インベスコ・ファンズ－インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | インベスコ・ファンズ－インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
インベスコ・ファンズ(E34575)
訂正有価証券届出書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和 ３ 年11月30日
【発行者名】 インベスコ・ファンズ
（Invesco Funds）
【代表者の役職氏名】 取締役 ベルンハルト・ランゲル
（ Director Bernhard Langer ）
取締役 ルネ・マーストン
（Director Rene Marston）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－2453、ユージーン・ル
パート通り２－４ ベルティゴ・ビルディング－ポラリス
（Vertigo Building - Polaris, 2－4, rue Eugène Ruppert,L－
2453 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
弁護士 白 川 剛 士
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券に係る外国投資法人の名称】
インベスコ・ファンズ
－インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド
（Invesco Funds
- Invesco Balanced －Risk Allocation Fund）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券の形態及び金額】
記名式無額面投資証券
インベスコ・ファンズ
－インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド
－クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米ドル投資証券
上限見込額は２億9,240万米ドル（約323億3,359万円）である。
（注１）米ドルおよびユーロの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、2021年
６月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
米ドル＝110.58円および１ユーロ＝131.58円）による。
（注２）上限見込額は、便宜上、ファンドのクラス（米ドルヘッジ）A（acc）米ド
ル投資証券の2021年６月末日現在の１口当たり純資産価格（29.24米ドル）
に1,000万口を乗じて算出された金額である。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出しましたので、2021年８月31日に提出した有価証券届出書（2021年10月29日付
有価証券届出書の訂正届出書により訂正済）（以下「原届出書」といいます。）の関係情報を新たな情報
により更新および追加するため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書に係る訂正
半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、下記のとおりです。
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
第二部 ファンド情報 追加
（１）主要な経営指標等 （１）主要な経営指標等の
第１ ファンドの状況
または
の推移 推移
１ 外国投資法人の概況
更新
１ 外国投資法人の概況
（５）外国投資法人の出 （２）外国投資法人の出資
追加
資総額 総額
（６）主要な投資主の状
（３）主要な投資主の状況 更新
況
３ 投資リスク （３）投資リスク 追加
（１）投資状況 （１）投資状況 更新
２ 外国投資法人の運用
追加
状況
５ 運用状況
（３）運用実績 （２）運用実績 または
更新
（１）資産及び負債の状況
４ 外国投資法人の経理 「純資産計算書」
第２ 財務ハイライト情報 追加
状況 「重要な会計方針の概要」
の注記
第三部 外国投資法人の詳細情報
第１ 外国投資法人の追加情報 （４）役員の状況 更新
１ 外国投資法人の概況
２ 役員の状況
５ その他 （５）その他 更新
（１）名称、資本金の額
（１）名称及び資本金の額 追加
及び事業の内容
（３）大株主の状況 （２）大株主の状況 更新
第４ 関係法人の状況
３ 資産運用会社の概況
１ 資産運用会社の概況
（４）役員の状況 （３）役員の状況 更新
（５）事業の内容及び営 （４）事業の内容及び営業
更新
業の概況 の概況
第５ 外国投資法人の経理状況
４ 外国投資法人の経理状況 追加
１ 財務諸表
第６ 販売及び買戻しの実績 ５ 販売及び買戻しの実績 追加
※ 半期報告書の記載内容は以下のとおりです。
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
１ 外国投資法人の概況
インベスコ・ファンズ（以下、インベスコ・ファンズを「本投資法人」、インベスコ・バランスト・リ
スク・アロケーション・ファンドを「ファンド」または「サブ・ファンド」という。）の概況は以下のと
おりである。
（注）ファンドはクラス（米ドルヘッジ）A（acc）米ドル投資証券以外の投資証券も発行している。クラス（米ドルヘッジ）A
（acc）米ドル投資証券以外の投資証券は日本では募集されず、以下、「投資証券」というときは、上記のクラス（米ドルヘッ
ジ）A（acc）米ドル投資証券を指すものとする。
（１）主要な経営指標等の推移
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド）
（別段の記載がない限り金額はユーロ表示）
2019 年８月末日に 2020 年２月末日に 2020 年８月末日に 2021 年２月末日に 2021 年８月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（ａ）営業収益 -26,044,492 -50,122,116 -22,524,705 －38,769,635 －17,806,214
（ｂ）経常利益金額または -7,586,879 -271,033,656 -639,449,983 －1,023,463,775 124,345,558
（１）
経常損失金額
（２）
（ｃ）当期純利益金額または -7,586,879 -271,033,656 -639,449,983 －1,023,463,775 124,345,558
（１）
当期純損失金額
（２）
（３）
3,023,343,067 2,759,896,290 2,120,446,307 1,736,432,515 1,860,778,073
（ｄ）出資総額
（ｅ）発行済投資口総数 3,033,706.766 口 2,781,506.683 口 2,409,522.623 口 2,304,437.176 口 2,383,406.156 口
（クラス（米ドルヘッ
ジ）A（acc）米ドル投
資証券）
（ｆ）純資産額 3,023,343,067 2,759,896,290 2,120,446,307 1,736,432,515 1,860,778,073
（ｇ）資産総額 3,068,162,935 2,982,361,603 2,190,011,207 1,857,641,575 1,890,649,781
（ｈ）１口当たり純資産価格 24.41 米ドル 24.02 米ドル 25.11 米ドル 27.72 米ドル 29.83 米ドル
（クラス（米ドルヘッ
ジ）A（acc）米ドル投
資証券）
（ｉ）１口当たり当期純利益 － － － － －
金額または当期純損失
金額
（クラス（米ドルヘッ
ジ）A（acc）米ドル投
資証券）
（ｊ）分配総額 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 98.54 ％ 92.54 ％ 96.82 ％ 93.48 ％ 98.42 ％
（４）
4.32 ％ 2.74 ％ 2.87 ％ 15.40 ％ 18.80 ％
（ｍ）自己資本利益率
（クラス（米ドルヘッ
ジ）A（acc）米ドル投
資証券）
（１）（ｂ）経常利益金額または経常損失金額および（ｃ）当期純利益金額または当期純損失金額には、投資収益および実現およ
び未実現利益（損益）を含めている。
（２）（ｂ）経常利益金額または経常損失金額および（ｃ）当期純利益金額または当期純損失金額には、当期における投資証券の
販売／買戻しに伴う金額の増減を含んでいる。
（３）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
（４）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて当
該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
（５）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額また
は当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載して
いる。以下同じ。
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（２）外国投資法人の出資総額
2021年９月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりである。なお、原則とし
て、発行可能投資口総口数には制限がない。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド）
出資総額
発行済投資証券総数
（口）
ユーロ 百万円
クラス（米ドル
2021 年９月末日 1,835,844,342.96 238,403 ヘッジ）A（acc） 2,380,191.831
米ドル投資証券
（注）米ドルおよびユーロの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、2021年９月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電
信売買相場の仲値（１米ドル＝111.92円および１ユーロ＝129.86円）による。以下同じ。
（３）主要な投資主の状況
1993 年４月５日付ルクセンブルグ法第41条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）に
より、本投資法人の主要な投資主に関する情報は公開できない。
（４）役員の状況
（ 2021 年９月末日現在）
所有
氏名 役職名 略歴
投資証券
ドイツ、インベスコ、チーフ・イン
ベルンハルト・ランゲル
ベストメント・オフィサー－インベ
会長 該当なし
（Bernhard Langer）
スコ・クオンティタティブ・ストラ
テジーズ
ルネ・マーストン
英国、インベスコ、EMEAの商品戦略
取締役 該当なし
（Rene Marston）
開発部門責任者
ピーター・キャロル
ルクセンブルグ、インベスコ、EMEA
取締役 該当なし
（Peter Carroll）
の委託先監督部門責任者
アンドレア・モルナート
イタリア、インベスコ、EMEAの顧客
取締役 該当なし
（Andrea Mornato）
関係管理責任者
ティモシー・キャバリー
取締役 ルクセンブルグ、独立取締役 該当なし
（Timothy Caverly）
ファーガル・デンプシー
取締役 アイルランド、 独立取締役 該当なし
（Fergal Dempsey）
（注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティ
ブである。
（５）その他
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、投資主総会で変更することができる。変更は、1915年法の規定における定足
数および過半数に関する要件に従う。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
（ⅰ）解散および合併
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本項において、サブ・ファンドとはインベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファン
ドを含む本投資法人のサブ・ファンドを意味し、投資証券とは、本投資法人のサブ・ファンドの投
資証券を意味する。
本投資法人の清算
本投資法人は無期限で存続し、その解散は通常、臨時投資主総会において決定される。かかる総
会は、本投資法人の資本金（定款により定義される本投資法人の純資産価額）が、有価証券報告書
「第一部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 １ 外国投資法人の概況 （２）外国投資法人
の目的及び基本的性格 ａ．外国投資法人の目的および基本的性格」に定められる、法律が規定す
る最低金額の３分の２を下回ったことが確認されてから40日以内に、招集されなければならない。
本投資法人が任意に清算される場合、清算は、投資主が清算金の分配に参加するための手続きを
定め、またそれに関連して、清算の完了の際に投資主により請求されなかった場合には、清算時に
速やかに当該金額が供託公庫（Caisse des Consignations）のエスクローへ預託される旨規定して
いる2010年法の規定に従って行われる。30年以内にエスクローからの支払いの請求がなされなかっ
た金額については、ルクセンブルグの法律の規定に従って、その請求権を喪失する可能性がある。
サブ・ファンドの清算
何らかの理由によりサブ・ファンドの資産の価額もしくはサブ・ファンド内のクラス投資証券の
純資産の価額が当該サブ・ファンドもしくは当該クラス投資証券が経済的に効率的な方法で運用さ
れるための最低水準として取締役会が決定した金額（当該金額は、現在50,000,000米ドルまたはそ
の相当額とする。）まで減少した、もしくは達しなかった場合、または政治、経済もしくは金融状
況に重大な変動が生じた場合、または経済的合理化のために、取締役会は、当該サブ・ファンドの
発行済みの全該当クラス投資証券を、当該決定が効力を生じる評価時点で計算される投資証券１口
当たり純資産価格（投資対象の実際の換金価格および換金費用を考慮した価格）で強制的に買い戻
すことを決定することができる。
本投資法人は、強制買戻しの効力発生日の１か月前（または該当要件に従ったその他の期間）
に、該当クラス投資証券の保有者に対し、書面により、買戻実施の理由およびその手続きを記載し
た通知を交付するものとする。
さらに、サブ・ファンドで発行済みのクラス投資証券の投資主総会は、取締役会からの提案によ
り、サブ・ファンドで発行済みの全該当クラス投資証券の買戻しを行い、当該決定が効力を生じる
評価時点で計算されるその保有する投資証券の純資産価額（投資対象の実際の換金価格および換金
費用を考慮した価格）を投資主に対し返金することができる。当該投資主総会の定足数要件はな
く、投票の単純過半数の決議で可決されるものとする。買戻しの実施でその受益者に分配されない
資産は、清算時に速やかにその資格を有する者に代わり供託公庫（Caisse de Consignation）のエ
スクローに預託される。30年以内にエスクローからの支払いの請求がなされなかった金額について
は、ルクセンブルグの法律の規定に従って、その請求権を喪失する可能性がある。
すべての買い戻された投資証券は、消却されるものとする。
サブ・ファンドまたはクラス投資証券の合併
取締役は、いつでも、いずれのサブ・ファンドまたはクラス投資証券についても、本投資法人内
の他の既存のサブ・ファンドもしくはクラス投資証券との合併、または2010年法パートⅠの規定も
しくはUCITS指令を実施する加盟国の法律に基づき組成される他の投資信託もしくは当該他の投資信
託内の他のサブ・ファンドもしくはクラスファンド証券への合併を決定することができる。
サブ・ファンドの合併の場合には、本投資法人は、該当する投資主が2010年法に規定されるとお
り無料でその投資証券の買戻しまたは乗換を請求する権利を行使できるように、合併の効力発生日
より１か月以上前に、該当投資主に対し、書面による合併通知を行わなければならない。
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さらに、サブ・ファンドまたはクラス投資証券の合併は、該当サブ・ファンドで発行済みのクラ
ス投資証券または該当クラス投資証券の投資主総会により決定することができる。これには、定足
数要件はないものとし、投票の単純過半数による決議により当該合併は可決される。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
半期報告書提出前６ヶ月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予
想される事実はない。
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２ 外国投資法人の運用状況
（１）投資状況
資産別および地域別の投資状況
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド）
（2021年９月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（ユーロ） 投資比率（％）
ドイツ 562,702,845.00 30.53
EU 201,000,000.00 10.90
カナダ 182,855,795.68 9.92
債券 オランダ 150,329,695.00 8.15
フィンランド 65,225,225.00 3.54
国際機関 50,002,000.00 2.71
小計 1,212,115,560.68 65.75
アイルランド 236,570,328.51 12.83
投資信託
小計 236,570,328.51 12.83
インターナショナル 9,142,955.81 0.50
日本 3,507,654.68 0.19
英国 3,005,520.67 0.16
オプション
EU 2,423,135.00 0.13
米国 1,746,940.90 0.09
小計 19,826,207.06 1.08
（注２）
小計 1,030,000.00 0.06
その他の資産 担保金
英国 －139,734.46 －0.01
EU －3,433,149.61 －0.19
クレジット・
デフォルト・ 日本 －5,751,268.60 －0.31
スワップ
米国 －6,486,985.25 －0.35
小計 －15,811,137.92 －0.86
（注２）
小計 －29,099,221.59 －1.58
先物
ポートフォリオ合計 1,424,631,736.74 77.28
現金・その他資産 418,774,936.25 22.72
資産総額 1,843,406,672.99 100.00
負債総額 7,562,330.03 0.41
合計
1,835,844,342.96
99.59
（約238,403百万円）
（純資産総額）
（注１）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同様とする。
（注２）先物および担保金については、合計値のみを表示している。
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（２）運用実績
① 純資産等の推移
2021 年９月末日までの１年間における各月末の総資産および純資産の推移は以下のとおりである。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド）
１口当たり純資産価格
（クラス（米ドルヘッ
資産総額 純資産総額
ジ）A（acc）米ドル投資
証券）
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 米ドル 円
2020 年10月末日 2,009,482.30 260,951 2,002,066.65 259,988 24.46 2,738
11 月末日 1,739,888.72 225,942 1,711,034.79 222,195 26.35 2,949
12 月末日 1,755,259.76 227,938 1,734,251.13 225,210 27.19 3,043
2021 年１月末日 1,731,063.37 224,796 1,726,017.19 224,141 27.29 3,054
２月末日 1,857,641.58 241,233 1,736,432.52 225,493 27.72 3,102
３月末日 1,739,669.04 225,913 1,724,780.61 223,980 27.47 3,074
４月末日 1,780,776.28 231,252 1,763,073.06 228,953 28.54 3,194
５月末日 1,822,506.77 236,671 1,790,758.08 232,548 29.00 3,246
６月末日 1,854,531.02 240,829 1,820,870.25 236,458 29.24 3,273
７月末日 1,858,641.86 241,363 1,842,124.85 239,218 29.74 3,329
８月末日 1,890,649.78 245,520 1,860,778.07 241,641 29.83 3,339
９月末日 1,859,616.67 241,490 1,835,844.34 238,403 29.26 3,275
（注）インベスコ・ファンズ－インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドのクラス（米ドルヘッジ）A
（acc）米ドル投資証券は2010年４月29日に運用を開始した。
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドのクラス（米ドルヘッジ）A（acc）
米ドル投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。
同取引所での実質的な取引実績はない。
② 分配の推移
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド
クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米ドル投資証券 該当事項なし。
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③ 自己資本利益率（収益率）の推移
2020年10月１日から 2021 年９月末日までの１年間の自己資本利益率（収益率）は以下のとおりであ
る。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド）
（注）
収益率（％）
（クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米ドル投資証券） 18.41
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2021 年９月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
ｂ＝2020年９月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（３）投資リスク
① 当中間計算期間において、 2021 年８月31日提出の有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第１ ファ
ンドの状況 ３ 投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象また
は状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、半期報告書提出日現在、存在しな
い。
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３ 資産運用会社の概況
（１）名称及び資本金の額
① インベスコ・マネジメント・エス・エー（Invesco Management S.A.）（「管理会社」）
資本金（株主資本）の額
2021年９月末日現在の株主資本総額は、7,845,684ユーロ（約10億円）
② インベスコ・アドバイザーズ・インク（Invesco Advisors, Inc）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
非開示。投資運用会社の親会社であるインベスコ・リミテッドの2021年９月末日現在の株主資本
総額は、13,694,800,000米ドル（約１兆5,327億円）
（２）大株主の状況
① 管理会社
（2021年９月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
インベスコ・コンチネンタ ルクセンブルグ、L-1855、 93,401 100
ル・ヨーロッパ・ホール
J.Fケネディ通り37A
ディングス・エス・エイ
② 投資運用会社
（2021年９月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
インベスコ・リミテッド アメリカ合衆国、ジョージア州 該当なし 100
30309、アトランタ、N.E. ピーチツ
リー通り、トゥー・ピーチツリー・ポ
イント 1555、1800号室
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（３）役員の状況
① 管理会社
（2021年９月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
マチュー・グロク 取締役 英国、インベスコ、EMEAチーフ・オペレーティン 0
ロード グ・オフィサー
（会長）
（Matthieu
Grosclaude）
ティモシー・キャ 取締役 ルクセンブルグ、独立取締役 0
バリー
（Timothy
Caverly）
イーサ・カリオプ 取締役 英国、インベスコ、EMEAディストリビューション 0
スカ 部門、チーフ・オペレーティング・オフィサー
（Esa
Kalliopuska）
ピーター・キャロ 取締役 ルクセンブルグ、インベスコ、EMEA委託先監督部 0
ル 門責任者
（Peter
Carroll）
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② 投資運用会社
投資運用会社の経営陣は以下のとおりである。
（2021年９月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
インベストメ 2017 年３月以降、インベストメンツ部門のシニア・
グレゴリー・マッ
ンツ部門のシ マネジング・ディレクターを務め、インベスコの世
クグリーヴィ
ニア・マネジ 界株式投資チーム、株式トレーディング、債券、グ 該当なし
（Gregory
ング・ディレ ローバル・パフォーマンス、リスク・グループ、投
McGreevey）
クター 資管理の一部を担当している。
シニア・マネ
2006 年から当社のジェネラル・カウンセルを務めて
ケヴィン・キャロ
ジング・ディ
いる。2003年から2005年にかけてインベスコの米国
ム
レクター兼 該当なし
小売事業のシニア・バイス・プレジデント兼ジェネ
（Kevin Carome）
ジェネラル・
ラル・カウンセルを務めた。
カウンセル
2020 年８月から当社のシニア・マネジング・ディレ
Ｌ・アリソン・
シニア・マネ
クター兼最高財務責任者を務めている。同氏の現在
デュークス
ジング・ディ
の責務には、金融、会計、税務、投資家との関係、 該当なし
（L. Allison
レクター兼最
企業戦略、インベスコの民間市場プラットフォーム
高財務責任者
Dukes）
が含まれる。
シニア・マネ
アンドリュー・
2019 年３月からシニア・マネジング・ディレクター
ジング・ディ
シュロスバーグ
兼アメリカ部門の責任者を務めている。また、グ
レクター兼ア 該当なし
（Andrew
ローバルな証券取引所で取引されるファンドの運用
メリカ部門責
能力や人事についても責任を負っている。
Schlossberg）
任者
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（４）事業の内容及び営業の概況
① 管理会社
2021年９月末日現在、管理会社は、以下のファンドの管理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（米ドル）
会社型 99 55,304,544,599.76
ルクセンブルグ
契約型 14 10,618,356,075.27
合計 113 65,922,900,675.03
② 投資運用会社
2021年９月末日現在、投資運用会社が運用する運用資産額上位10位のファンドは以下のとおりであ
る。
名称 基本的性格 設定日 純資産総額（米ドル）
1 Invesco Oppenheimer 米国ミューチュアル・ 1996 年11月18日 49,194,964,373.37
Developing Markets ファンド
Fund
2 Invesco American 米国ミューチュアル・ 2011 年５月23日 16,150,794,334.00
Franchise Fund ファンド
3 Invesco Diversified 米国ミューチュアル・ 2001 年12月31日 14,962,529,858.00
Dividend Fund ファンド
4 Invesco Oppenheimer 米国ミューチュアル・ 1969 年12月22日 13,410,245,394.74
Global Fund ファンド
5 Invesco Equity and 米国ミューチュアル・ 1960 年３月３日 12,971,540,401.00
Income Fund ファンド
6 Invesco Oppenheimer 米国ミューチュアル・ 1996 年３月25日 12,446,332,019.16
International Growth ファンド
Fund
7 Invesco High Yield 米国ミューチュアル・ 2006 年３月１日 11,006,783,032.00
Municipal Fund ファンド
8 Invesco Oppenheimer 米国ミューチュアル・ 1988 年２月３日 10,866,212,394.36
Main Street Fund ファンド
9 Invesco Comstock Fund 米国ミューチュアル・ 2012 年９月24日 9,566,036,428.00
ファンド
10 Invesco Oppenheimer 米国ミューチュアル・ 1990 年10月22日 9,229,880,895.23
Global Opportunities ファンド
Fund
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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４ 外国投資法人の経理状況
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間
財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第
76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、インベスコ・ファンズおよび全てのサブ・ファンドにつき一括し
て作成されている。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳し
ている。なお、サブ・ファンドには下記のクラス投資証券以外のクラス投資証券も存在するが、本書に
おいては下記のクラス投資証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド－クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米
ドル投資証券
ｃ． ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金
額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年９月30日現在における株式会社三
菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝129.86円）で換算されている。なお、千円未満
の金額は四捨五入されている。
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（１）資産及び負債の状況
インベスコ・ファンズ－インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド
純資産計算書
2021年８月31日現在
ユーロ 千円
注記
資産：
投資有価証券、時価 2(b) 1,400,874,541 181,917,568
流動資産：
ブローカーからの未収金 － －
投資証券発行未収金 1,316,637 170,978
その他の未収金 2(w) 2,790,960 362,434
銀行預金 394,413,078 51,218,482
証拠金取引口座 9、10、14、2(t) 39,706,856 5,156,332
現金担保 22 6,290,000 816,819
為替先渡契約に係る未実現利益 8、2(i) 1,401,451 181,992
先物契約に係る未実現利益 9、2(j) 16,188,131 2,102,191
クレジット・デフォルト・スワップに
10、2(k) － －
係る未実現利益
株式バリアンス・スワップに係る
11、2(l) － －
未実現利益
ボラティリティ・スワップに係る
12、2(m) － －
未実現利益
インフレ連動スワップに係る
13、2(n) － －
未実現利益
金利スワップに係る未実現利益 14、2(o) － －
コモディティ・スワップに係る
15、2(p) 5,836,077 757,873
未実現利益
トータル・リターン・スワップに係る
16、2(q) 4,729,231 614,138
未実現利益
オプション／スワップションに係る
17,102,819 2,220,972
17、2(r)、2(s)
未実現利益
資産合計 1,890,649,781 245,519,781
流動負債：
当座借越 － －
証拠金取引口座 9、10、14、2(t) － －
ブローカーへの未払金 － －
投資証券買戻未払金 549,396 71,345
その他の未払金 2(w) 1,053,238 136,773
現金担保 22 760,000 98,694
為替先渡契約に係る未実現損失 8、2(i) 13,868,960 1,801,023
先物契約に係る未実現損失 9、2(j) 8,526,165 1,107,208
クレジット・デフォルト・スワップに
10、2(k) － －
係る未実現損失
株式バリアンス・スワップに係る
11、2(l) － －
未実現損失
ボラティリティ・スワップに係る
12、2(m) － －
未実現損失
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インフレ連動スワップに係る
13、2(n) － －
未実現損失
金利スワップに係る未実現損失 14、2(o) － －
コモディティ・スワップに係る
15、2(p) 4,651,647 604,063
未実現損失
トータル・リターン・スワップに係る
16、2(q) 462,302 60,035
未実現損失
オプション／スワップションに係る
－ －
17、2(r)、2(s)
未実現損失
負債合計 29,871,708 3,879,140
純資産額 1,860,778,073 241,640,641
添付の注記は当財務書類の一部である。
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インベスコ・ファンズ－インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド
純資産価額の比較
2021年８月31日に終了した期間
2021 年８月31日
現在の 投資証券クラスの
サブ・ファンドの 通貨での
通貨での 発行済 １口当り
純資産総額 投資証券数 純資産価格
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド（ユーロ）
クラス（米ドルヘッジ）
米ドル 60,080,669 2,383,406 29.833
A（acc）米ドル投資証券
・ acc＝Accumulation（累積型）
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財務書類に対する注記
2021年８月31日現在
１ 一般
インベスコ・ファンズ（以下「本投資法人」という。）は、変動資本を有する投資法人形態による投資
ファンド（Société d'Investissement à Capital Variable）（以下「SICAV」という。）としての資格を
有する公開有限責任会社として、ルクセンブルグの2010年12月17日付投資信託／投資法人に関する法律
（改正済）のパートＩに基づき設立された投資法人である。インベスコ・ファンズは、92の運用中のサ
ブ・ファンドから構成されるアンブレラ型ファンドであり、各サブ・ファンドは別個の事業体として扱わ
れる。
（ａ）投資証券のクラス
以下の表は、2021年８月31日現在のインベスコ・ファンズ内の投資証券クラスを列挙したものである。
投資証券 利用可能な通貨 利用可能な者 分配方針
Ａ AUD, CAD, CHF, CNH, 全投資者 累積型または分配型
CZK, EUR, GBP, HKD,
JPY, NOK, NZD, SEK,
SGD, USD
Ｂ EUR, JPY, USD Ｂ投資証券を販売する目的のために特 累積型または分配型
に任命された販売会社またはブロー
カーの顧客。
Ｃ AUD, CHF, CNH, EUR, 販売会社（管理会社またはインベスコ 累積型または分配型
の副販売会社と契約）および両者間で
GBP, HKD, JPY, NOK,
個別の手数料の取決めをしているその
SGD, USD
顧客、管理会社の裁量により、その他
の機関投資家またはその他の投資者。
Ｅ AUD, EUR, USD 全投資者 累積型または分配型
Ｉ AUD, CAD, EUR, GBP, （ⅰ）該当する申込注文を受領した時 累積型または分配型
点で、当該投資証券への投資者による
JPY, USD
投資に関連する支払義務の構造を規定
している契約を締結しているインベス
コの顧客である投資者、および（ⅱ）
機関投資家である投資者。
Ｐ／PI CHF, CNH, EUR, GBP, 管理会社と（投資者に関連する報酬の 累積型または分配型
構造を含む）契約を締結している投資
JPY, SGD, USD
者および金融ブローカー。PI投資証券
は、機関投資家のためのものである。
Ｒ EUR, JPY, USD 全投資者 累積型または分配型
CHF, CNH, EUR, GBP,
Ｓ 該当する申込注文を受領した時点で、 累積型または分配型
JPY, SEK, SGD, USD
（ⅰ）機関投資家、および（ⅱ）投資
の時点で確立された要件を満たしてい
ることを確実にするためにSICAVによ
り承認された補足の申込書を提出して
いる投資者。
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
EUR, GBP, JPY, USD
T1／T2 管理会社の承認がない限り、規制上の 累積型または分配型
要件または顧客との個別の手数料の取
決めに基づき、管理報酬から手数料を
受け取り、また手数料を課すことが認
められない金融仲介業者。TI投資証券
は、管理会社と契約を締結している機
関投資家のためのものである。Ｔ投資
証券またはTI投資証券それぞれに適用
される管理報酬は、管理会社のウェブ
サイトおよび年次報告書において公表
される。Ｔ投資証券またはTI投資証券
に関して、金融仲介業者に対して管理
報酬から手数料を支払うことはできな
い。
AUD, CHF, CNH, EUR,
Ｚ 管理会社の承認がない限り、規制上の 累積型または分配型
GBP, HKD, JPY, NOK,
要件または顧客との個別の手数料の取
SGD, USD
決めに基づき、管理報酬から手数料を
受け取り、また手数料を課すことが認
められない金融仲介業者。Ｚ投資証券
に関して、販売会社または金融仲介業
者に対して管理報酬から手数料を支払
うことはできない。
サブ・ファンドによっては、ヘッジ付投資証券クラスがある。ヘッジ付投資証券クラスの通貨がサブ・
ファンドの基準通貨と異なる場合、為替レートの変動の影響を緩和させるため、本投資法人は、該当サ
ブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての当該クラスのエクスポージャーをヘッジすることができる。
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
（ｂ）本投資法人の活動
2021 年３月１日から2021年８月31日までの本投資法人の活動
投資証券クラスの設定
2021年３月３日付で、以下の投資証券クラスが設定された。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド－クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米
ドルについては該当なし）
英文目論見書
2021年３月10日に新しい英文目論見書が発行された。
サステナブル・ファイナンス開示規則
インベスコは、環境、社会およびガバナンス（以下「ESG」という。）が多くの顧客、コミュニティおよ
び利害関係者にとって非常に重要であると認識している。また、ESGは我々にとっても重要である。我々の
基本的な信念は、ESG投資が持続可能な未来のための解決策の重要な一部分であるということだが、これは
単なる信念ではない。我々は、積極的なオーナーシップおよびエンゲージメント、投資の統合、業界への
権利擁護、カスタマイズされたESGソリューション（受賞歴のある低炭素ソリューションなど）、独自の
ESG評価ツールESGintelなどのテクノロジーへの投資を通じて、この信念を実証することに尽力している。
我々は業界の権利擁護者として、EUのサステナブル・ファイナンス行動計画の一環として2021年３月10
日に施行されたサステナブル・ファイナンス開示規則（以下「SFDR」という。）を歓迎する。これに対応
して、我々は、すべての対象商品をSFDRに従って分類し、サブ・ファンドが第６条の要件に準拠する。さ
らに、いくつかのサブ・ファンドは第８条に準拠する。
我々は、SFDRが非常に大きなパズルの１ピースにすぎないと認識しているが、顧客のために第８条商品
の提供を増やしていくことを約束し、年度末までにより多くのサブ・ファンドが第８条カテゴリーに移行
することを期待して、全範囲を見直している。また、第９条の基準を満たすサブ・ファンドは現在ない
が、我々は引き続きこの分野を検討していく。
SFDRは、EUのサステナブル・ファイナンス行動計画の一環として策定された新規則の広範囲なパッケー
ジの一部である。持続可能性に関する規制の枠組みの構築について、現在はEUが主導的な役割を果たして
いるが、その他の法域もはるかに遅れをとることはなく、コンバージェンスおよび世界的な一貫性を促進
するために、いまや多数の国際的な取り組みが進行中である。我々は、引き続きこれらの進展を常に把握
し、顧客を教育し、顧客の要望に最も適した革新的なソリューションの継続的な監視および開発に取り組
む。
投資証券クラスの清算
2021年３月12日付で、以下の投資証券クラスが清算された。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド－クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米
ドルについては該当なし）
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
サービス代行会社報酬の減額
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
サブ・ファンドの名称変更
2021年４月８日付で、以下のサブ・ファンドの名称が変更された。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
管理報酬およびサービス代行会社報酬の減額
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
サービス代行会社報酬の減額
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
取締役の選任
2021年４月21日付で、アンドレア・モルナート氏がSICAVの取締役に選任された。
登録・名義書換事務代行会社の変更
2021年５月３日付で、登録・名義書換事務代行会社は、インターナショナル・フィナンシャル・デー
タ・サービシーズ（ルクセンブルグ）エス・エーからザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンSA/NVのル
クセンブルグ支店（以下「ＢＮＹＭ」という。）に変更された。
投資証券クラスの設定
2021年５月26日付で、以下の投資証券クラスが設定された。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド－クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米
ドルについては該当なし）
投資証券クラスの設定
2020年７月７日付で、以下の投資証券クラスが設定された。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド－クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米
ドルについては該当なし）
サブ・ファンドの合併
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
投資証券クラスの設定
2021年８月18日付で、以下の投資証券クラスが設定された。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド－クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米
ドルについては該当なし）
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（ｃ）2021年８月31日以降の本投資法人の活動
英文目論見書
2021年９月17日に新しい英文目論見書が発行された。
管理報酬の減額
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
投資証券クラスの設定
2021年10月６日付で、以下の投資証券クラスが設定された。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド－クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米
ドルについては該当なし）
投資証券クラスの名称変更
2021年10月６日付で、以下の投資証券クラスの名称が変更された。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド－クラス（米ドルヘッジ）A（acc）米
ドルについては該当なし）
サブ・ファンドの名称変更
2021年10月14日付で、以下の投資証券クラスの名称が変更された。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
管理報酬の減額
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
サステナブル・ファイナンス開示規則
2021年11月２日付で、65のサブ・ファンドが、除外ベースのフレームワークを使用して、SFDRに基づく
第８条の金融商品として再配置される。
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２ 重要な会計方針の概要
（ａ）添付の財務書類は、ルクセンブルグ法に規定された様式に準拠して作成されている。純資産計算書に
ある連結数値は統計目的でのみ表示されており、１もしくはそれ以上のサブ・ファンドに持分を有する
投資家が利用するためのものではない。
（ｂ）投資有価証券の評価
金融デリバティブ商品を含む投資有価証券は、その日の評価時点で本投資法人の投資有価証券が取引
される該当証券市場における有価証券の最終取引価格または入手可能な直近の市場取引価格の仲値（直
近の買い呼び値と発行価格の仲値）に基づいて評価される。サブ・ファンドの投資有価証券が証券取引
所に上場しており、かつ当該投資有価証券が上場されている証券取引所外のマーケット・メーカーに
よっても取引されている場合、本投資法人は当該投資有価証券の主な証券市場を決定し、投資有価証券
はその証券市場で入手可能な直近の価格で評価される。証券取引所では取引されていないがその他の規
制市場において取引されている有価証券は、上記の方法に可能な限り近い方法で評価される。サブ・
ファンドが保有する有価証券に利用可能な取引価格がない、あるいは上記に従って算定された価格が当
該有価証券の適正市場価格を表章していない場合、かかる有価証券の評価額は、慎重かつ誠実に算定さ
れた、合理的に予測可能な販売価格に基づく。短期金融市場の商品は、償却原価法により評価される。
当財務書類は、当会計期間に決定された直近の純資産価額に基づいて作成されている。英文目論見書
に従い、純資産価額は2021年８月31日の午後１時（ルクセンブルグ時間）現在で入手可能な直近の価格
を参照して算定された。
（ｃ）価値に係る影響
情報として、本投資法人が公表の目的でのみ純資産価額を計算したと仮定した場合、組入有価証券の
評価に使用される市場価格は、組入有価証券全体の2021年８月31日の終値（米国および欧州の株式を含
む。）となる。ただし、これらの純資産価額は、当監査済財務書類に示されるものと大幅には異ならな
かった。
（ｄ）売却投資有価証券の原価
投資有価証券の売却に係る損益は、平均原価法により算定される。
（ｅ）投資有価証券からの収益
受取配当金は、配当落ち日ベースで計上される。固定利付証券および預金利息から生じる収益は、日
次発生ベースで計上される。割増／割引の償却／増価は、運用計算書および純資産変動計算書の収益欄
に開示されている（年度末にのみ開示される。）。償却は、簿価が満期時の額面価格に等しくなるま
で、割増で購入された債券の簿価を減少させるプロセスである。簿価が減少すると、純投資収益の減少
として計上される。増価は、割引で購入された債券の簿価を引き上げるプロセスである。簿価が増加す
ると、純投資収益の増加として計上される。償却／増価法は、債券のような資産の保有に関連するキャ
ピタル・ゲインまたは損失につき、債券に似た資産の存続期間に一貫した会計処理を与えるものであ
る。
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（ｆ）外貨換算
サブ・ファンド毎に指定されている通貨以外の通貨建取引は、取引時の実勢為替レートで換算され
る。サブ・ファンド毎の指定通貨以外の通貨建の投資有価証券ならびにその他の資産および負債の市場
価額は、年度末現在の実勢為替レートで換算される。
2021年８月31日付で使用される主要な為替レートは以下の通りである。
通貨 1.00米ドル 通貨 1.00米ドル 通貨 1.00米ドル
AED 3.6731 HKD 7.7815 PKR 166.3500
ARS 97.6205 HUF 295.1329 PLN 3.8365
AUD 1.3652 IDR 14,262.5004 QAR 3.6410
BRL 5.1849 ILS 3.2079 RON 4.1705
CAD 1.2586 INR 73.0075 RUB 73.2887
CHF 0.9138 JPY 109.9500 SAR 3.7507
CLP 782.6001 KRW 1,159.4500 SEK 8.5910
CNH 6.4591 KZT 426.5000 SGD 1.3438
CNY 6.4632 MXN 20.0965 THB 32.2325
COP 3,816.7506 MYR 4.1570 TRY 8.3045
CZK 21.5767 NGN 409.5001 TWD 27.7135
DKK 6.2833 NOK 8.6453 ZAR 14.5450
EGP 15.6850 NZD 1.4163
EUR 0.8450 PEN 4.0836
GBP 0.7263 PHP 49.7500
（ｇ）費用の配分
特定のサブ・ファンドに関連する費用が本投資法人に発生した場合、こうした費用は関連するサブ・
ファンドに配分される。費用を特定のサブ・ファンドに帰属するとみなすことができない場合、こうし
た費用は各サブ・ファンドの純資産価額に基づいてサブ・ファンド間で配分される。
（ｈ）設立費用
設立費用（もしあれば）は、最初の５年にわたり償却される。
（ｉ）為替先渡契約
未決済の為替先渡契約に係る未実現損益は、契約レートと契約を終了するレートの差異として計算さ
れ、純資産計算書において開示される（詳細は注記８を参照のこと）。実現損益は、決済された、ある
いは他の契約と相殺された契約に係る純損益を含み、運用計算書および純資産変動計算書に計上される
（年度末にのみ開示される。）。未実現評価益／評価損は、「為替先渡契約に係る未実現利益／損失」
として純資産計算書の中で開示される（詳細は注記８を参照のこと）。これによる実現利益／（損失）
および未実現評価益／ 評価 損の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨その他に係る実
現純利益／（損失）」および「為替先渡契約に係る未実現評価益／評価損の純変動」として、それぞれ
運用計算書および純資産変動計算書に含まれている（年度末にのみ開示される。）。
ノン・デリバラブル・フォワード取引（以下「NDF」という。）は、簿商いの取引または非交換可能外
国通貨に係る短期先渡契約である。これらの契約は、決済日の実勢先渡為替レートおよび満期日までの
残存期間に適用される先渡為替レートに基づいて評価される。NDFの結果としての未実現利益または未実
現損失は純資産計算書に含まれる。NDFは、通常、米ドルで値付され、決済される。NDFは、その他の為
替先渡契約と一緒に注記８に開示される。
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（ｊ）先物契約
先物契約とは、特定の商品または金融商品を、将来の特定の時点であらかじめ決められた価格で売買
する法律上の契約である。先物契約は、当初は取得原価で認識され、その後市場価値で再測定される。
市場価値は、値付された市場価格および為替レートにより取得される。先物契約はすべて、本投資法人
が受け取る場合は資産に、本投資法人が支払う場合は負債に計上される。先物契約の公正価値の変動
は、純資産計算書に含まれている（詳細は注記９を参照のこと）。未実現評価益／評価損は、「先物契
約に係る未実現利益／損失」として純資産計算書の中で開示される（詳細は注記９を参照のこと）。こ
れによる実現利益／（損失）および未実現評価益／評価損の変動は、「投資有価証券、デリバティブお
よび外国通貨その他に係る実現純利益／（損失）」および「先物契約に係る未実現評価益／評価損の純
変動」として、それぞれ運用計算書および純資産変動計算書に含まれている（年度末にのみ開示され
る。）。
（ｋ）クレジット・デフォルト・スワップ
クレジット・デフォルト・スワップは、２当事者が契約を締結するクレジット・デリバティブ取引で
ある。当該取引では、一方の当事者が特定の契約期間における固定金利のクーポンを他方に対して定期
的に支払う。あらかじめ定められている基準資産に関連する信用事由が生じない限り、他方の当事者が
支払を行うことはない。こうした信用事由が生じた場合、後者は前者に対する支払を行い、スワップは
終了する。クレジット・デフォルト・スワップは、マーケット・メーカーによる価格に基づいて毎日値
洗いされ、純資産計算書に計上される（詳細は注記10を参照のこと）。未実現評価益／評価損は、「ク
レジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／損失」として純資産計算書において開示される
（詳細は注記10を参照のこと）。これによる実現利益／（損失）および未実現評価益／評価損の変動
は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨その他に係る実現純利益／（損失）」および「クレ
ジット・デフォルト・スワップに係る未実現評価益／評価損の純変動」として、それぞれ運用計算書お
よび純資産変動計算書に含まれている（年度末にのみ開示される。）。
（ｌ）株式バリアンス・スワップ
株式バリアンス・スワップは、特定の原資産の測定された変動を基に、各当事者がキャッシュフロー
の交換を合意する二者間契約である。一方の当事者が変動想定元本に関して、原資産に係る「固定料
率」または権利行使価格の支払いを、「変動料率」または実現価格変動と交換することに合意する。満
期日に、キャッシュフロー純額が交換されるが、支払われる金額は、原資産の実現価格変動と権利行使
価格の差額に変動想定元本を乗じたものに等しい。株式バリアンス・スワップは、各純資産価格計算日
に値洗いされる。見積り市場価格は、契約に規定される評価要素に基づいていて、第三者価格決定機
関、マーケット・メーカーまたは内部モデルより入手される。未実現評価益／評価損は、純資産計算書
の中で、「株式バリアンス・スワップに係る未実現利益／損失」として開示される（詳細は注記11を参
照のこと）。これによる実現利益／（損失）および未実現評価益／評価損の変動は、「投資対象、デリ
バティブおよび外国通貨その他に係る実現純利益／（損失）」および「株式バリアンス・スワップに係
る未実現評価益／評価損の純変動」として、それぞれ運用計算書および純資産変動計算書に含まれてい
る（年度末にのみ開示される。）。
（ｍ）ボラティリティ・スワップ
ボラティリティ・スワップは、特定の原資産の測定された変動を基に、各当事者がキャッシュフロー
の交換を合意する二者間契約である。一方の当事者が変動想定元本に関して、原資産に係る「固定料
率」または権利行使価格の支払いを、「変動料率」または実現価格変動と交換することに合意する。満
期日に、キャッシュフロー純額が交換されるが、支払われる金額は、原資産の実現価格変動と権利行使
価格の差額に変動想定元本を乗じたものに等しい。ボラティリティ・スワップは、各純資産価格計算日
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に値洗いされる。見積り市場価格は、契約に規定される評価要素に基づいていて、第三者価格決定機
関、マーケット・メーカーまたは内部モデルより入手される。未実現評価益／評価損は、純資産計算書
の 中で、「ボラティリティ・スワップに係る未実現利益／損失」として開示される（詳細は注記12を参
照のこと）。これによる実現利益／（損失）および未実現評価益／評価損の変動は、「投資対象、デリ
バティブおよび外国通貨その他に係る実現純利益／（損失）」および「ボラティリティ・スワップに係
る未実現評価益／評価損の純変動」として、それぞれ運用計算書および純資産変動計算書に含まれてい
る（年度末にのみ開示される。）。
（ｎ）インフレ連動スワップ
インフレ連動スワップは、キャッシュフローの交換を通じて、一方の当事者から他の当事者へインフ
レリスクを移転させるために使用されるスワップである。インフレ連動スワップにおいては、一方の当
事者は、想定元本に係る固定料率を支払い、もう一方の当事者は、インフレ指数に連動する変動料率を
支払う。インフレ連動スワップは、各純資産価格計算日に値洗いされる。見積り市場価格は契約に規定
される評価要素に基づいていて、第三者価格決定機関、マーケット・メーカーまたは内部モデルより入
手される。未実現評価益／評価損は、「インフレ連動スワップに係る未実現利益／損失」として、純資
産計算書の中で開示されている（詳細は注記13を参照のこと）。これによる実現利益／（損失）および
未実現評価益／評価損の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨その他に係る実現純利
益／（損失）」および「インフレ連動スワップに係る未実現評価益／評価損の純変動」として、それぞ
れ運用計算書および純資産変動計算書に含まれている（年度末にのみ開示される。）。
（ｏ）金利スワップ
金利スワップは、両当事者が、計算のベースとなる想定元本に基づく一連の利息の支払を他の一連の
支払（通常、固定／変動）に交換することに合意するという二者間契約である。通常、想定元本は交換
されない。金利スワップは、マーケット・メーカーによる価格に基づいて毎日値洗いされ、純資産計算
書に計上される（詳細は注記14を参照のこと）。未実現評価益／評価損は、「金利スワップに係る未実
現利益／損失」として純資産計算書の中で開示される（詳細は注記14を参照のこと）。これによる実現
利益／（損失）および未実現評価益／評価損の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨
その他に係る実現純利益／（損失）」および「金利スワップに係る未実現評価益／評価損の純変動」と
して、それぞれ運用計算書および純資産変動計算書に含まれている（年度末にのみ開示される。）。
（ｐ）コモディティ・スワップ
コモディティ・スワップは、固定－変動金利スワップに類似したものである。その違いは、金利ス
ワップにおいては、変動部分はLIBOR、EURIBOR等の標準的な金利に基づくが、コモディティ・スワップ
においては、変動部分は原商品指数の価格に基づく。いかなる商品も、取引期間中交換されない。コモ
ディティ・スワップは、評価手段／方法を用いて値洗いされ、その公正価値は「コモデティ・スワップ
に係る未実現利益／損失」として純資産計算書に計上される（詳細は注記16を参照のこと）。実現利
益／（損失）および未実現利益／（評価損）の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨
その他に係る実現純利益／（損失）」および「コモディティ・スワップに係る未実現評価益／評価損の
純変動」として、それぞれ運用計算書および純資産変動計算書の中で示されている（年度末にのみ開示
される）。
（ｑ）トータル・リターン・スワップ
トータル・リターン・スワップは、ある当事者が、変動利率のリターンの受取りと引換えに、特定の
資産のトータル・リターンを別の相手方に支払うことを合意する金融契約をいう。本投資法人は特定の
サブ・ファンドに代り資金拠出のないスワップ契約を締結する。トータル・リターン・スワップは、評
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価手段／方法を用い値洗いされ、その公正価値は純資産計算書に計上される。トータル・リターン・ス
ワップのポジションは、実務上可能な範囲で観測可能なデータを使用し、かかるデータの適用に関する
仮 定を含むモデルを用いて評価される。これらの要因に関するデータ入力および仮定における変更は、
報告されるトータル・リターン・スワップの公正価値に影響を及ぼす可能性がある。未実現評価益／評
価損は、「トータル・リターン・スワップに係る未実現利益／損失」として、純資産計算書の中で開示
されている（詳細は注記17を参照のこと）。これによる実現利益／（損失）および未実現評価益／評価
損の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨その他に係る実現純利益／（損失）」およ
び「トータル・リターン・スワップに係る未実現評価益／評価損の純変動」として、それぞれ運用計算
書および純資産変動計算書に含まれている（年度末にのみ開示される。）。
（ｒ）オプション
プットオプションの買手は、オプションの売手に対し、合意した価格（「行使価格）」）で原金融商
品を売る権利を有するが、その義務を負わない。コールオプションの買手は、オプションの売手から行
使価格で原金融商品を購入する権利を有するが、その義務を負わない。
購入オプション－購入オプションのために本投資法人より支払われたプレミアムは、投資有価証券と
して純資産計算書に含まれる。オプションは、オプションの現行市場価格を反映させるために日々調整
され、かかる変動は、未実現評価益または評価損として計上される。オプションが失効することになっ
た場合、本投資法人はその支払った全プレミアムを失うことになり、かかるプレミアム金額については
実現損失として計上する。行使されたまたは終了した購入オプションに支払われたプレミアムは、有価
証券の実現利益／損失または有価証券の原価基準を決定するために、原投資取引に係る手取金に対し、
支払金額が加算または相殺される。
売却オプション-売却オプションのために本投資法人が受領したプレミアムは、純資産計算書に含まれ
る。負債の金額は、売却オプションの現行市場価格を反映させるために日々調整され、市場価格の変動
は、未実現評価益または評価損として計上される。失効した売却オプションにより受領したプレミアム
は、実現利益として取扱われる。本投資法人は、終了した取引の費用が受領した手数料を超えているか
どうかに基づいて、売却オプションに係る実現利益または損失を計上する。コールオプションがオプ
ションの買手より行使される場合、本投資法人が受領するプレミアムは、オプションの買手への原有価
証券の売却による手取金額に加算し、実現利益または損失があったかどうかを決定するために終了した
取引費用と比較される。プットオプションがオプションの買手により行使される場合、オプションの売
手が受領したプレミアムは、購入有価証券の原価基準を低下させる。現物に裏付されない売建コールオ
プションは、本投資法人を無限の損失リスクにさらす。現物に裏付された売建コールオプションは、行
使価格を超えて有価証券が上昇する可能性を制限する。売建プットオプションは、有価証券の価額が
プット手数料を控除した行使価格を下回って下落する場合には、本投資法人を損失のリスクにさらす。
規制された市場で取引される未行使オプションは、かかる金融商品の終値か、金融商品の直近の利用
可能な市場価格に基づいて評価される。店頭オプションは、第三者価格決定機関より入手される日々の
価格に基づいて値洗いされ、取引相手方からの価額を検証する。オプションに係る未実現利益／（損
失）は、純資産計算書に含まれる（詳細は注記17を参照のこと）。
未実現評価益／評価損は、「オプション／スワップションに係る未実現利益／損失」として、純資産
計算書の中で開示されている（詳細は注記17を参照のこと）。これによる実現利益／（損失）および未
実現 評価 益／評価損の変動は、「投資有価証券、デリバティブおよび外国通貨その他に係る実現純利
益／（損失）」および「オプション／スワップションに係る未実現評価益／評価損の純変動」として、
それぞれ運用計算書および純資産変動計算書に含まれている（年度末にのみ開示される。）。
（ｓ）スワップション
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スワップション（スワップ・オプション）は、金利スワップまたはその他の種類のスワップを締結す
るオプションである。オプション・プレミアムと交換に、買手は特定の将来の日付において発行者と特
定のスワップ契約を締結する権利を得るが、その義務は負わない。スワップションには、ペイヤー・ス
ワッ プションとレシーバー・スワップションの、２つの異なる種類がある。ペイヤー・スワップション
では、買手は固定金利の支払人と変動金利の受取人となるスワップ契約を締結する権利を有するが、そ
の義務を負わない。レシーバー・スワップションは、その反対である。買手は固定金利を受取り、変動
金利を支払うスワップ契約を締結するオプションを有する。未実現評価益／評価損は、「オプション／
スワップションに係る未実現利益／損失」として純資産計算書の中で開示されている（詳細は注記17を
参照のこと）。これによる実現利益／（損失）および未実現評価益／評価損の変動は、「投資有価証
券、デリバティブおよび外国通貨その他に係る実現純利益／（損失）」および「オプション／スワップ
ションに係る未実現評価益／評価損の純変動」として、それぞれ運用計算書および純資産変動計算書に
含まれている（年度末にのみ開示される）。
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（ｔ）証拠金勘定
証拠金勘定は、先物契約、金利スワップ、インフレ連動スワップおよびクレジット・デフォルト・ス
ワップのブローカーが保有する変動証拠金を示している。証拠金は、中央集中決済のポジションにのみ
適用される。
（ｕ）相互投資
サブ・ファンド間の相互投資保有は、連結の数値から消去されていない。2021年８月31日現在、サ
ブ・ファンド間の相互投資保有総額は、以下の通りである。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
年度末現在の連結純資産総額は、相互投資保有を消去した場合、57,108,542,390米ドルとなる。
（ｖ）投資有価証券に係るキャピタル・ゲイン税
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンドについては該当なし）
（ｗ）その他の未収金／その他の未払金
純資産計算書上のその他の未収金勘定には、前払雑費、未収収益および前払金が含まれる。
純資産計算書上のその他の未払金勘定には、未払分配金、未払管理報酬、未払費用、未払キャピタ
ル・ゲイン税および未払雑費が含まれる。
（ⅹ）発表予定証券
発表予定（以下「TBA」という。）証券は、米国の政府系機関が発行するモーゲージ担保証券に関連す
るものである。これらの機関は通常、モーゲージローンをプールし、作成されたプールの持分を販売す
る。TBAは、これらの機関が将来の決済のために売買する、金利または満期日のいずれかがまだ確定して
いない将来のプールに関連している。特定のモーゲージ・プールは受渡日の直前に発表され、割り当て
られる。特定のファンドは、通常の期限を超えた将来時点で固定単価で証券を購入するために、TBA購入
契約を締結する。単価は設定されているが、元本価額は最終決定されていない。ファンドは、決済日ま
で、購入価格に充当するために十分な額の現金または高格付けの債券を保有維持するか、または保有す
る他の証券の先渡売却のために相殺契約を締結する。当該有価証券の収益は、決済日まで稼得されな
い。TBA購入契約は、それ自体が有価証券とみなされることがあり、決済日より前に有価証券評価額が下
落した場合、ファンドの他の資産の価値が下落するリスクに加えて、損失リスクが伴う。未決済のTBA購
入契約は、原証券の現在の市場価値で評価される。
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３ 管理報酬および投資運用報酬
本投資法人の取締役（以下「取締役」という。）は本投資法人の投資方針、運用および管理に対して責
任を負っている。取締役は、本投資法人の組入有価証券に関する日々の投資運用をインベスコ・マネジメ
ント・エス・エイ（以下「管理会社」という。）に委託している。
投資方針に従い、管理会社は、米国のインベスコ・アドバイザーズ・インク、ドイツのインベスコ・ア
セット・マネジメント・ドイチェランド・ゲーエムベーハー、英国のインベスコ・アセット・マネジメン
ト・リミテッド、インベスコ・カナダ・エルティーディーおよびインベスコ・香港・リミテッドに適宜投
資運用業務を委託している。また、これらの各投資運用会社は、上述の事業体、インベスコ・アセット・
マネジメント（日本）リミテッドまたはインベスコ・アセット・マネジメント・シンガポール・エル
ティーディーのいずれかに投資運用業務を再委託することができる。
管理会社は、その役務の対価として、サブ・ファンドの各投資証券クラスの純資産価額に対して下表に
記載の割合による支払いを本投資法人から受ける。
管理報酬
サブ・ファンド クラスＡ
その他の混合資産
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド 1.25 ％
管理報酬は、各営業日におけるサブ・ファンドの純資産価額に基づいて毎日算定され、毎月支払われ
る。投資運用会社への報酬は、管理会社の報酬から支払われる。
管理会社は、その裁量において、運営費用および費用総額に上限を設けることに同意しており、あるサ
ブ・ファンドがその上限を超過した場合、超過金額が放棄され、その経費は管理会社が負担する。放棄さ
れた金額は、「放棄費用総額」として運用計算書および純資産変動計算書に反映される（年度末にのみ開
示される）。上限のあるサブ・ファンドについては注記４を参照のこと。
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４ その他の報酬
サービス代行会社報酬
サービス代行会社報酬
*
サブ・ファンド クラスＡ
その他の混合資産
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド 0.30 ％
*
サービス代行会社報酬の中から、管理会社は管理事務代行会社、所在地事務・法人事務代行会社および
登録・名義書換事務代行会社の報酬、ならびにサービス提供会社の報酬および本投資法人が登録されて
いる場所で発生した報酬を支払う。各報酬は、（管理会社と随時合意される料率で）サブ・ファンドの
純資産価額に基づき各営業日に算定され、毎月支払われる。また、管理会社は本投資法人の香港におけ
る副販売会社兼代表事務所に係る費用を払い戻している。
保管受託銀行は、各月の最終営業日の各サブ・ファンドの純資産価額の年率0.0075％を上限とする料率
（または保管受託銀行および本投資法人が随時合意するそれより高い料率）で月毎に計算される報酬に付
加価値税（もしあれば）を加えて、毎月支払いを受ける。さらに、随時本投資法人と合意した上で、各サ
ブ・ファンドの資産が保管されている国によって変動する料率（現在、当該国に投資されている資産の純
資産価額の0.001％から0.45％の範囲）での保管およびサービス報酬に付加価値税（もしあれば）を加え
て、各サブ・ファンドに対し請求する。それに加えて、保管受託銀行は、随時本投資法人と合意した上
で、投資取引について、通常の商業上の料率での手数料を請求する。副保管報酬はこれらの保管報酬およ
びサービス報酬の中から支払われる。
上限のあるサブ・ファンド
管理会社は、その裁量により、以下のサブ・ファンドに請求される費用総額に以下の上限を設けること
に合意している。以下に記載されないその他の投資証券クラスは、投資証券クラスの報酬差に基づき、継
続的な費用に係る異なる上限料率に従う。
継続的な費用の
サブ・ファンド 上限設定日 上限レベル（クラスＡ）
該当なし
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５ 税金
ルクセンブルグ
本投資法人は、ルクセンブルグ法に基づいて集団投資スキームとして登記されている。したがって、現
在本投資法人が支払うべきルクセンブルグの所得税またはキャピタル・ゲイン税はない。しかし、本投資
法人は純資産価額の年率0.05％で計算される「年次税」を課される。
海外の配当金に源泉徴収される税金に関する欧州裁判所のいくつかの決定に加えて、管理会社は、外国
の配当金収益にかかる課税の払戻しを一定の欧州税務当局に請求する措置を取っている。請求がうまくい
く可能性は不確実であるため、受領可能な海外の源泉徴収税の潜在的な金額を見積ることはできず、これ
らは現金ベースで計上される。
６ 源泉徴収税の還付金の払戻し
2021年３月１日から2021年８月31日までの期間において、サブ・ファンドに対して源泉徴収税の還付金
の払戻しはなかった。
７ 分配金
本投資法人の分配方針に従い、収益は、分配型投資証券の保有者に対してのみ分配金支払の形で分配さ
れる。
本投資法人は、その絶対的裁量により、固定の分配が行われる一定の投資証券クラスを発行する権限を
有する。以下の表は、2021年８月31日現在入手可能なサブ・ファンドおよびこれらの投資証券クラスであ
る。
クラス 固定分配率／ 2021 年３月１日から2021年８月31日までの
サブ・ファンド 通貨 投資証券クラス 利回り 期間中に有効だった固定分配率／利回り
該当なし
累積型投資証券の保有者に支払われるべき収益は、該当投資証券クラスの価値を高めるために再投資さ
れる。
サブ・ファンド
投資証券の種類 通貨 分配率 基準日 分配金支払日
該当なし
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８ 為替先渡契約
2021年８月31日現在、未決済の為替先渡契約は以下の通りであった。
未実現利益
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド
／(損失) 満期日
為替先渡契約の詳細 取引相手方 （ユーロ） (日／月／年)
購入 97,760 CHF 売予定 90,401 EUR BNY Mellon 10 15/09/2021
購入 1,000,000 AUD 売予定 618,831 EUR CIBC 32 10/09/2021
購入 37,155 SGD 売予定 23,316 EUR BNY Mellon 40 15/09/2021
購入 491,112 SEK 売予定 48,084 EUR BNY Mellon 210 15/09/2021
購入 63,314 EUR 売予定 53,595 GBP BNY Mellon 975 15/09/2021
購入 470,848 EUR 売予定 700,000 CAD Deutsche Bank 979 10/09/2021
購入 234,637 EUR 売予定 275,042 USD BNY Mellon 2,304 15/09/2021
購入 1,241,369 EUR 売予定 2,000,000 AUD BNY Mellon 3,642 10/09/2021
購入 4,700,000 AUD 売予定 2,902,486 EUR Goldman Sachs 6,171 10/09/2021
購入 1,500,000 CAD 売予定 1,000,308 EUR Barclays 6,553 10/09/2021
購入 7,100,000 GBP 売予定 8,250,959 EUR Deutsche Bank 8,068 10/09/2021
購入 2,216,369 EUR 売予定 287,200,000 JPY Barclays 9,455 10/09/2021
購入 1,056,930 EUR 売予定 900,000 GBP BNY Mellon 10,011 10/09/2021
購入 412,200,000 JPY 売予定 3,156,942 EUR Barclays 10,503 10/09/2021
購入 1,900,000 GBP 売予定 2,198,588 EUR Goldman Sachs 11,574 10/09/2021
購入 3,503,445 EUR 売予定 5,200,000 CAD Barclays 12,993 10/09/2021
購入 2,300,000 GBP 売予定 2,659,009 EUR BNY Mellon 16,451 10/09/2021
購入 3,586,066 EUR 売予定 5,300,000 CAD Goldman Sachs 28,490 10/09/2021
購入 516,500,000 JPY 売予定 3,938,251 EUR CIBC 30,661 10/09/2021
購入 4,685,464 EUR 売予定 4,000,000 GBP Goldman Sachs 32,491 10/09/2021
購入 2,886,134 EUR 売予定 4,600,000 AUD Deutsche Bank 39,363 10/09/2021
購入 10,979,976 EUR 売予定 9,400,000 GBP Deutsche Bank 45,489 10/09/2021
購入 2,710,082 EUR 売予定 4,300,000 AUD Goldman Sachs 48,970 10/09/2021
購入 8,069,366 EUR 売予定 1,043,200,000 JPY CIBC 53,164 10/09/2021
購入 18,556,517 EUR 売予定 21,900,000 USD Citigroup 55,305 10/09/2021
購入 497,800,000 JPY 売予定 3,768,289 EUR Goldman Sachs 56,927 10/09/2021
購入 11,927,109 EUR 売予定 10,200,000 GBP CIBC 62,027 10/09/2021
購入 3,283,400 EUR 売予定 5,200,000 AUD Barclays 65,311 10/09/2021
購入 20,200,000 USD 売予定 16,958,226 EUR Barclays 106,818 10/09/2021
購入 18,095,398 EUR 売予定 26,772,000 CAD CIBC 124,943 10/09/2021
購入 25,700,000 USD 売予定 21,526,199 EUR CIBC 185,268 10/09/2021
購入 15,978,317 EUR 売予定 25,227,000 AUD CIBC 366,253 10/09/2021
未決済の為替先渡契約に係る未実現利益合計 1,401,451
購入 280,753,907 EUR 売予定 342,561,038 USD BNY Mellon (8,643,089) 10/09/2021
購入 422,320,040 USD 売予定 360,121,725 EUR BNY Mellon (3,380,651) 15/09/2021
購入 8,849,669,431 JPY 売予定 68,299,555 EUR BNY Mellon (300,383) 15/09/2021
購入 10,888,879 EUR 売予定 1,445,000,000 JPY CIBC (214,852) 10/09/2021
購入 12,184,437 GBP 売予定 14,380,873 EUR BNY Mellon (208,666) 15/09/2021
購入 17,500,000 USD 売予定 14,990,413 EUR Citigroup (206,340) 10/09/2021
購入 4,836,349 EUR 売予定 645,900,000 JPY Deutsche Bank (126,904) 10/09/2021
購入 9,300,000 AUD 売予定 5,864,536 EUR CIBC (109,108) 10/09/2021
購入 7,700,000 AUD 売予定 4,862,005 EUR Goldman Sachs (96,758) 10/09/2021
購入 16,378,118 EUR 売予定 19,500,000 USD Deutsche Bank (95,564) 10/09/2021
購入 7,800,000 AUD 売予定 4,901,494 EUR Barclays (74,360) 10/09/2021
購入 1,049,700,000 JPY 売予定 8,134,271 EUR Deutsche Bank (68,121) 10/09/2021
購入 8,400,000 CAD 売予定 5,684,584 EUR CIBC (46,162) 10/09/2021
購入 1,459,451 EUR 売予定 195,100,000 JPY Barclays (39,745) 10/09/2021
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購入 8,000,000 CAD 売予定 5,405,460 EUR Goldman Sachs (35,534) 10/09/2021
購入 28,965,640 EUR 売予定 24,928,890 GBP Barclays (32,725) 10/09/2021
購入 2,134,382 EUR 売予定 3,500,000 AUD CIBC (31,639) 10/09/2021
購入 6,300,000 CAD 売予定 4,257,792 EUR Barclays (28,976) 10/09/2021
購入 1,300,000 GBP 売予定 1,534,431 EUR CIBC (22,215) 10/09/2021
購入 18,900,000 GBP 売予定 22,005,171 EUR Goldman Sachs (19,872) 10/09/2021
購入 652,849 EUR 売予定 6,183,000 HKD Barclays (18,431) 10/09/2021
購入 1,126,486 EUR 売予定 1,700,000 CAD CIBC (14,623) 10/09/2021
購入 2,300,000 CAD 売予定 1,556,244 EUR Deutsche Bank (12,391) 10/09/2021
購入 2,800,000 GBP 売予定 3,268,255 EUR Barclays (11,174) 10/09/2021
購入 1,600,000 CAD 売予定 1,079,112 EUR Royal Bank of Canada (5,127) 10/09/2021
(London Branch)
購入 1,200,000 AUD 売予定 747,123 EUR Citigroup (4,487) 10/09/2021
購入 2,960,398 EUR 売予定 385,800,000 JPY BNY Mellon (4,183) 10/09/2021
購入 2,089,876 EUR 売予定 1,800,000 GBP BNY Mellon (3,962) 10/09/2021
購入 1,700,000 GBP 売予定 1,981,278 EUR Deutsche Bank (3,764) 10/09/2021
購入 466,484 EUR 売予定 700,000 CAD BNY Mellon (3,384) 10/09/2021
購入 7,524,598 CHF 売予定 6,961,156 EUR BNY Mellon (2,266) 15/09/2021
購入 82,700,000 JPY 売予定 637,625 EUR CIBC (2,138) 10/09/2021
購入 1,608,185 EUR 売予定 2,600,000 AUD Deutsche Bank (859) 10/09/2021
購入 4,700,000 HKD 売予定 510,667 EUR CIBC (395) 10/09/2021
購入 106,670 HKD 売予定 11,691 EUR BNY Mellon (111) 15/09/2021
購入 455 SGD 売予定 287 EUR BNY Mellon (1) 15/09/2021
未決済の為替先渡契約に係る未実現損失合計 (13,868,960)
未決済の為替先渡契約に係る未実現純損失合計 (12,467,509)
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９ 先物契約
2021年８月31日現在、未決済の先物契約は以下の通りであった。
サブ・ファンドの
サブ・ファンドの 基準通貨での
基準通貨での ロング／ 未実現利益／
詳細 契約数 約定額 ショート （損失）
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド ユーロ ユーロ
Australia 10 Year Bond Future 15/09/2021 350,022,484 9,809,910
3,890 ロング
S&P 500 Emini Future 17/09/2021 67,288,459 4,147,618
352 ロング
Euro Stoxx 50 Future 17/09/2021 77,519,625 1,220,395
1,850 ロング
US Long Bond (CBT) Future 21/12/2021 175,617,780 738,190
1,273 ロング
FTSE 100 Index Future 17/09/2021 74,299,953 169,746
900 ロング
Japan 10 Year Bond (OSE) Future 13/09/2021 40,907,648 102,272
35 ロング
先物契約に係る未実現利益合計 16,188,131
Nikkei 225 (SGX) Future 09/09/2021 457 98,689,877 (2,911,630)
ロング
MSCI Emerging Market Future 17/09/2021 840 46,031,098 (2,680,765)
ロング
E-Mini Russell 2000 Future 17/09/2021 1,422 136,286,773 (2,314,634)
ロング
Long Gilt Future 29/12/2021 1,137 170,269,692 (425,987)
ロング
Canada 10 Year Bond Future 20/12/2021 3,573 350,655,246 (193,149)
ロング
先物契約に係る未実現損失合計 (8,526,165)
先物契約に係る未実現純利益合計 7,661,966
39,706,856 ユーロの証拠金を、取引相手方のバンク・オブ・アメリカ・メリルリンチが保有している。
10 クレジット・デフォルト・スワップ
2021年８月31日現在、未決済のクレジット・デフォルト・スワップは以下の通りであった。
サブ・ファンドの基準通貨での
名称 取引相手方 取引スプレッド 失効日 額面 未実現利益／（損失）
該当なし
11 株式バリアンス・スワップ
2021年８月31日現在、未決済の株式バリアンス・スワップは以下の通りであった。
サブ・ファンドの基準通貨での
名称 取引相手方 失効日 額面 未実現利益／（損失）
該当なし
12 ボラティリティ・スワップ
2021年８月31日現在、未決済のボラティリティ・スワップは以下の通りであった。
サブ・ファンドの基準通貨での
名称 取引相手方 失効日 額面 未実現利益／（損失）
該当なし
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13 インフレ連動スワップ
2021年８月31日現在、未決済のインフレ連動スワップは以下の通りであった。
サブ・ファンドの基準通貨での
名称 取引相手方 失効日 額面 未実現利益／（損失）
該当なし
14 金利スワップ
2021年８月31日現在、未決済の金利スワップは以下の通りであった。
サブ・ファンドの基準通貨での
名称 取引相手方 失効日 額面 未実現利益／（損失）
該当なし
15 コモディティ・スワップ
2021年８月31日現在、未決済のコモディティ・スワップは以下の通りであった。
サブ・ファンドの
基準通貨での
失効日 未実現利益／
名称 取引相手方 （日／月／年） 額面 （損失）
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド ユーロ
Pay Fixed 8.00% / Receive Macquarie 25/03/2022 USD174,628,190 1,404,029
US0003M Aluminium Float US
25/03/2022 Underlying Index:
Macquarie Diversied
Aluminium RYE Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 28/03/2022 USD241,963,261 966,964
US0003M Industrial Metal
Float US 28/03/2022
Underlying Index: Morgan
Stanley Mscy Disco Silver
Dynamic Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Macquarie 08/02/2022 USD142,521,200 719,370
US0003M Oil Float US
08/02/2022 Underlying Index:
Macquarie Diversied Crude
Oil (Brent) RYE Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 27/05/2022 USD107,710,680 554,140
US0003M Industrial Metal
Float US 27/05/2022
Underlying Index: Morgan
Stanley Mscy Disco Gold
Dynamic Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Macquarie 08/02/2022 USD98,639,110 509,220
US0003M Oil Float US
08/02/2022 Underlying Index:
Macquarie Diversied Crude
Oil (WTI) RYE Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Macquarie 08/02/2022 USD146,346,182 395,308
US0003M Gasoline Float US
08/02/2022 Underlying Index:
Macquarie Diversied RBOB
Gasoline RYE Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Macquarie 25/02/2022 USD41,757,640 387,593
US0003M Natural Gas Float US
25/02/2022 Underlying Index:
Macquarie Diversied Natural
Gas RYE Index
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Pay Fixed 8.00% / Receive Macquarie 25/03/2022 USD47,369,000 288,015
US0003M Copper Float US
25/03/2022 Underlying Index:
Macquarie Diversied Copper
(LME) RYE Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Macquarie 08/02/2022 USD28,046,162 193,744
US0003M Gas Oil FloatUS
08/02/2022 Underlying Index:
Macquarie Diversied GasOil
RYE Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 09/12/2021 USD10,618,093 146,366
US0003M Softs Float US
09/12/2021 Underlying Index:
Morgan StanleyMscy Disco
Coffee (Arabica) Dynamic
Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Macquarie 08/02/2022 USD28,064,120 107,079
US0003M Oil FloatUS
08/02/2022 Underlying Index:
Macquarie Diversied Heating
Oil RYE Index
Receive Fixed 8.00% / Pay Morgan Stanley 09/12/2021 USD55,205,734 99,313
US0003M Softs Float US
09/12/2021 Underlying Index:
Morgan StanleyBalanced F0 Ex
Softs
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 10/12/2021 USD13,262,384 61,181
US0003M Softs Float US
10/12/2021 Underlying Index:
Morgan StanleyMscy Disco
Sugar Dynamic Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 25/02/2022 USD2,758,466 1,778
US0003M AgricultureAnd
Livestock Float US
25/02/2022 Underlying Index:
Morgan Stanley Mscy Disco
Live Cattle Dynamic Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 10/12/2021 USD767,403 1,656
US0003M Livestock Float US
10/12/2021 Underlying Index:
Morgan StanleyMscy Disco
Lean Hogs Dynamic Index
Receive Fixed 8.00% / Pay Morgan Stanley 28/03/2022 USD2,314,550 321
US0003M Agriculture And
Livestock Float US
28/03/2022 Underlying Index:
Morgan Stanley Mscy Balanced
Ex Livestock Index
コモディティ・スワップに係る未実現利益合計 5,836,077
Receive Fixed 8.00% / Pay Morgan Stanley 09/12/2021 USD136,416,713 (1,446,553)
US0003M Grains Float US
09/12/2021 Underlying Index:
Morgan Stanley Balanced F0
Ex Grains
Receive Fixed 8.00% / Pay Macquarie 25/03/2022 USD155,272,533 (1,133,014)
US0003M Industrial Metal
Float US 25/03/2022
Underlying Index:
MacquarieDiversied ExBase F0
Index
Receive Fixed 8.00% / Pay Morgan Stanley 27/05/2022 USD266,514,960 (944,903)
US0003M Precious Metals
Float US 27/05/2022
Underlying Index: Morgan
StanleyMscy Balanced Ex
Precious Metals Index
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Receive Fixed 8.00% / Pay Macquarie 07/02/2022 USD344,074,135 (815,169)
US0003M Energy FloatUS
07/02/2022 Underlying Index:
Macquarie Diversied ExEnergy
F0 Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 10/12/2021 USD50,465,465 (143,709)
US0003M Oil FloatUS
10/12/2021 Underlying Index:
Morgan Stanley Mscy Disco
Soybean Oil Dynamic Index
Pay Fixed 6.00% / Receive Morgan Stanley 27/09/2021 USD54,688,005 (66,796)
US0003M Grains Float US
27/09/2021 Underlying Index:
Morgan StanleyMscy Disco
Soybean Meal Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 13/09/2021 USD49,313,904 (48,959)
US0003M Softs Float US
13/09/2021 Underlying Index:
Morgan StanleyMscy Disco
Cotton Dynamic Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 09/12/2021 USD13,389,735 (28,788)
US0003M Grains Float US
09/12/2021 Underlying Index:
Morgan StanleyMscy Disco
Corn Dynamic Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 10/12/2021 USD15,955,488 (16,659)
US0003M Grains Float US
10/12/2021 Underlying Index:
Morgan StanleyMscy Disco
Wheat Dynamic Index
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 21/09/2021 USD2,120,050 (6,781)
US0003M Softs Float US
21/09/2021 Underlying Index:
Morgan StanleyMscy Disco
Cocoa Dynamic
Pay Fixed 8.00% / Receive Morgan Stanley 10/12/2021 USD48,262,807 (316)
US0003M Grains Float US
10/12/2021 Underlying Index:
Morgan Stanley Mscy Disco
Soybean Dynamic Index
コモディティ・スワップに係る未実現損失合計 (4,651,647)
コモディティ・スワップに係る未実現純利益合計 1,184,430
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16 トータル・リターン・スワップ
2021年８月31日現在、未決済のトータル・リターン・スワップは以下の通りであった。
サブ・ファンドの
基準通貨での
失効日 未実現利益／
名称 取引相手方 （日／月／年） 額面 （損失）
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド ユーロ
Fund receives Interest 1.0 x JP Morgan Chase 24/09/2021 USD82,517,535 1,089,958
M1EFMVOL + 0.0bps; and pays
USD LIBOR 1 Month 1.0 x
US0001M + 97.0bps
Fund receives Interest 1.0 x Goldman Sachs 10/12/2021 JPY11,358,372,600 1,048,706
M4JPQU + 0.0bps; and pays
JPY LIBOR 1 Month 1.0 x
JY0001M + -28.0bps
Fund receives Interest 1.0 x Goldman Sachs 13/12/2021 JPY11,483,912,000 670,563
M4JPVOJ + 0.0bps; and pays
JPY LIBOR 1 Month 1.0 x
JY0001M + -34.0bps
Fund receives Interest 1.0 x BNP Paribas 29/09/2021 USD31,740,855 464,400
M1USMMT + 0.0bps; and pays
USD LIBOR 1 Month 1.0 x
US0001M + 5.0bps
Fund receives Interest 1.0 x BNP Paribas 29/09/2021 USD31,078,404 444,431
M1USQU + 0.0bps; and pays
USD LIBOR 1 Month 1.0 x
US0001M + 1.0bps
Fund receives Interest 1.0 x JP Morgan Chase 28/09/2021 USD85,761,012 334,569
M1EFMMT + 0.0bps; and pays
USD LIBOR 1 Month 1.0 x
US0001M + 89.0bps
Fund receives Interest 1.0 x BNP Paribas 24/09/2021 EUR37,755,980 296,310
M7CXEMQ + 0.0bps; and pays
EUR LIBOR 1 Month 1.0 x
EUR001M + 3.0bps
Fund receives Interest 1.0 x JP Morgan Chase 28/09/2021 GBP41,433,235 207,065
MXUKMVNG + 0.0bps; and pays
GBP LIBOR 1 Month 1.0 x
SONIO/N + 30.0bps
Fund receives Interest 1.0 x JP Morgan Chase 29/11/2021 USD11,276,870 88,207
M1EFMVOL + 0.0bps; and pays
USD LIBOR 1 Month 1.0 x
US0001M + 115.0bps
Fund receives Interest 1.0 x JP Morgan Chase 29/09/2021 USD31,258,980 85,022
M1USMVOL + 0.0bps; and pays
USD LIBOR 1 Month 1.0 x
US0001M + -20.0bps
トータル・リターン・スワップに係る未実現利益合計 4,729,231
Fund receives Interest 1.0 x JP Morgan Chase 28/09/2021 GBP42,718,445 (227,189)
MXUKMONG + 0.0bps; and pays
GBP LIBOR 1 Month 1.0 x
SONIO/N + 30.0bps
Fund receives Interest 1.0 x JP Morgan Chase 11/11/2021 USD7,166,975 (137,178)
M1EFMMT + 0.0bps; and pays
USD LIBOR 1 Month 1.0 x
US0001M + 111.0bps
Fund receives Interest 1.0 x JP Morgan Chase 28/09/2021 GBP41,543,757 (59,271)
MXUKQUNG + 0.0bps; and pays
GBP LIBOR 1 Month 1.0 x
SONIO/N + 30.0bps
Fund receives Interest 1.0 x Goldman Sachs 10/09/2021 EUR38,056,676 (34,184)
MXEMUMNE + 0.0bps; and pays
EUR LIBOR 1 Month 1.0 x
EUR001M + -9.0bps
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Fund receives Interest 1.0 x BNP Paribas 24/09/2021 EUR37,798,432 (4,480)
M7CXDBFR + 0.0bps; and pays
EUR LIBOR 1 Month 1.0 x
EUR001M + -6.0bps
トータル・リターン・スワップに係る未実現損失合計 (462,302)
トータル・リターン・スワップに係る未実現純利益合計 4,266,929
17 オプション／スワップション
2021年８月31日現在、未決済のオプションは以下の通りであった。
2021 年８月31日現在のオプション
サブ・ファンドの
取引相手方
有価証券詳細 基準通貨での
失効日 契約数 （プット／コール表示を含む） （店頭保有の場合） 行使価格 未実現利益／（損失）
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド ユーロ
17/09/2021 11 S&P 500 Index Put Option USD 3,600 953
17/09/2021 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,450 2,870
15/10/2021 11 S&P 500 Mini Index Put Option USD 4,080 17,288
17/12/2021 11 S&P 500 Index Put Option USD 3,625 25,468
15/10/2021 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,850 34,020
17/09/2021 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,950 38,743
17/12/2021 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,400 38,780
19/11/2021 11 S&P 500 Mini Index Put Option USD 4,075 38,945
18/03/2022 11 S&P 500 Index Put Option USD 3,750 71,058
21/01/2022 12 S&P 500 Mini Index Put Option USD 4,075 84,058
15/10/2021 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,925 88,480
19/11/2021 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,950 88,760
18/03/2022 140 Euro Stoxx Put Option EUR 3,450 90,790
08/10/2021 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 27,250 95,295
18/03/2022 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,500 98,000
18/02/2022 12 S&P 500 Mini Index Put Option USD 4,075 103,577
14/04/2022 11 S&P 500 Index Put Option USD 3,925 104,659
19/11/2021 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,900 141,883
20/05/2022 11 S&P 500 Index Put Option USD 4,050 141,884
17/06/2022 12 S&P 500 Index Put Option USD 4,050 169,536
12/11/2021 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 27,250 176,758
17/12/2021 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,875 176,961
17/09/2021 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,300 177,762
18/03/2022 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,900 186,830
15/07/2022 11 S&P 500 Index Put Option USD 4,150 188,869
21/01/2022 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,875 215,704
17/06/2022 140 Euro Stoxx Put Option EUR 3,750 222,950
18/02/2022 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,850 224,604
19/08/2022 11 S&P 500 Index Put Option USD 4,250 230,045
10/12/2021 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 27,250 232,090
17/06/2022 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,800 239,750
17/06/2022 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,850 257,600
15/07/2022 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,400 259,682
14/01/2022 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 27,000 268,979
18/03/2022 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,800 271,724
14/04/2022 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,800 285,336
16/09/2022 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,850 311,990
20/05/2022 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,775 314,132
17/06/2022 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,700 332,194
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
16/09/2022 140 Euro Stoxx 50 Put Option EUR 3,900 333,270
19/08/2022 90 FTSE 100 Index Put Option GBP 6,625 347,639
17/12/2021 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,280 349,187
11/03/2022 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 27,750 418,070
10/02/2022 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 28,000 418,070
21/01/2022 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,290 436,325
10/06/2022 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 27,250 479,551
18/02/2022 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,290 481,321
15/10/2021 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,350 485,123
09/09/2022 42 NIKKEI 225 Put Option JPY 26,500 500,301
19/11/2021 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,340 505,719
10/06/2022 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 27,500 510,291
14/04/2022 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,280 540,575
10/06/2022 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 27,750 544,106
19/08/2022 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,220 583,668
20/05/2022 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,280 588,738
09/09/2022 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 27,500 602,513
18/03/2022 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,330 647,676
09/09/2022 40 NIKKEI 225 Put Option JPY 28,250 713,178
15/07/2022 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,310 771,254
17/06/2022 75 MSCI Emerging Market Put Option USD 1,330 797,237
オプション／スワップションに係る未実現利益合計 17,102,819
オプション／スワップションに係る未実現純利益合計 17,102,819
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
18 スイング・プライス方針
有価証券は、注記２（ｂ）に概略が示されるとおり評価される。ただし、希薄化の効果を緩和するた
め、本投資法人は、2007年12月18日より「スイング・プライス」という方針を実施している。スイング・
プライス制度は、インベスコ・ファンズのすべてのサブ・ファンドで適用される。
投資主の最大利益のため、取締役は、ある営業日のサブ・ファンドの申込み、買戻しまたは乗換えより
生じる正味の投資証券活動に応じて、仲値ではなく、買い呼び値または売り呼び値を用いて純資産価額を
調整することを容認することができる。
サブ・ファンドには、部分的なスイング調整のみが適用される。すなわち、サブ・ファンドは日々の買
い呼び値または売り呼び値に応じてスイング調整されるのではなく、投資主の活動があらかじめ決定され
た水準を超えたときにのみスイング調整される。かかる状況下では、関連するサブ・ファンドの投資証券
１口当たり純資産価格が、元の金額の2.00％を超過しない範囲で調整されることがある。買戻しの水準が
高い場合は買い呼び値にスイング調整され、申込みの水準が高い場合には売り呼び値にスイング調整され
る。取締役はサブ・ファンドの最近の動向に応じた一定のスイング調整をサブ・ファンドに適用すること
ができる。
2021年８月31日における仲値から買い呼び値／売り呼び値への調整は以下の通りである。
通貨 仲値 買い呼び値 売り呼び値
該当なし
19 投資有価証券の変動
各投資有価証券について当年度中に生じた購入および売却の合計額が明記されたリストは、本投資法人
の登記上の事務所および香港代表事務所において、請求により無料で入手することができる。
20 証券貸付
SICAVは、ファンドに代わって、効率的なポートフォリオ運用を促進するために、UCITS規則の規定に
従って効率的なポートフォリオ運用の目的のために証券貸付を行うことができる。証券貸付承認証書に
従って任命された証券貸付代行会社は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンSA/NVである。
2021年８月31日現在、以下の表に記載されているサブ・ファンドに証券貸付があった。以下の表は、獲
得した証券貸付収入を示している。この証券貸付収入は、貸付代行会社手数料を差し引いたものである。
証券貸付の詳細は、証券金融取引付録に開示されている。
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンSA/NVは、証券貸付承認証書に従って、受領した担保のすべて
または実質的にすべてを承認された投資対象に投資および再投資する権限および指示が与えられている。
承認されたすべての投資対象は、貸し手のアカウントとリスクのためのものでなければならない。承認さ
れた投資対象から生じる損失により借り手に返還可能な担保金額に不足が生じた場合、貸し手は要求に応
じて当該不足金額に相当する現金をザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンSA/NVに支払うことに同意す
る。2021年８月31日現在、再投資された担保はなかった。
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21 ソフト・コミッションおよび関連当事者間取引
インベスコ・リミテッドの一定の子会社（以下「当グループ」という。）は、最良執行を含む最善の正
味の結果を得ることを前提として、取引相手方との間で、当グループに提供される投資サービスに対して
かかる取引相手方が支払を行うという契約を締結する場合がある。
投資サービスは、当グループの顧客に提供されるサービスを改善するか、または付加価値を高めるため
に当グループにより用いられる。各々のサービスは、当グループによって運用されている個々のすべての
アカウントについて用いられるとは限らないが、当グループは、受領する当該サービスが全体として、投
資責任を果たす上で重要な支援となるものであり、かつ、すべての顧客に対して明らかな便益をもたらす
ものであると考えている。当グループの顧客への投資サービスの提供の支援となるサービスのみが当該取
引相手方によって支払われる。
許容される投資サービスには、当グループの投資パフォーマンスを支援するサービスが含まれる。これ
らのサービスには、経済的要因・傾向、ポートフォリオの評価・分析、パフォーマンスの測定、市場価格
サービスを含む分析、調査および助言サービスならびに専門的なコンピュータ・ソフトウェアおよびハー
ドウェアもしくはその他の情報ファシリティの使用が含まれるが、必ずしもこれらに限定されない。
当グループは、当グループの顧客または事業を管轄している国の法律に準拠して顧客に対する投資決定
責任を果たすことを確実に遵守する。この結果として、提供される当該投資サービスの妥当性に関して
様々な適用がなされることになる。
当グループは、発注が当グループの顧客の最善の利益に反しないように運営される場合にのみ取引が執
行されること、かつ評価倍率が一般に認められている市場の慣行に沿った水準であることを基準として、
取引を執行する取引相手方を選択している。当グループは、すべての顧客に対するすべての取引について
最良の執行が得られるよう努力する。
当グループは、可能な限り世界で最も高い規制基準を維持すべく努力する。
管理事務代行会社、保管受託銀行、登録・名義書換事務代行会社、法人事務代行会社、支払代行会社、
所在地事務代行会社、投資運用会社は、インベスコ・マネジメント・エス・エーにより関係当事者とみな
される。当グループは、関係当事者との潜在的な取引を特定するために必要な調査を実施し、当該取引が
対等の立場で投資主の最大利益のために交渉されたことを確認した。このような取引があれば、通常の業
務過程および通常の条件で締結されることになる。
2021年８月31日までの会計期間に独立取締役へ支払われた金額は、42,849ユーロであった。インベス
コ・グループの従業員である取締役は、取締役報酬を受領する権利を有していない。
2021年８月31日現在、本投資法人はその他のインベスコ・ファンズに投資している。サブ・ファンドご
との詳細は投資有価証券明細表を参照のこと。
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22 担保
デリバティブへの投資の一部として、本投資法人は、現金および現金同等物または有価証券のいずれか
の形態で担保を差し入れ、または担保物を受領することができる。
2021年８月31日現在、本投資法人の債務を補填するために差し入れられた現金担保および取引相手方か
ら受領した現金担保は以下の通り報告されている。
スワップ／ スワップ／
オプション オプション
受領した 差し入れた
サブ・ファンド 基準通貨 取引相手方 現金担保合計 現金担保合計
インベスコ・バランスト・リスク・ EUR Goldman Sachs (760,000) －
アロケーション・ファンド
JP Morgan Chase － 2,270,000
Macquarie － 2,390,000
Morgan Stanley － 1,630,000
23 取引費用
譲渡可能有価証券、短期金融商品、デリバティブまたはその他適格資産の購入または売却に関して本投
資法人が負担する取引手数料は、主に保管報酬・手数料／仲介手数料から構成される。取引手数料は、有
価証券に係る実現および未実現利益／（損失）を計算するために使用される取引価格に含まれる。
2021年３月１日から2021年８月31日までの期間において、以下の取引費用が計上されている。
サブ・ファンド 通貨 取引費用
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド EUR 132,499
2021年８月31日に終了した期間において、本投資法人は、債券取引に関して仲介報酬／手数料を支払っ
ていない。債券市場の慣行に従い、「買い呼び値」のスプレッドは、取引価格に適用される。この原則に
従い、ブローカーにより適用される販売価格は、買付価格と同一ではなく、この差額はブローカーの報酬
に相当する。
24 後発事象
2021年８月31日に終了した会計期間以降、後発事象はなかった。
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（２）投資有価証券明細表等
インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド
2021年８月31日現在の投資有価証券明細表
時価 純資産割合
投資有価証券 額面／ 口数 （ユーロ） （％）
公認の証券取引所に上場されているかまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券
オーストリア
Republic of Austria Government Bond 144A 3.5% EUR 15/09/2021
85,905,000 86,027,414 4.62
カナダ
Canadian Imperial Bank of Commerce FRN 0% USD 25/10/2021
100,000,000 117,529,735 6.31
Royal Bank of Canada/London 0% USD 27/09/2021
9,000,000 10,569,763 0.57
Royal Bank of Canada/London FRN 0% USD 18/01/2022
49,700,000 51,729,257 2.78
179,828,755 9.66
フィンランド
Finland Government Bond 144A 0% EUR 15/04/2022
65,000,000 65,265,200 3.51
ドイツ
Bundesobligation 0% EUR 08/10/2021
20,000,000 20,009,900 1.07
German Treasury Bill 0% EUR 27/10/2021
60,000,000 60,065,700 3.23
German Treasury Bill 0% EUR 24/11/2021
45,000,000 45,074,025 2.42
German Treasury Bill 0% EUR 19/01/2022
80,000,000 80,226,800 4.31
German Treasury Bill 0% EUR 23/02/2022
50,000,000 50,173,750 2.70
German Treasury Bill 0% EUR 23/03/2022
80,000,000 80,327,600 4.32
German Treasury Bill 0% EUR 21/04/2022
85,000,000 85,392,275 4.59
German Treasury Bill 0% EUR 18/05/2022
55,000,000 55,282,700 2.97
476,552,750 25.61
オランダ
Dutch Treasury Certificate 0% EUR 29/11/2021
50,000,000 50,081,770 2.69
Dutch Treasury Certificate 0% EUR 28/01/2022
50,000,000 50,154,490 2.70
100,236,260 5.39
国際
European Stability Mechanism Treasury Bill 0% EUR 07/10/2021
50,000,000 50,029,000 2.69
債券合計 957,939,379 51.48
株券
アイルランド
Invesco Physical Gold ETC
502,000 74,396,734 4.00
株券合計 74,396,734 4.00
公認の証券取引所に上場されているかまたは他の規制ある市場で
取引されている譲渡性のある有価証券合計 1,032,336,113 55.48
2010 年12月17日法第41.1H条に準拠した短期金融商品
Societe Generale SA (Call account) 0% EUR
201,000,000 201,000,000 10.80
2010 年12月17日法第41.1H条に準拠した短期金融商品合計 201,000,000 10.80
オープン・エンド型投資信託
アイルランド
Invesco Liquidity Funds plc - Invesco Euro Liquidity Portfolio
171,132,729 167,538,428 9.00
オープン・エンド型投資信託合計 167,538,428 9.00
投資有価証券合計 1,400,874,541 75.28
添付の注記は当財務書類の一部である。
表示された利率は、2021年８月31日現在の実勢利率である。
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５ 販売及び買戻しの実績
2021年９月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年９月末日現在の発行済口数は
以下のとおりである。
（インベスコ・バランスト・リスク・アロケーション・ファンド）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
261,775.040 287,813.255 2,380,191.822
クラス（米ドルヘッジ）
A（acc）米ドル投資証券
（0） （0） （0）
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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