スウェーデン輸出信用銀行 訂正発行登録書

提出書類 訂正発行登録書
提出日
提出者 スウェーデン輸出信用銀行
カテゴリ 訂正発行登録書

                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
      【表紙】

      【提出書類】                           訂正発行登録書

      【提出先】                           関東財務局長

      【提出日】                           2022年1月7日

      【発行者の名称】                           スウェーデン輸出信用銀行

                                 (AKTIEBOLAGET        SVENSK    EXPORTKREDIT)
      【代表者の役職氏名】                           最高経営責任者  マグヌス・モンタン

                                 (Magnus    Montan    - Chief   Executive      Officer)
      【代理人の氏名又は名称】                           弁護士 犬島 伸能

      【住所】                           東京都千代田区丸の内二丁目7番2号JPタワー

                                 長島・大野・常松法律事務所
      【電話番号】                           (03)6889-7000

      【事務連絡者氏名】                           弁護士 犬島 伸能

      【住所】                           東京都千代田区丸の内二丁目7番2号JPタワー

                                 長島・大野・常松法律事務所
      【電話番号】                           (03)6889-7000

      【発行登録の対象とした売出有価証券の種類】                           債券

      【発行登録書の内容】

       提出日                           2021年12月22日

       効力発生日                           2022年1月4日

       有効期限                           2024年1月3日

       発行登録番号                           3 - 外債2

       発行予定額又は発行残高の上限                           発行予定額 1兆円

       発行可能額                           1兆円

      【効力停止期間】                           この訂正発行登録書の提出による発行登録の効力停

                                 止期間は、2022年1月7日(提出日)である。
      【提出理由】                           発行登録書に一定の記載事項を追加するため、本訂

                                 正発行登録書を提出するものである。(訂正内容につ
                                 いては、本文を参照のこと。)
      【縦覧に供する場所】                           該当なし

                                 1/32





                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
     【訂正内容】
     第一部【証券情報】

      (発行登録書の「第一部             証券情報」の見出しと「第1               募集要項」の見出しの間に、以下の記載が追

     加・挿入される。)本書(以下「本書」という言葉が用いられるときは、文脈上その他に解釈される場
     合を除き、発行登録書に対する本追加・挿入分をいう。)中の記載内容は、本債券(以下に定義す
     る。)に関する事項を追加・挿入するものであって、本訂正前の発行登録書中の「第2                                            売出要項」以下
     の記載内容に変更を加えるものではない。したがって、今後提出される「訂正発行登録書」または「発
     行登録追補書類」に特に本債券によるものである旨が明記されていなければ、これらは発行登録書(訂
     正発行登録書の記載内容を含む。)中の本債券に関する本書の記載内容以外の関連する記載に基づいて
     いるものとみなされる。
     <スウェーデン輸出信用銀行                   2024年2月1日満期            他社株転換条項付            円建債券(期限

      前償還条項付・ノックイン条項付)対象株式:株式会社三越伊勢丹ホールディング
      ス  普通株式に関する情報>
     第1【募集債券に関する基本事項】

      該当事項なし
     第2【売出債券に関する基本事項】

      以下に記載するもの以外については、本債券を売出しにより取得させるに当たり、本債券に関する
     「訂正発行登録書」または「発行登録追補書類」に記載する。本書中の本債券に関する未定の事項は
     2022年1月下旬頃に決定する。
     1【売出要項】

     (1)売出人
           会 社 名                          住   所

        第四北越証券株式会社                       新潟県長岡市城内町三丁目8番地26

     (2)売出債券の名称及び記名・                  スウェーデン輸出信用銀行              2024年2月1日満期

        無記名の別
                       他社株転換条項付         円建債券
                       (期限前償還条項付・ノックイン条項付)
                       対象株式:株式会社三越伊勢丹ホールディングス                         普通株式
                       (以下「本債券」という。)(注8)
                       無記名式
     (3)券面総額                  (未定)円(注2)(注3)

     (4)各債券の金額                  200万円(各本債券の額面金額および計算基礎額)(注3)

     (5)売出価格及びその総額                  額面金額の      100.00%

                       (未定)円(注2)
                                 2/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
     (6)利率                  各本債券の計算基礎額に対して年率(未定)%(年率3.20%以上
                       年率5.20%以下を仮条件とする。)(注4)
     (7)償還期限                  2024年2月1日(ロンドン時間)(注3)(注12)

     (8)売出期間                  2022年1月25日から2022年1月31日まで(注11)

     (9)受渡期日                  2022年2月1日(日本時間)(注11)

     (10)申込取扱場所                  売出人の日本における本店および各支店(注5)

     (11)売出しの委託契約の内容

        該当なし
     (12)債券の管理会社
        該当なし
        財  務  代  理  人
        ドイチェ・バンク・アーゲー ロンドン支店(Deutsche                            Bank   AG,  London    Branch)
        連合王国     ロンドン市EC2N        2DB  グレート・ウィンチェスター・ストリート                      1 ウィンチェスター・
        ハウス
        (Winchester       House,    1 Great   Winchester      Street,    London    EC2N   2DB,   United    Kingdom)
        (以下「財務代理人」といい、財務代理人であるドイチェ・バンク・アーゲーを継承する者を含
        む。)
     (13)振替機関
        該当なし
     (14)財務上の特約
        担保提供制限については、下記「5 担保又は保証に関する事項」を参照のこと。
     (注1) 本債券は、発行者の金額無制限継続債券発行プログラム(以下「プログラム」という。)および本債券に関するプライシン

        グ・サプルメント(以下「関連プライシング・サプルメント」という。)に基づき、2022年1月31日(以下「発行日」とい
        う。)(注11)に発行される。本債券はいかなる取引所にも上場されない。
     (注2) 本債券のユーロ市場における発行総額は(未定)円である。なお、本債券の券面総額および売出価格の総額は、需要状況を勘
        案した上で決定される。
     (注3) 申込人は、本債券に投資するか否かを判断するために重要な事項である本債券の条項、対象株式(下記「3 償還の方法(2)
        満期における償還」に定義される。)の価格、課税関係、その他の考慮すべき事項を十分に理解するために、本書を慎重に検討
        する必要がある。また、本債券への投資が申込人にとって適切なものか否かを判断するには、特に本債券への投資に伴うリスク
        について検討している下記「11 その他(10)売出債券についてのリスク要因」を慎重に検討する必要がある。
         各本債券の償還は、満期償還日(下記「2 利息支払の方法」に定義される。)の2024年2月1日において、下記「3 償還の
        方法(2)満期における償還」に従い、額面金額の支払、または対象株式および/または現金調整額(下記「3 償還の方法
        (2)満期における償還」に定義される。)(もしあれば)の交付により償還される。満期償還日に係る支払日(下記「2 利息
        支払の方法」に定義される。)は、下記「4 元利金支払場所(6)」に従って調整されることがある。期限前償還については、
        「3 償還の方法(1)対象株式の株価の水準による期限前償還」、「3 償還の方法(2)満期における償還(ロ)潜在的調整事
        由、合併事由、国有化、上場廃止および支払不能事由(c)」、「3 償還の方法(3)税制上の理由による期限前償還」、「3 償
        還の方法(4)違法性を理由とする期限前償還」および「11 その他(1)債務不履行事由」を参照のこと。なお、対象株式発行
        会社(下記「3 償還の方法(2)満期における償還」に定義される。)については下記「第三部                                      提出会社の保証会社等の情
        報 第2   保証会社以外の会社の情報」を参照のこと。
     (注4) 付利は、2022年2月1日(当日を含む。)から開始する。上記仮条件は、市況により変更される可能性があり、最終的な利率は
        仮条件の範囲内に収まらない可能性がある。
     (注5) 本債券の申込み、購入および払込みは、各申込人と売出人との間に適用される外国証券取引口座約款に従ってなされる。各申
        込人は売出人からあらかじめ同約款の交付を受け、同約款に基づき外国証券取引口座の開設を申し込む旨を記載した申込書を提
        出しなければならない。
         外国証券取引口座を通じて本債券を取得する場合、同口座約款の規定に従い本債券の券面の交付は行わない。なお、本債券
        の券面に関する事項については下記「11 その他(2)本債券の様式」を参照のこと。
         各本債券の償還が下記「3 償還の方法(2)満期における償還」に従い対象株式および/または現金調整額(もしあれば)
        の交付によりなされる場合は、当該対象株式の受渡しは日本証券業協会の定める「保護預り約款」により各申込人が売出人との
        間に開設した保護預り口座を通じて行われるものとする。
                                 3/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
     (注6) 本債券は、アメリカ合衆国1933年証券法(その後の改正を含む。)(以下「証券法」という。)に基づき登録されておらず、
        今後登録される予定もない。証券法の登録義務を免除されている一定の取引において行われる場合を除き、合衆国内において、
        または合衆国人に対し、もしくは合衆国人のために、本債券の売付けの申込み、買付けの申込みの勧誘または売付けを行っては
        な らない。本段落の用語は、証券法に基づくレギュレーションSにより定義された意味を有する。
         本債券は、合衆国税法上の要件の適用を受ける。合衆国税務規則により許された一定の取引において行われる場合を除き、
        合衆国もしくはその領土において、または合衆国人に対し、本債券の売付けの申込み、買付けの申込みの勧誘、売付けまたは交
        付を行ってはならない。本段落の用語は、1986年合衆国内国歳入法(その後の改正を含み、以下「内国歳入法」という。)およ
        び同法に基づく規則により定義された意味を有する。
     (注7) 本書中の「発行者」または「SEK」とはスウェーデン輸出信用銀行(Aktiebolaget                                   Svensk   Exportkredit)をいう。発行者の事
        業年度は1月1日から同年の12月31日までである。
     (注8) 本債券に関し、発行者の申込により、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者から提供され、もしくは
        閲覧に供された信用格付または当該信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
         本書の日付現在、発行者は、その無担保上位債務につき、(ムーディーズ・インベスターズ・サービス(ノルディックス)
        エービーを通じて)ムーディーズ・インベスターズ・サービス(以下「ムーディーズ」という。)よりAa1の格付を、また、そ
        の(満期までの期間が1年以上の)無担保上位債務につき、(S&Pグローバル・レーティング・ヨーロッパ・リミテッド(ス
        ウェーデン支店)を通じて)S&Pグローバル・レーティング(以下「S&P」という。)よりAA+の格付を付されている。
         本債券について、本書の日付現在において個別の格付は取得していない。
         ムーディーズおよび        S&Pは、信用     格付  事業を行っているが、本書の日付現在、金融商品取引法第66条の27に基づく信用格付業
        者として登録されていない。無登録格付業者は、金融庁の監督および信用格付業者が受ける情報開示義務等の規制を受けておら
        ず、金融商品取引業等に関する内閣府令第313条第3項第3号に掲げる事項に係る情報の公表も義務付けられていない。
         ムーディーズおよびS&Pについては、それぞれのグループ内に、金融商品取引法第66条の27に基づく信用格付業者として、
        ムーディーズ・ジャパン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第2号)およびS&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式
        会社(登録番号:金融庁長官(格付)第5号)が登録されており、各信用格付の前提、意義および限界は、インターネット上で
        公表されているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ(ムーディーズ日本語ホームページ
        (https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx))の「信用格付事業」のページにある「無登録業者の格付の利用」の
        「無登録格付説明関連」に掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」およびS&Pグローバル・レーティング・ジャパン
        株式会社のホームページ(https://www.spglobal.com/ratings/jp/)の「ライブラリ・規制関連」の「無登録格付け情報」
        (https://www.spglobal.com/ratings/jp/regulatory/content/unregistered)に掲載されている「格付けの前提・意義・限
        界」において、それぞれ公表されている。
     (注9) (a)EU       MiFID   II(指令2014/65/EU)(その後の改正を含み、以下「EU                       MiFID   II」という。)ならびに(b)EU             MiFID   IIを
        補足する委員会委任指令(EU)2017/593第9条および第10条に含まれる商品管理要件のためにのみ行われた本債券に関する対象
        市場評価においては、(ⅰ)本債券の対象市場は適格相手方、プロ顧客およびリテール顧客(それぞれEU                                         MiFID   IIに定義され
        る。)であり(ただし、リテール顧客については、日本の居住者である。)、また、(ⅱ)適格相手方、プロ顧客およびリテー
        ル顧客に対する本債券の全ての販売経路は、販売法域において適用される証券取引関連の法令規則に従い適切であるという結論
        に至った。二次的に本債券の募集、売却または勧誘を行う一切の者(以下「販売業者」という。)は、かかる対象市場評価を考
        慮すべきである。ただし、EU            MiFID   IIに服する販売業者は、本債券について独自の対象市場評価を実施し、販売法域において
        適用される証券取引関連の法令規則に基づく販売業者の適合性・適切性に関する責任が、全ての販売において遵守されるよう、
        適切な販売経路を決定する責任を負う。
     (注10)    本債券は、欧州経済領域(以下「EEA」という。)におけるリテール投資家に対して募集され、売却され、またはその他の方法
        により入手可能とされることを意図したものではなく、また、募集され、売却され、またはその他の方法により入手可能とされ
        てはならない。ここに「リテール投資家」とは、(ⅰ)                     EU MiFID   II第4   (1)条第11号において定義されるリテール顧客、(ⅱ)                    指
        令(EU)2016/97号(その後の改正を含み、以下「保険販売業務指令」という。)にいう顧客であって、EU                                         MiFID   II第4   (1)条
        第10号において定義されるプロ顧客の資格を有していない者または                          (ⅲ)  規則(EU)2017/1129号(以下「EU目論見書規則」と
        いう。)において定義される適格投資家ではない者のいずれか(またはこれらの複数)に該当する者をいう。そのため、EEAに
        おけるリテール投資家に対して本債券を募集し、売却し、またはその他の方法により入手可能とすることに関して、規則(EU)
        1286/2014号(その後の改正を含み、以下「EU                   PRIIPs規則」という。)によって要求される重要情報書面は作成されておら
        ず、したがってEEAにおけるリテール投資家に対して本債券を募集し、売却し、またはその他の方法により入手可能とすること
        は、EU   PRIIPs規則に基づき不適法となることがある。
         本債券は、英国におけるリテール投資家に対して募集され、売却され、またはその他の方法により入手可能とされることを
        意図したものではなく、また、募集され、売却され、またはその他の方法により入手可能とされてはならない。ここに「リテー
        ル投資家」とは、(ⅰ)         2018年欧州連合(離脱)法(以下「EU離脱法」という。)に基づき内国法の一部を構成する規則(EU)
        2017/565号第2条第8号において定義されるリテール顧客、(ⅱ)                         2000年金融サービス市場法(以下「金融サービス市場法」とい
        う。)の条項および金融サービス市場法に基づき保険販売業務指令を実施するために制定された規則もしくは規制にいう顧客で
        あって、EU離脱法に基づき内国法の一部を構成する規則(EU)600/2014号第2                              (1)条第8号において定義されるプロ顧客の資格
        を有していない者または          (ⅲ)  EU離脱法に基づき内国法の一部を構成するEU目論見書規則第2条において定義される適格投資家
        ではない者のいずれか(またはこれらの複数)に該当する者をいう。そのため、英国におけるリテール投資家に対して本債券を
        募集し、売却し、またはその他の方法により入手可能とすることに関して、EU離脱法に基づき内国法の一部を構成するEU
        PRIIPs規則(以下「英国PRIIPs規則」という。)によって要求される重要情報書面は作成されておらず、したがって英国におけ
        るリテール投資家に対して本債券を募集し、売却し、またはその他の方法により入手可能とすることは、英国PRIIPs規則に基づ
        き不適法となることがある。
     (注11)    一定の事情により本書の記載を訂正すべきこととなった場合には、売出期間、受渡期日および発行日を概ね1週間程度の範囲で
        繰り下げることがある。
     (注12)    発行日が変更されたときは、償還期限または利払期日(下記「2 利息支払の方法」に定義される。)についても、変更された
        発行日を基本としつつ、営業日等を考慮して変更されることがある。
     (注13)    別段の記載のない限り、本書中の「米ドル」はアメリカ合衆国ドルを、「クローナ」はスウェーデンクローナを、「円」は日
        本円を、「ユーロ」は経済通貨同盟の第三段階の開始に伴い導入された単一通貨で、ユーロの導入に関する1998年5月3日のEU理
        事会規則No     974/98の第2条(その後の修正を含む。)に定義されているものをいう。
     2【利息支払の方法】

     (1)    各本債券の利息は、各本債券の計算基礎額に対して年率(未定)%(年率3.20%以上年率
        5.20%以下を仮条件とする。)の利率で、利息起算日である2022年2月1日(当日を含む。)から
                                 4/32

                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
        これを付し、2022年5月1日をはじめとし償還期限である2024年2月1日(以下「満期償還日」とも
        いう。)を最終回とする毎年2月1日、5月1日、8月1日および11月1日(以下それぞれ「利払期日」
        と いう。)の3か月毎に、利息起算日(当日を含む。)または直前の利払期日(当日を含む。)か
        ら当該利払期日(当日を含まない。)までの期間について、計算基礎額200万円の各本債券につ
        き、(未定)円が後払いされる。なお、本(1)および下記(2)に使用される用語は、指定され
        ている場合を除き、「3 償還の方法(2)満期における償還」に定義される。
          各本債券には、償還日以降は利息が付されない。ただし、正当な本債券の呈示がなされたにも
        かかわらず、償還金額(以下に定義する。)の支払が不当に留保または拒絶された場合は、各本
        債券に対し、(a)当該本債券に関してその日までに支払期日が到来している全額が所持人により
        もしくはそのために受領された日、または(b)財務代理人が所持人に対して、財務代理人が本債
        券に関して通知から7日後の日までに支払期日が到来する全額を受領したことを通知した日から7
        日目の日(ただし、その後の支払に不履行があった場合を除く。)のいずれか早い方の日まで
        (判決の前後を問わず)、本「2 利息支払の方法」に従って、継続して利息が付される。
          「償還金額」とは、適宜、下記「3 償還の方法」の「(1)対象株式の株価の水準による期限
        前償還」、「(2)満期における償還」、「(3)税制上の理由による期限前償還」、「(4)違法
        性を理由とする期限前償還」または下記「11 その他(1)債務不履行事由」により償還される円
        貨額または対象株式による償還額をいう。
     (2)    各本債券につき、利息金額が指定されていない期間に対して支払われるべき利息を計算する必
        要がある場合には、その利息の額は、各本債券の計算基礎額に上記利率を適用し、その積に下記
        の日数計算の算式に基づき当該期間の日数を360で除して算出される商を乗じて得られた数値(1
        円未満を四捨五入)に、さらに本債券の額面金額を計算基礎額で除した割合を乗ずることにより
        計算される。
          「支払日」とは、本債券に関して支払われるべき金額の支払を要する日で、かかる日は、下記
        「4 元利金支払場所(6)」に従って調整されることがある。
                        [360×(Y2-Y1)]+[30×(M2-M1)]+(D2-D1)

           (日数計算=)
                                  360
        上記の算式において、

        「Y1」とは、当該期間の初日が属する年を数字で表したものをいう。
        「Y2」とは、当該期間に含まれる末日の翌日が属する年を数字で表したものをいう。
        「M1」とは、当該期間の初日が属する暦月を数字で表したものをいう。
        「M2」とは、当該期間に含まれる末日の翌日が属する暦月を数字で表したものをいう。
        「D1」とは、当該期間の初日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、かかる数字が31
        の場合、D1は30になる。
        「D2」とは、当該期間に含まれる末日の翌日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、
        かかる数字が31であり、D1が29より大きい数字の場合、D2は30になる。
          ただし、当該期間の日数は、当該期間の初日(当日を含む。)から当該期間の末日(当日を含
        まない。)までを計算する。
     3【償還の方法】

     (1)    対象株式の株価の水準による期限前償還
          いずれかの期限前償還判定日(以下に定義する。)において、終値(下記「(2)満期における
        償還」に定義される。)がトリガー価格(以下に定義する。)と等しいかそれを上回ると計算代
        理人(下記「(2)満期における償還」に定義される。)が決定する場合(下記「11 その他
        (9)計算代理人」の規定に従う。)、本債券はすべて(一部は不可)、関連する期限前償還日
                                 5/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
        (以下に定義する。)に、本債券の所持人に対してさらなる通知をすることなく額面金額にて期
        限前償還される。
          「期限前償還判定日」とは、各期限前償還日に関連する評価日をいう。
          「期限前償還日」とは、2022年5月1日をはじめとし2023年11月1日を最終回とする毎年2月1日、
        5月1日、8月1日および11月1日をいう。かかる期限前償還日が営業日(下記「(2)満期における
        償還」に定義される。)ではない場合、期限前償還日は翌営業日まで延期される。ただし、当該
        翌営業日が翌暦月となる場合は、直前の営業日を期限前償還日とする。
          「トリガー価格」とは、当初価格の105.00%に相当する価格(ただし、円未満を切り捨てるも
        のとし、また、「3 償還の方法(2)満期における償還(ロ)」の調整に服する。)をいう。
          計算代理人は、期限前償還判定日において期限前償還を生ぜしめる事由の発生の有無を判断し
        た後実務上可能な限り速やかに、かつ2営業日以内に、財務代理人および発行者にその旨通知し、
        財務代理人は下記「10 公告の方法」に従い本債券の所持人にその旨通知する。
     (2)    満期における償還
          下記(イ)ないし(ホ)に使用される用語は、指定されている場合を除き、下記(ホ)に定義
        される。
      (イ)満期償還
         (a)各本債券は、本債券が期限前に償還または買入消却されない限り、発行者により満期償還
            日に以下に従って償還される。
            (ⅰ)ノックイン事由が発生しなかった場合には、各本債券は額面金額で償還される。
            (ⅱ)1)     ノックイン事由が発生した場合で、かつ、2)                       最終価格が転換価格と等しいかま
               たはこれを上回っていると計算代理人が決定する場合には、各本債券は額面金額で
               償還される。
            (ⅲ)1)     ノックイン事由が発生した場合で、かつ、2)                       最終価格が転換価格を下回ってい
               ると計算代理人が決定する場合には、各本債券は交付株式数の対象株式の交付およ
               び/または現金調整額(もしあれば)の支払により償還される。ただし下記規定に
               服する。
         (b)上記(イ)(a)(ⅲ)に該当する場合、受渡代理人は、下記(イ)(d)に記載のとおり
            ユーロクリア・バンク・エスエー/エヌブイ(以下「ユーロクリア」という。)またはク
            リアストリーム・バンキング・エスエー(以下「クリアストリーム」という。)に対し
            て、ユークリッド通知または資産譲渡通知(それぞれ以下(d)に定義される。)が交付さ
            れた場合に限り、発行者に代わり、本債券の所持人に対し、株式会社証券保管振替機構
            (以下「JASDEC」という。)の振替制度を通じ(またはその他の慣行的な交付株式数の対
            象株式の譲渡方法により)、交付株式数の対象株式を満期償還日または(満期償還日が営
            業日またはJASDEC営業日でない場合は)JASDEC営業日である直後の営業日に交付する。受
            渡代理人がその単独かつ完全なる裁量により、受渡混乱事由が満期償還日に発生している
            と決定した場合、交付株式数の対象株式の交付は、満期償還日直後の受渡混乱事由のない
            日まで延期される。ただし、満期償還日に引続く8JASDEC営業日までのいずれかの日が受渡
            混乱事由のない日となる場合に限る。満期償還日に引続く8JASDEC営業日までのいずれの日
            にも受渡混乱事由が発生している場合には、(ⅰ)発行者または発行者のために受渡代理
            人は、その単独かつ完全なる裁量により、満期償還日後8JASDEC営業日目の日に、交付株式
            数の対象株式を商業的に合理的なあらゆるその他の方法により合理的な期間内の日におい
            て交付することができるか否かを決定し、かかる決定を計算代理人に通知し、さらに
            (ⅱ)(x)交付できると決定した場合、受渡代理人は、受渡代理人が決定した方法および
            日時にて本債券の所持人に対し交付株式数の対象株式を発行者に代わり交付し、または
            (y)交付できないと決定した場合、本債券に関する交付株式数の対象株式の交付に代え
            て、発行者は、計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により決定する、受渡代理人が計
            算代理人に上記(ⅰ)に基づきかかる決定を通知した日現在の(イ)(a)(ⅲ)に基づき
            交付される交付株式数の対象株式(現金調整額を除く。)の公正な市場価額に等しい額か
                                 6/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
            ら発行者が関連するヘッジ契約の解除または修正をなすために負担した費用を控除した額
            を、本債券の所持人に対しその保有する本債券額に応じて日本円で現金により支払うこと
            に より本債券のすべてを償還する。かかる現金償還は合理的期間内の計算代理人により決
            定された日に行われる。本項の規定に従い交付株式数の対象株式が交付される日を以下
            「交付期日」という。疑義を避けるために言えば、受渡混乱事由が交付株式数に含まれる
            受益権の譲渡に影響する場合、現金調整額(もしあれば)は当初の交付期日に支払われる
            ものとする。
            当該交付期日が満期償還日後に到来する場合または本(イ)(b)に基づく本債券の償還の
            場合、本債券の所持人は本債券につき利息その他を問わず追加の支払を受けることはでき
            ず、それらに関し発行者、受渡代理人および/または計算代理人にいかなる債務も発生し
            ない。
         (c)上記(イ)(a)(ⅲ)または(イ)(b)の規定にかかわらず、ただし、下記の規定に従
            い、計算代理人が最終評価日において、その単独かつ完全なる裁量により、一切の理由
            (対象株式の市場の流動性の欠如を含むが、これに限らない。)のため上記(イ)(a)
            (ⅲ)に従い発行者が交付期日に本債券の所持人に対し交付株式数の対象株式を交付する
            ことができないと決定した場合、発行者は、本債券に関する交付株式数の対象株式の交付
            および現金調整額(もしあれば)の交付に代えて、計算代理人がその単独かつ完全なる裁
            量により決定する、かかる非流動性を考慮に入れた最終評価日現在の(イ)(a)(ⅲ)に
            基づき交付されるべき交付株式数の対象株式および現金調整額(もしあれば)の公正な経
            済価値に等しい額を、本債券の所持人に対しその保有する本債券額に応じて日本円で現金
            により支払うことにより満期償還日に本債券のすべてを償還する。下記「10 公告の方
            法」に基づき、関係事項の通知が本債券の所持人に対し事前になされるものとする。
         (d)本債券が大券の様式で発行されている間は、上記(イ)(a)(ⅲ)に基づき交付株式数の
            対象株式の交付を受けるために、本債券の各所持人は、ユークリッドシステムを通じた通
            知(以下「ユークリッド通知」という。)または本債券が確定債券(下記「11 その他
            (2)本債券の様式」に定義される。)である場合には適正に記入された資産譲渡通知(以
            下「資産譲渡通知」という。)(大要、発行者および受渡代理人間の受渡代理人契約(以
            下「受渡代理人契約」という。)の別紙に記載の様式によるものとする。なお、受渡代理
            人からかかる様式を取得することができる。)をユーロクリアまたはクリアストリームに
            対し交付するものとし、またその写しを受渡代理人に送付する。資産譲渡通知は書面によ
            り、または確認済のテレックスにより行われることを要する。
            本債券の所持人が送付するユークリッド通知または資産譲渡通知は以下に従うものとす
            る。
            (ⅰ)本債券の所持人の氏名および住所を明記すること。
            (ⅱ)かかる通知の対象となる本債券の数および本債券が借記されるユーロクリアまたは
               クリアストリームの本債券の所持人の口座番号を明記すること。
            (ⅲ)交付期日に本債券を本債券の所持人の口座に借記するよう、ユーロクリアまたはク
               リアストリームに対し取消不能の形で指図、授権すること。
            (ⅳ)(A)交付株式数の対象株式を譲渡証書の方式により譲渡することを発行者が選択し
                 た場合、譲渡証書上に記入される者の氏名および住所、ならびに当該譲渡証書
                 の送付先の銀行、ブローカーその他の者の名称および所在地を明記すること、
                 または
               (B)交付株式数の対象株式を電子的方法での交付により譲渡することを発行者が選
                 択した場合、当該交付株式数の対象株式の送付先の銀行、ブローカーその他の
                 者の名称および所在地を明記すること。
            (ⅴ)本項に基づく本債券の決済のために現金調整を含む現金額が入金される、ユーロク
               リアまたはクリアストリーム(場合による。)の本債券の所持人の口座番号を明記
               すること。
                                 7/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
            (ⅵ)関係する行政手続または法的手続において必要な場合かかる通知の提出を授権する
               こと。
            疑義を避けるために言えば、「ユークリッド通知」は、ユーロクリアおよび/またはクリ
            アストリームが随時本債券の所持人に要求するその他の様式による通知も含む。この場
            合、ユーロクリアおよび/またはクリアストリームは、本債券の所持人に対し、必要な通
            知の様式を通知し、かかる通知に含まれる情報と上記通知における情報との差異の有無に
            ついても通知する。
            ユークリッド通知または資産譲渡通知は、ユーロクリアまたはクリアストリーム(場合に
            よる。)によるその受領以降は撤回することができない。当該通知の交付以後、本債券の
            所持人は本債券を譲渡することができない。本債券の所持人からの当該通知の受領以後、
            ユーロクリアまたはクリアストリーム(場合による。)は、本債券の所持人として当該通
            知に記載されている者がその記録上当該本債券の所持人であることを確認する。
            ユークリッド通知または資産譲渡通知が適切に記入されていないか交付されない場合は、
            当該通知は無効として扱われることがある。本項に基づく当該通知が適切に記入され、交
            付されたとの判断は、受渡代理人との協議後、ユーロクリアまたはクリアストリーム(場
            合による。)により行われ、当該決定は最終であり発行者および本債券の所持人を拘束す
            る。
            下記の規定に従い、本債券の所持人がユークリッド通知または資産譲渡通知(場合によ
            る。)に明記した銀行、ブローカーその他の者に対する交付株式数の対象株式の譲渡証書
            または電子的方法による交付は、本債券の所持人のリスク負担により行われる。
            上記(イ)(a)(ⅲ)に基づく交付株式数の対象株式の交付は、ユークリッド通知または
            資産譲渡通知が満期償還日の4営業日(またはユーロクリアまたはクリアストリームがその
            都度指定するその他の営業日)前の日以前に交付されている場合に限り、満期償還日また
            は(満期償還日が営業日またはJASDEC営業日でない場合は)JASDEC営業日である翌営業日
            にJASDECの振替制度を通じて行われる。本債券の所持人がユークリッド通知または資産譲
            渡通知を当該営業日以前にユーロクリアまたはクリアストリーム(場合による。)に交付
            しなかった場合には、譲渡証書または交付株式数の対象株式は、満期償還日の後可及的速
            やかに(その場合、交付が行われる日を交付期日とする。)当該本債券の所持人に交付さ
            れ、かかる交付は当該本債券の所持人のリスク負担により行われる。疑義を避けるために
            言えば、満期償還日後に当該交付期日が到来する場合にも、本債券の所持人は、利息その
            他を問わずいかなる支払も受けることはできない。
         (e)発行者および受渡代理人のいずれも、本債券の所持人、本債券の所持人に代わり行為する
            銀行、ブローカー等またはその他の者を対象株式の株主名簿上の株主として記載するこ
            と、または記載せしめることに対し一切の義務を負わない。
            上記(イ)(d)に基づく譲渡証書または交付株式数の対象株式の交付後、本債券の所持人
            以外の者が引続き交付株式数の対象株式の実質所有者として関連ある振替機関または関連
            ある口座管理機関の関連名簿に記載されている期間(以下「移行期間」という。)につい
            て、発行者およびその他発行者を代理する者のいずれも、(ⅰ)その者が当該交付株式数
            の対象株式の実質所有者として受領した書簡、証書、通知、回状、配当その他種類を問わ
            ず他の書類もしくは支払を本債券の所持人もしくは本債券の所持人の後の当該交付株式数
            の対象株式の実質所有者に対し引渡し、もしくは引渡すようにさせる義務、(ⅱ)移行期
            間中当該対象株式に付随する一切の権利を行使し、もしくは行使せしめる義務、または
            (ⅲ)移行期間中その者が当該交付株式数の対象株式の実質所有者として記載されている
            ことにより直接もしくは間接的に本債券の所持人もしくは本債券の所持人の後の当該交付
            株式数の対象株式の実質所有者が被った損失もしくは損害に関する当該本債券の所持人も
            しくは当該実質所有者に対する責任を一切負わない。
            発行者は、交付株式数の対象株式に関して付与される権利について、交付株式数の対象株
            式が本取引所において最初に権利落ちで取引された日が交付期日または本債券の所持人に
                                 8/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
            実際に交付株式数の対象株式が交付される日(交付期日より後の場合)以前であった場
            合、本債券の所持人その他の者に対し義務を負わない。
      (ロ)潜在的調整事由、合併事由、国有化、上場廃止および支払不能事由
         (a)潜在的調整事由が発生したと計算代理人が決定する場合、計算代理人は、その単独かつ完
            全なる裁量により、当該潜在的調整事由が対象株式の理論価値を希薄化または凝縮化する
            効果を有するか否かを判断し、かかる希薄化または凝縮化が生じると判断した場合には、
            計算代理人は(ⅰ)かかる希薄化または凝縮化を適切に反映するように、計算代理人がそ
            の単独かつ完全なる裁量により決定するところに従い、関連ある水準、交付株式数、確定
            株式数、現金調整額および/またはその他の関連する数値を調整し、かつ(ⅱ)当該調整
            の効力発生日を決定する。上記にかかわらず、調整された交付株式数は常に対象株式の単
            元株数の整数倍であるものとし、発行者は、本債券の所持人に対し、1単元株数に満たない
            対象株式の時価総額に等しい現金調整(計算代理人の単独かつ完全なる裁量により決定さ
            れる。)を日本円で支払う。文脈上別段に解釈される場合を除き、本書における対象株式
            の交付の記載には当該現金調整の支払を含むものとする。
         (b)対象株式に関し合併事由が発生した場合には、計算代理人は(ⅰ)その単独かつ完全なる
            裁量により、当該対象株式に代えて、対象株式発行会社と経営、財務状態その他の事項が
            類似している本取引所に上場している他の会社の株式を代替株式(以下「代替対象株式」
            といい、当該合併事由により存続会社となる会社の株式を含む。)とすることを決定し、
            関連ある水準、交付株式数、確定株式数、現金調整額および上記(イ)(a)(ⅲ)に基づ
            き交付される代替対象株式の数その他の関連する数値を決定し、かつ(ⅱ)当該代替の効
            力発生日を決定する。本(ロ)(b)に基づき対象株式の代替が行われる場合は、本書中の
            対象株式の記載は代替対象株式と読み替えられ、単元株数および現金調整を含む本書に定
            める規定が代替対象株式に準用される。
         (c)最終評価日または最終評価日より前の日に対象株式に関し国有化、上場廃止または支払不
            能事由が発生した場合、発行者は、満期償還日以前の日で計算代理人がその単独かつ完全
            なる裁量により決定する日に、(ⅰ)計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により決定
            する、かかる国有化、上場廃止または支払不能事由(場合による。)を考慮に入れた本債
            券の公正な経済的価値に等しい額から発行者が関連するヘッジ契約の解除または修正をな
            すために負担した費用を控除した額を、本債券の所持人に対しその保有する本債券額に応
            じて日本円で現金により支払うことにより、または、(ⅱ)交付株式数の対象株式の交付
            および単元株数未満の対象株式の時価総額に等しい現金調整の額(計算代理人がその単独
            かつ完全なる裁量により決定する。)の支払により、本債券のすべてを償還する。
         (d)計算代理人は可及的速やかに、本(ロ)に基づき行われるあらゆる決定および/または調
            整の詳細を発行者、受渡代理人および財務代理人に通知する。当該詳細についての本債券
            の所持人に対する通知は財務代理人により下記「10 公告の方法」に従って行われる。
      (ハ)終値の訂正
           本取引所で公表され、本債券に基づく何らかの計算または決定を行う際に用いる価格がその
          後訂正され、その訂正が当初の公表日中に本取引所により公表され、計算代理人がその単独か
          つ完全なる裁量により、当該計算または決定によって決定された本債券に関する支払の調整が
          実行可能であると決定する場合、計算代理人は、単独かつ完全なる裁量により、適切であると
          決定した当該支払の調整を行う。
      (ニ)拘束力を有する計算
           計算代理人は、発行者と計算代理人との間で締結された計算代理人契約書(以下「計算代理
          契約」という。)に従い、本債券に基づき支払われる一定の金額に関する計算および本書によ
          り詳細に明記されている一定の事項に関する決定をその単独かつ完全なる裁量により行うため
          に計算代理人に任命された。計算代理人による決定のために付与され、表明され、実行され、
          または取得された証明書、通信、意見、決定、計算相場および決定は、明白な誤謬がある場合
          を除き、発行者、財務代理人、その他支払代理人(下記「4 元利金支払場所」に定義され
          る。)および本債券の所持人を拘束し、また、明白な誤謬のある場合を除き、計算代理人は、
                                 9/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
          計算代理契約の規定に従ってなしたその権限、義務および裁量権の履行および行使に関して、
          発行者または本債券の所持人に対して何らの義務を負わない。計算代理人による通知は、本書
          お よび計算代理契約に従ってなされた場合に適式になされたものとみなされる。
           計算代理人は、計算代理人が本債券に基づき行う決定または計算を、決定または計算次第実
          務上できる限り早く、発行者および財務代理人に通知する。財務代理人は、その後実行可能な
          限り速やかに、下記「10 公告の方法」に従って、本債券の所持人に対し、通知を行う。
      (ホ)定義

      「受渡混乱事由」とは、                 受渡代理人および/または発行者が管理できない事由(本債
                       券をヘッジするために発行者が締結したヘッジ契約の相手方
                       当事者が交付を行わない場合を含むが、それに限らない。)
                       で、その結果、受渡代理人および/または発行者が本債券に
                       関し、本債券の所持人に対する交付株式数の対象株式の交付
                       を確保できなくするものをいう。
      「受渡代理人」とは、                 ソシエテ・ジェネラルまたは適式に授権されたその承継者を
                       いう。
      「営業日」とは、                 本「3 償還の方法」において、TARGET日(下記「4 元利金
                       支払場所(6)」に定義される。)にあたる日、かつ東京およ
                       びロンドンにおいて銀行が営業を行っている日(土曜日また
                       は日曜日を除く。)、かつユーロクリアおよび/またはクリ
                       アストリーム(場合による。)が営業を行っている日をい
                       う。
      「終値」とは、                 対象株式につき、計算代理人により決定される評価時刻に本
                       取引所で公表される対象株式の値をいう。ただし、「3 償還
                       の方法(2)満期における償還(ロ)および(ハ)」に従い、
                       調整されるものとする。
      「確定株式数」とは、                 以下の計算式に従い計算代理人によって計算される各本債券
                       の計算基礎額に対する対象株式の株式数(「                       3 償還の方法
                       (2)満期における償還(ロ)」の調整に服する。)をいう。
                       計算基礎額      ÷  転換価格
                       ただし、上記計算式で得られる数値は小数第9位を四捨五入す
                       る。
      「カットオフ日」とは、                 (ⅰ)各期限前償還日に関しては、関連ある各期限前償還日
                       の8予定取引日前の日をいい、(ⅱ)満期償還日に関しては、満
                       期償還日の8予定取引日前の日をいう。
                                10/32







                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
      「合併事由」とは、                 (ⅰ)発行済の対象株式の全部を譲渡することになる、また
                       は譲渡を取消不能の形で確約することになる対象株式の種類
                       変更その他の変更、(ⅱ)対象株式発行会社と他の法人との
                       新設合併、合併もしくは吸収合併(対象株式発行会社が存続
                       会社となる新設合併、合併もしくは吸収合併を除く。)、ま
                       たは株主の承認を必要とする対象株式発行会社の資産もしく
                       は事業の全部または実質的に全部の売却もしくは譲渡(対象
                       株式発行会社を持株会社に再編成し、その子会社が当該資産
                       および対象株式発行会社の運営のすべてを継承する対象株式
                       発行会社の資産または事業の売却もしくは譲渡を除く。)、
                       (ⅲ)対象株式の全部(買付人が所有または支配する対象株
                       式を除く。)を譲渡することとなる、もしくは譲渡を取消不
                       能の形で確約することとなる対象株式の公開買付、または
                       (ⅳ)対象株式発行会社もしくはその子会社と他の法人との
                       新設合併、合併、吸収合併、拘束力のある株式交換で対象株
                       式発行会社が存続会社となり、結果として発行済の対象株式
                       のすべての種類変更または変更とならないものであるが、当
                       該事由の発生前の発行済の対象株式(当該第三者が所有また
                       は支配する対象株式を除く。)が包括して当該事由発生後の
                       発行済の対象株式の50%未満を表章することとなるもののい
                       ずれかの事由をいい、いずれの場合も合併日が最終評価日以
                       前の場合に限る。
      「合併日」とは、                 合併事由に関し、対象株式(公開買付の場合には、買付人に
                       より所有または支配されている対象株式を除く。)の全所有
                       者が、対象株式の種類変更その他の変更もしくは対象株式の
                       公開買付により、所有する対象株式を譲渡することに合意し
                       た日、または取消不能の形で譲渡しなければならなくなった
                       日、または新設合併、合併、吸収合併、売却もしくは譲渡が
                       株主総会に承認のために提出された日、または新設合併、合
                       併、吸収合併、売却もしくは譲渡の効力発生が予定される日
                       のいずれか早い日をいう。
      「観察期間」とは、                 2023年2月1日(当日を含む。)から最終評価日(当日を含
                       む。)までの期間をいう。
      「計算代理人」とは、                 ソシエテ・ジェネラルまたは適式に授権されたその承継者を
                       いう。
      「現金調整額」とは、                 各本債券の計算基礎額につき、以下の計算式に基づき計算代
                       理人によって計算される日本円の現金額をいう。
                       (確定株式数       -  交付株式数)×        最終価格
                       ただし、1円未満を四捨五入するものとし、また、「3 償還
                       の方法(2)満期における償還(ロ)および(ハ)」の調整に
                       服する。
      「交付株式数」とは、                 確定株式数以下の単元株数の最大整数倍の対象株式の数をい
                       う。
      「国有化」とは、                 対象株式の全部または対象株式発行会社の資産の全部もしく
                       は実質的に全部が国有化され、公用徴収され、またはその他
                       の態様により政府機関、行政当局もしくは政府団体に強制的
                       に譲渡されることをいう。
                                11/32



                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
      「最終価格」とは、                 対象株式につき、最終評価日の終値であり、計算代理人がそ
                       の単独かつ完全なる裁量により決定するものをいう(ただ
                       し、「3 償還の方法(2)満期における償還(ロ)および
                       (ハ)」の調整に服する。)。
      「市場障害事由」とは、                 対象株式に関する取引障害または取引所障害で、計算代理人
                       が重大であると判断するものが、評価時刻までの1時間の間
                       に、発生もしくは存在していること、または計算代理人が重
                       大であると判断する早期終了が発生もしくは存在しているこ
                       とをいう。本項において、
                       「取引障害」とは、本取引所が許容する制限を超える株価変
                       動その他を理由として、本取引所により課せられた本取引所
                       における対象株式の取引の停止もしくは当該取引に課せられ
                       た制限をいう。
                       「取引所障害」とは、市場参加者が全般的に本取引所におけ
                       る対象株式の取引を実行し、もしくはその時価を取得する機
                       能を失い、または毀損すると計算代理人により決定される事
                       由(早期終了を除く。)をいう。
                       「早期終了」とは、いずれかの取引所営業日において予定終
                       了時刻前に関連する本取引所が取引を終了することをいう。
                       ただし、(ⅰ)当該取引所営業日の本取引所における通常の
                       立会時間の実際の終了時刻と(ⅱ)当該取引所営業日の評価
                       時刻における執行のために本取引所のシステムに入れられる
                       注文の提出締切り時刻のいずれか早い方から少なくとも1時間
                       前までに、本取引所がかかる早期終了時刻を発表している場
                       合を除く。
      「支払不能事由」とは、                 対象株式発行会社の任意もしくは強制の解散、清算、破産、
                       民事再生手続の開始、会社更生手続の開始、特別清算の開
                       始、整理もしくは支払不能または対象株式発行会社に影響を
                       与える類似の手続により、(ⅰ)対象株式全部について管財
                       人、清算人もしくはこれらと同様の者に対する譲渡が強制さ
                       れた場合、または(ⅱ)対象株式を保有する者がかかる株式
                       の譲渡を法律上禁じられた場合をいう。
      「JASDEC営業日」とは、                 株式会社証券保管振替機構(JASDEC)が受渡しの指示の受付
                       けおよび執行のために営業している日(または受渡混乱事由
                       の発生がなければ営業していた日)をいう。
      「障害日」とは、                 本取引所がその通常の立会時間の間に取引を行うことができ
                       ない、または市場障害事由が生じている予定取引日をいう。
      「上場廃止」とは、                 本取引所が、本取引所の規則に従い、対象株式が本取引所に
                       おいて(合併事由以外の)何らかの理由により上場、取引ま
                       たは値付けされない(またはされなくなる)と同時に、本取
                       引所と同じ国に所在する取引所もしくは相場表示システムに
                       すぐには再上場、再取引または再値付けされない旨を発表す
                       ることをいう。
                                12/32




                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
      「潜在的調整事由」とは、                 以下のいずれかの事由をいう。
                      (ⅰ)対象株式の分割、併合もしくは種類変更(ただし、合併
                          事由の発生による場合を除く。)、または無償発行、資
                          本組入れ発行もしくは同様の発行による既存株主に対す
                          る対象株式の無償交付もしくは配当。
                      (ⅱ)対象株式の現存株主に対する(a)かかる対象株式の分
                          配、発行もしくは配当、(b)対象株式の株主に対する支
                          払と同順位もしくは当該支払に比例して、対象株式発行
                          会社の配当および/もしくは残余財産の支払を受ける権
                          利を付与するその他の株式もしくは有価証券の分配、発
                          行もしくは配当、(c)スピン・オフその他同様の行為を
                          原因とする、対象株式の発行者により取得もしくは保有
                          されている(直接的か間接的かを問わない。)他の発行
                          者の株式もしくはその他の有価証券の分配、発行もしく
                          は配当、または(d)その他の有価証券、新株購入権もし
                          くは新株予約権もしくはその他の資産の分配、発行もし
                          くは配当であって、いずれの場合においてもそれらの対
                          価(金銭かどうかを問わない。)が計算代理人の決定す
                          る実勢の市場価格を下回る場合。
                      (ⅲ)特別配当
                      (ⅳ)対象株式発行会社による、全額払込み済でない関連ある
                          対象株式の払込請求。
                      (ⅴ)その原資が利益からまたは資本からによるか、および買
                          戻しの対価が金銭、有価証券その他であるかを問わず、
                          対象株式発行会社またはそのいずれかの子会社による対
                          象株式の買戻し。
                      (ⅵ)対象株式発行会社に関し、株主ライツプランまたは特定
                          の事由が発生した際に優先株式の配当、新株予約権、債
                          務証券もしくは市場価格を下回る価格で株式を取得する
                          権利について規定する敵対的買収に対する取り決めに基
                          づき、対象株式発行会社の普通株式または資本ストック
                          のその他の株式から分配または分離される株主権利が生
                          じることになると計算代理人が決定する事由。ただし、
                          かかる事由により影響を受ける調整は、かかる権利の償
                          還時に再調整されるものとする。
                      (ⅶ)上記(ⅰ)ないし(ⅵ)以外で、計算代理人の意見にお
                          いて、対象株式の理論価値を希薄化または凝縮化する効
                          果を有するその他同様の事由。
      「対象株式」とは、                 全額払込み済の対象株式発行会社の普通株式をいい、「3 償
                       還の方法(2)満期における償還(ロ)」記載の調整または代
                       替の条項に服する。
      「対象株式発行会社」とは、                 株式会社三越伊勢丹ホールディングス(証券コード:3099)
                       (本書において「三越伊勢丹ホールディングス」ということ
                       がある。)をいう。
      「単元株数」とは、                 対象株式100株をいう。ただし、対象株式発行会社の定款にお
                       ける単元株数の変更に従う。
      「転換価格」とは、                 当初価格の100.00%に相当する価格(「3 償還の方法(2)
                       満期における償還(ロ)」の調整に服する。)をいう。
                                13/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
      「当初価格」とは、                 計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により決定する2022
                       年2月1日(以下「当初価格決定日」という。)の終値をい
                       う。ただし、「3 償還の方法(2)満期における償還(ロ)
                       および(ハ)」記載の調整または代替の条項に服する。当該
                       日が障害日である場合は、当初価格決定日は、その直後の障
                       害日でない予定取引日とする。ただし、当初の当初価格決定
                       日の直後の2予定取引日までのいずれかの日が障害日でない場
                       合に限る。当該直後の2予定取引日までのすべての日が障害日
                       である場合、第2予定取引日は、かかる日が障害日であること
                       にかかわらず当初価格決定日とみなされ、また、計算代理人
                       は、その単独かつ完全なる裁量により適切であるとみなす参
                       照元を参照して当初価格を決定する。
      「取引所営業日」とは、                 本取引所における取引が予定終了時刻よりも早く終了する日
                       を含み、本取引所においてその通常の立会時間の間に取引が
                       行われる予定取引日をいう。
      「ノックイン価格」とは、                 当初価格の65.00%に相当する価格(ただし、円未満を切り捨
                       てるものとし、また、「3 償還の方法(2)満期における償
                       還(ロ)」の調整に服する。)をいう。
      「ノックイン事由」とは、                 観察期間中の障害日ではないいずれかの予定取引日に、終値
                       がノックイン価格と等しいかそれを下回ったと計算代理人が
                       単独かつ完全なる裁量により決定した場合に発生したとみな
                       される事由をいう。
      「評価時刻」とは、                 本取引所の予定終了時刻をいう。本取引所が予定終了時刻よ
                       り前に終了する場合には、評価時刻とは実際に終了する時刻
                       をいう。
      「評価日」とは、                 (ⅰ)各期限前償還日に関しては、関連ある各期限前償還日の
                       10予定取引日前の日をいい、(ⅱ)満期償還日に関しては、満
                       期償還日の10予定取引日前の日をいう(以下「最終評価日」
                       という。)。当該日が障害日である場合は、評価日はその直
                       後の障害日でない予定取引日とする。ただし、対応するカッ
                       トオフ日までのいずれかの予定取引日が障害日でない場合に
                       限る。対応するカットオフ日までのすべての予定取引日が障
                       害日である場合は、カットオフ日は、かかる日が障害日であ
                       ることにかかわらず評価日とみなされ、また、計算代理人は
                       その単独かつ完全なる裁量により適切であるとみなす参照元
                       を参照して終値を決定する。
      「本取引所」とは、                 東京証券取引所またはその承継するもしくは譲受された取引
                       所をいう。
      「予定終了時刻」とは、                 本取引所および予定取引日に関し、当該予定取引日における
                       本取引所の週日の予定終了時刻をいう。時間外または通常の
                       立会時間外の他の取引は考慮しない。
      「予定取引日」とは、                 本取引所がその通常の立会時間での取引を行う予定の日をい
                       う。
       対象株式の株価の過去の推移

        下記の表は、対象株式について、                 2018年から2021年までの各年および2021年1月から2021年12月ま
       での各月の東京証券取引所における株価の終値の最高値と最安値を示したものである。ただし、かか
       る期間において対象株式発行会社について合併などの事由が生じている場合、または対象株式につい
       て株式分割が行われている場合などには、効力発生前の株価は当該事由を考慮して調整された値で表
                                14/32

                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
       記されている場合がある。             これは、投資家に対する参考のために対象株式発行会社についての公に入
       手可能な情報を提供するという目的のために記載するものであり、この株価の過去の推移は、将来の
       動 向を示唆するものではなく、本債券の時価を示すものでもない。また、過去の下記の期間において
       対象株式の株価が下記のように変動したことによって、当該対象株式の株価が本債券の存続期間中に
       同様に変動することを示唆するものではない。
                   <三越伊勢丹ホールディングスの株価終値の過去推移>

        株価(単位:円、2018年から2021年までの年次毎および                          2021年1月から2021年12月            までの月次毎)

                      年      最高値(円)        最安値(円)

                     2018年        1,425.0        1,132.0

                     2019年        1,253.0         755.0
                     2020年        1,012.0         480.0
                     2021年         891.0        569.0
       年 月       最高値(円)         最安値(円)          年 月       最高値(円)         最安値(円)

      2021年1月          671.0         569.0       2021年7月          832.0         737.0

      2021年2月          784.0         649.0       2021年8月          771.0         696.0
      2021年3月          859.0         757.0       2021年9月          853.0         745.0
      2021年4月          774.0         693.0       2021年10月          860.0         802.0
      2021年5月          797.0         704.0       2021年11月          891.0         775.0
      2021年6月          883.0         774.0       2021年12月          861.0         748.0
     出典:   ブルームバーグ・エルピー
     (注)   2021年12月30日の対象株式の東京証券取引所市場第一部における株価終値は850.0円であった。
     (3)    税制上の理由による期限前償還

          以下の場合、本債券は、発行者の選択により、                        15日以上60日以下の事前の通知(かかる通知は
        取消不能とする。)を所持人に対して行った後、計算基礎額につき市場価値償還額(以下に定義
        する。)をもって、その全部(一部は不可。)を                         随時  償還することができる。本書において、
        「市場価値償還額」とは、経過利子(もしあれば)を含む計算代理人の単独かつ完全なる裁量で
        決定される本債券の市場価値(市場実勢金利および本債券に含有される信用リスクを参照する
        が、それらに限らない。)から、期限前償還の結果、発行者が負担することとなった裏付とな
        る、および/または関連するヘッジの取り決めの清算の為の合理的な費用を控除した金額をい
        う。
        (イ)発行者が、スウェーデン王国またはスウェーデン王国のもしくはスウェーデン王国内の下
            部行政主体もしくは課税当局の法令に対する変更または修正、またはかかる法令(管轄裁
            判所の判決を含む。)の適用もしくは公的解釈における変更(発行日以後に生じたものに
            限る。)が生じたことにより、下記「8 課税上の取扱い(1)スウェーデン王国の租税」
            に定められたまたは記載された追加額を支払わなければならないかまたは支払う義務を負
            うことになる場合であって、かつ
        (ロ)発行者が、発行者に対して利用可能な合理的な措置を講じても、当該義務を回避すること
            ができない場合。
          ただし、かかる償還通知は、もしその時点で本債券に関する支払期日が到来しているとしたな
        らば、発行者が当該追加額の支払義務を負うことになる最も早い日の                                   90日より前      にはなされない
        ものとする。
                                15/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
          本段落に基づく償還通知に先立ち、発行者は財務代理人に対して、発行者がかかる償還を有効
        になす権利を有することを記載し、かかる償還をなすための発行者の権利の前提条件が発生して
        いることを示す事実を表明した、発行者の執行経営陣(Executive                                  Management)2名により署名さ
        れ た証明書を交付する。本項において述べているかかる通知の期間の満了により、発行者は、本
        項に従って本債券を償還する義務を負う。
     (4)    違法性を理由とする期限前償還
          本債券に基づく発行者の義務の履行または本債券に基づく発行者のポジションをヘッジするた
        めのあらゆる取り決めが、全部または一部を問わず、現在または将来において適用ある、政府、
        行政、立法もしくは司法に関する権限を有する者による法、規則、規制、判断、命令もしくは通
        達を遵守した結果またはそれらの解釈により、非合法、違法もしくは禁止事項となった、または
        そうなるであろうと計算代理人が誠実に決定した場合には、発行者は、下記「10 公告の方法」
        に従い3日以上30日以下の事前の通知(かかる通知は取消不能とする。)を所持人に対して行った
        後、本債券の全部(一部は不可)を市場価値償還額で償還することができる。
     (5)    買 入 消 却
          発行者は、公開市場その他において、随時いかなる価格でも本債券を買入れることができる。
        買入れられた本債券は、保有、再販売、または消却のために提出できる。
          本項に基づき消却のために提出されたすべての本債券は、(期限未到来の利札すべてが付され
        ているか、共に提出されたことを条件として)即時に消却されるものとし、再販売または再発行
        することはできない。
     4【元利金支払場所】

     (1)    当初の支払代理人およびその指定事務所:
        ドイチェ・バンク・アーゲー ロンドン支店(Deutsche                            Bank   AG,  London    Branch)
        連合王国 ロンドン市 EC2N               2DB グレート・ウィンチェスター・ストリート 1 ウィンチェス
        ター・ハウス
        (Winchester       House,    1 Great   Winchester      Street,    London    EC2N   2DB,   United    Kingdom)
        (以下「支払代理人」といい、財務代理人契約(下記「6 債券の管理会社の職務」に定義され
        る。)に従って選任された代替または追加の支払代理人を含む。)
          発行者は、いつでも、支払代理人(財務代理人を含む。)の指名を変更もしくは終了する権利
        および追加のもしくはその他の支払代理人もしくは計算代理人を指名する権利を有する。ただ
        し、発行者は、常に(ⅰ)財務代理人を維持し、(ⅱ)FATCA源泉徴収(以下に定義する。)を控
        除されることなく本債券に基づく支払を受領する権利を有する支払代理人を維持し、また(ⅲ)
        計算代理人を維持する。支払代理人は、いつでも、その指定事務所を、同一の都市にある他の事
        務所に変更する権利を有する。計算代理人、支払代理人またはそれらの指定事務所の変更の通知
        は、下記「10 公告の方法」に従って所持人に対して速やかに行われる。
     (2)    元本:元本(現金調整額(もしあれば)も含む)の支払は、東京に所在する銀行宛振出の円建
        小切手により、または受取人が東京に所在する銀行に維持する円建の口座への送金により、米国
        外に所在する関連ある支払代理人の指定事務所において本債券の呈示および(全額が支払われる
        場合は)提出と引換えによってのみなされる。
          利息:利息の支払は、下記(3)を条件として、上記元本の場合と同じ方法により、米国外に所
        在する関連ある支払代理人の指定事務所においてしかるべき利札の呈示および(全額が支払われ
        る場合は)提出と引換えによってのみなされる。
          ニューヨークにおける支払:(ⅰ)発行者が、支払期日到来時に支払われるべき通貨により本
        債券に関する利息の全額を支払代理人が支払うことができると合理的に予測して、米国外の支払
        代理人を指名する場合、(ⅱ)当該支払代理人すべての事務所におけるかかる利息の全額の支払
        が違法であるか、または為替管理もしくはその他同様の制限により妨げられる場合、および
                                16/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
        (ⅲ)支払が適用ある米国法により許容される場合には、元本または利息の支払はニューヨーク
        における支払代理人の指定事務所でなされる。
     (3)    支払期限の到来した利札に関する以外の利息の支払は、米国外(または上記(2)の第3段落に
        より許容される場合にはニューヨーク)に所在する支払代理人の指定事務所において、関連ある
        本債券を呈示することによってのみなされる。
     (4)    財務法に従った支払: 本債券に関する支払はすべて、いかなる場合においても、(ⅰ)支払
        場所において適用ある財務またはその他の法令に従うものとするが、下記「8 課税上の取扱い
        (1)スウェーデン王国の租税」の規定を害しないものとし、また、(ⅱ)下記「8 課税上の取
        扱い(1)スウェーデン王国の租税」の規定にかかわらず、内国歳入法第1471条(b)項に記載され
        た契約に従って要求される源泉徴収もしくは控除、またはその他の同歳入法第1471条から第1474
        条、同歳入法に基づく規定もしくは契約、その正式な解釈、もしくはこれらに対する政府間の提
        案を実施するあらゆる法律に従って課税される源泉徴収もしくは控除に従うものとする(以下
        「FATCA源泉徴収」という。)。かかる支払につき、本債券または利札の所持人に対して、いかな
        る手数料または費用も課せられない。
     (5)    本債券が、これに関するすべての期限未到来の利札が付されずに呈示された場合は、欠缺利札
        の総額に等しい金額が支払われるべき元本金額から差し引かれる。ただし、支払可能な総額が支
        払われるべき元本金額に満たない場合は、当該欠缺利札の総額のうち、実際に支払可能な総額の
        支払われるべき元本金額に対する割合に相当する金額が差し引かれる。
          このようにして差し引かれた元本金額はそれぞれ、関連ある欠缺利札の呈示および(全額が支
        払われる場合は)提出と引換えに支払われる。
     (6)    本債券または利札のいずれかに関するある金額の支払期日が、支払に関する営業日でない場
        合、かかる支払期日は翌営業日まで延長され(ただし、直後のかかる営業日が翌暦月の日となる
        場合には、直前の営業日とする。)、その所持人は、かかる期日まで当該金額の支払を受ける権
        利を有しない。かかる調整によりいかなる追加利息その他一切の支払も行われることはない。
          上記において、「営業日」とは、(A)支払に関しては、(a)TARGET日にあたる日、かつ商業
        銀行および外国為替市場が東京およびロンドンにおいて一般に支払の決済を行う日であり、(b)
        (ⅰ)呈示または提出場所において、持参人払式証券の呈示および支払のためまたは債券の券面
        の提出のために、および外国為替取引のために、銀行が営業を行う日であり、また(ⅱ)口座へ
        の送金による支払の場合は、TARGET日にあたる日、かつ東京およびロンドンにおいて外国為替取
        引が行われる日であり、また(B)本書に基づいて必要とされるその他の計算、決定および評価を
        行うこと、または通知勧告を行うことに関連する事項については、TARGET日にあたる日、かつ東
        京およびロンドンにおいて営業を行っている日をいう。
          「TARGET日」とは、TARGET(Trans-European                       Automated      Real-Time      Gross   Settlement      Express
        Transfer)システム(2007年11月19日に開始されたTARGET2として知られている。)が利用可能な
        日をいう。
     (7)    支払代理人が、支払のために支払代理人に対して呈示された本債券または利札のいずれかにつ
        き、その一部を支払う場合、当該支払代理人は、その支払金額と日付を含む記載を当該本債券ま
        たは利札に裏書する。
     (8)    大券に関するすべての支払は、支払代理人または支払代理人が指図する者に対する大券の呈
        示、また(すべての経過利息とともに元本を完済する場合には)大券の提出によりなされ、本債
        券に関する発行者の対応する債務を弁済および免責する効果を有する。大券に関する元利金の支
        払がなされる各場合において、発行者はかかる支払の旨が大券付属の別紙に記入されるようにす
        る。
     (9) 計算代理人が、誠実に、その単独かつ完全なる裁量により、発行者の支配の及ばない事由により
        円で支払うことができないと判断する場合(以下「通貨障害事由」という。)、通貨障害事由の
        発生後に本債券または利札に関して支払われるべき金額の支払は、計算代理人がその単独かつ完
        全なる裁量により決定する、米ドルまたはユーロ(円建の当該支払われるべき金額と同等の金
        額)で行われるものとする。通貨障害事由の通知(かかる通知は取消不能とする。)は、下記
        「10 公告の方法」に従って所持人になされるものとする。
                                17/32

                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
     5【担保又は保証に関する事項】

       本債券は、発行者の直接、無条件、無担保かつ非劣後の債務であり、その間に優先関係はない。発行
      者が任意または強制的に清算(                likvidation      )または破産(        konkurs    )をした場合、本債券に関する、ま
      たは本債券から生じる所持人の権利(元本、利息、プレミアム、その他にかかる金額および本債券の要
      項に基づく義務の違反に対して認められた損害賠償が支払われる場合は、当該損害賠償を含む。)は以
      下の順位となる。
       (A) (スウェーデンの法律に基づき随時適用される強制的な例外規定に従うことを条件として)
           発行者のその時々において未履行のその他すべての無担保かつ非劣後の債務と少なくとも同
           順位である。
       (B) 非優先シニア債務および劣後債務よりも上位である。
       発行者は、本債券のいずれかが未償還である限り、関連債務(以下に定義する。)または関連債務の
      保証(以下に定義する。)を担保するために、発行者の現在または将来の事業、資産または収入の全部
      または一部に、いかなる担保権(以下に定義する。)も設定せず、また存在することを許容しない。た
      だし、(a)同時にもしくはそれ以前に、当該担保権と同順位かつ同比率で担保を本債券に付与する場
      合、または(b)所持人の特別決議(下記「7 債権者集会に関する事項」に定義される。)により承
      認される本債券に対するその他の担保を設定する場合はこの限りでない。
       本項において、
       「関連債務」とは、証券取引所または証券市場(店頭市場を含むが、これに限定されない。)に上場
      し、値付けもしくは取引され、またはこれらが可能な社債、債券またはその他の証書の形態による、も
      しくはそれらにより表章される債務(以下に定義する。)をいう。
       「債務」とは、ある者(下記「11 その他」に定義される。)の借入金または調達資金に対する債務
      をいう。
       「保証」とは、ある者の債務に関して、当該債務を返済するために他の者が負う債務をいう。
       「担保権」とは、抵当権、チャージ(charge)、質権、先取特権またはその他の担保権(いずれかの
      法域の法令によりこれらに類似すると認められるものを含むが、それらに限定されない。)をいう。
     6【債券の管理会社の職務】

       該当なし。
      財務代理人の職務

      (1)    発行者は、支払期日が到来した本債券に関する利息および元本、または償還金額(場合によ
         る。)を支払うために、財務代理人に対してかかる支払期日以前に、当該本債券に関してその時
         点で支払われるべき元本、償還金額または利息(場合による。)に相当する金額を支払う。
          発行者が前段落の義務を遵守することを条件として、かつ、その限度において(ただし、期限
         が到来しているか否かを問わない。)、財務代理人は、支払代理人に対し、財務代理人が前段落
         の記載に基づき受領した資金から、上記「4 元利金支払場所」の記載に従い、当該支払代理人
         により支払われた金額と同額を当該支払代理人が財務代理人に対する通知により指定した銀行へ
         の振込の方法により支払う。
      (2)    本債券または利札を喪失、盗失、汚損、毀損または滅失した場合、すべての適用ある法律に従
         い、請求者が再発行におけるすべての費用を支払い、かつ、発行者および財務代理人が要求する
         証拠、担保、補償およびその他の条件を満たした場合、財務代理人の指定事務所において、かか
         る本債券または利札は再発行される。汚損または毀損した本債券または利札は、再発行される前
         に提出されなければならない。
      (3)    財務代理人は、発行者、ドイチェ・バンク・アーゲー                             ロンドン支店、ドイチェ・バンク・ル
         クセンブルク・エス・アーおよびドイチェ・バンク・トラスト・カンパニー・アメリカズとの間
                                18/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
         で締結された2021年4月1日付財務代理人契約(その後の修正または補足を含み、以下「財務代理
         人契約」という。)に定めるその他の義務および職務を遂行する。
     7【債権者集会に関する事項】

       財務代理人契約は、本債券に適用される要項の修正または放棄を含め、本債券の所持人の利益に影響
      を及ぼす事項を審議するための債権者集会を開催するための規定を有する。
       発行者は、何時にても債権者集会を招集することができ、または本債券の元本残高の10分の1以上を
      有する本債券の所持人の書面による要求があった場合には、本債券の債権者集会を招集しなければなら
      ない。招集の日時および場所を記載した少なくとも21日前の通知が本債券の所持人に付与される。
       かかる集会において、本債券もしくは議決権証書を保有しているか、または代理人であり、かつ本債
      券の元本残高の過半数を保有し、もしくは代表する1名以上の者(発行者およびそのノミニーを除
      く。)が出席した場合には、議題の審議のための定足数を構成する。
       集会に提出された各議案は、先ず挙手により決定されるものとし、可否同数の場合には、議長が挙手
      および投票の双方に関して、本債券の所持人として有する議決権(もしあれば)に加えて、決定票を有
      する。
       債権者集会は、本債券に関して、要項中の規定に従うことを条件として、財務代理人契約添付の「債
      権者集会に関する規定」第17項以前に記載されている規定により付与される権限に加えて、当該「債権
      者集会に関する規定」により第三者に付与される権限を損なうことなく、特別決議(以下に定義す
      る。)により行使可能な次の権限を有する。
      (a)    本債券の所持人または利札の所持人の発行者に対する権利に関して、かかる権利が本債券その他
         に基づき生じるかどうかにかかわらず、変更、廃止、修正、和解または調整につき、発行者の提
         案を承認する権限。
      (b)   本債券を、発行者もしくは設立済もしくは設立予定のその他の法人の他の債務証書もしくは証券
         に交換、代替または転換することを承認する権限。
      (c)   本債券もしくは利札、要項、財務代理人契約添付の「債権者集会に関する規定」または財務代理
         人契約に記載されている条項に関して、発行者が提案する変更に同意する権限。
      (d)   本債券に適用される要項に基づく義務の発行者による違反もしくはそのおそれ、または本債券に
         適用される要項に基づき債務不履行事由(下記「11 その他(1)債務不履行事由」に定義され
         る。)を構成することになる作為もしくは不作為に関して、権利を放棄し、または容認する権
         限。
      (e)   財務代理人またはその他の者に対して、特別決議を実行し、その効力を発生させるために必要な
         一切の書類、行為および事項の協力、作成および実施を授権する権限。
      (f)   本債券に適用される要項に基づき特別決議により付与されることが必要な権能、指図または承認
         を付与する権限。
      (g)   本債券に関して、本債券の所持人の権利を代表する受任者として、何人(本債券の所持人である
         かどうかを問わない。)かを任命し、またかかる本債券の所持人が特別決議により自ら行使する
         ことができる権能または裁量権を、当該受任者に付与する権限。
       適法に招集され、開催された本債券に関する債権者集会で可決された特別決議は、当該集会への出席
      の有無を問わず、すべての本債券の所持人を拘束し、また本債券に関するすべての利札所持人を拘束す
      るものとし、かつこれに応じて、本債券および利札の各所持人は、本債券に関して、かかる決議の効力
      を承認することを義務づけられるものとする。かかる決議の可決は、当該決議がなされた状況が可決を
      正当化するものであったことの確定的な証拠であるものとする。
       「特別決議」とは、財務代理人契約添付の「債権者集会に関する規定」の条項に従い適法に招集さ
      れ、開催された本債券の債権者集会において、行使された議決権の4分の3以上の多数により可決された
      決議をいう。
                                19/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
     8【課税上の取扱い】
     (1)    スウェーデン王国の租税
      (ⅰ) 追加額支払
           本債券に関する元本および利息の一切の支払は、スウェーデン王国またはスウェーデン王国
          内の課税当局によりまたはそのために現在または将来賦課される一切の種類の税金その他の課
          徴金を源泉徴収または控除されることなく行われる。ただし、法律により、かかる源泉徴収ま
          たは控除が要求される場合はこの限りでない。かかる場合、発行者は、かかる源泉徴収または
          控除の後に本債券または利札の所持人(場合による。)が受領する純額が、かかる源泉徴収ま
          たは控除がなければ本債券または利札(場合による。)に関して受領するはずであった元本お
          よび利息の額と等しくなるように、それぞれ必要な追加額を支払う。ただし、以下の場合にお
          いては、支払のために呈示される本債券または利札に関してかかる追加額は支払われない。
          (イ) 本債券または利札の所持以外にスウェーデン王国と関連を有することを理由として、
             本債券または利札に関する税金または課徴金が賦課される本債券または利札の所持人に
             よるまたはそのための場合。
          (ロ) 所持人が、非居住者である旨の宣言その他類似の免除請求を関連課税当局に行うこと
             によりかかる源泉徴収または控除を回避することが可能である場合。
          (ハ) 関連日(以下に定義する。)後30日を超える期間を経過した場合。ただし、所持人が
             かかる30日目の日に支払のために呈示をしていたならば受領する権利を有していた追加
             額を除く。
           本書における「関連日」とは、(a)かかる支払に関して支払期日が最初に到来する日、また
          は(b)財務代理人がかかる支払期日以前に支払われるべき金額の全額を受領しなかった場合
          は、下記「10 公告の方法」に従いかかる金額の全額が受領された旨の通知が所持人に対して
          なされた日、のいずれか遅い方の日をいう。
           本債券に関する元本および利息には、本「8 課税上の取扱い(1)スウェーデン王国の租
          税」に基づいて支払われる元本および/または利息(該当する場合。)に係る追加額が含まれ
          る。
           疑義を避けるために言えば、SEKによる本債券に関する支払のすべては内国歳入法第1471条か
          ら1474条までの規定、同内国歳入法の現在および将来の規則もしくは正式な解釈、内国歳入法
          第1471条(b)に基づき締結された契約、政府間協定、またはかかる内国歳入法の条項の実施に関
          連して締結された政府間協定(またはかかる政府間協定を実施する法律)に基づき採択された
          財務上もしくは規制上の法律、規則もしくは慣行に基づき要求される金額が源泉徴収または控
          除され行われる(以下「FATCA源泉徴収税」という。)。SEKはFATCA源泉徴収税について追加額
          を支払う必要はない。
      (ⅱ) 課税管轄
           発行者がスウェーデン王国以外の課税管轄に服することとなる場合、本書中のスウェーデン
          王国には、スウェーデン王国およびかかるその他の管轄が含まれると解される。
     (2)    日本国の租税
     (a)はじめに
        日本国の租税に関する以下の記載は、本書の日付現在施行されている日本国の所得に係る租税に
       関する法令(以下「日本の税法」という。)に基づくものである。
        日本の税法上、本債券は普通社債と同様に取り扱われるべきものと考えられるが、その取扱いが
       法令上明確に規定されているわけではない。仮に、日本の税法上、本債券が普通社債と同様に取り
       扱われないこととなる場合には、本債券に対して投資した者に対する課税上の取扱いが下記内容と
       異なる可能性があるが、本債券が普通社債と同様に取り扱われることを前提として、下記(b)で
       は、日本国の居住者である個人の本債券に関する課税上の取扱いの概略について、また下記(c)で
       は、内国法人についての本債券に関する課税上の取扱いの概略について、それぞれ述べる。ただ
       し、今後の日本の税法の改正等により下記内容に変更が生じる可能性があること、また、以下の記
       載の内容は、あくまでも一般的な課税上の取扱いについて述べるものであって、全ての課税上の取
                                20/32

                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
       扱いを網羅的に述べるものではなく、かつ、例外規定の適用によって記載されている内容とは異な
       る取扱いがなされる場合もあることに留意されたい。本債券に投資しようとする投資家は、各投資
       家 の状況に応じて、本債券に投資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かにつ
       いて各自の会計・税務顧問に相談する必要がある。
     (b)日本国の居住者である個人
        日本国の居住者である個人が支払を受けるべき本債券の利息は、それが国内における支払の取扱
       者を通じて支払われる場合には、日本の税法上20.315%(15%の所得税、復興特別所得税(所得税
       額の2.1%)および5%の地方税の合計)の源泉徴収税が課される。日本国の居住者である個人が保
       有する本債券の利息に係る利子所得は、原則として、20.315%(15%の所得税、復興特別所得税
       (所得税額の2.1%)および5%の地方税の合計)の申告分離課税の対象となり、上記で述べた支払
       の取扱者を通じて本債券の利息の交付を受ける際に源泉徴収されるべき所得税額がある場合には、
       申告納付すべき所得税の額から控除される。ただし、一回に支払を受けるべき利息の金額ごとに確
       定申告を要する所得に含めないことを選択することもでき、その場合には上記の源泉徴収のみで日
       本における課税関係を終了させることができる。
         日本国の居住者である個人が本債券を譲渡した場合の譲渡損益は、譲渡所得等として、20.315%
       (15%の所得税、復興特別所得税(所得税額の2.1%)および5%の地方税の合計)の申告分離課税
       の対象となる。
        日本国の居住者である個人が本債券の元本の償還により交付を受ける金額(本債券の償還が発行
       者以外の者の発行する株式によってなされる場合、償還の日における当該株式の終値に交付される
       株式数を乗じて計算される金額。その他に対価が現金で支払われる場合にはこれを含む。)に係る
       償還差損益は、譲渡所得等とみなされ、20.315%(15%の所得税、復興特別所得税(所得税額の
       2.1%)および5%の地方税の合計)の申告分離課税の対象となる。なお、本債券の償還が発行者以
       外の者の発行する株式によってなされる場合、租税特別措置法(所得税関係)通達により、償還の
       日における当該株式の終値が当該株式の取得価額となる。
        申告分離課税の対象となる、本債券の利息、譲渡損益、および償還差損益については、一定の条
       件および限度で、他の上場株式等(特定公社債を含む。)の利子所得、配当所得、および譲渡所得
       等との間で損益通算を行うことができ、                    かかる損益通算においてなお控除しきれない部分の上場株
       式等の譲渡損失(償還差損を含む。)については、一定の条件および限度で、翌年以後3年間にわ
       たって、上場株式等(特定公社債を含む。)に係る利子所得、配当所得および譲渡所得等からの繰
       越控除を行うことができ            る。
        なお、本債券は、金融商品取引業者等に開設された特定口座において取り扱うことができるが、
       その場合には、上記と異なる手続および取扱いとなる点があるため、注意されたい。
     (c)内国法人
        内国法人が支払を受けるべき本債券の利息は、それが国内における支払の取扱者を通じて支払わ
       れる場合には、一定の公共法人等および金融機関等を除き、日本の税法上、15.315%(15%の所得
       税および復興特別所得税(所得税額の2.1%)の合計)の源泉徴収税が課される。当該利息は課税所
       得に含められ、日本国の所得に関する租税の課税対象となる。なお、本債券の利息の交付を支払の
       取扱者を通じて受ける場合には、当該内国法人は当該源泉徴収税額を、一定の制限の下で、日本国
       の所得に関する租税から控除することができる。
        内国法人が本債券を譲渡した場合には、その譲渡による譲渡益は益金の額として、譲渡損は損金
       の額として、法人税および地方税の課税所得の計算に算入される。
        内国法人が本債券の償還を受けた場合には、償還差益は益金の額として、償還差損は損金の額と
       して、法人税および地方税の課税所得の計算に算入される。なお、本債券の償還が発行者以外の者
       の発行する株式によってなされる場合、日本国の居住者である個人と同様に、償還の日における当
       該株式の終値が当該株式の取得価額となる。
                                21/32



                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
     9【準拠法及び管轄裁判所】
     (1)    準拠法
          本債券、財務代理人契約およびプログラムに基づき発行される債券に関して発行者によって作
        成された誓約証書(その変更または補足を含む。)ならびにそれらに起因もしくは関連して生じ
        る 契約外の義務は、英国法に準拠する。
     (2)    英国の裁判所
          英国の裁判所は、本債券に起因もしくは関連して生じる紛争(以下「紛争」という。)を解決
        するための専属的な管轄権を有する。
     (3)    適切な法廷
          発行者は、英国の裁判所が紛争を解決する最も適した都合の良い裁判所であり、したがって、
        英国の裁判所が不都合または不適切な法廷であると主張しないことに合意する。
     (4)    英国外で訴訟手続を行う所持人の権利
          上記(2)の規定は、所持人のみのためのものである。したがって、本「9 準拠法および管轄
        裁判所」に記載されている事項により、所持人が管轄権を有するその他の裁判所で紛争に関連す
        る訴訟手続(以下「訴訟手続」という。)を行うことを妨げられるものではない。所持人は、法
        律により許容される範囲において、複数の管轄地で同時に訴訟手続を行うことができる。
     (5)    送達受領代理人
          発行者は、訴訟手続を開始させる書面およびかかる訴訟手続に関連して送達を要するその他の
        書面が現在はロンドン市 W1H 2AG、アッパー・モンタギュー・ストリート5(5                                         Upper   Montagu
        Street,    London    W1H  2AG)(またはその時々の英国における住所)に所在するビジネススウェー
        デン‐スウェーデン貿易投資公団(Business                           Sweden    - The  Swedish     Trade    and  Invest
        Council)のその時々における商務参事官(Trade                         Commissioner)に交付されることによって発行
        者に送達されうることに合意する。上記の者の選任の効力が消滅する場合には、発行者は、本債
        券の所持人の書面による請求により英国における発行者の代理人として召喚状の送達を受ける者
        を英国に所在する者からさらに選任する。かかる選任が当該請求後15日以内に行われないときに
        は上記の本債券の所持人は発行者へ通知することによりかかる者を選任する権限を与えられる。
        本段落の規定は、法律により認められたその他の方法で訴状を送達する所持人の権利に影響を与
        えるものではなく、英国およびその他の管轄地における訴訟手続に適用される。
     10【公告の方法】

       すべての本債券が恒久大券(または恒久大券および仮大券)により表章され、かかる恒久大券(また
      は恒久大券および仮大券)がユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関に代
      わって預託機関または共通預託機関に預託されている間は、本債券の所持人への通知は関連する通知を
      ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関に交付することによりなすことがで
      き、この場合、当該通知は、ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関に交付
      された日に本債券の所持人になされたものとみなされる。
       発行者に対する通知は、発行者に対して、Klarabergsviadukten                                 61-63,    P.O.   BOX  194,   SE-101    23
      Stockholm,      Sweden(または本段落に従って通知されたその他の住所および/もしくは宛先)宛に交付
      され、かつその外側に「Urgent:                  Attention:       Treasury     Support」と明記されていた場合に、有効に
      なされたものとみなされ、かかる交付の時点をもって有効になされたものとみなされる。ただし、当該
      交付日がストックホルム市において営業が行われる日ではない場合、通知はストックホルム市における
      直後の営業が行われる日において有効になされたものとみなされる。
     11【その他】

     (1)    債務不履行事由
          以下に掲げる事由(以下「債務不履行事由」という。)のいずれかが発生し、継続している場
        合、本債券の所持人は、発行者に対する書面による通知を行うことにより(かかる通知は、発行
                                22/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
        者の受領により効力を生じ、かかる効力発生の日を以下「通知日」という。)、当該本債券が直
        ちに期限が到来し支払われるべき旨を宣言することができ、かかる宣言をもって、当該本債券は
        支 払期日までの経過利息とともに、かかる通知日より前に当該債務不履行事由が治癒されない限
        り、直ちに期限が到来し、額面金額にて償還される。
        (イ) 発行者が本債券のいずれかに関する支払期日が到来したいずれかの支払を15日を超えて
            怠った場合。
        (ロ) 発行者がいずれかの本債券に基づく発行者のその他の義務の履行または遵守を怠り、か
            つ、本債券の所持人が発行者に対し当該懈怠の治癒を要求する書面による通知をなした後
            30日間当該懈怠が継続した場合。
        (ハ) いずれかの者が、発行者の借入金債務に関する債務不履行によって発行者の当該借入金
            債務の期限前の返済を正当に要求する権利を付与され、かつ、実際にそれを要求し、また
            は当該借入金債務のための担保権を正当に実行する権利を付与され、かつ、実際にそれを
            実行し、または発行者が当該債務の返済をその履行期日もしくはその適用ある猶予期間の
            終了時において返済することを怠り、または借入金債務に関し発行者により与えられた保
            証の期限が到来し、かつ、請求を受けたにもかかわらず履行されなかった場合。ただし、
            本(ハ)記載のいずれかの事由が発生しても、当該債務または当該保証に基づく発行者の
            責任が10,000,000米ドルまたは当該発生事由に係る義務の表示通貨におけるその相当額を
            超えない場合は、債務不履行事由を構成しない。
        (ニ) いずれかの管轄裁判所において、発行者に対し破産または支払不能の手続が提起され、
            その開始から60日間却下または停止されなかった場合、または発行者が清算された場合、
            または発行者が自己もしくはその資産の重要な一部について管理人、管財人、清算人、受
            託者、仲裁人の選任を仲裁機関もしくは当局に申請し、もしくはそれらの指名がなされた
            場合、またはその他の方法により、会社更生、会社整理、その債務の再調整、解散もしく
            は清算に関する適用ある管轄地の法律、規則もしくは命令に基づく和解をし、もしくは手
            続を開始した場合、または期限の到来した自己の債務を支払うことができず、もしくはそ
            の支払不能を認めた場合。
          本書において、「者」とは、法人格を有するか否かにかかわらず、個人、会社、法人、企業、
        パートナーシップ、ジョイント・ベンチャー、組合、団体、国家または国家機関その他のいずれ
        かをいう。
          関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限(それぞれ以下に定義する。)の行使に起
        因する(ⅰ)本債券に係る関連金額(以下に定義する。)の全部または一部の永久的な減額もし
        くは消却、(ⅱ)本債券に係る関連金額の全部または一部の、                               SEKまたは他の者に係る株式、その
        他の証券またはその他の債務への転換、もしくは所持人への当該株式、証券または債務の付与、
        (ⅲ)本債券の消却、または(ⅳ)元利金の支払金額または支払期日の一切の修正、もしくはそ
        の他一切の本債券の条件変更のいずれも、債務不履行事由を構成せず、SEKの破綻に関するいかな
        る事由の発生にも該当せず、またはSEKに対する破産(                              konkurs    )の宣告もしくはSEKの清算
        ( likvidation      )の手続を求める一切の行為を行う権利を所持人に与えるものでもない。
     (2)    本債券の様式
          本債券は、当初、無利札の仮大券の様式とする。仮大券は、発行日頃にユーロクリアおよびク
        リアストリームおよびその他の関連決済機関に代わって預託機関または共通預託機関に預託され
        る。
          本債券の仮大券は、発行日から少なくとも40日目の日(以下「交換日」という。)以後、非米
        国人実質所有証明書により、その全部または一部を、利札が付されていない恒久大券の持分に交
        換することができる。恒久大券の持分への交換が不当に保留または拒否される場合を除き、交換
        日以後は、仮大券に基づく利息の支払は一切なされない。さらに、本債券に関する利息は、非米
        国人実質所有証明書なしにその支払を受けることはできない。
          発行者は、仮大券の所持人の交換請求から7日以内に、
          (ⅰ) 財務代理人の指定事務所における仮大券の呈示および(最終交換の場合は)提出、お
             よび
                                23/32

                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
          (ⅱ) 財務代理人による非米国人実質所有証明書の受領
          と引換えに、当該所持人に対して(当該所持人に費用を請求することなく)、かかる恒久大券
        をその条項に従って、直ちに交付することを保証する。
          恒久大券の元本金額は、非米国人実質所有証明書において特定された元本金額の総額に等しい
        ものとする。ただし、いかなる場合でも、恒久大券の元本金額は、仮大券の当初の元本金額を超
        えないものとする。
          恒久大券の元利金は、証明書が要求されることなく支払われる。
          恒久大券は、(a)ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関が14日間
        継続して休業している場合(ただし、法律で定める休日による場合を除く。)または業務を永久
        に中止する旨を発表した場合、または(b)上記「(1)債務不履行事由」に記載するいずれかの
        状況が発生した場合は、その全部(一部は不可。)が確定様式の本債券(以下「確定債券」とい
        う。)に交換される。
          恒久大券が確定債券に交換される場合はいつでも、発行者は、恒久大券の所持人の交換請求か
        ら30日以内に、財務代理人の指定事務所への恒久大券の提出と引換えに、当該所持人に対して
        (当該所持人に費用を請求することなく)、適式に認証され利札が付されたかかる確定債券を恒
        久大券により表章される本債券の元本金額と等しい元本総額で、直ちに交付することを保証す
        る。
          各大券は無記名式であり、大券により表章される本債券については、本債券の要項中の「所持
        人」は、関連する大券の所持人をいう。かかる大券の所持人とは、ユーロクリアまたはクリアス
        トリームまたはその他の関連決済機関に代わって預託機関または共通預託機関がかかる大券を保
        有している限り、当該預託機関または共通預託機関をいう。
          ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関の記録に大券の権利を有す
        るとされている各々の者(以下「口座保有者」という。)は、発行者が当該大券の所持人になし
        た各支払の当該口座保有者の取り分および大券に基づいて生じるその他一切の権利に関しては
        ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関のみを相手とせねばならな
        い。口座保有者が大券に基づいて生じる権利を行使する範囲および方法については、ユーロクリ
        アまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関のその時々のそれぞれの規則と手続によ
        り定められる。本債券が大券により表章されている限り、口座保有者は、本債券に基づき期日の
        到来した支払に関して発行者に対して直接請求する権利は有しておらず、発行者の当該義務は、
        大券の所持人に支払うことにより、免責される。
     (3)    権    利
          本債券および利札に関する権利は交付により移転する。
          本債券または利札の所持人は、すべての点において、(本債券が支払期日を経過しているか否
        か、および本債券の所有権もしくは信託もしくは本債券のその他の権利の知・不知、本債券上の
        記載、または以前の本債券の喪失もしくは盗難の知・不知にかかわらず)その完全な所有者とし
        て扱われ(法律によりその他の取扱いを要求される場合を除く。)、いかなる者も当該所持人を
        そのように扱ったことについて責任を負わない。
     (4)    時    効
          本債券は本債券の支払の関連日後、10年以内に支払のための呈示がなされなかった場合は無効
        となる。本債券に付属する利札は利札の支払の関連日後、5年以内に支払のための呈示がなされな
        かった場合は無効となる。
     (5)    その後の発行
          発行者は、本債券の所持人の同意なしに、本債券と同じ条項を有するか、または初回の利息の
        支払額だけが異なる債券を随時発行することができ、かかる債券は、残存する本債券と併せて単
        一のシリーズを構成することができる。
     (6)    切り上げ、切り下げ
          本書における計算については、(本書において他に定める場合を除き)(a)かかる計算から生
        じるすべての百分率につき、(必要であれば)0.00001%未満を四捨五入し、(b)かかる計算に
                                24/32

                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
        おいて用いられる、またはかかる計算から生じる円貨額につき、1円未満を切り上げるものとす
        る。
     (7)    本債券および財務代理人契約の修正
          本債券の要項を含む本債券は、明白な誤謬を正すため、本債券または利札の所持人の同意を得
        ずに修正されることがある。さらに、財務代理人契約の当事者は、その規定のいずれかを修正す
        ることに合意することができる。ただし、発行者は、かかる修正が形式的、些細なもの、もしく
        は技術的なものであるか、明白な誤謬を正すためになすものであるか、またはかかる当事者の意
        見において、本債券の所持人の利益に重大な害を及ぼさないものでない限り、本債券の所持人の
        同意なしにかかる修正に同意しないものとする。
     (8)    いかなる者も、本債券の要項のいずれかを実行するための、契約(第三者の権利)法(1999)
        に基づく権利を有さないものとする。
     (9)    計算代理人
        (イ) 義務:本債券の条項および関連プライシング・サプルメントによる計算代理人の義務の
            遂行に際し、計算代理人は、別段の定めがない限り、その単独かつ完全なる裁量により行
            為する。本債券の条項および/もしくは関連プライシング・サプルメントに基づくまたは
            本債券の条項および/もしくは関連プライシング・サプルメントによる計算代理人のいか
            なる義務または裁量権の履行または行使(計算代理人によるその他の者に対する通知の交
            付を含むが、これに限定されない。)における、計算代理人によるいかなる遅延、繰延、
            猶予も、かかる義務または裁量権のその後の遂行または行使の有効性または拘束力に影響
            を与えないものとし、計算代理人および発行者は、かかる遅延、繰延、猶予に関し、また
            はその結果として生じた責任を負わない。
        (ロ) 決定、通知等:関連プライシング・サプルメントに基づきまたは関連プライシング・サ
            プルメントにより、計算代理人による決定、構成、行使が要求または許可されたすべての
            金額または状態、状況、事由もしくはその他の事態または意見の形成または裁量の行使に
            ついて、計算代理人により本債券の要項のために付与され、表明され、なされ、または取
            得されたすべての通知、意見、決定、証明、計算および相場は、(故意による不正行為、
            悪意または明白な誤りがない場合)最終的であり、発行者、財務代理人、本債券の所持人
            および本債券に関連するその他の者を拘束し、(上記に従い)計算代理人は、かかる目的
            のためのその権限、義務および裁量権の行使に関して、本債券の所持人に対して責任を負
            わない。
     (10)     売出債券についてのリスク要因
        本債券への投資は、対象株式の価格の動向により直接的に影響を受ける。株式投資にかかるリス
       クに耐え、かつ、そのリスクを評価し得る経験豊富な投資家のみが、本債券の投資に適している。
       本債券への投資を予定する投資家は、本債券への投資をすることが適当か否か判断する際に、以下
       のリスク要因を検討すべきである。ただし、以下の記載は本債券に関するすべてのリスクを完全に
       網羅することを意図したものではない。
       元本リスク
       ① 対象株式による償還のリスク
          本債券の満期における償還は、ノックイン事由が発生し、かつ最終価格が転換価格を下回る価
         格となった場合、原則として、額面金額につき交付株式数の対象株式および/または現金調整額
         (もしあれば)の交付によりなされる(上記「3 償還の方法(2)満期における償還」参照)。
         この場合、対象株式の価値は、投資元本を割り込むこともある。本債券の転換価格を決めるため
         の当初価格はまだ決定していない。決定した当初価格によっては、また、潜在的調整事由や合併
         事由などが生じ転換価格の調整が行われた場合もしくは対象株式の単元株数が変更になった場合
         などには、計算基礎額を転換価格で除して求められる株式数が単元株数に満たず、現金調整額の
         みで償還される場合があり得ることに留意すべきである。
                                25/32



                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
       ② 発行者および対象株式発行会社の信用リスク
          本債券の利息および償還金額の支払は発行者の義務となっている。したがって、発行者の財務
         状況の悪化などにより発行者が本債券の利息または償還金額を支払わず、または支払うことがで
         きない場合には、投資家は損失を被りまたは投資元本を割り込むことがある。また、本債券の償
         還 は対象株式および/または現金調整額(もしあれば)の交付により行われる場合があるため、
         対象株式発行会社の信用低下により、投資家は損失を被りまたは投資元本を割り込むことがあ
         る。
       ③ 償還前の価格変動リスク
          償還前の本債券の価格は、対象株式の価格および金利の変動、本債券の発行者および対象株式
         発行会社の経営・財務状況の変化や発行者および対象株式発行会社に関する外部評価の変化(例
         えば格付機関による格付の変更)等により上下するため、償還前に売却する場合には、投資元本
         を割り込むことがある。
          (償還前の価格に影響する要因)
           償還前の本債券の価値および売買価格は、様々な要因に影響される。またかかる要因が相互
          に作用し、それぞれの要因を打ち消す、あるいはより大きな影響を与えることとなる可能性が
          ある。
          (ⅰ)対象株式の価格
             一般的に、対象株式の価格の下落は本債券の価値に悪影響を及ぼすと予想され、また、
            対象株式の価格の上昇は、本債券の価値に良い影響を及ぼすと予想される。本債券の満期
            が近づくにつれ、本債券の価値は対象株式の価格の変動に非常に敏感に影響される可能性
            がある。
          (ⅱ)対象株式の価格の予想変動率
             予想変動率水準とは、ある期間に予想される価格変動の幅と頻度の基準を表す。一般的
            に対象株式の価格の予想変動率の上昇は本債券の価値に悪影響を与え、予想変動率の減少
            は本債券の価値に良い影響を与える。しかし、かかる影響の度合いは対象株式の価格水準
            や本債券の償還の日までの期間によって変動する。
          (ⅲ)金   利
             一般的に、円金利が上昇すると本債券の価格に悪影響を与える。円金利が低下すると本
            債券の価値に良い影響を与える。ただし、かかる影響の度合いは、対象株式の価格と本債
            券の償還の日までの期間により変動する。
          (ⅳ)本債券の発行者および対象株式発行会社の格付
             本債券の価値は、投資家による発行者および対象株式発行会社の信用度の一般的な評価
            により影響を受けると予想される。通常、かかる評価は、格付機関から付与された格付に
            より影響を受ける。本債券の発行者および対象株式発行会社に付与された格付が下落する
            と、本債券の価値は減少し、格付が上昇すると価値が増加する可能性がある。
       投資利回りリスク
        本債券は本債券の償還期限と信用格付の類似する他の普通債券と比較して高い利金が得られる可
       能性がある。しかし、得られる可能性のある高い利金は、満期における償還が株価の下落により対
       象株式および/または現金調整額(もしあれば)にて行われるリスクに対応していることを考慮す
       べきである。満期における償還が株価の下落により対象株式および/または現金調整額(もしあれ
       ば)にて行われる場合、上記「元本リスク」に記載のとおり、当該対象株式および現金調整額(も
       しあれば)の価値は投資元本を割り込むこともあり、その場合、本債券の投資利回りはマイナスに
       なることもある(すなわち、投資家が損失を被ることもある。)。一方、最終評価日に対象株式の
       株価がいくら上昇しようとも償還金額は額面金額を超えることはない。また、市場状況の変化によ
       り、将来、本債券よりも有利な条件の類似する債券が同一の発行者から発行される可能性もある。
                                26/32



                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
       期限前償還リスク
        「3 償還の方法(1)対象株式の株価の水準による期限前償還」の規定に従い、期限前償還を生
       ぜしめる事由が発生した場合、本債券のすべてはその直後の利払期日すなわち、期限前償還日にお
       いて額面金額で償還される。この場合、期限前償還された償還金額をその時点での一般実勢レート
       で 再投資した場合に、投資家は期限前償還されない場合に得られる本債券の利金と同等の利回りが
       得られない可能性(再投資リスク)がある。
       受渡リスク
        本債券の償還は、対象株式の現物および現金調整額(もしあれば)の交付により行われる場合が
       あるが、発行者は本債券の償還のため必要となる可能性のある対象株式を現在保有していない。当
       該対象株式は、発行者と受渡代理人間の受渡代理人契約に基づき発行者に代わり受渡代理人により
       交付される。受渡代理人は、当該株式につき流動性が欠如する場合には、株式市場より必要な株式
       を迅速に調達できなくなる可能性があり、本債券の償還に支障が生じることもあり得る。また、受
       渡混乱事由の発生により、その受渡決済ができない場合があり得る。
       配   当
        本債券には、上記「2 利息支払の方法」において定められる利率の利息が付されており、その償
       還が対象株式および/または現金調整額(もしあれば)でなされた場合においても、その交付前に
       対象株式の配当が支払われることはない。したがって、本債券の投資利回りは、対象株式を保有し
       た場合の投資利回りとは異なる。
       不確実な流通市場
        本債券の活発な流通市場は確立されていない。発行者および日本国における売出しに関連する売
       出人は、本書に基づいて販売された本債券につき買取る義務を負うものではない。また、発行者、
       その関連会社および売出人は、特に必要が認められない限り、本債券の所持人向けに流通市場を創
       設するため本債券の売買を行う予定もない。したがって、本債券は非流動的であるため、本債券の
       所持人は原則として本債券を償還前に売却することができない。仮に売却できたとしても、その売
       買価格は、対象株式の株価、発行者および対象株式発行会社の財務状況、通常の市場状況やその他
       の要因により、投資元本を割り込む可能性が高いと考えられる。
       本債券に影響を与える市場活動
        計算代理人またはその関連会社および売出人は、通常業務の一環として、自己勘定または顧客勘
       定で(ただし関係当局による規制に違反しない範囲で)株式現物、先物およびオプションの取引を
       定期的に行うことができる。計算代理人またはその関連会社および売出人は、一般に、多数の株式
       現物、先物またはオプションの売買によりトレーディング・ブック上のエクスポージャーおよびオ
       フ・バランス・ポジションをヘッジし、また、エクスポージャーの存続期間中の市況の変化に伴い
       ヘッジを調整(増減)することがある。かかる取引、ヘッジ活動およびヘッジ活動の中止は、本債
       券の価格および対象株式の価格に影響を与える可能性があり得る。
       税   金
        日本の税務当局は本債券についての日本の課税上の取扱いについて明確にしていない。上記「8 
       課税上の取扱い(2)日本国の租税」の項を参照のこと。本債券に投資しようとする投資家は、本債
       券に投資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かについて各自の会計・税務顧
       問に相談する必要がある。
     募集または売出しに関する特別記載事項

     SEKが破綻に瀕しているまたは破綻に陥る可能性がある場合の規制措置
      欧州銀行再建・破綻処理指令(以下「BRRD」という。)は、ある機関の破綻がより広範な経済および
     金融システムへ及ぼす影響を最小限に抑える一方で、機関の重要な金融および経済機能の継続性を確保
     するために、すべての欧州経済地域の加盟国が自国の関連破綻処理当局に対して、健全ではないまたは
     破綻に瀕した機関に十分に早期かつ迅速に介入するための一連の手法を提供することを義務づけてい
     る。
                                27/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
      スウェーデンでは、BRRDの要件が2016年破綻処理法(以下「破綻処理法」という。)により国内法に
     制定されている。スウェーデンによるBRRDの実施には、2016年2月1日からのベイルイン手法の導入が含
     まれている。
      将来におけるさらなる資本要件の遵守の確保および維持のため、SEKがさらなる貸借対照表の圧縮や資
     本基盤の補強等様々な措置を講じることとなる可能性があり、かかる措置により、SEKの財務状態および
     業績に影響が及ぶ可能性がある。
     破綻処理法により、スウェーデンの破綻処理当局には、破綻するリスクがあるとみなされるスウェーデ

     ンの金融機関に関して様々な措置を講じることができるよう実質的な権限が付与されている。SEKに関連
     していずれかの当該措置が行使されることにより、本債券の価値に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
       破綻処理法に基づき、実質的な権限はスウェーデン国債局(以下「国債局(Riksgäldskontoret)」と
     いう。)に付与される(特定の状況においては、スウェーデン金融監督庁(以下「SFSA」という。)と
     協議がなされる)。国債局が関連事業体の破綻の可能性が非常に高くなってきており、かつ公益に脅威
     を与えるとみなす場合、当該権限により国債局は関連するスウェーデンの事業体(SEKなど)に対して破
     綻処理の措置を講じることが可能になる。
      破綻処理権限の行使またはかかる行使の提案により、本債券の価値に重大な悪影響が及ぶ可能性があ
     り、また本債券の所持人が本債券への投資分の価値の一部または全部を失うおそれがある。
     国債局はSEKおよび本債券に関してベイルイン手法を行使する可能性があり、その結果、本債券の所持人

     が投資分の一部または全部を失うおそれがある。
      国債局は、(ⅰ)通常の破綻における債権の階層を尊重し、(ⅱ)関連事業体の通常の破綻手続で
     あったとしたならば受けたであろう処遇よりも不利な処遇を受けないような方法で、株主および無担保
     債権者(本債券の所持人を含む。)に損失を割り当てることにより、破綻機関の資本再生を可能にする
     ためにベイルイン手法を行使する可能性がある。保険対象の預金および債務は、その保証の範囲内にお
     いて、他の除外対象の債務とともにベイルイン手法の対象から除外される。
      ベイルイン手法には、債務をなくす権限、または破綻処理下にある関連事業体の債務を減額もしくは
     延期するために契約条件を修正する権限、および債務を1つの形式または種類から別のものに転換する権
     限が含まれる。かかる権限の行使により、本債券の元本金額、利息もしくはその他の支払うべき金額の
     全部もしくは一部がなくなる可能性、および/または本債券の元本金額、利息もしくはその他の支払う
     べき金額の全部もしくは一部がSEKもしくはその他の者に係る株式、その他の証券もしくはその他の債務
     (本債券の条件の変更によるものを含む。)に転換される可能性があるが、いずれの場合においても、
     国債局が当該権限を行使することにより有効になる。破綻処理当局は、ベイルイン手法ならびに/また
     は法定の減額権限および/もしくは転換権限を含む破綻処理手法を、実務的に可能な範囲において最大
     限に評価および利用した後の最後の手段としてのみ、公的財政支援の利用を許可するものと考えられ
     る。
     ベイルイン・損失吸収権限

      本債券のその他の条件またはSEKと本債券の所持人(本「ベイルイン・損失吸収権限」において、本債
     券の実質的権利の保有者を含む。)との間のその他の契約、取り決めもしくは合意にかかわらず、ま
     た、それらの影響を受けることなく、各本債券の所持人は、本債券の取得により、本債券に基づき生じ
     た債務は関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使の対象となる可能性があることを認
     め、かつこれを受け入れ、また以下の事項に拘束されることを認め、受け入れ、承諾し、かつこれに同
     意する。
     (ⅰ) 関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使の影響。かかる権限の行使は、以下
        の事態のいずれかまたは複数を含み、また結果としてそれらの事態をもたらすことがある(ただ
        し、それらに限定されない。)。
        (a) 本債券に係る関連金額の全部または一部の永久的な減額。
        (b) 本債券に係る関連金額の全部または一部の、SEKまたはその他の者に係る株式、その他の
           証券またはその他の債務への転換、および本債券の所持人に対する当該株式、証券または債
                                28/32

                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
           務の発行または付与(本債券の所持人に関する条件の変更、修正または訂正による場合を含
           む。)。
        (c) 本債券または本債券に係る関連金額の消却。
        (d) 本債券の永続性に関する変更もしくは修正、または本債券について支払われる利息額もし
           くは利息の支払期日の変更(支払の一時的な停止による場合を含む。)
     (ⅱ) 関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使を発効させるために、関連破綻処理
        当局が必要とみなす本債券の条件変更。
      「 ベイルイン・損失吸収権限」とは、BRRDの国内法への反映に関して、スウェーデンにおいて有効な
     法令(ベイルイン法(以下に定義する。)ならびにベイルイン法に基づく法律文書、規則および基準を
     含むが、これらに限定されない。)に基づき随時適用され、かつそれらに従って行使される減額、転
     換、移転、変更または停止を行う権限をいう。これに基づき、
     (ⅰ) 銀行もしくは投資会社またはそれらの関連会社の債務は、減額、消却もしくは変更され、また
        は当該法人もしくはその他の者に係る株式、その他の証券もしくはその他の債務に転換される(ま
        たは一時的に停止される)可能性があり、
     (ⅱ) 銀行もしくは投資会社またはそれらの関連会社の債務について規定する契約における権利は行
        使されたものとみなされる可能性がある。
      「ベイルイン法」とは、健全ではないまたは破綻に瀕した銀行、投資会社その他の金融機関またはそ
     れらのスウェーデン          における関連会社(清算手続、会社更生手続または破産手続によるものを除く。)
     に適用されるスウェーデンの               2015年破綻処理法(          lag  (2015:1016)       om  resolution      )および    SFSAの規則
     FFFS    2016:6     ( Finansinspektionens             föreskrifter         (2016:6    )   om   återhämtningsplaner,
     koncernåterhämtningsplaner               och  avtal   om  finansiellt       stöd   inom   koncerner     )(場合により、随時訂
     正され、または書き換えられる。)をいう。
      「関連金額」とは、本債券の残存する元本金額ならびに本債券の未払経過利息および支払期限の到来
     した追加金額をいう。当該金額に言及する場合、関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の
     行使前に支払期限が到来していたものの未払となっている金額を含む。
      「関連破綻処理当局」とは、SEKに関して、ベイルイン・損失吸収権限を行使する能力を有する破綻処
     理当局をいう。
      本債券の関連金額が、関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使の結果、減額、転
     換、消却、変更または修正された場合、当該行使後において、当該関連金額の弁済または支払は、当該
     減額、転換、消却、修正または変更の範囲において、その期限が到来することはなく、また支払が行わ
     れることもない。
      SEKについて関連破綻処理当局によりベイルイン・損失吸収権限が行使された結果、関連金額の全部ま
     たは一部が減額もしくは消却されるか、または、関連金額がSEKもしくはその他の者のその他の証券もし
     くは債務に転換されること、また、本債券について関連破綻処理当局によりベイルイン・損失吸収権限
     が行使されることのいずれも、債務不履行事由またはその他一切の債務不履行を構成することにはなら
     ない。
      本債券について関連破綻処理当局によりベイルイン・損失吸収権限が行使された場合、SEKは、上記
     「10 公告の方法」に定める方法により、本債券の所持人に対して書面による通知を行う。SEKはまた、
     情報提供のため、当該通知の写しを財務代理人に交付する。SEKによる本項記載の通知の遅延または懈怠
     は、ベイルイン・損失吸収権限の有効性および執行可能性に影響を及ぼさない。
     第3【資金調達の目的及び手取金の使途】

      該当事項なし
     第4【法律意見】

      発行者の法律顧問により以下の趣旨の法律意見書が提出されている。
                                29/32


                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
     (1)    訂正発行登録書および発行登録追補書類に記載された本債券の売出しは発行者により適法に授
        権され、スウェーデン王国法上適法である。
     (2)    本債券の発行および売出しならびに関東財務局長への訂正発行登録書および発行登録追補書類
        の提出のため発行者に要求されるスウェーデン王国の政府機関のすべての同意、許可、承認、授
        権は取得されている。
     (3)    発行者またはその代理人による訂正発行登録書および発行登録追補書類の関東財務局長への提
        出は2005年スウェーデン会社法(その後の改正を含む。)および発行者の定款に従い発行者によ
        り適法かつ有効に授権されており、スウェーデン王国法上適法である。
     (4)    訂正発行登録書および発行登録追補書類(参照書類を含む。)中のスウェーデン王国法に関す
        るすべての記載は、真実かつ正確である。
       以上の法律意見はスウェーデン王国法に関してのみ限定して述べられている。
     第5【その他の記載事項】

      発行者の名称およびロゴ、本債券の名称、ならびに売出人の名称が、発行登録目論見書の表紙に印刷
     される。また、以下の文章が発行登録目論見書の表紙の裏面に印刷される。
      「本債券の2022年5月1日(当日を含む。)から2023年11月1日(当日を含む。)までの各利払期日にお

     ける期限前償還の有無は、株式会社三越伊勢丹ホールディングスの株式の価格の変動により決定され、
     また、本債券の償還は株式会社三越伊勢丹ホールディングスの株式の価格の変動により、同社株式およ
     び/または現金調整額(もしあれば)の交付をもって行われることがあります。詳細につきましては、
     本書「第一部 証券情報 第2 売出債券に関する基本事項 3 償還の方法」をご参照ください。
      なお、株式会社三越伊勢丹ホールディングスにつきましては、本書「第三部 提出会社の保証会社等
     の情報 第2 保証会社以外の会社の情報」をご参照ください。
      本債券に投資しようとする投資家は、本債券への投資を判断するにあたって、必要に応じ、法務、税
     務、会計等の専門家の助言を得るべきであり、本債券の投資に伴うリスクに堪え得る投資家のみが本債
     券に対する投資を行ってください。
      (注)発行者は、他の債券の売出しについて訂正発行登録書を関東財務局長に提出することがありま
     すが、かかる他の債券の売出しに係る目論見書は、本目論見書とは別に作成および交付されますので、
     本目論見書には本債券の内容のみ記載しております。」
      また、契約締結前交付書面、「償還のシナリオ」、「本債券の想定損失額について」および「無登録

     格付に関する説明書」と題する書面を発行登録目論見書の冒頭に記載する。
     <本債券以外の債券に関する情報>

                                30/32







                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
     (発行登録書の「第二部 参照情報」の記載内容の直下に、本債券に関する以下の記載が追加・挿入さ
     れる。)
     <スウェーデン輸出信用銀行                   2024年2月1日満期            他社株転換条項付            円建債券(期限

      前償還条項付・ノックイン条項付)対象株式:株式会社三越伊勢丹ホールディング
      ス  普通株式に関する情報>
     第三部【提出会社の保証会社等の情報】

     第1【保証会社情報】

      該当事項なし
     第2【保証会社以外の会社の情報】

     1【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

     (1)当該会社の名称および住所
          株式会社三越伊勢丹ホールディングス
          東京都新宿区新宿五丁目16番10号
     (2)理由
          本債券は、前記「第一部 証券情報 第2 売出債券に関する基本事項 3 償還の方法(2)満
        期における償還」記載の条件に従い、ノックイン事由が発生し、かつ最終価格が転換価格を下
        回っていると計算代理人が決定した場合、発行者による額面金額の金銭による支払に代り、対象
        株式および/または現金調整額(もしあれば)の交付をすることにより償還され、また、前記
        「第一部 証券情報 第2 売出債券に関する基本事項 3 償還の方法(1)対象株式の株価の水
        準による期限前償還」記載の条件に従い、いずれかの期限前償還判定日において、終値がトリ
        ガー価格と等しいかそれを上回る場合、本債券は期限前償還される。したがって、当該会社の企
        業情報は本債券の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。ただし、本債券の発行者、アレ
        ンジャー、売出人、その他の本債券の発行に係る関係者は独自に当該会社の情報に関しいかなる
        調査も行っておらず、その正確性および完全性について何ら保証するものではない。なお、以下
        に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
     (3)当該会社の普通株式の内容
                発行済株式数            上場金融商品取引所名又は

         種 類                                        内 容
              ( 2021  年 11 月 11 日現在)       登録認可金融商品取引業協会名
                               東京証券取引所
                                            単元株式数は100株であ
        普通株式
                396,652,554株                市場第一部
                                            る。
                               福岡証券取引所
        (注)発行済株式数には、2021年11月1日から2021年11月11日までの新株予約権の行使により発行された株
           式数は含まれていない。
     2【継続開示会社たる当該会社に関する事項】

      (1)当該会社が提出した書類
        イ.有価証券報告書およびその添付書類
           事業年度 第13期(自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)
           2021年6月25日関東財務局長に提出
        ロ.四半期報告書または半期報告書
           第14期第2四半期(自 2021年7月1日 至 2021年9月30日)
                                31/32

                                                          EDINET提出書類
                                                   スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           訂正発行登録書
           2021年11月11日関東財務局長に提出
        ハ.臨時報告書
           イ.の有価証券報告書提出後、臨時報告書を                      2021年6月28日に関東財務局長に提出
           (金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9
           号の2の規定に基づき提出するもの)
        ニ.訂正報告書
           該当なし
     (2)上記書類を縦覧に供している場所

               名    称                       所   在   地
       株式会社三越伊勢丹ホールディングス本店                        (東京都新宿区新宿五丁目16番10号)

       株式会社東京証券取引所                        (東京都中央区日本橋兜町2番1号)

       証券会員制法人福岡証券取引所                        (福岡市中央区天神二丁目14番2号)

                                32/32















PDFをダウンロード

関連コンテンツ

このエントリーをはてなブックマークに追加

書類提出日で検索

今日注目の企業・投資家

お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。