストリア、フィンランド、ポルトガル、ポーランド、カナダ、韓
         国、香港、オーストラリア、中国、シンガポール、イスラエル、他
      （５）今後の展開

          国内SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムについては、製造販売承認の早期取得に向けて、当局による審査に
         迅速に対応していきます。また、承認後のSB623の国内普及に向けた製造・物流・販売体制の構築も並行して推
         進していきます。
          また、SB623慢性期外傷性脳損傷の一日も早い国内承認及び上市に向けた対応と並行し、脳梗塞プログラムと
         脳出血プログラムの国内における開発準備も優先していきます。両プログラムの具体的な臨床試験デザインや開
         発内容については、確定次第速やかに公表する予定です。SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムのグローバル展
         開についても、他社との提携等のオプションを含め、臨床試験の開始に向けた準備を進めていきます。
          このほか、SB623の適応疾患拡大として、すでに非臨床試験（In                              Vivo試験）で良好な結果が得られている網膜
         疾患（加齢黄斑変性、網膜色素変性等）、脊髄損傷、パーキンソン病といった疾患領域に関しては、臨床試験の
         実施許諾に向けて必要な追加試験を実施していきます。さらに、将来的には、アルツハイマー病やその他の疾患
         について、非臨床試験（In             Vivo試験）で適応可能性について検討していきます。
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      ＜用語解説＞
          番号          用語                     意味・内容

         １     マイルストン               医薬品を開発する際に段階的に設定される、開発状況の進捗

                             の節目のこと。
         ２     ライセンスアウト               自社の開発権、販売権などの権利を他社に使用許諾するこ
                             と。
         ３     ロイヤルティ               医薬品販売後に、医薬品の売上高に応じて権利の保有者に支
                             払われる使用料のこと。
         ４     上市               研究開発を経て承認された新薬を、製品として市場に出すこ
                             と。
         ５     再生細胞薬               病気・事故等で失われた機能を再生する効能を持った細胞医
                             薬品のこと。患者様本人の細胞をプロセスする自家移植と異
                             なり、健常者から提供された細胞を原料に製造される医薬品
                             であり（同種移植）、安価に大量製造できるため、迅速な普
                             及が見込まれるとともに、高収益な事業が実現できるところ
                             に特徴がある。
         ６     細胞調製               ヒト幹細胞等に対して、その細胞の本来の性質を改変しない
                             操作や加工（人為的な増殖、細胞の活性化を目的とした薬剤
                             処理、生物学的特性改変操作など）を施す行為をいう。
         ７     フェーズ               有効性と安全性を調べるための臨床試験（治験）における段
                             階のこと。フェーズ１からフェーズ３の３段階がある。
         ８     米国食品医薬品局（FDA）               U.S.   Food   and  Drug   Administration。食品や医薬品等の許可
                             や取締り等の行政を行う、アメリカ合衆国の政府機関のこ
                             と。
         ９     分注               一定量で少量ずつに分けること。
         10     免疫抑制剤               免疫系の活動を抑制するための薬剤。主に拒絶反応の抑制に

                             用いられる。
         11     神経栄養因子               神経細胞へ栄養を送り届け、神経の機能の維持や成長などの
                             要因となっているもの。
         12     細胞外マトリクス               生体組織のうち細胞以外の部分。単なる構造体でなく、細胞
                             の挙動に多大な影響を与える生物学的機能も有しているも
                             の。
         13     パイプライン               新薬誕生に結びつく開発中の医療用医薬品候補化合物（新薬
                             候補）。
         14     INDミーティング               Investigational        New  Drug   Exemption。前臨床試験から臨床
                             試験に移行しようとしている新医薬品候補品目について、前
                             臨床試験結果等の情報をまとめた資料、すなわち、臨床試験
                             実施のための申請資料を提出することを指す。臨床試験の開
                             始に際して、INDを提出し、米国食品医薬局より試験実施の承
                             諾を得ることが義務付けられている。
         15     先駆け審査指定制度               2014年６月に厚生労働省における「世界に先駆けて革新的医
                             薬品等の実用化を促進するための省内プロジェクトチーム」
                             において発表された「先駆けパッケージ戦略」に基づき新た
                             に設けられた制度であり、世界に先駆けて日本で開発され、
                             早期の治験段階で顕著な有効性が見込まれる革新的な医薬品
                             について、優先審査をする制度。
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          番号          用語                     意味・内容

         16     RMAT               Regenerative       Medicine     Advanced     Therapy。米国における21st

                             Century    Cures   Act（21世紀治療法）のもとに設立され、アン
                             メットメディカルニーズがある重篤な疾患に対する再生医療で
                             あり、臨床試験において一定の効果を示した治療法を対象とし
                             て、米国食品医薬品局（U.S.              Food   and  Drug   Administration：
                             FDA）より指定されるもの。
         17     欧州医薬品庁（EMA）               European     Medicines     Agency。EUにおいて医薬品認可制度が施行
                             された1995年にロンドンに設置されたEUの機関であり、人間及
                             び動物用医薬品の評価及び管理を行う。
         18     先端医療医薬品（ATMP）               Advanced     Therapy    Medicinal     Product。遺伝子、組織、または
                             細胞に基づいたヒト用の薬であり、指定については                        EMA  の先進
                             療法委員会（Committee           for  Advanced     Therapies：CAT）によっ
                             て決定される。ATMPを用いた治療は、その病気や怪我の治療に
                             対し画期的で新しい好機を提供する。
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     ４【関係会社の状況】
                                            議決権の所
                                            有割合又は
        名称          住所         資本金       主要な事業の内容                   関係内容
                                            被所有割合
                                              (％)
    （連結子会社）

     SanBio,    Inc.

               アメリカ合衆国            2,908,950.87       他家幹細胞を用いた                 役員の兼任あり
                                               100.0
               カリフォルニア州               米ドル    再生細胞事業                 資金援助あり
     （注）１
                                 医薬品のグローバル
     SanBio    Asia   Pte.
                             400,000     供給、アジア地域に                 役員の兼任あり
               シンガポール                                100.0
     Ltd.
                        シンガポールドル         おける医薬品販売及                 資金援助あり
     （注）２
                                 び事業開発
    　（注）１．特定子会社に該当しております。
         ２．SanBio      Asia   Pte.   Ltd.は当連結会計年度において新たに設立したため、連結の範囲に含めております。
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     ５【従業員の状況】
      (1)  連結会社の状況
                                                  2022年１月31日現在
              セグメントの名称                            従業員数（人）
      他家幹細胞を用いた再生細胞事業                                           61

       報告セグメント計                                          61

      全社（共通）                                           28

                                                89
                 合計
    　（注）１．従業員数は就業人員（当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出
           向者を含む。）であり、役員は含みません。
         ２．全社（共通）として記載されている従業員数は、経営管理部等の間接部門に所属しているものであります。
      (2)  提出会社の状況

                                                  2022年１月31日現在
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）              平均年間給与（円）
             34             48.1              1.8          12,470,000
              セグメントの名称                            従業員数（人）

      他家幹細胞を用いた再生細胞事業                                           15

       報告セグメント計                                          15

      全社（共通）                                           19

                                                34
                 合計
    　（注）１．従業員数は就業人員（当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含む。）であり、役員は
           含みません。
         ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         ３．全社（共通）として記載されている従業員数は、経営管理部等の間接部門に所属しているものであります。
      (3)  労働組合の状況

        労働組合は結成されておりませんが、労使関係は安定しております。
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    第２【事業の状況】
     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
        文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
      (１)   経営方針

       会社の経営の基本方針
        再生細胞医薬品の研究開発及び製造を営む当社グループは、「再生医療の開発を通して、患者さんをはじめとし
       たステークホルダーの皆さまへ価値を提供する」ことをコーポレート・ミッションに掲げ、再生医療分野でのグ
       ローバルリーダーを目指し、再生細胞医薬品の研究開発に取り組んでいます。早期に開発品の上市を実現すること
       により、一日も早く患者さんのQOL（Quality                     of  Life）向上に寄与し、豊かで幸せな社会の実現に貢献していきま
       す。
      (２)   経営戦略等

       ①  目標とする経営指標
         当社グループでは、一日も早い再生細胞医薬品の上市を実現するため、研究開発から臨床開発、そして市販後を
        見据えた製造販売体制の樹立まで一連のプロセスを確実かつスピーディに推進していくことが、最も重要な経営課
        題と考えています。現在、当社独自の再生細胞薬であるSB623については、国内慢性期外傷性脳損傷を対象とした
        開発プログラムを最優先に進めていますが、今後、他のパイプラインの推進、拡充を図っていくことも、経営の安
        定化及び企業価値の増大に不可欠です。従いまして、研究開発段階にある現在の当社グループにおいては、ROAや
        ROEといった経営指標を目標とはせず、開発プログラムの進捗及びパイプラインの拡充に目標をおき事業活動を推
        進しています。
       ②  中長期的な経営戦略

         当社グループの中長期における最重要課題としては、まずは慢性期外傷性脳損傷を対象とした再生細胞薬SB623
        の製造販売承認取得を早期に実現し患者の皆さまへ提供することですが、当該SB623は、慢性期外傷性脳損傷以外
        にも、慢性期脳梗塞、慢性期脳出血、網膜疾患、パーキンソン病、及び脊髄損傷といった他の中枢神経疾患へ適応
        拡大できるものと考えており、中長期的にはそれらのプログラムの開発を推進していく予定です。また、治験実施
        実績のある米国と日本以外の欧州やアジアといった他の地域への拡大も重要な経営戦略の一つであり、開発の進捗
        にあわせて適宜取り組んでいきます。また、SB623に続く再生細胞薬として、多発性硬化症疾患に対する候補薬等
        も保有しており、長期的にそれらの開発にも取り組む予定です。再生医療のグローバルリーダーを目指す当社グ
        ループは、当社独自の再生細胞薬SB623の適応拡大及び地域の拡大、並びに新しい細胞医薬品のパイプライン拡充
        を通して、企業価値最大化を図っていきます。
      (３)   経営環境

        日本の再生医療業界においては、2014年11月に施行された再生医療安全性確保法及び改正薬事法によって、再生
       医療の産業促進化が進むなか、2021年には過去最多となる５品目が再生医療等製品としての製造販売承認を取得し
       ました。また、米国においては、2016年12月に可決された21st                              Century    Cures   Act（21世紀治療法）のもと、重篤
       な疾患の治療を目的とした再生医療製品の迅速承認を可能とするRMAT（Regenerative                                            Medicine     Advanced
       Therapy）指定制度が設けられ、2021年にはRMAT指定品目として初のBLA（Biologics                                       License    Application）承認取
       得を含むRMAT指定３品目がBLA承認を取得しました。このように、2021年は日本及び米国において再生医療の実用化
       が大きく進みました。
      (４)   会社の対処すべき課題

        全世界で再生医療の産業化が徐々に進むなか、各国でも国レベルの取り組みがされています。国内でも、再生医療
       を政府の成長戦略のひとつとして、この分野における科学・基礎研究への手厚い支援及び助成金の実施や、薬事法を
       改正し再生医療等製品への法制度の見直しが行われてきました。このような環境のなかで、当社グループは、再生細
       胞医薬品SB623の製造及び販売の開始をグローバルで目指すため、次の対処課題に取り組んでいきます。
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       ①  国内SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムの承認取得及び販売開始
         国内SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムについては、2022年１月までに先駆け総合評価相談を終了し、2022年
        ３月に当社初となる再生医療等製品製造販売承認申請を完了しました。一日も早く承認を取得し、患者さまにお届
        けできるよう、承認審査において、規制当局と協議を行っていきます。
       ②  市販後の製造・物流・販売体制の構築

         上述した国内SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムの進捗状況を踏まえ、従来の医薬品とは性質の異なる再生医
        療等製品の安定供給及び適正使用の実現に必要な製造・物流・販売体制の構築を開始しています。厳格な品質管理
        下で確実に製品を患者さまへお届けするための流通管理システム（R-SATシステム）の株式会社スズケンとの共同
        開発を含む、安定供給体制の構築を進めていきます。また、医療機関への製品情報提供資材の作成及び提供体制の
        整備、患者適格性判定システムの開発等、適正使用推進体制の構築に努めていきます。
       ③  研究開発パイプラインの進捗・拡充

         研究開発型企業における事業の継続的な成長のために重要な研究開発パイプラインの推進に向けて取り組みを進
        めていきます。SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムについては、上述の国内での対応に加え、海外での臨床試験
        の開始時期について検討を進めていきます。SB623慢性期脳梗塞プログラム及び慢性期脳出血プログラムについて
        は、国内における臨床試験の開始に向けての取り組みを海外に優先して進めていきます。その他の研究・非臨床試
        験段階のプログラムについては、引き続き、臨床試験の開始に向けたデータの取得に努めていきます。
       ④  資金調達

         当社グループは、上記のとおり、慢性期外傷性脳損傷、慢性期脳梗塞及び慢性期脳出血を対象としたSB623の上
        市を加速するために、またそれ以外のパイプラインを進捗させるために、資金調達を確実に行っていく必要があり
        ます。そのため、当社は、資金調達手段の確保・拡充に向けて、株式市場からの必要な資金の獲得や銀行からの融
        資、補助金等を通じて、必要な資金調達の多様化を図っていきます。
       ⑤  人材の獲得

         当社グループの研究開発体制は、コア・コンピタンスとなる研究開発及び製造プロセスのデザイン等は自社で行
        い、臨床試験及びその治験薬自体の製造の業務等は外部協力業者を活用するなど効率的に行っています。現在は小
        規模組織での運営を行っていますが、開発の加速、市販後体制の構築、パイプラインの拡大・進捗等に応じて、今
        後も、適切かつ十分な人材の確保・維持に努めていきます。
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     ２【事業等のリスク】
        当社グループの事業運営及び展開等について、リスク要因として考えられる主な事項を以下に記載しております。
      中には当社グループとして必ずしも重要なリスクとは考えていない事項も含まれておりますが、投資判断上、もしく
      は当社グループの事業活動を十分に理解する上で重要と考えられる事項については、投資家や株主に対する積極的な
      情報開示の観点からリスク要因として挙げております。
        当社グループはこれらのリスクの発生の可能性を十分に認識した上で、発生の回避及び発生した場合の適切な対応
      に努める方針ですが、当社株式に関する投資判断は、本項及び本項以外の記載も併せて、慎重に検討した上で行われ
      る必要があると考えます。また、これらは投資判断のためのリスクを全て網羅したものではなく、更にこれら以外に
      も様々なリスクを伴っていることにご留意頂く必要があると考えます。なお、文中の将来に関する記載は、当連結会
      計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
      (１)   医薬品の研究開発、医薬品業界に関するリスク

       ①  新薬開発の不確実性
        医療用医薬品の開発には多額の研究開発投資と長い時間を要しますが、臨床試験で有効性や安全性を確認できな
       いこと等により研究開発が予定とおりに進行せず、開発の延長や中止の判断を行うことは稀ではありません。ま
       た、日本国内はもとより、海外市場への展開においては、各国の薬事関連法規等の法的規制の適用を受けており、
       新薬の製造及び販売には各国別に厳格な審査に基づく承認を取得しなければならないため、有効性、安全性、及び
       品質等に関する十分なデータが得られず、予定していた時期に上市ができず延期になる、または上市を断念する可
       能性があります。これは当社グループのパイプラインを他社にライセンスアウトした場合も同様であり、当社グ
       ループが研究開発を行った医療用医薬品候補及び他社にライセンスアウトした医療用医薬品候補の上市が延期また
       は中止された場合、当社グループの業績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
       ②  再生細胞薬の開発に関するリスク

        1)  先端医療に関する事業であることに由来するリスク
         再生細胞薬は世界的にまだ本格的な普及段階に至っておらず、日本国内では現在でも再生細胞薬が属する再生
        医療等製品として当局から製造販売承認を受けたものは十数品目に限られ、現時点では主に特定の医療機関や研
        究機関が用いる高度な医療技術として比較的限定された範囲での臨床研究・臨床試験を中心として行われており
        ます。
         こういった現状の背景には、最先端の医療・医薬品に特有の課題やリスクが存在します。まず再生細胞薬の基
        盤となる学問や技術が急速な進歩を遂げている中で再生細胞薬そのものに関する研究開発も非常に速いスピード
        で進んでおり、日々新しい研究開発成果や安全性・有効性に関する知見が生まれてきております。当社グループ
        の基盤技術である同種移植の再生細胞薬は現時点では新規性の高い再生医療技術であり、また学術的に見ても安
        全性・有効性・応用可能性ともに他の再生細胞薬よりも優れていると自負しておりますが、一方で常に急激な技
        術革新の波に追い越されるリスクや想定していない副作用が出るリスクが存在し、またそのために当社グループ
        の事業戦略や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
        2)  法規制改正・政府推進政策等の変化に由来するリスク
         再生細胞薬に関連する法規制についても、最新の技術革新の状況に対応すべく常時変更や見直しがなされる可
        能性があります。例えば、法律・ガイドライン等の追加・改正により、これまで使用が認められてきた原材料が
        突然全く使用できなくなるといったリスクや当社グループの想定とおりの内容で薬事承認が下りない又は薬事承
        認の取得に想定以上の時間を要するといったリスクも否定できません。また世界的な医療費抑制の流れの中で、
        当社が想定している製品価値よりも低い薬価・保険償還価格となる可能性もあります。当然このような場合に
        は、当社グループの事業戦略や経営成績に重大な影響を及ぼす可能性があります。
         また現在、米国や日本をはじめとする医療先進国においては先端医療に係る各種の推進政策が実施されており
        ます。これらの推進政策は、当社が推進する再生細胞薬に大きな影響を与える可能性がありますが、その影響の
        内容・大きさはまだ定かではないことから、当社グループの今後の事業展開に重大な影響を及ぼす可能性があり
        ます。
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        3)  ヒト又は動物由来の原材料の使用に関するリスク
         当社グループの再生細胞薬はヒト細胞・組織を利用したものであり、利用するヒト細胞・組織に由来する感染
        の危険性を完全に排除し得ないことなどから安全性に関するリスクが存在するとされています。また当社グルー
        プの再生細胞薬は、原材料や製造工程で使用する培地に動物由来原料を使用しており、この動物由来原料の使用
        によって未知のウイルスによる被害等が発生する可能性を否定できません。当社の再生細胞薬を患者の体内に移
        植することにより、そのような事態が発生した場合、当社グループの事業及び財政状態に重大な影響を及ぼす可
        能性があります。
       ③  副作用発現、製造物責任

        医薬品には、臨床試験段階から更には上市後において、予期せぬ副作用が発現する可能性があります。当社グ
       ループは、こうした事態に備えて、製造物責任を含めた各種賠償責任に対応するための適切な保険に加入しており
       ますが、最終的に当社グループが負担する賠償額の全てに相当する保険金が支払われる保証はありません。また、
       当社グループに対する損害賠償の請求が認められなかったとしても、製造物責任請求等がなされたこと自体による
       ネガティブ・イメージにより、当社グループ及び当社グループの製品に対する信頼に悪影響が生じる可能性があり
       ます。これら予期せぬ副作用が発現した場合、当社グループの業績及び財政状態に重大な影響が及ぶ可能性がある
       とともに、社会的信頼の失墜を通じて当社グループの事業展開にも重大な影響を及ぼす可能性があります。
       ④  競合

        医薬品業界は、国際的な巨大企業を含む国内外の数多くの企業や研究機関等による激しい競争状態にあり、その
       技術革新は急速に進んでいる状況であります。これら競合相手との競争において必ずしも当社グループが優位性を
       もって継続できるとは限らず、研究、開発、製造及び販売のそれぞれの事業活動における競争の結果により、当社
       グループの業績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
       ⑤  医療費抑制策

        当社グループの再生細胞薬SB623の最重要ターゲットである米国において、2010年３月に改定された医療保険改革
       法案等による先発医薬品への価格引下げ圧力のほか、低価格のジェネリック医薬品の使用促進も進んでいます。ま
       た、日本国内においても、政府は増え続ける医療費に歯止めをかけるため、医療費の伸びを抑制していく方針を示
       しており、定期的な薬価引き下げをはじめ、ジェネリック医薬品の使用促進等が進んでいます。今後の医療費政策
       の動向が当社グループの業績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      (２)   事業遂行上のリスク

       ①  収益モデルの不確実性
         当社グループは、開発中の再生細胞薬SB623に関し、大手製薬企業等との共同開発及び販売権ライセンスアウト
        による収益モデルを基本とした事業を遂行しています。
         しかしながら、このような収益モデルは、相手先企業の経営方針の変更や経営環境の極端な悪化等の、当社がコ
        ントロールし得ない何らかの事情により、期間満了前に終了する可能性があります。今後、このような収益モデル
        で事業が遂行された場合において、当社グループの業績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
         また、製品上市前の収益モデルとして、所定の成果達成に基づくマイルストン収益を見込む場合がありますが、
        この発生時期は開発の進捗に依存した不確定なものであり、開発の進捗次第で、当社グループの業績及び財政状態
        に重大な影響を及ぼす可能性があります。
         なお、当社グループでは今後、この収益モデルによる不確実性を低減させるため、複数のパイプラインをライセ
        ンスアウトしていく方針ですが、それらの収益化についても、開発の進捗に依存した不確実なものであり、これら
        の開発に遅延が生じた場合には、当社グループの業績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
       ②  小規模組織及び少数の事業推進者への依存

         当社グループは、2022年１月末現在、取締役４名、監査役３名（非常勤監査役２名を含む。）及び従業員34名、
        子会社従業員55名の小規模組織であり、現在の内部管理体制はこのような組織規模に応じたものとなっています。
        今後、業容拡大に応じて内部管理体制の拡充を図る方針であります。
         また、当社グループの事業活動は、当社グループの創業者である代表取締役会長川西徹及び代表取締役社長森敬
        太をはじめとする現在の経営陣、事業を推進する各部門の責任者及び少数の研究開発人員に強く依存するところが
        あります。そのため、常に優秀な人材の確保と育成に努めていますが、人材確保及び育成が順調に進まない場合、
        並びに人材の流出が生じた場合には、当社グループの事業活動に支障が生じ、当社グループの業績及び財政状態に
        重大な影響を及ぼす可能性があります。
       ③  知的財産権

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         当社グループでは研究開発をはじめとする事業展開において様々な知的財産権を使用しており、これらは当社所
        有の権利であるか、あるいは適法に使用許諾を受けた権利であるものと認識しています。
         また、当社グループが保有している現在出願中の特許が全て成立する保証はありません。さらに、特許が成立し
        た場合でも、当社グループの研究開発を超える優れた研究開発により、当社グループの特許に含まれる技術が淘汰
        される可能性は常に存在しています。当社グループの特許権の権利範囲に含まれない優れた技術が開発された場合
        には、当社グループの業績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
         また、当社グループでは他社の特許権の侵害を未然に防止するため、当社グループとして必要と考える特許の調
        査を実施しており、これまでに、当社グループの開発パイプラインに関する特許権等の知的財産権について第三者
        との間で訴訟が発生した事実はありません。しかし、当社グループのような研究開発型企業にとって知的財産権侵
        害の問題を完全に回避することは困難であり、第三者との間で知的財産権に関する紛争が生じた場合には、当社グ
        ループの業績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
       ④  再生細胞薬SB623の日本における外傷性脳損傷適用での承認取得予定時期

         当社グループは、日本の慢性期外傷性脳損傷プログラムにおいて、再生医療等製品としての製造販売承認の早期
        取得に向けて規制当局による審査に迅速に対応していく予定です。しかしながら、規制当局による審査の過程で何
        らかの予期せぬ事態が生じる等により、当社の想定どおりに進まなかった場合には、当社グループの経営成績及び
        今後の事業展開に重大な影響を及ぼす可能性があります。
       ⑤  SB623市販後の製造・物流・販売体制の構築

         当社グループは、日米の慢性期外傷性脳損傷プログラムの開発状況を踏まえ、SB623市販後の製造・物流・販売
        体制の構築に着手しています。
         しかしながら、SB623はヒト又は動物由来の原材料を使用し、新規性の高い再生医療技術に基づき製造される再
        生細胞薬であるため、一連の体制の構築において何らかの予期せぬ事態が生じる等により、当社の想定どおりに進
        まなかった場合には、当社グループの経営成績及び今後の事業展開に重大な影響を及ぼす可能性があります。
      (３)   業績等に関するリスク

       ①  マイナスの繰越利益剰余金の計上
         当社グループは、医薬品の研究開発を主軸とするベンチャー企業であります。医薬品の研究開発には多額の初期
        投資を要し、その投資資金回収も他産業と比較して相対的に長期に及ぶため、ベンチャー企業が当該事業に取り組
        む場合は、一般的に期間損益のマイナスが先行する傾向にあります。当社グループも、提携締結や開発の進捗に応
        じて契約一時金や開発マイルストンなど一時的に収益が計上されることがあるものの、開発中の新薬の販売が開始
        されるまでは事業収益、当期純利益（損失）は不安定に推移する可能性があります。
         当社グループは、SB623を始めとするパイプラインの開発を推し進めることにより、将来の利益拡大を目指して
        います。しかしながら、開発の進捗や結果によっては、将来において計画通りに当期純利益を計上できない可能性
        もあります。また、当社事業が計画通りに進展せず当期純利益を獲得できない場合には、繰越利益剰余金がプラス
        となる時期が著しく遅れる可能性があります。
       ②  収益計上が大きく変動する傾向

         当社グループの事業収益は、SB623を始めとする現在開発中のパイプラインのライセンスアウト時の契約一時金
        及び開発進捗に伴うマイルストン収入の有無に大きく影響されるため、その計上時期や金額によっては事業収益、
        当期純利益（損失）は不安定に推移する可能性があります。この傾向は、現在開発中のパイプラインが上市され安
        定的な収益基盤となるまで続くと見込まれます。
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       ③  資金繰り
         当社グループは、研究開発型企業として多額の研究開発資金を必要とし、また研究開発費用の負担により長期に
        わたって先行投資の期間が続きます。この先行投資期間においては、継続的に営業損失を計上し、営業活動による
        キャッシュ・フローはマイナスとなる傾向があります。当社グループも営業キャッシュ・フローのマイナスが続い
        ており、かつ現状では安定的な収益源を十分には有しておりません。
         また、当社グループの借入金には貸出コミットメント契約が含まれており、「第５　経理の状況　１連結財務諸
        表等　（１）連結財務諸表　注記事項（連結貸借対照表関係）」に記載の一定の財務制限条項及びその他の遵守事
        項が設定されています。これらのうちいずれかに抵触しかつ当社が期限の利益の喪失を回避するための手段を取る
        ことができない場合、当社グループは当該借入金にかかる期限の利益を喪失し、当社グループの財政状態及び経営
        成績に影響を及ぼす可能性があります。
         このため、安定的な収益源を確保するまでの期間においては、必要に応じて適切な時期に資金調達等を実施し、
        財務基盤の強化を図る方針ですが、必要なタイミングで資金を確保できなかった場合は、当社グループの事業の継
        続に重大な懸念が生じる可能性があります。
       ④  調達資金使途

         当社グループは上場時の公募増資により調達した資金に加え、その後の間接金融や補助金の獲得などにより、医
        薬品の研究開発・SB623市販後の製造・物流・販売体制構築を中心とした事業費用に充当してきておりますが、新
        薬開発に関わる研究開発活動の成果が収益に結びつくには長期間を要する一方で、研究開発投資から期待した成果
        が得られる保証はなく、また予期せぬ事態により当社の計画に遅延が生じる場合もあり、その結果、充当した資金
        が期待される利益に結びつかない可能性があります。
       ⑤  新株発行による資金調達

         当社グループは医薬品の研究開発型企業であり、将来の研究開発活動の拡大に伴い、増資を中心とした資金調達
        を機動的に実施していく可能性があります。その場合には、当社の発行済株式数が増加することにより、１株当た
        りの株式価値が希薄化する可能性があります。
       ⑥  新株予約権

         当社グループは、当社取締役、監査役、従業員、当社子会社従業員及び社外協力者の業績向上に対する意欲や士
        気を高め、また優秀な人材を確保する観点から、ストック・オプション制度を採用しています。会社法第236条、
        第238条及び第239条の規定に基づき、株主総会の承認を受け、当社取締役、監査役、従業員、当社子会社従業員及
        び社外協力者に対して新株予約権の発行と付与を行っています。
         2022年１月末日現在における当社の発行済株式総数は51,793千株であり、これら新株予約権の権利が行使された
        場合は、新たに824千株の新株式が発行され、当社の１株当たりの株式価値は希薄化する可能性があります。ま
        た、今後も優秀な人材の確保のため、同様のインセンティブ・プランを継続する可能性があります。従って、今後
        付与される新株予約権が行使された場合にも、当社の１株当たりの株式価値は希薄化する可能性があります。
       ⑦  配当政策

         医薬品の研究開発には多額の初期投資を要し、その投資回収も長期に及ぶ傾向にあり、当社グループも、提携締
        結や開発の進捗に応じて契約一時金や開発マイルストンなど一時的に収益が計上されることがあるものの、開発中
        の新薬の販売が開始されるまでは、業績は不安定に推移することが予想されます。
         このような状況下においては、開発に優先的に経営資源を投入し早期に承認取得を実現することが企業価値向
        上、ひいては株主利益の最大化に繋がるものと考えています。
         2022年１月期においては、会社法の規定上、配当可能な財政状態にはありません。また、翌連結会計年度につい
        ても配当は実施しない予定としております。
         株主への利益還元については重要な経営課題と認識しており、将来、SB623をはじめとする現在開発中の新薬が
        上市され、その販売によって当期純利益が計上される時期においては、経営成績及び財政状態を勘案しながら、配
        当による利益還元の実施を検討したいと考えております。
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       ⑧  為替変動
         当社グループの主たる事業である新薬の研究開発は、現在、米国子会社を中心として活動しております。米国子
        会社の取引通貨は米ドルであり財務諸表も当該通貨で作成されます。従いまして、連結財務諸表を作成する過程に
        おいて、当該財務諸表は、外貨建取引等会計処理基準に沿って日本円に換算されるため、大幅な為替相場の変動が
        あった場合には、当社グループの業績及び財政状態に重大な影響を及ぼす可能性があります。
       ⑨  国際税務に関連するリスク

         当社グループは、2014年１月の「親子逆転」により、日本法人である当社、米国法人であるSanBio,                                              Inc.より構
        成される資本関係となっております。このため、親子間の資本関係や取引関係から生ずる課税上の取扱いについて
        は、国際税務、具体的には日米両国の税法及び日米租税条約の適用を受けることとなります。
         上記の通り、当社グループは、各国の税務につき、税理士等の専門家と顧問契約を締結し、当社グループに適用
        される税法に関して情報を収集し税務リスクの確認及び排除に努めておりますが、国際税務は複雑なため、当社グ
        ループに不利となる税務事象の発生の可能性、及び将来的に当社グループに不利となる国際税務関連の税制改正が
        行われる可能性を否定できません。その場合は、将来の税負担額が増加し、当社グループの業績及び財政状態に影
        響を及ぼす可能性があります。
       ⑩  新型コロナウィルス感染症に関するリスク

         当社グループは、独自の再生細胞薬SB623の事業化を目指し、日米を中心に欧州なども含めたグローバルでの開
        発を進めています。
         今般発生している新型コロナウィルス感染症の流行によって、当社グループの様々な事業活動が制約を受け、結
        果として当社グループの再生細胞薬SB623の開発と、その後の製造・物流・販売体制の構築に遅延が生じる可能性
        があり、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
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     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
      (1)  経営成績等の状況の概要
         当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」と
        いう。）の状況の概要は次のとおりであります。
       ①  財政状態及び経営成績の状況
        a.  経営成績
          日本の再生医療業界においては、2014年11月に施行された再生医療安全性確保法及び改正薬事法によって、再
         生医療の産業促進化が進むなか、2021年には過去最多となる５品目が再生医療等製品としての製造販売承認を取
         得しました。また、米国においては、2016年12月に可決された21st                                Century    Cures   Act（21世紀治療法）のも
         と、重篤な疾患の治療を目的とした再生医療製品の迅速承認を可能とするRMAT（Regenerative                                               Medicine
         Advanced     Therapy）指定制度が設けられ、2021年にはRMAT指定品目として初のBLA（Biologics                                           License
         Application）承認取得を含むRMAT指定３品目がBLA承認を取得しました。このように、2021年は日本及び米国に
         おいて再生医療の実用化が大きく進みました。
          このような環境のもと当社グループは、アンメット・メディカルニーズが高い中枢神経系疾患を主な対象と
         し、当社グループ独自の再生細胞薬SB623の事業化を目指して、研究開発を進めました。
          SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムについては、日本を含む国際共同フェーズ２臨床試験（被験者61名）に
         て、2018年11月に「SB623の投与群は、コントロール群と比較して、統計学的に有意な運動機能の改善を認め主
         要評価項目を達成。」という良好な結果を得て、2019年４月には、国内で厚生労働省より再生医療等製品として
         先駆け審査指定制度（注）の対象品目の指定を受けました。当社は、当該指定以降、先駆け審査指定制度の枠組
         みにおいて、独立行政法人医薬品医療機器総合機構（PMDA）との協議を進め、2022年１月に先駆け総合評価相談
         を終了し、2022年３月に当社初となる国内での再生医療等製品製造販売承認申請（以下、「承認申請」）を完了
         しました。
          慢性期外傷性脳損傷プログラムの良好な結果を受けて開始した慢性期脳出血プログラムについては、国内にお
         ける臨床試験の開始に向けた取り組みを進めています。
          SB623慢性期脳梗塞プログラムについては、主要評価項目未達となった米国でのフェーズ２b臨床試験（被験者
         163名）の追加解析結果を踏まえて、国内における臨床試験の開始に向けた取り組みを進めています。
          このような状況のなか、当連結会計年度は、SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムの承認申請に向けた製造関
         連の費用が主なものとなり、研究開発費4,955百万円を計上した結果、営業損失は6,620百万円（前連結会計年度
         は営業損失5,801百万円）、また、為替相場の変動による為替差益が発生したため、営業外収益として為替差益
         1,961百万円を計上したことにより、経常損失は4,579百万円（前連結会計年度は経常損失6,530百万円）、親会
         社株主に帰属する当期純損失は4,677百万円（前連結会計年度は親会社株主に帰属する当期純損失3,385百万円）
         となりました。
          なお、当社グループは他家幹細胞を用いた再生細胞事業の単一セグメントであるため、セグメント別の業績記
         載を省略しています。
         （注）先駆け審査指定制度は、2014年６月に厚生労働省における「世界に先駆けて革新的医薬品等の実用化を促

            進するための省内プロジェクトチーム」において発表された「先駆けパッケージ戦略」に基づき、創設さ
            れた制度であり、世界に先駆けて日本で開発され、早期の治験段階で著明な有効性が見込まれる革新的な
            医薬品について、優先審査し、早期の承認を目指すものです。優先審査における承認申請から承認までの
            総審査期間の目標は、６カ月とされています。
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        b.  財政状態
         （流動資産）
          当連結会計年度末の流動資産の残高は、5,351百万円（前連結会計年度末は13,131百万円）となり、前連結会
         計年度末に比べて7,780百万円減少いたしました。これは、現金及び預金が7,923百万円減少したことが主な要因
         であります。
         （固定資産）

          当連結会計年度末の固定資産の残高は、159百万円（前連結会計年度末は211百万円）となり、前連結会計年度
         末に比べて52百万円減少いたしました。これは、有形固定資産が83百万円減少したことが主な要因であります。
         （流動負債）

          当連結会計年度末の流動負債の残高は、1,463百万円（前連結会計年度末は2,468百万円）となり、前連結会計
         年度末に比べて1,005百万円減少いたしました。これは、短期借入金が500百万円、1年内返済予定の長期借入金
         が462百万円減少したことが主な要因であります。
         （固定負債）

          当連結会計年度末の固定負債の残高は、2,012百万円（前連結会計年度末は2,525百万円）となり、前連結会計
         年度末に比べて512百万円減少いたしました。これは、長期借入金が512百万円減少したことによるものでありま
         す。
         （純資産）

          当連結会計年度末の純資産合計は、2,035百万円（前連結会計年度末は8,349百万円）となり前連結会計年度末
         に比べて6,314百万円減少いたしました。これは、親会社株主に帰属する当期純損失4,677百万円の計上、為替換
         算調整勘定が1,752百万円減少したことが主な要因であります。
       ②  キャッシュ・フローの状況

         当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、4,557百万円（前連結会計年度末
        は12,480百万円）となり、前連結会計年度末に比べて7,923百万円減少いたしました。
         当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。
        （営業活動によるキャッシュ・フロー）

         当連結会計年度において営業活動に使用した資金は6,546百万円（前連結会計年度は5,215百万円の支出）となり
        ました。これは主に、税金等調整前当期純損失4,560百万円、法人税等の支払額187百万円によるものであります。
        （投資活動によるキャッシュ・フロー）

         当連結会計年度において投資活動に使用した資金は66百万円（前連結会計年度は4,180百万円の収入）となりま
        した。これは主に、有形固定資産の取得による支出41百万円、無形固定資産の取得による支出14百万円によるもの
        であります。
        （財務活動によるキャッシュ・フロー）

         当連結会計年度において財務活動に使用した資金は1,495百万円（前連結会計年度は56百万円の支出）となりま
        した。これは主に、短期借入金の減少額500百万円、長期借入金の返済による支出975百万円によるものでありま
        す。
       ③  生産、受注及び販売の実績

        a.  生産実績
          当社グループで行う事業は、提供するサービスの性格上、生産実績の記載になじまないため、当該記載を省略
         しております。
        b.  受注実績

          当社グループで行う事業は、提供するサービスの性格上、受注実績の記載になじまないため、当該記載を省略
         しております。
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        c.  販売実績
          該当事項はありません。
      (2)  経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

         経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりでありま
        す。なお、今般発生している新型コロナウィルス感染症の流行が、会計方針及び見積り並びに経営成績等に与えた
        影響は軽微でありました。また、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断
        したものであります。
       ①  重要な会計方針及び見積り

         当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている企業会計の基準に準拠して作
        成されております。この連結財務諸表において、損益又は資産の状況に影響を与える見積りの判断は、一定の会計
        基準の範囲内において、過去の実績や判断時点で入手可能な情報に基づき合理的に行っておりますが、実際の結果
        は見積りによる不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。当社グループの連結財務諸表で採
        用する重要な会計方針は、「第５　経理の状況　１．連結財務諸表等　(１)連結財務諸表　注記事項　連結財務諸
        表作成のための基本となる重要な事項」に記載しております。
       ②  当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

        a.  財政状態の分析
         （流動資産）
          当連結会計年度末の流動資産の残高は、5,351百万円（前連結会計年度末は13,131百万円）となり、前連結会
         計年度末に比べて7,780百万円減少いたしました。これは、現金及び預金が7,923百万円減少したことが主な要因
         であります。
         （固定資産）

          当連結会計年度末の固定資産の残高は、159百万円（前連結会計年度末は211百万円）となり、前連結会計年度
         末に比べて52百万円減少いたしました。これは、有形固定資産が83百万円減少したことが主な要因であります。
         （流動負債）

          当連結会計年度末の流動負債の残高は、1,463百万円（前連結会計年度末は2,468百万円）となり、前連結会計
         年度末に比べて1,005百万円減少いたしました。これは、短期借入金が500百万円、1年内返済予定の長期借入金
         が462百万円減少したことが主な要因であります。
         （固定負債）

          当連結会計年度末の固定負債の残高は、2,012百万円（前連結会計年度末は2,525百万円）となり、前連結会計
         年度末に比べて512百万円減少いたしました。これは、長期借入金が512百万円減少したことによるものでありま
         す。
         （純資産）

          当連結会計年度末の純資産合計は、2,035百万円（前連結会計年度末は8,349百万円）となり前連結会計年度末
         に比べて6,314百万円減少いたしました。これは、親会社株主に帰属する当期純損失4,677百万円の計上、為替換
         算調整勘定が1,752百万円減少したことが主な要因であります。
        b.  経営成績の分析

         （営業損益）
          当連結会計年度における営業損失は、研究開発費4,955百万円、その他の販売費及び一般管理費1,665百万円の
         計上により、6,620百万円（前連結会計年度は営業損失5,801百万円）となりました。
         （経常損益）

          当連結会計年度における経常損失は、営業外収益として為替相場の変動による為替差益1,961百万円の計上に
         より、4,579百万円（前連結会計年度は経常損失6,530百万円）となりました。
         （親会社株主に帰属する当期純損益）


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          当連結会計年度における親会社株主に帰属する当期純損失は4,677百万円（前連結会計年度は親会社株主に帰
         属する当期純損失3,385百万円）となりました。
        c.  キャッシュ・フローの状況の分析

          キャッシュ・フローの状況の分析については、「第２　事業の状況　３．経営者による財政状態、経営成績及
         びキャッシュ・フローの状況の分析　(1)                    経営成績等の状況の概要　②              キャッシュ・フローの状況」をご参照
         ください。
        d.  経営成績に重要な影響を与える要因について

          経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２　事業の状況　２．事業等のリスク」をご参照くださ
         い。
        e.  資本の財源及び資金の流動性についての分析

          当社は、再生細胞薬SB623の製品化の実現に向けて、先行して研究開発に資金を充当しています。当連結会計
         年度は、SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムの承認申請に向けた製造関連の費用が主なものとなり、研究開発
         費4,955百万円を計上し、営業活動によるキャッシュ・フローは、6,546百万円の支出となりました。また、主に
         銀行借入の返済により、財務活動によるキャッシュ・フローは、1,495百万円の支出となりました。これらが資
         金の主な動きとなり、その結果、当連結会計年度の現金及び現金同等物の期末残高は、4,557百万円となりまし
         た。
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     ４【経営上の重要な契約等】
      カリフォルニア州再生医療機構（CIRM）との契約
                              契約
     契約会社名       相手先の名称        国名    契約品目            契約期間             契約内容
                              締結日
                                          ①契約対象
                                           　再生細胞薬SB623の慢性期脳梗塞
                                           を対象とした米国でのフェーズ２b
                                           臨床試験に対する補助金
                                          ②補助金の受取総額
                                           18.9百万ドル
                                          ③補助金の受取条件
                                           A 契約締結
                                            ・4.5百万ドル
                                           B 脳梗塞患者に対する組み入れ
                                            達成度合
                       CLIN2:Part
                                            ・65％    　4.9百万ドル
                       nering
                                            ・85％    　4.1百万ドル
           California
                                  2017年８月１
                       Opportunit
                                            ・100％　4.5百万ドル
           Institute     for
                                  日から右記④
     SanBio,Inc.                  y for
                              2017年              C  経過観察終了及びその最終報告
           Regenerative        米国               のAからCのい
     (連結子会社)
                       Clinical
                             ９月12日
                                            ・0.9百万ドル
                                  ずれかが完了
           Medicine
                       Trial
                                          ④返済等の条件
                                  するまで
           (CIRM)
                                           A 開発が中止になった場合、費消済
                       Stage
                                            の補助金は、返済不要。
                       Projects
                                           B （一括返済オプション選択の場
                                            合）(i)フェーズ３臨床試験期間
                                            中に選択した場合、20百万ドルの
                                            返済、(ii)FDAの販売承認取得時
                                            に選択した場合、20百万ドルと利
                                            息の支払い。
                                            C  （一括返済を選択しない場合）上
                                            市の年から売上に対して２％のロ
                                            イヤルティを10年間（又は最大
                                            180百万ドルまで）支払い。
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     ５【研究開発活動】
         当社グループでは、設立以来、病気・事故等で失われた機能の「再生」を促す効能を持った「細胞」医薬品、す
        なわち再生細胞薬の研究開発を行っています。
      （１）研究開発体制

         当社グループでは、米国子会社SanBio,                  Inc.を研究開発の主要拠点として、日米で再生細胞薬の開発を進めてい
        ます。技術シーズは大学等の研究機関より導入し、製造プロセス開発、非臨床試験、臨床試験を当社グループで進
        めています。再生細胞事業では製造に係るノウハウ蓄積が競争上極めて重要であるため、製造プロセス開発は自社
        で実施しています。一方、非臨床試験の実施については、大学等の研究機関や研究受託機関への委託を活用してい
        ます。臨床試験については、当社グループによる自社開発も可能な体制を構築しつつ、製薬会社との共同開発、製
        薬会社へのライセンスアウトを積極的に活用する方針です。
      （２）開発品の状況

         開発品目に関する詳細は、「第１　企業の概況　３．事業の内容」に記載していますのでご参照ください。
         当連結会計年度末における当社グループの研究開発人員数は61名であり、研究開発費の総額は                                            4,955   百万円とな

        りました。当社グループの研究開発費の主な内容は、SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムの承認申請に向けた製
        造関連の費用です。
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    第３【設備の状況】
     １【設備投資等の概要】
      　当連結会計年度の設備投資の総額は                 47 百万円であり、主なものは本社のオフィスレイアウト変更に関する設備等で
      あります。
      　当社グループは、他家幹細胞を用いた再生細胞事業の単一セグメントであるため、セグメントごとの設備投資の記
      載を省略しております。
      　なお、当連結会計年度において重要な設備の除却、売却はありません。
     ２【主要な設備の状況】

      　当社グループにおける主要な設備は、次のとおりであります。
      (1)  提出会社
                                                  2022年１月31日現在
                                        帳簿価額
         事業所名                                              従業員数
                セグメントの名称         設備の内容              工具、器具及び備
                                建物及び構築物                 合計
         (所在地)                                              (人)
                                          品
                                                （千円）
                                 （千円）
                                        （千円）
      本社          他家幹細胞を用い

                        事業所設備           21,922        17,311       39,233       34
      (東京都中央区)          た再生細胞事業
    　（注）１．現在休止中の主要な設備はありません。
         ２．上記の金額には消費税等は含まれておりません。
         ３．事業所は賃借しており、その年間賃借料は28,313千円であります。
      (2)  在外子会社

                                                  2022年１月31日現在
                                        帳簿価額
             事業所名      セグメントの                                    従業員数
                                       工具、器具及び備
       会社名                  設備の内容
             (所在地)      名称             建物及び構築物                 合計       (人)
                                          品
                                                （千円）
                                 （千円）
                                        （千円）
            (アメリカ合衆       他家幹細胞を
                         研究用機器
      SanBio,   Inc.
            国カリフォルニ       用いた再生細                 2,526       16,987        19,514       54
                         オフィス備品
                   胞事業
            ア州)
    　（注）１．現在休止中の主要な設備はありません。
         ２．上記の金額には消費税等は含まれておりません。
         ３．事業所は賃借しており、その年間賃借料は49,463千円であります。
     ３【設備の新設、除却等の計画】

      (1)  重要な設備の新設等
      　特記すべき事項はありません。
      (2)  重要な設備の除却等

      　特記すべき事項はありません。
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    第４【提出会社の状況】
     １【株式等の状況】
      （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                 種類                       発行可能株式総数（株）
       普通株式                                              150,000,000

                  計                                    150,000,000

        ②【発行済株式】

               事業年度末現在発行数                        上場金融商品取引所名又
                          提出日現在発行数（株）
        種類          （株）                    は登録認可金融商品取引               内容
                           （2022年４月27日）
               （2022年１月31日）                        業協会名
                                                   完全議決権株式で
                                                   あり、株式として
                                                   の権利内容に何ら
                                         東京証券取引所          限定のない当社に
                    51,793,402            53,253,402
     普通株式
                                         （グロース）          おける標準となる
                                                   株式であり、単元
                                                   株式数は100株で
                                                   あります。
                    51,793,402            53,253,402
         計                                   －           －
     （注）１．「提出日現在発行数」欄には、2022年４月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使によ
           り発行された株式数は含まれておりません。
         ２．当社は東京証券取引所マザーズに上場しておりましたが、2022年４月４日付けの東京証券取引所の市場区分
           の見直しに伴い、同日以降の上場金融商品取引所名は、東京証券取引所グロースとなっております。
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      （２）【新株予約権等の状況】
        ①【ストックオプション制度の内容】
      第４回新株予約権
      決議年月日                            2013年12月31日
                                  子会社取締役　　１
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　　12
                                  100,000    [100,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　100,000         [100,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  80  (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2014年１月２日　至　2022年12月12日
                                  発行価格　　　        80
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額　　        40
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
                                  譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  役会の決議による承認を要する。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)４
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．本新株予約権１個当たりの目的である株式の数は１株とする。
         但し、当社が株式の分割又は株式の併合を行う場合は、次の算式により本新株予約権の目的である株式の数を調
         整するものとする。また、調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てるものとする。
           調整後株式数       ＝  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
         上記のほか、株式無償割当てを行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の発行済株式数（但し、当
         社が保有する当社の株式の数を除く。）を変更する行為をする場合、当社は株式無償割当てその他当該行為の条
         件を勘案のうえ、本新株予約権の目的である株式の数について、合理的な範囲で必要と認める調整を行うものと
         する。
      ２．当社が株式の分割又は株式の併合を行う場合は、次の算式により行使価額を調整するものとする。但し、調整の
         結果生じる１円未満の端数は切り上げるものとする。
                     調整前行使価額
           調整後行使価額＝
                     分割・併合比率
         上記のほか、株式無償割当てを行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の発行済株式数（但し、当
         社が保有する当社の株式の数を除く。）を変更する行為をする場合、当社は株式無償割当てその他当該行為の条
         件を勘案のうえ、行使価額について、合理的な範囲で必要と認める調整を行うものとする。
      ３．新株予約権の行使の条件
         (a)  原則として、割当日より満１年を経過した日において付与個数のうち４分の１にあたる個数について権利確
           定する。以後、１カ月経過毎に、割当日より満４年が経過する日まで、付与個数の36分の１にあたる個数に
           ついて権利確定するものとする。
         (b)  本新株予約権者が、従業員、取締役又はコンサルタント（以下「役務提供者」という。）でなくなった場
           合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本新株予約権のみを、当
           該日から３カ月間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行使することができ
           る。
         (c)  本新株予約権者が、米国の1986年内国歳入法典（その後の改正を含む）第22条(e)(3)に定義される完全かつ
           恒久的な障害に該当した結果役務提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日
           において確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間行使することができる。
         (d)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、当該死亡の日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期
           間満了日まで）に限り行使することができる。
         本(注)３において、以下の用語は以下に定める意味を有するものとする。
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                                                           有価証券報告書
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）に基づく規則701(c)(1)の要件を満た
         す者をいう。
      ４．組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項
         当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以下
         「組織再編行為」と総称する。）を行う場合は、かかる組織再編行為の効力発生の時点において行使されていな
         い本新株予約権の本新株予約権者に対し、当該本新株予約権に代えて、それぞれの場合につき、会社法第236条
         第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「承継会社」と総称する。）の新株予約権を次の条件に基
         づき交付するものとする。但し、かかる承継会社の新株予約権を交付する旨を、合併契約、吸収分割契約、新設
         分割契約、株式交換契約又は株式移転契約において定めた場合に限るものとする。
         (a)  交付する承継会社の新株予約権の数
           本新株予約権者が保有する本新株予約権の数を基準に、組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される
           数とする。
         (b)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の種類
           承継会社の普通株式とする。
         (c)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の数
           組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される数とする。
         (d)  交付する新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
           (ⅰ)上記「新株予約権の行使時の払込金額（円）」に定める行使価額を基準に組織再編行為の条件を勘案し
           て合理的に決定される１株当たりの価額に、(ⅱ)交付する新株予約権１個当たりの目的である承継会社の株
           式の数を乗じて得られる価額とする。
         (e)  交付する新株予約権の行使期間
           組織再編行為の効力発生日から行使期間満了日までとする。
         (f)  交付する新株予約権の行使の条件
           上記(注)３に定めるところと同様とする。
         (g)  譲渡による新株予約権の取得の制限
           上記「新株予約権の譲渡に関する事項」に定めるところと同様とする。
      第５回新株予約権

      決議年月日                            2014年４月28日
                                  当社取締役　　　１
                                  当社監査役　　　３
      付与対象者の区分及び人数（名）                            当社従業員　　　１
                                  子会社取締役　　１
                                  子会社従業員　　９
                                  300,000    [190,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　300,000         [190,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  300  (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2014年４月30日　至　2024年１月１日
                                  発行価格     　　300
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      　150
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
                                  譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  役会の決議による承認を要する。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)４
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第４回新株予約権」の(注)１に同じ。
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      ２．「第４回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．新株予約権の行使の条件
         (a)  原則として、割当日より一定期間（満６カ月から満４年）が経過する日までの間において、１カ月経過ごと
           に、付与個数を当該期間の月数に応じて案分した個数について順次権利確定するものとする。
         (b)  本新株予約権者は、行使期間満了日までの間に、以下のいずれかの事由が生じた場合には、当該事由が生じ
           た日以後、本新株予約権を行使することができないものとする。但し、本新株予約権の目的である当社普通
           株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合、当該上場の日をもって、本(b)記載の行使
           の条件は消滅する。
          (ⅰ)   行使価額を下回る金額の払込金額をもって当社普通株式を発行し又は当社の保有する当社普通株式が処
             分された場合（但し、当該払込金額が会社法第199条第３項に定める「特に有利な金額」である場合を
             除く。）。
          (ⅱ)   当社株主により、行使価額を下回る金額を対価として当社普通株式の売買が行われた場合（但し、当該
             売買時点における当社普通株式の株式価値よりも著しく低いと認められる価格で売買が行われた場合を
             除く。）。
          (ⅲ)   当社が、当社が依頼した第三者評価機関から、いずれかの事業年度末日を基準日としてディスカウン
            テッド・キャッシュ・フロー法及び類似会社比較法の方法により評価された当社普通株式の１株当たり
            の株式評価額（一定の幅で評価が示されるものである場合は、当該幅の下限の金額）がいずれも行使価
            額を下回る内容の株式価値評価書を受領した場合。
         (c)  本新株予約権者が、従業員、取締役、監査役、又はコンサルタント（以下「役務提供者」という。）でなく
           なった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本新株予約権の
           みを、当該日から３カ月間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行使すること
           ができる。
         (d)  本新株予約権者が、米国の1986年内国歳入法典（その後の改正を含む。以下「米国内国歳入法典」とい
           う。）第22条(e)(3)に定義される完全かつ恒久的な障害に該当した結果役務提供者でなくなった場合、本新
           株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から
           １年間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行使することができる。
         (e)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、当該死亡の日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期
           間満了日まで）に限り行使することができる。
         本(注)３において、次の用語は、次に定める意味を有するものとする。
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「監査役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の監査役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）に基づく規則701(c)(1)の要件を満た
         す者をいう。
         「親会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第４号に定義される親会社をいう。但し、ISO
         （インセンティブ・ストック・オプション）との関係では、米国内国歳入法典第424条(e)に定義されるものに限
         定される。
         「子会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第３号に定義される子会社をいう。但し、ISOと
         の関係では、米国内国歳入法典第424条(f)に定義されるものに限定される。
      ４．「第４回新株予約権」の(注)４に同じ。
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      第７回新株予約権
      決議年月日                            2016年４月28日
                                  当社従業員　　　６
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　　22
                                  21,216    [21,216]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　21,216         [21,216]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,766   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2016年５月16日　至　2026年４月27日
                                  発行価格     　1,766
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      　883
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．本新株予約権１個当たりの目的である株式の数は１株とする。
         但し、当社の普通株式について、当社が株式の分割、株式の併合、株式配当、資本再構成、統合又は株式の種別
         の変更を行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の株式の分配を行う場合は、米国の1986年内国歳
         入法典（その後の改正を含む。以下「米国内国歳入法典」という。）第424条に従い、また、米国カリフォルニ
         ア州の従業員に関する本新株予約権については米国カリフォルニア州規則集第260.140.41条に従い、次の算式に
         より本新株予約権の目的である株式の数を比例按分して調整するものとする。但し、この調整は、当該株式の分
         割、株式の併合又はその他の該当する取引の時点で行使されていない本新株予約権の目的である株式の数につい
         てのみ行うものとする。調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てるものとする。
           調整後株式数        ＝  調整前株式数        ×  分割・併合等の比率
         上記のほか、株式無償割当てを行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の発行済株式数（但し、当
         社が保有する自己株式の数を除く。）を変更する行為をする場合、当社は、いずれの場合も米国内国歳入法典第
         424条に従い、また、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権については米国カリフォルニア州規
         則集第260.140.41条に従い、株式無償割当てその他当該行為の条件を勘案のうえ、本新株予約権の行使により取
         得される株式数について、合理的な範囲で必要と認める調整を行うものとする。
      ２．本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とする。
         本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、本新株予約権を行使することにより交付を受けることが
         できる株式１株当たりの行使価額（以下「行使価額」という。）に対象株式数を乗じた金額とする。
         また、当社の普通株式について、当社が株式の分割、株式の併合、株式配当、資本再構成、統合又は株式の種別
         の変更を行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の株式の分配を行う場合は、米国内国歳入法典第
         424条に従い、また、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権については米国カリフォルニア州規
         則集第260.140.41条に従い、次の算式により行使価額を調整するものとする。但し、この調整は、当該株式の分
         割、株式の併合又はその他の該当する取引の時点で行使されていない本新株予約権の行使価額についてのみ行う
         ものとする。調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものとする。
                          調整前行使価額
           調整後行使価額         ＝
                         分割・併合等の比率
         上記のほか、株式無償割当てを行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の発行済株式数（但し、当
         社が保有する自己株式の数を除く。）を変更する行為をする場合、当社は、いずれの場合も米国内国歳入法典第
         424条に従い、また、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権については米国カリフォルニア州規
         則集第260.140.41条に従い、株式無償割当てその他当該行為の条件を勘案のうえ、行使価額について、合理的な
         範囲で必要と認める調整を行うものとする。
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      ３．新株予約権の行使の条件
         (a)  割当日より満１年を経過した日において付与個数のうち４分の１にあたる個数について権利確定する。以
           後、１カ月経過毎に、割当日より満４年が経過する日まで、付与個数の36分の１にあたる個数について権利
           確定するものとする。
         (b)  本新株予約権者が、従業員、取締役、監査役、又はコンサルタント（以下「役務提供者」という。）でなく
           なった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本新株予約権の
           みを、当該日から３カ月間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行使すること
           ができる。
         (c)  本新株予約権者が、米国の1986年内国歳入法典第22条(e)(3)に定義される完全かつ恒久的な障害に該当した
           結果役務提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能
           である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）
           に限り行使することができる。
         (d)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、当該死亡の日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期
           間満了日まで）に限り行使することができる。
         本(注)３において、次の用語は、次に定める意味を有するものとする。
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「監査役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の監査役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券法」という。）に基
         づく規則701(c)(1)の要件を満たす者をいう。
         「親会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第４号に定義される親会社をいう。但し、米国内
         国歳入法典第422条に定義されるIncentive                    Stock   Option（以下「ISO」という。）との関係では、米国内国歳入
         法典第424条(e)に定義されるものに限定される。
         「子会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第３号に定義される子会社をいう。但し、ISOと
         の関係では、米国内国歳入法典第424条(f)に定義されるものに限定される。
      ４．新株予約権の譲渡に関する事項
         譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要する。
         但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権に
         ついて、遺言による又は相続若しくは遺産分配に関する法律による場合を除き、いかなる方法によっても売却、
         質権の設定、譲渡、抵当権の設定、移転又は処分を行ってはならないものとし、また、本新株予約権の割当てを
         受けた従業員が生存している間、当該従業員によってのみ行使できるものとする。当社取締役会は、(ⅰ)遺言に
         よるか、(ⅱ)相続若しくは遺産分配に関する法律によるか、又は(ⅲ)米国証券法規則701により認められるとこ
         ろに従う場合に限り、本新株予約権の第三者への移転を承認することができる。また、当社が1934年米国証券取
         引所法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券取引所法」という。）第13条又は第15(d)条の報告要件に服
         することとなるまで、又は当社取締役会が米国証券取引所法に基づき公布される規則12h-1(f)に定められるとこ
         ろに従い、米国証券取引所法に基づく登録の免除に現在若しくは将来依拠しない又は依拠することができないと
         判断した後は、本新株予約権又は（行使する前は）本新株予約権の対象となる株式については、いかなる方法
         （ショートポジション、「プットと同等のポジション」又は「コールと同等のポジション」（それぞれ米国証券
         取引所法規則16a-1(h)及び規則16a-1(b)に定義されるところを意味する。）をとる方法を含む。）によっても、
         (ⅰ)贈与若しくは家庭裁判所の命令を通じて「親族」（米国証券法規則701(c)(3)に定義されるところを意味す
         る。）である者に対して、又は(ⅱ)加入者が死亡するか若しくは無能力となった時点で加入者の遺言執行者若し
         くは後見人に対して行う場合を除き、質権の設定、抵当権の設定又はその他譲渡若しくは処分はできないものと
         する。上記にかかわらず、当社取締役会は、その単独の裁量で、規則12h-1(f)により許される範囲内で、当社に
         対する譲渡又は当社の支配権の変更若しくはその他当社に関する買収に係る取引に関連する譲渡を承認すること
         ができるものとする。
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      ５．組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項
         当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以下
         「組織再編行為」と総称する。）を行う場合は、かかる組織再編行為の効力発生の時点において行使されていな
         い本新株予約権の本新株予約権者に対し、当該本新株予約権に代えて、それぞれの場合につき、会社法第236条
         第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「承継会社」と総称する。）の新株予約権を次の条件に基
         づき交付するものとする。但し、かかる承継会社の新株予約権を交付する旨を、合併契約、吸収分割契約、新設
         分割契約、株式交換契約又は株式移転契約において定めた場合に限るものとする。
         (a)  交付する承継会社の新株予約権の数
           本新株予約権者が保有する本新株予約権の数を基準に、組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される
           数とする。
         (b)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の種類
           承継会社の普通株式とする。
         (c)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の数
           組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される数とする。但し、当社取締役会により別途定められる場
           合を除き、かかる調整は、(ⅰ)ISOの資格を得ることが意図された本新株予約権については、米国内国歳入
           法典第424条に従って行われるものとし、(ⅱ)米国所得税の対象となる個人が保有する本新株予約権につい
           ては、米国内国歳入法典第409条Aに従って行われるものとする。
         (d)  交付する新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
           (ⅰ)上記「新株予約権の行使時の払込金額（円）」に定める行使価額を基準に組織再編行為の条件を勘案し
           て合理的に決定される１株当たりの価額に、(ⅱ)交付する新株予約権１個当たりの目的である承継会社の株
           式の数を乗じて得られる価額とする。但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、かかる調整
           は、(ⅰ)ISOの資格を得ることが意図された本新株予約権については、米国内国歳入法典第424条に従って行
           われるものとし、(ⅱ)米国所得税の対象となる個人が保有する本新株予約権については、米国内国歳入法典
           第409条Aに従って行われるものとする。
         (e)  交付する新株予約権の行使期間
           組織再編行為の効力発生日から行使期間満了日までとする。
         (f)  交付する新株予約権の行使の条件
           上記(注)３に定めるところと同様とする。
         (g)  譲渡による新株予約権の取得の制限
           上記(注)４に定めるところと同様とする。
      第８回新株予約権

      決議年月日                            2016年11月11日
                                  当社従業員　　　２
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　　５
                                  2,500   [2,500]    (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　2,500        [2,500]    (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,436   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2016年11月28日　至　2026年11月10日
                                  発行価格     　1,436
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      　718
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
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      ３．新株予約権の行使の条件
         (a)  割当日より満１年を経過した日において付与個数のうち４分の１にあたる個数について権利確定する。以
           後、１カ月経過毎に、割当日より満４年が経過する日まで、付与個数の36分の１にあたる個数について権利
           確定するものとする。
         (b)  本新株予約権者が、従業員、取締役、監査役、又はコンサルタント（以下「役務提供者」という。）でなく
           なった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本新株予約権の
           みを、当該日から３カ月間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行使すること
           ができる。
         (c)  本新株予約権者が、米国内国歳入法典第22条(e)(3)に定義される完全かつ恒久的な障害に該当した結果役務
           提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本
           新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行
           使することができる。
         (d)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、当該死亡の日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期
           間満了日まで）に限り行使することができる。
         本(注)３において、次の用語は、次に定める意味を有するものとする。
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「監査役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の監査役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券法」という。）に基
         づく規則701(c)(1)の要件を満たす者をいう。
         「親会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第４号に定義される親会社をいう。但し、米国内
         国歳入法典第422条に定義されるIncentive                    Stock   Option（以下「ISO」という。）との関係では、米国内国歳入
         法典第424条(e)に定義されるものに限定される。
         「子会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第３号に定義される子会社をいう。但し、ISOと
         の関係では、米国内国歳入法典第424条(f)に定義されるものに限定される。
      ４．「第７回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第７回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第９回新株予約権

      決議年月日                            2017年４月27日
                                  当社従業員　　　８
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　　25
                                  3,543   [3,543]    (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　3,543        [3,543]    (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,261   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2017年５月12日　至　2027年４月26日
                                  発行価格　      1,261
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      630.5
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
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      ３．「第８回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第７回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第７回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第11回新株予約権

      決議年月日                            2018年３月13日
                                  当社従業員　　　５
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　　15
                                  600  [600]   (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　600       [600]   (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  １  (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2018年５月15日　至　2028年３月12日
                                  発行価格　　　１
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
                                  資本組入額　       0.5
      価格及び資本組入額（円）※
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とする。
         各本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、当該各本新株予約権を行使することにより交付を受け
         ることができる株式１株当たりの金額（以下「行使価額」という。）を１円とし、これに対象株式数を乗じた金
         額とする。
      ３．新株予約権の行使の条件
         (a)  本新株予約権者が、役務提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から３カ月間以内（但し、いかなる場合においても行使
           期間満了日まで）に限り行使することができる。
         (b)  本新株予約権者が、米国内国歳入法典第22条(e)(3)に定義される完全かつ恒久的な障害に該当した結果役務
           提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本
           新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行
           使することができる。
         (c)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、当該死亡の日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期
           間満了日まで）に限り行使することができる。
         本(注)３において、次の用語は、次に定める意味を有するものとする。
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「監査役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の監査役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券法」という。）に基
         づく規則701(c)(1)の要件を満たす者をいう。
         「親会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第４号に定義される親会社をいう。但し、米国に
         おける所得税の対象となる役務提供者との関係では、米国内国歳入法典第424条(e)に定義されるものに限定され
         る。
         「子会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第３号に定義される子会社をいう。但し、米国に
         おける所得税の対象となる役務提供者との関係では、米国内国歳入法典第424条(f)に定義されるものに限定され
         る。
         「役務提供者」とは、従業員、取締役、監査役、又はコンサルタントをいう。
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      ４．新株予約権の譲渡に関する事項
         譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要する。
         但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権に
         ついて、遺言による又は相続若しくは遺産分配に関する法律による場合を除き、いかなる方法によっても売却、
         質権の設定、譲渡、抵当権の設定、移転又は処分を行ってはならないものとし、また、本新株予約権の割当てを
         受けた従業員が生存している間、当該従業員によってのみ行使できるものとする。当社取締役会は、(ⅰ)遺言に
         よるか、(ⅱ)相続若しくは遺産分配に関する法律によるか、又は(ⅲ)米国証券法規則701により認められるとこ
         ろに従う場合に限り、本新株予約権の第三者への移転を承認することができる。また、当社が1934年米国証券取
         引所法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券取引所法」という。）第13条又は第15(d)条の報告要件に服
         することとなるまで、又は当社取締役会が米国証券取引所法に基づき公布される規則12h-1(f)に定められるとこ
         ろによる米国証券取引所法に基づく登録の免除（以下「規則12h-1(f)免除」という。）に現在若しくは将来依拠
         しない又は依拠することができないと判断した後は、本新株予約権又は（行使する前は）本新株予約権の対象と
         なる株式については、いかなる方法（ショートポジション、「プットと同等のポジション」又は「コールと同等
         のポジション」（それぞれ米国証券取引所法規則16a-1(h)及び規則16a-1(b)に定義されるところを意味する。）
         をとる方法を含む。）によっても、(ⅰ)贈与若しくは家庭裁判所の命令を通じて「親族」（米国証券法規則701
         (c)(3)に定義されるところを意味する。）である者に対して、又は(ⅱ)本新株予約権の受領者が死亡するか若し
         くは無能力となった時点で本新株予約権の受領者の遺言執行者若しくは後見人に対して行う場合を除き、いずれ
         の場合においても、継続的に規則12h-1(f)免除に依拠するために必要となる範囲において、質権の設定、抵当権
         の設定又はその他譲渡若しくは処分はできないものとする。上記にかかわらず、当社取締役会は、その単独の裁
         量で、規則12h-1(f)により許される範囲内で、又は、当社が規則12h-1(f)免除に依拠しない場合には2018年イン
         センティブ・プランにより許される範囲内で、当社に対する譲渡又は当社の支配権の変更若しくはその他当社に
         関する買収に係る取引に関連する譲渡を承認することができるものとする。
      ５．組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項
         当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以下
         「組織再編行為」と総称する。）を行う場合は、かかる組織再編行為の効力発生の時点において行使されていな
         い本新株予約権の本新株予約権者に対し、当該本新株予約権に代えて、それぞれの場合につき、会社法第236条
         第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「承継会社」と総称する。）の新株予約権を次の条件に基
         づき交付するものとする。但し、かかる承継会社の新株予約権を交付する旨を、合併契約、吸収分割契約、新設
         分割契約、株式交換契約又は株式移転契約において定めた場合に限るものとする。
         (a)  交付する承継会社の新株予約権の数
           本新株予約権者が保有する本新株予約権の数を基準に、組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される
           数とする。
         (b)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の種類
           承継会社の普通株式とする。
         (c)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の数
           組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される数とする。但し、当社取締役会により別途定められる場
           合を除き、かかる調整は、米国所得税の対象となる個人が保有する本新株予約権については、米国内国歳入
           法典第409条Aに従って行われるものとする。
         (d)  交付する新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
           (ⅰ)上記(注)２に定める行使価額に、(ⅱ)交付する新株予約権１個当たりの目的である承継会社の株式の数
           を乗じて得られる価額とする。但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、かかる調整は、米国
           所得税の対象となる個人が保有する本新株予約権については、米国内国歳入法典第409条Aに従って行われる
           ものとする。
         (e)  交付する新株予約権の行使期間
           組織再編行為の効力発生日から行使期間満了日までとする。
         (f)  交付する新株予約権の行使の条件
           上記(注)３に定めるところと同様とする。
         (g)  譲渡による新株予約権の取得の制限
           上記(注)４に定めるところと同様とする。
                                 40/135




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      第14回新株予約権
      決議年月日                            2018年10月15日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            当社従業員　　　２

                                  27,000    [27,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　27,000         [27,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  3,792   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2018年10月30日　至　2028年10月14日
                                  発行価格　      3,792
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      1,896
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．新株予約権の行使の条件
         (a)  割当日より満１年を経過した日において付与個数のうち４分の１にあたる個数について権利確定する。以
           後、１カ月経過毎に、割当日より満４年が経過する日まで、付与個数の36分の１にあたる個数について権利
           確定するものとする。
         (b)  本新株予約権者が、役務提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から３カ月間以内（但し、いかなる場合においても行使
           期間満了日まで）に限り行使することができる。
         (c)  本新株予約権者が、米国内国歳入法典第22条(e)(3)に定義される完全かつ恒久的な障害に該当した結果役務
           提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本
           新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行
           使することができる。
         (d)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、当該死亡の日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期
           間満了日まで）に限り行使することができる。
         本(注)３において、次の用語は、次に定める意味を有するものとする。
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「監査役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の監査役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券法」という。）に基
         づく規則701(c)(1)の要件を満たす者をいう。
         「親会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第４号に定義される親会社をいう。但し、米国内
         国歳入法典第422条に定義されるIncentive                    Stock   Option（以下「ISO」という。）との関係では、米国内国歳入
         法典第424条(e)に定義されるものに限定される。
         「子会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第３号に定義される子会社をいう。但し、ISOと
         の関係では、米国内国歳入法典第424条(f)に定義されるものに限定される。
         「役務提供者」とは、従業員、取締役、監査役、又はコンサルタントをいう。
      ４．「第11回新株予約権」の(注)４に同じ。
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      ５．組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項
         当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以下
         「組織再編行為」と総称する。）を行う場合は、かかる組織再編行為の効力発生の時点において行使されていな
         い本新株予約権の本新株予約権者に対し、当該本新株予約権に代えて、それぞれの場合につき、会社法第236条
         第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「承継会社」と総称する。）の新株予約権を次の条件に基
         づき交付するものとする。但し、かかる承継会社の新株予約権を交付する旨を、合併契約、吸収分割契約、新設
         分割契約、株式交換契約又は株式移転契約において定めた場合に限るものとする。
         (a)  交付する承継会社の新株予約権の数
           本新株予約権者が保有する本新株予約権の数を基準に、組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される
           数とする。
         (b)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の種類
           承継会社の普通株式とする。
         (c)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の数
           組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される数とする。但し、当社取締役会により別途定められる場
           合を除き、かかる調整は、(ⅰ)ISOの資格を得ることが意図された本新株予約権については、米国内国歳入
           法典第424条に従って行われるものとし、(ⅱ)米国所得税の対象となる個人が保有する本新株予約権につい
           ては、米国内国歳入法典第409条Aに従って行われるものとする。
         (d)  交付する新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
           (ⅰ)上記(注)２に定める行使価額を基準に組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される１株当たりの
           価額に、(ⅱ)交付する新株予約権１個当たりの目的である承継会社の株式の数を乗じて得られる価額とす
           る。但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、かかる調整は、(ⅰ)ISOの資格を得ることが意
           図された本新株予約権については、米国内国歳入法典第424条に従って行われるものとし、(ⅱ)米国所得税
           の対象となる個人が保有する本新株予約権については、米国内国歳入法典第409条Aに従って行われるものと
           する。
         (e)  交付する新株予約権の行使期間
           組織再編行為の効力発生日から行使期間満了日までとする。
         (f)  交付する新株予約権の行使の条件
           上記(注)３に定めるところと同様とする。
         (g)  譲渡による新株予約権の取得の制限
           上記(注)４に定めるところと同様とする。
      第15回新株予約権

      決議年月日                            2019年４月26日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            当社従業員　　　１

                                  3,000   [3,000]    (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　3,000        [3,000]    (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  3,765   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2019年５月22日　至　2029年４月25日
                                  発行価格　      3,765
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      1,883
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
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      ３．新株予約権の行使の条件
         (a)  本新株予約権者が、役務提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から３カ月間以内（但し、いかなる場合においても行使
           期間満了日まで）に限り行使することができる。
         (b)  本新株予約権者が、米国内国歳入法典第22条(e)(3)に定義される完全かつ恒久的な障害に該当した結果役務
           提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本
           新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行
           使することができる。
         (c)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、当該死亡の日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期
           間満了日まで）に限り行使することができる。
         本(注)３において、次の用語は、次に定める意味を有するものとする。
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「監査役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の監査役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券法」という。）に基
         づく規則701(c)(1)の要件を満たす者をいう。
         「親会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第４号に定義される親会社をいう。但し、米国内
         国歳入法典第422条に定義されるIncentive                    Stock   Option（以下「ISO」という。）との関係では、米国内国歳入
         法典第424条(e)に定義されるものに限定される。
         「子会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第３号に定義される子会社をいう。但し、ISOと
         の関係では、米国内国歳入法典第424条(f)に定義されるものに限定される。
         「役務提供者」とは、従業員、取締役、監査役、又はコンサルタントをいう。
      ４．「第11回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第16回新株予約権

      決議年月日                            2019年４月26日
                                  当社従業員　　　２
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員（当社の取締役を兼任する者）　１
                                  43,000    [43,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　43,000         [43,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  3,765   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2019年５月22日　至　2029年４月25日
                                  発行価格　      3,765
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      1,883
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
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      ４．新株予約権の譲渡に関する事項
         譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要する。
         但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権に
         ついて、遺言による又は相続若しくは遺産分配に関する法律による場合を除き、いかなる方法によっても売却、
         質権の設定、譲渡、抵当権の設定、移転又は処分を行ってはならないものとし、また、本新株予約権の割当てを
         受けた従業員が生存している間、当該従業員によってのみ行使できるものとする。当社取締役会は、(ⅰ)遺言に
         よるか、(ⅱ)相続若しくは遺産分配に関する法律によるか、又は(ⅲ)米国証券法規則701により認められるとこ
         ろに従う場合に限り、本新株予約権の第三者への移転を承認することができる。また、当社が1934年米国証券取
         引所法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券取引所法」という。）第13条又は第15(d)条の報告要件に服
         することとなるまで、又は当社取締役会が米国証券取引所法に基づき公布される規則12h-1(f)に定められるとこ
         ろによる米国証券取引所法に基づく登録の免除（以下「規則12h-1(f)免除」という。）に現在若しくは将来依拠
         しない又は依拠することができないと判断した後は、本新株予約権又は（行使する前は）本新株予約権の対象と
         なる株式については、いかなる方法（ショートポジション、「プットと同等のポジション」又は「コールと同等
         のポジション」（それぞれ米国証券取引所法規則16a-1(h)及び規則16a-1(b)に定義されるところを意味する。）
         をとる方法を含む。）によっても、(ⅰ)贈与若しくは家庭裁判所の命令を通じて「親族」（米国証券法規則701
         (c)(3)に定義されるところを意味する。）である者に対して、又は(ⅱ)本新株予約権の受領者が死亡するか若し
         くは無能力となった時点で本新株予約権の受領者の遺言執行者若しくは後見人に対して行う場合を除き、いずれ
         の場合においても、継続的に規則12h-1(f)免除に依拠するために必要となる範囲において、質権の設定、抵当権
         の設定又はその他譲渡若しくは処分はできないものとする。上記にかかわらず、当社取締役会は、その単独の裁
         量で、規則12h-1(f)により許される範囲内で、又は、当社が規則12h-1(f)免除に依拠しない場合には2019年イン
         センティブ・プランにより許される範囲内で、当社に対する譲渡又は当社の支配権の変更若しくはその他当社に
         関する買収に係る取引に関連する譲渡を承認することができるものとする。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第17回新株予約権

      決議年月日                            2019年６月28日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            子会社従業員　　１

                                  50,000    [50,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　50,000         [50,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  3,624   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2019年７月16日　至　2029年６月27日
                                  発行価格　      3,624
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      1,812
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第16回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
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      第18回新株予約権
      決議年月日                            2019年７月12日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            当社従業員　　　５

                                  41,000    [41,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　41,000         [41,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  3,624   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2019年７月30日　至　2029年７月11日
                                  発行価格　      3,624
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      1,812
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第16回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第19回新株予約権

      決議年月日                            2019年11月29日
                                  当社従業員　　　２
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　　４
                                  4,500   [4,500]    (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　4,500        [4,500]    (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  4,216   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2019年12月16日　至　2029年11月28日
                                  発行価格　      4,216
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      2,108
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第16回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
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      第20回新株予約権
      決議年月日                            2020年５月７日
                                  当社従業員　　　３
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　　６
                                  18,000    [18,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　18,000         [18,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,624   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2020年５月22日　至　2030年５月６日
                                  発行価格　      1,624
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         812
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．新株予約権の譲渡に関する事項
         譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要する。
         但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権に
         ついて、遺言による又は相続若しくは遺産分配に関する法律による場合を除き、いかなる方法によっても売却、
         質権の設定、譲渡、抵当権の設定、移転又は処分を行ってはならないものとし、また、本新株予約権の割当てを
         受けた従業員が生存している間、当該従業員によってのみ行使できるものとする。当社取締役会は、(ⅰ)遺言に
         よるか、(ⅱ)相続若しくは遺産分配に関する法律によるか、又は(ⅲ)米国証券法規則701により認められるとこ
         ろに従う場合に限り、本新株予約権の第三者への移転を承認することができる。また、当社が1934年米国証券取
         引所法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券取引所法」という。）第13条又は第15(d)条の報告要件に服
         することとなるまで、又は当社取締役会が米国証券取引所法に基づき公布される規則12h-1(f)に定められるとこ
         ろによる米国証券取引所法に基づく登録の免除（以下「規則12h-1(f)免除」という。）に現在若しくは将来依拠
         しない又は依拠することができないと判断した後は、本新株予約権又は（行使する前は）本新株予約権の対象と
         なる株式については、いかなる方法（ショートポジション、「プットと同等のポジション」又は「コールと同等
         のポジション」（それぞれ米国証券取引所法規則16a-1(h)及び規則16a-1(b)に定義されるところを意味する。）
         をとる方法を含む。）によっても、(ⅰ)贈与若しくは家庭裁判所の命令を通じて「親族」（米国証券法規則701
         (c)(3)に定義されるところを意味する。）である者に対して、又は(ⅱ)本新株予約権の受領者が死亡するか若し
         くは無能力となった時点で本新株予約権の受領者の遺言執行者若しくは後見人に対して行う場合を除き、いずれ
         の場合においても、継続的に規則12h-1(f)免除に依拠するために必要となる範囲において、質権の設定、抵当権
         の設定又はその他譲渡若しくは処分はできないものとする。上記にかかわらず、当社取締役会は、その単独の裁
         量で、規則12h-1(f)により許される範囲内で、又は、当社が規則12h-1(f)免除に依拠しない場合には「サンバイ
         オ株式会社2019年～2021年インセンティブ・ストック・オプション・プラン」により許される範囲内で、当社に
         対する譲渡又は当社の支配権の変更若しくはその他当社に関する買収に係る取引に関連する譲渡を承認すること
         ができるものとする。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
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                                                      サンバイオ株式会社(E31382)
                                                           有価証券報告書
      第21回新株予約権
      決議年月日                            2020年５月７日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            子会社従業員（当社の取締役を兼任する者）　１

                                  35,000    [35,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　35,000         [35,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,624   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2020年５月22日　至　2030年５月６日
                                  発行価格　      1,624
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         812
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．新株予約権の譲渡に関する事項
         譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要する。
         但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権に
         ついて、遺言による又は相続若しくは遺産分配に関する法律による場合を除き、いかなる方法によっても売却、
         質権の設定、譲渡、抵当権の設定、移転又は処分を行ってはならないものとし、また、本新株予約権の割当てを
         受けた従業員が生存している間、当該従業員によってのみ行使できるものとする。当社取締役会は、(ⅰ)遺言に
         よるか、(ⅱ)相続若しくは遺産分配に関する法律によるか、又は(ⅲ)米国証券法規則701により認められるとこ
         ろに従う場合に限り、本新株予約権の第三者への移転を承認することができる。また、当社が1934年米国証券取
         引所法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券取引所法」という。）第13条又は第15(d)条の報告要件に服
         することとなるまで、又は当社取締役会が米国証券取引所法に基づき公布される規則12h-1(f)に定められるとこ
         ろによる米国証券取引所法に基づく登録の免除（以下「規則12h-1(f)免除」という。）に現在若しくは将来依拠
         しない又は依拠することができないと判断した後は、本新株予約権又は（行使する前は）本新株予約権の対象と
         なる株式については、いかなる方法（ショートポジション、「プットと同等のポジション」又は「コールと同等
         のポジション」（それぞれ米国証券取引所法規則16a-1(h)及び規則16a-1(b)に定義されるところを意味する。）
         をとる方法を含む。）によっても、(ⅰ)贈与若しくは家庭裁判所の命令を通じて「親族」（米国証券法規則701
         (c)(3)に定義されるところを意味する。）である者に対して、又は(ⅱ)本新株予約権の受領者が死亡するか若し
         くは無能力となった時点で本新株予約権の受領者の遺言執行者若しくは後見人に対して行う場合を除き、いずれ
         の場合においても、継続的に規則12h-1(f)免除に依拠するために必要となる範囲において、質権の設定、抵当権
         の設定又はその他譲渡若しくは処分はできないものとする。上記にかかわらず、当社取締役会は、その単独の裁
         量で、規則12h-1(f)により許される範囲内で、又は、当社が規則12h-1(f)免除に依拠しない場合には「サンバイ
         オ株式会社2020年～2022年インセンティブ・ストック・オプション・プラン」により許される範囲内で、当社に
         対する譲渡又は当社の支配権の変更若しくはその他当社に関する買収に係る取引に関連する譲渡を承認すること
         ができるものとする。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
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                                                      サンバイオ株式会社(E31382)
                                                           有価証券報告書
      第22回新株予約権
      決議年月日                            2020年５月７日
                                  当社従業員　　        25
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　        35
                                  12,300    [12,300]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　12,300[12,300]             (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  １  (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2020年５月22日　至　2030年１月31日
                                  発行価格　          １
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         0.5
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第11回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．新株予約権の行使の条件
        (a)  本新株予約権者が、役務提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、本新株予約権の権利が確定し、最初に
          行使可能となる日又は役務提供者でなくなった日のいずれか遅い方から３カ月間以内（但し、いかなる場合に
          おいても行使期間満了日まで）に限り行使することができる。
        (b)  本新株予約権者が、米国内国歳入法典第22条(e)(3)に定義される完全かつ恒久的な障害に該当した結果役務提
          供者でなくなった場合、本新株予約権者は、本新株予約権の権利が確定し、最初に行使可能となる日又は役務
          提供者でなくなった日のいずれか遅い方から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日ま
          で）に限り行使することができる。
        (c)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、本新株予約権の権利が確
          定し、最初に行使可能となる日又は当該死亡の日のいずれか遅い方から１年間以内（但し、いかなる場合にお
          いても行使期間満了日まで）に限り行使することができる。
         本（注）３において、次の用語は、次に定める意味を有するものとする。
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「監査役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の監査役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券法」という。）に基
         づく規則701(c)(1)の要件を満たす者をいう。
         「親会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第４号に定義される親会社をいう。但し、米国に
         おける所得税の対象となる役務提供者との関係では、米国内国歳入法典第424条(e)に定義されるものに限定され
         る。
         「子会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第３号に定義される子会社をいう。但し、米国に
         おける所得税の対象となる役務提供者との関係では、米国内国歳入法典第424条(f)に定義されるものに限定され
         る。
         「役務提供者」とは、従業員、取締役、監査役、又はコンサルタントをいう。
      ４．新株予約権の譲渡に関する事項
         譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要する。
         但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権に
         ついて、遺言による又は相続若しくは遺産分配に関する法律による場合を除き、いかなる方法によっても売却、
         質権の設定、譲渡、抵当権の設定、移転又は処分を行ってはならないものとし、また、本新株予約権の割当てを
         受けた従業員が生存している間、当該従業員によってのみ行使できるものとする。当社取締役会は、(ⅰ)遺言に
         よるか、(ⅱ)相続若しくは遺産分配に関する法律によるか、又は(ⅲ)米国証券法規則701により認められるとこ
         ろに従う場合に限り、本新株予約権の第三者への移転を承認することができる。また、当社が1934年米国証券取
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                                                           有価証券報告書
         引所法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券取引所法」という。）第13条又は第15(d)条の報告要件に服
         することとなるまで、又は当社取締役会が米国証券取引所法に基づき公布される規則12h-1(f)に定められるとこ
         ろ による米国証券取引所法に基づく登録の免除（以下「規則12h-1(f)免除」という。）に現在若しくは将来依拠
         しない又は依拠することができないと判断した後は、本新株予約権又は（行使する前は）本新株予約権の対象と
         なる株式については、いかなる方法（ショートポジション、「プットと同等のポジション」又は「コールと同等
         のポジション」（それぞれ米国証券取引所法規則16a-1(h)及び規則16a-1(b)に定義されるところを意味する。）
         をとる方法を含む。）によっても、(ⅰ)贈与若しくは家庭裁判所の命令を通じて「親族」（米国証券法規則701
         (c)(3)に定義されるところを意味する。）である者に対して、又は(ⅱ)本新株予約権の受領者が死亡するか若し
         くは無能力となった時点で本新株予約権の受領者の遺言執行者若しくは後見人に対して行う場合を除き、いずれ
         の場合においても、継続的に規則12h-1(f)免除に依拠するために必要となる範囲において、質権の設定、抵当権
         の設定又はその他譲渡若しくは処分はできないものとする。上記にかかわらず、当社取締役会は、その単独の裁
         量で、規則12h-1(f)により許される範囲内で、又は、当社が規則12h-1(f)免除に依拠しない場合には「サンバイ
         オ株式会社2020年～2022年従業員向けストック・オプション・プラン」により許される範囲内で、当社に対する
         譲渡又は当社の支配権の変更若しくはその他当社に関する買収に係る取引に関連する譲渡を承認することができ
         るものとする。
      ５．「第11回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第23回新株予約権

      決議年月日                            2020年８月26日
                                  当社従業員　　　１
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　　３
                                  56,000    [56,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　56,000         [56,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,488   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2020年９月10日　至　2030年８月25日
                                  発行価格　      1,488
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         744
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第16回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
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      第24回新株予約権
      決議年月日                            2021年２月25日
                                  当社従業員　　　３
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　　２
                                  16,000    [16,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　16,000         [16,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,732   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2021年３月12日　至　2031年２月24日
                                  発行価格　      1,732
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         866
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第20回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第25回新株予約権

      決議年月日                            2021年２月25日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            子会社従業員　　２

                                  8,000   [8,000]    (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　8,000        [8,000]    (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,732   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2021年３月12日　至　2031年２月24日
                                  発行価格　      1,732
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         866
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第21回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
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                                                      サンバイオ株式会社(E31382)
                                                           有価証券報告書
      第26回新株予約権
      決議年月日                            2021年２月25日
                                  当社従業員　　        31
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                  子会社従業員　        47
                                  20,300    [20,300]     (注)１
      新株予約権の数（子）※
                                  普通株式　20,300         [20,300]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  １  (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2021年３月12日　至　2031年２月24日
                                  発行価格　          １
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         0.5
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第11回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第22回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第22回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第11回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第27回新株予約権

      決議年月日                            2021年４月28日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            子会社従業員（当社の取締役を兼任する者）　１

                                  12,000    [12,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　12,000         [12,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,683   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2021年５月14日　至　2031年４月27日
                                  発行価格　      1,683
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      841.5
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第21回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
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                                                      サンバイオ株式会社(E31382)
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      第28回新株予約権
      決議年月日                            2021年４月28日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            当社従業員　　　１

                                  1,000   [1,000]    (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　1,000        [1,000]    (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,683   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2021年５月14日　至　2031年４月27日
                                  発行価格　      1,683
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      841.5
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第20回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第29回新株予約権

      決議年月日                            2021年７月14日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            当社従業員　　　２

                                  19,000    [19,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　19,000         [19,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,474   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2021年７月29日　至　2031年７月13日
                                  発行価格　      1,474
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         737
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第20回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
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      第30回新株予約権
      決議年月日                            2021年10月14日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            当社従業員　　　１

                                  1,500   [1,500]    (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　1,500        [1,500]    (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,198   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2021年11月１日　至　2031年10月13日
                                  発行価格　      1,198
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         599
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第20回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
      第31回新株予約権

      決議年月日                            2021年10月14日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            当社従業員　　　１

                                  11,000    [11,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　11,000         [11,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  1,198   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2021年11月１日　至　2031年10月13日
                                  発行価格　      1,198
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額         599
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．「第７回新株予約権」の(注)１に同じ。
      ２．「第７回新株予約権」の(注)２に同じ。
      ３．「第15回新株予約権」の(注)３に同じ。
      ４．「第21回新株予約権」の(注)４に同じ。
      ５．「第14回新株予約権」の(注)５に同じ。
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        ②【ライツプランの内容】
          該当事項はありません。
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        ③【その他の新株予約権等の状況】
         会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
      第４回新株予約権
      決議年月日                            2013年12月31日
      付与対象者の区分及び人数（名）                            社外協力者　　６

                                  15,000    [15,000]     (注)１
      新株予約権の数（個）※
                                  普通株式　15,000         [15,000]     (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  80  (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2014年１月２日　至　2022年12月12日
                                  発行価格　　　        80
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額　　        40
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
                                  譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  役会の決議による承認を要する。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)４
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．本新株予約権１個当たりの目的である株式の数は１株とする。
         但し、当社が株式の分割又は株式の併合を行う場合は、次の算式により本新株予約権の目的である株式の数を調
         整するものとする。また、調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てるものとする。
           調整後株式数       ＝  調整前株式数       ×  分割・併合の比率
         上記のほか、株式無償割当てを行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の発行済株式数（但し、当
         社が保有する当社の株式の数を除く。）を変更する行為をする場合、当社は株式無償割当てその他当該行為の条
         件を勘案のうえ、本新株予約権の目的である株式の数について、合理的な範囲で必要と認める調整を行うものと
         する。
      ２．当社が株式の分割又は株式の併合を行う場合は、次の算式により行使価額を調整するものとする。但し、調整の
         結果生じる１円未満の端数は切り上げるものとする。
                     調整前行使価額
           調整後行使価額＝
                     分割・併合比率
         上記のほか、株式無償割当てを行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の発行済株式数（但し、当
         社が保有する当社の株式の数を除く。）を変更する行為をする場合、当社は株式無償割当てその他当該行為の条
         件を勘案のうえ、行使価額について、合理的な範囲で必要と認める調整を行うものとする。
      ３．新株予約権の行使の条件
         (a)  原則として、割当日より満１年を経過した日において付与個数のうち４分の１にあたる個数について権利確
           定する。以後、１カ月経過毎に、割当日より満４年が経過する日まで、付与個数の36分の１にあたる個数に
           ついて権利確定するものとする。
         (b)  本新株予約権者が、従業員、取締役又はコンサルタント（以下「役務提供者」という。）でなくなった場
           合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本新株予約権のみを、当
           該日から３カ月間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行使することができ
           る。
         (c)  本新株予約権者が、米国の1986年内国歳入法典（その後の改正を含む）第22条(e)(3)に定義される完全かつ
           恒久的な障害に該当した結果役務提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日
           において確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間行使することができる。
         (d)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、当該死亡の日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期
           間満了日まで）に限り行使することができる。
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         本(注)３において、以下の用語は以下に定める意味を有するものとする。
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）に基づく規則701(c)(1)の要件を満た
         す者をいう。
      ４．組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項
         当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以下
         「組織再編行為」と総称する。）を行う場合は、かかる組織再編行為の効力発生の時点において行使されていな
         い本新株予約権の本新株予約権者に対し、当該本新株予約権に代えて、それぞれの場合につき、会社法第236条
         第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「承継会社」と総称する。）の新株予約権を以下の条件に
         基づき交付するものとする。但し、かかる承継会社の新株予約権を交付する旨を、合併契約、吸収分割契約、新
         設分割契約、株式交換契約又は株式移転契約において定めた場合に限るものとする。
         (a)  交付する承継会社の新株予約権の数
           本新株予約権者が保有する本新株予約権の数を基準に、組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される
           数とする。
         (b)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の種類
           承継会社の普通株式とする。
         (c)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の数
           組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される数とする。
         (d)  交付する新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
           (ⅰ)上記「新株予約権の行使時の払込金額（円）」に定める行使価額を基準に組織再編行為の条件を勘案し
           て合理的に決定される１株当たりの価額に、(ⅱ)交付する新株予約権１個当たりの目的である承継会社の株
           式の数を乗じて得られる価額とする。
         (e)  交付する新株予約権の行使期間
           組織再編行為の効力発生日から、上記「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の末日までとする。
         (f)  交付する新株予約権の行使の条件
           上記(注)３に定めるところと同様とする。
         (g)  譲渡による新株予約権の取得の制限
           上記「新株予約権の譲渡に関する事項」に定めるところと同様とする。
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      第12回新株予約権
      決議年月日                            2018年３月13日
                                  3,000   [3,000]    (注)１
      新株予約権の数（個）※
      新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※                                        －

                                  普通株式　3,000        [3,000]    (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  3,148   (注)２
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2018年５月15日　至　2028年３月12日
                                  発行価格　      3,148
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                            資本組入額      1,574
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  (注)３
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  (注)４
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                  (注)５
    ※　当事業年度の末日（2022年１月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年３月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)１．本新株予約権１個当たりの目的である株式の数は１株とする。
         但し、当社の普通株式について、当社が株式の分割、株式の併合、株式配当、資本再構成、統合又は株式の種別
         の変更を行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の株式の分配を行う場合は、米国内国歳入法典第
         424条に従い、また、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権については米国カリフォルニア州規
         則集第260.140.41条に従い、次の算式により本新株予約権の目的である株式の数を比例按分して調整するものと
         する。但し、この調整は、当該株式の分割、株式の併合又はその他の該当する取引の時点で行使されていない本
         新株予約権の目的である株式の数についてのみ行うものとする。調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てる
         ものとする。
           調整後株式数        ＝  調整前株式数        ×  分割・併合等の比率
         上記のほか、株式無償割当てを行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の発行済株式数（但し、当
         社が保有する自己株式の数を除く。）を変更する行為をする場合、当社は、いずれの場合も米国内国歳入法典第
         424条に従い、また、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権については米国カリフォルニア州規
         則集第260.140.41条に従い、株式無償割当てその他当該行為の条件を勘案のうえ、本新株予約権の行使により取
         得される株式数について、合理的な範囲で必要と認める調整を行うものとする。
      ２．本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とする。
         本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、本新株予約権を行使することにより交付を受けることが
         できる株式１株当たりの行使価額（以下「行使価額」という。）に対象株式数を乗じた金額とする。
         また、当社の普通株式について、当社が株式の分割、株式の併合、株式配当、資本再構成、統合又は株式の種別
         の変更を行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の株式の分配を行う場合は、米国内国歳入法典第
         424条に従い、また、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権については米国カリフォルニア州規
         則集第260.140.41条に従い、次の算式により行使価額を調整するものとする。但し、この調整は、当該株式の分
         割、株式の併合又はその他の該当する取引の時点で行使されていない本新株予約権の行使価額についてのみ行う
         ものとする。調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げるものとする。
                          調整前行使価額
           調整後行使価額         ＝
                         分割・併合等の比率
         上記のほか、株式無償割当てを行う場合その他当社が対価を受領することなしに当社の発行済株式数（但し、当
         社が保有する自己株式の数を除く。）を変更する行為をする場合、当社は、いずれの場合も米国内国歳入法典第
         424条に従い、また、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権については米国カリフォルニア州規
         則集第260.140.41条に従い、株式無償割当てその他当該行為の条件を勘案のうえ、行使価額について、合理的な
         範囲で必要と認める調整を行うものとする。
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      ３．新株予約権の行使の条件
         (a)  割当日より満１年を経過した日において付与個数のうち４分の１にあたる個数について権利確定する。以
           後、１カ月経過毎に、割当日より満４年が経過する日まで、付与個数の36分の１にあたる個数について権利
           確定するものとする。
         (b)  本新株予約権者が、役務提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から３カ月間以内（但し、いかなる場合においても行使
           期間満了日まで）に限り行使することができる。
         (c)  本新株予約権者が、米国内国歳入法典第22条(e)(3)に定義される完全かつ恒久的な障害に該当した結果役務
           提供者でなくなった場合、本新株予約権者は、役務提供者でなくなった日において確定し行使可能である本
           新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期間満了日まで）に限り行
           使することができる。
         (d)  本新株予約権者が役務提供者である間に死亡した場合、本新株予約権者の相続人は、当該死亡の日において
           確定し行使可能である本新株予約権のみを、当該日から１年間以内（但し、いかなる場合においても行使期
           間満了日まで）に限り行使することができる。
         本(注)３において、次の用語は、次に定める意味を有するものとする。
         「従業員」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社に雇用される者をいう。従業員は、(ⅰ)当社の許可を得
         た休職又は(ⅱ)(a)当社の事務所間の移動若しくは(b)当社、当社の親会社、当社の子会社若しくはその承継者間
         の移動によっては、従業員の地位を失わないものとする。
         「取締役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の取締役をいう。
         「監査役」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社の監査役をいう。
         「コンサルタント」とは、当社又は当社の親会社若しくは子会社により起用される自然人であって、コンサルタ
         ント又は助言業務を提供し、1933年米国証券法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券法」という。）に基
         づく規則701(c)(1)の要件を満たす者をいう。
         「親会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第４号に定義される親会社をいう。但し、米国内
         国歳入法典第422条に定義されるIncentive                    Stock   Option（以下「ISO」という。）との関係では、米国内国歳入
         法典第424条(e)に定義されるものに限定される。
         「子会社」とは、現在又は将来において存在する会社法第２条第３号に定義される子会社をいう。但し、ISOと
         の関係では、米国内国歳入法典第424条(f)に定義されるものに限定される。
         「役務提供者」とは、従業員、取締役、監査役、又はコンサルタントをいう。
      ４．新株予約権の譲渡に関する事項
         譲渡による本新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認を要する。
         但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、米国カリフォルニア州の従業員に関する本新株予約権に
         ついて、遺言による又は相続若しくは遺産分配に関する法律による場合を除き、いかなる方法によっても売却、
         質権の設定、譲渡、抵当権の設定、移転又は処分を行ってはならないものとし、また、本新株予約権の割当てを
         受けた従業員が生存している間、当該従業員によってのみ行使できるものとする。当社取締役会は、(ⅰ)遺言に
         よるか、(ⅱ)相続若しくは遺産分配に関する法律によるか、又は(ⅲ)米国証券法規則701により認められるとこ
         ろに従う場合に限り、本新株予約権の第三者への移転を承認することができる。また、当社が1934年米国証券取
         引所法（その後の変更を含む。）（以下「米国証券取引所法」という。）第13条又は第15(d)条の報告要件に服
         することとなるまで、又は当社取締役会が米国証券取引所法に基づき公布される規則12h-1(f)に定められるとこ
         ろによる米国証券取引所法に基づく登録の免除（以下「規則12h-1(f)免除」という。）に現在若しくは将来依拠
         しない又は依拠することができないと判断した後は、本新株予約権又は（行使する前は）本新株予約権の対象と
         なる株式については、いかなる方法（ショートポジション、「プットと同等のポジション」又は「コールと同等
         のポジション」（それぞれ米国証券取引所法規則16a-1(h)及び規則16a-1(b)に定義されるところを意味する。）
         をとる方法を含む。）によっても、(ⅰ)贈与若しくは家庭裁判所の命令を通じて「親族」（米国証券法規則701
         (c)(3)に定義されるところを意味する。）である者に対して、又は(ⅱ)本新株予約権の受領者が死亡するか若し
         くは無能力となった時点で本新株予約権の受領者の遺言執行者若しくは後見人に対して行う場合を除き、いずれ
         の場合においても、継続的に規則12h-1(f)免除に依拠するために必要となる範囲において、質権の設定、抵当権
         の設定又はその他譲渡若しくは処分はできないものとする。上記にかかわらず、当社取締役会は、その単独の裁
         量で、規則12h-1(f)により許される範囲内で、又は、当社が規則12h-1(f)免除に依拠しない場合には、当社に対
         する譲渡又は当社の支配権の変更若しくはその他当社に関する買収に係る取引に関連する譲渡を承認することが
         できるものとする。
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      ５．組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項
         当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以下
         「組織再編行為」と総称する。）を行う場合は、かかる組織再編行為の効力発生の時点において行使されていな
         い本新株予約権の本新株予約権者に対し、当該本新株予約権に代えて、それぞれの場合につき、会社法第236条
         第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「承継会社」と総称する。）の新株予約権を次の条件に基
         づき交付するものとする。但し、かかる承継会社の新株予約権を交付する旨を、合併契約、吸収分割契約、新設
         分割契約、株式交換契約又は株式移転契約において定めた場合に限るものとする。
         (a)  交付する承継会社の新株予約権の数
           本新株予約権者が保有する本新株予約権の数を基準に、組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される
           数とする。
         (b)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の種類
           承継会社の普通株式とする。
         (c)  交付する新株予約権の目的である承継会社の株式の数
           組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される数とする。但し、当社取締役会により別途定められる場
           合を除き、かかる調整は、(ⅰ)ISOの資格を得ることが意図された本新株予約権については、米国内国歳入
           法典第424条に従って行われるものとし、(ⅱ)米国所得税の対象となる個人が保有する本新株予約権につい
           ては、米国内国歳入法典第409条Aに従って行われるものとする。
         (d)  交付する新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
           (ⅰ)上記(注)２に定める行使価額を基準に組織再編行為の条件を勘案して合理的に決定される１株当たりの
           価額に、(ⅱ)交付する新株予約権１個当たりの目的である承継会社の株式の数を乗じて得られる価額とす
           る。但し、当社取締役会により別途定められる場合を除き、かかる調整は、(ⅰ)ISOの資格を得ることが意
           図された本新株予約権については、米国内国歳入法典第424条に従って行われるものとし、(ⅱ)米国所得税
           の対象となる個人が保有する本新株予約権については、米国内国歳入法典第409条Aに従って行われるものと
           する。
         (e)  交付する新株予約権の行使期間
           組織再編行為の効力発生日から行使期間満了日までとする。
         (f)  交付する新株予約権の行使の条件
           上記(注)３に定めるところと同様とする。
         (g)  譲渡による新株予約権の取得の制限
           上記(注)４に定めるところと同様とする。
    　当連結会計年度末からこの有価証券報告書提出日までに決議された新株予約権は以下のとおりです。

      第32回新株予約権
      決議年月日                            2022年２月10日
                                  75,000    (注)１
      新株予約権の数（個）※
      新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※                                        －

                                  普通株式　7,500,000          (注)１
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                  当初行使価額　1,646          (注)２、３、４
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                  自　2022年３月７日　至　2025年３月７日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
                                  (注)５
      価格及び資本組入額（円）※
      新株予約権の行使の条件            ※
                                  各本新株予約権の一部行使はできないものとする。
                                  本新株予約権を第三者に譲渡する場合には、当社取締
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                  役会の決議による当社の承認を取得する必要がある。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※
                                              －
    (注)１．本新株予約権の目的となる株式の数
      (1)  本新株予約権の目的である株式の種類及び総数は当社普通株式7,500,000株とする（本新株予約権１個当たりの
         目的である株式の数（以下「交付株式数」という。）は、100株とする。）。ただし、本(注)(2)乃至(5)により
         交付株式数が調整される場合には、本新株予約権の目的である株式の総数は調整後交付株式数に応じて調整され
         るものとする。
      (2)  当社が(注)４の規定に従って行使価額の調整を行う場合には、交付株式数は次の算式により調整されるものとす
         る。
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                         調整前交付株式数　×　調整前行使価額
           調整後交付株式数           ＝
                               調整後行使価額
         上記算式における調整前行使価額及び調整後行使価額は、(注)４に定める調整前行使価額及び調整後行使価額と
         する。
      (3)  前号の調整は当該時点において未行使の本新株予約権に係る交付株式数についてのみ行われ、調整の結果生じる
         １株未満の端数はこれを切り捨てるものとする。
      (4)  調整後交付株式数の適用日は、当該調整事由に係る(注)４(2)、(4)及び(5)による行使価額の調整に関し、各号
         に定める調整後行使価額を適用する日と同日とする。
      (5)  交付株式数の調整を行うときは、当社は、あらかじめ書面によりその旨並びにその事由、調整前交付株式数、調
         整後交付株式数及びその適用の日その他必要な事項を本新株予約権に係る新株予約権者（以下「本新株予約権
         者」という。）に通知する。ただし、(注)４(2)⑥の場合その他適用の日の前日までに前記の通知を行うことが
         できないときは、適用の日以降すみやかにこれを行う。
      ２．本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
      (1)  本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、本新株予約権１個の行使に際して出資される財産の価
         額は、行使に際して出資される当社普通株式１株当たりの金銭の額（以下「行使価額」という。）に交付株式数
         を乗じた金額とするが、計算の結果１円未満の端数を生ずる場合は、その端数を切り上げるものとする。
      (2)  行使価額は、当初1,646円とする。ただし、行使価額は、(注)３又は(注)４に従い、修正又は調整されることが
         ある。
      ３．行使価額の修正
      (1)  2022年３月７日以降、本新株予約権の各行使請求の通知が行われた日（以下「修正日」という。）の直前取引日
         の株式会社東京証券取引所（以下「東証」という。）における当社普通株式の普通取引の終値（同日に終値がな
         い場合には、その直前の終値）の90％に相当する金額の１円未満の端数を切り上げた金額（以下「修正日価額」
         という。）が、当該修正日の直前に有効な行使価額を１円以上上回る場合又は下回る場合には、行使価額は、当
         該修正日以降、当該修正日価額に修正される（修正後の行使価額を以下「修正後行使価額」という。）。
         ただし、かかる算出の結果、修正後行使価額が823円（ただし、(注)４(1)乃至(5)による調整を受ける。以下
         「下限行使価額」という。）を下回る場合には、修正後行使価額は下限行使価額とする。
      (2)  前号により行使価額が修正される場合には、当社は、本新株予約権者に対し、修正後行使価額を通知する。
      ４．行使価額の調整
      (1)  当社は、本新株予約権の発行後、本(注)(2)に掲げる各事由により当社普通株式数に変更を生じる場合又は変更
         を生ずる可能性がある場合は、次に定める算式（以下「行使価額調整式」という。）をもって行使価額を調整す
         る。
                                       交付普通株式数×１株当たりの払込金額
                           既発行普通株式数＋
        調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×                      時価
                                  既発行普通株式数　＋　交付普通株式数
      (2)  行使価額調整式により本新株予約権の行使価額の調整を行う場合及びその調整後の行使価額の適用時期について
         は、次に定めるところによる。
        ①  時価（本(注)(3)②に定義する。以下同じ。）を下回る払込金額をもって当社普通株式を交付する場合（ただ
          し、当社の発行した取得条項付株式、取得請求権付株式若しくは取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に
          付されたものを含む。）の取得と引換えに交付する場合又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新
          株予約権付社債に付されたものを含む。）その他の証券若しくは権利の転換、交換若しくは行使による場合を
          除く。）
          調整後の行使価額は、払込期日（募集に際して払込期間が設けられたときは当該払込期間の最終日とする。以
          下同じ。）の翌日以降、当社普通株式の株主（以下「当社普通株主」という。）に割当てを受ける権利を与え
          るための基準日がある場合は、その日の翌日以降、これを適用する。
        ②  当社普通株式の株式分割又は当社普通株式の無償割当てをする場合
          調整後の行使価額は、当社普通株式の株式分割のための基準日の翌日以降、又は当社普通株式の無償割当ての
          効力発生日の翌日以降、これを適用する。ただし、当社普通株式の無償割当てについて、当社普通株主に割当
          てを受ける権利を与えるための基準日がある場合は、その日の翌日以降これを適用する。
        ③  取得請求権付株式であって、その取得と引換えに時価を下回る対価（本(注)(3)⑤に定義する。以下同じ。）
          をもって当社普通株式を交付する定めがあるものを発行する場合（無償割当ての場合を含む。）、又は時価を
          下回る対価をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含
          む。）その他の証券若しくは権利を発行する場合（無償割当ての場合を含む。）調整後の行使価額は、発行さ
          れる取得請求権付株式、新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）その他の証券又は権利（以
          下「取得請求権付株式等」という。）の全てが当初の条件で転換、交換又は行使された場合に交付されること
          となる当社普通株式の株式数を行使価額調整式の「交付普通株式数」とみなして行使価額調整式を準用して算
          出するものとし、払込期日（新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の場合は割当日）又は
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          無償割当ての効力発生日の翌日以降、これを適用する。ただし、当社普通株主に割当てを受ける権利を与える
          ための基準日がある場合は、その日の翌日以降これを適用する。
          上記にかかわらず、転換、交換又は行使に際して交付される当社普通株式の対価が取得請求権付株式等が発行
          された時点で確定していない場合は、調整後の行使価額は、当該対価の確定時点で発行されている取得請求権
          付株式等の全てが当該対価の確定時点の条件で転換、交換又は行使された場合に交付されることとなる当社普
          通株式の株式数を行使価額調整式の「交付普通株式数」とみなして行使価額調整式を準用して算出するものと
          し、当該対価が確定した日の翌日以降これを適用する。
        ④  当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の取
          得と引換えに時価を下回る対価をもって当社普通株式を交付する場合、調整後の行使価額は、取得日の翌日以
          降これを適用する。
          上記にかかわらず、上記取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含
          む。）（以下「取得条項付株式等」という。）に関して当該調整前に本(注)(2)③又は⑤による行使価額の調
          整が行われている場合には、上記交付が行われた後の完全希薄化後普通株式数（本(注)(3)⑥に定義する。以
          下同じ。）が、(ⅰ)上記交付の直前の既発行普通株式数（本(注)(3)③に定義する。以下同じ。）を超えると
          きに限り、調整後の行使価額は、当該超過する株式数を行使価額調整式の「交付普通株式数」とみなして、行
          使価額調整式を準用して算出するものとし、(ⅱ)上記交付の直前の既発行普通株式数を超えない場合は、本④
          の調整は行わないものとする。
        ⑤  取得請求権付株式等の発行条件に従い、当社普通株式１株当たりの対価（本⑤において「取得価額等」とい
          う。）の下方修正等が行われ（本(注)(2)又は本(注)(4)と類似の希薄化防止条項に基づく調整の場合を除
          く。）、当該下方修正等が行われた後の当該取得価額等が当該修正が行われる日（以下「取得価額等修正日」
          という。）における時価を下回る価額になる場合
         (ⅰ)   当該取得請求権付株式等に関し、本(注)(2)③による行使価額の調整が取得価額等修正日前に行われてい
            ない場合、調整後の行使価額は、取得価額等修正日に残存する取得請求権付株式等の全てが取得価額等修
            正日時点の条件で転換、交換又は行使された場合に交付されることとなる当社普通株式の株式数を行使価
            額調整式の「交付普通株式数」とみなして本(注)(2)③の規定を準用して算出するものとし、取得価額等
            修正日の翌日以降これを適用する。
         (ⅱ)   当該取得請求権付株式等に関し、本(注)(2)③又は上記(ⅰ)による行使価額の調整が取得価額等修正日前
            に行われている場合で、取得価額等修正日に残存する取得請求権付株式等の全てが取得価額等修正日時点
            の条件で転換、交換又は行使され当社普通株式が交付されたものとみなしたときの完全希薄化後普通株式
            数が、当該修正が行われなかった場合の既発行普通株式数を超えるときには、調整後の行使価額は、当該
            超過する株式数を行使価額調整式の「交付普通株式数」とみなして、行使価額調整式を準用して算出する
            ものとし、取得価額等修正日の翌日以降これを適用する。なお、１カ月間に複数回の取得価額等の修正が
            行われる場合には、調整後の行使価額は、当該修正された取得価額等のうちの最も低いものについて、行
            使価額調整式を準用して算出するものとし、当該月の末日の翌日以降これを適用する。
        ⑥  本(注)(2)①乃至③の各取引において、当社普通株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日が設定さ
          れ、かつ、各取引の効力の発生が当該基準日以降の株主総会又は取締役会その他当社の機関の承認を条件とし
          ているときには、本(注)(2)①乃至③にかかわらず、調整後の行使価額は、当該承認があった日の翌日以降こ
          れを適用するものとする。
          この場合において、当該基準日の翌日から当該取引の承認があった日までに、本新株予約権を行使した新株予
          約権者に対しては、次の算出方法により、当社普通株式を交付するものとする。ただし、株式の交付について
          は、当社は本新株予約権の行使請求の効力が発生した日の２銀行営業日後の日に振替株式の新規記録又は自己
          株式の当社名義からの振替によって株式を交付する規定を準用する。
                 (調整前行使価額－調整後行使価額)×調整前行使価額により当該期間内に交付された株式数
           株式数    ＝
                                  調整後行使価額
          この場合に１株未満の端数を生じたときはこれを切り捨て、現金による調整は行わない。
        ⑦  本(注)(2)①乃至⑤に定める証券又は権利に類似した証券又は権利が交付された場合における調整後の行使価
          額は、本(注)(2)①乃至⑥の規定のうち、当該証券又は権利に類似する証券又は権利についての規定を準用し
          て算出するものとする。
      (3)①   行使価額調整式の計算については、円位未満小数第２位まで算出し、その小数第２位を切り捨てる。

        ②  行使価額調整式及び本(注)(2)において「時価」とは、調整後の行使価額を適用する日（ただし、本(注)(2)⑥
          の場合は基準日）に先立つ45取引日目に始まる30取引日の東証における当社普通株式の普通取引の毎日の終値
          の平均値（終値のない日数を除く。）とする。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第２位まで算出し、
          その小数第２位を切り捨てる。
        ③  行使価額調整式及び本(注)(2)において「既発行普通株式数」とは、当社普通株主に割当てを受ける権利を与
          えるための基準日が定められている場合はその日、また当該基準日が定められていない場合は、調整後の行使
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          価額を適用する日の１カ月前の日における、当社の発行済普通株式数から当該日における当社の有する当社普
          通株式数を控除し、当該行使価額の調整前に、本(注)(2)又は(4)に基づき「交付普通株式数」とみなされた当
          社 普通株式のうち未だ交付されていない当社普通株式の株式数を加えるものとする。
        ④  当社普通株式の株式分割が行われる場合には、行使価額調整式で使用する「交付普通株式数」は、基準日にお
          ける当社の有する当社普通株式に関して増加した当社普通株式の数を含まないものとする。
        ⑤  本(注)(2)において「対価」とは、当該株式又は新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の
          発行に際して払込みがなされた額（本(注)(2)③における新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含
          む。）の場合には、その行使に際して出資される財産の価額を加えた額とする。）から、その取得又は行使に
          際して当該株式又は新株予約権の所持人に交付される金銭その他の財産（当社普通株式を除く。）の価額を控
          除した金額を、その取得又は行使に際して交付される当社普通株式の数で除した金額をいい、当該行使価額の
          調整においては、当該対価を行使価額調整式における１株当たりの払込金額とする。
        ⑥  本(注)(2)において「完全希薄化後普通株式数」とは、調整後の行使価額を適用する日の１カ月前の日におけ
          る、当社の発行済普通株式数から、当該日における当社の有する当社普通株式数を控除し、(ⅰ)（本(注)(2)
          ④においては）当該行使価額の調整前に、本(注)(2)又は(4)に基づき「交付普通株式数」とみなされた当社普
          通株式のうち未だ交付されていない当社普通株式の株式数（ただし、当該行使価額の調整前に、当該取得条項
          付株式等に関して「交付普通株式数」とみなされた当社普通株式のうち未だ交付されていない当社普通株式の
          株式数を除く。）及び当該取得条項付株式等の取得と引換えに交付されることとなる当社普通株式の株式数を
          加え、また(ⅱ)（本(注)(2)⑤においては）当該行使価額の調整前に、本(注)(2)又は(4)に基づき「交付普通
          株式数」とみなされた当社普通株式のうち未だ交付されていない当社普通株式の株式数（ただし、当該行使価
          額の調整前に、当該取得請求権付株式等に関して「交付普通株式数」とみなされた当社普通株式のうち未だ交
          付されていない当社普通株式の株式数を除く。）及び取得価額等修正日に残存する当該取得請求権付株式等の
          全てが取得価額等修正日時点の条件で転換、交換又は行使された場合に交付されることとなる当社普通株式の
          株式数を加えるものとする。
      (4)  本(注)(2)で定める行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当社は、必要な行使価額
         の調整を行う。
        ①  株式の併合、資本金の減少、当社を存続会社とする合併、他の会社が行う吸収分割による当該会社の権利義務
          の全部又は一部の承継、又は他の株式会社が行う株式交換による当該株式会社の発行済株式の全部の取得、又
          は株式交付のために行使価額の調整を必要とするとき。
        ②  当社普通株主に対する他の種類株式の無償割当てのために行使価額の調整を必要とするとき。
        ③  その他当社普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生により行使価額の調整を必要とするとき。
        ④  行使価額を調整すべき事由が２つ以上相接して発生し、一方の事由に基づく調整後の行使価額の算出に当たり
          使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
      (5)  本(注)の他の規定にかかわらず、本(注)に基づく調整後の行使価額を初めて適用する日が(注)３(1)に基づく行
         使価額の修正日と一致する場合には、当社は、必要な行使価額の調整を行う。ただし、この場合も、下限行使価
         額については、かかる調整を行うものとする。
      (6)  本(注)(1)乃至(5)により行使価額の調整を行うときは、当社は、あらかじめ書面によりその旨並びにその事由、
         調整前の行使価額、調整後の行使価額及びその適用の日その他必要な事項を本新株予約権者に通知する。ただ
         し、本(注)(2)⑥の場合その他適用の日の前日までに前記の通知を行うことができないときは、適用の日以降す
         みやかにこれを行う。
      ５．新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金
         本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社計算規則第17条の定めるところに
         従って算出された資本金等増加限度額に0.5を乗じた金額とし、計算の結果１円未満の端数を生ずる場合は、そ
         の端数を切り上げるものとする。増加する資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する資本金の額を減
         じた額とする。
      ６．本新株予約権付社債は、行使価額修正条項付新株予約権付社債券等である。当該行使価額修正条項付新株予約権
         付社債券等の特質等は以下のとおりである。
      (1)  本新株予約権の目的となる株式の総数は7,500,000株、交付株式数（(注)１(1)に定義する。以下同じ。）は100
         株で確定しており、株価の上昇又は下落により行使価額（(注)２(1)に定義する。以下同じ。）が修正されても
         変化しない（ただし、(注)１に記載のとおり、交付株式数は、調整されることがある。）。なお、株価の上昇又
         は下落により行使価額が修正された場合、本新株予約権の行使による資金調達の額は増加又は減少する。
      (2)  本新株予約権の行使価額の修正基準：本新株予約権の行使価額は、割当日の翌取引日以降、本新株予約権の各行
         使請求の通知が行われた日（以下「修正日」という。）の直前取引日の東証終値の90％に相当する金額の１円未
         満の端数を切り上げた金額（以下「修正日価額」という。）が、当該行使請求の通知が行われた日の直前に有効
         な行使価額を１円以上上回る場合又は下回る場合には、当該行使請求の通知が行われた日以降、当該金額に修正
         される（修正後の行使価額を以下「修正後行使価額」という。）。
      (3)  行使価額の修正頻度：行使の際に本(注)(2)に記載の条件に該当する都度、修正される。
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      (4)  行使価額の上限：なし
         行使価額の下限：本新株予約権の行使価額の下限（下限行使価額）は、条件決定基準株価の50％に相当する金額
         の１円未満の端数を切り上げた金額である823円である。（(注)３(1)を参照。）
      (5)  交付株式数の上限：本新株予約権の目的となる株式の総数は7,500,000株（2022年１月31日現在の発行済株式総
         数に対する割合は14.5％）、交付株式数は本新株予約権１個につき100株で確定している。
      (6)  本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額の下限（本(注)(4)に記載の行使価額の下限にて本新株予約権
         が全て行使された場合の資金調達額）：6,223,500,000円（ただし、本新株予約権の全部又は一部は行使されな
         い可能性がある。）
      ７．権利の行使に関する事項についての割当先との間で締結する取決めの内容
      (1)  割当先による行使制限措置
        ①  当社は、東証の定める有価証券上場規程第434条第１項及び同規程施行規則第436条第１項乃至第５項の定めに
          基づき、ＭＳＣＢ等の買受人による転換又は行使を制限するよう措置を講じるため、日本証券業協会の定める
          「第三者割当増資等の取扱いに関する規則」に従い、本新株予約権の行使価額が発行決議日の取引所金融商品
          市場の売買立会における発行会社普通株式の終値（但し、本新株予約権の行使価額の調整が行われた場合は同
          様に調整される。）以上の場合、本新株予約権の行使可能期間の最終２カ月間等の所定の適用除外の場合を除
          き、本新株予約権の行使をしようとする日を含む暦月において当該行使により取得することとなる株式数が本
          新株予約権の払込日時点における当社上場株式数の10％を超えることとなる場合の、当該10％を超える部分に
          係る新株予約権の行使（以下「制限超過行使」という。）を割当先に行わせません。
        ②  割当先は、上記所定の適用除外の場合を除き、制限超過行使に該当することとなるような本新株予約権の行使
          を行わないことに同意し、本新株予約権の行使にあたっては、あらかじめ当社に対し、本新株予約権の行使が
          制限超過行使に該当しないかについて確認を行います。
      (2)  当社による行使指定
        ①  割当日の翌取引日以降、2025年２月５日までの間において、当社の判断により、当社は割当先に対して本新株
          予約権を行使すべき旨及び行使すべき本新株予約権の数を指定すること（以下「行使指定」という。）ができ
          ます。
        ②  行使指定に際しては、その決定を行う日（以下「行使指定日」という。）において、以下の要件を満たすこと
          が前提となります。
           (ⅰ)   東証終値が下限行使価額の120％に相当する金額を下回っていないこと
           (ⅱ)   前回の行使指定日から20取引日以上の間隔が空いていること
           (ⅲ)   当社が、未公表の重要事実を認識していないこと
           (ⅳ)   当社株価に重大な影響を及ぼす事実の開示を行った日及びその翌取引日でないこと
           (ⅴ)   停止指定が行われていないこと
           (ⅵ)   東証における当社普通株式の普通取引が東証の定める株券の呼値の制限値幅の上限に達し（ストップ
             高）又は下限に達した（ストップ安）まま終了していないこと
        ③  当社が行使指定を行った場合、割当先は、原則として、行使指定日の翌取引日から20取引日以内（以下「指定
          行使期間」という。）に指定された数の本新株予約権を行使する義務を負います。
        ④  一度に行使指定可能な本新株予約権の数には限度があり、本新株予約権の行使により交付されることとなる当
          社株式の数が、行使指定日の直前取引日までの20取引日又は60取引日における当社株式の１日当たり平均出来
          高のいずれか少ない方に２を乗じて得られる数と5,179,340株（ただし、当社が当社の議決権付株式の併合若
          しくは分割又は当社の株主に対し当社の議決権付株式の無償割当てをする場合は、当該株式併合、株式分割又
          は無償割当ての割合に応じて減少又は増加するものとする。）のいずれか小さい方を超えないように指定する
          必要があります。
        ⑤  ただし、行使指定後、当該行使指定に係る指定行使期間中に東証終値が下限行使価額を下回った場には、以
          後、当該行使指定の効力は失われます。
        ⑥  当社は、行使指定を行う際にはその旨をプレスリリースにて開示いたします。
      (3)  当社による停止指定
        ①  当社は、割当先が本新株予約権の全部又は一部を行使することができない期間（以下「停止指定期間」とい
          う。）として、割当日の３取引日後の日から2025年２月７日までの間の任意の期間を指定（以下「停止指定」
          という。）することができます。停止指定を行う場合には、当社は、割当日の翌取引日から2025年２月５日ま
          での間において停止指定を決定し、当該決定をした日に、停止指定を行う旨及び停止指定期間を割当先に通知
          いたします。ただし、上記(2)の行使指定を受けて割当先が行使義務を負っている本新株予約権の行使を妨げ
          るような停止指定を行うことはできません。なお、上記の停止指定期間については、停止指定を行った旨をプ
          レスリリースにより開示した日の２取引日以後に開始する期間を定めるものとします。
        ②  なお、当社は、一旦行った停止指定をいつでも取消すことができます。
        ③  停止指定を行う際には、停止指定を行った旨及び停止指定期間を、また停止指定を取消す際にはその旨をプレ
          スリリースにて開示いたします。
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      (4)割当先による本新株予約権の取得の請求
        割当先は、(ⅰ)割当日の翌取引日以降、2025年２月７日までの間のいずれかの５連続取引日の東証終値の全てが
        下限行使価額（ただし、(注)４(2)又は(4)に掲げる事由が生じた場合には、同項の定めに準じて調整した金額と
        します。）（以下「取得請求基準価格」という。）を下回った場合、(ⅱ)2025年２月10日以降                                            2025年２月13日ま
        での期間、(ⅲ)当社が吸収分割若しくは新設分割につき当社の株主総会（株主総会の決議を要しない場合は、取
        締役会）で承認決議した後、当該吸収分割若しくは新設分割の効力発生日の15取引日前までの期間、(ⅳ)当社と
        割当先との間で締結する買取契約に定める当社の表明及び保証に虚偽があった場合又は(v)当該買取契約に定める
        禁止行為を行った若しくは割当先から要求される行為を行わなかった場合、当社に対して通知することにより、
        本新株予約権の取得を請求することができ、かかる請求がなされた場合、当社は、本新株予約権の発行要項に従
        い、本新株予約権の払込金額と同額の金銭を支払うことにより残存する本新株予約権を全て取得します。
      ８．当社の株券の売買について割当先との間で締結する取決めの内容
         割当先は、本新株予約権の行使を円滑に行うために当社普通株式の貸株を使用する予定であり、本新株予約権の
         行使により取得することとなる当社普通株式の数量の範囲内で行う売付け等以外の本件に関わる空売りを目的と
         して、当社普通株式の貸株は使用しません。
      ９．当社の株券の貸借に関する事項について割当先と当社の特別利害関係者等との間で締結される取決めの内容
         本新株予約権の発行に伴い、当社代表取締役会長である川西徹は、その保有する当社普通株式について割当先へ
         の貸株を行う予定であります。
         なお、川西徹は、当社の株価や株式市場の動向、本新株予約権の行使の進捗状況等を勘案し、割当先へ貸株の返
         還を請求する可能性があり、その旨を割当先へ通知しております。
      10．その他投資者の保護を図るため必要な事項
         割当先は、当社との間で締結する買取契約の規定により、本新株予約権を第三者に譲渡する場合には、当社取締
         役会の決議による当社の承認を取得する必要があります。その場合には、割当先は、あらかじめ譲受人となる者
         に対して、当社との間で(注)７(1)の内容等について約させ、また譲受人となる者がさらに第三者に譲渡する場
         合にも当社に対して同様の内容等を約させるものとします。ただし、割当先が、本新株予約権の行使により交付
         された株式を第三者に譲渡することを妨げません。
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      （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
          　該当事項はありません。
      （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】

                発行済株式総数        発行済株式総       資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残

         年月日
                増減数（株)        数残高（株）        （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
      2017年２月１日～
      2018年１月31日              383,249      45,492,281         23,059      3,875,072         23,059      3,872,572
       （注）１
      2018年２月１日～
      2019年１月31日             4,240,587       49,732,868        5,556,881       9,431,953       5,556,881       9,429,453
       （注）１
      2019年５月29日
                  2,000,000       51,732,868        3,548,800       12,980,753        3,548,800       12,978,253
       （注）２
      2019年６月11日
                      －   51,732,868       △4,907,644        8,073,109      △4,907,644        8,070,609
       （注）３
      2019年２月１日～
      2020年１月31日              52,155     51,785,023         10,876      8,083,986         10,876      8,081,486
       （注）１
      2020年６月９日
                      －   51,785,023       △2,523,461        5,560,524      △2,523,461        5,558,024
       （注）４
      2020年２月１日～
      2021年１月31日                482    51,785,505           548    5,561,072          548    5,558,572
       （注）１
      2021年６月９日
                      －   51,785,505       △1,488,493        4,072,579      △1,488,493        4,070,079
       （注）５
      2021年２月１日～
      2022年１月31日               7,897     51,793,402          2,556     4,075,135         2,556     4,072,635
       （注）１
    　（注）１.新株予約権の行使によるものであります。
         ２.海外募集による新株式発行
           発行価格　　　　　3,712円
           発行価額　　　        3,548.80円
           資本組入額　　        1,774.40円
           払込金総額　7,097,600千円
         ３．資本金及び資本準備金の減少は、2019年４月26日開催の第６回定時株主総会決議に基づく欠損填補によるも
           のであります。
         ４．資本金及び資本準備金の減少は、2020年４月28日開催の第７回定時株主総会決議に基づく欠損填補によるも
           のであります。
         ５．資本金及び資本準備金の減少は、2021年４月28日開催の第８回定時株主総会決議に基づく欠損填補によるも
           のであります。
         ６．2022年２月１日から2022年３月31日までの間に、新株予約権の行使により、発行済株式総数が1,460,000
           株、資本金及び資本準備金がそれぞれ884,050千円増加しております。
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      （５）【所有者別状況】
                                                    2022年１月31日現在
                          株式の状況（１単元の株式数           100 株）
                                                       単元未満株
       区分                             外国法人等                   式の状況
            政府及び地           金融商品取     その他の法
                  金融機関                          個人その他       計    （株）
            方公共団体           引業者     人
                                  個人以外      個人
     株主数（人）          －      8     40     267     123      81    36,953     37,472       －
     所有株式数
               －    12,100      7,306     23,990     19,400      1,105     453,747     517,648      28,602
     （単元）
     所有株式数の割
               －    2.34     1.41     4.63     3.75     0.21     87.66     100.00       －
     合（％）
    　（注）自己株式196株は、「個人その他」に１単元及び「単元未満株式の状況」に96株を含めて記載しております。
      （６）【大株主の状況】

                                                  2022年１月31日現在
                                                   発行済株式（自己

                                           所有株式数        株式を除く。）の
          氏名又は名称                    住所
                                            （株）       総数に対する所有
                                                   株式数の割合(％)
                                             12,221,186            23.59

     川西　徹                東京都文京区
                                             5,997,284           11.57
     森　敬太                東京都港区
                                              992,477           1.91
     帝人株式会社                大阪府大阪市北区中之島三丁目２番４号
     野村信託銀行株式会社(投信口)                                         650,000           1.25
                     東京都千代田区大手町二丁目２番２号
                     1 ANGEL   LANE,   LONDON,    EC4R   3AB,   UNITED
     BNY  GCM  ACCOUNTS     M NOM
                     KINGDOM
                                              306,600           0.59
     (常任代理人　株式会社三菱UFJ銀
                     (東京都千代田区丸の内二丁目７番１号　
     行)
                     決済事業部)
     野村信託銀行株式会社(信託口
                                              300,000           0.57
                     東京都千代田区大手町二丁目２番２号
     2052261)
                     101  MONTGOMERY      STREET,    SAN  FRANCISCO
     CHARLES    SCHWAB    FBO  CUSTOMER
                     CA,  94104   USA
                                              233,358           0.45
     (常任代理人　シティバンク、エ
                     (東京都新宿区新宿六丁目27番30号)
     ヌ・エイ東京支店)
                     東京都港区赤坂一丁目11番28号　M-CITY赤

     ケアネット・イノベーション投資
                                              210,000           0.40
                     坂一丁目ビル８F
     事業有限責任組合
     BNY  GCM  CLIENT    ACCOUNT    JPRD   AC  PETERBOROUGH       COURT   133  FLEET   STREET
     ISG  (FE-AC)              LONDON    EC4A   2BB  UNITED    KINGDOM
                                              168,292           0.32
     (常任代理人　株式会社三菱UFJ銀                (東京都千代田区丸の内二丁目７番１号　
     行)                決済事業部)
                                              157,700           0.30
     株式会社アステム                大分県大分市西大道二丁目３番８号
                     大阪府大阪市中央区本町橋１－２０                         157,700           0.30
     株式会社ケーエスケー
                     宮城県仙台市青葉区大手町１－１                         157,700           0.30
     株式会社バイタルネット
                                             21,552,297            41.61

            計                  －
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      （７）【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                   2022年１月31日現在
              区分              株式数（株）           議決権の数（個）              内容
      無議決権株式                              －           －       －

      議決権制限株式（自己株式等）                              －           －       －

      議決権制限株式（その他）                              －           －       －

                                   100
      完全議決権株式（自己株式等）                    普通株式                     －       －
                                                 権利内容に何ら限定
                                                 のない当社における
                                                 標準となる株式であ
                                51,764,700            517,647
      完全議決権株式（その他）                    普通株式
                                                 ります。なお、単元
                                                 株式数は100株となっ
                                                 ております。
                                  28,602
      単元未満株式                    普通株式                     －       －
                                51,793,402
      発行済株式総数                                         －       －
                                            517,647
      総株主の議決権                              －                  －
    （注）「単元未満株式」欄の普通株式には、当社所有の自己株式96株が含まれております。
        ②【自己株式等】

                                                  2022年１月31日現在
                                                     発行済株式
                               自己名義        他人名義       所有株式数
      所有者の氏名                                              総数に対する
                   所有者の住所            所有株式数        所有株式数         の合計
       又は名称                                              所有株式数
                               （株）        （株）        （株）
                                                     の割合（％）
     サンバイオ株式会社          東京都中央区明石町８番１号
                                   100        －       100       0.00
                     －              100        －       100       0.00
         計
                                 67/135










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     ２【自己株式の取得等の状況】
      【株式の種類等】　　普通株式
      （１）【株主総会決議による取得の状況】

          　該当事項はありません。
      （２）【取締役会決議による取得の状況】

          　該当事項はありません。
      （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

           該当事項はありません。
      （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                                当事業年度                 当期間
               区分
                                   処分価額の総額                処分価額の総額
                           株式数（株）                株式数（株）
                                     （円）                （円）
       引き受ける者の募集を行った取得自己株
                                －        －        －        －
       式
       消却の処分を行った取得自己株式                          －        －        －        －
       合併、株式交換、株式交付、会社分割に
                                －        －        －        －
       係る移転を行った取得自己株式
       その他（－）                          －        －        －        －
       保有自己株式数                         196        －       196        －
     （注）当期間における保有自己株式数には、2022年４月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買
        取り及び売渡による株式は含まれておりません。
     ３【配当政策】

      　当社は、株主への利益還元を重要政策の一つと認識しており、配当については、研究開発への投資に備えるための
      内部留保の充実を勘案して決定する方針をとっております。
      　剰余金の配当を行う場合は、年１回期末での配当を考えており、配当の決定機関は株主総会であります。
      　また、当社は、取締役会の決議により、毎年７月31日を基準日として中間配当を行うことができる旨を定款で定め
      ております。
      　当期におきましては、会社法第461条及び会社計算規則第149条による分配可能額が存在しないため無配となりま
      す。当面は、積極的な医薬品の研究開発を進めるために無配を予定し、利益による内部資金全額を研究開発に充当す
      る方針であります。
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     ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
      （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
      ①  コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
        当社グループは、コーポレート・ガバナンスの充実を経営の重要課題であると認識しており、内部経営監視機能
       の充実と適切な情報開示による透明性の高い経営を確保することで、経営環境の変化する中における永続的な発展
       と成長、持続的な企業価値の最大化に努めております。また、株主をはじめとするすべてのステークホルダーから
       の信頼を得るため、経営の健全性・効率性・透明性を確保すべく、最適な経営管理体制の構築に努めてまいりま
       す。
      ②  企業統治の体制

      イ.企業統治の体制の概要
        当社グループのコーポレート・ガバナンス体制は、次のようになります。
      ａ．取締役会






         当社の取締役会は、取締役４名（うち社外取締役１名）で構成されております。取締役会は原則月１回の定時取
        締役会を開催するほか、必要に応じて臨時取締役会を開催し、迅速な経営上の意思決定を行える体制としておりま
        す。取締役会は、法令・定款に定められた事項のほか、経営に関する重要事項を決定するとともに各取締役の業務
        執行の状況を監督しております。
      ｂ．監査役会
         当社は、監査役会制度を採用しており、監査役会は社外監査役３名で構成され、うち１名は常勤監査役でありま
        す。監査役は、監査役監査規程に基づき、取締役会に出席し、必要に応じて意見を述べるほか、取締役の職務執行
        を監査しております。監査役会は、毎月１回の定例の監査役会を開催するほか、必要に応じて臨時の監査役会を開
        催し、監査計画の策定、監査実施状況、監査結果等の検討等、監査役相互の情報共有を図っております。
         なお、監査役は内部監査担当及び会計監査人と必要に応じて随時緊密な連携をとると同時に、四半期に一度の定
        期的な会合を開催し、監査の実効性と効率性の向上に努めております。
      ｃ．執行役員会
         当社グループは、業務執行機能の強化を図るため、執行役員制度を導入し、執行役員会を開催しております。執
        行役員は、取締役の推薦に基づき、取締役会によって選任され、取締役会の決議によって定められた分担に従い、
        業務執行を行います。
         現在の執行役員会は、取締役会によって選任された執行役員６名で構成されております。執行役員会は、2013年
        12月より実施し、原則として毎月２回執行役員会を開催することで、取締役会における決定事項の周知及び進捗管
        理、グループ全体の経営課題の共有化及び討議、その他執行役員相互の連絡・連携を図っております。
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        機関ごとの構成員は次のとおりであります（◎は議長、○は構成員を指します）。
          役職名          氏名       取締役会       監査役会       執行役員会

       代表取締役会長          川西　徹            ◎               ○
       代表取締役社長          森　敬太            ○               ◎
       代表取締役副社長          辻村　明広            ○               ○
       取締役          古谷　昇            ○
       常勤監査役          棚橋　正顕            ○       ◎
       監査役          植田　俊道            ○       ○
       監査役          佐藤　洋一            ○       ○
       執行役員          角谷　芳広                           ○
       執行役員          束原　直樹                           ○
                Bijan   Nejadnik
       執行役員                                     ○
      ロ．内部統制システムの整備の状況

         当社グループは、経営の透明性の向上とコンプライアンス遵守の経営を徹底するため、コーポレート・ガバナン
        ス体制の強化を図りながら、経営環境の変化に迅速に対応できる組織体制を構築することを重要な経営課題と位置
        づけております。具体的な内部統制システムの整備の状況は次のとおりであります。
      ａ．取締役及び従業員の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
      （ａ）当社及び当社子会社において法令・定款及び社会規範を遵守するための「コンプライアンス行動規範」を制定
          し、全社に周知・徹底することにより、コンプライアンス意識の維持・向上を図る。
      （ｂ）当社及び当社子会社において内部通報制度を設け、問題の早期発見・未然防止を図り、適切かつ迅速に対応す
          る。
      （ｃ）当社及び当社子会社は、健全な会社経営のため、反社会的勢力とは決して関わりを持たず、また不当な要求に
          は、断固としてこれを拒絶する。
      ｂ．取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制
      （ａ）取締役の職務の執行に係る情報については、法令に基づき、適切に保存及び管理を行う。
      （ｂ）取締役及び監査役は、これらの文書等を常時閲覧できるものとする。
      ｃ．損失の危険への管理に関する体制
      （ａ）当社及び当社子会社の取締役会において、事業活動における各種リスクに対する予防・軽減体制の強化を図
          る。
      （ｂ）当社及び当社子会社の危機発生時には、対策本部等を設置し、社内外への適切な情報伝達を含め、当該危機に
          対して適切かつ迅速に対処するものとする。
      ｄ．取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
      （ａ）取締役会の意思決定機能及び業務監督機能と、執行役員の業務執行機能を分離する。
      （ｂ）取締役会規程、業務分掌規程、職務権限規程を定め、取締役の職務及び権限、責任の明確化を図る。
      （ｃ）取締役会を毎月１回定期的に開催するほか、必要に応じて適宜臨時に開催する。
      ｅ．子会社の取締役等の職務の執行に係る事項の会社への報告に関する体制
      （ａ）職務執行上の重要な事項に関して、親会社へ定期的な報告がなされる体制を整備する。
      ｆ．当社並びにその子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制
      （ａ）経営管理部が管理担当となり、関係会社管理規程に基づき、関係会社管理を行う。
      （ｂ）取締役会は、当社グループの経営計画を決議し、経営管理部はその進捗状況を毎月取締役会に報告する。
      （ｃ）内部監査担当は、当社及び当社子会社の内部監査を実施し、その結果を代表取締役社長に報告する。なお、内
          部監査担当については、代表取締役会長が内部監査を実施し、代表取締役社長に報告する。
      ｇ．監査役が職務を補助すべき従業員を置くことを求めた場合における当該従業員に関する事項
      （ａ）監査役の求めに応じて、取締役会は監査役と協議のうえ、監査役スタッフを任命し、当該監査業務の補助に当
          たらせる。
      ｈ．監査役の職務を補助すべき従業員の取締役からの独立性に関する事項及び当該従業員に対する監査役の指示の実
         効性の確保に関する事項
      （ａ）監査役より監査役の補助の要請を受けた従業員は、取締役及び上長等の指揮・命令は受けないものとする。
      （ｂ）当該従業員の人事異動及び考課については、監査役の同意を得るものとする。
      ｉ．取締役及び従業員が監査役に報告するための体制及び子会社の取締役、監査役並びに従業員又はこれらの者から
         報告を受けた者が監査役に報告するための体制その他の監査役への報告に関する体制
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      （ａ）監査役は、取締役会のほか重要会議である執行役員会議に出席し、取締役及び従業員から職務執行状況の報告
          を求めることができる。
      （ｂ）当社の取締役及び従業員、並びに子会社の取締役、監査役及び従業員又はこれらの者から報告を受けた者は、
          法令に違反する事実、会社に著しい損害を与えるおそれのある事実を発見したときには、速やかに監査役に報
          告する。
      ｊ．監査役に報告をした者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するための体制
      （ａ）監査役へ報告を行った役職員に対し、当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを行わない。
      ｋ．監査役の職務の執行について生ずる費用の前払又は償還の手続その他の当該職務の執行について生ずる費用又は
         債務の処理に係る方針に関する事項
      （ａ）監査役がその職務の執行について必要な費用の前払い等の請求をしたときは、速やかに当該費用又は債務を処
          理する。
      ｌ．その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制
      （ａ）監査役会には、法令に従い、社外監査役を含み、公正かつ透明性を確保する。
      （ｂ）監査役は、代表取締役と定期的に意見交換を行い、相互の意思疎通を図る。
      （ｃ）監査役は、会計監査人及び内部監査担当と定期的に情報交換を行い、相互の連携を図る。
      （ｄ）監査役は、監査業務に必要と判断した場合は、会社の費用負担にて弁護士、公認会計士、その他専門家の意見
          を聴取することができる。
      ハ．リスク管理体制の整備状況

         当社グループのリスク管理は、業務運営上のリスク管理及び対策については、担当部署で実施し、リスクの発生
        可能性がある場合及び発生した場合には、迅速に執行役員会及び取締役会において審議を行うこととしておりま
        す。
         また、当社グループでは、創業科学者でもある慶應義塾大学の岡野栄之教授のみでなく、元米国NIH老化研究所
        所長、元米国食品医薬局長官、間葉系幹細胞発見者等のネットワークを持つことにより、これらの方々の知見を開
        発に反映できる体制を構築しております。
         当社グループの基盤技術でもある同種移植の再生細胞薬は現時点では新規性の高い再生医療技術であり、また学
        術的に見ても安全性・有効性・応用可能性ともに他の再生細胞薬よりも優れていると自負しておりますが、一方で
        常に急激な技術革新の波に追い越されるリスクや想定していない副作用が生じるリスクが存在しており、これらの
        リスクに対応するため、最先端の科学的知見を有する創業科学者及び上記ネットワークとの連携体制を構築し、必
        要に応じて相談を行い、リスク管理に努めております。
         経営上のリスク管理及び対策については、法令及び社内規程等を遵守しながら、執行役員会及び取締役会で慎重
        な審議を行い、不測の事態が生じた場合には、弁護士、弁理士、公認会計士等の外部専門家との連携を行いなが
        ら、企業価値の保全に努めております。
         なお、当社グループは、業務上取り扱う患者等の個人情報及び当社の企業情報等の各種漏洩リスクから守るた
        め、情報システム管理規程及び機密情報管理規程を定め、治験データや人事関係書類は鍵付のキャビネットで管理
        し、データはアクセス権限を設ける等の運用をすることにより、情報の効率性及び機密性等の確保を図っておりま
        す。
      ニ．提出会社の子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況

        　上記「内部統制システムの整備の状況」の「ｆ．当社並びにその子会社から成る企業集団における業務の適正を
        確保するための体制」に記載のとおりです。
      ③  責任限定契約の内容の概要

        当社は、会社法第427条第１項に基づき、社外取締役及び社外監査役との間において、会社法第423条第１項の損
       害賠償責任について、職務を行うにつき善意でかつ重大な過失がないときは、法令が定めた額を限度とする契約を
       締結しております。
      ④  役員等賠償責任保険契約の内容の概要

        当社は会社法第430条の３に規定する役員等賠償責任保険契約を保険会社との間で締結し、当該保険により被保険
       者が負担することになる、その職務の執行に関し責任を負うこと又は当該責任の追及に係る請求を受けることに
       よって生ずることのある損害を補填することとしております。
        当該役員等賠償責任保険契約の被保険者は当社取締役及び当社監査役であり、すべての被保険者について、その
       保険料を全額当社が負担しております。
      ⑤  取締役の定数

        当社の取締役は６名以内とする旨を定款に定めております。
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      ⑥  取締役の選任及び解任の決議要件

        当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主
       が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び選任決議は累積投票によらない旨を定款に定めております。ま
       た、解任決議については、議決権を行使することができる株主の議決権の過半数を有する株主が出席し、その議決
       権の３分の２以上をもって行う旨を定款で定めております。
      ⑦  中間配当

        当社は、会社法第454条第５項に定める中間配当の規定に基づき、取締役会の決議によって、毎年７月31日を基準
       日として中間配当をすることができる旨を定款に定めております。これは、中間配当を、取締役会の権限とするこ
       とにより、株主への機動的な利益還元を行うことを目的としたものであります。
      ⑧  株主総会の特別決議要件

        当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株主の
       議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めておりま
       す。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的
       とするものであります。
      ⑨  自己株式の取得

        当社は、機動的な資本政策を遂行することを可能とするため、会社法第165条第２項の規定に基づき、取締役会の
       決議によって市場取引等により自己の株式を取得することができる旨を定款で定めております。
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      （２）【役員の状況】
        ①　役員一覧
        男性　   7 名　女性　     －名　（役員のうち女性の比率              －％）
                                                      所有株式数
         役職名           氏名       生年月日              略歴          任期
                                                       （株）
                                  1993年４月　株式会社ボストン・コンサル
                                       ティング・グループ入社
                                  1996年７月　株式会社ケアネット設立、副
                                       社長就任
                                  2001年２月　SanBio,Inc.設立、Chairman
        代表取締役会長
                   川西　徹      1967年11月８日      生
                                                   (注３)   12,221,186
                                       就任
         執行役員
                                  2005年４月　SanBio,Inc.          Co-CEO就任
                                  2013年２月　当社設立に伴い、代表取締役
                                       会長就任（現任）
                                  2018年10月　SanBio,Inc.取締役（現任）
                                  1993年４月　麒麟麦酒株式会社入社（ビー
                                       ル事業研究開発部門）
                                  2001年２月　SanBio,Inc.設立、CEO就任
                                  2005年４月　SanBio,Inc.
        代表取締役社長
                   森　敬太      1967年６月23日      生  　　　　　　Chairman&Co-CEO就任                 (注３)    5,997,284
         執行役員
                                  2013年２月　当社設立に伴い、代表取締役
                                       社長就任（現任）
                                  2018年10月　SanBio,Inc.取締役Chairman
                                       （現任）
                                  1992年４月　ニチメン株式会社（現双日株
                                       式会社）入社
                                  2004年８月　参天製薬株式会社入社
                                  2012年４月　同社執行役員／Santen              Inc.
                                       社長兼CEO
                                  2015年４月　同社常務執行役員アジア事業
                                       部長
                                  2016年４月　同社専務執行役員企画本部長
                                       アジア事業・北米事業担当／
       代表取締役副社長
                   辻村　明広       1967年12月26日      生
                                                   (注３)       －
                                       Santen   Inc.社長兼CEO
         執行役員
                                  2017年７月　同社取締役専務執行役員就任
                                  2018年10月　当社執行役員専務就任
                                  　　　　　　SanBio,Inc.          CEO就任
                                  　　　　　　（現任）
                                  2019年４月　当社専務取締役就任
                                  2020年９月　当社取締役副社長就任
                                  2021年４月　当社代表取締役副社長就任
                                       （現任）
                                  1981年４月　株式会社ボストン・コンサル
                                       ティング・グループ入社
                                  1999年12月　同社シニア・ヴァイス・プレ
                                       ジデント就任
                                  2000年６月　株式会社ドリームインキュ
                                       ベータ創業、代表取締役就任
                                  2005年６月　参天製薬株式会社社外取締役
                                       就任
                                  　　　　　　コンビ株式会社社外取締役就
                                       任（現任）
                                  2006年９月　筑波大学大学院非常勤講師及
         取締役          古谷　昇      1956年11月13日      生
                                                   (注３)      7,143
                                       び客員教授就任
                                  2006年11月　株式会社ジェイアイエヌ（現
                                       株式会社ジンズ）社外取締役
                                       就任（現任）
                                  2013年３月　当社社外取締役就任（現任）
                                  2015年３月　ビルコム株式会社社外取締役
                                       就任（現任）
                                  2018年３月　株式会社メドレー社外取締役
                                       就任（現任）
                                  2019年７月　株式会社イノフィス社外取締
                                       役就任（現任）
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                                                      所有株式数
         役職名           氏名       生年月日              略歴          任期
                                                       （株）
                                  1986年４月　コナミ株式会社入社
                                  1995年８月　グラムス株式会社入社
                                  1996年４月　同社常務取締役就任
                                  2014年６月　株式会社イオレ社外常勤監査
         常勤監査役          棚橋　正顕       1962年４月10日      生                   (注４)       －
                                       役就任
                                  2016年11月　株式会社SELTECH監査役就任
                                  2018年４月　当社常勤社外監査役就任（現
                                       任）
                                  1990年10月　中央新光監査法人入社
                                  1996年10月　大和證券株式会社（現大和証
                                       券株式会社）入社
                                  1999年10月　株式会社ラルク取締役就任
                                  2008年３月　アンジェスMG株式会社管理担
                                       当執行役員
                                  2012年９月　響きパートナーズ株式会社取
         監査役         植田　俊道       1967年７月10日      生                   (注４)      6,329
                                       締役パートナー就任
                                  2013年３月　当社社外監査役就任（現任）
                                  2017年５月　サインポスト株式会社社外取
                                       締役就任（現任）
                                  2020年12月　株式会社ホンキィトンク代表
                                       取締役就任（現任）
                                  1984年４月　キリンビール株式会社入社
                                       （開発化学研究所）
                                  2008年４月　キリンファーマ株式会社執行
                                       役員開発本部長就任
                                  2009年４月　協和発酵キリン株式会社（現
                                       協和キリン株式会社）執行役
                                       員信頼性保証本部長就任
         監査役         佐藤　洋一       1954年８月18日      生                   (注４)       －
                                  2012年４月　同社常務執行役員開発本部長
                                       就任
                                  2014年４月　同社常務執行役員研究開発本
                                       部長就任
                                  2015年４月　同社取締役常務執行役員研究
                                       開発本部長就任
                                  2019年４月　当社社外監査役就任（現任）
                             計
                                                      18,231,942
    　（注）１．取締役          古谷   昇は、社外取締役であります。
         ２．常勤監査役        棚橋   正顕、監査役       植田   俊道及び佐藤       洋一は、社外監査役であります。
         ３．取締役の任期は、2021年４月28日開催の定時株主総会終結の時から、選任後２年以内に終了する事業年度の
           うち、最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。
         ４．監査役の任期は、2019年４月26日開催の定時株主総会終結の時から、選任後４年以内に終了する事業年度の
           うち、最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。
         ５．当社では、意思決定・監督と執行の分離による取締役会の活性化のため、執行役員制度を導入しておりま
           す。執行役員は６名で、取締役を兼務していない執行役員は事業部長（日本・アジア）束原                                          直樹、経営管
           理部長角谷      芳広及びCMO（Chief          Medical    Officer）Bijan        Nejadnikであります。
         ６．所有株式数は、2022年１月31日現在のものであります。
        ②　社外取締役及び社外監査役

        (社外取締役・社外監査役の機能・役割、選任状況についての考え方)
          当社の社外取締役は１名、社外監査役は３名であります。
         　当社において、社外取締役及び社外監査役を選任するための独立性について特段の定めはありませんが、専門
         的な知見に基づく客観的かつ適切な監督又は監査といった機能及び役割が期待され、一般株主と利益相反が生じ
         るおそれがないことを基本的な考え方として、選任しております。
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        (社外監査役による監督・監査と内部監査・監査役監査・会計監査との相互連携や内部監査担当との関係)
         　社外監査役は、意思疎通を十分に図って連携し、内部監査担当からの各種報告を受け、監査役会での十分な議
         論を踏まえて監査を行っております。また、当社は、監査役からその職務を補助すべき使用人を置くことを要請
         された場合には、遅滞なく対応する体制を整備しております。
         　なお、社外監査役、内部監査担当、会計監査人の三者は、必要に応じて協議を行い、連携して企業経営の健全
         性と透明性の確保に努めております。
        (当社と当社の社外取締役及び社外監査役との人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係の概要)

         　当社と当社の社外取締役及び社外監査役の間には、以下に記載したものを除き、人的関係、資本的関係又は取
         引関係その他の利害関係はありません。
         　社外取締役古谷昇氏は、当社株式7,143株及び新株予約権（新株予約権の目的となる株式数150,000株）を保有
         しています。
         　社外監査役植田俊道氏は、当社株式6,329株を保有しています。
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      （３）【監査の状況】
      ①  内部監査及び監査役監査の状況
        当社グループは、法務・コンプライアンス担当者が内部監査担当を担い、業務執行のための組織、制度、規程、
       手続き等が合理的で、かつ業務活動がそれらに準拠し、効率的に行われているかを監査し、業務の活動と制度を公
       正に評価・指摘・指導する内部監査を実施しており、監査結果を代表取締役社長及び監査役に報告するとともに、
       改善指示とその後の状況について調査することにより、内部監査の実効性を確保しております。
        監査役監査は、監査役３名にて実施しており、取締役会及び執行役員会議に出席し、また、定期的に代表取締役
       との意見交換及び内部監査担当との情報交換を実施するとともに、必要に応じて随時取締役から報告を受け、取締
       役の職務執行を不足なく監視できる体制を確保しております。当事業年度における個々の監査役の活動状況につい
       ては、下記のとおりであります。
           氏名                        主な活動状況
                 当事業年度に開催された取締役会14回のうち14回、監査役会16回のうち16回に出席いたしま
                 した。経営に関する高い見地に基づき、且つ独立性を踏まえた中立の立場から、取締役会に
         棚橋　正顕        おいて、取締役会の意思決定の妥当性・適正性を確保するための発言を行っております。ま
                 た、監査役会において、当社の経営戦略並びに業績について、適宜必要な発言を行っており
                 ます。
                 当事業年度に開催された取締役会14回のうち14回、監査役会16回のうち16回に出席いたしま
                 した。公認会計士としての専門的見地に基づき、且つ独立性を踏まえた中立の立場から、取
         植田　俊道        締役会において、取締役会の意思決定の妥当性・適正性を確保するための発言を行っており
                 ます。また、監査役会において、当社の経理システム並びに内部監査について、適宜必要な
                 発言を行っております。
                 当事業年度に開催された取締役会14回のうち14回、監査役会16回のうち16回に出席いたしま
                 した。経営に関する高い見地に基づき、且つ独立性を踏まえた中立の立場から、取締役会に
         佐藤　洋一        おいて、取締役会の意思決定の妥当性・適正性を確保するための発言を行っております。ま
                 た、監査役会において、当社の研究開発並びに内部管理体制について、適宜必要な発言を
                 行っております。
        （注）書面決議による取締役会の回数は除いております。
      ②  会計監査の状況

        当社グループの会計監査業務を執行した公認会計士は、鈴木泰司氏及び菊池寛康氏であり、有限責任監査法人
       トーマツに所属しております。当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士１名、その他５名であります。当
       該監査法人による継続監査期間は９年間であります。
        当社は、有限責任監査法人トーマツより同法人の体制等について説明を受け、同法人の独立性、品質管理体制、
       専門性の有無、当社グループが行っている事業分野への理解度及び監査報酬等を総合的に勘案し、当該監査法人を
       会計監査人として選定することが妥当であると判断しました。
        次に、当社の監査役会は、毎期、上記の選定内容に沿って会計監査人の評価を行い、会計監査人の従事及び継続
       についての妥当性を確認しています。
      ③  監査公認会計士等に対する報酬の内容

                         前連結会計年度                     当連結会計年度
            区分
                   監査証明業務に基づ          非監査業務に基づく          監査証明業務に基づ          非監査業務に基づく
                   く報酬（千円）          報酬（千円）          く報酬（千円）          報酬（千円）
                         30,000          23,500          30,000
           提出会社                                               －
          連結子会社                 －          －          －          －

                         30,000          23,500          30,000
            計                                              －
        当社における非監査業務の内容は、会社法あるいは金融商品取引法に基づく監査以外の監査業務等です。
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      ④  監査公認会計士等と同一のネットワーク（デロイト                        トウシュ     トーマツ）に対する報酬（③を除く）
                         前連結会計年度                     当連結会計年度
            区分
                   監査証明業務に基づ          非監査業務に基づく          監査証明業務に基づ          非監査業務に基づく
                   く報酬（千円）          報酬（千円）          く報酬（千円）          報酬（千円）
                                   19,000                     7,000
           提出会社                －                     －
                                    9,000                     9,000
          連結子会社                 －                     －
                                   28,000                     16,000
            計               －                     －
        当社及び連結子会社における非監査業務の内容は、税務に関するコンサルティング業務です。
      ⑤  その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

        当社は、会計監査人に対して、会社法あるいは金融商品取引法に基づく監査以外の監査業務等について、対価を
       支払っております。
      ⑥  監査報酬の決定方針

        当社は、事業の規模や業務の特性等を勘案して監査日数等を検討し、監査報酬を決定しております。
      ⑦  監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

        監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積の算出根拠などが適切である
       かどうかについて必要な検討を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額について会社法第399条第１項の同意を行っ
       ております。
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      （４）【役員の報酬等】
      ①  役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の内容及び決定方法
         当社は、役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針は定めておりません。
         当社の役員の役員報酬等の額及びその算定方法については、取締役に係るものは取締役会、監査役に係るもの
        は監査役会で決定しております。
         当事業年度における当社取締役の金銭報酬の額については、代表取締役会長が各取締役の担当職務、業績、貢
        献度及び企業価値増大への取り組みを勘案し、報酬案を取締役会に提案し、取締役会は、この提案に基づき協議
        を行ったうえで、代表取締役会長に報酬決議を一任しております。最終的に、代表取締役会長は、取締役会での
        協議を受けてこの報酬額を決定しております。なお、金銭報酬の額は、2013年３月25日開催の臨時株主総会にお
        いて決議した年間の総額５億円の範囲内で決定されております。
         また、当該報酬とは別枠で、当社の取締役１名（社外取締役ではありません。）を対象として、2019年４月26
        日開催の第６回定時株主総会において、ストック・オプション報酬額として年額168百万円以内、2020年４月28日
        開催の第７回定時株主総会において、ストック・オプション報酬額として100百万円以内、2021年４月28日開催の
        第８回定時株主総会において、ストック・オプション報酬額として24百万円以内とそれぞれ決議いただいており
        ます。
         当事業年度における当社監査役の報酬等の額については、監査役会は、各監査役の常勤、非常勤の別、業務分
        担の状況等を確認し客観性・透明性を確保する観点から協議を行い、2013年３月25日開催の臨時株主総会におい
        て決議した年間の総額３億円の範囲内において決定されております。
      ②  役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                                   報酬等の種類別の総額(千円)
                                                    対象となる
                       報酬等の総額
            役員区分                                         役員の員数
                         (千円)
                                      ストックオプ
                                                      (人)
                                 固定報酬            業績連動報酬
                                        ション
       取締役
                           167,899      124,000       43,899                 3
                                                 －
       (社外取締役を除く)
       監査役
                              －      －      －      －        －
       (社外監査役を除く)
                            29,045      29,045                       4
       社外役員                                    －      －
      （注）上記ストック・オプションに記載の金額は、当事業年度に計上したストック・オプションに係る費用総額のう
         ち、取締役に係る部分の費用総額を記載しております。
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      （５）【株式の保有状況】
      ①  投資株式の区分の基準及び考え方
         当社は、保有目的が純投資目的である投資株式と純投資目的以外の目的である投資株式の区分について、株式
        の価値の変動または株式に係る配当によって利益を受けることを目的とする投資を純投資目的である投資株式と
        し、それ以外を純投資目的以外の目的である投資株式としております。
      ②  保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

         該当事項はありません。
      ③  保有目的が純投資目的である投資株式

         該当事項はありません。
      ④  当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

         該当事項はありません。
      ⑤  当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

         該当事項はありません。
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    第５【経理の状況】
     １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
      (1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号）
        に基づいて作成しております。
      (2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下
        「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
        　また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており
        ます。
     ２．監査証明について

      　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2021年２月１日から2022年１月31日
      まで）の連結財務諸表及び事業年度（2021年２月１日から2022年１月31日まで）の財務諸表について、有限責任監査
      法人トーマツにより監査を受けております。
     ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      　当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、開示支援専門会
      社からの印刷物やメールなどによる情報提供等を通じて、積極的に情報収集に努めることにより、会計基準等の内容
      を適切に把握し、変更等への適確な対応を行っております。
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     １【連結財務諸表等】
      （１）【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2021年１月31日)              (2022年１月31日)
     資産の部
       流動資産
                                      12,480,165               4,557,006
        現金及び預金
                                        444,519              467,846
        貯蔵品
                                        107,657              182,565
        前渡金
                                        99,583              144,091
        その他
                                      13,131,925               5,351,509
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                        202,297              240,412
          建物及び構築物
                                        209,633              236,546
          工具、器具及び備品
                                       △ 270,146             △ 418,210
          減価償却累計額
                                        141,784               58,748
          有形固定資産合計
        無形固定資産                                53,650              66,283
        投資その他の資産
                                        16,464              34,360
          その他
                                        16,464              34,360
          投資その他の資産合計
                                        211,900              159,392
        固定資産合計
                                      13,343,826               5,510,901
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                       ※ 500,000
        短期借入金                                                －
                                                     ※ 512,500
                                        975,000
        １年内返済予定の長期借入金
                                        221,983              340,149
        未払金
                                        555,582              451,898
        未払費用
                                        202,685              122,494
        未払法人税等
                                         6,345              21,658
        賞与引当金
                                         7,303              14,565
        その他
                                       2,468,900              1,463,266
        流動負債合計
       固定負債
                                      ※ 2,525,000             ※ 2,012,500
        長期借入金
                                       2,525,000              2,012,500
        固定負債合計
                                       4,993,900              3,475,766
       負債合計
     純資産の部
       株主資本
                                       5,561,072              4,075,135
        資本金
                                       9,272,515              7,786,578
        資本剰余金
        利益剰余金                              △ 7,356,499             △ 9,057,369
                                         △ 853             △ 853
        自己株式
                                       7,476,235              2,803,491
        株主資本合計
       その他の包括利益累計額
                                        657,644
                                                    △ 1,094,792
        為替換算調整勘定
                                        657,644
        その他の包括利益累計額合計                                            △ 1,094,792
                                        216,044              326,436
       新株予約権
                                       8,349,925              2,035,135
       純資産合計
                                      13,343,826               5,510,901
     負債純資産合計
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        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                 前連結会計年度               当連結会計年度
                               (自　2020年２月１日              (自　2021年２月１日
                               　至　2021年１月31日)              　至　2022年１月31日)
     事業収益                                     －              －
     事業費用
                                     ※１  4,071,641            ※１  4,955,385
       研究開発費
                                     ※２  1,730,098            ※２  1,665,498
       その他の販売費及び一般管理費
                                       5,801,740              6,620,884
       事業費用合計
     営業損失（△）                                △ 5,801,740             △ 6,620,884
     営業外収益
                                         2,470              2,240
       受取利息
                                         6,458              3,172
       受取配当金
                                                     1,961,737
       為替差益                                    －
                                                      128,403
       債務免除益                                    －
                                          237              328
       その他
                                         9,166            2,095,882
       営業外収益合計
     営業外費用
                                        47,170              44,606
       支払利息
                                        634,754
       為替差損                                                  －
                                        55,918              10,194
       資金調達費用
                                        737,844               54,801
       営業外費用合計
     経常損失（△）                                △ 6,530,418             △ 4,579,802
     特別利益
                                     ※３  3,318,966
       投資有価証券売却益                                                  －
                                                       29,487
                                          －
       新株予約権戻入益
                                       3,318,966                29,487
       特別利益合計
     特別損失
                                         ※４  46          ※４  10,107
       固定資産除却損
                                          46            10,107
       特別損失合計
     税金等調整前当期純損失（△）                                △ 3,211,497             △ 4,560,423
                                        174,378              117,433
     法人税、住民税及び事業税
                                        174,378              117,433
     法人税等合計
     当期純損失（△）                                △ 3,385,875             △ 4,677,856
     親会社株主に帰属する当期純損失（△）                                △ 3,385,875             △ 4,677,856
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         【連結包括利益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                 前連結会計年度               当連結会計年度
                               (自　2020年２月１日              (自　2021年２月１日
                               　至　2021年１月31日)              　至　2022年１月31日)
     当期純損失（△）                                △ 3,385,875             △ 4,677,856
     その他の包括利益
                                        175,453
       その他有価証券評価差額金                                                  －
                                        517,487
                                                    △ 1,752,436
       為替換算調整勘定
                                       ※ 692,940           ※ △ 1,752,436
       その他の包括利益合計
     包括利益                                △ 2,692,935             △ 6,430,293
     （内訳）
       親会社株主に係る包括利益                               △ 2,692,935             △ 6,430,293
       非支配株主に係る包括利益                                    －              －
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        ③【連結株主資本等変動計算書】
          前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
                                                      （単位：千円）
                                    株主資本
                   資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
     当期首残高                8,083,986        11,795,428        △ 9,017,546          △ 853      10,861,014
     当期変動額
      新株の発行                  548         548                         1,097
      親会社株主に帰属する当
                                     △ 3,385,875                △ 3,385,875
      期純損失（△）
      資本金から剰余金への振
                    △ 2,523,461         2,523,461                             －
      替
      欠損填補                       △ 5,046,923         5,046,923                    －

      株主資本以外の項目の当

                                                          －
      期変動額（純額）
     当期変動額合計
                    △ 2,522,913        △ 2,522,913         1,661,047            －     △ 3,384,778
     当期末残高                5,561,072         9,272,515        △ 7,356,499          △ 853      7,476,235
                         その他の包括利益累計額

                                             新株予約権         純資産合計
                  その他有価証券                その他の包括利益累
                          為替換算調整勘定
                   評価差額金                計額合計
     当期首残高

                     △ 175,453         140,157        △ 35,296        104,464       10,930,182
     当期変動額
      新株の発行                                                   1,097
      親会社株主に帰属する当
                                                       △ 3,385,875
      期純損失（△）
      資本金から剰余金への振
                                                          －
      替
      欠損填補

                                                          －
      株主資本以外の項目の当

                      175,453         517,487         692,940         111,580         804,521
      期変動額（純額）
     当期変動額合計                 175,453         517,487         692,940         111,580       △ 2,580,257
     当期末残高                   －       657,644         657,644         216,044        8,349,925
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          当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）
                                                      （単位：千円）
                                    株主資本
                   資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
     当期首残高                5,561,072         9,272,515        △ 7,356,499          △ 853      7,476,235
     当期変動額
      新株の発行
                      2,556         2,556                          5,112
      親会社株主に帰属する当
                                     △ 4,677,856                △ 4,677,856
      期純損失（△）
      資本金から剰余金への振
                    △ 1,488,493         1,488,493                             －
      替
      欠損填補                       △ 2,976,986         2,976,986                    －

      株主資本以外の項目の当

                                                          －
      期変動額（純額）
     当期変動額合計               △ 1,485,937        △ 1,485,937        △ 1,700,870            －     △ 4,672,744
     当期末残高
                     4,075,135         7,786,578        △ 9,057,369          △ 853      2,803,491
                         その他の包括利益累計額

                                             新株予約権         純資産合計
                  その他有価証券                その他の包括利益累
                          為替換算調整勘定
                   評価差額金                計額合計
     当期首残高                   －       657,644         657,644         216,044        8,349,925

     当期変動額
      新株の発行
                                                         5,112
      親会社株主に帰属する当
                                                       △ 4,677,856
      期純損失（△）
      資本金から剰余金への振
                                                          －
      替
      欠損填補                                                     －

      株主資本以外の項目の当

                        －     △ 1,752,436        △ 1,752,436          110,391       △ 1,642,045
      期変動額（純額）
     当期変動額合計                   －     △ 1,752,436        △ 1,752,436          110,391       △ 6,314,789
     当期末残高
                        －     △ 1,094,792        △ 1,094,792          326,436        2,035,135
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        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   （単位：千円）
                                 前連結会計年度               当連結会計年度
                               (自　2020年２月１日              (自　2021年２月１日
                               　至　2021年１月31日)              　至　2022年１月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
       税金等調整前当期純損失（△）                               △ 3,211,497             △ 4,560,423
                                        74,455              132,467
       減価償却費
                                        112,468              141,241
       株式報酬費用
                                                       14,663
       賞与引当金の増減額（△は減少）                                 △ 14,069
       受取利息及び受取配当金                                 △ 8,928             △ 5,412
                                        634,156
       為替差損益（△は益）                                             △ 1,964,023
       債務免除益                                    －           △ 128,403
                                        47,170              44,606
       支払利息
                                        55,918              10,194
       資金調達費用
       新株予約権戻入益                                    －           △ 29,487
                                          46            10,107
       固定資産除却損
       投資有価証券売却損益（△は益）                               △ 3,318,966                  －
                                        13,872               3,487
       貯蔵品の増減額（△は増加）
                                        256,844
       前渡金の増減額（△は増加）                                               △ 61,019
                                                      101,261
       未払金の増減額（△は減少）                                 △ 65,628
                                        253,779
       未払費用の増減額（△は減少）                                               △ 22,421
                                        10,547
                                                      △ 5,831
       その他
       小計                               △ 5,159,831             △ 6,318,993
       利息及び配当金の受取額                                  8,928              5,412
       利息の支払額                                 △ 49,108             △ 45,531
                                       △ 15,672             △ 187,553
       法人税等の支払額
       営業活動によるキャッシュ・フロー                               △ 5,215,683             △ 6,546,664
     投資活動によるキャッシュ・フロー
       有形固定資産の取得による支出                                 △ 96,200             △ 41,668
       無形固定資産の取得による支出                                 △ 42,560             △ 14,409
                                       4,318,942
       投資有価証券の売却による収入                                                  －
       資産除去債務の履行による支出                                    －           △ 10,800
       敷金の差入による支出                                  △ 100            △ 18,036
                                                       18,652
                                          －
       敷金の回収による収入
                                       4,180,081
       投資活動によるキャッシュ・フロー                                               △ 66,261
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                        500,000
       短期借入金の純増減額（△は減少）                                              △ 500,000
                                       2,300,000
       長期借入れによる収入                                                  －
       長期借入金の返済による支出                               △ 2,800,000              △ 975,000
       資金調達費用の支払による支出                                 △ 56,782             △ 24,234
                                          209             3,749
       新株予約権の行使による株式の発行による収入
       財務活動によるキャッシュ・フロー                                 △ 56,572            △ 1,495,484
                                                      185,250
     現金及び現金同等物に係る換算差額                                  △ 73,733
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                △ 1,165,908             △ 7,923,159
                                      13,646,073              12,480,165
     現金及び現金同等物の期首残高
                                     ※ 12,480,165              ※ 4,557,006
     現金及び現金同等物の期末残高
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        【注記事項】
         （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
          １．連結の範囲に関する事項
            すべての子会社を連結しております。
            　連結子会社の数　　　　　             2 社
            　連結子会社の名称　　　　SanBio,                 Inc.
            　　　　　　　　　　　　　SanBio                 Asia   Pte.   Ltd.
             　上記のうち、SanBio           Asia   Pte.   Ltd.   については、当連結会計年度において新たに設立したため、連
             結の範囲に含めております。
          ２．持分法の適用に関する事項

            該当事項はありません。
          ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

            連結子会社の決算日は、連結決算日と一致しております。
          ４．会計方針に関する事項

           (1)  重要な資産の評価基準及び評価方法
            イ　有価証券の評価基準及び評価方法
             その他有価証券
              時価のあるもの
              決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
              均法により算定）
            ロ　たな卸資産の評価基準及び評価方法
             貯蔵品
              個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）
           (2)  重要な減価償却資産の減価償却の方法

            イ　有形固定資産
              定額法によっております。
              なお、主な耐用年数は、次のとおりであります。
              建物及び構築物　　　10～39年
              工具、器具及び備品　３～10年
            ロ　無形固定資産

              定額法によっております。
              なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（３年）で償却しておりま
              す。
           (3)  重要な引当金の計上基準

            　賞与引当金
              従業員の賞与金の支払に備えて、賞与支給見込額の当連結会計年度負担額を計上しております。
           (4)  重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

            　在外子会社の資産及び負債は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期中平
            均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めて計上しておりま
            す。
           (5)  連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

            　手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリス
            クしか負わない取得日から３カ月以内に償還期限が到来する短期投資からなっております。
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           (6)  その他連結財務諸表作成のための重要な事項

            イ　繰延資産の処理方法
             株式交付費
              支出時に全額費用として処理しております。
            ロ　消費税等の会計処理

              消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
         （重要な会計上の見積り）

         　該当事項はありません。
         （未適用の会計基準等）

     １．収益認識に関する会計基準等
      ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）
      ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2021年３月26日　企業会計基準委員
        会）
      ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日　企業会計基準委
        員会）
      (1)  概要
        　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的な会計
        基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいては
        Topic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日
        より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的
        な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
        　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と整合性
        を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発
        点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき項目がある場合
        には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
      (2)  適用予定日

        　2023年１月期の期首から適用します。
      (3)  当該会計基準等の適用による影響

        　「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響はありません。
     ２．時価の算定に関する会計基準等

      ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
      ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年６月17日　企業会計基準委員
        会）
      ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
      ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
      ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日　企業会計基準委
        員会）
      (1)  概要
        　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ同じ内容の詳
        細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準においては
        Accounting      Standards     CodificationのTopic          820「公正価値測定」）を定めている状況を踏まえ、企業会計基準委
        員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合
        性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたものです。
         企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算定方法
        を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第13号の定めを
        基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較
        可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めることとされております。
      (2)  適用予定日

                                 88/135


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        　2023年１月期の期首から適用します。
      (3)  当該会計基準等の適用による影響

        　「時価の算定に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響はありません。
         （表示方法の変更）

        （「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用）
         　「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年３月31日）を当連結会計年度の年
         度末に係る連結財務諸表から適用し、連結財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。
         　ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前連結会計
         年度に係る内容については記載しておりません。
        （連結キャッシュ・フロー計算書）

         　前連結会計年度において、独立掲記しておりました「営業活動によるキャッシュ・フロー」の「その他の流動
         資産の増減額（△は増加）」及び「その他の流動負債の増減額（△は減少）」は重要性が乏しいため、当連結会
         計年度においては「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年
         度の連結財務諸表の組替えを行っております。
         　この結果、前連結会計年度の連結キャッシュ・フロー計算書において、「営業活動によるキャッシュ・フ
         ロー」の「その他の流動資産の増減額（△は増加）」に表示していた33,050千円、「その他の流動負債の増減額
         （△は減少）」に表示していた61,574千円は、「その他」として組み替えております。
         （連結貸借対照表関係）

          ※　当社は、資本効率の向上を図りつつ、必要な時に運転資金の効率的な調達を行うため、取引銀行３行と貸
           出コミットメント契約を締結しております。これらの契約に基づく連結会計年度末の借入未実行残高は次の
           とおりであります。
                                前連結会計年度                当連結会計年度
                               （2021年１月31日）                （2022年１月31日）
          貸出コミットメント契約の総額                           7,600,000千円                7,600,000千円

          借入実行残高                           2,800,000                2,300,000

                 差引額                   4,800,000                5,300,000

           　上記の貸出コミットメント契約については、主に、財務制限条項（2025年１月期及び2026年１月期の決算
           期における連結の損益計算書に示される経常利益が、損失とならないようにすることのほか、契約期間にお
           いて連結貸借対照表上の現金及び預金、及び純資産が一定金額以上を維持すること。）及び遵守事項
           （SB623の販売予定時期等に関する事項）が付されております。
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         （連結損益計算書関係）
          ※１　研究開発費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （自　2020年２月１日                 （自　2021年２月１日
                              至　2021年１月31日）                 至　2022年１月31日）
          給料手当                           923,574千円                1,171,441千円
          賞与引当金繰入額                            2,164                15,045
          委託研究開発費                          1,986,650                 2,378,525
          支払報酬                           334,433                 356,010
          ※２　その他の販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

                              　前連結会計年度                 　当連結会計年度
                             （自　2020年２月１日                 （自　2021年２月１日
                            　　至　2021年１月31日）                 　　至　2022年１月31日）
          給料手当                           347,842    千円             403,390    千円
                                      1,628                 5,963
          賞与引当金繰入額
                                     283,547                 290,573
          支払手数料
                                     312,013                 171,572
          支払報酬
          ※３　投資有価証券売却益

            前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
            　投資有価証券売却益は、株式会社ケアネットの普通株式売却によるものであります。
            当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

            　該当事項はありません。
          ※４　固定資産除却損の内容は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （自　2020年２月１日                 （自　2021年２月１日
                              至　2021年１月31日）                 至　2022年１月31日）
          建物及び構築物                             －千円               7,446千円
          工具、器具及び備品                             46               2,660
                 計                      46               10,107
         （連結包括利益計算書関係）

          ※　その他の包括利益に係る組替調整額
                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （自　2020年２月１日                 （自　2021年２月１日
                              至　2021年１月31日）                 至　2022年１月31日）
           その他有価証券評価差額金：
            当期発生額                       3,601,720千円                    －千円
            組替調整額                      △3,426,267                     －
             税効果調整前
                                    175,453                   －
             税効果額                          －                 －
             その他有価証券評価差額金
                                    175,453                   －
           為替換算調整勘定：
            当期発生額                        517,487               △1,752,436
             その他の包括利益合計
                                    692,940               △1,752,436
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         （連結株主資本等変動計算書関係）
          前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
           １．発行済株式に関する事項
                      当連結会計年度期首          当連結会計年度         当連結会計年度         当連結会計年度末
                         株式数        増加株式数         減少株式数          株式数
                         （株）         （株）         （株）         （株）
           普通株式              51,785,023             482          －     51,785,505

          （注）普通株式の株式数の増加482株は、新株予約権の行使による増加であります。
           ２．自己株式に関する事項

                      当連結会計年度期首          当連結会計年度         当連結会計年度         当連結会計年度末
                         株式数        増加株式数         減少株式数          株式数
                         （株）         （株）         （株）         （株）
           普通株式                  196          －         －         196
           ３．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                                   新株予約権の目的となる株式の数（株）
                         新株予約権の                             当連結会計
                 新株予約権の
           区分              目的となる
                                                       年度末残高
                                当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                   内訳
                          株式の種類
                                                       （千円）
                                年度期首      年度増加      年度減少      年度末
           提出会社
               ストック・オプション
                            －      －      －      －      －      216,044
               としての新株予約権
          （親会社）
                合計
                            －      －      －      －      －      216,044
           ４．配当に関する事項

            　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

           １．発行済株式に関する事項
                      当連結会計年度期首          当連結会計年度         当連結会計年度         当連結会計年度末
                         株式数        増加株式数         減少株式数          株式数
                         （株）         （株）         （株）         （株）
           普通株式              51,785,505            7,897           －     51,793,402

          （注）普通株式の株式数の増加7,897株は、新株予約権の行使による増加であります。
           ２．自己株式に関する事項

                      当連結会計年度期首          当連結会計年度         当連結会計年度         当連結会計年度末
                         株式数        増加株式数         減少株式数          株式数
                         （株）         （株）         （株）         （株）
           普通株式                  196          －         －         196
           ３．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                                   新株予約権の目的となる株式の数（株）
                         新株予約権の                             当連結会計
                 新株予約権の
           区分              目的となる
                                                       年度末残高
                                当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                   内訳
                          株式の種類
                                                       （千円）
                                年度期首      年度増加      年度減少      年度末
           提出会社
               ストック・オプション
                            －      －      －      －      －      326,436
               としての新株予約権
          （親会社）
                合計
                            －      －      －      －      －      326,436
           ４．配当に関する事項

            　該当事項はありません。
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         （連結キャッシュ・フロー計算書関係）
          ※　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                               前連結会計年度                当連結会計年度
                             （自　2020年２月１日                （自　2021年２月１日
                              至　2021年１月31日）                至　2022年１月31日）
          現金及び預金勘定                         12,480,165千円                 4,557,006千円
          現金及び現金同等物                         12,480,165                 4,557,006
         （金融商品関係）

          １．金融商品の状況に関する事項
           (1)  金融商品に対する取組方針
            　当社グループは、資金繰計画に照らして、必要な資金を金融機関からの借入により調達しております。
            一時的な余資は、定期預金等で運用しております。
           (2)  金融商品の内容及びそのリスク

            　外貨建ての現金及び預金、金銭債務である未払金は、為替変動リスクに晒されております。
            　投資有価証券は、業務上の関係を有する企業の株式であり、市場価格の変動リスクに晒されておりま
            す。
           (3)  金融商品に係るリスク管理体制

           ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
            　当社グループは、営業債権について、取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手ごとに期日及
            び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
           ②  市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
            　当社グループは、外貨建ての債権債務に係る為替変動リスクについて、為替相場の状況を継続的に把握
            しております。
            　投資有価証券については、定期的に時価等を把握し、取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的
            に見直しております。
           ③  資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
            　当社グループは、担当部署が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維持などによ
            り流動性リスクを管理しております。
           (4)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

            　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額
            が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採
            用することにより、当該価額が変動することがあります。
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          ２．金融商品の時価等に関する事項
           　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
            前連結会計年度（2021年１月31日）
                           連結貸借対照表計上額
                                         時価（千円）           差額（千円）
                              （千円）
           (1)  現金及び預金
                                12,480,165           12,480,165               －
            資産計                    12,480,165           12,480,165               －

           (1)  短期借入金

                                  500,000           500,000             －
           (2)  未払金
                                  221,983           221,983             －
           (3)  長期借入金（※）
                                 3,500,000           3,500,600              600
            負債計                     4,221,983           4,222,583              600
          （※）１年内返済予定の長期借入金は長期借入金に含めております。
            当連結会計年度（2022年１月31日）

                           連結貸借対照表計上額
                                         時価（千円）           差額（千円）
                              （千円）
           (1)  現金及び預金
                                 4,557,006           4,557,006              －
            資産計                     4,557,006           4,557,006              －

           (1)  短期借入金

                                    －           －           －
           (2)  未払金
                                  340,149           340,149             －
           (3)  長期借入金（※）
                                 2,525,000           2,525,000              －
            負債計                     2,865,149           2,865,149              －
          （※）１年内返済予定の長期借入金は長期借入金に含めております。
          （注）１．金融商品の時価の算定方法
             資　産
              (1)  現金及び預金
               短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
              ます。
             負　債
              (1)  短期借入金、(2)        未払金
               短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
              ます。
              (3)  長期借入金
              　長期借入金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態
              は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該
              帳簿価額によっております。固定金利によるものは、元利金の合計額を残存期間及び信用リスクを
              加味した利率で割り引いた現在価値により算定しております。
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             ２．金銭債権の連結決算日後の償還予定額
               前連結会計年度（2021年１月31日）
                                   １年超         ５年超
                         １年以内                             10年超
                                  ５年以内         10年以内
                         （千円）                            （千円）
                                  （千円）         （千円）
           現金及び預金               12,480,165             －         －         －
               合計           12,480,165             －         －         －

               当連結会計年度（2022年１月31日）

                                   １年超         ５年超
                         １年以内                             10年超
                                  ５年以内         10年以内
                         （千円）                            （千円）
                                  （千円）         （千円）
           現金及び預金               4,557,006             －         －         －
               合計           4,557,006             －         －         －

             ３．短期借入金及び長期借入金の連結決算日後の返済予定額

               前連結会計年度（2021年１月31日）
                            １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                     １年以内                                 ５年超
                            ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                     （千円）                                 （千円）
                            （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
          短期借入金            500,000         －       －       －       －       －
          長期借入金（※）            975,000       512,500       575,000       575,000       575,000       287,500

              合計        1,475,000        512,500       575,000       575,000       575,000       287,500

          （※）１年内返済予定の長期借入金は長期借入金に含めております。
               当連結会計年度（2022年１月31日）

                            １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                     １年以内                                 ５年超
                            ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                     （千円）                                 （千円）
                            （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
          長期借入金（※）            512,500       575,000       575,000       575,000       287,500         －
              合計         512,500       575,000       575,000       575,000       287,500         －

          （※）１年内返済予定の長期借入金は長期借入金に含めております。
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         （有価証券関係）
         １．その他有価証券
           前連結会計年度（2021年１月31日）
           　該当事項はありません。
           当連結会計年度（2022年１月31日）

           　該当事項はありません。
         ２．売却したその他有価証券

           前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
                                   売却益の合計額              売却損の合計額
          種類           売却額（千円）
                                     （千円）              （千円）
     (1)  株式
                           4,426,242              3,318,966                  －
     (2)  債券
      ①  国債・地方債等

                              －              －              －
      ②  社債
                              －              －              －
      ③  その他
                              －              －              －
     (3)  その他
                              －              －              －
          合計                4,426,242              3,318,966                  －

           当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

           　該当事項はありません。
         （デリバティブ取引関係）

          前連結会計年度（2021年１月31日）
          　当社グループはデリバティブ取引を利用していないため、該当事項はありません。
          当連結会計年度（2022年１月31日）

          　当社グループはデリバティブ取引を利用していないため、該当事項はありません。
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         （ストック・オプション等関係）
     １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
                                                     （単位：千円）
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                （自　2020年２月１日               （自　2021年２月１日
                                 至　2021年１月31日）               至　2022年１月31日）
      研究開発費（株式報酬費用）                                   52,053               65,232
      その他の販売費及び一般管理費（株式報酬費用）                                   59,113               74,605
     ２．権利不行使による失効により利益として計上した金額

                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                （自　2020年２月１日               （自　2021年２月１日
                                 至　2021年１月31日）               至　2022年１月31日）
      新株予約権戻入益                                     －             29,487
     ３．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

      (1)  ストック・オプションの内容
                  第４回           第５回           第７回           第８回
               ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション
                           当社取締役　１名
                           当社監査役　３名
      付与対象者の区分          子会社取締役１名                       当社従業員　６名           当社従業員　２名
                           当社従業員　１名
      及び人数          子会社従業員12名                       子会社従業員22名           子会社従業員５名
                           子会社取締役１名
                           子会社従業員９名
      株式の種類別の
                  普通株式           普通株式           普通株式           普通株式
      ストック・オプ
                  197,000株           545,250株            83,300株           29,500株
      ションの数（注）
      付与日           2014年１月２日           2014年４月30日           2016年５月16日           2016年11月28日
               「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状
               況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況
      権利確定条件
               (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状
               況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで
               あります。           あります。           あります。           あります。
               自　2014年１月２日           自　2014年４月30日           自　2016年５月16日           自　2016年11月28日
      対象勤務期間
               至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日
               自　2014年１月２日           自　2014年４月30日           自　2016年５月16日           自　2016年11月28日
      権利行使期間
               至　2022年12月12日           至　2024年１月１日           至　2026年４月27日           至　2026年11月10日
                                 96/135








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                  第９回           第10回           第11回           第14回
               ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション
      付与対象者の区分          当社従業員　８名                       当社従業員　５名
                           子会社従業員１名                       当社従業員　２名
      及び人数          子会社従業員25名                       子会社従業員15名
      株式の種類別の
                  普通株式           普通株式           普通株式           普通株式
      ストック・オプ
                  15,600株           20,000株            3,100株           27,000株
      ションの数（注）
      付与日           2017年５月12日           2017年12月８日           2018年５月15日           2018年10月30日
               「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状
               況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況
      権利確定条件
               (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状
               況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで
               あります。           あります。           あります。           あります。
               自　2017年５月12日           自　2017年12月８日           自　2018年５月15日           自　2018年10月30日
      対象勤務期間
               至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日
               自　2017年５月12日           自　2017年12月８日           自　2018年５月15日           自　2018年10月30日
      権利行使期間
               至　2027年４月26日           至　2027年11月21日           至　2028年３月12日           至　2028年10月14日
                  第15回           第16回           第17回           第18回

               ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション
                           当社従業員　２名
      付与対象者の区分
               当社従業員　１名           子会社従業員（当社取           子会社従業員１名           当社従業員　５名
      及び人数
                           締役を兼任）１名
      株式の種類別の
                  普通株式           普通株式           普通株式           普通株式
      ストック・オプ
                  3,000株           45,000株           50,000株           41,000株
      ションの数（注）
      付与日           2019年５月22日           2019年５月22日           2019年７月16日           2019年７月30日
               「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状
               況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況
      権利確定条件
               (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状
               況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで
               あります。           あります。           あります。           あります。
               自　2019年５月22日           自　2019年５月22日           自　2019年７月16日           自　2019年７月30日
      対象勤務期間
               至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日
               自　2019年５月22日           自　2019年５月22日           自　2019年７月16日           自　2019年７月30日
      権利行使期間
               至　2029年４月25日           至　2029年４月25日           至　2029年６月27日           至　2029年７月11日
                  第19回           第20回           第21回           第22回

               ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション
      付与対象者の区分          当社従業員　２名           当社従業員　３名           子会社従業員（当社           当社従業員　25名
      及び人数          子会社従業員４名           子会社従業員６名           取締役を兼任）１名           子会社従業員35名
      株式の種類別の
                  普通株式           普通株式           普通株式           普通株式
      ストック・オプ
                  9,500株           22,000株           35,000株           16,500株
      ションの数（注）
      付与日           2019年12月16日           2020年５月22日           2020年５月22日           2020年５月22日
               「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状
               況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況
      権利確定条件
               (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状
               況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで
               あります。           あります。           あります。           あります。
               自　2019年12月16日           自　2020年５月22日           自　2020年５月22日           自　2020年５月22日
      対象勤務期間
               至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日
               自　2019年12月16日           自　2020年５月22日           自　2020年５月22日           自　2020年５月22日
      権利行使期間
               至　2029年11月28日           至　2030年５月６日           至　2030年５月６日           至　2030年１月31日
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                  第23回           第24回           第25回           第26回
               ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション
      付与対象者の区分          当社従業員　１名           当社従業員　３名                       当社従業員　31名
                                      子会社従業員２名
      及び人数          子会社従業員３名           子会社従業員２名                       子会社従業員47名
      株式の種類別の
                  普通株式           普通株式           普通株式           普通株式
      ストック・オプ
                  56,000株           26,000株            8,000株           22,600株
      ションの数（注）
      付与日           2020年９月10日           2021年３月12日           2021年３月12日           2021年３月12日
               「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状
               況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況
      権利確定条件
               (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状
               況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで
               あります。           あります。           あります。           あります。
               自　2020年９月10日           自　2021年３月12日           自　2021年３月12日           自　2021年３月12日
      対象勤務期間
               至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日
               自　2020年９月10日           自　2021年３月12日           自　2021年３月12日           自　2021年３月12日
      権利行使期間
               至　2030年８月25日           至　2031年２月24日           至　2031年２月24日           至　2031年１月31日
                  第27回           第28回           第29回           第30回

               ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション           ストック・オプション
      付与対象者の区分          子会社従業員（当社取
                           当社従業員　１名           当社従業員　２名           当社従業員　１名
      及び人数          締役を兼任）１名
      株式の種類別の
                  普通株式           普通株式           普通株式           普通株式
      ストック・オプ
                  12,000株            1,000株           19,000株            1,500株
      ションの数（注）
      付与日           2021年５月14日           2021年５月14日           2021年７月29日           2021年11月１日
               「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状
               況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況          況  １．株式等の状況
      権利確定条件
               (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状
               況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで
               あります。           あります。           あります。           あります。
               自　2021年５月14日           自　2021年５月14日           自　2021年７月29日           自　2021年11月１日
      対象勤務期間
               至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日           至　各権利確定日
               自　2021年５月14日           自　2021年５月14日           自　2021年７月29日           自　2021年11月１日
      権利行使期間
               至　2031年４月27日           至　2031年４月27日           至　2031年７月13日           至　2031年10月13日
                  第31回

               ストック・オプション
      付与対象者の区分
               当社従業員　１名
      及び人数
      株式の種類別の
                  普通株式
      ストック・オプ
                  11,000株
      ションの数（注）
      付与日           2021年11月１日
               「第４    提出会社の状
               況  １．株式等の状況
      権利確定条件
               (２)新株予約権等の状
               況」に記載のとおりで
               あります。
               自　2021年11月１日
      対象勤務期間
               至　各権利確定日
               自　2021年11月１日
      権利行使期間
               至　2031年10月13日
     （注）株式数に換算して記載しております。
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      (2)  ストック・オプションの規模及びその変動状況
        　当連結会計年度（2022年１月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの
        数については、株式数に換算して記載しております。
       ①  ストック・オプションの数
                      第４回          第５回          第７回          第８回
                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利確定前          （株）
       前連結会計年度末                    －          －          －          －

       付与                    －          －          －          －

       失効                    －          －          －          －

       権利確定                    －          －          －          －

       未確定残                    －          －          －          －

      権利確定後          （株）

       前連結会計年度末                 100,000          306,329           21,216           2,500

       権利確定                    －          －          －          －

       権利行使                    －         6,329            －          －

       失効                    －          －          －          －

       未行使残                 100,000          300,000           21,216           2,500

                      第９回          第10回          第11回          第14回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利確定前          （株）
       前連結会計年度末                    －         3,334            －        11,730

       付与                    －          －          －          －

       失効                    －         3,334            －          －

       権利確定                    －          －          －         6,750

       未確定残                    －          －          －         4,980

      権利確定後          （株）

       前連結会計年度末                  5,043          16,666            700         15,270

       権利確定                    －          －          －         6,750

       権利行使                  1,468            －          100           －

       失効                    32        16,666            －          －

       未行使残                  3,543            －          600         22,020

                                 99/135






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                      第15回          第16回          第17回          第18回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利確定前          （株）
       前連結会計年度末                  1,563          20,188          29,167          32,709

       付与                    －          －          －          －

       失効                    －         1,125            －          －

       権利確定                    750         10,750          12,500           5,250

       未確定残                    813         8,313          16,667          27,459

      権利確定後          （株）

       前連結会計年度末                  1,437          24,812          20,833           8,291

       権利確定                    750         10,750          12,500           5,250

       権利行使                    －          －          －          －

       失効                    －          875           －          －

       未行使残                  2,187          34,687          33,333          13,541

                      第19回          第20回          第21回          第22回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利確定前          （株）
       前連結会計年度末                  4,450          20,980          35,000          16,384

       付与                    －          －          －          －

       失効                  1,417          4,000            －         4,084

       権利確定                  1,125          7,643          16,770            －

       未確定残                  1,908          9,337          18,230          12,300

      権利確定後          （株）

       前連結会計年度末                  2,050          1,020            －          －

       権利確定                  1,125          7,643          16,770            －

       権利行使                    －          －          －          －

       失効                    583           －          －          －

       未行使残                  2,592          8,663          16,770            －

                                100/135







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                      第23回          第24回          第25回          第26回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利確定前          （株）
       前連結会計年度末                  56,000            －          －          －

       付与                    －        26,000           8,000          22,600

       失効                    －        10,000            －         2,300

       権利確定                  21,000           2,250            －          －

       未確定残                  35,000          13,750           8,000          20,300

      権利確定後          （株）

       前連結会計年度末                    －          －          －          －

       権利確定                  21,000           2,250            －          －

       権利行使                    －          －          －          －

       失効                    －          －          －          －

       未行使残                  21,000           2,250            －          －

                      第27回          第28回          第29回          第30回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利確定前          （株）
       前連結会計年度末                    －          －          －          －

       付与                  12,000           1,000          19,000           1,500

       失効                    －          －          －          －

       権利確定                    －          －          －          －

       未確定残                  12,000           1,000          19,000           1,500

      権利確定後          （株）

       前連結会計年度末                    －          －          －          －

       権利確定                    －          －          －          －

       権利行使                    －          －          －          －

       失効                    －          －          －          －

       未行使残                    －          －          －          －

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                                                           有価証券報告書
                      第31回

                   ストック・オプション
      権利確定前          （株）
       前連結会計年度末                    －

       付与                  11,000

       失効                    －

       権利確定                    －

       未確定残                  11,000

      権利確定後          （株）

       前連結会計年度末                    －

       権利確定                    －

       権利行使                    －

       失効                    －

       未行使残                    －

       ②  単価情報

                      第４回          第５回          第７回          第８回
                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利行使価格          （円）           80          300         1,766          1,436
      行使時平均株価          （円）           －         1,221            －          －

      付与日における公正
               （円）           －          －          811          792
      な評価単価
                      第９回          第10回          第11回          第14回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利行使価格          （円）          1,261          3,030            1        3,792
      行使時平均株価          （円）          1,753            －         1,753            －

      付与日における公正
               （円）           726         1,707          2,894          1,505
      な評価単価
                      第15回          第16回          第17回          第18回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利行使価格          （円）          3,765          3,765          3,624          3,624
      行使時平均株価          （円）           －          －          －          －

      付与日における公正
               （円）          2,319          2,319          2,027          2,059
      な評価単価
                      第19回          第20回          第21回          第22回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利行使価格          （円）          4,216          1,624          1,624            1
      行使時平均株価          （円）           －          －          －          －

      付与日における公正
               （円）          1,925          1,014          1,014          1,623
      な評価単価
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                      第23回          第24回          第25回          第26回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利行使価格          （円）          1,488          1,732          1,732            1
      行使時平均株価          （円）           －          －          －          －

      付与日における公正
               （円）           923          930          930         1,541
      な評価単価
                      第27回          第28回          第29回          第30回

                   ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション          ストック・オプション
      権利行使価格          （円）          1,683          1,683          1,474          1,198
      行使時平均株価          （円）           －          －          －          －

      付与日における公正
               （円）           884          884          693          738
      な評価単価
                      第31回

                   ストック・オプション
      権利行使価格          （円）          1,198
      行使時平均株価          （円）           －

      付与日における公正
               （円）           738
      な評価単価
     ４．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

      (1)  当連結会計年度において付与された第24回、第25回、第26回、第27回、第28回、第29回、第30回及び第31回ス
        トック・オプションについての公正な評価単価の見積方法は以下のとおりであります。
                    第24回        第25回        第26回        第27回        第28回
                   ストック・        ストック・        ストック・        ストック・        ストック・
                   オプション        オプション        オプション        オプション        オプション
                  ブラック・        ブラック・        ブラック・        ブラック・        ブラック・
      使用した評価技法             ショールズモデ        ショールズモデ        ショールズモデ        ショールズモデ        ショールズモデ
                  ル        ル        ル        ル        ル
      株価変動性（注）１               79.53％        79.53％        79.67％        79.17％        79.17％
      予想残存期間（注）２               4.98年        4.98年        4.95年        4.98年        4.98年
      予想配当（注）３              ０円／株        ０円／株        ０円／株        ０円／株        ０円／株
      無リスク利子率（注）４              △0.078％        △0.078％        △0.078％        △0.079％        △0.079％
                    第29回        第30回        第31回

                   ストック・        ストック・        ストック・
                   オプション        オプション        オプション
                  ブラック・        ブラック・        ブラック・
      使用した評価技法             ショールズモデ        ショールズモデ        ショールズモデ
                  ル        ル        ル
      株価変動性（注）１               78.28％        78.14％        78.14％
      予想残存期間（注）２               4.98年        4.98年        4.98年
      予想配当（注）３              ０円／株        ０円／株        ０円／株
      無リスク利子率（注）４              △0.129％        △0.074％        △0.074％
     （注）１．第24回及び第25回ストック・オプションについては、2016年３月20日から2021年３月12日までの株価実績に
          基づき算定しております。第26回ストック・オプションについては、2016年４月１日から2021年３月12日まで
          の株価実績に基づき算定しております。第27回及び第28回ストック・オプションについては、2016年５月22日
          から2021年５月14日までの株価実績に基づき算定しております。第29回ストック・オプションについては、
          2016年８月６日から2021年７月29日までの株価実績に基づき算定しております。第30回及び第31回ストック・
          オプションについては、2016年11月10日から2021年11月１日までの株価実績に基づき算定しております。
         ２．十分なデータの蓄積がなく、合理的な見積りが困難であるため、権利行使期間の中間点において行使される
          ものと推定して見積もっております。
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         ３．2021年１月期の配当実績によっております。
         ４．予想残存期間に対応する国債の利回りであります。
     ５．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

      　基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しており
      ます。
     ６．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本源的価値の

      合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
      (1)  当連結会計年度末における本源的価値の合計額は350,245千円であります。
      (2)  当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計は5,829
        千円であります。
     ７．自社株式オプションに係る当連結会計年度における費用計上額及び科目名

                                                     （単位：千円）
                                  前連結会計年度               当連結会計年度
                                （自　2020年２月１日               （自　2021年２月１日
                                 至　2021年１月31日）               至　2022年１月31日）
      研究開発費（株式報酬費用）                                    1,300               1,402
     ８．自社株式オプションの内容、規模及びその変動状況

      (1)  自社株式オプションの内容
                  第４回           第12回
                 新株予約権           新株予約権
      付与対象者の区分
                社外協力者６名           社外協力者１名
      及び人数
      株式の種類別の自
                  普通株式           普通株式
      社株式オプション
                  365,000株            4,000株
      の数（注）
      付与日           2014年１月２日           2018年５月15日
               「第４    提出会社の状        「第４    提出会社の状
               況  １.株式等の状況          況  １.株式等の状況
      権利確定条件
               (２)新株予約権等の状           (２)新株予約権等の状
               況」に記載のとおりで           況」に記載のとおりで
               あります。           あります。
      対象勤務期間          定めておりません。           定めておりません。
               自　2014年１月２日           自　2018年５月15日
      権利行使期間
               至　2022年12月12日           至　2028年３月12日
     （注）株式数に換算して記載しております。
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      (2)  自社株式オプションの規模及びその変動状況
        　当連結会計年度（2022年１月期）において存在した自社株式オプションを対象とし、自社株式オプションの数に
        ついては株式数に換算して記載しております。
       ①  自社株式オプションの数
                      第４回          第12回
                     新株予約権          新株予約権
      権利確定前          （株）
       前連結会計年度末                    －         1,250

       付与                    －          －

       失効                    －          －

       権利確定                    －         1,000

       未確定残                    －          250

      権利確定後          （株）

       前連結会計年度末                  15,000           1,750

       権利確定                    －         1,000

       権利行使                    －          －

       失効                    －          －

       未行使残                  15,000           2,750

       ②  単価情報

                      第４回          第12回
                     新株予約権          新株予約権
      権利行使価格          （円）           80         3,148
      行使時平均株価          （円）           －          －

      付与日における公正
               （円）           －         1,328
      な評価単価
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         （税効果会計関係）
          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                     前連結会計年度             当連結会計年度
                                    （2021年１月31日）             （2022年１月31日）
           繰延税金資産
            税務上の繰越欠損金（注）２                            5,243,675千円             7,044,943千円
            繰越税額控除                            1,205,092             1,723,303
            開業費                             154,628             148,233
            未払利息                             344,805             541,303
            減価償却超過額                              53,855             77,375
                                         99,855             132,113
            その他
           繰延税金資産小計
                                        7,101,911             9,667,273
            税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）２                           △5,243,675             △7,044,943
            将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                           △1,858,236             △2,622,329
           評価性引当額小計（注）１
                                       △7,101,911             △9,667,273
           繰延税金資産合計
                                           －             －
     （注）１．評価性引当額が2,565,361千円増加しております。この増加の主な内容は、税務上の繰越欠損金に係る評価性

          引当額が増加したことによるものであります。
     （注）２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
         前連結会計年度（2021年１月31日）
                         １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                  １年以内                              ５年超       合計
                        ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                  （千円）                             （千円）       （千円）
                        （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
          税務上の繰越欠
                      －      －      －      －   221,983      5,021,691       5,243,675
          損金(※)
          評価性引当額            －      －      －      －  △221,983      △5,021,691       △5,243,675
          繰延税金資産            －      －      －      －      －       －       －

         (※)   税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
         当連結会計年度（2022年１月31日）

                        １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                  １年以内                              ５年超       合計
                       ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                  （千円）                             （千円）       （千円）
                       （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
          税務上の繰越欠
                     －     －      －    63,528     151,731      6,829,683       7,044,943
          損金(※)
          評価性引当額            －     －      －   △63,528     △151,731      △6,829,683       △7,044,943
          繰延税金資産            －     －      －      －      －       －       －

         (※)   税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
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          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因
            となった主要な項目別の内訳
                                     前連結会計年度             当連結会計年度
                                    （2021年１月31日）             （2022年１月31日）
           法定実効税率
                                          30.6％             30.6％
           （調整）
            交際費等永久に損金に算入されない項目                              △0.5              0.4
            特別税額控除                               2.4             1.1
            海外子会社税率差異                              △3.9             △3.2
            海外子会社為替換算差額                              △5.6              12.7
            評価性引当額の増減                              △27.6             △44.9
            その他                              △0.8              0.7
           税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                          △5.4             △2.6
         （企業結合等関係）

          該当事項はありません。
         （資産除去債務関係）

          前連結会計年度末（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
           重要性が乏しいため、記載を省略しております。
          当連結会計年度末（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

           重要性が乏しいため、記載を省略しております。
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         （セグメント情報等）
      【セグメント情報】
         前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
         　当社グループは、他家幹細胞を用いた再生細胞事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
         当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

         　当社グループは、他家幹細胞を用いた再生細胞事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      【関連情報】

         前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
         １．製品及びサービスごとの情報
          　該当事項はありません。
         ２．地域ごとの情報

          (1)  事業収益
           　該当事項はありません。
          (2)  有形固定資産

                               （単位：千円）
              日本         米国         合計

                18,612         123,172         141,784
         ３．主要な顧客ごとの情報

          　該当事項はありません。
         当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

         １．製品及びサービスごとの情報
          　該当事項はありません。
         ２．地域ごとの情報

          (1)  事業収益
           　該当事項はありません。
          (2)  有形固定資産

                               （単位：千円）
              日本         米国         合計

                39,233         19,514         58,748
         ３．主要な顧客ごとの情報

          　該当事項はありません。
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      【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
         前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
         　該当事項はありません。
         当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

         　該当事項はありません。
      【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

         前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
         　該当事項はありません。
         当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

         　該当事項はありません。
      【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

         前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
         　該当事項はありません。
         当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

         　該当事項はありません。
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         【関連当事者情報】
         関連当事者との取引
          連結財務諸表提出会社と関連当事者の取引
          　連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
          前連結会計年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

                                           取引金額
                                                       期末残高
          会社等の名称      事業の内容      議決権等の所有        関連当事者
      種類                              取引の内容       （千円）       科目
           又は氏名      又は職業     （被所有）割合        との関係                         （千円)
                                           （注２）
     役員及び           当社代表取      被所有       代表取締役       経費の立替
          森　敬太
                                            10,020      －      －
     主要株主           締役社長             社長
                      直接　11.57％              （注１）
    （注１）経費の立替は、実際発生額を精算したものであります。
    （注２）取引金額には消費税等を含めておりません。
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         （１株当たり情報）
                                 前連結会計年度               当連結会計年度
                               （自　2020年２月１日               （自　2021年２月１日
                                至　2021年１月31日）               至　2022年１月31日）
         １株当たり純資産額                             157円07銭                32円99銭

         １株当たり当期純損失金額(△)                             △65円38銭               △90円33銭

         （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期
              純損失金額であるため記載しておりません。
            ２．１株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、次のとおりであります。
                                 前連結会計年度               当連結会計年度
                               （自　2020年２月１日               （自　2021年２月１日
                                至　2021年１月31日）               至　2022年１月31日）
         親会社株主に帰属する当期純損失金額(△)
                                     △3,385,875               △4,677,856
         （千円）
         普通株主に帰属しない金額（千円）                                 －               －
         普通株式に係る親会社株主に帰属する当期
                                     △3,385,875               △4,677,856
         純損失金額(△)（千円）
         期中平均株式数（株）                             51,785,102               51,789,136
                              第７回、第10回、第12回、               第７回、第８回、第12回、
                              第14回～第19回新株予約権               第14回～第21回、
                              （新株予約権の数           216,716     第23回～第25回、
                                             第27回～第31回新株予約権
                              個）
                                             （新株予約権の数           372,716
         希薄化効果を有しないため、潜在株式調整                    なお、概要は「第４　提出会
         後１株当たり当期純利益金額の算定に含め                    社の状況　１　株式等の状               個）
         なかった潜在株式の概要                    況　(2)     新株予約権等の状           なお、概要は「第４　提出会
                                             社の状況　１　株式等の状
                              況」に記載のとおりでありま
                                             況　(2)     新株予約権等の状
                              す。
                                             況」に記載のとおりでありま
                                             す。
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         （重要な後発事象）
        （第三者割当による行使価額修正条項付第32回新株予約権の発行及び行使）
        １．第三者割当による行使価額修正条項付第32回新株予約権の発行
        (1)  募集の概要
         　当社は、2022年２月10日開催の取締役会において、以下のとおり、第三者割当による第32回新株予約権（以
         下「本新株予約権」という。）の発行を決議し、2022年３月４日に当該新株予約権の発行価額の総額の払込が
         完了いたしました。なお、募集の概要は以下のとおりであります。
         本新株予約権

         ①  割当日                 2022年３月４日
         ②  新株予約権の総数                 75,000個
         ③  発行価額                 本新株予約権１個につき金680円（総額51,000,000円）
         ④  当該発行による潜在株式数                 潜在株式数：7,500,000株（新株予約権１個につき100株）
         ⑤  資金調達の額                 12,386,000,000円（注）
            （差引手取概算額）
         ⑥  行使価額及び行使価額の修正条件                 当初行使価額1,646円（条件決定日の直前取引日の株式会社東京証券
                             取引所における当社普通株式の普通取引の終値）
                             行使価額は、割当日の翌取引日以降、本新株予約権の各行使請求の
                             通知が行われた日の直前取引日の株式会社東京証券取引所における
                             当社普通株式の普通取引の終値（同日に終値がない場合には、その
                             直前の終値とし、以下「東証終値」という。）の90％に相当する価
                             額に修正されます。ただし、修正後の価額が下限行使価額（以下に
                             定義する。以下同じ。）を下回ることとなる場合には、下限行使価
                             額を修正後の行使価額とします。
                             下限行使価額は、823円（条件決定日の直前取引日における東証終値
                             の50％に相当する金額の１円未満の端数を切り上げた金額）です。
         ⑦  募集又は割当方法                 野村證券株式会社に対する第三者割当方式
         ⑧  その他                 当社は、割当先である野村證券株式会社（以下「割当先」とい
                             う。）に対して本新株予約権を行使すべき旨及び行使すべき本新株
                             予約権の数を指定することができること、当社は、割当予定先が本
                             新株予約権の全部又は一部につき、行使することができない期間を
                             指定することができること、割当先は、一定の場合に、当社に対し
                             て通知することにより、本新株予約権の取得を請求することがで
                             き、かかる請求がなされた場合、当社は、本新株予約権の発行要項
                             に従い、本新株予約権を取得すること、割当先は、当社取締役会の
                             承認を得ることなく本新株予約権を譲渡しないこと等について、金
                             融商品取引法に基づく本新株予約権の募集に係る届出の効力発生
                             後、当社と割当先との間で締結予定の買取契約において合意してお
                             ります。
         （注）資金調達の額は、本新株予約権の払込金額の総額に本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額の
            合計額を合算した金額から、本新株予約権に係る発行諸費用の概算額を差し引いた金額であります。な
            お、本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額の合計額は、当初行使価額で全ての本新株予約権
            が行使されたと仮定した場合の金額でありますが、実際の資金調達の額は行使価額の水準により増加又は
            減少します。また、本新株予約権の行使期間内に全部又は一部の行使が行われない場合及び当社が取得し
            た本新株予約権を消却した場合には資金調達の額は減少します。
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        (2)  資金の使途
                                       金額
                   具体的な使途                              支出予定時期
                                      (百万円)
           SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムの市販開始後の
         ①                             6,609        2022年３月～2025年３月
           製造体制構築及び在庫確保
           SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムの市販開始後の
         ②                             2,000        2022年３月～2025年３月
           普及体制構築
           慢性期外傷性脳損傷プログラム以外のSB623の新規適
         ③  応拡大やグローバル（地域）展開に向けた日本での                           3,777        2022年３月～2025年３月
           脳梗塞プログラムの臨床開発
                     合計                 12,386             -
        ２．第三者割当による行使価額修正条項付第32回新株予約権の行使

         　当社が発行いたしました第32回新株予約権につき、2022年３月７日から2022年３月31日までに、以下のとおり
         行使されております。
         行使新株予約権個数              13,500個（発行総数の18.00％）
         交付株式数                       1,350,000株
         行使価額総額                      1,725,800千円
         未行使新株予約権個数                         61,500個
         増加する発行済株式数                       1,350,000株
         資本金増加額                       867,490千円
         資本準備金増加額                       867,490千円
        （資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金の処分）

        　当社は、2022年３月11日開催の取締役会において、2022年４月27日開催の第９回定時株主総会に資本金及び資本
        準備金の額の減少並びに剰余金の処分について付議することを決議し、同定時株主総会で承認可決されました。
        １．資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金の処分の目的
        　資本金及び資本準備金の額を減少することにより税負担の軽減を図り、また、この欠損金の填補により財務体質
        の健全化を図るとともに、今後の株主還元（配当及び自己株式取得）を含む資本政策の機動性を確保することを目
        的として、資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金の処分を行います。
        ２．資本金及び資本準備金の額の減少の内容

        　会社法第447条第１項及び会社法第448条第１項の規定に基づき、資本金及び資本準備金の額を減少し、これらを
        その他資本剰余金に振り替えるものです。
        (1)  減少する資本金及び資本準備金の額
          資本金の額　　　　4,075,135,751円のうち3,219,947,938円
          資本準備金の額　　4,072,635,735円のうち3,219,947,938円
        (2)  増加するその他資本剰余金の額
          その他資本剰余金　6,439,895,876円
        ３．剰余金の処分の内容

        　会社法第452条の規定に基づき、上記の資本金及び資本準備金の額の減少の効力発生を条件に、その他資本剰余
        金を繰越利益剰余金に振り替えることで、欠損填補に充当いたします。これにより、振替後の繰越利益剰余金の額
        は０円となります。
        (1)  減少するその他資本剰余金の額
          その他資本剰余金　6,439,895,876円
        (2)  増加する繰越利益剰余金の額
          繰越利益剰余金　　6,439,895,876円
        ４．資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金の処分の日程

        (1)  取締役会決議日　　　　　2022年３月11日
        (2)  株主総会決議日　　　　　2022年４月27日
        (3)  債権者異議申述最終期日　2022年５月30日（予定）
        (4)  効力発生日　　　　　　　2022年６月６日（予定）
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        ⑤【連結附属明細表】
         【社債明細表】
          該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                            当期首残高        当期末残高       平均利率
                区分                                    返済期限
                             （千円）        （千円）       （％）
       短期借入金                        500,000          －      －      －
       １年以内に返済予定の長期借入金                        975,000       512,500        1.30       －
       長期借入金                                           2022年10月31日～
                              2,525,000        2,012,500         1.26
       （１年以内に返済予定のものを除く。）                                           2026年７月31日
       その他の有利子負債                          －        －      －      －
               合　計              4,000,000        2,525,000          －      －

      （注）１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
         ２．長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりで
           あります。
                       １年超２年以内         ２年超３年以内         ３年超４年以内         ４年超５年以内
                         （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
           長期借入金                575,000         575,000         575,000         287,500
         【資産除去債務明細表】

          重要性が乏しいため、記載を省略しております。
      （２）【その他】

        当連結会計年度における四半期情報等
     （累計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期         当連結会計年度
     事業収益（千円）                     －          －          －          －

     税金等調整前四半期（当
     期）純損失金額（△）（千                  △853,657         △2,127,309          △3,013,319          △4,560,423
     円）
     親会社株主に帰属する四半
     期（当期）純損失金額                  △860,066         △2,134,021          △3,115,488          △4,677,856
     （△）（千円）
     １株当たり四半期（当期）
                        △16.61          △41.21          △60.16          △90.33
     純損失金額（△）（円）
     （会計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期          第４四半期

     １株当たり四半期純損失金
                        △16.61          △24.60          △18.95          △30.17
     額（△）（円）
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     ２【財務諸表等】
      （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (2021年１月31日)              (2022年１月31日)
     資産の部
       流動資産
                                      10,176,505               3,454,528
        現金及び預金
                                        188,821              185,518
        貯蔵品
                                         6,813              34,899
        前払費用
                                       2,089,600              2,308,800
        １年内回収予定の関係会社長期貸付金
                                      ※１  563,337             ※１  663,360
        その他
                                       △ 390,016            △ 1,921,381
        貸倒引当金
                                      12,635,062               4,725,725
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                         7,838              21,922
          建物
                                        10,774              17,311
          工具、器具及び備品
                                        18,612              39,233
          有形固定資産合計
                                        49,437              63,384
        無形固定資産
        投資その他の資産
                                                       33,126
          関係会社株式                                 －
                                      13,403,280              18,450,920
          関係会社長期貸付金
                                      ※１  936,109           ※１  1,638,098
          その他
                                     △ 14,323,983             △ 20,066,618
          貸倒引当金
                                        15,406              55,526
          投資その他の資産合計
                                        83,455              158,144
        固定資産合計
                                      12,718,517               4,883,869
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                      ※２  500,000
        短期借入金                                                －
                                                    ※２  512,500
                                        975,000
        １年内返済予定の長期借入金
                                       ※１  85,166            ※１  110,590
        未払金
                                        59,165              74,758
        未払費用
                                        202,685              122,494
        未払法人税等
                                         7,303              11,891
        預り金
                                         6,345              5,675
        賞与引当金
                                       1,835,666               837,910
        流動負債合計
       固定負債
                                     ※２  2,525,000            ※２  2,012,500
        長期借入金
                                       2,525,000              2,012,500
        固定負債合計
                                       4,360,666              2,850,410
       負債合計
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                                                   （単位：千円）

                                  前事業年度              当事業年度
                                (2021年１月31日)              (2022年１月31日)
     純資産の部
       株主資本
                                       5,561,072              4,075,135
        資本金
        資本剰余金
                                       5,558,572              4,072,635
          資本準備金
                                       5,558,572              4,072,635
          資本剰余金合計
        利益剰余金
          その他利益剰余金
                                      △ 2,976,986             △ 6,439,895
           繰越利益剰余金
          利益剰余金合計                            △ 2,976,986             △ 6,439,895
        自己株式                                 △ 853             △ 853
                                       8,141,806              1,707,022
        株主資本合計
                                        216,044              326,436
       新株予約権
                                       8,357,851              2,033,458
       純資産合計
                                      12,718,517               4,883,869
     負債純資産合計
                                117/135














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        ②【損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度               当事業年度
                               (自　2020年２月１日              (自　2021年２月１日
                               　至　2021年１月31日)              　至　2022年１月31日)
     事業費用
                                      ※１  451,799             ※１  481,563
       研究開発費
                                     ※２  1,127,761              ※２  996,162
       その他の販売費及び一般管理費
                                       1,579,560              1,477,725
       事業費用合計
     営業損失（△）                                △ 1,579,560             △ 1,477,725
     営業外収益
                                      ※３  460,508             ※３  550,000
       受取利息
                                         6,458              3,172
       受取配当金
                                                     1,911,306
       為替差益                                    －
                                          237               81
       その他
                                        467,204             2,464,562
       営業外収益合計
     営業外費用
                                        47,170              44,606
       支払利息
                                        612,128
       為替差損                                                  －
                                        55,918              10,194
       資金調達費用
                                        715,218               54,801
       営業外費用合計
                                                      932,035
     経常利益又は経常損失（△）                                △ 1,827,574
     特別利益
                                     ※４  3,318,966
       投資有価証券売却益                                                  －
                                                       29,487
                                          －
       新株予約権戻入益
                                       3,318,966                29,487
       特別利益合計
     特別損失
                                                       9,984
       固定資産除却損                                    －
                                       4,294,000              7,274,000
       関係会社貸倒引当金繰入額
                                       4,294,000              7,283,984
       特別損失合計
     税引前当期純損失（△）                                △ 2,802,608             △ 6,322,462
                                        174,378              117,433
     法人税、住民税及び事業税
                                        174,378              117,433
     法人税等合計
     当期純損失（△）                                △ 2,976,986             △ 6,439,895
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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
                                                      （単位：千円）
                                   株主資本
                          資本剰余金              利益剰余金
                                     その他利益
                                                       株主資本
               資本金                                  自己株式
                                      剰余金
                          その他資本      資本剰余金           利益剰余金             合計
                    資本準備金
                           剰余金      合計           合計
                                      繰越利益
                                      剰余金
     当期首残高          8,083,986      8,081,486         －   8,081,486     △ 5,046,923     △ 5,046,923       △ 853   11,117,695
     当期変動額
      新株の発行
                  548      548           548                      1,097
      当期純損失（△）                                △ 2,976,986     △ 2,976,986           △ 2,976,986
      資本金から剰余金
              △ 2,523,461           2,523,461      2,523,461                          －
      への振替
      準備金から剰余金
                    △ 2,523,461      2,523,461         －                       －
      への振替
      欠損填補                    △ 5,046,923     △ 5,046,923      5,046,923      5,046,923              －
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
                                                          －
      （純額）
     当期変動額合計         △ 2,522,913     △ 2,522,913         －  △ 2,522,913      2,069,937      2,069,937         －  △ 2,975,889
     当期末残高          5,561,072      5,558,572         －   5,558,572     △ 2,976,986     △ 2,976,986       △ 853   8,141,806
                 評価・換算

                  差額等
                                 純資産
                          新株予約権
                                 合計
              その他有価証      評価・換算
              券評価差額金      差額等合計
     当期首残高          △ 175,453     △ 175,453      104,464    11,046,706
     当期変動額
      新株の発行                            1,097
      当期純損失（△）                          △ 2,976,986
      資本金から剰余金
                                   －
      への振替
      準備金から剰余金
                                   －
      への振替
      欠損填補                              －
      株主資本以外の項
      目の当期変動額          175,453      175,453      111,580      287,033
      （純額）
     当期変動額合計
                175,453      175,453      111,580    △ 2,688,855
     当期末残高             －      －    216,044     8,357,851
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          当事業年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）
                                                      （単位：千円）
                                   株主資本
                          資本剰余金              利益剰余金
                                     その他利益
                                                       株主資本
               資本金                                  自己株式
                                      剰余金
                          その他資本      資本剰余金           利益剰余金             合計
                    資本準備金
                           剰余金      合計           合計
                                      繰越利益
                                      剰余金
     当期首残高
               5,561,072      5,558,572         －   5,558,572     △ 2,976,986     △ 2,976,986       △ 853   8,141,806
     当期変動額
      新株の発行           2,556      2,556           2,556                       5,112
      当期純損失（△）                                △ 6,439,895     △ 6,439,895           △ 6,439,895
      資本金から剰余金
              △ 1,488,493           1,488,493      1,488,493                          －
      への振替
      準備金から剰余金
                    △ 1,488,493      1,488,493         －                       －
      への振替
      欠損填補
                          △ 2,976,986     △ 2,976,986      2,976,986      2,976,986              －
      株主資本以外の項
      目の当期変動額                                                     －
      （純額）
     当期変動額合計
              △ 1,485,937     △ 1,485,937         －  △ 1,485,937     △ 3,462,909     △ 3,462,909         －  △ 6,434,783
     当期末残高          4,075,135      4,072,635         －   4,072,635     △ 6,439,895     △ 6,439,895       △ 853   1,707,022
                 評価・換算

                  差額等
                                 純資産
                          新株予約権
                                 合計
              その他有価証      評価・換算
              券評価差額金      差額等合計
     当期首残高
                  －      －    216,044     8,357,851
     当期変動額
      新株の発行                            5,112
      当期純損失（△）                          △ 6,439,895
      資本金から剰余金
                                   －
      への振替
      準備金から剰余金
                                   －
      への振替
      欠損填補
                                   －
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
                  －      －    110,391      110,391
      （純額）
     当期変動額合計             －      －    110,391    △ 6,324,392
     当期末残高
                  －      －    326,436     2,033,458
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        【注記事項】
         （重要な会計方針）
          １．資産の評価基準及び評価方法
           (1)  有価証券の評価基準及び評価方法
           ①  子会社株式
             移動平均法による原価法
           ②  その他有価証券

             時価のあるもの
             期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均
             法により算定）
           (2)  たな卸資産の評価基準及び評価方法
             貯蔵品
             個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）
          ２．固定資産の減価償却の方法

           (1)  有形固定資産
             定額法によっております。
             なお、主な耐用年数は、次のとおりであります。
             建物　　　　　　　　10～30年
             工具、器具及び備品　３～10年
           (2)  無形固定資産

             定額法によっております。
          ３．引当金の計上基準

           (1)  貸倒引当金
             債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債
             権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
           (2)  賞与引当金

             従業員の賞与金の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
          ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

           (1)  繰延資産の処理方法
             株式交付費
             支出時に全額費用として処理しております。
           (2)  消費税等の会計処理

             消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
         （重要な会計上の見積り）

         　該当事項はありません。
         （表示方法の変更）

        （「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用）
         　「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年３月31日）を当事業年度の年度末
         に係る財務諸表から適用し、財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。
         　ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事業年度
         に係る内容については記載しておりません。
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         （貸借対照表関係）
          ※１　関係会社に対する金銭債権及び金銭債務（区分表示したものを除く）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （2021年１月31日）                （2022年１月31日）
          短期金銭債権                            491,408千円                583,979千円
          長期金銭債権                            920,703               1,615,698
          短期金銭債務                            27,625                56,308

          ※２　当社は、資本効率の向上を図りつつ、必要な時に運転資金の効率的な調達を行うため、取引銀行３行と

            貸出コミットメント契約を締結しております。これらの契約に基づく事業年度末の借入未実行残高は次の
            とおりであります。
                                 前事業年度                当事業年度
                               （2021年１月31日）                （2022年１月31日）
          貸出コミットメント契約の総額                           7,600,000千円                7,600,000千円
          借入実行残高                           2,800,000                2,300,000
                 差引額                   4,800,000                5,300,000

           　上記の貸出コミットメント契約については、主に、財務制限条項（2025年１月期及び2026年１月期の決算
           期における連結の損益計算書に示される経常利益が、損失とならないようにすることのほか、契約期間にお
           いて連結貸借対照表上の現金及び預金、及び純資産が一定金額以上を維持すること。）及び遵守事項
           （SB623の販売予定時期等に関する事項）が付されております。
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         （損益計算書関係）
          ※１　研究開発費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2020年２月１日                 （自　2021年２月１日
                              至　2021年１月31日）                 至　2022年１月31日）
          給料手当                           177,648千円                 200,498千円
          賞与引当金繰入額                            2,164                 1,673
          株式報酬費用                           53,354                 66,635
          旅費及び交通費                           10,389                 4,865
          支払手数料                           31,515                 39,547
          支払報酬                           19,693                 25,971
          消耗品費                           18,628                 38,762
          委託研究開発費                           55,573                 44,526
          ※２　一般管理費に属する費用の割合は前事業年度100％、当事業年度100％であります。

            　その他の販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                                  　前事業年度               　当事業年度
                                （自　2020年２月１日               （自　2021年２月１日
                               　　至　2021年１月31日）               　　至　2022年１月31日）
          役員報酬                            116,537    千円           120,545    千円
                                       197,689               238,624
          給料手当
                                        1,930               4,001
          賞与引当金繰入額
                                       22,789               18,065
          旅費及び交通費
                                       115,855               115,452
          支払手数料
                                       312,013               169,727
          支払報酬
                                        3,800              13,057
          減価償却費
                                       111,749               61,960
          租税公課
          （表示方法の変更）
           　「減価償却費」は、金額的重要性が増したため、当事業年度よりその他の販売費及び一般管理費のうち
           主要な費目として表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度におきましても
           その他の販売費及び一般管理費のうち主要な費目として表示しております。
          ※３　関係会社との取引高

                                  　前事業年度               　当事業年度
                                （自　2020年２月１日               （自　2021年２月１日
                               　　至　2021年１月31日）               　　至　2022年１月31日）
          営業取引以外の取引による取引高
           受取利息                            460,486千円               549,998千円
          ※４　投資有価証券売却益

            前事業年度（自　2020年２月１日　至　2021年１月31日）
            　投資有価証券売却益は、株式会社ケアネットの普通株式売却によるものであります。
            当事業年度（自　2021年２月１日　至　2022年１月31日）

            　該当事項はありません。
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         （有価証券関係）
          前事業年度（2021年１月31日）
          　子会社株式（貸借対照表計上額は－千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認めら
          れることから、記載しておりません。
          当事業年度（2022年１月31日）

          　子会社株式（貸借対照表計上額は33,126千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認
          められることから、記載しておりません。
         （税効果会計関係）

          １．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                      前事業年度             当事業年度
                                    （2021年１月31日）             （2022年１月31日）
           繰延税金資産
            未払賞与                              11,963千円             17,825千円
            減価償却超過額                              2,497              294
            未払事業税                              9,039             14,860
            株式報酬費用                              66,047             99,856
            関係会社株式評価損                              90,983             90,983
            貸倒引当金                            4,506,130             6,733,777
            税務上の繰越欠損金                             934,197             775,742
                                          8,163             4,682
            その他
           繰延税金資産小計
                                        5,629,022             7,738,022
            税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額                            △934,197             △775,742
            将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                           △4,694,825             △6,962,280
           評価性引当額小計
                                       △5,629,022             △7,738,022
           繰延税金資産合計
                                            －             －
          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

            となった主要な項目別の内訳
                                      前事業年度             当事業年度
                                    （2021年１月31日）             （2022年１月31日）
           法定実効税率
                                           30.6％             30.6％
           （調整）
            交際費等永久に損金に算入されない項目                              △0.1              0.0
            特別税額控除                               2.7             0.8
            評価性引当額の増減                              △39.4             △33.4
            その他                               0.0             0.1
           税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                          △6.2             △1.9
                                124/135







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         （重要な後発事象）
        （第三者割当による行使価額修正条項付第32回新株予約権の発行及び行使）
         　当社は、2022年２月10日開催の取締役会において、第三者割当による第32回新株予約権の発行を決議し、2022
         年３月４日に当該新株予約権の発行価額の総額の払込が完了いたしました。また、2022年３月７日から2022年３
         月31日までに当該新株予約権の13,500個（発行総数の18.00％）が行使されており、行使価額の総額は1,725,800
         千円となっております。詳細につきましては、連結財務諸表の「注記事項（重要な後発事象）」をご参照くださ
         い。
        （資本金及び資本準備金の額の減少並びに剰余金の処分）

         　当社は、2022年３月11日開催の取締役会において、2022年４月27日開催の第９回定時株主総会に資本金及び資
         本準備金の額の減少並びに剰余金の処分について付議することを決議し、同定時株主総会で承認可決されまし
         た。詳細につきましては、連結財務諸表の「注記事項（重要な後発事象）」をご参照ください。
        （子会社への貸付）

         　当社は、2022年３月７日及び2022年３月17日に会社法第370条に基づく取締役会に代わる書面決議を行い、
         2022年３月８日及び2022年３月25日付で連結子会社SanBio,                            Inc.への貸付を実行いたしました。
         １．資金の使途　研究開発及び製造

         ２．貸付金額　　12,000千米ドル
         ３．貸付日　　　2022年３月８日及び2022年３月25日
         ４．返済日　　　2027年３月８日及び2027年３月25日
         ５．利率　　　　2.48％
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        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                                    （単位：千円）
               資産の         当期首      当　期      当　期      当　期      当期末      減価償却

      区　分
               種　類         残　高      増加額      減少額      償却額      残　高      累計額
           建物              7,838      22,943       7,446      1,412      21,922       1,020

      有形
           工具、器具及び備品             10,774      12,699       2,538      3,623      17,311       5,663
     固定資産
                計         18,612      35,642       9,984      5,035      39,233       6,684
           ソフトウエア仮勘定             49,437      13,947        －      －    63,384        －
      無形
     固定資産
                計         49,437      13,947        －      －    63,384        －
     (注)１．当期増加額のうち主なものは、次のとおりであります。
          建物           本社事務所　内装設備                 22,943   千円
          工具、器具及び備品           本社事務所　設備・備品                 9,243   千円
          ソフトウエア仮勘定           自社利用ソフトウエア                 13,947   千円
        ２．当期減少額のうち主なものは、次のとおりであります。
          建物           本社事務所　内装設備                 7,446   千円
         【引当金明細表】

                                                    （単位：千円）
         区分          当期首残高           当期増加額           当期減少額           当期末残高
      貸倒引当金                14,714,000           7,274,000              －       21,988,000

      賞与引当金                  6,345           5,675           6,345           5,675

      （２）【主な資産及び負債の内容】

         連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
      （３）【その他】

         該当事項はありません。
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    第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                 毎年２月１日から翌年１月31日まで

      定時株主総会                 毎事業年度末日の翌日から３カ月以内

      基準日                 毎年１月31日

      剰余金の配当の基準日                 毎年１月31日、毎年７月31日

      １単元の株式数                 100株

      単元未満株式の買取り

                       東京都千代田区丸の内一丁目４番５号

       取扱場所
                       三菱UFJ信託銀行株式会社　証券代行部
                       東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
       株主名簿管理人
                       三菱UFJ信託銀行株式会社
       取次所                三菱UFJ信託銀行株式会社　全国各支店

       買取手数料                無料

                       当会社の公告方法は、電子公告としております。ただし、事故その他やむを得

                       ない事由によって電子公告による公告をすることができない場合は、日本経済
      公告掲載方法                 新聞に掲載して行います。
                       当社の公告掲載URLは次のとおりであります。
                       　https://www.sanbio.com/
      株主に対する特典                 該当事項はありません。

    　（注）当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない旨定款

         に定めております。
        （１）会社法第189条第２項各号に掲げる権利
        （２）会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
        （３）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
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    第７【提出会社の参考情報】
     １【提出会社の親会社等の情報】
      　当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
     ２【その他の参考情報】

      　当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
        (1)  有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
         　事業年度（第８期）（自              2020年２月１日         至   2021年１月31日）2021年４月28日関東財務局長に提出
        (2)  内部統制報告書及びその添付書類
         　2021年４月28日関東財務局長に提出
        (3)  四半期報告書及び確認書
        （第９期第１四半期）（自              2021年２月１日         至   2021年４月30日）2021年６月14日関東財務局長に提出
        （第９期第２四半期）（自              2021年５月１日         至   2021年７月31日）2021年９月14日関東財務局長に提出
        （第９期第３四半期）（自              2021年８月１日         至   2021年10月31日）2021年12月15日関東財務局長に提出
        (4)  臨時報告書
         2021年４月30日関東財務局長に提出
         　企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）の規定に
         基づく臨時報告書であります。
         2021年６月14日関東財務局長に提出
         　企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号及び第19号（財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
         ローの状況に著しい影響を与える事象）の規定に基づく臨時報告書であります。
         2021年12月15日関東財務局長に提出
         　企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号及び第19号（財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
         ローの状況に著しい影響を与える事象）の規定に基づく臨時報告書であります。
         2022年２月10日関東財務局長に提出
         　企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号及び第19号（財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
         ローの状況に著しい影響を与える事象）の規定に基づく臨時報告書であります。
        (5)  有価証券届出書（第三者割当による行使価額修正条項付第32回新株予約権の発行）及びその添付書類
         2022年２月10日関東財務局長に提出
        (6)  有価証券届出書の訂正届出書
         2022年２月14日関東財務局長に提出
         2022年２月10日に提出の有価証券届出書に係る訂正届出書であります。
         2022年２月17日関東財務局長に提出
         2022年２月10日に提出の有価証券届出書に係る訂正届出書であります。
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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          　該当事項はありません。
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                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                     2022年４月27日

    サンバイオ株式会社

      　取締役会　　御中
                              有限責任監査法人トーマツ

                              　　東     京   事   務   所
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                              鈴木　泰司
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                              菊池　寛康
                              業務執行社員
    ＜財務諸表監査＞

    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いるサンバイオ株式会社の2021年２月１日から2022年１月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借
    対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連結財務
    諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、サン
    バイオ株式会社及び連結子会社の2022年１月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及
    びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
    たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

     監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要
    であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形
    成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
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     【継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況の有無に対する評価】
        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

     会社及び連結子会社（以下「会社」という。）は、医薬品                            当監査法人は、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる
     の研究開発を主軸とするベンチャー企業である。医薬品の                            ような状況または事象が存在するか否かについての経営者
     研究開発には多額の初期投資を要し、また研究開発費用の                            による判断の妥当性を評価するため、主に以下の監査手続
     負担により長期にわたって先行投資の期間が続くことか                            を実施した。
     ら、過年度より継続して営業損失を計上し、かつ営業
     キャッシュ・フローが継続してマイナスとなっている。
                                 ・継続企業の前提に関する評価プロセスについて、経営者
     　会社は再生細胞薬SB623を含む複数の開発パイプライン
                                  に質問を実施するとともに関連証憑を閲覧し、内部統制
     を有しており、SB623慢性期外傷性脳損傷プログラムにつ
                                  の理解及び運用状況を検討した。
     いては、国内で厚生労働省より再生医療等製品として「先
                                 ・事業面について、経営者、製造開発責任者及び薬事責任
     駆け審査指定制度」（承認申請後の審査を短縮し承認申請
                                  者への質問を行い、重要なパイプラインに予期せぬ副作
     から承認までの期間を６カ月にすることを目標にした制
                                  用の発現や製造開発体制の遅延等が生じていないか確か
     度）の対象品目の指定を受け、この制度下において、承認
                                  めた。
     申請の準備を進めた結果、2022年３月７日付で承認申請を
                                 ・取締役会により承認された事業計画について、経営者へ
     行った。
                                  の質問を行うとともに、事業計画で用いられた想定患者
     また、当連結会計年度末における現金及び預金は
                                  数や想定薬価等の重要な仮定や基礎数値の合理性につい
     4,557,006千円であるが、開発・製造等の資金の確保のた
                                  て、外部から入手した資料との整合を確かめた。
     め2022年3月に第三者割当による行使価格修正条項付新株
                                 ・資金面について、今後の資金調達計画を理解するととも
     予約権の発行による資金調達を行い、当面の開発を継続す
                                  に、計画された資金調達手段や、調達規模について過去
     るための十分な資金を有していると判断している。
                                  の実績との比較によりその実現可能性について評価し
     　継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又
                                  た。
     は状況が存在するかどうかの判定は、コミットメントライ
                                 ・コミットメントライン契約を閲覧し、財務制限条項の内
     ン契約の財務制限条項の抵触の有無の確認や、経営者に
                                  容を確かめた。
     よって承認された事業計画を基に算出した将来キャッ
                                 ・過年度の事業計画と実績との乖離要因を分析し、事業計
     シュ・フローと手元資金の比較により行われる。また、事
                                  画の精度を検討した。
     業計画には想定患者数や想定薬価等の重要な仮定が含ま
                                 ・事業計画に含まれる見積りの不確実性を検討するため
     れ、経営者の高度な判断が反映されている。
                                  に、複数シナリオを設定したストレス・テスト（想定以
     　会社は、当連結会計年度末において継続企業の前提に関
                                  上の負荷を設定したテスト）を実施した。
     する重要な疑義を生じさせるような事象又は状況は存在し
     ていないと判断しているが、当連結会計年度を通じて当該
     重要な疑義を生じさせるような状況の有無について、監査
     人として慎重な評価が必要なため、当監査法人は当該事項
     を監査上の主要な検討事項に該当するものと判断した。
    連結財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるかど
    うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    連結財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
       を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
       な監査証拠を入手する。
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      ・　連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
       価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
       び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
       づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
       結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記
       事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸
       表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証
       拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠している
       かどうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎とな
       る取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      ・　連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を
       入手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査
       意見に対して責任を負う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当連結会計年度の連結財務諸表の監査で特に重要であると判断
    した事項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁
    止されている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上
    回ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    ＜内部統制監査＞

    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、サンバイオ株式会社の2022年
    １月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     当監査法人は、サンバイオ株式会社が2022年１月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上記の内
    部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、財務報
    告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制
    監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
    内部統制報告書に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
    係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
     なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    内部統制監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについ
    て合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することにあ
    る。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
       る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び
       適用される。
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      ・　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内
       部統制報告書の表示を検討する。
      ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
       は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責
       任を負う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識
    別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項につ
    いて報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

     会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                        以　上
    　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
           す。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                      サンバイオ株式会社(E31382)
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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2022年４月27日

    サンバイオ株式会社

      　取締役会　　御中
                              有限責任監査法人トーマツ

                              　　東     京   事   務   所
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                              鈴木　泰司
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                              菊池　寛康
                              業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いるサンバイオ株式会社の2021年２月１日から2022年１月31日までの第９期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
    表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、サンバイ
    オ株式会社の2022年１月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において
    適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

     監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると
    判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対
    応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
    継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況の有無に対する評価

     連結財務諸表の監査報告書に記載されている監査上の主要な検討事項（継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるよう
    な状況の有無に対する評価）と同一内容であるため、記載を省略している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
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    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
       を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
       な監査証拠を入手する。
      ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
       実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
       び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
       き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
       論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
       注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
       事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
       るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
       うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
       事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の

    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項
    を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されて
    いる場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合
    理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
    　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
           す。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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