株式会社ドリームインキュベータ 四半期報告書 第22期第3四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日)
| 提出書類 | 四半期報告書-第22期第3四半期(令和3年10月1日－令和3年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 株式会社ドリームインキュベータ |
| カテゴリ | 四半期報告書 |
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株式会社ドリームインキュベータ(E05221)
四半期報告書
【表紙】
【提出書類】 四半期報告書
【根拠条文】 金融商品取引法第24条の４の７第１項
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2022年２月10日
【四半期会計期間】 第22期第３四半期（自 2021年10月１日 至 2021年12月31日）
【会社名】 株式会社ドリームインキュベータ
【英訳名】 Dream Incubator Inc.
【代表者の役職氏名】 代表取締役CEO 原田 哲郎
【本店の所在の場所】 東京都千代田区霞が関三丁目２番６号
【電話番号】 (03)5532-3200
【事務連絡者氏名】 執行役員 上村 敏弘
【最寄りの連絡場所】 東京都千代田区霞が関三丁目２番６号
【電話番号】 (03)5532-3200
【事務連絡者氏名】 執行役員 上村 敏弘
【縦覧に供する場所】 株式会社東京証券取引所
（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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第一部【企業情報】
第１【企業の概況】
１【主要な経営指標等の推移】
第21期 第22期
回次 第３四半期 第３四半期 第21期
連結累計期間 連結累計期間
自 2020年４月１日 自 2021年４月１日 自 2020年４月１日
会計期間
至 2020年12月31日 至 2021年12月31日 至 2021年３月31日
19,935 26,109 27,776
売上高 （百万円）
256
経常利益又は経常損失（△） （百万円） △ 268 △ 971
親会社株主に帰属する四半期純
41
利益又は親会社株主に帰属する （百万円） △ 435 △ 2,105
四半期（当期）純損失（△）
83 339
四半期包括利益又は包括利益 （百万円） △ 1,667
15,006 12,231 13,196
純資産額 （百万円）
29,691 31,969 29,549
総資産額 （百万円）
１株当たり四半期純利益金
4.33
額又は１株当たり四半期（当 （円） △ 44.53 △ 215.20
期）純損失金額（△）
潜在株式調整後１株当たり
4.27
（円） － －
四半期（当期）純利益金額
36.2 29.8 31.3
自己資本比率 （％）
第21期 第22期
回次 第３四半期 第３四半期
連結会計期間 連結会計期間
自 2020年10月１日 自 2021年10月１日
会計期間
至 2020年12月31日 至 2021年12月31日
１株当たり四半期純利益金額又は
17.68
（円） △ 19.65
１株当たり四半期純損失金額（△）
（注）１ 当社は四半期連結財務諸表を作成しておりますので、提出会社の主要な経営指標等の推移については記載し
ておりません。
２ 「１株当たり四半期純利益金額又は１株当たり四半期（当期）純損失金額（△）」及び「潜在株式調整後１
株当たり四半期（当期）純利益金額」の算定上、役員報酬BIP信託及び株式付与ESOP信託が保有する当社株
式を期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。
３ 第21期第３四半期連結累計期間及び第21期の潜在株式調整後１株当たり四半期（当期）純利益金額について
は、潜在株式は存在するものの１株当たり四半期（当期）純損失金額であるため記載しておりません。
４ 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日）等を第１四半期連結会計期間の期
首から適用しており、当第３四半期連結累計期間及び当第３四半期連結会計期間に係る主要な経営指標等に
ついては、当該会計基準等を適用した後の指標等となっています。
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２【事業の内容】
当第３四半期連結累計期間において、当社グループ（当社及び当社の関係会社）において営まれている事業の内容
について、重要な変更はありません。
また、主要な子会社の異動は、以下のとおりであります。
（ビジネスプロデュース事業）
第２四半期連結会計期間より、Next Riseソーシャル・インパクト・ファンド投資事業有限責任組合を新たに設立
したため、連結の範囲に含めております。
（インキュベーション事業）
当第３四半期連結会計期間より、連結子会社であったDIMENSION投資事業有限責任組合を支配力基準により実質的
に支配していると認められなくなったため、連結の範囲から除外しております。
なお、2021年７月２日付で適時開示しました「（経過開示）その他の関係会社の異動に関するお知らせ」のとお
り、株式会社電通グループは、その他の関係会社となりました。
第１四半期連結会計期間から、「その他」に含まれていた連結子会社であるピークス株式会社について、量的な重
要性が増したため「ファンマーケティングセグメント」を新設し、報告セグメントとして記載する方法に変更してお
ります。詳細は、「第４ 経理の状況 １ 四半期連結財務諸表 注記事項 （セグメント情報等）Ⅱ 当第３四半
期連結累計期間 ２．報告セグメントの変更等に関する事項」をご参照下さい。
なお、前第３四半期連結累計期間のセグメント情報は、変更後の報告セグメントの区分に基づき作成したものを開
示しております。
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第２【事業の状況】
１【事業等のリスク】
当第３四半期連結累計期間において、当四半期報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、
投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項の発生又は前事業年度の有価証券報告書に記載した「事業等の
リスク」についての重要な変更はありません。
なお、重要事象等は存在しておりません。
２【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
(1）経営成績の状況
当社及び当社グループの当第３四半期連結累計期間における経営成績は、売上高は26,109百万円（前年同四半期
比31.0％増）、経常利益は256百万円（前年同四半期は経常損失268百万円）、親会社株主に帰属する四半期純利益
は41百万円（前年同四半期は親会社株主に帰属する四半期純損失435百万円）となりました。
なお、当社は、当社の重要な連結子会社（孫会社）であるアイペット損害保険株式会社に関して、より損益実態
を把握する上で有用な指標として、以下の調整を加味した利益を開示しております。
①普通責任準備金：当該金額の算定を初年度収支残方式から未経過保険料方式に変更
損害保険会社は、保険業法施行規則第70条第１項第１号に基づき、未経過保険料残高と初年度収支残高の大き
い方を責任準備金として負債計上し、当事業年度の残高と前事業年度の残高の差分を繰入額として当事業年度
に費用計上しますが、同社では初年度収支残高が未経過保険料残高を上回って推移しているため、現状、財務
会計上は初年度収支残方式によっていますが、同社及び当社は社内管理用の指標として未経過保険料方式によ
る損益を重要視しております。理由としまして、未経過保険料方式により算定された利益は、発生主義による
利益と同額となるため、期間比較が可能となり同社の経営実態を適切に反映していると考えております。ま
た、上場企業のうち、初年度収支残方式に基づく損害保険会社が存在しないため、競合他社との比較の観点か
らも、有用な情報と考えております。
②異常危険準備金：繰入額の影響を排除
異常危険準備金は、異常災害による損害の填補に備えるため、収入保険料の一定割合を毎期積み立てる責任準
備金の一種であり、大蔵省告示第232号第２条の別表で記載されている損害率を超える場合に、その損害率を
超える部分に相当する金額を取崩すこととされています。同社は損害率が基準よりも低いため、収入保険料に
3.2％を乗じた金額を毎期積み立てておりますが、同社及び当社の調整計算は競合他社の同指標あるいは類似
の指標と算定方法が近似するものであり、比較可能性を高めるものであります。
財務会計ベースのペットライフスタイルセグメント損益から調整後利益ベースのペットライフスタイルセグメン
ト損益へ調整及び、調整後利益ベースでの連結業績は以下のとおりです。
また、調整額及び、調整後損益につきましては、監査法人の四半期レビューは受けておりません。
（単位：百万円）
第21期 第22期
第３四半期連結累計期間 第３四半期連結累計期間
（自 2020年４月１日 （自 2021年４月１日
至 2020年12月31日） 至 2021年12月31日）
財務会計ベースのペットライフスタイルセグメント損益 246 97
①に関する調整額(注) △63 330
②に関する調整額(注) 523 647
調整後ペットライフスタイルセグメント損益 705 1,076
調整後連結経常利益 191 1,235
調整後親会社株主に帰属する四半期純利益
△249 437
又は調整後親会社株主に帰属する四半期純損失（△）
（注）戻入れの場合はマイナスとなります。
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当第３四半期連結累計期間における報告セグメントごとの業績は、以下のとおりです。
（ビジネスプロデュース事業）
ビジネスプロデュース事業では、主に大企業向けの事業創造支援や成長戦略立案支援に関する戦略コンサルティ
ング、M&Aファイナンシャル・アドバイザリーの提供、及び社会課題を解決するための新たな官民連携の仕組みで
あるソーシャルインパクトボンド（SIB）を活用したファンド（2021年７月組成）を運営しております。
顧客の事業創造ニーズの高まりを背景に、新規プロジェクトの受注高は引き続き好調に推移しております。基盤
拡張のための人材増強投資等の影響により費用も増加しておりますが、想定以上の売上高を獲得した結果、当該費
用増を吸収し、増益となりました。
以上の結果、当第３四半期連結累計期間の売上高は2,033百万円（前年同四半期は1,639百万円）、セグメント利
益（営業利益）は799百万円（前年同四半期はセグメント利益（営業利益）741百万円）となりました。
（インキュベーション事業）
インキュベーション事業は、ベンチャー投資セグメント、ペットライフスタイルセグメント、HRイノベーション
セグメント、ファンマーケティングセグメントにより構成されております。
ベンチャー投資セグメントにおいては、スタートアップ企業等への投資育成を行っております。
第２四半期連結会計期間において、ビジネスプロデュース事業への経営資源傾注、投資事業のボラティリティ抑
制を目的として、国内向け投資ファンド「DIMENSION投資事業有限責任組合（DMSファンド）」の運営会社である
「DIMENSION株式会社」を譲渡することを決議し、2021年10月１日に実行しております。
当第３四半期連結会計期間においてはIPO（スローガン株式会社）に伴う株式売却、及びインド投資先企業のト
レードセールによるキャピタルゲインを実現した結果、当第３四半期連結累計期間の売上高は772百万円（前年同
四半期は970百万円）、セグメント利益（営業利益）は140百万円（前年同四半期はセグメント損失（営業損失）
582百万円）となりました。
ペットライフスタイルセグメントとは、連結子会社であるアイペットホールディングス株式会社の中核子会社で
あるアイペット損害保険株式会社が運営するペット向け医療保険等を指します。
当第３四半期連結累計期間において、売上面では、アイペット損害保険株式会社の新規契約件数が旺盛なペット
需要を背景に順調に推移したことにより、拡大傾向が続いております。費用面では、保険契約の伸展に伴う諸手数
料及び集金費や新規契約獲得に係る事業費、保険金請求頻度の高まり等に伴う正味支払保険金や損害調査費が増加
いたしました。
以上の結果、当第３四半期連結累計期間の売上高は20,991百万円（前年同四半期は16,573百万円）、セグメント
利益（営業利益）は97百万円（前年同四半期はセグメント利益（営業利益）246百万円）となりました。
なお、アイペット損害保険株式会社の損益実態を把握する上で有用な指標である調整後利益では、セグメント利
益（営業利益）1,076百万円（前年同四半期は調整後セグメント利益（営業利益）705百万円）となっております。
HRイノベーションセグメントとは、フリーコンサルタントのマッチング・プラットフォーム事業を運営する株式
会社ワークスタイルラボを指します。前連結会計年度に引き続き規模は拡大傾向にありますが、成長のための投資
も継続中であり、当第３四半期連結累計期間の売上高は973百万円（前年同四半期は775百万円）、セグメント損失
（営業損失）は118百万円（前年同四半期はセグメント損失（営業損失）56百万円）となりました。
ファンマーケティングセグメントとは、趣味・ライフスタイルに関するメディアIP（知的財産）事業、及びデジ
タルマーケティング/デジタルサービスの企画・制作事業等を運営する連結子会社、ピークス株式会社を指しま
す。上期に当初想定以上の損失を計上したことを受け、構造改革（既存事業の見直しと成長事業への注力）による
立て直しを図っております。その結果、当第３四半期連結会計期間（10月～12月）の損失幅は上期に比べてやや縮
小しております。
以上の結果、当第３四半期連結累計期間の売上高は1,397百万円、セグメント損失（営業損失）は240百万円とな
りました。
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(2）財政状態の分析
① 資産
当第３四半期連結会計期間末における資産残高は31,969百万円（前連結会計年度末は29,549百万円）となり、
前連結会計年度末と比較して2,419百万円増加しました。
主な要因は、現金及び預金の増加等が挙げられます。
② 負債
当第３四半期連結会計期間末における負債残高は19,737百万円（前連結会計年度末は16,353百万円）となり、
前連結会計年度末と比較して3,384百万円増加しました。
主な要因は、アイペット損害保険株式会社における支払備金と責任準備金の増加等が挙げられます。
③ 純資産
当第３四半期連結会計期間末における純資産残高は12,231百万円（前連結会計年度末は13,196百万円）とな
り、前連結会計年度末と比較して964百万円減少しました。
主な要因は、DIMENSION投資事業有限責任組合を連結の範囲から除外したことによる非支配株主持分の減少等
が挙げられます。
(3）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第３四半期連結累計期間において、当社及び当社グループが優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題につ
いて重要な変更はありません。
(4）研究開発活動
該当事項はありません。
(5）生産、受注及び販売の実績
① 生産実績
当社グループは生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。
② 受注実績
当第３四半期連結累計期間における受注実績は次のとおりであります。
なお、ベンチャー投資セグメントにつきましては、受注という概念がございませんので記載しておりません。
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
（自 2020年４月１日 （自 2021年４月１日
前年同四半期比
区分 至 2020年12月31日） 至 2021年12月31日）
（％）
金額（百万円） 金額（百万円）
ビジネスプロデュース事業
1,725 2,462 42.7
（セグメント）
インキュベーション事業 17,396 23,433 34.7
（内訳）
ペットライフスタイルセグメント 16,573 21,061 27.1
HRイノベーションセグメント 823 974 18.3
ファンマーケティングセグメント － 1,397 －
合計 19,122 25,895 35.4
（注）各セグメントの金額は、セグメント間の取引を含んでおります。
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③ 販売実績
当第３四半期連結累計期間における販売実績は次のとおりであります。
当第３四半期連結累計期間
（自 2021年４月１日
区分 至 2021年12月31日）
金額（百万円） 前年同四半期比（％）
ビジネスプロデュース事業
2,033 24.1
（セグメント）
インキュベーション事業 24,135 31.8
（内訳）
ベンチャー投資セグメント 772 △20.4
ペットライフスタイルセグメント 20,991 26.7
HRイノベーションセグメント 973 25.6
ファンマーケティングセグメント 1,397 －
セグメント間の内部売上高又は振替高 △59 166.5
合計 26,109 31.0
④ 投資実績
前連結会計年度 当第３四半期連結累計期間
（自 2020年４月１日 （自 2021年４月１日
至 2021年３月31日） 至 2021年12月31日）
証券種類
投資実行高 期末投資残高 投資実行高 期末投資残高
金額 会社数 金額 会社数 金額 会社数 金額 会社数
(百万円) (社) (百万円) (社) (百万円) (社) (百万円) (社)
株式・出資金等 1,832 28 7,020 78 958 18 6,178 66
新株予約権等 50 1 － 7 30 1 － 5
合計 1,882 29 7,020 82 988 19 6,178 69
（注）１ 新株予約権等は、当社コンサルティングサービスの対価として発行会社から無償で取得している場合があり
ますが、上表においては、その際の金額をゼロとし会社数のみを記載しております。
２ 株式、新株予約権等を重複して投資を行っている会社があります。
３ 時価のあるものについては、取得原価を記載しております。
４ 上表には余剰資金の運用目的の有価証券及び投資有価証券は含まれておりません。
５ 当社グループは、未公開時点では投資をしていなかったPost-IPO企業の株式をIPO後に取得する場合があり
ますが、上表には当該投資金額及び会社数は含まれておりません。
６ 期末において保有している新株予約権等を全て行使した場合の株式取得価額の総額は、以下のとおりであり
ます。
前連結会計年度 当第３四半期連結会計期間
103百万円 98百万円
(6）主要な設備
当第３四半期連結累計期間における主要な設備の異動はありません。
３【経営上の重要な契約等】
当第３四半期連結会計期間において、経営上の重要な契約等の決定又は締結等はありません。
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第３【提出会社の状況】
１【株式等の状況】
（１）【株式の総数等】
①【株式の総数】
種類 発行可能株式総数（株）
普通株式 28,800,000
計 28,800,000
②【発行済株式】
第３四半期会計期間末 提出日現在発行数 上場金融商品取引所名
種類 現在発行数（株） （株） 又は登録認可金融商品 内容
（2021年12月31日） （2022年２月10日） 取引業協会名
株主としての権利内容に制限
東京証券取引所 のない、標準となる株式。
10,429,500 10,429,500
普通株式
（市場第一部） 単元株式数は100株でありま
す。
10,429,500 10,429,500
計 － －
（注） 提出日現在発行数には、2022年２月１日からこの四半期報告書提出日までの新株予約権の行使により発行され
た株式数は、含まれておりません。
（２）【新株予約権等の状況】
①【ストックオプション制度の内容】
該当事項はありません。
②【その他の新株予約権等の状況】
該当事項はありません。
（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
該当事項はありません。
（４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
発行済株式 発行済株式 資本準備金 資本準備金
資本金増減額 資本金残高
年月日 総数増減数 総数残高 増減額 残高
（百万円） （百万円）
（株） （株） （百万円） （百万円）
2021年10月１日～
－ 10,429,500 － 5,001 － 1,522
2021年12月31日
（５）【大株主の状況】
当四半期会計期間は第３四半期会計期間であるため、該当事項はありません。
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（６）【議決権の状況】
①【発行済株式】
2021年12月31日現在
区分 株式数（株） 議決権の数（個） 内容
無議決権株式 － － －
議決権制限株式（自己株式等） － － －
議決権制限株式（その他） － － －
（自己保有株式）
株主としての権利内容に制限のな
3,004
完全議決権株式（自己株式等）
710,100
普通株式 い、標準となる株式
9,717,100 97,171
完全議決権株式（その他） 普通株式 同上
2,300
単元未満株式 普通株式 － 同上
10,429,500
発行済株式総数 － －
100,175
総株主の議決権 － －
（注） 「完全議決権株式（自己株式等）」の欄には、日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託
口・75682口）が所有する当社株式が249,700株（議決権2,497個）及び日本マスタートラスト信託銀行株式会
社（役員報酬BIP信託口・75694口）が所有する当社株式が50,700株（議決権507個）含まれております。
②【自己株式等】
2021年12月31日現在
発行済株式総
自己名義所有 他人名義所有 所有株式数の 数に対する所
所有者の氏名又は名称 所有者の住所
株式数（株） 株式数（株） 合計（株） 有株式数の割
合（％）
（自己保有株式）
東京都千代田区霞が関三丁
409,700 300,400 710,100 6.81
株式会社ドリームインキュ
目２番６号
ベータ
409,700 300,400 710,100 6.81
計 ―
（注） 他人名義で所有している理由等
株式報酬制度「役員報酬BIP信託」の信託財産として、日本マスタートラスト信託銀行株式会社（役員報酬BIP
信託口・75694口、東京都港区浜松町２丁目11番３号）が50,700株保有しております。
従業員インセンティブ・プラン「株式付与ESOP信託」の信託財産として、日本マスタートラスト信託銀行株式
会社（株式付与ESOP信託口・75682口、東京都港区浜松町２丁目11番３号）が249,700株保有しております。
２【役員の状況】
前事業年度の有価証券報告書提出日後、当四半期累計期間における役員の異動は、次のとおりであります。
(1）退任役員
役職名 氏名 退任年月日
2021年10月３日
社外取締役 嶋田 隆
（辞任による退任）
(2）異動後の役員の男女別人数及び女性の比率
男性 7 名 女性 1 名（役員のうち女性の比率 12.5 ％）
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第４【経理の状況】
１．四半期連結財務諸表の作成方法について
当社の四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内閣府
令第64号）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３四半期連結会計期間（2021年10月１日から2021
年12月31日まで）及び第３四半期連結累計期間（2021年４月１日から2021年12月31日まで）に係る四半期連結財務諸
表について、EY新日本有限責任監査法人による四半期レビューを受けております。
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１【四半期連結財務諸表】
（１）【四半期連結貸借対照表】
（単位：百万円）
前連結会計年度 当第３四半期連結会計期間
(2021年３月31日) (2021年12月31日)
資産の部
流動資産
4,327 11,759
現金及び預金
3,930
受取手形及び売掛金 －
4,993
受取手形、売掛金及び契約資産 －
6,738 6,389
営業投資有価証券
8,122 2,764
有価証券
投資損失引当金 △ 357 △ 357
35 55
棚卸資産
745 854
その他
△ 15 △ 7
貸倒引当金
23,528 26,452
流動資産合計
固定資産
680 897
有形固定資産
無形固定資産
817 848
のれん
1,184 1,034
その他
2,001 1,883
無形固定資産合計
投資その他の資産
1,176 399
投資有価証券
1,753 1,809
繰延税金資産
471 527
その他
△ 62 －
貸倒引当金
3,339 2,735
投資その他の資産合計
6,021 5,516
固定資産合計
29,549 31,969
資産合計
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四半期報告書
（単位：百万円）
前連結会計年度 当第３四半期連結会計期間
(2021年３月31日) (2021年12月31日)
負債の部
流動負債
384 435
支払手形及び買掛金
1,400 1,000
短期借入金
238 185
１年内返済予定の長期借入金
11,287 13,637
保険契約準備金
1,801 2,088
支払備金
9,485 11,549
責任準備金
218 47
未払法人税等
28 2
株主優待引当金
152 192
賞与引当金
1,110 1,744
その他
14,819 17,244
流動負債合計
固定負債
1,044 1,953
長期借入金
132 188
繰延税金負債
272 290
株式給付引当金
85 61
その他
1,533 2,493
固定負債合計
16,353 19,737
負債合計
純資産の部
株主資本
4,998 5,001
資本金
4,446 4,446
資本剰余金
976 977
利益剰余金
△ 1,184 △ 1,107
自己株式
9,237 9,317
株主資本合計
その他の包括利益累計額
103 303
その他有価証券評価差額金
△ 104 △ 87
為替換算調整勘定
216
その他の包括利益累計額合計 △ 0
新株予約権 13 11
3,945 2,685
非支配株主持分
13,196 12,231
純資産合計
29,549 31,969
負債純資産合計
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四半期報告書
（２）【四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書】
【四半期連結損益計算書】
【第３四半期連結累計期間】
（単位：百万円）
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2020年12月31日) 至 2021年12月31日)
19,935 26,109
売上高
11,755 15,133
売上原価
8,180 10,976
売上総利益
8,479 10,963
販売費及び一般管理費
12
営業利益又は営業損失（△） △ 299
営業外収益
17 11
受取利息
7 1
受取配当金
87 191
投資有価証券売却益
9 62
その他
122 267
営業外収益合計
営業外費用
7 9
支払利息
23 4
為替差損
4 2
価格変動準備金繰入額
55 6
その他
91 23
営業外費用合計
256
経常利益又は経常損失（△） △ 268
特別利益
14
新株予約権戻入益 －
5
－
関係会社株式売却益
14 5
特別利益合計
特別損失
24
関係会社割増退職金 －
60
－
役員退職慰労金
60 24
特別損失合計
税金等調整前四半期純利益又は税金等調整前四半期
237
△ 313
純損失（△）
法人税、住民税及び事業税 236 67
39
△ 138
法人税等調整額
98 107
法人税等合計
130
四半期純利益又は四半期純損失（△） △ 412
23 88
非支配株主に帰属する四半期純利益
親会社株主に帰属する四半期純利益又は親会社株主
41
△ 435
に帰属する四半期純損失（△）
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【四半期連結包括利益計算書】
【第３四半期連結累計期間】
（単位：百万円）
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2020年12月31日) 至 2021年12月31日)
130
四半期純利益又は四半期純損失（△） △ 412
その他の包括利益
504 192
その他有価証券評価差額金
17
△ 7
為替換算調整勘定
496 209
その他の包括利益合計
83 339
四半期包括利益
（内訳）
26 259
親会社株主に係る四半期包括利益
57 80
非支配株主に係る四半期包括利益
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【注記事項】
（連結の範囲又は持分法適用の範囲の変更）
連結の範囲の重要な変更
第２四半期連結会計期間より 、 Next Riseソーシャル・インパクト・ファンド投資事業有限責任組合を新たに設
立したため 、 連結の範囲に含めております 。
当第３四半期連結会計期間より、連結子会社であったDIMENSION投資事業有限責任組合を支配力基準により実
質的に支配していると認められなくなったため、連結の範囲から除外しております。
（会計方針の変更）
（収益認識に関する会計基準等の適用）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」とい
う。）等を第１四半期連結会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点
で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしました。
これにより、ファンマーケティングセグメントにおける返品権付きの販売について、従来は売上総利益相当額
に基づき返品調整引当金を認識しておりましたが、変動対価に関する定めに従って、返品されると見込まれる対
価の額について、販売時に収益を認識せず、返金負債を認識する方法に変更しております。
収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って
おり、第１四半期連結会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、第１四半
期連結会計期間の期首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
この結果、当第３四半期連結累計期間の売上高は63百万円減少し、営業利益、経常利益及び税金等調整前四半
期純利益はそれぞれ63百万円減少しております。また、利益剰余金の当期首残高は41百万円減少しております。
収益認識会計基準等を適用したため、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「流動資産」に表示してい
た「受取手形及び売掛金」は、第１四半期連結会計期間より「受取手形、売掛金及び契約資産」に含めて表示す
ることといたしました。なお、収益認識会計基準第89-２項に定める経過的な取扱いに従って、前連結会計年度
について新たな表示方法により組替えを行っておりません。さらに、「四半期財務諸表に関する会計基準」（企
業会計基準第12号 2020年３月31日）第28-15項に定める経過的な取扱いに従って、前第３四半期連結累計期間
に係る顧客との契約から生じる収益を分解した情報を記載しておりません。
（時価の算定に関する会計基準等の適用）
「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」とい
う。）等を第１四半期連結会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基
準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日）第44-２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準
等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することといたしました。これにより、営業投資有価証券の
うち従来、時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品とされていた社債その他の債券等について取
得原価をもって四半期連結貸借対照表価額としておりましたが、観察可能なインプットを入手できない場合で
あっても、入手できる最良の情報に基づく観察できないインプットを用いて算定した時価をもって四半期連結貸
借対照表価額としております。
（追加情報）
（連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用）
当社及び一部の国内連結子会社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和２年法律第８号）において創
設されたグループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた
項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実
務対応報告第39号 2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業
会計基準適用指針第28号 2018年２月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額につ
いて、改正前の税法の規定に基づいております。
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四半期報告書
（四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係）
当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半
期連結累計期間に係る減価償却費(のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。)及びのれんの償却額は、次の
とおりであります。
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
（自 2020年４月１日 （自 2021年４月１日
至 2020年12月31日） 至 2021年12月31日）
減価償却費 115百万円 260百万円
のれんの償却額 122百万円 114百万円
（株主資本等関係）
前第３四半期連結累計期間（自 2020年４月１日 至 2020年12月31日）
１．配当金支払額
該当事項はありません。
２．基準日が当第３四半期連結累計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当第３四半期連結会計期間の
末日後となるもの
該当事項はありません。
当第３四半期連結累計期間（自 2021年４月１日 至 2021年12月31日）
１．配当金支払額
該当事項はありません。
２．基準日が当第３四半期連結累計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当第３四半期連結会計期間の
末日後となるもの
該当事項はありません。
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四半期報告書
（セグメント情報等）
【セグメント情報】
Ⅰ 前第３四半期連結累計期間（自 2020年４月１日 至 2020年12月31日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
（単位：百万円）
報告セグメント
四半期連結
調整額 損益計算書
ビジネス ペット ファン 合計
HR
ベンチャー投資 （注１） 計上額
プロデュース ライフスタイル イノベーション マーケティング 計
セグメント （注２）
セグメント セグメント セグメント セグメント
売上高
外部顧客への
1,639 956 16,573 767 － 19,935 19,935 － 19,935
売上高
セグメント間の
内部売上高 － 13 － 8 － 22 22 △ 22 －
又は振替高
計 1,639 970 16,573 775 － 19,958 19,958 △ 22 19,935
セグメント利益
741 △ 582 246 △ 56 － 349 349 △ 648 △ 299
又は損失（△）
（注）１ セグメント利益又は損失の調整額△648百万円は各セグメントに配分していない全社費用であり、主に報告
セグメントに帰属しない四半期連結財務諸表提出会社での営業活動に関わる費用及び一般管理費用でありま
す。
２ セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。
Ⅱ 当第３四半期連結累計期間（自 2021年４月１日 至 2021年12月31日）
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
（単位：百万円）
報告セグメント
四半期連結
調整額 損益計算書
ビジネス ペット HR ファン 合計
ベンチャー投資 計上額
（注１）
プロデュース ライフスタイル イノベーション マーケティング 計
セグメント
（注２）
セグメント セグメント セグメント セグメント
売上高
外部顧客への
2,033 722 20,991 973 1,389 26,109 26,109 － 26,109
売上高
セグメント間の
内部売上高
－ 50 － 0 8 59 59 △ 59 －
又は振替高
計
2,033 772 20,991 973 1,397 26,169 26,169 △ 59 26,109
セグメント利益
799 140 97 △ 118 △ 240 678 678 △ 665 12
又は損失（△）
（注）１ セグメント利益又は損失の調整額△665百万円は各セグメントに配分していない全社費用であり、主に報告
セグメントに帰属しない四半期連結財務諸表提出会社での営業活動に関わる費用及び一般管理費用でありま
す。
２ セグメント利益又は損失は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
２．報告セグメントの変更等に関する事項
第１四半期連結会計期間から、「その他」に含まれていた連結子会社であるピークス株式会社につい
て、量的な重要性が増したため「ファンマーケティングセグメント」を新設し、報告セグメントとして記
載する方法に変更しております。
なお、前第３四半期連結累計期間のセグメント情報は、変更後の報告セグメントの区分に基づき作成し
たものを開示しております。
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（収益認識関係）
顧客との契約から生じる収益を分解した情報
当第３四半期連結累計期間（自 2021年４月１日 至 2021年12月31日）
（単位：百万円）
報告セグメント
ビジネス ベンチャー ペット HR ファン
合計
プロデュース 投資 ライフスタイル イノベーション マーケティング 計
セグメント セグメント セグメント セグメント セグメント
コンサルティングサービ
2,033 － － － － 2,033 2,033
ス
ペット関連サービス
－ － 472 － － 472 472
コンサルティングマッチ
－ － － 973 － 973 973
ングサービス
出版およびデジタルメ
ディアコンテンツマネジ
－ － － － 1,389 1,389 1,389
メントサービス
その他
－ 26 － － － 26 26
顧客との契約から生じる収益
2,033 26 472 973 1,389 4,894 4,894
その他の収益
－ 695 20,519 － － 21,214 21,214
外部顧客への売上高
2,033 722 20,991 973 1,389 26,109 26,109
（注）その他の収益は、主として、保険契約に基づく保険引受収益、金融商品に関する会計基準に基づく資産運用
収益及びベンチャー投資における営業投資有価証券の売却収入等であります。
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（１株当たり情報）
１株当たり四半期純利益金額又は１株当たり四半期純損失金額及び算定上の基礎並びに潜在株式調整後１株当た
り四半期純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
項目 （自 2020年４月１日 （自 2021年４月１日
至 2020年12月31日） 至 2021年12月31日）
(1）１株当たり四半期純利益金額又は
△44円53銭 4円33銭
１株当たり四半期純損失金額（△）
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する四半期純利益金額又は
親会社株主に帰属する四半期純損失金額（△） △435 41
（百万円）
普通株主に帰属しない金額（百万円） － －
普通株式に係る親会社株主に帰属する四半期純
利益金額又は親会社株主に帰属する四半期純損 △435 41
失金額（△）（百万円）
普通株式の期中平均株式数（株） 9,785,118 9,693,834
(2）潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額 －円－銭 4円27銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する四半期純利益調整額
－ △0
（百万円）
（うち連結子会社の潜在株式による調整額
(－) (△0)
（百万円））
普通株式増加数（株） － 10,575
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当
たり四半期純利益金額の算定に含めなかった潜在株
－ －
式で、前連結会計年度末から重要な変動があったも
のの概要
（注）１ 株主資本において自己株式として計上されている役員報酬BIP信託及び株式付与ESOP信託に残存する自社の
株式は、「１株当たり四半期純利益金額又は１株当たり四半期純損失金額（△）」及び「潜在株式調整後１
株当たり四半期純利益金額」の算定上、期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めておりま
す。
２ 「１株当たり四半期純利益金額又は１株当たり四半期純損失金額（△）」及び「潜在株式調整後１株当たり
四半期純利益金額」の算定上、控除した当該自己株式の期中平均株式数は前第３四半期連結累計期間
612,760株、当第３四半期連結累計期間734,228株であります。
３ 前第３四半期連結累計期間の潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、潜在株式は存在する
ものの１株当たり四半期純損失金額であるため記載しておりません。
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
２【その他】
該当事項はありません。
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四半期報告書
第二部【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。
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独立監査人の四半期レビュー報告書
2022年２月10日
株式会社ドリームインキュベータ
取締役会 御中
EY新日本有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士
佐 藤 明 典
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士
藤 原 由 佳
業務執行社員
監査人の結論
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられている株式会社ドリー
ムインキュベータの2021年４月１日から2022年３月31日までの連結会計年度の第３四半期連結会計期間（2021年10月１日
から2021年12月31日まで）及び第３四半期連結累計期間（2021年４月１日から2021年12月31日まで）に係る四半期連結財
務諸表、すなわち、四半期連結貸借対照表、四半期連結損益計算書、四半期連結包括利益計算書及び注記について四半期
レビューを行った。
当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の四半期連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認め
られる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して、株式会社ドリームインキュベータ及び連結子会社の2021年12月31日現
在の財政状態及び同日をもって終了する第３四半期連結累計期間の経営成績を適正に表示していないと信じさせる事項が
全ての重要な点において認められなかった。
監査人の結論の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準拠して四半期レビューを行っ
た。四半期レビューの基準における当監査法人の責任は、「四半期連結財務諸表の四半期レビューにおける監査人の責
任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入
手したと判断している。
四半期連結財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して四半期連結財
務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない四半期連結財務諸表を
作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
四半期連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき四半期連結財務諸表を作成することが適
切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に基づいて継続
企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
四半期連結財務諸表の四半期レビューにおける監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した四半期レビューに基づいて、四半期レビュー報告書において独立の立場から四半期
連結財務諸表に対する結論を表明することにある。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に従って、四半期レビューの過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対する質問、分析的手続その他の四半期レビュー
手続を実施する。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して実施され
る年度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
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四半期報告書
・ 継続企業の前提に関する事項について、重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認め
られると判断した場合には、入手した証拠に基づき、四半期連結財務諸表において、我が国において一般に公正妥当と
認められる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して、適正に表示されていないと信じさせる事項が認められないかど
うか結論付ける。また、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、四半期レビュー報告書において
四半期連結財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する四半期連結財務諸表の注記事項が
適切でない場合は、四半期連結財務諸表に対して限定付結論又は否定的結論を表明することが求められている。監査人
の結論は、四半期レビュー報告書日までに入手した証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
として存続できなくなる可能性がある。
・ 四半期連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成
基準に準拠していないと信じさせる事項が認められないかどうかとともに、関連する注記事項を含めた四半期連結財務
諸表の表示、構成及び内容、並びに四半期連結財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示していないと信じさ
せる事項が認められないかどうかを評価する。
・ 四半期連結財務諸表に対する結論を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する証拠を入手する。監査
人は、四半期連結財務諸表の四半期レビューに関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査
人の結論に対して責任を負う。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した四半期レビューの範囲とその実施時期、四半期レビュー上の重要な発見事
項について報告を行う。
監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
いる場合はその内容について報告を行う。
利害関係
会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
い。
以 上
（注）１．上記の四半期レビュー報告書の原本は当社（四半期報告書提出会社）が別途保管しております。
２．XBRLデータは四半期レビューの対象には含まれていません。
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