ｉシェアーズ　気候リスク調整世界国債　ＥＴＦ（除く日本・為替ヘッジあり） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                    有価証券届出書

    【提出先】                    関東財務局長

    【提出日】                    2022年４月28日

    【発行者名】                    ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　有田　浩之

    【本店の所在の場所】                    東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                    猪浦　純子

    【電話番号】                    03-6703-7940

    【届出の対象とした募集（売出）内国                    iシェアーズ　気候リスク調整世界国債                  ETF（除く日本・為替ヘッジあ

     投資信託受益証券に係るファンドの
                        り）
     名称】
    【届出の対象とした募集（売出）内国                    当初申込期間：1,000億円を上限とします。

     投資信託受益証券の金額】                   継続申込期間：10兆円を上限とします。
    【縦覧に供する場所】                    名　称　株式会社東京証券取引所

                        （所在地　東京都中央区日本橋兜町２番１号）
     (注)   本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、したがって合計と

        して表示された数字は係る数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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    第一部【証券情報】
      （１）【ファンドの名称】

        iシェアーズ　気候リスク調整世界国債                  ETF（除く日本・為替ヘッジあり）
        （以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）
      （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

        追加型証券投資信託の受益権です。
        なお、当初元本は１口当たり800円とします。
        ファンドの受益権は、「社債、株式等の振替に関する法律」（以下「社振法」といいます。）の適用を受けてお
      り、受益権の帰属は、後述の「(11)                 振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管
      理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の
      振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定
      まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない
      事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記
      名式の形態はありません。
        当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
      は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      （３）【発行（売出）価額の総額】

       ①  当初申込期間：1,000億円を上限とします。
       ②  継続申込期間：10兆円を上限とします。
      （４）【発行（売出）価格】

       ①  当初申込期間
        １口当たり800円とします。
       ②  継続申込期間
        発行価格は、以下のいずれかを適用します。
                          ＊
        なお、当ファンドにおいては、基準価額                   は1,000口当たりの価額で表示されます。
        ＊「基準価額」とは純資産総額を計算日における受益権口数で除した額をいいます。
     ＜追加信託執行実額調整金を適用する場合＞

      ①　購入価額
         購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
      ②　購入金額
                                        ＊
         購入価額に購入にかかる受益権口数を乗じた額に追加信託実額調整金                                 を加算または控除した額が、購入金額と
        なります。
        ＊購入時にかかる追加信託執行実額調整金は、当ファンドの購入により信託財産に生じる取引コスト等を、当該購
         入を行った投資者に負担していただくために設けております。追加信託執行実額調整金の詳細については、「第
         二部[ファンド情報]          第１[ファンドの状況]           ４[手数料等及び税金]           (4)[その他の手数料等]           ①  追加信託または
         一部解約時にかかる執行実額調整金または執行コスト相当額について」をご覧ください。
     ＜追加信託執行コスト相当額を適用する場合＞

      ①　購入価額
         購入受付日の翌営業日の基準価額に当該基準価額に委託会社によりあらかじめ定められ、随時変更される率を乗
                          ＊
        じて得た額を追加信託執行コスト相当額                   として加算した額とします。
        ＊購入時にかかる追加信託執行コスト相当額は、当ファンドの購入により信託財産に生じる取引コスト等を、当該
         購入を行った投資者に負担していただくために設けております。追加信託執行コスト相当額の詳細については、
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         「第１[ファンドの状況]            ４[手数料等及び税金]           (4)[その他の手数料等]           ①  追加信託または一部解約時にかか
         る執行実額調整金または執行コスト相当額について」をご覧ください。
      ②　購入金額
         購入価額に購入にかかる受益権口数を乗じた額が購入金額となります。
                                               ＊

      購入受付日の午後３時までに、購入受付が行われかつ当該購入受付にかかる指定参加者                                         所定の事務手続が完了した
     ものを当該購入受付日の受付分とします。
      ＊「指定参加者」とは、委託会社が、受益権の購入および換金を行う者として指定した第一種金融商品取引業者とし
        ます。
     ＜基準価額の照会先＞

       日々の基準価額は、指定参加者、または委託会社に問い合せることにより知ることができます。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      （５）【申込手数料】

        指定参加者が独自に定める額とします。詳細は、指定参加者にお問い合わせください。
        投資者は、購入時手数料ならびに当該手数料に係る消費税および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相
       当額」といいます。）を指定参加者に支払うものとします。
      （６）【申込単位】

      申込単位については指定参加者または下記の照会先までお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      （７）【申込期間】

       ①  当初申込期間：        2022年５月16日から2022年５月23日まで
       ②  継続申込期間：        2022年５月24日から2023年４月11日まで
       ※  申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      （８）【申込取扱場所】

       ファンドの申込取扱場所（以下「指定参加者」といいます。）については下記の照会先までお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページ：www.blackrock.com/jp/
      （９）【払込期日】

      ①　当初申込期間（2022年５月16日から2022年５月23日まで）
        受益権の投資者は、2022年５月23日までに、購入代金（発行価格に購入口数を乗じた金額をいいます。）を指定参
      加者に支払うものとします。
        発行価額の総額は、指定参加者によって信託設定日（2022年５月24日）に委託会社の指定する口座を経由して、受
      託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
       ②  継続申込期間（2022年５月24日から2023年４月11日まで）

        受益権の投資者は、指定参加者が定める日までに購入代金（購入金額をいいます。）を指定参加者に支払うものと
      します。
        振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、指定参加者によって追加信託が行われる日に委託会社の指定
      する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。ただし、指定参加者が取得申込の受付に
      よって生じる金銭の支払い債務について株式会社日本クリアリング機構（「清算機関」といいます。）に債務の負担
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      を申込み、これを清算機関が負担する場合は、清算機関を通じて受託会社の指定するファンド口座に払い込まれま
      す。
      （１０）【払込取扱場所】

        上記「(8)     申込取扱場所」で払い込みください。なお、指定参加者によっては一部の支店・営業所等で取扱いを行
      わない場合があります。詳細は、「(8)                  申込取扱場所」の照会先までお問い合わせください。
      （１１）【振替機関に関する事項】

        振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
      （１２）【その他】

       ①  購入申込の方法
        受益権の購入を行う投資者は、指定参加者の営業時間内において指定参加者所定の方法で申込を行います。
       ②  日本以外の地域における発行

        ありません。
       ③  購入不可日

        委託会社は、次の１．から５．の期日および期間については、受益権の購入に応じないことがあります。
        １．ニューヨーク証券取引所の休場日、ニューヨーク市の銀行の休業日、ロンドン証券取引所の休場日、ロンドン
          市の銀行の休業日、対象指数の構成銘柄のその他構成国の証券取引所の休場日および銀行の休業日
        ２．連続する海外の休業日・休場日等または日本の休業日・休場日等により、当ファンドにおいて資金不足が生じ
          る可能性があると、委託会社が認めたとき
        ３．計算期間終了日の２営業日前から当該計算期間終了日の前営業日までの間（ただし、計算期間終了日が休業日
         の場合は、計算期間終了日の３営業日前から当該計算期間終了日の前営業日までの間）
        ４．委託会社が、約款に規定する運用の基本方針に沿った運用に支障を来すおそれのあるやむを得ない事情が生じ
         たものと認めたとき
        ５．上記１．から４．のほか、委託会社が当該投資信託の運営に支障を来すおそれのあるやむを得ない事情が生じ
         たものと認めたとき
       ④  振替受益権について

        ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)                             振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
      業に係る業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
        ファンドの分配金、償還金、一部解約金等は、社振法および上記「(11)                                  振替機関に関する事項」に記載の振替機
      関の業務規程その他の規則にしたがって支払いもしくは交付が行なわれます。
       （参考）

       ◆  投資信託振替制度とは
        ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ファンドの設定、一部解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・
      記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
       ⑤  上場投資信託の取得申込・一部解約に関する清算制度について

        指定参加者が、取得申込・一部解約に係る金銭または振替受益権の委託会社への支払いまたは受渡しの債務の負担
      を清算機関に申込み、これを清算機関が負担する場合は、取得申込・一部解約に係る支払いまたは受渡しの手続きは
      清算機関の業務方法書の定めに従って、清算機関と指定参加者との間で振替機関を介して行なわれます。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　iシェアーズ　気候リスク調整世界国債                     ETF（除く日本・為替ヘッジあり）（以下「当ファンド」または「ファ
        ンド」といいます。）は、ＦＴＳＥアドバンスト気候リスク調整世界国債インデックス（除く日本、国内投信用、
        円ヘッジ・円ベース）（以下「対象指数」または「ベンチマーク」といいます。）の動きに高位に連動する投資成
        果を目指します。
         委託会社は10兆円を上限として信託財産を追加できるものとします。また、受託会社と合意のうえ、限度額を変
        更することができるものとします。
        「ＦＴＳＥアドバンスト気候リスク調整世界国債インデックス（除く日本、国内投信用、円ヘッジ・円ベース）」

        について
        ■ＦＴＳＥアドバンスト気候リスク調整世界国債インデックス（除く日本、国内投信用、円ヘッジ・円ベース）
         は、気候変動リスクに対する耐性と準備状況に関してティルティング手法を採用することにより、各国の気候リ
         スクへの相対的エクスポージャーに応じてインデックスのウェイトを積極的に調整し、FTSE世界国債インデック
         ス(WGBI)に含まれる現地通貨建て固定利付き投資適格ソブリン債のパフォーマンスを測定します。
                                              （出所：    FTSE  Fixed   Income   LLC ）
      ②　ファンドの特色

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    ◆  商品分類     ◆
      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づく当ファンドの商品分類は以下のとおりです。
      なお、当ファンドに該当する商品分類および属性区分につき、表中に                                網掛け表示     しております。
    ≪商品分類表≫
                            投資対象資産
        単位型・追加型          投資対象地域                     独立区分          補足分類
                            （収益の源泉）
                             株　　    式
                   国　　内                     ＭＭＦ
                             債　　    券
        単  位  型  投  信
                                               インデックス型
                             不動産投信
                   海　　外                     ＭＲＦ
                                                特　   殊　   型
        追  加  型  投  信
                             その他資産
                   内　　外                     ＥＴＦ
                             資産複合
    ≪属性区分表≫

                                       為替ヘッジ
          投資対象資産           決算頻度        投資対象地域                   対象インデックス
       株式                      グローバル            あり
                     年１回
                                                日経２２５
        一般                    （日本を除く）          （フルヘッジ）
                     年２回
        大型株                     日　　    本
                     年４回
        中小型株                                なし
                             北　　    米
                     年６回
                                                ＴＯＰＩＸ
       債券
                             欧　　    州
                     （隔月）
        一般
                             ア　ジ　ア
                     年12回
        公債
                             オセアニア
                                                    ＊
                     （毎月）
                                                 その他
        社債
                             中　南　米
                      日々
        その他債券
                            ア  フ  リ  カ
                     その他
        クレジット属性
                             中　近　東
       不動産投信
                            （中　　     東）
       その他資産
                            エマージング
       資産複合
        資産配分固定型
        資産配分変更型
     ＊ＦＴＳＥアドバンスト気候リスク調整世界国債インデックス（除く日本、国内投信用、円ヘッジ・円ベース）
     [  商品分類における定義             ]

          項目      該当する商品分類                       内容
       単位型・追加型         追加型投信          一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ
                          従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
       投資対象地域         海外          目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
                          投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるも
                          のをいいます。
       投資対象資産         債券          目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる
       （収益の源泉）                   投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをい
                          います。
       独立区分         ＥＴＦ          投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480
                          号）第12条第１号および第２号に規定する証券投資信託ならび
                          に租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第９条の４の２に規
                          定する上場証券投資信託をいいます。
       補足分類         インデックス型          目論見書または投資信託約款において、各種指数に連動する運
                          用成果を目指す旨の記載があるものをいいます。
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     [  属性区分における定義             ]
          項目      該当する属性区分                       内容
       投資対象資産         債券・公債          国債（地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含みま
                          す。）に主として投資する旨の記載があるものをいいます。
       決算頻度         年４回          目論見書または投資信託約款において、年４回決算する旨の記
                          載があるものをいいます。
       投資対象地域         グローバル          目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収
                （日本を除く）          益が日本を除く世界の資産を源泉とする旨の記載があるものを
                          いいます。
       為替ヘッジによ         為替ヘッジあり          目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまた
       る属性区分         （フルヘッジ）          は一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいい
                          ます。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対す
                          るヘッジの有無をいいます。
       対象インデック         その他          日経２２５およびＴＯＰＩＸに当てはまらない全てのものをい
       ス                   います。
      ※  商品分類、属性区分の全体的な定義等は、一般社団法人投資信託協会のホームページ
        （http://www.toushin.or.jp）をご参照ください。
      （２）【ファンドの沿革】

        2022年５月24日            信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始（予定）
        2022年５月25日            東京証券取引所へ上場（予定）
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      （３）【ファンドの仕組み】
      ①  ファンドの仕組み
        ａ．証券投資信託契約










         当契約は、当ファンドを成立させるにあたり、投資信託及び投資法人に関する法律（以下「投信法」といいま
        す。）の定めるところにしたがって作成され、あらかじめ監督官庁に届出られた信託約款に基づき、委託会社と受
        託会社との間に締結されます。主要な内容は、運用の基本方針、委託会社および受託会社としての業務に関する事
        項、信託の元本および収益の管理および運用指図に関する事項等です。
        ｂ．指定参加者契約

         指定参加者の指定、受益権の購入、換金の請求、指定参加者の取次業務および手数料に関する事項等が定められ
        ています。
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        ｃ ．信託財産の有価証券貸付に係る指図権限委託契約
         有価証券貸付代理人への有価証券貸付に係る指図権限の委託ならびに当該業務内容等について規定しています。
      ②  委託会社の概況

       2022年２月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
        ａ．資本金　3,120百万円
        ｂ．沿革

        1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
                （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
                1987年３月　証券投資顧問業者として登録
                1987年６月　投資一任業務認可を取得
                1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
        1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
                1988年６月　証券投資顧問業者として登録
                1989年１月　投資一任業務認可を取得
                1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
        1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
                1999年６月　証券投資顧問業者として登録
                1999年８月　投資一任業務認可を取得
        2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        ｃ．大株主の状況

                                               所有
              株主名                   住所                   所有比率
                                               株式数
        ブラックロック・ジャパン・
                         東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                      15,000株       100％
        ホールディングス合同会社
                                 9/66








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    ２【投資方針】
      （１）【投資方針】
      ①　主として日本を除く世界の国債等への投資を通じて、対象指数の動きに高位に連動する投資成果を目指します。
      ②　外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
      ③　対象指数に連動する投資成果を目指すため、ブラックロック・グループが運用するＥＴＦに投資を行う場合があ
        ります。
      ④　効率的な運用を目的として、先物取引等を利用することがあります。
      ⑤　対象指数の動きと高位に連動する運用を目的として、一時的に純資産総額を超える投資割合で有価証券を組み入
        れることがあります。
      ⑥　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.　(BlackRock                                               Institutional
        Trust   Company,     N.A.)   に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委託します。
      ⑦　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
       当ファンドは、有価証券への投資を通じて、業種構成比、銘柄別構成比等のポートフォリオ特性を限りな

       くベンチマークに近づけるようにすることにより、ベンチマークとの高い連動性を目指します。
      ※  委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引

        を行いまたは行うことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社内規程
        により管理します。
        ＦＴＳＥアドバンスト気候リスク調整世界国債インデックス（除く日本、国内投信用、円ヘッジ・円ベース）

                           の著作権等について
       ＦＴＳＥアドバンスト気候リスク調整世界国債インデックス（除く日本、国内投信用、円ヘッジ・円ベース）
       は、FTSE    Fixed   Income   LLCにより運営されている債券インデックスです。FTSE                        Fixed   Income   LLCは、本ファン
       ドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスの
       データは、情報提供のみを目的としており、FTSE                      Fixed   Income   LLCは、当該データの正確性および完全性を保
       証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等
       の知的財産その他一切の権利はFTSE                Fixed   Income   LLCに帰属します。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （２）【投資対象】
      ①  投資の対象とする資産の種類
        このファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
      資法人に関する法律で定めるものをいいます。以下同じ。）とします。
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限り
         ます。）
        ｃ．約束手形（ａ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
        ｄ．金銭債権（ａ．およびｃ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
      ②  有価証券の指図範囲

        委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる
      同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
        ａ．株券または新株引受権証書
        ｂ．国債証券
        ｃ．地方債証券
        ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
        ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債券」
         といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
         す。）
        ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものをい
         います。）
        ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定
         めるものをいいます。）
        ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法
         第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
        ｊ．コマーシャル・ペーパー
        ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権証
         券
        ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
        ｎ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいい
         ます。）
        ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
        ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券に
         係るものに限ります。）
        ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
         す。）
        ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表示
         されるべきもの
        v．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
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         なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有する
        ものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．から
        ｆ．までの証券の性質を有するものおよびｎ．の証券のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の証券お
        よびｎ．の証券（投資法人債券を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③  金融商品の指図範囲

        委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定に
      より有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することの指図ができます。
        ａ．預金
        ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ｃ．コール・ローン
        ｄ．手形割引市場において売買される手形
        ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      （３）【運用体制】

    ＜運用体制＞
      ●　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
      ●　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。
      ●　社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバック
        する部門、あるいは投資委員会等の開催により、各ファンドの投資方針等にしたがって運用が行われているか確認
        する組織、機能が確立しています。
      ●　当ファンドの運用は、定量債券運用部（６名程度）が担当いたします。
    ＜意思決定プロセス＞

      ▼　運用計画の策定・変更について、トラッキングエラー、デュレーションの乖離状況等の目標値(最大・最小等）
        を策定・変更します。
      ▼　週次で開催される定量債券運用部会議にて、運用計画の策定、変更および運用実行状況の確認、投資判断の決定
        を行います。
      ▼　月次で実施されるリスク・クオンツ分析部(RQA)主導による会議にて、リスクおよびパフォーマンスの分析、懸
        念事項について議論・事後検証が行われます。問題がある場合は、投資委員会の決議事項とします。
      ▼　投資委員会では、運用のリスクおよびパフォーマンスについて定期的に分析・検討を行います。
      ※ファンドの運用体制等は、今後変更となる場合があります。

      ブラックロック・グループ

                                 ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約10兆ドル                           （約1,153兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用グ
      ループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよびオ
      ルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行っております。また、機関投資家向けに、リスク管理、投資
      システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行っております。
        ＊2021年12月末現在。（円換算レートは１ドル＝115.155円を使用）
      （４）【分配方針】

      ①  年４回の毎決算時（１、４、７、10月の各11日）に、経費等控除後の配当等収益（受取配当金、受取利息および
        これらに類する収益から支払利息を控除した額をいいます。）の全額を分配することを原則とします。
      ②  信託財産から生ずる配当等収益と前期から繰越した分配準備積立金は、信託の計算期間ごとに、信託報酬ならび

        に約款に規定する諸費用およびこれらに係る消費税等（以下、本項目において「経費」といいます。）の額の合計
        額を控除し、前期から繰越した負数の分配準備積立金があるときはその全額を補てんした後、その残額を投資者に
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        分配します。ただし、収益分配金額の調整のためその一部または全部を信託財産内に留保したときは分配準備積立
        金として積立て、次期以降の分配に充てることができます。なお、経費および負数の分配準備積立金を控除しきれ
        な いときは、その差額を負数の分配準備積立金として次期に繰越します。将来の分配金の支払いおよびその金額に
        ついて保証するものではありません。
      ③  毎計算期末に信託財産から生じた下記のａ．に掲げる利益の合計額は、ｂ．に掲げる損失の合計額を控除し、繰

        越欠損金があるときは、その全額を補填した後、次期に繰越します。
        ａ．有価証券売買益、先物取引等取引益、追加信託差益金、解約差益金
        ｂ．有価証券売買損、先物取引等取引損、追加信託差損金、解約差損金
      （５）【投資制限】

      ①  当ファンドの約款で定める投資制限
        ａ.  債券への投資割合
         債券  への投資割合には、制限を設けません。
        ｂ.  外貨建資産への投資割合

         外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
        ｃ.  投資信託証券への投資割合

         投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        ｄ．   投資する株式等の範囲

         (a)  委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は金融商品取引所に上場さ
          れている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
          式、新株引受権証券および新株予約権証券はこの限りではありません。
         (b)  (a)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見
          書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図するこ
          とができるものとします。
        ｅ．   先物取引等の運用指図および範囲

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
          融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
          す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）および
          有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の
          金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取
          引は、オプション取引に含めて取扱うものとします。
         (b)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
          融商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引および
          オプション取引を行うことの指図をすることができます。
         (c)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
          融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれ
          らの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
        ｆ．   スワップ取引の運用指図および範囲

         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動
          リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件の
          もとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
         (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が原則として信託期間を超えないものとします。た
          だし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
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         (c)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額等、法令およ
          び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって評価するものとします。
         (d)  委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入が必要と認めたときは、担保の提供ある
          いは受入の指図を行うものとします。
        ｇ．   信用取引の指図および範囲

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をすること
          ができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすること
          ができるものとします。
         (b)  (a)の信用取引の指図は、当該売付に係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
         (c)  信託財産の一部解約等の事由により、(b)の売付に係る建玉の時価総額が信託財産の純資産総額を超えるこ
          ととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済するための指図をする
          ものとします。
         (d)  委託会社は、(a)の取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入が必要と認めたときは、担保の提供あるい
          は受入の指図を行うものとします。
        ｈ．   金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の運用指図および範囲

         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動
          リスクを回避するため、金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行うことの指図をすることが
          できます。
         (b)  金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則とし
          て信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについては
          この限りではありません。
         (c)  金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額
          で評価するものとします。
         (d)  委託会社は、金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入
          れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        ｉ．   有価証券の貸付の指図および範囲

         (a)  委託会社（約款に規定する委託会社から委託を受けたものを含みます。以下、本項において同じ。）は、信
          託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券を次の各号の範囲内で貸付の指図をすること
          ができます。
          イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を超
           えないものとします。
          ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額
           面金額の合計額を超えないものとします。
         (b)  (a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
          一部の解約を指図するものとします。
         (c)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとします。
        ｊ．   公社債の空売りの指図および範囲

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
          債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、公社債（信託財産により
          借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとしま
          す。
         (b)  (a)の売付の指図は、当該売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
         (c)  換金等の事由により、(b)の売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場
          合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済するための指図をするものとしま
          す。
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        ｋ．   公社債の借入れの指図および範囲
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
          当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとしま
          す。
         (b)  (a)の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で行うものとします。
         (c)  換金等の事由により、(b)の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなった
          場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をする
          ものとします。
         (d)  (a)の借入れに係る品借料は、信託財産中から支弁します。
        ｌ．   特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制
         約されることがあります。
        ｍ．   外国為替予約取引の指図および範囲

          委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の
         予約取引の指図をすることができます。
        ｎ．   資金の借入れ

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
          （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、資金借入れ（コー
          ル市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
          用は行わないものとします。
         (b)  換金に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
          価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券
          等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償
          還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却また
          は換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う
          日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         (c)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ｏ.  デリバティブ取引等に係る投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法により
         算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｐ.  信用リスク集中回避のための投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
         よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合
         計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、同規則にしたがい当該比
         率以内となるよう調整を行うものとします。
      ②  投信法で定める投資制限

        同一の法人の発行する株式
         委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当該
        株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        ａ．委託会社が運用の指図を行うすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信託
      財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金からの
      収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むことがあり
      ます。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドに係る主なリスクは以下のとおりです。
      ①  基準価額の変動要因

        ａ．金利変動リスク
          日本を除く世界の国債等に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響により金利が上昇すれ
         ば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｂ．信用リスク

          日本を除く世界の国債等に投資します。投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることが
         あります。債務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。ま
         た、債券の格付の変更により債券の価格が変動することがあり、それに伴い、当ファンドの運用成果に影響を与
         えます。
        ｃ．為替変動リスク

          外貨建資産に投資します。
          為替変動リスクの低減を図ることを目指し、原則として外貨建資産に対して為替ヘッジを行いますが、為替変
         動による影響の全てを回避することはできません。また、ヘッジ対象通貨の金利が円金利より高い場合、ヘッ
         ジ・コストがかかります。
        ｄ．カントリー・リスク

          日本を除く世界の国債等に投資します。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、債券
         の価格が変動することがあり、それに伴い当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｅ．デリバティブ取引のリスク

          デリバティブ取引を用いることができます。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を
         高めるため、または証券価格、市場金利、為替等の変動による影響からファンドを守るために用いられます。デ
         リバティブ取引を用いた結果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバ
         ティブ取引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
        ｆ．有価証券の貸付等におけるリスク

          有価証券の貸付等において、取引先リスク（取引の相手方の倒産等により契約が不履行になる危険のこと）が
         生じる可能性があり、損失を被ることがあります。
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      ②  連動対象とする指数に関する留意点
        ａ．対象指数と基準価額の乖離要因
          当ファンドは、基準価額が対象指数の動きと高位に連動することを目指しますが、主として次のような要因が
         あるため、対象指数と一致した推移をすることを運用上約束するものではありません。
         ・信託財産で保有する有価証券と対象指数の構成銘柄が必ずしも一致しないこと
         ・信託財産で保有する有価証券の時価と対象指数算出に用いられる時価が必ずしも一致しないこと
         ・信託財産の構成時および対象指数の構成銘柄の変更などによってポートフォリオの調整が行われる場合、個別
          銘柄の売買などにあたりマーケット・インパクトを受ける可能性があること、また、売買手数料などの取引費
          用を負担すること
         ・ポートフォリオを構築するまでの間、および組入銘柄の配当金等や権利処理によって信託財産に現金が発生す
          ること
         ・先物取引を利用した場合、先物価格と対象指数との間に価格差があること
         ・信託報酬等およびその他の諸費用を負担すること
         ・有価証券の貸付により、貸付報酬が得られること
        ｂ．指数に関するリスク

          当ファンドはベンチマークとなる指数の提供者が公表する価格や収益率に連動する運用成果を目指しますが、
         指数提供者による指数の構成や計算の局面における正確性は確保されていません。指数提供者は、指数の構成銘
         柄および計算方法等について開示していますが、指数に関するデータの品質、正確性または完全性について責任
         を負うものではなく、また、指数が開示された計算方法等にしたがって算出されたことを保証するものでもあり
         ません。当ファンドは、提供された指数に対して整合的な運用成果を得ることを目的としており、委託会社が指
         数提供者のエラーを補償し、またはその責任を負うものではありません。データの品質、正確性または完全性に
         関するエラーは時として起こり得るものであり、また、一定期間発見されず訂正されない可能性があります。指
         数提供者のエラーに関連する損益や費用は、当ファンドおよび投資者に帰属します。たとえば、指数に誤った構
         成銘柄が含まれる場合、公表された指数への連動を目指す当ファンドにおいても当該構成銘柄へのマーケット・
         エクスポージャーを有することとなる一方、他の構成銘柄へのエクスポージャーは低減することになります。こ
         のように、指数の誤りはファンドの運用成果に正または負の影響を及ぼす可能性があります。また、構成銘柄の
         誤りを修正する等のために指数が臨時にリバランスされ、それに伴いファンドのポートフォリオの調整が行われ
         る場合、調整から生じる取引費用やマーケット・エクスポージャーは当ファンドが負担することになります。予
         定していないリバランスにより、ファンドの収益率が指数の収益率に正確に連動できないリスク（トラッキン
         グ・エラーのリスク）にさらされる可能性があります。したがって、指数提供者による指数の誤りや臨時のリバ
         ランスは、当ファンドに係る費用とマーケット・エクスポージャー・リスクを増大させる可能性があります。
      ③  ファンド運営上のリスク

        ａ．購入および換金の受付の中止・取消
          金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情がある
         ときは、委託会社の判断により、受益権の購入および換金請求の受付を中止する場合があります。この場合、す
         でに受付けた受益権の購入または換金請求の取消を行う場合があります。
        ｂ．ファンドの繰上償還

          ファンドは、以下に該当することとなった場合は、受託会社と合意のうえ、信託を終了させます。
          (a)  受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止となった場合
          (b)  対象指数が廃止された場合
          (c)  対象指数の計算方法その他の変更等に伴って行う信託約款の変更が書面決議により否決された場合
          また、ファンドは、信託契約締結日から３年経過の日以降に、換金により受益権の口数が650万口を下回るこ
         ととなった場合、または投資者のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、信
         託期間の途中でもファンドを償還させる場合があります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｃ．法令・税制・会計等の変更
          法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があり、当ファンドの運用成果に影響を与えることがありま
         す。
          当ファンド（上場投資信託証券に投資を行う場合は当該上場投資信託証券を含む。（以下「当ファンド等」と
         いいます。））に関連する法域（当ファンド等の発行国、上場地域、販売地域もしくは投資対象地域、取引市場
         の属する法域、デリバティブ取引の取引契約または取引相手が属する法域他）の税法の変更は、当該法域におけ
         る当ファンド等の納税申告区分に影響を与え、当ファンド等の運用成果に影響を与えます。具体的には、法令変
         更もしくは法令解釈の変更等により、投資収益への源泉徴収税その他の課税額の増加、当初予定された税還付が
         受けられなくなる、その他事情に伴い、当ファンド等の純資産価額が減少する可能性があります。
          当ファンド等では、米国外国口座税務コンプライアンス法（以下「ＦＡＴＣＡ」といいます。）を遵守すべく
         所要の対応が行われています。ただし、必ずしもＦＡＴＣＡが常に遵守されることを保証するものではなく、対
         応に不備等が認められた場合は、米国資産に係る投資収益に対して30％の源泉徴収税が課され、それに伴い当
         ファンド等が損失を被る可能性があります。
        ｄ．流動性リスクに関する事項

          当ファンドが保有する資産の市場環境等の状況により、保有有価証券の流動性が低下し、投資者からの換金請
         求に制約がかかる等のリスク（流動性リスク）があります。当ファンドにおいて流動性リスクが顕在化すると考
         えられる状況は以下の通りです。
         ・金利の急激な変動または信用リスク不安が高まる等の影響により、債券価格の変動が大きくなるまたは取引量
          が著しく少なくなる等、債券市場動向が不安定になった場合
        ※金融商品取引所等における取引の停止時、決済機能の停止時または大口の換金請求については、換金請求に制限
         がかかる場合があります。
        ｅ．収益分配金に関する留意点

          分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金
         額相当分、基準価額は下がります。
          分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
     (2)  リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行っております。具体的に
      は、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計測・分
      析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行うことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを含む）が運用
      方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有してお
      ります。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行っております。
     ※  リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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    （参考情報）
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    ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】
        指定参加者は、当該指定参加者が定める購入時手数料（消費税等相当額を含む。）を投資者から徴収することがで
      きるものとします。詳細は、指定参加者にお問い合わせください。なお、指定参加者については、委託会社までお問
      い合わせください。
        購入時手数料は、購入時の商品説明、購入に関する事務手続等の役務の対価として購入時にお支払いいただくもの
      です。
      （２）【換金（解約）手数料】

        指定参加者は、投資者が換金を行うときおよび受益権の買取を行うときは、当該投資者から、指定参加者が独自に
      定める手数料（消費税等相当額を含む。）を投資者から徴収することができるものとします。詳細は、指定参加者に
      お問い合わせください。なお、指定参加者については、委託会社までお問い合わせください。
        換金（買取）時手数料は、換金または買取に関する事務手続等の役務の対価として換金時または買取時にお支払い
      いただくものです。
      （３）【信託報酬等】

        計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年0.132％（税抜0.12％）以内で委託会社が定める率を乗じ
      て得た金額とします。信託報酬に係る委託会社および受託会社間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次
      のとおりとします。
                      信託報酬の配分                       役務の内容
                                       ファンドの運用、基準価額の計算、
        委託会社           年0.110％（税抜0.10％）以内
                                       各種書類の作成等
                                       運用財産の管理、委託会社からの指
        受託会社            年0.022％（税抜0.02％）
                                       図の実行等
        上記の信託報酬の総額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとしま
      す。
        ただし、2024年５月24日までの期間は以下の報酬率が適用されます。なお、                                   委託会社および受託会社の判断で当該

      報酬率の変更、または適用される期間を変更することができます                              。
        計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年0.11％（税抜0.10％）以内で委託会社が定める率を乗じて

      得た金額とします。信託報酬に係る委託会社および受託会社間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の
      とおりとします。
                      信託報酬の配分                       役務の内容
                                       ファンドの運用、基準価額の計算、
        委託会社           年0.088％（税抜0.08％）以内
                                       各種書類の作成等
                                       運用財産の管理、委託会社からの指
        受託会社            年0.022％（税抜0.02％）
                                       図の実行等
        上記の信託報酬の総額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとしま
      す。
      （４）【その他の手数料等】

      ①  追加信託または一部解約時にかかる執行実額調整金または執行コスト相当額について
        当ファンドの追加設定・一部解約時に、追加設定または一部解約に伴う有価証券売買取引等のコスト（以下、「執
      行コスト」といいます。）は、当ファンドの信託財産から支払われ、基準価額に反映されます。
        当ファンドでは、当該執行コストを追加設定または一部解約を行った投資者に負担していただくために追加信託執
      行コストおよび一部解約執行コストを設けております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        追加信託執行コストおよび一部解約執行コストを設けることにより、追加設定または一部解約により生じる執行コ
      スト等を追加設定または一部解約を行った投資者に負担いただくことにより、その他の投資者への影響を最小限にす
      ることで、投資者間での公平性を保つことを目指します。
        委託会社は、委託会社の判断で次の２つの執行コスト方式のいずれかを適用します。

        執行実額調整金方式では、当ファンドの追加設定または一部解約に伴い実際に生じた執行コストを負担していただ

      くため、執行コストによる信託財産および基準価額への影響を最小限に抑えることができます。当方式では、一部の
      例外を除き、追加設定または一部解約の申し込み後に執行コストが確定することから、申込時には執行コスト額を確
      認することができません。
        執行コスト相当額方式では、執行実額調整金方式とは異なり、実際に生じた執行コストではなく、推定コストに基

      づきあらかじめ定められた料率で算出される執行コスト相当額を、追加設定または一部解約を行う投資者に負担いた
      だきます。
        執行コスト相当額は、あらかじめ定められた料率で算出されるため、申込時に料率について確認することができま
      す。
        執行コスト相当額方式は推定コストを基に算出しているため、実際に生じる執行コストと乖離が出ることがありま
      す。
        実際に生じた執行コストが執行コスト相当額を上回る場合には、上回った額についてはファンドから支弁されま
      す。したがって、当ファンドを保有する投資者（追加設定または一部解約を行った投資者以外の投資者）も、追加設
      定または一部解約を行った投資者のために生じた執行コストの一部を間接的に負担することになります。
        一方、実際に生じた執行コストが執行コスト相当額を下回った場合には、追加設定または一部解約を行った投資者
      は実際にかかった執行コストより多くファンドに支払うことになり、その差額はファンドに帰属します。
       （１）執行実額調整金方式

        追加設定・一部解約時において、当該追加設定または一部解約に伴う有価証券売買取引において実際に生じた執行
      コストを執行実額調整金として投資者に負担していただきます。有価証券売買取引に伴う為替および予約為替の約定
      のコストについては、基準価額に委託会社があらかじめ定める一定の率を乗じて算出した額を負担していただきま
      す。なお、委託会社の判断で当該為替および予約為替約定にかかるコストを課さない場合もあります。
        執行実額調整金は、以下の            ａ．  ～ ｃ．  の合計で算出することとします。

        ａ．組入銘柄の売買における約定価格と純資産総額を算出する目的で組入銘柄を評価する価格の差分
        ｂ．委託会社があらかじめ定める組入銘柄の売買に伴う為替および予約為替の約定の推定コスト
        ｃ．組入銘柄等の取引に伴い別途徴収される手数料、税金その他の諸費用
        ただし、市況動向その他やむを得ない状況等によっては、算出方法が上記とは異なる場合があります。
        個々の追加信託・一部解約取引ごとに執行実額調整金が異なる場合があります。購入金額（また換金金額）は、執

      行実額調整金の金額に応じて、購入価額(または換金価額)に当該購入(または換金)にかかる口数を乗じて得た金額に
      当該執行実額調整金を加算または控除して算出されます。
        追加信託執行実額調整金および一部解約執行実額調整金の金額は、随時変動するため、上限等を本書に表示するこ
      とはできません。
       （ ２）執行コスト相当額方式

        執行コスト相当額方式とは、（１）執行実額調整金方式とは異なり、委託会社が定める率を追加信託執行コスト相
      当額または一部解約執行コスト相当額として追加設定・一部解約時に投資者に負担していただくものです。
        執行コスト相当額は、以下の             ａ．  ～ ｄ．  を主たる計算要素として、            ａ．  と ｂ．  の差分または      ｃ．  を、  ｄ．  に応じて

      加重平均    することにより算出することを基本とします。
        ａ．当ファンドの純資産総額を算出する目的で組入銘柄を評価する価格
        ｂ．組入銘柄を売買する場合の推定取引価格
        ｃ．組入銘柄等の取引に伴い別途徴収される手数料、税金その他の取引コスト
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｄ．組入銘柄の当ファンドにおける組入比率
        また、購入時の追加信託執行コスト相当額と、換金時の一部解約執行コスト相当額は、それぞれ別々に定められま

      す。
        追加信託執行コスト相当額および一部解約執行コスト相当額の料率は、随時変動するため、上限等を本書に表示す
      ることはできません。適用となる追加信託執行コスト相当額および一部解約執行コスト相当額の料率は、購入受付日
      および換金受付日の前営業日に指定参加者に提示されます（ただし、やむを得ない事情が発生した場合はこの限りで
      はありません）。各営業日に適用になる料率については、指定参加者にお問い合わせください。
        上記にかかわらず、算出時点での市況動向や運用状況等に応じて、売買する銘柄の推定取引価格や取引コストを推

      計するうえで有効と判断されるその他の要素を、適宜勘案して計算する場合があります。また、購入および換金の申
      込が一定口数を上回る場合、前営業日に提示された料率が、再計算のうえ、変更となる場合があります。
      ②  信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行った場合はその都度、当該

        借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ③  信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息は、投資者の負

        担とし、その都度、信託財産中より支弁されます。
      ④  ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・オ

                                     ＊
        プション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                               は、その都度、信託財産中より支弁します。
      ＊  海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
      ⑤  信託財産に係る監査費用および当該監査費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終

        了のとき信託財産中から支弁されます。
      ⑥  下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）は、投資者の負担とし、信託財産中から支弁することができま

        す。
        １．上場に係る費用
        ２．対象指数の商標の使用料
        委託会社は、年0.0297％（税抜0.027％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もったう

      えで算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もっ
      たうえで算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができます。諸費用お
      よび諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁されま
      す。
      ⑦  有価証券の貸付を行った場合はその都度、ファンドの収益となる品貸料に50％以内を乗じて得た額が報酬として

        ファンドから運用の委託先等に支払われます。
      ※  その他の費用・手数料については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことが

        できません。
      （５）【課税上の取扱い】

        課税上は、上場証券投資信託等（租税特別措置法第９条の４の２第１項に規定する上場証券投資信託等をいいま
      す。）として取扱われます。日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取
      扱いとなります。
      ①  個人の投資者に対する課税

        ａ．受益権の売却時
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          原則として、譲渡益につき20.315％(所得税15.315％、地方税５％)の税率が適用となる「申告分離課税」の取
         扱いとなります。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があり、こ
         の 場合は源泉徴収が行われます。
        ｂ．収益分配金の受取り時

          収益分配金は、配当所得として、原則として分配金の受取り時に20.315％(所得税15.315％、地方税５％)の税
         率による源泉徴収が適用となります。また、確定申告を行い申告分離課税または総合課税（配当控除は適用され
         ません。）を選択することも可能です。
        ｃ．換金（一部解約）時および償還時

          換金（一部解約）時および償還時の差益は、譲渡益として課税対象となり、20.315％（所得税15.315％、地方
         税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口
         座）の利用が可能な場合があり、この場合は源泉徴収が行われます。
        ｄ．譲渡損失と収益分配金との間の損益通算

          売却時、換金（一部解約）時および償還時の差損（譲渡損失）については、確定申告により上場株式等の配当
         所得および特定公社債等の利子所得等（申告分離課税を選択した収益分配金・配当金・利子等に限ります。）な
         らびにそれらの譲渡益との通算が可能です。また、売却時、換金（一部解約）時および償還時の差益（譲渡益）
         については、他の上場株式等および特定公社債等の譲渡損と損益を相殺することができます。
         ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、一

          定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となり
          ます。ご利用になれるのは、非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。なお、
          ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算はできません。非課
          税の対象となる金額、期間等を含めて詳細はお取扱いの第一種金融商品取引業者にお問い合わせください。
      ②  法人の投資者に対する課税

        ａ．売却時、換金（一部解約）時および償還時
          通常の株式の売却時と同様に、譲渡益等について、他の法人所得と合算して課税されます。
        ｂ．収益分配金の受取り時

          原則として、分配金の受取り時に15.315％(所得税15.315％)の税率による源泉徴収が適用となります。なお、
         当ファンドは、益金不算入制度は適用されません。
      ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

      ※上記は2022年２月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。税
        制優遇を含めた税金の各種取扱いは、個々の投資者の状況によって異なり、上記の内容はその完全性・網羅性を
        保証するものではありません。当ファンドの投資者に適用される税務の詳細については、税務専門家等にご確認
        されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
      当ファンドの運用は2022年５月24日より開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在、該当事項はありません。
    （参考情報）

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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  申込方法
        申込期間中の毎営業日に、指定参加者は受益権の購入を受付けます。指定参加者については、下記の照会先までお
      問い合わせください。指定参加者は受益権の購入を取次ぐことができます。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページ：www.blackrock.com/jp/
     (2)  受益権の購入の受付

      ①  当初申込期間：当初申込期間の最終日の指定参加者が定める時間までに、指定参加者所定の事務手続が完了した
        ものを購入受付分とします。
      ②  継続申込期間：委託会社は、購入受付日の午後３時までに指定参加者所定の事務手続が完了したものを申込受付
        分とします。ただし、指定参加者および取得申込者が、委託会社が指定する時刻までに委託会社に取り消しの申出
        を行い、委託会社が承認する場合は、委託会社が受け付けた購入申込を取り消すことができます。
     (3)  購入単位

        購入単位については指定参加者または下記の照会先までお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (4)  受益権の購入価額

      ①  当初申込期間：第一部[証券情報](４)[発行（売出）価格]をご参照ください。
      ②  継続申込期間：

     ＜追加信託執行実額調整金を適用する場合＞
       ①　購入価額
         購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
       ②　購入金額
                                        ＊
         購入価額に購入にかかる受益権口数を乗じた額に追加信託実額調整金                                 を加算または控除した額が、購入金額と
        なります。
        ＊  追加信託執行実額調整金の詳細については、「第１[ファンドの状況]                                ４[手数料等及び税金]           (4)[その他の手
         数料等]    ①  追加信託または一部解約時にかかる執行実額調整金または執行コスト相当額について」をご覧くだ
         さい。
     ＜追加信託執行コスト相当額を適用する場合＞

       ①　購入価額
         購入受付日の翌営業日の基準価額に当該基準価額に委託会社によりあらかじめ定められ、随時変更される率を乗
                          ＊
        じて得た額を追加信託執行コスト相当額                   として加算した額とします。
        ＊  追加信託執行コスト相当額の詳細については、「第１[ファンドの状況]                                 ４[手数料等及び税金]           (4)[その他の
         手数料等]     ①  追加信託または一部解約時にかかる執行実額調整金または執行コスト相当額について」をご覧く
         ださい。
       ②　購入金額
         購入価額に購入にかかる受益権口数を乗じた額が購入金額となります。
        なお、指定参加者は購入時手数料（消費税等相当額を含む。）を徴収することができるものとします。当該購入時

      手数料は、指定参加者が収受するものとします。
        当ファンドの購入価額等については指定参加者または下記に問い合わせることにより知ることができます。

         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
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     (5)  購入代金のお支払い

        投資者は購入代金を指定参加者が指定する日までに指定参加者に支払うものとします。
     (6)  購入不可日

        委託会社は、次の１．から５．の期日および期間については、受益権の購入に応じないことがあります。
        １．ニューヨーク証券取引所の休場日、ニューヨーク市の銀行の休業日、ロンドン証券取引所の休場日、ロンドン
         市の銀行の休業日、対象指数の構成銘柄のその他構成国の証券取引所の休場日および銀行の休業日
        ２．連続する海外の休業日・休場日等または日本の休業日・休場日等により、当ファンドにおいて資金不足が生じ
         る可能性があると、委託会社が認めたとき
        ３．計算期間終了日の２営業日前から当該計算期間終了日の前営業日までの間（ただし計算期間終了日が休業日の
         場合は、計算期間終了日の３営業日前から当該計算期間終了日の前営業日までの間）
        ４．委託会社が、約款に規定する「運用の基本方針」に沿った運用に支障を来すおそれのあるやむを得ない事情が
         生じたものと認めたとき
        ５．上記１．から４．のほか、委託会社が当該投資信託の運営に支障を来すおそれのあるやむを得ない事情が生じ
         たものと認めたとき
     (7)  購入の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
      があるときは、受益権の購入の受付の停止およびすでに受付けた購入の取消、またはその両方を行うことができま
      す。
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    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
        申込期間中の毎営業日に、指定参加者に受益権の換金を申込むことができます。指定参加者については、下記の照
      会先までお問い合わせください。換金の申込の受付は、午後３時までとなっております。ただし、受付時間は指定参
      加者によって異なることがあります。詳細は指定参加者にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は
      翌営業日のお取扱いとします。
        また、指定参加者および換金申込者が、委託会社が指定する時刻までに委託会社に取り消しの申出を行い、委託会
      社が承認する場合は、委託会社が受け付けた換金申込を取り消すことができます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページ：www.blackrock.com/jp/
     (2)  換金単位

        換金単位については指定参加者または下記の照会先までお問い合わせください。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (3)  受益権の換金価額

     ＜一部解約執行実額調整金を適用する場合＞
       ①　一部解約価額
         一部解約受付日の翌営業日の基準価額とします。
       ②　一部解約金額
                                            ＊
         一部解約価額に購入にかかる受益権口数を乗じた額に一部解約執行実額調整金                                     を加算または控除した額が、一
        部解約金額となります。
        ＊  一部解約執行実額調整金の詳細については、「第１[ファンドの状況]                                ４[手数料等及び税金]           (4)[その他の手
         数料等]    ①  追加信託または一部解約時にかかる執行実額調整金または執行コスト相当額について」をご覧くだ
         さい。
     ＜一部解約執行コスト相当額を適用する場合＞

       ①　一部解約価額
         一部解約受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に委託会社によりあらかじめ定められ、随時変更される
                             ＊
        率を乗じて得た額を一部解約執行コスト相当額                      として控除した額とします。
        ＊一部解約執行コスト相当額の詳細については、「第１[ファンドの状況]                                  ４[手数料等及び税金]           (4)[その他の手
         数料等]    ①  追加信託または一部解約時にかかる執行実額調整金または執行コスト相当額について」をご覧くだ
         さい。
       ②　一部解約金額
         一部解約価額に一部解約にかかる受益権口数を乗じた額が一部解約金額となります。
        なお、指定参加者は換金時手数料（消費税等相当額を含む。）を徴収することができるものとします。当該換金時

      手数料は、指定参加者が収受するものとします。
        当ファンドの換金価額等については指定参加者または下記に問い合わせることにより知ることができます。

         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
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     (4)  換金不可日
        委託会社は、次の１．から５．の期日および期間については、受益権の換金に応じないことがあります。
        １．ニューヨーク証券取引所の休場日、ニューヨーク市の銀行の休業日、ロンドン証券取引所の休場日、ロンドン
          市の銀行の休業日、対象指数の構成銘柄のその他構成国の証券取引所の休場日および銀行の休業日
        ２．連続する海外の休業日・休場日等または日本の休業日・休場日等により、当ファンドにおいて資金不足が生じ
         る可能性があると、委託会社が認めたとき
        ３．計算期間終了日の２営業日前から当該計算期間終了日の前営業日までの間（ただし計算期間終了日が休業日の
         場合は、計算期間終了日の３営業日前から当該計算期間終了日の前営業日までの間）
        ４．委託会社が、約款に規定する「運用の基本方針」に沿った運用に支障を来すおそれのあるやむを得ない事情が
         生じたものと認めたとき
        ５．上記１．から４．のほか、委託会社が当該投資信託の運営に支障を来すおそれのあるやむを得ない事情が生じ
         たものと認めたとき
     (5)  換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行うため、換金の申込には制限を設ける場合があります。詳細は指定参加者にお問い
      合わせください。
     (6)  換金代金の支払い

        換金代金は原則として換金受付日から起算して５営業日目から指定参加者においてお支払いします。
     (7)  換金の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
      情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取消すことができます。
      換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行った当日の換金の申込を撤回できます。た
      だし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金
      の申込を受付けたものとします。
     (8)  受益権の買取

      ①  指定参加者は、受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になった場合で、投資者の請求があ
        るときは、買取請求受付日の午後３時までに受付けたものを当日の申込として、その受益権を買取ります。買取の
        請求は、信託終了日の３営業日前までとします。
      ②  買取価額は、買取請求を受付けた日の翌営業日の基準価額とします。

      ③  指定参加者は、受益権の買取を行うときは、基準価額に指定参加者が個別で定める率を乗じて得た手数料および

        当該手数料に係る消費税等相当額を徴することができるものとします。
      ④  指定参加者は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない

        事情があるときは、委託会社との協議に基づいて受益権の買取を停止することおよびすでに受付けた受益権の買取
        を取消すことができます。
      ⑤  受益権の買取が停止された場合には、投資者は買取停止以前に行った当日の買取請求を撤回できます。ただし、

        投資者がその買取請求を撤回しない場合には、当該受益権の買取価額は、買取停止を解除した後の最初の基準価額
        の計算日に買取請求を受付けたものとして、上記に準じて計算されたものとします。
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    ３【資産管理等の概要】
      （１）【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令および
      一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産（外
      国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則として、わが国における計算日
      の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の
      対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、指定参加者または下記に問い合わせることにより知
      ることができます。なお、当ファンドにおいては、基準価額は1,000口当たりの価額で表示されます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4110（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下のとおりです。

       外国債券：原則として、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示する金額（売気配相場を除く。）または価格情報会
            社の提供する価額で評価します。
      （２）【保管】

        該当事項はありません。
      （３）【信託期間】

        この信託の期間は、無期限とします。
      （４）【計算期間】

        当ファンドの計算期間は、毎年１月12日から４月11日まで、４月12日から７月11日まで、７月12日から10月11日ま
      で、および10月12日から翌年１月11日までとすることを原則とします。ただし、第１期計算期間は信託契約締結日か
      ら2022年７月11日までとします。なお、最終計算期間の終了日は信託期間の終了日とします。
      （５）【その他】

      ①  ファンドの償還条件等
        ａ．委託会社は、信託契約締結日から３年経過の日以降、信託期間中において、受益権の口数が650万口を下回る
         こととなった場合、またはファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、もしくはやむを得
         ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、ファンドを償還させることができます。この場合におい
         て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        ｂ．委託会社は、信託期間中において次の１．から３．に該当することとなった場合は、受託会社と合意のうえ、

         ファンドを償還させます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届出
         ます。
        １．受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になった場合
        ２．対象指数が廃止された場合
        ３．対象指数の計算方法その他の変更等に伴って委託会社または受託会社が必要と認めた信託約款の変更が書面
          決議により否決された場合
         なお、１．に掲げる事由によりファンドを償還する場合には、その廃止された日にファンドを償還するための手
        続を開始するものとします。
        ｃ．委託会社は、ａ．について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この場合におい

         て、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
         に、この信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発し
         ます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの当
         該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決
         権 を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該知れて
         いる投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行いま

         す。
        ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につき、こ

         の信託契約に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
         また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．までの手続を行
         うことが困難な場合も同じとします。
        ｇ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令にしたがい、ファンドを償還さ

         せます。
        ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社はこ

         のファンドを償還させます。
        ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこと

         を命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更等ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、当該
         投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反して信

         託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社
         の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会
         社は、信託約款の変更の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないとき
         は、委託会社はこのファンドを償還させます。
      ②  信託約款の変更等

        ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と
         合意のうえ、信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法人に関する法律
         第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものと
         し、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、この信託約款は
         以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合に

         あってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大な約款の変
         更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに
         重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款に
         係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの当

         該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決
         権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該知れて
         いる投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行いま

         す。
        ｅ．書面決議の効力は、このファンドのすべての投資者に対してその効力を生じます。

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        ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

         き、この信託約款に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しま
         せん。
        ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当

         該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託
         との併合を行うことはできません。
        ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、ａ．～ｆ．の規定にしたが

         います。
      ③  反対者の買取請求権

        信託契約の終了または信託約款の重大な変更等を行う場合において、書面決議において当該終了または重大な約款
      変更等に反対した投資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求する
      ことができます。この買取請求権の内容および買取請求の手続に関する事項は、前述の「①                                           ファンドの償還条件等
      ｃ．」または「②         信託約款の変更等ｂ．」に規定する書面に付記します。
      ④  公告

        委託会社が投資者に対して行う公告は、電子公告により行い、次のアドレスに掲載します。
        www.blackrock.com/jp/
        ただし、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行います。
      ⑤  関係法人との契約の更改

        ａ．指定参加者との「指定参加者契約」は、指定参加者または委託会社に当該契約に定める事由が発生した場合、
         事前の催告および通知を必要とせず、当該契約を解除することができます。
        ｂ．  「信託財産の有価証券貸付に係る指図権限委託契約」の契約期間は特に定められておらず、契約の一方当事者

         から他の当事者への書面による事前通知によりいつでも（ただし、有価証券貸付代理人が契約を終了させようと
         する場合には、30日前の事前通知により）終了させることができます。
      ⑥  信託事務処理の再信託

        受託会社は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再信託
      契約を締結し、これを委託しております。
      ⑦  運用報告書の作成

        当ファンドの運用報告書の作成・交付は行いません。
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    ４【受益者の権利等】
       ファンドの投資者（受益者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金に対する請求権および名義登録
        ①  収益分配金は、計算期間終了日において氏名または名称および住所その他受託会社が定める事項（以下「投資
                                                     ＊
         者（受益者）氏名等」といいます。）が受託会社に登録されている者（以下「名義登録受益者                                              」といいま
         す。）を当該計算期間終了日における収益分配金受領者とし、当該名義登録受益者に支払います。この場合、名
         義登録受益者が当該計算期間終了日における受益権の所有者と異なる場合であっても、委託会社および受託会社
         は当該所有者に対して収益分配金の支払いおよびその他損害についてその責を負わないものとします。
        ＊  受託会社は、この信託に係る受益者名簿を作成し、投資者（受益者）について、投資者（受益者）氏名等を、

         受益者名簿に名義登録するものとします。
         また、計算期間終了日において、社振法等関係法令、諸規則等に基づき振替機関より通知を受けた受益権の帰属
         者を、振替機関等の振替口座簿に記載または記録された受益権に係る投資者（受益者）として、その投資者（受
         益者）氏名等を受益者名簿に登録するものとします。なお、受託会社は他の証券代行会社等、受託会社が適当と
         認める者と委託契約を締結し、受益者名簿の作成および受益者名簿への名義登録を委託することができます。
        ②  投資者は、原則として①に規定する登録をこの信託の受益権が上場されている金融商品取引所の会員（口座管

         理機関であるものに限ります。以下同じ。）を経由して①の受益者名簿に名義を登録することを請求することが
         できます。この場合、当該会員は、当該会員が個別に定める手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を徴
         することができるものとします。ただし、証券金融会社等は①に規定する登録を受託会社（受託会社が①におい
         て受益者名簿の作成を委託した場合は、その委託をした者）に対して直接行うことができます。
        ③  社振法関係法令等に基づき振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益権の名義登録の手続は別

         に定めるところによります。
        ④  収益分配金の支払いは、毎計算期間終了日から起算して40日以内の委託会社の指定する日に、名義登録受益者

         があらかじめ指定する預金口座等に当該収益分配金を振り込む方式により行うものとします。なお、名義登録受
         益者が、②に規定する会員と別途収益分配金の取扱に係る契約を締結している場合は、当該契約にしたがい支払
         われるものとします。
        ⑤  受託会社は、収益分配金の支払いについて、受益者名簿の作成を委託した者にこれを委託することができま

         す。
        ⑥  受託会社は、支払開始日から５年経過した後に、収益分配金の未払残高があるときは、当該金額を委託会社に

         交付するものとします。
        ⑦  受託会社は、⑥により委託会社に収益分配金を交付した後は、当該交付に係る金額に関する投資者に対する支

         払いにつき、その責に任じません。
        ⑧  投資者が収益分配金については支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託

         会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
     (2)  受益権の換金請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に委託会社が定める口数の受益権をもって換金を請求する権
      利を有します。
        換金代金は、換金受付日から起算して、原則として５営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行う投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの換金を委
      託会社が行うのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に
      したがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
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     (3)  信託終了時の償還金受領権
        投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        償還金は、信託終了日から起算して40日以内の委託会社の指定する日から、償還日において振替機関等の振替口座
      簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。なお、当該投資者は、その口座が開設されている振
      替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の
      申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行
      われます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行わない場合はその権利を失い、委託会社が受託
      会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (4)  受益権の買取請求権

        ①  投資者が保有する受益権の口数の合計が金融商品取引所の定める受益権の取引単位に満たない場合は、投資者
         は、指定参加者に対して受益権の買取を請求することができます。
        ②  投資者は、受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になった場合、指定参加者に対して、

         受益権の買取を請求することができます。
     (5)  反対者の買取請求権

        ファンドの信託契約の解約または重大な約款の変更等を行う場合には、書面決議において当該解約または重大な約
      款の変更等に反対した投資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求
      することができます。
     (6)  帳簿書類の閲覧権または謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対しその営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求する
      ことができます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】
       当ファンドの会計監査は、ＰｗＣあらた有限責任監査法人が行います。監査証明を受けたファンドの財務諸表は有価

     証券報告書に記載されますが、当ファンドの有価証券報告書の提出は法令の定めるところにより計算期毎になされま
     す。
       委託会社はファンドの信託財産に係る財務諸表を「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年
     大蔵省令第59号）及び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第
     133号）に基づいて作成します。
    １【財務諸表】

      当ファンドの運用は2022年５月24日より開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在、該当事項はありません。
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    ２【ファンドの現況】
      当ファンドの運用は2022年５月24日より開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在、該当事項はありません。
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換等

       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信託の受益権
     を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合であっ
     て、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権
     を表示する受益証券を発行しません。
       なお、投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名
     式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わな
     いものとします。
    ２　投資者に対する特典

       該当事項はありません。
    ３　受益権の譲渡

     (1)  投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者が譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
      ている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     (2)  (1)の申請のある場合には、(1)の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
      人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、(1)
      の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他
      の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記
      載または記録が行われるよう通知するものとします。
     (3)  (1)の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたと
      きまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ４　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができま
     せん。
    ５　受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ６　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、換金の申込の受
     付、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われ
     ます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

        2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更等、
        会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行います。
      ＜取締役会＞

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ委
        員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っています。
      ②  運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用に係る投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロセ
         スを通して運用を行います。
        ポートフォリオ・マネジャー

        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行いま
         す。
        リスク管理

        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行っております。具体的に
         は、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計測・
         分析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行うことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを含む）
         が運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で
         共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行っております。
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    ２【事業の内容及び営業の概況】
       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める金
     融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています。また、金融商品取引法に定める投資助言業務、第一種
     金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行っています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2022年２月末現在、以下の通りです（親投資信託を除きます。）。
                  種類                 本数（本）           純資産総額（百万円）

      追加型株式投資信託                                 176            10,201,341

      単位型株式投資信託                                 64             461,950

                  合計                     240            10,663,291

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    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について

        　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の用
        語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣府
        令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

        　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第35期事業年度（自2021年1月1日　至2021年12月31
        日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      （１）【貸借対照表】
                                                    (単位：百万円)
                                      第34期             第35期
                                  (2020年12月31日現在)             (2021年12月31日現在)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                                    17,786             17,813
       立替金                                      29             16
       前払費用                                     190             223
       未収入金                      ※２                3            527
       未収委託者報酬                                    1,756             2,017
       未収運用受託報酬                                    2,166             2,244
       未収収益                      ※２               872             981
                                             0             2
       その他流動資産
       流動資産計                                    22,805             23,827
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                     ※１              1,002              789
                                            480             575
        器具備品                     ※１
        有形固定資産計                                   1,482             1,364
       無形固定資産
                                             6             10
        ソフトウエア
        無形固定資産計                                     6             10
       投資その他の資産
        投資有価証券                                    142              50
        長期差入保証金                                   1,122             1,118
        前払年金費用                                    899            1,001
        長期前払費用                                     34             12
                                            888             889
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                   3,088             3,072
        固定資産計                                   4,577             4,448
       資産合計                                    27,383             28,275
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    (単位：百万円)
                                      第34期             第35期
                                  (2020年12月31日現在)             (2021年12月31日現在)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                     121             143
       未払金                      ※２
        未払収益分配金                                     4             4
        未払償還金                                     74             70
        未払手数料                                    444             459
        その他未払金                                   1,508             2,991
       未払費用                      ※２               859             760
       未払消費税等                                     210             272
       未払法人税等                                     343             402
       前受金                                      84             166
       賞与引当金                                    1,987             2,156
                                            195             203
       役員賞与引当金
       流動負債計                                    5,835             7,630
      固定負債
       退職給付引当金                                      69             82
                                            783             784
       資産除去債務
       固定負債計                                     853             866
      負債合計                                     6,688             8,497
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                    3,120             3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                   3,001             3,001
                                           3,846             3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                   6,847             6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                    336             336
        その他利益剰余金
                                           10,386              9,470
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                   10,723              9,807
       株主資本合計                                    20,691             19,775
      評価・換算差額等
                                             3             3
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                      3             3
      純資産合計                                     20,694             19,778
     負債・純資産合計                                      27,383             28,275
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      （２）【損益計算書】
                                                    (単位：百万円)
                                      第34期             第35期
                                   (自　2020年      1月  1日     (自　2021年      1月  1日
                                  　至　2020年12月31日)             　至　2021年12月31日)
     営業収益
      委託者報酬                                     5,605             6,653
      運用受託報酬                       ※１              7,342             8,355
                                           12,092             14,536
      その他営業収益                       ※１
       営業収益計
                                           25,041             29,546
     営業費用
      支払手数料                                     1,405             1,534
      広告宣伝費                                      127             170
      調査費
       調査費                                     352             298
                                           3,346             4,326
       委託調査費                      ※１
       調査費計
                                           3,698             4,625
      委託計算費                                       85             94
      営業雑経費
       通信費                                      64             51
       印刷費                                      82             95
                                             49             39
       諸会費
       営業雑経費計                                     195             187
      営業費用計
                                           5,512             6,611
     一般管理費
      給料
       役員報酬                                     601             579
       給料・手当                                    4,691             5,106
                                           2,384             2,616
       賞与
       給料計
                                           7,678             8,302
      退職給付費用                                      331             352
      福利厚生費                                     1,028             1,073
      事務委託費                       ※１              2,701             3,360
      交際費                                       16             11
      寄付金                                       1             -
      旅費交通費                                       60             24
      租税公課                                      246             260
      不動産賃借料                                      905             902
      水道光熱費                                       60             53
      固定資産減価償却費                                      428             426
      資産除去債務利息費用                                       0             0
      事務過誤取引損                                       -            519
                                            390             348
      諸経費
      一般管理費計                                     13,851             15,638
      営業利益
                                           5,677             7,296
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                                                    (単位：百万円)
                                      第34期             第35期
                                   (自　2020年      1月  1日     (自　2021年      1月  1日
                                  　至　2020年12月31日)             　至　2021年12月31日)
     営業外収益
      為替差益                                       -            102
                                             5             1
      その他
      営業外収益計
                                             5            103
     営業外費用
      為替差損                                       20              -
                                             0             0
      固定資産除却損
      営業外費用計                                       20              0
     経常利益
                                           5,662             7,398
     特別利益
      特別利益計
                                             -             -
     特別損失
                                             -             0
      特別退職金
      特別損失計                                       -             0
     税引前当期純利益
                                           5,662             7,398
     法人税、住民税及び事業税                                      1,970             2,415
                                            △64              △0
     法人税等調整額
     当期純利益                                      3,756             4,984
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      （３）【株主資本等変動計算書】
    第34期　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)
                                                    (単位：百万円)
                             株主資本                   評価・換算差額等
                      資本剰余金            利益剰余金
                                                その他    評価・
                                                        純資産
                                   その他利
                                           株主資本    有価証券     換算
                                                         合計
                       その他     資本            利益
               資本金
                                   益剰余金
                   資本            利益準
                                            合計    評価    差額等
                       資本    剰余金            剰余金
                   準備金             備金
                                   繰越利益
                                                差額金     合計
                       剰余金     合計            合計
                                   剰余金
     2020年1月1日残高
                3,120    3,001    3,846    6,847     336   14,330    14,666    24,634      1    1  24,636
     当期変動額
     　剰余金の配当
                                    △7,700    △7,700    △7,700            △7,700
     　当期純利益
                                    3,756    3,756    3,756            3,756
     株主資本以外の項目の
                                                   1    1    1
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                 -    -    -    -    -  △3,943    △3,943    △3,943       1    1  △3,942
     2020年12月31日残高
                3,120    3,001    3,846    6,847     336   10,386    10,723    20,691      3    3  20,694
    第35期　(自　2021年1月1日　至　2021年12月31日)

                                                    (単位：百万円)
                             株主資本                   評価・換算差額等
                      資本剰余金            利益剰余金
                                                その他    評価・
                                                        純資産
                                   その他利
                                           株主資本    有価証券     換算
                                                         合計
                       その他     資本            利益
               資本金
                                   益剰余金
                   資本            利益準
                                            合計    評価    差額等
                       資本    剰余金            剰余金
                   準備金             備金
                                   繰越利益
                                                差額金     合計
                       剰余金     合計            合計
                                   剰余金
     2021年1月1日残高
                3,120    3,001    3,846    6,847     336   10,386    10,723    20,691      3    3  20,694
     当期変動額
     　剰余金の配当
                                    △5,900    △5,900    △5,900            △5,900
     　当期純利益
                                    4,984    4,984    4,984            4,984
     株主資本以外の項目の
                                                   0    0    0
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計
                 -    -    -    -    -  △915    △915    △915      0    0  △915
     2021年12月31日残高
                3,120    3,001    3,846    6,847     336   9,470    9,807    19,775      3    3  19,778
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    注　記　事　項
    ［重要な会計方針］

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
           時価のあるもの
           決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、
           移動平均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品3～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
         ております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込
         額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
         ①　　旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証している
           ため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②　　確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
         ③　　確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証を
           付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当金を
           計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント基
           準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとしてお
           ります。
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      (3)  　賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (4)  　役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)　　消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      (2)　　連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度を
         適用しております。
      (3)　　連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
         当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度への
         移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税制
         度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号                                              2020年3月31
         日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号                                                2018年2
         月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づい
         ております。
    （未適用の会計基準等）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
      (1)  　概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  　適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準30号　2019年7月4日)

    「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日)
    「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号　2019年7月4日)
    「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日)
    (1)  　概要
      国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定に関
     する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関するガイダンス等
     が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
      ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
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      また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注記事項が
     定められました。
    (2)  　適用予定日
      2022年12月期の期首より適用予定であります。
    (3)  　当該会計基準等の適用による影響
      影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    （貸借対照表関係）

    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                           (2020年12月31日)                  (2021年12月31日)
     建物附属設備                       2,010　百万円                  2,246　百万円
     器具備品                       1,290　百万円                  1,470　百万円
    ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                           (2020年12月31日)                  (2021年12月31日)
     未収入金                         -　百万円                 524　百万円
     未収収益                        185　百万円                  377　百万円
     その他未払金                       1,496　百万円                  1,940　百万円
     未払費用                         89　百万円                 112　百万円
    ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基づ

    く事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                           (2020年12月31日)                  (2021年12月31日)
     当座貸越極度額                      　1,000　百万円                  　1,000　百万円
     借入実行残高                         －                  －
     差引額                      　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    （損益計算書関係）

    ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                           (自　2020年1月1日                  (自　2021年1月1日
                           至　2020年12月31日）                  至　2021年12月31日）
     運用受託報酬                       　247　百万円                  　249　百万円
     その他営業収益                       5,052　百万円                  6,036　百万円
     委託調査費                        763　百万円                 1,178　百万円
     事務委託費                        851　百万円                 1,204　百万円
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     (株主資本等変動計算書関係）
    前事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式（株）              15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                       配当金の総額        1株当たり

          決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
        2020年3月30日
                 普通株式        7,700       513,333       2019年12月31日          2020年3月30日
        株主総会決議
    当事業年度　(自　2021年1月1日　至　2021年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式（株）              15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                       配当金の総額        1株当たり

          決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
        2021年3月30日
                 普通株式        5,900       393,333       2020年12月31日          2021年3月30日
        株主総会決議
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (リース取引関係)
    オペレーティング・リース取引
    オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに掛かる未経過リース料は以下のとおりであります。
                            当事業年度
                           (自　2021年1月1日
                          　至　2021年12月31日）
     １年以内                       　835　百万円
     １年超                         －
     合計                       　835　百万円
      （注）　上記未経過リース料には、解約損害金を含めております。
    (金融商品関係)

    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入に
         限定しています。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒されて
         います。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未
         収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しておりま
         す。
    2.　　金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものにつ
      いては含めておりません。
    前事業年度　（2020年12月31日）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                           （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         17,786            17,786              －
     (2)　未収委託者報酬                         1,756            1,756             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,166            2,166             －
     (4)　未収収益
                               872            872            －
     (5)　長期差入保証金                         1,122            1,123              1
             資産計                 23,704            23,705              1
     (1)　未払手数料                          444            444            －
     (2)　未払費用                          859            859            －
             負債計                  1,304            1,304             －
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　（2021年12月31日）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                           （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         17,813            17,813              －
     (2)　未収委託者報酬                         2,017            2,017             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,244            2,244             －
     (4)　未収収益                          981            981            －
     (5)　未収入金                          527            527            －
     (6)　長期差入保証金                         1,118            1,119              0
             資産計                 24,703            24,704              0
     (1)　未払手数料                          459            459            －
     (2)　未払費用                          760            760            －
     (3)　その他未払金                         2,991            2,991             －
             負債計                  4,210            4,210             －
    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資　産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬、(4)           未収収益及び(5)        未収入金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (6)  長期差入保証金

        事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
        市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
        価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
        いて算定する方法によっています。
     負　債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用及び(3)        その他未払金
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2020年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 17,786          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,756         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,166         －        －        －
     (4)　未収収益                   872        －        －        －
           合計           22,581          －        －        －
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    当事業年度（2021年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 17,813          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  2,017         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,244         －        －        －
     (4)　未収収益                   981        －        －        －
     (5)　未収入金                   527        －        －        －
           合計           23,584          －        －        －
     (退職給付関係)

    前事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有し
      ています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度はキャッ
      シュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制度を有し
      ています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2020年1月     1日
                               　至   2020年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                               2,047
     　勤務費用                                297
     　利息費用                                11
     　数理計算上の差異の発生額                               △82
     　退職給付の支払額                               △123
     　過去勤務費用の発生額                                 -
     退職給付債務の期末残高                               2,149
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2020年1月     1日
                               　至   2020年12月31日)
     年金資産の期首残高                               2,979
     　期待運用収益                                14
     　数理計算上の差異の発生額                                92
     　事業主からの拠出額                                350
     　退職給付の支払額                               △123
     年金資産の期末残高                               3,313
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      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (2020年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                               2,080
     年金資産                              △3,313
                                   △1,233
     非積立型制度の退職給付債務
                                     69
     未積立退職給付債務
                                   △1,163
     未認識数理計算上の差異                                296
     未認識過去勤務費用                                37
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △829
     退職給付引当金                                69
     前払年金費用                               △899
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                    △829
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2020年1月     1日
                               　至   2020年12月31日)
     勤務費用                                297
     利息費用                                11
     期待運用収益                               △14
     数理計算上の差異の費用処理額                               △36
     過去勤務費用の処理額                                △4
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                252
     特別退職金                                 -
     合計                                252
      (5)  　年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
      　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                (2020年12月31日)
     合同運用
                                    100%
     合計                               100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券74%、株式24%及びその他3%となっております。
      ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
        な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
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      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項
                                  前事業年度
                                (自  2020年1月     1日
                               　至   2020年12月31日)
     割引率                               1.0%
     長期期待運用収益率
                                    0.5%
    3.　　確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、78百万円                        でありました。
    当事業年度　(自　2021年1月1日　至　2021年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有し
      ています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度はキャッ
      シュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制度を有し
      ています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2021年1月     1日
                               　至   2021年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                               2,149
     　勤務費用
                                     322
     　利息費用                                20
     　数理計算上の差異の発生額                                188
     　退職給付の支払額                               △94
     　過去勤務費用の発生額                                 0
     退職給付債務の期末残高                               2,588
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2021年1月     1日
                               　至   2021年12月31日)
     年金資産の期首残高                               3,313
     　期待運用収益
                                      9
     　数理計算上の差異の発生額                                17
     　事業主からの拠出額                                359
     　退職給付の支払額                               △94
     年金資産の期末残高
                                    3,606
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      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (2021年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                               2,505
     年金資産                              △3,606
                                   △1,100
     非積立型制度の退職給付債務
                                     82
     未積立退職給付債務
                                   △1,018
     未認識数理計算上の差異                                65
     未認識過去勤務費用                                33
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △919
     退職給付引当金                                82
     前払年金費用                              △1,001
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                    △919
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2021年1月     1日
                               　至   2021年12月31日)
     勤務費用                                322
     利息費用                                20
     期待運用収益                                △9
     数理計算上の差異の費用処理額                               △59
     過去勤務費用の処理額                                △3
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                270
     特別退職金                                 0
     合計                                270
      (5)  　年金資産に関する事項

         ①年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                (2021年12月31日)
     合同運用                               100%
     合計                               100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券87%、株式13%及びその他1%となっております。
         ②長期期待運用収益率の算定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
          多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
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      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項
                                  当事業年度
                                (自  2021年1月     1日
                               　至   2021年12月31日)
     割引率                               0.7%
     長期期待運用収益率
                                    0.3%
    3.　　確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、80百万円                        でありました。
    (税効果会計関係)

    1.　　    繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (2020年12月31日)              (2021年12月31日)
      繰延税金資産
      　未払費用                             215              161
      　賞与引当金                             608              660
      　資産除去債務                             239              240
      　未払事業税                              72              89
      　退職給付引当金                              21              25
      　有形固定資産
                                     2              1
      　その他                              95              78
      繰延税金資産合計
                                   1,256              1,257
      繰延税金負債
      　退職給付引当金                            △275              △306
      　資産除去債務に対応する除去費用                             △90              △59
      　その他                             △1              △1
      繰延税金負債合計
                                   △367              △367
      繰延税金資産の純額
                                    888              889
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (2020年12月31日)              (2021年12月31日)
       固定資産－繰延税金資産
                                    888              889
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                   前事業年度             当事業年度
                                 (2020年12月31日)             (2021年12月31日)
      法定実効税率
                                     30.6   ％          30.6   ％
      （調整）
      　交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.9             2.0
                                      0.0             0.0
      　その他
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                               33.6   ％          32.6   ％
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    (資産除去債務関係)
    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
    3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                （単位：百万円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2020年1月     1日       (自  2021年1月     1日
                               　至   2020年12月31日)            　至   2021年12月31日)
     期首残高
                                     782              783
     時の経過による調整額                                 0              0
     期末残高                                783              784
    (セグメント情報等)

    前事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,605          7,342          12,092           25,041
      (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              12,247             10,417              2,375             25,041
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
                相手先                営業収益            関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,299              投資運用業
       マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          2,874              投資運用業
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    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
    当事業年度　(自　2021年1月1日　至　2021年12月31日)

    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益
                      6,653          8,355          14,536           29,546
      (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              14,396             13,081              2,067             29,546
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
                相手先                営業収益            関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 6,285              投資運用業
       マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          4,259              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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    (関連当事者情報)
    1.　　関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
          前事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）
                              議決権等
                                    関連
          会社等の                事業の
                              の所有
                                             取引金額          期末残高
                     資本金又              当事者
     種類     名称又は       所在地         内容又は               取引の内容            科目
                     は出資金         (被所有)      との
                                             (百万円)          (百万円)
           氏名               職業
                                    関係
                              割合(%)
                                       運用受託報酬
                                                247
                                                  未収収益
                                                          185
        ブラックロック・
                 米国             (被所有)     投資顧問
                      73
                                       受入手数料
                                               5,052
        ファイナンシャ                  投資
     親会社            ニュー              間接     契約の
                      百万
        ル・マネジメン                 顧問業
                                       委託調査費
                                                763
                ヨーク州                   再委任等
                     米ドル
                               100
        ト・インク
                                                  未払費用
                                                          89
                                       事務委託費
                                                851
        ブラックロック・
                              (被所有)
        ジャパン・ホール         日本                  株式の    連結法人税
     親会社                1万円    持株会社      直接                   その他未払金
                                               1,496          1,496
        ディングス合同会        東京都                   保有等    の個別帰属額
                               100
        社
          当事業年度　（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

                              議決権等
                                    関連
          会社等の                事業の
                              の所有
                                             取引金額          期末残高
                     資本金又              当事者
     種類     名称又は       所在地         内容又は               取引の内容            科目
                     は出資金         (被所有)      との
                                             (百万円)          (百万円)
           氏名               職業
                                    関係
                              割合(%)
                                       運用受託報酬          未収収益
                                                249          377
        ブラックロック・
                 米国             (被所有)     投資顧問
                      73
                                       受入手数料          未収入金
                                               6,036           524
        ファイナンシャ                  投資
     親会社            ニュー              間接     契約の
                      百万
        ル・マネジメン                 顧問業
                                       委託調査費
                                               1,178
                ヨーク州                   再委任等
                     米ドル
                               100
        ト・インク
                                                  未払費用
                                                          112
                                       事務委託費
                                               1,204
        ブラックロック・
                              (被所有)
        ジャパン・ホール         日本                  株式の    連結法人税の
     親会社                 1万円    持株会社      直接                   その他未払金
                                               1,940          1,940
        ディングス合同会        東京都                   保有等    個別帰属額
                               100
        社
      (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）
          該当事項はありません。
          当事業年度　（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

          該当事項はありません。
      (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

          前事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）
                               議決権等
                                     関連
           会社等の                事業の
                                の所有
                                              取引金額         期末残高
                      資本金又              当事者     取引の
      種類     名称又は       所在地         内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)      との     内容
                                              (百万円)         (百万円)
            氏名                職業
                                     関係
                                割合(%)
                                         受入手数料
                                                2,874
     同一の    ブラックロック・          米国                  投資顧問
                            投資
                       1,000
     親会社を    ファンド・アドバ        カリフォル               なし     契約の    委託調査費         未収収益
                                                220         314
                           顧問業
                       米ドル
     持つ会社    イザーズ         ニア州                  再委任等
                                         事務委託費
                                                 16
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          当事業年度　（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）
                               議決権等
                                     関連
           会社等の                事業の
                                の所有
                                              取引金額         期末残高
                      資本金又              当事者     取引の
      種類     名称又は       所在地         内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)      との     内容
                                              (百万円)         (百万円)
            氏名                職業
                                     関係
                                割合(%)
                                         受入手数料
                                                4,259
     同一の    ブラックロック・          米国                  投資顧問
                            投資
                       1,000
     親会社を    ファンド・アドバ        カリフォル               なし     契約の    委託調査費         未収収益
                                                282         321
                           顧問業
                       米ドル
     持つ会社    イザーズ         ニア州                  再委任等
                                         事務委託費
                                                 20
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
         ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
    (１株当たり情報)

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2020年1月     1日       (自  2021年1月     1日
              項目
                           　至   2020年12月31日)            　至   2021年12月31日)
     １株当たり純資産額                       1,379,616     円  17  銭    1,318,566     円  41  銭
     １株当たり当期純利益金額                            円     銭          円     銭
                             250,430       95        332,267       26
    （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度               当事業年度
                           (自  2020年1月     1日       (自  2021年1月     1日
             項目
                           　至   2020年12月31日)            　至   2021年12月31日)
     当期純利益　　　　　　　　　（百万円）                            3,756              4,984
     普通株主に帰属しない金額　　（百万円）                             －               －
     普通株式に係る当期純利益　　（百万円）                            3,756              4,984
     普通株式の期中平均株式数　　　　（株）                           15,000              15,000
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されてい
     ます。
     (1)  自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護
       に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
       定めるものを除きます。)。
     (2)  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正
       を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定
       めるものを除きます。)。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
       の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として金
       融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）または子法人等（委託会社
       が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として政
       令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引
       を行うこと。
     (4)  委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額も
       しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜
       させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ５【その他】
      定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
         変更年月日                          変更事項
       2007年９月18日          証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
                 信投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行いました。
       2007年９月30日          商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
                 め、定款変更を行いました。
       2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行いました。
       2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行いました。

       2008年７月１日          グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス

                 株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
       2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行いました。
       2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行いました。

       2009年12月２日          ブラックロック・ジャパン株式会社と合併

                 商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行い
                 ました。
       2011年４月１日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
                 変更および資本金の額の変更を行いました。
       2013年10月５日          MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行い
                 ました。
       2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行いました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
                              資本金の額（百万円）
               名　　　称                                 事業の内容
                              （2021年３月末現在）
                                          銀行法に基づき銀行業を営むとと

                                   324,279
        三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
                                          もに、金融機関の信託業務の兼営
                                          等に関する法律に基づき信託業務
        ＜再信託受託会社の概要＞
                                    10,000
                                          を営んでいます。
        日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        ＜再信託の目的＞
        原信託契約に係る信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託会社（日本マスタート
        ラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的とし
        ます。
     (2)  指定参加者

                               資本金の額（百万円）
                名　　　称                                事業の内容
                               （2021年３月末現在）
       野村證券株式会社                               10,000
                                           「金融商品取引法」に定める第
       ＢＮＰパリバ証券株式会社                              102,025     一種金融商品取引業を営んでい
                                           ます。
       ＢｏｆＡ証券株式会社                               83,140
     (3)  投資顧問会社

      ・名称         ：ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.
                 (BlackRock      Institutional       Trust   Company,     N.A.)
                              *　
      ・資本金の額
                ：1,500,000米ドル（円貨換算               約173百万円、2021年12月末現在）
                 ＊米ドルの円貨換算は、2021年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ド
                  ル＝115.02円）によります。
      ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【関係業務の概要】
     (1)  受託会社
        ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・
      連絡等を行います。なお、当ファンドの受託会社は信託事務の一部を当ファンドの再信託受託会社に委託していま
      す。
     (2)  指定参加者

        ファンドの指定参加者として、募集の取扱いおよび販売を行い、取得申込の受付、一部解約ならびに買取請求に関
      する事務等を行います。
     (3)  投資顧問会社

        当ファンドの投資顧問会社であり、当ファンドに関し、委託会社より運用の指図に関する権限の委託を受けて運用
      の指図を行っています。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
        該当事項はありません。
     (2)  指定参加者

        該当事項はありません。
     (3)  投資顧問会社

        当社およびブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.の最終的な親会社
      は、ブラックロック・インクです。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【その他】
    １  交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

     (1)  委託会社等の情報
      ①  委託会社名
      ②  金融商品取引業者登録番号
      ③  設立年月日
      ④  資本金
      ⑤  当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
      ⑥  「ファンドの運用の指図を行う者である。」旨
     (2)  受託会社に関する情報
        受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行う者である。」旨
     (3)  詳細情報の入手方法
        詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
      ①  委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
      ②  請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
     (4)  交付目論見書の使用開始日
     (5)  届出の効力に関する事項
        金商法第４条第１項または第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
      載します。
      ①  届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
      ②  届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
     (6)  その他の記載事項
      ①  商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、以下
        「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
      ②  投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
      ③  請求目論見書は投資者の請求により指定参加者から交付される旨および当該請求を行った場合にはその旨の記録
        をしておくべきである旨
      ④  「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
    ２  交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用が

     ない旨を記載します。
    ３  目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

    ４  目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                         独立監査人の監査報告書
                                                     2022年2月28日

    ブラックロック・ジャパン株式会社

      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                                 東京事務所
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士       山　　田　　信　　之
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士       中　　島　　紀　　子
                              業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2021年1月1日から2021年12月31日までの第35期事業年度の財務諸表、
    すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
    ロック・ジャパン株式会社の2021年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
      を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
      な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
      実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
      論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
      注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
      事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
      るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
      うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
      事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                66/66

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